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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
依據第13條或第15(D)條提交的年度報告
1934年美國證券交易協會
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
佣金檔案號1-12672
AvalonBay社區公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | | | |
| | 馬裏蘭州 | | | 77-0404318 | |
| (國家或其他司法管轄區) | | (I.R.S.僱主) | |
| 成立為法團或組織) | | (識別號) | |
鮑爾斯頓塔
Glebe路671號,Suite 800
阿靈頓, 維吉尼亞 22203
(主要行政辦公室地址,包括郵編)
(703) 329-6300
(登記人的電話號碼,包括區號)
__________________________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券: |
| | | | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | AVB | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
是 ý/.o
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。
是o 不 ý
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天內一直受這類申報要求的限制。
是 ý/.o
通過檢查標記,説明註冊人是否已以電子方式提交了每一份交互數據文件,這些文件必須在之前的12個月內根據條例第405條的規定提交(或在較短的時間內,註冊人被要求提交此類文件)。
是 ý/.o
請勾選登記人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小報告公司或新興成長型公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一)
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| | | | | | |
| 大型加速箱 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ | |
| 非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ | |
| |
| | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所界定)。
是☐/.ý
註冊人普通股的總市值,每股面值.01美元,由註冊人的非附屬公司持有,截至2019年6月30日曾.$28,279,444,401.
註冊人普通股的股份數目,每股面值$.01,截至2020年1月31日曾.140,642,065.
參考文件法團
部分AvalonBay社區,Inc.的代理聲明2020股東周年會議將在本表格涵蓋的年度年底後120天內提交證券交易委員會,並在此以參考方式納入本表格第III部第10-K部分。
目錄
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| | | | 頁 |
第一部分 |
項目1. | | 商業 | | 1 |
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項目1A。 | | 危險因素 | | 7 |
| | | | |
項目1B。 | | 未解決的工作人員意見 | | 17 |
| | | | |
項目2. | | 社區 | | 18 |
| | | | |
項目3. | | 法律訴訟 | | 28 |
| | | | |
項目4. | | 礦山安全披露 | | 28 |
| | | | |
第二部分 |
| | | | |
項目5. | | 註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券 | | 29 |
| | | | |
項目6. | | 選定的財務數據 | | 30 |
| | | | |
項目7. | | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | | 34 |
| | | | |
項目7A. | | 市場風險的定量和定性披露 | | 53 |
| | | | |
項目8. | | 財務報表和補充數據 | | 53 |
| | | | |
項目9. | | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | | 54 |
| | | | |
項目9A. | | 管制和程序 | | 54 |
| | | | |
項目9B. | | 其他資料 | | 54 |
| | | | |
第III部 |
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項目10. | | 董事、執行主任及公司管治 | | 55 |
| | | | |
項目11. | | 行政薪酬 | | 55 |
| | | | |
項目12. | | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 | | 55 |
| | | | |
項目13. | | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | | 56 |
| | | | |
項目14. | | 主要會計費用和服務 | | 56 |
| | | | |
第IV部 |
| | | | |
項目15. | | 展品、財務報表附表 | | 57 |
| | | | |
項目16. | | 表格10-K摘要 | | 57 |
| | | | |
簽名 | | 61 |
第一部分
此表格包含1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與每一份前瞻性聲明中提出的結果大相徑庭。本報告討論了可能造成這種差異的某些因素,包括本表格中題為“前瞻性陳述”的一節。你也應該複習第1A條。討論各種可能對我們產生不利影響的風險的“風險因素”。
第1項.中轉站業務
一般
阿瓦隆灣社區公司(除非上下文另有要求,“Company”一詞指的是AvalonBay社區公司。它是一家馬裏蘭公司,為了聯邦所得税的目的,它選擇被視為房地產投資信託基金(“REIT”)。我們在新英格蘭、紐約/新澤西市區、大西洋中部、太平洋西北、北加利福尼亞和南加州開發、再開發、收購、擁有和經營多家庭社區,以及我們的擴展市場,包括丹佛、科羅拉多州和佛羅裏達州東南部。我們把重點放在這些地區的主要大都市地區,我們認為這些地區的特點是,高工資經濟部門的就業人數不斷增加,擁有住房的成本更高,生活質量多樣化和充滿活力。我們相信,這些市場特徵提供了一個機會,與其他沒有這些特徵的市場相比,經過風險調整後的長期公寓社區投資回報率更高。
在…2020年1月31日,我們擁有或持有直接或間接的所有權權益:
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• | 274經營公寓社區79,636公寓樓11各州和哥倫比亞特區,其中261含76,447將公寓樓合併,以供財務報告之用13含3,189公寓樓是由我們持有所有權權益的鬆散實體持有的。一合併後的社區422公寓樓正在重建中。 |
| |
• | 位於紐約州紐約的一個混合用途項目,其中包括172待售住宅共管公寓及67,000平方英尺的零售空間。 |
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• | 22正在開發中的公寓社區,預計將包含6,960公寓樓建成後。其中一個社區,預計將包含328公寓樓,正在通過一家合資企業開發。 |
| |
• | 發展的權利27如果按預期發展的社區將包含9,587公寓住宅。 |
我們通常是通過在空置的土地上開發一個新的社區,或者在我們破壞的土地上發展一個新的社區,或者通過獲得一個現有的社區來獲得一個公寓社區的所有權。在選擇開發或收購地點時,我們傾向於靠近擴展就業中心,交通、娛樂、娛樂、購物和就餐方便的地點。
我們的主要財務目標是通過開發、再開發、收購、擁有和在適當情況下處置我們市場上的公寓社區來增加長期股東價值。為了幫助實現這一目標,我們定期(一)根據地理市場和產品類型監測我們的投資分配情況,(二)在我們選定的市場中開發、再開發和獲取公寓社區的權益,(三)有選擇地出售不再符合我們的長期戰略的公寓社區,或者當有機會實現我們的投資所創造的部分價值並重新配置這些銷售所得時,以及(四)努力保持一個與我們的商業風險相一致的資本結構,以保持持續獲得成本效益資本的機會。我們致力於發展、重建、投資和經營活動,目的是:創造更好的生活方式。我們的戰略目標是成為美國市場上領先的公寓公司,為客户提供一系列獨特的生活體驗。為了實現這一願景,我們以我們認為是最好的市場和子市場為目標,利用我們在市場研究和消費者洞察力方面的戰略能力,並在我們的資本配置和資產負債表管理方面遵守紀律。我們以三個核心品牌經營我們的公寓社區。阿瓦隆和阿瓦隆的屋檐,項目2所述。“社區”我們的發展及重建活動,主要是透過內部發展及內部重建小組進行,並輔以我們的內部收購平臺。我們認為,我們的組織結構,包括我們每一個地區的專門發展和運作團隊,以及強大的文化,是關鍵的區別因素,為我們提供了高天賦、敬業和能幹的同事。
在截至2019年12月31日止的三年,我們:
| |
• | 後天12公寓社區,不包括未合併投資,在2019年,我們購買了我們的合資夥伴在一個經營社區的權益,獲得100%的所有權,在該公寓社區; |
| |
• | 處置20公寓社區,不包括未合併投資和五2018年期間,我們向紐約合資公司(定義如下)提供了全資擁有的社區; |
| |
• | 實現了我們從出售的收益中按比例獲得的份額七由未合併的房地產實體擁有的社區; |
| |
• | 捐出五位於紐約紐約的全資經營社區於2018年成立了一家新成立的合資企業(“紐約合資公司”),保留了20.0%對企業有興趣,並作為企業的管理成員和社區的財產管理人;以及 |
關於我們未合併的房地產實體和相關投資活動的更詳細説明,見本報告第8項和第7項中關於“房地產實體投資”的説明5“房地產實體投資”中的討論。管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析。
然後再討論我們的發展、重建、處置、收購、物業管理及有關策略。
發展戰略。我們選擇土地進行開發,並遵循既定的程序,將開發的成本和風險降到最低。作為我們選定市場中多户出租公寓社區最大的開發商之一,我們通過當地市場的存在和通過我們的區域辦事處獲得當地市場信息來確定發展機會。除了我們在弗吉尼亞州阿靈頓的主要執行辦公室外,我們還設有區域辦事處、行政辦公室或專業辦事處,包括在下列城市或附近的辦事處:
在選擇目標站點後,我們通常通過期權或長期有條件的合同來協商獲得網站的權利。期權和長期有條件的合同通常允許我們在完工後和開工前不久收購目標地點,從而降低了開發相關風險,並保留了資本。不過,由於適合發展的土地的市場競爭情況,我們有時會在長時間興建前取得和持有土地,而政府則會取得應享權利,或把土地劃作住宅以外的用途,而這些土地有可能重新劃作用途。有關我們發展權利的進一步討論,請參閲第2項。本報告中的“社區”。
我們通常擔任我們自己的總承包商和施工經理,但某些中高層公寓社區除外,或者在我們歷史經驗有限的地方,我們可以選擇使用第三方總承包商作為施工經理。我們通常直接履行這些職能(儘管我們可以使用全資子公司),既為我們自己,也為我們是成員或合夥人的合資企業和合夥企業。我們相信,直接參與建造工程,可使我們達到更高的建築質素、更大程度地控制建築進度和節省成本。我們的開發、物業管理和施工團隊監督施工進度,以確保高質量的工藝和順利、及時地過渡到租賃和運營階段。
在發展用地競爭較激烈的時期,我們可取得現有商業用途的改良土地,並將該幅土地重新劃為多户住宅用途。在我們持有這些樓宇作日後發展之用期間,任何超出這些業務開支的租金(我們認為是附帶的),都是我們在發展方面的投資減少,而非淨收入。與這些業務有關的任何支出超出所收到的任何租金,均作為淨收益的減少入賬。我們還參與並可能在未來參與總規劃或其他大型多用途開發,我們承諾建設基礎設施(如道路)供其他參與者使用,或承諾作為建築經理或總承包商為第三方建造建築結構或空間(如未改進的地下零售空間、市政車庫或公園)。我們因這些活動而招致的費用,可能會記作社會上額外的投資資本,或可賺取費用收入,以提供這些服務。特別是大規模的城市填土開發,我們可以進行重大的環境整治工作,為建設做好準備。
在本報告中,“發展”一詞是指整個房地產開發週期,包括進行分區審批、採購建築和工程設計以及施工過程。提及“建設”指的是房地產的實際建設,這只是開發週期的一個要素。
重建策略當我們進行一個社區的重建時,我們的目標是翻新和重建一個現有的社區,使我們的總投資一般低於重置成本,而我們的社會在市場上亦有良好的地位,可以在我們的資本上取得有吸引力的回報。我們有專門的重建小組和程序,旨在控制重建的成本和風險。我們的重建隊,包括重建、建築及物業管理人員,都會監察重建的進度。
在本報告中,“重建”一詞是指整個重建週期,包括建築和工程設計的規劃和採購、預算編制和實際翻修工作。實際的翻新工程被稱為“重建”,這只是重建週期的一個組成部分。
處置戰略。我們出售的資產不再符合我們的長期戰略或房地產市場的有利條件,我們將這些銷售所得重新用於開發、再開發和收購社區,並在地理區域內重新平衡我們的投資組合。這也使我們能夠實現通過我們的投資創造的價值的一部分,並通過重新調配我們的處置所得的淨收益來提供額外的流動性,而不是從外部籌集這一數額的資本。當我們決定出售一個社區時,我們通常會向不相關的各方徵求對這些個人資產的競價,並考慮每一項建議的銷售價格和其他條款。
作為2013年大石收購的一部分(如第1項所界定)。我們在2019年2月22日提交的公司表格10-K中,我們收購併仍然擁有,14以前由第三方以延期繳税的方式提供給大石合夥公司的資產,第三方在該合夥企業中獲得所有權權益。為了保護繳款的延期納税性質,如果我們通過出售或未能保持對捐助資產的足夠擔保融資水平來觸發對第三方的税收義務,第三方有權獲得現金付款。我們對這些資產的税收保護支付義務在不同的時間到期,在某些情況下,直到向Archstone合夥公司提供所有權權益的第三方死亡時才到期。在審查和調查Archstone的税務和會計記錄後,我們估計,如果我們出售或採取其他觸發行動2019關於所有人14資產,本應觸發的税收保護付款總額大約為$47,800,000.目前,我們不打算採取行動,要求我們就其中任何一項資產繳付税項保護款項。
收購戰略。我們在上面討論過的發展和再開發的核心競爭力的再分配,使我們能夠在我們的目標收購中有選擇性。收購使我們能夠迅速滲透到我們希望增加業務的市場。收購(和處置)也幫助我們實現我們想要的產品組合或重新平衡我們的投資組合。投資組合的增長還允許固定的一般和行政費用在整個社區淨營業收入(“NOI”)中所佔的百分比較小。
雖然我們過去通過設立可自由支配的房地產投資基金來實現增長,這在一定程度上限制了我們在投資期間收購新社區的能力,但我們目前並沒有尋求建立一個新的可自由支配的房地產投資基金,而是在此時保持靈活性,通過收購和處置來塑造我們的全資資產組合。
物業管理策略。我們尋求透過創新的、積極的物業管理,增加營運收入,從而增加社區的收入,同時限制營運開支。我們最大限度增加收入的主要策略包括:
| |
• | 在高入住率與地價定價之間取得平衡,並在市場條件允許時提高租金;以及 |
限制營運開支的增長,是我們尋求增加盈利增長的另一種方法。我們投資組合的增長以及由此帶來的收入增長使得固定運營成本能夠分散在更大的收入範圍內,從而增加了營業利潤率。我們以多種方式限制業務費用的增長,其中包括但不限於以下方面:
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• | 我們使用採購訂單控制,從預先批准的供應商獲得貨物和服務; |
| |
• | 我們使用國家談判的合同,並在可能的情況下批量購買供應品; |
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• | 我們努力通過高水平的服務來留住居民,以消除為新居民準備一套公寓的費用,並減少營銷和空置公寓的公用事業費用; |
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• | 我們執行內部或僱用第三方的週轉工作,通常考慮到最具成本效益的方法以及執行工作所需的專業知識; |
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• | 我們定期進行預防性維護,以最大限度地提高居民的安全和滿意度,並最大限度地延長財產和設備壽命; |
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• | 我們有一個客户服務中心,集中和提高我們的政策在適用於許多與擁有和經營公寓社區相關的行政任務方面的效率和一致性; |
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• | 我們安裝高效率的照明和供水裝置,熱電聯產系統,並在我們的操作平臺上實施可持續發展的舉措。 |
現場物業管理團隊主要根據各自社區的收入、費用、NOI和客户服務指標獲得獎金。我們使用並不斷尋求改進技術應用的方法,以幫助管理我們的社區,相信準確收集財務和居民數據將使我們能夠通過謹慎的租賃決策、維修決策和財務管理,最大限度地增加收入和控制成本。
我們通常直接管理我們社區的運營和租賃活動(儘管我們可以使用全資子公司),包括我們自己和我們是成員或合作伙伴的合資企業和合夥企業。有時,我們可以聘請第三方來管理我們一個或多個社區的租賃和/或維護活動。
我們亦不時為居民提供或安排附屬服務,以增加收入來源或增加居民的滿意度。我們通過“應税REIT子公司”向居民提供此類非傳統服務,或分享這些服務的收入或收入,這是一家作為“C公司”接受聯邦所得税處理的子公司。見下文“税務事項”。
籌資戰略。我們的融資戰略是努力維持一個提供財務靈活性的資本結構,以確保我們能夠選擇符合我們業務風險的具有成本效益的資本市場選擇。我們估計,我們的短期流動資金需求將從手頭現金中得到滿足。$1,750,000,000循環可變利率無擔保信貸設施(“信貸機制”)、出售現有經營社區和(或)發行額外債務或股票證券。參與股票或債券發行的決心取決於各種因素,如一般市場和經濟狀況、我們的短期和長期流動性需求、債務和股本資本的相對成本以及增長機會。過去三年的債務和股本活動摘要反映在本報告第8項所列的合併財務報表現金流動綜合報表中。
我們已經加入合資企業(包括有限責任公司或合夥企業),並可能在今後繼續這樣做,通過這些合資企業,我們將發展和/或擁有這種合資企業直接擁有的社會或社區中不到100%的間接經濟利益。我們決定以簡單收費形式持有一間住宅小區,或透過一間合資公司間接在社區擁有利益,是基於多項因素和考慮因素,包括:(I)賣地者或社區人士所需的經濟及税務條件;(Ii)我們希望按市場、次市場及產品類別,使我們的社區組合多元化;。(Iii)我們有時希望保留資本資源,以維持流動資金或資產負債表的實力;。以及(Iv)我們預測,在某些情況下,如果使用合資工具,我們將獲得較高的投資回報或降低我們的風險。合資企業的投資不限於我們資產的特定百分比。每一項合資協議都是單獨談判達成的,我們單獨斟酌決定經營和/或處置一個社區的能力可能會因合資企業協議的條款而受到不同程度的限制。
此外,我們還可以不時提供股票、債務證券或期權,以換取財產。我們還可以購買物業,以換取我們目前擁有的財產。
其他戰略和活動。雖然我們強調在出租公寓社區進行股權房地產投資,但我們有能力投資於其他類型的房地產、抵押貸款(包括參與或可轉換抵押貸款)、其他REITs或房地產經營公司的證券,或與我們的房地產業務有關的科技公司的證券,或向我們或我們的居民提供服務的公司的證券,在每種情況下都符合我們作為REIT的資格。此外,在以下情況下,我們在社區擁有和出租零售空間:(I)最高和最佳用途的零售空間是零售(例如,市區內的街道層面);(Ii)我們相信零售空間會增加社區對居民的吸引力;或(Iii)若要取得建置寓所的權利,則需要部分零售空間。截至2019年12月31日,我們總共有大約787,000可出租零售空間的平方尺,不包括目前正在開發的社區內的零售空間。租賃零售空間提供的租金收入總額2019曾.$32,627,000 (1.4%佔總收入的比例)。我們還可以與另一家房地產公司合作開發房地產,該公司將擁有和經營我們幫助開發的混合用途建築或項目的零售或待售住宅組件。如果我們獲得了一項發展權,並認為其全部或部分的最佳用途是為了出售而不是持有該資產,我們可以通過應税房地產投資信託基金子公司開發供出售的房地產。任何對其他實體證券的投資,以及任何待售房地產的開發,都必須受所有權限制的百分比、總收入測試和其他限制的限制,這些限制必須得到REIT資格的遵守。
我們通過一個內部運營的共享服務中心來執行與我們的財產運營相關的許多管理職能(包括計費、收集和對駐地查詢的響應),而不是讓現場的同事來進行這樣的活動。我們相信,這種集中式平臺使我們的現場員工能夠更多地關注當前和未來的駐地服務,同時使我們能夠降低成本、減輕風險以及提高我們對居民的可用性和響應能力。我們正在探索為第三方履行這些共享服務中心管理職能的可能性,以此作為在我們的中心創造額外的收入流和規模經濟的一種手段。我們不能保證我們會向第三者提供這類服務,也不能保證我們這樣做會成功。
我們沒有從事其他發行人的證券交易、承銷或代理髮行或出售,也不打算這樣做。在任何時候,我們都打算以一種符合REIT資格的方式進行投資,除非由於情況或對經修訂的1986年“國內收入法”(“守則”)的修改(或其中的“國庫條例”),我們的董事會決定,符合我們的最佳利益,不再符合我們作為區域投資信託基金的資格。
税務事項
我們在1994年的聯邦所得税申報表中提交了一份選舉,根據該守則,我們將作為REIT徵税,並打算在今後保持我們作為REIT的資格。作為一個REIT,除上述“財產管理戰略”中所述的有限例外情況外,我們將不會根據聯邦和某些州所得税法對我們的應納税淨收入徵税,只要應納税淨收入分配給我們的股東。我們期望作出足夠的分配,以避免在公司一級的所得税。雖然我們相信我們是有組織和合格的REIT,我們打算以一種允許我們繼續作為REIT的資格的方式運作,但我們不能保證在這方面我們會成功。作為REIT的資格涉及適用“守則”的高度技術性和複雜的規定,對這些條款有有限的司法和行政解釋,並涉及確定各種不完全屬於我們控制範圍的事實事項和情況。
競爭
我們面臨來自其他房地產投資者的競爭,包括保險公司、養老和投資基金、多家庭和其他部門的房地產投資信託基金以及其他資本雄厚的投資者,以收購和開發公寓社區,並獲得土地供未來發展。作為公寓社區的業主和經營者,我們也面臨來自其他經營者的競爭,他們的社區可能被認為提供了更好的位置或更好的設施,或者考慮到潛在居民所追求的質量、地點、條件和便利設施,他們的定價可能被視為更好的價值。我們還與出售或出租的共管公寓和獨居住房競爭。雖然我們經常與大型、老練的發展商和營辦商競爭發展機會和潛在居民,但地產發展商和任何規模的經營者,都可以為地產資產和潛在居民提供有效的競爭。
環境及有關事項
作為房地產目前或先前的所有者、經營者和開發商,我們受各種聯邦、州和地方環境法律、法規和法令的約束,並可能因環境污染或我們社區的不遵守行為而受到第三方的影響。對於一些發展社區,我們採取廣泛的環境補救措施,為建設場地做好準備,這可能是我們總建築成本的很大一部分。環境補救工作可能會使我們對建築過程中發生的事故或對受污染材料的不當處理承擔責任。與環境問題有關的這些風險和其他風險在第1A項中有更詳細的説明。“危險因素”
我們認為,隨着時間的推移,政府對能源使用的更多管制,加上更加註重環境保護,可能會對城市增長模式產生重大影響。如果改變分區以鼓勵更大的密度和接近大眾交通,這種變化將有利於多家庭住房和那些具有高密度發展能力的公司。然而,對於這些規例或分區的改變會否或何時會出現,或如有改變,多家族工業或該公司是否會從這些改變中獲益,我們是沒有把握的。
其他資料
我們向SEC提交年度、季度和當前報告、代理報表和其他信息。你可以從證券交易委員會的網站(www.sec.gov)免費獲得證交會文件的副本。
我們有一個網址:www.valonbay.com。我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告,以及根據1934年“證券交易法”提交或提供的對這些報告的修正,在向證券交易委員會提交或提供報告後,在合理可行的範圍內儘快在我們網站的“投資者關係”部分免費提供。此外,我們董事會提名和公司治理委員會、審計委員會和賠償委員會的章程,以及我們的獨立標準、公司治理準則、商業行為和道德守則、關於股東權利協議的政策、關於股東批准未來解決協議的政策、執行股票所有權準則、關於政治貢獻和政府關係的政策、獎勵補償政策和可持續性報告,在我們網站的該部分免費提供,或寫信給阿瓦隆灣社區公司、巴爾斯頓塔、Suite 800、671 N.Glebe、Arlington,22203、注意:首席財務官。在證券交易委員會和紐約證券交易所的規定所要求的範圍內,我們將在我們的網站上公佈與這些文件有關的修改和豁免。本年報表格10-K並沒有載列於本網站上的資料。
我們是在1978年根據加利福尼亞州的法律成立的。1995年,我們在馬裏蘭州重新註冊,並從那時起一直把重點放在公寓社區的所有權和經營上。截至2020年1月31日,我們有3,122僱員們。
第1A項.同等風險因素
我們的業務涉及各種可能產生不利後果的風險,包括下文所述的風險。這個項目1A。包括前瞻性陳述。請參閲我們對前瞻性陳述的資格和限制的討論。
發展、重建、建築和經營風險都會影響我們的盈利能力。
我們打算繼續發展和重建公寓住宅社區。這些活動可包括長期規劃和權利時限,並可能涉及複雜和昂貴的活動,包括在高密度城市地區的重大環境補救或建築工程。這些活動可能面臨以下風險:
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• | 我們可能會因為若干原因而放棄我們已經開始探索的機會,包括當地市場條件的變化或建築或融資成本的增加,因此,我們可能無法收回在探索這些機會時已經發生的費用; |
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• | 一個社區的入住率和租金可能由於若干原因未能達到我們原先的期望,包括我們無法控制的市場和經濟條件的變化以及競爭社區的發展; |
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• | 我們可能無法獲得必要的分區、佔用或其他必要的政府或第三方許可證和授權,或在獲得這些許可方面遇到延誤,這可能導致費用增加或延誤或放棄機會; |
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• | 由於材料、勞動力或其他成本的增加,我們可能會招致超出我們原先預算的費用; |
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• | 我們可能無法如期完成一個社區的建設和租賃,導致建築和融資成本增加,預期租金收入減少; |
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• | 我們可能無法以優惠的條件獲得資金,或根本無法為一個社區的擬議發展獲得資金,這可能會導致我們推遲或放棄一個機會; |
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• | 在發展過程中,我們可能會向第三者承擔責任,例如在租客終止及拆卸(例如商業空間)前,管理地盤現有的改善工程,或向第三者提供服務(例如建造共用基礎設施或其他改善工程);及 |
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• | 如果我們的社區建設和運作不符合“美國殘疾人法”、“公平住房法”或其他聯邦、州或地方要求的無障礙條款,我們將承擔責任。不遵守規定可能導致罰款、向私人訴訟當事人判給損害賠償,以及要求我們進行結構修改以糾正不遵守規定。 |
在我們編制預算時,我們根據市場情況估算建築成本,我們的預測包括我們預期但不能確定的變化。建築成本可能會增加,特別是對勞動力和某些材料而言,對於我們的一些發展社區和發展權(如下文所定義),總建築成本可能高於最初的預算。資本成本總額包括根據公認會計原則確定的為發展或重新發展社區而發生和預計發生的所有資本化成本,包括:
在某些情況下,重新開發已獲得的社區的費用超過了我們最初的估計,今後可能會出現類似的費用增加。我們不能向你保證,在新發展或重建社區完全租賃時的市場租金將足以完全抵消任何增加的建築或重建費用的影響。
我們社區的建設和維護包括重大傷亡事件的風險,這些事件可能會對我們的財產和他人財產造成重大損害,並可能造成人身傷害。雖然我們為這類風險投保的金額是合理的,但我們不能保證這種保險是足夠的,而且當我們已經發生並在將來可能遭受這種傷亡時,我們在任何情況下都會因免賠額和自保金額而蒙受損失。這種傷亡還可能使我們今後面臨更高的保險費、更大的建築費用或運營費用(或者是我們自願承擔的,或者是由於新的地方法規而承擔的),也可能使我們在未來尋求批准的未來居民或市政當局中的聲譽受到威脅,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
市場和經濟狀況的不利變化可能會對我們的佔用、租金、運營費用和房地產資產的整體市場價值產生不利影響。
我們市場的當地條件對我們社區的入住率、租金和經營績效有很大的影響。可能對這些市場的條件產生不利影響的風險包括:
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• | 公司重組和(或)裁員、行業放緩和其他對當地經濟產生不利影響的因素; |
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• | 租金管制或穩定租金法例,或其他規管房屋的法例,可阻止我們提高租金,以抵銷經營成本的增加;及 |
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• | 經濟狀況可能導致我們的運營費用增加,如財產税的增加,公用事業,現場員工的補償和日常維護。 |
租金管制和其他適用法律的改變,或不遵守適用的法律,都可能對我們的業務產生不利影響,或使我們承擔責任。
我們必須按照許多聯邦、州和地方法律和條例發展、建設和運作我們的社區,其中一些法律和條例可能相互衝突,或受到有限的司法或規章解釋。這些法律和條例可包括分區法、建築法規、業主/租户法和其他一般適用於商業經營的法律。不遵守法律會使我們承擔責任。
收入增長較低或重大的意外支出可能是因為我們需要遵守以下方面的修改:(一)強制執行補救要求的法律,以及對財產現有環境狀況的潛在賠償責任,或對排放或其他條件的限制;(二)租金管制或租金穩定法或其他住宅業主/房客法;或(三)影響我們社區的發展、使用和運作的其他政府規章和條例或執行政策,包括修改建築守則和消防和生命安全守則。
我們最近看到,越來越多的州和市實施、考慮或敦促倡導團體考慮租金管制或穩定租金的法律法規,或採取其他可能限制我們可以提高租金或收取非租金費用的行動。例如,在2019年,加利福尼亞州對15歲以上的社區實行了全州範圍的租金管制,將租金漲幅限制在10%或5%的較低水平加上地方CPI。同樣在2019年,紐約州通過了關於租金控制和租金穩定單位的新規定,修改和限制了計算租約續期的租金增加的方式,僅以實際支付的租金為基礎,並取消了將更新租金提高到更高“註冊租金”的能力。此外,在加州,總督有能力頒佈地方或全州緊急狀態,限制我們提高新租金和更新租金的能力-比宣佈緊急狀態之日的租金高出10%以上,這影響了加州的一些社區。這些倡議和今後制定的租金管制或穩定租金法或其他多家庭住房法律,以及因這種租金管制或其他法律而對公司提出的任何訴訟,都可能減少租金收入或增加經營成本。這些法例可能限制我們收取市值租金、加租、驅逐租客或收回營運開支的能力,使我們在某些情況下更難以處置物業。與我們在這些社區的投資有關的開支,例如還本付息、地產税、保險及維修費等,一般在情況導致社會租金收入減少時,不會減少。
短期租約使我們受到市場租金下降的影響。
基本上,我們所有的公寓租約都是一年或更短的期限。由於這些租約一般容許居民在租約期滿時不受懲罰地離開,我們的租金收入較長期租約更快地受到市值租金下降的影響。
競爭可能會限制我們出租公寓或增加或維持租金的能力。
我們的公寓社區與其他住房選擇競爭,以吸引居民,包括其他出租公寓、共管公寓和單身家庭住房出租,以及提供短期傢俱的服務,如從長期住宿酒店提供的服務,以及通過Airbnb等在線服務提供的服務。此外,我們的居民和準居民也考慮將購買新的或現有的共管公寓或單身家庭住房作為出售的替代辦法。在某一地區有競爭力的住宅可能會對我們出租公寓和提高或維持租金的能力產生不利影響。
有吸引力的投資機會可能無法提供,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們預計,其他房地產投資者,包括保險公司、養老和投資基金、其他房地產投資信託基金和其他資本雄厚的投資者,將與我們競爭,收購現有的房產,開發新的房產。這種競爭可能會提高我們可能追求的那種財產的價格,並對我們新投資的盈利能力產生不利影響。
資本和信貸市場條件可能對我們獲得各種資金來源和(或)資本成本產生不利影響,這可能影響我們的商業活動、股息、收益和普通股價格等。
在資本市場和信貸市場經歷重大波動的時期,我們可以獲得的資本的數量、來源和成本可能受到不利影響。我們主要利用外部融資為建設提供資金,並在債務到期時再融資。如果我們不能以符合成本效益的條件獲得足夠的外來資金,我們可能被迫限制我們的發展和重建活動,或採取其他行動來資助我們的業務活動和償還債務,例如出售資產或減少現金紅利。如果我們能夠和(或)選擇以比我們近年來經歷的更高的成本獲得資本(反映在債務融資利率較高或股票融資價格較低),如果沒有其他因素的變化,我們的每股收益和現金流動可能受到不利影響。此外,在高利率或不穩定的經濟環境下,我們的普通股價格可能會大幅波動和/或下降。我們相信,我們的信貸安排下的放款人將履行其貸款義務,但如果經濟狀況惡化,則無法保證這些貸款人履行其義務的能力不會受到不利影響。
現金流不足會影響我國的債務融資,造成再融資風險。
我們受到與債務融資有關的風險,包括我們可用的現金將不足以支付我們債務的本金和利息的風險。在這方面,為了使我們繼續有資格成為區域投資信託基金,我們必須每年分配一般相等於我們應課税入息的90%的股息,而不計股息的扣除額,而不包括任何淨資本收益。這一要求限制了我們可用於支付所需本金和利息的現金流量。我們部分債務的本金未償餘額在到期前不會全部攤銷。雖然我們可以用現金流量償還債務,但我們不能保證我們有足夠的現金流量來支付所有所需的本金。因此,當債務到期時,我們可能至少需要為一部分未償債務進行再融資。有一種風險是,我們可能無法為現有債務再融資,或者再融資不會以優惠條件進行;這兩種結果都可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
不斷上升的利率可能會增加利率成本,並可能影響我們普通股的市場價格,而對衝這種風險的努力可能是無效的,並導致我們付出成本。
我們目前和將來可能會產生合同可變利率債務。此外,我們亦定期尋求固定及可變利率的債務融資,以償還到期債務,併為我們的發展及重建活動提供資金。因此,如果利率上升,我們的利息成本也會上升,除非我們已作出安排,以對衝利率上升的風險。此外,市場利率的提高,可能會令購買本港普通股的人士要求獲得較高的年股息收益率,這可能會對本港普通股的市價造成不良影響。
我們不時地使用利率衍生品來對衝和管理我們對某些利率風險的風險敞口。例如,當我們不時預期發行債務證券時,我們可能會訂立利率對衝合約,以限制在預期發行債券前一段期間的利率波動。雖然這些協議可能部分地防止利率上升,但如果利率下降,這些協議也可能減少對公司的好處。利率套期保值合約的結算已經涉及並可能在未來對我們的收益產生重大費用。此外,我們使用利率套期保值安排可能會使我們面臨額外的風險,包括對衝安排的對手方可能無法履行其義務的風險。制定和實施有效的利率風險戰略是一項複雜的工作,沒有任何一項戰略能夠完全將我們與利率波動相關的風險隔離開來。可以
不能保證我們的套期保值活動將是有效的。終止這些套期保值協議可能涉及淨費用,如交易費用、結算費用和/或破碎費用。
債券融資和分區以及其他合規要求可能會限制我們的收入,限制社區的使用,並導致無法獲得有利的融資。
我們為一些公寓社區提供資金,由地方政府機構承擔義務,因為向債務持有人支付的利息一般免繳聯邦所得税,因此,利率一般對我們更有利。這些義務通常被稱為“免税債券”,通常必須通過抵押貸款來擔保我們的社區。作為獲得免税融資的條件,或有時作為在某些司法管轄區取得優惠分區或物業税協議的條件,我們會承諾向收入不超過某些臨界值的家庭(例如50%或80%的面積中位數收入),或符合其他資格測試的家庭,提供社會上的一些公寓。截至2019年12月31日, 5.2%在我們目前經營社區的公寓住宅中,收入受到了類似的限制。這些承諾可能不會到期,也可能在一段時間後(例如15年或20年)到期,可能限制我們提高租金的能力,因此也可能對受這些限制的社區的價值產生不利影響。此外,如果我們不履行這些承諾,我們可能會失去利益(例如減少財產税),或面臨債務,包括我們根據免税債券、税收抵免或與財產税有關的協議所獲得的利益所承擔的責任。
此外,我們的一些免税債券融資文件要求我們從金融機構獲得債券本金和利息支付的擔保。擔保可以採取信用證、擔保書、擔保協議或者其他附加抵押品的形式。如果金融機構不履行其擔保義務,或者我們無法更新適用的擔保或以其他方式提供令人滿意的抵押品,適用的免税債券就會出現違約,如果我們不贖回這些債券,社會可能會被取消抵押品贖回權。
與負債有關的風險。
我們有一家商業銀行集團的信貸貸款機構。我們的組織文件沒有限制可能發生的債務數額或百分比。因此,在遵守尚未履行的債務盟約的情況下,我們可能會招致更多債務,從而增加我們債務違約的風險,並增加償債要求,從而對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
對須受擔保債務的財產的抵押、我們的信貸安排和發行很大一部分債務所依據的契約包括習慣限制、要求和其他限制,以及某些金融和經營契約,包括維持某些財務比率。維持對這些限制的遵守可能會限制我們的靈活性。如果這些規定的違約得不到糾正,就可能要求我們償還債務,這可能會對我們的流動性產生重大的不利影響,並增加我們的融資成本。請參閲第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”供進一步討論。
受有抵押債務影響的物業的按揭,一般包括條文,規定如我們選擇在(I)該票據的規定期限或(Ii)該筆按揭票據在沒有上述罰則或付款的情況下預先支付的日期之前償還該按揭票據,則須繳付該等款項或付款。如果我們選擇償還部分或全部未償還本金餘額的按揭票據,我們可能會招致預付罰款或根據這些規定付款,這可能會對我們的經營結果產生重大的不利影響。
倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的逐步取消和向軟銀作為基準利率的過渡,將產生不確定的、可能是不利的影響。
2018年,替代參考利率委員會將擔保隔夜融資利率(“Sofr”)確定為LIBOR的替代方案。Sofr是由紐約聯邦儲備銀行(FederalReserveBankofNewYork)公佈的一種衡量美國國債隔夜借款成本的廣義指標。到2021年年底,預計不會有新的合同引用libor,而是使用Sofr。由於廣泛使用libor作為參考利率,包括該公司在內的所有金融市場參與者都受到與這一過渡相關的風險的影響。這一過渡對公司收取的利率和貸款協議條款的影響是不確定的,可能會對我們的融資成本產生不利影響,包括我們信貸貸款的價差定價和可變利率無擔保定期貸款(“定期貸款”)和某些其他浮動利率債務債務,以及我們的業務和現金流量。
如果不能維持我們目前的信用評級,可能會對我們的資金成本、相關利潤率、流動性和資本市場準入產生不利影響。
有兩家主要的債務評級機構定期對我們的債務進行評估和評級。他們的評級是基於多個因素,包括他們對我們的財政實力、流動性、資本結構、資產質量、正在開發的房地產數量以及現金流動和收益的可持續性等因素的評估。如果市場狀況發生變化,我們可能無法維持目前的信用評級,這可能會對我們的資金成本和相關利潤率、流動性和資本市場準入產生不利影響。
可能無法獲得債務融資,而股票發行可能會稀釋我們的股東。
我們執行業務戰略的能力取決於我們能否獲得成本效益高的債務和股權融資。債務融資可能無法獲得足夠的數額或優惠條件。如果我們發行更多的股權證券,現有股東的利益可能會被稀釋。
如果不能產生足夠的收入或其他流動資金需求,就可能限制可供分配給股東的現金流量。
租金收入的減少,或諸如償還債務或為我們的發展活動提供資金等流動資金需求的減少,可能會對我們向股東支付分配款項的能力產生不利影響。與每個社區有關的重大支出,如還本付息(如果有的話)、房地產税、保險和維持費,在情況導致社區收入減少時一般不會減少。
未來期間股利分配的形式、時間和(或)數額可能有所不同,並受經濟和其他考慮因素的影響。
股利分配的形式、時間和/或數額將由董事會酌情宣佈,並將取決於實際業務現金、我們的財務狀況、資本要求、守則中REIT規定的年度分配要求以及董事會可能認為相關的其他因素。董事會可以不時修改我們的股利政策。
我們可以選擇在我們自己的股票中支付股息,在這種情況下,股東可能需要支付超過他們收到的現金的税款。
我們可以在我們的股票中分配部分應納税的股息。接受這類股息的應納税股東必須將股利的全部金額作為收入包括在我們當前和累積的收益和利潤的範圍內,以供聯邦所得税之用。因此,美國股東可能被要求支付超過收到的現金紅利的股息税。如果美國股東為了支付這一税而將收到的股票作為股息出售,則銷售收益可能低於紅利收入中的數額,這取決於出售時我們股票的市場價格。此外,對於非美國股東,我們可能被要求對這些股息預扣美國税,包括股票中應支付的股利的全部或部分。此外,如果我們有相當多的股東出售我們股票的股份以支付股息所欠的税款,我們的股票的交易價格將面臨下降的壓力。
我們在出售公寓社區時可能會遇到監管或經濟障礙,這可能會限制流動性和財務靈活性。
在我們的市場上出售房地產的潛在困難可能會限制我們改變或減少我們投資組合中的公寓社區的能力,以響應經濟或其他條件的變化。如果發現我們持有、收購或發展社區的主要目的是為了轉售社區,聯邦税法可能限制我們從出售社區中獲得收益的能力(除非我們通過一個子公司擁有該社區,該子公司將在出售時產生應税收益),而且這一限制可能影響我們出售社區的能力,而不會對我們的股東的回報產生不利影響。此外,我們市場上的房地產有時很難以我們認為可以接受的價格迅速出售。
根據守則第1031條,我們不時處理交易中的財產,以符合“同類交換”的資格。如果一項旨在成為第1031條交易所的交易後來被確定為應納税,我們可能面臨不利的税務後果,如果對此類交易適用的法律被修正或廢除,我們可能無法在遞延徵税的基礎上處置財產。
收購可能不會產生預期的結果。
我們的商業策略包括收購和發展社區。我們的收購活動可能面臨以下風險:
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• | 購置的財產可能未能如我們所預期的那樣在分析我們的投資時發揮作用;以及 |
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• | 我們對運營、重新定位或重新開發獲得的財產的成本的估計可能被證明是不準確的。 |
如果不能在新市場、新品牌和社區模式,或在開發、擁有和經營住宅租賃社區以外的活動中取得成功,可能會產生不利的後果。
如有適當機會,我們可不時展開發展活動,或在現有市場範圍以外進行收購。例如,2017年,我們進入了丹佛、科羅拉多州和佛羅裏達州東南部的市場,在那裏我們已經並繼續尋求發展和收購的機會。我們在現有市場發展、擁有和經營租賃社區的歷史經驗並不能確保我們能夠在新的市場上成功運作。當我們進入一個新的市場時,我們可能面臨各種風險,包括無法準確評估當地公寓市場的狀況;無法獲得土地以供開發或確定適當的購置機會;無法僱用和留住關鍵人員;以及不熟悉地方政府和許可程序。
雖然我們主要從事多户租住業務,但我們也擁有和租用附屬零售和商業空間,特別是當這些租户代表着對該空間的最佳利用時,就像大型城市填充式開發項目一樣。我們的投資組合中租賃的零售/商業空間所提供的租金收入總額1.4%在我們的總收入中2019。我們的零售/商業租約的長期性質和我們許多租户(小企業和本地企業)的特點可能使我們面臨某些風險。我們可能無法按我們的預測或以市場價格租用新的租金空間。此外,當我們現有的零售/商業空間的租約期滿時,該空間可能不會被重新出租,或者釋放的條件,包括向租户提供補貼和優惠的費用,可能不如目前的租約條款有利。我們的物業與其他物業競爭零售/商業空間。有競爭力的替代方案可能會影響我們租賃空間的能力和我們可以獲得的租金水平。如果我們的零售/商户遇到財務困難或破產,他們可能不履行合約義務,為繼續經營或停止營業而尋求讓步,這可能會對我們的經營結果和財務狀況造成不利影響。
我們也可以從事或有興趣從事待售活動.例如,我們正在進行出售住宅共管公寓在公園洛賈,一個混合用途的發展,位於紐約,紐約。我們可能不成功地開發房地產,意圖出售或出售公寓作為一種資產處置策略,這可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們持有的土地沒有目前的開發意圖,可能會受到未來減值費用的影響。
我們擁有一塊我們目前不打算開發的土地。如第2項所述。“社區-其他土地和房地產資產”,如果一個包裹的公平市場價值發生變化,以致我們確定我們的財務報表中反映的包裹的承載基礎大於該包裹當時的公允價值,減去處置成本,我們將受到減值費用,這將減少我們的淨收入。
通過合資企業,我們面臨着房地產活動帶來的各種風險。
與其將公寓社區的所有權作為一項全資投資收購、開發或維持所有權,我們有時還會作為合夥人或與其他投資者共同投資房地產。合資企業投資(包括通過合夥企業或有限責任公司進行的投資)涉及風險,包括我們的合夥人可能在到期時破產或拒絕提供資本捐助;我們可能對合夥人承擔可賠償的損失;我們的合夥人在任何時候都可能有與我們的業務目標不一致的業務目標;我們的合夥人可能有能力採取行動或在違揹我們的指示或要求的情況下拒絕同意。通常,我們和我們的合作伙伴都有權利觸發一項買賣或類似的安排,這可能會導致我們出售我們的權益,獲得我們的合夥人的權益或強制出售資產,而我們本來不會發起這樣的交易。
我們面臨與可自由支配的房地產投資基金和合資企業的投資和管理有關的風險。.
我們對未合併的房地產實體(統稱為“風險投資”)有投資利益。20.0%到50.0%。這些企業存在風險,包括以下風險:
| |
• | 我們的子公司作為企業的普通合夥人或管理成員,一般根據適用的法律或企業的管理協議,對各自企業的債務和義務負有責任,但須根據管理協議的條款享有某些免責和賠償權利; |
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• | 持有多數股權的企業的投資者,在某些涉及原因的情況下,可以免去我們作為普通合夥人或管理成員的職務; |
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• | 雖然我們有廣泛的酌情權來管理這些投資項目,但投資者或由投資者代表組成的諮詢委員會必須批准某些事項,以致我們可能無法令該等企業執行我們認為有利的某些決定;及 |
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• | 如果企業或與企業有關聯的REIT實體不遵守各種税收或其他監管事項,我們可能要承擔責任和/或我們作為REIT的地位可能受到損害。 |
我們面臨與房地產資產有關的風險,這些風險可能會限制我們融資、出售或以其他方式轉讓我們在這些資產上的利益,限制我們使用這些資產的能力,如果這些協議被我們違反或終止,我們將面臨損失。
我們擁有的資產須符合長期土地契約的條款.這些地契可能會限制我們對物業的使用,限制我們融資、出售或以其他方式轉讓物業權益的能力,或限制物業的出租。這些限制可能會限制我們及時出售或交換物業的能力,損害物業的價值,或對我們經營物業的能力造成負面影響。此外,如果土地契約被我們違反、終止或失效,我們可能失去在這些財產上的利益。隨着租約終止日期的臨近,如果我們無法與出租人就租約的延期達成協議,財產的價值可能會下降。其中某些土地租賃的付款受到年度升級和(或)定期公平市價調整的制約,這可能對我們的財務狀況或業務結果產生不利影響。
我們在我們的業務中依賴信息技術,而該技術的任何違反、中斷或安全故障,或在使用該技術方面不遵守適用法律的任何情況,都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或聲譽產生負面影響。
近年來,由於新技術的增加以及網絡攻擊實施者的複雜程度和活動的增加,信息安全風險普遍增加。
我們收集和保存與我們的租賃和物業管理活動有關的居民和準居民的個人身份信息,並收集和保存與我們的僱員有關的個人身份信息。此外,我們還聘請第三方服務提供商,使他們能夠獲得與向我們提供必要的信息技術和安全及其他商業服務有關的此類個人可識別信息。
我們通過實施各種安全措施,保護這些信息的保密性和安全性,包括(除其他外)與信譽良好、公認的公司接觸,幫助我們設計和維護我們的信息技術和數據安全系統,包括定期測試和核實其適當和安全的操作,從而解決可能的違反或披露這一個人可識別機密信息的問題。我們還維持網絡風險保險,為因數據和網絡破壞而產生的某些風險提供一些保險。
然而,我們無法保證能夠防止未經授權訪問這些信息。由於網絡攻擊或信息安全漏洞,我們的運作或信息安全系統或第三方服務提供商的系統出現故障或受到破壞,可能會對我們的業務和財務前景造成廣泛的潛在嚴重損害,包括(除其他外)擾亂我們的業務和業務,泄露或濫用機密或專有信息(包括我們的居民和/或同事的個人信息),損害我們的聲譽和/或潛在的重大法律和/或金融責任和懲罰。
各種法律、法規及其解釋,以及與支付處理商達成的協議,都要求或可能要求我們遵守與我們網站有關的規則,供居民和潛在居民使用,包括有關殘疾人無障礙訪問我們的網站以及我們處理和使用我們收集的數據的要求。我們可能因不遵守這些要求而承擔責任。新的法規,如“加利福尼亞消費者隱私權法”(“CCPA”)和相關法規正在演變,可能會有不同的解釋。我們可能會為遵守更嚴格和更復雜的數據隱私、數據收集和信息安全法律和標準而付出代價。
不斷擴大的社交媒體工具帶來了新的風險。
使用社交媒體會導致品牌受損或信息泄露。任何社交網站上關於我們的負面帖子或評論都會損害我們的聲譽。此外,僱員或其他人士亦可透過外部傳媒渠道,披露與我們的業務有關的非公開敏感資料。社交媒體的持續發展將給我們帶來新的挑戰和風險。
我們面臨的風險要麼是不可保的,要麼是經濟上可保的,或者超出了我們的保險範圍,包括下面討論的風險。
地震風險。如第2項所述。“社區-保險和無保險損失的風險,”我們的許多西海岸社區位於一般附近的活動地震斷層。我們不能保證地震不會造成超過保險水平的損害或損失。如果損失超過保險限額,我們可能會損失我們投資於受影響社區的資本,以及預期該社區未來的收入。我們亦會繼續有責任償還任何按揭債項或其他與社會有關的債務。任何這類損失都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
地震保險費用昂貴,供應有限。因此,如果市場條件使我們無法獲得保險或保險費用使其在經濟上不切實際,我們可能會在期望的保險水平上出現短缺。
嚴重或惡劣的天氣風險。我們面臨着與惡劣或惡劣天氣有關的風險,包括颶風、嚴重的冬季風暴和沿海洪水。惡劣或惡劣的天氣可能導致費用增加,原因是維護、修復水和風損壞、清除雪和冰,就我們的發展社區而言,施工延誤導致建築費用增加,社區租金收入推遲實現。
影響我們其中一個地區的單一災難,如影響西海岸的地震,或影響大西洋中部、紐約地鐵、新澤西或新英格蘭地區的颶風或嚴重冬季風暴,可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大負面影響。
氣候變化風險。如果氣候的重大變化發生在我們社區所在的地區,我們可能會經歷極端天氣以及降水和温度的變化,所有這些都可能造成對位於這些地區或受這些條件影響的財產的實際破壞或需求減少。如果氣候變化的影響是實質性的,包括對我們社區的重大財產損害或破壞,或長期發生,我們的財務狀況或業務結果可能會受到不利影響。此外,由於對氣候變化的關切,聯邦、州和地方立法和條例的變化可能導致對我們現有財產和新開發財產的資本支出增加(例如,提高能源效率和(或)抵禦惡劣天氣),而不相應增加收入,對我們的淨收入造成不利影響。
恐怖主義的危險。我們在大城市市場有大量投資,如紐約地鐵、新澤西和華盛頓特區,這些市場過去曾經或將來可能成為實際或威脅恐怖襲擊的目標。今後在這些市場的恐怖襲擊可能直接或間接損害我們的社區,無論是物質上還是財政上,或造成超出我們保險範圍的損失,並可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
重大的無保險財產或責任損失可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
除上文討論的地震保險外,我們還按我們認為商業上合理的條件和數額,為我們的社區提供了商業一般責任保險、財產保險和恐怖主義保險。然而,有些類型的損失(例如戰爭行為造成的損失)沒有全部或部分投保,因為這些損失要麼是不可保的,要麼是保險費用使之在公司看來在經濟上是不切實際的。如果沒有保險的財產
如果發生超過保險限額的損失或財產損失,我們可能會損失我們在社區投資的資金,以及該社區預期的未來收入。我們亦會繼續有責任償還任何按揭債項或其他與社會有關的債務。如果發生對第三方的無保險責任,我們將承擔與該第三方進行辯護和和解的費用,或法院命令對該第三方進行損害賠償的費用。重大的無保險財產或責任損失可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能因環境污染或不符合規定而招致費用.
根據各種聯邦、州和地方環境和公共衞生法律、條例和條例,我們可能被要求調查和補救有害或有毒物質或石油產品在我們的財產上釋放的影響(在某些情況下包括甲烷和氡氣體等自然物質),並根據這些法律或普通法,就財產、人身傷害或自然資源損害以及因污染而引起的調查和補救費用,向政府實體或第三方負責。這些損害和費用可能很大,可能超出我們對此類事件的任何保險範圍。這些物質的存在,或未能妥善補救污染,可能會對我們向受影響的財產借款、開發、出售或出租的能力產生不利影響。此外,一些環境法規定或允許政府機構對受污染的場地實行留置權,以利於政府承擔因污染而造成的損害和費用。
我們社區的發展、建設和運作都要遵守各種聯邦、州和地方法律、條例和法令的規定和許可,這些法規和法令規定了濕地保護、雨水徑流和廢水排放等事項。這些法律和條例可能對我們社區的發展方式施加限制,如果不遵守這些法律和條例,我們可能會受到罰款和懲罰。
某些聯邦、州和地方法律、法規和法令規定,在含石棉材料狀況不佳或建築物翻新或拆除時,這些材料可被拆除、封裝或擾亂。這些法例和普通法可規定釋放反式化學品管理的法律責任,並可容許第三者就暴露於空氣污染物質所引致的人身傷害向物業擁有人或經營人追討。我們不知道在我們發展的社區的建築工程中,曾使用任何反式核證物質。然而,ACMs被用於建造我們獲得的一些社區。雖然我們在每一個檢測到ACMs的社區實施操作和維護計劃,但我們可能沒有充分地觀察到這種程序,或者可能發生ACMs的擾動,從而使我們承擔責任。
我們知道,我們的一些社區有含鉛油漆,並在每個社區實施了操作和維護計劃。
環境機構和第三方可提出補救或人身傷害索賠,其依據是所稱實際或可能從這些建築物的土壤或地下水或附近的土壤或地下水侵入化學蒸氣建築物或附近的財產。
我們所有穩定運作的社區,以及我們目前正在發展的所有社區,都至少接受了第一階段或類似的環境評估,這種評估一般不涉及土壤或地下水取樣等侵入性技術。這些評估,連同對某些物業進行的地下評估,並沒有顯示我們認為會對我們的業務、資產、財務狀況或經營結果造成重大不良影響的任何環境狀況,而我們亦不知道這些情況。關於我們對社區的所有權、運作和發展,我們不時採取實質性補救行動,以應對地下或其他污染物的存在,包括建築物下面或影響到土壤、地下水和土壤水蒸氣中的污染物。在某些情況下,如果環境責任是由污染引起的,或者補救費用超過估計數,我們就可以依賴賠償。然而,不能保證已經或將要在我們的財產上採取一切必要的補救行動,或在出現環境責任時,我們將得到全部或根本的賠償。
當建築或建築材料中的水分積累過多時,模具可能會增長,特別是如果水分問題仍然未被發現或在一段時間內沒有得到解決。某些黴菌在某些情況下可能導致不良的健康影響,包括過敏或其他反應。為了幫助限制黴菌的生長,我們教育居民充分通風的重要性,並要求或要求他們在看到黴菌或過量水分時通知我們。當我們意識到它的存在,無論我們或居民是否認為存在健康風險時,我們已經建立了迅速處理和補救公寓住宅的黴菌或過量水分的程序。然而,我們不能保證黴菌或過量的水分將被及時檢測和補救。如果在我們的一個社區出現重大的黴菌問題,我們可能被要求進行一項代價高昂的補救計劃,以控制或從受影響的社區中移除黴菌,並可能承擔可能超出任何適用的保險範圍的其他責任。
此外,我們偶爾參與為第三方開發、管理、租賃和經營各種財產。因此,我們可能被認為是這類財產的經營者,因此,我們可能要對這些財產的清除或補救費用或與釋放或存在危險或有毒物質或石油產品有關的其他潛在費用承擔責任。
我們不能向你保證:
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• | 沒有先前的業主創造任何物質環境條件,我們或準備評估的顧問都不知道; |
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• | 我們社區附近的土地或作業條件,例如地下儲罐的存在,不會影響我們社區的環境狀況; |
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• | 未來的用途或條件,包括但不限於對適用的環境法律和條例的修改,不會導致環境責任的追究;以及 |
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• | 在我們可能有責任出售的社區,不會產生任何環境責任。 |
我們的成功取決於那些不能保證繼續服務的關鍵人員。
我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力吸引和保留執行官員和其他人員的服務。我們的執行幹事從我們的區域辦事處確定的機會中向董事會作出重要的資本分配決定或建議。房地產行業人才競爭激烈,關鍵人才的流失會對公司產生不利影響。
如果不符合REIT的資格,我們將被徵税為一家公司,這將大大減少可供分配給股東的資金。
如果我們沒有資格成為聯邦所得税的REIT,我們將對我們的應税收入徵收普通的美國聯邦企業所得税。此外,除非我們有權根據適用的法定條文獲得寬免,否則我們將沒有資格在喪失資格的那一年後的4年內,選擇作為區域投資信託基金的待遇。由於不符合REIT資格而產生的額外税負將大大減少或消除可供分配給我們的股東的資金數額。此外,我們將不再被要求向我們的股東分發。因此,我們沒有資格成為區域投資信託基金,也會削弱我們擴大業務和籌集資金的能力,並會對我們普通股的價值產生不利影響。
我們相信我們是有組織和合格的REIT,我們打算以一種允許我們繼續作為REIT的資格的方式運作。然而,我們不能保證我們有資格作為一個REIT,或我們將保持資格在未來。這是因為作為REIT的資格涉及適用“守則”的高度技術性和複雜的規定,對這些規定只有有限的司法和行政解釋,而且涉及確定各種不完全在我們控制範圍內的事實事項和情況。我們作為REIT的資格將取決於我們對某些資產、收入、組織、分配、股東所有權和其他要求的滿意程度。此外,今後的立法、新條例、行政解釋或法院裁決可能會大大改變税法或税法在聯邦所得税方面的資格或這種資格的聯邦所得税後果方面的適用。
即使我們有資格成為REIT,我們也要對我們的收入和財產以及我們不分配給股東的應税收入徵收一定的聯邦、州和地方税收。此外,我們通過我們的應税REIT子公司持有某些資產,並從事某些REIT無法直接從事的活動。我們還使用應税REIT子公司持有某些資產,我們認為,如果在應税REIT子公司以外的收益出售,這些資產將受到100%的禁止交易税,或者從事產生不符合資格的REIT收入的活動。我們的應税REIT子公司作為普通公司要繳納美國税。大石收購增加了通過我們的應税REIT子公司持有的資產數量。
美國會計準則的變化可能會對我們的業務報告產生重大和不利的影響。
該公司遵循美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)。GAAP是由財務會計準則委員會(FASB)建立的,FASB是一個獨立的機構,其標準被SEC確認為對上市公司具有權威性。FASB和SEC制定和解釋會計準則,並可能發佈新的會計聲明,或改變這些準則的解釋和適用,這些準則指導我們編制財務報表。這些變化可能對我們報告的業務和財務狀況綜合結果產生重大影響。
促請潛在投資者就最近頒佈的税務立法和其他立法、監管和行政發展的影響與其税務顧問進行協商。
2017年12月22日,被非正式命名為減税和就業法案(TCJA)的H.R.1頒佈。TCJA對“守則”作了重大修改,包括“守則”中涉及對REITs及其股東徵税的若干條款。TCJA所做的重大改變的長期效果仍不確定.對TCJA的任何技術修正的影響都可能對我們或我們的股東或我們的債務證券持有人產生不利影響。
我們的股東控制我們的政策和改變我們公司控制權的能力受到我們章程和章程的某些規定以及馬裏蘭州法律的限制。
我們的章程和細則中有一些條款可能阻止第三方提出收購我們的提議,即使我們的一些股東可能認為該建議符合他們的最大利益。這些規定包括:
我們的章程授權我們的董事會50,000,000未經股東批准的優先股,並確定發行的優先股的優先權和權利,包括表決權。董事會可在未經股東批准的情況下發行優先股,這可能使董事會能夠發行一種或多種可能阻止或推遲投標報價或改變控制權的優先股。
為了維持我們作為聯邦所得税的REIT資格,在任何應税年度的最後半個時間,我們的已發行股票的價值不得超過50%,可以直接或間接地由五人或更少的人擁有。為了保持這一資格,和/或為了解決對我們股票所有權集中度的其他關切,我們的章程一般禁止任何單一股東擁有我們任何類別或系列股票的9.8%以上的已發行和流通股(直接、間接地根據“守則”的歸屬規定,或按照“證券交易法”第13條的規定有權受益)。一般來説,根據我們的章程,退休金計劃和共同基金可直接和實益地持有任何類別或系列股票的15%的流通股。根據我們的章程,我們的董事局可自行酌情決定豁免或更改一人或多人的擁有權限制,但即使這種豁免不會影響我們作為區域投資信託機構的資格,亦無須這樣做。這些所有權限制可能阻止或推遲控制權的改變,因此可能對我們的股東實現普通股溢價的能力產生不利影響。
作為一家馬裏蘭公司,我們受“馬裏蘭州普通公司法”的約束。馬裏蘭州法律對某些商業組合施加限制,並要求在某些合併和收購發生之前遵守法定程序,這可能會推遲或阻止收購我們的提議,或增加完成任何要約的難度,即使它們符合我們股東的最大利益。此外,“馬裏蘭州總公司法”的其他條款允許董事會在未經股東批准的情況下進行選舉和採取行動(例如,將我們的董事會分類,使整個董事會不可能每年舉行一次選舉),如果作出或採取,可能會產生阻止或推遲控制權改變的效果。
項目1B.未解決的工作人員評論
沒有。
項目2.類似社區
我們的房地產投資主要包括目前運營的公寓社區、處於不同發展階段的社區(“發展社區”)和發展權(如下所述)。我們目前的運作社區被進一步區分為已建立社區、其他穩定社區、租賃社區、重新開發社區和鬆散社區。雖然我們通常每年對社區進行分類,但我們打算在日曆年更新社區分類,因為我們關於社區處置或再開發的計劃在該年內發生了變化。以下是每一類別的説明:
當前社區按下列屬性分為已建立、其他穩定、租賃、再開發或未合併:
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• | 已建立的社區(也稱為同一商店社區)截止年度2019年12月31日這些社區是我們在市場上擁有大量業務的合併社區(新英格蘭、紐約/新澤西、中大西洋、太平洋西北、北加利福尼亞和南加州),在這些市場上,對前一年到本年度的經營結果進行比較是有意義的,因為這些社區是擁有的,並且在去年年初已經穩定了佔用情況,如下所述。已建立的社區2019年12月31日是否為財務報告目的合併的社區在1月1日已穩定入住率,2018沒有進行或計劃進行大規模的重建活動,也沒有在本財政年度內出售或計劃處置。一個社區在(I)達到95%實際佔用或(Ii)發展或重建完成一週年。 |
自二零二零年一月一日起,我們修訂了“穩定入夥”的定義,即:(I)較早達到90%的實際入住率;或(Ii)發展或重建完成一週年。此外,從2020年1月1日開始,已建立的社區還將包括我們在丹佛、科羅拉多州和佛羅裏達州東南部擴展市場的合併社區。這些變化將前瞻性地適用於提出的所有期間。
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• | 其他穩定社區截至1月1日,是否所有其他已穩定佔用的已完成的合併社區,2019,或者是在結束的幾年中獲得的2019年12月31日或2018。其他穩定社區2019年12月31日包括在丹佛、科羅拉多州和佛羅裏達州東南部擴展市場的穩定經營社區,但不包括那些正在進行或計劃在本財政年度內進行大量重建活動的社區。 |
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• | 租賃社區這些社區的建設已經完成了不到一年,而且還沒有穩定的居住情況。 |
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• | 重建社區是正在進行或計劃在本財政年度開始大規模重建的合併社區。當在重建工作中投入的資本預計超過以下兩項時,重建就被認為是實質性的。$5,000,000或10%社區重建前的成本基礎,預計會對社區的運作,包括入住率和未來租金產生重大影響。 |
從2020年1月1日開始,我們更新了我們對重建社區的定義,由以下的合併社區組成:(I)正在進行中的大規模重建,或計劃在本財政年度開始的社區,在重建工作期間進行資本投資,預計將超過$5,000,000或10%重建前的成本基礎及(Ii)在重建期間或由於重建活動而少於或預計會低於90%的實際佔用情況。這些變化將前瞻性地適用於提出的所有期間。
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• | 鬆散社區是指我們通過對一個鬆散實體的投資利益間接擁有所有權的社區。正在發展中的鬆散社區被列為發展社區。 |
發展社區是目前正在建設中的社區,或正在建設中並在本財政年度內完成的社區。這些社區可能部分完成並運作。
發展權在發展過程的早期階段,我們是否有發展機會?在這個階段,我們可以選擇取得土地或取得租賃權益,我們是長期有條件購買土地合約下的買家,我們透過地契控制土地,或擁有土地以發展一個新的社區,或我們是公私營夥伴關係中指定的發展商。我們利用相關的開發前成本,以追求新的發展,我們目前認為未來的發展是可能的。
我們目前租賃我們的公司總部位於阿靈頓,弗吉尼亞州,以及我們的其他地區和行政辦公室的經營租賃。
截至2019年12月31日,我們擁有或持有直接或間接利益的社區分類如下:
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| 數目 社區 | | 數目 公寓住宅 |
當前社區 | |
| | |
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既定社區: | |
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新英格蘭 | 33 |
| | 8,166 |
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紐約地鐵/NJ | 40 |
| | 11,463 |
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大西洋中部 | 32 |
| | 11,232 |
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太平洋西北 | 16 |
| | 4,116 |
|
北加利福尼亞 | 36 |
| | 10,136 |
|
南加州 | 53 |
| | 14,689 |
|
已確定共計 | 210 |
| | 59,802 |
|
| | | |
其他穩定社區: | |
| | |
|
新英格蘭 | 8 |
| | 2,161 |
|
紐約地鐵/NJ | 9 |
| | 2,515 |
|
大西洋中部 | 8 |
| | 2,757 |
|
太平洋西北 | — |
| | — |
|
北加利福尼亞 | 5 |
| | 2,099 |
|
南加州 | 5 |
| | 2,371 |
|
擴張市場 | 8 |
| | 2,300 |
|
非核 | — |
| | — |
|
其他穩定共計 | 43 |
| | 14,203 |
|
| | | |
租賃社區 | 7 |
| | 2,027 |
|
| | | |
重建社區 | 2 |
| | 665 |
|
| | | |
鬆散社區 | 13 |
| | 3,189 |
|
| | | |
現有社區共計 | 275 |
| | 79,886 |
|
| | | |
發展社區(1) | 22 |
| | 6,960 |
|
| | | |
社區總數 | 297 |
| | 86,846 |
|
| | | |
發展權 | 27 |
| | 9,587 |
|
_________________________________ | |
(1) | 開發社區包括Avalon Alderwood購物中心,預計將容納328公寓樓是在一家未合併的合資企業內開發的,不包括公園洛賈,它包含172待售住宅共管公寓及67,000佔地面積為平方尺的零售空間,於2019年第四季度竣工。 |
我們在上述每一個類別下所持有的資產將在以下各頁中討論。
我們通常每年建立我們的社區組合的組成。已建立的社區組合在終了年度的變化2019年12月31日, 2018和2017情況如下:
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| | |
| 數目 社區 |
截至2016年12月31日的已建立社區 | 191 |
|
新社區 | 17 |
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被移除的基本社區(1): | |
再發展社區 | (10 | ) |
自願性 | (6 | ) |
(二)其他穩定的(二) | (1 | ) |
多階段相結合的自願性-自願性-轉制性 | (1 | ) |
截至2017年12月31日建立的社區 | 190 |
|
新社區 | 25 |
|
被移除的基本社區(1): | |
再發展社區 | (9 | ) |
(三)自願性、自願性、無償性、可轉制性、處置性; | (13 | ) |
(二)其他穩定的(二) | (1 | ) |
多階段分離的隱性再轉制 | 2 |
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截至2018年12月31日 | 194 |
|
新社區 | 22 |
|
被移除的基本社區(1): | |
再發展社區 | (2 | ) |
自願性 | (3 | ) |
(二)其他穩定的(二) | (1 | ) |
截至2019年12月31日建立的社區 | 210 |
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_________________________________
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(1) | 如果我們認為下一年一個社區的計劃活動將導致該社區的預期業務無法與前一年相媲美,我們將從我們的既定社區組合中刪除一個社區。我們相信,一個社區的預期運作,不會與前一年的計劃相若,當時我們打算:(I)對社區進行重大的資本翻新,以便我們會考慮將社區列為重建社區;。(Ii)以出售或其他處置交易的方式處置社區;或。(Iii)當出現重大傷亡損失時。 |
| |
(2) | 由於一年中發生傷亡損失並影響到行動,社區從已建立的社區組合轉移到另一個穩定的組合。 |
當前社區
我們目前的社區包括花園式公寓社區,包括由多層堆疊公寓和/或景觀環境中的家庭公寓組成的多層建築,以及中高層公寓社區,由四層或更多層的大型電梯服務建築組成,經常設有結構化停車場。截至2020年1月31日,我們目前的社區包括:
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| 數目 社區 | | 數目 公寓住宅 |
(二)附屬花園-風格 | 135 |
| | 40,979 |
|
/. | 110 |
| | 30,168 |
|
高樓大廈 | 29 |
| | 8,489 |
|
現有社區共計 | 274 |
| | 79,636 |
|
如第1項所述。“商業”,我們在三個核心品牌下運作。阿瓦隆和阿瓦隆的屋檐。我們相信,這種品牌差異使我們能夠在現有的地理足跡範圍內,針對多個客户羣體和子市場提供我們的產品。我們的核心“阿瓦隆“品牌的重點是高檔公寓生活和高端設施和服務。“艾娃“目標客户在高能量,交通服務的城市社區,一般特色較小的公寓,其中許多是為室友設計,強調現代設計和技術重點。“Avalon的屋檐“是針對成本意識,“價值”段在郊區。我們相信,這些品牌使我們能夠通過消費者的偏好和態度,以及地理位置和價格,進一步滲透我們現有的市場。
我們也有一個廣泛和持續的維護計劃,以不斷維護和加強我們的社區和公寓住宅。我們社區的審美魅力和一支以服務為導向的物業管理團隊,專注於居民的特殊需求,增強了對歧視居民的市場吸引力。我們相信我們的使命創造更好的生活方式幫助我們實現更高的租金和入住率,同時儘量減少駐地營業額和運營費用。
我們目前的社區位於以下地理市場:
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| 數目 社區 | | 數目 公寓樓 | | 佔總數的百分比 公寓樓 |
| 1/31/2019 | | 1/31/2020 | | 1/31/2019 | | 1/31/2020 | | 1/31/2019 | | 1/31/2020 |
新英格蘭 | 47 |
| | 47 |
| | 11,846 |
| | 11,854 |
| | 15.1 | % | | 14.9 | % |
馬裏蘭州波士頓 | 37 |
| | 39 |
| | 9,876 |
| | 10,440 |
| | 12.6 | % | | 13.1 | % |
費爾菲爾德 | 10 |
| | 8 |
| | 1,970 |
| | 1,414 |
| | 2.5 | % | | 1.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
紐約地鐵/NJ | 54 |
| | 56 |
| | 15,279 |
| | 15,989 |
| | 19.5 | % | | 20.1 | % |
紐約市,紐約 | 14 |
| | 14 |
| | 5,089 |
| | 5,089 |
| | 6.5 | % | | 6.5 | % |
紐約郊區 | 19 |
| | 19 |
| | 4,573 |
| | 4,573 |
| | 5.8 | % | | 5.7 | % |
新澤西 | 21 |
| | 23 |
| | 5,617 |
| | 6,327 |
| | 7.2 | % | | 7.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
大西洋中部 | 41 |
| | 42 |
| | 14,380 |
| | 14,531 |
| | 18.4 | % | | 18.2 | % |
華盛頓地鐵/巴爾的摩,醫學博士 | 41 |
| | 42 |
| | 14,380 |
| | 14,531 |
| | 18.4 | % | | 18.2 | % |
| | | | | | | | | | | |
太平洋西北 | 17 |
| | 19 |
| | 4,538 |
| | 5,135 |
| | 5.8 | % | | 6.5 | % |
華盛頓州西雅圖 | 17 |
| | 19 |
| | 4,538 |
| | 5,135 |
| | 5.8 | % | | 6.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
北加利福尼亞 | 42 |
| | 42 |
| | 12,548 |
| | 12,548 |
| | 16.0 | % | | 15.7 | % |
加利福尼亞州聖何塞 | 12 |
| | 12 |
| | 4,713 |
| | 4,713 |
| | 6.0 | % | | 5.9 | % |
奧克蘭-加利福尼亞州東灣 | 13 |
| | 13 |
| | 3,847 |
| | 3,847 |
| | 4.9 | % | | 4.8 | % |
加利福尼亞州舊金山 | 17 |
| | 17 |
| | 3,988 |
| | 3,988 |
| | 5.1 | % | | 5.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
南加州 | 60 |
| | 60 |
| | 17,352 |
| | 17,279 |
| | 22.1 | % | | 21.7 | % |
洛杉磯,加利福尼亞州 | 40 |
| | 40 |
| | 11,916 |
| | 11,843 |
| | 15.2 | % | | 14.9 | % |
加利福尼亞州橙縣 | 12 |
| | 12 |
| | 3,370 |
| | 3,370 |
| | 4.3 | % | | 4.2 | % |
加利福尼亞州聖迭戈 | 8 |
| | 8 |
| | 2,066 |
| | 2,066 |
| | 2.6 | % | | 2.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
擴張市場 | 5 |
| | 8 |
| | 1,408 |
| | 2,300 |
| | 1.8 | % | | 2.9 | % |
航空公司(丹佛) | 3 |
| | 4 |
| | 748 |
| | 1,086 |
| | 1.0 | % | | 1.4 | % |
.class=‘class 1’>南佛羅裏達州 | 2 |
| | 4 |
| | 660 |
| | 1,214 |
| | 0.8 | % | | 1.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
非核 | 3 |
| | — |
| | 1,014 |
| | — |
| | 1.3 | % | | — | % |
| 269 |
| | 274 |
| | 78,365 |
| | 79,636 |
| | 100.0 | % | | 100.0 | % |
我們主要管理和運作我們目前所有的社區。在本年度終了的年度內2019年12月31日,我們完成了七含2,027公寓住宅,購置五全資經營社區1,175住宅及出售六全資經營社區1,660公寓住宅。我們目前社區的平均年齡,根據公寓樓的數量加權平均,是19.5好幾年了。當調整以反映重建活動時,就好象重建是一個新的完成日期一樣,我們現時社區的加權平均年齡是10.3好幾年了。
目前的社區2020年1月31日,我們擁有(直接或通過全資子公司):
| |
• | 259業務社區,包括248提供全額費用-簡單或絕對的所有權權益和11是在土地上租出的。土地契約的有效期由二零二六年十月至二一四二年三月,及六其中的土地租賃被用來支持税收優惠的結構,最終允許我們在租賃期滿時購買土地。 |
| |
• | 持有子公司的Archstone多家族合夥人AC LP(“美國基金”)和多家族合夥人AC合資公司LP(“AC合資公司”)的一般合夥權益和間接有限合夥權益四和二分別運作社區。 |
| |
• | 對會員的興趣四有限責任公司,其中之一,紐約合資公司,通過子公司擁有三個經營社區的費用簡單權益和另外兩個經營社區的租賃權益,以及三每個企業在一個經營社區擁有一筆費用-簡單權益,其中一項是為財務報告目的而合併的。 |
| |
• | 一般合夥企業的利益一夥伴關係結構為“DownREIT”,如下所述,它擁有一社區。 |
我們還直接或通過全資子公司持有我們發展社區的全部費用-簡單或租賃所有權權益,但在一家未合併的合資企業內正在開發的股份除外。此外,我們擁有一個混合用途的項目,我們正在追求一個銷售策略的個別共管公寓單位。
在我們作為DownREIT結構的合夥企業中,我們的全資子公司之一是普通合夥人,而且也有有限合夥人,他們在合夥企業中的利益是由有限合夥利益的單位代表的。在分配給普通合夥人之前,有限合夥人有權獲得初始分配。根據DownREIT的合夥協議,每單位支付給有限合夥權益單位持有人的分配額等於我們目前的普通股股利數額。有限合夥權益單位的持有人有權出示全部或部分單位,以贖回由合夥協議確定的現金數額,並以我們普通股的公允價值為基礎。我們可以選擇購買任何單位,以贖回我們普通股中的一股或該金額的現金,以代替合夥企業的現金贖回。截至2020年1月31日,共有7 500個DownREIT夥伴關係單位尚未完成。為了財務報告目的,合併了DownREIT夥伴關係。
發展社區
截至2019年12月31日,我們擁有或持有直接或間接的利益22正在建設中的發展社區。我們期望這些開發社區在完成後,將總共添加6,960公寓樓和64,000我們的總資本化成本(包括土地收購成本)約為我們的投資組合的零售面積。$2,596,000,000。我們不能向你保證,我們將滿足我們的建設完成時間表,或我們將滿足我們的預算成本,無論是個別的,或總計。你應該仔細複習第1A條。用於討論與開發活動相關的風險的“風險因素”,以及我們在項目7下的討論。“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”(包括“前瞻性報表”下確定的因素),以進一步討論發展活動。
在2019年期間,我們完成了位於紐約州紐約的公園Loggia的建設,其中包括172待售住宅共管公寓及67,000估計總資本化成本的零售面積$626,000,000。我們目前打算擁有和經營該項目的零售部分。在2020年,直到這份報告提交給美國證交會的日期,我們出售了。14公園Loggia的住宅共管公寓,總收入約為$47,000,000。此外,我們還有未履行的合同41剩下的公寓。
下表是發展社區的摘要。除非表中另有説明,我們在這些社區(直接或通過全資子公司)持有費用、簡單所有權權益。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電話號碼 公寓 家 | | 預計總額 資本化成本(1) (百萬美元) | | 建設 啟動 | | 初步實際/預計佔用(2) | | 估計值 完井 | | 估計值 穩定(3) |
1. | | 阿瓦隆·蒂內克 Teaneck,NJ | 248 |
| | $ | 73 |
| | Q4 2016 | | Q2 2019 | | Q1 2020 | | Q2 2020 |
2. | | 阿瓦隆北溪 波塞爾州 | 316 |
| | 84 |
| | Q4 2017 | | Q2 2019 | | Q1 2020 | | Q2 2020 |
3. | | 阿瓦隆·諾伍德 馬裏蘭州諾伍德 | 198 |
| | 61 |
| | Q2 2018 | | Q3 2019 | | Q1 2020 | | Q3 2020 |
4. | | Avalon公共市場 加利福尼亞州埃默裏維爾 | 289 |
| | 175 |
| | Q4 2016 | | Q3 2019 | | Q3 2020 | | Q4 2020 |
5. | | 阿瓦隆·揚克斯 紐約揚克斯 | 590 |
| | 189 |
| | Q4 2017 | | Q3 2019 | | Q4 2020 | | Q2 2021 |
6. | | Ava好萊塢(4) 好萊塢CA | 695 |
| | 373 |
| | Q4 2016 | | Q4 2019 | | Q4 2020 | | Q1 2021 |
7. | | 阿瓦隆·託森 託森博士 | 371 |
| | 114 |
| | Q4 2017 | | Q1 2020 | | Q4 2020 | | Q2 2021 |
8. | | 阿瓦隆核桃溪II 加州胡桃溪 | 200 |
| | 111 |
| | Q4 2017 | | Q1 2020 | | Q3 2020 | | Q1 2021 |
9. | | 阿瓦隆·多拉爾 多拉爾島 | 350 |
| | 114 |
| | Q2 2018 | | Q2 2020 | | Q3 2020 | | Q3 2021 |
10. | | 阿瓦隆東港 巴爾的摩,醫學博士 | 400 |
| | 139 |
| | Q3 2018 | | Q3 2020 | | Q3 2021 | | Q4 2021 |
11. | | 阿瓦隆舊橋 老橋,新澤西州 | 252 |
| | 66 |
| | Q3 2018 | | Q2 2020 | | Q1 2021 | | Q3 2021 |
12. | | Avalon紐卡斯爾公地II 澳大利亞紐卡斯爾 | 293 |
| | 106 |
| | Q4 2018 | | Q3 2020 | | Q2 2021 | | Q4 2021 |
13. | | Twinbrook站 羅克維爾 | 238 |
| | 66 |
| | Q4 2018 | | Q3 2020 | | Q1 2021 | | Q3 2021 |
14. | | Avalon Harrison(4) 紐約州哈里森 | 143 |
| | 76 |
| | Q4 2018 | | Q1 2021 | | Q1 2022 | | Q2 2022 |
15. | | Avalon Brea地方 加利福尼亞州佈雷亞 | 653 |
| | 290 |
| | Q2 2019 | | Q1 2021 | | Q2 2022 | | Q3 2022 |
16. | | Avalon鑄造街 奧弗斯磨坊 | 437 |
| | 100 |
| | Q2 2019 | | Q1 2021 | | Q1 2022 | | Q3 2022 |
17. | | Avalon Marlborough II 馬裏蘭州馬爾伯勒 | 123 |
| | 42 |
| | Q2 2019 | | Q2 2020 | | Q4 2020 | | Q1 2021 |
18. | | Avalon Acton II 馬裏蘭州阿克頓 | 86 |
| | 31 |
| | Q4 2019 | | Q3 2020 | | Q4 2020 | | Q1 2021 |
19. | | 阿瓦隆·沃伯恩 馬裏蘭州沃伯恩 | 350 |
| | 121 |
| | Q4 2019 | | Q3 2021 | | Q2 2022 | | Q3 2022 |
20. | | 艾娃·裏諾 丹佛,CO | 246 |
| | 87 |
| | Q4 2019 | | Q1 2022 | | Q2 2022 | | Q4 2022 |
21. | | 阿瓦隆蒙羅維亞 加利福尼亞州蒙羅維亞 | 154 |
| | 68 |
| | Q4 2019 | | Q1 2021 | | Q3 2021 | | Q4 2021 |
22. | | Avalon Alderwood購物中心(5) 林伍德,華盛頓州 | 328 |
| | 110 |
| | Q4 2019 | | Q3 2021 | | Q2 2022 | | Q3 2022 |
| | 共計 | 6,960 |
| | $ | 2,596 |
| | | | | | | | |
_________________________________ | |
(1) | 預計資本成本總額包括按照公認會計原則確定的、預計或實際用於發展各自發展共同體的所有資本化成本,包括土地購置費用、建築費用、房地產税、資本化利息和貸款費、許可證、專業費用、分配的開發管理費和其他管理費用,以及第一代零售租户的費用,如租户改良和租賃佣金。除另有説明外,被確定為擁有合資企業所有權的社區,無論是在施工期間還是在建築竣工時,預計資本總費用均為預計的合資企業捐款總額。 |
| |
(2) | 初步預計入夥日期是估計數字,不能保證我們會完成任何或全部建議的發展。 |
| |
(3) | 預計穩定將發生在2020年1月1日以後,穩定行動被定義為(I)實現以下目標的較早階段:90%或較大的實際佔用或(Ii)一-發展完成周年。 |
| |
(4) | 擁有至少10,000平方英尺零售空間的開發項目包括Ava好萊塢(19,000平方英尺)和Avalon Harrison(27,000平方英尺)。 |
| |
(5) | 我們是在2019年12月成立的一家未合併的合資企業內開發這個項目的,在該合資企業中我們擁有50.0%的股份。以上信息代表了企業的總成本。 |
在本年度終了的年度內2019年12月31日公司完成了以下社區的開發:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電話號碼 公寓 家 | | 總資本化程度 成本(1) (百萬美元) | | 近似可租面積 (平方)(英國“金融時報”) | | 每平方的總資本化成本。英國“金融時報”。 | | 完成的四分之一 |
1. | | 在Hingham造船廠II的Avalon 馬裏蘭州Hingham | 190 |
| | $ | 65 |
| | 202,820 |
| | $ | 320 |
| | Q1 2019 |
2. | | 阿瓦隆·蘇德伯裏 馬裏蘭州蘇德伯裏 | 250 |
| | 87 |
| | 336,684 |
| | 258 |
| | Q1 2019 |
3. | | Avalon Piscataway Piscataway,NJ | 360 |
| | 91 |
| | 399,492 |
| | 228 |
| | Q2 2019 |
4. | | 艾娃·埃斯特拉公園 雷德蒙德,華盛頓州 | 323 |
| | 91 |
| | 229,514 |
| | 396 |
| | Q3 2019 |
5. | | 阿瓦隆·布頓 新澤西州Boonton | 350 |
| | 93 |
| | 376,006 |
| | 247 |
| | Q4 2019 |
6. | | Avalon Belltown塔(2) 華盛頓州西雅圖 | 274 |
| | 147 |
| | 243,321 |
| | 604 |
| | Q4 2019 |
7. | | 阿瓦隆·索格斯(2) 索格斯山 | 280 |
| | 93 |
| | 315,039 |
| | 295 |
| | Q4 2019 |
| | 共計(3) | 2,027 |
| | $ | 667 |
| | | | |
| | |
____________________________________
| |
(1) | 總資本化成本為2019年12月31日。我們通常預計會產生與這些社區有關的額外費用,而這些社區是新發展的習慣。 |
| |
(2) | 大約可出租面積包括零售空間。包含至少10,000平方英尺零售空間的開發項目包括Avalon Belltown塔(11,000平方英尺)和Avalon Sauus(23,000平方英尺)。 |
| |
(3) | 不包括公園Loggia的發展,它包含172待售住宅共管公寓及67,000平方英尺的零售空間。發展已於2019年第四季度完成。 |
重建社區
截至2019年12月31日,我們有二含665正在重建中的公寓樓。我們預計資本成本總額將使這些社區得到重新發展。$45,000,000,不包括重建前發生的費用。我們發現,重建現有公寓社區的成本比開發一個新社區的成本更難預算和估計。因此,我們預計,實際費用可能與我們的預算相比,與新的發展共同體相比,變化範圍更廣。我們不能向你保證,我們將完成我們的重建工作或實現重新恢復活動的時間表,也不能保證我們將個別地或總計地支付我們的預算費用。我們期望維持或提高我們目前運作組合中與社區有關的重建活動水平。你應該仔細複習第1A條。討論與重建活動有關的風險的“風險因素”。
發展權
在…2019年12月31日,我們有$70,486,000在我們控制地塊的與發展權有關的資本化成本(包括律師費、設計費和相關間接費用)中,通常是通過購買或租賃土地的有條件協議或選擇權。集體而言,為發展而持有的土地和遞延發展權的相關費用涉及以下方面:27發展權利,我們期望在未來發展新的公寓社區。開發權的範圍從那些開始的設計和建築規劃,到那些已經完成的現場計劃和圖紙,幾乎可以立即開始施工。我們估計,所有這些社區的成功完成最終將增加大約9,587我們的公寓樓。基本上,所有這些公寓都將提供類似我們目前擁有的社區提供的功能。
為22開發權,我們通過有條件的協議或選擇購買或租賃土地來控制土地。此外,五發展權是我們擁有的現有穩定經營社區的額外發展階段,將在目前與這些經營社區相關聯或毗鄰的土地上建造。
構成發展權的財產正處於盡職調查和監管審批程序的不同階段。一旦對發展權進行投資,決定投資於哪一項發展權利,或繼續進行投資,這是我們在進行金融、人口和其他分析之後作出的商業判斷。如果我們不行使發展權,我們一般不會收回在推行這些社區時所引致的任何資本化成本,除非我們要收回有關賣地的款項,但我們不能保證收回土地。在追求發展權利過程中發生的開發前費用,尚未被認為是可能的未來發展,將按所發生的費用入賬。此外,如果開發權的狀態發生變化,使未來的開發不再可能,任何無法收回的資本開發前成本將被計入費用。期間2019,我們承擔了一項費用$4,991,000對於那些在當時還不太可能發生未來發展的發展追求,或者對於我們確定不再有可能得到發展的追求。
你應該仔細複習第1A條。“風險因素”,討論與發展權相關的風險。
以下是發展權利概述:
|
| | | | | | | | | | |
市場 | | 權利數量 | | 估計值 住家數目 | | 預計總額 資本化成本(百萬美元)(1) |
| | | | | | |
新英格蘭 | | 3 |
| | 424 |
| | $ | 164 |
|
紐約地鐵/NJ | | 12 |
| | 5,171 |
| | 2,260 |
|
大西洋中部 | | — |
| | — |
| | — |
|
太平洋西北 | | 3 |
| | 1,223 |
| | 446 |
|
北加利福尼亞 | | 4 |
| | 1,198 |
| | 714 |
|
南加州 | | 2 |
| | 637 |
| | 326 |
|
佛羅裏達東南部 | | 1 |
| | 254 |
| | 99 |
|
丹佛,CO | | 2 |
| | 680 |
| | 208 |
|
共計 | | 27 |
| | 9,587 |
| | $ | 4,217 |
|
____________________________________ | |
(1) | 預計總資本成本包括迄今發生的所有資本化費用(如果有的話),以及根據公認會計原則確定的發展各自社區的預計費用,包括土地購置費用、建築費用、房地產税、資本化利息和貸款費、許可證、專業費用、分配的開發管理費和其他管理費用,以及第一代零售租户的費用,如租户改良和租賃佣金。 |
土地收購
我們選擇土地供發展,並遵循既定的程序,我們認為儘量減少發展的成本和風險。期間2019,我們買了一塊土地五發展權利,如下表所示,投資總額為$63,864,000。對於所有的地塊,建設要麼已經開始,要麼預計在未來六個月內開始施工。
|
| | | | | | | | | | |
| | | 估計值 數目 公寓 家 | | 預計總數 資本化 費用(1) (百萬美元) | | 日期 後天 |
1. | | 艾娃·裏諾 丹佛,CO | 246 |
| | $ | 87 |
| | 2019年1月 |
2. | | Avalon鑄造街 奧弗斯磨坊 | 437 |
| | 100 |
| | 2019年4月 |
3. | | Avalon Marlborough II 馬裏蘭州馬爾伯勒 | 123 |
| | 42 |
| | 2019年4月 |
4. | | 阿瓦隆·沃伯恩 馬裏蘭州沃伯恩 | 350 |
| | 121 |
| | 2019年10月 |
5. | | 阿瓦隆蒙羅維亞 加利福尼亞州蒙羅維亞 | 154 |
| | 68 |
| | 2019年11月 |
| | 共計 | 1,310 |
| | $ | 418 |
| | |
____________________________________
| |
(1) | 預計資本總成本包括迄今發生的所有資本化費用(如果有的話),以及根據公認會計原則確定的發展各自社區的預計費用,包括土地和相關購置費用、建築費用、房地產税、資本化利息和貸款費用、許可證、專業費用、分配的開發管理費和其他管理費用,以及第一代零售租户的費用,如租户改良和租賃佣金,扣除任何計劃出售相關外包和其他房地產的預計收益。 |
處置活動
當資產不符合我們的長期投資策略時,或者當房地產市場允許我們實現在擁有期內創造的部分價值時,我們就會出售資產,我們通常會將出售所得的收益重新配置到開發、再開發和收購社區。在重新調配款項之前,我們一般會利用出售這些社區所得的收益,以減少信貸安排下的未償還款項,或將現金收入保留在資產負債表內,直至重新調配至收購、發展或重建活動為止。有時,我們會將出售社區所得款項撥入一個現金託管户口,以方便一項類似實物交換交易的遞延税交易。從1月1日起,2019到2020年1月31日,我們賣掉了我們在七全資經營社區1,910公寓樓,總銷售價格為$492,350,000.
保險和無保險損失風險
我們為我們所有的社區提供商業一般責任保險和財產保險。這些保險單,連同我們維持的其他保險單,都有我們認為在商業上合理的保單規格、投保和自保限額、排除和免賠額。然而,有些類型的損失(包括但不限於核責任或戰爭行為引起的損失)沒有全部或部分投保,因為它們要麼是不可保的,要麼是保險費用,管理層認為,這在經濟上是不切實際的。你應仔細審查第1A項下的討論情況。本表格的“風險因素”用於討論與無保險財產或傷亡損失有關的風險。
我們西海岸的許多社區都位於活躍的地震斷層附近。我們的許多社區靠近並容易受到加州主要斷層的影響,包括聖安德烈亞斯斷層、海沃德斷層或其他已知或未知的地質斷層。我們不能保證地震不會造成比我們目前保險水平更大的損害或損失。我們購買財產損壞和由此造成的業務中斷保險,任何一次事故的損失限額為175,000,000美元,地震造成的損失每年合計為175,000,000美元。然而,對於位於加利福尼亞或華盛頓的社區的地震造成的任何損失,任何單一事件和年度合計損失限額為200,000,000美元。適用於加州地震造成的損失的扣減額為每座受損建築物保險價值的5%,最低限額為100,000美元,每項損失最高為25,000,000美元。限額、免賠額、自保保留額和保險範圍在整個日曆年不同日期的保險續保過程中每年都可能增加或減少。
我們的社區通過社區特定保險政策和/或覆蓋我們大多數社區的主財產保險計劃,為某些財產損失和商業中斷損失投保。這個主屬性程序為任何單個事件提供了400,000,000美元的限制,但有一定的子限制和排除。根據主財產計劃,我們每發生一次可扣減100,000美元,在每次發生的損失350,000美元中,我們還有額外的自保留存額,直到保單年度發生的自保總留存額超過1,500,000美元為止。
我們的社區通過社區特定的保險政策和/或在主商業一般責任和保護傘/超額保險計劃下提供的保險,為第三方責任損失投保。總括商業一般責任和傘式/超額保險單涵蓋我們大多數社區,並受某些承保範圍的限制和排除,它們要求每次發生自我保險保留50萬美元。
我們亦維持某些工傷保險政策(一般責任、傘式/超額保險及工人補償),以應付與建築有關的風險,而在管理層看來,這些保險及免賠條款在商業上是合理的。某些項目是通過我們的主保險單投保的,而另一些項目則是通過特定項目的保險單投保的。限額因項目而異,每次可扣減1,500,000美元。
我們利用全資自保公司投保某些類型和金額的風險,包括財產損失和由此造成的業務中斷損失、一般責任保險和其他與建築有關的責任風險。除了我們對各種保單自保保留和免賠額的潛在責任外,我們的自保保險公司還直接負責(1)主財產保險單引起的損失(每次發生)的頭25,000,000美元的50%和頭5,000,000,000美元的損失(每次發生)的10%,以及(Ii)我們的主要商業引起的責任索賠。
一般責任保險單,但每次發生的損失限額為2,000,000美元。俘虜被用來為其他有限水平的風險提供保險,這些風險可能部分由第三方保險提供再保險。
正如辦公大樓、交通系統和政府大樓一樣,有報道稱公寓社區可能成為恐怖主義的目標。我們的社區通過“恐怖主義風險保險計劃重新授權法”(“TRIPRA”)為與恐怖主義有關的損失投保。這一保險範圍擴大到我們的大部分傷害風險(免賠額和保險限額)和某些財產保險單。我們還為恐怖主義造成的財產損失購買了私人市場保險,每次保險限額為6億美元,每年的保險總額包括某些保險(不包括在TRIPRA範圍內),如基於國內的恐怖主義。這種保險,通常被稱為“無證”恐怖主義保險,是受免賠額,限制和排除。
保險範圍和潛在的無保險損失的另一個考慮因素是黴菌生長或其他環境污染。當建築或建築材料中的水分積累過多時,模具可能會增長,特別是如果水分問題仍然未被發現或在一段時間內沒有得到解決。如果我們的一個社區出現了嚴重的黴菌問題,我們可能被要求進行一項昂貴的補救計劃,以控制或從受影響的社區中移除黴菌,並可能承擔其他責任。關於風險及其相關的預防和補救活動的進一步討論,請參閲項目1A下的討論。“風險因素-我們可能因環境污染或不符合規定而招致費用”。我們不能保證,根據我們現有的政策,我們將對因接觸黴菌或在我們的一個社區中聲稱接觸黴菌而對第三方造成的財產損害或賠償責任提供保險。
我們也有犯罪政策(也通常被稱為忠誠政策或僱員不誠實政策)和有限的網絡責任保險。我們的犯罪政策保護我們,每次發生高達3000萬美元(但有次限制和排除),防止僱員盜竊金錢、證券或財產。有限網絡責任保險是我們專業責任範圍的一部分,每次發生和每年合計的限額為15,000,000美元。網絡責任的報道保護我們免受因數據泄露、不法行為、數據隱私問題和媒體責任而引起的某些索賠。
我們持有的保險金額或種類可能不足以支付所有損失。
第3項.同等法律程序
繼國際運營工程師聯合會(“地方30”)地方30位成員遞交請願書後,2019年4月23日,我們在紐約韋斯特切斯特縣的非管理層、現場維護助理進行了一次選舉,並選出了當地30人作為集體談判代表。該公司以各種理由對選舉提出異議。2019年12月20日,當地聽證官發表報告,推翻了公司的反對意見。該公司對(即上訴)裁決提出了例外情況。公司不相信這件事和當地30位在威徹斯特縣的維修夥伴的可能代表將對公司的財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
公司在其正常業務過程中涉及其他各種索賠和/或行政訴訟。雖然不能作出任何保證,但該公司目前並不認為任何這些未決的訴訟事項,無論是個別的還是合計的,都會對其財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
第4項.評定等級的礦山安全披露
不適用。
第二部分
第五條登記人普通股的轉制市場、相關股東事項和發行人購買權益證券
我們的普通股在紐約證券交易所以AVB的代碼進行交易。在……上面2020年1月31日有456總紀錄的持有人140,642,065我們已發行普通股的股份。持有人的數目不包括實益擁有股票但其股份由經紀人或結算機構持有記錄的個人或實體,但包括作為一名記錄持有人的每一此類經紀人或清算機構。
目前,我們期望繼續定期發放季度現金紅利的政策。然而,股利分配的形式、時間和(或)數額將由董事會酌情宣佈,並將取決於實際業務現金、我們的財務狀況、資本需求、守則中REIT規定的年度分配要求以及董事會可能認為相關的其他因素。董事會可以不時修改我們的股利政策。
二月2020,我們宣佈,我們的董事會宣佈,我們的普通股將於今年第一季度分紅。2020的$1.59每股a4.6%比上一季度每股股息增加$1.52。股利將於4月15日支付,2020截至3月31日記錄在案的所有普通股東,2020.
發行人購買股票證券
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期間 | | (a) 總數 股份 購買(1) | | (b) 平均 已付價格 每股 | | (c) 總數 所購股份 部分公開 公佈的計劃或 節目 | | (d) 最大美元 5月份的金額 在.下購買 計劃或計劃 (千)(2) |
十月一日至十月三十一日 | | 615 |
| | $ | 217.97 |
| | — |
| | $ | 200,000 |
|
2019年11月1日至11月30日 | | 493 |
| | $ | 213.25 |
| | — |
| | $ | 200,000 |
|
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 200,000 |
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_________________________________ | |
(1) | 反映與行使股票期權有關的交還給公司的股份,作為行使價格的支付。 |
| |
(2) | 如我們在截至2008年3月31日的季度報告中所披露的,代表了公司5億美元股票回購計劃下的未償金額。此程序沒有計劃的過期日期。 |
關於根據股票補償計劃獲準發行的證券的資料載於題為第12項的一節。“某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關的股東事項”在這種形式下是10-K.
項目6.金融數據
下表提供了公司的歷史綜合財務、經營和其他數據。您應閲讀本報告所載的合併財務報表和説明表(除股票和每股數據外,以千計)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止年度 |
| 12/31/19 | | 12/31/18 | | 12/31/17 | | 12/31/16 | | 12/31/15 |
業務數據: | |
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| | |
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總收入 | $ | 2,324,626 |
| | $ | 2,284,535 |
| | $ | 2,158,628 |
| | $ | 2,045,255 |
| | $ | 1,856,028 |
|
出售社區收益 | $ | 166,105 |
| | $ | 374,976 |
| | $ | 252,599 |
| | $ | 374,623 |
| | $ | 115,625 |
|
其他房地產交易的損益 | $ | 439 |
| | $ | 345 |
| | $ | (10,907 | ) | | $ | 10,224 |
| | $ | 9,647 |
|
淨收益 | $ | 786,103 |
| | $ | 974,175 |
| | $ | 876,660 |
| | $ | 1,033,708 |
| | $ | 741,733 |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 785,974 |
| | $ | 974,525 |
| | $ | 876,921 |
| | $ | 1,034,002 |
| | $ | 742,038 |
|
| | | | | | | | | |
共同分享和分享信息: | | | | | | | | | |
普通股每股收益-基本: | | | | | | | | | |
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 5.64 |
| | $ | 7.05 |
| | $ | 6.36 |
| | $ | 7.53 |
| | $ | 5.54 |
|
加權平均流通股-基本(1) | 139,054,191 |
| | 137,844,755 |
| | 137,523,771 |
| | 136,928,251 |
| | 133,565,711 |
|
| | | | | | | | | |
普通股每股收益-稀釋後: | | | | | | | | | |
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 5.63 |
| | $ | 7.05 |
| | $ | 6.35 |
| | $ | 7.52 |
| | $ | 5.51 |
|
加權平均股份 | 139,571,550 |
| | 138,289,241 |
| | 138,066,686 |
| | 137,461,637 |
| | 134,593,177 |
|
| | | | | | | | | |
宣佈的現金紅利 | $ | 6.08 |
| | $ | 5.88 |
| | $ | 5.68 |
| | $ | 5.40 |
| | $ | 5.00 |
|
| | | | | | | | | |
其他資料: | |
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|
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 785,974 |
| | $ | 974,525 |
| | $ | 876,921 |
| | $ | 1,034,002 |
| | $ | 742,038 |
|
折舊 | 661,578 |
| | 631,196 |
| | 584,150 |
| | 531,434 |
| | 477,923 |
|
利息費用淨額(2) | 204,187 |
| | 238,466 |
| | 225,133 |
| | 194,585 |
| | 148,879 |
|
所得税費用(福利) | 13,003 |
| | (160 | ) | | 141 |
| | 305 |
| | 1,483 |
|
EBITDA(3) | $ | 1,664,742 |
| | $ | 1,844,027 |
|
| $ | 1,686,345 |
|
| $ | 1,760,326 |
|
| $ | 1,370,323 |
|
| | | | | | | | | |
來自共同股東的業務資金(4) | $ | 1,280,690 |
| | $ | 1,218,752 |
| | $ | 1,167,218 |
| | $ | 1,135,762 |
| | $ | 1,083,085 |
|
來自業務的核心資金(4) | $ | 1,303,207 |
| | $ | 1,244,286 |
| | $ | 1,189,976 |
| | $ | 1,125,341 |
| | $ | 1,016,035 |
|
現有社區數(5) | 275 |
| | 270 |
| | 267 |
| | 258 |
| | 259 |
|
公寓樓數目 | 79,886 |
| | 78,549 |
| | 77,614 |
| | 74,538 |
| | 75,584 |
|
| | | | | | | | | |
資產負債表信息: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
不動產,累計折舊前 | $ | 23,606,872 |
| | $ | 22,342,577 |
| | $ | 21,935,936 |
| | $ | 20,776,626 |
| | $ | 19,268,099 |
|
總資產 | $ | 19,121,051 |
| | $ | 18,380,200 |
| | $ | 18,414,821 |
| | $ | 17,867,271 |
| | $ | 16,931,305 |
|
應付票據和無擔保信貸設施,淨額 | $ | 7,296,290 |
| | $ | 7,040,263 |
| | $ | 7,329,470 |
| | $ | 7,030,880 |
| | $ | 6,456,948 |
|
| | | | | | | | | |
現金流量信息: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
業務活動提供的現金流量淨額 | $ | 1,321,804 |
| | $ | 1,301,111 |
| | $ | 1,256,257 |
| | $ | 1,160,272 |
| | $ | 1,074,667 |
|
用於投資活動的現金流量淨額 | $ | (1,193,869 | ) | | $ | (596,651 | ) | | $ | (965,381 | ) | | $ | (1,032,352 | ) | | $ | (1,199,517 | ) |
資金活動提供的淨現金流量(用於) | $ | (218,185 | ) | | $ | (688,502 | ) | | $ | (418,947 | ) | | $ | (303,271 | ) | | $ | 25,093 |
|
_________________________________
| |
(1) | 數額不包括計算每股收益時包括的未歸屬的限制性股份。請參閲本報告第8項所列合併財務報表附註1“組織、列報基礎和重要會計政策-每股收益”,以討論每股收益的計算。 |
| |
(2) | 利息費用淨額包括因債務清償而產生的任何損益。 |
| |
(3) | EBITDA定義為利息收入和支出、所得税和折舊及攤銷前的淨收益。根據這一定義,EBITDA包括出售資產的收益和出售合夥權益的收益。管理層一般認為,EBITDA是對我們經營業績淨收入的一種適當的補充措施,因為它有助於投資者瞭解我們承擔和償還債務的能力,以及進行資本支出的能力。EBITDA不應被視為一種替代淨收入(根據公認會計原則確定的)、作為我們經營業績的指標,也不應被視為(根據公認會計原則確定的)業務活動現金流量的一種衡量流動性的指標。我們對EBITDA的計算可能無法與其他公司計算的EBITDA相媲美。 |
| |
(4) | 請參閲下文“非公認會計原則財務措施的調節”。 |
| |
(5) | 現有社區由除仍在建設中的社區外的所有社區組成,尚未收到整個社區的證書或佔用證書。 |
非公認會計原則財務措施的調節
管理層一般認為,由可歸為普通股股東或“FFO”和按非核心項目調整的FFO或“核心FFO”的資金是對我們的經營和財務業績的適當補充措施。在計算FFO時,我們不包括與以前折舊財產的處置有關的損益,也不包括不動產折舊。在相同資產的所有者之間,基於歷史成本會計和使用壽命估計,相同資產的所有者之間可能存在差異。FFO可以幫助人們比較一家房地產公司在不同時期的經營業績,或者與不同的公司進行比較。通過進一步調整不被認為是我們核心業務運作一部分的項目,核心FFO允許您比較公司年度的核心運營績效。我們認為,為了瞭解我們的經營業績,應按照本報告其他部分所載的綜合收入綜合報表中所列的淨收入審查FFO和核心FFO。
根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)理事會通過的定義,我們將FFO計算為根據公認會計原則計算的普通股股東的淨收益或虧損,並按以下因素調整:
| |
• | 因附屬公司可折舊房地產資產價值下降而減記附屬公司投資; |
| |
• | 對未合併的合夥企業和合資企業的調整,包括因控制權的變化而作出的調整。 |
我們計算核心FFO為FFO,調整如下:
| |
• | 合資企業收益(如果不通過FFO調整)、非核心成本和促進利益; |
| |
• | 業務中斷保險收益及業務中斷保險收益所涵蓋的相關損失NOI; |
| |
• | 待售共管權活動,包括收益、營銷和行政費用以及計算進項成本; |
| |
• | 截至2016年10月1日在ASU 2017至0通過之前發生的與企業收購有關的費用; |
根據公認會計原則,FFO和核心FFO不代表淨收入,因此不應將淨收入視為反映我們業績的主要衡量標準。此外,其他REITs計算的FFO和CORE FFO可能無法與我們計算的FFO和核心FFO相媲美。
財務主任辦公室和核心財務辦公室也不代表根據公認會計原則開展的業務活動產生的現金,因此不應將其視為替代由公認會計原則確定的業務活動淨現金流量的一種衡量流動性的措施。此外,它不一定表示可用於滿足現金需求的現金。上表“現金流量信息”提供了基於GAAP的現金流量指標的表示。
以下是歸屬於普通股股東的共同股東與財務主任的淨收益與歸屬於普通股股東的核心財務報表的核對情況(單位:千美元,但每股數據除外)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止年度 |
| 12/31/19 | | 12/31/18 | | 12/31/17 | | 12/31/16 | | 12/31/15 |
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 785,974 |
| | $ | 974,525 |
| | $ | 876,921 |
| | $ | 1,034,002 |
| | $ | 742,038 |
|
折舊-不動產資產,包括停業經營和合資企業調整 | 666,563 |
| | 629,814 |
| | 582,907 |
| | 538,606 |
| | 486,019 |
|
向非控制利益分配,包括已停止的業務 | 46 |
| | 44 |
| | 42 |
| | 41 |
| | 38 |
|
持有以前折舊過的不動產資產的未合併實體的出售收益 | (5,788 | ) | | (10,655 | ) | | (40,053 | ) | | (58,069 | ) | | (33,580 | ) |
出售先前折舊的不動產資產的收益 | (166,105 | ) | | (374,976 | ) | | (252,599 | ) | | (374,623 | ) | | (115,625 | ) |
傷亡和減值(恢復)損失,房地產淨損失(1)(6) | — |
| | — |
| | — |
| | (4,195 | ) | | 4,195 |
|
可歸因於普通股股東的財務報告 | $ | 1,280,690 |
| | $ | 1,218,752 |
| | $ | 1,167,218 |
| | $ | 1,135,762 |
| | $ | 1,083,085 |
|
| | | | | | | | | |
調整項目: |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
合資企業虧損(收益)(2) | 87 |
| | 852 |
| | 950 |
| | 6,031 |
| | (9,059 | ) |
合資企業推廣(3) | — |
| | (925 | ) | | (26,742 | ) | | (7,985 | ) | | (21,969 | ) |
房地產減值損失(4)(6) | — |
| | 826 |
| | 9,350 |
| | 10,500 |
| | 800 |
|
傷亡損益,不動產淨值(5)(6) | — |
| | (612 | ) | | (3,100 | ) | | (10,239 | ) | | (15,538 | ) |
營業中斷保險收益(7) | (1,441 | ) | | (26 | ) | | (3,495 | ) | | (20,565 | ) | | (1,509 | ) |
營業中斷保險承保的傷亡損失NOI(8) | 675 |
| | 1,730 |
| | 7,904 |
| | 7,366 |
| | 7,862 |
|
清償合併債務的損失(收益) | 602 |
| | 17,492 |
| | 25,472 |
| | 7,075 |
| | (26,736 | ) |
宣傳貢獻 | 50 |
| | 3,489 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
套期保值無效 | — |
| | — |
| | (753 | ) | | — |
| | — |
|
遣散費 | 2,327 |
| | 1,466 |
| | 87 |
| | 852 |
| | 1,999 |
|
開發追求和其他註銷 | 3,782 |
| | 280 |
| | 1,406 |
| | 3,662 |
| | 1,838 |
|
待售共管公寓銷售和行政費用 | 3,812 |
| | 1,044 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
待售共管公寓計算進貨成本(9) | 6,351 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
(收益)其他房地產交易的銷售損失 | (439 | ) | | (344 | ) | | 10,907 |
| | (10,224 | ) | | (9,647 | ) |
購置費用 | — |
| | — |
| | 92 |
| | 3,523 |
| | 3,806 |
|
法律解決(10) | (6,292 | ) | | 513 |
| | 680 |
| | (417 | ) | | — |
|
所得税支出(福利)(11) | 13,003 |
| | (251 | ) | | — |
| | — |
| | 1,103 |
|
可歸因於普通股股東的核心財務報告 | $ | 1,303,207 |
| | $ | 1,244,286 |
| | $ | 1,189,976 |
| | $ | 1,125,341 |
| | $ | 1,016,035 |
|
| | | | | | | | | |
加權平均普通股 | 139,571,550 |
| | 138,289,241 |
| | 138,066,686 |
| | 137,461,637 |
| | 134,593,177 |
|
| | | | | | | | | |
普通股每股收益-稀釋後 | $ | 5.63 |
| | $ | 7.05 |
| | $ | 6.35 |
| | $ | 7.52 |
| | $ | 5.51 |
|
普通股FFO稀釋 | $ | 9.18 |
| | $ | 8.81 |
| | $ | 8.45 |
| | $ | 8.26 |
| | $ | 8.05 |
|
普通股核心FFO稀釋 | $ | 9.34 |
| | $ | 9.00 |
| | $ | 8.62 |
| | $ | 8.19 |
| | $ | 7.55 |
|
_________________________________
| |
(1) | 在2015年,我們確認了可折舊房地產的減值$4,195來自我們東北市場的嚴冬風暴。在2016年期間,我們收到了扣除額外費用後的保險收益。$5,732與冬季風暴有關,並確認這一恢復中的4 195美元抵消了前一年期間確認的損失。2016年收到的保險收入淨額1 537美元被確認為傷亡損益,並列入財務主任與核心財務辦公室的對賬。 |
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(2) | 2019年、2018年、2017年和2016年的金額主要包括:(1)核銷資產管理費無形資產,主要與2019年、2018年、2017年和2016年處置美國社區基金和2018年與AC合資公司處置相關的無形資產有關;(Ii)作為大石收購的一部分,我們與股份公司組建的合資企業的經營業績的比例份額。2015年的金額主要由我們按比例分享的收益和作為大石收購一部分的股權住宅成立的合資企業的經營成果組成。 |
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(3) | 2018年、2017年和2016年的數額包括確認我們對AvalonBay增值基金II,L.P的促進興趣。(“基金II”)。2015年的數額主要包括與修改特派團第二灣Avalon公司的合資企業協議有關的款項,以消除我們促進的對今後分配的興趣。 |
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(5) | 2018年的數額包括$554在合法的和解中,與建築缺陷有關的收益在作為大石收購的一部分而獲得的社區中獲得。2017年的數額包括19 481美元的Maplewood傷亡損失,由財產損害保險收益的17 143美元部分抵銷,以及$5,438在合法的和解中,與建築缺陷有關的收益在作為大石收購的一部分而獲得的社區中獲得。2016年數額包括$8,702在財產損失保險收益中,為邊緣水造成的傷亡損失,以及1,537美元的保險收益,超過了2015年在我國東北市場發生的與嚴重冬季風暴有關的公認損失總額。2015年數額包括$44,142在Edgewater保險收益中,房地產和相關費用的核銷部分抵消了28 604美元。 |
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(6) | 2018年和2017年(1)傷亡和減值(收回)損失、房地產淨損失、(2)不動產減值損失和(3)傷亡(收益)損失、房地產淨損失的合計影響為$215和$6,250分別為2016年和2015年的收益3 935美元和10 542美元。 |
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(7) | 2017年的金額是由商業中斷保險所得的最後保險結算的Maplewood傷亡損失。2016年的金額主要由最終保險解決Edgewater傷亡損失所產生的業務中斷保險收益構成。 |
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(8) | 2017年、2016年和2015年的數額主要與我們收到的Edgewater傷亡損失造成的NOI損失有關$20,306業務中斷保險收入在2016年第一季度。2018年的數額以及2017年的部分數額與我們收到的Maplewood傷亡損失有關$3,495在業務中斷方面,保險將於2017年第三季度獲得收益。 |
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(9) | 代表在公園洛賈的待售住宅共管公寓的計算進賬成本。公司計算這一調整的方法是將已完成和未出售的住宅共管公寓的總資本成本乘以公司的加權平均無擔保債務率。 |
(10)2019年的數額包括$2,237在法律上解決與社區建築缺陷有關的收益$3,126在法律解決方面,收益與前發展權有關。
(11)2015年的數額由應納税的REIT子公司賺取的收入所得税構成,不被視為主要業務的組成部分。2018年的數額是前幾年付款的部分退款。2019年的數額包括$5,782主要與一般公認會計原則的遞延税負淨額有關,其税基差異在Park Loggia和$7,221與該公司通過應税REIT子公司(“TRS”)進行的其他活動有關,包括處置兩個全資經營社區和與公司可持續性倡議有關的遞延税義務。
第七項中轉業管理部門對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理層對財務狀況和運營結果(“MD&A”)的討論和分析旨在幫助我們瞭解我們的業務、財務狀況和運營結果。本MD&A應與本報告其他部分所載的合併財務報表和所附的綜合財務報表説明一併閲讀。這份報告,包括以下MD和A,包含前瞻性的聲明,未來的事件或趨勢,應結合在本報告中的“前瞻性聲明”下描述的因素閲讀。由於“前瞻性報表”下所述的因素以及項目1A中所述的風險因素,實際結果或發展可能與此類報表中預測的結果或發展大不相同。本報告的“風險因素”。
沒有定義而使用的大寫術語具有在本表格其他地方提供的含義。
執行概況
業務描述
我們的戰略目標是成為美國市場上領先的公寓公司,提供一系列客户看重的獨特生活體驗。為了實現這一願景,我們以我們認為是最好的市場和子市場為目標,利用我們在市場研究和消費者洞察力方面的戰略能力,並在我們的資本配置和資產負債表管理方面遵守紀律。我們的社區主要是高檔社區,通常是市場租金最高的社區之一。然而,我們也追求公寓社區的所有權和經營目標,目標是各種客户細分和價格點,符合我們的目標,提供廣泛的產品和服務。我們定期評估我們的投資分配,根據我們的投資資本數額和產品類型在我們的個別市場。
我們開發、重新開發、收購、擁有和經營多家庭公寓社區,主要在新英格蘭、紐約/新澤西市區、大西洋中部、太平洋西北以及北加利福尼亞和南加州。我們把重點放在主要的大都市地區,我們認為這些地區的特點是高工資部門的就業人數不斷增加,擁有住房的成本更高,生活質量多樣化和充滿活力。我們相信,這些市場特徵提供了一個機會,與其他沒有這些特徵的市場相比,經過風險調整後的長期公寓社區投資回報率更高。我們相信丹佛、科羅拉多州和佛羅裏達州東南部的市場有着共同的特點。2017年,我們開始通過收購和開發來投資這些市場。我們尋求通過以下方式創造長期股東價值:以符合成本效益的條件獲得資本;將這些資本用於開發、再開發和收購我們選定的市場中的公寓社區;經營公寓社區;以及在社區不再符合我們的長期投資戰略或定價具有吸引力時出售社區。
2019年財務要聞
截至2011年12月31日應歸於共同股東的淨收入2019年12月31日曾.$785,974,000,減少$188,551,000,或19.3%,從前一年開始。減少的主要原因是房地產銷售和相關收益減少,折舊費用和所得税費用增加,合資企業房地產收益比上一年減少。這些數額因新開發、收購和現有經營社區NOI的增加以及利息費用和債務清償損失淨額上一年度的減少而部分抵消。
已建立的社區NOI2019年12月31日增加$39,149,000,或3.1%,與前一年相比。租金收入的增加推動了這一增長。2.9%的業務費用增加部分抵消2.8%過關2018.
期間2019,我們大約養大了$1,278,098,000通過發行無擔保票據、根據CEP IV和V出售普通股(包括結清遠期)以及出售合併經營社區和其他房地產來獲得總資本。這一數額不包括合資企業處置的收益。從出售房地產中籌集的資金包括出售房地產所得的收益。六經營社區和二附屬地塊。我們相信,我們目前的資本結構將繼續提供財政靈活性,以便以有吸引力的條件獲得資本。
我們相信,我們的發展活動將繼續創造長期價值.期間2019,我們:
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• | 已完成七包含一個集合的公寓社區2,027公寓樓和34,000零售面積,總資本化成本為$667,000,000. |
| |
• | 開始建設八包含一個集合的公寓社區2,377預計將完成的公寓樓的總資本化成本$849,000,000,或$794,000,000當只包括我們在一個社區的50.0%的權益通過一個鬆散的合資企業發展。 |
| |
• | 完成了對九包含一個集合的公寓社區3,276公寓樓的總投資$136,000,000,不包括重建前發生的費用。 |
我們還通過收購和收購實現了投資組合的增長。五綜合公寓社區1,175公寓樓的總購房價格為$345,450,000。此外,我們還購買了我們的合資夥伴的45.0%對一個運營社區的興趣$71,280,000在該社區獲得100%的所有權。
我們認為,以我們目前的負債水平、我們目前支付利息和其他固定費用的能力以及我們目前適度使用的金融擔保(例如擔保融資)來衡量,我們的資產負債表實力為我們提供了從資本市場獲得流動資金的充分途徑。我們期望能夠通過以下一個或多個來源的組合來滿足我們合理可預見的流動資金需求:手頭的現有現金;經營現金流;根據我們的信貸機制借款;有擔保債務;發行公司證券(可包括無擔保債務、優先股和(或)普通股);出售公寓社區;或組建合資企業。參見“流動性和資本資源”下的討論。
社區概況
截至2019年12月31日我們擁有或持有直接或間接的所有權權益297公寓社區86,846公寓樓11各州和哥倫比亞特區,其中22社區正在發展中,二社區正在重建中。在這些社區中,14屬於未為財務報告目的合併的實體,包括五由紐約合資公司擁有,四屬於美國基金,二由AC合資公司擁有,並在合資企業內開發的。此外,我們還持有發展權的直接或間接所有權權益,以開發額外的27全資社區,如果按預期發展,將包含一個估計9,587公寓住宅。
我們的房地產投資主要包括當前社區、發展社區和發展權。我們目前的社區被進一步區分為已建立社區、其他穩定社區、租賃社區、重新開發社區和鬆散社區。
已建立的社區通常是市場中的鞏固社區,在這些市場中,我們擁有大量的社區,並在去年年初穩定了佔用情況,使人們能夠在幾年之間對業務成果進行有意義的比較。其他穩定社區通常是在本財政年度內穩定居住的所有其他已完成的綜合社區。租賃社區是綜合社區,在那裏的建設已經完成了不到一年,並沒有實現穩定的佔用。重建社區是指正在進行或計劃在本財政年度開始大規模重建的合併社區。鬆散社區是指我們通過對一家未合併的合資企業的投資利益間接擁有的社區。關於我們的報告部分和其他相關業務信息的更詳細説明,見“合併財務報表”附註8,“分段報告”。
雖然這些類別對我們的業務都很重要,但我們通常會根據現有社區的經營成果來評估整體經營、行業和市場趨勢,在“運營結果”中有詳細的討論,作為我們討論整體經營成果的一部分。我們根據其他穩定、重建和發展社區的收購、處置、開發、再開發和融資活動,評估我們目前和未來的現金需求和未來的經營潛力。有關當前和未來現金需求和籌資活動的討論見“流動性和資本資源”。
我們目前經營社區的NOI是我們用來評估我們社區業績的財務措施之一。NOI受我們市場內的需求和供應動態、我們的租金和入住率以及我們控制運營成本的能力的影響。我們的整體財務業績也受到資本的普遍供應和成本以及新開發、再開發和收購公寓社區的業績的影響。
業務結果
我們的年度經營業績主要受整體和個人地理市場條件和公寓基本原理的影響,反映在我們現有社區的NOI變化中;NOI來源於收購和開發完成;NOI損失與處置社區有關;以及資本市場和融資活動。我們的經營結果比較2019和2018緊隨其後(千美元)。對我們的經營業績的討論2017以及與.的比較2018可以在第7項中找到。該公司於2019年2月22日向SEC提交的10-K表格中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截止年度 | | 2019年與2018年 |
| 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 |
收入: | |
| | |
| | |
| | |
|
租金和其他收入(1) | $ | 2,319,666 |
| | $ | 2,280,963 |
| | $ | 38,703 |
| | 1.7 | % |
.class=‘class 2’>管理、發展和其他費用 | 4,960 |
| | 3,572 |
| | 1,388 |
| | 38.9 | % |
總收入 | 2,324,626 |
| | 2,284,535 |
| | 40,091 |
| | 1.8 | % |
| | | | | | | |
費用: | |
| | |
| | |
| | |
|
直接物業營運開支,不包括物業税(1) | 427,114 |
| | 441,155 |
| | (14,041 | ) | | (3.2 | )% |
財產税 | 252,961 |
| | 241,563 |
| | 11,398 |
| | 4.7 | % |
社區業務費用共計 | 680,075 |
| | 682,718 |
| | (2,643 | ) | | (0.4 | )% |
| | | | | | | |
公司一級的財產管理和其他間接業務費用 | 88,031 |
| | 83,838 |
| | 4,193 |
| | 5.0 | % |
扣除回收後的購置、開發和其他追索費用 | 4,991 |
| | 3,265 |
| | 1,726 |
| | 52.9 | % |
利息費用,淨額 | 203,585 |
| | 220,974 |
| | (17,389 | ) | | (7.9 | )% |
債務清償損失淨額 | 602 |
| | 17,492 |
| | (16,890 | ) | | (96.6 | )% |
折舊費用 | 661,578 |
| | 631,196 |
| | 30,382 |
| | 4.8 | % |
一般和行政費用 | 58,042 |
| | 60,369 |
| | (2,327 | ) | | (3.9 | )% |
傷亡和減值損失淨額 | — |
| | 215 |
| | (215 | ) | | (100.0 | )% |
其他費用共計 | 1,016,829 |
| | 1,017,349 |
| | (520 | ) | | (0.1 | )% |
| | | | | | | |
未合併房地產實體的收益權益 | 8,652 |
| | 15,270 |
| | (6,618 | ) | | (43.3 | )% |
出售社區收益 | 166,105 |
| | 374,976 |
| | (208,871 | ) | | (55.7 | )% |
其他房地產交易的收益 | 439 |
| | 345 |
| | 94 |
| | 27.2 | % |
待售共管公寓銷售和行政費用 | (3,812 | ) | | (1,044 | ) | | (2,768 | ) | | 265.1 | % |
所得税前收入 | 799,106 |
| | 974,015 |
| | (174,909 | ) | | (18.0 | )% |
所得税費用(福利) | 13,003 |
| | (160 | ) | | 13,163 |
| | N/A(2) |
|
淨收益 | 786,103 |
| | 974,175 |
| | (188,072 | ) | | (19.3 | )% |
| | | | | | | |
非控制權益造成的淨虧損 | (129 | ) | | 350 |
| | (479 | ) | | (136.9 | )% |
| | | | | | | |
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 785,974 |
| | $ | 974,525 |
| | $ | (188,551 | ) | | (19.3 | )% |
_________________________________
| |
(1) | 歷史上,在2019年1月1日之前的幾年裏,我們在直接房地產運營費用(不包括財產税)中提出了無法收回的租賃收入費用。隨着ASU 2016-02租約的採用,我們將在我們的綜合財務報表中提出這樣的費用,作為對租金和其他收入的調整,從2019年1月1日起,我們的合併財務報表將對租金和其他收入進行調整。 |
(2)百分比變化是沒有意義的。
可歸屬於共同股東的淨收入減少$188,551,000,或19.3%,到$785,974,000在……裏面2019從…2018,主要原因是房地產銷售和相關收益減少,折舊費用和所得税費用增加,合資企業房地產收益比上一年減少。這些數額因新開發、收購和現有經營社區NOI的增加以及利息費用和債務清償損失淨額上一年度的減少而部分抵消。
諾伊被管理層認為是對淨收入的一種重要和適當的補充績效度量,因為它有助於投資者和管理層在分配任何公司級或與融資相關的成本之前瞭解一個或多個社區的核心業務。NOI反映了一個社區的經營績效,並允許更容易地比較單個資產或資產組的經營績效。此外,由於房地產的潛在買家有不同的融資和管理結構,由於收購房地產對間接費用的影響不同,許多房地產業人士認為NOI是確定一項房地產資產或一組資產的價值的有用措施。我們將NOI定義為房地產總收入減去直接財產運營費用(包括房產税),不包括企業一級收入(包括管理、開發和其他費用)、公司一級財產管理和其他間接業務費用、費用交易、開發和其他追求成本、收回費用、利息費用、淨損失(收益)、債務清償淨額(收益),未合併房地產實體的淨收入、一般費用和行政費用、折舊費用、公司所得税(福利)費用、傷亡和減值損失(收益)、社區銷售淨收益、其他房地產交易的損失(收益)、待售公寓銷售和管理費用淨額以及出售或持有待售房地產資產的淨營業收入。
NOI不代表根據公認會計原則從經營活動中產生的現金,NOI不應被視為作為我們業績指標的淨收入的替代物。NOI也不應被視為GAAP所確定的業務活動淨現金流量的替代辦法,作為流動性的一種衡量標準,也不應認為NOI表示可用於滿足現金需求的現金。NOI對截止年度的調節2019年12月31日和2018每年淨收入如下(單位:千美元):
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| | | | | | | |
| 截止年度 |
| 12/31/19 | | 12/31/18 |
淨收益 | $ | 786,103 |
| | $ | 974,175 |
|
間接業務費用,扣除公司收益 | 83,008 |
| | 80,227 |
|
扣除回收後的交易、開發和其他追索費用 | 4,991 |
| | 3,265 |
|
利息費用,淨額 | 203,585 |
| | 220,974 |
|
債務清償損失淨額 | 602 |
| | 17,492 |
|
一般和行政費用 | 58,042 |
| | 60,369 |
|
未合併房地產實體的收益權益 | (8,652 | ) | | (15,270 | ) |
折舊費用 | 661,578 |
| | 631,196 |
|
所得税費用(福利) | 13,003 |
| | (160 | ) |
傷亡和減值損失淨額 | — |
| | 215 |
|
出售房地產資產的收益 | (166,105 | ) | | (374,976 | ) |
其他房地產交易收益,淨額 | (439 | ) | | (345 | ) |
待售共管公寓銷售和行政費用 | 3,812 |
| | 1,044 |
|
出售或持有供出售的房地產資產的淨營業收入 | (12,318 | ) | | (79,372 | ) |
成品率,成本價,成本價,目標價 | $ | 1,627,210 |
| | $ | 1,518,834 |
|
NOI增加2019相比較2018包括下列類別的變動(單位:千美元):
|
| | | |
| 全年 |
| 2019 |
已建立社區 | $ | 39,149 |
|
其他穩定社區 | 42,700 |
|
發展及重建社區 | 26,527 |
|
共計 | $ | 108,376 |
|
我國現有社區NOI的增加2019是因為租金增加,但因業務費用增加而部分抵銷。
歷史上,在2019年1月1日之前的幾年裏,我們在營業費用中提出了與無法收回的租賃收入有關的費用。隨着ASU 2016-02租約的通過,我們將在2019年1月1日的合併財務報表中對收入進行調整。關於截至12月31日年度的報告部分財務信息,2018包括下文討論的已建立社區,我們還列入了這些費用,作為對以往各年收入的調整,以提供可比性。
租金和其他收入增加2019與前一年相比,由於新開發、購置和現有經營社區產生的額外租金收入以及我們現有社區的租金率增加,部分被出售社區租金收入的減少所抵消。如上文所述,無法收回的租賃收入費用分類的變化,部分抵消了年終租金和其他收入的增加。2019年12月31日超過前一年。
合併社區-合併社區被佔公寓樓的加權平均數減少到72,901公寓樓2019,與73,385安家2018。每月平均每户住宅租金收入增加至$2,647為2019相比較$2,588在……裏面2018.
下表列出了常設社區租金收入迄今的變化情況,包括租金與經濟佔用之間變化的歸屬。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止年度 |
| 租金收入(2000年代) | | 平均租金率 | | 經濟佔用(1) |
| | | | $Change | %變化 | | | | | %變化 | | | | %變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2019年至 2018 | | 2019年至 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019年至 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019年至 2018 |
新英格蘭 | $ | 249,515 |
| | $ | 242,127 |
| | $ | 7,388 |
| | 3.1 | % | | $ | 2,662 |
| | $ | 2,575 |
| | 3.4 | % | | 95.7 | % | | 96.0 | % | | (0.3 | )% |
新城紐約/NJ(2) | 410,503 |
| | 400,205 |
| | 10,298 |
| | 2.6 | % | | 3,104 |
| | 3,024 |
| | 2.6 | % | | 96.2 | % | | 96.2 | % | | — | % |
大西洋中部 | 292,691 |
| | 284,131 |
| | 8,560 |
| | 3.0 | % | | 2,256 |
| | 2,195 |
| | 2.8 | % | | 96.2 | % | | 96.0 | % | | 0.2 | % |
太平洋西北 | 112,553 |
| | 108,549 |
| | 4,004 |
| | 3.7 | % | | 2,368 |
| | 2,284 |
| | 3.7 | % | | 96.2 | % | | 96.2 | % | | — | % |
北加利福尼亞 | 363,554 |
| | 352,879 |
| | 10,675 |
| | 3.0 | % | | 3,107 |
| | 3,011 |
| | 3.2 | % | | 96.2 | % | | 96.4 | % | | (0.2 | )% |
南加州 | 405,556 |
| | 394,237 |
| | 11,319 |
| | 2.9 | % | | 2,400 |
| | 2,330 |
| | 3.0 | % | | 95.9 | % | | 96.0 | % | | (0.1 | )% |
已設立的總人數 | $ | 1,834,372 |
| | $ | 1,782,128 |
| | $ | 52,244 |
| | 2.9 | % | | $ | 2,661 |
| | $ | 2,584 |
| | 3.0 | % | | 96.0 | % | | 96.1 | % | | (0.1 | )% |
_________________________________
| |
(1) | 經濟佔用考慮到這樣一個事實,即社區內大小和地點不同的公寓對社區總收入有不同的經濟影響。經濟佔用是指潛在收入毛額減去空缺損失,即佔潛在收入毛額的百分比。潛在收入總額取決於以租賃價格估價被佔用的房屋和以市場租金估價空置住房。 |
| |
(2) | “紐約州住房穩定和租户保護法”於2019年6月14日簽署成為法律,該法案現在限制了我們以前在紐約州收取的部分費用(包括滯納費和新租賃申請費),取消了我們在租期優惠的居民續租時將穩定租金公寓的租金提高到全部合法租金的能力,並實施了其他預期將限制我們對穩定租金公寓的租金增加並普遍增加租户權利的修改。我們預計,2019年“紐約州住房穩定和租户保護法”的影響將對我們紐約/新澤西的運營結果產生間接影響。 |
管理、開發和其他費用增加$1,388,000,或38.9%,在2019與前一年相比,主要原因是2018年12月成立的紐約合資公司增加了財產管理費,但因美國基金和AC合資公司的處置而獲得的較低的財產和資產管理費部分抵消了這筆費用。
直接物業營運開支,不包括物業税減少$14,041,000,或3.2%,在2019與前一年相比,主要原因是上文所述無法收回的租賃收入費用分類的變化,以及前幾年和當年處置額的減少,但因新增和購置公寓小區而增加的費用部分抵消了這一變化。
對於已建立社區,直接財產業務費用(不包括財產税)增加$7,974,000,或2.5%,在2019與上一年相比,主要原因是財產保險費用、補償和維持費增加。
財產税增加$11,398,000,或4.7%,在2019與前一年相比,主要原因是新增了新開發和收購的公寓社區,並增加了對公司穩定投資組合的評估,部分抵消了因處置而減少的財產税。
對於已建立的社區,財產税增加$6,103,000,或3.3%,在2019與前一年相比,主要原因是本年度公司東海岸、北加利福尼亞和南加州市場的攤款和費率增加,以及該公司前一年在太平洋西北市場的成功上訴。這些增長被太平洋西北地區的税率下降和今年北加利福尼亞的成功吸引力所部分抵消。對於加州的社區來説,財產税的變化是由加州消費物價指數的變化決定的,增長受到法律的限制(第13號提案)。我們在內部評估財產税的增加,並聘請第三方顧問協助我們的評估。我們呼籲在適當時增加物業税。
公司一級的財產管理和其他間接業務費用增加$4,193,000,或5.0%,在2019與上一年相比,主要原因是本年度與賠償有關的費用和公司舉措支出增加,但與上一年相比,本年度的宣傳捐款減少,部分抵消了這一增加。
扣除回收後的購置、開發和其他追索費用主要反映了尚未被認為可能用於發展的發展追求所產生的成本,以及放棄發展權以及與被放棄的獲取和處置追求有關的成本。這些費用可能是不穩定的,特別是在收購活動增加、經濟低迷時期或獲得資本的機會有限的時期,因此每年可能有很大的差異。已支出的購置、開發和其他追索費用,扣除回收後增加$1,726,000,或52.9%,在2019與前一年相比。
利息費用,淨額減少$17,389,000,或7.9%,在2019與前一年相比。這一類別包括與發展和再開發活動有關的資本化利息、債務溢價/折扣的攤銷和利息收入抵消的利息費用。2019年出現減少的主要原因是,未償合併擔保債務減少,資本利息增加,但未償無擔保債務增加部分抵消了這一減少。
債務清償損失淨額反射 預付罰款,註銷未攤銷的遞延融資成本和我們的債務回購和退休活動的溢價,或支付我們的未償債務,其數額高於或低於所購債務的賬面基礎。債務清償損失淨額減少$16,890,000,或96.6%,在2019與前一年相比。損失$17,492,0002018年計劃:
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• | 預繳罰款8,579,000元及延期融資費用的非現金註銷347,000,000元與提早償還250,000,000元本金6.10%無擔保票據有關;及 |
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• | 在償還或再融資244,546,000美元本金抵押債券時,預付罰款總額為3,308,000美元,非現金註銷遞延融資費用為5,258,000美元,由6個全資經營社區擔保。 |
折舊費用增加$30,382,000,或4.8%,在2019與前一年相比,主要原因是新增了新開發和購置的公寓社區,部分由安置部分抵消。
一般和行政費用(“G&A”)減少$2,327,000,或3.9%,在2019與前一年相比,主要原因是與以前的發展權有關的合法和解收益和社區的建築缺陷,而本年度與賠償有關的費用增加則部分抵消了這一收益。
未合併房地產實體的收益權益減少$6,618,000,或43.3%,在2019與前一年相比,主要是由於前一年在各種企業中出售社區的收益,再加上與紐約合資公司內購貨會計有關的就地租賃折舊的非現金費用,這些費用在前一年沒有出現。
出售社區收益減少2019與前一年相比。在一定時期內實現的收益數額取決於許多因素,包括出售的社區數量、出售社區的規模和賬面價值以及當地的市場條件。.的收益$166,105,0002019年的主要原因是六全資經營社區。.的收益$374,976,0002018年,主要原因是出售了8個全資經營社區,並承認了五個全資經營社區對紐約合資公司(NYC)的貢獻,我們在該合資企業中保留了20.0%的股權。
待售共管公寓銷售和行政費用包括與公園Loggia的待售共管公寓相關的費用。
所得税費用的$13,003,000截止年度2019年12月31日由$5,782,000的所得税支出,主要與一般公認會計原則的遞延税負淨額有關,其税基差異在Park Loggia和$7,221,000與我們通過應税REIT子公司(“TRS”)進行的其他活動相關的當前和遞延税收支出,包括兩個全資經營社區的處置和我們的可持續發展計劃。
流動性與資本資源
我們對流動資金和資本管理採取有紀律的辦法。當我們籌集資金時,我們既考慮到我們對最具成本效益的備選方案的看法,也考慮到我們希望保持一份為我們提供靈活性的資產負債表。我們主要的短期流動資金需求是:
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• | 根據守則維持我們的REIT資格所需的普通股的最低股息; |
影響我們的流動資金和資本資源的因素是我們從業務、融資活動和投資活動(包括處置)中獲得的現金流量,以及一般的經濟和市場條件。經營現金流歷來由以下因素決定:(一)目前擁有的公寓樓數目;(二)租金較低;(三)入住率;(四)公寓樓的營業費用。我們所從事的資本市場活動的時間和類型,以及我們的發展、再開發、收購和處置活動的計劃,都受到資本市場環境變化的影響,例如利率的變化或具有成本效益的資本的可得性。我們定期檢討我們的流動資金需求、營運現金流量是否足夠,以及其他預期流動資金來源,以應付這些需要。
我們有現金和現金等價物和限制性現金$127,614,000在…2019年12月31日,減少$90,250,000從…$217,864,000在…2018年12月31日。以下討論涉及因業務、投資和籌資活動而產生的現金和現金等價物及限制性現金的變化,這些變化載於本報告其他部分的現金流動綜合報表。
業務活動-業務活動提供的現金淨額增加到$1,321,804,000在……裏面2019從…$1,301,111,000在……裏面2018。這一變化主要是由於現有、獲得和新發展的社區的NOI增加所致。
投資活動-投資活動所用現金淨額共計$1,193,869,000在……裏面2019。使用的現金淨額主要是由於:
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• | 投資於$1,052,011,000發展和重建社區; |
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• | 取得五全資經營社區和我們的合資夥伴45.0%對一個運營社區的興趣$420,517,000;和 |
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• | 資本支出$140,892,000我們的運營社區和非房地產資產。 |
這些數額被出售房地產的收益部分抵銷。$422,041,000.
融資活動-用於籌資活動的現金淨額共計$218,185,000在……裏面2019。使用的現金淨額主要是由於:
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• | 償還應付按揭票據的款額$227,570,000. |
這些數額被下列部分抵銷:
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• | 發行無擔保票據的收益,數額為$449,804,000; |
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• | 發行普通股$409,725,000,包括$197,122,000在CEP V和$196,700,000通過CEP IV和CEP V;以及 |
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• | 發行應支付的按揭票據,數額為:$30,250,000. |
可變利率無擔保信貸機制
在2019年2月28日,我們進入了$1,750,000,000第五,修訂和恢復循環貸款協議(“信貸安排”),由銀行組成的銀團取代我們以前的協議$1,500,000,000截至2016年1月14日的信貸安排。信貸貸款的期限將於2024年2月28日結束。
信貸貸款以(I)倫敦銀行間同業拆息利率(“libor”)作為利息,適用於從該基金提取資金的特定借款期(例如,一個月到期日、三個月到期日等)。及(Ii)為我們的無抵押債券發出的評級水平。目前規定的借款定價是libor+。0.775%每年(2.44%在…2020年1月31日),假設借款利率為一個月。在libor上規定的利差可以從libor加變化。0.70%調至libor+1.45%根據我們無擔保票據的評級。信用機制還提供了一個競爭性投標選項,可用於最多可供借款的65%信貸額度。這一選項允許作為貸款人財團一部分的銀行以低於無擔保信貸機制規定的定價的利率向美國提供貸款。如果市場條件允許,競爭性投標期權可能導致低於規定費率的價格。信貸機制的年費保持在0.125%的費用$2,188,000每年根據$1,750,000,000設施規模和基於我們目前的信用評級。
我們有$110,000,000信貸機制下的未償還款項$6,632,000未結清的信用證,從而降低了我們的借款能力。2020年1月31日。另外,我們$28,767,000截至2020年1月31日.
LIBOR的逐步取消和作為基準利率向軟銀的預期過渡將對我們的libor借款產生不確定和可能的不利影響。見項目1A。“風險因素”有待進一步討論。
金融契約
我們受信貸安排所載的財務契約、定期貸款及發行無擔保票據所依據的契約所規限。主要的金融契約包括:
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• | 與我們的整體資本結構有關的總債務和有擔保債務數額的限制; |
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• | 對我們的無擔保債務數額相對於不動產資產未折舊基礎的限制-這些資產不受具體財產融資的擔保;以及 |
我們遵守了這些公約2019年12月31日.
此外,我們的擔保借款可能包括利息維持、失敗或預付罰款條款,這將導致我們在預定期限之前全額或部分預付未償本金時額外收取費用。在我們的有擔保借款中,這些規定一般與在我們的借款所擔保的同一時期內發行的其他類似類型的債務票據相一致。
持續增發計劃
2015年12月,我們啟動了第四個連續股權計劃(“CEP IV”),根據該計劃,我們能夠出售(和/或)以出售以下資產的遠期銷售協議$1,000,000,000它的普通股。與CEP IV公司合作,我們聘請了銷售代理,他們得到了最多可達2.0%股票的總銷售價格。
在2019年5月,我們用一個新的持續股權計劃(CEP V)取代了CEP IV,根據該計劃,我們可以出售(和/或簽訂銷售)到$1,000,000,000我們的普通股。實際銷售將取決於各種有待確定的因素,包括市場條件、我們普通股的交易價格和適當資金來源的確定。與CEP V公司合作,我們聘請了銷售代理,他們將獲得最多可達1.5%股票的總銷售價格。我們預計,如果達成協議,我們將在該特定遠期銷售協議到期日之前的一個或多個日期實際結算每一份遠期銷售協議,在這種情況下,我們預計在結算時將收到現金收益總額,其數額等於該遠期協議所依據的股份數量乘以相關的遠期銷售價格。然而,我們也可以選擇現金結算或淨股票結算遠期銷售協議。對於每一份遠期銷售協議,我們將以降低初始遠期銷售價格的形式,向相關的遠期賣方支付至多最多的佣金。1.5%所有借入的普通股的出售價格。在2019年期間,我們簽訂並達成了一項遠期銷售協議,如下文所述。
在2019年9月25日,我們簽訂了一份CEP V下的遠期合同,出售新產品。947,868普通股股份(“遠期”)。銷售價格是根據2019年9月25日盤中交易期間的股票價格確定的。在2019年12月,我們發佈了947,868普通股按加權平均銷售價格摺合成的普通股$207.96每股收益$197,122,000,解決前方的問題。收到的收益是在結算日確定的,並在合同期間對我們的股息以及每日利息因素進行調整,這一因素隨隔夜銀行貸款利率的變化而變化。
除了發行的股票外,在結清遠期,2019,我們賣了755,054股票平均售價為$198.26每股淨收入$147,450,000根據第四次CEP,和239,580股票平均售價為$208.70每股淨收入$49,250,000在CEPV下,我們沒有從事銷售活動。2019年12月31日。截至2020年1月31日,我們有$752,878,000在CEP五項下核準發放的剩餘資金。
遠期利率互換協議
在……裏面2019,同時發出我們的3.30%2029年到期,我們和解了$250,000,000的遠期利率互換協議指定為現金流量套期保值利率多變性的無擔保票據,作出支付$12,309,000.
此外,在2019我們進入$350,000,000執行遠期利率互換協議,以減少利率變動對我們2020年預期債券發行活動的影響。2019年12月31日。在2020年2月,與$700,000,000本金2.30%無擔保票據應於2030年到期,下文討論,我們達成了協議。$350,000,000遠期利率互換協議,支付$20,314,000.
未來融資和資本需求-債務期限
我們主要的長期流動資金需求之一是在到期時償還長期債務。對於無擔保和有擔保的債券,這些債券的一部分本金可以在到期前償還。我們的無擔保或有擔保票據提前退休可能導致滅活損益。如果我們手頭沒有足夠的資金來償還到期的債務,我們就需要再融資或以其他方式提供流動資金,以償還到期債務。這種再融資可以通過無擔保的私人或公共債務發行、股本發行、通過對個別社區或團體的抵押貸款擔保的額外債務融資或在我們的信貸機制下的借款來實現。雖然我們相信我們將有能力滿足我們目前預期的流動資金需求,但我們不能向你保證,會有更多的債務融資或債務或股票發行,如果有,它們將以我們認為令人滿意的條件提供。
除信貸機制外,下列債務活動發生在2019:
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• | 在2019年2月,我們修改並重申了$250,000,000我們最初於2017年2月簽訂的可變利率無擔保定期貸款,其中$100,000,0002022年2月到期,並規定libor+定價0.90%,仍然保持原樣,$150,000,0002024年2月到期,並規定libor+定價0.85%從libor加上1.50%. |
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• | 在2019年4月,我們償還了$13,363,000的2.99%固定利率債務和$33,854,000由Avalon Natick在到期日按面值擔保的可變利率債務。 |
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• | 在2019年5月,我們償還了$7,635,000在預定到期日前,由EavesTradeViejo按面值擔保的可變利率債務本金。我們利用了$3,706,000為償還部分未償債務而持有的本金準備金的限制現金。 |
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• | 在2019年5月,我們償還了$20,800,000Ava Nob Hill在預定到期日前以票面面值擔保的可變利率債務本金。我們利用了$10,584,000為償還部分未償債務而持有的本金準備金的限制現金。 |
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• | 在2019年5月,我們償還了$38,800,000Avalon Campbell在預定到期日前按面值擔保的可變利率債務本金。我們利用了$22,622,000為償還部分未償債務而持有的本金準備金的限制現金。 |
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• | 在2019年5月,我們償還了$17,600,000在預定的到期日之前,Eaves Pacifica以票面面值擔保的可變利率債務本金。我們利用了$10,263,000為償還部分未償債務而持有的本金準備金的限制現金。 |
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• | 在2019年5月,我們發佈了$450,000,000在我們現有的貨架登記表下公開發行的無擔保票據本金,淨收益約為$446,877,000。該批債券於2029年6月到期,並於3.30%利率。債券的實際利率如下3.66%,包括利率對衝和發行成本的影響。 |
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• | 在2019年8月,作為與阿克斯通萊剋星頓的處置和收購Avalon Cerritos相關的延期交割的一部分,我們(I)償還了。$21,700,000阿赫斯通·列剋星敦在預定到期日前按票面面值擔保的可變利率債務本金,以及(Ii)進入$30,250,000由Avalon Cerritos擔保的固定利率票據,合同利率為3.26%,2029年8月到期。關於處置和購置活動的進一步討論見我們的合併財務報表附註6“房地產處置活動”和附註5“房地產實體投資”。 |
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• | 在2019年11月,我們償還了$65,749,000的3.38%由Avalon Columbia Pike擔保的固定利率債券。 |
在2020年2月,我們在現有的貨架登記聲明中為一筆承銷的公開發行(IPO)定價,本金為7億美元,本金為2030年到期的2.30%無擔保票據。我們預計將於2020年2月25日收到這筆借款的淨收益。此外,我們呼籲在2012年10月到期前贖回(I)4億美元的3.625%無擔保票據本金,以及(Ii)在2021年1月份到期之前贖回3.95%無擔保票據中的250,000,000美元本金。在贖回到期於2020年10月和2021年1月到期的未償無擔保票據的同時,我們預計將確認債務清償損失,其中包括約9,300,000美元的預付罰款和非現金核銷的未攤銷遞延融資費用。
下表詳細列出我們未來五年的綜合債務期限,但不包括我們的信貸貸款和與被列為待售的社區有關的未償債務,2019年12月31日和2018(千美元)。我們沒有直接或間接(作為借款人或擔保人)在任何實質性方面有義務支付本金或利息的任何未合併實體的債務,我們有權益或其他利益。
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| | 全員 利息 費率(1) | | 校長 成熟期 日期 | | 餘額未付(2) | | 預定到期日 |
社區 | | | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 |
免税債券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定費率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
板栗山的阿瓦隆 | | 6.16 | % | | 2047年10月 | | $ | 37,561 |
| | $ | 36,995 |
| | $ | 596 |
| | $ | 629 |
| | $ | 663 |
| | $ | 699 |
| | $ | 737 |
| | $ | 33,671 |
|
阿瓦隆·韋斯特伯裏 | | 3.86 | % | | 2036年11月 | (3) | 62,200 |
| | 62,200 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 62,200 |
|
| | | | | | 99,761 |
| | 99,195 |
| | 596 |
| | 629 |
| | 663 |
| | 699 |
| | 737 |
| | 95,871 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可變速率 | | | | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
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屋檐-Viejo特派團 | | 2.67 | % | | 2025年6月 | (4) | 7,635 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
阿瓦諾布山 | | 2.65 | % | | 2025年6月 | (4) | 20,800 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
阿瓦隆·坎貝爾 | | 2.98 | % | | 2025年6月 | (4) | 38,800 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
太平洋檐 | | 3.00 | % | | 2025年6月 | (4) | 17,600 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
阿瓦隆·阿克頓 | | 2.39 | % | | 2040年7月 | (5) | 45,000 |
| | 45,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 45,000 |
|
阿瓦隆·克林頓·諾斯 | | 3.30 | % | | 2038年11月 | (5) | 147,000 |
| | 147,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 147,000 |
|
阿瓦隆·克林頓南方 | | 3.30 | % | | 2038年11月 | (5) | 121,500 |
| | 121,500 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 121,500 |
|
阿瓦隆中城西部 | | 3.21 | % | | 2029年5月 | (5) | 100,500 |
| | 98,200 |
| | 4,700 |
| | 5,200 |
| | 5,600 |
| | 6,100 |
| | 6,800 |
| | 69,800 |
|
阿瓦隆聖布魯諾一世 | | 3.19 | % | | 2037年12月 | (5) | 64,450 |
| | 64,450 |
| | 1,400 |
| | 1,900 |
| | 2,000 |
| | 2,200 |
| | 2,200 |
| | 54,750 |
|
| | | | | | 563,285 |
| | 476,150 |
| | 6,100 |
| | 7,100 |
| | 7,600 |
| | 8,300 |
| | 9,000 |
| | 438,050 |
|
常規貸款 | | | | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
固定費率 | | | | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
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2.5億美元無擔保票據 | | 4.04 | % | | 2021年1月 | (6) | 250,000 |
| | 250,000 |
| | — |
| | 250,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
4.5億美元無擔保票據 | | 4.30 | % | | 2022年9月 |
| 450,000 |
| | 450,000 |
| | — |
| | — |
| | 450,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2.5億美元無擔保票據 | | 3.00 | % | | 2023年3月 |
| 250,000 |
| | 250,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 250,000 |
| | — |
| | — |
|
4億美元無擔保票據 | | 3.78 | % | | 2020年10月 | (6) | 400,000 |
| | 400,000 |
| | 400,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
3.5億美元無擔保票據 | | 4.30 | % | | 2023年12月 |
| 350,000 |
| | 350,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 350,000 |
| | — |
| | — |
|
3億美元無擔保票據 | | 3.66 | % | | 11月-2024年 |
| 300,000 |
| | 300,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 300,000 |
| | — |
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5.25億美元無擔保票據 | | 3.55 | % | | 2025年6月 |
| 525,000 |
| | 525,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 525,000 |
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3億美元無擔保票據 | | 3.62 | % | | 2025年11月 |
| 300,000 |
| | 300,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 300,000 |
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4.75億美元無擔保票據 | | 3.35 | % | | 2026年5月 |
| 475,000 |
| | 475,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 475,000 |
|
3億美元無擔保票據 | | 3.01 | % | | 2026年10月 |
| 300,000 |
| | 300,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 300,000 |
|
3.5億美元無擔保票據 | | 3.95 | % | | 2046年10月 |
| 350,000 |
| | 350,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 350,000 |
|
4億美元無擔保票據 | | 3.50 | % | | 2027年5月 |
| 400,000 |
| | 400,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 400,000 |
|
3億美元無擔保票據 | | 4.09 | % | | 2047年7月 |
| 300,000 |
| | 300,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 300,000 |
|
4.5億美元無擔保票據 | | 3.32 | % | | 1月-2028年 |
| 450,000 |
| | 450,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 450,000 |
|
3億美元無擔保票據 | | 3.97 | % | | 2048年4月 |
| 300,000 |
| | 300,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 300,000 |
|
4.5億美元無擔保票據 | | 3.66 | % | | 六月-2029年 | | — |
| | 450,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 450,000 |
|
阿瓦隆核桃溪 | | 4.00 | % | | 2066年7月 |
| 3,699 |
| | 3,847 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,847 |
|
洛斯費利茲屋檐 | | 3.68 | % | | 六月-2027年 |
| 41,400 |
| | 41,400 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 41,400 |
|
屋檐林地山 | | 3.67 | % | | 六月-2027年 |
| 111,500 |
| | 111,500 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 111,500 |
|
阿瓦隆·魯塞特 | | 3.77 | % | | 六月-2027年 |
| 32,200 |
| | 32,200 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 32,200 |
|
阿瓦隆聖布魯諾二世 | | 3.85 | % | | 2021年4月 |
| 28,999 |
| | 28,435 |
| | 591 |
| | 27,844 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
阿瓦隆·韋斯特伯裏 | | 4.88 | % | | 2036年11月 | (3) | 15,095 |
| | 13,665 |
| | 1,495 |
| | 1,575 |
| | 1,655 |
| | 1,740 |
| | 1,840 |
| | 5,360 |
|
阿瓦隆聖布魯諾三世 | | 3.18 | % | | 2020年6月 |
| 52,090 |
| | 50,825 |
| | 50,825 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
阿瓦隆·納蒂克 | | 3.15 | % | | 2019年4月 | (7) | 13,482 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
阿瓦隆·霍博肯 | | 3.55 | % | | 2020年12月 |
| 67,904 |
| | 67,904 |
| | 67,904 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
阿瓦隆哥倫比亞派克 | | 3.24 | % | | 2019年11月 | (7) | 67,085 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
阿瓦隆·塞裏託斯 | | 3.35 | % | | 2029年8月 | (8) | — |
| | 30,250 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 30,250 |
|
| | | | | | 5,833,454 |
| | 6,230,026 |
| | 520,815 |
| | 279,419 |
| | 451,655 |
| | 601,740 |
| | 301,840 |
| | 4,074,557 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可變速率 | | | | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
阿瓦隆·納蒂克 | | 4.80 | % | | 2019年4月 | (7) | 34,155 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
萊剋星敦 | | 4.13 | % | | 2020年10月 | (8) | 21,700 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
定期貸款-1億美元 | | 2.79 | % | | 2022年2月 |
| 100,000 |
| | 100,000 |
| | — |
| | — |
| | 100,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
定期貸款-1.5億美元 | | 2.72 | % | | 2024年2月 |
| 150,000 |
| | 150,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 150,000 |
| | — |
|
3億美元無擔保票據 | | 2.62 | % | | 2021年1月 |
| 300,000 |
| | 300,000 |
| | — |
| | 300,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| | | | | | 605,855 |
| | 550,000 |
| | — |
| | 300,000 |
| | 100,000 |
| | — |
| | 150,000 |
| | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債總額-不包括信貸安排 | | $ | 7,102,355 |
| | $ | 7,355,371 |
| | $ | 527,511 |
| | $ | 587,148 |
| | $ | 559,918 |
| | $ | 610,739 |
| | $ | 461,577 |
| | $ | 4,608,478 |
|
_________________________________
| |
(1) | 費率是按.2019年12月31日其中包括信用提升費、設施費、託管人費、利率套期保值的影響、發行成本、按市值攤銷等費用。 |
| |
(2) | 未清餘額是指到期時應付的總額,不包括遞延融資費用和無擔保票據的債務貼現。$41,352和$44,007截至2019年12月31日和2018的遞延融資成本和債務貼現$17,729和$18,085截至2019年12月31日和2018分別反映在本報告其他部分的綜合資產負債表上。 |
| |
(3) | 到期日反映了標的債券的合同期限。還有一個相關的較早的信用增強到期日。 |
| |
(4) | 在2019年期間,我們在預定的到期日之前按面值償還了這筆借款。 |
| |
(5) | 由可變利率債務提供資金,但利率上限是通過利率保護協議。 |
| |
(6) | 在2020年2月,我們稱這些借款是為了在預定到期日之前贖回。 |
| |
(7) | 在2019年期間,我們按預定到期日的面值償還了這筆借款。 |
| |
(8) | 2019年8月,作為與阿克斯通萊剋星頓公司的處置和收購Avalon Cerritos有關的延期交割交易的一部分,我們(一)在預定到期日之前按面值償還了Archstone Lexington擔保的借款,以及(Ii)進行了由Avalon Cerritos擔保的新借款。 |
未來融資和資本需求-投資組合和資本市場活動
在……裏面2020我們期望從各種內部和外部來源滿足我們的流動資金需求,其中可能包括:(1)房地產處置;(2)手頭現金餘額以及我們的業務活動產生的現金;(3)我們信貸貸款下的借款能力;(4)有擔保和無擔保的債務融資。流動資金的額外來源2020可能包括髮行普通股和優先股。我們獲得額外融資的能力將取決於各種因素,如市場條件、信貸的總體可用性、房地產行業的整體信貸供應、我們的信用評級和信貸能力,以及貸款人對我們的長期或短期金融前景的看法。
在開始新的建築或重建活動,包括與未合併的合資企業擁有的社區有關的活動之前,我們打算計劃充足的資金來完成這些事業,儘管我們不能向你保證我們將能夠獲得這種資金。如果無法獲得資金,我們可能不得不放棄發展權利,註銷已資本化的相關開發前成本和/或放棄重建活動。在這種情況下,我們將無法實現我們期望從這種發展權利或重建活動中獲得更多的收入和收入,並可能造成重大損失。
我們不時使用合資企業持有或開發個人房地產資產。我們通常僱用合資企業,主要是為了減少資產集中或市場風險,其次是作為流動性來源。我們還可以利用與混合用途土地開發機會和新市場有關的合資企業,在這些市場中,我們的合作伙伴為合資企業帶來發展和業務專長和/或經驗。每一項合資企業或合夥協議都是單獨談判達成的,我們單獨酌情決定經營和/或處置一個社區的能力可能會因合資企業或合夥協議的條款而受到不同程度的限制。我們不能向你保證,我們將通過合資企業來實現我們的目標。
在評估我們在市場中的資本分配時,我們出售的資產不符合我們的長期投資標準,或者當資本和房地產市場允許我們實現在所有權期間創造的部分價值,並將這些出售所得的收益重新調配到開發和重新開發社區。由於出售社區所得的收益可能不會立即重新部署到我們開發、再開發或獲取的創收資產中,出售社區的直接效果是增加淨收入,但減少未來的總收入,總開支及NOI,直至收益重新調配至創收資產為止。我們相信,出售的社區暫時沒有未來的現金流量,不會對我們應付未來流動資金和資本資源需求的能力造成實質影響。
未合併的房地產投資和資產負債表外安排
未合併投資
截至2019年12月31日我們對下列未合併的房地產實體進行了投資,這些實體按照權益會計方法入賬,不包括開發合資公司和有限責任公司協議,我們通過子公司與權益住宅公司與Archstone收購(統稱“剩餘合資公司”)簽訂了協議。參見本報告其他部分所載的合併財務報表附註5,“房地產實體投資”,其中包括資產、負債和股本總額以及經營業績的信息,以及我們在其經營業績中所佔的比例份額。經營公寓樓社區的企業2019年12月31日,我們的未合併投資的房地產和相關負債的詳細情況見下表(單位:千美元)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 債務(2) |
鬆散房地產投資 | 公司 所有權 百分比 | | # 公寓 家 | | 共計 資本化 費用(1) | | 本金 | | 類型 | | 利息 比率(3) | | 成熟期 日期 |
紐約合資公司 | | | | | | | | | | | | | |
1.Avalon Bowery Place I-紐約 | | | 206 |
| | $ | 208,531 |
| | $ | 93,800 |
| | 固定 | | 4.01 | % | | 2029年1月 |
2.Avalon Bowery Place II-紐約 | | | 90 |
| | 90,745 |
| | 39,639 |
| | 固定 | | 4.01 | % | | 2029年1月 |
3.Avalon Morningside-紐約,紐約(4) | | | 295 |
| | 210,788 |
| | 112,500 |
| | 固定 | | 3.55 | % | | 2029年1月/2046年5月 |
4.阿瓦隆·西切爾西-紐約,紐約(5) | | | 305 |
| | 127,573 |
| | 66,000 |
| | 固定 | | 4.01 | % | | 2029年1月 |
5.AVA高鐵-紐約,紐約(5) | | | 405 |
| | 121,206 |
| | 84,000 |
| | 固定 | | 4.01 | % | | 2029年1月 |
紐約信託基金總投資者有限責任公司 | 20.0 | % | | 1,301 |
| | 758,843 |
| | 395,939 |
| | | | 3.88 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
美國基金 | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
1.Avalon Studio 4121-CA | |
| | 149 |
| | 57,171 |
| | 27,653 |
| | 固定 | | 3.34 | % | | 2022年11月 |
2.“玫瑰威尼斯”上的“阿瓦隆威尼斯”--加利福尼亞州威尼斯 | |
| | 70 |
| | 57,447 |
| | 27,626 |
| | 固定 | | 3.28 | % | | 2020年6月 |
3.Avalon站250-馬裏蘭州德德姆 | |
| | 285 |
| | 98,009 |
| | 53,876 |
| | 固定 | | 3.73 | % | | 2022年9月 |
4.Avalon Grosvenor塔-貝塞斯達,MD | |
| | 237 |
| | 80,416 |
| | 41,761 |
| | 固定 | | 3.74 | % | | 2022年9月 |
美國基金共計 | 28.6 | % | | 741 |
| | 293,043 |
| | 150,916 |
| | | | 3.58 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
Ac合資公司 | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
1.北角阿瓦隆-馬裏蘭州劍橋(6) | |
| | 426 |
| | 190,089 |
| | 111,653 |
| | 固定 | | 6.00 | % | | 2021年8月 |
2.阿瓦隆北角別墅-馬裏蘭州劍橋 | | | 103 |
| | 26,865 |
| | — |
| | N/A | | N/A |
| | N/A |
AC合資公司共計 | 20.0 | % | | 529 |
| | 216,954 |
| | 111,653 |
| | | | 6.00 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他經營合資企業 | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
1.MVP I,LLC | 25.0 | % | | 313 |
| | 125,539 |
| | 103,000 |
| | 固定 | | 3.24 | % | | 2025年7月 |
2.馬裏蘭州布蘭迪葡萄酒公寓有限責任公司 | 28.7 | % | | 305 |
| | 19,383 |
| | 21,610 |
| | 固定 | | 3.40 | % | | 2028年6月 |
其他合資企業共計 | |
| | 618 |
| | 144,922 |
| | 124,610 |
| | | | 3.27 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未合併投資共計 | |
| | 3,189 |
| | $ | 1,413,762 |
| | $ | 783,118 |
| | | | 4.03 | % | | |
_________________________________
| |
(2) | 我們沒有擔保未合併投資的債務,也沒有承擔償還的責任。 |
| |
(3) | 未償債務加權平均比率2019年12月31日. |
| |
(5) | 在這個雙重品牌的社區借款是由一個單一的抵押貸款。 |
| |
(6) | 借款是指企業中的股權投資者根據其權益比例提供的貸款。 |
美國基金-2019年期間,美國基金出售了一個社區和鄰近的碼頭,其中包括205公寓樓和229船票,總銷售價格為$86,000,000。根據公認會計原則,我們的收益份額是$5,788,000。結合社區的處置,美國基金償還了$49,800,000在其預定到期日之前的有關有擔保債務。
北角第二合資企業-2016年,我們與一家機構投資者成立了一家合資公司,開發、擁有和運營位於馬裏蘭州劍橋的Ava北角公寓社區,該社區於2018年竣工,共有265套公寓住宅。我們擁有一個55.0%企業的權益,而風險合作伙伴擁有剩餘的股份。45.0%利息。在2019年,我們獲得了45.0%Ava北角公司的股權,由我們的風險投資夥伴持有,收購價格為$71,280,000。收購後,我們將Ava北角合併為一個全資經營社區.
表外安排
除了我們對合並和未合併房地產實體的投資利益,我們與我們投資的實體有某些表外安排。關於這些實體的更多討論見本報告其他部分所載的我們的合併財務報表附註5“房地產實體的投資”。
如上表所述,我們沒有擔保我們未合併的房地產實體的債務,如果未合併的房地產實體不能這樣做,我們也沒有義務為這筆債務提供資金。今後,如果未合併的房地產實體無法履行貸款義務,我們目前無法預測我們是否會提供任何自願支助,或採取任何其他行動,因為任何這類行動都將取決於各種因素,包括所需支助的數額以及這種支持通過提供改善業績的時間來加強未合併房地產實體的返回和(或)我們的回報的可能性。
沒有其他實質性信貸額度、附帶協議、金融擔保或任何其他衍生金融工具,這些金融工具與我們的未合併房地產實體有關或相互關聯。在評估我們的資本結構和整體槓桿率時,管理層考慮到我們在與我們有利害關係的未合併實體的負債中所佔的比例。
合同義務
今後五年及其後所需的預定合同債務如下:2019年12月31日(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間支付的款項 |
| 共計 | | 少於1 年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 超過5 年數 |
債務義務 | $ | 7,355,371 |
| | $ | 527,511 |
| | $ | 1,147,066 |
| | $ | 1,072,316 |
| | $ | 4,608,478 |
|
債務利息(1) | 2,450,337 |
| | 259,353 |
| | 445,202 |
| | 373,327 |
| | 1,372,455 |
|
經營租賃義務(2) | 431,185 |
| | 12,050 |
| | 28,058 |
| | 26,793 |
| | 364,284 |
|
融資租賃債務(2)(3) | 45,543 |
| | 1,077 |
| | 2,162 |
| | 2,171 |
| | 40,133 |
|
| $ | 10,282,436 |
| | $ | 799,991 |
| | $ | 1,622,488 |
| | $ | 1,474,607 |
| | $ | 6,385,350 |
|
_________________________________ | |
(1) | 浮動利率債務的利息支付是根據截至2000年12月31日的利率計算的。2019年12月31日. |
| |
(2) | 包括於2026年10月至2142年3月屆滿的地契。數額不包括根據地面租賃可獲得的購買選擇的任何調整數。 |
| |
(3) | 融資租賃付款總額包括$25,336利息成本。 |
通貨膨脹與通貨緊縮
基本上,我們所有的公寓租約都是一年或更短的期限。在通脹環境下,我們可以在現有租約續期或新租約開始時,提高租金。短期租約一般會盡量減低通脹所帶來的負面影響,雖然這些租約一般容許居民在租約期滿時離開,從而使我們受到市值租金下降的影響。同樣,在通縮租金環境下,在這些短期租約下,我們可能會更快地面對租金下降的情況。
美國聯邦所得税最新情況
本摘要僅供參考,不作税務建議。這項討論並沒有涉及税務的所有方面,而根據個別持有人的個人投資或税務情況,這些税務方面可能與我們的證券持有人有關。
以下討論補充並更新2018年2月23日我們提交給SEC的註冊聲明中的招股説明書中“聯邦所得税考慮因素和您的投資的後果”下的披露信息。
“綜合撥款法”和擬議條例更新
2018年3月23日,頒佈了2018年“綜合撥款法”(“CAA”)。民航局修訂了守則的各項條文,並涉及招股章程內某些與税務有關的披露。同樣在2019年6月7日,國內税務局根據“準則”關於合格外國養恤基金的第897條頒佈了擬議的“國庫條例”。雖然這些擬議的財政部條例尚未最後確定,但納税人一般可能依賴擬議的財政條例。因此,招股説明書中“聯邦所得税考慮因素和你的投資的後果-美國對非美國股東的徵税-特別FIRPTA規則”下的討論改為以下段落:
特殊的FIRPTA規則。如果我們的股票直接(或間接通過一個或多個合夥企業)由“合格股東”持有,它將不會被視為該合格股東在美國的不動產權益。此外,在這種待遇適用的情況下,對此類股東的任何分配都不會被視為從出售或交換美國不動產權益中獲得的收益。為此目的,合格股東通常是非美國股東,其(I)(A)有資格根據與美國簽訂的所得税條約享受條約利益,其中包括信息交換計劃,其主要利益類別在條約所界定的一個或多個證券交易所上市和定期交易,或(B)指在某一司法管轄區內與美國訂立信息交換協議而在紐約證券交易所或納斯達克組織的外國有限責任合夥公司(其價值大於所有合夥單位價值的50%),(Ii)是“合資格集體投資工具”(“守則”第897(K)(3)(B)節所指)及(Iii)備存持有上文第(I)(A)或(I)(B)條所述的5%或多於5%權益的人的紀錄。但是,如果符合條件的股東有一個或多個“適用的投資者”, “本款第一句所述的例外情況不適用於合格股東股票的適用百分比(”適用百分比“一般指適用的投資者在適用某些建設性所有權規則後持有的合格股東權益價值的百分比)。合格股東在處置我們的股票時所實現的數額的適用百分比,或與我們從出售或交換美國不動產權益中獲得的收益有關的分配,將被視為處置美國不動產權益而實現的數額。這種待遇也適用於對合格股東作為股票出售或交換的分配適用的投資者。為此目的,“適用投資者”是指一般持有符合資格股東的權益,並按照某些建設性的所有權規則持有我國股票10%以上的人(合格股東除外)。
就FIRPTA而言,“合格境外養老基金”(以下定義)和“合格受控實體”(以下定義)均不被視為非美國股東。因此,美國聯邦所得税對合格外國養老基金和合格受控實體收到的普通股息的處理將不考慮上述FIRPTA規則,其從出售或交換我國股票以及作為出售或交換我國股票所得的資本收益紅利和分配所得的收益將不受美國聯邦所得税的影響,除非這些收益被視為與合格外國養老基金(或合格受控實體)的美國貿易或業務活動有效相關。“合格外國養恤基金”是指(一)在外國設立或組織的一種組織或安排,(二)為向現任或前任僱員(包括自營職業者)或其指定人提供退休金或養卹金福利而設立的組織或安排,由(A)該外國的僱員向其僱主提供服務,或(B)一名或多名僱主為這些僱員向這些僱主提供的服務而設立,(3)沒有一名參與人或受益人有權獲得其資產或收入的5%以上,(Iv)受政府規管,並就其受益人的每年資料向有關地方税務當局提供或以其他方式提供的資料;及(V)根據其地方法律,(A)否則須繳税的供款,可從其總收入中扣減或扣除,或按扣減税率繳税;或(B)延遲就其投資收入繳税。, 或將這些收入從其總收入中排除在外,或按降低税率徵税。為上述摘要的目的,“合格受控實體”是指由合格外國養恤基金持有其所有利益的實體。另一種辦法是,根據擬議的財政部條例,納税人一般可以依賴,但這些規定可能會改變,“合格的受控實體”是指根據外國法律組建的信託或公司,所有這些信託或公司的利益均為:
由一個或多個合格的外國養恤基金通過一個或多個合格的受控實體或合夥企業直接或間接持有。
此外,CAA澄清説,為了確定REIT是否是FIRPTA下的“國內控制的合格投資實體”,通常認為持有在美國固定證券市場上定期交易5年的REIT類股票不到5%的人,已經申請並將作為美國人申請於2015年12月18日或之後結束的測試期(例如,如果測試期於2018年6月1日結束,則推定適用於2013年6月1日開始的整個五年期間)。
民航局還修訂了與適用於自2017年12月31日起應課税年度生效的合夥企業的聯邦所得税審計的新規則有關的多項法規,規定在審計或其他税務程序中可以調整更廣泛的與合夥有關的項目。
金融行動協調委員會最近的條例
2018年12月18日,國內税務局根據“國税法”第1471-1474條頒佈了擬議的“國庫條例”(俗稱FATCA),其中提議取消FATCA對可能產生美國來源利息或股息的財產處置毛利的扣留,從而涉及招股説明書中某些與税收有關的披露。雖然這些擬議的財務條例尚未最後確定,但納税人一般有權依賴擬議的財務條例(除某些有限的例外情況外)。因此,對招股説明書作了以下修改:
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• | 在招股章程第四段第一句“聯邦所得税考慮因素及你的投資的後果-對非美國債務證券持有人徵税-處置債務證券”下,刪除“但須在下文討論的情況下關於FATCA扣繳”一語;及 |
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• | 招股説明書中“聯邦所得税考慮因素和您的投資的後果--對Avalon Bay、其股東和債務證券持有人的其他税收後果-美國其他聯邦所得税預扣繳和報告要求;FATCA”項下的段落改為: |
其他美國聯邦所得税預扣繳和報告要求;FATCA。“反洗錢金融行動守則”的規定,在行政指導和根據這些規定訂立的某些政府間協定的前提下,對向“外國金融機構”和某些其他非美國實體支付的某些類型的款項徵收30%的預扣税,除非(I)外國金融機構承擔某些盡職調查和報告義務,或(Ii)外國非金融實體要麼證明其沒有任何實質性的美國所有者,要麼提供關於每個美國實質性所有者的識別信息。如果受款人是根據某些政府間協定不受特殊待遇的外國金融機構,它必須與美國財政部簽訂一項協議,除其他外,要求它承諾查明某些美國個人或美國擁有的外國實體所持有的賬户,每年報告關於這類賬户的某些信息,並扣留30%的付款給賬户持有人,因為其行為妨礙他們遵守這些報告和其他要求。在已訂立“政府間協定”的法域內的投資者可被要求向其本國法域報告這類資料,以代替上述要求。金融行動協調框架下的遵守要求是複雜的,特殊要求可能適用於某些類別的受款人。
澄清
最後,在招股説明書的“聯邦所得税考慮因素和您的投資的後果-美國對非美國股東的徵税-AvalonBay的分配”下的討論被澄清,以解釋10%或更小的持有者對FIPRTA的例外,只有當我們的普通股定期交易在美國的一個已建立的證券市場時,才能適用。
前瞻性陳述
此表10-K包含“前瞻性陳述”,因為該術語是在1995年“私人證券訴訟改革法”中定義的。您可以通過使用“相信”、“預期”、“預期”、“意圖”、“估計”、“假設”、“項目”、“計劃”、“可能”、“應”、“將”和其他類似的表述來識別前瞻性的陳述,這些詞語可以預測或指示未來的事件和趨勢,並且不報告歷史事件。這些聲明除其他外,包括關於我們在以下方面的意圖、信念或期望的聲明:
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• | 正在建設、重建、開發或重建中的公寓社區完成的時間和費用; |
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• | 我們在投資、負債、收購、處置、融資和其他方面的政策; |
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• | 北加利福尼亞、南加州、丹佛、科羅拉多和佛羅裏達東南部的房地產市場,以及大西洋中部、新英格蘭、紐約地鐵/新澤西和美國西北太平洋地區的市場; |
我們不能保證這些發言所述事項的未來結果或結果;相反,這些發言只是反映我們目前對所討論事項的大致結果的期望。我們不承擔更新這些前瞻性陳述的責任,因此,在本報告發表之日後,它們可能不代表我們的估計和假設。你不應該依賴前瞻性的陳述,因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,其中有些是我們無法控制的。這些風險、不確定因素和其他因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性聲明所表達或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。你應仔細審查第1A項下的討論情況。本報告中的“風險因素”用於進一步討論與前瞻性陳述相關的風險。
一些可能導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性聲明所表達或暗示的內容大不相同的因素包括但不限於以下幾點:
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• | 我們可能無法獲得發展機會,因為我們無法與第三方達成協議,以有吸引力的價格獲得土地,或獲得所需的分區和其他當地批准; |
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• | 由於若干原因,我們可能放棄或推遲發展機會,包括改變當地市場條件,使發展不那麼理想,增加發展成本,增加資本成本或缺乏資本供應,造成損失; |
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• | 我們可能無法如期完成正在發展或重建的社區的建造和租賃工作,從而導致利息費用和建築成本的增加,以及預期租金收入的減少; |
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• | 共管公寓銷售的時間和淨收入可能不等於我們目前的預期; |
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• | 入住率和市場租金可能受到我們無法控制的競爭以及當地經濟和市場條件的不利影響; |
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• | 我們可能無法以優惠的條件或根本得不到融資,我們從業務中獲得的現金流量和獲得成本效益資本的機會可能不足以發展我們的管道,從而限制我們對機會的追求; |
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• | 新的業主房客法律和租金條例的影響可能比我們預期的要大; |
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• | 我們的現金流量可能不足以支付所需的本金和利息,我們可能無法為現有債務再融資,或者這種再融資的條件可能不如現有債務的條件優惠; |
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• | 我們在管理美國基金、AC合資公司或各合資企業使用的REIT車輛方面可能不成功; |
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• | 實施租金管制或穩定租金的法例,或以其他方式限制我們提高租金、收費或驅逐租客的能力,可能會影響我們的收入或增加成本;及 |
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• | 我們對未決法律程序的預期、估計和假設可能會發生變化。 |
關鍵會計政策
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層在適用會計政策時使用判斷,包括作出估計和假設。如果我們對與各種交易有關的事實和情況的判斷或解釋不同,或作出不同的假設,則可能會採用不同的會計政策,從而產生不同的財務結果或財務報表的列報方式不同。以下是對會計政策的討論,我們認為這些政策對於理解我們的財務狀況和經營結果至關重要,這些政策和結果可能需要複雜或重要的應用判斷,或需要對本質上不確定的事項作出估計。關於我們的重要會計政策的討論,包括對下文所述會計政策的進一步討論,見綜合財務報表附註1“組織、列報基礎和重要會計政策”。
成本資本化
我們在資產開發過程中將成本資本化。資本化始於我們確定未來資產的開發是可能的,並持續到資產或資產的一部分交付並準備用於其預期用途為止。在重建工作方面,我們可利用以下成本:(I)當公共地方的大規模翻新工程展開,並持續至重建完成為止,(I)提前收回公寓樓,直至重建完成為止;或(Ii)當一間公寓樓因重建而停用,並持續至重建完成,而新居民可入住該住宅為止。首次租賃或重建後租賃期間發生的租金收入和運營費用在收入中得到充分確認。
在發展和重建的過程中,我們把發展和重建活動所帶來的所有直接成本和間接成本,都作了資本化。這些費用包括利息和相關貸款費用、財產税以及其他直接和間接費用。利息是資本化的任何具體項目的融資,以及一般公司融資的範圍內,我們對項目的總投資。間接項目費用,包括與我們的發展和重建工作明顯相關的人事、辦公室和行政費用,也是資本化的。與我們的發展和重建活動有關的資本化間接成本主要包括致力於我們的發展和重建工作的合夥人的補償相關費用和總額。$48,168,000, $46,857,000和$47,063,000為2019, 2018和2017分別。作為發展和重建活動的一部分,估計資本化的直接和間接成本需要作出判斷,因此,我們認為成本資本化是一項重要的會計估計。
如果有關資本化的會計指引有所改變,或我們的發展水平或重建活動有所改變,我們的營運開支可能會有所改變。如果會計指引的改變限制了我們資本化成本的能力,或者如果我們減少發展和重建活動而不相應減少間接項目成本,我們的經營費用可能會增加。
我們將追求發展權所產生的前期成本資本化.這些費用包括律師費、設計費和相關間接費用。這些項目的未來發展取決於各種因素,包括分區和監管審批、租賃市場條件、建築成本和資金的可得性。對於尚未被認為有可能進行未來發展的項目,開發前的費用將作為已發生的費用列支。此外,如果開發權的狀態發生變化,使得未來的開發不再可能,任何資本化的開發前成本都會被註銷,並由費用支付。
由於在確定一項追求是否會導致公寓社區的發展過程中存在主觀性,因此應將其資本化,因此,對追求成本的核算是一項重要的會計估計。截至2019年12月31日,與發展權相關的資本化追求成本總計$70,486,000.
放棄追求成本&資產減值
當潛在的減值指標存在時,我們評估我們對房地產和其他長期資產的直接和間接投資。如果事件或情況表明一項財產的賬面金額可能無法收回,我們通過將該財產的賬面金額與其估計的未來未貼現現金流量進行比較來評估其可收回性。如果賬面金額超過未貼現的未來現金流量總額,我們就確認減值損失,但以賬面金額超過財產的估計公允價值為限。如果我們對土地開發的意圖發生變化,我們將評估為發展而持有的土地是否受損。我們對未合併的投資進行減值評估,同時考慮到投資的賬面價值,估計是該實體解散並清算淨資產時將獲得的預期收益,以及我們在未合併投資持有的任何資產減值中所佔的比例。
我們與放棄的追求相關的費用,包括放棄發展權和處置追求。這些費用可能差別很大,今後幾年在任何特定時期發生的費用可能會有很大不同。
我們對房地產開發創造價值的關注,在房地產和(或)資本市場未來惡化或我們決定減少或停止開發的情況下,會帶來損害風險。我們無法預測可能導致進行損害評估的未來事件的發生,或任何未來減值費用(如果有的話)的可能性。你還應審查項目1A。這種形式的“危險因素”是10-K。
第7A項.市場風險的定量和定性披露
我們面臨來自金融工具的市場風險,主要來自市場利率的變化。我們沒有任何其他重大的市場風險。我們監測利率風險,將其作為我們整體風險管理的一個組成部分,認識到金融市場的不可預測性,並設法減少對我們經營結果的潛在不利影響。我們的經營業績受到利率變化的影響,主要是短期倫敦銀行同業拆借利率和SIFMA指數的變化,這是由於我們的信貸貸款貸款和未償還債券以及利率可變的無擔保票據所致。此外,我們的固定利率無擔保債券和有擔保票據的公允價值也受到市場利率變化的影響。歷史上,利率波動對我們經營結果的影響相對於其他影響經營業績的因素,例如租金和入住率,影響不大。
我們目前使用利率保障協議(包括利率互換和利率上限協議)作為我們的風險管理目標,以及遵守某些貸款人的要求,而不是為了交易或投機目的。期間2019,我們確定了$250,000,0002018年與2019年5月發行無擔保票據簽訂的遠期利率互換協議。期間2019,我們進入$350,000,000遠期利率互換協議,以減少利率變動對我們2020年預期債券發行活動的影響。2019年12月31日。在2020年2月,結合2030年到期的7億美元本金,即2.30%的無擔保票據的定價,我們達成了3.5億美元的遠期利率互換協議。
此外,我們設有利率上限,有效地限制了浮動利率借貸所需的利率開支。下文將進一步討論受影響的金融工具和我們的風險敞口。
截至2019年12月31日和2018,我們有$1,026,150,000和$1,169,140,000分別在未償還的可變利率債務中,在我們的信貸貸款下沒有未償還的數額。如果可變利率債務的利率在整個過程中高出100個基點2019和2018,我們每年的利息會增加大約$11,221,000和$14,963,000分別根據適用年份未清餘額計算。
由於提供利率上限和掉期協議的交易對手是標準普爾評級集團(Standard&Poor‘sRatings Group)評級為A級或更高信用評級的主要金融機構,我們不認為目前存在交易對手提供商違約的風險。
此外,利率的變動亦會影響我們的固定利率債務的公允價值,以無抵押債券的市價或有擔保債券的貼現現金流量模型計算,考慮到我們現時的市場收益率,這會影響我們負債總額的公允價值。應付債務證券及票據(包括我們信貸安排下的未償還款項),本金總額為$7,355,371,000在…2019年12月31日估計總公允價值為$7,595,918,000在…2019年12月31日。合同固定利率債務$6,675,131,000的公允價值2019年12月31日。如果利率高出100個基點2019年12月31日,這種固定利率債務的公允價值大約會減少一些。$720,500,000.
項目8.附屬財務報表和補充數據
對第8項的答覆載於本年度報告表10-K的單獨一節。
第九項.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項.成品率控制和程序
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(a) | 評估披露控制和程序。按照1934年“證券交易法”第13a-15條的要求,截至本報告所涉期間結束時,公司在公司管理層,包括公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論認為,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。我們繼續審查和記錄我們的披露控制和程序,包括內部控制和財務報告程序,並可能不時作出改變,以提高其效力,並確保我們的系統隨着業務的發展而發展。 |
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(b) | 管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為“外匯法案”規則13a-15(F)和15d-15(F)對這一術語作了定義。在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。2019年12月31日根據內部控制框架-特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的綜合框架。根據這一評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制在2019年12月31日. |
我們對財務報告的內部控制2019年12月31日已由安永會計師事務所審計,這是一家獨立註冊的公共會計師事務所,如其報告中所述。
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(c) | 財務報告內部控制的變化。截至2019年1月1日,公司採用ASU 2016-02租約.該公司實施了與租賃會計程序有關的內部控制,但由於採用了這一新標準,對財務報告的內部控制沒有發生重大變化。 |
第9B項.其他信息
沒有。
第III部
項目10.高級主管、高級行政人員及公司管治
本表格第10項所規定的有關公司董事及執行人員的資料及公司的行為守則,現參照公司的委託書,在本表格所涵蓋的年度終結後120天內提交證券及交易管理委員會(SEC),內容涉及定於於以下日期舉行的股東周年會議。2020年5月12日.
項目11.無償行政補償
有關行政補償的第11項所規定的資料,現參照本表格所涵蓋的年底後120天內提交證券及交易管理委員會的公司委託書,納入本表格第10-K項所述的股東周年會議。2020年5月12日.
第十二項.某些受益所有人的所有權和管理及相關的股東事項
第12項所規定的有關公司普通股的證券、管理層擁有權及某些實益擁有人的資料,現參照公司的委託書,在本表格所涵蓋的年度終結後120天內提交證券及交易管理委員會,就定於於2020年5月12日,在以下未列明的範圍內。
本公司維持第二份經修訂及重訂的2009年股權激勵計劃(“2009計劃”)及1996年非合資格僱員股票購買計劃(“ESPP”),根據該計劃,可向合資格人士發出或授予普通股或其他股權獎勵。
下表提供了根據“2009年計劃”作出獎勵的股權獎勵情況,以及截至2009年的ESPP2019年12月31日:
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| | | | | | | | | |
| (a) | | (b) | | (c) |
計劃類別 | 有價證券數量 在行使時發出 懸而未決的選擇, 認股權證及權利 | | 加權平均 行使價格 懸而未決的選擇, 認股權證及權利 | | 證券數量 可供 今後的發放情況 權益補償計劃 (不包括證券) 反映在第(A)欄中 |
證券持有人批准的權益補償計劃(1) | 554,664 |
| (2) | $ | 124.05 |
| (3) | 7,227,600 |
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證券持有人未批准的權益補償計劃(4) | — |
| | N/A |
| | 654,435 |
|
共計 | 554,664 |
| | $ | 124.05 |
| (3) | 7,882,035 |
|
_________________________________
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(2) | 包括33,392根據2009年計劃授予的遞延限制性股票單位,在符合歸屬要求的情況下,將在未來以一對一的方式轉換為普通股。還包括在結清授予高級人員的未償業績獎和到期時可能發行的股票的最高數量。2019年12月31日, 2020和2021。不包括311,437已發行並已反映在公司流通股中的限制性股份。 |
| |
(3) | 不包括根據2009年計劃授予的業績獎勵和遞延單位,根據歸屬要求,這些單位將在未來以一對一的方式轉換為普通股。 |
1996年10月29日,董事會通過了ESPP,但尚未得到股東的批准。ESPP的進一步説明載於本報告第8項所列合併財務報表附註9“基於股票的賠償計劃”。
項目13.對某些關係和相關交易進行直接轉手,以及董事獨立性
有關某些關係及有關交易的第13項所規定的資料,現參照公司的委託書,在本表格所涵蓋的年底後120天內提交證券及交易管理委員會,以供在本表格所涵蓋的年度會議上舉行股東周年會議之用。2020年5月12日.
第14項.收費及服務
第14項所規定的與公司主要會計師所繳付的費用及所提供的服務有關的資料,現參照公司的委託書,在本表格所涵蓋的年度終結後120天內提交證券及交易管理委員會(SEC),以供在本表格所涵蓋的年度內就將於當日舉行的股東周年會議而合併。2020年5月12日.
第IV部
項目15.財務報表表
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15(a)(1) 財務報表 | |
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財務報表索引 | |
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合併財務報表和財務報表附表: | |
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獨立註冊會計師事務所的報告 | F-1 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 | F-4 |
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2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | F-5 |
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截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日止年度的合併股本報表 | F-6 |
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2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | F-7 |
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合併財務報表附註 | F-10 |
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15(a)(2) 財務報表附表 | |
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附表III-地產及累積折舊 | F-41 |
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所有在證券及交易管理委員會適用的會計規例中已作出規定的其他附表,根據有關指示並無規定,亦不適用,因此已被略去。 | |
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15(a)(3) 展品 | |
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所附證物索引中所列的證物作為本報告的一部分存檔。 |
項目16.表10-K摘要
不適用。
展品索引
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展覽編號。 | | | | 描述 |
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3(i).1 | | — | | 截至1998年6月4日公司法人章程的修訂和重述。(參照表3(I).1將公司註冊為10-K,並於2007年3月1日提交。) |
3(i).2 | | — | | 修正條款,截止日期為1998年10月2日。(參照表3(I).2成立為公司的第10-K號文件,並於2007年3月1日提交。) |
3(i).3 | | — | | 修正條款,截至2013年5月22日。(參照表3(I).3成立為公司的第8-K號文件,並於2013年5月22日提交。) |
3(2).1 | | — | | 經董事會於2015年11月12日通過,並於2017年2月16日、2017年11月13日和2019年5月6日進一步修訂的公司章程。(公司提交2019年8月6日第10-Q號表格附表3(Ii).1)
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4.1 | | — | | 高級債務證券契約,截止日期為1998年1月16日,公司與國家街道銀行和信託公司之間,作為受託人。(2007年1月8日提交的公司表格S3的登記聲明(檔案號333-139839)以表4.1為參考。) |
4.2 | | — | | 修訂和恢復第三次補充義齒,日期為2000年7月10日,公司與州立街道銀行和信託公司之間,作為受託人。(2007年1月8日提交的公司表格S3的登記聲明(檔案號333-139839)見表4.4。) |
4.3 | | — | | 第四次補充義齒,日期為2006年9月18日,公司與美國銀行作為受託人的全國協會之間。(2007年1月8日提交的公司表格S3(檔案號333-139839)註冊聲明附件4.5。) |
4.4 | | __ | | 第五次補充義齒,日期為2014年11月21日,公司與紐約梅隆銀行作為受託人。(該公司於2014年11月21日提交的表格8-K的表4.1已將其合併。) |
4.5 | | — | | 截至2018年2月23日,公司與紐約銀行之間作為受託人的債務證券契約(參照公司表格S-3的登記聲明(檔案號333-223183)的表4.1提交,2018年2月23日提交)。
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4.6 | | — | | 第一副補充義齒,日期為2018年3月26日,日期為2018年3月26日,由公司與紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人之間的補充義齒(參見2018年5月4日提交的公司表10-Q表表4.8)。
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4.7 | | — | | 第二次補充義齒,日期為2018年5月29日,公司與紐約梅隆銀行作為受託人之間的補充義齒(參見公司表格8-K的表4.3,2018年5月29日提交)。 |
4.8 | | — | | 公司股利再投資及股票購買計劃。(參照2018年2月23日提交的公司S-3DPOS表格登記聲明(檔案號333-87063)中所載的招股説明書。) |
4.9 | | — | | 根據1934年“證券交易法”第12條註冊的註冊證券説明。(隨函提交) |
10.1+ | | — | | 阿瓦隆灣社區公司第二,修訂和重新制定了2009年股權激勵計劃。(參照本公司於2017年8月4日提交的第10-Q號表格附表10.1合併) |
10.2+ | | — | | AvalonBay社區第一修正案。第二次修訂和重新制定的2009年股權激勵計劃,日期為2019年2月14日。(參照本公司第10-K號表格附表10.4提交,2019年2月22日提交) |
10.3+ | | — | | 供高級人員及有關人員使用的股票批出及限制股份協議的格式。(參照2018年2月22日提交的公司第8-K號表格表10.1) |
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| | | | |
10.4+ | | — | | 激勵股票期權/不合格股票期權協議的形式,供高級人員和同事使用.(參照2018年2月22日提交的公司表格8-K的表10.2合併) |
10.5+ | | — | | 2018年修訂和恢復董事遞延薪酬方案。(參照2018年2月22日提交的公司第8-K號表格表10.4) |
10.6+ | | — | | 董事限制性股份協議的格式。(參照2018年2月22日提交的公司表格8-K的表10.5。) |
10.7+ | | — | | 董事限制性股協議的格式(遞延股票授予)。(參考2018年2月22日提交的公司表格8-K表表10.6) |
10.8+ | | — | | 以績效為基礎的限制性股票單位授予協議的形式及其附帶的獎勵條款(但需在以下情況下發生變化:權重;目標、閾值和最高績效水平;以及所使用的度量標準)。(參照公司表10.10提交2019年2月22日第10-K號表格而成立。) |
10.9+ | | — | | 公司與董事之間的賠償協議形式。(參照本公司第10-K號表格附表10.19提交2015年2月19日。)
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10.10+ | | — | | 2016年2月11日修訂並重申的公司高管Severance計劃。(該公司於2016年2月16日提交了附件99.2,以構成公司的第8-K號。)
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10.11 | | — | | 截至2019年2月28日的第五份經修訂和恢復的循環貸款協議,由該公司作為借款人、美國銀行、N.A.銀行作為行政代理人、開證行和銀行、摩根大通銀行、N.A.、作為開證行、銀行和聯營代理;富國銀行,N.A.,作為開證行、銀行和聯合代理;巴克萊銀行、德意志銀行證券公司、高盛銀行美國銀行、摩根士丹利高級資金公司。花旗銀行、N.A.銀行作為文件代理、PNC銀行、全國協會和SunTrust銀行作為高級管理代理人、TD銀行、N.A.、加拿大皇家銀行和美國銀行全國協會作為管理代理,分行銀行和信託公司和新斯科舍銀行作為共同代理,每一家(或其附屬機構)作為一家銀行,以及其他銀行簽署方。(本公司於2019年2月28日提交的表格8-K的附表1.2所載。)
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10.12+ | | — | | 修訂和重建的AvalonBay社區,公司。遞延補償計劃,自2011年1月1日起生效。(通過參照表10.1註冊,形成公司2010年8月6日提交的意見書10-Q)。
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10.13+ | | — | | 修訂及重建的阿瓦隆灣社區第一修正案。遞延補償計劃,自2011年11月7日起生效。(參照本公司表10.28提交2017年2月24日第10-K號表格。)
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10.14+ | | — | | 修訂及重建的阿瓦隆灣社區第二修正案。遞延補償計劃,自2012年11月15日起生效。(本公司於2017年2月24日提交第10-K號表格附表10.29)。
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10.15 | | — | | 大石剩餘合資公司,有限責任有限責任公司協議。(2013年3月5日,該公司以表10.3的形式提交了第8-K號表格。)
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10.16 | | — | | 大石平行剩餘合資企業,有限責任有限責任公司協議。(通過參照表10.4註冊,形成該公司2013年3月5日提交的第8-K號文件。)
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10.17 | | — | | 大石平行剩餘合資公司2,有限責任公司有限責任公司協議。(2013年3月5日,該公司以表10.5的形式提交了第8-K號表格。)
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10.18 | | — | | 遺產控股合資公司,有限責任有限責任公司協議。(2013年3月5日,該公司以表10.6的形式提交了第8-K號表格。) |
10.19 | | — | | 自2019年2月28日起,該公司以借款人、PNC銀行、全國協會、行政代理人和銀行、紐約梅隆銀行作為聯合代理機構和銀行SunTrust銀行作為聯合代理和銀行以及其他金融機構的辛迪加作為銀行,對定期貸款協議進行了修訂和恢復。(本公司於2019年2月28日提交的表格8-K的附表1.1所載。)
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10.20+ | | — | | AvalonBay社區公司之間的退休協議。史蒂芬·W·威爾遜(Stephen W.Wilson),日期為2019年6月27日。(本公司於2019年7月1日提交的表格8-K的附表1.1所載。) |
10.21+ | | — | | AvalonBay社區公司之間的退休協議。和LeoS.Horey,日期為2019年12月16日。(本公司提交2019年12月16日第8-K號表格附表1.1) |
21.1 | | — | | 公司附屬公司的附表。(隨函提交) |
23.1 | | — | | 安永公司同意。(隨函提交) |
31.1 | | — | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書(首席執行官)。(隨函提交) |
31.2 | | — | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書(首席財務官)。(隨函提交) |
32 | | — | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書(首席執行官和首席財務官)。(隨函附上) |
101 | | — | | 阿瓦隆灣社區公司2019年12月31日終了年度10-K表格的財務材料包括:(1)綜合資產負債表;(2)綜合收入報表;(3)綜合權益表;(4)現金流動綜合報表;(5)合併財務報表附註(隨函提交)。 |
104 | | — | | CoverPageInteractiveDataFile(嵌入在內聯XBRL文檔中)。(隨函提交) |
_______________________________________________________________________________
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+ | 管理合約或補償計劃或安排鬚根據表格10-K第15(A)(3)項的規定,以參考方式提交或併入本表格10-K作為證物。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| | AvalonBay社區公司 |
日期:2020年2月21日 | | 通過: | | /S/TimothyJ.Naughton |
| | | | 蒂莫西·諾頓,董事、主席、首席執行官和總裁(特等執行幹事) |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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| | | | |
| | | | |
日期:2020年2月21日 | | 通過: | | /S/TimothyJ.Naughton |
| | | | 蒂莫西·諾頓,董事、主席、首席執行官和總裁(特等執行幹事) |
日期:2020年2月21日 | | 通過: | | /S/Kevin P.O‘Shea |
| | | | Kevin P.O‘Shea,首席財務官 (首席財務主任) |
日期:2020年2月21日 | | 通過: | | /S/Keri A.Shea |
| | | | Keri A.Shea,高級副總裁-財務和財務主任 (首席會計主任) |
日期:2020年2月21日 | | 通過: | | /S/Glyn F.Aeppel |
| | | | Glyn F.Aeppel,主任 |
日期:2020年2月21日 | | 通過: | | /S/特里S.布朗 |
| | | | 特里·S·布朗,主任 |
日期:2020年2月21日 | | 通過: | | /S/AlanB.Buckelew |
| | | | Alan B.Buckelew,主任 |
日期:2020年2月21日 | | 通過: | | /S/羅納德·L·哈夫納,Jr. |
| | | | 小羅納德·哈夫納,導演 |
日期:2020年2月21日 | | 通過: | | /S/StephenP.Hills |
| | | | Stephen P.Hills,主任 |
日期:2020年2月21日 | | 通過: | | /S/Richard J.Lieb |
| | | | Richard J.Lieb,主任 |
日期:2020年2月21日 | | 通過: | | /S/H.傑伊·薩勒斯 |
| | | | H.Jay Sarles,主任 |
日期:2020年2月21日 | | 通過: | | /s/SUSAN SWANEZY |
| | | | Susan Swanezy,導演 |
日期:2020年2月21日 | | 通過: | | /S/W.愛德華·沃爾特 |
| | | | W.Edward Walter,主任 |
獨立註冊會計師事務所報告
致AvalonBay社區公司股東和董事會。
關於財務報表的意見
我們已經審計了附帶的AvalonBay社區公司的合併資產負債表。(公司)截至2019年12月31日和2018的綜合收入、權益和現金流動綜合報表2019年12月31日,以及第15(A)(2)項索引所列的有關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面公允地反映了公司在2019年12月31日和2018,以及在本報告所述期間每年的業務結果和現金流動情況。2019年12月31日,符合美國普遍接受的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了該公司對財務報告的內部控制。2019年12月31日,根據“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)確定的標準和我們於2013年提交的報告2020年2月21日對此發表了無條件的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,且:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。就整個財務報表而言,關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬户或披露提供單獨的意見。
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| |
| 遞延發展成本估值 |
對此事的説明 | 截至2019年12月31日,公司資本化遞延開發費用共計7 050萬美元,在截至2019年12月31日的年度內,公司支出了約400萬美元與放棄發展權有關的費用,以及用於收購或處置未發生收購和處置活動的資產的費用。如合併財務報表腳註1所述,公司將為追求新的發展機會而發生的開發前成本資本化,公司目前認為未來的發展是可能的。未來的發展取決於各種因素,包括分區和監管批准、租賃市場條件、建築成本和資本的可得性。 對遞延開發成本的評估涉及高度的主觀性,因為管理層對未來發展的可能性的評估具有高度的判斷力,並受上述影響未來發展的各種因素的影響。該公司對未來發展可能性的評估包括分析不受其控制的可防止事態發展發生的因素的可能性,以及可能導致公司決定不進行或不完成發展的因素。
|
我們是如何 尋址 這件事 在我們的審計中 | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了對公司過程的控制的運作效果,以評估延遲開發成本的評估。例如,我們測試了對公司追蹤監控過程的控制,以及管理層對與未來發展相關的概率評估的審查。 我們的程序包括,除其他外,評估公司的決心,未來的發展是可能的。我們執行了測試程序,以檢驗公司分析中所包含的信息的準確性和完整性,方法是在可獲得的情況下,就基礎協議、通信、管理層季度開發會議記錄和第三方證據達成一致。我們進一步評估了該公司是否有能力為開發項目獲得分區和監管批准,方法包括考慮該公司以前在其他開發項目方面的經驗,以及未來項目的現狀,這些項目的追求或發展權成本已被資本化。我們還會見了領導公司開發團隊的高管,以進一步瞭解未來發展的可能性。
|
/S/Ernst&Young LLP
自2002年以來,我們一直擔任公司的審計師。
弗吉尼亞泰森斯
2020年2月21日
獨立註冊會計師事務所報告
致AvalonBay社區公司股東和董事會。
關於財務報告內部控制的幾點看法
截至目前,我們已審計了AvalonBay社區公司對財務報告的內部控制。2019年12月31日,根據“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)制定的標準(COSO標準)。我們認為,AvalonBay社區公司。(公司)在所有重要方面對財務報告保持有效的內部控制2019年12月31日,根據COSO標準。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了該公司截至2005年的合併資產負債表。2019年12月31日和2018的綜合收入、權益和現金流動綜合報表2019年12月31日,以及第15(A)(2)項索引所列的有關附註及財務報表附表,以及本處日期為2020年2月21日對此發表了無條件的意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估第9A項所附管理部門關於財務報告內部控制的報告所載財務報告內部控制的有效性。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
弗吉尼亞泰森斯
2020年2月21日
AvalonBay社區公司
合併資產負債表
(單位:千美元,但每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 12/31/19 | | 12/31/18 |
資產 | |
| | |
|
房地產: | |
| | |
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土地及改善工程 | $ | 4,299,162 |
| | $ | 4,077,090 |
|
建築物和改善 | 16,668,496 |
| | 15,651,035 |
|
傢俱、固定裝置和設備 | 829,242 |
| | 696,200 |
|
| 21,796,900 |
| | 20,424,325 |
|
減去累計折舊 | (5,164,398 | ) | | (4,601,447 | ) |
淨經營房地產 | 16,632,502 |
| | 15,822,878 |
|
包括土地在內的在建工程 | 1,303,751 |
| | 1,768,132 |
|
可供發展的土地 | — |
| | 84,712 |
|
待售共管公寓存貨 | 457,809 |
| | — |
|
待售房地產資產淨額 | 38,927 |
| | 55,208 |
|
房地產共計,淨額 | 18,432,989 |
| | 17,730,930 |
|
| | | |
現金和現金等價物 | 39,687 |
| | 91,659 |
|
代管現金 | 87,927 |
| | 126,205 |
|
居民保證金 | 34,224 |
| | 31,816 |
|
對未合併房地產實體的投資 | 165,806 |
| | 217,432 |
|
遞延開發費用 | 70,486 |
| | 47,443 |
|
預付費用和其他資產 | 164,971 |
| | 134,715 |
|
使用權租賃資產 | 124,961 |
| | — |
|
總資產 | $ | 19,121,051 |
| | $ | 18,380,200 |
|
| | | |
負債和權益 | |
| | |
|
無擔保票據,淨額 | $ | 6,358,648 |
| | $ | 5,905,993 |
|
可變利率無擔保信貸安排 | — |
| | — |
|
應付按揭票據,淨額 | 937,642 |
| | 1,134,270 |
|
應付股息 | 215,414 |
| | 204,191 |
|
建築應付款 | 92,135 |
| | 96,983 |
|
應計費用和其他負債 | 274,013 |
| | 297,700 |
|
租賃負債 | 140,468 |
| | — |
|
應付應計利息 | 47,154 |
| | 46,648 |
|
居民保證金 | 61,752 |
| | 58,415 |
|
與待售房地產資產有關的負債 | 375 |
| | 150 |
|
負債總額 | 8,127,601 |
| | 7,744,350 |
|
| | | |
承付款和意外開支 |
|
| |
|
|
| | | |
可贖回的不可控制的利益 | 3,252 |
| | 3,244 |
|
| | | |
公平: | |
| | |
|
優先股,面值0.01美元;25美元清算優惠;2019年12月31日和2018年12月31日授權的5 000萬股;2019年12月31日和2018年12月31日發行和發行的零股 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元;2019年12月31日和2018年12月31日核準的280 000 000股;分別在2019年12月31日和2018年12月31日發行和流通的140 643 962股和138 508 424股 | 1,406 |
| | 1,385 |
|
額外已付資本 | 10,736,733 |
| | 10,306,588 |
|
累積收益減去股息 | 282,913 |
| | 350,777 |
|
累計其他綜合損失 | (31,503 | ) | | (26,144 | ) |
股東權益總額 | 10,989,549 |
| | 10,632,606 |
|
非控制利益 | 649 |
| | — |
|
總股本 | 10,990,198 |
| | 10,632,606 |
|
負債和權益共計 | $ | 19,121,051 |
| | $ | 18,380,200 |
|
見所附合並財務報表附註。
AvalonBay社區公司
綜合收入報表
(單位:千美元,但每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截止年度 |
| 12/31/19 | | 12/31/18 | | 12/31/17 |
收入: | |
| | |
| | |
|
租金和其他收入 | $ | 2,319,666 |
| | $ | 2,280,963 |
| | $ | 2,154,481 |
|
管理、開發和其他費用 | 4,960 |
| | 3,572 |
| | 4,147 |
|
總收入 | 2,324,626 |
| | 2,284,535 |
| | 2,158,628 |
|
| | | | | |
費用: | |
| | |
| | |
|
業務費,不包括財產税 | 515,145 |
| | 524,993 |
| | 500,924 |
|
財產税 | 252,961 |
| | 241,563 |
| | 221,375 |
|
利息費用,淨額 | 203,585 |
| | 220,974 |
| | 199,661 |
|
債務清償損失淨額 | 602 |
| | 17,492 |
| | 25,472 |
|
折舊費用 | 661,578 |
| | 631,196 |
| | 584,150 |
|
一般和行政費用 | 58,042 |
| | 60,369 |
| | 53,695 |
|
扣除回收後的交易、開發和其他追索費用 | 4,991 |
| | 3,265 |
| | 2,736 |
|
傷亡和減值損失淨額 | — |
| | 215 |
| | 6,250 |
|
總開支 | 1,696,904 |
| | 1,700,067 |
| | 1,594,263 |
|
| | | | | |
未合併房地產實體的收益權益 | 8,652 |
| | 15,270 |
| | 70,744 |
|
出售社區收益 | 166,105 |
| | 374,976 |
| | 252,599 |
|
其他房地產交易損益淨額 | 439 |
| | 345 |
| | (10,907 | ) |
待售共管公寓銷售和行政費用 | (3,812 | ) | | (1,044 | ) | | — |
|
| | | | | |
所得税前收入 | 799,106 |
| | 974,015 |
| | 876,801 |
|
所得税費用(福利) | 13,003 |
| | (160 | ) | | 141 |
|
| | | | | |
淨收益 | 786,103 |
| | 974,175 |
| | 876,660 |
|
非控制權益造成的淨(收入)損失 | (129 | ) | | 350 |
| | 261 |
|
| | | | | |
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 785,974 |
| | $ | 974,525 |
| | $ | 876,921 |
|
| | | | | |
其他綜合收入(損失): | |
| | |
| | |
|
現金流量套期保值(虧損)收益 | (11,930 | ) | | 5,132 |
| | (13,979 | ) |
現金流量對衝損失被重新歸類為收益 | 6,571 |
| | 6,143 |
| | 7,070 |
|
綜合收入 | $ | 780,615 |
| | $ | 985,800 |
| | $ | 870,012 |
|
| | | | | |
普通股每股收益-基本: | |
| | |
| | |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 5.64 |
| | $ | 7.05 |
| | $ | 6.36 |
|
| | | | | |
普通股每股收益-稀釋後: | |
| | |
| | |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 5.63 |
| | $ | 7.05 |
| | $ | 6.35 |
|
見所附合並財務報表附註。
AvalonBay社區公司
合併權益表
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行股份 | | | | | | 額外 已付 資本 | | 累積 收益 較少 股利 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 共計 阿瓦隆灣 股東‘ 衡平法 | | | | |
| 首選 股票 | | 共同 股票 | | 首選 股票 | | 共同 股票 | | | | | | 非控制 利益 | | 共計 衡平法 |
2016年12月31日結餘 | — |
| | 137,330,904 |
| | $ | — |
| | $ | 1,373 |
| | $ | 10,105,654 |
| | $ | 94,899 |
| | $ | (30,510 | ) | | $ | 10,171,416 |
| | $ | — |
| | $ | 10,171,416 |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 876,921 |
| | — |
| | 876,921 |
| | — |
| | 876,921 |
|
現金流量套期保值損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (13,979 | ) | | (13,979 | ) | | — |
| | (13,979 | ) |
現金流量對衝損失被重新歸類為收益
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,070 |
| | 7,070 |
| | — |
| | 7,070 |
|
贖回價值的變化與非控制權權益的獲取 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,026 |
| | — |
| | 2,026 |
| | — |
| | 2,026 |
|
向普通股股東申報的股息(每股5.68美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (783,912 | ) | | — |
| | (783,912 | ) | | — |
| | (783,912 | ) |
普通股發行,扣除扣繳款項後 | — |
| | 763,250 |
| | — |
| | 8 |
| | 101,621 |
| | (1,325 | ) | | — |
| | 100,304 |
| | — |
| | 100,304 |
|
遞延補償的攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 28,200 |
| | — |
| | — |
| | 28,200 |
| | — |
| | 28,200 |
|
2017年12月31日結餘 | — |
| | 138,094,154 |
| | — |
| | 1,381 |
| | 10,235,475 |
| | 188,609 |
| | (37,419 | ) | | 10,388,046 |
| | — |
| | 10,388,046 |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 974,525 |
| | — |
| | 974,525 |
| | — |
| | 974,525 |
|
現金流量套期保值收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,132 |
| | 5,132 |
| | — |
| | 5,132 |
|
現金流量對衝損失被重新歸類為收益
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,143 |
| | 6,143 |
| | — |
| | 6,143 |
|
贖回價值的變化與非控制權權益的獲取 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 223 |
| | — |
| | 223 |
| | — |
| | 223 |
|
向普通股股東申報的股息(每股5.88美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (813,722 | ) | | — |
| | (813,722 | ) | | — |
| | (813,722 | ) |
普通股發行,扣除扣繳款項後 | — |
| | 414,270 |
| | — |
| | 4 |
| | 39,408 |
| | 1,142 |
| | — |
| | 40,554 |
| | — |
| | 40,554 |
|
遞延補償的攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 31,705 |
| | — |
| | — |
| | 31,705 |
| | — |
| | 31,705 |
|
2018年12月31日結餘 | — |
| | 138,508,424 |
| | — |
| | 1,385 |
| | 10,306,588 |
| | 350,777 |
| | (26,144 | ) | | 10,632,606 |
| | — |
| | 10,632,606 |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 785,974 |
| | — |
| | 785,974 |
| | — |
| | 785,974 |
|
現金流量套期保值損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,930 | ) | | (11,930 | ) | | — |
| | (11,930 | ) |
現金流量對衝損失被重新歸類為收益
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,571 |
| | 6,571 |
| | — |
| | 6,571 |
|
非控股權贖回價值的變化 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (373 | ) | | — |
| | (373 | ) | | — |
| | (373 | ) |
非控制權利益貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 649 |
| | 649 |
|
向普通股股東申報的股息(每股6.08美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (851,287 | ) | | — |
| | (851,287 | ) | | — |
| | (851,287 | ) |
普通股發行,扣除扣繳款項後 | — |
| | 2,135,538 |
| | — |
| | 21 |
| | 395,275 |
| | (2,178 | ) | | — |
| | 393,118 |
| | — |
| | 393,118 |
|
遞延補償的攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 34,870 |
| | — |
| | — |
| | 34,870 |
| | — |
| | 34,870 |
|
2019年12月31日結餘 | — |
| | 140,643,962 |
| | $ | — |
| | $ | 1,406 |
| | $ | 10,736,733 |
| | $ | 282,913 |
| | $ | (31,503 | ) | | $ | 10,989,549 |
| | $ | 649 |
| | $ | 10,990,198 |
|
見所附合並財務報表附註。
AvalonBay社區公司
現金流量表
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截止年度 |
| 12/31/19 | | 12/31/18 | | 12/31/17 |
業務活動現金流量: | |
| | |
| | |
|
淨收益 | $ | 786,103 |
| | $ | 974,175 |
| | $ | 876,660 |
|
調整數,以調節業務活動提供的淨收入與現金: | |
| | |
| | |
|
折舊費用 | 661,578 |
| | 631,196 |
| | 584,150 |
|
遞延融資費用攤銷 | 7,346 |
| | 7,939 |
| | 7,657 |
|
債務貼現攤銷 | 1,591 |
| | 1,701 |
| | (5,915 | ) |
債務清償損失淨額 | 602 |
| | 17,492 |
| | 25,472 |
|
股票賠償攤銷 | 25,621 |
| | 20,280 |
| | 17,920 |
|
未合併房地產實體和非控制權益的權益損失(收入)和收益,扣除沖銷後 | 12,278 |
| | 6,583 |
| | (19,798 | ) |
傷亡和減值收益淨額 | — |
| | 826 |
| | 8,568 |
|
放棄發展追求 | 2,943 |
| | 501 |
| | 388 |
|
現金流量對衝損失被重新歸類為收益 | 6,571 |
| | 6,143 |
| | 7,070 |
|
出售房地產資產的收益 | (172,332 | ) | | (385,976 | ) | | (281,745 | ) |
駐地安全存款、預付費用和其他資產(增加)減少 | (19,118 | ) | | 12,583 |
| | 9,382 |
|
應計費用、其他負債和應付應計利息的增加額 | 8,621 |
| | 7,668 |
| | 26,448 |
|
經營活動提供的淨現金 | 1,321,804 |
| | 1,301,111 |
| | 1,256,257 |
|
| | | | | |
投資活動的現金流量: | |
| | |
| | |
|
房地產資產的開發/再開發,包括土地收購和遞延開發費用 | (1,052,011 | ) | | (1,139,954 | ) | | (979,947 | ) |
購置不動產資產,包括合夥權益 | (420,517 | ) | | (338,620 | ) | | (462,317 | ) |
資本支出-現有房地產資產 | (135,626 | ) | | (83,607 | ) | | (65,181 | ) |
資本支出-非房地產資產 | (5,266 | ) | | (3,325 | ) | | (8,809 | ) |
建築應付款增加(減少) | (4,848 | ) | | 11,606 |
| | (15,621 | ) |
出售房地產所得,扣除銷售成本 | 422,041 |
| | 883,313 |
| | 503,039 |
|
財產損害索賠的保險收益 | — |
| | — |
| | 16,233 |
|
應收抵押貸款 | (692 | ) | | (3,699 | ) | | (17,590 | ) |
應收抵押票據付款 | 2,779 |
| | 53,136 |
| | — |
|
未合併房地產實體的分配 | 10,454 |
| | 35,516 |
| | 89,305 |
|
對未合併房地產實體的投資 | (10,183 | ) | | (11,017 | ) | | (24,493 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (1,193,869 | ) | | (596,651 | ) | | (965,381 | ) |
| | | | | |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
| | |
|
發行普通股,淨額 | 409,725 |
| | 52,261 |
| | 111,093 |
|
支付的股息 | (839,646 | ) | | (805,239 | ) | | (772,657 | ) |
發行應付按揭票據 | 30,250 |
| | 295,939 |
| | 206,800 |
|
應付按揭票據的償還,包括預付罰款 | (227,570 | ) | | (255,452 | ) | | (1,313,025 | ) |
無擔保票據的發行 | 449,804 |
| | 299,442 |
| | 1,696,826 |
|
償還無擔保票據,包括預付罰款 | — |
| | (258,579 | ) | | (300,000 | ) |
遞延融資費用的支付 | (10,909 | ) | | (16,258 | ) | | (17,552 | ) |
融資租賃債務的支付 | — |
| | (1,070 | ) | | (18,951 | ) |
(付款)終止遠期利率掉期的收據 | (12,309 | ) | | 12,598 |
| | 391 |
|
非控制利益的貢獻 | 456 |
| | — |
| | — |
|
與扣繳股份補償金有關的款項 | (16,101 | ) | | (10,556 | ) | | (10,450 | ) |
分發給DownREIT合作單位 | (46 | ) | | (44 | ) | | (42 | ) |
合資企業和利潤分享夥伴的捐款 | — |
| | — |
| | 1,038 |
|
分配給合資企業和利潤分享夥伴 | (439 | ) | | (424 | ) | | (418 | ) |
優先利息債務贖回和股息 | (1,400 | ) | | (1,120 | ) | | (2,000 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (218,185 | ) | | (688,502 | ) | | (418,947 | ) |
| | | | | |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | (90,250 | ) | | 15,958 |
| | (128,071 | ) |
| | | | | |
年初現金及現金等價物和限制性現金 | 217,864 |
| | 201,906 |
| | 329,977 |
|
現金和現金等價物及限制性現金,年底 | $ | 127,614 |
| | $ | 217,864 |
| | $ | 201,906 |
|
| | | | | |
本年度支付的利息,扣除資本額後支付的現金 | $ | 187,570 |
| | $ | 201,659 |
| | $ | 207,842 |
|
見所附合並財務報表附註。
下表列出現金、現金等價物和限制性現金與現金流動綜合報表(單位:千美元)的對賬情況:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截止年度 |
| | 12/31/19 | | 12/31/18 | | 12/31/17 |
現金和現金等價物 | | $ | 39,687 |
| | $ | 91,659 |
| | $ | 67,088 |
|
代管現金 | | 87,927 |
| | 126,205 |
| | 134,818 |
|
現金流動綜合報表中的現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 127,614 |
| | $ | 217,864 |
| | $ | 201,906 |
|
補充披露非現金投資和融資活動:
在本年度終了的年度內2019年12月31日:
| |
• | 如注4所述,“公平,”152,502普通股是作為公司股票補償計劃的一部分發行的,其中73,072與業績獎勵轉換為限制性股份有關的股份和剩餘股份79,430價值在$15,603,000與新的股票贈款有關;1,838價值在$205,000與遞延股票授標的轉換同時發放;2,069價值在$418,000通過公司分紅再投資計劃發放;84,710價值在$16,101,000為清償僱員的預扣税及其他負債而扣留的款項;及2,361總價值為$399,000以前發佈的與僱員薪酬有關的文件在沒收時被取消。 |
| |
• | 宣佈但未支付的普通股股利$214,832,000. |
| |
• | 該公司錄得的增幅為$373,000在可贖回的非控制權益中,累積收益相應減少,減去股息,以調整與合資夥伴和DownREIT合夥單位持有的看跌期權相關的贖回價值。關於這些項目的性質和估值的進一步討論,見注11,“公允價值”。 |
| |
• | 公司其他負債增加$6,379,000的預付費用和其他資產的增加$388,000並相應調整其他綜合收入,並重新分類。$6,571,000對現金流量對衝損失,從其他綜合收益到利息支出,淨額,記錄公司衍生和對衝會計活動的影響。 |
| |
• | 公司記錄$122,276,000截至2019年1月1日,自ASU 2016-02通過以來,其土地和辦公租賃的租賃負債和抵銷使用權租賃資產。關於通過指南的進一步討論,見附註1,“組織、列報基礎和重要會計政策”。 |
在本年度終了的年度內2018年12月31日:
| |
• | 公司發行187,010普通股作為公司基於股票的補償計劃的一部分,其中88,297與業績獎勵轉換為限制性股份有關的股份和剩餘股份98,713價值在$15,950,000與新的股票贈款有關;2,272價值在$387,000通過公司分紅再投資計劃發放;68,565價值在$10,556,000為清償僱員的預扣税及其他負債而扣留的款項;及4,860總價值為$717,000以前發佈的與僱員薪酬有關的文件在沒收時被取消。 |
| |
• | 宣佈但未支付的普通股股利$204,191,000. |
| |
• | 公司錄得跌幅$223,000在可贖回的非控股權益中,相應增加累計收益減去股息,調整與合資夥伴和DownREIT合夥單位持有的看跌期權相關的贖回價值。 |
| |
• | 公司其他負債增加$6,366,000,並相應調整其他綜合收入,並重新分類。$6,143,000對現金流量對衝損失,從其他綜合收益到利息支出,淨額,記錄公司衍生和對衝會計活動的影響。 |
| |
• | 結合NYTA MF Investors LLC(“NYC合資企業”)的成立,該合資企業假定$395,939,000將擔保債務作為購買相關經營社區的部分代價,該公司記錄了以下投資:$74,159,000在未合併的房地產實體中,代表其20.0%保留了企業的權益。 |
在本年度終了的年度內2017年12月31日:
| |
• | 公司發行201,824普通股作為公司股票補償計劃的一部分,其中128,482與業績獎勵轉換為限制性股份有關的股份和剩餘股份73,342價值在$13,171,000與新的股票贈款有關;3,058價值在$558,000通過公司分紅再投資計劃發放;60,319價值在$10,542,000為清償僱員的預扣税及其他負債而扣留的款項;及3,388總價值為$588,000以前發佈的與僱員薪酬有關的文件在沒收時被取消。 |
| |
• | 宣佈但未支付的普通股股利$196,094,000. |
| |
• | 公司錄得跌幅$65,000在可贖回的非控股權益中,應相應增加累計收益減去股息,以調整與合資夥伴和DownREIT合夥單位持有的看跌期權相關的贖回價值。 |
| |
• | 該公司記錄的預付費用和其他資產減少$12,114,000以及其他負債的增加$1,171,000,並相應調整其他綜合收入,並重新分類。$7,070,000對現金流量對衝損失,從其他綜合收益到利息支出,淨額,記錄公司衍生和對衝會計活動的影響。 |
| |
• | 如附註1“組織、列報基礎和重要會計政策”中所述,公司確認非現金費用為$16,361,000註銷因2017年2月發生在公司Avalon Maplewood(“Maplewood”)的火災而被毀的固定資產的淨賬面價值,該公司當時正在建設中,尚未被佔用。 |
見所附合並財務報表附註。
AvalonBay社區公司
合併財務報表附註
1. 組織、列報依據和重要會計政策
介紹的組織和依據
阿瓦隆灣社區公司(除非上下文另有要求,“Company”一詞指的是AvalonBay社區公司。它是一家馬裏蘭公司,根據1986年“國內收入法”(“守則”),為了聯邦所得税的目的,選擇作為房地產投資信託(“REIT”)對待。該公司主要致力於開發、再開發、收購、擁有和經營多家庭社區,主要分佈在新英格蘭、紐約/新澤西市區、大西洋中部、太平洋西北以及北加利福尼亞和南加州。
在…2019年12月31日,公司擁有或持有直接或間接的所有權權益275經營公寓社區79,886公寓樓(未經審計)11各州和哥倫比亞特區,其中二含665公寓樓正在重建中。此外,公司擁有或持有直接或間接的所有權權益22正在開發中的社區,預計將包含6,960公寓樓(未經審核)建成後,以及一個混合用途的項目,其中包括172待售住宅共管公寓及67,000平方英尺的零售空間。公司還擁有或持有直接或間接的土地所有權或土地權利,公司希望在這些權益上發展額外的土地27如果按預期發展的社區將包含一個估計9,587公寓樓(未經審計)。
未經定義而使用的大寫術語在本表格其他地方有其含義.10-K.
鞏固原則
所附的合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目、某些合資企業夥伴關係、按DownREITs結構的附屬夥伴關係以及符合合併條件的任何可變利益實體。所有重要的公司間結餘和交易已在合併中消除。
本公司根據合併指導對合資實體和子公司夥伴關係進行會計核算。公司對每個合資企業實體的夥伴關係進行評估,並首先確定是遵循可變利益實體(VIE)還是投票利益實體(Voe)模式。一旦確定了適當的合併模式,公司就會評估是否應該合併企業。在VIE模式下,當公司有控制權指導企業的活動和吸收損失的義務或獲得可能對VIE具有重大意義的利益的權利時,公司就會合並一項投資。在Voe模式下,公司合併一項投資時:(1)如果投資不是有限合夥,則通過擁有多數表決權益控制投資;或(2)在投資為有限合夥時,公司可酌情通過取消投資中的其他合夥人的能力來控制投資。
一般情況下,公司對其在合資企業的投資採用股權會計方法,包括當公司在合資企業中持有非控股有限合夥人權益時。在收購或組建股本法企業時,任何超過公司成本基礎的投資將作為公司對合資企業的投資的一個組成部分記錄,並在該合資企業的基本固定資產存續期間確認為減少其從合資企業獲得的收益的股本。對公司影響不大或沒有影響的投資採用成本法進行核算。
房地產
經營房地產資產按成本列報,包括土地和裝修、建築物和裝修、傢俱、固定裝置和設備以及在開發、再開發和收購過程中發生的其他費用。改善或延長現有資產壽命並使公司受益一年以上的重大支出被資本化。維修費記作已發生的費用。
與房地產項目的開發、建造和再開發有關的項目費用(包括利息和相關貸款費用、財產税和其他直接費用)作為項目成本資本化。與若干項目有關的間接項目費用被資本化並分配給與其有關的項目。與發展、建築和重建活動沒有明確關係的間接費用按所發生的方式支出。就發展而言,資本化(一)始於公司確定未來資產的開發可能是可能的;(二)如果目前沒有正在進行的開發活動,則可以暫停開發,但未來的發展仍有可能發生;(三)當資產或資產的一部分交付並準備用於其預定用途時,或公司打算使用的變更不再適當時,資本化就可能結束。
對於以經營房地產改善的地塊,公司打算進行開發,公司一般管理目前的改善工作,直到所有租户的義務通過談判得到履行或取消為止,新公寓社區的建設也已準備就緒。從目前土地改良中獲得的、超過任何增量成本的附帶業務收入記作各自發展權總資本成本的減少,而不是淨收入的一部分。超出附帶營業收入的附帶業務費用在所發生期間支出。
在重建工作方面,該公司的成本包括:(I)在重建完成前,在公共地方進行大規模翻新工程前,提早收回居所;或。(Ii)當重建完成前,收回一套公寓樓進行重建,直至重建完成為止,以及為新居民提供住宅。在初始租賃期或重建後租賃期內發生的租金收入和經營成本在所產生的收益中予以確認。
該公司評估對經營社區的收購,以確定其是否符合企業的定義或是否符合資產收購的資格。該公司一般將個別經營社區的收購視為資產收購,並根據各自資產和負債的相對公允價值,將收購成本資本化,並將購買價格分配給所購資產和承擔的負債。
對有形資產的購買價格分配,如土地和裝修、建築物和裝修、傢俱、固定裝置和設備以及就地租賃無形資產,反映在房地產資產中,並在其估計使用壽命內折舊。對無形資產的任何購買價格分配,除就地租賃無形資產外,均包括在所附綜合資產負債表上的預付費用和其他資產中,並在所購無形資產的期限內攤銷。該公司根據市場方法對土地進行估價,着眼於最近出售的類似房產,並根據地點、權利狀況以及包裹的形狀和大小進行調整。對土地的改善採用重置成本法進行估價,並考慮到社區的結構和便利設施。改進辦法適用行業標準重置費用,按地域具體考慮因素調整,並按估計折舊減少。傢俱、固定裝置和設備的價值也是根據重置成本法確定的,其中考慮到公寓樓和公用區域這兩項物品的費用,並根據估計折舊進行了調整。購置的建築物的公允價值是按重置成本法估算的,假定購置時這些建築物是空置的。重置成本法考慮了所購置結構的組成,並根據折舊估計數進行了調整。折舊估算考慮了行業標準信息、已識別資產類別的折舊曲線和獲得的財產的估計使用壽命。購置的與租賃有關的無形資產的價值考慮了租賃公寓房屋的估計成本,就好像購置的房屋是空置的一樣。, 以及當前租賃相對於市價租賃的價值。當地租賃價值是使用平均總租賃時間、公寓數量和租賃期間產生的淨收入來確定的。公寓社區的租期假定為12個月,以實現穩定的入住率。考慮到實際租賃和行業租金數據,淨收入使用市場租金。當前租賃相對於市價租賃的價值是基於為市場可比較而獲得的市場租金,並被認為是市場衍生的貼現率。鑑於多家庭房地產的異質性,土地、債務、房地產資產和就地租賃的公允價值包含了大量不可觀測的投入,因此被認為是公允價值等級中的三級價格。收購的代價通常是現金形式,除非另有披露。
折舊是用直線法計算建築物和相關的改進,計算其估計使用壽命,其範圍包括:七到30年數。傢俱、固定裝置和設備在其估計使用壽命內,通常採用直線法折舊,範圍從三年(主要是與計算機有關的設備)七年.
出售共管公寓存貨
在公司選擇出售公園Loggia的住宅共管公寓的同時,公司根據公寓相對公允價值與整體發展的關係,將相關房地產重新歸類為待售共管公寓庫存,如所附的綜合資產負債表所示。本公司以歷史成本提出待售共管公寓庫存,並在存在潛在指標的情況下評估共管公寓的減值情況,下文“放棄追求成本和長期資產減值”一節將對此作進一步討論。
所得税
在截至1994年12月31日的納税年度,該公司選擇被視為美國聯邦所得税的REIT,但尚未撤銷這一選舉。REIT是一個擁有房地產權益的公司實體,如果它符合一些組織和業務要求,包括它目前至少分配的一項要求,它就可以從其聯邦應税收入中扣除它支付的股息。90%股東應納税所得額。因此,作為一家房地產投資信託基金,如果該公司每年分配應納税所得額,一般不會對其應納税所得額徵收公司級的聯邦所得税。100%給股東的應税收入。
公司經營的州也有類似的税收條款,承認公司是州所得税的REIT。管理層認為,對普通收入免徵所得税的所有這些條件已經或將在所述期間得到滿足。因此,沒有規定聯邦和州所得税。如果該公司在任何應税年度未能獲得REIT資格,它將按正常的公司税率繳納聯邦公司所得税,並可能在隨後的四年內無法成為公司REIT。即使該公司有資格作為REIT徵税,該公司也可能對其收入和財產徵收某些州和地方税收,並對其未分配的應納税收入和某些其他情況徵收聯邦所得税和消費税。
本公司沒有招致任何費用,也沒有收到與截止年度有關的消費税退款。2019年12月31日, 2018和2017.
通過應税REIT子公司(“TRS”)開展的活動所產生的應税收入須繳納聯邦、州和地方所得税。公司確認所得税費用$13,003,000在……裏面2019的所得税福利$160,000在……裏面2018和確認的所得税費用$141,000在……裏面2017,與其通過TRS開展的活動有關。所得税費用2019主要原因是(I)遞延納税負債淨額$5,782,000關於GAAP在公司待售共管公寓、Park Loggia和相關公司的税基差異67,000零售面積的平方尺及(Ii)當期及遞延税負債淨額的開支$7,221,000,與…的處置有關二全資經營社區,以及公司的可持續性倡議.關於已處理和計劃進行的TRS處置活動的進一步討論,見注6,“不動產處置活動”。截至2019年12月31日和2018,該公司沒有任何未經確認的税收優惠。該公司不相信在未來12個月內,其未獲承認的税務狀況會有任何重大改變。該公司在該課税年度須接受有關税務機關的審查2016貫通2018.
2017年12月22日,H.R.1,減税和就業法案(TCJA)頒佈。TCJA對該準則作了重大修改,包括從2018年1月1日起將法定的美國聯邦所得税税率從35%降至21%,在確定該公司的流動和遞延税負債淨額時考慮到了這一點。
以下是對共同股東的淨收益與終了年度應納税淨收益的對賬方式2019年12月31日, 2018和2017(未經審計,千美元):
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| 2019年估計數 | | 2018年實際 | | 2017年實際 |
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 785,974 |
| | $ | 974,525 |
| | $ | 876,921 |
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社區銷售超過税收收益的公認會計原則收益 | (108,962 | ) | | (192,722 | ) | | (86,661 | ) |
不動產折舊/攤銷時間差異 | (5,619 | ) | | (15,590 | ) | | (3,642 | ) |
債務/標記按市場利息攤銷 | (594 | ) | | (2,276 | ) | | (18,096 | ) |
税收補償費用低於公認會計原則 | 4,738 |
| | 13,126 |
| | 20,243 |
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其他調整 | 22,637 |
| | 19,617 |
| | (392 | ) |
應税淨收入 | $ | 698,174 |
| | $ | 796,680 |
| | $ | 788,373 |
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以下概述公司在截止年度申報的共同股息的税收部分2019年12月31日, 2018和2017(未經審計):
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
普通收入 | 96 | % | | 76 | % | | 75 | % |
資本收益20% | 3 | % | | 11 | % | | 18 | % |
未收回§1250增益 | 1 | % | | 13 | % | | 7 | % |
遞延融資費用
遞延融資成本包括獲得債務融資所需的費用和其他支出,並在適用的情況下,在貸款期限或相關信貸增強安排的較短期限內,以近似有效利息法的直線方式攤銷。未攤銷的融資成本在到期前還清債務時記在收益項下。與無擔保票據有關的遞延融資費用累計攤銷額為$25,995,000和$20,564,000截至2019年12月31日和2018與應付按揭票據有關的分別為$1,784,000和$2,044,000截至2019年12月31日和2018分別。遞延融資費用,除與信貸額度安排有關的費用外,均作為直接從有關債務負債中扣除。與公司信貸機制有關的遞延融資費用累計攤銷額$11,815,000和$10,108,000截至2019年12月31日和2018分別列在所附綜合資產負債表上的預付費用和其他資產中。
現金、現金等價物和代管現金
現金和現金等價物包括從收購之日起3個月或以下的所有現金和流動投資。代管現金包括為償還特定擔保融資而受到限制的本金準備金。公司的大部分現金、現金等價物和代管現金都在主要商業銀行持有。
綜合收入
“綜合收入綜合報表”所反映的綜合收入是指每一期間的所有股權變動,但由股東投資或分配給股東的變動除外。綜合股本報表所反映的累計其他綜合損失反映了合格現金流量對衝關係中衍生產品公允價值累計變動的實際部分。
普通股每股收益
每股基本收益的計算方法是,將普通股股東的淨收益除以該期間上市股票的加權平均數。所有未轉讓的限制性股票獎勵都包含不可沒收的股息和與普通股股東一起參與未分配收益的權利,因此被認為是包括在計算每股基本收益(“每股收益”)的兩類方法中的參與證券。在計算稀釋後每股收益時,將考慮到未獲限制的股份和其他可能稀釋的普通股,以及對收益的相關影響。公司的普通股收益確定如下(單位:千美元,但每股數據除外):
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| 截止年度 |
| 12/31/19 | | 12/31/18 | | 12/31/17 |
基本股和稀釋股流通股 | |
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加權平均普通股-基本 | 139,054,191 |
| | 137,844,755 |
| | 137,523,771 |
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加權平均未償還單位 | 7,500 |
| | 7,500 |
| | 7,500 |
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稀釋證券效應 | 509,859 |
| | 436,986 |
| | 535,415 |
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加權平均普通股-稀釋 | 139,571,550 |
| | 138,289,241 |
| | 138,066,686 |
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每股收益的計算-基本 | |
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可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 785,974 |
| | $ | 974,525 |
| | $ | 876,921 |
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分配給未歸屬限制性股份的淨收入 | (2,063 | ) | | (2,839 | ) | | (2,463 | ) |
可歸屬於普通股股東的淨收入,經調整 | $ | 783,911 |
| | $ | 971,686 |
| | $ | 874,458 |
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| | | | | |
加權平均普通股-基本 | 139,054,191 |
| | 137,844,755 |
| | 137,523,771 |
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| | | | | |
普通股每股收益-基本收益 | $ | 5.64 |
| | $ | 7.05 |
| | $ | 6.36 |
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每股收益的計算-稀釋後 | |
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可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 785,974 |
| | $ | 974,525 |
| | $ | 876,921 |
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添加:DownREIT公司在合併夥伴關係中的非控制權益,包括已停止的業務 | 46 |
| | 44 |
| | 42 |
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可歸屬於共同股東的調整後淨收入 | $ | 786,020 |
| | $ | 974,569 |
| | $ | 876,963 |
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加權平均普通股-稀釋 | 139,571,550 |
| | 138,289,241 |
| | 138,066,686 |
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| | | | | |
普通股每股收益-稀釋後 | $ | 5.63 |
| | $ | 7.05 |
| | $ | 6.35 |
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所有購買普通股股份的期權2019年12月31日, 2018和2017包括在稀釋後每股收益的計算中。
被放棄的追求成本與長期資產的減值
公司將開發前成本資本化,以追求新的發展機會,公司目前認為未來的發展是有可能的(“發展權利”)。這些發展權的未來發展取決於各種因素,包括分區和管制批准、租賃市場條件、建築費用和資金的可得性。對於尚未被認為有可能進行未來發展的項目,開發前的初始費用將作為已發生的費用列支。此外,如果發展權的狀況發生變化,使公司今後的發展不再可能,任何不可收回的資本開發前成本將被支出。公司支出與開發活動不可能發生的發展和放棄發展權有關的費用,以及對未發生這種收購和處置活動的資產進行收購或處置所產生的費用,數額如下:$4,896,000, $4,388,000和$2,370,000在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017分別。這些費用包括在所附綜合收入綜合報表中扣除的已支出的購置、開發和其他追索費用。被遺棄的追求成本可能會有很大的差異,在任何特定時期發生的成本在未來可能會有很大的不同。
當潛在的減值指標存在時,公司評估其不動產和其他長期資產的減值。這些資產按成本、減去累計折舊和攤銷後列報,除非資產的賬面金額無法收回。如果事件或情況表明財產或長期資產的賬面金額可能無法收回,公司可通過將財產或長期資產的賬面金額與其估計的未來未貼現現金流量進行比較來評估其可收回性。如果賬面金額超過未貼現的未來現金流量總額,公司確認減值損失的範圍為賬面金額超過財產或長期資產的估計公允價值。根據對長期資產可回收性的定期測試,2019年12月31日, 2018和2017如下文所述,除與為投資而持有的土地的減值以及財產損失造成的傷亡損益有關的損失外,本公司不承認任何減值損失。
公司評估其待售共管公寓庫存的潛在損害指標,考慮個別待售共管公寓單位的公允價值是否超過這些單位的賬面價值。待售共管公寓庫存按成本計算,除非庫存的賬面金額與每一單位的公允價值相比無法收回。公司確定其待售共管公寓存貨的公允價值,使用估計的未來未貼現現金流。截止年度2019年12月31日,本公司不承認其待售共管公寓庫存的任何減值損失.
公司評估其為開發和投資而持有的土地組合,如果公司的意圖在土地的開發或預期持有期方面發生變化,則為減值。該公司在截至年底的年度內不承認其土地投資的任何重大減值費用2019年12月31日。在本年度終了的年度內2018年12月31日,公司確認減值費用為$826,000與土地有關的土地,該公司以前收購的發展,並不再打算開發。在本年度終了的年度內2017年12月31日,公司確認減值費用為$9,350,000與該公司於2004年收購開發並於2017年出售的一塊土地有關。這些費用被確定為公司的賬面基礎超出每個包裹的預期銷售價格,幷包括在所附的綜合收入綜合報表中的傷亡和減值損失(收益)。
考慮到投資的賬面價值超過公允價值的程度和數額,以及公司持有該投資以收回其賬面價值的意圖和能力,公司對其非臨時減值的未合併投資進行評估。公司還評估其在未合併投資持有的任何資產減值中所佔的比例份額。有不本公司對未合併房地產實體的任何投資在終了年度確認的臨時減值損失除外2019年12月31日, 2018或2017.
傷亡損益
2017年2月,該公司位於新澤西州Maplewood的Avalon Maplewood發生火災,當時該公司正在施工,尚未有人使用。該公司於2018年完成了社區受損和被毀部分的重建以及社區的垂直建設。在本年度終了的年度內2017年12月31日,該公司記錄的淨傷亡損失為$2,338,000包括傷亡和減值損失(收益)在內的Maplewood火災,按所附綜合收入報表的淨額計算。在本年度終了的年度內2017年12月31日,本公司就財產損失和損失收益達成了最後的保險解決方案。$19,696,000,在自保和免賠額之後,公司確認$3,495,000隨着業務中斷保險的進展。關於相關傷亡損失的進一步討論,見附註7,“承付款項和意外開支”。
傷亡損失還可能導致一個或多個社區的營業收入損失,而該社區是由公司的業務中斷保險單承保的。該公司在綜合收入報表中將根據其業務中斷保險單收到的收入確認為租金和其他收入的一個組成部分。收入是在解決與收據有關的所有意外情況時確認的,通常是在保險人書面確認或收到實際收益後確認。公司承認$1,441,000, $26,000和$3,498,000(如上文所述,包括與收入有關的業務中斷保險收益)2019年12月31日, 2018和2017分別。
為出售和停止經營而持有的資產
公司在綜合資產負債表中單獨列出已出售或以其他方式符合出售條件的任何社區的資產和負債。此外,符合已終止業務定義的資產的業務結果載於所附的綜合收入綜合報表。持有待售的房地產資產按賬面價值或公允價值減去出售成本的較低部分計量。房地產資產和相應負債在所附綜合資產負債表中分別列報。在對待出售資產進行分類後,不再記錄進一步的折舊。代表業務戰略轉變的處置(例如,處置主要地理區域、主要業務或主要權益法投資)將作為停業業務列報,對於那些有資格歸類為已終止業務的資產,列為已終止業務的淨收入的具體構成部分包括淨營業收入、折舊費用和利息費用淨額。在資產符合終止經營資格之前,公司將業務結果重新分類為停業經營。此外,最終處置待出售資產的淨損益(包括任何減值損失)將在確認後作為停業業務列報。更改待售或停業經營報告對公司的財務狀況或經營結果沒有影響。該公司將停止經營的現金流量中的經營、投資和融資部分與所附現金流量表上的持續業務的各自現金流量結合起來。公司一全資經營團體,合資格於2019年12月31日.
可贖回的不可控制的利益
可贖回的非控制權權益是由公司未來可能承擔的義務構成的,它允許持有非控股權益的投資者要求公司購買其權益。公司按公允價值對可贖回的非控制權益下的債務進行分類,並對累計收益中記錄的公允價值變化減去股息進行相應的抵銷。公允價值的減少只記錄在公司先前記錄的公允價值高於可贖回的非控制權益的初始基礎的範圍內。可贖回的非控制權益是在永久股權之外提出的,因為在允許的情況下,公司普通股股份的結算可能不在公司的控制範圍之內。公司可贖回的非控制權益的性質和價值在附註11“公允價值”中作了進一步討論。”
衍生工具與套期保值活動
本公司為利率風險管理而訂立利率掉期及利率上限協議(統稱為“對衝衍生工具”),並與某些可變利率擔保債務達成協議,以符合貸款人的要求。本公司不會為交易或其他投機目的而進行對衝衍生交易。本公司評估合格現金流量和公允價值對衝的有效性,無論是在開始和持續的基礎上。套期保值無效報告為利息支出的一個組成部分,淨額。處於資產狀況的套期保值衍生工具的公允價值記錄在預付費用和其他資產中。處於負債狀態的套期保值衍生工具的公允價值包括在應計費用和其他負債中。本公司不提供或披露套期保值衍生工具的公允價值。不符合套期保值關係的衍生工具的公允價值變動報告為利息費用淨額。對於公司確定的符合有效現金流對衝的套期保值衍生頭寸,公司記錄了其他綜合損失中套期衍生品公允價值的累積變化。累計其他綜合損失中記錄的累計金額將重新歸類為受套期保值現金流量影響的期間的收益。套期保值衍生工具公允價值變動的有效部分,經公司確定合格為有效公允價值套期保值,作為對被套期保值的相應債務賬面金額的調整。關於衍生金融工具的進一步討論,見注11,“公允價值”。
估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出某些估計和假設。這些估計數和假設影響到在本報告所述期間報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露,以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
改敍
對前幾年財務報表附註中的數額作了某些改敍,以符合本年度的列報方式,這是由於為出售而持有的分類、處置活動和部門分類發生了變化。
租賃
本公司既是出租人又是承租人,主要以下列方式租賃:
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• | 承租人根據(一)現有經營或開發社區所依據的土地的土地租賃,以及(二)其公司總部和區域辦事處的辦公室租賃。 |
該公司採用ASU 2016-02,租約,從2019年1月1日起採用預期採用的方式,將新標準的規定適用於截至通過之日的現有租約。
承租人的考慮
該公司評估一項合同是否是或包含一項租賃,其依據是該合同是否傳達了在一段時間內控制已確定資產的使用的權利,包括較大資產的特定部分,以換取考慮。該公司將租賃確定為合同,在該合同中,它有權直接使用財產並獲得所有經濟利益。
該公司的租賃包括固定和可變租賃付款,這是基於一個指數或費率,如消費價格指數(CPI)或百分比租金根據銷售總額。在評估在衡量租賃責任時應包括哪些付款時,公司只包括僅取決於某一指數或費率的租賃付款。不以指數或費率為基礎的可變租金付款,包括消費物價指數的變動、按銷售總額計算的租金百分比、公平市價重置和其他租金,不包括在租賃負債的計量中,但在發生期間將被確認為可變租賃費用。
對於可以選擇提前延長期限或提前終止租約的租賃,公司考慮到這些選擇是否合理地肯定會得到行使,同時考慮到實際改進、安裝或搬遷費用、期權期內的租金以及將資產歸還合同規定條件的費用。該公司只將期權的影響考慮到租賃期限內,如果該期權被合理地認為是一定要行使的。
公司使用公司的實際借款利率以及長期利率的指示性市場定價來確定與其地面和辦公租賃相關的貼現率。公司以租賃方式確定貼現率,使用增量借款利率,並考慮到每項租賃協議的剩餘期限。
出租人考慮
該公司評估的租約,它是出租人,是由住宅和零售租賃在其公寓社區。出租人會計模式沒有因ASU 2016-02而發生重大變化,其影響主要與銷售型和直接融資租賃的核算有關。該公司評估了其住宅和零售租賃,並確定它們繼續被視為經營租賃。對於提供租金優惠和/或定期固定和可確定的租金增加的租賃協議,租金收入是在不可取消的租賃期限內以直線確認的。公司的住宅租賃期限一般為一年。該公司的一些零售租賃有固定價格的更新期權,承租人可以以低於當時租金的公允價值的數額行使其續約選擇權。本公司只在租約期限內包括續期選項,如在租約開始時,承租人有合理理由肯定會行使此選擇權。
此外,對於公司的住宅和零售租賃,其中包括租賃部分和作為非租賃組成部分的公用區域維護,公司確定:(I)租約是經營租賃,(Ii)租賃部分是主要組成部分,(Iii)經營租賃的所有組成部分都有相同的轉讓時間和模式。
該公司改變了對與其住宅和零售租賃活動有關的無法收回的租賃收入的收費方式,將這些金額作為租金和其他收入的一個組成部分列入所附的終了年度綜合收入報表2019年12月31日。然而,根據預期採用的租賃標準,公司沒有在所附的年終綜合收入綜合報表中調整與其住宅和零售租賃活動有關的無法收回的租賃收入的收費,將其作為營業費用(不包括財產税)的一部分。2018年12月31日和2017.
執行方面的考慮和影響
如上文所述,本公司採用了該標準的預期採用方法。此外,在執行該標準的同時,公司選擇適用該標準允許的某些承租人實際權宜之計,包括:
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• | 不重新評估(一)任何過期或現有合同是否是或包含租約,(二)任何過期或現有租約的租賃分類,以及(三)任何現有租約的初始直接成本核算; |
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• | 按基礎資產類別進行會計政策選擇,不將非租賃部分與租賃部分分開,而是將每個單獨的租賃部分和非租賃部分作為一個單獨的租賃部分進行核算。 |
此外,在實施該標準的同時,公司選擇對出租人適用下列實際權宜之計,作出會計政策選擇:
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• | 按零售和住宅租賃標的資產類別劃分,不將非租賃部分與租賃部分分開,而是將每項單獨租賃和非租賃部分作為單一租賃部分加以説明; |
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• | 不包括銷售税和其他由政府主管部門評估並由公司向承租人徵收的類似税。 |
採用後,公司記錄其土地和辦公租賃的租賃負債和抵銷使用權租賃資產$122,276,000。此外,該公司在其綜合資產負債表上對本年度租約相關金額作了某些其他改敍,以符合新標準下的列報方式。標準的採用對所附的綜合收入綜合報表沒有實質性影響。
收入和收益確認
根據ASU 2014-09年度與客户簽訂合同的收入,收入是按照向客户轉讓貨物和服務的方式確認的,其數額反映了公司對這些貨物和服務預期有權獲得的考慮。該公司的大部分收入來自住宅和零售租賃收入和其他租賃收入,這些收入在ASU 2016-02租約項下進行了上述討論。該公司2016-02年度未入賬的收入來源包括:
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• | 管理費-公司對房地產合資企業有投資利益,公司可管理(一)合資企業,(二)合資企業擁有的相關經營社區和/或(三)這些經營社區的開發或再開發。就這些活動而言,公司可獲得資產管理、物業管理、發展及/或重建費用收入。履行義務是對企業、社區或其他明確規定的任務的管理,如社區的發展或再開發。雖然構成管理費履行義務的個別活動每天都會發生變化,但提供管理服務的總體業績義務的性質是相同的,公司認為是一系列服務,其向客户轉移的模式相同,衡量履行義務的進展情況的方法也是相同的。公司按月收入確認收費收入。 |
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• | 租賃和非租賃相關收入-本公司確認與租賃有關的新收入的收入不包括在租賃中,如預訂費和申請費,以及與租金無關的收入。 |
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• | 房地產銷售損益 - 本公司根據適用於房地產銷售的會計準則,對房地產資產的銷售和任何相關收益的確認進行會計核算,該準則規定了除零售土地銷售以外的所有房地產銷售交易的利潤確認標準。公司確認出售,以及相關的損益從處置,只要盈利過程是完整的,公司沒有重大的持續參與。如果一項資產符合解除確認的標準,即(1)合同存在和(2)買受人獲得對所出售的非金融資產的控制權,則確認損益。此外,將非金融資產出售給未合併實體時確認的損益按100%確認,而不是公司的比例所有權百分比。 |
下表提供了按公司可報告業務部門分列的公司收入流的詳細情況,在附註8“分段報告”中對此作了進一步討論。2019年12月31日, 2018和2017。在1月1日,根據個人社區的狀況對這些部分進行分類,2019最後幾年2019年12月31日和2018在1月1日,2018截止年度2017年12月31日。對收入總額的部門信息進行了調整,以排除1月1日以來出售的房地產資產,2017貫通2019年12月31日,或以其他方式符合下列條件:2019年12月31日,如注6“房地產處置活動”所述。此外,如下文所述,該公司改變了對截至年底的無法收回的租賃收入的收費方式2019年12月31日,包括作為對收入的調整,而不是作為業務費用的一個組成部分,因為它是在所附的綜合收入綜合報表中為以往各期列報的。為了提供公司分部報告中所列期間之間的可比性,公司已將其分部業績中無法收取的租賃收入的費用作為所列所有期間收入的一個組成部分。關於進一步討論,見附註8,“分段報告”(單位:千美元):
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| | 已建立 社區 | | 其他 穩定 社區 | | 發展/ 再開發 社區 | | 非- 分配(1) | | 共計 |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
管理、開發和其他費用 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,960 |
| | $ | 4,960 |
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租金及非租金相關收入(2) | | 6,113 |
| | 1,941 |
| | 803 |
| | — |
| | 8,857 |
|
非租契收入總額(3) | | 6,113 |
| | 1,941 |
| | 803 |
| | 4,960 |
| | 13,817 |
|
| | | | | | | | | | |
租賃收入(4) | | 1,829,748 |
| | 295,511 |
| | 162,668 |
| | — |
| | 2,287,927 |
|
營業中斷保險收益 | | 478 |
| | 963 |
| | — |
| | — |
| | 1,441 |
|
| | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 1,836,339 |
| | $ | 298,415 |
| | $ | 163,471 |
| | $ | 4,960 |
| | $ | 2,303,185 |
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| | | | | | | | | | |
2018年12月31日終了年度 | | | | | | | | | | |
管理、開發和其他費用 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,572 |
| | $ | 3,572 |
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租金及非租金相關收入(2) | | 4,245 |
| | 1,732 |
| | 269 |
| | — |
| | 6,246 |
|
非租契收入總額(3) | | 4,245 |
| | 1,732 |
| | 269 |
| | 3,572 |
| | 9,818 |
|
| | | | | | | | | | |
租賃收入(4) | | 1,778,841 |
| | 236,852 |
| | 120,553 |
| | — |
| | 2,136,246 |
|
營業中斷保險收益 | | 26 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 26 |
|
| | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 1,783,112 |
| | $ | 238,584 |
| | $ | 120,822 |
| | $ | 3,572 |
| | $ | 2,146,090 |
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| | | | | | | | | | |
2017年12月31日終了年度收入 | | | | | | | | | | |
管理、開發和其他費用 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,147 |
| | $ | 4,147 |
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租金及非租金相關收入(2) | | 3,845 |
| | 1,294 |
| | 740 |
| | — |
| | 5,879 |
|
非租契收入總額(3) | | 3,845 |
| | 1,294 |
| | 740 |
| | 4,147 |
| | 10,026 |
|
| | | | | | | | | | |
租賃收入(4) | | 1,570,262 |
| | 173,639 |
| | 231,031 |
| | — |
| | 1,974,932 |
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營業中斷保險收益(5) | | 3 |
| | — |
| | 3,495 |
| | — |
| | 3,498 |
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| | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 1,574,110 |
| | $ | 174,933 |
| | $ | 235,266 |
| | $ | 4,147 |
| | $ | 1,988,456 |
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(1) | 收入是指第三方管理、資產管理和開發商費用以及未分配給報告部門的雜項收入。 |
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(2) | 數額包括與租賃活動有關的收入流,這些活動不被視為租賃活動的組成部分,包括但不限於公寓持有費和申請費,以及與租賃活動無關的收入來源,包括但不限於供應商收入分享、建築廣告、自動售貨機和乾洗收入。 |
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(4) | 數額包括從住房和零售租金收入及其他租賃收入中獲得的所有收入來源,這些收入在ASU 2016-02項下入賬。 |
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(5) | 2017年的金額主要是業務中斷保險收益與Maplewood傷亡損失有關,如上文“傷亡損益”中所述。 |
由於公司確定的收入來源的性質和時間,截至2019年12月31日.
最近頒佈和採用的會計準則
2016年6月,FASB發行了ASU 2016-13,“金融工具-信用損失”(主題326),“金融工具信用損失計量”。該協會要求實體估計大多數金融資產的預期信用損失,包括貿易和其他應收賬款以及其他長期融資,包括可出售和持有至到期的債務證券和貸款。隨後,FASB發佈了ASU 2018-19,對專題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進,其中修正了ASU 2016-13的範圍,並澄清經營租賃產生的應收款不屬於標準的範圍,應繼續按照租賃標準核算(主題842)。新標準將於2020年1月1日起對公司生效,公司不期望該標準對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。
2. 利息資本化
該公司在房地產資產的開發和再開發過程中將利息資本化。與公司發展或重建活動有關的資本化權益總額$62,823,000, $60,331,000和$64,420,000幾年後結束2019年12月31日, 2018和2017分別。
3. 應付按揭債券、無擔保債券及信貸安排
公司的應付抵押票據、無擔保票據、可變利率無擔保定期貸款(“定期貸款”)和信貸貸款,如下所定義2019年12月31日和2018概述如下。下列金額和討論不包括與被分類為待售社區(如有的話)有關的抵押票據。2019年12月31日和2018,如綜合資產負債表所示(千美元)(見附註6,“房地產處置活動”)。
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| | | | | | | |
| 12/31/19 | | 12/31/18 |
固定利率無擔保票據(1) | $ | 5,850,000 |
| | $ | 5,400,000 |
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可變利率無擔保票據(1) | 300,000 |
| | 300,000 |
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定期貸款(1) | 250,000 |
| | 250,000 |
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應付固定利率按揭票據-常規及免税(2) | 479,221 |
| | 533,215 |
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應付可變利率按揭票據-常規及免税(2) | 476,150 |
| | 619,140 |
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應付抵押債券、無擔保票據和定期貸款共計 | 7,355,371 |
| | 7,102,355 |
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信貸貸款 | — |
| | — |
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應付抵押債券、無擔保票據、定期貸款和信貸設施共計 | $ | 7,355,371 |
| | $ | 7,102,355 |
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(1) | 餘額2019年12月31日和2018排除$8,610和$9,879債務折扣,以及$32,742和$34,128如無擔保票據所示,分別列於所附綜合資產負債表上的遞延融資費用淨額。 |
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(2) | 餘額2019年12月31日和2018排除$14,464和$14,590債務貼現,以及$3,265和$3,495在所附綜合資產負債表上分別反映在應付抵押貸款票據中的遞延融資費用淨額。 |
下列債務活動發生在終了年度2019年12月31日:
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• | 2019年2月,該公司修訂並重申了$250,000,000原於2017年2月簽訂的可變利率無擔保定期貸款,其中$100,000,0002022年2月到期,並規定libor+定價0.90%,仍然保持原樣,$150,000,0002024年2月到期,並規定libor+定價0.85%從libor加上1.50%. |
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• | 2019年4月,該公司償還了$13,363,000的2.99%固定利率債務和$33,854,000由Avalon Natick在到期日按面值擔保的可變利率債務。 |
| |
• | 2019年5月,該公司償還了$7,635,000在預定到期日前,由EavesTradeViejo按面值擔保的可變利率債務本金。公司利用$3,706,000為償還部分未償債務而持有的本金準備金的限制現金。 |
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• | 2019年5月,該公司償還了$20,800,000Ava Nob Hill在預定到期日前以票面面值擔保的可變利率債務本金。公司利用$10,584,000為償還部分未償債務而持有的本金準備金的限制現金。 |
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• | 2019年5月,該公司償還了$38,800,000Avalon Campbell在預定到期日前按面值擔保的可變利率債務本金。公司利用$22,622,000為償還部分未償債務而持有的本金準備金的限制現金。 |
| |
• | 2019年5月,該公司償還了$17,600,000在預定的到期日之前,Eaves Pacifica以票面面值擔保的可變利率債務本金。公司利用$10,263,000為償還部分未償債務而持有的本金準備金的限制現金。 |
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• | 2019年5月,該公司發佈$450,000,000在公開發行的無擔保票據的本金,根據其現有的貨架登記表,淨收益約為$446,877,000。該批債券於2029年6月到期,並於3.30%利率。債券的實際利率如下3.66%,包括利率對衝和發行成本的影響。 |
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• | 2019年8月,作為與阿克斯通萊剋星頓公司的處置和收購Avalon Cerritos有關的延期交税交易的一部分,該公司(一)已償還。$21,700,000阿赫斯通·列剋星敦在預定到期日前按票面面值擔保的可變利率債務本金,以及(Ii)進入$30,250,000由Avalon Cerritos擔保的固定利率票據,合同利率為3.26%,2029年8月到期。關於處置和收購活動的進一步討論,見注6“房地產處置活動”和附註5“房地產實體投資”。 |
| |
• | 2019年11月,該公司償還了$65,749,000的3.38%由Avalon Columbia Pike擔保的固定利率債券。 |
2019年2月,該公司進入了$1,750,000,000第五項經修訂和恢復的循環貸款協議(“信貸安排”),由銀行組成的銀團取代先前的協議$1,500,000,000截至2016年1月14日的信貸安排。信貸貸款的期限將於2024年2月28日結束。
信貸貸款以(I)倫敦銀行間同業拆息利率(“libor”)作為利息,適用於從該基金提取資金的特定借款期(例如,一個月到期日、三個月到期日等)。及(Ii)為我們的無抵押債券發出的評級水平。目前規定的借款定價是libor+。0.775%每年(2.54%在…2019年12月31日),假設借款利率為一個月。在libor上規定的利差可以從libor加變化。0.70%調至libor+1.45%根據公司無擔保票據的評級。信用機制還提供了一個競爭性投標選項,可用於最多可供借款的65%信貸額度。這一選項允許作為貸款人財團一部分的銀行以低於無擔保信貸機制規定的價格的利率向公司提供貸款。如果市場條件允許,競爭性投標期權可能導致低於規定費率的價格。信貸機制的年費保持不變0.125%的費用$2,188,000每年根據$1,750,000,000設施規模和基於公司目前的信用評級。
該公司在信貸機制下沒有未償還的借款,$11,488,000和$39,810,000未結清的信用證,從而降低了截至2005年12月31日的借款能力2019年12月31日和2018分別。此外,該公司$24,939,000截至2019年12月31日.
總計,有擔保票據在2020年6月至2066年7月到期,並由某些公寓社區擔保(淨賬面價值為$1,592,764,000,不包括被歸類為待售的社區,如2019年12月31日).
公司固定利率擔保票據的加權平均利率(常規和免税)是3.9%和3.8%在…2019年12月31日和2018分別。公司的可變利率擔保票據(常規和免税)、定期貸款和信貸貸款的加權平均利率,包括某些融資相關費用的影響3.2%和3.4%在…2019年12月31日和2018分別。
應付和無擔保票據的定期付款和到期日2019年12月31日如下(千美元):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 穩固 註記 付款 | | 穩固 註記 到期日 | | 無擔保 註記 到期日 | | 明示利息 率 無擔保票據 |
2020 | | 8,782 |
| | 118,729 |
| | 400,000 |
| | 3.625 | % |
2021 | | 9,304 |
| | 27,844 |
| | 250,000 |
| | 3.950 | % |
| | | | | | 300,000 |
| | Libor+0.43% |
|
2022 | | 9,918 |
| | — |
| | 450,000 |
| | 2.950 | % |
| | | | | | 100,000 |
| | Libor+0.90% |
|
2023 | | 10,739 |
| | — |
| | 350,000 |
| | 4.200 | % |
| | | | | | 250,000 |
| | 2.850 | % |
2024 | | 11,577 |
| | — |
| | 300,000 |
| | 3.500 | % |
| | | | | | 150,000 |
| | Libor+0.85% |
|
2025 | | 12,508 |
| | — |
| | 525,000 |
| | 3.450 | % |
| | | | | | 300,000 |
| | 3.500 | % |
2026 | | 13,545 |
| | — |
| | 475,000 |
| | 2.950 | % |
| | | | | | 300,000 |
| | 2.900 | % |
2027 | | 14,980 |
| | 185,100 |
| | 400,000 |
| | 3.350 | % |
2028 | | 20,607 |
| | — |
| | 450,000 |
| | 3.200 | % |
2029 | | 11,742 |
| | 66,250 |
| | 450,000 |
| | 3.300 | % |
此後 | | 189,162 |
| | 244,584 |
| | 350,000 |
| | 3.900 | % |
| | | | | | 300,000 |
| | 4.150 | % |
| | | | | | 300,000 |
| | 4.350 | % |
| | $ | 312,864 |
| | $ | 642,507 |
| | $ | 6,400,000 |
| | |
|
公司的無擔保票據可按公司的選擇全部或部分贖回,贖回價格一般等於(I)的較大幅度100%本金或(Ii)剩餘定期支付本金和利息的現值之和,貼現利率等於可比較到期日的美國國庫券的收益率加上兩者之間的差額20和45基點取決於具體的無擔保票據系列,加上截至贖回日的應計利息和未付利息。
公司須受信貸安排所載的財務契約、定期貸款及發行無擔保票據所依據的契約所規限。主要的金融契約包括:
| |
• | 與我們的整體資本結構有關的總債務和有擔保債務數額的限制; |
| |
• | 對我們的無擔保債務數額相對於不動產資產未折舊基礎的限制-這些資產不受具體財產融資的擔保;以及 |
該公司在2019年12月31日.
4. 衡平法
截至2019年12月31日和2018,該公司的章程已授權簽發總共280,000,000普通股及50,000,000優先股
在本年度終了的年度內2019年12月31日、公司:
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i. | 發109,804與行使股票期權有關的普通股股份; |
| |
三、 | 發152,502與限制性股票授予有關的普通股,並將業績獎勵轉換為限制性股份; |
| |
四、 | 發1,942,502CEP IV和CEP V項下的份額,包括結清遠期費用的數額,如下文所述; |
| |
六. | 扣留84,710普通股用於清償職工的扣繳税款和其他負債; |
| |
七、 | 發13,894透過“僱員股票購買計劃”持有股份;及 |
與本公司股票期權、限制性股票及業績獎勵補助金有關的任何遞延補償2019年12月31日未反映在所附的綜合資產負債表上。2019年12月31日,除非確認為補償成本,否則不會予以反映。
2015年12月,該公司啟動了第四個持續股權計劃(“CEP IV”),根據該計劃,該公司能夠出售(和/或達成遠期協議)至$1,000,000,000它的普通股。與CEP IV一起,公司聘請銷售代理,他們得到最多可達2.0%股票的總銷售價格。
2019年5月,該公司以一項新的持續股權計劃(“CEP V”)取代CEP IV,根據該計劃,該公司可出售(和/或)以出售以下資產的遠期銷售協議$1,000,000,000它的普通股。實際銷售將取決於由公司決定的各種因素,包括市場條件、公司普通股的交易價格以及公司確定適當的資金來源。與CEP V一起,本公司聘請銷售代理,他們將獲得最多可達1.5%股票的總銷售價格。公司預計,如果簽訂,它將在公司在該特定遠期銷售協議到期日或之前指定的一個或多個日期實際結算每項遠期銷售協議,在這種情況下,公司將期望在結算時獲得現金收益總額,其數額等於該特定遠期協議所依據的股份數量乘以相關的遠期銷售價格。然而,公司也可以選擇現金結算或淨股權結算遠期銷售協議。對於每一份遠期銷售協議,本公司將以降低初始遠期銷售價格的形式,向相關遠期賣方支付最多可達1.5%所有借入的普通股的出售價格。在2019年期間,該公司簽訂並達成了一項遠期銷售協議,如下文所述。
2019年9月25日,該公司根據CEP V簽訂了一份銷售合同947,868普通股股份(“遠期”)。銷售價格是根據2019年9月25日盤中交易期間的股票價格確定的。2019年12月,該公司發行了947,868普通股的加權平均銷售價格$207.96每股收益淨額$197,122,000,解決前方的問題。公司收到的收益是在結算日確定的,並在合同期限內對公司的股息以及每日利息因素作出調整,這些因素隨隔夜銀行貸款利率的變化而變化。
除了發行的股票外,在結清遠期,2019,公司出售755,054股票平均售價為$198.26每股淨收入$147,450,000根據第四次CEP,和239,580股票平均售價為$208.70每股淨收入$49,250,000根據CEP V.截至2019年12月31日,公司$752,878,000在CEP五項下核準發放的剩餘資金。
5. 房地產實體投資
對未合併房地產實體的投資
如附註1“組織、列報基礎和重要會計政策”所述,公司根據權益會計方法對未合併房地產實體進行投資。鞏固原則。公司未合併房地產實體的重要會計政策在所有重大方面都與公司的政策一致。其中某些投資受到各種買賣條款或其他權利的制約,這些權利是房地產合資協議中的慣例。公司及其在這些實體中的合夥人可以啟動這些條款,要麼出售公司的權益,要麼從公司的合夥人那裏獲得合資企業的權益。
以下是該公司在截至年底的未合併房地產實體中的活動情況:2019年12月31日, 2018和2017:
Archstone多家族合作伙伴AC Approach LP(“美國基金”)-該公司是美國基金的普通合夥人,28.6%合併普通合夥人和有限合夥人股權。該公司獲得了它在美國基金的權益,作為大石收購的一部分(按2019年2月22日提交的公司10-K表第8項合併財務報表附註5“房地產實體投資”中的定義)。期間2019,美國基金出售了Avalon Marina Bay和鄰近的碼頭,即位於加利福尼亞州Marina del Rey的Marina Bay的海港,205公寓樓和229船滑$86,000,000。根據公認會計原則,公司在收益中所佔的比例是$5,788,000。結合社區的處置,美國基金償還了$49,800,000在其預定到期日之前的有關有擔保債務。美國基金出售一2018年和2017年每一個社區,根據公認會計原則,公司在收益中所佔的比例是$8,636,000和$13,788,000分別。
多家族合作伙伴AC合資公司LP(“AC合資公司”)-公司有20.0%在AC合資公司的股權,並獲得其權益作為大石收購的一部分。2018年,AC合資公司出售一社區,根據公認會計原則,公司在收益中所佔的比例是$2,019,000.
遺留合資公司-作為收購Archstone的一部分,公司與權益住宅公司簽訂了一項有限責任公司協議,通過該協議,它以優先利益的形式承擔了Archstone的義務,其中一些義務受税收保護安排(“遺產合資企業”)管轄。公司有40.0%對遺產合資企業的興趣。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017,遺產合資企業贖回了某些優先利息,並支付了應計股息,其中公司的份額是$1,400,000, $1,120,000和$2,000,000分別。在…2019年12月31日,剩餘的優先權益的總清算價值為$35,542,000,公司的40.0%其中的份額包括在所附綜合資產負債表的應計費用和其他負債中。
蘇德伯裏開發有限責任公司-2015年期間,該公司簽訂了一項合資協議,為馬裏蘭州蘇德伯裏的一個混合用途開發項目購買土地,並尋求權利和開發前活動,包括多户公寓、零售公寓、高級住房和年齡限制住房。公司有60.0%合資企業的所有權權益,這被認為是一種競爭。在2017年12月31日終了的一年中,該公司及其風險合作伙伴各自收購了該公司各自持有的部分房地產,該公司的部分由公司開發一個公寓小區的一塊土地組成,這些土地用於投資$19,200,000。該公司及其風險合作伙伴繼續與合資企業合作,為計劃中的基礎設施和工地工程的完成提供資金,該項目於2018年基本完成。
北角第二合資企業-2016年,該公司成立了一家合資公司,開發、擁有和運營位於馬裏蘭州劍橋的Ava北角公寓社區,該社區於2018年竣工,包含265公寓住宅。公司擁有一個55.0%企業的權益,而風險合作伙伴擁有剩餘的股份。45.0%利息。在本年度終了的年度內2019年12月31日,公司收購了45.0%Ava北角公司的股權,由風險合作伙伴持有,收購價格為$71,280,000。收購後,該公司將Ava北角合併為一個全資經營社區.
NYTA MF Investors LLC(“NYC合資企業”)-2018年期間,該公司作出了貢獻五位於紐約州紐約的全資經營社區成立了一家新成立的合資企業,其目的是擁有和經營社區。公司保留了20.0%企業的權益,風險合夥人擁有剩餘的股份80.0%利益,合夥人根據自己的所有權利益分享收益。在2018年成立合資企業的同時,該公司出售了五社區,包含1,301公寓樓和58,000平方尺的零售空間,以該合資企業的銷售價格為$758,900,000。公司收到的現金收入淨額$276,799,000而風險假設
$395,939,000公司的擔保債務。該公司確認出售$179,861,000,包括對公司的認可20.0%按公允價值計算的留存利息。
Avalon Alderwood MF成員-在2019年期間,該公司成立了一家合資企業,開發、擁有和經營Avalon Alderwood Mall,這是位於華盛頓州Lynnwood的一個公寓社區,目前正在建設中,預計將容納328公寓樓建成後。公司有50.0%該合資企業的利益被認為是一種VIE,儘管該公司不被認為是主要受益人,因為它與第三方合作伙伴共享控制權。該公司及其風險合作伙伴對企業活動的所有重要方面都享有決策權,包括但不限於所有權或資本結構的變化,以及建造Avalon Alderwood購物中心的資本預算。
AvalonBay增值基金II,L.P.(“基金II”)-2018年期間,該公司對AvalonBay增值基金II,L.P進行了投資,並收到了最後的分配。(“基金II”),這是一個私人的、可自由支配的房地產投資工具,成立於2008年。2017年,第二基金出售了最後一筆三社區,根據公認會計原則,公司在收益中所佔的比例是$26,322,000,該公司於2018年完成了第二基金的解散。該公司的一家全資子公司是第二號基金的普通合夥人。31.3%在第二基金中,在達到最低迴報後,公司有權根據第二基金目前獲得的回報為其促進的利息分配獎勵,該基金代表40.0%第二基金的進一步分配,除了其在剩餘資金中所佔的比例份額外60.0%分配。在截至12月31日2018年和2017年12月31日的年度內,該公司確認$925,000和$26,472,000已分別在所附綜合收入綜合報表中作為未合併房地產實體收入中的權益部分報告。
以下是使用權益法核算並在所附綜合資產負債表上列報的截至所列日期(千美元)的各實體財務狀況的合併摘要:
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| 12/31/19 | | 12/31/18 |
資產: | |
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房地產,淨額 | $ | 1,204,470 |
| | $ | 1,420,453 |
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其他資產 | 196,488 |
| | 47,333 |
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總資產 | $ | 1,400,958 |
| | $ | 1,467,786 |
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負債和合夥人資本: | |
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應付按揭票據,淨額(1) | $ | 782,257 |
| | $ | 837,311 |
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其他負債 | 157,379 |
| | 15,627 |
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合夥人資本 | 461,322 |
| | 614,848 |
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負債和合夥人資本共計 | $ | 1,400,958 |
| | $ | 1,467,786 |
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(1) | 公司沒有為債務提供擔保,也沒有義務在未合併實體無法為債務提供資金的情況下為這筆債務提供資金。 |
以下是採用權益法核算並在所附綜合收入綜合報表所列年份(千美元)列報的各實體業務結果的合併摘要:
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| 截止年度 |
| 12/31/2019 (1) | | 12/31/2018 (2) | | 12/31/17 |
租金和其他收入 | $ | 144,431 |
| | $ | 92,533 |
| | $ | 102,261 |
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業務和其他費用 | (55,732 | ) | | (35,840 | ) | | (40,341 | ) |
出售社區收益 | 21,748 |
| | 54,202 |
| | 136,333 |
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利息費用,淨額 | (33,896 | ) | | (22,500 | ) | | (27,122 | ) |
折舊費用 | (58,387 | ) | | (26,706 | ) | | (25,914 | ) |
淨收益 | $ | 18,164 |
| | $ | 61,689 |
| | $ | 145,217 |
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公司在淨收益中所佔份額(3) | 10,779 |
| | 17,519 |
| | 73,120 |
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超額投資和其他的攤銷 | (2,127 | ) | | (2,249 | ) | | (2,376 | ) |
未合併房地產投資所得權益 | $ | 8,652 |
| | $ | 15,270 |
| | $ | 70,744 |
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(1) | 金額包括AVA北角至該公司收購其風險合作伙伴之日的結果45.0%股權利息。 |
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(3) | 包括公司在銷售社區的收益中所佔的份額以及因其促進利益而確認的收入。 |
對合並房地產實體的投資
在本年度終了的年度內2019年12月31日,公司收購五合併社區:
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• | Avalon Southland,位於CO奧羅拉,338以購房價格購得的公寓樓$91,250,000. |
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• | Avalon Cerritos,位於加利福尼亞州Cerritos,132以購房價格購得的公寓樓$60,500,000。Avalon Cerritos的收購是通過一家延期交割的交易所促成的,該交易所是萊剋星敦建築公司的替代財產,在截至年底的一年內出售。2019年12月31日,如注6“房地產處置活動”中進一步討論的那樣。Archstone列剋星敦公司是作為Archstone收購的一部分被收購的,並且受到與社區處置有關的兩個限制,以及由於資產對以前的Archstone合夥企業的納税結構貢獻而需要一定程度的擔保融資。公司通過延期交割、收購和套用Avalon Cerritos,在銷售Archstone Lexington時,保持了對税收保護要求的遵守。關於與Archstone Lexington和Avalon Cerritos有關的債務的進一步討論,見注3,“應付抵押債券、無擔保票據和信貸貸款”。 |
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• | 位於馬裏蘭州銀泉市的銀泉地鐵的門廊151以購房價格購得的公寓樓$43,450,000. |
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• | Avalon Bonterra,位於福州Hialeah,314以購房價格購得的公寓樓$90,000,000. |
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• | Avalon Toscana,位於佛羅裏達州Margate,240以購房價格購得的公寓樓$60,250,000. |
在本年度終了的年度內2018年12月31日,公司收購四社區,包含一個集合1,096以總購房價格購得的公寓樓$334,450,000。在本年度終了的年度內2017年12月31日,公司收購三社區,包含一個集合1,062以總購房價格購得的公寓樓$365,750,000.
該公司將這些資產列為資產收購,並根據所發生的購買價格和購置費用,按相對公允價值記錄了已獲得的資產和承擔的負債,包括可識別的無形資產。該公司使用第三方定價或內部模型來確定土地的價值,使用一個估價模型來確定建築物的價值,並使用一個內部模型來確定剩餘房地產資產和就地租賃的公允價值。鑑於多家庭房地產的異質性,土地、債務、房地產資產和就地租賃的公允價值包含了大量不可觀測的投入,因此被認為是公允價值等級中的三級價格。
6. 房地產處置活動
在本報告所述年度內開展了下列活動:2019年12月31日:
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• | 公司出售六全資經營社區,包含1,660公寓樓的總銷售價格為$427,600,000以及符合公認會計原則的累計收益$166,105,000. |
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• | 該公司出售其他房地產的總銷售價格為$3,680,000,根據公認會計原則$439,000. |
下表概述了房地產銷售的詳細情況(單位:千美元):
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社區名稱 | | 位置 | | 期間 出售 | | 公寓 家 | | 債務 | | 毛額 銷售價格 | | 現金淨額 收益 |
奧克伍德阿靈頓 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | Q119 | | 184 |
| | $ | — |
| | $ | 70,000 |
| | $ | 68,317 |
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大石托斯卡諾(1) | | 德克薩斯州休斯頓 | | Q219 | | 474 |
| | — |
| | 98,000 |
| | 95,975 |
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艾娃·斯坦福德 | | 斯坦福德市 | | Q319 | | 306 |
| | — |
| | 105,000 |
| | 102,485 |
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萊剋星敦 | | 花丘,德克薩斯州 | | Q319 | | 222 |
| | 21,700 |
| | 45,100 |
| | 44,524 |
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紀念高地村(1) | | 德克薩斯州休斯頓 | | Q319 | | 318 |
| | — |
| | 65,250 |
| | 63,298 |
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阿瓦隆果園 | | 馬裏蘭州馬爾伯勒 | | Q319 | | 156 |
| | — |
| | 44,250 |
| | 43,448 |
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其他房地產處置(2) | | 倍數 | | 2019 | | N/A |
| | — |
| | 3,680 |
| | 3,995 |
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| | | | | | | | | | | | |
2019年資產銷售總額 | | | | | | 1,660 |
| | $ | 21,700 |
| | $ | 431,280 |
| | $ | 422,042 |
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| | | | | | | | | | | | |
2018年資產銷售總額 | | | | | | 3,099 |
| | $ | 395,939 |
| | $ | 1,378,289 |
| | $ | 883,313 |
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| | | | | | | | | | | | |
2017年資產銷售總額 | | | | | | 1,624 |
| | $ | — |
| | $ | 514,654 |
| | $ | 503,039 |
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(1) | 該公司持有其投資,並出售這些房地產資產,從一個全資擁有的TRS. |
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(2) | 主要由出售二未開發的地塊,位於德克薩斯州休斯頓和紐約州布朗克斯維爾。 |
截至2019年12月31日,公司一有資格出售的團體。
公園羅賈
截至2019年12月31日,該公司已經完成了公園洛賈公園的建設,該公園位於紐約,其中包括172待售住宅共管公寓及67,000總資本化成本為零售面積的平方尺$626,000,000。公司發生$3,812,000和$1,044,000最後幾年2019年12月31日和2018,分別在市場營銷和管理費用相關的公園洛賈,包括待售共管公寓樓的營銷和行政費用,所附的綜合收入綜合報表。截至2019年12月31日,待售住宅共管公寓的總賬面價值為$457,809,000,作為待售共管公寓存貨列於所附的綜合資產負債表上。本公司確認遞延税負債淨額為$5,782,000在本年度終了的年度內2019年12月31日“公認會計原則”對公園的税基差異及其相關問題67,000平方英尺的零售空間。關於與公園Loggia有關的所得税的進一步討論,見注1,“組織、列報基礎和重要會計政策”。
7. 承付款和意外開支
就業協定和安排
在…2019年12月31日,本公司與行政人員並無任何僱傭合約。
該公司在其薪酬計劃中使用的標準限制性股票和期權協議規定,在僱員無故解僱或僱員退休(如協議所定義)時,僱員持有的所有已發行股票期權和限制性股票將歸屬,而僱員最多可持有以下股份:12月份或直至授予日期五週年,如較遲,或直至期權屆滿日期,如較早,則行使當時持有的任何期權。根據這些協議,退休通常是指在達到年齡後終止僱用和其他業務關係,而非因事業而終止。50,只要(I)該僱員至少曾為本公司工作過10年數,(Ii)僱員退休時的年齡加上在本公司工作的年數,至少相等於70,(Iii)僱員至少提供六個月退休意向書面通知,及(Iv)僱員簽署一年競業禁止與員工非邀約協議。
該公司還制定了一項“軍官救助計劃”(“計劃”)。根據該計劃,在任何一種情況下,在任何一種情況下,不屬於離職安排範圍的官員都會被解僱(原因除外),或選擇以合理理由(如定義)終止其工作。18月份在公司的銷售活動(如定義所界定的)後,該人員一般會獲得一筆現金整筆付款,相等於該名高級人員的承保補償的倍數(基薪加年度現金獎金)。倍數是一副總裁和高級副總裁的時間到了,二執行副總裁和三首席執行官的時間。該官員的限制性股票和期權也將歸屬。與該計劃有關的費用在管理當局認為可能和可估計的必要服務期間內推遲和確認。
法律意外開支
公司將從法律事項中收回的款項記作與該事項有關的法律費用和相關費用的減少,超過這些費用的追索額報告為一項收益,或在適當情況下減少與該訴訟有關的社區的淨成本基礎。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017,公司承認$6,292,000, $946,000和$6,118,000分別在法律追索中。在終了年度確認的法律追回2019年12月31日包括$3,126,000與前發展權利有關的收益$2,237,000在與社區建築缺陷有關的收益中。12月31日終了年度確認的數額2018和2017包括$554,000和$5,438,000在法律結算收益中,作為Archstone收購的一部分而獲得的社區建築缺陷,作為傷亡和減值損失的一個組成部分報告,減除所附綜合收入報表。
公司在其正常業務過程中涉及其他各種索賠和/或行政訴訟。雖然不能作出任何保證,但該公司目前並不認為任何這些未決的訴訟事項,無論是個別的還是合計的,都會對其財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
租賃義務
公司擁有11公寓社區,一正在發展中的社區和二商業物業,位於2026年10月至2142年3月屆滿的土地上。土地租賃10的11在公寓小區和其他土地租賃中,作為經營租賃入賬,租賃費在租賃期內按直線確認。這些經營租契有不同的租金提升條款,主要是根據未來日期決定的變數,例如消費物價指數的變動,以及五在這些租約中,有可在2095年之前行使的購買選擇權。此外,該公司是17到2031年,公司和區域辦事處的租賃條件各不相同,所有這些都作為經營租賃入賬。
截至2019年12月31日,本公司的經營租賃資產總額為$103,063,000的租賃義務$120,261,000,分別在所附綜合資產負債表上作為使用權租賃資產和租賃負債的組成部分報告。公司發生的費用$14,371,000, $21,788,000和$23,431,000在結束的幾年裏2019年12月31日, 2018和2017分別與經營租賃有關。
一公寓樓社區位於土地上,土地租賃作為融資租賃。根據租約條款,公司可以選擇在2046年到期的租賃期內購買土地。除上述租約外,本公司是二部分停車場租賃,一毗鄰一個公寓社區一毗鄰一個正在開發中的社區,作為融資租賃入賬,並受本公司在附註1“組織、列報基礎和重要會計政策”中討論的租賃會計政策的制約。本公司的融資租賃資產總額為$21,898,000的租賃義務$20,207,000,分別在所附綜合資產負債表上作為使用權租賃資產和租賃負債的組成部分報告。
在2018年12月31日終了的一年中,該公司向新成立的紐約合資公司捐贈了一個雙品牌公寓社區--Avalon West切爾西和Ava High Line,位於土地上,但只需一次土地租賃。請參閲附註5,“房地產實體的投資”,以瞭解合資企業的形成。在截至2017年12月31日的年度內,該公司收購了Avalon Morningside公園的地面租賃所擔保的土地$95,000,000,確認預付租金的非現金核銷。$11,153,000與地面租賃終止有關,在所附綜合收入綜合報表中作為其他房地產交易(損失)收益的一個組成部分報告。在2017年12月31日終了的一年內,該公司根據資本租賃行使了其購買選擇權,收購了Avalon at Assembly Row和Ava Somerville的地面租賃所擔保的土地。$17,285,000.
下表詳細列出公司地面和辦公室租賃的加權平均剩餘租賃期限和貼現率:
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| | |
加權平均剩餘租賃期-融資租賃 | 26年數 |
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加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | 53年數 |
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加權平均貼現率-融資租賃 | 4.63 | % |
加權平均貼現率-經營租賃 | 5.06 | % |
下表詳細説明瞭公司目前租約下的未來最低租賃付款,以及業務和融資租賃未貼現和貼現現金流量的調節情況(單位:千美元):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間支付的款項 |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 |
經營租賃義務 | $ | 12,050 |
| | $ | 14,055 |
| | $ | 14,003 |
| | $ | 13,473 |
| | $ | 13,320 |
| | $ | 364,284 |
|
融資租賃債務 | 1,077 |
| | 1,080 |
| | 1,082 |
| | 1,084 |
| | 1,087 |
| | 40,133 |
|
| $ | 13,127 |
| | $ | 15,135 |
| | $ | 15,085 |
| | $ | 14,557 |
| | $ | 14,407 |
| | $ | 404,417 |
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| | | | | | | | | | | |
| 未貼現共計 現金流量 | | 租賃總額 負債 | | 差異 貼現和 未折現現金流量 |
經營租賃義務 | $ | 431,185 |
| | $ | 120,261 |
| | $ | 310,924 |
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融資租賃債務 | 45,543 |
| | 20,207 |
| | 25,336 |
|
| $ | 476,728 |
| | $ | 140,468 |
| | $ | 336,260 |
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8. 部分報告
該公司的可報告業務部門包括已建立社區、其他穩定社區和發展/重新開發社區。自1月1日起,該公司每年確定其所屬社區中的哪一個屬於每一類,並在全年內普遍維持這一分類,以報告分部業務,除非處置或重建計劃涉及社區變化。
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• | 已建立的社區(也稱為同一商店社區)這些社區是合併後的社區,公司在這些社區中有着重要的存在(新英格蘭、紐約/新澤西、大西洋中部、太平洋西北、北加利福尼亞和南加州),以及將前一年的經營業績與本年度的經營結果進行比較是有意義的,因為這些社區在前一年年初已經擁有並已穩定入住率。已建立的社區2019年12月31日,是否為財務報告目的而合併的社區,截至1月1日已穩定佔用率,2018沒有進行或計劃進行大量的重建活動,也沒有在本財政年度內出售或計劃處置。一個社區在(I)達到95%實際佔用或(Ii)一年發展或重建完成周年紀念。 |
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• | 其他穩定社區包括所有其他已穩定佔用的已完成的合併社區,如上文所定義的,如1月1日,2019,或者是在結束的幾年中獲得的2019年12月31日或2018。其他穩定社區包括我們在丹佛、科羅拉多州和佛羅裏達州東南部擴展市場的穩定經營社區,但不包括正在或計劃在本財政年度內進行大規模重建活動的社區。 |
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• | 發展/重建社區(1)合併社區,這些社區目前正在建設中,或在本財政年度期間正在建設中,這些社區可能部分或全部完成並運作;(2)合併社區,在該財政年度內正在進行大規模重建或計劃開始重建;(3)租賃社區,已完成不到一年,但截至1月11日仍未達到上文所界定的穩定居住,2019. |
此外,公司擁有未來開發的土地,並擁有未分配給運營部門的其他公司資產。
公司的部門披露説明瞭首席經營決策者為評估每個部門的業績而使用的衡量標準。公司的首席經營決策者是由幾個執行人員組成的
使用淨營業收入(“NOI”)作為建立社區和其他穩定社區的主要財務措施的管理團隊。NOI由公司定義為財產總收入減去直接財產營運費用(包括物業税),不包括公司一級收入(包括管理、開發和其他費用)、公司一級財產管理和其他間接業務費用、支出交易、開發和其他追逐費用、收回淨額、利息費用、淨額、債務淨額、一般和行政費用損失(收益)、未合併房地產實體收入中的權益、折舊費用、公司所得税(福利)費用、傷亡和減值損失(收益)、淨利潤、出售社區收益、其他不動產交易的損失(收益)、淨收益、待售共管公寓、銷售和行政費用以及出售或持有待售房地產資產的淨營業收入。雖然公司認為NOI是衡量社區或社區經營業績的有用指標,但NOI不應被視為根據公認會計原則確定的營業活動淨收益或淨現金流量的替代辦法。NOI不包括一些收入和費用類別,如NOI與淨收入的核對中所詳述的那樣。
截至年度NOI與淨收入的對賬2019年12月31日, 2018和2017如下(千美元):
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| | | | | | | | | | | |
| 截止年度 |
| 12/31/19 | | 12/31/18 | | 12/31/17 |
淨收益 | $ | 786,103 |
| | $ | 974,175 |
| | $ | 876,660 |
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間接業務費用,扣除公司收益 | 83,008 |
| | 80,227 |
| | 68,312 |
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扣除回收後的購置、開發和其他追索費用 | 4,991 |
| | 3,265 |
| | 2,736 |
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利息費用,淨額 | 203,585 |
| | 220,974 |
| | 199,661 |
|
債務清償損失淨額 | 602 |
| | 17,492 |
| | 25,472 |
|
一般和行政費用 | 58,042 |
| | 60,369 |
| | 53,695 |
|
未合併房地產實體的收益權益 | (8,652 | ) | | (15,270 | ) | | (70,744 | ) |
折舊費用 | 661,578 |
| | 631,196 |
| | 584,150 |
|
所得税費用(福利) | 13,003 |
| | (160 | ) | | 141 |
|
傷亡和減值損失淨額 | — |
| | 215 |
| | 6,250 |
|
出售社區收益 | (166,105 | ) | | (374,976 | ) | | (252,599 | ) |
(收益)其他房地產交易損失 | (439 | ) | | (345 | ) | | 10,907 |
|
待售共管公寓銷售和行政費用 | 3,812 |
| | 1,044 |
| | — |
|
出售或持有供出售的房地產資產的淨營業收入 | (12,318 | ) | | (79,372 | ) | | (105,663 | ) |
淨營業收入 | $ | 1,627,210 |
| | $ | 1,518,834 |
| | $ | 1,398,978 |
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以下是所述期間出售或持有供出售的房地產資產的NOI摘要(單位:千美元):
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| | | | | | | | | | | |
| 截止年度 |
| 12/31/2019 | | 12/31/2018 | | 12/31/2017 |
| | | | | |
出售或持有供出售的房地產資產的租金收入 | $ | 21,441 |
| | $ | 124,373 |
| | $ | 170,172 |
|
出售或持有供出售的房地產資產的營運費用 | (9,123 | ) | | (45,001 | ) | | (64,509 | ) |
出售或持有供出售的房地產資產的淨營業收入 | $ | 12,318 |
| | $ | 79,372 |
| | $ | 105,663 |
|
發展或重建中的社區的主要業績衡量標準取決於完成階段。在開發過程中,管理層根據預算成本以及租賃進度和與預算相比的租金水平來監控實際建設成本。
下表提供了截至指定日期(單位:千美元)的公司部門信息的詳細信息。在1月1日,根據個人社區的狀況對這些部分進行分類,2019最後幾年2019年12月31日和20181月1日,2018,截至年底2017年12月31日。截至年度的分段信息2019年12月31日, 2018和2017已經做了調整,排除了1月1日以來出售的房地產資產,2017貫通2019年12月31日,或以其他方式符合下列條件:2019年12月31日,如注6“房地產處置活動”所述。
除了NOI之外,公司的CODM在評估每個部門的業績時還考慮總收入。如附註1“組織、列報基礎和重要會計政策”中所述,公司改變了收費的列報方式
從截至年底開始的無法收回的租賃收入2019年12月31日,包括作為對收入的調整,而不是作為業務費用的一個組成部分,因為它是在所附的綜合收入綜合報表中為以往各年度編列的。根據公司的CODM如何評估總收入,併為了提供公司分部報告中所列期間之間的可比性,公司已將其部門業績中無法收取的租賃收入費用作為2018年12月31日終了年度收入的一個組成部分,下表所列為可比期間。下表所列2018年12月31日終了年度收入總額包括$14,072,000無法收回的租賃收入的費用。
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| | | | | | | | | | | |
| 共計 收入 | | 諾伊 | | 毛額 房地產(1) |
截至2019年12月31日止的年度 | |
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已建立 | |
| | |
| | |
|
新英格蘭 | $ | 249,301 |
| | $ | 164,977 |
| | $ | 2,065,954 |
|
紐約地鐵/NJ | 411,115 |
| | 291,662 |
| | 3,545,753 |
|
大西洋中部 | 292,943 |
| | 207,091 |
| | 2,685,052 |
|
太平洋西北 | 113,021 |
| | 82,186 |
| | 990,563 |
|
北加利福尼亞 | 363,910 |
| | 280,216 |
| | 2,850,491 |
|
南加州 | 406,049 |
| | 291,340 |
| | 3,609,595 |
|
已確定共計(2) | 1,836,339 |
| | 1,317,472 |
| | 15,747,408 |
|
| | | | | |
其他穩定 | 298,415 |
| | 202,445 |
| | 3,551,512 |
|
發展/重建 | 163,471 |
| | 107,293 |
| | 3,702,194 |
|
為未來發展而持有的土地 | N/A |
| | N/A |
| | — |
|
未分配(3) | 4,960 |
| | N/A |
| | 557,346 |
|
共計 | $ | 2,303,185 |
| | $ | 1,627,210 |
| | $ | 23,558,460 |
|
| | | | | |
2018年12月31日終了年度 | |
| | |
| | |
|
已建立 | |
| | |
| | |
|
新英格蘭 | $ | 241,793 |
| | $ | 159,394 |
| | $ | 2,050,131 |
|
紐約地鐵/NJ | 400,422 |
| | 284,344 |
| | 3,527,098 |
|
大西洋中部 | 284,381 |
| | 200,381 |
| | 2,669,040 |
|
太平洋西北 | 108,861 |
| | 78,313 |
| | 985,102 |
|
北加利福尼亞 | 353,136 |
| | 272,096 |
| | 2,832,026 |
|
南加州 | 394,519 |
| | 283,795 |
| | 3,573,953 |
|
已確定共計(2) | 1,783,112 |
| | 1,278,323 |
| | 15,637,350 |
|
| | | | | |
其他穩定 | 238,584 |
| | 159,745 |
| | 3,063,669 |
|
發展/重建 | 120,822 |
| | 80,766 |
| | 2,652,967 |
|
為未來發展而持有的土地 | N/A |
| | N/A |
| | 84,712 |
|
未分配(3) | 3,572 |
| | N/A |
| | 504,229 |
|
共計 | $ | 2,146,090 |
| | $ | 1,518,834 |
| | $ | 21,942,927 |
|
| | | | | |
2017年12月31日終了年度收入 | |
| | |
| | |
|
已建立 | |
| | |
| | |
|
新英格蘭 | $ | 215,133 |
| | $ | 141,342 |
| | $ | 1,845,692 |
|
紐約地鐵/NJ | 354,444 |
| | 251,760 |
| | 3,071,563 |
|
大西洋中部 | 232,987 |
| | 161,546 |
| | 2,216,292 |
|
太平洋西北 | 84,313 |
| | 61,705 |
| | 724,751 |
|
北加利福尼亞 | 357,209 |
| | 273,940 |
| | 2,972,311 |
|
南加州 | 330,024 |
| | 237,796 |
| | 2,905,512 |
|
已確定共計(2) | 1,574,110 |
| | 1,128,089 |
| | 13,736,121 |
|
| | | | | |
其他穩定 | 174,933 |
| | 117,837 |
| | 2,392,244 |
|
發展/重建(4) | 235,266 |
| | 153,052 |
| | 4,104,956 |
|
為未來發展而持有的土地 | N/A |
| | N/A |
| | 68,364 |
|
未分配(3) | 4,147 |
| | N/A |
| | 78,864 |
|
共計 | $ | 1,988,456 |
| | $ | 1,398,978 |
| | $ | 20,380,549 |
|
_________________________________
| |
(1) | 不包括為出售而持有的房地產資產總額$48,412截至2019年12月31日而房地產總額則是出售的或歸類為待出售的。2018年12月31日和2017的$334,242和$1,555,387分別。 |
| |
(2) | 公司成立社區的房地產總額包括大約資本化增加的部分$128,324, $78,469和$78,241在……裏面2019, 2018和2017分別。 |
| |
(3) | 收入是指第三方管理、會計、開發商費用和雜項收入,這些收入沒有分配給一個可報告的部門。房地產總額包括在公園洛賈的待售住宅共管公寓,如注6“房地產處置活動”中所討論的那樣。 |
| |
(4) | 2017年12月31日終了年度的總收入和NOI包括$3,495在營業中斷時,保險收益與楓木傷亡損失有關。 |
9. 股票補償計劃
公司2009年股權激勵計劃(“2009計劃”)第二次修訂和恢復,包括授權發行公司普通股的票面價值$0.01每股。在…2019年12月31日,公司7,227,600可根據2009年計劃發行的股票,不包括為滿足股票期權或業績獎勵等當前未償獎勵而發行的股票。此外,2009年5月21日,即公司通過2009年計劃之日,公司1994年股票期權和獎勵計劃(“1994計劃”)規定的任何未支付的獎勵,隨後被沒收、取消、交出或終止(行使除外),將根據2009年計劃獲得獎勵。2009年計劃為公司及其子公司的關聯人員、高級人員、非僱員董事和其他關鍵人員提供各種類型的股權獎勵。2009年計劃可能授予的獎勵類型包括限制性股票、限制性股票單位、符合“守則”第422節規定的激勵股票期權(“ISO”)的股票期權、非合格股票期權、股票增值權和業績獎勵等。2027年5月15日以後將不發放股票期權和其他獎勵,2027年2月16日後將不發放獎勵股票期權。
關於根據2009和1994年計劃授予的股票期權的資料如下:
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2009年計劃 股份 | | 加權 平均 行使價格 每股 | | 1994年計劃 股份 | | 加權 平均 行使價格 每股 |
待定選項,2016年12月31日 | 177,333 |
| | $ | 124.25 |
| | 22,541 |
| | $ | 77.91 |
|
行使 | (27,360 | ) | | 110.47 |
| | (14,763 | ) | | 93.35 |
|
獲批 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
被沒收 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2017年12月31日 | 149,973 |
| | $ | 126.77 |
| | 7,778 |
| | $ | 48.60 |
|
行使 | (32,756 | ) | | 126.24 |
| | (7,778 | ) | | 48.60 |
|
授予(1) | 6,995 |
| | 161.10 |
| | — |
| | — |
|
被沒收 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
待定選項,2018年12月31日 | 124,212 |
| | $ | 128.84 |
| | — |
| | $ | — |
|
行使 | (109,804 | ) | | 129.47 |
| | — |
| | — |
|
獲批 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
被沒收 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
待定方案,2019年12月31日 | 14,408 |
| | $ | 124.05 |
| | — |
| | $ | — |
|
可行使的選項: | |
| | |
| | |
| | |
|
2017年12月31日 | 149,973 |
| | $ | 126.77 |
| | 7,778 |
| | $ | 48.60 |
|
(2018年12月31日) | 117,217 |
| | $ | 126.91 |
| | — |
| | $ | — |
|
(一九二零九年十二月三十一日) | 14,408 |
| | $ | 124.05 |
| | — |
| | $ | — |
|
_________________________________
| |
(1) | 2018年12月31日終了年度授予的期權是接收者選舉的結果,目的是獲得部分賺取的業績獎勵,並以股票期權的形式對限制性股票進行時間歸屬。 |
以下概述了截至目前為止尚未執行的期權的行使價格和合同期限。2019年12月31日:
|
| | | | | | | |
2009年計劃 選項數 | | 射程-演習價格 | | 加權平均 剩餘合同條款 (以年份計) |
1,218 | | $70.00 | - | | $79.99 | | 0.1 |
2,071 | | $110.00 | - | | $119.99 | | 1.1 |
11,119 | | $130.00 | - | | $139.99 | | 2.8 |
14,408 | | | | | | | |
未完成並可在2019年12月31日兩者的內在價值$1,234,000。可行使的期權的加權平均合同壽命為2.4好幾年了。2009年和1994年計劃下行使的期權的內在價值2019, 2018和2017曾.$7,970,000, $3,016,000和$3,592,000分別。沒有授予任何股票期權2019, 2018和2017,不包括根據本公司績效獎勵計劃選出的人員。
該公司有一個薪酬框架,根據該框架,授予的股份報酬由每年三分之一的年度限制性股票獎勵和多年的長期激勵績效獎勵組成。對於年度限制性股票獎勵,受贈人可以選擇接受最多可達以下的限制股票,以代替時間歸屬的限制性股票。25%以股票期權的形式計算的獎勵價值,在三年期間,每年有三分之一的授予額屬於股票期權。根據公司多年的長期激勵薪酬框架,公司授予目標數量的業績獎勵,最終獎勵由股東對公司普通股的總回報和(或)經營業績衡量標準確定,在每種情況下,每種情況下的衡量時間最多可達三年。2017年或更早授予的業績獎勵是在三年業績期結束後以時間歸屬受限股票的形式獲得的,前提是預定目標已經實現。2017年以後頒發的業績獎勵將在計量期後完全授予受獎人。
對於在2015年1月1日或之後,在業績期間第一年之後,如果僱員因死亡、殘疾、退休或無故解僱而終止工作的績效獎勵,僱員應按比例授予獎勵的一部分(根據該僱員在業績期間的服務時間),並根據業績獎勵的實際業績在業績期間結束時賺取該既得部分並將其轉換為股份。對於其他終止的事件,表演獎勵通常會被沒收。
與授予的業績獎勵有關的資料如下:
|
| | | | | | | |
| | 業績獎 | | 加權平均授予日期-每項獎勵的公允價值 |
截至2016年12月31日止未繳 | | 251,163 |
| | $ | 136.74 |
|
(1) | | 81,708 |
| | 176.59 |
|
基於表現的獎勵變化(2) | | 49,323 |
| | 119.26 |
|
轉作限制存貨 | | (128,482 | ) | | 118.75 |
|
被沒收 | | (1,942 | ) | | 159.39 |
|
2017年12月31日未繳 | | 251,770 |
| | $ | 155.25 |
|
(3) | | 100,965 |
| | 155.31 |
|
基於表現的獎勵變化(2) | | 5,990 |
| | 148.79 |
|
轉作限制存貨 | | (88,477 | ) | | 148.79 |
|
被沒收 | | (3,119 | ) | | 160.33 |
|
截至2018年12月31日未繳 | | 267,129 |
| | $ | 157.21 |
|
(4) | | 80,512 |
| | 200.75 |
|
基於表現的獎勵變化(2) | | (16,760 | ) | | 142.03 |
|
轉作限制存貨 | | (73,072 | ) | | 142.03 |
|
被沒收 | | (4,377 | ) | | 166.44 |
|
截至2019年12月31日未繳 | | 253,432 |
| | $ | 176.27 |
|
_________________________________
| |
(1) | 最終可能獲得的限制性股票的數量是基於與公司普通股相關的股東總回報指標49,374與公司經營業績和槓桿指標有關的業績獎勵和財務指標32,334表演獎。 |
| |
(2) | 表示基於績效期間的業績績效而賺取的績效獎勵數量的更改。 |
| |
(3) | 最終可能獲得的限制性股票的數量是基於與公司普通股相關的股東總回報指標62,043與公司經營業績和槓桿指標有關的業績獎勵和財務指標38,922表演獎。 |
| |
(4) | 最終可能獲得的限制性股票的數量是基於與公司普通股相關的股東總回報指標47,502與公司經營業績和槓桿指標有關的業績獎勵和財務指標33,010表演獎。 |
該公司採用蒙特卡洛模型來評估與業績獎勵中將使用股東總回報措施確定業績的部分相關的補償成本。所使用的假設如下:
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| | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
股利收益率 | | 3.1% | | 3.7% | | 3.2% |
計劃實施期間的估計波動(1) | | 13.9% - 18.8% | | 11.8% - 18.7% | | 15.3% - 19.7% |
無風險率 | | 2.46% - 2.57% | | 1.86% - 2.46% | | 0.69% - 1.61% |
基於股東總收益測度的業績獎勵價值估計 | | $204.15 | | $151.67 | | $175.86 |
_________________________________ | |
(1) | 計劃壽命的估計波動率正在使用50%歷史波動和50%隱含波動率 |
對於使用財務指標確定績效的部分業績獎勵,薪酬成本是基於以下加權平均贈款日期值計算的:$195.86, $161.10和$179.07,在過去的幾年裏2019年12月31日, 2018和2017分別和公司對公司業績的估計為財務指標。
關於授予的限制性庫存的資料如下:
|
| | | | | | | | | | |
| | 限制性股票 | | 限制性股票加權平均批出日每股公允價值 | | 由業績獎勵轉換的限制性股票 |
截至2016年12月31日止未繳 | | 136,705 |
| | $ | 158.51 |
| | 176,698 |
|
核發股份-受限制股票 | | 73,342 |
| | 179.58 |
| | 128,482 |
|
股份有限股份 | | (73,683 | ) | | 153.86 |
| | (70,595 | ) |
被沒收 | | (2,731 | ) | | 173.42 |
| | (657 | ) |
2017年12月31日未繳 | | 133,633 |
| | $ | 172.33 |
| | 233,928 |
|
核發股份-受限制股票 | | 98,713 |
| | 161.58 |
| | 88,297 |
|
股份有限股份 | | (67,832 | ) | | 171.22 |
| | (112,230 | ) |
被沒收 | | (4,103 | ) | | 166.40 |
| | (757 | ) |
截至2018年12月31日未繳 | | 160,411 |
| | $ | 166.33 |
| | 209,238 |
|
核發股份-受限制股票 | | 79,430 |
| | 196.43 |
| | 73,072 |
|
股份有限股份 | | (89,289 | ) | | 168.06 |
| | (119,064 | ) |
被沒收 | | (2,226 | ) | | 174.45 |
| | (135 | ) |
截至2019年12月31日未繳 | | 148,326 |
| | $ | 181.29 |
| | 163,111 |
|
在收入中確認的僱員基於股票的薪酬成本總額為$24,885,000, $19,707,000和$17,085,000最後幾年2019年12月31日, 2018和2017而總資本化股票補償成本則分別為:$9,396,000, $10,208,000和$9,474,000最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。在…2019年12月31日,未確認的賠償費用總額為$26,002,000對於未獲限制的股票和業績獎勵,這不包括沒收,預計將在加權平均期間內予以確認1.9好幾年了。
自2017年1月1日起,該公司通過了ASU 2016-09年的規定,選擇對發生的沒收進行衡算。在ASU 2016-09年通過之前,該公司必須估計股票期權的沒收情況和扣除估計沒收額後的公認賠償成本。補償費用中包括的估計沒收額作了調整,以反映在歸屬期結束時的實際沒收情況。截至年度的實際沒收率2019年12月31日, 2018和2017曾.0.6%, 0.6%和0.7%分別。
員工股票購買計劃
1996年10月,該公司通過了1996年“不合格員工股票購買計劃”(經修訂的“ESPP”)。最初1,000,000根據這一計劃,普通股保留髮行。目前654,435可根據ESPP發行的股票。本公司僱員如在適用購買期的最後一天已受僱於本公司,則一般有資格參加ESPP一個月。根據ESPP,符合資格的僱員可在二購買期。第一個購買期由一月一日起至六月十日止,第二個購買期由七月一日起至十二月十日止。85%在適用購買期的第一天或適用購買期的最後一天,公司普通股的公平市價較低。如果在受影響日期或購買期開始之前宣佈了更改,則可以更改發行日期、購買日期和購買期限。公司發行13,894, 12,955和11,528股份及認可補償費用$761,000, $436,000和$418,000在ESPP下結束的幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。本公司使用適用於使用員工股份購買計劃的實體的會計指南所規定的公允價值方法,對ESPP下的交易進行會計核算。
10. 關聯方安排
未合併實體
該公司管理未合併的房地產實體,為其提供資產管理、財產管理、開發和再開發費用收入。從這些實體,該公司賺取的費用$4,960,000, $3,572,000和$4,147,000在結束的幾年裏2019年12月31日, 2018和2017分別。此外,該公司還有與其財產和建築管理有關的應收未付款項$3,924,000和$2,519,000截至2019年12月31日和2018分別。
董事補償
公司的董事也是僱員,他們作為董事的服務不會得到額外的補償。在每次股東年會之後,非僱員董事可獲(I)若干股股份(或遞延股),其價值為$160,000和(Ii)現金支付$90,000,按同等季度分期付款$22,500。限制性股票(或遞延股)的股份數是根據授標當日的收盤價計算的。非僱員董事可選擇以遞延股的形式領取全部或部分現金付款。此外,牽頭獨立董事總共收到一筆額外的年費$30,000按同等季度分期付款$7,500,擔任審計委員會主席的非僱員董事可獲額外的現金補償$25,000每年按同等季度分期付款$6,250,擔任賠償委員會主席的非僱員董事可獲額外的現金補償$20,000每年按同等季度分期付款$5,000提名及公司管治及投資及財務委員會主席可獲額外年費$15,000按同等季度分期付款$3,750.
本公司記錄的非僱員董事補償費用與限制性股票授予和遞延股票獎勵有關的數額為:$1,725,000, $1,624,000和$1,524,000最後幾年2019年12月31日, 2018和2017,分別作為一般費用和行政費用的組成部分。對非僱員董事的受限制股票授予及遞延股票獎勵的延遲補償如下:$594,000, $571,000和$525,000在……上面2019年12月31日, 2018和2017分別在所附綜合資產負債表上作為預付費用和其他資產的組成部分報告。
11. 公允價值
按公允價值計算的金融工具
衍生金融工具
公司使用利率互換和利率上限協議來管理其利率風險。這些工具在公司的財務報表中按公允價值記賬。在調整其衍生合同的公允價值以應對對手方不履行風險的影響時,公司考慮了其與某一對手方的淨頭寸的影響,以及任何適用的信用增強措施,如抵押品發放、閾值、相互看跌和擔保。該公司通過與標準普爾評級集團擁有A級或更高信用評級的主要、信譽良好的金融機構打交道,將其在這些交易中的信用風險降到最低。作為其現行控制程序的一部分,公司監測對手方的信用評級和公司對任何單一實體的風險敞口,從而減少信貸風險集中。該公司認為,由於對手方不履行義務而造成損失的可能性很小。雖然該公司已確定用於對其衍生品進行估值的大部分投入屬於公允價值等級的二級,如利率、期限至到期和波動率,但與其衍生產品有關的信貸估值調整使用三級信用評估投入,例如對當前信用利差的估計,以評估其本身及其對手方違約的可能性。截至2019年12月31日,該公司評估了信貸估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性,並認定其影響不顯著。因此,該公司已確定其衍生價值按公允價值等級的二級分類。
該公司確認了一項收益$753,000對於2017年12月31日終了年度的套期保值無效,將其列為利息支出的一部分,淨額列在所附的綜合收入綜合報表中。
下表彙總了2019年12月31日(千美元):
|
| | | | | | | | |
| | 非指定 樹籬 利率上限 | | 現金流量 樹籬 利率互換 |
名義平衡 | | $ | 443,827 |
| | $ | 350,000 |
|
加權平均利率(1) | | 3.2 | % | | N/A |
|
加權平均互換/上限利率 | | 6.5 | % | | 2.1 | % |
最早到期日 | | 2021年1月 |
| | 2020年10月 |
|
最後到期日 | | 2021年11月 |
| | 2020年10月 |
|
_________________________________
| |
(1) | 對於利率上限,表示對衝債務的加權平均利率。 |
2019年期間,與該公司的3.30%2029年5月到期,公司結算$250,000,000的遠期利率互換協議被指定為現金流量套期保值利率多變性的預測發行無擔保債券,作出支付$12,309,000。本公司已在所附的綜合資產負債表上以累積的其他綜合虧損的形式將此數額遞延,並將確認利息支出淨額在債務期限內的影響。十年.
在……裏面2019,公司進入$350,000,000執行了新的遠期利率互換協議,以減少利率變動對公司2020年預期債務發行活動的影響,這些活動截至2020年尚未完成2019年12月31日。關於進一步的討論,見注13,“隨後發生的事件”。
公司六指定為現金流套期保值和五未指定為對衝的衍生工具2019年12月31日。不符合資格的對衝關係的衍生工具在截至年度的公允價值變化2019年12月31日和2018,不重要。期間2019,公司延期$11,930,000現金流量對衝損失作為其他綜合收入的一個組成部分(損失)。
下表彙總了從累積的其他綜合收入中重新分類的遞延損失淨額(單位:千美元),作為利息支出的一個組成部分:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截止年度 |
| 12/31/19 | | 12/31/18 | | 12/31/17 |
現金流量對衝損失被重新歸類為收益 | $ | 6,571 |
| | $ | 6,143 |
| | $ | 7,070 |
|
公司預計將大致重新分類$6,983,000將套期保值損失從累積的其他綜合虧損轉化為未來12個月的收益,以抵消這一期間套期保值項目現金流量的變化。截至目前,該公司沒有任何被指定為公允價值對衝工具的衍生品。2019年12月31日和2018.
可贖回的不可控制的利益
該公司提供贖回期權(“看跌”),允許公司的合資夥伴要求公司以與二合併項目。倉單是用現金支付的。公司根據無法觀察到的投入確定看跌的公允價值,並將保證回報率應用於合資夥伴截至期末的淨資本貢獻餘額。考慮到不可觀測輸入的重要性,估值被劃分為公允價值等級的三級。
該公司發行了在DownREITs中具有有限合夥權益的單位,這些單位使DownREIT有限合夥人能夠按照合夥協議的規定,將其全部或部分單位作為現金贖回。根據DownREIT協議,對於每個有限合夥單位,有限合夥人有權在贖回之日或大約在贖回之日接受相當於公司普通股公允價值的現金。公司可選擇以同等數量的公司普通股換股,以代替現金贖回。在DownREITs中的有限合夥單位是使用公司普通股的市場價格來估價的,這是公允價值等級下的1級價格。
未按公允價值記賬的金融工具
現金及現金等價物
現金和現金等值餘額與各種金融機構共同持有,目的是保存本金。該公司監測這些金融機構的信用評級以及現金和現金等值餘額與任何一家金融機構的集中情況,並認為實現與現金和現金等值餘額有關的物質損失的可能性很小。現金和現金等價物按其面值記賬,合理地近似其公允價值,是公允價值等級中的一級。
其他金融工具
租金和其他應收款及預付款項、應付帳款和建築工程應付費用及應計費用及其他負債均按其面值承擔,合理地與其公允價值相仿。
在開發阿瓦隆布魯克林灣的同時,該公司簽訂了一項合資協議,建造一棟混合用途的建築,其中包括供出售的住宅共管公寓和相關的公用單元,此外還包括公司的出租公寓,公司在這些公寓中擁有100%的權益。該合資夥伴對待售住宅共管公寓有100%的權益.該公司負責該結構的開發和建造,並向風險合作伙伴提供貸款,以供風險合夥人分擔待售住宅共管公寓的費用。截至2019年12月31日,本公司以可變利率抵押票據的形式從風險合夥人處收取應收款項,由剩餘的待售住宅共管公寓單位擔保。餘額2019年12月31日曾.$10,650,000,為未清本金和利息,扣除償還款項後,截至2018年12月31日,曾$12,819,000,代表未清本金和利息。這些數額在所附綜合資產負債表上作為預付費用和其他資產的組成部分列報。公司按權責發生制確認利息收入。
該公司使用市場報價對其無擔保票據進行估值,這是公允價值層次結構中的一級價格。公司根據信用機制和定期貸款對其應付票據和未償金額進行估值,對每種票據的預期現金流量進行貼現現金流量分析。這種分析反映了票據的合同條款,包括到期日,並使用了可觀察的基於市場的投入,包括利率曲線。該過程還考慮了信用評估調整,以適當地反映公司的不履約風險。該公司的結論是,其應付票據的價值及其信貸貸款和定期貸款下的未償金額為二級價格,因為用於評估其頭寸的大部分投入屬於公允價值等級體系的第二級。
按公允價值定期計量/披露的金融工具
下表彙總了按公允價值定期計量/披露的公司金融工具三個公允價值等級之間的分類(單位:千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 總公平 價值 | | 報價 在活動中 市場 相同資產 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
| 12/31/2019 |
現金流邊緣 | | | | | | | |
| | | | | | | |
利率互換-資產 | $ | 388 |
| | $ | — |
| | $ | 388 |
| | $ | — |
|
利率互換-負債 | (6,379 | ) | | — |
| | (6,379 | ) | | — |
|
放 | (206 | ) | | — |
| | — |
| | (206 | ) |
DownREIT單元 | (1,573 | ) | | (1,573 | ) | | — |
| | — |
|
負債 | | | | | | | |
專用固定利率無擔保票據 | (6,197,771 | ) | | (6,197,771 | ) | | — |
| | — |
|
銀行債券及浮動利率無抵押負債 | (1,398,147 | ) | | — |
| | (1,398,147 | ) | | — |
|
共計 | $ | (7,603,688 | ) | | $ | (6,199,344 | ) | | $ | (1,404,138 | ) | | $ | (206 | ) |
| | | | | | | |
| 12/31/2018 |
非指定稜邊 | | | | |
|
| | |
利率上限 | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
|
現金流邊緣 | | | | | | | |
利率互換-負債 | (6,366 | ) | | — |
| | (6,366 | ) | | — |
|
放 | (465 | ) | | — |
| | — |
| | (465 | ) |
DownREIT單元 | (1,305 | ) | | (1,305 | ) | | — |
| | — |
|
負債 | | | | | | | |
專用固定利率無擔保票據 | (5,268,277 | ) | | (5,268,277 | ) | | — |
| | — |
|
銀行債券及浮動利率無抵押負債 | (1,505,876 | ) | | — |
| | (1,505,876 | ) | | — |
|
共計 | $ | (6,782,287 | ) | | $ | (5,269,582 | ) | | $ | (1,512,240 | ) | | $ | (465 | ) |
12. 季度財務信息
以下摘要為未審計的年度業務季度業績2019年12月31日和2018(單位:千美元,但每股數據除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月(1) |
| 3/31/19 | | 6/30/19 | | 9/30/19 | | 12/31/19 |
總收入 | $ | 566,184 |
| | $ | 577,263 |
| | $ | 587,613 |
| | $ | 593,566 |
|
淨收益 | $ | 170,418 |
| | $ | 168,305 |
| | $ | 279,709 |
| | $ | 167,671 |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 170,366 |
| | $ | 168,281 |
| | $ | 279,677 |
| | $ | 167,650 |
|
普通股淨收益-基本收入 | $ | 1.23 |
| | $ | 1.21 |
| | $ | 2.00 |
| | $ | 1.20 |
|
普通股淨收益-稀釋後 | $ | 1.23 |
| | $ | 1.21 |
| | $ | 2.00 |
| | $ | 1.20 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月(1) |
| 3/31/18 | | 6/30/18 | | 9/30/18 | | 12/31/18 |
總收入 | $ | 560,792 |
| | $ | 569,239 |
| | $ | 575,982 |
| | $ | 578,522 |
|
淨收益 | $ | 141,590 |
| | $ | 254,543 |
| | $ | 192,407 |
| | $ | 385,636 |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 141,643 |
| | $ | 254,662 |
| | $ | 192,486 |
| | $ | 385,734 |
|
普通股淨收益-基本收入 | $ | 1.03 |
| | $ | 1.84 |
| | $ | 1.39 |
| | $ | 2.79 |
|
普通股淨收益-稀釋後 | $ | 1.03 |
| | $ | 1.84 |
| | $ | 1.39 |
| | $ | 2.79 |
|
_________________________________
13. 後續事件
公司對隨後發生的事件進行了評估,包括提交本表格的日期、這些財務報表的發佈日期,並確定了下列項目供討論。
在2020年1月,該公司出售了阿瓦隆謝爾頓,一個全資擁有的經營社區,位於謝爾頓,CT.阿瓦隆·謝爾頓250公寓樓,賣給$64,750,000並被歸類為待售2019年12月31日.
在2020年1月,該公司簽訂了一項協議,出售一個運營社區,其中包括216公寓住宅和房地產網$28,285,000截至2019年12月31日,從而使在下列情況下舉行出售的社區符合資格:2019年12月31日。該公司預計將於2020年第二季度完成銷售。
在2020年2月,該公司簽訂了一項協議,出售一個運營社區,其中包括109公寓住宅和房地產網$22,358,000截至2019年12月31日,從而使在下列情況下舉行出售的社區符合資格:2019年12月31日。該公司預計將於2020年第二季度完成銷售。
在2020年2月,該公司根據其現有的貨架登記聲明對一筆承銷的公開發行進行定價。$700,000,000本金2.30%無擔保票據應於2030年到期。該公司預計將於2020年2月25日收到這筆借款的淨收益。
的定價$700,000,000本金2.30%無擔保票據應於2030年到期,該公司結算$350,000,000遠期利率互換協議,支付$20,314,000.
此外,該公司要求贖回(I)$400,000,000其本金3.625%無擔保票據2020年10月預定到期日和(Ii)$250,000,000其本金3.95%無擔保票據2021年1月預定到期日。在這次贖回的同時,公司預計將確認債務清償方面的損失。$9,300,000在預付罰款和非現金沖銷未攤銷的遞延融資成本。
公司出售14公園Loggia的住宅共管公寓,總收入約為$47,000,000。此外,該公司還有未履行的合同41剩下的公寓。
截至2020年2月21日,該公司$87,000,000信用機制下的未償還款項。
目錄
AvalonBay社區公司
房地產及累計折舊
(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | |
| | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
社區 | | 市州 | | 家庭# | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 費用 繼.之後 購置/ 建設 | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 共計 | | 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 積存 | | 年 完成/ 採辦 |
已建立社區 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新英格蘭 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州波士頓 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
阿瓦隆在列剋星敦 | | 馬裏蘭州列剋星敦 | | 198 |
| | $ | 2,124 |
| | $ | 12,567 |
| | $ | 11,632 |
| | $ | 2,124 |
| | $ | 24,199 |
| | $ | 26,323 |
| | $ | 15,944 |
| | $ | 10,379 |
| | $ | 10,469 |
| | $ | — |
| | 1994 |
阿瓦隆橡樹 | | 威明頓,馬裏蘭州 | | 204 |
| | 2,129 |
| | 17,567 |
| | 6,576 |
| | 2,129 |
| | 24,143 |
| | 26,272 |
| | 15,767 |
| | 10,505 |
| | 11,151 |
| | — |
| | 1999 |
屋檐昆西 | | 昆西 | | 245 |
| | 1,743 |
| | 14,662 |
| | 11,286 |
| | 1,743 |
| | 25,948 |
| | 27,691 |
| | 16,378 |
| | 11,313 |
| | 11,474 |
| | — |
| | 1986/1995 |
阿瓦隆橡樹西 | | 威明頓,馬裏蘭州 | | 120 |
| | 3,318 |
| | 13,465 |
| | 1,966 |
| | 3,318 |
| | 15,431 |
| | 18,749 |
| | 9,278 |
| | 9,471 |
| | 9,801 |
| | — |
| | 2002 |
阿瓦隆在松山 | | 馬裏蘭州普利茅斯 | | 192 |
| | 6,876 |
| | 30,401 |
| | 2,943 |
| | 6,876 |
| | 33,344 |
| | 40,220 |
| | 13,652 |
| | 26,568 |
| | 26,325 |
| | — |
| | 2004 |
屋檐皮博迪 | | 馬裏蘭州皮博迪 | | 286 |
| | 4,645 |
| | 18,919 |
| | 14,827 |
| | 4,645 |
| | 33,746 |
| | 38,391 |
| | 15,913 |
| | 22,478 |
| | 23,064 |
| | — |
| | 1962/2004 |
貝德福德中心的阿瓦隆 | | 貝德福德,馬裏蘭州 | | 139 |
| | 4,258 |
| | 20,551 |
| | 4,032 |
| | 4,258 |
| | 24,583 |
| | 28,841 |
| | 10,988 |
| | 17,853 |
| | 17,709 |
| | — |
| | 2006 |
板栗山的阿瓦隆(1) | | 馬裏蘭州慄山 | | 204 |
| | 14,572 |
| | 45,911 |
| | 12,315 |
| | 14,572 |
| | 58,226 |
| | 72,798 |
| | 24,277 |
| | 48,521 |
| | 50,581 |
| | 36,995 |
| | 2007 |
列剋星敦山的Avalon | | 馬裏蘭州列剋星敦 | | 387 |
| | 8,691 |
| | 79,121 |
| | 13,819 |
| | 8,691 |
| | 92,940 |
| | 101,631 |
| | 36,077 |
| | 65,554 |
| | 63,782 |
| | — |
| | 2008 |
阿瓦隆·阿克頓 | | 馬裏蘭州阿克頓 | | 380 |
| | 13,124 |
| | 48,695 |
| | 5,356 |
| | 13,124 |
| | 54,051 |
| | 67,175 |
| | 21,401 |
| | 45,774 |
| | 46,845 |
| | 45,000 |
| | 2008 |
在Hingham造船廠的Avalon | | 馬裏蘭州Hingham | | 235 |
| | 12,218 |
| | 41,656 |
| | 8,646 |
| | 12,218 |
| | 50,302 |
| | 62,520 |
| | 17,936 |
| | 44,584 |
| | 42,083 |
| | — |
| | 2009 |
阿瓦隆·沙龍 | | 莎倫,馬裏蘭州 | | 156 |
| | 4,719 |
| | 25,478 |
| | 5,255 |
| | 4,719 |
| | 30,733 |
| | 35,452 |
| | 11,302 |
| | 24,150 |
| | 21,932 |
| | — |
| | 2008 |
阿瓦隆·諾斯伯勒 | | 馬裏蘭州諾斯伯勒 | | 382 |
| | 8,144 |
| | 52,184 |
| | 3,450 |
| | 8,144 |
| | 55,634 |
| | 63,778 |
| | 19,146 |
| | 44,632 |
| | 45,986 |
| | — |
| | 2009 |
阿瓦隆·科哈塞特 | | 科哈塞特州 | | 220 |
| | 8,802 |
| | 46,166 |
| | 1,395 |
| | 8,802 |
| | 47,561 |
| | 56,363 |
| | 13,259 |
| | 43,104 |
| | 44,013 |
| | — |
| | 2012 |
阿瓦隆·埃克塞特(2) | | 馬裏蘭州波士頓 | | 187 |
| | — |
| | 110,028 |
| | 348 |
| | — |
| | 110,376 |
| | 110,376 |
| | 21,565 |
| | 88,811 |
| | 109,017 |
| | — |
| | 2014 |
阿瓦隆·納蒂克 | | 馬裏蘭州Natick | | 407 |
| | 15,645 |
| | 64,845 |
| | 421 |
| | 15,645 |
| | 65,266 |
| | 80,911 |
| | 15,156 |
| | 65,755 |
| | 67,787 |
| | — |
| | 2013 |
裝配排的Avalon | | 馬裏蘭州薩默維爾 | | 195 |
| | 8,599 |
| | 52,454 |
| | 344 |
| | 8,599 |
| | 52,798 |
| | 61,397 |
| | 10,604 |
| | 50,793 |
| | 52,511 |
| | — |
| | 2015 |
艾娃·薩默維爾 | | 馬裏蘭州薩默維爾 | | 250 |
| | 10,945 |
| | 56,460 |
| | 304 |
| | 10,945 |
| | 56,764 |
| | 67,709 |
| | 10,359 |
| | 57,350 |
| | 59,196 |
| | — |
| | 2015 |
Ava后海灣(1) | | 馬裏蘭州波士頓 | | 271 |
| | 9,034 |
| | 36,540 |
| | 50,996 |
| | 9,034 |
| | 87,536 |
| | 96,570 |
| | 39,957 |
| | 56,613 |
| | 57,206 |
| | — |
| | 1968/1998 |
伯靈頓檐 | | 馬裏蘭州伯靈頓 | | 203 |
| | 7,714 |
| | 32,499 |
| | 7,093 |
| | 7,714 |
| | 39,592 |
| | 47,306 |
| | 9,666 |
| | 37,640 |
| | 38,996 |
| | — |
| | 1988/2012 |
AVA劇院區 | | 馬裏蘭州波士頓 | | 398 |
| | 17,072 |
| | 163,633 |
| | 218 |
| | 17,072 |
| | 163,851 |
| | 180,923 |
| | 24,989 |
| | 155,934 |
| | 161,632 |
| | — |
| | 2015 |
阿瓦隆·伯靈頓 | | 馬裏蘭州伯靈頓 | | 312 |
| | 15,600 |
| | 60,649 |
| | 16,838 |
| | 15,600 |
| | 77,487 |
| | 93,087 |
| | 19,085 |
| | 74,002 |
| | 76,790 |
| | — |
| | 1989/2013 |
馬爾伯勒 | | 馬裏蘭州馬爾伯勒 | | 350 |
| | 15,367 |
| | 60,397 |
| | 439 |
| | 15,367 |
| | 60,836 |
| | 76,203 |
| | 9,783 |
| | 66,420 |
| | 68,466 |
| | — |
| | 2015 |
阿瓦隆·弗雷明翰 | | 馬裏蘭州弗雷明翰 | | 180 |
| | 9,315 |
| | 34,631 |
| | 12 |
| | 9,315 |
| | 34,643 |
| | 43,958 |
| | 5,257 |
| | 38,701 |
| | 39,966 |
| | — |
| | 2015 |
阿瓦隆·昆西 | | 昆西 | | 395 |
| | 14,694 |
| | 79,093 |
| | 14 |
| | 14,694 |
| | 79,107 |
| | 93,801 |
| | 8,878 |
| | 84,923 |
| | 87,392 |
| | — |
| | 2017 |
阿瓦隆熊山 | | 馬裏蘭州沃爾瑟姆 | | 324 |
| | 27,350 |
| | 94,168 |
| | 29,301 |
| | 27,350 |
| | 123,469 |
| | 150,819 |
| | 32,978 |
| | 117,841 |
| | 122,303 |
| | — |
| | 1999/2013 |
中心廣場的Avalon(3) | | 普羅維登斯島 | | 225 |
| | — |
| | 26,816 |
| | 18,064 |
| | — |
| | 44,880 |
| | 44,880 |
| | 28,368 |
| | 16,512 |
| | 16,139 |
| | — |
| | 1991/1997 |
馬薩諸塞州波士頓共計 | | 7,045 |
| | $ | 246,698 |
| | $ | 1,339,556 |
| | $ | 227,890 |
| | $ | 246,698 |
| | $ | 1,567,446 |
| | $ | 1,814,144 |
| | $ | 477,963 |
| | $ | 1,336,181 |
| | $ | 1,382,616 |
| | $ | 81,995 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
目錄
AvalonBay社區公司
房地產與累計折舊(續)
(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | |
| | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
社區 | | 市州 | | 家庭# | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 費用 繼.之後 購置/ 建設 | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 共計 | | 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 積存 | | 年 完成/ 採辦 |
費爾菲爾德 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
屋檐斯坦福德 | | 斯坦福德市 | | 238 |
| | $ | 5,956 |
| | $ | 23,993 |
| | $ | 14,469 |
| | $ | 5,956 |
| | $ | 38,462 |
| | $ | 44,418 |
| | $ | 27,080 |
| | $ | 17,338 |
| | $ | 18,056 |
| | $ | — |
| | 1991 |
阿瓦隆威爾頓河道 | | 威爾頓角 | | 102 |
| | 2,116 |
| | 14,664 |
| | 7,233 |
| | 2,116 |
| | 21,897 |
| | 24,013 |
| | 13,820 |
| | 10,193 |
| | 10,924 |
| | — |
| | 1997 |
阿瓦隆·諾沃克 | | 諾瓦克島 | | 311 |
| | 11,320 |
| | 62,904 |
| | 1,291 |
| | 11,320 |
| | 64,195 |
| | 75,515 |
| | 20,623 |
| | 54,892 |
| | 56,950 |
| | — |
| | 2011 |
丹伯里路Avalon Wilton | | 威爾頓角 | | 100 |
| | 6,604 |
| | 23,758 |
| | 208 |
| | 6,604 |
| | 23,966 |
| | 30,570 |
| | 7,218 |
| | 23,352 |
| | 24,125 |
| | — |
| | 2011 |
阿瓦隆東諾沃克 | | 諾瓦克島 | | 240 |
| | 10,395 |
| | 36,451 |
| | 390 |
| | 10,395 |
| | 36,841 |
| | 47,236 |
| | 8,465 |
| | 38,771 |
| | 40,048 |
| | — |
| | 2013 |
阿瓦隆斯特拉特福 | | 斯特拉特福德州 | | 130 |
| | 2,564 |
| | 27,232 |
| | 262 |
| | 2,564 |
| | 27,494 |
| | 30,058 |
| | 5,281 |
| | 24,777 |
| | 25,708 |
| | — |
| | 2014 |
費爾菲爾德,CT共計 | | 1,121 |
| | $ | 38,955 |
| | $ | 189,002 |
| | $ | 23,853 |
| | $ | 38,955 |
| | $ | 212,855 |
| | $ | 251,810 |
| | $ | 82,487 |
| | $ | 169,323 |
| | $ | 175,811 |
| | $ | — |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新英格蘭共計 | | 8,166 |
| | $ | 285,653 |
| | $ | 1,528,558 |
| | $ | 251,743 |
| | $ | 285,653 |
| | $ | 1,780,301 |
| | $ | 2,065,954 |
| | $ | 560,450 |
| | $ | 1,505,504 |
| | $ | 1,558,427 |
| | $ | 81,995 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
紐約地鐵/NJ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
紐約市,紐約 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Avalon Riverview(3) | | 紐約長島市 | | 372 |
| | $ | — |
| | $ | 94,061 |
| | $ | 11,395 |
| | $ | — |
| | $ | 105,456 |
| | $ | 105,456 |
| | $ | 62,534 |
| | $ | 42,922 |
| | $ | 46,297 |
| | $ | — |
| | 2002 |
阿瓦隆河景北(3) | | 紐約長島市 | | 602 |
| | — |
| | 165,954 |
| | 15,435 |
| | — |
| | 181,389 |
| | 181,389 |
| | 72,523 |
| | 108,866 |
| | 114,953 |
| | — |
| | 2008 |
阿瓦隆·格林堡 | | 紐約布魯克林 | | 631 |
| | 83,038 |
| | 216,802 |
| | 3,827 |
| | 83,038 |
| | 220,629 |
| | 303,667 |
| | 72,696 |
| | 230,971 |
| | 237,426 |
| | — |
| | 2010 |
阿瓦多布羅 | | 紐約布魯克林 | | 500 |
| | 77,419 |
| | 207,082 |
| | 50 |
| | 77,419 |
| | 207,132 |
| | 284,551 |
| | 25,458 |
| | 259,093 |
| | 264,445 |
| | — |
| | 2017 |
阿瓦隆威洛比廣場 | | 紐約布魯克林 | | 326 |
| | 50,477 |
| | 135,017 |
| | 73 |
| | 50,477 |
| | 135,090 |
| | 185,567 |
| | 16,597 |
| | 168,970 |
| | 172,415 |
| | — |
| | 2017 |
阿瓦隆·克林頓·諾斯 | | 紐約,紐約 | | 339 |
| | 84,069 |
| | 105,821 |
| | 12,364 |
| | 84,069 |
| | 118,185 |
| | 202,254 |
| | 31,394 |
| | 170,860 |
| | 174,710 |
| | 147,000 |
| | 2008/2013 |
阿瓦隆·克林頓南方 | | 紐約,紐約 | | 288 |
| | 71,421 |
| | 89,851 |
| | 7,132 |
| | 71,421 |
| | 96,983 |
| | 168,404 |
| | 26,700 |
| | 141,704 |
| | 144,705 |
| | 121,500 |
| | 2007/2013 |
紐約市共計 | | 3,058 |
| | $ | 366,424 |
| | $ | 1,014,588 |
| | $ | 50,276 |
| | $ | 366,424 |
| | $ | 1,064,864 |
| | $ | 1,431,288 |
| | $ | 307,902 |
| | $ | 1,123,386 |
| | $ | 1,154,951 |
| | $ | 268,500 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
紐約郊區 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Avalon公域 | | 紐約州史密斯鎮 | | 312 |
| | $ | 4,679 |
| | $ | 28,286 |
| | $ | 7,147 |
| | $ | 4,679 |
| | $ | 35,433 |
| | $ | 40,112 |
| | $ | 25,091 |
| | $ | 15,021 |
| | $ | 15,925 |
| | $ | — |
| | 1997 |
Avalon Green I | | 紐約州埃爾姆斯福德 | | 105 |
| | 1,820 |
| | 10,525 |
| | 7,827 |
| | 1,820 |
| | 18,352 |
| | 20,172 |
| | 11,161 |
| | 9,011 |
| | 9,509 |
| | — |
| | 1995 |
阿瓦隆塔(1) | | 紐約長灘 | | 109 |
| | 3,118 |
| | 11,973 |
| | 26,594 |
| | 3,118 |
| | 38,567 |
| | 41,685 |
| | 19,327 |
| | 22,358 |
| | 23,586 |
| | — |
| | 1990/1995 |
阿瓦隆布朗斯維爾 | | 紐約州布朗克斯維爾 | | 110 |
| | 2,889 |
| | 28,324 |
| | 8,949 |
| | 2,889 |
| | 37,273 |
| | 40,162 |
| | 22,483 |
| | 17,679 |
| | 18,870 |
| | — |
| | 1999 |
格倫灣的阿瓦隆(3) | | 紐約格倫灣 | | 256 |
| | 7,871 |
| | 59,969 |
| | 5,265 |
| | 7,871 |
| | 65,234 |
| | 73,105 |
| | 34,102 |
| | 39,003 |
| | 41,374 |
| | — |
| | 2004 |
阿瓦隆峽谷北(3) | | 紐約格倫灣 | | 111 |
| | 2,577 |
| | 37,336 |
| | 871 |
| | 2,577 |
| | 38,207 |
| | 40,784 |
| | 16,539 |
| | 24,245 |
| | 25,465 |
| | — |
| | 2007 |
阿瓦隆白平原 | | 紐約州懷特平原 | | 407 |
| | 15,391 |
| | 137,353 |
| | 1,731 |
| | 15,391 |
| | 139,084 |
| | 154,475 |
| | 50,915 |
| | 103,560 |
| | 107,895 |
| | — |
| | 2009 |
Avalon Rockville第一中心 | | 紐約洛克維爾中心 | | 349 |
| | 32,212 |
| | 78,806 |
| | 6,122 |
| | 32,212 |
| | 84,928 |
| | 117,140 |
| | 24,402 |
| | 92,738 |
| | 92,598 |
| | — |
| | 2012 |
Avalon Green II | | 紐約州埃爾姆斯福德 | | 444 |
| | 27,765 |
| | 77,560 |
| | 2,297 |
| | 27,765 |
| | 79,857 |
| | 107,622 |
| | 21,415 |
| | 86,207 |
| | 87,318 |
| | — |
| | 2012 |
阿瓦隆花園城 | | 紐約花園城 | | 204 |
| | 18,205 |
| | 49,326 |
| | 796 |
| | 18,205 |
| | 50,122 |
| | 68,327 |
| | 13,155 |
| | 55,172 |
| | 56,869 |
| | — |
| | 2013 |
阿瓦隆·奧西寧 | | 奧西寧島 | | 168 |
| | 6,392 |
| | 30,313 |
| | 57 |
| | 6,392 |
| | 30,370 |
| | 36,762 |
| | 6,297 |
| | 30,465 |
| | 31,567 |
| | — |
| | 2014 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
目錄
AvalonBay社區公司
房地產與累計折舊(續)
(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | |
| | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
社區 | | 市州 | | 家庭# | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 費用 繼.之後 購置/ 建設 | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 共計 | | 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 積存 | | 年 完成/ 採辦 |
阿瓦隆亨廷頓站 | | 紐約州亨廷頓站 | | 303 |
| | $ | 21,899 |
| | $ | 58,437 |
| | $ | 233 |
| | $ | 21,899 |
| | $ | 58,670 |
| | $ | 80,569 |
| | $ | 11,333 |
| | $ | 69,236 |
| | $ | 71,290 |
| | $ | — |
| | 2014 |
Avalon Green III | | 紐約州埃爾姆斯福德 | | 68 |
| | 4,985 |
| | 17,300 |
| | 182 |
| | 4,985 |
| | 17,482 |
| | 22,467 |
| | 2,483 |
| | 19,984 |
| | 20,432 |
| | — |
| | 2016 |
阿瓦隆大頸 | | 大脖子,紐約 | | 191 |
| | 14,777 |
| | 65,642 |
| | 16 |
| | 14,777 |
| | 65,658 |
| | 80,435 |
| | 6,433 |
| | 74,002 |
| | 76,753 |
| | — |
| | 2017 |
阿瓦隆·韋斯特伯裏 | | 紐約州韋斯特伯裏 | | 396 |
| | 69,620 |
| | 43,781 |
| | 12,722 |
| | 69,620 |
| | 56,503 |
| | 126,123 |
| | 20,491 |
| | 105,632 |
| | 107,382 |
| | 75,865 |
| | 2006/2013 |
紐約-郊區共計 | | 3,533 |
| | $ | 234,200 |
| | $ | 734,931 |
| | $ | 80,809 |
| | $ | 234,200 |
| | $ | 815,740 |
| | $ | 1,049,940 |
| | $ | 285,627 |
| | $ | 764,313 |
| | $ | 786,833 |
| | $ | 75,865 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新澤西 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
阿瓦隆灣 | | 新澤西州澤西城 | | 504 |
| | $ | 8,760 |
| | $ | 82,422 |
| | $ | 27,056 |
| | $ | 8,760 |
| | $ | 109,478 |
| | $ | 118,238 |
| | $ | 72,692 |
| | $ | 45,546 |
| | $ | 47,406 |
| | $ | — |
| | 1997 |
歐夫斯·勞倫斯維爾 | | 新澤西州Lawrenceville | | 632 |
| | 14,650 |
| | 60,486 |
| | 13,106 |
| | 14,650 |
| | 73,592 |
| | 88,242 |
| | 37,957 |
| | 50,285 |
| | 52,498 |
| | — |
| | 1994 |
Avalon普林斯頓聯合路口 | | 新澤西州西温莎 | | 512 |
| | 5,585 |
| | 22,382 |
| | 24,963 |
| | 5,585 |
| | 47,345 |
| | 52,930 |
| | 29,310 |
| | 23,620 |
| | 22,750 |
| | — |
| | 1988/1993 |
埃奇沃特一世的阿瓦隆 | | Edgewater,NJ | | 168 |
| | 5,982 |
| | 24,389 |
| | 9,516 |
| | 5,982 |
| | 33,905 |
| | 39,887 |
| | 18,266 |
| | 21,621 |
| | 23,050 |
| | — |
| | 2002 |
阿瓦隆·丁頓瀑布 | | 廷頓瀑布,新澤西州 | | 216 |
| | 7,939 |
| | 33,170 |
| | 746 |
| | 7,939 |
| | 33,916 |
| | 41,855 |
| | 13,570 |
| | 28,285 |
| | 29,341 |
| | — |
| | 2008 |
阿瓦隆西長支部 | | 西長支部,NJ | | 180 |
| | 2,721 |
| | 22,925 |
| | 406 |
| | 2,721 |
| | 23,331 |
| | 26,052 |
| | 7,625 |
| | 18,427 |
| | 19,160 |
| | — |
| | 2011 |
阿瓦隆北卑爾根 | | 北卑爾根 | | 164 |
| | 8,984 |
| | 30,994 |
| | 1,090 |
| | 8,984 |
| | 32,084 |
| | 41,068 |
| | 8,891 |
| | 32,177 |
| | 33,278 |
| | — |
| | 2012 |
阿瓦隆在韋斯蒙特第一站 | | 美國新澤西州林脊 | | 266 |
| | 14,682 |
| | 41,635 |
| | 1,923 |
| | 14,682 |
| | 43,558 |
| | 58,240 |
| | 11,642 |
| | 46,598 |
| | 47,781 |
| | — |
| | 2012 |
河畔的Avalon Hackensack(3) | | Hackensack,NJ | | 226 |
| | — |
| | 44,619 |
| | 719 |
| | — |
| | 45,338 |
| | 45,338 |
| | 10,452 |
| | 34,886 |
| | 36,006 |
| | — |
| | 2013 |
薩默塞特 | | 新澤西州薩默塞特 | | 384 |
| | 18,241 |
| | 58,338 |
| | 553 |
| | 18,241 |
| | 58,891 |
| | 77,132 |
| | 14,191 |
| | 62,941 |
| | 64,863 |
| | — |
| | 2013 |
阿瓦隆布盧姆菲爾德站(2) | | 布盧姆菲爾德,新澤西州 | | 224 |
| | 10,701 |
| | 36,513 |
| | 46 |
| | 10,701 |
| | 36,559 |
| | 47,260 |
| | 5,973 |
| | 41,287 |
| | 45,678 |
| | — |
| | 2015 |
位於韋斯蒙特第二站的阿瓦隆 | | 美國新澤西州林脊 | | 140 |
| | 6,502 |
| | 16,863 |
| | 131 |
| | 6,502 |
| | 16,994 |
| | 23,496 |
| | 4,140 |
| | 19,356 |
| | 19,879 |
| | — |
| | 2013 |
阿瓦隆·布盧明代爾 | | 布盧明代爾,新澤西州 | | 174 |
| | 3,006 |
| | 27,801 |
| | 138 |
| | 3,006 |
| | 27,939 |
| | 30,945 |
| | 6,168 |
| | 24,777 |
| | 25,736 |
| | — |
| | 2014 |
阿瓦隆沃頓 | | 紐約州沃頓 | | 247 |
| | 2,273 |
| | 48,609 |
| | 171 |
| | 2,273 |
| | 48,780 |
| | 51,053 |
| | 8,673 |
| | 42,380 |
| | 44,054 |
| | — |
| | 2015 |
阿瓦隆·羅斯蘭 | | 羅斯蘭 | | 136 |
| | 11,288 |
| | 34,868 |
| | 49 |
| | 11,288 |
| | 34,917 |
| | 46,205 |
| | 5,766 |
| | 40,439 |
| | 41,676 |
| | — |
| | 2015 |
阿瓦隆普林斯頓 | | 新澤西州普林斯頓 | | 280 |
| | 26,461 |
| | 67,989 |
| | 635 |
| | 26,461 |
| | 68,624 |
| | 95,085 |
| | 7,667 |
| | 87,418 |
| | 90,156 |
| | — |
| | 2017 |
阿瓦隆聯盟 | | NJ聯盟 | | 202 |
| | 11,695 |
| | 36,315 |
| | 53 |
| | 11,695 |
| | 36,368 |
| | 48,063 |
| | 5,061 |
| | 43,002 |
| | 44,294 |
| | — |
| | 2016 |
阿瓦隆·霍博肯 | | 紐約州霍博肯 | | 217 |
| | 37,237 |
| | 90,475 |
| | 5,724 |
| | 37,237 |
| | 96,199 |
| | 133,436 |
| | 18,374 |
| | 115,062 |
| | 118,205 |
| | 67,904 |
| | 2008/2016 |
新澤西共計 | | | | 4,872 |
| | $ | 196,707 |
| | $ | 780,793 |
| | $ | 87,025 |
| | $ | 196,707 |
| | $ | 867,818 |
| | $ | 1,064,525 |
| | $ | 286,418 |
| | $ | 778,107 |
| | $ | 805,811 |
| | $ | 67,904 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
紐約地鐵/NJ共計 | | 11,463 |
| | $ | 797,331 |
| | $ | 2,530,312 |
| | $ | 218,110 |
| | $ | 797,331 |
| | $ | 2,748,422 |
| | $ | 3,545,753 |
| | $ | 879,947 |
| | $ | 2,665,806 |
| | $ | 2,747,595 |
| | $ | 412,269 |
| | |
目錄
AvalonBay社區公司
房地產與累計折舊(續)
(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | |
| | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
社區 | | 市州 | | 家庭# | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 費用 繼.之後 購置/ 建設 | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 共計 | | 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 積存 | | 年 完成/ 採辦 |
大西洋中部 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
華盛頓地鐵/巴爾的摩,醫學博士 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
阿瓦隆在福克斯霍爾 | | 華盛頓特區。 | | 308 |
| | $ | 6,848 |
| | $ | 27,614 |
| | $ | 17,340 |
| | $ | 6,848 |
| | $ | 44,954 |
| | $ | 51,802 |
| | $ | 33,343 |
| | $ | 18,459 |
| | $ | 19,141 |
| | $ | — |
| | 1982/1994 |
阿瓦隆在畫廊廣場 | | 華盛頓特區。 | | 203 |
| | 8,800 |
| | 39,658 |
| | 3,026 |
| | 8,800 |
| | 42,684 |
| | 51,484 |
| | 24,196 |
| | 27,288 |
| | 28,531 |
| | — |
| | 2003 |
Ava H街 | | 華盛頓特區。 | | 138 |
| | 7,425 |
| | 25,282 |
| | 193 |
| | 7,425 |
| | 25,475 |
| | 32,900 |
| | 6,724 |
| | 26,176 |
| | 27,170 |
| | — |
| | 2013 |
Albemarle的Avalon | | 華盛頓特區。 | | 234 |
| | 25,140 |
| | 52,459 |
| | 8,649 |
| | 25,140 |
| | 61,108 |
| | 86,248 |
| | 17,555 |
| | 68,693 |
| | 70,248 |
| | — |
| | 1966/2013 |
燕窩花園 | | 華盛頓特區。 | | 166 |
| | 16,430 |
| | 22,902 |
| | 2,501 |
| | 16,430 |
| | 25,403 |
| | 41,833 |
| | 7,523 |
| | 34,310 |
| | 35,177 |
| | — |
| | 1944/2013 |
政治家 | | 華盛頓特區。 | | 281 |
| | 38,140 |
| | 35,352 |
| | 5,297 |
| | 38,140 |
| | 40,649 |
| | 78,789 |
| | 12,881 |
| | 65,908 |
| | 66,726 |
| | — |
| | 1961/2013 |
屋檐花園 | | 華盛頓特區。 | | 120 |
| | 9,580 |
| | 26,532 |
| | 2,580 |
| | 9,580 |
| | 29,112 |
| | 38,692 |
| | 8,801 |
| | 29,891 |
| | 30,940 |
| | — |
| | 1953/2013 |
Avalon First和M | | 華盛頓特區。 | | 469 |
| | 43,700 |
| | 153,950 |
| | 3,915 |
| | 43,700 |
| | 157,865 |
| | 201,565 |
| | 39,698 |
| | 161,867 |
| | 167,252 |
| | — |
| | 2012/2013 |
檐華盛頓中心 | | 北波託馬克 | | 288 |
| | 4,047 |
| | 18,553 |
| | 4,179 |
| | 4,047 |
| | 22,732 |
| | 26,779 |
| | 16,297 |
| | 10,482 |
| | 10,528 |
| | — |
| | 1996 |
哥倫比亞市中心 | | 哥倫比亞,MD | | 392 |
| | 8,802 |
| | 35,536 |
| | 12,716 |
| | 8,802 |
| | 48,252 |
| | 57,054 |
| | 24,260 |
| | 32,794 |
| | 34,223 |
| | — |
| | 1986/1993 |
阿瓦隆在格羅夫納車站 | | 貝塞斯達博士 | | 497 |
| | 29,159 |
| | 52,993 |
| | 3,879 |
| | 29,159 |
| | 56,872 |
| | 86,031 |
| | 31,238 |
| | 54,793 |
| | 56,205 |
| | — |
| | 2004 |
特拉維爾的阿瓦隆 | | 羅克維爾 | | 520 |
| | 14,365 |
| | 55,398 |
| | 5,509 |
| | 14,365 |
| | 60,907 |
| | 75,272 |
| | 32,731 |
| | 42,541 |
| | 44,001 |
| | — |
| | 2004 |
阿瓦隆亨特谷 | | 亨特谷,醫學博士 | | 332 |
| | 10,872 |
| | 62,992 |
| | 39 |
| | 10,872 |
| | 63,031 |
| | 73,903 |
| | 6,851 |
| | 67,052 |
| | 69,292 |
| | — |
| | 2017 |
阿瓦隆·勞雷爾 | | 勞雷爾 | | 344 |
| | 10,130 |
| | 61,685 |
| | 35 |
| | 10,130 |
| | 61,720 |
| | 71,850 |
| | 7,413 |
| | 64,437 |
| | 66,632 |
| | — |
| | 2017 |
Avalon Fairay Hills-草場 | | 哥倫比亞,MD | | 192 |
| | 2,323 |
| | 9,297 |
| | 4,980 |
| | 2,323 |
| | 14,277 |
| | 16,600 |
| | 10,035 |
| | 6,565 |
| | 6,929 |
| | — |
| | 1987/1996 |
阿瓦隆灣山林 | | 哥倫比亞,MD | | 336 |
| | 3,958 |
| | 15,839 |
| | 8,746 |
| | 3,958 |
| | 24,585 |
| | 28,543 |
| | 16,827 |
| | 11,716 |
| | 11,314 |
| | — |
| | 1987/1996 |
阿瓦隆·魯塞特 | | 勞雷爾 | | 238 |
| | 10,200 |
| | 47,524 |
| | 3,721 |
| | 10,200 |
| | 51,245 |
| | 61,445 |
| | 14,882 |
| | 46,563 |
| | 48,232 |
| | 32,200 |
| | 1999/2013 |
屋檐-公平湖泊 | | 費爾法克斯,弗吉尼亞州 | | 420 |
| | 6,096 |
| | 24,400 |
| | 10,922 |
| | 6,096 |
| | 35,322 |
| | 41,418 |
| | 23,894 |
| | 17,524 |
| | 17,656 |
| | — |
| | 1989/1996 |
鮑爾斯頓 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 344 |
| | 7,291 |
| | 29,177 |
| | 16,649 |
| | 7,291 |
| | 45,826 |
| | 53,117 |
| | 32,292 |
| | 20,825 |
| | 22,152 |
| | — |
| | 1990 |
阿瓦隆泰森角 | | 弗吉尼亞州泰森斯角 | | 558 |
| | 13,851 |
| | 43,397 |
| | 13,665 |
| | 13,851 |
| | 57,062 |
| | 70,913 |
| | 36,896 |
| | 34,017 |
| | 35,481 |
| | — |
| | 1996 |
阿靈頓廣場的阿瓦隆 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 842 |
| | 22,041 |
| | 90,296 |
| | 32,150 |
| | 22,041 |
| | 122,446 |
| | 144,487 |
| | 62,633 |
| | 81,854 |
| | 85,846 |
| | — |
| | 2001 |
阿瓦隆公園 | | 弗吉尼亞州泰森斯角 | | 354 |
| | 13,554 |
| | 63,526 |
| | 671 |
| | 13,554 |
| | 64,197 |
| | 77,751 |
| | 16,698 |
| | 61,053 |
| | 63,149 |
| | — |
| | 2013 |
阿瓦隆·馬賽克 | | 費爾法克斯,弗吉尼亞州 | | 531 |
| | 33,490 |
| | 75,801 |
| | 282 |
| | 33,490 |
| | 76,083 |
| | 109,573 |
| | 16,113 |
| | 93,460 |
| | 96,179 |
| | — |
| | 2014 |
阿瓦隆波託馬克場 | | 弗吉尼亞州亞歷山大 | | 323 |
| | 24,225 |
| | 81,982 |
| | 2,896 |
| | 24,225 |
| | 84,878 |
| | 109,103 |
| | 15,277 |
| | 93,826 |
| | 97,127 |
| | — |
| | 2014/2016 |
阿瓦隆·克拉倫登 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 300 |
| | 22,573 |
| | 95,355 |
| | 8,156 |
| | 22,573 |
| | 103,511 |
| | 126,084 |
| | 16,101 |
| | 109,983 |
| | 111,129 |
| | — |
| | 2002/2016 |
阿瓦隆哥倫比亞派克 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 269 |
| | 18,830 |
| | 82,427 |
| | 3,233 |
| | 18,830 |
| | 85,660 |
| | 104,490 |
| | 12,622 |
| | 91,868 |
| | 94,521 |
| | — |
| | 2009/2016 |
阿瓦隆·鄧恩·洛林 | | 維也納,弗吉尼亞州 | | 440 |
| | 29,377 |
| | 115,467 |
| | 8,068 |
| | 29,377 |
| | 123,535 |
| | 152,912 |
| | 17,196 |
| | 135,716 |
| | 141,118 |
| | — |
| | 2012/2017 |
屋檐泰森角 | | 維也納,弗吉尼亞州 | | 217 |
| | 16,030 |
| | 45,420 |
| | 3,107 |
| | 16,030 |
| | 48,527 |
| | 64,557 |
| | 15,022 |
| | 49,535 |
| | 51,389 |
| | — |
| | 1980/2013 |
阿瓦隆法院廣場 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 564 |
| | 56,550 |
| | 178,032 |
| | 10,882 |
| | 56,550 |
| | 188,914 |
| | 245,464 |
| | 50,996 |
| | 194,468 |
| | 200,562 |
| | — |
| | 1999/2013 |
阿靈頓北部 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 228 |
| | 21,600 |
| | 59,076 |
| | 225 |
| | 21,600 |
| | 59,301 |
| | 80,901 |
| | 12,063 |
| | 68,838 |
| | 70,891 |
| | — |
| | 2014 |
阿瓦隆雷斯頓登陸 | | 萊斯頓,弗吉尼亞州 | | 400 |
| | 26,710 |
| | 83,084 |
| | 7,901 |
| | 26,710 |
| | 90,985 |
| | 117,695 |
| | 27,520 |
| | 90,175 |
| | 93,182 |
| | — |
| | 2000/2013 |
阿瓦隆瀑布教堂 | | 瀑布教堂,弗吉尼亞州 | | 384 |
| | 39,544 |
| | 66,160 |
| | 93 |
| | 39,544 |
| | 66,253 |
| | 105,797 |
| | 10,821 |
| | 94,976 |
| | 97,374 |
| | — |
| | 2016 |
大西洋中部地區共計 | | 11,232 |
| | $ | 601,681 |
| | $ | 1,877,166 |
| | $ | 206,205 |
| | $ | 601,681 |
| | $ | 2,083,371 |
| | $ | 2,685,052 |
| | $ | 677,399 |
| | $ | 2,007,653 |
| | $ | 2,070,297 |
| | $ | 32,200 |
| | |
目錄
AvalonBay社區公司
房地產與累計折舊(續)
(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | |
| | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
社區 | | 市州 | | 家庭# | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 費用 繼.之後 購置/ 建設 | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 共計 | | 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 積存 | | 年 完成/ 採辦 |
太平洋西北 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
華盛頓州西雅圖 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Avalon Redmond Place(1) | | 雷德蒙德,華盛頓州 | | 222 |
| | $ | 4,558 |
| | $ | 18,368 |
| | $ | 10,882 |
| | $ | 4,558 |
| | $ | 29,250 |
| | $ | 33,808 |
| | $ | 19,657 |
| | $ | 14,151 |
| | $ | 14,904 |
| | $ | — |
| | 1991/1997 |
小熊溪的阿瓦隆 | | 雷德蒙德,華盛頓州 | | 264 |
| | 6,786 |
| | 27,641 |
| | 5,367 |
| | 6,786 |
| | 33,008 |
| | 39,794 |
| | 23,740 |
| | 16,054 |
| | 17,157 |
| | — |
| | 1998/1998 |
阿瓦隆·貝爾維尤 | | 貝爾維尤州 | | 201 |
| | 6,664 |
| | 24,119 |
| | 2,343 |
| | 6,664 |
| | 26,462 |
| | 33,126 |
| | 17,332 |
| | 15,794 |
| | 16,711 |
| | — |
| | 2001 |
Avalon RockMeadow | | 波塞爾州 | | 206 |
| | 4,777 |
| | 19,765 |
| | 3,531 |
| | 4,777 |
| | 23,296 |
| | 28,073 |
| | 15,405 |
| | 12,668 |
| | 13,342 |
| | — |
| | 2000/2000 |
阿瓦隆廣場 | | 雷德蒙德,華盛頓州 | | 124 |
| | 3,789 |
| | 15,139 |
| | 3,774 |
| | 3,789 |
| | 18,913 |
| | 22,702 |
| | 12,178 |
| | 10,524 |
| | 10,966 |
| | — |
| | 2000/2000 |
艾娃貝爾鎮 | | 華盛頓州西雅圖 | | 100 |
| | 5,644 |
| | 12,733 |
| | 1,295 |
| | 5,644 |
| | 14,028 |
| | 19,672 |
| | 8,985 |
| | 10,687 |
| | 11,151 |
| | — |
| | 2001 |
阿瓦隆·梅登鮑爾 | | 貝爾維尤州 | | 368 |
| | 12,697 |
| | 77,450 |
| | 3,503 |
| | 12,697 |
| | 80,953 |
| | 93,650 |
| | 32,110 |
| | 61,540 |
| | 62,634 |
| | — |
| | 2008 |
Avalon Towers Bellevue(3) | | 貝爾維尤州 | | 397 |
| | — |
| | 123,029 |
| | 1,781 |
| | — |
| | 124,810 |
| | 124,810 |
| | 40,596 |
| | 84,214 |
| | 88,063 |
| | — |
| | 2011 |
艾娃女王安妮 | | 華盛頓州西雅圖 | | 203 |
| | 12,081 |
| | 41,618 |
| | 752 |
| | 12,081 |
| | 42,370 |
| | 54,451 |
| | 12,078 |
| | 42,373 |
| | 43,525 |
| | — |
| | 2012 |
巴拉德 | | 華盛頓州西雅圖 | | 265 |
| | 16,460 |
| | 46,926 |
| | 1,133 |
| | 16,460 |
| | 48,059 |
| | 64,519 |
| | 12,070 |
| | 52,449 |
| | 54,231 |
| | — |
| | 2013 |
阿瓦隆·奧爾德伍德一世 | | 林伍德,華盛頓州 | | 367 |
| | 12,294 |
| | 55,627 |
| | 13 |
| | 12,294 |
| | 55,640 |
| | 67,934 |
| | 10,637 |
| | 57,297 |
| | 59,340 |
| | — |
| | 2015 |
國會山 | | 華盛頓州西雅圖 | | 249 |
| | 20,613 |
| | 59,986 |
| | 710 |
| | 20,613 |
| | 60,696 |
| | 81,309 |
| | 8,814 |
| | 72,495 |
| | 74,790 |
| | — |
| | 2016 |
埃斯特拉公園 | | 雷德蒙德,華盛頓州 | | 482 |
| | 23,177 |
| | 112,926 |
| | 1,134 |
| | 23,177 |
| | 114,060 |
| | 137,237 |
| | 13,426 |
| | 123,811 |
| | 127,407 |
| | — |
| | 2017 |
阿瓦隆·奧爾德伍德II | | 雷德蒙德,華盛頓州 | | 124 |
| | 5,072 |
| | 21,418 |
| | 14 |
| | 5,072 |
| | 21,432 |
| | 26,504 |
| | 2,618 |
| | 23,886 |
| | 24,589 |
| | — |
| | 2016 |
阿瓦隆紐卡斯爾公地一 | | 澳大利亞紐卡斯爾 | | 378 |
| | 9,623 |
| | 111,624 |
| | 696 |
| | 9,623 |
| | 112,320 |
| | 121,943 |
| | 9,953 |
| | 111,990 |
| | 114,975 |
| | — |
| | 2017 |
雷德蒙德湖景 | | 雷德蒙德,華盛頓州 | | 166 |
| | 10,250 |
| | 26,842 |
| | 3,939 |
| | 10,250 |
| | 30,781 |
| | 41,031 |
| | 9,762 |
| | 31,269 |
| | 32,528 |
| | — |
| | 1987/2013 |
太平洋西北地區共計 | | 4,116 |
| | $ | 154,485 |
| | $ | 795,211 |
| | $ | 40,867 |
| | $ | 154,485 |
| | $ | 836,078 |
| | $ | 990,563 |
| | $ | 249,361 |
| | $ | 741,202 |
| | $ | 766,313 |
| | $ | — |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北加利福尼亞 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞州聖何塞 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
阿瓦隆·坎貝爾 | | 坎貝爾,加利福尼亞州 | | 348 |
| | $ | 11,830 |
| | $ | 47,828 |
| | $ | 14,424 |
| | $ | 11,830 |
| | $ | 62,252 |
| | $ | 74,082 |
| | $ | 39,755 |
| | $ | 34,327 |
| | $ | 36,004 |
| | $ | — |
| | 1995 |
聖何塞檐 | | 加利福尼亞州聖何塞 | | 440 |
| | 12,920 |
| | 53,047 |
| | 19,360 |
| | 12,920 |
| | 72,407 |
| | 85,327 |
| | 41,026 |
| | 44,301 |
| | 46,388 |
| | — |
| | 1985/1996 |
Avalon硅谷 | | 加利福尼亞州桑尼維爾 | | 710 |
| | 20,713 |
| | 99,573 |
| | 35,209 |
| | 20,713 |
| | 134,782 |
| | 155,495 |
| | 81,161 |
| | 74,334 |
| | 78,904 |
| | — |
| | 1998 |
阿瓦隆山景 | | 加利福尼亞州山景城 | | 248 |
| | 9,755 |
| | 39,393 |
| | 11,078 |
| | 9,755 |
| | 50,471 |
| | 60,226 |
| | 33,848 |
| | 26,378 |
| | 27,559 |
| | — |
| | 1986 |
檐溪 | | 加利福尼亞州山景城 | | 296 |
| | 6,546 |
| | 26,263 |
| | 21,499 |
| | 6,546 |
| | 47,762 |
| | 54,308 |
| | 29,105 |
| | 25,203 |
| | 26,680 |
| | — |
| | 1962/1997 |
卡希爾公園的阿瓦隆 | | 加利福尼亞州聖何塞 | | 218 |
| | 4,765 |
| | 47,600 |
| | 2,741 |
| | 4,765 |
| | 50,341 |
| | 55,106 |
| | 29,729 |
| | 25,377 |
| | 26,811 |
| | — |
| | 2002 |
半島阿瓦隆塔(1) | | 加利福尼亞州山景城 | | 211 |
| | 9,560 |
| | 56,136 |
| | 14,742 |
| | 9,560 |
| | 70,878 |
| | 80,438 |
| | 36,656 |
| | 43,782 |
| | 46,114 |
| | — |
| | 2002 |
阿瓦隆莫里森公園 | | 加利福尼亞州聖何塞 | | 250 |
| | 13,837 |
| | 64,534 |
| | 272 |
| | 13,837 |
| | 64,806 |
| | 78,643 |
| | 13,520 |
| | 65,123 |
| | 67,380 |
| | — |
| | 2014 |
阿瓦隆柳谷 | | 加利福尼亞州聖何塞 | | 412 |
| | 46,060 |
| | 81,957 |
| | 6,627 |
| | 46,060 |
| | 88,584 |
| | 134,644 |
| | 26,842 |
| | 107,802 |
| | 109,662 |
| | — |
| | 2002/2013 |
中部的屋檐山景 | | 加利福尼亞州山景城 | | 402 |
| | 64,070 |
| | 69,018 |
| | 11,550 |
| | 64,070 |
| | 80,568 |
| | 144,638 |
| | 24,005 |
| | 120,633 |
| | 118,299 |
| | — |
| | 1969/2013 |
加利福尼亞州聖何塞共計 | | | | 3,535 |
| | $ | 200,056 |
| | $ | 585,349 |
| | $ | 137,502 |
| | $ | 200,056 |
| | $ | 722,851 |
| | $ | 922,907 |
| | $ | 355,647 |
| | $ | 567,260 |
| | $ | 583,801 |
| | $ | — |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
目錄
AvalonBay社區公司
房地產與累計折舊(續)
(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | |
| | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
社區 | | 市州 | | 家庭# | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 費用 繼.之後 購置/ 建設 | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 共計 | | 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 積存 | | 年 完成/ 採辦 |
奧克蘭-加利福尼亞州東灣 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
阿瓦隆·弗裏蒙特 | | 加利福尼亞州弗裏蒙特 | | 308 |
| | $ | 10,746 |
| | $ | 43,399 |
| | $ | 7,916 |
| | $ | 10,746 |
| | $ | 51,315 |
| | $ | 62,061 |
| | $ | 37,294 |
| | $ | 24,767 |
| | $ | 26,254 |
| | $ | — |
| | 1992/1994 |
都柏林檐 | | 加利福尼亞州都柏林 | | 204 |
| | 5,276 |
| | 19,642 |
| | 12,391 |
| | 5,276 |
| | 32,033 |
| | 37,309 |
| | 20,064 |
| | 17,245 |
| | 18,331 |
| | — |
| | 1989/1997 |
屋檐 | | 加利福尼亞州普萊桑頓 | | 456 |
| | 11,610 |
| | 46,552 |
| | 22,663 |
| | 11,610 |
| | 69,215 |
| | 80,825 |
| | 44,516 |
| | 36,309 |
| | 37,873 |
| | — |
| | 1988/1994 |
檐聯城 | | 加州聯合市 | | 208 |
| | 4,249 |
| | 16,820 |
| | 4,153 |
| | 4,249 |
| | 20,973 |
| | 25,222 |
| | 15,186 |
| | 10,036 |
| | 10,239 |
| | — |
| | 1973/1996 |
阿瓦隆聯合城 | | 加州聯合市 | | 439 |
| | 14,732 |
| | 104,024 |
| | 1,629 |
| | 14,732 |
| | 105,653 |
| | 120,385 |
| | 37,923 |
| | 82,462 |
| | 86,365 |
| | — |
| | 2009 |
阿瓦隆核桃溪(3) | | 加州胡桃溪 | | 422 |
| | — |
| | 148,469 |
| | 5,781 |
| | — |
| | 154,250 |
| | 154,250 |
| | 49,458 |
| | 104,792 |
| | 108,425 |
| | 3,847 |
| | 2010 |
阿瓦隆都柏林站 | | 加利福尼亞州都柏林 | | 253 |
| | 7,772 |
| | 72,142 |
| | 589 |
| | 7,772 |
| | 72,731 |
| | 80,503 |
| | 14,903 |
| | 65,600 |
| | 68,111 |
| | — |
| | 2014 |
Avalon都柏林站II | | 加利福尼亞州都柏林 | | 252 |
| | 7,762 |
| | 76,587 |
| | (95 | ) | | 7,762 |
| | 76,492 |
| | 84,254 |
| | 10,198 |
| | 74,056 |
| | 76,646 |
| | — |
| | 2016 |
屋檐核桃溪(1) | | 加州胡桃溪 | | 510 |
| | 30,320 |
| | 82,375 |
| | 17,257 |
| | 30,320 |
| | 99,632 |
| | 129,952 |
| | 26,842 |
| | 103,110 |
| | 106,654 |
| | — |
| | 1987/2013 |
阿瓦隆核桃脊I(1) | | 加州胡桃溪 | | 106 |
| | 9,860 |
| | 19,850 |
| | 5,480 |
| | 9,860 |
| | 25,330 |
| | 35,190 |
| | 6,766 |
| | 28,424 |
| | 29,236 |
| | — |
| | 2000/2013 |
阿瓦隆伯克利 | | 加州伯克利 | | 94 |
| | 4,500 |
| | 28,615 |
| | 60 |
| | 4,500 |
| | 28,675 |
| | 33,175 |
| | 5,571 |
| | 27,604 |
| | 28,623 |
| | — |
| | 2014 |
奧克蘭-加利福尼亞州東灣 | | 3,252 |
| | $ | 106,827 |
| | $ | 658,475 |
| | $ | 77,824 |
| | $ | 106,827 |
| | $ | 736,299 |
| | $ | 843,126 |
| | $ | 268,721 |
| | $ | 574,405 |
| | $ | 596,757 |
| | $ | 3,847 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞州舊金山 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
戴利市 | | 加利福尼亞州戴利市 | | 195 |
| | $ | 4,230 |
| | $ | 9,659 |
| | $ | 20,711 |
| | $ | 4,230 |
| | $ | 30,370 |
| | $ | 34,600 |
| | $ | 19,937 |
| | $ | 14,663 |
| | $ | 15,718 |
| | $ | — |
| | 1972/1997 |
阿瓦諾布山 | | 加利福尼亞州舊金山 | | 185 |
| | 5,403 |
| | 21,567 |
| | 8,108 |
| | 5,403 |
| | 29,675 |
| | 35,078 |
| | 19,251 |
| | 15,827 |
| | 16,694 |
| | — |
| | 1990/1995 |
聖拉斐爾 | | 加利福尼亞州聖拉斐爾 | | 254 |
| | 5,982 |
| | 16,885 |
| | 25,658 |
| | 5,982 |
| | 42,543 |
| | 48,525 |
| | 25,121 |
| | 23,404 |
| | 24,472 |
| | — |
| | 1973/1996 |
屋檐福斯特城 | | 加利福尼亞州福斯特市 | | 288 |
| | 7,852 |
| | 31,445 |
| | 12,858 |
| | 7,852 |
| | 44,303 |
| | 52,155 |
| | 28,780 |
| | 23,375 |
| | 24,620 |
| | — |
| | 1973/1994 |
太平洋檐 | | 加利福尼亞州Pacifica | | 220 |
| | 6,125 |
| | 24,796 |
| | 4,121 |
| | 6,125 |
| | 28,917 |
| | 35,042 |
| | 20,812 |
| | 14,230 |
| | 14,945 |
| | — |
| | 1971/1995 |
阿瓦隆日落塔 | | 加利福尼亞州舊金山 | | 243 |
| | 3,561 |
| | 21,321 |
| | 16,447 |
| | 3,561 |
| | 37,768 |
| | 41,329 |
| | 22,520 |
| | 18,809 |
| | 19,981 |
| | — |
| | 1961/1996 |
屋檐鑽石高地 | | 加利福尼亞州舊金山 | | 154 |
| | 4,726 |
| | 19,130 |
| | 6,691 |
| | 4,726 |
| | 25,821 |
| | 30,547 |
| | 17,124 |
| | 13,423 |
| | 14,057 |
| | — |
| | 1972/1994 |
Avalon在第一號任務灣 | | 加利福尼亞州舊金山 | | 250 |
| | 14,029 |
| | 78,452 |
| | 8,817 |
| | 14,029 |
| | 87,269 |
| | 101,298 |
| | 47,906 |
| | 53,392 |
| | 54,203 |
| | — |
| | 2003 |
Avalon在第三號任務灣 | | 加利福尼亞州舊金山 | | 260 |
| | 28,687 |
| | 119,156 |
| | 717 |
| | 28,687 |
| | 119,873 |
| | 148,560 |
| | 42,981 |
| | 105,579 |
| | 109,469 |
| | — |
| | 2009 |
阿瓦隆海洋大道 | | 加利福尼亞州舊金山 | | 173 |
| | 5,544 |
| | 50,906 |
| | 2,064 |
| | 5,544 |
| | 52,970 |
| | 58,514 |
| | 14,405 |
| | 44,109 |
| | 45,895 |
| | — |
| | 2012 |
AVA 55 | | 加利福尼亞州舊金山 | | 273 |
| | 20,267 |
| | 97,321 |
| | 853 |
| | 20,267 |
| | 98,174 |
| | 118,441 |
| | 20,090 |
| | 98,351 |
| | 102,006 |
| | — |
| | 2014 |
阿瓦隆海斯谷 | | 加利福尼亞州舊金山 | | 182 |
| | 12,595 |
| | 81,228 |
| | 13 |
| | 12,595 |
| | 81,241 |
| | 93,836 |
| | 13,731 |
| | 80,105 |
| | 83,030 |
| | — |
| | 2015 |
阿瓦隆聖布魯諾一世 | | 加利福尼亞州聖布魯諾 | | 300 |
| | 40,780 |
| | 68,684 |
| | 6,629 |
| | 40,780 |
| | 75,313 |
| | 116,093 |
| | 21,467 |
| | 94,626 |
| | 97,372 |
| | 64,450 |
| | 2004/2013 |
阿瓦隆聖布魯諾二世 | | 加利福尼亞州聖布魯諾 | | 185 |
| | 23,787 |
| | 44,934 |
| | 2,366 |
| | 23,787 |
| | 47,300 |
| | 71,087 |
| | 12,404 |
| | 58,683 |
| | 59,911 |
| | 28,435 |
| | 2007/2013 |
阿瓦隆聖布魯諾三世 | | 加利福尼亞州聖布魯諾 | | 187 |
| | 33,303 |
| | 62,910 |
| | 3,140 |
| | 33,303 |
| | 66,050 |
| | 99,353 |
| | 17,538 |
| | 81,815 |
| | 84,113 |
| | 50,825 |
| | 2010/2013 |
加利福尼亞州舊金山共計 | | | | 3,349 |
| | $ | 216,871 |
| | $ | 748,394 |
| | $ | 119,193 |
| | $ | 216,871 |
| | $ | 867,587 |
| | $ | 1,084,458 |
| | $ | 344,067 |
| | $ | 740,391 |
| | $ | 766,486 |
| | $ | 143,710 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北加利福尼亞 | | 10,136 |
| | $ | 523,754 |
| | $ | 1,992,218 |
| | $ | 334,519 |
| | $ | 523,754 |
| | $ | 2,326,737 |
| | $ | 2,850,491 |
| | $ | 968,435 |
| | $ | 1,882,056 |
| | $ | 1,947,044 |
| | $ | 147,557 |
| | |
目錄
AvalonBay社區公司
房地產與累計折舊(續)
(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | |
| | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
社區 | | 市州 | | 家庭# | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 費用 繼.之後 購置/ 建設 | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 共計 | | 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 積存 | | 年 完成/ 採辦 |
南加州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
洛杉磯,加利福尼亞州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
阿瓦·伯班克 | | 加利福尼亞州伯班克 | | 748 |
| | $ | 22,483 |
| | $ | 28,104 |
| | $ | 50,163 |
| | $ | 22,483 |
| | $ | 78,267 |
| | $ | 100,750 |
| | $ | 46,263 |
| | $ | 54,487 |
| | $ | 56,386 |
| | $ | — |
| | 1961/1997 |
阿瓦隆伍德蘭山 | | 加利福尼亞州伍德蘭山 | | 663 |
| | 23,828 |
| | 40,372 |
| | 51,342 |
| | 23,828 |
| | 91,714 |
| | 115,542 |
| | 51,853 |
| | 63,689 |
| | 65,519 |
| | — |
| | 1989/1997 |
屋檐華納中心 | | 加利福尼亞州伍德蘭山 | | 227 |
| | 7,045 |
| | 12,986 |
| | 11,761 |
| | 7,045 |
| | 24,747 |
| | 31,792 |
| | 17,535 |
| | 14,257 |
| | 13,639 |
| | — |
| | 1979/1998 |
Avalon Glendale(3) | | 加利福尼亞州Glendale | | 223 |
| | — |
| | 42,564 |
| | 2,668 |
| | — |
| | 45,232 |
| | 45,232 |
| | 25,118 |
| | 20,114 |
| | 21,413 |
| | — |
| | 2003 |
阿瓦隆·伯班克 | | 加利福尼亞州伯班克 | | 400 |
| | 14,053 |
| | 56,827 |
| | 25,544 |
| | 14,053 |
| | 82,371 |
| | 96,424 |
| | 43,153 |
| | 53,271 |
| | 55,649 |
| | — |
| | 1988/2002 |
阿瓦隆·卡馬裏奧 | | CA,Camarillo | | 249 |
| | 8,446 |
| | 40,290 |
| | 2,483 |
| | 8,446 |
| | 42,773 |
| | 51,219 |
| | 19,392 |
| | 31,827 |
| | 32,091 |
| | — |
| | 2006 |
阿瓦隆·威爾希爾 | | 洛杉磯,加利福尼亞州 | | 123 |
| | 5,459 |
| | 41,182 |
| | 4,407 |
| | 5,459 |
| | 45,589 |
| | 51,048 |
| | 18,785 |
| | 32,263 |
| | 30,889 |
| | — |
| | 2007 |
阿瓦隆·恩奇諾 | | 加利福尼亞州恩奇諾 | | 131 |
| | 12,789 |
| | 49,073 |
| | 1,261 |
| | 12,789 |
| | 50,334 |
| | 63,123 |
| | 19,404 |
| | 43,719 |
| | 45,443 |
| | — |
| | 2008 |
阿瓦隆華納廣場 | | 加州卡諾加公園 | | 210 |
| | 7,920 |
| | 44,845 |
| | 1,085 |
| | 7,920 |
| | 45,930 |
| | 53,850 |
| | 18,264 |
| | 35,586 |
| | 36,990 |
| | — |
| | 2008 |
小東京 | | 洛杉磯,加利福尼亞州 | | 280 |
| | 14,734 |
| | 94,001 |
| | 1,627 |
| | 14,734 |
| | 95,628 |
| | 110,362 |
| | 17,701 |
| | 92,661 |
| | 96,240 |
| | — |
| | 2015 |
伊夫斯菲利普斯牧場 | | 加利福尼亞州波莫納 | | 501 |
| | 9,796 |
| | 41,740 |
| | 4,049 |
| | 9,796 |
| | 45,789 |
| | 55,585 |
| | 13,963 |
| | 41,622 |
| | 42,409 |
| | — |
| | 1989/2011 |
聖迪馬斯 | | 加利福尼亞州聖迪馬斯 | | 102 |
| | 1,916 |
| | 7,819 |
| | 1,621 |
| | 1,916 |
| | 9,440 |
| | 11,356 |
| | 3,054 |
| | 8,302 |
| | 8,572 |
| | — |
| | 1978/2011 |
聖迪馬斯峽谷 | | 加利福尼亞州聖迪馬斯 | | 156 |
| | 2,953 |
| | 12,428 |
| | 1,068 |
| | 2,953 |
| | 13,496 |
| | 16,449 |
| | 4,236 |
| | 12,213 |
| | 12,510 |
| | — |
| | 1981/2011 |
帕薩迪納 | | 加利福尼亞州帕薩迪納 | | 84 |
| | 8,400 |
| | 11,547 |
| | 5,664 |
| | 8,400 |
| | 17,211 |
| | 25,611 |
| | 4,475 |
| | 21,136 |
| | 21,650 |
| | — |
| | 1973/2012 |
屋檐Cerritos | | 加利福尼亞州阿泰西亞 | | 151 |
| | 8,305 |
| | 21,195 |
| | 1,687 |
| | 8,305 |
| | 22,882 |
| | 31,187 |
| | 6,011 |
| | 25,176 |
| | 25,823 |
| | — |
| | 1973/2012 |
Avalon Playa Vista | | 洛杉磯,加利福尼亞州 | | 309 |
| | 30,900 |
| | 72,008 |
| | 6,497 |
| | 30,900 |
| | 78,505 |
| | 109,405 |
| | 20,207 |
| | 89,198 |
| | 88,951 |
| | — |
| | 2006/2012 |
阿瓦隆·聖迪馬斯 | | 加利福尼亞州聖迪馬斯 | | 156 |
| | 9,141 |
| | 30,726 |
| | 92 |
| | 9,141 |
| | 30,818 |
| | 39,959 |
| | 6,044 |
| | 33,915 |
| | 34,974 |
| | — |
| | 2014 |
阿瓦隆·格倫多拉 | | 加利福尼亞州Glendora | | 280 |
| | 18,311 |
| | 64,303 |
| | 468 |
| | 18,311 |
| | 64,771 |
| | 83,082 |
| | 9,735 |
| | 73,347 |
| | 75,932 |
| | — |
| | 2016 |
阿瓦隆西好萊塢 | | 加利福尼亞州西好萊塢 | | 294 |
| | 35,214 |
| | 118,341 |
| | 1,258 |
| | 35,214 |
| | 119,599 |
| | 154,813 |
| | 11,290 |
| | 143,523 |
| | 146,362 |
| | — |
| | 2017 |
阿瓦隆使命橡樹 | | CA,Camarillo | | 160 |
| | 9,600 |
| | 37,602 |
| | 1,560 |
| | 9,600 |
| | 39,162 |
| | 48,762 |
| | 8,623 |
| | 40,139 |
| | 41,401 |
| | — |
| | 2014 |
阿瓦隆奇諾山 | | 加利福尼亞州奇諾山 | | 331 |
| | 16,617 |
| | 80,869 |
| | 31 |
| | 16,617 |
| | 80,900 |
| | 97,517 |
| | 7,948 |
| | 89,569 |
| | 93,911 |
| | — |
| | 2017 |
Ava北好萊塢 | | 北好萊塢 | | 156 |
| | 18,408 |
| | 52,280 |
| | 1,982 |
| | 18,408 |
| | 54,262 |
| | 72,670 |
| | 7,968 |
| | 64,702 |
| | 66,616 |
| | — |
| | 2015/2016 |
阿瓦隆·西米谷 | | 加利福尼亞州西米谷 | | 500 |
| | 42,020 |
| | 73,361 |
| | 5,546 |
| | 42,020 |
| | 78,907 |
| | 120,927 |
| | 23,115 |
| | 97,812 |
| | 100,379 |
| | — |
| | 2007/2013 |
Ava工作室城市II(1) | | 加利福尼亞州演播室城 | | 101 |
| | 4,626 |
| | 22,954 |
| | 7,473 |
| | 4,626 |
| | 30,427 |
| | 35,053 |
| | 7,512 |
| | 27,541 |
| | 28,500 |
| | — |
| | 1991/2013 |
阿瓦隆卡拉巴斯 | | 加利福尼亞州卡拉巴斯 | | 600 |
| | 42,720 |
| | 107,642 |
| | 19,098 |
| | 42,720 |
| | 126,740 |
| | 169,460 |
| | 38,863 |
| | 130,597 |
| | 128,594 |
| | — |
| | 1988/2013 |
阿瓦隆橡樹溪 | | 加利福尼亞州阿古拉山 | | 336 |
| | 43,540 |
| | 79,974 |
| | 6,724 |
| | 43,540 |
| | 86,698 |
| | 130,238 |
| | 28,991 |
| | 101,247 |
| | 104,704 |
| | — |
| | 2004/2013 |
阿瓦隆聖莫尼卡 | | 加利福尼亞州聖莫尼卡 | | 133 |
| | 32,000 |
| | 60,770 |
| | 13,583 |
| | 32,000 |
| | 74,353 |
| | 106,353 |
| | 19,080 |
| | 87,273 |
| | 89,640 |
| | — |
| | 2007/2013 |
Avalon Del MAR站 | | 加利福尼亞州帕薩迪納 | | 347 |
| | 20,560 |
| | 106,556 |
| | 4,234 |
| | 20,560 |
| | 110,790 |
| | 131,350 |
| | 28,307 |
| | 103,043 |
| | 106,735 |
| | — |
| | 2006/2013 |
屋檐古城帕薩迪納 | | 加利福尼亞州帕薩迪納 | | 96 |
| | 9,110 |
| | 15,371 |
| | 7,146 |
| | 9,110 |
| | 22,517 |
| | 31,627 |
| | 5,897 |
| | 25,730 |
| | 26,562 |
| | — |
| | 1972/2013 |
千葉橡樹 | | 加州千橡樹 | | 154 |
| | 13,950 |
| | 20,211 |
| | 5,131 |
| | 13,950 |
| | 25,342 |
| | 39,292 |
| | 8,508 |
| | 30,784 |
| | 29,739 |
| | — |
| | 1992/2013 |
屋檐林地山 | | 加利福尼亞州伍德蘭山 | | 883 |
| | 68,940 |
| | 90,549 |
| | 12,931 |
| | 68,940 |
| | 103,480 |
| | 172,420 |
| | 34,313 |
| | 138,107 |
| | 141,534 |
| | 111,500 |
| | 1971/2013 |
阿瓦隆千橡樹廣場 | | 加州千橡樹 | | 148 |
| | 12,810 |
| | 22,581 |
| | 2,609 |
| | 12,810 |
| | 25,190 |
| | 38,000 |
| | 8,251 |
| | 29,749 |
| | 30,731 |
| | — |
| | 2002/2013 |
帕薩迪納 | | 加利福尼亞州帕薩迪納 | | 120 |
| | 10,240 |
| | 31,558 |
| | 6,792 |
| | 10,240 |
| | 38,350 |
| | 48,590 |
| | 10,028 |
| | 38,562 |
| | 39,850 |
| | — |
| | 2004/2013 |
目錄
AvalonBay社區公司
房地產與累計折舊(續)
(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | |
| | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
社區 | | 市州 | | 家庭# | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 費用 繼.之後 購置/ 建設 | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 共計 | | 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 積存 | | 年 完成/ 採辦 |
Ava工作室第一城市 | | 加利福尼亞州演播室城 | | 450 |
| | $ | 17,658 |
| | $ | 90,715 |
| | $ | 35,175 |
| | $ | 17,658 |
| | $ | 125,890 |
| | $ | 143,548 |
| | $ | 29,941 |
| | $ | 113,607 |
| | $ | 116,925 |
| | $ | — |
| | 1987/2013 |
加利福尼亞州洛杉磯共計 | | 9,802 |
| | $ | 604,492 |
| | $ | 1,723,344 |
| | $ | 304,760 |
| | $ | 604,492 |
| | $ | 2,028,104 |
| | $ | 2,632,596 |
| | $ | 623,828 |
| | $ | 2,008,768 |
| | $ | 2,057,263 |
| | $ | 111,500 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞州橙縣 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
艾娃·紐波特 | | 加利福尼亞州科斯塔梅薩 | | 145 |
| | $ | 1,975 |
| | $ | 3,814 |
| | $ | 9,973 |
| | $ | 1,975 |
| | $ | 13,787 |
| | $ | 15,762 |
| | $ | 7,965 |
| | $ | 7,797 |
| | $ | 8,194 |
| | $ | — |
| | 1956/1996 |
屋檐-Viejo特派團 | | 中非共和國Viejo特派團 | | 166 |
| | 2,517 |
| | 9,257 |
| | 4,012 |
| | 2,517 |
| | 13,269 |
| | 15,786 |
| | 9,720 |
| | 6,066 |
| | 6,250 |
| | — |
| | 1984/1996 |
南海岸屋檐 | | 加利福尼亞州科斯塔梅薩 | | 258 |
| | 4,709 |
| | 16,063 |
| | 13,810 |
| | 4,709 |
| | 29,873 |
| | 34,582 |
| | 18,909 |
| | 15,673 |
| | 16,526 |
| | — |
| | 1973/1996 |
聖瑪格麗塔山檐 | | Rancho Santa Margarita,CA | | 301 |
| | 4,607 |
| | 16,911 |
| | 11,609 |
| | 4,607 |
| | 28,520 |
| | 33,127 |
| | 17,920 |
| | 15,207 |
| | 15,855 |
| | — |
| | 1990/1997 |
亨廷頓灣海灘 | | 加利福尼亞州亨廷頓海灘 | | 304 |
| | 4,871 |
| | 19,745 |
| | 11,310 |
| | 4,871 |
| | 31,055 |
| | 35,926 |
| | 22,269 |
| | 13,657 |
| | 14,626 |
| | — |
| | 1971/1997 |
阿瓦隆·歐文一世 | | 加利福尼亞州歐文 | | 279 |
| | 9,911 |
| | 67,520 |
| | 1,882 |
| | 9,911 |
| | 69,402 |
| | 79,313 |
| | 24,446 |
| | 54,867 |
| | 56,970 |
| | — |
| | 2010 |
阿瓦隆·歐文二世 | | 加利福尼亞州歐文 | | 179 |
| | 4,358 |
| | 40,905 |
| | 360 |
| | 4,358 |
| | 41,265 |
| | 45,623 |
| | 10,227 |
| | 35,396 |
| | 36,611 |
| | — |
| | 2013 |
檐湖森林 | | 加州森林湖 | | 225 |
| | 5,199 |
| | 21,134 |
| | 4,127 |
| | 5,199 |
| | 25,261 |
| | 30,460 |
| | 7,416 |
| | 23,044 |
| | 23,402 |
| | — |
| | 1975/2011 |
阿瓦隆貝克牧場 | | 加州森林湖 | | 430 |
| | 31,689 |
| | 98,004 |
| | 57 |
| | 31,689 |
| | 98,061 |
| | 129,750 |
| | 16,581 |
| | 113,169 |
| | 117,107 |
| | — |
| | 2015 |
阿瓦隆·歐文三世 | | 加利福尼亞州歐文 | | 156 |
| | 11,607 |
| | 43,973 |
| | 52 |
| | 11,607 |
| | 44,025 |
| | 55,632 |
| | 6,051 |
| | 49,581 |
| | 51,155 |
| | — |
| | 2016 |
阿瓦隆亨廷頓海灘 | | 加利福尼亞州亨廷頓海灘 | | 378 |
| | 13,055 |
| | 105,981 |
| | 447 |
| | 13,055 |
| | 106,428 |
| | 119,483 |
| | 12,707 |
| | 106,776 |
| | 110,582 |
| | — |
| | 2017 |
加利福尼亞州奧蘭治縣共計 | | 2,821 |
| | $ | 94,498 |
| | $ | 443,307 |
| | $ | 57,639 |
| | $ | 94,498 |
| | $ | 500,946 |
| | $ | 595,444 |
| | $ | 154,211 |
| | $ | 441,233 |
| | $ | 457,278 |
| | $ | — |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞州聖迭戈 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
AVA太平洋海灘 | | 加利福尼亞州聖迭戈 | | 564 |
| | $ | 9,922 |
| | $ | 40,580 |
| | $ | 41,759 |
| | $ | 9,922 |
| | $ | 82,339 |
| | $ | 92,261 |
| | $ | 46,921 |
| | $ | 45,340 |
| | $ | 47,454 |
| | $ | — |
| | 1969/1997 |
屋檐使命嶺 | | 加利福尼亞州聖迭戈 | | 200 |
| | 2,710 |
| | 10,924 |
| | 13,343 |
| | 2,710 |
| | 24,267 |
| | 26,977 |
| | 16,506 |
| | 10,471 |
| | 10,565 |
| | — |
| | 1960/1997 |
Ava Cortez Hill(3) | | 加利福尼亞州聖迭戈 | | 299 |
| | 2,768 |
| | 20,134 |
| | 24,690 |
| | 2,768 |
| | 44,824 |
| | 47,592 |
| | 26,580 |
| | 21,012 |
| | 21,874 |
| | — |
| | 1973/1998 |
屋檐-聖馬科斯(1) | | 加利福尼亞州聖馬科斯 | | 184 |
| | 3,277 |
| | 13,385 |
| | 5,089 |
| | 3,277 |
| | 18,474 |
| | 21,751 |
| | 4,951 |
| | 16,800 |
| | 16,912 |
| | — |
| | 1988/2011 |
Rancho Penasquios屋檐 | | 加利福尼亞州聖迭戈 | | 250 |
| | 6,692 |
| | 27,143 |
| | 4,887 |
| | 6,692 |
| | 32,030 |
| | 38,722 |
| | 9,637 |
| | 29,085 |
| | 30,025 |
| | — |
| | 1986/2011 |
阿瓦隆·維斯塔 | | 加利福尼亞州Vista | | 221 |
| | 12,689 |
| | 43,328 |
| | 260 |
| | 12,689 |
| | 43,588 |
| | 56,277 |
| | 7,415 |
| | 48,862 |
| | 50,349 |
| | — |
| | 2015 |
屋檐拉梅薩 | | 加利福尼亞州拉梅薩 | | 168 |
| | 9,490 |
| | 28,482 |
| | 3,057 |
| | 9,490 |
| | 31,539 |
| | 41,029 |
| | 10,149 |
| | 30,880 |
| | 32,148 |
| | — |
| | 1989/2013 |
Avalon La Jolla Colony(1) | | 加利福尼亞州聖迭戈 | | 180 |
| | 16,760 |
| | 27,694 |
| | 12,492 |
| | 16,760 |
| | 40,186 |
| | 56,946 |
| | 11,322 |
| | 45,624 |
| | 46,859 |
| | — |
| | 1987/2013 |
加利福尼亞州聖迭戈共計 | | | | 2,066 |
| | $ | 64,308 |
| | $ | 211,670 |
| | $ | 105,577 |
| | $ | 64,308 |
| | $ | 317,247 |
| | $ | 381,555 |
| | $ | 133,481 |
| | $ | 248,074 |
| | $ | 256,186 |
| | $ | — |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
南加州共計 | | 14,689 |
| | $ | 763,298 |
| | $ | 2,378,321 |
| | $ | 467,976 |
| | $ | 763,298 |
| | $ | 2,846,297 |
| | $ | 3,609,595 |
| | $ | 911,520 |
| | $ | 2,698,075 |
| | $ | 2,770,727 |
| | $ | 111,500 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已建立社區共計 | | 59,802 |
| | $ | 3,126,202 |
| | $ | 11,101,786 |
| | $ | 1,519,420 |
| | $ | 3,126,202 |
| | $ | 12,621,206 |
| | $ | 15,747,408 |
| | $ | 4,247,112 |
| | $ | 11,500,296 |
| | $ | 11,860,403 |
| | $ | 785,521 |
| | |
目錄
AvalonBay社區公司
房地產與累計折舊(續)
(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | |
| | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
社區 | | 市州 | | 家庭# | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 費用 繼.之後 購置/ 建設 | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 共計 | | 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 積存 | | 年 完成/ 採辦 |
其他穩定 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Alameda上的Avalon(1) | | 加利福尼亞州聖何塞 | | 305 |
| | $ | 6,119 |
| | $ | 50,225 |
| | $ | 12,959 |
| | $ | 6,119 |
| | $ | 63,184 |
| | $ | 69,303 |
| | $ | 38,457 |
| | $ | 30,846 |
| | $ | 32,629 |
| | $ | — |
| | 1999 |
屋檐弗裏蒙特 | | 加利福尼亞州弗裏蒙特 | | 235 |
| | 6,581 |
| | 26,583 |
| | 10,626 |
| | 6,581 |
| | 37,209 |
| | 43,790 |
| | 25,065 |
| | 18,725 |
| | 19,632 |
| | — |
| | 1985/1994 |
阿瓦隆犬 | | 加利福尼亞州舊金山 | | 326 |
| | 23,523 |
| | 179,915 |
| | 172 |
| | 23,523 |
| | 180,087 |
| | 203,610 |
| | 13,403 |
| | 190,207 |
| | 196,411 |
| | — |
| | 2018 |
阿瓦隆·塞裏託斯 | | CA,Cerritos | | 132 |
| | 8,869 |
| | 51,257 |
| | 646 |
| | 8,869 |
| | 51,903 |
| | 60,772 |
| | 1,993 |
| | 58,779 |
| | N/A |
| | 30,250 |
| | 2017/2019 |
阿瓦隆工作室城 | | 加利福尼亞州演播室城 | | 276 |
| | 15,756 |
| | 78,178 |
| | 16,766 |
| | 15,756 |
| | 94,944 |
| | 110,700 |
| | 23,815 |
| | 86,885 |
| | 85,686 |
| | — |
| | 2002/2013 |
伊夫斯·洛斯·費利茲(1) | | 洛杉磯,加利福尼亞州 | | 263 |
| | 18,940 |
| | 43,661 |
| | 11,952 |
| | 18,940 |
| | 55,613 |
| | 74,553 |
| | 14,427 |
| | 60,126 |
| | 59,572 |
| | 41,400 |
| | 1989/2013 |
屋檐西谷 | | 加利福尼亞州聖何塞 | | 873 |
| | 90,890 |
| | 132,040 |
| | 11,081 |
| | 90,890 |
| | 143,121 |
| | 234,011 |
| | 42,572 |
| | 191,439 |
| | 197,477 |
| | — |
| | 1970/2013 |
屋檐密封泳灘 | | 海豹灘,CA | | 549 |
| | 46,790 |
| | 99,999 |
| | 36,411 |
| | 46,790 |
| | 136,410 |
| | 183,200 |
| | 31,336 |
| | 151,864 |
| | 140,068 |
| | — |
| | 1971/2013 |
Ava Toluca Hills(1) | | 洛杉磯,加利福尼亞州 | | 1,151 |
| | 86,450 |
| | 161,256 |
| | 88,985 |
| | 86,450 |
| | 250,241 |
| | 336,691 |
| | 57,214 |
| | 279,477 |
| | 281,860 |
| | — |
| | 1973/2013 |
阿瓦隆核桃脊II(1) | | 加州胡桃溪 | | 360 |
| | 27,190 |
| | 57,041 |
| | 13,722 |
| | 27,190 |
| | 70,763 |
| | 97,953 |
| | 19,089 |
| | 78,864 |
| | 80,666 |
| | — |
| | 1989/2013 |
丹佛西部 | | 萊克伍德公司 | | 252 |
| | 8,047 |
| | 67,394 |
| | 2,072 |
| | 8,047 |
| | 69,466 |
| | 77,513 |
| | 8,240 |
| | 69,273 |
| | 71,812 |
| | — |
| | 2016/2017 |
城堡巖的Avalon草場 | | 城堡巖,CO | | 240 |
| | 8,527 |
| | 64,054 |
| | 854 |
| | 8,527 |
| | 64,908 |
| | 73,435 |
| | 4,169 |
| | 69,266 |
| | 72,672 |
| | — |
| | 2018/2018 |
阿瓦隆紅巖 | | 利特爾頓 | | 256 |
| | 4,461 |
| | 69,717 |
| | 1,515 |
| | 4,461 |
| | 71,232 |
| | 75,693 |
| | 5,089 |
| | 70,604 |
| | 74,563 |
| | — |
| | 2018/2018 |
阿瓦隆南部 | | 奧羅拉 | | 338 |
| | 5,101 |
| | 84,970 |
| | 1,521 |
| | 5,101 |
| | 86,491 |
| | 91,592 |
| | 4,777 |
| | 86,815 |
| | N/A |
| | — |
| | 2018/2019 |
阿瓦隆新迦南 | | 新迦南州 | | 104 |
| | 4,834 |
| | 22,990 |
| | 6,368 |
| | 4,834 |
| | 29,358 |
| | 34,192 |
| | 15,412 |
| | 18,780 |
| | 15,876 |
| | — |
| | 2002 |
阿瓦隆·達林 | | Darien,CT | | 189 |
| | 6,926 |
| | 34,558 |
| | 8,968 |
| | 6,926 |
| | 43,526 |
| | 50,452 |
| | 21,189 |
| | 29,263 |
| | 25,087 |
| | — |
| | 2004 |
Avalon Shelton(4) | | 謝爾頓角 | | 250 |
| | 7,749 |
| | 40,366 |
| | 297 |
| | 7,749 |
| | 40,663 |
| | 48,412 |
| | 9,485 |
| | 38,927 |
| | 40,174 |
| | — |
| | 2013 |
艾娃·範內斯 | | 華盛頓特區。 | | 269 |
| | 22,890 |
| | 58,691 |
| | 20,196 |
| | 22,890 |
| | 78,887 |
| | 101,777 |
| | 19,107 |
| | 82,670 |
| | 83,096 |
| | — |
| | 1978/2013 |
諾馬 | | 華盛頓特區。 | | 438 |
| | 25,246 |
| | 114,932 |
| | 816 |
| | 25,246 |
| | 115,748 |
| | 140,994 |
| | 12,357 |
| | 128,637 |
| | 133,028 |
| | — |
| | 2018 |
850博卡 | | 波卡拉頓 | | 370 |
| | 21,430 |
| | 114,085 |
| | 3,830 |
| | 21,430 |
| | 117,915 |
| | 139,345 |
| | 12,836 |
| | 126,509 |
| | 130,932 |
| | — |
| | 2017/2017 |
亞歷山大·亞歷山大·洛夫茨 | | 佛羅裏達州西棕櫚灘 | | 290 |
| | 9,597 |
| | 90,950 |
| | 2,951 |
| | 9,597 |
| | 93,901 |
| | 103,498 |
| | 7,192 |
| | 96,306 |
| | 101,387 |
| | — |
| | 2018/2018 |
阿瓦隆·邦特拉 | | 希利亞角 | | 314 |
| | 16,655 |
| | 70,814 |
| | 2,860 |
| | 16,655 |
| | 73,674 |
| | 90,329 |
| | 3,395 |
| | 86,934 |
| | N/A |
| | — |
| | 2018/2019 |
阿瓦隆托斯卡 | | 馬蓋特角 | | 240 |
| | 9,213 |
| | 49,688 |
| | 1,544 |
| | 9,213 |
| | 51,232 |
| | 60,445 |
| | 228 |
| | 60,217 |
| | N/A |
| | — |
| | 2016/2019 |
牛頓高地的阿瓦隆(1) | | 馬裏蘭州牛頓 | | 294 |
| | 11,039 |
| | 45,547 |
| | 17,047 |
| | 11,039 |
| | 62,594 |
| | 73,633 |
| | 30,717 |
| | 42,916 |
| | 45,028 |
| | — |
| | 2003 |
Avalon保誠中心II | | 馬裏蘭州波士頓 | | 266 |
| | 8,776 |
| | 35,496 |
| | 61,204 |
| | 8,776 |
| | 96,700 |
| | 105,476 |
| | 39,217 |
| | 66,259 |
| | 67,595 |
| | — |
| | 1968/1998 |
阿瓦隆北站 | | 馬裏蘭州波士頓 | | 503 |
| | 22,796 |
| | 247,118 |
| | 778 |
| | 22,796 |
| | 247,896 |
| | 270,692 |
| | 23,496 |
| | 247,196 |
| | 255,638 |
| | — |
| | 2017 |
阿瓦隆·伊斯頓 | | 伊斯頓山 | | 290 |
| | 3,170 |
| | 60,838 |
| | — |
| | 3,170 |
| | 60,838 |
| | 64,008 |
| | 5,348 |
| | 58,660 |
| | 60,485 |
| | — |
| | 2017 |
艾娃·惠頓 | | 惠頓 | | 319 |
| | 6,494 |
| | 69,025 |
| | — |
| | 6,494 |
| | 69,025 |
| | 75,519 |
| | 6,011 |
| | 69,508 |
| | 72,130 |
| | — |
| | 2018 |
AVA北角 | | 馬裏蘭州劍橋 | | 265 |
| | 31,263 |
| | 81,597 |
| | 2,655 |
| | 31,263 |
| | 84,252 |
| | 115,515 |
| | 506 |
| | 115,009 |
| | N/A |
| |
|
| | 2018/2019 |
Avalon Arundel十字路口(1) | | 林西根高地 | | 310 |
| | 12,208 |
| | 69,386 |
| | 3,043 |
| | 12,208 |
| | 72,429 |
| | 84,637 |
| | 6,384 |
| | 78,253 |
| | 82,036 |
| | — |
| | 2018/2018 |
銀泉地鐵的門廊 | | 銀泉 | | 151 |
| | 3,471 |
| | 40,079 |
| | 805 |
| | 3,471 |
| | 40,884 |
| | 44,355 |
| | 1,277 |
| | 43,078 |
| | N/A |
| | — |
| | 2009/2019 |
弗洛勒姆公園的阿瓦隆(1) | | 弗洛勒姆公園,新澤西州 | | 270 |
| | 6,647 |
| | 34,906 |
| | 16,287 |
| | 6,647 |
| | 51,193 |
| | 57,840 |
| | 27,009 |
| | 30,831 |
| | 32,680 |
| | — |
| | 2001 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
目錄
AvalonBay社區公司
房地產與累計折舊(續)
(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | |
| | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
社區 | | 市州 | | 家庭# | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 費用 繼.之後 購置/ 建設 | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 共計 | | 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 積存 | | 年 完成/ 採辦 |
阿瓦隆楓木 | | 新澤西州Maplewood | | 235 |
| | $ | 15,179 |
| | $ | 49,558 |
| | $ | — |
| | $ | 15,179 |
| | $ | 49,558 |
| | $ | 64,737 |
| | $ | 4,093 |
| | $ | 60,644 |
| | $ | 62,608 |
| | $ | — |
| | 2018 |
Avalon在Edgewater II | | Edgewater,NJ | | 240 |
| | 8,605 |
| | 60,251 |
| | — |
| | 8,605 |
| | 60,251 |
| | 68,856 |
| | 3,609 |
| | 65,247 |
| | 66,093 |
| | — |
| | 2018 |
Avalon Mamaroneck(1) | | 紐約Mamaroneck | | 229 |
| | 6,207 |
| | 40,791 |
| | 15,652 |
| | 6,207 |
| | 56,443 |
| | 62,650 |
| | 30,770 |
| | 31,880 |
| | 33,232 |
| | — |
| | 2000 |
阿瓦隆·梅爾維爾 | | 紐約梅爾維爾 | | 494 |
| | 9,228 |
| | 50,063 |
| | 22,445 |
| | 9,228 |
| | 72,508 |
| | 81,736 |
| | 40,857 |
| | 40,879 |
| | 36,100 |
| | — |
| | 1997 |
阿瓦隆布魯克林灣 | | 紐約布魯克林 | | 180 |
| | 18,280 |
| | 74,562 |
| | 262 |
| | 18,280 |
| | 74,824 |
| | 93,104 |
| | 7,573 |
| | 85,531 |
| | 88,907 |
| | — |
| | 2018 |
Avalon Rockville中心II | | 紐約洛克維爾中心 | | 165 |
| | 7,534 |
| | 50,984 |
| | — |
| | 7,534 |
| | 50,984 |
| | 58,518 |
| | 4,510 |
| | 54,008 |
| | 56,114 |
| | — |
| | 2017 |
阿瓦隆·薩默斯 | | 紐約州薩默斯 | | 152 |
| | 5,608 |
| | 40,453 |
| | 25 |
| | 5,608 |
| | 40,478 |
| | 46,086 |
| | 3,548 |
| | 42,538 |
| | 43,958 |
| | — |
| | 2018 |
阿瓦隆市中心西部(1) | | 紐約,紐約 | | 550 |
| | 154,730 |
| | 180,253 |
| | 42,710 |
| | 154,730 |
| | 222,963 |
| | 377,693 |
| | 55,973 |
| | 321,720 |
| | 325,479 |
| | 98,200 |
| | 1998/2013 |
費爾法克斯市 | | 費爾法克斯,弗吉尼亞州 | | 141 |
| | 2,152 |
| | 8,907 |
| | 5,636 |
| | 2,152 |
| | 14,543 |
| | 16,695 |
| | 9,152 |
| | 7,543 |
| | 7,985 |
| | — |
| | 1988/1997 |
飛檐費爾法克斯塔 | | 瀑布教堂,弗吉尼亞州 | | 415 |
| | 17,889 |
| | 74,727 |
| | 15,066 |
| | 17,889 |
| | 89,793 |
| | 107,682 |
| | 24,579 |
| | 83,103 |
| | 79,721 |
| | — |
| | 1978/2011 |
Ava Ballston廣場 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 714 |
| | 71,640 |
| | 215,937 |
| | 37,794 |
| | 71,640 |
| | 253,731 |
| | 325,371 |
| | 64,753 |
| | 260,618 |
| | 258,067 |
| | — |
| | 1992/2013 |
其他穩定共計 | | 14,203 |
| | $ | 904,700 |
| | $ | 3,293,842 |
| | $ | 498,521 |
| | $ | 904,700 |
| | $ | 3,792,363 |
| | $ | 4,697,063 |
| | $ | 780,229 |
| | $ | 3,916,834 |
| | $ | 3,516,484 |
| | $ | 169,850 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在Hingham造船廠II的Avalon | | 馬裏蘭州Hingham | | 190 |
| | $ | 8,998 |
| | $ | 54,782 |
| | $ | — |
| | $ | 8,998 |
| | $ | 54,782 |
| | $ | 63,780 |
| | $ | 2,445 |
| | $ | 61,335 |
| | $ | 59,144 |
| | $ | — |
| | 2019 |
阿瓦隆·蘇德伯裏 | | 馬裏蘭州蘇德伯裏 | | 250 |
| | 20,240 |
| | 66,478 |
| | 34 |
| | 20,240 |
| | 66,512 |
| | 86,752 |
| | 3,215 |
| | 83,537 |
| | 78,642 |
| | — |
| | 2019 |
阿瓦隆·索格斯 | | 索格斯山 | | 280 |
| | 17,799 |
| | 70,634 |
| | 832 |
| | 17,799 |
| | 71,466 |
| | 89,265 |
| | 1,310 |
| | 87,955 |
| | 52,689 |
| | — |
| | 2019 |
阿瓦隆·布頓 | | 新澤西州Boonton | | 350 |
| | 3,592 |
| | 87,821 |
| | — |
| | 3,592 |
| | 87,821 |
| | 91,413 |
| | 1,672 |
| | 89,741 |
| | 72,902 |
| | — |
| | 2019 |
Avalon Piscataway | | Piscataway,NJ | | 360 |
| | 14,329 |
| | 75,499 |
| | — |
| | 14,329 |
| | 75,499 |
| | 89,828 |
| | 2,985 |
| | 86,843 |
| | 75,748 |
| | — |
| | 2019 |
Avalon Belltown塔 | | 華盛頓州西雅圖 | | 274 |
| | 24,636 |
| | 120,392 |
| | 1,171 |
| | 24,636 |
| | 121,563 |
| | 146,199 |
| | 1,871 |
| | 144,328 |
| | 117,433 |
| | — |
| | 2019 |
艾娃·埃斯特拉公園 | | 雷德蒙德,華盛頓州 | | 323 |
| | 16,405 |
| | 74,496 |
| | — |
| | 16,405 |
| | 74,496 |
| | 90,901 |
| | 2,042 |
| | 88,859 |
| | 75,752 |
| | — |
| | 2019 |
租賃總額 | | 2,027 |
| | $ | 105,999 |
| | $ | 550,102 |
| | $ | 2,037 |
| | $ | 105,999 |
| | $ | 552,139 |
| | $ | 658,138 |
| | $ | 15,540 |
| | $ | 642,598 |
| | $ | 532,310 |
| | $ | — |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
再開發 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Avalon保誠中心 | | 馬裏蘭州波士頓 | | 243 |
| | $ | 8,002 |
| | $ | 32,370 |
| | $ | 52,538 |
| | $ | 8,002 |
| | $ | 84,908 |
| | $ | 92,910 |
| | $ | 34,165 |
| | $ | 58,745 |
| | $ | 56,662 |
| | $ | — |
| | 1968/1998 |
屋檐雷德蒙校園 | | 雷德蒙德,華盛頓州 | | 422 |
| | 22,580 |
| | 88,001 |
| | 31,023 |
| | 22,580 |
| | 119,024 |
| | 141,604 |
| | 29,462 |
| | 112,142 |
| | 107,142 |
| | — |
| | 1991/2013 |
總再開發 | | 665 |
| | $ | 30,582 |
| | $ | 120,371 |
| | $ | 83,561 |
| | $ | 30,582 |
| | $ | 203,932 |
| | $ | 234,514 |
| | $ | 63,627 |
| | $ | 170,887 |
| | $ | 163,804 |
| | $ | — |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現有社區共計(5) | | 76,697 |
| | $ | 4,167,483 |
| | $ | 15,066,101 |
| | $ | 2,103,539 |
| | $ | 4,167,483 |
| | $ | 17,169,640 |
| | $ | 21,337,123 |
| | $ | 5,106,508 |
| | $ | 16,230,615 |
| | $ | 16,073,001 |
| | $ | 955,371 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
目錄
AvalonBay社區公司
房地產與累計折舊(續)
(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | |
| | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
社區 | | 市州 | | 家庭# | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 費用 繼.之後 購置/ 建設 | | 土地及改善工程 | | 建築/ 建築 進展& 改進 | | 共計 | | 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 總費用, 除以. 累積 折舊 | | 積存 | | 年 完成/ 採辦 |
發展(6) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Avalon公共市場 | | 加利福尼亞州埃默裏維爾 | | 289 |
| | $ | 12,747 |
| | $ | 58,425 |
| | $ | 82,246 |
| | $ | 12,747 |
| | $ | 140,671 |
| | $ | 153,418 |
| | $ | 497 |
| | $ | 152,921 |
| | $ | 114,134 |
| | $ | — |
| | N/A |
艾娃好萊塢 | | 加利福尼亞州好萊塢 | | 695 |
| | 13,146 |
| | 39,914 |
| | 272,691 |
| | 13,146 |
| | 312,605 |
| | 325,751 |
| | 175 |
| | 325,576 |
| | 221,455 |
| | — |
| | N/A |
阿瓦隆核桃溪II(3) | | 加州胡桃溪 | | 200 |
| | — |
| | 995 |
| | 85,983 |
| | — |
| | 86,978 |
| | 86,978 |
| | — |
| | 86,978 |
| | 32,256 |
| | — |
| | N/A |
Avalon Brea地方 | | 加利福尼亞州佈雷亞 | | 653 |
| | — |
| | 181 |
| | 111,844 |
| | — |
| | 112,025 |
| | 112,025 |
| | — |
| | 112,025 |
| | N/A |
| | — |
| | N/A |
阿瓦隆蒙羅維亞 | | 加利福尼亞州蒙羅維亞 | | 154 |
| | — |
| | 2 |
| | 15,828 |
| | — |
| | 15,830 |
| | 15,830 |
| | — |
| | 15,830 |
| | N/A |
| | — |
| | N/A |
艾娃·裏諾 | | 丹佛,CO | | 246 |
| | — |
| | 14 |
| | 18,212 |
| | — |
| | 18,226 |
| | 18,226 |
| | — |
| | 18,226 |
| | N/A |
| | — |
| | N/A |
阿瓦隆·多拉爾 | | 多拉爾島 | | 350 |
| | — |
| | 491 |
| | 82,316 |
| | — |
| | 82,807 |
| | 82,807 |
| | — |
| | 82,807 |
| | 35,154 |
| | — |
| | N/A |
Avalon Acton II | | 馬裏蘭州阿克頓 | | 86 |
| | — |
| | 1 |
| | 4,473 |
| | — |
| | 4,474 |
| | 4,474 |
| | — |
| | 4,474 |
| | N/A |
| | — |
| | N/A |
阿瓦隆·諾伍德 | | 馬裏蘭州諾伍德 | | 198 |
| | 3,581 |
| | 21,013 |
| | 33,323 |
| | 3,581 |
| | 54,336 |
| | 57,917 |
| | 327 |
| | 57,590 |
| | 21,582 |
| | — |
| | N/A |
Avalon Marlborough II | | 馬裏蘭州馬爾伯勒 | | 123 |
| | — |
| | — |
| | 15,293 |
| | — |
| | 15,293 |
| | 15,293 |
| | — |
| | 15,293 |
| | N/A |
| | — |
| | N/A |
阿瓦隆·沃伯恩 | | 馬裏蘭州沃伯恩 | | 350 |
| | — |
| | — |
| | 29,689 |
| | — |
| | 29,689 |
| | 29,689 |
| | — |
| | 29,689 |
| | N/A |
| | — |
| | N/A |
Twinbrook站 | | 羅克維爾 | | 238 |
| | — |
| | 13 |
| | 30,775 |
| | — |
| | 30,788 |
| | 30,788 |
| | — |
| | 30,788 |
| | 15,844 |
| | — |
| | N/A |
阿瓦隆·託森 | | 託森博士 | | 371 |
| | — |
| | 768 |
| | 85,641 |
| | — |
| | 86,409 |
| | 86,409 |
| | — |
| | 86,409 |
| | 42,686 |
| | — |
| | N/A |
阿瓦隆東港 | | 巴爾的摩,醫學博士 | | 400 |
| | — |
| | 242 |
| | 86,125 |
| | — |
| | 86,367 |
| | 86,367 |
| | — |
| | 86,367 |
| | 28,101 |
| | — |
| | N/A |
Avalon鑄造街 | | 奧弗斯磨坊 | | 437 |
| | — |
| | 1 |
| | 21,479 |
| | — |
| | 21,480 |
| | 21,480 |
| | — |
| | 21,480 |
| | N/A |
| | — |
| | N/A |
阿瓦隆·蒂內克 | | Teaneck,NJ | | 248 |
| | 8,273 |
| | 40,614 |
| | 21,969 |
| | 8,273 |
| | 62,583 |
| | 70,856 |
| | 523 |
| | 70,333 |
| | 43,508 |
| | — |
| | N/A |
阿瓦隆舊橋 | | 老橋,新澤西州 | | 252 |
| | — |
| | 219 |
| | 35,244 |
| | — |
| | 35,463 |
| | 35,463 |
| | — |
| | 35,463 |
| | 11,573 |
| | — |
| | N/A |
阿瓦隆·揚克斯 | | 紐約揚克斯 | | 590 |
| | 6,042 |
| | 36,155 |
| | 123,867 |
| | 6,042 |
| | 160,022 |
| | 166,064 |
| | 315 |
| | 165,749 |
| | 89,206 |
| | — |
| | N/A |
阿瓦隆·哈里森 | | 紐約州哈里森 | | 143 |
| | — |
| | — |
| | 26,158 |
| | — |
| | 26,158 |
| | 26,158 |
| | — |
| | 26,158 |
| | 5,504 |
| | — |
| | N/A |
Avalon紐卡斯爾公地II | | 澳大利亞紐卡斯爾 | | 293 |
| | — |
| | 444 |
| | 43,522 |
| | — |
| | 43,966 |
| | 43,966 |
| | — |
| | 43,966 |
| | 22,384 |
| | — |
| | N/A |
阿瓦隆北溪 | | 波塞爾州 | | 316 |
| | 10,436 |
| | 54,536 |
| | 15,738 |
| | 10,436 |
| | 70,274 |
| | 80,710 |
| | 869 |
| | 79,841 |
| | 38,058 |
| | — |
| | N/A |
ParkLoggia零售(7) | | 紐約,紐約 | | N/A |
| | 77,393 |
| | 75,211 |
| | — |
| | 77,393 |
| | 75,211 |
| | 152,604 |
| | 1,117 |
| | 151,487 |
| | 136,627 |
| | — |
| | 2019 |
總體發展 | | | | 6,632 |
| | $ | 131,618 |
| | $ | 329,239 |
| | $ | 1,242,416 |
| | $ | 131,618 |
| | $ | 1,571,655 |
| | $ | 1,703,273 |
| | $ | 3,823 |
| | $ | 1,699,450 |
| | $ | 858,072 |
| | $ | — |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為發展而持有的土地 | | | | N/A |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 84,712 |
| | $ | — |
| | |
公司間接費用 | | | | N/A |
| | 7,810 |
| | 11,414 |
| | 89,443 |
| | 7,810 |
| | 100,857 |
| | 108,667 |
| | 63,552 |
| | 45,115 |
| | 49,015 |
| | 6,400,000 |
| | |
待售共管公寓存貨(7) | | 紐約,紐約 | | N/A |
| | 227,246 |
| | 230,563 |
| | — |
| | 227,246 |
| | 230,563 |
| | 457,809 |
| | — |
| | 457,809 |
| | 409,880 |
| | — |
| | 2019 |
2019年處置社區 | | | | N/A |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 256,250 |
| | — |
| | |
共計 | | | | 83,329 |
| | $ | 4,534,157 |
| | $ | 15,637,317 |
| | $ | 3,435,398 |
| | $ | 4,534,157 |
| | $ | 19,072,715 |
| | $ | 23,606,872 |
| | $ | 5,173,883 |
| | $ | 18,432,989 |
| | $ | 17,730,930 |
| | $ | 7,355,371 |
| (8) |
_________________________________
| |
(1) | 該社區在2019年的部分或全部時間都在進行重建,重建工作主要集中在外部和(或)公共區域,或重建工作集中在不符合重建社區定義的公寓上。這些重建活動對社區運作並無預期的實質影響,因此,這個社區已包括在既定的社區組合內,而不列為重建社區。 |
目錄
AvalonBay社區公司
房地產與累計折舊(續)
(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)
| |
(2) | 該社區的部分或全部土地均須以融資方式批出土地。該公司採用ASU 2016-02,租約,從2019年1月1日起,採用預期採用的方式,將新標準的規定適用於截至通過之日的現有租約。採用後,該公司記錄了地面租賃的融資租賃資產,以前報告為土地,現在作為使用權租賃資產的一個組成部分報告在所附的綜合資產負債表上。 |
| |
(3) | 該社區的部分或全部土地均須以土地契約形式經營。 |
| |
(4) | 截至2019年12月31日,該社區已獲得銷售資格。 |
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(6) | 發展社區不包括Avalon Alderwood購物中心,該商城是在一家未合併的合資企業內開發的。 |
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(7) | 公園羅賈是由172待售住宅共管公寓及67,000平方英尺的零售空間,並於2019年第四季度完工。 |
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(8) | 未清餘額是指到期時到期的總額,不包括遞延融資成本和與無擔保和有擔保票據有關的債務貼現。$41,352和$17,729分別。 |
目錄
AvalonBay社區公司
房地產與累計折舊(續)
(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)
數額包括為出售而持有的房地產資產。
AvalonBay社區折舊公司建築物、裝修、升級和傢俱、固定裝置和設備(FF&E)按下列使用壽命直線計算:
建築-30年數
改進、升級和FF&E-不得超過7年數
就聯邦所得税而言,房地產總額的總成本約為$22,635,619在…2019年12月31日.
截至年底房地產資產總額的變化2019年12月31日, 2018和2017如下:
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| 截止年度 |
| 12/31/2019 | | 12/31/2018 | | 12/31/2017 |
餘額,期初 | $ | 22,342,576 |
| | $ | 21,935,936 |
| | $ | 20,776,626 |
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購置、建築費用和裝修 | 1,615,949 |
| | 1,568,878 |
| | 1,526,516 |
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處置,包括傷亡損失和計劃處置的減值損失 | (351,653 | ) | | (1,162,238 | ) | | (367,206 | ) |
期末餘額 | $ | 23,606,872 |
| | $ | 22,342,576 |
| | $ | 21,935,936 |
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截至年度累計折舊的變化2019年12月31日, 2018和2017,如下:
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| 截止年度 |
| 12/31/2019 | | 12/31/2018 | | 12/31/2017 |
餘額,期初 | $ | 4,611,646 |
| | $ | 4,218,379 |
| | $ | 3,743,632 |
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折舊,包括已停止的業務 | 661,578 |
| | 631,196 |
| | 584,150 |
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處置,包括傷亡損失 | (99,341 | ) | | (237,929 | ) | | (109,403 | ) |
期末餘額 | $ | 5,173,883 |
| | $ | 4,611,646 |
| | $ | 4,218,379 |
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