美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________________
形式10-K
_______________________________
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截至財政年度2019年12月31日
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
從_
佣金檔案號1-4347
_______________________________
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
_______________________________
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主識別號) |
(首席行政辦事處地址)(郵編)
登記人的電話號碼，包括區號： (480 ) 917-6000
根據該法第12(B)條登記的證券： | |||
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | |
每股面值$1.00 | |||
根據該法第12(G)條登記的證券：無 | |||
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ý 不¨
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。¨ 不 ý
用支票標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是 ý 不¨
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ý 不¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
ý | 加速過濾器 | ☐ | |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定)☐ 不ý
非聯營公司所持有的有表決權普通股的總市值。2019年6月28日，註冊人最近一次完成的第二財政季度的最後一個營業日大約是$3,172,358,484 。羅傑斯沒有無投票權的普通股。截至2004年的普通股流通股數量2020年2月14日曾.18,613,717 .
參考文件法團：
羅傑斯2020年股東年會最後委託書的部分內容，目前定於2020年5月7日，以提述方式納入本表格第III部10-K。
2
羅傑斯公司
表格10-K
(一九二零九年十二月三十一日)
目錄 | ||
第一部分 | ||
項目1. | 商業 | 4 |
項目1A。 | 危險因素 | 9 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 14 |
項目2. | 特性 | 15 |
項目3. | 法律程序 | 15 |
項目4. | 礦山安全披露 | 16 |
第二部分 | ||
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 17 |
項目6. | 選定財務數據 | 18 |
項目7. | 管理層對經營業績和財務狀況的探討與分析 | 19 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 29 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 30 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 69 |
項目9A. | 管制和程序 | 69 |
項目9B. | 其他資料 | 69 |
第III部 | ||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 70 |
項目11. | 行政薪酬 | 70 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 70 |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 71 |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 71 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物、財務報表附表 | 71 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 73 |
簽名 | 74 | |
3
第一部分
項目1.事務
如此處所用，“公司”、“羅傑斯”、“我們”和類似的術語包括羅傑斯公司及其子公司，除非上下文另有説明。
前瞻性陳述
這份關於表10-K的年度報告包括經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。這類陳述通常伴隨着諸如“預期”、“假設”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預見”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應當”、“尋求”、“目標”或類似的表達方式，這些詞語傳達了未來事件或結果的不確定性。前瞻性陳述是基於我們認為是合理的假設和信念；然而，假設事實幾乎總是與實際結果不同，假設事實和實際結果之間的差異可能取決於具體情況。當我們表達對未來結果的期望或信念時，這種期望或信念是以誠意表達的，並基於被認為具有合理基礎的假設。然而，我們不能向你保證，所述的期望或信念將發生、實現或實現。在可能導致我們的結果與前瞻性聲明所表明的結果大不相同的因素中，包括(但不限於)我們業務中固有的風險和不確定因素：
• | 未能利用公司增長驅動因素的內部波動或其他不利變化，包括先進的移動性和先進的連通性，如新技術的採用或實施方面的延誤； |
• | 美國不確定的商業、經濟和政治狀況在國外，特別是在中國、韓國、德國、匈牙利和比利時，我們在這些國家保持着重要的製造、銷售或行政管理業務； |
• | 美國和中國之間的貿易政策動態反映在貿易協定談判以及徵收關税和其他貿易限制上，包括對華為技術有限公司的貿易限制。(華為)； |
• | 外幣匯率波動； |
• | 我們開發創新產品的能力，以及它們融入最終用户產品和系統的程度； |
• | 最終用户產品和系統結合我們的產品在多大程度上取得商業成功； |
• | 我們唯一或有限的供應商能夠以及時和符合成本效益的方式向我們交付某些關鍵的原材料，包括商品； |
• | 激烈的全球競爭影響到我們現有的產品和目前正在開發的產品； |
• | 由於自然災害、戰爭、恐怖主義或公共衞生危機等災難或其他類似事件而造成的商業中斷； |
• | 由於存在未知的負債或難以整合所收購的業務等原因，未能實現或延遲實現收購和剝離的預期收益； |
• | 我們有能力吸引和留住管理和熟練的技術人員； |
• | 我們有能力保護我們的專利技術不受第三方的侵犯和(或)我們的技術侵犯第三方權利的指控； |
• | 在我們經營的管轄區內有效税率或税收法律法規的變化； |
• | 沒有遵守我們的信貸協議中的金融和限制性契約，或由於這些契約而限制我們的操作和財務靈活性； |
• | 正在進行的和未來的訴訟的結果，包括我們的石棉相關產品責任訴訟； |
• | 修改適用於我們企業的環境法律和法規；以及 |
• | 幹擾或破壞我們的信息技術系統。 |
我們的前瞻性陳述明確地受到了這些警告聲明的限制，你應該仔細考慮這些聲明，以及在標題下討論的風險。“項目1A。危險因素“和”項目7.管理層對業務和財務狀況結果的討論和分析“在本報告的其他地方，任何一種結果都可能導致實際結果與歷史結果或預期結果大相徑庭。除非法律要求，否則我們不承擔更新或修改任何前瞻性聲明的義務，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。
概述
羅傑斯公司設計、開發、製造和銷售高性能和高可靠性的工程材料和部件，以滿足客户的需求。我們經營三戰略運營部門：先進連接解決方案(ACS)、彈性材料解決方案(EMS)和電力電子解決方案(PES)。其餘的業務，代表我們的非核心業務，報告在另一個運營部門.我們有創新的歷史並建立了
4
美國亞利桑那州錢德勒、馬薩諸塞州伯靈頓、德國埃森巴赫和中國蘇州的創新中心。我們的總部設在亞利桑那州的錢德勒。
增長戰略與近期收購
我們的增長戰略基於以下原則：(1)市場驅動的組織；(2)創新領導；(3)協同併購；(4)業務卓越。作為一個由市場驅動的組織，我們專注於增長驅動，包括先進的移動性和先進的連通性。更具體而言，目前影響我們業務的主要趨勢包括：汽車工業越來越多地使用先進的司機輔助系統(ADAS)，包括電動和混合動力電動汽車(EV/HEV)日益電氣化，以及電信業，包括下一代無線基礎設施採用新技術。除了我們專注於汽車和電信行業的先進移動性和先進連通性之外，我們還向其他各種市場銷售產品，包括通用工業、便攜式電子產品、連接設備、航空航天和國防、公共交通和可再生能源。
我們的銷售和營銷方法是基於應對這些趨勢，而我們的戰略重點是作為工程材料和部件製造商的成功因素：性能、質量、服務、成本、效率、創新和技術。我們通過有機投資和收購擴大了我們的能力，並努力確保為我們的客户提供高質量的解決方案。我們繼續審查和調整我們的生產和工程足跡，以努力取得領先的競爭地位，全球。我們已經建立或擴大了我們的能力，在不同的地點，以支持我們的客户的增長倡議。
我們尋求通過投資於研發、製造和材料效率以及滿足客户需求的新產品舉措來提高我們的運營和財務績效。我們努力評估業務和戰略選擇，以改善我們的業務結構，使我們的業務與我們的客户不斷變化的需求和影響我們業務的主要行業趨勢保持一致。
在實施增長戰略的過程中，我們在過去兩個財政年度完成了以下戰略收購：(1)2018年7月，我們收購了格里斯沃爾德有限責任公司(Griswold LLC(Griswold))，這是一家高性能的高性能工程細胞彈性體和微孔聚氨酯產品和解決方案的製造商；(2)2018年8月，我們從美國伊索拉公司(Isola USA Corp)收購了位於亞利桑那州錢德勒的生產設施及相關機械和設備。
操作段
高級連通性解決方案
我們的ACS運營部門設計、開發、製造和銷售能夠實現高性能和高可靠性連接的電路材料和解決方案，用於無線基礎設施(例如功率放大器、天線和小小區)、汽車(例如ADAS、遠程通信和熱解決方案)、航空航天和國防(例如天線系統、通信系統和相控陣雷達系統)、連接設備(例如移動互聯網設備和熱解決方案)和有線基礎設施(例如計算和IP基礎設施)市場。我們相信，這些產品具有在許多市場應用中提供性能和其他功能優勢的特點，這些應用有助於將我們的產品與其他常見的材料區分開來。ACS產品主要銷售給獨立的和封閉的印刷電路板製造者，他們將我們的層壓板轉換成定製的印刷電路。我們的ACS產品的商品名稱包括：RO 4000。® 系列，RO3000®系列，RT/Duroid®，CLTE系列®，AD系列®、CuClad®系列，TMM®卡帕®、XTremeSpeedRO 1200TM層壓板，DiClad®系列，等氯®系列，COOLSPAN®、MAGTREXTM，TC系列®，IM系列TM，92 MLTM，2929 Bondply和3001 Bondply膠片。截至(一九二零九年十二月三十一日)，我們的ACS運營部門在亞利桑那州的錢德勒、康涅狄格州的羅傑斯、特拉華州的貝爾斯、比利時的埃弗吉姆和中國的蘇州擁有生產和管理設施。
彈性材料溶液
我們的EMS運營部門為廣泛的應用和市場設計、開發、製造和銷售工程材料解決方案。這些材料包括用於緩衝、墊圈和密封的聚氨酯和有機硅材料，以及用於一般工業、便攜式電子產品、汽車、公共交通、航空航天和國防、鞋類和防衝擊及印刷市場的振動管理應用；用於撓性加熱器和半導體熱的定製硅質材料，適用於一般工業、便攜式電子、汽車、公共交通、航空航天和國防及醫療市場；用於電線和電纜保護的聚四氟乙烯和超高分子量聚乙烯材料、電氣絕緣、導電和屏蔽、軟管和帶保護、振動管理、緩衝、密封和密封，以及用於一般工業、汽車和航天及國防市場的通風應用。我們相信這些材料具有在許多市場應用中提供功能優勢的特點，這有助於區分羅傑斯的產品和其他常見的材料。EMS產品銷往全球的轉換器，製造者，經銷商和原始設備製造商(OEM)。我們特快專遞產品的商品名稱包括：®北鋼®杜瓦爾®阿倫®、ESorba®格里斯沃德®、多元硅酮產品®，XRD®、R/Bak® 和HeatSORB™。
截至(一九二零九年十二月三十一日)，我們的EMS運營部門在康涅狄格州的穆蘇普、康涅狄格州的羅傑斯、康涅狄格州的伍德斯托克、特拉華州的熊、伊利諾伊州的卡羅爾流、羅得島州的納拉甘塞特、南部的安山擁有行政和製造設施。
5
韓國和中國蘇州。我們還擁有兩家未合併合資企業的50%：(1)Rogers INOAC公司(RIC)，這是一家在日本成立的合資企業，主要為日本市場設計、開發、製造和銷售Poron產品；(2)Rogers INOAC蘇州公司(RIS)，這是一家在中國成立的合資企業，主要為亞洲各國的RIC客户設計、開發、製造和銷售Poron產品。INOAC公司擁有RIC和RIS其餘50%的股份。RIC在日本名古屋和Mie的INOAC工廠擁有製造設施，RIS在中國蘇州的羅傑斯工廠擁有製造設施。
電力電子解決方案
我們的PES運營部門設計、開發、製造和銷售陶瓷基板材料、母線和冷卻解決方案，用於EV/HEV、通用工業、公共交通、可再生能源、航空航天和國防以及有線基礎設施市場的各種應用。我們銷售我們的陶瓷基板材料和冷卻解決方案下的庫拉米克。®商標名稱和ROLINX下的總線條®商品名稱。截至(一九二零九年十二月三十一日)，我們的PES運營部門在比利時的Evergem、德國的埃森巴赫、匈牙利的布達佩斯和中國的蘇州設有生產和管理設施。
其他
我們的另一個操作部門包括用於一般工業市場的彈性體組件，以及用於油箱、馬達和儲罐在一般工業和汽車市場中的液麪感測的彈性體浮子。我們銷售我們的彈性體部件®商品名稱和我們的浮標®商品名稱。
銷售與競爭
我們主要通過直接銷售渠道銷售我們的材料和部件，這些渠道位於北美、歐洲和亞洲的主要客户集中地附近。我們賣給了大約4,400世界各地的客户2019主要是原始設備製造商和零部件供應商。沒有一個客户能代表更多的客户。10%在我們的總淨銷售額中2019然而，OEM客户集中在我們的ACS(中國電信設備製造商)和PES(半導體和汽車製造商)運營部門。雖然失去我們的任何一個較大客户將需要一段時間的調整，在此期間，業務結果可能會受到重大的不利影響，但我們認為，由於我們的客户羣的多樣性，這些事件可以在一段時間內得到成功的緩解。
我們採用一種技術銷售和營銷方法，根據這一方法，我們合作向OEM提供設計工程、測試、產品開發和其他技術支持服務，這些服務將我們的工程材料和部件融入到他們的產品中。組件供應商根據其規格轉換、修改或以其他方式將我們的工程材料和組件集成到這些原始設備製造商的組件中。因此，我們向組件供應商提供類似的技術支持服務。
我們主要與高端材料製造商競爭，其中一些是大型跨國公司，主要基於創新、歷史客户關係、產品質量、可靠性、性能和價格、技術和工程服務和支持、產品線的寬度和製造能力。我們還與初級商品材料製造商競爭，包括在亞洲擁有較低間接費用和利潤要求的較小的區域生產商，這些生產商試圖主要根據價格來推銷其產品，特別是那些在其生命週期內已經成熟的產品。我們相信，我們擁有競爭優勢，因為我們在創新、材料和部件的性能、質量和可靠性，以及我們對技術支持和客户服務的承諾。
研究與開發
我們有創新的歷史，創新領導是我們整體商業戰略的關鍵組成部分。我們所服務的市場的典型特徵是迅速的技術變革和進步。因此，我們戰略的成功在一定程度上取決於我們開發市場領先產品的能力，而這種能力主要是由研發工作推動的。我們的重點是確定與我們目前的產品組合有關的技術和創新，以及旨在使我們的業務進一步多樣化和擴大的倡議。作為這項技術承諾的一部分，我們在馬薩諸塞州伯靈頓的東北大學有一個羅傑斯創新中心，在我們位於美國亞利桑那州錢德勒、德國埃森巴赫和中國蘇州的工廠裏也有羅傑斯創新中心。我們的創新中心專注於新的高科技材料解決方案的技術和商業開發的早期階段，以努力與市場的方向和需求相一致。
專利和其他知識產權
我們有許多國內外專利，許可證和額外的專利申請在我們的每一個運營部門的相關技術。這些專利和許可證的期限各不相同，並提供了一些防止競爭的保護措施。我們還擁有一些註冊和未註冊商標，並獲得和開發了某些保密和專有技術，包括我們認為對我們的業務具有重要意義的商業祕密。
雖然我們相信我們的專利和其他知識產權為我們的運營部門提供了競爭優勢，但我們相信，我們的競爭地位和未來成功的很大一部分將取決於創新技能等因素。
6
系統和工藝知識，以及我們人員的技術專長；我們開發的新產品的範圍；以及我們的客户服務和支持。
製造和原材料
我們的主要原材料是：我們的ACS操作部分，銅，聚合物，聚四氟乙烯和玻璃纖維材料；我們的EMS操作部分，聚氨酯，聚四氟乙烯，聚乙烯，硅酮和天然橡膠材料；我們的PES操作部分，銅，陶瓷和釺焊漿料。
在我們的業務中使用的一些原材料可以通過獨家或有限來源的供應商獲得.雖然我們已採取戰略，以減輕與唯一或有限來源供應商有關的風險，但這些戰略可能並非在所有情況下都有效，而且我們原材料供應的漲價或中斷可能對我們的業務產生物質上的不利影響。有關更多信息，請參見“項目1A。危險因素.”
季節性
除了一些小的季節性消費品，這往往與年底假期和產品推出週期，我們的業務部門一直沒有季節性。
我們的員工
截至(一九二零九年十二月三十一日)，我們大約僱用了3,600人民。
積壓
我們積壓的定單是1.306億美元 截至2019年12月31日，與1.528億美元 截至2018年12月31日。這個2 210萬美元與去年同期比較，積壓個案的減少主要包括我們的EMS及PES營運部分的積壓量減少。910萬美元和870萬美元分別。我們的特快專遞營運部分的積壓減少，主要是由於一般工業市場導致的未完成訂單較少。我們的PES運營部門積壓的數量減少，主要是由於一般工業和大眾運輸市場的未完成訂單比去年減少。積壓的定單預計將在今後12個月內完成。
7
有關執行主任的資料
我們的執行幹事2020年2月20日情況如下：
名字 | 年齡 | 現位 | 被任命擔任現任職務的年份 | 其他相關職位 |
布魯斯·霍奇納 | 60 | 總裁兼首席執行官、主任、特等執行幹事 | 2011 | |
邁克爾·M·路德維希 | 58 | 高級副總裁、首席財務官兼財務主任、首席財務幹事 | 2018 | 2011年5月至2018年3月，FormFactor公司高級副總裁兼首席財務官。 |
喬納森·J·羅恩特里 | 48 | 高級副總裁和 總經理， 高級連通性 解 | 2019 | 漢高電子材料公司高級副總裁兼工業電子全球主管，2017年1月至2019年5月； 漢高電子材料高級副總裁兼總經理，2015年7月至2016年12月；全球產品管理，漢高電子材料，2010年至2015年6月。 |
ColinGouveia | 56 | 高級副總裁和 總經理， 彈性材料 解 | 2019 | Eastman化學公司副總裁兼總經理，2014年12月至2019年6月；北美執行副總裁兼總裁，Taminco，2012年8月至2014年12月。 |
曹逸夫 | 41 | 電力電子解決方案副總裁兼總經理 | 2019 | 羅傑斯公司副總裁，2018年12月至2019年9月；羅傑斯公司全球銷售總監，2017年8月至2018年11月；陶氏化學公司總經理，2015年3月至2017年5月；陶氏化學全球營銷總監，2012年3月至2015年3月。 |
彼得·威廉斯 | 57 | 全球運營和供應鏈高級副總裁 | 2019 | MKS儀器公司全球業務副總裁，2011年至2019年7月。 |
羅伯特·戴格爾 | 56 | 高級副總裁兼首席技術官 | 2009 | |
傑伊·克諾爾 | 56 | 公司發展高級副總裁、總法律顧問和祕書 | 2017 | 2014年11月至2017年2月，羅傑斯公司副總裁兼總顧問；2012年6月至2014年11月，PKC集團Oyj-北美總法律顧問高級副總裁。 |
本傑明·巴克利 | 47 | 副總裁兼首席人力資源幹事 | 2019 | 2014年10月至2019年1月，羅傑斯公司副總法律顧問兼全球合規和廉正主任。Verge America Ltd.總裁兼首席執行官，2013年5月至2014年10月。 |
可得信息
我們在我們的網站上免費提供我們的網站(http://www.rogerscorp.com)，或通過張貼在我們網站上的鏈接)、我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告、我們的執行官員和董事根據“交易法”第16條提交的報告，以及在我們向證券交易委員會(SEC)提交或向證券交易委員會(SEC)提供這些材料後，在合理可行的情況下儘快根據“交易法”第13(A)或15(D)條提交的報告。此外，證券交易委員會還維護一個互聯網站點，其中包含這些報告、代理和信息陳述，以及與向證券交易委員會提交電子文件的發行人有關的其他信息(http://www.sec.gov).)。
我們還在我們的網站上公佈了我們的審計委員會、薪酬和組織委員會、提名和治理委員會的章程，以及我們的公司治理指南、章程、商業道德守則和薪酬回收政策。我們的網站未被納入或部分納入本表格10-K。
8
項目1A。危險因素
我們的業務、經營結果和財務狀況都會受到各種風險的影響，包括下文討論的風險，這些風險可能會影響我們的股本價值。以下風險因素，我們認為這是最重要的因素，可能使我們的資本股票風險投資，可能導致我們的實際結果與預測的任何前瞻性聲明大不相同。在評估我們的股本投資時，你應該仔細考慮這些因素，以及本年度10-K表所載的其他信息，包括“第1項.業務展望報表”和“第7項.管理層對運營和財務狀況結果的討論和分析”中所列的信息。
未能利用公司的增長驅動因素，包括先進的移動性和先進的連通性，利用公司內部的波動或其他不利變化，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們近似推導出24%和27%本公司截至年底的淨銷售額2019年12月31日從銷售到關鍵市場增長的驅動因素分別是先進的移動性和先進的連通性。這些增長驅動因素由我們在各種市場的直接和間接客户提供服務，包括汽車(即ADAS)和EV/HEV、無線基礎設施和便攜式電子產品。這些增長驅動因素以及其中的具體市場和行業趨勢可能是不穩定的、週期性的，並且對各種因素敏感，包括一般經濟條件、技術中斷、消費者偏好和政治優先事項。這些增長驅動因素的不利或週期性變化，例如在採用或實施新技術方面的拖延，已經導致並可能繼續導致對我們某些產品的需求減少、生產能力過剩、庫存增加和相關的過時風險以及價格侵蝕，最終導致我們的經營成果下降。在這些增長驅動因素內的加速和對某些產品的需求的相應快速增長也可能要求我們進行大量的資本投資或收購，以提高生產水平，並保持客户關係和市場地位。然而，我們可能無法以足夠的速度或效率提高我們的生產水平，以利用需求的增加。
我們有廣泛的國際業務，在我們經營的國家發生的具有普遍國際影響或具體影響的事件和情況可能會對我們的業務產生重大的不利影響。
截止年度2019年12月31日，約71%我們的淨銷售額來自於在國外市場的銷售，其中大約有49%和21%這些淨銷售額分別發生在亞洲和歐洲。我們預計我們在國外市場的淨銷售額將繼續佔我們合併淨銷售額的絕大部分。我們在中國，比利時，德國，韓國和匈牙利，以及大約61%截至2019年12月31日，我們的員工都在美國境外。與我們廣泛的國際業務有關的風險包括：
• | 外幣波動，特別是歐元、人民幣、韓元、日元和匈牙利福林兑美元匯率的波動； |
• | 由於特定地區或國家的事件或美國與我們開展業務的國家之間關係的變化而造成的經濟和政治不穩定； |
• | 各國的應收賬款做法，包括較長的付款週期； |
• | 出口管制或海關事項，包括關税和貿易限制； |
• | 多邊和雙邊貿易關係的變化 |
• | 在遵守和不遵守適用於我們的外國業務的各種法律和條例方面出現複雜情況，包括由於我們業務所在國的法律或規章發生意外變化； |
• | 不遵守“反海外腐敗法”和其他適用的反腐敗法的； |
• | 更難保護我們的知識產權； |
• | 遵守外國僱傭條例，以及停工和勞資糾紛。 |
在中國和印度等新興市場，上述風險可能特別嚴重。由於這些國家的經濟、法律和政府制度的發展性質、與美國和其他國家政府的雙邊和多邊安排的變化以及總部設在新興市場的一些跨國客户可能完全遵守美國和其他發達市場的域外規定，我們的業務面臨更大的不確定性。此外，我們的業務一直並可能繼續受到新興市場運輸或其他關鍵基礎設施，包括無線基礎設施缺乏發展或中斷的不利影響。如果我們無法成功地管理與擴大全球業務有關的風險，或無法充分管理業務波動，就可能對我們的業務、業務結果和財務狀況產生重大不利影響。
美中貿易關係惡化、其他貿易衝突和壁壘、經濟制裁以及中國減少對外國供應商依賴的政策，可能會限制或阻止某些現有或潛在客户與我們做生意，並對我們的業務產生實質性影響。
美國與其主要貿易夥伴之間貿易衝突的加劇，如關税、税收、出口管制、經濟制裁和旨在保護國家安全的強化政策等貿易限制，都可能對我們的業務產生不利影響。特別是，由於中美貿易衝突的加劇，我們已經經歷並期望在未來的經驗中對我們的業務產生影響。2019年5月，美國商務部指定華為
9
“實體清單”限制了美國公司向華為出口產品和許可技術的能力。我們通常把我們的產品賣給那些不受這些限制的製造者，這些製作者將產品整合到他們賣給華為的產品中。雖然華為的出口管制對5G需求和我們產品的需求的影響目前尚不確定，但這種出口管制以及中國實施的報復性管制和關税，在某種程度上仍然適用於美國和中國於2020年1月15日達成的第一階段協議，可能會限制我們與華為和其他中國客户開展業務的能力。美國政府保護國內經濟和安全利益的進一步行動可能會導致進一步的限制。中國仍然是一個快速發展的市場，對我們來説是一個潛在的增長領域.對中國和亞太地區客户的銷售通常佔我們總銷售額的近一半，佔我們對美國以外客户的總銷售額的很大一部分。此外，在中國生產的某些最終產品，包括我們的產品，最終銷往亞太地區以外。我們預計，這些銷售收入，特別是對中國和亞太地區的銷售收入，將繼續成為我們總收入的重要組成部分。因此，任何金融危機、貿易戰或爭端或其他在國際司法管轄區，特別是中國和亞太地區造成業務混亂的重大事件，都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生負面影響。
中國宣佈的減少對外國製造商和技術公司依賴的政策已經導致並可能繼續導致我們在中國的產品需求減少。這些趨勢可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，除其他外，中國政府可能要求使用本地供應商，迫使在中國開展業務的公司與當地公司合作開展業務，或激勵政府支持的本地客户從本地供應商而非我們這樣的公司購買，這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的業務取決於我們的創新產品的開發，以及我們的客户將這些產品納入最終用户產品和系統，從而取得商業成功。
作為工程材料和部件的製造商和供應商，我們的業務取決於我們創新和銷售我們的材料和部件的能力，以便納入由我們的客户開發、製造和銷售的其他產品。通過與客户的接觸，我們努力使我們的產品與眾不同，並確保長期的需求，將其作為產品開發過程的一部分，在我們的材料和組件中進行設計。任何設計的價值-在很大程度上取決於我們的客户決定生產足夠數量的產品或系統，最終產品的商業成功，以及我們客户的產品或系統的設計能在多大程度上容納競爭對手產品的替代。未能及時推出新產品、實現設計投入或以商業上合理的條件獲得市場認可，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。新產品的引進在我們的業務中提出了特別重要的業務挑戰，因為產品開發承諾和支出必須在產品銷售之前作出。
我們對單一或有限來源供應商的依賴對於我們的某些原材料可能會對我們製造產品的能力產生實質性的不利影響，並在物質上增加我們的成本。
我們依賴於對我們產品的製造至關重要的某些原材料的唯一和有限的來源供應商。這種依賴使我們面臨潛在的無法獲得足夠的所需原材料供應的風險，特別是考慮到我們使用精益製造和及時庫存技術，以及我們對原材料的定價和交貨時間的控制減少。如果我們不能及時獲得足夠的這些材料的供應，或者如果這些材料的成本大幅度增加，我們的經營結果就會受到重大的不利影響。
雖然我們相信，如果必要的話，我們可以為大多數單一和有限的供應商材料獲得和限定替代資源，但過渡時間可能會很長，特別是如果改變需要我們重新設計我們的系統的話。最終，我們可能無法重新設計我們的系統，這可能會進一步增加延誤或阻止我們生產我們的產品。即使系統重新設計是可行的，如果我們不能有效地將這些成本轉嫁給我們的客户，那麼與這種重新設計相關的成本增加也會降低我們的利潤率，也許是實質性的。此外，這可能會導致生產和交貨延誤，這可能導致銷售損失和損害我們與現有和潛在客户的關係。
我們面臨着激烈的全球競爭，這可能會減少對我們產品的需求，或者給我們的產品帶來額外的定價壓力。
我們在競爭激烈的全球環境中運作，主要基於以下幾點與國內和國際公司競爭：
• | 創新； |
• | 歷史客户關係； |
• | 產品質量、可靠性、性能和價格； |
• | 技術和工程服務與支持； |
• | 產品線的寬度；以及 |
• | 製造能力。 |
10
我們的競爭對手包括主要以價格為基礎提供產品替代的商品材料供應商，以及主要基於破壞性技術的替代或淘汰替代解決方案的供應商。其中某些競爭對手擁有比我們更多的財力和其他資源，而且在某些情況下，這些競爭對手在特定的產品細分市場上很有實力。我們期望我們的競爭對手將繼續改進他們的產品的設計和性能，這可能導致產品的發展，提供價格或性能特徵優於我們的產品。此外，我們的客户可能從事內部生產的產品，可能導致減少對我們的產品的需求。如果我們由於任何原因無法保持我們的競爭優勢，對我們產品的需求可能會大幅減少，這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們過去從事過交易，將來可能收購或處置業務，或從事其他交易，使我們面臨各種可能對我們的業務經營業績和財務狀況產生重大不利影響的風險。
我們不時地探索和尋求交易機會，我們認為這些機會是對我們的核心業務的補充，我們希望在今後再次這樣做。我們也已經剝離，並可能再次考慮剝離業務或資產，我們不認為這些業務是我們核心業務的一部分。這些交易機會可能以收購、合資、投資、剝離或其他結構的形式出現。與此類交易有關的風險包括(但不限於)一般業務風險、技術風險、市場接受風險、訴訟風險、環境風險、監管審批風險以及與未能完成已宣佈交易有關的風險。在收購的情況下，我們可能無法在盡職調查過程中或以其他方式發現與我們正在收購的業務有關的所有已知和未知風險，包括存在負債。我們可能會花費很大一部分可用現金，招致大量債務或發行股權證券，這將削弱當前股東的股權所有權，以支付收購。此外，如果我們不成功地將任何被收購的公司或業務整合到我們的業務中，或者如果整合比預期的更困難，我們可能會遭遇混亂，這可能會損害我們的業務，導致我們無法實現收購的預期利益。在資產剝離的情況下，我們可能同意賠償收購方因我們要剝離的業務而產生的已知或未知的責任。由於種種原因，我們在追求和評估交易過程中已經發生並可能在將來產生重大費用，而這些交易我們並沒有完善。
因此，這些交易可能最終不會為我們或股東創造價值，可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不能保護我們的專有技術，或者如果我們侵犯了他人的專有權利，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們的專利技術支持我們與其他公司進行有效競爭的能力，我們通過獲取國內外專利、商標和版權，以及為我們的製造過程維護商業祕密來保護我們的知識產權。然而，我們在美國和國外獲得這種保護的努力可能會失敗，或者所提供的保護將不足以保護我們的技術。
即使國內和國外法律確實對我們的技術給予初步保護，我們的競爭對手或其他第三方隨後也可能獲得和非法複製、使用或披露我們的技術、產品和工藝。我們認為，在我們經營的外國，盜版我們的技術的風險特別嚴重。在我們得出結論認為我們的專利技術受到侵犯的情況下，我們已經並可能再次提起訴訟，以強制執行我們的權利。即使結果對我們有利，知識產權侵權訴訟的辯護和起訴既昂貴又費時。如果我們未能成功地保護我們的專利技術，或者我們得到的保護不夠廣泛，我們的競爭對手可能能夠製造和提供與我們的產品相當的產品，從而減少對我們產品的需求，並對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。我們亦可能會因已批出專利的正常有效期而受到不利影響，並因競爭加劇而受到影響。
我們的競爭對手或其他第三方也可能在未來對我們提出侵權或無效索賠。如上文所述，除了與這些訴訟有關的重大費用外，不利的結果可能使我們對第三方承擔重大責任，並要求我們從第三方獲得許可或停止銷售我們的產品。任何這些事件都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
未能吸引和留住專業技術和管理人員可能會損害我們預期的增長和未來的成功。
我們依賴於關鍵管理人員、高級管理人員和熟練技術人員的持續服務和表現，特別是我們的銷售工程師和在我們服務的關鍵行業具有豐富經驗的其他專業人員。其他公司、學術機構和政府實體對這些人員的競爭十分激烈，我們預期的增長和未來的成功將在很大程度上取決於我們吸引和留住這些人的能力。
11
作為一家在美國和多個外國管轄區開展業務的跨國公司，税法的變化或額外税收責任的風險可能會對我們的經營結果產生負面影響。
由於全球税收的多變性和不確定性，我們面臨着各種各樣與税收有關的風險，其中任何風險都可能引發我們的全球結構、國際業務或公司間協議的變化，這些風險可能會大幅降低我們未來期間的淨收入，或者導致重組成本、提高有效税率和其他支出。鑑於我們的業務是全球性的，一些因素可能會增加我們的有效税率，或以其他方式加重我們的税務責任，包括：
• | 決定將外國收入轉移到其原籍國以外，而我們以前沒有為其規定所得税； |
• | 加強税務當局對我們的交易的審查； |
• | 不同法定所得税税率的地區間利潤地域組合的變化； |
• | 使用遞延税資產或改變其估價的能力；以及 |
• | 税收法律、法規及其解釋的變更或對適用於我們的法律、法規的新解釋的發佈。 |
例如，由於經濟合作與發展組織(經合組織)實施的基礎侵蝕和利潤轉移項目，許多外國司法管轄區正在積極考慮修改現行税法。如果這些改變得到實施，我們的税收義務可能會在我們做生意或銷售產品的國家增加。
我們的信貸協議的條款使我們面臨風險，包括如果我們不能滿足財務比率和遵守無數契約，我們的未償債務可能會加速增長。
我們的信貸協議，以及我們未來簽訂的任何債務協議，都可能包含某些財務比率和某些限制性契約，其中包括限制我們承擔債務或留置權、收購其他業務、處置資產或進行投資的能力。我們按期償還這些借款的能力，以及滿足財務比率的能力，可能會受到我們無法控制的經濟或商業情況轉變的不利影響，而我們所受的限制性公約，可能會限制我們在可能出現的商業機會出現時，利用這些機會的能力。不符合這些財務比率或不遵守我們信貸協議中的契約，將構成違約。我們的一項或多項契諾如不履行，便會即時宣佈未償還的借款，而這亦可能觸發償還其他未償還債項的責任。任何這樣加速我們的債務都會對我們的現金流量、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
我們的信貸協議目前允許我們借入以倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)為基礎的帶有利息的歐元貨幣貸款，外加一個特定的利差。2017年7月，監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的英國金融行為監管局宣佈，計劃在2021年年底前逐步取消libor。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)在該日期之前可能無法獲得，目前尚不清楚基準利率可能會取代它。如果libor不可用，信貸協議目前規定我們貸款的利率可以轉換為更高的基準利率加上利差。即使我們同意貸方修改信貸協議，以確定新的貸款基準利率，這個利率也可能高於我們現時的利率，從而令我們的借貸成本增加。
我們可能受到產品責任和其他索賠引起的訴訟的不利影響。
我們的產品可能含有我們在銷售前沒有檢測到的缺陷，這可能導致對我們的保修或損壞索賠或產品召回。我們參與了在正常運作過程中或其他過程中出現的各種未解決的法律問題，包括1990年代以前與我們的業務有關的與石棉有關的產品責任索賠。有關更多信息，請參見“項目3.法律程序“和”附註12-承付款和意外開支“到”項目8.財務報表和補充數據“我們維持對某些索賠的保險範圍，但保險單的保險限額可能不夠，也可能不包括特定的損失。除其他外，與對我們的索賠有關的辯護、和解或判決有關的費用，如果不包括在保險範圍之內，或導致超過保險範圍的追索，可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。無論保險範圍如何，向我們提出的索賠都可能轉移我們高級管理層的注意力和/或造成名譽損害，從而對我們的業務造成不利影響。
我們對與石棉有關的產品責任索賠的潛在風險和預期保險範圍的預測是基於若干假設，包括每年提出的新索賠數量、處理此類索賠的平均費用、處理此類索賠所需的時間、承保人之間的保險問題、各保險公司的持續償付能力以及美國圍繞石棉訴訟的眾多不確定性。在這些假設不準確的情況下，我們在財務報表中記錄的淨負債可能無法近似於我們在此類索賠中可能遭受的損失。
12
我們受制於許多環境法律法規以及可能對我們的業務產生不利影響的潛在環境責任。
我們受各種聯邦、州、地方和外國法律、規章和條例的約束，這些法律、法規和條例涉及使用、儲存、處理、排放或處置用於製造產品的某些有毒、易揮發或其他危險的化學品、氣體和其他物質。美國的一些法律包括“聯邦清潔水法”、“清潔空氣法”、“資源保護和回收法”、“全面環境應對、賠償和責任法”、“有毒物質管制法”以及類似的州法規和條例。在歐洲聯盟(歐盟)，我們要遵守歐盟條例(及其相關的國家執行立法)，包括化學品的登記、評價、授權和限制、“物質和混合物分類、標籤和包裝條例”和“工業排放指令”。遵守這些法律和條例可能要求我們支付大量費用，包括購置新設備的費用。任何不遵守現行或未來環境法、規章和條例的行為都可能導致刑事和民事責任、罰款、暫停生產或停止某些業務，其中任何一種都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
此外，有些環境法規定，調查和(或)清理我們目前或以前擁有、租賃或經營的財產的污染和(或)產生的污染，以及財產或自然資源受到的損害，以及因這種污染而造成的人身傷害，有時是沒有過錯的責任。這種賠償責任可能是連帶責任，這意味着我們可能要對所涉責任中的份額，甚至整個責任承擔更多的責任。有關我們的重要法律程序的更多信息，請參閲“附註12-承付款和意外開支“到”項目8.財務報表和補充數據.”
如果我們的設施、供應鏈、分銷系統或信息技術系統因災難或其他事件而遭受損失或中斷，我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們的設施、供應鏈、分銷系統和信息技術系統因火災、洪水、地震、颶風、公共衞生危機、戰爭、恐怖主義或其他自然或人為災害或事件而遭受災難性損失或破壞。如果任何這些設施、供應鏈或系統遭受災難性損失或中斷，就可能擾亂我們的業務，推遲生產和裝運，造成產品或服務缺陷，損害客户關係和我們的聲譽，並造成法律風險和大量的修理或更換費用。例如，最近新的冠狀病毒和相關隔離以及工作和旅行限制在中國的傳播，已經並可能繼續幹擾、生產和需求我們的某些產品，這些事件將在多大程度上影響我們的經營結果和財務狀況仍然不確定。我們維持的第三方保險在種類和金額上都會因成本、可用性和我們關於風險保留的決定而不時變化，而且可能無法或不足以保護我們免受損失或中斷。
嚴重幹擾或破壞我們的信息技術系統或違反數據保護法，可能會對我們的業務和聲譽造成重大的不利影響。
在正常的業務過程中，我們收集和存儲機密信息，包括屬於我們、我們的客户、供應商、商業夥伴和其他第三方的專有商業信息，以及我們員工的個人身份信息。我們依靠信息技術系統來保護這些信息，並保存財務記錄、處理訂單、管理庫存、協調對客户的運輸以及操作其他關鍵功能。我們的信息技術系統容易因停電、硬件故障、電信故障、系統升級和用户錯誤而損壞、中斷或關閉。如果我們的信息技術系統受到破壞，它可能導致銷售和客户的損失和重大的增量成本，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們還會受到計算機病毒、非法侵入、黑客攻擊、破壞行為或不滿的僱員或第三方的破壞行為所造成的安全破壞。特別是通過網絡攻擊或網絡入侵，包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子，安全遭到破壞或破壞的風險增加，因為來自世界各地的企圖和入侵的次數、強度和複雜程度都有所增加，部分原因是技術不斷髮展，普遍使用互聯網和電信技術(包括移動設備)進行商業交易。我們的信息技術網絡和系統一直並相信繼續受到不斷的攻擊。因此，儘管我們或我們的第三方服務提供者採取了安全措施，但我們已經並可能在今後經歷安全漏洞，包括我們可能無法發現的安全漏洞。對我們的信息技術系統的安全破壞，包括通過移動設備，可能導致挪用或未經授權披露屬於我們或我們的客户、供應商、商業夥伴、僱員或其他第三方的機密信息，這可能導致我們遭受重大的財務和聲譽損害。如果我們無法保護敏感信息，我們的客户或政府當局可能會質疑我們的安全程序和程序是否適當，以及我們是否遵守適用的法律和條例，包括政府對政府承包商不斷髮展的網絡安全要求。
此外，某些信息的處理和存儲越來越受制於隱私和數據安全條例，而且許多此類法規都是針對具體國家的。在美國、歐洲和其他地方，包括歐盟通用數據保護條例和加州消費者隱私法案在內的數據保護法的解釋和適用都是不確定的、不斷演變的。
13
而且可能在司法管轄區之間不一致。要遵守這些不同的法例，可能是很繁重的工作，要求我們付出沉重的代價，或改變我們的經營手法，使我們的業務受到不利的影響，而不遵守這些法例，則可能會受到很大的懲罰。
員工福利成本的增加會降低我們的盈利能力。
我們的盈利能力受到員工福利成本的影響，特別是醫療、養老金和其他員工福利。近年來，由於美國醫療成本上升等因素，僱員的醫療成本不斷上升，這些因素將繼續對我們的業務和財務業績造成壓力，因為僱員福利成本不斷上升。我們可能無法成功地限制今後的費用增加。員工福利成本的持續增長可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們還贊助了涵蓋某些僱員的各種固定福利養卹金計劃。近幾年來，我們提供固定收益養老金計劃的成本急劇上升，並取決於一些驅動我們預計負債和年度支出的因素和假設，例如貼現率、計劃的實際回報率和預期回報率。’ 資產、政府管制、全球股票價格、投資組合組成、死亡率以及計劃所需或自願捐款。假設的變化、隨着時間的推移無法增加我們的養卹金投資以增加計劃資產的價值，以及與全球和國內經濟趨勢和金融市場狀況有關的其他因素，都可能對我們的養卹金計劃產生負面影響，這可能導致我們的養卹金負債增加，我們的計劃的資金狀況下降，與計劃有關的年度費用增加，以及為我們的一些或所有固定福利養卹金計劃增加資金的要求，所有這些都可能對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
14
項目2.財產
我們在美國、歐洲和亞洲設有各種辦事處和製造設施。下表提供了我們業務部門使用的材料、總辦事處和製造設施的某些信息：
位置 | 樓面面積(平方尺) | 設施類型 | 租賃/擁有 | 操作段 | ||||
美國 | ||||||||
錢德勒，亞利桑那州 | 147,000 | 製造業 | 擁有 | ACS | ||||
錢德勒，亞利桑那州 | 105,100 | 製造業 | 擁有 | ACS | ||||
錢德勒，亞利桑那州 | 100,000 | 製造業 | 擁有 | ACS | ||||
錢德勒，亞利桑那州 | 75,000 | 行政辦公室 | 擁有 | 全 | ||||
羅傑斯，康涅狄格州 | 388,100 | 製造/行政辦公室 | 擁有 | 全 | ||||
穆蘇普，康涅狄格州 | 185,500 | 製造業 | 擁有 | 特快專遞 | ||||
伍德斯托克，康涅狄格州 | 150,600 | 製造業 | 擁有 | 特快專遞 | ||||
卡羅爾溪，伊利諾伊州 | 216,600 | 製造業 | 擁有 | 特快專遞 | ||||
特拉華州貝爾斯 | 125,000 | 製造/行政辦公室 | 擁有 | ACS&EMS | ||||
馬薩諸塞州伯靈頓 | 6,000 | 研發實驗室/行政辦公室 | 通過2021年2月租賃 | 全 | ||||
羅德島Narragansett | 84,600 | 製造業 | 擁有 | 特快專遞 | ||||
歐洲 | ||||||||
德國埃森巴赫 | 149,000 | 製造/行政辦公室 | 通過2021年6月租賃 | 帕斯 | ||||
德國埃森巴赫 | 24,100 | 倉庫/行政辦公室 | 租賃至2020年12月 | 帕斯 | ||||
比利時Evergem | 122,000 | 製造/行政辦公室 | 擁有 | ACS&PES | ||||
比利時Evergem | 55,700 | 倉庫/行政辦公室 | 通過2021年5月租賃 | ACS&PES | ||||
比利時根特 | 45,000 | 倉庫 | 通過2021年3月租賃 | ACS&EMS | ||||
匈牙利布達佩斯 | 64,000 | 製造業 | 通過2/2023租賃 | 帕斯 | ||||
亞洲 | ||||||||
中國蘇州 | 821,000 | 製造/行政辦公室 | 擁有 | 全 | ||||
韓國安山 | 40,000 | 製造業 | 通過2021年10月租賃 | 特快專遞 | ||||
項目3.法律程序
石棉製品訴訟
我們和許多其他工業公司一樣，在全國範圍內被指控因接觸含有石棉的產品而受到人身傷害的人向法院提起的多起訴訟中被指定為被告。我們是被告592與石棉有關的產品責任案件(一九二零九年十二月三十一日)，與745案例截至2018年12月31日，這一變化反映了新的案件、解僱、定居點和其他處置。我們從未開採、碾磨、製造或銷售石棉；相反，我們生產並向工業用户提供了數量有限的含石棉的產品，但我們在1980年代後期停止了這些產品的生產。在幾乎所有針對我們的案件中，原告都要求對多名被告提出超出司法管轄最低限度的賠償要求，這些被告可能製造、銷售或使用了含有石棉的產品，據稱原告接觸了這些產品，據稱他們受到了傷害。這些案件大多在馬裏蘭州、伊利諾伊州、密蘇裏州和紐約進行訴訟；然而，我們也在其他州為案件辯護。我們打算大力為這些案件辯護，主要是因為原告無法確定因我們的產品暴露而造成的應予賠償的損失。截至2019年12月31日，預計當前和未來所有賠償和國防費用的負債估計數和估計保險追償額2064曾.8 590萬美元和7 830萬美元分別。
到目前為止，與石棉有關的產品責任訴訟的賠償和防衞費用已經在保險範圍內得到了很大的保障。截至2019年12月31日，我們的財務狀況綜合報表包括760萬美元預計超過石棉相關保險範圍的石棉相關費用估計數，用於當前和未來的所有賠償和國防費用。2064。有關與石棉有關的產品法律責任訴訟的其他資料，請參閲“附註12-承付款和意外開支“到”項目8.財務報表和補充數據.”
其他事項
我們現正參與多項其他法律程序，我們認為這些訴訟是與業務有關的普通例行訴訟，包括商業糾紛、知識產權事宜、人身傷害申索、税務申索及僱傭事宜。雖然沒有任何法律問題的結果是可以肯定的，但我們不認為任何這些法律問題的結果都是合法的。
15
訴訟程序，無論是個別的還是整體的，都會對我們的業務、經營結果、現金流量或財務狀況產生重大的不利影響。此外，我們還參與了某些環境問題，我們不認為這些事項是實質性的法律程序，無論是待決的還是已知的。關於其中某些事項的更多信息，請參閲“附註12-承付款和意外開支“到”項目8.財務報表和補充數據.”
項目4. 礦山安全披露
不適用。
16
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
資本市場價格與股利政策
我們的股本在紐約證券交易所交易，代號為“ROG”。當生意結束時2020年2月14日，我們有310有記錄的股東。
我們期望維持一項強調長期資本增長而不是股息收入的政策，並且在可預見的將來不會支付現金紅利。
性能圖
下圖比較了過去五個財政年度羅傑斯股本的累積總回報率，以及標準普爾工業指數(S&P Industrials Index)和標準普爾(S&P)小盤600電子設備、儀器及部件指數(S&P Industrials Index)的累計總回報率。該圖表跟蹤100美元投資公司的普通股和在每個指數(與所有股息的再投資)在指定日期的表現。
發行人購買股票證券
在2015年，我們啟動了一個股票回購計劃(該計劃)1億美元公司的資本存量。除了提高股東價值外，我們還發起了一項計劃，以減輕股票期權和公司授予的限制性股票單位的稀釋效應。該程序沒有到期日，可以在任何時候暫停或停止，無需通知。2019年沒有股票回購。截至(一九二零九年十二月三十一日), 4 900萬美元仍可根據該方案購買。有關回購股票的其他信息，請參閲“附註18-股份回購“到”項目8.財務報表和補充數據.”
17
項目6.選定的財務數據
(單位：千美元，每股除外) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
財務結果 | |||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 898,260 | $ | 879,091 | $ | 821,043 | $ | 656,314 | $ | 641,443 | |||||||||
所得税前收入 | $ | 55,126 | $ | 110,589 | $ | 132,925 | $ | 82,280 | $ | 66,173 | |||||||||
淨收益 | $ | 47,319 | $ | 87,651 | $ | 80,459 | $ | 48,283 | $ | 46,320 | |||||||||
每股數據 | |||||||||||||||||||
每股基本收益 | $ | 2.55 | $ | 4.77 | $ | 4.43 | $ | 2.68 | $ | 2.52 | |||||||||
稀釋每股收益 | $ | 2.53 | $ | 4.70 | $ | 4.34 | $ | 2.65 | $ | 2.48 | |||||||||
賬面價值 | $ | 50.27 | $ | 46.12 | $ | 41.99 | $ | 35.28 | $ | 32.55 | |||||||||
財務狀況 | |||||||||||||||||||
流動資產 | $ | 464,102 | $ | 485,786 | $ | 454,523 | $ | 458,401 | $ | 428,665 | |||||||||
流動負債 | $ | 100,225 | $ | 107,180 | $ | 113,808 | $ | 101,185 | $ | 78,648 | |||||||||
流動資產與流動負債比率 | 4.6至1 | 4.5至1 | 4.0至1 | 4.5至1 | 5.5至1 | ||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 166,849 | $ | 167,738 | $ | 181,159 | $ | 227,767 | $ | 204,586 | |||||||||
淨營運資本 | $ | 363,877 | $ | 378,606 | $ | 340,715 | $ | 357,216 | $ | 350,017 | |||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | $ | 260,246 | $ | 242,759 | $ | 179,611 | $ | 176,916 | $ | 178,661 | |||||||||
總資產 | $ | 1,273,181 | $ | 1,279,344 | $ | 1,125,134 | $ | 1,056,500 | $ | 930,355 | |||||||||
循環信貸貸款 | $ | 123,000 | $ | 228,482 | $ | 130,982 | $ | 235,877 | $ | 173,557 | |||||||||
股東權益 | $ | 933,900 | $ | 848,324 | $ | 766,573 | $ | 635,786 | $ | 584,582 | |||||||||
循環信貸安排下的借款佔股東權益的百分比 | 13.2 | % | 26.9 | % | 17.1 | % | 37.1 | % | 29.7 | % | |||||||||
其他數據 | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | $ | 49,162 | $ | 50,073 | $ | 44,099 | $ | 37,847 | $ | 34,054 | |||||||||
研發費用 | $ | 31,685 | $ | 33,075 | $ | 29,547 | $ | 28,582 | $ | 27,644 | |||||||||
資本支出 | $ | 51,597 | $ | 90,549 | $ | 27,215 | $ | 18,136 | $ | 24,837 | |||||||||
僱員人數(大約) | 3,600 | 3,700 | 3,400 | 3,100 | 2,800 | ||||||||||||||
每位僱員淨銷售額 | $ | 250 | $ | 238 | $ | 241 | $ | 212 | $ | 229 | |||||||||
截至12月31日已發行股票數量 | 18,577 | 18,395 | 18,255 | 18,021 | 17,957 | ||||||||||||||
上表所列財務數據應結合我們管理層對業務結果和財務狀況的討論和分析，以及本表格第10-K項第7和第8項中分別包括的財務報表和補充數據，以及我們以前提交的表格10-K閲讀。
18
項目7.管理層對業務和財務狀況結果的討論和分析
以下對我們業務結果和財務狀況的討論和分析，應連同我們的合併財務報表和所附附註一起閲讀，這些説明載於“項目8.財務報表和補充數據，“以及”項目6.選定的財務數據.”
關於2018年和2017年結果比較的討論，以前曾在管理層在2019年2月21日向SEC提交的公司10-K年度報告第二部分第7項中的討論與分析，並已依據規例S-K第1條第303(A)項從本條中略去。
業務概況
羅傑斯公司設計、開發、製造和銷售高性能和高可靠性的工程材料和部件，以滿足客户的需求。我們經營三個戰略運營部門：先進連接解決方案(ACS)、彈性材料解決方案(EMS)和電力電子解決方案(PES)。其餘的業務，代表我們的非核心業務，報告在另一個運營部門.我們有創新的歷史，並在美國亞利桑那州錢德勒、馬薩諸塞州伯靈頓、德國埃森巴赫和中國蘇州建立了創新中心。我們的總部設在亞利桑那州的錢德勒。
增長戰略與近期收購
我們的增長戰略基於以下原則：(1)市場驅動的組織；(2)創新領導；(3)協同併購；(4)業務卓越。作為一個由市場驅動的組織，我們專注於增長驅動，包括先進的移動性和先進的連通性。更具體地説，目前影響我們業務的主要趨勢包括在汽車工業中越來越多地使用先進的司機輔助系統(ADAS)，增加車輛的電氣化，包括電動和混合動力電動汽車(EV/HEV)，以及在電信業，包括下一代無線基礎設施中採用新技術。除了我們專注於汽車和電信業的先進移動性和先進連通性之外，我們還向各種其他市場銷售產品，包括一般工業、便攜式電子、連接設備、航空航天和國防、公共交通和可再生能源。
我們的銷售和營銷方法是基於應對這些趨勢，而我們的戰略重點是作為工程材料和部件製造商的成功因素：性能、質量、服務、成本、效率、創新和技術。我們通過有機投資和收購擴大了我們的能力，並努力確保為我們的客户提供高質量的解決方案。我們繼續審查和調整我們的生產和工程足跡，以努力取得領先的競爭地位，全球。我們已經建立或擴大了我們的能力，在不同的地點，以支持我們的客户的增長倡議。
我們尋求通過投資於研發、製造和材料效率以及滿足客户需求的新產品舉措來提高我們的運營和財務績效。我們努力評估業務和戰略選擇，以改善我們的業務結構，使我們的業務與我們的客户不斷變化的需求和影響我們業務的主要行業趨勢保持一致。
在實施增長戰略的過程中，我們在過去兩個財政年度完成了以下戰略收購：(1)2018年7月，我們收購了格里斯沃爾德有限責任公司(Griswold LLC(Griswold))，這是一家高性能的高性能工程細胞彈性體和微孔聚氨酯產品和解決方案的製造商；(2)2018年8月，我們從美國伊索拉公司(Isola USA Corp)收購了位於亞利桑那州錢德勒的生產設施及相關機械和設備。
19
業務結果
下表列出所述期間的選定業務數據，以銷售淨額的百分比表示。
2019 | 2018 | ||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | |
毛利率 | 35.0 | % | 35.4 | % | |
銷售、一般和行政費用 | 18.8 | % | 18.7 | % | |
研發費用 | 3.5 | % | 3.8 | % | |
重組和減值費用 | 0.3 | % | 0.5 | % | |
其他營業(收入)支出淨額 | 0.1 | % | (0.4 | )% | |
營業收入 | 12.3 | % | 12.8 | % | |
非合併合資企業的股權收益 | 0.6 | % | 0.6 | % | |
養卹金結算費 | (5.9 | )% | — | % | |
其他收入(費用)，淨額 | (0.1 | )% | (0.1 | )% | |
利息費用，淨額 | (0.8 | )% | (0.7 | )% | |
所得税前收入 | 6.1 | % | 12.6 | % | |
所得税費用 | 0.8 | % | 2.6 | % | |
淨收益 | 5.3 | % | 10.0 | % | |
淨銷售額和毛利率
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
淨銷售額 | $ | 898,260 | $ | 879,091 | |||
毛利率 | $ | 314,292 | $ | 310,783 | |||
佔淨銷售額的百分比 | 35.0 | % | 35.4 | % | |||
淨銷售額增加通過2.2%2019年與2018年相比。我們的ACS和EMS運營部門的淨銷售額增加了7.6%和5.9%分別由淨銷售額部分抵銷減少在我們的PES運營部門11.1%。淨銷售額的增加主要是由於我們ACS運營部門5G無線基礎設施的淨銷售額增加，以及我們於2018年7月收購的Griswold公司上半年淨銷售額為1 500萬美元。淨銷售額還受到以下因素的積極影響：我們ACS運營部門航空航天和國防市場淨銷售額的增加，EMS運營部門便攜式電子產品市場淨銷售額的增加，以及公共交通和電力半導體襯底EV/HEV市場在PES運營部門的淨銷售額增加，但由於一般工業、車輛電氣化、rolinx的淨銷售額下降而部分抵消了淨銷售額的影響。®在我們的PES運營部門，EV/HEV電力互連和可再生能源市場；在我們的ACS運營部門，4G無線基礎設施的淨銷售額較低；在EMS運營部門，一般工業市場的淨銷售額較低。淨銷售額受到2019年貿易緊張影響的不利影響。此外，由於歐元、人民幣和韓元相對美元貶值，淨銷售額受到了2090萬美元(2.4%)的不利影響。
毛利率佔淨銷售額的百分比減少約40基點35.0%相比之下，2019年35.4%2018年。2019年的毛利率受到以下因素的負面影響：業務量減少、固定成本吸收不利、生產力降低和PES運營部門固定間接費用增加，以及我們的ACS和EMS運營部門關税和關税的增加。這部分被更高的產量、有利的產品組合和我們的ACS和EMS運營部門的生產率提高以及某些工藝問題的解決所抵消，這些問題對2018年的毛利率產生了負面影響。
銷售、一般和行政費用
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
銷售、一般和行政費用 | $ | 168,682 | $ | 164,046 | |||
佔淨銷售額的百分比 | 18.8 | % | 18.7 | % | |||
SG&A費用增加 2.8%2019年以來，主要原因是報酬和福利總額增加700萬美元，其他無形資產攤銷增加120萬美元，其中大部分與我們收購Griswold有關，與石棉有關的費用增加100萬美元，環境費用增加80萬美元。這一數額因專業服務費用減少270萬美元、折舊費用減少150萬美元以及差旅和娛樂費用減少110萬美元而被部分抵消。
20
研發費用
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
研發費用 | $ | 31,685 | $ | 33,075 | |||
佔淨銷售額的百分比 | 3.5 | % | 3.8 | % | |||
研發費用減少 4.2%從2018年起，主要原因是推出新產品的時間安排，以及由於2019年期間平均人數減少，薪酬和福利成本降低。
重組和減值費用及其他營業(收入)費用淨額
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
重組和減值費用 | $ | 2,485 | $ | 4,038 | |||
其他營業(收入)支出淨額 | $ | 959 | $ | (3,087 | ) | ||
我們確認減值費用150萬美元2019年和2018年，主要涉及與Isola資產收購有關的某些資產，這些資產被分配給我們的ACS運營部門。我們承擔了重組費用，將我們的全球總部從康涅狄格州羅傑斯遷至亞利桑那州錢德勒，並將我們在加州聖菲泉的業務合併到我們在伊利諾伊州卡羅爾溪和特拉華州貝爾斯登的工廠。在2019年，我們認識到90萬美元與設備整合相關的重組費用。2018年，我們認識到200萬美元和60萬美元與設施合併和全球總部搬遷有關的重組費用。
其他業務(收入)支出淨額減少400萬美元從2018年開始。在2019年和2018年，我們確認租賃收入100萬美元和90萬美元租賃資產的相關折舊費用190萬美元和350萬美元分別與從Isola獲得的部分設施和某些機械和設備的過渡性租賃有關。2018年，我們從反托拉斯訴訟的和解中獲得瞭如下收益：420萬美元的確認收入60萬美元我們的全球總部從康涅狄格州羅傑斯搬遷到錢德勒。此外，我們還記錄了70萬美元分別於2019年和2018年解決與Isola資產購置和DSP收購有關的賠償要求。
非合併合資企業的股權收益
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
非合併合資企業的股權收益 | $ | 5,319 | $ | 5,501 | |||
截至2019年12月31日，我們有兩家未合併的合資企業，各擁有50%的股份：羅傑斯INOAC公司(RIC)和羅傑斯INOAC蘇州公司(RIS)。這些未合併的合資企業的股權收益減少 3.3%從2018年開始，由於RIC和RIS在便攜式電子和汽車市場的淨銷售額下降，從2019年開始。
養卹金結算費用和其他收入(費用)，淨額
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
養卹金結算費 | $ | (53,213 | ) | $ | — | ||
其他收入(費用)，淨額 | $ | (592 | ) | $ | (994 | ) | |
在2019年，我們錄製了5 320萬美元與終止羅傑斯公司定義的福利養老金計劃有關的非現金税前結算費用(在與Arlon有限責任公司的每小時僱員養卹金計劃、微波材料和硅技術部門、貝爾、特拉華州(統稱合併計劃)合併後)。我們期望在合併計劃的其餘結算工作中，額外徵收非現金税前結算費用。70萬美元在2020年上半年。有關更多信息，請參見附註11-養卹金、其他退休後福利以及僱員儲蓄和投資計劃致“項目8.財務報表和補充數據.”
其他收入(費用)，淨增為淨費用60萬美元相比之下，2019年的淨費用為100萬美元2018年，由於我們的銅衍生品合約的有利影響，部分抵消了與我們的固定收益計劃相關的更高成本和我們的外匯交易(包括外幣衍生品)的不利影響。
21
利息費用，淨額
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
利息費用，淨額 | $ | (6,869 | ) | $ | (6,629 | ) | |
利息費用，淨額，增加3.6%從2018年開始，由於2019年我們循環信貸貸款的平均未償貸款餘額較高，以及我們的循環信貸貸款的加權平均利率高於2018年，與2018年相比，部分抵消了利息收入同比增長的影響。我們循環信貸機制的平均未清餘額高於計劃，原因是2018年第三季度在我們的循環信貸機制下新借款1.025億美元，用於購置Griswold和與擬議的計劃終止進程有關的我們的自願養卹金繳款。這部分被1.055億美元我們循環信貸機制在2019年可自由支配的本金付款，其中大部分發生在2019年第二和第三季度。
所得税費用
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
所得税費用 | $ | 7,807 | $ | 22,938 | |||
有效税率 | 14.2 | % | 20.7 | % | |||
我們2019年的實際所得税税率是14.2%相比較20.7%2018年。2019年税率下降的原因是，與研究和開發抵免相關的遞延税收資產的估值折讓額的變動、對股票薪酬的超額減税，以及2017年頒佈的美國税收改革的國際條款，都帶來了有益的影響。這一減少額因與合併計劃終止有關的非現金結算費用、與滙返外國收益有關的税收增加以及不確定税收狀況的當前應計準備金增加而造成的不成比例的税收影響而被部分抵消。
營業部分淨銷售額和營業收入
高級連通性解決方案
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
淨銷售額 | $ | 316,592 | $ | 294,154 | |||
營業收入 | $ | 48,654 | $ | 33,827 | |||
ACS淨銷售額增加通過7.6%2019年與2018年相比。這個增加淨銷售額主要是由5G無線基礎設施以及航空航天和國防市場的淨銷售額上升所驅動，而4G無線基礎設施的淨銷售額下降則部分抵消了淨銷售額的上升。淨銷售額受到2019年貿易緊張影響的不利影響。此外，由於人民幣和歐元相對美元貶值，淨銷售額受到610萬美元(2.1%)的不利影響。
營業收入增加通過43.8%從2018年開始。這個增加營業收入的主要原因是淨銷售額增加、產品組合良好、生產率提高和解決了某些工藝問題，這些問題對2018年的毛利率產生了負面影響，但關税和關税的增加部分抵消了這些問題。2019年營業收入佔淨銷售額的百分比是15.4%，一個大約390基點增加相比較11.5%2018年。
彈性材料溶液
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
淨銷售額 | $ | 361,603 | $ | 341,364 | |||
營業收入 | $ | 57,080 | $ | 52,502 | |||
EMS淨銷售額增加通過5.9%2019年與2018年相比。這個增加淨銷售額主要是由於我們在2018年7月收購的Griswold公司上半年的淨銷售額為1 500萬美元，以及便攜式電子產品市場的淨銷售額較高，這部分被一般工業市場淨銷售額的下降所抵消。淨銷售額受到2019年貿易緊張影響的不利影響。此外，由於人民幣、韓元和歐元相對美元貶值，淨銷售額受到590萬美元(1.7%)的不利影響。
營業收入增加通過8.7%從2018年開始。這個增加營業收入主要是由於淨銷售額增加、產品組合良好、生產率提高和設施整合成本減少，而非經常性部分抵消了這些因素。420萬美元從2018年反壟斷訴訟的和解以及關税和關税的提高中獲益。2019年營業收入佔淨銷售額的百分比是15.8%，一個大約40基點增加相比較15.4%2018年。
22
電力電子解決方案
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
淨銷售額 | $ | 198,535 | $ | 223,338 | |||
營業收入(損失) | $ | (1,437 | ) | $ | 19,648 | ||
PES淨銷售額減少通過11.1%2019年與2018年相比。這個減少在淨銷售額方面，主要是由一般工業、車輛電氣化、rolinx的淨銷售額下降所驅動。®EV/HEV電源互連和可再生能源市場，部分抵消了大眾運輸和電力半導體襯底EV/HEV市場淨銷售額的增加。由於歐元和人民幣相對於美元貶值，840萬美元的不利匯率波動(3.8%)影響了淨銷售額。
營業收入減少通過107.3%從2018年開始。這個減少營業收入主要是由於淨銷售額下降、固定間接費用不勻支、生產率降低和固定間接費用增加所致。按淨銷售額的百分比計算，PES的經營損失為0.7%在2019年，大約950基點減少與營業收入相比8.8%2018年。
其他
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
淨銷售額 | $ | 21,530 | $ | 20,235 | |||
營業收入 | $ | 6,184 | $ | 6,734 | |||
這一部門的淨銷售額增加通過6.4%從2018年開始。這個增加淨銷售額主要是由我們的淨銷售額增加所驅動的。® 浮動生產線和最後一次購買杜蕾爾的業務。由於人民幣相對於美元貶值，50萬美元的不利貨幣波動(2.4%)影響了淨銷售額。
營業收入減少通過8.2%從2018年開始。這個減少營業收入主要是由於固定間接費用的不勻支和不利的產品組合，部分抵消了淨銷售額的增加。2019年營業收入佔淨銷售額的百分比是28.7%，一個大約460基點減少相比較33.3%2018年。
產品與市場開發
我們的研發團隊致力於通過開發具有成本效益的解決方案來提高客户產品的性能，並通過確定業務和技術的獲取或開發機會來擴大我們的市場份額，從而擴大我們的業務。
流動性、資本資源與財務狀況
我們認為，我們預期將從我們的業務中產生的現有流動資金和現金流量，加上我們現有的信貸設施，將足以至少在今後12個月為我們的業務、目前計劃的資本支出、研究和發展努力以及我們的償債承諾提供資金。我們定期檢討和評估我們的現金流、借貸安排和銀行關係是否足夠，以確保我們有適當的現金渠道，為我們的短期經營需要及長遠的策略性措施提供資金。
(單位：千美元)) | 截至12月31日， | ||||||
主要財務狀況賬户： | 2019 | 2018 | |||||
現金和現金等價物 | $ | 166,849 | $ | 167,738 | |||
應收賬款淨額 | 122,285 | 144,623 | |||||
合同資產 | 22,455 | 22,728 | |||||
盤存 | 132,859 | 132,637 | |||||
循環信貸貸款 | 123,000 | 228,482 | |||||
23
下表按三個主要地理區域説明瞭我們的現金和現金等價物的位置：
截至12月31日， | |||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
美國 | $ | 39,354 | $ | 41,833 | |||
歐洲 | 31,166 | 31,244 | |||||
亞洲 | 96,329 | 94,661 | |||||
現金和現金等價物共計 | $ | 166,849 | $ | 167,738 | |||
約1.275億美元我們的現金和現金等價物由非美國子公司持有2019年12月31日。我們在2019年並沒有改變我們對外國業務歷史收益的永久再投資的立場。除了我們在中國的某些子公司，我們在亞洲的大部分現金和現金等價物被持有，我們繼續斷言，歷史上的外國收益是無限期地再投資的。
淨營運資本3.639億美元和3.786億美元截至2019年12月31日和2018分別。
財務狀況表的重大變動2018年12月31日到2019年12月31日情況如下：
• | 應收賬款淨額減少 15.4%到1.223億美元 截至2019年12月31日，來自1.446億美元截至2018年12月31日。這個減少主要原因是2019年年底的淨銷售額低於2018年年底，以及我們的所得税同比減少。 |
• | 合同資產減少 1.2%到2 250萬美元 截至2019年12月31日，來自2 270萬美元截至2018年12月31日，主要原因是沒有替代用途的庫存減少，我們有權在我們的PES運營部門付款。 |
• | 盤存 增加 0.2%到1.329億美元 截至2019年12月31日，來自1.326億美元截至2018年12月31日主要是由於我們的ACS和PES運營部門在2019年第三季度的原材料採購增加了很長時間，因為預計到2020年上半年需求會增加，但幾乎全部被我們的EMS運營部門的庫存減少努力所抵消。 |
(單位：千美元)) | 截至12月31日的年度， | ||||||
關鍵現金流量措施： | 2019 | 2018 | |||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 161,323 | $ | 66,820 | |||
用於投資活動的現金淨額 | (48,963 | ) | (167,437 | ) | |||
資金活動提供的現金淨額(用於) | (111,843 | ) | 88,682 | ||||
在……裏面2019、現金和現金等價物減少 90萬美元，主要原因是1.055億美元對我們在循環信貸貸款中的未償借款支付的本金，5 160萬美元資本支出，以及760萬美元在與淨股本結算有關的納税方面，幾乎全部由業務產生的現金流量抵消。
在……裏面2018、現金和現金等價物減少 1 340萬美元，主要原因是7 800萬美元支付了Griswold的收購費，扣除了所獲得的現金，4 710萬美元在資本支出方面，4 340萬美元支付了Isola資產收購的費用，以及2 540萬美元養卹金和其他退休後福利繳款，以及660萬美元與股權淨結算有關的納税，500萬美元我們在循環信貸安排下未償還借款的本金，以及300萬美元在資本股票的回購中。這項活動被以下活動的收益部分抵消1.025億美元來自我們循環信貸機制下的額外借款，其中8 250萬美元和2 000萬美元分別用於資助Griswold收購和自願養卹金計劃繳款以及業務產生的現金流動。
到2020年，我們預計資本支出將在大約4，000萬美元至4，500萬美元之間，我們計劃用運營中的現金為其提供資金。
循環信貸貸款
2017年2月，我們與新澤西州摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)及其貸款方簽訂了一項有擔保的5年期信貸協議(第三份經修訂的信貸協議)，該協議修訂並重申了第二份經修正的信貸協議。第三次經修訂的信貸協議將第二次經修訂的信貸協議再融資，取消了第二次修訂的信貸協議下的定期貸款，將循環信貸貸款的本金提高至4.5億美元的借款能力，並規定了多貨幣借款、信用證和週轉線票據的次級限額，並提供了額外的貸款限額。1.75億美元手風琴特徵。
第三次經修訂的信貸協議下的所有循環貸款均應於到期日到期，2022年2月17日。根據第三次修訂的信用協議，我們不需要支付任何季度本金。在……裏面2019和2018，我們做了
24
酌情支付的本金1.055億美元和500萬美元在我們的循環信貸安排下的未償借款。截至2019年12月31日，我們有1.23億美元在我們的循環信貸安排下的未償還借款。有關第三份經修訂的信貸協議的補充資料，請參閲“附註9-債務“到”項目8.財務報表和補充數據.”
派發股息的限制
第三份經修訂的信用協議一般允許我們向股東支付現金股息，但條件是：(I)沒有發生違約或違約事件，而且這種違約或違約事件仍在繼續，或將由股利支付產生；(Ii)我們的槓桿比率不超過2.75到1.00。如果我們的槓桿率超過2.75到1.00，儘管如此，我們還是可以彌補2 000萬美元在本財政年度的限制性付款中，包括現金紅利，條件是未發生違約或違約事件，並繼續支付或將因支付而發生違約事件。我們的槓桿率沒有超過2.75到1.00截至(一九二零九年十二月三十一日).
合同義務
下表彙總了截至(一九二零九年十二月三十一日).
按期間支付的款項 | |||||||||||||||||||
共計 | 少於 1年 | 1至3年 | 3-5歲 | 多過 5年 | |||||||||||||||
業務租賃債務 | $ | 5,044 | $ | 2,442 | $ | 2,339 | $ | 261 | $ | 2 | |||||||||
融資租賃債務 | 4,540 | 400 | 4,140 | — | — | ||||||||||||||
融資租賃債務的利息支付 | 194 | 132 | 62 | — | — | ||||||||||||||
庫存採購義務 | 277 | 277 | — | — | — | ||||||||||||||
資本承諾(1) | 16,263 | 16,263 | — | — | — | ||||||||||||||
循環信貸貸款(2) | 123,000 | — | 123,000 | — | — | ||||||||||||||
循環信貸安排下借款的利息支付(3) | 9,042 | 4,210 | 4,832 | — | — | ||||||||||||||
其他退休後福利 | 1,584 | 282 | 281 | 247 | 774 | ||||||||||||||
合同債務共計 | $ | 159,944 | $ | 24,006 | $ | 134,654 | $ | 508 | $ | 776 | |||||||||
(1) | 此金額為不可取消的供應商購買承諾. |
(2) | 我們循環信貸安排下的所有未償還借款均應於2022年2月17日. |
(3) | 預計未來的利息支付是根據槓桿比率計算的，利差從1.375%到1.75%不等，加上預測的1個月libor利率，並根據浮動利率掉期利率對固定利率互換的影響進行了調整。7 500萬美元我們循環信貸安排下的未償借款。有關更多信息，請參見“附註3-對衝交易和衍生金融工具“到”項目8.財務報表和補充數據“由於預期在2021年年底前逐步取消libor，實際的未來利息支付可能與這裏規定的不同。 |
其他退休後福利，相當於160萬美元，預計將從經營現金流中支付。其他長期負債，如遞延税、未確認的税收福利和與石棉有關的產品負債準備金，由於支付時間的不確定性以及沒有歷史趨勢可用作此類支付的預測指標而被排除在該表之外。
通貨膨脹的影響
我們不認為通貨膨脹對我們的業務、淨銷售額或經營業績有重大影響。
表外安排
我們沒有任何資產負債表外的安排，在管理層看來，這些安排對我們目前或未來的經營結果或財務狀況有相當大的影響。
臨界會計估計
我們的合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的，這些原則要求管理層作出影響財務報表和所附附註中所報告數額的估計、判斷和假設。我們的估計是基於歷史經驗和其他各種在當時情況下被認為是合理的假設，並認為已根據合理的方法和基於已知的事實和情況的適當假設確定了適當的儲備；然而，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。某些會計政策可能需要在可接受的會計方法之間作出選擇，或者在適用時需要作出大量的判斷或估計。我們的關鍵會計估計數摘要如下：
25
存貨估價
庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報，成本主要以先入先出的方式確定。我們還為過剩、過時和緩慢的庫存儲備，這主要是通過利用特定的產品識別和歷史產品需求作為我們分析的基礎來開發的。被明確認定為過時的產品和材料完全保留。一般情況下，大多數庫存超過一年的產品都是完全保留的，除非存在緩解情況，包括預測的銷售或目前的產品訂單。其餘的免税額是根據我們的估計，隨市場情況、設計週期及其他經濟因素而變動。與這一免税額有關的風險包括商業週期中不可預見的變化，這些變化可能影響某些產品的可銷售性，以及當前生產的意外下降。我們密切監測市場和相關庫存水平，並在歷史上一直保持合理準確的備抵水平。我們的過時儲備從9%到12%過去三個財政年度的總庫存。
商譽和其他無形資產
這些年來，我們進行了包括確認無形資產在內的收購。無形資產分為三類：(1)商譽；(2)其他有一定壽命的無形資產；(3)未攤銷期限無限期的其他無形資產。其他無形資產包括商標和商號、特許技術、客户關係和不競爭契約等。每項確定壽命的其他無形資產均按其各自的經濟使用壽命使用經濟屬性方法攤銷。
商譽每年進行減值測試，如果事件或情況的變化表明賬面價值可能受損，則在年度減值測試之間進行測試。如果我們的商譽受到損害的可能性很大，我們會將每個報告單位的估計公允價值與其各自的賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值大於其公允價值，則確認超出的減值並記作業務費用。我們目前有四個善意的報告單位：ACS，EMS，Curamik。®和彈性元件部(ECD)。按照歷史慣例，截至2019年11月30日，對這些報告單位進行了年度減值測試。
採用年度商譽減值測試需要作出重大判斷，包括確定報告單位、向報告單位分配資產和負債以及確定每個報告單位的公允價值。確定公允價值是主觀的，需要使用重要的估計和假設，包括對淨銷售額、毛利率和營業利潤率、貼現率、終端增長率和未來市場狀況等的財務預測。我們通過五年現金流量貼現分析，根據未來現金流量的現值，採用收入法估算報告單位的公允價值。現金流量貼現分析利用了每個報告單位的貼現率，10.3%特快專遞11.9%對於ACS和終端增長率範圍從3.3%庫拉米克®到4.6%為ACS。我們認為，這種做法提供了最恰當的公允價值證據，因為我們的報告單位不容易與從事類似業務的其他公司相比。我們進一步認為，我們在年度商譽減值測試中所採用的假設和利率是合理的，但本質上是不確定的。沒有因我們的商譽減值分析而產生的截至年底的減值費用。2019年12月31日。我們的ACS，EMS，Curamik®及幼兒發展報告單位5 170萬美元, 1.42億美元, 6 700萬美元和220萬美元分別，截至2019年12月31日.
無限期的其他無形資產每年進行減值測試，如果事件或情況的變化表明賬面價值可能受損，則在年度減值測試之間進行測試。如果一項無限期的其他無形資產更有可能受到損害，則我們將該無限期其他無形資產的估計公允價值與其各自的賬面價值進行比較。如果一項無限期的其他無形資產的賬面價值大於其公允價值，則對超出的資產確認減值費用，並將其記作業務費用。按照歷史慣例，對這些報告單位進行年度減值測試的日期為2019年11月30日。採用年度無限期其他無形資產減值測試需要作出重大判斷，包括確定每一項無限期其他無形資產的公允價值。公允價值主要基於使用貼現現金流模型的收入方法，這些模型具有重要的假設。這些假設每年都會有變化，並直接受到全球市場條件的影響。沒有因我們無限期使用的其他無形資產減值分析而產生的截至年底的減值費用。2019年12月31日。庫拉米克®報告單位有一項無限期的其他無形資產440萬美元截至2019年12月31日.
當發生的事件或情況的變化表明賬面價值可能無法收回時，對確定壽命的其他無形資產進行可收回性測試。可收回性檢驗包括將每一特定生活的其他無形資產的未貼現現金流量的估計總和與其各自的賬面價值進行比較。如果某一特定活着的其他無形資產的賬面價值大於其未貼現現金流之和，則將該特定生活的其他無形資產的賬面價值與其估計公允價值進行比較，並對超出的部分確認減值費用，並將其記作業務費用。可收回性檢驗的應用需要作出重大的判斷，包括確定資產類別和確定未折現的現金流量和基本確定的其他無形資產的公允價值。確定未貼現現金流量需要使用重要的估計和假設，包括某些財務預測。公允價值主要基於使用貼現現金流模型的收入方法，這些模型具有重要的假設。這些假設是可變性的。
26
年復一年，受到全球市場狀況的直接影響。沒有因我們確定的其他無形資產減值分析而產生的截至年底的減值費用。2019年12月31日。我們的ACS，EMS和Curamik®報告單位有明確的其他無形資產470萬美元, 1.404億美元和950萬美元分別，截至2019年12月31日.
產品負債
我們努力保持合理的可扣減水平的保險範圍，以保護我們免受產品責任索賠的潛在風險。與這類索賠有關的任何賠償責任都是根據管理層對潛在索賠價值的最佳估計，而與相關索賠有關的保險應收款在經保險承運人核實後才予以記錄。
對於與石棉有關的索賠，我們確認預計的石棉負債和相關的保險應收賬款，以及在綜合業務報表中確認為費用的負債和相關保險應收賬款之間的任何差異。我們估計與石棉有關的或有負債和相關的保險應收賬款是基於獨立的精算分析和獨立的保險使用情況分析，每年由第三方準備。精算分析包含許多假設，包括可能收到的索賠件數、每個索賠人指稱的疾病的類型和嚴重程度、與石棉接觸有關的長期等待期、解僱率、平均賠償費用、平均辯護費用、醫療費用、在索賠中作為共同被告的其他公司的財政資源、圍繞訴訟程序的不確定性，從管轄權到管轄權和從案件到案件，以及立法或司法標準的可能變化，包括潛在的侵權改革的影響。此外，隨着預測週期的延長，對這些假設的任何預測都會受到更大的不確定性。保險使用情況分析除其他外，考慮到適用的免賠額、保留額和保單限額、各保險公司的償付能力和歷史付款經驗、外部法律顧問估計的收回可能性以及現有的保險結算。
負債預測期將通過以下方式支付當前和未來的所有賠償和辯護費用：2064，這意味着我們石棉責任暴露的預期結束，預計在該日期之後將不再有進一步的索賠要求。這一結論是基於我們在索賠數據方面的歷史和經驗、可觀察到的索賠數據的波動性降低和一致性下降、自我們停止生產含石棉封裝產品以來已經過去的一段時間以及由於索賠人的平均年齡正在接近平均預期壽命而導致索賠預期下降的趨勢。
我們的應計石棉負債可能與我們實際與石棉有關的賠償和國防費用不相上下，我們的應計保險賠償也可能無法實現。我們相信，我們有可能為今後的石棉負債和國防費用支付額外費用，這可能會超過現有的儲量和保險收回額。我們計劃繼續大力捍衞自己，並認為我們有大量未使用的保險，以減輕今後與這一事項有關的費用。
我們每年在第四季度審查與石棉有關的預測，除非事實和情況在這一年中發生重大變化，屆時我們將分析這些預測。我們相信目前就潛在風險和預期保險範圍所作的假設是合理的，但會因石棉訴訟的實際未來結果而受到不明朗因素的影響。
截至2019年12月31日，預計當前和未來所有賠償和國防費用的估計負債和估計賠償額2064都是8 590萬美元和7 830萬美元分別。
收入確認
確認收入是指客户獲得承諾的貨物或服務的控制權，其數額反映了提供實體期望得到的作為交換這些貨物或服務的考慮。當滿足以下所有標準時，我們確認收入：(1)我們已訂立具有約束力的協議；(2)已確定了履約義務；(3)已確定了對客户的交易價格；(4)交易價格已分配給合同中的履約義務；(5)已履行了履約義務。我們的大部分裝運條款允許我們在裝運點確認收入。有些運輸條款要求貨物通過海關通關，或在所有權通過前由客户接收。在這些情況下，收入是在客户收到貨物或貨物通過海關後才予以確認的，這取決於具體情況。運輸和裝卸費用被視為履行成本。銷售税或增值税(增值税)被排除在交易價格的計量之外。
本公司生產一些符合客户規格的產品，這些產品的定製程度使其他實體不太可能購買這些產品，或者我們可以為另一客户修改這些產品。這些產品被認為沒有替代公司的用途，因此我們有可強制執行的付款權利，合同終止條款證明瞭這一點。根據ASC 606的規定，在這種情況下，我們會超期確認收入.除非產品符合“無替代用途”的定義，否則不會出現收入確認，因此，在生產過程中尚未達到這一程度的項目不包括在具有超期收入確認的項目總數中。
在適當的情況下，我們記錄對客户退貨、津貼和保修要求的收入的估計減少。這種削減的經費是在出售時編列的，通常是根據歷史趨勢和其他有關資料得出的。
27
養卹金和其他退休後福利
我們為我們的美國僱員提供各種固定福利養老金計劃，併為退休人員贊助多種完全保險或自籌資金的醫療計劃和完全保險的人壽保險計劃。與這些計劃有關的費用和債務取決於在計算這些數額時所使用的各種精算假設。這些假設包括貼現率、計劃資產的長期回報率、死亡率和其他因素。所使用的假設如下：(I)貼現率是基於Pru曲線債券指數，並與其他類似指數進行比較；(Ii)計劃資產的長期回報率是根據歷史投資組合的結果、市場狀況和我們對未來回報的預期來決定的。我們根據與外部精算師和投資顧問的協商確定這些假設。這些假設的任何變化都可能對未來確認的養卹金費用、資產和負債產生重大影響。
用於確定我們在養老金和退休後計劃下的費用和義務的費率在“附註11-養卹金、其他退休後福利以及僱員儲蓄和投資計劃“到”項目8.財務報表和補充數據“每種假設都具有不同的敏感性特徵。截止年度2019年12月31日, a 25貼現率的基點降低會使羅傑斯公司僱員退休金計劃(工會計劃)和合並計劃的養卹金費用增加一個極小的數額。一個25貼現率的基點降低會使其他退休後福利費用減少一個極小的數額。一個25如果資產預期回報率下降基點，總收益就會增加。2019“工會計劃”和“合併計劃”的養卹金費用最低限度。由於其他退休後福利計劃資金不足，它們不會受到這一假設變化的影響。
權益補償
確定要記錄的權益補償費用的數額，需要我們制定估算，用於計算以業績為基礎的限制性股票單位的授予日期公允價值。
以業績為基礎的限制性股票單位
截至2019年12月31日，我們有以業績為基礎的限制性股票單位2019, 2018和2017出色。這些獎項一般都是在三-年計量期。然而，在計量期間因死亡、殘疾或在某些情況下因退休而終止工作的僱員，可根據其在計量期間受僱的天數按比例領取報酬。參加者可獲發以下股份：0%到200%根據某些確定的業績計量得出的原始獎勵金額。
這個2019, 2018和2017獎勵有一個衡量標準：三年股東總回報(TSR)與特定的同行公司的業績相比，我們的股本表現。該獎項的TSR衡量標準被認為是一個市場條件。因此，這一計量標準的公允價值是在贈款日期使用蒙特卡羅模擬估價模型確定的。我們確認所有這些賠償金的補償費用在歸屬期內以直線為基礎，對最終預計的賠款沒有任何變化。我們對發生的沒收作了解釋。
以下是蒙特卡洛計算中對2019, 2018和2017:
2019年6月3日 | 2019年2月7日 | 2018年9月17日 | 2018年2月8日 | 2017年2月9日 | |||||
預期波動率 | 39.7% | 36.7% | 36.6% | 34.8% | 33.6% | ||||
預期任期(以年份為單位) | 2.6 | 2.9 | 3.0 | 3.0 | 3.0 | ||||
無風險利率 | 1.78% | 2.43% | 2.85% | 2.28% | 1.38% | ||||
預期波動率-在確定預期波動率時，我們考慮了許多因素，包括歷史波動。
期望值--我們使用獎勵的度量期來確定蒙特卡羅模擬估價模型的期望值假設。
無風險利率-我們使用美國國債固定到期利率的隱含“即期利率”收益率來假設無風險利率。
預期股息率-我們目前不支付我們的股本股利；因此，股息收益率為0%並將其應用於蒙特卡羅模擬估價模型中。
28
項目7A.市場風險的定量和定性披露
市場風險
• | 外幣風險 |
我們的財務業績受到外匯匯率的變化和我們經營的外國經濟狀況的影響。我們的主要海外市場在歐洲和亞洲，因此我們面臨歐元、中國人民幣和亞洲某些其他貨幣波動的匯率風險。我們尋求在可能的情況下，通過使用自然套期保值來減少貨幣匯率變動的風險，通過這種方式，以同一種外幣進行的買賣和具有類似到期日的買賣可以相互抵消。我們進一步尋求通過套期保值活動減少這種風險，在不可能或不適宜使用自然對衝的情況下，與第三方簽訂外匯遠期合同。我們目前不使用衍生工具進行交易或投機。我們監測外匯風險，有時管理特定交易的此類風險。我們的風險管理過程主要使用分析技術和敏感性分析。在……裏面2019，美元相對於其他貨幣升值10%將導致淨銷售額和淨收入減少約3 800萬美元和300萬美元美元相對於其他貨幣貶值10%將導致淨銷售額和淨收入增加約4 600萬美元和400萬美元分別。
• | 利率風險 |
截至2019年12月31日，我們有1.23億美元在我們的循環信貸安排下未償還的借款。這些借款的利息隨基準的libor的變動而波動。截至2019年12月31日，我們循環信貸貸款的有效利率是3.30%，扣除利率掉期的影響，加上libor增加100個基點，利息開支約會增加約100個基點。120萬美元截止年度2019年12月31日.
• | 商品風險 |
我們受到用於製造我們的材料和產品的原材料成本波動的影響。特別是，由於我們使用某些材料，如銅和陶瓷，這些材料是我們某些產品的關鍵材料，因此我們面臨商品價格的市場波動。為了儘量減少這些商品市場價格變動的風險，我們利用套期保值策略使我們免受銅價格波動的影響，銅是我們製造過程中使用最頻繁的商品。我們目前不使用套期保值策略來最小化其他基於大宗商品的原材料價格波動的風險；然而，我們定期對此類策略進行審查，以持續對衝市場風險。
有關其他討論，請參閲“附註2-公允價值計量“和”附註3-對衝交易和衍生金融工具“到”項目8.財務報表和補充數據.”
29
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致羅傑斯公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了所附羅傑斯公司及其附屬公司(“公司”)截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況綜合報表，以及截至2019年12月31日終了期間三年中每一年的業務、綜合收入、股東權益和現金流量的相關綜合報表(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為，上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況，以及公司在截至2019年12月31日的三年中的經營結果和現金流量。我們還認為，該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註14所述，該公司改變了2018年與客户簽訂合同的收入核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，該報告載於管理部門關於財務報告內部控制的報告第9A項下。我們的職責是根據我們的審計，就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，證明交易記錄是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行；(3)提供合理的保證
30
保證防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的獲取、使用或處置。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽損害評估-Curamik®報告股
如合併財務報表附註1和6所述，公司合併商譽餘額為2.629億美元截至2019年12月31日，與庫拉米克號有關的善意®報告單位6 700萬美元。商譽從11月30日起每年進行減值測試，如果事件或情況的變化表明賬面價值可能受損，則在年度減值測試之間進行測試。如果報告單位的賬面價值大於其公允價值，則確認超出的減值並記作業務費用。管理部門估計庫拉米克號的公允價值®報告單位採用基於未來現金流動現值的收入方法，通過五年現金流動貼現分析。確定公允價值是主觀的，需要使用重要的估計和假設，包括淨銷售額的財務預測、毛利率和營業利潤率、貼現率、年終增長率和未來市場狀況等。
我們確定與庫拉米克商譽減值評估有關的執行程序的主要考慮因素®報告單位是一個重要的審計事項，管理層在制定報告單位公允價值計量時作出了重大判斷；這反過來導致審計人員在執行程序和評估審計證據方面對管理層的現金流量預測和重要假設(包括銷售淨額、毛利率和貼現率的財務預測)的高度判斷、主觀性和努力。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽損害評估有關的控制措施的有效性，包括對公司報告單位估值的控制。這些程序還包括，除其他外，測試管理層制定公允價值估計的過程；評估貼現現金流量分析的適當性；測試分析中使用的基本數據的完整性、準確性和相關性；評價管理層使用的重要假設的合理性，包括對淨銷售額、毛利率和貼現率的財務預測。評價管理層與淨銷售財務預測和毛利率有關的假設是否合理，需要考慮到(1)報告單位目前和過去的業績，(2)與外部市場和行業數據的一致性，(3)這些假設是否與審計的其他領域獲得的證據相一致，來評價管理層使用的假設是否合理。有專門技能和知識的專業人員被用來協助評價貼現現金流量分析的適當性和某些重要假設，包括貼現率。
石棉相關負債和保險應收款
如合併財務報表附註1及12所述，公司與石棉有關的綜合負債及與石棉有關的保險應收賬款餘額如下8 590萬美元和7 830萬美元，截至2019年12月31日。管理層每年在第四季度審查與石棉有關的預測，除非事實和情況在這一年中發生重大變化，屆時管理層將分析這些預測。管理層確認與石棉有關的可能發生的意外事故的負債，並可合理估計。在確認與石棉有關事項的責任方面，管理記錄中認為可能發生的與石棉有關的保險應收賬款。石棉相關或有負債和相關保險應收賬款的估計數分別以第三方每年編制的獨立精算分析和獨立保險使用情況分析為基礎。精算分析包含許多假設，包括可能收到的索賠件數、每個索賠人指稱的疾病的類型和嚴重程度、與石棉接觸有關的長期等待期、解僱率、平均賠償費用、平均辯護費用、醫療費用、在索賠中作為共同被告的其他公司的財政資源、圍繞訴訟程序的不確定性，從管轄權到管轄權以及從案件到案件，以及立法或司法標準的潛在變化，包括潛在的侵權改革的影響。保險使用分析認為，除其他外，
31
適用的免賠額、保留和保單限額、各保險公司的償付能力和歷史付款經驗、外部法律顧問估計的收回可能性和現有保險結算。
我們確定與石棉相關的負債和保險應收賬款有關的執行程序是一項關鍵的審計事項，主要考慮因素是管理層在確定與石棉有關的負債和保險應收款時作出了重大判斷；這反過來導致了審計人員的高度判斷、主觀性和在執行程序和評估管理層的分析和重要假設方面的努力，包括可能收到的索賠數量、每個索賠人指控的疾病的類型和嚴重程度、平均賠償費用、平均辯護費用和解僱率。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與石棉有關的負債和保險應收賬款分析控制措施的有效性。除其他外，這些程序還包括測試管理層編制估計數的過程；評估分析的適當性；檢驗分析中使用的基本數據的完整性和準確性；評價管理層使用的重要假設的合理性，包括可能收到的索賠數量、每個索賠人指控的疾病的類型和嚴重程度、平均賠償費用、平均辯護費用和解僱率。評價管理層假設的合理性包括評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(一)目前和過去的石棉訴訟趨勢和(二)與外部行業預測的一致性。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評價管理層的分析和某些重要假設，包括可能收到的索賠數量、每個索賠人指控的疾病的類型和嚴重程度、平均賠償費用、平均辯護費用和解僱率。
/S/普華永道有限公司 |
康涅狄格州哈特福德 |
2020年2月20日 |
自2015年以來，我們一直擔任該公司的審計師。 |
32
羅傑斯公司
綜合業務報表
在結束的三年期間內的每一個財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元和股份，但每股數額除外) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
銷售成本 | |||||||||||
毛利率 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||
研發費用 | |||||||||||
重組和減值費用 | |||||||||||
其他營業(收入)支出淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
營業收入 | |||||||||||
非合併合資企業的股權收益 | |||||||||||
養卹金結算費 | ( | ) | |||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税費用 | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
用於計算的份額： | |||||||||||
每股基本收益 | |||||||||||
稀釋每股收益 | |||||||||||
所附附註是合併財務報表的組成部分。
33
羅傑斯公司
綜合收入報表
在結束的三年期間內的每一個財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
外幣換算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
養卹金和其他退休後福利： | |||||||||||
扣除税款後的養卹金結算費用(注4) | |||||||||||
扣除税款後的精算淨虧損(注4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
扣除税款後的損失攤銷(注4) | |||||||||||
指定為現金流量對衝的衍生工具： | |||||||||||
税前未實現(虧損)收益的變化(注4) | ( | ) | ( | ) | |||||||
未實現(收益)損失重新歸類為扣除税款的收益(注4) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是合併財務報表的組成部分。
34
羅傑斯公司
財務狀況綜合報表
截至12月31日， | |||||||
(除股本票面價值外，以千計的美元及股份) | 2019 | 2018 | |||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
應收賬款減去可疑賬户備抵1 691美元和1 354美元 | |||||||
合同資產 | |||||||
盤存 | |||||||
預付所得税 | |||||||
石棉相關保險應收賬款，當期部分 | |||||||
其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
不動產、廠場和設備，扣除累計折舊341 119美元和317 414美元 | |||||||
對未合併合資企業的投資 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
善意 | |||||||
其他無形資產，攤銷淨額 | |||||||
養老金資產 | |||||||
石棉相關保險應收賬款，非當期部分 | |||||||
其他長期資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債與股東權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應計僱員權益及補償 | |||||||
應付應計所得税 | |||||||
與石棉有關的負債，流動部分 | |||||||
其他應計負債 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
循環信貸貸款 | |||||||
養卹金和其他退休後福利負債 | |||||||
石棉相關負債，非流動部分 | |||||||
非流動所得税 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
其他長期負債 | |||||||
承付款和意外開支(附註10和附註12) | |||||||
股東權益 | |||||||
股本-1美元面值；50，000股授權股票；18，577股和18，395股分別發行和發行 | |||||||
額外已付資本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
股東權益總額 | |||||||
負債和股東權益合計 | $ | $ | |||||
所附附註是合併財務報表的組成部分。
35
羅傑斯公司
股東權益合併報表
在結束的三年期間內的每一個財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
(美元和份額(千)) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
資本存量 | |||||||||||
餘額，期初 | $ | $ | $ | ||||||||
為受限制的既得股票單位發行的股份，扣除扣繳税款的淨額 | |||||||||||
行使股票期權 | |||||||||||
為員工股票購買計劃發行的股票 | |||||||||||
發行予董事的股份 | |||||||||||
回購股份 | ( | ) | |||||||||
期末餘額 | |||||||||||
額外已付資本 | |||||||||||
餘額，期初 | |||||||||||
為受限制的既得股票單位發行的股份，扣除扣繳税款的淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
行使股票期權 | |||||||||||
為員工股票購買計劃發行的股票 | |||||||||||
發行予董事的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
權益補償費用 | |||||||||||
回購股份 | ( | ) | |||||||||
期末餘額 | |||||||||||
留存收益 | |||||||||||
餘額，期初 | |||||||||||
淨收益 | |||||||||||
租賃會計累計效果調整 | ( | ) | |||||||||
收入確認的累積效應調整 | |||||||||||
基於股票的薪酬會計變更的累積效應調整 | |||||||||||
期末餘額 | |||||||||||
累計其他綜合損失 | |||||||||||
餘額，期初 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||||
期末餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股東權益總額 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是合併財務報表的組成部分。
36
羅傑斯公司
現金流量表
在結束的三年期間內的每一個財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
業務活動： | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，以調節業務活動提供的淨收入與現金： | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
權益補償費用 | |||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
未合併合資企業未分配收益的股權 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
從未合併的合資企業獲得的股息 | |||||||||||
養卹金結算費 | |||||||||||
養卹金和其他退休後福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
石棉相關費用 | |||||||||||
出售或處置財產、廠房和設備的損失(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||
減值費用 | |||||||||||
可疑賬户備抵(利益) | ( | ) | |||||||||
資產和負債變動： | |||||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
合同資產 | ( | ) | |||||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
養卹金和退休後福利繳款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
應付帳款和其他應計費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
與業務有關的保險收益 | |||||||||||
其他，淨額 | |||||||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動： | |||||||||||
取得業務，扣除收到的現金後 | ( | ) | ( | ) | |||||||
Isola資產購置 | ( | ) | |||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售不動產、廠房和設備的收益，淨額 | |||||||||||
保險索賠收益 | |||||||||||
從未合併的合資企業收回資本 | |||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
籌資活動： | |||||||||||
循環信貸安排下的借款收益 | |||||||||||
信貸發行成本 | ( | ) | |||||||||
償還債務本金和融資租賃債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付與淨股本結算有關的税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
行使股票期權的收益，淨額 | |||||||||||
發行股票至僱員股票購買計劃的收益 | |||||||||||
股票回購 | ( | ) | |||||||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | |||||||
匯率波動對現金的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金和現金等價物淨減額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
期初現金及現金等價物 | |||||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
補充披露： | |||||||||||
應計資本增加額 | $ | $ | $ | ||||||||
本年度支付的現金： | |||||||||||
扣除資本額後的利息 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是合併財務報表的組成部分。
37
羅傑斯公司
合併財務報表附註
附註1-重要會計政策的列報依據、組織和摘要
在這裏使用的術語“公司”、“羅傑斯”、“我們”和類似的術語是指羅傑斯公司及其合併子公司，除非上下文另有説明。
鞏固原則
合併財務報表包括公司和我們全資子公司在公司間結餘和交易消除後的賬目。按照美國公認的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
組織
我們的報告結構包括三 戰略運營部門：先進連接解決方案(ACS)、彈性材料解決方案(EMS)和電力電子解決方案(PES)。其餘的業務將作為我們的另一個運營部門進行積累和報告。
高級連通性解決方案
我們的ACS運營部門設計、開發、製造和銷售能夠實現高性能和高可靠性連接的電路材料和解決方案，用於無線基礎設施(例如功率放大器、天線和小小區)、汽車(例如ADAS、遠程通信和熱解決方案)、航空航天和國防(例如天線系統、通信系統和相控陣雷達系統)、連接設備(例如移動互聯網設備和熱解決方案)和有線基礎設施(例如計算和IP基礎設施)市場。我們相信，這些產品具有在許多市場應用中提供性能和其他功能優勢的特點，這些應用有助於將我們的產品與其他常見的材料區分開來。ACS產品主要銷售給獨立的和封閉的印刷電路板製造者，他們將我們的層壓板轉換成定製的印刷電路。我們的ACS產品的商品名稱包括：RO 4000。® 系列，RO3000®系列，RT/Duroid®，CLTE系列®，AD系列®、CuClad®系列，TMM®卡帕®、XTremeSpeedRO 1200TM層壓板，DiClad®系列，等氯®系列，COOLSPAN®、MAGTREXTM，TC系列®，IM系列TM，92 MLTM，2929 Bondply和3001 Bondply膠片。截至(一九二零九年十二月三十一日)，我們的ACS運營部門在亞利桑那州的錢德勒、康涅狄格州的羅傑斯、特拉華州的貝爾斯、比利時的埃弗吉姆和中國的蘇州擁有生產和管理設施。
彈性材料溶液
我們的EMS運營部門為廣泛的應用和市場設計、開發、製造和銷售工程材料解決方案。這些材料包括用於緩衝、墊圈和密封的聚氨酯和有機硅材料，以及用於一般工業、便攜式電子產品、汽車、公共交通、航空航天和國防、鞋類和防衝擊及印刷市場的振動管理應用；用於撓性加熱器和半導體熱的定製硅質材料，適用於一般工業、便攜式電子、汽車、公共交通、航空航天和國防及醫療市場；用於電線和電纜保護的聚四氟乙烯和超高分子量聚乙烯材料、電氣絕緣、導電和屏蔽、軟管和帶保護、振動管理、緩衝、密封和密封，以及用於一般工業、汽車和航天及國防市場的通風應用。我們相信這些材料具有在許多市場應用中提供功能優勢的特點，這有助於區分羅傑斯的產品和其他常見的材料。EMS產品銷往全球的轉換器，製造者，經銷商和原始設備製造商(OEM)。我們特快專遞產品的商品名稱包括：®北鋼®杜瓦爾®阿倫®、ESorba®格里斯沃德®、多元硅酮產品®，XRD®、R/Bak® 和HeatSORB™。
截至(一九二零九年十二月三十一日)，我們的EMS運營部門在康涅狄格州的穆蘇普、康涅狄格州的羅傑斯、康涅狄格州的伍德斯托克、特拉華州的熊、伊利諾伊州的卡羅爾流、羅得島州的納拉甘塞特、韓國的安山和中國的蘇州擁有行政和製造設施。我們也擁有50 %(1)羅傑斯INOAC公司(RIC)，這是一家在日本成立的合資企業，主要為日本市場設計、開發、製造和銷售Poron產品；(2)Rogers INOAC蘇州公司(RIS)，這是一家在中國成立的合資企業，主要為亞洲各國的RIC客户設計、開發、製造和銷售Poron產品。INOAC公司擁有剩餘的50 %包括RIC和RIS。RIC在日本名古屋和Mie的INOAC工廠擁有製造設施，RIS在中國蘇州的羅傑斯工廠擁有製造設施。
2018年7月，我們收購了100 %Griswold lc(Griswold)是一家生產各種高性能工程細胞彈性體和微孔聚氨酯產品和解決方案的製造商，其總採購價格為：$78.0 百萬，扣除所獲現金。
38
電力電子解決方案
我們的PES運營部門設計、開發、製造和銷售陶瓷基板材料、母線和冷卻解決方案，用於EV/HEV、通用工業、公共交通、可再生能源、航空航天和國防以及有線基礎設施市場的各種應用。我們銷售我們的陶瓷基板材料和冷卻解決方案下的庫拉米克。®商標名稱和ROLINX下的總線條®商品名稱。截至(一九二零九年十二月三十一日)，我們的PES運營部門在比利時的Evergem、德國的埃森巴赫、匈牙利的布達佩斯和中國的蘇州設有生產和管理設施。
其他
我們的另一個操作部門包括用於一般工業市場的彈性體組件，以及用於油箱、馬達和儲罐在一般工業和汽車市場中的液麪感測的彈性體浮子。我們銷售我們的彈性體部件®商品名稱和我們的浮標®商品名稱。
重要會計政策摘要
現金等價物
高流動性投資，原始到期日為三個月或者更少被認為是現金等價物。這些投資按成本列報，接近公允價值。
我們説明瞭我們對非合併合資企業的投資和預付款，這兩個項目都是50 %擁有，採用權益會計方法。
外幣
可疑賬户備抵
可疑賬户備抵是根據各種因素確定的，這些因素影響相關應收款的潛在可收性，包括應收賬款過期的時間、客户信用評級、客户的財務穩定性、特定的一次性事件和過去的客户歷史。此外，在我們知道某一特定客户無法履行其財務義務的情況下，確定了一項具體的津貼。對大多數賬户進行定期單獨評價，並根據上述標準酌情設立適當的準備金。其餘的儲備是根據我們的估計，並考慮到歷史趨勢，市場條件和我們的客户羣組成。
盤存
庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報。庫存成本使用先進先出(FIFO)方法確定。備抵了因過時而造成的估計損失。津貼是根據最近過去和(或)預期的未來需求和市場條件購買的各類產品而確定的。閒置設施費用和廢物的異常數量不計入庫存。對庫存成本的固定生產間接費用的分配是以生產設施的正常生產能力為基礎的。
我們的財務狀況綜合報表中的“庫存”項目包括以下內容：
截至12月31日， | |||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
原料 | $ | $ | |||||
在製品 | |||||||
成品 | |||||||
總庫存 | $ | $ | |||||
39
財產、廠房和設備按成本列出。就財務報告而言，折舊準備金是按下列基礎資產的估計使用壽命直線計算的：
財產、工廠和設備分類 | 估計使用壽命 |
建築物和改善 | 30-40歲 |
機械設備 | 5-15歲 |
辦公設備 | 3-10年 |
軟件成本
我們資本化了為內部使用而開發或獲得的計算機軟件的某些內部和外部成本，主要涉及軟件編碼、軟件配置、設計系統接口以及軟件的安裝和測試。我們在軟件的估計使用壽命上使用直線法攤銷資本化的內部使用軟件成本。三到五年 。資本化軟件和開發費用淨額為$0.2 百萬和$1.7 百萬最後幾年2019年12月31日和2018分別。資本化軟件列入財務狀況綜合報表中的“不動產、廠場和設備，扣除累計折舊”。
商譽和其他無形資產
這些年來，我們進行了包括確認無形資產在內的收購。無形資產分為三類：(1)商譽；(2)其他有一定壽命的無形資產；(3)未攤銷期限無限期的其他無形資產。其他無形資產包括商標和商號、特許技術、客户關係和不競爭契約等。每項確定壽命的其他無形資產均按其各自的經濟使用壽命使用經濟屬性方法攤銷。
商譽每年進行減值測試，如果事件或情況的變化表明賬面價值可能受損，則在年度減值測試之間進行測試。如果我們的商譽受到損害的可能性很大，我們會將每個報告單位的估計公允價值與其各自的賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值大於其公允價值，則確認超出的減值並記作業務費用。我們現在四 具有良好信譽的報告單位：ACS、EMS、Curamik®和彈性元件部(ECD)。按照歷史慣例，對這些報告單位進行年度減值測試的日期為2019年11月30日.
採用年度商譽減值測試需要作出重大判斷，包括確定報告單位、向報告單位分配資產和負債以及確定每個報告單位的公允價值。確定公允價值是主觀的，需要使用重要的估計和假設，包括對淨銷售額、毛利率和營業利潤率、貼現率、終端增長率和未來市場狀況等的財務預測。我們通過五年現金流量貼現分析，根據未來現金流量的現值，採用收入法估算報告單位的公允價值。現金流量貼現分析利用了每個報告單位的貼現率，10.30 %特快專遞11.90 %對於ACS和終端增長率範圍從3.3 %庫拉米克®到4.6 %為ACS。我們認為，這種做法提供了最恰當的公允價值證據，因為我們的報告單位不容易與從事類似業務的其他公司相比。我們進一步認為，我們在年度商譽減值測試中所採用的假設和利率是合理的，但本質上是不確定的。沒有因我們的商譽減值分析而產生的截至年底的減值費用。2019年12月31日。我們的ACS，EMS，Curamik®及幼兒發展報告單位$51.7 百萬, $142.0 百萬, $67.0 百萬和$2.2 百萬分別，截至2019年12月31日.
無限期的其他無形資產每年進行減值測試，如果事件或情況的變化表明賬面價值可能受損，則在年度減值測試之間進行測試。如果一項無限期的其他無形資產更有可能受到損害，則我們將該無限期其他無形資產的估計公允價值與其各自的賬面價值進行比較。如果一項無限期的其他無形資產的賬面價值大於其公允價值，則對超出的資產確認減值費用，並將其記作業務費用。按照歷史慣例，對這些報告單位進行年度減值測試的日期為2019年11月30日。採用年度無限期其他無形資產減值測試需要作出重大判斷，包括確定每一項無限期其他無形資產的公允價值。公允價值主要基於使用貼現現金流模型的收入方法，這些模型具有重要的假設。這些假設每年都會有變化，並直接受到全球市場條件的影響。沒有因我們無限期使用的其他無形資產減值分析而產生的截至年底的減值費用。2019年12月31日。庫拉米克®報告單位有一項無限期的其他無形資產$4.4 百萬截至2019年12月31日.
當發生的事件或情況的變化表明賬面價值可能無法收回時，對確定壽命的其他無形資產進行可收回性測試。可收回性檢驗包括將每一特定生活的其他無形資產的未貼現現金流量的估計總和與其各自的賬面價值進行比較。如果有一定壽命的其他無形資產的賬面價值
40
大於其未貼現現金流之和，則將確定存在的其他無形資產的賬面價值與其估計公允價值進行比較，並將減值費用確認為超額並記作業務費用。可收回性檢驗的應用需要作出重大的判斷，包括確定資產類別和確定未折現的現金流量和基本確定的其他無形資產的公允價值。確定未貼現現金流量需要使用重要的估計和假設，包括某些財務預測。公允價值主要基於使用貼現現金流模型的收入方法，這些模型具有重要的假設。這些假設每年都會有變化，並直接受到全球市場條件的影響。沒有因我們確定的其他無形資產減值分析而產生的截至年底的減值費用。2019年12月31日。我們的ACS，EMS和Curamik®報告單位有明確的其他無形資產$4.7 百萬, $140.4 百萬和$9.5 百萬分別，截至2019年12月31日.
環境和產品負債
我們應計為我們的環境調查、補救、運營和維護費用，如果可能已經發生了一項責任，並可以合理地估計金額。就環境事項而言，最有可能發生的費用是根據對每個場地現有事實的評估，包括現有技術、現行法律和規章以及以往的補救經驗而產生的。對於具有多個潛在責任方(PRPS)的場所，我們考慮到我們可能在預期補救費用中所佔的比例份額，以及其他各方履行義務為這些費用設立準備金的能力。當一個估計範圍內沒有任何金額比另一個估計值更有可能發生時，我們計算範圍的低端，並披露範圍。當確定未來負債可通過保險範圍償還時，對潛在負債記錄權責發生制，為估計的保險償還額記錄應收賬款。我們面臨這種補救所固有的不確定性質，以及初步估計數無法反映某一事項的最終結果的可能性。
我們每年在第四季度審查與石棉有關的預測，除非事實和情況在這一年中發生重大變化，屆時我們將分析這些預測。我們相信目前就潛在風險和預期保險範圍所作的假設是合理的，但會因石棉訴訟的實際未來結果而受到不明朗因素的影響。我們估計與石棉有關的或有負債和相關的保險應收賬款是基於獨立的精算分析和獨立的保險使用情況分析，每年由第三方準備。精算分析包含許多假設，包括可能收到的索賠件數、每個索賠人指稱的疾病的類型和嚴重程度、與石棉接觸有關的長期等待期、解僱率、平均賠償費用、平均辯護費用、醫療費用、在索賠中作為共同被告的其他公司的財政資源、圍繞訴訟程序的不確定性，從管轄權到管轄權和從案件到案件，以及立法或司法標準的可能變化，包括潛在的侵權改革的影響。此外，隨着預測週期的延長，對這些假設的任何預測都會受到更大的不確定性。保險使用情況分析除其他外，考慮到適用的免賠額、保留額和保單限額、各保險公司的償付能力和歷史付款經驗、外部法律顧問估計的收回可能性以及現有的保險結算。
我們相信在我們的模型中用於確定我們的潛在風險和相關保險範圍的假設目前是合理的，但這些假設本身是不確定的。鑑於作出預測所固有的不確定性，我們計劃定期重新審查目前和未來石棉索賠預測中使用的假設，如果需要，我們將根據我們的經驗、我們模型所依據的假設的變化以及其他相關因素，例如侵權制度的變化，對這些假設進行更新。我們的應計石棉負債可能與我們實際與石棉有關的賠償和國防費用不相上下，我們的應計保險賠償也可能無法實現。我們相信，我們有可能為今後的石棉負債和國防費用支付額外費用，而這些費用可能會超過現有的儲量和保險收回額。
管理層認為，金融工具的賬面價值，包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、應付帳款和應計負債，根據這些工具的到期日大致為公允價值。我們在信貸安排下借款的公允價值是根據我們估計的類似類型借款的當前利息成本或屬於公允價值等級第2級的當前市場價值，使用貼現現金流量來確定的。基於 我們的信用特徵2019年12月31日，借款一般以倫敦銀行同業拆借利率(Libor)加利息計算。137.5基點。根據第三份經修訂的信貸協議，現時的借款按經調整的1個月libor+利率計算。137.5基點，我們相信我們借款的賬面價值接近公允價值。有關公允價值計量計算的其他信息，請參閲“附註2-公允價值計量.”
我們不時使用衍生工具來管理商品、利率和外匯風險。衍生工具被視為風險管理工具，不用於交易或投機目的。為了符合套期保值會計處理的條件，用於對衝目的的衍生工具必須被指定並被視為在合同開始時被確認為潛在風險敞口的有效套期保值。因此，衍生合約的公允價值必須是
41
與套期保值開始時和對衝合約有效期內標的套期保值項目的公允價值變化高度相關。
信貸集中與投資風險
我們以無擔保的方式向幾乎所有客户提供信貸。應收賬款的信貸集中和地理風險有限，因為構成我們客户基礎的賬户數量眾多，而且分散。我們定期對客户進行信用評估。截至2019年12月31日和2018，沒有任何客户單獨佔比超過10%應收賬款總額。我們做了不 年內客户賬户發生重大信用損失。2019, 2018或2017.
我們使用衍生工具受到信貸和市場風險的影響。如果交易對手未能履行其在衍生產品合同下的履約義務，我們的信用風險將等於衍生工具的公允價值。我們尋求通過與具有投資級信用評級的主要金融機構進行衍生交易，儘量減少交易對手信貸(或還款)風險。
我們主要投資於投資級政府證券和定期存款。我們制定了有關多樣化和到期日的指導方針，以保持安全和流動性。對這些準則進行定期審查和修改，以反映市場狀況的變化。
所得税
在美國和許多外國司法管轄區，我們都要繳納所得税。在會計準則編纂(ASC)740之後，我們核算了所得税。所得税，使用已頒佈的税率確認遞延税資產和負債，以應付入賬資產和負債的賬面和税基之間的暫時差異。如果部分或全部遞延税款資產不可能變現，遞延税資產將通過估價備抵額予以減除。
我們在2019年並沒有改變我們對外國業務歷史收益的永久再投資的立場。除了我們在中國的某些子公司外，我們繼續斷言歷史上的外國收益是無限期再投資的。截至2019年12月31日和2018，我們記錄了一項延期納税負債$1.6 百萬和$1.8 百萬分別適用於中國對未分配利潤徵收預扣税，而非無限期再投資。其餘的外國子公司有無限期地再投資其未分配利潤的意圖和能力，我們預計這些未分配的收益可能會產生一個估計值。$3.5 百萬由於這些收入的分配而產生的額外的税收負債。如果情況發生變化，而且很明顯，截至2019年12月31日的部分或全部未分配收益將不會無限期地再投資，則有關税收後果的備抵(如果有的話)將在情況變化期間入賬。目前和未來收益的分配是允許的，以資助可自由支配的活動，如企業收購。然而，當進行分配時，這可能會導致更高的有效税率。
我們根據對税收當局是否更有可能維持不確定的税收狀況的評估來記錄不確定的税收狀況所帶來的好處。如果不達到這一門檻，就不承認不確定地位的税收利益。如果達到了這一門檻，我們就會確認最大的税收優惠額，即在最終結算時可能實現的超過50%的税收優惠。
我們在綜合經營報表中的“所得税費用”項下確認利息和罰款。應計利息和罰款包括在財務狀況綜合報表的相關税務負債項目中。
收入確認
確認收入是指客户獲得承諾的貨物或服務的控制權，其數額反映了提供實體期望得到的作為交換這些貨物或服務的考慮。當滿足以下所有標準時，我們確認收入：(1)我們已訂立具有約束力的協議；(2)已確定了履約義務；(3)已確定了對客户的交易價格；(4)交易價格已分配給合同中的履約義務；(5)已履行了履約義務。我們的大部分裝運條款允許我們在裝運點確認收入。有些運輸條款要求貨物通過海關通關，或在所有權通過前由客户接收。在這些情況下，收入是在客户收到貨物或貨物通過海關後才予以確認的，這取決於具體情況。運輸和裝卸費用被視為履行成本。銷售税或增值税不包括在交易價格的計量之外。
42
我們為我們的美國僱員提供各種固定福利養老金計劃，併為退休人員贊助多種完全保險或自籌資金的醫療計劃和完全保險的人壽保險計劃。2013年，固定福利養卹金計劃被凍結，因此今後的福利不再累積。與這些計劃有關的費用和債務取決於在計算這些數額時所使用的各種精算假設。這些假設包括貼現率、計劃資產的長期回報率、死亡率和其他因素.這些模型中使用的假設如下：(一)使用的貼現率是基於普魯曲線債券指數；(二)計劃資產的長期收益率是根據歷史投資組合結果、市場狀況和我們對未來回報的預期來確定的；(三)死亡率是基於一個死亡率預測，該預測估計當前的長壽率及其對長期計劃債務的影響。我們根據與外部精算師和投資顧問的協商確定這些假設。這些假設的任何變化都可能對未來確認的養卹金費用、資產和負債產生重大影響。我們會在全年內定期檢討這些假設，並在有需要時作出更新。
作為僱主，我們必須：(A)在綜合財務狀況報表中確認一項計劃資金過剩狀況的資產或一項計劃資金不足狀況的負債；(B)衡量一項計劃的資產和一項計劃的債務，這些資產和債務決定了截至年底我們的資金狀況；(C)確認一項確定養卹金離職後計劃的供資狀況在發生變化的年份發生的變化，並在累積的其他綜合損失中報告這些變化。此外，未立即確認為定期養卹金淨費用(貸項)的精算損失(收益)被確認為累積的其他綜合損失(收入)的組成部分，並在今後各期攤銷為定期養卹金費用淨額(貸項)。
截至報告日期，投資按公允價值列報。在全國證券交易所交易的證券按計劃年度最後一個營業日的上一次報告銷售價格估值。固定收益債券的估值採用獨立定價服務提供的價格評估。保證存款賬户的公允價值是通過從投資收入中扣除預期的未來投資現金流量和為每項購買的投資償還本金來確定的。該計劃在合併單獨賬户中擁有的參與單位的估計公允價值是根據報價贖回價值計算的，並根據記錄管理人在有關計劃年度的最後一個營業日確定的管理費和資產費用進行了調整。集中單獨賬户是專為投資一個或多個計劃的資產而設立的賬户。單獨帳户中的資金不得與其他公司資產混合用於投資目的。
廣告成本
每股收益
每股基本收益是根據已發行的普通股加權平均數計算的。稀釋每股收益是根據加權平均流通股數和所有稀釋的潛在普通股流通股數。
權益補償
股權補償主要包括與限制股和遞延股有關的費用。
績效為基礎的限制性股票單位補償費用是基於市場和服務條件的成就。這些獎勵的公允價值是根據授予日期的蒙特卡羅模擬估價模型確定的。我們確認所有這些賠償金的補償費用在歸屬期內以直線為基礎，對最終預計的賠款沒有任何變化。
基於時間限制的股票單位補償費用是基於實現僅服務條件.這些獎勵的公允價值是根據授予日期的基本股票價格的市場價值確定的。在歸屬期內，我們以直線方式確認所有這些賠償金的補償費用。
獲批予非管理董事的遞延股票單位，於批出之日全數歸屬，有關股份一般於13 -批出日期的一個月週年，但如董事選擇延遲收取該等股份，則屬例外。這些獎勵的公允價值是根據授予日期的基本股票價格的市場價值確定的。與這些補助金有關的補償將在補助金髮放之日立即支出。
43
附註2-公允價值計量
公允價值計量會計準則建立了三層公允價值層次結構，對公允價值計量所使用的投入進行排序。
• | 一級-活躍市場相同資產或負債的報價。 |
• | 第2級-第1級以外可直接或間接觀察到的投入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或其他可觀察到或可被可觀測的市場數據證實的投入-實質上是資產或負債的整個時期。 |
• | 第三級-由很少或根本沒有市場活動支持並對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀測的投入。 |
我們不時訂立各種需要公允價值衡量的工具，包括外幣合約、銅衍生合約及利率掉期合約。按公允價值定期計量的衍生工具，按估值中使用的投入水平分類，包括：
截至2019年12月31日的公允價值衍生工具 | |||||||||||||||
(千美元) | 一級 | 2級 | 三級 | 共計(1) | |||||||||||
外幣合同 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
銅衍生合約 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利率互換合同 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
截至2018年12月31日公允價值的衍生工具 | |||||||||||||||
(千美元) | 一級 | 2級 | 三級 | 共計(1) | |||||||||||
外幣合同 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
銅衍生合約 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利率互換合同 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1)所有餘額均記入財務狀況綜合報表中的“其他流動資產”或“其他應計負債”細列項目，但2019年和2018年利率互換餘額除外，後者分別記錄在財務狀況綜合報表中的“其他長期負債”和“其他長期資產”項目中。
附註3-對衝交易和衍生金融工具
我們面臨與我們正在進行的業務活動有關的某些風險。我們使用衍生工具管理的主要風險是外匯匯率風險、商品定價風險(主要與銅有關)和利率風險。我們不使用衍生金融工具進行交易或投機。用於管理每一種風險的衍生合同的估值説明如下：
• | 外幣-任何外幣期權衍生工具的公允價值，都是以適用於當前市場信息的估值模型為基礎的，如罷工價格、即期利率、到期日和波動率，並參照場外市場產生的市場價值，或為具有類似特徵的類似工具獲取市場數據。 |
• | 商品– 銅衍生產品公允價值的計算採用內在價值和時間價值評估模型相結合的方法，該模型綜合考慮了五個主要變量：標的工具價格、到期日價格、利率和波動性的函數。內在估值模型反映了標的銅衍生工具的交易價格與期末場外市場當前銅價之間的差異。時間價值評估模型包括標的銅衍生工具的價格變化、貨幣的時間價值、標的銅衍生工具的報盤價格以及從期終日起至標的銅衍生工具到期的剩餘時間。 |
• | 利率 利率互換工具的公允價值是通過將利率正向曲線的現值與掉期利率的現值(相對於互換的名義金額)進行比較得出的。淨值是指我們將收到或支付的終止協議的估計金額。“貨幣中”掉期的結算金額將下調，以補償對手方的資金成本，調整額與對手方的信用評級直接相關。 |
44
衍生工具和套期保值交易的會計和披露指南要求公司在財務狀況表中確認其所有衍生工具為公允價值資產或負債。衍生工具公允價值(即損益)變動的會計核算，取決於其是否已被指定並符合適用會計指南所界定的套期會計處理的資格。對於指定並有資格作為現金流量對衝處理的衍生工具(即對衝可歸因於某一特定風險的預期未來現金流量多變性風險)，衍生工具損益的有效部分作為其他綜合收入(損失)的一個組成部分報告。這一損益被重新歸類為與預測交易相關的業務合併報表的同一行項目中的收益，以及在對衝交易影響收益的同一時期內的收益。截至2019年12月31日和2018只有我們的利率互換才有資格將套期保值會計處理為現金流量對衝，而且套期保值是非常有效的。
外幣
在……裏面2019，我們簽訂了美元、韓元、日元、歐元、人民幣和人民幣遠期合約。我們簽訂了這些外幣遠期合約，以減少某些全球交易風險。這些合同不符合套期保值會計處理的條件。因此，這些合同所需的任何公允價值調整都會被記錄在案。在我們的合併業務報表中的“其他收入(費用)淨額”中的調整發生期間。
截至2019年12月31日這些外幣遠期合同的名義價值如下：
外幣衍生工具的名義價值 | |||
KRW/美元 | ₩ | ||
美元/人民幣 | $ | ||
/美元 | € | ||
日元/歐元 | ¥ | ||
商品
截至2019年12月31日，我們有30 與我們的PES和ACS運營部門購買銅有關的未履行的對衝風險合約。這些合約是與金融機構簽訂的，目的是抵消不斷上漲的銅價，不符合套期保值會計處理的條件。因此，這些合同所需的任何公允價值調整均記錄在 “其他收入(費用)，淨額”在我們的騙局中調整期間的合併業務報表。
截至2019年12月31日，我們的銅合約數量如下：
銅衍生物體積 | |
2020年1月至2020年3月 | 每月202公噸 |
2020年4月-2020年6月 | 每月202公噸 |
2020年7月-2020年9月 | 每月201公噸 |
2020年10月至12月 | 每月201公噸 |
2021年1月-2021年3月 | 每月256公噸 |
利率
2017年3月，我們進行了利率互換，以對衝$75.0 百萬我們的$450.0 百萬循環信貸設施。這項交易已被指定為現金流量對衝，並有資格進行對衝會計處理。有關我們循環信貸設施的更多信息，請參閲“附註9-債務.”
45
對財務報表的影響
下表列出了這些工具對業務報表和綜合收入報表的影響：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(千美元) | 財務報表細列項目 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
外幣合同 | ||||||||||||
未指定為套期保值工具的合同 | 其他收入(費用)，淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
銅衍生產品合約 | ||||||||||||
未指定為套期保值工具的合同 | 其他收入(費用)，淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
利率互換合同 | ||||||||||||
指定為套期保值工具的合同 | 其他綜合收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
附註4-累計其他綜合損失
終了兩年財政年度按構成部分分列的累計其他綜合損失的變化情況2019年12月31日情況如下：
(單位：千元及所附腳註) | 外幣折算調整 | 養卹金和其他退休後福利(1) | 指定為現金流量對衝的衍生工具(2) | 共計 | |||||||||||
截至2017年12月31日的結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
重新歸類為收入的數額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
期間其他綜合收入(損失)淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
重新歸類為收入的數額 | ( | ) | |||||||||||||
期間其他綜合收入(損失)淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
(1)扣除.税額$2,368 , $9,984 和$9,563最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
(2)扣除.税額$282 , ($106 )和($15 )最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
截至12月31日的年份， | ||||||||
(千美元) | 財務報表細列項目 | 2019 | 2018 | |||||
養卹金和其他退休後福利的攤銷/結算 | ||||||||
養卹金結算費 | $ | ( | ) | $ | ||||
其他收入(費用)，淨額(1) | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税(費用)福利 | ||||||||
淨收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
衍生工具未實現收益(損失)(2) | ||||||||
其他收入(費用)，淨額 | $ | $ | ||||||
所得税(費用)福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
(1)這些累積的其他綜合損失部分包括在計算定期養卹金淨費用中。有關詳細信息，請參閲“附註11-養卹金、其他退休後福利以及僱員儲蓄和投資計劃.”
(2)這與指定為現金流量對衝工具的衍生工具有關，該工具於每年年底持有。
46
附註5-財產、廠房和設備
我們的財務狀況綜合報表中的“不動產、廠房和設備，淨額”項目包括：
截至12月31日， | |||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
土地 | $ | $ | |||||
建築物和改善 | |||||||
機械設備 | |||||||
辦公設備 | |||||||
不動產廠和設備，毛額 | |||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||
正在加工的設備 | |||||||
不動產、廠房和設備共計，淨額 | $ | $ | |||||
折舊費用$31.4 百萬在……裏面2019, $33.5 百萬在……裏面2018和$29.3 百萬在……裏面2017。另外，我們認識到$1.5 百萬兩種減值費用2019和2018，主要涉及Isola資產購置中的某些資產。
附註6-商譽和其他無形資產
善意
終了期間商譽賬面金額的變化2019年12月31日按業務部門分列如下：
(千美元) | 高級連通性解決方案 | 彈性材料溶液 | 電力電子解決方案 | 其他 | 共計 | ||||||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
外幣換算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
其他無形資產
終了兩年期其他無形資產賬面金額的變動2019年12月31日，如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 總賬面金額 | 累積攤銷 | 淨賬面金額 | 總賬面金額 | 累積攤銷 | 淨賬面金額 | |||||||||||||||||
客户關係 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
技術 | |||||||||||||||||||||||
商標和商號 | |||||||||||||||||||||||
禁止競爭的契約 | |||||||||||||||||||||||
其他無形資產總額 | |||||||||||||||||||||||
無限期其他無形資產 | — | — | |||||||||||||||||||||
其他無形資產共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
在上表中，由於匯率波動，賬面毛額和累計攤銷額可能與以往期間不同。
攤銷費用$17.8 百萬, $16.5 百萬和$14.8 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。估計的未來攤銷費用為$14.6 百萬, $13.8 百萬, $13.3 百萬, $12.7 百萬和$11.4 百萬在……裏面2020, 2021, 2022, 2023和2024分別。這些數額可能因外幣匯率的變化而有所不同。
的加權平均攤銷期2019年12月31日按確定壽命的其他無形資產類別分列，見下表：
47
其他無形資產類別 | 加權平均剩餘攤銷期 |
客户關係 | |
技術 | |
商標和商號 | |
禁止競爭的契約 | |
其他無形資產總額 | |
附註7-每股收益
每股基本收益是根據已發行的普通股加權平均數計算的。稀釋每股收益是根據加權平均流通股數和所有稀釋的潛在普通股流通股數。
下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算方法：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
(千美元和股份，但每股數額除外) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
分子： | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
分母： | |||||||||||
加權平均流通股-基本 | |||||||||||
稀釋股份效應 | |||||||||||
加權平均股份 | |||||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋股是用國庫券法計算的，主要包括未獲限制的股票單位。反稀釋股被排除在稀釋股和每股稀釋收益的計算之外.為2019和2018, 20,520 和36,642 股票分別不包括在內。不 股份不包括在2017.
附註8-股本及權益補償
資本存量
我們的2019年長期股權補償計劃在2019年5月得到我們股東的批准，允許向高級職員和其他關鍵僱員授予限制性股票單位和某些其他形式的股權獎勵。根據這一計劃，我們還授予每個非管理董事遞延股票單位，允許非管理董事在晚些時候為每個遞延股獲得羅傑斯資本股的一股股份，但在收到股票時不支付董事的任何代價。
為將來可能發行而預留的股本股份如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
根據已發行的限制性股票單位獎勵保留的股票 | |||||
以股票支付的遞延補償，包括遞延股 | |||||
根據羅傑斯公司2019年長期股權補償計劃預留的額外股份 | |||||
根據羅傑斯公司全球股票所有權計劃為員工保留的股票 | |||||
共計 | |||||
權益補償
以業績為基礎的限制性股票單位
截至2019年12月31日，我們有以業績為基礎的限制性股票單位2019, 2018和2017出色。這些獎項一般都是在三-年計量期。然而，在計量期間因死亡、殘疾或在某些情況下因退休而終止工作的僱員，可根據其在計量期間受僱的天數按比例領取報酬。參加者可獲發以下股份：0 %到200 %根據某些確定的業績計量得出的原始獎勵金額。
48
優秀獎有一個衡量標準：我們的股本的三年總股東回報(TSR)與一組特定的同行公司相比較。該獎項的TSR衡量標準被認為是一個市場條件。因此，這一計量標準的公允價值是在贈款日期上使用蒙特卡羅模擬估價模型確定的。我們確認所有這些賠償金的補償費用在歸屬期內以直線為基礎，對最終預計的賠款沒有任何變化。我們對發生的沒收作了解釋。
以下是蒙特卡洛計算中對2019, 2018和2017:
2019年6月3日 | 2019年2月7日 | 2018年9月17日 | 2018年2月8日 | 2017年2月9日 | |||||
預期波動率 | |||||||||
預期任期(以年份為單位) | |||||||||
無風險利率 | |||||||||
期望值--我們使用授標的歸屬期來確定蒙特卡羅模擬估價模型的期望值假設。
無風險利率-我們使用美國國債固定到期利率的隱含“即期利率”收益率來假設無風險利率。
預期股息率-我們目前不支付我們的股本股利；因此，股息收益率為0 %並將其應用於蒙特卡羅模擬估價模型中。
以業績為基礎的限制性股票單位的活動概述2019, 2018和2017列示如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
傑出獎 | 加權- 平均 授予日期公允價值 | 傑出獎 | 加權- 平均 授予日期公允價值 | 傑出獎 | 加權- 平均 授予日期公允價值 | |||||||||||||||
截至1月1日未付的獎項 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
授獎 | ||||||||||||||||||||
股票發行 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
沒收的裁決 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
截至12月31日的未決獎 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
時間限制股
截至2019年12月31日，我們獲得了時間限制股票單位獎勵2019, 2018和2017出色。未獲頒發的獎狀均以原批核日期的一週年、二週年及三週年為限。然而，在計量期間因死亡、殘疾或在某些情況下因退休而終止工作的僱員，可根據他們在上一次補助金週年日之後受僱的天數，按比例領取報酬。每個以時間為基礎的限制性股票單位代表在歸屬期結束時獲得羅傑斯公司資本股份的一種權利。獎勵的公允價值由授予日的基本股票價格的市場價值決定。在歸屬期內，我們以直線方式確認所有這些賠償金的補償費用。我們對發生的沒收作了解釋。
49
中國上市公司剩餘時間限制股活動概述2019, 2018和2017列示如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
傑出獎 | 加權- 平均 授予日期公允價值 | 傑出獎 | 加權- 平均 授予日期公允價值 | 傑出獎 | 加權- 平均 授予日期公允價值 | |||||||||||||||
截至1月1日未付的獎項 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
授獎 | ||||||||||||||||||||
股票發行 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
沒收的裁決 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
截至12月31日的未決獎 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
我們認識到$5.8 百萬, $5.6 百萬和$5.7 百萬與截止年度時間限制的股票單位有關的補償費用2019年12月31日, 2018和2017分別。截至2019年12月31日，有$7.7 百萬未確認的總補償成本與未歸屬的時間限制股票單位有關。預計這一費用將在加權平均期間內確認0.9 年數.
遞延股票單位
我們給予非管理董事遞延股票單位.這些獎勵在批出之日全部歸屬，而有關股份一般是在13-批出日期的一個月週年，但如該名個人選擇延遲收取該等股份，則屬例外。每個遞延股的結果是發行一 羅傑斯的股本份額。遞延股的發放通常在每年第二季度進行。獎勵的公允價值由授予日的基本股票價格的市場價值決定。
未完成的活動概述遞延股 2019, 2018和2017列示如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
傑出獎 | 加權- 平均 授予日期公允價值 | 傑出獎 | 加權- 平均 授予日期公允價值 | 傑出獎 | 加權- 平均 授予日期公允價值 | |||||||||||||||
截至1月1日未付的獎項 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
授獎 | ||||||||||||||||||||
股票發行 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
截至12月31日的未決獎 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
我們確認與遞延股有關的補償費用$1.1 百萬, $0.9 百萬和$1.0 百萬，在過去的幾年裏2019年12月31日, 2018和2017分別。
股票期權
股票期權以前是根據各種股權補償計劃授予的。所有選項的最大合同期限通常為10 年數。截至2019年12月31日，有不 剩餘未償股票期權獎勵。行使期權的總內在價值(即行使時的市場價格與個人為行使期權而支付的價格之間的差額)是$1.6 百萬, $2.4 百萬和$6.0 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。從這些選擇中收到的現金總額為$0.3 百萬, $0.9 百萬和$3.1 百萬，在過去的幾年裏2019年12月31日, 2018和2017分別。
50
我們的股票期權計劃下的活動摘要2019, 2018和2017，列示如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
備選方案 突出 | 加權- 平均 運動價格 每股 | 備選方案 突出 | 加權- 平均 運動價格 每股 | 備選方案 突出 | 加權- 平均 運動價格 每股 | |||||||||||||||
截至1月1日仍未完成、已獲賦予及可行使的期權 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
行使選擇權 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
期權被沒收 | ( | ) | ||||||||||||||||||
截至12月31日仍未完成的、歸屬的和可行使的期權 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
附註9-債務
2017年2月，我們進入了一個安全的五-與新澤西州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)及其貸款方(第三次修訂的信貸協議)簽訂的年度信貸協議，將我們循環信貸貸款的本金增加到最多$450.0 百萬借款能力，併為多種貨幣借款、信用證和週轉線票據規定了次級限額，並提供了額外的貸款$175.0 百萬手風琴特徵。借款可用於滿足週轉資金需要、信用證和一般公司在正常業務過程中的目的，包括為允許的收購提供資金(如第三次修訂的“信貸協定”所界定的)。
第三次修正的信貸協議下的所有義務由我們現有的和未來的重要的國內子公司擔保，如第三次修正的信用協議(擔保人)所定義的那樣。這些債務還由我們和擔保人簽訂的第三份經修正和重新確定的抵押與安全協議(截至2017年2月17日)擔保，該協議為債權人的利益向行政代理人授予擔保權益，但擔保人的所有非房地產資產基本上都有擔保權益，但某些例外情況除外。這些資產包括但不限於某些子公司的應收賬款、設備、知識產權、庫存和股票。所有循環貸款都應在到期日到期，2022年2月17日.
根據第三次修改後的信貸協議，借款可以作為替代基準利率貸款或歐元貨幣貸款。備用基準利率貸款的利息包括基準參考利率加上利差37.5到75.0基點，取決於我們的槓桿率。基準參考利率是(A)該日生效的最優惠利率，(B)該日生效的紐約聯邦儲備銀行利率加1%的0.5%，和(C)經調整的該日以美元計一個月利息期的LIBOR(或如果該日不是營業日，則緊接營業日)加1%。歐元貨幣貸款根據調整後的libor利率加上137.5到175.0基點，取決於我們的槓桿率。根據我們的槓桿率(一九二零九年十二月三十一日)，傳播是137.5基點。
除根據第三份經修訂的信貸協議不時支付未償還債務本金的利息外，我們亦須按季繳付以下費用：20到30根據我們的槓桿比率，貸款人根據第三次修正的信貸協議承諾的未使用金額的基點。
第三份經修訂的信用協議包括慣例陳述、擔保、契約、強制性提前付款和違約事件，根據這些條款，我們的付款義務可能會加快。如果發生違約事件，放款人除其他事項外，可終止其承諾，並宣佈所有未償借款立即到期並與應計利息和費用一併支付。財務契約包括維持(1)不超過槓桿比率的規定。3.25 到1.00，但須以選舉為限，將最高槓杆比率提高至3.50 到1.00與準許收購有關的一個財政年度，及(2)不少於3.00 到1.00.
第三份經修訂的信用協議一般允許我們向股東支付現金股息，但條件是：(I)沒有發生違約或違約事件，而且這種違約或違約事件仍在繼續，或將由股利支付產生；(Ii)我們的槓桿比率不超過2.75 到1.00。如果我們的槓桿率超過2.75 到1.00，儘管如此，我們還是可以彌補$20.0 百萬在本財政年度的限制性付款中，包括現金紅利，條件是未發生違約或違約事件，並繼續支付或將因支付而發生違約事件。我們的槓桿率沒有超過2.75 到1.00截至(一九二零九年十二月三十一日).
2017年3月，我們進行了利率互換，以對衝$75.0 百萬我們的$450.0 百萬循環信貸設施。有關利率互換的其他信息，請參閲“附註3-對衝交易和衍生金融工具.”
根據第三次修訂的信用協議，我們不需要支付任何季度本金，但是，我們支付的本金總額是自由裁量的。$105.5 百萬, $5.0 百萬和$110.2 百萬關於我們的循環信貸設施2019,
51
2018和2017分別。我們有$123.0 百萬在我們循環信貸安排下的未償還借款(一九二零九年十二月三十一日).
我們的未償債務扣除了利率互換的影響後，發生了利息支出。$7.2 百萬, $6.1 百萬，和$5.2 百萬最後幾年(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017分別。我們支付了一筆未用的承付費$0.6 百萬每一年結束(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017.
我們有$1.2 百萬和$1.7 百萬未支付的信貸發行費用(一九二零九年十二月三十一日)和2018，將分別在第三次經修正的信貸協議的有效期內攤銷。我們記錄了攤銷費用$0.6 百萬, $0.6 百萬和$0.5 百萬最後幾年(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017分別與這些遞延費用有關。
附註10–租賃
融資租賃
我們有與我們在德國埃森巴赫的生產設施有關的融資租賃義務。根據租約的條款，我們可選擇在該租契於2021年屆滿時，以(I)當時的市價或(Ii)該土地的剩餘賬面價值(包括其上的建築物及裝置)中較大的價格購買該物業。我們與此設施有關的融資租賃義務是$4.5 百萬和$5.0 百萬截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018分別。該設施的融資租賃使用權資產餘額是$6.3 百萬和$6.7 百萬截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018分別。與我們的融資租賃使用權有關的累計攤銷資產是$3.8 百萬和$3.5 百萬截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018年12月31日分別。所有其他融資租賃債務、融資租賃使用權和累計攤銷截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018.
與我們的融資租賃使用權有關的攤銷費用，主要包括在合併經營報表的“銷售成本”項目中，在截至年底的每一年中都是無關緊要的。(一九二零九年十二月三十一日)和2018。與我們的融資租賃債務有關的利息費用，包括在合併業務報表的“利息費用，淨額”項下，對於截至年底的每一年來説都是無關緊要的。(一九二零九年十二月三十一日)和2018。對我們的融資租賃義務的主要部分所支付的款項，在截至年底的每一年中都是無關緊要的。(一九二零九年十二月三十一日)和2018.
經營租賃
我們有主要與建築空間和車輛有關的租約。在我們合理地肯定會行使該選擇權的範圍內，續期選擇會包括在租約條款內。租約續期方案的行使，完全由我們自行決定。我們將租賃組件與非租賃組件分開核算.遞增借款利率代表了我們在類似租賃期限內以擔保方式借款的能力。
我們的經營租賃費用和付款如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
經營租賃費用 | $ | $ | $ | ||||||||
短期租賃費用 | $ | $ | $ | ||||||||
業務租賃債務付款 | $ | $ | $ | ||||||||
財務狀況綜合報表中反映的與財務和經營租賃有關的資產和負債餘額如下：
截至12月31日， | ||||||||
(千美元) | 財務報表細列項目 | 2019 | 2018 | |||||
融資租賃使用權 | 不動產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | |||||
經營租賃使用權資產 | 其他長期資產 | $ | $ | |||||
融資租賃債務，當期部分 | 其他應計負債 | $ | $ | |||||
融資租賃債務，非流動部分 | 其他長期負債 | $ | $ | |||||
融資租賃債務總額 | $ | $ | ||||||
業務租賃債務，當期部分 | 其他應計負債 | $ | $ | |||||
業務租賃債務，非當期部分 | 其他長期負債 | $ | $ | |||||
業務租賃債務共計 | $ | $ | ||||||
52
淨未來最低租賃付款
下表包括融資和經營租賃項下的未來最低租賃付款，以及截至2000年12月31日的未來最低租賃付款淨額的現值。(一九二零九年十二月三十一日):
金融 | 操作 | ||||||||||||||
(千美元) | 有效租約 | 簽署租約 | 減：尚未開始的租賃 | 有效租約 | |||||||||||
2020 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
2021 | ( | ) | |||||||||||||
2022 | ( | ) | |||||||||||||
2023 | ( | ) | |||||||||||||
2024 | ( | ) | |||||||||||||
此後 | |||||||||||||||
租賃付款總額 | ( | ) | |||||||||||||
減：利息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
未來最低租賃淨額現值 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
下表包括在計算未來最低租賃付款淨額現值時使用的租賃期限和貼現率的資料：
金融 租賃 | 操作 租賃 | ||
加權平均剩餘租賃期 | |||
加權平均貼現率 | |||
過渡
我們採用了會計準則編碼(ASC)842，租賃，2019年第一季度採用可選的過渡方法，通過對收養期間留存收益期初餘額進行累積效應調整，適用新的租賃要求，而不重述比較期。該指南適用於在實施之日尚未完成的所有租約。這一做法主要影響到我們的財務狀況綜合報表，因為它確認了$6.2 百萬經營租賃使用權$6.2 百萬截至2019年1月1日，經營租賃債務以及對留存收益的非重大影響。我們認識到$0.8 百萬經營租賃使用權$0.8 百萬終了年度的業務租賃債務(一九二零九年十二月三十一日)。已確認的經營租賃資產和經營租賃債務總額為$7.0 百萬和$7.0 百萬分別為截至年底的年度(一九二零九年十二月三十一日).
實用權宜之計
在短期租約期限內，我們選擇在合併經營報表中以直線方式確認租賃付款。我們還選擇了一套切實可行的權宜之計，使我們能夠繼承歷史租賃分類，並核算任何現有租賃的間接成本。
附註11-養卹金、其他退休後福利以及僱員儲蓄和投資計劃
養卹金和其他退休後福利
養卹金和其他退休後福利計劃
截至2019年12月31日，我們有兩個合格的非繳費型確定福利養卹金計劃，即羅傑斯公司僱員養卹金計劃(工會計劃)和羅傑斯公司確定的福利養卹金計劃(在與Arlon LLC的小時僱員養卹金計劃、微波材料和硅橡膠技術部門、貝爾、特拉華州(統稱為合併計劃)合併後)，這些計劃被凍結並停止累積福利。合併後的計劃於2019年年底終止並基本解決，預計剩餘的定居點工作將於2020年上半年完成。沒有終止聯合計劃的計劃。
此外，我們還贊助其他退休後福利計劃，包括多種完全保險或自費醫療計劃和某些退休人員的人壽保險計劃。所有圖則的量度日期為十二月三十一日。聖每一年的計劃年。
退休金計劃終止
在2019年第二季度，在收到國税局(國税局)的確定函後，該公司修訂了合併計劃：(A)終止合併計劃(須經公司行政長官酌情批准)
53
(B)如獲批准，在終止合併計劃時加入一筆總付分配辦法。公司隨後向合併計劃的參與者提供了一種選擇一次總付分配或年金的選擇。
2019年10月17日，公司首席執行官批准終止合併計劃。與一家保險公司購買一份團體年金合同，供所有未選擇一次總付分配的參與人使用。$123.5 百萬，現金結算日期為2019年10月24日。保險公司自2020年1月1日起負責管理和支付養老金福利。一次總付總額$38.9 百萬，全部在2019年12月31日前付清。合併後的計劃支付了額外費用$1.3 百萬在2019年12月31日終了的過渡期內，在年金購買日期之後每月支付的養卹金福利金。合併後的計劃有足夠的資產來履行所有交易義務。合併計劃$9.0 百萬的淨資產2019年12月31日.
此外，我們亦記錄了與合併計劃終止有關的非現金税前結算費用。$53.2 百萬2019年第四季度。這一結算費用包括在截至計劃終止之日的財務狀況綜合報表中的“累計其他綜合損失”內立即確認有關未確認損失的費用。結算費用在綜合業務報表中確認為“養卹金結算費”。我們期望在合併計劃的其餘結算工作中，額外徵收非現金税前結算費用。$0.7 百萬在2020年上半年。
計劃資產和計劃福利義務
下表彙總了計劃福利義務的變化和計劃資產的變化：
養卹金福利 | 其他退休後福利 | ||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
計劃福利債務的變化： | |||||||||||||||
截至1月1日的福利義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服務成本 | |||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
精算(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
福利支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
養卹金結算 | ( | ) | |||||||||||||
截至12月31日的福利義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃資產變動： | |||||||||||||||
截至1月1日的計劃資產公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | |||||||||||||
僱主供款 | |||||||||||||||
福利支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
養卹金結算 | ( | ) | |||||||||||||
截至12月31日的計劃資產公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
超支數額(資金不足) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
我們的計劃福利債務減少2019這主要是由於我們合併的計劃福利債務的終止和結算，以及精算收益和養卹金付款，利息費用部分抵消了這些債務。減少我們的福利義務2018主要由精算收益和養卹金付款驅動，利息費用部分抵銷。
54
我們在財務狀況綜合報表中所反映的與養卹金有關的結餘如下：
養卹金福利 | 其他退休後福利 | ||||||||||||||
截至12月31日， | 截至12月31日， | ||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
資產和負債： | |||||||||||||||
非流動資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨資產(負債) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
累計其他綜合損失： | |||||||||||||||
精算(虧損)淨收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
優先服務效益 | |||||||||||||||
累計其他綜合(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
計劃資產超過PBO或ABO的養老金計劃資產的PBO、ABO和公允價值為$30.0 百萬, $30.0 百萬和$42.8 百萬分別，截至2019年12月31日。計劃資產超過PBO或ABO的養老金計劃資產的PBO、ABO和公允價值為$172.4 百萬, $172.4 百萬和$191.7 百萬分別截至2018年12月31日。
其他退休後福利計劃的PBO和ABO超過計劃資產的PBO和ABO都是計劃資產的PBO和ABO。$1.6 百萬截至2019年12月31日。其他退休後福利計劃的PBO和ABO超過計劃資產的PBO和ABO都是計劃資產的PBO和ABO。$1.8 百萬截至2018年12月31日。到目前為止，其他退休後福利計劃沒有任何計劃資產。2019年12月31日或2018.
定期淨收益成本的組成部分(信貸)
定期淨收益成本(信貸)的構成部分如下：
養卹金福利 | 其他退休後福利 | ||||||||||||||||||||||
截至12月31日的年份， | 截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
計劃資產的預期回報 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
預付信貸攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
淨虧損攤銷(收益) | |||||||||||||||||||||||
結算費 | |||||||||||||||||||||||
定期淨收益成本(貸方) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
計劃假設
養卹金福利 | 其他退休後福利 | ||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
養卹金債務中使用的加權平均假設： | |||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | |||||||
在定期養卹金淨費用中使用的加權平均假設： | |||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | |||||||
預期長期資產回報率 | % | % | % | % | |||||||
55
我們的養老金計劃資產投資的目標是在長期內實現總回報率，這足以為未來的養老金義務提供資金。在管理這些資產和我們的投資策略時，我們考慮到未來對該計劃的現金貢獻以及投資組合表現不佳的潛力。. 我們根據當前的資金狀況和未來的預測來設定資產配置目標範圍，以減少投資組合的績效風險，同時保持其資金狀況。固定收益證券佔我們計劃資產組合的很大一部分。截至2019年12月31日，我們大約舉行了92 %固定收益及短期現金證券及8 %我們投資組合中的股票證券，與2018年12月31日當我們舉行了大約99 %固定收益及短期現金證券及1 %股權證券
在確定我們的投資策略和計算淨收益成本時，我們利用了計劃資產的預期長期回報率，這一比率是基於幾個因素制定的，包括計劃的資產配置目標、這些資產類別的歷史和預測績效以及計劃當前的資產構成。為了證明我們的假設，我們分析了與投資組合績效相關的某些數據點。例如，我們分析了我們的總體計劃資產的實際歷史表現，這已經產生了大約大約的回報。6.32 %在過去的20年裏。根據歷史回報和預測的未來回報，我們確定4.91 %適合當前投資組合。
下表顯示按資產類別和級別分列的養卹金計劃淨資產的公允價值，按公允價值等級劃分。2019年12月31日和2018.
截至2019年12月31日的計劃資產公允價值 | |||||||||||||||
(千美元) | 一級 | 2級 | 三級 | 共計 | |||||||||||
固定收益債券 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
共同基金 | |||||||||||||||
集合單獨帳户 | |||||||||||||||
擔保存款賬户 | |||||||||||||||
按公允價值計算的計劃資產總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
截至2018年12月31日的計劃資產公允價值 | |||||||||||||||
(千美元) | 一級 | 2級 | 三級 | 共計 | |||||||||||
固定收益債券 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
共同基金 | |||||||||||||||
集合單獨帳户 | |||||||||||||||
擔保存款賬户 | |||||||||||||||
按公允價值計算的計劃資產總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
下表彙總擔保存款賬户三級資產公允價值的變化情況。截止年度2019年12月31日:
擔保存款賬户 | |||
截至2019年1月1日的餘額 | $ | ||
未實現收益(損失)的變化 | |||
採購、銷售、發行和結算(淨額) | ( | ) | |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | ||
現金流量
我們無須為我們的符合資格的非供款界定福利退休金計劃作出任何供款。2019和2018。我們自願捐款$25.0 百萬的合併計劃2018作為擬議計劃終止過程的一部分。我們為我們的固定福利養卹金計劃支付預期的福利，並通過利用計劃資產為已供資的養卹金計劃大量結清合併的計劃福利債務。2019和2018。由於沒有其他退休後福利計劃的資金需求，我們為福利支付提供了資金，2019和2018，使用業務現金支付。
養卹金支付所依據的假設是相同的，這些假設是用來衡量我們的福利義務的。2019年12月31日. 下表列出了為養卹金計劃和其他退休後福利計劃支付的預期福利金：
56
養卹金福利 | 其他退休後福利 | ||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | $ | $ | |||||
2022 | $ | $ | |||||
2023 | $ | $ | |||||
2024 | $ | $ | |||||
2025-2029 | $ | $ | |||||
僱員儲蓄和投資計劃
我們贊助羅傑斯員工儲蓄和投資計劃(RESIP)，這是一項針對家庭僱員的401(K)計劃。僱員可以推遲他們選擇的金額，直到每年國税局的限額$19,000 。某些符合條件的參與者也可以按照國税局的規定貢獻最大的補繳會費.我們的貢獻是6 %合資格僱員每年的税前供款比率為100 %第一個1 %僱員的工資和50 %下一個5 %的員工薪資的總和。3.5 %。除非參與人另有説明，對應的美元與參與人的繳款相同。與RESIP有關的費用$4.4 百萬在……裏面2019, $5.6 百萬在……裏面2018和$4.0 百萬在……裏面2017，這隻與我們的相應貢獻有關。
附註12-承付款和意外開支
環境與法律
我們目前正在進行下列環境和法律訴訟：
自願糾正行動方案
我們位於康涅狄格州的羅傑斯，是康涅狄格州自願矯正行動計劃(VCAP)的一部分。作為該項目的一部分，我們與康涅狄格州能源和環境保護部門(CT Dept)合作，以確定將在與污染問題有關的現場採取的糾正措施。我們對此進行了評估，並於2015年第四季度完成了與該網站有關的內部盡職調查工作。該場址上的補救活動正在進行，並在發生時記錄為應計數額的減少額。我們承擔了總計的補救費用$1.4 百萬貫通2019年12月31日，未來補救工作的應計金額是$1.5 百萬.
石棉
概述
我們和許多其他工業公司一樣，在全國範圍內被指控因接觸含有石棉的產品而受到人身傷害的人向法院提起的多起訴訟中被指定為被告。我們從未開採、碾磨、製造或銷售石棉；相反，我們生產並向工業用户提供了數量有限的含石棉的產品，但我們在1980年代後期停止了這些產品的生產。對我們提出的大多數申訴涉及許多被告，有時甚至多達幾百人。
下表彙總了下列期間尚未解決的石棉索賠數量的變化：2019和2018:
2019 | 2018 | ||||
截至1月1日的未決索賠 | |||||
新提出的索賠 | |||||
待決索賠結束* | ( | ) | ( | ) | |
截至12月31日的未決索賠 | |||||
*截止年度2019年12月31日, 373 索賠被駁回，31 索賠已經解決。截止年度2018年12月31日, 192 索賠被駁回，25 索賠已經解決。 定居點總數約為$5.0 百萬截止年度2019年12月31日，與$7.1 百萬截止年度2018年12月31日.
對財務報表的影響
我們認識到與石棉有關的意外事故的責任是很有可能發生的，而且是可以合理估計的.在確認與石棉有關的責任方面，我們記錄了被認為可能發生的與石棉有關的保險應收賬款。
負債預測期將通過以下方式支付當前和未來的所有賠償和辯護費用：2064，這意味着我們石棉責任暴露的預期結束，預計在該日期之後將不再有進一步的索賠要求。這個結論是基於
57
我們在索賠數據方面的歷史和經驗、可觀察到的索賠數據的波動性和一致性減弱、自我們停止生產含石棉封裝的產品以來已過去一段時間，以及由於索賠人的平均年齡正在接近平均預期壽命，預計索賠額將呈下降趨勢。
到目前為止，我們的石棉相關產品責任訴訟的賠償和防禦費用已經在保險範圍內得到了很大的保障。雖然我們在一些保險單下已經用盡了保險，但我們認為，我們已對生產和銷售含石棉產品的大部分年份提出的索賠，適用初級、超額和/或總括保險。此外，我們已與大部分主要、超額及傘式保險公司簽訂費用分擔協議，以方便航空公司持續管理及支付索償。費用分攤協議可由任何一方終止，但將持續到一方選擇終止為止。截至本報告提交之日，協議尚未終止，也沒有承運人通知我們它打算終止協議。我們預計，隨着時間的推移，將繼續用盡個別的初級、超額和保護傘覆蓋範圍，而且無法保證這種用盡不會因更多的索賠、損害賠償和賠償而加速，也無法保證將如預期那樣提供保險。我們負責未投保的賠款和國防費用，以及最後幾年的費用。(一九二零九年十二月三十一日)和2018，我們付了錢$0.7 百萬和$1.2 百萬分別與這些費用有關。
記錄的石棉相關負債和相關保險應收賬款的數額是根據當時已知的事實和一些假設確定的。然而，預測未來的事件，如每年新提出的索賠數量、處理這類索賠的平均費用、處理這類索賠所需的時間、保險公司之間的承保問題和各保險公司的持續償付能力，以及美國圍繞石棉訴訟的眾多不確定性，可能會使我們的實際賠償責任和保險索賠額高於或低於預測或記錄的水平。
根據石棉訴訟和相應保險承保範圍的預測，在估計負債和估計的保險追償中記錄的變化導致費用或收入的確認。最後幾年(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017，我們確認了.的費用$1.7 百萬, $0.7 百萬和$3.4 百萬分別。2019年與2018年相比，費用的增加是由於國防費用假設發生了不利的變化，並將非間皮瘤病例納入成本預測，並由我們的保險回收預期的相應有利變化部分抵消。2017年確認的費用增加的主要原因是預測期間的變化10 年數到40 年數，部分抵消了我們的保險復甦預期的相應有利變化。
我們預計的與石棉有關的索賠和應收保險款項如下：
截至12月31日， | |||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
石棉相關負債 | $ | $ | |||||
石棉相關保險應收款 | $ | $ | |||||
一般
除了上述問題外，我們的業務性質和範圍也使我們經常與公眾、各種企業和政府機構保持聯繫。這些活動必然使我們受到訴訟的可能性，包括環境和產品責任問題，這些問題在正常的業務過程中得到辯護和處理。我們已經為管理層認為損失可能和合理估計的事項確定了應計項目。管理層認為，目前已知的事實並不表明此類訴訟將對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
附註13-所得税
合併業務報表中的“所得税前收入支出”細列項目包括：
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
國內 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
國際 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
58
綜合業務報表中的“所得税支出”項目包括：
(千美元) | 電流 | 遞延 | 共計 | ||||||||
2019 | |||||||||||
國內 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
國際 | ( | ) | |||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
2018 | |||||||||||
國內 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
國際 | ( | ) | |||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
2017 | |||||||||||
國內 | $ | $ | $ | ||||||||
國際 | ( | ) | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
遞延税款資產及負債2019年12月31日和2018，由以下部分組成：
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
遞延税款資產 | |||||||
應計僱員權益及補償 | $ | $ | |||||
税收損失和信用結轉 | |||||||
準備金和應計項目 | |||||||
經營租賃 | |||||||
其他 | |||||||
遞延税款資產共計 | |||||||
扣除遞延税項資產估價免税額 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款資產共計，扣除估值備抵額 | |||||||
遞延税款負債 | |||||||
折舊和攤銷 | |||||||
退休後福利義務 | |||||||
未匯出收入 | |||||||
經營租賃 | |||||||
其他 | |||||||
遞延税款負債總額 | |||||||
遞延税款資產淨額(負債) | $ | $ | ( | ) | |||
截至2019年12月31日，我們有狀態淨營運虧損結轉，範圍從$0.2 百萬到$5.0 百萬在不同的州徵税管轄範圍內，在2022年至2039年期間到期，大約$8.7 百萬亞利桑那州將於2020年至2034年到期的貸款結轉。我們也有$5.9 百萬從2026年開始到期的聯邦研發貸款結轉。我們認為，更有可能的是，某些州的淨經營虧損、州信貸和聯邦研發信貸結轉後的收益將無法實現。為認識到這一風險，我們提供了估價津貼$13.4 百萬與這些前車有關的。我們目前大約有$4.6 百萬將於2028年到期的外國税收抵免。
我們的估價津貼是$14.6 百萬截至2019年12月31日和$16.9 百萬截至2018年12月31日，主要針對我們的某些遞延税款資產，主要是預期到期的結轉、未使用的和具有資本性質的遞延税資產。我們並沒有為我們的其他遞延税項資產提供估值免税額，因為我們相信這些資產更有可能在適用的司法管轄區內變現。我們在考慮了前幾年應納税收入的可得性、税收規劃策略以及未來應納税收入(不包括扭轉各自司法管轄區或實體的臨時差異和結轉)的可能性後得出了這一結論。預測和實際未來經營業績之間的差異或結轉期的變化可能對可變現的遞延税資產數額產生不利影響。
59
所得税費用與適用於所得税前收入的美國聯邦法定所得税税率計算的數額不同。造成這一差異的原因如下：
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
按聯邦法定所得税税率計算的税收費用 | $ | $ | $ | ||||||||
外國行動的影響 | ( | ) | |||||||||
外國來源收入，扣除税收抵免 | ( | ) | ( | ) | |||||||
州税，扣除聯邦税 | ( | ) | |||||||||
未確認的税收福利 | ( | ) | |||||||||
美國税制改革 | |||||||||||
權益補償超額減税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
一般商業信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
與分配有關的外國税收 | |||||||||||
估價津貼變動(不包括美國税制改革) | ( | ) | |||||||||
養老金結算費用的不成比例的税收影響 | |||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||
所得税費用(福利) | $ | $ | $ | ||||||||
我們的有效所得税税率2019曾.14.2 %相比較20.7 %為2018。這個2019率減少這主要是由於與結轉的研發抵免相關的遞延税收資產的估值備抵額的變化、基於股票的薪酬的超額減税，以及2017年頒佈的美國税收改革的國際條款的影響。這一減少額因與合併計劃終止有關的非現金結算費用、與滙返外國收益有關的税收增加以及不確定税收狀況的當前應計準備金增加而造成的不成比例的税收影響而被部分抵消。
我們沒有做任何改變2019我們對外國業務歷史收益的永久再投資的立場。除某些中國子公司外，我們繼續斷言，歷史上的外國收益是無限期再投資的。截至2019年12月31日和2018，我們記錄了一項延期納税負債$1.6 百萬和$1.8 百萬分別適用於中國對未分配利潤徵收預扣税，而非無限期再投資。其餘的外國子公司有無限期地再投資其未分配利潤的意圖和能力，我們預計這些未分配的收益可能會產生一個估計值。$3.5 百萬由於這些收入的分配而產生的額外的税收負債。如果情況發生變化，而且很明顯，截至2019年12月31日的部分或全部未分配收益將不會無限期地再投資，則有關税收後果的備抵(如果有的話)將在情況變化期間入賬。目前和未來收益的分配是允許的，以資助可自由支配的活動，如企業收購。然而，當進行分配時，這可能會導致更高的有效税率。
未確認的免税額，但不包括可能的利息和罰款，2019年12月31日和2018年12月31日，如下：
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
1月1日期初餘額 | $ | $ | |||||
毛額增加-當期税收狀況 | |||||||
增加毛額-以往各期的税收狀況 | |||||||
減少毛額-以往各期的税收狀況 | |||||||
外幣兑換 | ( | ) | |||||
時效失效 | ( | ) | ( | ) | |||
截至12月31日的期末餘額 | $ | $ | |||||
包括在未確認的税收福利餘額中2019年12月31日都是$9.9 百萬如果得到承認，將影響有效税率。也包括在未確認的税收福利餘額中。2019年12月31日都是$0.3 百萬如果確認，將導致調整其他税務賬户，主要是遞延税。
我們將與未確認的税收利益有關的應計利息確認為所得税支出。與上述未確認的税收優惠有關，2019年12月31日和2018，我們已經累積了大約大約的潛在利息和罰金。$0.7 百萬和$0.5 百萬分別。我們記錄了一筆所得税的淨費用$0.2 百萬期間2019，所得税淨費用$0.1 百萬期間2018和$0.9 百萬期間的所得税淨收益2017.
60
我們在美國、各州和外國都要納税。我們的課税年度從2015年到2019都要接受税務機關的檢查。除了少數例外，在2015年之前的幾年裏，我們不再受到美國聯邦、州、地方和外國税務機關的審查。
附註14-操作部分和地理信息
我們的報告結構包括以下戰略操作部分：ACS、EMS和PES。其餘的業務，代表我們的非核心業務，報告在另一個運營部門.我們相信，這種結構使我們的外部報告格式與我們目前如何在內部管理和查看業務相一致。
操作段信息
下表按所列期間與客户簽訂的合同和其他有關財務信息的收入進行了分類；部門間銷售已從淨銷售數據中剔除：
(千美元) | 高級連通性解決方案 | 彈性材料溶液 | 電力電子解決方案 | 其他 | 共計 | ||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||||||
淨銷售額-經過一段時間確認 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
淨銷售額-在某一時間點上得到確認 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
總淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
折舊和攤銷 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
投資於未合併的合資企業 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
非合併合資企業的股權收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||||
淨銷售額-經過一段時間確認 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
淨銷售額-在某一時間點上得到確認 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
總淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
折舊和攤銷 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
投資於未合併的合資企業 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
非合併合資企業的股權收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||
總淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
折舊和攤銷 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
投資於未合併的合資企業 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
非合併合資企業的股權收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
61
按地理區域劃分的部分銷售淨額
下表列出按地理區域分列的各業務部門在所述年份的淨銷售額：
(千美元) | 淨銷售額(1) | |||||||||||||||||||
區域/國家 | 高級連通性解決方案 | 彈性材料溶液 | 電力電子解決方案 | 其他 | 共計 | |||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
其他美洲 | ||||||||||||||||||||
美洲共計 | ||||||||||||||||||||
中國 | ||||||||||||||||||||
其他APAC | ||||||||||||||||||||
APAC共計 | ||||||||||||||||||||
德國 | ||||||||||||||||||||
其他EMEA | ||||||||||||||||||||
EMEA共計 | ||||||||||||||||||||
總淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
其他美洲 | ||||||||||||||||||||
美洲共計 | ||||||||||||||||||||
中國 | ||||||||||||||||||||
其他APAC | ||||||||||||||||||||
APAC共計 | ||||||||||||||||||||
德國 | ||||||||||||||||||||
其他EMEA | ||||||||||||||||||||
EMEA共計 | ||||||||||||||||||||
總淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2017年12月31日 | ||||||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
其他美洲 | ||||||||||||||||||||
美洲共計 | ||||||||||||||||||||
中國 | ||||||||||||||||||||
其他APAC | ||||||||||||||||||||
APAC共計 | ||||||||||||||||||||
德國 | ||||||||||||||||||||
其他EMEA | ||||||||||||||||||||
EMEA共計 | ||||||||||||||||||||
總淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
(1)淨銷售額是根據客户的位置分配給各國的。上表列出了在所述期間擁有10%或10%以上淨銷售額的個別國家。
與客户簽訂合同的收入
2014年5月，FASB發佈了2014-09年ASU，與客户簽訂合同的收入，實現收入確認的一致性應用，從而形成一個單一的收入模型，供報告公司在美國普遍接受的會計原則下使用。在新模式下，確認收入是指客户對承諾的貨物或服務的控制權，其數額反映了提供實體期望得到的作為交換這些貨物或服務的考慮。此外，新標準要求報告公司披露與客户簽訂的合同所產生的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性。2018年1月1日，我們追溯採用了2014-09年ASU，其累積效應是在實施之日適用公認的標準，而不重述比較期。這項新標準的應用導致2018年1月1日的留存收益餘額增加了大約。$4.2 百萬，扣除税款。
62
本公司生產一些符合客户規格的產品，這些產品的定製程度使其他實體不太可能購買這些產品，或者我們可以為另一客户修改這些產品。這些產品被認為沒有替代公司的用途，因此我們有可強制執行的付款權利，合同終止條款證明瞭這一點。根據ASC 606的規定，在這種情況下，我們會超期確認收入.除非產品符合“無替代用途”的定義，否則不會出現收入確認，因此，在生產過程中尚未達到這一程度的項目不包括在具有超期收入確認的項目總數中。
在適當的情況下，我們記錄對客户退貨、津貼和保修要求的收入的估計減少。這種削減的經費是在出售時編列的，通常是根據歷史趨勢和其他有關資料得出的。
我們有合同資產，主要與未開票的收入有關，收入被確認為與被認為沒有其他用途的產品有關，因此我們有權獲得付款。在這些情況下，收入是預先確認給客户的，因為付款通常是在向客户發運時執行的。未開單收入列在財務狀況綜合報表的合同資產中。
我們按業務部門分列的合同資產如下：
截至12月31日， | |||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
高級連通性解決方案 | $ | $ | |||||
彈性材料溶液 | |||||||
電力電子解決方案 | |||||||
其他 | |||||||
合同資產總額 | $ | $ | |||||
到目前為止，我們沒有任何合同責任。(一九二零九年十二月三十一日)或2018。沒有認列截至年度的減值損失。(一九二零九年十二月三十一日)和2018我們與客户簽訂的合同所產生的應收帳款或合同資產。
按地理區域分列的長期資產
我們的長壽資產(1)按地理區域分列如下：
截至12月31日， | |||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||
美國 | $ | $ | |||||
中國 | |||||||
德國 | |||||||
其他 | |||||||
長期資產總額 | $ | $ | |||||
(1)長期資產以資產所在地為基礎，由商譽、其他無形資產和財產、廠房和設備組成。擁有更多長壽資產10%的國家已被披露。
附註15-補充財務資料
重組和減值費用
“重組和減值費用”的構成部分如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
重組費用 | |||||||||||
全球總部搬遷 | $ | $ | $ | ||||||||
設施整合 | |||||||||||
重組費用共計 | |||||||||||
減值費用 | |||||||||||
固定資產減值費用 | |||||||||||
其他減值費用 | |||||||||||
減值費用共計 | |||||||||||
重組和減值費用共計 | $ | $ | $ | ||||||||
63
搬遷費-設施合併
2018年，我們決定將我們在加州聖菲泉的業務整合到位於伊利諾伊州卡羅爾溪和特拉華州貝爾斯的工廠中。我們錄了$0.9 百萬和$2.0 百萬2019年和2018年與設施合併有關的支出。
搬遷費-全球總部搬遷
2017年，我們將全球總部從康涅狄格州羅傑斯遷至亞利桑那州錢德勒。我們錄了$0.6 百萬和$2.8 百萬分別與總部搬遷有關的2018年和2017年支出。
減值費用
我們認識到$1.5 百萬2019年和2018年與我們的ACS運營部門有關的減值費用，主要涉及與Isola資產收購有關的某些資產。2017年，我們承認$0.3 百萬與我們在BrightVolt公司剩餘投資的減值有關的費用。由於這筆投資與特定的運營部門無關，我們將其按比例分配給ACS、EMS和PES。同樣在2017年，我們認識到$0.5 百萬與ROLINX中其他無形資產的剩餘賬面淨值有關的減值費用® 產品線在我們的PES運營部門。
重組和減值費用分配給運營部門
下表彙總了各業務部門的重組和減值費用分配情況：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
高級連通性解決方案 | |||||||||||
分配的重組費用 | $ | $ | $ | ||||||||
分配的減值費用 | |||||||||||
彈性材料溶液 | |||||||||||
分配的重組費用 | |||||||||||
分配的減值費用 | |||||||||||
電力電子解決方案 | |||||||||||
分配的重組費用 | |||||||||||
分配的減值費用 | |||||||||||
重組和減值費用共計 | $ | $ | $ | ||||||||
其他營業(收入)支出淨額
“其他業務(收入)費用淨額”的構成部分如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
租賃收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
租賃資產折舊 | |||||||||||
出售或處置財產、廠房和設備的損失(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||
反托拉斯訴訟和解的收益 | ( | ) | |||||||||
從收購中獲得賠償的理賠 | ( | ) | ( | ) | |||||||
經濟獎勵補助金 | ( | ) | |||||||||
其他業務(收入)費用共計，淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
在2018年8月從Isola購買的部分設施和某些機械和設備的過渡性租賃方面，我們確認了租賃收入和租賃資產的相關折舊。$1.0 百萬和$1.9 百萬分別於2019年和$0.9 百萬和$3.5 百萬分別在2018年。
在2019年，我們記錄了$0.7 百萬解決與Isola資產購置有關的賠償要求。
2018年，我們從反托拉斯訴訟的和解中獲得瞭如下收益：$4.2 百萬2005年提起的集體訴訟的結果是，陶氏化學公司和其他聚氨酯原料供應商違反聯邦反壟斷法，非法同意固定、提高、維持或穩定從1999年1月1日至2004年12月31日在美國銷售的聚醚多元醇產品的價格。我們還記錄了$0.7 百萬為了和解
64
與數字信號處理器的獲取和收入有關的賠償要求$0.6 百萬我們的全球總部從康涅狄格州羅傑斯遷往亞利桑那州錢德勒。
在2017年，我們確認了$5.3 百萬由於出售了位於比利時的一處設施和一塊土地。
利息費用，淨額
“利息費用淨額”的構成部分如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
循環信貸貸款利息 | $ | $ | $ | ||||||||
利率互換結算 | ( | ) | ( | ) | |||||||
信用額度費用 | |||||||||||
債務發行攤銷成本 | |||||||||||
融資租賃利息 | |||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | |||||||||||
利息費用共計，淨額 | $ | $ | $ | ||||||||
附註16-最近的會計準則
最近發佈的標準
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年會計準則更新(ASU)，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。這一ASU以新的預期損失減值模型取代了已發生損失模型，該模型適用於按攤銷成本計量的大多數資產和某些其他金融工具，包括貿易應收款和其他應收款。本會計準則適用於截至2020年12月31日的財政年度和該年的中期。允許儘早採用這一最新情況，並要求在新的指導意見生效的第一個報告期開始時，通過對留存收益進行累積效應調整，採用經修改的追溯辦法。我們預計這一新指南將對其合併財務報表產生非重大影響，但我們仍在最後確定我們的分析。
最近採用的準則反映在我們2019年的財務報表中
2018年8月，FASB發佈ASU 2018-14，補償.退休福利.確定的福利計劃.總則(分主題715-20)：披露框架-對確定福利計劃披露要求的更改修改了對擔保定義福利計劃或其他離職後計劃的僱主的披露要求。本ASU適用於我們截止於2020年12月31日的財政年度，並允許儘早採用。ASU 2018-14必須追溯到所有提交的時期。我們早在2019年10月就通過了這一指南。這對我們的合併財務報表沒有重大影響，但導致了與我們確定的福利計劃有關的訂正披露。
2018年8月，FASB發佈ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化。這一ASU修改了公允價值計量的披露要求，取消了披露在公允價值等級第1級和第2級之間轉移的數額和原因的要求，以及這種轉讓的時間安排政策。該股擴大了第3級公允價值計量的披露要求，主要側重於其他綜合收入(損失)中未實現損益的變化。本會計準則適用於截至2020年12月31日的財政年度和該年的中期。允許提前收養。ASU 2018-13一般要求追溯適用於自生效之日起提出的所有期間，但某些修正案除外，這些修正應前瞻性地適用於在通過之年提出的最近的中期或年度期。我們早在2019年10月就通過了這一指南。這對我們的合併財務報表或公允價值計量披露沒有重大影響。
2018年10月，FASB發佈了2018-16年的ASU，衍生工具和套期保值(主題815)：將擔保隔夜融資利率(Sofr)隔夜指數互換(OIS)作為套期保值會計基準利率，它允許使用基於Sofr的OIS利率作為對衝會計目的的美國基準利率。本更新中的修訂於2019年1月1日對該公司生效，我們將適用於符合新的或重新指定的套期保值關係。
2018年8月，FASB發佈ASU 2018-15，無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40)：作為服務合同的雲計算安排所產生的實現成本的客户會計, ，它與實施託管安排(即服務合同)所產生的資本化成本的要求相一致。
65
具備開發或獲得內部使用軟件所需的資本化成本。我們在2019年1月1日通過了這個ASU，它對我們的合併財務報表沒有實質性的影響。
2018年2月，FASB發佈ASU 2018-02，損益表-報告綜合收入(主題220)：從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響。此ASU允許將美國税制改革造成的擱淺的税收影響從累積的其他綜合損失改敍為留存收益，但不需要重新分類。我們於2019年1月1日通過了這一ASU，並選擇不對美國税制改革造成的擱淺的税收影響進行重新分類。選舉的結果是，ASU 2018-02的通過對我們的合併財務報表和披露沒有影響。
2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02，租賃，其中規定了承認、衡量、提交和披露合同雙方(即承租人和出租人)租賃的原則。該標準要求承租人將租賃分為融資租賃或經營租賃，並記錄所有期限超過12個月的租賃的使用權、資產和租賃負債，而不論其分類如何。當局可能會作出會計政策選擇，以計算為期12個月或少於12個月的租約，與現時有關經營租契的指引相若。ASU 2016-02取代了現有的租賃會計準則。2018年7月，FASB發佈ASU 2018-11租賃(主題842)：有針對性的改進，這為採用主題842提供了一種可選的過渡方法。這兩種允許的過渡方法是：修改後的追溯法，在提出的最早時期開始時適用租賃要求；任擇過渡法，通過對收養期間留存收益期初餘額進行累積效應調整，適用租賃要求。我們在2019年1月1日採用了這一標準，採用了可選的過渡方法。我們選擇使用實際的權宜之計，使我們能夠繼承歷史租賃分類。有關採用本標準的影響的其他信息，請參閲“附註10–租賃.”
附註17-業務按季業績(未經審計)
2019 | |||||||||||||||
(單位：千美元，每股除外) | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | |||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
毛利率 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
每股淨收入(虧損)： | |||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
2018 | |||||||||||||||
(單位：千美元，每股除外) | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | |||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
毛利率 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
每股淨收入： | |||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
附註18-股份回購
在2015年，我們啟動了一個股票回購計劃(該計劃)$100.0 百萬公司的資本存量。除了提高股東價值外，我們還發起了一項計劃，以減輕公司授予的股票期權和限制性股票的潛在稀釋效應。股票回購計劃沒有到期日，可以在任何時候暫停或停止，無需通知。截至2019年12月31日, $49.0 百萬我們的遺骸$100.0 百萬股份回購計劃。2019年沒有股票回購。
66
在以下幾年裏，我們使用運營現金和手頭現金，通過該計劃回購了以下股本：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
回購的股本股份 | |||||||||||
回購股本價值 | $ | $ | $ | ||||||||
67
附表II
(千美元) | 期初餘額 | 記作(減少)費用和開支 | 違反津貼 | 其他(扣減)追回 | 期末餘額 | |||||||||||||||
可疑賬户備抵 | ||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
(2018年12月31日) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
2017年12月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||
(千美元) | 期初餘額 | 記作(減少)費用和開支 | 違反津貼 | 其他(扣減)追回 | 期末餘額 | |||||||||||||||
遞延税資產備抵額的評估 | ||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2017年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
68
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，公司對我們根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和運作進行了評估，截至2019年12月31日。公司的披露控制和程序旨在(I)確保在其根據“交易所法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告；(Ii)確保公司檔案或根據“外匯法”提交的報告所要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給其管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便就所要求的披露作出及時的決定。根據他們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的截至2019年12月31日.
財務報告內部控制的變化
在截至財政年度的第四季度，公司對財務報告的內部控制沒有變化2019年12月31日對“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規定的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規定的財務報告的適當內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國普遍接受的會計原則為外部目的編制公司財務報表。我們對財務報告的內部控制包括：
• | 涉及記錄的維護，在合理的細節，準確和公正地反映我們的資產的交易和處置； |
• | 提供合理的保證，即記錄交易是必要的，以便按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，而且收入和支出只根據管理層和董事的授權進行；以及 |
• | 為防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。 |
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至2005年，管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性2019年12月31日。管理層在評估財務報告的內部控制時，採用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)在內部控制-綜合框架(2013年)。根據這次評估的結果，管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經得出結論：2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
該公司的獨立註冊公共會計師事務所普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers，LLP)審計了該公司對財務報告的內部控制的有效性。2019年12月31日.
項目9B.其他資料
沒有。
69
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
我們現正參考“董事、行政主任及公司管治”標題“董事資格及經驗的提名人”、“違法者第16(A)條報告”及“董事局-董事局及委員會會議”所載的資料，作為我們的正式委託書。2020根據“外匯法”第14(A)條，我們打算在財政年度結束後120天內提交股東年會。關於我們執行幹事的資料載於本報告第一部分第1項，現以參考方式納入本項目10。
道德守則
我們已通過了一項商業行為和道德準則，適用於羅傑斯公司的所有僱員、官員和董事。“羅傑斯公司商業行為和道德政策守則”張貼在我們的網站上，網址是http://www.rogerscorp.com.。我們打算通過在我們的網站上公佈“商業行為和道德守則”中關於我們的首席執行官、首席財務官或主要會計官(或其他履行類似職能的其他人員)的規定，滿足披露這些規定的要求。我們的網站未被納入或部分納入本表格10-K。
項目11.行政補償
我們現正參考“董事局-董事薪酬”、“董事局-董事局會議”、“薪酬討論及分析”、“薪酬及組織委員會報告”及“薪酬及組織委員會報告”標題所載的有關行政人員薪酬的資料。2019補償“在我們的最後委託書中2020根據“外匯法”第14(A)條，我們打算在財政年度結束後120天內提交股東年會。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
下表和腳註描述羅傑斯公司證券持有人批准和未批准的股權補償計劃。2019年12月31日.
(a) | (b) | |||
計劃類別 | 行使未清期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | 在每個股票補償計劃下可供今後發行的證券數量，但不包括欄中提及的證券(a) | ||
證券持有人批准的權益補償計劃 | ||||
羅傑斯公司2009年長期股權補償計劃 | 303,517(1) | —(2) | ||
羅傑斯公司2019長期股權補償計劃 | 19,204(3) | 1,063,920 | ||
羅傑斯公司全球員工持股計劃(4) | — | 91,670 | ||
證券持有人未批准的權益補償計劃 | ||||
羅傑斯公司股票收購計劃(5) | 531 | — | ||
共計 | 323,252 | 1,155,590 | ||
(1)其中302 317股為限制性股，1 200股為遞延股。
(2)該計劃於2019年2月初到期。
(3)包括限制股13 254股和遞延股5 950股。
(4) 這是經修訂的1986年“國內收入法”第432(B)節所指的僱員股票購買計劃。
(5)股票收購計劃的目的是使非管理董事能夠以當時的公平市價購買羅傑斯的股本，而不是現金補償。在本報告所述期間，公司不再根據股票收購計劃向其董事提供股本。
我們現以參考資料，將有關某些實益擁有人的證券擁有權及管理及有關股東事宜的資料，載列於標題為“管理及董事的股份擁有權”及“羅傑斯股份超過百分之五的實益擁有權”的明確委託書內。2020根據“外匯法”第14(A)條，我們打算在財政年度結束後120天內提交股東年會。
70
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性
我們現正參考“關聯方交易”及“董事局-董事獨立”的標題所載有關某些關係及相關交易及董事獨立性的資料，加入我們的最終委託書內。2020根據“外匯法”第14(A)條，我們打算在財政年度結束後120天內提交股東年會。
項目14.主要會計師費用和服務
我們現以參考資料，將“獨立審計師費用”標題下有關會計師費用及服務的資料，納入本署的最終委託書內。2020根據“外匯法”第14(A)條，我們打算在財政年度結束後120天內提交股東年會。
第IV部
項目15.證物、財務報表附表
(1) 財務報表和附表.
本表格第8項列有本公司的下列合併財務報表：
獨立註冊會計師事務所報告
綜合業務報表
綜合收益報表
財務狀況綜合報表
股東權益合併報表
現金流動合併報表
合併財務報表附註
(2) 財務報表附表.
附表二-估值及合資格賬目
除上文所述外，由於附表不適用或不需要，或由於這些資料包括在合併財務報表及其附註中，故略去附表。
(3) 展品.
下列證物清單包括向證交會提交的與本表格10-K一起提交的證物，以及通過參考其他文件納入的證物。
3.1 | 經修訂的羅傑斯公司組織章程細則，參照註冊人截至2006年12月31日會計年度的表10-K年度報告(2006年表格10-K)的表3a而編入 |
3.2 | 自2016年2月11日起修訂並恢復羅傑斯公司的附例，並參照登記官於2016年2月26日提交的關於表格8-K的當前報告的表3.1納入。 |
4.1 | 股本説明，隨函提交。 |
10.1 | 修正後的羅傑斯公司非管理董事自願遞延補償計劃，參照2007年11月8日提交的註冊官季度報告表10i** |
10.1.1 | 修正後的羅傑斯公司非管理董事自願遞延補償計劃的第一修正案，參考2009年11月3日提交的註冊官季度報告表10.5。 |
10.1.2 | 修正後的羅傑斯公司非管理董事自願遞延補償計劃的第二修正案，參考2010年12月31日終了財政年度登記表表10-K的表10.5(2010年表格10-K)** |
10.2 | 修訂後的羅傑斯公司對關鍵僱員的自願延期賠償計劃，參考2007年11月8日提交的註冊官第10-Q號季度報告表10j。 |
10.2.1 | 對羅傑斯公司關鍵僱員自願延期賠償計劃的第一修正案，參考2008年8月7日提交的註冊官季度報告表10j** |
71
10.2.2 | 對羅傑斯公司關鍵僱員自願延期賠償計劃的第二次修正，參考2009年11月3日提交的註冊官季度報告表10.6。 |
10.2.3 | 對羅傑斯公司關鍵僱員自願遞延賠償計劃的第三次修正，參考2010年2月17日註冊官提交的關於8-K表的當前報告表10.4。 |
10.2.4 | 對羅傑斯公司關鍵僱員自願遞延補償計劃的第四次修正，參照2010年表10-K.**表10.6 |
10.3 | 羅傑斯公司修訂和恢復養卹金恢復計劃，參照2008年12月17日提交的登記冊目前關於表格8-K的報告表10.1。** |
10.3.1 | 羅傑斯公司的第一修正案經修訂並恢復養卹金恢復計劃，以參考2009年11月3日提交的註冊官第10-Q號季度報告表10.4納入。 |
10.3.2 | 羅傑斯公司第二修正案修訂和恢復養卹金計劃，參照2010年表格表10.10納入** |
10.4 | 羅傑斯公司與其每名行政人員之間的賠償協議表格，見2004年12月14日登記官關於表格8-K的當前報告的表99.2。 |
10.5 | 羅傑斯公司與其每一位董事之間的賠償協議表格，參閲2004年12月14日註冊官關於表格8-K的最新報告表99.1。 |
10.6 | 羅傑斯公司2009年長期股權補償計劃，經修正後納入2014年3月24日提交的註冊人最終委託書表B。 |
10.7 | 2009年計劃下以業績為基礎的限制性股票獎勵協議的形式，參照書記官長2015年表格10-K**的表10.14納入 |
10.8 | 2009年計劃下基於時間的限制性股票單位獎勵協議的形式，參照登記冊2015年表格表10-K**的表10.16納入 |
10.9 | 羅傑斯公司2019長期股權補償計劃，參考2019年5月14日提交的登記人S-8登記聲明表4.1所示。** |
10.10 | 謹隨函提交2019年計劃下基於業績的限制性股獎勵協議表格。 |
10.11 | 謹此提交2019年計劃下基於時間的限制性股票單位獎勵協議的形式。 |
10.12 | 2011年9月15日註冊人與Bruce D.Hoechner之間的信函協議，2011年9月20日接受，參見2011年9月26日提交的書記官長關於表格8-K的當前報告的表10.1。 |
10.13 | 該公司與邁克爾·M·路德維希(Michael M.Ludwig)之間的合同，日期為2018年8月28日，參考2018年11月2日提交的註冊官季度報告表10.1。 |
10.14 | 本公司與張海倫簽訂的僱傭協議修訂後，日期為2019年10月7日，參考2019年10月31日提交的註冊官季度報告表10.1。** |
10.15 | 羅傑斯公司遞延賠償計劃，參考2014年6月26日提交的公司目前提交的8-K表格報告表10.1。 |
10.16 | 羅傑斯公司Severance計劃，參考2019年2月13日註冊官提交的關於表格8-K的當前報告的表10.1。** |
10.17 | 根據羅傑斯公司收購計劃，該公司在美國被任命的執行官員的參與協議表格，參考2019年2月13日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的表10.2。** |
10.18 | 自2017年2月17日起，由羅傑斯公司(Rogers Corporation)和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理、美國滙豐銀行(HSBC Bank USA)、美國國民銀行(National Association and Civil Bank，N.A.)和花旗銀行(Citibank，N.A.)作為共同聯營代理人和花旗銀行(Citibank，N.A.)簽訂的截至2016年12月31日財政年度的第三份經修訂和恢復的信用協議。 |
10.19 | 2009年計劃下的股長遞延股獎勵協議表格，隨函提交。 |
10.20 | 根據2019年計劃遞延庫存股獎勵協議的表格，隨函附上。 |
72
10.21 | 公司與彼得·威廉姆斯之間的合同，日期為2019年6月11日，2019年6月12日接受，隨函附上。 |
21 | 註冊官的子公司，隨函提交。 |
23.1 | 普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers，LLP)，獨立註冊會計師事務所的同意書。 |
31.1 | 茲根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條，對總裁和首席執行官(首席執行幹事)進行認證。 |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條規定的高級副總裁、首席財務官和財務主任(特等財務幹事)證書隨函提交。 |
32 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條和根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國證券交易法”第13a-14(B)條頒發總裁兼首席執行官(首席執行幹事)和高級副總裁、首席財務官和財務主任(首席財務官)的證書。 |
101 | 羅傑斯公司關於2019年12月31日終了財政年度10-K表的年度報告，格式採用iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)：(1)截至12月31日、2019、2018和2017年會計年度的業務綜合報表；(2)截至12月31日、2019、2018和2017年的財政年度綜合綜合收入報表；(3)截至12月31日、2019、2018和2018年會計年度的財務狀況綜合報表；(4)截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日、2019、2018和2017年會計年度股東權益綜合報表；(5)2019、2018和2017年12月31日終了財政年度現金流動綜合報表；(6)綜合財務報表附註和(7)封面頁。 |
104 | 羅傑斯公司截至2019年12月31日財政年度10-K年度報告的首頁，以iXBRL格式，載於表101。 |
** | 管理合同或補償計劃或安排。 |
項目16.表格10-K摘要
不適用。
73
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
羅傑斯公司 (登記人) |
S/Bruce D.Hoechner |
布魯斯·霍奇納 |
總裁兼首席執行官 首席執行幹事 |
日期：2020年2月20日 |
根據1934年“證券交易法”的要求，本報告於2020年2月20日，由下列人士代表書記官長並以所列身份提交。
S/Bruce D.Hoechner | S/KeithL.Barnes | |
布魯斯·霍奇納 總裁兼首席執行官 導演 首席執行幹事 | 基思·巴恩斯 導演 | |
/S/Michael M.路德維希 | /S/Carol R.Jensen | |
邁克爾·M·路德維希 高級副總裁、首席財務官和財務主任 首席財務幹事 | 卡羅爾·詹森 導演 | |
/S/Mark D.Weaver | /S/Jeffrey J.Owens | |
馬克·D·韋弗 首席會計官兼公司主計長 首席會計主任 | 傑弗裏·歐文斯 導演 | |
/S/Michael F.Barry | /S/Ganesh Moorthy | |
邁克爾·F·巴里 導演 | 甘內什·莫爾西 導演 | |
/S/Helene Simonet | /S/Peter C.Wallace | |
海琳·西蒙奈 導演 | 彼得·華萊士 導演 | |
74