美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
的過渡時期 到
佣金檔案號1-11840
這個Allstate公司 感言
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號碼) | |
(首席執行辦公室地址)
登記人的電話號碼，包括區號：(847 ) 402-5000
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股面值0.01美元 | 全 | 紐約證券交易所 芝加哥證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。再發是 ☒電話號碼☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記標明。是☐ 不 ☒
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。(B)自願的、自願的、可接受的、可接受的、有可能的、有可能的是 ☒電話號碼☐
通過檢查標記説明註冊人是否已在前12個月內以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)中要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內要求註冊人提交此類文件)。商業、商業、金融是 ☒電話號碼☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速過濾器 | ☐ | |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。____
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐ 電話號碼☒
註冊人非附屬公司持有的普通股的總市值，參照註冊人最近一季度6月30日最後一個營業日的收盤價計算，2019，大約是$33.04 十億.
截至2020年1月31日，註冊人316,913,648 普通股流通股。
參考文件法團
以下文件的部分內容參考如下：
本表格第III部以參考方式將註冊人的最後委託書中的某些資料納入有關資料，該聲明將於2020年5月19日舉行的股東周年會議(“委託書”)在本表格所涵蓋的財政年度終結後120天內提交(“委託書”)。
目錄
第一部分 | 頁 | |||
項目1. | 商業 | 1 | ||
• 概述 | 1 | |||
• 策略與分段信息 | 2 | |||
– 全狀態保護 | 4 | |||
– 服務業 | 10 | |||
– 全壽命 | 11 | |||
– 全州福利 | 12 | |||
– Allstate A愚昧 | 13 | |||
– 其他業務部門 | 13 | |||
• 調節 | 14 | |||
• 網站 | 18 | |||
• 有關Allstate的其他信息 | 18 | |||
• 我們的信息執行幹事 | 19 | |||
前瞻性陳述 | 20 | |||
項目1A。 | 危險因素 | 21 | ||
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 29 | ||
項目2. | 特性 | 29 | ||
項目3. | 法律程序 | 29 | ||
項目4. | 礦山安全披露 | 29 | ||
第二部分 | ||||
項目5. | 註冊人普通股市場、關聯股東事務及證券發行人購買 | 30 | ||
項目6. | 選定財務數據 | 32 | ||
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 33 | ||
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 118 | ||
項目8. | 財務報表和補充數據 | 119 | ||
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 214 | ||
項目9A. | 管制和程序 | 214 | ||
項目9B. | 其他資料 | 214 | ||
第III部 | ||||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 215 | ||
項目11. | 行政薪酬 | 215 | ||
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 216 | ||
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 216 | ||
項目14. | 主要會計費用及服務 | 216 | ||
第IV部 | ||||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 217 | ||
項目16. | 表格10-K摘要 | 220 | ||
簽名 | 221 | |||
財務報表附表 | S-1 | |||
2019年表格10-K 項目1.事務
第I部
第1項.附屬業務
Allstate公司於1992年11月5日根據特拉華州的法律成立，作為Allstate保險公司的控股公司。其業務主要通過Allstate保險公司、Allstate人壽保險公司和其他子公司(集體，包括Allstate公司，“Allstate”)進行。
Allstate的目的是保護人們不受生活的不確定性，併為他們的未來做好準備，這樣他們才能實現他們的希望和夢想。Allstate主要從事美國和加拿大的財產保險和意外傷害保險業務。此外，AllState還為客户提供其他保護產品，如生命、事故和健康保險以及涵蓋電子設備和個人身份的保護計劃。
Allstate公司是美國最大的公開持有的個人保險公司之一。AllState的個人財產責任策略是通過提供具有競爭性價值的汽車保險和提供一個循環的保護來增加市場份額。Allstate品牌因“你和Allstate關係良好”而廣為人知®“口號。AllState是美國第三大個人財產和傷亡保險公司，其依據是2018年法定直接保費。
此外，Allstate在其他保護產品方面也有很強的市場地位。根據早上最好的，Allstate是全國的20TH最大的壽險發行人在2018年普通人壽保險的基礎上和40家TH按2018年法定入股資產計算最大。Allstate福利通過僱主提供意外、健康和人壽保險，根據2018年的自願/工地行業調查，它是市場上五大志願福利提供者之一。SquareTrade，它銷售消費者保護計劃，使用全州保護計劃在美國，公司提供對手機、平板電腦、電腦和電器等多種消費品的保護計劃，並在通過主要零售商分銷方面處於領先地位。InfoArmor，它通過僱主使用全州身份保護名稱，在此分銷渠道中具有領先地位。總之，Allstate1.459億截至2019年12月31日生效的政策(“PIF”)。
在這份表格10-K的年報中，我們偶爾會參考法定的財務資料.所有美國國內保險公司都必須編製法定財務報表.因此，有了行業數據，可以比較保險公司，包括不需要按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表的競爭對手(“公認會計原則”)。我們經常使用包含法定財務信息的行業出版物來評估我們的競爭地位。
Allstate公司 1
2019年表格10-K 項目1.事務
策略與分段信息
AllState的戰略有兩個組成部分：增加個人財產責任市場份額和擴大保護業務，包括服務業務、AllStateLife和Allstate福利。我們通過客户滿意、單位增長、有吸引力的資本回報、可持續的盈利能力和多元化的業務平臺來創造股東價值。
轉型增長計劃
我們已經實施了一個多年的轉型增長計劃，充分利用了Allstate品牌、人員和技術.轉型增長計劃將使我們能夠在一個不斷變化的世界中更好地為客户服務。該計劃將確保AllState仍然是一個強有力的競爭對手，當地機構將繼續為客户提供高價值的服務。勝利是我們的過去，我們的現在和我們的未來。
通過適應更好的服務客户，AllState已經繁榮了88年。我們的轉型增長計劃建立在我們成功的基礎上，利用Allstate品牌、人員和技術來提高我們的長期競爭地位和加速增長。該計劃有三個組成部分：
擴大客户訪問-消費者目前可以通過AllState機構、聯絡中心和在線訪問AllState品牌的財產責任產品。將擴大訪問範圍，使消費者能夠選擇一種交互方法。所有消費者都將有機會決定是否需要進入AllState代理機構，因此我們將不再需要同時使用AllState品牌和保險品牌進行直接銷售，而保險公司將在2020年整合到AllState品牌中。
改善顧客價值 — 財產責任產品將被重新設計成負擔得起，簡單和連接。保險定價將使用複雜的評級算法，如遠程信息技術，並反映客户選擇的服務模式。
集中的客户服務能力正在擴大，以提高一致性，降低成本，並使AllState機構能夠專注於獲取新客户和發展與現有客户的關係。
2www.allstate.com
2019年表格10-K 項目1.事務
我們將通過在減少開支的同時消除宂餘來改善我們的消費狀況。簡化工作將繼續消除人工工作的需要，並優化我們的操作模式。
增加對營銷和技術的投資 — 通過重新分配保險支出，將增加對Allstate品牌營銷的投資。正在建設新的技術生態系統，以支持提高連通性、新產品和業務適應性。
該計劃的重點是客户體驗，通過人員和技術提供一個循環的保護，同時增加連接性，並結合分發、產品和技術增強。
我們正在擴大保護業務，利用企業的能力和資源，如分配、分析、索賠、投資專門知識、人才和資本。利用創新的增長平臺(如遠程通信和身份保護)和廣泛的分銷，包括Allstate獨家代理機構、聯絡中心、在線、零售商、工作場所福利經紀人、汽車經銷商、原始設備製造商和電信供應商，進一步加強了我們的客户價值主張。
我們評估業績，並在七個可報告的部門作出資源和資本決策。
可報告段 | ||
全狀態保護(1) | 包括全州，包括和保證品牌和回答金融。通過代理、聯絡中心和在線提供私人客運汽車、房主、其他個人線路和商業保險。保險公司將在2020年整合到Allstate品牌中，因為我們正在重新定位AllState品牌，以擴大客户的訪問範圍。 | |
服務業 | 包括Allstate保護計劃，Allstate經銷商服務，Allstate路邊服務，分支和Allstate身份保護，提供廣泛的產品和服務，以擴大和提高我們的客户價值主張。 | |
全壽命 | 提供傳統的，利益敏感和可變的人壽保險產品，主要通過Allstate獨家代理和獨家金融專家. | |
全州福利 | 提供自願福利產品，包括人壽保險、意外事故、危重疾病、短期殘疾和通過獨立代理、福利經紀人和Allstate獨家代理銷售的其他健康保險產品。 | |
全州年金 | 包括遞延固定年金和即時固定年金(包括標準和低於標準的結構性結算)。 | |
停產線和覆蓋物(1) | 與20世紀60年代至80年代中期期間撰寫的財產和傷亡保險單有關，這些保險單涉及石棉、環境和其他索賠。 | |
公司和其他 | 包括控股公司活動和某些非保險業務。 | |
(1) | 所有狀態保護和停產線和保險部分構成財產責任. |
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2019年表格10-K 項目1.事務
全狀態保護段
我們的全州保護入賬90.3%全州的2019綜合保險費及合約費用及23.1%在12月31日，2019PIF私人客運汽車，房主，其他個人線路和商業保險產品提供的代理和直接通過聯繫中心和在線都包括在這一領域。我們的戰略是定位產品的供應，分銷和技術，以滿足客户不斷變化的需求，並保護他們免受生活的不確定性。
戰略再
AllStateProtection目前有四家面向市場的財產責任公司，其產品和服務迎合不同客户的偏好，以獲得建議和品牌認知度，以提高我們的競爭地位和業績。作為轉型增長計劃的一部分，我們將使消費者能夠選擇一種互動方式，並在2020年將保證納入Allstate品牌。通過重新分配保險支出，將增加對Allstate品牌營銷的投資。
目前，我們利用差異化產品、分析專業知識、遠程信息技術和綜合數字企業為我們的消費者服務，利用數據和技術重新設計我們的流程，重點是提高效率和效率，以及長期節省開支。
Allstate品牌戰略
我們的戰略是通過獨家代理和直接渠道實現盈利增長，同時利用一流的運營能力來獲得市場份額和效率。Allstate品牌通過提供全面的產品選擇和功能，與提供本地諮詢和服務的機構建立合作關係，包括與獨家財務專家合作，使自己與眾不同。呃生活和退休解決方案。
這一戰略的重點是四個以客户為中心的主題來擴展和實現盈利增長：
可得 | 競爭型 | 簡約 | 相聯 | |||
提供保護 最重要的是 | 提供能充分利用客户辛苦賺來的錢的產品。 | 易與 | 瞭解我們的客户並積極參與 增值方式 | |||
創新和綜合的分銷系統，為消費者提供廣泛的渠道，並提供全面的產品組合。 | 通過提高先進水平和減少開支來提高價格競爭力 | 提供輕鬆、無縫和統一的客户體驗，通過所有接觸點開放訪問。 | 以數字方式與客户建立聯繫，實現持續的互動，加深關係並提供價值。 | |||
可得亞細亞提供的是確保客户在任何時候、任何地點和無論他們選擇什麼時候都能找到我們。一旦他們做到了，就儘可能有效地為他們提供所需的保護。在2020年，我們將通過允許客户選擇他們與我們互動的方式來擴大用户的訪問範圍。
消費者將有機會選擇一個Allstate機構來獲得量身定製的解決方案和支持。
根據他們的需求10,800獨家代理或通過移動、在線或聯絡中心直接與Allstate進行交互。。設立機構在……裏面10,700地點，由27,100持牌銷售專業人士及1,000獨家財務專家.
Allstate獨家代理還提供壽險和退休解決方案，並可與獨家合作。
4www.allstate.com
項目1.事務2019年表格10-K
為客户提供更復雜的生活和退休解決方案以及其他財務需求的金融專家。
獨家代理機構和金融專家通過營銷援助、服務和業務流程、技術、教育等方式得到支持，提供資金以擴大其業務和其他資源，以幫助他們提高客户體驗，並獲得和留住更多的客户。
重點領域包括通過綜合支助、工具和技術以及在人員和技術支持下重新發明產品和服務，提高銷售和分銷系統的效力。
負擔得起L不斷提升全州品牌、人才和科技水平，提升我們的長期競爭地位，加速增長。.
數據、分析和技術為所有業務領域的定價複雜性提供了支持。定價和承銷策略和決策旨在實現可持續的盈利增長。
有針對性的營銷包括傳達我們善手價值的信息®,重要的是要有適當的覆蓋範圍，產品選擇，以及與AllState做生意的方便性。
加強損失成本管理和費用控制是優先事項。為了實現這一點，我們正在繼續更新我們的操作平臺(包括增強的數字能力)和優化供應商關係。正在進行投資，以提高效率和減少開支。
簡約對k的策略為客户提供簡單的服務，並全面提高他們與我們的體驗，讓他們開放商店、獲得服務或在任何方便的渠道提出索賠。
重點領域包括精簡報價和綁定流程、智能服務使客户能夠輕鬆找到滿足其服務需求的最佳渠道、擴展客户自助服務以及持續的索賠轉換。
正在使用新興技術和預測分析來簡化客户體驗，加快報價、承保和索賠過程。
相聯我們正在通過擴大和深化我們保持聯繫的方式來增強客户的連通性，為通過我們的Allstate Mobile應用程序與我們連接的客户提供引人注目的功能，同時不斷開發解決方案，以增強產品並使AllState Mobile核心符合客户體驗。
目前的能力正在通過我們與ARITY的夥伴關係得到擴展，該夥伴關係利用遠程信息技術提供個性化的、吸引人的程序，使駕駛員能夠深入瞭解其車輛的健康、成本和安全性。
獨家代理補償結構 AllState獨家代理的薪酬結構獎勵他們為客户提供高價值，並實現某些業務成果，如盈利增長和家庭滲透。全州獨家代理薪酬包括基本佣金、可變薪酬和獎金。
• | 代理商每月獲得基本佣金，按其合格書面保險費總額的百分比計算。 |
• | 可變報酬獎勵代理商獲得新的客户超過一個基本的生產目標。 |
• | 獎金補償是基於一定百分比的保費，可以獲得的代理商誰滿足一定的銷售目標，並出售額外的政策，以滿足客户的需要，利潤。 |
2020年的薪酬變動使可變薪酬轉向新業務，並取消了對更新客户的可變補償。我們正在調整代理補償，以強調增長，同時提高客户服務的一致性。
代理商有能力賺取佣金和額外的獎金，在非專利產品提供給客户時，一個Allstate產品是不可得的。在……裏面2019提供這些產品訪問的iVantage19.9億美元管理下的非專有保費，是一家領先的財產和意外事故經紀服務提供商.
Allstate代理商和獨家金融專家接受自營和非專有壽險和退休銷售的佣金，並有資格根據非專有銷售額獲得季度獎金。
全州獨立代理公司的薪酬包括一個基本佣金和一個可由達到銷售目標的代理商獲得的獎金和目標損失率。
商業線路戰略 我們正積極尋求在共享經濟中擴大我們的商業線路業務，包括交通和家庭共享網絡公司。對我國傳統的商業線路保險產品實施了利潤改善措施，強調定價、理賠、監管和運營改進。
保證戰略
保險公司已經在直接渠道中成長起來，專注於通過創新使保險變得簡單、透明和負擔得起，並提供無縫的在線和移動體驗，從而使保險令人驚訝地無痛。保險的規模是八年前收購時的2.4倍。保險公司將於2020年融入Allstate品牌。
Allstate公司 5
2019年表格10-K 項目1.事務
包含戰略
目前，喜歡獨立代理的客户可以使用Enclude或AllState品牌的產品。作為AllState公司多年轉型增長計劃的一部分，隨着我們合併我們的AllState和包括品牌獨立代理業務，以及只與CONCE品牌一起進入市場，我們將增加獨立代理的准入。除了將各組織聚集在一起外，我們還將擴大獨立機構的業務範圍，提供優秀的代理和客户體驗，並提供具有精密定價的當代產品。
在過去幾年裏，CONCE一直在實施一項利潤改善計劃，強調在國家和全國層面的定價、治理和運營改進。這些舉措提高了潛在的盈利能力，但導致汽車和房屋所有者的現行政策與往年相比有所減少。我們預計，隨着實施變革性增長計劃，這些改善利潤的行動將繼續下去。
回答財務策略
應答金融是一家保險公司，直接向客户在線銷售其他保險公司的產品。我們作為一家技術支持的保險代理公司的戰略是為企業提供比較購物和相關服務，為客户提供選擇、方便和易用性。
全州保險定價與風險管理策略
我們的定價和承銷策略和決策旨在創造可持續的盈利增長。
一個關於承保和損失經驗的專有數據庫使複雜的定價算法和方法能夠更準確地為風險定價，同時也設法在多個風險部分吸引和留住客户。
• | 就汽車保險而言，風險評估因素可包括但不限於：車輛製造、型號和年份；司機年齡和婚姻狀況；地區；執照年限；損失歷史；前承運人投保的年數；先前的賠償責任限額；事先過失保險；以及利用遠程信息技術數據和其他消費者信息進行的保險評分。 |
• | 就財產保險而言，風險評估因素可以包括但不限於：購買的保險金額；財產的地理位置；損失歷史；財產的年齡、狀況和建築特徵；以及被保險人的特點，包括利用其他消費者信息進行保險評分。 |
還利用承保信息、定價和折扣相結合來實現更有競爭力的地位和增長。定價策略涉及當地市場定價和根據適用法律允許的風險評估因素作出的承保決定，以及對競爭對手的評估。
房地產產品的定價是為了獲得長期可接受的風險調整後的回報。利率的提高是為了跟上損失趨勢，包括災難性事件造成的損失，以及那些與天氣有關的損失(如風、冰雹、閃電和冰凍，不符合我們宣佈為大災難的標準)。我們還考慮到潛在的客户幹擾、對我們產品市場能力的影響、監管限制、我們的競爭地位和盈利能力。
在任何報告期內，災難性事件造成的損失和與天氣有關的損失可能會導致相對於產品定價中的預期而言的負面或正面的承保業績。
管理財產災難風險的目的是為股東提供在房地產業務中承擔的風險的可接受的回報。災難風險管理包括購買再保險，為已知的颶風、地震和地震後火災、野火和其他災難提供保險。我們目前的巨災再保險計劃支持我們的風險容忍度框架，該框架的目標是每年發生的颶風和地震造成的巨災損失不超過1%的可能性，再保險除外，超過20億美元.
對行業模型和我們的風險轉移計劃使用不同的假設和更新可能會極大地改變預計的損失。增長戰略包括我們認為可以加強多樣化併為風險賺取適當回報的領域。因此，我們模擬的曝光量可能會增加，但總體上仍然低於20億美元如上文所述。此外，我們還受到其他嚴重天氣事件和野火的影響，這會造成災難損失。
我們正在推動採取措施，防止和減輕損失，提高住房和社區的抗災能力，包括頒佈更強有力的建築規範和有效執行這些規範，採取合理的土地使用政策，並制定有效和負擔得起的方法，提高現有結構的復原力。
6www.allstate.com
項目1.事務2019年表格10-K
產品及分銷
Allstate保護公司通過提供解決方案來滿足廣泛的家庭保護需求，並通過分銷渠道提供一系列創新的產品選擇和功能，以最適合每個消費者羣體，從而使其與眾不同。
產品 | ||||
保險產品(1) |  | 汽車 | ||
 | 房主 | |||
 | 特種汽車(摩托車，拖車，汽車家用和越野車) | |||
 | 其他個人物品(租房者、共管公寓、房東、船隻、雨傘、人造住宅和獨立的預定個人財產) | |||
 | 商業線路 | |||
回答財務 |  | 非專利汽車、房主和其他個人線路(共管公寓、租房者、摩托車、娛樂車輛和船隻)的比較報價和銷售情況 | ||
(1) | 保險產品由全州保險公司、保險公司和包括品牌公司提供。 |
分銷渠道 | |
Allstate品牌 | 在美國，我們通過在10，700個地點開展業務的10，800家AllState獨家代理公司提供產品，並得到27，100名特許銷售專業人員和1，000名獨家金融專家的支持。我們還通過3400家獨立機構、聯絡中心和在線提供產品。在加拿大，我們通過1000名員工提供AllState品牌產品。 |
保證品牌 | 通過網絡和聯絡中心銷售給客户。(保險公司將於2020年融入Allstate品牌。) |
包含品牌 | 通過2 800個獨立機構分發。 |
回答財務 | 比較報價和銷售提供給客户在線或通過聯繫中心。 |
AllState獨家代理還通過提供路邊援助、消費者保護計劃、身份保護、人壽保險和自願福利產品，支持服務業務、Allstate Life和Allstate福利部門。
當Allstate產品不可用時，我們可以通過iVantage和與其他公司、代理和經紀人的安排向消費者提供非專利產品。截至2019年12月31日，Allstate機構管理的非專有個人保險費用約為17億美元，主要涉及受颶風影響地區的房地產業務，管理下的非專有商業保險費約為2.25億美元。此外，我們通過我們的超額和剩餘線運輸公司，北光特種保險公司，在某些風險較高的地區，或在客户不符合Allstate品牌標準承保簡介的地區，為房主提供產品。
Allstate公司 7
2019年表格10-K 項目1.事務
創新產品及特色 | |||
市場領先解決方案 | |||
Allstate品牌 | 你的選擇汽車® | 合格的客户可以從各種選擇中選擇，例如意外事故的寬恕，可扣減的獎勵®，安全駕駛獎金®更新換代。 | |
Allstate House and Home® | 特色選項包括索賠比率保護®，免費獎金，可扣減獎勵SM選擇和覆蓋方面的靈活性和靈活性，包括分級屋頂覆蓋和按屋頂類型和年齡對與風和冰雹事件有關的損害定價。 | ||
理賠保證® | 承諾退還保費給標準汽車保險客户不滿意他們的索賠經驗。 | ||
捆綁效益 | 擁有符合條件的財產保險單的汽車客户可獲得汽車更新擔保和免賠(當同一事件發生時，損失的保險原因相同，汽車和財產都會受到損害)。截至2019年12月31日，在39個州提供。 | ||
新車更換 保護 | 用相同或相似型號的車輛替換在全損失事故中涉及的合格客户的車輛(兩種型號或更多年前)。截至2019年12月31日，在39個州提供。 | ||
包含品牌 | 環境一號®二、政策 | 包裝保險產品，一份保費，一張票據，一份保單免賠額和一個更新日期。廣泛的覆蓋選項包括可定製的功能，如增強的事故寬恕，新車更換保險，在被保險人決定不重建的情況下，可以選擇離家出走，靈活的額外生活費用保險，下水道備用保險方案和路邊援助。該產品在36個州和哥倫比亞特區(“特區”)提供。截至2019年12月31日。 | |
環繞解決方案® | 提供汽車(6個月)，房主和專業線產品，定價，服務和支持設計，以提供靈活性，並根據消費者的需要定製。自2019年12月31日起，在四個州獨家供應。 | ||
遠程通信產品 | |||
Allstate品牌 | 驅動® | 截至2019年12月31日，在50個州和哥倫比亞特區都有基於遠程信息技術的程序，使用移動應用程序或車載設備來捕捉駕駛行為並鼓勵安全駕駛。它向客户提供信息和工具、激勵措施和駕駛挑戰。例如，在大多數州，Allstate獎勵®為安全駕駛提供獎勵點。 | |
MileWise® | 以使用為基礎的保險產品，截至2019年12月31日，已在14個州上市，為客户提供了根據行駛里程量定製保險和支付費用的靈活性。 | ||
保證品牌 | 驅動感® | 截至2019年12月31日，37個州都有基於遠程信息技術的保險計劃，主要使用移動應用程序捕捉駕駛行為，並獎勵安全駕駛的客户。 | |
包含品牌 | 路線報告SM | 截至2019年12月31日，16個州都有遠程信息處理應用程序，用於捕捉駕駛行為和獎勵客户參與。 | |
共享經濟解決方案 | |||
Allstate品牌 | 交通網絡公司商用車 | 商業覆蓋的交通網絡公司獨立司機在各個階段的乘坐共享服務。 | |
全州出租®/招待所® | 為那些使用車輛為運輸網絡公司開車的人提供補充的個人保險，或者為分享個人財產而為他們的房子提供額外的人身保險。 | ||
8www.allstate.com
項目1.事務2019年表格10-K
競爭
個人線路保險市場，包括私人客運汽車保險和房主保險，具有很強的競爭力。以下圖表提供了與我們的主要美國競爭對手相比，截至2018年12月31日止年度的法定直接書面保費的合併市場份額。
地理市場
我們主要在美國(全部50個州和特區)開展業務。還有加拿大。我們基於2019年法定直接書面保費的最高地理市場反映如下。
Allstate公司 9
2019年表格10-K 項目1.事務
服務業務部門
我們的服務業務入賬3.7%全州的2019綜合總收入和72.6%在12月31日，2019PIF服務業務包括全州保護計劃®、Allstate交易商服務®、全州路邊服務®，度®和全州身份保護®提供廣泛的產品和服務，以擴大和提高客户價值主張。
戰略-提供優越的價值主張，建立戰略平臺，與客户建立聯繫和接觸，並有效地滿足他們不斷變化的需求和偏好。
好事達SM保護計劃 | 通過新的和現有的零售和移動運營商賬户擴大消費者保護計劃和技術支持產品的分配，同時提高盈利能力和回報。 | |
Allstate經銷商服務® | 擴大Allstate品牌金融和保險產品和服務的分銷範圍，同時通過戰略夥伴關係尋求更多的分銷渠道。 | |
全州路邊服務® | 通過技術使路邊援助業務現代化，並提高提供優質客户體驗的能力，同時提高效率和回報。 | |
易性® | 通過槓桿分析和對駕駛員風險的深入理解，構建一個戰略平臺，該平臺將被受交通運輸變化影響最大的行業所使用，包括保險公司、共享移動公司和汽車生態系統。 | |
好事達SM保護身份 | 在身份保護市場中創造領先地位，提供全面的身份保護監測，提供積極的警報、數字曝光報告和身份盜用補償，並擴大到其他分銷渠道。 | |
產品及分銷
產品和服務 | ||
全州保護計劃 | 為移動電話、消費類電子產品和電器提供消費者保護計劃和相關技術支持，為客户提供保護，使其免受機械或電氣故障的影響，並在某些情況下防止因處理而造成的意外損壞。 | |
Allstate經銷商服務 | 提供金融和保險產品，包括車輛服務合同，有保證的資產保護豁免，道路危險輪胎和車輪保護，以及無漆維修保護。 | |
全州路邊服務 | 為零售客户和我們批發合作伙伴的客户提供拖曳、啟動、停工、燃油輸送和輪胎更換服務。善手救援®cc是一種按使用付費的移動應用程序服務，它將用户連接到由第三方供應商組成的全國範圍內的特定網絡，以及專有的眾包網絡，以協助緊急情況。 | |
易性 | 利用汽車遠程信息技術提供數據和分析解決方案，客户可以通過使用基於web的軟件工具、白色標記的移動應用程序或將我們的技術嵌入到他們的移動應用程序中，從我們的解決方案中獲得價值。 | |
全州身份保護 | 提供身份保護服務，包括監測、警報、補救和身份健康專有指標。 | |
分銷渠道 | ||
全州保護計劃 | 美國的主要零售商和歐洲的移動運營商。 | |
Allstate經銷商服務 | 在美國通過汽車經銷商購買一輛新的或舊的汽車的獨立機構和經紀人。 | |
全州路邊服務 | 全州獨家代理，批發合作伙伴，親緣團體和移動應用。 | |
易性 | 直接銷售給子公司和非附屬客户，並通過戰略合作伙伴。 | |
全州身份保護 | 主要通過工作場所福利計劃。 | |
地理市場
服務公司主要在美國經營，某些企業在歐洲、加拿大和波多黎各提供服務。
競爭
我們的競爭因素多種多樣，包括產品供應、品牌知名度、財務實力、價格、分銷和客户體驗。這些服務的市場高度分散，競爭激烈。
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全壽命段
戰略再分配
我們的AllStateLife部門4.4%全州的2019綜合總收入和1.3%在12月31日，2019PIF我們的總體戰略是擴大AllState的客户關係和價值主張。我們還分發由第三方供應商提供的非專利退休產品。我們的目標客户是具有家庭和經濟保護需求的中等市場消費者。
我們的產品定位提供解決方案，以幫助滿足客户的需要，在各個階段的生活。定期和整體人壽保險產品提供基本的人壽保險解決方案，而通用人壽保險和退休產品滿足更先進的需要。許多AllState獨家代理公司與獨家金融專家合作，為客户提供生活和退休解決方案。這些專家擁有先進的生活和退休案例以及其他更復雜的客户需求方面的專門知識。成功的合作伙伴關係幫助機構建立更強大和更深入的客户關係。正在改進銷售教育和技術，以確保代理商擁有幫助客户滿足其需求和建立個人關係所需的工具和信息。
通過對數據、分析和技術能力的投資、定製分銷支持、產品創新和加強承保過程，正在實現運營模式的現代化。
產品及分銷
保險產品 | ||
術語壽命 | 興趣敏感生活 | |
一生 | 可變壽命 | |
分銷渠道 |
全州獨家代理和獨家金融專家。 |
Allstate獨家代理機構和獨家金融專家還銷售某些非專有產品，包括共同基金、固定和可變年金、殘疾保險和長期護理保險，以提供廣泛的保護和退休產品。截至2019年12月31日，Allstate機構管理的非專利共同基金和固定和可變年金賬户餘額約為165億美元。2019年，這些非專利產品的新增存款為24億美元。
競爭
我們的競爭因素多種多樣，包括產品供應、品牌知名度、財務實力和評級、價格、分銷和客户服務。人壽保險市場仍然高度分散和競爭。截至2018年12月31日，美國共有約350家壽險公司。
地理市場
我們主要在美國(所有50個州和特區)開展業務。我們基於2019年法定直接保費的最高地理市場反映如下。
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全州福利部分
戰略再
我們的Allstate福利部門2.8%全州的2019綜合總收入和2.9%在12月31日，2019PIFAllstate福利部門為消費者提供避免事故、疾病和死亡風險的財務保護。我們是日益增長的自願福利市場的行業領先者之一，通過工作場所註冊提供範圍廣泛的產品。我們的人壽保險組合包括個人和團體永久壽險解決方案。目標客户是中小型企業所僱用的具有家庭和財務保護需求的中等市場消費者。Allstate福利在所有市場部門都有很好的代表，並且是大型和大型(10，000多名員工)市場細分市場的領先者。
我們的產品通過獨立代理商、福利經紀人和Allstate獨家代理機構提供。通過其廣泛的產品組合、靈活的註冊解決方案、強大的國民核算團隊和公認的品牌，Allstate的利益是不同的。
我們的增長戰略是通過創新的產品和技術、量身定做的解決方案和出色的服務提供更多的價值。項目的重點是擴展到非傳統產品，並通過對未來國家技術、數據和分析能力的投資，成為一個完整的數字企業。
產品及分銷
自願福利產品 | ||
生命 | 短期殘疾 | |
事故 | 其他健康 | |
危重病 | ||
分銷渠道 |
4 960名工作場所登記獨立代理人和福利經紀人。 |
全州獨家代理，專注於小僱主。 |
競爭
我們的競爭因素多種多樣，包括產品供應、品牌知名度、財務實力和評級、價格、分銷和客户服務。
志願福利的市場正在增長，因為這些產品幫助僱員填補與持續的醫療費用膨脹以及將成本從僱主轉移到僱員以支付共同支付和免賠額有關的日益增加的缺口。有利的產業和經濟趨勢增加了競爭壓力，吸引了新的傳統和非傳統參與者進入自願利益市場。最近進入的公司，包括大型團體醫療、人壽保險和殘疾保險公司，正在利用核心福利能力進行捆綁和貼現，以獲取自願市場份額。
地理市場
我們主要在美國(全部50個州和特區)開展業務。還有加拿大。以下是基於2019年法定直接保費的最高地理市場。
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全州年金部分
戰略再分配
我們的全州年金部分佔了2.9%全州的2019綜合總收入和0.1%在12月31日，2019PIF全州年金部分主要包括遞延固定年金和即時固定年金(包括標準和低於標準的結構性結算)。這一領域正處於起步階段，重點是提高終身經濟價值。遞延和即時年金業務都受到歷史低利率環境的不利影響。我們的即時年金業務也受到醫療進步的影響，這些進步導致年金的壽命比許多這些合同產生時預期的要長。
在制定投資和負債管理戰略時，全州年金的重點是特定產品的獨特風險和收益狀況。有效的遺留遞延年金水平已大大降低，投資組合和貸記率得到積極管理，以提高企業的盈利能力，同時提供適當水平的流動性。
支持我們的直接年金的投資組合被管理，以確保資產符合負債的特點，並提供支持這項業務所需的長期回報。為了更好地匹配我們的直接年金的長期性質，我們使用基於業績的投資(主要是有限合夥投資)，在這種投資中，我們擁有所有權權益，更大比例的回報來自特殊資產或經營業績。
我們繼續審查減少風險敞口和提高業務回報的戰略選擇。因此，我們可以採取更多的業務和財務行動，提供改善回報和減少風險的機會。
產品及分銷
我們曾提出並繼續實行遞延固定年金和即時固定年金。我們在2006年至2014年的8年期間停止了自營年金的銷售，這反映了我們對回報率下降的預期。2006年，我們通過再保險協議處理了大部分可變年金業務。關於通過我們的Allstate獨家代理機構和獨家財務專家銷售的非專有退休和投資產品的討論，請參閲本報告第一部分第1項。
其他業務部門
停產線和覆蓋段
停產線和保險部分包括財產保險和傷亡保險的結果，這些保險主要與1960年代至1980年代中期期間所寫的保險單有關。
戰略這一部門的管理被指派給一個在索賠處理、保險範圍解釋、風險識別、訴訟和再保險收集方面具有專門知識的指定專業人員小組。作為其職責的一部分，該集團尋求和解協議，包括在適當情況下對直接過剩的商業業務進行政策回購，以提高負債的確定性。2019年底，72.2%在直接超支毛額中，案件準備金可歸因於和解協議。該集團還在徑流中管理其他直接商業和假定再保險業務，並按要求或在被認為具有經濟優勢的情況下，進行再保險、割讓和假定折價。
為石棉、環境和其他中斷項目損失設立的儲備金已經發生變化，而且可能繼續發生變化。準備金變動可由新的和額外的索賠、新的風險敞口或根據仲裁、訴訟、立法、司法或管制行動等意外事件解決未決索賠的影響引起的新信息引起。環境損失也可能增加，因為為環境提供更多的資金。精神網站清理。
挑戰r由於集中了保險和再保險索賠，來自專門從事這一業務的公司的索賠繼續得到處理。
公司和其他部門
我們的公司和其他部門是由控股公司的活動和某些非保險業務.
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調節
Allstate受到廣泛的監管，主要是在州一級。這種監管的方法、範圍和實質因州而異，但通常來源於為經營保險業務制定標準和要求的法規，並將管理權力下放給國家機構。這些規則對我們的業務有重大影響，涉及多種事項，包括保險人償付能力和法定盈餘充足性、準備金充足性、保險公司執照和審查、代理人和調整人許可證、代理人和經紀人補償、保險單、利率確定、投資性質和數額、債權做法、參與共享市場和擔保基金、與關聯公司的交易、股息支付、承保標準、法定會計方法、貿易慣例、隱私管理和數據安全、公司治理和風險管理。此外，州立法人員和保險監管機構繼續審查國家保險監管的適當性質和範圍。關於法定財務信息的討論，見合併財務報表附註16。
關於監管意外情況的討論，見合併財務報表附註14。注14和16以提及方式納入本部分第1項。為了加強對金融服務市場的監管，2010年頒佈了“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)。多德-弗蘭克在美國財政部內設立了聯邦保險辦公室(FIO)。FIO監督保險業，向金融穩定監督委員會(FSOC)提供諮詢，在國際保險事務上代表美國，並研究當前的監管體系。
各種監管實體的活動可能會產生更多的條例或新的要求，這些實體包括聯邦儲備委員會、FIO、FSOC、全國保險專員協會(NAIC)和國際保險監督員協會(IAIS)，這些實體正在評估保險公司集團的償付能力和資本標準。此外，NAIC還通過了一些法域通過的對其“控股公司法”範本的修正。這些行動的結果是不確定的；然而，這些行動可能導致保險控股公司所需的資本和流動性水平的增加。
我們無法預測是否會採取任何具體的州或聯邦措施來改變保險監管的性質或範圍，也無法預測任何此類措施將對AllState產生何種影響。我們正致力於改變監管環境，為客户提供更多和負擔得起的保險，鼓勵市場創新，改善駕駛安全，加強網絡安全，促進更好的災難防範和減少損失。
並倡導適當的長期資本標準，以支持風險調整後的最佳回報。
保險子公司對股息的限制。作為一家沒有重大業務運作的控股公司，Allstate公司依靠Allstate保險公司的股息作為主要現金來源之一，以支付股息和履行義務，包括支付債務本金和利息，或為與保險無關的業務提供資金。在伊利諾伊州，Allstate保險公司作為一家保險公司受到監管，其支付股息的能力受到伊利諾伊州法律的限制。管轄我們其他保險子公司的其他司法管轄區的法律對分紅的支付也有類似的限制。然而，在一些法域，這類法律的限制性可能更大。
關於限制的其他信息，見本報告第二部分第7項-管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析。此外，NAIC還成立了一個工作組，負責制定涵蓋保險公司集團所有實體的集體資本計算，用於償付能力監測活動。這項計算的目的是提供分析資料，而我們預計可能的修訂不會影響我們現時的股息計劃，任何增加我們保險附屬公司所持有的資本或儲備，都會減少這些附屬公司日後可分配給控股公司的股息。我們的保險附屬公司紅細胞比率的任何下調，亦會對統計評級機構所釐定的財務實力評級造成不利影響。
保險控股公司管制-管制變更。附屬公司Allstate公司和Allstate保險公司是在其保險子公司開展業務的管轄區內受監管的保險控股公司。在美國，這些子公司是根據佛羅裏達州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約、得克薩斯州和威斯康星州的保險代碼組建的。此外，這些子公司中的一些被認為是在加利福尼亞和佛羅裏達的商業住所。
一般而言，這些州的保險法規定，未經有關保險監管機構事先批准，不得取得或改變對國內或商業住所保險人或控制這類保險人的任何人的“控制權”。一般而言，“控制權”的推定產生於對保險人或控制保險人的10%或10%以上有表決權的代理人的所有權、控制權、佔有權。此外，某些州保險法還要求向國家機構發出收購前通知，告知獲準在該州經營業務的非國內保險公司的控制權發生變化。而這類收購前通知
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法規不授權國家機構不批准變更控制權，這些法規確實授權某些補救措施，包括在存在某些條件(如市場過度集中)的情況下，對非國內保險人發佈停止和停止令。
因此，任何涉及收購AllState公司10%或更多普通股的交易，通常都需要事先得到加州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約、德克薩斯州和威斯康星州保險部門的批准。此外，在已採用收購前通知規定和保險子公司獲準經營業務的其他州，也需要通知。這種批准要求可能會阻止、延遲或阻止影響Allstate公司普通股所有權的某些交易。
費率管制幾乎所有州都有保險法，要求個人財產保險公司和保險公司向國家監管機構提交評級計劃、保險單或保險單以及其他信息。在許多情況下，這類評級計劃、政策表格或兩者都必須在使用前得到批准。
保險公司因競爭或成本增加而改變費率的速度取決於國家評級法，其中包括以下幾類：
• | 事先批准-監管機構必須在保險公司使用該費率之前批准該費率。 |
• | 文件和使用保險商不必等待監管機構批准才能使用費率，但在使用之前必須將該費率提交給監管機構。 |
• | 使用和存檔-要求保險人在保險人開始使用後的一段時間內提交費率。 |
• | 沒有任何批准-一個州-相當於2019年法定直接書面保險費的不到1%-沒有規定利率申報要求。 |
根據這些評級法，監管機構有權不批准利率申報。以下是根據國家評級法確定的2019年法定直接書面保險費的百分比。
保險人根據競爭或成本變化調整費率的能力，取決於保險人能否向監管機構證明其費率或擬議的評級計劃符合評級法的要求。在那些州，極大地限制了保險人選擇業務的自由裁量權
保險公司想要承保，就可以通過收取反映提供保險的成本和費用的費率來管理其損失風險。在那些嚴重限制保險人收取反映提供保險成本和費用的費率的能力的州中，保險人可以通過在承保的業務類型上更具選擇性來管理其損失風險。當一個國家嚴重限制承保和定價時，保險公司就更難維持其盈利能力。
有時，個人保險行業受到來自州監管機構、立法者和特殊利益集團的壓力，要求他們將利率降低、凍結或設定到與我們對潛在成本、災難損失風險和支出的分析不相符的水平。我們預計這種壓力將持續存在。AllState和其他保險公司正在使用越來越複雜的定價模型和評級計劃，由監管機構和特殊利益集團審查。州監管機構可能會解釋現行法律，或依賴未來的立法或條例來實施新的限制，從而對盈利能力或增長產生不利影響。我們無法預測未來可能採取的有關保險費率的立法和監管措施對我們業務的影響。
非自願市場。作為保持我們在各州簽發個人財產和意外保險執照的條件，我們必須參與指定的風險計劃、再保險設施和聯合承保協會，這些協會向無法從私營保險公司購買此類保險的個人或實體提供各種類型的保險。與這些安排有關的承保結果往往是不利的，對我們的業務結果並不重要。
關於這些項目的討論見合併財務報表附註14。注14以參照方式納入本部分第1項。賠償計劃我們是州產業池、設施或協會的參與者，要求在本州提供某些保險的保險公司參與，包括密歇根州災難性索賠協會(“MCCA”)、新澤西財產責任保險擔保協會、北卡羅萊納再保險基金和佛羅裏達州颶風災難基金。我們還參加了聯邦政府國家洪水保險計劃。
最近發生了與MCCA有關的監管變化。目前，我們無法確定這些變化是否或在多大程度上會影響我們的索賠和索賠費用儲備以及相應的MCCA賠償可收回額。
• | 2018年5月17日，MCCA的成員公司被通知批准了MCCA的行動計劃修正案。這些修訂旨在澄清MCCA對某些涉及向被覆蓋索賠人提供福利的行動和活動的預先批准要求，包括預先批准任何確定附帶護理費率或住院護理設施的協議。 |
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所有非緊急醫療航班的費率和預先批准。
• | 2019年5月30日，密歇根州州長簽署了改革密歇根州無過失汽車保險制度的新法案。改革包括： |
– | 允許被保險人選擇人身傷害保護範圍的級別，包括在某些情況下選擇退出人身傷害保護範圍。 |
– | 實施與被保險人選擇的人身傷害保護保險水平相對應的法定減讓率，自2020年7月2日起生效。 |
– | 在2021年將人身傷害保護索賠的費用表定為醫療保險費率的200%，2022年降至195%，2023年降至190%，適用於某些特定類別的提供者以外的任何提供者，並從2021年7月1日開始申請對現有和新的索賠進行治療。 |
– | 實施或建立新的程序來審查索賠，評估允許的費用，併為某些允許的費用設定限額。 |
• | 其他l定期提出今後改變MCCA操作的建議。 |
關於這些項目的討論見合併財務報表附註10。注10以參考的方式納入本部分第1項。擔保基金根據國家保險擔保基金法，保險公司在一個州經營業務，可以在規定的限度內對其進行評估，以涵蓋破產保險公司的某些義務。我們預計這些評估不會對Allstate造成任何重大的財務影響。
投資管制我們的保險子公司受國家規定的約束，規定可進行的投資類型和投資資產的集中限度。不遵守本規則將導致將不符合規定的投資視為不承認的資產，以衡量法定盈餘。此外，在某些情況下，這些規則要求剝離不符合規定的投資。
退出地理市場；取消和不更新政策。大多數州監管保險公司退出市場的能力。例如，各州可能在不同程度上限制保險公司取消和不更新保單的能力。一些州限制或禁止保險人從國家撤回一種或多種保險業務，除非是根據國家保險部門批准的計劃。限制取消和不續約的規定，以及撤銷計劃須經事先批准的規定，可能會限制保險公司退出無利可圖市場的能力。
可變人壽保險和註冊固定年金。變價人壽保險和具有市場價值調整特徵的註冊固定年金的銷售和管理受到廣泛的限制。
聯邦和州一級的監管監督，包括證券和交易委員會(“SEC”)和金融業監管局(“FINRA”)的監管和監督。
經紀人-經銷商，投資顧問和投資公司。作為經紀商、註冊投資顧問和投資公司運作的Allstate實體受到證券交易委員會、FINRA和(或)州證券管理人員的監管和監督。美國證交會採用了最佳利益標準，自2020年6月30日起生效，並適用於向零售客户推薦的證券產品。其他一些州和聯邦監管機構正在考慮或已經實施最佳利益或信託標準。這些標準可能會影響到Allstate機構和Allstate經紀經銷商提供的產品、銷售流程、銷量和生產者薪酬安排。
多德-弗蘭克：有保障的協議。根據“多德-弗蘭克法案”，財政部長(通過聯邦投資組織)和美國貿易代表辦公室(“美國貿易代表”)共同受權就涵蓋的協議進行談判。。“涵蓋協定”是一項雙邊或多邊協定，“涉及對保險或再保險業務的審慎措施的承認，以達到對保險或再保險消費者的保護程度，基本上相當於國家保險或再保險條例規定的保護水平”。
2017年9月22日，美國和歐盟(歐盟)簽署了一項覆蓋範圍協議。除了簽署“覆蓋協議”外，財政部和美國貿易代表還聯合發表了一份政策聲明，澄清了美國如何看待“覆蓋協議”某些條款的執行。這份政策聲明確認了美國的保險監管體系，包括州保險監管機構作為保險業務的主要監管機構的作用，並闡述了“保險協議”中的其他幾項關鍵條款，這些條款是選民要求明確的，包括可能適用於再保險協議，以及確認“保險協議”不要求在美國製定集團資本標準或集團資本要求。
從簽署之日起，美國還有五年的時間修改其再保險法律法規的信用，以符合保險協議的要求，否則將面臨聯邦政府的優先購買決定。為了滿足“承保協議”的要求，NAIC正式通過了對其現有再保險示範法和示範條例信貸的修訂，以符合“承保協議”的要求，並期望各國在2022年9月之前通過和實施經修訂的示範法和條例。
2018年12月19日，美國和英國(“英國”)簽署了一項與美國-歐盟保險協議相一致的單獨保險協議，以協調在英國離開時在美國和英國開展業務的保險業的監管。
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歐盟。根據2017年簽署的“美國-歐盟保險協議”(“協議”)，財政部和美國TR還就該協議的執行發表了一項政策聲明，申明國家保險監管機構作為美國保險業的主要監管機構所發揮的作用。一旦美國和英國政府交換書面通知，説明它們已完成所有國內要求和程序，該協定將生效。預計這將發生在聯合王國退出歐盟後，“協定”不再涵蓋聯合王國時。
“分部規約”。2018年11月27日，伊利諾伊州大會通過了一項立法，授權制定一項法規，規定一家國內保險公司可分為兩家或兩家以上的國內保險公司。該法規於2019年1月1日生效，可用於將連續的保險業務從不再銷售的保險業務中分割出來，或以其他方式停止經營，分為擁有獨立資本的獨立公司。該法規還可用於向第三方出售或管理與賠償計劃有關的風險。分拆計劃實施前，必須根據分業保險人的組織文件批准並報送。由伊利諾伊州保險局批准。
隱私管理和數據安全。更重要的聯邦法律和許多州的法律要求金融機構保護消費者信息的安全和保密，並向消費者通報其收集、使用和披露消費者信息的政策和做法，以及與保護該信息的安全和保密有關的政策。聯邦法律和許多州的法律也規定了消費者信息的披露和處理。國會、州立法機構和管理當局將考慮有關隱私和消費者信息的其他方面的補充規定。
例如，歐洲聯盟委員會通過了“一般數據保護條例”，大大擴大了其法律的管轄範圍，並增加了處理個人數據的一系列廣泛要求，例如公開披露重大數據泄露、隱私影響評估、數據可攜帶性和任命數據保護官員。加州消費者隱私權法案於2020年1月生效，對收集加州居民個人信息的企業採用了類似的合規要求。其他州將來可能會採用類似主題的隱私要求。此外，紐約州金融服務部為金融服務機構，包括銀行和保險實體頒佈了網絡安全條例，對被覆蓋實體實施了各種詳細的安全措施。NAIC還通過了“保險數據安全示範法”，該示範法如果作為州立法獲得通過，將為數據安全以及調查和通知保險專員網絡安全事件制定標準。我們無法預測可能對我們的業務造成的影響。
未來關於隱私或網絡安全的立法措施。
石棉。國會曾多次考慮立法解決石棉索賠和訴訟問題。我們無法預測未來可能採取的石棉立法措施對我們業務的影響。
環保。環境污染和污染場地的清理是聯邦和州法規的主題。1980年的“全面環境反應補償和責任法”(“超級基金”)和類似的州法規(“微型超級基金”)對潛在責任方清理和恢復廢物場地作出了規定。超級基金和微型超級基金(統稱為“環境清潔法”或“ECLs”)建立了一種機制，將責任分配給PRPS，或者在PRPS做不到的情況下為清理廢物場所提供資金。分配給減貧計劃的賠償責任程度取決於各種因素。保險業因受保PRPS清理廢物場地所引起的承保範圍問題，以及被保險人對負責清理廢物的第三者所負的責任，參與了廣泛的訴訟。包括Allstate在內的保險業對許多此類索賠都存在爭議。主要的保險範圍問題包括：超級基金的反應、調查和清理費用是否被視為保險單下的損害；是否已觸發保險；是否有任何污染排除適用；是否有適當的索賠通知；行政責任是否觸發了辯護的責任；是否在可能負責的保險人之間適當分配責任；所涉責任是否屬於“事故”的定義範圍。同樣的覆蓋範圍問題也存在於超級基金之外的清理和廢物處理場所.迄今為止，法院對這些問題的裁決一直不一致。
Allstate對其已被或可能被命名為PRPS的被保險人承擔的責任是不確定的。雖然國會提出了全面的超級基金改革提案，但只頒佈了一些温和的改革措施。2017年5月，環境保護局成立了一個超級基金工作隊，在2018年7月的一份報告中提出了改革建議。這些建議涉及加快清潔和補救進程，減輕清潔進程的財政負擔，鼓勵私人投資，促進重建和社區振興，以及建立和加強夥伴關係。我們無法預測這些改革中的哪一項將得到實施。
保險和再保險行業的發展促進了將石棉、環境和其他已停止的項目暴露分離為單獨的擁有專用資本的法律實體的運動。監管機構在某些情況下支持這些行動。我們無法確定這些發展對今後再保險可收回性的影響，如果有的話。
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網站
我們的網站是allstate.com。Allstate公司關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告，以及我們根據1934年“證券交易法”第13(A)條提交或提交的此類報告的任何修正案，都可在我們網站(www.allstate ors.com)的投資者關係部分免費獲得，並在合理可行的情況下儘快以電子方式提交或提交給證券交易委員會。此外，我們的公司治理準則，我們的全球商業行為守則，以及我們的審計委員會、薪酬和繼任委員會、執行委員會、提名和治理委員會以及風險和回報委員會的章程，可在我們網站的投資者關係部分查閲，並打印給任何通過與投資者關係聯繫索取副本的股東，AllState Corporation，2775 Sanders Road，Northbrook，伊利諾伊州60062-6127，1-847-402-2800。在我們的網站上發現的信息不包含在本年度報告的10-K表格或任何其他報告或文件提交給美國證交會。
有關Allstate的其他信息
• | 截至2019年12月31日，Allstate擁有約45，780名全職員工和510名兼職員工. |
• | Allstate的七個可報告部門使用由Allstate保險公司和其他子公司提供的共享服務，包括人力資源、投資、金融、信息技術和法律服務。 |
• | 雖然保險業務一般不是季節性的，但在惡劣天氣或惡劣天氣期間，所有狀態保護部門的索賠和索賠費用往往較高。 |
• | “Allstate®是美國公認的品牌。我們用“Allstate”®，“”保證“®，“”包括®和“回答金融”®他説：“在我們的業務中，很多品牌。我們還通過“Allstate”提供額外的保護產品和服務。SM“保護計劃”，“Allstate經銷商服務”®、“全州路邊服務”®”, “性”®“，”AllstateSM身份保護與“全州利益”®“這些品牌、產品和服務都有相關的服務標誌、標識和口號。只要我們繼續在商業中使用這些名稱、服務標誌、標識和口號，我們在美國的權利就會繼續存在。AllState使用的許多服務標記都是可再生的美國和/或外國服務標記註冊的主題。我們相信這些服務標記對我們的業務很重要，我們打算維護我們對這些服務的權利。 |
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項目1.事務2019年表格10-K
有關執行主任的資料
下表列明截至二月一日為止，我們的行政主任的姓名，他們的年齡，2020他們的職位，商業經驗，以及他們第一次當選為官員的年份。AIC是指全州保險公司。以下所指名的每名高級人員，可在任何時間(不論是否有因由)被有關公司的董事局免職。
名字 | 年齡 | 具有Allstate和商業經驗的職位 | 第一年 當選 軍官 | |||
託馬斯·威爾遜 | 62 | Allstate公司和AIC董事會主席(2008年5月至今)、總裁(2005年6月至2015年1月和2018年2月至今)和首席執行官(2007年1月至今)。 | 1995 | |||
卡羅琳·布萊爾 | 51 | AIC執行副總裁兼首席人力資源官(2019年10月至今)；Tartan諮詢集團總裁。(2018年11月至2019年10月)；Sun Life Financial執行副總裁兼首席人力資源和通信幹事(2014年4月至2018年6月)。 | 2019 | |||
伊麗莎白·布雷迪 | 55 | AIC執行副總裁兼首席營銷、客户和通信幹事(2020年1月至今)；AIC執行副總裁兼首席營銷、創新和企業關係幹事(2018年8月至2020年1月)；科勒公司全球品牌管理高級副總裁。(2013年11月至2018年7月)。 | 2018 | |||
唐·文明 | 58 | AIC保護產品和服務首席執行官(2020年1月至今)；AIC服務業務總裁(2018年1月至2020年1月)；AIC新興業務總裁(2015年2月至2018年1月)；AIC Allstate Financial總裁兼首席執行官(2012年3月至2015年2月)。 | 2008 | |||
約翰·杜根斯克 | 53 | AIC投資和金融產品總裁(2020年1月至今)；AIC執行副總裁兼首席投資和公司戰略幹事(2018年1月至2020年1月)；AIC執行副總裁兼首席投資幹事(2017年3月至2018年1月)；瑞銀全球資產管理集團常務董事兼全球固定收益主管(2008年12月至2017年2月)。 | 2017 | |||
瑪麗·簡·福廷 | 55 | AIC金融產品總裁(2020年1月至今)；AIC Allstate金融業務總裁(2017年2月至2020年1月)；AIC Allstate人生和退休總裁(2015年10月至2017年2月)；AIG全球消費者保險執行副總裁兼首席財務官(2012年4月至2015年9月)。 | 2015 | |||
蘇倫·古普塔 | 58 | AIC執行副總裁兼首席信息技術和企業服務幹事(2020年1月至今)；AIC企業技術和戰略風險執行副總裁(2015年2月至2020年1月)；AIC Allstate技術和運營執行副總裁(2011年4月至2015年2月)。 | 2011 | |||
蘇珊·李 | 62 | 執行副總裁、首席法律官、總法律顧問、Allstate公司和AIC祕書(2020年1月至今)；Allstate公司執行副總裁兼總法律顧問兼祕書(2013年5月至2020年1月)和AIC(2013年6月至2020年1月)；Allstate公司執行副總裁兼總法律顧問(2012年6月至2013年5月)和AIC執行副總裁兼總法律顧問(2012年6月至2013年6月)。 | 2008 | |||
傑西·梅爾滕 | 45 | AIC執行副總裁兼首席風險官(2017年12月至今)；Allstate公司財務主任(2015年1月至2019年4月)和AIC財務主任(2015年2月至2019年5月)；AIC Allstate Financial高級副總裁兼首席財務官(2012年1月至2015年2月)。 | 2012 | |||
John C.Pintozzi | 54 | Allstate公司高級副總裁、主計長和首席會計官(2019年8月至今)和AIC(2019年9月至今)；Allstate Investments高級副總裁兼首席財務官(2012年5月至2019年8月) | 2005 | |||
馬裏奧·裏佐 | 53 | Allstate公司和AIC執行副總裁兼首席財務官(2018年1月至今)；AIC高級副總裁兼首席財務官(2015年2月至2018年1月)；Allstate公司高級副總裁兼財務主任(2010年11月至2015年1月)；AIC高級副總裁兼財務主任(2010年11月至2015年2月)。 | 2010 | |||
格倫·夏皮羅 | 54 | 個人財產-AIC的責任(2020年1月至今)；AIC Allstate個人保險公司總裁(2018年1月至2020年1月)；AIC索賠執行副總裁(2016年4月至2018年1月)；自由互助商業保險執行副總裁兼首席索賠官(2011年5月至2016年3月)。 | 2016 | |||
史蒂文·謝貝克 | 63 | Allstate公司和AIC副主席(2018年1月至今)；Allstate公司執行副總裁兼首席財務官(2012年2月至2018年1月)和AIC執行副總裁兼首席財務官(2012年3月至2018年1月)。 | 1999 | |||
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2019年表格10-K 項目1.事務
前瞻性陳述
這份報告包含“前瞻性聲明”，根據我們的估計、假設和計劃來預測結果，這些都會受到不確定性的影響。這些聲明以1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款為前提。前瞻性陳述與歷史或當前的事實沒有嚴格的關係，可以通過使用“計劃”、“尋求”、“期望”、“意志”、“應該”、“預期”、“估計”、“意圖”、“相信”、“可能”、“目標”和其他具有類似含義的詞語來識別。這些聲明除其他外，可能涉及我們的增長戰略、巨災風險管理、產品開發、投資結果、監管審批、市場狀況、支出、財務結果、訴訟和準備金。我們認為，這些説法是基於合理的估計、假設和計劃。前瞻性聲明只在作出聲明的日期發表，我們沒有義務根據新的信息或未來的事件或發展來更新任何前瞻性的聲明。此外，前瞻性陳述會受到某些風險或不確定因素的影響，這些風險或不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所傳達的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於第1部分“1A項”所述的風險和不確定性。風險因素“以及本報告的其他部分以及我們向證券交易委員會提交的其他報告中不時描述的風險因素。
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第一部分-1A項風險因素和其他披露2019年表格10-K
第1A項.再次危險因素
摘要 風險分為：(1)保險和金融服務；(2)業務、戰略和業務；(3)宏觀、監管和風險環境。許多風險可能影響一個以上類別，幷包括影響最重大的領域。下表列出了每個類別的風險實例。
 | 保險和金融服務 |  | 業務、戰略和業務 |  | 宏觀的、調控的 風險環境 | ||
保險和金融服務業特有的風險 | 對Allstate的商業和運營模式來説是獨一無二的風險 | 影響大多數公司的風險 | |||||
• 索賠頻率和嚴重程度波動 • 災難與惡劣天氣 • 損失成本估計是複雜的，損失是保單出售時未知 • 投資結果受波動和估值判斷的影響 • 大規模大流行事件 | • 具有高度競爭力的產業，受到新的和不斷變化的技術的影響 • 基於客户偏好變化的運營模式有效性 • 維持巨災再保險計劃及限額的能力 • 財政實力和評級的波動 | • 經濟和資本市場條件的不利變化 • 網絡安全控制和隱私 • 監管和政治變革 •關鍵業務關係的喪失 • 吸引、發展和留住人才的能力 | |||||
AllState根據我們的風險和回報原則，通過企業風險和回報管理框架綜合管理這些風險。
請參閲管理層的討論和分析(“MD&A”)，企業風險和回報管理，以獲得更多細節。仔細考慮這些警告聲明，以及本文件其他部分所討論的其他因素，在向證券交易委員會(SEC)提交的文件中，或在其中以參考方式納入的材料中。
 | 保險和金融服務 |
意外增加的財產和傷亡索賠的頻率或嚴重程度可能會對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。
索賠次數的大幅度增加可能會對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。混合業務，里程驅動，天氣，分心駕駛或其他因素的變化可能導致汽車索賠頻率的變化。我們可能會經歷索賠頻率的波動，短期趨勢可能無法預測未來的長期損失。
索賠嚴重程度的增加可能是由許多固有的難以預測的原因引起的。下列因素可能影響汽車人身傷害、財產損害和房主保險的索賠嚴重程度：
• | 身體傷害.醫療費用、訴訟趨勢、先例和規章中的通貨膨脹 |
• | 車輛財產損壞.修理費用的通貨膨脹，包括零件和勞工費率，申報的損失總額，與修理先進的較新車輛有關的費用，模型年和二手車價值 |
• | 房主-建築業、建築材料和家居用品的通貨膨脹、損失類型組合的變化以及其他經濟和環境因素，包括受災難影響地區服務和供應的短期供應失衡。 |
災難和惡劣的天氣事件可能使我們蒙受重大損失。
災難性事件可能會對運營結果產生不利影響，並使其在不同時期有很大差異。還有，哦我們的流動性可能受到災難或多重災難的限制，這些災難可能導致鉅額虧損、出售投資或降低我們的債務評級和/或金融實力評級。
災難性的損失是由風和冰雹、野火、龍捲風、颶風、熱帶風暴、地震、火山爆發、恐怖主義和工業事故以及其他這類事件造成的。
我們的個人財產保險業務可能遭受比以下損失更大的災難損失：
• | 前幾年有經驗的人 |
• | 定價中使用的平均預期水平 |
• | 現行再保險承保限額 |
• | 不同概率下颶風和地震模型的損失估計 |
財產和傷亡企業受到諸如冬季風暴、雨、冰雹和大風等惡劣天氣事件的索賠。造成索賠的天氣狀況的發生率和嚴重性是不可預測的。
受這一事件影響的投保人總數、事件的嚴重程度和所提供的保險都是造成災難和嚴重天氣損失的原因。增加受保財產的保險價值、地理集中度和受某些事件影響的投保人人數
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2019年表格10-K 第一部分-1A項風險因素和其他披露
可能會增加災難性和惡劣天氣事件造成的損失的嚴重性。
用於評估和預測巨災損失風險的分析模型的侷限性可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們使用內部開發和第三方供應商模型以及我們自己的歷史數據來評估災難損失的風險。這些模型假設各種情況和概率情況，可能無法準確預測未來的損失或衡量目前遭受的損失。
物業及意外傷亡業務的價格競爭及承保標準的改變，可能會對我們的經營結果及財務狀況造成不利影響。
個人財產責任市場競爭激烈，運營商通過承保、廣告、價格、客户服務、創新和分銷等方式競爭。公司可以改變承保標準、降低價格和增加廣告，這可能導致AllState的增長或盈利能力下降。資產和意外事故業務的增長或盈利能力下降，可能會對我們的運營和財務狀況產生重大影響。
財產和傷亡的實際索賠費用可能超過因通貨膨脹、管制和訴訟環境的變化而為索賠設立的現有準備金。
• | 估計索賠準備金是一個固有的不確定和複雜的過程，因為在出售保單時，預期損失是未知的。在考慮到已知的事實和對情況的解釋之後，我們不斷完善我們對損失的最佳估計。 |
• | 我們的保留方法可能會受到下列因素的影響： |
• | 依賴於假設過去的損失開發模式將持續到未來的模型 |
• | 內部因素，包括類似案件的經驗、實際支付的索賠、涉及索賠支付模式的歷史趨勢、未付索賠的未決水平、損失管理方案、產品組合、合同條款以及索賠報告和結算做法的變化 |
• | 外部因素，如通貨膨脹、法院判決、法律或訴訟中強加意外保險的變更、監管要求和經濟條件 |
• | 損失的最終成本可能與記錄的準備金大不相同，這種差異可能會對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響，因為再保險公司的準備金和應付數額是重新估計的。 |
詳見MD&A，“關鍵會計估計的應用”。我們的投資組合受到市場風險和質量下降的影響，這可能會對投資收益產生不利影響，並造成已實現和未實現的損失。
我們不斷評估投資管理策略，因為我們可能會因利率、信貸息差、股票價格、房地產價值、匯率和流動性的不利變化而蒙受損失。貨幣和財政政策以及經濟環境的變化、市場或市場部門的流動性、投資者的回報預期和(或)風險承受能力、主要做市商或參與者的無力償債或財務困境，或市場對信貸價值的看法發生變化，可能導致不利的變化。市場環境的不利變化可能導致我們的投資價值大幅下降，並影響我們的經營結果和財務狀況。
我們的投資受到與經濟和資本市場條件有關的風險和可能是我們投資組合特有的因素的影響，包括：
• | 經濟普遍疲弱，這通常反映在較高的信貸息差和較低的股票估值。 |
• | 信貸質量下降 |
• | 市場利率、信貸息差或持續的低利率可能導致投資組合收益及投資收益進一步下跌。 |
• | 市場利率上升、信貸息差或流動資金減少，可能會對構成我們投資組合絕大部分的固定收益證券的價值造成不良影響。 |
• | 一般合夥人和與一般市場或經濟狀況無關的基礎投資表現不佳，可能導致投資收入下降，並在我們有限的夥伴關係利益中造成實際損失。 |
• | 集中於任何特定的發行人、行業、抵押品類型、相關行業組、地理部門或風險類型 |
我們以業績為基礎的投資的淨投資收益、資本貢獻和分配的數額和時間，主要包括有限合夥利益，由於基礎投資的業績或市場或經濟條件的變化，其數額和時間可能會有很大的波動。此外，這些投資的流動性低於類似的公開交易投資，市場流動性的下降可能會影響我們以當前賬面價值出售這些投資的能力。
股票市場的下跌和(或)利率或信貸息差的增加可能導致我們養老金計劃中的投資價值下降。利率下降可能導致資金比率下降，而我們養老金和退休後計劃的債務價值也會增加。這些因素可能會降低我國養老金和退休後計劃的資金狀況，增加未來福利支出和繳款的可能性或幅度。
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第一部分-1A項風險因素和其他披露2019年表格10-K
公允價值的確定和投資減值所記錄的已實現資本損失數額的確定包括主觀判斷，可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大影響。
投資組合的估價是主觀的，資產的價值可能與出售資產時收到的實際數額不同。在下列情況下，確定公允價值所需的判斷程度增加：
• | 市場上可觀察到的信息不太容易獲得。 |
• | 使用不同的估值假設可能會對資產的公允價值產生重大影響。 |
• | 不斷變化的市場狀況會對投資的公允價值產生重大影響。 |
對減值所記錄的已實現資本損失數額的確定因投資類型不同而不同，其依據是對與相關資產類別或投資有關的已知和固有風險的持續評價和評估。
這種評價和評估具有高度的判斷力，並隨着條件的變化和新的信息的提供而加以修訂。
我們定期更新我們的評估，並在手術結果中反映出非暫時性損傷的變化。隨着假設、事實和情況的變化，我們的結論最終可能被證明是不正確的。歷史趨勢可能不是未來損傷的指示，今後可能需要記錄更多的損傷。
市場利率的變動或以表現為基礎的投資回報，可能會令我們年金業務的盈利能力顯著下降。
以利差為基礎的產品，如固定年金，取決於在投資回報和利息抵免率之間保持盈利的利差。當市場利率下降或維持在較低水平時，投資收入可能會下降。在這種環境下降低某些產品的利息抵免率可以部分抵消投資收益的下降。然而，這些變化可能受到監管最低利率或對許多合同的合同最低利率擔保的限制，而且可能與投資收益變化的時間或幅度不匹配。
在固定收益投資資產價值因利率上升而降低時，市場利率的上升可能導致投降增加。為自首提供資金的清算投資可能造成損失，從而對業務結果產生不利影響。
準備金估計數的變化和遞延購置費用的攤銷可能會對我們的經營結果和財務狀況、自願福利和年金業務產生重大影響。
我們使用長期假設，包括未來投資收益、死亡率、發病率、持續性以及定價和估值費用.如果經驗與假設有很大不同，則可能需要調整發援會的準備金和攤銷，這可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大不利影響。
見MD&A，“關鍵會計估計數的應用”關於進一步詳細情況的合併財務報表附註2。我們參加賠償計劃，使我們有可能無法得到符合資格的索賠和索賠費用的償還。
參與以國家為基礎的產業池、設施和協會以及國家洪水保險計劃可能對我們的經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們最大的風險是與密歇根州災難性索賠協會(MCCA)有關，這是一個州強制規定的對合格人身傷害保護損失的賠償機制，超過了規定的水平。如果MCCA目前和未來的評估不足以償還其對成員公司現有索賠的最終義務，我們獲得100%賠償最終損失的能力可能會受到損害。
有關這些項目的進一步討論，請參見規管科、補償計劃及合併財務報表附註10。我們可能無法減輕與法定儲備和資本要求有關的資本影響。
監管資本和保留要求影響我們的附屬保險公司所需維持的資本數額。對資本或保留要求或監管解釋的改變可能導致我們的保險公司持有更多資本，並可能要求我們提高價格、減少某些產品的銷售和/或接受低於定價中假定的原始水平的股本回報。
評級下調可能會對我們的業務產生不利影響。
金融實力評級是建立保險公司競爭地位和進入資本市場的重要因素。評級機構可能會下調或改變我們的評級前景，原因是：
• | 一家保險公司財務狀況的變化 |
• | 評級機構對維持某一特定評級所需資本數額的確定的變化 |
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2019年表格10-K 第一部分-1A項風險因素和其他披露
• | 我們投資組合的風險增加，對管理或商業策略的信心下降，以及其他可能或不受我們控制的考慮因素。 |
評級下調可能會對我們的銷售、競爭力、客户保留、產品可銷售性、流動性、借貸渠道和成本、運營結果和財務狀況產生重大影響。
税法的改變可能會對人壽保險產品的銷售和盈利產生不利影響。
對人壽保險產品徵税的改變可能會減少銷售，導致一些現有合同和保單的放棄，這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生重大影響。
 | 業務、戰略和業務 |
我們經營的市場競爭激烈，可能受到新技術或不斷變化的技術的影響。
我們經營的市場具有高度的競爭力，我們必須不斷分配資源，以改進和改進產品和服務，以保持競爭力。如果我們不能創造新的業務，保留客户或續簽合同，我們維持或增加保費的能力或銷售我們的產品的能力可能會受到不利的影響。
在汽車和房主保險業務中，確定競爭地位是很複雜的，因為公司採用不同的承保標準來接受新客户和報價，而收盤價可能會在不同的公司和地點波動。產品的定價受到多種因素的驅動，包括費用結構、不同的盈利能力和回報目標。此外，複雜的定價算法使得很難確定潛在客户在競爭對手之間支付的價格。
生產者，如獨家和獨立代理商及其特許銷售專業人員，也面臨着重大的競爭。如果我們無法吸引和留住有效的生產者，或者這些生產者無法吸引和留住其特許銷售專業人員或客户，增長和留用可能會受到重大影響。同樣，如果客户偏好發生變化，包括客户對直接分銷渠道的需求或銷售點分銷渠道的增加，增長和保留可能會受到影響。
我們的業務也可能受到技術變化的影響，自主或部分自主的車輛或技術，以方便乘坐，汽車或家庭共享。這種變化可能會擾亂現有客户對產品的需求，造成保險問題，影響損失的頻率或嚴重程度，或縮小汽車保險市場的規模，導致我們的汽車保險業務下降。由於汽車保險在我們的整體業務中佔有很大的比重，我們可能比其他保險公司更敏感，也可能受到一些趨勢的不利影響，這些趨勢可能會降低汽車保險費率或隨着時間的推移減少對汽車保險的需求。
在分銷、承銷、索賠和運營方面，技術進步和創新正在以可能繼續加速的速度進行。創新必須按照適用的保險條例實施，可能需要對我們的制度和程序進行廣泛的修改，並與第三方的制度進行廣泛的協調和依賴。如果我們不能適應或帶來這些進步和創新的市場，我們的產品質量，我們與客户和代理商的關係，競爭地位和業務前景可能會受到重大影響。與收集和分析客户數據有關的技術變化可能會使我們受到監管或法律行動的影響，並可能對我們的業務、聲譽、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
技術的變化也可能影響我們與客户互動和做生意的方式。例如，改變客户對直接分銷渠道的偏好可能促使我們需要重新設計我們的產品或分銷模式，以及我們與客户互動的方式。我們可能無法對這些變化作出有效反應，這些變化可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大影響。
我們對產品和服務進行適當和有效定價的能力受到消費者需求和偏好不斷變化的性質、市場動態、基於遠程信息技術的費率分割的更廣泛應用的影響。以及潛在的消費需求下降。
許多自願福利合同每年續簽。有一個風險，僱主可能能夠獲得更有利的條件，競爭對手比他們可以通過續保與我們。這些競爭壓力可能會對這些合同的續簽以及我們銷售產品的能力產生不利影響。
轉型增長計劃可能無法得到有效執行我們的轉型增長計劃旨在通過擴大客户准入、提高客户價值、增加營銷和技術投資以及降低運營費用來加速盈利增長。這一戰略涉及幾個相互依存的組成部分。如果組件沒有得到有效和/或及時實施，我們的客户和增長目標可能會受到不利影響，或者可能會對我們業務的其他部分產生意外的不利影響。由於市場速度慢於預期，我們可能會失去商業機會。外部力量，包括競爭對手的行動或監管方面的改變，也可能會對轉型產生的價值產生不利影響。
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第一部分-1A項風險因素和其他披露2019年表格10-K
我們的巨災管理策略可能會對保費增長產生不利影響。
巨災風險管理行動對我們的房主業務規模和客户保留產生了負面影響，包括擁有汽車和其他個人產品的客户，如果採取進一步行動，可能會對未來的銷售產生負面影響。調整我們的業務結構、規模和在嚴重天氣和災難風險暴露的市場上的承保做法，可能會對保費增長率和留存額產生不利影響。
我們的子公司支付股息的能力可能會影響我們的流動性和履行義務的能力。
Allstate公司是一家控股公司，沒有重大業務。其主要資產是其子公司的股票及其直接持有的現金和投資組合。其負債包括債務和養老金以及其他與Allstate保險公司僱員有關的退休後福利義務。如合併財務報表附註16所述，國家保險監管機構限制保險子公司支付股息。這些限制是以法定收入和盈餘為基礎的。此外，競爭壓力一般要求子公司保持保險財務實力評級。這些限制和其他監管要求可能會影響子公司支付股息的能力。對子公司支付股息能力的限制可能會對控股公司的流動性產生不利影響，包括按計劃向股東支付股利、償還債務或完成股票回購計劃的能力。
監管資本要求的變化可能會減少可動用資本，並可能降低我們的保險公司未來支付的股息。
有關資本要求的討論，包括對集團資本計算的潛在改變，請參閲“監管條例”，“保險子公司對股息的限制”一節。我們支付股息或回購股票的能力受到某些證券的限制。
未償還次級債券的條款禁止我們對我們的普通股或優先股宣佈或支付任何股息或分配，如果我們選擇推遲支付次級債券的利息，除某些有限的例外情況外，不得對我們的普通股或優先股進行贖回、購買、獲取或清算付款。
如果我們未能達到特定的資本充足率、淨收入或股東權益水平，我們將被禁止宣佈或支付股息，我們的G系列優先股。這項禁令有一項例外，允許我們在申報之日前90天從我們發行的普通股淨收益中申報股息，即使我們未能達到這一水平。
如果以前所有股利期的全部優先股股利尚未申報和支付，我們一般不得在任何股息期內回購或支付普通股股利，而我們的優先股仍未清償。
見合併財務報表附註12。按目前的水平和價格計算，再保險可能無法獲得，這可能限制了我們編寫新業務的能力。
我們無法控制的市場狀況會影響我們購買的再保險的可用性和成本。再保險可能不會繼續向我們提供相同的範圍和相同的條件和費率，是現有的。我們是否有能力在經濟上證明再保險是合理的，以減少我們在指定地區的災難風險，這可能取決於我們是否有能力調整保險費率以收回全部或部分費用。如果我們不能維持目前的再保險水平，或購買我們認為足以以可接受的價格購買新的再保險保障，我們將不得不接受增加我們的災難風險，減少我們的保險風險，或尋求其他替代辦法。
再保險使我們承擔交易對手風險，可能不足以保護我們免受割讓保險造成的損失。
向再保險公司收取的款項會受到因下列因素而產生的不確定因素的影響：
• | 不論再保險人、其附屬公司或某些彌償人是否具有根據再保險條約或合約的條款支付款項的財政能力及意願。 |
• | 保險損失是否符合再保險合同的資格條件 |
我們無法從再保險公司恢復，可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大影響。
保險連繫證券市場的混亂、波動或不明朗，可能會削弱我們以優惠條件進入該市場的能力。
企業的收購或剝離可能不會產生預期的收益，從而導致經營困難、無法預見的負債或資產減值。
能否從收購業務中獲得某些預期的財務利益，在一定程度上取決於我們能否成功地發展和整合符合我們預期收購經濟學的業務。財務業績可能受到以下因素的不利影響：意外業績問題、意外負債、交易相關費用、將管理時間和資源轉用於收購整合挑戰或增長戰略、關鍵員工流失、無形資產相關支出攤銷、長期資產減值或商譽和賠償費用。
收購後的業務可能無法按預期運作，預期從收購中節省的費用可能不會實現，相關費用也可能無法實現。
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2019年表格10-K 第一部分-1A項風險因素和其他披露
與整合可能比預期更大。因此，如果我們不以必要的速度有效地管理這些轉變並將創新帶入市場，我們的產品質量以及我們與客户和零售夥伴的關係可能會導致我們的保護計劃業務的結果是公司而不是Achi。其投資回報與收購時預計的水平相符。
我們也可能不時剝離業務。這些交易可能導致在交易結束後，通過再保險、擔保或其他財務安排等方式繼續對被剝離的業務進行財務幹預。如果收購公司不按照這些安排運作，我們的財務結果可能會受到負面影響。
我們可能會受到與知識產權侵權、挪用和第三方索賠相關的風險和成本的影響。
我們依靠合同權利和版權、商標、專利法和商業祕密法的結合來建立和保護我們的知識產權。第三方可能侵犯或挪用我們的知識產權。我們可能需要提起訴訟，以強制執行和保護知識產權，並確定其範圍、有效性或可執行性，這可能會轉移大量資源，並證明是不成功的。沒有能力保護知識產權，或無法成功地為侵犯知識產權的主張辯護，都可能對我們的業務產生重大影響。
我們可能會受到第三方的專利，商標或版權侵權或侵犯使用權的索賠。任何這類索賠和由此產生的任何訴訟都可能導致重大費用和責任。如果第三方供應商或我們被發現侵犯了第三方知識產權，我們中的任何一方都可以被禁止提供某些產品或服務，或者利用和受益於某些方法、程序、版權、商標、商業祕密或許可證。或者，我們可能被要求與第三方簽訂昂貴的許可協議，或者實施一項代價高昂的工作。這些場景中的任何一種都可能對我們的業務和運營結果產生實質性影響。
 | 宏觀、監管和風險環境 |
全球經濟和資本市場的狀況可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
全球經濟和資本市場的狀況可能會對我們產品的需求、投資組合的回報和運營結果產生不利影響。對我們的業務影響最大的條件包括：
• | 經濟低增長或負增長 |
• | 持續低利率 |
• | 不斷上升的通貨膨脹增加索賠和索賠費用 |
• | 拖欠債務或債務違約大幅增加 |
• | 投資組合的市值或流動資金大幅下跌 |
• | 減少消費和商業投資 |
全球資本市場或金融資產類別的緊張狀況、波動和混亂可能對我們的投資組合產生不利影響。
不良的資本和信貸市場狀況可能嚴重影響我們滿足流動性需求或以可接受的條件獲得信貸的能力。
在資本和信貸市場極度動盪和混亂的時期，流動性和信貸能力可能受到嚴重限制。我們能否獲得額外的融資取決於各種因素，例如市場條件、信貸的普遍可用性、我們行業的信貸總體可用性、我們的信用評級和信貸能力，以及貸款人對我們長期或短期金融前景的看法。在這種情況下，我們獲得資本來支付運營費用、融資成本、資本支出或收購的能力可能是有限的，而任何這類資本的成本可能是巨大的。
大規模大流行、恐怖主義或軍事行動的發生可能對我們的業務產生不利影響。
大規模大流行，恐怖主義或軍事或其他行動的發生，可能導致生命損失、財產損失、商業中斷和經濟活動減少。我們投資組合中的一些資產可能會受到股市下跌、利率變化、流動性減少和大規模大流行病造成的經濟活動的不利影響。此外，大規模大流行或恐怖行為可能會對銷售、流動性和經營結果產生實質性影響。
網絡或其他信息安全控制的失敗，以及在我們的災後恢復過程和業務連續性規劃中未預料到的事件的發生，可能導致機密信息的丟失或披露，損害我們的聲譽，增加成本，並損害我們有效開展業務的能力。
我們在很大程度上依賴於計算機系統、數學算法和數據來執行必要的業務功能。有些威脅可能影響我們保護數據和系統的能力；如果這些威脅成功，就可能影響機密性、完整性和可用性：
• | 保密性-保護我們的數據不被未經授權的人披露。 |
• | 完整性-確保數據不會意外或未經授權而更改，並且是準確的。 |
• | 可用性-確保我們的數據和系統是可訪問的，以滿足我們的業務需求。 |
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第一部分-1A項風險因素和其他披露2019年表格10-K
我們收集、使用、存儲或傳輸大量與我們的業務有關的機密、專有和其他信息(包括客户、索賠人或僱員的個人信息)。系統會受到越來越多的網絡攻擊和未經授權的訪問，例如物理和電子入侵或未經授權的篡改。
我們不斷防範對我們的數據和系統的威脅，包括惡意軟件和計算機病毒攻擊、未經授權的訪問、系統故障和破壞。這類事件可能危及我們的計算機系統和網絡中處理、儲存和傳輸的信息，或在我們的業務中造成中斷或故障，從而可能損害我們的聲譽、經濟損失、訴訟、增加的費用、監管處罰和/或客户不滿。
隨着威脅變得更加複雜，這些風險在未來可能會增加，我們將繼續擴大互聯網和移動戰略，開發更多的遠程連接解決方案，以服務於我們的員工和客户，開發和擴大產品和服務，旨在保護客户的數字足跡，並建立和維護一個完整的數字企業。我們越來越多地使用第三方服務(如雲技術和軟件作為一種服務)，使得在上述任何一種情況下識別和應對網絡攻擊變得更加困難。我們將某些職能外包給第三方也會受到這些風險的影響。
個人信息受到越來越多的關於隱私和數據安全的聯邦、州、地方和國際法律和條例以及合同承諾的制約。 A如果我們不履行或認為我們沒有履行這些義務，就可能導致政府採取執法行動，並通過consu對我們進行罰款、訴訟或公開聲明。MER倡導團體或其他人可能導致我們的員工和客户對我們失去信任，這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。
有關更多信息，請參見“管理條例”一節，“隱私管理和數據安全”。災難的發生，如自然災害、大流行、工業事故、停電、恐怖襲擊、戰爭、網絡攻擊、計算機病毒、內部威脅、我們災後恢復過程中未預料到的問題，或外部提供者的支持失敗，都可能對我們開展業務的能力以及業務和財務狀況的結果產生不利影響，特別是如果這些事件影響到我們基於計算機的數據處理、傳輸、存儲和檢索系統或破壞數據。如果有相當多的員工在發生災難時無法工作，我們有效開展業務的能力可能會受到嚴重損害。我們的系統也會受到來自內部威脅的妥協。
氣候和天氣條件的變化可能會對我們的財務狀況、盈利能力或現金流造成不利影響。
氣候變化可能影響某些自然事件的發生，例如，由於大氣對流增加，風、龍捲風、冰雹和雷暴事件的頻率或嚴重性增加。在某些地區還可能出現更頻繁的野火、更多的洪水以及海平面温度升高導致颶風更加嚴重的可能性。因此，此類事件造成的損失以及汽車和房主保險再保險的需求、價格和可得性可能受到影響。
氣候變化也可能影響可保性，削弱我們識別和量化潛在風險的能力，這些潛在風險將導致損失，並以可承受的價格向客户提供產品。我們的投資組合也會受到氣候變化的影響，因為經濟變化改變了長期投資的回報動態，降低了估值。
由於與未來氣候條件變化相關的重大變化，我們無法預測氣候變化將對我們的企業產生的影響。
我們受到廣泛的監管，進一步的限制性監管可能會增加運營成本，限制增長。
我們的許多附屬公司在高度監管的保險和更廣泛的金融服務部門運作，並受廣泛的法律和條例的影響，這些法律和條例是複雜的，可能會發生變化。變化可能導致額外開支，增加法律風險，增加準備金或資本要求，限制我們的增長能力或實現有針對性的盈利能力。此外，法律和條例由行使解釋自由的政府當局管理和執行，其中包括州保險監管機構、州證券管理人員、州檢察長以及包括證券交易委員會、金融業監管局、勞工部、美國司法部和國家勞動關係委員會在內的聯邦機構。因此，遵守某一監管機構或執行當局對法律問題的解釋，可能不會導致遵守另一監管機構對同一問題的解釋。
此外，一個監管機構或執法當局對法律問題的解釋可能會改變，損害我們的利益。此外，整體法律環境的改變，亦有可能令我們從法律風險管理的角度，改變對我們需要採取的行動的看法。這可能需要改變我們的做法，這可能會對我們的業務產生不利影響。在某些情況下，國家保險法律法規通常旨在保護或惠及購買或使用保險產品的人，而不是我們發行的證券的持有人。這些法律法規可能會限制我們的成長能力或提高我們業務的盈利能力。
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2019年表格10-K 第一部分-1A項風險因素和其他披露
一個要求提高利率的監管環境需要批准，可以規定承保方式，並授權參與損失分擔安排，這可能會對業務結果和財務狀況產生不利影響。
政治事件和頭寸可能影響保險市場，包括努力將利率壓低到可能使我們無法達到目標盈利水平的水平。利率上調所面臨的監管挑戰可能會限制利率變動，而這些變化可能是實現目標水平的盈利能力和股本回報率所必需的。如果我們不成功，我們的操作結果就會受到負面影響。
此外，某些州頒佈了法律，要求在該州經營業務的保險人蔘與指定的風險計劃、再保險設施和聯合承保協會。某些州還要求保險公司向所有消費者提供保險，這往往限制了保險人收取風險接受時可能收取的價格的能力。在這些市場上，我們可能被迫以低於預期的利率承保大量業務，可能導致不可接受的股本回報率。另一方面，由於基金承認財政赤字，他們可以評估參與的承保人，對我們的經營結果及財政狀況造成不利影響。許多州的法律法規也限制了保險人退出一個或多個保險線的能力，除非是根據國家保險部門批准的計劃。某些州要求保險人蔘與為受損或無力償債的保險公司提供的擔保資金。這些基金定期評估在該州開展業務的所有保險公司的損失。我們的業務結果和財務狀況可能受到任何這些因素的不利影響。
監管改革，以及更嚴格地運用現行規例，可能會令我們經營業務的成本更高。
聯邦政府對金融服務實體實施了全面的監管改革。作為加強金融服務市場監管的更大努力的一部分，某些改革適用於保險業。
聯邦保險辦公室(FIO)和金融穩定監督委員會(FIO)已經成立，聯邦政府可以頒佈影響州保險監管框架的改革。改變保險和金融監管的性質或範圍的州或聯邦措施的潛在影響是不確定的，但可能使我們開展業務的成本更高，並限制我們增長或實現盈利的能力。
我們在加拿大、印度和聯合王國有業務流程和信息技術業務，這些國家的業務、監管和政治風險受到影響。如果發生這些情況，我們可能會招致大量費用和其他負面後果，包括對我們的業務、經營結果和財務狀況造成不利影響。
法律和管制行動造成的損失可能對我們的經營結果、現金流量和財務狀況產生重大影響。
我們參與了各種法律訴訟，包括集體訴訟，對我們的保險產品所提供的一系列公司慣例和承保範圍提出質疑，其中一些涉及鉅額或不確定金額的索賠。我們還參與了各種監管行動和調查，包括州保險監管機構的市場行為測試。如果在上述任何事項中出現不利結果，最終負債可能超過目前在我們合理可能的損失範圍內應計或披露的數額，並可能對我們的業務結果、現金流量和財務狀況產生重大影響。
見合併財務報表附註14。準則制定機構頒佈的會計準則的改變或適用以及税法的改變可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的財務報表適用美利堅合眾國普遍接受的會計原則，並定期加以修訂、解釋和(或)擴充。因此，我們可能需要採取新的指導或解釋，這可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大影響，並可能對財務實力評級產生不利影響。
• | 市場下跌、商業策略的變化或其他影響商譽公允價值或購買無形資產的事件，都可能導致收入減值。 |
• | 長期保險合約如傳統人壽保險、人壽保險即時年金及某些自願意外及健康保險產品的會計變更，將會對儲備產生實質影響，並可能對財政實力評級造成負面影響。 |
• | 我們的遞延税資產的變現假定我們可以充分利用為納税目的而確認的扣減額；如果這些資產沒有得到充分利用，我們可以確認額外的税收費用。 |
• | 新的税務立法措施可能會影響我們的實際税率，並可能對我們的税務狀況或税務責任造成不利影響。 |
詳情見MD&A，“關鍵會計估計數的應用”和綜合財務報表附註2。失去關鍵的供應商關係，或供應商未能保護我們的數據、機密和專有信息，或客户、索賠人或僱員的個人信息，都可能對我們的業務產生不利影響。
我們依賴美國和國外許多供應商提供的服務和產品。包括電腦硬件，軟件供應商，雲
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第一部分-1A項風險因素和其他披露2019年表格10-K
技術和軟件作為一種服務，以及供應商和(或)外包服務，例如：
• | 理賠或呼叫中心服務 |
• | 人力資源效益管理 |
• | 信息技術支持 |
• | 投資管理服務 |
如果任何供應商無法繼續提供產品或服務，或未能保護我們的機密、專有和其他信息，我們可能會遭受操作缺陷和經濟損失。
我們吸引、發展和留住人才以保持適當的人員配置水平和建立成功的工作文化的能力對我們的成功至關重要。
保險業和包括科技行業在內的其他行業，對在保險、數據和分析、技術和電子商務等領域具有高度專業知識的合格員工的競爭往往十分激烈，我們在招聘和留住員工方面的競爭也越來越激烈。
影響我們吸引及挽留這類僱員的因素包括：
• | 補償和福利 |
• | 培訓和再技能培訓方案 |
• | 作為一家成功的企業，有着公平招聘、培訓和提升合格員工的文化。 |
• | 認識和應對不斷變化的趨勢和影響員工的其他情況 |
關鍵人員的意外損失可能對我們的業務產生重大的不利影響，因為他們失去了技能、產品和產品的知識以及多年的行業經驗，在某些情況下，很難迅速找到合格的替代人員。
僱員、代理人和第三方的不當行為或欺詐行為可能使我們蒙受財務損失、業務中斷、監管評估和名譽損害。
公司和保險業天生容易受到僱員、代表代理人、供應商、客户和其他第三方過去和將來的不當行為或欺詐活動的影響，這些活動可包括：
• | 通過非法或禁止的活動對公司、其僱員和客户進行欺詐 |
• | 未經授權的行為或陳述、未經授權使用或披露個人或專有信息、欺騙、挪用資金或其他利益 |
第1B項.高度保守的未解決的工作人員意見
沒有。
第2項.相關性質
我們的家庭辦公大樓位於伊利諾斯州的諾斯布魯克。截至12月31日，2019家庭辦公大樓由幾座建築組成，總面積為190萬平方英尺，佔地186英畝。
我們還在北美的大約450個行政、數據處理、索賠處理和其他支助設施開展業務。除了我們的家庭辦公設施外，我們還擁有825，000平方英尺，租賃了610萬平方英尺。
在北美以外的地方，我們擁有一套房產，並在北愛爾蘭租賃了三套房產，面積約為22萬平方英尺。我們還在印度租賃了兩個設施，約43.4萬平方英尺，在倫敦租賃了兩個設施，面積為7182平方英尺。
Allstate獨家代理公司在美國的營業地點通常是由這些機構租用的。
第3項.間接法律程序
關於第3項所需的資料，請參閲“條例和遵守”標題下的討論和“法律和規章程序及查詢”標題下的討論。附註14合併財務報表。
第4項.次要礦場安全披露
不適用。
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2019年表格10-K
第II部
第五項註冊人普通股的轉手市場、相關股東事項和證券發行人購買
截至1月31日，2020，共有67，204人持有Allstate公司普通股的記錄。普通股的主要市場是紐約證券交易所(NewYorkStockExchange)，在那裏，我們的普通股以交易代號“ALL”進行交易。我們的普通股也在芝加哥證券交易所上市。
普通股績效圖
以下業績圖表比較了Allstate普通股在五年內(12月31日)的累計股東總回報率。2014到12月31日，2019)標準普爾財產保險指數(S&P/C)和標準普爾500指數(S&P 500)的累計總回報率。
在2014年12月31日作出的100美元初始投資的年終價值 | ||||||||||||||||||||||||
12/31/2014 | 12/31/2015 | 12/31/2016 | 12/31/2017 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | |||||||||||||||||||
好事達 | $ | 100.00 | $ | 90.04 | $ | 109.58 | $ | 157.38 | $ | 126.66 | $ | 175.82 | ||||||||||||
S&P/C | $ | 100.00 | $ | 109.53 | $ | 126.73 | $ | 155.10 | $ | 147.83 | $ | 186.07 | ||||||||||||
標準普爾500 | $ | 100.00 | $ | 101.37 | $ | 113.49 | $ | 138.26 | $ | 132.19 | $ | 173.80 | ||||||||||||
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發行人購買股票證券
期間 | 股份總數 (或單位)購買 (1) | 平均價格 每股支付 (或單位) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數 (3) | 可根據計劃或計劃購買的股票(或單位)的最大數量(或接近美元價值)(4) | ||||||||||
(一九二零九年十月一日) (一九二零九年十月三十一日) | ||||||||||||||
準商品價格-初級商品公開市場購買 | 2,479,268 | $ | 107.41 | 2,472,623 | ||||||||||
(2019年11月1日) (2019年11月30日) | ||||||||||||||
準商品價格-初級商品公開市場購買 | 122,866 | $ | 106.19 | 112,930 | ||||||||||
ASR協議 (2) | 4,013,220 | — | 4,013,220 | |||||||||||
(一九二零九年十二月一日) (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||||
準商品價格-初級商品公開市場購買 | 54 | $ | 110.14 | — | ||||||||||
共計 | 6,615,408 | 6,598,773 | $ | 259 | 百萬美元 | |||||||||
(1) | 根據其股權補償計劃的條款，Allstate獲得了與限制性股票單位的歸屬和業績股票獎勵以及僱員和/或董事持有的股票期權有關的下列股份。這些股份是為清償行使或轉歸時應繳的預扣税和支付期權的行使價格而獲得的。 |
10月：6 645
11月：9 936
12月：54
(2) | O在2019年11月1日，Allstate與高盛(GoldmanSachs)簽訂了一項加速股票回購協議(“ASR協議”)，以購買5億美元的股份。我們的普通股。作為交換條件是預付.高盛(GoldmanSachs)最初向AllState交付了401萬股股票，價值5億美元。ASR協議於2020年1月8日達成，我們以109.51美元的平均價格回購了460萬股股票。 |
(3) | 有時，根據我們的計劃進行的回購是根據符合1934年“證券交易法”10b5-1(C)規則10b5-1(C)規定的預先設定的交易計劃執行的。 |
(4) | 2018年10月31日，我們宣佈批准一項30億美元的普通股回購計劃，該計劃於2020年1月完成。 |
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第6項.選定的財務數據
選定財務數據5年彙總 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
綜合經營業績 | ||||||||||||||||||||
保險費和合同費用 | $ | 38,577 | $ | 36,513 | $ | 34,678 | $ | 33,582 | $ | 32,467 | ||||||||||
其他收入 | 1,054 | 939 | 883 | 865 | 863 | |||||||||||||||
投資淨收益 | 3,159 | 3,240 | 3,401 | 3,042 | 3,156 | |||||||||||||||
已實現資本損益(1) | 1,885 | (877 | ) | 445 | (90 | ) | 30 | |||||||||||||
總收入 | 44,675 | 39,815 | 39,407 | 37,399 | 36,516 | |||||||||||||||
適用於普通股股東的淨收入 | 4,678 | 2,012 | 3,438 | 1,692 | 2,138 | |||||||||||||||
適用於普通股股東的淨收益： | ||||||||||||||||||||
適用於普通股股東的淨收益-基本收益 | 14.25 | 5.78 | 9.50 | 4.54 | 5.33 | |||||||||||||||
適用於普通股股東的淨收益-稀釋 | 14.03 | 5.70 | 9.35 | 4.48 | 5.26 | |||||||||||||||
按普通股申報的現金紅利 | 2.00 | 1.84 | 1.48 | 1.32 | 1.20 | |||||||||||||||
合併財務狀況 | ||||||||||||||||||||
投資 | $ | 88,362 | $ | 81,260 | $ | 82,803 | $ | 81,799 | $ | 77,758 | ||||||||||
總資產 | 119,950 | 112,249 | 112,422 | 108,610 | 104,656 | |||||||||||||||
索賠和索賠費用準備金、終身或有合同福利和合同基金 | 57,704 | 58,002 | 58,308 | 57,749 | 57,411 | |||||||||||||||
長期債務 | 6,631 | 6,451 | 6,350 | 6,347 | 5,124 | |||||||||||||||
股東權益 | 25,998 | 21,312 | 22,551 | 20,569 | 20,020 | |||||||||||||||
股東每股稀釋普通股權益 | 73.12 | 57.56 | 57.58 | 50.76 | 47.33 | |||||||||||||||
(1) | 由於採用了確認和計量金融資產和金融負債的新會計準則，自2018年1月1日起，股票投資公允價值的定期變動在“業務綜合報表”的已實現資本損益範圍內確認。因此，2019年和2018年已實現資本損益淨額無法與所列其他期間相比。 |
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項目7.轉軌管理對財務狀況及經營成果的探討與分析
頁 | |||
2019主要用途 | 34 | ||
財產責任操作 | 38 | ||
全狀態保護 | 41 | ||
–亞州品牌 | 48 | ||
–再保險品牌 | 52 | ||
–準包含品牌 | 55 | ||
停產線和覆蓋物 | 58 | ||
服務業 | 60 | ||
索賠和索賠費用準備金 | 62 | ||
全壽命 | 70 | ||
全州福利 | 75 | ||
全州年金 | 78 | ||
投資 | 82 | ||
市場風險 | 90 | ||
資本資源與流動性 | 94 | ||
企業風險與收益管理 | 101 | ||
關鍵會計估計數的應用 | 104 | ||
規管及法律程序 | 118 | ||
待定會計準則 | 118 | ||
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2019年表格10-K
2019高光
概述
以下討論突出了影響Allstate公司(在本文件中稱為“我們”、“公司”或“Allstate”)的合併財務狀況和經營結果的重要因素。本報告應與本文件所載項目8下的合併財務報表和有關説明一併閲讀。
這一表格10-K的這一部分通常討論2019年和2018年的結果，以及2019年和2018年之間的年度比較。關於2018年至2017年之間未包括在本表格10-K中的2017年結果和年度比較的討論，見管理部門的討論和分析(“MD&A”)，見我們關於表10-K的年度報告第二部分第7項。2018，2019年2月15日提交，本公司於2019年5月16日提交的表格8-K的當前報告，表99.1，反映了公司2018年的表10-K，並對第II部分第6項第7項和第8項作了調整，以反映公司對養卹金和其他退休後福利計劃會計原則的改變。
為評估我們的報告部門和公司的財務狀況和業績，我們監測的最重要因素包括：
• | 全狀態保護保費、現行保單(“PIF”)、新業務銷售、保單保留、價格變動、索賠頻率和嚴重程度、災難、損失率、費用、承保結果和相對競爭地位。 |
• | 服務業收入、保費書面、PIF、調整後淨收入和淨收入。 |
• | 全壽命保費和合同費用，新業務銷售，PIF，收益利差，投資利差，費用，調整後淨收入和淨收入。 |
• | 全州福利保費、新業務銷售、PIF、福利比率、費用、調整後淨收入和淨收入。 |
• | 全州年金投資利差，資產負債匹配，合同收益，費用，調整後淨收入，淨收入和投資資產. |
• | 投資市場風險敞口、資產配置、信貸質量/經驗、總回報、淨投資收益、現金流、已實現資本損益、未實現資本損益、長期收益穩定性以及資產和負債期限。 |
• | 財務狀況流動性、母公司可配置資產、財務實力評級、經營槓桿、債務水平、每股賬面價值和股本回報率。 |
計量部門損益
用於評估業績的分部損益的衡量標準是，為Allstate保護和停業保險公司和保險部分承保收入，併為服務業務、AllState Life、Allstate福利、Allstate年金和公司及其他部門提供調整後的淨收入。
承保收入按按美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)確定的保費收入和其他收入、減去索賠和索賠費用(“損失”)、遞延政策購置費用攤銷(“發援會”)、業務費用和費用、重組和相關費用以及所購無形資產的攤銷或減值計算。在對經營結果的評價中，我們使用這一方法分別對財產責任保險業務的盈利能力和投資結果進行了分析。承保收入與適用於管理討論與分析(“MD&A”)財產責任運營科普通股東的淨收入相一致。
調整後淨收入是否適用於普通股股東，但不包括：
•税後已實現資本損益，但非對衝衍生工具上的定期結算和應計項目除外，這些資產損益與已實現資本損益一併列報，但計入調整後淨收入。 |
•退休金及其他退休後計算損益，税後 |
• 未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後 |
•發援會和遞延銷售誘導費用(“dsi”)的自願攤銷，其原因是確認某些已實現的資本損益或對未進行套期保值的內嵌衍生產品的估值變動，税後 |
• 企業合併費用和所購無形資產的攤銷或減值，税後 |
• 業務處置損益(税後) |
• (A)費用或收益的性質使其在兩年內不可能再發生，或(B)在前兩年內沒有類似的費用或收益時，對其他重要的非經常性、不經常或不尋常的項目作出調整。 |
調整後的淨收入與適用於MD&A公司的服務業務、Allstate人壽、Allstate福利和Allstate年金部門的普通股股東的淨收益進行了調節。
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AllState在2019年業務優先事項上交付(1) | |||||
更好地為客户服務 | 大多數企業的企業網絡啟動得分隨着改進而增加。 | ||||
發展客户羣 | 現行政策總額達到1.459億，比上一年增加27.7% | ||||
財產負債保單較上年增加1.3%至3 370萬 | |||||
實現資本回報目標 | 綜合比率為92.0的財產責任保險業績強勁 | ||||
2019年普通股東平均股本回報率21.7% | |||||
積極管理投資 | 2019年的淨投資收入為32億美元，反映出基於市場的投資組合收益率有所提高。 | ||||
基於業績的業績低於預期，但長期回報強勁。 | |||||
2019年884億美元投資組合的總回報率為9.2% | |||||
建立長期增長平臺 | 加速轉型增長計劃 | ||||
不斷擴大遠程信息技術的使用和功能。 | |||||
擴展全州身份保護 | |||||
(1) | 2020年的業務優先事項將與2019年的優先事項保持一致。 |
合併淨收益 | ||||
(百萬美元) | ||||
適用於普通股股東的合併淨收益與2018年相比，2019年增加了26.7億美元，主要原因是2019年實現了資本淨收益，而2018年由於股票投資估值增加和Allstate保護保險承保收入增加而造成的損失。 |
總收入 | ||||
(百萬美元) | ||||
總收入2019年，與2018年相比，該公司增長了12.2%，主要原因是2019年實現的資本淨收益與2018年的虧損相比增長了5.7%，保險費和合同費用也增加了5.7%。保險費在以下領域增加：Allstate保護(Allstate和保險品牌)、服務業務(Allstate保護計劃和Allstate交易商服務)、Allstate人壽和AllState福利。 |
投資收入淨額 | ||||
(百萬美元) | ||||
投資淨收益2019年，與2018年相比，該公司的收入下降了2.5%，主要原因是基於業績的投資結果的收入較低，但部分被基於市場的投資組合的收入增加所抵消。 |
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2019年表格10-K
財務結果摘要
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | ||||||||||||
財產和傷亡保險費 | $ | 36,076 | $ | 34,048 | $ | 32,300 | ||||||
人壽保險及合約費用 | 2,501 | 2,465 | 2,378 | |||||||||
其他收入 | 1,054 | 939 | 883 | |||||||||
投資淨收益 | 3,159 | 3,240 | 3,401 | |||||||||
已實現資本損益 | 1,885 | (877 | ) | 445 | ||||||||
總收入 | 44,675 | 39,815 | 39,407 | |||||||||
費用和開支 | ||||||||||||
財產和傷亡保險索賠和索賠費用 | (23,976 | ) | (22,778 | ) | (21,847 | ) | ||||||
終身合同福利和利息貸記到合同基金 | (2,679 | ) | (2,627 | ) | (2,613 | ) | ||||||
遞延保單購置費用攤銷 | (5,533 | ) | (5,222 | ) | (4,784 | ) | ||||||
經營、重組和利息開支 | (6,058 | ) | (5,993 | ) | (5,627 | ) | ||||||
養卹金和其他退休後重新計量損益 | (114 | ) | (468 | ) | 217 | |||||||
所購無形資產的攤銷 | (126 | ) | (105 | ) | (99 | ) | ||||||
商譽損害及購買的無形資產 | (106 | ) | — | (125 | ) | |||||||
費用和支出共計 | (38,592 | ) | (37,193 | ) | (34,878 | ) | ||||||
業務處置收益 | 6 | 6 | 20 | |||||||||
所得税費用 | (1,242 | ) | (468 | ) | (995 | ) | ||||||
淨收益 | 4,847 | 2,160 | 3,554 | |||||||||
優先股股利 | (169 | ) | (148 | ) | (116 | ) | ||||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | 4,678 | $ | 2,012 | $ | 3,438 | ||||||
段重點
全狀態保護承保收入全數29.1億美元在……裏面2019, a 24.3% 增加從…23.4億美元在……裏面2018，主要原因是保費增加，巨災損失減少，但非災變損失和發援會攤銷額增加部分抵消.
巨災損失e 25.6億美元在……裏面2019比較28.6億美元在……裏面2018.
書面保費增加 5.6%到354.2億美元在……裏面2019相比較2018.
服務業 調整後淨收入曾.3 800萬美元在……裏面2019相比較800萬美元在……裏面2018。的改進2019主要原因是*.
總收入增加 25.1%或$331百萬至16.5億美元在……裏面2019從…13.2億美元在……裏面2018.
全壽命調整後淨收入為2.61億美元在……裏面2019相比較2.95億美元在……裏面2018。這個減少主要原因是發援會攤銷額的增加與我們對假設和合同福利的年度審查有關，但因保費和淨投資收入增加以及業務費用和費用減少而部分抵消.
保險費和合同費用共計13.4億美元在……裏面2019..增加的2.1%從…13.2億美元在……裏面2018.
全州福利調整後淨收入為1.15億美元在……裏面2019相比較1.24億美元在……裏面2018。這個減少主要原因是發援會攤銷額增加的主要原因是未更新一個業績不佳的大賬户和增加的業務費用和費用，但保費增加部分抵消了這一增加。.
保險費和合同費用共計11.5億美元在……裏面2019, 增加的0.9%從…11.4億美元在……裏面2018.
全州年金調整後淨收入為1 000萬美元在……裏面2019相比較1.31億美元在……裏面2018。這個減少主要原因是投資淨收益減少，但因貸記於收縮期基金的利息減少而部分抵消.
投資淨收益減少 16.3%到9.17億美元在……裏面2019從…11.1億美元在……裏面2018。減少主要原因是基於業績的投資業績較低，主要來自有限合夥企業，以及平均投資餘額較低。s.
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2019年表格10-K
金融要聞
投資全數883.6億美元截至2019年12月31日，從812.6億美元截至2018年12月31日。未實現淨資本收益全數27.4億美元截至2019年12月31日與未實現資本淨收益相比3 300萬美元截至2018年12月31日.
股東權益截至2019年12月31日，股東權益26億美元。這一總額包括$2.30母公司一級的可部署資產為10億美元，其中現金和投資一般可在四分之一之內出售。
攤薄普通股賬面價值(普通股股東權益與已發行普通股總額及稀釋潛在流通股之比)為$73.12截至2019年12月31日, 增加的27.03%從…$57.56截至2018年12月31日.
平均普通股股東權益回報率到目前為止的12個月2019年12月31日，淨收益適用於普通股股東的平均起止期普通股股東權益的報酬率。21.7% 增加通過11.7點10.0%到目前為止的12個月2018年12月31日，主要原因是適用於普通股股東的淨收入較高，但因普通股股東權益增加而部分抵銷。
養卹金和其他退休後計量損益 養卹金和其他退休後計量損失1.14億美元在……裏面2019與.的損失相比4.68億美元在……裏面2018。減少的主要原因是，與計劃資產的預期收益相比，資產表現良好，但因用於評估負債的貼現率下降而部分抵消。見注17合併財務報表以獲取更多信息。
Allstate公司 37
2019年表格10-K 財產責任
財產-負債業務
概述財產責任業務由兩個可報告的部分組成：全州保護和停業保險和保險。這些部門與管理層用來評價業績和確定資源分配的財務信息分組是一致的。
我們不分配財產責任投資收入，已實現的資本損益，或資產的所有狀態保護和停產線和保險部分。管理層為決策目的對財產負債級別的資產進行審查.
下表列出了我們用來衡量我們的盈利能力的GAAP營運比率。我們相信，這會加強投資者對我們盈利能力的瞭解。計算方法如下：
• | 損失率: 申索及申索開支與保費的比率。損失比率包括巨災損失的影響。 |
• | 費用比率*發援會攤銷比率、業務費用和費用、所購無形資產的攤銷或減值以及重組和相關費用，減去其他收入與保費的比率。 |
• | 組合比：：是損失率和費用比率之和。100%與合併比率之間的差額表示承保收入佔保費或承保保證金的百分比。 |
我們還計算了以下特定項目對公認會計原則運作比率的影響，因為這些項目在財政期間的波動。
• | 巨災損失對組合比的影響*包括在索賠和索賠費用中的巨災損失與所獲保險費的比率。這一比率包括前一年的巨災損失準備金重估。 |
• | 前一年準備金重估對合並比率的影響：：包括在索賠和索賠費用中的前一年準備金重估與所賺取保險費的比率。這一比率包括前一年的巨災損失準備金重估。 |
• | 購買無形資產攤銷對組合比率的影響*購買的無形資產攤銷與所獲保險費的比率。 |
• | 購買無形資產減值對組合比率的影響: 購買的無形資產的減值與所賺取的保費的比率。 |
• | 重組及相關收費對合並比率的影響重組和相關費用與保費的比率。 |
• | 停產線和覆蓋度對組合比的影響：：索賠和索賠費用與停產線和保險部分的業務費用和費用與所賺取的財產責任保險費的比率。停業線路和保險對合並比率和全州保護聯合比率的影響之和等於財產責任合併比率。 |
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財產責任2019年表格10-K
總結財務數據 | ||||||||||||
(百萬美元，比率除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
書面保費 | $ | 35,419 | $ | 33,555 | $ | 31,648 | ||||||
收入 | ||||||||||||
保費收入 | $ | 34,843 | $ | 32,950 | $ | 31,433 | ||||||
其他收入 | 741 | 738 | 703 | |||||||||
投資淨收益 | 1,533 | 1,464 | 1,478 | |||||||||
已實現資本損益 | 1,470 | (639 | ) | 401 | ||||||||
總收入 | 38,587 | 34,513 | 34,015 | |||||||||
費用和開支 | ||||||||||||
索賠和索賠費用 | (23,622 | ) | (22,435 | ) | (21,484 | ) | ||||||
發援會攤銷 | (4,649 | ) | (4,475 | ) | (4,205 | ) | ||||||
業務費用和費用 | (4,420 | ) | (4,465 | ) | (4,164 | ) | ||||||
重組及有關收費 | (38 | ) | (60 | ) | (78 | ) | ||||||
購買無形資產的減值(1) | (51 | ) | — | — | ||||||||
費用和支出共計 | (32,780 | ) | (31,435 | ) | (29,931 | ) | ||||||
業務處置收益 | — | — | 14 | |||||||||
所得税費用 | (1,196 | ) | (613 | ) | (1,285 | ) | ||||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | 4,611 | $ | 2,465 | $ | 2,813 | ||||||
承保收入 | $ | 2,804 | $ | 2,253 | $ | 2,205 | ||||||
投資淨收益 | 1,533 | 1,464 | 1,478 | |||||||||
營業所得税費用 | (887 | ) | (747 | ) | (1,187 | ) | ||||||
已實現的資本損益，税後 | 1,161 | (500 | ) | 272 | ||||||||
業務處置收益，税後 | — | — | 9 | |||||||||
税務立法(費用)利益 | — | (5 | ) | 36 | ||||||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | 4,611 | $ | 2,465 | $ | 2,813 | ||||||
巨災損失 | ||||||||||||
巨災損失，不包括準備金重估 | $ | 2,509 | $ | 2,830 | $ | 3,246 | ||||||
巨災儲備重估 (2) | 48 | 25 | (18 | ) | ||||||||
總巨災損失 | $ | 2,557 | $ | 2,855 | $ | 3,228 | ||||||
非災變準備金重估(2) | (176 | ) | (278 | ) | (487 | ) | ||||||
上一年準備金重估(2) | (128 | ) | (253 | ) | (505 | ) | ||||||
公認會計原則業務比率 | ||||||||||||
損失率 | 67.8 | 68.1 | 68.4 | |||||||||
費用比率 (3) | 24.2 | 25.1 | 24.6 | |||||||||
組合比 | 92.0 | 93.2 | 93.0 | |||||||||
巨災損失對組合比的影響 | 7.3 | 8.7 | 10.3 | |||||||||
前一年準備金重估對合並比率的影響 | (0.3 | ) | (0.7 | ) | (1.6 | ) | ||||||
前一年準備金重估中巨災損失對合並比率的影響 | 0.1 | 0.1 | (0.1 | ) | ||||||||
重組及相關收費對合並比率的影響 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | |||||||||
購買無形資產的減值效應(1) | 0.1 | — | — | |||||||||
停產線和覆蓋度對組合比的影響 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | |||||||||
(1) | 我們的變革性增長計劃包括重新定位Allstate品牌，以便更廣泛地訪問客户，從而使保險品牌的商號損失了5，100萬美元。有關詳細信息，請參閲本項的保證部分。 |
(2) | 有利的儲備重估顯示在括號內。 |
(3) | 其他收入在費用比率計算中從經營成本和費用中扣除。 |
Allstate公司 39
2019年表格10-K 財產責任
投資淨收益 增加 4.7%或6 900萬美元在……裏面2019相比較2018由於以市場為基礎的投資組合收入較高，但主要來自有限合夥公司的投資業績較低部分抵消了這一收入。2019年以業績為基礎的投資業績包括第四季度估值較低，其中兩項私人股本投資總額為3，700萬美元。我們將我們財產負債組合中固定收益證券的到期日增加到5.2年。2019年12月31日而到目前為止的4.1年2018年12月31日.
投資淨收益 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
固定收益證券 | $ | 1,066 | $ | 943 | $ | 909 | ||||||
權益證券 | 155 | 121 | 122 | |||||||||
抵押貸款 | 17 | 17 | 12 | |||||||||
有限合夥權益 | 296 | 378 | 432 | |||||||||
短期投資 | 56 | 40 | 17 | |||||||||
其他 | 107 | 123 | 100 | |||||||||
投資收入，支出前 | 1,697 | 1,622 | 1,592 | |||||||||
投資費用(1) (2) | (164 | ) | (158 | ) | (114 | ) | ||||||
投資淨收益 | $ | 1,533 | $ | 1,464 | $ | 1,478 | ||||||
(1) | 投資費用包括5，100萬美元和4 500萬美元的投資水平費用2019和2018分別。被投資級費用包括直接持有的房地產和其他合併投資的折舊和資產級運營費用。 |
(2) | 投資費用包括2 700萬美元和1 800萬美元年內支付給交易對手方的證券貸款抵押品再投資收益部分2019和2018分別。 |
已實現資本損益已實現資本收益淨額2019，主要與股票投資估值增加和固定收益證券銷售收益有關。股票投資估值2019包括8.83億美元的鑑賞證券的估值1.41億美元的鑑賞主要與某些有限合夥企業有關，這些有限合夥企業的基礎資產主要是公共股本證券。2018年淨已實現資本損失，主要與股權投資估值下降和固定收益證券銷售損失有關。
已實現資本損益 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
減值沖銷 | $ | (26 | ) | $ | (5 | ) | $ | (56 | ) | |||
意圖的改變-減記 | — | — | (44 | ) | ||||||||
在收益中確認的OTTI淨損失 | (26 | ) | (5 | ) | (100 | ) | ||||||
銷售 | 498 | (148 | ) | 531 | ||||||||
股本投資估值 | 1,024 | (522 | ) | — | ||||||||
衍生工具的估值與結算 | (26 | ) | 36 | (30 | ) | |||||||
已實現的資本損益，税前 | 1,470 | (639 | ) | 401 | ||||||||
所得税(費用)福利 | (309 | ) | 139 | (129 | ) | |||||||
已實現的資本損益，税後 | $ | 1,161 | $ | (500 | ) | $ | 272 | |||||
從2008年1月1日開始，權益證券按公允價值列報，公允價值變動確認為已實現資本損益。以前使用成本法報告的有限夥伴關係按公允價值報告，公允價值在淨投資收入中確認。因此，2017年投資收入淨額和已實現資本損益淨額無法與所列其他期間相比。
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全狀態保護2019年表格10-K
全狀態保護段
P競爭客運汽車，房主和其他個人線路保險產品提供給消費者通過代理，直接通過聯繫中心和在線。我們的戰略是定位產品提供和分銷渠道，以滿足客户的需求，並保護他們免受生活的不確定性。 有關我們的戰略和前景的更多信息，請參見第一部分第1項.業務-戰略和分段信息.
承保結果 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
書面保費 | $ | 35,419 | $ | 33,555 | $ | 31,648 | ||||||
保費收入 | $ | 34,843 | $ | 32,950 | $ | 31,433 | ||||||
其他收入 | 741 | 738 | 703 | |||||||||
索賠和索賠費用 | (23,517 | ) | (22,348 | ) | (21,388 | ) | ||||||
發援會攤銷 | (4,649 | ) | (4,475 | ) | (4,205 | ) | ||||||
其他費用和開支 | (4,417 | ) | (4,462 | ) | (4,161 | ) | ||||||
重組及有關收費 | (38 | ) | (60 | ) | (78 | ) | ||||||
購買無形資產的減值 | (51 | ) | — | — | ||||||||
承保收入 | $ | 2,912 | $ | 2,343 | $ | 2,304 | ||||||
巨災損失 | $ | 2,557 | $ | 2,855 | $ | 3,228 | ||||||
按業務類別承保收入(損失) | ||||||||||||
汽車 | $ | 1,688 | $ | 1,791 | $ | 1,437 | ||||||
房主 | 914 | 483 | 689 | |||||||||
其他個人行(1) | 224 | 110 | 141 | |||||||||
商業線路 | 14 | (83 | ) | (13 | ) | |||||||
其他業務線 (2) | 75 | 49 | 51 | |||||||||
回答財務 | (3 | ) | (7 | ) | (1 | ) | ||||||
承保收入 | $ | 2,912 | $ | 2,343 | $ | 2,304 | ||||||
(1) | 其他私人線路包括租房者、共管公寓、房東和其他個人線路產品。 |
(2) | 其他業務線主要代表iVantage，是Allstate獨家代理公司的總代理。iVantage為他們的客户提供了一個解決方案，當通過Allstate品牌承保的產品無法覆蓋時。 |
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2019年表格10-K 全狀態保護
按構成部分和業務類別分列的前一年的承保變動 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日的一年， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
汽車 | 房主 | 其他個人行 | 商業線路 | 全狀態保護 (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
承保收入(損失)-上一年 | $ | 1,791 | $ | 1,437 | $ | 483 | $ | 689 | $ | 110 | $ | 141 | $ | (83 | ) | $ | (13 | ) | $ | 2,343 | $ | 2,304 | ||||||||||||||||||
承保收入(損失)的變化： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
增加(減少)保費收入 | 1,218 | 1,092 | 395 | 207 | 53 | 58 | 227 | 160 | 1,893 | 1,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||
增加(減少)其他收入 | 1 | 30 | — | 3 | (1 | ) | 4 | — | (2 | ) | 3 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||
發生的索賠和索賠費用(“損失”)(增加)： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
發生的損失，不包括巨災損失和準備金重估 | (1,002 | ) | (642 | ) | (183 | ) | (263 | ) | 21 | (72 | ) | (219 | ) | (138 | ) | (1,383 | ) | (1,115 | ) | |||||||||||||||||||||
巨災損失，不包括準備金重估 | (33 | ) | 336 | 294 | 92 | 51 | (13 | ) | 9 | 1 | 321 | 416 | ||||||||||||||||||||||||||||
巨災儲備重估 | (22 | ) | 24 | (1 | ) | (72 | ) | (1 | ) | 4 | 1 | 1 | (23 | ) | (43 | ) | ||||||||||||||||||||||||
非災變準備金重估 | (110 | ) | (59 | ) | (50 | ) | (73 | ) | (14 | ) | 4 | 90 | (90 | ) | (84 | ) | (218 | ) | ||||||||||||||||||||||
B、C、C | (1,167 | ) | (341 | ) | 60 | (316 | ) | 57 | (77 | ) | (119 | ) | (226 | ) | (1,169 | ) | (960 | ) | ||||||||||||||||||||||
費用減少(增加) | (155 | ) | (427 | ) | (24 | ) | (100 | ) | 5 | (16 | ) | (11 | ) | (2 | ) | (158 | ) | (553 | ) | |||||||||||||||||||||
承保收入(損失) | $ | 1,688 | $ | 1,791 | $ | 914 | $ | 483 | $ | 224 | $ | 110 | $ | 14 | $ | (83 | ) | $ | 2,912 | $ | 2,343 | |||||||||||||||||||
(1) | 這個2019列顯示2019相比較2018。這個2018列顯示2018相比較2017. |
(2) | 包括其他業務項目承保收入7 500萬美元和4 900萬美元在……裏面2019和2018分別回答金融承保損失的300萬美元和700萬美元在……裏面2019和2018分別。 |
承保收入 增加 24.3%或5.69億美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是保費增加，巨災損失減少，但非災變損失和發援會攤銷額增加部分抵消.
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全狀態保護2019年表格10-K
書面保費指在財政期內發出的保單所收取的保費數額。保費被認為是賺取的，幷包括在財務結果按比例的基礎上，在保險期。適用於保單未滿期限的部分保費，在我們的財務狀況綜合報表中記作未賺取保費。
按業務記錄和賺取的保險費 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
書面保費 | ||||||||||||
汽車 | $ | 24,462 | $ | 23,367 | $ | 22,042 | ||||||
房主 | 8,165 | 7,698 | 7,350 | |||||||||
其他個人行 | 1,890 | 1,831 | 1,768 | |||||||||
小計-個人線路 | 34,517 | 32,896 | 31,160 | |||||||||
商業線路 | 902 | 659 | 488 | |||||||||
書面保費總額 | $ | 35,419 | $ | 33,555 | $ | 31,648 | ||||||
將保費記入已賺取保費的對賬： | ||||||||||||
未獲保費的增加 | (614 | ) | (544 | ) | (258 | ) | ||||||
其他 | 38 | (61 | ) | 43 | ||||||||
保費收入總額 | $ | 34,843 | $ | 32,950 | $ | 31,433 | ||||||
汽車 | $ | 24,188 | $ | 22,970 | $ | 21,878 | ||||||
房主 | 7,912 | 7,517 | 7,310 | |||||||||
其他個人行 | 1,861 | 1,808 | 1,750 | |||||||||
小計-個人線路 | 33,961 | 32,295 | 30,938 | |||||||||
商業線路 | 882 | 655 | 495 | |||||||||
保費收入總額 | $ | 34,843 | $ | 32,950 | $ | 31,433 | ||||||
汽車保險費增加 4.7%或11.1億美元在……裏面2019相比較2018.
房主保險費 增加 6.1%或4.67億美元在……裏面2019相比較2018.
未賺得保費餘額及我們預期確認這些保費已賺取的時限 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 截至12月31日， | 獲得的百分比 | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 三個月 | 六個月 | 九個月 | 十二個月 | |||||||||||||||
Allstate品牌： | ||||||||||||||||||||
汽車 | $ | 5,916 | $ | 5,635 | 70.9 | % | 96.4 | % | 99.1 | % | 100.0 | % | ||||||||
房主 | 4,158 | 3,908 | 43.3 | % | 75.5 | % | 94.2 | % | 100.0 | % | ||||||||||
其他個人行 | 950 | 917 | 43.5 | % | 75.5 | % | 94.1 | % | 100.0 | % | ||||||||||
商業線路 | 270 | 250 | 43.4 | % | 74.7 | % | 93.7 | % | 100.0 | % | ||||||||||
全邦品牌 | 11,294 | 10,710 | 58.0 | % | 86.6 | % | 96.8 | % | 100.0 | % | ||||||||||
保證品牌： | ||||||||||||||||||||
汽車 | 489 | 471 | 74.4 | % | 99.1 | % | 99.8 | % | 100.0 | % | ||||||||||
房主 | 62 | 53 | 43.4 | % | 75.6 | % | 94.2 | % | 100.0 | % | ||||||||||
其他個人行 | 2 | 2 | 43.6 | % | 75.5 | % | 94.2 | % | 100.0 | % | ||||||||||
總保證品牌 | 553 | 526 | 70.8 | % | 96.3 | % | 99.1 | % | 100.0 | % | ||||||||||
包括品牌： | ||||||||||||||||||||
汽車 | 276 | 275 | 44.1 | % | 75.9 | % | 94.3 | % | 100.0 | % | ||||||||||
房主 | 214 | 212 | 43.9 | % | 75.8 | % | 94.3 | % | 100.0 | % | ||||||||||
其他個人行 | 41 | 42 | 44.2 | % | 76.0 | % | 94.3 | % | 100.0 | % | ||||||||||
全包品牌 | 531 | 529 | 44.0 | % | 75.9 | % | 94.3 | % | 100.0 | % | ||||||||||
全州保險未獲保費 | $ | 12,378 | $ | 11,765 | 57.9 | % | 86.5 | % | 96.8 | % | 100.0 | % | ||||||||
Allstate公司 43
2019年表格10-K 全狀態保護
按業務類別分列的合併比率 | |||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||
損失率 | 費用比率 (1) | 組合比 | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
汽車 | 68.2 | 66.8 | 68.5 | 24.8 | 25.4 | 24.9 | 93.0 | 92.2 | 93.4 | ||||||||||||||||||
房主 | 65.1 | 69.4 | 67.0 | 23.3 | 24.2 | 23.6 | 88.4 | 93.6 | 90.6 | ||||||||||||||||||
其他個人行 | 61.1 | 66.0 | 63.8 | 26.9 | 27.9 | 28.1 | 88.0 | 93.9 | 91.9 | ||||||||||||||||||
商業線路 | 81.3 | 91.3 | 75.1 | 17.1 | 21.4 | 27.5 | 98.4 | 112.7 | 102.6 | ||||||||||||||||||
共計 | 67.5 | 67.8 | 68.1 | 24.1 | 25.1 | 24.6 | 91.6 | 92.9 | 92.7 | ||||||||||||||||||
(1) | 其他收入在費用比率計算中從經營成本和費用中扣除。 |
按業務類別分列的損失率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
損失率 | 巨災損失 組合比 | 前一年準備金重估對合並比率的影響 | 前一年準備金重估中巨災損失對合並比率的影響 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||
汽車 | 68.2 | 66.8 | 68.5 | 1.7 | 1.6 | 3.3 | (1.4 | ) | (2.0 | ) | (2.3 | ) | (0.1 | ) | (0.2 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||||||||||
房主 | 65.1 | 69.4 | 67.0 | 24.8 | 30.0 | 31.1 | 0.8 | 0.2 | (1.7 | ) | 0.8 | 0.8 | (0.1 | ) | ||||||||||||||||||||||
其他個人行 | 61.1 | 66.0 | 63.8 | 9.0 | 12.1 | 11.9 | 0.5 | (0.4 | ) | 0.1 | — | — | 0.2 | |||||||||||||||||||||||
商業線路 | 81.3 | 91.3 | 75.1 | 1.4 | 3.4 | 4.8 | 1.9 | 16.5 | 3.9 | (0.1 | ) | — | 0.2 | |||||||||||||||||||||||
共計 | 67.5 | 67.8 | 68.1 | 7.3 | 8.7 | 10.3 | (0.7 | ) | (1.0 | ) | (1.9 | ) | 0.1 | 0.1 | (0.1 | ) | ||||||||||||||||||||
巨災損失 減少 10.4%或2.98億美元在……裏面2019相比較2018。我們將“災難”定義為在再保險前產生超過100萬美元的税前損失並涉及多個第三方投保人的事件，或者是一個冬季天氣事件，該事件會在事件發生後的某一特定地區產生超過預先設定的平均索賠閾值的多個索賠要求。災害是由各種自然事件引起的，包括強風、冬季風暴和結冰、龍捲風、冰雹、野火、熱帶風暴、海嘯、颶風、地震和火山。我們還面臨着人為的災難性事件，例如某些類型的恐怖主義、野火或工業事故。災害的性質和程度在任何時期都無法可靠地預測。
按事件規模分列的2019年巨災損失 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 數 事件 | 索賠 和索賠 費用 | 組合比衝擊 | 每個事件的平均巨災損失 | ||||||||||||||||
巨災損失規模 | ||||||||||||||||||||
超過2.5億美元 | 1 | 1.0 | % | $ | 362 | 14.1 | % | 1.0 | $ | 362 | ||||||||||
1.01億至2.5億美元 | 2 | 1.8 | 342 | 13.4 | 1.0 | 171 | ||||||||||||||
5，000萬至1億元 | 9 | 8.2 | 662 | 25.9 | 1.9 | 74 | ||||||||||||||
不到5000萬美元 | 98 | 89.0 | 1,143 | 44.7 | 3.3 | 12 | ||||||||||||||
共計 | 110 | 100.0 | % | 2,509 | 98.1 | 7.2 | 23 | |||||||||||||
上一年準備金重估 | 48 | 1.9 | 0.1 | |||||||||||||||||
總巨災損失 | $ | 2,557 | 100.0 | % | 7.3 | |||||||||||||||
按事件類型分列的災害損失 | |||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 事件數 | 2019 | 事件數 | 2018 | 事件數 | 2017 | |||||||||||||||
颶風/熱帶風暴 | 3 | $ | 86 | 3 | $ | 200 | 3 | $ | 613 | ||||||||||||
龍捲風 | 6 | 551 | 3 | 17 | 3 | 100 | |||||||||||||||
風/冰雹 | 91 | 1,721 | 99 | 1,752 | 93 | 1,973 | |||||||||||||||
野火 | 4 | 28 | 10 | 745 | 10 | 536 | |||||||||||||||
其他活動 | 6 | 123 | 2 | 116 | 2 | 24 | |||||||||||||||
上一年準備金重估 | 48 | 25 | (18 | ) | |||||||||||||||||
總巨災損失 | 110 | $ | 2,557 | 117 | $ | 2,855 | 111 | $ | 3,228 | ||||||||||||
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全狀態保護2019年表格10-K
巨災管理
歷史巨災經驗近十年來，災害對我國損失的年均影響為8.3個百分點，但從4.5個百分點到14.7個百分點不等。過去十年來，災難對房主損失比率的年均影響為26.8個百分點。隨着時間的推移，我們通過參與各種國家設施，限制了我國某些地區遭受嚴重自然災害的總體保險損失。 以供進一步討論這些設施見合併財務報表附註14。然而，這些行動的影響可能會由於保險價值的增長以及國家保險法律法規的影響而減弱。此外，在各個州，我們被要求參加指定的風險計劃、再保險設施和聯合承保協會，為無法從私營保險公司購買此類保險的個人或實體提供保險。由於我們參與了這些設施和其他國家設施，如風塘，我們可能遭受超過這些設施資本化的損失和這些設施的評估。
我們繼續採取行動，保持對災難性事件的適當接觸，同時繼續滿足客户的需要，包括：
• | 繼續在某些沿海地區限制或不提供新房主、製造房屋和房東一攬子政策業務。 |
• | 在我們的經紀平臺上增加了客户的容量，但沒有提供AllState政策。 |
• | 2016年，我們開始在加州某些地區制定有限數量的房主政策，此外，我們還： |
– | 繼續更新現有投保人，並允許購買新房子或將住所改為出租房產的現有客户的替代保單。 |
– | 自2007年以來，我們在加州的總房主風險敞口減少了50%以上。 |
– | 通過我們的超額和剩餘線保險公司，北光特殊保險公司(“北極光”)，包括地震保險(地震後火災除外)，目前通過配額份額再保險割讓房主保險。 |
• | 在某些州，我們已經放棄與風池合格地區的保險財產有關的風向暴露。 |
• | 從2017年第二季度開始，我們開始在佛羅裏達州的某些地區制定有限數量的房主政策，並繼續支持現有客户用可接受的房產取代他們目前投保的房屋。2009年從佛羅裏達房地產公司撤出。 |
• | 熱帶氣旋免賠額一般高於所有危險免賠額，並適用於大部分沿海保險財產。 |
• | 汽車綜合損害保險一般包括與洪水有關的損失保險。我們有更多的災難風險，超出房地產線，為汽車客户誰購買了全面的損害保險。 |
• | 我們提供43個州，Allstate House和Home的房主政策。®，這提供了屋頂損壞的保險選擇，包括分級覆蓋和基於屋頂類型和年齡的定價。在……裏面2019，保費總額為34.4億元，佔置業人士保費的42.1%，而同期則為28.4億元，即36.9%。2018. |
颶風我們認為颶風造成的潛在災難損失最大的地區通常是美國東部和海灣沿岸各縣的主要大都市中心。在這些海岸附近的房產政策的平均溢價通常比其他地區要高。然而，平均保費往往被認為與固有的損失風險不相稱。此外，正如合併財務報表附註14所解釋的那樣，Allstate在許多州都要接受指定風險計劃、再保險設施和為風電相關財產損失提供保險的聯合承保協會的評估。
除其他行動外，我們還解決了颶風損失的風險，除其他外，在全國範圍內為受颶風影響最嚴重地區的個人線路財產保險購買再保險、限制個人住房所有者、房東一攬子政策以及在南部和東部各州沿海地區製造新的商業著作，酌情實施熱帶氣旋免賠額，並在某些州的沿海縣不再繼續提供某些政策的保險。我們繼續為我們所寫的風險尋求適當的回報。這可能需要在我們得不到適當回報的地區採取類似已經採取的進一步行動。不過，我們可能會維持或機會主義地增加在可以取得足夠風險調整後回報的地區的存在。
地震我們在大多數州不提供地震保險。由於監管和其他原因，我們主要在肯塔基州保留了大約2.2萬個地震範圍的PIF。我們在肯塔基州購買再保險，並在許多州達成協議，通過我們的經紀平臺提供地震保險。
我們繼續在某些不具體排除地震損失保險的政策中面臨地震風險，包括我們的汽車政策，以及地震後的火災。加州的所有投保人都通過加州地震管理局(“CEA”)為房主提供保險，這是一個私人融資、公共管理的州機構，為地震損失提供保險。Allstate受
Allstate公司 45
2019年表格10-K 全狀態保護
在某些情況下由CEA進行的評估，如合併財務報表附註14所解釋的那樣。北光公司在加州撰寫房地產保險，其中可以包括地震保險，但通過配額份額再保險，這一保險是100%被割讓的。
地震後火災根據標準的房主政策，我們將包括火災損失，包括地震造成的損失。與我們在地震中遭受火災損失的風險有關的行動包括：在加利福尼亞為新的商業著作制定限制性承保指南，為肯塔基州的個人線路財產風險購買再保險，以及在全國範圍內購買不包括佛羅裏達州的再保險。
野火與管理野火損失風險有關的相關行為包括在全國範圍內購買事故再保險，向iden提供新的和更新的檢查計劃。清理和補救野火風險以及利用在特定地區使用現代的承保工具。雖然這些項目是為了減輕風險而設計的，但野火的風險仍然存在。我們繼續管理我們的 風險敞口，併為我們所寫的風險尋求適當的回報。
為了管理風險，這可能需要採取進一步的行動，類似已經採取的行動，在我們沒有取得適當回報的地區。不過，我們可能會維持或機會主義地增加在可以取得足夠風險調整後回報的地區的存在。
再保險對我們目前巨災再保險計劃的描述出現在合併財務報表的注10中。
加州野火代位PG&E公司和太平洋天然氣和電力公司(“PG&E”)已達成協議，分別以110億美元和135億美元解決2017年北加利福尼亞野火和2018年營地火災引起的保險代位權和侵權索賠人的索賠。Allstate是與代位保險公司簽訂協議的保險公司之一。PG&E也達成了和解其債券持有人索賠的協議。
與保險公司和侵權索賠人達成的和解已經得到了監督PG&E第11章案件的破產法院的批准。與債券持有人達成的和解尚未獲得批准。所有這些都將取決於尚未發生的重組計劃的確認。在最終解決所有索賠方面仍然存在其他不確定性，包括索賠人之間的福利分配以及我們可能收到的任何追償額(如果有的話)。因此，我們沒有在合併財務報表中記錄與代位權結算協議潛在收益有關的任何利益。我們會繼續監察此事。
費用比率減少 1.0點入2019相比較2018.
特定費用和費用對費用比率的影響 | |||||||||
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
發援會攤銷 | 13.4 | 13.6 | 13.4 | ||||||
廣告費用 | 2.4 | 2.5 | 2.2 | ||||||
其他費用和開支 | 8.1 | 8.8 | 8.8 | ||||||
重組及有關收費 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | ||||||
購買無形資產的減值 | 0.1 | — | — | ||||||
總費用比率 | 24.1 | 25.1 | 24.6 | ||||||
遞延購置費用我們為直接與成功購買新的或更新的保險單直接相關的成本，主要是代理薪酬和保險費税，建立了發援會資產。發援會在賺取保費期間攤銷為收入。
截至12月31日按產品類型分列的DAC餘額 | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
汽車 | $ | 849 | $ | 845 | ||||
房主 | 600 | 599 | ||||||
其他個人行 | 141 | 141 | ||||||
商業線路 | 34 | 33 | ||||||
發援會共計 | $ | 1,624 | $ | 1,618 | ||||
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全狀態保護2019年表格10-K
下表按業務類別列出截至12月31日止年度的保費、PIF及按業務類別劃分的承保收益(虧損)。2019。詳細分析的承保結果，保費的書面和賺取，以及合併的比率，包括損失和費用比率，將討論在品牌部分。
保險費、有效保險單和承保收入(損失) | |||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | Allstate品牌 | 保證品牌 | 包含品牌 | 全狀態保護 | |||||||||||||||||||||||||
書面保費 | 金額 | 佔總品牌的百分比 | 金額 | 佔總品牌的百分比 | 金額 | 佔總品牌的百分比 | 金額 | 佔總數的百分比 | |||||||||||||||||||||
汽車 | $ | 21,936 | 67.9 | % | $ | 1,986 | 94.0 | % | $ | 540 | 52.9 | % | $ | 24,462 | 69.1 | % | |||||||||||||
房主 | 7,645 | 23.7 | 119 | 5.6 | 401 | 39.3 | 8,165 | 23.1 | |||||||||||||||||||||
其他個人行 | 1,803 | 5.6 | 8 | 0.4 | 79 | 7.8 | 1,890 | 5.3 | |||||||||||||||||||||
商業線路 | 902 | 2.8 | — | — | — | — | 902 | 2.5 | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | 32,286 | 100.0 | % | $ | 2,113 | 100.0 | % | $ | 1,020 | 100.0 | % | $ | 35,419 | 100.0 | % | |||||||||||||
佔全州保護總額的百分比 | 91.1 | % | 6.0 | % | 2.9 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||
PIF(千) | |||||||||||||||||||||||||||||
汽車 | 20,398 | 65.4 | % | 1,515 | 90.9 | % | 493 | 61.4 | % | 22,406 | 66.5 | % | |||||||||||||||||
房主 | 6,254 | 20.0 | 105 | 6.3 | 234 | 29.1 | 6,593 | 19.6 | |||||||||||||||||||||
其他個人行 | 4,344 | 13.9 | 46 | 2.8 | 76 | 9.5 | 4,466 | 13.2 | |||||||||||||||||||||
商業線路 | 227 | 0.7 | — | — | — | — | 227 | 0.7 | |||||||||||||||||||||
共計 | 31,223 | 100.0 | % | 1,666 | 100.0 | % | 803 | 100.0 | % | 33,692 | 100.0 | % | |||||||||||||||||
佔全州保護總額的百分比 | 92.7 | % | 4.9 | % | 2.4 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||
承保收入(損失) | |||||||||||||||||||||||||||||
汽車 | $ | 1,727 | 58.5 | % | $ | (47 | ) | (1 | ) | 109.4 | % | $ | 8 | 114.3 | % | $ | 1,688 | 58.0 | % | ||||||||||
房主 | 910 | 30.9 | 2 | (4.7 | ) | 2 | 28.6 | 914 | 31.4 | ||||||||||||||||||||
其他個人行 | 225 | 7.6 | 2 | (4.7 | ) | (3 | ) | (42.9 | ) | 224 | 7.6 | ||||||||||||||||||
商業線路 | 14 | 0.5 | — | — | — | — | 14 | 0.5 | |||||||||||||||||||||
其他業務線 | 75 | 2.5 | — | — | — | — | 75 | 2.6 | |||||||||||||||||||||
回答財務 | — | — | — | — | — | — | (3 | ) | (0.1 | ) | |||||||||||||||||||
共計 | $ | 2,951 | 100.0 | % | $ | (43 | ) | 100.0 | % | $ | 7 | 100.0 | % | $ | 2,912 | 100.0 | % | ||||||||||||
(1) | 我們的變革性增長計劃包括重新定位Allstate品牌，以便更廣泛地訪問客户，從而使保險品牌的商號損失了5，100萬美元。有關詳細信息，請參閲本項的保證部分。 |
在分析所有三個品牌的溢價措施和統計數據時，使用以下計算方法，如下所述。
• | PIF：：相應的策略計數是基於項目而不是客户的。一個多車的客户會產生多個項目(保單)計數，即使所有的汽車都在同一保單下投保。商業線路PIF對於共享經濟協議來説通常反映的是涵蓋多個而不是單個驅動程序的合同。 |
• | 新發出的申請：：在此期間簽發的汽車或房主保險單的項目計數，而不論客户以前是否曾被另一個Allstate保護品牌投保。Allstate品牌包括現有客户在超過政策允許數量(目前為10輛)時增加的汽車。 |
• | 平均保費-總金額(“平均保費”)：：按已發行項目計數編制的相應毛保費。所寫的毛保費包括折扣、附加費和割讓再保險保費的影響，但不包括中期保費調整和保費應計退款的影響。平均保費是每個項目的適當保險單。全邦和保誠品牌政策條款為6 |
汽車月，房主12個月。包含品牌政策條款一般為12個月的汽車和房主。
• | 更新率：：根據合同生效日期，在此期間發佈的備用更新政策項目計數，除以汽車發行前6個月的總保單項目計數(通常是涵蓋品牌的12個月前)或為房主發放的12個月前的保單項目計數。 |
• | 核定費率變動：基於品牌經營地點的歷史保費，不包括費率計劃的提高(如引入折扣和附加費，導致總體費率水平不變)和保險子公司最初在某一地點提交的初始費率。包括根據我們的再保險淨費用批准的匯率變動。該期間的比率變動百分比是以下列百分比計算的： |
– | 品牌保費總額 |
– | 在有關地點所填寫的保費，並有利率變動 |
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2019年表格10-K Allstate保護：Allstate品牌
Allstate品牌產品主要通過Allstate獨家代理銷售，併為喜歡本地個性化建議和服務的客户提供服務，並對品牌敏感。在……裏面2019，Allstate品牌代表91.1%所有狀態保護部分的書面溢價。有關我們的戰略和前景的更多信息，請參見第一部分第1項.業務-戰略和分段信息.
承保結果 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
書面保費 | $ | 32,286 | $ | 30,591 | $ | 28,885 | ||||||
保費收入 | $ | 31,738 | $ | 30,058 | $ | 28,631 | ||||||
其他收入 | 583 | 582 | 559 | |||||||||
索賠和索賠費用 | (21,178 | ) | (20,237 | ) | (19,273 | ) | ||||||
發援會攤銷 | (4,411 | ) | (4,242 | ) | (3,963 | ) | ||||||
其他費用和開支 | (3,748 | ) | (3,752 | ) | (3,497 | ) | ||||||
重組及有關收費 | (33 | ) | (52 | ) | (70 | ) | ||||||
承保收入 | $ | 2,951 | $ | 2,357 | $ | 2,387 | ||||||
巨災損失 | $ | 2,391 | $ | 2,701 | $ | 2,985 | ||||||
按業務類別承保收入(損失) | ||||||||||||
汽車 | $ | 1,727 | $ | 1,788 | $ | 1,465 | ||||||
房主 | 910 | 496 | 754 | |||||||||
其他個人行(1) | 225 | 107 | 130 | |||||||||
商業線路 | 14 | (83 | ) | (13 | ) | |||||||
其他業務線 (2) | 75 | 49 | 51 | |||||||||
承保收入 | $ | 2,951 | $ | 2,357 | $ | 2,387 | ||||||
(1) | 其他私人線路包括租房者、共管公寓、房東和其他個人線路產品。 |
(2) | 其他業務線代表iVantage。 |
按構成部分分列的前一年承保結果的變化(1) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
承保收入-上一年 | $ | 2,357 | $ | 2,387 | ||||
承保收入(損失)的變化： | ||||||||
增加(減少)保費收入 | 1,680 | 1,427 | ||||||
增加(減少)其他收入 | 1 | 23 | ||||||
發生的索賠和索賠費用(“損失”)(增加)： | ||||||||
發生的損失，不包括巨災損失和準備金重估 | (1,185 | ) | (1,022 | ) | ||||
巨災損失，不包括準備金重估 | 337 | 311 | ||||||
巨災儲備重估 | (27 | ) | (27 | ) | ||||
非災變準備金重估 | (66 | ) | (226 | ) | ||||
損失小計 | (941 | ) | (964 | ) | ||||
費用減少(增加) | (146 | ) | (516 | ) | ||||
承保收入 | $ | 2,951 | $ | 2,357 | ||||
(1)這個2019列顯示2019相比較2018。這個2018列顯示2018相比較2017.
承保收入 增加 25.2%或5.94億美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是保費收入增加和巨災損失減少，部分抵消了非災難損失和發援會攤銷額的增加。
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Allstate保護：Allstate品牌2019年表格10-K
按業務記錄和賺取的保險費 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
書面保費 | ||||||||||||
汽車 | $ | 21,936 | $ | 20,991 | $ | 19,859 | ||||||
房主(1) | 7,645 | 7,199 | 6,865 | |||||||||
其他個人行 | 1,803 | 1,742 | 1,673 | |||||||||
小計-個人線路 | 31,384 | 29,932 | 28,397 | |||||||||
商業線路 | 902 | 659 | 488 | |||||||||
共計 | $ | 32,286 | $ | 30,591 | $ | 28,885 | ||||||
保費收入 | ||||||||||||
汽車 | $ | 21,680 | $ | 20,662 | $ | 19,676 | ||||||
房主 | 7,403 | 7,025 | 6,811 | |||||||||
其他個人行 | 1,773 | 1,716 | 1,649 | |||||||||
小計-個人線路 | 30,856 | 29,403 | 28,136 | |||||||||
商業線路 | 882 | 655 | 495 | |||||||||
共計 | $ | 31,738 | $ | 30,058 | $ | 28,631 | ||||||
(1) | 我們的巨災再保險計劃的成本增加了2200萬美元到2.86億美元。20192.64億美元2018。巨災配售保費主要記錄在Allstate品牌上，是保費的減少。有關再保險的詳細討論，請參閲MD&A和合並財務報表附註10的索賠和索賠費用準備金一節。 |
汽車保費措施及統計 | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||
PIF(千) | 20,398 | 20,104 | 19,580 | 1.5 | % | 2.7 | % | |||||||||||||
新發出的申請(千) | 2,942 | 2,933 | 2,520 | 0.3 | % | 16.4 | % | |||||||||||||
平均保費 | $ | 586 | $ | 570 | $ | 550 | 2.8 | % | 3.6 | % | ||||||||||
更新比率(%) | 88.6 | 88.5 | 87.6 | 0.1 | 0.9 | |||||||||||||||
核定費率變動： | ||||||||||||||||||||
匯率變動的影響(百萬美元) | $ | 574 | $ | 215 | $ | 773 | $ | 359 | $ | (558 | ) | |||||||||
地點#(1) | 47 | 47 | 49 | — | (2 | ) | ||||||||||||||
品牌總數(%) | 2.7 | 1.1 | 4.0 | 1.6 | (2.9 | ) | ||||||||||||||
具體地點(%) | 4.6 | 2.9 | 6.0 | 1.7 | (3.1 | ) | ||||||||||||||
(1) | Allstate品牌在50個州、哥倫比亞特區和加拿大5個省開展業務。 |
汽車保險費 增加 4.5%或9.45億美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是增加平均溢價和增長率。
PIF增加通過294，000政策與上一年相比隨着.增加33個州，包括我們最大的10個州中的6個。
業主補地價措施及統計數字 | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||
PIF(千) | 6,254 | 6,186 | 6,088 | 1.1 | % | 1.6 | % | |||||||||||||
新發出的申請(千) | 848 | 826 | 733 | 2.7 | % | 12.7 | % | |||||||||||||
平均保費 | $ | 1,295 | $ | 1,231 | $ | 1,197 | 5.2 | % | 2.8 | % | ||||||||||
更新比率(%) | 88.3 | 88.0 | 87.3 | 0.3 | 0.7 | |||||||||||||||
核定費率變動： | ||||||||||||||||||||
匯率變動的影響(百萬美元) | $ | 239 | $ | 189 | $ | 122 | $ | 50 | $ | 67 | ||||||||||
地點#(1) | 39 | 40 | 30 | (1 | ) | 10 | ||||||||||||||
品牌總數(%) | 3.2 | 2.7 | 1.8 | 0.5 | 0.9 | |||||||||||||||
具體地點(%) | 5.1 | 4.3 | 3.7 | 0.8 | 0.6 | |||||||||||||||
(1) | Allstate品牌在50個州、哥倫比亞特區和加拿大5個省開展業務。 |
房主保險費 增加 6.2%或4.46億美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是平均保費較高，包括利率變動和投保房屋估值的通貨膨脹，以及增長。PIF增加 六萬八千增加了31個州的政策，包括我們最大的10個州中的6個。
其他個人保險 增加 3.5%或6 100萬美元在……裏面2019相比較2018。增加2019主要原因是個人傘和共管公寓保險費的增加。
Allstate公司 49
2019年表格10-K Allstate保護：Allstate品牌
商業線路保險費 增加 36.9%或2.43億美元在……裏面2019相比較2018。增加2019主要原因是我們共同經濟業務的擴大，包括我們現有協議的增長和新客户的增加。
保險費的增長並不反映在現行政策的增長中，因為共享經濟協議通常反映的是涵蓋多個驅動因素的合同，而不是單個司機的合同。
按業務類別分列的合併比率 | |||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||
損失率 | 費用比率(1) | 組合比 | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
汽車 | 67.3 | 65.9 | 67.9 | 24.7 | 25.4 | 24.7 | 92.0 | 91.3 | 92.6 | ||||||||||||||||||
房主 | 64.9 | 69.3 | 66.0 | 22.8 | 23.6 | 22.9 | 87.7 | 92.9 | 88.9 | ||||||||||||||||||
其他個人行 | 60.6 | 66.3 | 64.1 | 26.7 | 27.5 | 28.0 | 87.3 | 93.8 | 92.1 | ||||||||||||||||||
商業線路 | 81.3 | 91.3 | 75.1 | 17.1 | 21.4 | 27.5 | 98.4 | 112.7 | 102.6 | ||||||||||||||||||
共計 | 66.7 | 67.3 | 67.3 | 24.0 | 24.9 | 24.4 | 90.7 | 92.2 | 91.7 | ||||||||||||||||||
(1) | 其他收入在費用比率計算中從經營成本和費用中扣除。 |
按業務類別分列的損失率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
損失率 | 巨災損失效應 | 對上一年準備金重估的影響 | 計入前一年準備金重估的巨災損失的影響 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||
汽車 | 67.3 | 65.9 | 67.9 | 1.7 | 1.6 | 3.4 | (1.5 | ) | (2.2 | ) | (2.4 | ) | (0.1 | ) | (0.2 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||||||||||
房主 | 64.9 | 69.3 | 66.0 | 24.8 | 30.5 | 30.7 | 0.7 | — | (2.0 | ) | 0.8 | 0.8 | (0.1 | ) | ||||||||||||||||||||||
其他個人行 | 60.6 | 66.3 | 64.1 | 9.2 | 12.3 | 12.2 | 0.6 | 0.5 | 0.7 | 0.1 | (0.1 | ) | 0.2 | |||||||||||||||||||||||
商業線路 | 81.3 | 91.3 | 75.1 | 1.4 | 3.4 | 4.8 | 1.9 | 16.5 | 3.9 | (0.1 | ) | — | 0.2 | |||||||||||||||||||||||
共計 | 66.7 | 67.3 | 67.3 | 7.5 | 9.0 | 10.4 | (0.7 | ) | (1.1 | ) | (2.0 | ) | 0.1 | — | (0.1 | ) | ||||||||||||||||||||
提供受驅動模式、通貨膨脹和其他因素影響的頻率和嚴重程度統計數據，以描述企業損失成本的趨勢。我們的保留程序包括損失模式的變化、業務統計和索賠報告程序的變化，以確定我們對記錄準備金的最佳估計數。我們使用以下統計數字來評估損失：
• 已付索賠頻率(1)折算為按年度計算的通知計數，在這一期間內按付款結束，除以PIF的平均數，並按該期間適用的保險範圍計算。 |
• 總索賠頻率(1)折算為在此期間收到的年度通知計數除以PIF的平均數，並按該期間適用的保險範圍計算。總索賠頻率包括所有實際通知計數，不論其當前狀況(公開或關閉)或最終處置(以付款結束或未付款結束)。 |
• 已付索賠嚴重性計算方法是將已支付的損失和損失費用之和除以該期間已付款的索賠額。 |
• 頻率或嚴重程度統計數據的變化百分比按當期已付或總索賠次數或嚴重程度與上一年度同期相比，除以前一年支付的金額或總索賠次數或嚴重程度後的增加額或減少額計算。 |
(1) | 頻率統計不包括與災難事件相關的計數。 |
已付款索賠頻率的趨勢往往與索賠毛額的頻率趨勢不同，原因是收到通知的時間和解決索賠的時間不同。財產損害索賠，已付
頻率趨勢反映了較小的差異，因為開放和沉降之間的時間通常較少。就身體傷害而言，總頻率趨勢反映了新出現的趨勢，因為開放和結算之間的時間差異要大得多，而且總頻率通常不像付費頻率的季度波動那樣波動。在評估頻率時，我們通常依賴物質損害保險(如財產損害)和人身傷害保險(如人身傷害)的總頻率趨勢，為總體索賠頻率的新趨勢提供一個指標，同時也為我們對嚴重程度的分析提供見解。
我們正在繼續實施新的技術和工藝改進，以提供持續的損失成本準確性，有效的處理和增強客户的經驗，是簡單，快速，併產生高度的滿意程度。我們使用數字操作中心來處理全國範圍內的汽車物理損害索賠，利用我們的虛擬評估能力，包括通過使用QuickFoto索賠來用照片和視頻估計損害®和虛擬協助®。我們還利用虛擬能力處理財產索賠，通過使用衞星、飛機和無人駕駛飛機的虛擬協助和空中圖像通過視頻估計損失。這些組織和流程變化會影響頻率和嚴重程度統計，因為索賠開始和結束做法的變化以及時間安排的變化(如果有的話)可能會影響與以往期間的比較。
自動損失率增加 1.4點2019相比較2018，主要原因是索賠的嚴重程度較高，有利的非災變優先程度較低。
50www.allstate.com
Allstate保護：Allstate品牌2019年表格10-K
年準備金重估，因保費收入增加和索賠頻率降低而部分抵消。
財產損害已付索賠頻率減少 2.2%在……裏面2019相比較2018. P已支付索賠的嚴重程度增加 6.5%在……裏面2019相比較2018 由於較高的費用的影響修理更老練新車型車輛，第三方代位權要求較高，總損失增加.
身體傷害總索賠頻率減少 1.8%在……裏面2019相比較2018. 2019年身體傷害嚴重程度上升趨勢高於醫療保健通貨膨脹指數.
房主損失率 減少 4.4點2019相比較2018，主要原因是災害減少、保費增加和索賠頻率提高，索賠嚴重程度增加部分抵消了這些因素。已付索賠頻率(不包括)
巨災損失減少 6.0%在……裏面2019相比較2018。已付索賠的嚴重性，不包括巨災損失增加 11.8%在……裏面2019相比較2018因為我們經歷了越來越嚴重的火災和水的危險。房主支付的索賠嚴重程度既可能受到風險的混合影響，也會受到一年中支付的具體損失的嚴重程度的影響。
其他個人線路損失率 減少 5.7點2019相比較2018，主要原因是巨災損失減少，保費增加。
商業線路損失率 減少 10.0點2019相比較2018，主要原因是保費收入增加和不利的非災變前一年準備金重新估計數減少。，被更高的嚴重程度部分抵消。商業線路記錄的與共享經濟協議有關的損失主要是基於最初的定價預期，因為損失經驗有限。
特定費用和費用對費用比率的影響 | |||||||||
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
發援會攤銷 | 13.9 | 14.1 | 13.8 | ||||||
廣告費用 | 2.2 | 2.2 | 2.0 | ||||||
其他費用和開支 | 7.8 | 8.4 | 8.4 | ||||||
重組及有關收費 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | ||||||
總費用比率 | 24.0 | 24.9 | 24.4 | ||||||
費用比率 減少 0.9點2019相比較2018，主要是由於全企業降低成本的努力，降低了代理商的激勵報酬和降低了運營費用。發援會的攤銷主要包括代理薪酬和保險費税。所有州機構發生的基本佣金、可變薪酬和獎金總額2019低於2018.
商業線路費用比率減少 4.3點2019相比較2018，主要是由於我們共同經濟業務的增長，這種業務的消費比率較低。
Allstate公司 51
2019年表格10-K 全邦保護：保證品牌
保證品牌產品是直接銷售給自我導向，品牌敏感的消費者在線和聯絡中心.我們根據其在客户關係期間的盈利能力來管理直接對客户的業務。在……裏面2019，保證品牌代表6.0%所有狀態保護部分的書面溢價。有關我們的戰略和前景的更多信息，請參見第一部分第1項.業務-戰略和分段信息.
承保結果 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
書面保費 | $ | 2,113 | $ | 1,948 | $ | 1,728 | ||||||
保費收入 | $ | 2,087 | $ | 1,869 | $ | 1,712 | ||||||
其他收入 | 83 | 80 | 67 | |||||||||
索賠和索賠費用 | (1,650 | ) | (1,443 | ) | (1,329 | ) | ||||||
發援會攤銷 | (46 | ) | (43 | ) | (41 | ) | ||||||
其他費用和開支 | (465 | ) | (487 | ) | (462 | ) | ||||||
重組及有關收費 | (1 | ) | (1 | ) | (3 | ) | ||||||
購買無形資產的減值 | (51 | ) | — | — | ||||||||
承保損失 | $ | (43 | ) | $ | (25 | ) | $ | (56 | ) | |||
巨災損失 | $ | 51 | $ | 52 | $ | 50 | ||||||
按業務類別承保收入(損失) | ||||||||||||
汽車 | $ | (47 | ) | $ | (11 | ) | $ | (37 | ) | |||
房主 | 2 | (14 | ) | (20 | ) | |||||||
其他個人行 | 2 | — | 1 | |||||||||
承保損失 | $ | (43 | ) | $ | (25 | ) | $ | (56 | ) | |||
按構成部分分列的前一年承保結果的變化(1) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
承保收入(損失)-上一年 | $ | (25 | ) | $ | (56 | ) | ||
承保收入(損失)的變化： | ||||||||
增加(減少)保費收入 | 218 | 157 | ||||||
增加(減少)其他收入 | 3 | 13 | ||||||
發生的索賠和索賠費用(“損失”)(增加)： | ||||||||
發生的損失，不包括巨災損失和準備金重估 | (207 | ) | (110 | ) | ||||
巨災損失，不包括準備金重估 | — | 1 | ||||||
巨災儲備重估 | 1 | (3 | ) | |||||
非災變準備金重估 | (1 | ) | (2 | ) | ||||
損失小計 | (207 | ) | (114 | ) | ||||
(增加)費用減少： | ||||||||
開支，不包括購買的無形資產的減損 | 19 | (25 | ) | |||||
購買無形資產的減值 | (51 | ) | — | |||||
開支小計 | (32 | ) | (25 | ) | ||||
承保損失 | $ | (43 | ) | $ | (25 | ) | ||
(1) 這個2019列顯示2019相比較2018。這個2018列顯示2018相比較2017.
承保損失 增加72.0%或1 800萬美元在……裏面2019相比較2018，主要是由於我們將保險納入Allstate品牌時，購買的無形資產損失了5，100萬美元。
不包括購買的無形資產的減值，保險承保收入在2019年共計800萬美元，比2018年的2 500萬美元的承保損失增加了3 300萬美元。增加的主要原因是保費收入增加和業務費用減少，損失費用增加部分抵消了這一增加。
52www.allstate.com
全邦保護：保證品牌2019年表格10-K
按業務記錄和賺取的保險費 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
書面保費 | ||||||||||||
汽車 | $ | 1,986 | $ | 1,839 | $ | 1,641 | ||||||
房主 | 119 | 101 | 79 | |||||||||
其他個人行 | 8 | 8 | 8 | |||||||||
共計 | $ | 2,113 | $ | 1,948 | $ | 1,728 | ||||||
保費收入 | ||||||||||||
汽車 | $ | 1,969 | $ | 1,771 | $ | 1,636 | ||||||
房主 | 110 | 90 | 68 | |||||||||
其他個人行 | 8 | 8 | 8 | |||||||||
共計 | $ | 2,087 | $ | 1,869 | $ | 1,712 | ||||||
汽車保費措施及統計 | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||
PIF(千) | 1,515 | 1,488 | 1,352 | 1.8 | % | 10.1 | % | |||||||||||||
新發出的申請(千) | 593 | 633 | 484 | (6.3 | )% | 30.8 | % | |||||||||||||
平均保費 | $ | 620 | $ | 605 | $ | 574 | 2.5 | % | 5.4 | % | ||||||||||
更新比率(%) | 82.8 | 83.3 | 81.5 | (0.5 | ) | 1.8 | ||||||||||||||
核定費率變動： | ||||||||||||||||||||
匯率變動的影響(百萬美元) | $ | 92 | $ | 28 | $ | 78 | $ | 64 | $ | (50 | ) | |||||||||
地點#(1) | 30 | 30 | 39 | — | (9 | ) | ||||||||||||||
品牌總數(%) | 5.0 | 1.8 | 4.8 | 3.2 | (3.0 | ) | ||||||||||||||
具體地點(%) | 5.7 | 2.7 | 5.5 | 3.0 | (2.8 | ) | ||||||||||||||
(1) | 保險品牌在43個州開展業務。 |
汽車保險 書面保費 增加 8.0%或1.47億美元在……裏面2019相比較2018由於平均保費較高，主要是由於已批准的利率變動和PIF的增長，部分抵消了較低的更新比率。
PIF增加 1.8%或二萬七千2019年與2018年相比。新發出的申請減少6.3%與2018年相比，2019年的廣告支出有所下降。
業主補地價措施及統計數字 | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||
PIF(千) | 105 | 95 | 79 | 10.5 | % | 20.3 | % | |||||||||||||
新發出的申請(千) | 29 | 32 | 34 | (9.4 | )% | (5.9 | )% | |||||||||||||
平均保費 | $ | 1,055 | $ | 982 | $ | 917 | 7.4 | % | 7.1 | % | ||||||||||
更新比率(%) (1) | 84.5 | 85.3 | 85.5 | (0.8 | ) | (0.2 | ) | |||||||||||||
核定費率變動： | ||||||||||||||||||||
匯率變動的影響(百萬美元) | $ | 5 | $ | 2 | $ | 3 | $ | 3 | $ | (1 | ) | |||||||||
地點# (2) | 5 | 6 | 3 | (1 | ) | 3 | ||||||||||||||
品牌總數(%) | 4.7 | 2.1 | 4.5 | 2.6 | (2.4 | ) | ||||||||||||||
具體地點(%) | 17.1 | 6.9 | 18.5 | 10.2 | (11.6 | ) | ||||||||||||||
(1) | 保險公司的續保率不包括與風險有關的取消的影響。客户可以在沒有實際檢查的情況下訂立政策。在承保審查期間，如果條件不令人滿意，可以取消一些保單。 |
(2) | 保證品牌在31個州運營。 |
房主保險 書面保費 增加 17.8%或1 800萬美元在……裏面2019相比較2018由於平均保費較高，主要是由於批准的費率變動。截至2019年12月31日，保險公司繼續在
31個颶風風險較低的州，與該行業相比，平均保費較低。
PIF增加 10.5%或一萬2019年與2018年相比。
Allstate公司 53
2019年表格10-K 全邦保護：保證品牌
按業務類別分列的合併比率 | |||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||
損失率 | 費用比率(1) | 組合比 | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
汽車 | 79.4 | 77.0 | 77.5 | 23.0 | 23.6 | 24.8 | 102.4 | 100.6 | 102.3 | ||||||||||||||||||
房主 | 74.6 | 83.4 | 83.8 | 23.6 | 32.2 | 45.6 | 98.2 | 115.6 | 129.4 | ||||||||||||||||||
共計 | 79.1 | 77.2 | 77.6 | 23.0 | 24.1 | 25.7 | 102.1 | 101.3 | 103.3 | ||||||||||||||||||
(1) | 其他收入在費用比率計算中從經營成本和費用中扣除。 |
按業務類別分列的損失率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
損失率 | 巨災損失效應 | 對上一年準備金重估的影響 | 計入前一年準備金重估的巨災損失的影響 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||
汽車 | 79.4 | 77.0 | 77.5 | 1.2 | 1.5 | 2.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
房主 | 74.6 | 83.4 | 83.8 | 24.6 | 27.8 | 23.5 | 0.9 | 2.2 | (3.0 | ) | 0.9 | 2.2 | (1.5 | ) | ||||||||||||||||||||||
共計 | 79.1 | 77.2 | 77.6 | 2.4 | 2.8 | 2.9 | 0.1 | 0.2 | (0.1 | ) | — | 0.1 | (0.1 | ) | ||||||||||||||||||||||
自動損失率增加 2.4點2019相比較2018，主要原因是索賠嚴重程度較高，頻率較高，但因保費增加而部分抵銷。
房主損失率減少 8.8點2019相比較2018，主要是由於較低的頻率和較高的保費收入，部分抵消了較高的索賠嚴重程度。
特定費用和費用對費用比率的影響 | |||||||||
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
發援會攤銷 | 2.2 | 2.3 | 2.4 | ||||||
廣告費用 | 7.0 | 8.7 | 8.3 | ||||||
所購無形資產的攤銷 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | ||||||
其他費用和開支 | 11.2 | 12.9 | 14.6 | ||||||
重組及有關收費 | — | 0.1 | 0.2 | ||||||
購買無形資產的減值 | 2.5 | — | — | ||||||
總費用比率 | 23.0 | 24.1 | 25.7 | ||||||
費用比率 減少 1.1點2019相比較2018。不包括購買的無形資產的減值，與2018年相比，費用比率下降了3.6個百分點。
其他費用和開支，包括電話銷售人員的薪金和與客户收購有關的其他承銷費用1.7點較低在……裏面2019相比較2018反映了數字自助服務能力的持續實施和保費增長。
保險公司採用直接分銷模式，因此其主要的收購相關成本是廣告，而不是佣金。保險廣告費用比率減少 1.7點2019相比較2018.
54www.allstate.com
全州保護：包含品牌2019年表格10-K
產品通過獨立的代理機構銷售，這些機構服務於品牌中立的客户，他們更喜歡個人服務和獨立代理商的支持。在……裏面2019，代表的是包含的品牌。2.9%所有狀態保護部分的書面溢價。有關我們的戰略和前景的更多信息，請參見第一部分第1項.業務-戰略和分段信息.
承保結果 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
書面保費 | $ | 1,020 | $ | 1,016 | $ | 1,035 | ||||||
保費收入 | $ | 1,018 | $ | 1,023 | $ | 1,090 | ||||||
其他收入 | 5 | 5 | 6 | |||||||||
索賠和索賠費用 | (689 | ) | (668 | ) | (786 | ) | ||||||
發援會攤銷 | (192 | ) | (190 | ) | (201 | ) | ||||||
其他費用和開支 | (131 | ) | (145 | ) | (130 | ) | ||||||
重組及有關收費 | (4 | ) | (7 | ) | (5 | ) | ||||||
承保收入(損失) | $ | 7 | $ | 18 | $ | (26 | ) | |||||
巨災損失 | $ | 115 | $ | 102 | $ | 193 | ||||||
按業務類別承保收入(損失) | ||||||||||||
汽車 | $ | 8 | $ | 14 | $ | 9 | ||||||
房主 | 2 | 1 | (45 | ) | ||||||||
其他個人行 | (3 | ) | 3 | 10 | ||||||||
承保收入(損失) | $ | 7 | $ | 18 | $ | (26 | ) | |||||
按構成部分分列的前一年承保結果的變化(1) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
承保收入(損失)-上一年 | $ | 18 | $ | (26 | ) | |||
承保收入(損失)的變化： | ||||||||
增加(減少)保費收入 | (5 | ) | (67 | ) | ||||
增加(減少)其他收入 | — | (1 | ) | |||||
發生的索賠和索賠費用(“損失”)(增加)： | ||||||||
發生的損失，不包括巨災損失和準備金重估 | 9 | 17 | ||||||
巨災損失，不包括準備金重估 | (16 | ) | 104 | |||||
災變儲備重估 | 3 | (13 | ) | |||||
非災變準備金重估 | (17 | ) | 10 | |||||
損失小計 | (21 | ) | 118 | |||||
費用減少(增加) | 15 | (6 | ) | |||||
承保收入 | $ | 7 | $ | 18 | ||||
(1) 這個2019列顯示2019相比較2018。這個2018列顯示2018相比較2017.
承保收入 減少 61.1%或1 100萬美元在……裏面2019相比較2018，主要是由於較高的巨災損失和較低的優惠非災變前一年的重新估計，部分抵消了較低的經營費用。
Allstate公司 55
2019年表格10-K 全州保護：包含品牌
按業務記錄和賺取的保險費 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
書面保費 | ||||||||||||
汽車 | $ | 540 | $ | 537 | $ | 542 | ||||||
房主 | 401 | 398 | 406 | |||||||||
其他個人行 | 79 | 81 | 87 | |||||||||
共計 | $ | 1,020 | $ | 1,016 | $ | 1,035 | ||||||
保費收入 | ||||||||||||
汽車 | $ | 539 | $ | 537 | $ | 566 | ||||||
房主 | 399 | 402 | 431 | |||||||||
其他個人行 | 80 | 84 | 93 | |||||||||
共計 | $ | 1,018 | $ | 1,023 | $ | 1,090 | ||||||
汽車保費措施及統計 | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||
PIF(千) | 493 | 502 | 530 | (1.8 | )% | (5.3 | )% | |||||||||||||
新發出的申請(千) | 82 | 76 | 52 | 7.9 | % | 46.2 | % | |||||||||||||
平均保費 | $ | 1,134 | $ | 1,118 | $ | 1,079 | 1.4 | % | 3.6 | % | ||||||||||
更新比率(%)(1) | 78.1 | 74.9 | 73.4 | 3.2 | 1.5 | |||||||||||||||
核定費率變動： | ||||||||||||||||||||
匯率變動的影響(百萬美元) | $ | 8 | $ | 13 | $ | 37 | $ | (5 | ) | $ | (24 | ) | ||||||||
地點#(2) | 17 | 17 | 27 | — | (10 | ) | ||||||||||||||
品牌總數(%) | 1.5 | 2.4 | 6.2 | (0.9 | ) | (3.8 | ) | |||||||||||||
具體地點(%) | 4.1 | 4.8 | 7.8 | (0.7 | ) | (3.0 | ) | |||||||||||||
(1) | 該公司宣佈了2017年第二季度退出馬薩諸塞州業務的計劃，此前還宣佈了2016年上半年退出北卡羅萊納州業務的計劃，這對續約率產生了影響。不包括馬薩諸塞州和北卡羅來納州，2018年的續約率為76.5個百分點，而2017年為74.5個百分點。 |
(2) | 在40個州和哥倫比亞特區開展業務。 |
汽車保險費增加 0.6%或300萬美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是過去12個月利率變動導致的平均保費上升，前10個州代表
大約70%的保費是書面的。PIF減少 1.8%或九千在……裏面2019相比較2018.
業主補地價措施及統計數字 | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||
PIF(千) | 234 | 239 | 254 | (2.1 | )% | (5.9 | )% | |||||||||||||
新發出的申請(千) | 42 | 37 | 30 | 13.5 | % | 23.3 | % | |||||||||||||
平均保費 | $ | 1,795 | $ | 1,724 | $ | 1,684 | 4.1 | % | 2.4 | % | ||||||||||
更新比率(%) (1) | 82.5 | 80.0 | 78.5 | 2.5 | 1.5 | |||||||||||||||
核定費率變動： | ||||||||||||||||||||
匯率變動的影響(百萬美元) | $ | 38 | $ | 20 | $ | 23 | $ | 18 | $ | (3 | ) | |||||||||
地點#(2) | 27 | 20 | 21 | 7 | (1 | ) | ||||||||||||||
品牌總數(%) | 9.2 | 4.7 | 4.8 | 4.5 | (0.1 | ) | ||||||||||||||
具體地點(%) | 10.9 | 8.1 | 8.4 | 2.8 | (0.3 | ) | ||||||||||||||
(1) | 該公司宣佈了2017年第二季度退出馬薩諸塞州業務的計劃，此前還宣佈了2016年上半年退出北卡羅萊納州業務的計劃，這對續約率產生了影響。不包括馬薩諸塞州和北卡羅來納州，2018年的續約率為80.8個百分點，而2017年為79.0個百分點。 |
(2) | 在40個州和哥倫比亞特區開展業務。 |
房主保險費 增加 0.8%或300萬美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是過去12個月利率變動導致的平均保費增加，其中前10名。
約佔所寫保險費的70%的州。PIF減少 2.1%或五千在……裏面2019相比較2018.
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全州保護：包含品牌2019年表格10-K
按業務類別分列的合併比率 | |||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||
損失率 | 費用比率(1) | 組合比 | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
汽車 | 66.8 | 65.0 | 68.0 | 31.7 | 32.4 | 30.4 | 98.5 | 97.4 | 98.4 | ||||||||||||||||||
房主 | 68.2 | 66.7 | 80.3 | 31.3 | 33.1 | 30.1 | 99.5 | 99.8 | 110.4 | ||||||||||||||||||
其他個人行 | 71.3 | 60.7 | 59.1 | 32.5 | 35.7 | 30.1 | 103.8 | 96.4 | 89.2 | ||||||||||||||||||
共計 | 67.7 | 65.3 | 72.1 | 31.6 | 32.9 | 30.3 | 99.3 | 98.2 | 102.4 | ||||||||||||||||||
(1) | 其他收入在費用比率計算中從經營成本和費用中扣除。 |
按業務類別分列的損失率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
損失率 | 巨災損失效應 | 對上一年準備金重估的影響 | 計入前一年準備金重估的巨災損失的影響 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||
汽車 | 66.8 | 65.0 | 68.0 | 1.9 | 1.1 | 2.1 | (1.9 | ) | (1.9 | ) | (1.1 | ) | — | (0.2 | ) | (0.2 | ) | |||||||||||||||||||
房主 | 68.2 | 66.7 | 80.3 | 25.1 | 22.1 | 40.1 | 3.7 | 3.3 | 0.5 | 2.5 | 3.0 | — | ||||||||||||||||||||||||
其他個人行 | 71.3 | 60.7 | 59.1 | 6.3 | 8.3 | 8.6 | (2.5 | ) | (16.7 | ) | (10.8 | ) | (1.2 | ) | 1.2 | — | ||||||||||||||||||||
共計 | 67.7 | 65.3 | 72.1 | 11.3 | 10.0 | 17.7 | 0.3 | (1.1 | ) | (1.3 | ) | 0.9 | 1.2 | (0.1 | ) | |||||||||||||||||||||
自動損失率 增加 1.8點2019相比較2018，主要原因是索賠嚴重程度增加和巨災損失增加，部分由有利索賠頻率抵消。
房主損失率 增加 1.5點2019相比較2018，主要是由於較高的巨災損失和不利的前一年準備金重新估計，部分抵消了較低的非災變損失驅動的有利索賠頻率。
特定費用和費用對費用比率的影響 | |||||||||
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
發援會攤銷 | 18.8 | 18.5 | 18.3 | ||||||
廣告費用 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | ||||||
其他費用和開支 | 12.2 | 13.5 | 11.3 | ||||||
重組及有關收費 | 0.4 | 0.7 | 0.5 | ||||||
總費用比率 | 31.6 | 32.9 | 30.3 | ||||||
費用比率 減少 1.3點2019相比較2018，主要原因是技術和員工相關成本較低。
Allstate公司 57
2019年表格10-K 停產線和覆蓋物
停產線和覆蓋段
停產線和保險部分包括財產保險和傷亡保險的結果，這些保險主要與1960年代至1980年代中期期間所寫的保險單有關。我們對石棉、環境和其他停業項目的索賠主要來自於直接超額商業保險、假定的再保險保險、直接初級商業保險和其他業務。有關我們的戰略和前景的更多信息，請參見第一部分第1項.業務-戰略和分段信息.
承保結果 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
索賠和索賠費用(1) | $ | (105 | ) | $ | (87 | ) | $ | (96 | ) | |||
業務費用和費用 | (3 | ) | (3 | ) | (3 | ) | ||||||
承保損失 | $ | (108 | ) | $ | (90 | ) | $ | (99 | ) | |||
(1)在提出的所有期間，理賠管理費用共計1 100萬美元。
承保損失在……裏面2019主要與我們的年度儲備審查有關，採用現有的行業和精算最佳做法。年度審查導致了9 500萬美元的不利重估，其中包括主要與石棉接觸有關的2 800萬美元新報告的信息和和解協議，包括破產程序3 600萬美元用於主要與以下方面有關的環境暴露報告更多清潔地點根據新報告的資料，其他風險敞口3 700萬美元，但因未來無法收回的再保險備抵額減少600萬美元而部分抵銷。
承保損失2018年，主要與我們的年度準備金審查有關，這導致了不利的7 600萬美元重估，其中4 400萬美元用於石棉暴露，2 000萬美元用於環境暴露，1 300萬美元用於其他暴露，但因未來無法收回的再保險備抵減少100萬美元而部分抵消。
在再保險影響前後對石棉、環境和其他停業項目索賠的準備金 | ||||||||
(百萬美元) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
石棉索賠 | ||||||||
總準備金 | $ | 1,172 | $ | 1,266 | ||||
再保險 | (362 | ) | (400 | ) | ||||
淨準備金 | 810 | 866 | ||||||
環境索賠 | ||||||||
總準備金 | 219 | 209 | ||||||
再保險 | (40 | ) | (39 | ) | ||||
淨準備金 | 179 | 170 | ||||||
其他中斷項目 | ||||||||
總準備金 | 427 | 389 | ||||||
再保險 | (51 | ) | (34 | ) | ||||
淨準備金 | 376 | 355 | ||||||
共計 | ||||||||
總準備金 | 1,818 | 1,864 | ||||||
再保險 | (453 | ) | (473 | ) | ||||
淨準備金 | $ | 1,365 | $ | 1,391 | ||||
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停產線和覆蓋物2019年表格10-K
再保險影響前後按風險類型分列的準備金 | ||||||||
(百萬美元) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
直接超額商業保險 | ||||||||
.class=‘class 2’>現金儲備 (1) | $ | 948 | $ | 973 | ||||
再保險(2) | (332 | ) | (355 | ) | ||||
淨儲量 | 616 | 618 | ||||||
假定再保險範圍 | ||||||||
.class=‘class 2’>現金儲備 (3) | 606 | 625 | ||||||
再保險(4) | (53 | ) | (53 | ) | ||||
淨儲量 | 553 | 572 | ||||||
直接初級商業保險 | ||||||||
.class=‘class 2’>現金儲備(5) | 169 | 171 | ||||||
再保險(6) | (54 | ) | (48 | ) | ||||
淨儲量 | 115 | 123 | ||||||
其他業務 | ||||||||
.class=‘class 2’>現金儲備 | 15 | 19 | ||||||
再保險 | (13 | ) | (16 | ) | ||||
淨儲量 | 2 | 3 | ||||||
未分配的損失調整費用 | ||||||||
.class=‘class 2’>現金儲備 | 80 | 76 | ||||||
再保險 | (1 | ) | (1 | ) | ||||
淨儲量 | 79 | 75 | ||||||
共計 | ||||||||
.class=‘class 2’>現金儲備 | 1,818 | 1,864 | ||||||
再保險 | (453 | ) | (473 | ) | ||||
淨儲量 | $ | 1,365 | $ | 1,391 | ||||
(1)截至1999年的準備金總額2019年12月31日包涵68%案件準備金和32%發生但未報告的準備金(“IBNR”)。約72%在案件總額中，準備金須遵守和解協議。在……裏面2019，案件準備金支付總額為1.22億美元約83%截至2018年12月31日，現金儲備佔個案儲備的67%，IBNR儲備佔33%。
(2)截至2019年12月31日包涵78%案件準備金和22%IBNR儲備約79%在全部轉讓案件中，準備金須遵守和解協議。在……裏面2019，轉讓案件準備金的再保險賬單5 300萬美元約87%截至2018年12月31日，現金儲備佔個案儲備的78%，IBNR儲備佔22%。
(3)截至1999年的準備金總額2019年12月31日包涵34%案件準備金和66%IBNR儲備在……裏面2019，案件準備金支付總額為4 300萬美元。截至2018年12月31日，外匯儲備包括34%的案例儲備和66%的IBNR儲備。
(4)截至2019年12月31日包涵35%案件準備金和65%IBNR儲備在……裏面2019，轉讓案件準備金的再保險賬單300萬美元。截至2018年12月31日，外匯儲備包括37%的案例儲備和63%的IBNR儲備。
(5)截至1999年的準備金總額2019年12月31日包涵56%案件準備金和44%IBNR儲備在……裏面2019，案件準備金支付總額為1 500萬美元。截至2018年12月31日，外匯儲備包括58%的案例儲備和42%的IBNR儲備。
(6)截至2019年12月31日包涵78%案件準備金和22%IBNR儲備在……裏面2019，轉讓案件準備金的再保險賬單200萬美元。截至2018年12月31日，外匯儲備由78%的案例儲備和22%的IBNR儲備組成。
截至2005年12月31日淨準備金共計2019年12月31日，包括6.6億美元或48%的估計IBNR儲備與6.93億美元相比，或佔估計IBNR準備金的50%2018年12月31日.
付款總額為1.83億美元，為1.56億美元2019和2018分別與與幾個被保險人就大型索賠達成的結算協議有關的付款，主要是與石棉有關的損失，其中已商定了承保範圍。
與這些和解協議有關的索賠預計將在今後幾年內大量支付，因為有保留的索賠是由這些被保險人提出的。再保險收款4，900萬美元和6，200萬美元2019和2018分別。
有關更詳細的討論，請參閲此項目的索賠和報銷費用準備金部分。
Allstate公司 59
2019年表格10-K 服務業
服務業務部門
服務業務包括所有狀態保護計劃，Allstate經銷商服務，Allstate路邊服務，一致性和Allstate身份保護。在……裏面2019，所代表的服務企業3.7%在總收入中，72.6%PIF和1.1%調整後淨收入總額。我們提供消費品保護計劃、金融和保險產品(包括車輛服務合同、有保障的資產保護豁免、道路危險輪胎和車輪及無漆維修保護)、路邊援助、設備和移動數據收集服務以及使用汽車遠程信息技術信息和身份保護的分析解決方案. 有關我們的戰略和前景的更多信息，請參見第一部分第1項.業務-戰略和分段信息.
總結財務信息 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
書面保費 | $ | 1,535 | $ | 1,431 | $ | 1,094 | ||||||
收入 | ||||||||||||
保費 | $ | 1,233 | $ | 1,098 | $ | 867 | ||||||
其他收入 | 188 | 82 | 66 | |||||||||
部門間保險費和服務費(1) | 154 | 122 | 110 | |||||||||
投資淨收益 | 42 | 27 | 16 | |||||||||
已實現資本損益 | 32 | (11 | ) | — | ||||||||
總收入 | 1,649 | 1,318 | 1,059 | |||||||||
費用和開支 | ||||||||||||
索賠和索賠費用 | (363 | ) | (350 | ) | (369 | ) | ||||||
發援會攤銷 | (543 | ) | (463 | ) | (296 | ) | ||||||
業務費用和費用 | (661 | ) | (505 | ) | (460 | ) | ||||||
重組及有關收費(2) | — | (4 | ) | (13 | ) | |||||||
所購無形資產的攤銷 | (122 | ) | (94 | ) | (92 | ) | ||||||
購買無形資產的減值 | (55 | ) | — | — | ||||||||
費用和支出共計 | (1,744 | ) | (1,416 | ) | (1,230 | ) | ||||||
所得税利益 | 18 | 19 | 194 | |||||||||
適用於普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (77 | ) | $ | (79 | ) | $ | 23 | ||||
調整後淨收入(損失) | $ | 38 | $ | 8 | $ | (54 | ) | |||||
已實現的資本損益，税後 | 25 | (9 | ) | — | ||||||||
已購買無形資產的攤銷，税後 | (97 | ) | (74 | ) | (60 | ) | ||||||
所購無形資產的減值，税後 | (43 | ) | — | — | ||||||||
税務立法(費用)利益 | — | (4 | ) | 137 | ||||||||
適用於普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (77 | ) | $ | (79 | ) | $ | 23 | ||||
全州保護計劃(3) | $ | 60 | $ | 23 | $ | (22 | ) | |||||
Allstate經銷商服務 | 26 | 15 | (1 | ) | ||||||||
全州路邊服務 | (15 | ) | (20 | ) | (17 | ) | ||||||
易性 | (7 | ) | (11 | ) | (14 | ) | ||||||
全州身份保護(4) | (26 | ) | 1 | — | ||||||||
調整後淨收入(損失) | $ | 38 | $ | 8 | $ | (54 | ) | |||||
全州保護計劃 | 99,632 | 68,588 | 38,719 | |||||||||
Allstate經銷商服務 | 4,205 | 4,338 | 4,088 | |||||||||
全州路邊服務 | 599 | 663 | 699 | |||||||||
全州身份保護 | 1,511 | 1,040 | — | |||||||||
截至12月31日生效的政策(單位：千) | 105,947 | 74,629 | 43,506 | |||||||||
(1) | 主要是與性和Allstate路邊服務有關，並在我們的綜合財務報表中被刪除。 |
(2) | 2018年與Allstate路邊服務的組織變革有關，2017年涉及一次性供應商合同的終止。 |
(3) | SquareTrade，它銷售消費者保護計劃，使用全州保護計劃美國的名字，2018年11月30日收購了PlumSelect，2019年2月12日收購了iCraced。 |
(4) | InfoArmor，它使用全州身份保護名字於2018年10月5日被收購。 |
60www.allstate.com
服務業2019年表格10-K
適用於普通股股東的淨虧損 減少 2.5%或200萬美元在……裏面2019相比較2018。2019年的結果包括一個價值5，500萬美元的無形資產減值，涉及從SquareTrade改為Allstate保護計劃的商號。
調整後淨收入 增加 3 000萬美元在……裏面2019相比較2018。的改進2019主要原因是*.
總收入增加 25.1%或3.31億美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是AllStateProtectionPlan通過其美國零售和國際渠道的增長，由於2018年第四季度收購和增加AllStateDealer服務公司車輛服務合同的保費，增加了Allstate身份保護的收入.
書面保費增加 7.3%或$1.04億在……裏面2019相比較2018，主要是由於Allstate保護計劃的增長和Allstate經銷商服務公司所寫保費的增加，部分抵消了Allstate路邊服務批發和零售業務的下降。
PIF 增加 42.0%或3 100萬在……裏面2019相比較2018由於持續增長全州保護計劃.
部門間保險費和服務費 增加 26.2%或3 200萬美元在……裏面2019相比較2018，主要與汽車連接和設備銷售的增加有關，這是通過愛力的設備和移動數據收集服務和分析解決方案來實現的。
其他收入 增加 1.06億美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是全州身份保護和全州保護計劃收購普魯姆選擇和iCraced。這些收購業務的所有收入都被列為其他收入。詳情見合併財務報表附註3。
索賠和索賠費用 增加 3.7%或1 300萬美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是損失費用增加全州保護計劃受業務增長的推動，Allstate保護計劃和AllStateDealer服務的損失經驗有所改善，部分抵消了這一增長。
發援會攤銷 增加 17.3%或8 000萬美元在……裏面2019相比較2018。這一增長與其所經歷的增長是一致的。全州保護計劃以及Allstate經銷商服務。
業務費用和費用增加 30.9%或1.56億美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是全州身份保護，產品開發成本，投資增長全州保護計劃和擴展全州身份保護.
所購無形資產的攤銷和減值與收購全州保護計劃2017年和全州身份保護2018年。我們確認需要攤銷的無形資產為4.86億美元和2.57億美元。全州保護計劃和全州身份保護分別。我們記錄了攤銷費用1.22億美元在……裏面2019相比較9 400萬美元在……裏面2018.
在2019年期間，我們決定逐步取消在美國使用SquareTrade商標，並在全州保護計劃名稱。方商號將繼續在美國境外使用。這導致在2017年收購SquareTrade時，與商標名稱相關的無形資產在2019年減值5 500萬美元。
Allstate公司 61
2019年表格10-K 索賠和索賠費用準備金
索賠和索賠費用準備金
承保結果受到索賠和索賠費用準備金估計數的重大影響。關於我們的儲備程序的説明，見合併財務報表附註8。此外，關於我們的保留政策和我們的儲備金估計數的潛在變化的説明，見MD&A.關鍵會計估計一節的適用。這些儲備金是對截至報告日所有未決索賠，包括IBNR索賠所需數額的估計。
導致重新估計準備金的事實和情況涉及索賠活動的變化和用於預測從報告所述期間結束至所有索賠已經支付的損失可能如何發展的發展因素的修訂。當實際損失與先前儲備金估計中使用的估計發展因素所預測的不同時，才會重新估計。
我們相信，淨虧損準備金風險敞口是根據現有的事實、技術、法律和法規建立的。
按業務類別分列的截至12月31日的可採儲量共計，扣除可採儲量(“淨儲量”) | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
Allstate品牌 | $ | 17,809 | $ | 17,272 | $ | 16,826 | ||||||
保證品牌 | 941 | 862 | 777 | |||||||||
包含品牌 | 646 | 691 | 758 | |||||||||
全州保護 | 19,396 | 18,825 | 18,361 | |||||||||
停產線和覆蓋物 | 1,365 | 1,391 | 1,407 | |||||||||
財產負債共計 | 20,761 | 20,216 | 19,768 | |||||||||
服務業 | 39 | 52 | 86 | |||||||||
淨準備金共計 | $ | 20,800 | $ | 20,268 | $ | 19,854 | ||||||
年底2019總儲備277.1億美元保險索賠和索賠費用83.4億美元超過193.7億美元根據提交給國家管理當局的報告的法定會計慣例進行記錄。主要差異是可從第三方收回總計。69.1億美元，包括54.6億美元與密歇根州災難性索賠協會(“MCCA”)有關的賠償可收回款項，減少法定報告的準備金，但
記錄為“公認會計原則”報告的資產，以及加拿大子公司的準備金負債13.3億美元這是我們的綜合儲備的一部分，但不包括在我們的美國法定儲備中。下表顯示了準備金淨額，即年初記錄的未清索賠的估計費用。2019, 2018和2017，以及每年重估的效果。
淨準備金 | ||||||||||||
一月一日儲備金 | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
Allstate品牌 | $ | 17,272 | $ | 16,826 | $ | 16,108 | ||||||
保證品牌 | 862 | 777 | 740 | |||||||||
包含品牌 | 691 | 758 | 749 | |||||||||
全州保護 | 18,825 | 18,361 | 17,597 | |||||||||
停產線和覆蓋物 | 1,391 | 1,407 | 1,445 | |||||||||
財產負債共計 | 20,216 | 19,768 | 19,042 | |||||||||
服務業 | 52 | 86 | 24 | |||||||||
淨準備金共計 | $ | 20,268 | $ | 19,854 | $ | 19,066 | ||||||
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索賠和索賠費用準備金2019年表格10-K
品牌準備金重估對適用於普通股股東的組合比率和淨收入的影響(1) (2) | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
(百萬美元，比率除外) | 儲備重估 | 對組合比的影響 | 儲備重估 | 對組合比的影響 | 儲備重估 | 對組合比的影響 | |||||||||||||||
Allstate品牌 | $ | (239 | ) | (0.7 | ) | $ | (332 | ) | (1.0 | ) | $ | (585 | ) | (1.8 | ) | ||||||
保證品牌 | 3 | — | 3 | — | (2 | ) | — | ||||||||||||||
包含品牌 | 3 | — | (11 | ) | — | (14 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||||
全州保護 | (233 | ) | (0.7 | ) | (340 | ) | (1.0 | ) | (601 | ) | (1.9 | ) | |||||||||
停產線和覆蓋物 | 105 | 0.4 | 87 | 0.3 | 96 | 0.3 | |||||||||||||||
財產負債共計 | (128 | ) | (0.3 | ) | (253 | ) | (0.7 | ) | (505 | ) | (1.6 | ) | |||||||||
服務業 | (2 | ) | — | (2 | ) | — | 2 | — | |||||||||||||
共計 | $ | (130 | ) | $ | (255 | ) | $ | (503 | ) | ||||||||||||
儲備金重估，税後 | $ | (103 | ) | $ | (201 | ) | $ | (327 | ) | ||||||||||||
適用於普通股股東的合併淨收益 | $ | 4,678 | $ | 2,012 | $ | 3,438 | |||||||||||||||
儲備金重估對適用於普通股股東的合併淨收入的影響百分比 | 2.2 | % | 10.0 | % | 9.5 | % | |||||||||||||||
財產負債-上一年度準備金重估包括在巨災損失中 | $ | 48 | $ | 25 | $ | (18 | ) | ||||||||||||||
(1) | 有利的儲備重估顯示在括號內。 |
(2) | 比率是使用所賺取的財產和傷亡保險費計算的。 |
下表反映了適用上述重新估計數的事故年份。有利的儲備重估顯示在括號內。
2019年前一年準備金重估 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2014年及以前 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 共計 | ||||||||||||||||||
Allstate品牌 | $ | (133 | ) | $ | (44 | ) | $ | (25 | ) | $ | (96 | ) | $ | 59 | $ | (239 | ) | |||||||
保證品牌 | (5 | ) | (2 | ) | (1 | ) | (3 | ) | 14 | 3 | ||||||||||||||
包含品牌 | (2 | ) | 2 | (2 | ) | 4 | 1 | 3 | ||||||||||||||||
全州保護 | (140 | ) | (44 | ) | (28 | ) | (95 | ) | 74 | (233 | ) | |||||||||||||
停產線和覆蓋物 | 105 | — | — | — | — | 105 | ||||||||||||||||||
財產負債共計 | (35 | ) | (44 | ) | (28 | ) | (95 | ) | 74 | (128 | ) | |||||||||||||
服務業 | — | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||
共計 | $ | (35 | ) | $ | (44 | ) | $ | (28 | ) | $ | (95 | ) | $ | 72 | $ | (130 | ) | |||||||
2018年前一年準備金重估 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2013年及以前 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 共計 | ||||||||||||||||||
Allstate品牌 | $ | (61 | ) | $ | (50 | ) | $ | (25 | ) | $ | (146 | ) | $ | (50 | ) | $ | (332 | ) | ||||||
保證品牌 | (5 | ) | (6 | ) | 9 | 13 | (8 | ) | 3 | |||||||||||||||
包含品牌 | (12 | ) | (11 | ) | (15 | ) | 1 | 26 | (11 | ) | ||||||||||||||
全州保護 | (78 | ) | (67 | ) | (31 | ) | (132 | ) | (32 | ) | (340 | ) | ||||||||||||
停產線和覆蓋物 | 87 | — | — | — | — | 87 | ||||||||||||||||||
財產負債共計 | 9 | (67 | ) | (31 | ) | (132 | ) | (32 | ) | (253 | ) | |||||||||||||
服務業 | — | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||
共計 | $ | 9 | $ | (67 | ) | $ | (31 | ) | $ | (132 | ) | $ | (34 | ) | $ | (255 | ) | |||||||
2017年前一年準備金重估 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2012年及以前 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 共計 | ||||||||||||||||||
Allstate品牌 | $ | 3 | $ | (99 | ) | $ | (103 | ) | $ | (121 | ) | $ | (265 | ) | $ | (585 | ) | |||||||
保證品牌 | (3 | ) | (1 | ) | (12 | ) | 1 | 13 | (2 | ) | ||||||||||||||
包含品牌 | (6 | ) | (1 | ) | (4 | ) | (1 | ) | (2 | ) | (14 | ) | ||||||||||||
全州保護 | (6 | ) | (101 | ) | (119 | ) | (121 | ) | (254 | ) | (601 | ) | ||||||||||||
停產線和覆蓋物 | 96 | — | — | — | — | 96 | ||||||||||||||||||
財產負債共計 | 90 | (101 | ) | (119 | ) | (121 | ) | (254 | ) | (505 | ) | |||||||||||||
服務業 | — | — | — | — | 2 | 2 | ||||||||||||||||||
共計 | $ | 90 | $ | (101 | ) | $ | (119 | ) | $ | (121 | ) | $ | (252 | ) | $ | (503 | ) | |||||||
Allstate公司 63
2019年表格10-K 索賠和索賠費用準備金
全狀態保護
下表顯示了Allstate保護準備金淨額，這是在年初記錄的未清索賠的估計費用。2019, 2018，和2017，以及每年重估的效果。
按行開列的準備金淨額 | ||||||||||||
一月一日儲備金 | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
汽車 | $ | 14,378 | $ | 14,051 | $ | 13,530 | ||||||
房主 | 2,157 | 2,205 | 1,990 | |||||||||
其他個人行 | 1,489 | 1,489 | 1,456 | |||||||||
商業線路 | 801 | 616 | 621 | |||||||||
全州保護 | $ | 18,825 | $ | 18,361 | $ | 17,597 | ||||||
按行重新估計準備金對合並比率和承保收益的影響 | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
(百萬美元，比率除外) | 儲備重估 | 對組合比的影響 | 儲備重估 | 對組合比的影響 | 儲備重估 | 對組合比的影響 | |||||||||||||||
汽車 | $ | (323 | ) | (0.9 | ) | $ | (455 | ) | (1.3 | ) | $ | (490 | ) | (1.6 | ) | ||||||
房主 | 65 | 0.2 | 14 | — | (131 | ) | (0.4 | ) | |||||||||||||
其他個人行 | 8 | — | (7 | ) | — | 1 | — | ||||||||||||||
商業線路 | 17 | — | 108 | 0.3 | 19 | 0.1 | |||||||||||||||
全州保護 | $ | (233 | ) | (0.7 | ) | $ | (340 | ) | (1.0 | ) | $ | (601 | ) | (1.9 | ) | ||||||
承保收入 | $ | 2,912 | $ | 2,343 | $ | 2,304 | |||||||||||||||
準備金重估對承保收入的影響百分比 | 8.0 | % | 14.5 | % | 26.1 | % | |||||||||||||||
根據每季度並在全年定期計算的數據要素，如報告和解決的索賠、已支付的損失和已支付的損失，再加上案件準備金，對上一年準備金進行重新估計。我們使用重要的判斷和這些數據要素對損失發展因素進行修正，這些因素預測從報告所述期間結束到所有索賠都已支付為止，損失可能如何發展。當這些數據元素的實際發展與前期儲備估計中使用的歷史發展模式不同時，根據最新發展因素計算的跡象，精算研究證實了新的趨勢，因此對準備金進行了修訂。進行中cLAMS正在發生的組織和過程變化在我們的評估過程中被考慮。
汽車優惠儲備重估2019 主要與持續有利的個人線路自動傷害保險的發展有關，被我們的房主線的加強所抵消。. 汽車責任索賠程序在前幾年實施的程序改變，包括一個要求更好地記錄傷害和相關醫療的程序。
治療，已經導致了有利的嚴重趨勢相比，那些最初的估計，因為我們繼續發展更多的經驗，在解決索賠在這些項目。這些程序變化的影響繼續減弱。U對房主線不利的結果2019主要原因是災變的發展高於先前估計的預期。
2018年汽車優惠儲備重估主要與持續有利的個人線路自動傷害保險的發展有關，抵消了我們的商業線路和人身傷害保護(“PIP”)的加強，包括一項不利於佛羅裏達州保險公司的保險行業的裁決。. U2018年商業線路效益不佳主要原因是非災難汽車損失的發展高於先前估計的預期。
估計索賠和索賠費用的最終成本是一個固有的不確定和複雜的過程，涉及高度的判斷力，需要對許多變量進行評估。
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索賠和索賠費用準備金2019年表格10-K
停產線和覆蓋層
我們每年第三季度進行一次年度審查，以評估和建立石棉、環境和其他停產項目儲備。準備金記錄在確定準備金的報告所述期間。採用已確立的行業和精算最佳做法，並假定
在監管或經濟環境中，這一詳細和全面的方法是根據對投保人提出的風險特徵(例如索賠活動、潛在賠償責任、管轄權、產品與非產品風險)的評估來確定準備金的。
停產線和覆蓋範圍-準備金重估 | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 一月一日儲備金 | 儲備重估 | 一月一日儲備金 | 儲備重估 | 一月一日儲備金 | 儲備重估 | ||||||||||||||||||
石棉索賠 | $ | 866 | $ | 28 | $ | 884 | $ | 44 | $ | 912 | $ | 61 | ||||||||||||
環境索賠 | 170 | 36 | 166 | 20 | 179 | 10 | ||||||||||||||||||
其他中斷項目 | 355 | 41 | 357 | 23 | 354 | 25 | ||||||||||||||||||
共計 | $ | 1,391 | $ | 105 | $ | 1,407 | $ | 87 | $ | 1,445 | $ | 96 | ||||||||||||
承保損失 | $ | (108 | ) | $ | (90 | ) | $ | (99 | ) | |||||||||||||||
石棉儲備2019主要與新報告的信息和和解協議，包括破產程序。2018年石棉儲備的增加主要與新報告的信息、我們報告的索賠預測的變化以及包括破產程序在內的和解協議有關。
環境儲備增加2019主要與報告更多清潔地點。2018年環境儲備金的增加主要與預計未來索賠的損失活動增加有關。
再保險影響(毛額)之前和(淨額)之後的準備金和索賠活動 | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||
(百萬美元，比率除外) | 毛額 | 網 | 毛額 | 網 | 毛額 | 網 | ||||||||||||||||||
石棉索賠 | ||||||||||||||||||||||||
期初儲備 | $ | 1,266 | $ | 866 | $ | 1,296 | $ | 884 | $ | 1,356 | $ | 912 | ||||||||||||
已發生的索賠和索賠費用 | 39 | 28 | 89 | 44 | 79 | 61 | ||||||||||||||||||
已支付的索賠和索賠費用 | (133 | ) | (84 | ) | (119 | ) | (62 | ) | (139 | ) | (89 | ) | ||||||||||||
期末準備金 | $ | 1,172 | $ | 810 | $ | 1,266 | $ | 866 | $ | 1,296 | $ | 884 | ||||||||||||
年成活率 | 8.8 | 9.6 | 10.6 | 14.0 | 9.3 | 9.9 | ||||||||||||||||||
3年生存率 | 9.0 | 10.3 | 9.1 | 9.7 | 9.2 | 8.9 | ||||||||||||||||||
環境索賠 | ||||||||||||||||||||||||
期初儲備 | $ | 209 | $ | 170 | $ | 199 | $ | 166 | $ | 219 | $ | 179 | ||||||||||||
已發生的索賠和索賠費用 | 42 | 36 | 30 | 20 | 9 | 10 | ||||||||||||||||||
已支付的索賠和索賠費用 | (32 | ) | (27 | ) | (20 | ) | (16 | ) | (29 | ) | (23 | ) | ||||||||||||
期末準備金 | $ | 219 | $ | 179 | $ | 209 | $ | 170 | $ | 199 | $ | 166 | ||||||||||||
年成活率 | 6.8 | 6.6 | 10.5 | 10.6 | 6.9 | 7.2 | ||||||||||||||||||
3年生存率 | 8.1 | 8.1 | 8.4 | 8.2 | 6.9 | 6.9 | ||||||||||||||||||
環境和石棉索賠 | ||||||||||||||||||||||||
年成活率 | 8.4 | 8.9 | 10.6 | 13.3 | 8.9 | 9.4 | ||||||||||||||||||
3年生存率 | 8.8 | 9.9 | 9.0 | 9.5 | 8.8 | 8.5 | ||||||||||||||||||
IBNR在期末準備金中所佔百分比 | 48.8 | % | 49.6 | % | 52.7 | % | ||||||||||||||||||
存活率的計算方法是將我們的期末儲備金除以當年支付的款項。這是衡量石棉和環境儲備水平是否充足的一種常用但簡單化和不精確的方法。許多因素，如業務的混合、提供的覆蓋範圍和結算程序對環境和石棉的數量都有重大影響。
索賠和索賠費用準備金、索賠付款和由此產生的比率。由於支付導致相應的準備金削減，預計存活率將隨着時間的推移而變化。在……裏面20192018年，由於與和解協議相關的索賠付款減少，石棉和環境淨生存率有所上升。
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2019年表格10-K 索賠和索賠費用準備金
按暴露類型和增加的總儲量分列的石棉淨儲量 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 積極投保人 | 淨準備金 | 佔儲備的百分比 | 積極投保人 | 淨準備金 | 佔儲備的百分比 | 積極投保人 | 淨準備金 | 佔儲備的百分比 | |||||||||||||||||||||
直接投保人： | ||||||||||||||||||||||||||||||
初等 | 58 | $ | 12 | 1 | % | 51 | $ | 12 | 1 | % | 48 | $ | 10 | 1 | % | |||||||||||||||
超額 | 299 | 292 | 36 | 295 | 309 | 36 | 296 | 308 | 35 | |||||||||||||||||||||
案件準備金共計 | 357 | 304 | 37 | 346 | 321 | 37 | 344 | 318 | 36 | |||||||||||||||||||||
假設再保險 | 127 | 16 | 138 | 16 | 117 | 13 | ||||||||||||||||||||||||
IBNR | 379 | 47 | 407 | 47 | 449 | 51 | ||||||||||||||||||||||||
淨準備金共計 | $ | 810 | 100 | % | $ | 866 | 100 | % | $ | 884 | 100 | % | ||||||||||||||||||
準備金增加總額 | $ | 28 | $ | 44 | $ | 61 | ||||||||||||||||||||||||
在…2019年12月31日，有357有開放式石棉索賠的現役投保人。
• | 現役投保人增加通過11在……裏面2019，包括首次報告石棉索賠的16名投保人和5名投保人的所有索賠結案。 |
• | 2018年，現役投保人增加了2人，包括13名報告石棉的投保人 |
11名投保人的第一次索賠和所有索賠的結清。
IBNR淨準備金減少 2 800萬美元截至2019年12月31日相比較2018年12月31日。IBNR規定了對已知索賠的準備金開發，以及對目前投保人和放棄保險公司提出的其他未知索賠的未來報告。
石棉和環境接觸索賠計數 | |||||||||
截至12月31日， | |||||||||
索賠件數 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
石棉 | |||||||||
待決，年初 | 6,440 | 6,659 | 6,883 | ||||||
新的 | 332 | 427 | 406 | ||||||
關着的不營業的 | (551 | ) | (646 | ) | (630 | ) | |||
待決，年底 | 6,221 | 6,440 | 6,659 | ||||||
停業不付款 | 392 | 446 | 377 | ||||||
環境 | |||||||||
待決，年初 | 3,229 | 3,351 | 3,399 | ||||||
新的 | 273 | 335 | 375 | ||||||
關着的不營業的 | (323 | ) | (457 | ) | (423 | ) | |||
待決，年底 | 3,179 | 3,229 | 3,351 | ||||||
停業不付款 | 197 | 320 | 299 | ||||||
再保險和賠償方案我們利用再保險降低巨災風險，管理資金，支持再保險。某些子公司的法定盈餘和保險財務實力評級，如城堡關鍵保險公司(“CKIC”)和新澤西州Allstate保險公司(“ANJ”)。我們購買了大量的再保險，以管理我們在全國範圍內的總體風險敞口。在購買過程中，會考慮再保險的價格和條款，再保險公司的信貸質素，以及在釐定未來費率時所考慮的成本是否能適當反映價格。
向投保人收取費用。我們還購買了再保險，以減輕我們的長尾責任項目的風險，包括環境、石棉和其他停業項目，以及我們的商業線路，包括共享經濟。我們還參與了各種賠償機制，包括以州為基礎的產業池或設施項目，要求在本州提供某些保險的保險公司和聯邦政府國家洪水保險計劃(“NFIP”)參與。見注10關於這些計劃的更多細節的合併財務報表。
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索賠和索賠費用準備金2019年表格10-K
再保險和賠償可收回款項，扣除為無法收回的數額而確定的備抵額 | ||||||||||
標準普爾財務實力評級 (1) | 再保險或賠償 已付和未付索賠可予追償，淨額 | |||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||||
賠償計劃 | ||||||||||
基於狀態的工業池或設施程序 | ||||||||||
MCCA(2) | N/A | $ | 5,499 | $ | 5,400 | |||||
新澤西財產責任保險擔保協會(PLIGA) | N/A | 446 | 461 | |||||||
北卡羅萊納再保險設施 | N/A | 78 | 86 | |||||||
佛羅裏達颶風災難基金(“FHCF”) | N/A | 52 | 104 | |||||||
其他 | 9 | 9 | ||||||||
聯邦政府- NFIP | N/A | 25 | 31 | |||||||
小計 | 6,109 | 6,091 | ||||||||
巨災再保險可收回額 | ||||||||||
復興再保險有限公司 | A+ | 27 | 65 | |||||||
瑞士再保險美國公司 | AA- | 15 | 39 | |||||||
珠穆朗瑪峯再保險公司 | A+ | 15 | 33 | |||||||
其他 | 179 | 416 | ||||||||
小計 | 236 | 553 | ||||||||
其他再保險可收回款項 (3) | ||||||||||
倫敦勞合社(“勞合社”)(4) | A+ | 158 | 165 | |||||||
Aleka保險公司 | N/A | 115 | 37 | |||||||
西港保險公司 | AA- | 55 | 60 | |||||||
TIG保險公司 | N/A | 38 | 35 | |||||||
其他，包括對未來無法收回的可收回款項的備抵 | 293 | 307 | ||||||||
小計 | 659 | 604 | ||||||||
財產負債共計 | 7,004 | 7,248 | ||||||||
服務業 | 20 | 18 | ||||||||
共計 | $ | 7,024 | $ | 7,266 | ||||||
(1) | N/A沒有標準普爾全球評級(“標準普爾”)評級。 |
(2) | 截至2019年12月31日和2018，MCCA包括3 900萬美元和3 000萬美元可分別就已支付的申索追討的再保險及54.6億美元和53.7億美元可收回的未付索賠的再保險。 |
(3) | 其他再保險可收回款項主要涉及石棉、環境和其他負債風險以及商業線路，包括共享經濟。 |
(4) | 截至2019年12月31日，勞埃德的案件準備金是68%對未付索賠的再保險索賠。 |
再保險和賠償可收回款項包括根據協議條款發放的保險索賠和索賠費用準備金的估計數，包括已發生但未報告的未付損失。我們根據每一項適用協議的條款計算我們的再保險和賠償估算，包括對IBNR損失將如何根據協議最終被割讓的估計。我們還考慮了我們協議中的其他限制和不適用範圍。因此，我們對可回收資源的估計與我們對儲量索賠和索賠費用的估計具有類似的風險和不確定性。我們相信，可採儲量是適當確定的；然而，由於我們的基礎儲量繼續發展，最終可收回的數額可能與目前記錄的數額不同。我們定期評估再保險公司和我們各自的再保險可收回金額，並在必要時記錄無法收回的再保險可收回款項。再保險可收回款項的設立及有關的備抵額
無法收回的再保險也是一個固有的不確定的過程，涉及估計。估計數的變化可能導致“業務綜合報表”有更多變動。
根據行業池和設施授權立法，賠償可收回的款項被認為是可收回的，公司沒有任何與這些項目有關的信貸損失，我們預計在可預見的將來也不會有任何損失。我們也沒有經歷我們的災難再保險計劃的信用損失，其中包括評級很高的再保險公司。
無法收回再保險的備抵與其他再保險計劃有關，主要與我們的停產線和保險部分有關。這筆津貼是6 000萬美元和6 500萬美元截至2019年12月31日和2018分別。這項免税額是根據我們不斷檢討的金額，收取期的長短，再保險公司信用狀況的變化，以及其他有關因素。另外，在普通的過程中
Allstate公司 67
2019年表格10-K 索賠和索賠費用準備金
業務上，我們可能會與某些再保險人發生保險糾紛，最終可能導致由再保險人或針對這些再保險人提出的訴訟和仲裁，以確定各方在各種再保險協議下的權利和義務。我們聘請專門的專家來管理再保險的收集和糾紛。此外，我們亦會考慮再保險公司與再保險人之間減刑活動的最新發展，以及近期在仲裁及訴訟結果方面的趨勢，以求最大限度地收回再保險。
保險業的不利發展已導致我們的部分再保險公司的財政實力下降，以致可向他們追討的款額及日後向他們發放的申索，被視為較高的風險。該行業也出現了整合活動，導致整個行業的再保險風險集中於較少的公司。
有關我們再保險和補償可收回款項的進一步詳情，請參閲合併財務報表第I部及附註10的規例部分。
再保險割讓及補償計劃對我們的保費收入及申索開支的影響 | |||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
全州保險-保費 | |||||||||||||
賠償計劃 | |||||||||||||
基於狀態的工業池或設施程序 | |||||||||||||
MCCA | $ | 89 | $ | 77 | $ | 73 | |||||||
PLIGA | 8 | 9 | 9 | ||||||||||
FHCF | 9 | 10 | 11 | ||||||||||
其他 | 85 | 90 | 108 | ||||||||||
聯邦政府- NFIP | 258 | 258 | 263 | ||||||||||
巨災再保險 | 377 | 344 | 344 | ||||||||||
其他再保險計劃 | 121 | 54 | — | ||||||||||
全州保護 | 947 | 842 | 808 | ||||||||||
停產線和覆蓋物 | — | — | — | ||||||||||
財產負債共計 | 947 | 842 | 808 | ||||||||||
服務業 | 175 | 174 | 163 | ||||||||||
對保費的影響總額 | $ | 1,122 | $ | 1,016 | $ | 971 | |||||||
所有狀態保護-索賠 | |||||||||||||
賠償計劃 | |||||||||||||
基於狀態的工業池或設施程序 | |||||||||||||
MCCA | $ | 208 | $ | 233 | $ | 410 | |||||||
PLIGA | 3 | (6 | ) | 3 | |||||||||
FHCF | 31 | 148 | 19 | ||||||||||
其他 | 67 | 90 | 89 | ||||||||||
聯邦政府- NFIP | 150 | 118 | 1,116 | ||||||||||
巨災再保險 | (166 | ) | (1 | ) | 604 | 46 | |||||||
其他再保險計劃 | 94 | 40 | — | ||||||||||
全州保護 | 387 | 1,227 | 1,683 | ||||||||||
停產線和覆蓋物 | 39 | 57 | 35 | ||||||||||
財產負債共計 | 426 | 1,284 | 1,718 | ||||||||||
服務業 | 98 | 94 | 89 | ||||||||||
對索賠和索賠費用的影響共計 | $ | 524 | $ | 1,378 | $ | 1,807 | |||||||
(1) | 下降反映了與2018年營地火災有關的索賠和索賠費用的重新估計。 |
在……裏面20192018年增加主要是由於我們共同的經濟活動增加，商業和災難再保險保險費率。在……裏面2019、放棄索賠和索賠費用減少 8.54億美元，主要是由於與巨災再保險計劃有關的金額較低，部分抵消了與我們共同的經濟業務增加的活動。2018年，放棄索賠和索賠費用減少了4.29億美元，主要原因是2017年與NFIP有關的數額增加。
我們的索賠準備金開發經驗與MCCA的總體經驗是一致的
最近幾年報告的和待處理的索賠增加。MCCA報告稱其嚴重程度有所增加，近55%的護理人員和住院護理服務費用得到償還。密歇根州州長於2019年5月30日簽署了新的法案，以改革密歇根州的無過失汽車保險制度。有關這些項目的進一步討論，請參見規管、補償計劃及合併財務報表附註10。
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索賠和索賠費用準備金2019年表格10-K
密西根人身傷害保護儲備及索賠活動對MCCA可採性影響的研究 | ||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 毛額 | 網 | 毛額 | 網 | 毛額 | 網 | ||||||||||||||||||
期初儲備 | $ | 5,975 | $ | 605 | $ | 5,799 | $ | 565 | $ | 5,443 | $ | 522 | ||||||||||||
已發生的索賠和索賠費用-本年度 | 446 | 202 | 449 | 189 | 513 | 195 | ||||||||||||||||||
已發生的索賠和索賠費用-以往年份 | (16 | ) | 20 | 9 | 35 | 117 | 25 | |||||||||||||||||
已支付的索賠和索賠費用-當年(1) | (55 | ) | (53 | ) | (52 | ) | (51 | ) | (54 | ) | (53 | ) | ||||||||||||
已支付的索賠和索賠費用-以往年度(1) | (244 | ) | (127 | ) | (230 | ) | (133 | ) | (220 | ) | (124 | ) | ||||||||||||
期末準備金 (2) | $ | 6,106 | $ | 647 | $ | 5,975 | $ | 605 | $ | 5,799 | $ | 565 | ||||||||||||
(1) | 表中報告的本年度和前幾年已支付的索賠和索賠費用，從總索賠額1.19億美元、9，800萬美元和9，700萬美元中追回。2019, 2018和2017分別。 |
(2) | 終了年度準備金毛額2019年12月31日，包括85%的病例儲備和15%的IBNR。終了年度準備金毛額2018年12月31日，包括88%的病例儲備和12%的IBNR。截至2017年12月31日的年度準備金總額包括87%的案例準備金和13%的IBNR。MCCA不要求會員公司報告最終案件準備金。. |
待定的MCCA索賠與大多數個人保險索賠不同，因為其他個人保險保單有保險限額，發生的索賠期限較短。只要根據一項未了的MCCA索賠繼續付款，索賠就會被視為未決索賠，這一索賠可持續索賠人的一生。這些傷害中有許多是災難性的
性質，導致嚴重的永久性殘疾，需要伴隨和住院照顧可能跨越幾十年。最終產生的索賠準備金和可收回款項的很大一部分可歸因於少數災難性索賠。這種情況發生在五年多以前，並繼續支付終生福利。
密歇根州人身傷害保護的未決、新的和已了結的索賠 | |||||||||
截至12月31日， | |||||||||
索賠件數(1) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
待決，年初 | 4,812 | 4,983 | 5,388 | ||||||
新的 | 7,807 | 7,858 | 8,494 | ||||||
關着的不營業的 | (7,677 | ) | (8,029 | ) | (8,899 | ) | |||
待決，年底 | 4,942 | 4,812 | 4,983 | ||||||
(1) | 索賠總額包括MCCA賠償範圍內和未包括的索賠。 |
截至2019年12月31日，我們約有1 600宗待決申索已向消委會報告，其中約55%是5年前發生的申索。截至目前，共有73家Allstate品牌索賠，準備金超過1500萬美元。2019年12月31日，約佔上表期末準備金總額的32%。因此，單一索賠人的重大發展可能導致前一年發生的索賠發生波動。
公司間再保險我們參與某些公司間保險和再保險交易，以維持承保、控制和管理各種法律實體之間的保險風險。這些再保險協議已得到有關管理當局的批准。所有重要的公司間交易都在合併過程中被取消。
巨災再保險我們的災難再保險計劃是為了解決我們在全國範圍內面臨的災難，利用我們的風險管理方法。我們的項目旨在為由颶風、風暴、冰雹、龍捲風、地震、野火和地震後火災等多種危險造成的災難提供再保險保護。這些再保險協議是我們巨災管理戰略的一部分，目的是為我們的股東提供可接受的風險回報，同時保護我們的客户。
我們期望完成我們的工作2020第二季度全國巨災再保險計劃2020。我們預計這個項目將與我們的2019全國範圍內的巨災再保險計劃，但將評估改善經濟條款和條件的機會。有關現有資料的進一步詳情2019計劃，見附註10合併財務報表。
Allstate公司 69
2019年表格10-K 全壽命
全壽命段
AllStateLife提供傳統的、利益敏感的和可變的人壽保險.在……裏面2019、AllStateLife所代表的4.4%在總收入中，1.3%PIF和7.5%調整後淨收入總額。我們的目標客户中等市場消費者是否有家庭及經濟保障的需要？. 有關我們的戰略和前景的更多信息，請參見第一部分第1項.業務-戰略和分段信息.
總結財務信息 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | ||||||||||||
保費及合約費用 | $ | 1,343 | $ | 1,315 | $ | 1,280 | ||||||
其他收入 | 125 | 119 | 114 | |||||||||
投資淨收益 | 514 | 505 | 489 | |||||||||
已實現資本損益 | 1 | (14 | ) | 5 | ||||||||
總收入 | 1,983 | 1,925 | 1,888 | |||||||||
費用和開支 | ||||||||||||
合同利益 | (855 | ) | (809 | ) | (765 | ) | ||||||
貸記合同基金的利息 | (299 | ) | (285 | ) | (282 | ) | ||||||
發援會攤銷 | (173 | ) | (132 | ) | (134 | ) | ||||||
業務費用和費用 | (354 | ) | (361 | ) | (342 | ) | ||||||
重組及有關收費 | (2 | ) | (3 | ) | (2 | ) | ||||||
費用和支出共計 | (1,683 | ) | (1,590 | ) | (1,525 | ) | ||||||
所得税(費用)福利 | (53 | ) | (75 | ) | 226 | |||||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | 247 | $ | 260 | $ | 589 | ||||||
調整後淨收入 | $ | 261 | $ | 295 | $ | 259 | ||||||
已實現的資本損益，税後 | — | (11 | ) | 2 | ||||||||
未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後 | (9 | ) | — | — | ||||||||
dac和dsi攤銷涉及已實現的資本損益以及未進行套期保值的內嵌衍生品的估值變化，税後 | (5 | ) | (8 | ) | (10 | ) | ||||||
税務立法(費用)利益 | — | (16 | ) | 338 | ||||||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | 247 | $ | 260 | $ | 589 | ||||||
截至12月31日的終身或有合同福利準備金 | $ | 2,736 | $ | 2,677 | $ | 2,636 | ||||||
截至12月31日的契約基金 | $ | 7,805 | $ | 7,656 | $ | 7,608 | ||||||
按分銷渠道分列的截至12月31日生效的保單(單位：千) | ||||||||||||
Allstate機構 | 1,816 | 1,831 | 1,822 | |||||||||
封閉通道 | 107 | 114 | 123 | |||||||||
共計 | 1,923 | 1,945 | 1,945 | |||||||||
適用於普通股股東的淨收入 減少 5.0%或1 300萬美元在……裏面2019相比較2018。2018年的結果包括與税收立法有關的1600萬美元的税收支出。
調整後淨收入減少 11.5%或3 400萬美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是與我們對假設的年度審查和合同福利增加有關的發援會攤銷額增加，部分
由保費和淨投資收入增加以及經營成本和費用減少所抵消.
保費及合約費用 增加 2.1%或2 800萬美元在……裏面2019相比較2018，主要是由於傳統人壽保險的發展。約85%的AllStateLife的傳統人壽保險保費與定期人壽保險產品有關。
按產品劃分的保費及合約費用 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
傳統人壽保險保費 | $ | 630 | $ | 600 | $ | 568 | ||||||
意外及健康保險費 | 2 | 2 | 2 | |||||||||
利息敏感人壽保險合約費用(1) | 711 | 713 | 710 | |||||||||
保費及合約費用 | $ | 1,343 | $ | 1,315 | $ | 1,280 | ||||||
(1) | 與保險費有關的合同費用共計4.99億美元, 4.93億美元和4.87億美元在……裏面2019, 2018和2017分別。 |
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全壽命2019年表格10-K
其他收入 增加 5.0%或600萬美元在……裏面2019相比較2018主要是由於Allstate機構銷售非專有固定和可變年金以及共同基金所獲得的經銷商優惠總額增加。
合同利益 增加 5.7%或4 600萬美元在……裏面2019相比較2018，主要是由於對利息敏感的人壽保險索賠經驗較高，部分抵消了與假設的年度審查相關的有利變化。
我們在2019年對假設的年度審查導致準備金減少500萬美元，主要用於對利息敏感的人壽保險的二級擔保，這是因為我們利用了更完善的政策水平信息和假設。2018年，這一審查導致準備金增加100萬美元，主要用於對利息敏感的人壽保險的二級擔保，原因是保單持有人的持久力高於預期。
利益擴散反映我們的死亡率和發病率的結果，使用保費和合同費用之間的差額賺取的保險費和合同福利(“福利差價”)。利益擴散 減少 3.5%到2.76億美元在……裏面2019相比較2.86億美元在……裏面2018，主要是由於對利息敏感的人壽保險索賠經驗較高，部分抵消了傳統人壽保險保費的增長。
貸記合同基金的利息 增加 4.9%或1 400萬美元在……裏面2019相比較2018。嵌入在有價證券索引的通用壽險合約中的衍生產品的估值變化增加貸記收縮基金的利息1 100萬美元而2018年為零。
投資價差反映投資淨收入與貸記於收縮基金的利息之間的差額(“投資利差”)，並用來分析淨投資收入和貸記到收縮基金的利息對淨收益的影響。
投資價差 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
未對衝的嵌入衍生品估值變動前的投資息差 | $ | 226 | $ | 220 | $ | 207 | ||||||
嵌入在有價證券索引的通用壽險合約中的衍生產品的估值變化 | (11 | ) | — | — | ||||||||
總投資差額 | $ | 215 | $ | 220 | $ | 207 | ||||||
未對衝的嵌入衍生品估值變動前的投資息差增加 2.7%在……裏面2019相比較2018，主要原因是淨投資收入較高，但貸記利息較高部分抵銷。
發援會攤銷 增加 31.1%或4 100萬美元在……裏面2019相比較2018，主要是由於假設變化的攤銷速度加快，部分被利息敏感的人壽保險毛利降低所抵消。
發援會攤銷的組成部分 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
發援會攤銷前攤銷與已實現的資本損益、未對衝的嵌入衍生品的估值變動以及假設變化有關的攤銷 | $ | 109 | $ | 117 | $ | 134 | ||||||
與已實現資本損益有關的攤銷 (1) 以及未進行對衝的嵌入衍生品的估值變化 | 6 | 10 | 14 | |||||||||
假設變化的攤銷加速(減速)(“DAC解鎖”) | 58 | 5 | (14 | ) | ||||||||
發援會攤銷總額 | $ | 173 | $ | 132 | $ | 134 | ||||||
(1) | 已實現資本損益對發援會攤銷的影響取決於產生損益的資產與資產支持的產品負債之間的關係。波動的原因是已實現資本損益對實際和預期毛利的影響發生變化。 |
我們每年對對利息敏感的人壽合同未來毛利估計值所依據的假設進行年度全面審查，包括對死亡率、持久力、費用、投資回報(包括資本損益)、對投保人的利息抵免率以及任何套期保值的影響的假設。對今後的預測進行評估，以確保所報告的發援會結餘反映目前的期望。
在……裏面2019審查的結果是，發援會的攤銷(減少到收入)加速了5 800萬美元。發展援助委員會攤銷加速主要與
投資毛利部分的估計，是由於預測未來利率和投資回報低於我們以前的預期。與養卹金差額有關的加速是由於預測利率降低，導致預測投保人賬户價值降低，從而增加了有擔保產品的收益，以及更完善的保單級別信息和假設。
2018年，審查導致發援會攤銷(收入減少)加速500萬美元。發展援助委員會攤銷加速主要與
Allstate公司 71
2019年表格10-K 全壽命
投資毛利估計數中的投資保證金部分，其原因是預計投資回報較低。這被髮援會攤銷減速(收入增加)部分抵消
由於預計死亡率下降，養卹金差額。
發援會的變化 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 傳統生活與意外與健康 | 利益敏感人壽保險 | 共計 | |||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||
餘額，年初 | $ | 489 | $ | 465 | $ | 811 | $ | 687 | $ | 1,300 | $ | 1,152 | ||||||||||||
購置費用遞延 | 63 | 65 | 60 | 65 | 123 | 130 | ||||||||||||||||||
發援會攤銷前攤銷與已實現的資本損益、未對衝的嵌入衍生品的估值變動以及假設變化有關的攤銷(1) | (44 | ) | (41 | ) | (65 | ) | (76 | ) | (109 | ) | (117 | ) | ||||||||||||
與已實現資本損益有關的攤銷(1) 以及未進行對衝的嵌入衍生品的估值變化 | — | — | (6 | ) | (10 | ) | (6 | ) | (10 | ) | ||||||||||||||
攤銷(加速)假設變化的減速(“發援會解鎖”)(1) | — | — | (58 | ) | (5 | ) | (58 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||
未實現資本損益的影響(2) | — | — | (171 | ) | 150 | (171 | ) | 150 | ||||||||||||||||
期末餘額 | $ | 508 | $ | 489 | $ | 571 | $ | 811 | $ | 1,079 | $ | 1,300 | ||||||||||||
(1) | 作為發援會合並業務報表攤銷的一個組成部分。 |
(2) | 表示發援會對未實現資本損益所作調整的變化。發援會調整數是指如果實現了各自產品組合中的未實現損益，發援會的攤銷額將增加或減少。 |
業務費用和費用 減少 1.9%或700萬美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是與員工相關的費用較低，部分抵消了非專利產品銷售佣金的增加。
準備金和合同基金分析
終身或有合同福利準備金 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
傳統人壽保險 | $ | 2,612 | $ | 2,539 | ||||
意外及健康保險 | 124 | 138 | ||||||
終身或有合同福利準備金 | $ | 2,736 | $ | 2,677 | ||||
72www.allstate.com
全壽命2019年表格10-K
契約基金代表因銷售利息敏感的人壽保險等產品而產生的利息責任.合同基金餘額等於收到的累計存款和貸記到合同中的利息減去累計合同福利、退保、提款和死亡或行政費用的合同費用。
收縮基金的變化 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收縮基金，期初餘額 | $ | 7,656 | $ | 7,608 | $ | 7,464 | ||||||
存款 | 949 | 965 | 973 | |||||||||
貸記利息 | 298 | 284 | 282 | |||||||||
養卹金、提款和其他調整數 | ||||||||||||
利益 | (233 | ) | (232 | ) | (241 | ) | ||||||
投降和部分撤出 | (261 | ) | (259 | ) | (254 | ) | ||||||
合同費用 | (702 | ) | (704 | ) | (704 | ) | ||||||
來自單獨賬户的轉賬淨額 | 10 | 6 | 4 | |||||||||
其他調整(1) | 88 | (12 | ) | 84 | ||||||||
養卹金、提款和其他調整共計 | (1,098 | ) | (1,201 | ) | (1,111 | ) | ||||||
收縮基金，期末餘額 | $ | 7,805 | $ | 7,656 | $ | 7,608 | ||||||
(1) | 上表顯示了較早合同基金的變化，這些資金在“財務狀況綜合報表”中列出了再保險可收回款項毛額。上表旨在補充我們對收入的討論和分析，這些收入不包括綜合業務報表的再保險。因此，與產品再保險有關的較收縮基金的淨變動作為其他調整項目的一個組成部分反映出來。 |
收縮礦牀減少 1.7%在……裏面2019相比較2018。截至12月31日，我們對利息敏感的人壽保險合同(不包括可變壽險)的加權平均擔保抵免率和加權平均當前貸記率均為3.9%，2019.
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2019年表格10-K 全壽命
全州人壽保險割讓
在正常的業務過程中，我們試圖通過購買再保險來限制大風險損失的總風險和單一風險敞口。此外，我們還利用再保險對某些業務進行處置。
我們保留作為直接保險人的主要責任，以承擔所有向再保險公司轉移的風險。截至12月31日，2019，大約13%的面額人壽保險是有效的再保險。
再保險可由再保險人追討 | ||||||||||
標準普爾財務實力評級(1) | 已付和未付養卹金可收回的再保險 | |||||||||
截至12月31日， | ||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||||
RGA再保險公司 | AA- | $ | 197 | $ | 210 | |||||
瑞士再生活與健康美國公司 | AA- | 155 | 156 | |||||||
慕尼黑美國保險公司 | AA- | 80 | 87 | |||||||
Transamerica生命集團 | AA- | 75 | 76 | |||||||
蘇格蘭Re(美國)公司(2) | N/A | 70 | 66 | |||||||
約翰·漢考克人壽保險公司 | AA- | 50 | 53 | |||||||
Triton保險公司(3) | N/A | 43 | 45 | |||||||
美國健康與人壽保險公司。(3) | N/A | 32 | 34 | |||||||
林肯國民人壽保險 | AA- | 27 | 25 | |||||||
丹佛的安全生活 | A+ | 23 | 24 | |||||||
全球生命 | AA- | 14 | 14 | |||||||
美國聯合人壽保險公司 | AA- | 11 | 13 | |||||||
其他(4) | 17 | 20 | ||||||||
共計 | $ | 794 | $ | 823 | ||||||
(1) | N/A反映的是沒有標準普爾評級。 |
(2) | 2018年12月，特拉華州保險專員安置了蘇格蘭再保險公司。在監管監督下，並在2019年3月，再保險公司被安置在康復中。我們被允許行使某些抵銷權，而當事各方則處理任何潛在的爭端。見注10詳細情況，請參閲合併財務報表。 |
(3) | 最好的評分是B++。 |
(4) | 截至12月31日，2019和2018另一類包括標準普爾評級為A或更高的再保險公司應收回的1，200萬美元和900萬美元。 |
我們不斷監測再保險公司的信譽，以確定我們在個人和合計基礎上可收回的風險，並在需要時記錄無法收回再保險的備抵。在截止的三年中，沒有任何金額被認為是無法收回的。2019年12月31日，但與蘇格蘭再保險(美國)公司有關的津貼除外。成立於2019年。
我們為AllStateLife業務進行某些公司間再保險交易，以維護承保、控制和管理各種法律實體之間的保險風險。這些再保險協議已得到有關管理當局的批准。所有重要的公司間交易都在合併過程中被取消。
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全州福利2019年表格10-K
全州福利部分
Allstate福利提供自願福利產品，包括生命、事故、危重疾病、短期殘疾和其他健康產品. 在……裏面2019所代表的Allstate福利2.8%在總收入中，2.9%PIF和3.3%調整後淨收入總額。我們的目標客户是具有家庭和經濟保護需求的中等市場消費者。有關我們的戰略和前景的更多信息，請參見第一部分第1項.業務-戰略和分段信息.
總結財務信息 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | ||||||||||||
保費及合約費用 | $ | 1,145 | $ | 1,135 | $ | 1,084 | ||||||
投資淨收益 | 83 | 77 | 72 | |||||||||
已實現資本損益 | 12 | (9 | ) | 1 | ||||||||
總收入 | 1,240 | 1,203 | 1,157 | |||||||||
費用和開支 | ||||||||||||
合同利益 | (601 | ) | (595 | ) | (564 | ) | ||||||
貸記合同基金的利息 | (34 | ) | (35 | ) | (35 | ) | ||||||
發援會攤銷 | (161 | ) | (145 | ) | (142 | ) | ||||||
業務費用和費用 | (285 | ) | (278 | ) | (258 | ) | ||||||
重組及有關收費 | — | — | (3 | ) | ||||||||
費用和支出共計 | (1,081 | ) | (1,053 | ) | (1,002 | ) | ||||||
所得税費用 | (35 | ) | (32 | ) | (1 | ) | ||||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | 124 | $ | 118 | $ | 154 | ||||||
調整後淨收入 | $ | 115 | $ | 124 | $ | 100 | ||||||
已實現的資本損益，税後 | 9 | (7 | ) | — | ||||||||
與已實現資本損益有關的dac和dsi攤銷，税後 | — | 1 | — | |||||||||
税收立法效益 | — | — | 54 | |||||||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | 124 | $ | 118 | $ | 154 | ||||||
效益比(1) | 52.5 | 52.4 | 52.0 | |||||||||
營運費用比率(2) | 24.9 | 24.5 | 23.8 | |||||||||
截至12月31日的終身或有合同福利準備金 | $ | 1,034 | $ | 1,007 | $ | 979 | ||||||
截至12月31日的契約基金 | $ | 915 | $ | 898 | $ | 890 | ||||||
截至12月31日生效的政策(單位：千) | 4,183 | 4,208 | 4,033 | |||||||||
(1) | 福利比率按合同利益除以保險費和合同費用計算。 |
(2) | 營運費用比率按營運成本及費用除以保費及合約費用計算。 |
適用於普通股股東的淨收入 增加 5.1%或600萬美元在……裏面2019相比較2018.
調整後淨收入 減少 7.3%或900萬美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是發援會攤銷額增加的主要原因是未更新一個業績不佳的大賬户和增加的業務費用和費用，但保費增加部分抵消了這一增加。.
保費及合約費用 增加 0.9%或1 000萬美元在……裏面2019相比較2018，主要與醫院賠償(包括其他健康)、危重疾病和生命產品的增長有關。
Allstate公司 75
2019年表格10-K 全州福利
按產品劃分的保費及合約費用 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
生命 | $ | 157 | $ | 155 | $ | 155 | ||||||
事故 | 298 | 297 | 280 | |||||||||
危重病 | 479 | 476 | 468 | |||||||||
短期殘疾 | 107 | 108 | 102 | |||||||||
其他健康 | 104 | 99 | 79 | |||||||||
保費及合約費用 | $ | 1,145 | $ | 1,135 | $ | 1,084 | ||||||
新年度保費銷售(初始客户註冊時的年化保費)下降4.4%，至3.72億美元20192018年，這一數字下降了12.4%，至3.89億美元。減少2019與前一年某些賬户的競爭加劇和初始入學人數增加有關。
合同利益 增加 1.0%或600萬美元在……裏面2019相比較2018，主要dUE到較高的危重疾病和殘疾產品索賠經驗，部分由生命產品的有利死亡率經驗抵消。
效益比 增加到52.5在……裏面2019相比較52.4在……裏面2018由於在危重疾病和殘疾產品方面有較高的索賠經驗，部分抵消
對生命產品有良好的死亡率體驗，對其他健康產品有更好的索賠經驗。
發援會攤銷 增加 11.0%或1 600萬美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是發援會攤銷，與未更新的大型不良帳户和不利的調整與我們的假設年度審查。
我們對我們對利息敏感的人壽合同未來毛利潤估計數所作的年度全面審查，導致發援會2019年攤銷額(收入減少)加速200萬美元，而2018年發援會攤銷(收入增加)減少400萬美元。
發援會的變化 | ||||||||
最後幾年 | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
餘額，年初 | $ | 549 | $ | 542 | ||||
購置費用遞延 | 142 | 150 | ||||||
與假設變化有關的攤銷前攤銷(1) | (159 | ) | (150 | ) | ||||
與已實現資本損益有關的攤銷(1) | — | 1 | ||||||
假設變化的攤銷減速(加速)(“發援會解鎖”)(1) | (2 | ) | 4 | |||||
未實現資本損益的影響(2) | (3 | ) | 2 | |||||
期末餘額 | $ | 527 | $ | 549 | ||||
(1) | 作為發援會合並業務報表攤銷的一個組成部分。 |
(2) | 表示發援會對未實現資本損益所作調整的變化。發援會調整數是指如果實現了各自產品組合中的未實現損益，發援會的攤銷額將增加或減少。 |
業務費用和費用 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
不可延期的佣金 | $ | 104 | $ | 109 | $ | 98 | ||||||
一般和行政費用 | 181 | 169 | 160 | |||||||||
業務費用和費用共計 | $ | 285 | $ | 278 | $ | 258 | ||||||
業務費用和費用 增加 2.5%或700萬美元在……裏面2019相比較2018，主要是由於較高的技術和與僱員有關的費用。
營運費用比率增加到24.9在……裏面2019相比較24.5在……裏面2018，主要是由於對技術的更高投資。
儲量分析
終身或有合同福利準備金 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
傳統人壽保險 | $ | 285 | $ | 269 | ||||
意外及健康保險 | 749 | 738 | ||||||
終身或有合同福利準備金 | $ | 1,034 | $ | 1,007 | ||||
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全州福利2019年表格10-K
全州福利再保險
絕大多數再保險與幾年前長期護理和其他封閉業務的處置有關。我們保留作為直接保險人的主要責任，以承擔所有向再保險公司轉移的風險。
再保險可由再保險人追討 | ||||||||||
標準普爾財務實力評級 | 已付和未付養卹金可收回的再保險 | |||||||||
截至12月31日， | ||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||||
奧馬哈相互保險 | AA- | $ | 64 | $ | 71 | |||||
通用再保險公司 | AA+ | 18 | 19 | |||||||
其他 (1) | 6 | 5 | ||||||||
共計 | $ | 88 | $ | 95 | ||||||
(1) | 都是2019年12月31日和2018另一類包括標準普爾評級為A或更高的再保險公司到期的400萬美元可收回款項。 |
我們不斷監測再保險公司的信譽，以確定我們在個人和合計基礎上可收回的風險，並在需要時記錄無法收回再保險的備抵。在截止的三年中，沒有任何金額被認為是無法收回的。2019年12月31日.
我們為Allstate福利業務進行某些公司間再保險交易，以維護承保、控制和管理各種法律實體之間的保險風險。這些再保險協議已得到有關管理當局的批准。所有重要的公司間交易都在合併過程中被取消。
Allstate公司 77
2019年表格10-K 全州年金
全州年金部分
所有國家年金主要包括遞延固定年金和即時固定年金(包括標準和低於標準的結構性結算)。 在……裏面2019，代表的全州年金2.9%在總收入中，0.1%PIF和0.3%調整後淨收入總額。我們在2006年至2014年的8年期間停止了自營年金的銷售，這反映了我們對回報率下降的預期。這部分正處於起步階段，我們的管理重點是通過我們的投資策略來增加經濟價值。有關我們的戰略和前景的更多信息，請參見第一部分第1項.業務-戰略和分段信息.
總結財務信息 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | ||||||||||||
合同費用 | $ | 13 | $ | 15 | $ | 14 | ||||||
投資淨收益 | 917 | 1,096 | 1,305 | |||||||||
已實現資本損益 | 346 | (166 | ) | 44 | ||||||||
總收入 | 1,276 | 945 | 1,363 | |||||||||
費用和開支 | ||||||||||||
合同利益 | (583 | ) | (569 | ) | (594 | ) | ||||||
貸記合同基金的利息 | (307 | ) | (334 | ) | (373 | ) | ||||||
發援會攤銷 | (7 | ) | (7 | ) | (7 | ) | ||||||
業務費用和費用 | (29 | ) | (31 | ) | (34 | ) | ||||||
重組及有關收費 | (1 | ) | — | — | ||||||||
費用和支出共計 | (927 | ) | (941 | ) | (1,008 | ) | ||||||
業務處置收益 | 6 | 6 | 6 | |||||||||
所得税(費用)福利 | (73 | ) | 66 | 58 | ||||||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | 282 | $ | 76 | $ | 419 | ||||||
調整後淨收入 | $ | 10 | $ | 131 | $ | 205 | ||||||
已實現的資本損益，税後 | 274 | (131 | ) | 28 | ||||||||
未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後 | (6 | ) | 3 | — | ||||||||
業務處置收益，税後 | 4 | 4 | 4 | |||||||||
税收立法效益 | — | 69 | 182 | |||||||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | 282 | $ | 76 | $ | 419 | ||||||
截至12月31日的終身或有合同福利準備金 | $ | 8,530 | $ | 8,524 | $ | 8,934 | ||||||
截至12月31日的契約基金 | $ | 8,972 | $ | 9,817 | $ | 10,936 | ||||||
截至12月31日生效的政策(單位：千) | ||||||||||||
遞延年金 | 114 | 127 | 142 | |||||||||
即時年金 | 78 | 84 | 89 | |||||||||
共計 | 192 | 211 | 231 | |||||||||
適用於普通股股東的淨收入 增加 2.06億美元在……裏面2019相比較2018。2018年的結果包括與税收立法有關的6 900萬美元的税收優惠。
調整後淨收入減少 1.21億美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是投資淨收益減少，但因貸記於收縮期基金的利息減少而部分抵消.
投資淨收益減少 16.3%或1.79億美元在……裏面2019相比較2018, 主要原因是基於業績的投資業績較低，主要來自有限合夥企業，以及平均投資餘額較低。s。2019年業績為基礎的投資業績包括第四季度估值較低，其中兩項私人股本投資總額為3，700萬美元。
管理支持即時年金的投資組合，以確保資產符合負債的特點，並提供支持這項業務所需的長期回報。為了更好地匹配我們的直接年金的長期性質，我們使用基於業績的投資，在這種投資中，我們擁有所有權權益，更大比例的回報來自於特殊資產或經營業績。基於業績的收入在不同時期之間可能有很大差異，並受經濟條件、股票市場表現、可比上市公司收益倍數、資本化率、基礎投資的經營業績和資產出售時機的影響。
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全州年金2019年表格10-K
已實現資本淨額收益在……裏面2019主要與股票投資的估值增加和固定收益證券銷售收益有關。已實現資本淨損失2018年，主要與股票投資估值下降和固定收益證券銷售損失有關。
合同利益 增加 2.5%或1 400萬美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是即時年金死亡率較低，但因短期年金的隱含利息較低而被部分抵銷。
我們在2019年對假設的年度審查結果是保障福利準備金不作調整。2018年，由於更高的預期保障福利，此次審查導致準備金增加200萬美元，主要用於股票指數型年金的保證提款福利。
截至2019年12月31日和2018，我們的保費不足和利潤，然後對我們的即時年金的損失評估，有生命意外事故的結論是，不需要調整需要確認。有關這些評估的更多細節，請參見“應用關鍵會計估計”一節中的終身或有合同福利準備金估算。
利益擴散反映我們的死亡結果，使用合同費用和合同福利之間的差額，不包括與有生命意外事故的直接年金的隱含利息有關的部分。這一隱含利息總計4.79億美元和4.92億美元在……裏面2019和2018分別。總收益差(95)百萬美元和(68)百萬美元在……裏面2019和2018分別。
貸記合同基金的利息減少 8.1%或2 700萬美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是平均收縮資金減少。未進行對衝的股票指數型年金合約中衍生產品的估值變化增加貸記收縮基金的利息800萬美元在……裏面2019相比較減少的300萬美元在……裏面2018.
投資價差反映投資淨收入與貸記到合同基金的利息之和之間的差額，以及有人壽保險的即時年金的隱含利息，後者被列為合同福利的一個組成部分，用於分析投資收入淨額和貸記給訂約人的利息對淨收入的影響。
投資價差 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
未對衝的嵌入衍生品估值變動前的投資息差 | $ | 139 | $ | 267 | $ | 432 | ||||||
未進行對衝的股票指數型年金合約中衍生產品的估值變化 | (8 | ) | 3 | (1 | ) | |||||||
總投資差額 | $ | 131 | $ | 270 | $ | 431 | ||||||
投資價差未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化減少 47.9%或1.28億美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是投資收入較低，主要來自有限合夥企業利益，部分由貸記到合同基金的較低利息抵消。
為了進一步分析投資利差，下表總結了支持產品負債的資產的加權平均投資收益率、利息抵免率和投資利差。由於投資收入的多變性，投資利差在不同時期之間可能有很大差異，特別是在直接固定年金中，其中投資組合包括基於業績的投資。
投資利差分析 | |||||||||||||||||||||||||||
加權平均 投資收益 | 加權平均 利息貸記率 | 加權平均 投資利差 | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
遞延固定年金 | 4.3 | % | 4.1 | % | 4.2 | % | 2.7 | % | 2.8 | % | 2.8 | % | 1.6 | % | 1.3 | % | 1.4 | % | |||||||||
有或無人壽意外事故的即時固定年金 | 5.0 | 6.4 | 8.0 | 5.9 | 6.0 | 6.0 | (0.9 | ) | 0.4 | 2.0 | |||||||||||||||||
Allstate公司 79
2019年表格10-K 全州年金
的加權平均保證入計率和加權平均當前入計率2019年12月31日對於某些固定年金，管理層有能力改變信貸率，但必須遵守合同規定的最低限額。其他產品，包括股本指數、可變和即時年金總計41.2億美元的契約基金被排除在分析之外，因為管理層沒有能力改變信貸率，或者認為最低信貸率在這方面沒有意義。
加權平均保證入計率和加權平均現行入計率 | ||||||||||
(百萬美元) | 加權平均擔保入計率 | 加權平均現行入計率 | 收縮器 資金 | |||||||
年入息率重置的年金 | 3.16 | % | 3.17 | % | $ | 4,220 | ||||
提供多年利率保證的年金(1): | ||||||||||
在未來12個月內可重新安置 | 1.73 | 2.89 | 116 | |||||||
12個月後可重新安置 | 2.22 | 2.63 | 518 | |||||||
(1) | 這些合同包括利率擔保期，其中大部分期限為5年。 |
業務費用和費用 減少 6.5%或200萬美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是技術和員工相關成本較低。
準備金和合同基金分析
產品負債 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
即時固定年金及人壽意外開支 | ||||||||
不合標準的結構性結算及集團退休金終止(1) | $ | 5,085 | $ | 4,990 | ||||
標準結構化住區和SPIA(2) | 3,367 | 3,425 | ||||||
其他 | 78 | 109 | ||||||
終身或有合同福利準備金 | $ | 8,530 | $ | 8,524 | ||||
遞延固定年金 | $ | 6,499 | $ | 7,156 | ||||
無人壽意外事故的即時固定年金 | 2,346 | 2,525 | ||||||
其他 | 127 | 136 | ||||||
契約基金 | $ | 8,972 | $ | 9,817 | ||||
(1) | 包括有嚴重傷害或其他健康損害的年金的結構性結算年金，這些年金在發放年金時提高了其預期死亡率(“不合標準的結構性結算”)和發給已終止養卹金計劃發起人的團體年金合同。 |
(2) | 包括具有標準預期壽命的年金(“標準結構性結算”)和有生命意外情況的單一保費即時年金(“SPIA”)的結構性結算年金。 |
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全州年金2019年表格10-K
契約基金指因銷售固定年金等產品而產生的利息負債。合同基金餘額等於收到的累計存款和貸記到合同中的利息減去累計合同福利、退保、提款和死亡或行政費用的合同費用。
收縮基金的變化 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收縮基金，期初餘額 | $ | 9,817 | $ | 10,936 | $ | 11,915 | ||||||
存款 | 16 | 15 | 28 | |||||||||
貸記利息 | 304 | 331 | 370 | |||||||||
養卹金、提款和其他調整數 | ||||||||||||
利益 | (547 | ) | (587 | ) | (638 | ) | ||||||
投降和部分撤出 | (602 | ) | (854 | ) | (723 | ) | ||||||
合同費用 | (9 | ) | (9 | ) | (9 | ) | ||||||
來自單獨賬户的轉賬淨額 | — | — | 1 | |||||||||
其他調整(1) | (7 | ) | (15 | ) | (8 | ) | ||||||
養卹金、提款和其他調整共計 | (1,165 | ) | (1,465 | ) | (1,377 | ) | ||||||
收縮基金，期末餘額 | $ | 8,972 | $ | 9,817 | $ | 10,936 | ||||||
(1) | 上表顯示了較早合同基金的變化，這些資金在“財務狀況綜合報表”中列出了再保險可收回款項毛額。上表旨在補充我們對收入的討論和分析，這些收入不包括綜合業務報表的再保險。因此，與產品再保險有關的較收縮基金的淨變動作為其他調整項目的一個組成部分反映出來。 |
契約基金減少 8.6%在……裏面2019，主要是由於我們延後的固定年金業務持續流失。我們停止出售專有年金，但仍接受現有合同的額外存款。
投降和部分撤出減少 29.5%或2.52億美元在……裏面2019相比較2018。2018年，由於達到30至45天期間的合同數量增加而導致固定年金自首率上升，在此期間不收取投降費。根據年初的契約基金計算，遞延固定年金的退保率和部分提款率在2019年為9.2%，而2018年為11.4%。
全州年金再保險
我們將與我們的可變年金業務相關的所有風險基本上都讓給了美國保誠保險公司(“保誠”)。截至12月31日，我們從保誠回收的再保險金額分別為12.9億美元和13.6億美元，2019和2018分別。截至12月31日，我們還可以從其他再保險公司收回1700萬美元的再保險，2019和2018.
我們保留作為直接保險人的主要責任，以承擔所有向再保險公司轉移的風險。我們不斷監測再保險公司的信譽，以確定我們在個人和合計基礎上可收回的風險，並在需要時記錄無法收回再保險的備抵。在截止的三年中，沒有任何金額被認為是無法收回的。2019年12月31日.
Allstate公司 81
2019年表格10-K 投資
投資
概述和戰略我們投資組合的回報是我們為客户提供良好價值、為改善業務提供資金和為股東創造價值的能力的重要組成部分。投資組合為財產責任、服務業務、全邦人壽、全州福利、全州年金以及公司和其他業務。在綜合考慮投資組合的同時，基本投資組合的管理受到每項業務的性質及其相應的負債狀況的重大影響。對於每一項業務，我們確定了一種戰略資產配置，它既考慮了負債的性質，也考慮了我們投資的各種資產類別的風險和回報特徵。這種分配是根據我們的長期和市場預期，以及其他考慮因素，如風險偏好，投資組合多樣化，期限，所需的流動性和資本。在相對於戰略分配的適當範圍內，戰術分配是根據當前和潛在的未來市場條件進行的。我們管理與利率、信用利差、股票回報和匯率相關的不確定性風險。
財產責任投資組合強調在總回報框架內保護本金和持續創收.這種做法產生了長期的競爭性回報，旨在確保支付債權的財政實力和穩定性，同時最大限度地實現經濟價值和盈餘增長。流動性需求較低的產品，如汽車保險、停業保險和保險，以及資本，創造了投資流動性較低、收益率較高的固定收益證券、基於業績的投資(如有限合夥和股權證券)的能力。流動性需求較高的產品，如房主保險，主要投資於高質量的流動性固定收益證券。
服務業務組合的重點是在一個總體回報框架內保護主要和一致的創收。該投資組合主要由固定收益證券組成，對股票證券和短期投資的配置較少。
AllStateLife投資組合是由選擇以產生回報的資產組成，以支持資產負債框架內的相應負債，該框架的目標是適當的資本回報率。這種投資組合非常多樣化，主要包括較長期限的固定收益證券和商業抵押貸款。
Allstate福利組合的重點是保護本金和穩定的創收，同時以適當的資本回報率為目標。投資組合主要由固定收益證券和商業抵押貸款組成，並將少量資金分配給股票證券。
管理全州年金投資組合，以確保資產符合負債的特點。對於長期的直接年金負債，我們主要投資於基於業績的投資，如有限合夥公司和股票證券。對於短期年金負債，我們主要投資於固定收益證券和商業抵押貸款，其期限與負債現金流量要求相一致。
公司和其他投資組合平衡流動性需求與公司資本結構有關，追求回報。
在每個部門中，我們使用兩種主要策略來管理風險和回報，並將我們的投資組合定位為利用市場機會，同時試圖減輕不利影響。隨着戰略和市場條件的變化，資產配置可能發生變化，或者資產可能在戰略之間移動。
以市場為基礎 戰略主要包括對公共固定收益和股票證券的投資。它尋求提供與業務需求相一致的可預測收益，並利用短期機會，主要是通過公共和私人固定收益投資和公共股本證券。
以性能為基礎 戰略尋求提供有吸引力的風險調整後的回報，並以獨特的風險補充市場風險。回報受到各種因素的影響，包括一般宏觀經濟和公共市場條件，因為公共基準常常用於對基本投資進行估值。盈利的多變性還將取決於相關資產或業務的表現以及這些投資的出售時機。投資銷售所得可以記作投資淨收益或者已實現資本損益。該投資組合主要包括私人股本和房地產，其中多數為有限合夥企業，其投資組合具有多種特徵，包括管理人員或合夥人、年份、戰略、地理(包括國際)以及工業部門或房地產類型。這些投資通常缺乏流動性，往往需要專門的專業知識，通常涉及第三方經理，而且往往通過公司或房地產層面的轉型來提高回報和收入。這些投資中有一部分是在市場或資產類別中尋求回報的，這些市場或資產類別是錯位或特殊情況，主要是在私人市場。
低利率環境的影響
2020年1月，聯邦公開市場委員會(FOMC)將聯邦基金利率的目標範圍維持在1-1/2%至1-3/4%之間，並將通脹目標維持在2%。聯邦公開市場委員會指出，當前貨幣政策的立場適合於支持經濟活動的持續擴張、強勁的勞動力市場狀況和通脹恢復到2%的目標。
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投資2019年表格10-K
聯邦基金利率將取決於經濟狀況及其對經濟前景的影響。有息投資包括固定收益證券按揭貸款短期投資。
投資和其他投資，包括銀行和代理貸款。
未來3年固定收益證券及按揭貸款的合約期限及收益率 | ||||||||||||||
固定收益證券 | 抵押貸款 | |||||||||||||
(百萬美元) | 承載價值 | 投資收益 | 承載價值 | 投資收益 | ||||||||||
2020 | $ | 3,239 | 3.6 | % | $ | 58 | 4.8 | % | ||||||
2021 | 5,877 | 3.4 | 446 | 4.8 | ||||||||||
2022 | 6,107 | 3.3 | 460 | 4.3 | ||||||||||
只要市場收益率低於目前的投資組合收益率，投資活動將繼續降低我們的投資組合收益。在全邦年金部門，與其他投資組合相比，在當前低利率環境下再投資對投資組合收益率的影響要小得多，因為大部分投資現金流都被用於為基於利差的負債的有管理減少提供資金。以市場為基礎的投資組合收益和Allstate年金投資資產的下降預計將導致未來期間的淨投資收入下降。
投資展望
我們計劃將重點放在以下優先事項上：
• | 通過使用動態資本分配框架提高投資組合收益，並注重税收效率。 |
• | 利用我們的廣泛能力，改變投資組合，以獲得更高的風險調整後的資本回報率。 |
• | 投資於Allstate公司業務的具體需求和特點，包括其相應的負債狀況。 |
我們繼續在我們的資產負債投資組合中增加基於業績的投資，這符合我們正在進行的戰略，即從特殊資產或經營業績中獲得更大比例的回報。
隨着收縮基金的減少，投資資產和市場收入預計會下降，而與績效投資相關的收入將導致全邦年金部門收益的多變性。
按報告部分分列的組合組成和戰略(1) | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 財產責任 | 服務業 | 全壽命 | 全州福利 | 全州年金 | 企業 和其他 | 共計 | |||||||||||||||||||||
固定收益證券(2) | $ | 33,299 | $ | 1,157 | $ | 8,061 | $ | 1,298 | $ | 13,984 | $ | 1,245 | $ | 59,044 | ||||||||||||||
權益證券(3) | 5,919 | 311 | 210 | 80 | 1,300 | 342 | 8,162 | |||||||||||||||||||||
抵押貸款 | 538 | — | 1,861 | 209 | 2,209 | — | 4,817 | |||||||||||||||||||||
有限合夥權益 | 4,846 | — | — | — | 3,232 | — | 8,078 | |||||||||||||||||||||
短期投資(4) | 2,186 | 76 | 396 | 44 | 815 | 739 | 4,256 | |||||||||||||||||||||
其他 | 1,626 | — | 1,386 | 310 | 681 | 2 | 4,005 | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | 48,414 | $ | 1,544 | $ | 11,914 | $ | 1,941 | $ | 22,221 | $ | 2,328 | $ | 88,362 | ||||||||||||||
佔總數的百分比 | 54.9 | % | 1.7 | % | 13.5 | % | 2.2 | % | 25.1 | % | 2.6 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||
以市場為基礎 | $ | 43,256 | $ | 1,544 | $ | 11,914 | $ | 1,941 | $ | 18,672 | $ | 2,326 | $ | 79,653 | ||||||||||||||
以性能為基礎 | 5,158 | — | — | — | 3,549 | 2 | 8,709 | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | 48,414 | $ | 1,544 | $ | 11,914 | $ | 1,941 | $ | 22,221 | $ | 2,328 | $ | 88,362 | ||||||||||||||
(1) | 餘額反映了各部門之間的關聯方投資被取消。 |
(2) | 固定收益證券按公允價值記賬。這些證券的攤銷成本基礎是322.2億美元, 11.2億美元, 74.3億美元, 12.3億美元, 130.8億美元, 12.1億美元和562.9億美元財產負債、服務業務、全州人壽、全州福利、全州年金、公司和其他，以及總計。 |
(3) | 股票有價證券按公允價值入賬。股票的公允價值2019年12月31日，曾15.9億美元超出成本。這些網收益主要集中在消費品和技術部門以及國內股票指數基金。 |
(4) | 短期投資按公允價值進行. |
投資總額883.6億美元截至12月31日，2019，從812.6億美元截至12月31日，2018，主要原因是固定收益和股票估值提高，投資和經營現金流增加，優先股和高級債務的發行，部分抵消了普通股回購、支付給股東的股利、合同資金淨減少以及優先股和高級債務的償還。
從2008年1月1日開始，權益證券按公允價值列報，公允價值變動確認為已實現資本損益。以前使用成本法報告的有限夥伴關係在公平會議上報告。
Allstate公司 83
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價值與公允價值的變化確認為淨投資收入。因此，2017年投資收入淨額和已實現資本損益淨額無法與所列其他期間相比。
按投資策略劃分的證券組合 | ||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||
(百萬美元) | 以市場為基礎 | 以性能為基礎 | 共計 | |||||||||
固定收益證券 | $ | 58,950 | $ | 94 | $ | 59,044 | ||||||
權益證券 | 7,822 | 340 | 8,162 | |||||||||
抵押貸款 | 4,817 | — | 4,817 | |||||||||
有限合夥權益 | 906 | 7,172 | 8,078 | |||||||||
短期投資 | 4,256 | — | 4,256 | |||||||||
其他 | 2,902 | 1,103 | 4,005 | |||||||||
共計 | $ | 79,653 | $ | 8,709 | $ | 88,362 | ||||||
佔總數的百分比 | 90.1 | % | 9.9 | % | 100.0 | % | ||||||
未實現資本淨損益 | ||||||||||||
固定收益證券 | $ | 2,751 | $ | — | $ | 2,751 | ||||||
有限合夥權益 | — | (4 | ) | (4 | ) | |||||||
其他 | (3 | ) | — | (3 | ) | |||||||
共計 | $ | 2,748 | $ | (4 | ) | $ | 2,744 | |||||
2019年期間，戰略行動的重點是在低利率環境下優化投資組合收益、回報和風險。
我們繼續增加資產負債投資組合的績效投資.
我們將資產負債組合中固定收益證券的期限增加到5.2年，同時將Allstate人壽和AllState年金投資組合的期限分別保持在5.9年和4.5年。
在全州年金投資組合中，隨着收縮基金的減少，投資資產和以市場為基礎的收入下降.業績投資和股票證券將繼續主要用於長期直接年金負債，以降低投資回報低於滿足其融資需求所需水平的風險，而短期年金負債將投資於基於市場的投資。
按類別劃分的固定收益證券 | ||||||||
截至12月31日的公允價值， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
美國政府和機構 | $ | 5,086 | $ | 5,517 | ||||
市級 | 8,620 | 9,169 | ||||||
企業 | 43,078 | 40,158 | ||||||
外國政府 | 979 | 747 | ||||||
資產支持證券(“ABS”) | 862 | 1,045 | ||||||
按揭證券(“MBS”) | 419 | 534 | ||||||
固定收益證券共計 | $ | 59,044 | $ | 57,170 | ||||
固定收益證券由第三方信用評級機構評級和/或內部評級。截至12月31日，2019, 87.9%綜合固定收益證券投資組合的評級為投資級，其定義為穆迪評級為AAA、AA、A或Baa的證券、標準普爾的AAA、AA、A或BBB評級、另一國家認可的評級機構的可比評級，或如果沒有外部提供的評級，則為可比的內部評級。低於這些指標的信用評級如下
被認為信用質量較低或低於投資級別，其中包括高收益債券。某些證券的市場價格可能存在信用利差，這意味着信用質量高於或低於目前的第三方評級。我們對固定收益證券的初步投資決定和不斷監測程序是基於徹底的盡職調查程序，其中包括但不限於評估每一次發行的信貸質量、部門、結構和流動性風險。
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按信用質量計算的固定收益證券公允價值和未實現資本淨收益(損失) | |||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
投資等級 | 低於投資等級 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 公平 價值 | 未實現收益(損失) | 公平 價值 | 未實現收益(損失) | 公平 價值 | 未實現收益(損失) | 額定投資等級百分比 | ||||||||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | 5,086 | $ | 115 | $ | — | $ | — | $ | 5,086 | $ | 115 | 100.0 | % | |||||||||||||
市級 | 8,569 | 546 | 51 | (6 | ) | 8,620 | 540 | 99.4 | |||||||||||||||||||
企業 | |||||||||||||||||||||||||||
公眾 | 27,777 | 1,356 | 3,103 | 122 | 30,880 | 1,478 | 90.0 | ||||||||||||||||||||
私人安置 | 8,581 | 391 | 3,617 | 119 | 12,198 | 510 | 70.3 | ||||||||||||||||||||
公司共計 | 36,358 | 1,747 | 6,720 | 241 | 43,078 | 1,988 | 84.4 | ||||||||||||||||||||
外國政府 | 972 | 11 | 7 | — | 979 | 11 | 99.3 | ||||||||||||||||||||
防抱死 | 791 | 1 | 71 | 1 | 862 | 2 | 91.8 | ||||||||||||||||||||
MBS | 123 | 3 | 296 | 92 | 419 | 95 | 29.4 | ||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | $ | 51,899 | $ | 2,423 | $ | 7,145 | $ | 328 | $ | 59,044 | $ | 2,751 | 87.9 | % | |||||||||||||
市政債券包括免税證券和應税證券，包括國家和地方發行人的一般義務和收入債券(包括預支債券，即已為其設立了一個不可撤銷的信託基金來支付其餘本金和利息的債券)。
我們獲取和監測市政債券的做法主要是基於主要承付人的基本信貸質量。我們目前依賴主要的承付人支付所有合同現金流量，而不依賴債券保險公司付款。由於保險公司信用評級的下調，被保險人的市政債券評級一般反映了主要債務人的基本評級。
公司債券包括公開交易和私人發行的證券。私人發行的證券主要由公司發行的高級債務證券組成，這些證券直接與借款人談判，或以未登記的形式存在。
我們的私募證券投資組合由發行人、行業和國家組成。投資組合是由478發行者。私人承擔的公司債務可能包含結構性安全特徵，如金融契約和呼叫保護，這些保護措施為投資者提供了更大的保護，使其免受信貸惡化、再投資風險或利率波動的影響，而不是通常在公開登記的債務證券中發現的此外，這些證券的投資是在發行人盡職調查之後進行的，通常包括與高級管理層的討論和對公司設施的實地訪問。不斷監測包括與發行人高級管理層定期直接對話，並持續監測業務業績和財務狀況。每個沒有被獨立評級機構評級的問題，每年至少有一次通過正式的評級確認進行內部評級。
我們的公司債券組合包括67.2億美元投資級以下債券，36.2億美元其中的一部分是私人放置的。這些證券由發行人和工業部門進行多樣化。以下
投資級公司債券組合由289發行者。我們利用對發行者和部門的基本分析，以及宏觀和資產類別的觀點來確定投資機會。這導致投資組合在高收益市場上有着廣泛的敞口，重點放在反映我們對市場狀況和機會的看法的特殊頭寸上。
外國政府證券包括83.8%加拿大政府和省級證券公司(83.0%其中由我們的加拿大公司持有)，15.5%在美國政府的支持下0.7%在其他國家政府中是高度多樣化的。
ABS和MBS結構性證券主要通過消費者或企業借款以及住宅和商業房地產貸款進行擔保。從基礎抵押品支付給證券化信託的現金流通常按預先確定的順序使用，其設計使信託發行的每一種證券(通常被稱為“類別”)都有資格獲得特定的原始評級。
例如，資本結構的“高級”部分或“最高”部分，或評級等級，最初有資格獲得AAA級的評級，通常優先於獲得基本抵押品的本金償還，並保留這一優先權，直到該類別得到全額償付為止。在順序結構中，基本抵押品本金償還被指向結構中評級最高的AAA級，直到全額支付為止，之後本金償還被導向結構中的下一個最高AAA級，直到它被全額支付為止。高級AAA級通常在損失被較低的原始評級類別吸收後，按比例分擔來自基礎抵押品的任何損失。
包括在這些證券中的付款優先權和類別從屬關係可作為結構的高級或最高部分持有人的信用增強。這些證券繼續保留證券化信託產生之初存在的支付優先權特徵。其他形式的信貸提升可能包括結構性特徵。
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嵌入證券化信託，如超額擔保、超額價差、債券保險等。基礎抵押品可能包含固定利率、可變利率(例如可調整利率抵押貸款)或固定利率和可變利率特徵。
防抱死包括抵押債務債務，消費者和其他ABS。信用風險是通過監控基礎抵押品的表現來管理的。ABS投資組合中的許多證券具有信用增強的特點，如過度擔保、次級結構、儲備基金、擔保和/或保險。
MBS包括住宅抵押貸款支持證券(RMBS)和商業抵押貸款支持證券(CMBS)。RMBS受利率風險影響，但與其他固定收益證券不同的是，RMBS還須承擔相關住宅抵押貸款的提前還款風險。RMBS包括一個由美國政府機構發行或擔保抵押品的美國機構投資組合和一個由Prime、Alt-A和次級貸款提供擔保的非代理證券組合。CMBS投資主要是傳統的管道交易，由商業抵押貸款擔保，在不同的房地產類型和地理區域廣泛多樣化。
權益證券主要包括普通股、交易所交易基金和共同基金、不可贖回的優先股和房地產。
投資信託股權投資。以固定收益證券為基礎投資的交易所交易基金和共同基金共計17.9億美元截至12月31日，2019，增加13.9億美元與12月31日相比，2018.
抵押貸款主要包括由發達商業地產的第一抵押貸款擔保的貸款。用於管理我們的風險敞口的主要考慮因素包括財產類型和地理多樣化。有關我們的按揭貸款組合的詳情，請參閲綜合財務報表附註5。
有限合夥權益包括61.3億美元私人股本基金的利息，10.4億美元房地產基金利息和9.06億美元截至12月31日的其他基金利息，2019。我們承諾將更多的資金投資於有限合夥企業的利益。28.4億美元截至12月31日，2019.
短期投資主要包括貨幣市場基金、商業票據、美國國庫券和其他短期投資，包括18.1億美元.
其他投資主要包括12.億美元銀行貸款，10.1億美元房地產，8.94億美元政策性貸款，6.66億美元代理貸款(發放給獨家Allstate代理的貸款)和1.4億美元截至12月31日，2019。有關我們使用衍生工具的詳情，請參閲合併財務報表附註7。
未實現資本淨收益(損失) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
美國政府和機構 | $ | 115 | $ | 131 | ||||
市級 | 540 | 206 | ||||||
企業 | 1,988 | (399 | ) | |||||
外國政府 | 11 | 8 | ||||||
防抱死 | 2 | (4 | ) | |||||
MBS | 95 | 94 | ||||||
固定收益證券 | 2,751 | 36 | ||||||
衍生物 | (3 | ) | (3 | ) | ||||
權益會計方法(“EMA“)有限夥伴關係 | (4 | ) | — | |||||
未實現的資本淨損益，税前 | $ | 2,744 | $ | 33 | ||||
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固定收益組合監測是 全面的過程，以確定和評估每一個安全，可能是其他-暫時受損。這一過程包括對所有證券進行季度審查，以確定證券公允價值與攤銷成本相比低於既定閾值的情況。這一過程還包括監測其他減值指標，如評級、評級下調和付款違約。所識別的證券，除了我們可能關注的其他證券外，還將使用與證券的可收回性或收回有關的所有合理可得的信息來評估潛在的非暫時性損害。在我們對這些固定收益證券的其他臨時減值的評估中，固有的是對發行或發行人的財務狀況和未來收益潛力的假設和估計。
在評估公允價值的下降是否是暫時的因素時，可以考慮的一些因素是：
1) | 財務狀況，發行或發行人的近期和長期前景，包括相關行業的具體市場狀況和趨勢，地理位置，評級機構行動和提供價格的影響。 |
2) | 證券處於未變現虧損狀況的具體原因，包括可能影響流動性的總體市場狀況 |
3) | 公允價值低於攤銷成本或成本的時間和範圍。截至12月31日，所有未實現虧損的投資，2019包括在我們的投資組合監控過程中，以確定價值的下降是否是暫時的。 |
固定收益證券未實現收益(損失)毛額 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
未實現收益毛額 | $ | 2,847 | $ | 993 | ||||
未實現損失毛額 | (96 | ) | (957 | ) | ||||
未實現資本淨損益 | $ | 2,751 | $ | 36 | ||||
固定收益估值上升的主要原因是無風險利率的下降和信貸利差的收緊。
按類別分列的固定收益證券未實現收益(損失)毛額 | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
攤銷成本 | 未實現總額 | 公允價值 | ||||||||||||||
(百萬美元) | 收益 | 損失 | ||||||||||||||
企業 | $ | 41,090 | $ | 2,035 | $ | (47 | ) | $ | 43,078 | |||||||
美國政府和機構 | 4,971 | 141 | (26 | ) | 5,086 | |||||||||||
市級 | 8,080 | 551 | (11 | ) | 8,620 | |||||||||||
外國政府 | 968 | 16 | (5 | ) | 979 | |||||||||||
防抱死 | 860 | 8 | (6 | ) | 862 | |||||||||||
MBS | 324 | 96 | (1 | ) | 419 | |||||||||||
固定收益證券共計 | $ | 56,293 | $ | 2,847 | $ | (96 | ) | $ | 59,044 | |||||||
截至十二月三十一日，消費品、公用事業及資本貨品分別佔本港公司固定收益證券組合賬面價值的百分之二十八、百分之十三及百分之十二。2019。截至12月31日，銀行、能源和公用事業部門分別佔公司固定收益證券組合未實現虧損總額的30%、30%和13%，2019.
一般而言，未實現損失總額與市場收益率的增加有關，其中可能包括增加無風險利率和/或更廣泛的信貸。
價差自最初購買之時起。同樣，未實現收益總額反映了自初次購買以來市場收益率的下降。
截至2019年12月31日我們沒有作出出售的決定，而且在收回攤還成本價之前，我們也不太可能被要求出售有未變現損失的固定收益證券。
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投資淨收益 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
固定收益證券 | $ | 2,175 | $ | 2,077 | $ | 2,078 | ||||||
權益證券 | 206 | 170 | 174 | |||||||||
抵押貸款 | 220 | 217 | 206 | |||||||||
有限合夥權益 | 471 | 705 | 889 | |||||||||
短期投資 | 102 | 73 | 30 | |||||||||
其他 | 262 | 272 | 236 | |||||||||
投資收入，支出前 | 3,436 | 3,514 | 3,613 | |||||||||
投資費用(1) (2) | (277 | ) | (274 | ) | (212 | ) | ||||||
投資淨收益 | $ | 3,159 | $ | 3,240 | $ | 3,401 | ||||||
以市場為基礎 | $ | 2,893 | $ | 2,734 | $ | 2,661 | ||||||
以性能為基礎 | 543 | 780 | 952 | |||||||||
投資收入，支出前 | $ | 3,436 | $ | 3,514 | $ | 3,613 | ||||||
(1) | 投資費用包括8 100萬美元, 7 100萬美元和4 000萬美元的投資水平費用2019, 2018和2017年相比，分別有所增加，這主要是由於房地產投資的增長。被投資級費用包括直接持有的房地產和其他合併投資的折舊和資產級運營費用。 |
(2) | 投資費用包括4 000萬美元, 2 800萬美元和1 000萬美元年內支付給交易對手方的證券貸款抵押品再投資收益部分2019, 2018分別是2017年和2017年。 |
投資淨收益 減少 2.5%或8 100萬美元在……裏面2019相比較2018，主要原因是基於業績的業績較低，主要來自有限的合作伙伴關係，部分抵消了以市場為基礎的收入的增加。
以業績為基礎的投資收入 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
有限夥伴關係 | ||||||||||||
私人股本 | $ | 330 | $ | 582 | $ | 725 | ||||||
房地產 | 138 | 123 | 164 | |||||||||
以業績為基礎的有限夥伴關係 | 468 | 705 | 889 | |||||||||
非有限合夥 | ||||||||||||
私人股本 | 9 | 9 | 19 | |||||||||
房地產 | 66 | 66 | 44 | |||||||||
績效非有限合夥 | 75 | 75 | 63 | |||||||||
共計 | ||||||||||||
私人股本 | 339 | 591 | 744 | |||||||||
房地產 | 204 | 189 | 208 | |||||||||
以業績為基礎的總額 | $ | 543 | $ | 780 | $ | 952 | ||||||
被投資水平費用 (1) | $ | (74 | ) | $ | (64 | ) | $ | (35 | ) | |||
(1) | 被投資級費用包括在投資費用中報告的折舊和資產級運營費用。 |
以業績為基礎的投資收入減少 30.4%或2.37億美元在……裏面2019相比較2018主要原因是與私人股本投資有關的資產增值較低，第四季度估值較低，其中兩項私人股本投資總額為7 400萬美元。
基於業績的投資結果和收益在不同時期之間可能有很大差異，並受經濟條件、股票市場表現、可比上市公司收益倍數、資本化率、基礎投資的經營業績和資產出售時機的影響。
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投資2019年表格10-K
已實現資本利得(損失)的構成部分及相關的税收效應 | ||||||||||||
12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
減值減值： | ||||||||||||
(C)間接固定收益證券 | $ | (14 | ) | $ | (10 | ) | $ | (26 | ) | |||
股股證券 | — | — | (38 | ) | ||||||||
貼現抵押貸款 | — | — | (1 | ) | ||||||||
四. | (6 | ) | (3 | ) | (32 | ) | ||||||
相對應的其他投資 | (27 | ) | (1 | ) | (5 | ) | ||||||
總減值減值 | (47 | ) | (14 | ) | (102 | ) | ||||||
意圖的改變-減記 | — | — | (48 | ) | ||||||||
在收益中確認的OTTI淨損失 | (47 | ) | (14 | ) | (150 | ) | ||||||
銷售 | 575 | (215 | ) | 641 | ||||||||
股票投資估值-增值(下降)： | ||||||||||||
權益證券 | 1,210 | (594 | ) | — | ||||||||
有限夥伴關係 (1) | 162 | (97 | ) | — | ||||||||
股本投資估值總額 | 1,372 | (691 | ) | — | ||||||||
衍生工具的估值與結算 | (15 | ) | 43 | (46 | ) | |||||||
已實現的資本損益，税前 | 1,885 | (877 | ) | 445 | ||||||||
所得税(費用)福利 | (397 | ) | 189 | (147 | ) | |||||||
已實現的資本損益，税後 | $ | 1,488 | $ | (688 | ) | $ | 298 | |||||
以市場為基礎 | $ | 1,750 | $ | (946 | ) | $ | 486 | |||||
以性能為基礎 | 135 | 69 | (41 | ) | ||||||||
已實現的資本損益，税前 | $ | 1,885 | $ | (877 | ) | $ | 445 | |||||
(1) | 與基礎資產佔主導地位的有限合夥關係有關公共股本證券。 |
實現鈣坑艾爾收益 在……裏面2019主要與股票投資的估值增加和固定收益證券銷售收益有關。
減值沖銷在……裏面20192018年與投資具體情況有關。
銷售 在……裏面2019主要涉及與當前投資組合管理有關的固定收益證券，以及來自有限夥伴關係的收益。2018年的銷售主要與固定收益證券有關，與正在進行的投資組合管理有關。
衍生工具的估值與結算在……裏面2019主要包括用於風險管理的股票期權和期貨的損失，但因股票指數上升而用於資產複製的利率期貨和總回報互換收益部分抵消。2018年主要包括因美元走強而產生的外匯合同收益和股票指數下跌後用於風險管理的股票期權收益，但由於股票指數下降，用於複製資產的總回報掉期和股票期權及期貨的損失部分抵消了這一收益。
以業績為基礎的投資的已實現資本收益(損失) | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
減值沖銷 | $ | (6 | ) | $ | (3 | ) | $ | (32 | ) | |||
銷售 | 103 | 7 | 15 | |||||||||
股本投資估值 | 31 | 36 | — | |||||||||
衍生工具的估值與結算 | 7 | 29 | (24 | ) | ||||||||
以業績為基礎的總額 | $ | 135 | $ | 69 | $ | (41 | ) | |||||
已實現資本收益的績效投資2019主要涉及直接持有房地產投資的銷售收益、出售有限合夥企業的收益和增加股權投資的估值。2018年主要涉及股票投資和衍生工具估值和結算收益的增加。
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2019年表格10-K 市場風險
市場風險
市場風險是指由於利率、信貸息差、股票價格、商品價格或貨幣匯率的不利變化，我們將遭受損失的風險。這些利率和價格的不利變化可能是由於財政政策的變化、經濟氣候、市場或市場部門的流動性、主要做市商或參與者的破產或財務困境或市場對信貸可靠性和(或)風險承受能力的看法的變化所致。我們的主要市場風險敞口是利率、信用利差和股票價格的變化。我們還通過對木材、農業、基礎設施和能源的多樣化投資，直接和間接地接觸到初級商品價格的變化，這些投資主要以有限的夥伴關係利益和合並的子公司持有。
市場風險的積極管理對我們的經營成果是不可或缺的。我們可以採用下列方法在規定的容忍範圍內管理市場風險：
1) | 重新平衡現有資產或負債組合 |
2) | 改變未來購買的投資類型 |
3) | 使用衍生工具修改現有資產和負債或預期購買資產的市場風險特徵 |
概述在制定和實施投資基金的指導方針時，我們尋求獲得有吸引力的風險調整回報，以提高我們向客户提供有競爭力的利率和價格的能力，同時為穩定的利潤和長期資本增長做出貢獻。因此，我們的投資決策和目標是根據潛在的風險和產品概況。投資政策確定了管理市場和其他投資風險的總體框架，包括對風險管理活動的問責和控制。進行投資活動的子公司遵循經其各自董事會批准的政策，這些政策具體規定了考慮到子公司的流動性、盈餘、產品概況和監管要求的適當投資限制和戰略。對投資活動的行政監督主要通過子公司董事會和法人投資委員會進行。企業風險與回報委員會(ERRC)監督AllState及其子公司的總風險。ERRC酌情與各子公司的董事會或投資委員會合作，評估各子公司的風險承受能力，並確定企業的總體風險承受能力。
對於終身和年金產品，資產負債管理(ALM)政策進一步確定了管理市場和投資風險的總體框架，並得到了子公司各自董事會的批准。ALM側重於提高收益、減輕市場風險和優化資本以提高盈利能力和收益的戰略，同時納入未來償還負債的預期現金需求。這些ALM策略為最符合的投資規定了限制、範圍和/或目標。
根據產品負債的獨特需求和特點制定業務目標，目的是對市場風險和回報進行審慎、有條不紊和有效的判斷。
我們採用廣泛接受的定量和定性方法來衡量、監測和管理市場風險.我們使用多種措施評估我們的市場風險風險，包括但不限於：
• 持續時間，衡量資產和負債對利率變化的價格敏感性 |
• 風險價值，對投資組合的公允價值在一定時間範圍內超過某一數額的概率的統計估計。 |
• 情景分析，根據多種市場風險因素(利率、信貸息差、股票價格或貨幣匯率)的變化所確定的假設市場條件下，投資組合的公允價值可能發生的變化的估計。 |
• 靈敏度分析，利用市場風險因素的假設衝擊，估計投資組合的公允價值可能發生的變化。 在我們的敏感性分析中所使用的衡量標準的選擇不應被理解為我們對未來市場事件的預測，而只是作為對這種事件的潛在影響的説明。 |
一般來説，我們建立投資組合資產配置和市場風險限制的基礎上，這些措施的結合。資產配置限制對可投資於某一資產類別的資金總額進行限制。在規定的容忍範圍內對市場風險進行全面的日常管理是指投資組合經理根據投資政策確定的可接受的界限在各自的市場上進行買賣。儘管我們對市場風險應用了類似的總體理念，但潛在的業務框架以及會計和監管環境在我們的產品之間可能有所不同，因此影響投資決策和風險參數。
利率風險由於利率相對於我們的權益資產和負債的特點，利率的不利變化將導致我們蒙受損失的風險。利率風險包括與美國國債收益率變化相關的風險和其他關鍵的無風險參考收益率。這種風險來自我們的許多主要活動，因為我們將大量資金投資於對利息敏感的資產，併發行對利息敏感的負債。利率的變化會對我們的結果產生有利和不利的影響。例如，利率的提高可以改善投資收入，但降低我們固定收益證券組合的公允價值，增加投保人要求我們清算資產的投保人。利率的下降可能會增加我們固定收益證券組合的公允價值，但由於在較低的市場收益率下進行再投資，以及某些投資的減薪和提前支付，投資收益會減少。
至於公司債務，我們會監察市場利率，並評估再融資機會。
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市場風險2019年表格10-K
隨着到期日的臨近。為了減輕這一風險，我們把債務的到期日提高了。對於我們的非累積永久優先股，我們監測市場紅利率，並評估在指定日期或之後贖回或贖回的機會。有關我們的債務和優先股的更多細節，請參見附註12合併財務報表和本項目的資本資源和流動資金一節。
我們管理資產的利率風險相對於負債的利率風險，以及我們對整體經濟和資本風險的評估。用於量化這種接觸的措施之一是持續時間。我們資產的持續時間相對於我們的負債的不同是我們的期限差距。為了計算資產與負債之間的期限差距，我們預測資產和負債的現金流量，並使用根據信貸質量、部門屬性、流動性和其他特定風險進行調整的無風險市場利率計算資產和負債的淨現值。計算期限的方法是按替代利率重新評估這些現金流量，並確定公允價值總額的百分比變化。在此計算中使用的現金流量包括我們的衍生金融工具、所有其他金融工具以及某些其他項目的預期到期日和重新定價特徵，包括未賺得的保費、索賠和索賠費用準備金、年金負債和其他對利息敏感的負債。
這些預測包括(根據歷史市場經驗和我們的經驗)所作的假設，這些假設反映了利率變化對工具的提前付款、失效、槓桿和(或)期權特徵的影響。前面的假設主要涉及可贖回的市政和公司債券、固定利率單一和靈活溢價遞延年金、抵押貸款支持證券和市政住房債券。此外，計算還包括財產和傷亡產品更新的假設。
截至2019年12月31日，我們的資產和負債期限之間的區別是(1.48)與a(1.16)截至目前的差距2018年12月31日。這一計算不包括傳統的和對利益敏感的人壽保險以及不被認為是金融工具的意外和健康保險產品。負期限缺口表明，我國負債的公允價值對利率變動的敏感性大於資產的公允價值，而正的期限差距則表明我國資產的公允價值對利率變動的敏感性大於對負債公允價值的敏感性。由於我國的財產和傷亡負債期限相對較短，主要與汽車和房主索賠有關，投資一般保持資產與負債之間的正期限差距。相反，對於我們的年金產品來説，期限差距可能是正的，也可能是負的，因為資產和負債因產品的有效特性和投資活動而不同。截至2019年12月31日財產和意外傷害產品的持續時間差距為正，而年金產品的期限差距為負值。
向瑞杜由於投資回報低於滿足某些負債融資需求所需的水平，我們正在執行以業績為基礎的戰略，以特殊風險來補充市場風險。除了公共股本證券外，我們還利用這些投資來支持我們的部分財產和意外傷害產品以及長期年金負債。斯定期年金負債將繼續投資於以市場為基礎的投資，以產生現金流，為未來的索賠、福利和支出提供資金，並在各種利率和經濟情景下獲得穩定的回報。以業績為基礎的投資和公共股本證券一般不計息；因此，利用它們來支持有息負債會導致負的期限差距。
利率衝擊分析(1) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
資產公允價值增加額減去負債(2) | $ | 1,209 | $ | 889 | ||||
(1) | 根據期間計算和市場利率計算中使用的信息和假設，立即並行地增加100個基點。2019年12月31日. |
(2) | 估計數不包括傳統和對利益敏感的人壽保險以及不被視為金融工具的意外和健康保險產品。支持這些產品的資產總計121.4億美元和110.7億美元截至2019年12月31日和2018分別。根據上述假設，這些資產的價值將減少6.49億美元截至12月31日，2019與之相比5.93億美元截至12月31日，2018. |
只要條件與我們在這些計算中使用的假設不同，持續時間和速率衝擊措施可能會受到顯著影響。另外，我們的計算假設當前短期和長期利率(利率的期限結構)之間的關係將隨着時間的推移而保持不變。因此，這些計算可能無法完全反映利率期限結構非平行變化和/或利率大幅變化的影響。
信用價差風險由於信用利差(“利差”)的不利變化，我們將遭受損失的風險。信用利差是指固定收益證券和貸款的附加收益率高於無風險利率(通常指美國國債的收益率)，市場參與者承擔信貸、流動性和/或提前還款風險時需要對其進行補償。利差的大小將取決於某一特定發行人違約的可能性。這種風險來自我們的許多主要活動，因為我們將大量資金投資於對利差敏感的固定資產。我們管理資產的價差風險。用於量化這種接觸的措施之一是傳播時間。價差持續時間是指資產對價差變化的價格敏感性。例如，如果利差增加100個基點，則資產的公允價值顯示
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2019年表格10-K 市場風險
傳播時間為5，預計值將減少5%。
利差期限的計算類似於利率期限。截至2019年12月31日，傳播時間為4.60相比較4.28截至2018年12月31日.
信用價差衝擊分析 (1) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
資產公允價值淨額減少(2) | $ | 2,877 | $ | 2,493 | ||||
(1) | 表示所有資產類別、行業部門和信用評級在利差期限計算和市場利率計算中使用的信息和假設基礎上立即並行增加100個基點。2019年12月31日. |
(2) | 反映了戰術頭寸的影響，其中包括使用信用違約掉期來管理利差風險。 |
股票價格風險由於市場總體水平的不利變化，我們將遭受損失的風險。
股權投資截至2019年12月31日，我們舉行了72.8億美元在股票證券中，不包括以固定收益證券為基礎投資的證券，以及以公共股本證券為主的有限合夥權益。52.9億美元截至2018年12月31日. 80.4%在普通股和其他具有公共股本風險的投資中，截至目前為止支持財產和傷亡產品。2019年12月31日，與73.2%截至2018年12月31日。截至2019年12月31日，這些投資的股票市場投資組合1.02，與測試版相比1.00截至2018年12月31日。Beta代表了一種廣泛使用的方法，用於定量描述投資相對於標準普爾500綜合價格指數(“S&P 500”)等指數的市場風險特徵。
標準普爾500指數變動10% | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
股本投資公允價值淨額的變化 | $ | 742 | $ | 527 | ||||
我們定期使用看跌期權來降低股票價格風險，或者使用看漲期權來調整我們的股票風險狀況。看跌期權可以抵消低於目標水平的股票市場價值下降，而看漲期權則提供了參與高於目標水平的股票市場升值的機會。選項可以過期、提前終止或可以執行該選項。如果股票指數不低於看跌價格或高於看漲價格，則買入看跌和看漲的最大損失僅限於支付的溢價數額。
有限合夥權益截至2019年12月31日，我們持有71.7億美元的有限合夥權益，不包括這些有限合夥權益
基礎資產主要為公共股本證券，而截至2005年為68.6億美元2018年12月31日. 56.7%有限責任合夥權益中的財產及意外傷亡產品2019年12月31日，與53.9%截至2018年12月31日。這些投資主要由私人股本和房地產基金組成。這些投資性質獨特，回報的很大一部分來自資產運營業績。它們沒有積極交易，估值變化通常反映了相關資產的表現。
私人市場估值變動10% | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
有限合夥權益公允價值淨額的變化 | $ | 717 | $ | 686 | ||||
就有限合夥權益而言，公允價值的季度變動在短期內可能與股票指數不高度相關，這些投資的價值變化通常會在三個月的延遲時間內被確認，原因是相關的被投資企業財務報表的可得性。上面提到的插圖可能並不能反映我們的實際經驗，如果投資組合的未來組成(因此它的β)和相關關係與歷史關係不同的話。
單獨帳户截至2019年12月31日和2018，我們有與可變年金和可變人壽合同相關的單獨賬户資產，賬户價值總計。30.4億美元和28.1億美元分別。根據我們的可變產品提供的死亡和/或收入福利的單獨帳户餘額和保證，合同費用存在權益風險。
2006年，我們通過與保誠金融公司下屬的美國保誠保險公司簽訂的再保險協議，實質上處理了所有可變年金業務。從而減輕了我們這方面的風險。我們可變人壽業務的權益風險與合同費用和投保人利益有關。可變人壽合同費用總額，包括假定的再保險2019和2018都是4 500萬美元和4 400萬美元分別。與可變人壽合同有關的單獨賬户負債如下8 500萬美元和6 800萬美元截至2019年12月31日和2018分別。
權益指數人壽及年金負債截至2019年12月31日和2018，我們有19.2億美元和18.3億美元分別在股票指數壽險和年金負債中，根據標準普爾500指數的表現，向客户提供利率抵免率。我們使用股票指數型期權和期貨以及歐元期貨對衝與這些負債相關的大部分風險，將風險保持在指定的風險價值範圍內。
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市場風險2019年表格10-K
外幣匯率風險由於外匯匯率的不利變化，我們將遭受經濟損失的風險。這一風險主要來自我們的外國股票投資，包括普通股、有限合夥權益以及我們的加拿大、北愛爾蘭和印度業務。我們使用外幣衍生合約來部分抵消這一風險。
截至2019年12月31日，我們有28.8億美元以外幣計價的股權投資，包括外幣衍生合約的影響，10.8億美元對我們的外國子公司的淨投資，主要與我們的加拿大業務有關，以及1.13億美元未對衝的非美元固定收益證券。這些數額21.億美元, 8.6億美元，和9 600萬美元分別，截至2018年12月31日.
外幣匯率變動(1) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
外幣票據價值減少 | $ | 402 | $ | 306 | ||||
(1) | 表示基於所使用的信息和假設，包括外幣衍生合約的影響，我們所面臨的每一種外幣匯率的立即不利變化。 |
我們用於報告貨幣風險敞口的建模技術沒有考慮到外幣匯率之間的相關性。雖然我們相信我們所面對的所有外幣匯率都不太可能同時下跌10%，但我們仍然強調在這個假設的極端不利市場情況下測試我們的投資組合。我們的實際經驗可能與這些結果不同，因為我們已經使用了假設，或者因為我們沒有預見到的大量流動性和市場事件可能會發生。
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2019年表格10-K 資本資源與流動性
資本資源與流動性
資本資源股東權益和債務包括股東權益和債務，是指已部署或可用於支持業務運作或用於一般公司目的的資金。
資本資源 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
優先股、普通股、國庫股、留存收益及其他股東權益項目 | $ | 24,048 | $ | 21,194 | $ | 20,662 | ||||||
累計其他綜合(損失)收入 | 1,950 | 118 | 1,889 | |||||||||
股東權益總額 | 25,998 | 21,312 | 22,551 | |||||||||
債務 | 6,631 | 6,451 | 6,350 | |||||||||
資本資源總額 | $ | 32,629 | $ | 27,763 | $ | 28,901 | ||||||
債務與股東權益之比 | 25.5 | % | 30.3 | % | 28.2 | % | ||||||
債務與資本資源比率 | 20.3 | % | 23.2 | % | 22.0 | % | ||||||
股東權益 增加在……裏面2019，主要原因是淨收益、投資和發行優先股的未實現資本收益增加，但被普通股回購和支付給股東的股息部分抵消。在……裏面2019，我們分別支付了6.53億美元和1.34億美元與普通股和優先股有關的股息。2018年股東權益下降，主要原因是投資未實現資本淨收益減少，普通股回購和支付給股東的股息減少，部分被淨收益和優先股發行所抵消。
普通股回購截至12月31日，2019在30億美元的普通股回購計劃中，還剩2.59億美元。2020年1月，我們完成了2018年11月開始的30億美元股票回購計劃。2020年2月6日，董事會批准了一項新的30億美元普通股回購計劃，預計將於2021年年底完成。
在2019年11月，我們與高盛公司(“高盛”)簽訂了一項ASR協議，以購買5億美元的我們的普通股。根據ASR協議，我們預付了5億美元，最初收購了400萬股股票。ASR協議於2020年1月8日達成，我們以109.51美元的平均價格回購了460萬股股票。
期間2019，我們以18.1億美元回購了1640萬股普通股。普通股回購是通過公開市場交易完成的，ASR協議。
自1995年以來，我們以351.8億美元的價格收購了7.24億股普通股，主要是作為各種股票回購計劃的一部分。自1995年以來，我們重新發行了1.44億股普通股，主要與我們的股權激勵計劃、1999年收購美國傳統人壽投資公司和2001年贖回某些可贖回的可贖回優先股有關。自1995年以來，流通股總額減少了5.8億股，跌幅達64.5%，主要原因是我們的回購計劃。
普通股股利2019年1月2日、2019年4月1日、2019年7月1日和2019年10月1日，我們分別支付了0.46美元、0.50美元、0.50美元和0.50美元的普通股東股息。2019年11月15日，我們宣佈普通股股利為0.50美元，應於2020年1月2日支付。2020年2月20日，我們宣佈普通股股利為0.54美元，應於2020年4月1日支付。
發行和贖回優先股2019年8月8日，我們發行了4.6萬股固定利率非累積永久優先股，H系列，總收益為11.5億美元。
在2019年10月15日，我們贖回了全部5，400股固定利率非累積永久優先股，D系列，所有29，900股我們的固定利率非累積永久優先股，E系列，以及我們的固定利率非累積永久優先股的全部10，000股，系列F和公司存托股票價值11.3億美元。
在2019年11月8日，我們發行了12，000股固定利率非累積永久優先股，第一系列，毛收益3億美元。
在2020年1月15日，我們以2.88億美元贖回了全部11，500股固定利率非累積優先股、A類股票和相應的存托股票。
有關這些事務的其他詳細信息，請參閲附註12合併財務報表。
發行和償還債務 在2099年6月10日，我們發行了3.850%到期的3.850%高級債券，其中5億美元到期。高級債券的利息每半年支付一次，從2020年2月10日開始，每年2月10日和8月10日到期。高級債券可在任何時候贖回，在到期前可按適用的贖回價格贖回。本次發行的收益用於一般公司用途。
2019年5月16日，我們償還了7.450%的B系列高級債券到期時的3.17億美元。
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資本資源與流動性2019年表格10-K
財務評級和實力
高級長期債券、商業票據及保險財務實力評級 | ||||||
截至2019年12月31日 | ||||||
穆迪 | 標普全球評級 | 早上最好 | ||||
Allstate公司(債務) | A3 | A- | a | |||
全州公司(短期發行人) | P-2 | A-2 | Amb-1+ | |||
Allstate保險公司(保險財務實力) | Aa3 | AA- | A+ | |||
全邦人壽保險公司(保險財務實力) | A2 | A+ | A+ | |||
全邦保險公司(保險財務實力) | A2 | N/A | A+ | |||
我們的評級受到許多因素的影響，包括我們的經營和財務業績、資產質量、流動性、資產/負債管理、總體投資組合、財務槓桿(即債務)、對災難等風險的風險敞口以及目前的經營槓桿水平。優先股和次級債券被某些評級機構視為具有普通股成分，並根據其各自的方法，在我們的資本結構中獲得不超過預定限額的股本信貸。這些方法考慮了工具中某些術語和特徵的存在性，如優先股中的非累積股利特徵。
2019年5月，貝斯特公司確認了Allstate公司的債務評級和短期發行人評級(a和amb-1+)，以及Allstate保險公司(“AIC”)、Allstate人壽保險公司(“AIC”)和AllState保險公司(“AAC”)的A+承保人財務實力評級。評級的前景是穩定的。
在2019年7月，穆迪確認了Allstate公司的債務評級和短期發行人評級分別為A3和P2，對AIC的保險財務實力評級為Aa3。穆迪將Aic和AAC保險財務實力評級從A1下調至A2，這反映了穆迪向更標準的單一評級水平的轉變，對子公司評級進行了正調整。評級的前景是穩定的。
在2019年12月，標準普爾全球公司(S&P Global)確認了Allstate公司的債務評級和短期發行人評級分別為A-和A-2，保險財務實力評級AA-為AIC，A+為Aic。評級的前景是穩定的。
我們有不同的和單獨資本化的子公司集團特許出售財產和意外傷害保險，保持單獨的集團評級。這些羣體的評級受到與每個羣體具體相關的風險的影響。許多抵押貸款公司要求房主從一家保險公司獲得保險，而保險公司的財務實力必須得到認可評級機構的可靠評級。在2019年5月，最佳肯定的A評級的ANJ，寫汽車和房主保險，和A+評級的北極光，我們的盈餘和盈餘線
航母。ANJ評級和北極光評級的前景是穩定的。Anj也有金融穩定評級®A級"來自Demotech，於2019年11月得到確認。2019年3月，CICE將其升級為B+級。CKIC在佛羅裏達州承銷個人線路財產保險。CKIC還對Demotech公司的A‘進行了金融穩定評級，該評級在2019年11月得到確認。安吉、北光和長江基建沒有與AIC達成支持協議。
Allstate公司的國內財產、意外事故和人壽保險子公司按照適用的住所國保險部門規定或允許的會計慣例編製法定財務報表。法定盈餘是一種衡量股利支付能力、經營槓桿和溢價增長能力的標準，評級機構在確定其評級時也會對此進行審查。
財產保險公司由29家保險公司組成，每家保險公司都有各自的股利限制。截至12月31日，2019，法定盈餘總額為$20.40與去年12月31日的181.5億美元相比，2018。截至12月31日，財產和意外事故子公司盈餘為161.9億美元，2019與12月31日的143.3億美元相比，2018。截至12月31日，壽險子公司盈餘42.1億美元，2019與12月31日的38.2億美元相比，2018.
全國保險專員協會(“NAIC”)發展了稱為“保險監管信息系統”的金融關係或測試，以協助州保險監管機構監測保險公司的財務狀況，並查明需要國家保險監管機構特別注意或採取行動的公司。NAIC使用規定的比率分析保險公司提供的財務數據，每個比率都有明確的“通常範圍”。如果一家公司的比率超出四個或四個以上比率的通常範圍，則可能會進行額外的監管審查。我們的國內保險公司沒有明顯偏離這些範圍。
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2019年表格10-K 資本資源與流動性
流動資金來源和用途 我們潛在的資金來源和用途主要包括以下活動。
為潛在資金來源開展的活動 | ||||||||||||
財產- 責任 | 服務業 | 好事達 生命 | 全州福利 | 全州年金 | 企業 和其他 | |||||||
收取保險費 | ü | ü | ü | ü | ||||||||
經常性服務費 | ü | ü | ü | |||||||||
緊縮基金存款 | ü | ü | ü | |||||||||
再保險及補償計劃的追討 | ü | ü | ü | ü | ü | |||||||
投資本金、利息及股息收入 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
出售投資 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
來自證券借貸、商業票據和信貸協議的資金 | ü | ü | ü | ü | ||||||||
公司間貸款 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
母公司的資本捐助 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
附屬公司的股息或資本回報 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
退税/結算 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
定期發行額外證券的資金 | ü | |||||||||||
收到與僱員福利計劃有關的公司間結算 | ü | |||||||||||
可能使用資金的活動 | ||||||||||||
財產- 責任 | 服務業 | 好事達 生命 | 全州福利 | 全州年金 | 企業 和其他 | |||||||
索償及有關開支的支付 | ü | ü | ||||||||||
支付合同利益、交出和撤回合同 | ü | ü | ü | |||||||||
再保險申領及彌償計劃付款 | ü | ü | ü | ü | ü | |||||||
業務費用和費用 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
購買投資 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
償還證券借貸、商業票據及信貸協議 | ü | ü | ü | ü | ||||||||
公司間貸款的支付或償還 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
對附屬公司的資本貢獻 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
股利或資本返還股東/母公司 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
納税/結算 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
普通股回購 | ü | |||||||||||
還本付息及還本付息 | ü | ü | ||||||||||
與僱員福利計劃有關的付款 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
購置付款 | ü | ü | ü | ü | ü | ü | ||||||
我們根據不斷變化的市場、經濟和商業條件，積極管理我們的財務狀況和流動性水平。流動資金在整個公司的實體和企業層面進行管理，並根據基礎和壓力水平的流動性需求進行評估。我們相信我們有足夠的流動資金來滿足這些需要。此外，我們有現有的公司間協議，以促進整個公司的流動性管理，以增強靈活性。
截至12月31日，2019，我們持有127.9億美元現金、美國政府和機構固定收益證券和公共股本證券(不包括不可贖回的優先股和外國股票)，在正常市場條件下，我們將
預計能在一週內清算。此外，我們定期估計，包括優質公司固定收益和市政資產在內的總投資組合中，有多少可以在四分之一內合理清算。這些估計數取決於與不斷變化的市場條件有關的相當大的不確定性。截至12月31日，2019、在正常市場條件下，按當前市場價格計算，一季度內可用現金和估計流動資金為272.5億美元。
某些遙遠的事件和環境會限制我們的流動性。這些事件和情況包括，例如，造成巨大損失的一場災難，將我們的高級長期債務評級降至非投資級。
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資本資源與流動性2019年表格10-K
AIC或Aic的財務實力評級被下調。評級機構還考慮到我們個別評級實體的相互依存關係；因此，一個實體的評級變化可能會影響其他相關實體的評級。
Allstate公司與某些子公司簽訂了經修訂和重組的公司間流動性協議(“流動性協議”)，其中包括但不限於ALIC和AIC。“流動性協議”允許各方為流動性和其他一般公司目的進行短期墊款。“流動性協議”沒有規定任何一方都承諾預付資金。ALIC和AIC分別充當貸款人和借款人，某些其他子公司只充當借款人，公司只充當貸款人。AIC還與Aic簽訂了一項資本支持協議。根據資本支持協議，AIC承諾向AIC提供資金，以保持足夠的資本水平。根據每一項協議，潛在資金的最高數額為10億美元。
除流動資金協議外，該公司還與其某些子公司簽訂了公司間貸款協議，其中包括但不限於AIC和ALIC。公司各附屬公司可獲得的公司間貸款數額，由公司酌情決定。該公司在任何一段時間內，向所有合資格附屬公司提供的貸款上限，不得超過10億元。公司可使用商業票據借款、銀行信貸額度和證券貸款為公司間借款提供資金。
母公司資本能力在母公司控股公司一級，我們擁有總額為$的可部署資產。2.30截至12月31日，2019，包括通常在四分之一之內可出售的現金和投資。第一批優先股發行的收益增加了可部署資產，這些收益隨後用於2020年1月15日進行的A系列贖回。營運子公司的可觀盈利能力是該公司產生資本的主要來源。
伊利諾伊州保險法將AIC向AllState公司支付的股息限制在基於法定淨收入和法定盈餘的公式數額，以及在過去12個月中支付股息的時間和數額。基於更大的2019法定淨收入或法定盈餘的10%，是AIC在未事先得到伊利諾斯州保險部門批准的情況下，在指定時間內能夠支付的最高股息數額。2020估計為37.3億美元減去在過去12個月內支付的股息。伊利諾伊州保險局也要求通知和批准公司間貸款活動，因為這些交易超過了基於法定入賬資產和法定盈餘的公式金額。
這些控股公司資產和附屬股息為母公司的固定費用和其他公司用途提供資金。
公司間股息2019, 2018和2017在下列公司之間：AIC、Allstate Insurance Holdings、LLC(“AIH”)、公司、Aic、美國傳統人壽保險公司(“AHL”)和AllState Financial Insurance Holdings Corporation(“AFIHC”)。
公司間股息 | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
AIC到AIH | $ | 2,732 | $ | 2,874 | $ | 1,555 | ||||||
AH致公司 | 2,747 | 2,897 | 1,613 | |||||||||
阿利奇到AIC | 75 | 250 | 600 | |||||||||
AHL至AFIHC | 80 | 55 | 70 | |||||||||
AFIHC致該公司 | 50 | — | — | |||||||||
股利不得在我們的普通股上支付或申報，普通股的股份不得回購，除非我們的優先股的最近一次完成股利期的全部股利已申報、支付或規定。
如果我們未能達到指定的資本充足率、淨收入或股東權益水平，則禁止我們宣佈或支付我們G系列優先股的股息，但在申報之日前90天內發行的普通股淨收益除外。截至12月31日，2019，我們滿足了所有的測試，目前對支付優先股股利沒有任何限制。公司沒有向AIC支付任何資本繳款，也沒有AIC在2019, 2018或2017.
我們尚未償還的次級債券的條款也禁止我們對我們的普通股或優先股宣佈或支付任何股息或分配，如果我們選擇推遲支付次級債券的利息，則不得對我們的普通股或優先股進行贖回、購買、獲取或清算付款，但某些有限的例外情況除外。在……裏面2019，我們沒有推遲支付附屬債券的利息。
支持流動資金的額外資源如下：
• | 該公司可獲得一項商業票據設施，借款限額為10億美元，以滿足短期現金需求。截至12月31日，2019，沒有未清餘額，因此剩餘的借款能力為10億美元。 |
• | 該公司、AIC和AIC可以獲得價值10億美元的無擔保循環信貸，用於滿足短期流動性要求。該基金的到期日為2021年4月。該機制在11個貸款人中得到了全額認購，其中最大的承諾額為1.15億美元。放款人的承諾是多項的，如果任何其他貸款人未能提供貸款，則沒有任何貸款人對其承諾負責。 |
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2019年表格10-K 資本資源與流動性
在設施下面。這一機制增加了一筆經費，最多可增加5億美元的借款。這項安排有一項財務契約，規定我們的債務與資本化比率不得超過協議所界定的37.5%。截至12月31日，這一比例為15.9%，2019。雖然根據該安排借款的權利不受最低評級要求的限制，但維持和借入該設施的費用是根據我們的高級無擔保、無擔保的長期債務的評級計算的。期間，在信貸安排下沒有借款。2019.
• | 該公司可以在2021年到期的證券交易委員會獲得一份通用的貨架登記表。我們可以用這個掛號來發行數額不明的債券，普通股(包括十二月三十一號的五億八千一百萬股國庫券)，2019)、優先股、存托股、認股權證、股票購買合同、股票購買單位和信託子公司的證券。我們根據本登記聲明發行的任何證券的具體條款將在適用的招股説明書中提供。 |
流動性暴露合同基金176.9億美元截至12月31日，2019.
按合同撤出條款訂立的較早合同基金 | |||||||
(百萬美元) | 2019年12月31日 | 佔總數的百分比 | |||||
不受任意撤回的限制 | $ | 2,718 | 15.4 | % | |||
但可酌情撤回，但須作出調整： | |||||||
指明移交費用(1) | 4,760 | 26.9 | |||||
市值調整(2) | 808 | 4.6 | |||||
可酌情撤回而不作任何調整(3) | 9,406 | 53.1 | |||||
訂約基金總額(4) | $ | 17,692 | 100.0 | % | |||
(1) | 包括14.6億美元負債，其中合同退回費用低於賬户餘額的5%。 |
(2) | 其中3.69億美元的合同經市值調整後，在最初和隨後的利率擔保期(通常為1、5、7或10年)結束時有30至45天的期限，在此期間不收取退保費用或調整市場價值。其中1.68億美元的合同在2020年有30至45天的期限。 |
(3) | 其中89%的合同最低利息抵免率保證為3%或3%以上。 |
(4) | 包括2006年向保誠金融公司下屬的美國保誠保險公司(Prudential Insurance Company Of America)提供的6.98億美元可變年金合約基金。 |
零售人壽和年金產品可能因各種原因而被客户放棄。個人客户特有的原因包括當前或意外的現金需求或人壽保險保險需求的變化。其他可能影響客户退貨可能性的關鍵因素包括合同退回費用的水平、合同生效的時間、分銷渠道、市場利率、股票市場條件和潛在的税收影響。
此外，零售人壽保險保單失效的傾向低於固定年金，因為需要在保單更換時重新承保被保險人。
以年初合約基金為基礎的遞延固定年金及對利息敏感的人壽保險產品的退保率及部分提款率為6.0%。2019和7.2%2018。我們努力迅速支付客户誰要求現金自首；然而，法定法規一般規定在大多數州多達6個月，以滿足投降要求。
我們的資產負債管理實踐使我們能夠管理我們的投資組合產生的現金流量與我們的人壽保險和年金產品義務的預期現金流量要求之間的差異。
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資本資源與流動性2019年表格10-K
合同義務和承諾截至12月31日，我們的合同義務，2019，下表列出按期間支付的款項。
按期間分列的合同債務和付款 | ||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 共計 | 不足1年 | 1至3年 | 3年至5年 | 5年以上 | |||||||||||||||
擔保品負債(1) | $ | 1,829 | $ | 1,829 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
契約基金(2) | 35,751 | 2,058 | 3,903 | 3,561 | 26,229 | |||||||||||||||
終身或有合同福利準備金(2) | 38,446 | 1,449 | 2,642 | 2,424 | 31,931 | |||||||||||||||
長期債務(3) | 13,869 | 316 | 872 | 1,335 | 11,346 | |||||||||||||||
經營租賃(4) | 644 | 133 | 223 | 151 | 137 | |||||||||||||||
無條件購買義務(4) | 590 | 192 | 239 | 109 | 50 | |||||||||||||||
確定的養卹金計劃和其他退休後福利計劃(4)(5) | 967 | 47 | 111 | 115 | 694 | |||||||||||||||
財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金(6) | 27,712 | 12,317 | 8,707 | 3,085 | 3,603 | |||||||||||||||
其他負債和應計費用(7)(8) | 5,320 | 5,025 | 266 | 17 | 12 | |||||||||||||||
未確認的税收優惠淨額(9) | 70 | 58 | 12 | — | — | |||||||||||||||
合同現金債務共計 | $ | 125,198 | $ | 23,424 | $ | 16,975 | $ | 10,797 | $ | 74,002 | ||||||||||
(1) | 抵押品的負債通常以現金或短期投資作為擔保。我們管理我們的短期流動性頭寸，以確保有足夠數量的流動資產，以消除在正常業務過程中到期的短期負債，包括利用先前披露的潛在流動性來源。 |
(2) | 契約基金是指銷售對利息敏感的人壽和固定年金等產品所產生的利息負債，包括無生命意外事故的即時年金。終身或有合同福利準備金主要涉及傳統人壽保險、有生命意外事故的即時年金以及自願事故和健康保險。這些數額反映了向合同承擔者和投保人支付現金估計數的現值。其中某些合同，如無人壽保險的即期年金，涉及付款義務，付款的數額和時間基本上是固定和可確定的。這些數額涉及：(一)我們目前正在付款的政策或合同，並將繼續這樣做；(二)合同中規定部分或全部付款的時間已由合同確定的合同。其他合同，如對利息敏感的人壽、固定遞延年金、傳統人壽保險以及自願事故和健康保險，涉及支付義務，如果未來付款的數額和時間的一部分或全部不確定。對於這些合同，我們目前不付款，也不會付款，直到(一)死亡或疾病等可保事件的發生，或(二)支付觸發事件的發生，例如保險單或定金合同的放棄或部分退出，這是我們無法控制的。對於有生命意外事故的即時年金，未來支付的數額是不確定的，因為支付的時間將與年金的壽命一樣長。我們根據歷史經驗和對未來支付模式的預期，估計了與這些合同有關的付款時間。與這些負債有關的不確定因素包括死亡率、發病率、費用。, 客户延遲和提款活動，估計利息敏感的人壽合同的額外存款，以及人壽保險的續保保費，這可能會對未來支付的時間和金額產生重大影響。這種現金流出反映了對死亡率、退休和其他適當因素的估計時間的調整，但利息沒有貼現。因此，表中所有年份的現金流出之和超過了表中相應負債的總和。176.9億美元為契約基金和123億美元截至12月31日的“財務狀況綜合報表”所列終身或有合同福利準備金，2019。“財務狀況綜合報表”中的負債數額反映了上述利息貼現以及其他因素的時間調整。未來收取的保險費不包括在上表所列數額中。 |
(3) | 數額與截至12月31日的財務狀況綜合報表所列餘額不同，2019，因為上述長期債務數額包括利息，但不包括債務發行成本。 |
(4) | 我們的支付義務與經營租賃，無條件購買義務和養老金及其他退休後福利(“OPEB”)繳款是管理在我們的中期到長期流動性管理計劃的結構。 |
(5) | 未來12個月的退休金計劃義務是指我們計劃在福利義務超過資產的情況下，向某些無準備金的無保留計劃繳款，其餘年份的繳款是根據計劃目前資金不足的平均剩餘服務期預測的。OPEB計劃的債務是根據預期支付的福利來估算的。這些負債按利息貼現，因此表中所有年份的現金流出總額超過其他負債和財務狀況綜合報表所列應計費用中相應的5.34億美元負債數額。 |
(6) | 財產和意外傷害保險索賠和索賠費用準備金是對所有未決索賠所需數額的估計，包括截至資產負債表日已達到IBNR的索賠額。我們根據我們的歷史經驗和對未來支付模式的期望，估計了這些付款的時間。然而，這些付款的時間可能與上述數額相差很大，特別是IBNR索賠。損失的最終成本可能與我們最好估計的記錄金額大不相同。 |
(7) | 其他負債主要包括應計費用和某些福利債務、索償付款和其他未付支票。其中某些長期負債按利息折現，因此表中所有年份的現金流出之和可能超過相應的負債數額。 |
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2019年表格10-K 資本資源與流動性
(8) | 未列入上表的資產負債表負債包括161.3億美元的遞延税款總額23.5億美元。這些項目被排除在外，因為它們不符合合同責任的定義，因為我們在合同上沒有義務向第三方支付這些款項。相反，它們是一種會計機制，允許我們以權責發生制列報財務報表。此外，其他負債2.8億美元沒有列入上表，因為它們不代表合同義務，或其最終付款的數額和時間非常不確定。 |
(9) | 未確認的淨税收利益是指我們未來對税務當局可能承擔的義務，即在合併財務報表中未確認的税務狀況。我們相信，由於國税局的結算，在未來十二個月內，可能會減少高達五千八百萬元未獲確認的税項優惠。這一義務的解決可能與我們累積的數額不同。 |
合同承付款和到期期 | ||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 共計 | 不足1年 | 1至3年 | 3年至5年 | 5年以上 | |||||||||||||||
其他承諾-有條件的 | $ | 205 | $ | 91 | $ | 46 | $ | 8 | $ | 60 | ||||||||||
其他承諾-無條件 | 2,889 | 284 | 250 | 385 | 1,970 | |||||||||||||||
承付款共計 | $ | 3,094 | $ | 375 | $ | 296 | $ | 393 | $ | 2,030 | ||||||||||
合同承諾是指投資承諾，如私人配售、有限合夥權益和其他貸款。有限合夥企業的利益通常在承諾期內供資，承諾期短於合夥企業的合同到期日期，因此，供資的實際時間可能有所不同。
我們已就保險、再保險、貸款和資本化等附屬公司之間的服務達成協議，通常按成本提供服務。所有重要的公司間交易已在合併過程中適當消除。保險子公司和附屬公司之間的公司間交易已按要求得到有關保險部門的批准。
有關我們表外安排的更詳細討論，見綜合財務報表附註7。
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企業風險與收益管理2019年表格10-K
企業風險與收益管理
除了業務的正常風險外，AllState作為一家保險公司和其他產品和服務的提供者，還面臨着重大風險。這些風險將在本文件的“風險因素”一節中進行更詳細的討論。我們定期識別、測量、管理、監測和報告所有重大風險。企業風險的主要類別有戰略風險、保險風險、投資風險、金融風險、經營風險和文化風險。
AllState通過企業風險和回報管理(ERM)框架管理這些風險，該框架包括治理、流程、文化和活動，這些活動是在集成的企業範圍內執行的，遵循我們的風險和回報原則。我們的法律和資本結構旨在在法律實體的基礎上管理資本和償付能力。我們的風險回報原則定義了我們如何操作和指導風險和回報決策。這些原則表明，我們的首要任務是通過保護償付能力、遵守法律和廉正行事來維持牢固的基礎。在此基礎上，我們努力構建戰略價值，優化風險和回報。
治理 ERM治理包括董事會監督、執行管理委員會以及面向企業和麪向市場的首席風險官。
• | Allstate公司董事會(“AllStateBoard”)全面負責監督管理層的設計和執行錯誤。 |
• | 風險和回報委員會(“RRC”)的所有州董事會監督的有效性，錯誤的計劃，治理結構和風險相關的決策，同時關注公司的整體風險概況。 |
• | 審計委員會監督財務報告、披露控制和程序以及管理層的風險控制框架和網絡安全方案的內部控制的有效性。 |
• | ERRC通過確定風險和回報目標、確定經濟資本水平和從企業風險和回報的角度監測綜合戰略和行動來指導風險管理。 |
ERRC由Allstate的首席執行官、副主席、首席財務官、首席風險官和其他高級領導人組成。
• | 其他主要委員會與機構資源管理委員會合作指導企業風險管理活動，包括業務委員會、業務風險理事會、信息安全理事會、公司資產負債委員會、負債治理委員會和投資委員會。 |
主要風險通過為高級管理層和駐地協調員編寫的綜合風險報告進行評估和報告。風險摘要報告傳達了Allstate風險簡介與風險和回報原則的一致性，同時提供了風險頭寸的視角。討論促進與管理層和駐地協調員的積極接觸。對關鍵風險的內部控制通過半年一次的風險控制儀錶板管理並向公司高級管理層和審計委員會報告。每年，我們都會與AllStateBoard一起評估與戰略計劃、運營計劃和激勵薪酬計劃相關的風險。
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2019年表格10-K 企業風險與收益管理
框架 我們採用注重評估、透明度和對話的綜合區域資源管理框架來適用這些原則。我們的框架提供了一個全面的風險視圖，並被高級管理層和業務經理用於驅動基於風險回報的決策。我們通過基準測試和獲取外部視角，不斷驗證和改進我們的錯誤實踐。
管理層和ERRC依靠內部和外部的視角來確定合適的目標經濟資本水平。內部觀點包括企業償付能力和波動性評估、壓力情景、模型假設和管理判斷。外部考慮因素包括NAIC風險資本以及標準普爾(S&P‘s)、穆迪(Moody’s)和最佳資本充足率(AME)的度量。我們的經濟資本反映了管理層對滿足利益相關者利益、管理Allstate風險狀況和保持財務實力所必需的總資本水平的看法。通過經濟資本框架評估戰略舉措對企業風險的影響。
NAIC已通過了“風險管理和自己的風險和償付能力評估示範法”(“ORSA示範法”)，該法案已由我國保險子公司的住所國頒佈。“ORSA示範法”要求保險公司保持風險管理框架，並對正常和壓力環境下保險人的重大風險進行內部風險和償付能力評估。評估結果每年提交一次。
Allstate的風險偏好是通過我們的經濟資本框架來衡量的。企業的風險偏好被層層轉化為單個的風險限制，為我們在升級之前願意接受的特定風險類別的風險量設定界限，以供進一步的管理討論和行動。風險限制是根據預期收益、波動性、潛在的尾部損失以及對企業投資組合的影響來確定的。為了在風險限制和風險回報優化範圍內有效運作，業務單位制定了風險限額和特定於其業務的資本目標。AllState的風險管理策略適應商業和市場環境的變化。
加工過程 我們的風險管理框架為整個企業的透明度和對話以及持續學習奠定了基礎，方法是將我們的風險和回報管理文化嵌入到組織內部，以識別、評估、管理、監測和報告風險。AllState設計商業和企業戰略，力求優化風險調整後的資本回報率。風險是在法律實體和企業一級管理的。
我們管理每個主要風險類別的過程概述如下：
戰略風險與收益管理 解決與業務規劃或戰略設置不足或有缺陷相關的損失，包括產品組合、合併或收購和市場定位，以及市場或監管範圍內的意外變化
Allstate公司經營的環境。這包括聲譽風險，這種風險有可能對一家公司的行為或業務做法進行負面宣傳，從而對其盈利能力、運營、消費者基礎產生不利影響，或需要昂貴的訴訟和其他防禦措施。
我們通過Allstate董事會和高級管理層戰略審查來管理戰略風險，包括對我們的戰略計劃進行風險和回報評估，並不斷監測我們的戰略行動、關鍵假設和外部競爭環境。利用ERM框架，Allstate設計了旨在優化風險調整後的經濟資本回報率的策略，這些風險類型包括利率風險、信貸風險、股票投資(包括那些具有特殊回報潛力的投資)、汽車盈利能力和不斷增長的房地產敞口。
保險風險與收益管理處理福利、費用和保費相對於回報預期的時間、頻率和嚴重程度的波動，包括系統性風險、集中保險風險、保單條款、再保險承保範圍和索賠處理做法。
保險風險風險包括我們的經營結果和財務狀況，索賠頻率和嚴重程度，災難和惡劣天氣，以及死亡率和發病率風險。
保險風險風險的衡量和監測採用不同的方法，包括：
• | 隨機方法：測量和監測自然災害和惡劣天氣等風險。我們根據我們的風險敞口、歷史觀測波動率和/或行業公認的巨災風險模型，建立了風險的概率估計。 |
• | 情景分析：測量和監測因極端但可信的保險相關事件造成的風險和估計損失，如多次颶風和/或野火。評估的情景包括考慮到宏觀經濟條件的影響，跨風險類別和時間段的多個事件組合情景。 |
投資風險與收益管理處理因Allstate投資組合中持有的資產的估值發生變化而造成的財務損失，以及壽險和年金業務中的負債估值。這種損失可能是宏觀發展造成的，如利率、信貸息差和股票價格水平的變化，也可能是投資組合中的個別投資所特有的。這些損失可能包括每日市場波動和因信用違約和股權減記而造成的資本永久性減值。
投資風險風險包括利率風險、信用利差風險、股票價格風險和外匯匯率風險。
投資風險的衡量和監測方式有以下幾種：
• | 敏感性分析：衡量單位變動對市場風險投入的影響。 |
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企業風險與收益管理2019年表格10-K
• | 潛在損失的隨機和概率估計：將投資組合風險敞口與歷史或近期市場波動和相關性結合起來，以評估未來投資結果的潛在範圍。 |
• | 情景分析：衡量重大不利結果，如適用於信貸、公共和私人股本市場的衝擊情景。 |
考慮到宏觀經濟條件的影響，有些壓力情景是跨風險類別和跨越多個時期的多種情景的組合。
財務風險與收益管理處理以下風險：現金流動不足，無法滿足公司或投保人的需要；任何子公司的總資本或資本不足的風險；無法進入資本市場；外部當事方未能履行合同義務時產生的信貸風險，如對已轉讓債權的再保險；或與商業對手方違約有關的風險。
我們根據不斷變化的市場、經濟和商業條件，積極管理我們的資本和流動性水平。我們的資本狀況、資本生成能力和有針對性的風險狀況為我們提供了戰略和財務上的靈活性。
我們一般在法定會計基礎上評估償付能力，但也考慮控股公司的資本和流動性需求。目前的企業資本超過經濟目標水平，是基於母公司一級法定盈餘和可動用資產的組合。
操作風險和收益管理 解決因人員、過程、制度或文化的失敗而造成的損失。操作風險包括人力資本、隱私、監管合規、道德操守、欺詐、系統可用性、網絡安全、數據質量、災後恢復和業務連續性。
操作風險通過一個綜合操作風險和回報管理(Orrm)方案在企業和麪向市場的業務級別進行管理，整個企業的資源在一個詳細的層次上識別、測量、監測、管理和報告操作風險。
我們不時聘請獨立顧問就操作風險進行評估和諮詢。我們還對操作風險項目的質量進行評估，並確定加強內部控制的機會。
文化風險與收益管理解決潛在的利益相關者價值損失的工作環境，錯失的機會，或無效的風險管理實踐。Allstate將組織文化定義為一個由共同的價值觀、原則和優先事項組成的自我維持系統，它塑造信念、驅動行為並影響組織內的決策。文化管理是建立在一套核心文化要素的基礎之上，作為評估和衡量的基礎。文化風險評估的結果將在全年內向ERRC和RRC報告。
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2019年表格10-K 關鍵會計估計數的應用
應用.的臨界會計EST模仿者
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層採取會計政策，並作出影響合併財務報表所報告數額的估計和假設。最重要的估計數按財務狀況綜合報表中的順序列出，其中包括用於確定：
• | 金融資產公允價值 |
• | 固定收益證券減值 |
• | 遞延保單購置費用攤銷 |
• | 評估減值商譽 |
• | 財產和傷亡保險索賠準備金和索賠費用估算 |
• | 終身或有合同福利估計儲備金 |
• | 養卹金和其他退休後計劃淨成本和假設 |
在做出這些決定時，管理層會做出主觀和複雜的判斷，這些判斷往往需要對本質上不確定的事情進行評估。許多這些政策、估計和相關判斷在保險和金融服務業中是常見的，而其他政策、估計和相關判斷則是針對我們的業務和業務的。這些估計數的變動很可能在不同時期發生，並對我們的合併財務報表產生重大影響。
以下是每一項重要會計估計數的摘要。關於這些估計數對我們合併財務報表的影響以及與這些估計數有關的判斷和假設的更詳細討論，見本文件的參考章節。有關我們重要會計政策的更詳細摘要，見合併財務報表附註。
金融資產公允價值 公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。我們負責確定金融資產的公允價值以及輔助的假設和方法。我們使用獨立的第三方評估服務提供商、經紀人報價和內部定價方法來確定公允價值.我們只獲得或計算每種金融工具的單一報價或價格。
估值服務提供者通常從多個來源獲取有關市場交易和其他關鍵估值模型投入的數據，並通過使用專有模型，為個人固定收入和其他證券提供單一公允價值的估值信息，而根據我們的協議條款，這些證券的公允價值已被要求。估價服務提供者使用的投入包括但不限於市場價格。
從最近完成的交易和可比證券交易，利率收益率曲線，信用利差，流動性利差，貨幣利率和其他信息，視情況而定。信用和流動性利差通常是從已完成的交易和可比證券交易中隱含的。估值服務提供者還使用在金融服務行業被廣泛接受並類似於其他市場參與者用來對同一金融工具進行估值的專有貼現現金流模型。估值模型除其他外，考慮到上述計量日期的市場可觀測信息，以及被估價證券的具體屬性，包括其期限、利率、信用評級、工業部門，並酌情考慮抵押品質量和其他發行或發行人特定信息。有效執行評估模型需要經驗豐富的專業判斷和經驗。對於某些股權證券，估值服務提供商在計量日為已完成的交易提供市場報價。在市場交易或其他市場可觀測數據有限的情況下，適用判斷的程度與市場可觀測信息的提供程度成反比。
對於某些以公允價值計算的金融資產，如果我們的估值服務提供者不能提供公允價值確定，我們會從一位熟悉證券的經紀人那裏獲得一份不具約束力的報價，該經紀人與我們的估值服務提供商一樣，可以考慮類似證券的交易或活動以及其他信息。提供價格報價的經紀商一般來自金融機構的經紀部門，它們在受估價的證券方面具有做市、承銷和分銷方面的專門知識。
某些金融資產的公允價值，包括私人放置的公司固定收益證券和獨立的衍生工具，我們的估值服務提供者或經紀人不提供公允價值的確定，是利用金融服務業廣泛接受的估值方法和模型開發的。我們的內部定價方法主要基於使用貼現現金流方法的模型，這種方法可以對公允價值進行單一的最佳估計。我們的模型通常包含我們認為代表其他市場參與者用於確定相同工具的公允價值的投入，包括收益率曲線、可比證券或工具的報價、公佈的信用利差和其他適用的市場數據，以及包括但不限於息票利率、預期現金流、發行人部門和呼叫條款的工具特有特性。由於在制定這些金融資產的公允價值時需要作出判斷，因此它們可能與在計量日市場參與者之間有秩序地進行交易時實際收到的出售資產的數額不同。此外，使用不同的估值假設可能會對金融資產的公允價值產生重大影響。
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關鍵會計估計數的應用2019年表格10-K
對於大部分以公允價值衡量的金融資產，所有重要投入都是基於或得到市場可觀測數據的證實，而管理人員的重大判斷並不影響公允價值的定期確定。使用折現現金流模型確定公允價值涉及管理判斷，當重要的模型投入沒有基於市場可觀測數據或得到市場可觀測數據的證實時。然而，如果有市場可觀測數據，則優先考慮，因此，不存在合理可能的投入範圍，因此無法建立靈敏度分析的基礎。
我們確信，通過執行各種程序和控制措施，我們的金融資產得到了適當的估價，這些程序和控制旨在確保估值方法的總體合理性和一致性，包括投入和假設，以及遵守會計準則。對於從第三方或內部估計得到的公允價值，我們的程序和控制措施是為了確保估值方法是適當和一致的，投入和假設是合理的，符合確定公允價值的目標，並準確記錄公允價值。例如，我們繼續評估個別公允價值的合理性，這些公允價值具有陳舊的證券價格，或超過某些閾值，而以前從估值服務提供商或經紀人那裏得到的公允價值，或從內部模型得出的公允價值。我們執行程序來理解和評估估價服務提供者的方法、過程和控制。
此外，我們還可以通過比較從估值服務提供商或經紀商獲得的信息與其他第三方估值來源對選定證券進行比較來驗證公允價值的合理性。我們執行正在進行的價格驗證程序，例如對實際銷售的回溯測試，這證實了內部模型中用於市場可觀察數據的各種輸入。當公允價值的確定預計會有更多的變數時，我們會通過管理人員的審查來驗證這些決定，這些成員具有相關的專門知識，並且獨立於負責執行投資交易的人員。
我們還進行分析，以確定與正常市場活動相比，資產的數量和活動水平是否有顯著下降，如果是，交易是否可能沒有秩序。在確定某一特定資產的市場活動數量和水平是否已發生顯著下降時，我們考慮的指標包括一級市場的新發行量、二級市場的交易量、信貸與歷史水平之間的息差、投標價差以及市場參與者和來源之間的價格共識。如果有證據表明價格是基於不有序的交易，我們將很少(如果有的話)對交易價格進行加權，並將使用內部模型估計公允價值。截至12月31日，2019和2018我們並沒有調整估值服務提供者或經紀所提供的公允價值，亦沒有以內部模式取代這些證券。
按公允價值釐定來源劃分的固定收益權益證券及短期投資 | |||||||
2019年12月31日 | |||||||
(百萬美元) | 公允價值 | 百分比 共計 | |||||
基於內部來源的公允價值 | $ | 2,611 | 3.7 | % | |||
基於外部來源的公允價值(1) | 68,851 | 96.3 | |||||
共計 | $ | 71,462 | 100.0 | % | |||
(1) | 包括使用經紀人報價估值的3.73億美元和按報價或交易發起人報價的淨資產價值計算的2.69億美元。 |
關於公允價值計量的更多細節，見合併財務報表附註6。
固定收益證券減值 對於分類為待售的固定收益證券，除某些其他項目和遞延所得税外，公允價值和攤銷成本之間的差額(如合併財務報表附註5所披露)作為AOCI的一個組成部分在“財務狀況綜合報表”中報告，未反映在任何期間的經營業績中，直至與無關第三方完成交易後重新歸類為淨收入，或由於公允價值暫時下降而記作減記。我們有一個全面的投資組合監控過程，以確定和評估每一個固定收益證券，其賬面價值可能不是暫時受損。
對於每個處於未變現虧損狀況的固定收益證券，我們評估管理層是否使用
適當當局 已作出出售決定或是否更有可能要求我們在收回攤還成本價之前出售證券，原因包括流動資金、合約或規管用途等。如果一種證券符合上述任何一種標準，則該證券的公允價值下降被視為非臨時性的，並記錄在收益中。
如果我們沒有作出出售固定收益證券的決定，而且在收回其攤銷成本法之前，我們不會更有可能被要求出售固定收益證券，我們將評估我們是否期望獲得足夠的現金流量，以收回該證券的全部攤還成本價。我們使用我們對預期將從固定收益證券收取的未來現金流量的最佳估計，並酌情按證券的原始或當前有效比率貼現，以計算回收價值，並確定是否存在信用損失。現金流量估算的確定具有內在的主觀性，方法可能因不同而有所不同。
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2019年表格10-K 關鍵會計估計數的應用
特定於證券的事實和情況。在編制預計將收集的現金流量估計數時，將考慮到與證券可收集性有關的所有合理的現有信息，包括過去的事件、當前狀況以及合理和可支持的假設和預測。這些信息一般包括但不限於證券的剩餘付款條件、預付速度、外匯匯率、發行或發行人的財務狀況和未來收益潛力、預期違約、預期收回、基礎抵押品的價值、年份、地理集中度、可用儲量或外匯儲備、目前的從屬級別、第三方擔保和其他信用增強。其他信息，如行業分析師報告和預測、部門信用評級、被保險固定收益證券債券保險人的財務狀況以及與合同現金流可實現性有關的其他市場數據，也可予以考慮。如果我們確定抵押品的清償取決於抵押品的清算，則抵押品的估計公允價值將用於估計收回價值。如果估計的回收價值低於證券的攤銷成本，則存在信用損失，並將估計回收價值與攤銷成本之間的差額的非臨時減值記錄在收益中。未實現損失中與信貸以外的其他因素有關的部分仍在AOCI中分類。如果我們確定固定收益證券沒有足夠的現金流量或其他信息來估計該證券的回收價值，我們可以得出結論，公允價值的整個下降被視為與信貸有關，損失記在收益中。
一旦作出假設和估計，事實和情況的任何變化都可能導致我們隨後確定固定收益擔保不是暫時受損的，包括：(1)一般經濟狀況比先前預測的更差，或對某一特定發行人或工業部門的不利影響比原先估計的要大；2)與某一特定問題或發行人履行其所有合同義務的能力有關的事實和情況的變化；(2)與某一特定問題或發行人履行其所有合同義務的能力有關的事實和情況的變化；(3)事實和情況發生變化，導致管理層決定出售，或導致我們評估更有可能要求我們在收回攤銷成本價之前出售。假設、事實和情況的變化可能導致未來期間的收入增加費用，但以損失已實現為限。由於我們的固定收益證券被指定為可供出售並以公允價值記賬，因此，扣除遞延所得税和相關DAC後的任何相關未實現損失、遞延銷售誘導成本和終身或有合同利益準備金，對股東權益的影響將作為AOCI的一個組成部分，因此，對收益的收費雖然對淨收入可能產生重大影響，但不會對股東權益產生重大影響，因為我們的固定收益證券被指定為可供出售的證券。
確定非暫時性損傷的數量是一種固有的主觀因素。
基於對上述因素的定期評估的過程。隨着條件的變化和新的信息的提供，這些評價和評估將得到修訂。我們定期更新我們的評估，並在我們的操作結果中反映出非暫時性損傷的變化，因為這樣的評估是修正的。在確定臨時減值以外的其他數額時，使用不同的方法和假設可能對合並財務報表中確認和列報的數額產生重大影響。
關於投資減損的更多細節，見合併財務報表附註5。
遞延保單購置費用攤銷 我們在購買保險單和投資合同方面承擔了大量的費用。根據公認會計原則，與成功購買新保險單或續簽保險單和投資合同直接相關的費用被遞延，並作為資產記錄在“財務狀況綜合報表”上。
與財產和傷亡合同有關的發援會在賺取保險費時攤銷為收入，一般為個人保險6個月或12個月，或一般為保護計劃1至5年。其他合同(主要涉及金融和保險產品).
與傳統人壽保險及自願事故和健康保險有關的發援會按這類業務的估計收入按比例在相關保單的保費支付期內攤銷。與估計保費、投資回報以及死亡率、持久力和管理業務的費用有關的重要假設是在保單簽發時確定的，在保單有效期內一般不作修訂。確定發援會攤銷的時間和數額的假設與計算終身或有合同福利準備金所用的假設一致。由於與預期水平不同的實際保單終止和任何估計保費不足而導致的對現行業務的任何偏離，都可能導致在這一期間發生攤銷率的變化。一般來説，這些保單的攤銷期近似於保單的估計壽命。發援會的恢復取決於業務未來的盈利能力。
我們利用實際經驗和目前的假設，定期審查發援會的儲量是否充足和可採性。我們評估我們的t放射人壽保險產品、有生命意外事故的即時年金、自願意外事故和健康保險產品。如果實際經驗和目前的假設與原始假設相比不利，並且確定存在保費短缺，則任何未攤銷的發援會餘額都必須在無法收回的範圍內支出，如果發援會剩餘餘額不足以勻支差額，則可能需要補虧準備金。在……裏面2019和
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關鍵會計估計數的應用2019年表格10-K
2018，我們的檢討得出結論，沒有需要調整保費不足的調整。有關準備金充足性的更多細節，請參見終身或有合同福利準備金估算一節.
與利息敏感的人壽保險有關的DAC按毛利現值總額的比率攤銷，其中包括實際歷史毛利(“AGP”)和預計在合同估計壽命內賺取的未來毛利估計數(“EGP”)。攤銷扣除上一期間發援會餘額的利息，採用合同開始時確定的利率。實際攤銷期一般從15-30年不等；但是，結合對顧客自首率、部分提款和死亡的估計，一般導致大多數發援會在移交費用期間攤銷，這通常是對利息敏感的壽命為10-20年的攤銷。發援會攤銷率在報告所述期間的實際毛利與預期毛利之間存在差異時，或在EGP總額發生變化時，按累積費用或貸記收入重新估計和調整。
AGP和EGP主要由以下組成部分組成：保險費用減去死亡率費用和其他福利的合同費用(效益保證金)；投資收入和已實現的資本損益減去貸記利息(投資差額)；退保和其他合同費用減去維持費(費用差額)。確定EGP金額的主要假設是死亡率、持久性、費用、投資回報(包括支持合同負債的資產的資本損益)、合同承擔者的利息貸記率以及任何對衝工具的影響。這些假設合理地可能對發援會攤銷額產生最大影響。這些假設的變化可以抵消，我們無法合理地預測其未來的運動或抵消影響隨着時間的推移。
在報告所述期間，發援會攤銷額按該期間按上一期間發援會餘額的利息調整後的AGP按比例確認。
這一攤銷過程包括對AGP與EGP的比較、實際有效業務量以及支持產品負債的投資的已實現資本損益的評估。已實現資本損益對發援會攤銷的影響取決於產生損益的資產所支持的產品負債。如果在此期間AGP大於EGP，但EGP總額不變，則DAC攤銷額一般會增加，從而導致當期收益減少。當AGP在此期間小於EGP時，通常會出現相反的結果，但整個EGP不變。但是，如果發援會攤銷或某一季度的毛利構成可能為負數(這將導致發援會結餘增加)，則考慮到與潛在負攤銷有關的具體事實和情況，以確定是否適宜在合併財務報表中予以確認。只有在根據事實和情況確定可收回增加的DAC餘額時，才記錄負攤銷。對於支持性投資暴露於超出我們預期的資本損失，可能導致週期性AGP暫時為負值的產品，可以修改用於DAC攤銷的EGP和AGP，以排除多餘的資本損失。
每年，我們利用我們的經驗和行業經驗，審查和更新EGP預測所依據的假設，包括死亡率、持久性、費用、投資回報(包括投資收入和已實現資本損益)、利息抵免率和任何對衝工具的效果。在每個報告所述期間，我們評估是否需要對用於確定發援會攤銷額的假設進行任何修訂。這些審查和更新可能導致攤銷加速或減速，這被稱為“發援會解鎖”。如果假設的更新導致EGP總額增加，發援會攤銷率一般會下降，從而導致當期收益增加。當假設更新導致EGP總額下降時，通常會出現收益下降。
與毛利構成部分有關的假設變化對發援會攤銷的影響 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
投資保證金 | $ | 23 | $ | 10 | ||||
利益邊際 | 38 | (11 | ) | |||||
費用差額 | (1 | ) | 2 | |||||
淨加速度 | $ | 60 | $ | 1 | ||||
在……裏面2019，EGP投資保證金部分變化的DAC攤銷加速是由於預測的未來利率和投資回報低於我們先前的預期。與養卹金差額有關的加速是由於預測利率降低，導致預測投保人賬户價值降低，從而增加了有擔保產品的收益，以及更完善的保單級別信息和假設。
2018年，發援會加速了EGP投資保證金部分與利息敏感的人壽保險相關的變化，原因是預計投資回報較低。減速與養卹金差額有關，主要與利息敏感的人壽保險有關，其原因是預計死亡率下降。
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2019年表格10-K 關鍵會計估計數的應用
下表顯示了投資利潤率中的毛利構成部分中相當可能出現的假設變化的敏感性。
截至12月31日發援會餘額攤銷的受益差額，2019.
(百萬美元) | 增加/(減少) | |||
未來投資利潤率增加25個基點 | $ | 52 | ||
未來投資利潤率減少25個基點 | (57) | |||
未來生命死亡率下降1% | $ | 14 | ||
未來生命死亡率增加1% | (14) | |||
上面討論的假設中的任何潛在變化都是衡量的，而不考慮假設之間的相關性。因此，為了估計攤銷的總體可變性，把它們加在一起是不合適的。.
有關DAC的其他詳細信息，請參閲MD&A.
評估減值商譽 商譽係指為收購業務而支付的超過所購淨資產公允價值的金額，減去確認的任何商譽減值。在獲得商譽並將其分配給報告單位時，商譽得到確認，而該單位預計將從業務組合的協同作用中受益。我們的商譽報告部門相當於我們的報告部門：Allstate保護、服務業務、Allstate Life和Allstate福利，商譽已經分配給它們。
收購時，被收購企業的收購價格被假定為其公允價值。隨後，我們利用廣泛接受的估值技術，包括股票價格和市值分析、折現現金流(“DCF”)計算以及利用市場記錄來自同行公司分析的倍數，估算了我們每個商譽報告單位中業務的公允價值。股票價格和市值分析考慮到我國未償普通股的市場報價，並在確定合併實體的估計公允價值時，在將該公允價值分配給個別報告單位之前，包括從相關歷史收購活動中得出的控制溢價。DCF分析利用對收入、投資收入、福利、索償、其他業務費用和所得税的長期假設，對可用的可用於股息的收入和現金流量進行預測，這些股利的現值採用加權平均資本成本。市場對預訂倍數代表的平均市場預訂倍數選定的同行公司，其運作類似於我們的商譽報告單位，適用於這個倍數。這些方法的產出根據業務性質和支持估計的市場可觀察假設的相對數量進行加權。然後對計算值進行加權，以反映基於每個商譽報告單位的具體屬性的公允價值估計數。
估算報告單位的公允價值是一個主觀過程，涉及管理部門使用重大估計數。市場投入變化
或影響這些業務公允價值的其他事件，包括貼現率、經營業績、投資回報、戰略和增長率假設等因素結果導致商譽受損，導致對收入的收費。我們的某些商譽報告單位是由遺留和收購的業務組合而成的，因此具有大量的內部產生和未得到承認的無形資產和公允價值，大大超過了它們的賬面價值。我們的服務業務商譽報告股更多地是由新收購的業務組成，因此公允價值沒有明顯超出其可歸因於內部產生的未確認無形資產的賬面價值。因此，根據增長或保證金假設的變化，這一報告單位可能更容易受到未來商譽潛在損害的影響。
在確定服務業務報告單位估計公允價值時使用的最重要假設是收入增長率和貼現率。在我們的公允價值估計中使用的增長率與我們計劃在短期內以更快的速度發展這些業務的計劃是一致的，而在以後的幾年中，這些業務的增長將更加緩慢。
貼現率與市場參與者預期的加權平均資本成本相一致，是根據行業具體要求的回報率計算的，包括考慮到資本結構的債務和股本部分。我們的貼現率可能受到無風險利率、債務成本、股權風險溢價和實體特定風險的影響。
我們增長假設的變化，包括失去主要客户的風險，或貼現率的不利變化，都可能導致公允價值下降，並導致商譽減值費用。
財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金 估計設立儲備金是為了支付根據我們簽發的保險單支付索賠和索賠費用的估計費用。承保結果受到財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金估計數的重大影響。這些準備金是對截至財務報表日包括IBNR在內的所有未決索賠所需數額的估計。
儲量特徵 準備金是獨立於每個業務部門和業務線的業務部門管理而建立的，其依據是對以下各項最終成本的估計：
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關鍵會計估計數的應用2019年表格10-K
理賠，減去已支付的損失。重要的業務線是汽車，房主和其他個人線為Allstate保護，石棉，環境，和其他停產線和覆蓋。所有國家保護組織的索賠通常都會迅速報告，從發生之日到報告損失之日之間的報告滯後相對較小。汽車和房主的賠償責任損失一般平均需要兩年左右才能解決，而汽車有形損害、房主財產和其他個人線路的平均結算時間不到一年。停產線和保險涉及長尾損失，例如與石棉和環境索賠有關的損失，這些損失往往涉及大量的報告滯後和較長的結算時間。
準備金是截至報告日的損失估計最終費用與已支付損失數額之間的差額。準備金用於報告的和未報告的索賠，包括與處理和解決所有發生的索賠有關的所有費用估計數。我們每季度更新大部分準備金估計數，並隨着新信息的提供或可能影響未決索賠解決的事件的出現而更新。以前的準備金估計數(儲備金重估)的變動可能是重大的，是通過將最新的最終損失估計數與先前的估計數進行比較來確定的，而在這一期間，這些變動作為財產和傷亡保險索賠和索賠費用記錄在“業務綜合報表”中的差額是確定的。估計索賠和索賠費用的最終成本是一個固有的不確定和複雜的過程，涉及高度的判斷力，需要對許多變量進行評估。
用於編制準備金估計數的精算方法準備金估計數是通過使用幾種不同的精算估計方法得出的，這些方法是一種主要精算技術的變化。精算技術被稱為“鏈梯”估算過程，在這一過程中，歷史損失模式適用於實際已付損失和報告損失(已付損失加上索賠理算師確定的個案準備金)，用於意外事故年度或報告年度，以估計損失可能隨着時間的推移而發展。事故年是指根據發生索賠的年份對索賠進行分類。報告年份是指根據索賠報告年份對索賠進行分類。這兩種分類都用於編制今後付款所需準備金的估計數。影響我們的儲備金估計數的主要假設包括數據要素，包括索賠數量、已支付損失、案件準備金和用這些數據計算的發展因素。
見停產和保險行準備金估計一節，具體披露了這一部門的行業和精算最佳做法。
在鏈梯估計技術中，計算了一個比率(發展因子)，它將當前期間的結果與前期的結果進行比較。
每年都有事故發生。多年平均發展係數，根據歷史結果，通常乘以當前期間的經驗，以估計每個事故年的發展損失進入下一個時間段。每一事故年的未來時間段的發展因素與其餘的未來時期相加，以計算每一事故年的最終損失估計數。這種方法的隱含假設是，歷史發展因素的平均值可以預測未來的損失發展，因為我們的經驗數據庫的巨大規模在這類精算預測中獲得了高度的統計可信度。在儲備過程中隱含地考慮了通貨膨脹的影響，隱含的假設是，多年平均發展因素包括充足的準備金。當數據因索賠報告做法的變化、索賠結算模式的改變、外部監管或財務影響或合同範圍的變化而發生變化時，發展因素估算方法可能需要修改。在這種情況下, 應用精算估計技術對“鏈梯”假設進行適當的修正，這些精算技術對分析損失數據變化的影響是必要的，以形成修正的發展因子選擇。精算估計技術包括排除不尋常的損失或像差，以及根據目前情況調整歷史數據。精算師修改的發展模式是根據調整後的歷史數據計算的。然後，運用精算師判斷，作出適當的發展因素假設，以便對最終損失總額作出最佳估計。這些進展將在Allstate保護部分的Allstate品牌損失率披露和MD&A.的索賠和索賠費用準備金部分中進一步討論。
如何確定和更新準備金估計數 儲備估計是在一個非常詳細的水平上制定的，這些微觀一級最佳估計的結果被彙總成一個綜合的儲備估計。例如，每季度編制1000多份上述類型的精算估計數，以估計每一項保險、損失的主要組成部分(例如保險和危險)、主要州或州集團以及報告的損失和IBNR的損失。採用上述精算方法分析索賠的結算模式，確定作為準備金估計過程必要組成部分的具體數據要素的發展因素。發展因素按季度和全年定期計算，數據要素包括報告和結算的索賠數量、已支付的損失和已支付的損失以及案件準備金。從這些數據元素的變化中計算開發因素也會影響索賠嚴重性趨勢。這些數據要素的歷史發展模式被用作計算儲備估計數的假設。
通常，為每個詳細的組成部分準備幾個不同的估計數，包括備選方案。
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2019年表格10-K 關鍵會計估計數的應用
對不斷變化的索賠結算模式和對損失的其他影響的分析，從這些分析中我們選擇了我們對每個組成部分的最佳估計，偶爾也包括上文所述的額外分析和精算判斷。這些微觀層面的估計不是基於一套單一的假設。可能適用於某些微觀水平估計的這些組成部分的精算判斷一般不會對儲備的綜合水平產生重大影響。此外，這一詳細的微觀流程不允許或導致彙編整個公司的捲起，以產生一系列必要的損失準備金，這將是有意義的。根據我們對這些估計數的審查，我們對每個州/線/保險部分所需準備金的最佳估計數記錄在每個事故年，每個組成部分的所需準備金相加，以便在我們的財務狀況綜合報表中產生準備金餘額。
每季度和全年定期重新估計儲量，將歷史結果與當前實際結果結合起來，計算新的發展因素。這一過程不斷納入歷史和最新的實際趨勢以及用於計算儲備估計數的數據要素的其他基本變化。由於實際結果，新的開發因素可能與先前儲備金估計中使用的發展因素不同。
(已報告或解決的索賠、已支付的損失或案件準備金的變動)與先前發展因數計算中所載的隱含假設不同。如果索賠報告、已支付損失或案件準備金變動大於或低於以往發展因素估計的水平，則準備金重估增減。當這些數據元素的實際發展與前期儲量估計中使用的歷史發展模式不同時，確定了新的儲量。根據新的準備金估計數計算的指示準備金與記錄的準備金(先前的估計數)之間的差額是重新估計的準備金數額，並在“業務綜合報表”中確認為索賠和索賠費用的增減。淨準備金總額重估，税後，對適用於普通股股東的淨收入的有利影響是2.2%, 10.0%和9.5%在……裏面2019, 2018和2017分別。準備金淨額重估的3年平均值在總準備金中所佔的百分比對Allstate保護公司有利2.1%，對停業線路和保險公司不利6.9%，對服務企業有利1.1%，每項結果都在對各自業務的合理精算容忍範圍內一致。關於儲備金重估的詳細討論見MD&A.的索賠和索賠費用準備金一節。
按部門和業務類別分列的索賠和索賠費用準備金淨額 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
全狀態保護 | ||||||||||||
汽車 | $ | 14,728 | $ | 14,378 | $ | 14,051 | ||||||
房主 | 2,138 | 2,157 | 2,205 | |||||||||
其他線路 | 2,530 | 2,290 | 2,105 | |||||||||
全州保護 | 19,396 | 18,825 | 18,361 | |||||||||
停產線和覆蓋物 | ||||||||||||
石棉 | 810 | 866 | 884 | |||||||||
環境 | 179 | 170 | 166 | |||||||||
其他中斷項目 | 376 | 355 | 357 | |||||||||
停產線路和保險總額 | 1,365 | 1,391 | 1,407 | |||||||||
服務業務共計 | 39 | 52 | 86 | |||||||||
索賠淨額和索賠費用準備金共計 | $ | 20,800 | $ | 20,268 | $ | 19,854 | ||||||
全州保護儲備估計數
影響準備金估計數的因素 儲備金估計數是根據上述進程和歷史發展趨勢編制的。這些估計數是結合已知的事實和對情況和因素的解釋來考慮的，包括我們在類似案件中的經驗、實際已付索賠、涉及索賠支付模式的歷史趨勢和未付索賠的未決水平、損失管理方案、產品組合和合同條款、法律和規章的變化、司法裁決和經濟狀況。當我們經歷上述類型的變化時，我們可能需要應用精算判斷來確定和選擇更能反映新趨勢的發展因素，例如將較短或更長的歷史結果與當前的實際結果相結合，從而產生基於發展因素的發展因素。
在兩年、三年或更長的開發週期內重新估算我們的儲量。例如，如果法律上的變化預計會對某一保險範圍的索賠嚴重程度的發展產生重大影響，而該保險是某一特定狀態保險項目的一部分，則採用精算判斷來確定最準確地反映對這一具體估計數的預期影響的適當發展因素。另一個例子是，當經濟狀況的變化預計會影響某一特定線路、保險範圍或狀態的受損汽車或財產的修繕費用時，將採用精算判斷來確定儲備金估計中使用的適當發展因素，這些因素將最準確地反映對嚴重程度發展的預期影響。
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關鍵會計估計數的應用2019年表格10-K
據報告，對於某些規模和複雜性的賠償責任索賠，外地調整工作人員根據對每一項索賠的事實和情況的評估，確定最終費用的案件準備金估計數。對於大量發生並在相對較短的時間內解決的其他索賠，為每一項索賠確定案件準備金是不實際或有效的，並根據上述估計技術為這些索賠設定了一個統計案例準備金。在正常的業務過程中，我們還可以利用第三方理算師、評估師、工程師、檢查員和其他專業人員和信息源來評估和解決與災難和非災難相關的索賠，以此來補充我們的索賠過程。
從歷史上看，外地調整工作人員設定的案件準備金並不能完全準確地估計索賠的最終費用。為此目的，使用上述程序估計發展準備金，並將其分配給待決索賠，作為案件準備金的補充。通常情況下，包括統計案例在內，補充發展儲備約佔總儲量的90%。
儲備的另一個主要組成部分是IBNR，它約佔總儲備的10%。IBNR可以是用於相對短期索賠(如汽車實物損害索賠)的準備金的一小部分，也可以是用於長期支付要求不確定的索賠(如汽車傷害和MCCA索賠)的很大比例的準備金。準備金的所有主要組成部分都受到索賠頻率和索賠嚴重程度變化的影響。
一般而言，新事故年的初始準備金是根據實際索賠頻率和不同業務部門、業務線和承保範圍的實際索賠頻率和嚴重程度假設，根據與相關通貨膨脹指標的歷史關係確定的。以往事故年份的儲備是根據上述過程統計確定的。汽車索賠頻率的變化可能是由於業務組合、分心駕駛率、里程驅動或其他宏觀經濟因素的變化造成的。汽車本年度索賠嚴重程度的變化通常受到經濟中醫療和汽車維修部門的通貨膨脹以及我們索賠做法的有效性和效率的影響。我們通過各種損失管理計劃來減輕這些影響。傷害索賠主要受醫療費用膨脹的影響，而有形損害索賠則主要受汽車修理費用膨脹和二手車價格的影響。對於汽車實物損害賠償，我們根據汽車保養、修理、零部件和設備價格指數，監測每項索賠的平均費用增長率。我們認為，我們的索賠解決倡議，例如改進索賠審查和解決程序、利用特別調查單位偵查欺詐和處理可疑索賠、訴訟管理和辯護戰略以及正在進行的各種其他損失管理舉措，有助於減輕傷害和身體損害嚴重程度的趨勢。
房主本年度索賠嚴重程度的變化通常受成本膨脹的影響。
關於建築材料、建築和財產維修服務的費用、更換家庭傢俱和其他內容的費用、有資格獲得賠償的索賠類型、免賠額、其他經濟和環境因素以及我們索賠做法的效力和效率。我們採用各種損失管理方案來減輕這些因素的影響。
隨着本年度對每一種損失的損失經驗的積累，將相對於最初的假設進行監測，直到判斷其具有足夠的統計可信度為止。從那時起，將使用統計精算程序重新估計準備金，以反映實際損失趨勢對精算估計過程中納入的發展因素的影響。統計可信度通常是在第一個日曆年結束時實現的；然而，如果當前事故年的趨勢更早超過最初的假設，則通常確定這些趨勢是可信的，並相應地增加儲備。
編制儲備估計數的非常詳細的程序，以及缺乏一套共同的假設或發展因素的需要和存在，限制了對數據要素可變性的總儲備水平測試。然而，通過應用標準精算方法對主要損失類型(包括汽車傷害損失、汽車實物損害損失和房主損失)的歷史事故年度損失數據進行綜合，我們通過測量發展因素的潛在變異性，進行了與開發儲備方式相一致的變異性分析，如下文題為“潛在準備金估計變異性”一節所述。
準備金估計不確定的原因由於準備金是對已發生的索賠中未付部分和索賠費用的估計，包括IBNR損失，因此建立適當的準備金，包括巨災損失準備金，需要定期重新評估和改進估計數，以確定我們的最終損失估計數。
在每一個報告日期，我們對正在進行的業務的大部分損失的估計的最大不確定程度來自於本事故年度和最近的前一個事故年仍有待解決的索賠。本事故年度存在最大程度的不確定性，因為本事故年度所包含的損失比例最大，這些損失尚未報告或結算，但必須在目前報告之日予以估計。這些損失大多涉及損壞的財產，如汽車和房屋，以及事故造成的傷害的醫療保健。在事故年結束後的第一年，該事故年損失總額的很大一部分得到了解決。如果將事故年的損失納入最新的精算估計數，則解決索賠要求所固有的趨勢就會更清楚地顯示出，直到第一個事故年之後的第一年年底為止所支付的損失。因此，在這一時刻，我們傾向於對事故年的損失作出最大的重新估計。在第二年之後，我們為事故年份支付的損失通常與
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2019年表格10-K 關鍵會計估計數的應用
對較難解決的索賠，如涉及嚴重傷害或訴訟的索賠。私人汽車保險很好地説明瞭未來損失估計的不確定性：我們在事故年度12月31日的典型年度準備金支出百分比大約為事故年結束後的第一年的45%、第二年的20%、第三年的15%、第四年的10%，以及其後的10%。
巨災損失準備金 巨災損失 是財產和傷亡保險行業的固有風險，該行業已經並將繼續對我們的經營結果和財務狀況的潛在逐年波動作出貢獻。我們將“巨災”定義為在再保險前產生超過100萬美元的税前損失，涉及多個第三方投保人的事件，或者是一個冬季天氣事件，該事件會在事件發生後的某一特定地區產生超過預先設定的每一事件的平均索賠要求的數量。大災難是由各種自然事件引起的，包括強風、冬季風暴和結冰、龍捲風、冰雹、野火、熱帶風暴、颶風、地震和火山。我們還面臨着人為的災難性事件，例如某些類型的恐怖主義或工業事故。災害的性質和程度在任何時期都無法可靠地預測。
對巨災損失索賠和索賠費用準備金的估計還包括報告的索賠和IBNR的損失估計數，主要是財產損失的估計數。一般而言，我們對巨災儲備的估計是基於索賠調整員的檢查和上述歷史損失發展因素的應用。然而，根據災變的性質，估計過程可能會更加複雜。例如，就颶風而言，複雜情況可能包括被保險人無法及時報告損失，對調整影響工作人員檢查損失能力的索賠施加限制，確定損失是否包括在我們的房主政策範圍內(通常是由風或風引起的降雨造成的損害)，或具體排除洪水造成的損失，估計額外的生活費用，評估需求激增的影響，黴菌損害的風險，以及許多其他考慮因素的影響，包括與其他事件有關的災難發生的時間，例如在財務報告期結束或臨近時，這可能影響到估計報告所述期間準備金所需信息的可用性。在這種情況下，我們可能需要調整我們的做法以適應這些情況，以便確定我們對災難造成的損失的最佳估計。例如，為了完成對尚未由索賠調整人員檢查的某些受災難影響地區的估計，或在我們認為我們的歷史損失發展因素不能預測的情況下，我們依靠對實際收到的索賠通知與總pif進行比較的分析，以及視覺、政府和第三方信息，包括航空照片、使用衞星、飛機和無人駕駛飛機、區域觀測和
儘可能提供風速和洪水深度的數據。
潛在儲量估計變異性每個業務部門、保險行、損失的主要組成部分(如保險和險)、主要州或州集團對報告的損失和IBNR的大量微觀估計數的彙總構成了“財務狀況綜合報表”中記錄的準備金負債。由於採用這種詳細的方法來編制我們的儲備金估計數，因此沒有一套單一的假設來確定我們在綜合水平上的儲備金估計數。鑑於對報告虧損和IBNR的大量微觀估算，管理層不相信我們遵循的過程將產生一個統計上可信或可靠的精算儲備範圍，這將是有意義的。就其性質而言，儲備金估計數的確定非常複雜，需要作出重大的判斷，並不能準確確定每一項未決索賠。因此，隨着實際索賠、已支付損失和/或案件準備金結果的出現，我們對最終結算費用的估計將與先前的估計不同。
為了在合理可能的結果範圍內發展潛在準備金變異性的統計指標，將精算技術(隨機建模)應用於全國範圍內已支付損失和已支付損失的綜合數據要素，並分別與案例準備金相結合，用於工傷損失、汽車有形損害損失和房主損失(不包括巨災損失)。根據為這些數據要素計算的發展因素的綜合歷史可變性，對每類損失在過去12年的每一事故年內計算這些儲備估計數週圍的標準誤差或標準差的估計數。管理當局認為，這些儲備估計數在均值的一個標準差(通常被認為是可接受的精度水平的頻散頻率)內的可變性，是對潛在變異性的合理和統計上可能的衡量。根據我們的產品和覆蓋範圍、歷史經驗、我們大量數據的統計可信度以及用於編制準備金估計數的精算鏈階梯方法的隨機建模，我們估計，在其他可能的結果的合理概率範圍內，我們的所有州保護儲備(不包括巨災損失準備金)的潛在變異性可能大約為正負4%，或在適用於普通股股東的淨收入正負8億美元。汽車傷害損失的變化程度較低，約佔準備金的80%，因為它們在較長時間內相對穩定的發展模式需要解決索賠要求。其他類型的損失，如汽車實物損失、房主損失和其他個人損失，約佔準備金的20%。, 往往有較大的變異性，但在較短的時間內解決。雖然這一評價反映了最有可能產生的結果，但最終結果可能低於或高於這些數額。儲備的歷史可變性
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估計數報告在MD&A.的索賠和索賠費用準備金部分。
密西根和新澤西無限制人身傷害保護儲備索賠和索賠費用準備金包括密西根州的準備金，強制性的，無限制的人身傷害保險，涉及符合資格的機動車事故的被保險人。該項目的管理是通過MCCA，一個州強制的，非營利的協會，所有積極寫在密歇根州的汽車保險的保險公司都是其成員。
估計MCCA承保的損失所採用的程序涉及若干活動，包括全面審查和解釋MCCA精算報告、其他MCCA成員的報告以及我們的人身傷害保護損失趨勢，這些趨勢隨着時間的推移而加劇。發生的索賠準備金中有很大一部分可歸因於少數災難性索賠，因此可收回的很大一部分也同樣集中。我們進行全面的索賠檔案審查，以編制具體索賠的案件準備金類型估計數，為我們對索賠人今後的索賠發展和索賠壽命的看法提供參考。我們每年更新我們的最終儲量和可採儲量的精算估計數。我們根據MCCA的要求報告我們已支付的和未支付的索賠。MCCA根據自己的儲備方法制定自己的儲備估計數，這可能與我們的估計不符。MCCA沒有向成員公司提供其對公司索賠成本的估計。當索賠人的地位發生重大變化時，我們將繼續更新每一份綜合索賠檔案案件準備金估計數，如果沒有重大變化，則每三年更新一次。
我們在新澤西提供類似的人身傷害保護保險，在1991年以前在新澤西發佈或更新的汽車政策是由PLIGA管理的。我們使用類似的精算估計技術，如MCCA風險敞口，以估計損失準備金，以無限人身傷害保護保險的政策所涵蓋的PLIGA。我們繼續更新我們對這些索賠的估計，作為索賠人變更的狀況。然而，1991年以後不再提供無限的保險；因此，沒有增加新的索賠人。
儲備估算是保密和專有的，根據其性質，很難確定和接受重要的判斷。儲備金估計數並不代表每一項未決索賠的確切確定。索賠可能會受到訴訟。隨着實際索賠、已支付損失和/或案件準備金結果的出現，我們對最終結算費用的估計可能大大大於或低於先前的估計數額。
關於賠償可收回款項的補充信息，見第1項-條例、賠償方案和合並財務報表附註10。
儲備預算是否足夠我們相信我們的索賠淨額和報銷費用準備金是適當的。
根據現有的方法、事實、技術、法律和條例建立。我們按照普遍接受的精算標準和做法，計算和記錄每一項保險、其構成部分(保險和危險)和狀態、報告的損失和IBNR損失的單一最佳準備金估計數，因此我們認為，沒有任何其他估計比我們記錄的數額更好。由於所涉及的不確定性，損失的最終費用可能與記錄的數額大不相同，這些數額是根據我們的最佳估計數計算的。
停產線和承保範圍準備金估計數
停產線曝光特性 我們對石棉、環境和其他停業保險的索賠主要來自於20世紀60年代至80年代中期的假定再保險，包括美國大公司的一級保險再保險，以及1972年至1985年期間的直接超額商業保險，包括美國大公司的大量超額一般責任保險。額外的風險來源於20世紀60年代至80年代中期的直接初級商業保險。石棉索賠主要涉及接觸石棉或含石棉產品的索賠人所稱的身體傷害。環境索賠主要涉及污染和相關的清理費用。其他中止的項目接觸主要涉及一般責任和產品責任-大規模侵權索賠，例如醫療器械和其他產品的索賠、工人的賠償要求以及石棉和環境以外的各種其他保險的索賠。
一九八六年，我們及其他公司在財產及意外傷亡業所採用的一般責任保險單作出修訂，引入一項“絕對污染豁免”，將環境損害申索的保險範圍排除在外，並加入一項石棉免責規定。1987年以前頒佈的大多數一般責任保單都載有產品責任範圍的年度合計限額。1987年及其後頒佈的一般責任政策包括產品責任範圍的年度合計限額和所有保險的年度合計限額。我們迄今的經驗是，這些政策形式的改變限制了我們面臨環境和石棉索賠風險的程度。
我們對石棉、環境和其他中斷項目損失的賠償責任表現不同，這取決於假定的再保險承保範圍、直接超額商業保險還是直接初級商業保險。我們提供的直接保險包括石棉、環境和其他停業項目，其性質基本上是“超額”的。
直接超額商業保險和再保險涉及我們為保留和其他保險計劃以上的特定層次的保護所寫的保險。向其他保險人提供的超額保險和再保險的性質限制了我們遭受超過基本保險保存期以上的特定保護層損失的風險。
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計劃。我們的風險敞口進一步受到我們在我們的直接過剩業務上購買的重大再保險的限制。
我們假設的再保險業務包括撰寫其他保險公司再保險計劃中的小部分。我們參與的再保險損失可能是所有合格損失的一部分，也可能是超過規定保留額的合格損失。我們假設的再保險風險，大約85%是超額的損失保險，其餘的15%是按比例計算的。
我們的直接初級商業保險業務不包括對大型石棉製造商的保險。這一業務由全國許多不同商業部門的投保人組成。
如何確定和更新準備金估計數 我們在第三季度進行年度審查，以評估、建立和調整必要的石棉、環境和其他停產項目儲備。準備金的變動記錄在確定準備金的報告所述期間。採用既定的行業和精算最佳做法，假定監管或經濟環境不發生變化，這一詳細而全面的方法根據對個別投保人提出的接觸特性(即索賠活動、潛在賠償責任、管轄權、產品與非產品暴露)的評估確定石棉儲量，並根據對污染和相關清潔費用的暴露特徵(即環境損害、潛在責任方各自分擔的責任、適當性和補救費用)的評估確定環境儲備。這些索賠的數量和費用受到尋求石棉原告的審判律師和因石棉責任而尋求破產保護的實體的廣告的影響，最初造成索賠報告的延誤，隨後往往是索賠和索賠費用的加速和隨着和解的發生而增加。
在評估了我們的被保險人對石棉和/或環境索賠可能承擔的責任後，我們評估了我們被保險人對此類索賠的保險計劃。我們考慮到我們的被保險人可獲得的保險總額，包括我們簽發的保險。我們還考慮到對政策語言的相關司法解釋和適用的範圍、辯護或決定(如果有的話)。
評估被保險人的估計負債和我們對被保險人的風險，在很大程度上取決於對相關法律問題和訴訟環境的分析。這一分析是由我們的專門索賠調整工作人員和法律顧問進行的。根據這些評價，案件準備金由理賠調整工作人員確定，並採用精算分析方法編制IBNR準備金，其中包括潛在準備金發展估計數和已發生但尚未報告的索賠。截至12月31日，2019和2018IBNR分別佔淨石棉和環境儲量的49%和50%。
對於石棉和環境儲備，我們還評估我們的歷史直接淨損失和已支付和發生的經驗，以評估任何新的趨勢、波動或由已支付和已發生的活動總額提出的特徵。
其他停產線和保險
其他暴露特性 其他大規模侵權行為包括直接超額的商業和再保險、為石棉和環境以外的累積傷害損失提供的一般責任保險。工人補償和商業及其他方面包括停止直接的直接商業和再保險商業保險業務，除石棉和環境外，其他各種承保範圍的商業保險業務。儲備是基於與上文所述類似的考慮因素，因為這些考慮與具體的個人承保風險的特點有關。
其他中斷項目準備金 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
其他集體侵權行為 | $ | 177 | $ | 148 | ||||
工人補償 | 66 | 69 | ||||||
商業和其他 | 133 | 138 | ||||||
其他中斷項目 | $ | 376 | $ | 355 | ||||
潛在儲量估計變異性為石棉、環境和其他停產項目索賠設立停產線和承保範圍的淨損失準備金所面臨的不確定性比其他類型的財產和傷亡索賠所提出的不確定性大得多。這些複雜問題包括：缺乏歷史數據、長期報告延誤、有潛在風險的被保險人人數和身份的不確定性以及政策覆蓋面方面的未決法律問題；關於用盡政策限制的確定、可得性和時間的未決法律問題；原告不斷髮展和擴展的理論。
責任；從再保險中收回的可得性和可收取性；追溯性確定保險費和其他合同協議；估計任何合同責任的範圍和時間；各種石棉生產商和其他石棉被告尋求破產保護的影響；以及其他不確定因素。在解釋各種保險單條款方面也存在複雜的法律問題，以及這些損失是否包括在內，或是否曾打算包括在內，並可通過追溯性確定的保險費、再保險或
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其他合同協議。法院在以下方面得出了不同且有時不一致的結論：何時認為發生了損失，哪些保單提供了保險；承保了哪些類型的損失；是否有保險人的抗辯義務；如何確定保單限額；如何適用和解釋保單排除和條件；清理費用是否代表被保險財產損害。我們的石棉和環境暴露儲備可能會受到侵權行為改革、集體訴訟以及其他潛在立法和司法決定的影響。環境暴露也可能受到現行聯邦超級基金法和類似州法規的改變的影響。我們不能保證會制定任何改革法例，或任何這類法例都會提供一個公平、有效及具成本效益的制度，以解決石棉或環境申索。我們認為，這些問題不大可能在不久的將來得到解決，最終費用可能與目前記錄的數額大不相同，從而導致損失準備金髮生重大變化。準備金估計數的歷史可變性在MD&A.的索賠和索賠費用準備金一節中得到了證明。
儲備預算是否足夠管理層認為，其石棉、環境和其他停業項目暴露的淨損失準備金是根據個人投保人提出的其他相關因素和風險特徵(即索賠活動、潛在責任、管轄權、產品相對於非產品風險)的現有事實、技術、法律、法規和評估適當確定的，假設法律、立法或經濟環境沒有變化。由於上述不確定性和因素，管理層認為，為可能需要的任何此類額外淨損失準備金制定一個有意義的範圍是不可行的。
進一步討論準備金估計數關於這些估計數的進一步討論以及準備金估計、準備金重估和假設影響的量化，見綜合財務報表附註8和14以及MD&A.的索賠和索賠費用準備金一節。
終身或有合同福利估計儲備金 由於傳統人壽保險、人壽保險和自願事故健康保險產品的長期性， 養卹金應在許多年內支付；因此，準備金按未來預期養卹金的現值計算，減去未來預期淨保費的現值。 對未來投資收益、死亡率、發病率、保單終止和費用的長期精算假設用於建立根據這些保險單應付的終身或有合同福利準備金。這些假設適用於傳統的人壽保險，使用的是淨水平。
保費法，包括不利偏差的規定，一般因保險類型、發行年份和保單期限等特點而不同。未來的投資收益假設是根據當前的投資收益以及估計的再投資收益來確定的。死亡率、發病率和政策終止假設基於我們的經驗和行業經驗。費用假設包括通貨膨脹的估計影響和超過保費支付期的費用。這些假設是在政策發佈時確定的，與確定這些政策的發援會攤銷的假設是一致的，而且在政策覆蓋期內一般不會改變。但是，如果實際經驗的出現與原先的假設相比有很大的不利，則可能需要對發援會或儲備金作出調整，使其計入可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大影響的收入。
我們利用實際經驗和目前的假設，定期審查發援會的儲量是否充足和可採性。如果實際經驗和目前的假設與原始假設相比不利，並且確定存在保費短缺，則任何未攤銷的發援會餘額都必須在無法收回的範圍內支出，並可能需要設立保費缺額準備金。
我們評估我們的傳統人壽保險產品，即時年金與人壽保險，以及自願事故和健康保險。在……裏面2019和2018，我們的檢討得出結論，沒有需要調整保費不足的調整。截至12月31日，2019傳統的人壽保險和意外及健康保險都有很大的充足性。
截至12月31日，2019，在評估有生命意外事故的即時年金時，有邊際的充足性。受到不利影響的主要是低於標準的結構性結算死亡率預期，其中年金的壽命比最初預期的要長，利率的影響低於最初的預期，而且預計將在較長一段時間內保持在較低水平。截止12月31日，充足程度約為適用於全邦年金準備金的3%，2019。如果死亡率和利率繼續以導致溢價不足的方式發展，今後可能需要額外的準備金。
下表顯示了年金溢價不足評估中包含的未來投資收益率假設的永久變化對截至12月31日的充足餘額的敏感性，2019.
(百萬美元) | 增加/(減少) 充足 | 充足程度在適用準備金中所佔百分比的變化 | ||
未來投資收益增加25個基點 | $200 | 3% | ||
未來投資收益率下降25個基點 | $(211) | (3)% | ||
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此外，我們亦會檢討這些政策，以確定預期利潤會在最初年份被確認，而在其後數年則會出現預期的虧損。在……裏面2019和2018我們的審查得出的結論是，在每項長期預測中，預計利潤之後都沒有預計的損失.
我們會繼續監察傳統人壽保險及即時年金的經驗。我們定期完成結構性結算年金的全面死亡率研究，並有生命意外事故，以確定年金是否比原先估計的壽命長。我們預計，投資和再投資收益、死亡率和政策終止是最有可能需要對準備金或相關的發援會進行保費不足調整的因素。死亡率、投資和再投資收益是最有可能要求利潤的因素，其次是虧損、負債、應計利潤。
關於終身或有合同福利準備金的進一步詳情，見合併財務報表附註9。
退休金和其他退休後計劃淨費用和假設我們的固定福利養老金計劃涵蓋大多數全職員工、某些兼職員工和員工代理。養卹金主要以現金結存公式為基礎；然而，某些參與人的養卹金有很大一部分是由於以前的最後平均薪金公式造成的。我們的主要合格僱員計劃的預計福利義務(“PBO”)的88%與以前的最後平均工資公式有關。關於這些計劃及其對合並財務報表的影響的討論，見合併財務報表附註17。
我們的養卹金和其他退休後福利費用是使用各種精算假設和方法計算的。這些假設包括貼現率、醫療費用趨勢率、通貨膨脹、計劃資產預期收益、死亡率和其他因素。在記錄我國養卹金計劃下的債務時所使用的假設是我們的最佳估計，我們認為，根據有關歷史經驗和業績的信息以及可能導致未來預期與過去趨勢不同的其他因素，這些假設是合理的。
我們確定的福利計劃的淨費用在“業務綜合報表”中確認，由兩個部分組成：1)費用包括服務和利息費用、計劃資產的預期回報以及在財產和傷亡索賠和索賠費用中報告的先前服務信貸的攤銷額、業務費用和支出、淨投資收入以及(如適用的話)重組費用和2)重新計量損益，包括精算假設的變化以及計劃資產實際和預期收益之間的差額，這些收益和預期收益在收益中立即確認為養卹金和其他退休後重新計量損益的一部分。
我們使用未經調整的公允價值方法確認計劃資產的預期收益。我們的政策是每季度重新評估我們的養老金和退休後計劃。我們立即確認對預期收益義務的重新計量，並計劃收益中的資產，因為它使我們的經濟義務在會計結果中具有更大的透明度，並更好地確認了經濟和利率變化對養卹金和其他退休計劃資產和負債在發生損益的年份的影響。
D實際經驗的差異或假設的變化影響到我們的養老金和其他退休後義務，計劃資產和支出。影響養老金和退休後再計量損益的主要因素是：1)截至計量日用於評估養卹金和退休後債務的貼現率的變化；2)計劃資產預期和實際回報之間的差異；3)人口假設的變化，包括死亡率和參與者經驗。
養老金和其他退休後服務成本、利息成本、計劃資產的預期回報和先前服務信貸的攤銷被分配給我們的報告部門。這個養卹金和其他退休後重新計量損益在公司和其他部門中作了報告。
假設變化對養卹金和其他退休後計劃淨成本的影響由於假設的變化以及計劃資產的實際和預期回報之間的差異，我們確認養卹金和其他退休後再計量損失1.14億美元在……裏面2019相比較4.68億美元2018年。
貼現率是根據過去僱員服務的預期養卹金福利可在計量日按現值計算的比率計算的。我們利用理論專用債券的加權平均收益率來制定假設貼現率，該組合由不可贖回債券和債券衍生而來，在彭博公司債券領域中，其評級至少為標準普爾的“AA”或穆迪的“AA”評級，其現金流量符合預期的計劃收益要求。貼現率的重大變化，如信貸息差、收益率曲線、市場現有債券組合、選定債券的期限和預期收益支付所造成的變化，可能導致養卹金成本的波動。用於衡量福利義務的加權平均貼現率減少到3.31%相比之下，2019年4.31%2018年。鋼筆由於加權平均貼現率下降而造成的SIAN和其他退休後再測量損失在2019年為6.33億美元，而2018年則為3.92億美元。
計劃資產的預期長期回報率反映了計劃資產預期收益的平均比率。而這一比率反映了長期的情況。
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假設並與長期歷史回報相一致，市場持續變化或計劃資產組合的變化可能導致計劃資產長期收益率的修正，這可能導致養老金成本的變化。計劃資產的實際回報率與計劃資產的預期長期回報率之間的差異立即得到確認。通過重新計量後的收益。短期資產表現可能與預期回報率大不相同，特別是在動盪的市場中.2019年，計劃資產的實際回報率與我們的預期收益相比增加了8.32億美元，而2018年的損失為7.27億美元。改善的主要原因是股票市場表現強勁，利率下跌，使我們固定收益投資的公允價值增加。
我們定期評估影響我們養老金和其他退休後義務的人口統計信息和歷史經驗，以確定長期精算所需的任何變化。
假設和方法。人口假設影響我們的養老金和退休後計劃，包括退休率和參與率等因素在我們的退休後計劃，以及其他因素。這些精算假設的更新影響到我們的養老金和其他退休後義務，並被納入我們對這些假設的最佳估計中。精算假設的更新影響我們的養卹金和其他退休後債務導致重估損失3.13億美元2019的損失為1.33億美元2018.
假設的保健趨勢率是假定保健費用增加的比率，是根據歷史和預期經驗計算的。假設醫療費用趨勢率對退休後保健計劃報告的金額有顯著影響。趨勢率的提高將增加我們的義務和開支。
截至12月31日計算淨成本時所包含的假設變化的敏感性，2019 | ||||||
(百萬美元) | 基數/百分比變動 | 費用淨額增加(減少) | ||||
退休金計劃貼現率 | +100個基點 | $ | (842 | ) | ||
-100個基點 | 1,045 | |||||
預期長期資產回報率 | +100個基點 | (59 | ) | |||
-100個基點 | 59 | |||||
退休後計劃假設醫療費用趨勢率 | +1% | 27 | ||||
-1% | (23 | ) | ||||
Allstate公司 117
2019年表格10-K
規管及法律程序
我們受到廣泛的監管，我們參與各種法律和管制行動，所有這些行動對我們業務的具體方面都有影響。有關我們所參與的法律及規管行動的詳細討論，請參閲附註14合併財務報表。
待定會計準則
有幾個懸而未決的會計準則我們沒有執行，因為執行日期尚未發生。關於這些待定標準的討論，見合併財務報表附註2。
實施某些會計準則對我國財務業績和財務狀況的影響，往往在一定程度上取決於在實施準則時的市場狀況和其他我們無法在實施之前確定的因素。由於這個原因，我們有時無法估計某些待定會計準則的效果，直到有關的權威機構最後確定這些準則，或直到我們實施這些準則為止。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
本報告第二部分第7項中的“市場風險”標題下的材料納入了第7A項所需的資料。
118www.allstate.com
2019年表格10-K
項目8.附屬財務報表和補充數據
合併財務報表 | 頁 | ||
綜合業務報表 | 120 | ||
綜合收益報表 | 121 | ||
財務狀況綜合報表 | 122 | ||
股東權益合併報表 | 123 | ||
現金流動合併報表 | 124 | ||
合併財務報表附註 | |||
附註1 | 一般 | 125 | |
附註2 | 重要會計政策摘要 | 126 | |
附註3 | 收購 | 142 | |
附註4 | 可報告段 | 142 | |
附註5 | 投資 | 147 | |
附註6 | 資產和負債公允價值 | 155 | |
附註7 | 衍生金融工具與表外金融工具 | 162 | |
附註8 | 財產和意外事故保險索賠和索賠費用準備金 | 168 | |
附註9 | 人壽準備金-或有合同福利和合同基金 | 174 | |
附註10 | 再保險與賠償 | 178 | |
附註11 | 遞延保單採購和銷售誘導費用 | 186 | |
附註12 | 資本結構 | 187 | |
附註13 | 公司重組 | 190 | |
附註14 | 承付款、擔保和或有負債 | 191 | |
附註15 | 所得税 | 197 | |
附註16 | 法定財務資料及股息限制 | 199 | |
附註17 | 福利計劃 | 200 | |
附註18 | 股權激勵計劃 | 207 | |
附註19 | 補充現金流信息 | 209 | |
附註20 | 其他綜合收入 | 209 | |
附註21 | 季度業績(未經審計) | 210 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 211 | ||
Allstate公司 119
2019年表格10-K 財務報表
Allstate公司及其子公司
綜合業務報表
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(百萬美元，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | ||||||||||||
財產和意外傷害保險費(扣除再保險割讓和賠償方案1，122美元、1，016美元和971美元) | $ | $ | $ | |||||||||
人壽保險及合約費用(扣除分期付款285元、290元及303元) | ||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||
投資淨收益 | ||||||||||||
已實現資本損益： | ||||||||||||
非臨時減值(“OTTI”)損失共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
OTTI損失改劃為(從)其他綜合收入(“OCI”) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
在收益中確認的OTTI淨損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股票投資及衍生工具的銷售及估值變動 | ( | ) | ||||||||||
已實現資本損益共計 | ( | ) | ||||||||||
總收入 | ||||||||||||
費用和開支 | ||||||||||||
財產和傷亡保險索賠和索賠費用 (扣除再保險分給及補償計劃524元、1，378元及1，807元) | ||||||||||||
人壽保險福利(扣除再保險分撥的165美元、240美元和179美元) | ||||||||||||
貸記合同基金的利息(扣除20美元、24美元和25美元的再保險) | ||||||||||||
遞延保單購置費用攤銷 | ||||||||||||
業務費用和費用 | ||||||||||||
養卹金和其他退休後重新計量損益 | ( | ) | ||||||||||
重組及有關收費 | ||||||||||||
所購無形資產的攤銷 | ||||||||||||
商譽損害及購買的無形資產 | ||||||||||||
利息費用 | ||||||||||||
費用和支出共計 | ||||||||||||
業務處置收益 | ||||||||||||
所得税支出前的業務收入 | ||||||||||||
所得税費用 | ||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||
優先股股利 | ||||||||||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
普通股收益： | ||||||||||||
適用於普通股股東的淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均普通股 | ||||||||||||
適用於普通股股東的淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均普通股 | ||||||||||||
見合併財務報表附註。
120www.allstate.com
財務報表2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
綜合收益報表
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合收入(虧損)，税後 | ||||||||||||
變動： | ||||||||||||
未實現資本淨損益 | ( | ) | ||||||||||
未實現的外幣折算調整數 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未攤銷的養卹金和其他退休後離職前信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他綜合收入(虧損)，税後 | ( | ) | ||||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | |||||||||
見合併財務報表附註。
Allstate公司 121
2019年表格10-K 財務報表
Allstate公司及其子公司
財務狀況綜合報表
十二月三十一日， | ||||||||
(百萬美元，面值數據除外) | 2019 | 2018 | ||||||
資產 | ||||||||
投資 | ||||||||
按公允價值計算的固定收益證券(攤銷費用56 293美元和57 134美元) | $ | $ | ||||||
按公允價值計算的股票證券(費用6，568美元和4，489美元) | ||||||||
抵押貸款 | ||||||||
有限合夥權益 | ||||||||
短期內，按公允價值計算(攤銷費用為4，256美元和3，027美元) | ||||||||
其他 | ||||||||
投資總額 | ||||||||
現金 | ||||||||
保險費分期付款，淨額 | ||||||||
遞延政策採購費用 | ||||||||
再保險和賠償賠償淨額 | ||||||||
應計投資收入 | ||||||||
財產和設備，淨額 | ||||||||
善意 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
單獨帳户 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債 | ||||||||
財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金 | $ | $ | ||||||
終身或有合同福利準備金 | ||||||||
契約基金 | ||||||||
未獲保費 | ||||||||
未付索賠款項 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他負債和應計費用 | ||||||||
長期債務 | ||||||||
單獨帳户 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
承付款和或有負債(附註7、8和14) | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股及額外資本已繳足，面值1元，獲授權股票2，500萬股，發行及發行及已發行及發行的股份分別為92.5，000及790萬股，2，313元及1，995元合計清盤優惠 | ||||||||
普通股，面值0.01美元，20億股授權發行，9億股，3.19億股和3.32億股流通股 | ||||||||
額外資本支付 | ||||||||
留存收入 | ||||||||
延遲僱員持股計劃(“職工持股計劃”)費用 | ( | ) | ||||||
按成本計算的國庫股票(5.81億股和5.68億股) | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合收入： | ||||||||
未實現的資本淨損益： | ||||||||
基於OTTI的固定收益證券未實現淨資本損益 | ||||||||
其他未實現資本淨損益 | ( | ) | ||||||
對DAC、DSI和保險準備金的未實現調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
未實現資本淨損益共計 | ( | ) | ||||||
未實現的外幣折算調整數 | ( | ) | ( | ) | ||||
未攤銷的養卹金和其他退休後離職前信貸 | ||||||||
累計其他綜合收入(“AOCI”) | ||||||||
股東權益總額 | ||||||||
負債和股東權益合計 | $ | $ | ||||||
見合併財務報表附註。
122www.allstate.com
財務報表2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
股東權益合併報表
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(百萬美元，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
優先股面值 | $ | $ | $ | |||||||||
優先股增資 | ||||||||||||
餘額，年初 | ||||||||||||
優先股發行，扣除發行成本 | ||||||||||||
優先股贖回 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年終餘額 | ||||||||||||
普通股面值 | ||||||||||||
普通股增資 | ||||||||||||
餘額，年初 | ||||||||||||
加速股份回購協議遠期合同 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股權激勵計劃活動 | ||||||||||||
年終餘額 | ||||||||||||
留存收入 | ||||||||||||
餘額，年初 | ||||||||||||
會計原則變更的累積效應 | ||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||
普通股股利(宣佈每股股利為2.00美元、1.84美元和1.48美元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
優先股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
會計原則變更對税收影響的重新分類 | ( | ) | ||||||||||
年終餘額 | ||||||||||||
遞延職工持股費用 | ||||||||||||
餘額，年初 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
付款 | ||||||||||||
年終餘額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
國庫券 | ||||||||||||
餘額，年初 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
獲得的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
根據股權激勵計劃重新發行的股票，淨額 | ||||||||||||
年終餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
累計其他綜合收入(損失) | ||||||||||||
餘額，年初 | ||||||||||||
會計原則變更的累積效應 | ( | ) | ||||||||||
未實現資本淨損益變化 | ( | ) | ||||||||||
未實現外幣折算調整數的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未攤銷養卹金和其他退休後離職前信貸的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
會計原則變更對税收影響的重新分類 | ||||||||||||
年終餘額 | ||||||||||||
股東權益總額 | $ | $ | $ | |||||||||
見合併財務報表附註。
Allstate公司 123
2019年表格10-K 財務報表
Allstate公司及其子公司
現金流動合併報表
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務活動現金流量 | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | ||||||||||||
折舊、攤銷和其他非現金項目 | ||||||||||||
已實現資本損益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
養卹金和其他退休後重新計量損益 | ( | ) | ||||||||||
業務處置收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
貸記合同基金的利息 | ||||||||||||
商譽損害及購買的無形資產 | ||||||||||||
變動： | ||||||||||||
保險金和其他保險準備金 | ( | ) | ||||||||||
未獲保費 | ||||||||||||
遞延政策採購費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
保險費分期付款，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
再保險可收回款項淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他經營資產和負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動的現金流量 | ||||||||||||
銷售收入 | ||||||||||||
固定收益證券 | ||||||||||||
權益證券 | ||||||||||||
有限合夥權益 | ||||||||||||
其他投資 | ||||||||||||
投資集合 | ||||||||||||
固定收益證券 | ||||||||||||
抵押貸款 | ||||||||||||
其他投資 | ||||||||||||
投資購買 | ||||||||||||
固定收益證券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
權益證券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
有限合夥權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
抵押貸款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
短期投資變動淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他投資變動淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
財產和設備採購淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
購置業務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
來自融資活動的現金流量 | ||||||||||||
發行長期債券所得收益 | ||||||||||||
贖回和償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
發行優先股所得收益 | ||||||||||||
贖回優先股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
緊縮基金存款 | ||||||||||||
收縮基金提款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
優先股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
國庫券購買 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
根據股權激勵計劃重新發行的股票，淨額 | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
現金淨增(減少) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年初現金 | ||||||||||||
年終現金 | $ | $ | $ | |||||||||
見合併財務報表附註。
124www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
合併財務報表附註
附註1 | 一般 |
提出依據
所附合並財務報表包括AllState Corporation(“Corporation”)及其全資子公司的賬目，主要是AllState Insurance Company(“AIC”)，這是一家財產和意外保險公司，擁有各種財產和傷亡保險以及人壽保險和投資子公司，包括Allstate人壽保險公司(“ALIC”)(統稱為“公司”或“Allstate”)。這些合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
2017年12月22日，2017年減税和就業法案(“税收法案”)生效，從2018年1月1日開始，將美國企業所得税税率從35%永久降低到21%。因此，公司税率在不同時期之間是無法比較的。
業務性質
AllState主要在美國從事財產保險和傷亡保險及人壽保險業務。Allstate是美國最大的個人財產保險公司之一，並被組織成七 報告部門：全州保險，停產保險，服務業務，全邦人壽，全邦福利，全邦年金和公司等。
AllState的主要業務是銷售私人客車和房主保險。該公司還提供其他幾種個人財產和意外傷害保險產品，選擇商業財產和傷亡保險，消費產品保護計劃，設備和移動數據收集服務和分析解決方案利用汽車遠程信息技術、路邊援助、金融和保險產品、人壽保險、自願事故和健康保險以及身份保護。AllState主要通過獨家代理、金融專家、獨立機構和經紀人、主要零售商、聯絡中心和互聯網分銷其產品。
風險和不確定性
Allstate面臨着災難性的事件，包括風和冰雹、野火、龍捲風、颶風、熱帶風暴、地震、火山爆發、恐怖主義和工業事故。
災難是財產保險和意外傷害保險業務的固有風險，它已經並將繼續對財產和傷亡保險業務的重大年際波動造成影響。e公司的經營結果和財務狀況(見附註8)。所經歷的災難性損失的性質和程度紐約期無法預測，而且可能對業務結果和財務狀況產生重大影響。
該公司認為下列類別和地點是潛在災難損失最大的地區：
• | 森林大火-加州，科羅拉多州，亞利桑那州和德克薩斯州 |
• | 颶風-美國東部和海灣沿岸各縣的主要大都市中心 |
• | 風/冰雹、雨和龍捲風-德克薩斯州、伊利諾伊州、科羅拉多州和佐治亞州 |
• | 地震後的地震和火災-加利福尼亞州、俄勒岡州、華盛頓州、南卡羅來納州、密蘇裏州、肯塔基州和田納西州斷層線附近的主要大都市區。 |
Allstate公司 125
2019年表格10-K 合併財務報表附註
附註2 | 重要會計政策摘要 |
投資
固定收益證券包括債券、資產支持證券(ABS)和抵押貸款支持證券(MBS)。mbs包括以前單獨披露的住宅抵押貸款支持證券和商業抵押貸款支持證券。固定收益證券，可在合同到期前出售，指定為可供出售的，並按公允價值記賬。攤銷成本與公允價值、扣除遞延所得税及相關人壽和年金遞延保單購置費用(“DAC”)、遞延銷售誘導費用(“DSI”)和終身或有合同福利準備金之間的差額作為AOCI的一個組成部分反映出來。從呼叫和支付中收到的現金作為銷售收入的一部分反映出來，從到期日和付款中收到的現金作為現金流動綜合報表中的投資收款部分反映出來。
股票證券主要包括普通股、交易所交易基金和共同基金、不可贖回優先股和房地產投資信託股權投資。某些交易所交易基金和共同基金的基礎投資是固定收益證券。股票有價證券按公允價值入賬。沒有容易確定或可估價的公允價值的權益證券是使用計量備選辦法來衡量的，如果有的話，這是成本較低的減值，也是由於同一發行人的相同或類似投資在有序交易中可觀察到的價格變化而引起的調整。由於採用了確認和計量金融資產和金融負債的新會計準則，自2018年1月1日起，股票證券公允價值的定期變動在“業務綜合報表”的已實現資本損益範圍內確認。因此，2017年投資收入淨額和已實現資本損益淨額無法與所列其他期間相比。
抵押貸款按未付本金餘額記帳，扣除未攤銷的溢價或貼現和估價津貼。在可能無法收取合同本金和利息的情況下，為受損貸款規定了估值津貼。
對有限合夥權益的投資主要按照股本會計方法(“EMA”)入賬，包括私人股本基金、房地產基金和其他基金的權益。在2018年1月1日之前購買的有限合夥企業權益的投資，該公司的利益如此微小，對經營和財務政策幾乎沒有任何影響，這些投資的公允價值主要是利用淨資產價值(“NAV”)作為確定公允價值的實用權宜之計。
短期投資，包括貨幣市場基金、商業票據、美國國庫券和其他短期投資，都是按公允價值進行的。其他投資主要包括銀行貸款、政策性貸款、房地產、代理貸款和衍生品。銀行
貸款主要是高級有擔保的公司貸款，按攤銷成本入賬。政策性貸款按未付本金餘額記帳。房地產按成本減去累計折舊。代理貸款是發放給獨家Allstate代理人的貸款，按未付本金餘額記帳，扣除估價津貼。衍生工具是按公允價值進行的。
投資收益主要包括利息、股息、有限合夥權益所得、房地產租賃收入和某些衍生交易收入。利息按權責發生制確認，採用有效收益率法，股利記錄在股利前的日期。在確定ABS和MBS的利息收入時，考慮到從第三方數據來源和內部估算中獲得的包括預付款在內的估計薪酬下降。定期審查實際預付經驗，並在原先預期的預付款與收到的實際預付款與目前預期的實際預付款之間出現差異時重新計算有效收益。對於具有固定利率的高信用質量的ABS和MBS，在回顧性的基礎上重新計算了有效收益率。對於所有其他方面，有效產量將在預期的基礎上重新計算。當預計收到的現金流量的時間和數額無法合理估計時，應計收益被暫停用於非臨時減值固定收益證券。如果抵押貸款、銀行貸款和代理貸款違約，或不可能全額和及時地收取本金和利息，則暫停應計收入。非應計狀態投資的現金收入一般記作賬面價值的減少。以公允價值計算的有限合夥權益的收入是根據主要使用資產淨值確定的被投資人權益的公允價值變化而確認的。EMA有限合夥權益的收入是根據公司在合夥企業收益中所佔的份額確認的。來自EMA有限合夥權益的收入一般被確認為三因被投資方提供相關財務報表而延遲一個月。
已實現的資本損益包括投資銷售損益、公允價值暫時下降造成的價值減記、抵押貸款和代理貸款估值津貼的調整、股本投資(包括股票證券)和某些以公共股本證券為主的有限合夥企業的估值變動，以及公允價值和某些衍生品結算的週期性變化，包括對衝無效。投資銷售的已實現資本損益是根據具體身份確定的。
衍生及嵌入衍生金融工具
衍生金融工具包括利率掉期、信用違約互換、期貨(利率和股本)、期權(包括互換)、利率上限、權證和權利、外幣掉期、
126www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
外匯遠期、總收益互換和一定的投資風險轉移再保險協議。必須與宿主工具分離並作為衍生金融工具入賬的衍生品(“受分歧影響”)嵌入了股票指數型壽險和年金合約以及再保險可變年金合約中。
所有衍生品均按公允價值入賬，並作為其他投資、其他資產、其他負債和應計費用或收縮基金報告。受分叉影響的嵌入衍生工具也按公允價值計算，並與宿主契約一起報告。在壽險和年金產品合約中嵌入的衍生產品的公允價值的變化，在壽險和年金合同收益或貸記到契約基金的利息中都有報道。在現金流動綜合報表中，嵌入衍生工具的現金流量、受分叉的衍生產品和接受套期保值會計的衍生工具的現金流量分別與主合約和對衝風險相一致。其他衍生工具的現金流量在“現金流量表”內的投資活動現金流量中列報。
當衍生工具滿足特定標準時，可指定為會計套期保值，並計入公允價值、現金流量、外幣公允價值或外幣現金流量套期保值。套期保值項目可以是確認資產、負債的全部或特定部分，也可以是可歸因於公允價值對衝的特定風險的未確認的堅定承諾。在套期保值成立之初，公司正式記錄了套期保值關係和風險管理的目標和策略。文件確定了套期保值工具、套期保值項目、被套期保值風險的性質以及用於評估套期保值工具在抵消可歸因於套期保值風險的套期保值項目公允價值變化方面的有效性的方法。對於現金流量對衝，該文檔包括可歸因於對衝風險的現金流變化的風險敞口。公司不排除套期保值工具公允價值變動的任何組成部分，不排除其有效性評估。在每個報告日期，公司確認套期保值工具在抵消對衝風險方面仍然非常有效。
公允價值套期保值投資資產公允價值套期保值工具或其一部分公允價值的變動，與套期保值項目公允價值的變動一起，反映在淨投資收益中。合同基金負債公允價值套期保值工具或其一部分的公允價值變化，以貸記到合同基金的利息報告，同時反映對衝項目公允價值的變化。全部門辦法的應計定期結算，連同相關全部門辦法在淨投資收入或貸記到合同基金的利息方面的公允價值的變化一起報告。攤銷成本
對於固定收益證券，抵押貸款的賬面價值或指定的套期保值負債的賬面價值根據對衝風險公允價值的變化進行調整。
現金流套期保值現金流量套期保值工具的公允價值變化在AOCI中有報道。由於經過套期保值或預測的交易對收入產生影響，金額被重新歸類為投資淨收益、已實現資本損益或利息支出。現金流量對衝中使用的衍生工具的應計定期結算以淨投資收益列報。在AOCI中報告的對衝交易的金額是指衍生工具從套期保值開始時的累計損益，減去以前從AOCI中重新歸類為收益的損益。如果公司在任何時候預期AOCI報告的損失將導致套期保值工具和套期保值交易組合出現可能無法收回的淨虧損，則在已實現的資本損益中立即確認虧損。如果對資產確認減值損失，或因涉及套期保值交易的負債而產生額外債務，則AOCI中的任何抵銷收益將與減值損失或債務確認一起重新分類和報告。
終止對衝會計如果在進行對衝交易後衍生產品失效(包括被套期保值項目被出售或以其他方式終止，對衝預測交易的發生不再可能，或對衝資產成為-暫時受損)，則公司可以終止衍生資產頭寸。公司還可因其他事件或情況而終止衍生工具或將其重新指定為非套期保值工具。如果當公允價值對衝不再有效時，衍生工具不再終止，則衍生工具上確認的未來損益將在已實現的資本損益中列報。當公允價值對衝不再有效，被重新指定為非套期保值或衍生產品終止時，套期保值資產、負債或其先前確認的部分的公允價值損益在套期保值時確認，並用於調整對衝固定收益證券的攤銷成本、對衝抵押貸款的賬面價值或對衝債務的賬面價值，並在對衝資產、負債或其部分的剩餘壽命內攤銷，並反映在自套期會計不再適用的時期起貸記到收縮基金的淨投資收益或利息中。如果公允價值對衝中的套期保值項目是一種非暫時受損的資產，則對固定收益證券攤銷成本或抵押貸款賬面價值所作的調整受適用於其他臨時受損資產的會計政策的制約。
當在現有資產或負債的現金流量對衝中使用的衍生工具不再有效或終止時，衍生工具上確認的損益將從AOCI重新歸類為收益，因為對衝風險影響收入。如果導數
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2019年表格10-K 合併財務報表附註
當現金流量對衝不再有效時，票據不會終止，衍生工具確認的未來損益在已實現資本損益中列報。當預測交易的現金流量對衝中使用的衍生工具終止時，由於預測的交易很可能不會發生，衍生工具上確認的損益立即從AOCI中重新歸類為在不再適用套期會計期間實現的資本損益。
非對衝衍生金融工具對於不適用套期會計的衍生產品，損益表的影響，包括公允價值損益和應計定期結算，在已實現的資本損益或單列項目中，連同管理風險的相關資產或負債的結果一併報告。
證券貸款
該公司的業務活動包括證券借貸交易，這些交易主要用於創造淨投資收入。與證券借貸交易同時收到的收益可以再投資於短期投資或固定收益證券。這些交易通常是短期性質的。30 幾天或更短的時間。
本公司以一般相等於102 %和105 %對國內外證券的公允價值分別進行記錄，並在其他負債和應計費用中記錄返還抵押品的相關義務。由於其短期性質，這些債務的賬面價值接近公允價值.該公司每天監測貸款證券的市場價值，並根據協議條款獲得額外的抵押品，以減輕交易對手的信貸風險。本公司保留在短時間內收回貸款證券的權利和能力。
確認保費收入和合同費用以及相關利益和貸記利息
財產和意外傷害保險費包括個人保險、保護計劃、其他合同(主要是金融和保險產品)和路邊援助的保險費。
個人線路保險費按保單條款按比例遞延並按比例賺取，通常為六或十二個月 .
在合同期間，與保護計劃、其他合同(主要是金融和保險產品)和路邊援助有關的收入被推遲，並以確認收入為合同義務的方式獲得。這些產品的收入被歸類為保費，因為這些產品有保險支持。保險計劃、金融和保險費在合同期限內採用基於成本的招致法確認，一般都已到期。一到五好幾年了。路邊援助保費獲確認均勻覆蓋
履行義務的合同條款.
適用於保單未滿期限的部分保費記作未到期保費。截至2019年12月31日，未獲保費$12.57 十億和$2.76 十億分別用於全州保護和服務業務。分期付款應收帳款淨額是指未收和未收的保險費，扣除無法收回保險費的備抵。公司定期評估溢價分期付款應收賬款，並酌情調整其估值備抵。無法收回的保費分期付款應收賬款的估價備抵額為$90 百萬和$77 百萬截至2019年12月31日和2018分別。
傳統的人壽保險產品主要由具有固定和有保障保費和福利的產品組成，主要是定期和整個人壽保險產品。自願事故和健康保險產品預計將在較長時間內繼續有效，因此主要被歸類為長期合同。這些產品的保費在投保人到期時確認為收入。福利反映在合同福利中，並在保單有效期內確認與保險費有關。
有人壽意外事故的即時年金，包括某些結構性結算年金，提供超過收取保費的期間的福利。這些產品的保費在合同開始時收到時確認為收入。在設立準備金後，與保險費有關的利益得到確認。準備金隨時間的變化記錄在合同福利中，主要與貼現率積累和年死亡率有關。這些政策的利潤主要來自投資收入，這是在合同有效期內確認的。
對利益敏感的人壽保險合同，如通用人壽和單一保費人壽保險，是條款不固定和沒有保障的保險合同。可以更改的條款包括合同方支付的保險費、貸記到合同賬户餘額的利息以及由合同賬户餘額分攤的合同費用。這些合同的保險費報告為契約基金存款。合同費用包括按合同帳户餘額評估的保險費(死亡風險)、合同管理和在合同規定日期前交出合同的費用。這些合同費用在按合同帳户餘額分攤時被確認為收入。合同福利包括超過合同帳户餘額的終身或有福利付款。
不使公司因死亡率或發病率而受到重大風險的合同稱為投資合同。固定年金，包括市值調整的年金權益指數年金及無人壽保險的即時年金
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合併財務報表附註2019年表格10-K
意外開支，被視為投資合同。收到的對這類合同的審議情況報告為合同基金存款。投資合同的合同費用包括在合同規定的日期之前根據合同帳户餘額評估的費用，用於維護、管理和交出合同，並在根據合同帳户餘額進行評估時予以確認。
貸記於契約基金的利息是指對利息敏感的人壽和投資合同應計或支付的利息。公司定期調整某些固定年金和對利息敏感的人壽合同的貸記率，以反映受合同保證的最低利率限制的當前市場狀況。指數化的人壽和年金的抵免率通常是基於指定的利率指數或權益指數，如標準普爾500指數(“S&P 500”)。貸記利息還包括DSI費用的攤銷。DSI被攤銷為利息，使用與攤銷DAC相同的方法貸記利息。
可變壽命和可變年金產品的合同費用包括按合同帳户餘額評估的費用，用於合同維護、管理、死亡、費用和合同規定日期之前的合同移交。可變年金產品的合同福利包括保證最低死亡、收入、提款和累積福利。公司的所有可變年金業務基本上都是通過再保險協議轉讓的，與此相關的合同費用和合同福利在扣除再保險割讓後報告。
其他收入
其他收入是指向投保人收取的與保險費分期付款、銷售非專有產品的佣金、身份保護服務的銷售、收費服務和其他收入交易有關的費用。其他收入在履行履約義務時確認。
遞延保單購買和銷售誘導費用
與成功購買新保險單或續簽保險單和投資合同直接有關的費用推遲並記作發援會。這些費用主要是代理和經紀人的報酬、保險費和某些承保費用。DSI成本被遞延並作為其他資產入賬，涉及向新客户銷售時提供的銷售激勵，主要是固定年金和對利息敏感的人壽合同。這些銷售優惠主要以客户賬户餘額的額外貸方或特定時期貸記利息的增加形式，超過目前在沒有銷售獎勵的情況下貸記給類似合同的利率。DSI採用與發援會相同的方法和假設攤銷為收入，並列入貸記合同基金的利息。所有其他購置費用均作為已發生的費用列支，幷包括在業務費用和費用中。
對於財產保險和意外傷害保險，發援會在賺取保險費時將其攤銷為收入，通常是在六或十二個月 適用於個人行策略或一般情況一到五年 用於保護計劃和其他合同(主要涉及財務和保險產品)，幷包括在遞延保單購置費用的攤銷中。與財產和傷亡保險有關的發援會定期審查其可收回性，並在必要時作出調整。在確定DAC的可收回性時，考慮了未來的投資收入。
對於傳統的人壽保險和自願意外及健康保險，發援會按業務收入估計數的比例，在相關保單的保費支付期內攤銷。發援會攤銷和準備金計算所用的假設是在政策發佈時確定的，在政策有效期內一般不作修訂。由於與預期水平不同的實際保單終止和任何估計保費不足而導致的對現行業務的任何偏離，都可能導致在這一期間發生攤銷率的變化。一般來説，這些保單的攤銷期近似於保單的估計壽命。公司根據實際經驗和當前假設定期審查DAC的可收回性。在2017年第四季度之前，公司對傳統的人壽保險產品和即時年金進行了綜合評估。結合2017年第四季度發生的部門變動，分別審查傳統人壽保險產品、有人壽保險意外事故的即時年金以及自願事故和健康保險產品。如果實際經驗和目前的假設與原始假設相比較不利，並且確定存在保費短缺，則任何未攤銷的發援會餘額將在無法收回的情況下支出，任何剩餘的缺額可能需要設立保費缺額準備金。
對於對利息敏感的人壽保險，DAC和DSI按總現值毛利的比率攤銷，其中包括實際歷史毛利(“AGP”)和預期在合同估計壽命內獲得的估計未來毛利(“EGP”)。攤銷扣除上一期間發援會餘額的利息，採用合同開始時確定的利率。實際攤銷期一般從15 -30 年；但是，結合對客户自首率、部分提款和死亡的估計，一般會導致大多數DAC在自首費用期間攤銷，這通常是10 -20 多年來對興趣敏感的生活。發援會和DSI攤銷率在報告所述期間的實際毛利潤與預期毛利之間存在差異時，或在EGP總額發生變化時，按累積費用或貸記收入重新估計和調整。當DAC或DSI攤銷或某一季度的毛利構成部分可能為負數時(這將導致DAC的增加)
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2019年表格10-K 合併財務報表附註
(或DSI餘額)由於AGP為負數，考慮了可能的負攤銷的具體事實和情況，以確定合併財務報表中是否適宜確認。只有在根據事實和情況確定增加的DAC或DSI餘額可收回時，才記錄負攤銷。DAC和DSI的資本重組僅限於最初的遞延費用加上利息。
AGP和EGP主要由以下組成部分組成：保險費用減去死亡費用和其他利益的合同費用；投資收入和已實現的資本損益減去貸記利息；退保和其他合同費用減去維持費。確定EGP金額的主要假設是死亡率、持久性、費用、投資回報(包括支持合同負債的資產的資本損益)、合同承擔者的利息貸記率以及任何對衝工具的影響。對於支持性投資超出公司預期的資本損失可能導致週期性AGP暫時為負值的產品，可以修改DAC和DSI攤銷中使用的EGP和AGP，以排除多餘的資本損失。
公司根據當前的假設，對對利息敏感的人壽和固定年金合同的DAC和DSI可收回性進行季度審查。如果EGP數額發生重大變化，則可能導致未攤銷的DAC或DSI無法收回，導致一項費用分別作為遞延保單購置費用攤銷的一個組成部分或貸記到收縮資金的利息。
所列報的發援會和直接投資指數結餘包括調整數，以反映如果有關產品投資組合中的未實現資本損益實際實現，發援會和數字SI的攤銷額將增加或減少。調整數記在AOCI中的税後。由未實現資本損益確定並在AOCI中報告的DAC、DSI和遞延所得税確認對股東權益的影響與損益表中確認的數額一致。
本公司的客户可將一份保險單或投資合同換成本公司提供的另一份保險單或投資合同，或對公司簽發的現有投資、人身或財產和意外事故合同進行修改。為了會計目的，這些交易被確定為內部替代。確定替換合同的內部替換交易與被替換的合同基本沒有變化，這些交易被視為被替換合同的延續。與替換合同有關的未攤銷的發援會和DSI繼續被推遲和攤銷。對於對利息敏感的人壽和投資合同，替換合同的epp是：
在確定DAC和DSI攤銷時，作為對替代合同的EGP的修訂。對於傳統的人壽保險、財產保險單和傷亡保險單，替代合同對未攤銷的發援會造成的任何變化都被視為預期的修訂。與簽發替換合同有關的任何費用都被定性為維持費，並按已發生的費用入賬。確定會導致被替換合同發生重大變化的內部替換交易被視為已替換合同的失效，與已替換合同有關的任何未攤銷的發援會和DSI都被取消，並分別扣除相應的費用，攤銷遞延政策購置費用或貸記到訂約基金的利息。
再保險與賠償
再保險在正常的業務過程中，公司試圖通過購買再保險來限制在大風險上遭受損失的總風險和單一風險。該公司還利用再保險對某些業務進行處置。再保險並不能消除公司在保單下的主要責任。因此，公司定期評估其再保險公司的財務狀況，包括它們在理賠做法和折價方面的活動，並酌情為無法收回的再保險確定備抵。
賠償公司還參與各種賠償機制，包括產業池和設施，這些機制得到財產保險公司和保險公司市場參與者的財政資源的支持。根據產業池和設施授權立法，可收回的賠償被認為是可收回的。
報告為再保險和賠償可收回的數額包括向再保險人和賠償人收取的已支付損失的金額，以及預計將從再保險公司收回的數額，以及尚未支付的保險責任和合同基金賠償金。對未付損失的再保險和賠償可收回額是根據與確定與相關合同有關的負債所使用的假設估計的。保險負債按再保險和賠償可收回總額報告。再保險和
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合併財務報表附註2019年表格10-K
賠償保險費一般反映在收入中，其方式與確認相關合同的保險費一致。就巨災保險而言，再保險保費的費用在合同期間按比例確認，但以可獲得的範圍為限。
再保險和賠償可收回款項被確認為抵減毛額。財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金。
善意
商譽是為收購而支付的超額金額。g企業按公允價值購買的淨資產減去確認的任何商譽減值。該公司的商譽報告部門相當於其可報告部門、Allstate保護部門、服務業務部門、Allstate人壽部門和已被賦予商譽的Allstate福利部門。
報告單位的商譽 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
全狀態保護 | $ | $ | ||||||
服務業 | ||||||||
全壽命 | ||||||||
全州福利 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
在獲得商譽並將其分配給報告單位時，商譽得到確認，而該單位預計將從業務組合的協同作用中受益。商譽不攤銷，但至少每年進行減值測試。公司在每年第四季度根據截至第三季度結束時的數據進行年度商譽減值測試。g權益減損是指報告單位的賬面價值(包括商譽)超過公允價值的數額，而不超過分配給報告單位的商譽賬面金額。公司還在情況的事件或變化，如惡化或不利的市場條件下，審查商譽是否減值，表明報告單位的賬面金額(包括商譽)可能超過報告單位的公允價值。商譽減值分析在報告單位一級進行。
2017年第四季度，該公司採用了新的報告部門，要求公司評估商譽，包括在相對公允價值的基礎上將商譽分配給任何新的報告單位。重新分配是根據商譽報告單位的公允價值計算的，而商譽報告單位是使用折現現金流量(“DCF”)計算確定的，並利用市場記錄從同行公司分析中得出的倍數。在重新分配商譽的同時，公司承認$125 百萬與分配給全州年金報告單位的商譽相關的商譽減值，反映了以市場為基礎的估值。截至12月31日，2019和2018, t公司報告單位的公允價值超過了其賬面價值。
無形資產
今後五年及其後無形資產的攤銷費用 | ||||
(百萬美元) | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
攤銷總額 | $ | |||
無形資產累計攤銷$633 百萬和$572 百萬截至2019年12月31日和2018分別。商號和許可證被認為具有無限期的使用壽命，如果出現可能發生損害的情況，至少每年或更頻繁地對其進行損害審查。如果資產的賬面金額超過其估計公允價值，則確認減值。
按類別分列的無形資產 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
客户關係 | $ | $ | ||||||
商品名稱和許可證 | ||||||||
技術和其他 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
在2019年第二季度，該公司決定逐步取消在美國使用SquareTrade商標，並在全州保護計劃名字。方商號將繼續在美國境外使用。這一變化要求對服務業務部門確認的無限期無形資產進行減值評估，這些無形資產用於SquareTrade在2017年收購時記錄的商號。
在2019年第四季度，作為轉型增長計劃的一部分，該公司決定將保險納入Allstate品牌。這就需要對2011年獲得保險時記錄的保險商號在Allstate保護部門確認的無限期無形資產進行減值評估。
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2019年表格10-K 合併財務報表附註
由於採取這些行動，公司確認了以下各項的總減值費用：$106 百萬2019年税前。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊。財產和設備中包括與計算機軟件許可證和為內部使用而開發的軟件有關的資本化費用。這些費用一般包括某些外部薪金和與薪金有關的費用。財產和設備折舊一般採用直線法計算資產的估計使用壽命。3 到10 設備和40 不動產的年份。折舊費用在經營成本和費用中列報。財產和設備累計折舊$2.60 十億和$2.41 十億截至2019年12月31日和2018分別。財產和設備的折舊費用$326 百萬, $299 百萬和$290 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。本公司每年至少對其財產和設備進行審查，如果情況發生或發生變化，説明賬面金額可能無法收回。
所得税
財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金
財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金是根據每個案件的事實和公司在類似案件中的經驗，估計為解決所有已報告和未報告的保險財產和傷亡損失的最終費用所必需的數額。估計的救助和代位求償額從索賠和索賠費用準備金中扣除。建立適當的儲備，包括巨災損失準備金，是一個固有的不確定和複雜的過程。準備金估計數主要是通過精算估計程序得出的，其中歷史損失模式適用於事故或報告年度的實際已付損失和報告損失(已付損失加上索賠理算師確定的個案準備金)，以估計損失可能隨着時間的推移而發展。每季度並在全年定期計算數據要素的發展因素，如報告和解決的索賠、已支付的損失和已支付的損失以及案件準備金。這個
這些數據要素的歷史發展模式被用作計算準備金估計數的假設，包括報告和未報告索賠的準備金。利用現有的最新資料，定期審查和更新儲備金估計數。任何由此產生的重新估計都反映在目前的業務結果中。
終身或有合同福利準備金
契約基金
契約基金是指銷售對利息敏感的人壽保險和固定年金等產品而產生的利息負債。承包基金主要包括收到的累積存款和貸記到合同中的利息減去累計合同福利、自首、提款和合同費用
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合併財務報表附註2019年表格10-K
死亡或行政費用。契約基金還包括對利息敏感的人壽保險的二級擔保準備金和某些固定年金合同的準備金，以及用於再保險可變年金合同的某些擔保的準備金。
養卹金和其他退休後重新計量損益
退休金及其他退休後損益預計收益債務和計劃資產的重新計量，立即在收入中確認，並稱為養卹金和其他退休後重新計量損益 論綜合業務報表。該公司的政策是每季度重新評估其養老金和退休後計劃。
D預期和實際回報之間的差異以及假設的變化會影響我們的養老金和其他退休後債務，計劃資產和支出。
造成養卹金和退休後再計量損益的主要因素是：
• 截至計量日用於評估養卹金和退休後債務的貼現率的變化 |
• 計劃資產預期和實際收益之間的差異 |
• 人口假設的變化，包括死亡率和參與者經驗 |
養老金和其他退休後服務成本、利息成本、計劃資產的預期回報和先前服務信貸的攤銷被分配給公司的報告部門。這個養卹金和其他退休後重新計量損益在公司和其他部門中作了報告。
單獨帳户
單獨賬户資產按公允價值記賬。單獨賬户的資產在法律上是分開的，只能用於結清單獨的賬户合同義務。單獨賬户負債是承包人對相關資產的索賠，其數額相當於單獨賬户資產。投資收益和已實現的資本損益直接計入合同承擔者，因此不包括在公司的綜合業務報表中。存入並退回的存款和從單獨賬户提取的款項反映在單獨的賬户負債中，不包括在合併現金流量中。
沒有公司提供擔保的任何合同條款，可變年金和可變人壽保險合同承擔者承擔着獨立賬户資金可能達不到其規定的投資目標的投資風險。從2006年開始，公司的所有可變年金業務基本上都得到了再保險。
法律意外開支
該公司不斷審查其訴訟、監管詢問和其他法律程序。公司為這類公司設立應計項目。
當公司評估某項損失很可能已經發生，並且損失的數額可以合理估計時，管理層的最佳估計。公司對損失是否合理可能或可能發生的評估是基於對所有上訴後的最終結果的評估。本公司在其對合理可能或可能發生的損失的估計中不包括潛在的賠償。法律費用按發生時列支。
長期債務
長期債務包括公司發行的高級債券、高級債券、次級債券和次級次級債券.未攤銷債務發行成本在長期債務中報告，並在預期期間攤銷，債務仍未償還。
股權激勵計劃
公司有股權激勵計劃，根據該計劃，公司向公司的某些僱員和董事授予不合格股票期權、限制性股票單位和業績股票獎勵(“股權獎勵”)。公司在授標日計量股權獎勵的公允價值，並確認在提供必要服務或獲得退休資格的較短期間內的費用。績效股票獎勵的費用每一期間都進行調整，以反映業績期間結束時最有可能實現的業績因素。公司採用二項式格模型來確定員工股票期權的公允價值。
租賃
公司擁有一定的辦公設施、計算機和辦公設備以及車輛的經營租賃。該公司的租約有剩餘的租賃條款1 年至10 年期，其中一些包括延長租約的選項，最多可延長至20 年，其中一些年內包括終止租約的選項。60 幾天。
公司決定一項安排在開始時是否為租賃。初始期限少於一年的租約不記錄在資產負債表上，這些租約的租賃費用作為租賃期限內的直線費用入賬。條款超過一年的經營租賃導致在其他負債中記錄的租賃負債，並在其他資產中記錄相應的使用權(ROU)資產。截至2019年12月31日，該公司$586 百萬租賃負債和$483 百萬在ROU資產中。
業務租賃負債在開始日期根據租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。ROU資產是根據相應的租賃負債確認的，這些負債是根據符合資格的初始直接費用、預付或應計租約付款以及未攤銷的租賃獎勵而調整的。由於該公司的大部分租約沒有披露隱含利率，因此公司採用基於以下信息的抵押增量借款利率
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2019年表格10-K 合併財務報表附註
在確定未來租賃付款的現值時開始租賃。本公司有與租賃和非租賃組成部分的租賃協議，這是作為一個單一的租賃。租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項，這些選項在合理地肯定公司將行使該選擇權時納入公司的度量。
經營租賃費用在租賃期限內按直線確認，包括租賃負債的利息費用和ROU資產的攤銷。可變租賃費用按已發生的費用計算，包括維持費和房地產税。租賃費用按業務費用和費用列報，共計 $171 百萬，包括$30 百萬2019年的可變租賃費用。
與經營租賃有關的其他信息 | |||
截至 (一九二零九年十二月三十一日) | |||
加權平均剩餘租約期限(年份) | |||
加權平均貼現率 | % | ||
租賃負債到期日 | ||||
(百萬美元) | 經營租賃 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
租賃付款總額 | $ | |||
減：利息 | ( | ) | ||
租賃負債現值 | $ | |||
表外金融工具
投資的承諾、購買私募證券的承諾、發放貸款的承諾、金融擔保和信貸擔保都存在表外風險，因為它們的合同金額沒有記錄在公司的財務狀況綜合報表中(見附註7和14)。
合併可變利益實體(“VIEs”)
公司在成為主要受益人時合併VIEs。主要受益人是VIE中的可變利益持有人，它既有權指導競爭對手的活動，又能最顯著地影響競爭對手的經濟業績，並有義務吸收可能對競爭對手競爭產生重大影響的損失或獲得利益的權利。
外幣換算
本公司的外國子公司的當地貨幣被視為這些子公司所在國家的功能貨幣。本公司的外國子公司的財務報表按報告期結束時資產和負債的有效匯率和經營結果期間的平均匯率折算成美元。
淨資產折算產生的未實現損益記作未實現外幣折算調整，並列入AOCI。未實現的外幣折算調整數的變動包括在保監處。外匯交易的損益按經營成本和費用列報，而不是實質性的。
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合併財務報表附註2019年表格10-K
普通股每股收益
普通股的基本收益是使用加權平均已發行普通股數計算的，包括未發行的既得股。攤薄後的每股普通股收益是使用普通股和稀釋型流通股的加權平均數量計算的。
每股基本收益和稀釋收益的計算 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
分子： | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
減：優先股股利 | ||||||||||||
適用於普通股股東的淨收入 (1) | $ | $ | $ | |||||||||
分母： | ||||||||||||
加權平均普通股 | ||||||||||||
稀釋潛在普通股的影響： | ||||||||||||
股票期權 | ||||||||||||
限制性股票單位(不參與)和業績股票獎勵 | ||||||||||||
加權平均普通股和稀釋潛在普通股已發行 | ||||||||||||
普通股每股收益 | $ | $ | $ | |||||||||
普通股每股收益-稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
從普通股攤薄收益中排除的反稀釋期權 | ||||||||||||
採用會計準則
租賃會計從2019年1月1日起，公司採用了新的財務會計準則委員會(FASB)有關租賃會計的指導。在採納了根據任擇過渡方法提供的指南，允許在收養日期而不是提交的最早期限適用過渡條款時，公司記錄了$585 百萬相當於租賃付款現值的租賃負債$488 百萬ROU資產，這是相應的租賃負債調整，以符合條件的應計租賃付款。租賃負債和ROU資產作為其他負債和其他資產的一部分列入“財務狀況綜合報表”。收養時的這些變化對淨收入或股東權益沒有影響。以前各期未根據新標準重報。該公司利用了過渡指南所允許的一攬子實際權宜之計，其中除其他外，不要求重新評估現有合同是否存在，也不需要重新評估現有租賃分類。
在採用時，新的指南要求出售-回租交易中的出賣人在出售時確認從出售標的資產中獲得的全部收益，而不是超過租賃期限。2019年1月1日之前執行的未確認出售收益-回租交易的賬面價值是：$21 百萬，税後，並在通過之日記錄為留存收入的增加額。
套期保值活動會計從2019年1月1日起，公司採用了新的FASB指南更好地使對衝會計與組織的風險管理活動保持一致。新指南將對衝會計擴展到非金融和金融風險組成部分，並修訂了計量方法。消除了單獨列報套期保值無效的現象，目的是要求在單一財務報表細列項目中列報套期保值項目和套期保值工具的結果，從而為套期保值的全面影響提供更大的透明度。此外，修訂的目的是通過簡化套期保值有效性測試來降低複雜性。收養對公司的經營結果或財務狀況沒有影響。
待定會計準則
金融工具信用損失的計量
2016年6月，FASB發佈了指導意見，修訂了以攤銷成本計量的某些金融資產的信貸損失確認標準，包括可收回的再保險。新指南以期望損失識別模型取代了現有的已發生損失識別模型。預期信貸損失模型的目標是，報告實體在估值備抵中確認其對受影響金融資產的預期信貸損失的估計，從相關金融資產的攤銷成本價中扣除後，將產生一個按預期收取數額計算的賬面淨值。報告
Allstate公司 135
2019年表格10-K 合併財務報表附註
實體在估計預期信貸損失時，必須考慮到所有相關信息，包括有關過去事件、當前狀況以及合理和可支持的資產壽命預測的詳細信息。當金融資產具有相似的風險特性時，可以單獨或在集合的基礎上進行評估。以公允價值計算的可供出售債務證券的信貸損失的計量不受影響，但所確認的信用損失僅限於公允價值低於攤銷成本的數額，而賬面價值調整則通過估價津貼予以確認。這可能會隨着時間的推移而變化，但一旦記錄下來，就不能減少到零以下的數額。。該指南適用於2019年12月15日以後開始的報告期，對於大多數受影響的工具，必須採用經修改的追溯辦法，並將累積效應調整記錄為起始留存收入。
公司正在完成的實施活動包括審查和驗證模型、方法、數據輸入和用於估計預期信貸損失的假設。實施影響主要涉及公司的商業抵押貸款、銀行貸款和可收回的再保險，並取決於通過之日的經濟狀況和判斷。根據通過之日的經濟狀況和報告日的餘額，該公司估計，適用目前預期的信貸損失要求將導致信貸損失的總估值備抵額約為$300 百萬，截至通過之日。在考慮採用新指引前所維持的現行估值免税額後，本公司期望確認留存收益的累積效應減少約為$100 百萬税後，調整現行估值免税額，使其在新規定的基礎上.
對確定福利計劃披露要求的更改
2018年8月，FASB發佈修正案，修改了對確定的福利計劃的某些披露要求。增加的披露涉及現金結存計劃和其他計劃的加權平均利息入計率，以及報告所述期間與養卹金債務變動有關的重大損益的解釋。被刪除的披露包括那些確定了預期將從AOCI中重新分類的金額，並在下一年納入損益表，以及假設的醫療費用趨勢率的一個百分點的變化對服務和利息成本以及累積收益義務的預期影響。修正案在2020年12月15日以後的年度報告期內生效。收養的影響只對公司的披露有影響。
長期保險合同的會計核算
2018年8月，FASB發佈了修訂某些長期保險會計準則的指導意見。
合同。新指南引入了對公司傳統生活準備金、人壽保險即時年金和某些自願意外事故及健康保險產品的計算方法的重大變化。
在新的指導下，將要求至少每年審查和更新計量假設，包括關於死亡率、發病率和政策終止的假設。除貼現率外，更新計量假設的效果需要追溯性衡量，並以淨收入報告。此外，新指導下的準備金需要使用中高級固定收益工具收益率貼現，在每個報告日期通過保監處更新。現行公認會計原則要求準備金使用政策發放時設定的假設，除非最新的當前假設表明記錄的準備金不足。
新指南還要求發援會和目前按保費或毛利按比例攤銷的其他資本餘額在所有長期保險合同的預期期限內按固定水平攤銷。發援會將不受損失確認測試，但將減少當實際的失誤經驗超過預期的經驗。新指南將不再要求調整發援會和遞延銷售誘導費用(“DSI”)，這些費用與支持相關業務的投資證券的未實現損益有關。
所有市場風險收益產品特徵都將以公允價值計量，公允價值以淨收入記錄，但因報告實體自身信用風險的變化而產生的公允價值變化除外，這些變化需要在保監處確認。基本上，公司的所有市場風險利益都是再保險的，因此，這些影響預計不會對公司產生重大影響。
新的指導意見將列入2021年12月15日以後各報告期內發佈的可比財務報表，因此需要重述以往各期。允許提前收養。新的指導將適用於受影響的合同和發援會，其依據是最早提出的現有賬面金額，或追溯到合同開始時的實際歷史經驗。需要追溯採用新的市場風險利益指南。
公司正在評估對留存收益和AOCI應用新指南的預期影響。新指南的要求與現有的公認會計原則相比發生了重大變化，但業務的基本經濟狀況和相關的現金流量沒有變化。該公司正在評估採用新指南的具體影響，並預期採用新指南的財務報表影響將是實質性的，主要歸因於基於中上一級固定收益投資收益率的折現率的轉換所產生的影響。
136www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
以及死亡率假設的更新。該公司預計，最重要的影響將發生在期終年金部分.將使用新的模式前瞻性地適用經修訂的發援會會計核算，而在採用之日因採用現有公認會計原則而在AOCI中存在的任何發援會影響將被逆轉。
所得税會計的簡化
2019年12月，FASB發佈了簡化所得税會計核算的修正案。修正案消除了現有指南中的某些例外情況，包括在發生對股權法和外國附屬投資的控制發生變化時，與期間內税收分配和遞延税負債確認有關的例外情況。這些修正案要求承認在包括頒佈日期在內的過渡時期頒佈的税法或税率變動的影響，提供了一種不向不納税的法律實體分配税款的選擇，以及其他微小變化。修正案於2020年12月15日以後開始的中期和年度報告期間生效。新指南規定了哪些修正案應前瞻性地適用，追溯到所有提交的期間，或通過對收養年初留存收入的累積效應調整，對所有期間進行修訂。收養的影響預計不會對公司的經營結果或財務狀況產生重大影響。
會計原則的變化
該公司改變了其確認精算損益的會計原則，並將其養老金和其他退休計劃的計劃資產預期回報改為美國公認會計原則下更可取的政策。在新的原則下，重測
預計福利債務和計劃資產立即在收入中確認，並稱為養卹金和其他退休後重新計量損益 論綜合業務報表。在此之前，精算損益以及計劃資產的預期和實際收益之間的差額被確認為AOCI的一個組成部分，並須在未來期間攤銷為收益。這一改變是在追溯的基礎上實施的。。該公司的政策是每季度重新評估其養老金和退休後計劃。
該公司還改變了其確認計劃資產預期收益的政策，取消了允許的會計慣例，允許5年的股權收益平滑，並採用未經調整的公允價值方法。
公司認為立即認識到預計收益債務和計劃資產的重新計量收益更可取，因為它在會計結果中提供了公司經濟義務的更大透明度，並通過確認經濟和利率變化對養卹金和其他退休後計劃資產和負債的影響，更好地符合公允價值會計原則。這些變動已追溯適用，截至2017年1月1日，留存收入累計減少$1.58 十億，與AOCI有相應的偏移量，並且不 對股東權益的影響。
綜合業務報表 | ||||||||||||
以往會計原則 | 變化的影響(1) | 如報告所述 | ||||||||||
(百萬美元，但每股數據除外) | 截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||
財產和傷亡保險索賠和索賠費用 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
業務費用和費用 | ( | ) | ||||||||||
養卹金和其他退休後重新計量損益 | ||||||||||||
重組及有關收費 | ||||||||||||
費用和支出共計 | ( | ) | ||||||||||
所得税支出前的業務收入 | ||||||||||||
所得税費用 | ||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
普通股收益： | ||||||||||||
適用於普通股股東的淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
適用於普通股股東的淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) 該公司合併了兩份養卹金計劃，這對其財務報表沒有影響，因為該公司每季度都在收益基礎上重新計量養卹金計劃資產和預計福利債務。然而，該計劃合併增加了變化的影響$41 百萬就2019年而言，反映了AOCI因合併計劃之一而推遲的損失攤銷期較短，這是合併的一部分。
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2019年表格10-K 合併財務報表附註
綜合業務報表 | ||||||||||||
以往會計原則 | 會計原則的變化 | 經調整 | ||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
財產和傷亡保險索賠和索賠費用 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
業務費用和費用 | ( | ) | ||||||||||
養卹金和其他退休後重新計量損益 | ||||||||||||
重組及有關收費 | ( | ) | ||||||||||
費用和支出共計 | ||||||||||||
所得税支出前的業務收入 | ( | ) | ||||||||||
所得税費用 | ( | ) | ||||||||||
淨收益 | ( | ) | ||||||||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
普通股收益： | ||||||||||||
適用於普通股股東的淨收益 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
適用於普通股股東的淨收益 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
2017年12月31日終了年度 | ||||||||||||
財產和傷亡保險索賠和索賠費用 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
業務費用和費用 | ( | ) | ||||||||||
養卹金和其他退休後重新計量損益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
重組及有關收費 | ( | ) | ||||||||||
費用和支出共計 | ( | ) | ||||||||||
所得税支出前的業務收入 | ||||||||||||
所得税費用 | ||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
普通股收益： | ||||||||||||
適用於普通股股東的淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
適用於普通股股東的淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
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合併財務報表附註2019年表格10-K
綜合收益報表 | ||||||||||||
以往會計原則 | 變化的影響 | 如報告所述 | ||||||||||
(百萬美元) | 截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合收入(虧損)，税後 | ||||||||||||
變動： | ||||||||||||
未實現資本淨損益 | ||||||||||||
未實現的外幣折算調整數 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未確認的養卹金和其他退休後福利費用 (1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他綜合收入，税後 | ( | ) | ||||||||||
綜合收入 | ( | ) | ||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
其他綜合收入(虧損)，税後 | ||||||||||||
變動： | ||||||||||||
未實現資本淨損益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未實現的外幣折算調整數 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未確認的養卹金和其他退休後福利費用 (1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他綜合損失，税後 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
綜合收入 | ||||||||||||
2017年12月31日終了年度 | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合收入(虧損)，税後 | ||||||||||||
變動： | ||||||||||||
未實現資本淨損益 | ||||||||||||
未實現的外幣折算調整數 | ( | ) | ||||||||||
未確認的養卹金和其他退休後福利費用 (1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他綜合收入，税後 | ( | ) | ||||||||||
綜合收入 | ||||||||||||
(1) 財務報表細列項目已更新為“未攤銷的養卹金和其他退休後離職前信貸“.
財務狀況綜合報表 | |||||||||
以往會計原則 | 變化的影響 | 如報告所述 | |||||||
(百萬美元) | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||
留存收入 | ( | ) | |||||||
未實現的外幣折算調整數 | ( | ) | ( | ) | |||||
未確認的養卹金和其他退休後福利費用 (1) | ( | ) | |||||||
AOCI共計 | |||||||||
股東權益總額 | ( | ) | |||||||
(2018年12月31日) | |||||||||
留存收入 | ( | ) | |||||||
未實現的外幣折算調整數 | ( | ) | ( | ) | |||||
未確認的養卹金和其他退休後福利費用 (1) | ( | ) | |||||||
AOCI共計 | ( | ) | |||||||
股東權益總額 | |||||||||
(1) 財務報表細列項目已更新為“未攤銷的養卹金和其他退休後離職前信貸“.
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2019年表格10-K 合併財務報表附註
股東權益合併報表 | ||||||||||||
(百萬美元) | 以往會計原則 | 變化的影響 | 如報告所述 | |||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||
留存收入 | ||||||||||||
餘額，年初 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
會計原則變更的累積效應 | ||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||
普通股股利(申報每股2.00美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
優先股股利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年終餘額 | ( | ) | ||||||||||
累計其他綜合收入(損失) | ||||||||||||
餘額，年初 | ( | ) | ||||||||||
會計原則變更的累積效應 | ||||||||||||
未實現資本淨損益變化 | ||||||||||||
未實現外幣折算調整數的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未確認的養卹金和其他退休後福利費用的變化(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年終餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
留存收入 | ||||||||||||
餘額，年初 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
會計原則變更的累積效應 | ||||||||||||
淨收益 | ( | ) | ||||||||||
普通股股利(申報每股1.84美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
優先股股利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年終餘額 | ( | ) | ||||||||||
累計其他綜合收入(損失) | ||||||||||||
餘額，年初 | ||||||||||||
會計原則變更的累積效應 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未實現資本淨損益變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未實現外幣折算調整數的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未確認的養卹金和其他退休後福利費用的變化(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年終餘額 | ( | ) | ||||||||||
2017年12月31日終了年度 | ||||||||||||
留存收入 | ||||||||||||
餘額，年初 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
淨收益 | ||||||||||||
普通股股利(申報每股1.48美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
優先股股利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
會計原則變更對税收影響的重新分類 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
年終餘額 | ( | ) | ||||||||||
累計其他綜合收入(損失) | ||||||||||||
餘額，年初 | ( | ) | ||||||||||
未實現資本淨損益變化 | ||||||||||||
未實現外幣折算調整數的變化 | ( | ) | ||||||||||
未確認的養卹金和其他退休後福利費用的變化(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
會計原則變更對税收影響的重新分類 | ||||||||||||
年終餘額 | ||||||||||||
(1)財務報表細列項目已更新為“未攤銷養卹金和其他退休後離職前信貸的變化”.
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合併財務報表附註2019年表格10-K
現金流動合併報表 | ||||||||||||
以往會計原則 | 變化的影響 | 如報告所述 | ||||||||||
(百萬美元) | 截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||
業務活動現金流量 | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | ||||||||||||
養卹金和其他退休後計量損益 | ||||||||||||
所得税 | ||||||||||||
其他經營資產和負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | $ | $ | |||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
業務活動現金流量 | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | ||||||||||||
養卹金和其他退休後計量損益 | ||||||||||||
所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他經營資產和負債 | ( | ) | ||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | $ | $ | |||||||||
2017年12月31日終了年度 | ||||||||||||
業務活動現金流量 | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | ||||||||||||
養卹金和其他退休後計量損益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他經營資產和負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | $ | $ | |||||||||
Allstate公司 141
2019年表格10-K 合併財務報表附註
附註3 | 收購 |
iCraced2019年2月12日，該公司收購了iCrackedInc.。(“iCraced”)為北美的智能手機和平板電腦提供現場按需維修服務，提供支持。全州保護計劃(以前稱為SquareTrade)操作。在iCraced收購的同時，該公司記錄了$17 百萬.
普魯姆選擇2018年11月30日，該公司收購了普魯姆選擇公司。(“普魯姆選擇”)$30 百萬提供技術支助服務的現金全州保護計劃客户和小企業。在普盧姆選擇收購的同時，公司記錄了$23 百萬.
全州身份保護2018年10月5日，該公司收購了InfoArmor公司。(“InfoArmor”)，一家在僱員福利市場提供身份保護的領先供應商$525 百萬現金。InfoArmor主要通過Over公司的自願福利項目為員工及其家庭成員提供身份保護。1,400公司，包括100“財富”雜誌500公司。從2019年第三季度開始，該公司報告稱InfoArmor使用了全州身份保護.
在這次收購中，公司記錄了$318 百萬的無形資產$257 百萬。無形資產包括$225 百萬和$32 百萬分別與獲得的客户關係和技術相關。
附註4 | 可報告段 |
公司的首席經營決策者審查財務業績，並就資源的分配作出決定。七 可報告的片段。下面將介紹這些部分，並與公司的關鍵產品和服務相一致。
全狀態保護在美國和加拿大主要提供私人客運汽車和房主保險，所賺取的保險費佔78.0 %全州的2019合併收入。AllStateProtection主要在美國運營。50 各州和哥倫比亞特區(“D.C.”)還有加拿大。為2019，AllStateProtection部門賺取保費的美國頂級地理位置是得克薩斯州、加利福尼亞、紐約和佛羅裏達州。沒有任何其他司法管轄區比5 %所有狀態保護所獲得的保險費。來自美國境外的外部客户的收入$1.37 十億, $1.20 十億和$1.13 十億在……裏面2019, 2018和2017分別。
停產線和覆蓋物包括財產保險和意外傷害保險，主要與1960年代至1980年代中期期間所寫的保險單有關。我們對石棉、環境和其他停業項目的索賠主要來自於直接超額商業保險、假定的再保險保險、直接初級商業保險和其他業務。
服務業 包括所有狀態保護計劃，Allstate經銷商服務，Allstate路邊服務，一致性和Allstate身份保護。服務企業提供 消費品保護計劃、金融和保險產品(包括車輛服務合同、有保障的資產保護豁免、道路危險輪胎和車輪及無漆維修保護)、路邊援助、設備和移動數據收集服務以及使用汽車遠程信息技術信息和身份保護的分析解決方案. 服務公司主要在美國經營，某些企業在歐洲、加拿大和波多黎各提供服務。來自
在美國境外產生的外部客户涉及主要在歐洲聯盟銷售的消費品保護計劃，$95 百萬, $61 百萬和$35 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
全壽命 提供傳統，利益敏感和可變的人壽保險產品。AllStateLife主要在美國運營。50 各州和哥倫比亞特區)。為2019，法定直接人壽保險的最高地理位置是紐約、加利福尼亞、得克薩斯州、佛羅裏達和伊利諾伊州。沒有任何其他司法管轄區比5 %法定直接人壽保險保費。
全州福利提供自願福利產品，包括生命、意外、危重疾病、短期殘疾和其他保健產品.Allstate福利主要在美國運營。50 (國家和哥倫比亞特區)還有加拿大。為2019，法定直接事故和醫療保險費的最高地理位置是佛羅裏達州、德克薩斯州、北卡羅來納州、紐約和加利福尼亞。沒有任何其他司法管轄區比5 %法定直接意外及健康保險費。來自美國境外的外部客户的收入與在加拿大出售的自願事故和健康保險有關，並不是實質性的。
全州年金主要包括遞延固定年金和即時年金(包括標準和低於標準的結構性結算)。這一段正在進行中.
公司和其他包括控股公司活動和某些非保險業務，包括與戰略計劃相關的費用.
所有狀態保護和停產線和保險部分構成財產責任.本公司不將投資收入、已實現的資本損益或資產分配給Allstate保護和停業保險部門。管理審查資產在財產負債，服務業務，全邦人壽，
142www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
全州福利、全州年金和公司及其他級別的決策.
報告部分的會計政策與附註2所述相同，合併結果消除了部門間交易的影響。對於段結果，服務企業向Allstate保護提供的服務不被取消，因為管理層在評估各個區段的結果時考慮到了這些事務。
計量部門損益
用於評估業績的分部損益的衡量標準是，為Allstate保護和停業保險公司和保險部分承保收入，併為服務業務、AllState Life、Allstate福利、Allstate年金和公司及其他部門提供調整後的淨收入。下文對這些措施與適用於普通股股東的淨收入進行了核對。
承保收入按按公認會計原則確定的保費收入和其他收入、減去索賠和索賠費用(“損失”)、發援會攤銷額、業務費用和費用、重組和相關費用以及購買無形資產的攤銷或減值計算。
調整後淨收入是否適用於普通股股東，但不包括：
• 税後已實現資本損益，但定期結算和非套期保值衍生工具應計項目除外，這些資產損益與已實現資本損益一併報告，但計入調整後淨收入。 |
• 退休金及其他退休後再計算損益，税後 |
• 未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後 |
• dac和dsi的攤銷，但須在税後確認某些已實現的資本損益或對未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變動的情況下進行攤銷。 |
•4.營業合併費用與所購無形資產的攤銷或減值，税後 |
• 業務處置損益(税後) |
• (A)費用或收益的性質使其在兩年內不可能再發生，或(B)在前兩年內沒有類似的費用或收益時，對其他重要的非經常性、不經常或不尋常的項目作出調整。 |
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2019年表格10-K 合併財務報表附註
應報告的部分收入信息 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
財產責任 | ||||||||||||
保險費 | ||||||||||||
汽車 | $ | $ | $ | |||||||||
房主 | ||||||||||||
其他個人行 | ||||||||||||
商業線路 | ||||||||||||
全狀態保護 | ||||||||||||
停產線和覆蓋物 | ||||||||||||
財產責任保險費共計 | ||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||
投資淨收益 | ||||||||||||
已實現資本損益 | ( | ) | ||||||||||
財產負債共計 | ||||||||||||
服務業 | ||||||||||||
消費品保護計劃 | ||||||||||||
路邊援助 | ||||||||||||
金融和保險產品 | ||||||||||||
部門間保險費和服務費(1) | ||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||
投資淨收益 | ||||||||||||
已實現資本損益 | ( | ) | ||||||||||
服務業務共計 | ||||||||||||
全壽命 | ||||||||||||
傳統人壽保險保費 | ||||||||||||
意外及健康保險費 | ||||||||||||
利息敏感人壽保險合約費用 | ||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||
投資淨收益 | ||||||||||||
已實現資本損益 | ( | ) | ||||||||||
全壽命 | ||||||||||||
全州福利 | ||||||||||||
傳統人壽保險保費 | ||||||||||||
意外及健康保險費 | ||||||||||||
利息敏感人壽保險合約費用 | ||||||||||||
投資淨收益 | ||||||||||||
已實現資本損益 | ( | ) | ||||||||||
全州福利總額 | ||||||||||||
全州年金 | ||||||||||||
固定年金合同費用 | ||||||||||||
投資淨收益 | ||||||||||||
已實現資本損益 | ( | ) | ||||||||||
全邦年金總額 | ||||||||||||
公司和其他 | ||||||||||||
投資淨收益 | ||||||||||||
已實現資本損益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
公司和其他方面共計 | ||||||||||||
段間沖銷(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
合併收入 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) 部門間保險費和服務費主要與一致性和Allstate路邊服務有關，並在合併財務報表中予以消除。
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合併財務報表附註2019年表格10-K
應報告的部分財務執行情況 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
財產責任 | ||||||||||||
全狀態保護 | $ | $ | $ | |||||||||
停產線和覆蓋物 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
承保收入共計 | ||||||||||||
投資淨收益 | ||||||||||||
營業所得税費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
已實現的資本損益，税後 | ( | ) | ||||||||||
業務處置收益，税後 | ||||||||||||
税務立法(費用)利益 | ( | ) | ||||||||||
財產-適用於普通股股東的負債淨收入 | ||||||||||||
服務業 | ||||||||||||
調整後淨收入(損失) | ( | ) | ||||||||||
已實現的資本損益，税後 | ( | ) | ||||||||||
已購買無形資產的攤銷，税後 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所購無形資產的減值，税後 | ( | ) | ||||||||||
税務立法(費用)利益 | ( | ) | ||||||||||
適用於普通股東的服務業務淨(虧損)收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
全壽命 | ||||||||||||
調整後淨收入 | ||||||||||||
已實現的資本損益，税後 | ( | ) | ||||||||||
未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後 | ( | ) | ||||||||||
dac和dsi攤銷涉及已實現的資本損益以及未進行套期保值的內嵌衍生品的估值變化，税後 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
税務立法(費用)利益 | ( | ) | ||||||||||
適用於普通股股東的全州人壽淨收入 | ||||||||||||
全州福利 | ||||||||||||
調整後淨收入 | ||||||||||||
已實現的資本損益，税後 | ( | ) | ||||||||||
與已實現資本損益有關的dac和dsi攤銷，税後 | ||||||||||||
税收立法效益 | ||||||||||||
適用於普通股股東的全州收益淨收入 | ||||||||||||
全州年金 | ||||||||||||
調整後淨收入 | ||||||||||||
已實現的資本損益，税後 | ( | ) | ||||||||||
未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後 | ( | ) | ||||||||||
業務處置收益，税後 | ||||||||||||
税收立法效益 | ||||||||||||
適用於普通股股東的全州年金淨收入 | ||||||||||||
公司和其他 | ||||||||||||
調整後淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
已實現的資本損益，税後 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
養老金和其他退休後重新計算損益，税後 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
商譽減損 | ( | ) | ||||||||||
企業合併費用，税後 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
税收立法費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
適用於普通股股東的合併淨虧損和其他淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
適用於普通股股東的合併淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
Allstate公司 145
2019年表格10-K 合併財務報表附註
額外的重要財務執行情況數據 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
發援會攤銷 | ||||||||||||
財產責任 | $ | $ | $ | |||||||||
服務業 | ||||||||||||
全壽命 | ||||||||||||
全州福利 | ||||||||||||
全州年金 | ||||||||||||
合併 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税費用(福利) | ||||||||||||
財產責任 | $ | $ | $ | |||||||||
服務業 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
全壽命 | ( | ) | ||||||||||
全州福利 | ||||||||||||
全州年金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
公司和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
合併 | $ | $ | $ | |||||||||
應報告的部分-總資產和投資(1) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
資產 | ||||||||
財產責任 | $ | $ | ||||||
服務業 | ||||||||
全壽命 | ||||||||
全州福利 | ||||||||
全州年金 | ||||||||
公司和其他 | ||||||||
合併 | $ | $ | ||||||
投資 | ||||||||
財產責任 | $ | $ | ||||||
服務業 | ||||||||
全壽命 | ||||||||
全州福利 | ||||||||
全州年金 | ||||||||
公司和其他 | ||||||||
合併 | $ | $ | ||||||
(1) | 餘額反映了各部門之間的關聯方投資被取消。 |
146www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
附註5 | 投資 |
固定收益證券的攤銷成本、未實現收益毛額(損失)和公允價值 | ||||||||||||||||
攤銷 成本 | 未實現總額 | 公平 價值 | ||||||||||||||
(百萬美元) | 收益 | 損失 | ||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
市級 | ( | ) | ||||||||||||||
企業 | ( | ) | ||||||||||||||
外國政府 | ( | ) | ||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ||||||||||||||
MBS | ( | ) | ||||||||||||||
固定收益證券共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
市級 | ( | ) | ||||||||||||||
企業 | ( | ) | ||||||||||||||
外國政府 | ( | ) | ||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ||||||||||||||
MBS | ( | ) | ||||||||||||||
固定收益證券共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
固定收益證券的預定到期日 | ||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||
(百萬美元) | 攤銷 成本 | 公平 價值 | ||||||
一年或一年以下到期 | $ | $ | ||||||
一年至五年後到期 | ||||||||
五年至十年後到期 | ||||||||
十年後到期 | ||||||||
ABS和MBS | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
實際到期日可能會因發行人的催繳和全額付款而與預定的期限不同。ABS和MBS分別顯示，因為有可能在合同到期日前提前支付本金。
投資淨收益 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
固定收益證券 | $ | $ | $ | |||||||||
權益證券 | ||||||||||||
抵押貸款 | ||||||||||||
有限合夥權益 | ||||||||||||
短期投資 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
投資收入，支出前 | ||||||||||||
投資費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
投資淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
Allstate公司 147
2019年表格10-K 合併財務報表附註
按資產類別分列的已實現資本收益(損失) | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
固定收益證券 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
權益證券 | ( | ) | ||||||||||
抵押貸款 | ||||||||||||
有限合夥權益 | ( | ) | ||||||||||
衍生物 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他 | ||||||||||||
已實現資本損益 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
按交易類型分列的已實現資本收益(損失) | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
減值沖銷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
意圖的改變-減記 | ( | ) | ||||||||||
在收益中確認的OTTI淨損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
銷售 | ( | ) | ||||||||||
股本投資估值(1) | ( | ) | ||||||||||
衍生工具的估值與結算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
已實現資本損益 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
(1) | 包括股權證券和某些有限合夥權益的估值，其中主要資產為公共股權證券。 |
出售固定收益證券所得的毛利$607 百萬, $120 百萬和$737 百萬的總損失$132 百萬, $347 百萬和$276 百萬期間2019, 2018和2017分別。
下表列出權益證券淨收益確認的税前淨增值(下降)，以及按公允價值持有的有限合夥權益。2019年12月31日和2018分別。
淨收入確認的淨增值(下降) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
權益證券 | $ | $ | ( | ) | ||||
按公允價值計算的有限合夥權益 | ||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | ||||
按資產類型分列的OTTI損失 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日止的年份， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
毛額 | 列入保監處 | 網 | 毛額 | 列入保監處 | 網 | 毛額 | 列入保監處 | 網 | ||||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市級 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
企業 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
權益證券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
抵押貸款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
有限合夥權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
OTTI損失 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
148www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
在不包括在收益中的固定收益證券減值時列入AOCI的OTTI損失 (1) | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
市級 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
企業 | ( | ) | ||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
(1) | 數額不包括在內$ |
固定收益證券收益中確認的累計信貸損失的前滾 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
期初餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
先前暫時受損的證券的額外信貸損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
額外信貸損失的證券，以前沒有其他-暫時受損。 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
減少處置或收取的證券的信貸損失 | ||||||||||||
現金流量增加導致信貸損失的變化 | ||||||||||||
期末餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
該公司使用其對預期將從固定收益證券收取的未來現金流量的最佳估計，並酌情按證券的原始或當前有效比率貼現，以計算回收價值，並確定是否存在信貸損失。現金流量估計數的確定本質上是主觀的，方法可能因擔保的具體事實和情況而異。在編制預計將收集的現金流量估計數時，將考慮到與證券可收集性有關的所有合理的現有信息，包括過去的事件、當前狀況以及合理和可支持的假設和預測。這些資料一般包括但不限於證券的剩餘付款條件、預付速度、外匯匯率、發行或發行人的財務狀況和未來盈利潛力、預期違約、預期收回額、標的抵押品的價值、年份、基礎抵押品的地域集中程度、可動用的儲備或保險、目前的從屬級別、第三方擔保和其他信貸。
增強功能。其他信息，如行業分析師報告和預測、部門信用評級、被保險固定收益證券債券保險人的財務狀況以及與合同現金流可實現性有關的其他市場數據，也可予以考慮。如果公司確定擔保取決於抵押品的清算以最終結算，則抵押品的估計公允價值將用於估計收回價值。如果估計的回收價值低於證券的攤銷成本，則存在信用損失，並將估計回收價值與攤銷成本之間的差額的OTTI記錄在收益中。未實現損失中與信貸以外的其他因素有關的部分仍在AOCI中分類。如果公司確定固定收益證券沒有足夠的現金流量或其他信息來估計證券的回收價值，公司可以得出結論，公允價值的全部下降被視為與信貸有關，損失記在收益中。
Allstate公司 149
2019年表格10-K 合併財務報表附註
包括在AOCI中的未實現資本淨損益 | ||||||||||||||||
(百萬美元) | 公平 價值 | 未實現總額 | 未實現淨收益(損失) | |||||||||||||
2019年12月31日 | 收益 | 損失 | ||||||||||||||
固定收益證券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
短期投資 | ||||||||||||||||
衍生儀器 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
EMA有限合夥公司(1) | ( | ) | ||||||||||||||
未實現的資本淨損益，税前 | ||||||||||||||||
認列的數額如下： | ||||||||||||||||
保險準備金(2) | ( | ) | ||||||||||||||
DAC和DSI(3) | ( | ) | ||||||||||||||
確認數額 | ( | ) | ||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||||||||||
未實現的資本淨損益，税後 | $ | |||||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
固定收益證券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
短期投資 | ||||||||||||||||
衍生儀器 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
EMA有限合夥公司 | ||||||||||||||||
未實現的資本淨損益，税前 | ||||||||||||||||
認列的數額如下： | ||||||||||||||||
保險準備金 | ||||||||||||||||
DAC和DSI | ( | ) | ||||||||||||||
確認數額 | ( | ) | ||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||||||||||
未實現的資本淨損益，税後 | $ | ( | ) | |||||||||||||
(1) | 有限合夥權益未實現的資本淨損益代表了公司在EMA有限合夥公司OCI中所佔的份額。公允價值和未實現損益毛額不適用。 |
(2) | 保險準備金調整數是指，如果實現適用產品組合中未實現的淨收益並以較低利率進行再投資，則準備金餘額將增加，從而造成保費不足。這一調整主要涉及有人壽保險的結構性結算年金(一種即時固定年金)。 |
(3) | 發援會和DSI調整餘額是指如果實現了各自產品組合中未實現的損益，發援會和DSI的攤銷額將增加或減少。 |
未實現資本淨收益的變化(損失) | ||||||||||||
截至12月31日止的年份， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
固定收益證券 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
權益證券(1) | ||||||||||||
衍生儀器 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
EMA有限合夥公司 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
共計 | ( | ) | ||||||||||
認列的數額如下： | ||||||||||||
保險準備金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
DAC和DSI | ( | ) | ( | ) | ||||||||
確認數額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||||||
税後未實現資本淨損益增加(減少)額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
(1) | “確認計量會計準則”於2008年1月1日通過後，$ |
該公司有一個全面的投資組合監測過程，以確定和評估每一個固定收益證券，其賬面價值可能不是暫時受損。
對於每個處於未變現虧損狀況的固定收益證券，公司評估管理層是否已作出出售決定，或是否更有可能要求公司在收回攤銷成本法之前出售該證券，原因如下
150www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
作為流動性、契約性或監管性目的。如果一種證券符合上述任何一種標準，則該證券的公允價值下降被視為非臨時性的，並記錄在收益中。
如果公司尚未作出出售固定收益證券的決定，而且公司在收回其攤銷成本法之前，不更有可能被要求出售固定收益證券，則公司將評估其期望獲得的現金流量是否足以收回該證券的整個攤銷成本法。該公司通過貼現對未來現金流量的最佳估計(視情況而定)原始或當前有效利率來計算估計的回收價值，並將其與證券的攤銷成本進行比較。如果公司不期望獲得足以收回固定收益證券的整個攤銷成本價的現金流量，則減值的信貸損失部分記在收益中，其餘未實現的損失與保監處確認的其他因素有關。
該公司的投資組合監控過程包括對所有證券進行季度審查，以確定
證券的公允價值與其攤銷成本相比低於既定閾值的情況。這一過程還包括監測其他減值指標，如評級、評級下調和付款違約。除了公司可能關注的其他證券外，所確定的證券還將利用與證券的可收回性或收回有關的所有合理可得信息，對潛在的OTTI進行評估。在公司對這些證券的OTTI評估中所固有的是對發行或發行人的財務狀況和未來收益潛力的假設和估計。在評估公允價值是否暫時下降時，可以考慮的一些因素是：1)發行或發行人的財務狀況、近期和長期前景，包括相關行業的特定市場狀況和趨勢、地理位置以及評級機構行動和定價的影響；2)證券處於未變現虧損狀況的具體原因，包括可能影響流動性的總體市場狀況；3)公允價值低於攤銷成本的時間和程度。
未實現損失毛額和公允價值，按持續未實現損失的類型和時間分列 | ||||||||||||||||||||||||||
少於12個月 | 12個月或更長時間 | |||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 問題數目 | 公允價值 | 未實現損失 | 問題數目 | 公允價值 | 未實現損失 | 未實現損失總額 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券 | ||||||||||||||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
市級 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
企業 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
外國政府 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投資級固定收益證券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投資級以下固定收益證券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券 | ||||||||||||||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
市級 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
企業 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
外國政府 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投資級固定收益證券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投資級以下固定收益證券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
Allstate公司 151
2019年表格10-K 合併財務報表附註
截至2019年12月31日按未實現虧損狀況和信貸質量分列的未實現虧損毛額 | ||||||||||||
(百萬美元) | 投資 品級 | 低於投資等級 | 共計 | |||||||||
未變現虧損低於攤銷成本20%的固定收益證券(1) (2) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
未變現虧損大於或等於攤銷成本20%的固定收益證券 (3) (4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未實現損失總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
(1) | 以下投資級固定收益證券包括$ |
(2) | 與未變現損失率低於攤銷成本20%的證券有關，其程度表明，這些證券不構成非臨時變現的高風險。紅色。 |
(3) |
(4) | 根據貼現現金流和財務狀況等因素對發行或發行人的短期和長期前景進行評估，並確定有足夠的資源履行合同義務。 |
投資評級是指評級為穆迪(Moody‘s)AAA、AA、A或Baa的證券，標準普爾全球評級(S&P)的AAA、AA、A或BBB評級，另一家國家認可評級機構的可比評級，或如果沒有外部提供的評級，則為可比內部評級。某些證券的市場價格可能存在信用利差，這意味着信用質量高於或低於目前的第三方評級。投資級證券的未實現損失主要與市場收益率的增加有關，其中可能包括自首次購買以來無風險利率的增加和/或更大的信貸息差。未實現損失預計將隨着證券接近到期而逆轉。
對處於未變現虧損狀況的ABS和MBS進行了評估，評估依據的是相對於相關證券化信託中證券頭寸的實際和預測抵押品損失、特定於證券的現金流預期以及信用評級。這一評估還考慮到信用增強，衡量標準是：(I)信託中其他類別證券的排序，這些證券在合同上有義務在公司擁有的證券類別之前吸收損失；(Ii)證券化信託中嵌入的其他結構性特徵對公司所擁有的證券類別有利的預期影響，例如超額擔保和超額價差。未變現損失的市政債券根據主要債務人的基本信貸質量、債務類型和標的資產的質量進行評估。
截至2019年12月31日，該公司尚未作出出售決定，也不太可能要求公司出售固定收益
有價證券在收回攤銷成本法前的未變現損失。
有限夥伴關係
對有限合夥權益的投資包括私人股本基金、房地產基金和其他基金的權益。截至2019年12月31日和2018，EMA有限合夥公司的賬面價值總計$6.26 十億和$5.73 十億分別和按公允價值計算的有限合夥公司共計$1.81 十億和$1.78 十億分別。影響賬面價值增值或下降的主要因素包括經營業績、上市公司可比較收益倍數、資本化率和經濟環境。對於權益法有限合夥公司，當有證據表明損失不是臨時損失時，公司確認減值損失。非臨時性價值損失的證據可能包括缺乏收回投資賬面金額的能力，或被投資方無法維持足以證明投資賬面金額合理的收益水平。公允價值有限夥伴關係的變化通過淨投資收入入賬，因此不進行減值測試。
抵押貸款
該公司的按揭貸款是由美國各地各種商業房地產類型抵押的商業抵押貸款，總計扣除估價津貼後，$4.82 十億和$4.67 十億截至2019年12月31日和2018分別。實質上，所有的商業按揭貸款都是無追索權的借款人.
152www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
商業地產超過按揭貸款組合5%的主要地理分佈 | ||||||
截至12月31日， | ||||||
(按揭貸款組合賬面價值的百分比) | 2019 | 2018 | ||||
得克薩斯州 | % | % | ||||
加利福尼亞 | ||||||
伊利諾斯州 | ||||||
佛羅裏達 | ||||||
新澤西 | ||||||
北卡羅來納州 | ||||||
抵押貸款組合抵押的房地產類型 | ||||||
截至12月31日， | ||||||
(按揭貸款組合賬面價值的百分比) | 2019 | 2018 | ||||
公寓綜合體 | % | % | ||||
辦公樓 | ||||||
倉庫 | ||||||
零售 | ||||||
其他 | ||||||
共計 | % | % | ||||
按揭貸款組合的合約期限 | ||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||
(百萬美元) | 貸款數量 | 承載價值 | 百分比 | |||||||
2020 | $ | % | ||||||||
2021 | ||||||||||
2022 | ||||||||||
2023 | ||||||||||
此後 | ||||||||||
共計 | $ | % | ||||||||
抵押貸款通過季度信貸監測程序和對關鍵信貸質量指標的審查，在特定貸款基礎上評估減值。當公司很可能不會收取合同本金和利息時，抵押貸款被視為受損。為減值貸款設立估值津貼，目的是將賬面價值減為抵押品的公允價值，減去出售成本或貸款預期未來償還現金流量的現值，按貸款的原始有效利率貼現。當抵押品的公允價值減去出售成本高於賬面價值時，受損抵押貸款可能沒有估值備抵。估值津貼根據抵押品公允價值的隨後變化減去出售成本或貸款預期未來償還現金流量的現值進行調整。按揭貸款在沒有合理的追討預期時，會從其相應的估值免税額中扣除。損害評估是非統計的。
總投資組合，但考慮的事實和情況可歸因於每項貸款。據認為，不太可能發生額外的減值損失，超出了在特定貸款基礎上確定的損失。2019年12月31日.
對於拖欠的抵押貸款，或當本金和利息的全額和及時付款不太可能發生時，應計收入被暫停。非應計抵押貸款的現金收入一般記作賬面價值的減少。
在評估抵押貸款減值時，償債覆蓋率被認為是一個關鍵的信貸質量指標。還本付息比率是指借款人可用於支付本金和利息義務的財產的現金流量估計數。債務還本付息率估計每年更新一次，如果情況需要，則根據公司的信貸監測程序進行更新。
Allstate公司 153
2019年表格10-K 合併財務報表附註
按還本付息比率分佈總結的非受損按揭貸款的賬面價值 | ||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
還本付息率分佈 | 固定利率抵押貸款 | 可變利率抵押貸款 | 共計 | 固定利率抵押貸款 | 可變利率抵押貸款 | 共計 | ||||||||||||||||||
1.0以下 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
1.0 - 1.25 | ||||||||||||||||||||||||
1.26 - 1.50 | ||||||||||||||||||||||||
1.50以上 | ||||||||||||||||||||||||
非受損按揭貸款總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
低於還本付息比率的按揭貸款1.0不被視為受損的主要原因是借款人在可預見的時期內有財政能力彌補財產收入不足的情況。
在物業現金流量被認為是暫時的，或有其他風險減輕的情況，如額外的抵押品，代管餘額或借款人擔保。
減值按揭貸款的賬面淨值 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
減值按揭貸款及估值免税額 | $ | $ | ||||||
無估價免税額的受損害按揭貸款 | ||||||||
減值按揭貸款總額 | $ | $ | ||||||
減值按揭貸款的估值免税額 | $ | $ | ||||||
減值貸款的平均餘額為$5 百萬, $4 百萬和$7 百萬期間2019, 2018和2017分別。
減值按揭貸款估值免税額的前滾 | ||||||||||||
截至12月31日止的年份， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
估價津貼淨增額 | ||||||||||||
沖銷 | ( | ) | ||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
所有按揭貸款的付款均屬當期。2019年12月31日, 2018和2017.
市政債券
公司擁有多元化的市政債券組合，包括免税和應税證券，總計$8.62 十億和$9.17 十億截至12月31日，2019和2018分別。
市政債券組合包括國家和地方發行人的一般義務和收入債券(包括預支債券，即已為其設立了一個不可撤銷的信託基金來支付其餘本金和利息的債券)。
市政債券發行者超過投資組合5%的主要地域分佈 | ||||||
截至12月31日， | ||||||
(市政債券賬面價值的百分比) | 2019 | 2018 | ||||
得克薩斯州 | % | % | ||||
加利福尼亞 | ||||||
科羅拉多 | ||||||
華盛頓 | ||||||
紐約 | ||||||
短期投資
短期投資，包括貨幣市場基金、商業票據、美國國庫券和其他短期投資，都是按公允價值進行的。截至2019年12月31日和2018，短期投資的公允價值總計。$4.26 十億和$3.03 十億分別。
其他投資
其他投資主要包括銀行貸款、房地產、政策性貸款、代理貸款和衍生品。銀行貸款主要是高級有擔保的公司貸款，按攤銷成本入賬。政策性貸款按未付本金餘額記帳。房地產按成本減去累計折舊。代理
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合併財務報表附註2019年表格10-K
貸款是發放給所有國家獨家代理人的貸款，以未付本金餘額、扣除估價津貼和未攤銷的遞延費用或費用記帳。衍生工具是按公允價值進行的。
按資產類別分列的其他投資 | ||||||||
(百萬美元) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
銀行貸款 | $ | $ | ||||||
房地產 | ||||||||
政策性貸款 | ||||||||
代理貸款 | ||||||||
衍生產品和其他 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
信貸風險集中
截至2019年12月31日，本公司不會受到單個發行人及其附屬公司超過10 %公司的股東權益，除了美國政府和它的機構。
證券貸款
該公司的業務活動包括與第三方，主要是大型銀行的證券貸款計劃。截至2019年12月31日和2018、固定收益及權益證券，賬面價值為$1.74 十億和$1.40 十億分別是根據這些協議借來的。扣除費用後的抵押品利息收入$5 百萬, $4 百萬和$7 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
其他投資信息
包括在固定收益證券中的資產總額低於投資級資產。$7.15 十億和$5.23 十億截至2019年12月31日和2018分別。
截至2019年12月31日固定收益證券及短期投資，其賬面價值為$147 百萬按照法律規定存放在監管機構。
截至2019年12月31日固定收益證券及其他非收益投資項目的賬面價值為$40 百萬.
附註6 | 資產和負債公允價值 |
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。用於確定公允價值的投入層次結構最大限度地利用可觀測的投入，並通過要求在可用時使用可觀測的投入而儘量減少對不可觀測輸入的使用。“公允價值財務狀況綜合報表”所記錄的資產和負債按照對估值技術投入的可觀察性分類為公允價值等級，具體如下：
第1級：基於公司可以進入的活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價為基礎的變現資產和負債。
2級：(B)以下列為基礎的直接變現資產和負債：
(a) | 活躍市場類似資產或負債的報價； |
(b) | 非活躍市場相同或類似資產或負債的報價；或 |
(c) | 其投入可以直接或間接地在資產或負債的整個時期內觀察到的估價模型。 |
第3級：最基本的資產和負債，其價值是以價格或估值技術為基礎的，這些技術要求投入對整個公允價值計量既不可觀測又具有重要意義。不可觀測的輸入反映了公司對市場參與者在評估資產和負債時所使用的假設的估計。
可觀測輸入的可用性因儀器而異。如果公允價值是基於內部制定的定價模型或在市場上無法觀察到的投入，那麼對公允價值的確定需要更多的判斷力。公司在確定公允價值時所行使的判斷程度通常在等級3的工具中最高。在許多情況下，用於衡量公允價值的估值投入屬於公允價值等級的不同層次。公允價值層次中的類別層次是根據對公允價值計量具有重要意義的最低層次輸入來確定的。該公司使用的價格和投入是當前的計量日期，包括在市場中斷期間。在市場動盪時期，對許多工具而言，觀察價格和投入的能力可能會降低。
公司負責公允價值的確定以及支持的假設和方法。該公司獲得保證，資產和負債是通過適當的價值
Allstate公司 155
2019年表格10-K 合併財務報表附註
執行各種程序和控制措施，以確保估值方法的總體合理性和一致性，包括投入和假設，並確保符合會計準則。對於從第三方或內部估計得到的公允價值，公司的過程和控制措施是為了確保估值方法是適當和一致的，投入和假設是合理的，符合確定公允價值的目標，並準確記錄公允價值。例如，在持續的基礎上，該公司評估具有陳舊證券價格或超過某些閾值的個別公允價值是否合理，而這些公允價值與以前從估值服務提供商或經紀人收到的公允價值或從內部模型得出的公允價值相比，是否合理。公司執行程序以瞭解和評估評估服務提供商的方法、過程和控制。此外，公司還可以通過比較從估值服務提供商或經紀人獲得的信息與其他第三方估值來源對選定證券進行比較來驗證公允價值的合理性。該公司執行正在進行的價格驗證程序，如對實際銷售的回溯測試，這證實了在內部模型中使用的對市場可觀察數據的各種輸入。當公允價值的確定預計會有更多的變數時，公司會通過具有相關專業知識和獨立於負責執行投資交易的管理人員的審查來驗證這些決定。
該公司有兩種情況，即投資在公允價值等級中被列為三級：
(1) | 對公允價值估計模型具有重要意義的具體投入是市場不可觀測的。這主要發生在公司使用經紀人報價對某些證券進行估值，而這些投入沒有被證實為市場可觀測，以及使用使用重要的非市場可觀測輸入的估值模型。 |
(2) | 繼續從獨立的第三方估值服務提供商收到報價，所有重要的投入都是市場可觀察的；然而，與正常的市場活動相比，資產的活動數量和活動水平顯著下降，市場可觀察性的程度已下降到可作為三級計量標準分類的程度。在確定某一特定資產的活動數量和活動水平是否已顯著下降時所考慮的指標包括：一級市場的新發行量、二級市場的交易量、信貸與歷史水平之間的利差、適用的投標價差以及市場參與者和其他定價來源之間的價格共識。 |
某些資產不按公允價值定期進行，包括抵押貸款、銀行貸款、代理貸款和政策性貸款等投資。因此，這些投資只包括在內。
在公允價值等級中，當投資在初始確認後按公允價值重新計量時披露，由此產生的重新計量反映在合併財務報表中。
在確定公允價值時，公司主要採用市場方法，通常利用市場交易數據進行相同或類似的工具。在較小的程度上，公司採用收益法，其中涉及從貼現現金流方法中確定公允價值。對於大多數二級和三級的估值，採用了市場和收入辦法相結合的辦法。
按公允價值定期計量的第2級和第3級資產和負債的重要投入和估值技術摘要
二級測量
• | 固定收益證券： |
美國政府和機構，市級，corporate-公眾和f政府:對估價的主要投入包括對非活躍市場相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率和信貸利差。
公司-私人安置： 私人放置是使用一種貼現現金流模型進行估值的，該模型在金融服務業中得到廣泛接受，並使用市場可觀察的投入和投入，這些投入和投入主要來源於可觀察到的市場數據，或得到市場數據的證實。貼現現金流模型的主要投入包括利率收益率曲線，以及在不活躍的市場上公佈的納入發行人信貸質量和行業部門的類似資產的信貸息差。
公司私募也包括可贖回的優先股。這是用報價對相同或類似的資產在市場上不活躍、合約現金流、基準收益率、基本股票價格和信用利差進行估值的。
ABS和MBS：對估值的主要投入包括市場中相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率、抵押品表現和信用利差。某些ABS的價值是基於非約束性經紀人報價，其投入已被證實為市場可觀察。住宅MBS包括提前還款速度，作為估價的主要投入。
• | 權益證券： 對估值的主要投入包括在非活躍市場中相同或類似資產的報價或報價淨資產價值。 |
• | 短期： 對估值的主要投入包括對不活躍市場中相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率和信貸利差。 |
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合併財務報表附註2019年表格10-K
• | 其他投資： 未積極交易的獨立交易所上市衍生品的估值是根據市場中不活躍的相同工具的報價計算的。 |
場外(“場外”)衍生品，包括利率掉期、外幣掉期、總回報互換、外匯遠期合約、某些期權和某些信用違約互換(CDS)，使用依賴於利率收益率曲線、隱含波動率、指數價格水平、貨幣利率和信貸利差的模型進行估值，這些模型在整個合約期內基本上可以觀察到。這些模型背後的估值技術在金融服務業得到了廣泛接受，不涉及重大判斷。
三級測量
• | 固定收益證券： |
市級：評級機構是指未被第三方信用評級機構評級的市政債券.對這些市政債券估值的主要投入包括市場中相同或類似資產的報價，這些資產的流動性低於支持二級公允價值計量、合同現金流、基準收益率和信貸利差的市場。還包括基於不具約束力的經紀人報價的市政債券，其中未證實投入是市場可觀察的，以及根據預期現金流的現值估值的違約市政債券。
公司-公共和私人機構，ABS和MBS：主要價值基於非約束性經紀人報價，其中的投入還沒有被證實是市場可觀察的。公司固定收益證券的其他投入包括利率收益率曲線，以及已公佈的納入發行人信貸質量和行業部門的類似資產的信用利差。
• | 權益證券： 對估值的主要投入包括市場中相同或類似資產的報價或報價淨資產價值，這些資產相對於支持二級公允價值計量的市場流動性較低。 |
• | 短期： 對於某些短期投資，攤銷成本被用作公允價值的最佳估計. |
• | 其他投資： 某些場外衍生品，如利率上限、某些信用違約互換(CDS)和某些期權(包括互換)，都使用金融服務業廣泛接受的模型進行估值。這些被歸類為3級，這是由於非市場可觀察的投入的重要性，如波動性。其他主要投入包括利率收益率曲線和信貸息差。 |
• | 承包基金： 嵌入在某些壽險和年金合約中的衍生產品在內部進行估值，使用金融服務業廣泛接受的模型，這些模型確定了在一組較收縮的負債中嵌入的衍生品的公允價值的單一最佳估值。這些模型主要根據嵌入衍生品的契約要素、預測期權成本和適用的市場數據(如利率收益率曲線和股票指數波動性假設)隨機確定現金流量。由於非市場可觀測輸入的重要性，這些被歸類為三級等級。 |
不包括在公允價值等級之外的投資
以公允價值進行的有限合夥企業，不具有容易確定的公允價值，使用被投資方提供的資產淨值，並被排除在公允價值等級之外。這些投資通常不能由被投資方贖回，一般未經普通合夥人批准不得出售。該公司收到收益分配和清算的基礎資產的收益，這通常發生在4-9年的典型的合同生命週期.=10 -12 好幾年了。截至2019年12月31日，公司承諾投資$492 百萬在這些有限的合夥利益中。
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2019年表格10-K 合併財務報表附註
按公允價值計量的資產和負債 | ||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 活躍市場相同資產的報價 (1級) | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | 重大不可觀測輸入 (第3級) | 交易對手和現金抵押淨額 | 共計 | |||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
市級 | ||||||||||||||||||||
公司制 | ||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ||||||||||||||||||||
外國政府 | ||||||||||||||||||||
防抱死 | ||||||||||||||||||||
MBS | ||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | ||||||||||||||||||||
權益證券 | ||||||||||||||||||||
短期投資 | ||||||||||||||||||||
其他投資：獨立衍生工具 | ( | ) | ||||||||||||||||||
單獨賬户資產 | ||||||||||||||||||||
其他資產 | ||||||||||||||||||||
經常性基礎資產共計 | ( | ) | ||||||||||||||||||
按公允價值計算的資產總額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
按公允價值計算的資產總額百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
資產淨值報告的投資 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | |||||||||||||||||||
負債 | ||||||||||||||||||||
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
其他負債：獨立衍生工具 | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
經常性基礎負債共計 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
按公允價值計算的負債總額百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
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合併財務報表附註2019年表格10-K
按公允價值計量的資產和負債 | ||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 活躍市場相同資產的報價 (1級) | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | 重大不可觀測輸入 (第3級) | 交易對手和現金抵押淨額 | 共計 | |||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
市級 | ||||||||||||||||||||
公司制 | ||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ||||||||||||||||||||
外國政府 | ||||||||||||||||||||
防抱死 | ||||||||||||||||||||
MBS | ||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | ||||||||||||||||||||
權益證券 | ||||||||||||||||||||
短期投資 | ||||||||||||||||||||
其他投資：獨立衍生工具 | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
單獨賬户資產 | ||||||||||||||||||||
其他資產 | ||||||||||||||||||||
經常性基礎資產共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
按公允價值計算的資產總額百分比 | % | % | % | % | % | |||||||||||||||
資產淨值報告的投資 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | |||||||||||||||||||
負債 | ||||||||||||||||||||
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
其他負債：獨立衍生工具 | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
經常性基礎負債共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
按公允價值計算的負債總額百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
關於在三級公允價值計量中使用的重大不可觀測輸入的定量信息 | ||||||||||||
(百萬美元) | 公允價值 | 估價 技術 | 看不見 輸入 | 範圍 | 加權 平均 | |||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||
嵌入在壽險和年金合約中的衍生產品-股權-指數化和遠期啟動期權 | $ | ( | ) | 隨機現金流模型 | 預計期權成本 | 1.0 - 4.2% | ||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
嵌入在壽險和年金合約中的衍生產品-股權-指數化和遠期啟動期權 | $ | ( | ) | 隨機現金流模型 | 預計期權成本 | 1.0 - 2.2% | ||||||
嵌入的衍生品是在某些生命和年金產品中的股票指數化和遠期啟動期權，這些產品根據標準普爾500指數的表現向客户提供利率抵免率。如果預計的選項成本增加(減少)，將導致負債公允價值增加(較低)。
截至2019年12月31日和2018，固定收益證券總額的三級公允價值計量$342 百萬和$325 百萬分別，幷包括$50 百萬和$105 百萬根據非約束性經紀商報價估值的證券，其投入未被證實為市場。
可觀察和$36 百萬和$44 百萬分別指未被第三方信用評級機構評級的市政固定收益證券.由於本公司沒有為這些固定收益證券開發第3級公允價值不可觀測的投入，因此不包括在上表中。然而，基於非約束性經紀人報價的固定收益證券信用利差的增加(減少)將導致公允價值降低(更高)，而未被第三方信用評級機構評級的市政債券信用評級的增加(降低)將導致更高(更低)的公允價值。
Allstate公司 159
2019年表格10-K 合併財務報表附註
2019年12月31日終了年度按公允價值持有的第三級資產和負債的前滾 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | 收益(損失)共計包括在： | 轉讓 | 截至2019年12月31日的結餘 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 淨收益 | 保監處 | 進入3級 | 3級外 | 購貨 | 銷售 | 問題 | 安置點 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市級 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||
公司制 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
權益證券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投資 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
獨立衍生品，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
經常性3級資產共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
經常性3級負債共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2019年12月31日終了年度淨收入3級收益(虧損)共計 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 投資淨收益 | 已實現資本損益 | 終身合同利益 | 貸記合同基金的利息 | 共計 | |||||||||||||||
淨收入構成部分 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
2018年12月31日終了年度按公允價值持有的第三級資產和負債的前滾 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2017年12月31日的結餘 | 收益(損失)共計包括在： | 轉讓 | 截至2018年12月31日的餘額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 淨收益 | 保監處 | 進入3級 | 3級外 | 購貨 | 銷售 | 問題 | 安置點 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市級 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
公司制 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
權益證券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投資 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
獨立衍生品，淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
經常性3級資產共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
經常性3級負債共計 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日終了年度淨收入3級收益(虧損) | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 投資淨收益 | 已實現資本損益 | 終身合同利益 | 貸記合同基金的利息 | 共計 | |||||||||||||||
淨收入構成部分 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
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合併財務報表附註2019年表格10-K
2017年12月31日終了年度按公允價值持有的第三級資產和負債的前滾 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2016年12月31日的結餘 | 收益(損失)共計包括在： | 轉讓 | 截至2017年12月31日的結餘 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 淨收益 | 保監處 | 進入3級 | 3級外 | 購貨 | 銷售 | 問題 | 安置點 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市級 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
公司制 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
權益證券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投資 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
獨立衍生品，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他資產 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
經常性3級資產共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||
負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
經常性3級負債共計 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日終了年度淨收入3級收益(虧損) | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 投資淨收益 | 已實現資本損益 | 終身合同利益 | 貸記合同基金的利息 | 共計 | |||||||||||||||
淨收入構成部分 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
有不 1級和2級之間的轉換2019, 2018或2017.
期間轉入三級2019, 2018和2017未提供報價的情況
該公司獨立的第三方估值服務提供商，其價格已經過時，或被經紀人報價所取代，而在這種報價中，投入未被證實為市場可觀察，導致證券被歸類為三級。2019年期間轉入第3級的交易還包括嵌入在股票指數化的通用壽險合同中的衍生品，原因是估值模型中的改進導致非市場可觀察投入的重要性增加。
調出3級2019, 2018和2017包括在前一時期使用經紀人報價，並在本期從公司獨立的第三方估價服務提供商獲得報價的情況。截至上一期間，沒有利用新定價來源的報價，與單個證券估值來源變化有關的任何損益均不顯著。
Allstate公司 161
2019年表格10-K 合併財務報表附註
截至2005年12月31日持有的第三級資產和負債淨收入中的估值變動 | ||||||||||||
十二月三十一日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
資產 | ||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||
市級 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
企業 | ||||||||||||
固定收益證券共計 | ( | ) | ||||||||||
權益證券 | ||||||||||||
獨立衍生品，淨額 | ( | ) | ||||||||||
其他資產 | ( | ) | ||||||||||
經常性3級資產共計 | $ | $ | $ | |||||||||
負債 | ||||||||||||
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
經常性3級負債共計 | ( | ) | ||||||||||
淨收入共計 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
淨收入構成部分 | ||||||||||||
投資淨收益 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
已實現資本損益 | ( | ) | ||||||||||
終身合同利益 | ( | ) | ||||||||||
貸記合同基金的利息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
淨收入共計 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
非公允價值金融工具的賬面價值和公允價值估計 | ||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||
金融資產 | 公允價值水平 | 載運 價值 | 公平 價值 | 載運 價值 | 公平 價值 | |||||||||||||
抵押貸款 | 三級 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
銀行貸款 | 三級 | |||||||||||||||||
代理貸款 | 三級 | |||||||||||||||||
金融負債 | ||||||||||||||||||
投資合同合同基金 | 三級 | |||||||||||||||||
長期債務 | 2級 | |||||||||||||||||
擔保品的法律責任 | 2級 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
附註7 | 衍生金融工具與表外金融工具 |
該公司使用衍生品降低風險，並通過資產複製提高投資組合回報率。減少風險活動的重點是管理某些資產和負債的風險，這些風險來自無風險利率的變化、股票市場估值的變化、信貸利差的增加和外幣波動可能產生的不利影響。
資產複製是指通過使用衍生工具“合成”資產。該公司採用信用違約互換、指數總回報互換或外幣遠期合同和一個或多個評級較高的固定收益證券，主要是投資級東道國債券的組合，複製固定收益證券，以綜合複製一個或多個現金市場證券的經濟特徵。該公司使用期貨、指數總回報互換和期權來複制股票證券，以增加股本敞口。
財產責任-可以使用利率互換、互換、期貨和期權來管理現有投資的利率風險。這些工具被用來改變投資組合的期限，以抵消利率本來會對固定收益證券的公允價值產生的經濟影響。固定收益指數總回報掉期用於抵消固定收益組合在市場價值下降期間的估值損失。信用違約掉期通常用於減輕財產負債固定收益組合中的信用風險。股票指數總回報掉期、期貨和期權用於資產負債，以抵消股票市場價值下跌期間股票投資組合中的估值損失。此外，股票期貨被用來對衝與延遲賠償責任合同相關的市場風險。遠期合約主要是由財產責任用來對衝與外匯有關的風險。
162www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
持有以外幣計價的投資和外國業務。
資產負債管理是一種風險管理實踐，主要由AllStateLife和Allstate年金來平衡其資產和負債各自的利率敏感性。根據所獲得資產和已發行負債的屬性，利用利率掉期、上限、互換和期貨等衍生工具來改變現有資產和負債的利率特徵，以確保這種關係保持在規定的範圍內，並減少利率上升或下降的風險敞口。固定收益指數總回報掉期用於抵消市場價值下降期間投資組合的估值損失。信用違約互換(CDS)通常用於緩解AllStateLife和Allstate年金固定收益組合中的信用風險。期貨和期權用於對衝股票指數化的人壽和年金產品合同中所包含的股權敞口，這些合約向契約者提供股本回報。此外，該公司使用股票指數總回報掉期、期權和期貨來抵消股票市場價值下降期間股票投資組合中的估值損失。外匯掉期和遠期主要用於降低與持有外幣計價投資有關的外幣風險。
本公司還將衍生產品嵌入非衍生主機合約中，這些衍生產品須與主機合約分開，並以公允價值入賬，而嵌入衍生工具的公允價值則以淨收入計。該公司的主要嵌入衍生品是人壽保險和年金產品合同中的股權期權，它們提供與股票指數掛鈎的回報給承銷商。
當衍生工具滿足特定標準時，可指定為會計套期保值，並計入公允價值、現金流量、外幣公允價值或外幣現金流量套期保值。當套期保值工具高度有效地抵消被套期保值項目公允價值變動的風險時，公司將某些投資風險轉移再保險協議指定為公允價值套期保值。對衝負債的公允價值在“財務狀況綜合報表”中的收縮基金中列報。公允價值對衝的結果所產生的影響是以貸記利息的形式報告的。
合併業務報表中的較多資金。
合同中規定的名義金額用於計算協議規定的合同付款的交換，一般不代表這些協議的可能損益。但是，假設公司已出售信用保護的信用違約掉期中指定的名義金額是潛在損失的最大數額不 恢復。
公允價值等於賬面價值，是公司在報告之日收到或支付終止衍生合同的估計金額。場外衍生品的賬面價值數額將根據可執行的主淨結算協議(如果有的話)的影響作進一步調整，並在“財務狀況綜合報表”中按交易對手協議按淨額列報。
對於符合條件並被指定為公允價值會計套期保值的衍生工具，淨收益包括衍生工具公允價值和套期保值風險的變動。對於現金流量套期保值，損益從AOCI中攤銷，並在同期的淨收益中報告預測的交易對淨收益的影響。
非套期保值會計一般用於“組合”級套期保值策略，其中個別套期保值項目的條款不符合嚴格的同質性要求，允許套期會計的應用。對於非對衝衍生品，淨收入包括公允價值的變化和應計定期結算(如果適用的話).除了用於資產複製的非對衝衍生品和非套期保值嵌入衍生品之外，公司所有的衍生產品都至少每季度作為會計套期保值或非對衝衍生金融工具進行評估。
公允價值套期保值公司一 截至12月31日被指定為公允價值套期保值的衍生品，2019和2018.
現金流套期保值公司不 截至12月31日，衍生品被指定為現金流對衝工具，2019和2018.
Allstate公司 163
2019年表格10-K 合併財務報表附註
截至2019年12月31日衍生工具的成交量及公允價值頭寸彙總表 | ||||||||||||||||||||
體積 (1) | ||||||||||||||||||||
(百萬美元，合同數目除外) | 資產負債表定位 | 名義數量 | 合同數目 | 公允價值，淨額 | 總資產 | 總負債 | ||||||||||||||
資產衍生產品 | ||||||||||||||||||||
指定為公允價值會計套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
其他 | 其他資產 | $ | N/a | $ | $ | $ | ||||||||||||||
未指定為會計套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合約 | ||||||||||||||||||||
期貨 | 其他資產 | |||||||||||||||||||
權益及指數合約 | ||||||||||||||||||||
備選方案 | 其他投資 | |||||||||||||||||||
期貨 | 其他資產 | |||||||||||||||||||
總收益指數合約 | ||||||||||||||||||||
回報互換協議總額-固定收益 | 其他投資 | N/a | ||||||||||||||||||
信用違約合同 | ||||||||||||||||||||
信用違約互換-購買保護 | 其他投資 | N/a | ||||||||||||||||||
小計 | ||||||||||||||||||||
資產衍生產品總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
負債衍生產品 | ||||||||||||||||||||
未指定為會計套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合約 | ||||||||||||||||||||
利率上限協議 | 其他負債及應計費用 | $ | N/a | $ | $ | $ | ||||||||||||||
期貨 | 其他負債及應計費用 | |||||||||||||||||||
權益及指數合約 | ||||||||||||||||||||
備選方案 | 其他負債及應計費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
期貨 | 其他負債及應計費用 | |||||||||||||||||||
總收益指數合約 | ||||||||||||||||||||
回報互換協議總額-固定收益 | 其他負債及應計費用 | N/a | ||||||||||||||||||
總回報互換協議-權益指數 | 其他負債及應計費用 | N/a | ||||||||||||||||||
外幣合同 | ||||||||||||||||||||
外幣遠期 | 其他負債及應計費用 | N/a | ( | ) | ||||||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ||||||||||||||||||||
保障累積利益 | 契約基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
保證提取利益 | 契約基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
人壽保險和年金產品合同中的股票指數化和遠期啟動期權 | 契約基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
信用違約合同 | ||||||||||||||||||||
信用違約互換-購買保護 | 其他負債及應計費用 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
信用違約互換-銷售保護 | 其他負債及應計費用 | N/a | ||||||||||||||||||
負債衍生產品總額 | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
總衍生物 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
(1) | 場外交易和已清算的衍生品合同的數量以其名義金額表示。交易所交易衍生品的交易量是以合約的數量來表示的，這是它們進行交易的基礎。(不適用) |
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合併財務報表附註2019年表格10-K
截至2018年12月31日衍生工具的成交量及公允價值頭寸彙總表 | ||||||||||||||||||||
體積 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元，合同數目除外) | 資產負債表定位 | 名義數量 | 合同數目 | 公允價值，淨額 | 總資產 | 總負債 | ||||||||||||||
資產衍生產品 | ||||||||||||||||||||
未指定為會計套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合約 | ||||||||||||||||||||
利率上限協議 | 其他投資 | $ | N/a | $ | $ | $ | ||||||||||||||
期貨 | 其他資產 | |||||||||||||||||||
權益及指數合約 | ||||||||||||||||||||
備選方案 | 其他投資 | |||||||||||||||||||
期貨 | 其他資產 | |||||||||||||||||||
總收益指數合約 | ||||||||||||||||||||
回報互換協議總額-固定收益 | 其他投資 | N/a | ||||||||||||||||||
總回報互換協議-權益指數 | 其他投資 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
外幣合同 | ||||||||||||||||||||
外幣遠期 | 其他投資 | N/a | ( | ) | ||||||||||||||||
信用違約合同 | ||||||||||||||||||||
信用違約互換-購買保護 | 其他投資 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
其他合同 | ||||||||||||||||||||
其他 | 其他資產 | N/a | ||||||||||||||||||
資產衍生產品總額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
負債衍生產品 | ||||||||||||||||||||
未指定為會計套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合約 | ||||||||||||||||||||
利率上限協議 | 其他負債及應計費用 | $ | N/a | $ | $ | $ | ||||||||||||||
期貨 | 其他負債及應計費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
權益及指數合約 | ||||||||||||||||||||
期權和期貨 | 其他負債及應計費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
總收益指數合約 | ||||||||||||||||||||
回報互換協議總額-固定收益 | 其他負債及應計費用 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
總回報互換協議-權益指數 | 其他負債及應計費用 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
外幣合同 | ||||||||||||||||||||
外幣遠期 | 其他負債及應計費用 | N/a | ( | ) | ||||||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ||||||||||||||||||||
保障累積利益 | 契約基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
保證提取利益 | 契約基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
人壽保險和年金產品合同中的股票指數化和遠期啟動期權 | 契約基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
信用違約合同 | ||||||||||||||||||||
信用違約互換-購買保護 | 其他負債及應計費用 | N/a | ||||||||||||||||||
信用違約互換-銷售保護 | 其他負債及應計費用 | N/a | ||||||||||||||||||
負債衍生產品總額 | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
總衍生物 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
Allstate公司 165
2019年表格10-K 合併財務報表附註
場外衍生品總額和淨額 (1) | ||||||||||||||||||||||||
抵消 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 毛額 金額 | 反- 聚會 淨網 | 現金 抵押品 (已收到) 認捐 | 網 金額 資產負債表 | 證券 抵押品 (已收到) 認捐 | 網 金額 | ||||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
資產衍生產品 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||
負債衍生產品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
資產衍生產品 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||
負債衍生產品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
(1) |
未指定為會計套期保值的衍生品的估值和結算收益(損失) | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 已實現資本收益(損失) | 終身合同利益 | 貸記合同基金的利息 | 業務費用和費用 | 衍生產品淨收益確認的總收益(虧損) | |||||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||||||
利率合約 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
權益及指數合約 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
外幣合同 | ||||||||||||||||||||
信用違約合同 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
總回報掉期-固定收益 | ||||||||||||||||||||
總回報掉期-股本指數 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||
利率合約 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
權益及指數合約 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ( | ) | ||||||||||||||||||
外幣合同 | ( | ) | ||||||||||||||||||
信用違約合同 | ||||||||||||||||||||
總回報掉期-固定收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
總回報掉期-股本指數 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
2017 | ||||||||||||||||||||
權益及指數合約 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ( | ) | ||||||||||||||||||
外幣合同 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
信用違約合同 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
該公司通過利用評級高的對手方、建立風險控制限額、執行合法可強制執行的主淨結算協議(“MNAs”)和酌情獲得抵押品來管理其信用風險敞口。該公司使用MNAs進行場外衍生交易，允許任何一方淨支付應付交易的款項，並在超過某些預定的暴露限額時質押或獲得抵押品。截至2019年12月31日，對手方承諾$31 百萬作為公司的抵押品，公司保證$3 百萬向對手方提供現金和證券，其中包括$3 百萬在多邊核方案下為合同提供的擔保品
包含處於負債狀態的信用風險或有準備金。
本公司沒有因交易對手不履約而在衍生金融工具上蒙受任何損失。其他衍生品，包括期貨和某些期權合約，在有組織的交易所進行交易，這些交易所要求保證金存款，併為交易的執行提供擔保，從而減少任何潛在的信用風險。
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合併財務報表附註2019年表格10-K
如果所有交易對手同時沒有按照合同條款履行義務，並且所有抵押品(如果有的話)都變得毫無價值，那麼交易對手的信用敞口就意味着公司的潛在損失。
這一風險敞口是以場外衍生品合同的公允價值衡量的，其公允價值在報告之日為正公允價值，減去了法律上可強制執行的主淨結算協議(如果有的話)的影響。
場外衍生品交易對手信用評級 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
額定值(1) | 對手數目 | 名義數量(2) | 信貸敞口(2) | 暴露，除抵押品外 (2) | 對手數目 | 名義數量(2) | 信貸敞口(2) | 暴露，除抵押品外(2) | ||||||||||||||||||||||
A+ | ||||||||||||||||||||||||||||||
A | ||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
(1) | Allstate採用標普(S&P‘s)或穆迪(Moody’s)長期債券發行者評級較低的評級. |
(2) | 每個交易對手只包括淨正公允價值的場外衍生品。 |
對於某些交易所交易和清算的衍生品，保證金存款以及保證金賬户的日常現金結算都是必需的。截至2019年12月31日，公司承諾$48 百萬以保證金存款的形式。
市場風險是指公司因市場利率和價格的不利變化而蒙受損失的風險。公司目前持有的所有衍生金融工具都存在市場風險，因為由於市場條件的不利變化，這些工具的價值可能會降低。為了限制這種風險，公司的高級管理層制定了風險控制範圍。此外，公司用於風險管理目的的衍生金融工具公允價值的變化通常因相關資產、負債或預測交易的對衝風險組成部分的公允價值或現金流量的變化而抵消。
公司的某些衍生工具包括信用風險或有終止事件、交叉違約條款和信貸支持附件協議.信用風險或有終止事件
如果紐約AIC‘s、Aic’s或Allstate Life Insurance Company(“ALNY”)的金融實力信用評級低於某一水平，則允許交易對手在特定日期終止衍生產品協議或特定交易。信用風險或有交叉違約條款允許交易對手終止衍生協議，如果公司對某些債務工具違約的門檻值是預先確定的。信用風險或有信用支持附件協議規定公司必須根據AIC‘s、Aic’s或ALNY的財務實力對穆迪或標準普爾的信用評級，或在此情況下AIC、ALIC或ALNY不再被穆迪或標準普爾評級的抵押品金額。
以下概述了截至12月31日處於負債狀態的具有終止、交叉違約或擔保品信用風險或擔保品特徵的衍生工具的公允價值，以及根據法律上可強制執行的多邊核協議中的規定與負債相抵的資產和抵押品的公允價值。
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
包含信用風險或有特徵的合同的總負債公允價值 | $ | $ | ||||||
具有信用風險或有特徵並受mnas約束的合同的資產公允價值總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
在mnas下為包含信用風險或有特徵的合同張貼的擔保品 | ( | ) | ( | ) | ||||
如果所有特徵同時觸發，則具有信用風險或有特性的合同的最大額外風險敞口。 | $ | $ | ||||||
表外金融工具
表外金融工具的合同金額 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
投資於有限合夥利益的承諾 | $ | $ | ||||||
私募承付款 | ||||||||
其他貸款承付款 | ||||||||
在上表中，合同金額是指如果充分利用合同、交易對手違約和任何基本擔保的價值變得毫無價值的風險金額。除非另有説明，本公司不要求
支持有信用風險的表外金融工具的抵押品或其他證券。
投資於有限合夥企業利益的承諾是獲得新的或更多參與某些有限合夥關係的協議。
Allstate公司 167
2019年表格10-K 合併財務報表附註
投資。本公司在正常經營過程中籤訂這些協議。由於對有限夥伴關係的投資沒有積極交易，因此估計這些承諾的公允價值是不切實際的。
私募承諾是指在未來某一天購買私募債券和私募股權證券的承諾。本公司在正常經營過程中籤訂這些協議。債務承諾的公允價值一般不能在作出承諾之日估計，因為基本的私人發行證券的條款和條件尚未最終確定。由於私人股本證券的交易並不活躍，因此估計這些承諾的公允價值是不切實際的。
其他貸款承諾是向借款人提供貸款的協議，條件是不違反合同規定的任何條件。公司簽訂這些協議，以預定的利率承諾未來的貸款資金。承付款有固定或更改的到期日或其他終止條款。這些承諾的公允價值微不足道。
附註8 | 財產和意外事故保險索賠和索賠費用準備金 |
公司為已報告和未報告的保險損失索賠和索賠費用設立準備金。公司的保留程序考慮到已知的事實和對情況和因素的解釋，包括公司在類似案件中的經驗、實際支付的索賠、涉及索賠支付模式和未決未付索賠水平的歷史趨勢、損失管理方案、產品組合和合同條款、法律和法規的變化、司法裁決和經濟狀況。在正常的業務過程中，公司還可以利用第三方理算師、評估師、工程師、檢查員和其他專業人員和信息源來評估和解決與災難和非災難相關的索賠，以此來補充其索賠過程。在保留過程中隱含地考慮了通貨膨脹的影響。
因為準備金是對已發生的損失的未付部分的估計，包括已發生但沒有發生的損失。
據報(“IBNR”)損失，建立適當的儲備，包括災難準備金、停產線和保險以及再保險和賠償可收回款項，是一個固有的不確定和複雜的過程。損失的最終費用可能與記錄的數額大不相同，後者是根據管理層的最佳估計數計算的。不確定程度最高的是本報告所述期間發生的損失準備金，因為其中所列損失中未報告或未結清損失的比例最高。該公司定期更新其準備金估計數，因為新的信息，並隨着事件的發展，可能影響解決未決索賠。前一年準備金估計數的變動可能是重大的，但在財產和傷亡保險索賠和索賠費用中報告，這些變動在這一期間的業務綜合報表中予以確定。
財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金的結轉 | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
截至1月1日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
減去可收回款項(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至1月1日的淨結餘 | ||||||||||||
截至2017年1月3日的平方貿易收購 | ||||||||||||
與下列事項有關的已發生索賠和索賠費用： | ||||||||||||
當年 | ||||||||||||
往年 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
發生總額 | ||||||||||||
與下列事項有關的索賠和索賠費用： | ||||||||||||
當年 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
往年 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
已付總額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至12月31日的淨餘額 | ||||||||||||
加可收回的 | ||||||||||||
截至12月31日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) 可收回款項包括再保險和補償可收回款項。詳情見注10。
168www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
按承保範圍對已發生和支付的索賠和索賠費用總額進行對賬 | 2019年12月31日 | |||||||
(百萬美元) | 招致 | 已付 | ||||||
全狀態保護 | ||||||||
汽車保險責任保險 | $ | $ | ( | ) | ||||
汽車保險-人身損害保險 | ( | ) | ||||||
房主保險 | ( | ) | ||||||
汽車和房主保險總額 | ( | ) | ||||||
其他個人行 | ( | ) | ||||||
商業線路 | ( | ) | ||||||
服務業 | ( | ) | ||||||
停產線和覆蓋物 | ( | ) | ||||||
未分配的損失調整費用(“ULAE”) | ( | ) | ||||||
2015年之前發生和支付的索賠 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ( | ) | ||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | ||||
已發生的索賠和索賠費用是該日曆年已付損失、索賠調整費用和準備金變動的總和。這筆費用包括$2.56 十億, $2.86 十億和$3.23 十億在……裏面2019, 2018和2017分別扣除可收回款項。災難是財產和傷亡保險業務的固有風險，這種風險已經並將繼續對公司經營結果和財務狀況的年度重大波動作出貢獻。
公司根據公認的精算標準計算並記錄災難損失的單一最佳準備金估計值。因此，管理層認為，沒有任何其他估計比記錄的數額更好。由於所涉及的不確定因素，包括上述因素，損失的最終費用可能與記錄的數額大不相同，這些數額是根據管理層的最佳估計數計算的。因此，管理層認為，為所受損失的任何這類變化制定一個有意義的範圍是不切實際的。
上一年度準備金重新估計數，包括在索賠和索賠費用中(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日的12個月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 非災變損失 | 巨災損失 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
汽車(2) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
房主 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
其他個人行 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
商業線路 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
停產線和覆蓋物(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
服務業 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
上一年準備金重估共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
(1) | 有利的儲備重估顯示在括號內。 |
(2) | 非災變結果與持續有利的個人線路自動傷害保險的發展有關。 |
(3) | 公司的2019年度準備金審查採用已確立的行業和精算最佳做法，結果導致對以下方面的不利重新估計$ |
Allstate公司 169
2019年表格10-K 財務報表
以下是截至十二月三十一日已發生及已支付申索發展的資料，2019，扣除可收回款項，以及報告的索賠累計數目和IBNR準備金總額，加上對已發生索賠淨額中所報告的索賠的預期發展。關於確定索賠和索賠費用準備金的會計政策和方法，包括已報告的索賠和IBNR索賠，見附註2。報告的索賠的累計數量是按覆蓋範圍確定的，但不包括未提供信息的行業池和設施的報告索賠。有關已發生及已支付申索發展的資料 2015到2019截至12月31日按年齡分列的已發生索賠的年平均支出百分比，2019，作為所需補充資料列報。
汽車保險責任保險
(百萬美元，報告的索賠數目除外) | 已發生的索賠和分配的索賠調整費用，扣除可收回款項 | IBNR準備金加上報告索賠的預期發展 | 報告的索賠累計數目 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 上一年準備金重估 | 截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||
事故年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
2015 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
2016 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2017 | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
2018 | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
按項目確認的對上一年準備金重估總額的調節 | |||||||||||||||||||||||||||||||
對2015年前事故年份的前年度儲備金重估 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
前一年ULAE準備金重估 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
上一年準備金重估共計 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
累計已付索賠和分配的索賠調整費用，扣除可收回款項 | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||
事故年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
2015 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
2016 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
2018 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
2015年前所有未償負債，扣除可收回款項 | |||||||||||||||||||||||||||||||
扣除可收回款項後的索賠和索賠調整費用負債 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日按年齡、扣除可收回款項後每年平均支出的百分比 | |||||||||||||||
1年 | 2年 | 3年 | 4年 | 5年 | |||||||||||
汽車保險– 責任保險 | % | % | % | % | % | ||||||||||
170www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
汽車保險-人身損害保險
(百萬美元，報告的索賠數目除外) | 已發生的索賠和分配的索賠調整費用，扣除可收回款項 | IBNR準備金加上報告索賠的預期發展 | 報告的索賠累計數目 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 上一年準備金重估 | 截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||
事故年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
2015 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
2016 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2017 | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2018 | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
按項目確認的對上一年準備金重估總額的調節 | |||||||||||||||||||||||||||||||
對2015年前事故年份的前年度儲備金重估 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
前一年ULAE準備金重估 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||
上一年準備金重估共計 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
累計已付索賠和分配的索賠調整費用，扣除可收回款項 | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||
事故年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
2015 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
2016 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
2018 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
2015年前所有未償負債，扣除可收回款項 | |||||||||||||||||||||||||||||||
扣除可收回款項後的索賠和索賠調整費用負債 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日按年齡、扣除可收回款項後每年平均支出的百分比 | |||||||||||||||
1年 | 2年 | 3年 | 4年 | 5年 | |||||||||||
汽車保險– p物理損傷覆蓋 | % | % | ( | )% | % | % | |||||||||
Allstate公司 171
2019年表格10-K 財務報表
房主保險
(百萬美元，報告的索賠數目除外) | 已發生的索賠和分配的索賠調整費用，扣除可收回款項 | IBNR準備金加上報告索賠的預期發展 | 報告的索賠累計數目 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 上一年準備金重估 | 截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||
事故年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
2015 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
2016 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2017 | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
2018 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
按項目確認的對上一年準備金重估總額的調節 | |||||||||||||||||||||||||||||||
對2015年前事故年份的前年度儲備金重估 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
前一年ULAE準備金重估 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||
上一年準備金重估共計 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
累計已付索賠和分配的索賠調整費用，扣除可收回款項 | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||
事故年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
2015 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
2016 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
2018 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
2015年前所有未償負債，扣除可收回款項 | |||||||||||||||||||||||||||||||
扣除可收回款項後的索賠和索賠調整費用負債 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日按年齡、扣除可收回款項後每年平均支出的百分比 | |||||||||||||||
1年 | 2年 | 3年 | 4年 | 5年 | |||||||||||
房主保險 | % | % | % | % | % | ||||||||||
172www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
上述已發生和已付索償發展表與財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金的對賬 | ||||
(百萬美元) | 截至2019年12月31日 | |||
未清負債淨額 | ||||
全狀態保護 | ||||
汽車保險責任保險 | $ | |||
汽車保險-人身損害保險 | ||||
房主保險 | ||||
其他個人行 | ||||
商業線路 | ||||
服務業 | ||||
停產線和覆蓋物(1) | ||||
ULAE | ||||
財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金淨額 | ||||
可回收 | ||||
全狀態保護 | ||||
汽車保險責任保險 | ||||
汽車保險-人身損害保險 | ||||
房主保險 | ||||
其他個人行 | ||||
商業線路 | ||||
服務業 | ||||
停產線和覆蓋物 | ||||
ULAE | ||||
可收回款項共計 | ||||
財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金毛額 | $ | |||
(1) | 停產線和承保範圍包括與30多年前的事故相關的大部分索賠的業務。IBNR儲備代表$ |
管理層認為，財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金，除可收回款項外，是適當確定的，足以支付根據現有事實、技術、法律和條例提出的截至“財務狀況綜合報表”之日所報告和未報告的損失索賠的最終淨費用。
Allstate公司用於石棉索賠的準備金是$810 百萬和$866 百萬，再保險可收回款項淨額$362 百萬和$400 百萬，截至2019年12月31日和2018分別。環境索賠準備金為$179 百萬和$170 百萬，再保險可收回款項淨額$40 百萬和$39 百萬，截至2019年12月31日和2018分別。關於石棉和環境儲量的進一步討論，見注14。
Allstate公司 173
2019年表格10-K 合併財務報表附註
附註9 | 人壽準備金-或有合同福利和合同基金 |
終身或有合同福利準備金 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
即時固定年金： | ||||||||
結構性結算年金 | $ | $ | ||||||
其他即時固定年金 | ||||||||
傳統人壽保險 | ||||||||
意外及健康保險 | ||||||||
其他 | ||||||||
終身或有合同福利準備金總額 | $ | $ | ||||||
用於計算終身或有合同福利準備金的主要假設 | ||||||
產品 | 死亡率 | 利率 | 估計方法 | |||
結構性結算年金 | 預期日曆年改善的美國人口；根據預期壽命的減少對每一個受損壽命作出調整的死亡率 | 利率假設從3.8%到7.5%不等 | 合同規定的未來福利的現值 | |||
其他即時固定年金 | 1983年團體年金死亡率表(經內部修改)；1983年個人年金死亡率表(經內部修改)；2000年年金死亡率表(經內部修改)；1983年個人年金死亡率表(經內部修改)。 | 利率假設從0.3%到9.0%不等 | 基於歷史經驗的未來預期收益現值 | |||
傳統人壽保險 | 公司實際經驗加裝貨 | 利率假設從2.5%到11.3%不等 | 採用公司提款經驗率的淨保費準備金法；包括未付索賠準備金 | |||
意外及健康保險 | 公司實際經驗加裝貨 | 利率假設從3.0%到7.0%不等 | 額外合同準備金，用於死亡風險和未付索賠 | |||
其他： 可變年金保障最低死亡撫卹金 (1) | 經內部修改的2012年年金死亡率表 | 利率假設從2.0%到5.8%不等 | 用於累積攤款的預計養卹金比率 | |||
(1) | 2006年，該公司通過與保誠金融有限公司下屬的美國保誠保險公司簽訂再保險協議，實質上處置了其所有可變年金業務。(統稱為“謹慎”)。 |
該公司記錄了對終身或有合同福利準備金的調整，即如果在適用的產品投資組合中實現未實現淨收益並按當前較低利率進行再投資，則準備金餘額將增加的數額，從而導致溢價不足。這一負債的衝抵額記為AOCI中未實現的資本淨收益的減少額。這一責任是$126 百萬和零 截至2019年12月31日和2018分別。
契約基金 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
利益敏感人壽保險 | $ | $ | ||||||
投資合同： | ||||||||
固定年金 | ||||||||
其他投資合同 | ||||||||
訂約基金總額 | $ | $ | ||||||
174www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
承包基金的主要合同條款 | ||||
產品 | 利率 | 撤回/自首費用 | ||
利益敏感人壽保險 | 股本指數壽命期(其回報率與標準普爾500指數掛鈎)的貸記利率為0.0%至10.0%，所有其他產品的利率為1.0%至6.0%。 | 無論是帳户餘額的百分比，還是美元金額，一般都會在20年內逐步減少。 | ||
固定年金 | 貸記的利率範圍為：即時年金0.5%至7.5%；股票指數型年金8.0%至10.0%(其回報率與標準普爾500指數掛鈎)；以及所有其他產品0.1%至6.0% | 通常在十年或更短的時間內，一個下降的或一個水平的百分比收費。此外，約有12.0%的固定年金可作酌情取款的市值調整。 | ||
其他投資合同： 保證最低收入、累積和支取可變福利(1)對利息敏感的人壽保險和固定年金的固定年金和次級擔保 | 用於建立準備金的利率從1.7%到10.3%不等 | 提取和退回費用是基於相關利益敏感的人壽保險或固定年金合同的條款。 | ||
(1) | 2006年，該公司通過與保誠達成的再保險協議，大量處置了其所有可變年金業務。 |
收縮基金活動 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
餘額，年初 | $ | $ | $ | |||||||||
存款 | ||||||||||||
貸記利息 | ||||||||||||
利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
投降和部分撤出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
合同費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
來自單獨賬户的轉賬淨額 | ||||||||||||
其他調整 | ( | ) | ||||||||||
年終餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
該公司為可變年金合同承擔者提供了各種擔保。2006年，該公司通過與保誠達成的再保險協議，大量處置了其所有可變年金業務。與死亡福利有關的可變合同擔保負債包括在終身或有合同福利準備金中，與收入、提款和累積福利有關的負債包括在合同基金中。可變合同擔保的所有負債均按毛額在資產負債表上報告，併為須再保險的合同提供相應的再保險可收回資產。
沒有任何合同條款，其中公司保證死亡時的最低迴報或賬户價值、指定的合同週年日期、部分提取或年金化、可變年金和可變人壽保險合同承擔者承擔投資風險，即單獨賬户的資金可能達不到規定的投資目標。包括擔保在內的可變年金合同單獨賬户的賬户餘額$2.68 十億和$2.47 十億股份、固定收益及平衡共同基金及$253 百萬和$245 百萬貨幣市場共同基金2019年12月31日和2018分別。
Allstate公司 175
2019年表格10-K 合併財務報表附註
下表列出了公司提供擔保的可變年金合同的信息。公司的可變年金合同可在每項合同中提供一種以上類型的擔保；因此，所列金額的總和超過可變年金合同單獨賬户的賬户餘額總額。
(百萬美元) | 截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
一旦死亡 | ||||||||
單獨帳户價值 | $ | $ | ||||||
風險淨額(1) | $ | $ | ||||||
訂約人平均成年年齡 | ||||||||
按年率計算(包括收入福利擔保) | ||||||||
單獨帳户價值 | $ | $ | ||||||
風險淨額(2) | $ | $ | ||||||
加權平均等待期，直至有年化選項 | 無 | 無 | ||||||
用於累積定期取款 | ||||||||
單獨帳户價值 | $ | $ | ||||||
風險淨額(3) | $ | $ | ||||||
在指定日期累積 | ||||||||
單獨帳户價值 | $ | $ | ||||||
風險淨額(4) | $ | $ | ||||||
加權平均等待期至保證日期 | ||||||||
(1) | 定義為截至資產負債表日超過經常賬户餘額的當前保證最低死亡撫卹金估計數。 |
(2) | 定義為超過經常賬户餘額的保證最低年金付款的估計現值。 |
(3) | 定義為截至資產負債表日超過經常賬户餘額的估計流動保證最低提款餘額(初始存款)。 |
(4) | 定義為超過經常賬户餘額的保證最低累積餘額的估計現值。 |
死亡和收入福利擔保的負債等於福利比率乘以累積合同費用，加上應計利息減去合同超額擔保福利付款。福利比率計算為所有預期合同超額擔保福利的估計現值除以所有預期合同費用的現值。為這些保證設立準備金需要預測未來的基金價值、死亡率、持久化程度和客户利益利用率。定期審查和更新這些假設。至於與死亡福利有關的保障，養卹金是預計超額保證的最低死亡撫卹金付款。就與收入福利有關的擔保而言，福利是指超過年度化時預計賬户餘額的最低保證年化福利的現值。
在確定某些擔保的責任時所使用的預計收益和合同費用是使用模型和隨機情景來制定的，這些模型和隨機情景也用於估計預期毛利的發展。與收入福利有關的負債的基本假設包括根據諸如潛在年金的福利程度、資格條件和年金的成年年齡等因素進行的未來年度化選舉。定期對擔保責任進行重新評估，並通過對人壽和年金合同福利的收費或信貸對負債餘額進行調整。
與大多數提取和累積福利有關的擔保被視為衍生金融工具；因此，這些福利的賠償責任是根據公允價值確定的。
176www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
擔保責任彙總表 | ||||||||||||||||
(百萬美元) | 與死亡利益和利益敏感的生命產品有關的擔保責任 | 與收入福利有關的擔保責任 | 與累積和提取福利有關的擔保責任 | 共計 | ||||||||||||
2018年12月31日(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
減去再保險可收回款項 | ||||||||||||||||
截至2018年12月31日的淨結餘 | ||||||||||||||||
已產生的擔保福利 | ||||||||||||||||
有償擔保福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
淨變化 | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日的淨結餘 | ||||||||||||||||
加上再保險的可收回款項 | ||||||||||||||||
2019年12月31日結餘(2) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2017年12月31日(3) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
減去再保險可收回款項 | ||||||||||||||||
截至2017年12月31日的淨結餘 | ||||||||||||||||
已產生的擔保福利 | ||||||||||||||||
有償擔保福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
淨變化 | ||||||||||||||||
截至2018年12月31日的淨結餘 | ||||||||||||||||
加上再保險的可收回款項 | ||||||||||||||||
2018年12月31日(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) | 包括在負債總額中2018年12月31日的可變年金死亡福利準備金$ |
(2) | 包括在負債總額中2019年12月31日的可變年金死亡福利準備金$ |
(3) | 包括在負債總額中2017年12月31日的可變年金死亡福利準備金$ |
Allstate公司 177
2019年表格10-K 合併財務報表附註
附註10 | 再保險與賠償 |
再保險及補償對財產及意外傷亡保費及人壽保險及合約費用的影響 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
財產及意外傷亡保險費 | ||||||||||||
直接 | $ | $ | $ | |||||||||
假定 | ||||||||||||
割讓 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
財產和意外傷害保險費，扣除可收回款項 | $ | $ | $ | |||||||||
所賺取的財產及意外傷亡保險費 | ||||||||||||
直接 | $ | $ | $ | |||||||||
假定 | ||||||||||||
割讓 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
財產和意外傷害保險費，扣除可收回款項 | $ | $ | $ | |||||||||
人壽保險及合約費用 | ||||||||||||
直接 | $ | $ | $ | |||||||||
假定 | ||||||||||||
割讓 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
人壽保險和合同費用，扣除可收回款項 | $ | $ | $ | |||||||||
財產和傷亡再保險及賠償可收回款項
可向再保險公司及彌償人追討的總額2019年12月31日和2018都是$7.02 十億和$7.27 十億，分別包括$112 百萬和$111 百萬分別與公司向再保險人和彌償人支付的財產損失和傷亡損失有關，以及$6.91 十億和$7.15 十億，分別由公司對未付或可賠償的損失(包括IBNR)所作的估計，這些損失在支付損失之前是無法記帳的。無法收回的再保險的備抵是$60 百萬和$65 百萬截至2019年12月31日和2018，分別與停產線和保險部分所產生的再保險可收回款項有關。根據產業池和設施授權立法，可收回的賠償被認為是可收回的。
財產和傷亡方案按下列特點分組：
1. | 賠償計劃由州保險法規或條例或聯邦政府管理的聯營機構、設施或協會。 |
2. | 巨災再保險計劃-適用於全國和特定州對災難風險的再保險保護。 |
3. | 其他再保險計劃-對石棉、環境和其他責任風險以及商業線路的再保險保護，包括共享經濟。 |
財產和傷亡再保險是為所有狀態保護，停產線和保險和服務業務部門。公司在對再保險人的財務狀況以及保險條款和價格進行評估後，購買再保險。
賠償計劃
該公司參與以州為基礎的行業池或設施，要求在本州提供某些保險的保險公司參與，其中包括密歇根州災難性索賠協會(“MCCA”)、新澤西財產責任保險擔保協會(“PLIGA”)、北卡羅來納再保險基金(“NCRF”)和佛羅裏達州颶風災難基金(“FHCF”)。當公司支付由國家總庫或設施賠償的保險範圍內的符合資格的索賠時，公司將得到賠償，以賠償符合資格的索賠損失或費用。每個州的集合或設施可以評估參與的公司收取足夠的金額，以滿足其全部賠償要求。每個州的池或設施的授權立法規定，該池或設施只能賠償參與公司的索賠、損失或費用；州池或設施不承保承保範圍，也不承擔受償企業的最終風險。作為一種途徑，這些池或設施負責接收參與公司支付的攤款，併為參與公司提出的索賠支付賠償金額。本公司沒有任何與這些賠償計劃有關的信貸損失。
國家產業池或設施
密歇根州災難索賠協會MCCA是一種法定的賠償機制。
178www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
會員保險公司為汽車、摩托車和商用車事故的合格傷害支付的無限制終身醫療福利的符合資格的人身傷害保護索賠，超過適用的保留水平。已付和未付索賠，包括IBNR，截至2019年12月31日和2018包括$5.50 十億和$5.40 十億分別來自MCCA的賠償義務離子。
MCCA的資金來源是每年對參與的會員公司進行評估，在每輛車的基礎上積極撰寫密歇根州的機動車保險計劃。這是目前$220 每輛車投保。MCCA計算年度攤款的依據是，成員按精算確定的所有預期在該年度受到災難性傷害的人提出的終身索賠的預期付款現值，最終有資格獲得MCCA的償還、其業務費用以及以前攤款中超出或不足數額的調整數。該評估是由公司承擔的，因為保單是作為保費的組成部分從公司的客户中制定和收回的。
MCCA賠償所有現有和前任成員公司(不論是否在密歇根州積極撰寫機動車保險)的合格索賠和索賠費用，而成員公司則在積極撰寫密歇根州的強制性人身傷害保護保險。在密歇根州積極撰寫汽車保險的會員公司包括MCCA年度評估，以確定該州向保險公司收取保險費的水平。
按照MCCA對成員公司的要求，該公司向MCCA報告已付和未支付的索賠要求，如果報告的索賠的損失估計數預計超過保留額，索賠涉及某些類型的嚴重傷害，或者收到的訴訟要求表明索賠價值超過了某些閾值。留用額每增加一次，每一財政年度調整一次。6 %或消費物價指數的上升。保留水平為$580 千每項財政索賠二-截至2021年6月30日$555 千每項財政索賠二-截至2019年6月30日的年度。
MCCA有義務為成員公司的合格索賠和索賠費用的最終責任提供資金。MCCA不承保保險，也不承擔任何承保風險。
MCCA向會員提供賠償，因為符合資格的索賠是由會員向MCCA支付和收費的。無限壽命所涵蓋的損失導致成員公司記錄了大量最終發生的索賠準備金，並記錄了抵消賠償的可收回款項。與索賠人就某些已報告的索賠發生的爭議可能造成額外的損失，可以從MCCA收回，但不包括訴訟費用。目前還沒有保險公司能夠使用的方法。
通過MCCA獲得管理護理方案的好處，以降低索賠成本。
MCCA年度評估為當前業務和成員公司償還費用提供資金。MCCA根據密歇根州保險和金融服務部(“MIDOI”)規定或允許的會計慣例編製法定財務報表。軍情部授予MCCA法定許可慣例，於2022年6月30日到期，以貼現其對損失和損失調整費用的負債。截至6月30日，2019在其最近一次年度財務報告的日期，MCCA擁有以下的現金和投資資產：$21.83 十億和累計盈餘$1.28 十億。準許的做法使累積赤字減少$39.64 十億.
新澤西財產責任保險擔保協會PLIGA是未得到滿足的索賠和判決基金(“UCJF”)、工人賠償保障基金和新澤西剩餘線保險擔保基金的法定管理人。
除了其破產保護責任外，PLIGA還向保險公司償還與以下方面有關的無限超額醫療福利(“eMBS”)。人身傷害保護超過$75,000 在1991年1月1日之前簽發或續簽的保單，以及超過以下限額的教統局申索$75,000 並限制在$250,000 在1991年1月1日或以後，至2003年12月31日簽發或續簽的保單。
已發生的索賠準備金和可收回款項的很大一部分可歸因於少數災難性索賠。支付予教統局計劃的評税總額$8.1 百萬在……裏面2019。截至2005年12月31日的已付和未付可收回款項2019年12月31日和2018都是$446 百萬和$461 百萬分別。
PLIGA每年評估所有被接納的財產和傷亡保險公司，在新澤西為PLIGA提供賠償和費用。PLIGA的評估可以作為收取的保費的附加費來收回。PLIGA最終沒有保留承保風險，因為它評估成員公司的預期合格損失，以便為支付成員公司對其實際損失的賠償義務提供資金。作為一種傳遞，PLIGA為收取成員公司支付的攤款和為成員公司提出的賠償要求向成員公司支付款項的交易提供便利。截至2018年12月31日最大的收穫新臺幣年度財務報告，PLIGA的基金餘額為$250 百萬.
作為UCJF的法定管理人，PLIGA向符合條件的索賠人提供賠償人身傷害保護無保險或“肇事逃逸”的私人客車造成的人身傷害或死亡。UCJF還提供私人乘客行人服務。人身傷害保護當沒有其他保險時的福利。
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2019年表格10-K 合併財務報表附註
PLIGA每年從所有被接納的財產和傷亡保險公司收集一份UCJF評估報告。在新澤西為UCJF的賠償和費用投保。UCJF的攤款可酌情以可收回的費率作為損失支出。截至12月31日，2018，在其最近一次年度財務報告之日，UCJF基金的餘額為$41 百萬.
北卡羅萊納再保險設施NCRF為司機提供汽車責任保險，而保險公司在其他方面不願意投保。所有獲準在北卡羅來納州投保汽車保險的保險公司都是NCRF的成員。保險費、損失和費用分配給NCRF。北卡羅萊納州的法律允許NCRF通過向投保人收取附加費來彌補某些被保險人的運營損失。截至9月30日，2019，國家兒童權利基金報告説$110 百萬在會員權益方面。NCRF自10月1日起對所有私人客運和商船隊實行損失補償附加費，2019直到9月30日，2020。對會員公司進行追償附加費的評估。損失補償附加費將於10月1日調整，2020一旦損失被收回就停止了。NCRF的結果由成員公司根據其各自的北卡羅來納州汽車責任記錄分享。截至9月30日的財政季度，2019，淨收入為$105 百萬，包括$1.10 十億賺得的保費，$271 百萬私人汽車風險補償$137 百萬成員損失補償。截至12月31日，2019，已支付索賠的NCRF可收回款項如下$9.4 百萬未付索賠的可收回款項是$69.1 百萬。已支付的可收回餘額，如果包括在內，一般在每月申報後60天內結清。
佛羅裏達颶風災難基金所有州子公司卡塞爾關鍵保險公司(“CKIC”)和卡塞爾關鍵保險公司(“CKI”)以及與CKIC一起參與FHCF提供的強制性保險，因此可以從FHCF獲得對佛羅裏達州某些符合條件的颶風損失的補償。卡塞爾基爾有敞口的評估，並支付年度保費，為FHCF的這一補償保護。FHCF有權發行債券，向參與保險公司支付超過其資本餘額的債務。支付這些債券的資金來自對該州所有財產和傷亡保險費的緊急評估，但工人賠償、醫療事故、事故和健康保險以及根據“國家洪水保險方案”(“NFIP”)制定的保單除外。FHCF緊急情況評估僅限於6 %從第一年開始每年的保險費，在第一年中，償還需要債券，最多可達10 %第二年及以後各年度的分攤保費，如有需要，可供作廣告之用傳統的結合。FHCF發佈$2.00 十億在2013年的會前債券建設能力，以償還成員公司的索賠。 FHCF計劃通過目前的FHCF現金流為這些會前債券提供資金。根據佛羅裏達州保險管理局發佈的一項命令((fl OIR“)，
緊急評估零 適用於2015年1月1日或以後發佈或續簽的所有政策。
根據FHCF協議賺取和支付的年度保費為$9 百萬, $10 百萬和$11 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。合格損失$33 百萬, $143 百萬和$19 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。本公司可獲得FHCF提供的補償90 %超過其目前留存額的個人財產損失$52 百萬為二 最大的颶風和$17 百萬對於其他颶風，最多可達到$145 百萬從6月1日起生效，2019到5月31日，2020。可從FHCF收回的金額共計$52 百萬和$104 百萬截至12月31日，2019和2018分別。
聯邦政府-國家洪水保險計劃NFIP是由聯邦應急管理機構(“FEMA”)管理的一個項目，根據該項目，公司作為FEMA的代理出售和服務NFIP洪水保險保單，並收取其服務費用。本公司為索賠和索賠費用獲得全額賠償，並沒有為受賠償的業務保留任何最終風險。聯邦政府有義務按照這一安排支付所有索賠和某些分配的損失調整費用。
國會對NFIP的授權是定期評估的，可能會被凍結，包括當聯邦政府經歷關閉時。聯邦應急管理局NFIP再保險計劃，通過將風險轉移給私人再保險公司和資本市場投資者來管理NFIP的未來風險。國會正在評估該計劃的資金來源，並考慮對該計劃進行改革，將其納入立法，以重新授權NFIP。
截至12月31日可收回的金額，2019和2018都是$25 百萬和$31 百萬分別。根據NFIP賺取的保費包括$258 百萬, $258 百萬和$263 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。符合資格的損失包括$150 百萬, $118 百萬和$1.12 十億在……裏面2019, 2018和2017分別。
巨災再保險
該公司的再保險計劃旨在為多種危險所造成的災難提供再保險保護，包括颶風、風暴、冰雹、龍捲風、地震、野火和地震後的火災。
• | 該公司的大部分計劃包括多年期合同，主要放在傳統的再保險市場，因此該計劃的三分之一通常每年續簽。 |
• | 保險一般是在廣泛的地理、產品線和多重危險損失的基礎上購買的。 |
• | 該公司向傳統再保險公司以及與保險相關的證券市場購買再保險。 |
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合併財務報表附註2019年表格10-K
• | 佛羅裏達財產、新澤西財產和汽車都由不同的協議承保，因為損失的風險是不同的，公司在這些州經營的子公司是分開資本化的。 |
該公司在其巨災再保險計劃中沒有遭受信用損失。該公司放棄了所獲得的保險費$376 百萬, $343 百萬和$344 百萬根據巨災再保險協議2019, 2018和2017分別。本公司有下列巨災再保險協議。2019年12月31日:
全國超額巨災再保險計劃(“全國計劃”)規定$4.86 十億的再保險範圍$500 百萬保留和受再保險金額的影響，在其九層中的每一層。
每次發生和累計超額協議, 在傳統再保險和保險相關證券(“ILS”)市場的合同中包括髮生保險，而綜合保護則包括在ILS市場支持的兩份合同中。這些協議在每個州都提供了多線災難保險，佛羅裏達州除外，那裏只為個人線路汽車提供保險。
第1層至第5層-每次發生超額協議在2019年6月1日至2020年5月31日期間，第一至第五層的每一層保險都被納入傳統的再保險市場，每一層包括三 合同。每一份合同提供三分之一的95 %在5月31日到期的總層限制中，20205月31日20215月31日，2022分別。從第一層到第五層的每一層所提供的限值的三分之一都包括新澤西的覆蓋範圍。從第一層到第五層的每一層所提供的限值的三分之二還包括公司商業線路、財產和汽車災難損失的保險。從第一層到第五層的每一層的合同包括每年恢復一次限額，需要保險費。再保險保費每年因風險敞口變化而重新確定。
第6層-每次發生超額協議傳統再保險市場中的第六層合同包含類似的合同條款和條件，分為第一層到第五層，新澤西和商業線路的財產損失和汽車災難損失包括在主體損失的定義中。第六層契約提供了一個$324 百萬極限，是95 %放置，並於2022年5月31日到期。此合同包含一個可變重置選項，讓渡實體可以選擇在每個週年紀念時調用該選項，並允許在指定的範圍內每年調整附件和耗盡級別。第六層合同包含一次恢復其範圍的限制。七-年期，並須繳付保費。截至2019年7月1日，尚未根據本合同恢復限額。本合同的再保險保費每年因風險敞口變化而重新確定。
第7層-每次發生超額和合計協議第七層由四個合同組成：
• | 七年任期 |
• | 2019年-1次超額巨災再保險 |
• | 超巨災再保險 |
• | 2017年-1次超額巨災再保險 |
七年期合同，在傳統的再保險市場中，包含了類似的合同條款和條件，如第六層。合同規定$446 百萬限值29.37 %放置，並於2022年5月31日到期。合同包含一個可變重置選項，允許在指定的範圍內每年調整附件和耗盡級別。可變重置選項需要溢價調整。合同中包含一 恢復對其的限制七-年期，並須繳付保費。所有合同的再保險保費每年都要重新確定風險敞口的變化。
2019-1超額巨災再保險合同再保險個人線路財產和汽車超額損失49 不包括佛羅裏達在內的各州和哥倫比亞特區，由地震、惡劣天氣、野火和其他自然發生或人為發生的事件引起的命名風暴、地震和火災引起，這些事件被公司宣佈為一場災難。本合同與Sanders Re II有限公司簽訂，後者從ILS市場獲得資金，以擔保合同的限制。該合同恢復了在所涉領土內的業務，並因所涉事件而產生。該合同的風險期從2019年4月1日開始，於2023年3月31日終止。合同規定$400 百萬限值75 %放置，在四年期內，可按每次發生或每年合計使用。對於有資格發生的損失，合同規定75 %的$400 百萬超過最低限額的再保險限額$2.75 十億保留時間為2019年4月1日至2020年3月31日。新澤西超巨災協議，第六層，第七層的七年期合同，以及5 %在超過保留額的情況下，以本合同的利益為目的共同參與.因此，雖然這些層完全完好無損，但合同將開始支付超過$3.07 十億.
該合同還規定每年的合計限額為75 %的$400 百萬在再保險範圍內$3.54 十億到$3.94 十億層，但須每年保留$3.54 十億。對於從4月1日開始的每一個年度期間，公司宣佈在這一年度期間發生的災難可以進行彙總，以侵蝕總留存額，並有資格在總限額內投保。從全國計劃的第一層到第七層的再保險回收以及新澤西超巨災協議年度集料層的效益。
根據本合同每次發生限額收取的再保險賠償金不符合本合同年度合計限額下的轉讓資格。
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2019年表格10-K 合併財務報表附註
合同。凡在本合同四年風險期內符合承保條件的所有損失和年度合計損失的再保險賠償，限於公司因承保事件而產生的最終淨損失，並受合同的制約$400 百萬極限，75 %放好了。合同包含一個可變重置選項，讓與實體可在第一個風險期之後的風險期間調用該選項，並允許在規定的限度內每年調整合同的附加和用盡水平。
包裝補足超額巨災再保險合同提供一個$200 百萬超過最低限度$2.75 十億保留，是100 %進入傳統市場，並於2020年3月31日到期。這一層的結構是為了彌補與傳統的七年期合同和桑德斯再二有限公司2019-1合同的差距。該合同提供額外的空白覆蓋，當層在附件中向下移動時，必須遵守$2.75 十億最低保留水平，因為較低的層限制已用盡。保留共同參與5 %一層$1.61 十億超過$2.75 十億為本合同的利益而被視為有效和有效。從第六層和第七層的合同中收回，但Sanders Re Ltd.2017-1除外，這對本合同有利，因為這一多重危險合同為未在第七層部分再保險的危險和主題業務提供了保險。雖然這些層完全完好無損，但合同將開始支付超過$3.07 十億。本合同不包括恢復限額。
2017年-1項超額巨災再保險合同再保險個人線路財產和汽車超額損失49 各州和哥倫比亞特區，不包括佛羅裏達州，由地震、嚴重雷暴、冬季風暴、火山爆發和隕石撞擊引起的命名風暴、地震和火災引起。本合同與Sanders re.有限公司簽訂，後者從ILS市場獲得資金，以擔保合同的限制。該合同將個人線路、財產業務在被覆蓋領土內的實際損失再予賠償，這是由一次有擔保事件引起的。應付汽車損失的數額是根據財產索賠服務公司(“PCS”)報告的保險行業損失計算的，並根據公司在再保險地區的汽車敞口作了進一步調整。合同項下的再保險追償僅限於本公司在受合同限制的情況下從保險事件中產生的最終淨損失。合同的風險期從2017年3月31日開始，於2021年11月30日終止。合同規定$375 百萬超過$2.75 十億保留。新澤西超巨災協議，第六層，第七層的七年期合同，包裹填充合同，以及5 %在超過保留額的情況下，以本合同的利益為目的共同參與.因此，雖然這些層完全完好無損，但合同將開始支付超過$3.69 十億.
合同包含一個可變重置選項，讓渡實體可以在第一個風險期之後的風險期間調用該選項，並允許
在規定的範圍內每年調整合同的附件和用盡水平。可變重置選項需要溢價調整。合同不包括恢復限額。
總結第七層發生損失的操作順序和對以下損失的保護$3.40 十億，第七層中放置在傳統市場的部分將不會頒佈。一旦第六層耗盡，共同參與5 %將適用於2019年至2011年的超額巨災再保險合同和疊補合同，取決於標的業務對每次發生損失的貢獻。損失大於$3.40 十億保留，放置在傳統市場中的第七層的部分將首先適用，因為它們適用於放在ILS市場中的第七層的部分。在此之後，將由以下各方共同參與：5 %、2019-1年超額巨災再保險合同、疊補合同和2017-1超額巨災再保險合同，取決於每次發生的損失。
第8層-每次發生超額協議-填補超額巨災再保險合同提供一個$219 百萬超過a$2.75 十億保留，是100 %進入傳統市場，並於2020年5月31日到期。協議提供了額外的空白覆蓋，因為層向下移動到$2.75 十億當較低層耗盡時保持水平。保留共同參與5 %一層$1.61 十億超過$2.75 十億為本合同的利益而被視為有效和有效。從第六層和第七層合同中收回對本合同的好處，因為這一多重危險合同為未在第七層部分再保險的危險和主題業務提供了保險。雖然所有合同都已完全到位，但本合同將開始涵蓋超過$4.13 十億。本合同不包括恢復限額。
第9層-每次發生和累計超額協議-2018年-1項超額巨災再保險合同再保險個人線路財產和汽車超額災難損失49 各州和哥倫比亞特區，不包括佛羅裏達州，由地震、惡劣天氣、野火和其他自然發生或人為事件引起的命名風暴、地震和火災引起，這些事件被公司宣佈為一場災難。本合同與Sanders re.有限公司簽訂，後者從ILS市場獲得資金，以擔保合同的限制。該合同恢復了在被覆蓋區域內的業務，並因一次有擔保事件而產生。合同的風險期從2018年4月1日開始，於2022年3月31日終止。合同規定了一項限制$500 百萬在此期間四-年期，可按每次發生或合計使用。對於每一次合格損失的發生，合同規定100 %的$500 百萬在再保險範圍內$4.36 十億到$4.86 十億層為2019年4月1日至2020年3月31日期間。
該合同還規定了100 %的$500 百萬在再保險範圍內
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合併財務報表附註2019年表格10-K
$3.94 十億到$4.44 十億。對於從4月1日開始的每一個年度期間，公司宣佈在這一年度期間發生的災難可以進行彙總，以侵蝕總留存額，並有資格在總限額內投保。再保險從和包括第一層到第七層的全國計劃和新澤西州超額巨災協議，以受益於年度合計層。
根據本合同每次發生限額收取的再保險賠償金不符合本合同總限額下的轉讓資格。對所有發生的損失和合同期間有資格投保的合計損失的再保險賠償四-年度風險期限於公司因承保事件而產生的最終淨虧損，並受合同的制約$500 百萬限制。合同不包括恢復限額。
其他災難再保險計劃– 以下程序是單獨設計與全國計劃，以解決不同的暴露在某些州和市場。
該公司有一個單獨的再保險計劃，旨在涵蓋在佛羅裏達州的個人線路財產保單寫通過城堡鑰匙，其單獨資本化的全資子公司。
佛羅裏達超額巨災再保險協議包括五 如下文所述，合同為佛羅裏達州的個人線路財產超額災難損失提供了城堡鑰匙。在2019年6月1日至2020年5月31日期間，該協議包括二 在傳統市場上籤訂的合同，卡塞爾·基爾與佛羅裏達州颶風災難基金的補償合同(“強制性FHCF合同”)和桑德斯再2017年-2合同(“Sanders re 2017-2”)放在ILS市場。
低於FHCF合同再保險個人線路，財產，多餘的災難損失造成的多重危險在佛羅裏達州。合同規定三 分開的界限$34 百萬超過$20 百萬保留，每次發生，並且是100 %放好了。合同包括二 恢復限制。第一次恢復限額是預付的，第二次或最後一次恢復需要額外的保險費。只有用於賠償某一事件造成的損失的部分強制恢復；剩餘的恢復限額仍然可用，並將用作未來事件，侵蝕每次發生的合同限額。再保險保險費可根據風險變化重新確定。
強制性FHCF合同國家颶風中心宣佈為颶風造成的符合條件的個人線路財產損失。合同規定$151 百萬超過$54 百萬臨時保留90 %放置(或)$136 百萬超過$54 百萬(臨時留用)，還包括最多可償還的費用10 %符合條件的損失調整費用，這是再保險限額的一部分，而不是額外規定的，但不恢復限額。對於每個二 最大的颶風，暫時的保留是$54 百萬而留存額相當於這個數字的三分之一。
數額，或大約$18 百萬，適用於2019年6月1日開始的季節內的所有其他颶風。強制性FHCF合同的限制和保留將根據2019年6月30日的暴露數據進行重新測量。此外，FHCF的留存額可根據所有參與者向FHCF提交的暴露量向上或向下調整至實際保留。
超額合同再保險個人線路，財產，多餘的災難損失造成的多重危險在佛羅裏達州。合同是二-合約有效期為2018年6月1日至2020年5月31日$249 百萬每個合同年的再保險限額。在2019年6月1日至2020年5月31日期間，合同規定$249 百萬超過$20 百萬保留100 %放好了。從下面的FHCF合同和強制FHCF合同中收回對本合同的好處。該合同為CKIC和CKI提供高於強制FHCF合同的再保險限額10 %共同參與強制性的FHCF合同，以及對於根據強制FHCF合同不需要償還的損失發生的情況，這些合同只對颶風造成的損失進行再保險。合同不包括恢復限額。再保險保險費可根據風險變化重新確定。
桑德斯再2017年-2是三-有效期為2017年6月1日至2020年5月31日的長期合同。它重新確定了因命名風暴事件、嚴重雷暴事件、地震事件、野火事件、火山爆發事件或佛羅裏達隕石撞擊事件而造成的個人線路財產損失，這些事件是由包括PCS在內的各報告機構宣佈並在合同中界定的事件。如果PCS停止報告嚴重的雷暴，則該事件將被視為嚴重的雷暴事件，如果“城堡鑰匙”為如此嚴重的雷暴指定了災難代碼的話。桑德斯再保險公司從ILS市場獲得資金，以提供相當於合同限額的抵押品。
合同規定了$200 百萬超過$20 百萬保留及超過“述明再保險”及100 %放好了。就2019年6月1日至2020年5月31日的風險期而言，所述再保險的定義包括以下FHCF合同、強制性FHCF合同(因受非FHCF合同影響的損失發生而被視為已用盡)和超額合同。根據非FHCF合同的條款，所述再保險被視為在多重危險的基礎上提供，幷包括侵蝕特性，其中規定，在所述再保險的一部分用盡後，Sanders再保險合同下的保險應同時置於所述再保險未用盡部分之上，並與所述再保險的未用盡部分(如果有的話)相鄰。Sanders re2017-2合同包含一個可變的重置選項，該選項可以在第一個風險期之後的風險期內調用，並允許每年調整合同的附件和耗盡程度。可變重置選項需要溢價調整。
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2019年表格10-K 合併財務報表附註
合同不包括恢復限額。
該公司的新澤西，肯塔基州，佛羅裏達州和東南部州和加州再保險協議描述如下。
新澤西州超額巨災再保險協議包括二 現有合同和一項新簽訂的合同，該合同為新澤西州因多重危險造成的個人線路、財產和汽車超額災難損失提供了再保險。2018年6月1日和2019年6月1日生效的合同包括商業線路、財產和汽車(僅限於有形損害)災難損失的保險。
這些合同將於2020年5月31日、2021年5月31日和2022年5月31日到期，並提供31.67 %, 31.67 %和31.66 %分別$400 百萬超過$145 百萬保留，a$150 百萬保留，以及$150 百萬分別保留。每項合同包括一 按合同年度恢復限額，並支付保險費。再保險保費和留存額每年都要重新確定風險敞口的變化。
肯塔基州地震超額巨災再保險合同是三-在肯塔基州恢復因地震和地震後火災造成的個人線路財產損失的合同。該合同將於2020年5月31日到期，並規定三 限$28 百萬超過$2 百萬保留，與二 任何一 合同年95 %放好了。再保險費用和留存額不得因暴露變化而重新確定。
佛羅裏達和東南汽車合計超額巨災合同是一-合同有效期為2019年6月1日至2020年5月31日。本合同規定的再保險限額為80 %的$250 百萬，但須符合$250 百萬合計留存額，用於個人線路和商業線路的巨災損失-汽車業務(僅限於有形損害)-由多重危險引起，但此種損失須由一家公司宣佈的災難造成，並在佛羅裏達州造成合格損失。對於這些符合條件的災難事件，還為阿拉巴馬州、佐治亞州、路易斯安那州、密西西比州、北卡羅來納州和/或南卡羅來納州的個人線路和商業線路汽車業務損失提供保險。合同不包括恢復限額。
過剩與盈餘(E&S)地震合同是三-年度合同 再保險個人線路財產災難損失在加州造成的危險地震和保險公司的超額和剩餘線保險公司。該合同只對地震危險造成的震害進行恢復。本合同自2018年7月1日起生效，2021年6月30日到期，包括兩天，並提供再保險。100 %配額制
沒有保留。該合同允許轉讓提供地震保險的保單，只要這些保險單規定的有效建造限額總額不超過。$400 百萬。這$400 百萬上限限制了再保險合同所涵蓋的保單，而不是有資格轉讓的損失數額，包括住房、其他建築、個人財產和本方案所涵蓋的保單上的額外生活費用損失。截至2019年12月31日，$400 百萬限制在合同範圍內舉行會議的上限尚未超過。
其他再保險計劃
公司的其他再保險計劃 涉及石棉、環境和其他責任暴露和商業線路，包括共享經濟。這些程序包括再保險可收回的$158 百萬和$165 百萬羅氏勞合社如.2019年12月31日和2018分別。不包括倫敦勞合社，該公司最大的可收回再保險餘額是$115 百萬和$37 百萬來自Aleka保險公司截至2019年12月31日和2018分別。
倫敦勞合社通過成立Equitas Limited(“Equitas”)，在1993年以前進行了一次重組，以鞏固其資本基礎，並將債權分開。2007年，伯克希爾哈撒韋公司的子公司國家賠償公司通過一份損失投資組合轉移再保險協議承擔了Equitas索賠責任，並繼續處理Equitas的索賠要求。
人壽及年金再保險可收回款項
本公司向其他保險人提供某些人壽保險和年金風險，主要是根據每年可續保的期限、共同保險、修改後的共同保險和共同保險，以及保留的資金協議。這些協議的結果是將商定的風險百分比交給再保險人，以換取通過談判達成的再保險保費支付。保留資金的經修改的共同保險和共同保險類似於共同保險，但支持合同福利責任的現金和投資不轉移給承擔責任的公司，和解是在公司之間的淨額基礎上進行的。
在2009年10月之前簽發的某些期限人壽保險中，該公司放棄了90 %的死亡率風險取決於根據共同保險協議向一個人才庫發放保險單的年份。十四 非附屬再保險公司。自2009年10月起，定期業務的死亡風險根據年度可再生期限協議轉讓，根據該協議，公司將死亡率超過其留存額，這與公司通常如何恢復其永久人壽保險業務是一致的。
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合併財務報表附註2019年表格10-K
按政策發放期分列的保留限額 | ||
期間 | 保留限度 | |
2015年4月至目前 | 單身生活：每期200萬美元 聯合生命：不再提供 | |
2011年4月至2015年3月 | 單身生活：每期500萬美元，70歲及以上300萬美元，符合特定標準的合同1000萬美元 聯合人壽：800萬美元/人，1000萬美元用於符合特定標準的合同 | |
2007年7月至2011年3月 | 每人500萬美元，70歲及以上300萬美元，符合具體標準的合同1000萬美元 | |
1998年9月至2007年6月 | 2006年，在達到具體標準的情況下，最高限額增加到500萬美元。 | |
1998年8月及以前 | 每人最高100萬美元 | |
此外，該公司還利用再保險對某些業務進行處置。該公司有可收回的再保險$1.29 十億和$1.36 十億 截至2019年12月31日和
2018分別由保誠負責處置其主要通過再保險協議進行的所有可變年金業務。
割讓予保誠的款項 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
保費及合約費用 | $ | $ | $ | |||||||||
合同利益 | ||||||||||||
貸記合同基金的利息 | ||||||||||||
業務費用和費用 | ||||||||||||
截至2019年12月31日和2018，該公司有可收回的再保險$112 百萬和$118 百萬分別由花旗集團(Triton Insurance)和美國健康人壽保險公司(American Health And Life Insurance)和蘇格蘭再保險(美國)公司的子公司支付。與2003年所有直接反應分配業務的處置有關。
截至2019年12月31日, t何公司$70 百萬再保險可收回款項淨額與蘇格蘭再保險(美國)公司有關的估計無法收回的數額的備抵。2018年12月14日，特拉華州保險專員將蘇格蘭再保險公司(U.S.Re.)，Inc.在監管監督下，特拉華州法院於2019年3月6日針對保險專員提交的一份請願書(“請願書”)，提出了一項康復和強制令(“康復令”)。將提交一份康復計劃。該公司加入了代表幾個受影響方提出的一項聯合動議，要求法院允許支付特定數額的索賠款項，並允許就匯給蘇格蘭再保險公司(美國)公司的保險費支付損失。該公司還提出了一項單獨的動議，涉及蘇格蘭人償還索賠付款的問題。
Re(美國)公司也是管理員。法院尚未就這兩項動議作出裁決。在此期間，該公司和其他幾個受影響的當事方獲準行使某些抵銷權，而當事各方則處理任何可能發生的爭端。該公司繼續監測蘇格蘭再保險(美國)公司。為今後的發展，並將重新評估其備抵無法收回的數額，以獲得新的資料。
該公司是林肯福利人壽公司(“LBL‘s”)壽險業務的假定再保險公司，通過AllState代理渠道出售，而LBL的支付年金業務在2014年4月1日出售LBL之前生效。根據再保險協議的條款，公司必須擁有一個資產大於或等於法定準備金的信託，由LBL按月計算。截至2019年12月31日，所持有的信託$6.25 十億在“財務狀況綜合報表”中報告的投資。
截至2019年12月31日，現行的人壽保險總額是$449.20 十億其中$74.02 十億被割讓給了無關聯的再保險公司。
已付和未付養卹金的再保險可收回款項 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
年金 | $ | $ | ||||||
人壽保險 | ||||||||
其他 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
都是2019年12月31日和2018，約93 %在再保險可收回款項中，應從評級為A-或更高的公司收回，由標準普爾評定。
Allstate公司 185
2019年表格10-K 合併財務報表附註
附註11 | 遞延保單採購和銷售誘導費用 |
遞延政策採購費用活動 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
餘額，年初 | $ | $ | $ | |||||||||
方貿易收購 | ||||||||||||
購置費用遞延 | ||||||||||||
記作收入的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未實現損益的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年終餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
遞延銷售誘導費用活動(1) | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
餘額，年初 | $ | $ | $ | |||||||||
記作收入的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未實現損益的影響 | ( | ) | ||||||||||
年終餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) | 遞延銷售誘導費用主要與固定年金和對利息敏感的人壽合同有關，並作為其他資產記錄在“財務狀況綜合報表”中。 |
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合併財務報表附註2019年表格10-K
附註12 | 資本結構 |
未償債務總額 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
7.450%高級票據，應於2019年到期(1) | $ | $ | ||||||
浮動利率高級債券，到期日期2021年(1) | ||||||||
浮動利率高級債券，到期日期2023年(1) | ||||||||
3.150%高級債券，到期日期2023年(1) | ||||||||
一年至五年後到期 | ||||||||
3.280%高級債券，2026年到期(1) | ||||||||
五年至十年後到期 | ||||||||
6.125%高級債券，2032年到期(1) | ||||||||
5.350%高級債券到期(1) | ||||||||
5.550%高級債券到期(1) | ||||||||
5.950%高級債券，到期日期2036年(1) | ||||||||
6.900%的高級債務，應於2038年到期 | ||||||||
5.200%高級債券，到期日期2042年(1) | ||||||||
4.500%高級債券，到期日期2043年(1) | ||||||||
4.200%高級債券，到期日期2046年(1) | ||||||||
3.850%高級債券，到期日期2049年 | ||||||||
5.100%次級債務，應於2053年到期 | ||||||||
5.750%次級債務，應於2053年到期 | ||||||||
6.500%次級債務，2067年到期 | ||||||||
十年後到期 | ||||||||
長期債務本金總額 | ||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
長期債務總額 | ||||||||
短期債務(2) | ||||||||
債務總額 | $ | $ | ||||||
(1) | 高級債券，除高級浮動債券(下文所界定的)外，可隨時按公司的全部或部分選擇，在任何一個較高的時間贖回。 |
(2) | 公司將剛成立時期限不超過十二個月的任何借款歸類為短期債務。 |
未來五年每年的債務期限 此後 | ||||
(百萬美元) | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
長期債務本金總額 | $ | |||
2019年5月16日，該公司償還了$317 百萬的7.450 %高級債券，B系列，到期日。
2019年6月10日，該公司發佈$500 百萬的3.850 %高級債券到期日期為2049年。高級債券的利息每半年支付一次，由2020年2月10日起，每年2月10日及8月10日生效。高級債券可隨時贖回，贖回價格為
到期日。本次發行的收益用於一般公司用途。
附屬債項可於2023年1月15日或之後隨時或部分贖回(I)。5.100 %附屬債務及2023年8月15日5.750 %按本金計算的附屬債項，另加但不包括贖回日期的應累算利息及未付利息；但如附屬債項並非全部贖回，則至少須全部贖回。$25 百萬在2023年1月15日之前，本金總額必須保持未清，或(Ii)全部(但不是部分)。5.100 %附屬債務及2023年8月15日5.750 %附屬債務，在90 在某些税務及評級機構事件發生後的數日內，以本金或(如較高的話)作出全數贖回價格，另加贖回日期的應計利息及未付利息，但不包括贖回日期。這個5.750 %附屬債券只有在評級機構指定的股本信貸減少時，才有這種完全贖回的價格規定。
Allstate公司 187
2019年表格10-K 合併財務報表附註
利息5.100 %附屬債券每季度按規定的固定年率支付，至2023年1月14日止，或任何較早的贖回日期，然後按年率相等於三個月期libor加3.165 %。利息5.750 %附屬債券按規定的固定年率每半年支付一次，至2023年8月14日或任何較早的贖回日期，然後按相等於三個月期libor加2.938 %。公司可選擇延遲支付附屬債項的利息，以不超逾一個或多於一個連續的利息期為限五年 。在延期期內，次級債的利息將繼續按當時適用的利率計算，遞延利息將在每一支付利息日複利。如果次級債的所有遞延利息都已支付，公司可以再次推遲支付利息。
截至12月31日，2019，該公司業績突出$500 百萬系列A6.500 %固定浮動利率初級次級債務(“Debentures”)債券的預定到期日為2057年5月15日，最後期限為2067年5月15日。該等債項可在2037年5月15日或之後的任何時間全部或部分贖回：(I)本金加應累算及未付利息，直至贖回日期為止，或(Ii)在某些情況下，全部或部分在2037年5月15日之前贖回，本金另加應計及未付利息，直至贖回日期為止，或(如較高，則為全價)。
債券的利息按規定的固定年利率每半年支付一次，至2037年5月15日止，然後每季度支付一次，年率等於三個月期libor加2.120 %。公司可選擇一次或多次延遲償付債務的利息，但不得超過一個或多個連續的利息期。10 好幾年了。利息化合物在這類延遲期內，按每一期間的有效利率計算。在某些情況下，如果公司無法籌集足夠的資金支付所需的利息，則公司有義務發行普通股或某些其他類型的證券。公司已預訂75 百萬為履行這一義務，其授權和未發行普通股的股份。
LIBOR在2021年後不會繼續存在，而且LIBOR可能在2021年之前停止或調整。次級Debentures允許在LIBOR不再可用的情況下使用替代基準。
公司未償還的次級債券條款禁止公司對普通股或優先股宣佈或支付任何股息或分配，或在公司選擇推遲支付次級債券利息的情況下，對普通股或優先股進行贖回、購買、獲取或清算付款，但某些有限例外情況除外。
在發行債券方面，公司注入了一筆替代資本
公約(“RCC”)。本契約並不是為了債務持有人的利益，也不能由他們強制執行。相反，這是為了公司債務的一個或多個其他指定系列(“有擔保債務”)的持有人的利益，目前5.750 %附屬債務應於2053年到期。根據RCC協議，公司同意不會在2067年5月15日或之前償還、贖回或購買債務(或RCC按其條款終止的較早日期)，除非公司在某些限制下從出售普通股或某些其他合格證券中獲得特定數額的淨現金收益。如(I)標準普爾將發行人的信用評級提升至A或以上，(Ii)公司贖回因税務事件引致的債務，(Iii)在公司發出贖回通知書後，市場出現混亂事件，以致公司無法按照RCC籌集收益，或(Iv)公司回購或贖回，則RCC所載的承諾及契約將不適用。10 %在任何一-年期，但不得超過25 %將以任何方式贖回、贖回或購買十-年期。
RCC於2067年終止。如果(I)債務不再未清償，公司已履行其在RCC下的義務，或該債務不再適用，RCC將在其預定終止日期之前終止；(Ii)當時有效的一系列有擔保債務的多數未償本金的持有人同意終止RCC；(Iii)公司沒有任何有資格被視為RCC項下的有擔保債務的未償債務；(Iv)債務因違約事件而加速，(5)某些評級機構或控制事件發生了變化，(6)標準普爾或其任何繼承者不再對公司發行或擔保的高級債務給予所要求的評級，或(Vii)RCC的終止對標準普爾就Debentures提供的股權信貸沒有任何影響。補充契約所定義的違約事件，包括在支付利息或本金和破產程序中的違約。
為了管理短期流動資金，本公司維持一個商業票據計劃和一個信貸設施作為潛在的資金來源。其中包括$1.00 十億無擔保循環信貸安排和商業票據計劃，借款限額為$1.00 十億。2016年4月，該公司將該設施的到期日延長至2021年4月。這一設施包含一筆增加經費，最多可增加一筆額外經費。$500 百萬借的錢。該設施有一份財務契約，要求公司不得超過37.5 %協議中定義的債務與資本化比率。雖然在該設施下借款的權利不受最低評級要求的限制，但維持該設施和在該設施下借款的費用是根據公司高級無擔保、無擔保的長期債務的評級計算的。在商業票據組合下，在任何時間點未清的總額。
188www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
程序和信貸設施不能超過在信貸工具下可以借入的金額。不 截至12月31日，信貸額度未清，2019或2018。公司不 截至12月31日仍未發行的商業票據，2019或2018.
公司支付$312 百萬, $330 百萬和$332 百萬債務利息2019, 2018和2017分別。
公司$389 百萬和$260 百萬投資相關債務 在其他負債和應計費用中列報。2019年12月31日和2018分別。
2018年期間，該公司向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份通用貨架註冊聲明，有效期將於2021年到期。
登記聲明涵蓋未指明數額的證券，可用於發行債務證券、普通股、優先股、存托股票、認股權證、股票購買合同、股票購買單位和信託子公司的證券。
普通股公司900 百萬已發行普通股的股份319 百萬股票已發行581 百萬股份以國庫券形式持有.2019年12月31日。在……裏面2019，公司收購16 百萬股票平均成本為$110.37 和重新印發3 百萬股權激勵計劃下的淨股份。
優先股所有未發行優先股均為非累積永久優先股，$1.00 每股票面價值和清算偏好$25,000 每股。
已發行優先股共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 總清算偏好 (百萬美元) | 存托股利(1) | 股息支付總額(百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 股利率 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||
系列A | $ | $ | % | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
系列C | % | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
系列D | % | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
系列E | % | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
系列F | % | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
系列G | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
系列H | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
系列一 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | (2) | $ | (2) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | 每個存託份額是1/1，000TH持有優先股股份的利息。 |
(2) | 不包括$ |
2019年8月8日，該公司發佈46,000 股份5.100 %固定利率非累積永久優先股，系列H，票面價值$1.00 每股和清算偏好$25,000 每股收益總額$1.15 十億.
2019年10月15日，該公司贖回了所有5,400 固定利率非累積永久優先股股份，D系列，票面價值$1.00 每股和清算偏好$25,000 每股，全部29,900 固定利率非累積永久優先股的股份，E系列，票面價值$1.00 每股和清算偏好$25,000 每股，全部10,000 固定利率非累積永久優先股的股份，F系列，票面價值$1.00 每股和清算偏好$25,000 每股，以及相應的存托股票。贖回金總額為$1.13 十億，利用發行固定利率非累積永久優先股的收益，H系列，在2019年，該公司確認$37 百萬因優先股贖回而產生的優先股股利、合併經營報表和股東權益合併報表的原始發行成本。
在2019年11月8日，該公司發佈了12,000 股份4.750 %固定利率非累積永久優先股，系列一，票面價值$1.00 每股和清算偏好$25,000 每股收益總額$300 百萬.
後續事件在2020年1月15日，該公司贖回了所有11,500 固定利率股票，非累積優先股，A系列，票面價值$1.00 每股和清算偏好$25,000 每股及相應的存托股。贖回金總額為$288 百萬，利用發行固定利率非累積永久優先股的收益。在2020年第一季度，該公司將確認$10 百萬由於優先股贖回而產生的優先股股利、合併經營報表和股東權益合併報表的原始發行成本。
優先股在支付股息和清算權方面高於公司普通股。公司將以非累積的方式支付優先股的股息
Allstate公司 189
2019年表格10-K 合併財務報表附註
只有在公司董事會(或經正式授權的董事會)宣佈，並在公司有合法資金支付股息的情況下，才有依據。如果優先股宣佈股息，則每季度按固定年率支付欠款。優先股的股息不是累積的。因此，如果在任何股息支付日，優先股上沒有宣佈股息，則這些股息將停止支付。如公司沒有在派息日期前就任何股息期宣佈股息，則公司並無義務就該股息期支付股息，不論是否就任何未來股息期宣佈派息。不得就公司普通股支付或宣佈股息，也不得回購公司普通股的股份，除非已宣佈並支付或規定了優先股最近完成的股利期的全部股利。
禁止公司對其G系列優先股宣佈或支付股利，超過其發行普通股的淨收益。90 (1)美國最大的財產傷亡保險子公司以風險為基礎的資本比率，這些子公司合計佔80 %或按加權平均數計算，美國財產意外保險業務的書面保費淨額少於175 %(2)截至初步季度測試日期結束的四個季度的合併淨收入(最近一個季度之前的兩個季度)為零或負值和合並股東權益(不包括aaci，並須對美國一般公認會計原則的變化進行某些其他調整)，即初步季度測試日期和最近完成的季度的每一個季度的淨收益都下降了。20 %或者比基準季度末(最近一個季度之前的十個季度)的水平更高。如公司在任何股息宣佈日期未能符合上述任何一項測試，
對股息的限制將繼續下去，直到公司能夠再次滿足股利申報日期的測試。此外，在上文(2)項下產生限制的情況下，對股息的限制將繼續下去，直到合併股東的權益(不包括AOCI，並在與美國GAAP的變化有關的某些其他調整下)增加，或下降不到20 %，在任何一種情況下，與每個派息日基準季度結束時的水平相比，都有對股息施加限制的情況。
優先股不具有表決權，但優先股條款的某些變動除外，在某些股息不支付、某些其他基本公司事件、合併或合併以及法律另有規定的情況下除外。如果在至少六個季度股利期或其同等時期(不論是否連續)沒有宣佈和全額支付股利，那麼組成本公司董事會的授權董事人數將增加二 。優先股持有人，連同所有其他受影響類別的持有人，以及一系列表決平價股票的持有人，作為一個類別投票，將有權選出二 公司董事會的額外成員，但須符合某些條件。董事會在任何時候不得超過二 優先股董事。
優先股是永久的，沒有到期日。優先股可全部或部分贖回，在2023年4月15日或之後為系列G，2024年10月15日為系列H，2025年1月15日為系列一，贖回價格為$25,000 每股優先股，加上已申報和未支付的股息。在2023年4月15日之前，系列G在2024年10月15日之前，對系列H在2024年10月15日之前，對於系列一在2025年1月15日之前，優先股可以根據公司的選擇全部贖回，但不能部分贖回。90 某些監管性資本事件發生的天數，贖回價格等於$25,000 或$25,500 每股或某評級機構事件，贖回價格等於$25,000 或$25,500 按每股計算，並分別為G系列和H系列及I系列的已申報和未付股息。
附註13 | 公司重組 |
本公司承擔各種計劃，以減少開支。這些方案通常涉及人員編制的減少，在某些情況下，包括關閉辦公室。重組和相關費用主要包括與這些方案有關的下列費用：
• | 僱員-遣散費及搬遷津貼 |
• | 出口-合同終止處罰 |
與這些活動有關的費用列入合併業務報表，作為重組和相關費用，共計$41 百萬, $67 百萬和$96 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。重組費用2019主要涉及將某些員工調整到集中的人才中心，以及索賠重組計劃。
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合併財務報表附註2019年表格10-K
本報告所述期間的重組活動 | ||||||||||||
(百萬美元) | 僱員成本 | 退出成本 | 總負債 | |||||||||
截至2018年12月31日的債務重組 | $ | $ | $ | |||||||||
發生的費用 | ||||||||||||
對負債的調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
支付和非現金養卹金結算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至2019年12月31日的重組負債 | $ | $ | $ | |||||||||
截至2019年12月31日到目前為止，與員工離職、搬遷福利和離職後有關的現行計劃所產生的累計金額。
租金費用共計$112 百萬僱員費用及$12 百萬退出費用。
附註14 | 承付款、擔保和或有負債 |
共享市場和國家設施評估
該公司必須參與指定的風險計劃、再保險設施和各州的聯合承保協會，為無法從私營保險公司購買此類保險的個人或實體提供保險。
該公司定期審查其對這些計劃、設施和政府項目的評估。與這些安排有關的承保結果往往是不利的，對公司的經營結果並不重要。由於公司的參與，它可能遭受超過這些設施資本化和/或這些設施的評估的損失。
佛羅裏達州公民城堡鑰匙受到佛羅裏達州公民財產保險公司的評估，該公司最初由佛羅裏達州創建，為無法在私人保險市場獲得保險的業主提供保險。fl公民可根據其理事會(“FL公民委員會”)的酌處權和指示，對任何日曆年的應評税保險人和應評税保險公司進行定期評估，但最多可對以下情況中的較大者進行評估：2 %預計赤字或2 %上一歷年全州直接書面保險費總額。應評税保險人的基數包括國家的所有財產和意外事故保險費，但工人賠償、醫療事故、事故和健康保險以及根據國家保險計劃制定的保險單除外。保險人可以通過向投保人收取附加費來收回定期評估。為了收回這一評估，保險人必須至少向FL OIR申請保險單附加費。十五天 在對保單徵收附加費之前。如果在定期評估後仍然存在赤字，FL公民也可以在本年度和以後幾年進行緊急評估。各公司須直接向住宅物業保單持有人收取緊急評估，並將所收款項匯給FL市民。目前，緊急情況評估是零 適用於2015年7月1日或以後發佈或延期的所有政策。
路易斯安那州公民路易斯安那州公民財產保險公司(“洛杉磯公民”)可以定期徵税
對參與公司在任何日曆年赤字的評估，最多不超過10 %日曆年赤字或10 %路易斯安那州的直接房地產溢價-前一個歷年的全行業範圍內。 如果計劃年度赤字超過可通過定期評估收回的金額，洛杉磯公民可以通過在資本市場發行收入評估債券來彌補剩餘赤字。然後洛杉磯公民每年宣佈緊急評估，為債券提供債務服務，直到他們退休。撰寫應評税額度的公司必須按照洛杉磯公民每年確定的百分比向投保人徵收緊急攤款，並必須每季度向債券受託人發還所收金額。為償還2007年為2005年颶風發行的債券而進行的緊急評估將持續到2025年。
通常情況下，FL公民和LA公民等設施的設計使得最終費用由投保人承擔；然而，在公司的財務報表中，接受這些設施的評估以及補償或保險費率的增加可能不會相互抵消。此外，即使它們確實相互抵消，它們也不可能在同一財政期間的財務報表中相互抵消，原因是攤款和追償或保險費率增加的最終時間，以及以後幾年不延長政策的可能性。
加州地震管理局該公司參與加州地震管理局(“CEA”)，為加州地震損失提供保險，從而限制了加州地震造成的某些潛在損失。CEA是一個私人融資、公共管理的國家機構，其設立的目的是為地震損失提供保險。在加州出售房主保險的保險公司必須通過他們的公司或參加CEA向他們的客户提供地震保險。該公司的房主政策繼續包括對爆炸、盜竊、玻璃破損和地震後火災造成的損失的保險，這些損失不是由CEA承保的。
截至10月31日，2019，CEA的資本餘額大約是$6.01 十億。如果地震造成的損失導致CEA出現赤字，
Allstate公司 191
2019年表格10-K 合併財務報表附註
額外$721 百萬將從CEA可能發行的收益債券中獲得，這是一個現有的$8.26 十億再保險層，$1.0 十億從投保人的附加費，最後，如果需要，評估參與保險公司。參保保險公司須繳付評税，目前估計不超逾。$1.66 十億，如果CEA的首都低於$350 百萬。在前面所描述的範圍內，評估的目的可能是將CEA的資本恢復到$350 百萬。沒有任何條文容許保險公司透過保費附加費或其他機制，收回所作的評税。CEA預計的合計索賠支付能力是$17.65 十億截至10月31日，2019如果某一事件導致超過其能力的索賠，受影響的投保人可按比例獲得按比例支付的部分保險損失，分期付款，或如果CEA的索賠能力不足，則不得付款。
對參與的CEA保險公司的所有未來評估都是基於其截至前一年12月31日的CEA保險市場份額。截至12月31日，2018，公司的市場份額是9.8 %。公司預計其市場份額不會發生重大變化。在這個級別上，公司最大可能的評估是$162 百萬期間2020。這些金額每年由CEA董事會重新評估.因此，CEA對某一特定季度或年度的評估可能對運營結果和現金流產生重大影響，但不影響公司的財務狀況。管理層認為，由於參與CEA，該公司在加州遭受地震損失的風險已經大大減少。
德克薩斯風暴保險協會該公司作為德克薩斯風暴潮保險協會(“TWIA”)的成員參加，該協會為無法在自願市場購買保險的沿海風險提供風和冰雹財產保險。風和冰雹覆蓋是寫在TWIA發佈的政策上。TWIA首先採用一種籌資結構，利用目前和以往各年預留的現有資金。根據現行法律，如果損失超過從投保人處收到的保險費，TWIA利用再保險、TWIA發行的證券以及成員和投保人的評估為損失支付提供資金。
在2019年期間，TWIA董事會宣佈了主要與“哈維”颶風有關的評估，該公司的份額是$12 百萬。這些費用在財產和傷亡保險索賠和索賠費用中作為巨災損失記錄在綜合業務報表中。TWIA對某一特定季度或年度的任何評估都可能對運營結果和現金流產生重大影響，但不影響公司的財務狀況。
德克薩斯公平計劃協會該公司作為德克薩斯公平計劃協會(“公平計劃”)的成員參加，該協會向內陸地區提供住宅財產保險。
保險業監理專員及申請人未能在自願市場購買保險。公平計劃像保險公司一樣發行保險單，它也是一個將保費、索賠和費用重新分配給保險業的彙集機制。由於哈維颶風造成的損失，2017年博覽會N董事會一致投票通過了其有史以來第一次成員評估，其中公司的份額是$8 百萬基於德克薩斯州的直接保費總額。保險公司可以通過在三年內向現有客户收取保險費附加費或提高費率來收回評估，但完全收回評估的能力可能會受到市場條件或其他因素的影響。
北卡羅來納州聯合承保人協會北卡羅萊納州聯合承保人協會(NCJUA)的成立是為了提供財產保險(該州海灘和沿海地區除外)，保險公司本來不願意投保。所有獲準在北卡羅來納州投保財產保險的保險公司都是NCJUA的成員。NCJUA的保險費、損失和費用由成員公司根據其各自的北卡羅來納州財產保險記錄分擔。成員公司根據其參與率參與計劃赤字或盈餘，這是每年確定的。公司有$5 百萬12月31日應收NCJUA，2019代表我們參與NCJUA赤字的$29 百萬所有開放的年份。
北卡羅來納州保險承保協會北卡羅萊納州保險承保協會(NCIUA)為位於該州海灘和沿海地區的房產提供風暴和冰雹保險以及房主保單，而保險公司本來不願投保。所有獲準在北卡羅來納州購買住宅和商業財產保險的保險公司都是NCIUA的成員。成員按北卡羅來納州居民和商業財產保險記錄的比例進行評估，該條款每年確定一次，並根據保險範圍的不同，評估計劃赤字。截至12月31日，2019，NCIUA有一個盈餘$439 百萬。會員公司無權分配協會盈餘的任何部分。本公司不承認與此盈餘有關的任何利息。2009年的立法規定保險公司對在任何日曆年發生的損失的評估上限為$1.00 十億。繼一次行業評估之後$1.00 十億，如果該計劃繼續需要資金，它可以授權保險公司評估10 %全州範圍內每一份財產保險單的巨災賠償費用將匯入該計劃。
其他程序該公司還須接受NCRF和FHCF的評估，如注10所述。
擔保基金
根據國家保險擔保法，在一個州經營業務的保險公司可以在規定的限度內對某些無力償債的義務進行評估。
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合併財務報表附註2019年表格10-K
保險公司給投保人和索賠人。向每一家公司攤派的金額通常與其在每個州的業務比例有關。公司的政策是，當與破產有關的實體符合其住所國關於破產的法定定義時，損失的數額是合理估計的，而評估所依據的有關保險費是書面的。在大多數州，這一定義是由具有管轄權的法院宣佈金融破產的結果。在某些州，還必須有最後的清算令。由於大多數州允許從保費或其他與州有關的税收中扣除攤款，因此一項資產是根據公司期望在各州的納税申報表上收回的數額的已付和應計攤款記錄的，並在每個州允許的期間內實現。截至2019年12月31日和2018，包括在其他負債及應累算費用內的負債餘額為$13 百萬和$12 百萬分別。其他資產包括的有關保費免税額如下：$15 百萬和$16 百萬截至2019年12月31日和2018分別。
擔保
在正常的業務過程中，公司向合同對手方提供標準賠償，涉及許多交易，包括收購和剝離。通常提供的賠償類型包括對違反陳述和擔保行為的賠償、税收和某些其他責任，如第三方訴訟。賠償條款往往是標準的合同條款，是根據對損失風險很小的評估在正常業務過程中訂立的。賠償的期限和性質各不相同。在許多情況下，最高義務沒有明文規定，觸發賠償義務的意外事件沒有發生，而且預計也不會發生。因此，這種賠償下的義務的最高數額無法確定。歷史上，公司沒有根據這些義務支付任何實質性款項。
與2014年4月1日林肯福利人壽公司的出售有關，阿利奇同意賠償解決人壽控股公司。關於某些陳述、保證和契約，以及某些明確排除在交易之外的責任，但須遵守有關ALIC的最大義務的具體合同限制。管理層不相信這些賠償會對公司的經營結果、現金流或財務狀況產生重大影響。
與所有擔保有關的負債總額截至2019年12月31日.
監管和遵守
該公司受到廣泛的法律、法規、行政指示和管制行動的制約。有時，管理當局或
立法機構尋求影響和限制保險費率，要求向投保人退還保險費，要求恢復已終止的保單，規定附屬公司如何在市場上競爭的規則或準則，限制保險人取消或不續保保險單的能力，要求保險人繼續撰寫新保險單或限制其撰寫新保險單的能力，限制保險人更改承保條款或規定承保標準的能力，對代理和經紀人補償實施額外的規定，規範投資的性質和數額，對意外的錯誤或錯誤處以罰款和懲罰，對網絡安全和隱私實施更多的監管，並以其他方式擴大對保險產品和保險業的全面監管。此外，該公司還受到聯邦機構、國際機構和其他組織的管理和執行，包括但不限於證券交易委員會、金融行業監管局、美國平等就業機會委員會和美國司法部。公司已制定程序和政策，以促進遵守法律和法規，促進審慎的業務運作，並支持財務報告。該公司定期審查其做法，以確認遵守法律和條例以及內部程序和政策。作為這些審查的結果，公司可能不時決定修改其一些程序和政策。這種修改，以及導致這些修改的審查，可能伴隨着正在支付的款項和發生的費用。這些行動對公司業務的最終變化和最終影響(如果有的話)是不確定的。
法律和規章程序及查詢
該公司和某些子公司參與了一系列訴訟、監管詢問和其他法律訴訟，這些訴訟都是由其業務的各個方面引起的。
背景這些事項引起困難和複雜的事實和法律問題，並受到許多不確定和複雜因素的影響，包括每一事項的基本事實；新的法律問題；正在訴訟、審理或調查事項的司法管轄區之間的差異；指派法官的變化；適用法律和司法解釋方面的差異或發展；法官重新考慮先前的裁決；許多問題可能通過訴訟或其他方式解決的時間長短；對預期審判時間表和其他程序的調整；針對其他公司的類似行動的發展；有些訴訟是假定的集體訴訟，在這些訴訟中，某一類別尚未得到證明，而且所謂的類別可能沒有明確界定；有些訴訟涉及多個國家的集體訴訟，其中有關索賠的適用法律存在爭議，因此不明確；以及公司和保險公司所面臨的具有挑戰性的法律環境。
Allstate公司 193
2019年表格10-K 合併財務報表附註
這些事項的結果可能受到以下因素的影響：決定、判決和和解，以及在涉及公司、其他保險公司或其他實體的其他個人和集體訴訟中，以及涉及公司、其他保險人或其他實體的其他法律、政府和監管行動中，此類決定、判決和和解的時間安排。結果也可能受到未來州或聯邦立法的影響，這些立法的時機或實質內容無法預測。
在訴訟中，原告尋求各種救濟，包括以禁令和其他救濟形式的公平救濟和以合同和額外合同損害賠償的形式的金錢救濟。在某些情況下，所要求的金錢損害可能包括懲罰性賠償或三倍賠償。由於原告在其訴狀中沒有要求具體的救濟，因此往往無法獲得有關所尋求的救濟的具體信息，例如損害賠償的數額。當提出具體的貨幣要求時，往往會將其設定在州法院管轄限額以下，以便尋求州法院可以獲得的最高金額，而不論案件的具體情況如何，同時仍避免將其移送聯邦法院。根據Allstate的經驗，抗辯書中的金錢要求與公司的最終損失(如果有的話)沒有什麼關係。
在監管審查和程序方面，政府當局可尋求各種形式的救濟，包括處罰、歸還和改變商業慣例。在審查或程序的最後階段之前，不得通知公司所尋求的救濟的性質和範圍。
權責發生制和披露政策公司不斷審查其訴訟、監管詢問和其他法律程序，並在作出權責發生制和披露決定時遵循適當的會計準則。公司根據管理層的最佳估計，確定此類事項的應計金額，當公司評估可能發生了損失，而且損失的數額可以合理估計時。當公司不相信可能發生了損失，而且損失的數額可以合理估計時，公司不為此類事項確定應計項目。公司對損失是否合理可能，或是否可能發生的評估，是基於對所有上訴後該事項的最終結果的評估。本公司在其對合理可能或可能發生的損失的估計中不包括潛在的賠償。法律費用按發生時列支。
該公司繼續監測其訴訟、監管調查和其他法律程序，以進一步發展，使損失應急可能發生和可估計，並相應地應計，或可能影響先前確定的應計數額。可能繼續存在超過任何應計金額的損失風險。披露權責發生制的性質和數額時，有充分的法律和事實發展，如
公司解決問題的能力不會因應計數額的披露而受到損害。
當公司評估是否有可能或很可能發生損失時，它會披露此事。如果有可能估計合理可能的損失或超過所披露事項的應計金額(如果有的話)以上的損失範圍，則對該估計數進行彙總和披露。當無法對合理可能的損失或損失範圍作出估計時，不需要披露。
對於以下“索賠相關程序”和“其他程序”款中所述的某些事項，公司能夠估計超出應計金額(如果有的話)的合理可能損失或損失範圍。在確定是否有可能估計合理可能的損失或損失範圍時，公司根據可能相關的事實和法律發展，與律師一起審查和評估披露的事項。
這些事態發展可包括通過發現程序獲得的信息、關於爭議動議的裁決、和解討論、從其他來源獲得的信息、管理這些事項和其他事項的經驗以及法院、仲裁員或其他人的其他裁決。當公司擁有足夠的適當信息，對合理可能發生的損失或損失範圍作出估計時，如果有的話，該估計數將在下面進行彙總和披露。可能還有其他可能或合理可能發生損失的公開事項，但這種估計是不可能的。只有在有足夠的法律和事實發展，使公司解決問題的能力不會因個別估計數的披露而受到損害時，才會考慮披露任何個別事項的合理可能損失或超過應計數額的損失範圍。
本公司現時估計，在可能作出估計的情況下，就已披露的事宜而言，超過應累算的款額(如有的話)的合理可能損失的合計範圍如下：零 到$75 百萬，税前。這一披露並不意味着預期的損失(如果有的話)。在會計指導下，如果“未來事件發生的可能性很小，但不太可能發生”，則事件是“合理可能的”；如果“未來事件發生的可能性很小”，則事件是“遙遠的”。這一估計是基於現有的信息，並取決於重大的判斷和各種假設，以及已知和未知的不確定性。估計所依據的事項將不時發生變化，實際結果可能與目前的估計大不相同。估計數不包括無法估計的事項或損失。因此，這一估計數僅是對符合這些標準的某些事項可能造成的損失的估計。它並不代表公司最大可能的損失敞口。下文提供資料，説明所有已披露事項的性質，並在具體規定的情況下，説明與這些損失或有關係的原告索賠的數額(如果有的話)。
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合併財務報表附註2019年表格10-K
由於下文“索賠相關程序”和“其他程序”各款所披露事項的複雜性和範圍，以及存在許多不確定因素，無法預測這些事項的最終結果，根據公司的判斷，不太可能出現超過應計金額的損失(如果有的話)。如果在上述一項或多項事項中出現不利結果，最終負債可能超過目前應計金額(如果有的話)，並可能對公司某一季度或年度的經營業績或現金流量產生重大影響。然而，根據目前掌握的信息，管理層認為，隨着時間的推移，下文所述所有事項的最終結果不太可能對公司的財務狀況產生重大影響。
與申索有關的法律程序 該公司正在管理佛羅裏達州的各種糾紛，這對公司的做法、流程和程序提出了挑戰，這些爭議涉及根據佛羅裏達州汽車政策要求獲得人身傷害保護福利的索賠。醫療提供者繼續在各種理論下進行訴訟，質疑公司在人身傷害保護福利下支付的金額。目前正在審理涉及個人原告的集體訴訟和訴訟。該公司正在大力主張對這些訴訟的程序性和實質性辯護。
其他訴訟程序以下描述的股東衍生行為是根據證券交易委員會關於這類事項的披露要求披露的。據稱違反聯邦證券法的集體訴訟之所以被披露，是因為它涉及與股東派生訴訟中的指控類似的指控。
Biefeldt/IBEW綜合行動。兩個單獨提交的股東派生訴訟已合併為一個單一的訴訟程序，正在等待巡迴法院為庫克縣，伊利諾伊州，大法官司。第一次提起訴訟時的原始控訴，Biefeldt訴Wilson等人案。，於2017年8月3日提交法院，原告聲稱她是該公司的股東。2018年6月29日，法院批准了被告的動議，以在提起訴訟之前沒有向Allstate委員會提出訴訟前要求駁回該申訴，但允許原告提出修改後的申訴。最初的投訴IBEW第98號地方養恤基金訴Wilson，等。，2018年4月12日，另一名原告向同一法庭提起訴訟，聲稱自己是該公司的股東。在法院在比費爾特訴訟中，原告同意合併這兩項訴訟，並提交了一份經修訂的綜合申訴，任命了公司的董事長、總裁和首席執行官、前總裁以及某些現任或前任董事會成員。在這份訴狀中，原告指控董事和高級被告違反了他們對公司的信託責任，因為據稱公司的汽車保險索賠頻次統計數字和Allstate索賠頻率增加的原因涉及重大錯報或遺漏。
品牌汽車保險，2014年10月至2015年8月3日。這些事實指控在很大程度上類似於再論Allstate公司證券訴訟。原告還聲稱，一名高級官員和幾名外部董事據稱在擁有重要的非公開信息的情況下行使股票期權。原告代表公司尋求數額不明的損害賠償和各種形式的公平救濟。被告於2018年9月24日因未能向AllStateBoard提出要求而駁回了這份綜合申訴。2019年5月14日，法院批准了被告駁回申訴的動議，但允許原告在2019年6月11日前提交第二份經修訂的綜合申訴。2019年6月3日，原告提出一項動議，要求中止訴訟，或者推遲提交第二份經修訂的綜合申訴，允許原告對公司的賬簿和記錄進行檢查。雙方達成妥協，公司提供了某些董事會材料，並延長了原告提交第二次合併修正申訴的最後期限。2019年9月17日，原告提交了第二份合併修訂的申訴。被告於2019年11月1日因未能向AllStateBoard提出要求而駁回申訴。
在……裏面Sundquist訴Wilson等人.，另一名聲稱是該公司股東的原告於2018年5月21日向美國伊利諾伊州北區地區法院提出了股東派生訴訟。原告代表公司尋求數額不明的損害賠償和各種形式的公平救濟。訴狀將公司的董事長、總裁和首席執行官、前總裁、現任公司副董事長的前首席財務官以及某些現任或前任董事會成員列為被告。
該申訴指控違反了信託義務，其依據的指控類似於在 Allstate公司證券訴訟以及州法律根據公司董事長、總裁和首席執行官、現任公司副董事長的前首席財務官以及董事會某些成員的股票期權交易提出的“挪用”主張。被告於2018年8月7日提出駁回和(或)暫緩起訴。2018年12月4日，法院批准了被告的動議，並暫停審理此案，等待合併案的解決。Biefeldt/IBEW重要的事。
Mims訴Wilson等人，是一項額外的股東派生訴訟，於2020年2月12日在美國伊利諾伊州北區地區法院提出。原告代表公司尋求數額不明的損害賠償和各種形式的公平救濟。訴狀將公司的董事長、總裁和首席執行官、前總裁、現任公司副董事長的前首席財務官以及某些現任或前任董事會成員列為被告。投訴聲稱有違規行為。
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2019年表格10-K 合併財務報表附註
的信託責任和不當得利的指控再論Allstate公司證券訴訟.
在……裏面 再談AllstatCorp.證券訴訟是2016年11月11日在伊利諾伊州北區美國地區法院對該公司及其兩名官員提起的經認證的集體訴訟，他們根據聯邦證券法提出索賠。原告聲稱，他們在班級期間購買了Allstate普通股，並因指稱的行為而受到損害。原告要求得到法院認為適當的損害賠償、費用、律師費和其他救濟。原告稱，2014年10月至2015年8月3日期間，該公司和某些高級官員就索賠頻次統計數字和索賠頻次增加的原因做出了重大錯報或遺漏。
原告還指控，一名高級官員在此期間從事股票期權活動，據稱他持有有關Allstate品牌汽車保險索賠頻率的非公開信息。該公司、其董事長、總裁和首席執行官以及前總裁都是被指名的被告。2018年2月27日，法庭駁回了他們提出的駁回訴訟的動議，被告回答了申訴，否認了原告關於存在任何錯誤陳述、遺漏或其他不當行為的指控。2018年6月22日，原告提交了他們的班級認證申請，截止2019年1月11日，他們得到了充分的介紹。2018年9月12日，最高法院允許主要原告修改他們的申訴，增加普羅維登斯市僱員退休制度作為提議的階級代表。
修改後的申訴於同一天提出。2019年3月26日，法院批准了原告的階級認證動議，並對2014年10月29日至2015年8月3日期間購買Allstate普通股的所有人進行了認證。2019年4月9日，被告向第七巡迴上訴法院提出請求，請求允許根據聯邦民事訴訟規則23(F)對這一裁決提出上訴，上訴法院於2019年4月25日批准了這一請求。截至2019年7月31日，上訴得到了充分的陳述，七巡迴上訴法院於2019年9月18日聽取了口頭辯論。
石棉與環境
管理層認為，其石棉、環境和其他停產項目的淨虧損準備金是根據現有事實、技術、法律和條例適當確定的。然而，為石棉、環境和其他停產項目索賠確定淨損失準備金所面臨的不確定性遠遠大於其他類型索賠所提出的不確定性。損失的最終費用可能與記錄的數額大不相同，後者是根據管理層的最佳估計數計算的。這些複雜問題包括：缺乏歷史數據、長期報告延誤、有潛在風險的被保險人人數和身份的不確定性以及政策方面尚未解決的法律問題。
承保範圍；關於用盡政策限額的確定、可得性和時間的未決法律問題；原告不斷髮展和擴大的責任理論；再保險追償的可得性和可收取性；追溯性確定的保險費和其他合同協議；估計任何合同責任的範圍和時間；各種石棉生產商和其他石棉被告尋求破產保護的影響；以及其他不確定因素。
在解釋各種保險單條款方面還有複雜的法律問題，以及這些損失是否包括在內，或是否打算包括在內，可以通過追溯性確定的保險費、再保險或其他合同協議予以賠償。法院在以下方面得出了不同且有時不一致的結論：何時認為發生了損失，哪些保單提供了保險；承保了哪些類型的損失；是否有保險人的抗辯義務；如何確定保單限額；如何適用和解釋保單排除和條件；清理費用是否代表被保險財產損害。此外，保險公司和索賠管理人代表保險人越來越多地追求和擴大石棉和環境損失再保險保險的理論。再保險保險的裁決主要是在保密仲裁程序中作出的，這可能具有有限的先例或預測價值，進一步使管理層估計再保險石棉和環境索賠可能遭受的損失的能力更加複雜。管理層認為，這些問題不大可能在不久的將來得到解決，最終費用可能與目前記錄的數額大不相同，從而導致損失準備金髮生重大變化。此外，雖然該公司認為，改進的精算技術和數據庫有助於提高其估算石棉、環境和其他停產項目淨損失準備金的能力，但這些改進措施後來可能證明是衡量可能損失程度的不充分指標。由於上述不確定性和因素，管理層認為，為可能需要的任何此類額外淨損失準備金制定一個有意義的範圍是不可行的。
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合併財務報表附註2019年表格10-K
附註15 | 所得税 |
該公司及其國內子公司提交了一份合併的聯邦所得税申報表。合併組實現的税務負債和收益按各自實體產生的數額分配。
遞延所得税是由於資產和負債的税基與其在財務報表中報告的數額之間的臨時差額而產生的，這將導致今後幾年的應税或可扣減數額。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於應納税收入的規定税率，而這些臨時差額預計將在這些年度內收回或解決。隨着税法或税率的變化，遞延税資產和負債通過所得税支出進行調整。
税務監管考試美國國税局(IRS)目前正在審查該公司2015年和2016年的聯邦所得税申報表，預計將在2020年中期完成考試。2017年和2018年的審計週期預計將開始
2020年中期。2013年和2014年聯邦所得税報税表審計工作已通過考試階段完成，該公司已就一個未決問題達成初步協議，預計將於2020年由税務聯合委員會進行最後審查。國税局對公司納税申報表的審查可能產生的任何調整，預計不會對合並財務報表產生重大影響。
未確認的税收福利公司在合併財務報表中只有在有關税務當局根據該職位的技術優點進行審查後才更有可能維持該職位時，才能確認該公司的納税狀況。一個符合這一標準的職位是以在結算時更有可能實現的最大利益數額來衡量的。對報税表中所採取的立場與合併財務報表中確認的數額之間的差異確定了負債。
調整未確認的税收福利數額的變化 | ||||||||||||
截至12月31日止的年份， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
餘額-年初 | $ | $ | $ | |||||||||
增加前一年的税額 | ||||||||||||
本年度税額增加 | ||||||||||||
餘額-年底 | $ | $ | $ | |||||||||
該公司認為，有可能在不超過$58 百萬在未得到承認的税收優惠中，可能會在未來12個月內因國税局的結算而產生。
遞延所得税資產和負債的組成部分 | ||||||||
截至12月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | ||||||
遞延税款資產 | ||||||||
未獲保費準備金 | $ | $ | ||||||
養卹金 | ||||||||
應計補償 | ||||||||
損失準備金折扣 | ||||||||
其他退休後福利 | ||||||||
淨營運虧損結轉 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
遞延税款資產共計 | ||||||||
遞延税款負債 | ||||||||
發援會 | ( | ) | ( | ) | ||||
未實現資本淨收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資 | ( | ) | ( | ) | ||||
人壽及年金儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
雖然無法保證實現，但管理層認為，根據公司的評估，遞延税資產將更有可能得到實現，最終確認的税收扣除額將得到充分利用。截至2019年12月31日，該公司有美國聯邦和國外淨營運虧損結轉$93 百萬和$29 百萬分別。
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2019年表格10-K 合併財務報表附註
2017年減税和就業法案的規定取消了20年的結轉期，並使2017年12月31日之後的税收年度產生的聯邦淨營業虧損無限期。對於2018年以前產生的此類金額，20年結轉期繼續適用。
截至2019年12月31日的淨營業虧損結轉部分 | ||||||||||||
(百萬美元) | 20年結轉 2025年至2037年到期 | 無限期結轉期 | 共計 | |||||||||
美國聯邦 | $ | $ | $ | |||||||||
外國 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税費用的組成部分 | ||||||||||||
截至12月31日止的年份， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
電流 | $ | $ | $ | |||||||||
遞延 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税總費用 | $ | $ | $ | |||||||||
公司交納的所得税$648 百萬, $731 百萬和$968 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
該公司應繳的當期所得税為$124 百萬和當期應收税款$124 百萬截至12月31日，2019和2018分別。
法定聯邦所得税税率與實際所得税税率的調節 | ||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
經營所得的法定聯邦所得税税率 | % | % | % | |||||||||||||||
税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股票支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
免税收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
國家所得税 | ||||||||||||||||||
税收立法效益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
非抵扣商譽減值 | ||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
經營所得的有效所得税税率 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||
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合併財務報表附註2019年表格10-K
附註16 | 法定財務資料及股息限制 |
Allstate公司的國內財產、意外事故和人壽保險子公司按照適用的住所國保險部門規定或允許的會計慣例編製法定財務報表。規定的法定會計慣例包括全國保險專員協會(“NAIC”)的各種出版物，以及州法律、法規和一般行政規則。允許的法定會計慣例包括所有未如此規定的會計慣例。
所有州都要求有住所的保險公司按照“NAIC會計慣例和程序手冊”編製法定的財務報表，但有適用的保險專員和/或董事規定或允許的任何偏差。法定會計做法與公認會計原則不同，主要是因為它們要求按發生的費用收取保單採購和某些銷售誘導費用，根據不同的精算假設建立人壽保險準備金，並對某些投資進行估值，並在不同的基礎上確定遞延税。
Allstate國內保險子公司的法定淨收入(虧損)、資本和盈餘 | ||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | 資本和盈餘 | |||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
按主要業務類別分列的數額： | ||||||||||||||||||||
財產和傷亡保險 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
人壽保險、年金及自願意外及健康保險 | ||||||||||||||||||||
按法定會計慣例計算的金額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
股利限制
除了一般適用於在特拉華州註冊的公司外，沒有限制公司支付股息的規章限制。股利只能從特拉華州法律允許的股東權益的某些組成部分中支付。然而，公司支付股息的能力取決於公司的業務條件、收入、現金需求、從AIC收取股息以及其他相關因素。
AIC在未經伊利諾伊州保險局(“IL DOI”)事先批准的情況下支付股東股息，僅限於按照法定會計慣例確定的基於淨收入、資本和盈餘的公式數額，以及前12個月支付股息的時間和數額。AIC支付的股息$2.73 十億在……裏面2019。AIC在指定時間內，無須事先獲得IL DOI批准，就可支付最高股息。2020是$3.73 十億減去在過去12個月內支付的股息。支付超過這個數額的股息需要30 提前幾天書面通知ILDOI。股利被視為已獲批准，除非ILDOI在30 日通知期此外，任何股息必須從未分配的盈餘中支付，不包括未實現增值的投資，而AIC的投資總額為$12.09 十億截至2019年12月31日，不能導致資本和盈餘少於法律規定的最低數額。
根據國家保險法，保險公司必須將已支付的資本保持在不低於適用於它們被授權承保的保險類型的最低資本要求的水平。保險公司還須遵守國家採用的基於風險的資本(Rbc)要求。
保險監管機構。公司的“授權控制水平RBC”是使用適用於某些財務餘額和活動的各種因素計算的。未將經調整的法定資本和盈餘維持在超過公司行動水平RBC的水平的公司，即二 時間授權控制級別RBC，要求採取指定的行動。公司的行動水平RBC明顯超過最低資本要求。調整後的法定資本總額、盈餘和授權控制水平為AIC。$19.57 十億和$3.04 十億分別，截至2019年12月31日。公司的大多數保險子公司是AIC的子公司和/或將其所有業務重新保險給AIC，包括ALIC。AIC的子公司包括在AIC的法定資本總額和盈餘中。
以該公司對其保險附屬公司的投資為代表的受限制淨資產數額如下：$28.93 十億截至2019年12月31日.
公司間交易
IL DOI還要求對公司間借貸活動的通知和批准，如果交易超過一個基於使用法定承認資產和法定盈餘的公式的水平。
Allstate公司 199
2019年表格10-K 合併財務報表附註
附註17 | 福利計劃 |
退休金和其他退休後計劃
固定福利養老金計劃涵蓋大多數全職員工、某些兼職員工和員工代理人.養卹金計劃下的福利是根據僱員的工齡、合格的年度補償以及2014年1月1日之前現金餘額或最後平均薪酬公式計算的。現金餘額公式適用於2002年8月1日以後僱用的所有符合條件的僱員。2002年8月1日以前僱用的合格僱員在現金結存公式和最後平均工資公式之間作出選擇。2013年7月，該公司修訂了其初步計劃，從2014年1月1日起採用新的現金餘額公式，以取代以前的公式(包括最後平均薪酬公式和以前的現金餘額公式)，根據該公式，符合資格的僱員應計福利。該公司合併了自2019年3月31日起生效的兩項合格養老金計劃。
該公司還為2003年1月1日前僱用的合格僱員提供醫療保險補貼，包括他們退休時的合格受撫養人以及符合條件的退休人員的某些人壽保險福利(“退休後福利”)。2013年7月，該公司修訂了計劃，從2014年1月1日起取消現有合格僱員的人壽保險福利，並從2016年1月1日起取消1989年後退休的合格退休人員的人壽保險福利。該公司繼續為某些退休人員原告支付人壽保險保險費，但法院命令要求他們這樣做，直到他們試圖維持其人壽保險福利完整的訴訟得以解決為止。符合條件的僱員，如果按照適用計劃的規定退休，並根據本公司的集體計劃或其他經批准的計劃，按照該計劃的參與要求繼續投保，則有資格領取醫療補貼。公司分擔退休人員醫療費用
按服務年數計算的不符合醫療保險資格的退休人員的福利，公司的份額須符合5 %退休後未來年度醫療費用通貨膨脹的限制。對於符合醫療保險資格的退休人員，公司根據服務年限和其他因素提供固定的公司繳款，不受通貨膨脹的調整。
本公司保留隨時以任何理由修改或終止其福利計劃的權利。
債務和供資狀況
該公司根據普遍接受的精算方法計算福利債務，使用養卹金計劃的預計福利義務(“PBO”)和其他退休後計劃的累積退休後福利義務(“APBO”)。養卹金費用和其他退休後債務使用12月31日計量日期確定。福利債務是截至計量日因僱員服務而產生的所有福利的精算現值。PBO使用養卹金福利公式和假設來衡量。計劃的資金狀況計算為福利債務與計劃資產公允價值之間的差額。該公司的養卹金計劃籌資政策是按照“國內收入法”(“IRC”)的規定和普遍接受的精算原則繳納一定數額的繳款。該公司的其他退休後福利計劃沒有得到資助。
200www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
預計養卹金債務、計劃資產和供資狀況的變化 | ||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||
養卹金 利益 | 退休 利益 | |||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
預計養卹金債務的變化 | ||||||||||||||||
受益義務，年初 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
服務成本 | ||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
參與人繳款 | ||||||||||||||||
精算損失(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
翻譯調整和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
年終福利義務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
計劃資產變動 | ||||||||||||||||
計劃資產公允價值，年初 | $ | $ | ||||||||||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | ||||||||||||||
僱主供款 | ||||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
翻譯調整和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
計劃資產公允價值，年底 | $ | $ | ||||||||||||||
供資狀況(1) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
AOCI中確認的金額 | ||||||||||||||||
未攤銷的養卹金和其他退休後離職前信貸 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(1) | 供資狀況記在“財務狀況綜合報表”的其他負債和應計費用內。 |
尚未確認為養卹金和其他退休後計劃淨成本組成部分的項目變動 | ||||||||
(百萬美元) | 養卹金福利 | 退休後福利 | ||||||
尚未確認為淨成本組成部分的項目-2018年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
按淨成本攤銷的前期服務信貸 | ||||||||
尚未確認為費用淨額組成部分的項目-2019年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
以前的服務信貸被確認為養卹金和其他退休後計劃淨費用的組成部分，按預期領取福利的在職僱員的平均剩餘服務期攤銷。將作為退休金和退休後計劃的淨成本攤銷的先前服務信貸2020估計是$56 百萬和$3 百萬分別。
所有確定的養卹金計劃的累計福利義務(“ABO”)是$7.02 十億和$6.15 十億截至2019年12月31日和2018分別。ABO是養卹金福利公式所賦予的所有福利的精算現值。
到在測量日期提供的員工服務。然而，由於排除了關於未來賠償水平的假設，這與PBO有所不同。
超過計劃資產的公司養老金計劃的計劃資產的PBO、ABO和公允價值為$6.73 十億, $6.62 十億和$5.79 十億分別，截至2019年12月31日和$5.99 十億, $5.93 十億和$5.07 十億分別，截至2018年12月31日。在退休金福利的累算權益成本內，包括某些無資金的非合資格計劃，其累算權益成本為$137 百萬和$135 百萬為2019和2018分別。
Allstate公司 201
2019年表格10-K 合併財務報表附註
養卹金和其他退休後計劃的淨成本(福利)構成部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
養卹金福利 | 退休後福利 | 養卹金和退休後福利共計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
預付信貸攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
費用和開支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
預計福利債務的重新計量 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
計劃資產的重新計量 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
重估損益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
淨(效益)成本共計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
服務費用構成部分是計劃福利公式賦予僱員在此期間提供的服務的福利的精算現值。
利息成本是指隨着時間的推移，按貼現率計算的PBO在一段時間內的增加。利息成本隨着貼現率的變化而波動，也受到PBO規模的相關變化的影響。
計劃資產的預期收益是計劃資產預期長期收益率和計劃資產公允價值的乘積。
退休金及其他退休後服務成本、利息成本、計劃資產的預期回報及
在綜合業務報表中的財產和傷亡保險索賠和索賠費用、業務費用和費用、淨投資收入和(如適用的話)重組和相關費用中報告了先前服務信貸的攤銷。
重估損益與貼現率的變化有關，計劃資產的實際回報率與計劃資產的預期長期回報率之間的差異，以及實際計劃經驗與精算假設之間的差異。
用於確定淨養卹金成本和淨退休後福利成本的加權平均假設 | ||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||
養卹金福利 | 退休後福利 | |||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||
計劃資產的預期長期回報率 | N/a | N/a | N/a | |||||||||||||||
用於確定養卹金債務的加權平均假設 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
養卹金福利 | 退休後福利 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
貼現率 | % | % | % | % | ||||||||
用於衡量累積退休後效益成本的加權平均醫療費用趨勢率是7.0 %為2020，逐漸下降到4.5 %在2035年並在此後保持這一水平。
養卹金計劃資產一般來説，公司的養老金計劃資產是按照養老金投資委員會批准的投資政策管理的。該政策的目的是確保計劃的長期能力，通過審慎投資計劃資產和公司貢獻來履行福利義務，同時考慮到監管和法律要求以及當前的市場條件。定期審查投資政策，並按資產類別指定目標計劃資產配置。此外，這些策略還指定了各種
資產配置和其他風險限制。目標資產分配除其他因素外，還考慮到計劃的供資狀況，包括可能影響供資狀況的預期人口變化或流動性要求，例如一次總付結算的潛在影響以及現有或預期的市場狀況。一般而言，當計劃處於較強的資金狀況時，分配的總體投資風險較低，因為承擔風險的經濟動機較少，以增加計劃資產的預期回報。根據廣泛接受的每一資產類別的既定基準跟蹤養卹金計劃在每個資產類別內的資產敞口，並限制與
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合併財務報表附註2019年表格10-K
投資政策。定期監測養卹金計劃資產是否符合這些限制和投資政策中規定的其他風險限制。
按資產類別分列的加權平均目標資產分配和計劃資產實際百分比 | ||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||
目標資產配置(1) | 計劃資產的實際百分比 | |||||||
養卹金計劃資產類別 | 2019 | 2019 | 2018 | |||||
權益證券(2) | 37 - 55% | % | % | |||||
固定收益證券 | 37 - 48% | |||||||
有限合夥權益 | 1 - 15% | |||||||
短期投資及其他 | ||||||||
無證券貸款共計(3) | % | % | ||||||
(1) | 目標資產配置考慮基於風險的風險敞口，而計劃資產的實際百分比使用財務報告視圖(不包括通過衍生品提供的風險敞口)。 |
(2) | 權益證券計劃資產的實際百分比包括 |
(3) | 證券貸款抵押品再投資$ |
資產類別的目標資產分配可以通過直接投資持有、使用衍生工具(例如期貨或掉期)複製或使用衍生工具淨對衝以減少對某一資產類別的敞口來實現。用於複製和非套期保值策略的衍生品的淨名義數量僅限於115 %計劃資產總額。不同資產類別的市場表現不時會導致偏離目標。
資產分配。定期審查資產分配組合，並進行重新平衡，以使分配在目標範圍內。
在目標資產配置之外，養老金計劃參與證券借貸計劃以提高收益。截至2019年12月31日，美國政府的固定收益證券和美國股票證券被借出，現金抵押品投資於短期投資。
Allstate公司 203
2019年表格10-K 合併財務報表附註
截至2019年12月31日的養卹金計劃資產公允價值 | ||||||||||||||||
(百萬美元) | 相同資產活躍市場的報價(一級) | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | 重大不可觀測輸入 (第3級) | 截至2019年12月31日的結餘 | ||||||||||||
權益證券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||
美國政府和機構 | ||||||||||||||||
企業 | ||||||||||||||||
短期投資 | ||||||||||||||||
獨立衍生產品： | ||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||
負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
按公允價值計算的計劃資產總額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
按公允價值計算的計劃資產總額百分比 | % | % | % | % | ||||||||||||
用資產淨值計量的投資實用權宜之計 | ||||||||||||||||
證券借貸義務(1) | ( | ) | ||||||||||||||
衍生工具交易對手及現金抵押品淨額 | ||||||||||||||||
其他計劃資產淨額(2) | ||||||||||||||||
報告的計劃資產共計 | $ | |||||||||||||||
(1) | 證券借貸義務是指該計劃有義務返還根據證券借貸計劃獲得的證券貸款抵押品。該計劃的條款允許該計劃和對手方有權和有能力贖回/歸還在短時間內貸款的證券。由於債務的相對短期性質，債務的未償餘額接近公允價值. |
(2) | 其他計劃資產淨額為現金和現金等價物、應收利息和股息以及與買賣等投資交易結算有關的應收款淨額。 |
截至2018年12月31日退休金計劃資產的公允價值 | ||||||||||||||||
(百萬美元) | 相同資產活躍市場的報價(一級) | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | 重大不可觀測輸入 (第3級) | 截至2018年12月31日的餘額 | ||||||||||||
權益證券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||
美國政府和機構 | ||||||||||||||||
企業 | ||||||||||||||||
短期投資 | ||||||||||||||||
獨立衍生產品： | ||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||
負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
按公允價值計算的計劃資產總額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
按公允價值計算的計劃資產總額百分比 | % | % | % | % | ||||||||||||
用資產淨值計量的投資實用權宜之計 | ||||||||||||||||
證券借貸義務 | ( | ) | ||||||||||||||
衍生工具交易對手及現金抵押品淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
其他計劃資產淨額 | ||||||||||||||||
報告的計劃資產共計 | $ | |||||||||||||||
養卹金計劃資產的公允價值是使用與確定公司各自資產類別公允價值的方法和投入相同的方法和投入估算的。這些方法和投入在附註6中披露。
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合併財務報表附註2019年表格10-K
2019年12月31日3級計劃資產的前滾 | ||||||||||||||||||||||||
計劃資產的實際收益： | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 截至2018年12月31日的餘額 | 與該期間出售的資產有關 | 與報告日仍持有的資產有關 | 採購、銷售和結算，淨額 | 第3級的淨轉移和(或)(外) | 截至2019年12月31日的結餘 | ||||||||||||||||||
權益證券 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||||||||||
企業 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
三級計劃資產共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
2018年12月31日3級計劃資產的前滾 | ||||||||||||||||||||||||
計劃資產的實際收益： | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 截至2017年12月31日的結餘 | 與該期間出售的資產有關 | 與報告日仍持有的資產有關 | 採購、銷售和結算，淨額 | 第3級的淨轉移和(或)(外) | 截至2018年12月31日的餘額 | ||||||||||||||||||
權益證券 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||||||||||
企業 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
三級計劃資產共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
2017年12月31日3級計劃資產的前滾 | ||||||||||||||||||||||||
計劃資產的實際收益： | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 截至2016年12月31日的結餘 | 與該期間出售的資產有關 | 與報告日仍持有的資產有關 | 採購、銷售和結算，淨額 | 第3級的淨轉移和(或)(外) | 截至2017年12月31日的結餘 | ||||||||||||||||||
權益證券 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||||||||||
企業 | ||||||||||||||||||||||||
三級計劃資產共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
計劃資產的預期長期回報率反映了計劃資產預期收益的平均比率。公司對計劃資產預期長期回報率的假設每年進行審查，同時考慮到適當的財務數據，包括但不限於計劃資產配置、支付福利期間的前瞻性預期收益、計劃資產的歷史回報率和其他相關市場數據。考慮到這一假設的長期前瞻性，任何一年的實際回報都不會立即改變。在考慮目標計劃資產分配時，該公司使用其歷史上使用過的相同來源評估收益，其中包括：歷史平均資產類別回報，這類數據的獨立國家認可供應商使用資產分配政策權數為公司養老金計劃混合在一起；一家大型全球獨立資產管理公司專門提供多資產類別投資基金產品的資產類別收益預測，該公司利用資產分配政策權重將多資產類別投資基金產品混合在一起；以及預期投資組合收益來自一家得到廣泛認可的外部投資諮詢公司的專有模擬方法。
為公司養卹金計劃發起人提供資產配置和精算服務。每年都採用同樣的方法。所有這些都符合該公司的加權平均長期計劃資產回報率假設。7.34 %用於2019年，並估計7.08 %將用於2020。截至2019計量日期，最近計劃資產年實際收益的算術平均值。10 和5 近幾年10.0 %和9.6 %分別。
現金流量沒有必要的現金捐助，以滿足IRC對截至年底的納税合格養卹金計劃的最低供資要求。2019年12月31日.
該公司目前計劃作出貢獻$25 百萬沒有資金的無保留計劃和零 和$4 百萬的基本養卹金計劃和其他合格的養卹金計劃2020.
公司出資$24 百萬和$22 百萬的退休後福利計劃2019和2018分別。與會者的捐款情況如下：$15 百萬和$13 百萬在……裏面2019和2018分別。
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2019年表格10-K 合併財務報表附註
預計在今後10年內支付的未來養卹金估計數 | ||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||
(百萬美元) | 養卹金福利 | 退休後福利 | ||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2025-2029 | ||||||||
養卹金支付總額 | $ | $ | ||||||
Allstate 401(K)儲蓄計劃
該公司的僱員，除公司國際、方形貿易、InfoArmor和保險子公司僱用的僱員外，有資格成為Allstate 401(K)儲蓄計劃(“Allstate Plan”)的成員。公司的貢獻是基於公司的相應義務。該公司負責為其對Allstate計劃的預期貢獻提供資金，並已使用剩餘的ESOP股份為部分捐款提供資金。關於Allstate計劃，該公司收到了ESOP的一份説明。在……上面
2019年12月31日，票據到期，剩餘本金餘額$2 百萬已經還清了。公司在留存收益中記錄職工持股的股利，並將其持有的所有股份包括在已發行的基本和稀釋加權平均普通股中。
公司對Allstate計劃的貢獻是$93 百萬, $89 百萬和$81 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。這些數額因職工持股養卹金而減少。
職工持股效益 | ||||||||||||
12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
ESOP確認的利息費用 | $ | $ | $ | |||||||||
減：職工持股應計股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
分配份額的成本 | ||||||||||||
補償費用 | ( | ) | ||||||||||
減少因職工持股而確定的繳款 | ||||||||||||
職工持股效益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
公司$2 百萬, 零 和$1 百萬對職工持股計劃的貢獻2019, 2018和2017分別。截至2019年12月31日，有0.4 百萬, 39 百萬和零 已分別承諾釋放、分配和未分配的剩餘職工持股。
Allstate的加拿大、方貿易、保險和應答金融子公司為其合格員工確定了繳款計劃。這些計劃的費用是$15 百萬, $15 百萬和$12 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。自2020年1月1日起，財務員工將被納入“Allstate計劃”。
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合併財務報表附註2019年表格10-K
附註18 | 股權激勵計劃 |
公司目前有股權激勵計劃，根據該計劃，公司向公司的某些僱員和董事授予非合格股票期權、限制性股票單位和業績股票獎勵。與股權獎勵有關的賠償費用總額為$105 百萬, $125 百萬和$106 百萬所得税優惠總額為$17 百萬, $22 百萬和$22 百萬為2019, 2018和2017分別。 從備選方案中收到的現金總額為$154 百萬, $92 百萬和$178 百萬為2019, 2018和2017分別。在行使期權和解除股票限制方面實現的總税收利益是：$43 百萬, $28 百萬和$96 百萬為2019, 2018和2017分別。
公司記錄與這些計劃下的獎勵有關的補償費用，在較短的時間內提供必要的服務或達到退休資格。業績份額獎勵的補償費用是根據預期授予的可能數量，使用最有可能在業績期間結束時實現的績效水平計算的。截至2019年12月31日，與所有非歸屬賠償金有關的未確認賠償費用總額為$79 百萬，其中$29 百萬的加權平均歸屬期內確認的非合格股票期權。1.68 再過幾年，$21 百萬在加權平均歸屬期內確認的受限制股票單位1.69 主要年份和$29 百萬的績效股票獎勵，預計將在加權平均歸屬期內予以確認。1.55 好幾年了。
在適用的授予日期，以相當於公司普通股收盤價的行使價格授予員工期權。2014年2月18日或之後給予僱員的選擇權按比例歸屬於三-年期。2014年2月18日之前授予的期權50 %在撥款日期二週年及25 %在每年的第三和第四週年的授予日期。轉歸須繼續服務，但符合退休資格及在某些其他有限情況下的僱員除外。期權可在授予後行使，並在不遲於十年 在授予日期之後。
董事受限制股票單位於獲批出三週年當日較早時即時歸屬，並轉換為股份。
除非選擇延遲的限制期，否則董事的服務終止日期或日期。2016年6月1日之前授予董事的限制性股票在離開董事會時轉換。2014年2月18日或之後授予僱員的限制性股票單位應歸屬於授予日期三週年的前一天。授予僱員的限制性股票單位隨後在授予日期的週年日轉換為股票。轉歸須繼續服務，但符合退休資格及在某些其他有限情況下的僱員除外。
績效股票獎勵在授予日期三週年的前一天授予股票。根據每個業績期間業績目標的實現而獲得的業績股票獎勵數目的歸屬須繼續服務，但符合退休資格和在某些其他有限情況下的僱員除外。績效股票獎勵隨後在授予日期三週年當天全部轉換為股票。
自2001年以來，共有110.8 百萬普通股股份獲準用於根據計劃進行的授標，但須根據計劃的條件作出調整。截至2019年12月31日, 24.0 百萬根據這些計劃，股票是保留的，可供今後發行。該公司利用其國庫券發行這些股票。
每個期權授予的公允價值都是在授予日期上使用二項式格模型估計的。該公司使用歷史數據估計期權行使和僱員解僱在評估模型內。此外，為評估目的，對具有類似歷史鍛鍊行為的不同類別的員工進行單獨考慮。所授予期權的預期期限是從二項式格模型的輸出中得出的，它代表了所授予的期權預期未完成的時間。基礎股票價格的預期波動是基於交易期權和公司普通股的歷史波動而隱含的。預期的股息是根據公司股票在授予之日的當前股息率計算的。期權合約期內的無風險利率是根據批出時有效的美國國債收益率曲線計算的。
期權授予假設 | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
加權平均預期項 | |||||||||
預期波動率 | 15.6 - 28.9% | 15.6 - 30.7% | 15.7 - 32.7% | ||||||
加權平均波動率 | % | % | % | ||||||
預期股息 | 1.9 - 2.2% | 1.5 - 2.2% | 1.4 - 1.9% | ||||||
加權平均預期股息 | % | % | % | ||||||
無風險率 | 1.3 - 2.7% | 1.3 - 3.2% | 0.5 - 2.5% | ||||||
Allstate公司 207
2019年表格10-K 合併財務報表附註
期權活動摘要 | |||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||
數 (2000年代) | 加權平均行使價格 | 總內在價值 (2000年代) | 加權平均剩餘合同期限(年份) | ||||||||||
截至2019年1月1日未繳 | $ | ||||||||||||
獲批 | |||||||||||||
行使 | ( | ) | |||||||||||
被沒收 | ( | ) | |||||||||||
過期 | ( | ) | |||||||||||
截至2019年12月31日的未繳款項 | $ | ||||||||||||
未付，扣除預期的沒收額 | |||||||||||||
傑出的、可行使的(“既得的”) | |||||||||||||
授予期權的加權平均授予日期公允價值為$14.96 , $17.03 和$14.60 期間2019, 2018和2017分別。所行使的期權的內在價值，即公允價值與行使價格之間的差額，是$114 百萬, $72 百萬和$199 百萬期間2019, 2018和2017分別。
受限制股票單位的變動 | |||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||
數 (2000年代) | 加權平均授予日期公允價值 | ||||||
截至2019年1月1日 | $ | ||||||
獲批 | |||||||
既得利益 | ( | ) | |||||
被沒收 | ( | ) | |||||
截至2019年12月31日 | |||||||
受限制股票單位的公允價值是根據公司股票在授予之日的市場價值計算的。市值部分反映了預期支付的未來股息。批出的受限制股票單位的加權平均批出日期公允價值為$92.97 , $93.16 和$80.12 期間2019, 2018和2017分別。受限制股票單位的總公允價值如下：$29 百萬, $47 百萬和$58 百萬期間2019, 2018和2017分別。
業績股票獎勵的變化 | |||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||
數 (2000年代) | 加權平均授予日期公允價值 | ||||||
截至2019年1月1日 | $ | ||||||
獲批 | |||||||
業績調整 | |||||||
既得利益 | ( | ) | |||||
被沒收 | ( | ) | |||||
截至2019年12月31日 | |||||||
績效股票獎勵的變化包括最初授予的2019並調整以前授予績效股票獎的業績業績。業績股票獎勵的公允價值是以公司股票的市場價值為依據的。市值部分反映了預期支付的未來股息。批出的業績股票獎勵的加權平均授予日期公允價值為$92.49 , $92.88 和$78.47 期間2019, 2018和2017分別。獲批的表現股票獎勵的公允價值總額如下：$65 百萬, $15 百萬和$17 百萬期間2019, 2018和2017分別。
公司通過損益表確認所有與股票結算或到期支付相關的税收影響.
208www.allstate.com
合併財務報表附註2019年表格10-K
附註19 | 補充現金流信息 |
非現金投資活動包括$198 百萬, $94 百萬和$106 百萬與股票證券、固定收益證券和有限合夥完成的合併和交易所有關，以及對某些抵押貸款和其他投資的修改2019, 2018和2017分別。
非現金融資活動包括$50 百萬, $32 百萬和$43 百萬與發行Allstate普通股以獲得既得利益有關2019, 2018和2017分別。非現金融資活動亦包括$90 百萬與購買2017.
現金流量表中用於業務活動的現金流量包括支付與所列數額有關的經營租賃的現金
租賃負債的計量$155 百萬為十二結束的幾個月2019年12月31日。非現金經營活動包括$604 百萬與以租賃義務交換的ROU資產有關，包括$488 百萬與通過與租賃會計有關的新指南有關的問題，十二結束的幾個月2019年12月31日.
與公司的證券借貸計劃、場外交易和清算衍生工具有關的抵押品負債在其他負債和應計費用或其他投資中列報。所附現金流量包括在現金流動綜合報表中的業務活動現金流量中，以及管理收益所產生的活動中，具體如下：
截至12月31日， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
管理收益的淨變化 | ||||||||||||
固定收益證券淨變動 | $ | $ | $ | |||||||||
短期投資淨變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
提供的經營現金流量(使用) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金淨變動 | ||||||||||||
管理收益的淨變化 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
負債淨變動 | ||||||||||||
年初擔保品負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
年終擔保品負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
提供(使用)業務現金流量 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
附註20 | 其他綜合收入 |
税前和税後其他綜合收入(損失)的組成部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
税前 | 賦税 | 税後 | 税前 | 賦税 | 税後 | 税前 | 賦税 | 税後 | ||||||||||||||||||||||||||||
本期間產生的未實現淨持有損益，扣除有關沖銷後的淨收益和損失 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
減：已實現資本損益的改敍調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
未實現資本淨損益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
未實現的外幣折算調整數 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
未攤銷的養卹金和其他退休後離職前信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
Allstate公司 209
2019年表格10-K 合併財務報表附註
附註21 | 季度業績(未經審計) |
第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | |||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
適用於普通股股東的淨收入(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股每股收益 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股每股收益-稀釋 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
該公司改變了其確認精算損益的會計原則，並將其養老金和其他退休計劃的計劃資產預期回報改為美國公認會計原則下更可取的政策。關於會計原則變化的討論和關於變更對合並財務報表的影響的進一步信息，見附註2。
變化的影響 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
適用於普通股股東的淨收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
普通股每股收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
普通股每股收益-稀釋 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
210www.allstate.com
2019年表格10-K
獨立註冊會計師事務所報告
的董事會和股東
Allstate公司
伊利諾伊州諾斯布魯克60062
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
截至12月31日，我們已審計了所附的Allstate公司及其子公司(“公司”)財務狀況綜合報表，2019和2018，截至12月31日的三年期間的相關業務、綜合收益、股東權益和現金流動綜合報表，2019，及索引第15項所列的有關附註及附表(統稱為“財務報表”)。截至12月31日，我們還審計了公司對財務報告的內部控制，2019中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)印發。
我們認為，上述財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至12月31日的財務狀況，2019和2018，以及截至12月31日的三年期間的經營業績和現金流量，2019，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。此外，我們認為，截至12月31日，公司在所有重大方面都保持了對財務報告的有效內部控制，2019中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
會計原則的變化
如財務報表附註2所述，該公司在2019年期間選擇改變其確認養卹金和其他退休後福利計劃費用的會計原則。公司在追溯的基礎上採納了這一改變。同樣在財務報表附註2中討論的是，公司於2018年1月1日改變了確認和計量金融資產和金融負債的列報方式和會計方法，原因是採用了FASB最新會計準則第2016-01號“金融工具-總體”(分主題825-10)。
意見依據
公司管理層負責管理這些財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在所附報告中第9A項管制和程序。我們的責任是就這些財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
Allstate公司 211
2019年表格10-K
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，證明記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的；(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項是在對財務報表進行當期審計時所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
財產和意外事故保險索賠和索賠費用準備金-見財務報表附註2和8
關鍵審計事項描述
本公司為財產保險和意外事故保險索賠設立準備金，並對已報告和未報告的保險損失索賠費用設立準備金。根據既定的行業和精算最佳做法以及公司的歷史索賠經驗，財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金是根據(一)報告的索賠，(二)已發生但未報告的索賠，以及(三)對未來索賠付款的預測來估算的。
鑑於估計已發生但未報告的索賠的主觀性，以及對未來索賠付款的預測，特別是在較長一段時間內需要支付費用的索賠，因此，在評估財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金方面的有關審計工作需要作出高度的審計判斷，並作出更大的努力，包括我們的精算專家的參與。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們與財產和意外保險索賠準備金和索賠費用有關的主要審計程序包括：
• | 我們測試了與財產和傷亡保險索賠準備金和索賠費用有關的控制措施的有效性，包括超出公司估計和預測的控制措施的有效性。 |
• | 我們評估了該公司估計財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金的方法和假設： |
◦ | 測試作為精算分析基礎的基本數據，包括歷史索賠，以檢驗精算估計的輸入是否完整和準確。 |
◦ | 將公司前一年關於預期發展和最終損失的假設與當年實際損失進行比較，以評估這些假設的合理性，包括在確定財產和傷亡索賠和索賠費用準備金時考慮到可能的偏差。 |
◦ | 在我們的精算專家的協助下，我們利用損失數據和行業索賠發展因素，對財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金作出了獨立的估計，並將我們的估計數與管理層的估計數進行了比較。 |
212www.allstate.com
2019年表格10-K
人壽保險補虧準備金-或有即期年金-參見財務報表附註2和9。
關鍵審計事項描述
由於終身或有直接年金的長期性質，福利金可在多年內支付.公司設立準備金，作為未來預期收益的現值，減去未來預期淨保費的現值。在建立準備金時，使用了對未來投資收益和死亡率的長期精算假設。這些假設是在保單發佈時確定的，在保單有效期內一般不會改變。該公司定期進行毛保費估值(“GPV”)分析，以審查充分的儲備使用實際經驗和目前的假設。如果實際經驗和當前假設與原始假設相比不利，並確定存在溢價不足，任何未攤銷的遞延購置費用(“發援會”)餘額將在無法收回的情況下支出，任何剩餘的缺陷可能需要設立溢價缺額準備金。截至12月31日，2019該公司的GPV分析顯示，這些保單的準備金是足夠的，因此，該公司沒有設立保費短缺準備金。
該公司還對這些政策進行審查，以便在最初幾年確認預期利潤，隨後再通過利潤和損失(“PFBL”)分析，對未來幾年的預計損失進行審查。如果存在這種情況，公司將在利潤期間累積一項負債，以抵消損失，因為預計今後的損失將開始採用一種預期隨着時間推移而更新的方法。截至12月31日，2019，該公司的PFBL分析沒有顯示利潤期和虧損期，因此，公司沒有設立PFBL準備金。
鑑於在選擇目前預測投資收益和死亡率的假設時所涉及的主觀性，以及估計對這些假設的敏感性，在評估保費不足準備金和對終身或有直接年金的PFBL分析方面的相關審計工作需要有高度的審計師判斷和更多的努力，包括我們的精算專家的參與。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們與保費不足準備金有關的主要審計程序，包括對終身或有直接年金的GPV和PFBL分析，包括：
• | 我們測試了對管理層保費不足準備金的控制以及GPV和PFBL分析的有效性，包括對公司選擇假設的控制。 |
• | 在我們的精算專家的協助下，我們評估了假設的合理性，並將其納入公司用於進行保費不足準備金分析的預測模型，具體做法如下： |
◦ | 測試作為假設設定依據的基礎數據和投影模型中使用的基礎數據，以確保輸入是完整和準確的。 |
◦ | 將選定的死亡率假設與實際歷史經驗進行比較。 |
◦ | 將選定的預期投資收益與歷史投資組合收益進行比較，評估其與當前投資組合收益率和公司長期再投資戰略的一致性，並與獨立獲得的市場數據進行比較。 |
• | 在我們精算專家的協助下，我們根據公司對合同樣本的預測模型，獨立計算了毛保費估值準備金，並將我們的估計與管理層的估計進行了比較。 |
• | 在我們的精算專家的協助下，我們評估了通過公司保費缺額準備金測試產生的現金流動總額，以確定潛在的PFBL假設情況，這將需要應計額外的準備金來彌補這種未來的損失。 |
/S/Deloitte&touche LLP
伊利諾斯州芝加哥
2020年2月21日
自1992年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
Allstate公司 213
2019年表格10-K
第9項.會計和財務披露方面會計人員的間接變動和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項.間接控制和程序
評估披露控制和程序。我們根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條的規定，維持披露控制和程序。在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們對截至本報告所涉期間結束時的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估，首席執行幹事和首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即我們根據“證券交易法”向證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的重要信息在“證券交易法”規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情告知管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告。(C)再結算管理負責按照1934年“證券交易法”第13a-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的適當內部控制。
在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們對截至12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估，2019根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013年)”中所述與財務報告內部控制有關的標準。根據我們的評估，管理層得出結論認為，截至12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的，2019.
德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)是一家獨立註冊的公共會計師事務所，對本表格中所列的合併財務報表進行了審計。德勤會計師事務所已發佈了關於公司財務報告內部控制的認證報告。
財務報告內部控制的變化。在截至12月31日的財政季度，2019，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第9B項.其他資料
2020年2月20日，Allstate公司向特拉華州國務祕書提交了“撤銷其重新登記證書”的“消除證書”，取消了“註冊證書”中與其有關的所有事項：(I)5.625%固定利率非累積永久優先股，A系列；(Ii)6.750%固定利率非累積永久優先股，C系列；(Iii)6.625%固定利率非累積永久優先股，系列D；(Iv)6.625%固定利率非累積優先股，E系列；和(V)6.250%的固定利率非累積永久優先股，F系列(合起來統稱為“優先股”)。這些優先股已由公司先前贖回，沒有股票仍未發行。
一份與優先股有關的清除證書副本列於本報告的附件3.6，並以參考的方式納入本報告。
214www.allstate.com
2019年表格10-K
第III部
項目10.主管董事、執行官員和公司治理
有關Allstate公司董事參選的資料2020年度股東會議被納入本項目第10項，參考“公司治理-董事被提名人的技能和經驗”標題下的委託書中的描述。
有關我們的審計委員會和審計委員會財務專家的信息被納入本項目第10項，參考委託書中“公司治理-董事會會議和委員會”標題下的信息。
本報告第一部第一項的標題為“有關執行主任的資料”，將有關Allstate Corporation執行主任的資料納入本報告第10項。
我們通過了一項“全球商業行為準則”，適用於我們的所有董事和僱員，包括我們的首席執行官、首席財務官、主計長和首席會計官。我們的“全球商業行為守則”的案文張貼在我們的網站上，網址是：www.allstate Investors.com。我們打算按照適用的“紐約證券交易所和證券交易委員會規則”，在同一網站上張貼此類信息，以滿足關於修正和放棄我們“全球商業行為守則”條款的披露要求。
第11項.等額行政補償
第11項所需的信息是通過參考代理語句的各節而納入的，其標題如下：
• | 公司治理-董事薪酬 |
• | 行政薪酬 |
Allstate公司 215
2019年表格10-K
第12項.某些實益擁有人的產權及管理及有關股東事宜
關於某些受益所有人和管理方的擔保所有權的信息載於第12項，其中提及代理聲明的章節，並附有以下説明：
• | 股票所有權信息.董事和執行幹事的安全所有權 |
• | 股票所有權信息-某些受益所有人的擔保所有權 |
權益補償計劃信息 | |||||||||||
下表列出截至2019年12月31日有關Allstate公司股權補償計劃的資料： | |||||||||||
計劃類別 | 行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | 未償還期權、認股權證和權利的加權平均行使價格 | 根據股權補償計劃可供未來發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) | ||||||||
(a) | (b) | (c) | |||||||||
證券持有人批准的權益補償計劃(1) | 14,910,325 | (2) | $ | 73.40 | 21,472,103 | (3) | |||||
共計 | 14,910,325 | (2) | $ | 73.40 | 21,472,103 | (3) | |||||
(1) | 其中包括2019年股權激勵計劃，該計劃修訂並重申了2013年股權激勵計劃；2017年非僱員董事權益補償計劃；2006年非僱員董事權益補償計劃；以及非僱員董事股權激勵計劃(2006年以前的非僱員董事股權計劃)。公司不維持任何未經股東批准的股權補償計劃。 |
(2) | 截至12月31日，2019，877，151個限制性庫存單位(“RSU”)和2，362，608個業績股票獎勵(“PSAS”)未獲批准。未完成期權、認股權證和權利的加權平均行使價格不考慮沒有行使價格的RSU和PSA。“公共服務協定”按不完全履約期的最高潛在獎勵額和2017年PSA贈款的收入額報告，因沒收而減少。對於不完整的業績期，實際賺得的股份數量可能較少，其依據是2018年和2019年授予的公共服務協議三年業績期結束時所採取的措施。 |
(3) | 包括根據2019年股權激勵計劃可能以股票期權、無限制股票、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、業績單位、績效股和替代現金形式發行的21，121，308股股票；以及根據2017年“非僱員董事權益補償計劃”，可能以股票期權、無限制股票、限制性股票、限制性股票單位和代替現金補償的形式發行的350，795股股票。 |
資產管理公司，如管理共同基金和交易所交易基金(主要代表第三方投資者)的資產管理公司，有時在Allstate獲得足夠的投票權所有權權益，以要求披露。StateStreetCorp.代表Allstate的401(K)儲蓄計劃的參與者管理34億美元的投資組合，代表Allstate國內合格養老金計劃管理23億美元的投資組合。這些安排的條款都是習慣的，相關費用總額不算重大。
項目13.將某些關係和相關交易變現，以及董事獨立性
第13項所需資料以參考委託書中的資料納入標題“公司管治-董事會獨立及有關人士交易-獲提名人獨立決定”、“公司管治-董事會獨立及有關人士交易-有關人士交易”及“其他資料-附錄B-獨立分類標準”。
第14項.面額相等的主要會計費用及服務
第14項所需資料以參考委託書中“審計委員會事項-建議3.批准德勤有限責任公司為獨立註冊會計師”下的資料而納入。2020.”
216www.allstate.com
2019年表格10-K
第IV部
(A)(1)展覽品及財務報表附表。
以下合併財務報表、附註和Allstate公司(“公司”)的相關信息列於第8項。
• | 綜合業務報表 |
• | 綜合收益報表 |
• | 財務狀況綜合報表 |
• | 股東權益合併報表 |
• | 現金流動合併報表 |
• | 合併財務報表附註 |
• | 獨立註冊會計師事務所報告 |
第15項.另一項(A)(2)
茲按照表格10-K的要求提供下列附加財務報表附表。
Allstate公司 | 頁 | |||
根據條例S-X第7條的規定須提交的附表： | ||||
附表一 | 投資摘要-關聯方投資除外 | S-1 | ||
附表II | 註冊人財務信息的濃縮(Allstate公司) | S-2 | ||
附表III | 補充保險信息 | S-6 | ||
附表IV | 再保險 | S-7 | ||
附表V | 估值津貼及合資格賬目 | S-8 | ||
所有其他附表都被省略，因為它們不適用或不需要，或者因為所要求的信息包括在綜合財務報表或其附註中。
第15項.另一(A)項(3)
以下是作為本表格的一部分提交的展品清單。展覽編號後面是星號(*)，表示為管理合同或補償計劃或安排的展品。a dagger(†)表示在Allstate公司2001年股權激勵計劃下首次使用的獎勵表，該獎勵表已被修改並重述為Allstate公司2009年股權激勵計劃。a(+)表示最初根據Allstate公司2009年股權獎勵計劃使用的獎勵表，該獎勵表隨後被修訂和重報為Allstate公司2013年股權獎勵計劃，並進一步修訂和重報為AllState公司2019年股權獎勵計劃。
以引用方式合併 | ||||||
陳列品 數 | 展品描述 | 形式 | 檔案 數 | 陳列品 | 提交日期 | 存檔或 陳設 隨函 |
3.1 | 2012年5月23日向特拉華州國務卿提交的重新申報的註冊證書 | 8-K | 1-11840 | 3(i) | 2012年5月23日 | |
3.2 | 修訂及重訂經2015年11月19日修訂的Allstate公司附例 | 8-K | 1-11840 | 3.1 | 2015年11月19日 | |
3.3 | 登記冊G系列優先股的指定證書，日期為2018年3月27日 | 8-K | 1-11840 | 3.1 | 2018年3月29日 | |
3.4 | 登記冊H系列優先股的指定證書，日期：2019年8月5日 | 8-K | 1-11840 | 3.1 | (2019年8月5日) | |
3.5 | 註冊官第一類優先股編號證書，日期：2019年11月8日 | 8-K | 1-11840 | 3.1 | (2019年11月8日) | |
3.6 | 關於登記冊A、C、D、E和F系列優先股的消除證書，日期為2020年2月20日 | X | ||||
4.1 | Allstate公司特此同意應要求向監察委員會提供文書，界定其及其合併子公司每一次發行的長期債務持有人的權利。 | |||||
4.2 | 註冊人證券的描述 | X | ||||
Allstate公司 217
2019年表格10-K
以引用方式合併 | ||||||
陳列品 數 | 展品描述 | 形式 | 檔案 數 | 陳列品 | 提交日期 | 存檔或 陳設 隨函 |
4.3 | 2018年3月29日由作為保管人的Equiniti信託公司註冊人和不時持有其中所述保存收據的持有人之間達成的交存協議(系列G) | 8-K | 1-11840 | 4.1 | 2018年3月29日 | |
4.4 | 優先股證書的形式，G系列(如上文表A至表3.9所示) | 8-K | 1-11840 | 4.2 | 2018年3月29日 | |
4.5 | 保存收據表格，系列G(見上文表4.3的附錄A) | 8-K | 1-11840 | 4.3 | 2018年3月29日 | |
4.6 | 交存協議，日期為2019年8月8日，由作為保存人的Equiniti信託公司註冊人和不時持有其中所述保存收據的持有人之間達成(系列H) | 8-K | 1-11840 | 4.1 | (2019年8月8日) | |
4.7 | 優先股證書的形式，系列H(見上文表A至表3.10) | 8-K | 1-11840 | 4.2 | (2019年8月8日) | |
4.8 | 保存收據表格，系列H(見上文表4.6的附錄A) | 8-K | 1-11840 | 4.3 | (2019年8月8日) | |
4.9 | 交存協議，日期為2019年11月8日，由作為保存人的Equiniti信託公司註冊人和不時持有其中所述保存收據的持有人簽署(第一輯) | 8-K | 1-11840 | 4.1 | (2019年11月8日) | |
4.10 | 優先股的形式，第一系列(見上文表3.11的表A) | 8-K | 1-11840 | 4.2 | (2019年11月8日) | |
4.11 | 保存收據的形式，系列一(見上文表4.9的附錄A) | 8-K | 1-11840 | 4.3 | (2019年11月8日) | |
10.1 | 2012年4月27日作為借款人的Allstate公司、Allstate保險公司和Allstate人壽保險公司之間的信貸協議；作為聯合代理的貸款方、富國銀行、國家協會；作為文件代理的花旗銀行和美國銀行；以及作為行政代理人的摩根大通銀行 | 10-Q | 1-11840 | 10.6 | 2012年5月2日 | |
10.2 | 截至2014年4月27日的信貸協議第1號修正案 | 8-K | 1-11840 | 10.1 | 2014年4月29日 | |
10.3* | Allstate公司年度高管激勵計劃 | 代理 | 1-11840 | 阿普。乙 | 2014年4月7日 | |
10.4* | Allstate公司延期賠償計劃，自2019年1月1日起修訂並重報 | S-8 | 1-11840 | 4 | 2018年11月20日 | |
10.5* | Allstate公司2019年股權激勵計劃 | 代理 | 1-11840 | 阿普。丁 | (一九二零九年四月八日) | |
10.6*+ | 2018年4月13日或之後根據Allstate公司2013年股權激勵計劃授予的獎勵的業績股票獎勵協議形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.2 | 2018年5月1日 | |
10.7*+ | 2012年3月6日或之後根據Allstate公司2009年股權激勵計劃在2018年4月13日之前授予的業績股票獎勵協議形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.4 | 2012年5月2日 | |
10.8*+ | 2018年4月13日或之後根據Allstate公司2013年股權激勵計劃授予的獎勵的期權授予協議形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.3 | 2018年5月1日 | |
10.9*+ | 根據Allstate公司2009年股權激勵計劃於2012年2月21日或之後及2018年4月13日之前授予的獎勵的期權授予協議的形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.3 | 2012年5月2日 | |
10.10*+ | 2011年12月30日或之後根據Allstate公司2009年股權獎勵計劃於2012年2月21日之前授予的獎勵的期權授予協議形式 | 8-K | 1-11840 | 10.2 | 2011年12月28日 | |
10.11*+ | 根據Allstate公司2009年股權激勵計劃於2011年2月22日或之後及之前於2011年12月30日之前授予的獎勵的期權授予協議的形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.3 | 2011年4月27日 | |
10.12*+ | 2009年5月19日或之後根據Allstate公司2009年股權激勵計劃於2011年2月22日之前授予的獎勵的期權授予協議形式 | 8-K/A | 1-11840 | 10.3 | 2009年5月20日 | |
218www.allstate.com
2019年表格10-K
以引用方式合併 | ||||||
陳列品 數 | 展品描述 | 形式 | 檔案 數 | 陳列品 | 提交日期 | 存檔或 陳設 隨函 |
10.13*+ | 2012年2月21日或之後根據Allstate公司2009年股權激勵計劃於2018年4月13日前授予的限制性股票單位獎勵協議的形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.2 | 2012年5月2日 | |
10.14*+ | 2018年4月13日或之後根據Allstate公司2013年股權激勵計劃授予獎勵的限制性股票單位獎勵協議的形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.4 | 2018年5月1日 | |
10.15* | 補充退休收入計劃，自2018年10月19日起修訂並重報 | 10-K | 1-11840 | 10.16 | (一九二九年二月十五日) | |
10.16* | 2011年12月30日起生效的Allstate公司控制權轉換計劃 | 8-K | 1-11840 | 10.1 | 2011年12月28日 | |
10.17* | Allstate公司對非僱員董事的遞延薪酬計劃，2008年9月15日生效。 | 8-K | 1-11840 | 10.7 | 2008年9月19日 | |
10.18* | Allstate公司非僱員董事股權激勵計劃，2008年9月15日生效。 | 8-K | 1-11840 | 10.5 | 2008年9月19日 | |
10.19* | Allstate公司2006年非僱員董事權益補償計劃，2008年9月15日生效。 | 8-K | 1-11840 | 10.6 | 2008年9月19日 | |
10.20* | Allstate公司2017年非僱員董事權益補償計劃 | 代理 | 1-11840 | 阿普。丁 | 2017年4月12日 | |
10.21* | 修訂及重述限制性股票單位獎勵協議的表格，涉及2008年9月15日根據Allstate公司2006非僱員董事權益補償計劃而未付的獎勵 | 8-K | 1-11840 | 10.8 | 2008年9月19日 | |
10.22* | 2008年9月15日或該日後而在2016年6月1日前根據Allstate公司2006年非僱員董事權益補償計劃批出的限制股獎勵協議表格 | 8-K | 1-11840 | 10.9 | 二00八年九月十九日 | |
10.23* | 根據Allstate公司2006年非僱員董事權益補償計劃，在2016年6月1日或之後及2017年6月1日前授予的限制性股票單位獎勵協議的形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.2 | 2016年8月3日 | |
10.24* | 2017年6月1日或之後根據Allstate公司2017年非僱員董事權益補償計劃授予的獎勵的限制性股票單位獎勵協議的形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.2 | 2017年8月1日 | |
10.25* | 註冊主任與董事之間賠償協議的形式 | 10-Q | 1-11840 | 10.2 | 2007年8月1日 | |
10.26* | 有關非僱員董事薪酬的決議2016年11月18日通過 | 10-K | 1-11840 | 10.24 | 2017年2月17日 | |
10.27* | 2018年11月16日通過的關於非僱員董事薪酬的決議 | 10-K | 1-11840 | 10.29 | (一九二九年二月十五日) | |
10.28 | 2014年4月1日，Allstate人壽保險公司和林肯福利人壽保險公司修訂和恢復再保險協議 | 8-K | 1-11840 | 10.1 | 2014年4月7日 | |
10.29* | 2016年9月30日致John E.Dugenske的信 | 10-Q | 1-11840 | 10.1 | 2018年5月1日 | |
10.30* | 2016年2月16日致Glenn T.Shapiro的信 | 10-Q | 1-11840 | 10.1 | 2019年5月1日 | |
21 | Allstate公司的子公司 | X | ||||
23 | 獨立註冊會計師事務所的同意 | X | ||||
31(i) | 規則13a-14(A)首席行政主任的認證 | X | ||||
31(i) | 規則13a-14(A)特等財務主任的核證 | X | ||||
32 | 第1350條.認證 | X | ||||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔(實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | X | ||||
Allstate公司 219
2019年表格10-K
以引用方式合併 | ||||||
陳列品 數 | 展品描述 | 形式 | 檔案 數 | 陳列品 | 提交日期 | 存檔或 陳設 隨函 |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式 | X | ||||
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫 | X | ||||
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫 | X | ||||
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase | X | ||||
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫 | X | ||||
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) | X | ||||
第15項.相對應的(B)
展品列於上文第15(A)(3)項。
第15項.相對應(C)
財務報表附表列於上文第15(A)(2)項。
第16項
沒有。
220www.allstate.com
2019年表格10-K
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
Allstate公司 (登記人) | ||
/S/John C.Pintozzi | ||
作者：John C.Pintozzi | ||
高級副總裁、主計長和首席會計官 | ||
(首席會計主任) | ||
2020年2月21日 | ||
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/S/Thomas J.Wilson | 董事會主席、主席、首席執行官和一名董事 (特等行政主任) | 2020年2月21日 | ||
託馬斯·威爾遜 | ||||
/S/Mario Rizzo | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務幹事) | 2020年2月21日 | ||
馬裏奧·裏佐 | ||||
/S/John C.Pintozzi | 高級副總裁、主計長及總會計主任(首席會計主任) | 2020年2月21日 | ||
John C.Pintozzi | ||||
/S/Kermit R.Crawford | 導演 | 2020年2月21日 | ||
克米特·克勞福德 | ||||
S/Michael L.Eskew | 導演 | 2020年2月21日 | ||
邁克爾·埃斯凱 | ||||
/S/Margaret M.Keane | 導演 | 2020年2月21日 | ||
瑪格麗特·基恩 | ||||
/S/Siddharth N.Mehta | 導演 | 2020年2月21日 | ||
Siddharth N.Mehta | ||||
/S/Jacques P.Perold | 導演 | 2020年2月21日 | ||
雅克·P·佩洛爾德 | ||||
/S/Andrea Redmond | 導演 | 2020年2月21日 | ||
安德烈·雷德蒙德 | ||||
/s/Gregg M.Sherrill | 導演 | 2020年2月21日 | ||
格雷格·謝裏爾 | ||||
/S/Judith A.Sprieser | 牽頭主任 | 2020年2月21日 | ||
朱迪思·A·斯普里瑟 | ||||
S/Perry M.Traquina | 導演 | 2020年2月21日 | ||
佩裏·特拉奎納 | ||||
Allstate公司 221
2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
附表一-非關聯方投資摘要
截至2019年12月31日 | ||||||||||||
(百萬美元) | 成本/攤銷成本 | 公允價值 (如適用) | 中顯示的金額 資產負債表 | |||||||||
投資類型 | ||||||||||||
固定到期日： | ||||||||||||
債券： | ||||||||||||
美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | |||||||||
州、市和政治分區 | ||||||||||||
外國政府 | ||||||||||||
公用事業 | ||||||||||||
所有其他公司債券 | ||||||||||||
資產支持證券 | ||||||||||||
按揭證券 | ||||||||||||
固定到期日共計 | $ | |||||||||||
權益證券： | ||||||||||||
普通股： | ||||||||||||
公用事業 | ||||||||||||
銀行、信託和保險公司 | ||||||||||||
工業、雜項和所有其他 | ||||||||||||
不可贖回優先股 | ||||||||||||
股本證券總額 | $ | |||||||||||
房地產抵押貸款 | ||||||||||||
房地產(無為償還債務而獲得) | ||||||||||||
政策性貸款 | ||||||||||||
衍生儀器 | ||||||||||||
有限合夥權益 | ||||||||||||
其他長期投資 | ||||||||||||
短期投資 | ||||||||||||
投資總額 | $ | $ | ||||||||||
S-1www.allstate.com
2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
附表II-註冊經營報表的簡明扼要的財務資料
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | ||||||||||||
投資收入減去投資費用 | $ | $ | $ | |||||||||
已實現資本損益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入 | ||||||||||||
費用 | ||||||||||||
利息費用 | ||||||||||||
養卹金和其他退休後重新計量損益 | ( | ) | ||||||||||
養卹金和其他退休後福利費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他業務費用 | ||||||||||||
( | ) | |||||||||||
(虧損)子公司税前經營收益和淨收入權益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税(福利)費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
子公司淨收益權益前損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
附屬公司淨收益權益 | ||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||
優先股股利 | ||||||||||||
適用於普通股股東的淨收入 | ||||||||||||
其他綜合收入(虧損)，税後 | ||||||||||||
變動： | ||||||||||||
未實現資本淨損益 | ( | ) | ||||||||||
未實現的外幣折算調整數 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未攤銷的養卹金和其他退休後離職前信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他綜合收入(虧損)，税後 | ( | ) | ||||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | |||||||||
見所附財務信息壓縮附註和合並財務報表附註。
Allstate公司 S-2
2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
附表II(續)-財務狀況登記表財務資料簡明扼要
(百萬美元，面值數據除外) | 十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
資產 | ||||||||
對附屬公司的投資 | $ | $ | ||||||
按公允價值計算的固定收益證券(攤銷成本為458美元和355美元) | ||||||||
短期投資，按公允價值計算(攤銷費用分別為702美元和285美元) | ||||||||
現金 | ||||||||
應收子公司款項 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債 | ||||||||
長期債務 | $ | $ | ||||||
養卹金和其他退休後福利義務 | ||||||||
遞延補償 | ||||||||
應付附屬公司 | ||||||||
應付附屬公司的票據 | ||||||||
應付予股東的股息 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股及額外資本已繳足，面值1元，獲授權股票2，500萬股，發行及發行及已發行及發行的股份分別為92.5，000及790萬股，2，313元及1，995元合計清盤優惠 | ||||||||
普通股，面值0.01美元，20億股授權發行，9億股，3.19億股和3.32億股流通股 | ||||||||
額外資本支付 | ||||||||
留存收入 | ||||||||
遞延職工持股費用 | ( | ) | ||||||
按成本計算的國庫股票(5.81億股和5.68億股) | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合收入： | ||||||||
未實現資本淨損益 | ( | ) | ||||||
未實現的外幣折算調整數 | ( | ) | ( | ) | ||||
未攤銷的養卹金和其他退休後離職前信貸 | ||||||||
累計其他綜合收入共計 | ||||||||
股東權益總額 | ||||||||
負債和股東權益合計 | $ | $ | ||||||
見所附財務信息壓縮附註和合並財務報表附註。
S-3www.allstate.com
2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
附表II(續)-現金流量表財務資料簡明扼要
(百萬美元) | 截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
業務活動現金流量 | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | ||||||||||||
附屬公司淨收益權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
從附屬公司收取的股息 | ||||||||||||
已實現資本損益 | ( | ) | ||||||||||
養卹金和其他退休後重新計量損益 | ( | ) | ||||||||||
變動： | ||||||||||||
養卹金和其他退休後福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税 | ( | ) | ||||||||||
經營資產和負債 | ||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動的現金流量 | ||||||||||||
出售投資所得 | ||||||||||||
向附屬公司出售投資所得收益 | ||||||||||||
投資購買 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
投資集合 | ||||||||||||
附屬公司的資本供款或回報 | ( | ) | ||||||||||
短期投資變動淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
來自融資活動的現金流量 | ||||||||||||
從附屬公司借款所得的收益 | ||||||||||||
償還欠附屬公司的票據 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
發行長期債券所得收益 | ||||||||||||
贖回優先股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
贖回和償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
發行優先股所得收益 | ||||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
優先股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
國庫券購買 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
根據股權激勵計劃重新發行的股票，淨額 | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
現金淨增(減少)額 | ( | ) | ||||||||||
年初現金 | ||||||||||||
年終現金 | $ | $ | $ | |||||||||
見所附財務信息壓縮附註和合並財務報表附註。
Allstate公司 S-4
2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
附表II(續)-濃縮註冊人的財務資料(續)
關於壓縮財務信息的註記
1.轉制
根據證券交易委員會的規則和條例，母公司未合併的精簡財務報表並不反映通常包括在根據公認會計原則編制的財務報表中的所有信息和附註。因此，書記官長的這些精簡財務報表應與項目8所列合併財務報表及其附註一併閲讀。
注12“資本結構”中的長期債務是註冊人的直接義務.注17“福利計劃”中提出的大多數養卹金和其他退休後福利計劃是登記人的直接義務。
參與的子公司根據總服務費用分攤協議為養卹金計劃繳款提供資金。此外，由於“國內收入法”和經修正的1974年“僱員退休收入保障法”規定的共同和若干養卹金責任規則，與養卹金計劃有關的許多負債是共同承擔的，在一個受控制的實體集團的所有成員中也有若干負債。
2.附屬公司的轉制債券
2019年6月19日，註冊官發出$1.00 十億注：利率為2.63 %2020年6月19日到期的Kennett資本公司。這次發行的收益用於現金管理目的。
在2018年10月11日及2018年12月18日，註冊官發出$250 百萬和$1.00 十億紙幣，利率為2.49 %和3.03 %分別於2019年4月11日和2019年6月18日到期，均為其全資子公司Kennett Capital Inc.。這些發行的收益用於現金管理目的。註冊官於2019年4月11日及6月18日償還。$250 百萬和$1.00 十億分別交給肯尼斯資本公司。
3.現金流量信息的補充披露
註冊人支付$312 百萬, $330 百萬和$331 百萬債務利息2019, 2018和2017分別。
S-5www.allstate.com
2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
附表III-補充保險資料
(百萬美元) | 截至12月31日， | 截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
段段 | 遞延 政策 採辦 費用 | 索賠和索賠費用準備金、合同福利和合同基金 | 未獲保費 | 保費收入及合約費用 | 投資淨收益 (1) | 索賠和索賠-費用、合同福利和貸記給合同承擔者的利息 | 遞延保單購置費用攤銷 | 其他業務費用和費用 | 書面保費(人壽保險除外) | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
財產責任 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全狀態保護 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
停產線和覆蓋物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
財產負債共計 | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
服務業 (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全壽命 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全州福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全州年金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司和其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
段間消除(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
財產責任 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全狀態保護 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
停產線和覆蓋物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
財產負債共計 | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
服務業(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全壽命 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全州福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全州年金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司和其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
段間消除 (2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
財產責任 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全狀態保護 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
停產線和覆蓋物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
財產負債共計 | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
服務業 (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全壽命 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全州福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全州年金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司和其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
段間消除(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
(1) | 一個單一的投資組合支持所有狀態保護和停產線和覆蓋段。 |
(2) | 包括合併財務報表中沖銷的部門間保險費和服務費以及相關的已發生損失和費用。 |
Allstate公司 S-6
2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
附表IV-再保險
(百萬美元) | 總金額 | 割讓給其他公司 (1) | 從其他公司承擔 | 淨額 | 假定數額佔淨額的百分比 | ||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
現行人壽保險 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
保險費和合同費用： | |||||||||||||||||||
人壽保險 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
意外及健康保險 | % | ||||||||||||||||||
財產和傷亡保險 | % | ||||||||||||||||||
保險費和合同費用共計 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
現行人壽保險 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
保險費和合同費用： | |||||||||||||||||||
人壽保險 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
意外及健康保險 | % | ||||||||||||||||||
財產和傷亡保險 | % | ||||||||||||||||||
保險費和合同費用共計 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
2017年12月31日終了年度 | |||||||||||||||||||
現行人壽保險 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
保險費和合同費用： | |||||||||||||||||||
人壽保險 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
意外及健康保險 | % | ||||||||||||||||||
財產和傷亡保險 | % | ||||||||||||||||||
保險費和合同費用共計 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
(1) |
S-7www.allstate.com
2019年表格10-K
Allstate公司及其子公司
附表V-估價津貼及合資格賬目
(百萬美元) | 加法 | |||||||||||||||||||
描述 | 平衡作為 一開始 期間 | 記作費用和開支 | 其他 加法 | 扣減 | 平衡 截至尾聲 期間 | |||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
再保險可收回款項備抵額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
應收保險費備抵 | ||||||||||||||||||||
遞延税款資產備抵額 | ||||||||||||||||||||
按揭貸款估計損失備抵額 | ||||||||||||||||||||
代理貸款估計損失備抵 | ||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
再保險可收回款項備抵額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
應收保險費備抵 | ||||||||||||||||||||
遞延税款資產備抵額 | ||||||||||||||||||||
按揭貸款估計損失備抵額 | ||||||||||||||||||||
代理貸款估計損失備抵 | ||||||||||||||||||||
2017年12月31日終了年度 | ||||||||||||||||||||
再保險可收回款項備抵額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
應收保險費備抵 | ||||||||||||||||||||
遞延税款資產備抵額 | ||||||||||||||||||||
按揭貸款估計損失備抵額 | ||||||||||||||||||||
代理貸款估計損失備抵 | ||||||||||||||||||||
Allstate公司 S-8