假的--12-31FY2019000006771691-602829888-013569593-606168188-602328431-613484531-612726882-601034631-612728041-618775152-605462053-018165794-609076495-605225795-6123404876000001.001.001.001.00500000000500000000500000000500000000196564907196564907200922790200922790001001001001001001001001001001001001001001黃色紅色綠色綠色黃色綠色綠色綠色綠色紅色綠色黃色黃色紅色黃色紅色綠色綠色黃色綠色綠色綠色綠色紅色綠色黃色黃色紅色2018-06-302018-12-312018-12-312018-12-312018-02-282018-06-302018-05-312018-04-302017-11-302018-12-312018-12-312018-12-312018-12-312018-12-312019-06-302019-12-312019-12-312019-12-312019-02-282019-06-302019-05-312019-04-302018-11-302019-12-312019-12-312019-12-312019-12-312019-12-312021-03-312019-08-312020-03-312024-07-312025-06-012022-06-153000140000075000011620001471000201200065000350001000022400042900014000064500072100047600075000380003500053892153892153892153892100000677162019-01-012019-12-3100000677162019-06-2800000677162020-02-1300000677162018-01-012018-12-3100000677162017-01-012017-12-310000067716美國-公認會計原則：規則操作2018-01-012018-12-310000067716美國-公認會計原則：非正規經營2018-01-012018-12-310000067716美國-公認會計原則：規則操作2019-01-012019-12-310000067716美國-公認會計原則：非正規經營2017-01-012017-12-310000067716美國-公認會計原則：非正規經營2019-01-012019-12-310000067716美國-公認會計原則：規則操作2017-01-012017-12-310000067716美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-12-3100000677162019-12-3100000677162018-12-310000067716美國-公認會計原則：國庫2017-01-012017-12-310000067716一般公認會計原則：StockMenger2018-01-012018-12-310000067716美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-12-310000067716一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-12-310000067716us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000067716美國-公認會計原則：國庫2018-01-012018-12-310000067716美國-公認會計原則：國庫2018-12-3100000677162017-12-310000067716美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310000067716美國-公認會計原則：國庫2019-12-310000067716一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310000067716美國-GAAP：添加劑2017-12-310000067716美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2016-12-310000067716美國-公認會計原則：國庫2017-12-310000067716美國-GAAP：添加劑2018-01-012018-12-310000067716us-gaap:AdjustmentsForNewAccountingPrincipleEarlyAdoptionMember美國-公認會計原則：減少收入2018-01-012018-12-310000067716美國-公認會計原則：國庫2016-12-310000067716us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-12-310000067716美國-公認會計原則：減少收入2017-01-012017-12-310000067716us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-310000067716美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2019-12-310000067716一般公認會計原則：StockMenger2019-12-310000067716美國-公認會計原則：減少收入2016-12-310000067716美國-GAAP：添加劑2016-12-310000067716美國-公認會計原則：會計標準更新201409美國-公認會計原則：減少收入2017-12-310000067716美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2018-12-310000067716一般公認會計原則：StockMenger2016-12-310000067716一般公認會計原則：StockMenger2017-12-310000067716us-gaap:AdjustmentsForNewAccountingPrincipleEarlyAdoptionMemberus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000067716美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2017-12-310000067716美國-公認會計原則：減少收入2019-12-310000067716美國-公認會計原則：減少收入2018-01-012018-12-310000067716us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000067716美國-GAAP：添加劑2017-01-012017-12-310000067716美國-GAAP：添加劑2019-12-310000067716美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2017-01-012017-12-310000067716美國-GAAP：添加劑2018-12-310000067716美國-公認會計原則：減少收入2017-12-310000067716us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000067716us-gaap:AdjustmentsForNewAccountingPrincipleEarlyAdoptionMember2018-01-012018-12-3100000677162016-12-310000067716美國-公認會計原則：會計標準更新2014092017-12-310000067716us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000067716us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000067716us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000067716us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000067716us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000067716us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000067716美國-公認會計原則：InterestRateContractMembersus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-01-012018-12-310000067716us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000067716美國-公認會計原則：InterestRateContractMembersus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-12-310000067716us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-01-012018-12-310000067716us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-12-310000067716us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherCom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PensionPlanam美國-公認會計原則：多僱主計劃2018-01-012018-12-310000067716MDU：國家電子利益基金美國-公認會計原則：多僱主計劃2018-01-012018-12-310000067716mdu:IdahoPlumbersandPipefittersPensionPlanMember美國-公認會計原則：多僱主計劃2019-01-012019-12-310000067716MDU：國家電子利益基金美國-公認會計原則：多僱主計劃2017-01-012017-12-310000067716MDU：IbewLocalNo82PensionPlanMenger美國-公認會計原則：多僱主計劃2019-01-012019-12-310000067716us-gaap:MultiemployerPlanIndividuallyInsignificantMultiemployerPlansMember美國-公認會計原則：多僱主計劃2019-01-012019-12-310000067716mdu:NationalAutomaticSprinklerIndustryPensionFundMember美國-公認會計原則：多僱主計劃2018-01-012018-12-310000067716mdu:PensionTrustFundforOperatingEngineersMember美國-公認會計原則：多僱主計劃2018-01-012018-12-310000067716MDU：LocalUnion 212IbewPensionTrustFundMenger美國-公認會計原則：多僱主計劃2017-01-012017-12-310000067716美國-公認會計原則：多僱主計劃2017-01-012017-12-310000067716us-gaap:MultiemployerPlanIndividuallyInsignificantMultiemployerPlansMember美國-公認會計原則：多僱主計劃2018-01-012018-12-310000067716mdu:PensionTrustFundforOperatingEngineersMember美國-公認會計原則：多僱主計劃2019-01-012019-12-310000067716mdu:IdahoPlumbersandPipefittersPensionPlanMember美國-公認會計原則：多僱主計劃2017-01-012017-12-310000067716MDU：IBEWLocalNo.357 PensionPlanam美國-公認會計原則：多僱主計劃2017-01-012017-12-310000067716mdu:SheetMetalWorkersPensionPlanofSouthernCAAZandNVMember美國-公認會計原則：多僱主計劃2018-01-012018-12-310000067716美國-公認會計原則：多僱主計劃2018-01-012018-12-310000067716mdu:AlaskaLaborersEmployersRetirementFundMember美國-公認會計原則：多僱主計劃2018-01-012018-12-310000067716mdu:PensionTrustFundforOperatingEngineersMember美國-公認會計原則：多僱主計劃2017-01-012017-12-310000067716MDU：LocalUnion 212IbewPensionTrustFundMenger美國-公認會計原則：多僱主計劃2018-01-012018-12-310000067716mdu:NationalAutomaticSprinklerIndustryPensionFundMember美國-公認會計原則：多僱主計劃2017-01-012017-12-310000067716mdu:MinnesotaTeamstersConstructionDivisionPensionFundMember美國-公認會計原則：多僱主計劃2017-01-012017-12-310000067716MDU：IbewLocalNo82PensionPlanMenger美國-公認會計原則：多僱主計劃2018-01-012018-12-310000067716mdu:AlaskaLaborersEmployersRetirementFundMember美國-公認會計原則：多僱主計劃2017-01-012017-12-310000067716us-gaap:JointlyOwnedElectricityGenerationPlantMemberMDU：BigStoneStationMembers2019-12-310000067716us-gaap:JointlyOwnedElectricityGenerationPlantMemberMDU：WygenliiMenger2018-12-310000067716us-gaap:JointlyOwnedElectricityGenerationPlantMemberMDU：WygenliiMenger2019-12-310000067716us-gaap:JointlyOwnedElectricityGenerationPlantMemberMDU：CoyoteStationMembers2019-12-310000067716us-gaap:JointlyOwnedElectricityTransmissionAndDistributionSystemMemberMDU：BSSEMMBER2019-12-310000067716us-gaap:JointlyOwnedElectricityGenerationPlantMemberMDU：BigStoneStationMembers2018-12-310000067716us-gaap:JointlyOwnedElectricityGenerationPlantMemberMDU：CoyoteStationMembers2018-12-310000067716us-gaap:JointlyOwnedElectricityTransmissionAndDistributionSystemMemberMDU：BSSEMMBER2018-12-310000067716MDU：CascadeNaturalGasMenger美國-公認會計原則：天然氣分配MDU：WUTCMEMBER美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-03-012020-03-010000067716MDU：GreatPlainsNaturalGasco.MDU：PendingRateCaseMenger美國-公認會計原則：天然氣分配MDU：MNPUCM成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-01-012020-01-010000067716MDU：CascadeNaturalGasMengerMDU：管道成本回收機械MDU：WUTCMEMBER2019-11-012019-11-010000067716MDU：CascadeNaturalGasMengerMDU：購買汽油調整MDU：WUTCMEMBER2019-11-012019-11-010000067716MDU：GreatPlainsNaturalGasco.MDU：PendingRateCaseMenger美國-公認會計原則：天然氣分配MDU：MNPUCM成員2019-09-272019-09-270000067716MDU：CascadeNaturalGasMenger美國-公認會計原則：天然氣分配MDU：WUTCMEMBER2019-03-292019-03-290000067716MDU：MontanaakotaUutitiesCo.MemberMDU：PendingRateCaseMenger美國-公認會計原則：天然氣分配MDU：WYPSCMMBER2019-05-232019-05-230000067716MDU：CascadeNaturalGasMengerMDU：管道成本回收機械MDU：WUTCMEMBER2019-05-312019-05-310000067716MDU：MontanaakotaUutitiesCo.Member美國-公認會計原則：電力MDU：NDPSCMenger2019-10-282019-10-280000067716MDU：MontanaakotaUutitiesCo.MemberMDU：PendingRateCaseMenger美國-公認會計原則：天然氣分配MDU：WYPSCMMBER2019-12-172019-12-170000067716MDU：CascadeNaturalGasMengerMDU：TaxCutsandJobesActMenger美國-公認會計原則：天然氣分配MDU：外空委美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2019-11-012020-10-310000067716MDU：MontanaakotaUutitiesCo.Member美國-公認會計原則：電力MDU：NDPSCMenger美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-03-012020-03-010000067716MDU：MontanaakotaUutitiesCo.Member美國-公認會計原則：電力MDU：MISOMMBER美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-01-012020-01-010000067716MDU：MissoulaMT工廠2019-01-012019-12-310000067716MDU：PortlandHarborSiteMite2019-12-310000067716MDU：Bremertonwa製造商2019-01-012019-12-310000067716SRT：MinimumMengerMDU：Bremertonwa製造商2019-01-012019-12-310000067716mdu:BellinghamWAManufacturedGasPlantSiteMember2019-01-012019-12-310000067716MDU：Bremertonwa製造商2019-12-310000067716SRT：最大值mdu:BellinghamWAManufacturedGasPlantSiteMember2019-01-012019-12-310000067716SRT：最大值MDU：Bremertonwa製造商2019-01-012019-12-310000067716SRT：MinimumMengermdu:BellinghamWAManufacturedGasPlantSiteMember2019-01-012019-12-310000067716MDU：燃料合同2019-12-310000067716MDU：MissoulaMT工廠2019-12-3100000677162018-10-012018-12-3100000677162019-01-012019-03-3100000677162018-04-012018-06-3000000677162018-07-012018-09-3000000677162019-07-012019-09-3000000677162019-10-012019-12-3100000677162018-01-012018-03-310000067716SRT：母公司2018-01-012018-12-310000067716SRT：母公司2017-01-012017-12-310000067716SRT：母公司2019-01-012019-12-310000067716SRT：母公司2019-12-310000067716SRT：母公司2018-12-310000067716SRT：母公司2017-12-310000067716SRT：母公司2016-12-310000067716美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2018-01-012018-12-310000067716美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2017-01-012017-12-310000067716美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2016-12-310000067716美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2018-12-310000067716美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2019-01-012019-12-310000067716美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2017-12-310000067716美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2019-12-31Xbrli：純Xbrli：股票iso 4217：美元Xbrli：股票iso 4217：美元 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報
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截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
委員會檔案編號1-03480
MDU資源集團公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名) |
| | |
特拉華州 | | 30-1133956 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或非認可組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
西世紀大道1200號
P.O.方框5650
俾斯麥, 北達科他州 58506-5650
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(701) 530-1000
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券： |
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股面值1.00美元 | MDU | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒不☐.
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記標明。是☐ 不 ☒.
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。是 ☒編號：☐.
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒編號：☐.
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速箱 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。是☐不☒.
説明註冊人非聯營公司截至6月28日持有的有表決權普通股的總市值，2019: $5,134,204,876.
註明註冊人普通股的流通股數量，截至2020年2月13日: 200,389,708股股。
以參考方式合併的文件
註冊人的相關部分2020委託書，將在不遲於120天內提交2019年12月31日載於本報告第三部分第10、11、12、13和14項。
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第一部分 | 頁 |
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前瞻性陳述 | 7 |
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項目1和2商業和財產 | 7 |
| 一般 | 7 |
| 電 | 9 |
| 天然氣分配 | 13 |
| 管道和中流 | 15 |
| 建築材料與承包 | 16 |
| 建築服務 | 19 |
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項目1A | 危險因素 | 21 |
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項目1B | 未解決的工作人員意見 | 29 |
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項目3 | 法律程序 | 29 |
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項目4 | 礦山安全披露 | 29 |
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第二部分 | |
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項目5 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 30 |
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項目6 | 選定財務數據 | 31 |
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項目7 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 33 |
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項目7A | 市場風險的定量和定性披露 | 55 |
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項目8財務報表和補充數據 | 57 |
| 綜合收入報表 | 62 |
| 綜合收益報表 | 63 |
| 合併資產負債表 | 64 |
| 合併權益表 | 65 |
| 現金流動合併報表 | 66 |
| 合併財務報表附註 | 67 |
| 1.重要會計政策摘要 | 67 |
| 2.與客户簽訂合同的收入 | 78 |
| 3.業務組合 | 80 |
| 4.停止業務 | 81 |
| 5.租賃 | 82 |
| 6.商譽和其他無形資產 | 84 |
| 7.監管資產和負債 | 85 |
| 8.公允價值計量 | 86 |
| 9.債務 | 88 |
| 10.資產退休債務 | 91 |
| 11.優先股 | 91 |
| 12.普通股 | 91 |
| 13.以股票為基礎的賠償 | 92 |
| 14.所得税 | 93 |
| 15.現金流動信息 | 96 |
| 16.業務部分數據 | 96 |
| 17.僱員福利計劃 | 100 |
|
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第II部(續) | 頁 |
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| 18.共同擁有的設施 | 109 |
| 19.監管事項 | 109 |
| 20.承付款和意外開支 | 111 |
| 21.後續事件 | 114 |
| | |
項目9 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 118 |
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項目9A | 管制和程序 | 118 |
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項目9B | 其他資料 | 118 |
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第III部 | |
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項目10 | 董事、執行幹事和公司治理 | 119 |
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項目11 | 行政薪酬 | 119 |
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項目12 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 119 |
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項目13 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 119 |
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項目14 | 主要會計費用及服務 | 119 |
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第IV部 | |
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項目15 | 證物、財務報表附表 | 120 |
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項目16 | 表格10-K摘要 | 124 |
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3.展品 | 124 |
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簽名 | 127 |
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下面對這種形式使用的縮略語和縮略語進行了定義： |
縮寫或縮寫 | |
AFUDC | 建築期間使用的資金津貼 |
陸軍兵團 | 美國陸軍工兵團 |
ASC | FASB會計準則編纂 |
ASU | FASB會計準則更新 |
審計委員會 | 公司董事會審計委員會 |
bcf | 十億立方英尺 |
大石站 | 南達科他州大石城附近的475兆瓦燃煤發電廠(22.7%的所有權) |
巴西輸電線路 | 公司以前在巴西擁有三條輸電線路的投資 |
BSSE | 從北達科他州埃倫代爾至南達科他州大石城的345千伏輸電線路(50%的所有權) |
BTU | 英國熱單位 |
葉柵 | 梯級天然氣公司，MDU能源資本的間接全資子公司 |
百年紀念 | 百年能源控股公司，該公司的直接全資子公司 |
百年資本 | 百禧控股資本有限公司是百禧的直接全資子公司。 |
百年合併EBITDA | 百禧的持續經營合併淨收入加上前12個月的相關利息費用、税收、折舊、損耗、無形資產攤銷和任何與資產減值有關的非現金費用。 |
百年紀念資源 | 百年能源有限公司，百年紀念的直接全資子公司 |
CERCLA | 綜合環境應對、賠償和責任法 |
清潔空氣法 | 聯邦清潔空氣法 |
“清潔用水法” | 聯邦清潔水法 |
公司 | MDU資源集團公司(前稱MDUR Newco)，根據上下文的要求，它指的是以前的MDU資源集團(MDU Resources Group，Inc.)。在2019年1月1日之前，以及在2019年1月1日之後新成立的同名控股公司。 |
郊狼溪 | Coyote Creek礦業公司，北美煤炭公司的子公司 |
郊狼站 | 北達科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤發電設施(25%的所有權) |
CyROC | 網絡風險監督委員會 |
達科他州草原精煉 | 達科塔草原煉油有限責任公司，一家有限責任公司，以前由WBI能源和Calumet Specity Products Partners擁有，L.P.(以前包括在該公司的煉油部門) |
DK | 降動脈粥樣硬化 |
多德-弗蘭克法案 | 多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法 |
EBITDA | 利息、税收、折舊、損耗和攤銷前收益 |
艾因 | 僱主識別號碼 |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
埃裏薩 | 1974年“僱員退休收入保障法” |
歐空局 | 瀕危物種法 |
“外匯法” | 經修正的1934年“證券交易法” |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
忠誠度 | 富達勘探生產公司，WBI控股的直接全資子公司(以前稱為該公司的勘探和生產部門) |
FIP | 資金改進計劃 |
GAAP | 美利堅合眾國普遍接受的會計原則 |
温室氣體 | 温室氣體 |
大平原 | 大平原天然氣公司，控股公司重組前的公用事業部門和蒙大拿州-達科他州公用事業部門，截至2019年1月1日 |
GVTC | 生成驗證測試容量 |
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| |
控股公司重組 | 根據截至2018年12月31日蒙大拿-達科他州、該公司和MDUR Newco Sub公司之間的合併協議和計劃，公司內部重組於2019年1月1日完成，導致該公司成為一家控股公司，並擁有蒙大拿州-達科他州所有未清股本。 |
IBEW | 國際電工協會 |
ICWU | 國際化學工人聯合會 |
噴泉 | 美國天然氣公司，MDU能源資本的間接全資子公司 |
IPUC | 愛達荷州公用事業委員會 |
項目8 | 財務報表和補充數據 |
刀河 | 刀河公司，百年紀念的直接全資子公司 |
小河-西北 | 刀河公司-西北，刀河間接全資子公司 |
K-計劃 | 公司401(K)退休計劃 |
千瓦 | 千瓦 |
千瓦時 | 千瓦時 |
利波 | 倫敦銀行同業拆借利率 |
LWG | 下Willamette羣 |
MD&A | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
MDK | 千丹麥克朗 |
MDU建築服務 | MDU建築服務集團公司，百年紀念的直接全資子公司 |
MDU能源資本 | MDU能源資本有限責任公司，該公司的直接全資子公司 |
紐科 | MDUR Newco，Inc.，一家通過實施控股公司重組而成立的公開控股公司，現稱該公司 |
MDUR Newco Sub | MDUR Newco Sub，Inc.是MDUR Newco的直接全資子公司，在控股公司重組中與蒙大拿-達科他州合併並併入蒙大拿州-達科他州。 |
MEPP | 多僱主養卹金計劃 |
味噌 | 中洲獨立系統運營商公司 |
MMBtu | 百萬Btu |
MMcf | 百萬立方英尺 |
姆德克 | 百萬丹麥克朗 |
MNPUC | 明尼蘇達州公用事業委員會 |
蒙大拿州-達科他州 | 蒙大拿州-達科他州公用事業公司(前稱MDU資源集團，Inc.)，控股公司重組結束前該公司的公用事業部門，並於2019年1月1日成為MDU能源資本的直接全資子公司。 |
MPPAA | 1980年“多僱主養卹金計劃修正案” |
MTPSC | 蒙大拿公共服務委員會 |
兆瓦 | 兆瓦 |
NDPSC | 北達科他州公共服務委員會 |
NERC | 北美電力可靠性公司 |
NGL | 天然氣液體 |
非公認會計原則 | 不符合公認會計原則 |
油 | 包括原油和凝析油 |
OPUC | 俄勒岡州公用事業委員會 |
多氯聯苯 | 多氯聯苯 |
叉角 | 位於北達科他州貝爾菲爾德附近的天然氣加工廠(WBI能源中流公司50%的股權已於2017年1月1日出售) |
代理語句 | 公司2020年委託書不遲於2020年4月29日提交 |
PRP | 潛在責任方 |
RCRA | 資源保護和恢復法 |
RP | 康復計劃 |
SDPUC | 南達科他州公用事業委員會 |
證交會 | 美國證券交易委員會 |
證券法 | 經修正的1933年證券法 |
證券法行業指南7 | 從事或將要從事重大采礦業務的發行人對財產的説明 |
|
| |
Sheridan系統 | 蒙大拿州-達科他州擁有的獨立電力系統 |
TCJA | 減税和就業法 |
特索羅 | Tesoro精煉與營銷有限公司 |
UA | 美國和加拿大管道和管件工業工人和學徒聯合協會 |
維 | 可變利益實體 |
華盛頓DOE | 華盛頓州生態學部 |
WBI能源 | WBI能源公司，WBI控股公司的直接全資子公司 |
WBI能源中游 | WBI能源中流有限責任公司，WBI控股的間接全資子公司 |
WBI能量傳輸 | WBI能源傳輸公司，WBI控股的間接全資子公司 |
WBI控股 | WBI控股公司，百年紀念的直接全資子公司 |
WUTC | 華盛頓公用事業和運輸委員會 |
Wygen III | 懷俄明州吉列特附近100兆瓦燃煤發電設施(25%所有權) |
WYPSC | 懷俄明州公共服務委員會 |
ZRCs | 分區資源信用.滿足系統可靠性要求的MISO分配給發電機的一兆瓦需求當量 |
前瞻性陳述
此表格包含“交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述是歷史事實陳述以外的所有陳述，包括(但不限於)那些由“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”和類似表述所確定的陳述，幷包括關於計劃、目的、目標、戰略、未來事件或業績以及基本假設的陳述(其中許多陳述反過來又以進一步的假設為依據)和其他不屬於歷史事實陳述的陳述。公司可不時發表或以其他方式提供這種性質的前瞻性陳述，包括載於第7-MD及A項內的陳述。業務部門財務和運營數據.
前瞻性陳述涉及風險和不確定性，這可能導致實際結果或結果與所表達的結果大不相同。公司的期望、信念和預測是真誠地表達出來的，公司相信公司有一個合理的基礎，包括(但不限於)管理層對歷史經營趨勢的審查、公司記錄中的數據以及第三方提供的其他數據。儘管如此，公司的期望、信念或預測可能無法實現或實現。
本文件所載的任何前瞻性陳述僅在作出聲明之日起説明，公司沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映在作出聲明之日之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。新的因素不時出現，管理層不可能預測所有因素，也無法評估每個因素對公司業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所載的結果大不相同。所有前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，無論是由公司還是代表公司作出的，都明確地受到這種形式的風險因素和警告聲明的限制，包括包含在1A項中的陳述-風險因素。
項目1和2.商業和財產
一般
本公司是一家規範的能源輸送和建築材料及服務業務。蒙大拿州-達科他州於1924年根據特拉華州的法律成立。該公司於2018年根據特拉華州的法律成立。其主要執行辦公室位於西世紀大道1200號，P.O.Ap.Box 5650，俾斯麥，北達科他州58506-5650，電話(701)530-1000。
2019年1月2日，該公司宣佈完成控股公司重組，導致蒙大拿州-達科他州成為該公司的子公司。合併是根據“特拉華州普通公司法”第251(G)條進行的，該節規定不經組成公司股東投票成立一家控股公司。在控股公司重組完成之後，該公司在合併的基礎上擁有與蒙大拿州-達科他州在緊接控股公司重組完成之前相同的資產、業務和業務。由於控股公司重組，根據“交易法”第12G-3(A)條，該公司成為蒙大拿州-達科他州的後續發行人，因此，該公司的普通股被視為根據“交易所法”第12(B)條登記。
本公司採用雙平臺經營模式.其調節的能量輸送平臺和其建築材料和服務平臺都由不同的操作部分組成。其中一些部門經歷了與其經營的行業相關的季節性。雙平臺方法有助於平衡這種季節性和與每一種行業相關的風險。該公司通過其受管制的能源輸送平臺，向客户提供電力和天然氣服務，發電、傳輸和分配電力，並提供天然氣運輸、儲存和收集服務。這些業務由國家公共服務委員會和/或聯邦緊急救濟委員會管理。建築材料和服務平臺為包括商業、工業和政府在內的各種行業提供建築服務，並通過集料開採和銷售相關產品，如預拌混凝土和瀝青，提供建築材料。
公司分為五個可報告的業務部門。這些業務部門包括：電力、天然氣分配、管道和中流、建築材料和承包以及建築服務。公司的業務部門是根據公司的內部報告方法確定的，由於產品、服務和法規的不同，內部報告一般將戰略業務部門分開。這些部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查過程來定義的。
該公司通過其全資子公司MDU能源資本，擁有蒙大拿州-達科他州、卡斯卡德和內特曼。電力部分由蒙大拿-達科他州組成，天然氣分配部分由蒙大拿-達科他州、卡斯卡德和內特曼組成。
該公司通過其全資子公司百禧集團擁有WBI控股公司、小刀河公司、MDU建築服務公司、百年資源公司和百年資本公司。WBI控股是管道和中游段，刀河是建築材料和承包部門，MDU建築服務是建築服務部門，百年資源和百年資本都反映在其他類別中。
適用於公司每個業務部門的財務結果和數據，以及它們的融資要求，載於第7-MD&A項和第8項-備註16和補充財務信息。
本公司的物料性質，屬不同年代及不同建築類型，一般情況良好，保養良好，一般適合和足夠作使用用途。
該公司尋求調整其董事會的利益d與股東的管理。公司認為，一個獨立、多元化的董事會將使它成為一個更好的公司公民.該公司的董事會包括種族、性別和技能多樣性的個人。該公司還認為，其董事長和首席執行官的分離進一步加強了問責制和社會責任。公司管理層及其董事會也對公司的普通股擁有相當大的所有權，這進一步使他們的利益與其他股東的利益相一致。
員工該公司從多個來源僱用其僱員，包括在其各個行業、職業學校、學院和大學。其員工的主要來源包括內部晉升、團隊成員推薦、工會員工、直接招聘和各種形式的廣告，包括社交媒體。本公司通過提供有競爭力的薪資、技術培訓機會、員工激勵計劃和綜合福利方案來吸引和留住員工。該公司相信，專注於培訓和職業發展有助於吸引和留住員工。本公司的員工通過課堂和現場培訓參與正在進行的教育項目，以提高他們的技術和管理技能。本公司提供在組織內晉升和流動的機會，這也有助於留住員工。
截至2019年12月31日，公司13,359在MDU資源集團公司僱用244名僱員，在MDU能源資本公司僱用1 578名僱員，在WBI控股公司僱用335名僱員，在刀河公司僱用4 255名僱員，在MDU建築服務公司僱用6 947名僱員。在一年中，某些公司業務的僱員人數會根據建築項目的數量和規模而波動。公司認為與員工的關係令人滿意。
該公司有一批僱員，由勞動合同代表。大多數勞動合同載有禁止停工或罷工的條款，並規定在發生長期分歧時具有約束力的仲裁爭議解決辦法。以下信息為2019年12月31日.
| |
• | 在蒙大拿州-達科他州和WBI能源傳輸公司，分別有333名和71名僱員由IBEW代表。與這些僱員簽訂的勞動合同有效期分別為2021年4月30日和2022年3月31日。 |
| |
• | 在Cascade，192名僱員由ICWU代表。與外勤業務集團簽訂的勞動合同有效期至2021年3月31日。 |
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• | 在內部，127名僱員由職工會代表。與這些僱員簽訂的勞動合同有效期至2023年3月31日。 |
| |
• | 小刀河根據42個合同經營，佔其建築材料和合同僱員的681人。小刀河正在就六項勞動合同進行談判。 |
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• | MDU建築服務公司有107份勞動合同，佔其僱員的大多數。MDU建築服務公司正在就其四項勞動合同進行談判。 |
環境事項該公司及其某些子公司的業務受到聯邦、州和地方法律和法規的制約，這些法律和法規規定了空氣、水和固體廢物污染控制；州設施選址條例；某些州和地方當局的分區和規劃條例；聯邦衞生和安全條例；以及州危險通信標準。該公司認為，它在很大程度上遵守了這些條例，但就第8項中環境事項中討論的項目而言，最終可能確定的是什麼-備註20。對於本公司的任何材料屬性，沒有待決的CERCLA行動。然而，該公司涉及與波特蘭、俄勒岡州、港口超級基金場址和Bremerton Gasworks超級基金場址有關的某些索賠。有關公司環境問題的更多信息，見第8項-注20.
該公司主要通過其礦物燃料發電設施以及天然氣管道和儲存系統以及設備和車隊車輛的運作產生温室氣體排放。温室氣體排放也是由於用户使用天然氣取暖和其他用途造成的。隨着對減少温室氣體排放的興趣增加，該公司開發了低温室氣體排放量或無温室氣體排放的可再生能源發電。政府在環境和能源政策方面的立法和監管舉措不斷演變，可能對公司的運營和財務結果產生不利影響。在最後確定立法和條例之前，無法準確預測這些措施的影響。該公司將繼續監測與環境和能源政策舉措有關的立法和監管活動。對適用於本公司每項業務的具體環境事項的披露將在以後的每項業務説明中列出。此外，關於公司與環境法律法規相關的風險的討論，見項目1A--風險因素。
技術該公司主要在其業務運作的各個方面使用技術，並要求不間斷地操作信息技術系統和網絡基礎設施。這些系統可能容易發生故障或未經授權的訪問。該公司制定了旨在加強和保護這些系統的政策、程序和程序，其中包括該公司的企業信息技術和操作技術小組不斷評估可用於減少網絡攻擊風險的新工具和新技術。
該公司成立了CyROC，以監督公司在網絡安全方面的做法。CyROC負責向各級管理層和審計委員會提供公司電子信息和信息技術系統網絡防禦的分析、評價、建議和相關信息。CyROC向審計委員會提供季度網絡安全報告。關於公司與網絡安全相關的風險的討論，見項目1A--風險因素。
可得信息這份關於表格10-K的年度報告、公司關於表10-Q的季度報告和目前關於表格8-K的報告，以及根據“外匯法”第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的任何修正，在公司向證券交易委員會以電子方式提交這些報告或向其提交此類報告之後，可在合理可行的範圍內儘快通過公司的網站免費獲得。該公司的網址是www.mdu.com。公司網站上提供的信息不屬於本年度報告的一部分，即表格10-K。證券交易委員會還維持一個網站，該公司的文件可在www.sec.gov免費獲取。
電
一般 該公司的電力部門是通過其全資子公司MDU能源資本，其中包括從蒙大拿州-達科他州的業務。蒙大拿州-達科他州提供電器零售服務143,346在蒙大拿州、北達科他州、南達科他州和懷俄明州185個毗鄰的農村地區的住宅、商業、工業和市政客户2019年12月31日。有關所提供的零售客户類別的更多信息，請參見下表。蒙大拿州-達科他州擁有的用於其電力業務的材料財產包括對11個設施的16台備用發電機組和兩臺小型便攜式柴油發電機的興趣，如系統供應、系統需求和競爭、分別約3，300英里和4，800英里的輸電和配電線路、79台輸電線路和297台配電分站所進一步説明的那樣。蒙大拿州-達科他州已經獲得並持有或正在更新有效和現有的特許經營權，授權它在其所服務的所有需要這種特許經營權的城市開展其電力業務。蒙大拿州--達科他州打算保護其服務區，並尋求更新所有即將到期的特許經營權。在…2019年12月31日蒙大拿州-達科他州的電廠淨投資為16億美元，利率基礎為12億美元。
電器業務的零售客户及按類別劃分的收入如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | 2018 | 2017 |
| 客户 送達 |
| 收入 |
| 客户 送達 |
| 收入 |
| 客户
送達 |
| 收入 |
|
| (千美元) |
住宅 | 118,563 |
| $ | 125,614 |
| 118,426 |
| $ | 126,173 |
| 118,379 |
| $ | 121,171 |
|
商業 | 22,948 |
| 142,062 |
| 22,756 |
| 141,961 |
| 22,764 |
| 140,856 |
|
工業 | 234 |
| 37,790 |
| 236 |
| 36,081 |
| 242 |
| 34,417 |
|
其他 | 1,601 |
| 7,454 |
| 1,604 |
| 7,882 |
| 1,516 |
| 8,275 |
|
| 143,346 |
| $ | 312,920 |
| 143,022 |
| $ | 312,097 |
| 142,901 |
| $ | 304,719 |
|
蒙大拿州和達科他州的其他電力收入，主要是與傳輸相關的收入分別為3880萬美元，2300萬美元和3810萬美元。2019, 2018和2017分別。
按管轄範圍分列的電力零售收入百分比如下：
|
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
北達科他州 | 65 | % | 66 | % | 66 | % |
蒙大拿 | 22 | % | 20 | % | 20 | % |
懷俄明州 | 8 | % | 9 | % | 9 | % |
南達科他州 | 5 | % | 5 | % | 5 | % |
零售電費、服務、會計和某些證券發行受MTPSC、NDPSC、SDPUC和WYPSC的監管。蒙大拿州-達科他州的州際輸電和批發電力業務也受到聯邦電力法規定的聯邦電力管制委員會的管制，與其他公用事業和發電機的相互聯繫、某些證券的發行、會計和其他事項也是如此。
通過MISO，蒙大拿州-達科他州可以進入其互聯繫統的批發能源、輔助服務和容量市場。MISO是一個區域傳輸組織，負責對其成員的傳輸系統進行操作控制。MISO提供安全中心的運作，關税管理，並運營白天和實時的能源市場，輔助服務和容量市場.作為MISO的一員，蒙大拿-達科他州的一代人被出售到MISO能源市場，其能源需求是從該市場購買的。
制度供給、制度需求與競爭 通過互聯的電力系統，蒙大拿-達科他州為北達科他州、蒙大拿州和南達科他州的部分地區提供市場服務。這些市場的季節性很強，銷售量很大程度上取決於天氣。此外，由於安裝節能照明和設備的增加，客户的平均消費趨於下降。該系統由10個設施的15台備用發電機組和兩臺小型便攜式柴油發電機組成，這些發電機的總銘牌等級可歸因於蒙大拿-達科他州750,318千瓦和總淨ZRCs549.0在……裏面2019。為2019，蒙大拿州-達科他州的ZRCs總數，包括它的公司購買電力合同，是591.3。蒙大拿州-達科他州在MISO範圍內的計劃準備金要求是537.2ZRCs2019。到目前為止，由於蒙大拿州-達科他州通過互聯繫統向零售客户銷售的最大電力高峯是：611,5422015年8月，千瓦。蒙大拿州-達科他州對其互聯繫統的最新預測顯示，其年度峯值將在夏季繼續出現。蒙大拿州-達科他州的互聯繫統發電能力包括四個以煤為燃料的設施的五個汽輪機發電機組、三個設施的四個燃燒渦輪機組、三個風力發電設施、一個設施的兩個往復式內燃機、一個熱回收發電設施和兩個小型便攜式柴油發電機。
2016年6月，蒙大拿-達科他州和一個合作伙伴開始在MISO的足跡內建設BSSE項目。該項目於2019年2月5日投入運行.
額外的能源是根據需要購買的，或者更經濟地從MISO市場購買代替發電的能源。2019，蒙大拿州-達科他州購買了大約23%的淨千瓦小時需求，其互聯繫統通過MISO市場。
大約26%的電力來自蒙大拿州-達科他州2019來自可再生資源。儘管蒙大拿州-達科他州的發電資源能力已經提高，以滿足客户的需求，但自2003年以來，其發電資源隊的二氧化碳排放強度已減少了約31%，預計還將繼續下降。
通過謝裏丹系統，蒙大拿-達科他州為謝裏丹、懷俄明州和鄰近社區提供服務。到目前為止，由於蒙大拿州-達科他州對該系統零售客户的銷售高峯，2018年7月該系統的最大峯值需求約為63，686千瓦。蒙大拿州-達科他州與黑山電力公司有一份供電合同。到2023年12月31日，每年採購4.9萬千瓦的生產能力。Wygen III還為蒙大拿-達科他州謝裏丹地區的部分客户提供服務.
下表列出了適用於公司發電站的詳細情況：
|
| | | | | | | | |
發電站 | 類型 | 銘牌額定值(千瓦) |
| 2019年ZRCs |
| (a) | 2019年淨世代(千瓦小時) |
|
互聯繫統： | | | | | |
北達科他州： | | | | | |
郊狼(B) | 蒸汽 | 103,647 |
| 90.9 |
| | 501,394 |
|
赫斯克特 | 蒸汽 | 86,000 |
| 86.9 |
| | 438,726 |
|
赫斯克特 | 燃氣輪機 | 89,038 |
| 65.2 |
| | 1,900 |
|
格倫·烏林 | 熱回收 | 7,500 |
| 4.8 |
| | 42,276 |
|
雪松山 | 風 | 19,500 |
| 4.6 |
| | 51,845 |
|
柴油機組 | 油 | 3,650 |
| 3.8 |
| | 4 |
|
雷神 | 風 | 155,500 |
| 29.3 |
| | 548,180 |
|
南達科他州： | | | | | |
大石(B) | 蒸汽 | 94,111 |
| 105.8 |
| | 656,783 |
|
蒙大拿： | | | | | |
劉易斯和克拉克 | 蒸汽 | 44,000 |
| 41.4 |
| | 261,457 |
|
劉易斯和克拉克 | 往復式內燃機 | 18,700 |
| 17.6 |
| | 3,673 |
|
格倫迪普 | 燃氣輪機 | 75,522 |
| 70.8 |
| | 2,702 |
|
邁爾斯城 | 燃氣輪機 | 23,150 |
| 21.6 |
| | 352 |
|
鑽石柳樹 | 風 | 30,000 |
| 6.3 |
| | 95,224 |
|
| | 750,318 |
| 549.0 |
| | 2,604,516 |
|
Sheridan系統： | | |
| |
| | |
|
懷俄明州： | | | | | |
|
Wygen III(B) | 蒸汽 | 28,000 |
| N/A |
| | 188,254 |
|
| | 778,318 |
| 549.0 |
| | 2,792,770 |
|
| |
(a) | 只有互聯繫統。MISO需要發電機通過GVTC獲得夏季容量。然後將GVTC轉換為ZRC，方法是將每個發電機的強制停運因數與其GVTC相對應。風力發電機的ZRCs是根據MISO每年進行的風量研究計算的。ZRCs用於滿足MISO的供應義務。 |
幾乎所有Heskett和Lewis&Clark站目前的燃料需求都由Westmoland煤炭公司的子公司根據分別於2021年12月和2020年12月到期的合同供應。Heskett和Lewis&Clark煤炭供應協議規定按合同價格購買必要的煤炭，以滿足這些加油站的煤炭需求。蒙大拿州--達科他州估計，Heskett和Lewis&Clark煤炭需求量分別為425，000至460，000噸和250，000至350，000噸/合同年。
郊狼站的所有者，包括蒙大拿州-達科他州，與郊狼溪公司簽訂了一份合同，向郊狼站供應煤炭，該合同將於2040年12月到期。蒙大拿州-達科他州估計，郊狼站的煤炭供應協議約為每合同年230萬噸。有關更多信息，請參見項目8-備註20.
大石站的所有者，包括蒙大拿州-達科他州，與Peabody COALSALES，LLC有一份煤炭供應協議，以滿足大石站2020年的所有燃料需求。蒙大拿州-達科他州估計，大石站2020年的煤炭供應協議約為160萬噸。
蒙大拿州-達科他州與Wyodak資源開發公司(WyodakResourceDevelopmentCorp.)簽訂了一項煤炭供應協議，以2060年6月1日之前的合同價格滿足Wygen III的煤炭需求。蒙大拿州-達科他州估計，該工廠的最大年煤炭消耗量為58.5萬噸。
蒙大拿州-達科他州發電站(包括大石發電廠、郊狼站和懷根第三站)購買的煤，包括運費在內的平均成本如下：
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| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
每個MMBtu平均煤炭成本 | $ | 2.15 |
| $ | 2.00 |
| $ | 2.07 |
|
平均噸煤成本 | $ | 31.36 |
| $ | 29.08 |
| $ | 30.04 |
|
蒙大拿州--達科他州預計，到2020年，它將通過現有的基本發電站、可再生發電、渦輪增峯站、減少需求計劃和公司合同，確保足夠的產能，以滿足客户的最高客户需求要求。2019年2月，蒙大拿-達科他州宣佈打算淘汰三臺老化的燃煤發電機組。退休預計將於2021年初完成劉易斯和克拉克站和2022年初在Heskett站1和2號單元。蒙大拿州-達科他州還宣佈打算在現有的赫斯克特站建造一種新的簡單循環天然氣燃燒渦輪機。預計將通過建設新一代資源或通過電力購買合同或MISO能力拍賣獲得額外容量來滿足替代合同、發電退休和滿足系統增長要求所需的未來能力。
蒙大拿州-達科他州與其鄰近的公用事業機構有着重要的相互聯繫，並認為這些互聯線路足以協調規劃、緊急援助、交換能力、能源和供電可靠性。
蒙大拿州-達科他州受到客户需求、技術進步和某些地區其他因素的競爭，這些因素來自農村電力合作社、現場發電機、聯產發電機和市政擁有的系統。此外，電力和天然氣等替代能源之間存在着不同程度的競爭。
須退還的規管事宜及收入 在北達科他州、蒙大拿州、南達科他州和懷俄明州，每年都有各種反覆出現的機制，這些機制可以影響蒙大拿州-達科他州的運營結果，這也反映了電力燃料和購買的電力成本(包括需求費用)的每月增減。蒙大拿州-達科他州正在推遲那些電力燃料和購買的電力成本，這些成本高於或低於目前通過現有費率表收回的金額。這些經常性機制的例子包括：每月燃料和購買電力跟蹤調整、燃料調整條款和每年電力供應成本調整。這類命令一般規定，這些數額可通過每年提交的費率調整收回或退還。蒙大拿州-達科他州的運營結果反映了95%的基礎購買電力成本的增加或減少，此外還反映了基準煤價的增加或下降的85%，這一價格也是通過懷俄明州的電力供應成本調整收回的。有關監管資產和負債的更多信息，請參見項目8-註釋7.
對於雷霆精神風項目，蒙大拿州-達科他州實施了可再生資源成本調整騎手，蒙大拿州-達科他州所有與北達科他州電力運營有關的風能資源都是按照最近北達科他州電力通用費率案的最終順序安排的。蒙大拿州-達科他州還在北達科他州建立了一個傳輸跟蹤器，以回收與MISO和西南電力池相關的傳輸成本，該地區輸電組織為蒙大拿-達科他州的部分系統提供服務，同時也有一些傳輸投資沒有通過零售價收回。跟蹤機制每年都是真實的。
在南達科他州，蒙大拿州-達科他州恢復了南達科他州對雷神風項目的投資，通過一個基礎設施騎車人跟蹤機制，這是一個年度真實的。蒙大拿州-達科他州還在南達科他州建立了一個傳輸跟蹤器，以回收與MISO和西南電力池相關的傳輸成本，該地區輸電組織為蒙大拿-達科他州的部分系統提供服務，同時也有一些傳輸投資沒有通過零售價收回。這一跟蹤機制也有一個年度真實情況。
在蒙大拿州，蒙大拿州-達科他州通過一種跟蹤機制，將其分配的與蒙大拿州房地產相關的税額按税後基礎評估給電力運營。
有關監管事項的更多信息，請參見項目8-備註。19.
環境事項 蒙大拿州-達科他州的電力業務受到聯邦、州和地方法律和法規的制約，這些法律和法規規定了空氣、水和固體廢物污染控制；州設施選址條例；某些州和地方當局的分區和規劃條例；聯邦衞生和安全條例；以及州危險通信標準。蒙大拿州--達科他州認為它在很大程度上遵守了這些規定。
蒙大拿州--達科他州的發電設施根據“清潔空氣法”(由其所在各州頒發)擁有“準V型”作業許可證。這些許可證中的每一個都有五年的壽命。在這些許可證到期時，將提交延期申請。許可證在有效期屆滿後繼續有效，但續期申請必須在規定日期之前提交，通常在有效期屆滿前六個月提交。北達科他州衞生部在2017年9月及時向北達科他州衞生部提交了Coyote站的標題V作業許可證更新申請，此時未具體説明簽發許可證的日期。在懷俄明州環境質量部頒發標題為V的操作許可證之前，Wygen III被允許在該設施的建築許可證下運營。Wygen III的標題V作業許可證申請於2011年1月及時提交，此時未具體説明簽發許可證的日期。Heskett站的標題V作業許可證更新申請於2019年6月及時提交北達科他州環境質量部，預計將於2020年頒發。劉易斯和克拉克的標題V作業許可證更新申請
監測站於2019年12月及時提交蒙大拿環境質量部，預計將於2020年頒發許可證。
在黃石河和密蘇裏河的電力生產設施中，根據“清潔水法”的要求發放的州水排放許可證得到維持。這些許可證也有五年的壽命。蒙大拿州--達科他州在到期前視需要延長這些許可證。這些設施持有的其他許可證可能包括初始選址許可證，這通常是由國家簽發的一次性建設前許可證；處置燃燒副產品的州許可證；國家批准撤回作業用水；陸軍軍團許可證，用於建造取水建築物。蒙大拿州-達科他州陸軍部隊允許一次性建築，不需要更新。其他許可證的條款各不相同，並在必要時延長許可證。
蒙大拿州-達科他州的電力業務是非常小數量的危險廢物發生器，只受RCRA規定的最低限度的管制。蒙大拿州--達科他州按照聯邦的要求，例行地處理電力生產中的多氯聯苯。多氯聯苯儲存區按要求向環境保護局登記。
蒙大拿州-達科他州發生了550萬美元的環境資本支出2019主要用於Lewis&Clark站的路堤穩定工程和大石站和郊狼站的粉煤灰治理工程。環境資本支出估計為70萬美元、110萬美元和330萬美元2020, 2021和2022分別適用於各種環境工程，包括劉易斯和克拉克站的粉煤灰蓄水池關閉工程。蒙大拿州--達科他州的資本和運營支出也可能受到未來環境要求的影響，例如減少區域性的霧霾排放。有關更多信息，請參見項目1A-風險因素。
天然氣分配
一般 該公司的天然氣分銷部門是通過其全資子公司MDU能源資本運營的，MDU能源資本包括蒙大拿州-達科他州、卡斯卡德和內特曼的業務。這些公司以零售方式銷售天然氣，提供服務。977,468截至目前，8個州337個社區和鄰近農村地區的住宅、商業和工業客户2019年12月31日。他們還為公司系統上的某些客户提供天然氣運輸服務。有關所提供的零售客户類別的更多信息，請參見下表。這些服務是通過總計約20 300英里的分配系統提供的。天然氣分銷業務已經獲得、持有或正在更新有效的和現有的特許經營權，授權它們在它們所服務的所有需要這種特許經營權的城市開展天然氣業務。這些行動旨在保護他們的服務區，並尋求延長所有到期的專營權。在…2019年12月31日天然氣配送業務淨投資18億美元，費率基礎12億美元。
天然氣分銷業務的零售客户和按類別分列的收入如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | 2018 | 2017 |
| 客户 送達 |
| 收入 |
| 客户 送達 |
| 收入 |
| 客户 送達 |
| 收入 |
|
| (千美元) |
住宅 | 868,821 |
| $ | 479,673 |
| 850,595 |
| $ | 464,697 |
| 833,255 |
| $ | 477,699 |
|
商業 | 107,741 |
| 293,201 |
| 106,297 |
| 279,566 |
| 104,795 |
| 283,899 |
|
工業 | 906 |
| 26,570 |
| 835 |
| 24,555 |
| 817 |
| 24,030 |
|
| 977,468 |
| $ | 799,444 |
| 957,727 |
| $ | 768,818 |
| 938,867 |
| $ | 785,628 |
|
截至12月31日，天然氣分銷業務的運輸和其他收入分別為6 580萬美元、5 440萬美元和6 280萬美元，2019, 2018和2017分別。
天然氣分銷業務按管轄範圍分列的零售收入所佔百分比如下： |
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
愛達荷州 | 29 | % | 30 | % | 33 | % |
華盛頓 | 28 | % | 26 | % | 26 | % |
北達科他州 | 15 | % | 15 | % | 13 | % |
蒙大拿 | 9 | % | 9 | % | 9 | % |
俄勒岡州 | 8 | % | 8 | % | 8 | % |
南達科他州 | 6 | % | 7 | % | 6 | % |
明尼蘇達 | 3 | % | 3 | % | 3 | % |
懷俄明州 | 2 | % | 2 | % | 2 | % |
天然氣分銷業務須受IPUC、MNPUC、MTPSC、NDPSC、OPUC、SDPUC、WUTC和WYPSC在零售費率、服務、會計和某些證券發行方面的監管。
制度供給、制度需求與競爭天然氣分銷業務主要為愛達荷州、明尼蘇達州、蒙大拿州、北達科他州、俄勒岡州、南達科他州、華盛頓和懷俄明州部分地區的住宅和企業商業空間及取暖用户提供服務。這些市場具有高度季節性，銷售量在很大程度上取決於天氣，在某些法域，天氣正常化機制減輕了天氣的影響，隨後將在監管事項中討論這一機制。此外，由於安裝了更高效的電器和爐子，以及公司實施了保護計劃，平均客户的消費趨於下降。除住宅和商業銷售外，公用事業公司還為購買自己供應的天然氣的較大商業和工業客户運輸天然氣。
天然氣與其他燃料和能源形式之間存在着由客户需求、技術進步和其他因素引起的競爭。天然氣配送業務為其分銷業務制定了各種天然氣運輸服務費率，以保留可中斷的商業和工業負荷。這些服務加強了天然氣分銷業務與替代燃料的競爭態勢，儘管某些客户繞過了配送系統，直接進入附近的輸氣管道。這些旁路對行動結果沒有重大影響。
天然氣配送業務和各種配送運輸客户直接從生產商、加工者和營銷者那裏獲得他們的系統需求。該公司購買的天然氣由一組指定市場定價的合同提供，並根據與WBI能源輸送公司、北方邊境管道公司、西北管道有限公司、南達科他州內管道、北部天然氣、天然氣輸送西北有限公司、西北能源公司、維京天然氣輸送公司、恩布里奇西海岸管道公司、紅寶石管道有限公司、山麓管道有限公司和諾瓦輸氣有限公司的運輸協議運輸。天然氣分配業務與各種儲存供應商簽訂了儲存服務合同，以在冬季供熱季節提供天然氣供應，並滿足各種儲存供應商的日間需求，包括WBI能源輸送公司、Dominion Energy Questar管道公司、LLL公司、西北管道有限公司。西北天然氣公司和北方天然氣公司。此外，其中一些業務與各方簽訂了天然氣供應管理協定。天然氣是一種交易廣泛的商品，歷來對季節性供暖和工業負荷需求以及市場價格變化都很敏感。天然氣分配業務認為，根據目前和預計的國內和區域天然氣供應以及目前通過其供應商和管道服務提供商提供的管道輸送網絡，供應品足以滿足其今後十年的系統天然氣需求。
監管事項 天然氣分銷業務的零售天然氣費率表載有條款，允許根據天然氣商品、運輸和儲存費用的變化調整費率。目前的關税允許通過每年提交的費率調整收回或退還回收不足或過高的天然氣成本。
蒙大拿州--達科他州的北達科他州和南達科他州的天然氣價格包含適用於某些公司客户的天氣正常化機制，這些公司調整配送費收入，以反映11月1日至5月1日期間的天氣波動。
在蒙大拿州，蒙大拿州-達科他州通過一個跟蹤機制，將其分配的與蒙大拿州房地產相關的税收按税後基礎評估給天然氣運營。
在明尼蘇達州和華盛頓，“大平原”和“級聯”通過成本回收跟蹤機制收回了費用，限定了與其管道系統的安全和完整性有關的資本投資。
2015年12月28日，OPUC批准將級聯的脱鈎機制延長至2020年1月1日，並同意Cascade將在2019年9月30日前啟動對該機制的審查。級聯還按照OPUC的要求，在俄勒岡州的管轄業務方面建立了收入分享機制。級聯在2019年9月30日前啟動了所需的審查，結果對該機制作了輕微的修改。脱鈎機制已獲批准，將持續到2025年1月1日，並將在2024年9月30日前啟動審查。
2016年7月7日，世貿組織批准了一種完全脱鈎機制，允許級聯回收每個客户的平均收入，而不管實際消費情況如何。如果Cascade的收益超過其授權收益，該機制還包括一個收益分享部分。將在2020年審查脱鈎機制。
2016年12月22日，MNPUC批准了“大平原”的一項要求，即實施一項為期三年的全面税收脱鈎機制試點項目。脱鈎機制將反映1月1日至12月31日這段時期。大平原請求批准將初始試驗期延長至2020年，並將作出最後決定，作為其待決税率案件的一部分。
有關監管事項的更多信息，請參見項目8-備註。19.
環境事項 天然氣配送業務受聯邦、州和地方環境、設施選址、分區和規劃法規的制約。該公司認為其天然氣分銷業務在很大程度上符合這些規定。
該公司的天然氣分配業務是非常小數量的危險廢物產生者，並且僅受RCRA規定的最低限度的管制。華盛頓州規則將級聯定義為小型發電機，但該規則下的監管類似於RCRA。天然氣分銷業務的某些地點通常根據聯邦要求處理其天然氣業務中的多氯聯苯。多氯聯苯儲存區按要求向環境保護局登記。天然氣分銷業務的資本和業務支出可能受到可能的新的温室氣體立法或條例的各種影響。特別是，這種立法或條例可能會增加用於能源效率和與遵守温室氣體排放有關的養護方案和業務費用的資本支出。天然氣分銷業務預計將以符合遵守環境法律和條例的其他合理費用的回收率收回遵守温室氣體管制的業務和資本支出。
天然氣分配業務沒有引起任何物質環境開支。2019。除對下一段所述問題可能最終確定的事項外，天然氣分銷業務不期望通過以下方式支付與遵守現行法律和條例的環境有關的任何物質資本支出。2022.
蒙大拿州-達科他州與六家歷史悠久的天然氣工廠有聯繫，它們都是繼承公司或直接擁有該工廠。蒙大拿州-達科他州正在調查這兩個前天然氣工廠的運營可能對土壤和地下水造成的影響。在不包括保險的情況下，蒙大拿-達科他州可要求收回向客户收取的天然氣費率，以支付這些地點的某些調查和補救費用。凱斯公司與九家歷史悠久的天然氣工廠有聯繫，它們都是繼承公司或直接擁有該工廠。凱斯公司參與了華盛頓和俄勒岡州三家制造天然氣工廠的調查和修復工作。在保險不包括的情況下，Cascade將通過向客户收取天然氣費率，尋求收回調查和補救費用。
見第8項-註釋20以進一步討論某些製造氣體工廠的地點。
管道和中流
一般 WBI能源擁有並經營受監管和非監管的業務。該部門受監管的業務是WBI能源傳輸公司，在明尼蘇達州、蒙大拿州、北達科他州、南達科他州和懷俄明州擁有和經營大約4000英里的天然氣輸送、收集和儲存線路。WBI能源傳輸公司位於蒙大拿州和懷俄明州的地下儲存場為當地的配電公司、工業客户、天然氣營銷人員和其他人提供儲存服務，並有助於提高系統的可靠性。該系統位於四個天然氣生產盆地附近，為其運輸和儲存客户提供天然氣供應。該系統與其他管道設施有13個連接點，可以接收和(或)從該國其他地區和加拿大接收和(或)輸送天然氣。根據經修訂的“天然氣法”，WBI能源傳輸受聯邦能源管制委員會在證書、費率、服務和會計事項上的管轄。2019年12月31日，其工廠淨投資為519.3美元。
該部門的不受監管的業務在蒙大拿州和懷俄明州擁有並經營收集設施。總共，設施包括大約800英里的作業現場集線，其中一些線路與WBI能源公司的受管制管道系統相連。不受監管的企業提供天然氣收集服務和各種其他與能源相關的服務，包括陰極保護和能效產品銷售和安裝服務給廣大終端用户。
該公司的大部分管道和中游業務是在美國北部大平原和落基山地區進行的。
制度供給、制度需求與競爭 天然氣供應來源於該地區的傳統和非傳統生產活動，既有系統上的供應，也有系統外的供應來源。來自非傳統能源的增量供應，如蒙大拿州和北達科他州的Bakken地區，幫助抵消了傳統區域供應源的減少，並支持了WBI能源傳輸的運輸和儲存服務。此外，通過公司與其他管道系統的互連，可以獲得非系統供應源.WBI能源傳輸繼續尋找機會，通過系統擴展和(或)其他管道互連或增強，增加運輸和儲存服務，從而為未來帶來重大利益。
WBI能源輸送公司的地下天然氣儲存設施經認證的儲氣量約為353 Bcf，其中工作氣體容量194 Bcf，緩衝氣84 Bcf，國產天然氣75 Bcf。這些儲存設施使客户能夠全年購買天然氣，並滿足冬季高峯的要求。
WBI能源傳輸公司與多條管道競爭其客户的運輸、儲存和集輸業務，有時還可能貼現率，以求保持市場份額。然而，其系統在四個天然氣生產盆地附近的戰略位置以及地下儲存和收集服務的提供，以及與其他管道的相互連接，有助於提高其競爭地位。
儘管wbi能源傳輸公司的某些客户，包括其最大的客户蒙大拿-達科他州，為相對安全的住宅、商業和工業終端用户服務，但他們通常都有一些對價格敏感的終端用户，可以改用替代燃料。
WBI能源傳輸公司主要利用穩固的運輸協議輸送蒙大拿州-達科他州的全部天然氣。2019代表了27%的WBI能源傳輸簽署的堅定運輸合同需求。大多數與蒙大拿州-達科他州的運輸協議將於2022年6月到期。此外，蒙大拿州-達科他州與WBI能源傳輸公司的合同將於2035年7月到期，以提供穩固的儲存服務，以滿足蒙大拿-達科他州冬季高峯期的需求。
不受監管的企業在其經營範圍內爭奪現有客户。它專注於客户服務和提供的各種服務，以提高其競爭地位。
環境事項 管道和中游作業受聯邦、州和地方環境、設施選址、分區和規劃法規的制約。
對聯邦環境法某些條款的管理已委託給WBI能源及其子公司經營的州。管理機構可簽發不同條件和業務遵守條件的許可證。根據規定的許可證有效期、業務需求、設施升級或修改和(或)規章變更，必要時對許可證進行更新和修改。本公司認為它在很大程度上符合這些規定。
根據“國家環境政策法”的要求，詳細的環境評估和/或環境影響説明已列入聯邦能源管制委員會的環境審查程序，用於建造和放棄WBI能源傳輸的天然氣輸送管道、壓縮機站和儲存設施。
管道和中游作業沒有引起任何物質環境開支。2019亦不期望因遵守現行法律及規例而招致任何與環境有關的物質資本開支。2022.
建築材料與承包
一般 小刀河經營建築材料和承包業務，總部設在阿拉斯加、加利福尼亞、夏威夷、愛達荷州、愛荷華州、明尼蘇達州、蒙大拿州、北達科他州、俄勒岡州、南達科他州、得克薩斯州、華盛頓和懷俄刀河礦山、加工和銷售建築集料(碎石、沙子和礫石)；生產和銷售瀝青混合料；供應現成的混凝土。這些產品用於大多數類型的建築，由小刀河和其他公司進行，包括道路、高速公路和橋樑，以及住宅、學校、購物中心、辦公樓和工業園區。刀河重點是將其承包服務與其建築材料進行縱向整合，以支持基於骨料的產品線，包括集料澆築、瀝青和混凝土鋪裝，以及場地開發和分級。雖然並非所有地點通用，但其他產品包括銷售水泥、用於各種商業和道路應用的液體瀝青、各種成品混凝土產品和其他建築材料以及相關的訂約服務。
期間2019，小刀河在得克薩斯州購買了更多的總儲金，並獲得了在採石場建造一座巖石破碎廠的許可證。刀河公司還完成了總部設在愛達荷州和俄勒岡州的兩家現成混凝土供應商的業務組合。有關企業合併的更多信息，請參見項目8-注3.
小河的積壓大約是6.93億美元, 7.06億美元以及12月31日的4.86億美元，2019, 2018和2017分別。積壓隨着新合同的授予而增加，隨着對現有合同進行工作而減少。小河預計將完成大量的積壓2019年12月31日，在接下來的12個月內。有關待辦事項(包括收入確認的時間)的更多信息，請參見項目8-注2.
小刀河的積壓是由根據具體工作合同提供的未完成的部分服務的預期收入構成的。在授予合同並就合同條款達成協議時，項目被列入積壓項目。但是，積壓不包含無法確定固定數額的時間和材料項目合同。積壓包括：(A)原始合同金額；(B)客户核準的變更單；(C)根據現有合同安排確定有法律依據的對客户的索賠，以及被認為可能收回的數額。這些索賠額對所列所有期間都不重要。待辦事項可能會在客户選擇時出現延遲、違約或取消。從歷史上看，取消對積壓沒有產生實質性的不利影響。由於合同安排的性質，
在許多情況下，刀河的客户並不致力於根據合同購買特定數量的服務，而是承諾在客户要求的範圍內執行這些服務。因此，無法保證客户在某一特定時期的需求，或這種估計，或一般積壓的估計，在任何時候都可以預測未來的收入。
競爭 小河的建築材料、產品和承包服務都是在競爭激烈的條件下銷售的。價格是這些產品和服務的主要競爭力，服務、質量、交貨時間和接近客户也是重要因素。小刀河的重點是位於集料場址附近的市場，以降低運輸成本，從而使小刀河能夠與集料產品的定價保持競爭力。在小刀河的主要市場區域和產品線中，競爭者的數量和規模各不相同。
對建築材料、產品和承包服務的需求受到整個建築業週期性的重大影響。此外，由於天氣的影響，某些地點的建築材料和承包服務活動可能是季節性的。影響產品需求的主要經濟因素是地方、州和聯邦政府在道路和基礎設施項目上的支出水平的變化，市場範圍內影響商業和住宅部門的一般經濟狀況，以及普遍的利率。
小刀河的客户是一個多元化的羣體，其中包括聯邦，州和市政府機構，商業和住宅開發商，以及私人政黨。客户的銷售組合每年都會根據現有工作的不同而有所不同。小刀河不依賴任何一個客户或一羣客户銷售其產品和服務，失去這些客户將對其建築材料業務產生物質上的不利影響。
儲備信息總準備金估計數是根據現有最佳數據計算的。這些數據來自鑽孔和其他地下調查，以及地表特徵的調查，如礦井高牆和其他裸露的總儲量。還利用礦山計劃、生產歷史和地質資料估算儲量。
估計數是根據有經驗的內部採礦工程師、操作人員和地質學家對上述數據的分析作出的。確定了財產受挫和其他監管限制和限制，以確定可供開採的總面積。前面描述的數據用於計算待回收的集料材料的厚度。與沖積砂和礫石礦牀有關的地形通常是平坦的，這些物質的體積是通過將資源厚度應用於可供開採的地區來計算的。然後使用適當的換算係數將體積換算成噸。通常情況下，地面每立方碼1.5噸用於砂石沉積。
與硬巖儲量相關的地形通常更為多樣。因此，利用現有的數據，創建最終的地形圖，並利用計算機軟件計算現有的和最終的地形之間的體積。然後使用適當的換算係數將體積換算成噸。通常，地面每立方碼2噸用於硬巖採石場。
估計儲備是證券法行業指南7中定義的可能的儲備。剩餘的儲備是根據可以經濟地提取和出售以滿足當前市場和產品應用的數量的估計。儲備估計數只包括可銷售噸位，因此不包括在操作的破碎和處理階段產生的廢料。約 9.78億噸11億歐元噸的總儲備是準許儲備。其餘的儲備是在目前的監管要求下預計將允許開採的財產上的。用於計算剩餘儲量的數據今後可能需要修訂，以反映客户需求的變化和未知的地質事件。剩餘年份的計算方法是，將剩餘準備金除以三年平均銷售額，包括收購前獲得的準備金的估計銷售額。2017貫通2019。這些儲量的實際使用壽命除其他外，將受客户需求、客户規格、地質條件和採礦計劃變化等因素的影響。
下表列出適用於公司所有權或租賃項下的總準備金的詳細情況。2019年12月31日，以及截至年度的銷售情況。2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 網站數量 (碎石) | | 網站數量 (砂礫) | | 出售噸(千噸) | 估計準備金 (千噸) |
| 租賃期滿 | 儲備 生命 (年份) |
| |
生產區 | 擁有 |
| 租賃 |
| | 擁有 |
| 租賃 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |
安克雷奇，AK | — |
| — |
| | 1 |
| — |
| | 868 |
| 725 |
| 1,425 |
| 15,179 |
| N/A | 15 |
| |
夏威夷 | — |
| 6 |
| | — |
| — |
| | 1,680 |
| 1,734 |
| 1,614 |
| 47,979 |
| 2020-2064 | 29 |
| |
北CA | — |
| — |
| | 8 |
| 1 |
| | 1,901 |
| 1,798 |
| 1,785 |
| 40,768 |
| 2028 | 22 |
| |
南CA | — |
| 2 |
| | — |
| — |
| | 292 |
| 356 |
| 55 |
| 90,910 |
| 2035 | 超過100 |
| |
波特蘭，OR | 2 |
| 4 |
| | 5 |
| 3 |
| | 4,868 |
| 5,402 |
| 4,694 |
| 204,583 |
| 2025-2055 | 41 |
| |
尤金，或 | 3 |
| 4 |
| | 6 |
| — |
| | 1,205 |
| 743 |
| 633 |
| 158,558 |
| 2021-2049 | 超過100 |
| |
中央OR/WA/ID | — |
| 1 |
| | 9 |
| 2 |
| | 2,700 |
| 2,362 |
| 2,160 |
| 85,181 |
| 2028-2077 | 35 |
| |
西南或 | 5 |
| 5 |
| | 10 |
| 6 |
| | 1,932 |
| 2,395 |
| 2,367 |
| 107,098 |
| 2020-2053 | 48 |
| |
中央MT | — |
| — |
| | 3 |
| 1 |
| | 822 |
| 1,081 |
| 1,065 |
| 14,417 |
| 2023 | 15 |
| |
西北MT | — |
| — |
| | 9 |
| 1 |
| | 2,084 |
| 1,965 |
| 1,745 |
| 61,098 |
| 2020 | 32 |
| |
懷俄明州 | — |
| — |
| | — |
| 2 |
| | 837 |
| 626 |
| 613 |
| 8,762 |
| 2020-2026 | 13 |
| |
中央MN | 1 |
| 1 |
| | 41 |
| 7 |
| | 3,477 |
| 2,890 |
| 2,773 |
| 62,381 |
| 2020-2028 | 20 |
| * |
北MN | 2 |
| — |
| | 14 |
| 2 |
| | 330 |
| 369 |
| 270 |
| 20,555 |
| 2020-2021 | 64 |
| |
Nd/SD | 1 |
| — |
| | 2 |
| 29 |
| | 3,747 |
| 1,506 |
| 1,100 |
| 70,921 |
| 2020-2031 | 33 |
| * |
得克薩斯州 | 1 |
| 2 |
| | 4 |
| — |
| | 1,378 |
| 1,094 |
| 1,192 |
| 65,796 |
| 2022-2029 | 54 |
| |
其他來源的銷售 | | | | | | | 4,193 |
| 4,749 |
| 4,722 |
| | | | |
| | | | | | | 32,314 |
| 29,795 |
| 28,213 |
| 1,054,186 |
| | | |
這個11億歐元噸估計總準備金2019年12月31日，包括5.72億噸擁有的財產和4.82億噸的租賃。約38%的被租賃噸的租約到期日期為20年或更長時間。包括估計可能的總準備金在內的所有租約的加權平均年數約為21年，其中包括由小刀河酌情決定的更新備選方案。根據三年平均銷售額計算2017貫通2019在租賃準備金中，從這些租約中產生剩餘總準備金所需的平均時間約為43年。有些地點的租約在估計儲量用盡之前到期。根據小刀河的經驗，估計的儲備壽命假定租約將延期，以便有足夠的時間完全收回這些儲備。
截至十二月三十一日止的年度內，小刀河總儲備的變動如下：
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| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| | (千噸) |
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總準備金： | | | |
年初 | 1,014,431 |
| 965,036 |
| 989,084 |
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購置(A) | 71,157 |
| 81,004 |
| 2,726 |
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銷售數量(B) | (28,121 | ) | (25,046 | ) | (23,491 | ) |
其他(C) | (3,281 | ) | (6,563 | ) | (3,283 | ) |
年底 | 1,054,186 |
| 1,014,431 |
| 965,036 |
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環境事項 小刀河的建築材料和承包作業受此類作業的慣例管制，包括聯邦、州和地方的環境合規和填海條例。除了後面所述的問題外，小刀河認為它在很大程度上遵守了這些條例。對適用於小刀河各種業務的個人許可證進行管理和跟蹤，因為它們涉及申請、修改、更新、遵守和報告程序的狀況。
小刀河的瀝青和易拌混凝土製造廠和集料加工廠受“清潔空氣法”和“清潔水法”關於控制空氣排放和水排放的要求的約束。一些採礦和建築活動也受這些法律的約束。在大多數經營小刀河的州，這些管理程序已下放給州和地方管理當局。小刀河的設施也受RCRA的制約，因為它適用於危險廢物的管理和
地下儲罐系統。這些方案一般已委託給州和地方當局，在小刀河的運作州。小刀河的設施必須符合管理廢物和地下儲罐系統的要求。
有些小刀河的活動由聯邦機構直接管理。例如，某些水中採礦作業受“清潔水法”的規定約束，這些規定由陸軍部隊管理。小刀河有幾個這樣的作業，包括礫石壩撇泥和疏浚作業，而刀河也有所需的相關許可證。這些許可證的有效期各不相同，一般五年是最長的。
小刀河的業務也偶爾受到歐空局的制約。例如，土地使用條例通常要求進行環境研究，包括野生動物研究，然後才能為新的或擴大的採礦設施或瀝青或混凝土工廠頒發許可證。如果確定了瀕危物種或其生境，歐空局關於保護、緩解或避免的要求也適用。保護瀕危物種的要求通常作為土地使用許可證條件的一部分。典型的情況包括避免、挫折、在繁殖或飼養季節的某些時期限制作業，以及建造或購買緩解生境。當新開採區或加工廠受到幹擾時，小刀河的業務也受到州和聯邦文化資源保護法的約束。土地使用許可證申請一般要求對提議進行採礦或其他地表擾動的地區進行調查，以獲取文化資源。如果有任何發現，則必須按照監管機構的要求加以保護或管理。
最全面的環境許可證要求通常與新的採礦作業有關，儘管各州之間甚至在州內的要求差別很大。在一些地區，土地使用條例和相關的許可要求很少。然而，一些州和地方司法機關對允許新的地雷有非常嚴格的要求。在考慮批准採礦許可證申請之前，有時需要提交環境影響報告。這些報告可能需要數年才能完成。報告可以包括擬議項目對空氣和水質量、野生動物、噪音水平、交通、風景景觀和其他環境因素的預測影響。這些報告一般包括建議採取的行動，以減輕預計的不利影響。
在小刀河經營的縣，土地使用許可證申請審查程序通常包括公開聽證和公眾意見的規定。在考慮了委員會提供的環境、礦山規劃和填海資料以及公眾和其他管理機構的意見後，地方當局批准或拒絕了許可證申請。拒不承認土地使用權的情況很少，但土地使用許可證往往包括持證人必須處理的條件。條件可能包括房地產線受挫、填海要求、環境監測和報告、作業時間限制、填海的財政擔保以及其他旨在保護環境或解決公眾或其他監管機構提出的關切問題的要求。
刀河已成功地取得采礦和其他土地使用許可證的批准，因此有足夠的許可儲備來支持其業務。對於採礦作業，這往往需要相當先進的規劃，以確保有足夠的時間完成許可程序，然後才需要新批准的總儲備來支持小刀河的作業。
刀河的Gascoyne露天煤礦上一次生產煤炭是在1995年，但仍須遵守“地表採礦控制和開墾法”以及“北達科他州地表採礦法”的要求。Gascoyne礦的部分地區在10年重新植被責任期屆滿之前仍處於開墾保證書之下。原許可證的一部分已從保證書中釋放，另外一些地區目前正在發放保證書。小刀河的意圖是要求儘快發行債券被認為是可能的。
小河沒有招致任何物質環境開支2019此外，除了對下一段所述問題可能最終確定的事項外，刀河預計不會因遵守現行法律法規而引起任何物質開支。2022.
2000年12月，西北小刀河被環保局命名為一個PRP，用於清理1999年由小刀河-西北和俄勒岡州波特蘭的部分港口超級基金站點收購的商業地產。有關更多信息，請參見項目8-備註20.
礦山安全 “多德-弗蘭克法案”要求披露某些礦井安全信息。有關更多信息，請參見項目4-礦山安全披露。
建築服務
一般MDU建築服務提供內外專業承包服務。其內部服務包括電氣和通信線路和基礎設施的設計、建造和維護、滅火系統以及機械管道和服務。其外部服務包括設計、建造和維護架空和地下配電和輸電線路、變電站、外部照明、交通信號和天然氣管道，以及公用設施挖掘和輸電線路建設設備的製造和分配。該部門還建造和維護可再生能源項目。這些
為公用事業和大型製造業、商業、工業、機構和政府客户提供專業承包服務。
期間2019、MDU建築服務公司在華盛頓雷德蒙德購買了一家電氣建築公司的資產。有關企業合併的更多信息，請參見項目8-注3.
建築和維修人員整年都很活躍。然而，由於天氣的影響，某些地點的活動可能是季節性的。MDU建築服務公司與國家電氣承包商協會、IBEW和其他行業協會合作，招聘和招聘合格的勞動力。
MDU建築服務公司經營一批擁有和租賃的卡車和拖車、輔助車輛和特種建築設備，如挖土機、挖掘機、戰壕機、發電機、鏜牀和起重機。此外，截至2019年12月31日、MDU建築服務公司在16個州擁有或租賃設施。該空間用於辦公、設備堆場、製造、倉儲、倉儲和車輛商店。
截至十二月三十一日，建築署的積壓個案如下：
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| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| (以百萬計) |
專業內部承包 | $ | 908 |
| $ | 814 |
| $ | 625 |
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外部專業承包 | 236 |
| 125 |
| 83 |
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| $ | 1,144 |
| $ | 939 |
| $ | 708 |
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積壓增加2019年12月31日，與積壓的2018年12月31日，曾這在很大程度上歸功於新的項目機遇MDU建築服務繼續被授予在其不同的業務，特別是內部的專業電氣和機械承包，在酒店，高科技，使命關鍵和公共行業。MDU建築服務公司外部電力、通信和天然氣專業承包也有大量可用的工作。積壓隨着新合同的授予而增加，隨着對現有合同進行工作而減少。MDU建築服務預計將完成大量的積壓2019年12月31日，在接下來的12個月內。此外，MDU建築服務公司繼續進一步評估潛在的業務組合機會，這些機會將增加其業務，並增加其積壓量。有關待辦事項(包括收入確認的時間)的更多信息，請參見項目8-注2.
MDU建築服務的積壓是由根據特定工作合同執行的服務中未完成部分的預期收入組成的。在授予合同並就合同條款達成協議時，項目被列入積壓項目。但是，積壓不包含無法確定固定數額的時間和材料項目合同。積壓包括：(A)原始合同金額；(B)客户核準的變更單；(C)預期在正常業務過程中收到確認的變更單；(D)根據現有合同安排確定有法律依據的對客户的索賠，以及被認為可能收回的數額。這些索賠額對所列所有期間都不重要。待辦事項可能會在客户選擇時出現延遲、違約或取消。從歷史上看，取消對積壓沒有產生實質性的不利影響。由於其合同安排的性質，在許多情況下，MDU建築服務公司的客户不承諾根據合同購買特定數量的服務，而是承諾在客户要求的情況下並在客户要求的範圍內提供這些服務。因此，無法保證客户在某一特定時期的需求，或這種估計，或一般積壓的估計，在任何時候都可以預測未來的收入。
競爭 MDU建築服務公司在競爭激烈的商業環境中運作。MDU建築服務公司的大部分工作是通過競爭性投標或通過成本加或固定價格合同的談判獲得的。MDU建築服務預計2020年國內外專業建築公司的投標活動將保持強勁。工作人員和設備高度流動，在MDU建築服務市場的規模和位置方面提供了更大的靈活性。競爭主要基於質量、安全和可靠性的價格和聲譽。所提供服務的規模和地點，以及經濟狀況，將是MDU建築服務在任何特定項目中將遇到的競爭對手數量的因素。MDU建築服務公司認為，它所提供的服務的多樣化、它在美國各地所服務的市場以及其勞動力的質量和管理將使它能夠在這一競爭環境中有效運作。
公用事業和獨立承包商是這一部門最大的客户羣。因此，公用事業和分包工程佔MDU建築服務所完成工作的很大一部分，建築合同的數量如下
在一定程度上取決於客户承擔的維護和建設項目的水平和時間。MDU建築服務依賴於重複的客户，並努力與這些客户保持成功的長期關係.
環境事項MDU建築服務公司的運營受到行業習慣的監管，包括聯邦、州和地方的環境合規。MDU建築服務公司認為，它在很大程度上符合這些條例。
MDU建築服務公司的運作性質如此之少，即使有的話，也不需要環境許可證。操作方便，支持在幾個地點使用石油儲罐，這是由環境保護局批准的州計劃允許的。MDU建築服務公司沒有正在進行的與石油儲罐釋放有關的補救措施。MDU建築服務公司的運營是有條件豁免的小型廢物發生器，受RCRA的最低限度的管制.可能需要這些許可證的具體建築和維修工作的聯邦許可證通常由僱用實體而不是MDU建築服務部門獲得。
MDU建築服務公司沒有承擔任何物質環境開支2019亦不會因遵守現行法律及規例而招致任何與環境有關的物質資本開支。2022.
項目1A.高度危險因素
公司的業務和財務結果受到許多風險和不確定因素的影響，包括下文所列的風險和不確定性，以及提交給證券交易委員會的其他文件。在此討論的因素和其他事項是重要的因素，可能導致公司的實際結果或結果與本文件其他地方所包含的前瞻性聲明中討論的內容大不相同。如果實際發生以下任何風險，公司的業務、前景、財務狀況或財務結果可能受到重大損害。
經濟風險
該公司受制於政府的規定，這可能會對其業務、經營結果和現金流產生負面影響。法定和監管要求也可能限制另一方收購公司的能力，或對公司的收購或被收購施加條件。
該公司的電力和天然氣輸送和分配業務受到聯邦、州和地方監管機構的全面監管，除其他外，包括允許投資和費用的回報率和回收、融資、費率結構、客户服務、醫療保險和費用、税收、特許經營權、收回購買的電力和購買天然氣的費用以及發電和輸電設施的建造和選址。這些政府法規對公司的經營環境產生了重大影響，並可能影響公司從客户手中收回成本的能力。該公司無法預測這些機構的未來監管活動對運營結果的影響。規章的變更或附加條例的實施可能會對公司的經營結果和現金流量產生不利影響。
不能保證適用的管理委員會將確定該公司的電力和天然氣輸送和分配業務的成本是審慎的，這可能導致費用的不計入。此外，審批這些業務的監管程序可能不允許及時和全面收回提供服務的成本或公司投資資本的回報。監管要求或經營條件的變化可能要求某些資產提前退休。雖然監管通常為這類退休人員提供救濟，但沒有任何保證監管機構將允許完全收回所有剩餘成本，這可能會導致資產成本擱淺。不斷上漲的燃料成本可能會增加公用事業公司無法從客户手中完全收回這些燃料成本的風險。
收購該公司以及該公司的某些收購都需要得到聯邦和州監管機構的批准。審批過程可能很長，結果也不確定，這可能會阻止潛在的收購者接近公司，或影響公司進行收購的能力。
經濟波動影響公司的經營，以及對其產品和服務的需求。
不利的經濟狀況會對項目的公共和私人支出水平以及這些項目的時間產生不利影響，而這些項目的時間又會對公司產品和服務的需求產生負面影響，主要是對公司建築業務的需求。對建築產品和服務的需求水平可能受到公司所服務行業以及一般經濟中的經濟狀況的不利影響。州和聯邦預算問題影響到可用於基礎設施支出的資金。
經濟條件和人口增長影響着電力和天然氣配送企業在服務領域、客户羣和使用需求方面的增長。市場的經濟波動，加上經濟條件，例如失業率上升，都是有利的。
可能會影響公司客户的支付能力，可能會對公司的經營結果、現金流和資產價值產生不利影響。此外，由於經濟或其他原因，客户能源需求的任何物質減少都可能對公司的收益和經營結果產生重大的不利影響。
公司的業務涉及災難性事件可能造成的風險。
該公司的業務，特別是與天然氣和電力傳輸和分配有關的業務，包括各種固有的危險和操作風險，如產品泄漏、爆炸、機械故障、破壞、火災、恐怖主義行為和戰爭行為，可能造成人命損失；人身傷害；財產損害；環境污染；業務損害；以及重大的財務損失。公司為這些風險和損失提供保險，但不是全部。重大事件還可能加強監管審查，並導致罰款和更高數額的資本支出和業務費用。保險未完全覆蓋的損失可能對公司的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大影響。
區域輸電網或州際天然氣基礎設施的中斷可能對該公司的業務和聲譽產生負面影響。由於該公司的電力和天然氣公用事業及管道系統是較大的互聯繫統的一部分，中斷可能導致收入和系統維修費用大幅度下降，這可能對公司的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
該公司受到資本市場和利率風險的影響。
該公司的業務，特別是其電力和天然氣輸送和分配業務，需要大量的資本投資。因此，該公司依靠融資來源和資本市場作為流動資金來源，以滿足其業務現金流不滿足的資本要求。如果該公司無法以有競爭力的速度獲得資本，包括通過其目前的“在市場上”提供方案，則執行其業務計劃、進行資本支出或進行收購的能力可能會受到不利影響，否則該公司今後的增長將依賴於這些資金。市場混亂可能會增加借貸成本，或對公司進入一個或多個金融市場的能力產生不利影響。這種幹擾可包括：
公司大量普通股的發行，無論是與收購有關還是與其他方面有關，或認為可能發生這種發行，都可能對股東產生稀釋效應，並/或可能對公司普通股的市場價格產生不利影響。較高的借款利率也可能對公司的經營業績產生不利影響。
金融市場的變化可能會影響公司的養老金和退休後福利計劃和義務。
該公司為其一些僱員和前僱員制定了養老金和退休後確定的福利計劃。關於未來費用、投資回報、利率和其他精算假設的假設對與這些計劃有關的所需資金和記錄的費用有重大影響。消費支出、通貨膨脹數據、利率變化、政治事態發展和恐怖主義威脅等經濟指標的不利變化，除其他外，會在金融市場造成波動，從而改變這些假設，對公司養卹金和其他退休後福利計劃中持有的資產的價值產生不利影響，並可能增加這些計劃所需資金的數額，並加快這些計劃所需捐款的時間安排。
能源價格的重大變化可能會對該公司的業務產生負面影響。
石油、天然氣和天然氣生產和價格的波動；商品價格基礎差的波動；國內外石油、天然氣和天然氣的供應；石油生產國的政治和經濟條件；石油輸出國組織的行動；以及影響石油和天然氣供應的發展以及天然氣管道系統的擴大和運作的其他外部因素。石油、天然氣和天然氣價格長期低迷可能對公司管道和中流業務的增長、運營結果、現金流和資產價值產生負面影響。
如果石油和天然氣價格大幅上漲，用户對公用事業、管道和中流以及建築材料的需求就會下降，這可能會對公司的運營結果和現金流產生重大影響。雖然該公司在其經營的大多數州的公用事業業務都有燃料條款回收機制，但如果不收回這些費用，較高的公用事業燃料成本可能會對運營結果產生重大影響。與購買燃料的支出相比，在收回公用燃料費用方面的拖延可能對公司的現金流動產生不利影響。高油價也會影響瀝青的成本和需求。
產品和相關訂約服務。較低的商品價格可能對銷售產生積極影響，但也可能對石油和天然氣生產活動產生負面影響，進而影響該公司在能源生產州的管道和建築收入。
降低公司的信用評級可能會增加融資成本。
不能保證該公司或其子公司目前的信用評級將繼續有效，或評級機構不會降低或撤銷評級。影響公司財務業績的事件可能會影響公司的現金流和信用指標，可能導致公司信用評級發生變化。公司的信用評級也可能因不同的方法或評級機構使用的方法的變化而改變。信用評級下調可能導致更高的借貸成本。
增加與保健計劃有關的費用可能會對公司的經營結果產生不利影響。
本公司為符合條件的員工提供醫療福利的自保費用繼續增加.越來越多的個人保健索賠和總體保健索賠額的增加可能會對業務結果、財務狀況和流動性產生不利影響。與醫療保健有關的立法也會改變公司的福利計劃和成本。
本公司面臨因公司客户和對手方不付款和/或不履約而造成的損失風險.
如果公司的客户或交易對手遇到財務困難，公司在收取應收賬款時可能會遇到困難。公司的客户和對手方，特別是公司大型建築項目的建築材料和承包及建築服務業務的客户和對手方不付款和/或不履約，可能對公司的運營結果和現金流產生負面影響。該公司還可能因參與能源市場而產生間接信用風險，如MISO，在這種市場中，信用損失是向所有參與者社會化的。
税法的改變可能會對公司的業務產生負面影響。
聯邦、州和地方税法的修改有能力使公司的收入和客户成本受益或受到不利影響。公司税率的重大變化可能導致遞延税資產的減值，這些資產是在推遲時根據現行法律確定的。各種税收抵免價值的變化會改變發電企業的資源經濟性和資源選擇。監管將税法的變化納入受監管的能源輸送企業的税率制定過程中，因此可能會在變化的影響實現之前造成時間上的延遲。
該公司的業務可能受到進口關税和/或其他政府授權的不利影響。
該公司在資本密集型行業經營或提供服務，在這些行業中，聯邦貿易政策可能對材料的供應和成本產生重大影響。徵收和擬議的關税可大大增加對公司及其客户(如鋁和鋼)至關重要的原材料和成品的價格和交貨時間。原材料交貨期的延長以及原材料和成品關税的進一步提高，可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
經營風險
該公司的天然氣管道以及發電和輸電設施的很大一部分正在老化。老化的基礎設施可能需要大量額外的維護或更換，這可能會對公司的運營結果產生不利影響。
該公司的能源輸送基礎設施正在老化，這增加了某些風險，包括設備的損壞或故障、管道泄漏和從電力線發展而來的火災。老化的基礎設施更容易出現故障，從而增加維修費用、計劃外中斷和更換設施的需要。即使維護得當，可靠性也可能最終惡化，並對公司為客户服務的能力產生負面影響，這可能導致與監管監督相關的成本增加。與維護老化的基礎設施和新的或替代基礎設施的資本支出有關的費用在某些法域可能造成利率波動和(或)監管滯後。如果一個設施的投資成本在其壽命結束時尚未完全收回，則如果佣金不允許以費率收回這些費用，該公司可能受到不利影響。老化的基礎設施的這種影響可能對公司的運營結果和現金流產生重大的不利影響。
此外，老化的基礎設施造成的危害可能造成嚴重傷害、人命損失、財產重大損害、環境影響和業務受損，而這又可能導致重大損失。靠近居民區、商業中心、工業場所和其他公共集會場所的設施的位置可能會增加這些風險造成的損害程度。涉及另一個天然氣系統的重大事件可能導致額外的資本支出、更多的監管以及對天然氣公用事業的罰款和處罰。任何這些事件的發生都可能對公司的經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
該公司的公用事業和管道運營受到規劃風險的影響。
大多數電力和天然氣公用事業投資，包括天然氣輸送管道投資，都是為了使用幾十年。特別是，輸電和發電資源的規劃早在根據資源計劃投入使用之前就進行，使用的是規劃範圍內的假設；包括銷售增長、商品價格、設備和建築費用、監管待遇、現有技術和公共政策。與能源效率高的電器和建築物、可再生和分佈式發電和儲存、二氧化碳排放、電動汽車滲透以及天然氣供應和成本等領域有關的公共政策變化和技術進步可能對規劃假設產生重大影響。關鍵規劃假設的變化可能導致過度的發電、輸電和分配資源，造成每個客户的成本增加和負荷增長的下行壓力。如果公司無法完全收回其投資成本，這些變化也可能導致投資擱淺。
管制批准、允許、建造、啟動和/或運營管道、發電和輸電設施以及總儲備可能涉及意外事件、延誤和無法收回的費用。
天然氣管道以及發電和輸電設施的建造、啟動和運營涉及許多風險，其中可能包括延誤、設備故障或故障、無法獲得所需的政府許可證和批准、無法獲得或更新地役權、公眾反對、無法完成融資、無法談判可接受的設備購置、建造、燃料供應、進出口、輸電、運輸或其他材料協議；市場和市場價格的變化；費用的增加和超支；業績低於預期產量或效率的風險；以及無法按受管制的費率收回全部成本。此外，在該公司經營的一些州，由於社區阻力，很難允許新的集結地或擴大現有的集結地。這些意料之外的事件可能會對公司的業務、運營結果和現金流產生負面影響。
遵守現行或潛在的管道安全條例和各機構可能制定的新條例所需的運營費用或其他費用可能很大。該條例要求管道所有者和運營商對管道基礎設施記錄進行核查，以確定某些管道的最大允許運行壓力。更多地強調管道安全和加強監管審查可能導致處罰和更高的運營成本。如果這些費用不能從客户那裏完全收回，就會對公司的經營結果和現金流量產生重大的不利影響。
該公司建築材料、承包和建築服務業務的積壓可能無法準確反映未來的收入。
待辦事項包括根據特定任務合同執行的未完成的服務部分。合同可能被延遲、違約或取消，公司積壓的合同可能會改變提供服務的範圍，以及調整與適用合同有關的費用。積壓也可能受到項目延誤或因天氣狀況、外部市場因素和公司無法控制的經濟因素而取消的影響。因此，無法保證會出現積壓。授予合同的時間、大型新合同的期限以及各種服務的組合都會對積壓工作產生重大影響。任何特定時間點的積壓可能不能準確地表示在任何時期實現的收入或淨收入，而截至年底的積壓可能並不表示預計下一年將賺取的收入和淨收入，不應將其作為未來收入或淨收入的獨立指標。
環境和監管風險
該公司的業務可能受到氣候變化的不利影響。
嚴重的天氣事件，如龍捲風、雨、冰和暴風雪以及極端高温和低温，都發生在公司運營和維護基礎設施的地區。氣候變化可能會改變這些天氣事件的頻率和嚴重程度，這可能給該公司帶來物質和財務風險。這些風險可能對公司的財務狀況、經營結果和現金流量產生不利影響。
惡劣的天氣事件可能破壞或破壞公司的電力和天然氣輸送和分配設施，這可能增加維修設施和恢復對客户的服務的費用。由於氣候變化或其他原因，提供服務的費用可能會增加，但嚴重天氣事件的頻率會增加。本公司不得收回與減輕這些有形風險有關的所有費用。
惡劣的天氣可能導致管道和中流業務的天然氣供應和運輸系統中斷，並有可能增加天然氣成本和天然氣公用事業公司採購天然氣以滿足客户需求的能力。這些變化可能導致維護和資本成本增加、服務中斷、管制行動和降低客户滿意度。
惡劣天氣或極端温度的增加可能導致基礎設施建設項目被推遲或取消，限制此類項目的可用資源，從而減少收入或增加建築材料的項目成本。
承包和建築服務業務。此外，乾旱情況可能限制供水，限制建築企業開展業務的能力。
公用事業用户的能源需求隨天氣條件，主要是温度和濕度而變化。對於住宅用户來説，供暖和製冷是最大的能源使用。如果氣候條件受到氣候變化的影響，消費者的能源使用可能會增加或減少。由於天氣原因，公用事業用户增加能源使用可能要求該公司投資於額外的發電資產、輸電和其他基礎設施，以滿足增加的負荷。由於天氣原因，能源使用減少可能導致收入減少。極端天氣條件，如異常長時間的高或低環境温度，一般需要更多的系統備份，增加成本，並可能導致系統壓力增加，包括服務中斷。公司服務領域以外的天氣狀況也可能對公司的收入產生影響。該公司根據系統需求和市場機會，買賣可能在其服務領域以外產生的電力。極端的温度可能產生高的能源需求和提高電力價格，這可能會增加向客户提供能源的成本。
氣候變化可能影響一個地區的經濟健康，這可能影響該公司所有業務的收入。該公司的財務業績與所服務的區域經濟的健康狀況密切相關。該公司為一些受農業影響的州和社區提供天然氣和電力服務以及建築材料和服務。惡劣天氣事件的增加或氣温和降水模式的重大變化可能對農業以及受該行業影響的各州和社區的經濟產生不利影響。
保險業也受到惡劣天氣事件的不利影響，這可能影響到保險範圍、保險費和保險單條款的提供。
該公司還可能受到與氣候變化有關的訴訟。這類訴訟的費用可能很大，不利的後果可能需要大量的資本支出、業務變化和可能支付的罰款或損害賠償，如果費用無法收回，則可能影響公司的經營結果和現金流量。
能源價格也對社區的經濟健康產生影響。應對氣候變化的額外監管要求的成本，例如根據“清潔空氣法”對二氧化碳排放的監管，或其他環境監管或税收，可能會影響貨物的供應和供應商收取的價格，而這些通常將由消費者通過提高能源和購買商品的價格來承擔。如果金融市場將氣候變化和温室氣體排放視為一種金融風險，這可能會對該公司進入資本市場的能力產生負面影響，或造成不太理想的條款和條件。
公司的經營受環境法律法規的約束，這些法規可能會增加運營成本，影響或限制業務計劃，或使公司承擔環境責任。
該公司受環境法律法規的影響，涉及其業務的許多方面，包括空氣和水質量、廢水排放、固體廢物和危險物質的產生、傳輸和處置、綜合許可和其他環境考慮因素。這些法律和條例可增加資本、運營和其他費用；因訴訟和行政訴訟而造成拖延；並規定遵守、補救、遏制、監測和報告義務，特別是與發電、建築材料設施的許可和環境合規、天然氣收集以及傳輸和儲存業務有關的義務。環境法規還可要求公司在其設施安裝污染控制設備，清理溢出物和其他污染，糾正環境危害，包括支付公司過去活動或其他各方的活動造成環境污染的全部或部分補救費用。這些法律和條例一般要求公司取得和遵守各種環境許可證、許可證、檢查和其他批准，並可能導致公司關閉現有設施，原因是難以確保符合要求，或由於合規費用使設施的運營不再經濟。雖然公司努力遵守所有適用的環境法律和條例，但公共和私人實體和個人可以對公司的法律或規章要求作出不同的解釋，並尋求針對公司的禁令救濟或其他補救辦法。公司無法預測任何此類訴訟或行政訴訟的財務或運作結果。
現有的環境法律法規可以修改，尋求保護環境的新法律法規也可以通過或者適用於公司。這些法律和條例可要求公司限制某些設施的使用或產出；限制某些燃料的使用；退役和更換某些設施；安裝污染控制；補救環境影響；消除或減少環境危害；或放棄或限制資源的開發。增加合規成本或限制運營的修訂或新的法律法規，特別是如果成本無法從客户處完全收回的話，可能會對公司的運營結果和現金流產生重大的不利影響。
與全球氣候變化和減少温室氣體排放有關的舉措可能對公司的運作、資本成本或獲得資金產生不利影響，並影響或限制業務計劃。
對温室氣體排放加劇全球氣候變化的關切導致國際、聯邦、州和地方提出立法和監管建議，以減少或減輕温室氣體排放的影響。該公司主要的温室氣體排放來自蒙大拿州-達科他州發電設施的化石燃料燃燒產生的二氧化碳，特別是其燃煤設施。蒙大拿州-達科他州擁有的發電能力約有46%，其2019年發電量的73%來自燃煤設施。
為應對氣候變化而減少温室氣體排放的條約、立法或條例可通過要求額外的節能努力或可再生能源、限制排放、徵收碳税或其他合規成本，以及可大幅增加資本支出和運營成本或減少對公司公用事業服務需求的其他任務，從而影響公司的公用事業業務。如果該公司的公用事業業務得不到客户及時和全面收回温室氣體排放遵守成本，則這種成本可能對其運營結果和現金流量產生不利影響。由於成本增加或排放限制，對公司公用事業服務的需求大幅減少，也可能對公司的運營結果和現金流產生不利影響。
公司根據適用的法律和法規的要求，監測、分析和報告其其他業務的温室氣體排放。該公司將繼續監測温室氣體條例及其對業務的潛在影響。
由於控制温室氣體排放的技術不確定，以及潛在的温室氣體排放立法或條例可能產生的未知義務，該公司無法確定對其業務的潛在財務影響。
最近還作出努力，影響投資界，勸阻從事礦物燃料相關業務的公司對股票和債務證券的投資，並迫使放款人限制向這些公司提供資金。此外，一些保險公司表示不願意為與某些礦物燃料有關的資產和業務提供保險。雖然該公司在進入資本市場或保險方面沒有遇到困難；但這種努力如果成功地以公司為對象，就會增加資本的成本或獲得資本的機會，並幹擾其業務運作和資本支出的能力。
其他風險
公司的各種業務都是季節性的，受天氣條件的影響，這可能會對公司的運營、收入和現金流產生不利影響。
公司的經營結果會受到天氣變化的影響。天氣狀況影響電力和天然氣的需求，影響能源商品的價格。在夏季天氣比正常涼爽，冬季比正常温暖時，公用事業業務產生的收入歷來較低，特別是在沒有氣候正常化機制的管轄區。在建立了天氣正常化機制的情況下，無法保證該公司將在今後的費率中繼續得到這種監管保護，使其免受惡劣天氣的影響。
惡劣的天氣條件，如暴雨或持續降雨或降雪、暴風雨、風和較冷的天氣，可能影響建築企業對產品的需求和服務能力，影響電力和天然氣輸送和配電業務的持續運營、維護和建設活動。此外，惡劣天氣可能具有破壞性，造成停運和(或)財產損失，這可能需要額外的補救費用。該公司還可能受到乾旱條件的影響，這可能會限制供水供應，並限制建築企業開展業務的能力。因此，異常温和的冬季或夏季或惡劣的天氣狀況可能會對公司的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。
公司的所有業務都存在競爭。
公司的業務受到競爭的影響。建築服務的競爭主要取決於質量、安全和可靠性方面的價格和聲譽。建築材料產品在高度競爭的條件下銷售，受到價格、服務、交貨時間和接近客户等競爭力量的制約。電力和天然氣工業也由於消費者的需求、技術進步和其他因素而面臨競爭壓力。管道和中流業務在獲取天然氣供應以及運輸和儲存業務方面與多條管道競爭。新的收購機會取決於競爭性的投標環境，這會影響公司成功收購新物業以發展其業務所必須支付的價格。該公司未能有效競爭可能會對公司的經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
如果公司無法獲得、發展和留住關鍵人員和熟練勞動力，則公司的運作可能受到不利影響。
公司必須吸引、發展和留住具有成功管理、經營和發展公司業務所需技能和經驗的高管和其他專業、技術和熟練勞動力。對這些僱員的競爭很激烈，在某些情況下，對這些僱員的競爭是在區域或國家的基礎上進行的。在失業率低的時候，公司很難吸引和留住合格和負擔得起的人員。技術人員的短缺造成了競爭性的招聘市場，增加了勞動力開支，降低了生產力，並可能失去支持公司經營和增長戰略的商業機會。此外，如果公司無法僱用具備所需技能的僱員，公司可能被迫支付大量培訓費用。因此，公司保持生產力、與客户的關係、競爭成本和優質服務的能力受到僱用、留住和培訓必要的熟練人員的能力的限制，並可能對公司的業務結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
本公司的建築材料和承包及施工服務業務可能面臨保修索賠。
該公司，特別是其建築業務，可提供保證，以保證完成的工作在工藝和材料的缺陷。如果發生了保修索賠，他們可能要求公司重新提供服務，或修理或更換所需的項目，費用由公司承擔，如果公司不能充分履行保修義務，還可能造成其他損害。此外，根據與客户的合同安排，本公司可能被要求保證公司從第三方購買的材料有任何缺陷或故障。雖然公司一般要求供應商提供與公司向客户提供的保證相一致的保證，但如果有任何供應商不履行其對公司的擔保義務，公司仍可能承擔修理或更換有缺陷材料的費用。由於索賠保修而產生的費用可能會對公司的經營結果、財務狀況和現金流量產生不利影響。
該公司是一家控股公司，依靠其子公司的現金支付股息。
該公司是一家控股公司，由於控股公司重組於2019年。公司對其子公司的投資構成公司的主要資產。公司依靠其子公司的收益、現金流和股息來支付普通股股利。該公司的子公司是獨立的法律實體，沒有義務支付任何到期債務或提供資金支付股息的普通股。監管、合同和法律限制及其資本要求影響到子公司向公司支付股息的能力，從而可能限制或影響公司支付普通股股利的能力或決定，這可能對公司的股價產生不利影響。
與MEPPS規定的債務有關的費用可能對公司的經營結果和現金流量產生重大的負面影響。
本公司的各種經營子公司為某些工會所代表的僱員參加了大約75個準MEPPs。公司必須按經營子公司和工會之間的許多集體談判協議確定的數額繳納這些計劃。
該公司可能有義務增加其對資金不足的計劃的捐款，這些計劃被歸類為處於危險、嚴重瀕危或處於2006年“養卹金保護法”所界定的關鍵地位。被列為這些狀況之一的計劃需要採用RPS或FIP，通過增加捐款、減少福利或兩者的結合來改善其供資狀況。根據現有信息，該公司認為其貢獻的MEPPs中約有25%目前處於瀕危、嚴重瀕危或臨界狀態。
如果參與該計劃的其他僱主退出該計劃，並未能繳付足夠的款項，以支付與其參與該等計劃有關的無資金負債，則該公司亦可能須增加其對該等計劃的供款。公司對MEPPs所需繳款的數額和增加時間也可能取決於一個或多個因素，包括集體談判的結果；管理計劃的受託人採取的行動；計劃的其他參與僱主採取的行動；作出貢獻的行業；今後確定是否有更多的計劃達到瀕危、嚴重危險或關鍵地位；新頒佈的政府法律或條例以及計劃中持有的資產的實際回報等等。由於對MEPPs所需的繳款，該公司的運營費用可能會增加，這可能對公司的運營結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
此外，根據經MPPAA修正的ERISA，公司在退出計劃、退出與工會員工有業務往來的市場或在計劃終止時可能承擔部分或全部退出責任。如果公司從計劃中的退出被確定為是大規模退出計劃的一部分，那麼該公司也可能承擔額外的提款責任。
信息技術的中斷或網絡攻擊可能對公司的業務產生不利影響。
該公司主要在其業務運作的各個方面使用技術，並要求不間斷地操作信息技術系統和網絡基礎設施。雖然該公司制定了旨在加強和保護這些系統的政策、程序和程序，但由於黑客、人為錯誤、盜竊、破壞、惡意軟件、恐怖主義行為、戰爭行為、自然行為或其他原因，這些系統可能容易出現故障或未經授權的訪問，包括災難恢復和備份系統。如果這些系統
失敗或受到損害，如果不能及時恢復，公司可能無法履行關鍵業務職能。這可能包括中斷髮電、輸電和配電設施、天然氣儲存和管道設施以及交付建築材料或其他產品和服務的設施，其中任何設施都可能對公司的聲譽、業務、現金流和經營結果產生重大不利影響，或使公司承擔法律或監管責任，增加成本。
該公司的會計制度及其為產品和服務收集信息和發票客户的能力也可能受到影響。如果公司的業務中斷，就可能導致收入或補救費用減少，對公司的經營結果和現金流產生重大不利影響。此外，由於發電和輸電系統以及天然氣管道是與其他運營商設施相互連接的系統的一部分，與網絡有關的另一運營商系統的中斷可能對公司的業務產生負面影響。
該公司受包括FERC和NERC在內的許多政府機構的網絡安全和隱私法律法規的約束。NERC發佈了關於大容量電力系統安全的全面法規和標準，並正在不斷更新這些要求，並制定公用事業行業必須遵守的新要求。隨着這些法規的發展，公司將面臨更高的合規成本和違反這些標準的風險。發生網絡安全事件可能導致公司不遵守適用的法律和法規，導致公司承擔與法律索賠或訴訟有關的費用，以及監管罰款或罰款。FERC繼續努力應對國家能源基礎設施面臨的網絡安全挑戰。聯邦緊急救濟委員會確定了五個重點領域：
公司在正常的業務過程中，需要訪問敏感的客户、員工和公司數據。雖然該公司已經實施了廣泛的安全措施，但其系統遭到破壞可能會損害敏感數據，並可能在一段時間內不被注意到。此外，全球所有行業的網絡攻擊的數量和複雜性都在增加，而且威脅也在不斷演變。這種事件可能導致負面宣傳和名譽損害、補救費用、法律索賠和罰款，可能對公司的財務結果產生不利影響。為公司履行關鍵業務職能或在公司內部獲取敏感信息的第三方服務提供商也可能容易受到可能對公司產生不利影響的安全漏洞和信息技術風險的影響。
該公司的信息系統經歷了持續的，往往是複雜的各種來源的網絡攻擊，其明顯的目的是破壞公司的網絡防禦。隨着網絡攻擊的頻率和複雜性不斷增加，該公司可能無法在未來阻止所有此類攻擊。該公司正在不斷重新評估升級和/或更換系統和網絡基礎設施的必要性。這些升級和(或)替換可能對業務產生不利影響，造成大量資本支出，造成延誤或中斷，或在向新系統過渡方面遇到困難。系統實施中斷和任何其他信息技術中斷，如果沒有預期和適當緩解，可能會對公司產生不利影響。
其他可能影響公司業務的因素。
為了更好地理解公司面臨的風險，以下是應該考慮的其他因素。這些其他因素可能會對公司未來的財務業績產生實質性的負面影響。
| |
• | 工廠設施或其他資產的運營、性能和建設方面的變化。 |
| |
• | 能源和建築相關產品和服務的市場需求、可用供應和/或成本。 |
| |
• | 意外的項目延誤或項目成本的變化，包括相關的能源成本。 |
項目1B.未得到解決的工作人員評論
該公司沒有未解決的意見與證券交易委員會。
項目3.法律程序
有關本項目所要求的法律程序的信息，見第8項-注20，在此以參考方式納入。
項目4.重新披露地雷安全
有關“多德-弗蘭克法”第1503(A)節和條例S-K第104項所要求的礦山安全違規行為或其他監管事項的信息，請參閲本表格表10-K的附錄95，該表以參考的方式納入。
第五條登記人的普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的普通股在紐約證券交易所上市，代號為“MDU”。
截至2019年12月31日公司的普通股約有10，700名股東持有記錄。
公司依靠其子公司的收益和股息來支付普通股股利。該公司已連續80年支付季度股利，並在過去29年中增加了分紅額。股利的宣佈和支付完全由董事會決定，但須受公司信貸協議、聯邦和州法律以及適用的監管限制的限制。有關可能限制公司支付股息的因素的更多信息，請參見項目8-備註12.
下表包括公司購買股票證券的資料：
發行人購買股票證券
|
| | | | | | | | |
期間 | (a) 總數 股份 (或單位) 購買(1) |
| (b) 每股平均價格 (或股) |
| (c) 股份總數 (或單位)購買 作為公眾的一部分 公佈的計劃 或程序(2) |
| (d) 最大數目(或 近似美元 股份的價值(或 (單位)5月仍是 根據 計劃或計劃(2) |
|
十月一日至十月三十一日 | — |
| — |
| — |
| — |
|
11月1日至11月30日 | 41,644 |
| $29.16 | — |
| — |
|
十二月一日至十二月三十一日 | — |
| — |
| — |
| — |
|
共計 | 41,644 |
| | — |
| — |
|
| |
(1) | 代表在公開市場購買的普通股股份，與公司非僱員董事的年度股票贈款有關。 |
| |
(2) | 不適用。該公司目前沒有任何公開宣佈的計劃或計劃購買股權證券。 |
項目6.選定的財務數據 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
| 2014 |
|
選定財務數據 | | | | | | |
營業收入(千美元)： | | | | | | |
電 | $ | 351,725 |
| $ | 335,123 |
| $ | 342,805 |
| $ | 322,356 |
| $ | 280,615 |
| $ | 277,874 |
|
天然氣分佈 | 865,222 |
| 823,247 |
| 848,388 |
| 766,115 |
| 817,419 |
| 921,986 |
|
管道和中流 | 140,444 |
| 128,923 |
| 122,213 |
| 141,602 |
| 154,904 |
| 157,292 |
|
建築材料與承包 | 2,190,717 |
| 1,925,854 |
| 1,812,529 |
| 1,874,270 |
| 1,904,282 |
| 1,765,330 |
|
建築服務 | 1,849,266 |
| 1,371,453 |
| 1,367,602 |
| 1,073,272 |
| 926,427 |
| 1,119,529 |
|
其他 | 16,551 |
| 11,259 |
| 7,874 |
| 8,643 |
| 9,191 |
| 9,364 |
|
段間沖銷 | (77,149 | ) | (64,307 | ) | (58,060 | ) | (57,430 | ) | (78,786 | ) | (136,302 | ) |
| $ | 5,336,776 |
| $ | 4,531,552 |
| $ | 4,443,351 |
| $ | 4,128,828 |
| $ | 4,014,052 |
| $ | 4,115,073 |
|
營業收入(損失)(千)： | |
|
| |
| |
| |
| |
|
電 | $ | 64,039 |
| $ | 65,148 |
| $ | 79,902 |
| $ | 67,929 |
| $ | 59,915 |
| $ | 61,515 |
|
天然氣分佈 | 69,188 |
| 72,336 |
| 84,239 |
| 66,166 |
| 54,974 |
| 68,185 |
|
管道和中流 | 42,796 |
| 36,128 |
| 36,004 |
| 42,864 |
| 30,218 |
| 46,500 |
|
建築材料與承包 | 179,955 |
| 141,426 |
| 143,230 |
| 178,753 |
| 148,312 |
| 87,243 |
|
建築服務 | 126,426 |
| 86,764 |
| 81,292 |
| 53,546 |
| 43,678 |
| 82,408 |
|
其他 | (1,184 | ) | (79 | ) | (619 | ) | (349 | ) | (8,414 | ) | (5,370 | ) |
段間沖銷 | — |
| — |
| — |
| — |
| (2,942 | ) | (9,900 | ) |
| $ | 481,220 |
| $ | 401,723 |
| $ | 424,048 |
| $ | 408,909 |
| $ | 325,741 |
| $ | 330,581 |
|
普通股收益(虧損)： | | | |
| |
| |
| |
|
電 | $ | 54,763 |
| $ | 47,000 |
| $ | 49,366 |
| $ | 42,222 |
| $ | 35,914 |
| $ | 36,731 |
|
天然氣分佈 | 39,517 |
| 37,732 |
| 32,225 |
| 27,102 |
| 23,607 |
| 30,484 |
|
管道和中流 | 29,603 |
| 28,459 |
| 20,493 |
| 23,435 |
| 13,250 |
| 24,666 |
|
建築材料與承包 | 120,371 |
| 92,647 |
| 123,398 |
| 102,687 |
| 89,096 |
| 51,510 |
|
建築服務 | 92,998 |
| 64,309 |
| 53,306 |
| 33,945 |
| 23,762 |
| 54,432 |
|
其他 | (2,086 | ) | (761 | ) | (1,422 | ) | (3,231 | ) | (14,941 | ) | (7,386 | ) |
段間沖銷 | — |
| — |
| 6,849 |
| 6,251 |
| 5,016 |
| (6,095 | ) |
停業前普通股收益(虧損) | 335,166 |
| 269,386 |
| 284,215 |
| 232,411 |
| 175,704 |
| 184,342 |
|
停業的收入(損失)，扣除税款* | 287 |
| 2,932 |
| (3,783 | ) | (300,354 | ) | (834,080 | ) | 109,311 |
|
因非控制權益而造成的停業損失 | — |
| — |
| — |
| (131,691 | ) | (35,256 | ) | (3,895 | ) |
| $ | 335,453 |
| $ | 272,318 |
| $ | 280,432 |
| $ | 63,748 |
| $ | (623,120 | ) | $ | 297,548 |
|
停業前普通股每股收益-稀釋後 | $ | 1.69 |
| $ | 1.38 |
| $ | 1.45 |
| $ | 1.19 |
| $ | .90 |
| $ | .96 |
|
可歸於公司的已停止的業務，扣除税後 | — |
| .01 |
| (.02 | ) | (.86 | ) | (4.10 | ) | .59 |
|
| $ | 1.69 |
| $ | 1.39 |
| $ | 1.43 |
| $ | .33 |
| $ | (3.20 | ) | $ | 1.55 |
|
普通股統計 | | | |
| |
| |
| |
|
加權平均普通股流通股稀釋(千股) | 198,626 |
| 196,150 |
| 195,687 |
| 195,618 |
| 194,986 |
| 192,587 |
|
按普通股申報的股息 | $ | .8150 |
| $ | .7950 |
| $ | .7750 |
| $ | .7550 |
| $ | .7350 |
| $ | .7150 |
|
每股賬面價值 | $ | 14.21 |
| $ | 13.09 |
| $ | 12.44 |
| $ | 11.78 |
| $ | 12.83 |
| $ | 16.66 |
|
普通股市場價格(年終) | $ | 29.71 |
| $ | 23.84 |
| $ | 26.88 |
| $ | 28.77 |
| $ | 18.32 |
| $ | 23.50 |
|
市場價格比率： | | | | |
| |
| |
|
派息** | 48 | % | 58 | % | 53 | % | 63 | % | 82 | % | 74 | % |
產量 | 2.8 | % | 3.4 | % | 2.9 | % | 2.7 | % | 4.1 | % | 3.1 | % |
市值佔賬面價值的百分比 | 209.1 | % | 182.1 | % | 216.1 | % | 244.2 | % | 142.8 | % | 141.1 | % |
| |
* | 反映了2015年石油和天然氣資產的非現金減記3.153億美元(税後)，以及2016年和2015年持有出售資產的公允價值減值分別為1.578億美元(税後)和475.4美元(税後)。 |
項目6.選定的財務數據(續) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
| 2014 |
|
一般 | | | | | | |
總資產(千) | $ | 7,683,059 |
| $ | 6,988,110 |
| $ | 6,334,666 |
| $ | 6,284,467 |
| $ | 6,565,154 |
| $ | 7,805,405 |
|
長期債務總額(千) | $ | 2,243,107 |
| $ | 2,108,695 |
| $ | 1,714,853 |
| $ | 1,790,159 |
| $ | 1,796,163 |
| $ | 2,016,198 |
|
資本化比率： | | | | | | |
總股本 | 56 | % | 55 | % | 59 | % | 56 | % | 58 | % | 62 | % |
債務總額 | 44 |
| 45 |
| 41 |
| 44 |
| 42 |
| 38 |
|
| 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
電 | | | | | | |
零售額(千瓦時) | 3,314,307 |
| 3,354,401 |
| 3,306,470 |
| 3,258,537 |
| 3,316,017 |
| 3,308,358 |
|
電力系統夏季與企業採購合同ZRCs(互聯繫統) | 591.3 |
| 574.5 |
| 553.1 |
| 559.7 |
| 547.3 |
| 584.0 |
|
電力系統高峯需求義務，包括公司採購合同、計劃備用保證金要求(互聯繫統)。 | 537.2 |
| 537.2 |
| 530.2 |
| 559.7 |
| 547.3 |
| 522.4 |
|
全時需求峯值千瓦(互聯繫統) | 611,542 |
| 611,542 |
| 611,542 |
| 611,542 |
| 611,542 |
| 582,083 |
|
發電量(千瓦時) | 2,792,770 |
| 2,840,353 |
| 2,630,640 |
| 2,626,763 |
| 1,898,160 |
| 2,519,938 |
|
購買電力(千兆瓦) | 891,539 |
| 831,039 |
| 955,687 |
| 904,702 |
| 1,658,002 |
| 1,010,422 |
|
平均燃料和每千瓦時購買電力的費用 | $ | .023 |
| $ | .022 |
| $ | .022 |
| $ | .021 |
| $ | .024 |
| $ | .025 |
|
天然氣分配 | | | | |
| |
| |
|
零售額(MDK) | 123,675 |
| 112,566 |
| 112,551 |
| 99,296 |
| 95,559 |
| 104,297 |
|
運輸銷售(MDK) | 166,077 |
| 149,497 |
| 144,477 |
| 147,592 |
| 154,225 |
| 145,941 |
|
管道和中流 | | | | |
| |
| |
|
運輸(MDK) | 429,660 |
| 351,498 |
| 312,520 |
| 285,254 |
| 290,494 |
| 233,483 |
|
收集(MDK) | 13,900 |
| 14,882 |
| 16,064 |
| 20,049 |
| 33,441 |
| 38,372 |
|
客户天然氣儲存平衡(MDK) | 16,223 |
| 13,928 |
| 22,397 |
| 26,403 |
| 16,600 |
| 14,885 |
|
建築材料與承包 | | | | |
| |
| |
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銷售(千)： | | | | | | |
總量(噸) | 32,314 |
| 29,795 |
| 28,213 |
| 27,580 |
| 26,959 |
| 25,827 |
|
瀝青(噸) | 6,707 |
| 6,838 |
| 6,237 |
| 7,203 |
| 6,705 |
| 6,070 |
|
預拌混凝土(立方碼) | 4,123 |
| 3,518 |
| 3,548 |
| 3,655 |
| 3,592 |
| 3,460 |
|
總儲備(千噸) | 1,054,186 |
| 1,014,431 |
| 965,036 |
| 989,084 |
| 1,022,513 |
| 1,061,156 |
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
2019年1月2日，該公司宣佈完成控股公司重組，導致蒙大拿州-達科他州成為該公司的子公司。合併是根據“特拉華州普通公司法”第251(G)條進行的，該節規定不經組成公司股東投票成立一家控股公司。在控股公司重組完成之後，該公司在合併的基礎上擁有與蒙大拿州-達科他州在緊接控股公司重組完成之前相同的資產、業務和業務。由於控股公司重組，根據“交易法”第12G-3(A)條，該公司成為蒙大拿州-達科他州的後續發行人，因此，該公司的普通股被視為根據“交易所法”第12(B)條登記。
本公司採用雙平臺經營模式.其調節的能量輸送平臺和其建築材料和服務平臺都由不同的操作部分組成。其中一些部門經歷了與其經營的行業相關的季節性。雙平臺方法有助於平衡這種季節性和與每一種行業相關的風險。該公司通過其受管制的能源輸送平臺，向客户提供電力和天然氣服務，發電、傳輸和分配電力，並提供天然氣運輸、儲存和收集服務。這些業務由國家公共服務委員會和/或聯邦緊急救濟委員會管理。建築材料和服務平臺為包括商業、工業和政府在內的各種行業提供建築服務，並通過集料開採和銷售相關產品，如預拌混凝土和瀝青，提供建築材料。
公司分為五個可報告的業務部門。這些業務部門包括：電力、天然氣分配、管道和中流、建築材料和承包以及建築服務。公司的業務部門是根據公司的內部報告方法確定的，由於產品、服務和法規的不同，內部報告一般將戰略業務部門分開。這些部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查過程來定義的。
該公司的戰略是利用其在受監管的能源供應和建築材料及服務業務方面的專門知識，通過有機增長機會和戰略性收購，增加市場份額，提高盈利能力，並提高股東價值。該公司專注於以嚴格的方式收購管理良好的公司和物業.
該公司有能力通過各種渠道為其增長和業務提供資金，包括內部產生的資金、商業票據設施、循環信貸機制以及不時發行的債務和股票證券。有關公司資本支出的更多信息，請參見流動性和資本承諾。
綜合收益概覽
下表彙總了公司各業務部門對合並收益的貢獻。 |
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截至12月31日， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| (百萬美元，但每股數額除外) |
電 | $ | 54.8 |
| $ | 47.0 |
| $ | 49.4 |
|
天然氣分佈 | 39.5 |
| 37.7 |
| 32.2 |
|
管道和中流 | 29.6 |
| 28.5 |
| 20.5 |
|
建築材料與承包 | 120.4 |
| 92.6 |
| 123.4 |
|
建築服務 | 93.0 |
| 64.3 |
| 53.3 |
|
其他 | (2.1 | ) | (.7 | ) | (1.5 | ) |
段間沖銷 | — |
| — |
| 6.9 |
|
停業前收益 | 335.2 |
| 269.4 |
| 284.2 |
|
停業的收入(損失)，扣除税後 | .3 |
| 2.9 |
| (3.8 | ) |
普通股收益 | $ | 335.5 |
| $ | 272.3 |
| $ | 280.4 |
|
普通股每股收益-基本： | | | |
停業前收益 | $ | 1.69 |
| $ | 1.38 |
| $ | 1.46 |
|
已停止的業務，扣除税後 | — |
| .01 |
| (.02 | ) |
普通股每股收益-基本收益 | $ | 1.69 |
| $ | 1.39 |
| $ | 1.44 |
|
普通股每股收益-稀釋後： | | | |
停業前收益 | $ | 1.69 |
| $ | 1.38 |
| $ | 1.45 |
|
已停止的業務，扣除税後 | — |
| .01 |
| (.02 | ) |
普通股每股收益-稀釋後 | $ | 1.69 |
| $ | 1.39 |
| $ | 1.43 |
|
2019相比較2018公司的綜合收益增加了6，320萬美元。
對公司收益產生積極影響的是建築服務業務毛利率的增加，這主要是由於專業承包工作量增加造成的。另外，由於某些州的經濟環境強勁，建築材料和承包業務的毛利率增加，以及所收購企業的捐款和資產出售確認收益的增加，也是收入增加的原因之一。電力業務還對利潤產生了積極影響，主要原因是蒙大拿州批准的利率減免和2019年第一季度投入運行的BSSE項目的投資恢復。公司福利計劃投資的更高回報也增加了所有業務的收益。在管道和中游業務中，天然氣通過管道運輸的速度和數量增加，但由於2018年沒有包括420萬美元的所得税優惠，以及折舊、耗竭和攤銷費用增加，大部分抵消了這一增加的影響。
2018相比較2017公司的綜合收益減少了810萬美元。
2018年，該公司的收入受到了積極影響，原因是聯邦法定税率較低，但由於2017年第四季度沒有為企業遞延税負淨額重新估值而記錄的3950萬美元税收優惠而部分抵消了這一影響。這兩項税收影響都是“TCJA”頒佈的結果，第8項-注進一步討論了這一問題。14。由於投資回報較低，收入減少也抵消了較低的所得税税率。對該公司收益產生積極影響的還有，由於建築服務業務的外部設備銷售和租賃增加，外部專業收縮毛利率較高，以及基於FERC 2018年第三季度在管道和中游業務發佈的最後會計命令，2017年記錄的監管負債逆轉的420萬美元所得税優惠。
下面討論公司業務部門的關鍵財務數據。
業務部門財務和運營數據
以下是本公司每個業務部門的關鍵財務和運營數據。還包括公司及其子公司的主要增長戰略、預測和某些假設，以及公司業務部門的其他事項。許多突出強調的觀點都是“前瞻性聲明”。有關更多信息，請參見第一部分-前瞻性陳述。我們不能保證公司的預測，包括對增長和收益變化的估計，實際上是能夠實現的。請參閲本節所載的假設，以及第1A項中列出的各種重要因素--風險因素。這些假設和因素的變化可能導致實際的未來結果與公司的增長和收益預測大相徑庭。
關於各種承付款和意外開支的資料，見項目8-綜合財務報表説明。關於公司業務部門的摘要，見第8項-注16.
電力和天然氣分配
戰略和挑戰電力和天然氣分銷部門向客户提供電力和天然氣分銷服務，如項目1和2-商業屬性中所討論的那樣。這兩個部門都力求成為以誠信、安全、員工滿意、客户服務和股東回報為衡量標準的業績最好的公用事業公司，同時繼續致力於向客户提供安全、無害環境、可靠和有競爭力的能源和相關服務。該公司的重點是在管理運營成本的同時促進有機增長，並繼續監測這些部門保持、增長和擴大客户基礎的機會，包括擴大現有業務，包括建設和升級發電、輸電和配電系統以及天然氣系統，並以價格相同的價格收購具有類似經營和增長目標的公司和物業，提供穩定的現金流和獲得競爭性投資回報的機會。繼續努力在兩個部門創造運營改進和效率，促進了公司的業務整合戰略。影響這些部分的結果的主要因素是賺取核定回報率的能力、天然氣費用、燃料和購買電力的成本、天氣、能源工業的競爭因素、人口增長和這些部門服務地區的經濟條件。
電力和天然氣分銷部門在其業務涉及成本、及時收回投資和允許投資回報以及某些業務、環境和系統完整性條例的法域受到廣泛監管。為協助減少投資增加的監管滯後，在某些法域實施了跟蹤機制，如項目1和2-商業地產和第8項-附註所進一步討論的那樣19。管道和危險材料安全管理局最近發佈了加強天然氣輸送和危險液體管道安全的補充規定。公司目前正在評估規則的第一階段。增加可再生能源和減少温室氣體排放的立法和監管舉措可能會影響電力和天然氣的價格和需求，以及增加發電和天然氣的成本。各部門繼續投資於設施升級，以符合現行和今後的條例。
提高鋼鐵和鋁材料的關税可能會對這些部門的建設項目和維修工作產生不利影響。該公司繼續監測關税對原材料成本的影響。天然氣分配部門在交付管道項目中使用的某些原材料方面也面臨着更多的準備時間。除了關税的影響外，週轉時間較長的原因是管道公司對鋼鐵產品的需求增加，因為它們響應了美國運輸部管道系統安全和廉正計劃。該公司繼續監測材料的交貨期，並正在與製造商合作，積極訂購此類材料，以幫助減少因交貨期延長而造成的延誤風險。
通過收購實現增長的能力取決於巨大的競爭和收購溢價。此外，各部門擴大其服務領域和客户羣的能力受到所服務市場的經濟環境以及來自其他能源供應商和燃料的競爭的影響。任何新的發電設施、輸電線路和其他服務設施的建造都需要不斷增加的費用和籌備時間、廣泛的許可程序以及聯邦和州的立法和監管舉措，這很可能需要提高電能價格。
收入受到客户增長和使用的影響，後者主要受天氣影響。嚴寒的冬天增加了對天然氣的需求，在較小程度上增加了電力的需求，而夏季較正常温暖，增加了對電力的需求，特別是住宅和商業客户的需求。由於安裝了更有效率的電器和爐子，而且公司實施了保護計劃，電力和天然氣用户的平均消費量都有下降的趨勢。在某些法域實施了天然氣脱鈎機制，以在很大程度上減輕由於天氣和公司分銷利潤率的變化而導致的銷售給這些客户的數量變化所造成的影響。
收入概覽-以下信息總結了電氣部分的性能。
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| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (如適用，以百萬美元計) |
經營收入 | $ | 351.7 |
| $ | 335.1 |
| $ | 342.8 |
|
電力燃料和購買電力 | 86.6 |
| 80.7 |
| 78.7 |
|
税收(收入除外) | .6 |
| .7 |
| .8 |
|
調整毛利率 | 264.5 |
| 253.7 |
| 263.3 |
|
業務費用： | | | |
|
操作維護 | 125.7 |
| 123.0 |
| 122.2 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 58.7 |
| 51.0 |
| 47.7 |
|
税收(收入除外) | 16.1 |
| 14.5 |
| 13.5 |
|
業務費用共計 | 200.5 |
| 188.5 |
| 183.4 |
|
營業收入 | 64.0 |
| 65.2 |
| 79.9 |
|
其他收入 | 3.4 |
| 1.2 |
| 3.2 |
|
利息費用 | 25.3 |
| 25.9 |
| 25.4 |
|
所得税前收入 | 42.1 |
| 40.5 |
| 57.7 |
|
所得税 | (12.7 | ) | (6.5 | ) | 7.7 |
|
淨收益 | 54.8 |
| 47.0 |
| 50.0 |
|
優先股損失/股息 | — |
| — |
| .6 |
|
收益 | $ | 54.8 |
| $ | 47.0 |
| $ | 49.4 |
|
零售額(百萬千瓦)： | | | |
住宅 | 1,177.9 |
| 1,196.6 |
| 1,153.5 |
|
商業 | 1,499.9 |
| 1,513.9 |
| 1,513.1 |
|
工業 | 549.4 |
| 551.0 |
| 539.9 |
|
其他 | 87.1 |
| 92.9 |
| 100.0 |
|
| 3,314.3 |
| 3,354.4 |
| 3,306.5 |
|
平均燃料和每千瓦時購買電力的費用 | $ | .023 |
| $ | .022 |
| $ | .022 |
|
調整毛利率是一種非公認會計原則的財務指標.有關可歸因於電力部分的非GAAP調整毛利率的更多信息和調節，請參閲本項後面的非GAAP財務措施一節。
2019相比較2018電力收益增加 780萬美元 (17)由於：
調整後毛利率： 增加的1 080萬美元，主要是因為收入的增加。收入增長是由實施的監管機制推動的，這些機制包括核準的蒙大拿臨時和最終税率以及收回對
BSSE項目於2019年第一季度投入使用。造成這一增加的另一個原因是，2019年沒有在2018年第三季度確認用於降低BSSE項目費用的傳輸公式費率調整。這些增長被所有主要客户類別的1.2%的零售額下降所部分抵消。
操作和維護： 增加的270萬美元，主要原因是與薪金有關的費用增加，但因所有地點的材料費用減少而部分抵消。
折舊、損耗和攤銷：增加的770萬美元由於先前討論過的不動產、廠場和設備結餘增加，包括BSSE項目和其他基本建設項目，以及項目8中討論的與三臺老化的燃煤發電機組退役有關的某些費用準備金7，這在所得税中被抵消了。
除收入外的税收： 增加的160萬美元主要來自於某些司法管轄區的更高的財產税。
其他收入： 增加的220萬美元，主要是由於公司的福利計劃投資回報率較高，部分抵消了非公用事業投資的減記，如第8項-注所述8.
利息費用： 減少的$600,000在較高的AFUDC驅動下，使更多的利息被用於受管制的建設項目。
所得税：增加所得税福利620萬美元，主要原因是生產税抵免額增加，以及超額遞延税攤銷增加。
2018相比較2017 電力收益減少 240萬美元(5%)由於：
調整後毛利率： 減少的960萬美元，主要原因是，在某些法域的收入準備金驅動下的運營收入較低，用於因制定TCJA而向客户退還較低的所得税，以及由於2018年第三季度記錄的BSSE項目的項目成本低於預期而進行的傳輸公式費率調整。部分抵消調整後毛利率下降的原因是，2018年缺乏與前幾年跟蹤器結餘有關的準備金，以及所有主要客户類別的零售額增加了1%。
操作和維護： 增加的$800,000，主要來自於某些發電站的更高合同服務。部分抵消這一增加的是與工資有關的較低費用。
折舊、損耗和攤銷：增加的330萬美元由於植物平衡的增加。
除收入外的税收： 增加的100萬美元主要來自於某些司法管轄區的更高的財產税。
其他收入： 減少的200萬美元在很大程度上是投資回報下降的結果。
利息費用：與前一年相比。
所得税：減少的1 420萬美元這主要是因為制定了TCJA，降低了公司税率，所得税前收入減少，2018年沒有210萬美元的所得税支出用於2017年非公用事業淨遞延税資產的重新估值。部分抵消這些減少的是較低的生產税抵免。如前所述，減少所得税的一部分保留在收入項下，對總體收入的影響微乎其微。
收入概覽-以下信息概述了天然氣分配段的性能。
|
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (如適用，以百萬美元計) |
經營收入 | $ | 865.2 |
| $ | 823.2 |
| $ | 848.4 |
|
購買天然氣 | 477.6 |
| 454.8 |
| 479.9 |
|
税收(收入除外) | 30.3 |
| 28.5 |
| 30.0 |
|
調整毛利率 | 357.3 |
| 339.9 |
| 338.5 |
|
業務費用： | | | |
操作維護 | 185.0 |
| 173.4 |
| 164.3 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 79.6 |
| 72.5 |
| 69.4 |
|
税收(收入除外) | 23.5 |
| 21.7 |
| 20.5 |
|
業務費用共計 | 288.1 |
| 267.6 |
| 254.2 |
|
營業收入 | 69.2 |
| 72.3 |
| 84.3 |
|
其他收入 | 7.2 |
| .2 |
| 2.0 |
|
利息費用 | 35.5 |
| 30.7 |
| 31.2 |
|
所得税前收入 | 40.9 |
| 41.8 |
| 55.1 |
|
所得税 | 1.4 |
| 4.1 |
| 22.8 |
|
淨收益 | 39.5 |
| 37.7 |
| 32.3 |
|
優先股損失/股息 | — |
| — |
| .1 |
|
收益 | $ | 39.5 |
| $ | 37.7 |
| $ | 32.2 |
|
卷(MMdk) | | | |
零售額： | | | |
住宅 | 69.4 |
| 63.7 |
| 63.6 |
|
商業 | 49.1 |
| 44.4 |
| 44.3 |
|
工業 | 5.2 |
| 4.5 |
| 4.6 |
|
| 123.7 |
| 112.6 |
| 112.5 |
|
運輸銷售： | | | |
商業 | 2.2 |
| 2.2 |
| 2.0 |
|
工業 | 163.9 |
| 147.3 |
| 142.5 |
|
| 166.1 |
| 149.5 |
| 144.5 |
|
總吞吐量 | 289.8 |
| 262.1 |
| 257.0 |
|
每DK天然氣的平均成本 | $ | 3.86 |
| $ | 4.04 |
| $ | 4.26 |
|
調整毛利率是一種非公認會計原則的財務指標.有關可歸因於天然氣分配部分的非GAAP調整毛利率的更多信息和調節，請參閲本項後面的非GAAP財務措施一節。
2019相比較2018天然氣分配收益增加 180萬美元 (5)由於：
調整後毛利率： 增加的1 740萬美元主要原因是，由於天氣較冷，所有客户類別的零售額增加9.9%，天氣正常化和某些管轄區的養護調整部分抵消了這一增長，以及某些管轄區的核準費率恢復。調整後的毛利率也受到較高的養護收入實現率的積極影響，從而抵消了運營和維護費用中的養護費用。
操作和維護： 增加的1 160萬美元在很大程度上是與薪資相關的成本增加，以及更高的環保費用被收回的收入。這一增加被合同服務減少部分抵消，其中包括沒有在前一年確認與世界協調時核準的2018年第二季度一般費率案件和解案有關的非經常性費用。
折舊、損耗和攤銷： 增加的710萬美元，主要原因是不動產、廠場和設備結餘增加。
除收入外的税收：增加的180萬美元由於某些司法管轄區財產税較高和工資税增加。
其他收入： 增加的700萬美元，主要原因是，如第8項所述，該公司利益計劃投資的較高回報以及與向客户收取更高的天然氣費用有關的利息收入增加。19。如第8-注所述，部分抵消這些增加額的是一項非公用事業投資的減記。8.
利息費用：增加的480萬美元，主要是由於增加了債務餘額，以資助向客户收取更高的天然氣成本，如第8項所討論的那樣-注19.
所得税： 減少的270萬美元，主要原因是與公司福利計劃投資相關的永久性税收優惠增加。
2018相比較2017天然氣分配收益增加 550萬美元(17%)由於：
調整後毛利率： 增加的140萬美元，主要原因是零售利潤率增加，主要原因是某些管轄區的天氣正常化機制和養護收入抵消了運營和維護費用中的養護費用。零售利潤率增加的另一個原因是，由於零售客户和費率設計的增加，基本服務費用增加。這些增加額因税收改革對客户退款的影響而部分抵消，這是由於通過了“TCJA”而降低了所得税，以及某些司法管轄區的收入減少。
操作和維護： 增加的910萬美元，主要與在收入中收回的養護費用有關；合同服務，其中包括確認與世界協調時核準的2018年第二季度一般費率案件和解有關的非經常性費用；以及與工資有關的費用增加。
折舊、損耗和攤銷： 增加的310萬美元，主要原因是廠房結餘增加，但因某些司法管轄區採用較低的折舊率而部分抵銷。
除收入外的税收：增加的120萬美元因為某些地區財產税較高。
其他收入： 減少的180萬美元，主要是投資回報較低的結果。
利息費用：與前一年相比。
所得税： 減少的1 870萬美元，主要原因是頒佈了TCJA，降低了公司税率，以及不存在與2017年非公用事業淨遞延税資產重估有關的430萬美元所得税支出，以及所得税前收入減少。正如前面所討論的那樣，部分所得税的削減被保留在收入中，或者轉回給客户，對整體收入的影響微乎其微。
展望 該公司預計，在今後五年中，這些部門將以複合方式每年增長約5%。業務分佈在八個州，該公司預計客户增長將高於全國平均水平。客户增長預計每年增長1%至2%。隨着客户的增長，以及提供安全可靠服務所需的系統升級和更換，將需要對新的和替代的發電和輸電系統以及天然氣系統進行投資。
2019年2月，該公司宣佈打算淘汰三臺老化的燃煤發電機組，原因是該公司的分析顯示，這些發電廠對客户來説不再具有成本競爭力。預計退休人員將於2021年年初在蒙大拿州西德尼的Lewis&Clark車站退休，2022年初將在北達科他州曼丹的Heskett車站的1號和2號單元退休。此外，該公司還宣佈，它打算在北達科他州曼丹附近現有的赫斯克特站建造一座88兆瓦的簡單天然氣循環燃氣輪機，即heskett 4號機組。Heskett 4號機組的生產成本，再加上MISO市場的採購，預計將是繼續運營heskett和lewis&clark站燃煤發電機組的總成本的一半左右。Heskett單元4被列入公司最近提交的綜合資源計劃。2099年8月28日，該公司向Heskett 4號機組的NDPSC提交了一份關於謹慎性的預先確定文件。如果獲得批准，Heskett 4號機組預計將於2023年投入使用。該公司於2019年9月16日向NDPSC、MTPSC於2019年11月1日和11月8日向SDPUC提出申請，要求對Lewis&Clark站和Heskett站1號和2號機組的退休費用使用遞延會計。國家計委於2020年1月7日批准了延期會計的使用。
該公司繼續將重點放在其投資的監管回收上。公司申請利率調整，以求收回經營成本和資本投資，以及監管機構允許的合理回報。該公司最近按管轄範圍分列的案件見第8項-注19.
管道和中流
戰略和挑戰管道和中流段提供天然氣運輸、收集和地下儲存服務，見項目1和2-商業屬性。該部門的重點是利用其在能源基礎設施和相關服務的設計、建造和運營方面的廣泛專門知識，通過優化現有業務、有機增長和投資於與能源有關的資產，在其現有經營領域內或附近增加市場份額和盈利能力。該部門的重點是其系統的持續安全和可靠性，這需要建造、操作和維護安全的天然氣管道和設施。該部門繼續評估增長機會，包括擴大現有的儲存、收集和傳輸設施；增加管道項目；以及利用其核心能力擴大與能源有關的服務。為支持這一戰略，該公司於2019年和2018年完成並投入服務的項目如下：
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• | 2019年11月，蒙大拿州比林斯第22線擴建項目的第一階段，該地區的裝機容量每天增加14.3 MMcf。 |
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• | 2019年9月，北達科他州麥肯齊縣德米克斯湖項目增加了每天175 MMcf的產能。 |
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• | 2018年11月，位於北達科他州東部和明尼蘇達州西部的河谷擴建項目每天增加40 MMcf的運力。 |
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• | 2018年9月，北達科他州西北部巴肯地區的第27線擴建項目增加了每天200 MMcf的運力，使27線每天的總運力達到600 MMcF。 |
這一部門面臨能源價格波動的影響，受到能源市場商品價格、生產和基礎差波動的影響。加強管道安全條例和減少甲烷排放的立法和監管舉措也可能影響天然氣的價格和需求。
提高鋼鐵和鋁材料的關税可能對該部門的建築項目和維修工作產生不利影響。該公司繼續監測關税對原材料成本的影響。部門經驗延長了原材料的交貨期，這些原材料對部門的建設和維護工作至關重要。材料週轉時間過長可能會延誤維修工作和項目建設，有可能造成收入損失和(或)費用增加。該公司繼續積極監測和計劃材料的交貨期，並與製造商和供應商合作，以幫助減輕因交貨期延長而造成的延誤風險。
管道和中流段受到廣泛的管制，包括某些操作、環境和系統完整性條例，以及各種許可證條款和作業遵守條件。管道和危險材料安全管理局最近發佈了加強天然氣輸送和儲存設施及危險液體管道安全的補充規定。公司目前正在評估規則的第一階段。該部門負責正在進行的審查現有許可證和地役權的進程，並在必要時獲得新的許可證和地役權，以滿足目前的需求和未來的增長機會。接觸輸油管道反對團體也可能對該部分造成負面影響，增加費用，並可能推遲項目的完成。
該部門的重點是招聘和留住一支技術熟練的勞動力隊伍，以保持競爭力併為其客户提供服務。它所經營的行業依靠熟練的勞動力來建設能源基礎設施，並以安全的方式運營現有的基礎設施。技術人員的短缺可以創造一個具有競爭力的勞動力市場，這可能會增加該部門的成本。來自其他管道公司和中流公司的競爭也可能對這一部門產生負面影響。
收入概覽-以下信息總結了管道和中流段的性能。
|
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (百萬美元) |
經營收入 | $ | 140.4 |
| $ | 128.9 |
| $ | 122.2 |
|
業務費用： | | | |
操作維護 | 63.1 |
| 62.2 |
| 56.9 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 21.2 |
| 17.9 |
| 16.8 |
|
税收(收入除外) | 13.3 |
| 12.7 |
| 12.5 |
|
業務費用共計 | 97.6 |
| 92.8 |
| 86.2 |
|
營業收入 | 42.8 |
| 36.1 |
| 36.0 |
|
其他收入 | 1.2 |
| 1.0 |
| 1.8 |
|
利息費用 | 7.2 |
| 5.9 |
| 5.0 |
|
所得税前收入 | 36.8 |
| 31.2 |
| 32.8 |
|
所得税 | 7.2 |
| 2.7 |
| 12.3 |
|
淨收益 | $ | 29.6 |
| $ | 28.5 |
| $ | 20.5 |
|
運輸量(MMDK) | 429.7 |
| 351.5 |
| 312.5 |
|
天然氣集輸量(MMDK) | 13.9 |
| 14.9 |
| 16.1 |
|
客户天然氣儲存平衡(MMDK)： | | | |
期初 | 13.9 |
| 22.4 |
| 26.4 |
|
注射淨額(提款) | 2.3 |
| (8.5 | ) | (4.0 | ) |
期末 | 16.2 |
| 13.9 |
| 22.4 |
|
2019相比較2018流水線和中期收益增加 110萬美元 (4)由於：
收入：增加的1 150萬美元，主要原因是，由於先前在“戰略與挑戰”中討論過的有機增長項目，通過其系統輸送的天然氣數量增加，以及由於FERC費率案件於2019年9月最後確定，自2019年5月1日起天然氣運量增加。
操作和維護：增加的$900,000主要來自較高的薪資相關成本和材料成本。
折舊、損耗和攤銷： 增加的330萬美元主要原因是不動產、廠場和設備結餘增加，主要原因是已投入使用的有機增長項目，以及自2019年5月1日起生效的較高折舊率，這是由於FERC費率案於2019年9月結案。
除收入外的税收：增加的$600,000在某些司法管轄區受到更高的財產税的驅使。
其他收入：與前一年相比。
利息費用： 增加的130萬美元，這主要是由於先前討論過的為有機增長項目提供資金的債務餘額增加所致。
所得税： 增加的450萬美元，主要原因是2019年沒有420萬美元的所得税優惠，如下文所述。
2018相比較2017流水線和中期收益增加 800萬美元(39%)由於：
收入：增加的670萬美元，主要原因是，由於完成了“戰略與挑戰”中先前討論過的有機增長項目，通過其系統輸送的天然氣數量增加，以及不受管制的項目工作量增加，使收入增加了410萬美元。正如Outlook一節所討論的，與儲存有關的收入減少，反映了天然氣價格利差的減少，部分抵消了這些增加額。
操作和維護：增加的530萬美元主要來自前面討論過的不受管制的項目費用390萬美元，直接與非管制項目工作量的增加有關，以及較高的專業服務、材料費用和合同服務。
折舊、損耗和攤銷： 增加的110萬美元，主要來源於有機增長項目。
除收入外的税收：與前一年相比。
其他收入： 減少的$800,000，主要原因是投資回報率較低，但被較高的AFUDC部分抵消。
利息費用： 增加的$900,000，主要原因是債務餘額增加。
所得税： 減少的960萬美元，主要原因是頒佈了TCJA，從而降低了所得税支出，並實現了420萬美元的所得税優惠，這與根據2018年第三季度發佈的FERC最後會計命令，逆轉2017年記錄的監管負債有關。
展望 該公司繼續在創紀錄的水平上經歷天然氣生產的影響，這為有機增長項目和增加需求提供了機會。有機增長項目的完成使該公司通過其系統運輸了越來越多的天然氣。創紀錄的天然氣供應水平緩和了對儲存服務的需求，並對天然氣價格造成下行壓力，並將價格波動降至最低。天然氣產量水平和對天然氣價格的壓力預計將在短期內繼續存在。該公司繼續通過其經營的所有領域的有機項目，致力於增長和改善現有業務。下面描述當前的增長項目。
該公司於2019年5月在蒙大拿州比林斯地區開始建設第22線擴建項目。如上文所述，該項目第一階段於2019年11月投入使用。第二階段預計將在2020年第一季度投入使用，旨在每天增加8.2MMcf，以滿足蒙大拿州比林斯的增量需求。該公司已簽署長期合同支持該項目.
該公司於2019年11月開始建設德米克斯湖擴建項目，該項目位於北達科他州麥肯齊縣。該公司於2020年2月完成並投入服務。該公司簽署了一項長期合同，支持該項目，增加了每天175 mmmf的運力.
2019年1月，該公司宣佈了北巴肯擴建項目，其中包括建造一條新的管道、壓縮和輔助設施，以便將天然氣從北達科他州Tioga附近的Bakken核心生產區輸送到北達科他州McKenzie縣的北部邊界管道。該公司的長期客户承諾和預期的增量承諾與持續創紀錄的天然氣生產水平在巴肯地區支持該項目的設計能力為350 MMcf日。預計施工將於2021年年初開始，預計將於2021年晚些時候完工，這取決於監管和環境許可。2019年6月28日，該公司向聯邦環境管理委員會提交了啟動“國家環境政策法案”預申報程序的請求，並於2019年7月3日獲得了聯邦環境管理委員會的批准。
2019年12月，該公司與Scout Energy Group II，LP簽訂了一項購買和銷售協議，剝離位於蒙大拿州和北達科他州的受監管的集輸資產，其中包括約400英里的天然氣集輸管道以及相關的壓縮和附屬設施。2020年1月8日，該公司向FERC提交了一份申請，授權以出售方式放棄收集的資產。預計此次出售將於2020年上半年結束，截止日期為2020年1月1日，等待FERC批准。
建築材料與承包
戰略和挑戰 建築材料和承包部門提供了一套綜合的基於總體的建築服務，如項目1和2-商業地產中所討論的那樣。該部門的重點是位於主要運輸走廊和理想的中型大都市地區附近的高增長戰略市場；通過現有的購買和/或租賃機會加強長期戰略總儲備地位；通過成本控制、保證金紀律和部門業務的縱向整合提高盈利能力；發展和招聘有才能的僱員；通過有機和收購機會持續增長。
該公司對這一業務的長期戰略的一個關鍵因素是進一步擴大其在高利潤材料業務(巖石、沙子、礫石、液體瀝青、瀝青混凝土、預拌混凝土及相關產品)的市場份額，以補充和擴大該部門的專業知識。公司的收購活動支持這一戰略。
作為該國最大的砂礫生產商之一，該部門繼續從戰略上管理其大約11億噸的總儲備在其所有市場，以及進一步利用縱向一體化。這一段的垂直整合使該段能夠管理從集料開採到最終鋪設混凝土和瀝青的作業，控制和獲得允許的總儲備量是很重要的。公司的總儲備金自然在減少，因此，公司尋求收購機會來取代儲備金。在2019年第一季度，該公司在德克薩斯州購買了更多的總存款，據估計，這些存款包含了40年的高質量總量供應。同樣在2019年期間，該公司增加了大約4 000萬噸的總儲備，這主要是由於戰略資產的購買。
建築材料和承包部門面臨着不受企業直接控制的挑戰。該部門在地理上多樣化和競爭激烈的市場中運作。競爭可能給該部門的運營利潤率帶來負面壓力。該部門還受到柴油、汽油、液體瀝青、水泥和鋼鐵等原材料成本波動的影響。雖然很難確定通貨膨脹與供需增長之間的差距，但柴油成本仍然相當穩定。
2019，而瀝青油成本則呈上升趨勢。2019相比較2018。這種波動可能對該部門的利潤率產生負面影響。影響該部分利潤率的其他變量包括惡劣的天氣條件、項目啟動或完工的時間以及由於建築業和政府基礎設施支出的週期性而導致新項目和現有項目的下降或延誤。
該部門在招聘和留住僱員方面也面臨挑戰。勞動力市場的趨勢包括勞動力老化和可用性問題。該部門繼續面臨越來越大的控制成本的壓力，以及尋找和培訓一支熟練的勞動力隊伍，以滿足日益增長的需求和季節性工作的需要。
收入概覽-以下信息概述了建築材料和承包部分的性能。
|
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (百萬美元) |
經營收入 | $ | 2,190.7 |
| $ | 1,925.9 |
| $ | 1,812.5 |
|
銷售成本： | | | |
操作維護 | 1,798.3 |
| 1,601.7 |
| 1,500.1 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 74.3 |
| 59.0 |
| 52.5 |
|
税收(收入除外) | 44.1 |
| 39.7 |
| 38.0 |
|
銷售總成本 | 1,916.7 |
| 1,700.4 |
| 1,590.6 |
|
毛利率 | 274.0 |
| 225.5 |
| 221.9 |
|
銷售、一般和行政費用： | | | |
操作維護 | 86.3 |
| 77.6 |
| 71.5 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 3.1 |
| 2.2 |
| 3.4 |
|
税收(收入除外) | 4.6 |
| 4.3 |
| 3.8 |
|
銷售、一般和行政費用共計 | 94.0 |
| 84.1 |
| 78.7 |
|
營業收入 | 180.0 |
| 141.4 |
| 143.2 |
|
其他收入(費用) | 1.6 |
| (3.1 | ) | .4 |
|
利息費用 | 23.8 |
| 17.3 |
| 14.8 |
|
所得税前收入 | 157.8 |
| 121.0 |
| 128.8 |
|
所得税 | 37.4 |
| 28.4 |
| 5.4 |
|
淨收益 | $ | 120.4 |
| $ | 92.6 |
| $ | 123.4 |
|
銷售(千)： | | | |
總量(噸) | 32,314 |
| 29,795 |
| 28,213 |
|
瀝青(噸) | 6,707 |
| 6,838 |
| 6,237 |
|
預拌混凝土(立方碼) | 4,123 |
| 3,518 |
| 3,548 |
|
2019相比較2018建築材料與承包收益增加 2 780萬美元 (30)由於：
收入：增加的2.648億美元由於某些州的經濟環境強勁，以及與收購的業務相關的額外材料量，更高的承包服務和材料銷售推動了這一趨勢。
毛利率：增加的4 850萬美元在很大程度上是由於某些州的經濟環境強勁而導致收入增加，正如前面所討論的，更高的合同投標利潤率和更高的實際材料價格。增加毛利率的另一個原因是，某些區域的資產銷售收益增加了約750萬美元。
銷售、一般和行政費用：增加的990萬美元，主要與企業收購和更高的薪資相關成本有關。
其他收入(費用)：增加d收入470萬美元，主要是由於公司福利計劃投資回報較高所致。
利息費用： 增加的650萬美元在很大程度上是由於最近的收購、資本支出和較高的平均利率導致的債務餘額增加所致。
所得税： 增加的900萬美元税前收入增加的直接原因。
2018相比較2017 建築材料與承包收益減少 3 080萬美元(25%)由於：
收入：增加的1.134億美元由於代理需求增加，瀝青產品和集料數量增加，實際價格上升，材料成本降低。部分抵消了這些增加是由於可利用的工作減少和某些地區的不利天氣條件造成的準備好的混凝土體積較低。
毛利率：增加的360萬美元由於瀝青產量和利潤率較高，主要是由於最近的收購和較高的實際價格。此外，由於市場需求強勁和材料成本降低，總量和利潤率增加也是原因之一。部分抵消了這些增加是較低的準備好的混凝土體積和邊際，因為在某些地區可利用的工作減少和不利的天氣條件。
銷售、一般和行政費用：增加的540萬美元，主要是與薪資相關的成本、購置成本和較高的保險相關成本。
其他收入(費用)：減少的350萬美元在很大程度上是投資回報下降的結果。
利息費用： 增加的250萬美元在很大程度上是由於最近的收購、資本支出和週轉資本需求增加而產生的債務餘額增加所致。
所得税： 增加的2 300萬美元，主要原因是2018年沒有記錄在2017年第四季度的4 190萬美元税收優惠，用於對該部門遞延税負淨額進行重新估值。部分抵消這一增加的是，由於頒佈了降低公司税税率的“TCJA”，所得税降低了。
展望 該部門垂直集成的基於聚合的業務模式為公司提供了在整個銷售交付過程中獲取利潤的能力。骨料產品在國內外銷售，用於其他產品，如現拌混凝土、瀝青混凝土以及公共和私人建築市場。訂約承辦服務和建築材料主要出售給與街道、公路和其他公共基礎設施項目以及私人商業和住宅發展項目有關的建築承包商。公共基礎設施項目歷來是比較穩定的市場，因為在經濟衰退時期，公共資金更有保障。然而，公共資金依賴於州和聯邦的資金，例如對聯邦公路管理局的撥款。私人發展支出在很大程度上取決於地方和國家經濟週期，在經濟週期強勁時提供額外銷售。
該公司對整體經濟增長和基礎設施支出仍持樂觀態度。IBISWorld公司於2099年6月發佈的美國砂礫開採工業報告預測，到2024年，該公司的年增長率將達到1.1%。報告還指出，一些下游製造業對粘土和耐火材料的需求預計將繼續惡化。然而，報告預計，這一下降將被住宅和非住宅建築市場活動的增加、公共部門對公路和橋樑建設市場的投資增長以及石油和天然氣行業的增長所抵消。該公司認為，住房建設市場需求強勁，加上公路和橋樑建設市場的持續需求，應能在不久的將來對建築材料和承包產品及服務提供穩定的需求。
在2019年和2018年期間，該公司進行了戰略性資產購買和收購業務，以支持該公司的長期戰略，以擴大其市場份額。2019年第一季度他公司在得克薩斯州購買了更多的總存款，這增加了該部門現有的業務，並增強了其在未來幾年向第三方出售總量的能力。此外，在2019年第一季度，該公司收購了Viesko Redi-Mix公司，這是一家總部位於俄勒岡州塞勒姆附近的熟料混凝土供應商。2019年第四季度，該公司收購了愛達荷州熟料混凝土供應商RoadRundReadyMix，Inc.。2020年第一季度，該公司收購了位於華盛頓州斯波坎的一家預應力混凝土企業-奧德卡斯特基礎設施公司的資產。該公司繼續評估更多的收購機會。有關公司業務組合的更多信息，請參見項目8-注3.
建築材料和承包部門在2019年12月31日.的6.93億美元，這與以下文件的待辦事項相比較：2018年12月31日.的7.06億美元。該公司預計將完成大量積壓2019年12月31日，在接下來的12個月內。
2019年第二季度，俄勒岡州州長簽署了第3427號眾議院法案，該法案規定了企業活動税。該税於2019年第三季度頒佈，並於2020年1月1日對該公司生效。該公司預計，建築材料和承包部門每年的額外税收將不到200萬美元，這取決於俄勒岡州的應税商業活動水平。
建築服務
戰略和挑戰建築服務部門提供內部和外部專業承包，如第1項和第2項-商業地產中所討論的。建築服務部門側重於安全執行項目；通過以下方式提供優越的投資回報
建立新的和加強現有的客户關係；確保優質服務；有效控制成本；收集應收賬款；留住、發展和招聘有才能的僱員；通過有機和收購機會增長；集中精力於能夠在適當管理風險的同時提高利潤率的項目。該部門近年來的增長部分是由於它有能力在其經營的大多數區域支持國家客户。
建築服務部門在其運作的高度競爭的市場中面臨挑戰。競爭性定價環境、項目延誤、管理層可變考慮估計數的變化以及限制性監管要求的影響，都對過去的收入和利潤率產生了負面影響，並可能影響未來的收入和利潤率。此外，由於惡劣的天氣條件，以及項目開始或完成的時間，由於建築業的週期性和其他因素，新項目的減少或延誤，每季度的利潤率可能受到不利影響。這些挑戰也可能影響某些項目的損失風險。因此，任何特定期間的業務結果可能並不表示任何其他期間可以預期的結果。
確保為項目提供專業勞動力資源的需要也推動了與客户的戰略關係和項目利潤率。這些趨勢包括勞動力老化和勞動力供應問題，降低成本和提高可靠性的壓力增加，客户資本計劃的持續時間和複雜性增加。由於這些和其他因素，本公司相信，總體客户和競爭對手對勞動力資源的需求將繼續增加，可能超過行業資源的供應。
收入概覽-以下信息總結了建築服務部門的表現。
|
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (以百萬計) |
經營收入 | $ | 1,849.3 |
| $ | 1,371.5 |
| $ | 1,367.6 |
|
銷售成本： | | | |
操作維護 | 1,555.4 |
| 1,150.4 |
| 1,153.9 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 15.0 |
| 14.3 |
| 14.2 |
|
税收(收入除外) | 58.8 |
| 42.0 |
| 43.4 |
|
銷售總成本 | 1,629.2 |
| 1,206.7 |
| 1,211.5 |
|
毛利率 | 220.1 |
| 164.8 |
| 156.1 |
|
銷售、一般和行政費用： | | | |
操作維護 | 87.0 |
| 72.2 |
| 69.3 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 2.0 |
| 1.4 |
| 1.5 |
|
税收(收入除外) | 4.7 |
| 4.4 |
| 4.0 |
|
銷售、一般和行政費用共計 | 93.7 |
| 78.0 |
| 74.8 |
|
營業收入 | 126.4 |
| 86.8 |
| 81.3 |
|
其他收入 | 1.9 |
| 1.1 |
| 1.3 |
|
利息費用 | 5.3 |
| 3.6 |
| 3.7 |
|
所得税前收入 | 123.0 |
| 84.3 |
| 78.9 |
|
所得税 | 30.0 |
| 20.0 |
| 25.6 |
|
淨收益 | $ | 93.0 |
| $ | 64.3 |
| $ | 53.3 |
|
2019相比較2018 建築服務收入增加 2 870萬美元 (45)由於：
收入：增加的4.778億美元在很大程度上是由於客户對酒店、數據中心和高科技項目的需求增加，導致專業內部的工作量增加。增加的另一個原因是外部專業承包工作量較高，主要原因是公用事業客户需求增加。
毛利率：增加的5 530萬美元，主要原因是，如先前所述，工作量增加導致收入增加，但因工作量增加直接導致運營和維護費用增加而部分抵消。
銷售、一般和行政費用：增加的1 570萬美元，由於薪資相關費用增加，以及辦公費用和外部專業服務費用增加。
其他收入：增加的$800,000，很大程度上是由於公司福利計劃投資回報較高所致。
利息費用：增加的170萬美元，與2019年訂約工作量增加導致週轉資金需求增加而導致的債務餘額增加有關。
所得税：增加的1 000萬美元，直接由於税前收入的增加。
2018相比較2017建築服務收入增加 1 100萬美元(21%)由於：
收入：與前一年相比。
毛利率：增加的870萬美元，主要原因是由於外部設備銷售和租賃增加，外部專業縮小了毛利率。由於工作量和客户需求減少，專業內部的毛利率下降，部分抵消了增加的影響。
銷售、一般和行政費用：增加的320萬美元，主要是較高的辦公費用、外部專業費用和與薪資有關的費用。
其他收入：與前一年相比。
利息費用：與前一年相比。
所得税：減少的560萬美元，主要是由於TCJA的頒佈而降低了公司税率。
展望 公司預計2020年國內外專業建築公司的投標活動將保持強勁。儘管投標在所有領域都具有很高的競爭力，但該公司預計，該部門熟練的員工隊伍、服務質量和有效的成本管理將繼續為確保和執行有利可圖的項目提供好處。
建築服務部門有積壓2019年12月31日.的11億美元，從9.39億美元在…2018年12月31日。積壓量增加22%的原因是這在很大程度上歸功於新的項目機遇公司繼續被授予在其不同的業務，特別是內部的專業電氣和機械承包，在酒店，高科技，使命關鍵和公共行業。公司的外部電力、通信和天然氣專業承包也有大量可用的工作。公司預期將完成大量的積壓2019年12月31日，在接下來的12個月內。此外，該公司繼續進一步評估潛在的收購機會，這將增加公司，並繼續增加公司的積壓。
為了支持該公司通過收購實現增長的戰略計劃，該公司於2019年第三季度收購了位於華盛頓雷德蒙的電氣建築公司PrideElectricInc.的資產。2020年第一季度，該公司收購了位於弗吉尼亞州費爾法克斯的一家電氣建築公司Per力克泰克公司。有關公司業務組合的更多信息，請參見第8項-注3.
2019年第二季度，俄勒岡州州長簽署了第3427號眾議院法案，該法案規定了企業活動税。該税於2019年第三季度頒佈，並於2020年1月1日對該公司生效。該公司預計，建築服務部門的額外税收將低於每年200萬美元，這取決於俄勒岡州的應税商業活動水平。
其他
|
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (以百萬計) |
經營收入 | $ | 16.6 |
| $ | 11.3 |
| $ | 7.9 |
|
業務費用： | | | |
操作維護 | 15.6 |
| 9.3 |
| 6.3 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 2.1 |
| 2.0 |
| 2.0 |
|
税收(收入除外) | .1 |
| .1 |
| .2 |
|
業務費用共計 | 17.8 |
| 11.4 |
| 8.5 |
|
營運損失 | (1.2 | ) | (.1 | ) | (.6 | ) |
其他收入 | .9 |
| 1.0 |
| .9 |
|
利息費用 | 1.9 |
| 2.8 |
| 3.6 |
|
所得税前損失 | (2.2 | ) | (1.9 | ) | (3.3 | ) |
所得税 | (.1 | ) | (1.2 | ) | (1.8 | ) |
淨損失 | $ | (2.1 | ) | $ | (.7 | ) | $ | (1.5 | ) |
其他保險活動包括公司自保保險人的保險活動，這既影響營業收入，也影響運營和維護費用。以前分配給勘探、生產和煉油業務的一般和行政費用及利息費用，如果不符合停產作業的收入(損失)標準，也包括在其他費用中。此外，
2018年的運營和維護費用包括與控股公司重組有關的費用。關於公司重組的更多細節，見項目1和2商業屬性-總則。
停止業務
|
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (以百萬計) |
公司間沖銷前已停止經營的收入，扣除税後 | $ | .3 |
| $ | 2.9 |
| $ | 3.1 |
|
公司間沖銷 | — |
| — |
| (6.9 | ) |
停業的收入(損失)，扣除税後 | $ | .3 |
| $ | 2.9 |
| $ | (3.8 | ) |
停產業務包括達科他州草原煉油和富達公司的成果和支持活動，但某些一般和行政費用及利息費用除外。2017年出現損失的主要原因是，在連續業務和停辦業務之間列報所得税調整數的沖銷。
段間交易
由於公司取消部門間交易，上表中列出的金額與合併損益表不符。與這些項目有關的數額如下： |
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (以百萬計) |
部門間交易： | | | |
經營收入 | $ | 77.1 |
| $ | 64.3 |
| $ | 58.0 |
|
操作維護 | 21.1 |
| 13.7 |
| 9.1 |
|
購買天然氣 | 56.0 |
| 50.6 |
| 48.9 |
|
持續業務收入* | — |
| — |
| (6.9 | ) |
| |
* | 包括用於列報連續業務和已終止業務之間所得税調整數的沖銷額。 |
有關分段間沖銷的更多信息，見項目8-注16.
流動性和資本承諾
在…2019年12月31日，該公司有現金和現金等價物6 650萬美元可動用的借款能力為$6.444億在公司及其附屬公司的未償信貸設施下。該公司預計將履行其在一年內到期的債務的義務，以及來自各種來源的其他經營和資本要求，包括內部產生的資金；公司的信貸設施，如“資本資源”後面所述；發行長期債務；以及發行股票證券。
現金流量
經營活動經營活動現金流量的變化通常遵循業務部門財務和運營數據中討論的業務結果，也受到營運資本變化的影響。停產業務的現金流變化與公司以前的勘探、生產和精煉業務有關。
業務活動提供的現金流量2019 增加 4 240萬美元從…2018。2019年業務活動提供的現金流量增加的主要原因是建築企業較高工作量帶來的收入增加，但由於工作量增加，應收賬款增加部分抵消了這一增加。由於2019年建築材料和訂約承辦業務工作量增加，與所購企業活動導致的2018年庫存結餘增加相比，庫存結餘減少，也是造成這一增加的原因之一。抵消這些增加的部分原因是天然氣購買量增加，包括較冷天氣的影響、較高的天然氣成本和天然氣分銷業務客户收取此類結餘的時間，以及所有企業的養卹金繳款增加。
業務活動提供的現金流量2018增加5 190萬美元從…2017。經營活動提供的現金流量增加的主要原因是建築服務和建築材料及承包業務應收帳款的收取力度加大，以及由於在建築材料和承包業務中頒佈了TCJA，為税務目的而進行的獎金折舊。部分抵消這些增加的原因是建築材料和訂約承辦業務的庫存結餘較高，原因是瀝青油庫存增加，主要原因是每噸成本平均較高，而生產增加導致的總庫存增加。也
造成這一減少的原因是減少了推遲生產税收抵免、重新計量投資税和加速與技術諮詢機構有關的減税措施。
投資活動用於投資活動的現金流量2019 減少 107.0美元從…2018。現金使用減少的主要原因是，與2018年相比，2019年建築材料和承包業務的購置活動現金減少了112.1百萬美元，建築企業的資產銷售收益也有所增加。
用於投資活動的現金流量2018增加496.7美元從…2017。用於投資活動的現金增加主要與2018年建築材料和承包業務的採購活動有關；20181月份出售Pronghorn的淨收益2017和較高的資本支出2018在管道和中游業務方面；以及2018年電力和天然氣分銷業務中與各種建設項目有關的更高的資本支出。
籌資活動 財務活動提供的現金流量2019 減少 156.3美元從…2018。融資活動提供的現金減少，主要是由於2019年長期債務償還率較高。2018負責建築材料和承包業務的採購。本公司亦借入及償還短期借款2019。部分抵消融資活動提供的現金減少的是收到發行普通股的收益。本公司發行普通股，以賺取淨收益1.068億美元根據其“上市”計劃和401(K)計劃2019.
財務活動提供的現金流量2018增加475.7美元從…2017。融資活動提供的現金增加，主要是由於用於購置、建築材料和聯繫業務的商業票據餘額增加、進行中的資本支出和週轉資金需求增加，從而增加了債務發行量；2億美元為電力和天然氣分銷企業的資本項目提供定期貸款；4 000萬美元根據私人保質期協議，在管道和中游業務進行資本項目。長期債務發行量的增加部分被天然氣分銷業務的信貸線債務償還率提高所抵消；第三季度到期債務的還本付息增加。2018在電力和天然氣配送業務中；以及應收賬款的大量收取，導致建築服務業務的商業票據餘額降低。
確定的養卹金計劃
本公司為某些僱員制定了非繳費、合格的確定福利養卹金計劃。計劃資產包括對股權和固定收益證券的投資.在計算與養卹金計劃有關的福利費用(收入)和負債(資產)時，使用了各種精算假設。精算假設包括關於貼現率和計劃資產預期收益的假設。在…2019年12月31日，養卹金計劃的累積福利債務約超出這些計劃的資產5 590萬美元。税前養卹金費用反映在終了年度收入綜合報表中2019年12月31日, 2018和2017，曾250萬美元, $843,000和170萬美元分別。公司的養卹金費用目前預計約為$300,000在……裏面2020。養卹金計劃的資金是由精算師確定的。截至12月31日的年度所需最低繳款額，2019和2018，大約490萬美元和610萬美元分別。截至12月31日的一年中，沒有最低限度的所需捐款，2017。有關公司養老金計劃的更多信息，請參見項目8-備註17.
資本支出
公司持續經營的資本支出2017貫通2019如預期的那樣2020貫通2022摘要見下表。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際* | | 估計值 |
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| | 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
|
| (以百萬計) |
資本支出： | | | | | | | |
電 | $ | 109 |
| $ | 186 |
| $ | 99 |
| | $ | 111 |
| $ | 128 |
| $ | 139 |
|
天然氣分佈 | 147 |
| 206 |
| 207 |
| | 221 |
| 191 |
| 180 |
|
管道和中流 | 31 |
| 70 |
| 71 |
| | 85 |
| 304 |
| 53 |
|
建築材料與承包 | 44 |
| 280 |
| 190 |
| | 167 |
| 154 |
| 157 |
|
建築服務 | 19 |
| 25 |
| 61 |
| | 61 |
| 20 |
| 20 |
|
其他 | 2 |
| 2 |
| 8 |
| | 5 |
| 3 |
| 3 |
|
資本支出總額 | $ | 352 |
| $ | 769 |
| $ | 636 |
| | $ | 650 |
| $ | 800 |
| $ | 552 |
|
| |
* | 2019年、2018年和2017年的資本支出包括非現金交易，例如與收購有關的公司股票證券的發行、與資本支出有關的應付賬款和AFUDC，共計 480萬美元, 3 340萬美元和1 050萬美元分別。 |
這個2019基本建設支出包括建築材料和承包部分的兩個業務組合和建築服務部門的一個業務合併，如項目8所述-注3。這個2019資本支出由內部來源、發行長期債務和發行公司股票證券提供資金.該公司已在估計的資本支出中包括2020貫通2022德米克斯湖擴建項目、北巴肯擴建項目、Heskett 4號機組的建造以及最近在建築服務部門完成的業務合併，如上文所述業務部門財務和運營數據.
各年資本支出估計數2020貫通2022包括：
該公司繼續評估潛在的未來收購和其他增長機會，這些機會將是對概述的資本計劃的增量；然而，這些機會取決於是否有經濟機會，因此，資本支出可能與上表中的估計數相差很大。預計這些年資本支出所需的所有資金2020貫通2022將由各種來源提供資金，包括內部產生的資金；公司的信貸設施，如下文所述；以及發行債務和股票證券。
資本資源
公司子公司的某些債務工具，包括稍後討論的債務工具，包含限制性和金融契約以及跨違約條款。為根據債務協議借款，附屬公司必須符合適用的契諾及某些其他條件，而所有附屬公司在適用的情況下均符合 2019年12月31日. 如果附屬公司不遵守適用的契約和其他條件，則可能需要尋求其他資金來源。有關公約、某些其他條件和跨違約條款的更多信息，見項目8-注意事項。9.
下表彙總公司各附屬公司在2019年12月31日: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 設施 | | 設施 極限 |
| | 未付金額 |
| | 書信 信用 |
| | 過期 日期 |
| | | (以百萬計) |
蒙大拿州達科他州公用事業公司 | 商業票據/循環信貸協議 | (a) | $ | 175.0 |
| | $ | 118.6 |
| (b) | $ | — |
| | 12/19/24 |
級聯天然氣公司 | 循環信貸協議 | | $ | 100.0 |
| (c) | $ | 64.6 |
| | $ | 2.2 |
| (d) | 6/7/24 |
噴泉煤氣公司 | 循環信貸協議 | | $ | 85.0 |
| (e) | $ | 24.5 |
| | $ | 1.4 |
| (d) | 6/7/24 |
百年能源控股公司 | 商業票據/循環信貸協議 | (f) | $ | 600.0 |
| | $ | 104.3 |
| (b) | $ | — |
| | 12/19/24 |
| |
(a) | 商業票據計劃得到與各銀行的循環信貸協議的支持(在規定的條件下，蒙大拿州-達科他州可選擇增加借款，最高可達到225.0美元)。在循環信貸協議下沒有未付款項。 |
| |
(c) | 某些規定允許增加借款，最高可達到125.0美元. |
| |
(e) | 某些規定允許增加借款，最高可達到110.0美元. |
| |
(f) | 商業票據計劃得到與各銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款，在規定的條件下可選擇百年紀念，最高可達到700.0美元)。在循環信貸協議下沒有未付款項。 |
相關的商業票據項目由循環信貸協議提供支持。雖然未清商業票據的數額並沒有減少各自循環信貸協議下的可用能力，但蒙大拿-達科他州和百年紀念公司發行的商業票據總額不超過其信貸協議規定的可用能力。在此期間，商業票據借款可能會有所不同，主要是由於公司子公司某些業務的季節性而導致週轉資金需求的波動。
股本總額佔總資本的百分比是56百分之五十五和百分之五十五2019年12月31日和2018分別。這一比率計算為公司的總股本，除以公司的總資本。總資本是指公司的總債務，包括短期借款和一年內到期的長期債務，再加上總股本.這一比率顯示了公司是如何為其業務以及其財務實力提供資金的。
該公司目前有一份存放在證券交易委員會的登記表，根據該文件，公司可以發行和出售普通股和債務證券的任何組合。根據市場條件和公司的資本要求，公司可以出售此類證券。任何此類證券的公開發行和出售只能通過符合“證券法”及其規定的規定的招股説明書進行。該公司董事會目前已授權發行和出售價值高達10億美元的此類證券。公司董事會定期審查這一授權，今後授權證券的總額可能會增加。
2019年2月22日，該公司與J.P.Morgan證券有限公司和MUFG證券美洲公司作為銷售代理簽訂了一項分配協議，涉及發行和出售多達1 000萬股公司普通股，涉及“市面上”發行。根據協議的條款和條件，普通股可不時出售。根據該協議出售普通股所得收益已經並預計將用於一般公司用途，其中除其他外，可包括週轉資本、資本支出、債務償還和購置融資。
該公司在截至年底發行了360萬股普通股2019年12月31日，按照“市面上”的規定。截止年度2019年12月31日，該公司收到了9，400萬美元的淨收益，並向銷售代理商支付了約95萬美元的佣金，用於在“市面上”出售普通股。淨收益用於資本支出和購置。截至2019年12月31日，該公司仍有能力在“市面上”發行計劃下增發640萬股普通股。
公司的某些債務工具使用libor作為基準，以確定適用的利率。倫敦銀行間同業拆借利率是最近國家、國際和其他監管指南和改革建議的主題。這些改革和其他壓力可能導致LIBOR完全消失，或與過去不同。該公司一直積極預測LIBOR的改革，在其某些新的債務工具以及正在更新的債務工具中，以擔保隔夜融資利率取代LIBOR。該公司繼續評估改革將對其債務工具產生的影響，目前預計不會產生重大影響。
以下包括與上表有關的信息。
蒙大拿州-達科他州2019年1月1日，由於控股公司重組，該公司的循環信貸協議和商業票據計劃成為蒙大拿州-達科他州的循環信貸協議和商業票據計劃。循環信貸協議的未清餘額也轉移到蒙大拿-達科他州。信貸協議的所有相關條款和契約保持原樣。
2019年12月19日，蒙大拿州-達科他州修訂並重申了其循環信貸協議，將到期日期延長至2024年12月19日。蒙大拿州-達科他州的循環信貸協議支持其商業票據計劃。根據本協議，商業票據借款被歸類為長期債務，因為它們打算通過持續的商業票據借款進行長期再融資。蒙大拿州-達科他州的目標是維持可接受的信用評級，以便通過發行商業票據進入資本市場。從歷史上看，信用評級的下調並沒有限制蒙大拿州-達科他州進入資本市場的能力，目前也沒有受到限制。如果蒙大拿州-達科他州在未來經歷信用評級的下調，它可能需要根據其信貸協議進行借貸，並且可能會經歷貸款成本的總體利率上升。
在信貸協議到期之前，蒙大拿州-達科他州預計將就該協議的延期或替換進行談判。如果蒙大拿州-達科他州無法成功地談判延長或替代信貸協議，或者如果這項貸款的費用變得過於昂貴，而蒙大拿-達科他州目前並沒有預料到，它將尋求替代資金。
2019年7月24日，蒙大拿-達科他州簽訂了價值2億美元的票據購買協議，期限從2039年10月17日至2059年11月18日不等，加權平均利率為3.95%。
葉柵2019年6月7日，Cascade修訂了其循環信貸協議，將借款限額提高到100.0美元，並將到期日期延長至2024年6月7日。循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務，因為它們打算通過持續借款進行長期再融資。
2099年6月13日，Cascade根據一份票據購買協議發行了價值7，500萬美元的高級債券，到期日為2029年6月13日至2049年6月13日，加權平均利率為3.93%。
噴泉2019年6月7日，InTerm公司修訂了其循環信貸協議，將到期日期延長至2024年6月7日。循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務。打算通過持續的借款進行長期的再融資。
2019年6月13日，“噴泉”發行了5000萬美元以下的高級票據。債券購買協議的到期日為2029年6月13日至2049年6月13日，加權平均利率為3.92%。
百年紀念2019年12月19日，百年紀念修訂並重申了其循環信貸協議，將借貸能力提高到600.0百萬美元，並將到期日期延長至2024年12月19日。百禧的循環信貸協議支持其商業票據計劃。根據本協議，商業票據借款被歸類為長期債務，因為它們打算通過持續的商業票據借款進行長期再融資。百年紀念的目標是維持可接受的信用評級，以便通過發行商業票據進入資本市場。從歷史上看，百年紀念的信用評級下調並沒有限制、也沒有預期會限制百禧進入資本市場的能力。如果百禧未來的信用評級被下調，它可能需要根據其信貸協議進行借款，而且其借款成本可能會出現總體利率上升的情況。
在百年信用協議到期之前，百年期預計將談判延長或替換這一協議，該協議為進入資本市場提供信貸支持。如果百年紀念無法成功地談判這一協議，或者如果這一設施的費用變得過於昂貴，而百年紀念目前並不預料到這一點，它將尋求替代資金。
2019年4月4日，百禧根據一份票據購買協議發行了價值150.0美元的高級債券，到期日為2029年4月4日至2034年4月4日，加權平均利率為4.60%。
WBI能量傳輸在2019年7月26日，WBI能源傳輸公司修改了其未承諾的票據購買和私人貨架協議，以增加容量300.0美元並將發行期限和到期日延長至2022年5月16日。2019年12月16日，WBI能源傳輸公司根據私人貨架協議發行了價值4500萬美元的高級債券，到期日為2034年12月16日，利率為4.17%。WBI能量傳輸170.0美元未付票據2019年12月31日，這使這一未承諾的私人貨架協議的剩餘容量減少到130.0美元.
股利限制
有關公司股息及股息限制的資料，請參閲第8項-注12.
表外安排
截至2019年12月31日，該公司沒有證券交易委員會規定的資產負債表外的重大安排。
合同義務和商業承諾
有關公司在長期債務、營運租賃及購買承諾方面的合約義務的更多資料，請參閲
項目8-備註9和20。在…2019年12月31日公司在這些義務下的承諾如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 不足1年 |
| 1至3年 |
| 3-5歲 |
| 5年以上 |
| 共計 |
|
| (以百萬計) |
長期債務期限* | $ | 16.6 |
| $ | 149.5 |
| $ | 451.3 |
| $ | 1,632.8 |
| $ | 2,250.2 |
|
估計利息付款** | .8 |
| 6.6 |
| 13.9 |
| 74.4 |
| 95.7 |
|
經營租賃 | 35.2 |
| 41.8 |
| 17.6 |
| 47.9 |
| 142.5 |
|
採購承付款 | 405.5 |
| 434.5 |
| 210.5 |
| 678.4 |
| 1,728.9 |
|
| $ | 458.1 |
| $ | 632.4 |
| $ | 693.3 |
| $ | 2,433.5 |
| $ | 4,217.3 |
|
| |
** | 與公司長期未償債務有關的估計利息支付額2019年12月31日，假設在上表所示期間內的當期利率和截至各自到期日的一致未付數額。 |
在…2019年12月31日，該公司的負債總額為417.6美元與上表不包括的資產退休債務有關。在資產退休債務總額中，當前部分是430萬美元在…2019年12月31日，並被納入
綜合資產負債表上的其他應計負債。其餘部分構成資產退休債務的長期部分，包括在遞延信貸和其他負債中-其他列在綜合資產負債表上。由於這些義務的性質，公司無法準確確定何時支付這些債務。有關更多信息，請參見項目8-備註10.
未反映在上一個表中的$576,000在不確定的税收狀況下2019年12月31日.
本公司對其固定利益養卹金計劃沒有最低供資要求2020由於2019年額外捐款2 000萬美元。
公司的MEPP繳款是基於工會員工的薪資，不能在今後的時間內預先確定。由於其資金狀況，公司還可能需要向其MEPPs提供額外的捐款。有關更多信息，請參見第1A項-風險因素和第8項-註釋17.
新會計準則
有關新會計準則的信息，見第8項-註釋1，在此以參考方式納入。
涉及重大估計的關鍵會計政策
公司按照公認會計原則編制財務報表。編制這些財務報表要求管理層在財務報表編制之日作出影響報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告所述期間的收入和支出數額的估計和假設。公司的重要會計政策在第8項中討論-注1.
估計數用於下列項目：長期資產和商譽的減值測試；根據會計獲取方法獲得的資產和負債的公允價值；總準備金；財產可折舊壽命；税收準備金；確認的收入。對合同的進度採用成本對成本的計量方法；無法收回的賬户；環境和其他損失意外開支；預計將以向客户收取的費率收回的監管資產；建築合同費用；未開單收入；精算師確定的福利成本；資產退休義務；租賃分類；使用權資產和租賃負債的現值；以及基於股票的補償的估值。公司的關鍵會計政策會受到影響這類政策的適用的判斷和不確定因素的影響。如下文所述，公司的財務狀況或經營結果在不同的情況下報告或在適用這些政策時使用不同的假設時可能會有很大的不同。
在獲得更多信息或確定實際數額時，對記錄的估計數進行修訂。因此，業務結果可能會受到對先前會計估計數的修訂的影響。以下關鍵會計政策涉及重大判斷和估計。
長期資產和無形資產的減值
本公司審查其長期資產和無形資產的賬面價值，不包括為出售而持有的資產，每當情況發生或發生變化時，這些賬面價值可能無法收回，而且至少每年一次作為商譽。
善意公司在第四季度每年進行商譽減值測試。此外，當事件或情況表明商譽的賬面金額可能無法收回時，測試將在臨時基礎上進行。這類事件或情況的例子可能包括商業環境的重大不利變化、公司報告部門運作的行業的薄弱或近期重大現金或經營損失，並預期這些損失將繼續存在。
該公司已確定，商譽減值測試的報告單位是其經營部門，或經營部門的組成部分，構成可獲得離散財務信息的業務，並由哪個部門的管理層定期審查經營結果。有關公司運營部門的更多信息，請參見第8項-注16. 商譽減損(如果有的話)是通過將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來衡量的。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則報告單位的商譽不受損害。如果報告單位的賬面價值超過公允價值，公司必須記錄包括商譽在內的報告單位的賬面價值超過報告單位公允價值的數額。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017, 沒有減值損失記錄。。在…2019年12月31日,公允價值大大超過所有報告單位的賬面價值。
確定報告單位的公允價值需要判斷和使用重要的估計數，其中包括對公司未來收入、盈利能力和現金流量、估計資本支出數額和時間、通貨膨脹率、風險調整資本成本、運營計劃以及當前和未來經濟狀況等的假設。每個報告單位的公允價值是
使用收入和市場方法的加權組合確定的。該公司的收益法採用現金流量貼現方法。在收益法下，貼現現金流量模型根據特定期間預計現金流量的現值和預測期間以後現金流量的剩餘價值確定公允價值。這兩項價值均按反映每個報告單位風險調整後資本成本最佳估計數的比率貼現。風險調整後的資本成本，按報告單位的不同，在以下範圍內 4百分比9百分比,第四季度進行的商譽減值測試。 2019. 商譽減值測試還採用了長期增長率預測，這一預測根據報告單位的不同而變化，大約在大約的範圍內。 2百分比32019年第四季度進行的商譽減值測試的百分比。根據市場方法，該公司利用從企業價值到EBITDA的各種倍數，為各報告單位的比較同行公司估算公允價值。這些倍數適用於每個報告單位的操作數據，以得出公允價值的指示。此外，該公司在利用同行倍數計算公允價值時，增加了合理的控制溢價，據估計，在市場參與者之間有秩序的交易中，在銷售過程中將獲得溢價。該公司認為，在其減值評估中使用的估計和假設是合理的，並基於現有的市場信息。
長壽資產意外事件、環境和市場條件的變化以及長期資產和無形資產價值的重大差異，由於未來現金流量估計的變化，可能會對公司資產的公允價值產生負面影響，並導致減值費用。如果存在有形和無形資產減值指標，但不包括商譽，則對持有和使用的資產組進行可收回性測試，方法是比較可歸因於資產的未貼現現金流量與資產賬面價值的估計數。如果發生了減值，則通過估計資產的公允價值並在賬面價值大於公允價值的情況下記錄損失來確定確認的減值數額。
在確定有形和無形資產的公允價值時存在風險，因為可能會發生意外事件和情況及市場條件的變化，對未來現金流量的估計數額和時間產生重大影響。此外，在所使用的估值技術中，使用不同的估計和假設，資產的公允價值可能會有所不同。
該公司認為，其用於計算長期資產(包括商譽和可識別無形資產)公允價值的估計是合理的，其依據是作出估計時已知的信息。
業務合併
公司從收購之日起，即獲得控制權之日起，在合併財務報表上記帳收購。會計獲取方法要求所承擔的已獲得資產和負債在購置之日按各自的公允價值記錄。購買價格超過所購資產和承擔的負債公允價值的部分記作商譽。公司承擔的資產和負債的公允價值估計需要作出重大判斷，並需要各種假設。雖然可以利用獨立評估來協助確定某些資產和負債的公允價值，但評估的價值可能是基於管理層提供的重要估計數。與未攤銷的商譽相比，分配給應折舊和攤銷資產的數額和使用壽命可能影響企業合併期間和之後期間的經營結果。
在確定假定獲得的資產和負債的公允價值時，公司對活躍市場中的類似資產或負債使用各種可觀察的投入，並使用各種不可觀測的投入，其中包括使用估值模型。公允價值基於各種因素，包括但不限於財產的年齡和狀況、維修記錄、具有類似特徵的設備的拍賣價值、最近出售和列出的可比財產、從鑽孔收集的數據以及其他地下調查和地質數據。該公司主要利用市場和成本方法來確定土地和財產、廠房和設備的公允價值。市場和收入方法的結合用於總準備金和無形資產，主要是貼現現金流動模型。
在收購日期之後有一個度量期，在此期間，公司可以調整確認為企業合併而確認的金額。任何此類調整都記錄在調整期間，調整額與商譽相對應的抵銷額。這些調整通常是基於獲取購置日存在的關於所購資產和承擔的負債的補充信息。一旦公司獲得了收購之日存在的所有必要信息，測量期就結束了，但從收購之日起不超過一年。一旦計量期間結束，對所獲得的資產或承擔的負債的任何調整都記錄在持續業務的收入中。
監管會計
該公司受國家公共服務委員會和/或FERC的費率管制。根據監管會計的規定，公司受監管的業務核算某些收入和支出項目，這些規定要求這些企業根據未來費率中預期的監管待遇，將本應分別作為支出或收入反映的某些項目作為監管資產或負債推遲。監管資產一般是指已發生或應計的已推遲和
預計將以向客户收取的費率收回。監管負債一般是指預期在未來利率中退還給客户的金額，或按現行費率收取的未來費用數額。管理層不斷評估未來收回發生的費用和退還與管理資產和負債有關的客户的可能性。這些遞延項目的預期回收或迴流通常是根據具體的費率決定或每一項目的先例。公司認為，受利率管制的會計仍然是適當的，其監管資產很可能在當前利率或未來利率程序中收回。
收入確認
確認收入是指將承諾的貨物或服務轉讓給客户，其數額應反映實體期望得到的作為交換這些貨物或服務的考慮。收入的確認要求公司作出影響報告收入數額的估計和假設。綜合財務報表中所報告的收入的準確性，除其他外，取決於管理層對完成項目的總成本的估計，因為該公司使用建築合同進度的成本對成本的計量來確認收入。
為了確定合同的適當收入確認方法，公司評估兩個或兩個以上的合同是否應合併為一個合同，是否應將合併的或單一的合同視為一項以上的履行義務。這一評價需要作出重大判斷，將一組合同合併或將合併或單一合同分開為多項履約義務的決定，可能會改變某一期間記錄的收入和利潤數額。對於大多數合同，客户與公司簽訂合同，提供將一組複雜的任務和組件集成到單個項目中的重要服務。因此，公司的合同一般作為一項履約義務入賬。
該公司使用一種基於合同進度成本-成本計量的輸入方法確認建築合同收入，因為它最好地描述了當公司在合同上產生成本時向客户轉移資產的情況。在進度的成本-成本計量下，所產生的費用與一項履行義務的估計費用總額進行比較。收入按成本按比例入賬。這種方法在很大程度上取決於是否有能力對完成合同的進度、合同收入和合同費用作出合理可靠的估計。由於合同價格通常是在工程完成之前確定的，因此，與每個項目有關的估計數可能包含重大的未知風險，如不穩定的勞動力、材料和燃料費用、天氣延誤、不利的項目工地條件、監管機構的意外行動、分包商的業績、工作管理以及與項目所有人的關係。估計數的變化可能對公司的經營結果、財務狀況和現金流量產生重大影響。最後幾年2019年12月31日和2018，該公司的建築合同收入總額是28億美元和22億美元分別。
在確定合同工作的投標價格時，對幾個因素進行了評估。這些因素包括但不限於工作的複雜性、過去從事類似工作的歷史、季節性天氣模式、競爭和市場條件、工地條件、勞動力安全、項目所有者的聲譽、勞動力、材料和燃料的供應、項目地點和項目完成日期。隨着項目的開始，隨着信息的提供和工作周圍的實際成本和條件的瞭解，估計數會不斷地被監測和修訂。如果合同預期發生損失，則立即確認損失。
合同經常被修改，以考慮到合同規格和要求的變化。本公司認為，當修改創造新的或改變現有的可強制執行的權利和義務時，合同修改是存在的。一般而言，合同修改是指由於合同中所提供服務的大量整合而與現有合同沒有區別的貨物或服務，其核算方式似乎是該現有合同的一部分。合同修改對交易價格的影響及其所涉及的履行義務的進度計量，被確認為對收入的累加調整。
該公司的建築合同通常包含可變的考慮因素，包括違約賠償金、業績獎金或獎勵、索賠、未經批准/未定價的變更單和罰款或指數定價。可變金額通常出現在實現某些性能指標或改變項目範圍時。公司使用最能預測公司預期或預期發生的最有可能的考慮金額的估算方法來估計可變考慮的收入數額。該公司在估計的交易價格中包括可變的考慮因素，只要確認的累積收入可能不會發生重大逆轉，或當與可變考慮因素有關的不確定性得到解決時。情況的變化可能影響管理部門在確定記錄的可變考慮的價值時所作的估計。公司更新其對每個報告期交易價格的估計，並將可變考慮對交易價格的影響確認為對收入的累積跟蹤調整。
該公司認為，根據作出估算時已知的信息，圍繞成本對成本方法的估算是合理的。該公司建立了合同管理、會計和管理控制系統，使其能夠
定期更新和監測估計數。由於在確定投標價格時所評估的許多因素，公司的估計在過去已經發生了變化，而且隨着每項工作都有新的信息可獲得，在未來還會不斷變化。
養卹金和其他退休後福利
本公司為某些符合條件的僱員制定了非繳費定義福利養卹金計劃和其他退休後福利計劃。在計算與這些計劃有關的福利費用(收入)和負債(資產)時，使用了各種精算假設。提供養卹金和其他退休後福利的費用承擔着變化的風險，因為它們取決於基於對未來情況的假設的許多因素。
該公司在確定計劃成本時作出了各種假設，包括當前的貼現率和計劃資產的預期長期回報、補償增長率、精算師確定的死亡率數據和醫療費用趨勢率。在選擇計劃資產的預期長期收益(這被認為是確定收益支出或收益的關鍵變量之一)時，公司考慮歷史回報、當前市場狀況、投資組合和預期的未來市場趨勢，包括利率、股票和債券市場表現的變化。確定福利費用或收入的另一個關鍵變量是貼現率。在選擇貼現率時，該公司將養老金和退休後計劃的預測未來現金流量與收益率曲線相匹配，該曲線由各種不同到期日的高質量公司債券以及其他因素組成的假設組合組成。該公司的養老金和其他退休後福利計劃資產主要由股權和固定收益投資構成。實際股票和債券市場回報的波動，以及一般利率的變化，可能導致今後養卹金和其他退休後福利費用的增加或減少。管理層根據長期假設的工資增長和醫療費用趨勢率來估算薪酬增長率，這是由歷史和未來趨勢決定的。該公司估計，折現率或計劃資產預期回報率降低50個基點，每項支出都會增加大約170萬美元(税後)2019年12月31日.
該公司認為，根據作出估計時所知的信息，對其養卹金和其他退休後福利所作的估計是合理的。這些估計和假設取決於若干變量，預計今後將發生變化。估計和假設將受到貼現率的變化、計劃資產的預期長期回報、補償率和醫療費用趨勢率的影響。該公司計劃繼續使用其現有方法來確定計劃成本。有關確定計劃成本所使用的假設的更多信息，請參見第8項-注17.
所得税
公司必須對各種金融交易和正在進行的業務的潛在税收影響作出判斷，以估計公司對税務當局的義務。這些税收義務包括收入、房地產、特許經營權和銷售/使用税。與所得税有關的判斷要求在公司的財務報表中確認一種更有可能在審計中不持續的税收狀況。
在制定所得税和報告與税收有關的資產和負債以及必要時的任何估價津貼時，需要作出判斷和估計。對税法的解釋可能涉及不確定性，因為税務當局對這些法律的解釋可能有所不同。實際所得税可能與估計數額不同，並可能對淨收入、現金流量和與税收有關的資產和負債產生有利或不利的影響。此外，實際税率可能會受到其他變化的影響，包括各州之間的財產分配、工資和收入分配。
公司評估遞延税資產的可收回性，同時考慮到歷史和預期收益水平；其他現有臨時差異的逆轉；可動用的淨營業虧損和結轉税款；以及為實現遞延税資產而可實施的現有税務規劃戰略。根據這一評估，管理層必須根據遞延税資產評估估值備抵的必要性和數額。由於事實和情況的變化，可能需要調整估價津貼。
非公認會計原則財務措施
業務部門財務和運營數據包括根據公認會計原則編制的財務信息，以及另一種財務計量，即調整毛利率，即與公司的電力和天然氣分銷部門有關的非GAAP財務措施。調整毛利率的列報方式旨在作為一種有益的補充性財務措施，以幫助投資者瞭解這些部門的經營業績。這種非公認會計原則的財務計量不應被認為是對營業收入(虧損)或淨收益(虧損)等公認會計原則財務計量的替代或更有意義。公司的非公認會計原則財務計量，調整毛利率，是不標準化的，因此，它可能不可能比較這個財務措施與其他公司的毛利率計量具有相同或類似的名稱。
除了營業收入和運營費用外，管理層還在評估電力和天然氣分銷部門的運營結果時，使用調整後毛利率的非GAAP財務計量。調整後的電力和天然氣分配部分毛利率是通過對營業收入(虧損)的再調整來計算的。這些補充調整包括：運營和維護費用；折舊、耗損和攤銷費用；以及收入以外的某些税收。
調整後的毛利包括營業收入減去電動燃料和購買電力的成本、購買的天然氣銷售和某些税收，但收入除外。這些税收(收入除外)包括在調整後的毛利率減少額中，與收入税有關。根據監管要求，這些部門將電力採購、天然氣和其他燃料供應成本的增減轉嫁給客户。因此，這些部門的收入直接受到這類商品波動的影響。收入税是轉回給客户的，隨着收入的增加而波動，因為它們是按收入的百分比計算的。由於這些原因，在一段時期內，各部門的營業收入(損失)一般不會受到影響。公司管理層認為，調整後的毛利率是一項有用的補充財務措施，因為這些項目包括在營業收入和運營費用中。公司管理層還認為，計算營業收入(虧損)的調整毛利率和剩餘營運費用對於評估公司的公用事業業績是有用的，因為管理層有能力影響對剩餘運營費用的控制。
以下信息對電力部門的營業收入與調整後的毛利率進行了核對。 |
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截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| (單位：百萬) |
營業收入 | $ | 64.0 |
| $ | 65.2 |
| $ | 79.9 |
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調整： | | | |
業務費用： | |
| |
| |
操作維護 | 125.7 |
| 123.0 |
| 122.2 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 58.7 |
| 51.0 |
| 47.7 |
|
税收(收入除外) | 16.1 |
| 14.5 |
| 13.5 |
|
調整總額 | 200.5 |
| 188.5 |
| 183.4 |
|
調整毛利率 | $ | 264.5 |
| $ | 253.7 |
| $ | 263.3 |
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以下信息對天然氣分銷部門的營業收入與調整後的毛利率進行了核對。 |
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (以百萬計) |
營業收入 | $ | 69.2 |
| $ | 72.3 |
| $ | 84.3 |
|
調整： | | | |
業務費用： | | | |
操作維護 | 185.0 |
| 173.4 |
| 164.3 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 79.6 |
| 72.5 |
| 69.4 |
|
税收(收入除外) | 23.5 |
| 21.7 |
| 20.5 |
|
調整總額 | 288.1 |
| 267.6 |
| 254.2 |
|
調整毛利率 | $ | 357.3 |
| $ | 339.9 |
| $ | 338.5 |
|
通貨膨脹的影響
通貨膨脹對該公司在2019, 2018或2017.
第7A項市場風險的定量和定性披露
該公司面臨與利率相關的市場波動的影響。該公司有政策和程序協助控制這些市場風險，並不時利用衍生工具來管理其部分風險。
利率風險
本公司採用固定利率和可變利率長期債務，以部分融資資本支出和強制性債務退休。這些債務協議使公司面臨與利率變化有關的市場風險。公司在安排長期融資的時機時，利用市場條件來管理這一風險。公司不時使用利率
掉期協議，以管理部分公司的利率風險，並可能利用這些協議在未來，以儘量減少這種風險。關於公司長期債務的更多信息，見第8項-注8和9.
在…2019年12月31日和2018，該公司沒有未償還的利率對衝。
下表列出按預期到期日計算的長期債務額(不包括未攤銷債務發行成本和貼現)和相關加權平均利率。2019年12月31日.
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
| 共計 |
| 公平 價值 |
|
| (百萬美元) |
長期債務： | | | | | |
| | | |
固定費率 | $ | 16.6 |
| $ | 1.5 |
| $ | 148.0 |
| $ | 77.9 |
| $ | 61.4 |
| $ | 1,632.8 |
| $ | 1,938.2 |
| $ | 2,113.7 |
|
加權平均利率 | 4.8 | % | 1.1 | % | 4.5 | % | 3.7 | % | 4.2 | % | 4.6 | % | 4.5 | % | |
可變速率 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 312.0 |
| $ | — |
| $ | 312.0 |
| $ | 312.0 |
|
加權平均利率 | — | % | — | % | — | % | — | % | 2.7 | % | — | % | 2.7 | % | |
項目8.財務報表和補充數據
管理層關於財務報告內部控制的報告
MDU資源集團公司的管理。負責按照1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的適當內部控制。公司的內部控制制度旨在根據美利堅合眾國公認的會計原則，為財務報告的可靠性提供合理的保證，併為外部目的編制公司的財務報表。
所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使那些確定有效的制度也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至2005年，管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性2019年12月31日。在進行這一評估時，管理層採用了特雷德威委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)提出的標準。內部控制-綜合框架(2013年).
根據我們在框架下的評估內部控制-綜合框架(2013年)，管理層的結論是，公司對財務報告的內部控制在2019年12月31日.
截至2005年公司財務報告內部控制的有效性2019年12月31日，已由德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計，這是一家獨立註冊的公共會計師事務所，如其報告所述。
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/S/David L.Goodin | /s/Jason L.Vollmer |
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David L.Goodin | 傑森·沃爾默 |
總裁兼首席執行官 | 副總裁、首席財務官和財務主任 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致MDU資源集團股份有限公司股東和董事會。
關於財務報表的意見
我們對MDU資源集團公司的合併資產負債表進行了審計。及附屬公司(“公司”)2019年12月31日和2018，本報告所述期間每年的收入、綜合收入、權益和現金流量綜合報表。2019年12月31日，及索引第15項所列的有關附註及財務報表附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及在本報告所述期間每年的業務結果和現金流動情況。2019年12月31日，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了該公司對財務報告的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發及我們的報告2020年2月21日，對公司財務報告的內部控制發表了無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是財務報表當期審計所產生的事項，這些事項是通知審計委員會的或需要通知審計委員會的，以及(1)與對財務報表具有重大意義的賬目或披露有關的事項，以及(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷的事項。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
與客户簽訂合同的收入-建築合同收入-參見財務報表附註1和2
關鍵審計事項描述
該公司使用一種基於進度成本-成本計量的輸入方法確認建築合同收入，因為它最能描述向客户轉移資產的情況。根據這種衡量進度的方法，所發生的費用與履行義務的估計費用總額進行比較，收入按所產生的費用成比例記錄。通常，由於基礎貨物或服務的高度相互依存和相互關聯的性質，公司的合同是一項獨特的履約義務。截至2019年12月31日，該公司確認了28億美元的建築合同收入。
鑑於為估計用於確認建築合同收入的履行義務的總成本和利潤所需作出的判斷，審計此類估計數需要進行廣泛的審計工作，因為建築合同的數量和複雜性以及在執行審計程序和評價這些程序的結果時審計員的判斷程度很高。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及管理層對用於確認某些建築合同收入的履約義務的總成本和利潤估計數，其中包括：
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• | 我們評估了對建築合同收入的控制的運作效果，包括超出管理層對履約義務的總成本和利潤的估計。 |
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• | 我們根據前一年的利潤率，並考慮到當年發生的情況，對當年的建築合同成本進行了預期，並將我們的預期與管理層記錄的建築合同收入進行了比較。 |
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• | 根據每項合同的條款和條件，評估合同是否適當納入管理部門計算建築合同收入的內容，包括在履行履行義務方面取得進展時是否將控制權持續移交給客户。 |
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• | 根據合同規定的當前權利和義務以及與客户商定的任何修改，將交易價格與預期的考慮進行比較。 |
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• | 通過評估基本貨物、服務或兩者是否高度相互依存和相互關聯，評價管理層確定不同的業績義務。 |
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• | 檢驗到目前為止因履行義務而發生的費用的準確性和完整性。 |
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◦ | 將迄今發生的費用與迄今估計發生的費用管理進行比較。 |
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◦ | 通過與公司的項目經理和工程師進行確證的查詢，評估管理層實現總成本和利潤估計的能力，並將評估結果與管理層的工作計劃、工程規範和供應商合同進行比較。 |
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◦ | 在適用情況下，將管理層對選定合同的估計數與類似履約義務的成本和利潤進行比較。 |
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• | 檢驗了管理部門為履行義務而計算建築合同收益的數學準確性。 |
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• | 通過將實際成本和利潤與管理層對已履行的業績義務的歷史估計進行比較，我們評估了管理層準確估計總成本和利潤的能力。 |
監管事項-匯率管制對財務報表的影響-參見財務報表附註1和19
關鍵審計事項描述
通過公司受監管的公用事業業務，它向客户提供電力和天然氣服務，併產生、傳輸和分配電力。該公司受聯邦和州公用事業管理機構(統稱為“委員會”)的費率管制，這些機構對該公司經營的州的電力和天然氣分配公司的費率具有管轄權。根據監管會計的規定，公司受監管的公用事業業務核算某些收入和支出項目，這要求這些企業根據未來費率中預期的監管待遇，將本應分別作為支出或收入反映的某些項目作為監管資產或負債推遲。這些遞延項目的預期回收或迴流通常是根據具體的費率決定或每一項目的先例。
在監管程序中，費率是根據對公司提供公用事業服務的成本和公司對受管制公用事業業務的投資回報的分析而確定和批准的。監管決定可能會影響成本的回收、投資的回報率以及通過利率收回的資產的時間和數量。利率的管制以充分收回謹慎發生的費用和投資資本的合理回報率為前提。今後由委員會作出的決定將影響受管制業務的會計核算。
費率管理經濟學影響多個財務報表中的項目和披露，如不動產、廠場和設備；監管資產和負債；營業收入；運營和維護費用；折舊費用。我們認為利率監管的影響是一項重要的審計事項，因為管理層作出了重大判斷，以支持管理層關於受影響賬户餘額和披露的斷言，以及在評估未來監管命令對財務報表的影響時所涉及的主觀性程度。管理判斷包括評估以下可能性：(1)在未來發生的費用率中進行再回收；(2)向客户退款。鑑於管理層的會計判斷是基於對委員會未來決定結果的假設，審計這些判斷需要對費率管理的會計專業知識，因為其固有的複雜性。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及兩個委員會今後決定的不確定性，除其他外，包括：
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• | 我們測試了管理層對評估以下可能性的控制的設計和運作效果：(1)收回作為不動產、廠場和設備發生的、作為管制資產的未來費用的回收率；(2)退款或未來應報告為監管負債的費率的降低。我們測試了管理層對最初確認數額為監管資產或負債的控制；以及對可能影響未來利率收回成本或未來降低利率的可能性的監管發展的監測和評估。 |
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• | 我們評估了公司披露的有關利率監管的影響，包括餘額記錄和監管發展。 |
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• | 我們閲讀了該公司和該公司重要管轄範圍內其他公用事業委員會發布的相關監管令、監管法規、解釋、程序備忘錄、幹預者提交的文件以及其他可公開獲得的信息，以評估未來費率收回的可能性，或根據在類似情況下優先處理類似費用的情況，未來降低費率的可能性。我們評估了外部信息，並將其與管理層記錄的監管資產和負債餘額進行了比較，以確保完整性。 |
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• | 對於正在進行的監管事項，我們通過可能影響公司未來費率的幹預者，檢查了公司向委員會提交的文件和向委員會提交的文件，尋找任何可能與管理層的説法相矛盾的證據。 |
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• | 我們從管理層那裏獲得了一項關於監管資產追回概率的分析，或監管性命令中尚未涉及的監管負債退款或未來利率降低的可能性，以評估管理層的斷言，即數額很可能收回，或未來不可能降低利率。 |
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/S/Deloitte&Touche LLP |
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明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
2020年2月21日 |
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自2002年以來，我們一直擔任公司的審計師。 |
獨立註冊會計師事務所報告
致MDU資源集團股份有限公司股東和董事會。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對MDU資源集團財務報告的內部控制進行了審計。及附屬公司(“公司”)2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架 (2013)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準，審計了截至年底和終了年度的合併財務報表和財務報表附表2019年12月31日，以及我們的報告2020年2月21日，對這些合併財務報表和財務報表附表表示無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
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/S/Deloitte&Touche LLP |
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明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
2020年2月21日 |
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綜合收入報表
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截至12月31日， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| (單位：千，但每股數額除外) |
經營收入： | | | |
電、天然氣分配與管道中流調節 | $ | 1,279,304 |
| $ | 1,213,227 |
| $ | 1,244,759 |
|
非調節管道和中流，建造離子材料和承包、建築服務和其他 | 4,057,472 |
| 3,318,325 |
| 3,198,592 |
|
營業收入總額 | 5,336,776 |
| 4,531,552 |
| 4,443,351 |
|
業務費用： | |
| |
| |
|
操作和維護： | | |
| |
|
電、天然氣分配與管道中流調節 | 356,132 |
| 340,331 |
| 326,687 |
|
不受管制的管道和中流、建築材料和承包、建築服務等 | 3,539,162 |
| 2,915,790 |
| 2,808,779 |
|
操作和維修總額 | 3,895,294 |
| 3,256,121 |
| 3,135,466 |
|
購買天然氣 | 421,545 |
| 404,153 |
| 430,954 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 256,017 |
| 220,205 |
| 207,486 |
|
税收(收入除外) | 196,143 |
| 168,638 |
| 166,673 |
|
電力燃料和購買電力 | 86,557 |
| 80,712 |
| 78,724 |
|
業務費用共計 | 4,855,556 |
| 4,129,829 |
| 4,019,303 |
|
營業收入 | 481,220 |
| 401,723 |
| 424,048 |
|
其他收入(費用) | 15,812 |
| (238 | ) | 8,767 |
|
利息費用 | 98,587 |
| 84,614 |
| 82,788 |
|
所得税前收入 | 398,445 |
| 316,871 |
| 350,027 |
|
所得税 | 63,279 |
| 47,485 |
| 65,041 |
|
持續業務收入 | 335,166 |
| 269,386 |
| 284,986 |
|
停業的收入(損失)，扣除税後 | 287 |
| 2,932 |
| (3,783 | ) |
淨收益 | 335,453 |
| 272,318 |
| 281,203 |
|
優先股贖回損失 | — |
| — |
| 600 |
|
按優先股申報的股息 | — |
| — |
| 171 |
|
普通股收益 | $ | 335,453 |
| $ | 272,318 |
| $ | 280,432 |
|
普通股每股收益-基本： | |
| |
| |
|
停業前收益 | $ | 1.69 |
| $ | 1.38 |
| $ | 1.46 |
|
已停止的業務，扣除税後 | — |
| .01 |
| (.02 | ) |
普通股每股收益-基本收益 | $ | 1.69 |
| $ | 1.39 |
| $ | 1.44 |
|
普通股每股收益-稀釋後： | |
| |
| |
|
停業前收益 | $ | 1.69 |
| $ | 1.38 |
| $ | 1.45 |
|
已停止的業務，扣除税後 | — |
| .01 |
| (.02 | ) |
普通股每股收益-稀釋後 | $ | 1.69 |
| $ | 1.39 |
| $ | 1.43 |
|
加權平均普通股流通股基礎 | 198,612 |
| 195,720 |
| 195,304 |
|
加權平均普通股 | 198,626 |
| 196,150 |
| 195,687 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
綜合收益報表 |
| | | | | | | | | |
截至12月31日， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (單位：千) |
淨收益 | $ | 335,453 |
| $ | 272,318 |
| $ | 281,203 |
|
其他綜合收入(損失)： | | | |
2019年、2018年和2017年扣除税收淨額(140美元)、429美元和224美元的衍生工具損失重新分類調整數 | 731 |
| 162 |
| 366 |
|
退休後負債調整： | | | |
本報告所述期間產生的退休後負債收益(損失)，2019年、2018年和2017年扣除税額(2，012美元)、1，471美元和1，162美元 | (6,151 | ) | 4,441 |
| (1,812 | ) |
扣除2019年、2018年和2017年税後負債損失淨額476美元、721美元和645美元的退休後負債損失攤銷 | 1,486 |
| 2,173 |
| 1,013 |
|
2019年、2018年和2017年將退休後負債調整從監管資產中重新分類，扣除税額分別為0美元、0美元和876美元的税額 | — |
| — |
| (1,143 | ) |
退休後負債調整 | (4,665 | ) | 6,614 |
| (1,942 | ) |
外幣折算調整： | | | |
當期確認的外幣折算調整數，扣除2019年、2018年和2017年分別為0美元、(14)美元和(3)美元的税額 | — |
| (61 | ) | (6 | ) |
2019年、2018年和2017年收入淨額、税後分別為0美元、75美元和0美元的外幣換算調整數 | — |
| 249 |
| — |
|
外幣換算調整 | — |
| 188 |
| (6 | ) |
待售投資未實現淨收益(虧損)： | | | |
本期可供銷售投資的未實現淨收益(虧損)，2019年、2018年和2017年分別扣除35美元、38美元和75美元的税額。 | 134 |
| (144 | ) | (139 | ) |
2019年、2018年和2017年淨收入扣除税款10美元、35美元和65美元的可供銷售投資損失的重新分類調整數 | 40 |
| 131 |
| 120 |
|
可供銷售投資的未實現淨收益(虧損) | 174 |
| (13 | ) | (19 | ) |
其他綜合收入(損失) | (3,760 | ) | 6,951 |
| (1,601 | ) |
可歸屬於普通股股東的綜合收入 | $ | 331,693 |
| $ | 279,269 |
| $ | 279,602 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併資產負債表 |
| | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 |
| 2018 |
|
(以千計，但股份及每股款額除外) | |
資產 | | |
流動資產： | | |
現金和現金等價物 | $ | 66,459 |
| $ | 53,948 |
|
應收賬款淨額 | 836,605 |
| 722,945 |
|
盤存 | 278,407 |
| 287,309 |
|
預付款項和其他流動資產 | 115,805 |
| 119,500 |
|
待售流動資產 | 425 |
| 430 |
|
流動資產總額 | 1,297,701 |
| 1,184,132 |
|
投資 | 148,656 |
| 138,620 |
|
財產、廠房和設備 | 7,908,628 |
| 7,397,321 |
|
減去累計折舊、損耗和攤銷 | 2,991,486 |
| 2,818,644 |
|
淨資產、廠房和設備 | 4,917,142 |
| 4,578,677 |
|
遞延費用和其他資產： | |
| |
|
善意 | 681,358 |
| 664,922 |
|
其他無形資產淨額 | 15,246 |
| 10,815 |
|
經營租賃使用權資產 | 115,323 |
| — |
|
其他 | 506,207 |
| 408,857 |
|
持有出售的非流動資產 | 1,426 |
| 2,087 |
|
遞延費用和其他資產共計 | 1,319,560 |
| 1,086,681 |
|
總資產 | $ | 7,683,059 |
| $ | 6,988,110 |
|
負債與股東權益 | |
| |
|
流動負債： | |
| |
|
一年內到期的長期債務 | $ | 16,540 |
| $ | 251,854 |
|
應付帳款 | 403,391 |
| 358,505 |
|
應付税款 | 48,970 |
| 41,929 |
|
應付股息 | 41,580 |
| 39,695 |
|
應計補償 | 99,269 |
| 69,007 |
|
當期經營租賃負債 | 31,664 |
| — |
|
其他應計負債 | 221,502 |
| 221,059 |
|
待售流動負債 | 3,511 |
| 4,001 |
|
流動負債總額 | 866,427 |
| 986,050 |
|
長期債務 | 2,226,567 |
| 1,856,841 |
|
遞延貸項和其他負債： | |
| |
|
遞延所得税 | 506,583 |
| 430,085 |
|
非流動經營租賃負債 | 83,742 |
| — |
|
其他 | 1,152,494 |
| 1,148,359 |
|
遞延貸項和其他負債共計 | 1,742,819 |
| 1,578,444 |
|
承付款和意外開支(附註20) |
|
|
|
|
股東權益： | |
| |
|
普通股 | | |
授權-500，000，000股，面值1.00美元
2019年12月31日發行股票200，922，790股；2018年12月31日發行股票196，564，907股 | 200,923 |
| 196,565 |
|
其他已付資本 | 1,355,404 |
| 1,248,576 |
|
留存收益 | 1,336,647 |
| 1,163,602 |
|
累計其他綜合損失 | (42,102 | ) | (38,342 | ) |
按成本計算的國庫股票-538，921股 | (3,626 | ) | (3,626 | ) |
股東權益總額 | 2,847,246 |
| 2,566,775 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 7,683,059 |
| $ | 6,988,110 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併權益表 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日2018年和2017年12月31日 | | | | | | |
| | | | | | 其他 已付資本 |
| 留存收益 |
| 累加 其他綜合損失 |
| | | |
| 優先股 | | 普通股 | 國庫券 | |
| 股份 |
| 金額 |
| | 股份 |
| 金額 |
| 股份 |
| 金額 |
| 共計 |
|
| (以千計，股份除外) |
2016年12月31日 | 150,000 |
| $ | 15,000 |
| | 195,843,297 |
| $ | 195,843 |
| $ | 1,232,478 |
| $ | 912,282 |
| $ | (35,733 | ) | (538,921 | ) | $ | (3,626 | ) | $ | 2,316,244 |
|
淨收益 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| 281,203 |
| — |
| — |
| — |
| 281,203 |
|
其他綜合損失 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| (1,601 | ) | — |
| — |
| (1,601 | ) |
按優先股申報的股息 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| (171 | ) | — |
| — |
| — |
| (171 | ) |
按普通股申報的股息 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| (151,966 | ) | — |
| — |
| — |
| (151,966 | ) |
股票補償 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 3,375 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 3,375 |
|
回購普通股 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (64,384 | ) | (1,684 | ) | (1,684 | ) |
以股票為基礎的賠償歸責後發行普通股，
所用股份淨額
扣繳税款 | — |
| — |
| | — |
| — |
| (2,441 | ) | — |
| — |
| 64,384 |
| 1,684 |
| (757 | ) |
贖回優先股 | (150,000 | ) | (15,000 | ) | | — |
| — |
| — |
| (600 | ) | — |
| — |
| — |
| (15,600 | ) |
2017年12月31日 | — |
| — |
| | 195,843,297 |
| 195,843 |
| 1,233,412 |
| 1,040,748 |
| (37,334 | ) | (538,921 | ) | (3,626 | ) | 2,429,043 |
|
2014-09年度ASU通過的累積效應 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| (970 | ) | — |
| — |
| — |
| (970 | ) |
2018年1月1日調整餘額 | — |
| — |
| | 195,843,297 |
| 195,843 |
| 1,233,412 |
| 1,039,778 |
| (37,334 | ) | (538,921 | ) | (3,626 | ) | 2,428,073 |
|
淨收益 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| 272,318 |
| — |
| — |
| — |
| 272,318 |
|
其他綜合收入 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| 6,951 |
| — |
| — |
| 6,951 |
|
從累積的其他綜合損失中重新分類某些上期税收影響 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| 7,959 |
| (7,959 | ) | — |
| — |
| — |
|
按普通股申報的股息 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| (156,453 | ) | — |
| — |
| — |
| (156,453 | ) |
股票補償 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 5,060 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 5,060 |
|
回購普通股 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (182,424 | ) | (5,020 | ) | (5,020 | ) |
以股票為基礎的賠償歸責後發行普通股，
所用股份淨額
扣繳税款 | — |
| — |
| | — |
| — |
| (7,350 | ) | — |
| — |
| 182,424 |
| 5,020 |
| (2,330 | ) |
發行普通股 | — |
| — |
| | 721,610 |
| 722 |
| 17,454 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 18,176 |
|
2018年12月31日 | — |
| — |
| | 196,564,907 |
| 196,565 |
| 1,248,576 |
| 1,163,602 |
| (38,342 | ) | (538,921 | ) | (3,626 | ) | 2,566,775 |
|
淨收益 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| 335,453 |
| — |
| — |
| — |
| 335,453 |
|
其他綜合損失 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| (3,760 | ) | — |
| — |
| (3,760 | ) |
按普通股申報的股息 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| (162,408 | ) | — |
| — |
| — |
| (162,408 | ) |
股票補償 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 7,353 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 7,353 |
|
以股票為基礎的賠償歸責後發行普通股，
所用股份淨額
扣繳税款 | — |
| — |
| | 246,214 |
| 246 |
| (3,261 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (3,015 | ) |
發行普通股 | — |
| — |
| | 4,111,669 |
| 4,112 |
| 102,736 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 106,848 |
|
2019年12月31日 | — |
| $ | — |
| | 200,922,790 |
| $ | 200,923 |
| $ | 1,355,404 |
| $ | 1,336,647 |
| $ | (42,102 | ) | (538,921 | ) | $ | (3,626 | ) | $ | 2,847,246 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
現金流動合併報表 |
| | | | | | | | | |
截至12月31日， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (單位：千) |
業務活動： | | | |
淨收益 | $ | 335,453 |
| $ | 272,318 |
| $ | 281,203 |
|
停業的收入(損失)，扣除税後 | 287 |
| 2,932 |
| (3,783 | ) |
持續業務收入 | 335,166 |
| 269,386 |
| 284,986 |
|
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | |
| |
| |
|
折舊、損耗和攤銷 | 256,017 |
| 220,205 |
| 207,486 |
|
遞延所得税 | 63,415 |
| 59,735 |
| (25,423 | ) |
流動資產和負債的變動，減去購置： | |
| |
| |
|
應收款項 | (104,374 | ) | 28,234 |
| (108,255 | ) |
盤存 | 9,331 |
| (46,796 | ) | 9,135 |
|
其他流動資產 | (38,283 | ) | (31,814 | ) | (30,588 | ) |
應付帳款 | 30,079 |
| 21,109 |
| 26,013 |
|
其他流動負債 | 51,278 |
| 22,285 |
| 4,648 |
|
其他非當前變化 | (60,813 | ) | (38,521 | ) | (18,790 | ) |
持續業務提供的現金淨額 | 541,816 |
| 503,823 |
| 349,212 |
|
(用於)已停止的業務提供的現金淨額 | 464 |
| (3,942 | ) | 98,799 |
|
經營活動提供的淨現金 | 542,280 |
| 499,881 |
| 448,011 |
|
投資活動： | |
| |
| |
|
資本支出 | (576,065 | ) | (568,230 | ) | (341,382 | ) |
購置，除所購現金外 | (55,597 | ) | (167,692 | ) | — |
|
出售或處置財產及其他方面的淨收益 | 29,812 |
| 26,100 |
| 126,588 |
|
投資 | (2,011 | ) | (2,321 | ) | (1,608 | ) |
用於持續業務的現金淨額 | (603,861 | ) | (712,143 | ) | (216,402 | ) |
終止業務提供的現金淨額 | — |
| 1,236 |
| 2,234 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (603,861 | ) | (710,907 | ) | (214,168 | ) |
籌資活動： | |
| |
| |
|
發行短期借款 | 169,977 |
| — |
| — |
|
償還短期借款 | (170,000 | ) | — |
| — |
|
發行長期債券 | 599,455 |
| 566,829 |
| 140,812 |
|
償還長期債務 | (468,917 | ) | (174,520 | ) | (217,394 | ) |
發行普通股的收益 | 106,848 |
| — |
| — |
|
股票發行費用的支付 | — |
| (10 | ) | — |
|
支付的股息 | (160,256 | ) | (154,573 | ) | (150,727 | ) |
贖回優先股 | — |
| — |
| (15,600 | ) |
回購普通股 | — |
| (5,020 | ) | (1,684 | ) |
股票補償金預扣税 | (3,015 | ) | (2,330 | ) | (757 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 74,092 |
| 230,376 |
| (245,350 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — |
| (1 | ) | (1 | ) |
現金和現金等價物增加(減少) | 12,511 |
| 19,349 |
| (11,508 | ) |
現金及現金等價物-年初 | 53,948 |
| 34,599 |
| 46,107 |
|
現金及現金等價物-年底 | $ | 66,459 |
| $ | 53,948 |
| $ | 34,599 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
備註1 - 重要會計政策摘要
提出依據
在“綜合財務報表説明”之後定義了自始至終使用的縮略語和縮略語。公司的綜合財務報表包括下列業務的賬目：電力、天然氣配送、管道和中流、建築材料和承包、建築服務等。電力和天然氣分銷業務以及管道和中流業務的一部分受到管制。建築材料和承包、建築服務和其他業務，以及管道和中游業務的一部分，都是不受管制的。有關該公司業務的進一步説明，請參閲備註16。公司間的餘額和交易已在合併中消除，但與公司根據公認會計原則受管制的業務有關的某些交易除外。這些報表還包括共同擁有的發電設施的資產、負債和費用的所有權權益。
該公司受監管的業務受到各種州和聯邦機構的監管。這些企業所遵循的會計政策一般適用於FERC統一的會計制度。這些會計政策在某些方面不同於公司不受監管的業務所使用的會計政策。
根據監管會計的規定，公司受監管的業務核算某些收入和支出項目，這要求這些企業根據未來費率中預期的監管待遇，將本應分別作為支出或收入反映的某些項目作為監管資產或負債推遲。這些遞延項目的預期回收或迴流通常是根據具體的費率決定或每一項目的先例。監管資產和負債按照聯邦應急管理委員會和適用的國家公共服務委員會規定的管理辦法攤銷。見附註7有關這些監管延期的性質和數量的更多信息。
2019年1月2日，該公司宣佈完成控股公司重組，導致蒙大拿州-達科他州成為該公司的子公司。重組的目的是使公用事業部門成為控股公司的子公司，就像其他經營公司是全資子公司一樣。
2017年12月22日，特朗普總統簽署了TCJA法案，其中包括降低企業税率，廢除國內生產扣除額，不允許對受監管的公用事業財產立即支付費用，以及修改或廢除許多其他商業扣除和信貸。公司税率的下調於2018年1月1日生效。税法或税率的變化的影響必須在頒佈期間加以考慮，這導致公司對2017年第四季度公司税率降低對公司遞延税負淨額的影響作出合理的估計。美國證交會頒佈了一項規定，允許在TCJA頒佈之日後一年內進行計量，以最終確定相關税收影響的記錄。2018年12月31日，該公司最後確定了2017年第四季度的估計數，截至2018年12月31日的12個月期間，沒有對連續業務的收入進行重大調整。
從2019年1月1日起，該公司通過了ASU關於租賃的要求，本説明和説明對此作了進一步討論。5。因此，從2019年1月1日開始的報告所述期間的結果是在新的指導下提出的，而上期數額則不作調整，繼續按照租賃的歷史核算進行報告。
公司停業經營的資產和負債已歸類為待售資產和負債，經營結果列於停業業務的收入(損失)，但某些不符合停產業務收入(損失)標準的一般和行政費用及利息費用除外。在將資產歸類為待售資產時，已不再記錄折舊、損耗和攤銷費用。除非另有説明，合併財務報表附註中所列數額與公司的持續經營有關。有關該公司停產業務的更多信息，請參見備註4.
管理層還評估了事後發生的事件的影響。2019年12月31日，直至這些合併財務報表印發之日為止。有關公司後續事件的更多信息，請參見NOTE21.
現金和現金等價物
本公司認為，所有最初期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。
應收賬款和可疑賬款備抵
應收帳款主要包括貨物和服務銷售產生的貿易應收款，這些應收帳款按發票上扣除可疑賬户備抵的數額入賬，以及超過未完成合同賬單的費用和估計收益。想要更多
信息，見注2。逾期90天或以上的應收賬款餘額總額為$46.7百萬美元和$30.0百萬美元在…2019年12月31日和2018分別。
可疑賬户備抵是通過審查過去的應付款餘額和其他具體賬户數據來確定的。當管理層確定無法收回的金額時，賬户餘額被註銷。公司對可疑帳目的備抵2019年12月31日和2018，曾$8.5百萬美元和$8.9百萬美元分別。
應收賬款還包括未開票的應計收入，即確認的超過開票金額的收入。MDU能源資本應計未開單收入$100.8百萬美元和$96.2百萬美元在…2019年12月31日和2018分別。
截至12月31日，根據合同中的保留條款，客户根據保留條款收取但未支付的餘額如下：
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| 2019 |
| 2018 |
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| (單位：千) |
短期保留* | $ | 75,590 |
| $ | 56,228 |
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長期保留** | 14,228 |
| 4,152 |
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總固位 | $ | 89,818 |
| $ | 60,380 |
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庫存和儲存中的天然氣
儲存在儲存中的天然氣用於公司受管制的業務時，通常使用先入先出的方法，或使用平均成本或先入先出的方法降低成本或可變現淨值，在成本或市場中以較低的價格估價。使用平均成本法，大多數其他庫存的估值都低於成本或可變現淨值。預計將在12個月內使用的天然氣儲存費用部分已列入庫存。截至12月31日的庫存包括：
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| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
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| (單位：千) |
為轉售而持有的總額 | $ | 147,723 |
| $ | 139,681 |
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瀝青油 | 41,912 |
| 54,741 |
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材料和用品 | 22,512 |
| 23,611 |
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轉售商品 | 22,232 |
| 22,552 |
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儲存天然氣(電流) | 22,058 |
| 22,117 |
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其他 | 21,970 |
| 24,607 |
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共計 | $ | 278,407 |
| $ | 287,309 |
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其餘儲存中的天然氣，主要是維持正常操作壓力水平所需的天然氣費用，被列入遞延費用和其他資產-其他$48.4百萬美元和$48.5百萬美元在…2019年12月31日和2018分別。
投資
該公司的投資包括人壽保險保單、保險合同、抵押貸款支持證券和美國國債的現金返還價值。公司以公允價值計量其在保險合同中的投資，並在合併損益表中記錄任何未實現損益。該公司沒有為其抵押貸款支持證券和美國國債選擇公允價值選項，因此，這些投資的未實現損益記錄在累積的其他綜合收益(損失)中。有關更多信息，請參見Notes8和17.
財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備的增加按成本入賬。當受管制資產退休或在正常經營過程中以其他方式處置時，資產的原始成本記作累計折舊。關於所有其他資產的留存或處置，由此產生的損益被確認為收入的一個組成部分。該公司獲準將AFUDC資本用於受管制的建築項目，並在相關設施投入使用時將這些金額納入費率基礎。此外，在適用的情況下，該公司將與其其他業務有關的某些建築項目的利息資本化。截至十二月三十一日止的年度內，AFUDC的數目如下：
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| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| (單位：千) |
AFUDC-借來的 | $ | 2,807 |
| $ | 2,290 |
| $ | 966 |
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AFUDC-權益 | $ | 698 |
| $ | 1,897 |
| $ | 909 |
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一般而言，不動產、廠場和設備在資產的平均使用年限內按直線折舊，但根據單位生產法消耗的可動用的總儲備除外。該公司按受管制的公用設施費率收取工廠資產的搬遷費用。這些數額作為監管負債入賬，包括在遞延信貸和其他負債中。
截至12月31日，不動產、廠房和設備如下： |
| | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 加權 平均 可折舊 以年為單位的生活 |
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| (如適用，以千美元計) |
管制： | | | |
電： | | | |
世代 | $ | 1,139,059 |
| $ | 1,131,484 |
| 48 |
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分佈 | 443,780 |
| 430,750 |
| 46 |
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傳動 | 445,485 |
| 302,315 |
| 65 |
|
在建 | 66,664 |
| 161,893 |
| — |
|
其他 | 132,157 |
| 122,127 |
| 15 |
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天然氣分配： | | | |
分佈 | 2,133,249 |
| 1,981,356 |
| 47 |
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在建 | 39,506 |
| 21,028 |
| — |
|
其他 | 515,368 |
| 496,708 |
| 17 |
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管道和中流： | | | |
傳動 | 636,796 |
| 585,594 |
| 46 |
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聚集 | 35,661 |
| 37,829 |
| 20 |
|
儲物 | 50,001 |
| 49,101 |
| 53 |
|
在建 | 22,597 |
| 5,915 |
| — |
|
其他 | 48,340 |
| 45,763 |
| 16 |
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不受管制的： | | | |
管道和中流： | | | |
收集和處理 | 31,148 |
| 31,094 |
| 19 |
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在建 | 154 |
| 86 |
| — |
|
其他 | 9,518 |
| 9,577 |
| 10 |
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建築材料和承包： | | | |
土地 | 127,729 |
| 109,541 |
| — |
|
建築物和改善 | 122,064 |
| 114,905 |
| 20 |
|
機械、車輛和設備 | 1,180,343 |
| 1,090,790 |
| 12 |
|
在建 | 25,018 |
| 22,507 |
| — |
|
總準備金 | 455,408 |
| 430,263 |
| * |
|
建築服務： | | | |
土地 | 7,146 |
| 5,216 |
| — |
|
建築物和改善 | 31,735 |
| 29,795 |
| 24 |
|
機械、車輛和設備 | 156,537 |
| 145,859 |
| 6 |
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其他 | 17,952 |
| 7,716 |
| 2 |
|
其他： | | | |
土地 | 2,648 |
| 2,648 |
| — |
|
其他 | 32,565 |
| 25,461 |
| 14 |
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減去累計折舊、損耗和攤銷 | 2,991,486 |
| 2,818,644 |
| |
淨資產、廠房和設備 | $ | 4,917,142 |
| $ | 4,578,677 |
| |
長期資產減值
本公司審查其長期資產的賬面價值，不包括商譽和待售資產，每當發生事件或情況發生變化時，這種賬面價值可能無法收回。確定是否發生了減值，是基於對資產的未貼現未來現金流量的估計，與資產的賬面價值相比較。如果發生了減值，則通過估計資產的公允價值並在賬面價值大於公允價值的情況下記錄損失來確定確認的減值數額。減值記在綜合損益表上的運營和維持費中。
未記錄重大減值損失2019, 2018或2017。意外事件和情況的變化可能需要在未來某個日期確認減值損失。
租賃
租賃負債及其相應的使用權資產是根據預期租賃期內租賃付款的現值記錄的。本公司承認租賃期限為12個月或12個月以下的租賃，且不承認相應的使用權、資產或租賃負債。本公司根據每項合同中不可撤銷和可取消的期限確定租賃期限。不可撤銷的期限由合同的期限構成，該期限具有法律上的可執行性，任何一方不得取消而不受重大處罰。可撤銷期限是由各種因素決定的，這些因素是基於誰有權取消合同的。如果只有出租人有權解除合同，公司將繼續履行合同。如果承租人是唯一有權解除合同的一方，公司將考慮資產、實體和市場因素。如果出租人和承租人都有權解除合同，本公司承擔合同將不再繼續。
用於計算租賃負債現值的貼現率是根據每項合同的隱含費率計算的。如果利率未知或無法確定，公司採用增量借款利率，該利率由合同生效之日起的合同期限、資產類別和公司借款利率決定。
監管資產和負債
公司的受監管業務根據監管會計的規定記帳某些收入和支出項目，這要求這些企業將本應作為支出或收入反映的某些項目作為監管資產或負債推遲。公司在確定可收回的當期或未來利率時，記錄管理資產或負債。
善意
商譽是指在企業合併中購買的價格超過可識別的有形和無形資產的公允價值。商譽需要每年進行減值測試，公司在第四季度完成，如果情況的變化或事件表明商譽可能受損，則更頻繁地進行。
該公司已確定，商譽減值測試的報告單位是其經營部門，或經營部門的組成部分，構成可獲得離散財務信息的業務，並由哪個部門的管理層定期審查經營結果。有關公司運營部門的更多信息，請參見備註16. 商譽減損(如果有的話)是通過將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來衡量的。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則報告單位的商譽不受損害。如果報告單位的賬面價值超過公允價值，公司必須記錄包括商譽在內的報告單位的賬面價值超過報告單位公允價值的數額。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017, 沒有減值損失記錄。。在…2019年12月31日,公允價值大大超過所有報告單位的賬面價值。
確定報告單位的公允價值需要判斷和使用重要的估計數，其中包括對公司未來收入、盈利能力和現金流量、估計資本支出數額和時間、通貨膨脹率、風險調整資本成本、運營計劃以及當前和未來經濟狀況等的假設。每個報告單位的公允價值採用收入和市場方法的加權組合確定。該公司的收益法採用現金流量貼現方法。在收益法下，貼現現金流量模型根據特定期間預計現金流量的現值和預測期間以後現金流量的剩餘價值確定公允價值。這兩項價值均按反映每個報告單位風險調整後資本成本最佳估計數的比率貼現。風險調整後的資本成本，按報告單位的不同，在以下範圍內 4百分比9百分比第四季度進行的商譽減值測試。 2019. 商譽減值測試還採用了長期增長率預測，這一預測根據報告單位的不同而變化，大約在大約的範圍內。 2百分比32019年第四季度進行的商譽減值測試的百分比。根據市場方法，該公司利用從企業價值到EBITDA的各種倍數，為各報告單位的比較同行公司估算公允價值。這些倍數適用於每個報告單位的操作數據，以得出公允價值的指示。此外，該公司在利用同行倍數計算公允價值時，增加了合理的控制溢價，據估計，在市場參與者之間有秩序的交易中，在銷售過程中將獲得溢價。該公司認為，在其減值評估中使用的估計和假設是合理的，並基於現有的市場信息。
收入確認
收入是通過將對產品或服務的控制權轉移給客户來履行業績義務的。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的價格來衡量的，不包括代表第三方收取的任何銷售獎勵和金額。該公司被認為是從客户處收取的某些税款的代理人。因此，公司提供銷售時扣除這些税後的收入，以匯入政府主管部門，包括銷售税和使用税。
電力和天然氣分銷部門從銷售電力和天然氣產品和服務中獲得收入，其中包括零售和運輸服務。這些部門根據客户的申請/服務合同建立客户的零售或運輸服務帳户，這表示對服務合同的批准。合同確定了提供服務的義務，以換取交付或隨時準備交付所確定的商品；客户有義務按照適用的費率支付服務費用。產品銷售是基於固定費率，其中包括基數和單位費率，這包括在州或聯邦監管機構確定的核定關税中。商品消費或運輸的數量決定了單位收入總額.所提供的服務，連同所消費或運輸的產品，是一項單一的性能義務，因為這兩者都是成功地將合同產品或服務轉讓給客户的必要條件。收入隨着時間的推移被確認為客户接收和消費產品和服務。衡量單個履約義務完成進度的方法是以單位產出法為基礎，收入是根據迄今轉讓的貨物或服務對客户的價值的直接計量而確認的。對於受公司公用事業費管轄的合同，金額按月計費，金額在收到發票之日起15至22天之間，視適用的國家運價而定。對於不受關税限制的其他合同，付款條件為淨30天。目前，該分部對返回、退款或其他類似債務沒有實質性義務。
管道和中流部分通過向第三方和內部客户(主要是天然氣分銷部門)提供天然氣運輸、收集和地下儲存服務以及其他與能源有關的服務而產生收入。管道和中流段根據客户的要求與客户簽訂合同，提供穩固或可中斷的天然氣運輸、儲存或收集服務。合同確定了分部提供所要求的服務的義務，以換取客户在特定期限內的考慮。根據所要求和簽訂的服務類型，所提供的服務可包括運輸、收集或儲存確定數量的天然氣和/或隨時準備交付或儲存確定數量的天然氣。天然氣運輸、收集和儲存收入以固定費率為基礎，其中可能包括訂票費和/或單位商品價格。該部分提供的服務通常被視為隨着時間的推移而履行的單一性能義務，同時與服務提供和收入確認相一致。該部門受監管服務的費率是根據其FERC批准的費率或客户協商費率計算的，其不受監管的服務的費率是與其客户談判並在合同中規定的。對於受公司運價管轄的合同，金額在下個月的第九個營業日或之前開單，金額應在收到發票之日起12天內支付。收取不受關税限制的合同，金額應在發票收到之日起20天內到期。對於不受關税限制的其他合同，付款條件為淨30天。此時，分段對返回沒有實質性的義務。, 退款或其他類似義務。
建築材料和承包部門從承包服務和銷售建築材料中獲得收入。這一部分的重點是其訂約服務與建築材料的縱向一體化，以支持以綜合為基礎的產品線。當客户和該部門的一名代表簽署合同，要求提供服務以換取合同中確定的考慮時，該分部向客户提供訂約服務。該部門提供的服務的性質一般包括將一組服務和相關建築材料集成到一個項目中，以創建一個獨特的商品和服務包。, 由公司進行評估，以確定是否存在單獨的履約義務。交易價格是原始合同價格加上任何隨後的變更單和可變的考慮因素。該部門合同中存在可變考慮因素的例子包括：違約賠償金；業績獎金或獎勵和處罰；索賠；未經批准/未定價的變更單；以及指數定價。可變金額通常出現在實現某些性能指標或改變項目範圍時。公司使用最能預測公司預期或預期發生的最有可能的考慮金額的估算方法來估計可變考慮的收入數額。該公司在估計的交易價格中包括可變的考慮因素，只要確認的累積收入可能不會發生重大逆轉，或當與可變考慮因素有關的不確定性得到解決時。情況的變化可能影響管理部門在確定記錄的可變考慮的價值時所作的估計。公司更新其對每個報告期交易價格的估計，並將可變考慮對交易價格的影響確認為對收入的累積跟蹤調整。隨着時間的推移，收入被確認為基於項目進度的成本-成本計量的投入方法。這是衡量收入的首選方法，因為已確定所發生的費用是向客户轉讓這類貨物或服務的總體進展的最佳標誌。該部門還向第三方和內部客户銷售建築材料。材料銷售合同是指使用銷售訂單或發票。, 其中包括定價和支付條件。所有材料合同都包含一項單一的履約義務，以交付一種不同的產品或一種單獨的、可識別的產品和服務包。收入是在履行義務已滿足交付產品或服務時確認的。與銷售有關的保證是與產品符合某些質量規格或法律要求的標準保證相一致的保證。在大多數合同中，向客户開單的金額在收到後30天內到期。不存在返還、退款或其他類似義務的實質性義務。
建築服務部門從專業承包服務中獲得收入，其中還包括銷售建築設備和其他用品。這一部門向客户提供專業訂約服務，如果客户和該部門的代表都簽署了合同，要求提供服務，以換取合同中確定的考慮。這一部門提供的服務的性質一般包括在一個項目中承諾的多個貨物和服務，以創造一組獨特的貨物和服務，公司對此進行評估，以確定是否存在單獨的履約義務。交易價格是原始合同價格加上任何隨後的變更單和可變的考慮因素。這部分合同中存在可變考慮的例子包括索賠、未經批准/未定價的變更單、獎金、獎勵, 罰款和違約金。可變金額通常出現在實現某些性能指標或改變項目範圍時。公司使用最能預測公司預期或預期發生的最有可能的考慮金額的估算方法來估計可變考慮的收入數額。該公司在估計的交易價格中包括可變的考慮因素，只要確認的累積收入可能不會發生重大逆轉，或當與可變考慮因素有關的不確定性得到解決時。情況的變化可能影響管理部門在確定記錄的可變考慮的價值時所作的估計。公司更新其對每個報告期交易價格的估計，並將可變考慮對交易價格的影響確認為對收入的累積跟蹤調整。隨着時間的推移，收入通過基於項目進度測量的輸入方法來確認。輸入法是衡量收入的首選方法，因為已確定所發生的費用是向客户承諾轉讓這類貨物或服務的總體進展的最佳標誌。該部門還向第三方和內部客户銷售建築設備和其他用品。這些銷售合同是使用銷售訂單或發票。, 其中包括定價和支付條件。所有這類合同都包括一項交付單一不同產品的單一履約義務，或一批可單獨識別的不同產品和服務的單獨履行義務。收入是在履行義務已滿足交付產品或服務時確認的。與銷售有關的保證是與產品符合某些質量規格或法律要求的標準保證相一致的保證。在大多數合同中，向客户開單的金額在收到後30天內到期。不存在返還、退款或其他類似義務的實質性義務。
公司在提供服務或交付貨物時確認所有其他收入。
資產退休債務
公司記錄資產退休負債在發生期間的公允價值。當負債最初入賬時，公司通過增加相關長期資產的賬面金額將成本資本化。隨着時間的推移，負債每一段時間都按其現值遞增，資本化成本在相關資產的使用壽命內折舊。在清償債務時，公司要麼結清記錄金額的義務，要麼在其不受管制的業務中產生損益，或者在其受管制的業務中產生管理資產或負債。
法律費用
本公司支付外部律師費。
通過調整費率可收回或可退還的天然氣費用
根據適用的國家公共服務委員會的某些命令，該公司正在推遲天然氣商品、運輸和儲存費用，這些費用高於或低於目前通過其現行費率表收回的數額。這類命令一般規定，從支付這些費用之日起12個月至36個月內，這些數額可通過費率調整收回或退還。天然氣費用可通過調整費率予以退還$23.8百萬美元和$30.0百萬美元在…2019年12月31日和2018分別列入綜合資產負債表的其他應計負債。通過調整費率可回收的天然氣費用如下$89.2百萬美元和$42.7百萬美元在…2019年12月31日和2018分別列入預付款和其他流動資產、遞延費用和其他資產-綜合資產負債表。
股票補償
公司根據授予日的估計公允價值確定股票獎勵的補償費用，並確認歸屬期內的相關補償費用。公司採用直線式攤銷的方法，確認與限制性股票有關的補償費用，但只有服務條件。此方法在整個獎勵所需的服務期內以直線確認股票補償費用。本公司確認與業績獎勵相關的補償費用，該獎勵是根據服務期間的業績指標和服務條件在直線基礎上授予的。根據每個報告日期對績效目標的潛在實現情況的確定，對開始到目前為止的費用進行調整。本公司確認與業績獎勵相關的補償費用，並在必要的服務期間內以基於市場的業績指標為基礎，以直線為基礎。
公司使用估計的沒收率記錄業績份額獎勵的補償費用。估計的沒收率是根據實際歷史沒收的平均數計算的。該公司還對所有已知因素進行了分析。
時間的計算，以確定任何必要的調整，平均歷史沒收率。當實際沒收超過估計的沒收額時，公司使用實際沒收記錄補償費用。
所得税
公司對公司資產和負債的賬面和税基之間的所有臨時差額提供遞延的聯邦和州所得税，方法是使用預期差額將逆轉的年度生效的税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。與公司利率管制活動相關的超額遞延所得税餘額已作為監管責任入賬，並列入其他負債中。預計這些監管責任將反映為根據適用的監管程序向客户收取的未來費率的減少。
該公司採用投資税收抵免的遞延會計方法，並在符合適用的國家公共服務委員會規定的費率處理的不同時期內，攤銷受管制的電力和天然氣分配廠的抵免額。
公司根據關於所得税會計核算的會計指南記錄不確定的税收狀況，其依據是：(1)公司根據該職位的技術優點確定是否更有可能維持該税收狀況；(2)對於那些更有可能而非不符合確認門檻的税務職位，公司確認的税收優惠數額最大，超過該限額。50在與相關税務當局達成最終和解後可能實現的百分比。不符合更有可能比不符合標準的税收狀況被反映為一種税收責任。公司確認與所得税中未確認的税收利益有關的應計利息和罰款。
普通股每股收益
普通股的基本收益除以當年發行的普通股加權平均股份數計算。普通股攤薄收益的計算方法是，將普通股收益除以當年已發行普通股加權平均股份數的總和，再加上非既得業績股票獎勵和限制性股票單位的影響。普通股發行包括已發行股票減去持有的國庫券股份。普通股的收益在基本和稀釋後的每股收益計算中都是相同的。在計算每股基本收益和稀釋收益時，對已發行加權平均普通股的調整如下： |
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (單位：千) |
加權平均普通股流通股基礎 | 198,612 |
| 195,720 |
| 195,304 |
|
稀釋業績股票獎勵的效果 | 14 |
| 430 |
| 383 |
|
加權平均普通股 | 198,626 |
| 196,150 |
| 195,687 |
|
在計算攤薄每股收益時不包括在內的股份 | 164 |
| 10 |
| — |
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估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表，要求公司在財務報表之日作出影響報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額的估計和假設。估計數用於下列項目：長期資產和商譽；根據會計獲取方法獲得的資產和負債的公允價值；總準備金；財產可折舊壽命；税收準備金；確認的收入。對合同的進度採用成本對成本的計量方法；無法收回的賬户；環境和其他損失意外開支；預計將以向客户收取的費率收回的監管資產；建築合同費用；未開單收入；精算師確定的福利成本；資產退休義務；租賃分類；使用權資產和租賃負債的現值；以及基於股票的補償的估值。在獲得更多信息或確定實際數額時，對記錄的估計數進行修訂。因此，業務結果可能會受到對先前會計估計數的修訂的影響。
新會計準則
最近採用的會計準則
ASU 2016-02-租約2016年2月，FASB發佈了有關ASC 842的ASU指南-租賃。該指南要求承租人在資產負債表上確認經營和融資租賃的租賃責任和使用權資產。對出租人的指導意見大致相同，儘管為更好地使出租人的會計與新的承租人會計相一致和與收入確認標準保持一致作出了一些修改。該指南還要求就承租人的經營和融資租賃以及銷售類型、直接融資和出租人的經營租賃提供數量和質量方面的額外披露。該公司於2019年1月1日採用了該標準。
在2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11-租賃：有針對性的改進，更新ASU 2016-02年會計準則。該ASU為一個實體提供了使用兩種修改後的回顧性方法之一採用指南的選擇。一個實體可以採用經修改的追溯性過渡辦法，從財務報表提出的最早年份開始採用該指南。採用這一方法將需要重述所報告的前幾個期間，並根據新的指南列報所報告的所有期間的租賃披露情況。ASU 2018-11引入的額外過渡收養方法允許各實體通過承認在收養期間對留存收益進行累積效應調整，選擇適用關於通過日期的指南，而不要求重述以前的比較期。
該公司於2019年1月1日採用了這一標準，採用了在通過之日採用的額外過渡收養方法，以及允許公司不重新評估過期或現有合同是否包含租賃、租約分類或初始直接費用的實際權宜之計。該公司沒有確定任何累積效應調整。該公司還採用短期租賃政策作為承租人，在綜合資產負債表中不包括12個月或更短期限的租約。
作為一種實用的權宜之計，承租人可以選擇不將非租賃組件與租賃組件分開，而是將租賃和非租賃組件作為單一租賃組件來考慮。選舉應按資產類別進行。本公司選擇租賃/非租賃部分-所有資產類別的實用權宜之計-作為承租人。本公司並沒有選擇實際的權宜之計，在評估現有租約通過之日的租賃期限或資產使用權減值時，使用事後的方法。
在2018年1月，FASB在新的租約指導下發布了一份實用的地役權權宜之計。實際的權宜之計使一個實體能夠選擇不根據新的指南評估土地地役權，如果這些地役權在新的租賃指南通過之前已經存在或到期，而且以前沒有按照以前的租賃指南作為租約入賬。一旦實體採用了新的指南，該實體應對所有新的或經修改的土地地役權適用新的指南。公司採用了這種實用的權宜之計。
該公司成立了一個租約執行小組，負責審查和評估現有合同，以確定和評估包含租約的合同。此外，小組還實施了新的和經修訂的現有軟件，以滿足標準的報告和披露要求。該公司還評估了該標準對其流程和內部控制的影響，並確定了新的和更新的現有內部控制和程序，以確保遵守新的租賃標準；這種修改被認為沒有重大意義。在評估階段，公司使用了各種調查、調節和分析方法，以確保租賃清單的完整性。該公司決定，大多數現行經營租賃受指導，並被確認為經營租賃負債和使用權資產在綜合資產負債表上採取。2019年1月1日，該公司記錄了大約$112百萬美元對使用權資產和租賃負債的初步採用的指導意見.此外，公司還評估了新指南對租賃合同的影響，因為公司是出租人，並確定這對公司的財務報表沒有重大影響。
ASU 2017-04-簡化商譽損害測試2017年1月，FASB發佈了關於簡化商譽減值測試的指導意見，取消了第2步，該步驟要求實體通過將報告單位商譽的隱含公允價值與此類商譽的賬面金額進行比較，來衡量減值損失的數額。本指南要求實體執行量化減值測試(先前步驟1)，通過將報告單元的公允價值與其賬面金額進行比較，以確定減值和減值損失的存在。各實體將繼續選擇進行定性評估，以確定是否有必要進行定量減值測試。如果一個實體有一個或多個淨資產賬面數為零或負數的報告單位，則指南還要求作出額外披露。該公司早在2019年第四季度籌備2019年商譽減值測試的基礎上，就採用了該指南。準則的通過對其業務、財務狀況、現金流動或披露的結果沒有重大影響。
ASU 2018-15-客户的實現成本會計在雲計算安排中，這是一項服務合同2018年8月，FASB發佈了關於作為服務合同的託管安排的實施成本核算指南。指南對託管安排中發生的實施成本進行資本化的要求，這是一項服務合同，類似於開發或獲取內部使用軟件的成本，以及這些資本化的成本，這些費用將在託管安排的期限內支出。在初步階段和事後階段發生的費用應繼續在進行活動時支出。資本化的費用必須在同一行的資產負債表上列報，與託管安排有關的費用將提前支付。此外，與資本化執行費用有關的費用應與安排的東道費用列在損益表的同一行。該公司於2019年1月1日起採用該指南。準則的通過對其業務、財務狀況、現金流動或披露的結果沒有重大影響。
最近發佈的會計準則尚未採用
ASU 2016-13-金融工具信用損失的計量2016年6月，FASB發佈了關於計量某些金融工具信貸損失的指導意見。該指南引入了一種新的減值模型，稱為當前預期信用損失模型，它將取代目前列入公認會計原則的已發生損失減值方法。本指南要求各實體按預期在財務報表上收取的數額的賬面淨值列報對債務證券、貿易應收款和其他金融資產的某些投資。該公司於2020年1月1日通過了“指導方針”。
該公司成立了一個執行小組，審查和評估現有的金融資產，以確定和評估新的當前預期信用損失模式下的金融資產。該公司評估了指南對其流程和內部控制的影響，並確定和更新了現有的內部控制和流程，以確保遵守新的指南；這些修改被認為是微不足道的。在評估階段，公司完成了核對表，以確定受當前預期信用損失模型制約的完整資產組合。該公司確定該指南對其業務、財務狀況、現金流量或披露的結果沒有產生重大影響，並且在採用時沒有記錄重大累積效應調整。
ASU 2018-13-更改公允價值計量的披露要求2018年8月，FASB發佈了關於修改公允價值計量披露要求的指導意見，作為披露框架項目的一部分。該指南除其他外，修改了第3級公允價值計量所需的披露，包括重大不可觀測投入的範圍和加權平均數。該指南除其他外，取消了披露1至2級之間轉讓的披露要求。該指南將於2020年1月1日對公司生效，包括中期，並允許早日採用。第3級公允價值計量披露應前瞻性適用，而所有其他修正應追溯適用。該公司將繼續評估採用新指南將在2020年第一季度對其披露產生的影響。
ASU 2018-14-對確定福利計劃披露要求的修改2018年8月，FASB發佈了關於修改僱主披露要求的指南，將福利養老金或其他退休後計劃作為披露框架項目的一部分。該指南刪除了不再被認為具有成本效益的披露，澄清了披露的具體要求，並增加了確定為相關的披露要求。除其他外，該指南還要求説明與該期間養卹金債務變化有關的重大損益。該指南除其他外，取消了披露要求，即在下一個財政年度內從累積的其他綜合收入(損失)中披露擬攤銷的定期養卹金淨費用數額，以及假定的保健費用趨勢率變化一個百分點對某些福利構成部分的影響。該指南將於2021年1月1日對該公司生效，並必須追溯適用，並允許早日採用。該公司正在評估採用新指南將對其披露產生的影響。
ASU 2019-12-簡化所得税會計2019年12月，FASB發佈了關於簡化所得税核算的指導意見，取消了ASC 740中的某些例外情況，並提供了簡化修正案。該指南消除了期間內税收分配和報告方面的例外情況，簡化了特許税、税基商譽和税法變化的會計核算。該指南將於2021年1月1日對該公司生效，並允許早日採用。過渡要求在例外情況和修正案中各不相同，其中包括追溯、修改、追溯和預期的應用。本公司不期望該指南對其經營結果、財務狀況、現金流量和披露產生重大影響。
可變利益實體
公司評估其與其他實體的安排和合同，以確定它們是否是VIEs，如果是，公司是否是主要受益人。GAAP提供了一個框架，用於識別VIE，並確定公司何時應在其合併財務報表中包括VIE的資產、負債、非控制權益和活動結果。
如果在VIE中擁有所有權、合同權益或其他財務利益的一方(可變利益持有人)有權指導VIE最重要的活動，並有義務承擔可能對VIE具有重大意義的損失或獲得VIE利益的權利，則應當合併VIE。合併VIE的可變利益持有者稱為主要受益人。在合併時，主要受益人通常必須首先以公允價值記錄VIE的所有資產、負債和非控制權益，然後將VIE視為合併。
公司對其是否可成為VIE的主要受益人的評估涉及重大的判斷、估計和假設，幷包括對對VIE經濟績效影響最大的活動的定性分析，以及公司是否有權指導這些活動、實體的設計、當事方的權利和安排的目的。
累計其他綜合收入(損失)
公司累積的其他綜合收益(損失)包括可作為對衝工具的衍生工具損失、退休後負債調整、外幣折算調整和可供銷售投資的收益(損失)。
年內累計其他綜合損失的税後變化2019年12月31日, 2018和2017，如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 網 未實現 損失 導數 專用儀器 註冊資格 如海邊 |
| 後- 退休 連帶責任 調整 |
| 外國 貨幣 翻譯 變幅調整 |
| 網 未實現 得失 可得- 待售 投資 |
| 共計 累積 其他 綜合 二次損失 |
|
| (單位：千) |
2017年12月31日 | $ | (1,934 | ) | $ | (35,163 | ) | $ | (155 | ) | $ | (82 | ) | $ | (37,334 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失) | — |
| 4,441 |
| (61 | ) | (144 | ) | 4,236 |
|
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | 162 |
| 2,173 |
| 249 |
| 131 |
| 2,715 |
|
當期其他綜合收入淨額(虧損) | 162 |
| 6,614 |
| 188 |
| (13 | ) | 6,951 |
|
列入累計其他綜合損失的與TCJA有關的上期税收影響的重新調整 | (389 | ) | (7,520 | ) | (33 | ) | (17 | ) | (7,959 | ) |
2018年12月31日 | (2,161 | ) | (36,069 | ) | — |
| (112 | ) | (38,342 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失) | — |
| (6,151 | ) | — |
| 134 |
| (6,017 | ) |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | 731 |
| 1,486 |
| — |
| 40 |
| 2,257 |
|
當期其他綜合收入淨額(虧損) | 731 |
| (4,665 | ) | — |
| 174 |
| (3,760 | ) |
2019年12月31日 | $ | (1,430 | ) | $ | (40,734 | ) | $ | — |
| $ | 62 |
| $ | (42,102 | ) |
下列數額已從累積的其他綜合損失中重新歸類為淨收入。括號內所列數額表明合併收入報表中的淨收入有所減少。12月31日終了年度的改敍情況如下：
|
| | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 關於合併的地點 損益表 |
| (單位：千) | |
淨收益中包括的衍生工具損失的重新分類調整數 | $ | (591 | ) | $ | (591 | ) | 利息費用 |
| (140 | ) | 429 |
| 所得税 |
| (731 | ) | (162 | ) | |
包括在定期淨收益成本中的退休後負債損失的攤銷 | (1,962 | ) | (2,894 | ) | 其他收入 |
| 476 |
| 721 |
| 所得税 |
| (1,486 | ) | (2,173 | ) | |
包括在淨收入中的外幣折算調整數 | — |
| (324 | ) | 其他收入 |
| — |
| 75 |
| 所得税 |
| — |
| (249 | ) | |
收入淨額中包括的可供銷售投資損失的重新分類調整數 | (50 | ) | (166 | ) | 其他收入 |
| 10 |
| 35 |
| 所得税 |
| (40 | ) | (131 | ) | |
改敍共計 | $ | (2,257 | ) | $ | (2,715 | ) | |
備註2 - 與客户簽訂合同的收入
收入是通過將對產品或服務的控制權轉移給客户來履行業績義務的。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的考慮因素來衡量的，不包括代表第三方收取的任何銷售獎勵和金額。該公司被認為是從客户處收取的某些税款的代理人。因此，公司提供銷售時扣除這些税後的收入，以匯入政府主管部門，包括銷售税和使用税。
作為通過ASC 606的一部分-與客户簽訂合同的收入，公司選擇實際的權宜之計，如果該資產的攤銷期為12個月或更短，則在發生時將獲得合同的增量費用確認為費用。
分解
在下表中，收入按所提供的客户或服務類型分列。該公司認為，這種分類水平最能反映收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。該表還包括按報告部分分列的收入的核對情況。有關該公司業務部門的更多信息，請參見注16.
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的年度 | 電 |
| 天然氣分佈 |
| 管道和中流 |
| 建築材料與承包 |
| 建築服務 |
| 其他 |
| 共計 |
|
| (單位：千) |
住宅公用設施銷售 | $ | 125,369 |
| $ | 483,452 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 608,821 |
|
商業公用事業銷售 | 141,596 |
| 296,835 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 438,431 |
|
工業公用事業銷售 | 37,765 |
| 26,895 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 64,660 |
|
其他公用事業銷售 | 7,408 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 7,408 |
|
天然氣輸送 | — |
| 45,449 |
| 101,665 |
| — |
| — |
| — |
| 147,114 |
|
天然氣集輸 | — |
| — |
| 9,164 |
| — |
| — |
| — |
| 9,164 |
|
天然氣儲存 | — |
| — |
| 11,708 |
| — |
| — |
| — |
| 11,708 |
|
訂約承辦事務 | — |
| — |
| — |
| 1,088,633 |
| — |
| — |
| 1,088,633 |
|
建築材料 | — |
| — |
| — |
| 1,627,833 |
| — |
| — |
| 1,627,833 |
|
內部沖銷* | — |
| — |
| — |
| (525,749 | ) | — |
| — |
| (525,749 | ) |
專業內部承包 | — |
| — |
| — |
| — |
| 1,266,196 |
| — |
| 1,266,196 |
|
外部專業承包 | — |
| — |
| — |
| — |
| 531,882 |
| — |
| 531,882 |
|
其他 | 35,574 |
| 12,726 |
| 17,687 |
| — |
| 131 |
| 16,551 |
| 82,669 |
|
段間沖銷 | — |
| — |
| (56,252 | ) | (1,066 | ) | (3,370 | ) | (16,461 | ) | (77,149 | ) |
與客户簽訂合同的收入 | 347,712 |
| 865,357 |
| 83,972 |
| 2,189,651 |
| 1,794,839 |
| 90 |
| 5,281,621 |
|
超出範圍的收入 | 4,013 |
| (135 | ) | 220 |
| — |
| 51,057 |
| — |
| 55,155 |
|
外部業務收入共計 | $ | 351,725 |
| $ | 865,222 |
| $ | 84,192 |
| $ | 2,189,651 |
| $ | 1,845,896 |
| $ | 90 |
| $ | 5,336,776 |
|
| |
* | 內部運輸收入在建築材料和承包部門內列報，以突出垂直一體化的重點，因為該部門向第三方和內部客户銷售材料。由於合併要求，這些收入必須從建築材料中扣除，才能得出該部門的外部營業收入總額。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 電 |
| 天然氣分佈 |
| 管道和中流 |
| 建築材料與承包 |
| 建築服務 |
| 其他 |
| 共計 |
|
| (單位：千) |
住宅公用設施銷售 | $ | 121,477 |
| $ | 457,959 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 579,436 |
|
商業公用事業銷售 | 136,236 |
| 276,716 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 412,952 |
|
工業公用事業銷售 | 34,353 |
| 24,603 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 58,956 |
|
其他公用事業銷售 | 7,556 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 7,556 |
|
天然氣輸送 | — |
| 43,238 |
| 89,159 |
| — |
| — |
| — |
| 132,397 |
|
天然氣集輸 | — |
| — |
| 9,159 |
| — |
| — |
| — |
| 9,159 |
|
天然氣儲存 | — |
| — |
| 11,543 |
| — |
| — |
| — |
| 11,543 |
|
訂約承辦事務 | — |
| — |
| — |
| 968,755 |
| — |
| — |
| 968,755 |
|
建築材料 | — |
| — |
| — |
| 1,423,068 |
| — |
| — |
| 1,423,068 |
|
內部沖銷* | — |
| — |
| — |
| (465,969 | ) | — |
| — |
| (465,969 | ) |
專業內部承包 | — |
| — |
| — |
| — |
| 926,875 |
| — |
| 926,875 |
|
外部專業承包 | — |
| — |
| — |
| — |
| 392,544 |
| — |
| 392,544 |
|
其他 | 31,568 |
| 14,579 |
| 18,865 |
| — |
| 525 |
| 11,259 |
| 76,796 |
|
段間沖銷 | — |
| — |
| (50,905 | ) | (669 | ) | (1,681 | ) | (11,052 | ) | (64,307 | ) |
與客户簽訂合同的收入 | 331,190 |
| 817,095 |
| 77,821 |
| 1,925,185 |
| 1,318,263 |
| 207 |
| 4,469,761 |
|
超出範圍的收入 | 3,933 |
| 6,152 |
| 197 |
| — |
| 51,509 |
| — |
| 61,791 |
|
外部業務收入共計 | $ | 335,123 |
| $ | 823,247 |
| $ | 78,018 |
| $ | 1,925,185 |
| $ | 1,369,772 |
| $ | 207 |
| $ | 4,531,552 |
|
| |
* | 內部運輸收入在建築材料和承包部門內列報，以突出垂直一體化的重點，因為該部門向第三方和內部客户銷售材料。由於合併要求，這些收入必須從建築材料中扣除，才能得出該部門的外部營業收入總額。 |
合同餘額
收入確認的時間可能不同於向客户開具發票的時間。向客户開具發票的時間不一定與根據成本-成本會計方法確認的收入的時間相關。訂約服務的合同是根據商定的合同條款，隨着工作的進展而收費的。一般來説，對客户的賬單發生在收入確認的同時。在記帳時間上的差異可能導致合同資產或合同負債。合同資產是指在進度成本與成本的計量下確認的收入，其金額超過未完成合同的計費金額。這些數額將按標準合同條款收取，通常以業績或業績的各種衡量標準為依據。合同責任發生在對未完成合同的進度進行成本-成本計量時，有超過確認的收入的帳單。合同負債隨着收入從相關履約義務的履行中得到確認而減少。
合同資產和負債的變動情況如下：
|
| | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 |
| 變化 |
| 綜合資產負債表的位置 |
| (單位：千) | | |
合同資產 | $ | 109,078 |
| $ | 104,239 |
| $ | 4,839 |
| 應收賬款淨額 |
合同負債-流動負債 | (142,768 | ) | (93,901 | ) | (48,867 | ) | 應付帳款 |
合約負債-非流動負債 | (19 | ) | (135 | ) | 116 |
| 遞延貸項和其他負債-其他 |
合同資產淨額(負債) | $ | (33,709 | ) | $ | 10,203 |
| $ | (43,912 | ) | |
|
| | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 2017年12月31日 |
| 變化 |
| 綜合資產負債表的位置 |
| (單位：千) | | |
合同資產 | $ | 104,239 |
| $ | 109,540 |
| $ | (5,301 | ) | 應收賬款淨額 |
合同負債-流動負債 | (93,901 | ) | (84,123 | ) | (9,778 | ) | 應付帳款 |
合約負債-非流動負債 | (135 | ) | — |
| (135 | ) | 遞延貸項和其他負債-其他 |
合同資產淨額 | $ | 10,203 |
| $ | 25,417 |
| $ | (15,214 | ) | |
公司承認$89.0百萬美元和$78.6百萬美元截至年度的收入2019年12月31日和2018年分別列入合同負債2018年12月31日分別是2017年和2017年。
該公司確認收入淨增加$44.1百萬美元和$36.7百萬美元最後幾年2019年12月31日和2018年分別來自以往各期履行義務。
剩餘的履約義務
建築材料、合同和建築服務部門的剩餘履約義務包括未確認的收入，也稱為積壓收入，公司合理地期望實現這些收入。這些未確認的收入可包括：有書面授標、意向書、進行通知的項目、按照相互接受的條款和條件進行工作的商定工作命令，以及管理層認為將獲得額外合同收入並被認為有可能收回的變更單或索賠。未列入其餘業績義務的是主服務協定下的潛在訂單。管道和中流部分剩餘的履約義務包括固定定價和固定數量的固定運輸和儲存合同。
在…2019年12月31日，公司剩餘的業績義務是$2.010億美元。本公司預計在未來各期內確認與這些剩餘履約義務有關的以下收入數額：$1.510億美元未來12個月或更短時間內；$229.4百萬美元在未來13至24個月內；及$259.3百萬美元此後。
該公司的大部分建築合同最初的期限不到兩年。該公司的公司運輸合同和公司儲存合同的平均剩餘時間分別為五年和三年左右。
備註3 - 業務合併
以下收購按ASC 805商業組合。從收購之日開始，被收購業務的結果已列入公司綜合財務報表。沒有列報反映商業組合影響的初步財務數額，因為這些業務組合對公司的財務狀況或業務結果都沒有重大影響。
對於所有業務組合，公司將收購的收購價格初步分配給根據收購日的估計公允價值承擔的資產和負債，並被認為是臨時性的，直到最終公允價值確定或計量期結束為止。該公司期望在積累所需信息時記錄調整，以估計所購資產和承擔的負債的公允價值，包括營運資本餘額、可識別無形資產的估計公允價值、不動產、廠場和設備、總考慮和商譽。購買價格超過總公允價值的部分記作商譽。該公司採用市場或成本法(或兩者結合)計算2019年和2018年收購資產的公允價值。一些資產的公允價值是根據3級投入確定的，包括未來現金流量估計數、貼現率、增長率、銷售預測、留存率和終端價值，所有這些都需要管理層作出重大判斷，而且容易發生變化。所購淨資產的最終公允價值可能導致資產和負債，包括商譽的調整，並將在實際可行的情況下儘快作出，但不遲於各自購置日期後一年。任何隨後的計量期調整預計不會對公司的經營結果產生重大影響。利用Black-Soles-Merton模型確定了發行普通股公允價值的折現率。模型採用二級投入，包括無風險利率、波動幅度和股利收益率.
除其他外，這些收購還須根據截止日期的企業現金、債務和週轉金數額進行常規調整。綜合資產負債表中為這些調整所列的數額被認為是臨時的，直到最後解決為止。
以下是2019年和2018年期間建築材料和承包部分的採購情況：
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• | 在2019年12月，該公司收購了在愛達荷州提供預拌混凝土的Roadrun ReadrundMix，Inc.。 |
| |
• | 2019年3月，該公司收購了俄勒岡州的現拌混凝土供應商viesko redi-Mix公司。 |
| |
• | 2018年10月，該公司收購了在南達科他州提供集料、瀝青和預拌混凝土的Sweetman建築公司。 |
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• | 2018年7月，該公司收購了俄勒岡州熟料混凝土生產商Molalla Redi Mix and Rock Products，Inc.。 |
| |
• | 2018年6月，該公司收購了三城鋪路公司，一個總承包商和骨料，瀝青和現成的混凝土供應商在明尼蘇達州。 |
| |
• | 2018年4月，該公司收購了Teevin&Fischer Quarry，LLC，這是一家為俄勒岡州建築和零售客户提供碎石和礫石的綜合生產商。 |
除了上述收購外，該公司還於2019年9月收購了位於華盛頓的電氣建築公司PrideElectricInc.的資產。Pride電氣公司的業績包括在建築服務部門。
2019年，收購總考慮總額為$56.8百萬美元，但須作某些調整，幷包括$1.2百萬美元所承擔的債務。分配給2019年期間購置的總資產和承擔的負債的數額如下：$15.8百萬美元對流動資產；$16.7百萬美元財產、廠房和設備；$23.1百萬美元向善意；$6.7百萬美元其他無形資產；$500,000遞延費用和其他資產-其他；$5.9百萬美元對流動負債和$100,000遞延信貸和其他負債-其他。2019年12月31日，Viesko Redi-Mix公司的收購價格調整。已結清，臨時會計未作重大調整。為Pride電氣公司購買價格分配。和RoadRunsReadrundMix，Inc.是初步的，將在各自購置日期後一年內最後確定。該公司發行債券和股票證券，為這些收購提供資金。
2018年，收購總考慮總額為$168.1百萬美元以現金支付，但須作某些調整，以及721,610市值為$20.3百萬美元截至各自的收購日期。由於持有期對普通股的限制，股票折價約為公允價值。$18.2百萬美元，如公司財務報表所示。除了發行公司的股權證券外，公司還發行了債券，為這些收購提供資金。
在2019年第三季度，該公司最後確定了在2018年收購Sweetman建築公司時所收購的資產和承擔的負債的估值。因此，計量期間對先前披露的臨時公允價值作了調整。截至2019年12月31日，2018年發生的所有業務組合的採購價格調整已經最後確定。這些調整對公司的綜合經營結果沒有重大影響。2018年收購的總考慮總額以及分配給所購資產和假定負債的最後數額如下：
|
| | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
| 計量週期調整 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
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| (單位：千) |
資產 | | | |
流動資產： | | | |
應收賬款淨額 | $ | 18,984 |
| $ | — |
| $ | 18,984 |
|
盤存 | 10,329 |
| (228 | ) | 10,101 |
|
其他流動資產 | 515 |
| (14 | ) | 501 |
|
流動資產總額 | 29,828 |
| (242 | ) | 29,586 |
|
財產、廠房和設備 | 131,766 |
| 6,669 |
| 138,435 |
|
遞延費用和其他資產： | |
|
|
|
|
善意 | 33,131 |
| (6,669 | ) | 26,462 |
|
其他無形資產淨額 | 8,227 |
| — |
| 8,227 |
|
其他 | 927 |
| — |
| 927 |
|
遞延費用和其他資產共計 | 42,285 |
| (6,669 | ) | 35,616 |
|
所獲資產總額 | $ | 203,879 |
| $ | (242 | ) | $ | 203,637 |
|
負債 | |
|
|
|
|
流動負債 | $ | 11,122 |
| $ | (242 | ) | $ | 10,880 |
|
遞延貸項和其他負債： | |
|
|
|
|
資產退休債務 | 914 |
| — |
| 914 |
|
遞延所得税 | 5,565 |
| — |
| 5,565 |
|
遞延貸項和其他負債共計 | 6,479 |
| — |
| 6,479 |
|
假定負債總額 | $ | 17,601 |
| $ | (242 | ) | $ | 17,359 |
|
考慮總額(公允價值) | $ | 186,278 |
| $ | — |
| $ | 186,278 |
|
截至2019及2018年12月31日止的年度內，收購所需費用如下：$655,000和$1.5百萬美元分別列在綜合損益表中的運營和維持費中。
備註4 - 停止業務
公司停業經營的資產和負債已歸類為待售資產和負債，經營結果列於停業業務的收入(損失)，但某些不符合停產業務收入(損失)標準的一般和行政費用及利息費用除外。在將資產歸類為待售資產時，已不再記錄折舊、損耗和攤銷費用。
2016年6月27日，該公司將達科他州草原煉油公司出售給Tesoro。2015年和2016年，富達公司大量出售了富達的石油和天然氣資產。2018年7月，該公司完成了富達剩餘的大部分不動產、廠房和設備的出售。出售達科他州草原煉油和富達，是該公司戰略計劃的一部分，以擴大其在剩餘業務領域的資本投資，減少對大宗商品定價的風險敞口，並專注於創造更大的長期價值。
在…2019年12月31日和2018，公司的遞延税資產包括在為出售而持有的資產中$1.3百萬美元和$1.9百萬美元分別由各州可供選擇的最低税收抵免額組成。
截至十二月三十一日在綜合資產負債表上出售的主要類別資產及負債的賬面款額如下：
|
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
|
| (單位：千) |
資產 | | |
流動資產： | | |
應收賬款淨額 | $ | 425 |
| $ | 430 |
|
待售流動資產共計 | 425 |
| 430 |
|
非流動資產： | | |
遞延所得税 | 1,265 |
| 1,926 |
|
其他 | 161 |
| 161 |
|
待售非流動資產共計 | 1,426 |
| 2,087 |
|
待售資產總額 | $ | 1,851 |
| $ | 2,517 |
|
負債 | | |
流動負債： | | |
應付帳款 | $ | — |
| $ | 80 |
|
應付税款 | 1,279 |
| 1,451 |
|
其他應計負債 | 2,232 |
| 2,470 |
|
待售流動負債共計 | 3,511 |
| 4,001 |
|
待售負債總額 | $ | 3,511 |
| $ | 4,001 |
|
在12月31日終了年度綜合收入報表中，主要收入類別和支出構成停業業務的税前收入(損失)與停止業務的税後收入(損失)的對賬情況如下：
|
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (單位：千) |
經營收入 | $ | 103 |
| $ | (459 | ) | $ | 465 |
|
營業費用 | 290 |
| 921 |
| (4,607 | ) |
營業收入(損失) | (187 | ) | (1,380 | ) | 5,072 |
|
其他收入(費用) | — |
| 12 |
| (13 | ) |
利息費用 | — |
| 575 |
| 250 |
|
所得税前停止經營的收入(損失) | (187 | ) | (1,943 | ) | 4,809 |
|
所得税* | (474 | ) | (4,875 | ) | 8,592 |
|
停業的收入(損失) | $ | 287 |
| $ | 2,932 |
| $ | (3,783 | ) |
| |
* | 包括用於列報連續業務和已終止業務之間所得税調整數的沖銷額. |
注5 - 租賃
該公司簽訂的大部分租約是設備、建築物、地役權和車輛的租賃，作為其正在進行的業務的一部分。該公司還通過其公用事業和建築服務部門向第三方租賃某些設備。本公司決定一項安排是否載有合約成立時的租約，並根據ASC 842確定所有租約的賬目-租賃。有關採用ASC 842的更多信息，請參見注1.
承認租約要求公司作出影響租賃分類和記錄的資產和負債的估計和假設。綜合財務報表報告的租賃資產和負債的準確性，除其他外，取決於管理層用於將租賃資產和負債折現為現值的利率估計數，以及根據每項租約的獨特事實和情況確定的租賃條款。
承租人會計
公司作為其正在進行的業務的一部分而簽訂的租約被視為經營租賃，並在綜合資產負債表上確認為使用權資產、流動租賃負債，並在適用情況下確認為非流動租賃負債。相應的租賃費用列在綜合收入報表的運營和維持費中。
一般來説，車輛和設備的租約期限為五年或更短，建築物和地役權的期限最長為35年或更長。到目前為止，本公司沒有任何可能拖欠出租人、融資租賃或與相關方簽訂的材料協議的剩餘價值擔保金額。
下表提供截至2019年12月31日終了年度公司經營租賃的資料：
|
| | | |
| (單位：千) |
租賃費用： | |
經營租賃成本 | $ | 43,759 |
|
可變租賃成本 | 1,555 |
|
短期租賃費用 | 120,030 |
|
租賃費用共計 | $ | 165,344 |
|
|
| | | |
| (千美元) |
加權平均剩餘租賃期限 | 3.13年數 |
|
加權平均貼現率 | 4.41 | % |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | $ | 43,477 |
|
對綜合資產負債表所列業務租賃負債未來未貼現現金流量的調節2019年12月31日，如下：
|
| | | |
| (單位：千) |
2020 | $ | 35,156 |
|
2021 | 24,893 |
|
2022 | 16,932 |
|
2023 | 10,227 |
|
2024 | 7,368 |
|
此後 | 47,926 |
|
共計 | 142,502 |
|
減去折扣 | 27,096 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 115,406 |
|
根據上一租賃會計準則規定的公司租賃應支付的未貼現的年度最低租賃付款2018年12月31日，如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 此後 |
|
| (單位：千) |
經營租賃 | $ | 37,740 |
| $ | 26,255 |
| $ | 17,868 |
| $ | 11,647 |
| $ | 7,278 |
| $ | 49,098 |
|
出租人會計
公司將某些設備租賃給第三方，這些設備被視為經營租賃。本公司確認營業租契的收入$51.5百萬美元截止年度2019年12月31日.
該公司的經營租賃大多為12個月以下的短期租約.在…2019年12月31日，公司$11.3百萬美元在12個月或更短時間內到期的過半數租賃應收款。
備註6 - 商譽和其他無形資產
年終商譽賬面金額的變動2019年12月31日，如下： |
| | | | | | | | | | | | |
| 2019年1月1日結餘 |
| 取得的商譽 年內 |
| 測量週期
調整 |
| 2019年12月31日結餘 |
|
| (單位：千) |
天然氣分佈 | $ | 345,736 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 345,736 |
|
建築材料與承包 | 209,421 |
| 14,482 |
| (6,669 | ) | 217,234 |
|
建築服務 | 109,765 |
| 8,623 |
| — |
| 118,388 |
|
共計 | $ | 664,922 |
| $ | 23,105 |
| $ | (6,669 | ) | $ | 681,358 |
|
年終商譽賬面金額的變動2018年12月31日，如下： |
| | | | | | | | | | | | |
| 2018年1月1日餘額 |
| 取得的商譽 年內 |
| 測量週期
調整 |
| 2018年12月31日餘額 |
|
| (單位：千) |
天然氣分佈 | $ | 345,736 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 345,736 |
|
建築材料與承包 | 176,290 |
| 33,131 |
| — |
| 209,421 |
|
建築服務 | 109,765 |
| — |
| — |
| 109,765 |
|
共計 | $ | 631,791 |
| $ | 33,131 |
| $ | — |
| $ | 664,922 |
|
2019年和2018年期間，該公司分別完成了三項和四項業務合併，這些收購的結果已被納入公司的建築材料以及訂約和建築服務部門。這些業務組合增加了建築材料和承包部門的商譽餘額2019年12月31日和2018，並增加了建築服務部門的商譽餘額2019年12月31日，如上表所示。在…2019年12月31日和2018，這些業務組合對其他無形資產的影響導致$6.8百萬美元和$8.2百萬美元分別。有關這些業務組合的更多信息，請參見注3.
截至12月31日，其他應攤銷的無形資產如下：
|
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
|
| (單位：千) |
客户關係 | $ | 17,958 |
| $ | 22,720 |
|
減去累計攤銷 | 6,268 |
| 13,535 |
|
| 11,690 |
| 9,185 |
|
競業禁止協議 | 3,439 |
| 2,605 |
|
減去累計攤銷 | 1,957 |
| 1,956 |
|
| 1,482 |
| 649 |
|
其他 | 8,094 |
| 6,458 |
|
減去累計攤銷 | 6,020 |
| 5,477 |
|
| 2,074 |
| 981 |
|
共計 | $ | 15,246 |
| $ | 10,815 |
|
終了年度應攤銷無形資產攤銷費用2019年12月31日, 2018和2017，曾$2.4百萬美元, $1.2百萬美元和$2.0百萬美元分別。截至2019年12月31日，可識別無形資產的攤銷費用估計數為：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
|
| (單位：千) |
攤銷費用 | $ | 3,365 |
| $ | 2,016 |
| $ | 1,968 |
| $ | 1,924 |
| $ | 1,610 |
| $ | 4,363 |
|
備註7 - 監管資產和負債
下表彙總了截至12月31日未攤銷的監管資產和負債的各個組成部分： |
| | | | | | | | |
| 估計回收率 期間 | * | 2019 |
| 2018 |
|
| | | (單位：千) |
監管資產： | | | | |
養卹金和退休後福利(A) | (e) | | $ | 157,069 |
| $ | 165,898 |
|
通過費率調整可收回的天然氣費用(A)(B) | 最多3年 | | 89,204 |
| 42,652 |
|
資產退休債務(A) | 超越植物生命 | | 66,000 |
| 60,097 |
|
待退休的植物(A) | - | | 32,931 |
| — |
|
費用回收機制(A)(B) | 最多3年 | | 19,396 |
| 17,948 |
|
製造氣體工廠場址補救(A) | - | | 15,347 |
| 17,068 |
|
可向客户追討的税款(A) | 超越植物生命 | | 11,486 |
| 11,946 |
|
保護計劃(A)(B) | 最多3年 | | 7,405 |
| 7,494 |
|
長期債務再融資成本(A) | 長達18年 | | 4,286 |
| 4,898 |
|
與確定發電發展有關的費用(A) | 最多7年 | | 2,052 |
| 2,508 |
|
其他(A)(B) | 長達19年 | | 12,221 |
| 9,608 |
|
監管資產總額 | | | $ | 417,397 |
| $ | 340,117 |
|
監管負債： | | | | |
可退還客户的税款(C)(D) | | | $ | 249,506 |
| $ | 277,833 |
|
設備拆除和退役費用(C) | | | 173,722 |
| 173,143 |
|
天然氣費用可通過費率調整予以退還(D) | | | 23,825 |
| 29,995 |
|
養卹金和退休後福利(C) | | | 18,065 |
| 15,264 |
|
其他(C)(D) | | | 25,187 |
| 25,197 |
|
監管負債總額 | | | $ | 490,305 |
| $ | 521,432 |
|
淨監管地位 | | | $ | (72,908 | ) | $ | (181,315 | ) |
| |
* | 目前以向客户收取的費率收回的監管資產的估計收回期。 |
| |
(a) | 包括在遞延費用和其他資產中-綜合資產負債表上的其他資產。 |
| |
(b) | 列入綜合資產負債表的預付款項和其他流動資產。 |
| |
(c) | 包括在遞延貸項和其他負債中-綜合資產負債表上的其他負債。 |
預計監管資產將以向客户收取的利率收回。該公司的部分監管資產沒有獲得回報；然而，預計這些監管資產將在未來的利率中從客户手中收回。截至2019年12月31日和2018，約$276.5百萬美元和$313.5百萬美元監管資產中，分別沒有收益率。
在2019年第一季度和2018年第四季度，該公司在供應天然氣的某些管轄區的天然氣成本上升。如注19所述，該公司已將這些天然氣成本記錄為監管資產，因為它們預計將從客户處收回。
2019年2月，該公司宣佈計劃在2021年年初和2022年年初退役三臺老化的燃煤發電機組。公司加速了與這些設施有關的不動產、廠場和設備的折舊，並根據公認會計原則記錄了加速折舊與核準作為管制資產製定利率的折舊之間的差額。該公司預計將收回與工廠有關的監管資產，並在未來的費率中退休。
如果由於任何原因，公司的受監管業務不再符合對其全部或部分業務適用監管會計的標準，則與停止符合這些標準的那些部分有關的監管資產和負債將從資產負債表中刪除，並在發生監管會計中斷的期間列入損益表或累積的其他綜合收入(損失)。
備註8 - 公允價值計量
公司以公允價值計量其在某些固定收益和權益證券上的投資，並在公允價值中確認收益。該公司預計使用這些投資，其中包括保險合同，以履行它的義務，根據其無資金，無保留的界定福利計劃，為執行官員和某些關鍵的管理僱員，並投資於這些固定收益和股權證券，以賺取投資回報和資本增值。這些投資總計$87.0百萬美元和$73.8百萬美元在…2019年12月31日和2018分別列為綜合資產負債表上的投資。這些投資在終了年度未實現的淨收益2019年12月31日和2017...$13.2百萬美元和$9.3百萬美元分別。截至12月31日，這些投資的未實現淨虧損，2018，曾$3.6百萬美元。公允價值的變動被視為計劃費用的一部分，在綜合收入報表中列為其他收入。
該公司沒有為其可供出售的證券(包括抵押貸款支持證券和美國國債)選擇公允價值選項，該選項記錄收入損益。這些可供出售的證券按公允價值入賬，並被歸類為綜合資產負債表上的投資。未實現損益記為累計其他綜合收入(虧損)。可供出售的證券詳情如下： |
| | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 成本 |
| 毛額 未實現 收益 |
| 毛額 未實現 損失 |
| 公允價值 |
|
| (單位：千) |
按揭證券 | $ | 9,804 |
| $ | 87 |
| $ | 10 |
| $ | 9,881 |
|
美國國債 | 1,228 |
| 1 |
| — |
| 1,229 |
|
共計 | $ | 11,032 |
| $ | 88 |
| $ | 10 |
| $ | 11,110 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 成本 |
| 毛額 未實現 收益 |
| 毛額 未實現 損失 |
| 公允價值 |
|
| (單位：千) |
按揭證券 | $ | 10,473 |
| $ | 21 |
| $ | 162 |
| $ | 10,332 |
|
美國國債 | 179 |
| — |
| — |
| 179 |
|
共計 | $ | 10,652 |
| $ | 21 |
| $ | 162 |
| $ | 10,511 |
|
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債(退出價格)而支付的價格。公允價值ASC根據投入的重要性建立了資產和負債分組的層次結構。公司資產和負債的估計公允價值按經常性計量，採用市場方法確定。該公司二級貨幣市場基金根據活躍市場上公佈的市場報價，或使用其他已知來源，包括外部來源定價，按期末持有的股票的淨資產價值估值。該公司二級抵押貸款支持證券和美國國債的公允價值估計是基於可比的市場交易、其他可觀察的投入或其他來源，包括外部來源的定價。公司二級保險合同的估計公允價值是基於主要由保險公司管理的單獨帳户的投資決定的合同現金返還價值。這些數額近似於公允價值。管理下的單獨賬户是根據其他可觀察的輸入或確證的市場數據進行估值的。
雖然該公司認為用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法是一致的，但使用其他方法或假設可能導致對公允價值的不同估計。最後幾年2019年12月31日和2018，在一級和二級之間沒有轉移。
該公司按公允價值定期計量的資產如下： |
| | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 2019年12月31日 | |
| 報價 在活動中 市場 完全相同 資產 (一級) |
| 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) |
| 顯着 看不見 投入 (三級) |
| 2019年12月31日結餘 |
|
| (單位：千) |
資產： | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — |
| $ | 8,440 |
| $ | — |
| $ | 8,440 |
|
保險合同* | — |
| 87,009 |
| — |
| 87,009 |
|
可供出售的證券： | | | | |
按揭證券 | — |
| 9,881 |
| — |
| 9,881 |
|
美國國債 | — |
| 1,229 |
| — |
| 1,229 |
|
按公允價值計量的資產總額 | $ | — |
| $ | 106,559 |
| $ | — |
| $ | 106,559 |
|
| |
* | 保險合同大約投資。51固定收益投資的百分比，23大盤股公司的普通股，12中檔公司的普通股，10小盤公司普通股的百分比，3目標日期投資的百分比1現金等價物的百分比。 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 2018年12月31日 | |
| 報價 在活動中 市場 完全相同 資產 (一級) |
| 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) |
| 顯着 看不見 投入 (三級) |
| 2018年12月31日餘額 |
|
| (單位：千) |
資產： | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — |
| $ | 10,799 |
| $ | — |
| $ | 10,799 |
|
保險合同* | — |
| 73,838 |
| — |
| 73,838 |
|
可供出售的證券： | | | | |
按揭證券 | — |
| 10,332 |
| — |
| 10,332 |
|
美國國債 | — |
| 179 |
| — |
| 179 |
|
按公允價值計量的資產總額 | $ | — |
| $ | 95,148 |
| $ | — |
| $ | 95,148 |
|
| |
* | 保險合同大約投資。53固定收益投資的百分比，21大盤股公司的普通股，11中檔公司的普通股，10小盤公司普通股的百分比，3目標日期投資和2現金等價物的百分比。 |
本公司將公允價值計量標準的規定適用於其非經常性的非財務計量，包括長期資產減值。這些資產不按公允價值進行持續計量，但只有在某些情況下才作公允價值調整。本公司審查其長期資產的賬面價值，不包括商譽，任何情況的事件或變化表明這些賬面金額可能無法收回。
在2019年第二季度，該公司審查了其電力和天然氣分配部門的一項非公用事業投資，以減少損失。這是一項成本法投資，被記為零採用收益法確定其公允價值，要求公司記錄$2.0百萬美元，税前。這種投資的公允價值在公允價值層次上被歸類為三級公允價值。這一減少反映在綜合資產負債表上的投資以及綜合收入報表中的其他收入中。
該公司對2019年和2018年期間發生的業務合併中所收購的資產和承擔的負債進行了公允價值評估。有關這些二級和三級公允價值計量的更多信息，請參見注3.
公司的長期債務不是按公允價值在綜合資產負債表上計量的，公允價值只是為披露目的而提供的。公允價值被歸類為公允價值等級中的第2級，其依據是使用當前市場利率的未來現金流量貼現。截至12月31日，該公司二級長期債務的估計公允價值如下： |
| | | | | | |
| 2019 | 2018 |
| (單位：千) |
承載量 | $ | 2,243,107 |
| $ | 2,108,695 |
|
公允價值 | $ | 2,418,631 |
| $ | 2,183,819 |
|
包括在流動資產和流動負債中的公司剩餘金融工具的賬面金額接近其公允價值。
備註9 -債務
公司子公司的某些債務工具，包括稍後討論的債務工具，包含限制性和金融契約以及跨違約條款。為根據債務協議借款，附屬公司必須符合適用的契諾及某些其他條件，而所有附屬公司在適用的情況下均符合2019年12月31日。如果附屬公司不遵守適用的契約和其他條件，則可能需要尋求其他資金來源。
下表彙總了公司各子公司尚未使用的循環信貸設施： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 設施 | | 設施 極限 |
| | 截至2019年12月31日的待付金額 |
| | 12月31日未付金額 2018 |
| | 書信 2019年12月31日信貸 |
| | 過期 日期 |
| | | (以百萬計) |
蒙大拿州達科他州公用事業公司 | 商業票據/循環信貸協議 | (a) | $ | 175.0 |
| | $ | 118.6 |
| (b) | $ | 48.5 |
| | $ | — |
| | 12/19/24 |
級聯天然氣公司 | 循環信貸協議 | | $ | 100.0 |
| (c) | $ | 64.6 |
| | $ | 53.8 |
| | $ | 2.2 |
| (d) | 6/7/24 |
噴泉煤氣公司 | 循環信貸協議 | | $ | 85.0 |
| (e) | $ | 24.5 |
| | $ | 56.3 |
| | $ | 1.4 |
| (d) | 6/7/24 |
百年能源控股公司 | 商業票據/循環信貸協議 | (f) | $ | 600.0 |
| | $ | 104.3 |
| (b) | $ | 289.6 |
| (b) | $ | — |
| | 12/19/24 |
| |
(a) | 商業票據計劃得到與各銀行的循環信貸協議的支持(在規定的條件下，蒙大拿州-達科他州可選擇增加借款，最高可達到$225.0百萬美元)。有不截至2019年12月31日循環信貸協議未繳款項$48.5百萬美元2018年12月31日仍未完成。 |
| |
(c) | 某些規定允許增加借款，最高可達到$125.0百萬美元. |
| |
(e) | 某些規定允許增加借款，最高可達到$110.0百萬美元. |
| |
(f) | 商業票據計劃得到與各銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款，在規定的條件下可選擇百年紀念，最高可達到$700.0百萬美元)。在循環信貸協議下沒有未付款項。 |
相關的商業票據項目由循環信貸協議提供支持。雖然未清商業票據的數額並沒有減少各自循環信貸協議下的可用能力，但蒙大拿-達科他州和百年紀念公司發行的商業票據總額不超過其信貸協議規定的可用能力。在此期間，商業票據借款可能會有所不同，主要是由於公司子公司某些業務的季節性而導致週轉資金需求的波動。
以下包括與上表有關的信息。
長期債務
長期債務未償 長期未償債務如下：
|
| | | | | | | | |
| 2019年12月31日加權平均利率 |
| 2019 |
| 2018 |
|
| | (單位：千) |
高級債券到期日期為2022年10月22日至2059年11月18日 | 4.45 | % | $ | 1,850,000 |
| $ | 1,381,000 |
|
由循環信貸協議支持的商業票據 | 2.04 | % | 222,900 |
| 338,100 |
|
定期貸款協議應於2032年9月3日到期 | 2.00 | % | 9,100 |
| 209,800 |
|
應於2024年6月7日到期的信貸協議 | 4.40 | % | 89,050 |
| 110,100 |
|
中期債券到期日期為2020年9月1日至2029年3月16日 | 6.68 | % | 50,000 |
| 50,000 |
|
其他到期日期為2021年7月15日至2038年11月30日。 | 4.48 | % | 29,117 |
| 25,229 |
|
減去未攤銷的債務發行成本 | | 7,010 |
| 5,207 |
|
減去折扣 | | 50 |
| 327 |
|
長期債務總額 | | 2,243,107 |
| 2,108,695 |
|
減現到期日 | | 16,540 |
| 251,854 |
|
長期債務淨額 | | $ | 2,226,567 |
| $ | 1,856,841 |
|
蒙大拿州-達科他州2019年1月1日，由於控股公司重組，公司的循環信貸協議和商業票據計劃成為蒙大拿州-達科他州的循環信貸協議和商業票據計劃。循環信貸協議的未清餘額也轉移到蒙大拿-達科他州。信貸協議的所有相關條款和契約都保持不變。有關重組的更多信息，請參見注1.
2019年12月19日，蒙大拿州-達科他州修訂並重申了其循環信貸協議，將到期日期延長至2024年12月19日。蒙大拿州-達科他州的循環信貸協議支持其商業票據計劃。根據本協議，商業票據借款被歸類為長期債務，因為它們打算通過持續的商業票據借款進行長期再融資。
信貸協議包含習慣契約和條款，包括蒙大拿州和達科他州的契約，其中包括在任何財政季度結束時，已獲資助的債務與總資本的比率(按合併基礎確定)不得超過65百分比。其他公約包括對某些資產的出售和某些貸款和投資的作出的限制。
2019年7月24日，蒙大拿州-達科他州$200.0百萬美元債券購買協議的到期日為2039年10月17日至2059年11月18日，加權平均利率為3.95百分比。該協議載有習慣契約和條款，包括蒙大拿州-達科他州的契約，不得在任何時候允許債務總額佔總資本的比例大於65百分比。
蒙大拿州-達科他州的債務總額佔總資本的比率2019年12月31日，曾52百分比。
葉柵2019年6月7日，Cascade修訂了其循環信貸協議，將借款能力提高到$100.0百萬美元並將到期日延長至2024年6月7日。循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務，因為它們打算通過持續借款進行長期再融資。
信貸協議包含習慣契約和條款，包括“級聯契約”，不得在任何時候允許債務總額佔總資本的比率大於65百分比。其他公約包括對出售某些資產的限制、對負債的限制和對某些投資的限制。
2019年6月13日$75.0百萬美元的高級債券的到期日為2029年6月13日至2049年6月13日，加權平均利率為3.93百分比。該協議載有習慣契約和規定，包括“級聯公約”，不得在任何時候允許債務總額佔總資本的比例大於65百分比。
債務總額佔總資本的比率2019年12月31日，曾53百分比。
噴泉2019年6月7日，InTerm公司修訂了其循環信貸協議，將到期日期延長至2024年6月7日。循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務，因為它們打算通過持續借款進行長期再融資。
信貸協議包含習慣契約和條款，包括一項有關在任何時候不允許總債務與總資本化比率大於的契約。65百分比。其他公約包括對出售某些資產的限制、對負債的限制和對某些投資的限制。
2019年6月13日$50.0百萬美元的高級債券的到期日為2029年6月13日至2049年6月13日，加權平均利率為3.92百分比。該協議載有習慣契約和條款，包括一項有關在任何時候不允許債務總額與總資本化比率大於的國際公約。65百分比。
債務總額佔總資本的比率2019年12月31日，曾50百分比。
百年紀念2019年12月19日，百年紀念修訂並重申了其循環信貸協議，以將借款能力提高到$600.0百萬美元並將到期日延長至2024年12月19日。百禧的循環信貸協議支持其商業票據計劃。根據本協議，商業票據借款被歸類為長期債務，因為它們打算通過持續的商業票據借款進行長期再融資。
百年期的循環信貸協議包含習慣契約和條款，包括百年紀念契約，在任何財政季度結束時，不得允許合併債務總額佔合併資本總額的比率大於65百分比。其他公約包括限制付款、對出售某些資產的限制、對附屬債務的限制、最低合併淨值、對優先債務的限制以及某些貸款和投資的發放。
2019年4月4日$150.0百萬美元到期日期為2029年4月4日至2034年4月4日的高級債券，加權平均利率為4.60百分比。協定c適用於習慣公約和條款，包括百年紀念公約，不得在任何時候允許債務總額佔總資本額的比例大於60百分比。
百週年紀念債務總額佔總資本的比率2019年12月31日，曾34百分比。
百年紀念的某些融資協議包含跨違約條款。這些規定規定，如果百年紀念或百年紀念的任何附屬機構未能根據任何協議支付超過規定數額的任何債務或或有債務，致使此種債務在規定的到期之前到期或或有債務到期，則適用的協議將違約。
WBI能量傳輸在2019年7月26日，WBI能源傳輸公司修改了其未承諾的票據購買和私人貨架協議，以提高容量$300.0百萬美元並將發行期限延長至2022年5月16日。2019年12月16日，WBI能源傳輸發佈$45.0百萬美元根據私人保質期協議發行的高級債券，到期日為2034年12月16日，利率為4.17百分比。WBI能量傳輸$170.0百萬美元未付票據2019年12月31日，這使這一未承諾的私人貨架協議的剩餘容量減少到$130.0百萬美元。本協議包含習慣契約和條款，包括一項WBI能源傳輸公約，其中不允許在任何財政季度結束時，債務總額佔總資本的比例大於55百分比。其他公約包括限制優先權債務和限制出售某些資產和進行某些投資。
WBI能源傳輸的總債務與總資本化比率2019年12月31日，曾40百分比。
債務到期日表長期債務期限，不包括未攤銷的債務發行成本和折扣，為期五年及其後2019年12月31日，如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 |
|
| (單位：千) |
長期債務期限 | $ | 16,540 |
| $ | 1,528 |
| $ | 148,021 |
| $ | 77,921 |
| $ | 373,372 |
| $ | 1,632,785 |
|
備註10 - 資產退休債務
該公司記錄的義務涉及天然氣分配幹線和線路、天然氣輸電線、天然氣儲存井、某些發電設施的退役、某些綜合財產的回收、某些發電設施、天然氣分配設施和建築物的危險材料的特殊處理和處置，以及某些其他義務作為資產退休義務。
在截至12月31日的年度內，公司負債包括在其他應計負債和遞延貸項及其他負債-綜合資產負債表-中，其對賬情況如下： |
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
|
| (單位：千) |
年初餘額 | $ | 375,553 |
| $ | 341,969 |
|
發生的負債 | 25,869 |
| 13,424 |
|
獲得的負債 | 486 |
| 1,002 |
|
債務結算 | (7,097 | ) | (3,699 | ) |
吸積費用* | 19,789 |
| 18,242 |
|
訂正概算 | 2,975 |
| 4,615 |
|
年底結餘 | $ | 417,575 |
| $ | 375,553 |
|
| |
* | 包括$18.3百萬美元和$16.8百萬美元2019年和2018年分別與監管資產相關。 |
該公司認為，隨着時間的推移，與公司受監管業務的資產退休義務有關的所有費用都將按費率收回，因此，推遲管理資產等費用。有關公司監管資產和負債的更多信息，請參見注7.
備註11 - 優先股
公司目前2.0百萬美元獲授權發行的優先股股份$100票面價值。在…2019年12月31日，有不發行股票。在…2018年12月31日，有不發行股票。2017年4月1日，該公司贖回了所有未償款項4.50%系列和4.70%系列優先股$105每股和$102每股的回購價格約為$15.6百萬美元和$300,000可贖回優先股被歸類為長期債務。
備註12 - 普通股
公司依靠其子公司的收益和股息來支付普通股股利。該公司已連續80年支付季度股利，並在過去29年中增加了股息數額。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，在普通股上宣佈的股息為$.8150, $.7950和$.7750分別按普通股計算。普通股股利每季度在分配日期前30天內支付給記錄在案的股東。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，向普通股股東申報的股息如下$162.1百萬美元, $155.7百萬美元和$151.5百萬美元分別。
公司股利的申報和支付完全由董事會自行決定。此外，公司的子公司一般僅限於從資本賬户或淨資產中支付股息。下面討論最具限制性的限制。
根據信用協議下的契約，百週年紀念只有在任何財政季度的最後一天，該會計季度最後一天和前三個財政季度中的每一個財政季度的平均合併負債與百週年合併EBITDA的比率不超過的情況下，才能申報或支付分配。3.51.此外，公司附屬公司的某些信貸協議和監管限制也包括股利支付方面的限制。最嚴格的限制要求公司的子公司不允許有資金的債務與資本的比率超過65百分比。基於這個限制，大約$1.410億美元在公司子公司的淨資產中，包括留存收益在內的普通股股東權益，將被限制用於支付股息2019年12月31日.
該公司目前有一份存放在證券交易委員會的登記表，根據該文件，公司可以發行和出售普通股和債務證券的任何組合。根據市場條件和公司的資本要求，公司可以出售此類證券。任何此類證券的公開發行和出售只能通過符合“證券法”及其規定的規定的招股説明書進行。公司董事會目前已授權發行和出售$1.0十億這些證券的價值。
2019年2月22日，該公司與J.P.Morgan證券有限公司和MUFG證券美洲公司簽訂了分銷協議，作為銷售代理，涉及最多可達10.0百萬公司普通股與“市面上”發行有關的股份.根據協議的條款和條件，普通股可不時出售。
公司發行3.6百萬截至年底的普通股股份2019年12月31日，按照“市面上”的規定。截止年度2019年12月31日，公司收到淨收益$94.0百萬並向大約的銷售代理支付佣金$950,000與“市面上”發行的普通股有關。淨收益用於資本支出和購置。截至2019年12月31日，該公司仍有能力發行至6.4百萬在“市面”發行計劃下增持普通股。
K計劃為參與者提供了投資公司普通股的選擇權.截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日，K計劃在公開市場購買普通股或發行公司普通股。在…2019年12月31日，有7.3百萬美元根據K-計劃為原始發行保留的普通股.
備註13 - 股票補償
該公司有以股票為基礎的補償計劃，根據該計劃，公司目前有權授予限制性股票和其他股票獎勵。截至2019年12月31日，有4.6百萬美元根據這些計劃可獲得的剩餘股份。該公司要麼在公開市場上購買股票，要麼發行新股以滿足股票獎勵的歸屬。
股票補償費用總額(税後)為$6.5百萬美元, $4.6百萬美元和$2.7百萬美元在……裏面2019, 2018和2017分別。
截至2019年12月31日，與股票補償有關的剩餘未確認賠償費用總額約為 $9.7百萬美元(所得税前)將按加權平均期間攤銷1.6好幾年了。
股票獎勵
非僱員董事除支付董事費用並代替現金付款外，還可獲得普通股股份。普通股是根據非僱員董事股票補償計劃或非僱員董事長期激勵薪酬計劃發行的。2019, 2018和2017。有41,644公允價值為$1.2百萬美元, 38,605公允價值為$1.0百萬美元和40,572公允價值為$1.1百萬美元在截至12月31日的年度內發給非僱員董事，2019, 2018和2017分別。
限制性股票獎勵
2018年2月，該公司根據基於長期業績的激勵計劃，向某些關鍵員工授予限制性股票獎勵。授予的限制性股票獎勵將在三年後授予。授予日公允價值是公司股票在授予日的市價.在…2019年12月31日，非既得股總數為22,838的加權平均授予日公允價值為$27.48每股。
業績分享獎
自2003年以來，公司的關鍵員工每年都會根據長期績效激勵計劃獲得業績股票獎勵。業績份額的權利由市場狀況或相對於指定獎勵的業績指標和服務條件確定。
現正發行的業績股份的目標批出額2019年12月31日，如下： |
| | | |
授予日期 | 性能 期間 | 目標贈款 股份 |
|
2018年2月 | 2018-2020 | 246,309 |
|
2019年2月 | 2019-2021 | 327,194 |
|
在這些表現股票獎勵的市場條件下，參與者可以從零到200根據公司股東總回報分配的目標股份的百分比，相對於選定的同行組。補償費用是根據蒙特卡羅模擬確定的授予日期公允價值計算的.混合波動率期限結構範圍包括50歷史波動率50百分比意味着波動性。無風險利率是基於美國國庫券利率在授予日期生效。中所發行的某些表現股的市場條件適用的批出所用的假設2019, 2018和2017有： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019 |
| | | 2018 |
| | | 2017 |
|
加權平均授予日公允價值 | | |
| $35.07 |
| | |
| $34.55 |
| | |
| $24.31 |
|
混合波動範圍 | 19.50 | % | – | 19.69 | % | 17.87 | % | – | 22.14 | % | 22.70 | % | – | 25.56 | % |
無風險利率範圍 | 2.46 | % | – | 2.55 | % | 1.86 | % | – | 2.46 | % | .69 | % | – | 1.61 | % |
加權平均每股貼現股息 | | |
| $2.85 |
| | |
| $2.46 |
| | |
| $1.70 |
|
在這些表現分享獎的表現條件下，參加者可從零到200按分配的目標批出股份的百分比。業績狀況依據的是公司在利息、税金、折舊、損耗和攤銷前的連續業務收益的複合年增長率和公司持續經營收益的複合年增長率。適用於下列執行條件的執行股份的加權平均批出日期-每股公允價值2019和2018曾.$26.25和$27.48分別。
截至2019年12月31日及2017年12月31日止的年度內，實績股份的公允價值如下：$9.7百萬美元和$9.6百萬美元分別。有不2018年的業績股。
年終業績份額獎勵情況摘要2019年12月31日，如下： |
| | | | | |
| 數目 股份 |
| 加權 平均 批予日期 公允價值 |
|
期初未歸屬 | 668,791 |
| $ | 23.03 |
|
獲批 | 327,194 |
| 30.66 |
|
額外業績份額 | 103,159 |
| 14.60 |
|
減： | | |
既得利益 | 398,919 |
| 15.52 |
|
被沒收 | 126,722 |
| 24.31 |
|
期末未歸屬 | 573,503 |
| $ | 30.81 |
|
備註14 - 所得税
截至12月31日止的年度內，連續作業所得入息税前的構成部分如下： |
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (單位：千) |
美國 | $ | 398,532 |
| $ | 317,655 |
| $ | 350,064 |
|
外國 | (87 | ) | (784 | ) | (37 | ) |
從持續經營中扣除所得税前的收入 | $ | 398,445 |
| $ | 316,871 |
| $ | 350,027 |
|
截至12月31日止年度的持續經營所得所得税費用(福利)如下： |
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (單位：千) |
目前： | | | |
聯邦制 | $ | (3,502 | ) | $ | (15,901 | ) | $ | 74,272 |
|
國家 | 3,366 |
| 3,651 |
| 16,192 |
|
| (136 | ) | (12,250 | ) | 90,464 |
|
推遲： | | | |
所得税： | | | |
聯邦制 | 50,218 |
| 50,755 |
| (24,497 | ) |
國家 | 12,098 |
| 7,206 |
| (864 | ) |
投資税收抵免淨額 | 1,099 |
| 1,774 |
| (62 | ) |
| 63,415 |
| 59,735 |
| (25,423 | ) |
所得税總費用 | $ | 63,279 |
| $ | 47,485 |
| $ | 65,041 |
|
根據所得税會計核算指南，税法或者税率變動的税收效果，應當在制定期間予以記載。如注所述，“TCJA”於2017年12月22日頒佈。1。因此，將公司税率從35%降至21%，要求公司在2017年第四季度，即頒佈期內，對公司的遞延税款資產和負債進行一次性重估。遞延税按新税率重新估價，因為遞延税應反映公司預期在未來期間根據適用税率支付或收取的税款。由於重估，該公司減少了這些資產和負債的價值，並記錄了從繼續經營中獲得的税收利益。$39.5百萬美元關於2017年12月31日終了年度收入綜合報表。從持續經營中獲得的税收利益中包括了所得税費用。$7.7百萬美元與累計其他綜合損失和$1.0百萬美元與公司出售資產有關。
該公司受監管的業務準備在2017年第四季度對該公司的監管遞延税資產和負債進行一次重估，這與“TCJA”的頒佈有關。由於公司與各監管機構合作確定退還客户的金額和時間，因此根據監管會計推遲了重估。2018年第三季度，該公司根據FERC發佈的最後會計命令，撤銷了2017年記錄的一項監管責任。$4.2百萬美元税收優惠。
TCJA中所包含的變化是廣泛而複雜的。美國證交會頒佈了一項規定，允許在TCJA頒佈之日後一年內進行計量，以最終確定相關税收影響的記錄。該公司審查了TCJA的影響，並在2018年12月31日終了期間完成了對過渡影響的評估，其中沒有進行任何此類物質調整。
截至十二月三十一日，遞延税資產及遞延税負債的組成部分如下： |
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
|
| (單位：千) |
遞延税款資產： | | |
退休 | $ | 51,075 |
| $ | 51,930 |
|
薪酬相關 | 37,330 |
| 29,885 |
|
經營租賃負債 | 24,459 |
| — |
|
資產退休債務 | 7,450 |
| 7,083 |
|
客户預付款 | 7,325 |
| 7,734 |
|
法律和環境意外事故 | 6,601 |
| 6,729 |
|
聯邦可再生能源信貸 | 5,343 |
| 8,015 |
|
可供選擇的最低税收抵免結轉 | — |
| 13,404 |
|
其他 | 32,533 |
| 37,347 |
|
遞延税款資產共計 | 172,116 |
| 162,127 |
|
遞延税款負債： | |
| |
|
不動產、廠場和設備的折舊和基數差異 | 511,867 |
| 476,832 |
|
退休 | 48,927 |
| 44,432 |
|
經營租賃使用權-資產 | 24,436 |
| — |
|
無形資產攤銷 | 18,930 |
| 17,752 |
|
其他 | 61,385 |
| 39,712 |
|
遞延税款負債總額 | 665,545 |
| 578,728 |
|
估價津貼 | 13,154 |
| 13,484 |
|
遞延所得税負債淨額 | $ | 506,583 |
| $ | 430,085 |
|
截至2019年12月31日和2018，公司有各種州所得税淨營業虧損結轉$149.8百萬美元和$153.2百萬美元分別與聯邦和州所得税抵免結轉，不包括可供選擇的最低税收抵免結轉。$43.7百萬美元和$43.5百萬美元分別。包括在國家抵免中的是各種管制性的投資税收抵免。$37.4百萬美元和$32.2百萬美元在…2019年12月31日和2018分別。如果不使用，聯邦所得税抵免結轉將於2040年到期，州所得税抵免結轉將於2020年至2033年到期。關於當前和未來應納税收入的税務條例或假設的變化可能需要今後額外的估價津貼。
下表核對遞延所得税負債淨額的變化2018年12月31日，到2019年12月31日，遞延所得税費用：
|
| | | |
| 2019 |
|
(單位：千) | |
遞延所得税負債淨額與上表相比的變化 | $ | 76,498 |
|
與其他綜合損失有關的遞延税 | 1,631 |
|
與TCJA頒佈受管制活動有關的遞延税 | (11,904 | ) |
其他 | (2,810 | ) |
本期間遞延所得税費用 | $ | 63,415 |
|
所得税總費用與對税前收入適用法定聯邦所得税税率計算的數額不同。造成這一差異的原因如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日， | 2019 | 2018 | 2017 |
| 金額 |
| % |
| 金額 |
| % |
| 金額 |
| % |
|
| (千美元) |
按聯邦法定税率計算的税額 | $ | 83,674 |
| 21.0 |
| $ | 66,543 |
| 21.0 |
| $ | 122,509 |
| 35.0 |
|
增加(減少)的原因是： | | | | | |
| |
|
州所得税，扣除聯邦所得税 | 14,029 |
| 3.5 |
| 12,190 |
| 3.8 |
| 10,724 |
| 3.1 |
|
聯邦可再生能源信貸 | (15,843 | ) | (4.0 | ) | (11,759 | ) | (3.7 | ) | (13,958 | ) | (4.0 | ) |
税收遵從性與不確定的税收狀況 | (2,739 | ) | (.7 | ) | (2,725 | ) | (.9 | ) | (643 | ) | (.2 | ) |
國內生產扣除 | — |
| — |
| — |
| — |
| (6,849 | ) | (2.0 | ) |
超額遞延所得税攤銷 | (11,904 | ) | (3.0 | ) | (9,319 | ) | (2.9 | ) | (397 | ) | — |
|
TCJA重估 | — |
| — |
| (5,947 | ) | (1.9 | ) | (47,242 | ) | (13.5 | ) |
與累計其他綜合損失餘額有關的TCJA重估 | — |
| — |
| (42 | ) | — |
| 7,735 |
| 2.2 |
|
其他 | (3,938 | ) | (.9 | ) | (1,456 | ) | (.4 | ) | (6,838 | ) | (2.0 | ) |
所得税總費用 | $ | 63,279 |
| 15.9 |
| $ | 47,485 |
| 15.0 |
| $ | 65,041 |
| 18.6 |
|
該公司及其子公司在美國聯邦管轄範圍內以及各州、地方和外國管轄區提交所得税申報表。在2015年之前的幾年裏，該公司不再接受美國聯邦或非美國所得税部門的審查。除少數例外，如2019年12月31日在2015年之前的幾年內，該公司不再接受國家和地方税務機關的所得税審查。
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，不確定税收狀況的準備金總額不是很大。公司確認與所得税費用中未確認的税收利益相關的應計利息和罰款。
備註15 - 現金流量信息
截至十二月三十一日止年度的利息及所得税現金開支如下：
|
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (單位：千) |
利息淨額* | $ | 93,414 |
| $ | 83,009 |
| $ | 79,638 |
|
已繳所得税(已退還)，淨額** | $ | (8,475 | ) | $ | 16,041 |
| $ | 112,137 |
|
| |
* | AFUDC-借用$2.8百萬美元, $2.3百萬美元和$966,000截至12月31日，2019, 2018和2017分別。 |
| |
** | 已繳所得税(已退還)，包括已停止的業務$(9.4)百萬美元, $5.5百萬美元和$9.7百萬美元截至12月31日，2019, 2018和2017分別。 |
截至12月31日，非現金投資和融資交易如下：
|
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (單位：千) |
應付帳款中增加的不動產、廠房和設備 | $ | 46,119 |
| $ | 42,355 |
| $ | 29,263 |
|
與購置有關的普通股發行 | $ | — |
| $ | 18,186 |
| $ | — |
|
與企業合併有關的債務 | $ | 1,163 |
| $ | — |
| $ | — |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | 54,880 |
| $ | — |
| $ | — |
|
備註16 - 業務段數據
公司的可報告部門是基於公司內部報告方法的部門，由於產品、服務和法規的不同，通常將戰略業務部門分開。這些運營部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查過程來定義的。該公司的絕大多數業務設在美國境內。
電力部分在蒙大拿州、北達科他州、南達科他州和懷俄明州產生、傳輸和分配電力。天然氣分配部門在這些州以及愛達荷州、明尼蘇達州、俄勒岡州和華盛頓州分配天然氣。這些業務還提供相關的增值服務。
管道和中流段主要在美國落基山和大平原北部地區通過受管制和不受管制的管道系統提供天然氣運輸、地下儲存和收集服務。該部門還提供陰極保護和其他與能源有關的服務。
建築材料與承包環節礦山、加工和銷售建築集料(碎石、沙子和礫石)；生產和銷售瀝青混合料；供應現成的混凝土。這部分重點是將其承包服務與其建築材料進行縱向整合，以支持基於骨料的產品線，包括集料澆築、瀝青和混凝土鋪裝，以及場地開發和分級。雖然並非所有地點通用，但其他產品包括銷售水泥、用於各種商業和道路應用的液體瀝青、各種成品混凝土產品和其他建築材料以及相關的訂約服務。這部分業務在美國中部、南部和西部，包括阿拉斯加和夏威夷。
建築服務部門提供內外專業承包服務。其內部服務包括電氣和通信線路和基礎設施的設計、建造和維護、滅火系統以及機械管道和服務。其外部服務包括設計、建造和維護架空和地下配電和輸電線路、變電站、外部照明、交通信號和天然氣管道，以及公用設施挖掘和輸電線路建設設備的製造和分配。該部門還建造和維護可再生能源項目。這些專業承包服務提供給公用事業和大型製造業、商業、工業、機構和政府客户。
另一類包括百年資本的活動，該公司通過其子公司InterSource保險公司為該公司的某些子公司作為專屬承保人承保各種風險。自保保險人的職能是為被保險人的一般責任、汽車責任、污染責任等保險責任的自保層次提供資金。百禧資本還擁有某些不動產和個人財產。此外，另一類包括控股公司的某些資產、負債和税收調整，這些資產、負債和税收調整主要與公司職能有關，某些一般和行政費用(反映在運營和維持費中)和利息費用以前分配給煉油業務和富達，但不符合停產業務的收入(損失)標準。另一類還包括百年紀念資源公司以前在巴西的投資。
停辦的業務包括達科他州草原煉油和富達公司的成果和支持活動，但上文所述的某些一般和行政費用及利息費用除外。有關已停止的業務的更多信息，請參見注4.
以下信息遵循附註1所述的相同會計政策。截至12月31日和截至12月31日為止，該公司各部門的資料如下： |
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | (單位：千) |
| |
外部業務收入： | | | |
受管制的業務： | | | |
電 | $ | 351,725 |
| $ | 335,123 |
| $ | 342,805 |
|
天然氣分佈 | 865,222 |
| 823,247 |
| 848,388 |
|
管道和中流 | 62,357 |
| 54,857 |
| 53,566 |
|
| 1,279,304 |
| 1,213,227 |
| 1,244,759 |
|
不受管制的行動： | | | |
管道和中流 | 21,835 |
| 23,161 |
| 19,602 |
|
建築材料與承包 | 2,189,651 |
| 1,925,185 |
| 1,811,964 |
|
建築服務 | 1,845,896 |
| 1,369,772 |
| 1,366,317 |
|
其他 | 90 |
| 207 |
| 709 |
|
| 4,057,472 |
| 3,318,325 |
| 3,198,592 |
|
外部業務收入共計 | $ | 5,336,776 |
| $ | 4,531,552 |
| $ | 4,443,351 |
|
部門間業務收入： | |
| |
| |
|
受管制的業務： | | | |
電 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
天然氣分佈 | — |
| — |
| — |
|
管道和中流 | 56,037 |
| 50,580 |
| 48,867 |
|
| 56,037 |
| 50,580 |
| 48,867 |
|
不受管制的行動： | | | |
管道和中流 | 215 |
| 325 |
| 178 |
|
建築材料與承包 | 1,066 |
| 669 |
| 565 |
|
建築服務 | 3,370 |
| 1,681 |
| 1,285 |
|
其他 | 16,461 |
| 11,052 |
| 7,165 |
|
| 21,112 |
| 13,727 |
| 9,193 |
|
段間沖銷 | (77,149 | ) | (64,307 | ) | (58,060 | ) |
部門間業務收入總額 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
折舊、損耗和攤銷： | |
| |
| |
|
電 | $ | 58,721 |
| $ | 50,982 |
| $ | 47,715 |
|
天然氣分佈 | 79,564 |
| 72,486 |
| 69,381 |
|
管道和中流 | 21,220 |
| 17,896 |
| 16,788 |
|
建築材料與承包 | 77,450 |
| 61,158 |
| 55,862 |
|
建築服務 | 17,038 |
| 15,728 |
| 15,739 |
|
其他 | 2,024 |
| 1,955 |
| 2,001 |
|
折舊、損耗和攤銷總額 | $ | 256,017 |
| $ | 220,205 |
| $ | 207,486 |
|
營業收入(損失)： | | | |
電 | $ | 64,039 |
| $ | 65,148 |
| $ | 79,902 |
|
天然氣分佈 | 69,188 |
| 72,336 |
| 84,239 |
|
管道和中流 | 42,796 |
| 36,128 |
| 36,004 |
|
建築材料與承包 | 179,955 |
| 141,426 |
| 143,230 |
|
建築服務 | 126,426 |
| 86,764 |
| 81,292 |
|
其他 | (1,184 | ) | (79 | ) | (619 | ) |
營業收入總額 | $ | 481,220 |
| $ | 401,723 |
| $ | 424,048 |
|
| | | |
|
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | (單位：千) |
| |
利息費用： | |
| |
| |
|
電 | $ | 25,334 |
| $ | 25,860 |
| $ | 25,377 |
|
天然氣分佈 | 35,488 |
| 30,768 |
| 31,234 |
|
管道和中流 | 7,198 |
| 5,964 |
| 4,990 |
|
建築材料與承包 | 23,792 |
| 17,290 |
| 14,778 |
|
建築服務 | 5,331 |
| 3,551 |
| 3,742 |
|
其他 | 1,859 |
| 2,762 |
| 3,564 |
|
段間沖銷 | (415 | ) | (1,581 | ) | (897 | ) |
利息費用總額 | $ | 98,587 |
| $ | 84,614 |
| $ | 82,788 |
|
所得税： | |
| |
| |
|
電 | $ | (12,650 | ) | $ | (6,482 | ) | $ | 7,699 |
|
天然氣分佈 | 1,405 |
| 4,075 |
| 22,756 |
|
管道和中流 | 7,219 |
| 2,677 |
| 12,281 |
|
建築材料與承包 | 37,389 |
| 28,357 |
| 5,405 |
|
建築服務 | 29,973 |
| 20,000 |
| 25,558 |
|
其他 | (57 | ) | (1,142 | ) | (1,809 | ) |
段間沖銷 | — |
| — |
| (6,849 | ) |
所得税總額 | $ | 63,279 |
| $ | 47,485 |
| $ | 65,041 |
|
普通股收益： | |
| |
| |
|
受管制的業務： | | | |
電 | $ | 54,763 |
| $ | 47,000 |
| $ | 49,366 |
|
天然氣分佈 | 39,517 |
| 37,732 |
| 32,225 |
|
管道和中流 | 28,255 |
| 26,905 |
| 20,620 |
|
| 122,535 |
| 111,637 |
| 102,211 |
|
不受管制的行動： | | | |
管道和中流 | 1,348 |
| 1,554 |
| (127 | ) |
建築材料與承包 | 120,371 |
| 92,647 |
| 123,398 |
|
建築服務 | 92,998 |
| 64,309 |
| 53,306 |
|
其他 | (2,086 | ) | (761 | ) | (1,422 | ) |
| 212,631 |
| 157,749 |
| 175,155 |
|
部門間沖銷(A) | — |
| — |
| 6,849 |
|
停業前普通股收益(虧損) | 335,166 |
| 269,386 |
| 284,215 |
|
停業的收入(損失)，扣除税款(A) | 287 |
| 2,932 |
| (3,783 | ) |
普通股收益 | $ | 335,453 |
| $ | 272,318 |
| $ | 280,432 |
|
資本支出： | |
| |
| |
|
電 | $ | 99,449 |
| $ | 186,105 |
| $ | 109,107 |
|
天然氣分佈 | 206,799 |
| 205,896 |
| 146,981 |
|
管道和中流 | 71,477 |
| 70,057 |
| 31,054 |
|
建築材料與承包 | 190,092 |
| 280,396 |
| 44,302 |
|
建築服務 | 60,500 |
| 25,081 |
| 18,630 |
|
其他 | 8,181 |
| 1,768 |
| 1,850 |
|
資本支出總額(B) | $ | 636,498 |
| $ | 769,303 |
| $ | 351,924 |
|
| | | |
|
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | (單位：千) |
| |
資產： | |
| |
| |
|
電(C) | $ | 1,680,194 |
| $ | 1,613,822 |
| $ | 1,470,922 |
|
天然氣分配(C) | 2,574,965 |
| 2,375,871 |
| 2,201,081 |
|
管道和中流 | 677,482 |
| 616,959 |
| 566,295 |
|
建築材料與承包 | 1,684,161 |
| 1,508,032 |
| 1,238,696 |
|
建築服務 | 761,127 |
| 604,798 |
| 591,382 |
|
其他(D) | 303,279 |
| 266,111 |
| 261,419 |
|
待售資產 | 1,851 |
| 2,517 |
| 4,871 |
|
總資產 | $ | 7,683,059 |
| $ | 6,988,110 |
| $ | 6,334,666 |
|
不動產、廠房和設備： | |
| |
| |
|
電(C) | $ | 2,227,145 |
| $ | 2,148,569 |
| $ | 1,982,264 |
|
天然氣分配(C) | 2,688,123 |
| 2,499,093 |
| 2,319,845 |
|
管道和中流 | 834,215 |
| 764,959 |
| 700,284 |
|
建築材料與承包 | 1,910,562 |
| 1,768,006 |
| 1,560,048 |
|
建築服務 | 213,370 |
| 188,586 |
| 177,265 |
|
其他 | 35,213 |
| 28,108 |
| 31,123 |
|
減去累計折舊、損耗和攤銷 | 2,991,486 |
| 2,818,644 |
| 2,691,641 |
|
淨資產、廠房和設備 | $ | 4,917,142 |
| $ | 4,578,677 |
| $ | 4,079,188 |
|
| |
(a) | 包括用於列報連續業務和已終止業務之間所得税調整數的沖銷額。 |
| |
(b) | 2019年、2018年和2017年的資本支出包括非現金交易，例如與收購有關的公司股票證券的發行、與資本支出有關的應付賬款和AFUDC，共計 $4.8百萬美元, $33.4百萬美元和$10.5百萬美元分別。 |
| |
(d) | 包括不能直接轉讓給企業的資產(即現金和現金等價物、某些應收賬款、某些投資和其他雜項流動和遞延資產)。 |
備註17 - 僱員福利計劃
養卹金和其他退休後福利計劃
本公司為某些符合條件的僱員制定了非供款合格定義福利養卹金計劃和其他退休後福利計劃。該公司使用12月31日作為其所有養老金和退休後福利計劃的衡量日期。
2013年之前，所有非工會和某些工會計劃的固定福利養老金計劃福利和應計福利被凍結，2015年6月30日，其餘工會計劃被凍結。這些僱員有資格獲得額外的定義繳款計劃福利。2018年10月，該公司將目前正在領取養卹金的固定福利養卹金計劃的某些參與人的責任轉移到一家年金公司。為這些參與者支付的福利金的轉移減少了公司的責任和未來保費。
從2010年1月1日起，該公司的某些業務對領取退休人員醫療福利的資格進行了修改。到2010年12月31日，年滿55歲並連續工作10年的僱員可以選擇65歲前的綜合醫療計劃，再加上醫療保險補助或公司出資的退休人員報銷賬户，而不管他們什麼時候退休。所有其他合資格的僱員在退休時必須符合新的60歲及10年連續服務的資格準則，才有資格申請公司資助的退休人員補償賬户。2009年12月31日後僱用的員工，將不符合在公司某些業務中享受退休人員醫療福利的資格。
2012年，該公司修改了某些退休人員的醫療保險。從2013年1月1日起，65歲後的保險被退休人員和配偶的固定美元補貼所取代，用於通過交易所購買個人保險。
終了年度養卹金債務和計劃資產的變化2019年12月31日和2018，以及綜合資產負債表中確認的數額2019年12月31日和2018，如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | 其他 退休後福利 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
|
| (單位：千) |
福利義務的變化： | | | | |
年初福利義務 | $ | 391,602 |
| $ | 445,923 |
| $ | 81,201 |
| $ | 91,206 |
|
服務成本 | — |
| — |
| 1,142 |
| 1,494 |
|
利息成本 | 15,225 |
| 14,591 |
| 2,986 |
| 2,899 |
|
計劃參與者的貢獻 | — |
| — |
| 1,040 |
| 1,282 |
|
精算(收益)損失 | 40,219 |
| (32,637 | ) | 2,632 |
| (10,115 | ) |
支付的福利 | (25,880 | ) | (36,275 | ) | (5,387 | ) | (5,565 | ) |
年終福利義務 | 421,166 |
| 391,602 |
| 83,614 |
| 81,201 |
|
計劃資產淨額變化： | |
| |
| |
| |
|
年初計劃資產的公允價值 | 307,809 |
| 354,384 |
| 82,516 |
| 88,739 |
|
計劃資產實際損益 | 58,409 |
| (21,138 | ) | 15,731 |
| (2,781 | ) |
僱主供款 | 24,926 |
| 10,838 |
| 687 |
| 842 |
|
計劃參與者的貢獻 | — |
| — |
| 1,040 |
| 1,281 |
|
支付的福利 | (25,880 | ) | (36,275 | ) | (5,387 | ) | (5,565 | ) |
年末計劃淨資產的公允價值 | 365,264 |
| 307,809 |
| 94,587 |
| 82,516 |
|
供資狀況-結束(偏低) | $ | (55,902 | ) | $ | (83,793 | ) | $ | 10,973 |
| $ | 1,315 |
|
合併後確認的數額 12月31日資產負債表 | |
| |
| |
| |
|
遞延費用和其他資產-其他 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 30,475 |
| 20,843 |
|
其他應計負債 | — |
| — |
| 647 |
| 660 |
|
遞延貸項和其他負債-其他 | 55,902 |
| 83,793 |
| 18,855 |
| 18,868 |
|
福利債務資產(負債)-確認的淨額 | $ | (55,902 | ) | $ | (83,793 | ) | $ | 10,973 |
| $ | 1,315 |
|
累計其他綜合損失中確認的數額： | |
| |
| |
| |
|
精算損失 | $ | 27,748 |
| $ | 28,796 |
| $ | 6,118 |
| $ | 6,372 |
|
優先服務信貸 | — |
| — |
| (731 | ) | (848 | ) |
共計 | $ | 27,748 |
| $ | 28,796 |
| $ | 5,387 |
| $ | 5,524 |
|
管制資產或負債中確認的數額： | |
| |
| |
| |
|
精算(收益)損失 | $ | 155,484 |
| $ | 159,939 |
| $ | (4,450 | ) | $ | 3,944 |
|
優先服務信貸 | — |
| — |
| (8,109 | ) | (9,390 | ) |
共計 | $ | 155,484 |
| $ | 159,939 |
| $ | (12,559 | ) | $ | (5,446 | ) |
上表中支付的僱主繳款和福利僅包括直接向計劃資產繳款或直接從計劃資產中支付的數額。與受管制業務有關的數額作為管制資產或負債入賬，預計隨着時間的推移將反映在向客户收取的費率中。有關監管資產和負債的更多信息，請參見注7.
未確認的養卹金精算損失超過預計福利債務或與市場有關的資產價值的10%以上，按被凍結計劃參與人的平均預期壽命攤銷。與市場有關的資產價值是用五年平均資產來確定的.
養卹金計劃都有超過計劃資產的累積福利債務。截至12月31日，這些計劃的預計福利債務、累積福利債務和計劃資產公允價值如下： |
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
|
| (單位：千) |
預計福利債務 | $ | 421,166 |
| $ | 391,602 |
|
累積收益義務 | $ | 421,166 |
| $ | 391,602 |
|
計劃資產公允價值 | $ | 365,264 |
| $ | 307,809 |
|
截至12月31日的年度公司養卹金和其他退休後福利計劃的定期福利費用淨額(信貸)的組成部分如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | 其他 退休後福利 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (單位：千) |
定期淨收益成本(貸項)的組成部分： | | | | | | |
服務成本 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 1,142 |
| $ | 1,494 |
| $ | 1,508 |
|
利息成本 | 15,225 |
| 14,591 |
| 16,207 |
| 2,986 |
| 2,899 |
| 3,265 |
|
資產預期收益 | (18,236 | ) | (20,753 | ) | (20,528 | ) | (4,804 | ) | (4,866 | ) | (4,641 | ) |
預付信貸攤銷 | — |
| — |
| — |
| (1,398 | ) | (1,394 | ) | (1,371 | ) |
確認淨精算損失 | 5,548 |
| 7,005 |
| 6,355 |
| 353 |
| 640 |
| 857 |
|
定期淨收益成本(貸方)，包括資本化金額 | 2,537 |
| 843 |
| 2,034 |
| (1,721 | ) | (1,227 | ) | (382 | ) |
減去資本化數額 | — |
| — |
| 310 |
| 113 |
| 153 |
| (370 | ) |
定期淨收益成本(貸方) | 2,537 |
| 843 |
| 1,724 |
| (1,834 | ) | (1,380 | ) | (12 | ) |
累計綜合損失確認的計劃資產和福利債務的其他變化： | |
| |
| |
| |
| |
| |
|
淨(利)損失 | (144 | ) | 991 |
| (1,091 | ) | (127 | ) | (1,735 | ) | 1,742 |
|
精算損失攤銷 | (904 | ) | (1,084 | ) | (1,040 | ) | (110 | ) | (354 | ) | (289 | ) |
前期服務(成本)信用的攤銷 | — |
| — |
| — |
| 100 |
| (220 | ) | 161 |
|
累計其他綜合損失中確認的總額 | (1,048 | ) | (93 | ) | (2,131 | ) | (137 | ) | (2,309 | ) | 1,614 |
|
管理資產或負債確認的計劃資產和福利義務的其他變化： | |
| |
| |
| |
| |
| |
|
淨(利)損失 | 189 |
| 8,263 |
| (4,736 | ) | (8,168 | ) | (732 | ) | (4,932 | ) |
精算損失攤銷 | (4,644 | ) | (5,921 | ) | (5,315 | ) | (242 | ) | (286 | ) | (568 | ) |
預付信貸攤銷 | — |
| — |
| — |
| 1,297 |
| 1,614 |
| 1,210 |
|
在監管資產或負債中確認的總額 | (4,455 | ) | 2,342 |
| (10,051 | ) | (7,113 | ) | 596 |
| (4,290 | ) |
在定期淨收益成本(信貸)、累計其他綜合損失和管理資產或負債中確認的總額 | $ | (2,966 | ) | $ | 3,092 |
| $ | (10,458 | ) | $ | (9,084 | ) | $ | (3,093 | ) | $ | (2,688 | ) |
將從累積的其他綜合損失和管理資產或負債中攤銷為定期收益淨成本的確定利益養卹金計劃的估計淨損失2020是$7.2百萬。其他退休後福利計劃的估計淨虧損和前期服務信貸，這些計劃將從累積的其他綜合損失和管理資產或負債中攤銷為定期福利淨信貸。2020是$250,000和$1.4百萬美元分別。先前的服務信用是在在職參與者的平均剩餘服務期限的基礎上按直線攤銷的。
用於確定12月31日養卹金債務的加權平均假設如下： |
| | | | | | | | |
| 養卹金福利 | 其他
退休後福利 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
|
貼現率 | 2.96 | % | 4.03 | % | 3.00 | % | 4.05 | % |
計劃資產預期收益 | 6.25 | % | 6.75 | % | 5.75 | % | 5.75 | % |
補償增長率 | N/A |
| N/A |
| 3.00 | % | 3.00 | % |
用於確定12月31日終了年度定期淨收益成本(貸項)的加權平均假設如下： |
| | | | | | | | |
| 養卹金福利 | 其他
退休後福利 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
|
貼現率 | 4.03 | % | 3.38 | % | 4.05 | % | 3.41 | % |
計劃資產預期收益 | 6.25 | % | 6.75 | % | 5.75 | % | 5.75 | % |
補償增長率 | N/A |
| N/A |
| 3.00 | % | 3.00 | % |
養卹金計劃資產的預期回報率是根據計劃的供資比率確定的目標資產分配範圍計算的。截至2019年12月31日，退休金計劃資產的預期回報率是根據40百分比
到50股份證券50百分比60固定收益證券的百分比和這些資產類別的預期回報率.其他退休計劃資產的預期回報率是根據30股份證券70固定收益證券的百分比和這些資產類別的預期回報率.其他退休後福利計劃資產的預期回報反映了與保險相關的投資成本。
截至12月31日，該公司其他退休後福利計劃的保健率假設如下： |
| | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | |
假設明年的醫療保健趨勢率 | 7.1 | % | – | 7.4 | % | 7.5 | % | – | 8.1 | % |
醫療費用趨勢率-最終 | |
| 4.5 | % | | | 4.5 | % |
實現最終趨勢率的年份 | |
| 2024 |
|
|
| | 2024 |
|
該公司的其他退休後福利計劃包括某些退休人員的醫療保健和人壽保險福利。這些福利所依據的計劃可能要求退休人員根據退休人員的年齡和退休服務年數或退休日期繳納繳款。該公司為每月保費提供一個固定的美元金額，每年於1月1日更新。
假定的保健費用趨勢率可能會對保健計劃報告的數額產生重大影響。假設的醫療費用趨勢率每增加一個百分點，就會產生以下影響2019年12月31日: |
| | | | | | |
| 1% 增加點 |
| 1% 點減少 |
|
| (單位：千) |
對服務費用和利息費用組成部分總額的影響 | $ | 245 |
| $ | (203 | ) |
對退休後福利義務的影響 | $ | 3,751 |
| $ | (3,155 | ) |
在2019年，該公司提供了額外的資金$20.0百萬美元養卹金固定養卹金計劃，這提高了養卹金計劃的供資狀況，減少了今後的支出。該公司不期望為其確定的養卹金計劃繳款，預計將大致繳款$660,000的退休後福利計劃2020.
截至2019年12月31日，反映未來服務情況的下列福利支付和預期醫療保險部分D補貼如下：
|
| | | | | | | | | |
年數 | 養卹金 利益 |
| 其他 退休後福利 |
| 預期 醫療保險 D部補貼 |
|
| | (單位：千) |
| |
2020 | $ | 24,128 |
| $ | 5,024 |
| $ | 92 |
|
2021 | 24,432 |
| 5,073 |
| 86 |
|
2022 | 24,642 |
| 5,098 |
| 80 |
|
2023 | 24,874 |
| 5,091 |
| 73 |
|
2024 | 24,924 |
| 5,000 |
| 65 |
|
2025-2029 | 121,205 |
| 24,242 |
| 222 |
|
外部投資經理管理公司的養老金和退休後資產。本公司有關退休金及其他退休後資產的投資政策，是純粹為計劃的參與者及受益人的利益而投資，並只為提供累積的利益及支付合理的管理開支。公司致力於保持投資多元化，以協助儘量減少鉅額虧損的風險。該公司的政策指導方針允許資金投資於現金等價物、固定收益證券和股票證券.準則禁止投資商品和期貨合同、股票私人配售、僱主證券、槓桿或衍生證券、期權、直接房地產投資、貴金屬、風險資本和有限合夥。指引亦禁止賣空及保證金交易。公司的做法是根據其目標資產分配百分比政策定期審查和重新平衡資產類別。
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債(退出價格)而支付的價格。公允價值ASC根據投入的重要性建立了資產和負債分組的層次結構。公司退休金計劃資產的估計公允價值是用市場方法確定的。
養卹金計劃二級現金等價物的賬面價值接近公允價值，由活躍市場的可觀測投入或年底持有的股票的淨資產價值確定，而資產淨值由其他可觀察的投入確定，包括外部來源的定價。
養卹金計劃一級股權證券的公允價值估計是根據交易單個證券的活躍市場的收盤價計算的。養卹金計劃第1級和第2級集體和共同基金的公允價值估計數是根據年底持有的股票的淨資產價值計算的，依據的是活躍市場或其他已知來源的市場報價，包括外部來源的定價。養卹金計劃二級公司和市政債券的公允價值估計數使用其他可觀察的投入確定，包括基準收益率、報告的交易、經紀人/交易商報價、投標、報價、未來現金流量和其他參考數據。養老金計劃一級美國政府債券的公允價值是根據活躍市場的報價估值的。養卹金計劃2級美國政府證券的估計公允價值主要使用其他可觀察的投入進行估值，包括基準收益率、報告交易、經紀人/交易商報價、投標、報價、公佈價格、未來現金流量和其他參考數據。其中一些證券的估值使用外部來源的定價。
雖然該公司認為用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法是一致的，但使用其他方法或假設可能導致對公允價值的不同估計。最後幾年2019年12月31日和2018，在一級和二級之間沒有轉移。
按類別劃分的公司退休金計劃資產(不包括現金)的公允價值如下： |
| | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 2019年12月31日 | |
| 報價 在活動中 市場 完全相同 資產 (一級) |
| 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) |
| 顯着 看不見 成品油投入 (三級) |
| 2019年12月31日結餘 |
|
| (單位：千) |
資產： | | | | |
現金等價物 | $ | — |
| $ | 26,166 |
| $ | — |
| $ | 26,166 |
|
權益證券： |
|
|
|
|
|
| |
|
美國公司 | 14,457 |
| — |
| — |
| 14,457 |
|
國際公司 | — |
| 938 |
| — |
| 938 |
|
集體和共同基金* | 160,906 |
| 58,894 |
| — |
| 219,800 |
|
公司債券 | — |
| 80,768 |
| — |
| 80,768 |
|
市政債券 | — |
| 11,828 |
| — |
| 11,828 |
|
美國政府證券 | 7,296 |
| 2,082 |
| — |
| 9,378 |
|
按公允價值計量的資產總額 | $ | 182,659 |
| $ | 180,676 |
| $ | — |
| $ | 363,335 |
|
| |
* | 集體基金和共同基金大約投資29國際公司普通股的百分比，21美國大盤股公司的普通股，18在美國政府證券中，9公司債券的百分比，6現金等價物百分比17其他投資的百分比。 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 2018年12月31日 | |
| 報價 在活動中 市場 完全相同 資產 (一級) |
| 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) |
| 顯着 看不見 成品油投入 (三級) |
| 2018年12月31日餘額 |
|
| (單位：千) |
資產： | | | | |
現金等價物 | $ | — |
| $ | 4,930 |
| $ | — |
| $ | 4,930 |
|
權益證券： |
|
|
|
|
|
| |
|
美國公司 | 11,038 |
| — |
| — |
| 11,038 |
|
國際公司 | — |
| 967 |
| — |
| 967 |
|
集體和共同基金* | 145,960 |
| 51,600 |
| — |
| 197,560 |
|
公司債券 | — |
| 73,110 |
| — |
| 73,110 |
|
市政債券 | — |
| 10,624 |
| — |
| 10,624 |
|
美國政府證券 | 479 |
| 5,896 |
| — |
| 6,375 |
|
按公允價值計量的資產總額 | $ | 157,477 |
| $ | 147,127 |
| $ | — |
| $ | 304,604 |
|
| |
* | 集體基金和共同基金大約投資27國際公司普通股的百分比，31公司債券的百分比，18美國大盤股公司的普通股，5現金等價物百分比19其他投資的百分比。 |
公司其他退休後福利計劃資產的估計公允價值是用市場方法確定的。
其他退休後福利計劃二級現金等價物的估計公允價值，根據活躍市場上公佈的市場報價，或使用包括外部來源定價在內的其他已知來源，按年底持有的股票的淨資產價值估值。另一種退休後福利計劃一級股權證券的估計公允價值是根據交易該證券的活躍市場的收盤價計算的。另一項退休後福利計劃二級保險合同的估計公允價值是根據主要由保險人管理的單獨賬户的投資確定的合同現金返還價值確定的。這些數額近似於公允價值。管理下的單獨賬户是根據其他可觀察的輸入或確證的市場數據進行估值的。
雖然該公司認為用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法是一致的，但使用其他方法或假設可能導致對公允價值的不同估計。最後幾年2019年12月31日和2018，在第1級和第2級之間沒有轉移。
按資產類別劃分的公司其他退休後福利計劃資產(不包括現金)的公允價值如下： |
| | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 2019年12月31日 | |
| 報價
在活動中
市場
完全相同
資產
(一級) |
| 顯着
其他
可觀察
投入
(二級) |
| 顯着 看不見
投入
(三級) |
| 2019年12月31日結餘 |
|
| (單位：千) |
資產： | | | | |
現金等價物 | $ | — |
| $ | 4,017 |
| $ | — |
| $ | 4,017 |
|
權益證券： |
|
|
|
|
|
| |
|
美國公司 | 2,073 |
| — |
| — |
| 2,073 |
|
國際公司 | — |
| 1 |
| — |
| 1 |
|
保險合同* | 10 |
| 88,486 |
| — |
| 88,496 |
|
按公允價值計量的資產總額 | $ | 2,083 |
| $ | 92,504 |
| $ | — |
| $ | 94,587 |
|
| |
* | 保險合同大約投資。50公司債券的百分比，25美國大盤股公司的普通股，7佔美國政府證券的百分之十，7美國小市值公司普通股的百分比11其他投資的百分比。 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 2018年12月31日 | |
| 報價
在活動中
市場
完全相同
資產
(一級) |
| 顯着
其他
可觀察
投入
(二級) |
| 顯着 看不見
投入
(三級) |
| 2018年12月31日餘額 |
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| (單位：千) |
資產： | | | | |
現金等價物 | $ | — |
| $ | 3,866 |
| $ | — |
| $ | 3,866 |
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權益證券： |
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美國公司 | 1,767 |
| — |
| — |
| 1,767 |
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國際公司 | — |
| 2 |
| — |
| 2 |
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保險合同* | 1 |
| 76,880 |
| — |
| 76,881 |
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按公允價值計量的資產總額 | $ | 1,768 |
| $ | 80,748 |
| $ | — |
| $ | 82,516 |
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* | 保險合同大約投資。51公司債券的百分比，23美國大盤股公司的普通股，7在美國政府證券中，7美國小市值公司普通股的百分比12其他投資的百分比。 |
無保留福利計劃
除了本説明開頭表中所列的合格界定福利養卹金計劃外，該公司還為執行官員和某些關鍵管理僱員制定了無資金、無保留的界定福利計劃，這些計劃一般規定在僱員退休後65歲時或在死亡時向其受益人支付15年期間的固定福利。在……裏面
2016年2月，該公司凍結了對新參與者的無資金、無資格界定的福利計劃，並取消了福利增加。未完全歸屬的參與人的歸屬被保留。
截至12月31日，這些計劃的預計福利義務和累積福利債務如下：
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| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
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| (單位：千) |
預計福利債務 | $ | 99,245 |
| $ | 93,988 |
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累積收益義務 | $ | 99,245 |
| $ | 93,988 |
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截至12月31日的這些計劃的定期福利費用淨額的組成部分如下：
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| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| (單位：千) |
定期淨收益成本的組成部分： | | | |
服務成本 | $ | 109 |
| $ | 185 |
| $ | 289 |
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利息成本 | 3,473 |
| 3,157 |
| 3,494 |
|
確認淨精算損失 | 764 |
| 1,047 |
| 883 |
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週期淨收益成本 | $ | 4,346 |
| $ | 4,389 |
| $ | 4,666 |
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12月31日採用的加權平均假設如下： |
| | | | |
| 2019 |
| 2018 |
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福利債務貼現率 | 2.73 | % | 3.86 | % |
福利債務補償增長率 | N/A |
| N/A |
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定期淨收益成本貼現率 | 3.86 | % | 3.20 | % |
淨定期效益補償費用增長率 | N/A |
| N/A |
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截至12月31日，無資金、無資格界定福利計劃的未來福利支付額，2019，預計彙總如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2025-2029 |
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| (單位：千) |
無保留福利 | $ | 7,774 |
| $ | 7,795 |
| $ | 7,023 |
| $ | 7,219 |
| $ | 7,597 |
| $ | 35,998 |
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2012年，該公司為某些關鍵管理人員制定了一項不合格的繳款計劃。根據本計劃發生的費用2019, 2018和2017都是$1.6百萬美元, $597,000和$736,000分別。
截至12月31日，該公司預計用於履行這些計劃義務的投資額如下：
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| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
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| (單位：千) |
投資 | | |
保險合同* | $ | 87,009 |
| $ | 73,838 |
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人壽保險** | 38,659 |
| 37,274 |
|
其他 | 8,450 |
| 10,818 |
|
投資總額 | $ | 134,118 |
| $ | 121,930 |
|
| |
** | 對計劃參與人進行人壽保險投資(在僱員死亡時支付)。 |
確定繳款計劃
本公司為符合資格的僱員提供各種明確的供款計劃，而根據這些計劃所招致的費用如下$51.8百萬美元在……裏面2019, $42.4百萬美元在……裏面2018和$41.2百萬美元在……裏面2017.
多僱主計劃
該公司根據包括其工會代表的僱員在內的集體談判協議的條款，為許多歐洲議會議員做出了貢獻。參與這些多僱主計劃的風險在以下方面不同於單一僱主計劃：
| |
• | 由一名僱主向MEPP提供的資產，可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。 |
| |
• | 如參與僱主停止向該計劃供款，則該計劃的無準備金債務可由其餘參與計劃的僱主承擔。 |
| |
• | 如果公司選擇停止參與其部分MEPPs，公司可能需要根據該計劃資金不足的狀況支付該計劃的金額，這稱為退出責任 |
下表概述了公司參與這些計劃的情況。除非另有説明，最近的“養卹金保護法”區狀況可在2019和2018是計劃的年底2018年12月31日，和2017年12月31日分別。區域狀態基於公司從計劃中收到的信息，並由計劃的精算師認證。除其他因素外，紅區內的圖則一般較平易程度為低。65資金投入的百分比，計劃在黃色區域之間65%和80資金到位的百分比，以及至少在綠區的計劃80資金到位的百分比。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| EIN/退休金計劃編號 | 養老金保護法區地位 | FIP/RP狀態待定/執行 | 捐款 | 附加費 | 有效期 集體 討價還價 協議 | |
養恤基金 | 2019 | 2018 | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| | | | | (單位：千) | | | |
阿拉斯加勞工-僱主退休基金 | 91-6028298-001 | 截至2019年6月30日 | 截至2018年6月30日 | 落實 | $ | 815 |
| $ | 732 |
| $ | 690 |
| 不 | 12/31/2020 | |
南內華達州建築業和勞工聯合養卹金信託基金，A計劃 | 88-0135695-001 | 紅色 | 紅色 | 落實 | 544 |
| 346 |
| 377 |
| 不 | 6/30/2020 | |
愛迪生退休金計劃 | 93-6061681-001 | 綠色 | 綠色 | 不 | 12,252 |
| 12,111 |
| 12,725 |
| 不 | 12/31/2020 | |
IBEW地方212養卹金信託基金 | 31-6127280-001 | 2019年4月30日綠色 | 2018年4月30日綠色 | 不 | 1,110 |
| 1,341 |
| 1,312 |
| 不 | 6/1/2025 | |
IBEW地方357養卹金計劃A | 88-6023284-001 | 綠色 | 綠色 | 不 | 10,162 |
| 3,460 |
| 3,286 |
| 不 | 5/31/2021 | |
IBEW地方648養卹金計劃 | 31-6134845-001 | 截至2019年2月28日 | 截至2018年2月28日 | 落實 | 728 |
| 2,175 |
| 2,254 |
| 不 | 8/29/2021 | |
IBEW 82地方養卹金計劃 | 31-6127268-001 | 2019年6月30日綠色 | 2018年6月30日綠色 | 不 | 1,662 |
| 1,569 |
| 1,757 |
| 不 | 12/3/2023 | |
愛達荷州管道工和管道工養卹金計劃 | 82-6010346-001 | 2019年5月31日綠色 | 2018年5月31日綠色 | 不 | 1,307 |
| 1,247 |
| 1,156 |
| 不 | 3/31/2023 | |
明尼蘇達州卡車建造部養恤基金 | 41-6187751-001 | 2018年11月30日綠色 | 2017年11月30日綠色 | 不 | 673 |
| 740 |
| 826 |
| 不 | 4/30/2021 | |
國家自動噴水工業養恤基金 | 52-6054620-001 | 紅色 | 紅色 | 落實 | 1,074 |
| 738 |
| 718 |
| 不 | 3/31/2021-
7/31/2024 | |
國家電力福利基金 | 53-0181657-001 | 綠色 | 綠色 | 不 | 12,679 |
| 8,468 |
| 8,891 |
| 不 | 8/31/2019-
6/1/2025 | * |
經營工程師養卹金信託基金 | 94-6090764-001 | 黃色 | 黃色 | 落實 | 2,598 |
| 2,403 |
| 2,391 |
| 不 | 3/31/2020-
6/15/2022 | |
南CA、AZ和NV的鈑金工人養卹金計劃 | 95-6052257-001 | 黃色 | 黃色 | 落實 | 2,119 |
| 1,774 |
| 1,016 |
| 不 | 6/30/2020 | |
西南海洋養卹金信託基金 | 95-6123404-001 | 紅色 | 紅色 | 落實 | 132 |
| 81 |
| 48 |
| 不 | 1/31/2024 |
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其他基金 |
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| 24,670 |
| 21,537 |
| 19,298 |
|
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| |
捐款總額 | $ | 72,525 |
| $ | 58,722 |
| $ | 56,745 |
| | | |
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* | 計劃包括已過期的集體談判協議所要求的繳款，但其中載有在沒有隨後談判達成的協議的情況下自動延長其條款的條款。 |
該公司被列入計劃表5500中，為下列計劃和計劃年提供超過5%的總繳款： |
| |
養恤基金 | 對計劃的年度繳款超過5% 繳款總額(截至12月31日) |
愛迪生退休金計劃 | 2018年和2017年 |
IBEW 82地方養卹金計劃 | 2018年和2017年 |
IBEW當地124養卹金信託基金 | 2018年和2017年 |
IBEW地方212養卹金信託基金 | 2018年和2017年 |
IBEW地方357養卹金計劃A | 2018年和2017年 |
IBEW地方648養卹金計劃 | 2018年和2017年 |
IBEW地方工會第226號開放式養恤基金 | 2018 |
愛達荷州管道工和管道工養卹金計劃 | 2018年和2017年 |
國際操作工程師聯合會當地701養卹金信託基金 | 2018年和2017年 |
明尼蘇達州卡車建造部養恤基金 | 2018年和2017年 |
管道工和管道工養卹金和退休計劃525 | 2018年和2017年 |
該公司還根據包括其工會代表的僱員的集體談判協議的條款，為多家多僱主的其他離職後計劃做出了貢獻。這些計劃向退休工會僱員提供健康保險、殘疾保險和人壽保險等福利。許多多僱主的其他離職後計劃與積極的多僱主健康和福利計劃相結合。該公司對其多僱主其他離職後計劃的繳款總額，其中也包括對現行的多僱主健康和福利計劃的繳款$59.5百萬, $51.9百萬和$50.8百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
捐款額2019, 2018和2017為確定供款，多僱主計劃是$49.2百萬, $31.1百萬和$32.2百萬美元分別。
備註18 - 共同擁有的設施
合併財務報表包括公司在三個燃煤發電設施(大石站、郊狼站和懷根三站)和一條主要輸電線路(BSSE)的所有權權益。共同擁有的設施的每個所有者負責為其投資提供資金。
公司在共同擁有的設施運營費用中所佔份額反映在綜合收入報表中的適當業務費用類別(燃料和購買電力；操作和維修；以及除收入外的税收)。
截至12月31日，公司在公用設施服務費用、在建工程費用和聯合擁有設施相關累計折舊中所佔份額如下：
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| | | | | | | | |
| 所有權百分比 |
| 2019 |
| 2018 |
|
| | (單位：千) |
大石站： | 22.7 | % | | |
公用設施正在使用中 | | $ | 152,836 |
| $ | 156,534 |
|
在建工程 | | 518 |
| 92 |
|
減去累計折舊 | | 46,266 |
| 49,345 |
|
| | $ | 107,088 |
| $ | 107,281 |
|
BSSE： | 50.0 | % | | |
公用設施正在使用中 | | $ | 105,767 |
| $ | — |
|
在建工程 | | — |
| 105,846 |
|
減去累計折舊 | | 1,232 |
| — |
|
| | $ | 104,535 |
| $ | 105,846 |
|
郊狼站： | 25.0 | % | | |
公用設施正在使用中 | | $ | 160,235 |
| $ | 155,236 |
|
在建工程 | | 21 |
| 1,920 |
|
減去累計折舊 | | 107,638 |
| 105,565 |
|
| | $ | 52,618 |
| $ | 51,591 |
|
Wygen III： | 25.0 | % | | |
公用設施正在使用中 | | $ | 67,869 |
| $ | 65,382 |
|
在建工程 | | 112 |
| 220 |
|
減去累計折舊 | | 10,482 |
| 9,174 |
|
| | $ | 57,499 |
| $ | 56,428 |
|
備註19 - 監管事項
該公司定期檢討在提供服務的每個司法管轄區內，電力及天然氣價格是否需要改變。公司申請利率調整，以求收回經營成本和資本投資，以及監管機構允許的合理回報。如下文所述，某些監管程序和案件也可能包含每年都有真實情況的經常性機制。這些反覆出現的機制包括：基礎設施乘客、傳輸跟蹤器、可再生資源成本調整機制以及天氣正常化和脱鈎機制。以下段落按管轄範圍概述了公司的重大監管程序和案件，包括每項公開請求的狀況。公司無法預測這些事項的最終結果、各監管機構和法院作出最後決定的時間，或業務、財務狀況或現金流量對公司結果的影響。
MNPUC
2019年9月27日，“大平原”向MNPUC提交了一份申請，要求提高天然氣價格。$2.9百萬美元每年或大約12.0比現行利率高出百分之幾。所要求的增加主要是為了收回對設施的投資，以加強安全和可靠性以及與投資增加有關的折舊和税收。2019年11月22日，大平原被批准實施中期利率上調計劃。$2.6百萬美元或者大約11.0%，可退款，自2020年1月1日起生效。這一事項正由多國聯合自衞軍處理。
MTPSC
2019年11月1日，蒙大拿州-達科他州向MTPSC提交了一份申請，要求使用遞延會計處理與蒙大拿州Sidney的Lewis&Clark站以及北達科他州曼丹附近的Heskett車站的1號和2號單元退休有關的費用。這一事項正等待中期和平與安全委員會處理。
NDPSC
蒙大拿州-達科他州有一個傳輸成本調整騎手，允許每年更新傳輸相關項目和服務的實際成本費率。2019年7月19日，蒙大拿-達科他州提交了一份調整其輸電成本調整率的文件，以反映2019年7月至2020年6月期間蒙大拿州-達科他州對MISO和西南電力聯營公司提供的與傳輸有關的服務的預計費用，以及同期預計的傳輸服務收入或信貸。蒙大拿州-達科他州還要求收回6個傳輸資本項目。總收入約$9.2百萬美元，這反映了上期調整的真實情況，因此要求增加大約數額。$600,000或者大約7.2超過現行費率的百分比，其中包括大約$1.5百萬美元與輸電基建項目有關。2019年10月22日，NDPSC按要求批准了税率。該費率於2019年10月28日生效。
蒙大拿州-達科他州有一個可再生資源成本調整費率，允許每年調整最近預測的資本成本和相關費用，以確定根據費率可收回的項目。2019年11月1日，蒙大拿-達科他州提交了一份可再生資源成本調整的年度更新報告，要求收回修訂後的大約收入要求。$14.7百萬美元每年，不包括前期實值調整.最新情況顯示大約減少了$800,000從目前包括在費率中的收入。2020年2月19日，國家計委批准上調利率，自2020年3月1日起生效。
2019年8月28日，蒙大拿州-達科他州向NDPSC提交了一份申請，要求對謹慎性作出先進的決定，並提交一份公共便利和必要證書，用於建造、擁有和運營Heskett 4號機組，這是一個88兆瓦的簡單天然氣循環燃氣輪機高峯機組，位於北達科他州曼丹附近現有的heskett電站。這一事項正等待國家和平與安全委員會處理。
2019年9月16日，蒙大拿州-達科他州向NDPSC提交了一份申請，要求使用遞延會計處理與蒙大拿州Sidney的Lewis&Clark站以及北達科他州曼丹附近的Heskett車站的1號和2號單元退休有關的費用。這一事項正等待國家和平與安全委員會處理。
OPUC
2017年12月29日，Cascade向OPUC提出申請，要求對與實施TCJA相關的2018年淨收益使用遞延核算。2019年9月12日，opuc批准了這一請求，包括約向客户退款的和解協議。$1.4百萬美元與TJCA 2018年1月至2019年3月期間的影響有關。從2019年11月1日開始的12個月內，這些退款將反映在客户的費率中。
2019年6月14日，Cascade向OPUC提出一項請求，要求實施新的管道安全成本回收機制，以收回投資，以取代Cascade的高風險基礎設施，這將要求Cascade每年向OPUC提交一份報告，詳細説明實際開展的項目和相關費用。這件事在2020年1月15日被OPUC否認。
SDPUC
2019年11月8日，蒙大拿州-達科他州向SDPUC提交了一份申請，要求使用遞延會計處理與蒙大拿州Sidney的Lewis&Clark站以及北達科他州曼丹附近的Heskett車站的1號和2號單元退休有關的費用。國家計委於2020年1月7日批准採用遞延會計處理辦法。
WUTC
2019年3月29日，凱斯卡德向世界協調理事會提交了天然氣通用費率案，要求增加年度收入。$12.7百萬美元或者大約5.5百分比。2019年9月20日，凱斯卡德與世界協調世界時簽署了一份聯合結算協議，反映出每年大約增加約一筆費用。$6.5百萬美元或者大約2.8二0二0年三月一日起生效。2019年11月5日舉行了和解聽證會。在2020年2月3日，世界協調世界時批准了提高税率，並於2020年3月1日生效。
級聯公司有一套管道更換成本回收機制，旨在回收公司風險最大的管道的更換成本。該機制要求在5月31日提交年度報告，並在11月1日生效之前提交兩份關於實際費用的更新文件。2019年5月31日，Cascade公司提交了其管道成本回收機制的第七次年度更新報告，要求增加收入。$1.6百萬或者大約0.7百分比。2019年10月10日，Cascade提交了對成本回收機制的最後更新，修訂後的收入增長約為$440,000或者大約0.2每年的百分比。2019年10月24日，世界協調委員會批准了對2019年11月1日或之後提供服務的費率的上調。
級聯推遲了用於為客户服務的實際天然氣成本，並每年記錄其購買的天然氣調整價格的真實值。2019年9月13日，Cascade公司向世界協調委員會提交了其購買的天然氣調整的年度更新報告，要求每年大約增加一次。$12.8百萬或者大約5.7一段時間內的百分比三年。請求增加的主要原因是，2018年10月9日加拿大Enbridge管道破裂，造成天然氣成本增加，造成未回收的天然氣成本。2019年10月24日，世界協調委員會批准了對2019年11月1日或之後提供服務的費率的上調。
WYPSC
2019年5月23日，蒙大拿州-達科他州向WYPSC提出申請，要求提高天然氣價格。$1.1百萬美元每年或大約7.0比現行利率高出百分之幾。所要求的增加是為了收回增加的業務費用和對配電設施的投資，以提高系統的安全和可靠性。2019年12月17日，蒙大拿州-達科他州向WYPSC提交了一份和解協議，反映了收入的年度增長。$830,000或者大約5.5自2020年3月1日起生效。這一事項正在WYPSC待決。
FERC
在2019年12月9日，米索接受蒙大拿州-達科他州的年度收入需求更新，對其多價值項目的多價值項目的傳輸公式費率進行了調整。$13.1百萬美元，自2020年1月1日起生效。該更新自2020年1月1日起生效，反映了FERC於2019年11月21日發佈的降低股本回報率的命令。
備註20 - 承付款和意外開支
公司是因其業務及其合併子公司的業務而引起的索賠和訴訟的當事方，這些索賠和訴訟可能包括但不限於涉及財產損害、人身傷害以及環境、合同、法定和管理義務的事項。本公司應對這些意外事故承擔責任，如果可能發生損失，並且可以合理估計損失數額。如果一個範圍的數額可以合理地估計，而在範圍內的數額沒有比任何其他數額更好的估計數，則範圍的最小值即應計。當該責任發生的可能性是可能的，但不能合理地估計該數額時，或者當該責任被認為只有合理的可能或遙遠的時候，公司就不會產生負債。對於可能發生或合理可能發生的意外事件，公司披露了意外事故的性質，並在某些情況下對可能的損失進行了估計。權責發生制是以現有的最佳信息為基礎的，但在某些情況下，管理層無法估計合理可能損失的數額或範圍，包括但不限於：(1)損害賠償沒有事實根據或不確定，(2)訴訟程序處於早期階段，(3)涉及許多當事方，或(4)該事項涉及新的或尚未解決的法律理論。
截至2019年12月31日及2018年12月31日，本公司未貼現的應計負債，包括為出售而持有的負債$29.1百萬和$30.4百萬美元分別。應計款項用於意外開支，包括訴訟、生產税、特許權使用費索賠和環境事項。這包括本説明中所討論的環境事項的應計數額。公司將繼續監控每一件事，並根據新的信息和進一步的發展調整應計項目。管理層認為，扣除保險收回額後，可能發生和合理可能發生的超過應計金額的損失的結果，雖然不確定，但無法估計，也不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。除非公認會計原則另有要求，法律費用在發生時予以支出。
環境事項
波特蘭港址2000年12月，刀河西北區被環境保護局命名為PRP，其目的是清理河牀附近的商業地產場址，該土地是由佐治亞州西北地區從佐治亞州-太平洋西公司收購的。沿着威拉米特河。河牀是波特蘭，俄勒岡州，港口超級基金網站的一部分，環保局希望負責各方分擔清理費用。迄今為止，港口場址的總體補救調查和可行性研究的費用正在記錄下來，並通過LWG的行政同意令進行初步支付。調查費用超過$100百萬美元。補救工作預計需時13年，現值成本估計約為$110億美元。除非環境保護局批准補救設計/補救行動計劃，否則不會採取糾正行動。小刀河-西北省還被通知説，波特蘭港自然資源託管委員會打算在港口超級基金場址對自然資源進行一次因釋放危險物質而造成的損害評估。在完成評估和撥款之前，不可能估計自然資源損害的費用。
此時，刀河西北公司不認為它是責任方，並已通知佐治亞太平洋西公司，它打算根據銷售協議的條款要求賠償與上述事項有關的責任。小刀河-西北地區簽訂了一項協議，就LWG可能對補救性調查和可行性研究的費用提出索賠的訴訟時效作出規定。LWG已聲明，它打算對小刀河-西北地區和其他公司提起訴訟，以收回LWG的調查費用，以使其無法證明其對污染的非責任，或者不願意參加為解決這一問題而建立的另一種爭端解決程序。此時，刀河西北已同意參與另類糾紛解決進程.
本公司認為，就上述所涉事項而言，它不太可能招致任何物質、環境補救費用或損害賠償。
制氣廠廠址有人就Cascade的前身經營的人造氣化廠的環境污染問題向Cascade提出索賠，並對蒙大拿-達科他州的一個由蒙大拿-達科他州及其前身經營的場址提出了類似的索賠。與這些索賠有關的任何應計項目均反映在監管資產中。有關更多信息，請參見備註7.
蒙大拿州-達科他州要求在蒙大拿州米蘇拉的一個地點參與環境污染的調查和補救工作。從1907年到1938年，該工廠被改造為丁烷空氣工廠，直到1956年才開始運作。蒙大拿州-達科他州或其前身擁有或控制該遺址一段時間，當時它是一家制造公司。 1940年至1951年，天然氣廠和蒙大拿州-達科他州經營了丁烷空氣廠，並出售了該廠。由於丁烷-空氣氣體的混合或分配，沒有記錄在案的廢物或副產品。對部分場地的初步評估為這一部分提供了建議的補救辦法$560,000。然而，建議的補救措施不會處理可能受到人造氣體工廠污染影響的鄰近地塊的任何潛在污染問題。蒙大拿州-達科他州和另一黨同意自願調查和補救該場址，蒙大拿-達科他州將支付該場地進一步調查和補救費用的三分之二。蒙大拿州蒙大拿州達科他州$375,000來修復這個地點。
有人就Cascade在華盛頓Bremerton的Bremerton Gasworks SuperFund場址的污染提出索賠，該網站於1997年收到。一項初步調查發現，現場的土壤和地下水中含有需要進一步調查和清理的污染物。環保局對現場進行了有針對性的布朗菲爾德評估，並於2009年8月發佈了一份總結評估結果的報告。評估證實，污染物影響了現場的土壤和地下水，以及鄰近華盛頓港狹窄地區的沉積物。已確定了備選補救辦法，初步估計費用從$340,000到$6.4百萬美元。通過評估和以前的調查得出的數據表明，可能來自多個不同來源的污染，該地點附近財產和企業的多個現有和前任所有者可能對污染負有責任。2010年4月，華盛頓能源部發布了一份通知，認為Cascade是一項針對現場危險物質的PRP。2012年5月，環保局將該網站添加到超級基金網站的國家優先事項列表中。該公司已與環境保護局簽訂了一項行政解決協議和同意令，內容涉及補救性調查的範圍和時間表，並對現場進行可行性研究。目前完成補救調查和可行性研究的費用估計數大致為$7.6百萬美元其中$4.4百萬美元已經發生了。葉柵$3.2百萬美元進行補救性調查和可行性研究，以及$6.4百萬美元但是，補救費用的應計額將在補救調查和可行性研究完成後，在必要時加以審查和調整。2010年4月，Cascade向WUTC提交了一份請願書，要求當局推遲支付與該網站的環境補救有關的費用。世界協調聯盟在2010年9月批准了這項請願，但須遵守命令中規定的條件。
有人對Cascade在華盛頓貝靈漢的一個地點進行了污染索賠。2008年5月，級聯從一個締約方收到通知説，Cascade可能與其他各方一起是一種PRP，因為從1946年至1962年，由Cascade及其前身擁有的一家人造氣化廠造成了污染。其他PRPS與華盛頓能源部達成了一項商定的訂單和工作計劃，以完成對現場的補救性調查和可行性研究。2018年3月為其中一個PRPS編寫的可行性研究確定了該地點的五種清理行動備選方案，估計費用從$8.0百萬美元到$20.4百萬美元有一個選定的首選方案，估計總費用為$9.3百萬美元。其他PRPS將制定一項清理行動計劃，並在對清理行動計劃進行公開審查後，編寫設計文件。凱斯認為，與其他PRPS相比，它在任何債務中所佔的比例份額將相對較小。該廠大約在1890年至1946年之間用煤生產天然氣。1946年，在卡斯卡德的前任收購該工廠後不久，該工廠轉變為丙烷-空氣氣體工廠。由於丙烷-空氣氣體的混合或分配，沒有記錄在案的廢物或副產品。級聯記錄了該站點的應計金額，但數額不是實質性的。
級聯公司收到了其某些保險公司的通知，並與其達成協議，表示他們將參加對某些污染索賠的辯護，但須充分和完全保留對保險範圍的權利和抗辯。如果這些索賠不包括在保險範圍內，Cascade打算通過OPUC和WUTC在向客户收取的天然氣費率中要求收回補救費用。
採購承付款
公司已簽訂了各種合同，主要包括天然氣和煤炭供應合同；購買電力合同；天然氣運輸和儲存合同；僱員服務合同；信息技術合同；建築材料合同。其中某些合同在數量和價格上存在差異。承諾條款長短不一，最多可達41好幾年了。根據這些合同作出的承諾2019年12月31日，分別是：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
|
| (單位：千) |
採購承付款 | $ | 405,535 |
| $ | 250,266 |
| $ | 184,225 |
| $ | 123,166 |
| $ | 87,297 |
| $ | 678,432 |
|
這些承付款沒有反映在公司的合併財務報表中。根據各項承付款為終了年度購買的數額2019年12月31日, 2018和2017...$686.5百萬美元, $548.0百萬美元和$516.1百萬美元分別。
擔保
2016年6月，WBI能源(WBI Energy)出售了達科他州草原煉油公司所有未兑現的會員權益。與此次出售有關，百年紀念公司同意繼續擔保達科他州草原煉油公司的某些債務義務，這些債務預計將於2023年到期。Tesoro同意賠償百年紀念擔保引起的任何損失和訴訟費用。繼續提供擔保是出售達科他州草原煉廠的一個條件。2018年10月17日，百年紀念被解除了對達科他州草原煉油公司某些債務義務的擔保。
2009年，簽署了多項出售協議，出售公司在巴西輸電線路的所有權權益。與銷售有關，百年紀念公司同意保證支付公司某些間接全資子公司的任何賠償義務。其餘的擔保預計將於2021年到期。買方要求提供擔保，作為出售巴西輸電線路的條件。
本公司的某些子公司向第三方提供未履行的擔保，以保證本公司其他子公司的業績。這些擔保涉及建築合同、保險免賠額和損失限額以及某些其他擔保。在…2019年12月31日，這些協議所擔保的固定最高金額合計$174.8百萬美元。某些擔保也沒有規定固定的最高金額。這些協議所擔保的最高限額的預定到期金額合計為$162.6百萬美元在……裏面2020; $700,000在……裏面2021; $400,000在……裏面2022; $500,000在……裏面2023; $500,000在……裏面2024; $1.1百萬美元其後；及$9.0百萬美元，它沒有預定的到期日。有不根據上述擔保未付的款額2019年12月31日。在這些擔保義務不履行的情況下，為該特定債務提供擔保的附屬公司必須根據其擔保付款。
某些子公司向第三方提供的信用證與保險單和其他協議有關，其中一些由本公司的其他子公司提供擔保。在…2019年12月31日，根據這些信用證擔保的固定最高金額合計。$33.2百萬美元。根據這些信用證擔保的最高金額的預定到期金額合計為$32.7百萬美元2020年和$500,000在2021年。有不上述信用證未付款項2019年12月31日。在這些信用證義務不履行的情況下，擔保信用證的附屬機構有義務償還根據信用證支付的款項。
此外，百年紀念、小刀河和MDU建築服務公司還向第三方提供了與日常購買維修物品、材料和租賃義務有關的擔保，但沒有規定固定的最高金額。這些擔保沒有預定的到期日。如果該公司的一家子公司根據這些義務違約，將要求百年紀念、刀河或MDU建築服務公司根據這些擔保付款。公司附屬公司的任何未清款項均反映在2019年12月31日.
在正常經營過程中，百禧擁有與其子公司的建築合同和復墾義務有關的擔保債券。如果百年紀念的子公司不履行保税義務，百週年將向保證人債券公司負責履行保税合同或義務。大部分保證人債券預計將在未來12個月內到期；然而，百週年紀念很可能在未來繼續為其子公司購買擔保債券。在…2019年12月31日，約$1.110億美元其中有未清償的保證債券，未反映在綜合資產負債表上。
可變利益實體
公司評估其與其他實體的安排和合同，以確定它們是否是VIEs，如果是，公司是否是主要受益人。
燃料合同郊狼站與Coyote Creek簽訂了一項煤炭供應協議，規定在2016年5月至2040年12月期間購買必要的煤炭，以滿足郊狼站的煤炭需求。根據煤炭供應協議購買的煤炭反映在綜合資產負債表上的庫存中，並作為電力燃料和所購電力的一個組成部分從客户手中收回。
煤炭供應協議對Coyote Creek產生了可變的利益，因為將所有運營和經濟風險轉移給Coyote站所有者，因為該協議的結構使得煤炭價格將涵蓋所有運營成本以及未來的回收成本。郊狼站的所有者還為郊狼溪的資產價值提供擔保，因為如果他們在合同期限結束前終止合同，他們將被要求以賬面價值購買資產，並保證Coyote Creek的權益價值，因為他們必須在合同期限結束時以衡平法價值購買該實體。雖然該公司已確定Coyote Creek是一種VIE，但該公司的結論是，它不是Coyote Creek的主要受益者，因為指導該實體活動的權力是由Coyote站的四個不相關的所有者共同承擔的，沒有主要受益人。因此，Coyote Creek不需要合併在公司的財務報表中。
在…2019年12月31日，根據公司的所有權百分比，公司因參與VIE而蒙受的損失是$36.0百萬美元.
備註21 - 後續事件
2020年2月3日，該公司收購了位於弗吉尼亞州費爾法克斯的一家領先的電氣建築公司Per力克公司，該公司將被納入該公司的建築服務部門。2020年2月14日，該公司收購了位於華盛頓州斯波坎的一家預應力混凝土企業-奧德卡斯特基礎設施公司的資產，這些資產將被納入公司的建築材料和合同部門。到目前為止，對這些收購的初步核算是不完整的。由於自收購之日起時間有限，公司不可能披露與這些收購有關的業務合併信息。該公司仍在收集必要的信息，以便在今後的文件中提供此類披露。
補充財務信息
季度數據(未經審計)
下列未經審計的信息顯示按季度分列的年度選定項目2019和2018: |
| | | | | | | | | | | | |
| 第一 四分之一 |
| 第二 四分之一 |
| 第三 四分之一 |
| 第四 四分之一 |
|
| (單位：千，但每股數額除外) |
2019 | | | | |
經營收入 | $ | 1,091,191 |
| $ | 1,303,573 |
| $ | 1,563,799 |
| $ | 1,378,213 |
|
營業費用 | 1,026,973 |
| 1,206,262 |
| 1,374,329 |
| 1,247,992 |
|
營業收入 | 64,218 |
| 97,311 |
| 189,470 |
| 130,221 |
|
持續業務收入 | 41,089 |
| 63,145 |
| 136,128 |
| 94,804 |
|
停業的收入(損失)，扣除税後 | (163 | ) | (1,320 | ) | 1,509 |
| 261 |
|
淨收益 | 40,926 |
| 61,825 |
| 137,637 |
| 95,065 |
|
每股收益-基本： | |
| |
| |
| |
持續業務收入 | .21 |
| .32 |
| .68 |
| .47 |
|
已停止的業務，扣除税後 | — |
| (.01 | ) | .01 |
| — |
|
每股收益-基本 | .21 |
| .31 |
| .69 |
| .47 |
|
每股收益-稀釋後： | |
| |
| |
| |
持續業務收入 | .21 |
| .32 |
| .68 |
| .47 |
|
已停止的業務，扣除税後 | — |
| (.01 | ) | .01 |
| — |
|
每股收益-稀釋後 | .21 |
| .31 |
| .69 |
| .47 |
|
已發行加權平均普通股： | |
| |
| |
| |
基本 | 196,401 |
| 198,270 |
| 199,343 |
| 200,383 |
|
稀釋 | 196,414 |
| 198,287 |
| 199,383 |
| 200,478 |
|
| | | | |
2018 | |
| |
| |
| |
|
經營收入 | $ | 976,293 |
| $ | 1,064,597 |
| $ | 1,280,787 |
| $ | 1,209,875 |
|
營業費用 | 906,917 |
| 990,605 |
| 1,140,783 |
| 1,091,524 |
|
營業收入 | 69,376 |
| 73,992 |
| 140,004 |
| 118,351 |
|
持續業務收入 | 41,960 |
| 44,075 |
| 107,369 |
| 75,982 |
|
停業的收入(損失)，扣除税後 | 477 |
| (273 | ) | (118 | ) | 2,846 |
|
淨收益 | 42,437 |
| 43,802 |
| 107,251 |
| 78,828 |
|
每股收益-基本： | |
| |
| |
| |
|
持續業務收入 | .22 |
| .22 |
| .55 |
| .39 |
|
已停止的業務，扣除税後 | — |
| — |
| — |
| .01 |
|
每股收益-基本 | .22 |
| .22 |
| .55 |
| .40 |
|
每股收益-稀釋後： | |
| |
| |
| |
|
持續業務收入 | .22 |
| .22 |
| .55 |
| .39 |
|
已停止的業務，扣除税後 | — |
| — |
| — |
| .01 |
|
每股收益-稀釋後 | .22 |
| .22 |
| .55 |
| .40 |
|
已發行加權平均普通股： | |
| |
| |
| |
|
基本 | 195,304 |
| 195,524 |
| 196,018 |
| 196,023 |
|
稀釋 | 195,982 |
| 196,169 |
| 196,265 |
| 196,385 |
|
公司的某些業務是高度季節性的，這些業務的收入和某些費用可能在季度間波動很大。因此，季度財務信息可能不代表全年的結果。
定義
|
| |
綜合財務報表附註中使用的以下縮寫和縮略語定義如下： |
縮寫或縮寫 | |
AFUDC | 建築期間使用的資金津貼 |
ASC | FASB會計準則編纂 |
ASU | FASB會計準則更新 |
大石站 | 南達科他州大石城附近的475兆瓦燃煤發電廠(22.7%的所有權) |
巴西輸電線路 | 公司以前在巴西擁有三條輸電線路的投資 |
BSSE | 從北達科他州埃倫代爾至南達科他州大石城的345千伏輸電線路(50%的所有權) |
葉柵 | 梯級天然氣公司，MDU能源資本的間接全資子公司 |
百年紀念 | 百年能源控股公司，該公司的直接全資子公司 |
百年資本 | 百禧控股資本有限公司是百禧的直接全資子公司。 |
百年合併EBITDA | 百禧的持續經營合併淨收入加上前12個月的相關利息費用、税收、折舊、損耗、無形資產攤銷和任何與資產減值有關的非現金費用。 |
百年紀念資源 | 百年能源有限公司，百年紀念的直接全資子公司 |
公司 | MDU資源集團公司(前稱MDUR Newco)，根據上下文的要求，它指的是以前的MDU資源集團(MDU Resources Group，Inc.)。在2019年1月1日之前，以及在2019年1月1日之後新成立的同名控股公司。 |
郊狼溪 | Coyote Creek礦業公司，北美煤炭公司的子公司 |
郊狼站 | 北達科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤發電設施(25%的所有權) |
達科他州草原精煉 | 達科塔草原煉油有限責任公司，一家有限責任公司，以前由WBI能源和Calumet Specity Products Partners擁有，L.P.(以前包括在該公司的煉油部門) |
EBITDA | 利息、税收、折舊、損耗和攤銷前收益 |
艾因 | 僱主識別號碼 |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
忠誠度 | 富達勘探生產公司，WBI控股的直接全資子公司(以前稱為該公司的勘探和生產部門) |
FIP | 資金改進計劃 |
GAAP | 美利堅合眾國普遍接受的會計原則 |
大平原 | 大平原天然氣公司，控股公司重組前的公用事業部門和蒙大拿州-達科他州公用事業部門，截至2019年1月1日 |
控股公司重組 | 根據截至2018年12月31日蒙大拿-達科他州、該公司和MDUR Newco Sub公司之間的合併協議和計劃，公司內部重組於2019年1月1日完成，導致該公司成為一家控股公司，並擁有蒙大拿州-達科他州所有未清股本。 |
IBEW | 國際電工協會 |
噴泉 | 美國天然氣公司，MDU能源資本的間接全資子公司 |
刀河 | 刀河公司，百年紀念的直接全資子公司 |
小河-西北 | 刀河公司-西北，刀河間接全資子公司 |
K-計劃 | 公司401(K)退休計劃 |
LWG | 下Willamette羣 |
MDU建築服務 | MDU建築服務集團公司，百年紀念的直接全資子公司 |
MDU能源資本 | MDU能源資本有限責任公司，該公司的直接全資子公司 |
紐科 | MDUR Newco，Inc.，一家通過實施控股公司重組而成立的公開控股公司，現稱該公司 |
MDUR Newco Sub | MDUR Newco Sub，Inc.是MDUR Newco的直接全資子公司，在控股公司重組中與蒙大拿-達科他州合併並併入蒙大拿州-達科他州。 |
MEPP | 多僱主養卹金計劃 |
味噌 | 中洲獨立系統運營商公司 |
|
| |
MNPUC | 明尼蘇達州公用事業委員會 |
蒙大拿州-達科他州 | 蒙大拿州-達科他州公用事業公司(前稱MDU資源集團，Inc.)，控股公司重組結束前該公司的公用事業部門，並於2019年1月1日成為MDU能源資本的直接全資子公司。 |
MTPSC | 蒙大拿公共服務委員會 |
兆瓦 | 兆瓦 |
NDPSC | 北達科他州公共服務委員會 |
油 | 包括原油和凝析油 |
OPUC | 俄勒岡州公用事業委員會 |
PRP | 潛在責任方 |
RP | 康復計劃 |
SDPUC | 南達科他州公用事業委員會 |
證交會 | 美國證券交易委員會 |
TCJA | 減税和就業法 |
特索羅 | Tesoro精煉與營銷有限公司 |
維 | 可變利益實體 |
華盛頓DOE | 華盛頓州生態學部 |
WBI能源 | WBI能源公司，WBI控股公司的直接全資子公司 |
WBI能量傳輸 | WBI能源傳輸公司，WBI控股的間接全資子公司 |
WBI控股 | WBI控股公司，百年紀念的直接全資子公司 |
WUTC | 華盛頓公用事業和運輸委員會 |
Wygen III | 懷俄明州吉列特附近100兆瓦燃煤發電設施(25%所有權) |
WYPSC | 懷俄明州公共服務委員會 |
第9項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項管制和程序
以下信息包括公司首席執行官和首席財務官對披露控制和程序的評估，以及公司內部控制的任何重大變化。
對披露控制和程序的評估
“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對“披露控制和程序”一詞作了定義。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理的保證，使公司根據“交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。公司的披露控制和程序包括旨在提供合理保證的控制和程序，即需要披露的信息是積累起來並傳達給管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司披露控制和程序的有效性。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本報告所述期間結束時，這種控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
內部控制的變化
在截止的三個月內，公司對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)沒有發生任何變化。2019年12月31日，這對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。
管理層財務報告內部控制年度報告
本項所要求的信息包括在本表格中，第8項-管理層關於財務報告的內部控制的報告-10-K。
註冊會計師事務所認證報告
本項所需資料載於本表格第8項“獨立註冊會計師事務所報告”第10至K項。
第9B項其他資料
沒有。
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本項所要求的信息將包括在本公司的委託書中，該委託書將以參考的方式納入本報告。
項目11.行政補償
本項所要求的信息將包括在本公司的委託書中，該委託書將以參考的方式納入本報告。
第12項某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜
權益補償計劃資訊
下表包括截至2019年12月31日關於公司的股權補償計劃：
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計劃類別 | (a) 行使未清期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 |
| | (b) 未清期權、認股權證和權利的加權平均行使價格 |
| | (c) 根據股票補償計劃可供今後發行的證券數量(不包括反映在第(A)欄中的證券) |
| |
股東批准的股權補償計劃(一) | 596,341 |
| (2) | $ | — |
| (3) | 4,012,055 |
| (4)(5) |
股東未批准的權益補償計劃 | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
| |
共計 | 596,341 |
| | $ | — |
| | 4,012,055 |
| |
| |
(1) | 由非員工董事長期激勵薪酬計劃和長期績效激勵計劃組成. |
| |
(3) | 業績股票或限制性股票獎勵不顯示加權平均行使價格，因為此類獎勵沒有行使價格。 |
| |
(4) | 這一數額包括3,737,848在長期業績激勵計劃下，可用於未來發行的股票，涉及限制性股票、績效股、績效股或其他股權獎勵。 |
| |
(5) | 這一數額包括274,207根據非僱員董事的長期激勵薪酬計劃，可在未來發行股票. |
本項所需的其餘信息將包括在本公司的委託書中，該委託書將以參考的方式納入本報告。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
本項所要求的信息將包括在本公司的委託書中，該委託書將以參考的方式納入本報告。
項目14.主要會計費用和服務
本項所要求的信息將包括在本公司的委託書中，該委託書將以參考的方式納入本報告。
項目15.展品、財務報表附表
(A)財務報表、財務報表附表和證物
財務報表索引和財務報表附表
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1.財務報表 | |
本項目下所需的合併財務報表如下 列入項目8-財務報表和補充數據。 |
頁 |
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2019年12月31日終了期間三年收入合併報表 | 62 |
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2019年12月31日終了期間三年綜合收入綜合報表 | 63 |
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2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 64 |
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截至2019年12月31日止的三年期間合併資產負債表 | 65 |
| |
2019年12月31日終了期間三年現金流動合併報表 | 66 |
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合併財務報表附註 | 67 |
|
| |
2.財務報表附表 | |
以下財務報表附表載於本報告第四部分。 | 頁 |
| |
附表一-註冊人的財務資料(未合併) | |
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截至2019年12月31日的三年期間收入和綜合收入簡表 | 121 |
| |
2019年12月31日和2018年12月31日的資產負債表 | 122 |
| |
截至2019年12月31日的三年期現金流量表 | 123 |
| |
精簡財務報表附註 | 123 |
| |
附表二-綜合估價及合資格賬目 | 124 |
MDU資源集團公司
附表一-註冊人財務信息的濃縮(未合併)
簡明損益表和綜合收益表 |
| | | | | | | | | |
截至12月31日， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (單位：千) |
經營收入 | $ | — |
| $ | 628,331 |
| $ | 623,693 |
|
營業費用 | — |
| 540,125 |
| 520,069 |
|
營業收入 | — |
| 88,206 |
| 103,624 |
|
其他收入 | — |
| 1,504 |
| 4,876 |
|
利息費用 | — |
| 32,761 |
| 31,997 |
|
所得税前收入 | — |
| 56,949 |
| 76,503 |
|
所得税 | — |
| (4,259 | ) | 13,800 |
|
附屬公司持續經營所得收益的權益 | 335,166 |
| 208,177 |
| 222,283 |
|
持續業務淨收入 | 335,166 |
| 269,385 |
| 284,986 |
|
停業子公司的收益(虧損)權益 | 287 |
| 2,933 |
| (3,783 | ) |
優先股贖回損失 | — |
| — |
| 600 |
|
按優先股申報的股息 | — |
| — |
| 171 |
|
普通股收益 | $ | 335,453 |
| $ | 272,318 |
| $ | 280,432 |
|
綜合收入 | $ | 331,693 |
| $ | 279,269 |
| $ | 279,602 |
|
所附附註是這些精簡財務報表的組成部分。
MDU資源集團公司
附表一-註冊人財務信息的濃縮(未合併)
壓縮資產負債表 |
| | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 |
| 2018 |
|
(以千計，但股份及每股款額除外) | |
資產 | | |
流動資產： | | |
現金和現金等價物 | $ | 12,326 |
| $ | 2,271 |
|
應收賬款淨額 | 4,727 |
| 92,724 |
|
從子公司收到的應收帳款 | 49,943 |
| 36,015 |
|
盤存 | — |
| 13,293 |
|
預付款項和其他流動資產 | 501 |
| 14,488 |
|
流動資產總額 | 67,497 |
| 158,791 |
|
投資 | 46,294 |
| 76,202 |
|
對子公司的投資 | 2,842,068 |
| 1,790,886 |
|
財產、廠房和設備 | — |
| 2,846,715 |
|
減去累計折舊、損耗和攤銷 | — |
| 836,735 |
|
淨資產、廠房和設備 | — |
| 2,009,980 |
|
遞延費用和其他資產： | | |
善意 | — |
| 4,812 |
|
經營租賃使用權資產 | 153 |
| — |
|
其他 | 34,367 |
| 180,473 |
|
遞延費用和其他資產共計 | 34,520 |
| 185,285 |
|
總資產 | $ | 2,990,379 |
| $ | 4,221,144 |
|
| | |
負債與股東權益 | | |
流動負債： | | |
一年內到期的長期債務 | $ | — |
| $ | 200,711 |
|
應付帳款 | 2,981 |
| 50,051 |
|
應付附屬公司帳款 | 4,752 |
| 12,438 |
|
應付税款 | 1,253 |
| 24,704 |
|
應付股息 | 41,580 |
| 39,695 |
|
應計補償 | 8,812 |
| 14,346 |
|
當期經營租賃負債 | 96 |
| — |
|
其他應計負債 | 7,690 |
| 54,099 |
|
流動負債總額 | 67,164 |
| 396,044 |
|
長期債務 | — |
| 586,012 |
|
遞延貸項和其他負債： | | |
遞延所得税 | — |
| 165,122 |
|
非流動經營租賃負債 | 56 |
| — |
|
其他 | 75,913 |
| 507,191 |
|
遞延貸項和其他負債共計 | 75,969 |
| 672,313 |
|
承付款和意外開支 |
|
|
|
|
股東權益： | |
| |
|
普通股 | |
| |
|
授權-500，000，000股，面值1.00美元 | | |
|
2019年12月31日發行的股票200，922，790股和2018年12月31日發行的196，564，907股 | 200,923 |
| 196,565 |
|
其他已付資本 | 1,355,404 |
| 1,248,576 |
|
留存收益 | 1,336,647 |
| 1,163,602 |
|
累計其他綜合損失 | (42,102 | ) | (38,342 | ) |
按成本計算的國庫股票-538，921股 | (3,626 | ) | (3,626 | ) |
股東權益總額 | 2,847,246 |
| 2,566,775 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 2,990,379 |
| $ | 4,221,144 |
|
所附附註是這些精簡財務報表的組成部分。
MDU資源集團公司
附表一-註冊人財務信息的濃縮(未合併)
現金流量表 |
| | | | | | | | | |
截至12月31日， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (單位：千) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 168,520 |
| $ | 294,379 |
| $ | 284,075 |
|
投資活動： | | |
| |
|
資本支出 | — |
| (242,692 | ) | (146,370 | ) |
出售或處置財產及其他方面的淨收益 | — |
| 5,032 |
| (5,665 | ) |
附屬公司的投資及墊款 | (120,000 | ) | (40,000 | ) | (40,000 | ) |
附屬公司墊款 | 17,000 |
| 70,000 |
| 40,000 |
|
投資 | (236 | ) | (528 | ) | (468 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (103,236 | ) | (208,188 | ) | (152,503 | ) |
籌資活動： | | |
| |
|
發行長期債券 | — |
| 199,422 |
| 70,080 |
|
償還長期債務 | — |
| (125,961 | ) | (37,569 | ) |
股票發行費用的支付 | — |
| (10 | ) | — |
|
發行普通股的收益 | 106,848 |
| — |
| — |
|
支付的股息 | (160,256 | ) | (154,573 | ) | (150,727 | ) |
贖回優先股 | — |
| — |
| (15,600 | ) |
回購普通股 | — |
| (1,920 | ) | (564 | ) |
股票補償金預扣税 | (1,821 | ) | (1,721 | ) | (508 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (55,229 | ) | (84,763 | ) | (134,888 | ) |
現金和現金等價物增加(減少) | 10,055 |
| 1,428 |
| (3,316 | ) |
現金及現金等價物-年初 | 2,271 |
| 843 |
| 4,159 |
|
現金及現金等價物-年底 | $ | 12,326 |
| $ | 2,271 |
| $ | 843 |
|
所附附註是這些精簡財務報表的組成部分。
精簡財務報表附註
附註1-重要會計政策摘要
提出依據 附表一所報告的濃縮財務資料是按照條例S-X第12-04條的規定提交的。這些信息是不統一的，只提供給母公司MDU資源集團公司。(本公司)截至2019年12月31日止的年度。在控股公司重組之前，公司包括蒙大拿州-達科他州和大平原，截至2018年12月31日，該公司的公用事業部門。2019年1月2日，該公司宣佈完成控股公司重組，導致蒙大拿州-達科他州和大平原成為該公司的子公司。完成後不久，公司在合併的基礎上擁有與重組前相同的資產、業務和業務。有關重組的更多信息，見項目8-注1。以往各期未被重述，反映了截至12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年12月31日止蒙大拿州-達科他州和大平原-的濃縮財務信息。由於控股公司重組完成，以往各期的列報方式將與2019年12月31日終了年度不同。在附表一中，對附屬公司的投資按未合併附屬公司資產和負債的權益會計方法列報。對子公司淨資產的投資記錄在精簡的資產負債表上。附屬公司的收入在簡明扼要的損益表中作為子公司收益中的權益報告。現金流量表上的大量現金流入主要來自從其子公司收到的股息和其他付款以及發行股票證券所得的收益。MDU資源集團公司合併財務報表。將某些業務反映為已停止的業務。這些報表應與MDU資源集團公司的合併財務報表及其附註一併閲讀。
普通股每股收益請參閲註冊人的合併損益表，以獲取每股收益。此外，見項目8-説明1關於計算每股收益的信息。
附註2-債務在…2019年12月31日，該公司沒有長期的債務期限。有關債務的更多信息，見項目8-注9.
附註3-股息公司依靠其子公司的收益和股息來支付普通股股利。附屬公司向本公司支付的現金股息如下$177.1百萬美元, $115.9百萬美元和$116.1百萬美元最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
MDU資源集團公司
附表II-綜合估價及合資格賬目
截至12月31日，2019, 2018和2017 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加法 | | | |
描述 | 年初餘額 |
| 記作費用和開支 |
| 其他 |
| * | 扣減 |
| ** | 年底結餘 |
|
| (單位：千) |
可疑賬户備抵： | | | | | | |
2019 | $ | 8,850 |
| $ | 7,864 |
| $ | 980 |
| | $ | 9,197 |
| | $ | 8,497 |
|
2018 | 8,069 |
| 7,532 |
| 1,121 |
| | 7,872 |
| | 8,850 |
|
2017 | 10,479 |
| 7,024 |
| 989 |
| | 10,423 |
| | 8,069 |
|
由於沒有所需的條件，或者由於所要求的信息包括在公司的綜合財務報表及其附註中，所以省略了所有其他附表。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
3.展品
|
| | | | | | | |
| | | 以引用方式合併 |
展覽編號 | 展品描述 | 隨函提交 | 形式 | 結束期 | 陳列品 | 提交日期 | 文件號 |
2(a) | 由MDU資源集團公司和MDUR Newco公司於2018年12月31日達成的協議和合並計劃。MDU Newco Sub公司 | | 8-K | | 2(a) | 1/2/19 | 1-03480 |
3(a) | 修訂和恢復MDU資源集團公司註冊證書。 | | 8-K | | 3.2 | 5/8/19 | 1-03480 |
3(b) | 修訂和恢復MDU資源集團公司章程。 | | 8-K | | 3.1 | 2/15/19 | 1-03480 |
4(a) | 截至2003年12月15日MDU資源集團公司之間的契約。以及作為受託人的紐約銀行 | | S-8 | | 4(f) | 1/21/04 | 333-112035 |
4(b) | 第一次補充義齒，日期為2009年11月17日，MDU資源集團公司。以及作為受託人的紐約梅隆銀行(BankofNewYorkMellon) | | 10-K | 12/31/09 | 4(c) | 2/17/10 | 1-03480 |
*4(c) | 截至2019年12月19日的第五份經修訂和恢復的信貸協議，日期為“百年能源控股公司”、“美國銀行全國協會”作為行政代理，以及若干金融機構簽署的協議 | X | | | | | |
*4(d) | 蒙大拿州-達科他州公用事業公司修訂和恢復的信貸協議，日期為2019年12月19日，蒙大拿州-達科塔公用事業公司、各貸款人和國家協會富國銀行作為行政代理人 | X | | | | | |
4(e) | 百年能源控股公司注：購買協議日期為2012年12月20日，百年能源控股公司。以及各種債券的購買者 | | 10-Q | 6/30/19 | 4(a) | 8/2/19 | 1-03480 |
4(f) | 蒙大拿州-達科他州公用事業公司的票據購買協議，日期為2019年7月24日，蒙大拿州-達科塔公用事業公司與債券的不同購買者 | | 10-Q | 9/30/19 | 4(a) | 11/1/19 | 1-03480 |
|
| | | | | | | |
| | | 以引用方式合併 |
展覽編號 | 展品描述 | 隨函提交 | 形式 | 結束期 | 陳列品 | 提交日期 | 文件號 |
4(g) | MDU資源集團公司根據1934年“證券和交易法”第12條登記的證券説明 | X | | | | | |
+10(a) | MDU資源集團公司經修訂和重申的補充收入保障計劃2017年5月10日 | | 10-Q | 6/30/17 | 10(d) | 8/4/17 | 1-03480 |
+10(b) | MDU資源集團公司董事補償政策，經修訂，2019年5月8日 | | 10-Q | 6/30/19 | 10(a) | 8/2/19 | 1-03480 |
+10(c) | 2008年5月15日修訂的董事遞延薪酬計劃 | | 10-Q | 6/30/08 | 10(a) | 8/7/08 | 1-03480 |
+10(d) | 非僱員董事股票補償計劃，經修訂，2011年5月12日 | | 10-Q | 6/30/11 | 10(a) | 8/5/11 | 1-03480 |
+10(e) | MDU資源集團公司非僱員董事長期激勵補償計劃，2012年5月17日修訂 | | 10-Q | 6/30/12 | 10(a) | 8/7/12 | 1-03480 |
+10(f) | MDU資源集團公司2016年2月11日修訂的長期績效激勵計劃 | | 10-K | 12/31/15 | 10(f) | 2/19/16 | 1-03480 |
+10(g) | MDU資源集團公司經修訂的2019年11月13日行政獎勵薪酬計劃及經修訂的規章制度 | X | | | | | |
+10(h) | 2017年2月16日修訂的長期績效激勵計劃下的業績份額獎勵協議形式 | | 8-K | | 10.1 | 2/21/17 | 1-03480 |
+10(i) | 2018年2月15日修訂的長期業績激勵計劃下的業績份額獎勵協議形式 | | 8-K | | 10.1 | 2/21/18 | 1-03480 |
+10(j) | 經修訂的長期績效激勵計劃下的業績分享獎勵協議形式(2019年2月14日) | | 10-K | 12/31/18 | 10(k) | 2/22/19 | 1-03480 |
+10(k) | 2020年2月13日修訂的“長期績效激勵計劃”下的年度獎勵協議的形式 | X | | | | | |
+10(l) | 2018年2月15日修訂的長期業績激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議 | | 8-K | | 10.3 | 2/21/18 | 1-03480 |
+10(m) | MDU資源集團公司的形式。2014年5月15日第16節官員和董事賠償協議 | | 8-K | | 10.1 | 5/15/14 | 1-03480 |
+10(n) | 2014年5月15日“賠償協議”第1號修正案的形式 | | 8-K | | 10.2 | 5/15/14 | 1-03480 |
+10(o) | MDU資源集團公司無限定供款計劃，經修訂的2017年5月10日 | | 10-Q | 6/30/17 | 10(c) | 8/4/17 | 1-03480 |
+10(p) | MDU資源集團公司401(K)退休計劃，重述2017年1月1日 | | 10-Q | 3/31/17 | 10(a) | 5/8/17 | 1-03480 |
+10(q) | MDU資源集團修訂文書。401(K)2017年3月31日退休計劃 | | 10-Q | 3/31/17 | 10(b) | 5/8/17 | 1-03480 |
+10(r) | MDU資源集團修訂文書。401(K)2017年4月10日退休計劃 | | 10-Q | 6/30/17 | 10(e) | 8/4/17 | 1-03480 |
+10(s) | MDU資源集團修訂文書。401(K)2017年8月30日退休計劃 | | 10-Q | 9/30/17 | 10(a) | 11/3/17 | 1-03480 |
+10(t) | MDU資源集團修訂文書。401(K)2018年4月25日退休計劃 | | 10-Q | 6/30/19 | 10(b) | 8/2/19 | 1-03480 |
+10(u) | MDU資源集團修訂文書。401(K)2018年9月6日退休計劃 | | 10-Q | 6/30/19 | 10(c) | 8/2/19 | 1-03480 |
+10(v) | MDU資源集團修訂文書。401(K)2018年12月20日退休計劃 | | 10-Q | 6/30/19 | 10(d) | 8/2/19 | 1-03480 |
|
| | | | | | | |
| | | 以引用方式合併 |
展覽編號 | 展品描述 | 隨函提交 | 形式 | 結束期 | 陳列品 | 提交日期 | 文件號 |
+10(w) | MDU資源集團修訂文書。401(K)退休計劃，日期：2019年3月22日 | | 10-Q | 6/30/19 | 10(e) | 8/2/19 | 1-03480 |
+10(x) | MDU資源集團修訂文書。401(K)退休計劃，日期為2019年8月22日 | | 10-Q | 9/30/19 | 10(a) | 11/1/19 | 1-03480 |
+10(y) | MDU資源集團修訂文書。401(K)退休計劃，日期為2019年10月15日 | X | | | | | |
+10(z) | 傑弗裏·S·蒂耶德2013年5月16日的求職信 | | 10-K | 12/31/13 | 10(Ab) | 2/21/14 | 1-03480 |
+10(Aa) | Jason L.Vollmer要約信，日期：2017年9月20日 | | 8-K | | 10.1 | 9/21/17 | 1-03480 |
21 | MDU資源集團的子公司。 | X | | | | | |
23 | 獨立註冊會計師事務所的同意 | X | | | | | |
31(a) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條提交的首席執行官證書 | X | | | | | |
31(b) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條提交的首席財務官證明 | X | | | | | |
32 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條提供的首席執行官和首席財務官證書 | X | | | | | |
95 | 礦山安全披露 | X | | | | | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 | | | | | | |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | | |
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | | | | | | |
|
|
*本協議的附表及證物已根據規例S-K第601(A)(5)項略去。任何遺漏的副本 如有要求，將提供時間表和/或展覽，作為證券交易委員會的補充。 |
+管理合同、補償計劃或安排。
|
MDU資源集團公司同意應要求向證券交易委員會提供任何與MDU資源集團公司的長期債務有關的票據。並沒有依據規例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)項所提供的豁免而提交證物。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。 |
| | | |
| | MDU資源集團公司 |
| | | |
日期： | 2020年2月21日 | 通過： | /S/David L.Goodin |
| | | David L.Goodin |
| | | (總裁兼首席執行官) |
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。 |
| | |
簽名 | 標題 | 日期 |
| | |
/S/David L.Goodin | 首席執行官兼主任 | 2020年2月21日 |
David L.Goodin | | |
(總裁兼首席執行官) | | |
| | |
/s/Jason L.Vollmer | 首席財務官 | 2020年2月21日 |
傑森·沃爾默 | | |
(副總裁、財務總監及司庫) | | |
| | |
/S/Stephanie A.Barth | 首席會計官 | 2020年2月21日 |
斯蒂芬妮·巴思 | | |
(副總裁、總會計師及主計長) | | |
| | |
/s/Dennis W.Johnson | 導演 | 2020年2月21日 |
丹尼斯·約翰遜 | | |
(董事會主席) | | |
| | |
/s/Thomas Everist | 導演 | 2020年2月21日 |
託馬斯·埃弗里斯特 | | |
| | |
/S/Karen B.Fagg | 導演 | 2020年2月21日 |
卡倫·B·法格 | | |
| | |
/S/Mark A.Hellerstein | 導演 | 2020年2月21日 |
馬克·A·赫勒斯坦 | | |
| | |
/S/Patricia L.Moss | 導演 | 2020年2月21日 |
帕特里夏·莫斯 | | |
| | |
/S/Edward A.Ryan | 導演 | 2020年2月21日 |
愛德華·A·瑞安 | | |
| | |
/S/David M.Sparby | 導演 | 2020年2月21日 |
戴維·斯帕比 | | |
| | |
/S/陳溪王 | 導演 | 2020年2月21日 |
陳溪王 | | |
| | |
S/John K.Wilson | 導演 | 2020年2月21日 |
約翰·威爾遜 | | |