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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
| | | | | |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
| | | | | |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
委員會檔案編號001-36563
Orion工程碳S.A.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
盧森堡大公國 | | | 00-0000000 | |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | | (國税局僱主識別號碼) | |
| | | | |
4501木蘭灣大道106套房 | 休斯敦, | 得克薩斯州 | 77345 | |
(首席行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) | |
(281) 318-2959
登記人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,沒有票面價值 | OEC | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
_none_
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。
是x 不o
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。
是o 不x
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是 x/.o
通過檢查標記,説明註冊人是否提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是 x/.o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | x | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐/.x
非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值,根據普通股的收盤價計算,在登記人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日,即21.41美元,約為$21.41。1.3十億美元。
登記人未完成60,224,147截至2020年2月19日普通股。
以參考方式合併的文件
註冊人2020年年度股東大會委託書的部分內容。
目錄
| | | | | | | | |
某些定義的術語 | | i |
某些財務和其他信息的列報 | | 二 |
關於前瞻性陳述的説明 | | 二 |
| | |
第一部分 | | 1 |
項目1.事務 | | 1 |
項目1A。危險因素 | | 16 |
項目1B。未解決的工作人員意見 | | 30 |
項目2.財產 | | 30 |
項目3.法律程序 | | 30 |
項目4.礦山安全披露 | | 31 |
| | |
第二部分 | | 31 |
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券 | | 32 |
項目6.選定的財務數據 | | 32 |
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | 35 |
項目7A.市場風險的定量和定性披露 | | 47 |
項目8.財務報表 | | 49 |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧 | | 94 |
項目9A.管制和程序 | | 94 |
項目9B.其他資料 | | 97 |
| | |
第III部 | | 97 |
項目10.董事、執行幹事和公司治理 | | 97 |
項目11.行政補償 | | 99 |
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | | 99 |
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性 | | 99 |
項目14.主要會計費用和服務 | | 99 |
| | |
第IV部 | | 99 |
項目15.證物、財務報表附表 | | 99 |
項目16.10-K摘要 | | 100 |
簽名 | | 102 |
| | |
展品 | | 100 |
某些定義的術語
在本年度報告中,除非另有規定,或上下文要求:
•本報告中提到的“獵户座”、“集團”、“獵户座集團”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是獵户座設計的Carbons S.A.;一家盧森堡股份公司(地名);及其合併的附屬公司;
•本報告中提到的“KinLove Holdings”指的是盧森堡有限責任公司KinLove盧森堡控股公司1 S.àR.L.(SociétéàResponsabilitéLimitée),我們以前的主要股東,由Rh ne Capital L.L.C.的附屬公司管理的投資基金所擁有,直接或間接由Triton Manager III Limited和TFF III有限公司管理的投資基金,以及阿布扎比投資局(阿布扎比投資局)的全資子公司,這是阿布扎比酋長國政府全資擁有的公共機構;
•本報告中提到的“盧克科投資公司”是KinLove盧森堡共同投資有限責任公司,這是一種清算投資工具,以前為公司管理層成員所有;
•提及的“收購”是指從Evonik Industries AG收購於2011年7月29日完成的炭黑業務線;以及
•提及“信貸協議”的是截至2014年7月25日的“信貸協議”,其中包括Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons Bondco GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、簽名頁上指定的擔保人、其中指定的貸款人和經修正的高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)。
•提到“Evonik”的是德國Evonik Industries AG、Evonik Degussa GmbH、德國和任何附屬公司。
提交某些財務和其他資料
本報告所列財務報表h會計準則是按照美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)編制的。
非公認會計原則財務措施
在本報告中,我們提出了某些不被公認會計原則認可的財務措施,這些措施可能不允許出現在符合公認會計原則的財務報表或附註上。
本報告中採用的非公認會計原則財務措施是:繳款幅度、每公噸分攤幅度(統稱“繳款利潤率”)、調整後的EBITDA、週轉資金淨額和資本支出。我們將貢獻邊際定義為收入減去可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本)。我們將每公制噸的貢獻率定義為貢獻差除以以公噸為單位的材積。我們將調整後的EBITDA定義為折舊和攤銷前的經營結果(EBIT),按收購相關費用、重組費用、與公司戰略相關的諮詢費、合資企業的損益份額及其他項目進行調整。調整後的EBITDA在信貸協議中也有類似的定義。我們的管理層使用調整後的EBITDA來評估我們的經營業績,並就資本的分配作出決定,因為它不包括對我們的核心業務的績效影響較小的項目。我們將淨週轉金定義為庫存加上當期貿易應收款減去貿易應付款。我們將資本支出定義為為購置無形資產和不動產、廠房和設備而支付的現金,如合併財務報表所示。
我們還使用分段調整的EBITDA邊際,我們將其定義為調整EBITDA的相關部門除以該部門的收入。
我們採用調整後的EBITDA、會費利潤率和淨週轉金,以及按分部和分段調整的EBITDA差額作為衡量業績的內部衡量標準,比較我們自己業務的業績。我們使用這些度量,以及GAAP下的其他績效度量,來比較業務在計劃、預算和審查業務績效方面的相對績效。我們認為,這些措施是衡量財務業績的有用指標,也是這一期間合併淨收益、業務收入(EBIT)和公認會計原則下的其他盈利計量,因為它們便於從一個時期到另一個公司的經營業績比較,並在貢獻利潤率方面消除原料價格的波動。通過消除因折舊和攤銷方法、資產的歷史成本和年齡、融資和資本結構以及税收狀況或制度等因素而造成的期間或公司之間的經營結果的潛在差異,我們認為,經調整的EBITDA可以為比較正在評估的基本業務的當前業績提供有用的補充依據。出於這些原因,我們認為基於EBITDA的措施經常被投資界用作比較我們行業公司的一種手段。通過從收入中扣除可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本),我們認為,會費利潤率可以提供一個有用的基礎,用以比較正在評估的基本業務的當前業績,指出這些可變成本沒有消耗的收入份額,從而有助於覆蓋所有成本和利潤。
不同的公司和分析師可能會根據EBITDA、貢獻利潤率和營運資本進行不同的計算,因此在此基礎上進行公司之間的比較應該謹慎。調整後的EBITDA、會費利潤率和淨週轉金不是公認會計原則下的業績衡量標準,不應孤立地考慮,也不應被視為替代收入、當期合併淨收益、業務收入(EBIT)、毛利和其他GAAP計量,以此作為我們根據公認會計原則開展業務的指標。
非公認會計原則財務措施的調節
本報告所載的非GAAP財務措施未經審計,未按照GAAP或任何其他管轄區的會計準則編制,也可能無法與其他公司的其他類似名稱的措施相比較。有關這些非GAAP財務措施與最直接可比GAAP措施的對賬情況,請參見“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析—非公認會計原則財務措施的調節.”
關於前瞻性陳述的説明
本報告包含並提及與我們的財務狀況、經營結果和業務有關的某些前瞻性報表。這些陳述構成經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述。前瞻性報表是基於管理層目前的預期和假設,涉及已知和未知的風險和不確定因素,可能導致實際結果、業績或事件與這些報表中所表達或暗示的情況大不相同的未來預期報表。前瞻性陳述除其他外,包括關於潛在市場風險敞口的陳述,表達管理層的預期、信念、估計、預測、預測和假設的報表,以及不限於歷史或現有事實或條件陳述的報表。
前瞻性陳述通常由“預期”、“假設”、“確保”、“相信”、“自信”、“可能”、“估計”、“預期”、“意願”、“可能”、“計劃”、“目標”、“前景”、“可能”、“項目”、“意志”、“尋求”、“堅強”、“目標”等詞語來識別。
“to be”和其他含義相似的詞。這些前瞻性發言包括(但不限於)關於下列事項的説明:
•我們的戰略是:(一)加強我們在特種碳黑和橡膠碳黑方面的地位;(二)增加我們的橡膠炭黑利潤;(三)加強我們業務的競爭力;
•按當前股利水平支付股利的能力;
•現金流量預測;
•根據環境保護局同意法令在我們的美國製造設施安裝污染控制技術;
•任何進行中、待決或可能進行的訴訟或規管程序的結果;及
•我們對我們所服務的市場的期望將繼續增長。
所有這些前瞻性陳述都是基於估計和假設,這些估計和假設雖然被認為是合理的,但本質上是不確定的。因此,不應過分依賴任何前瞻性的聲明.有一些重要的因素可能導致實際結果與這種前瞻性聲明所設想的結果大相徑庭。這些因素除其他外包括:
•全球經濟狀況消極或不確定;
•我們經營的行業的波動性和週期性;
•化學品製造所固有的操作風險,包括惡劣天氣條件和自然災害造成的中斷;
•我們對主要客户和供應商的依賴;
•我們在我們經營的行業和市場上的競爭能力;
•我們處理未來運輸和流動概念的性質變化的能力,這可能會影響到我們的客户和我們的業務。
•我們成功開發新產品和新技術的能力,以及我們產品替代品的供應;
•我們執行業務戰略的能力;
•原材料成本和供應的不穩定性(包括但不限於“防污公約”和相關的國際海事組織(海事組織)條例規定的限制的任何和所有影響,特別是減少船舶硫氧化物(SOX)排放的限制)和能源;
•我們應對原料價格和質量變化的能力;
•我們從投資、合資、收購或聯盟中獲益的能力;
•我們有能力從計劃中的工廠產能擴展和現場開發項目中獲益,以及對這些擴建和項目的潛在延遲;
•信息技術系統故障、網絡中斷和數據安全受到破壞;
•我們與員工的關係,包括與工會的談判,罷工和停工;
•我們有能力招聘或留住關鍵的管理人員和人員;
•我們面對在一些國家做生意所固有的政治或國家風險;
•歐洲聯盟的地緣政治事件,特別是歐洲聯盟與聯合王國之間因可能影響歐元的“英國退歐”而產生的最終未來關係;
•環境、健康和安全條例,包括納米材料和温室氣體排放條例,以及維持遵約和解決責任的相關費用;
•政府或超國家機構今後可能進行的調查和執行行動;
•我們作為一家公司在化工部門的運作,包括泄漏、火災和有毒物質釋放的相關風險;
•市場和監管方面的變化,可能會影響我們出售或以其他方式受益於共同產生的能源的能力;
•訴訟或法律程序,包括產品責任和環境索賠;
•我們保護知識產權和知識的能力;
•我們有能力籌集必要的資金來償還我們的債務併為我們的業務提供資金;
•外幣匯率和利率波動;
•套期保值的有效性和有效性;
•國際和當地經濟狀況的變化,包括歐元、信貸和資本市場混亂以及通貨膨脹或通貨緊縮;
•某些資產的潛在減值或核銷;
•要求增加我國養恤基金繳款;
•我們的保險範圍是否足夠;
•在這些司法管轄區內,我們的管轄收入組合或税法或公認的税法解釋的變化;
•我們對Evonik的賠償(如下所述);
•對我們在評估和履行税收義務方面的決定和假設的挑戰;以及
•在美國取得或執行判決或對我們提起訴訟的潛在困難。
鑑於這些風險,我們的結果可能與本報告所載的前瞻性聲明大相徑庭,不應過分依賴這些前瞻性陳述。有關可能影響我們的業務和財務業績的因素以及相關前瞻性報表的進一步信息,請參閲“項目1A.高度危險因素.”
第一部分
項目1.事務
概述
我們是全球領先的炭黑生產商。炭黑是一種碳的形式,用於改善材料的某些性能,加入它。它用作顏料和性能添加劑,用於塗料、聚合物、印刷和特殊用途(特種炭黑)以及輪胎和機械橡膠製品(橡膠炭黑)中橡膠的增強。
我們是全球最大的炭黑生產商之一,我們的業務分為兩部分:特種炭黑和橡膠炭黑。
我們經營一個全球供應鏈網絡,目前由13人組成。 在歐洲、北美和南美洲、亞洲和南非以及三個國家擁有全資擁有的生產設施 銷售公司以及德國一家合資的生產廠.
產品和應用
我們有一個多元化的碳黑生產平臺跨專業炭黑和橡膠炭黑的經營部門。在2019年,我們提供了280多個專業炭黑等級和大約60個橡膠炭黑等級,在許多公認的品牌名稱和商標。我們的產品組合是業內最廣泛的產品組合之一。我們的產品和地理多樣性使我們接觸到各種各樣的應用程序和行業,這反過來又降低了我們對單個客户或地區的依賴。我們的整體產品組合受益於較高的邊際專業,某些技術上優越的橡膠炭黑產品(技術級橡膠黑)和穩定邊緣橡膠炭黑產品。
我們不斷努力滿足客户不斷變化的需求,並相應地調整我們的產品,並通過創新來增強我們的產品組合。在我們的特種炭黑部分,多年來,我們推出了幾個新的後處理特種炭黑等級,用於塗料和印刷應用,以及幾個新的高純炭黑等級的纖維工業和導電炭黑等級的聚合物,印刷和新的市場,如電池電極。在我們的橡膠碳黑部分,我們開發了過去的兩個產品系列:Purex。®適用於符合高潔淨度要求的機械橡膠製品(“MRG”)和ECORAX。®對於輪胎,其特點是改善輪胎的磨損性能和油耗。
特種炭黑
概述
我們是全球最大的特種炭黑生產商之一,據估計,按國民黨的銷量計算,2019年在全球工業銷售中所佔的份額約為24%。我們生產專業炭黑在多個地點,為廣泛的專業應用。特種炭黑具有獨特的特性,如高質量的着色、紫外線防護、粘度控制和導電性等.
在2019年,我們的特種炭黑部分創造了508.5美元的收入,251.0的國民黨,122.2百萬美元的部分調整的EBITDA和部分調整的EBITDA利潤24.0%。特種炭黑部分有四個部門的產品組合:塗料,聚合物,印刷和特殊應用。在2019年,聚合物應用約佔國民黨銷量的69%,印刷佔近15%,塗料、特種應用和跨部門銷售佔其餘。
我們的特種碳黑產品比我們的橡膠碳黑產品每公噸產生更高的利潤率,每公噸塗料的利潤率最高。我們相信,在我們的創新團隊的支持下,專業炭黑吸引利潤的關鍵驅動力是創新,該集團與我們的客户密切合作,並提供技術營銷支持。我們通過整個價值鏈向客户提供幫助,包括產品制定、技術支持、產品處理、包裝、物流、供應鏈管理和最終應用。
我們被我們的客户認為是一個領先的創新者和製造商的定製產品,以滿足特定的應用需求。我們的專業碳黑客户羣相對多樣化,其中前五大客户約佔2019年特種炭黑市場總量的26%。30多年來,我們一直為我們的主要行業客户提供服務。
塗層
產品及應用組合
我們有廣泛的塗料產品組合,其中包括用於在黑色塗料中着色和增強其他塗料(例如,汽車底漆和建築塗料)的產品,用於所有其他塗料的導電性和着色,以及用於塗料和透明塗料中的淺色(例如,用於金屬效應和木材上光)。我們的多樣性
製造工藝允許製造具有不同形態和化學性質的特種炭黑,從而使我們的一些產品具有獨特的特性。
下表提供了我們塗料應用的例子。
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塗層 | | 汽車 | | 一般工業 | | 建築裝飾 |
應用 | | 汽車原裝 設備製造 汽車修整 汽車零部件 | | 木材、卷材和塑料塗料 保護和海洋 航空航天包裝 | | 建築 裝飾性 |
屬性 | | 色素沉着,高度 拋錨與藍色 底音,電導率 | | 高性能着色 電導率 | | 染色 |
品牌 | | 普林斯® NEROX® 燈黑 彩色黑 特殊黑 | | 普林斯® NEROX® 燈黑 彩色黑 特殊黑 | | 普林斯® NEROX® 燈黑 彩色黑 特殊黑 |
客户
我們認為,全球塗料工業由幾個主要供應商組成,這些供應商約佔全球塗料生產能力的一半。隨着時間的推移,我們已經證明,利用我們的應用技術平臺,在我們的塗料客户的產品創新過程中發揮重要作用,並滿足他們的要求。塗料產品的定製特性使其在行業中獲得了誘人的利潤。
我們提供許多塗料行業的關鍵行業參與者和中型客户,並與幾個主要的全球客户有着長期的關係。30多年來,我們一直為幾家主要的行業公司服務。塗料市場相對分散,儘管我們的前五大客户約佔2019年塗料量的38%。
高聚物
產品及應用組合
聚合物是最大的最終用途市場的特種碳黑.我們的聚合物組合是行業中最廣泛的產品之一,並且在一個應用技術平臺的支持下,使我們能夠覆蓋大部分產品需求範圍。
我們的聚合物組合是為滿足特定的行業和客户需求而量身定做的。例如,由聚乙烯、農用薄膜、電纜和其他暴露於紫外線輻射(陽光)的物品製成的飲用水管道需要防止聚合物降解和隨後機械強度的惡化。我們提供量身定做的產品,不僅提供有效的紫外線保護,而且還提供額外的好處,如良好的加工性能和易於操作。提供的產品也符合特殊的性能標準,包括食品接觸遵從性和紡絲質量.
除了防紫外線外,我們的產品還包括從標準到高性能等級的產品,設計和改進的目的是為許多不同的聚合物製品提供導電性、抗靜電和增強性能,包括高壓電纜、薄膜、盒子和高壓管道。
我們的投資組合以纖維產品和技術為目標,代表了一個增長領域,並結合了廣泛的噴射性和良好的可紡性。我們的某些聚合物產品有藍色的底色,這使得這些等級特別吸引高性能纖維在紡織品,具有豪華的觸覺和感覺。超淨產品在細細纖維製造過程中提供了良好的工藝穩定性。
下表提供了我們的聚合物應用的例子。
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高聚物 | | 管 | | 電線電纜 | | 薄膜 | | 吹& 注射 模塑 | | 纖維 | | 熱 絕緣 | | 其他 |
應用 | | 壓力管(水、氣)灌溉污水管導電管/軟管 | | 電力電纜(低壓至高壓)外殼 | | 農業包裝土工膜箔層壓板 | | 包裝箱體汽車 | | 紡織工業無紡布 | | 建設 | | 熱固性TPE異型材 |
屬性 | | 分散性紫外防護電導 | | 分散性紫外防護電導 | | 分散性紫外線防護着色 | | 分散性紫外防護電導 | | 分散性着色 | | 紅外吸收 | | 觸變分散性着色強化紫外線防護 |
品牌 | | 普林斯®[醫]海棠® | | 普林斯®哈伯拉克® | | 普林斯®[醫]海棠® | | 普林斯®[醫]海棠® | | 普林斯®AROSPERSE色黑 | | 黑燈管 | | 普林斯®[醫]海棠®燈黑 |
客户
由於聚合物應用的多樣性(建築、一般工業、工程、消費品、汽車和包裝),聚合物的客户羣趨向於從區域和國際母批生產商到全球綜合石化和聚烯烴生產商。我們供應許多塑料行業的客户和領先的客户在每個地區。我們已經為我們的一些主要客户服務了30多年。在2019年,我們的前五大客户約佔聚合物產量的34%。
印刷
產品及應用組合
我們有一個廣泛的印刷產品組合,有許多不同的印刷技術和應用的等級。我們採用不同的工藝技術,提供滿足特定要求的高度專業化的產品,包括符合食品接觸規則和特殊配方的產品,具有不同的顏色特性(如底色、光密度和光澤度)、流變效應和分散性功能。
我們的重點是印刷產品,具有最高潛力的專業應用,如包裝和專業利基。因此,相對低端的報紙和其他印刷媒體應用只佔2019年我們專業炭黑銷售總量的一小部分。生產商必須滿足和平衡許多技術屬性。這些特性包括分散性、加工性、操縱性、配方要求、最終產品性能保持、耐擦性,最重要的是顏色特性,如光密度、光澤度、耐光澤度和色色調。我們的專業碳黑產品組合支持油墨製造商實現這些屬性。
包裝油墨需要特殊的流變性、分散性和潤濕性能。例如,UV固化油墨在非多孔襯底上需要特殊的表面化學,以潤濕,流動,顏色和穩定性。
下表提供了打印應用程序的示例。
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| | 包裝 | | | | | | 印刷媒體 | | | | | | |
印刷 | | 高端 包裝 | | 包裝 | | 顯示 廣告 | | 出版 (雜誌) | | 特製 應用 | | 書籍海報 小冊子 | | 報紙 |
應用 | | 液體油墨 紫外光固化 單張紙 屏風 | | 液體油墨 | | 加熱裝置 單張紙 屏風 | | 加熱裝置 單張紙 出版 凹版 | | 屏風 水- 基 凹版UV 固化 | | 單張紙 紫外光固化 | | 水基 柔印冷盤 |
屬性 | | 着色 光澤食品 接觸 條例 潤濕性 | | 着色 | | 着色 亞細亞 適度 流 潤濕性 | | 着色 亞細亞 好流量 低磨損 | | 着色 亞細亞 適度 流 潤濕性 | | 着色 亞細亞 適度 流 潤濕性 | | 着色 |
品牌 | | NEROX® 普林斯® 特製 黑色 | | 普林斯® 哈伯拉克® | | NEROX® 哈伯拉克® 普林斯® 特製 黑色 | | 普林斯® 哈伯拉克® | | 普林斯® 特製 黑色 | | 普林斯® 特製 黑色 | | 普林斯® 哈伯拉克® |
客户
過去幾年來,全球印刷業一直處於整合狀態。目前,該行業由少數幾個關鍵參與者主導。採購決策主要基於特種碳黑產品的屬性。對於低端應用程序,決策主要是基於價格.對於高端應用程序,所需的產品和技術訣竅使得購買決策對價格不那麼敏感。我們在幫助客户開發定製印刷解決方案方面發揮着重要作用,並被客户視為首選的戰略和技術合作夥伴。我們已經為我們的一些主要客户服務了30多年。由於印刷業的相對鞏固性,我們的前五大印刷客户在2019年的印刷量中約佔63%。
特殊應用
特殊用途產品類別包括不包括在我們的塗料、聚合物和印刷組合中的應用,如硅酮、無紡布、建築材料、電池電極冶金、農用化學品和碳刷。在2019年,我們的前五大客户約佔特殊應用數量的37%。
分佈
我們的大部分專業碳黑產品直接銷售給我們的客户,我們的銷售中只有一小部分是通過外部渠道合作伙伴和分銷商進行的。外部渠道合作伙伴和分銷商通常將我們的產品以較小的批量銷售給不直接與我們談判的小客户。這些銷售是在我們所有的專業炭黑應用,包括塗料,聚合物,印刷和特殊應用。
競爭
我們是全球最大的特種炭黑生產商之一,據估計,按國民黨2019年的銷量計算,我們在全球工業銷售中所佔的份額約為24%。Cabot和Birla是全球兩大特種炭黑生產商。三大特種炭黑生產商中的每一家都利用研發和應用技術平臺來定製產品以滿足客户的需求,並將其產品引入新的應用領域。
橡膠炭黑
概述
我們是全球最大的橡膠炭黑生產商之一。橡膠炭黑的銷售很大程度上是區域性的,因為運輸成本相對於銷售價格來説很高。在2019年,我們最大的橡膠碳黑客户約佔我們橡膠碳黑部分淨銷售額的20%,第二大客户約佔我們橡膠炭黑部分淨銷售額的10%,而沒有任何其他客户超過我們的部分淨銷售額的10%。最大的橡膠碳黑客户(米其林)還佔公司整體淨銷售額的13%左右,沒有其他客户超過本公司淨銷售額的10%。
在2019年,我們的橡膠炭黑部分創造了967.9美元的收入,772.1國民黨的銷售量,145.2百萬美元的部分調整的EBITDA和分段調整的EBITDA利潤15.0%。橡膠炭黑主要用於增強橡膠化合物和調整橡膠製品的特殊性能。根據橡膠炭黑的應用,將橡膠炭黑分為輪胎和機械橡膠兩大類。
輪胎
產品及應用組合
我們提供廣泛的輪胎產品組合,包括高強化級和半強化級.細顆粒補強級炭黑主要用於輪胎胎面。其他補強級碳黑也用於輪胎胎體的不同成分。除標準化等級外,我們還生產高級等級,以滿足客户的具體性能要求,如ECORAX。®設計用於降低載重輪胎和高性能和超高性能客車輪胎的滾動阻力和HP等級的等級。半補強級碳黑用於輪胎胎體的幾個組成部分,如側壁和胎圈區域。我們涵蓋了標準半增強級碳黑的全部組合,並有一個特殊的半增強級碳黑的組合,使用特殊的生產技術滿足特殊的客户要求。這些特殊的半強化級碳黑是我們ECORAX的一部分。®產品系列。
客户
考慮到輪胎行業高度整合的性質,我們的十大客户在2019年的輪胎銷量中所佔的比例略高於85%。我們的輪胎產品有很大一部分賣給了領先的輪胎製造商。我們與大多數這些客户有着長期的關係,並有能力在主要的全球區域為他們服務。我們已經為我們的一些主要客户服務了30多年。
我們相信,我們的客户重視我們業務的質量、一致性和可靠性,而且通常不願意在沒有正當理由的情況下更換供應商。此外,由於汽車輪胎具有安全方面的影響,輪胎製造商通常需要通過實驗室和廣泛的工廠批准程序,然後才能改變他們的碳黑供應商。
機械橡膠製品
產品及應用組合
我們生產廣泛的機械橡膠產品的各種最終用途,包括汽車生產,建築,製造電線和電纜,以及某些食品,消費和醫療應用。我們的MRG產品可分為四大類:(一)標準ASTM爐級,(二)專用ASTM爐級,(三)特種非ASTM爐級和特種生產工藝的橡膠炭黑(杜蕾斯O)和(Iv)熱黑(N 990)和煤氣黑(CK3)。在特殊的ASTM和非ASTM黑人領域,我們提供了廣泛的“Purex”組合。®“成績。這些等級主要用於汽車橡膠部件,如窗户密封和軟管。這些等級具有非常高的純度,高的稠度,可以很好地分散在橡膠化合物中。普雷克斯的等級®家庭針對特殊要求的調整,如光滑表面,特殊表面外觀的密封系統,電阻等特殊要求。汽車輕量化結構和鋁的使用趨勢要求更多地關注MRG零件的電阻率。
下表列出了我們的機械橡膠產品的應用實例。
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機械橡膠製品 | | 運輸 建設 和其他人 | | | | 汽車 | | | | 導電與隔離 | | | | 食品& 醫學 |
應用 | | 輸送帶結構型材機械橡膠製品 | | 擠壓及其他型材 | | 阻尼元件軟管傳動帶 | | 高電阻模塑製品 | | 密封橡膠-金屬粘結未硫化的薄板和粘合劑 | | 導電抗靜電橡膠製品 | | 異型材油管密封 |
屬性 | | 抗拉強度撕裂耐磨鋼筋 | | 填料加載壓縮光滑表面可加工性一致性 | | 加工性注射成型與日曆 | | 低滯後加固工藝 | | 燒焦安全抗拉強度 | | 導電或抗靜電行為 | | 分散填料裝載 |
品牌 | | 科拉克斯® | | 普雷克斯®杜蕾斯®科拉克斯® N990 | | 科拉克斯®普雷克斯®杜蕾斯® | | 普雷克斯® | | CCK 3 | | 普林斯®科拉克斯®普雷克斯® | | 普雷克斯®科拉克斯® N990 |
客户
我們為整個價值鏈和MRG應用程序的客户提供服務,包括複印機、零部件製造商和汽車系統供應商。機械橡膠製品行業的性質是支離破碎的,並支持大量的供應商。然而,該行業正在經歷一個整合過程。我們的十大全球客户約佔我們機械橡膠產品2019年銷售量的50%。我們擁有多元化的地理位置,在歐洲、北美和南美以及亞洲的MRG市場都有很大的敞口。我們提供各種重要的行業客户,並與其中幾個長期的關係。我們已經為某些關鍵客户服務了30多年。
競爭
我們是世界上最大的橡膠炭黑生產商之一,而Cabot、Birla和Black Cat則是2019年全球三大橡膠炭黑生產商。
橡膠炭黑的銷售很大程度上是區域性的,因為運輸成本相對於銷售價格來説很高。因此,與特種炭黑行業相比,全球橡膠炭黑行業更加支離破碎。較小的區域供應商主要參與標準輪胎和機械橡膠產品的應用,而在較專業的產品中,較少用於高端輪胎和機械橡膠產品的應用。
採購和原材料
在2019年,原材料佔我們銷售成本的75%。用於生產炭黑的原料成本約有79%與石油或煤基原料(稱為炭黑油)有關,而其他原料,如四氧化氮、氫、天然氣和乙炔的使用有限。炭黑油來源於三個主要來源:(一)流體催化裂化底,一個副產燃料精煉廠,(Ii)蒸汽裂解器焦油,一個副產乙烯裂解器,和(Iii)某些煤焦油產品。
碳黑油的高效採購是實現最佳生產成本和盈利能力的重要因素。我們的碳黑油採購戰略要求全球採購碳黑油,利用專有優化工具實現價值最大化。
我們大約50%的碳黑石油供應是由與各種供應商的短期和長期合同所涵蓋的。
炭黑油的定價通常與燃料油的價格掛鈎。總的來説,我們在採購區域(如USGC、紐約、鹿特丹和新加坡)以普氏指數為基準。在某些地區使用了汽油指數。雖然我們購買的大部分是基於基本的燃料油指數,但最終的碳黑油價格也取決於碳黑油的具體質量特徵、差異(相對普氏指數的溢價或折扣)、運費和特定地區的供求以及監管因素。碳黑油採購是實現優質生產成本的重要因素.
生產能力特徵
生產訣竅
除了我們在法國的工廠外,我們還生產橡膠炭黑,在我們的許多生產地點生產特種炭黑。我們有生產知識,生產範圍廣泛的特種碳黑和橡膠碳黑世界各地。我們相信,我們是目前唯一的供應商與核心生產能力的所有領先的生產過程(爐黑,煤氣黑,燈黑,熱黑和乙炔黑)。這提供了我們的靈活性,提供範圍廣泛的專業炭黑和橡膠炭黑產品,最適合客户的需要。
生產設施地點
我們的生產基地戰略上位於世界各地,在所有主要地區。這對我們的橡膠碳黑業務是很重要的,因為它主要是地區性的。由於特種炭黑的運費在最終成本(相對於橡膠炭黑)中所佔的比例較小,因此從德國、韓國、中國和美國的主要生產地點將特種炭黑運送到地理區域具有商業可行性。我們的生產網絡的區域性擴展也提供了進入全球高增長地區的機會.
資產基礎的靈活性
我們實施了一個靈活的、智能化的生產和供應鏈網絡,在運營所有區域生產場所的概念下,作為一個大型虛擬工廠。這使得我們可以將特種炭黑和橡膠炭黑的生產在不同的工廠之間進行轉換,以優化成本和工廠利用率。在大多數情況下,超過一個工廠是由我們的客户批准的特定產品,這不僅增加了生產的靈活性,也確保了客户更高的供應安全。
創新
在炭黑產品和工藝技術、應用知識和創新方面,我們在行業內享有長期的聲譽。炭黑產品用途廣泛,能滿足許多行業的特定性能要求。這為產品和工藝創新創造了重要的機會。炭黑產品的最終性能取決於所用原料的混合物,在很大程度上取決於特定反應器的結構和操作條件,以及在珠粒、乾燥和後處理步驟中初始產物的進一步加工。只要對多個工藝參數中的一個參數進行最小的更改,就可以得到完全不同的炭黑產品,其性能和潛在的最終用途也不同。
我們在歐洲、亞洲和美洲設有多個產品應用和過程開發中心。我們的創新團隊分為應用、技術和過程開發團隊。應用技術團隊與我們的主要客户緊密合作,開發創新產品,擴大炭黑產品的應用範圍。應用程序開發的成功加深了我們對通過這些交互獲得的客户和行業需求的理解。流程開發團隊與我們的生產和採購團隊緊密合作,以提高公司的競爭力。該團隊致力於改進生產流程,改進產品質量和改進成本結構。
我們的領先能力中心設在科隆(德國),以支持和加強我們的全球創新集團活動。該中心包括碳黑技術專家、應用技術實驗室和工藝開發人員,與我們的試點工藝開發設施合用。科隆技術中心的工作人員包括物理學家、化學家和工程師,他們能夠有效和高效地合作創造和分析各種炭黑特性,目的是開發新產品以滿足客户需求。共同的程序和信息技術工具進一步加強了與設在韓國、中國和美國的區域技術中心的協調和溝通。
應用技術
我們的目標是通過擁有專用的應用技術設施,在產品開發方面保持行業的領先地位。成功取決於與客户的密切合作,通常是通過長期的研發聯盟,從而創造出卓越的技術界面。這些互動使我們能夠開發量身定做的解決方案,並滿足獨特的客户需求。
我們的應用技術團隊彙集了對炭黑技術的深刻知識,並瞭解我們的客户實踐的關鍵應用程序。這個團隊可以使用我們客户使用的類似配方、加工和測試方法,使用廣泛的實驗室和測試設施。
應用技術通過提供技術數據和介紹、培訓和支持以及質量目標的制定和監測,在新產品的推出過程中發揮輔助作用。應用技術團隊與客户緊密合作,在認證週期內提供支持,這個週期可能很長,可能持續一年以上。這種密切的合作降低了客户在產品獲得批准後更換供應商的可能性。
工藝開發
我們相信,我們的過程開發能力是一個關鍵的競爭優勢。產品定製依賴於廣泛的過程能力。獨特的產品和難以複製的產品,為客户的最終產品增加價值。我們的客户已經開始依賴於產品質量和性能的持續改進。流程開發還可以提高製造成本和效率。
我們的創新集團還經營試點工廠(用於實際世界試驗新炭黑等級的小型生產設施)和一系列小型工廠,其中包括用於基礎研究的較小的爐子反應器以及各種化學後處理、造粒和乾燥設施,以使新產品適合特定客户的需求,特別是在特殊的碳黑領域。
包括應用技術和工藝開發在內的創新支出在2019年為1 990萬美元,2018年為2 030萬美元,2017年為1 820萬美元,主要用於開發新的特種炭黑產品、炭黑產品的新應用以及提高工藝效率和降低排放水平。
營銷、銷售和客户合同
我們有一個綜合的銷售和營銷過程,其中包括關鍵管理,地區銷售和技術營銷和應用支持。這使我們能夠專注於針對特定行業或地區的客户解決方案。
銷售
我們的銷售部門分為兩大類:重點客户管理部門和區域銷售部門。主要的客户管理團隊與最大的客户打交道,並按全球客户擁有專門的銷售人員。區域銷售團隊覆蓋歐洲、中東和非洲、美洲和亞太地區的所有其他客户。外地銷售隊伍沿着地理區域運作。除了直接銷售炭黑外,我們還與第三方經銷商合作,為我們的市場提供所需的小批量批次。
合同
我們的大部分長期合同都包含由公式驅動的價格調整機制,以應對原材料和/或能源成本的變化,以及一些匯率的變化。根據價格調整機制,我們根據以下兩類主要合同銷售炭黑:
•有原料調整的合同(指數化合同)。這一類別包括每月或在某些情況下進行季度自動原料和/或能源成本調整的合同,這些調整約佔全球總量的75%。
•非索引合同。這一類別包括短期合同(通常少於三個月),在那裏,我們的炭黑產品的銷售價格與碳黑石油市場價格無關。
我們的許多指數化合同允許每月調整價格,而一小部分(按銷售量計算)允許季度價格調整。我們認為,這些合同使我們能夠普遍維持經調整的EBITDA利潤;然而,迅速和重大的石油或能源價格波動已經並很可能繼續對我們的收益和經營結果產生重大和不同的影響,部分原因是石油價格的變化影響我們的銷售價格以及我們在不同時間和數量上的原材料和能源成本,部分原因是其他因素,例如影響我們支付的最終碳黑油價格的差異(相對於一個特定的參考價格指數)、實際的碳黑油使用量以及我們正在進行的提高效率措施。見“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-影響我們業務結果的關鍵因素-原材料和能源成本“以及”項目1A。風險因素-與我們的業務有關的風險-我們受原材料和能源的成本和供應波動的影響,這可能會降低我們的利潤率,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。“非指數化合同下的銷售價格定期進行審查,以反映原材料和能源價格的波動以及總體市場狀況。
對外物流配送
考慮到炭黑,特別是橡膠炭黑的運輸成本很高,我們的對外物流和配送功能具有至關重要的意義。我們的每一家工廠根據生產的產品和該地區的出口需求有不同的物流需求。橡膠碳黑主要在地區銷售,而特種碳黑則在全球範圍內銷售,因為運費通常只佔最終價格的一小部分。出口大量特種炭黑的歐洲、北美和韓國有着複雜而苛刻的物流需求。其他地區,如南非和巴西,相對獨立,絕大部分生產在各自的國家內銷售。
炭黑向客户運輸的主要方法是卡車和鐵路。大多數地區主要使用卡車,但美國除外,美國的鐵路運輸約佔運輸方式的一半。我們租賃了大部分的鐵路車輛,並與鐵路公司簽訂了各種車輛管理的第三方協議。
知識產權
我們認為知識產權的開發和管理是戰略競爭優勢的來源。我們在我們的許多產品和過程中啟動和維護專利和商標。然而,我們通常不專利一種生產方法或產品,以避免透露業務的具體知識。我們積極主動地對生產工藝的改進進行仔細的評估,並決定是否申請專利或保留和保護這些改進作為商業機密。當我們提出專利申請時,通常是在競爭激烈的相關國家和市場上對我們的產品提出申請。除了專利,我們的知識產權的一個重要部分是我們的商業祕密,一般知識和經驗的製造技術,工廠運作和質量管理。
我們依靠知識產權法律、保密程序和合同條款來保護我們的知識產權。我們認為我們的專利、商業祕密和其他知識產權是有價值的資產,當我們認為有必要保護它們時,我們就採取行動。我們積極監督相互競爭的專利和專利申請,以確保我們不侵犯其他行業參與者的權利和/或對可能毫無價值的專利申請提出質疑,從而妨礙我們利用我們的技術的能力。
關於我們的業務與Evonik的分離,Evonik將其專門用於炭黑業務的知識產權以及保留業務中仍在使用的某些知識產權轉讓給我們。然而,我們可能在利用我們的知識產權的基礎上受到限制,我們使用的基礎是來自evonik的許可,或者需要授予許可的知識產權,以便將我們的業務擴展到炭黑以外的領域。有關更多信息,請參見“項目1A。風險因素-法律和監管風險-我們可能無法成功地保護我們的知識產權,而且我們仍然受到與Evonik的知識產權分享安排有關的限制和風險。.”
環境、衞生和安全事項
保護人類和環境、公平對待我們的合作伙伴和明確符合客户的需要是我們活動的重要組成部分。因此,我們不僅努力遵守所有適用的法律和自願義務,而且努力不斷改進我們的業績和管理制度。我們的全球綜合管理體系與既定的標準和流程是以負責任的護理、ISO 9001質量管理體系、ISO 14001環境管理體系和OSHAS 18001安全管理體系的原則為基礎的。我們所有的經營網站都是通過ISO 14001和ISO 9001認證的第三方網站.全球管理系統概述了我們在環境保護、職業和工藝安全、健康保護和質量管理方面的流程和程序,包括可持續合規、社會問責和產品管理。2019年,OEC發佈了其第一份可持續性報告,其中根據“全球報告倡議議定書”報告了主要的環境、健康和安全績效數據。該報告張貼在我們網頁的可持續性部分:www.orionbons.com。
我們的業務涉及材料的使用、加工、處理、儲存和運輸,這些材料受到許多超國家、國家和地方環境和安全法規的制約。我們的生產設施需要可以更新或修改的經營許可證。我們可能會因違反環境、衞生和安全法律法規或運營許可證而承擔重大費用,包括罰款、罰款和其他制裁、第三方索賠和環境清理費用。我們認為,我們的業務目前在很大程度上符合所有適用的環境、衞生和安全法律和條例。雖然我們的管理制度和做法是為了確保遵守法律和條例,但今後的發展和日益嚴格的管制可能要求我們增加意外的環境、健康和安全開支。見“項目1A。風險因素-法律和監管風險-我們的業務受到環境、健康和安全法規的制約。我們過去和將來可能會受到監管當局對涉嫌違規行為的調查,並可能會為維持這些法律和條例的遵守和處理這些法律和條例所規定的責任而支付大量費用。”.
環境
空氣質量
碳黑工廠的主要環境挑戰之一是生產過程中廢氣的管理。這種廢氣含有許多受管制的污染物,包括一氧化碳和硫化合物。控制這些氣體最常見的方法是燃燒,燃燒產生可利用的能量作為副產品。目前,8個生產基地有能力通過某種形式的能源聯產(如銷售或再利用蒸汽、天然氣或電力)來有益地利用這些氣體。此外,我們正在評估建造更多熱電聯產設施的舉措。
令人關注的主要空氣污染物包括二氧化硫(SO_2)。2)、氮氧化物(NOx)和微粒。為了保持符合排放要求,我們利用各種脱硫和脱硝工藝在我們的一些工廠。我們利用袋式過濾技術控制顆粒物。
關於空氣質量,我們在國家一級和歐盟一級都要遵守排放控制規定。歐盟關於工業排放的第2010/75/EU號指令(“IED指令”)於2011年1月6日生效。它規定了預防和控制工業活動造成的污染的條例,幷包括旨在減少排放到空氣、水和土地並防止產生廢物的規則。從2013年1月開始,歐盟成員國必須遵守某些行業的排放限制。
此外,簡易爆炸裝置指令修訂了前歐盟關於綜合污染預防和控制的第2008/1/EC號指令(“IPPC指令”),將最佳可得技術定義為具有約束力的行業標準。適用於炭黑行業的最佳可得技術參考文件於2007年8月編寫和實施,該文件將於2020年年底或2021年由歐洲聯盟委員會修訂。
例如,德國通過修正某些德國法規(除其他外,“聯邦排放控制法”)執行“簡易爆炸裝置指令”(邦德斯-傳教士),“聯邦水法”(瓦瑟哈沙爾茨)和“回收法”(克賴斯勞夫沃爾(Kreislaufirtschaftsgesetz))。關於新的排放閾值和新的具有約束力的行業標準,許可證必須符合這些標準,而且一般不會是祖輩。
除了“簡易爆炸裝置指令”及其執行外,我們運作的歐洲司法管轄區還可就適用於我國設施的減排和安全技術標準(例如“德國排放管制法”)作出進一步規定。因此,根據這些規例,我們必須定期使我們的設施現代化,以符合所需的標準。
在美國,我們受到“聯邦清潔空氣法”(“CAA”)和與美國環境保護局(EPA)簽訂的“同意令”的限制,詳情見下文。-環境訴訟“,以及類似的州和地方法律,這些法律規定從我們的設施排放空氣污染物,並規定了重要的監測、記錄保存和報告要求。此外,這些法律和法規要求我們在建造或修改預期產生或大幅增加空氣排放的設施時,必須事先獲得批准,並取得和遵守空氣許可證,其中包括嚴格的空氣排放和作業條件。在某些情況下,我們可能需要為控制排放的特定設備或技術支付資本和運營費用。我們所有的美國設施都必須獲得聯邦的“第五章”許可證,而這些許可證是根據其排放量被歸類為“主要”的固定來源所必需的。我們的設施的建造、改裝和運作所需的許可證和批准,或這些許可證和批准一經簽發後的上訴,都有可能延誤我們的項目的發展。我們已經並預計將繼續承擔大量的行政和資本支出,以保持符合CAA的要求,這些要求已經頒佈或可能在今後頒佈或修訂。
根據“加拿大環境協定”,環保局已經為固定來源制定了針對危險空氣污染物的行業特定國家排放標準(“NESHAP”),該標準根據危險空氣污染物的排放情況被歸類為“主要”來源。我們的美國設施適用於適用於碳黑設施的NESHAP,以及適用於工業鍋爐的NESHAP。“國家環境和技術行動計劃”規定了減少排放的要求,並要求使用符合最低標準的控制技術要求,這可能需要技術、工藝和技術的結合。這些要求是通過我們的第五章許可證實施的,並要求具體的監測、記錄保存和報告要求。見“-環境訴訟“有關我們遵守”CAA“的情況。
在中國,鍋爐的NOx排放上限從百萬分之300降至200 ppm,粉塵從每立方米30微克降至每立方米30微克(“毫克/米”)。3“)至20毫克/米3中國在2017年10月修改了空氣污染防治法。此外,中國政府降低了2鍋爐的限值為200 ppm至50 ppm,自2018年起生效。
進一步減少NOx排放量,從200 ppm降至100 ppm,將粉塵從20 mg/m減少到100 ppm310毫克/米3於2019年生效。自2020年起生效2烘乾機的排放限制將從200 ppm降低到50 ppm。
在韓國,“清潔空氣保護法”發生了變化,從而降低了碳黑製造工藝的空氣排放限制。2從400 ppm到200 ppm,在能量產生過程中2 NOx從300 ppm降至200 ppm,NOx從200 ppm降至150 ppm,粉塵從50 ppm降至30 ppm,在氧氣濃度為6%的條件下,NOx從220 ppm降至180 ppm,粉塵從35 ppm降至20 ppm。這些變化將在2020年曆年生效。
中韓兩國在過去幾年中的這些規章改革已經得到遵守,今後可能需要為控制排放的特定設備或技術增加資本和運營支出,我們正在進行一些項目來滿足新的要求。
温室氣體管制與排放交易
我們的設施也會排放大量的二氧化碳。2。在歐洲聯盟,我們的所有生產設施均受歐洲二氧化碳排放交易計劃(“ETS”)的約束。2排放。ETS是2003年根據第2003/87/EC號指令設立的,目的是大幅度減少温室氣體(“温室氣體”)的產量。該指令已作為“温室氣體排放交易法”(Treibhausgas-Emissionshandelsgesetz)。ETS適用的工業用地獲得一定數量的温室氣體排放限額,每排放一公噸温室氣體,必須交出一份配額。在2013年開始的交易期內,已修訂了ETS,使歐盟每年分配的排放許可數量大大減少,而2008至2012年期間歐盟發放的平均年排放限額總量卻沒有了,不再存在對任何發電實體的免費分配。
ETS影響到歐盟的炭黑製造商。炭黑生產目前列在碳泄漏清單上,這樣就可以免費獲得所需排放許可的很大一部分。歐洲聯盟委員會對這份清單進行了審查,碳黑仍在ETS第四階段(2021-2030年)的碳泄漏清單上。見“項目1A。風險因素-法律和監管風險-要求減少温室氣體排放的條例可能對我們的業務產生不利影響,
財務狀況、經營結果和現金流量。“歐洲聯盟委員會、歐洲理事會和歐洲議會合作於2017年開始籌備ETS第四階段(2021-2030年),歐洲理事會和議會於2018年宣佈了ETS第四階段的實施時間表,作為國際炭黑協會(”ICBA“)關於ETS的聯合活動的一部分,OEC根據歐洲聯盟相關條例完成了2014-2018年期間的排放數據收集工作。這一數據收集有助於制定排放數據的工業基準。這些數據將為歐盟各環境機構之間預計將於2020年年中進行的討論和交流提供基礎,以完成ETS第四階段的排放分配進程。
韓國ETS的設計理念與歐洲ETS相似。目前,我們購買排放權在韓國微不足道的數額,以彌補我們的超額要求。
在美國,全面的氣候變化立法尚未通過。在2009年12月確定二氧化碳、甲烷和某些其他氣體的排放危害公共健康和環境之後,環保局根據“清潔空氣法”的各項規定對温室氣體排放進行了管制。環境保護局通過的規則要求某些來源類別的設施的所有者和經營者報告温室氣體排放量,或超過某些温室氣體排放閾值,我們的設施受這一規則的約束。此外,環保局於2010年5月頒佈了温室氣體“量身定製規則”,以解決温室氣體允許要求,因為它確定温室氣體排放自2011年1月起觸發了對固定源的許可要求,此後繼續努力管制温室氣體排放。
除了環境保護局的努力外,國會還不時考慮立法減少温室氣體的排放,但迄今尚未頒佈任何立法。在州一級,大約一半的州已經採取了減少温室氣體排放的法律措施,主要是通過計劃編制温室氣體排放清單和/或區域温室氣體上限和交易方案。目前的監管水平將在今後繼續保持在聯邦或州一級,或今後的變化不會對我們的業務產生重大影響,也不需要物質資本支出。通過立法或條例,要求報告温室氣體,根據温室氣體排放量確定許可閾值,或以其他方式限制或強制規定我們設備和作業中温室氣體排放量的遵守義務,可能要求我們支付獲取和遵守許可證的費用,減少與我們的經營活動有關的温室氣體排放量,或購買碳抵消或限額。
南非碳抵消法自2019年6月1日起生效。本法案表3列出了碳黑工藝,並確定了用爐黑技術生產的一噸炭黑的工藝排放係數。目前的税額確定為每噸二氧化碳120茲AR。2排放到大氣中。我們在伊利沙伯港的設施須就2019年6月1日及其後每年的排放量繳付税款。根據目前的生產水平,預計每年的税收總額將不是實質性的,每個財政年度不超過20萬美元。
在我們擁有設施的其他國家,包括巴西,也正在進行關於温室氣體減排方案的討論和監管舉措,但這些方案尚未確定。
水質
我們的工廠是水的淨消費者,一般受與水管理有關的法律和條例的約束。我們的大多數工廠在生產過程中回收大量的水,在冷卻過程中用作“淬火水”。大多數工廠的水排放主要是暴雨期間和之後的雨水,以及鍋爐排污和設備清洗等輔助作業產生的有限廢水;這些排放只在允許的條件下進行。對於排放水的植物來説,處理一般是一個沉澱池系統。一些設施根據當地的要求,運行更先進的廢水處理系統,例如包括氯化或臭氧氧化的過濾和曝氣系統。
在歐盟一級,歐洲第2000/60/EC號指令(又稱“水框架指令”)旨在到2015年實現所有水體的良好質量和數量狀況。其主要目標包括將水保護範圍擴大到所有水域,包括地表水和地下水、基於河流流域的水管理、排放限值和質量標準的“綜合辦法”和精簡立法。在2009年之前,在制定和起草流域管理計劃方面投入了大量的精力。這些計劃應確定在流域地區為實現世界糧食計劃署的目標而應採取的所有行動。委員會對歐盟水狀況及其影響的活動所作的評估證明,自那時以來,水質一直是最好的。然而,評估表明,需要作出更堅定的努力,確保在2021年和2027年頒佈的6年週期內實現世界糧食計劃署的目標。
此外,在生產過程中使用水可能需要許可證或許可證,例如,根據“德國聯邦水法”或德國地方法律。向公共下水道系統排放廢水也可能需要許可證。在某些情況下,可以撤銷該許可證或許可證而不給予賠償。
在美國,我們的設施受“聯邦清潔水法”(CWA)以及限制污染物排放到美國水域的類似州法律和條例的約束。任何此類污染物排放必須符合環保局或類似州機構頒發的許可證條款。此外,西亞經共體和執行州法律和條例要求個別許可證或一般許可證下的覆蓋範圍,以排放某些類型設施的雨水徑流。聯邦和州的監管機構可以對不遵守排放許可證或CWA和類似的州法律和法規的其他要求的行為實施行政、民事和刑事處罰。這些許可證的有效期一般為五年。我們的
設施必須符合CWA允許的要求,並且必須獲得並遵守國家污染物排放系統許可證,這些許可證為我們的排放制定了標準,並要求對其進行監測。我們受“碳黑製造點源”類別的分類預處理標準的限制,除其他要求外,還禁止向通航水域排放工藝廢水污染物。
污染
由於我們處理可能造成水或土壤污染的化學品,根據國家法律,我們可能要承擔補救義務。此外,第三方可就據稱因向環境排放有害物質或其他污染物而造成的人身傷害和財產損害提出索賠。
特別是“德國聯邦土壤保護法”(邦德斯-Bodenchutzgesetz)要求採取適當的預防措施,防止土壤污染。如發現任何污染或過去的污染(阿拉斯滕)財產的所有者、現有控制人、污染者及其普遍繼承者([醫]Gesamtrechtsnachfolger)或原擁有人(如該擁有人在1999年3月1日之後轉讓對該不動產的所有權,並知道或本應知道該污染或過去的污染),則可能須對補救措施負責。即使在沒有任何過失或疏忽的情況下,也可以對其中一人或若干人承擔責任。主管當局也可自行採取補救措施,並要求責任方承擔這種補救的費用。如果若干當事方負有責任,則雙方負有共同或各別的責任,每一方都有向其他各方提出償還的法律要求。這種補償可由當事方按合同修改或免除。
在地下水或地表水受到污染的情況下,採取補救措施的責任來自“聯邦土壤保護法”、“聯邦水法”和地方水保護法。
在美國,我們的設施受“綜合環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)、“資源保護和恢復法”(RCRA)和類似的州法律管轄。“環境保護公約”規定了締約方的責任,包括目前和以前的場址所有人和經營者、發電機和運輸商在釋放危險物質方面的責任。根據CERCLA,我們可能要承擔責任,而不考慮處置或其他活動的過失或合法性。我們的業務包括儲存、處理、運輸和處置CERCLA所指的危險物質。因此,我們可能要承擔全部或部分清理有害物質排放到環境中的場所所需的全部或部分費用。根據CERCLA和類似的州法律,可以要求我們清除以前處置的物質和廢物,補救受污染的財產和地下水,進行自然資源損害評估,並支付賠償和罰款。RCRA是管理危險廢物和其他廢物的產生、處理、儲存和處置的主要聯邦法規。RCRA和國家危險廢物條例規定了詳細的操作、檢查、培訓和反應標準以及允許、關閉、補救、財務責任、記錄保存和報告的要求。我們的地盤現時和以前都曾用作堆填區,以處理因我們的運作而產生的廢物。這些堆填區可受RCRA規管。, 我們的某些設施已經根據RCRA進行了調查和補救。這些法律和條例也可能使我們對在我們實施這些行為時符合適用法律的行為承擔責任。我們可能會在目前或以前的設施或第三方場所的調查和補救活動或索賠方面承擔大量費用。
非危險和危險廢物
在我們運作的一些司法管轄區,我們須遵守有關廢物管理、處理和貯存危險物質的規定。這些規定可能要求提供關於廢物處置或遵守某些安全標準的文件(例如,關於控制涉及危險物質的重大事故危險的理事會第96/82/EC號指令,稱為“塞維索第二號指令”)。根據“德國排放管制法”,第12條法令將該指令納入德國法律。
我們在工廠實驗室以廢溶劑的形式產生危險廢物。此外,煤焦油餾分是一些工廠的一種常見原料,如果泄漏或以其他方式需要處置,就被視為危險廢物,某些含有六價鉻的耐火材料也是如此,因為這些材料很少產生。某些設施設有現場垃圾填埋場,允許目前處置非危險固體廢物.
能量附加費
德國可再生能源法向可再生能源的生產者提供高於市場的付款。為了平衡這些支出,對能源消費者徵收能源附加費。有關附加費的某些豁免是在腦電圖中提供的,特別是對能源密集型行業和自產能源的自我消費。歐盟委員會於2013年12月啟動了一項深入調查程序,以審查根據腦電圖發放的削減是否符合歐盟的國家援助規則。目前,歐盟委員會和德國政府正在就這方面的未來利益達成協議。因此,德國立法者正在修訂國家條例,並建立一個關於能源密集型工業的新制度。預計為該公司本身消費而產生的電力將免收能源附加費。不過,我們並無保證可以永久維持豁免地位。
環境訴訟
在2008年和2009年,環保局聯繫了所有美國碳黑生產商,作為全行業環保局倡議的一部分,要求根據“美國清潔空氣法”第114條提供廣泛和全面的信息。環境保護局利用這些信息為每個設施確定:(一)該設施是否遵守了“清潔空氣法”;(二)發生了違反行為並可能提起執法訴訟;或(三)發生了違法行為,並解決了執法案件。根據該公司在美國的設施收到的信息要求,該公司向EPA提供了關於其在美國的每一個設施的信息。環境保護局隨後於2010年根據“清潔空氣法”第113(A)條發出通知,指稱違反了“防止嚴重惡化”(“PSD”)和第五章的規定,即公司的Belre(俄亥俄)設施違反了“清潔空氣法”的要求。2012年10月,該公司收到了相應的違規通知和裁定(“11月”),指稱該公司Ivanhoe(路易斯安那州)設施的幾個單位未能獲得反映最佳可得控制技術(Bact)的PSD和Title V許可證,2013年1月,該公司還收到了環保局為其位於Borger(得克薩斯州)的工廠簽發的一份11月,稱在1996至2008年期間未能獲得反映出不良行為的PSD和Title V許可證。美國環保局於2013年2月發佈了與該公司在美國奧蘭治(得克薩斯州)工廠類似的11月;環保局於2016年3月又發佈了一份新的11月,聲稱最近主要在烘乾機和橙色設施的焚燒爐違反了更多非私營部門司的空氣排放規定。
2013年,獵户座開始與環境保護局和美國司法部討論解決所收到的非政府組織車輛問題的潛在解決辦法,最終導致Orion工程公司Carbons LLC(為本節“Orion”的目的)與美國(代表環保局)以及路易斯安那州環境質量部簽署了一項同意令。“同意令”(“EPA CD”)於2018年6月7日生效。“同意令”解決並解決了環保局在提出同意令之前提出的國家志願人員和美國在法院對獵户座提出的申訴中提出的不遵守要求。
所有五家美國炭黑生產商都已與美國政府達成和解。
根據Orion的EPA CD,Orion將安裝某些污染控制技術,以便在大約六年的時間內進一步減少其在艾芬豪(路易斯安那州)、貝爾普雷(俄亥俄州)、博格(德克薩斯州)和奧蘭治(德克薩斯州)的四家美國製造工廠的排放。環境保護局CD還要求持續監測獵户座將需要在若干年內遵守的減排情況。Orion公司已開始其Ivanhoe設施的安裝工程,預計明年將在該設施完成安裝工作。根據EPA CD,Orion可以選擇其Belre或Borger設施作為下一個安裝具有類似效果的污染控制設備的地點。我們預計,由於規模經濟和先前安裝的協同作用,其餘獵户座設施安裝污染控制設備的資本支出將減少。我們估計,在美國的所有四家獵户座工廠安裝監測和污染控制設備將需要大約1.9億美元的資本支出,這取決於目前正在進行的進一步範圍設計和評估工作的結果。然而,為了滿足EPA CD的要求,我們可能需要支付的實際資本支出總額仍然不確定。EPA CD允許Orion在減少排放的不同技術解決方案和實施這些解決方案的地點之間選擇一些靈活性。Orion最終選擇在Ivanhoe(路易斯安那州)以外的其他設施實施解決方案,其範圍和操作可能與它目前預期的範圍和操作不同(包括下一段中討論的那些方案),對於其任何和所有的設施,都有一些因素,如時間、地點、目標水平、不斷變化的成本估計和當地法規。, 可能導致實際資本支出大大超過目前的預期,或影響獵户座達到商定的目標排放水平的能力,或按預期或完全達到安裝所需設備的目標日期。不遵守適用的排放限制可能導致向環境保護局支付罰款。
2018年4月,獵户座與Haldor Topsoe集團簽訂了安裝SNOX的合同,作為EPA CD下Orion遵守計劃的一部分。TM排放控制技術,以消除二氧化硫,氮氧化物和塵埃粒子從奧裏翁的艾芬豪,路易斯安那州碳黑生產工廠尾氣。SNOXTM以前在炭黑工業中還沒有使用過技術。
獵户座與Evonik的股份購買協議就此次收購規定了Evonik對各種風險的部分賠償,包括但不限於2011年7月29日之前發生的與違反“清潔空氣法”有關的資本投資、罰款和費用。除了2016年3月收到的該公司在奧蘭治(德克薩斯州)設施的第二個11月收到的某些不那麼相關的指控外,環保局就該公司所有四個美國設施提出的所有其他指控--如上文所述--都與2011年7月29日前據稱的違規行為有關。賠償規定從Evonik收回一部分費用(包括罰款)、費用(包括合理的律師費,但不包括日常業務中的維護和控制費用以及監測補救辦法的任何內部費用)、所遭受的責任、損害和損失,並須遵守各種合同規定,包括與Evonik簽訂的股份購買協議中所載的條款,例如最低限度條款、籃子、總體上限(適用於所有涵蓋的風險和所有涵蓋的環境風險)、減輕損害和合作的要求以及一項限制條款。由於Evonik賠償中的費用分攤和上限規定,該公司預計它已經並將在這一環境保護局執行倡議中承擔大量費用,並且EPA CD很可能會超過賠償的範圍,在數千萬美元的範圍內。此外,Evonik還表示,它沒有履行Orion的賠償要求。2019年6月,Orion啟動了仲裁程序,以強制執行對Evonik的權利。Evonik又提出了與對Orion的税收賠償和費用償還有關的某些反訴。, 我們不認為這是實質性的反訴。儘管Orion認為它有權獲得賠償,而且它根據這項權利所享有的權利是可以強制執行的,但不能保證公司將能夠按照其預期或根本不可能收回在賠償項下發生的費用或支出。看見“項目1A。風險-因素-與負債、貨幣風險敞口及其他財務事項有關的風險-我們與Evonik的協議
收購要求我們就我們業務的某些方面賠償Evonik,並要求Evonik就某些保留的責任向我們提供賠償。我們不能保證我們能夠如我們所期望的那樣,執行根據這些補償所提出的索償要求。“
化學法規
我們的一些管轄區已經建立了管制或控制化學產品的制度,以確保化學品的安全生產、使用和處置。
在歐洲聯盟,“化學品登記、評價、授權條例”(“REACH”)於2006年12月簽署,於2007年6月1日生效,並要求歐洲聯盟的化學品製造商和進口商每年對歐洲聯盟生產或進口的所有化學品進行登記,數量超過一噸。登記必須在歐洲化學品局(“歐洲化學品管理局”)進行。登記過程需要資本和資源承諾,以彙編和歸檔關於我們製造或進口的每一種化學物質的用途和屬性的全面化學品檔案,並要求我們進行化學品安全評估。此外,某些“高度危險化學品”的使用必須得到人道執委會的批准。此外,“REACH條例”載有關於將已被確定為高度關切物質(“SVHC”)的物質帶入市場的規則。如果被確定為SVHC,製成品將被列入“候選名單”,並可能被列為REACH條例附件十四的優先事項,這可能意味着完全禁止或要求歐洲聯盟委員會酌情給予授權。碳黑油作為碳黑生產的原料,被認為是可達範圍內的中間體。根據REACH協議,中間體的使用不受授權。
自2008年6月1日起,某些化學品必須向歐洲化學品管理局登記。對於預先註冊的物質,根據該物質的噸位,適用三個登記截止日期.歐盟製造或進口的物質超過1,000公噸/年,而特定的SVHC數量較低,必須在2010年12月1日前登記。關於數量在100至1000公噸/年的物質的第二個階段於2013年5月31日結束。超過1公噸/年的物質的最後期限是2018年5月31日。
還有更多的國家規定適用於我們的業務。例如,根據德國法律,“化學品法”(Chemikaliengesetz)和相關條例對化學制劑的生產者、加工者和處理者規定了特定的義務。我們必須遵守這方面的安全義務,特別是在處理和儲存危險物質方面。
在美國,我們受到與我們的業務和產品有關的聯邦和州的要求。特別是,我們受加州安全飲用水和有毒物質強制執行法案的約束,這一法案被稱為第65號提案。在其他要求中,第65號提案規定了標記和保存記錄的要求。不遵守規定可能導致重大處罰或罰款,今後對第65號提案的修正可能會增加適用於我們產品的標籤或其他合規義務。
韓國頒佈了所謂的“化學控制法”。根據該法案,含0.001%以上喹啉的煤基原料油(如CCT、CTD、SPO)被視為危險化學品,要求生產場所從2019年起正式獲得使用這些煤基原料的許可證。我們可能會招致資本和運營費用,以滿足相關要求,以獲得正式許可。
我們是國際炭黑協會(ICBA)的成員,該協會目前由來自歐洲、北美和南美洲、亞洲和非洲的炭黑製造商的代表組成。國際會計師協會致力於解決共同的環境、健康和安全問題,研究炭黑對健康的影響,並在監管和公共利益領域擔任該行業的主要倡導者。ICBA為國際環境、健康、產品安全和工作場所安全問題的研究提供資金。
我們也是歐洲炭黑聯合會的成員。“Cb4達集團“)根據REACH規例的規定,已在ECHA預先註冊及註冊的炭黑。除該公司外,下列公司也是Cb4REACH集團的成員:Cabot公司、Cancarb有限公司、Birla Carbon公司、大陸碳公司、Tokai Carbon公司和Imerys S.A.公司。
健康與安全
員工和客户的健康和安全是我們最優先考慮的事項之一。我們在職業傷害和疾病發生率方面保持了很好的表現。在現場工作的新僱員和承包商接受環境、健康和安全培訓,我們跟蹤環境、健康和安全問題。僱員必須向電子環境、健康和安全(“EHS”)管理系統報告和記錄事故,包括近誤事故。我們的網站被要求實施和報告EHS領先和滯後的指標,為EHS的表現。工廠經理必須跟蹤和監測這些領先和滯後的指標,並酌情采取行動。高級管理層每月審查領先和滯後指標數據和事件。
炭黑是在控制條件下生產的,純度高。因此,它不同於其他可能含有高濃度危險化合物的燃燒產品。由於其純度高,某些炭黑等級允許用於化粧品或與食品接觸的產品。
國際癌症研究機構(“癌症研究機構”)將炭黑歸類為2B類物質(已知動物致癌物,可能是人類致癌物)。我們已經向我們的客户和員工傳達了IARC對炭黑的分類。
根據適用的監管要求。德國研究基金會工作領域化學化合物健康危害調查參議院常設委員會(“MAK委員會”)(德國Forschungsgemeinschaft),使用不同的評級系統,將炭黑歸類為可疑致癌物質(類別3B)。其他國家和國際衞生組織沒有對炭黑進行評級。對我們的原材料、中間產品或成品進行重新分類的任何風險都可能導致運營成本的增加,或影響產品線或銷售。
共同體滾動行動計劃(“CoRAP”)指明瞭供歐洲成員國評價的物質。評價的目的是澄清最初的關切,即製造和/或使用入圍物質可能對人類健康或環境構成風險。隨着歐洲化學品管理局2016年3月對CoRAP清單的更新,炭黑在2018年被列入CoRAP,以進行物質評估,儘管它已被多次推遲。最近一次歐洲化學品管理局更新是從2019年10月開始的,提議將物質評價進一步推遲到2022年。炭黑的物質評價是由法國提出的。法國食品、環境和職業健康與安全署(“ANSES”)提出的最初關切理由涉及炭黑據稱是一種致癌物質和一種可疑的生殖毒物。獵户座作為cb4 REACH集團和ICBA的成員來解決提名的原因。如果ANSES認為炭黑對人類健康有風險,那麼評估的結論可能會對商業產生重大影響。一個潛在的結果可能是對炭黑進行統一的分類和標籤,以達到致癌性和對生殖的毒性。這些發展可能會對我們的業務產生重大影響,包括增加業務成本。
根據2011年10月18日的建議(2011/696/EU),炭黑在歐洲被定義為一種納米材料。之後,ISO開發了ISO TC 229“納米技術”,認為炭黑是一種“納米結構材料”。其他國家(如美國、加拿大、法國、比利時、瑞典、瑞士等)已實施與納米材料有關的通知計劃。在歐洲,歐盟委員會2018年12月3日修訂REACH條例的2018/1881號條例對符合歐盟COM 2011/696/EU定義標準的物質引入了新的信息要求。在不同通知方案下的炭黑通知以及滿足REACH新的納米相關信息要求,需要資金和資源承諾來彙編和歸檔檔案。此外,歐洲對被視為納米材料的物質提出了越來越具體的要求。例如,德國正計劃對納米材料實行更加嚴格的職業接觸限制。這些發展可能會對我們的業務產生重大影響,包括增加業務成本。
進一步管理事項
我們受到國家、歐洲聯盟和其他國際監管機構的進一步管制,其中包括:產品安全、進出口管制條例和其他海關條例、數據保護以及我們的競爭和市場行為。我們相信,我們在所有實質性方面都遵守了這些規定。不過,我們不能保證日後在執行這些法例和規例的規定或方式上的任何改變,不會對本港的業務、財務狀況、經營結果或現金流量造成重大的不良影響。
員工
截至2019年12月31日,我們全資擁有的實體中有1493名員工和大約362名承包商。
勞動關係
我們在許多國家的僱員根據當地法律和慣例由僱員工會代表,這可以為這些代表提供參與權和知情權。僱員工會的會員資格因業務範圍、當地慣例和我們經營的國家而異。我們與僱員、工會直接或作為僱主組織的成員簽訂了集體談判協議。特別是本港73%的僱員,都享有這類議價協議的保障。這些協定除其他外,通常適用於僱用條款和條件,並反映每個國家的普遍做法。我們相信,我們與員工關係穩定,近年來自願離職率一直很低。
2017年,法國安貝斯(Ambès)關閉工廠的35名前僱員向波爾多勞工法庭提出索賠,要求終止他們的僱傭,並要求賠償。法院在2018年和2019年就索賠案舉行了幾次聽證會。雖然我們打算繼續反對這些索賠,但我們的業務結果反映了我們為滿足這些索賠要求而作出的應計款項,如果前僱員獲勝的話。
企業信息
Orion工程Carbons S.A.是一家盧森堡股份公司(地名或S.A.),於2014年7月28日成立為盧森堡有限責任公司(SociétéàResponsabilitéLimitée)。該公司註冊辦事處位於盧森堡大公國L-2633 Senningerberg(Niederanven市)Trèves公路6號。我們的主要執行辦公室位於美國得克薩斯州的休斯敦,我們的電話號碼是(281)318-2959。我們的網址是www.orioncars.com。證券交易委員會擁有一個網站(www.sec.gov),其中載有關於以電子方式向證券交易委員會提交文件的發行人的報告和其他信息。這些網站所載或可通過這些網站訪問的信息不是本報告的一部分,也不是本報告的內容。
歷史上,我們的業務是作為Evonik的業務線運作的。自2011年7月29日起,私人投資者從Evonik間接收購了經營其炭黑業務的實體。2014年7月30日,該公司完成了首次公開發行(IPO)。2017年期間,KinovHoldings出售了所有剩餘的普通股。目前,我們在完全獨立的基礎上運作,所有股票都由公眾投資者持有,但505,142我們持有的國庫股份。
可得信息
我們在http://www.sec.gov.向證券交易委員會以電子方式提交這些資料後,在互聯網上或透過www.orioncars.com網站,提供表格10-K的年度報告,表格10-Q的季度報告,表格8-K的現行報告,以及根據“交易法”第13(A)或15(D)條提交或提供的報告的修正案。這份10-K表格的年報和我們的其他證交會文件也可以通過證券交易委員會的網站在http://www.sec.gov.上查閲。本文件中對網站的所有提及均不構成以引用方式納入此類網站上的信息,此類信息不應被視為本文件的一部分。
項目1A。危險因素
以下風險可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。額外的風險和不確定因素,我們目前還不知道,或者我們目前認為不重要的,也可能對我們的業務運作和財務狀況產生重大影響。
與我們業務有關的風險
負面或不確定的全球經濟狀況可能導致業務波動,並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
我們的業務和業績受到全球經濟狀況的重大影響。由於炭黑用於多種終端產品,因此炭黑的需求歷來與實際國內生產總值(“國內生產總值”)和全球總體經濟狀況有關。特別是,我們的銷售中有很大一部分是直接接觸到週期性汽車行業,而在較小程度上,則是建築行業。因此,我們的業務經歷了一定程度的內在週期性。由於我們的業務性質和龐大的固定資產基礎,當我們的產品需求下降時,很難迅速調整我們的固定成本,這可能會對我們的盈利能力產生重大影響。全球或區域經濟衰退可能會減少對我們產品的需求,這將減少我們的收入,並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。在市場嚴重動盪和信貸供應收緊的時期,我們預計在收取應收賬款、定價壓力和全球或本地業務活動減少方面會遇到困難。
我們所經營的行業的結構改變可能導致業務波動,並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
我們的業務受到我們經營的行業結構變化的影響,如新供應商的進入、產品的替代、技術的變化、行業的整合以及客户向低成本國家的轉移。我們的一些客户已經並可能繼續轉移生產能力,從成熟地區,如北美和歐洲,轉向新興區域,如亞洲、南美洲或非洲。雖然我們制定和執行了滿足這些需求變化的戰略,但我們不能確定我們能否成功地擴大新興區域的能力。我們在這些區域擴大業務的能力在一定程度上取決於它們的經濟、監管和政治條件,以及我們是否有能力建立和資助業務、建立更多的製造能力或形成戰略商業聯盟,包括收購和合資企業。此外,我們可能無法成功地使成熟地區的能力與工業需求相適應。同樣,對客户產品的需求和競爭對手對市場狀況的反應也會影響我們的結果。我們的業務對行業容量利用率的變化也很敏感。當產能利用率下降時,價格往往會下降,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的業務受到經營風險的影響,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
我們的業務受到化學品製造和原料、產品和廢物的相關使用、儲存、運輸和處置所固有的危害,包括但不限於:火災和爆炸、事故、惡劣天氣和自然災害(包括颶風、龍捲風、冰暴、乾旱、洪水和地震)、流行病或流行病、機械故障、我們生產設施的計劃外停機、運輸中斷、港口、道路、管道或油箱進出、管道泄漏和破裂、質量問題、技術困難、能源網關閉、有毒或危險物質或氣體的排放或釋放、其他環境風險和破壞,恐怖襲擊或其他暴力行為以及潛在的抵制、全面罷工、制裁或封鎖。
這類事件可能會擾亂我們的原材料供應,或影響我們產品的銷售、生產、運輸和交付,或影響對我們產品的需求。我們可能會因這些操作風險而招致大量開支。這可能是由於自然災害、流行病或流行病、戰爭、恐怖主義行為、罷工、官方命令等外部因素造成的,
技術中斷或材料缺陷以及內部程序中的事故或錯誤,如火災、爆炸或釋放有毒或危險物質。在所有這些情況下,我們的財產、第三方財產或環境可能受到損害,或者人類可能接觸到危險物質、人身傷害或死亡。這些事件可能造成重大金融責任、民法或刑法後果、有關生產或行政場址或發電廠暫時或永久關閉,並對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
我們的銷售很大一部分依賴於大客户,客户關係的重大不利變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
客户集中是由我們所服務的行業的合併性質所驅動的。在2019年,我們的十大客户約佔我們千噸(“國民黨”)量的51%。我們在加強與最大客户的關係和擴大業務方面的成功,以及在較長的時間內保留他們的業務,都會影響我們未來的業績。我們的任何一個主要客户的損失(包括由於行業的整合)或銷量的減少,可能會對我們的運營結果產生不利的影響。我們的任何客户或他們經營或服務的行業的財務狀況惡化,如果損害我們客户向我們付款的能力,就會減少我們的銷售額或增加我們無法收回的應收賬款,並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
我們可能無法在我們經營的行業和市場上成功競爭。
我們經營的行業在價格、產品創新、產品質量、分銷能力、行業和客户知識等方面具有很強的競爭力。我們面臨來自發達國家和新興區域的全球和區域供應商的競爭。雖然我們的目標是以低成本經營,並致力於降低我們整個生產鏈的固定和可變成本基礎,但相對於我們而言,其他製造商的成本競爭力或可替代產品和原材料的性能可能有所提高,這可能會給我們的競爭對手帶來優勢,並對我們的業務產生不利影響。此外,我們的一些競爭對手可能擁有比我們更多的資金和其他資源以及更大的資本。如果我們不能成功地應對不斷變化的競爭環境,我們對產品的需求就會受到不利影響,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們可能無法成功地開發新產品和新技術來解決客户不斷變化的需求或競爭挑戰,我們的客户可能會使用我們不提供的其他產品來替代我們的產品。
我們銷售產品的行業受到週期性的技術變革、持續的產品改進、產品替代和客户需求的變化。來自我們的競爭對手或公司提供的現有或新開發的產品的競爭加劇,其產品提供與我們的產品類似或更好的功能,可能會對我們產品的需求產生負面影響。我們致力於及時識別、開發和銷售創新產品,以滿足客户不斷變化的需求和競爭挑戰。如果我們不能在很大程度上維持或進一步發展我們的產品組合,客户可能會選擇從競爭對手那裏獲得可比或其他產品,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
雖然炭黑繼續為產品和工藝創新提供機會,但我們不能肯定,我們在創新集團的投資將導致收入或利潤的比例增加。此外,我們正在開發的產品的及時商業化可能由於製造或其他技術困難、行業接受程度或產業規模不足以支持新產品、競爭者的新產品以及從試驗階段過渡到生產階段的困難而中斷或推遲。這些中斷或延誤可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
作為某些橡膠應用中的補強劑,炭黑主要與沉澱的二氧化硅和硅烷相結合,這兩者都不是我們產品組合的一部分。從歷史上看,二氧化硅在滾動阻力方面比炭黑提供了一些性能上的好處。到目前為止,硅基輪胎在轎車輪胎踏板中的應用已經取得了一定的地位.儘管由於碳黑的成本優勢,替代率不高,但技術進步和客户需求的變化可能導致對硅基輪胎的需求增加,特別是在發達地區。來自沉澱二氧化硅生產商的替代和競爭的增加可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。如果我們決定在未來的產品組合中加入沉澱二氧化硅和硅烷,根據我們與Evonik的知識產權分享安排,我們這樣做的能力可能會受到限制。
可開發替代材料、程序或技術,或改進現有材料、程序或技術,並可取代目前在炭黑行業提供的材料、程序或技術。如果這些新開發或改進的產品以較低的價格提供,具有更好的特點或其他優勢,特別是從監管的角度來看,而且我們無法提供類似的新產品或改進產品,我們可能會失去大量的銷售量或客户,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
我們可能無法有效地執行我們的業務戰略。
我們未來的財務表現和成功在很大程度上取決於我們是否有能力保持目前的地位,併成功地實施我們的業務增長戰略。我們不能保證我們會成功地實施我們的商業戰略。
實施這些戰略將維持或改進,而不會損害我們的業務成果。我們可能無法提高或維持我們的生產效率或資產利用率,無法提高我們目前的產品組合,或實現其他固定或可變成本節約。此外,執行我們的戰略所涉及的費用可能比我們目前預期的要高得多。我們完成產能擴張的能力可能會因需要獲得環境和其他監管批准、勞動力和材料的供應、不可預見的危險(如天氣條件)、不利的政治或市場發展以及其他通常與建設或擴建項目有關的風險而被推遲或中斷。此外,擴大能力的成本可能對我們的財務結果產生負面影響,直到能力利用足以吸收與擴大有關的增量費用。此外,在我們看來,如果裁員被認為是明智的,勞工或政府的限制可能會阻礙或延遲我們減少人員數量的能力。
我們的業務策略是基於我們對現有產品和我們正在開發的新產品和應用程序的未來需求的假設,以及我們持續不斷地生產我們的產品的能力。除其他外,這些因素都取決於我們是否有能力重新調整我們的產品組合,以優惠的條件剝離業務或中斷產品線,為我們的業務和產品開發活動提供資金,談判有利的條件,保持高質量和高效率的製造業務,在最低限度地幹擾我們的業務的情況下搬遷和關閉某些製造設施,對競爭和監管的變化作出反應,以成本效益高和及時的方式獲得高質量的原材料,並保留和吸引高技能的技術、管理、營銷和財務人員。任何未能及時有效地制定、修訂或執行我們的業務戰略,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們受到原材料和能源的成本、質量和可得性的影響,這可能會減少我們的生產量和利潤率,並對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
我們的生產過程消耗大量的原材料和能源,其成本受全球供求波動以及我們無法控制的其他因素的影響。在2019年,原材料佔我們銷售成本的75%。用於生產炭黑的原料成本約有79%與石油或煤基原料(稱為炭黑油)有關,而其他原料,如乙炔、四氧化氮、氫和天然氣的使用有限。我們從選定的主要供應商那裏獲得了相當一部分的原材料和能源。雖然我們維持原料儲備,但如果其中任何供應商未能及時或根本未能履行與我們簽訂的供應協議所規定的義務,或如果我們不能供應足夠的供應,我們可能會被迫付出較高的成本,以便在其他地方取得所需的原料和能源,或在某些有限的情況下,我們可能根本無法取得碳黑油或原料。此外,原材料採購和相關基礎設施(如港口通道、貨物或船舶可用性、管道、油箱或公路通道)可能受到當地發展或法規的制約,而我們在這些管轄區的運作可能會減少、延遲或停止原材料的實物供應。我們無法及時獲取優質原材料或能源,並將成本增加轉嫁給我們的客户,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的大部分碳黑供應合同都包含調整價格以考慮相關原料價格指數變化的條款。我們面臨石油價格波動的風險,我們無法保證我們能夠將價格風險轉移給我們的客户。在抵消原材料、能源和税收或關税成本增加與相關價格上漲之間取得的成功也受到競爭和經濟條件以及這種變化的速度和嚴重程度的影響,並可能因服務部門的不同而有很大差異。這些加幅可能不會為我們的顧客所接受,亦可能不會在我們的定價公式所用的指數中充分反映出來,亦可能不足以彌補原材料和能源成本的增加,或可能會減少對我們產品和銷售量的需求。迅速和重大的石油或能源價格波動已經並很可能繼續對我們的收入和經營結果產生重大和不同的影響,部分原因是石油價格的變化影響我們的銷售價格以及我們在不同時間和數量上的原材料和能源成本,部分原因是其他因素,例如影響我們支付的最終碳黑油價格的差異(相對於特定的參考價格指數)、碳黑油使用量和正在進行的效率倡議。如果不能完全抵消原材料或能源成本波動的影響,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生實質性的不利影響。此外,成本和價格的波動可能導致與供應商和客户就複雜合同定價安排的解釋發生商業糾紛,這可能對我們的業務產生不利影響。
原油市場價格的大幅波動往往會造成我們炭黑原料成本的波動,這會影響我們的淨營運資本、現金需求和經營結果。最近,國際海事組織引入了被稱為“防污公約”(MARPOL)的監管改革,以進一步限制航運業從2020年1月1日起的硫排放。這已經並可能影響到作為我們產品的原料的某些類型的石油的價格和供應。原材料和能源價格的變化直接影響到我們的淨週轉金水平。原材料成本的增加導致我們淨週轉金的增加。由於我們通常持有的碳黑油和製成品的數量,以及所維持的應收賬款和應付賬款的數量,在兩至三個月內逐漸增加,但一般取決於庫存水平和營運資本水平。在價格高度波動的環境中,週轉金淨額波動特別顯著。
任何未能從投資、合資、收購或聯盟中獲益的行為都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
我們已經並可能繼續進行投資和收購,並加入合資企業。獲得現有設施、新技術、公司和產品或與第三方的安排的成功並不總是可以預測的,而且我們可能無法實現我們的預期目標。
工廠擴容和現場開發項目可能會被推遲和/或無法實現預期的效益。
我們按計劃完成產能擴張和整合的能力,包括從橡膠炭黑向特種炭黑的產能轉換,以及其他現場開發項目,包括與提高產量效率或控制排放有關的項目,可能會因需要獲得環境和其他監管批准、意外費用增加、勞動力和材料供應、天氣或健康狀況等不可預見的危害以及與建築項目通常相關的其他風險而受到延誤、中斷或其他限制。此外,較低的石油價格可能導致較低的產量效率提高。此外,這些活動的費用可能對我們的業務結果產生負面影響,任何特定設施的能力利用可能無法勻支與能力擴大項目有關的增量費用。此外,我們擴大新興國家能力的能力在一定程度上取決於這些區域的經濟和政治條件,在某些情況下取決於我們建立業務、建立更多製造業能力或形成戰略性商業聯盟的能力。
根據環境保護局同意令,我們可能需要支付的資本支出仍然不確定;時間、地點、目標水平和其他因素也可能影響我們達到環境保護局同意令規定的目標排放水平和目標日期的能力。
2018年6月7日,Orion工程碳公司(出於這一風險因素“Orion”)和美國代表美國環境保護局(“EPA”)以及路易斯安那州環境質量部之間的一項同意法令(“EPA CD”)生效。“同意令”解決並解決了環保局在通知中提出的不遵守規定的要求,並裁定環保局違反了該公司的美國設施。
根據Orion的EPA CD,Orion將安裝某些污染控制技術,以便在大約六年的時間內進一步減少其在艾芬豪(路易斯安那州)、貝爾普雷(俄亥俄州)、博格(德克薩斯州)和奧蘭治(德克薩斯州)的四家美國製造工廠的排放。環境保護局CD還要求持續監測獵户座將需要在若干年內遵守的減排情況。奧蘭治設施的設施需要在2020年投入使用,艾芬豪設施的設施需要在2021年投入使用。Orion公司已開始其Ivanhoe設施的安裝工程,預計明年將在該設施完成安裝工作。根據EPA CD,Orion可以選擇其Belre或Borger設施作為下一個安裝污染控制設備的地點,其效果與Ivanhoe相當。我們預計,由於規模經濟和先前安裝的協同作用,其餘獵户座設施安裝污染控制設備的資本支出將減少。我們估計,在美國的所有四家獵户座工廠安裝監測和污染控制設備將需要大約1.9億美元的資本支出,這取決於目前正在進行的進一步範圍設計和評估工作的結果。然而,為了滿足EPA CD的要求,我們可能需要支付的實際資本支出總額仍然不確定。EPA CD允許Orion在減少排放的不同技術解決方案和實施這些解決方案的地點之間選擇一些靈活性。獵户座最終選擇在Ivanhoe(路易斯安那州)以外的其他設施實施解決方案,其範圍和操作可能與它目前預期的任何和所有四個設施的範圍和操作不同,以及時間、地點、目標水平等因素。, 改變費用估計數和當地條例,可能導致實際資本支出大大超過目前的預期,或影響獵户座達到商定的目標排放水平的能力,或按預期或根本達到安裝所需設備的目標日期。不遵守適用的排放限制可能導致向環境保護局付款或其他處罰。
我們可能會受到信息技術系統故障、網絡中斷、網絡安全攻擊和數據安全破壞的影響。
我們依靠信息技術系統來管理和運營我們的生產設施、業務、流程交易,並總結我們的經營結果。我們的信息技術系統是有效運作我們業務的一個重要因素。信息技術系統故障,特別是與運行SAP有關的故障,包括與升級或及時更新我們的系統有關的風險、網絡中斷、夫人、網絡犯罪和數據安全的破壞,可能會妨礙我們的生產和業務,阻礙我們的交易處理、我們保護客户或公司信息的能力以及我們的財務報告,並導致成本增加。將來的科技發展可能會對本港電腦系統的功能造成不良影響,並需要採取進一步行動及提供大量資金,以防止或修復電腦故障。我們的信息技術系統,包括我們的後備系統,會因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、網絡犯罪、內部或外部安全漏洞、火災、地震、洪水、龍捲風、颶風、戰爭或恐怖主義行為等災難性事件,以及我們的僱員或第三方供應商的使用錯誤而受到損壞或中斷。雖然我們已採取廣泛措施,通過實施先進的網絡安全、後備系統和內部控制措施來解決這些問題,但我們無法保證系統故障或數據安全漏洞不會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。如果我們的信息技術系統被損壞或停止正常工作,我們可能需要進行大量投資來修復或替換它們。, 我們可能會遭受關鍵數據的損失和生產和運營中的中斷或延誤。任何對我們的信息技術系統的重大幹擾,或在實施或整合新系統或加強現有系統方面的延誤或困難,都可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生不利影響。
我們還面臨着全球網絡安全威脅,這些威脅可能從不協調的個別嘗試到針對我們的複雜和有針對性的措施,稱為先進的持續威脅。網絡安全攻擊和安全破壞可能包括但不限於試圖獲取信息、計算機病毒、拒絕服務和其他電子安全漏洞。
我們認為,我們面臨網絡安全攻擊的温和威脅。我們過去經歷過非物質的網絡安全攻擊,將來可能會經歷這些攻擊,可能會更頻繁或更復雜。根據迄今、過去已知的信息
襲擊沒有對我們的財務狀況或行動結果產生實質性影響。然而,由於網絡安全威脅的性質不斷變化,無法預測任何未來事件的範圍和影響。
雖然我們不斷努力保護我們的系統和減少潛在風險,但不能保證這些行動將足以防止操縱或不當使用我們的系統或網絡、損害機密或其他受保護的信息、銷燬或破壞數據或以其他方式破壞我們的行動的網絡安全攻擊或安全破壞。這類事件的發生可能對我們的聲譽和我們的競爭地位產生不利影響,並可能導致與第三方的訴訟、管制行動、業務損失、潛在賠償責任和補救費用的增加,其中任何一種都可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。此外,這種攻擊或違規行為可能需要管理層的大量關注和資源,並導致公司在研究和開發及其他資產方面的投資價值減少。圍繞公司網絡安全和安全防範環境的現有控制和程序的崩潰,可能使我們無法及時發現、報告或應對網絡安全事件,並可能對我們的財務狀況或我們證券的市場價格產生重大不利影響。
除了支持我們的業務外,我們還利用我們的系統收集和存儲機密和敏感數據,包括有關我們的技術、技術和業務的信息,以及關於我們的客户和員工的信息。隨着我們的技術的不斷髮展,我們預計未來我們將收集和存儲更多的數據,我們的系統將越來越多地使用對任意和無意的安全漏洞都敏感的遠程通信功能。我們的大部分價值來自於我們的機密商業信息,包括客户數據、專有技術和商業機密。如果這些信息的機密性受到損害,我們可能會失去競爭優勢,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到影響。我們還收集、保留和使用個人信息,包括我們從客户那裏收集的用於產品開發和營銷目的的數據,以及我們從員工那裏獲得的數據。如果違反了允許第三方獲取這些個人信息的安全規定,我們將受到各種全球性法律的約束,這些法律要求我們向數據所有人提供通知,並要求我們受到訴訟、罰款和其他監管手段的制約。一旦出現這樣的數據泄露,我們的聲譽就會受損,這可能會導致客户向我們的競爭對手購買產品。最終,我們的數據安全的任何妥協都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
如果我們不能成功地與包括工會和工會在內的員工代表進行談判,我們可能會遭遇罷工和停工。
我們與員工工會簽訂了集體談判協議和社會計劃。特別是73%的僱員是受集體談判協議保障的。此外,我們亦須就某些事項,例如重組、收購和剝離,諮詢僱員代表,例如勞資委員會。雖然我們相信我們與僱員的關係良好,但我們不能保證現時的協議可能會終止,新的協議會在沒有工會或職工會行動的情況下或在我們滿意的條件下完成。目前和將來與員工代表的談判和協商可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,物質工作停工或工會糾紛可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
我們可能無法招聘或保留關鍵管理人員和人員。
我們的成功取決於我們關鍵管理人員的管理和領導技能。失去我們主要領導團隊和人員的任何成員,或無法吸引、保留、發展和維持更多的人員,都會妨礙我們執行我們的業務戰略。失去一名或多名關鍵管理人員或運營人員,或未能吸引、留住和發展更多的關鍵人員,可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
在一些國家,我們面臨着做生意所固有的政治或國家風險。
我們在歐洲、北美、韓國、中國、南非和巴西設有全球生產工廠網絡。因此,我們的業務受到與許多司法管轄區不同的法律、政治、社會和監管要求以及經濟條件有關的風險的影響。國際行動固有的風險包括:經濟增長率的變化、未解決的政治或經濟條件、徵用或其他政府行動;社會動亂、戰爭、恐怖主義活動或其他武裝衝突;國家和區域勞工罷工、沒收税收或其他不利税收政策、國家間貿易和關税爭端、剝奪合同權利、影響產品生產、定價和銷售的貿易條例;知識產權保護減少;限制收入或資本的匯回、外匯管制、通貨膨脹、通貨緊縮、貨幣波動和貶值、全球環境、健康和安全問題、流行病或流行病對經濟條件、市場機會和業務限制的影響、外國法律和税率的變化、貿易制裁或禁運的變化,這些變化導致這些國家的客户和供應商無法接觸,與遵守反賄賂和反腐敗法有關的費用,外國政府將私營企業國有化,以及金融政策和信貸或融資來源的變化。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
法律和監管風險
我們的業務受到環境、衞生和安全法規的約束。我們過去和將來可能會受到監管當局就指稱的違規行為進行調查,並可能會為維持這些法律和條例的遵守和處理這些法律和條例所規定的責任而支付大量費用。
我們受到有關環境保護和職業健康與安全的廣泛的國內、外國、聯邦、州和地方法律和條例的制約,所有這些都可能在未來發生變化。我們生產的炭黑和其他化學品的生產和加工涉及處理、運輸、製造、使用和處置根據這些法律可能構成環境風險或被視為有毒、危險或致癌的物質或成分。此外,我們亦須向各監管機構取得許可證或其他批准,以處理有關的運作事宜,包括空氣排放、廢水及雨水排放、危險物質的貯存、處理及處置、土壤或建築物的修復,以及堆填區的運作、維修及封閉等事宜。如果我們違反或發現違反或不遵守這些法律、條例或許可證或其他批准,或未能及時獲得所需許可證的延期和適當申請,我們可能不得不限制生產,我們可能會受到罰款或其他制裁,被要求承擔大量資本支出以實現遵守,或受到一個或多個監管當局的其他義務。
如果發現由於我們目前或歷史上的作業而對土壤、地下水、地表水或自然資源造成環境損害,我們可能需要在我們目前或以前的生產設施或第三方場址承擔重大的補救費用。我們的許多設施有着悠久的運作歷史,由於過去的溢漏、化學儲存、廢水處理和廢物處理做法以及其他活動,這些設施可能會增加我們的環境合規和補救費用。例如,我們的許多設施都有多年來一直在使用的現場垃圾填埋場,當這些填埋場達到能力時,我們可能會付出很大的代價,以便按照適用的法律和條例關閉這些填埋場,並解決設施內、地下或從這些設施遷移的土壤和地下水的污染問題,包括處理對自然資源的影響的費用。根據某些法律和條例,調查和補救設施或場址污染的義務可強加於現有和前任業主或經營者,或可能將廢物送往該設施或場地處置的人。這些法律和條例規定的責任可能不考慮造成污染的活動的過失或合法性。因此,即使我們不對處置負責,我們也可能因我們的作業所產生的廢物,包括危險廢物而承擔責任,並在現場或場外處置這些廢物。此外,我們還可能因關閉工廠或單獨的原料儲存地而引起額外的關閉和清理費用,包括設備退役、石棉清除和關閉儲罐、廢水處理系統、池塘和垃圾填埋場等設施的費用。
我們將碳黑油和其他物質儲存在地下和地面以上的儲罐中。我們的業務也受到儲存炭黑油和炭黑產品所固有的重大危險和風險的影響。這些危險和風險包括火災、爆炸、溢漏、排放和其他釋放,其中任何一種都可能造成分配困難和中斷、環境污染、政府徵收的罰款或清理義務、人身傷害或不當死亡索賠以及對我們財產和他人財產的其他損害。
環境和安全條例經常受到改變,執行這些條例的人的優先事項也是如此,我們可能會為遵守未來的法律和條例而付出大量費用。環境管制的趨勢是對可能影響環境的活動施加越來越嚴格的限制。任何新的或經修正的環境法律和條例都可能導致對受管制事項採取代價高昂的措施,包括但不限於更嚴格的空氣排放限制或控制要求;與温室氣體排放有關的新的或更嚴格的遵約義務;對噪音、廢物處理、儲存、運輸、處置、廢水和雨水排放的更嚴格要求;以及更嚴格的清理和補救標準,在每種情況下都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
某些國家和國際衞生組織已將炭黑列為可能或可疑的人類致癌物。(Ii)其他組織或政府當局將炭黑或任何其他成品、原料或中間體歸類為懷疑或已知致癌物;或(Iii)發現因生產或使用炭黑或其他任何成品、原料或中間體而對健康造成不良影響,可能會要求我們承擔更高的成本,以遵守環境、健康及安全法,或遵守有關產品的銷售限制,而我們的聲譽及業務可能會受到不利影響。此外,目前被歸類為無害的化學品將來可能被歸類為危險化學品,我們的產品可能具有今天沒有得到承認但將來可能被發現會損害人類健康或致癌的特性。見“項目1.商業-環境、衞生和安全事項.”
要求減少或增加温室氣體排放費用税的規定可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響,提高對我們或我們行業其他公司對氣候變化潛在影響的認識和負面宣傳,可能會損害我們的聲譽。
大量二氧化碳(“CO”)2“)一種温室氣體,是在炭黑製造過程中排放的。在過去幾十年中,對温室氣體與全球氣候變化之間關係的關切導致監管機構、投資者和公眾的監督程度提高,並導致對國家和超國家層面提出和頒佈條例,以監測、管制、控制和徵税一氧化碳的排放。2和其他温室氣體。投資者也開始對可持續性和
氣候變化與它們的投資決策有關。提高投資界的認識和在全球市場上對我們或我們行業其他公司對氣候變化的潛在影響的任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽。
國際社會繼續談判一項具有約束力的條約,要求發達國家減少温室氣體排放。此外,還可以執行一些處理温室氣體排放的進一步措施,例如“京都議定書”的後續國際協定,以及歐洲聯盟的建議,即考慮將其關於到2030年將碳排放量減少20%的承諾提高到40%(與1990年的排放水平相比)。2015年12月聯合國氣候變化會議制定了“巴黎協定”,並鼓勵各國不斷審查和改進其温室氣體減排目標。雖然簽署“巴黎協定”對各國沒有減少温室氣體排放的法律約束力,但參與的國家可以通過頒佈立法或條例作出反應,以便在減少温室氣體排放方面取得進展。在美國,國會不時考慮制定減少温室氣體排放的立法,但迄今尚未頒佈全面的立法,目前對於任何此類温室氣體立法或條例將如何影響大型固定污染源,如我們在貝爾普雷(俄亥俄州)、博格(得克薩斯州)、奧蘭治(德克薩斯州)和伊萬霍伊(路易斯安那州)的設施,以及這些法規今後可能需要哪些成本或操作上的變化,存在重大不確定性。本屆政府已退出“巴黎協定”。目前,美國國會或環境保護局沒有努力在國家一級進行額外的温室氣體管制。然而,幾乎一半的美國州已經採取了減少温室氣體排放的法律措施,主要是通過編制温室氣體排放清單和/或區域或州温室氣體排放上限和交易計劃。其他國家也正在進行討論和採取管制措施。, 包括在巴西和韓國,在温室氣體減排方面,我們有設施,但這些方案尚未確定。我們無法保證,在我們運作的司法管轄區,將來仍會維持現行的規管水平。此外,包括歐洲聯盟在內的幾個國家目前正在評估旨在減少温室氣體排放的進一步和限制性更強的條例。
遵守目前或今後關於我們業務的温室氣體條例,可能會大大增加用於採取措施的資本支出,例如安裝更環保的技術或購買排放二氧化碳或其他温室氣體的限額。雖然它們對我們的製造業務或財務結果的潛在影響無法估計,但可能是很大的。我們無法預測未來規例可能採取的形式,也無法估計我們可能須就這些或任何其他未來需求而招致的任何費用。除了上述增加的支出外,這些需求還可能對我們的能源供應或我們使用的原材料的成本(和種類)產生不利影響,最終可能直接或間接地限制我們的業務或減少對我們產品的需求。任何或所有這些後果的實現都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。見“項目1.商業-環境、衞生和安全事項“
發展炭黑作為納米材料的法規可能要求我們遵守昂貴的新要求。
炭黑由一次納米級粒子組成.環境保護局和其他政府機構目前正在制定一種監管方法,根據“有毒物質管制法”(“tsca”),他們將收集關於納米材料(包括炭黑)的進一步數據。美國環保局已經提出了一些規定,要求納米材料製造商提交更多的製造信息、暴露和釋放信息以及現有的健康和安全數據。根據對“規則”的審查和環境保護局發佈的工作指南,國際炭黑協會確定,炭黑不受“TSCA 8(A)報告規則”的約束。然而,環境保護局和其他國家的環境監管機構,包括歐盟委員會,也在對納米材料進行廣泛的環境健康和安全測試。如果發現炭黑對人類和/或對環境有害,就可能受到更嚴格的管制,這可能要求我們承擔更高的成本,以遵守新的環境、健康和安全法律,並可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。見“項目1.商業-環境、衞生和安全事項.”
與TSCA並行,歐盟委員會正在對“納米材料”進行定義。根據其2011年10月18日的建議(2011/696/EU),炭黑被定義為納米材料。以類似的方式,國際標準化組織(ISO)開發了ISO TC 229“納米技術”,認為炭黑是一種“納米結構材料”。這個行業一般還沒有受到這些定義的影響。然而,有關化粧品應用或食品接觸物品的某些規定已經得到實施,其他可能影響今後使用炭黑的條例也正在討論之中。這種發展可能會以我們無法預測的方式對我們的業務產生重大影響,包括增加做生意的成本或降低我們產品的可銷售性。
我們的行動有可能造成環境和其他損害以及人身傷害。
化學品製造企業的經營以及化學品產品的銷售和分銷涉及安全、健康和環境風險。例如,炭黑和其他化學品的生產和加工涉及某些可能被認為有毒或危險的物質或成分的儲存、處理、運輸、製造或使用。我們的生產過程以及化學產品的儲存和運輸帶來了諸如泄漏、火災、爆炸、有毒物質釋放或機械故障等風險。如果出現操作風險,就可能造成人員傷亡、環境損害或財產損失。此外,由於其中任何一種危險,我們的設施出現材料操作問題,可能導致生產損失,從而使我們難以滿足客户的需要。因此,在業務困難期間和之後,這些危害及其後果可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響,並可能損害我們的聲譽。
歐盟的立法或其他國家的類似立法可能會影響我們製造和銷售某些產品的能力。
2006年12月,歐洲聯盟簽署了REACH(化學品登記、評價、授權和限制)立法。這項立法要求歐洲聯盟的化學品製造商和進口商通過物質登記程序證明其產品中所含化學物質的安全性。我們已在REACH登記,這是我們產品繼續在歐洲聯盟市場銷售的一個有效的先決條件。如果我們現有的分類登記不再適用,因為當局對REACH的解釋發生變化,我們的產品組合或純度發生變化,或者如果歐洲聯盟試圖禁止或實質性限制生產或進口我們產品中使用的化學物質,REACH對我們在歐洲聯盟的產品繼續銷售構成風險。2016年3月,歐洲化學品管理局(ECHA)宣佈對炭黑物質進行評價,並將炭黑納入社區滾動行動計劃(CoRAP)。已將CoRAP所列物質列為物質評價的優先事項。將炭黑列入CoRAP的原因是:懷疑炭黑對人類健康(致癌性、可疑生殖毒性)、工人接觸、敏感人羣的接觸以及高(合計)噸位和使用潛力構成風險。這項評估將由法國食品、環境和職業健康與安全署(ANSES)進行,將於2020年至2022年根據CoRAP草案(該草案可能將於2020年通過)進行。評價結果對炭黑工業具有重要意義。
此外,其他組織和國家,包括韓國和中國,已經或將來可能通過類似的、甚至比REACH更嚴格的規定,這可能影響我們今後製造和銷售某些產品的能力。
在某些司法管轄區,炭黑已被添加到受標籤和其他要求限制的危險產品清單中。在這些地區銷售我們的產品需要遵守這些要求,而不遵守這些要求可能導致重大罰款或處罰。這些清單上的炭黑分類或適用條例的改變可能導致更嚴格的或新的要求,並對我們的遵約成本產生不利影響。見“項目1.商業-環境、衞生和安全事項.”
市場和監管的變化可能會影響我們出售或受益於共同發電能源的能力,這可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響。
目前,我們的八個生產基地有一些形式的熱電轉化可燃廢氣,這是碳黑生產過程的主要副產品,轉化為電力、蒸汽或熱水。其中一些共同產生的能源是自用的,多餘的可以賣給第三方。我們從聯產中受益的能力,特別是我們向第三方出售的能力,可能由於一般的市場條件或監管變化而受到限制,這可能會對我們的業務、經營結果和現金流產生不利影響。
2013年12月,歐洲聯盟委員會對根據“德國可再生能源法”(Ernanerbare-Energien-Gesetz或“EEG”)授予的能源附加費的某些豁免進行了深入調查。根據能源法案,能源密集型產業在很大程度上免收旨在平衡綠色能源市場以外國際收支的能源附加費。另一項豁免是針對自產電力的消費.德國立法機構於2014年8月修訂了“腦電圖國家條例”。根據新規例,有關自我消費的豁免(艾根弗布魯克)自產電力是2014年8月1日前安裝的發電廠的祖輩。根據現行法律,我們的德國生產設施免收能源附加費,只要我們消耗了我們自己生產的能源。然而,由於未來立法的改變或我們任何工廠的物質結構的改變,這一利益的潛在損失可能會對我們的業務、經營結果和現金流產生不利影響。
訴訟或法律程序可能使我們承擔重大責任,從而對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
有時,我們可能會捲入在正常業務過程中發生的各種索賠和訴訟。特別是,有些與石棉有關的索賠是針對Evonik和其他先前的業主控制我們業務的時期提出的。其中有些索賠根據與收購有關的協議,須得到Evonik有限的賠償。有些事項不屬於賠償範圍,涉及大量損害賠償和其他救濟。公司已收到(前)僱員基於指稱的過去接觸石棉提出的額外索賠,並可能在今後收到。
法律訴訟的結果非常難以預測,我們在這方面沒有任何保證。待決或未來訴訟中的不利裁決、判決或和解,包括與就業有關的訴訟、合同訴訟、知識產權糾紛、產品責任索賠、人身傷害索賠、據稱暴露於石棉、化學品或炭黑的索賠、環境許可糾紛或與環境補救活動有關的索賠,都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
由於我們的許多產品為客户的應用程序和產品提供了關鍵的性能屬性,這些產品的銷售涉及對我們的產品責任索賠的風險,包括因使用或接觸我們的產品而引起的索賠。我們的產品在各種消費行業有廣泛的終端用途.一項成功的產品責任索賠,或由這些不同用途而產生的一系列索賠,如果導致超過我們保險範圍的負債,或者我們沒有得到賠償或沒有提供賠償,可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
特別是,我們可能需要增加我們的債務,或從我們業務的其他投資中轉移資源,以清償任何此類債務。
我們可能無法成功地保護我們的知識產權。
我們的知識產權對我們的成功和競爭地位至關重要。我們擁有各種專利和其他知識產權,並擁有使用我們的某些產品以及某些工藝和產品用途的知識產權的許可證。我們經常選擇不尋求專利的生產方法或產品,以避免透露業務的具體知識。除了專利之外,我們的知識產權的一個重要部分是我們的商業祕密、一般知識和在製造技術、工廠運營和質量管理方面的經驗,第三方,包括我們的競爭對手,可以在不侵犯我們的商業祕密權利的情況下獨立開發這些技術和經驗。我們對生產工藝的改進進行了仔細的評估,並決定是申請專利還是保留和保護作為商業機密的專利。在我們經營或銷售產品的一些國家,例如中國,保護專利持有人的法律比美國、歐盟和某些其他國家弱得多。當我們提出專利申請時,通常是針對所有競爭激烈的國家,在那裏我們有現有的客户。然而,由於一些國家的法律和執法機制可能不如其他國家那樣有效,而且由於我們的知識產權如果被認定為無效或無法執行,我們可能無法成功地保護我們的所有知識產權。對知識產權保護不足可能會限制我們利用技術優勢的能力,或導致未來利潤的減少。這可能造成競爭限制,並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
我們還可能受到有關我們的產品、工藝或產品用途侵犯或濫用他人知識產權的指控。這些索賠,即使沒有法律依據,也可能是昂貴和費時的訴訟。例如,我們目前正與Haldor Topsoe發生爭端,我們可能最終無法獲勝。在這樣的訴訟中,我們對Haldor Topsoe提出了某些專利和合同權利,以尋求金錢和禁令救濟,Haldor Topsoe提出了某些專利、合同和普通法索賠,尋求貨幣和聲明性救濟。如果我們受到不利的裁決,我們可能會受到禁制令、必須支付損害賠償或簽訂許可證協議,要求支付特許權使用費和限制使用,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。此外,我們可能得不到許可證協議,如果有的話,我們可能無法以可接受的條件獲得許可協議。
關於我們的業務與Evonik的分離,Evonik將專門用於其炭黑業務的知識產權以及保留業務中仍在使用的某些知識產權轉讓給我們。Evonik保留了對我們來説不重要的某些知識產權的所有權。Evonik授予我們在炭黑領域使用這種保留的知識產權的非獨家許可。此外,我們還向Evonik頒發了與我們的一些知識產權有關的許可證,以便在炭黑領域以外的所有領域使用此類知識產權,這些領域的許可是專有的,但與炭黑相鄰的地區除外。因此,我們可能在利用我們使用的知識產權的基礎上受到限制,這是基於evonik的許可,或者是受授權許可限制的知識產權,以將我們的業務擴展到炭黑以外的領域。
與負債、貨幣風險敞口和其他財務事項有關的風險
我們的槓桿可能使我們難以償還債務和經營業務。
在可預見的將來,我們被反覆償還債務的債務所利用,並期望繼續擁有類似的槓桿。我們將來可能還欠更多的債。這可能會對我們的業務和投資者產生負面影響,包括要求我們業務中的大部分現金流量用於償債義務;通過營運資本、資本支出、其他一般公司用途和支付股息減少現金流量,以滿足內部增長;增加我們在行業經濟衰退中的脆弱性;使我們面臨未來可能招致的現有債務和負債的利率上升;使我們相對於相對於現金流負債較少的競爭對手處於競爭劣勢;限制我們在規劃和應對業務和行業變化方面的靈活性;限制我們進行戰略性收購或利用某些商業機會;限制我們今後借入更多資金或籌集股本的能力,以及增加此類額外融資的成本。
如果我們未來從業務和其他資本資源獲得的現金流量不足以支付我們的債務到期或滿足我們的流動資金需求,我們可能被迫減少或推遲我們的業務活動和資本支出,出售資產,獲得額外的債務或股權融資,重組或再融資我們的全部或部分債務在到期或之前,或減少我們的股息。在最壞的情況下,實際或即將無力償還到期和應付的債務可能導致我們的破產或我們的一個或多個子公司破產。
債務工具中的限制性契約可能限制我們經營業務的能力。我們不遵守這些公約,包括由於我們無法控制的事件,可能導致違約,可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
我們目前的債務工具對我們施加了一些操作和財政限制。這些限制包括限制我們與其他公司合併或合併的能力;出售、租賃、轉移或處置資產;支付股息、贖回股本或贖回或減少次級債務;以及進行收購或投資。
我們的債務工具所包含的契約可能會對我們為未來業務和資本需求提供資金以及尋求現有商業機會的能力產生不利影響。我們遵守這些規定的能力可能會受到經濟或商業條件的變化或我們無法控制的其他事件的影響。此外,我們的債務工具載有交叉違約條款,使某一特定融資安排下的違約可自動觸發其他融資安排下的違約,並導致此類債務與應計利息和未付利息一起到期應付。因此,我們作為一方的任何債務違約都可能給我們造成重大損失,並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
我們的財務狀況惡化或信用評級機構下調我們的評級可能會增加我們的借貸成本,並可能對我們的業務關係產生不利影響。
由於任何原因,我們的財務狀況惡化或信用評級下調,都可能增加我們的借款成本,並對我們的業務關係以及客户、供應商和對衝對手同意的付款和其他條件產生不利影響。我們可以對貨幣、利率或石油價格波動作出各種形式的套期保值安排。金融實力和信用評級對於這些對衝活動的有效性和定價非常重要。因此,信用評級的任何下調都可能使我們從事這些活動的成本更高,而債務水平的變化可能使我們今後從事這些活動更加困難或代價更高。
此外,降級可能會對我們現有的融資產生不利影響,限制我們進入資本或信貸市場的機會,或者以優惠的條件影響到其他新融資的提供,如果有的話,會導致更多限制性的契約,其中規定我們今後所欠債務的條款,增加我們的借款成本,或以其他方式對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
外幣匯率和利率的波動可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量產生不利影響。
我們面臨與外幣匯率和利率波動有關的市場風險。我們的經營結果可能同時受到外匯匯率波動的交易效應和換算效應的影響。當我們將產品所獲得的貨幣轉換為償還債務所需的貨幣,或將我們購買原材料、支付固定成本或支付服務費用的貨幣轉換成貨幣時,我們就會受到貨幣波動的影響,這些貨幣可能因匯率的波動而產生損益。匯率的波動可能要求我們降低價格,以保持在外國市場的競爭力。在每一種情況下,相關的收入或費用以相關的當地貨幣報告,並按適用的貨幣匯率折算成美元,以列入我們的合併財務報表。因此,美元相對於其他貨幣,特別是歐元、韓元和人民幣的匯率波動對我們在任何特定時期的財務業績都會產生重大影響。一般來説,歐元對美元的貶值對我們的淨週轉金有負面影響(通過增加),因為我們的大部分原材料是由使用歐元的實體購買和持有的。此外,我們56.3%的未償債務是以歐元計價,支付利息並必須以歐元償還(我們未來的某些債務可能以歐元計價),因此我們面臨更多的匯率風險。歐元升值將使我們在歐元計價工具下的融資更加昂貴.美元相對於其他貨幣的價值的顯著變化可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大的不利影響。此外, 我們面臨利率的不利變化。我們通過正常的經營和融資活動來管理我們的外匯風險,並在認為適當時通過選擇性地使用衍生交易來管理我們的外匯風險,這種交易的有效性部分取決於這些合同的對手方履行對我們的財政義務。我們不能肯定我們能否成功地減少外匯和利率波動所帶來的風險,我們的財務結果也可能受到不利影響。
有時,我們可能有必要作出對衝安排,以減少價格和匯率波動的影響。套期保值的無效率或無效率可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
過去,我們已訂立了一些對衝安排,以減少原材料和能源價格波動以及利率和貨幣匯率波動的影響。我們將來可能有需要作出對衝安排,以減少原材料或能源價格波動或貨幣和匯率波動的影響,這些措施可能有效,也可能無效。衍生套期保值工具的使用一般取決於是否有適當的金融機構提供適當的信貸額度。因此,我們將來可能無法在必要或商業上合理的條件下使用衍生金融工具,因此,我們所採用的任何套期保值策略都可能受到不利影響。我們的衍生套期保值工具的有效性也將取決於相關對衝對手履行其金融義務。套期保值交易對手若不履行其義務,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
歐盟的地緣政治事件,特別是“英國退歐”後歐盟與英國之間的最終未來關係,可能會影響歐元,從而影響到我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。
2020年2月1日,英國成為歐盟成員國(“英國”)。作為2016年6月23日英國公投的直接結果,英國以多數票決定退出歐盟。這次公投被稱為“英國退歐”。目前,英國與歐盟的未來關係尚未正式達成協議。在2020年12月31日之前的過渡期內,原有的成員條例仍然有效。如果在2020年12月31日前無法達成共同協議,這可能會給英國與歐盟目前的關係帶來相當大的不確定性,包括英國與歐盟之間的貿易條件,並可能對各方產生負面影響。英國退歐公投引發了要求歐盟其他成員國政府考慮退出的呼聲。這些事態發展,或任何一種可能發生的情況,已經並可能繼續造成全球金融市場的重大波動,並對歐元對美元的匯率產生不利影響,如下文所述“外幣匯率和利率的波動可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量產生不利影響。“上面,可能會對我們產生不利的影響。
英國退歐帶來的政治、社會和經濟不確定性以及變化,可能不僅會對英國經濟產生負面影響,還會對非英國、歐盟和歐洲經濟區國家的經濟以及歐元的整體穩定產生負面影響。如果歐元完全解散,對以歐元計價的債務持有人和受涉及歐元的其他合同條款約束的各方的法律和合同後果將由當時生效的法律確定。這些潛在的發展,或市場對這些及相關問題的看法,可能會對我們尚未償還的歐元債務產生不利影響,而且由於我們有大量以歐元計價的債務,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
信貸和資本市場的混亂可能會使我們和我們的供應商和客户更難借錢或籌集資金。
信貸市場的混亂可能導致銀行和其他貸款機構提供的信貸減少。因此,我們可能無法為我們的業務和收購獲得資金,也無法進行其他業務計劃或進行必要的投資,這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
此外,我們的一些客户和供應商依靠獲得信貸的機會來為他們的業務提供充足的資金,這也可能由於信貸市場的混亂而受到限制。我們的客户無法獲得信貸設施或資本市場融資,可能會減少我們的銷售和增加我們的壞賬風險,從而對我們的業務產生不利影響,而我們的供應商無法獲得足夠的資金可能會通過提高原材料、能源和運輸的價格而對我們的業務產生不利影響。
此外,從後來根據適用法律進入破產或類似程序的客户收到的付款可能會受到追回風險的影響。
如果我們對未來銷售和盈利能力的假設被證明是不正確的,我們可能被要求損害或註銷某些資產。
在分析我們的庫存、不動產、廠房和設備、投資和無形資產的價值時,我們對未來的銷售(價格和數量)、成本和現金生成進行了假設。這些假設是基於管理層的最佳估計,如果實際結果與這些假設有很大差異,我們可能無法認識到記錄的資產的價值,這可能導致某些資產的減值或註銷,並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能需要增加我們的養恤基金繳款。
我們已向現有僱員和部分前僱員作出退休金承諾。這些承諾部分由養卹金計劃、養卹金和慈善基金以及保險單承擔,其中有些由以前的僱主維持。債務數額是基於某些精算假設,包括貼現因素、預期壽命、養卹金趨勢和未來薪金髮展以及適用於計劃資產的預期利率。偏離這些假設的實際結果可能導致我們的養卹金承諾和負債大幅增加,未來幾年對養卹金儲備的撥款增加,這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。有關我們確定的福利計劃的更詳細説明,請參閲我們的合併財務報表和“項目8.財務報表和補充數據“這份報告。
我們的保險範圍可能不足以涵蓋我們可能面臨的所有風險,而且很難以可接受的條件或根本不可能獲得替代保險。
我們的工廠、設備和其他資產都為財產損失和業務中斷風險投保,我們的業務作為一個整體,根據與信譽良好的保險公司的保險單,為歐洲的公共和產品責任風險以及某些壞賬損失投保。我們認為,這些保險單一般符合行業慣例,包括免賠額和保險限額。然而,我們不能完全投保對我們業務造成的所有潛在危險,包括戰爭風險或恐怖行為造成的損失,或所有潛在損失,包括對我們聲譽的損害。如果我們要
我們沒有完全投保的責任,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
由於市場條件,某些保險單的保險費和免賠額可能會大幅度增加,在某些情況下,某些保險可能以合理的費用得不到,或只能用於某些風險。我們不能保證我們能夠以可接受的條件或在任何情況下獲得替代保險。
我們的司法收入組合或這些司法管轄區的税法的重大變化,以及對這些法律的解釋的變化,可能會對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
我們未來的税率可能受到若干因素的不利影響,包括頒佈新的税法,如美國税務改革、税法的其他修改或對此類税法的解釋、我們的遞延淨資產估計變現的變化(除其他外,產生於税後損益和收購)、確定利潤的司法管轄區、在最後確定各種納税申報表時對估計税額的調整、為税收目的而不可扣減的費用的增加,包括在研發過程中獲得的資產核銷以及與收購有關的商譽受損,通過與各税務機關的税務審計,可獲得的税收抵免和額外的税收或利息支付發生變化。無法記錄税收利益的損失可能會對我們的税率及其在各個時期的波動產生重大影響。我們在司法管轄區的收入組合或税法的任何重大改變,以及對其解釋的改變,都可能提高我們的税率,並對我們在這些期間的財務結果產生不利影響。
我們與Evonik簽訂的收購協議要求我們就我們業務的某些方面賠償Evonik,並要求Evonik就某些保留的責任向我們提供賠償。我們不能保證我們能夠按我們預期的那樣執行這些賠償要求。
關於收購事宜,我們同意賠償Evonik未來與我們業務有關的責任,Evonik同意賠償我們同意保留的某些責任,但受某些限制的限制。我們對這類負債的潛在風險敞口可能很大。我們不能保證我們能夠在Evonik的賠償下執行我們的索賠要求。即使我們最終成功地從Evonik收回了我們要承擔責任的任何金額,我們也可能被暫時要求自己承擔這些損失。此外,我們在我們向Evonik提出的賠償下執行索賠的能力取決於Evonik在我們尋求執行這些索賠時的信譽,而且我們無法保證Evonik今後的財務狀況如何。特別是,與Evonik的協議規定,Evonik對各種風險給予部分賠償,包括但不限於2011年7月29日之前發生的與違反“清潔空氣法”有關的資本投資、罰款和費用。環境保護局對公司在美國的設施提出的幾乎所有指控都與2011年7月29日之前的違規行為有關。賠償規定從Evonik收回一定份額的費用(包括罰款)、費用(包括合理的律師費,但不包括日常業務中的維護和控制費用以及監督補救的任何內部費用)、所遭受的責任、損害和損失,並須遵守各種合同規定,包括與Evonik簽訂的股份購買協議中規定的條款,如“最低限度條款”、籃子、總體上限(適用於所有已覆蓋的風險和所有涵蓋的環境風險)、減輕損害和合作的要求。, 以及訴訟時效規定。由於Evonik賠償中的費用分攤和上限規定,我們預計我們將在EPA執法行動中承擔大量費用,其相應的解決方案可能會超出賠償的範圍,達數千萬美元。此外,Evonik還表示,它很可能會針對賠償要求進行辯護;雖然我們打算大力執行我們的權利,我們已經啟動了仲裁程序,但我們無法保證我們能夠按照我們的預期或根本沒有能力收回在賠償項下發生的費用或支出。
如果税務當局成功地挑戰我們在評估和履行我們的税務義務時所作的決定和假設,我們的財政狀況可能會受到重大的不利影響。
在評估和遵守我們的税務義務時,我們作出了許多決定和假設,包括對我們的業務與Evonik分開的税務處理、根據德國税務條例對某些利息開支進行税收減免的獲取、假設、維護和承認我們的德國税務集團以及這些條例對我們作為一個總部設在盧森堡公司的集團的業務的適用性。許多適用於我們的税法,包括適用於將我們的業務與Evonik和收購分開的税法,都是複雜的,往往要求在法律不明確或事實不確定時作出判斷。雖然我們相信我們所作的決定,以及我們所採用的假設和做法是合理和準確的,但我們不能保證這些決定、假設和做法不會受到税務當局的質疑或拒絕。特別是,我們要接受税務當局在全世界多個司法管轄區進行的税務審計,在許多情況下,這些審計尚未開始或尚未完成,可能會引起這類問題。如果這些税務當局成功地挑戰這些決定或假設,我們可能需要向這些當局支付額外數額,以履行我們的税務義務,這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。特別是,德國税務當局正在進行他們對獵户座工程Carbons GmbH的第一次審計後,收購。目前,我們無法評估這一審計何時完成或這一審計的可能結果。雖然目前我們不相信這次審計會對我們的財務狀況造成重大的不利影響。, 它可能引起上述一類的一個或多個問題。
與我們普通股所有權有關的風險
商業動態和匯率波動可能會減少股東在未來可能支付的與我們普通股有關的任何股息或其他分配的美元股東的數額。
根據盧森堡法律,根據盧森堡公司法根據盧森堡普遍接受的會計原則和歐元編制的未合併年度財務報表,確定我們是否有足夠的可分配利潤支付股息。匯率波動可能會影響我們能夠分配的歐元金額,以及如果我們以歐元申報和支付的話,我們的股東在支付現金紅利或其他分配時收到的美元金額。這種波動可能會對我們的普通股的價值產生不利影響,而反過來,美元收益則是持有者從出售我們的普通股中獲得的。
我們不能向投資者保證,我們將繼續以歷史利率或根本水平支付普通股股利。
我們能否繼續以歷史利率或任何形式支付普通股股息,須視乎董事局的酌情決定,並視乎多項因素而定,其中包括我們的財政狀況及未來運作的結果、增長機會及債務工具內的限制性契約。如果我們不維持或定期增加普通股的股息,可能會對我們的普通股的市價產生不利影響。
沒有按照薩班斯-奧克斯利法案第404條保持有效的內部控制,可能會對我們的業務和股價產生重大的不利影響。
作為一家上市公司,我們必須記錄和測試我們對財務報告的內部控制,以滿足2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(“薩班斯-奧克斯利法案”)第404條的要求,該條款要求提交一份關於管理層對財務報告內部控制有效性評估的年度報告,以及由我們的獨立註冊會計師事務所提交的一份關於財務報告內部控制有效性的報告。在這一過程中,我們可能找出我們可能無法及時糾正的缺陷,以滿足我們遵守第404款的最後期限,或構成重大缺陷,這可能需要重述或對我們的財務報表進行其他修訂。測試和維持內部控制可能會轉移我們管理層對其他對我們業務運作重要的事項的注意力,增加我們的法律和財務合規成本,並使一些管理活動更加困難、費時和昂貴。我們可能無法持續地得出結論,即根據第404條,我們對財務報告有有效的內部控制,或者我們的獨立註冊會計師事務所不得就我們對財務報告的內部控制的有效性發表無保留的報告。在這種情況下,我們無法確定我們的財務報表是否準確,投資者可能對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。此外,如果我們不保持有效的內部控制,我們可能無法及時準確地報告我們的財務信息,這可能會損害我們普通股的交易價格,損害我們籌集更多資金的能力,或危及我們的證券交易所上市。
如果證券或行業分析師不繼續發表有關我們業務的研究或報告,或者他們對我們的普通股的建議有不利的改變,我們的普通股的市場價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們業務的研究或報告的影響。如果一位或多位分析師下調我們的普通股評級,我們普通股的市場價格可能會下跌。如果這些分析師中有一人或多人停止報道我們,或不定期發佈有關我們的報告,我們就可能失去在金融市場上的能見度,而這反過來又會導致市場價格或交易量下降,使我們的普通股下跌。
我們必須遵守“外匯法”的國內報告制度。
我們失去了“外國私人發行者”的地位,因為“證券法”第405條規定了這一術語。因此,從2020年1月1日起,我們必須遵守“外匯法”的報告和適用於美國國內發行人的其他要求,這些要求比對外國私人發行者的要求更為詳細和廣泛。我們被要求根據美國證券交易委員會和紐約證券交易所的不同規則對我們的公司治理做法進行修改。此外,我們的高級人員和董事不再不受“交易法”第16條以及有關他們購買和出售我們證券的相關規則的報告和“短期波動”利潤回收規定的限制。我國對外國私人發行機構地位的喪失造成了暫時性的成本,可能會增加我國未來的法律和財務合規成本,並使一些活動耗費大量時間和成本。
我們的股東的權利可能與他們作為美國公司股東所享有的權利不同,這可能會對我們的普通股交易和我們進行股權融資的能力產生不利影響。
我們的公司事務受我們的公司章程和盧森堡的法律,包括盧森堡公司法(LOI du 10 ao t 1915 connant les sociétés商業廣告,telle quelle aétémodifiée)。根據盧森堡法律,我們股東的權利以及董事和官員的責任不同於在美國註冊的公司。盧森堡的法律可能沒有美國現行法律那麼廣泛,盧森堡關於公司治理問題的法律和條例可能不如美國的國家公司法那樣保護小股東。
因此,我們的股東在董事和高級人員所採取的行動方面,可能比作為在美國註冊的公司的股東,更難以保障他們的利益。
我們是根據盧森堡大公國的法律組織起來的,可能很難取得或執行判決或對我們或我們在美國的董事會成員提起原訴。
我們是根據盧森堡大公國的法律組織起來的,我們的大部分資產都在美國境外。此外,我們董事會的一些成員和官員居住在美國境外,他們的大部分資產位於美國境外。投資者可能無法在美國境內向我們或這些人提供訴訟服務,也無法執行在美國法院取得的針對我們或這些人的判決,包括基於美國聯邦證券法民事責任條款的訴訟判決。同樣,投資者也很難在美國法院執行鍼對我們或這些人的判決,這些判決位於美國以外的司法管轄區,包括以美國聯邦證券法的民事責任條款為依據的判決。在美國或其他地方提起的訴訟中的懲罰性賠償裁決一般不能在盧森堡強制執行。
由於美國和盧森堡大公國之間沒有關於民事和商事判決的相互承認和執行的條約,盧森堡法院不會自動承認和執行美國法院作出的最後判決。在盧森堡執行之前,盧森堡法院對美國法院所作判決的可執行性將受“盧森堡程序法”規定的程序和條件制約,這些程序和條件可能包括截至本報告之日(可能發生變化):
•美國法院的判決是最終的和可執行的(表表)在美國;
•美國法院對導致判決的標的具有管轄權(也就是説,其管轄權既符合盧森堡國際私法規則,也符合適用的美國國內聯邦或州管轄規則);
•美國法院對爭端適用了盧森堡法院本應適用的實體法(根據最近的判例法和法律原則,不確定這一條件是否仍然是強制執行的必要條件(外赤道(Exequatur)由盧森堡法院批准);
•判決是在訴訟程序之後作出的,當時對手方有機會出庭,如果有機會提出辯護,外國法院的裁決必須不是通過欺詐獲得的,而是符合被告的權利;
•美國法院根據自己的程序法行事;
•美國法院的裁決和考慮不得違反盧森堡國際公共政策規則,也不得在税收或刑事性質的訴訟中作出,或在逃避盧森堡法律之後作出(欺詐)。盧森堡法院可能不承認根據美國聯邦證券法或其他法律的民事責任條款作出的損害賠償,這些法律被盧森堡法院歸類為刑事或懲罰性性質(例如罰款或懲罰性損害賠償)。通常,金錢損害賠償不被視為一種懲罰,但如果金錢損害賠償包括懲罰性賠償,這種懲罰性賠償可被視為一種處罰。
此外,在盧森堡法院對我們或我們的董事會成員和官員提起的根據美國聯邦證券法執行責任的訴訟可能受到某些限制。特別是,盧森堡法院一般不判懲罰性賠償。盧森堡的訴訟還須遵守與美國規則不同的程序規則,包括在取證和可接受性、訴訟程序的進行和費用分配方面。由於這些原因,美國投資者很難根據美國聯邦證券法對我們、董事會成員或我們官員的民事責任條款,在盧森堡法院提起訴訟。此外,即使根據美國聯邦證券法的民事責任條款,對我們公司、我們董事會的非美國成員或我們的官員作出判決,美國投資者也可能無法在美國或盧森堡法院執行判決。
根據我們的公司章程,我們可以賠償我們的董事,並使他們免受針對他們的所有索賠、訴訟、訴訟或訴訟的損害,但有限度的例外情況除外。在重大疏忽、欺詐或不當行為的情況下,不存在獲得賠償的權利。我們與現任或前任董事和官員之間的權利和義務一般受盧森堡大公國的法律管轄,並受盧森堡法院的管轄,除非這些權利或義務與上述人員的身份無關或產生於這些人的身份。雖然人們懷疑美國法院是否會在根據美國聯邦或州證券法在美國提起的訴訟中執行這一賠償條款,但這一規定可能使在盧森堡境外獲得的判決更難以對我們在盧森堡的資產或在適用盧森堡法律的司法管轄區執行。
盧森堡和歐洲的破產法與美國的破產法有很大的不同,可能給我們的股東提供的保護比他們在美國破產法和破產法下得到的保護要少。
作為一家根據盧森堡法律組建的聯合股份公司,其註冊辦事處設在盧森堡,如果對我們提起破產程序,除其他外,包括2000年5月29日關於破產程序的理事會第1346/2000號條例,我們必須遵守盧森堡的破產法和破產法。歐洲另一個國家的法院應該
確定該國的破產法和破產法根據歐盟的此類條例適用於我們,並在歐盟條例的約束下,該國法院可對針對我們提起的破產程序擁有管轄權。盧森堡或其他有關歐洲國家的破產和破產法,如果有的話,可能會給我們的股東提供比美國破產法和破產法所規定的更少的保護,使他們更難以收回根據美國破產法在清算中可以收回的數額。
項目1B。未解決的工作人員意見
無
項目2.財產
生產設施
目前,我們在歐洲、北美和南美、亞洲和南非擁有13個全資生產設施,以及三家銷售公司,以及在德國的一家聯合擁有的生產工廠。我們所有的生產工廠都通過了ISO 9001(質量管理)和ISO 14001(環境管理)認證。在2019年,我們的全球生產能力約為1,275國民黨,其中420國民黨在歐洲,375國民黨在北美,245國民黨在韓國,95國民黨在巴西,75國民黨在中國,65國民黨在南非,德國合資企業的產能與我們所持股份成比例。我們估計2019年我們的平均植物利用率是91%。
以下地圖概述了截至2019年12月31日我國生產網絡的地理足跡。
項目3.法律程序
我們不時參與在一般業務過程中所引起的各種申索及訴訟,例如與僱傭有關的申索及石棉訴訟,而根據有關收購的協議,我們已向Evonik有限地賠償其中一些申索及訴訟。有些事項涉及鉅額損害賠償以及其他救濟。關於我們解決環境保護局的執行倡議和與Evonik的仲裁程序的問題,見“項目1.商業-環境、
衞生和安全事項-環境-環境訴訟“和“項目1A。風險因素-法律和監管事項-訴訟或法律程序可能使我們承擔重大責任,從而對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。.“以及”項目1A。風險因素-法律和監管問題-我們可能無法成功地保護我們的知識產權。.“我們相信,根據現有資料,上述程序的結果總計不會對我們的財務狀況產生重大不利影響,但可能會對我們在發生相關費用的任何特定時期的經營業績和現金流動產生重大影響。我們注意到,法律程序的結果本質上是不確定的,我們不保證任何這些事項的結果或它們對公司的影響。
項目4.礦山安全披露
不適用
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市,代號為“OEC”。截至2020年2月18日,我們在紐約證券交易所的普通股收盤價為16.20美元,我們有7名股東創下歷史紀錄。
在截至2019年12月31日的財政年度,我們沒有出售任何未根據“證券法”註冊的股票證券。
有時,我們可以根據董事會批准的計劃,在公開市場回購我們的普通股。在2019年期間,我們沒有回購任何普通股。
條例S-K第201(D)項所要求的資料,是參照以下第10項所界定的委託書,列於“2019年12月31日的公平補償計劃資料”標題下。
股利政策
根據“盧森堡公司法”,股東大會有權根據董事會的建議就支付股利問題作出決議。在決定是否建議將來派發股息時,董事局會酌情考慮任何法律或合約限制、我們未來的實際及預期收益、現金流量、償債及資本需求、我們的業務計劃,以及董事局認為適當的其他事項。一般而言,股東大會批准的任何股息,將在會後不久支付。
在2019年財政年度,我們的董事會宣佈每股股利為0.80美元,相當於分配總額為$0.80。48.0百萬股息按季度分期付款,每股0.20美元。盧森堡從股息中扣除15%的預扣税,但在某些情況下可給予某些豁免和減免。
項目6.選定的財務數據
下表列出2019、2018、2017、2016和2015財政年度以及截至12月31日、2019、2018、2017、2016和2015年財政年度的選定歷史財務信息。2019財政年度財務信息, 2018年和2017年以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的資產負債表信息是從本報告其他地方所列經審計的合併財務報表中得出的。截至2017年12月31日的2016財政年度財務信息和資產負債表信息和2016年是從我們提交證交會的2018年截止年度年度報告中的經過審計的合併財務報表中得出的。2015財政年度的財務信息是從我們未經審計的合併財務報表中得到的,這些報表已轉換為美國公認會計原則並轉換為美元。應結合本報告其他部分所載的合併財務報表、本報告所載相關附註和其他財務信息以及以前向證券和交易委員會(“SEC”)提交或提供的財務信息一併閲讀這些信息。
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綜合業務報表數據 | 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
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| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (百萬美元,但每股數額除外) | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,476.4 | | | $ | 1,578.2 | | | $ | 1,328.3 | | | $ | 1,139.3 | | | | $ | 1,234.5 | |
銷售成本 | 1,086.6 | | | 1,148.2 | | | 950.7 | | | 764.9 | | | | 879.4 | |
毛利 | 389.7 | | | 430.0 | | | 377.6 | | | 374.4 | | | | 355.1 | |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 206.9 | | | 231.9 | | | 207.5 | | | 202.5 | | | | 188.8 | |
研究和開發費用 | 19.9 | | | 20.3 | | | 18.2 | | | 16.1 | | | | 14.8 | |
其他費用淨額 | 12.2 | | | 6.1 | | | 7.6 | | | 9.0 | | | | 15.7 | |
重組收益 | 0.0 | | | 40.3 | | | — | | | — | | | | — | |
重組費用 | 3.6 | | | 15.6 | | | 6.5 | | | 30.0 | | | | — | |
業務收入 | 147.2 | | | 196.3 | | | 137.9 | | | 116.8 | | | | 135.8 | |
| | | | | | | | | |
利息和其他財務支出淨額 | 27.6 | | | 28.6 | | | 44.1 | | | 43.3 | | | | 62.1 | |
AOCI精算損失的重新分類 | — | | | — | | | 9.7 | | | 0.1 | | | | 10.5 | |
關聯公司税前營業收入、費用和權益收益 | 119.6 | | | 167.7 | | | 84.0 | | | 73.4 | | | | 63.2 | |
| | | | | | | | | |
所得税費用 | 33.2 | | | 46.9 | | | 19.7 | | | 24.4 | | | | 23.1 | |
附屬公司收益權益,扣除税後 | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.5 | | | | 0.5 | |
淨收益 | $ | 86.9 | | | $ | 121.3 | | | $ | 64.9 | | | $ | 49.5 | | | | $ | 40.6 | |
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每股收益-基本 | $ | 1.45 | | | $ | 2.04 | | | $ | 1.09 | | | $ | 0.83 | | | | $ | 0.68 | |
每股收益-稀釋後 | $ | 1.42 | | | $ | 1.99 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.82 | | | | $ | 0.68 | |
每股股息 | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.74 | | | | $ | 0.74 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量表數據 | 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
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| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (以百萬計) | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 231.5 | | | $ | 122.0 | | | $ | 147.7 | | | $ | 177.4 | | | $ | 195.1 | |
用於投資活動的現金淨額 | (155.8) | | | (88.1) | | | (90.3) | | | (68.5) | | | (83.0) | |
用於籌資活動的現金淨額 | (68.6) | | | (43.8) | | | (68.5) | | | (101.8) | | | (112.3) | |
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資產負債表數據 | 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
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| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (以百萬計) | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 63.7 | | | $ | 57.0 | | | $ | 72.3 | | | $ | 77.9 | | | $ | 71.1 | |
財產、廠房和設備 | 534.1 | | | 483.5 | | | 462.1 | | | 409.9 | | | 420.1 | |
總資產 | 1,257.4 | | | 1,273.0 | | | 1,164.4 | | | 1,055.5 | | | 1,057.6 | |
負債總額 | 1,071.4 | | | 1,114.1 | | | 1,069.1 | | | 1,000.8 | | | 1,004.9 | |
股東權益總額(1) | 186.0 | | | 158.9 | | | 95.3 | | | 54.7 | | | 52.7 | |
(1) 截至2019年12月31日,我們的股本以歐元計價,為60,729,289歐元(相當於68,223,283美元,收盤價為每1歐元1.1234美元),即60,729,289股普通股,沒有面值,其中505,142股持有國庫券。
下表列出非公認會計原則計量調整後的EBITDA與淨收入的對賬情況(看見“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-非公認會計原則財務措施的協調“有關非公認會計原則措施的進一步詳情):
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利潤或(損失)對賬 | 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (以百萬計) | | | | | | | | | |
淨收益 | $ | 86.9 | | | $ | 121.3 | | | $ | 64.9 | | | $ | 49.5 | | | $ | 40.6 | |
扣除所得税費用 | 33.2 | | | 46.9 | | | 19.7 | | | 24.4 | | | 23.1 | |
扣除税收後的關聯公司收益中的股本 | (0.6) | | | (0.6) | | | (0.5) | | | (0.5) | | | (0.5) | |
附屬公司所得税和股本前的業務收入 | 119.6 | | | 167.7 | | | 84.0 | | | 73.4 | | | 63.2 | |
加上利息和其他財務費用,淨額 | 27.6 | | | 28.6 | | | 44.1 | | | 43.3 | | | 62.1 | |
AOCI精算損失的重新分類 | — | | | — | | | 9.7 | | | 0.1 | | | 10.5 | |
業務收入 | 147.2 | | | 196.3 | | | 137.9 | | | 116.8 | | | 135.8 | |
將無形資產和不動產、廠場和設備的折舊、攤銷和減值相加 | 96.7 | | | 98.2 | | | 98.4 | | | 97.1 | | | 80.9 | |
EBITDA | 243.9 | | | 294.5 | | | 236.2 | | | 214.0 | | | 216.7 | |
附屬公司收益權益,扣除税後 | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
重組費用/(收入) | 3.6 | | | (24.6) | | | 6.5 | | | 19.8 | | | — | |
與公司戰略有關的諮詢費 | 3.0 | | | 4.8 | | | 2.8 | | | 2.8 | | | 1.6 | |
長期激勵計劃 | 9.4 | | | 13.9 | | | 8.8 | | | 4.0 | | | 1.0 | |
其他調整 | 6.8 | | | 5.0 | | | 2.1 | | | 5.7 | | | 11.7 | |
調整後的EBITDA | $ | 267.3 | | | $ | 294.1 | | | $ | 257.0 | | | $ | 246.7 | | | $ | 231.6 | |
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論和分析總結了影響我們在截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日的業務結果和財務狀況的重要因素,並應結合以下內容閲讀項目1.事務和項目8.財務報表和補充數據本年度報告的其他部分。我們根據美國普遍接受的會計原則和美元編制我們的財務報表。
概述
在2019年,我們創造了14.764億美元的收入,收入為10.23.2國民黨,淨收入為8 690萬美元,調整後的EBITDA為267.3美元。調整後的EBITDA為122.2美元,調整後的EBITDA利潤率為24.0%。這部分收入佔我們總收入的34.4%,佔調整後的EBITDA總額的45.7%,佔國民黨2019年總成交量的24.3%。我們的橡膠炭黑部分調整後的EBITDA為145.2美元,調整後的EBITDA利潤率為15.0%。這部分收入佔我們總收入的65.6%,佔調整後的EBITDA總額的54.3%,佔國民黨2019年總成交量的75.7%。
影響我們操作效果的關鍵因素
我們認為,某些因素已經並將繼續對我們的業務結果和財政狀況產生重大影響。由於這些因素中有許多是我們無法控制的,其中某些因素在歷史上是不穩定的,過去的表現不一定表明未來的表現,而且很難以任何程度的確定性來預測未來的業績。此外,可能導致我們的實際業務結果或財務狀況與下文所述或暗示的情況大不相同的重要因素包括但不限於“項目1A。危險因素”, “關於前瞻性陳述的説明“本報告。
一般經濟條件、週期性和季節性
我們的經營結果受到全球經濟狀況的影響。由於炭黑用於多種最終產品,因此炭黑的需求歷來與實際國內生產總值和全球總體經濟狀況有關。特別是,我們的銷售中有很大一部分是直接接觸到週期性汽車行業,而在較小程度上,則是建築行業。因此,我們的操作結果經歷了一定程度的內在週期性。由於我們的業務性質和龐大的固定資產基礎,當我們的產品需求下降時,很難迅速調整我們的固定成本,這會對我們的經營結果產生重大影響。
我們的業務一般不是季節性的,雖然在假期期間,我們可能會經歷一些地區性的季節性下降,而我們的經營結果在今年最後三個月亦普遍較弱。
需求驅動因素
除了一般的全球經濟狀況外,某些特定的碳黑需求驅動因素在我們的運營部門也各不相同。特種炭黑的用途多種多樣,塗料、聚合物和印刷工業的發展很大程度上推動了人們的需求。塗料和聚合物行業對特種炭黑的需求主要受工業化水平、汽車OEM需求、基礎設施、消費品和建築水平的影響。印刷行業對特種炭黑的需求主要受印刷媒體和包裝材料的發展影響。對橡膠炭黑的需求很大程度上是由於輪胎和機械橡膠製品行業的發展。輪胎對橡膠炭黑的需求主要受生產的更換輪胎和原始設備輪胎數量的影響,這反過來又受到以下因素的驅動:(一)車輛趨勢,包括生產和登記車輛的數量,以及行駛里程數;(二)對高性能輪胎的需求;(三)對卡車和公共汽車等大型車輛的需求;(四)監管要求的變化。機械橡膠製品對橡膠炭黑的需求主要受車輛趨勢、建築活動和一般工業生產的影響。
西歐和北美髮達地區的需求主要受人口變化、客户高質量要求、嚴格的輪胎監管標準和相對穩定的輪胎更換需求驅動。中國、東南亞、南美洲和東歐等新興市場的需求主要是由日益壯大的中產階級、快速工業化、新的基礎設施支出和日益增加的汽車擁有率所驅動。汽車生產的增長反過來又推動了發展中地區對原設備輪胎製造和更換輪胎的需求。
資產利用
碳黑工業和一般化學工業的利潤率受到工業產能利用的強烈影響。隨着對產品的需求接近可用供應,利用率上升,價格和利潤率通常會隨着時間的推移而增加。從歷史上看,這種關係具有高度週期性,原因是新的能力投資時機和影響需求相對強弱的一般經濟條件造成供應波動。一般而言,在當前或預期未來需求強勁、利潤率較高或預期將很高的時期,產能更有可能增加。對新產能的投資可能導致產能過剩,在過去常常導致產能過剩,這通常會導致利潤率下降。例如,我們的一些客户已經並可能繼續將生產能力從成熟地區,如北美和歐洲轉移到新興區域,如亞洲和南美洲。因此,中國的競爭對手增加了產能(特別是在標準輪胎等級的生產方面),其比例遠遠大於需求的增長,這導致該地區的利潤率受到壓力。作為迴應,生產商通常會降低產能利用率或限制產能的進一步增加,最終導致該行業供不應求。近年來,
北美和歐洲的產能有系統地減少,加上製造業效率的提高,使我們能夠在很大程度上保持利潤率並保持較高的利用率。
雖然利用水平可能因工廠而有很大差異,但這些水平往往更多地是由每個工廠所服務的特定客户的需求變化而非工廠所在區域的總體趨勢所驅動的。我們估計,我們的平均植物利用率在2019年約為91%,2018年約為91%,2017年約為90%。我們最近對戰略地點進行了投資,以提高我們在歐洲和韓國的生產平臺和封閉生產設施的靈活性,以鞏固歐洲和亞洲區域的能力。這兩項行動使我們能夠在需求允許的情況下,機會主義地升級和擴大我們生產高利潤率產品的能力,並使我們能夠更好地將更多的生產能力轉移到特種炭黑產品和用於高端機械橡膠產品的橡膠炭黑。我們打算在客户需求允許的情況下實現生產量的進一步增長,辦法是提高利用率,通過儘量減少計劃和非計劃的設施停機時間來改善我們資產的可用性,並通過系統的供應鏈規劃和改進的操作技術提高我們資產的能力。此外,我們的拉文納(意大利)工廠正在建設一條新的特種碳黑生產線,預計將於2021年開始生產。計劃外的停機會影響我們的運營結果。同樣,我們的競爭對手有計劃或計劃外的停運可以通過減少行業中的產品供應來積極影響我們的運營結果。
原材料和能源成本
我們的經營結果受到原材料和能源價格波動的直接和間接影響。我們的生產過程消耗大量的原材料和能源,除了我們無法控制的其他因素外,這些原材料和能源的成本還受到全球供求波動的影響。在2019年,原材料約佔我們銷售成本的75%。用於生產炭黑的原料成本約有79%與石油或煤基原料(稱為炭黑油)有關,而其他原料,如乙炔、四氧化氮、氫和天然氣的使用有限。炭黑油的定價通常與燃料油的價格掛鈎。總的來説,我們在採購區域(如USGC、紐約、鹿特丹和新加坡)以普氏指數為基準。在某些地區使用了汽油指數。雖然我們購買的大部分是基於基本的燃料油指數,但最終的碳黑油價格也取決於碳黑油的具體質量特徵、差異(相對普氏指數的溢價或折扣)、運費和特定地區的供求以及監管因素。碳黑油採購是實現優質生產成本的重要因素.我們大約50%的碳黑石油供應是由與各種供應商的短期和長期合同所涵蓋的。
我們約75%的銷售量有很大一部分是根據原材料成本變化的公式驅動的價格調整機制銷售的,我們根據非指數化合同定期審查銷售價格,以便在總體市場條件允許的情況下反映原材料和能源價格的波動。此外,我們無法保證將來能夠根據我們的非指數化合同及時調整價格,見“項目1A。風險因素-與我們的業務有關的風險-我們受到原材料和能源的成本、質量和可得性的影響,這可能降低我們的生產量和利潤率,並對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。”
原材料和能源成本大幅波動,今後可能繼續波動。我們認為,我們的合同一般使我們能夠維持經調整的EBITDA利潤,然而,迅速和重大的石油或能源價格波動已經並很可能繼續對我們的收益和經營結果產生重大和不同的影響,部分原因是石油價格的變化影響了我們的銷售價格以及我們在不同時間和數量上的原材料和能源成本,部分原因是其他因素,例如影響我們支付的最終碳黑油價格的差異(相對於一個特定的參考價格指數)、實際的碳黑油使用量以及我們正在進行的提高效率措施。由於油價大幅度下跌,特別是在2014年,我們看到其中一個或多個因素在不同時間發揮作用,並對我們的盈利能力產生不利影響,在石油定價環境下降的未來時期很可能再次出現這種情況。在這種環境下,其他因素也有可能發揮作用,並與我們基於長期公式的客户定價安排產生不利影響。很難預測這些因素對未來的影響。一般來説,我們的客户定價安排,特別是價格調整公式,是為了保護我們免受油價上漲或高企的影響,雖然我們可能會設法調整這些安排,以適應目前的環境,但這些安排可能很難迅速改變,而一旦油價開始上漲,這些安排便可能無法發揮保護作用。
外幣匯率波動
我們的經營結果和淨週轉金受到外匯匯率波動的影響。我們對外幣的敞口來自三個主要來源:(一)貨幣換算,當我們將以本地功能貨幣計價的子公司的結果轉換為美元時,(二)商業交易,例如我們在非美元實體以美元購買原料(主要是美元),以及(三)融資交易,因為我們的大部分金融債務是以美元計價的,其中一些是對衝的。在2019年,我們淨銷售額的40%、27%和16%是由我們的子公司創造的,這些子公司的功能貨幣分別是歐元、美元和韓元,其餘的是其他貨幣。匯率的波動可能要求我們降低價格,以保持在外國地區的競爭力。在每一種情況下,相關的收入或費用以各自的當地貨幣報告,並按適用的貨幣匯率折算成美元,以納入我們的綜合財務信息。因此,在任何特定時期,我們的財務結果都會受到美元相對於其他貨幣,特別是歐元和韓元匯率波動的重大影響。我們的外幣交易敞口被我們的子公司以當地功能貨幣支付的成本和費用部分抵消。
我們的主要原料碳黑油的價格與重油的價格掛鈎,通常以三個地區的普氏指數為基準:美國墨西哥灣沿岸、鹿特丹和新加坡。我們大部分的碳黑石油採購合同是
以美元計價。一般來説,美元升值會對我們的運營結果和淨營運資金產生負面影響,因為我們以美元購買的原材料可能不會被我們將原材料成本的變化傳遞給客户的能力以及我們在美國以外的業務結果的翻譯效果所完全抵消。
我們通過使用衍生工具對資產負債表進行經濟對衝,管理我們的外匯外匯敞口。2018年5月,我們進行了一項價值2.35億美元的跨貨幣互換,以對衝利率風險和與我們德國實體簽訂的以美元計價的長期貸款有關的外幣風險。與此同時,我們停止使用以美元計價的長期貸款部分來對衝我們的美國業務。見“項目8.-財務報表-附註K。衍生物”. 我們使用傳統產品管理其他外匯風險,包括遠期外匯合約和貨幣期權。我們一般不使用外匯套期保值來進行預期的風險敞口,因為我們對銷售的預期敞口在很大程度上被我們預期的購買風險所抵消。
當前和未來的環境法規
我們的業務受到廣泛的環境法規的制約,這些法律和條例要求我們投入大量的財政和技術資源,以保持符合適用的要求。如果發現環境損害是由於我們目前或歷史上的行動而造成的,我們可能會在現有或以前的生產設施或第三方場所承擔重大的補救費用,並可能需要支付罰款和損害賠償。我們的許多設施有着悠久的運作歷史,從來沒有進行過全面的環境調查。因此,我們的環境合規和補救成本可能會增加。這些設施中的任何一個或這些設施的處理單元今後關閉和退役都可能造成重大的補救費用。例如,我們的許多設施都有現場垃圾填埋場、儲罐、廢水處理系統、池塘和其他已使用多年的單位,我們在按照適用的法律和條例關閉這些單位和處理有關的土壤和地下水污染問題時,可能會付出很大的代價。有關美國環保局對美國某些設施違反“美國清潔空氣法”的要求和指控的更多信息,請參閲“項目1-商業-環境、衞生和安全事項-環境會議記錄.”
對環境法規或法律的修改可能會影響到我們以前不受監管的業務方面,這也可能要求我們承擔大量的合規成本。歐洲、美國、中國、巴西和韓國正在審議要求進一步減少温室氣體和其他排放的新規定。我們的碳黑作業可能會產生更多的二氧化碳。2超過目前或未來温室氣體排放分配計劃所允許的水平,要求我們要麼購買排放額度,要麼修改生產流程以減少排放。此外,包括炭黑在內的納米級材料在包括歐盟在內的多個司法管轄區受到越來越嚴格的審查,未來可能會受到更嚴格的監管,這可能要求我們承擔大量成本,以遵守新的法律和要求。此外,某些國家和國際衞生組織已將炭黑列為可能的或可疑的人類致癌物。這些組織對炭黑的負面重新分類,或其他組織或政府當局對炭黑或其他成品、原材料或中間體的類似分類,都可能對我們的合規成本、業務、銷售和聲譽產生不利影響。
環境因素也可能影響我們經營的行業,包括我們相對於競爭對手的地位。例如,全球(尤其是歐洲)新的輪胎標籤監管要求預計將大大降低低成本輪胎進口的威脅,並對發達地區的需求產生有利影響。
在收購方面,Evonik同意,在符合某些免賠額、上限、排除條款和程序要求的前提下,賠償我們對某些歷史環境責任的賠償。見“第1A項-風險因素-與負債、貨幣風險和其他財務事項有關的風險-我們與Evonik就收購達成的協議要求我們就我們業務的某些方面向Evonik提供賠償,並要求Evonik就某些保留的責任向我們提供賠償。我們不能保證我們能夠像我們所期望的那樣執行這些賠償要求。.”
關鍵會計政策
我們的財務報表的編制要求管理層對報告的資產、負債、收入和費用以及相關的或有資產和負債的披露作出估計和判斷。我們認為,如果(1)估計數性質複雜或需要很高的判斷力,(2)採用不同的估計數和假設,則會計估計對財務報表至關重要,結果可能對合並財務報表產生重大影響。我們不斷評估我們的政策的估計和適用情況。我們的估計依據的是歷史經驗、目前情況和我們認為在當時情況下是合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。我們認為對編制合併財務報表至關重要的政策如下:
•收入和費用確認;
•善意;
•在企業合併中獲得的無形資產的估值
•清單;
•養卹金規定;
•遞延税、當期所得税;
•衍生金融工具;
•對衝會計;以及
•或有負債和其他財務義務。
這些重要的會計政策和其他重要的會計政策將在附註A.重要會計政策本報告其他部分所列經審計的綜合財務報表。另見附註L.僱員福利計劃我們已審計的綜合財務報表,以瞭解有關養卹金規定所用投入的敏感性。另見附註H.商業合併、商譽和無形資產與商譽有關的經審計的合併財務報表。特別是在評估分配商譽的報告單位的公允價值方面,管理層認為,任何關鍵假設的任何合理變動都不會導致報告單位的賬面價值大幅度超過其可收回的數額。
從2018年1月1日起,ASC 606在收入確認方面開始生效。採用這一標準並沒有造成我們的收入確認方面的重大差別。
從2019年1月1日起,ASC 842在處理和承認租賃協議方面生效。我們採用了這一標準,並根據截至2019年1月1日的租賃組合,公司在其綜合資產負債表上記錄了約3 000萬美元的額外經營租賃ROU資產和3 100萬美元的經營租賃負債,而對其綜合業務報表沒有其他影響。截至2018年12月31日,一項記錄在符合要求的會計制度下的資產及其相關負債2900萬美元,在採用新標準後被註銷。關於我們目前的租賃義務,也見附註R. 承付款和意外開支.
某些重要的會計政策包括使用估計數,但不符合關鍵的定義,因為它們一般不需要難以或主觀的估計或判斷。然而,這些政策對於理解合併財務報表很重要。
非公認會計原則財務措施的調節
我們使用貢獻差額和調整後的EBITDA作為我們經營業績的補充措施。本管理討論和分析中提出的分攤差額和調整後的EBITDA沒有按照公認會計原則或任何其他管轄區的會計準則編制。其他公司可能使用類似的非GAAP財務措施,它們的計算方法與我們計算這些指標的方法不同。因此,我們的貢獻率和調整後的EBITDA可能無法與其他公司使用的類似措施相比較,不應孤立地考慮,也不應被視為替代收入、當期合併淨收益、業務收入(EBIT)、毛利和其他GAAP計量作為我們根據公認會計原則的業務結果的指標。
每公噸的供款差額及供款幅度(非公認會計原則財務措施)
我們通過從我們的收入中減去可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本)來計算貢獻率。我們認為,繳款幅度是有用的,因為我們認為這一措施表明收入中沒有被這種可變成本消耗的部分,因此有助於覆蓋所有其他成本和利潤。下表核對每公制噸的會費差額和每公噸毛利的貢獻率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | 未經審計 (以百萬計,除非另有説明) | | | | |
收入(1) | | $ | 1,476.4 | | | $ | 1,578.2 | | | $ | 1,328.3 | |
可變成本(2) | | (935.7) | | | (1,000.6) | | | (803.8) | |
貢獻邊際 | | 540.7 | | | 577.6 | | | 524.5 | |
運費 | | 79.0 | | | 87.7 | | | 75.8 | |
固定費用(3) | | (229.8) | | | (235.4) | | | (222.7) | |
毛利(1) | | $ | 389.9 | | | $ | 430.0 | | | $ | 377.6 | |
數量(以國民黨為單位) | | 1,023.2 | | | 1,084.7 | | | 1,087.4 | |
每公噸供款差額 | | $ | 528.5 | | | $ | 532.6 | | | $ | 482.4 | |
每公噸毛利 | | $ | 380.9 | | | $ | 396.4 | | | $ | 347.2 | |
(1)已審計財務報表中的單獨細列項目。
(2)包括原材料、包裝、公用事業和分銷等費用。
(3)包括無形資產和財產、廠房和設備的折舊、攤銷和減值等費用,
人事及其他生產相關費用。
調整後的EBITDA(非GAAP財務計量)
我們將調整後的EBITDA定義為折舊和攤銷前的業務收入(EBIT),按收購相關費用、重組費用、與公司戰略相關的諮詢費、合資企業的損益份額和某些其他項目進行調整。調整後的EBITDA在我們的信貸協議中也有類似的定義。我們的管理層使用調整後的EBITDA來評估我們的經營業績,並就資本的分配作出決定,因為它不包括對我們的核心業務的績效影響較小的項目。
我們使用調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,不應孤立地考慮,也不應作為對我們根據公認會計原則報告的財務結果的分析的替代。其中一些限制是:(A)雖然經調整的EBITDA不包括折舊和攤銷的影響,但今後可能必須更換被折舊和攤銷的資產,因此,更換資產或購置新資產的成本將隨着時間的推移而影響我們的經營業績;(B)調整後的EBITDA不反映我們將繼續發生的利息或某些其他費用,並將對我們的利潤或損失產生不利影響,這是我們財務業績的最終衡量標準;(C)其他公司,包括我們行業的公司,可能會以不同的方式計算經調整的EBITDA或類似名稱的措施。由於這些和其他限制,調整後的EBITDA應與我們的其他基於公認會計原則的財務業績計量一起考慮,例如收入、當期合併淨收入或業務收入(EBIT)。
下表列出了調整後的EBITDA與所列各期間合併淨收入的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (百萬美元) | | | | | |
淨收益 | | $ | 86.9 | | | $ | 121.3 | | | $ | 64.9 | |
扣除所得税費用 | | 33.2 | | | 46.9 | | | 19.7 | |
扣除税收後的關聯公司收益中的股本 | | (0.6) | | | (0.6) | | | (0.5) | |
附屬公司所得税和股本前的業務收入 | | 119.6 | | | 167.7 | | | 84.0 | |
加上利息和其他財務費用,淨額 | | 27.6 | | | 28.6 | | | 44.1 | |
AOCI精算損失的重新分類 | | — | | | — | | | 9.7 | |
所得税前收入和財務收入/成本 | | 147.2 | | | 196.3 | | | 137.9 | |
將無形資產和不動產、廠場和設備的折舊、攤銷和減值相加 | | 96.7 | | | 98.2 | | | 98.4 | |
EBITDA | | 243.9 | | | 294.5 | | | 236.2 | |
附屬公司收益權益,扣除税後 | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
重組費用/(收入)(1) | | 3.6 | | | (24.6) | | | 6.5 | |
與公司戰略有關的諮詢費(2) | | 3.0 | | | 4.8 | | | 2.8 | |
長期激勵計劃 | | 9.4 | | | 13.9 | | | 8.8 | |
其他調整(3) | | 6.8 | | | 5.0 | | | 2.1 | |
調整後的EBITDA | | $ | 267.3 | | | $ | 294.1 | | | $ | 257.0 | |
經調整的EBITDA特種炭黑 | | $ | 122.2 | | | $ | 149.3 | | | $ | 145.5 | |
調整後的EBITDA橡膠炭黑 | | $ | 145.2 | | | $ | 144.9 | | | $ | 111.5 | |
(1)2019年12月31日和2017年12月31日終了期間的重組費用與我們對全球橡膠足跡的戰略調整有關,並導致2018年12月31日終了期間的重組收入,特別是由於韓國出售土地確認的收益超過了與我們的全球橡膠足跡倡議有關的相關停止費用。
(2)與獵户座戰略有關的諮詢費包括建立和執行公司關於橡膠足跡調整、轉換為美元和美國公認會計原則的戰略的外部諮詢,以及與我們評估納入某些美國指數的可行性有關的費用。
(3)2019年12月31日終了期間的其他調整(來自對公司核心業務基本業績影響較小的項目)涉及在資產建造階段發生的290萬美元的非所得税費用。在建資產一旦投入使用,預計將有資格獲得某些非所得税抵免,因為這類抵免被應用於前代機器。這一税收劣勢不能作為項目資本支出的一部分加以資本化。其他調整的其餘部分特別包括滿足環境保護局230萬美元要求的費用。2018年12月31日期間的其他調整涉及某些創新技術所需的許可證費用,以滿足環保局120萬美元的要求和其他環保局相關費用140萬美元。2017年12月31日終了期間的其他調整主要涉及與環境保護局240萬美元的執法行動有關的費用,修復哈維颶風造成的損失140萬美元的費用,以及與我們的股票二次發售有關的費用,由140萬美元的重新評估房地產轉讓税償還額抵消。
經營成果
2019年與2018年相比
下表列出了我們根據所述期間合併財務報表得出的歷史結果。
| | | | | | | | | | | |
業務報表數據 | 截至12月31日的年度, | | |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) | | |
淨銷售額 | $ | 1,476.4 | | | $ | 1,578.2 | |
銷售成本 | 1,086.6 | | | 1,148.2 | |
毛利 | 389.7 | | 430.0 |
銷售、一般和行政費用 | 206.9 | | | 231.9 | |
研究和開發費用 | 19.9 | | | 20.3 | |
其他費用淨額 | 12.2 | | | 6.1 | |
重組收益 | — | | | 40.3 | |
重組費用 | 3.6 | | | 15.6 | |
業務收入 | 147.2 | | 196.3 |
利息和其他財務支出淨額 | 27.6 | | | 28.6 | |
| | | |
關聯公司税前營業收入、費用和權益收益 | 119.6 | | 167.7 |
所得税費用 | 33.2 | | | 46.9 | |
附屬公司收益權益,扣除税後 | 0.6 | | | 0.6 | |
淨收益 | $ | 86.9 | | | $ | 121.3 | |
淨銷售額
淨銷售額下降了1.019億美元,即6.5%,從2018年的15.782億美元降至2019年的14.764億美元。
淨銷售額下降的主要原因是,我們的橡膠碳黑部分的交易量減少、外匯轉換效應和合同指數化銷售價格下降,原因是原料成本降低給客户,協議將價格與原料成本聯繫起來,由某些基本價格上漲抵消。
數量減少了61.5國民黨,即5.7%,從2018年的1,084.7國民黨降至2019年的1,023.2國民黨。這一下降在很大程度上反映了韓國橡膠產量的減少,原因是首爾工廠關閉,以及歐洲和中國需求放緩。數量減少導致淨銷售額減少8 680萬美元。除了淨銷售額與數量有關的下降外,3 350萬美元的外匯翻譯效應也產生了不利影響。石油價格的變化進一步減少了2019年的淨銷售額,而2018年的淨銷售額為1 840萬美元。這些不利影響被4 080萬美元的某些基本價格上漲部分抵消。
銷售成本和毛利
銷售成本下降了6160萬美元,即5.4%,從2018年的11.482億美元降至2019年的10.866億美元。與2018年相比,2019年銷量下降5.7%,導致銷售成本下降4.9%,即2019年的5,640萬美元。
由於上述影響,整體淨銷售額減少,但銷售成本較低並沒有完全抵消。因此,由於上述原因,毛利從2018年的4.3億美元減少到2019年的3.897億美元,減少了4 030萬美元,即9.4%。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用從2018年的2.319億美元下降到2019年的2.069億美元,減少了2500萬美元(10.8%),主要原因是2019年與2018年相比數量減少,2019財年與人員有關的費用減少,涉及獎金和長期激勵費用以及外匯兑換影響帶來的有利影響。
研究和開發費用
研發費用減少了40萬美元,從2018年的2 030萬美元減少到2019年的1 990萬美元。這一減少主要與個人發展方案的支出時間有關。
其他費用淨額
2019年,其他支出淨額為1 220萬美元,其中包括其他營業收入和其他業務費用。
2018年為610萬美元。
2019年,其他營業收入達590萬美元,其中包括營業衍生產品130萬美元、非所得税相關退税110萬美元和保險索賠80萬美元的收益。2019年的其他業務費用為1 810萬美元,主要包括990萬美元作為與公司戰略有關的其他調整項目和諮詢費、430萬美元的其他其他第三方費用和130萬美元的減值費用。
2018年,其他業務收入為500萬美元,其中包括170萬美元的準備金倒轉收入。2018年的其他業務費用為1,110萬美元,主要包括與公司戰略有關的480萬美元諮詢費和滿足環保局120萬美元要求的某些創新技術所需的許可費和其他與EPA有關的費用190萬美元。
重組費用/(收入)淨額
在2019年,與我們的橡膠足跡重組費用有關的重組費用達360萬美元。
2018年,重組費用/(收入)淨額包括重組收入4 030萬美元和重組費用1 560萬美元。作為橡膠業務戰略重新定位的一部分,我們鞏固了在韓國的兩個生產網絡,停止了在首爾工廠的生產,並出售了這塊土地。土地出售的收益超過了相關的關閉和補救費用,我們記錄了2 460萬美元的重組收益。
自2018年財政年度結束以來,我們在2016至2019財政年度的橡膠足跡重組活動每年綜合節省約1 600萬美元,原因是法國安貝斯的設施關閉、韓國首爾的設施合併、相關的裁員,以及在較小程度上提高了業務效率。這些預期的節省預計將主要來自我們的報告橡膠部分。除了在韓國首爾出售我們的土地時實現的一次性收益外,預計節省的大部分資金還將用於商業發展、研發和資本改善,以幫助推動有機經濟增長。
業務收入
運營收入減少了4,920萬美元,即25.0%,從2018年的1.963億美元減少到2019年的1.472億美元,主要原因是毛利減少,2018年我們在韓國的土地銷售沒有一次性收益。
利息和其他財務支出淨額
利息和其他財務支出淨額包括利息和其他財務收入和利息及其他財務支出。利息和其他財務支出淨額在2019年為2 760萬美元,而2018年為2 860萬美元。
2019年的利息和其他財務支出淨額包括,除其他外,我們的定期貸款設施的經常性利息支出為1 520萬美元,資本化交易費用的攤銷額為210萬美元,外幣重估影響的淨支出為360萬美元。
2018年淨利息和其他財務支出包括,我們定期貸款設施的經常性利息支出2 060萬美元,資本化交易費用攤銷220萬美元和外幣重估影響淨支出130萬美元。
關聯公司税前營業收入、費用和權益收益
由於上述影響,附屬公司税前營業收入和股本收入減少了4 810萬美元,即28.7%,從2018年的167.7百萬美元下降到2019年的119.6美元。
所得税費用
由於税前收入減少,2019年所得税支出為3 320萬美元,而2018年為4 690萬美元。
2019年,27.6%的實際税率偏離了公司預期的32.0%的税率,特別是因為税率差350萬美元和上一年的3.2美元税的有利影響,這主要與税務審計的結束有關。為此目的以前應計的數額已相應發放。有關此偏差的詳細信息,請參閲附註Q.所得税 經審計的合併財務報表。
2018年,27.9%的實際税率偏離了公司預期的32.0%的税率,特別是到期税率差異670萬美元。有關此偏差的詳細信息,請參閲附註Q.所得税經審計的合併財務報表。
附屬公司收益權益,扣除税後
附屬公司的股本是我們德國合資公司的股本收入,該公司在2019年和
2018.
淨收益
我們在2019年的淨收入為8 690萬美元,減少了3 440萬美元,反映了上述所有因素。
每公噸的供款差額及供款幅度(非公認會計原則財務措施)
捐款差額減少了3 700萬美元,即6.4%,從2018年的577.6百萬美元降至2019年的540.7百萬美元,主要原因是交易量減少、匯率換算效應和石油價格的不利差額,部分抵消了基礎價格上漲。每公制噸的貢獻率略有下降0.8%,從2018年的每公噸532.6美元降至2019年的每公噸528.5美元。
調整後的EBITDA(非GAAP財務計量)
調整後的EBITDA減少了2 680萬美元,即9.1%,從2018年的294.1美元降至2019年的267.3百萬美元,主要原因是繳款幅度減少,但獎金費用減少部分抵消了這一減少。
2018年與2017年相比
對截至2018年12月31日、2018年和2017年的財政年度的比較,見我們2018年12月31日終了財政年度表格20-F的年度報告,該報告位於第一部分第5項.業務和財務審查與展望內,在此參考。
分段討論
我們的業務分為兩部分:特種炭黑部分和橡膠炭黑部分。我們使用部門收入、部門毛利、部門數量、分段調整的EBITDA和分段調整的EBITDA利潤率作為衡量部門業績和盈利能力的指標。
下表列出了我們從2019年、2018年和2017年經審計的合併財務報表中得出的部分結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計,除非另有説明) | | | | |
特種炭黑 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 508.5 | | | $ | 545.4 | | | $ | 478.9 | |
銷售成本 | (338.0) | | | (346.0) | | | (289.5) | |
毛利 | $ | 170.4 | | | $ | 199.4 | | | $ | 189.4 | |
卷(國民黨)(1) | 251.0 | | | 262.4 | | | 261.4 | |
調整後的EBITDA | $ | 122.2 | | | $ | 149.3 | | | $ | 145.5 | |
調整後的EBITDA差額(%)(2) | 24.0 | | | 27.4 | | | 30.4 | |
| | | | | |
橡膠炭黑 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 967.9 | | | $ | 1,032.8 | | | $ | 849.4 | |
銷售成本 | (748.6) | | | (802.2) | | | (661.2) | |
毛利 | $ | 219.3 | | | $ | 230.6 | | | $ | 188.2 | |
卷(國民黨)(1) | 772.1 | | | 822.3 | | | 826.0 | |
調整後的EBITDA | $ | 145.2 | | | $ | 144.9 | | | $ | 111.5 | |
調整後的EBITDA差額(%)(2) | 15.0 | | | 14.0 | | | 13.1 | |
(1)未經審計。
(2)經調整的EBITDA除以淨銷售額。
特種炭黑
2019年與2018年相比
特種炭黑部分的淨銷售額下降了3 690萬美元,即6.8%,從2018年的5.454億美元下降到2019年的5.085億美元,主要原因是交易量減少和匯率換算效應,但部分抵消了基本價格上漲。
特種炭黑產量下降11.3國民黨,即4.3%,從2018年的262.4國民黨,到2019年的251.0國民黨,原因是需求下降,特別是在北美,部分抵消了從我們的中國和歐洲工廠增加的數量。
特種炭黑部分的毛利潤減少了2 890萬美元,即14.5%,從2018年的1.994億美元下降到2019年的1.704億美元,主要原因是不利的匯率換算效應和交易量下降。
經調整的特種炭黑部門的EBITDA從2018年的1.493億美元下降到2019年的1.22億美元,減少了2710萬美元,即18.1%,主要反映了毛利的下降。
2018年與2017年相比
對截至2018年12月31日、2018年和2017年的財政年度的比較,見我們2018年12月31日終了財政年度表格20-F的年度報告,該報告位於第一部分第5項.業務和財務審查與展望內,在此參考。
橡膠炭黑
2019年與2018年相比
橡膠炭黑部分的淨銷售額下降了6 490萬美元,即6.3%,從2018年的10.328億美元下降到2019年的9.679億美元,主要原因是銷量下降。由於原料成本的變化以及不利的外匯匯率換算效應而造成的合同指數化銷售價格的不利影響幾乎完全被基礎價格的上漲所抵消。
橡膠炭黑的產量從2018年的822.3國民黨下降到2019年的772.1國民黨,下降了50.2國民黨,即6.1%,這主要是由於除北美以外的所有主要地區的需求減少。
橡膠炭黑部分的毛利潤從2018年的2.306億美元下降到2019年的2.195億美元,減少了1 130萬美元,即4.9%,主要原因是產量減少、原料差額負值和匯率負轉換效應,這部分被基本價格上漲所抵消。
橡膠炭黑部分調整後的EBITDA從2018年的1.449億美元增加到2019年的1.452億美元,增幅為30萬美元(0.2%),毛利的減少部分被銷售和一般行政費用、獎金支出以及對匯率換算影響的補償影響所抵消。
2018年與2017年相比
我們參考我們於2018年12月31日、2018年和2017年12月31日終了的會計年度向SEC提交的2018年年度報告。我們2018年12月31日終了財政年度的年度報告(20-F)位於第一部分第5項。
流動性與資本資源
歷史現金流量
下表列出了我們從2019年、2018年和2017年經審計的合併財務報表中獲得的歷史現金流量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 231.5 | | | $ | 122.0 | | | $ | 147.7 | |
用於投資活動的現金淨額 | (155.8) | | | (88.1) | | | (90.3) | |
用於籌資活動的現金淨額 | (68.6) | | | (43.8) | | | (68.5) | |
| | | | | |
本期間終了時的現金、現金等價物和限制性現金 | 68.2 | | | 61.6 | | | 75.2 | |
減去期間終了時的限制現金 | 4.5 | | | 4.6 | | | 2.9 | |
本期間終了時的現金和現金等價物 | 63.7 | | | 57.0 | | | 72.3 | |
2019
2019年業務活動提供的現金淨額為231.5百萬美元,其中包括8 690萬美元的合併利潤,主要是折舊9 670萬美元的調整,以及業務資產和負債變動所產生的現金流入1 770萬美元,包括週轉資金淨額4 980萬美元的變動。
2019年用於投資活動的淨現金達155.8百萬美元,其中包括用於維修和大修項目的1 002億美元資本支出和相關支出,以及為滿足環保局要求而對美國設施進行的5 060萬美元環境改善。
2019年用於籌資活動的現金淨額為6 860萬美元。本財政年度9 700萬美元的現金流入與當地銀行貸款設施有關,而當年則有101.3美元現金流出用於償還這些貸款和其他當期借款,800萬美元用於償還經常債務,4 800萬美元用於支付4 800萬美元的股息。
2018
2018年業務活動提供的現金淨額達122.0百萬美元,其中包括121.3百萬美元的合併利潤,主要是折舊9 820萬美元和週轉資金淨額6 560萬美元的調整數。
2018年用於投資活動的現金淨額為8 810萬美元。它包括我們在韓國的土地銷售收益,以及用於收購乙炔炭黑製造商Sociétédu Noods‘ACétylène de l’Aubette(“SN2A”),SN2A(現稱Orion Engineering Carbons SAS)的3 660萬美元。用於維修和大修項目的其餘資本支出以及與我們努力鞏固我們在韓國的兩家生產廠有關的支出約為1.038億美元,以及用於啟動環境保護局相關投資的1 260萬美元支出。
2018年用於籌資活動的現金淨額為4 380萬美元。2 640萬美元用於償還當前借款,830萬美元用於償還經常債務,490萬美元用於股票回購,4 770萬美元用於支付股息。現金流入額為4 900萬美元,與當地銀行貸款設施有關。
2017
2017年業務活動提供的現金淨額為147.7百萬美元,其中包括6 490萬美元的合併利潤,主要是折舊9 840萬美元的調整數,2 160萬美元經營資產和負債變動產生的現金流出,包括週轉金淨額2 400萬美元的變動。
2017年用於投資活動的淨現金為9 030萬美元,用於維修和大修項目的資本支出,以及與我們鞏固韓國兩家生產工廠有關的支出。
2017年融資活動的現金流出額達6,850萬美元。二千八百九十萬元用於償還借款,其中二千零七十萬元是自願贖回我們的定期貸款。此外,4 570萬美元用於支付股息。現金流入額為1 170萬美元,與當地附屬銀行貸款設施有關。
流動資金來源
我們的主要流動資金來源是我們的業務活動產生的現金淨額、現金餘額、在我們的多貨幣下可動用的數額、高級有擔保循環信貸機制以及與當地金融機構建立的附屬機構設施等融資來源。我們相信,我們的現金狀況和從業務中產生的現金將足以支持我們業務的進一步發展。
週轉金淨額(非公認會計原則財務計量)
我們將淨週轉金定義為庫存和當期貿易應收賬款減去貿易應付款的總額。淨週轉金是一種非公認會計原則的財務計量,其他公司可以使用與我們計算淨週轉金的方法不同的類似名稱的財務計量。下表列出了截至所示日期我們的淨週轉資金的主要組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (以百萬計) | | | | |
盤存 | | $ | 164.8 | | | $ | 183.6 | | | $ | 159.3 | |
貿易應收款 | | $ | 212.6 | | | $ | 262.8 | | | $ | 234.3 | |
貿易應付款 | | $ | (156.3) | | | $ | (163.6) | | | $ | 169.6 | |
淨營運資本 | | $ | 221.1 | | | $ | 282.9 | | | $ | 224.0 | |
我們的淨週轉金頭寸在每個月之間可能有很大的差異,主要是由於石油價格的波動和炭黑石油出貨量的收入。一般來説,原材料成本的增加導致我們淨週轉資金需求的增加,因為我們的庫存和貿易應收賬款因炭黑價格上漲和相關銷售水平而增加。這些增長被貿易應付款的相關增加部分抵消。由於我們通常儲存的碳黑油的數量,這種淨週轉金的增加是在兩至三個月內逐漸發生的。相反,原材料費用的減少導致我們在同一時期內所需週轉金淨額減少。根據2019年所需週轉金淨額,我們估計,布倫特原油價格每桶變動10美元,與我們的淨週轉資金在大約2至3個月內的變動約2 700萬美元至3 000萬美元有關。在石油價格相對穩定的時期,對我們淨營運資本水平的影響較小,在價格高度波動的環境中,淨週轉金波動增加。
我們的淨週轉金從2018年12月31日的2.829億美元降至2019年12月31日的2.211億美元,這主要是由於原料成本降低和總量下降,從而年底應收賬款減少。
資本支出(非公認會計原則財務計量)
我們將資本支出定義為為購置無形資產和不動產、廠房和設備而支付的現金,如合併財務報表所示。
我們的資本支出2017年為9 030萬美元,2018年為1.162億美元,2019年為1.558億美元。我們計劃用我們的經營活動產生的現金來資助我們的資本支出,包括2019年與環境保護局有關的支出的增加。除了與環境保護局達成和解所需的開支外,我們目前沒有作出資本支出的任何實質性承諾,也沒有計劃在正常業務範圍之外進行資本支出。見“附註R. 承付款和意外開支“有關EPA解決方案的進一步細節。
2019年的資本支出為1.558億美元,主要由維修和大修項目組成,其中包括5 060萬項與我們努力啟動環境投資有關的支出,以滿足美國環保局的要求。
2018年的資本支出為1.162億美元,主要包括維修和大修項目,以及與我們的努力相關的開支,以鞏固我們在韓國的生產工廠,並開始進行投資,以滿足美國環保局1 260萬美元的要求。
2017年的資本支出為9 030萬美元,主要由維修和大修項目組成。
研發、專利和許可證等。
在創新方面的支出,包括應用技術和工藝開發,在2019年為1 990萬美元,2018年為2 030萬美元,2017年為1 820萬美元,主要用於開發新的特種炭黑產品、炭黑產品的新應用和提高工藝效率,並在較小程度上研究如何根據最近的環保局同意法令安裝降低排放水平的設備。詳情見“項目1.企業-創新.”
趨勢信息
見“項目1.事務.”
表外安排
截至2019年12月31日,我們沒有任何表外安排.
合同義務
下表列出截至2019年12月31日的合同義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不足1年 | | 1至3年 | | 4-5歲 | | 5年以上 | | 共計 |
| 百萬 | | | | | | | | |
長期債務(1) | $ | 26.9 | | | $ | 51.5 | | | $ | 646.3 | | | $ | — | | | $ | 724.7 | |
循環信貸設施(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期貸款(3) | 8.1 | | | 16.1 | | | 618.9 | | | — | | | 643.1 | |
長期債務利息費用(4) | 18.8 | | | 35.3 | | | 27.4 | | | — | | | 81.6 | |
採購承付款(5) | 137.2 | | | 205.0 | | | — | | | — | | | 342.2 | |
經營租賃 | 7.6 | | | 12.0 | | | 9.4 | | | 5.6 | | | 34.6 | |
合同債務共計(6) | $ | 171.7 | | | $ | 268.5 | | | $ | 655.7 | | | $ | 5.6 | | | $ | 1,101.4 | |
(1)根據我們的長期債務義務規定償還本金和利息的義務.
(2)代表循環信貸機制下的義務。截至2019年12月31日,我們的循環信貸機制沒有提取現金175.0歐元(相當於196.6百萬美元)。
(3)指定期貸款,包括未償還本金281.3美元(美元定期貸款)和361.8百萬美元(歐元定期貸款),按報告日每歐元1.1234美元的匯率折算。以歐元計價的定期貸款本金的借款成本已按同樣的匯率折算。
(4)指與我們的定期貸款中的負債有關的利息支出,根據遠期利率假設假定未來利息。
(5)指在長期供應協議下為供應原材料,主要是石油和天然氣而作出的採購承諾.
(6)這一數額不反映該公司根據其現有養卹金安排承擔的債務,截至2019年12月31日,這一數額約為2 140萬美元(見“附註L.僱員福利計劃” 關於已審計財務報表中的養卹金規定和退休後福利)。
購買碳黑石油所需的履約保證金、擔保和信用證水平可能由於油價上漲或其他因素(如我們的所有權結構)而增加。截至2019年12月31日,Orion Engineering Carbons GmbH公司有三份由Euler Hermes S.A.簽發的擔保,總額為920萬美元(前一年,Euler Hermes S.A.的4項擔保為1 520萬美元;德意志銀行發行的一份擔保保險金額為220萬美元(前一年由德意志銀行發行,金額為290萬美元)。所有這些保證都不能降低當前區域合作框架的可能利用率限制。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
我們的活動使我們面臨各種各樣的市場風險。我們的主要市場風險風險涉及外匯、利率和商品風險。為了管理這些風險,以及我們對金融市場不可預測性的風險敞口,我們力求儘量減少對我們的財務業績和資本的潛在不利影響。在適當的情況下,我們使用衍生金融工具只是為了對衝因我們的業務和資金來源而產生的貨幣、利息和商品風險。為此目的,建立了一個系統的財務和風險管理系統。我們並非為投機目的而購買衍生金融工具。
下面的討論和分析只針對我們的市場風險,而不涉及我們在正常業務過程中面臨的其他金融風險,包括信用風險和流動性風險。
利率風險
利率風險管理旨在保護合併淨收益不受市場利率波動的負面影響。獵户座將面臨利率風險,這可能是由於利率較高而在此時產生新的負債。由於定期貸款是可變利率工具,我們面臨着收益率曲線變化引起的市場風險。制定了適當的套期保值工具,以減輕利率上升引起的風險敞口。
下表顯示了在對衝會計的影響之後,利息費用對利率變化的敏感性。它顯示了假設三個月倫敦銀行同業拆借利率在2019年12月31日50個基點(0.50%)的波動所引起的變化,假設所有其他變量保持不變。例如,美元/歐元匯率的變化將對我們的利息敞口產生影響,反之亦然。利率的變化也會對我們的外匯(美元)敞口產生相關影響。敏感性分析假定假設利率是有效的,循環信貸貸款在整個一年中都得到了全額使用。可變利率貸款利率的這一假設變化對我們在2019年12月31日終了年度的關聯公司税前業務和股本綜合收入(本節中的“税前收入”)的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| | 增加0.50% | | 減少0.50% |
| | 以千計 | | | |
利息費用增加(減少) | | $ | 12,648 | | | $ | (2,770) | |
税前收入增加(減少) | | $ | 12,648 | | | $ | 2,770 | |
增加(減少)股本(現金流量對衝準備金) | | $ | 2,566 | | | $ | (1,302) | |
税前綜合收入總額增加(減少) | | $ | 15,214 | | | $ | 1,468 | |
貨幣風險
我們公司主要借貸實體OEC GmbH的功能貨幣是歐元。貨幣風險主要來自與利息支付和美元計價的長期貸款有關的未來現金流。除了經營活動帶來的貨幣風險外,這些利息和本金償還主要是匯率波動的風險。
下表顯示了歐元/美元匯率變動對以美元計價的長期貸款的未償金額和利息的影響的敏感性。截至2019年12月31日,歐元/美元匯率的波動為10%,而其他條件保持不變,將對我們的税前業務收入和附屬公司或資本收益中的權益產生以下影響:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| | 美元對歐元的價值(1) | | |
| | 增加10% | | 減少10% |
| | 以千計 | | | |
金融結果中的外匯收益/(外匯損失) | | $ | 1,479 | | | $ | (1,807) | |
税前收入增加(減少) | | $ | 1,479 | | | $ | (1,807) | |
税前綜合收入總額增加(減少) | | $ | 1,479 | | | $ | (1,807) | |
(1)截至2019年12月31日美元兑歐元匯率:1.1234。
商品風險
大宗商品風險源於原材料市場價格的變化,主要是碳黑油。原材料主要是為了滿足我們的生產需求而購買的。對我們的風險地位重要的因素是原材料、能源、起始產品和中間產品的供應和價格。特別是,我們的原材料價格取決於匯率和原油價格。通過全球採購和優化程序,降低定價和採購風險,以確保立即採購額外的原材料需求。原材料和能源成本在過去幾年大幅波動,今後可能繼續波動。我們致力於降低採購市場上的採購風險,通過全球採購活動和優化採購額外原材料的流程。原材料是專為滿足我們自己的需求而購買的。
我們大約75%的銷售量中有很大一部分是根據公式驅動的價格調整機制銷售的,以改變原材料的成本。非指數化合同下的銷售價格按季度進行審查,以反映原材料和市場的波動。我們相信,我們的合同使我們能夠保持我們的部分調整後的EBITDA利潤自收購。從2016年開始,我們進入了有限的短期大宗商品衍生品,用於特定的碳黑油級。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所的報告
給股東和獵户座董事會設計的Carbons S.A.。
關於財務報表的意見
我們審計了所附Orion Engineering Carbons S.A.(公司)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表、2019年12月31日終了的三年內相關的業務綜合報表、綜合收益、股東權益和現金流量的變化以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及該公司在截至2019年12月31日的三年內的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制,其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的“內部控制-綜合框架”中確定的標準,以及我們於2020年2月28日提交的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,且:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。就整個合併財務報表而言,關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| | 所得税.不確定的税收狀況 |
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對此事的説明 | | 該公司在不同國家和財政管轄區開展業務,每個國家和地區均須遵守各自的地方和不同的税務條例,並確認合併財務報表附註P所述的不確定的税收狀況。審計公司對不確定税種的確認和測量是複雜的,因為管理層在評估相關税務事項時做出了重要的估計和判斷。公司的估計和判斷涉及税務立法的解釋、税務立法不正確適用風險的評估以及税務判例法和以往税務審計結果對當前税收狀況的適用性的評估。鑑於不確定税額評估的複雜性和主觀性質,評估管理層與確定不確定税額有關的估計數需要廣泛的審計努力和高度的審計師判斷。 |
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我們如何在審計中處理這一問題 | | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了公司控制的運作效果,以識別和測量不確定的税收狀況。這包括對不確定的税收狀況的完整性進行測試控制,以及管理層對上述估計和判斷的審查。為了檢驗對公司不確定税收狀況的確認和衡量,我們執行了審計程序,其中包括評估管理方法以及公司在分析中使用的基本數據的完整性和文書準確性。我們讓我們的税務專業人員協助我們的程序。我們評估了管理層在確定所記錄的不確定税額的確認和衡量時所作的估計和重大判斷,同時考慮到公司與相關税務當局的通信、所得税意見和第三方諮詢意見。我們檢驗了公司的估計和判斷是否與相關的管轄所得税條例、適用的税務判例法、先前的税務審計結果和其他相關信息相一致。我們還評估了公司財務報表披露與這些税務事項有關的充分性。 |
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/s/Tobias Schlebusch | | /S/Ttus Zwirner |
Wirtschaftsprüfer | | Wirtschaftsprüfer |
(德國公共審計員) | | (德國公共審計員) |
Ernst&Young GmbH Wirtschaftsprüfunsgesellschaft
自2011年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
德國科隆
2020年2月20日
綜合業務報表 獵户座設計的Carbons S.A。
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| | | | 截至12月31日的年份, | | | | |
| | | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | (單位:千,但每股數額除外) | | | | |
淨銷售額 | | | | $ | 1,476,353 | | | $ | 1,578,203 | | | $ | 1,328,297 | |
銷售成本 | | | | 1,086,644 | | | 1,148,232 | | | 950,701 | |
毛利 | | | | 389,708 | | | 429,971 | | | 377,596 | |
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銷售、一般和行政費用 | | | | 206,886 | | | 231,918 | | | 207,493 | |
研究和開發費用 | | | | 19,874 | | | 20,320 | | | 18,159 | |
其他費用淨額 | | | | 12,169 | | | 6,061 | | | 7,581 | |
重組收益 | | | | — | | | 40,253 | | | — | |
重組費用 | | | | 3,628 | | | 15,620 | | | 6,492 | |
業務收入 | | | | 147,151 | | | 196,305 | | | 137,871 | |
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利息和其他財務支出淨額 | | | | 27,572 | | | 28,642 | | | 44,135 | |
AOCI精算損失的重新分類 | | | | — | | | — | | | 9,687 | |
附屬公司所得税和股本前的業務收入 | | | | 119,579 | | | 167,663 | | | 84,049 | |
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所得税費用 | | | | 33,216 | | | 46,944 | | | 19,736 | |
附屬公司收益權益,扣除税後 | | | | 558 | | | 591 | | | 547 | |
淨收益 | | | | $ | 86,920 | | | $ | 121,310 | | | $ | 64,860 | |
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加權平均流通股(千股): | | | | | | | | |
基本 | | | | 59,986 | | | 59,567 | | | 59,320 | |
稀釋 | | | | 61,300 | | | 61,049 | | | 60,674 | |
每股收益(每股美元): | | | | | | | | |
基本 | | | | $ | 1.45 | | | $ | 2.04 | | | $ | 1.09 | |
稀釋 | | | | 1.42 | | | 1.99 | | | 1.07 | |
| | | | | | | | |
每股股息 | | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.77 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Orion工程Carbons S.A.綜合收入綜合報表。
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| | | | 截至12月31日的年份, | | | | |
| | | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | (單位:千) | | |
淨收益 | | | | $ | 86,920 | | | $ | 121,310 | | | $ | 64,860 | |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | (1,632) | | | (10,096) | | | (4,932) | |
外國業務淨投資套期保值未實現淨收益/(虧損) | | | | 27 | | | (269) | | | 14,569 | |
現金流量套期保值的未實現淨虧損 | | | | (4,772) | | | (4,077) | | | (1,108) | |
確定福利計劃的收益/(損失) | | | | (8,358) | | | 134 | | | 4,099 | |
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其他綜合收入(損失) | | | | (14,734) | | | (14,308) | | | 12,628 | |
綜合收入 | | | | $ | 72,186 | | | $ | 107,002 | | | $ | 77,488 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
獵户座設計的Carbons S.A.的合併資產負債表。
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| | | | | | | | 十二月三十一日 | | |
| | | | | | | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | (單位:千,份額除外) | | |
流動資產 | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | | | | | | | $ | 63,726 | | | $ | 57,016 | |
應收賬款,扣除可疑賬户準備金 | | | | | | | | | | | | |
| 的 | $6,632 | | 和 | $5,081 | | | | | 212,565 | | | 262,821 | |
其他流動金融資產 | | | | | | | | 11,347 | | | 12,573 | |
盤存 | | | | | | | | 164,799 | | | 183,629 | |
所得税應收賬款 | | | | | | | | 17,924 | | | 24,342 | |
預付費用和其他流動資產 | | | | | | | | 37,358 | | | 34,938 | |
流動資產總額 | | | | | | | | 507,718 | | | 575,319 | |
不動產、廠房和設備-淨額 | | | | | | | | 534,054 | | | 483,534 | |
經營租賃使用權資產 | | | | | | | | 27,532 | | | — | |
善意 | | | | | | | | 77,341 | | | 55,546 | |
無形資產-淨額 | | | | | | | | 50,596 | | | 95,245 | |
對權益法附屬公司的投資 | | | | | | | | 5,232 | | | 5,332 | |
遞延所得税資產 | | | | | | | | 48,720 | | | 52,395 | |
其他金融資產 | | | | | | | | 2,501 | | | 2,723 | |
其他資產 | | | | | | | | 3,701 | | | 2,928 | |
非流動資產共計 | | | | | | | | 749,676 | | | 697,703 | |
總資產 | | | | | | | | $ | 1,257,394 | | | $ | 1,273,022 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | |
應付帳款 | | | | $ | 156,298 | | | $ | 163,585 | |
長期債務和其他金融負債的當期部分 | | | | 36,410 | | | 41,020 | |
僱員福利計劃債務的當期部分 | | | | 908 | | | 855 | |
應計負債 | | | | 44,931 | | | 56,297 | |
應付所得税 | | | | 14,154 | | | 28,086 | |
其他流動負債 | | | | 32,509 | | | 30,493 | |
流動負債總額 | | | | 285,211 | | | 320,336 | |
長期債務淨額 | | | | 630,261 | | | 643,748 | |
僱員福利計劃義務 | | | | 71,901 | | | 60,377 | |
遞延所得税負債 | | | | 43,308 | | | 45,504 | |
其他負債 | | | | 40,701 | | | 44,161 | |
承付款和意外開支 | | 注R | | — | | | | — | |
非流動負債共計 | | | | 786,171 | | | 793,790 | |
股東權益
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普通股 | | | | | | |
核定:65,035,579和89,452,626無面值股票 | | | | | | |
發出-60,729,289和60,035,579無面值股票 | | | | | | |
傑出-60,224,147和59,518,498股份 | | | | 85,032 | | | 84,254 | |
較少505,142和517,081按成本計算的普通股國庫券股份 | | | | (8,515) | | | (8,683) | |
額外已付資本 | | | | 65,562 | | | 63,544 | |
留存收益 | | | | 78,296 | | | 39,409 | |
累計其他綜合損失 | | | | (34,362) | | | (19,628) | |
股東權益總額 | | | | 186,013 | | | 158,896 | |
負債和股東權益共計 | | | | $ | 1,257,394 | | | $ | 1,273,022 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Orion工程Carbons S.A.現金流動合併報表。
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| | | | 截至12月31日的年份, | | | | |
| | | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | (單位:千) | | | | |
業務活動現金流量: | | | | | | | | |
淨收益 | | | | $ | 86,920 | | | | $ | 121,310 | | | | $ | 64,860 | |
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | | | | | | | | | | | |
不動產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷 | | | | 96,713 | | | | 98,156 | | | | 98,356 | |
| | | | | | | | |
發債成本攤銷 | | | | 2,082 | | | | 2,220 | | | | 4,171 | |
股份激勵報酬 | | | | 9,438 | | | | 13,919 | | | | 8,835 | |
遞延税(福利)/準備金 | | | | 15,826 | | | | (3,634) | | | | (7,667) | |
| | | | | | | | |
外幣交易 | | | | 1,052 | | | | 2,782 | | | | (14,402) | |
其他經營非現金項目 | | | | 1,813 | | | | 1,165 | | | | 15,163 | |
經營資產和負債的變化,減去所購企業的影響: | | | | | | | | | | | | | |
貿易應收款(增加)/減少額 | | | | 45,412 | | | | (39,680) | | | | (15,885) | |
庫存(增加)/減少 | | | | 16,413 | | | | (31,406) | | | | (25,632) | |
貿易應付款增加/(減少)額 | | | | (12,036) | | | | 5,444 | | | | 17,545 | |
備抵增加/(減少) | | | | (10,375) | | | | (4,427) | | | | (12,317) | |
税收負債增加/(減少)額 | | | | (7,254) | | | | 4,843 | | | | (11,954) | |
不能分配給投資或融資活動的其他資產和負債增加/(減少)額 | | | | (14,497) | | | | (48,707) | | | | 26,666 | |
經營活動提供的淨現金 | | | | $ | 231,507 | | | | $ | 121,985 | | | | $ | 147,739 | |
投資活動的現金流量: | | | | | | | | | | | | | |
為購置無形資產、不動產、廠房和設備支付的現金 | | | | $ | (155,848) | | | | $ | (116,157) | | | | $ | (90,282) | |
企業購置,減去所購現金和現金等價物 | | | | — | | | | (36,571) | | | | — | |
從無形資產和不動產、廠場和設備處置中收到的現金 | | | | — | | | | 64,672 | | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | | | | $ | (155,848) | | | | $ | (88,056) | | | | $ | (90,282) | |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | | | | | | | | | |
借款收益 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 11,890 | |
償還債務發行費用 | | | | (1,721) | | | | (741) | | | | (5,327) | |
償還長期債務 | | | | (8,036) | | | | (8,288) | | | | (28,866) | |
與流動金融負債有關的現金流入 | | | | 96,956 | | | | 48,963 | | | | 11,652 | |
與流動金融負債有關的現金流出 | | | | (101,303) | | | | (26,370) | | | | (12,141) | |
支付給股東的股息 | | | | (48,033) | | | | (47,665) | | | | (45,705) | |
回購普通股 | | | | — | | | | (4,926) | | | | — | |
根據淨結算特徵發行的股票所繳税款 | | | | (6,475) | | | | (4,741) | | | | — | |
用於籌資活動的現金淨額 | | | | $ | (68,612) | | | | $ | (43,768) | | | | $ | (68,497) | |
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | | | | $ | 7,047 | | | | $ | (9,839) | | | | $ | (11,040) | |
本期間開始時的現金、現金等價物和限制性現金 | | | | 61,604 | | | | 75,213 | | | | 80,480 | |
匯率變動對現金的影響 | | | | (420) | | | | (3,770) | | | | 5,773 | |
本期間終了時的現金、現金等價物和限制性現金 | | | | $ | 68,231 | | | | $ | 61,604 | | | | $ | 75,213 | |
減去期間終了時的限制現金 | | | | 4,505 | | | | 4,588 | | | | 2,929 | |
本期間終了時的現金和現金等價物 | | | | $ | 63,726 | | | | $ | 57,016 | | | | $ | 72,284 | |
| | | | | | | | |
支付利息的現金淨額 | | | | $(20,399) | | $ | (24,367) | | | $ | (25,905) | |
支付所得税的現金 | | | | $(24,106) | | $ | (60,228) | | | $ | (39,549) | |
補充披露非現金活動: | | | | | | | | |
承建租契下的負債 | | | | $ | — | | | $ | 28,657 | | | $ | — | |
租賃負債-流動負債 | | | | $ | 6,254 | | | $ | — | | | $ | — | |
租賃負債-非流動負債 | | | | $ | 26,280 | | | $ | — | | | $ | — | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Orion工程Carbons S.A.股東權益變動合併報表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | | | | 普通股數 | | 金額 | | 國庫券 | | 加- 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總股本 |
截至2017年1月1日 | | | | 59,320,214 | | | $ | 83,770 | | | $ | (3,773) | | | $ | 139,399 | | | $ | (146,761) | | | $ | (17,948) | | | $ | 54,687 | |
淨收益 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64,860 | | | — | | | 64,860 | |
其他綜合收入,扣除税後 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,628 | | | 12,628 | |
來自額外已付資本的分配 | | | | — | | | — | | | — | | | (45,705) | | | — | | | — | | | (45,705) | |
| | $0.77 | | 每股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股份補償 | | | | — | | | — | | | — | | | 8,835 | | | — | | | — | | | 8,835 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日 | | | | 59,320,214 | | | 83,770 | | | (3,773) | | | 102,529 | | | (81,901) | | | (5,320) | | | 95,305 | |
淨收益 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 121,310 | | | — | | | 121,310 | |
其他綜合損失,扣除税後 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,308) | | | (14,308) | |
來自額外已付資本的分配 | | | | — | | | — | | | — | | | (47,665) | | | — | | | — | | | (47,665) | |
| | $0.80 | | 每股 | | | | | | | | | | | | | | |
股票回購 | | | | (206,501) | | | — | | | (4,926) | | | — | | | — | | | — | | | (4,926) | |
股份補償 | | | | — | | | — | | | — | | | 8,680 | | | — | | | — | | | 8,680 | |
根據股權補償計劃發行股票 | | | | 404,785 | | | 484 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 500 | |
截至2018年12月31日 | | | | 59,518,498 | | | 84,254 | | | (8,683) | | | 63,544 | | | 39,409 | | | (19,628) | | | 158,896 | |
淨收益 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 86,920 | | | — | | | 86,920 | |
其他綜合損失,扣除税後 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,734) | | | (14,734) | |
分紅- | | $0.80 | | 每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (48,033) | | | — | | | (48,033) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股份補償 | | | | — | | | — | | | — | | | 2,018 | | | — | | | — | | | 2,018 | |
根據股權補償計劃發行股票 | | | | 705,649 | | | 778 | | | 168 | | | — | | | — | | | — | | | 946 | |
截至2019年12月31日 | | | | 60,224,147 | | | $ | 85,032 | | | $ | (8,515) | | | $ | 65,562 | | | $ | 78,296 | | | $ | (34,362) | | | $ | 186,013 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
附註A.重大會計政策
Orion經審計的合併財務報表包括Orion及其子公司(“Orion Group”或“Group”或“Company”)。該公司的財政年度為2019年1月1日至12月31日這段期間。
公司經審計的合併財務報表以美元編制,美元是公司的列報貨幣。除另有説明外,所有數字均以千美元表示。
合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。
採用會計準則
2016年2月,FASB發佈ASU 2016-02,租約(主題842)。根據ASU 2016-02的修正案,承租人必須承認(一)租賃責任,即承租人有義務按貼現的方式支付租約所產生的租金;(二)使用權資產,這是一種資產,代表承租人在租賃期內對所有租約(短期租賃除外)的特定資產的使用權或控制權。本指南適用於2018年12月15日以後的財政年度,包括這些財政年度內的中期。允許提前收養。2018年7月,FASB發佈ASU 2018-11,租賃(主題842):有針對性的改進,提供一種額外的(和可選的)過渡方法,以便採用ASU 2016-02。2018年7月,FASB也發佈了2018-10年的ASU,對專題842,租約的編纂改進,以便更廣泛地澄清編纂工作和(或)糾正無意中適用的指導意見。最近,在2019年3月,FASB發佈了ASU編號2019-01,租約(專題842):編纂改進,它也是為了更廣泛地澄清編纂和(或)糾正無意中適用的指導意見而印發的。ASU 2019-01在通過主題842時澄清了過渡披露要求。我們從2019年1月1日起採用ASU 2018-11、2018-10和2019-01(“租賃Asus”),採用ASU 2018-11下的可選過渡方法,允許在通過期間進行累積效應調整,而不重述以往各期。獵户座在過渡時選擇了實際的權宜之計,以保留標準通過之前存在的任何租賃的租賃分類和初始直接費用。由於採用了這些租賃,我們記錄了大約$的額外租賃資產和負債。30百萬美元31截至2019年3月31日,我們合併資產負債表上的百萬美元。此外,在ASU 2016-02通過後,我們不承認一資產以前記錄在符合要求的會計項下及其連帶負債為$。29百萬美元。使用權資產將在租賃的隨後開始時予以資本化.有關採用主題842的進一步信息,請參閲説明C.租約。
2018年10月,FASB發佈了ASU第2018-16號,衍生工具和套期保值(主題815):將擔保隔夜融資利率(Sofr)隔夜指數互換(OIS)作為套期保值會計基準利率。更新中的修訂允許使用基於Sofr的OIS利率作為美國基準利率。將基於Sofr的OIS利率作為市場過渡初期的合格基準利率,將有助於LIBOR向Sofr過渡,併為實體為風險管理和會計目的準備利率風險對衝策略的變化提供充足的準備時間。新的標準必須與ASU 2017-12的修正案同時通過,如果某一實體已經採用ASU 2017-12,則允許儘早通過。截至2019年1月1日,該公司同時採用ASU 2018-16和ASU 2017-12.本指南的通過對公司的財務報表沒有重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化修改了根據主題820(公允價值計量)對公允價值計量的披露要求,其依據是“概念説明”中的概念,包括成本和效益的考慮。新的指南取消了披露公允價值等級第1和第2級之間轉移的數額和理由、級別間轉移時間的政策以及第3級公允價值計量的估值過程的要求。新標準適用於財政年度和2019年12月15日以後的財政年度內的中期。公司於2019年1月1日開始採用ASU 2018-13.本指南的通過對公司的財務報表沒有影響。
2018年2月,FASB發佈了ASU第2018-02號,損益表-報告綜合收入(主題220):從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響通過將累積的其他綜合收入重新歸類為留存收入,從而消除了“減税和就業法”的頒佈所造成的被困所得税的影響。該標準適用於2018年12月15日以後的財政年度。允許提前收養。公司自2019年1月1日起採用ASU 2018-02.本指南的通過對公司的財務報表沒有影響。
2017年8月,FASB發佈ASU No.2017-12,衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進修正了套期會計下的套期會計確認和列報要求。新標準將使更多的金融和非金融套期保值策略符合對衝會計的要求,修正列報和披露要求,並簡化公司評估有效性的方式。新標準適用於2018年12月15日以後的財政年度,包括這些年內的過渡時期,並允許儘早採用。公司於2019年1月1日採用ASU 2017-12.本指南的通過對公司的財務報表沒有重大影響。
2016年6月,FASB發佈ASU第2016-13號,金融工具-信貸損失。新指南要求公司根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測,衡量在報告日持有的金融工具的所有預期信用損失。新標準適用於2019年12月15日以後的財政年度,包括該年度內的所有中期期間,並允許在2018年12月15日以後的財政年度儘早採用。公司於2019年1月1日採用ASU 2016-13.採用這一指導意見和確認損失備抵額,其數額相當於貿易應收款的終身預期信貸損失,這是無關緊要的,沒有導致對留存收益進行過渡性調整。
鞏固原則
合併財務報表包括由Orion間接或直接控制的所有子公司。實體從獵户座獲得控制之日(通常是獲取日期)合併,並在失去控制時被解除鞏固。
控制是當獵户座暴露,或有權利,從它的參與與被投資人的可變回報,並有能力影響這些回報,通過其權力對被投資者。獵户座重新評估,如果事實和情況表明這三個控制要素中的一個或多個發生了變化,它是否控制被投資對象。
獵户座綜合財務報表是根據統一的會計政策編制的。合併子公司之間的收入和支出、公司間損益以及應收賬款和負債均予以消除。
估計數的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表,要求管理層作出某些估計和假設,以影響報告的資產和負債數額,並在合併財務報表之日披露或有資產和負債,以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
外幣換算
外幣交易按最初確認之日的匯率計算。用截至報告日的貨幣匯率估值外幣貨幣資產和負債所產生的任何損益,均在其他支出淨額中確認。貨幣換算的其他業務收入為零2019年,美元0.32018年百萬美元0.12017年百萬美元。貨幣換算的其他業務費用為零2019年,美元0.12018年百萬歐元零2017年。
與融資活動有關的貨幣兑換差額在利息和其他財務收入和利息及其他財務費用中予以確認。
外國業務的資產和負債,其功能貨幣與列報貨幣美元不同,按報告日收盤價折算。收入和費用項目平均折算 各期間的每月匯率。股權的換算使用歷史匯率進行。所有外國實體的財務狀況表和損益表的全部外幣影響在累計其他綜合收益(損失)(“AOCI”)中確認。
收入和收入確認
OEC通過將商品或服務轉讓給客户來確認其滿足績效義務的收入。只有當控制權轉移給客户時,才能確認收入。我們所得到的報酬和收入是根據銷售合同中規定的條款確定的,這些條款可能包含折扣或回扣等可變的考慮因素。我們還給予客户有限的退貨權,讓他們退回已經損壞、不符合規格或其他具體原因的產品。向客户銷售產品的付款條件一般在30至90天之間。雖然在超出標準付款條件的情況下存在某些例外,但這些情況很少發生,而且不超過一年。
收入按照ASC 606中禁止的五步模式確認.根據第一步,實體必須確定與客户簽訂的合同,客户有權接受貨物或服務,以換取考慮。第二步要求確定合同中不同的履行義務。安排的交易價格在asc 606的步驟3中定義。除了合同中的固定價格外,實體還必須考慮各種因素。如果該實體在步驟2下確定了一項以上的單獨履行義務,它必須將本合同視為一項多要素安排,從而將收入分配給所確定的債務。如果滿足這些條件,當控制權在某一時間點或經過一段時間轉移給買方時,即確認貨物銷售收入。
公司根據保修費用佔銷售的百分比的歷史趨勢記錄保修費用備抵,管理層已確定這是對保修索賠在一段時間內可能發生的損失的合理估計。
該公司的絕大部分收入來自向工業客户銷售炭黑以供進一步加工。收入確認和計量遵循以下原則。收入數額,交易價格,是
雙方按合同約定,並按預期收到的金額計算,減去增值税和任何給予的貿易折扣和數量回扣。折扣和數量回扣作為可變因素的估計計入,並從收入中扣除。
在貨物銷售方面,銷售是在對向客户進行良好轉讓的時間控制下確認的。控制權轉讓的時間取決於銷售協議的個別條款。
與履行履約義務有關的運輸和裝卸費用記作履行活動,而不是單獨的履約義務。
利息收入是用有效利息法確認的。
銷售成本
銷售成本包括原材料和包裝材料、直接製造成本、折舊、檢驗費用、入境運費和運費、內部處理費用和製造產品所需的其他間接費用。
銷售和行政費用
銷售和管理費用包括銷售和辦公人員的工資和其他補償福利、一般辦公費用和與製造業務無關的其他費用。
研究和開發費用
研究和開發費用包括工資、設備和材料支出以及承包商費用,並按發生的情況支出。
所得税
當期所得税應收賬款和負債按預期從税務當局收回或支付給税務當局的數額計算。它們是根據報告日頒佈的税率和税法計算的。
遞延税資產和負債是根據財務報表賬面金額與現有資產和負債税基之間的差額估計的未來税收影響確定的。遞延税資產被確認的範圍是,這些資產被認為更有可能變現。其計量採用法定税率,預計適用於轄區內的應納税收入和資產變現或債務結算的年份,依據的是報告日頒佈的税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。
當遞延税的全部或部分資產不可能變現時,則為遞延税確定估值備抵。
獵户座記錄的利益,不確定的税收立場,根據評估,該職位是否更有可能是由税務當局維持。如果不達到臨界值,則不承認不確定税收地位的税收利益。如果達到這一門檻,所確認的税收優惠是在最終結算時可能實現的最大數額,超過50%。分析假定税務當局充分了解所採取的立場和所有相關事實,但不考慮金錢的時間價值。該公司還對其不確定的税收狀況收取利息和罰款,並在“綜合業務報表”中將這些費用列入其所得税規定。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括銀行餘額、支票和手頭現金。它們包括所有在收購之日期限不超過三個月的高流動性投資。
限制現金是指不能立即使用的現金,在某一或某一事件發生之前不得用於任何目的。短期或長期限制現金的指定是根據預期的釋放或分配時間作出的。
現金、現金等價物和限制性現金12月31日、2019年和2018年12月31日的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
現金和現金等價物 | $ | 63,726 | | | $ | 57,016 | |
其他資產和負債中的限制性現金 | 4,505 | | | 4,588 | |
現金流量表所列現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | 68,231 | | | $ | 61,604 | |
限制是強制性和自願性的,以保證一定的擔保金額。
應收帳款和票據
貿易應收款按發票金額入賬,一般不計息。Orion公司持續監測和評估應收賬款的可收性,並考慮是否有必要為可疑賬户備抵。在中國的貿易應收款可在某一時間用銀行開具的無利息票據結算。
金融工具
Orion的金融工具主要包括現金和現金等價物、貿易應收款、貸款、雜項金融資產、定期貸款、當地銀行貸款、貿易應付款和衍生工具。獵户座金融工具的賬面價值接近公允價值,但可變利率長期債務除外,後者以攤銷成本入賬。該公司的金融工具的公允價值是根據報價市場價格,如果有這樣的價格。在無法獲得所報市場價格的情況下,該公司依靠估值模型得出公允價值。這種評估考慮到金融對手方的履行能力和公司自身的信用風險。
該公司使用衍生金融工具主要是為了對衝外匯匯率波動的風險,而外幣匯率波動是其業務活動的一部分。Orion不為投機目的簽訂衍生合同,也不為交易目的持有或發行任何衍生合同。所有衍生工具均按公允價值在綜合資產負債表上確認。如果根據與對手方達成的總淨結算協議,公司擁有抵消衍生產品結算的合法權利,則與該對手方的衍生產品按淨額列報。衍生品公允價值的變化記錄在收益或AOCI中,這取決於工具是否被指定為對衝交易的一部分,如果指定為對衝交易的一部分,則取決於對衝交易的類型。在AOCI中報告的衍生工具的損益在收益受基礎對衝項目影響的期間被重新分類為收益。所有套期保值的無效部分在無效發生期間的收益中被確認。
根據Orion的風險管理策略,公司可以訂立某些衍生工具,而這些衍生工具可能不被指定為對衝會計用途的對衝工具。雖然這些衍生工具沒有被指定為對衝工具,但該公司認為,這些工具與潛在的風險敞口密切相關,從而管理了相關風險。本公司將未指定為對衝工具的衍生工具的公允價值變動所產生的損益記錄在收益中。與這些工具有關的現金流動列在“現金流量表”中,作為經營活動的現金流量,因為衍生工具的目的是減輕公司業務現金流量的風險。與未償債務工具本金有關的現金流量載於“現金流動綜合報表”籌資活動一節。
信貸風險集中
信用風險是指金融工具的客户或第三方未能履行合同義務時發生意外損失的風險。可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款、衍生工具和循環信貸機制下的未提款金額。
現金及現金等價物
現金和現金等價物的定義是手頭現金、金融機構的活期存款和初始期限不到三個月的短期流動投資。我們的活期存款賬户中的現金可能超過聯邦保險限額,如果基礎金融機構倒閉或受到金融市場其他不利條件的影響,可能會受到不利影響。信用風險得到緩解,因為我們把現金主要放在我們確定的核心銀行,它們是享有投資級長期信用評級的主要金融機構。到目前為止,我們在活期存款賬户中還沒有遭受損失或現金的減少。
應收賬款
我們的貿易應收賬款與客户的信用風險集中在一起,主要集中在我們的橡膠碳黑部分。在2019年期間,我們橡膠炭黑部分的10個最大客户的銷售額約佔66.1%
合併部分收入總額。銷售給我們的十個最大的客户在我們的專業碳黑部分約佔27.7佔合併部門總收入的百分比(或者説,我們的十大客户代表52.7佔公司總銷售額的百分比)。拖欠付款,從這些或任何其他大客户那裏大量減少購買,或失去一個大客户或客户集團,都可能對我們的財務狀況、經營結果和流動資金產生重大不利影響。此外,貿易應收款受特定行業客户信貸風險的集中影響,這些行業可能受到經濟衰退的影響。我們根據歷史收款率和對我們客户信譽的持續評估,包括對未來宏觀經濟預期的考慮,估計我們不期望全額收取的應收賬款。我們的合併財務報表中記錄了這些估計數額的備抵。客户信用風險的集中通過客户羣的規模和多樣性以及地理分佈的分散而減輕。
衍生儀器
通過使用衍生工具,獵户座面臨信用風險。如果交易對手未能履行衍生產品合同規定的履行義務,獵户座的信用風險將等於衍生產品的公允價值。一般説來,當衍生合約的公允價值為正值時,交易方欠獵户座,從而給獵户座帶來了支付風險。本公司通過與投資級長期信用評級的主要金融機構進行交易,將交易對手的信用(或償還)風險降到最低。截至2019年12月31日,信貸風險沒有顯著集中。
循環信貸機制下的未支取款項
公司有一歐元175.0原日期為2014年7月25日的百萬銀團循環信貸貸款機制已到位,以滿足短期週轉資金需求。循環信貸貸款銀團由十國家和國際銀行。目前,循環信貸機制的一個主要部分仍未動用。如果循環信貸貸款放款人未能履行其在信貸協議下的履約義務(特別是在提供資金方面),Orion的信貸風險包括潛在的現金短缺/再融資風險,相當於各自銀行的承付款額。關於循環信貸貸款總額的分配問題175.0百萬美元十主要金融機構(單一承諾最高的是歐元24.0所有的投資級長期信用評級,截至2019年12月31日,信用風險沒有顯著集中。
盤存
庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報。具有類似性質或用途的庫存(原材料、消耗品和用品)的成本採用加權平均成本法分配。使用平均成本從庫存中刪除金額。
定期審查庫存的可能過時和可變現淨值的潛在下降情況。在本審查中,對庫存的未來需求和市場價值作了假設,並根據這些假設估計了任何過時、緩慢或估價過高的庫存的數量。Orion將這些存貨的價值減記為相當於存貨成本與其估計的可變現淨值之間的差額的數額。
投資
該公司投資於DGW(Kommanidgesellschaft Deutsche Gasru Werke GmbH&Co)和DGW GmbH(Kommandit gesellschaft Deutsche Gasru Werke GmbH&Co),這兩家公司被確定為不屬於可變利益實體,並採用權益法進行核算。權益法用於説明對子公司的投資,在這些投資中,公司有能力對子公司的經營和財務政策施加重大影響。
無形資產和商譽
根據會計收購方法,公司記錄在企業合併中獲得的有形和無形資產以及承擔的負債。為購置而支付的數額按購置日的公允價值分配給所獲得的資產和承擔的負債。無形資產公允價值的確定需要對估值模型中使用的假設進行重大判斷。該公司估計可識別的收購相關無形資產的公允價值,主要是根據這些資產產生的現金流量的預測。預計現金流量被貼現,以確定資產在購置之日的公允價值。與購置有關的費用按已發生的費用列支,並列入其他費用淨額。
公司收購業務時,根據收購之日的合同條款、經濟條件和相關條件,對承擔的金融資產和負債進行評估,以便進行適當的分類和指定。這包括被收購方將嵌入的衍生品分離在主機合同中。
收購人轉讓的任何或有價款在購置日按公允價值確認。
商譽包括企業收購的購買價格,超過分配給所取得的有形和可識別無形資產淨額的公允價值(即轉讓的總金額)、轉讓的價款、因非控制權益而確認的數額和(Iii)先前持有的對所購淨資產的任何權益,超過所取得的可識別資產的公允價值和假定的負債)。
在購置之日,商譽分配給那些預期將受益於合併的協同作用的報告單位,即使該報告單位沒有被轉讓其其他資產或負債。
單獨購置的無形資產最初按成本確認。在企業合併中獲得的無形資產的成本是其在收購之日的公允價值。
由商標、客户關係和已開發技術組成的具有有限使用壽命的無形資產按其估計使用壽命攤銷,如果發生的事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回,則測試減值,見下文“減值測試”下的説明。使用壽命無限期的無形資產不攤銷,但至少每年進行一次減值測試。無形資產的使用壽命也每年重新評估一次。
技術和專利(包括資本化開發成本)、商標和其他無形資產在使用壽命內直接攤銷。15好幾年了。其他無形資產的使用年限為直線攤銷。3到10好幾年了。
2011年從Evonik公司和2018年從SN2A公司通過業務組合獲得的客户關係在其使用壽命內攤銷。使用壽命是根據合同安排和歷史價值估算的,大約為8和15分別是幾年。攤銷額是根據經濟壽命和以流失率的形式維持客户關係的概率計算的。
使用壽命有限的長期資產和其他無形資產的減值
當資產、資產組或報告單位(“RU”)的賬面金額發生變化時,公司評估不動產、廠房和設備等壽命較長的資產和其他使用壽命有限的無形資產進行減值。
將持有和使用的長期資產通過將其賬面價值與其相關的未貼現的未來淨現金流量進行比較來評估其可能的減值。可引發對可能的減損進行評估的事件包括:資產的市場價值大幅下降,資產的使用範圍或方式發生重大變化,資產的實物變化更有可能超過預期,即一個長期資產或資產組將在其先前估計的使用壽命結束之前被出售或以其他方式處置。
為了測試資產減值,Orion通常使用對相關資產在剩餘生命期內的未來未貼現淨現金流量的概率加權估計來確定該資產的價值是否可以收回。長期資產與其他最低水平的資產和負債一起分類,在這些資產和負債中,獨立的可識別現金流是可確定的。
當資產的賬面價值根據上述分析無法收回時,資產減值被確認,在這種情況下,資產被減記為公允價值。任何資產減記都被視為資產賬面金額的永久性減少.
如果資產沒有一個容易確定的市場價值,可以使用折現現金流模型來確定資產的公允價值。在資產沒有單獨的可識別現金流的情況下,當公司不再打算使用該資產時,將記錄減值費用。如果受損資產或資產組的公允價值隨後增加,則減值損失不得逆轉。
商譽減損
商譽是指以公允價值計量的企業合併中購進價格超過可識別資產淨額和承擔的負債。商譽不是攤銷,而是在第四季度根據9月30日的實際結果,以及每當出現表明賬面金額超過公允價值的事件或情況變化(觸發事件)時,每年進行減值測試。
商譽減損在報告單位一級進行測試。報告單元是操作部分或低於操作段(稱為組件)的一個級別。如果業務部門的一個組成部分是一個可獲得離散財務信息的企業,並且分部管理部門定期審查其業務結果,則要求將該部分的一個組成部分確定為一個報告單位。在年度減值測試之日獵户座二將商譽分配給的報告單位。商譽損害測試是在二報告單位、橡膠炭黑和特種炭黑代表二操作段。這些二報告單位的定義是獵户座有可能在不同地點之間轉換能力和產品。
商譽損害只有在進行定性損害測試表明潛在損害後才能記錄下來。如果分配商譽的報告單位的賬面金額超過報告單位的公允價值,則記錄減值損失。減值損失是指報告單位超出公允價值的賬面金額。
財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備按成本減去累計折舊入賬。不動產、廠場和設備的折舊採用直線法計算,計算相關資產的預期使用壽命。建築物、廠房和機械以及傢俱、固定裝置和辦公設備的折舊壽命介於5和50幾年3和25年,和3和25分別是幾年。出售、退休或以其他方式處置的不動產、廠場和設備的成本和累計折舊從綜合資產負債表中刪除,由此產生的損益計入其他支出,扣除綜合業務報表。
修理費和維修費記作已發生的費用。重大更新和改善的支出大大延長了現有不動產、廠場和設備的使用壽命,這些支出被資本化和折舊。
租賃
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2016-02號租約(主題842),其中要求承租人承認所有租約的使用權(“ROU”)資產和租賃負債,其期限超過12個月,還要求承租人和出租人披露租賃產生的現金流量的數額、時間和不確定性。為期12個月或12個月以下的租約(即短期租約)如果當選,可通過承認和衡量豁免豁免而不受專題842的限制。獵户座沒有任何短期租約。在主題842發佈之後,FASB通過幾個ASSUS澄清了該指南;以下稱為“ASC 842”。
租賃是一種協議,出租人通過該協議向承租人傳遞在約定期間內使用資產的權利,以換取付款或一系列付款。根據ASC 842,租賃要麼是融資租賃,要麼是經營租賃。公司主要是經營租賃的承租人。經營租賃是指不符合融資租賃資格的所有租賃(根據合同條款,承租人基本上承擔資產所有權的所有風險和收益的租賃)。租賃通過貼現未來最低租賃付款作為資產入賬,而這一貼現最低債務作為相關租賃負債入賬。
在2019年1月1日,我們採用了ASC 842採用改進的回顧性過渡方法。從2019年1月1日開始的報告期結果列在ASC 842項下,而前期數額沒有調整,繼續按照ASC 840租約項下的歷史會計報告。在採用ASC 842後,我們增加了資產和負債總額,原因是記錄了經營租賃ROU資產和經營租賃負債約$。30百萬美元31截至2019年1月1日,分別為百萬歐元。這些增加並沒有對我們的業務結果或現金流動產生重大影響。
對於在ASC 842生效日期前開始的所有契約,我們選擇採用經許可的“實際權宜之計”,不重新評估以下內容:(1)任何過期或現有合同是否包含租約;(2)任何過期或現有租約的租賃分類;(3)任何現有租約的初始直接費用。
我們決定一項安排是否是合同開始時的租約。ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。ROU資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日期確認的。由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率,因此,我們在釐定租契付款的現值時,會根據生效日期的資料,以遞增的借貸利率來釐定租金的現值。用於計算ROU資產和相關租賃負債的租賃條款包括在合理地肯定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。經營租賃的租賃費用在租賃期限內按直線確認為經營費用。我們有租賃協議,要求支付租賃和非租賃部分,並選擇將這些部分作為與我們其他經營設施相關的單一租賃部分。
根據ASC 840,如果滿足某些條件,某些租賃資產在施工階段被記錄為在建資產(“按需建造的會計”)。根據asc 842,這些資產是不確認的;因此,在採用asc 842時,我們不承認這些資產。一資產以前記錄在符合要求的會計項下及其連帶負債為$。29百萬美元。使用權資產將在租賃的隨後開始時予以資本化.
詳情請參閲附註C.租約。
資產退休債務
Orion估計了特殊處理、搬運和處置可能或將產生有條件資產退休義務(“ARO”)的材料的增量費用,然後使用經信貸調整的無風險率將預期費用折回到本年度。獵户座確認ARO負債和成本時,時間和/或結算可以合理估計。ARO的儲備是$2.9百萬美元2.4分別於2019年12月31日和2018年12月31日應計負債(流動)和其他負債(非流動負債)在綜合資產負債表上。
養卹金規定
養卹金準備金按照預計單位信貸方法(專題ASC 715)計量。公司確認在下一年累計的其他綜合收益中記錄的精算損益總額超過規定的福利義務的10%,其損益與業務收入分開。
確定的繳款義務產生於承諾和國家養卹金計劃(法定養卹金保險)。公司以權責發生製為基礎,核算其對固定繳款計劃的繳款。資產或負債可能由預先支付或應分別支付給某一特定捐款基金的款項產生。
股票補償
Orion根據獎勵的公允價值確認在授予日期計量的基於股票的賠償成本,並確認這些費用是服務期的費用,一般代表歸屬期,包括將被沒收的獎勵的估計數,還包括根據預期業績條件預期獲得的獎勵的估計數。獎勵的公允價值是通過蒙特卡羅模擬來確定的。
根據公司對對手方的義務和預期的結算方法,裁決可以分為股權或責任。首要原則側重於是否通過裁決建立公平關係。獵户座將其獎勵歸類為股權和解。
當權益清算裁決的條款被修改時,確認的最低費用是在未修改條款的情況下的費用,如果該裁決的原始條款得到滿足的話。如果任何修改增加了基於股份的薪酬交易的總公允價值,或在修改之日對員工有其他好處,則確認額外費用。任何修改都被記作新的獎勵,這可能導致補償成本低於最初裁決的授予日期公允價值,或者比授予日期公允價值加增量公允價值之和更大。
環境規定
環境規定是因資產經營不當而產生的不同義務,也是資產正常運作(資產留存)產生的義務。當存在修復場地的法律義務、損害已經發生、很可能會發生修復和費用可以合理估計時,環境義務被確認。在制定環境立法之前,不考慮環境立法的變化。如果無法合理估計單個負債數額,但可以合理估計某個範圍,則反映最佳估計數的數額應在該範圍內累積,或者就其他規定而言,如果幅度內沒有任何估計數更好,則幅度的低端。環境規定通常在損益時立即確認。
重組費用
重組是一項由管理層計劃和控制的計劃,並在很大程度上改變了企業的範圍或業務的運作方式。
在有正式計劃時,Orion為重組費用編列了備抵,重組的細節已告知受計劃影響的人。費用分配給下列費用類型:解僱福利、終止合同的費用和關閉或合併設施或重新安置僱員的費用。不同的成本類型包含不同的識別標準。
與退出或處置活動有關的費用備抵,應在負債發生期間按公允價值進行初步計量和記錄。
附註B最近的會計公告尚未通過
2020年1月,FASB發佈ASU No.2020-01,投資-股票證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生工具和對衝(主題815)。本更新中的修正案澄清了專題321下的權益證券會計與專題323中權益會計方法下的投資之間的相互作用,以及專題815下的某些遠期合同和購買期權的會計問題。本更新中的修訂適用於2020年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。該公司目前正在評估採用這一標準將對其財務報表產生的潛在影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU編號2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計(ASU 2019-12),目的是簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了專題740中一般原則的某些例外,並澄清和修正了現有的指導意見,以改進一致的應用。本指南適用於財政年度和這些財政年度內的過渡時期,自2020年12月15日以後開始,並允許儘早採用。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
2019年11月,FASB發佈了ASU編號2019-11,專題326的編纂改進-金融工具-信貸損失(ASU 2019-11)。本更新中的修正是為了澄清、糾正錯誤或改進編纂工作而作出的修改,並通過消除不一致之處和作出澄清,使編纂工作更容易理解和適用。對於採用ASU 2016-13的實體,ASU 2019-11的修正案在2019年12月15日以後的財政年度生效,包括在這些財政年度內的過渡時期。在發佈第2019-11號ASU之後的任何過渡時期,只要該實體通過了ASU第2016-13號修正案,即允許儘早通過。該公司目前正在評估採用這一標準將對其財務報表產生的潛在影響。
2019年5月,FASB發佈了ASU編號2019-05,金融工具-信貸損失(專題326)。本ASU的修正案提供了在分專題326-20的範圍內擁有某些文書的實體,金融工具.信貸損失.按攤銷成本計量,在分主題825-10中有一個不可撤銷地選擇公允價值選項的選項,金融工具-總體適用於符合條件的文書,在通過專題326時適用。對於已通過ASU第2016-13號修正案的實體,ASU第2019-05號修正案在2019年12月15日以後的財政年度生效,包括在這些財政年度內的過渡時期。只要實體通過了ASU第2019-13號修正案,即可在ASU第2019-05號文件發佈後的任何過渡時期儘早通過。本指南的通過不會對公司的財務報表產生重大影響。
2019年4月,FASB發佈了ASU編號2019-04,專題326,金融工具-信貸損失,專題815,衍生工具和套期保值,以及議題825,金融工具的編碼改進。本ASU所載的最新情況為ASU 2016-01提供了澄清和更正,金融工具-總體(分主題825-10):金融資產和金融負債的確認和計量、ASU 2016-13金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量,ASU 2017-12,衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進,目的是改進編纂或糾正其無意的應用。與ASU第2019-01號有關的ASU第2019-04號修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度,包括這些財政年度內的過渡時期。在發佈第2019-04號ASU之後的任何過渡時期,只要該實體通過了ASU第2019-01號修正案中的所有修正案,即允許提前通過。對於在更新2016-13中通過修正案的實體,ASU第2019-04號修正案在2019年12月15日以後的財政年度生效,包括在這些財政年度內的過渡時期。只要實體通過了ASU第2019-13號修正案,即可在發佈第2019-04號ASU之後的任何過渡時期內儘早通過。對於截至第2019-04號ASU發佈日期已通過ASU第2017-12號修正案的實體,生效日期為ASU第2019-04號(獵户座2020年1月1日)發佈後的第一個年度期開始。對於這些實體,允許提前通過,包括在ASU第2019-04號文件發佈之日或之後的任何日期予以通過。本指南的通過不會對公司的財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈ASU No.2018-14,補償.退休福利.確定的福利計劃.總則(分主題715-20):披露框架-對確定福利計劃披露要求的更改。該指南改變了對擔保確定福利養卹金和/或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。它取消了對某些已不再被認為具有成本效益的披露的要求,並要求FASB認為相關的新披露。該指南適用於截至2020年12月15日的公共商業實體財政年度的財務報表,對所有其他實體於2021年12月15日結束的會計年度均有效。允許提前收養。各實體將追溯適用這些修正案。本指南的通過不會對公司的財務報表產生重大影響。
附註C.租賃
獵户座已經作為承租人簽訂了租賃合同,而不是作為出租人。2019年1月1日,獵户座通過了主題842(租賃)。獵户座採用ASU 2018-11、2018-11、2018-10和2019-01(“租賃Asus”),採用ASU 2018-11下的任擇過渡方法,允許在收養期間進行累積效應調整,而不重述以往各期。獵户座在過渡時期選擇了可供選擇的實際權宜之計,以保留標準通過之前存在的任何租賃的租賃分類和初始直接費用。由於重要性,我們沒有記錄對留存收益的調整。此外,收養對我們的合併淨收入沒有實質性影響,對我們的現金流量也沒有任何影響。
獵户座的絕大多數租賃合同都涉及運營項目,如鐵路車輛、公司汽車、辦公室、辦公設備等。
截至2019年12月31日,已入賬的資產為$27.5百萬元,相應的租賃負債為$29.1百萬美元7.6百萬美元記在其他流動負債和美元內21.5百萬美元作為其他負債。
加權剩餘平均最低租賃期為2.6好幾年了。
未貼現的最低租賃付款應在下列貼現租賃負債中支付並與之對賬:
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2019 |
| | (單位:千) |
未來12個月 | | | $ | 7,598 | |
1至2年 | | | 6,359 | |
2至3年 | | | 5,638 | |
3至4年 | | 5,039 | |
4至5年 | | 4,339 | |
5年以上 | | 5,622 | |
未貼現的最低租賃付款總額 | | $ | 34,595 | |
折價 | | (5,533) | |
租賃責任(當期和非當期) | | | $ | 29,061 | |
適用於租賃負債的加權平均貼現率為6.93%.
2019年12月31日終了年度的融資租賃費用無關緊要,使用權資產的單獨折舊費用為美元。0.5百萬元及租賃負債利息$0.1百萬美元。業務租賃費用共計$12.52019年12月31日終了年度的營業費用為100萬美元,計入銷售、銷售、一般和行政費用以及研發費用項下。為計算業務租約租賃負債所包括的金額支付的現金為美元8.6截至2019年12月31日止的年度為100萬美元,對同期融資租賃而言並不重要。
除此之外,我們還於2016年10月簽訂了一份關於德國科隆地區供熱設施的提前啟動租賃協議,我們計劃在那裏運營這些設備,以產生所需的熱能。出租人,我們鄰近城市的公用事業公司及其代理人,目前正在我們的位置建設設施,租賃計劃於2020年年底開始在建設完成後開始。租約總額約為$35.0百萬美元的未來未貼現租賃付款20租賃期為一年。
附註D.盤存
除過時、無法銷售和流動緩慢的儲備外,庫存情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | | | | | |
原材料、消耗品和用品,淨額 | $ | 69,168 | | | $ | 73,460 | | | | | | | | | |
在製品 | 148 | | | 1,246 | | | | | | | | | |
製成品,淨額 | 95,483 | | | 108,923 | | | | | | | | | |
共計 | $ | 164,799 | | | $ | 183,629 | | | | | | | | | |
Orion公司定期審查庫存的過時和價值損失。在本審查中,Orion對庫存的未來需求和未來市場價值作了假設,並根據這些假設估計了過時、無法銷售或流動緩慢的庫存數量。截至2019年12月31日和2018年12月31日,已過時、無法銷售和流動緩慢的資產的庫存準備金為美元6.7百萬美元1.6分別是百萬。
2019、2018年和2017年12月31日終了期間6.0百萬美元1.9百萬美元2.7分別有百萬歐元被確認為損壞和損失庫存的支出。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,準備調整可變現淨值美元1.4百萬美元2.4在原材料、消耗品和用品以及製成品方面分別確認了百萬歐元。
附註E.財產、廠房和設備以及使用權資產
財產、廠房和設備包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
土地 | $ | 33,654 | | | $ | 26,108 | |
土地權利和建築物 | 94,157 | | | 92,495 | |
工廠和機械 | 725,203 | | | 673,919 | |
其他設備、傢俱和固定裝置 | 30,965 | | | 28,460 | |
預付款和在建工程 | 138,374 | | | 98,096 | |
不動產、廠房和設備共計 | 1,022,354 | | | 919,078 | |
減:累計折舊 | 488,300 | | | 435,544 | |
淨資產、廠房和設備 | $ | 534,054 | | | $ | 483,534 | |
折舊費用是$75.3百萬美元78.2百萬美元77.02019、2018和2017年財政年度分別為百萬歐元。
不動產、廠場和設備數字包括因2019年第三季度最後確定購買SN2A而進行的重新計量(見附註H.商業合併、商譽和無形資產).
使用權資產的成本價格為$36.1截至2019年12月31日累計折舊$8.5百萬美元,淨賬面金額為$27.52019年12月31日百萬歐元2019財政年度的折舊費用等於累計折舊,因為使用權資產是在2019年首次確認的.
附註F.預付和其他資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | 2018 | | | | |
| 共計 | | 其電流 | | 無電流 | | 共計 | | 其電流 | | 無電流 |
| (單位:千) | | | | | | | | | | |
其他雜項應收款 | $ | 36,531 | | | $ | 36,189 | | | $ | 342 | | | $ | 34,052 | | | $ | 33,750 | | | $ | 302 | |
預付費用 | 4,529 | | | 1,170 | | | 3,359 | | | 3,814 | | | 1,188 | | | 2,626 | |
共計 | $ | 41,059 | | | $ | 37,358 | | | $ | 3,701 | | | $ | 37,866 | | | $ | 34,938 | | | $ | 2,928 | |
本財政年度其他雜項應收款主要與增值税有關(美元)21.5百萬美元15.7截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為百萬美元),預付款(美元)1.2百萬美元5.32019,2018年12月31日為百萬美元,首期付款(美元)3.1百萬美元4.3截至2019年12月31日和2018年12月31日,可退還的環境税(美元)3.2百萬美元5.9截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為百萬美元)和擔保存款(美元)1.4百萬美元1.7截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為百萬歐元)。
預付費用主要包括其他未攤銷的交易費用$3.4百萬美元2.4截至2019年12月31日和2018年12月31日2.8百萬美元1.8與未在報告日期提取的循環信貸貸款有關的非流動貸款分別為百萬美元。
附註G.債務和其他義務
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的債務安排如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
電流 | | | |
定期貸款 | $ | 8,057 | | | $ | 8,149 | |
遞延債券發行成本-定期貸款(1) | $ | (1,409) | | | (1,472) | |
其他短期債務和債務 | 29,762 | | | 34,343 | |
長期債務和其他金融負債的當期部分 | 36,410 | | | 41,020 | |
非電流 | | | |
定期貸款 | 634,994 | | | 650,014 | |
遞延債券發行成本-定期貸款(1) | (4,733) | | | (6,266) | |
其他長期債務和債務 | — | | | — | |
長期債務淨額 | 630,261 | | | 643,748 | |
共計 | $ | 666,671 | | | $ | 684,768 | |
(1)根據2016年1月1日通過的ASU 2015-03,該公司將與確認負債有關的債務發行成本從該負債的賬面金額中直接扣除。
(A)定期貸款
2014年7月25日,獵户座進行了債務再融資。首期貸款信貸安排(以美元計)895.0撥款百萬元予一項以美元計值的定期貸款安排。358.0百萬歐元和以歐元計價的定期貸款安排399.0m兩者的原始到期日均為2021年7月25日(“定期貸款”)。最初利息是根據三個月的歐元貸款(歐元貸款)或三個月的美元libor(美元貸款)加上3.75% - 4.00%利潤率取決於槓桿率。對於EURIBOR和美元-libor1.0適用百分比。至少1本金的百分比必須每年償還;獵户座可以額外自願償還。在2015至2017年間,獵户座執行了數項自願還款,總額為歐元。56.0百萬美元58.0百萬美元。
在對信貸協議進行了多次修改後,Orion在2016至2018年期間對其歐元和美元計價的未償定期貸款進行了重新定價,並大幅降低了目前的利差。2.00美元定期貸款和2.25歐元定期貸款的百分比。保證金不再與獵户座的淨槓桿率掛鈎。此外,歐洲銀行同業拆借利率(EURIBOR)和美元-倫敦銀行同業拆借利率的樓面0.00%。此外,這兩項定期貸款的期限也被另一項延長。3年,導致新的到期日為2024年7月25日(先前為2021年7月25日)。本信貸協議的其他條款保持不變。
與歐元和美元計價的定期貸款發生直接相關的交易費用,從而減少其賬面金額,在貸款期限內作為融資成本攤銷。2016年至2018年因修改定期貸款而產生的交易費用直接作為發生的費用列支,因為修改後的條件沒有很大不同。與上文所述的重新定價有關,進一步的交易費用為$0.72018年百萬美元3.52017年相當於百萬美元2.12016年發生並直接支出了100萬歐元。2019年,數額為$1.4與資本化交易費用有關的百萬美元已攤銷並確認為這方面的財務費用(前一年:美元)1.4百萬美元)。
2018年5月11日,獵户座進入美元235.0作為一種新的套期保值方法的一部分,數百萬美元的貨幣互換實際上將其美元債務轉換成歐元。這一互換交易影響到與償債有關的本金和利息支付,並使每年利息支出進一步節省約美元。4.7百萬該互換將於2018年5月15日生效,並將於2024年7月25日到期。
部分以美元計價的定期貸款被指定為一項外國業務淨投資的套期保值,以減少該公司的外匯敞口。自2015年1月1日以來,該公司已指定$180.0總部設在德國的子公司持有的以美元計價的長期貸款總額中的百萬美元,以此作為對衝工具,以對衝一家美國子公司(由一家德國子公司持有)的淨資產變化,以管理外幣風險。由於上述新的套期保值方法和新的跨貨幣互換,淨投資套期保值已於2018年5月15日停止。未實現的美元損失2.2百萬美元仍在其他綜合收入範圍內,直到通過被套期保值項目撤資後的損益回收為止。
截至2019年12月31日的賬面價值包括定期貸款的名義金額加上應計未付利息減去遞延債務發行成本-定期貸款美元。6.1百萬歐元(2018年12月31日:美元)7.7百萬美元)。
(B)循環信貸設施
為一般保障公司的流動資金,公司已訂立循環信貸安排(“RCF”)。
作為2014年7月25日的一部分,當時的循環融資機制被歐元取代。115.0百萬歐元循環信貸貸款,原始到期日為2019年7月25日。利息的計算依據是EURIBOR(歐元圖紙)和美元-libor(美元提款額)加上2.5% - 3.0%利潤率(取決於槓桿率)。區域合作框架沒有參照各自的報告日期,而某些地方輔助設施減少了現有的承諾。交易費用$3.3最初與區域合作框架有關的百萬美元也記為遞延費用,並在設施期限內(至2019年7月25日)以直線方式攤銷為財務費用。
2017年5月5日簽署的“信用協議”修正案(I)降低了對未使用的承付款支付的費用。40適用利率的百分比(如信貸協議所界定)35(Ii)將循環信貸安排的到期日延長至2021年4月25日,及(Iii)增加對歐元的循環信貸承付款總額175.0百萬美元。信貸協議的所有其他條款保持不變。
與區域合作框架有關的額外交易費用,數額為$2.3與“信用協議”修正案有關的百萬美元也記為遞延費用,並在貸款期限內(至2021年4月25日)以直線方式攤銷為財務費用。
2019年4月2日,公司作為借款者或擔保人、不時作為貸款人或擔保人的貸款人和高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank US)作為貸款人的行政代理人,對“信貸協議”進行了第八次修正(“第八修正案”)。修正涉及“信貸協定”提供的循環信貸安排(“RCF”)。第八修正案於2019年4月10日生效。
第八條修正案:
(I)將區域合作框架的到期日延長三年到2024年4月25日,
(2)按歐元計算的循環信貸承付款總額增加75.0百萬歐元兑歐元250.0百萬美元
(3)通過一個新的定價網格減少循環信貸利息費用,該網格使初始保證金0.019當公司的槓桿率介於2.25X和1.75X(原2.5% w母雞槓桿率為2.30倍;
“信用協議”的所有其他條款基本不變,包括承諾費,該費用仍保持在35適用保證金的百分比。
信貸協議的所有其他條款基本不變。
2019年期間,交易費用為美元0.7百萬美元已攤銷(前一年:美元)0.8百萬美元)。2014年7月與區域合作框架一起發生的未攤銷交易費用、2017年5月30日的“修正”和2019年4月2日的“修正”,共計$3.4截至2019年12月31日截至2018年12月31日,未攤銷的交易費用為$2.42014年7月與區域合作框架和2017年5月30日的“修正”相關。
(C)當地銀行貸款和其他短期借款
Orion利用區域合作框架的總體承諾,為OEC GmbH和OEC LLC建立了額外的當地輔助信貸設施。截至2019年12月31日,OEC GmbH工廠擁有美元。26.4百萬(上一年:美元)28.6(百萬美元)未償還的,OEC有限責任公司的基金有$2.2百萬歐元(上一年:零)傑出。
未來年度付款時間表
下表根據商定的到期日、還款時間表和利息總額,列出了我們定期貸款的剩餘條件及其對現金流動的影響。隱含的三個月歐元遠期利率和適用於2019年12月31日的隱含美元遠期利率被用來計算還款金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息 | | 預定還款 | | 共計 |
| (以百萬計) | | | | | |
2020 | $ | 18.8 | | | $ | 8.1 | | | $ | 26.9 | |
2021 | 17.8 | | | 8.1 | | | 25.8 | |
2022 | 17.6 | | | 8.1 | | | 25.6 | |
2023 | 17.5 | | | 8.1 | | | 25.6 | |
2024 | 9.9 | | | 610.8 | | | 620.7 | |
共計 | | $ | 81.6 | | | $ | 643.1 | | | $ | 724.7 | |
附註H.企業合併、商譽與無形資產
企業合併
2018年10月31日100來自LyondellBasell Industries Holdings B.V.的乙炔炭黑製造商Sociétédu Noir d‘ACétylène de l’Aubette(“SN2A”)的股份已完成。這筆收購被算作商業合併。這次收購的總價為美元。36.8百萬美元。
此次收購有望通過在其產品組合中添加乙炔炭黑來加強公司在特種碳黑市場中的地位。在2019年第三季度最後確定採購價格會計時,更新了截止日期以前披露的採購價格分配情況,以反映購置日的現有調整,並在計量期間查明ASC 805-業務組合。
下表彙總了截至購置之日購置的資產和承擔的負債的公允價值:
| | | | | |
| (單位:千) |
資產 | |
現金 | $ | 213 | |
其他流動資產 | 176 | |
應收帳款 | 1,578 | |
盤存 | 924 | |
財產、廠房和設備 | 5,317 | |
無形資產 | 12,766 | |
所獲資產總額 | $ | 20,974 | |
| |
負債 | |
流動負債 | $ | 2,488 | |
遞延税款負債 | 4,716 | |
假定負債總額 | $ | 7,204 | |
獲得的淨資產 | $ | 13,770 | |
| |
審議: | |
支付現金代價 | $ | 36,784 | |
善意 | $ | 23,014 | |
採用採辦法對採辦情況進行核算。截至購置日,購置的有形和可識別的無形資產和承擔的負債按公允價值入賬。
在截至2019年9月30日的季度內,我們完成了購買SN2A的會計核算,並減少了從美元購買的無形資產的總公允價值。44.3百萬至美元12.8百萬美元,是基於對自購置之日以來對未來預期現金流量分配的更好理解,包括對適用貼現率的調整,以適應具體的考慮因素。此外,我們還將購置的不動產、廠房和設備的公允價值從$5.8百萬至美元5.3由於第三方的評估,我們減少了相關的遞延税負債。13.7百萬美元9.0百萬至美元4.7因此,反映有形資產和無形資產公允價值變化的影響。這些變化導致$23.0上百萬的商譽被記錄下來並分配給我們的專業炭黑部分。我們還記錄了折舊和攤銷費用減少美元。1.0百萬美元和淨收入增加0.72019財政年度第三季度,由於有形和無形資產公允價值的變化以及相關遞延税負債的變化,分別與前期有關。
獲得的可識別資產和負債的公允價值是在第三方估值公司的協助下制定的。獲得的不動產、廠房和設備的公允價值按其“在用價值”估值,因為沒有任何已知的處置任何資產的計劃。購置的可識別無形資產的公允價值是在個人資產基礎上使用“收入法”確定的。在計算貼現現金流量時使用的主要假設包括預計收入、毛利率、業務費用和貼現率。公司管理層認為估值和基本假設是合理的。在這些決定中需要固有的不確定性和管理判斷。
善意
獵户座的商譽餘額為美元77.3百萬美元55.5分別為2019年12月31日和2018年12月31日。截至2019年12月31日止期間,每個報告部門的商譽賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
善意 | 橡膠 | | 特長 | | 共計 |
| (單位:千) | | | | |
2018年1月1日結餘 | $ | 33,037 | | | $ | 25,143 | | | $ | 58,180 | |
外幣影響 | (1,487) | | | (1,147) | | | (2,634) | |
2018年12月31日結餘 | $ | 31,550 | | | $ | 23,996 | | | $ | 55,546 | |
SN2A收購中的附加親善記錄 | — | | | 23,014 | | | 23,014 | |
外幣影響 | (595) | | | (624) | | | (1,220) | |
2019年12月31日結餘 | $ | 30,955 | | | $ | 46,385 | | | $ | 77,341 | |
在本財政年度對橡膠和特種報告單位進行的定性減值測試不不能表示商譽受損。
無形資產
下表提供了關於Orion無形資產的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | 2018 | | | | |
| 總賬面價值 | | 累積攤銷 | | 無形資產淨額 | | 總賬面價值 | | 累積攤銷 | | 無形資產淨額 |
| (單位:千) | | | | | | | | | | |
已開發的技術和專利 | $ | 62,870 | | | $ | 37,402 | | | $ | 25,468 | | | $ | 82,007 | | | | $ | 34,348 | | | | $ | 47,660 | |
客户關係 | 76,531 | | | 69,514 | | | 7,017 | | | 78,263 | | | | 66,262 | | | | 12,001 | |
商標 | 19,322 | | | 10,764 | | | 8,558 | | | 19,694 | | | | 9,782 | | | | 9,912 | |
長期合同 | 7,430 | | | 630 | | | 6,800 | | | 22,396 | | | | 113 | | | | 22,283 | |
其他無形資產 | 52,708 | | | 49,955 | | | 2,753 | | | 50,621 | | | | 47,232 | | | | 3,389 | |
無形資產總額 | $ | 218,862 | | | $ | 168,266 | | | $ | 50,596 | | | $ | 252,982 | | | | $ | 157,737 | | | | $ | 95,245 | |
無形資產在其估計的使用壽命內攤銷,其範圍從3到15好幾年了。2019年12月31日及2018年12月31日所有無形資產的加權平均攤銷期為8.4年數和10.8分別是幾年。2019、2018年和2017年12月31日終了年度的攤銷費用為美元12.9百萬美元20.0百萬美元21.4分別列在銷售和銷售費用、一般費用和行政費用中,分別列在綜合業務報表中。
無形資產包括SN2A收購2019年第三季度價格調整後的重新計量(見附註H. 企業合併、商譽與無形資產).
2020年12月31日至2024年及其後各財政年度無形資產的估計攤銷費用總額如下:
| | | | | |
年 | (單位:千) |
2020 | $ | 8,161 | |
2021 | 7,041 | |
2022 | 6,588 | |
2023 | 6,252 | |
2024 | 6,204 | |
此後 | 16,351 | |
合計攤銷總額 | $ | 50,596 | |
附註一.應計項目和其他負債
流動應計負債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
應計僱員補償 | $ | 24,746 | | | $ | 28,693 | |
應計銷售和採購負債 | 3,274 | | | 3,580 | |
應計重組負債 | 4,765 | | | 8,658 | |
其他應計負債 | 12,145 | | | 15,366 | |
共計 | $ | 44,931 | | | $ | 56,297 | |
其他流動負債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
與僱員有關的負債 | $ | 4,787 | | | $ | 3,037 | |
客户定金 | 1,018 | | | 421 | |
環境税負債 | 4,824 | | | 2,214 | |
預扣税負債 | 1,417 | | | 1,941 | |
增值税負債 | 555 | | | 1,915 | |
未付發票負債 | 5,902 | | | 8,637 | |
租賃負債 | 7,598 | | | — | |
其他流動負債 | 6,407 | | | 12,328 | |
共計 | $ | 32,509 | | | $ | 30,493 | |
其他長期負債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
與僱員有關的負債 | $ | 5,740 | | | $ | 7,008 | |
資產留存負債 | 2,938 | | | 2,414 | |
環境保護責任 | 1,240 | | | 1,353 | |
建造-套房租賃協議所產生的負債 | — | | | 28,657 | |
租賃負債 | 21,463 | | | — | |
其他非流動負債 | 9,320 | | | 4,729 | |
共計 | $ | 40,701 | | | $ | 44,161 | |
2019和2018年12月31日終了年度不解決了ARO的負債問題。
附註J.金融工具與公允價值計量
公司在每個資產負債表日以公允價值計量金融工具,如衍生產品。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或支付債務轉移的價格。資產或負債的公允價值是使用市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來衡量的,假定市場參與者的行為符合他們的經濟最佳利益。該公司使用適當的估價技術,在這種情況下,有足夠的數據來衡量公允價值,最大限度地利用有關的可觀測投入,並儘量減少使用不可觀測的投入。
在財務報表中計量或披露公允價值的所有資產和負債,根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入,分為以下公允價值等級:
一級-在活躍市場中,實體可以在計量日獲得相同資產或負債的未經調整的市場報價。
第2級-第1級範圍內可觀察到的資產或負債的報價以外的其他投入,直接(即作為價格)或間接(即從活躍市場中類似物項的報價、非活躍市場中相同或類似項目的報價、利率和收益率曲線等可觀察到的報價以外的投入)以及經市場證實的投入。
第三級-資產或負債的不可觀測輸入。
對於財務報表中反覆確認的金融資產和負債,公司通過在每個報告期結束時重新評估分類來確定轉移是否發生在層級之間。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,該公司確定的養卹金計劃資產均為二級資產。看見注L-“僱員福利計劃”在此獲得更多信息。
下表顯示了2019年12月31日和2018年12月31日這兩個年度的公允價值計量。所有計量都是基於可觀察的投入,如利率,並被歸類為公允價值等級中的第二級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 | | |
| 公允價值層次 | | 2019 | | 2018 |
| | | (單位:千) | | |
來自對衝/衍生工具的應收款 | | | | $ | 8,436 | | | $ | 9,949 | |
預付費用和其他流動資產 | 2級 | | | 8,434 | | | 9,777 | |
其他金融資產(非流動) | | 2級 | | | 1 | | | 172 | |
| | | | | |
衍生工具負債 | | | | $ | 9,425 | | | $ | 7,032 | |
其他流動負債 | 2級 | | | 109 | | | 2,302 | |
其他負債(非流動負債) | | 2級 | | | 9,316 | | | 4,730 | |
| | | | | |
定期貸款 | | 2級 | | | $ | 643,051 | | | $ | 658,163 | |
地方銀行貸款 | 2級 | | | $ | 29,762 | | | $ | 28,618 | |
附註K.衍生工具會計與套期保值活動
現金流對衝
截至2014年11月28日,該公司已指定2014年進入的全部利率上限以歐元計價,初始名義金額為歐元。375.0以歐元計值的定期貸款總額為百萬歐元,初始名義金額為歐元399.0百萬美元,以及2014年進入的以美元計價的全部利率上限,初始名義金額為美元。350.0百萬美元定期貸款,初始名義金額為美元358.0按季支付利息超過3個月的利率為百萬元1.0%和3個月美元-倫敦銀行同業拆息利率2.5分別為%。2017年11月14日,該公司收購了泛泛遠期利率掉期,以對衝當前歐元計價的定期貸款的利率風險。2018年5月15日,該公司進入美元235.0用百萬美元貨幣互換來對衝目前以美元計價的長期貸款融資的利率風險,取代美元計價的資金於2018年5月14日終止。
該公司以同樣的方式指定了歐元計價的利率上限、2017年11月收盤時的歐元計價利率互換和2018年5月結束時的跨貨幣互換。該公司在指定日期和2019年12月31日進行了基於關鍵條款匹配方法(前瞻性)和美元抵消測試(回顧性)的套期保值有效性測試,證實了套期保值的有效性。
淨投資套期保值
為了減少該公司的外匯敞口,以美元計價的部分定期貸款被指定為外國業務淨投資的套期保值。自2015年1月1日以來,該公司已指定$180.0在一家德國子公司持有的以美元計價的長期貸款總額中,有100萬美元是對衝工具,用於對衝一家美國子公司(由一家德國子公司持有)的淨資產變化,以管理外匯風險。由於上述新的套期保值方法和新的跨貨幣互換,淨投資套期保值已於2018年5月15日停止。未實現的美元損失2.2百萬美元仍在其他綜合收入範圍內,直到通過被套期保值項目撤資後的損益回收為止。
套期保值工具損益有效部分的公允價值變動在AOCI中作為外幣折算損益報告,無效部分的變動在收益中報告。有效性評估是基於假設的導數方法。在截至2018年12月31日或2017年12月31日的任何一年中,都沒有出現無效現象。在AOCI中報告的衍生工具的損益在收益受相關項目影響的時期內重新分類為收益,例如被套期保值的實體的處置或大量變現。
由於上述新的套期保值方法和新的跨貨幣互換,淨投資套期保值已於2018年5月15日停止。因此,2018年,隨着報告貨幣的改變,獵户座決定取消淨投資對衝。外匯風險敞口是通過使用交叉貨幣互換(指定為現金流量對衝)來降低的.AOCI從淨投資對衝中確認的累計損益將繼續記錄在AOCI中,直到美國業務得到處置為止。
因此,未實現的損失為$2.2百萬美元仍在其他綜合收入範圍內,直到通過被套期保值項目撤資後的損益回收為止。
附註L.僱員福利計劃
養卹金規定涵蓋退休、殘疾和遺屬養卹金的福利計劃。福利義務因公司在不同國家的法律、税收和經濟情況而異。一般而言,福利水平取決於服務年限和薪酬。
在2019年和2018年,德國大約佔了91.8%和90.1分別佔預計養卹金義務準備金的百分比。在德國和美國也有固定的繳款養老金計劃,公司定期向第三方保險公司管理的表外養老基金繳款。
在韓國,該公司的養卹金計劃規定,僱員可選擇領取預期福利或確定繳款福利。計劃與本計劃有關的資產減少所披露的養卹金規定。
債務和供資狀況
以下提供關於預計福利債務、計劃資產、供資狀況和確定福利養卹金計劃加權平均假設的信息:
| | | | | | | | | | | |
預計養卹金債務的變化 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
年初預計養卹金債務現值 | $ | 67,623 | | | | $ | 72,864 | |
精算(收益)/虧損 | 11,983 | | | | (198) | |
服務成本 | 588 | | | | 604 | |
利息成本 | 1,694 | | | | 1,758 | |
支付的福利 | (1,346) | | | (925) | |
其他 | — | | | 126 | |
削減、結算、特別和合同解僱福利 | — | | | (2,154) | |
貨幣換算 | (1,153) | | | (4,452) | |
年底預計養卹金債務現值 | $ | 79,389 | | | $ | 67,623 | |
基於加權Macaulay方法,預計的福利債務期限為21.0年份(前一年:21.2年)。
| | | | | | | | | | | |
計劃資產變動 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 6,391 | | | $ | 7,474 | |
計劃資產實際收益 | 119 | | | (79) | |
僱主供款 | 552 | | | 609 | |
| | | |
精算損益 | — | | | — | |
支付的福利 | (277) | | | — | |
沉降 | — | | | (1,467) | |
其他調整 | — | | | 174 | |
貨幣換算 | (205) | | | (320) | |
年底計劃資產的公允價值 | $ | 6,580 | | | $ | 6,391 | |
該計劃資產由Orion Engineering Carbons Co.Ltd.韓國,Bupyeong-gu持有,與符合資格的保險單有關。這些保險單沒有報價。計劃資產的實際回報為$0.1百萬美元0.1分別為2019年12月31日和2018年12月31日。
| | | | | | | | | | | |
供資狀況淨額 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
預計福利債務 | $ | 79,389 | | | $ | 67,623 | |
計劃資產公允價值 | 6,580 | | | 6,391 | |
供資狀況淨額 | $ | 72,809 | | | $ | 61,232 | |
| | | | | | | | | | | |
綜合資產負債表中確認的數額 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
非流動資產 | | $ | — | | | $ | — | |
流動負債 | | 908 | | | 855 | |
非流動負債 | | 71,901 | | | 60,377 | |
已確認的淨負債-養卹金計劃 | $ | 72,809 | | | $ | 61,232 | |
養卹金假設和戰略
下表中的假設用於債務的精算估值:
| | | | | | | | | | | |
假設 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
貼現率 | 1.0 | % | | 1.9 | % |
計劃資產的預期長期回報率 | 2.0 | % | | 2.0 | % |
薪酬/加薪率 | 3.0 | % | | 3.0 | % |
未來養卹金增加 | 1.5 | % | | 1.5 | % |
死亡率 | 休貝克 2018G | | 休貝克 2018G |
死亡率依據的是Heubeck準則,這是德國普遍接受的養卹金債務資產負債表估值的生物特徵計算基礎。一個0.5貼現率的增減或未來養卹金的增加將對預計的養卹金債務產生如下影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
敏感性 | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | |
| 貼現率 | | | | 未來養卹金增加 | | |
| 減少0.5% | | 增加0.5% | | 減少0.5% | | 增加0.5% |
| (單位:千) | | | | | | |
對預計福利義務的影響 | | $ | 7,481 | | | $ | (6,485) | | | $ | (9,496) | | | $ | 10,526 | |
定期養卹金淨費用(效益)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) | | | | | |
服務成本 | $ | 588 | | | $ | 604 | | | $ | 772 | |
利息成本 | 1,694 | | | 1,758 | | | 1,723 | |
計劃資產預期收益 | (119) | | | (174) | | | (180) | |
過去服務費用/(收入)和其他調整數 | — | | | 253 | | | 145 | |
定期養卹金淨費用 | $ | 2,163 | | | $ | 2,441 | | | $ | 2,460 | |
自2013年底起,對德國所有確定的福利計劃進行了修改,以關閉新參與人的准入,並將這些計劃下應計的養卹金凍結在2013年12月31日的水平上。與這些計劃有關的被凍結債務的利息費用將繼續累積。此外,一截至2016年12月31日的一年內,由於我們的Ambès(法國)工廠關閉,該項目停止了。
預期養卹金繳款總額為$1.32020年達到百萬美元。
公司支付了$13.9百萬美元12.8百萬美元12.8截至12月31日、2019、2018年和2017年,德國和其他國家的國家確定的繳款養卹金計劃(法定養卹金保險)分別為100萬歐元。這一數額也被確認為人事開支(社會保障費用)。
估計未來養卹金支付額
該公司預計將在2019年至2029年期間向計劃參與人支付下列福利:
| | | | | |
福利支付 | (單位:千) |
2020 | $ | 1,254 | |
2021 | $ | 1,471 | |
2022 | $ | 1,707 | |
2023 | $ | 1,902 | |
2024 | $ | 2,004 | |
2025 - 2029 | $ | 13,029 | |
該公司預計不會在2020年為養卹金計劃提供資金。
累計其他綜合(收入)/損失中確認的數額
精算損失淨額共計$12.3百萬美元12.0與養卹金有關的百萬美元0.3與其他人員有關的數百萬人。
AOCI在2019年12月31日和2018年12月31日確認的與該公司確定的養卹金計劃有關的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
累計其他綜合(收入)/損失 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
精算(收益)損失淨額 | $ | 11,983 | | | $ | (198) | |
淨先驗服務成本 | — | | | — | |
累計其他綜合(收入)/損失餘額 | $ | 11,983 | | | $ | (198) | |
將於2020年從累積的其他綜合損失中攤銷為定期效益淨成本的估計數額:
| | | | | |
| 2020 |
| (單位:千) |
精算(收益)損失淨額 | $ | 9,752 | |
前期服務費用(貸項) | — | |
確認淨額 | $ | 9,752 | |
計劃資產
按資產類別分列的Orion養卹金計劃資產在2019年12月31日和2018年12月31日的公允價值(全部為2級)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
權益證券 | $ | — | | | $ | — | |
債務證券 | — | | | — | |
其他證券 | 6,580 | | | 6,391 | |
養卹金計劃資產總額 | $ | 6,580 | | | $ | 6,391 | |
注M股票補償
自2015年以來,公司每年實施一項長期激勵計劃(“LTIP”),向董事會薪酬委員會(“賠償委員會”)的員工和官員發放獎勵。PSU獎勵是根據一個或多個業績指標獲得的,該業績指標是由薪酬委員會就某一特定業績期間制定的。根據適用的業績指標,獲得的PSU從零到指定的參與者目標獎勵的最高百分比不等,並受基於持續僱用的歸屬條件的限制。
第一個執行期為2015年1月1日至2017年12月31日,PSU是根據薪酬委員會確定的EBITDA指標和相對於同行集團的股東總回報而賺取的。一旦獲得和轉歸,PSU以公司普通股的一股結算(或在公司選舉時,現金相當於其公平市場價值)。沒有運動的價格。第一個歸屬期一直持續到2018年3月31日(“2015年計劃”)。所有PSU都是根據該公司2014年Omnibus獎勵薪酬計劃授予的,並須遵守該計劃的條款和條件,並且不增加先前根據該計劃保留髮行的股份數量。2016年8月2日,賠償委員會設立了一個連續的猛虎組織(“2016年計劃”),其條款與2015年計劃相一致。2019年3月31日,“2016年計劃”的歸屬期結束,所得和既得PSU在公司的一份普通股中結算--於2019年4月30日發放給參與者,但某些PSU以公允市場價值結算的現金除外,以支付工資税或替代股權轉讓限制。2017年7月31日,賠償委員會設立了另一個連續的LTIP(“2017年計劃”),其條款與2015年和2016年計劃相一致。2018年7月12日,賠償委員會建立了一個連續的猛虎組織(“2018年計劃”),並於2019年7月16日設立了一個連續的猛虎組織(“2019年計劃”)。2019年計劃的業績指標已從EBITDA業績轉變為“資本使用回報率”和“股東總回報”目標。所有PSU都是根據該公司的2014年Omnibus獎勵薪酬計劃(“Omnibus計劃”)授予的,並須遵守該計劃的條款和條件。
在其“2019年計劃”中,該公司在PSU(“2019計劃PSU”)旁邊發佈了一批限制性股份單位(“RSU”),供其選定的僱員和官員使用(“2019計劃”)。在授予日期的第一、第二和第三週年的每一天,RSU將歸屬三分之一.RSU在歸屬後會受到某些進一步的限制。選定的僱員和軍官的解決辦法是在75贈款日期三週年之後的幾天。
我們執行委員會的特定成員在簽署時收到了RSU。這些登錄RSU分為三個部分,每個部分的服務期為一年復一年,因此歸屬於年年一, 二或三在授予日期之後。
2018年4月,薪酬委員會根據現有的Omnibus獎勵薪酬計劃為董事會制定了一項股票補償計劃。
下表詳細説明瞭在營業收入範圍內記錄的與庫存補償有關的費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) | | | | | |
2015年計劃 | $ | — | | | $ | 777 | | | $ | 2,736 | |
2016年計劃 | 1,083 | | | 4,566 | | | 4,053 | |
2017年計劃 | 3,016 | | | 5,052 | | | 2,046 | |
董事會股票薪酬計劃 | 561 | | | 563 | | | — | |
2018年計劃 | 3,435 | | | 2,961 | | | — | |
簽訂RSU激勵 | 453 | | | — | | | — | |
2019年計劃 | 891 | | | — | | | — | |
總開支 | $ | 9,438 | | | $ | 13,919 | | | $ | 8,835 | |
下表彙總了PSU在截至2019年12月31日的一年內的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
獲批期 | | 績效週期 | | 1月1日仍未到期的個人安全股, | | PSU授予 | | 基於性能的調整 | | PSU結算 | | PSU被沒收 | | 截至十二月三十一日仍未償還的私人蔘股單位, | | PSU預計將歸屬 | | 加權平均授予日期公允價值 |
2016 | | 2016 - 2019 | | 677,607 | | | — | | | 299,499 | | | (977,106) | | | — | | | — | | | — | | | $ | 17.21 | |
2017 | | 2017 - 2020 | | 467,349 | | | — | | | — | | | — | | | (49,097) | | | 418,252 | | | 401,904 | | | $ | 24.89 | |
2018 | | 2018 - 2021 | | 450,034 | | | — | | | — | | | — | | | (94,268) | | | 355,766 | | | 299,418 | | | $ | 39.24 | |
2019 | | 2019 - 2022 | | — | | | 332,891 | | | — | | | — | | | (103,164) | | | 229,727 | | | 215,933 | | | $ | 11.48 | |
| | 2019年共計 | | 1,594,990 | | | 332,891 | | | 299,499 | | | (977,106) | | | (246,529) | | | 1,003,745 | | | 917,255 | | | | |
| | 2018年共計 | | 1,610,894 | | | 450,977 | | | 110,215 | | | (557,337) | | | (19,759) | | | 1,594,990 | | | 1,556,011 | | | | |
| | 2017年共計 | | 1,145,238 | | | 474,660 | | | — | | | — | | | (9,004) | | | 1,610,894 | | | 1,433,440 | | | |
下表彙總了我們的RSU在截至2019年12月31日的一年內的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
獲批期 | | 歸屬期 | | RSU將於1月1日到期, | | RSU | | 基於性能的調整 | | RSU結算 | | RSU被沒收 | | 截至12月31日, | | RSU預計將歸屬 | | 加權平均授予日期公允價值 |
在RSU上註冊: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | | 2018 - 2021 | | 35,817 | | | — | | | — | | | (11,939) | | | — | | | | 23,878 | | | 23,878 | | | | $ | 25.81 | |
2019 | | 2019 - 2022 | | — | | | 45,257 | | | — | | | — | | | — | | | | 45,257 | | | 45,257 | | | | $ | 15.89 | |
2019年計劃: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | 2019 - 2022 | | — | | | 173,940 | | | — | | | — | | | (45,493) | | | | 128,447 | | | 128,447 | | | | $ | 14.74 | |
| | 2019年共計 | | 35,817 | | | 219,197 | | | — | | | (11,939) | | | (45,493) | | | | 197,582 | | | 197,582 | | | | |
| | 2018年共計 | | — | | | 35,817 | | | — | | | — | | | — | | | | 35,817 | | | 35,817 | | | | |
| | 2017年共計 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | | |
我們董事會的某些成員根據2014年非僱員董事計劃以限制性股份(“rss”)的形式獲得報酬。根據這個計劃24,080RSS目前尚未完成。RSS將在2020年4月30日,也就是授予日期一週年的那一天,成為不可沒收的。
在2019年12月31日,我們有未確認的賠償費用$。9.5按目標金額計算,與未歸屬的PSU、RSU和RSS有關,預計將在加權平均期間內予以確認1.6好幾年了。
該公司股票的收盤價,因此一個PSU或RSU的內在價值是$19.30截至2019年12月31日25.28如2018年12月31日25.60截至2017年12月31日。PSU和RSU的內在價值總額為$23.2截至2019年12月31日41.2截至2018年12月31日41.22017年12月31日為百萬美元。
下表列出了2019年、2018年和2017年計劃下用於計算贈款日期公允價值的估值模型的投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2017年計劃 | | 2018年計劃 | | 2019年PSU計劃 |
預期任期(以年份為單位) | | | | | 3 | | 3 | | 3 |
股息收益率(%) | | | | | 1.88% | | | 1.94% | | | 4.65% | |
預期波動率OEC(%) | | | | | 33.77% | | | 30.22% | | | 33.30% | |
預期波動率同行組(%) | | | | | 17.30% | | | 20.09% | | | 17.62% | |
相關性 | | | | | 0.4574 | | | 0.3659 | | | 0.5205 | |
無風險利率(%) | | | | | 1.45% | | | 1.46% | | | 1.83% | |
使用模型 | | | | | 蒙特卡羅 | | 蒙特卡羅 | | 蒙特卡羅 |
授予PSU的加權平均公允價值 | | | | | $24.89 | | | $39.24 | | | $11.48 | |
2019年4月,977,106PSU(包括性能調整)299,499為2016年計劃行使了PSU。2008年4月,557,337PSU(包括性能調整)110,215為2015年計劃行使了PSU。股票獎勵的預期期限是指股票獎勵預計仍未兑現的加權平均期間。剩餘未履行的股份單位合同條款為2017年計劃2020年4月、2018年計劃2021年4月和2099年4月2022年4月。
該公司將其交易股票的歷史波動率和隱含波動率或混合波動率結合起來,得出預期波動率假設。無風險利率假設是基於觀察到的適合股票期權期限的利率。股利收益假設是基於公司的歷史。
以股票為基礎的補償費用受到下列項目的損害:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) | | | | | |
銷售成本 | $ | 139 | | | $ | 55 | | | $ | 73 | |
銷售費用 | 1,412 | | | 2,711 | | | 1,637 | |
一般和行政費用 | 7,364 | | | 10,394 | | | 6,658 | |
研究和開發費用 | 523 | | | 759 | | | 467 | |
股票補償費用 | $ | 9,438 | | | $ | 13,919 | | | $ | 8,835 | |
| | | | | |
| | | | | |
估計預期沒收額的假設是根據以往的經驗,並根據3每年離校率。此外,實際沒收行為也在發生時記錄在案。
注N重組費用
2019、2018和2017年12月31日所有重組活動和相關準備金詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 人員 費用 | | 拆除和 移走費用 | | 地面 修復 費用 | | 其他 | | 共計 |
| (單位:千) | | | | | | | | | |
2017年1月1日的規定 | $ | 6,453 | | | $ | 4,880 | | | $ | 3,795 | | | $ | 1,547 | | | $ | 16,675 | |
收費 | 2,975 | | | 1,440 | | | — | | | 2,076 | | | 6,492 | |
負債(資產)項下的費用 | — | | | (153) | | | — | | | (114) | | | (267) | |
已付現金 | (9,295) | | | (3,849) | | | — | | | (2,474) | | | (15,618) | |
外幣換算調整 | 513 | | | 505 | | | 522 | | | (105) | | | 1,435 | |
2017年12月31日的規定 | 646 | | | 2,824 | | | 4,317 | | | 930 | | | 8,717 | |
收費 | 7,586 | | | 1,978 | | | 2,919 | | | 3,137 | | | 15,620 | |
負債(資產)項下的費用 | (324) | | | (14) | | | (833) | | | (8) | | | (1,180) | |
已付現金 | (5,825) | | | (2,182) | | | (3,259) | | | (3,202) | | | (14,468) | |
外幣換算調整 | 252 | | | (64) | | | (206) | | | (13) | | | (32) | |
2018年12月31日的準備金 | 2,334 | | | 2,541 | | | 2,939 | | | 844 | | | 8,658 | |
收費 | 2,801 | | | 9 | | | 268 | | | 2 | | | 3,080 | |
負債(資產)項下的費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已付現金 | (1,727) | | | (1,953) | | | (2,610) | | | (508) | | | (6,798) | |
外幣換算調整 | (9) | | | (36) | | | (109) | | | (20) | | | (175) | |
截至2019年12月31日的準備金 | $ | 3,400 | | | $ | 561 | | | $ | 488 | | | $ | 317 | | | $ | 4,765 | |
獵户座的重組準備金反映在綜合資產負債表上的應計負債中。
這些費用與公司重組橡膠部門的努力有關。作為第一步,該公司的德國業務子公司於2016年12月31日終止,當時該公司的德國業務子公司與該公司的法國子公司Orion Engineering Carbons SAS(“OEC SAS”)之間簽訂了合同製造協議,該公司在Ambès設有一家工廠,最大生產能力主要為標準橡膠等級為50國民黨每年。因此,OEC SAS管理部門結束了與該設施當地工程委員會的協商,以實施重組和減少人員配置,並在2016年年底之前停止現場生產。減值費用$10.3根據估計的可回收金額,計算了與OEC SAS的不動產、廠房和設備有關的百萬美元。零全部充電到橡膠碳黑部分。
韓國足跡的重組於2018年第二季度結束,導致Bupyeong工廠停產,並將土地出售給第三方。重組收入$40.3百萬反映了土地出售所得減去剩餘的土地賬面價值。重組費用包括土地修復所需費用$7.2百萬美元和合並費用二將韓國生產場址改為剩餘的一個場址,特別包括與人員有關的解僱費用$4.42018年財政年度支出百萬美元。
截至12月31日止的期間, 2018年和2017年重組費用淨額為美元3.6百萬美元與重組收入相比,扣除美元24.6百萬美元和重組費用,扣除$6.5百萬元.
附註O.累計其他綜合收入(損失)
2019財政年度AOCI各組成部分扣除税收後的變動情況如下, 2018年和2017年:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣換算調整 | | 套期保值活動調整 | | 養卹金和其他退休後福利負債調整 | | 共計 |
| (單位:千) | | | | | | |
2017年1月1日結餘 | $ | 4,378 | | | $ | (15,262) | | | $ | (7,064) | | | $ | (17,948) | |
改敍前其他綜合收入(損失) | (4,077) | | | 20,970 | | | 670 | | | 17,563 | |
改敍前的所得税影響 | (855) | | | (7,216) | | | (217) | | | (8,288) | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | — | | | 9,687 | | | 9,687 | |
所得税對改敍的影響 | — | | | — | | | (3,131) | | | (3,131) | |
貨幣轉換AOCI | — | | | (293) | | | (2,910) | | | (3,203) | |
2017年12月31日結餘 | (554) | | | (1,801) | | | (2,965) | | | (5,320) | |
改敍前其他綜合收入(損失) | (8,918) | | | (6,349) | | | 198 | | | (15,069) | |
改敍前的所得税影響 | (1,178) | | | 1,719 | | | (64) | | | 477 | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税對改敍的影響 | — | | | — | | | — | | | — | |
貨幣轉換AOCI | — | | | 284 | | | — | | | 284 | |
2018年12月31日結餘 | (10,650) | | | (6,147) | | | (2,831) | | | (19,628) | |
改敍前其他綜合收入(損失) | (1,454) | | | (7,283) | | | (12,288) | | | (21,026) | |
改敍前的所得税影響 | (177) | | | 2,454 | | | 4,020 | | | 6,297 | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税對改敍的影響 | — | | | — | | | — | | | — | |
貨幣轉換AOCI | — | | | 85 | | | (90) | | | (5) | |
2019年12月31日結餘 | $ | (12,281) | | | $ | (10,891) | | | $ | (11,189) | | | $ | (34,362) | |
從AOCI重新分類並列入截至12月31日、2019、2018和2017年財政年度的業務綜合報表的數額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年份, | | | | |
| | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | (單位:千) | | | | |
精算損失攤銷(收益) | (記為利息和其他財務費用,淨額) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,687 | |
税前總額 | | | — | | | — | | | 9,687 | |
税收影響 | | | — | | | — | | | (3,131) | |
税後總計 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,556 | |
附註P.每股收益
基本每股收益的計算方法是,將母公司普通股持有人當年的利潤除以當年發行的普通股的加權平均數。
稀釋每股收益的計算方法是,將母公司普通股持有人的當年利潤(分子)除以當年發行的普通股加權平均數,再加上行使所有稀釋普通股(分母)所產生的加權平均普通股數。
下表反映了基本計算和稀釋每股收益計算中使用的收入和份額數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
這一期間的淨收入-可歸因於母公司的普通股持有人(單位:千) | | $ | 86,920 | | | $ | 121,310 | | | $ | 64,860 | |
加權平均普通股數(單位:千股) | | 59,986 | | | 59,567 | | | 59,320 | |
基本EPS | | $ | 1.45 | | | $ | 2.04 | | | $ | 1.09 | |
股票支付的稀釋效應(單位:千股) | | 1,313 | | | 1,482 | | | 1,354 | |
稀釋普通股加權平均數(單位:千股) | | 61,300 | | | 61,049 | | | 60,674 | |
稀釋EPS | | $ | 1.42 | | | $ | 1.99 | | | $ | 1.07 | |
2017年的加權平均股票數等於流通股數。2018年,國庫券的回購每天都得到考慮。2018年和2019年,產生並轉讓了新股,以支付基於股票的補償(“2015年計劃”、“2016年計劃”和“RSU計劃”),這些股份也被列入加權股數。以股票為基礎的支付交易的稀釋效應是指在相應的財政年度,考慮授予日期、沒收和執行的加權股票數。效果由國庫券法確定。
注Q所得税
所得税的税收規定(福利)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) | | | | | |
電流 | | | | | |
國內(1) | $ | 16,250 | | | $ | 9,166 | | | $ | 12,775 | |
外國 | 1,140 | | | 41,412 | | | 14,628 | |
共計 | 17,390 | | | 50,578 | | | 27,403 | |
遞延 | | | | | |
國內(1) | $ | 7,412 | | | $ | 6,164 | | | $ | 5,853 | |
外國 | 8,414 | | | (9,798) | | | (13,520) | |
共計 | 15,826 | | | (3,634) | | | (7,667) | |
所得税準備金 | $ | 33,216 | | | $ | 46,944 | | | $ | 19,736 | |
(1) 國內指德國。
2019、2018和2017年財政年度所得税前收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) | | | | | |
國內(1) | $ | 112,427 | | | $ | 115,594 | | | $ | 121,061 | |
外國 | 7,710 | | | 52,660 | | | (36,465) | |
所得税前收入 | $ | 120,137 | | | $ | 168,254 | | | $ | 84,596 | |
(1) 國內指德國。
公司所得税税率15.00%用於計算德國實體的現行税和遞延税。團結附加費0.825%(按5.5(按公司所得税税率計算)及16.18在計算中還分別考慮到了截至2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百分比。因此,德國實體的總體税率是32.00分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百分比。非德國實體的現行税和遞延税是根據各自國家的税率計算的。
下面的税收調節顯示了按德國總體税率計算的預期所得税之間的差額32.0分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的損益表中的實際所得税。適用德國税率是因為主要經營實體位於德國,而且該實體擁有所有非德國業務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) | | | | | |
所得税前收入 | $ | 120,137 | | | $ | 168,254 | | | $ | 84,596 | |
預期所得税 | $ | 38,444 | | | $ | 53,841 | | | $ | 27,071 | |
税率差 | (3,517) | | | (6,695) | | | (2,249) | |
遞延税資產的估價備抵額和未確認遞延税的損失的變動 | 450 | | | (204) | | | (3,689) | |
税率和税法的變化 | 115 | | | (802) | | | (9,543) | |
往年所得税 | (3,247) | | | 876 | | | 561 | |
非扣減利息開支税 | 1,232 | | | 1,096 | | | 1,522 | |
其他非扣減費用税和非抵扣税 | 745 | | | (893) | | | 6,216 | |
永久性差異變化的影響 | (45) | | | 96 | | | (879) | |
税收對免税收入的影響 | (898) | | | (532) | | | (1,033) | |
| | | | | |
其他税收影響 | (63) | | | 161 | | | 1,759 | |
報告的實際所得税 | $ | 33,216 | | | $ | 46,944 | | | $ | 19,736 | |
有效税率 | 27.65 | % | | 27.90 | % | | 23.33 | % |
更改税率和税法,數額為$8.8美國税收改革於2017年12月實施,將美國企業所得税税率從35.0%降至21.0%。因此,美國實體的遞延税負淨額現在是根據21.0%的新税率計算的。
其他不可扣減的開支,以及不可扣減的税項,包括巴西的税項(就美國的税務而言,被視為不理不睬的實體),在美國是不可抵免的。2.3百萬美元1.6百萬美元1.4在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度中,分別有100萬美元與美國公司所得税税率從35.0%降至21.0%有關(美國於2017年12月實施了税制改革)。
2018年12月31日終了年度的税率差額主要由福利美元驅動。6.32018年韓國完成的土地出售所得應税收入達到百萬美元。
截至2019年12月31日止的前幾年所得税主要由波蘭税務審計結束的結果驅動。為此目的而確定的應計數額於2019年相應地發放。
合併業務報表中確認的所得税支出為美元33.22019年百萬美元46.92018年百萬美元19.72017年百萬美元。直接入股權益的税務開支/(福利)為$6.22019年百萬美元0.32018年百萬美元和(8.5)2017年達到百萬美元。
遞延所得税的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
遞延税款資產 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
資產 | | | |
無形資產 | $ | 197 | | | $ | 842 | |
附屬財產、廠房和設備 | 8,363 | | | 8,963 | |
次級金融資產 | 7,004 | | | 7,044 | |
成品油庫存 | 2,817 | | | 4,131 | |
應收帳款,其他資產 | 3,212 | | | 1,207 | |
負債 | | | |
不適用條文 | 20,662 | | | 18,825 | |
一般責任 | 41,434 | | | 31,093 | |
其他 | | | |
虧損結轉 | 39,595 | | | 43,753 | |
利息結轉 | 9,967 | | | 9,041 | |
税收抵免 | 3,185 | | | 1,022 | |
其他 | 2,028 | | | 2,750 | |
遞延税款資產總額(毛額) | 138,463 | | | 128,671 | |
估價津貼 | (41,994) | | | (40,905) | |
遞延税款資產總額(淨額) | $ | 96,468 | | | $ | 87,766 | |
| | | | | | | | | | | |
遞延税款負債 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
資產 | | | |
無形資產 | $ | 3,673 | | | $ | 12,973 | |
附屬財產、廠房和設備 | 33,040 | | | 30,628 | |
次級金融資產 | 7,649 | | | 6,719 | |
| | | |
應收帳款,其他資產 | 11,883 | | | 12,157 | |
負債 | | | |
不適用條文 | 8,203 | | | 6,441 | |
一般責任 | 12,568 | | | 3,953 | |
其他 | 14,039 | | | 8,005 | |
遞延税款負債總額 | $ | 91,057 | | | $ | 80,876 | |
下表説明瞭適用管轄淨額淨額後的遞延税額毛額和淨額。
| | | | | | | | | | | |
遞延税額淨額 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
遞延税款資產 | | | |
遞延税款資產毛額 | $ | 96,468 | | | $ | 87,766 | |
遞延税款淨資產 | 48,720 | | | 52,395 | |
遞延税款負債 | | | |
遞延税款毛額 | 91,057 | | | 80,876 | |
遞延税負債淨額 | 43,308 | | | 45,504 | |
遞延税款資產/(負債)頭寸淨額 | $ | 5,412 | | | $ | 6,891 | |
管理層評估遞延納税資產的可收回性。評估取決於在税收計量差異逆轉和税收損失結轉可以索賠的時期內產生的未來應税利潤。獵户座預計,將有足夠的應税收入,以收回已存在的税務集團的遞延税款資產。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,某些遠期損失在抵消損失方面受到限制。如果這些資產不可能被未來的應税收入所使用,則沒有對這些虧損結轉的遞延税資產進行記錄。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,已確認下列税收損失和利息結轉(毛額):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
企業所得税虧損結轉 | $ | 41,334 | | | $ | 71,904 | |
| | | |
以税務為目的的利息結轉 | 31,463 | | | 28,562 | |
共計 | $ | 72,797 | | | $ | 100,466 | |
與2018年相比,截至2019年12月31日已確認的税收損失和利息結轉之間的變化主要是由我們德國税務集團的應税收入驅動的。
下列項目(毛額)未確認遞延税資產:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
可扣減的臨時差額 | $ | 41,994 | | | $ | 40,905 | |
企業所得税虧損結轉 | 107,110 | | | 105,287 | |
| | | |
以税務為目的的利息結轉 | 31,463 | | | 28,562 | |
共計 | $ | 180,567 | | | $ | 174,754 | |
下表提供了税負結轉總額和税收抵免總額到期日期的詳細情況:
| | | | | | | | | | | |
| 淨營運虧損結轉 | | 税收抵免 |
| (單位:千) | | |
2020年至2026年 | $ | — | | | $ | — | |
2027年及其後 | 31,207 | | | 3,164 | |
不定向前 | 75,903 | | | 21 | |
共計 | $ | 107,110 | | | $ | 3,185 | |
截至2019年12月31日,該公司的淨營業虧損結轉主要與在不同日期到期但不遲於2036年的淨營業虧損有關。
對於應納税的臨時差額美元,不確認遞延税。14.8百萬美元(前幾年:2018年:美元)11.8百萬美元,2017年:美元17.8(百萬元)與附屬公司有關。
遞延税款負債1.7百萬美元(2018年:美元)1.8百萬美元,2017年:美元2.2被確認為子公司,預期在不久的將來會有股息分配。
美國的遞延税負債減少了美元。8.8百萬美元,遞延税資產減少美元0.4百萬美元主要反映了美國税收改革和2017年12月31日終了年度的21.0%公司税率的變化。
我們不知道會造成暫時分歧的事件,而延遲納税的責任尚未得到確認。
税收不確定性
2019、2018和2017年財政年度未確認的税收優惠的開始和結束數額調整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) | | | | |
年初結餘 | $ | 14,771 | | | $ | 13,155 | | | $ | 10,660 | |
根據與本年度有關的税種增加的税額 | 246 | | | 4 | | | 1,590 | |
對上一年税額的增加 | — | | | 2,982 | | | 1,663 | |
減少上一年的税收狀況 | (3,401) | | | (1,370) | | | (759) | |
與定居點有關的削減 | — | | | — | | | — | |
因時效失效而減少 | — | | | — | | | — | |
年底結餘 | $ | 11,616 | | | $ | 14,771 | | | $ | 13,155 | |
我們將與未確認的税收優惠和罰款有關的利息確認為所得税費用。在2019年,我們的應計罰款是零及利息$0.5百萬美元用於未確認的税收優惠(見上文)。截至2019年12月31日,我們共有$4.0百萬元應計罰款及利息。我們認識到不罰款負債及應計利息$0.52018年期間為百萬美元,應計總額為美元3.42018年12月31日的罰款和利息不罰款負債及應計利息$0.92017年百萬美元。應計罰款和利息共計$2.92017年12月31日為百萬美元。
獵户座和某些子公司正在若干法域接受審計,特別是在德國註冊成立的最初三年(2011-2013財政年度)。不能排除的是,在今後12個月內,可能會發生與解決其中一項或多項審計或適用的法定時效失效有關的未確認的税收福利的進一步變化;然而,目前無法量化對未確認的税收福利的估計影響範圍。
附註R.承付款和意外開支
其他長期承諾
為保障原材料的供應,根據原材料,主要是石油和天然氣的長期供應協議,訂立了合同採購承諾,期限如下:
| | | | | |
成熟期 | (一九二零九年十二月三十一日) |
| (單位:千) |
2020 | $ | 137,190 | |
2021年至2024年 | 204,997 | |
2025年及其後 | — | |
共計 | $ | 342,188 | |
環境事項
EPA行動
在2008年和2009年期間,美國環境保護局(“環保局”)聯繫了作為全行業環保局倡議的一部分的所有美國炭黑生產商,要求根據“美國清潔空氣法”第114條提供廣泛和全面的信息。環境保護局利用這些信息為每個設施確定:(一)該設施是否遵守了“清潔空氣法”;(二)發生了違反行為並可能提起執法訴訟;或(三)發生了違法行為,並解決了執法案件。根據該公司在美國的設施收到的信息要求,該公司向EPA提供了關於其在美國的每一個設施的信息。環境保護局隨後於2010年根據“清潔空氣法”第113(A)條發出通知,指稱違反了“防止嚴重惡化”(“PSD”)和第五章的規定,即公司的Belre(俄亥俄)設施違反了“清潔空氣法”的要求。2012年10月,該公司收到了相應的違規通知和裁定(“11月”),指稱該公司Ivanhoe(路易斯安那州)設施的幾個單位未能獲得反映最佳可得控制技術(Bact)的PSD和Title V許可證,2013年1月,該公司還收到了環保局為其位於Borger(得克薩斯州)的工廠簽發的一份11月,稱在1996至2008年期間未能獲得反映出不良行為的PSD和Title V許可證。美國環保局於2013年2月發佈了與該公司在美國奧蘭治(得克薩斯州)工廠類似的11月;環保局於2016年3月又發佈了一份新的11月,聲稱最近主要在烘乾機和橙色設施的焚燒爐違反了更多非私營部門司的空氣排放規定。
2013年,獵户座開始與環境保護局和美國司法部討論解決所收到的非政府組織車輛問題的潛在解決辦法,最終導致Orion工程公司Carbons有限責任公司(為本説明的目的)之間執行了一項同意令。
“獵户座”和美國(代表環境保護局),以及路易斯安那州環境質量部。“同意令”(“EPA CD”)於2018年6月7日生效。“同意令”解決並解決了環保局在提出同意令之前提出的國家志願人員和美國在法院對獵户座提出的申訴中提出的不遵守要求。
全五美國炭黑生產商已與美國政府達成和解。
根據Orion的EPA CD,Orion將安裝某些污染控制技術,以進一步減少其排放四美國在伊萬豪(路易斯安那州)、貝爾普(俄亥俄州)、博格(得克薩斯州)和奧蘭治(得克薩斯州)的工廠大約超過六好幾年了。環境保護局CD還要求持續監測獵户座將需要在若干年內遵守的減排情況。Orion公司已開始其艾芬豪工廠的安裝工程,預計下一次將在該設施完成安裝工作。一年。根據EPA CD,Orion可以選擇其Belre或Borger設施作為下一個安裝具有類似效果的污染控制設備的地點。我們預計,由於規模經濟和先前安裝的協同作用,其餘獵户座設施安裝污染控制設備的資本支出將減少。我們還預計,鑑於EPA CD的要求,第三和第四核電站將需要成本更低的污染控制設備。我們完全估計了監測和污染控制設備的安裝情況。四在美國的獵户座工廠將需要大約美元的資本支出190.0百萬美元,視目前正在進行的進一步範圍設計和估計工作的結果而定。然而,為了滿足EPA CD的要求,我們可能需要支付的實際資本支出總額仍然不確定。EPA CD允許Orion在減少排放的不同技術解決方案和實施這些解決方案的地點之間選擇一些靈活性。Orion最終選擇在Ivanhoe(路易斯安那州)以外的其他設施實施解決方案,其範圍和運作可能與它目前的預期(包括下一段中討論的方案)不同;對於其四個設施中的任何一個和所有設施,諸如時間、地點、目標水平、不斷變化的成本估計和地方法規等因素,都可能導致實際資本支出大大超過目前的預期,或影響Orion達到商定目標排放水平的能力,或按預期或根本達到安裝所需設備的目標日期。獵户座也同意並支付了民事罰款$0.8百萬美元,並同意執行總額為美元的環境緩解項目0.6百萬美元。不遵守適用的排放限制可能導致進一步向環境保護局支付罰款。
2018年4月,獵户座與Haldor Topsoe集團簽訂了安裝SNOX的合同,作為EPA CD下Orion遵守計劃的一部分。TM排放控制技術,以消除二氧化硫,氮氧化物和塵埃粒子從奧裏翁的艾芬豪,路易斯安那州碳黑生產工廠尾氣。SNOXTM以前在炭黑工業中還沒有使用過技術。
獵户座與Evonik的股份購買協議就此次收購規定了Evonik對各種風險的部分賠償,包括但不限於2011年7月29日之前發生的與違反“清潔空氣法”有關的資本投資、罰款和費用。除了2016年3月收到的該公司在奧蘭治(德克薩斯州)的工廠11月2日收到的某些不那麼相關的指控外,環保局對所有這些指控都提出了其他指控。四如上文所述,該公司在美國的設施中,與2011年7月29日之前據稱的違規行為有關。賠償規定從Evonik收回一部分費用(包括罰款)、費用(包括合理的律師費,但不包括日常業務中的維護和控制費用以及監測補救辦法的任何內部費用)、所遭受的責任、損害和損失,並須遵守各種合同規定,包括與Evonik簽訂的股份購買協議中所載的條款,例如最低限度條款、籃子、總體上限(適用於所有涵蓋的風險和所有涵蓋的環境風險)、減輕損害和合作的要求以及一項限制條款。由於Evonik賠償中的費用分攤和上限規定,該公司預計它已經並將在這一環境保護局執行倡議中承擔大量費用,並且EPA CD很可能會超過賠償的範圍,在數千萬美元的範圍內。此外,Evonik還表示,它沒有履行Orion的賠償要求。2019年6月,Orion啟動了仲裁程序,以強制執行對Evonik的權利。Evonik反過來提交了與對Orion公司的税收賠償和費用償還有關的某些反訴,我們認為這些反訴不是實質性的。儘管Orion認為它有權獲得賠償,而且它根據這項權利所享有的權利是可以強制執行的,但不能保證公司將能夠按照其預期或根本不可能收回在賠償項下發生的費用或支出。
保證和保證
該質押是根據財務文件(包括不時修訂的2014年7月25日的信貸協議)產生的債權的抵押品。信用協議下未償還定期貸款的當前本金為美元。281.3百萬美元(美元定期貸款)和歐元361.8百萬歐元(歐元定期貸款)
截至2019年12月31日,獵户座工程碳合金有限公司(Orion Engineering Carbons GmbH)三由Euler Hermes S.A.簽發的擔保,總額為$9.2百萬(前一年)四Euler Hermes S.A.提供的美元擔保15.2百萬美元);一德意志銀行(DeutscheBankAG)發行的金額為美元的擔保保險2.2百萬(上一年)一德意志銀行(DeutscheBankAG)發行的金額為美元的擔保2.9百萬美元)。所有這些保證都不能降低當前區域合作框架的可能利用率限制。
附註S.按地域劃分的財務信息
分段信息
公司的業務是由它的二炭黑產品類型。為了公司管理的目的和所有期間的介紹,公司有橡膠炭黑和特種炭黑作為可報告的經營部分。橡膠炭黑用於輪胎和機械橡膠製品中橡膠的增強,在塗料、聚合物、印刷和特殊用途中用作顏料和性能添加劑。
下表顯示了該公司每個應報告部門確認的收入的相對規模:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
橡膠幹 | | 66 | % | | 65 | % | | 64 | % |
專業課 | | 34 | % | | 35 | % | | 36 | % |
由首席執行官、首席財務官和其他高級管理人員組成的高級管理團隊是首席經營決策者(CODM)。高級管理小組分別監測業務部門的結果,以便於就資源分配作出決定,並確定各部門的業績。Orion公司採用調整後的EBITDA作為細分市場的績效衡量標準。CODM不審查可報告的部門資產或負債信息,以評估業績或分配資源。
調整項不分配給各個區段,因為它們是按組管理的。
2019、2018年和2017年12月31日終了年度的分段對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 橡膠 | | 特產 | | 公司和其他 | | 總段 |
| (單位:千) | | | | | | | |
2019 | | | | | | | |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 967,899 | | | $ | 508,454 | | | $ | — | | | $ | 1,476,353 | |
調整後的EBITDA | $ | 145,170 | | | $ | 122,167 | | | $ | — | | | $ | 267,337 | |
公司收費 | — | | | — | | | (22,916) | | | (22,916) | |
無形資產和不動產、廠房和設備的折舊和攤銷 | (58,645) | | | (38,067) | | | — | | | (96,713) | |
不包括關聯公司收益中的權益,扣除税後 | (558) | | | — | | | — | | | (558) | |
所得税支出和財務費用前的業務收入 | 85,967 | | | 84,100 | | | (22,916) | | | 147,151 | |
利息和其他財務支出淨額 | — | | | — | | | (27,572) | | | (27,572) | |
| | | | | | | |
所得税費用 | — | | | — | | | (33,216) | | | (33,216) | |
附屬公司收益權益,扣除税後 | 558 | | | — | | | — | | | 558 | |
淨收益 | | | | | | | | | | $ | 86,920 | |
資產 | $ | 696,516 | | | $ | 417,834 | | | $ | 143,043 | | | $ | 1,257,394 | |
用於增加長期資產的支出總額 | $ | 132,556 | | | $ | 26,147 | | | $ | — | | | $ | 158,703 | |
2018 | | | | | | | |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 1,032,818 | | | $ | 545,385 | | | $ | — | | | $ | 1,578,203 | |
調整後的EBITDA | $ | 144,887 | | | $ | 149,255 | | | $ | — | | | $ | 294,142 | |
公司收費 | — | | | — | | | 910 | | | 910 | |
無形資產和不動產、廠房和設備的折舊和攤銷 | (57,127) | | | (41,029) | | | — | | | (98,156) | |
不包括關聯公司收益中的權益,扣除税後 | (591) | | | — | | | — | | | (591) | |
所得税支出和財務費用前的業務收入 | 87,169 | | | 108,226 | | | 910 | | | 196,305 | |
利息和其他財務支出淨額 | — | | | — | | | (28,642) | | | (28,642) | |
| | | | | | | |
所得税費用 | — | | | — | | | (46,944) | | | (46,944) | |
附屬公司收益權益,扣除税後 | 591 | | | — | | | — | | | 591 | |
淨收益 | | | | | | | | | | $ | 121,310 | |
資產 | $ | 685,243 | | | $ | 436,337 | | | $ | 151,442 | | | $ | 1,273,022 | |
用於增加長期資產的支出總額 | $ | 67,885 | | | $ | 43,171 | | | $ | — | | | $ | 111,057 | |
2017 | | | | | | | |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 849,410 | | | $ | 478,887 | | | $ | — | | | $ | 1,328,297 | |
調整後的EBITDA | $ | 111,490 | | | $ | 145,488 | | | $ | — | | | $ | 256,978 | |
公司收費 | — | | | — | | | (20,204) | | | (20,204) | |
無形資產和不動產、廠房和設備的折舊和攤銷 | (60,403) | | | (37,953) | | | — | | | (98,356) | |
不包括關聯公司收益中的權益,扣除税後 | (547) | | | — | | | — | | | (547) | |
所得税支出和財務費用前的業務收入 | 50,540 | | | 107,535 | | | (20,204) | | | 137,871 | |
利息和其他財務支出淨額 | — | | | — | | | (44,135) | | | (44,135) | |
AOCI精算損失的重新分類 | — | | | — | | | (9,687) | | | (9,687) | |
所得税費用 | — | | | — | | | (19,736) | | | (19,736) | |
附屬公司收益權益,扣除税後 | 547 | | | — | | | — | | | 547 | |
淨收益 | | | | | | | | | | $ | 64,860 | |
資產 | $ | 610,782 | | | $ | 357,492 | | | $ | 196,092 | | | $ | 1,164,366 | |
用於增加長期資產的支出總額 | $ | 52,584 | | | $ | 46,397 | | | $ | — | | | $ | 98,981 | |
上述銷售信息僅與外部客户有關。“公司和其他”包括不能直接分配給業務部門或在公司一級管理的收入和費用,包括財務收入和支出、税收和對基本核心業務影響較小的項目。
“公司和其他”部門所得税和財務費用前的業務收入包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) | | | | | |
重組費用/(收入) | $ | 3,628 | | | $ | (24,633) | | | $ | 6,492 | |
與公司戰略有關的諮詢費 | 3,005 | | | 4,804 | | | 2,807 | |
長期激勵計劃 | 9,438 | | | 13,919 | | | 8,835 | |
其他非營業 | 6,844 | | | 5,000 | | | 2,070 | |
所得税和財務費用前的業務費用/(收入) | $ | 22,916 | | | $ | (910) | | | $ | 20,204 | |
地理信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) | | | | | |
德國 | $ | 593,769 | | | $ | 628,709 | | | $ | 524,065 | |
美國 | 394,349 | | | 401,935 | | | 330,424 | |
韓國 | 241,235 | | | 279,016 | | | 246,551 | |
巴西 | 94,541 | | | 95,611 | | | 80,143 | |
中國 | 63,149 | | | 75,638 | | | 64,645 | |
南非 | 54,746 | | | 56,373 | | | 46,844 | |
其他 | 23,601 | | | 24,293 | | | 23,129 | |
歐洲其他地區(1) | 10,964 | | | 16,628 | | | 12,496 | |
共計 | $ | 1,476,353 | | | $ | 1,578,203 | | | $ | 1,328,297 | |
(1)只有一家控股公司設在盧森堡,因此在住所國不產生任何收入。
截至2019年12月31日止年度,“橡膠”部分最大客户的收入為$195.6百萬美元。2018年12月31日終了年度,“橡膠”部分最大客户的收入為美元。201.7截至2017年12月31日止的年度,來自“橡膠”部門最大客户的收入為美元。144.4分別是百萬。在2019年和2018年期間,另一個客户的收入超過或等於收入的10%。
| | | | | | | | | | | |
長壽有形資產(1) | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
德國 | $ | 81,388 | | | $ | 104,823 | |
瑞典 | 26,419 | | 26,351 |
意大利 | 43,547 | | 29,586 |
波蘭 | 12,148 | | 12,964 |
歐洲其他地區(2) | 6,179 | | 5,815 |
歐洲小計 | 169,681 | | 179,539 |
美國 | 220,200 | | 139,929 |
韓國 | 112,303 | | 115,036 |
南非 | 15,983 | | 16,894 |
巴西 | 23,662 | | 21,395 |
中國 | 19,655 | | 10,719 |
其他 | 100 | | 22 |
共計 | $ | 561,585 | | | $ | 483,534 | |
(1)長期資產包括財產。工廠和設備,網。
(2)只有一家控股公司設在盧森堡,因此在住所國不產生任何收入。
附註T.關聯方
截至2019年12月31日,關聯方包括一採用權益法核算的獵户座關聯公司,即“Deutsche Ga Ru Thru Werke”(DGW)和“DGW”(DGW)一主要業主超過10%。
關聯方包括有權和負責直接或間接規劃、指導和監督公司活動的關鍵管理人員及其近親。
在正常的業務過程中,Orion不時收到相關的未合併方的服務或向其銷售產品,這些交易要麼不是實質性的,要麼是根據我們的關聯方交易批准政策批准的。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
DGW KG應收貿易款項 | $ | 537 | | | $ | 651 | |
DGW KG應付貿易款項 | $ | 17,671 | | | $ | 18,615 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) | | | | | |
從DGWKG購買炭黑產品 | | $ | 89,404 | | | $ | 93,536 | | | $ | 79,270 | |
為DGW KG提供的銷售和服務 | | $ | 2,724 | | | $ | 6,464 | | | $ | 2,627 | |
注:U.季度財務信息(未經審計)
2019和2018年財政年度按季度分列的未經審計的財務業績摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | | | | | | | 年終 |
| (一九二零九年三月三十一日) | | (一九二零九年六月三十日) | | (一九二零九年九月三十日) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| (單位:千,但每股數額除外) | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 384,714 | | | $ | 399,016 | | | $ | 370,195 | | | $ | 322,428 | | | $ | 1,476,353 | |
毛利 | $ | 97,969 | | | $ | 104,038 | | | $ | 98,714 | | | $ | 88,987 | | | $ | 389,708 | |
業務收入 | $ | 34,699 | | | $ | 41,470 | | | $ | 38,386 | | | $ | 32,596 | | | $ | 147,151 | |
關聯公司税前營業收入、費用和權益收益 | $ | 28,256 | | | $ | 33,904 | | | $ | 31,886 | | | $ | 25,533 | | | $ | 119,579 | |
淨收益 | $ | 18,954 | | | $ | 24,748 | | | $ | 24,253 | | | $ | 18,965 | | | $ | 86,920 | |
每股收益(每股美元),基本 | $ | 0.32 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.32 | | | $ | 1.45 | |
每股收益(每股美元),稀釋後 | $ | 0.32 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.42 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | | | | | | | 年終 |
| 2018年3月31日 | | 2018年6月30日 | | 2018年9月30日 | | (2018年12月31日) | | (2018年12月31日) |
| (單位:千,但每股數額除外) | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 406,699 | | | $ | 391,586 | | | $ | 393,954 | | | $ | 385,964 | | | $ | 1,578,203 | |
毛利 | $ | 112,403 | | | $ | 112,773 | | | $ | 109,156 | | | $ | 95,639 | | | $ | 429,971 | |
業務收入 | $ | 45,333 | | | $ | 82,457 | | | $ | 41,843 | | | $ | 26,672 | | | $ | 196,305 | |
關聯公司税前營業收入、費用和權益收益 | $ | 36,951 | | | $ | 73,680 | | | $ | 35,653 | | | $ | 21,379 | | | $ | 167,663 | |
淨收益 | $ | 26,754 | | | $ | 53,081 | | | $ | 25,817 | | | $ | 15,658 | | | $ | 121,310 | |
每股收益(每股美元),基本 | $ | 0.45 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.27 | | | $ | 2.04 | |
每股收益(每股美元),稀釋後 | $ | 0.44 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.25 | | | $ | 1.99 | |
附註五後續事件
該公司評估了從2019年12月31日到發佈財務報表之日的事件。沒有後續事件需要披露。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
披露控制和程序
在管理層的監督和參與下進行了一次評價,包括首席執行幹事(“首席執行官”)和首席財務幹事(“首席財務官”)截至2019年12月31日,我們在1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的披露管制和程序的設計和運作是否有效?根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論認為,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保根據“交易所法”提交的報告中要求披露的重要信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累起來並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和財務總監,以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(因為“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對這一術語作了界定)。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認會計原則為外部目的編制和公平列報公司財務報表。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有誤報或遺漏。此外,對未來期間的任何成效評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的內部控制框架-綜合框架(2013年),對截至2019年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估和與公司審計委員會的討論,管理層得出結論認為,截至2019年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
獨立註冊會計師事務所認證報告
該公司的獨立註冊公共會計師事務所Ernst&Young GmbH Wirtschaftsprüfunsgesellschaft發佈了一份關於管理層對財務報告的內部控制的認證報告如下。
財務報告控制的變化
在2019年12月31日終了的年度內,“外匯法”第13a-15(F)條對財務報告的內部控制沒有任何改變,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對財務報告產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
Orion公司董事會和股東設計了Carbons S.A.。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們根據“內部控制-Treadway委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)(COSO標準)中確定的標準,審計了Orion Engineering Carbons S.A.公司截至2019年12月31日對財務報告的內部控制。我們認為,Orion Engineering Carbons S.A.(公司)在所有重要方面都根據COSO標準,在2019年12月31日對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了該公司2019年的合併財務報表,我們於2020年2月20日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,並將其列入所附管理部門關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
| | | | | | | | |
/s/Tobias Schlebusch | | 提圖斯·茲沃納 |
Wirtschaftsprüfer | | Wirtschaftsprüfer |
(德國公共審計員) | | (德國公共審計員) |
Ernst&Young GmbH Wirtschaftsprüfunsgesellschaft
德國科隆
2020年2月20日
項目9B.其他資料
無
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
董事
公司由董事會(行政委員會)(“董事會”),由八名成員組成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 任職年數 | | 標題 |
丹·史密斯 | | 73 | | 5 | | 董事會主席 |
康寧·F·佩因特 | | 57 | | 1 | | 董事兼首席執行官 |
傑克·克萊姆 | | 66 | | 1 | | 導演 |
馬克·讓·皮埃爾·費伯 | | 61 | | 2 | | 導演 |
保羅·哈克 | | 70 | | 5 | | 導演 |
嘉裏·加爾文 | | 59 | | 1 | | 導演 |
迪迪埃·米拉頓 | | 61 | | 5 | | 導演 |
漢斯·迪特里希·温豪斯 | | 82 | | 5 | | 導演 |
以下是董事業務經驗的簡要總結。
丹·史密斯。史密斯先生是奎頓公司的董事長,同時也是Nexeo解決方案公司的董事。自2017年5月以來,TPG佩斯能源控股公司(TPG Pace Energy Holdings Corp.)在過去五年裏,史密斯一直擔任庫珀工業有限公司(Cooper Industries Plc)董事會成員。1968年,他在大西洋裏奇菲爾德公司開始了他的職業生涯,當時他是一名工程師。他於1994年8月當選為Lyondell化工公司總裁,1996年12月當選為首席執行官,並於2007年5月當選為董事會主席。2007年12月,在巴塞爾收購Lyondell之後,史密斯先生退休為Lyondell化工公司的董事長、總裁和首席執行官。史密斯先生也是拉馬爾大學工程諮詢委員會的成員。史密斯先生畢業於拉馬爾大學,獲得化學工程學士學位。
作者聲明:Corning F.Painter.作為公司職業發展計劃的一部分,Painter先生於1984年開始了他在Air Products的職業生涯。他在美國和海外的各種商業和業務崗位上取得了長足的進步,並在過去幾年中幾次迅速晉升,在運營、供應鏈、企業戰略和技術領域擔任領導職務。他擔任執行副總裁,工業氣體,直到他離開空氣產品2018年6月底成為獵户座工程碳集團首席執行官從2018年9月開始。
傑克·L·克萊姆。Clem先生於2011年7月至2018年9月擔任Orion Engineering Carbons Group首席執行官,自2014年5月起擔任該公司經理,並自2009年8月起擔任Evonik Degussa GmbH全球碳黑業務負責人。他於2001年加入德古薩,不久後被任命為他們與一家美國私人股本公司在碳黑合資公司的首席執行官。他有超過35年的工作經驗,在性能和專業礦物和化學工業。在加入德古薩之前,他曾在J.M.Huber公司擔任北美和歐洲的各種高級管理職務,並在西方化學公司開始了工程和工廠管理的職業生涯。
馬克·讓·皮埃爾·費伯。費伯先生自2014年以來一直是該公司的日常經理。費伯先生在安盛房地產投資公司(AXA Real Estate Investments Corporation)擔任各種董事職務。在2003至2010年間,Faber先生擔任BIP Investment Partners S.A.的首席執行官。此前,他在2001至2002年期間擔任盧森堡Cerametal Sarl公司的首席財務官,自1991年以來在該公司內履行了各種其他職能。費伯先生擁有歐洲工商管理學院的工商管理碩士學位(法國楓丹白露)和比利時列日大學的土木工程師學位。
保羅·哈克。哈克曾擔任過全球價值100億美元的工業天然氣和化工公司Air Products和化學公司的首席財務官和高級副總裁。在此之前,他曾在空氣產品和化學品公司擔任副總裁和公司主管十年。他是NewPage公司的董事,也是NewPage審計委員會的成員,從2012年到2015年出售。他也是AdvanSix公司的董事。自2016年以來。此外,他還在
無數慈善機構。哈克先生擁有美國海軍學院數學學士學位和康奈爾大學約翰遜管理學院MBA學位。
嘉裏·加爾文。Galvin女士已經做了30年的律師,包括26年的內部律師.她在“財富”200強中上市的化學公司Lyondell化學公司工作了18年,其中包括過去八年擔任總法律顧問的經歷。後來,她成為私人擁有的油田服務公司AxipEnergyServicesLP的總法律顧問,任職了五年多,直到退休。她曾是美國企業法律顧問協會、密歇根大學校友會和喬治敦大學執政者委員會的董事會成員。加爾文女士在喬治敦大學獲得外交學士學位,在密歇根大學獲得法學博士學位。
迪迪埃·米拉頓。米拉頓目前是幾位高級管理人員的顧問,也是巴黎國際信貸學院(Collège des ingénieur,CDI)MBA課程的教授。他一直擔任Almérys SAS的首席執行官,該公司是一家從事醫療保險數據領域業務的法國信息技術公司,直到2015年末。他是法國領先的製藥公司“實驗室文件”的前首席執行官。他還在2007年5月11日至2011年6月30日期間擔任米其林公司(MichelinSCA)的管理合夥人。在米其林期間,米拉頓還擔任米其林全球研究與技術集團的總裁,並是米其林集團執行委員會的成員。自2007年11月以來,米拉頓一直是Vilmorin Clause&Cie SA的獨立董事。他擁有國立龐茨學院(cole Nationale des Ponts-et-Chaussées)的土木工程學位。
漢斯·迪特里希·温豪斯。Winkhaus先生曾擔任漢高KGaA公司的首席執行官。他還擔任德國電信公司和施瓦茨製藥公司董事會主席。他是BMW AG、Lufthansa AG、ERGO AG、Degussa AG和Galeria Kaufhof AG的董事會成員。他在德國的護理機構工作。温豪斯先生在慕尼黑路德維希馬西米蘭大學學習工商管理,並獲得博士學位。
高級管理人員
下表列出有關我們高級管理人員的某些資料:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 標題 |
康寧·F·佩因特 | | 57 | | 首席執行官 |
羅琳·克倫肖 | | 44 | | 首席財務官 |
李興民 | | 59 | | 亞太區高級副總裁兼總經理 |
桑德拉·尼維姆 | | 43 | | 全球特種炭黑和EMEA地區高級副總裁 |
佩德羅·裏韋羅斯 | | 49 | | 全球橡膠炭黑和美洲地區高級副總裁 |
戴維·德特斯 | | 61 | | 創新高級副總裁 |
龔鬆都 | | 57 | | 戰略發展高級副總裁 |
安德烈·舒爾澤·伊斯福特 | | 45 | | 首席會計官,合併和報告主管 |
作者聲明:Corning F.Painter.作為公司職業發展計劃的一部分,Painter先生於1984年開始了他在Air Products的職業生涯。他在美國和海外的各種商業和業務崗位上取得了長足的進步,並在過去幾年中幾次迅速晉升,在運營、供應鏈、企業戰略和技術領域擔任領導職務。他擔任執行副總裁,工業氣體,直到他離開空氣產品2018年6月底成為獵户座工程碳集團的新首席執行官從2018年9月開始。
洛林·克倫肖。Crenshaw先生於2019年11月加入Orion公司,擁有20多年的多樣化財務經驗,包括在全球化學品公司擔任高級領導職務的10多年。在獵户座之前,他曾擔任阿爾貝馬爾公司(Albemarle Corporation)全球鋰業務的首席財務官,之前還擔任過幾個關鍵的管理職位,包括財務主管和投資者關係主管(在Albemarle任職期間)。Crenshaw先生在投資管理公司、花旗集團、資產管理公司和保誠資本集團都有十多年的經驗。Crenshaw先生擁有哥倫比亞大學的MBA學位和佛羅裏達A&M大學的工商管理學士學位。
李星敏。Min博士自2013年4月以來一直是我們亞太地區的高級副總裁和總經理。他在化學工業方面有超過23年的經驗,包括美國和德國化工公司在亞太地區的一般管理職位。民博士擁有中國復旦大學化學學士學位和羅切斯特大學化學碩士和博士學位。
桑德拉·尼維姆。Niewiem博士於2019年9月被任命為全球特種炭黑和EMEA地區高級副總裁。Niewiem博士於2013年12月加入Orion公司,之前擔任過全球產品管理和商業發展專業的副總裁。她在流程工業、工程領域有超過19年的經驗。
以及工業品,在一家全球諮詢公司從事管理諮詢工作超過13年。Niewiem博士擁有歐洲商學院的經濟學博士學位和弗吉尼亞州JamesMadison大學的工商管理碩士學位。
佩德羅·裏韋羅斯。裏韋羅斯先生於2019年6月加入獵户座設計公司擔任目前的角色。他在北美和南美洲的工業、天然氣和化工領域擔任各種一般管理和商業管理職務已有25年的經驗。Riveros先生在加入Orion之前曾在Air Products擔任過幾個業務領導職務,他的主要專長領域包括商業戰略、提高利潤率、生產力和供應鏈管理。Riveros先生擁有Rensselaer理工學院機械工程學士學位。
大衞·德特斯。大衞·德特斯自2015年8月以來一直是創新公司的高級副總裁和執行管理團隊的成員。他在塗料、印刷油墨和特種化工領域擁有30多年的全球經驗。在加入獵户座之前,他曾在亨佩爾擔任GVP研發和海洋營銷及King Industries作為VPGM專業化學品的高級管理職位。他在杜邦公司工作了20年,在世界各地擔任各種技術總監和全球產品管理職位。德特斯先生擁有密歇根州立大學工程學士學位。
孔鬆多。2014年3月,龔先生加入Orion,擔任韓國國家經理,並於2018年5月晉升為現任職位。他有超過二十七年的專業經驗.就在獵户座之前,他在韓國的GE醫療保健公司和GE能源公司擔任過幾個領導職務。他早期的職業生涯包括:在韓國海松(Hyosung)、英國石油(BP)、韓國規劃和預算部(Ministry Of Planning And Budgets)、國際貨幣基金組織(IMF)駐美國、金昌律師事務所(Kim&Chang)和美國阿金·甘·施特勞斯·龔先生擁有法學碩士學位(LL.M.)來自華盛頓特區喬治敦大學法律中心的學位,加州佩珀丁大學法學院的法學博士學位和華盛頓特區喬治華盛頓大學的國際事務學士學位。他是加州律師協會(State Bar Of California)的成員(不活躍)。
安德烈·舒爾茲·伊斯福特。AndréSchulze Isfort自2011年8月以來一直擔任合併和報告部門負責人,也是首席會計官。他在化工行業有近10年的經驗,包括擔任重組項目負責人和內部審計主管。在加入這個行業之前,他在德勤工作了五年。舒爾澤·伊斯福特先生擁有德國蒙斯特應用科學大學工商管理碩士學位。
公司治理
Orion公司通過了一項道德守則,適用於公司所有僱員和董事,包括首席執行官、首席財務官、高級管理層、主計長和其他高級財務幹事。“道德守則”張貼在我們的網站www.orioncars.com(“投資者”-然後是“治理”一節)。我們打算通過在我們的網站上公佈“道德守則”中適用於首席執行幹事、首席財務幹事、高級管理層、主計長或其他高級財務幹事的規定,滿足披露這些規定的要求。
本項目所需的其他信息將包括在2020年股東年會的委託書(“委託書”)中,並以參考方式納入其中。
項目11.行政補償
本項所要求的信息將包括在我們的委託書中,並以參考的方式包含在此。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
與我們普通股的某些受益所有人的擔保所有權有關的信息和本項所要求的與我們管理層的擔保所有權有關的信息將包括在我們的委託書中,並以參考的方式納入其中。
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性
本項所要求的信息將包括在我們的委託書中,並以參考的方式包含在此。
項目14.主要會計費用和服務
本項所要求的信息將包括在我們的委託書中,並以參考的方式包含在此。
第IV部
項目15.證物、財務報表附表
(A)財務報表。
見本表格第8項.
(B)附表。
由於所需資料不適用,或所需數額不足以要求提交附表,或由於所需資料已包括在本表格所載的合併財務報表及其附註內,故略去附表。
(C)證物。(某些證物不包括在發給股東的10-K表格的副本內。)
展覽索引中的展品編號與條例S-K第601項的展品表中分配給這些展品的編號相對應。獵户座將應任何股東的書面要求,提供任何展覽索引中所列的任何展品,並由該股東支付公司提供該展覽的合理費用。
項目16.10-K摘要
不適用。
| | | | | | | | |
陳列品 數 | | 描述 |
3.1 | | 獵户座工程Carbons S.A.公司章程(參閲本報告表1.1),表6-K,於2019年4月16日提交(檔案號001-36563) |
| | |
4.1 | | 普通股證書樣本表格(參考2004年7月14日提交的表格F-1註冊聲明第2號修訂圖4.1(檔案編號333-196593)) |
| | |
4(b) | | 獵户座工程Carbons S.A.的描述 |
| | |
10.1 | | 截至2014年7月25日,該公司之間的信貸協議是:Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons Bondco GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、簽名頁上指定的擔保人、其中指定的貸款人和作為行政代理的高盛銀行美國銀行(參見表99.1),以及今年7月31日提交的表格6-K(文件編號001-36563)。 |
| | |
10.2 | | “第一修正案”,日期為2014年8月7日“信貸協議”,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款人方、高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)作為貸款人的行政代理 |
| | |
10.3 | | 截至2016年9月29日對“信用協議”的第二修正案,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中所指名的循環借款人、擔保方、貸款人、高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)共同承擔。 |
| | |
10.4 | | 自2017年5月5日起,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中所指名的循環借款人、擔保方、貸款人方、高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)作為初始美元定期貸款和初步歐元定期貸款的承擔貸款人。 |
| | |
10.5 | | 截至2017年5月31日對“信貸協議”的第四修正案,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中所指名的循環借款者、擔保方、貸款人方、高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)作為貸款方的行政代理人,以及UniCredit Bank AG作為該修正案的安排者(參見2017年7月25日提交的關於表6-K的當前報告(文件編號001-36563)的附件99.1)。 |
| | |
10.6 | | 截至2017年11月2日對“信用協議”的第五修正案,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指名的循環借款人、擔保人、貸款人方、高盛美國銀行作為貸款方的行政代理。 |
| | |
10.7 | | 截至2018年5月3日對“信貸協議”的第六修正案,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保人、貸款人方、高盛美國銀行作為貸款人的行政代理。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.8 | | 截至2018年10月29日對“信貸協議”的第七修正案,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保人、貸款人方、高盛美國銀行作為貸款人的行政代理。 |
| | |
10.9 | | 自2019年4月2日起,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款人方、高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)作為貸款方的行政代理,對“第八條修正案”進行修訂。 |
| | |
21.1 | | 註冊官的附屬公司 |
| | |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
| | |
31.1 | | Corning F.Painter根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證 |
| | |
31.2 | | Lorin Crenshaw根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證 |
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32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的Corning F.Painter根據18 U.S.C.第1350條認證。 |
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32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的Lorin Crenshaw根據18 U.S.C.第1350條認證。 |
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101.0 | | XBRL |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| Orion工程碳S.A. | |
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2020年2月20日 | 通過 | /S/Corning F.Painter |
| | 姓名:Corning F.Painter |
| | 職稱:首席執行官 |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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簽名 | | 標題 | 日期 |
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/S/Corning F.Painter | | 總行政主任(特等行政主任) | |
康寧·F·佩因特 | | | 2020年2月20日 |
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/S/Lorin Crenshaw | | 總財務主任(特等財務主任) | |
羅琳·克倫肖 | | | 2020年2月20日 |
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/S/Andre Schulze Isfort | | 總會計主任(特等會計主任) | |
舒爾茲·伊斯福特 | | | 2020年2月20日 |
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/s/Jack L.Clem | | 導演 | |
傑克·克萊姆 | | | 2020年2月20日 |
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/馬克·讓·皮埃爾·費伯 | | 導演 | |
馬克·讓·皮埃爾·費伯 | | | 2020年2月20日 |
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/S/Kerry A.Galvin | | 導演 | |
嘉裏·加爾文 | | | 2020年2月20日 |
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S/Paul Huck | | 導演 | |
保羅·哈克 | | | 2020年2月20日 |
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/S/Didier Miraton | | 導演 | |
迪迪埃·米拉頓 | | | 2020年2月20日 |
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/S/Dan F.Smith | | 導演 | |
丹·史密斯 | | | 2020年2月20日 |
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/S/Hans Dietrich Winkhaus | | 導演 | |
漢斯·迪特里希·温豪斯 | | | 2020年2月20日 |