假的--12-31FY201900000480391233200018732000P2Y176291000319569000167230001805000027240000304180004892170005527860003045000132870000.010.013200000003200000002560367882560425540.060.0654880004240000.03950.0370.0320.02940.0650.0650.0650.060.050.050.050.0452028202220282022P30YP20YP10Y3377400033774000337740003377400033774000314229000312873000P1YP1Y360800072000000265200034520006795000858000833000635340005902100011500000050000000020583880002047674000P1YP1YP1YP1YP1YP1Y839152979419602900000480392019-01-012019-12-3100000480392019-06-2800000480392020-02-1400000480392018-12-3100000480392019-12-310000048039us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000048039us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-3100000480392018-01-012018-12-3100000480392017-01-012017-12-310000048039us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310000048039us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2017-01-012017-12-310000048039us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-12-3100000480392017-12-3100000480392016-12-310000048039美國-公認會計原則：國庫2017-01-012017-12-310000048039美國-公認會計原則：國庫2019-12-310000048039美國-公認會計原則：國庫2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：非控制成員2017-01-012017-12-310000048039美國-GAAP：添加劑2018-01-012018-12-310000048039美國-GAAP：添加劑2016-12-310000048039美國-公認會計原則：減少收入2016-12-310000048039美國-GAAP：添加劑2019-12-310000048039美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-12-310000048039us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-12-310000048039美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：減少收入2019-12-310000048039us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-310000048039一般公認會計原則：StockMenger2019-12-310000048039美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310000048039美國-公認會計原則：非控制成員2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：減少收入2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：減少收入2017-12-310000048039美國-公認會計原則：非控制成員2018-01-012018-12-310000048039一般公認會計原則：StockMenger2017-12-310000048039美國-公認會計原則：國庫2018-01-012018-12-310000048039美國-GAAP：添加劑2017-01-012017-12-310000048039美國-公認會計原則：非控制成員2018-12-310000048039美國-GAAP：添加劑2017-12-310000048039us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000048039美國-公認會計原則：非控制成員2016-12-310000048039一般公認會計原則：StockMenger2016-12-310000048039us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000048039us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000048039us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：減少收入2017-01-012017-12-310000048039美國-GAAP：添加劑2018-12-310000048039美國-公認會計原則：國庫2018-12-310000048039us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000048039美國-公認會計原則：非控制成員2017-12-310000048039一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310000048039美國-公認會計原則：非控制成員2019-12-310000048039美國-公認會計原則：國庫2017-12-310000048039美國-公認會計原則：國庫2016-12-310000048039SRT：最大值美國-公認會計原則：建設和建設改進2019-01-012019-12-310000048039HFC：奧斯吉管道公司2019-09-300000048039SRT：MinimumMengerHFC：其他固定資產2019-01-012019-12-310000048039SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：建設和建設改進2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：車輛成員2019-01-012019-12-310000048039SRT：最大值2019-01-012019-12-3100000480392019-01-010000048039HFC：CheyenneMembers2019-12-310000048039SRT：MinimumMengerhfc:RefiningPipelineAndTerminalFacilitiesMember2019-01-012019-12-3100000480392019-02-010000048039SRT：最大值hfc:RefiningPipelineAndTerminalFacilitiesMember2019-01-012019-12-310000048039SRT：最大值HFC：其他固定資產2019-01-012019-12-310000048039SRT：MinimumMenger2019-01-012019-12-3100000480392017-02-0100000480392018-08-0100000480392019-02-012019-12-3100000480392017-02-012017-02-0100000480392019-02-012019-02-0100000480392018-08-012018-08-010000048039HFC：HEPMUMBER2019-12-310000048039SRT：ScenarioForecastMembers美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-06-300000048039SRT：最大值2019-12-310000048039美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-03-310000048039HFC：HEPMUMBER2019-01-012019-12-310000048039SRT：MinimumMenger2019-12-3100000480392017-10-012017-12-3100000480392017-10-3100000480392016-05-162018-12-3100000480392018-02-062018-02-060000048039HFC：前線管道2019-12-3100000480392018-01-252018-01-2500000480392018-01-2500000480392019-10-012019-12-310000048039HFC：Unev輸油管2019-12-3100000480392021-01-012019-12-3100000480392020-01-012019-12-3100000480392023-01-012019-12-3100000480392019-12-3100000480392022-01-012019-12-310000048039HFC：第三方客户2023-01-012019-12-310000048039HFC：第三方客户2020-01-012019-12-310000048039HFC：第三方客户2019-12-310000048039HFC：第三方客户2021-01-012019-12-310000048039HFC：第三方客户2022-01-012019-12-310000048039hfc:OtherRevenuesProductsOfPetroleumAndCoalMember2019-01-012019-12-310000048039HFC：特種潤滑油產品2019-01-012019-12-310000048039HFC：精煉產品2017-01-012017-12-310000048039SRT：CrudeOilMembers2017-01-012017-12-310000048039SRT：CrudeOilMembers2018-01-012018-12-310000048039HFC：運輸及物流服務2019-01-012019-12-310000048039SRT：CrudeOilMembers2019-01-012019-12-310000048039HFC：精煉產品2018-01-012018-12-310000048039HFC：特種潤滑油產品2017-01-012017-12-310000048039hfc:OtherRevenuesProductsOfPetroleumAndCoalMember2018-01-012018-12-310000048039HFC：運輸燃料2018-01-012018-12-310000048039HFC：AsphaltFuelOilandOtherProducts2019-01-012019-12-310000048039HFC：特種潤滑油產品2018-01-012018-12-310000048039hfc:OtherRevenuesProductsOfPetroleumAndCoalMember2017-01-012017-12-310000048039HFC：運輸燃料2017-01-012017-12-310000048039HFC：精煉產品2019-01-012019-12-310000048039HFC：運輸燃料2019-01-012019-12-310000048039HFC：運輸及物流服務2017-01-012017-12-310000048039HFC：AsphaltFuelOilandOtherProducts2017-01-012017-12-310000048039HFC：AsphaltFuelOilandOtherProducts2018-01-012018-12-310000048039HFC：運輸及物流服務2018-01-012018-12-310000048039國家：CA2017-01-012017-12-310000048039國家：CA2019-01-012019-12-310000048039HFC：北美-西南域2017-01-012017-12-310000048039HFC：北美中部大陸市場域2017-01-012017-12-310000048039HFC：北美中部大陸市場域2019-01-012019-12-310000048039HFC：NorthAmericaRockyMountainsDomain2018-01-012018-12-310000048039HFC：東北成員2018-01-012018-12-310000048039HFC：歐洲和亞洲成員2019-01-012019-12-310000048039HFC：北美-西南域2018-01-012018-12-310000048039HFC：歐洲和亞洲成員2018-01-012018-12-310000048039國家：CA2018-01-012018-12-310000048039HFC：北美中部大陸市場域2018-01-012018-12-310000048039HFC：北美-西南域2019-01-012019-12-310000048039HFC：歐洲和亞洲成員2017-01-012017-12-310000048039HFC：東北成員2017-01-012017-12-310000048039HFC：NorthAmericaRockyMountainsDomain2019-01-012019-12-310000048039HFC：NorthAmericaRockyMountainsDomain2017-01-012017-12-310000048039HFC：東北成員2019-01-012019-12-310000048039HFC：AsphaltFuelOilandOtherProductsSiC：Z 29112018-01-012018-12-310000048039HFC：AsphaltFuelOilandOtherProducts美國-公認會計原則：所有其他部分2018-01-012018-12-310000048039HFC：AsphaltFuelOilandOtherProductsSiC：Z 29112017-01-012017-12-310000048039HFC：AsphaltFuelOilandOtherProducts美國-公認會計原則：所有其他部分2017-01-012017-12-310000048039HFC：AsphaltFuelOilandOtherProductsSiC：Z 29112019-01-012019-12-310000048039HFC：AsphaltFuelOilandOtherProducts美國-公認會計原則：所有其他部分2019-01-012019-12-310000048039us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：外國交換前進成員2019-12-310000048039us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：商品合同2019-12-310000048039美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-12-310000048039us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000048039美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-12-310000048039美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：商品合同2019-12-310000048039美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：前進契約2019-12-310000048039美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：外國交換前進成員2019-12-310000048039us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：前進契約2019-12-310000048039us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberHFC：NymexFuturesContractracts2019-12-310000048039us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：外國交換前進成員2018-12-310000048039us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberHFC：NymexFuturesContractracts2018-12-310000048039美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1MengerHFC：NymexFuturesContractracts2018-12-310000048039美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：可再生能源方案成員2018-12-310000048039us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：可再生能源方案成員2018-12-310000048039us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2018-12-310000048039美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2018-12-310000048039美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：商品合同2018-12-310000048039us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：商品合同2018-12-310000048039美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：外國交換前進成員2018-12-310000048039us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：前進契約2018-12-310000048039美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2018-12-310000048039美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2MengerHFC：NymexFuturesContractracts2018-12-310000048039美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：前進契約2018-12-310000048039美國-公認會計原則：縮減的斯德哥爾摩成員2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：縮減的斯德哥爾摩成員2018-12-310000048039美國-公認會計原則：縮減的斯德哥爾摩成員2019-12-310000048039美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2019-12-310000048039美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2018-12-310000048039美國-公認會計原則：縮窄股票單位2017-01-012017-12-310000048039SRT：最大值美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-01-012020-03-310000048039SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：縮窄股票單位2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：縮減的斯德哥爾摩成員2018-01-012018-12-310000048039SRT：最大值美國-公認會計原則：縮減的斯德哥爾摩成員2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：縮減的斯德哥爾摩成員2017-01-012017-12-310000048039美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2017-01-012017-12-3100000480392017-04-012017-06-3000000480392018-04-012018-06-3000000480392019-07-012019-09-3000000480392018-01-012018-03-310000048039美國-公認會計原則：車輛成員2019-12-310000048039美國-公認會計原則：土地建設和改進2018-12-310000048039美國-公認會計原則：管道2019-12-310000048039美國-公認會計原則：構建-進步-成員2018-12-310000048039美國-公認會計原則：車輛成員2018-12-310000048039us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2018-12-310000048039美國-公認會計原則：煉油設備2019-12-310000048039美國-公認會計原則：管道2018-12-310000048039美國-公認會計原則：構建-進步-成員2019-12-310000048039us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2019-12-310000048039美國-公認會計原則：土地建設和改進2019-12-310000048039美國-公認會計原則：煉油設備2018-12-310000048039NAICS：ZZ 3241912018-12-310000048039NAICS：ZZ 3241912019-12-310000048039SiC：Z 29112018-12-310000048039SiC：Z 29112019-12-310000048039us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000048039us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310000048039NAICS：ZZ 3241912019-01-012019-12-310000048039NAICS：ZZ 3241912018-08-010000048039HFC：BusinessCombinationAcquireeMembers2019-12-310000048039美國-公認會計原則：客户關係成員2018-12-310000048039美國-公認會計原則：客户關係成員2019-12-310000048039HFC：運輸協議成員2018-12-310000048039HFC：運輸協議成員2019-12-310000048039美國-公認會計原則：TrademarksMembers2018-12-310000048039美國-公認會計原則：TrademarksMembers2019-12-310000048039美國-GAAP：PropertyPlantandEquipmentMembers2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：其他非當前負債2019-12-310000048039美國-公認會計原則：其他非當前負債2018-12-310000048039hfc:FivePointEightSevenFivePercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMemberMember2018-12-310000048039hfc:FivePointEightSevenFivePercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMemberMember2019-12-310000048039hfc:FivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentyEightMember美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-02-040000048039hfc:SixPercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentyFourMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2016-09-300000048039hfc:SixPercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentyFourMember2019-12-310000048039hfc:SixPointFivePercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2017-01-310000048039HFC：AlternativeCM成員SRT：MinimumMenger2019-01-012019-12-310000048039hfc:SixPercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentyFourMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000048039美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-01-012020-03-310000048039hfc:SixPercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentyFourMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2017-09-300000048039美國-公認會計原則：信函us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000048039HFC：AlternativeAMUMBERSRT：MinimumMenger2019-01-012019-12-310000048039HFC：AlternativeCM成員SRT：最大值2019-01-012019-12-310000048039HFC：AlternativeAMUMBERSRT：最大值2019-01-012019-12-3100000480392017-03-310000048039hfc:SixPointFivePercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2017-01-012017-03-310000048039HFC：AlternativeBM成員SRT：最大值2019-01-012019-12-310000048039hfc:SixPointFivePercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2017-03-310000048039HFC：AlternativeBM成員SRT：MinimumMenger2019-01-012019-12-310000048039hfc:SixPercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentyFourMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310000048039hfc:SixPointFivePercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000048039美國-公認會計原則：未指定成員2018-12-310000048039HFC：NymexFuturesContractracts美國-公認會計原則：未指定成員2018-12-310000048039美國-公認會計原則：商品合同美國-公認會計原則：設計2018-12-310000048039美國-公認會計原則：前進契約美國-公認會計原則：未指定成員2018-12-310000048039美國-公認會計原則：設計2018-12-310000048039美國-公認會計原則：外國交換前進成員美國-公認會計原則：未指定成員2018-12-310000048039美國-公認會計原則：其他無形資產2018-12-310000048039美國-公認會計原則：其他長期投資2018-12-310000048039us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2018-12-310000048039美國-公認會計原則：應計負債2018-12-310000048039美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：未指定成員2019-12-310000048039美國-公認會計原則：商品合同美國-公認會計原則：未指定成員2019-12-310000048039美國-公認會計原則：前進契約美國-公認會計原則：未指定成員2019-12-310000048039美國-公認會計原則：商品合同美國-公認會計原則：設計2019-12-310000048039us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-12-310000048039HFC：NymexFuturesContractracts美國-公認會計原則：未指定成員2019-12-310000048039美國-公認會計原則：設計2019-12-310000048039美國-公認會計原則：應計負債2019-12-310000048039美國-公認會計原則：未指定成員2019-12-310000048039美國-公認會計原則：其他長期投資2019-12-310000048039美國-公認會計原則：外國交換前進成員美國-公認會計原則：未指定成員2019-12-310000048039美國-公認會計原則：其他無形資產2019-12-310000048039美國-公認會計原則：銷售成本2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：其他支出2017-01-012017-12-310000048039美國-公認會計原則：ForeignCurrencyGainLossMenger2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：InterestExpenseMembers2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：InterestExpenseMembers2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：操作2017-01-012017-12-310000048039美國-公認會計原則：操作2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：InterestExpenseMembers2017-01-012017-12-310000048039美國-公認會計原則：其他支出2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：操作2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：銷售成本2017-01-012017-12-310000048039美國-公認會計原則：ForeignCurrencyGainLossMenger2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：銷售成本2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：其他支出2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：ForeignCurrencyGainLossMenger2017-01-012017-12-310000048039美國-公認會計原則：SwapMembers美國-公認會計原則：未指定成員2019-01-012019-12-310000048039SRT：天然氣液儲備2019-01-012019-12-310000048039HFC：每月12個月美國-公認會計原則：前進契約美國-公認會計原則：未指定成員2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：SwapMembers2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：前進契約美國-公認會計原則：未指定成員2019-01-012019-12-310000048039HFC：在今年的比賽中美國-公認會計原則：商品合同美國-公認會計原則：未指定成員2019-12-310000048039HFC：NymexWti肖成員美國-公認會計原則：未指定成員2019-01-012019-12-310000048039HFC：每月12個月SRT：天然氣液儲備美國-公認會計原則：設計2019-01-012019-12-310000048039HFC：每月12個月美國-公認會計原則：SwapMembers美國-公認會計原則：未指定成員2019-01-012019-12-310000048039HFC：每月12個月美國-公認會計原則：外國交換前進成員美國-公認會計原則：未指定成員2019-12-310000048039HFC：在今年的比賽中SRT：天然氣液儲備美國-公認會計原則：設計2019-01-012019-12-310000048039HFC：每月12個月HFC：NymexWti肖成員美國-公認會計原則：未指定成員2019-01-012019-12-310000048039HFC：每月12個月美國-公認會計原則：SwapMembers美國-公認會計原則：設計2019-01-012019-12-310000048039us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：商品合同us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-310000048039美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembersus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-310000048039us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembersus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：商品合同2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：商品合同us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：商品合同us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000048039us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-310000048039美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：商品合同2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers2017-01-012017-12-310000048039美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembersus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：商品合同2017-01-012017-12-310000048039美國-GAAP：資本租賃2019-12-310000048039HFC：OtherDeferredTax成員2019-12-310000048039美國-公認會計原則：儲備形式-成本-成員2019-12-310000048039HFC：CruedEmployeeBenefitts成員2019-12-310000048039HFC：税務責任衍生工具2019-12-310000048039us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000048039美國-公認會計原則：InventoryValuation訂票2019-12-310000048039美國-GAAP：PropertyPlantandEquipmentMembers2019-12-310000048039us-gaap:ValuationAllowanceOtherTaxCarryforwardMember2019-12-310000048039HFC：DeferredTurnaroundCostsMember2019-12-310000048039美國-公認會計原則：事後修正-利益-成本-成員2019-12-310000048039HFC：Deferredtaxset導數域2019-12-310000048039HFC：Deferredtaxset導數域2018-12-310000048039HFC：DeferredTurnaroundCostsMember2018-12-310000048039HFC：OtherDeferredTax成員2018-12-310000048039美國-公認會計原則：InventoryValuation訂票2018-12-310000048039美國-公認會計原則：儲備形式-成本-成員2018-12-310000048039us-gaap:ValuationAllowanceOtherTaxCarryforwardMember2018-12-310000048039HFC：税務責任衍生工具2018-12-310000048039HFC：CruedEmployeeBenefitts成員2018-12-310000048039us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310000048039美國-GAAP：PropertyPlantandEquipmentMembers2018-12-310000048039美國-公認會計原則：事後修正-利益-成本-成員2018-12-310000048039STPR：KS2019-12-310000048039國家：CA2019-12-3100000480392018-09-300000048039us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：商品合同us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-12-310000048039us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-01-012017-12-310000048039us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000048039美國-GAAP：OtherPensionPlansDefinedBenefitMembersus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000048039美國-GAAP：OtherPensionPlansDefinedBenefitMembersus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：商品合同us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-01-012017-12-310000048039美國-公認會計原則：InterestRateContractMembersus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-01-012018-12-310000048039美國-GAAP：OtherPensionPlansDefinedBenefitMembersus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-01-012017-12-310000048039us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：商品合同us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-01-012018-12-310000048039us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000048039us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-01-012017-12-310000048039美國-公認會計原則：InterestRateContractMembersus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-01-012017-12-310000048039美國-公認會計原則：InterestRateContractMembersus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-12-310000048039us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310000048039hfc:BusinessCombinationAcquireeSonnebornMember2019-12-310000048039HFC：BusinessCombinationAcquireePCLIMenger2019-12-310000048039美國-公認會計原則：RealEstate FundsMembers2019-12-310000048039美國-公認會計原則：資金不足2019-12-310000048039美國-公認會計原則：資金不足us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310000048039美國-公認會計原則：其他契約成員2019-12-310000048039HFC：BusinessCombinationAcquireePCLIMenger2018-12-310000048039美國-公認會計原則：固定收入基金2019-12-310000048039美國-公認會計原則：公平基金成員2019-12-310000048039HFC：BusinessCombinationAcquireeMembers2018-12-310000048039HFC：BusinessCombinationAcquireeMembers2019-01-012019-12-310000048039HFC：BusinessCombinationAcquireeMembers2017-02-012017-12-310000048039HFC：BusinessCombinationAcquireeMembers2018-01-012018-12-310000048039HFC：BusinessCombinationAcquireeMembers2017-12-310000048039美國-公認會計原則：固定收入基金2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：其他契約成員2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：RealEstate FundsMembers2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：定義利益-PlanCashMenger2018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：定義利益-PlanCashMenger2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：公平基金成員2019-01-012019-12-310000048039SRT：最大值2018-12-310000048039SRT：最大值2018-01-012018-12-310000048039SRT：MinimumMenger2018-01-012018-12-310000048039SRT：MinimumMenger2018-12-310000048039SiC：Z 29112019-01-012019-12-310000048039us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：公司和其他成員2019-01-012019-12-310000048039美國-公認會計原則：公司和其他成員2019-12-310000048039HFC：奧斯吉管道公司2019-12-310000048039SiC：Z 29112017-01-012017-12-310000048039NAICS：ZZ 3241912018-01-012018-12-310000048039us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-12-310000048039NAICS：ZZ 3241912017-01-012017-12-310000048039us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2017-01-012017-12-310000048039美國-公認會計原則：公司和其他成員2017-01-012017-12-310000048039SiC：Z 29112018-01-012018-12-310000048039美國-公認會計原則：公司和其他成員2018-01-012018-12-310000048039NAICS：ZZ 3241912017-12-310000048039美國-公認會計原則：公司和其他成員2017-12-310000048039SiC：Z 29112017-12-310000048039美國-公認會計原則：公司和其他成員2018-12-310000048039us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2017-12-3100000480392019-04-012019-06-3000000480392019-01-012019-03-3100000480392018-07-012018-09-3000000480392018-10-012018-12-31iso 4217：美元Xbrli：股票HFC：客户utreg：HFC：石油精煉廠Xbrli：純Xbrli：股票iso 4217：美元utreg：MMBtuutreg：BBLiso 4217：XPT
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
|
| |
(第一標記) |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或 |
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
委員會檔案編號1-3876
HollyFrontier公司感言
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 75-1056913 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
2828 N.Harwood，1300套房 | | |
達拉斯 | | |
得克薩斯州 | | 75201 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(214) 871-3555
登記人的電話號碼，包括區號
-------------------------------------------------------------------
|
| | |
根據1934年“證券交易法”第12(B)條登記的證券： |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股面值0.01美元 | HFC | 紐約證券交易所 |
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是GB/T1487-1993工業☒成品油成品率成品率
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是¨ 不 ☒
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是GB/T1397-1993工業用☒成品油
請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話)，説明根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的規定，在過去12個月內提交的每個互動數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是商品☒
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速機 | ☐ | 非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐無機鹽改性☒
在……上面2019年6月28日，註冊人最近一次完成第二財季的最後一個營業日，普通股的總市值，票面價值$0.01註冊人的非附屬公司所持有的每股約為$7.1十億，根據該日紐約證券交易所的收盤價計算。(這不被視為承認在計算前一句所列數額時未包括其股份的人必然是登記人的“附屬”。)
161,869,492普通股股份，票面價值$.01每股，未付2020年2月14日.
以參考方式合併的文件
註冊人在其年度股東大會上的部分委託書將於二零二零年五月十三日，哪份委託書將在120天內提交給證券交易委員會2019年12月31日，以提述方式納入第III部。
目錄
|
| |
項目 | 頁 |
| |
第一部分 | |
| |
前瞻性陳述 | 3 |
| |
定義 | 4 |
| |
1和2.業務和財產 | 6 |
1A.危險因素 | 21 |
1B.未解決的工作人員意見 | 35 |
3.法律程序 | 36 |
4.礦山安全披露 | 37 |
| |
第二部分 | |
| |
5.註冊人普通股市場、相關股東事務及發行人購買權益證券 | 38 |
6.選定的財務數據 | 39 |
7.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 40 |
7A.市場風險的定量和定性披露 | 52 |
| |
對根據普遍接受的會計原則報告的數額的調節 | 53 |
| |
8.財務報表和補充數據 | 55 |
9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧 | 107 |
9A.管制和程序 | 107 |
9B.其他資料 | 107 |
| |
第III部 | |
| |
10.董事、執行幹事和公司治理 | 107 |
11.行政薪酬 | 107 |
12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 107 |
13.某些關係和相關交易以及主任獨立性 | 108 |
14.主要會計費用和服務 | 108 |
| |
第IV部 | |
| |
15.證物、財務報表附表 | 108 |
| |
展品索引 | 109 |
| |
簽名 | 114 |
第一部分
前瞻性陳述
這份10-K表格的年度報告包含了聯邦證券法意義上的某些“前瞻性陳述”。除本表格10-K所載的歷史事實陳述外，所有陳述，包括但不限於項目1和2中的“業務和財產”、第1A項中的“風險因素”、第3項中的“法律程序”和第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的陳述，都是前瞻性陳述。前瞻性聲明使用“預期”、“項目”、“預期”、“計劃”、“目標”、“預測”、“意願”、“應該”、“會”、“可能”等詞語，以及關於我們未來業務計劃和目標的類似表達和聲明。這些報表所依據的是管理層的信念和假設，其中使用了截至本合同日期的現有信息和預期，並不能保證今後的業績，並涉及某些風險和不確定因素。所有關於我們對未來業務結果的期望的聲明都是基於對我們現有業務的預測，不包括任何未來收購的潛在影響。雖然我們認為這些前瞻性聲明所反映的期望是合理的，但我們不能向你保證，我們的期望將證明是正確的。因此，實際結果和結果可能與這些説明中所表達、暗示或預測的內容大相徑庭。任何差異都可能是由若干因素造成的，這些因素包括但不限於：
| |
• | 在我們的市場上，實際或潛在的有競爭力的供應商和運輸成品油或潤滑劑和特種產品的供應商和運輸者的行動方面的風險和不確定因素； |
| |
• | 我們有能力在可接受的條件下獲得精煉或潤滑油產品業務或管道和終端業務，並整合任何現有或未來獲得的業務； |
| |
• | 恐怖主義或網絡攻擊的可能性以及任何這類攻擊的後果； |
| |
• | 其他財務、營運及法律風險及不確定因素，不時在證券及交易委員會的文件中詳述。 |
警告聲明，確定可能導致實際結果與我們的預期大相徑庭的重要因素，列於此表10-K，包括但不限於前面提到的前瞻性聲明。在考慮前瞻性報表時，您應記住本表格10-K中在項目1A中“風險因素”項下列出的風險因素和其他警告性陳述，以及在“流動性和資本資源”標題下的“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”中以10-K形式進行的討論。所有前瞻性陳述，包括在本表格10-K和所有隨後的書面或口頭前瞻性陳述，可歸因於我們或代表我們行事的人是明確的資格，在他們的所有警告聲明。前瞻性聲明只在發佈日期之前進行，除法律要求外，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。
定義
在本報告中，以下術語具有以下具體含義：
“烷基化”指丙烯或丁烯(烯烴)與異丁烷反應生成異烷烴汽油(反裂解)。
“芳香油”是一種長鏈油，具有很高的芳香性，用於輪胎和工業橡膠製品的生產以及特種瀝青的生產。
“BPD“指每日曆日原油或石油產品的桶數。
“Bpsd“指原油或石油產品的日均桶數(24小時內的容量桶)。
“基礎油”潤滑油是一種潤滑油級油，最初由精煉原油或通過化學合成而成，用於生產潤滑油產品，如潤滑油、機油和金屬加工液。
“生物柴油”指用可再生生物資源生產的清潔替代燃料。
“黑蠟原油“這是一種低硫、低重力的原油，產於猶他州東部的烏恩塔盆地，具有運輸、儲存和提煉運輸燃料所需的特定設施。
“催化重整”指用貴金屬(如鉑)為催化劑，將低辛烷值石腦油轉化為高辛烷值汽油、混合燃料和氫氣的煉油工藝。重整過程中產生的氫用於其它煉油廠油的脱硫，是煉油廠的主要氫氣來源。
“開裂“這意味着將更大、更重和更復雜的碳氫化合物分子分解成更簡單和更輕的分子的過程。
“原油蒸餾“指從液體原油中蒸餾蒸氣的過程，通常通過加熱，並將稍高於大氣壓的蒸汽凝結成液體，以便淨化、分餾或形成所需的產品。”
“乙醇“指高辛烷值汽油混合庫存，用於製造各種等級的汽油。
“催化裂化所謂催化裂化，是指在相對較高的温度下，利用催化劑的循環牀將大型複雜烴分子分解成更小、更有用的分子的煉油過程。
“煤氣油“是一組在煤油和潤滑油之間有沸點的石油蒸餾產品，在建築和農業機械中用作燃料。
“加氫脱硫“指在相對較高的温度下，在氫氣和催化劑的存在下，從石油或天然氣中除去硫和氮化合物。
“氫廠“指將天然氣和蒸汽轉化為高純度氫的煉油廠裝置，然後用於加氫脱硫、加氫裂化和異構化過程。
“HF烷基化”氫氟烴烷基化是指以氫氟酸為催化劑，以異丁烷和C3/C4烯烴為原料，合成高辛烷值汽油混合原料的煉油工藝。
“異構化“指在不改變C5/C6分子大小或化學成分的情況下重新排列C5/C6分子結構的煉油工藝，用於提高C5/C6汽油混合物的辛烷值。
“液化石油氣“指液態石油氣體。
“潤滑劑“或”潤滑油“指用於商用重型發動機油、乘用車油和工業用途的特種產品，如傳熱、金屬加工、橡膠和其他一般工藝油的溶劑中性石蠟產品。
“MSAT 2”這是美國環境保護局頒佈的一項規定，旨在減少機動車和機動車燃料的有害排放。
“MEK”指以甲基乙基酮為溶劑分離蠟質油和非蠟質油的潤滑油工藝。
“MMBtu“意味着一百萬英國熱單位。
“天然汽油”指購買並用於與其他高辛烷值汽油混合使用的低辛烷值汽油混合庫存，用於生產各種等級的汽油。
“帕拉菲油”是從氣化油中提取芳香油和蠟而生產的一種高石蠟、高比重油，用於生產高等級潤滑油。
“背架“代表我們潤滑油和特種產品業務運作的一部分，包括將原料加工成基礎油。
“前機架“代表我們潤滑油和特種產品業務業務的一部分，包括將基礎油加工成成品潤滑油以及包裝、分銷和銷售給客户。
“煉油廠毛利率“指的是平均淨銷售價格和每桶平均成本之間的差額。這不包括相關的折舊和攤銷費用。
“改革”指在生產氫氣的同時，將汽油類分子轉化為芳香型、高辛烷值汽油混合物的過程。
“RIN”指可再生識別號，是指根據環境保護局可再生燃料標準(“RFS”)的規定，分配給可再生燃料生產信貸的序列號，該條例要求將可再生燃料混合到國家的燃料供應中。精煉廠可以購買這些可轉讓的信貸，以代替調合，以符合規定。
“屋頂熔劑”是從原油的底部生產的，是用來為住宅工業製造屋頂瓦的基礎油。
“玫瑰”或溶劑脱瀝青/渣油超臨界萃取指使用諸如丙烷或丁烷等輕烴從瀝青或大氣還原原油中提取非瀝青質重油的煉油廠。在催化裂化過程中，這些脱瀝青油被進一步轉化為汽油和柴油。剩下的瀝青質要麼出售，混合成燃料油，要麼作為固化劑與其他瀝青混合。
“掃描器”是一種煉油廠裝置，從汽油中除去硫，生產低硫汽油混合器。
“含硫原油指含硫量大於0.4%的原油，而含硫原油“指含硫量等於或小於重量百分之零點四的原油。
“真空蒸餾“指從液體原油中蒸餾蒸氣的過程，通常是通過加熱，並在大氣壓下將蒸氣凝結成液體，以便淨化、分餾或形成所需的產品。
“白油”是一種非常純，高度精煉的石油產品，有廣泛的應用範圍從藥品到化粧品。
“WTI”指的是西德克薩斯中質原油，是原油的一種等級，作為石油定價的一個共同基準。WTI是一種含硫原油，密度相對較低。
項目1和2.業務和財產
公司概況
這裏提到的HollyFrontier公司(“HollyFrontier”)包括HollyFrontier及其合併子公司。根據證券交易委員會(SEC)的“簡明英語”指引，這份10-K表格的年度報告是以第一人稱撰寫的。在本文件中，“我們”、“我們”、“我們”和“我們”一詞僅指HollyFrontier及其合併子公司，或指HollyFrontier或個別子公司，而不指任何其他人，但有某些例外。一般來説，“我們”、“我們”、“我們”和“我們”都包括Holly Energy Partners，L.P。(“Hep”)及其附屬公司作為HollyFrontier的合併附屬公司，除非用於披露Hep與HollyFrontier或其其他子公司之間的交易或義務。本文件包含某些協議的披露，這些協議是針對HEP及其合併子公司的，並不一定代表HollyFrontier的義務。當用於描述協議和交易時，“HEP”指的是HEP及其合併子公司。
我們主要是一家獨立的石油精煉廠，生產高價值的輕質產品，如汽油、柴油、噴氣燃料、特種潤滑油產品、特種和改性瀝青。我們成立於1947年特拉華州，並維持我們的主要公司辦事處在2828 N哈伍德，套房1300，達拉斯，德克薩斯75201-1507。我們的電話號碼是214-871-3555，我們的互聯網網址是：www.hollyfrontier.com。我們網站上所載的資料並不構成本年報表格10-K的一部分。本年報以表格10-K印本，如在上述地址向投資者關係總監提出書面要求，將免費提供。一個直接的鏈接，我們的證券交易委員會文件，可在我們的網站下的投資者關係標籤。我們的網站上還有公司治理準則、審計委員會章程、賠償委員會章程、提名/公司治理委員會章程、環境、健康、安全和公共政策委員會章程以及商業行為和道德守則的副本，所有這些都將在上述地址向投資者關係主任提出書面請求後免費提供。我們的“商業行為和道德準則”適用於我們所有的官員、僱員和董事，包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官。我們的普通股在紐約證券交易所交易，交易代號為“HFC”。
2018年11月12日，我們簽訂了一項股權收購協議，收購SonneborusHoldingsInc.的100%已發行和流通股。以及SonneborCo peratief U.A.的100%會員權利(統稱“Sonneborne”)。此次收購於2019年2月1日結束。已付現金代價6.627億美元。Sonneborne是一家特種碳氫化合物的生產商，如白色油、石油和蠟，在美國和歐洲設有生產設施。
2018年7月10日，我們達成了一項最終協議，收購私人擁有的潤滑油公司紅巨人油有限公司(“紅巨人油”)。此次收購於2018年8月1日結束。已付現金代價5 420萬美元。紅巨人油是北美最大的機車機油供應商之一，總部設在愛荷華州的理事會布拉夫斯。
2016年10月29日，我們與森科爾能源公司(SuncorEnergyInc.)簽署了一份股票收購協議。(“Suncor”)收購加拿大石油潤滑油公司100%的流通股。(“PCLI”)。此次收購於2017年2月1日結束。已付現金代價8.621億美元，或11.25億美元加拿大元。PCLI位於安大略省Mississauga，是加拿大最大的基礎油生產商，擁有15，600桶/日的潤滑油生產能力，是北美第三組高利潤率基礎油的最大製造商。
截至2019年12月31日，我們：
| |
• | 在堪薩斯州的El Dorado擁有和經營一家煉油廠(“El Dorado煉油廠”)、位於俄克拉荷馬州Tulsa的兩個煉油廠(統稱“Tulsa煉油廠”)、新墨西哥州阿泰西亞的一家煉油廠、與65英里外的新墨西哥州Lovington的原油蒸餾和真空蒸餾及其他設施(統稱為“Navajo煉油廠”)、位於懷俄明州夏延的一家煉油廠(“Cheyenne煉油廠”)和猶他州伍茲克羅斯的一家煉油廠(“伍茲交叉煉油廠”)； |
| |
• | 擁有並經營位於安大略省Mississauga的PCLI，該公司生產基礎油和其他特種潤滑油產品； |
| |
• | 擁有和經營SonneBorn公司，在Petrolia、賓夕法尼亞州和荷蘭設有製造工廠，生產特種潤滑油產品，如白色油、石油類和蠟質； |
| |
• | 擁有和經營紅巨人油，該公司供應機車機油，並在愛荷華州、堪薩斯州、猶他州和懷俄明州擁有儲存和分銷設施，以及德克薩斯州的一個混合和包裝設施； |
| |
• | 擁有和運營HollyFrontier瀝青公司(“HFC瀝青”)，該公司在亞利桑那州、新墨西哥州和俄克拉荷馬州經營各種瀝青碼頭； |
| |
• | 擁有一個57%有限合夥人利益和非經濟普通合夥人利益。該公司擁有和經營物流資產，包括石油產品和原油管道、碼頭、油輪、裝貨架設施和煉油廠處理單位，主要支持我們在美國中部、西南部和落基山區的煉油和銷售業務。 |
HEP是美國公認的會計原則(GAAP)中定義的可變利益實體(VIE)。關於Hep在過去三年完成的資產和收購的信息可以在“HollyEnergyPartners，L.P.”中找到。本節後面將討論項目1和2，“業務和財產”。
我們的業務目前分為三個可報告的部門，煉油，潤滑油和特種產品和HEP。煉油部門包括我們的埃爾多拉多，塔爾薩，納瓦霍，夏延和伍茲十字煉油廠和氫氟碳化合物瀝青。潤滑油和特種產品部門除塔爾薩煉油廠生產的特種潤滑油產品外，還包括我們的加拿大石油潤滑油業務、紅巨人油和索尼伯恩公司的業務。HEP部分涉及到HEP的所有操作。關於我們應報告的部分的補充資料，見綜合財務報表説明中的附註20“分段信息”。
煉油廠業務
我們的煉油廠業務服務於美國大陸中部、西南部和落基山區.我們擁有並經營着五個綜合煉油廠，其原油加工能力為每天457，000桶。我們的每一家煉油廠都具有將折扣、重硫原油轉化為高比例汽油、柴油和其他高價值精煉產品的複雜性。
下面和本節討論的其他部分中的表格列出了有關我們煉油廠業務的信息，包括非GAAP績效度量。產品成本、煉油毛利率和淨營業利潤率不包括成本或市場庫存較低、估值調整以及折舊和攤銷的非現金效應。對根據公認會計原則報告的數額的調節是在本表格第二部分第7A項下的“對根據普遍接受的會計原則報告的數額的調節”下進行的。
|
| | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
合併 | | | | | | |
原油裝料(Bpd)(1) | | 427,600 |
| | 431,570 |
| | 438,800 |
|
煉油廠生產能力(BPD)(2) | | 458,600 |
| | 463,340 |
| | 472,010 |
|
成品銷售(Bpd)(3) | | 449,190 |
| | 452,630 |
| | 452,270 |
|
煉油廠利用(4) | | 93.6 | % | | 94.4 | % | | 96.0 | % |
|
| | | | | | | | | | | | |
平均每桶產量(5) | | | | | | |
煉油廠毛利率 | | $ | 15.96 |
| | $ | 17.71 |
| | $ | 11.56 |
|
煉油廠經營費用(6) | | 6.68 |
| | 6.39 |
| | 6.11 |
|
淨營業利潤率 | | $ | 9.28 |
| | $ | 11.32 |
| | $ | 5.45 |
|
| | | | | | |
煉油廠每吞吐桶營運費用(7) | | $ | 6.54 |
| | $ | 6.24 |
| | $ | 5.86 |
|
| | | | | | |
原料： | | | | | | |
含硫原油 | | 44 | % | | 43 | % | | 48 | % |
含硫原油 | | 30 | % | | 30 | % | | 25 | % |
重酸性原油 | | 15 | % | | 17 | % | | 16 | % |
黑蠟原油 | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
其他原料和混合物 | | 7 | % | | 6 | % | | 7 | % |
共計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| |
(2) | 煉油廠生產能力是指我們煉油廠的原油和其他煉油原料每天投入到原油和其他轉化裝置的桶數。 |
| |
(3) | 指在我們煉油廠生產的成品油(包括HFC瀝青)，不包括為轉售而購買的成品油量或出售的過剩原油量。 |
| |
(4) | 表示原油費用除以總原油容量(Bpsd)。我們的綜合原油生產能力為457，000桶/日。 |
| |
(5) | 代表平均每桶產量，這是一種非公認會計原則的衡量標準.對根據公認會計原則報告的數額的調節是在本表格第二部分第7A項下的“對根據普遍接受的會計原則報告的數額的調節”下進行的。 |
| |
(6) | 是煉油部門的總營運費用，不包括折舊和攤銷，除以我們煉油廠生產的精煉產品的銷售量。 |
| |
(7) | 表示煉油部門的總運營費用，不包括折舊和攤銷，除以煉油廠吞吐量。 |
產品和客户
以下是有關成品油銷售的信息：
|
| | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
合併 | | | | | | |
成品油銷售： | | | | | | |
汽油 | | 52 | % | | 52 | % | | 52 | % |
柴油燃料 | | 34 | % | | 34 | % | | 34 | % |
噴氣燃料 | | 4 | % | | 3 | % | | 4 | % |
燃料油 | | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % |
瀝青 | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
基礎油 | | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % |
液化石油氣和其他 | | 2 | % | | 3 | % | | 2 | % |
共計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
輕型產品通過產品管道運往客户，或可在我們的煉油廠、卡車設施和終端裝貨。通過與其他各方的交流，還向其他不同地點的客户提供輕型產品。
我們對汽油的主要客户包括其他精煉廠、便利店連鎖店、獨立的營銷人員和零售商。柴油出售給其他煉油商、卡車停機鏈、批發商和鐵路公司。噴氣燃料出售給商業航空公司使用。基礎油是公司間銷售給我們的潤滑油和特種產品部門。石油氣是出售給石油氣批發商和石油氣零售商。我們生產和購買瀝青產品，出售給政府實體，鋪路承包商或製造商。瀝青也被混合成燃料油，或者在當地銷售，或者被運往墨西哥灣沿岸。關於我們重要客户的更多信息，見綜合財務報表附註5“收入”。
中部地區(El Dorado和Tulsa煉油廠)
設施
埃爾多拉多煉油廠是一家高度複雜的煉焦廠，每天的處理能力為13.5萬桶，並有能力加工大量的重油和酸液。塔爾薩西部和東部煉油廠設施的綜合精煉工藝為我們提供了一個高度複雜的煉油作業，原油加工的綜合速度約為每天125 000桶。
下表列出了有關我們中部-大陸地區業務的信息，包括非GAAP績效度量。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
中部地區(El Dorado和Tulsa煉油廠) | | | | | | |
原油裝料(Bpd)(1) | | 254,010 |
| | 249,240 |
| | 261,380 |
|
煉油廠生產能力(BPD)(2) | | 268,500 |
| | 264,730 |
| | 277,940 |
|
成品銷售(Bpd)(3) | | 259,310 |
| | 255,800 |
| | 260,800 |
|
煉油廠利用(4) | | 97.7 | % | | 95.9 | % | | 100.5 | % |
| | | | | | |
平均每桶產量(5) | | | | | | |
煉油廠毛利率 | | $ | 13.71 |
| | $ | 14.44 |
| | $ | 9.91 |
|
煉油廠經營費用(6) | | 5.77 |
| | 5.51 |
| | 5.15 |
|
淨營業利潤率 | | $ | 7.94 |
| | $ | 8.93 |
| | $ | 4.76 |
|
| | | | | | |
煉油廠每吞吐桶營運費用(7) | | $ | 5.58 |
| | $ | 5.32 |
| | $ | 4.83 |
|
腳註參考資料載於我們的綜合煉油廠作業數據表第7頁。
|
| | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
中部地區(El Dorado和Tulsa煉油廠) | | | | | | |
原料： | | | | | | |
含硫原油 | | 55 | % | | 54 | % | | 61 | % |
含硫原油 | | 24 | % | | 24 | % | | 17 | % |
重酸性原油 | | 16 | % | | 16 | % | | 16 | % |
其他原料和混合物 | | 5 | % | | 6 | % | | 6 | % |
共計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
埃爾多拉多煉油廠位於堪薩斯州埃爾多拉多以南1100英畝，是一家完全一體化的煉油廠。El Dorado煉油廠的主要處理單元包括原油和真空蒸餾；石腦油、煤油、柴油和氣油流的加氫脱硫；異構化；催化重整；芳烴回收；催化裂化；烷基化；延遲焦化；制氫；硫磺回收。
塔爾薩西部工廠位於俄克拉荷馬州塔爾薩，位於阿肯色州河沿岸，佔地750英畝。塔爾薩西部裝置的主要處理單元包括原油和真空蒸餾(有光端回收)、石腦油加氫脱硫、丙烷脱瀝青、塊狀萃取、MEK脱蠟、延遲焦化器和丁烷分離器裝置。
塔爾薩東部工廠位於位於俄克拉荷馬州塔爾薩的466英畝土地上，位於阿肯色州河沿岸。塔爾薩東部裝置的主要工藝裝置包括粗蒸餾、減壓蒸餾、石腦油加氫脱硫、催化裂化、異構化、催化重整、烷基化、精餾、柴油加氫脱硫和硫磺裝置。
市場與競爭
El Dorado煉油廠精煉產品的主要市場是科羅拉多州和平原州，其中包括堪薩斯城大都市地區。El Dorado煉油廠生產的汽油、柴油和噴氣燃料主要通過管道運往終端，通過卡車或鐵路進行分配。我們通過NuStar管道運營夥伴公司L.P.將產品運送到北部平原國家，通過麥哲倫管道公司L.P。(“麥哲倫”)到科羅拉多州丹佛市的山區管道，以及通往平原州的麥哲倫中部大陸管道。此外，Hep的現場卡車和鐵路機架為進入當地精煉產品市場提供了便利.
El Dorado煉油廠面臨着來自其他平原州和中部大陸煉油廠的競爭，但El Dorado煉油廠的主要競爭對手是墨西哥灣沿岸煉油廠。由於更大的規模經濟，我們的海灣沿岸競爭對手的生產成本通常較低；然而，它們的精煉產品運輸成本較高，這使得El Dorado煉油廠能夠在平原州和落基山地區與墨西哥灣沿岸煉油廠進行有效競爭。
塔爾薩煉油廠為美國中部大陸地區服務.餾分油和汽油主要通過麥哲倫擁有和運營的管道從塔爾薩煉油廠運往市場。這些管道連接整個科羅拉多州、俄克拉荷馬州、堪薩斯州、密蘇裏州、伊利諾伊州、愛荷華州、明尼蘇達州、內布拉斯加州和阿肯色州。此外，Hep的現場卡車和鐵路機架為進入當地精煉產品市場提供了便利.
塔爾薩煉油廠傳統汽油的主要客户包括其他煉油商、便利店連鎖店、獨立營銷人員和零售商。貨車站操作員和鐵路公司是主要的柴油客户。噴氣燃料主要用於商業用途。煉油廠的瀝青和屋頂助焊劑產品通過卡車或火車直接從煉油廠出售，或直接出售給整個中大陸地區的客户，主要是攤鋪承包商和屋頂產品製造商。
產品
以下是我們大陸中部地區的成品油銷售情況：
|
| | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
中部地區(El Dorado和Tulsa煉油廠) | | | | | | |
成品油銷售： | | | | | | |
汽油 | | 51 | % | | 51 | % | | 50 | % |
柴油燃料 | | 32 | % | | 33 | % | | 33 | % |
噴氣燃料 | | 7 | % | | 6 | % | | 7 | % |
燃料油 | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
瀝青 | | 3 | % | | 3 | % | | 3 | % |
基礎油 | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
液化石油氣和其他 | | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % |
共計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
原油和原料供應
我們的中大陸煉油廠都通過管道連接到俄克拉荷馬州的庫欣，這是一個重要的原油管道交易和儲存中心。El Dorado煉油廠和Tulsa煉油廠分別位於離俄克拉荷馬州庫欣125英里和50英里的地方。當地管道可直接進入俄克拉何馬州區域原油生產以及美國陸上和加拿大原油生產。煉油廠靠近庫欣管道和儲存樞紐，為優化原油板巖提供了靈活性，並提供了多種原油供應選擇。此外，我們還有運輸服務協議，在先鋒和Keystone管道上運輸加拿大原油，使我們能夠將加拿大原油運往庫欣，以便隨後運往我們的中大陸煉油廠之一。
我們還採購異丁烷，天然汽油，丁烷和其他原料，在我們的中部大陸精煉廠加工。El Dorado煉油廠通過Oneok管道與堪薩斯州康威(Conway)連接，康威是一個主要的液化氣體交易和儲存中心。有時，其他原料，如煤氣油、石腦油和輕循環油，都是從其他煉油廠購買的，供我們煉油廠使用。
西南地區(納瓦霍煉油廠)
設施
納瓦霍煉油廠的原油加工能力為每天10萬桶，並有能力將含硫原油加工成高價值輕質產品，如汽油、柴油和航空燃料。
下表列出了我們西南地區業務的信息，包括非GAAP績效度量.
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
西南地區(納瓦霍煉油廠) | | | | | | |
原油裝料(Bpd)(1) | | 101,760 |
| | 109,440 |
| | 100,040 |
|
煉油廠生產能力(BPD)(2) | | 111,870 |
| | 118,630 |
| | 109,280 |
|
成品銷售(Bpd)(3) | | 117,230 |
| | 120,520 |
| | 111,630 |
|
煉油廠利用(4) | | 101.8 | % | | 109.4 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | |
平均每桶產量(5) | | | | | | |
煉油廠毛利率 | | $ | 18.97 |
| | $ | 19.05 |
| | $ | 12.40 |
|
煉油廠經營費用(6) | | 5.10 |
| | 4.81 |
| | 5.20 |
|
淨營業利潤率 | | $ | 13.87 |
| | $ | 14.24 |
| | $ | 7.20 |
|
| | | | | | |
煉油廠每吞吐桶營運費用(7) | | $ | 5.35 |
| | $ | 4.89 |
| | $ | 5.31 |
|
腳註參考資料載於我們的綜合煉油廠作業數據表第7頁。
|
| | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
西南地區(納瓦霍煉油廠) | | | | | | |
原料： | | | | | | |
含硫原油 | | 21 | % | | 27 | % | | 25 | % |
含硫原油 | | 70 | % | | 65 | % | | 66 | % |
其他原料和混合物 | | 9 | % | | 8 | % | | 9 | % |
共計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
納瓦霍煉油廠的新墨西哥州阿泰西亞煉油廠位於一個佔地561英畝的地方，是一家集原油蒸餾、真空蒸餾、FCC、ROSE(溶劑脱瀝青)、HF烷基化、催化重整、加氫脱硫、温和加氫裂化、異構化、硫回收和產品混合為一體的煉油廠。
阿泰西亞工廠與位於新墨西哥州洛文頓的一家煉油工廠一起運營，該工廠位於阿泰西亞以東約65英里處。洛文頓裝置的主要設備包括一個原油蒸餾裝置和相關的真空蒸餾裝置。Lovington設施將原油加工成中間產品，通過Hep擁有的三條中間管道運往阿泰西亞。這些產品隨後在阿泰西亞工廠升級為成品。納瓦霍煉油廠的綜合原油生產能力為每天100 000桶，通常再加工或混合10 000桶天然汽油、丁烷、燃料油和石腦油。
在2019年11月18日，我們宣佈計劃在我們的阿泰西亞工廠建造一個新的可再生柴油單元(“RDU”)。RDU每年的生產能力約為1.25億加侖，使我們能夠將大豆油和其他可再生原料加工成可再生柴油。這項投資將為我們提供滿足低碳燃料需求的機會，同時支付在當前市場條件下我們年度RIN購買義務的成本。RDU連同相應的鐵路基礎設施和儲油罐，估計總資本成本為3.5億美元，預計將於2022年第一季度完工。
市場與競爭
納瓦霍煉油廠主要服務於美國西南部市場，包括德克薩斯州埃爾帕索市、新墨西哥州阿爾伯克基、莫里亞蒂和布盧姆菲爾德、亞利桑那州菲尼克斯和圖森以及墨西哥北部部分地區。我們的產品通過Hep的管道從新墨西哥州的阿泰西亞運往得克薩斯州的埃爾帕索，從埃爾帕索通過麥哲倫擁有的產品管道系統運往墨西哥，從埃爾帕索通過金德摩根子公司SFPP，L.P擁有的產品管道系統運往圖森和鳳凰城。(“SFPP”)。此外，納瓦霍煉油廠的石油產品通過從阿泰西亞到新墨西哥州聖胡安縣和新墨西哥州布盧姆菲爾德的Hep管道運往新墨西哥州西北部的市場、新墨西哥州的莫里亞蒂、阿爾伯克基附近的Moriarty。我們已通過我們的管道和碼頭與Hep在阿泰西亞和莫里亞蒂，新墨西哥州終點站的協議，完善的產品儲存。
產品
以下是我們西南地區的成品油銷售情況：
|
| | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
西南地區(納瓦霍煉油廠) | | | | | | |
成品油銷售： | | | | | | |
汽油 | | 52 | % | | 50 | % | | 51 | % |
柴油燃料 | | 37 | % | | 40 | % | | 39 | % |
燃料油 | | 3 | % | | 3 | % | | 3 | % |
瀝青 | | 5 | % | | 4 | % | | 4 | % |
液化石油氣和其他 | | 3 | % | | 3 | % | | 3 | % |
共計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
原油和原料供應
納瓦霍煉油廠位於二疊紀盆地附近，這個地區過去和現在都有豐富的原油供應，供區域用户使用和出口到其他地區。我們從新墨西哥州東南部和得克薩斯州西部的獨立生產商以及主要石油公司購買原油。原油是通過Hep的管道和第三方的油罐車和原油管道系統收集到納瓦霍煉油廠的。
我們還採購大量的異丁烷、天然汽油和其他原料，從德克薩斯州和中部大陸地區的來源供應納瓦霍煉油廠，這些原料是通過企業部產品L.P.擁有的一條公共運輸管道運到我們地區的。最終，所有這些產品都被運往Hep中間管道上的Atesia煉油設施，從Lovington到Artesia。我們不時從其他煉油廠購買汽油、石腦油和輕循環油，作為原料。
洛基山區(夏延和伍茲交叉煉油廠)
設施
夏延煉油廠和伍茲交叉煉油廠的原油加工能力分別為每天52 000桶和45 000桶。夏延煉油廠生產重質的加拿大原油，以及當地的甜原油，比如巴肯頁巖和類似的資源。伍茲交叉煉油廠處理區域甜和黑蠟原油為高價值輕產品。
下表列出了有關我們落基山地區業務的信息，包括非GAAP績效度量。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
洛基山區(夏延和伍茲交叉煉油廠) | | | | |
原油裝料(Bpd)(1) | | 71,830 |
| | 72,890 |
| | 77,380 |
|
煉油廠生產能力(BPD)(2) | | 78,230 |
| | 79,980 |
| | 84,790 |
|
成品銷售(Bpd)(3) | | 72,650 |
| | 76,300 |
| | 79,840 |
|
煉油廠利用(4) | | 74.1 | % | | 75.1 | % | | 79.8 | % |
| | | | | | |
平均每桶產量(5) | | | | | | |
煉油廠毛利率 | | $ | 19.13 |
| | $ | 26.55 |
| | $ | 15.78 |
|
煉油廠經營費用(6) | | 12.47 |
| | 11.83 |
| | 10.46 |
|
淨營業利潤率 | | $ | 6.66 |
| | $ | 14.72 |
| | $ | 5.32 |
|
| | | | | | |
煉油廠每吞吐桶營運費用(7) | | $ | 11.58 |
| | $ | 11.28 |
| | $ | 9.85 |
|
|
| | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
洛基山區(夏延和伍茲交叉煉油廠) | | | | |
原料： | | | | | | |
含硫原油 | | 36 | % | | 28 | % | | 34 | % |
重酸性原油 | | 32 | % | | 42 | % | | 35 | % |
黑蠟原油 | | 24 | % | | 21 | % | | 22 | % |
其他原料和混合物 | | 8 | % | | 9 | % | | 9 | % |
共計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
腳註參考資料載於我們的綜合煉油廠作業數據表第7頁。
夏延煉油廠位於佔地255英畝的煉油廠，是一家集原油蒸餾、真空蒸餾、焦化、FCC、HF烷基化、催化重整、石腦油和餾分油加氫脱硫、丁烷異構化、制氫、硫回收和產品混合為一體的煉油廠。
伍茲交叉煉油廠位於佔地200英畝的煉油廠，是一家集原油蒸餾、溶劑脱瀝青、FCC、HF烷基化、催化重整、加氫脱硫、異構化、硫磺回收和產品混合為一體的煉油廠。該設施通常加工或混合2，000桶的天然汽油、丁烷和天然氣，其生產能力超過45，000桶。
市場與競爭
夏延煉油廠主要在科羅拉多州東部銷售其產品，包括丹佛市、懷俄明州東部和內布拉斯加州西部。由於夏延煉油廠的位置，我們可以直接從煉油廠的卡車架上銷售大量的柴油，從而消除了運輸成本。夏延煉油廠通過麥哲倫管道為丹佛和科羅拉多州的斯普林斯提供精煉產品。
伍茲克羅斯煉油廠的主要市場是猶他州，目前由多家當地煉油廠和先鋒管道提供。在愛達荷州、懷俄明州、華盛頓東部和內華達州的合併市場中，該公司也提供了一小部分精製產品。我們的伍茲十字煉油廠通過安迪亞佛物流西北管道有限公司擁有的公共運輸管道系統將產品精煉至眾多終端，包括位於華盛頓州斯波坎的Hep碼頭，以及位於華盛頓的波卡特洛和博伊西、愛達荷州和帕斯科的第三方碼頭，以及通過UNEV管道運往猶他州雪松市和內華達州拉斯維加斯的第三方碼頭。
產品
以下是我們落基山地區的成品油銷售情況：
|
| | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
洛基山區(夏延和伍茲交叉煉油廠) | | | | |
成品油銷售： | | | | | | |
汽油 | | 53 | % | | 55 | % | | 58 | % |
柴油燃料 | | 34 | % | | 33 | % | | 32 | % |
燃料油 | | 4 | % | | 3 | % | | 3 | % |
瀝青 | | 5 | % | | 5 | % | | 4 | % |
液化石油氣和其他 | | 4 | % | | 4 | % | | 3 | % |
共計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
原油和原料供應
原油由加拿大、科羅拉多州、內布拉斯加州、北達科他州和懷俄明州的供應商通過恩布里奇、平原和赫普擁有的公共運輸管道以及卡車運輸到夏延煉油廠。伍茲十字煉油廠目前從加拿大、懷俄明州和猶他州的供應商那裏獲得原油，這些原油是通過共同的運輸管道輸送的，其中包括法國國家石油公司擁有的SLC管道和Frontier管道。黑色蠟原油的供應是通過卡車運送的。
HollyFrontier瀝青公司
我們在亞利桑那州格倫代爾、新墨西哥州阿爾伯克基、新墨西哥州阿特西亞和俄克拉荷馬州卡圖薩的生產設施生產日用品和改性瀝青產品。我們的阿爾伯克基和阿特西亞設施生產改性熱瀝青產品和商品和改性瀝青乳液，由我們的煉油廠和第三方供應商提供的基礎瀝青材料。我們的Glendale工廠從我們的煉油廠和第三方供應商提供的基礎瀝青材料中生產改性熱瀝青產品。我們的加泰羅薩工廠生產特種改性瀝青和商品瀝青產品。我們在亞利桑那、加利福尼亞、科羅拉多、新墨西哥州、俄克拉荷馬州、堪薩斯州、密蘇裏州、德克薩斯州、阿肯色州和墨西哥北部銷售這些瀝青產品。我們的產品通過第三方卡車公司運往商業客户，為商業和政府項目提供瀝青基材料。
潤滑油和特種產品業務
我們的潤滑油和特種產品業務包括我們的石油-加拿大潤滑油，紅色巨人油，索尼伯恩和塔爾薩機架前進業務。
我們的石油-加拿大潤滑油業務生產汽車，工業和食品級潤滑油和潤滑脂，基礎油和加工油和特種液體。該公司是北美地區最大的高利潤率第三組基礎油製造商。產品通過全球銷售力量和經銷商網絡在全球80個國家和地區銷售給不同的客户羣。
我們的紅巨人油業務為鐵路行業提供高質量的潤滑油，這代表了少數高價值客户的市場，他們將紅巨星的名字與一套利基產品聯繫在一起。
Sonneborne是一家生產特殊碳氫化合物的公司，如白色油、石油和蠟，用於個人護理、化粧品、製藥和食品加工業。結合加拿大石油潤滑油，它是世界上最大的製藥白油生產商之一。
我們的塔爾薩煉油廠生產高質量的基礎油，加工油，蠟，園藝油和瀝青性能產品。產品通過位於美國的戰略性終端和國際上選定的分銷商在世界範圍內銷售。
下表列出了我們的潤滑油和特種產品業務的信息，包括我們2017年2月1日(收購日期)至2019年12月31日期間的石油-加拿大潤滑油業務、2018年8月1日(收購日期)至2019年12月31日期間的紅巨星油和2019年2月1日(收購日期)至2019年12月31日期間的索尼伯恩公司。
|
| | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
潤滑劑和特種產品 | | | | | | |
吞吐量(Bpd) | | 20,251 |
| | 19,590 |
| | 21,710 |
|
成品銷售(Bpd) | | 34,827 |
| | 30,510 |
| | 32,910 |
|
| | | | | | |
成品銷售： | | | | | | |
成品 | | 49 | % | | 48 | % | | 45 | % |
基礎油 | | 27 | % | | 31 | % | | 31 | % |
其他 | | 24 | % | | 21 | % | | 24 | % |
共計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
PCLI擁有並經營位於安大略省Mississauga的一家生產工廠，其潤滑油生產能力為15，600桶/日，並具有與獨特的潤滑油產品配方相匹配的靈活性。主要操作單元為高壓加氫精製、溶劑脱蠟和催化脱蠟.此外，該設施還經營一家氫氣廠、石腦油加氫處理廠和催化重整裝置，以及其他公用事業單位，以支持生產。Mississauga工廠還包括包裝設施，並有廣泛的分銷能力與船舶，卡車和鐵路通道。
紅巨人石油公司總部設在愛荷華州的理事會布拉夫，在愛荷華州的理事會布拉夫、德克薩斯州的約書亞、懷俄明州的紐卡斯爾、猶他州的奧格登和堪薩斯州的匹茲堡擁有和經營混合和分銷設施。
Sonneboron在Petrolia、賓夕法尼亞和荷蘭設有生產設施，Sonneborne Petrolia工廠的生產能力為每天6，000桶，可靈活生產各種成品專用產品。一次操作單元是一種高壓加氫處理裝置.此外，該設施還與其他公用事業單位一起運營一座氫工廠，以支持生產。Petrolia工廠還包括通過鐵路和卡車運輸具有配送能力的包裝設施。桑尼伯恩荷蘭的場址包括阿姆斯特丹和庫格的加工設施，日產能力約為1 500桶。主要操作單元包括基礎油酸處理、滲濾、漂白和蒸煮操作。荷蘭的土地包括包裝設施，通過卡車和海運的分配能力。
霍莉能源合夥人，L.P.
Hep是一家特拉華州有限合夥公司，在紐約證券交易所交易，交易代號為“Hep”。Hep擁有和經營物流資產，包括石油產品和原油管道、碼頭、油輪、裝貨架設施和煉油廠處理部門，主要支持我們在美國中部、西南部和落基山區的煉油和銷售業務，以及得克薩斯州大泉的Delek US Holdings，Inc.(“Delek”)煉油廠。此外，Hep擁有UNEV管道有限責任公司(“UNEV”)75%的股權，擁有從猶他州伍茲十字到內華達州拉斯維加斯的管道(“UNEV管道”)和相關的產品終端，擁有每條Osage管道公司50%的股權，LLC擁有從俄克拉何馬州庫欣到堪薩斯州El Dorado(“Osage管道”)的管道，Cheyenne管道，LLC擁有從拉拉米堡、懷俄明州懷俄明州到夏延、懷俄明(“夏延管道”)和庫欣完善管道和碼頭LLC(“庫欣連接管道”)的50%股權，俄克拉荷馬州庫欣一個原油儲存碼頭的所有者，以及一條從俄克拉荷馬州庫欣到我們塔爾薩煉油廠的管道。
HEP通過對其管道運輸石油產品和原油徵收關税，向包括Delek在內的第三方租賃某些管道容量，收取終止和儲存精製產品和其他碳氫化合物的費用，並在其儲罐、碼頭和煉油廠處理單位提供其他服務，從而產生收入。HEP不擁有其運輸、終端、商店或精煉產品；因此，它不會直接受到商品價格變化的影響。
合資投資
庫欣連接合資企業
在2019年10月2日，赫普庫欣有限責任公司，一個全資子公司的Hep，平原營銷，L.P.，一個全資子公司的平原所有美國管道，L.P.。(“平原”)成立了一家50/50的合資企業-庫欣連接公司，目的是(1)開發和建造一條每天新的160 000桶共同輸送原油管道(“庫欣連接管道”)，將俄克拉荷馬州庫欣原油中心與我們的塔爾薩煉油廠連接起來；(2)擁有和運營俄克拉荷馬州庫欣150萬桶原油儲存(“庫欣連接終端”)。庫欣連接終端預計將在2020年第二季度投入使用，庫欣連接管道預計將在2021年第一季度投入使用。為了支持庫欣連接資產，已經簽訂了長期商業協議.
庫欣連接公司將與HEP的一家子公司簽訂合同，負責管理庫欣連接管道的建設和運營，並與平原的一家子公司簽訂合同，管理庫欣連接終端的運營。對庫欣連接的投資總額將由合作伙伴按比例分攤，HEP估計，其分擔的普萊恩斯公司和庫欣連接管道建設費用所承擔的庫欣連接終端的費用約為6 500萬美元。
採辦
SLC管道與前沿ASPEN
2017年10月31日，Hep收購了SLC管道有限責任公司(SLC管道有限責任公司)75%的剩餘股權，後者擁有一條為猶他州鹽湖城煉油廠提供服務的管道(“SLC管道”)，其餘50%的股權來自Frontier Aspen LLC，後者擁有一條從懷俄明州到猶他州邊境站(“邊境管道”)的管道，其現金價值為2.5億美元。
運輸協定
與HEP的協議
HEP為我們的煉油廠提供長期管道、碼頭和油箱吞吐量協議，以及從2021年至2036年到期的煉油廠加工收費協議。根據這些協議，我們向HEP支付運輸、儲存和加工成品油、原油和原料的成品油、原油和原料的處理量的費用，這些產量來自Hep的管道、碼頭、油罐、裝貨架設施和煉油廠處理單元，每年向HEP支付最低限度的費用，其中包括UNEV(HEEP的合併子公司)。根據這些協議，商定的關税税率將於7月1日按生產者價格指數(PPI)或聯邦能源管理委員會(FERC)指數的百分比變動率調整。截至2019年12月31日，這些協議的結果是每年向Hep支付的最低金額為3.481億美元.
我們與HEP的交易，包括上述交易和根據我們與HEP和UNEV的運輸協議支付的費用，都被取消，對我們的合併財務報表沒有影響。
截至2019年12月31日，Hep的資產包括：
管道
| |
• | 大約800英里的精製產品管道，包括340英里的租賃管道，主要從我們在新墨西哥州的納瓦霍煉油廠向德克薩斯州、新墨西哥州、亞利桑那州、科羅拉多州、猶他州和墨西哥北部的城市和農村地區的客户輸送汽油、柴油和噴氣燃料； |
| |
• | 大約510英里的精煉產品管道，將精煉產品從得克薩斯州的大泉煉油廠輸送到德克薩斯州和俄克拉荷馬州的客户； |
| |
• | 兩條65英里長的管道，將中間原料和原油從我們在新墨西哥州洛文頓的納瓦霍煉油廠原油蒸餾和真空設施輸送到我們在新墨西哥州阿泰西亞的煉油廠設施； |
| |
• | 一條65英里的中間管道，用於將原油從新墨西哥州巴恩斯代爾和比森的集輸系統運往我們的納瓦霍煉油廠； |
| |
• | SLC管道，一個95英里的州內原油管道系統，從邊境管道的猶他州終點站向猶他州鹽湖城輸送原油，以及從懷俄明州和猶他州經由平原落基山管道流動的原油； |
| |
• | Frontier管道，這是一條289英里長的原油管道，從懷俄明州的卡斯珀通過與SLC管道的連接連接到猶他州的Frontier站； |
| |
• | 大約940英里的原油幹線，收集和連接管道位於得克薩斯州西部，新墨西哥州和俄克拉荷馬州，主要運送原油到我們的納瓦霍煉油廠； |
| |
• | 大約8英里的精煉產品管道，支持我們的伍茲十字煉油廠位於鹽湖城附近，猶他州； |
| |
• | 位於塔爾薩東部和塔爾薩西部設施之間的五條中間產品和天然氣管道； |
| |
• | 75%的興趣在UNEV管道，一條427英里，12英寸的精煉產品管道，從伍茲十字，猶他州到拉斯維加斯，內華達； |
| |
• | 擁有奧薩奇管道50%的權益，這是一條135英里長的管道，將原油從俄克拉荷馬州的庫欣輸送到我們的El Dorado煉油廠，並與Jayhawk管道連接，該管道為堪薩斯州麥克弗森的CHS煉油廠提供服務； |
| |
• | 持有夏延管道50%的權益，這是一條87英里長的原油管道，從懷俄明州拉拉米堡到懷俄明州夏延； |
| |
• | 擁有庫欣連接50%的股份，這是一家合資企業，目的是建造一條16萬桶/日的管道，連接俄克拉荷馬州庫欣原油中心和我們的塔爾薩煉油廠。 |
成品油碼頭和煉油廠油罐
| |
• | 位於得克薩斯州奧拉、莫里亞蒂和新墨西哥州布盧姆菲爾德的三個精煉產品碼頭，總產量約為45.8萬桶，與為我們納瓦霍煉油廠服務的Hep精煉產品管道系統集成在一起； |
| |
• | 位於華盛頓州斯波坎的一個精煉產品碼頭，容量約40萬桶，為第三方公共運輸管道提供服務； |
| |
• | 愛達荷州山家附近的一個成品油碼頭，容量為12萬桶，為附近的美國空軍基地提供服務； |
| |
• | 位於得克薩斯州Wichita瀑布和Abilene的兩個精煉產品碼頭和位於得克薩斯州奧拉的一個油罐場，總產能約為60萬桶，與為Delek公司得克薩斯州大泉煉油廠服務的Hep精煉產品管道集成； |
| |
• | 俄克拉荷馬州Catoosa的一個精煉產品終端，儲存特種潤滑油產品，並被我們的Tulsa煉油廠使用； |
| |
• | 在我們的埃爾多拉多、塔爾薩、納瓦霍、夏延和伍茲交叉煉油廠的每一個精煉產品裝載架設施，我們塔爾薩東區工廠的重型產品/瀝青裝載架設施，納瓦霍煉油廠Lovington工廠和夏延煉油廠，我們El Dorado煉油廠、Tulsa West工廠和Cheyenne煉油廠的液化石油氣裝載架設施，我們Tulsa West工廠的潤滑油裝載架，以及位於我們Cheyenne煉油廠的原油租賃自動保管轉移裝置； |
| |
• | 在我們塔爾薩、多拉多、納瓦霍、夏延和伍茲交叉煉油廠的現場原油油輪，總儲水量約為1，350，000桶； |
| |
• | 在我們的El Dorado、Tulsa和Cheyenne煉油廠進行現場精煉和中間產品油罐，總儲存量約為8，800，000桶； |
| |
• | 毗鄰我們的El Dorado煉油廠的11個原油儲油罐，容量約為1 200 000桶，主要為我們的El Dorado煉油廠服務； |
| |
• | 在猶他州雪松市和內華達州拉斯維加斯附近的UNEV管道產品終端75%的權益，總產能約為61.5萬桶； |
| |
• | 在俄克拉荷馬州庫欣的庫欣，擁有庫欣康泰特原油油輪50%的權益，容量約為1，500，000桶。 |
煉油廠加工單位
| |
• | 我們El Dorado煉油廠的石腦油分餾塔，其脱硫石腦油日產量為50 000桶； |
| |
• | 在我們的埃爾多拉多煉油廠的一個制氫裝置，每天的天然氣容量為610萬標準立方英尺。 |
| |
• | 我們伍茲交叉煉油廠的原油裝置，主要是常壓蒸餾塔、除鹽器和熱交換器，原油的進料能力為每天15 000桶； |
| |
• | 我們伍茲交叉煉油廠的催化裂化裝置，將原油轉化為高價值的精製產品，如汽油、柴油和液化石油氣，日產量為8 000桶；以及 |
| |
• | 我們伍茲交叉煉油廠的聚合裝置，它使用流體裂解裝置的輸出，並將其轉化為汽油混合器，容量為2，500桶/日。 |
其他行動和其他資料
公司辦事處
我們的主要公司辦公室是租賃的，位於得克薩斯州的達拉斯。在我們達拉斯辦事處履行的職能包括全面的公司管理、煉油廠和HEP管理、規劃和戰略、公司財務、原油採購、後勤、合同管理、營銷、投資者關係、政府事務、會計、税務、財務、信息技術、法律和人力資源支助職能。
僱員與勞資關係
截至2019年12月31日我們有4，074名僱員，其中1，430人目前被集體談判協議所涵蓋，這些協議在2020年至2024年之間有不同的到期日期。我們認為我們的員工關係很好。
環境管制
我們受到許多國際、聯邦、州、省和地方法律和條例的管制，這些法律和條例涉及工人的健康和安全、向環境排放物質或與保護環境和自然資源有關的其他方面。根據這些法律和條例，我們的煉油廠、管道和有關設施的經營需要許可證或其他授權，這可能造成費用高昂的報告、污染控制設備的安裝和維護義務。此外，這些許可證和授權可能會被撤銷、修改和續簽，以及第三方的質疑。
不遵守這些法律和條例可能導致評估制裁，包括行政、民事和刑事處罰；施加調查、補救或糾正行動義務或資本支出；在允許、發展或擴大項目方面出現延誤；發佈限制或禁止某些業務的禁令救濟；以及損害名譽。此外，許多環境法還為公民提供了一種機制，以便對被控違反環境行為的受管制設施提起訴訟。遵守適用的環境法、規章和許可證或其他授權將繼續對我們的業務、我們的業務結果和我們的資本支出產生影響。
清潔空氣法-我們的業務受到“聯邦清潔空氣法”(CAA)以及相關的州和地方法律法規的某些要求的約束。適用於我們的設施的某些CAA管理方案需要用於安裝某些空氣污染控制裝置的資本支出、儘量減少排放的操作程序以及監測和報告排放。此外，環境保護局(“環境保護局”)根據CAA有權修改我們生產的精製運輸燃料產品的配方，以限制與其最終用途有關的排放。此外，環境保護局還減少了幾項國家環境空氣質量標準(“NAAQS”)，實施這種修訂後的NAAQS可能導致更嚴格的許可要求、拖延或無法獲得此類許可證，並增加污染控制設備的開支，其費用可能很大。此外，2016年2月，一項新的環保局規則生效，除其他外，要求從2018年1月起在煉油廠圍欄線進行苯監測，並每季度向環保局提交圍欄線監測數據；更新儲罐控制要求，包括新的適用性閾值；加強對照明彈的性能要求，持續監測照明彈和壓力釋放裝置，分析和補救火炬釋放事件；遵守延遲焦化裝置的排放標準；以及與啟動、關閉和維護事件產生的空氣排放有關的要求。這些新規則，以及隨後根據CAA或類似法律制定的規則，或對現有法律和條例的新機構解釋，可能需要在今後幾年增加開支，並導致我們的業務成本增加。
燃料品質規例-我們受環境保護局“控制來自移動來源的有害空氣污染物”(也稱為“移動源空氣毒物規則”，或“MSAT 2”)的管制，該條例規定降低我們生產的汽油中的苯含量。除了降低汽油中的苯濃度外，我們的煉油廠目前還購買苯信貸以滿足這些要求。如果經濟上合理或以其他方式確定是有益的，我們可以實施更多的苯減少項目，以消除或減少購買苯信貸的需要。
根據2007年“能源獨立和安全法”(“EISA”)和環保局相應的“可再生燃料標準”(“RFS”)條例，大多數煉油廠必須在2022年之前將越來越多的生物燃料與精製產品混合使用，或購買可再生識別號(“RIN”)以代替混合。根據RFS，煉油廠有義務將可再生燃料混入其成品油中的百分比每年進行調整。2018年11月，環境保護局最後確定了2019年燃料回收的目標，該目標保持了常規(即玉米乙醇)可再生燃料所需的數量，增加了先進生物燃料所需的數量，並與2018年的燃料要求相比，增加了對纖維素生物燃料的需求量。與2019年相比，環保局還增加了2020年的生物質柴油產量。由於EISA需要特定數量的生物燃料，如果未來幾年對汽車燃料的需求下降，可能需要更高比例的生物燃料。
環境保護局歷來使用其豁免權來確定低於EISA所要求的法定數量，但環境保護局對其豁免權的解釋以及對RFS的執行受到了許多法院的質疑。可再生燃料行業已經提起訴訟，對環保局授予的小型煉油廠豁免條款提出質疑。關於與我國小型煉油廠豁免有關的風險的更多信息，見項目1A，“風險因素-可再生識別號碼和其他所需信貸的可得性和成本可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響”。此外，2017年11月，環保局駁回了要求將RFS計劃下的遵守義務點改為終端機架的請求。環境保護局決定的法律挑戰仍在繼續。我們無法預測這些問題的結果，也不能預測它們是否會導致RFS合規成本的增加。此外，還繼續缺乏先進的生物燃料生產，從而增加了滿足區域資源支助任務的困難。因此，我們可能無法混合足夠數量的可再生燃料，以滿足我們的要求，因此，我們可能不得不購買越來越多的RIN。目前還不可能確切地預測這些數量或成本是多少，但鑑於數量的潛在增長和RIN價格的波動，可再生數量需求的增加可能會對我們的運營結果產生不利影響。
最後，雖然沒有現行的監管標準來認證可在公開市場上從第三方購買的RIN，但我們認為，我們購買的RIN是從信譽良好的來源購買的，是有效的，有助於證明符合適用的RFS要求。然而，如果我們在公開市場上購買的任何RIN隨後被環境保護局認定為無效，我們可能會在替換任何無效的RIN和解決環境保護局提出的任何執法行動方面承擔重大的費用、懲罰或其他責任。
2014年4月，環保局頒佈了“三級機動車排放和燃料標準”，要求將年平均汽油硫含量從30 ppm降至10 ppm。這些要求、其他CAA要求，以及其他目前或未來的環境法規，可能會導致我們進行大量的資本支出，並以相當大的成本購買硫磺信貸，以使我們的煉油廠能夠生產符合適用要求的產品。
氣候變化-近年來，討論或實施了各種立法和管制措施，以應對氣候變化和温室氣體排放(包括二氧化碳、甲烷和氧化亞氮)。這些措施包括擬議和頒佈的聯邦條例和州行動，以制定全州、地區或全國範圍的方案，以控制和減少固定來源的温室氣體排放，例如我們的煉油廠，以及發電廠、移動運輸來源和燃料。迄今採取的措施包括上限和交易計劃、碳税、車輛效率標準和低碳燃料標準。雖然無法預測可能頒佈的任何温室氣體立法的要求，但為限制或減少温室氣體排放而可能通過的任何法律或條例都可能要求我們增加經營和資本成本。2015年8月，美國環保局敲定了“清潔電力計劃”，要求各州減少燃煤發電廠的二氧化碳排放，這可能會導致工廠關閉、轉向可再生能源和天然氣，以及減少需求。然而，清潔電力計劃受到了不同法院的質疑，美國最高法院也暫停了這項規定的實施。美國哥倫比亞特區上訴法院暫時擱置了這起訴訟。2017年10月，環保局提議廢除“清潔電力計劃”，2019年7月8日，環保局發佈了一項名為“負擔得起的清潔能源規則”的替代規則，該規則專門針對發電機組。“清潔電力計劃”和“可負擔得起的清潔能源規則”都不會直接影響我們的運作。環境保護局充分執行了一項規定，對發電機組施加更高的成本，這可能導致我們的煉油廠在未來幾年的電力成本增加。
環境保護局的規定要求我們每年報告煉油廠生產的燃料產品的煉油廠作業和消費者使用產生的温室氣體排放情況。雖然遵守報告規則的費用不是很大，但今後可利用根據該規則收集的數據來支持對温室氣體的額外管制。此外，環境保護局通過防止嚴重惡化(“私營部門司”)和聯邦經營許可證方案，直接管制煉油廠和其他主要來源的温室氣體排放，如果其他污染物的排放需要私營部門司許可，則可能要求對超過某一閾值的温室氣體排放採用最佳可得控制技術(“Bact”)。雖然這並不對目前業務中的温室氣體排放量施加任何限制或控制，但今後增加温室氣體排放量的項目或業務變化，例如能力的增加，可能會受到與温室氣體排放有關的排放限制或技術要求的限制，例如Bact。
對温室氣體排放的嚴格限制也可能對我們生產的汽油的需求產生不利影響。最近，關注氣候變化潛在影響的活動人士將注意力集中在化石燃料能源公司的資金來源上，這導致某些金融機構、基金和其他資本來源限制或取消了對石油和天然氣活動的投資。最終，這可能使勘探和生產活動更難以獲得資金，並導致石油產量減少，這可能間接對我們的業務產生不利影響。儘管與氣候變化有關的潛在風險，但國際能源機構估計，全球能源需求將繼續上升，直到2040年才見頂，石油和天然氣在這段時間內將繼續佔全球能源使用的很大比例。最後，應當指出，一些科學家的結論是，地球大氣層中温室氣體濃度的增加可能會產生重大的物理影響，例如風暴、洪水和其他極端天氣事件的頻率和嚴重性增加；如果發生任何這類影響，它們可能對我們的行動產生不利影響。
水排放-我們的業務還受“聯邦清潔水法”(“CWA”)、“聯邦安全飲用水法”(“SDWA”)以及類似的州和地方要求的約束。水務省、SDWA和類似法律禁止向地表水、地下水、注水井和公有處理工程排放任何污水，除非符合法律授權，如聯邦、州和地方政府機構頒發的預處理許可證和國家污染物排放系統(“NPDES”)許可證。環保局於2015-2017年開始了一項關於煉油作業中金屬和二噁英的排放以及煉油廠廢水排放的研究，以審議將納入煉油廠部門NPDES許可證的新的污水限制準則。到目前為止，環保署並沒有提出任何適用於我們的運作的新的污水限制指引，但將來有關這個問題的規則可能會要求我們增加處理因我們的運作而產生的廢水的費用。
水務省還管理向濕地和其他“美國水域”的灌裝或排放。2020年1月23日，環保局與美國陸軍工兵部隊(“工兵”)一起發佈了關於“美國水域”定義的最後一條規則，與2015年之前的規則制定相比，該規則縮小了CWA法規的監管範圍。最後規則將於印發後60天生效。由於該規則沒有擴大CWA的管轄範圍，因此不太可能對我們的業務產生不利影響；然而，我們預計最終規則將受到訴訟，對環境保護局先前的裁決提出的多項挑戰仍有待解決，這兩項規則都會造成不確定性。
危險物質和廢物-我們產生的廢物可能受到“資源保護和回收法”以及類似的州和地方要求的制約。環境保護局和各州機構對某些危險和非危險廢物的批准處置方法進行了限制。雖然環境保護局目前正在研究幾項可能影響我們煉油廠如何管理各種廢物流的規則，但看來這些規則不會對我們的煉油廠產生重大影響。
“綜合環境應對、賠償和責任法”(“CERCLA”)又稱“超級基金”，對某些類別的人規定了嚴格的、在某些情況下負有連帶責任的責任，這些人被認為負責清理排放到環境中的有害物質的費用，並對自然資源造成損害。這些人包括已經釋放的財產的現任和前任所有人或經營人，以及在財產上處置或安排運輸或處置危險物質的任何人。在我們的歷史運作過程中，以及在目前的運作過程中，我們都產生了廢物，其中一些屬於“危險物質”的法定定義，有些可能已在將來可能根據“危險物質法”進行清理和成本回收行動的地點處置。同樣，目前由我們擁有或經營的地點，如果第三方過去曾處置過此類危險物質，也可能受到“環境保護公約”下的清理和成本回收行動的影響。一些州頒佈了類似CERCLA的法律，對責任方規定了類似的責任和責任。鄰近的土地所有者和其他第三方根據州法律對據稱由有害物質或其他污染物排放到環境中造成的人身傷害和財產損害提出索賠也並不少見。
石油污染法 - 1990年的“石油污染法”(“OPA”)及其規定一般要求設施的所有者和經營者對所有遏制和清理費用、自然資源損害和可能的政府監督費用承擔嚴格、共同和多項責任。“石油保護法”還對責任方規定了持續不斷的要求，包括制定溢油反應計劃和證明有責任承擔可能與石油泄漏有關的環境清理和恢復費用。
其他環境條例 - 我們的加拿大資產和業務也必須遵守加拿大聯邦、省和市的各項規定。在許多情況下，這些條例在概念上與上文所述的美國業務相似。影響我們加拿大業務的主要立法是“加拿大環境保護法”、“漁業法”、“温室氣體污染定價法”及其在聯邦一級的條例，以及各種省級法規和條例，如“安大略省環境保護法”、“安大略省職業健康和安全法”和“安大略省水資源法”。所有這些法律都廣泛禁止對空氣、土地、水、人或任何其他生物造成傷害，並在許多情況下載有關於我們行動的許多方面的詳細的規範性規則。預計聯邦、省和地方各級將繼續實行更嚴格的排放要求和操作控制的監管趨勢。
此外，我們在荷蘭的資產和業務必須遵守荷蘭的法規，這些法規與我們的美國業務類似，在某些情況下比上述規定更為嚴格。我們荷蘭資產和業務所依據的法規包括“環境保護法”、“活動法令”、“環境許可證(一般規定)法案”、“水法”、“土壤保護法”、“重大事故(風險)法令”、“歐洲人居指令”和“經濟犯罪法”。然而，許多現行環境法將被預計於2021年1月生效的“環境和規劃法”所取代。一般而言，這些條例建立了一個環境許可證制度，涵蓋水、空氣和土壤的最大排放量以及其他環境影響。荷蘭還參與了一些更廣泛的歐洲法律舉措，包括温室氣體上限和貿易方案。此外，荷蘭高級理事會於2019年12月維持了一項法院命令，要求荷蘭政府到2020年將該國温室氣體排放量減少25%(與1990年相比)，並於2020年1月生效，目標是到2030年將温室氣體排放量大幅度減少49%(與1990年相比)，到2050年至少減少95%。目前尚不清楚荷蘭政府將採取哪些進一步措施，根據該法減少温室氣體排放。
強制執行及訴訟程序-與所有從事與我們類似的行業的公司一樣，我們可能面臨未來涉及環境問題的索賠和訴訟。這些事項包括土壤污染、空氣污染、温室氣體排放、人身傷害和財產損害，據稱這些損害是我們製造、處理、使用、釋放或處置的物質造成的。我們目前有環境補救項目，這些項目涉及過去向環境排放精煉產品和原油所產生的回收、處理和監測活動。截至2019年12月31日，我們的應計金額為1.177億美元與這些環境責任有關。
我們一直是地方、州、省、聯邦和私人各種有關遵守環境法律和規章及條件的訴訟和調查的對象，包括上文所討論的那些法律和條例和條件。要遵守現行和今後的環境條例，預計需要額外支出，包括調查和補救開支，這可能是很重要的。如果這些用途的未來支出是重大的，而且可以合理確定，則在適用的情況下披露和累積這些費用。
職業健康與安全-我們的業務受到與職業健康和安全有關的各種法律和條例的約束，包括“職業安全和健康法”(“職業安全與健康法”)、類似的州法規以及適用於我們在加拿大和荷蘭的業務的加拿大和荷蘭條例。我們有一個全面的安全計劃，包括機械完整性和與安全相關的維護計劃和培訓，以確保遵守所有適用的法律和法規，以保護我們的工人和公眾的安全。我們的一些業務也受到OSHA工藝安全管理(“PSM”)條例和EPA風險管理計劃(RMP)條例的約束，這兩項條例的目的都是為了防止或儘量減少有毒、反應性、易燃或易爆化學品的災難性釋放所造成的後果。2017年1月，環保局修訂了事故調查和事故歷史報告、應急準備、流程危險分析和第三方合規審計的RMP要求。許多經修訂的要求直到2021年才生效，環保局於2019年12月頒佈了一項最終規則，廢除了2017年規則中的幾項要求。同樣在2017年1月，OSHA宣佈了對其“國家重點計劃”的修改，該計劃明確將煉油廠確定為加強檢查的設施，並指示檢查人員使用從環保局RMP檢查中收集的數據來確定煉油廠，以便進行更多的PSM檢查。遵守適用的州和聯邦職業健康和安全法律和條例以及環境條例，已經並繼續需要大量支出。
職業健康和環境立法、法規和管理方案經常發生變化。我們無法預測將來會有哪些額外的職業健康和環境立法或條例頒佈或生效，也無法預測現有或未來的法律或條例將如何對我們的業務進行管理或解釋。遵守更嚴格的法例或規例，或政府機構對現行法例或規例的解釋作出不利的改變，可能會對本港的財政狀況及運作結果造成不良影響，而我們現時所沒有的系統和設備的安裝和操作，可能需要大量開支。
保險
我們的行動受到操作的危險，包括火災、爆炸和與天氣有關的危險.我們有各種保險，包括營業中斷保險，但有一定的免賠額。我們沒有完全投保某些風險，因為這些風險不是完全可保的，無法投保，或者我們認為保險費費用不足以證明這種開支是合理的。
我們有一個風險管理監督委員會，由我們的高級管理人員組成。這個委員會監督我們的風險企業計劃，監測我們的風險環境，併為那些可能會對我們的目標的實現產生不利影響的活動提供指導，以減輕已經確定的風險。
在我們身上投資涉及一定程度的風險，包括以下所述的風險。我們的經營業績一直並將繼續受到各種風險因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，可能對任何特定時期的盈利能力產生不利影響。在決定對我們進行投資時，您應仔細考慮以下風險因素以及本年度10-K報表中的所有其他信息，包括財務報表和相關附註。我們目前所不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務業務產生重大和不利的影響。如果實際發生下列任何一種風險，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大和不利的影響。
本項目1A所列標題。僅供參考，不得影響或限制風險因素的範圍或解釋。
原油、成品油和成品潤滑油產品的價格對我們的盈利能力有重大影響，並取決於許多我們無法控制的因素，包括一般市場需求和經濟狀況、季節和天氣相關因素、地區和等級差異以及政府的規章制度和政策。
這些因素包括對原油以及精煉和成品潤滑油產品的需求，這在很大程度上取決於當地和世界經濟的狀況以及氣候模式和這些產品相對於其他能源的税收。政府的規章和政策，特別是在税收、能源和環境領域，也對我們的活動產生了重大影響。這些行業因素、產品和原油管道容量、原油差異(包括區域和等級差異)、運輸成本的變化、交通事故或運輸中斷、我們所服務的特定地理區域的競爭、全球市場條件、外國的行動和我們特有的因素，如特定營銷方案的成功和我們經營煉油廠的效率，都會影響經營結果。由於地方或國家的經濟衰退或其他不利的經濟狀況，對原油以及精煉和成品潤滑油產品的需求也可能減少，造成企業和消費者對汽油和柴油的支出減少，原油價格上漲，消費者轉向更省油的車輛或替代燃料車輛(例如乙醇或更廣泛地採用天然氣/電動混合動力汽車)，或增加車輛燃料經濟，無論是由於製造商的技術進步，立法授權或鼓勵更高的燃料經濟或使用替代燃料。
我們不生產原油，必須購買我們所有的原油，其價格根據世界和當地市場情況波動。我們的盈利能力在很大程度上取決於成品油產品的市場價格與原油價格之間的差額。這一差額不斷變化，可能會不時大幅波動。原油和成品油是由我們無法控制的市場力量決定其價格水平的商品。例如，逆轉某些現有管道或建造某些新管道，將更多的原油或精煉產品輸送到為競爭的煉油廠服務的市場，可能會影響市場動態，從而使我們能夠利用有利的定價。國內和國外原油之間的裂痕差或價差的惡化可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
此外，由於成品油市場和煉油廠維修時間表的季節性，某一財政年度任何特定季度的運營結果不一定表示全年的業績，如果夏季月份出現反常的涼爽天氣和/或我們銷售石油產品的市場冬季出現異常温暖的天氣，則可能年復一年地發生變化。一般來説，成品油的價格受原油價格的影響。雖然原油價格的上漲或下降可能導致成品油價格的類似增減，但成品油價格的類似增減可能存在時間滯後。因此，原油價格變化對經營結果的影響在一定程度上取決於精煉產品價格如何迅速調整以反映這些變化。原油價格大幅度或長時間上漲而成品油價格沒有相應上漲，成品油價格大幅度或長期下跌而原油價格沒有相應下降，或成品油需求大幅度或長期下降，對我們的收入和現金流動都會產生重大的負面影響。此外，我們的原油和成品油庫存是在較低的成本或市場根據後入先出(“LIFO”)庫存估價方法。如果我們的庫存市場價值下降到低於我們的LIFO成本，我們將記錄庫存減記和非現金成本的產品成本，即使當時沒有潛在的經濟影響。原油和成品油價格的持續波動可能導致未來成本或市場庫存費用的降低。, 或者在相反的情況下，如果價格回升的話，降低以後銷售產品的成本。例如，我們記錄了非現金銷售的產品成本下降的數額。1.198億美元增加1.363億美元分別為2019年12月31日和2018年12月31日。
與温室氣體和氣候變化有關的各種風險可能導致運營成本和訴訟增加，並減少對我們生產的精製產品的需求和對我們行業的投資。
氣候變化繼續在美國、加拿大、歐洲和其他地區引起相當大的關注。已經並可以繼續在國際、國家、區域和國家各級政府提出許多建議，以監測和限制現有的温室氣體排放，並限制或消除這種未來的排放。因此，我們的業務受到一系列與提煉石油產品和排放温室氣體有關的監管、政治、訴訟和金融風險的影響。
美國環保局已經確定，二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放對公眾健康和環境構成危害，因為根據美國環保署的説法，這些氣體的排放會導致地球大氣層變暖和其他氣候變化。美國最高法院也認定温室氣體排放構成了CAA下的一種污染物。因此，環境保護局通過了一些規則，其中除其他外，對某些大型固定來源的温室氣體排放進行施工和經營許可審查，要求對美國某些石油和天然氣源的温室氣體排放量進行監測和年度報告，或控制或減少此類來源的温室氣體，包括甲烷的排放。此外，環保局與能源部一道，對在美國製造的車輛實行温室氣體排放和公司平均燃油經濟性標準。此外，各州和各州集團已經或正在考慮通過立法、規章或其他監管舉措，重點是温室氣體上限和交易方案、碳税、報告和跟蹤方案以及限制排放等領域。加拿大的省和聯邦兩級也有類似的條例，包括全國範圍的温室氣體定價倡議，以及魁北克省、安大略省和艾伯塔省與控制汽車和輕型卡車温室氣體有關的法規，以及上限和交易方案或碳税。荷蘭還參與了某些歐洲法律舉措，包括温室氣體上限和貿易計劃。, 最近頒佈了“氣候法案”，目標是到2030年將温室氣體排放量大幅度減少49%(與1990年相比)，到2050年至少減少95%。目前尚不清楚荷蘭政府將採取哪些進一步措施，根據該法減少温室氣體排放。在國際一級，有一項不具約束力的協議，即聯合國發起的“巴黎協定”，讓各國在2020年以後每五年通過單獨確定的減排目標來限制温室氣體排放，儘管美國已經宣佈退出該協議，從2020年11月4日起生效。
通過減少温室氣體排放的立法或管制方案可能要求我們增加業務費用，例如購買和操作排放控制系統的費用、獲得排放許可或遵守新的管理或報告要求。任何這樣的立法或監管計劃也會增加消費成本，從而減少對我們生產的精製產品的需求。此外，政治、訴訟和金融風險可能導致煉油廠活動減少、承擔責任或對我們的業務、財務狀況和經營結果產生其他不利影響。
與氣候變化影響有關的訴訟風險也在增加。政府和第三方對一些化石燃料公司提起訴訟，除其他外，指控這些公司生產導致氣候變化的燃料，如海平面上升，並因此對道路和基礎設施造成的損害負責，製造了公害，或者聲稱這些公司已經意識到氣候變化的不利影響一段時間了，但未能充分披露這些影響，從而欺騙了投資者。雖然我們現在不是這類訴訟的當事人，但將來我們可能會受到這類訴訟的影響。這種情況還可能對公眾的看法和對礦物燃料和石油產品的需求產生不利影響，從而導致對我們的服務和精製產品的需求減少，導致我們的股價下跌。
如果包括機構投資者在內的現有股東在未來選擇將部分或全部投資轉移到基於社會和環境考慮的非能源相關行業，我們的股價可能會受到不利影響。此外，近年來，機構放款機構更加關注可持續貸款做法，環境活動家、“巴黎協定”的支持者和擔心氣候變化的外國公民大力遊説，並經常公開遊説，不向化石燃料能源公司提供資金。限制對化石燃料能源公司的投資和融資可能導致限制、推遲或取消鑽探方案或開發或生產活動，可能導致潛在開發項目的可用資本資金減少，還可能對我們的服務和精製產品的需求產生不利影響，所有這些都可能影響我們今後的財務業績。
可再生身份號碼和其他所需信貸的提供和費用可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
根據2007年“能源獨立和安全法”，環境保護局頒佈了RFS條例，反映了授權與國家燃料供應混合的可再生燃料數量的增加。該條例部分要求煉油商每年在其石油產品或稱為RIN的購買信貸中增加“可再生燃料”的數量，以代替這種混合。我們目前在公開市場上為一些燃料類別購買RIN，以符合RFS法規要求的可再生燃料的數量。自從環保局第一次開始強制生物燃料超過“混合牆”(大多數汽車保修規定的10%乙醇限值)以來，RIN的價格一直非常不穩定。雖然我們無法預測RIN的未來價格，但獲得必要數量的RIN的成本可能是巨大的。如果我們無法將遵守RFS規定的成本轉嫁給我們的客户，如果沒有足夠的RIN購買，如果我們不得不為RIN支付更高的價格，或者如果我們無法滿足RFS的要求，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
在過去，我們曾根據RFS計劃為我們的某些煉油廠獲得小型煉油廠豁免。不過，我們並無保證在未來數年，任何一間煉油廠都會獲得豁免。例如，環境保護局最近表示，它計劃更密切地使該機構給予小型煉油廠豁免的標準與能源部的建議更加一致，這可能導致批准的此類豁免較少。如果不能為我們的某些煉油廠獲得此類豁免，可能導致需要購買比我們目前在綜合財務報表中估計和累積的更多的RIN。環境保護局最近頒佈了新的RFS法規，可能要求該機構增加可再生燃料或RIN的數量，如果該機構預計它將給予小型煉油廠豁免，煉油商必須購買這些燃料或RIN。這也會增加我們需要購買的RIN數量。此外，美國第十巡迴上訴法院最近的一項裁決取消了2016年合規年的兩項小型煉油廠豁免裁決，並將此案發迴環保局進行進一步審理。目前尚不清楚環保局將對我們2016年的小型煉油廠豁免採取哪些步驟，也不清楚這一案件將如何影響未來的小型煉油廠豁免。
此外，RFS條例是高度複雜和不斷變化的，要求我們定期更新我們的遵守制度。RFS條例要求環境保護局在11月30日前確定並公佈下一年每一年適用的年度數量和百分比標準，這種混合百分比可能高於或低於我們合併財務報表中估計和應計的數額。在環境保護局最後確定即將到來的遵約年的適用標準之前，RIN的未來成本很難估計。此外，除了RINs市場價格波動加劇之外，過去幾年市場上發生了多起RIN欺詐事件。環境保護局對購買欺詐性RIN的煉油商發起了幾項執法行動，給煉油廠造成了大量費用。我們無法確切地預測我們未來面臨的RIN成本的增加，也不能預測與RFS法規相關的成本將在多大程度上影響我們未來的運營結果。
為了成功地運作我們的設施，我們必須花費大量的資本開支和運營開支。如果我們無法以預期的成本或及時完成基本建設項目，或者如果我們的項目經濟學中假設的市場條件惡化，我們的財務狀況、經營結果或現金流量可能會受到重大和不利的影響。
我們的設施由許多加工單位組成，其中一些已投入使用多年。一個或多個單元可能需要非計劃的停機時間，以意外的維護或修理，比我們計劃的轉機更頻繁。定期和不定期的維修可以減少我們的收入，在這段時間內，單位是不運作的。我們已採取重大措施，通過安裝新設備和重新設計舊設備以提高煉油廠能力，擴大和升級我們的設施。在我們的設施安裝和重新設計關鍵設備涉及重大不確定因素，包括：我們的升級設備可能無法達到預期水平；升級設備的運行成本可能高於預期；新設備的產量和產品質量可能與設計和(或)規格不同，可能需要重新設計、修改或更換設備，以糾正不按預期運行的設備，這些設備可能需要在設備重新設計或修改之前關閉。與新設備、重新設計的舊設備或修理設備有關的任何這些風險都可能導致收入減少或費用增加，或對我們今後的財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們擴大業務的途徑之一是建造新的煉油廠加工設備(或從另一個煉油廠購買和翻新舊設備)和擴大現有的設備。項目通常是為了提高高價值產品的產量，增加可加工的低成本原油的數量，增加煉油廠的生產能力，滿足政府的新要求，或維持我們現有資產的運營。此外，我們的增長戰略包括允許進入新的和/或更有利可圖的市場的項目。施工過程涉及許多監管、環境、政治和法律方面的不確定性，其中大多數不完全屬於我們的控制範圍，包括：
| |
• | 第三方對頒發必要的監管批准和(或)獲得或延長許可證、許可證、登記和其他授權提出質疑、拒絕或拖延； |
| |
• | 嚴重的惡劣天氣條件、自然災害、恐怖分子或網絡攻擊、國內破壞或其他事件(如設備故障、爆炸、火災、溢出)影響我們的設施，或影響供應商和供應商的設施； |
| |
• | 缺乏足夠熟練的勞動力，或導致計劃外停工的勞動分歧； |
| |
• | 與項目有關的供應商、供應商、承包商或分包商的不履約、不可抗力或糾紛。 |
如果我們無法以預期的費用或及時的方式完成基本建設項目，我們的財務狀況、業務結果或現金流動可能會受到重大和不利的影響。 在對我們的設施進行必要的更改或升級方面的延誤可能會使我們受到罰款或處罰，並影響我們供應我們製造的某些產品的能力。此外，我們的收入可能不會在某一特定項目的資金支出後立即增加。例如，如果我們建造一個新的煉油廠處理單元，建設將在一段較長的時間內進行，在項目完成之前，我們將不會收到任何收入的實質性增加。此外，我們還可以建造設施，以反映在一個沒有實現這種增長的區域，對精煉產品的預期未來需求增長。因此，新的資本投資可能無法實現我們預期的投資回報，這可能會對我們的財務狀況或經營結果產生不利影響。
此外，我們期望在我們的煉油廠執行迴轉，這涉及許多風險和不確定因素。這些風險包括延誤和額外的和不可預見的費用。轉機使我們能夠對加工設備和材料進行維護、升級、大修和修理，在此期間，煉油廠的全部或部分將在預定的停機時間內進行。
我們預測的內部回報率，也是基於我們對未來市場基本面的預測，而這些因素並非我們所能控制的，包括一般經濟狀況的變化、可供選擇的供應、全球市場狀況、外國的行動以及客户的需求。
網絡攻擊或安全漏洞可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
我們的業務依賴於信息系統和其他數字技術來控制我們的工廠和管道，處理交易，總結和報告業務結果。信息的安全處理、維護和傳輸對我們的業務至關重要。我們每週7天24小時監測我們的信息系統，以努力發現網絡攻擊或安全漏洞。我們使用的預防性和偵破措施包括獨立的網絡安全審計和滲透測試。我們實施了這些努力以及其他減輕風險的程序，以發現和處理我們網絡上未經授權和具有破壞性的活動，跟上日益嚴重的威脅形勢，並改善我們的安全態勢。信息技術系統故障、通信網絡中斷(無論是第三方故意的還是自然災害造成的)以及安全漏洞仍然可能影響用於控制工廠和管道的設備和軟件，造成我們資產的不當操作，可能包括我們客户產品的交付或供應延誤，我們運輸、儲存或分銷的產品受到污染或退化，或碳氫化合物產品的釋放，以及對我們可能被追究責任的設施造成的其他損害。
此外，我們在正常的業務過程中收集和存儲敏感數據，包括員工的個人識別信息，以及我們的專有業務信息以及我們的客户、供應商、投資者和其他利益相關者的信息。儘管我們採取了安全措施，但我們的信息系統可能成為網絡攻擊或安全漏洞(包括僱員錯誤、瀆職或其他違法行為)的目標，這可能導致盜竊或丟失存儲的信息、挪用資產、中斷交易和報告功能、保護客户或公司信息的能力以及我們的財務報告。即使有了保險，索賠也可能被拒絕，保險也可能被推遲。網絡攻擊或安全漏洞可能導致根據數據保密法、監管處罰、損害我們的聲譽或消費者對我們的產品和服務失去信心，或為防止未來發生而對我們的信息系統進行補救和修改或增強的額外費用，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性和不利的影響。
煉油和營銷行業的競爭十分激烈，我們銷售產品的市場競爭加劇可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
我們與廣泛的煉油和營銷公司競爭，包括某些跨國石油公司。由於地理上的多樣性、更大和更復雜的煉油廠、綜合作業和更多的資源，我們的一些競爭對手可能更能承受不穩定的市場條件、在短缺時獲得原油和承擔煉油工業所有領域固有的經濟風險。
我們不從事石油勘探和生產活動，也不生產煉油廠使用的任何原油原料。我們沒有零售業務，因此，我們的精煉產品依賴其他零售商。然而，我們的某些競爭對手從公司所有的生產中獲得了一部分原料，並擁有零售網點。擁有自己的產品或大規模零售網點的競爭對手，在品牌上得到認可，有時能夠用生產或零售業務的利潤抵消煉油業務的虧損，並可能更好地承受煉油利潤率或原料短缺的時期。
近年來，在我們的地理市場上競爭的實體之間發生了幾次精煉和營銷合併或收購。這些交易可能會增加我們未來的競爭壓力。
我們競爭的市場可能會受到競爭對手的擴張項目和煉油廠改進計劃的影響，這些計劃可能會增加我們業務領域的精煉產品產量，並嚴重影響我們的盈利能力。
此外，新的或擴大的成品油運輸管道的潛在運作，或將現有管道轉換為成品油運輸管道，可能會影響到向我們現有市場供應精煉產品，並對我們的盈利能力產生負面影響。
此外，我們還與其他行業競爭，這些行業提供了替代手段，以滿足工業、商業和個人消費者對能源和燃料的需求。由於政府管制、技術進步、消費者需求、價格改進或其他原因，這些替代辦法越成功，對我們產品的定價和需求以及我們的盈利能力的影響就越大。目前，美國政府和消費者面臨着增加使用替代燃料的巨大壓力。
我們的潤滑油和特種產品市場競爭激烈，要求我們不斷開發和引進新產品和增強產品。
我們擴大潤滑油和特種產品部門的能力在一定程度上取決於我們是否有能力在及時和符合成本效益的基礎上不斷開發、製造和引進新產品和增強產品，以滿足客户對高性能過程潤滑劑、塗料、潤滑脂和其他產品產品的需求。我們的競爭對手可能開發新的產品或增強他們的產品，提供性能、功能和較低的價格，使我們的產品不那麼有競爭力或過時，因此，我們可能失去業務和/或重大的市場份額。我們以及時和成本效益高的方式應對消費者需求變化以推動增長的努力可能受到不利的利潤率或產品開發和服務創新方面的困難或延誤的不利影響，包括無法確定可行的新產品、成功完成研究和開發、獲得監管批准、獲得知識產權保護或獲得市場對新產品或服務技術的接受。新產品的開發和商業化需要一段較長的時間內的大量開支，而我們尋求開發的一些產品可能永遠不會盈利，而且我們可能會被要求註銷我們的投資與一個新的產品，沒有達到商業可行性。
我們的收購戰略涉及許多風險，任何風險都可能對我們產生不利影響。
我們的增長戰略的另一個組成部分是有選擇地為我們的煉油業務收購補充資產或業務，以增加收益和現金流。我們這樣做的能力將取決於許多因素，包括我們是否有能力找到有吸引力的收購人選，以優惠的條件完善收購，成功地整合已獲得的資產，並獲得融資以資助收購和支持我們的增長，以及我們無法控制的其他因素。與購置有關的風險包括：
| |
• | 管理業務範圍擴大、地域多樣性和複雜性方面的挑戰以及由此可能造成的效率低下； |
| |
• | 將收購企業的財務、技術和管理標準、流程、程序和控制與我們現有業務的標準、程序和控制相結合的困難； |
| |
• | 對已知或未知的環境狀況或其他未列入賠償或保險範圍的或有負債的責任； |
| |
• | 為遵守環境或其他監管標準或為改善經營結果而進行的投資所需的支出高於預期； |
| |
• | 在實現預期的業務改進或效益方面遇到困難或延誤，或對未來協同增效或收入的假設不準確； |
| |
• | 增加負債，以資助與購置資產有關的購置或資本支出；以及 |
| |
• | 發行更多的股權，這可能會進一步削弱現有股東的所有權權益。 |
我們完成的任何收購都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們承擔了大量的費用，並期望在未來產生額外的費用，以遵守現有的、新的和不斷變化的環境、能源、衞生和安全法律和條例，並在環境問題上面臨潛在的風險。
我們的設施和管道的運作受到國際、外國、聯邦、州、省和地方法律的管制，除其他外，這些法律規定石油和危險物質的產生、儲存、處理、使用、運輸和通過管道、卡車、鐵路、船舶和駁船運輸和分配，向環境排放和排放材料，廢物管理，汽油和柴油燃料的特性和組成，以及與保護環境有關的其他事項。此外，我們在外國也有生產和分銷業務，這些國家的環境法律和法規都是我們經營的。根據這些法律，我們的設施、管道和相關業務的運作需要許可證或其他授權，而這些許可證和授權可能會被撤銷、修改和續簽，或者可能需要進行操作上的更改，這可能會帶來很大的費用。此外，違反許可證條件或其他法律或規章要求可能導致鉅額罰款、刑事制裁、撤銷許可證、禁令、煉油廠關閉和名譽損害。此外，由於法例的改變，我們的運作可能需要更改現有的許可證，或對現有的污染管制設備進行昂貴的升級，這可能會對我們的業務、財務狀況或運作的結果造成重大的不良影響。例如，2015年10月，環保局將8小時初級和二級標準中臭氧的NAAQS從75%降至70%，並於2018年公佈了達標/非達標指標。國家實施修訂後的NAAQS可能會導致更嚴格的許可要求，延遲或禁止我們獲得此類許可的能力，並導致污染控制設備的支出增加。, 其代價可能很大。此外，2016年2月，一項新的環保局規則生效，修訂了已經生效的三項煉油廠標準，對主體煉油廠實施了額外的或在某些情況下新的排放控制要求。最後一項規則除其他外，要求在煉油廠圍欄線進行苯監測，並每季度向環境保護局提交圍欄線監測數據；更新儲罐控制要求，包括新的適用性閾值；加強對照明彈的性能要求，持續監測照明彈和壓力釋放裝置，分析和糾正耀斑釋放事件；以及遵守延遲焦化裝置的排放標準。2018年11月，環保局公佈了對新規則的修正案，以澄清和糾正某些要求。這些新規則，以及隨後根據CAA或類似法律制定的規則，或對現有法律和條例的新機構解釋，可能需要在今後幾年增加開支，並導致我們的業務成本增加。遵守適用的環境法律、法規和許可證將繼續對我們的業務、業務結果和資本要求產生影響。.
與所有從事與我們類似的行業的公司一樣，我們可能面臨未來涉及環境問題的索賠和訴訟。這些事項包括但不限於土壤、地下水和水道污染、空氣污染、人身傷害和財產損失，據稱這些物質是由我們加工、製造、處理、使用、釋放或處置的物質造成的。
我們一直是地方、州、省、聯邦、外國、國際和私人環境法規、條件和調查的主體。目前和今後的環境條例預計需要在我們的設施中增加開支，包括調查和補救方面的開支，這可能是很重要的。如果今後用於這些目的的支出是重大的，而且可以合理確定，則披露和累積這些費用。
我們的業務還受到與職業健康和安全有關的各種國內外法律和法規的約束。我們維持安全、培訓和維護計劃，作為我們持續努力的一部分，以確保遵守適用的法律和條例，但不能保證這些努力將永遠成功。遵守適用的健康和安全法律和條例已經並將繼續需要大量支出。不適當管理與我們的業務有關的職業健康和安全風險也可能對我們的僱員、社區、利益相關者、聲譽和運營結果產生不利影響。
環境和安全條例的費用已經很大，遵守更嚴格的法律或條例，或政府機構或法院對現有條例的解釋出現不利變化，可能會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響，並可能需要大量開支來安裝和操作我們目前沒有的系統和設備。
我們亦須遵守現行的能源政策法例，將來亦可能須遵守新的或不斷改變的國內外能源政策法例。例如，在美國，“能源獨立和安全法”規定每年增加乙醇等可再生燃料的使用水平，並提高能效目標等。荷蘭法律還側重於增加再生燃料的使用，在加拿大，聯邦和省一級都有燃料含量立法。隨着時間的推移，這些法定任務可能會抵消某些市場對精煉石油產品、特別是汽油需求的預期增長。在短期內，新的可再生燃料標準給乙醇和煉油工業帶來了乙醇生產和物流方面的挑戰，我們可能需要額外的資本支出或開支，以適應乙醇使用量的增加。其他立法變化也可能以無法預測的方式改變煉油產品的預期需求和供應預測。
有關影響我們業務的規例及有關負債或潛在負債的補充資料，請參閲第1及2項“業務及物業”及第3項“法律程序”下的“規例”。
我們的原油和某些石油產品的批發買賣使我們面臨潛在的監管風險。
聯邦貿易委員會(“FTC”)擁有法定權力，對原油、汽油和石油餾分油批發市場的某些部分進行監測，並頒佈了廣泛的條例，禁止欺詐和操縱此類市場。至於這些商品的批發買賣，我們必須遵守聯邦貿易委員會執行的與市場有關的規定，該委員會擁有相當大的執法權力。我們的購買和銷售也可能受到某些報告和其他要求的限制。此外，在我們與符合FERC規定的公共運輸管道簽訂運輸合同的範圍內，我們必須遵守與使用這種能力有關的FERC要求。如果我們不遵守聯邦貿易委員會或聯邦緊急救濟委員會的規定和政策，可能會受到民事和刑事處罰。如果不遵守這些規定，如經解釋和執行，可能會對我們的業務、業務結果、財務狀況和我們分發現金的能力產生重大不利影響。
我們的業務受到災難性損失、操作危險、意外中斷和其他破壞性風險的影響，我們可能沒有得到充分的保險。
我們的行動受到災難性損失、作業危險、意外中斷和其他破壞性風險的影響，例如自然災害、不利天氣、事故、海事災害(包括涉及海洋船隻/終點站的事故)、火災、爆炸、危險材料釋放、恐怖或網絡攻擊、國內破壞行為、電力故障、機械故障和我們無法控制的其他事件。這些事件可能造成傷害、生命損失、財產損失或破壞，以及我們業務的縮減或中斷，並可能影響我們履行銷售承諾的能力。
我們可能無法以商業上合理的費率維持或獲得我們所希望的類型和金額的保險，而排除保險可能會限制我們在所有情況下收回全部損失數額的能力。由於市場條件的影響，我們某些保險單的保險費和免賠額可能會增加。在某些情況下，某些保險可能無法獲得，或只能用於減少保險金額。
不能保證保險將涵蓋所有或任何因這類危險而造成的損害和損失。我們沒有為我們的業務所發生的所有風險投保，因此，我們自己投保了某些險。如果我們的任何設施業務中斷，由於生產和修理費用損失，我們的收入可能受到重大不利影響(在保險無法收回的情況下)。
能源行業的資本密集程度很高，單個設施的全部或部分損失可能會給美國等工業公司及其保險公司帶來重大成本。近年來，一些大型能源工業索賠導致能源行業參與者的保費水平和可扣減期大幅增加。由於能源行業的大規模索賠，歷來參與與能源有關的保險公司可能會停止這種做法，或要求大大提高保險費或扣減期來覆蓋這些設施。如果能源行業保險承銷商的數目或財務償付能力發生重大變化，或者如果我們無法控制的其他不利條件在保險市場上佔上風，我們可能無法以合理的成本獲得和維持足夠的保險。此外，我們不能向你保證，我們的保險公司將以可接受的條件續保，如果有的話，或我們將能夠安排足夠的替代保險在不續約的情況下。此外，我們的承銷商可能會有影響他們支付索賠能力的信用問題。如果發生的重大事故或事件是自我保險的或未完全投保的，則可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們的長期資產或商譽的減值可能會降低我們的收入，或對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響。
我們的長期資產或商譽的減值可能會降低我們的收益，或對我們的經營結果和財務狀況產生負面影響。我們不斷地監測我們的業務，業務環境和我們業務的表現，以確定是否發生了表明長期資產或商譽可能受到損害的事件。如果發生觸發事件，這是一種涉及判斷的決定，我們可能需要利用現金流量預測來根據產生未來現金流量的能力來評估我們收回賬面價值的能力。我們還可以根據準則上市公司和準則交易方法進行減值測試。我們的長期資產和商譽減值分析對我們分析中使用的關鍵假設的變化、對未來裂紋擴展的估計、預測的生產水平、運營成本和資本支出非常敏感。如果我們的分析中使用的假設沒有實現，那麼將來可能需要記錄重大減值費用。我們無法準確預測未來任何長期資產或商譽的額外減值的數量和時間。
由於成品油的市場價格和原油的市場價格繼續波動，我們需要繼續評估我國煉油廠報告單位的賬面價值。在截至2016年12月31日的一年中，我們在夏延煉油廠的賬面價值上記錄了商譽和長期資產減值費用。一種合理的預期是，未來毛利率的惡化可能導致商譽受損，並在未來某個時候導致El Dorado報告部門的長期資產受損。我們今後可能承擔的任何額外減值費用都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
我們使用的成品油分銷系統或製造設施的中斷或按比例分配可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
我們利用各種公共承運人或其他第三方管道系統將我們的產品交付市場。夏延、埃爾多拉多、納瓦霍、伍茲十字和塔爾薩煉油廠使用的關鍵系統分別是落基山、NuStar Energy和Magellan、SFPP和平原、Chevron和UNEV以及麥哲倫。
這五家美國煉油廠也使用Hep擁有的系統。如果這些關鍵管道或其相關的油箱和碼頭無法運作，或使我們現有的能力下降，我們可能無法出售我們的產品，或者我們可能被要求通過另一條管道、鐵路或煉油廠的更多油罐車將我們的產品庫存或供應給我們的客户，所有這些都可能增加我們的成本並導致盈利能力的下降。
我們在國外有支持潤滑油和特種產品的生產設施。如果我們的一個設施被損壞或中斷，導致生產暫停一段時間，我們可能無法及時供應我們的客户。我們採取措施減少這一風險，包括業務連續性和應急規劃，採購財產(包括業務中斷)和傷亡保險(包括業務中斷保險)。然而，在任何一個地區長期的銷售損失可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
如果我們的煉油廠和其他設施的原油或其他原料供應減少，將大大降低我們的生產水平，並對我們的業務產生不利影響。
為了保持或提高我們煉油廠的生產水平，我們必須不斷地從第三方承包原油供應。由於商品價格低迷、缺乏鑽探活動、自然產量下降、災難性事件或其他原因，供應我國煉油廠的油田的原油產量大幅下降，可能導致我國煉油廠可獲得的原油數量下降。此外，用於向我國煉油廠供應原油的一條重要管道的任何長時間中斷，或一條新的、經改裝或擴大的將原油輸送到其他市場的原油管道的可能運作，都可能導致我國煉油廠可供使用的原油數量減少。這樣的事件可能導致我們的精煉廠加工成品油的總量下降，從而相應地減少我們的現金流。此外，我們今後業務的增長將在一定程度上取決於我們能否以比我們目前連接的原油供應自然下降的速度更快的速度獲得更多的原油供應。如果我們無法獲得足夠質量的原油供應，或向我們的煉油廠擴展原油管道，我們將無法充分利用目前和今後擴大我國煉油廠生產能力的機會。
就我國煉油廠和其他設施使用的某些原材料和公用事業而言，我們的供應商數量有限，在某些情況下，我們從一個經歷過不穩定的經濟體中的單一供應商和(或)供應商那裏採購，或供應品是某一設施所在的特定地理區域特有的。供應的任何重大中斷都可能影響我們獲取原材料的能力，或增加這些原材料的成本，這可能大大降低我們的生產水平，或對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。此外，我們所使用的某些原料須受各種規管法例的規管，而合法使用這些原料的能力的改變，可能會影響我們的流動資金、財務狀況及經營結果。
在煉油工業中，也很常見的情況是，一個設施擁有一個專門的水蒸汽、電力、水和天然氣等公用設施的專用資源。擁有唯一或有限數量的供應商可能會限制我們的談判能力，特別是在原材料成本上升的情況下。我們簽訂的任何新的供應協議的條款可能不如我們目前的供應協議所載的條款優惠。
此外，人們越來越關注水源的可靠性。由於人口增長、乾旱或管制，水的供應減少或價格降低可能會對我們的業務產生不利影響。
如果我們的原材料、公用事業或供水中斷，我們的業務可能會增加採購替代供應品的成本，或造成過多的停機時間，這將對我們的業務產生直接的負面影響。
我們可能會受到信息技術系統故障、通信網絡中斷和數據破壞的影響。
我們依賴於硬件和軟件系統及基礎設施的高效和不間斷運作，包括我們的操作、通信和財務報告系統。這些系統對於滿足客户的期望、有效地跟蹤、維護和操作我們的設備、指導和補償我們的員工，以及與我們的財務報告系統接口都是至關重要的。我們實施了保障措施和其他預防措施，以保護我們的系統和數據，包括先進的網絡安全和內部控制措施；然而，我們的信息技術系統和通信網絡，以及我們的信息技術和通信服務提供商的系統和通信網絡，仍然容易受到火災、地震、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、互聯網故障、計算機惡意軟件、網絡攻擊、數據破壞和其他意外或一般無法控制的事件的幹擾。
我們的業務受到有關隱私、網絡安全和數據保護(“數據保護法”)的複雜和不斷髮展的美國和外國法律、法規和安全標準的制約。這些法律中有許多都會受到修改和不確定解釋的影響，可能導致索賠、增加運營成本或以其他方式損害我們的業務。
圍繞着數據隱私和保護不斷變化的監管和立法環境提出了越來越複雜的合規挑戰，遵守此類數據保護法可能會增加遵守的成本和複雜性。雖然我們沒有從消費者那裏收集大量的個人信息，但我們確實有來自我們的僱員、求職者和一些商業夥伴的個人信息，例如承包商和分銷商。任何我們不遵守適用的數據保護法的行為，無論是真實的還是被認為的，都可能導致政府實體或其他方面對我們提起訴訟或採取行動，使我們受到重大罰款、處罰、判決和負面宣傳，要求我們改變我們的商業慣例，增加遵守的成本和複雜性，並對我們的業務產生不利影響。
例如，2018年5月25日在歐洲聯盟生效的“通用數據保護條例”(GDPR)適用於我們在歐洲聯盟開展的所有活動，也可能適用於我們不時向歐洲聯盟客户提供的相關產品和服務。GDPR要求公司在處理個人和敏感數據方面滿足嚴格要求，包括數據的使用、保護和儲存數據的人糾正或要求刪除有關自己的數據的能力。如果不遵守探地雷達的要求，可能會受到重大處罰。雖然我們投入了時間和資源來準備和遵守“全球地質雷達”，但“地質雷達”和其他類似的隱私/安全法律和條例(包括在美國或我們經營的其他外國的潛在新的數據隱私法律和條例)以及任何相關的查詢或調查或任何其他政府行動都可能增加我們的業務成本。
由於信貸和資本市場的波動和不確定性，我們可能無法以可接受的條件獲得資金，甚至根本無法獲得資金。這可能會妨礙或阻止我們滿足未來的資本需求。
國內和全球金融市場和經濟狀況不時受到各種因素的幹擾和波動，包括消費者信心低、失業率高、地緣經濟和地緣政治問題、經濟狀況疲弱和金融服務部門的不確定性。此外，固定收益市場經歷了劇烈波動的時期，這對市場流動性狀況產生了負面影響。最近，許多能源工業公司的股票和債務市場受到低油價的不利影響。因此，在債務和股本資本市場籌集資金的成本有時大幅增加，而從這些市場獲得的資金則大幅度減少。特別是，由於人們普遍擔心金融市場的穩定，特別是貸款對手方的償付能力，從信貸市場獲得資金的成本可能會增加，因為許多放款人和機構投資者提高利率，制定更嚴格的貸款標準，拒絕以類似的條件或根本不為現有債務再融資，減少或在某些情況下停止向借款人提供資金。此外，任何現有的循環信貸安排和其他債務工具下的貸款對手方可能不願意或無法履行其供資義務，或者我們發行債務或獲得商業信貸的能力可能下降，或我們的信貸狀況惡化，包括評級機構在其判斷需要的情況下降低或撤銷我們的信用評級。由於這些因素，我們不能肯定新的債務或股權融資將以可接受的條件提供。如果在需要時無法獲得資金，或只有在不利條件下才能獲得資金, 我們可能在到期時無法履行我們的義務，或者我們可能被要求出售資產。此外，沒有足夠的資金，我們可能無法執行我們的增長戰略、完成未來的收購或建設項目、利用其他業務機會或應對競爭壓力、遵守監管要求、或滿足我們的短期或長期營運資金要求，其中任何一項都可能對我們的收入和運營結果產生重大不利影響。如果不及時遵守監管要求，或不滿足我們的短期或長期營運資本要求，我們可能會受到監管行動的制約。
我們的業務受到包括貨幣波動在內的國際業務風險的影響。
我們的一部分收入和收入來自國際業務。我們對加拿大石油潤滑油公司和Sonneboron公司的收購擴大了我們在國外的業務和銷售，並相應地增加了我們對外匯風險的敞口。我們經營業務的國家的貨幣對美元匯率的任何重大變化都可能影響我們的收入、競爭力和經營成本，這可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
此外，遵守適用的美國和外國法律法規，如進出口要求、反腐敗法、外匯管制和現金匯回限制、環境法、勞動法和反競爭條例，都會增加在外國司法管轄區開展業務的成本。雖然我們已經執行了政策和程序來遵守這些法律和條例，但我們的任何僱員、承包商、分銷商或代理商都可能會違反規定。在某些情況下，遵守一國的法律和條例可能違反另一國的法律和條例。違反這些法律法規可能會對我們公司的品牌、國際增長努力和業務產生實質性的不利影響。
此外，全球市場風險、外國的行動和其他國際條件，特別是在經濟和全球日益不穩定的情況下，可能對我們的結果和業務產生重大的不利影響。這種不確定性的後果是無法預料或量化的。
我們很大一部分原油供應和分銷網絡依賴於HEP，這些原油供應和分銷網絡為我們的煉油廠服務，我們擁有HEP的大量股權。
在2019年12月31日，我們擁有HEP 57%的股份和非經濟的普通合夥人權益。該公司在愛達荷州、堪薩斯州、內華達州、新墨西哥州、俄克拉荷馬州、得克薩斯州、猶他州、華盛頓和懷俄明州以及堪薩斯州和猶他州設有原油和石油產品管道系統、配送終端和煉油廠。該公司通過對其管道運輸石油產品和原油徵收關税，向第三方租賃某些管道容量，收取終止精煉產品和其他碳氫化合物的費用，以及在其碼頭儲存和提供其他服務，從而產生收入。Hep為夏延、埃爾多拉多、納瓦霍、伍茲克羅斯和塔爾薩煉油廠提供多個長期管道和碼頭、油罐和吞吐量協議，這些協議將於2021年至2036年到期，並根據2030年到期的長期收費協議為埃爾多拉多煉油廠服務，並根據2031年到期的長期收費協議為伍茲十字煉油廠服務。此外，我們的財務報表還包括HEP的綜合結果。人權高專辦面臨其自身的經營和監管風險，包括但不限於：
| |
• | 對額外借款的限制以及因人權高專的債務契約而產生的其他限制；以及 |
任何這些風險的發生都可能直接或間接地影響到我們的財務狀況、經營結果和現金流，因為HEP是一個綜合競爭對手。此外，這些風險可能會影響Hep繼續運營的能力，這可能會影響他們滿足我們的供應和分銷網絡需求的能力。
雖然我們擁有HEP 57%的有限合夥人權益和非經濟普通合夥人權益，但HEP是一個公開交易的主有限合夥公司，是一個法律上不同的實體。我們和Hep之間可能會產生利益衝突，這可能會使我們受到Hep的公共單位的索賠。
有關HEP的更多信息，請參見“Holly Energy Partners，L.P.”。在項目1和2“商業和財產”下。有關Hep業務的風險，見Hep截至2019年12月31日會計年度10-K年度報告第1A項。
我們面臨着我們的主要客户和供應商的信用風險和某些其他風險。
我們面臨因客户不付款或不履約而造成的損失風險。我們的收入很大一部分來自與關鍵客户的合同。
如果我們的主要客户不履行對我們的義務，我們的財務結果可能會受到不利影響。此外，我們的一些客户可能有很高的槓桿率，並受到他們自己的經營和監管風險的影響。此外，那些承諾為我們提供產品或服務的供應商的不履約行為可能會導致更高的成本，或影響我們成功經營業務的能力。
我們的客户或供應商的任何不付款和/或不履約的大幅度增加都可能對我們的運營結果和現金流產生重大的不利影響。
恐怖襲擊和恐怖襲擊或國內破壞行為的威脅給我們的業務帶來了更大的成本。持續的全球敵對行動或其他持續的軍事行動可能對我們的行動結果產生不利影響。
恐怖襲擊的長期影響，以及未來恐怖襲擊對能源運輸業，特別是對我們的威脅，都是未知的。我們為防範可能發生的恐怖襲擊或國內破壞行為而採取的安全措施增加了我們的業務成本。圍繞着持續的全球敵對行動或其他持續軍事行動的不確定性，以及基礎設施可能成為恐怖行為的直接目標或間接傷亡的可能性，可能以不可預測的方式影響我們的行動，包括破壞原油供應和成品油市場。此外，能源價格的中斷或大幅上漲可能導致政府實施價格管制.這些事件的任何一種或多種情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
可歸因於恐怖襲擊和國內破壞行為的保險市場變化可能使我們更難以獲得某些類型的保險。此外，向我們提供的保險可能比我們現有的保險要貴得多。恐怖主義、破壞或戰爭造成的金融市場不穩定也可能影響我們籌集資金的能力，包括償還或再融資債務的能力。
所需燃料經濟性的增加和CO的管制2機動車輛的排放物可能會減少對運輸燃料的需求。
環境保護局和國家公路交通安全管理局(“NHTSA”)被要求頒佈關於國家客輪公司平均燃油經濟性(“CAVE”)的要求。2012年8月28日，環保局和NHTSA分兩個階段通過了2025年示範年的標準。第一階段制定了2017年至2021年車型的最終標準，預計將需要每加侖40.3至41.0英里。在2021年車型的平均行業車隊基礎上。CAFE計劃的第二階段代表2022年至2025年車型年的非最終“先兆”標準，預計將需要每加侖48.7至49.7英里。在2025年的模型年，整個行業的平均規模。然而，在總統政府更迭之後，有人試圖修改這些標準。2018年8月，環保局和NHTSA提出了“更安全的可負擔燃料經濟規則”，修訂了現有的CAFE標準，並提出了涵蓋2026年示範年的新標準。雖然環保局在2019年9月發佈了一項規定，試圖阻止各州制定比聯邦政府制定的更嚴格的標準，但目前還沒有頒佈關於修正現行咖啡館標準的最終規則。所有這些規則都可能受到尋求更嚴格的温室氣體和咖啡標準的各種締約方的質疑。燃料經濟性標準的任何提高，加上上文討論的可再生燃料的法定使用增加，都可能導致對石油燃料的需求減少。減少對石油燃料的需求可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。
我們可能無法支付未來的紅利。
根據我們的信貸協議，我們只能從手頭的可用現金、業務現金或借款中支付股息。我們的普通股未來股息的申報將由我們的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括我們的經營結果、財務狀況、收益、資本要求，以及我們的債務協議和法律要求中的限制。我們不能向你保證支付任何股息，或支付的頻率或數額。
潛在的產品、服務或其他相關責任要求和訴訟可能對我們的業務、聲譽和經營結果產生不利影響。
我們在精煉產品管道上的很大一部分工作責任是確保在我們的裝載架上裝載的產品的質量和純度。如果我們的質量控制措施失敗，我們可能已經污染或不合規格的混合管道和儲油罐，或不合規格的產品可能被送往公共加油站。特種潤滑油產品的開發、製造和銷售也涉及潛在產品責任索賠的內在風險。這類事件可能導致我們的客户提出產品責任索賠。我們的潤滑油和特種產品部門也可能受到虛假廣告索賠、產品召回、工作場所曝光、產品扣押和相關負面宣傳的影響。
這些事件中的任何一個都是重大的商業風險。在某些司法管轄區，根據因使用或接觸各種產品而造成的傷害的索賠，對製造商和轉售商作出了重大損害賠償。我們不能保證向我們提出的產品責任索賠不會對我們的業務、聲譽或經營結果或我們維持現有客户或保留新客户的能力產生重大不利影響。雖然我們設有產品及其他一般責任保險，但我們不能保證所維持的保險種類或水平足以應付這些潛在的風險，亦不能保證我們能夠繼續維持現有的保險，或以合理的成本取得相若的保險。
我們通過分銷商銷售我們的許多潤滑油和特種產品，這些風險可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們的潤滑油和特種產品銷售的很大一部分，無論是在國內還是國際市場，都是通過分銷商進行的。因此，我們依靠這些經銷商來促進和創造對我們產品的需求。我們不能向您保證，我們將成功地保持和加強我們與分銷商的關係，或與那些有能力有效地推銷、銷售和支持我們產品的新經銷商建立關係。我們可能依賴一個或多個關鍵分銷商來生產一個產品或一個地區，而失去這些分銷商可能會減少我們的收入。經銷商的銷售、商業慣例和聲譽可能會影響我們的業務和聲譽。分銷商的合併、與經銷商關係的喪失、與經銷商的重大分歧或經銷商財務狀況的嚴重惡化也可能對我們的經營結果產生不利影響，並可能導致在適用的管轄範圍內的競爭加劇。
我們可能無法充分保護我們的知識產權，這可能會增加我們做生意的成本，或以其他方式損害我們在市場上的競爭能力。
我們在正常的業務過程中使用知識產權，包括商標、商業祕密、版權作品和創新，其中一些對我們的業務是很重要的。我們採取措施，通過適當的做法確定和保護我們的知識產權，包括在美國和外國申請註冊，以確保和保護我國知識產權的專有權利。儘管我們努力保護這種知識產權，但競爭者或其他未經授權的第三方有可能獲得、複製、使用或披露我們的商標(或可能引起消費者混淆的其他標記)、技術、產品和程序。此外，我們創造、銷售和銷售我們的產品的外國法律和(或)司法制度和執行機制可能對我們的知識產權幾乎沒有或根本沒有有效的保護。我們也可能會受到來自其他人的侵權投訴，質疑我們對技術的使用。我們不能保證我們對未經授權的使用和盜用知識產權的努力會成功，也不能保證我們為對抗第三方侵權主張所做的努力是成功的。這些對我們知識產權的潛在風險可能使我們面臨更多的競爭，並對我們的流動性、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的套期保值交易可能限制我們的收益，並使我們面臨其他風險。
我們定期進行與庫存水平和(或)未來生產有關的衍生交易，以管理原油、成品油和其他原料價格變動帶來的風險。如果商品價格高於或低於我們的套期保值工具所確定的特定價格水平，這些交易限制了我們的潛在收益。我們對衝庫存的價格風險高於我們的目標水平，以儘量減少這些價格波動對我們的收益和現金流的影響。因此，我們的套期保值結果在一個報告期和下一個報告期之間可能會有很大的波動，這取決於商品價格的波動和我們的實際庫存狀況。這些交易也可能使我們面臨財務損失的風險；例如，如果我們的產量低於我們簽訂對衝協議時的預期，或者我們的對衝協議的對手方未能履行協議規定的義務。
我們信貸狀況的變化，或原油價格的大幅上漲，可能會影響我們與供應商的關係，這可能對我們的流動性產生重大的不利影響，並限制我們購買足夠數量的原油，以便以理想的能力經營煉油廠的能力。
不利的信貸狀況，或原油價格的大幅上漲，可能會影響原油供應商對我們付款能力的看法，並促使他們縮短與我們的發票付款條件，或要求提高信用。由於我們的原油和其他原料採購的金額和數量很大，我們的供應商對我們施加更沉重的付款條件或提高信用要求，可能會對我們的流動資金和向供應商付款的能力產生重大的不利影響。這反過來又會使我們無法以理想的能力經營我們的煉油廠。如果不能以理想的容量經營我們的煉油廠，可能會對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。
我們的信貸安排包含一些可能限制我們的業務和融資活動的契約和限制。
我們信貸安排中的經營和財務限制和契約，以及未來的任何融資協議，都可能對我們為未來業務或資本需求提供資金或參與、擴大或開展業務活動的能力產生不利影響。例如，我國的循環信貸安排對這類信貸規定了通常的和習慣的要求，包括：(一)對留置權和債務的限制；(二)禁止變更控制；(三)限制進行兼併和合並。如果我們不能滿足信貸安排中規定的契約，或在信貸安排下發生另一次違約事件，貸款的期限可能會加快，或者我們可能被禁止為我們未來的週轉資金需要和簽發信用證而借款。我們可能沒有或能夠獲得足夠的資金來立即支付這些款項。如果我們希望在我們的信貸工具中進行一項契約所禁止的交易，我們將需要在我們的信貸安排下獲得同意。這種再融資可能是不可能的，也可能無法以商業上可以接受的條件獲得。
我們的業務可能因為我們的任何一個關鍵的高級管理人員或其他關鍵員工的離開而受到影響。此外，熟練勞動力的短缺可能使我們難以維持勞動生產率。
我們未來的業績在很大程度上取決於我們的高級管理團隊和關鍵技術人員的持續貢獻。我們目前不為我們的高級管理團隊的任何成員維持關鍵人物人壽保險、競業禁止協議或僱傭協議。任何高級管理團隊成員或關鍵技術人員對我們的損失或不可利用，都可能對我們造成重大損害。我們面臨來自我們的競爭對手，我們的客户和其他在我們的行業經營的公司的專業人士的競爭。如果我們的高級管理團隊成員和關鍵技術人員因任何原因無法獲得服務，我們可能需要僱用其他人員來管理和經營我們的公司。我們可能無法以可接受的條件找到或僱用這些合格的人員，或根本無法找到或僱用這些合格的人員。
此外，我們的業務需要熟練和有經驗的工人，熟練的多項任務。由於退休或其他原因而缺乏訓練有素的工人，可能會對我們的勞動生產率和成本以及在對我們的產品和服務的需求增加的情況下擴大生產的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的一部分勞動力加入了工會，任何對我們勞動力的破壞或不利的員工關係都會對我們的業務產生不利的影響。
我們依靠工會勞工來經營我們的許多設施。截至2019年12月31日，我們約有35%的僱員根據各種期限的集體談判協議由工會代表。此外，目前沒有工會代表的僱員今後可能會尋求工會代表。在集體談判協議期滿時，我們可能無法以令人滿意的條件重新談判，甚至根本無法重新談判。如果我們無法在集體談判協議到期時重新談判，這些設施的任何停工或其他勞動動亂都可能對我們的業務產生不利影響，影響我們向單元房分配債務和償還債務的能力，並增加我們的成本。此外，我們現有的勞動協議可能不會防止罷工、停工或其他不利的僱員關係事件發生在我們的任何一家工廠，任何停工都可能對我們的經營結果和財務狀況產生負面影響。
我國普通股的市場價格可能會大幅波動，股票持有人的投資價值也會受到影響。
我們的普通股的市場價格可能受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括：
| |
• | 證券分析師未能涵蓋我們的普通股或分析師對財務估計的變動； |
| |
• | 由我們、我們的高級官員或我們的附屬公司出售普通股；和/或 |
近年來，股票市場經歷了價格和成交量的劇烈波動。這種波動對包括我們行業公司在內的許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響。我們的普通股價格可能會基於與我們公司關係不大或毫無關係的因素而波動，而這些波動可能會大幅降低我們的股價。
項目1B。未解決的工作人員意見
我們沒有任何未解決的工作人員意見。
項目3. 法律程序
承付款和應急準備金
我們定期為某些法律程序設立準備金。準備金的建立涉及一個評估過程，其中包括法律顧問的諮詢意見和管理層的主觀判斷。雖然管理層認為這些準備金是足夠的，但未來事實和情況的變化可能導致實際負債超過損失和應計金額的估計範圍。
雖然無法確切地預測結果和對我們的影響，但根據律師的意見，管理層認為，通過和解或不利判決解決這些程序，對我們的財務狀況、業務結果或現金流動都不會產生重大的不利影響。
環境事項
我們現正報告下列程序，以符合證券及期貨事務委員會的規例。該規例規定，如我們合理地相信有關的程序可能導致10萬元或以上的罰款，則須披露根據規管向環境排放物料或保護環境的條文而產生的法律程序。我們各自的子公司已經或將要制定有關這些披露的糾正行動計劃，這些計劃將在與各自的聯邦和州機構協商後實施。不可能預測這些訴訟的最終結果，儘管目前沒有人預計會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。
夏延
HollyFrontier Cheyenne Refining LLC(“HFCR”)一直在與懷俄明州環境質量部(“WDEQ”)和環境保護局就涉嫌違反空氣質量排放限制和與夏延煉油廠某些煉油廠操作有關的要求進行討論。WDEQ在2016年底和2018年發佈了違規通知。2019年7月18日，HFCR和WDEQ簽署了同意書，2019年8月9日，HFCR就2016年第二季度至2017年第二季度發生的違反空氣質量限值的指控支付了11.7萬美元的罰款。另外，2019年10月23日，HFCR收到了WDEQ關於2019年第一和第二季度可能違反空氣質量標準的通知。WDEQ尚未就這類可能的違規行為提出罰款要求。HFCR和WDEQ正在討論解決WDEQ在2017年第三季度至2019歷年期間違反空氣質量限制的指控。
2019年8月19日和2019年10月30日，HFCR收到了環保局的信函，初步估計了根據HFCR的聯邦同意令，與2017年第三季度至2019年第二季度期間發生的違法行為有關的規定處罰。HFCR在日期為2019年9月18日的一封信中對環保局初步估計的與2017年第三季度至2018年曆年期間發生的據稱違法行為有關的規定處罰作出了迴應，隨後於2019年11月14日和2019年12月4日與環保局和WDEQ舉行了會議，討論所有指控的侵權行為的適當解決辦法。HFCR在環保局2019年8月19日和2019年10月30日的信件中解決了這些指控，根據2020年1月9日的一封要求函，根據HFCR的聯邦同意令，對HFCR規定了總計70萬美元的罰款。
多拉多
HollyFrontier El Dorado Refining LLC(“HFEDR”)正在與環保局和美國司法部(“司法部”)就可能違反“清潔空氣法”與煉油廠照明裝置和其他設備有關的文件要求進行討論，並對此作出了迴應。討論的主題包括：(A)從2009年1月開始的活動的三項信息請求；(B)與2014年11月的檢查及隨後的事件有關的風險管理方案合規問題；(C)環保局於2017年8月發佈的違規通知；(D)根據“緊急規劃和社區知情權法”，從2018年10月起可能遲交報告，以釋放二氧化硫和可見排放物。上述一些民事調查是2017年9月、2018年10月和2019年3月El Dorado煉油廠發生火災造成的。一名僱員在2017年9月事件中死亡。HFEDR目前正在與環境保護局就可能解決上述項目的民事侵權問題進行對話。
職業安全和健康管理局(OSHA)完成了對2019年3月事件的調查，並於2019年8月29日向HFEDR發出了一份引文。這一引證沒有支付罰款就解決了。HFEDR此前就OSHA與2017年9月事件調查有關的指控達成了和解。2019年4月，HFEDR意識到環保局還對上述一項或多項事件進行了刑事調查。HFEDR已收到大陪審團傳票，要求向環保局提供有關2017年9月事件的某些文件。我們正在配合這次調查。
塔爾薩
HollyFrontier Tulsa Refining LLC(“HFTR”)根據與環保局和俄克拉荷馬州環境質量司(“ODEQ”)就東西方煉油廠達成的兩項同意法令開展業務。2017年12月13日，在雙方舉行的一次會議上，ODEQ提議對違反兩項同意令的行為規定處罰。這些違規行為涉及“清潔空氣法”規定的燃氣和火炬操作。2019年7月1日，ODEQ根據2017年會議提出的“東煉油廠同意令”，發佈了一份關於規定處罰的要求函。2019年8月，HFTR向ODEQ和EPA支付了向ODEQ和EPA發出的要求信中規定的罰款，以滿足東煉油廠同意令的要求。2019年9月16日，ODEQ根據“西煉油廠同意令”發佈了一份關於規定處罰的要求函。HFTR正與ODEQ合作解決這一問題。此外，2019年4月3日，在雙方舉行的一次會議上，環保局通知HFTR，可能會監測違反同意法令的情況。HFTR正在與ODEQ和EPA合作，為這些額外行動記錄一份和解協議。
伍茲十字
HollyFrontier Woods Cross Refining LLC(“HFWCR”)收到猶他州環境質量部空氣質量司(“DAQ”)的一份早期和解協議，該協議涉及與使用HFWCR柴油發動機有關的違規行為。HFWCR同意該協議的條款。該協議得到猶他州空氣質量委員會的批准。根據和解協議，HFWCR於2019年12月17日支付了105，583美元來解決這一問題。
聯邦貿易委員會
2019年7月23日，聯邦貿易委員會(FTC)發佈了一份民事調查請求和一份相關傳票，要求我們提供與索尼伯恩公司於2019年2月1日結束的收購有關的具體信息。我們正在迴應聯邦貿易委員會的請求。根據我們目前掌握的有限信息，我們無法預測這一請求的結果。2018年12月14日，我們收到了聯邦貿易委員會和司法部關於索尼伯恩收購的Hart-Scott-Rodino反壟斷改進法案下適用的等待期的提前終止。2019年1月17日，根據德國反壟斷法，我們提前終止了索尼伯恩收購的適用等待期。對反托拉斯機構確定的交易給予提前終止，不會引起實質性的競爭關切。
可再生燃料標準
HollyFrontier的多家子公司開始幹預可再生燃料利益集團在聯邦法院對環保局提起的四起訴訟，指控其違反了“清潔空氣法”規定的可再生燃料標準，並對環保局對小型煉油廠豁免的處理提出質疑。我們進行了幹預，大力捍衞環保局在小型煉油廠豁免問題上的立場，因為我們相信環境保護局正確地將適用於有關事項的法律適用於這些事項。美國巡迴上訴法院於2019年11月12日駁回了這四項訴訟中的一項，理由是缺乏管轄權。2020年1月24日，美國第十巡迴上訴法院撤銷了2016年給予我們兩家煉油廠的小型煉油廠豁免，並將此案發迴環境保護局進行進一步訴訟。目前尚不清楚環保局將對我們2016年的小型煉油廠豁免採取哪些步驟，也不清楚這一案件將如何影響未來的小型煉油廠豁免。
其他
我們是其他各種訴訟和訴訟的一方，我們相信，根據律師的意見，這些訴訟和訴訟不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大的不利影響。
不適用。
第二部分
| |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
我們的普通股在紐約證券交易所交易，交易代號為“HFC”。
2018年9月，我們的董事會批准了價值10億美元的股票回購計劃，授權我們在公開市場或通過私下協商的交易回購普通股。下表包括在第四四分之一2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總人數 購買的股份 | | 平均價格 按股付費 | | 總人數 購買的股份 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分 | | 最大準美元 股份價值 那個五月 根據計劃或計劃購買 |
2019年10月 | | 564,778 |
| | $ | 54.58 |
| | 564,778 |
| | $ | 282,392,758 |
|
2019年11月 | | 25,000 |
| | $ | 55.09 |
| | 25,000 |
| | $ | 281,015,550 |
|
2019年12月 | | 71,970 |
| | $ | 52.72 |
| | — |
| | $ | 1,000,000,000 |
|
2019年10月至12月共計 | | 661,748 |
| | | | 589,778 |
| | |
在本季度終了期間2019年12月31日, 71,970根據我們基於股份的補償協議的條款，股票被扣留給某些高管和僱員，以提供資金用於支付在歸屬限制性股票獎勵時到期的工資和所得税。
2019年11月，我們的董事會批准了價值10億美元的股票回購計劃，取代了所有現有的股票回購計劃，其中包括在先前存在的10億美元股票回購計劃下剩餘的2.81億美元。股票回購的時間和數量將取決於市場條件以及公司、監管和其他相關因素。董事會可以隨時停止這一計劃。
截至2020年2月13日，我們大約有87,770股東，包括以街道名義持有股份的受益所有人。
我們打算每季度考慮宣佈派息，不過，由於日後的股息取決於未來的盈利、資本需求、財務狀況及其他因素，所以我們對未來的股息並無把握。
下表顯示了截至日期或所述期間的選定財務信息。本表應與第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本年度報表表10-K所載的合併財務報表及其相關附註一併閲讀。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (單位：千，除每股數據外) |
財務數據 | | | | | | | | | |
在此期間 | | | | | | | | | |
銷售和其他收入 | $ | 17,486,578 |
| | $ | 17,714,666 |
| | $ | 14,251,299 |
| | $ | 10,535,700 |
| | $ | 13,237,920 |
|
所得税前收入(損失) | 1,171,504 |
| | 1,524,467 |
| | 868,863 |
| | (171,534 | ) | | 1,208,568 |
|
所得税費用(福利) | 299,152 |
| | 347,243 |
| | (12,379 | ) | | 19,411 |
| | 406,060 |
|
淨收入(損失) | 872,352 |
| | 1,177,224 |
| | 881,242 |
| | (190,945 | ) | | 802,508 |
|
減去可歸因於非控制權益的淨收入 | 99,964 |
| | 79,264 |
| | 75,847 |
| | 69,508 |
| | 62,407 |
|
歸屬於HollyFrontier股東的淨收入(虧損) | $ | 772,388 |
| | $ | 1,097,960 |
| | $ | 805,395 |
| | $ | (260,453 | ) | | $ | 740,101 |
|
| | | | | | | | | |
歸屬於HollyFrontier股東的每股收益(虧損)-基本 | $ | 4.64 |
| | $ | 6.25 |
| | $ | 4.54 |
| | $ | (1.48 | ) | | $ | 3.91 |
|
可歸因於HollyFrontier股東的每股收益(虧損)-稀釋 | $ | 4.61 |
| | $ | 6.19 |
| | $ | 4.52 |
| | $ | (1.48 | ) | | $ | 3.90 |
|
按普通股申報的現金紅利 | $ | 1.34 |
| | $ | 1.32 |
| | $ | 1.32 |
| | $ | 1.32 |
| | $ | 1.31 |
|
流通股平均數目： | | | | | | | | | |
基本 | 166,287 |
| | 175,009 |
| | 176,174 |
| | 176,101 |
| | 188,731 |
|
稀釋 | 167,385 |
| | 176,661 |
| | 177,196 |
| | 176,101 |
| | 188,940 |
|
| | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,548,611 |
| | $ | 1,554,416 |
| | $ | 951,390 |
| | $ | 606,948 |
| | $ | 985,868 |
|
用於投資活動的現金淨額 | $ | (972,914 | ) | | $ | (360,520 | ) | | $ | (959,670 | ) | | $ | (801,597 | ) | | $ | (381,748 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | $ | (848,255 | ) | | $ | (664,328 | ) | | $ | (72,630 | ) | | $ | 838,695 |
| | $ | (1,105,572 | ) |
| | | | | | | | | |
期末 | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和有價證券投資 | $ | 885,162 |
| | $ | 1,154,752 |
| | $ | 630,757 |
| | $ | 1,134,727 |
| | $ | 210,552 |
|
營運資本 | $ | 1,620,261 |
| | $ | 2,128,224 |
| | $ | 1,640,118 |
| | $ | 1,767,780 |
| | $ | 587,450 |
|
總資產 | $ | 12,164,841 |
| | $ | 10,994,601 |
| | $ | 10,692,154 |
| | $ | 9,435,661 |
| | $ | 8,388,299 |
|
債務總額 | $ | 2,455,640 |
| | $ | 2,411,540 |
| | $ | 2,498,993 |
| | $ | 2,235,137 |
| | $ | 1,040,040 |
|
總股本 | $ | 6,509,426 |
| | $ | 6,459,059 |
| | $ | 5,896,940 |
| | $ | 5,301,985 |
| | $ | 5,809,773 |
|
本項目7載有“前瞻性”聲明。參見本年度報告表10-K開頭的“前瞻性陳述”。在這份文件中，“我們”、“我們”、“我們”和“我們”一詞僅指HollyFrontier及其合併子公司，或指HollyFrontier或個別子公司，而不指除某些例外情況以外的任何其他人。一般來説，“我們”、“我們”、“我們”和“我們”一詞包括Hep及其附屬公司，它們是HollyFrontier的合併子公司，除非用於披露Hep與HollyFrontier或其其他子公司之間的交易或義務。本文件包含某些協議的披露，這些協議是針對HEP及其合併子公司的，並不一定代表HollyFrontier的義務。當用於描述協議和交易時，“HEP”指的是HEP及其合併子公司。
概述
我們是一家獨立的煉油商和銷售商，生產汽油、柴油、噴氣燃料和其他特種產品等高價值輕質產品。我們擁有並經營位於堪薩斯州、俄克拉荷馬州、新墨西哥州、懷俄明州和猶他州的精煉廠，並主要在美國西南部、洛磯山脈延伸至太平洋西北部和其他鄰近的平原州銷售我們的精煉產品。此外，我們還在美國、加拿大和荷蘭生產基礎油和其他專業潤滑油，並向80多個國家出口產品。我們也擁有一個57%有限合夥人利益和非經濟普通合夥人在HEP的利益，這是一個主要的有限合夥公司，提供石油產品和原油運輸，終止，儲存和吞吐服務，包括HollyFrontier公司的子公司。
2018年11月12日，我們簽訂了一項股權收購協議，收購Sonneboron公司100%的已發行和流通股。此次收購於2019年2月1日結束。已付現金代價6.627億美元。Sonneborne是一家特種碳氫化合物的生產商，如白色油、石油和蠟，在美國和歐洲設有生產設施。
2018年7月10日，我們達成了一項最終協議，收購私人擁有的潤滑油公司紅巨人油(RedGiantOil)。此次收購於2018年8月1日結束。已付現金代價5 420萬美元。紅巨人油是北美最大的機車機油供應商之一，總部設在愛荷華州的理事會布拉夫，在愛荷華州、堪薩斯、猶他州和懷俄明州設有儲存和分銷設施，以及德克薩斯州的混合和包裝設施。
HFC於2017年2月1日收購了PCLI 100%的流通股。現金支付金額為8.621億美元，相當於11.25億加元。PCLI是一家總部位於加拿大的基礎油生產商，在安大略省米西索加有一家擁有15600桶/日潤滑油生產能力的工廠。該工廠位於下游，從基礎油到成品潤滑油，生產廣泛的特種潤滑油和白油，通過在加拿大、美國、歐洲和中國的全球銷售網絡向世界各地的終端客户分發。
截止年度2019年12月31日，可歸屬HollyFrontier股東的淨收入為7.724億美元與10.98億美元和8.054億美元最後幾年2018年12月31日，和2017分別。生產桶的總精煉毛利率2019減少10%在本年度終了的年度內2018年12月31日由於裂縫擴展較低，原油基礎差較小。
根據2007年“能源獨立和安全法”，環境保護局頒佈了“能源安全條例”，增加了可再生燃料的數量，要求將其混入國家的燃料供應中。該條例部分要求煉油商每年在其石油產品或稱為RIN的購買信貸中增加“可再生燃料”的數量，以代替這種混合。遵守rfs法規顯著增加了我們的產品銷售成本，rins成本總計。1.106億美元截止年度2019年12月31日，這是除以3 660萬美元如“綜合財務報表説明”附註9“庫存”中所述，環保局在2019年批准的小型煉油廠RIN豁免所導致的成本削減。
展望
在2020年，我們預計全球經濟的持續增長將增加對運輸燃料、潤滑油、特種產品和基礎油的需求。在我們的煉油部門，我們預計在2020年整個煉油系統的健康利用率，由於輕計劃的維護。到2020年第一季度，我們預計原油日產量將在42.5萬至43.5萬桶之間。
在我們的潤滑油和特種產品部門，我們預計Rack Forward業務將產生2.5億至2.75億美元的EBITDA，其基礎是對成品潤滑油的預期穩定需求。在Rack Back部分，我們預計基礎油市場將從2019年的週期性低點繼續改善，因為現有產能吸收了對優質基礎油日益增長的需求。
在HEP，我們預計合同關税自動扶梯和我們的庫欣連接合資企業的收益，以抵消成本通脹。惠普計劃將季度發行額維持在0.6725美元，同時預計2020年全年的發行覆蓋率將達到1.0倍。
更詳細地討論我們在過去幾年的財務和經營業績。2019年12月31日和2018將在以下各節中介紹。關於2018年和2017年年度比較的討論，見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，載於我們的年度報告第二部分第7項，表10-K。2018年12月31日.
行動結果
財務數據 |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：千，除每股數據外) |
銷售和其他收入 | | $ | 17,486,578 |
| | $ | 17,714,666 |
| | $ | 14,251,299 |
|
業務費用和費用： | | | | | | |
銷售產品成本(不包括折舊和攤銷)： | | | | | | |
銷售產品的成本(不包括較低的成本或市場庫存估價調整) | | 13,918,384 |
| | 13,940,782 |
| | 11,467,873 |
|
較低的成本或市場存貨估價調整 | | (119,775 | ) | | 136,305 |
| | (108,685 | ) |
| | 13,798,609 |
| | 14,077,087 |
| | 11,359,188 |
|
營業費用(不包括折舊和攤銷) | | 1,394,052 |
| | 1,285,838 |
| | 1,296,669 |
|
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | | 354,236 |
| | 290,424 |
| | 265,721 |
|
折舊和攤銷 | | 509,925 |
| | 437,324 |
| | 409,937 |
|
商譽和資產減值 | | 152,712 |
| | — |
| | 19,247 |
|
業務費用和費用共計 | | 16,209,534 |
| | 16,090,673 |
| | 13,350,762 |
|
業務收入 | | 1,277,044 |
| | 1,623,993 |
| | 900,537 |
|
其他收入(費用)： | | | | | | |
權益法投資收益 | | 5,180 |
| | 5,825 |
| | 12,510 |
|
利息收入 | | 22,139 |
| | 16,892 |
| | 3,736 |
|
利息費用 | | (143,321 | ) | | (131,363 | ) | | (117,597 | ) |
債務提前清償的損失 | | — |
| | — |
| | (12,225 | ) |
外幣交易收益 | | 5,449 |
| | 6,197 |
| | 16,921 |
|
外匯掉期合約收益 | | — |
| | — |
| | 24,545 |
|
HEP流水線利息收購的重估收益 | | — |
| | — |
| | 36,254 |
|
其他，淨額 | | 5,013 |
| | 2,923 |
| | 4,182 |
|
| | (105,540 | ) | | (99,526 | ) | | (31,674 | ) |
所得税前收入 | | 1,171,504 |
| | 1,524,467 |
| | 868,863 |
|
所得税費用(福利) | | 299,152 |
| | 347,243 |
| | (12,379 | ) |
淨收益 | | 872,352 |
| | 1,177,224 |
| | 881,242 |
|
減去可歸因於非控制權益的淨收入 | | 99,964 |
| | 79,264 |
| | 75,847 |
|
歸屬於HollyFrontier股東的淨收入 | | $ | 772,388 |
| | $ | 1,097,960 |
| | $ | 805,395 |
|
歸屬於HollyFrontier股東的每股收益： | | | | | | |
基本 | | $ | 4.64 |
| | $ | 6.25 |
| | $ | 4.54 |
|
稀釋 | | $ | 4.61 |
| | $ | 6.19 |
| | $ | 4.52 |
|
按普通股申報的現金紅利 | | $ | 1.34 |
| | $ | 1.32 |
| | $ | 1.32 |
|
流通股平均數目： | | | | | | |
基本 | | 166,287 |
| | 175,009 |
| | 176,174 |
|
稀釋 | | 167,385 |
| | 176,661 |
| | 177,196 |
|
其他財務數據 |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：千) |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 1,548,611 |
| | $ | 1,554,416 |
| | $ | 951,390 |
|
用於投資活動的現金淨額 | | $ | (972,914 | ) | | $ | (360,520 | ) | | $ | (959,670 | ) |
用於資助活動的現金淨額 | | $ | (848,255 | ) | | $ | (664,328 | ) | | $ | (72,630 | ) |
資本支出 | | $ | 293,763 |
| | $ | 311,029 |
| | $ | 272,259 |
|
EBITDA(1) | | $ | 1,702,647 |
| | $ | 1,996,998 |
| | $ | 1,316,814 |
|
| |
(1) | 利息、税金、折舊和攤銷前收益(我們稱之為“EBITDA”)是按可歸屬於HollyFrontier股東的淨收入加上(一)利息支出、利息收入淨額、(二)所得税備抵額和(三)折舊費和攤銷額計算的。EBITDA不是GAAP規定的計算方法；但是，EBITDA計算中包含的數額來自我們合併財務報表中的數額。EBITDA不應被認為是對淨收入或營業收入的替代，也不應被視為反映我們經營業績的替代辦法，也不應被視為作為衡量流動性的經營現金流量的替代辦法。EBITDA不一定可以與其他公司的類似稱謂相媲美。EBITDA之所以出現在這裏，是因為它是投資者和分析師用來衡量業績的一種廣泛使用的財務指標。我們的管理層也使用EBITDA進行內部分析，並作為財務契約的基礎。上述EBITDA與本表格第二部分第7A項下的“對根據公認會計原則報告的數額的調節”項下的淨收入對賬。 |
補充分段運行數據
我們的業務分為三個可報告的部門，煉油，潤滑油和特種產品和HEP。關於我們應報告的部分的補充資料，見綜合財務報表説明中的附註20“分段信息”。
細化分段操作數據
我們的煉油廠業務包括El Dorado、Tulsa、Navajo、Cheyenne和Woods Cross煉油廠。下表列出了關於我們合併的煉油廠業務的信息，包括非GAAP績效度量.產品成本、煉油毛利率和淨營業利潤率不包括成本或市場庫存較低、估值調整以及折舊和攤銷的非現金效應。對根據公認會計原則報告的數額的調節是在本表格第二部分第7A項下的“對根據普遍接受的會計原則報告的數額的調節”下進行的。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
合併 | | | | | | |
原油裝料(Bpd)(1) | | 427,600 |
| | 431,570 |
| | 438,800 |
|
煉油廠生產能力(BPD)(2) | | 458,600 |
| | 463,340 |
| | 472,010 |
|
成品銷售(Bpd)(3) | | 449,190 |
| | 452,630 |
| | 452,270 |
|
煉油廠利用(4) | | 93.6 | % | | 94.4 | % | | 96.0 | % |
| | | | | | |
平均生產桶(5) | | | | | | |
煉油廠毛利率 | | $ | 15.96 |
| | $ | 17.71 |
| | $ | 11.56 |
|
煉油廠經營費用(6) | | 6.68 |
| | 6.39 |
| | 6.11 |
|
淨營業利潤率 | | $ | 9.28 |
| | $ | 11.32 |
| | $ | 5.45 |
|
| | | | | | |
煉油廠每吞吐桶營運費用(7) | | $ | 6.54 |
| | $ | 6.24 |
| | $ | 5.86 |
|
| |
(2) | 煉油廠生產能力是指我們煉油廠的原油和其他煉油原料每天投入到原油和其他轉化裝置的桶數。 |
| |
(3) | 指在我們煉油廠生產的成品油(包括HFC瀝青)，不包括為轉售而購買的成品油量或出售的過剩原油量。 |
| |
(4) | 表示原油費用除以總原油容量(Bpsd)。我們的綜合原油生產能力為457，000桶/日。 |
| |
(5) | 代表平均每桶產量，這是一種非公認會計原則的衡量標準.對根據公認會計原則報告的數額的調節是在本表格第二部分第7A項下的“對根據普遍接受的會計原則報告的數額的調節”下進行的。 |
| |
(6) | 是煉油部門的總營運費用，不包括折舊和攤銷，除以我們煉油廠生產的精煉產品的銷售量。 |
| |
(7) | 表示煉油部門的總運營費用，不包括折舊和攤銷，除以煉油廠吞吐量。 |
潤滑油和特種產品分段操作數據
下表列出了我們的潤滑油和特種產品業務的信息，包括2017年2月1日(收購日期)至2019年12月31日期間我們的石油-加拿大潤滑油業務。紅色巨無霸石油包括2018年8月1日(收購日期)至2019年12月31日。Sonneboron的期限為2019年2月1日(收購日期)至2019年12月31日。
|
| | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
潤滑劑和特種產品 | | | | | | |
吞吐量(Bpd) | | 20,251 |
| | 19,590 |
| | 21,710 |
|
出售的生產桶(Bpd) | | 34,827 |
| | 30,510 |
| | 32,910 |
|
以下是我們潤滑油和特種產品部門的補充財務數據：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 背架(1) | | 前機架(2) | | 沖銷(3) | | 潤滑劑和特種產品共計 |
| | (單位：千) |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | |
銷售和其他收入 | | $ | 661,523 |
| | $ | 1,883,920 |
| | $ | (452,915 | ) | | $ | 2,092,528 |
|
產品銷售成本 | | 620,660 |
| | 1,412,291 |
| | (452,915 | ) | | 1,580,036 |
|
營業費用 | | 116,984 |
| | 114,539 |
| | — |
| | 231,523 |
|
銷售、一般和行政費用 | | 31,854 |
| | 136,741 |
| | — |
| | 168,595 |
|
折舊和攤銷 | | 37,001 |
| | 51,780 |
| | — |
| | 88,781 |
|
商譽減損(4) | | 152,712 |
| | — |
| | — |
| | 152,712 |
|
業務收入(損失) | | $ | (297,688 | ) | | $ | 168,569 |
| | $ | — |
| | $ | (129,119 | ) |
| | | | | | | | |
2018年12月31日 | | | | | | | | |
銷售和其他收入 | | $ | 682,892 |
| | $ | 1,650,056 |
| | $ | (520,245 | ) | | $ | 1,812,703 |
|
產品銷售成本 | | 633,459 |
| | 1,268,326 |
| | (520,245 | ) | | 1,381,540 |
|
營業費用 | | 111,155 |
| | 56,665 |
| | — |
| | 167,820 |
|
銷售、一般和行政費用 | | 32,086 |
| | 111,664 |
| | — |
| | 143,750 |
|
折舊和攤銷 | | 26,955 |
| | 16,300 |
| | — |
| | 43,255 |
|
業務收入(損失) | | $ | (120,763 | ) | | $ | 197,101 |
| | $ | — |
| | $ | 76,338 |
|
| | | | | | | | |
2017年12月31日終了年度 | | | | | | | | |
銷售和其他收入 | | $ | 621,153 |
| | $ | 1,415,842 |
| | $ | (442,959 | ) | | $ | 1,594,036 |
|
銷售產品的成本(不包括較低的成本或市場庫存估價調整) | | 504,782 |
| | 1,032,161 |
| | (442,959 | ) | | 1,093,984 |
|
較低的成本或市場存貨估價調整 | | — |
| | (1,206 | ) | | — |
| | (1,206 | ) |
營業費用 | | 95,303 |
| | 127,158 |
| | — |
| | 222,461 |
|
銷售、一般和行政費用 | | 27,764 |
| | 77,902 |
| | — |
| | 105,666 |
|
折舊和攤銷 | | 23,471 |
| | 8,423 |
| | — |
| | 31,894 |
|
業務收入(損失) | | $ | (30,167 | ) | | $ | 171,404 |
| | $ | — |
| | $ | 141,237 |
|
| |
(1) | 背靠揹包括我們的PCLI基地的石油生產活動，副產品銷售給第三方和部門內的基礎油銷售到貨架前。回溯結果反映了2017年至2019年原料價格的上漲，再加上基礎油供應增加，市場環境變軟。 |
| |
(2) | 機架前處理活動包括從齒條背面購買基礎油，以及將成品潤滑油和特種產品的調合、包裝、銷售和銷售給第三方。 |
| |
(3) | 部分內銷售的齒條生產的基礎油，以齒條前進是消除下的“消除”欄。 |
| |
(4) | 在截至2019年6月30日的三個月內，商譽減值費用1.527億美元記錄在潤滑油和特種產品部門的PCLI報告部門。我們分別將此費用分配給管理層討論和分析的目的，將Rack Back和Rack轉發結果全部提交給Rack Back。 |
業務結果-截至年度2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
摘要
截至2006年12月31日止年度應歸於HollyFrontier股東的淨收入2019年12月31日曾.7.724億美元 ($4.64基本和$4.61)，a3.256億美元 減少與可歸屬於HollyFrontier股東的淨收入相比10.98億美元 ($6.25基本和$6.19)2018年12月31日。淨收益減少d主要是由於商譽減值費用1.527億美元降低煉油毛利潤。截止年度2019年12月31日、成本或市場庫存準備金調整的較低水平增加d税前收入1.198億美元與之相比1.363億美元截止年度2018年12月31日。截至年底的煉油廠毛利率2019年12月31日 減少d至$15.96每生產桶$17.71截止年度2018年12月31日。在2019年期間，我們的夏延煉油廠和伍茲十字煉油廠都獲得了2018年曆年美國環保局的為期一年的小煉油廠豁免，當時我們共記錄了一個小煉油廠。3 660萬美元降低我們的產品銷售成本。2018年期間，我們的夏延煉油廠在2015和2017歷年獲得了為期一年的小煉油廠豁免，我們的伍茲十字煉油廠在2017年獲得了為期一年的小型煉油廠豁免。作為這些豁免的結果，我們記錄了總計的削減。9 700萬美元我們2018年銷售的產品的成本。
銷售和其他收入
銷售和其他收入減少d 1%從…177.147億美元截止年度2018年12月31日到174.866億美元截止年度2019年12月31日由於銷售價格的同比下降和成品油產量的下降。截至年度的銷售收入和其他收入2019年12月31日和2018包括1.21億美元和1.084億美元分別用於向無關聯方提供管道和運輸服務的HEP收入。此外，銷售收入和其他收入包括20.812億美元和17.995億美元與我們的潤滑油和特種產品部門有關的非附屬收入2019年12月31日和2018分別。桑尼伯恩3.403億美元銷售收入和其他收入2019年12月31日.
產品銷售成本
銷售產品總成本減少d 2%從…140.771億美元截止年度2018年12月31日到137.986億美元截止年度2019年12月31日，主要原因是原油成本降低和成品油產量減少。此外，在終了年度2019年12月31日，我們認識到1.198億美元成本或市場庫存估價收益低於1.363億美元在同一時期2018，導致了一個新的2.404億美元存貨儲備2019年12月31日。儲備2019年12月31日是基於當時的市場狀況和價格。產品銷售成本包括2.177億美元可歸因於我們索尼伯恩公司截至年底的業務的費用2019年12月31日。在結束的幾年內2019年12月31日和2018，我們記錄了3 660萬美元和9 700萬美元由於我們的夏延煉油廠和伍茲交叉煉油廠小煉油廠的豁免，RIN的成本分別降低了。此外，在截至2019年12月31日的一年中，由於美國攪拌機於2019年12月簽署並追溯適用於2019年和2018年的税收抵免法案，我們的產品銷售成本減少了1，800萬美元。
煉油毛利潤
每桶煉油毛利率下降10%從…$17.71截止年度2018年12月31日到$15.96截止年度2019年12月31日。這是由於每桶平均銷售價格下降，而本年度原油和原料價格下降則部分抵消了這一影響。煉油毛利不包括成本或市場庫存較低、估價調整或折舊和攤銷的非現金影響。見表10-K第二部分第7A項下的“對根據普遍接受的會計原則報告的數額的調節”，以便與銷售產品的銷售價格和購買產品的成本的損益表進行核對。
營業費用
營業費用，不包括折舊和攤銷，增加d 8%從…12.858億美元截止年度2018年12月31日到13.941億美元截止年度2019年12月31日主要是由於與2019年2月在我們的埃爾多拉多煉油廠的催化裂化裝置的火災有關的維修和維護費用較高。前一年期間的業務費用包括因伍茲十字煉油廠火災而導致的維修和維護費用增加，並於2018年3月造成損壞。本年度業務費用包括5 430萬美元我們索尼伯恩公司的費用。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用增加22%從…2.904億美元截止年度2018年12月31日到3.542億美元截止年度2019年12月31日。本年度銷售、一般和行政費用包括2 970萬美元我們索尼伯恩公司的費用。此外，我們最近收購的Sonneborne業務的直接整合和監管成本是2 420萬美元截止年度2019年12月31日。我們360萬美元在本公司加拿大石油潤滑油業務截至年底的整合成本中2018年12月31日.
折舊和攤銷費用
折舊和攤銷增加d 17%從…4.373億美元截止年度2018年12月31日到5.099億美元截止年度2019年12月31日。這增加主要原因是資本化改進項目和資本化煉油廠週轉費用造成的折舊和攤銷。當年折舊和攤銷費用包括3 360萬美元我們索尼伯恩公司的費用。
商譽減損
在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們記錄了商譽減值費用1.527億美元與PCLI有關。關於PCLI減值的更多信息，見綜合財務報表説明中的注11“善意、長期資產和無形資產”。
利息收入
截至年底的利息收入2019年12月31日曾.2 210萬美元相比較1 690萬美元截止年度2018年12月31日。這一增長是由於2019年期間利率較高所致。
利息費用
利息費用1.433億美元截止年度2019年12月31日相比較1.314億美元截止年度2018年12月31日。這增加的利息，是由於本年度的Hep債務水平較上年同期較高所致。2018。最後幾年2019年12月31日和2018，包括利息費用7 480萬美元和7 190萬美元分別為可歸因於HEP業務的利息費用。
外幣交易收益
由於公司間融資結構由本地貨幣兑換成美元，公司間融資結構的調整導致540萬美元和620萬美元最後幾年2019年12月31日和2018分別。最後幾年2019年12月31日和2018，外匯兑換收益包括1 740萬美元並且獲得了.的收益4 180萬美元分別用於外匯遠期合同(用作經濟套期保值)。
所得税
截止年度2019年12月31日，我們記錄了一筆所得税費用2.992億美元相比較3.472億美元截止年度2018年12月31日。在考慮可歸因於非控制權益的收益前，我們的有效税率為：25.5%和22.8%最後幾年2019年12月31日和2018分別。我們今年的有效税率反映了1.527億美元不可扣除的商譽減值費用。
流動性和資本資源
HollyFrontier信用協議
我們擁有13.5億美元的高級無擔保循環信貸貸款，將於2022年2月到期(“HollyFrontier信用協議”)。“HollyFrontier信用協議”可不時用於循環信貸和信用證，並可用於資助一般公司用途。在…2019年12月31日，我們遵守所有的契約，沒有未償還的借款，還有未付的信用證。490萬美元根據HollyFrontier信用協議。
全面融資安排
在2018年12月，我們的某些全資子公司達成了融資安排，這些子公司將其貴金屬催化劑的一部分出售給金融機構，然後將貴金屬催化劑租回，以換取收到的全部現金。3 250萬美元。貴金屬催化劑的體積和租賃費率在每次租賃的一年期限內確定，租賃付款記作利息費用。這些租約將於2021年2月1日到期。到期時，我們必須履行公平市場價值的義務，或者再融資延長期限。
HEP信用協議
該公司擁有14億美元的高級有擔保循環信貸貸款，將於2022年7月到期(“HEP信貸協議”)，可用於為資本支出、投資、收購、分配付款、週轉資本和一般夥伴關係目的提供資金。它還可以為高達5000萬美元的分限額的信用證提供資金，並擁有3億美元的手風琴。在本年度終了的年度內2019年12月31日，Hep收到的預付款共計3.655億美元並償還3.23億美元根據Hep信用協議。在…2019年12月31日，Hep遵守其所有的契約，有未償還的借款9.655億美元並無未付信用證，根據Hep信用證協議。
高級註釋
2020年2月4日，HEP結束了總額為5億美元的私募發行--本金總額為5.0%--Hep高級無擔保債券將於2028年2月到期。2020年2月5日，Hep贖回了現有5億美元的高級債券，贖回成本為5.225億美元。HEP將在2020年第一季度記錄與這一贖回相關的任何早期滅失損失。該公司為5.225億美元的贖回提供了資金，其收益來自發行5.0%的高級債券和根據Hep信用協議借款。
關於我們的債務工具的補充資料，見綜合財務報表説明中的附註13“債務”。
HEP通用單元持續供應計劃
2016年5月，海普設立了一個持續發售計劃，根據該計劃，海普可不時發行和出售代表有限合夥人權益的公共單位，總銷售額可達2億美元。在本年度終了的年度內2019年12月31日，Hep沒有在該計劃下發布任何公共單元。截至2019年12月31日，Hep已經發布2,413,153本計劃下的公共單位，提供8 230萬美元收益總額。
流動資金
我們相信，我們目前的現金和現金等價物，以及未來內部產生的現金流動和我們信貸設施下的可用資金，將為目前計劃的基本建設項目和我們在可預見的未來的流動資金需求提供充足的資源。此外，我們的增長戰略的組成部分包括擴大我們設施的現有單位和選擇性地為我們的煉油業務購置補充資產，以增加收益和現金流。我們還期望使用現金支付現金紅利，支持我們的主有限合夥和回購我們的普通股根據我們的股票回購計劃。
截至2019年12月31日，我們的現金和現金等價物總計8.852億美元。我們認為所有在購買時期限不超過三個月的高流動性工具都是現金等價物。現金等價物按成本列報，接近市場價值。這些投資主要包括投資於由金融機構、政府和企業實體發行的保守的、評級很高的工具，這些機構擁有強大的信用水平和貨幣市場基金。
2019年11月，我們的董事會批准了價值10億美元的股票回購計劃，該計劃取代了所有現有的股票回購計劃，授權我們在公開市場或通過私下協商的交易回購普通股。股票回購的時間和數量將取決於市場條件以及公司、監管和其他相關因素。本計劃可能在任何時候由我們的董事會停止。截至2019年12月31日，我們還有剩餘的授權可供回購10億美元根據這個股票回購計劃。此外，我們的董事會授權我們回購股份，數額足以抵消根據我們的薪酬計劃發行的股份。
現金和現金等價物減少2.696億美元截止年度2019年12月31日。投資和籌資活動使用的現金淨額9.729億美元和8.483億美元的業務活動所提供的現金超過15.486億美元.
現金流量-業務活動
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
業務活動提供的現金流量淨額為15.486億美元截止年度2019年12月31日相比較15.544億美元截止年度2018年12月31日，減少580萬美元。終了年度淨收入2019年12月31日曾.8.724億美元，減少3.049億美元相比較11.772億美元截止年度2018年12月31日。對淨收入的非現金調整，包括折舊和攤銷、商譽減值、成本或市場存貨估值調整的降低、權益法投資收益(包括分配)、出售資產損失、遞延所得税、基於股權的補償費用和衍生工具公允價值變動。7.05億美元截止年度2019年12月31日相比較6.633億美元在同一時期2018。週轉金項目變動業務現金流量增加3.128億美元的業務現金流量減少8 770萬美元最後幾年2019年12月31日和2018分別。截止年度2019年12月31日，週轉支出增加到3.184億美元從…2.172億美元在同一時期2018.
現金流量-投資活動和計劃資本支出
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
用於投資活動的現金流量淨額為9.729億美元截止年度2019年12月31日相比較3.605億美元截止年度2018年12月31日，增加6.124億美元。本年度投資活動反映現金淨流出6.627億美元在收購Sonneboron和前一年的投資活動時，由於收購了紅巨人石油，現金淨流出為5，420萬美元。海普投資1790萬美元，投資於庫欣連接管道與終端有限責任公司的合資企業。不動產、廠房和設備的現金支出2019降為2.938億美元從…3.11億美元在同一時期2018。其中包括Hep的資本支出3 010萬美元和5 410萬美元最後幾年2019年12月31日和2018分別。我們收到了.的收益20萬美元和310萬美元資產出售2019年12月31日和2018分別。
計劃資本支出
HollyFrontier公司
我們的董事會每年都會批准我們的年度資本預算，其中包括管理層授權承擔的具體項目。此外，當情況需要或出現新的機會時，可能會批准額外的項目。為某一基本建設項目撥款的資金可能會在幾年內支出，這取決於完成項目所需的時間。因此，我們計劃在某一年度的資本支出包括當年資本預算中撥款的支出加上前幾年尚未完成的項目的支出。煉油廠的週轉開支按週轉的使用壽命攤銷。
煉油行業是資本密集型行業，需要持續不斷的投資才能維持我們的煉油業務.這包括更換或重建延長使用壽命的煉油廠裝置和部件。我們還投資於通過提高煉油廠加工能力以及生產產量和靈活性來提高運營可靠性和盈利能力的項目。我們的資本支出還包括與遵守環境、健康和安全有關的項目，幷包括由於聯邦和州的授權而採取的舉措。
我們的煉油廠操作和相關排放在聯邦和州兩級都受到高度監管，我們根據需要對我們的設施進行投資，以保持符合這些標準。此外，當面臨新的排放或燃料標準時，我們尋求執行有助於遵守的項目，並提高相關精煉過程的運營成本和(或)產量。
海普
每年，霍利物流服務公司，L.L.C.董事會批准Hep的年度資本預算，其中具體規定了HEP管理層有權承擔的基本建設項目。此外，在條件需要或出現新機會時，可批准特別項目。分配給某一基本建設項目的資金可在一年以上的期間內使用，這取決於完成該項目所需的時間。因此，HEP在某一年度的計劃資本支出包括其本年度資本預算中包括的基本建設項目的核定支出，以及在某些情況下為前幾年基本建設預算中的基本建設項目核準的支出。Hep預計，2020年擴展資本預算的大部分將投資於庫欣連接(CushingConnect)合資公司。此外，在客户償還HEP費用的情況下，HEP可以定期花費資金對其資產進行資本升級或增加。升級或添加通常會使客户在相關服務協議的剩餘時間內受益。
預期資本和週轉現金支出2020如下：
|
| | | | | | | |
| 預期現金支出範圍 |
| (以百萬計) |
HollyFrontier資本支出 | | | |
精煉 | $ | 270.0 |
| | $ | 300.0 |
|
可再生柴油機組 | 130.0 |
| | 150.0 |
|
潤滑劑和特種產品 | 40.0 |
| | 60.0 |
|
迴轉和催化劑 | 125.0 |
| | 150.0 |
|
HollyFrontier共計 | 565.0 |
| | 660.0 |
|
| | | |
海普 | | | |
維修 | 8.0 |
| | 12.0 |
|
擴張與合資投資 | 45.0 |
| | 50.0 |
|
精煉裝置迴轉 | 5.0 |
| | 7.0 |
|
總Hep | 58.0 |
| | 69.0 |
|
共計 | $ | 623.0 |
| | $ | 729.0 |
|
現金流量-籌資活動
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
用於資助活動的現金流量淨額為8.483億美元截止年度2019年12月31日相比較6.643億美元截止年度2018年12月31日，增加1.839億美元。在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們買了5.331億美元國庫股票和支付2.252億美元分紅。在此期間，Hep也收到了3.655億美元並償還3.23億美元根據Hep信用協議，支付分配1.323億美元從非控制利益中得到320萬美元的捐款。期間2018，我們收到3 250萬美元在我們與貴金屬有關的融資安排的收益中，購買3.634億美元國庫股票和支付2.335億美元分紅。Hep接收3.37億美元並償還4.26億美元根據Hep信用協議，收到1.148億美元發行其共同單位和支付分配的淨收益1.257億美元不受控制的利益。
合同義務和承諾
下表列出了我們的長期合同義務。2019年12月31日的總數和到期期限2020。下表不包括我們在長期運輸協議下對HEP的合同義務，因為這些相關的交易在合併財務報表中被刪除。這些協議的説明載於“Holly Energy Partners，L.P.”。在項目1和2“商業和財產”下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按期間支付的款項 |
合同義務和承諾 | | 共計 | | 2020 | | 2021 & 2022 | | 2023 & 2024 | | 此後 |
| | (單位：千) |
HollyFrontier公司 | | | | | | | | | | |
長期債務本金 | | $ | 1,000,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,000,000 |
|
長期債務利息(1) | | 367,188 |
| | 58,750 |
| | 117,500 |
| | 117,500 |
| | 73,438 |
|
融資安排 | | 39,971 |
| | — |
| | 39,971 |
| | — |
| | — |
|
供應協議(2) | | 2,882,811 |
| | 884,034 |
| | 1,055,896 |
| | 648,595 |
| | 294,286 |
|
運輸和儲存協定(3) | | 1,274,852 |
| | 137,457 |
| | 227,116 |
| | 224,338 |
| | 685,941 |
|
經營和融資租賃(4) | | 447,665 |
| | 115,255 |
| | 176,889 |
| | 110,114 |
| | 45,407 |
|
其他長期義務 | | 13,296 |
| | 8,494 |
| | 2,696 |
| | 1,106 |
| | 1,000 |
|
| | 6,025,783 |
| | 1,203,990 |
| | 1,620,068 |
| | 1,101,653 |
| | 2,100,072 |
|
| | | | | | | | | | |
Holly能源合作伙伴 | | | | | | | | | | |
長期債務本金(5) | | 1,465,500 |
| | — |
| | 965,500 |
| | 500,000 |
| | — |
|
長期債務利息(6) | | 227,200 |
| | 64,900 |
| | 114,800 |
| | 47,500 |
| | — |
|
經營和融資租賃(4) | | 119,413 |
| | 8,383 |
| | 15,295 |
| | 14,273 |
| | 81,462 |
|
其他協定 | | 4,931 |
| | 1,820 |
| | 3,111 |
| | — |
| | — |
|
| | 1,817,044 |
| | 75,103 |
| | 1,098,706 |
| | 561,773 |
| | 81,462 |
|
共計 | | $ | 7,842,827 |
| | $ | 1,279,093 |
| | $ | 2,718,774 |
| | $ | 1,663,426 |
| | $ | 2,181,534 |
|
| |
(1) | 利息支付包括我們5.875%的高級票據的利息。 |
| |
(2) | 我們有長期供應協議，以確保一定數量的原油，原料和其他資源用於生產過程中使用的市場價格。我們已估計，根據這些到期的固定數量協議的未來付款2020和2025年使用目前的市場利率。此外，承諾還包括根據一項為期10年的協議購買2萬桶原油，供應我們的伍茲十字煉油廠。 |
| |
(3) | 包括根據與第三方簽訂的協議，向我們的煉油廠運輸原油、天然氣和原料的合同義務，以及到期合同下的終端和儲存服務的合同義務。2020和2039年。 |
| |
(4) | 業務和融資租賃義務包括延長合理肯定要履行的條款的選項。 |
| |
(5) | Hep的長期債務包括500億美元6%Hep高級票據的本金餘額和9.655億美元根據Hep信用協議未償還的借款。Hep信用協議於2022年到期。 |
| |
(6) | 利息支付包括6%Hep高級票據的利息和Hep信用協議下的長期債務利息。Hep信用協議債務的利息是基於加權平均利率3.61%在…2019年12月31日. |
關鍵會計政策
我們對我們的財務狀況和業務結果的討論和分析是根據我們根據美國普遍接受的會計原則編制的綜合財務報表編制的。編制這些財務報表要求我們作出估計和判斷，這些估計和判斷影響到財務報表之日所報告的資產、負債、收入和支出以及相關的或有資產和負債的披露。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。我們認為以下政策對於理解所涉及的判斷和可能影響我們的業務結果、財務狀況和現金流量的不確定因素是最關鍵的。詳情見“綜合財務報表附註”附註1“業務説明和重大會計政策摘要”。
存貨估價
與我們的煉油業務有關的庫存按較低的成本列出，使用LIFO方法對原油和未完成和成品，或市場。在價格迅速下降的時期，由於以往各期分配給LIFO層的成本較高，可能不得不將LIFO庫存記作市場價值。此外，採用LIFO庫存方法可能導致銷售成本在庫存數量下降的年份內增加或減少，這是由於將銷售成本計入以往各期產生的LIFO庫存成本。在…2019年12月31日和2018，市場價值已低於歷史上的好倉盤存成本，因此，我們記錄的成本或市場存貨估價準備金較低。2.404億美元和3.601億美元分別。
在…2019年12月31日，我們的成本或市場庫存估價準備金的下限是2.404億美元。這一數額，或其一部分，隨着引起儲備的庫存被出售，並建立新的儲備，而作為隨後各期出售的產品成本的減少而發生逆轉。如果庫存價值恢復到歷史成本價格水平，這種產品銷售成本的降低可能是很大的。此外，如果成本或市場存貨估價準備金有所減少，總庫存價值的進一步下降可能會導致對銷售產品成本的額外收費。
由加工化學品、材料和維修用品以及RIN組成的庫存按加權平均成本或可變現淨值的較低比例列報。我們的石油-加拿大潤滑油和索尼伯恩公司的庫存按較低的成本，使用先進先出法，或可變現淨值。
商譽和長期資產
截至2019年12月31日，我們的商譽平衡24億美元，我們的精煉廠，潤滑油和特種產品及Hep部門都有良好的信譽。17.335億美元, 3.276億美元和3.129億美元分別。商譽係指被收購實體的成本超過所購資產和承擔的負債的公允價值。商譽不受攤銷，如果發生事件或情況發生變化，報告單位的公允價值可能會低於其賬面金額，則每年或更頻繁地對商譽進行測試。我們的商譽減損測試首先需要進行定量評估或可選的定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果我們根據質量因素確定報告單位的公允價值大於其賬面價值的可能性，則進行定量檢驗，估計相關報告單位的公允價值。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，則該報告單位的商譽受到損害，我們將商譽減值計量為報告單位的賬面金額超過相關公允價值。
我們的長期資產主要包括我們作為精煉資產組的精煉資產和我們潤滑油和特種產品業務的資產。煉油廠資產組也構成了我們單獨的煉油廠報告單位，用於測試和測量商譽減損。對我們的長期資產進行減值評估，確定是否存在減值指標，如果存在，則評估長期資產是否可從估計的未來未貼現現金流中收回。計量的實際減值損失數額(如果有的話)等於資產組的賬面價值超過公允價值的數額。
在2019年第二季度，我們對我們的潤滑油和特種產品部門的PCLI報告部門進行了臨時商譽減值測試。我們之所以選擇進行這一中期評估，是因為我們最近重組了潤滑油和特種產品部門的報告部門結構，同時確定了可能損害PCLI商譽的事件和情況，包括最近毛利率降至低於歷史水平的指標。最近這些較低的毛利率出現在基礎油市場，這在很大程度上歸因於全球基礎油供應的增加，目前預計基礎油供應將繼續出現短期疲軟。
我們的臨時商譽減值測試於2019年5月31日進行。我們在潤滑油和特種產品部門內的商譽報告部門的估計公允價值是採用收入和市場方法相結合得出的。收入法根據估計的未來生產量、銷售價格、毛利率、業務費用和資本支出，反映了預期的未來現金流量。我們的市場策略包括指導上市公司和指導交易方法。這兩種方法都利用從歷史市場交易中衍生出的其他同類資產的定價倍數。
經過我們的減值測試，我們確定，在我們的潤滑油和特種產品部門中，PCLI報告部門的商譽的賬面價值完全受損，商譽減值費用為1.527億美元被記錄下來了。我們的測試沒有發現任何其他損傷。
我們進行了年度商譽減值測試。2019年7月1日並確定沒有額外的商譽減損可歸因於我們的報告單位。
意外開支
我們受到訴訟，訴訟和其他與環境，勞工，產品和其他事項有關的索賠。我們必須評估對這些問題作出任何不利判斷或結果的可能性，以及可能的損失範圍。在仔細分析每一項問題後，將確定這些意外事件所需的準備金數額(如果有的話)。所需準備金今後可能會因每一事項的新發展或處理這些事項的結算戰略的變化等方式的變化而發生變化。
風險管理
我們使用某些策略來降低一些商品價格和操作風險。如果我們認為與這種風險有關的風險對我們未來的收益、財務狀況、資本資源或流動資金沒有重大影響，或認為消除風險敞口的成本將大於收益，我們就不會試圖消除所有的市場風險風險敞口。
商品價格風險管理
我們的主要市場風險是商品價格風險。我們面臨着與原油和精煉產品的波動有關的市場風險，以及在我們的煉油業務中使用的天然氣價格的波動。我們定期以商品價格互換、遠期買賣和期貨合同的形式簽訂衍生合同，以減少對庫存頭寸、天然氣採購、成品油銷售價格和原油成本的價格敞口。
外幣風險管理
我們面臨與外幣匯率波動有關的市場風險。我們定期以外匯遠期合約和外匯互換合約的形式簽訂衍生合約，以減輕與非美元計價的外國子公司公司間票據波動有關的風險。
截至2019年12月31日，我們有以下與所有用於降低商品價格和外幣風險的未到期衍生合約有關的名義合同數量：
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | 按到期日分列的名義合同數量 | | |
合同描述 | | 未付名義總額 | | 2020 | | 2021 | | 計量單位 |
| | | | | | | | |
天然氣價格互換-長時間 | | 3,600,000 |
| | 1,800,000 |
| | 1,800,000 |
| | MMBtu |
原油價格互換(基礎價差)-長 | | 6,222,000 |
| | 6,222,000 |
| | — |
| | 桶 |
紐約商品交易所期貨(WTI)-空頭 | | 1,365,000 |
| | 1,365,000 |
| | — |
| | 桶 |
遠期汽油和柴油合同-長期合同 | | 1,251,200 |
| | 1,251,200 |
| | — |
| | 桶 |
外幣遠期合同 | | 434,340,348 |
| | 434,340,348 |
| | — |
| | 美元 |
遠期商品合約(白金)(1) | | 41,147 |
| | — |
| | 41,147 |
| | 特洛伊盎司 |
(1)指在我們的催化劑融資安排內嵌入的衍生產品，可在某些條件下進行再融資或要求償還。關於這些融資安排的補充資料，見綜合財務報表説明中的附註13“債務”。
以下敏感性分析提供了市場價格波動對根據我們的衍生合同進行套期保值的商品頭寸的假設影響：
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日公允價值的估計變動， |
商品衍生合約 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：千) |
假設初級商品價格變動10% | | $ | 7,420 |
| | $ | 1,485 |
|
利率風險管理
我們的固定利率債務所固有的市場風險是由利率的增減引起的潛在變化，如下文所述。
至於固定利率的前高級債券及高級債券，利率的變動一般會影響債務的公允價值，但不會影響收益或現金流量。未償還本金、估計公允價值和公允價值估計變動(假設債券的收益率至到期日利率有10%的假設變化)。2019年12月31日列示如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 突出 校長 | | 估計值 公允價值 | | 估計值 改變 公允價值 |
| | (單位：千) |
高級債券 | | $ | 1,000,000 |
| | $ | 1,127,610 |
| | $ | 22,552 |
|
高級註釋 | | $ | 500,000 |
| | $ | 522,045 |
| | $ | 10,892 |
|
對於可變利率的Hep信用協議，利率的變化會影響現金流量，而不會影響公允價值。在…2019年12月31日，根據Hep信用協議未償還的借款為9.655億美元。假設適用於Hep信用協議的利率變動10%不會對現金流量產生重大影響。
我們的業務受到石油加工作業的危害，包括火災、爆炸和與天氣有關的危險.我們有各種保險，包括營業中斷保險，但有一定的免賠額。我們沒有完全投保某些風險，因為這些風險不是完全可保的，無法投保，或者我們認為保險費費用不足以證明這種開支是合理的。
對對手方的財務信息進行審查，以審查和監測其金融穩定性，並評估它們履行其在衍生合同下的承諾的持續能力。我們沒有、也不期望在對手方履行承諾方面遇到任何困難。
我們有一個風險管理監督委員會，由我們的高級管理人員組成。該委員會監督我們的風險企業項目，監測我們的風險環境，併為減輕可能對我們目標的實現產生不利影響的活動提供指導。
見“管理對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“風險管理”。
對根據普遍接受的會計原則報告的數額的調節
利息、税收、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)與根據財務報表中普遍接受的會計原則報告的數額的對賬。
利息、税金、折舊和攤銷前收益(我們稱之為EBITDA)是按可歸屬於HollyFrontier股東的淨收入再加上(一)利息收入淨額、利息收入淨額、(二)所得税備抵額和(三)折舊費和攤銷額計算的。EBITDA不是GAAP規定的計算方法；但是，EBITDA計算中包含的數額來自我們合併財務報表中的數額。EBITDA不應被認為是對淨收入或營業收入的替代，也不應被視為反映我們經營業績的替代辦法，也不應被視為作為衡量流動性的經營現金流量的替代辦法。EBITDA不一定可以與其他公司的類似稱謂相媲美。EBITDA之所以出現在這裏，是因為它是投資者和分析師用來衡量業績的一種廣泛使用的財務指標。我們的管理層也使用EBITDA進行內部分析，並作為財務契約的基礎。
下面是我們對EBITDA的計算。 |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：千) |
歸屬於HollyFrontier股東的淨收入 | | $ | 772,388 |
| | $ | 1,097,960 |
| | $ | 805,395 |
|
加(減)所得税規定 | | 299,152 |
| | 347,243 |
| | (12,379 | ) |
加利息費用 | | 143,321 |
| | 131,363 |
| | 117,597 |
|
減去利息收入 | | (22,139 | ) | | (16,892 | ) | | (3,736 | ) |
加上折舊和攤銷 | | 509,925 |
| | 437,324 |
| | 409,937 |
|
EBITDA | | $ | 1,702,647 |
| | $ | 1,996,998 |
| | $ | 1,316,814 |
|
煉油業務信息(非GAAP業績計量)與根據財務報表中普遍接受的會計原則報告的金額的調節。
煉油廠毛利率和淨營業利潤是非GAAP業績衡量標準，我們的管理層和其他人用來比較我們的煉油業績與我們行業的其他公司。我們相信，這些保證金指標有助於投資者在相對和絕對的基礎上評估我們的煉油業績。煉油段總收入減去銷售產品的精煉段總成本，不包括較低的成本或市場庫存估值調整，除以所銷售的精煉產品的銷售量。每桶淨營業利潤率是指煉油毛利率與每桶生產經營費用之間的差額。這兩個利潤率不包括成本或市場存貨估值調整的降低、資產減值費用或折舊和攤銷的非現金效應。這些組成部分中的每一項業績計量都可以直接與我們的綜合損益表進行核對。我們行業的其他公司可能不會以同樣的方式計算這些業績計量。
以下是我們關於煉油廠淨營業收入、毛利率和業務費用的綜合報表的調節情況，每一種情況下，平均每生產桶銷售一次。由於報告的數字四捨五入，有些數額可能計算不準確。
調整煉製段平均每桶淨營業利潤率，將其出售給煉油廠毛利率與銷售總額和其他收入的比例 |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (千美元，每桶除外) |
合併 | | | | | | |
生產桶淨營運保證金出售 | | $ | 9.28 |
| | $ | 11.32 |
| | $ | 5.45 |
|
加上平均每個生產桶的煉油廠營運費用 | | 6.68 |
| | 6.39 |
| | 6.11 |
|
煉油廠每桶毛利率出售 | | 15.96 |
| | 17.71 |
| | 11.56 |
|
已售出的生產桶數(Bpd) | | 449,190 |
| | 452,630 |
| | 452,270 |
|
期間天數 | | 365 |
| | 365 |
| | 365 |
|
精煉段毛利潤 | | 2,616,711 |
| | 2,925,868 |
| | 1,908,308 |
|
加(減)四捨五入 | | (429 | ) | | (154 | ) | | 335 |
|
煉油段毛利潤總額 | | 2,616,282 |
| | 2,925,714 |
| | 1,908,643 |
|
加上銷售產品的精煉部分成本 | | 12,980,506 |
| | 13,250,849 |
| | 11,009,419 |
|
煉油部門銷售和其他收入 | | 15,596,788 |
| | 16,176,563 |
| | 12,918,062 |
|
添加潤滑油和特種產品部門銷售和其他收入 | | 2,092,528 |
| | 1,812,703 |
| | 1,594,036 |
|
加上Hep部門銷售和其他收入 | | 532,777 |
| | 506,220 |
| | 454,362 |
|
減去公司、其他和沖銷 | | (735,515 | ) | | (780,820 | ) | | (715,161 | ) |
銷售和其他收入 | | $ | 17,486,578 |
| | $ | 17,714,666 |
| | $ | 14,251,299 |
|
每桶平均煉油部分業務費用與經營費用總額的對賬
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (千美元，每桶除外) |
合併 | | | | | | |
平均每個生產桶的煉油廠營運費用 | | $ | 6.68 |
| | $ | 6.39 |
| | $ | 6.11 |
|
已售出的生產桶數(Bpd) | | 449,190 |
| | 452,630 |
| | 452,270 |
|
期間天數 | | 365 |
| | 365 |
| | 365 |
|
煉油廠經營費用 | | 1,095,215 |
| | 1,055,692 |
| | 1,008,630 |
|
加(減)四捨五入 | | 273 |
| | (483 | ) | | 229 |
|
煉油業務費用共計 | | 1,095,488 |
| | 1,055,209 |
| | 1,008,859 |
|
加上潤滑油和特種產品部門的運營費用 | | 231,523 |
| | 167,820 |
| | 222,461 |
|
加上Hep分部的運營費用 | | 161,996 |
| | 146,430 |
| | 137,856 |
|
減去公司、其他和沖銷 | | (94,955 | ) | | (83,621 | ) | | (72,507 | ) |
營業費用(不包括折舊和攤銷) | | $ | 1,394,052 |
| | $ | 1,285,838 |
| | $ | 1,296,669 |
|
管理層對公司財務報告內部控制評估的報告
HollyFrontier公司(“公司”)的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。
所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使那些確定有效的制度也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
2019年2月1日，我們完成了對SonneborusHoldingsInc.的收購。和SonneborCo peratief U.A.(統稱“Sonneborne”)。我們正在整合Sonneboron的業務，包括對財務報告的內部控制，因此，管理層對截至本年度10-K表所述期間結束時財務報告的有效性的評估和結論不包括對SonneBorn業務財務報告的內部控制的任何評估。截至2019年12月31日止的一年中，Sonneborne公司的業務佔公司總資產的6%，佔公司總收入的2%。
管理層評估公司對財務報告的內部控制2019年12月31日採用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”中規定的有效控制財務報告的標準(2013年框架)。根據這一評估，管理層得出結論，截至2019年12月31日公司對財務報告保持有效的內部控制。
該公司的獨立註冊會計師事務所已經發布了一份關於公司財務報告內部控制有效性的認證報告。2019年12月31日。該報告載於第56頁。
報告 獨立註冊會計師事務所
致HollyFrontier公司股東和董事會
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了HollyFrontier公司截至2019年12月31日對財務報告的內部控制，其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制標準-綜合框架(COSO標準)。我們認為，自2019年12月31日起，HollyFrontier公司(該公司)在所有重要方面都根據COSO標準對財務報告進行了有效的內部控制。
如所附管理層關於評估公司財務報告內部控制的報告所示，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括索尼伯恩公司於2019年2月1日收購的業務的內部控制，該業務包括在公司2019年綜合財務報表中，佔截至該日終了年度總收入的6%、2019年和2%。我們對公司財務報告的內部控制的審計也沒有包括對Sonneborne公司財務報告的內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了截至2019年12月31日和2018年12月31日的公司綜合資產負債表、2019年12月31日終了的三年的相關收入、綜合收入、現金流量和權益綜合報表，以及公司的相關附註和我們2020年2月20日的報告，對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在所附管理部門關於公司財務報告內部控制評估報告的報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
得克薩斯州達拉斯
2020年2月20日
綜合財務報表索引
|
| |
| 頁參考 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告 | 59 |
| |
2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 62 |
| |
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表 | 63 |
| |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | 64 |
| |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 65 |
| |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合股本報表 | 66 |
| |
合併財務報表附註 | 67 |
獨立註冊會計師事務所報告
致HollyFrontier公司股東和董事會
關於財務報表的意見
我們審計了所附的HollyFrontier公司(該公司)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表、截至2019年12月31日的三年的相關收入、綜合收入、現金流動和權益綜合報表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了該公司2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制，其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制-綜合框架，我們於2020年2月20日的報告對此發表了無保留意見。
通過ASU第2016-02號(議題842)
如合併財務報表附註1所述，公司改變了2019年財務報表中租賃的會計方法，以反映由於採用ASU 2016-02租約而引起的會計方法變化(主題842)。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
|
| |
| 商譽估價 |
對此事的説明 | 截至2019年12月31日，該公司的商譽為23.74億美元，其中包括分配給煉油、潤滑油和特種產品的商譽，以及Hep部門的商譽，分別為17.33億美元、3.28億美元和3.13億美元。如財務報表附註1和附註11所述，商譽至少每年7月1日在報告單位一級接受減值測試，如果情況的事件或變化表明資產可能受損，則測試頻率更高。在2019年第二季度，該公司對列入潤滑油和特種產品部門的PCLI報告部門進行了臨時商譽減值測試，導致該報告部門的全部減值費用為1.527億美元。 審計管理層的商譽損害測試是複雜和高度判斷公司的PCLI和El Dorado煉油廠報告部門，因為需要重要的估計，以確定這些報告單位的公允價值。特別是，公允價值估計數對重大假設很敏感，例如收入增長率、精煉利潤率、盈利能力和加權平均資本成本，這些都受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。這些假設對公允價值估計有重大影響。 |
| |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解，評估了設計，並測試了公司商譽減值測試過程中控制措施的運作效果。例如，我們測試了管理層對用於確定報告單位公允價值的重要投入和假設的審查的控制。 為了測試公司PCLI和El Dorado煉油廠報告部門的估計公允價值，我們在一位估價專家的支持下進行了審計程序，其中包括評估方法和測試上述重要假設以及公司在分析中使用的基本數據。我們比較了管理層使用的重要假設與相關行業和經濟趨勢、公佈的遠期價格、第三方分析師報告、歷史經營業績等相關因素。我們對重要假設進行了敏感性分析，以評估報告單位公允價值因假設變化而發生的變化。我們還測試了管理層對報告單位公允價值與公司市值的調節。 |
| |
| 環境負債 |
對此事的説明 | 截至2019年12月31日，該公司的環境負債應計金額為1.177億美元，其中9，560萬美元被列為其他長期負債。如合併財務報表附註1和附註12所述，這些應計項目包括預計將在較長時間內發生的補救和監測費用。當現場恢復和環境補救、清理和其他義務已知或被認為可能並能合理估計時，負債就會被記錄下來。 審計管理層對環境負債的估計數具有挑戰性，而且具有高度的判斷力，因為需要作出重大判斷，才能制定與環境義務補救工作預期未來成本有關的假設。特別是，責任估計需要對所需補救和清理活動的費用、時間框架和範圍作出判斷。 |
| |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解，評估了設計，並測試了對公司應計環境負債成本估算和審查過程的控制措施的運作效果。 為了測試管理層的應計環境負債，我們執行了審計程序，其中包括獲得反映過去一年應計活動的環境負債的前滾，進行回顧性分析，將上一年的短期應計估計數與當年實際支出進行比較，並將實際支出與發票和現金付款進行比較。我們還利用一名環境專家協助我們評估某些環境站點的應計項目，包括通過檢查有關的佐證文件和檢查向環境機構公開提交的記錄來測試成本估算樣本，以檢驗環境負債的完整性。 |
|
| |
| |
| 索尼伯恩收購中的無形資產評估 |
對此事的説明 | 按照合併財務報表附註2的披露，2019年期間，公司完成了對Sonneboron的收購，淨價為6.627億美元。這筆交易被記作商業合併。 審計公司收購Sonneboron的會計是複雜的，因為在確定獲得的2.146億美元無形資產的公允價值方面存在很大的估計不確定性，這些資產主要包括客户關係和商標。估計不確定的主要原因是，各公允價值對計量無形資產公允價值所使用的重要基本假設十分敏感。用於估計無形資產價值的重要假設包括貼現率、收入增長率、客户流失率、特許權使用費佔收入的百分比以及商標的經濟壽命。這些重要的假設是前瞻性的，可能受到未來經濟和市場狀況的影響。 |
| |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解，評估了設計，並測試了公司對與收購有關的無形資產估值的控制的運作效果。例如，我們測試了管理層對評估模型的審查以及用於開發無形資產估計價值的基本假設的控制。 為測試無形資產的估計公允價值，我們的審計程序除其他外包括評估公司選擇估值方法、評估公司估值專家使用的重要假設以及評估支持重大假設和估計的基礎數據的完整性和準確性。例如，我們將重要的假設與當前的行業和市場趨勢以及收購業務的歷史結果進行了比較。我們還對重要假設進行了敏感性分析，以評估獲得的商標和客户關係無形資產的公允價值的變化，這些變化將導致假設的變化。此外，我們讓我們的估價專家協助我們評估公司使用的方法和公允價值估計中的重要假設。 |
/S/Ernst&Young LLP
自1977年以來，我們一直擔任公司的審計師。
得克薩斯州達拉斯
2020年2月20日
HollyFrontier公司
合併資產負債表
(單位：千，除共享數據外)
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
資產 | | | |
流動資產： | | | |
現金和現金等價物(HEP：分別為13 287美元和3 045美元) | $ | 885,162 |
| | $ | 1,154,752 |
|
| | | |
應收賬款：產品和運輸(HEP：分別為18，732美元和12，332美元) | 834,771 |
| | 635,623 |
|
原油轉售 | 44,914 |
| | 36,078 |
|
| 879,685 |
| | 671,701 |
|
庫存：原油和成品油 | 1,282,789 |
| | 1,166,404 |
|
材料、用品和其他(HEP：分別為833元及858元) | 191,413 |
| | 187,975 |
|
| 1,474,202 |
| | 1,354,379 |
|
應收所得税 | 5,478 |
| | 34,040 |
|
預付款項和其他(HEP：分別為6，795美元和3，452美元) | 61,662 |
| | 81,507 |
|
流動資產總額 | 3,306,189 |
| | 3,296,379 |
|
| | | |
財產、工廠和設備，按成本計算(HEP：分別為2，047，674美元和2，058，388美元) | 7,237,297 |
| | 6,780,980 |
|
減去累計折舊(HEP：(552，786美元)和(489，217美元) | (2,414,585 | ) | | (2,098,446 | ) |
| 4,822,712 |
| | 4,682,534 |
|
經營租賃使用權資產(HEP：2，652美元) | 467,109 |
| | — |
|
| | | |
其他資產：週轉費用 | 521,278 |
| | 339,861 |
|
善意(HEP：分別為312，873美元和314，229美元) | 2,373,907 |
| | 2,246,435 |
|
無形資產和其他(HEP：分別為319，569美元和176，291美元) | 673,646 |
| | 429,392 |
|
| 3,568,831 |
| | 3,015,688 |
|
總資產 | $ | 12,164,841 |
| | $ | 10,994,601 |
|
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債： | | | |
應付帳款(HEP：分別為18，050美元和16，723美元) | $ | 1,215,555 |
| | $ | 872,627 |
|
應付所得税 | 27,965 |
| | 17,636 |
|
經營租賃負債($3 608) | 104,415 |
| | — |
|
應計負債(HEP：分別為30 418美元和27 240美元) | 337,993 |
| | 277,892 |
|
流動負債總額 | 1,685,928 |
| | 1,168,155 |
|
| | | |
長期債務(HEP：分別為1 462 031美元和1 418 900美元) | 2,455,640 |
| | 2,411,540 |
|
非流動經營租賃負債($72，000) | 364,420 |
| | — |
|
遞延所得税(HEP：分別為424元及488元) | 889,270 |
| | 722,576 |
|
其他長期負債(HEP：分別為59，021美元和63，534美元) | 260,157 |
| | 233,271 |
|
| | | |
公平： | | | |
HollyFrontier股東權益： | | | |
優先股，面值為1美元-5，000，000股；沒有發行 | — |
| | — |
|
普通股面值$.01--核定股份320，000 000股；截至2019年12月31日和2018年12月31日發行的256，042，554股和256，036，788股 | 2,560 |
| | 2,560 |
|
追加資本 | 4,204,547 |
| | 4,196,125 |
|
留存收益 | 4,744,120 |
| | 4,196,902 |
|
累計其他綜合收入 | 14,774 |
| | 13,623 |
|
國庫普通股，按成本計算-截至2019年12月31日和2018年12月31日，分別為94，196，029股和83，915，297股 | (2,987,808 | ) | | (2,490,639 | ) |
HollyFrontier股東權益共計 | 5,978,193 |
| | 5,918,571 |
|
非控制利益 | 531,233 |
| | 540,488 |
|
總股本 | 6,509,426 |
| | 6,459,059 |
|
負債和權益共計 | $ | 12,164,841 |
| | $ | 10,994,601 |
|
括號內的數額是霍利能源夥伴公司的資產和負債餘額。(“Hep”)2019年12月31日和2018。HEP是一個可變的利益實體。
見附文。
HollyFrontier公司
綜合收入報表
(單位：千，除每股數據外)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
銷售和其他收入 | | $ | 17,486,578 |
| | $ | 17,714,666 |
| | $ | 14,251,299 |
|
業務費用和費用： | | | | | | |
銷售產品成本(不包括折舊和攤銷)： | | | | | | |
銷售產品的成本(不包括較低的成本或市場庫存估價調整) | | 13,918,384 |
| | 13,940,782 |
| | 11,467,873 |
|
較低的成本或市場存貨估價調整 | | (119,775 | ) | | 136,305 |
| | (108,685 | ) |
| | 13,798,609 |
| | 14,077,087 |
| | 11,359,188 |
|
營業費用(不包括折舊和攤銷) | | 1,394,052 |
| | 1,285,838 |
| | 1,296,669 |
|
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | | 354,236 |
| | 290,424 |
| | 265,721 |
|
折舊和攤銷 | | 509,925 |
| | 437,324 |
| | 409,937 |
|
商譽和長期資產減值 | | 152,712 |
| | — |
| | 19,247 |
|
業務費用和費用共計 | | 16,209,534 |
| | 16,090,673 |
| | 13,350,762 |
|
業務收入 | | 1,277,044 |
| | 1,623,993 |
| | 900,537 |
|
其他收入(費用)： | | | | | | |
權益法投資收益 | | 5,180 |
| | 5,825 |
| | 12,510 |
|
利息收入 | | 22,139 |
| | 16,892 |
| | 3,736 |
|
利息費用 | | (143,321 | ) | | (131,363 | ) | | (117,597 | ) |
債務提前清償的損失 | | — |
| | — |
| | (12,225 | ) |
外幣交易收益 | | 5,449 |
| | 6,197 |
| | 16,921 |
|
外匯掉期合約收益 | | — |
| | — |
| | 24,545 |
|
HEP流水線利息收購的重估收益 | | — |
| | — |
| | 36,254 |
|
其他，淨額 | | 5,013 |
| | 2,923 |
| | 4,182 |
|
| | (105,540 | ) | | (99,526 | ) | | (31,674 | ) |
所得税前收入 | | 1,171,504 |
| | 1,524,467 |
| | 868,863 |
|
所得税費用(福利)： | | | | | | |
電流 | | 220,486 |
| | 270,274 |
| | 125,143 |
|
遞延 | | 78,666 |
| | 76,969 |
| | (137,522 | ) |
| | 299,152 |
| | 347,243 |
| | (12,379 | ) |
淨收益 | | 872,352 |
| | 1,177,224 |
| | 881,242 |
|
減去可歸因於非控制權益的淨收入 | | 99,964 |
| | 79,264 |
| | 75,847 |
|
歸屬於HollyFrontier股東的淨收入 | | $ | 772,388 |
| | $ | 1,097,960 |
| | $ | 805,395 |
|
歸屬於HollyFrontier股東的每股收益： | | | | | | |
基本 | | $ | 4.64 |
| | $ | 6.25 |
| | $ | 4.54 |
|
稀釋 | | $ | 4.61 |
| | $ | 6.19 |
| | $ | 4.52 |
|
流通股平均數目： | | | | | | |
基本 | | 166,287 |
| | 175,009 |
| | 176,174 |
|
稀釋 | | 167,385 |
| | 176,661 |
| | 177,196 |
|
見附文。
HollyFrontier公司
綜合收入報表
(單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
淨收益 | | $ | 872,352 |
| | $ | 1,177,224 |
| | $ | 881,242 |
|
其他綜合收入(損失)： | | | | | | |
外幣換算調整 | | 13,337 |
| | (38,227 | ) | | 22,151 |
|
可供出售的有價證券未變現損失 | | — |
| | — |
| | (4 | ) |
套期保值工具： | | | | | | |
現金流量套期保值工具公允價值的變化 | | 14,364 |
| | 5,166 |
| | 2,919 |
|
現金流量套期保值工具結算淨收入調整數 | | (19,713 | ) | | 6,055 |
| | 10,448 |
|
終止現金流量套期保值造成的未實現損失的攤銷 | | — |
| | — |
| | 1,080 |
|
套期保值工具未實現淨收益(損失) | | (5,349 | ) | | 11,221 |
| | 14,447 |
|
其他退休後福利義務： | | | | | | |
養卹金計劃精算損失 | | (990 | ) | | (923 | ) | | (1,162 | ) |
退休後醫療保險計劃的精算收益(虧損) | | (2,412 | ) | | 2,612 |
| | (1,058 | ) |
退休後醫療保險計劃收益重新歸類為淨收入 | | (3,587 | ) | | (3,481 | ) | | (3,481 | ) |
退休恢復計劃精算損益 | | (224 | ) | | 258 |
| | (123 | ) |
退休恢復計劃損失重新歸類為淨收入 | | 6 |
| | 27 |
| | 17 |
|
其他退休後福利債務的淨變動 | | (7,207 | ) | | (1,507 | ) | | (5,807 | ) |
所得税前其他綜合收入(損失) | | 781 |
| | (28,513 | ) | | 30,787 |
|
所得税費用(福利) | | (370 | ) | | (5,585 | ) | | 11,349 |
|
其他綜合收入(損失) | | 1,151 |
| | (22,928 | ) | | 19,438 |
|
綜合收入總額 | | 873,503 |
| | 1,154,296 |
| | 900,680 |
|
減去綜合收入中的非控制利益 | | 99,964 |
| | 79,264 |
| | 75,790 |
|
可歸屬於HollyFrontier股東的綜合收益 | | $ | 773,539 |
| | $ | 1,075,032 |
| | $ | 824,890 |
|
見附文。
HollyFrontier公司
現金流量表
(單位：千) |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量： | | | | | | |
淨收益 | | $ | 872,352 |
| | $ | 1,177,224 |
| | $ | 881,242 |
|
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | | | |
折舊和攤銷 | | 509,925 |
| | 437,324 |
| | 409,937 |
|
商譽和長期資產減值 | | 152,712 |
| | — |
| | 19,247 |
|
較低的成本或市場存貨估價調整 | | (119,775 | ) | | 136,305 |
| | (108,685 | ) |
權益法投資收益，包括分佈 | | (213 | ) | | (149 | ) | | 1,450 |
|
未攤銷貼現所致債務提前清償的損失 | | — |
| | — |
| | 2,475 |
|
HEP流水線利息收購的重估收益 | | — |
| | — |
| | (36,254 | ) |
出售資產損失 | | 50 |
| | 2,171 |
| | 508 |
|
遞延所得税 | | 78,666 |
| | 76,969 |
| | (137,522 | ) |
股權補償費用 | | 42,269 |
| | 42,172 |
| | 42,337 |
|
公允價值衍生工具的變動 | | 36,888 |
| | (31,515 | ) | | (4,265 | ) |
流動資產(增加)減少： | | | | | | |
應收賬款 | | (150,437 | ) | | 35,793 |
| | (115,322 | ) |
盤存 | | 91,599 |
| | 136,551 |
| | (162,297 | ) |
應收所得税 | | 32,368 |
| | 7,752 |
| | 50,601 |
|
預付款項和其他 | | 3,633 |
| | (10,340 | ) | | (6,753 | ) |
流動負債增加(減少)： | | | | | | |
應付帳款 | | 312,794 |
| | (326,030 | ) | | 188,975 |
|
應付所得税 | | 9,048 |
| | 15,281 |
| | (18,525 | ) |
應計負債 | | 13,748 |
| | 53,281 |
| | 57,227 |
|
週轉支出 | | (318,415 | ) | | (217,228 | ) | | (135,104 | ) |
其他，淨額 | | (18,601 | ) | | 18,855 |
| | 22,118 |
|
經營活動提供的淨現金 | | 1,548,611 |
| | 1,554,416 |
| | 951,390 |
|
投資活動的現金流量： | | | | | | |
財產、廠房和設備的增建 | | (263,651 | ) | | (256,888 | ) | | (227,449 | ) |
不動產、工廠和設備的增建.Hep | | (30,112 | ) | | (54,141 | ) | | (44,810 | ) |
購置，除所購現金外 | | (662,665 | ) | | (54,179 | ) | | (870,627 | ) |
購買管道利息，除現金外-Hep | | — |
| | — |
| | (245,446 | ) |
合資投資 | | (17,886 | ) | | — |
| | — |
|
出售資產所得收益 | | 194 |
| | 3,100 |
| | 1,377 |
|
購買有價證券 | | — |
| | — |
| | (41,565 | ) |
有價證券的銷售和到期日 | | — |
| | — |
| | 465,716 |
|
其他，淨額 | | 1,206 |
| | 1,588 |
| | 3,134 |
|
用於投資活動的現金淨額 | | (972,914 | ) | | (360,520 | ) | | (959,670 | ) |
來自籌資活動的現金流量： | | | | | | |
信貸協議下的借款 | | 365,500 |
| | 337,000 |
| | 995,000 |
|
根據信貸協議償還款項 | | (323,000 | ) | | (426,000 | ) | | (536,000 | ) |
發行高級債券所得收益 | | — |
| | — |
| | 101,750 |
|
贖回高級債券-高級債券 | | — |
| | — |
| | (309,750 | ) |
融資安排的收益 | | — |
| | 32,547 |
| | — |
|
發行共同單位的收益-Hep | | — |
| | 114,759 |
| | 52,110 |
|
購買國庫券 | | (533,083 | ) | | (363,437 | ) | | (15,926 | ) |
股利 | | (225,170 | ) | | (233,544 | ) | | (235,508 | ) |
分配給非控制利益 | | (132,268 | ) | | (125,653 | ) | | (110,351 | ) |
非控制利益的貢獻 | | 3,210 |
| | — |
| | — |
|
融資租賃付款 | | (1,551 | ) | | — |
| | — |
|
其他，淨額 | | (1,893 | ) | | — |
| | (13,955 | ) |
用於資助活動的現金淨額 | | (848,255 | ) | | (664,328 | ) | | (72,630 | ) |
| | | | | | |
匯率對現金流量的影響 | | 2,968 |
| | (5,573 | ) | | 1,088 |
|
現金和現金等價物： | | | | | | |
這一期間的增加(減少) | | (269,590 | ) | | 523,995 |
| | (79,822 | ) |
期初 | | 1,154,752 |
| | 630,757 |
| | 710,579 |
|
期末 | | $ | 885,162 |
| | $ | 1,154,752 |
| | $ | 630,757 |
|
補充披露現金流動信息： | | | | | | |
在本報告所述期間支付的現金： | | | | | | |
利息 | | $ | (133,809 | ) | | $ | (130,106 | ) | | $ | (124,375 | ) |
所得税淨額 | | $ | (178,967 | ) | | $ | (252,644 | ) | | $ | (93,272 | ) |
見附文。
HollyFrontier公司
合併權益表
(單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| HollyFrontier股東權益 | | | | |
| 普通股 | | 追加資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收入 | | 國庫券 | | 非控股權 | | 股本總額 |
2016年12月31日結餘 | $ | 2,560 |
| | $ | 4,026,805 |
| | $ | 2,776,728 |
| | $ | 10,612 |
| | $ | (2,135,311 | ) | | $ | 620,591 |
| | $ | 5,301,985 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 805,395 |
| | — |
| | — |
| | 75,847 |
| | 881,242 |
|
股息(每普通股申報1.32美元) | — |
| | — |
| | (235,508 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (235,508 | ) |
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (110,351 | ) | | (110,351 | ) |
其他綜合收入(損失)，扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | 19,495 |
| | — |
| | (57 | ) | | 19,438 |
|
可歸屬於Hep共同單位發行的權益，扣除税後 | — |
| | 69,802 |
| | — |
| | (238 | ) | | — |
| | (61,390 | ) | | 8,174 |
|
在PCLI收購中頒發的股權獎勵 | — |
| | 6,600 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,600 |
|
根據獎勵補償計劃發行普通股，扣除沒收後 | — |
| | (10,326 | ) | | — |
| | — |
| | 10,326 |
| | — |
| | — |
|
以權益為基礎的補償，包括税收費用 | — |
| | 39,815 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,522 |
| | 42,337 |
|
購買國庫券 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (15,926 | ) | | — |
| | (15,926 | ) |
購買限制補助金的HEP單位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (605 | ) | | (605 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (446 | ) | | (446 | ) |
2017年12月31日結餘 | $ | 2,560 |
| | $ | 4,132,696 |
| | $ | 3,346,615 |
| | $ | 29,869 |
| | $ | (2,140,911 | ) | | $ | 526,111 |
| | $ | 5,896,940 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 1,097,960 |
| | — |
| | — |
| | 79,264 |
| | 1,177,224 |
|
股息(每普通股申報1.32美元) | — |
| | — |
| | (233,544 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (233,544 | ) |
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (125,653 | ) | | (125,653 | ) |
其他綜合損失，扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | (22,928 | ) | | — |
| | — |
| | (22,928 | ) |
可歸屬於Hep共同單位發行的權益，扣除税後 | — |
| | 42,199 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 58,134 |
| | 100,333 |
|
根據獎勵補償計劃發行普通股，扣除沒收後 | — |
| | (17,742 | ) | | — |
| | — |
| | 17,742 |
| | — |
| | — |
|
股權補償 | — |
| | 38,972 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,200 |
| | 42,172 |
|
購買國庫券 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (367,470 | ) | | — |
| | (367,470 | ) |
購買限制補助金的HEP單位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (568 | ) | | (568 | ) |
採用會計準則 | — |
| | — |
| | (14,129 | ) | | 6,682 |
| | — |
| | — |
| | (7,447 | ) |
2018年12月31日結餘 | $ | 2,560 |
| | $ | 4,196,125 |
| | $ | 4,196,902 |
| | $ | 13,623 |
| | $ | (2,490,639 | ) | | $ | 540,488 |
| | $ | 6,459,059 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 772,388 |
| | — |
| | — |
| | 99,964 |
| | 872,352 |
|
股息(每普通股申報1.34美元) | — |
| | — |
| | (225,170 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (225,170 | ) |
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (132,268 | ) | | (132,268 | ) |
其他綜合收入，扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,151 |
| | — |
| | — |
| | 1,151 |
|
可歸屬於Hep共同單位發行的權益，扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (139 | ) | | (139 | ) |
根據獎勵補償計劃發行普通股，扣除沒收後 | — |
| | (31,314 | ) | | — |
| | — |
| | 31,314 |
| | — |
| | — |
|
股權補償 | — |
| | 39,736 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,533 |
| | 42,269 |
|
購買國庫券 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (528,483 | ) | | — |
| | (528,483 | ) |
購買限制補助金的HEP單位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,893 | ) | | (1,893 | ) |
合資夥伴的捐款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22,548 |
| | 22,548 |
|
2019年12月31日結餘 | $ | 2,560 |
| | $ | 4,204,547 |
| | $ | 4,744,120 |
| | $ | 14,774 |
| | $ | (2,987,808 | ) | | $ | 531,233 |
| | $ | 6,509,426 |
|
見附文。
HollyFrontier公司
合併財務報表附註
業務説明：這裏提到的HollyFrontier公司(“HollyFrontier”)包括HollyFrontier及其合併子公司。根據證券交易委員會(SEC)的“簡明英語”指引，這份10-K表格的年度報告是以第一人稱撰寫的。在這些財務報表中，“我們”、“我們”、“我們”和“我們”僅指HollyFrontier及其合併子公司，或指HollyFrontier或個別子公司，而不指任何其他人，但有某些例外。一般來説，“我們”、“我們”、“我們”和“我們”都包括Holly Energy Partners，L.P。(“Hep”)及其附屬公司作為HollyFrontier的合併附屬公司，除非用於披露Hep與HollyFrontier或其其他子公司之間的交易或義務。這些財務報表包含對HEP及其合併子公司所特有的協議的某些披露，這些協議不一定代表HollyFrontier的義務。當用於描述協議和交易時，“HEP”指的是HEP及其合併子公司。
我們是一家獨立的煉油商和銷售商，生產汽油、柴油、噴氣燃料和其他特種產品等高價值輕質產品。我們擁有並經營着石油精煉廠，為美國中部、西南部和落基山地區的市場提供服務。此外，我們還在美國、加拿大和荷蘭生產基礎油和其他專業潤滑油，通過在加拿大、美國、歐洲、中國和拉丁美洲的全球銷售網絡，對我們的產品進行零售和批發銷售。截至2019年12月31日，我們：
| |
• | 在堪薩斯州的El Dorado擁有和經營一家煉油廠(“El Dorado煉油廠”)，二位於俄克拉荷馬州塔爾薩的煉油廠(統稱為“塔爾薩煉油廠”)，是新墨西哥州阿泰西亞的一家煉油廠，與原油蒸餾、真空蒸餾和其他設施一起運作。65距離新墨西哥洛文頓(統稱為“納瓦霍煉油廠”)、位於懷俄明州夏延的一家煉油廠(“夏延煉油廠”)和猶他州伍茲克羅斯的一家煉油廠(“伍茲十字煉油廠”)； |
| |
• | 擁有和經營加拿大石油潤滑油公司。(“PCLI”)位於安大略省Mississauga，生產基礎油和其他特種潤滑油產品； |
| |
• | 擁有和經營SonneBorn公司，在Petrolia、賓夕法尼亞和荷蘭設有製造工廠，生產特種潤滑油產品，如白油、石油乳和蠟； |
| |
• | 擁有和經營紅巨人油公司(“紅巨人油”)，該公司供應機車機油，並在愛荷華州、堪薩斯、猶他州和懷俄明州設有儲存和分銷設施，以及德克薩斯州的一個混合和包裝設施； |
| |
• | 擁有和運營HollyFrontier瀝青公司(“HFC瀝青”)，該公司在亞利桑那州、新墨西哥州和俄克拉荷馬州經營各種瀝青碼頭； |
| |
• | 擁有一個57%有限合夥人利益和非經濟普通合夥人利益在HEP，一個可變的利益實體(“VIE”)。該公司擁有和經營物流資產，包括石油產品和原油管道、碼頭、油輪、裝貨架設施和煉油廠處理單位，主要支持我們在美國中部、西南部和落基山區的煉油和銷售業務。 |
2018年11月12日，我們簽訂了一項股權收購協議，收購SonneborusHoldingsInc.的100%已發行和流通股。以及SonneborCo peratief U.A.的100%會員權利(統稱“Sonneborne”)。此次收購於2019年2月1日結束。
2018年7月10日，我們達成了一項最終協議，收購私人擁有的潤滑油公司紅巨人油(RedGiantOil)。此次收購於2018年8月1日結束。
2016年10月29日，我們與森科爾能源公司(SuncorEnergyInc.)簽署了一份股票收購協議。(“Suncor”)收購PCLI 100%的流通股。此次收購於2017年2月1日結束。
有關這些收購的更多信息，請參見附註2。
合併原則：我們的合併財務報表包括我們的賬户，以及我們通過大於所有權的權益控制的合夥企業和合資企業的賬户。50%或通過對可變利益實體的控制金融利益。所有重要的公司間交易和餘額都已被消除。
可變利益實體：HEP是在美國公認的會計原則(GAAP)下定義的VIE。VIE是一個法律實體，其權益所有者沒有足夠的風險權益，無法為實體的活動提供資金，而不需要額外的附屬財政支持，或者作為一個羣體，股東沒有權力通過表決權指導對實體財務業績影響最大的活動、吸收實體預期損失的義務或獲得預期剩餘收益的權利。作為HEP的普通合夥人，我們有唯一的能力來指導HEP的活動，這些活動對HEP的財務表現影響最大，因此，作為HEP的主要受益者，我們鞏固了HEP。
在2019年，赫普庫欣有限責任公司，一個全資子公司的Hep，平原營銷，L.P.，一個全資子公司的平原所有美國管道，L.P.。(“平原”)，成立了50/50合資企業，庫欣連接管道和終端有限責任公司。庫欣連接管道和終端有限責任公司及其兩個子公司--庫欣連接管道和庫欣連接終端--都是VIE的子公司，因為它們沒有足夠的股本，無法在沒有額外財政支持的情況下為其活動融資。HEP是其中兩個實體的主要受益者，因為HEP正在建設並將運營庫欣連接管道，而HEP更有能力指導對庫欣連接管道和終端有限責任公司以及庫欣連接管道的財務業績影響最大的活動，因此，Hep整合了這兩個實體。HEP並不是庫欣連接終端的主要受益人，該終端使用權益會計方法。
估計數的使用*按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
現金等價物：我們認為所有在購買之日到期不超過三個月的高流動性票據都是現金等價物。現金等價物按成本列報，這一成本接近市場價值，主要投資於信用狀況良好的政府或市政實體發行的評級很高的工具。
資產負債表抵銷：：我們與某些按照合同淨結算條款淨結算的當事方購買和出售原油庫存。我們的政策是在淨額基礎上列報這些餘額，因為它按照我們的合同結算規定列報了我們的應收帳款和應付款。
應收賬款：我們的應收賬款由主要是石油行業公司的客户欠下的款項組成。信貸是根據我們對客户財務狀況的評估而延長的，在某些情況下，如信用證或擔保，需要擔保品。根據我們的歷史損失經驗，我們為可疑賬户以及被確定為高風險的特定賬户儲備，這在歷史上是最低的。當一個賬户被認為無法收回時，信用損失被記在可疑賬户備抵項下。我們對可疑帳目的備抵是$4.5百萬在…2019年12月31日和$3.6百萬在…2018年12月31日.
可歸因於原油轉售的應收賬款通常是指在我們的原油供應超過我們的迫切需要以及某些原油的相互買賣交換的情況下，向其他購買者和/或用户出售多餘的原油。有時，我們進入這種買賣交易所，以便利向某些地點交付數量。在許多情況下，我們簽訂了與買賣安排有關的淨結算協議，這可能會減少信貸風險。
清單：與我們的煉油業務有關的庫存按較低的成本列出，對原油和未完成和成品或市場採用先進先出(“LIFO”)方法。成本由原材料、運輸和轉換費用組成，採用LIFO庫存估價方法確定，市場由當前重置成本確定。根據LIFO方法，最近發生的費用記作銷售成本，庫存按最早的購置成本估價。在價格迅速下降的時期，由於以往各期分配給LIFO層的成本較高，可能不得不將LIFO庫存記作市場價值。此外，採用LIFO庫存方法可能導致銷售成本在庫存數量下降的年份內增加或減少，這是由於將銷售成本計入以往各期產生的LIFO庫存成本。根據LIFO方法，在每年年底根據當時的庫存水平對庫存進行實際估價。因此，期中的LIFO計算是基於管理層對預期的年終庫存水平的估計，並受最終的年底LIFO存貨估值的制約。
我們的石油-加拿大潤滑油和索尼伯恩公司的庫存是在較低的成本，使用先進先出(“FIFO”)方法，或淨現值。
由加工化學品、材料和維修用品以及可再生識別號碼(“RIN”)組成的庫存按加權平均成本或可變現淨值的較低部分列報。
租賃：在開始時，我們決定一項安排是租賃還是包含租約。使用權(“ROU”)資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利，租賃負債代表我們在租賃安排下的支付義務。ROU資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。我們使用我們的估計增量借款利率(“IBR”)來確定租賃付款的現值，因為我們的大部分租約不包含隱含利率。我們的IBR是指在類似的經濟環境下，我們在抵押基礎上借入相當於類似期限的租賃付款的利率。在易於確定的情況下，我們使用隱式速率。
經營租賃記錄在我們的綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產和流動和非流動經營租賃負債。融資租賃包括在我們的綜合資產負債表上的不動產、廠房和設備以及應計負債和其他長期負債中。
我們的租期包括在合理地肯定我們將行使該選擇權的情況下延長租約的選擇。12個月或更短期限的租約不記錄在我們的資產負債表上，租賃費用按直線計算。對於某些設備租賃，我們對經營租賃ROU資產和負債採用投資組合方法。此外，作為承租人，我們將可識別的非租賃組件分開，並將它們排除在租賃支付義務淨現值的確定之外。此外，HEP作為出租人，在租賃部分佔主導地位的合同中，沒有將非租賃(服務)部分分開。HEP將這些組合組件視為操作租約。
衍生工具：在我們的綜合資產負債表中，所有衍生工具都被確認為資產或負債，並按公允價值計量。除非滿足特定的對衝會計標準，否則衍生工具公允價值的變化在收益中得到確認。詳情見注14。
財產、工廠和設備：財產、工廠和設備按成本列報。折舊主要由資產的估計使用壽命的直線法提供。15到32煉油、管道和碼頭設施的年份，10到40建築物和改善工程的年份，5到30其他固定資產及5車輛的年份。
資產退休債務：我們記錄了因長期資產的購置、建造、開發和/或正常運作而產生的與長期資產退休有關的法律義務。退休一項有形長期資產的估計成本的公允價值記作負債，相關退休費用作為資產賬面金額的一部分資本化，在發生期間並可對負債的公允價值作出合理估計。如在承擔法律責任時無法作出合理的估計，我們會在有足夠資料以估計有關負債的公允價值時，記錄有關的負債。我們的某些精煉資產沒有記錄資產退休負債，因為任何退休和相關費用的時間目前尚不確定。
我們的資產退休義務是$35.9百萬和$28.7百萬在…2019年12月31日和2018在我們的綜合資產負債表中分別包括在“其他長期負債”中。在結束的幾年裏，吸積費用是微不足道的。2019年12月31日, 2018和2017.
無形資產、善意和長期資產：無形資產是指缺乏有形物質的資產(金融資產除外)，而商譽是指被收購實體的成本超過所購資產的公允價值和承擔的負債。在企業合併中獲得的商譽和無限期使用壽命的無形資產不攤銷，而使用壽命有限的無形資產則攤銷。 在直線基礎上。不攤銷的商譽和無形資產每年或更頻繁地進行減值測試，如果事件發生或情況發生變化，報告單位的公允價值有可能低於其賬面價值。我們的商譽減損測試首先需要進行定量評估或可選的定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果我們根據質量因素確定報告單位的公允價值大於其賬面價值的可能性，則進行定量檢驗，估計相關報告單位的公允價值。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，則該報告單位的商譽受到損害，我們將商譽減值計量為報告單位的賬面金額超過相關公允價值。由於外幣折算調整對我公司潤滑油和特種產品部門的商譽和無形資產的影響，我們的無形資產和商譽的賬面金額可能會在不同時期發生波動。
我們的長期資產主要由我們的煉油資產組成，這些資產被組織為煉油資產組，以及我們潤滑油和特種產品資產組的資產。煉油廠資產組也構成了我們單獨的煉油廠報告單位，用於測試和測量商譽減損。對我們的長期資產進行減值評估，確定是否存在減值指標，如果存在，則評估長期資產是否可從估計的未來未貼現現金流中收回。計量的實際減值損失數額(如果有的話)等於資產組的賬面價值超過公允價值的數額。
有關我們的商譽和長期資產的更多信息，請參見附註11，包括截至2019年12月31日和2017年12月31日期間記錄的減值費用。
權益法投資：我們用股權會計方法記帳我們有非控制利益但對實體有重大影響的投資，根據這種方法，我們記錄按比例計算的收益份額，以及對合資企業的貢獻和分配，作為對我們投資餘額的調整。赫普50%對Osage管道公司的興趣，該公司擁有一條從俄克拉荷馬州庫欣到堪薩斯州El Dorado(“Osage管道”)的管道(“Osage管道”)50%對夏延管道公司的興趣，該公司擁有一條從懷俄明州拉拉米堡至懷俄明州夏延的管道(“夏延管道”)。Hep還負責庫欣連接終端公司，這是庫欣連接管道和終端有限責任公司合資公司的子公司，採用股權會計方法，因為HEP沒有能力指導對實體影響最大的活動。截至2019年12月31日，Hep在合資企業中的基本股本和記錄投資餘額如下$90.8百萬和$120.1百萬分別。這些差異正被攤銷，作為對Hep在合資企業中按比例計算的收益份額的調整。
收入確認：成品油和超量原油銷售的收入在交付時(通過管道、油箱內或貨架)確認，而客户則控制這類庫存，這通常是在產權證和客户開單時。所有收入都被報告，包括運費和手續費，收費，不包括向客户開徵的任何税款。運費和處理費記為銷售產品的成本。
我們的潤滑油和特種產品業務與銷售商和經銷商簽訂了銷售協議，這些協議提供了一定的退貨權或回購先前出售給他們的產品的條款。根據這些協議，收入和收入成本被推遲到產品銷售給最終客户。我們的潤滑油和特種產品業務也有協議，規定有義務在未來的某個日期交付產品，而考慮已經收到並記錄為遞延收入。這種收入是在產品交付給客户時確認的。
當產品通過管道和終端運輸，以及提供其他服務時，HEP就會確認收入。此外，HEP有特定的吞吐量協議，這些協議規定了最低數量要求，根據該協議，在客户發運的貨物低於合同要求的情況下，HEP向客户支付最低數量的貨款。如果沒有未來的履約義務，人權高專辦將這些不足付款確認為收入。在其中的某些吞吐量協議中，客户以後可能會在其各自的合同不足彌補期內使用這種虧空賬單，作為對未來貨運量超過其最低水平的信貸。這些金額代表了履行未來服務的義務，這種服務最初可能被推遲，後來根據估計的未來航運水平被確認為收入，包括客户在合同短缺彌補期結束前使用這些金額的能力的可能性。當客户根據客户行使的權利模式在未來不期望履行這些服務義務時，HEP將這些不足付款中的服務部分確認為收入。我們與客户簽訂的合同所規定的付款條件符合行業規範，通常在發票開具之日起30天內支付。
費用分類：銷售的產品成本包括原油、其他原料、混合原料和已購買成品的成本，包括運輸費用。我們購買的原油有時超過了我們煉油廠的供應需求。超過我們需求的數量按市場價格出售給原油購買者，這些原油按毛額記錄，銷售價格作為收入記錄，相應的採購成本作為出售產品的成本。此外，我們與某些當事方進行原油買賣交易，以便利向某些按成本淨結算的地點交付數量。經營費用包括人工、維修材料和服務的直接費用、水電費和其他直接經營費用。銷售、一般和行政費用包括補償、專業服務和其他支助費用。
遞延維持費：我們的煉油廠需要定期的大型維修和維修，這通常被稱為“迴轉”。在某些煉油廠過程中使用的催化劑也需要定期“更換”。維修所需的頻率因單位和催化劑而異，但一般為每兩次維修一次。五年。週轉費用在這一期間推遲並攤銷，直至下一次預定的週轉。其他修理費和維修費在發生時支出。延遲週轉和催化劑攤銷費用$141.9百萬, $110.9百萬和$112.9百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
環境成本：如果環境費用與過去的業務所造成的現有狀況有關，且不有助於目前或未來的創收，則應由運營費用支付。我們正在不同地點對環境問題進行調查，並定期評估我們記錄在案的有關此類事項的環境義務(如果有的話)。當現場恢復和環境補救、清理和其他義務已知或被認為可能並能合理估計時，負債就會被記錄下來。這些估計數是不貼現的，需要對所需補救和清理活動的費用、時間框架和範圍作出判斷，並須根據現有資料進行定期調整。通過保險、賠償安排或其他來源收回環境費用，如認為可能收回，則包括在其他資產內。
意外開支：我們受到訴訟，訴訟和其他與環境，勞工，產品和其他事項有關的索賠。我們必須評估對這些問題作出任何不利判斷或結果的可能性，以及可能的損失範圍。在仔細分析每一項問題後，將確定這些意外事件所需的準備金數額(如果有的話)。所需準備金今後可能會因每一事項的新發展或處理這些事項的結算戰略的變化等方式的變化而發生變化。
外幣翻譯：以外幣記錄的資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算成美元。收入和費用賬户在報告所述期間使用加權平均匯率折算.外幣折算調整記為累積的其他綜合收入的一個組成部分。
與我們在2017年2月1日進行的PCLI收購有關，我們發行了公司間票據，最初為我們的某些外國業務提供資金。將這種公司間融資數額換算為功能貨幣所引起的重新計量調整，在損益表中作為其他收入(費用)的一個組成部分入賬。這種調整不是記錄在潤滑油和特種產品部門的業務上，而是記錄在公司和其他部門。關於我們部分的更多信息，見注20。
所得税：所得税的規定包括為財政和税收目的臨時收入差額而產生的遞延税，採用所得税的負債會計方法。負債法要求税率變動對遞延所得税的影響應反映在實行税率變動的時期。負債法還要求以估價備抵減少遞延税資產，除非資產更有可能變現。
與所得税有關的潛在利息和罰款在所得税支出中得到確認。我們相信，我們對我們的所得税申報表所採取和將要採取的所得税立場有適當的支持，而且根據對許多因素的評估，包括過去的經驗和對適用於每一事項事實的税法的解釋，我們的應計税款在所有開局年份都是足夠的。
存貨回購義務： 我們定期進行同一方的銷售/購買交易，通過這種交易，我們出售某些精煉產品庫存，然後再購買庫存，以便於向特定地點交貨。這種出售/購買交易記作庫存回購義務，根據這些債務，根據最初銷售收到的收益被確認為庫存回購義務，隨後在庫存被回購時予以倒轉。最後幾年十二月三十一日， 2019, 2018和2017，我們收到了$52.1百萬, $51.2百萬和$47.4百萬並隨後償還$49.2百萬, $52.5百萬和$49.8百萬在這些買賣交易下。
會計聲明-最近通過
商譽減值測試
2017年1月，發佈了題為“簡化商譽減值測試”的會計準則更新(“ASU”)2017-04，通過從商譽減值測試中刪除步驟2來修正商譽減值測試。第二步通過比較報告單位商譽的隱含公允價值和商譽的賬面金額來衡量商譽減值損失。我們於2019年第二季度採用了這一標準，該標準的採用沒有改變2019年第二季度記錄的商譽減值額。
租賃
2016年2月，ASU 2016-02“租約”被頒發，要求將租約計量並確認為租賃負債，資產負債表上有相應的ROU資產。我們採用了這一標準，從2019年1月1日起，採用了可選的過渡方法，在這種情況下，比較前期的財務信息將不再重報，並將繼續按照在這些期間生效的租賃會計準則報告。我們還選擇了新標準提供的實用權宜之計，包括一攬子實用權宜之計，因此我們沒有根據新標準重新評估租賃分類或初始間接租賃成本。此外，我們選擇將短期租約排除在資產負債表上確認的金額之外，短期租約最初的租賃期限為12個月或更短。此外，HEP選擇了一種權宜之計，根據這種權宜之計，出租人不必根據某些合同將非租賃(服務)部分與租賃部分分開。根據這一權宜之計，HEP將其與第三方租賃的合併部分(即在HFC合併HEP時未被取消的合同)作為一種經營租賃，其中主要部分是根據ASC 842規定的租賃。在採用這一標準後，我們承認$433.4百萬在我們的綜合資產負債表上的租賃負債和相應的ROU資產。採用這一標準對我們的業務結果或現金流量沒有實質性影響。此外，在我們於2019年2月1日收購Sonneboron公司時，我們認識到$15.6百萬租賃負債和相應的ROU資產。
會計聲明-尚未通過
信貸損失計量
2016年6月，發佈了ASU 2016-13，“金融工具信用損失的計量”，要求根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，衡量在報告日期持有的某些類型金融工具，包括貿易應收款的所有預期信貸損失。這一標準自2020年1月1日起生效，我們對歷史和預期信用損失的初步審查表明，採用該標準後的預期信貸損失數額將與目前的可疑賬户餘額備抵額沒有重大差別。
桑尼伯恩
2018年11月12日，我們簽訂了股權收購協議。 桑尼伯恩100%的資本存量。此次收購於2019年2月1日結束。Sonneborne是一家特種碳氫化合物的生產商，如白色油、石油和蠟，在美國和歐洲設有生產設施。
合計考慮$701.6百萬由$662.7百萬在購置時支付的現金減去所獲得的現金。
這筆交易是使用會計的收購方法記為企業合併，在2月1日收購之日，購買價格分配給被收購Sonneboron資產和負債的公允價值，超額購買價格作為商譽記錄在我們的潤滑油和特種產品部門。
以下是我們對索尼伯恩2019年2月1日收購的資產和負債的估值：
|
| | | |
| (以百萬計) |
現金和現金等價物 | $ | 38.9 |
|
應收賬款和其他流動資產 | 58.4 |
|
盤存 | 81.0 |
|
財產、工廠和設備 | 168.2 |
|
善意 | 282.3 |
|
無形資產和其他非流動資產 | 231.5 |
|
應付帳款和應計負債 | (47.9 | ) |
遞延所得税負債 | (83.0 | ) |
其他長期負債 | (27.8 | ) |
| $ | 701.6 |
|
購買價格的分配導致了對$282.3百萬在商譽方面，這關係到所收購業務的現有勞動力和全球市場存在，以及與我們現有業務相結合以形成擴大的潤滑油和特種產品業務的預期協同作用。這種商譽在所得税方面是不能扣除的。
無形資產包括客户關係、商標、專利和技術訣竅。$214.6百萬正在以直線方式攤銷的12-年期。
我們的綜合財務和運營業績反映了索尼伯恩公司從2019年2月1日開始的業務。我們的經營成果包括收入和所得税前收入。$340.3百萬和$5.1百萬分別為2019年2月1日至2019年12月31日與這些行動有關。
下列未審計的截至年度的初步資料2019年12月31日和2018介紹我們的潤滑油和特種產品部門的收入和營業收入，假設索尼伯恩的收購發生在2018年1月1日。形式對合並HFC收入和營業收入的影響不顯著。
|
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：千) |
銷售和其他收入 | | $ | 2,124,778 |
| | $ | 2,195,690 |
|
營業收入(1) | | $ | (116,254 | ) | | $ | 99,371 |
|
(1)終了年度2019年12月31日，包括商譽減值$152.7百萬我們的潤滑油和特種產品部門的PCLI報告部門。關於這一商譽減損的更多信息，見注11。
紅色巨人油
2018年7月10日，我們達成了一項最終協議，收購私人擁有的潤滑油公司紅巨人油(RedGiantOil)。此次收購於2018年8月1日結束。已付現金代價$54.2百萬。紅巨人油是北美最大的機車機油供應商之一，總部設在愛荷華州的理事會布拉夫斯。
這筆交易是採用會計的收購方法記為企業合併，在8月1日收購之日將收購的紅巨人石油資產和負債的公允價值分配給收購價格，剩餘的購買價格作為商譽記錄在我們的潤滑油和特種產品部門。為了所得税的目的，這種商譽是可以扣除的。公允價值如下：流動資產$14.4百萬、特性和設備$21.3百萬，無形資產$9.7百萬，善意$10.8百萬和流動負債$2.0百萬.
PCLI
2016年10月29日，我們與森科爾達成股份收購協議，收購PCLI 100%的流通股。此次收購於2017年2月1日結束。已付現金代價$862.1百萬，或$1.125十億加拿大元。PCLI位於加拿大安大略省的Mississauga，是基礎油、白油、特種產品和成品潤滑油等潤滑油產品的生產商。我們的石油-加拿大潤滑油業務還包括通過在加拿大、美國、歐洲和中國的全球銷售網絡向零售和批發網點銷售這些產品。
合計考慮$906.7百萬由$862.1百萬在收購時支付給森科爾的現金，即週轉資金結算日$30.6百萬該款項已於2017年第二季度支付給森科爾，應計應計金額為$7.4百萬，和$6.6百萬代表與收購前服務相關的有限股份置換單位獎勵給PCLI員工的部分公允價值。
這筆交易是使用會計的收購方法作為業務合併核算的，在2月1日收購之日，採購價格分配給被收購的PCLI資產和負債的公允價值，超額購買價格作為商譽記錄在我們的潤滑油和特種產品部門。這種商譽在所得税方面是不能扣除的。公允價值如下：現金和現金等價物$21.6百萬，流動資產$333.4百萬、財產、廠房和設備$438.0百萬，善意$194.8百萬、無形資產和其他非流動資產$124.3百萬，流動負債$87.4百萬遞延所得税及其他長期負債$118.0百萬.
我們$24.2百萬, $3.6百萬和$27.9百萬，在過去的幾年裏2019年12月31日, 2018和2017分別為增量直接一體化和管理費用，這些費用主要涉及法律、諮詢、監管和其他專業費用，並作為銷售、一般和行政費用列報。
我們有經營和融資租賃的土地，建築物，管道，儲罐，運輸和其他設備，我們的業務。我們的租約的剩餘條款是60年數，其中一些包括將租約延長至10年數。我們對管道資產的某些租賃包括可變付款的規定，這些規定是基於吞吐量的衡量標準，還包括一項規定，允許出租人在租賃期內定期調整每桶費率。這些可變成本不包括在ROU資產和租賃負債的初始計量中。
下表列出了我們在綜合資產負債表上記錄的經營和融資租賃的金額和資產負債表位置。
|
| | | | |
| | 2019年12月31日 |
| | (單位：千) |
經營租賃： | | |
經營租賃使用權資產 | | $ | 467,109 |
|
| | |
經營租賃負債 | | 104,415 |
|
非流動經營租賃負債 | | 364,420 |
|
經營租賃負債總額 | | $ | 468,835 |
|
| | |
融資租賃： | | |
財產、工廠和設備，按成本計算 | | $ | 13,406 |
|
累計攤銷 | | (6,233 | ) |
財產、廠房和設備，淨額 | | $ | 7,173 |
|
| | |
應計負債 | | $ | 1,567 |
|
其他長期負債 | | 5,163 |
|
融資租賃負債總額 | | $ | 6,730 |
|
與我們的租約有關的補充資產負債表資料如下：
|
| | | |
| | 2019年12月31日 |
| | |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | | |
經營租賃 | | 7.2 |
|
融資租賃 | | 8.1 |
|
| | |
加權平均貼現率 | | |
經營租賃 | | 4.0 | % |
融資租賃 | | 5.2 | % |
租賃費用的組成部分如下：
|
| | | | |
| | 年終
(一九二零九年十二月三十一日) |
| | (單位：千) |
經營租賃費用 | | $ | 112,770 |
|
融資租賃費用： | | |
資產使用權攤銷 | | 1,543 |
|
租賃負債利息 | | 334 |
|
可變租賃成本 | | 4,449 |
|
租賃費用總額 | | $ | 119,096 |
|
與租賃有關的現金流動補充資料如下：
|
| | | | |
| | 年終
(一九二零九年十二月三十一日) |
| | (單位：千) |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 116,980 |
|
融資租賃的經營現金流 | | $ | 334 |
|
融資租賃現金流融資 | | $ | 1,551 |
|
| | |
以租賃債務換取的使用權資產： | | |
經營租賃 | | $ | 121,750 |
|
截至2019年12月31日，我們業務和融資租賃義務的最低未來租賃付款如下：
|
| | | | | | | | |
| | 操作 | | 金融 |
| | (單位：千) |
2020 | | $ | 121,511 |
| | $ | 2,128 |
|
2021 | | 102,480 |
| | 1,304 |
|
2022 | | 87,344 |
| | 1,056 |
|
2023 | | 72,751 |
| | 1,110 |
|
2024 | | 49,901 |
| | 626 |
|
2025年及其後 | | 124,612 |
| | 2,255 |
|
未來最低租賃付款 | | 558,599 |
| | 8,479 |
|
減：估算利息 | | 89,764 |
| | 1,749 |
|
租賃債務總額 | | 468,835 |
| | 6,730 |
|
減：當期債務 | | 104,415 |
| | 1,567 |
|
長期租賃義務 | | $ | 364,420 |
| | $ | 5,163 |
|
截至2019年12月31日我們已簽訂了一些尚未開始的租約。這類租約包括15-廠房設備的年度租賃，估計今後的租賃付款為$6.8百萬，預計將於2020年第二季度開始，5-辦公設備的年度租賃，估計今後的租賃付款為$0.4百萬，預計將於2020年第一季度開始。
我們的合併損益表反映了HEP承認的與第三方合同的租賃收入，其中Hep是出租人。已確認的年終租賃收入2019年12月31日曾.$33.2百萬經營租賃。
年最低未貼現租賃付款，其中Hep是第三人合同的出租人。2019年12月31日情況如下：
|
| | | | |
| | (單位：千) |
2020 | | $ | 18,839 |
|
2021 | | 12,794 |
|
2022 | | 11,377 |
|
2023 | | 11,248 |
|
2024 | | 11,248 |
|
此後 | | 2,812 |
|
共計 | | $ | 68,318 |
|
以下是與我們採用ASC 842之前的時期有關的披露。
我們租賃了一些辦公和儲存設施、鐵路車輛和其他長期經營租賃的設備，其中大部分都包含更新選項。截至2018年12月31日，在不可取消租賃期限超過一年的經營租賃下，未來的最低租金承諾如下：
|
| | | | |
| | (單位：千) |
2019 | | $ | 104,362 |
|
2020 | | 92,491 |
|
2021 | | 84,581 |
|
2022 | | 70,874 |
|
2023 | | 61,063 |
|
此後 | | 88,206 |
|
共計 | | $ | 501,577 |
|
由業務部門支付的租金費用是$84.1百萬和$95.7百萬截至12月31日，2018和2017分別。
HEP是一家公開控股的有限合夥公司，擁有和經營物流資產，包括石油產品和原油管道、碼頭、油輪、裝貨架設施和煉油廠處理部門，主要支持我們在美國中部、西南部和落基山區的煉油和銷售業務，以及得克薩斯州大泉的Delek US Holdings，Inc‘s煉油廠(“Delek”)。此外，截至2019年12月31日赫普擁有一個75%對UNEV管道的興趣，LLC(“UNEV”)，從猶他州伍茲克羅斯到內華達州拉斯維加斯(“UNEV管道”)和相關產品終端的管道所有者；a50%OSAGE管道公司(LLC)的所有權權益，該公司擁有一條從俄克拉何馬州庫欣到堪薩斯州埃爾多拉多的管道(“奧斯奇管道”)；夏延管道公司，擁有從懷俄明州拉拉米堡至懷俄明州夏延(“夏延管道”)和庫欣連接管道和終端LLC(“庫欣連接”)的管道，擁有俄克拉荷馬州庫欣的一個原油儲存終端，以及一條將從俄克拉荷馬州庫欣、俄克拉荷馬通往我們的塔爾薩煉油廠的管道。
在…2019年12月31日，我們擁有一個57%有限合夥人利益和非經濟普通合夥人利益。作為HEP的普通合夥人，我們有唯一的能力來指導對HEP財務表現影響最大的活動，因此，作為HEP的主要受益者，我們合併了HEP。
海普二主要客户(包括我們)，並通過通過管道運輸石油產品和原油收取關税，收取終止精煉產品和其他碳氫化合物的費用，以及在其儲罐和碼頭儲存和提供其他服務，從而產生收入。根據我們與hep的長期運輸協議(下文將進一步討論)，我們已經説明瞭77%Hep在截至年底的總收入中所佔比例2019年12月31日。我們不通過任何流動性安排和/或債務擔保向銀行提供金融或股權支持。
該公司根據高級擔保循環信貸協議及其高級票據有未償債務。赫普的債權人對我們的資產沒有追索權。此外，我們的債權人無權動用HEP及其合併子公司的資產。關於Hep債務義務的説明，見注13。
HEP有與其業務相關的風險。如果HEP的主要客户在較長一段時間內終止合同或達不到預期的航運或吞吐量水平，收入就會減少，如果找不到新客户，HEP可能會遭受重大損失。如果HEP發生虧損，我們的經營結果將反映Hep的虧損，除去公司間的沖銷，以我們當時對HEP的所有權利益為限。
庫欣連接合資企業
2019年10月2日，赫普庫欣有限責任公司(Hep CushingLLC)是Hep公司的全資子公司，也是Plines公司的全資子公司，L.P.成立了一家50/50的合資企業庫欣連接公司，目的是(I)開發和建造一條新的16萬桶日均原油管道(“庫欣連接管道”)，該管道將連接俄克拉荷馬州庫欣原油樞紐和我們的塔爾薩煉油廠；(Ii)擁有和運營俄克拉荷馬州庫爾薩150萬桶原油儲存(“庫欣連接終端”)。庫欣連接終端預計將在2020年第二季度投入使用，庫欣連接管道預計將在2021年第一季度投入使用。為了支持庫欣連接資產，已經簽訂了長期商業協議.
庫欣連接公司將與HEP的一家子公司簽訂合同，負責管理庫欣連接管道的建設和運營，並與平原的一家子公司簽訂合同，管理庫欣連接終端的運營。對庫欣連接的投資總額將由合作伙伴按比例分攤，HEP估計，其分擔的普萊恩斯和庫欣連接管道建設成本所佔的庫欣連接終端費用份額約為$65.0百萬.
SLC管道和邊界管道
2017年10月31日，Hep收購了SLC管道有限責任公司(SLC管道有限責任公司)75%的剩餘股權，後者擁有一條為猶他州鹽湖城煉油廠提供服務的管道(“SLC管道”)，其餘50%的股權來自Frontier Aspen LLC，後者擁有一條從懷俄明州到猶他州邊境站(“邊境管道”)的管道，並從平原的子公司那裏得到現金考慮。$250.0百萬.
這些收購被認為是分階段完成的業務合併。Hep公司在SLC管道有限責任公司和Frontier Aspen LLC公司的原有權益法投資在收購日期被重新計算，公允價值為$112.0百萬，因為Hep獲得了一項控制權益，並且在重新測量的過程中確認了一項收益。$36.3百萬2017年第四季度。在SLC管道有限責任公司和Frontier Aspen LLC中，Hep先前存在的權益法投資的公允價值是在這些實體的收入法下使用3級投入來估算的，並根據缺乏控制和可銷售性進行了調整。
綜合考慮$363.8百萬，包括現金考慮$250.0百萬在SLC管道有限責任公司和Frontier Aspen有限責任公司投資中的公允價值$112.0百萬的營運資本調整數$1.8百萬，按2017年10月31日收購日資產和負債公允價值分配，超額購進價記為商譽。公允價值如下：現金和現金等價物$4.6百萬，流動資產$5.2百萬、特性和設備$275.0百萬，無形資產$70.2百萬，善意$13.8百萬和流動負債$5.0百萬.
運輸協定
HEP為我們的煉油廠提供長期管道、碼頭和油箱吞吐量協議，以及從2021年至2036年到期的煉油廠加工收費協議。根據這些協議，我們向HEP支付運輸、儲存和加工成品油、原油和原料的成品油、原油和原料的處理量的費用，這些產量來自Hep的管道、碼頭、油罐、裝貨架設施和煉油廠處理單元，每年向HEP支付最低限度的費用，其中包括UNEV(HEEP的合併子公司)。根據這些協議，商定的關税税率將於7月1日按生產者價格指數或聯邦能源管理委員會指數的百分比變動率調整。截至2019年12月31日，這些協議的結果是每年向Hep支付的最低金額為$348.1百萬.
我們與HEP的交易以及根據我們與HEP和UNEV的運輸協議支付的費用被取消，對我們的合併財務報表沒有影響。
激勵分配權簡化協議
2017年10月31日，我們完成了與HEP的股權重組交易，根據這項交易，我們的激勵分配權被取消，我們在HEP中2%的普通合夥人權益被轉化為HEP的非經濟普通合夥人權益。考慮到，我們收到了37,250,000共同單位。此外，我們同意放棄$2.5百萬從第一季度開始，在連續12個季度的有限合夥人現金分配中，發放的單位有資格得到分配作為考慮。
私人安置協議
2018年1月25日，Hep簽訂了一份共同的單位購買協議，在該協議中，某些購買者同意進行私人配售。3,700,000代表有限合夥人利益的共同單位，價格為$29.73每個公共單位。私人配售於2018年2月6日結束，當時Hep收到了$110.0百萬，用於償還Hep信用協議下的債務。
HEP通用單元持續供應計劃
2016年5月，海普設立了一個持續發售計劃，根據該計劃，海普可不時發行和出售代表有限合夥人權益的公共單位，總銷售額可達$200百萬。在本年度終了的年度內2019年12月31日，Hep沒有在該計劃下發布任何公共單元。截至2019年12月31日，Hep已經發布2,413,153本計劃下的公共單位，提供$82.3百萬收益總額。
由於這些交易以及由此產生的HEP所有權變化，我們調整了可歸因於HEP的非控股股東的額外資本和權益，以便在其單位所有者之間重新分配Hep的權益。
基本上，所有創收活動都與銷售成品油和根據與客户簽訂的合同以市場價格(可變價格)出售的過剩原油庫存有關。此外，我們的收入可歸因於與第三方簽訂的石油產品和原油管道運輸、加工、儲存和終止協議所提供的HEP物流服務。
分類收入如下： |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：千) |
按類別分列的收入 | | | | | | |
成品油收入 | | | | | | |
運輸燃料 (1) | | $ | 12,952,899 |
| | $ | 13,326,654 |
| | $ | 11,056,038 |
|
特種潤滑油產品(2) | | 1,864,450 |
| | 1,636,859 |
| | 1,415,842 |
|
瀝青、燃料油和其他產品(3) | | 1,025,663 |
| | 985,234 |
| | 743,394 |
|
精煉產品總收入 | | 15,843,012 |
| | 15,948,747 |
| | 13,215,274 |
|
過剩原油收入(4) | | 1,470,148 |
| | 1,597,321 |
| | 891,756 |
|
運輸和後勤服務 | | 121,027 |
| | 108,412 |
| | 77,225 |
|
其他收入(5) | | 52,391 |
| | 60,186 |
| | 67,044 |
|
銷售和其他收入總額 | | $ | 17,486,578 |
| | $ | 17,714,666 |
| | $ | 14,251,299 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：千) |
成品油市場收入 | | | | | | |
美國 | | | | | | |
中部大陸 | | $ | 8,424,191 |
| | $ | 8,427,200 |
| | $ | 7,099,754 |
|
西南 | | 3,621,273 |
| | 3,772,278 |
| | 2,952,224 |
|
落基山脈 | | 2,208,541 |
| | 2,476,044 |
| | 2,055,221 |
|
東北 | | 578,932 |
| | 339,407 |
| | 259,840 |
|
加拿大 | | 721,169 |
| | 732,321 |
| | 673,842 |
|
歐洲、亞洲和拉丁美洲 | | 288,906 |
| | 201,497 |
| | 174,393 |
|
精煉產品總收入 | | $ | 15,843,012 |
| | $ | 15,948,747 |
| | $ | 13,215,274 |
|
| |
(2) | 特種潤滑油產品由基礎油、蠟、成品潤滑油和其他特種液體組成。 |
| |
(3) | 瀝青、燃料油和其他產品收入包括我們的煉油、潤滑油和特種產品部門的收入$808.9百萬和$216.8百萬分別為截至年底的年度2019年12月31日, $822.6百萬和$162.6百萬分別為截至年底的年度2018年12月31日，和$565.2百萬和$178.2百萬分別為截至年底的年度2017年12月31日. |
| |
(4) | 過剩的原油收入是指購買的原油庫存的銷售，有時超過我們煉油廠的供應需求。 |
我們的綜合資產負債表反映了合同負債，該合同的收入可歸因於Hep的第三方運輸協議和2019年2月1日收購Sonneboron的生產協議下的未來服務義務。下表列出截至年底合同負債的變動情況。2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：千) |
1月1日結餘 | | $ | 132 |
| | $ | 179 |
|
索尼伯恩收購 | | 6,463 |
| | — |
|
增加 | | 26,751 |
| | 6,748 |
|
確認為收入 | | (28,694 | ) | | (6,795 | ) |
12月31日餘額 | | $ | 4,652 |
| | $ | 132 |
|
截至2019年12月31日我們與客户簽訂了長期合同，規定2024年以市場價格銷售的汽油、柴油、潤滑油和特種產品的最低數量。此類卷通常在交付前一個月指定，並在下個月按比例交付。未來的價格受市場波動的影響，因此，我們選擇了豁免，以排除根據會計準則編纂606-10-50-14A的這些合同的可變考慮。根據我們與客户簽訂的長期產品銷售合同，預計銷售的最低總量(未來的業績義務)如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 此後 | | 共計 |
| (單位：千) |
成品油銷售量(桶) | | 21,051 |
| | 14,622 |
| | 12,775 |
| | 24,465 |
| | 72,913 |
|
此外，hep還與第三方客户簽訂了長期合同，規定通過管道和終端運輸的最低產品數量，從而在2025年前實現固定的最低年收入。年度最低收入可歸因於Hep的第三方合同2019年12月31日列示如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 此後 | | 共計 |
| (單位：千) |
HEP合同最低收入 | | $ | 29,536 |
| | $ | 22,822 |
| | $ | 13,267 |
| | $ | 25,308 |
| | $ | 90,933 |
|
我們有不客户佔了我們年度收入的10%以上。2019年12月31日, 2018或2017.
我們按公允價值定期計量的金融工具包括衍生工具和RIN信貸義務。
公允價值計量是利用投入(市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設，包括關於風險的假設)得出的。公認會計原則將公允價值計量中使用的投入分為以下三大層次：
| |
• | (2)除第1級報價外的可觀察的投入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價，非活躍市場中類似資產和負債的報價，或可由可觀測的市場數據證實的類似資產和負債。 |
| |
• | (3)由很少或根本沒有市場活動支持並對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀測的投入。這包括涉及大量無法觀察到的投入的評估技術。 |
衍生工具的賬面金額和RIN的信貸義務2019年12月31日和2018情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 承載量 | | 按投入水平分列的公允價值 |
金融工具 | | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
| | (單位：千) |
2019年12月31日 | | | | | | | | |
資產： | | | | | | | | |
商品價格互換 | | $ | 13,455 |
| | $ | — |
| | $ | 13,455 |
| | $ | — |
|
商品遠期合同 | | 4,133 |
| | — |
| | 4,133 |
| | — |
|
總資產 | | $ | 17,588 |
| | $ | — |
| | $ | 17,588 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
負債： | | | | | | | | |
紐約商品交易所期貨合約 | | $ | 2,578 |
| | $ | 2,578 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
外幣遠期合同 | | 6,722 |
| | — |
| | 6,722 |
| | — |
|
商品價格互換 | | 1,230 |
| | — |
| | 1,230 |
| | — |
|
商品遠期合同 | | 3,685 |
| | — |
| | 3,685 |
| | — |
|
負債總額 | | $ | 14,215 |
| | $ | 2,578 |
| | $ | 11,637 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 承載量 | | 按投入水平分列的公允價值 |
金融工具 | | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
| | (單位：千) |
2018年12月31日 | | | | | | | | |
資產： | | | | | | | | |
紐約商品交易所期貨合約 | | $ | 2,473 |
| | $ | 2,473 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
外幣遠期合同 | | 25,956 |
| | — |
| | 25,956 |
| | — |
|
商品價格互換 | | 10,817 |
| | — |
| | 10,817 |
| | — |
|
商品遠期合同 | | 1,034 |
| | — |
| | 1,034 |
| | — |
|
總資產 | | $ | 40,280 |
| | $ | 2,473 |
| | $ | 37,807 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
負債： | | | | | | | | |
商品價格互換 | | $ | 956 |
| | $ | — |
| | $ | 956 |
| | $ | — |
|
商品遠期合同 | | 1,137 |
| | — |
| | 1,137 |
| | — |
|
RIN的信貸義務(1) | | 4,084 |
| | — |
| | 4,084 |
| | — |
|
負債總額 | | $ | 6,177 |
| | $ | — |
| | $ | 6,177 |
| | $ | — |
|
(1)表示我們沒有足夠數量的RIN信貸的債務2018年12月31日以滿足我們的環境保護署(“EPA”)的管理混合要求。
一級金融工具
我們的NYMEX期貨合約是在交易所交易，並以公允價值計量和記錄，使用的是報價市場價格，這是一級投入。
二級金融工具
由外幣遠期合同、商品價格互換和遠期銷售和購買合同組成的衍生工具按公允價值使用二級投入計量和記錄。商品價格互換合同的公允價值是根據與各互換協議的可變和固定利率部分有關的預期未來現金流量的淨現值計算的。這些測量是使用基於市場的可觀測輸入和對我們商品價格互換的遠期商品價格計算的。RIN的信用義務是根據當前市場RIN的價格估值的。外匯遠期合同的公允價值是以第三方提供的價值為基礎的，這些價值是根據市場對類似類型工具的報價得出的，這是一種二級輸入。
每股基本收益計算為可歸屬於HollyFrontier股東的淨收入除以普通股發行股票的平均數量。稀釋後每股收益假設在稀釋時，發行來自限制性股份和業績股的增發淨股份。以下是對可歸屬於HollyFrontier股東的淨收益的每股基本和稀釋計算分母的對賬情況：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：千，除每股數據外) |
歸屬於HollyFrontier股東的淨收入 | | $ | 772,388 |
| | $ | 1,097,960 |
| | $ | 805,395 |
|
參與證券(限制性股票)收益份額 | | 1,034 |
| | 3,714 |
| | 5,047 |
|
可歸屬於普通股的淨收入 | | $ | 771,354 |
| | $ | 1,094,246 |
| | $ | 800,348 |
|
普通股平均發行數量 | | 166,287 |
| | 175,009 |
| | 176,174 |
|
稀釋變量限制性股份和 業績份額單位 (1) | | 1,098 |
| | 1,652 |
| | 1,022 |
|
假設稀釋的普通股平均發行數量 | | 167,385 |
| | 176,661 |
| | 177,196 |
|
每股基本收益 | | $ | 4.64 |
| | $ | 6.25 |
| | $ | 4.54 |
|
稀釋每股收益 | | $ | 4.61 |
| | $ | 6.19 |
| | $ | 4.52 |
|
| | | | | | |
(1)不包括下列單位的反稀釋限制股和業績股： | | 302 |
| | 238 |
| | 543 |
|
我們有一個以股票為基礎的主要薪酬計劃(“長期激勵薪酬計劃”)。從該計劃的收入中收取的賠償費用是$41.5百萬, $39.0百萬和$39.8百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。我們確認按比例歸屬的賠償費用的會計政策是在歸屬期內按比例支付費用。
此外，惠普還為霍利物流服務公司(L.L.C.)的非僱員董事以及某些高管和僱員制定了基於股份的薪酬計劃。$2.5百萬, $3.2百萬和$2.5百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
限制性股票和限制性股票單位
根據我們的長期獎勵補償計劃，我們給予某些高級職員和其他主要僱員限制性股票單位獎勵，這些獎勵是以股票或現金支付的，通常在以下一段時間內授予。三年。我們曾向某些人員及主要僱員批出受限制的股票，並給予以下期間的獎勵。三好幾年了。某些受限制股票單位授予的人有權獲得紅利，但限制性股票單位沒有任何其他絕對所有權。受限制股票授予人一般有權享有自授予之日起的所有受限制股份的絕對所有權，包括投票和獲得股息的權利。在轉歸時，對限制性股票和限制性股票單位的限制在轉換為普通股或現金時失效。此外，我們給予非僱員董事限制性股票單位獎勵，這通常是在一年內，並可支付股票。每個限制性股票和限制性股票單位獎勵的公允價值是根據我們普通股的授予日期市場價格來衡量的，並在各自的歸屬期內攤銷。我們估計會被沒收。
終了年度限制性庫存和限制性股票單位活動摘要2019年12月31日列示如下：
|
| | | | | | | | | | | |
限制性股票和限制性股票單位 | | 贈款 | | 加權平均授與日期公允價值 | | 總內在價值($000) |
| | | | | | |
截至2019年1月1日仍未償還 | | 1,196,914 |
| | $ | 46.81 |
| | |
獲批 | | 661,329 |
| | $ | 52.62 |
| | |
既得利益 | | (739,613 | ) | | $ | 41.74 |
| | |
被沒收 | | (60,234 | ) | | $ | 46.30 |
| | |
從業績股轉換而來 | | 43,385 |
| | $ | 35.80 |
| | |
截至2019年12月31日未繳 | | 1,101,781 |
| | $ | 53.30 |
| | $ | 55,871 |
|
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017、獲批出日期為公允價值的受限制股票及受限制股票單位$30.9百萬, $30.0百萬和$24.9百萬分別。最後幾年2018年12月31日和2017，我們授予限制性股票單位加權平均授予日公允價值為$64.96和$35.02分別。截至2019年12月31日，有$36.2百萬與非歸屬的限制性股票單位贈款有關的未確認補償費用總額。預計這一費用將在加權平均期間內確認。1.5好幾年了。最後幾年2019年12月31日和2018，我們付了錢$1.7百萬和$0.1百萬，分別以現金相等於該股票在生效日期的價值，給予某些僱員以結清。32,648和2,481分別為限制性股票單位。不限制性股票在2017年以現金結算。
業績份額單位
根據我們的長期獎勵補償計劃，我們向某些高級人員和其他關鍵員工發放業績股，這些股票或現金是在服務期間符合某些標準時以股票或現金支付的，一般屬於三年。根據我們的業績份額單位贈款的條款，獎勵受“財務業績”和“市場表現”標準的制約。財務績效是基於我們的財務業績與同行集團相比的獨立煉油公司，而市場績效則是基於與同行集團公司相比，HollyFrontier實現的股東總收益的相對地位。根據這些獎勵最終發行的股票或支付的現金數量可以從零到200%目標賠償額。
本報告所述年度業績份額單位活動和變化彙總表2019年12月31日列示如下：
|
| | | |
業績份額單位 | | 贈款 |
| | |
截至2019年1月1日仍未償還 | | 662,431 |
|
獲批 | | 177,428 |
|
既得利益 | | (427,715 | ) |
被沒收 | | (11,046 | ) |
轉換為受限制的股票單位 | | (25,510 | ) |
截至2019年12月31日仍未繳付的款項 | | 375,588 |
|
截止年度2019年12月31日，我們發佈了592,602普通股，代表200%授予日期公允價值為$7.3百萬。最後幾年2018年12月31日和2017，在批出日期為公允價值的表現股份單位轉歸時，我們發行普通股。$8.8百萬和$6.6百萬分別。截至2019年12月31日，有$11.7百萬與非歸屬業績股有關的未獲確認的補償費用總額，其授予日期的公允價值為$58.50每單位。預計這一費用將在加權平均期間內確認。2.1好幾年了。此外，2019年12月31日, 131,414普通股股份，表示業績股票單位的目標支出，其授予日期公允價值為$8.9百萬、既得利益並將於2020年定居。
清單由下列組成部分組成： |
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：千) |
原油 | | $ | 489,169 |
| | $ | 503,705 |
|
其他原材料和未加工產品(1) | | 394,045 |
| | 360,124 |
|
成品(2) | | 639,938 |
| | 662,713 |
|
較低的成本或市場儲備 | | (240,363 | ) | | (360,138 | ) |
加工化學品(3) | | 36,786 |
| | 31,413 |
|
修理和保養用品及其他(4) | | 154,627 |
| | 156,562 |
|
總庫存 | | $ | 1,474,202 |
| | $ | 1,354,379 |
|
我們的存貨以較低的成本或市價估價，反映出我們的估價儲備為$240.4百萬和$360.1百萬在…2019年12月31日和2018分別。這個2018年12月31日市場儲備$360.1百萬由於庫存數量的出售導致了2018後備隊。新的市場儲備$240.4百萬成立於.2019年12月31日根據當時的市場狀況和價格。降低成本或市場儲備的影響是產品總銷售成本的下降。$119.8百萬截止年度2019年12月31日，增加$136.3百萬2018年12月31日終了年度，減少$108.7百萬截至12月31日為止的一年，2017.
在…2019年12月31日, 2018和2017，庫存的LIFO價值(扣除成本或市場儲備的較低部分)等於當期成本。
在截至2019年9月30日的三個月內，環保局批准夏延煉油廠和伍茲十字煉油廠在2018年曆年結束時，每個煉油廠都免予遵守“可再生燃料標準”(“RFS”)計劃的要求。因此，夏延煉油廠和伍茲十字煉油廠的汽油和柴油生產不受2018年可再生容積義務(“RVO”)的約束。在2019年第三季度，我們增加了rins的庫存，降低了我們的產品銷售成本。$36.6百萬將RIN的淨成本與2018年銷售的產品成本相抵，減去銷售2018年年份年份RIN的損失，超過我們可以使用的超過20%結轉限額的損失。
在2018年6月30日結束的三個月裏，環保局批准伍茲十字煉油廠在2017年曆年結束時免除RFS計劃要求的為期一年的小型煉油廠。因此，伍茲十字煉油廠的汽油和柴油生產在2017年不受RVO的限制。2018年第二季度，我們增加了rins的庫存，降低了產品銷售成本。$25.3百萬，這是伍茲克羅斯煉油廠2017年銷售產品成本的淨成本，減去2017年年份年產RIN的銷售虧損，超過了我們可以在20%結轉限額內使用的損失。
在2018年3月31日終了的三個月內，環保局批准夏延煉油廠在2015和2017歷年結束時不受RFS計劃要求的限制。因此，夏延煉油廠的汽油和柴油生產不受RVO的限制。在我們獲得2017年夏延煉油廠豁免之日，我們還沒有退休RIN以滿足2017年的RVO，我們打算部分滿足2016年老式RIN的20%結轉限額。2018年第一季度，我們增加了rins的庫存，降低了產品銷售成本。$37.9百萬，這是夏延煉油廠在2017年銷售產品的淨成本，減去2018年到期前出售2016年年產RIN所造成的損失。
2018年第一季度，美國環保局向我們提供了2018年老式RIN，以取代以前退役的RIN，以滿足夏延煉油廠2015年RVO的要求。2018年第一季度，我們增加了rins的庫存，降低了產品銷售成本。$33.8百萬代表2018年替代RIN的公允價值從夏延煉油廠獲得的2015年RVO豁免。
2017年5月，環保局授予夏延煉油廠為期一年的小型精煉廠豁免2016歷年的RFS計劃要求。因此，夏延煉油廠的汽油和柴油產量在2016年不受RVO的限制。2017年9月，環保局恢復了先前退役的RIN，以滿足夏延煉油廠2016年RVO的要求。早先用於滿足夏延煉油廠2016年RVO的RIN成本$30.5百萬被列為2016年銷售產品的成本。2017年第二季度，我們增加了RIN的庫存，降低了銷售產品的成本，這是夏延煉油廠獲得RFS豁免後恢復的RIN的成本。
此外，2017年12月，環保局授予伍茲十字煉油廠為期一年的小型精煉廠豁免RFS計劃2016歷年的要求。在2017年第四季度，我們增加了RIN的庫存，降低了產品的銷售成本。$27.3百萬，是由於伍茲十字煉油廠獲得的RFS豁免而恢復的RIN的費用。
HollyFrontier的多家子公司開始幹預可再生燃料利益集團在聯邦法院對環保局提起的四起訴訟，指控其違反了“清潔空氣法”規定的可再生燃料標準，並對環保局對小型煉油廠豁免的處理提出質疑。我們進行了幹預，大力捍衞環保局在小型煉油廠豁免問題上的立場，因為我們相信環境保護局正確地將適用於有關事項的法律適用於這些事項。美國巡迴上訴法院於2019年11月12日駁回了這四項訴訟中的一項，理由是缺乏管轄權。2020年1月24日，美國第十巡迴上訴法院撤銷了2016年給予我們兩家煉油廠的小型煉油廠豁免，並將此案發迴環境保護局進行進一步訴訟。目前還不清楚環保局將對我們2016年的小型煉油廠豁免採取什麼措施，而且我們目前無法估算我們可能承擔的任何費用。目前也不清楚此案將如何影響未來的小型煉油廠豁免。現在評估餘下的兩宗個案是否會對我們造成影響，為時尚早。
財產、工廠和設備的組成如下：
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：千) |
土地、建築物及改善工程 | | $ | 447,547 |
| | $ | 455,508 |
|
精煉設施 | | 4,258,764 |
| | 4,034,546 |
|
管道和終端 | | 1,775,657 |
| | 1,729,994 |
|
運輸車輛 | | 27,214 |
| | 20,311 |
|
其他固定資產 | | 540,953 |
| | 296,843 |
|
在建 | | 187,162 |
| | 243,778 |
|
| | 7,237,297 |
| | 6,780,980 |
|
累計折舊 | | (2,414,585 | ) | | (2,098,446 | ) |
| | $ | 4,822,712 |
| | $ | 4,682,534 |
|
我們將可歸因於下列建築項目的利息資本化$2.5百萬, $4.8百萬和$5.0百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
折舊費用$334.2百萬, $309.0百萬和$286.5百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
商譽和長期資產
截至2019年12月31日，我們的商譽平衡$2.4十億。期間2019，我們認識到$282.3百萬作為我們的Sonneborne收購的結果，所有這些都被分配到我們的潤滑油和特種產品部門。關於我們部分的更多信息，見注20。由於外幣折算調整對分配給我們潤滑油和特種產品部門的商譽的影響，我們商譽的賬面金額可能會在不同時期之間波動。
以下是按部分分列的我們的善意摘要：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 精煉 | | 潤滑劑和特種產品 | | 海普 | | 共計 |
| | (單位：千) |
2018年12月31日結餘 | | | | | | | | |
善意 | | $ | 2,042,790 |
| | $ | 198,734 |
| | $ | 314,229 |
| | $ | 2,555,753 |
|
累計減值損失 | | (309,318 | ) | | — |
| | — |
| | (309,318 | ) |
| | 1,733,472 |
| | 198,734 |
| | 314,229 |
| | 2,246,435 |
|
| | | | | | | | |
獲得的額外商譽 | | — |
| | 282,273 |
| | — |
| | 282,273 |
|
當年減值損失 | | — |
| | (152,712 | ) | | — |
| | (152,712 | ) |
本年度調整數 | | — |
| | — |
| | (1,356 | ) | | (1,356 | ) |
外幣換算調整 | | — |
| | (733 | ) | | — |
| | (733 | ) |
| | | | | | | | |
2019年12月31日結餘 | | | | | | | | |
善意 | | 2,042,790 |
| | 480,274 |
| | 312,873 |
| | 2,835,937 |
|
累計減值損失 | | (309,318 | ) | | (152,712 | ) | | — |
| | (462,030 | ) |
| | $ | 1,733,472 |
| | $ | 327,562 |
| | $ | 312,873 |
| | $ | 2,373,907 |
|
在2019年第二季度，我們對我們的潤滑油和特種產品部門的PCLI報告部門進行了臨時商譽減值測試。我們之所以選擇進行這一中期評估，是因為我們最近重組了潤滑油和特種產品部門的報告部門結構，同時確定了可能損害PCLI商譽的事件和情況，包括最近毛利率降至低於歷史水平的指標。最近這些較低的毛利率出現在基礎油市場，這在很大程度上歸因於全球基礎油供應的增加，目前預計基礎油供應將繼續出現短期疲軟。
我們的臨時商譽減值測試於2019年5月31日進行。我們在潤滑油和特種產品部門內的商譽報告部門的估計公允價值是採用收入和市場方法相結合得出的。收入法根據估計的未來生產量、銷售價格、毛利率、業務費用和資本支出，反映了預期的未來現金流量。我們的市場策略包括指導上市公司和指導交易方法。這兩種方法都利用從歷史市場交易中衍生出的其他同類資產的定價倍數。這些公允價值計量涉及大量不可觀測的投入(三級投入)。關於三級投入的進一步討論，見附註6。
經過我們的減值測試，我們確定，在我們的潤滑油和特種產品部門中，PCLI報告部門的商譽的賬面價值完全受損，商譽減值費用為$152.7百萬被記錄下來了。我們的測試沒有發現任何其他損傷。
截至2019年7月1日，我們進行了年度商譽減值測試，並確定沒有額外的商譽減損可歸因於我們的報告單位。有不截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度商譽減值。
2017年，我們支付了長期資產減值費用。$23.2百萬，包括$19.2百萬正在施工中，主要與工程工作有關的計劃擴展，以增加潤滑油生產能力在我們的伍茲十字煉油廠，因為我們結束不再追求的各種原因，包括我們最近收購PCLI。剩下的$4.0百萬費用涉及我們在損益表中以加速折舊的形式支出的不動產、廠房和設備。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，長期資產沒有減值。
無形資產
我們在綜合資產負債表中以“無形資產和其他”形式列報的無形資產的賬面金額如下：
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日 |
| | 使用壽命 | | 2019 | | 2018 |
| | | | (單位：千) |
客户關係 | | 10-20年 | | $ | 245,479 |
| | $ | 91,941 |
|
運輸協定 | | 30年 | | 59,933 |
| | 59,933 |
|
商標、專利和其他 | | 10-20年 | | 154,863 |
| | 83,326 |
|
| | | | 460,275 |
| | 235,200 |
|
累計攤銷 | | | | (86,768 | ) | | (52,834 | ) |
無形資產共計，淨額 | | | | $ | 373,507 |
| | $ | 182,366 |
|
攤銷費用$33.8百萬, $16.6百萬和$9.1百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，分別和預期將近似$33.8百萬未來五年中的每一年。
我們花了$11.2百萬, $14.8百萬和$13.1百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別適用於環境補救義務。在我們的綜合資產負債表中反映的應計環境負債是$117.7百萬和$110.2百萬在…2019年12月31日和2018分別$95.6百萬和$93.8百萬分別被歸類為其他長期負債.這些應計項目包括預計將在一段較長時間內發生的補救和監測費用(最多可達30某些項目的年份)。我們的應計負債金額包括在內。$4.9百萬我們於2019年2月1日收購Sonneboron時所承擔的環境義務。如果瞭解正在進行的調查的結果，認為很有可能，而且可以合理地估計，估計的負債今後可能會增加。
HollyFrontier信用協議
我們有一個$1.35十億高級無擔保循環信貸安排將於2022年2月到期(“HollyFrontier信用協議”)。“HollyFrontier信用協議”可不時用於循環信貸和信用證，並可用於資助一般公司用途。在…2019年12月31日，我們遵守所有的契約，沒有未償還的借款，還有未付的信用證。$4.9百萬根據HollyFrontier信用協議。
在HollyFrontier信用協議下的負債是有利息的，我們可以選擇(A)另一個基準利率(如信貸協議中所定義的)加上適用的保證金(範圍從0.125% - 1.000%)，b)libor加上適用的保證金(範圍從1.125%到2.000%)，或c)加拿大交易商提供的利率加適用的保證金(範圍從1.125%到2.000%)以加元為單位的借款。
HEP信用協議
赫普$1.4十億高級有擔保循環信貸機制將於2022年7月到期(“銀行信貸協議”)，可用於為資本支出、投資、收購、分配付款、週轉資金和一般夥伴關係目的提供資金。它還可為信用證提供最多可達$50百萬子限制並且有一個$300百萬手風琴。在本年度終了的年度內2019年12月31日，Hep收到的預付款共計$365.5百萬並償還$323.0百萬根據Hep信用協議。在…2019年12月31日，Hep遵守其所有的契約，有未償還的借款$965.5百萬並無未付信用證，根據Hep信用證協議。
Hep信用協議下的負債可按Hep的選擇，按行政代理人宣佈的參考利率加適用的保證金，或以等於libor的利率加適用的保證金利率支付利息。在每一種情況下，適用的保證金是基於HEP的資金債務與利息、税金、折舊和攤銷前收益的比率(如“HEP信用協議”所界定的)。Hep信用協議貸款的加權平均利率為4.24%對兩個人來説2019年12月31日和2018.
HEP在HEP信貸協議下的義務主要由HEP的所有資產擔保，並由HEP的材料全資子公司擔保。對普通合夥人的任何追索權將僅限於惠普物流控股有限公司的資產，除了其對惠普的投資外，後者的資產規模並不大。Hep的債權人對我們的其他資產沒有追索權。此外，我們的債權人無權動用HEP及其合併子公司的資產。
高級債券
HFC的5.875%高級債券($1十億截至2026年4月到期的本金總額(“合前高級債券”)是我們的無擔保及無附屬債務，與我們現有及未來所有其他無擔保及無附屬債務相等。
全面融資安排
在2018年12月，我們的某些全資子公司達成了融資安排，這些子公司將其貴金屬催化劑的一部分出售給金融機構，然後將貴金屬催化劑租回，以換取收到的全部現金。$32.5百萬。貴金屬催化劑的體積和租賃費率在每次租賃的一年期限內確定，租賃付款記作利息費用。這些租約將於2021年2月1日到期。到期時，我們必須履行公平市場價值的義務，或者再融資延長期限。這些融資安排按二級公允價值共計入賬。$40.0百萬在…2019年12月31日幷包括在我們的綜合資產負債表中的“應計負債”中。關於二級輸入的其他信息，請參見附註6。
高級註釋
二零一六年七月及2017年九月$400百萬和$100百萬的合計本金6.0%Hep高級債券將於2024年8月在一次私人配售中到期。該公司利用淨收益來償還根據“銀行信貸協議”所欠的債務。
二零二零年二月四日，海普關閉了$500百萬合計本金5.0%Hep高級無擔保債券將於2028年2月到期。在2020年2月5日，Hep贖回了它現有的$500百萬 6.0%高級票據，贖回費用為$522.5百萬。HEP將在2020年第一季度記錄與這一贖回相關的任何早期滅失損失。該公司為5.225億美元的贖回提供了資金，其收益來自發行5.0%的高級債券和根據Hep信用協議借款。
Hep的5.0%的高級票據(“高級票據”)沒有擔保，並施加了某些限制性契約，包括限制Hep產生額外負債、投資、出售資產、產生某些留置權、支付分配、與關聯公司進行交易以及進行合併的能力。在任何時候，當HEP高級債券被穆迪或標準普爾評為投資級，且不存在違約或違約事件時，HEP將不受上述許多契約的約束。此外，HEP在HEP高級債券下有一定的贖回權。
2017年1月，Hep贖回了$300百萬合計本金6.5%高級債券將於2020年3月到期，贖回成本為$309.8百萬，這時赫普認出了一個$12.2百萬早期滅火器損失$9.8百萬債務贖回溢價及未攤銷貼現及融資成本$2.4百萬。根據Hep信用協議，HEP通過借款為贖回提供資金。
Hep高級債券的負債由Hep的全資子公司擔保.赫普的債權人對我們的資產沒有追索權。此外，我們的債權人無權動用HEP及其合併子公司的資產。
長期債務的賬面金額如下：
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：千) |
高級債券5.875% | | | | |
校長 | | $ | 1,000,000 |
| | $ | 1,000,000 |
|
未攤銷的貼現和債務發行成本 | | (6,391 | ) | | (7,360 | ) |
| | 993,609 |
| | 992,640 |
|
| | | | |
HEP信用協議 | | 965,500 |
| | 923,000 |
|
| | | | |
6%高級債券 | | | | |
校長 | | 500,000 |
| | 500,000 |
|
未攤銷的貼現和債務發行成本 | | (3,469 | ) | | (4,100 | ) |
| | 496,531 |
| | 495,900 |
|
| | | | |
長期債務總額 | | 1,462,031 |
| | 1,418,900 |
|
| | | | |
長期債務總額 | | $ | 2,455,640 |
| | $ | 2,411,540 |
|
高級債券的公允價值如下：
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：千) |
| | | | |
HollyFrontier高級音符 | | $ | 1,127,610 |
| | $ | 1,019,160 |
|
| | | | |
高級音符 | | $ | 522,045 |
| | $ | 488,310 |
|
這些公允值是基於2級輸入的。關於二級輸入的其他信息，請參見附註6。
長期債務的本金到期日2019年12月31日如下：
|
| | | |
截至12月31日的年份， | (單位：千) |
2020 | $ | — |
|
2021 | — |
|
2022 | 965,500 |
|
2023 | — |
|
2024 | 500,000 |
|
此後 | 1,000,000 |
|
共計 | $ | 2,465,500 |
|
商品價格風險管理
我們的主要市場風險是商品價格風險。我們面臨着與原油和精煉產品的波動有關的市場風險，以及在我們的煉油業務中使用的天然氣價格的波動。我們定期以商品價格互換、遠期買賣和期貨合同的形式簽訂衍生合同，以減少對庫存頭寸、天然氣採購、成品油銷售價格和原油成本的價格敞口。
外幣風險管理
我們面臨與外幣匯率波動有關的市場風險。我們定期以外匯遠期合約和外匯互換合約的形式簽訂衍生合約，以減輕與非美元計價的外國子公司公司間票據波動有關的風險。
會計邊緣
我們有掉期合約，作為現金流量對衝，以防範價格風險，預測購買天然氣，並鎖定基礎價差的預測購買原油。我們還定期簽訂遠期銷售合同，以鎖定原油和成品油未來銷售的價格。這些合同被指定為會計套期保值，並按公允價值計量，並直接記入其他綜合收入的抵銷調整數(損益)。隨着套期保值工具的成熟，這些公允價值調整後來被重新歸類為收益。
下表列出對衝會計下對衝工具的公允價值調整和到期日對其他綜合收入(“保監處”)和收益的税前影響：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 保監處確認的未實現淨收益(損失) | | 收益(虧損)重新歸類為收益 |
指定為現金流對衝工具的衍生工具 | | 截至12月31日的年份， | | 損益表所在地 | | 截至12月31日的年份， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(單位：千) |
商品合同 | | $ | (5,349 | ) | | $ | 11,221 |
| | $ | 14,538 |
| | 銷售和其他收入 | | $ | (1,799 | ) | | $ | (5,093 | ) | | $ | 7,836 |
|
| | | | | | | | 產品銷售成本 | | 22,876 |
| | — |
| | (299 | ) |
| | | | | | | | 營業費用 | | (1,364 | ) | | (962 | ) | | (19,244 | ) |
利率合約(1) | | — |
| | — |
| | (91 | ) | | 利息費用 | | — |
| | — |
| | 179 |
|
共計 | | $ | (5,349 | ) | | $ | 11,221 |
| | $ | 14,447 |
| | | | $ | 19,713 |
| | $ | (6,055 | ) | | $ | (11,528 | ) |
(1)HEP利用利率互換合約來管理其在2017年7月到期的利率風險敞口。
經濟邊緣
我們有大宗商品合同，包括在預測的原油購買上鎖定基礎價差的合同，鎖定WTI和汽油裂縫擴散的掉期合同，用於鎖定預測的庫存買賣價格的NYMEX期貨合同，以及作為經濟對衝工具(用於風險管理的衍生品，但不指定為會計對衝工具)的遠期買賣合同。我們還有遠期貨幣合約來確定外幣匯率。此外，我們在附註13中討論的催化劑融資安排可能要求在某些條件下，根據鉑的未來價格償還，這是一種嵌入的衍生產品。這些合同是按公允價值計量的，並直接記錄在收入項下的抵銷調整數(損益)。
下表列出本港經濟對衝基金的到期日及公允價值調整對收入的税前影響：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益(虧損) |
未指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | 截至12月31日的年份， |
| 損益表所在地 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | (單位：千) |
商品合同 | | 產品銷售成本 | | $ | (8,475 | ) | | $ | 16,655 |
| | $ | (12,327 | ) |
| | 營業費用 | | — |
| | — |
| | (6,697 | ) |
| | 利息費用 | | (6,427 | ) | | (198 | ) | | — |
|
外幣合同 | | 外幣交易收益 | | (17,430 | ) | | 41,834 |
| | — |
|
| | 外匯掉期合約收益(1) | | — |
| | — |
| | 24,545 |
|
| | 共計 | | $ | (32,332 | ) | | $ | 58,291 |
| | $ | 5,521 |
|
(1)與2017年2月1日達成的加拿大貨幣互換合同有關，該合同有效地確定了我們的PCLI購買價格的換算率。
截至2019年12月31日，我們有下列與未清償衍生工具有關的名義合約數量： |
| | | | | | | | | | | |
| | | | 按到期日分列的名義合同數量 | | |
| | 未付名義總額 | | 2020 | | 2021 | | 計量單位 |
指定為對衝工具的衍生品： | | | | | | | | |
天然氣價格互換-長時間 | | 3,600,000 |
| | 1,800,000 |
| | 1,800,000 |
| | MMBtu |
原油價格互換(基礎價差)-長 | | 4,758,000 |
| | 4,758,000 |
| | — |
| | 桶 |
| | | | | | | | |
未指定為對衝工具的衍生品： | | | | | | | | |
紐約商品交易所期貨(WTI)-空頭 | | 1,365,000 |
| | 1,365,000 |
| | — |
| | 桶 |
原油價格互換(基礎價差)-長 | | 1,464,000 |
| | 1,464,000 |
| | — |
| | 桶 |
遠期汽油和柴油合同-長期合同 | | 1,251,200 |
| | 1,251,200 |
| | — |
| | 桶 |
外幣遠期合同 | | 434,340,348 |
| | 434,340,348 |
| | — |
| | 美元 |
遠期商品合約(白金) | | 41,147 |
| | — |
| | 41,147 |
| | 特洛伊盎司 |
下表列出了我們尚未發行的衍生工具的公允價值和資產負債表位置。這些數額是按毛額列報的，其抵銷餘額與我們綜合資產負債表中的淨資產或負債狀況相一致。我們提出的淨基礎，以反映這些立場的淨結算，根據我們的主要淨結算安排的規定。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 淨資產頭寸中的衍生產品 | | 淨負債頭寸中的衍生產品 |
| | 總資產 | | 資產負債表中抵銷的負債總額 | | 資產負債表中確認的淨資產 | | 總負債 | | 資產負債表中的總資產 | | 資產負債表中確認的淨負債 |
| | | | (單位：千) | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
指定為現金流量對衝工具的衍生工具： | | |
商品價格互換合同 | | $ | 7,526 |
| | $ | (1,784 | ) | | $ | 5,742 |
| | $ | 1,230 |
| | $ | — |
| | $ | 1,230 |
|
| | $ | 7,526 |
| | $ | (1,784 | ) | | $ | 5,742 |
| | $ | 1,230 |
| | $ | — |
| | $ | 1,230 |
|
| | | | | | | | | | | | |
未指定為現金流量對衝工具的衍生工具： | | |
紐約商品交易所期貨合約 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,578 |
| | $ | — |
| | $ | 2,578 |
|
商品價格互換合同 | | 7,713 |
| | — |
| | 7,713 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商品遠期合同 | | 4,133 |
| | — |
| | 4,133 |
| | 3,685 |
| | — |
| | 3,685 |
|
外幣遠期合同 | | — |
| | — |
| | — |
| | 6,722 |
| | — |
| | 6,722 |
|
| | $ | 11,846 |
| | $ | — |
| | $ | 11,846 |
| | $ | 12,985 |
| | $ | — |
| | $ | 12,985 |
|
| | | | | | | | | | | | |
總淨餘額 | | | | | | $ | 17,588 |
| | | | | | $ | 14,215 |
|
| | | | | | | | | | | | |
資產負債表分類： | | 預付款項和其他 | | $ | 17,588 |
| | 應計負債 | | $ | 12,985 |
|
| |
| | — |
| | 其他長期負債 | | 1,230 |
|
| | | | $ | 17,588 |
| | | | | | $ | 14,215 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 淨資產頭寸中的衍生產品 | | 淨負債頭寸中的衍生產品 |
| | 總資產 | | 資產負債表中抵銷的負債總額 | | 資產負債表中確認的淨資產 | | 總負債 | | 資產負債表中的總資產 | | 資產負債表中確認的淨負債 |
| | | | (單位：千) | | |
2018年12月31日 | | |
指定為現金流量對衝工具的衍生工具： | | |
商品價格互換合同 | | $ | 11,790 |
| | $ | (973 | ) | | $ | 10,817 |
| | $ | 1,755 |
| | $ | (799 | ) | | $ | 956 |
|
| | $ | 11,790 |
| | $ | (973 | ) | | $ | 10,817 |
| | $ | 1,755 |
| | $ | (799 | ) | | $ | 956 |
|
| | | | | | | | | | | | |
未指定為現金流量對衝工具的衍生工具： | | |
紐約商品交易所期貨合約 | | $ | 2,473 |
| | $ | — |
| | $ | 2,473 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
商品遠期合同 | | 1,034 |
| | — |
| | 1,034 |
| | 1,137 |
| | — |
| | 1,137 |
|
外幣遠期合同 | | 25,956 |
| | — |
| | 25,956 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| | $ | 29,463 |
| | $ | — |
| | $ | 29,463 |
| | $ | 1,137 |
| | $ | — |
| | $ | 1,137 |
|
| | | | | | | | | | | | |
總淨餘額 | | | | | | $ | 40,280 |
| | | | | | $ | 2,093 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 預付款項和其他 | | $ | 37,982 |
| | 應計負債 | | $ | 1,137 |
|
| | 無形資產和其他 | | 2,298 |
| | 其他長期負債 | | 956 |
|
資產負債表分類： | | | | $ | 40,280 |
| | | | | | $ | 2,093 |
|
在…2019年12月31日，我們有未實現的税前淨收入$4.5百萬按截至2021年合同期限的所有會計套期相關的累計其他綜合收益分類。假定商品價格保持不變，則未實現的收益為$5.7百萬將有效地從積累的其他綜合收益轉入損益表，作為未來12個月合約到期的套期保值工具。
所得税的規定包括：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：千) |
電流 | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 187,134 |
| | $ | 239,566 |
| | $ | 102,786 |
|
國家 | | 29,547 |
| | 40,788 |
| | 2,760 |
|
外國 | | 3,805 |
| | (10,080 | ) | | 19,597 |
|
遞延 | | | | | | |
聯邦制 | | 77,916 |
| | 46,434 |
| | (156,767 | ) |
國家 | | 26,073 |
| | 27,845 |
| | 28,527 |
|
外國 | | (25,323 | ) | | 2,690 |
| | (9,282 | ) |
| | $ | 299,152 |
| | $ | 347,243 |
| | $ | (12,379 | ) |
法定聯邦所得税税率適用於税前賬面收入與所得税支出(福利)的調節，具體如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：千) |
按法定税率計算的税款 | | $ | 246,013 |
| | $ | 320,138 |
| | $ | 304,102 |
|
減税和就業法案的效果 | | — |
| | (7,800 | ) | | (307,101 | ) |
州所得税，扣除聯邦税收優惠 | | 47,259 |
| | 56,936 |
| | 21,343 |
|
國內生產活動扣減 | | — |
| | — |
| | (9,937 | ) |
淨收入中的非控制權益 | | (25,494 | ) | | (20,215 | ) | | (29,357 | ) |
非抵扣商譽減值費用的影響 | | 32,069 |
| | — |
| | — |
|
其他 | | (695 | ) | | (1,816 | ) | | 8,571 |
|
| | $ | 299,152 |
| | $ | 347,243 |
| | $ | (12,379 | ) |
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額所產生的税收淨額。我們的遞延所得税資產和負債2019年12月31日和2018如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| | 資產 | | 負債 | | 共計 |
| | (單位：千) |
遞延所得税 | | | | | | |
不動產、廠房和設備(主要原因是超過賬面折舊的税收) | | $ | — |
| | $ | (809,966 | ) | | $ | (809,966 | ) |
租賃義務 | | 120,435 |
| | — |
| | 120,435 |
|
應計僱員福利 | | 13,635 |
| | — |
| | 13,635 |
|
應計退休後福利 | | 11,027 |
| | — |
| | 11,027 |
|
應計環境費用 | | 28,708 |
| | — |
| | 28,708 |
|
套期保值工具 | | — |
| | (2,439 | ) | | (2,439 | ) |
庫存差異 | | — |
| | (43,500 | ) | | (43,500 | ) |
遞延週轉費用 | | — |
| | (135,920 | ) | | (135,920 | ) |
淨營業損失和税收抵免結轉 | | 22,912 |
| | — |
| | 22,912 |
|
HEP投資 | | — |
| | (95,037 | ) | | (95,037 | ) |
估價津貼 | | — |
| | (4,600 | ) | | (4,600 | ) |
其他 | | 5,475 |
| | — |
| | 5,475 |
|
共計 | | $ | 202,192 |
| | $ | (1,091,462 | ) | | $ | (889,270 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
| | 資產 | | 負債 | | 共計 |
| | (單位：千) |
遞延所得税 | | | | | | |
不動產、廠房和設備(主要原因是超過賬面折舊的税收) | | $ | — |
| | $ | (577,133 | ) | | $ | (577,133 | ) |
應計僱員福利 | | 15,395 |
| | — |
| | 15,395 |
|
應計退休後福利 | | 8,482 |
| | — |
| | 8,482 |
|
應計環境費用 | | 29,937 |
| | — |
| | 29,937 |
|
套期保值工具 | | — |
| | (4,099 | ) | | (4,099 | ) |
庫存差異 | | — |
| | (22,518 | ) | | (22,518 | ) |
遞延週轉費用 | | — |
| | (87,360 | ) | | (87,360 | ) |
淨營業損失和税收抵免結轉 | | 13,702 |
| | — |
| | 13,702 |
|
HEP投資 | | — |
| | (94,587 | ) | | (94,587 | ) |
估價津貼 | | — |
| | (3,100 | ) | | (3,100 | ) |
其他 | | — |
| | (1,295 | ) | | (1,295 | ) |
共計 | | $ | 67,516 |
| | $ | (790,092 | ) | | $ | (722,576 | ) |
我們有堪薩斯的所得税抵免$6.8百萬可結轉至16個課税年度。我們有一個$18.4百萬在盧森堡的淨經營虧損，我們預計不會使用。我們已反映出一項估價津貼$4.6百萬在……裏面2019和$3.1百萬在……裏面2018與我們預計不會使用的淨營運結轉有關，主要是在盧森堡。我們還有一個$30.9百萬加拿大可結轉20年的淨營業虧損。我們期望充分利用這一損失。
減税和就業法
“減税和就業法案”(“法案”)於2017年12月22日頒佈。該法案將美國聯邦公司税税率從35%降至21%，要求公司對以前被推遲的某些外國子公司的收益一次性繳納過渡税，並對某些外國來源的收益徵收新税。截至2017年12月31日，我們尚未完成制定該法案的税收影響核算；然而，在某些情況下，如下文所述，我們對現有遞延税收餘額、一次性過渡税及相關事項的影響作出了合理估計。對於已作出合理估計的項目，我們確認臨時免税額為3.071億美元，這一數額已列為2017年所得税規定的一個組成部分。
在2018年12月31日終了的一年中，我們完成了對2017年第四季度臨時調整的税收影響的會計分析，從而使我們在2018年期間記錄了額外的税收優惠。$7.8百萬。對先前記錄的臨時金額的這些調整包括對現有遞延税餘額、一次性過渡税和美國對外國子公司收益和利潤的遞延税的影響。
遞延税款資產和負債：在2017年12月31日終了的一年中，我們重新計算了某些遞延税資產和負債的價值，這些資產和負債預計在未來會反轉，一般為25%。
外國税收影響：這一次的過渡税主要是基於我們在2017年收購PCLI的海外子公司的收入和利潤(“E&P”)。這個E&P以前是從美國35%的所得税加美國的州所得税中扣除的，或者一般是38%。我們以前為這些遞延税款的遣返提供了遞延的美國税收。在2017年12月31日，我們記錄了一筆一次性過渡税負債的臨時金額。$6.5百萬對於我們的外國子公司，税率為15.5%，加上國家所得税的影響，或一般為20%，因為我們尚未完成對這些外國子公司的外國E&P總額的計算。在準備2018年美國聯邦所得税申報表的過程中，這一數額在最後確定以前從美國聯邦税收中推遲的外國E&P的計算時略有變化。對這些實體內在的外部税基差額規定了額外的所得税，即21%加上美國州所得税的影響，或者加起來一般為25%，因為這些數額不被視為無限期地再投資於外國業務，我們為此提供了遞延税。$1.4百萬.
2018年12月31日，我們完成了這些與外國税收影響有關的臨時金額的核算。我們在2018年完成了一次性過渡税的計算，由此產生的負債被確定為$6.6百萬.
未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | (單位：千) | | |
1月1日結餘 | | $ | 53,752 |
| | $ | 53,752 |
| | $ | 22,137 |
|
根據與本年度有關的税種增加的税額 | | — |
| | — |
| | 31,615 |
|
以往年度税額的增加 | | 2,893 |
| | — |
| | — |
|
前幾年税收減少額 | | (24 | ) | | — |
| | — |
|
12月31日餘額 | | $ | 56,621 |
| | $ | 53,752 |
| | $ | 53,752 |
|
在…2019年12月31日, 2018和2017，有$56.6百萬, $53.8百萬，和$53.8百萬其中不獲確認的税項利益，如獲承認，會影響我們的實際税率。未確認的税收優惠在可獲得新的税務狀況信息或最終結果與記錄金額不同的期間進行調整。
2017年新增的未獲確認的税收優惠涉及向美國國税局(IRS)提出的有關前幾年可退還生物柴油/乙醇混合税收抵免的聯邦所得税處理申請。與索賠有關的問題是複雜和不確定的，我們不能得出結論，我們更有可能維持索賠要求。因此，對提出的索賠沒有承認任何税收優惠。在接下來的12個月裏，合理地有可能最終解決這些索賠可能會減少未被承認的税收優惠(這是因為法院做出了有利於國税局的裁決)。
我們承認，與未確認的税收利益有關的利息和罰款是税收支出的一個組成部分。我們並沒有記錄任何與我們不確定的税務狀況有關的罰則，因為我們相信我們更有可能不會對罰則作出任何評估。
我們要繳納美國和加拿大聯邦所得税，俄克拉何馬州，堪薩斯州，新墨西哥州，愛荷華州，亞利桑那州，猶他州，科羅拉多州和內布拉斯加州的所得税，以及多個州的所得税。到目前為止，我們已經基本完成了所有州和地方所得税年度的税務工作。2014。除了上面提到的聯邦索賠外，我們已經實質性地結束了截至12月31日的納税年度的所有美國聯邦所得税問題，2016.
我們的普通股在截至年底的流通和活動中所佔的份額。2019年12月31日, 2018和2017列示如下：
|
| | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | |
在一月一日發行的普通股 | | 172,121,491 |
| | 177,407,622 |
| | 177,345,266 |
|
發行限制性股票，但不包括具有業績特徵的限制性股票 | | — |
| | — |
| | 55,626 |
|
表現單位的歸屬 | | 592,602 |
| | 115,596 |
| | 138,374 |
|
具有業績特徵的限制性股票歸屬 | | 412,465 |
| | 543,396 |
| | 350,063 |
|
沒收受限制股票 | | (13,807 | ) | | (58,497 | ) | | (139,634 | ) |
購買國庫券(1) | | (11,266,226 | ) | | (5,886,626 | ) | | (342,073 | ) |
在12月31日發行的普通股 | | 161,846,525 |
| | 172,121,491 |
| | 177,407,622 |
|
在2019年11月，我們的董事會批准了$1.0十億股票回購計劃，它取代了所有現有的股票回購計劃，包括$281.0百萬保留在以前存在的$1.0十億股份回購計劃。該計劃授權我們在公開市場或通過私下談判交易回購普通股。股票回購的時間和數量將取決於市場條件以及公司、監管和其他相關因素。董事會可以隨時停止這一計劃。截至2019年12月31日，我們還有剩餘的授權可供回購$1.0十億根據這個股票回購計劃。此外，我們的董事會授權我們回購股份，數額足以抵消根據我們的薪酬計劃發行的股份。
在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017，我們向某些僱員扣留了我們普通股的股份，數額為：$21.9百萬, $19.6百萬和$15.9百萬分別。這些扣繳款項是根據在轉歸時簽訂的限制股票及表現股單位協議的條款而作出的，當時，我們以現金支付薪金及入息税，代那些選擇從既得額中提取股份以繳付該等税項的人員及僱員支付。
其他綜合收入的構成部分和分配的税收影響如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 税前 | | 税費 (福利) | | 税後 |
| | (單位：千) |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | |
外幣換算調整淨變動 | | $ | 13,337 |
| | $ | 2,848 |
| | $ | 10,489 |
|
套期保值工具未實現淨虧損 | | (5,349 | ) | | (1,365 | ) | | (3,984 | ) |
養卹金和其他退休後福利債務的淨變動 | | (7,207 | ) | | (1,853 | ) | | (5,354 | ) |
可歸屬於HollyFrontier股東的其他綜合收入 | | $ | 781 |
| | $ | (370 | ) | | $ | 1,151 |
|
| | | | | | |
2018年12月31日 | | | | | | |
外幣換算調整淨變動 | | $ | (38,227 | ) | | $ | (8,064 | ) | | $ | (30,163 | ) |
套期保值工具未實現淨收益 | | 11,221 |
| | 2,857 |
| | 8,364 |
|
養卹金和其他退休後福利債務的淨變動 | | (1,507 | ) | | (378 | ) | | (1,129 | ) |
可歸因於HollyFrontier股東的其他綜合損失 | | $ | (28,513 | ) | | $ | (5,585 | ) | | $ | (22,928 | ) |
| | | | | | |
2017年12月31日終了年度 | | | | | | |
外幣換算調整淨變動 | | $ | 22,151 |
| | $ | 7,774 |
| | $ | 14,377 |
|
有價證券未變現淨虧損 | | $ | (4 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (3 | ) |
套期保值工具未實現淨收益 | | 14,447 |
| | 5,613 |
| | 8,834 |
|
養卹金和其他退休後福利債務的淨變動 | | (5,807 | ) | | (2,037 | ) | | (3,770 | ) |
其他綜合收入 | | 30,787 |
| | 11,349 |
| | 19,438 |
|
減去可歸因於非控制權益的其他綜合損失 | | (57 | ) | | — |
| | (57 | ) |
可歸屬於HollyFrontier股東的其他綜合收入 | | $ | 30,844 |
| | $ | 11,349 |
| | $ | 19,495 |
|
下表列出從累計其他綜合收入中改敍的損益表細列項目影響(“AOCI”)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
Aoci組分 | | 從AOCI中重新分類的收益(損失) | | 損益表細列項目 |
| | 截至12月31日的年份， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | |
| | (單位：千) | | |
套期保值工具： | | | | | | | | |
商品價格互換 | | $ | (1,799 | ) | | $ | (5,093 | ) | | $ | 7,836 |
| | 銷售和其他收入 |
| | 22,876 |
| | — |
| | (299 | ) | | 產品銷售成本 |
| | (1,364 | ) | | (962 | ) | | (19,244 | ) | | 營業費用 |
利率互換 | | — |
| | — |
| | 179 |
| | 利息費用 |
| | 19,713 |
| | (6,055 | ) | | (11,528 | ) | | |
| | 5,027 |
| | (1,544 | ) | | (4,490 | ) | | 所得税利益 |
| | 14,686 |
| | (4,511 | ) | | (7,038 | ) | | 扣除税額 |
| | — |
| | — |
| | (74 | ) | | 非控制利益 |
| | 14,686 |
| | (4,511 | ) | | (7,112 | ) | | 扣除税收和非控制利益 |
| | | | | | | | |
其他退休後福利義務： | | | | | | | | |
退休後保健義務 | | 3,587 |
| | 3,481 |
| | 3,481 |
| | 其他，淨額 |
| | 915 |
| | 888 |
| | 1,347 |
| | 所得税費用 |
| | 2,672 |
| | 2,593 |
| | 2,134 |
| | 扣除税額 |
| | | | | | | | |
退休恢復計劃 | | (6 | ) | | (27 | ) | | (17 | ) | | 其他，淨額 |
| | (2 | ) | | (7 | ) | | (7 | ) | | 所得税利益 |
| | (4 | ) | | (20 | ) | | (10 | ) | | 扣除税額 |
| | | | | | | | |
本期間改敍共計 | | $ | 17,354 |
| | $ | (1,938 | ) | | $ | (4,988 | ) | | |
我們合併資產負債表的權益部分累積的其他綜合收益包括：
|
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：千) |
外幣換算調整 | | $ | (2,187 | ) | | $ | (12,676 | ) |
未實現的養卹金債務損失 | | (1,733 | ) | | (1,404 | ) |
退休後福利債務未實現收益 | | 15,333 |
| | 20,358 |
|
套期保值工具未實現收益 | | 3,361 |
| | 7,345 |
|
累計其他綜合收入 | | $ | 14,774 |
| | $ | 13,623 |
|
與我們的PCLI收購有關，我們為PCLI員工制定了員工福利計劃，包括工會和非工會養老金計劃以及退休後醫療保險計劃，這些計劃以前都是Suncor遺留計劃所涵蓋的，並且對新進入者關閉。2018年9月，森科爾根據我們的協議向這些新制定的計劃進行了現金轉移。
桑尼伯恩在荷蘭的僱員有一項固定福利養老金計劃，該計劃被凍結，所有計劃參與者在2016年開始不活動。該計劃資產以第三方保險合同的形式存在，該合同以保險人持有的資產為基礎進行估值，並確保其價值接近與計劃累積福利義務相關的應計權益。當時制定了一項新計劃，為根據即將到期的安排應計養卹金的參與人提供今後的指數化福利。
下表列出了截至年底的PCLI養卹金計劃的福利義務和計劃資產的變化情況。2019年12月31日和2018，我們的Sonneborne荷蘭計劃在2019年2月1日至2019年12月31日期間：
|
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：千) |
改變計劃的福利義務 | | | | |
養卹金計劃福利義務-期初 | | $ | 64,435 |
| | $ | 63,582 |
|
索內伯恩的收購 | | 31,686 |
| | — |
|
服務成本 | | 4,135 |
| | 4,420 |
|
利息成本 | | 3,026 |
| | 2,249 |
|
精算損失 | | 5,161 |
| | 1,058 |
|
支付的福利 | | (1,132 | ) | | (1,429 | ) |
轉自其他計劃 | | 330 |
| | — |
|
外幣匯率變動 | | 2,769 |
| | (5,445 | ) |
養卹金計劃福利義務-年底 | | $ | 110,410 |
| | $ | 64,435 |
|
| | | | |
養卹金計劃資產的變化 | | | | |
計劃資產的公允價值-期初 | | $ | 62,462 |
| | $ | 59,261 |
|
索內伯恩的收購 | | 29,376 |
| | — |
|
計劃資產的實際收益 | | 7,947 |
| | 3,599 |
|
僱主供款 | | 3,681 |
| | 6,239 |
|
支付的福利 | | (1,132 | ) | | (1,429 | ) |
轉移支付 | | 330 |
| | — |
|
外幣匯率變動 | | 2,694 |
| | (5,208 | ) |
計劃資產的公允價值-年底 | | $ | 105,358 |
| | $ | 62,462 |
|
| | | | |
供資狀況 | | | | |
資金不足餘額 | | $ | (5,052 | ) | | $ | (1,973 | ) |
| | | | |
合併資產負債表中確認的數額 | | | | |
其他長期負債 | | $ | (5,052 | ) | | $ | (1,973 | ) |
| | | | |
累計其他綜合收入中確認的數額 | | | | |
累積精算損失 | | $ | 3,155 |
| | $ | 1,977 |
|
累計福利義務是$100.5百萬和$52.5百萬在…2019年12月31日和2018，這也是我們養老金計劃的衡量日期。
用於確定PCLI計劃期末養卹金義務的加權平均假設2019年12月31日和2018貼現率3.10%和3.70%和未來的補償率3.00%每年。2019年12月31日終了年度，用於確定Sonneboron期末福利債務的加權平均假設為1.50%.
定期養卹金費用淨額包括以下組成部分：
|
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：千) |
在此期間賺取的服務成本效益 | | $ | 4,135 |
| | $ | 4,420 |
|
預計收益債務的利息費用 | | 3,026 |
| | 2,249 |
|
計劃資產的預期回報 | | (3,840 | ) | | (3,464 | ) |
定期養卹金費用淨額 | | $ | 3,321 |
| | $ | 3,205 |
|
我們定期養卹金費用淨額的組成部分，除服務費用外，在我們的綜合收入報表中記錄在其他部分。
在…2019年12月31日和2018，PCLI的養卹金計劃資產分配如下：
|
| | | | | | |
| | 年終計劃資產百分比 |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
資產類別 | | |
| | | | |
加拿大股票 | | 47 | % | | — | % |
固定收益 | | 29 | % | | — | % |
房地產和基礎設施 | | 14 | % | | — | % |
其他 | | 9 | % | | — | % |
現金 | | 1 | % | | 100 | % |
共計 | | 100 | % | | 100 | % |
股權投資的估值採用市場報價，即一級投入。固定收益、房地產和基礎設施及其他投資按類似類型投資的市場報價估值，即二級投入。關於第1級和第2級輸入的補充信息，見附註6。
計劃資產的預期長期回報率如下5.75%為PCLI養老金計劃，並基於目標投資組合46%加拿大股票，30%固定收入，14%房地產和基礎設施10%另一個。
據估計不將於2020年從累積的其他綜合收入中攤銷為定期福利支出淨額的精算損失。
我們希望能做出貢獻$3.6百萬PCLI和Sonneborne養老金計劃2020。養卹金付款反映了預期的未來服務，預期將按以下方式支付：$1.8百萬在……裏面2020, $2.1百萬在……裏面2021, $2.5百萬在……裏面2022, $2.9百萬在……裏面2023, $3.2百萬在……裏面2024和$21.7百萬在……裏面2025年至2029年.
退休後保健計劃
我們有退休後醫療保健和其他福利計劃，可供滿足特定年齡和服務要求的某些員工使用。這些計劃沒有資金，並根據僱用日期和工作地點提供不同水平的醫療福利。並不是我們所有的員工都包括在2019年12月31日.
下表列出退休後健康保險計劃在截至年底的福利義務及資產的變動情況。2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：千) |
計劃利益義務變更 | | | | |
退休後計劃的福利義務-年初 | | $ | 26,880 |
| | $ | 29,499 |
|
索尼伯恩收購 | | 877 |
| | — |
|
服務成本 | | 1,582 |
| | 1,648 |
|
利息成本 | | 1,029 |
| | 938 |
|
參與人繳款 | | — |
| | 178 |
|
支付的福利 | | (2,028 | ) | | (1,931 | ) |
精算虧損(收益) | | 2,412 |
| | (2,643 | ) |
外幣匯率變動 | | 521 |
| | (809 | ) |
退休後計劃的福利義務-年底 | | $ | 31,273 |
| | $ | 26,880 |
|
| | | | |
計劃資產變動 | | | | |
計劃資產的公允價值-年初 | | $ | — |
| | $ | — |
|
僱主供款 | | 2,003 |
| | 1,676 |
|
參與人繳款 | | 25 |
| | 255 |
|
支付的福利 | | (2,028 | ) | | (1,931 | ) |
計劃資產的公允價值-年底 | | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | |
供資狀況 | | | | |
資金不足餘額 | | $ | (31,273 | ) | | $ | (26,880 | ) |
| | | | |
合併資產負債表中確認的數額 | | | | |
應計負債 | | $ | (1,817 | ) | | $ | (1,909 | ) |
其他長期負債 | | (29,456 | ) | | (24,971 | ) |
| | $ | (31,273 | ) | | $ | (26,880 | ) |
| | | | |
累計其他綜合收入中確認的數額 | | | | |
累積精算(虧損)收益 | | $ | (197 | ) | | $ | 2,379 |
|
優先服務信貸 | | 21,992 |
| | 25,473 |
|
共計 | | $ | 21,795 |
| | $ | 27,852 |
|
養卹金付款反映了預期的未來服務，預期將按以下方式支付：$1.8百萬在……裏面2020; $1.8百萬在……裏面2021; $1.9百萬在……裏面2022; $1.9百萬在……裏面2023; $2.0百萬在……裏面2024；和$9.8百萬在……裏面2025年至2029年.
用於確定期末養卹金債務的加權平均假設：
|
| | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
貼現率 | | 2.94% - 3.20% | | 3.70% - 3.95% |
當前衞生保健趨勢率 | | 6.00% - 6.50% | | 6.50% |
最終保健趨勢率 | | 4.50% - 5.00% | | 5.00% |
年利率達到最終趨勢率 | | 2022 - 2023 | | 2022 - 2028 |
定期退休後信貸淨額由以下部分組成：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：千) |
年內賺取的服務成本效益 | | $ | 1,582 |
| | $ | 1,648 |
| | $ | 1,511 |
|
預計收益債務的利息費用 | | 1,029 |
| | 938 |
| | 987 |
|
預付信貸攤銷 | | (3,481 | ) | | (3,481 | ) | | (3,481 | ) |
收益攤銷 | | (106 | ) | | — |
| | — |
|
定期退休後信貸淨額 | | $ | (976 | ) | | $ | (895 | ) | | $ | (983 | ) |
除服務成本外，我們的定期退休後信貸淨額的組成部分在我們的綜合損益表中記錄在其他部分。以前的服務抵免額按平均剩餘有效期間攤銷，以獲得參與人的全額福利資格。
醫療費用趨勢率變化1%的影響如下：
|
| | | | | | | | |
| | 增加1% | | 減少1% |
| | (單位：千) |
服務和利息費用 | | $ | 502 |
| | $ | (396 | ) |
年終累積退休後福利債務 | | $ | 3,489 |
| | $ | (2,990 | ) |
退休恢復計劃
我們有一項無經費的退休恢復計劃，規定由我們支付額外款項，使某些行政人員的退休計劃福利總額維持在適用“國內收入守則”限制之前的退休計劃所規定的水平。我們花了$0.1百萬每一年結束2019年12月31日, 2018和2017和這個計劃有關。綜合資產負債表中反映的應計負債為$2.4百萬和$2.3百萬在…2019年12月31日和2018分別。截至2019年12月31日，該計劃下的預計福利義務是$2.4百萬。年養卹金支付額$0.2百萬預期將通過2029，反映了預期的未來服務。
確定繳款計劃
我們已經制定了基本涵蓋美國、加拿大和荷蘭所有合格員工的繳款計劃。我們的供款是根據僱員的合格薪酬和服務年資計算的。我們也部分匹配我們的員工的貢獻。我們花了$30.3百萬, $19.1百萬和$17.6百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別與這個計劃有關
我們是各種訴訟和法律程序的當事方，我們相信，根據律師的意見，這些訴訟和法律程序不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大的不利影響。
我們向保險公司提交了一份業務中斷索賠，涉及2018年第一季度伍茲十字煉油廠發生的火災。截至2019年12月31日，我們已經收到了總計$56.0百萬，但尚未就因業務中斷而欠我們的款項達成最後協議。我們已把這項索賠列為意外收益，因此，我們推遲確認收到的臨時付款，直到有關欠我們的款項的不確定因素得到解決為止。
2020年1月24日，美國第十巡迴上訴法院撤銷了2016年對我們兩家煉油廠的小型煉油廠豁免，該案被髮迴環保局進行進一步審理。目前還不清楚環境保護局將採取哪些措施，而且我們無法估計我們在這個時候可能承擔的任何費用。詳情見注9。
合同承諾
我們有各種長期協議(在正常的業務過程中籤訂)，購買原油、天然氣、原料和其他資源，以確保我們有足夠的供應來經營我們的煉油廠。我們的大部分購買義務是基於市場價格或價格。這些合同將於2020年至2025年到期。
我們還與第三方簽訂了長期協議，向我們的煉油廠輸送和儲存原油、天然氣和原料，以及2020年至2039年到期的終端和儲存服務。在…2019年12月31日，年期超過一年的運輸協定規定的未來最低運輸費和倉儲費如下：
|
| | | | |
| | (單位：千) |
2020 | | $ | 137,457 |
|
2021 | | 116,058 |
|
2022 | | 111,058 |
|
2023 | | 112,399 |
|
2024 | | 111,939 |
|
此後 | | 685,941 |
|
共計 | | $ | 1,274,852 |
|
根據這些協議發生的運輸和儲存費用共計$144.8百萬, $143.3百萬和$140.5百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。這些金額不包括我們與HEP的長期運輸協議下的合同承諾，因為與HEP的所有交易都在這些合併財務報表中被刪除。
我們的業務分為三個可報告的部門：精煉，潤滑油和特種產品和HEP。我們的業務不包括在煉油，潤滑油和特種產品和HEP部門包括在公司和其他。部門間交易在我們的合併財務報表中被消除，幷包括在沖銷項中。公司和其他及沖銷項彙總並顯示在“公司、其他和沖銷”欄下。
煉油部分代表El Dorado、Tulsa、Navajo、Cheyenne和Woods十字煉油廠和HFC瀝青公司的業務(合計為可報告的部分)。煉油活動涉及購買和提煉原油，批發和品牌銷售成品油，如汽油、柴油和噴氣燃料。這些石油產品主要銷往美國中部、西南部和落基山區。HFC瀝青公司在亞利桑那州、新墨西哥州和俄克拉荷馬州經營各種瀝青終端。
潤滑油和特種產品部門涉及PCLI位於安大略省Mississauga的生產業務，其中包括基礎油、白油、特種產品和成品潤滑油等潤滑油產品，以及我們的加拿大石油潤滑油業務，包括通過在加拿大、美國、歐洲和中國的全球銷售網絡向零售和批發網點銷售產品。此外，潤滑油和特種產品部門包括在我們的塔爾薩煉油廠生產的特種潤滑油產品，這些產品銷往北美各地，分佈在中美洲和南美洲。此外，自我們於2018年8月1日結束的收購後，潤滑油和特種產品部門包括北美最大的機車機油供應商之一紅巨人油，以及我們於2019年2月1日結束的收購後生效的包括Sonneboron在內的特種碳氫化合物化學品生產商，如白色油、石油和蠟，在美國和歐洲設有製造設施。
HEP部門包括HEP的所有業務，該公司擁有和經營物流和煉油廠資產，包括石油產品和原油管道、碼頭、油輪、裝載架設施和在美國中部、西南部和落基山區的煉油廠加工單位。截至2019年12月31日，Hep段還包括75%在UNEV(HEP的合併子公司)和50%奧薩奇管道、夏延管道和庫欣連接管道的所有權權益。HEP部門的收入來自與非附屬方的管道運輸、租賃和終止業務的交易，以及與為我們的煉油業務提供的管道運輸服務有關的收入。由於某些基礎上的差異，我們報告的HEP部分的金額可能不同意在HEP的定期公開文件中報告的金額。
我們部門的會計政策與重要會計政策摘要(見注1)中描述的政策相同。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 精煉 | | 潤滑劑和特種產品 | | 海普 | | 公司、其他和沖銷 | | 合併
共計 |
| | (單位：千) |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
銷售和其他收入： | | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | | $ | 15,284,110 |
| | $ | 2,081,221 |
| | $ | 121,027 |
| | $ | 220 |
| | $ | 17,486,578 |
|
部門間收入 | | 312,678 |
| | 11,307 |
| | 411,750 |
| | (735,735 | ) | | — |
|
| | $ | 15,596,788 |
| | $ | 2,092,528 |
| | $ | 532,777 |
| | $ | (735,515 | ) | | $ | 17,486,578 |
|
銷售產品的成本(不包括較低的成本或市場庫存估價調整) | | $ | 12,980,506 |
| | $ | 1,580,036 |
| | $ | — |
| | $ | (642,158 | ) | | $ | 13,918,384 |
|
較低的成本或市場存貨估價調整 | | $ | (119,775 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (119,775 | ) |
營業費用 | | $ | 1,095,488 |
| | $ | 231,523 |
| | $ | 161,996 |
| | $ | (94,955 | ) | | $ | 1,394,052 |
|
銷售、一般和行政費用 | | $ | 120,518 |
| | $ | 168,595 |
| | $ | 10,251 |
| | $ | 54,872 |
| | $ | 354,236 |
|
折舊和攤銷 | | $ | 309,932 |
| | $ | 88,781 |
| | $ | 96,706 |
| | $ | 14,506 |
| | $ | 509,925 |
|
商譽減損 | | $ | — |
| | $ | 152,712 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 152,712 |
|
業務收入(損失) | | $ | 1,210,119 |
| | $ | (129,119 | ) | | $ | 263,824 |
| | $ | (67,780 | ) | | $ | 1,277,044 |
|
權益法投資收益 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 5,180 |
| | $ | — |
| | $ | 5,180 |
|
資本支出 | | $ | 199,002 |
| | $ | 40,997 |
| | $ | 30,112 |
| | $ | 23,652 |
| | $ | 293,763 |
|
總資產 | | $ | 7,189,094 |
| | $ | 2,223,418 |
| | $ | 2,205,437 |
| | $ | 546,892 |
| | $ | 12,164,841 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 精煉 | | 潤滑劑和特種產品 | | 海普 | | 公司、其他和沖銷 | | 合併
共計 |
| | (單位：千) |
2018年12月31日 | | | | | | | | | | |
銷售和其他收入： | | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | | $ | 15,806,304 |
| | $ | 1,799,506 |
| | $ | 108,412 |
| | $ | 444 |
| | $ | 17,714,666 |
|
部門間收入 | | 370,259 |
| | 13,197 |
| | 397,808 |
| | (781,264 | ) | | — |
|
| | $ | 16,176,563 |
| | $ | 1,812,703 |
| | $ | 506,220 |
| | $ | (780,820 | ) | | $ | 17,714,666 |
|
銷售產品的成本(不包括較低的成本或市場庫存估價調整) | | $ | 13,250,849 |
| | $ | 1,381,540 |
| | $ | — |
| | $ | (691,607 | ) | | $ | 13,940,782 |
|
較低的成本或市場存貨估價調整 | | $ | 136,305 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 136,305 |
|
營業費用 | | $ | 1,055,209 |
| | $ | 167,820 |
| | $ | 146,430 |
| | $ | (83,621 | ) | | $ | 1,285,838 |
|
銷售、一般和行政費用 | | $ | 113,641 |
| | $ | 143,750 |
| | $ | 11,041 |
| | $ | 21,992 |
| | $ | 290,424 |
|
折舊和攤銷 | | $ | 284,439 |
| | $ | 43,255 |
| | $ | 98,492 |
| | $ | 11,138 |
| | $ | 437,324 |
|
業務收入(損失) | | $ | 1,336,120 |
| | $ | 76,338 |
| | $ | 250,257 |
| | $ | (38,722 | ) | | $ | 1,623,993 |
|
權益法投資收益 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 5,825 |
| | $ | — |
| | $ | 5,825 |
|
資本支出 | | $ | 202,791 |
| | $ | 37,448 |
| | $ | 54,141 |
| | $ | 16,649 |
| | $ | 311,029 |
|
總資產 | | $ | 6,465,155 |
| | $ | 1,506,209 |
| | $ | 2,142,027 |
| | $ | 881,210 |
| | $ | 10,994,601 |
|
| | | | | | | | | | |
2017年12月31日終了年度 | | | | | | | | | | |
銷售和其他收入： | | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | | $ | 12,579,672 |
| | $ | 1,594,036 |
| | $ | 77,225 |
| | $ | 366 |
| | $ | 14,251,299 |
|
部門間收入 | | 338,390 |
| | — |
| | 377,137 |
| | (715,527 | ) | | — |
|
| | $ | 12,918,062 |
| | $ | 1,594,036 |
| | $ | 454,362 |
| | $ | (715,161 | ) | | $ | 14,251,299 |
|
銷售產品的成本(不包括較低的成本或市場庫存估價調整) | | $ | 11,009,419 |
| | $ | 1,093,984 |
| | $ | — |
| | $ | (635,530 | ) | | $ | 11,467,873 |
|
較低的成本或市場存貨估價調整 | | $ | (107,479 | ) | | $ | (1,206 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (108,685 | ) |
營業費用 | | $ | 1,008,859 |
| | $ | 222,461 |
| | $ | 137,856 |
| | $ | (72,507 | ) | | $ | 1,296,669 |
|
銷售、一般和行政費用 | | $ | 103,246 |
| | $ | 105,666 |
| | $ | 14,336 |
| | $ | 42,473 |
| | $ | 265,721 |
|
折舊和攤銷 | | $ | 289,434 |
| | $ | 31,894 |
| | $ | 77,660 |
| | $ | 10,949 |
| | $ | 409,937 |
|
長期資產減值 | | $ | 19,247 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 19,247 |
|
業務收入(損失) | | $ | 595,336 |
| | $ | 141,237 |
| | $ | 224,510 |
| | $ | (60,546 | ) | | $ | 900,537 |
|
權益法投資收益 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 12,510 |
| | $ | — |
| | $ | 12,510 |
|
資本支出 | | $ | 176,533 |
| | $ | 31,464 |
| | $ | 44,810 |
| | $ | 19,452 |
| | $ | 272,259 |
|
總資產 | | $ | 6,474,666 |
| | $ | 1,610,472 |
| | $ | 2,191,984 |
| | $ | 415,032 |
| | $ | 10,692,154 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 年 |
| | (單位：千，除每股數據外) |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
銷售和其他收入 | | $ | 3,897,247 |
| | $ | 4,782,615 |
| | $ | 4,424,828 |
| | $ | 4,381,888 |
| | $ | 17,486,578 |
|
業務費用和費用 | | $ | 3,507,906 |
| | $ | 4,450,874 |
| | $ | 3,998,049 |
| | $ | 4,252,705 |
| | $ | 16,209,534 |
|
業務收入(1) (2) | | $ | 389,341 |
| | $ | 331,741 |
| | $ | 426,779 |
| | $ | 129,183 |
| | $ | 1,277,044 |
|
所得税前收入 | | $ | 363,991 |
| | $ | 306,153 |
| | $ | 401,001 |
| | $ | 100,359 |
| | $ | 1,171,504 |
|
歸屬於HollyFrontier股東的淨收入 | | $ | 253,055 |
| | $ | 196,915 |
| | $ | 261,813 |
| | $ | 60,605 |
| | $ | 772,388 |
|
| | | | | | | | | | |
歸屬於HollyFrontier股東的每股淨收入-基本收益 | | $ | 1.48 |
| | $ | 1.16 |
| | $ | 1.60 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 4.64 |
|
歸屬於HollyFrontier股東的每股淨收入-稀釋 | | $ | 1.47 |
| | $ | 1.15 |
| | $ | 1.58 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | 4.61 |
|
普通股股利 | | $ | 0.33 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.35 |
| | $ | 1.34 |
|
已發行普通股的平均數量： | | | | | | | | | | |
基本 | | 170,851 |
| | 169,356 |
| | 163,676 |
| | 161,398 |
| | 166,287 |
|
稀釋 | | 172,239 |
| | 170,547 |
| | 165,011 |
| | 162,898 |
| | 167,385 |
|
| | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | | | | | | | | | |
銷售和其他收入 | | $ | 4,128,427 |
| | $ | 4,471,236 |
| | $ | 4,770,799 |
| | $ | 4,344,204 |
| | $ | 17,714,666 |
|
業務費用和費用 | | $ | 3,732,580 |
| | $ | 3,964,259 |
| | $ | 4,267,282 |
| | $ | 4,126,552 |
| | $ | 16,090,673 |
|
業務收入(3) | | $ | 395,847 |
| | $ | 506,977 |
| | $ | 503,517 |
| | $ | 217,652 |
| | $ | 1,623,993 |
|
所得税前收入 | | $ | 373,899 |
| | $ | 480,360 |
| | $ | 478,390 |
| | $ | 191,818 |
| | $ | 1,524,467 |
|
| | | | | | | | | | |
歸屬於HollyFrontier股東的淨收入 | | $ | 268,091 |
| | $ | 345,507 |
| | $ | 342,466 |
| | $ | 141,896 |
| | $ | 1,097,960 |
|
歸屬於HollyFrontier股東的每股淨收入-基本收益 | | $ | 1.51 |
| | $ | 1.96 |
| | $ | 1.95 |
| | $ | 0.82 |
| | $ | 6.25 |
|
歸屬於HollyFrontier股東的每股淨收入-稀釋 | | $ | 1.50 |
| | $ | 1.94 |
| | $ | 1.93 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 6.19 |
|
普通股股利 | | $ | 0.33 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 1.32 |
|
已發行普通股的平均數量： | | | | | | | | | | |
基本 | | 176,617 |
| | 175,899 |
| | 175,097 |
| | 172,485 |
| | 175,009 |
|
稀釋 | | 177,954 |
| | 177,586 |
| | 176,927 |
| | 174,259 |
| | 176,661 |
|
(1) $232.3百萬第一季度的費用$47.8百萬, $34.1百萬和$30.7百萬分別為第二季度、第三季度和第四季度。
(2) $152.7百萬在第二季度。
(3) $103.8百萬和$106.9百萬第一季度和第二季度的費用$17.8百萬和$329.2百萬第三季度和第四季度。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
在涉及會計及財務披露的事宜上，我們並沒有改變或不同意我們的獨立註冊會計師。
項目9A.管制和程序
評估披露控制和程序。根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條的規定，我們的首席執行官和首席財務官已評估了“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的截至本年度報告所述期間結束時的披露控制和程序，即表格10-K。我們的披露管制和程序旨在提供合理保證，使我們根據“外匯法案”提交或提交的報告中所需披露的信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定，並在證券交易委員會規則和表格規定的期限內予以記錄、處理、彙總和報告。根據評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在以下日期在合理的保證水平上是有效的。2019年12月31日.
財務報告內部控制的變化。我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條所界定的)在上一財政季度發生的、對財務報告產生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的內部控制沒有任何變化。
“管理部門關於公司財務報告內部控制評估的報告”和“獨立註冊會計師事務所的報告”見第8項。
項目9B.其他資料
第四季度沒有發生任何事件。2019這需要在以前沒有報告的表格8-K上報告。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
條例S-K第401、405、406及407(C)(3)、(D)(4)及(D)(5)項所規定的資料，將載於我們將於二零二零年五月十三日並在此以參考方式合併。
項目11.行政補償
條例S-K第402及407(E)(4)及(E)(5)項所規定的資料，將載列於本署就該項目舉行的股東周年會議的最終委託書內。二零二零年五月十三日並在此以參考方式合併。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
第201(D)項所規定的權益補償計劃資料，以及條例S-K第403項所規定的資料，將載於我們將於今日舉行的股東周年會議的最終委託書內。二零二零年五月十三日並在此以參考方式合併。
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性
條例S-K第404及407(A)項對此項目所需的資料，將載於我們將於本年度舉行的股東會議的最終委託書內。二零二零年五月十三日並在此以參考方式合併。
項目14.主要會計費用和服務
附表14A第9(E)項對此項目所需的資料，將載於我們將於2005年舉行的股東周年會議的最終委託書內。二零二零年五月十三日並在此以參考方式合併。
第IV部
項目15.證物、財務報表附表
(A)作為本報告的一部分而提交的
(1)對合並財務報表的再轉制指數
|
| |
| 表格10-K頁 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告 | 59 |
| |
2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 62 |
| |
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表 | 63 |
| |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | 64 |
| |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 65 |
| |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合股本報表 | 66 |
| |
合併財務報表附註 | 67 |
(2)綜合財務報表表
所有附表都被省略，因為所需資料不存在或數額不足以要求提交附表，或因為所需資料包括在綜合財務報表或附註中。
(3)展覽品
本年度報告表10-K第109至113頁的附錄索引列出了在適用情況下提交或提供的證物，作為表格10-K的本年度報告的一部分。
HollyFrontier公司
展品索引
展品編號與展品表相對應。
條例第601項 |
| | |
展覽編號 | | 描述 |
| | |
2.1† | | 資產出售和購買協議，日期為2009年10月19日，霍利煉油和營銷公司-塔爾薩有限公司、Hep Tulsa有限公司和辛克萊塔爾薩煉油公司(參見注冊公司目前提交的關於2009年10月21日提交的8-K表格的報告表2.1，檔案號1-03876)。 |
| | |
2.2† | | 2009年12月1日霍利煉油和營銷公司、Hep Tulsa有限公司和Sinclair Tulsa精煉廠之間的資產出售和購買協議第1號修正案(參考註冊公司2009年12月7日提交的第8-K號表格表2.1，文件編號1-03876)。 |
| | |
2.3† | | 資產出售和購買協議，日期為2009年4月15日，Holly Refining&市場部-Midcon，L.L.C.和Sunoco公司。(參考2009年4月16日註冊官關於表格8-K的表2.1，檔案編號1-03876)。 |
| | |
2.4† | | 購股協議，日期為2016年10月29日，由森科爾能源公司(Suncor Energy Inc.)簽署。和9952110加拿大公司(參考2016年10月31日提交的註冊官關於表格8-K的現行報告表2.1，檔案號1-03876). |
| | |
2.5† | | 股權重組協議，截止2017年10月18日，由Hep物流控股有限公司和霍利能源合作公司(Holly Energy Partners，L.P.)簽署(參見注冊官目前提交的關於2017年10月19日提交的表格8-K的報告表2.1，檔案號1-03876)。 |
| | |
2.6† | | 2018年11月12日，SonneborHoldings，L.P.，SonneborCo-Op LLC，SonneborCo peratief U.A.和HollyFrontier LSP控股有限公司之間的股權購買協議(參考登記公司2018年11月13日提交的第1-03846號檔案的最新報告表2.1)。 |
| | |
2.7 | | 2019年1月31日，SonneborHoldings，L.P.，SonneborCo-Op LLC，SonneborCo peratief U.A.和HollyFrontier LSP Holdings LLC第1-03876號檔案)。 |
| | |
3.1 | | 修訂和重新頒發的HollyFrontier公司公司註冊證書(參考註冊官關於2011年7月8日提交的表格8-K的當前報告表3.1，檔案號1-03876)。 |
| | |
3.2 | | 修訂和恢復了HollyFrontier公司的章程(參考註冊人關於2014年2月20日提交的表格8-K的當前報告表3.1，檔案號1-03876)。 |
| | |
4.1 | | 日期為2016年7月19日的契約，由Holly Energy Partners、L.P.、Holly Energy Finance Corp.、其擔保人和美國銀行全國協會(參見Holly Energy Partners的證物4.1)、L.P.目前提交的表格8-K報告，2016年7月19日提交，檔案號1-32225)。 |
| | |
4.2 | | 第一次補充義齒，日期為2016年11月2日，由伍茲交叉經營有限責任公司、霍利能源合夥公司、L.P.和霍利能源金融公司組成，後者是其他擔保人和美國銀行全國協會(參見Holly Energy Partners，L.P.截至2016年9月30日的季度報告第10-Q號，檔案號1-32225)的表4.3。 |
| | |
4.3 | | 第二次補充義齒，日期為2017年7月26日，由Holly Energy Holdings LLC、Hep Cheyenne Shtline LLC、Holly Energy Partners、L.P.、Holly Energy Finance Corp.、該公司的其他擔保人和美國銀行全國協會作為託管人(參見登記人2017年6月30日終了季度10-Q季度報告表4.1，檔案號1-03876)。 |
| | |
4.4 | | 第三次補充義齒，日期為2018年5月29日，由俄克拉荷馬州霍利能源公司(Hep Oklahoma LLC)、霍利能源合作公司(Holly Energy Partners)、L.P.、其他擔保方霍利能源金融公司(Holly Energy Finance Corp.)和美國銀行全國協會(參見Holly Energy Partners的表4.1)、L.P.2018年6月30日終了的季度報告第10-Q號季度報告，第1-32225號文件合併而成。 |
| | |
4.5 | | 日期為2016年3月22日，HollyFrontier公司與富國銀行(WellsFargo Bank)之間的契約(參見登記官目前提交的表格8-K，2016年3月22日，檔案號1-03876)的表4.1)。 |
|
| | |
展覽編號 | | 描述 |
| | |
4.6 | | 補充義齒，日期為2016年3月22日，HollyFrontier公司和富國銀行，全國協會之間的補充義齒(參見登記官關於2016年3月22日提交的表格8-K的最新報告表4.2，檔案號1-03876)。 |
| | |
4.7* | | 條例第601(B)(4)項所指的股本説明。S-K. |
| | |
10.1 | | 2009年6月1日，霍利公司、納瓦霍煉油公司、L.L.C.、Holly Energy Partners、L.P.、Holly Energy Partners、L.P.、Hep管線、L.L.C.、Lovington-Artesia、L.L.C.、Hep物流控股公司、L.P.、Holly物流服務公司、L.L.C.和Hep物流公司、L.L.C.和Hep物流公司之間經修訂和恢復的中間管道協定。第1-32225號檔案)。 |
| | |
10.2 | | 2010年12月9日納瓦霍煉油公司、L.L.C.、Holly Energy Partners、L.P.、Holly Energy Partners、L.P.、Hep管線、L.L.C.、Lovington-Artesia、L.L.C.、Hep物流控股公司、L.P.、Holly物流服務公司、L.L.C.和Hep物流公司、L.L.C.和L.L.C.之間修訂的中間管道協定修正案(參見登記人截至2010年12月31日的財政年度表10-K年度報告表10.4)。第1-03876號檔案)。 |
| | |
10.3 | | 轉讓和假定協議(經修正和恢復的中間管道協議)，自2011年1月1日起，由Navajo Refining Company、L.L.C.和Holly Refining&SalingCompany LLC(參考註冊人截至2010年12月31日的財政年度10-K年度報告表10.5，檔案號1-03876)合併而成。 |
| | |
10.4 | | 塔爾薩設備和吞吐量協議，日期為2009年8月1日，霍利煉油和營銷公司-塔爾薩有限責任公司和Hep Tulsa有限責任公司之間的協議(參見Holly Energy Partners L.P.2009年8月6日提交的第8-K號表格，檔案號1-32225)的表10.3)。 |
| | |
10.5 | | 對Tulsa設備和吞吐量協議的修正，日期為2010年12月9日，由Holly Refining&Market-Tulsa LLC和Hep Tulsa LLC(參見注冊人截至2010年12月31日的財政年度年度報告表10.7，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.6 | | 轉讓和假定協議(Tulsa設備和吞吐量協議)，自2011年1月1日起生效，由Holly Refining&市場部-Tulsa、LLC和Holly Refining&營銷部有限公司簽訂(參見注冊公司截至2010年12月31日的財政年度10-K年度報告表10.8，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.7 | | 塔爾薩購買期權協議，日期為2009年8月1日，霍利煉油和營銷公司-塔爾薩有限責任公司和Hep Tulsa有限責任公司之間的協議(參見Holly Energy Partners L.P.2009年8月6日提交的關於8-K表格的最新報告，檔案號1-32225)。 |
| | |
10.8 | | 第三次修正和恢復原油管道和油罐協定，日期為2015年3月12日，由Navajo Refining Company，L.L.C.，Holly Refining&SalingCompany-Woods Cross LLC，HollyFrontier Refining&Saling LLC，Holly Energy Partners-Operating，L.P.，Hep管線，L.L.C.和Hep Woods Cross L.L.C.(參考登記官關於2015年3月16日提交的表格8-K，檔案號1-03876)表10.2)。 |
| | |
10.9 | | 第三次修正和恢復原油管道和油罐協議修正案，日期為2019年4月22日，由HollyFrontier Navajo Refining LLC、HollyFrontier Woods Cross Refining LLC、HollyFrontier Refining&Saling LLC、Holly Energy Partners、L.P.、Hep管線、L.L.C.和Hep Woods Cross，L.L.C.(參見登記官關於截至2019年3月31日，第1-03876號文件的季度期表10-Q的最新報告10.1)。 |
| | |
10.10 | | 截至2019年10月2日，由HollyFrontier公司、Holly Energy Partners、L.P.及其某些附屬公司及其某些子公司修訂和恢復的“總括協議”(參考2019年10月3日提交的註冊官關於8-K表格的最新報告表10.2，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.11 | | 高級無擔保5年期循環信貸協議，日期為2014年7月1日，由HollyFrontier公司作為借款人、聯合銀行、N.A.作為行政代理，每一家金融機構作為貸款人(參考登記人2014年7月8日提交的關於表格8-K的最新報告表10.1，檔案號1-03876)。 |
|
| | |
展覽編號 | | 描述 |
| | |
10.12 | | “高級無擔保5年循環信貸協議”第一修正案，日期為2017年2月16日，由HollyFrontier公司作為借款人，東京銀行-三菱UFJ有限公司作為行政代理，以及該協議的貸款人方(參見登記人目前提交的關於2017年2月21日第8-K號表格的報告表10.1，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.13 | | 發佈日期為2015年12月29日的附屬擔保，由HollyFrontier公司和N.A.聯合銀行共同擔保(參見注冊人截至2015年12月31日會計年度10-K表的表10.40，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.14 | | Hep UNEV控股有限責任公司有限責任公司協議，日期為2012年7月12日，由Hep UNEV控股有限公司、HollyFrontier Holdings LLC和Holly Energy Partners，L.P.(參見截至2012年6月30日的季度報告表10-Q表表10.5，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.15 | | 由HollyFrontier Refining&Market LLC、Holly Energy Partners-Operating、L.P.和Hep Refining L.L.C.修訂和重新安排的服務協議，日期為2017年1月18日，自2016年9月16日起生效(參見登記人截至2016年12月31日會計年度10-K表格的年度報告表10.26，檔案號1-03876)。 |
|
| | |
10.16 | | 自2019年10月2日起，由HollyFrontier煉油和營銷有限公司和Holly Energy Partners-Operating，L.P.(參考註冊公司2019年10月3日提交的關於表格8-K的最新報告表10.1，第1-03876號檔案)修訂和恢復。 |
| | |
10.17 | | 截止2015年10月16日，Hep Refining，L.L.C.和HollyFrontier Refining&市場部簽訂的建築付款協議(參考註冊公司關於2015年10月21日提交的8-K表格的最新報告表10.3，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.18 | | 2016年10月3日由Holly Logistic Services、L.L.C.、Holly Energy Partners的某些子公司、L.P.和HollyFrontier公司的某些子公司修訂和恢復服務和借調的第三份協議(參照2016年10月4日提交的登記員關於8-K表格的當前報告表10.4，第1-03876號文件)。 |
| | |
10.19 | | 由Holly Energy Partners、L.P.和HollyFrontier公司的某些子公司以及HollyFrontier公司的某些子公司於2018年10月29日起修訂和恢復的主租賃和准入協議(參見注冊人2018年11月1日提交的關於8-K表格的當前報告表表10.4，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.20 | | 主收費協議(煉廠資產)，截止2015年11月2日，由Frontier El Dorado Refining LLC和Holly Energy Partners-Operating L.P.(參考登記人關於2015年11月3日提交的表格8-K的最新報告表10.2，檔案號1-03876)合併。 |
| | |
10.21 | | 修訂主收費協議(煉油資產)，日期為2017年1月1日起，由HollyFrontier El Dorado Refining LLC、HollyFrontier Woods Cross Refining LLC和Holly Energy Partners-Operating，L.P.(參照註冊人第10-Q號表格表10.7表10.7)修訂，截至2017年3月31日，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.22 | | 由HollyFrontier El Dorado Refining LLC，HollyFrontier Woods Cross Refining LLC，Holly Energy Partners-Operating L.P.，HollyFrontier Corporation and Holly Energy Partners(L.P.，HollyFrontier Corporation and Holly Energy Partners，L.P.)於2016年10月3日由HollyFrontier El Dorado Refining LLC、HollyFrontier Corporation和Holly Energy Partners合併而成(參見注冊官關於2016年10月4日提交的表格8-K的最新報告表10.2，檔案號1-03876)。 |
10.23 | | 修正和恢復主收費協議(運營資產)，日期為2017年1月1日起，由HollyFrontier El Dorado Refining LLC、HollyFrontier Woods Cross Refining LLC和Holly Energy Partners-Operating，L.P.(參見注冊人第10-Q號表表10.6表表10.6，2017年3月31日終了的季度報告，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.24 | | 修訂和重新調整的主收費協議(運營資產)第二修正案，日期為2018年10月29日，由HollyFrontier El Dorado Refining LLC、HollyFrontier Woods Cross Refining LLC和Holly Energy Partners-Operating L.P.(參考登記人2018年11月1日提交的8-K表格最新報告表10.7，檔案號1-03846)。 |
| | |
10.25 | | LLC利息購買協議，日期為2016年2月22日，由HollyFrontier Refining&市場部、HollyFrontier公司、Holly Energy Partners-Operating、L.P.和Holly Energy Partners，L.P.(參考登記人截至2015年12月31日會計年度10-K表的表10.67，檔案號1-03876)簽訂。 |
| | |
|
| | |
展覽編號 | | 描述 |
| | |
10.26 | | 精煉產品終端轉讓協議，日期為2016年2月22日，由Hep Refining資產公司(L.P.)、Holly Energy Partners公司、L.P.、El Paso物流有限公司、HollyFrontier公司和Holly Energy Partners-Operation，L.P.(參見注冊公司截至2015年12月31日的財政年度10-K年度報告表10.68，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.27 | | 第二次修訂和恢復管道和終點站協議，日期為2016年2月22日，由HollyFrontier煉油和營銷有限公司、HollyFrontier公司、Holly Energy Partners-Operating、L.P.和Holly Energy Partners，L.P.(參考登記人關於2016年2月22日提交的表格8-K的最新報告表10.3，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.28 | | 管道缺陷協議，日期為2016年8月8日，由HollyFrontierRefining&SalingLLC和HollyEnergyPartners-Operating，L.P.達成(參考表10.5，註冊公司目前提交的表格8-K，2016年8月10日，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.29 | | LLC利息購買協議，日期為2016年10月3日，由HollyFrontier Corporation、HollyFrontier Woods Cross Refining LLC、Holly Energy Partners-Operating、L.P.和Holly Energy Partners，L.P.(參照2016年10月4日註冊公司提交的第8-K號表格，檔案號1-03876)的表10.1合併而成。 |
| | |
10.30 | | “建築付款協議”，日期為2018年10月29日，自2017年12月13日起，由Hep Tulsa、LLC和HollyFrontier Refining&Market LLC簽署(參考2018年11月1日提交的8-K表格的最新報告表10.3，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.31+ | | HollyFrontier公司長期激勵補償計劃(前稱霍利公司長期獎勵補償計劃)，經2007年5月24日霍利公司股東年會批准並於2007年5月24日修訂並重述(參考註冊人截至2008年12月31日會計年度10-K表10.4，第1-03876號檔案)。 |
| | |
10.32+ | | 對HollyFrontier公司長期激勵補償計劃的第一修正案(參考註冊公司截至2008年12月31日的財政年度10-K年度報告表10.5，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.33+ | | 對HollyFrontier公司長期激勵補償計劃的第二次修正(參考登記官關於2011年5月18日提交的第8-K號表格的最新報告表10.1，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.34+ | | 對HollyFrontier公司長期激勵補償計劃的第三次修正(參考2012年11月9日提交的S-8表格註冊聲明表表4.6，檔案號333-184877)。 |
| | |
10.35+ | | 對HollyFrontier公司長期激勵補償計劃的第四修正案(參考註冊官目前提交的關於2015年5月15日表格8-K的報告10.2，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.36+ | | 對HollyFrontier公司長期激勵計劃的第五修正案，自2016年5月11日起生效(參考登記官關於表格8-K的當前報告表10.1，2016年5月16日提交，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.37+ | | HollyFrontier公司英國長期激勵計劃-計劃，自2017年2月14日起生效(參見注冊人截至2016年12月31日的年度報告表10-K，檔案號1-03876)表10.43)。 |
| | |
10.38+ | | HollyFrontier公司員工變更控制協議表格(參見注冊人截至2016年12月31日的財政年度10-K年度報告表10.46，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.39+ | | 業績股協議表格(適用於162(M)名僱員)(參見注冊人截至2017年12月31日會計年度10-K年度報告表10.52，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.40+ | | 業績股協議表格(適用於非162(M)名僱員)(參見注冊人截至2017年12月31日會計年度10-K年度報告表10.53，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.41+ | | 業績分享單位協議的形式(參考2018年12月31日終了的會計年度10-K表10.54，第1-03876號文件)。 |
| | |
10.42+* | | 業績分享單位協議的形式。 |
| | |
10.43+ | | 限制股協議格式(適用於非僱員董事)(參閲註冊人截至2012年12月31日會計年度10-K表的表10.63，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.44+ | | 限制股批出通知書表格(適用於非僱員董事)(參閲註冊官截至2012年12月31日止財政年度表10-K的表10.64，檔案編號1-03876)。 |
|
| | |
展覽編號 | | 描述 |
| | |
10.45+ | | 限制股協議表格(適用於僱員)(參閲註冊官截至2017年12月31日的財政年度10-K表，檔案號1-03876)的表10.58)。 |
| | |
10.46+ | | 受限制股票單位(僱員)批予通知書表格(參閲註冊人截至2017年12月31日止財政年度10-K表格年報圖10.59，檔案編號1-03876)。 |
| | |
10.47+ | | 限制股協議表格(適用於僱員)(參閲註冊官截至2018年12月31日會計年度10-K年度報告表10.61)。第1-03876號檔案)。 |
| | |
10.48+ | | 受限制股票單位(僱員)批予通知書表格(參閲註冊官截至2018年12月31日止財政年度10-K年度報告圖10.62)。第1-03876號檔案)。 |
| | |
10.49+* | | 限制股協議的形式(適用於僱員)。 |
| | |
10.50+* | | (適用於僱員)批出限制股票單位通知書的格式。 |
| | |
10.51+* | | HollyFrontier公司、HollyFrontier工資單服務公司之間的退休協議和索賠解除。喬治·達米里斯的日期是2019年12月11日。 |
| | |
10.52+* | | HollyFrontier公司、HollyFrontier工資單服務公司之間的退休協議和索賠解除。和Denise C.McWatters的日期是2019年12月31日。 |
| | |
10.53+ | | 與霍利公司董事和高級人員簽訂的賠償協議表格(參考註冊官關於2006年12月13日提交的8-K表格的現行報告表10.1，檔案號1-03876)。 |
| | |
10.54+ | | HollyFrontier公司執行無資質遞延薪酬計劃(前簡稱“前沿遞延薪酬計劃”)(參考登記人截至2012年12月31日的財政年度10-K表10.73，檔案號1-03876)。 |
. | | |
10.55+ | | 邊境公司與其每名高級人員和董事之間的賠償協議表格(參考“邊境石油公司截至2006年12月31日財政年度10-K表第1-07627號文件”表10.41)。 |
| | |
10.56+ | | HollyFrontier公司與其每名高級人員和董事之間的賠償協議表格(參見注冊人截至2011年12月31日的財政年度10-K表年度報告第1-03876號文件中的表10.79)。 |
| | |
10.57+ | | 將與HollyFrontier公司及其附屬公司的高級人員和董事簽訂的HollyFrontier公司賠償協議的表格(參閲註冊人關於截至2019年6月30日的季度報告表10-Q的第1至03876號文件的季度報告表10.2)。 |
| | |
21.1* | | 註冊官的附屬公司 |
| | |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
| | |
31.1* | | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席執行官認證。 |
| | |
31.2* | | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席財務官認證。 |
| | |
32.1** | | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的首席執行官證書。 |
| | |
32.2** | | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的首席財務官證書。 |
| | |
101 | | 以下財務資料載於登記冊關於截至2019年12月31日的財政年度表10-K的年度報告，格式為內聯XBRL(內聯可擴展業務報告語言)：(一)綜合資產負債表，(二)綜合收入報表，(三)綜合收入報表，(四)現金流動綜合報表，(五)綜合公平報表，和(六)綜合財務報表附註。實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在展覽101中)。 |
*隨函提交。
**隨函附上。
+構成管理合同或補償計劃或安排。
++電子存檔。
†附表及某些證物已根據規例S-K第601(B)(2)項略去。登記人同意應要求向證券交易委員會提供補充的省略附表和證物的副本。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
|
| | | |
| | HollyFrontier公司 |
| | (登記人) |
| | | |
日期：2020年2月20日 | | | /邁克爾·詹寧斯 |
| | | 邁克爾·詹寧斯 |
| | | 首席執行官兼總裁 |
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和截至所示日期簽署了本報告。
|
| | | | |
簽名 | | 容量 | | 日期 |
| | | | |
/邁克爾·詹寧斯 | | 首席執行官、總裁 | | 2020年2月20日 |
邁克爾·詹寧斯 | | 主任 | | |
| | | | |
/S/Richard L.Voliva III | | 執行副總裁和 | | 2020年2月20日 |
Richard L.Voliva III | | 首席財務官 | | |
| | (首席財務主任) | | |
| | | | |
/S/J.W.Gann，Jr. | | 副總裁、主計長和 | | 2020年2月20日 |
J.W.Gann，Jr. | | 首席會計官 | | |
| | (首席會計主任) | | |
| | | | |
/s/Franklin Myers | | 董事會主席 | | 2020年2月20日 |
富蘭克林·邁爾斯 | | | | |
| | | | |
/S/Anne-Marie N.Ainsworth | | 導演 | | 2020年2月20日 |
安妮-瑪麗·安斯沃思 | | | | |
| | | | |
s/Douglas Y.Bech | | 導演 | | 2020年2月20日 |
道格拉斯·比奇 | | | | |
| | | | |
/S/Anna C.Catalano | | 導演 | | 2020年2月20日 |
Anna C.Catalano | | | | |
| | | | |
/S/Leldon Echols | | 導演 | | 2020年2月20日 |
萊爾頓·埃克爾斯 | | | | |
| | | | |
/S/R.Craig Kindke | | 導演 | | 2020年2月20日 |
克雷格·克尼克 | | | | |
| | | | |
S/Robert J.Kostelnik | | 導演 | | 2020年2月20日 |
羅伯特·科斯特尼克 | | | | |
| | | | |
S/James H.Lee | | 導演 | | 2020年2月20日 |
詹姆斯·李 | | | | |
| | | | |
/S/Michael E.Rose | | 導演 | | 2020年2月20日 |
邁克爾·E·羅斯 | | | | |