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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________________
形式10-K
_____________________________________
依據第13或15(D)條提交的年度報告
1934年美國證券交易所
|
| | |
(第一標記) | |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
委員會檔案編號1-16137
_____________________________________
整數控股公司
(註冊人的確切名稱,一如其章程所指明者)
_____________________________________
|
| | |
特拉華州 | | 16-1531026 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
|
| | | | | |
5830花崗巖公園路 | 1150套房 | 普萊諾, | 得克薩斯州 | | 75024 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(214) 618-5243
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
|
| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | | ITGR | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。
是 ☒/.☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記標明。
是☐ 不 ☒
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。
是 ☒/.☐
用複選標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求登記人提交此類文件)。
是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速機 | ☐ |
| | | | |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定的)。☐/.☒
非聯營公司所持有的普通股的總市值。2019年6月28日(註冊人最近一次完成第二財政季度的最後一個營業日),根據該日紐約證券交易所公佈的最後一筆83.92美元的售價計算: $2.7十億。僅為這一計算的目的,董事和高級官員持有的股份和註冊人10%的股東被排除在外。這種排除不應被視為確定或承認這些人實際上是登記人的附屬公司。
截至年內已發行的普通股股份2020年2月14日: 32,805,570
以參考方式合併的文件
以下文件的部分內容已具體納入本報告的所述部分:
|
| | |
文件 | | 部分 |
2020年股東年會委託書 | | 第三編,項目10 董事、執行幹事和公司治理 |
| |
| | 第三編,項目11 “行政補償” |
| |
| | 第三編,項目12 “某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項” |
| |
| | 第三編,項目13 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
| |
| | 第三編,項目14 “主要會計費用及服務” |
目錄
|
| | |
| 第一部分 | 頁 |
| | |
項目1. | 商業..................................................................................................................................................................... | 3 |
| | |
項目1A。 | 危險因素............................................................................................................................................................... | 14 |
| | |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見...................................................................................................................................... | 24 |
| | |
項目2. | 特性................................................................................................................................................................... | 24 |
| | |
項目3. | 法律程序..................................................................................................................................................... | 25 |
| | |
項目4. | 礦山安全披露............................................................................................................................................ | 25 |
| | |
| 第二部分 | |
| | |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 26 |
| | |
項目6. | 選定財務數據............................................................................................................................................. | 27 |
| | |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析.................................... | 28 |
| | |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露.................................................................................. | 40 |
| | |
項目8. | 財務報表和補充數據......................................................................................................... | 42 |
| | |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧................................... | 88 |
| | |
項目9A. | 管制和程序............................................................................................................................................ | 89 |
| | |
項目9B. | 其他資料...................................................................................................................................................... | 89 |
| | |
| 第III部 | |
| | |
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理........................................................................................ | 90 |
| | |
項目11. | 行政薪酬........................................................................................................................................... | 90 |
| | |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項................. | 90 |
| | |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性.......................................................... | 90 |
| | |
項目14. | 主要會計費用及服務.................................................................................................................... | 90 |
| | |
| 第IV部 | |
| | |
項目15. | 證物及財務報表附表............................................................................................................. | 91 |
| | |
項目16. | 表格10-K Summary... | 94 |
| | |
| 簽名.................................................................................................................................................................. | 95 |
第一部分
第1項.附屬業務
概述
整數控股公司總部設在得克薩斯州的普萊諾,是世界上最大的醫療設備外包(“MDO”)製造公司之一,為心臟、神經調節、骨科、血管、先進外科和便攜式醫療市場提供服務。我們提供創新的,高質量的醫療技術,以提高世界各地病人的生活。此外對於醫療技術,我們為能源、軍事和環境市場的高端利基應用開發電池.我們的品牌包括大批量醫療®、湖區醫療TM和電化學TM。我們的主要客户包括大型跨國原始設備製造商(“原始設備製造商”)及其附屬子公司。在本報告中使用的術語“整數”、“我們”和“公司”是指Integer控股公司及其子公司。
我們將我們的業務分為醫療和非醫療兩個可報告的部門,並從四個主要產品線中獲得我們的收入。醫療部門包括心血管、心律管理和神經調製(“心臟和神經調節”)和高級外科、骨科和便攜式醫療產品系列,非醫療部門包括電化學生產線。
我們的收購和剝離
2019年10月7日,我們從美國生物設計有限責任公司(“USB”)購買了某些資產,該公司是一家用於一次性和植入式醫療設備的複雜編織生物醫學結構的開發商和製造商。此次收購為我們廣泛的產品組合增加了與開發和製造複雜編織和形成生物醫學結構相關的差異化能力,我們相信,這進一步將我們定位為創新醫療技術的首選合作伙伴。請參閲本報告第8項所載“合併財務報表附註”附註2“購置、剝離和停止經營”,以獲得關於購置的補充資料。
2018年7月2日,我們完成了高級外科和骨科產品線(“AS&O產品線”)的銷售給Viant。因此,我們在“綜合業務報表”中將AS&O生產線的運營結果歸類為停產業務,並將截至2017年12月29日在綜合資產負債表中待出售的與停產業務相關的資產和負債分類。所提供的所有結果和信息都不包括AS&O產品線,除非另有説明。關於資產剝離的補充資料,請參閲本報告第8項所載綜合財務報表附註2“購置、剝離和停止經營”。
2016年3月14日,我們完成了前奇格集團部分股權的分拆,通過對前齊格集團(LLC)的所有股份進行免税分配給了Integer的股東。整數公司在新成立的Nuvectra Corporation(“Nuvectra”)中沒有保留所有權權益。
2015年10月27日,我們完成了對萊克地區醫療控股有限公司的收購。(“LRM”),總部設在馬薩諸塞州威爾明頓,進行現金和股票交易,總購買價格包括大約17.7億美元的債務。LRM主要是用於心血管、血管內和神經血管應用的介入和診斷線狀醫療設備和部件的製造商。LRM的收購為我們的遺留業務增加了規模和多樣性,通過提供更全面的技術組合,增加了我們獲得客户和客户體驗的機會。
醫療部分
心血管
卡迪奧和血管產品線利用全球足跡,生產一系列用於介入心臟病、結構性心臟、心力衰竭、外周血管、神經血管、介入性腫瘤學、電生理學、血管通路、輸液治療、血液透析、泌尿外科和胃腸檢查的全套部件、組件和成品設備。
以下是我們的心血管產品線提供的主要產品和服務:
介入性心臟病學。我們的介入心臟病組合主要集中在設計、開發和製造用於診斷和治療心臟病的導管和導線技術。主要產品和能力涵蓋全套設備,包括冠狀動脈支架、球囊導管、動脈粥樣硬化裝置、成像和傳感裝置、慢性完全閉塞解決方案、經皮冠狀動脈腔內成形術和通路導聯、導尿管鞘和血管閉合裝置。技術專長的核心領域包括激光切割管、導管軸(擠壓、薄膜鑄造和再流)、集成輪轂組件、墊印、針尖成形、聚四氟乙烯(PTFE)塗層、複雜機械加工和傳感器集成。
結構性心力衰竭。結構性心力衰竭產品包括心臟病專家、超聲心動圖醫師、心臟外科醫生和心力衰竭專家用於治療心臟疾病或缺陷,如瓣膜病和先天性缺陷。INTENT向這些市場提供組件、組件和成品設備,利用廣泛的技術和能力。這些包括激光切割和機械部件,複雜的編織網格,導絲,引導者鞘,導向鞘和分娩導管,以及植入物用於主動脈瓣置換術,球囊主動脈瓣膜成形術,經導管二尖瓣修補和替換,心房和缺損關閉,左心室輔助和分流程序。
外周血管、神經血管和介入腫瘤學。我們的外周血管、神經血管、泌尿外科和腫瘤學組合主要集中於設計、開發和製造用於治療周圍動脈疾病、經導管栓塞和閉塞、主動脈瘤修復和神經血管卒中預防的設備。我們廣泛的設備、能力和技術平臺為我們的客户提供了成本效益高、高質量的解決方案,從設備組件到複雜的組裝,再到成品設備,如監管機構批准的導軌和引導者。
整數公司在周邊血管市場的廣泛技術和能力組合使我們能夠解決診斷和治療周圍血管疾病所需的各種設備。在周圍動脈疾病市場上,我們的技術集中在介入導聯、支撐導管、引導者和導向鞘、球囊導管、自膨脹支架和支架移植物以及栓塞保護裝置的製造和開發。我們的神經血管技術組合包括微導聯、微導管和通路導管、吸入性導管、支架回收器、栓塞線圈以及分流管。在介入性腫瘤學市場上,我們為客户提供導絲和微導管,旨在使栓塞劑的有效交付。
電生理學. 電生理學產品包括電生理學家和介入心臟病專家用於治療心律失常的裝置,如心房顫動。整數主要生產用於治療心房顫動的設備,心房顫動是最常見的心律失常。這些設備包括用於經間隔穿刺的鞘和針頭,記錄和繪製心律失常來源的診斷和繪圖導管,以及為阻斷心律失常信號而製造病變的消融導管。INTENT擁有技術能力和專業知識,能夠提供從組件到成品設備的所有產品。典型的元件包括聚酰亞胺管材,電極環,鉑尖和細電線。子組件包括電極環和電線組件、可操縱的手柄組件、樣條和籃組件.已完成的設備包括可操控的隔隔鞘、診斷導管和消融導管。
血管通路、輸液治療和血液透析。我們在這些市場的解決方案是集中在血管進入,治療和設備放置的藥物和液體輸送嚴重的病人需要反覆血管進入。我們設計和製造了廣泛的血管通路導軌,針,導管,閥/非閥剝離和微介紹。我們的市場準備血管訪問指南和介紹工具包的組合,使一系列靜脈和動脈接入應用,包括經橈動脈接入。此外,我們還利用我們在薄壁護套設計、親水性塗料和導絲製造(包括聚套、芯棒和硝化鎳芯導絲)方面的深厚專業知識,為客户提供定製的介紹護套和工具包解決方案。
非血管市場:在卡迪奧和維維集團內部,我們還管理着非血管市場,我們在這些市場上擁有專業知識和廣泛的產品、技術和能力。這些市場包括:
泌尿外科。我們的主要重點是內科學,我們為其開發和製造接入和介入設備的成品設備和部件,如導聯、輸尿管通道鞘、擴張裝置、回收裝置、輸尿管支架、活檢鉗、鈥激光纖維和內窺鏡。
胃腸病。 我們的綜合技術和能力使我們能夠通過各種各樣的產品來支持我們的客户的需求,如導絲、膨脹裝置、回收設備、網罩、線狀支架和聚合物支架、支架傳遞系統、射頻消融設備和內窺鏡。
心臟與神經調節
心臟和神經調製產品線提供設計、開發和製造部件、子組件、組件和完成醫療設備系統的能力。我們支持各種臨牀市場,重點是以下市場:
心臟節律管理。心臟節律管理(CRM)市場包括植入醫療設備(“IMDS”)、植入引線、程序附件以及監測和治療心律失常和心臟病的外部設備。CRM產品包括植入式起搏器、植入式心律轉復除顫器(ICDS)、可插入心臟監視器(ICMS)、植入性心臟起搏和去纖顫導聯,以及諸如心室輔助裝置和心臟再同步裝置(CRT-P和CRT-D)等心力衰竭治療方法。IMD系統通常包括可植入的脈衝發生器(“IPG”)和一個或多個刺激引線。IPG是一種產生電脈衝的電池驅動裝置。然後,一個引線將這個電脈衝從IPG傳送到心臟。鉛還能感知心臟信號,並將信號從心臟傳遞迴IPG。
我們的技術和產品組合包括組件、子組件和用於有源IPG的組件、植入的傳感和刺激引線、附件或外部儀器。我們在研究和開發方面的投資產生了電池和電容器產品,我們還開發和提供了饋入技術和過濾。我們也是一個醫療郵票組件,和淺層和深拉外殼和組件的供應商。
除了IPG之外,Integer的crm產品線還提供領先開發和製造解決方案,包括低極化特種塗覆電極和組件方面的專業知識,以及針、導線、引線、心外膜起搏導線和引線適配器等引線和設備附件。
神經調節。與CRM市場類似,神經調製(Neuro)市場包括IPGS、植入引線、程序附件和外部設備,如電池充電器、試驗刺激器和病人控制器。神經產品的例子包括用於慢性疼痛的植入性脊髓刺激器、用於治療尿失禁的骶神經刺激器、用於運動障礙的深層腦刺激器以及用於治療精神障礙、睡眠障礙和聽力喪失的其他IMD。神經市場還包括幾個新興的應用,例如用於治療慢性疾病的植入式生物電子器件。
在神經市場上,我們提供IMD組件技術,這些技術是為了滿足客户的需求而開發的,包括我們的xcellion。TM鋰離子充電電池系列,QMR和CFX非充電電池,饋線,設備外殼,機加工部件和鉛組件及子組件。此外,Integer還幫助原始設備製造商和其他新興公司開發和製造完整的神經調製IMD解決方案,包括定製的IPG、程序員系統、電池充電器、病人控制器、從最初開發到商業批量的完整的主導系統和配件。
高級外科、骨科和便攜式醫療
先進外科,骨科和便攜式醫療(“AS&O”)產品線提供廣泛的產品和服務的許多業務,它的服務。這條生產線包括銷售給我們的AS&O生產線的收購者Viant。通過與客户的合作,AS&O提供先進的開發、工程和程序管理,使我們能夠深入瞭解客户的市場驅動因素和最終用户需求。
以下是我們的AS&O生產線提供的主要產品和服務:
便攜式醫療。通過創新研究、產品開發、製造和客户合作,我們提供完整的使命關鍵電池和其他電源解決方案,以推動醫療保健的發展。我們的產品包括最先進的定製可充電電池和充電器以及非充電電池。我們設計和開發基本和“智能”充電器和對接站的不同複雜性,以安全可靠地最大限度地提高充電電池的效率。我們開發用於病人監護、便攜式除顫器、便攜式超聲波、X射線機、聽力設備和其他設備的電池和相應的充電器。我們在產品開發機會上與客户合作,將我們的電源解決方案整合到第一類、第二類或第三類醫療設備中。
關節鏡設備和部件。我們的關節鏡設備和組件產品包括用於關節空間微創手術的設備,也稱為“運動醫學”。我們的產品包括剃鬚刀刀片和毛刺,消融探針,縫合錨,用於關節鏡下ACL重建,關節鏡修復,肩袖修復,髖關節脣修復。
腹腔鏡和普通外科。我們的腹腔鏡和普通手術 產品包括主要用於腹部微創手術的設備,但也可用於開放或普通手術。我們的腹腔鏡和普通外科產品的客户需要能源為基礎的設備和內機械設備,是有效和可靠的。我們的產品包括,諧波手術刀,射頻探頭,和眼科手術設備。
骨科醫生。 我們的骨科產品包括髖關節和肩關節重建植入物、鋼板、螺釘和脊柱器械,以及用於髖關節和膝關節置換、創傷固定、四肢和脊柱手術的器械和傳遞系統。骨科植入物用於重建手術,以替換或修復因疾病或損傷而惡化的髖關節、膝蓋和其他關節,如肩部、腳踝和肘部。創傷植入系統主要用於在身體癒合時重新附着或穩定受損的骨或組織。脊柱植入系統被骨科醫生和神經外科醫生用於治療脊柱各個區域的退行性疾病、畸形和損傷。
每個植入系統通常有一個相關的儀器集,專門用於外科植入程序。包括在一套儀器不同的植入系統。骨科託盤通常被設計為允許在植入或其他外科手術後進行絕育和再使用。最近,業界的趨勢是向單一用途的儀器。病例用於儲存、運輸和安排種植系統和其他醫療設備及相關外科器械。大多數病例是為特定的植入程序量身定做的,因此儀器、植入物和其他設備的排列與程序中的使用順序相匹配,並被安全地保存在明確標記的、定製的口袋或支架中。
非醫療部分
我們的電力解決方案使我們的客户的關鍵非醫療應用的成功和進步。我們為能源、軍事和環境市場提供定製的電池組,以便在無法選擇故障的極端環境中使用。
以下是我們的非醫療產品線提供的主要產品和服務:
電化學。 電化學公司提供定製的電池動力和管理系統、充電和對接站,以及向安全、可靠性、質量和耐久性至關重要的市場提供電力供應。我們設計定製的一次(非充電)和二次(充電)電池解決方案,用於能源,軍事和環境市場。
電化學公司的主要鋰動力溶液,包括高、中、低速率的非充電電池溶液,在極端條件下使用,能夠承受異常的高温和低温,以及高的衝擊和振動。電化學公司的產品設計能力包括保護電路、玻璃對金屬密封密封、熔斷器和二極管,以幫助確保安全、耐用和可靠的電源,因為使用我們的電池解決方案的設備在苛刻的條件下使用。我們的一次電池經常用於偏遠和苛刻的環境,包括井下鑽井工具、軍事設備和海洋浮標。
除了一次電源解決方案外,電化學公司還提供定製的二次或可充電電池組,用於需要充電解決方案的關鍵應用程序。
其他影響我們行動的因素
客户
我們的產品旨在提供可靠、持久的解決方案,以滿足客户不斷變化的需求和需求。我們與每個客户的商業關係的性質和範圍在購買產品的廣度、購買的產品數量、合同承諾的長度、訂購模式、庫存管理和銷售價格方面都是不同的。與客户簽訂的合同可以包括回扣和基於預先確定的成交量水平的分層定價安排,其中較高的成交量水平通常具有較低的價格,或固定的年度價格下降,以換取增加的數量水平和/或更長的合同條款。通常,我們的合同規定了最低訂單數量和交貨時間。與客户簽訂合同的收入是根據交易價格、履行履約義務和客户獲得產品控制權而確認的,這種情況通常發生在所有權和損失所有權轉移給客户的風險時,主要取決於運輸條件。交易價格是根據單價和訂購的單位數量確定的,減去預期在這些單位上獲得的任何回扣或其他價格優惠,並按相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務。
在相對較短的一段時間內,我們的客户未來購買的能見度是相對較短的。我們的客户可能有庫存管理計劃、縱向整合計劃和/或替代供應安排,這些安排可能無法與我們溝通或共享。此外,OEM製造商之間的相對市場份額也在週期性變化。因此,這些因素和其他因素都會對我們在任何特定時期的銷售產生重大影響。我們的客户可以在市場發佈的產品方面採取實地行動.這些行動可能包括產品召回或與大量醫生就產品或標籤問題進行溝通。這些行動的範圍可以從影響少數單位的非常小的問題到更重要的行動。有許多因素,包括短期和長期,與這些實地行動有關,可能影響我們的結果。在短期內,如果一個產品必須更換,或者客户的庫存水平必須恢復,需求就會增加。此外,由於市場份額的轉移或設備更換的加速,客户訂單模式的改變也可能對我們近期的銷售結果產生積極或消極的影響。這些同樣的因素也可能有更長期的影響。客户庫存水平最終可能需要重新平衡,以滿足新的需求。
我們的醫療客户包括大型跨國醫療設備原始設備製造商及其子公司,如Abbott實驗室、Biotronik公司、Boehringer Ingelheim公司、波士頓科學公司、紅衣主教健康公司、強生公司、利瓦諾瓦公司、Medtronic公司、內洛公司、飛利浦保健公司、Smith&Nehew公司、Stryker公司、Viant公司和Zimmer Biomet公司。我們的非醫療客户包括大型跨國原始設備製造商及其子公司,服務於能源、軍事和環境服務市場,如貝克休斯公司、哈里伯頓公司、韋瑟福德國際公司和Teledyne技術公司。在2019年,對雅培實驗室、Medtronic和波士頓科學公司的銷售額都超過了總銷售額的10%,佔我們總銷售額的50%。我們相信,我們的銷售多樣化,在不同的子公司和市場細分與這三個客户減少了我們的負面發展與任何一個客户。如本報告第1A項“風險因素”所進一步解釋的,任何大客户的大量業務損失或此類客户的進一步合併可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
銷售與營銷
我們把我們的產品直接賣給我們的客户。在……裏面2019,約56%我們的產品在美國銷售。美國內外的銷售主要面向總部設在美國並總部設在美國的客户。本報告第8項所載綜合財務報表附註18“分部和地理信息”中按地理區域分列的銷售信息載於本報告第8項。
雖然我們的大多數客户與我們簽訂合同,開發符合其產品規格的定製組件和組件,但我們也提供系統和設備解決方案,供OEM廠商在市場上銷售。我們在內部項目經理和客户之間建立了密切的工作關係。我們在國內外的行業會議和貿易展覽會上銷售我們的產品和技術。我們更加重視與OEM客户達成長期協議,以確保我們的收入基礎和激勵增長。
內部客户經理支持所有銷售活動,並讓工程師和技術人員參與銷售過程,以解決所有產品線上的客户要求。對於系統和設備解決方案,我們與客户的研究、營銷和臨牀小組合作,共同開發符合其產品路線圖和治療需求的技術平臺。
我們利用我們的客户經理在我們的工程師的支持下,設計和銷售產品解決方案到我們的目標市場。我們的客户管理人員接受培訓,以幫助我們的客户選擇合適的材料和配置。我們通過明確的銷售策略和營銷活動來推銷我們的產品和服務,這些策略和營銷活動是針對我們所針對的每一個行業而定製的。
公司積壓訂單2019年12月31日大約有3.08億美元。大部分尚未執行的命令2019年12月31日預計在一年內裝運。
競爭
MDO製造業傳統上是高度分散的,有幾千家公司,我們認為其中許多公司的製造能力有限,銷售和營銷專長有限。我們相信,只有極少數公司向醫療設備公司提供製造能力和服務,但我們將來可能會與其他提供廣泛製造能力和相關服務的公司競爭。我們與不同的公司競爭,取決於所提供的產品或服務的類型或所服務的地理區域。我們還面臨來自現有和潛在客户的競爭,這些客户採用內部能力生產我們提供的一些產品。
我們現有或潛在的競爭對手包括擁有不同製造能力子集的供應商、專注於利基市場的供應商以及擁有、正在或今後可能開發廣泛的製造能力和相關服務的供應商。我們在產品生命週期的各個階段競爭新業務,包括新產品的開發、現有產品的重新設計以及將成熟的產品線轉移給外包製造商。競爭優勢一般基於聲譽、質量、交付、反應能力、能力的廣度,包括設計和工程支持、價格、客户關係,以及越來越有能力提供完整的供應鏈解決方案,而不僅僅是生產和提供單個組件。
我們的許多客户也有能力製造類似的產品,在內部,那些我們目前提供給他們。
收購和投資
我們增長戰略的一個方面是獲得更多的技術或製造能力,以擴大我們在現有主要增長市場上的產品供應。我們期望繼續從事商業發展活動和技術許可安排,以支持我們在這些市場的發展。
隨着我們的客户的成長和鞏固,他們尋找能夠提供廣泛的產品能力、生產規模和促進市場速度的供應商。我們的戰略與加強我們的投資組合,從有機和無機的手段,更廣泛的合作伙伴,我們的客户,以支持他們的增長。我們的無機戰略將主要集中在較小的戰略“螺栓”收購,這將補充我們現有的產品組合。
研究和產品開發
我們作為醫療設備和部件的領先開發商和製造商的地位,在很大程度上是我們長期技術創新的結果。我們的科學家、工程師和技術人員致力於開發新產品,改進和改進現有產品,並擴大我們的產品在新的或精確的應用中的使用。除了我們的內部技術和能力發展努力,旨在為我們的客户提供不同的解決方案,我們還聘請外部研究機構為獨特的技術項目。
醫學上的。我們相信我們的核心業務是很好的定位,因為我們的OEM客户利用我們的知識產權組合。我們將繼續建立健康的醫療技術渠道,為OEM客户提供全新的行業領先能力和服務,涵蓋各種醫療設備產品和服務。我們處於創新技術和產品的前沿,這些技術和產品有助於改變醫療保健的面貌,使我們能夠為我們的客户提供獨特的優勢,因為他們將完整的醫療系統和解決方案帶入市場。反過來,我們的客户能夠加速病人獲得增強生命的治療。我們為我們的客户提供一個全面的組合,包括最好的技術,提供單一的支持點,並推動最佳的結果。
我們醫療部門正在尋求的一些更重要的產品開發機會如下: |
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| 產品線 | | 產品開發項目 | |
| 心血管 | | 在結構心臟輸送系統、結構心臟輸送附件、結構心臟植入物、電生理學導管和組件、預防出血的神經血管療法、治療缺血性中風的神經血管療法、增強通路引導者、胃腸道範圍成分、部分流量儲備(FFR)導聯組件、傳感器輔助導管和導尿管以及腫瘤學導管等方面的積極項目。技術投資以使我們的客户的導管、輸送系統、引導者、導絲和植入在我們的核心心血管系統中的開發計劃。 主要市場。 | |
| 心臟與神經調節 | | 積極開展項目,為我們的電池、過濾前饋、高壓電容器和鉛解決方案開發下一代技術方案,以減少體積和成本,同時提高性能,用於心臟和神經調節設備。 | |
不醫療。我們的非醫療部門正在追求的一些更重要的產品開發機會包括開發下一代中速和高倍率電池,以及具有更高性能的產品,如更高的功率脈衝能力和更高的工作温度範圍。
專利和專利技術
我們的政策是保護與我們的技術和產品有關的知識產權,我們依靠專利、許可證、商業祕密和知識來建立和保護我們的權利。在適當的情況下,我們申請美國和外國專利。我們也是與第三方簽訂許可協議的一方,根據這些協議,我們以不同的條款獲得了他們所擁有的專利的排他性或非排他性權利。總的來説,這些知識產權資產和許可對我們的業務具有重大意義;然而,我們認為,沒有任何一項專利、技術、商標、知識產權資產或許可對我們業務的任何部門或整個業務都是實質性的。截至2019年12月31日,我們擁有617項美國和外國專利,並擁有另外288項美國和外國專利的許可證。
我們的業務的設計、開發和管理方面也提供了競爭優勢,我們要求我們的員工、顧問和其他各方能夠獲取我們的機密信息來執行保密協議。這些協定禁止向第三方披露機密信息,但在特定情況下除外。就僱員和顧問而言,協議一般規定,與我們業務有關的所有機密信息都屬於Integer的專屬財產。
製造業和質量保證
作為一個創新的設計師和成品設備和部件的製造商,我們在醫療器械行業中發揮着我們的力量。我們的製造和工程服務包括:設計,測試,組件組裝和生產,以及設備組裝。我們已經將我們的專利技術整合到我們自己的產品和我們的客户的產品中。我們靈活、高生產率的製造能力遍佈美國、墨西哥、烏拉圭、愛爾蘭和馬來西亞。
由於我們生產的產品具有嚴格的監管性質,我們已經在所有站點實施了強大的質量體系。我們現場的質量體系符合並認證了各種公認的國際標準、要求和指令。每個站點的質量體系都是按照適用的國際標準化組織(“ISO”)質量體系標準(如ISO 13485或ISO 9001)認證的。除其他外,這一認證要求建立一個實施的質量體系,適用於部件、裝配和成品醫療設備的設計和製造,包括部件質量和供應商控制。每個設施的這些證書的維護需要獨立通知機構的定期複查。
除了國際標準化組織13485,生產成品醫療設備的設施受到通知機構的監督,並受到包括美國食品和藥物管理局(FDA)和其他國際監管機構在內的許多政府機構的廣泛和嚴格的監管,以確保設備和部件在世界範圍內的一致性。對於這些設施,我們保持FDA註冊和遵守所有適用的國內和國際法規。對適用的監管要求的遵守情況將受到持續審查,並通過林業發展局和其他國際監管機構的定期檢查加以監測。
供應商和原材料
我們從數量有限的供應商那裏購買關鍵原材料,原因是供應的產品在技術上具有挑戰性,而且(或)需要經過漫長的過程才能在內部和與我們的客户一起確定這些材料的質量。由於這些嚴格的要求,我們不能迅速為這些材料建立額外的或替代的供應商。對於這些關鍵原材料,我們保持最低安全庫存水平,並通過合同與供應商合作,以確保供應的連續性。從歷史上看,我們在獲得關鍵原材料方面沒有遇到任何重大的中斷或延誤。
我們產品中使用的許多原材料受市場價格波動的影響。特別是不鏽鋼、鈦和鉑等貴金屬的價格歷來波動不定,我們為這些材料支付的價格,在某些情況下取決於一般的市場條件。在大多數情況下,我們與我們的客户通過價格安排購買含有貴金屬的部件,或與我們的供應商簽訂了公司定價協議,目的是儘量減少我們對市場波動的影響。
對於非關鍵原材料的採購,我們使用有競爭力的定價方法,如大宗採購、貴金屬池採購、一攬子訂單和長期合同,以確保供應。我們相信,對於所有這些非關鍵的原材料,都有可供選擇的供應商或替代產品,價格具有競爭力。
正如本報告第1A項“風險因素”中所詳細討論的那樣,我們的業務依賴於有限數量的供應商持續供應原材料。如果出現意外的供應中斷,我們可能無法及時、以我們可以接受的條件或根本不可能獲得替代這些原材料的來源,這可能會損害我們生產產品的能力。此外,由於全球供應商數量有限,我們可能無法迅速為這些材料建立額外的或替代的供應商。
週轉金做法
我們的目標是提供足夠的庫存,以確保我們從供應商那裏獲得足夠的原材料供應,並滿足客户的產品交付需求。我們還在正常的業務過程中向客户提供付款條件,並有權在保修期內退回產品,以滿足客户的業務需求。我們將繼續把保持適當的週轉資金水平作為優先事項,同時改善我們的經營現金流和償還未償債務。
政府管制
醫療器械管理
我們的產品的開發、製造和銷售受到許多機構和立法機構的監管,包括FDA和類似的外國同行。在美國,這些條例是根據1976年對“聯邦食品、藥品和化粧品法”及其隨後的修正案的醫療器械修正案以及根據該條例頒佈或提出的條例制定的。這些監管要求使我們的產品和業務面臨許多風險,這些風險是在本報告第1A項“風險因素”下“與我們的工業有關的風險”中專門討論的。下文概述了我們監管環境的關鍵方面。
美國食品和藥物管理局的質量體系規定了我們的產品設計和製造過程的要求,要求維護某些記錄,並規定對我們的設施進行現場檢查,並由FDA繼續進行審查。美國食品和藥物管理局根據510(K)市場前通知或市場前批准(“pma”)的程序授權在美國銷售我們的非豁免產品。這些程序要求我們將新產品通知FDA,並在銷售該設備之前獲得FDA的批准或批准。
FDA根據與設備相關的風險對醫療設備進行分類。設備分為三類--第一類、第二類或第三類。第一類設備被認為是低風險設備,因此受到最少的管制。第二類設備比第一類設備風險更高,需要更嚴格的監管控制,通常是
510(K)市場前通知,以提供合理的保證裝置的安全性和有效性,以及與先前通過的設備的實質等同,如數據所示。III類設備通常是風險最高的設備,因此受到最高水平的監管控制,要求FDA在其上市前使用PMA。
我們在許多外國銷售我們的產品,因此,除其他外,我們還受到影響產品標準、滅菌、包裝要求、標籤要求、進口法律以及有權簽發或不簽發認證的獨立機構在某些國家銷售產品所需的現場檢驗的法規。適用於我們在這些國家的設備和產品的許多法規與這些國家的產品類似。歐盟成員國通過了歐洲醫療器械指令,它為所有成員國制定了一套單一的醫療設備條例。歐洲醫療器械指令正在被於2020年5月生效的“歐洲醫療器械條例”所取代。這些規定要求希望在歐盟製造和分銷醫療設備的公司通過歐盟認可的通知機構保持質量體系認證。這些被通知機構授權使用CE標記,從而允許我們的產品在各成員國自由流動。與我們的產品相關的認證要求在不同國家之間差異很大,從簡單的產品註冊到FDA要求的詳細提交。
在美國,我們的引導者、導絲和導尿管產品被認為是II類設備,通常採用510(K)工藝。矯形器械被認為是一級豁免,而起搏導線受第三類PMA工藝的限制。在歐洲,根據歐洲醫療器械指令,這些設備被認為是第一類、第IIa類、第三類或AIMD類。這些指令要求並於2020年5月生效的“歐洲醫療設備條例”將要求希望在歐盟成員國製造和銷售醫療設備的公司為這些產品取得CE標記,表明產品符合最低性能標準、基本要求、安全合格評定和質量標準。
我們相信,我們用於醫療設備的質量控制、開發、測試、製造、標籤、營銷和分銷的程序符合所有相關法規的要求。
環境衞生與安全法
我們受政府直接規管,包括一般適用於我們經營範圍內所有業務的法律及規例。我們受聯邦、州和地方環境法規的約束,這些法規涉及有害物質的排放、排放、使用、儲存和處置,以及與在我們的設施和場外處置地點釋放這些材料有關的污染補救措施。我們的生產和研發活動可能涉及控制使用少量的危險材料。與危險物質釋放有關的責任主要產生於“聯邦綜合環境應對、賠償和責任法”和類似的州法律,這些法律對受污染設施的所有者和經營者以及安排在現場以外處置危險材料的各方規定了嚴格、共同和多項責任。我們不知道有任何物質不符合目前適用於我們的業務的環境法律,我們不受任何重大責任的責任,在我們的任何設施或任何場外地點。然而,由於我們的歷史或目前的行動,我們今後可能會受到這些環境責任的影響。
衝突礦物與供應鏈
我們受制於美國證券交易委員會(SEC)根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”通過的有關“衝突礦物”(通常是錫、鉭、鎢和黃金)的規則,歐盟也正在實施類似的規則。這些衝突礦物中的某些用於製造我們的產品。這些規則要求我們調查我們產品的生產或功能所必需的任何衝突礦物的來源。如果任何此類衝突礦物起源於剛果民主共和國或毗鄰國家(“剛果民主共和國地區”),我們必須作出應有的努力,以確定這些礦物是否資助或惠及剛果民主共和國地區的武裝團體。由於我們的供應鏈是複雜的,我們對這些規則的持續遵守可能會影響用於生產我們產品的衝突礦物的定價、採購和供應。
我們還受到披露的要求,在我們的供應鏈的部分濫用勞工做法,根據加州透明供應鏈法案和英國現代奴隸制法案。
其他法律法規
我們的銷售和營銷行為受到美國衞生和公共服務部根據聯邦反回扣法的監管,也受到類似的州法律的約束。
員工
截至2019年12月31日我們僱用了大約8 250人,其中約3 750人在美國,2 600人在墨西哥,1 350人在歐洲,300人在南美洲,250人在亞洲。我們還在世界各地僱用了大約150名臨時僱員,以協助我們開展各種項目和服務職能,並解決員工需求的高峯問題。我們相信我們和我們的員工關係很好。
季節性
我們的生意一般不是季節性的。然而,由於我們的客户是大型OEM企業,我們的銷售受到他們所攜帶的庫存水平的影響,這可能導致我們的銷售量隨着庫存的波動而發生變化。
可得信息
我們的互聯網地址是www.integer.net。我們還通過我們的網站免費提供我們關於表格10-K的年度報告、關於表格10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據“外匯法”第13(A)或15(D)節提交或提供的那些報告的修正案。我們網站上所載的資料並沒有以參考的方式納入本表格10-K的年度報告,亦不應視為本報告的一部分。證交會擁有一個網站,其中包含報告、委託書和信息陳述,以及與發行人(包括公司)有關的其他信息,該文件以電子方式提交給證券交易委員會。公眾可以在www.sec.gov網站上獲得我們向證券交易委員會提交的任何文件。
有關行政主任的資料
關於我們的執行幹事的資料如下:2020年2月20日。高級職員的任期一年,直到董事會第一次會議在我們的股東年會之後立即舉行,直到他們的繼任人當選和合格為止,但較早死亡、退休、辭職或免職的情況除外。
Joseph W.Dziedzic,51歲,是公司的總裁兼首席執行官,也是我們董事會的成員。他在2017年3月27日被任命為臨時總裁兼首席執行官後,於2017年7月16日就任該職位。Dziedzic先生在2009年至2016年期間擔任Brink公司執行副總裁兼首席財務官,在2009年加入Brink‘s Company之前,他在通用電氣工作了20年。
賈森·K·加蘭(JasonK.Garland)現年46歲,是公司執行副總裁兼首席財務官。加蘭從2017年10月起擔任蒂芙尼公司(Tiffany&Co.)全球銷售部門副總裁兼首席財務官,直至2018年10月加入該公司,並於2015年7月至2017年10月擔任蒂芙尼公司(Tiffany&Co.)鑽石珠寶供應部副總裁兼首席財務官。從1995年至2015年,Garland先生在通用電氣擔任各種財務和業務職務,包括2010年3月至2015年6月擔任通用電氣工業解決方案首席財務官。
現年52歲的JoelBecker是CRM&NeuroModuting公司的總裁,並於2019年4月加入該公司。貝克爾先生也是銷售隊伍卓越戰略要務的領導者。在加入該公司之前,他於2016年10月至2019年4月擔任北歐維京風險投資公司(Viking North Ventures)總裁,2017年8月至2018年8月擔任XchangeLabs有限責任公司(XchangeLabs LLC)首席執行官。在擔任這些職位之前,貝克先生在聖裘德醫療公司工作了近20年,在那裏他擔任過各種不同的職務,包括2013年7月至2016年2月的美洲分部總裁和2011年10月至2013年7月的美國分部主席。
現年51歲的詹妮弗·M·博爾特(Jennifer M.Bolt)是全球運營部的高級副總裁,自2019年4月以來一直擔任該職位。2017年11月,博爾特女士領導了便攜式醫療產品系列,2018年2月,她領導了Integer製造卓越戰略要務。從2015年10月至2019年4月,博爾特女士擔任電化學協會主席。2013年6月至2015年10月,她擔任Greatatch公司負責供應鏈和業務卓越的副總裁,博爾特女士於2012年5月至2013年6月擔任電化學公司業務副總裁,之前於2007年9月至2012年5月擔任我們Raynham,MA工廠的業務主任。博爾特女士於2005年5月加入我們公司,擔任我們在紐約奧爾登工廠的製造工程經理。在加入我們公司之前,她在通用汽車公司/德爾菲公司和伊士曼柯達公司擔任各種工程和操作職務。
Anthony Borowicz現年63歲,是公司發展與投資者關係戰略部高級副總裁,於2002年4月加入該公司,擔任過各種領導職務,包括2014年12月至2018年12月的業務發展副總裁和2013年7月至2014年12月的業務發展執行主任。Borowicz先生從2001年4月起擔任肯德爾保健公司財務副總裁,直到加入該公司。他曾在1995年1月至2001年4月擔任圖形控制公司副總裁兼首席財務官。
現年61歲的約瑟夫·弗拉納根(JosephFlanagan)是負責質量和監管事務的執行副總裁,他自2015年10月以來一直擔任該職位。2018年2月,他領導了Integer業務流程卓越戰略要務。從2012年1月至2015年10月公司收購萊克地區醫療公司,他擔任湖區醫療質量和監管事務副總裁。在加入萊克地區醫療公司之前,弗拉納根先生於2008年4月至2012年1月期間擔任NP醫療質量和監管事務副總裁。
伊麗莎白·吉登斯現年49歲,是高級副總裁、總法律顧問、首席道德和合規官以及公司祕書,自2019年8月加入該公司以來一直擔任該職位。在加入該公司之前,吉登斯女士是庫珀集團公司的高級副總裁、副總法律顧問和公司祕書。(前稱Nationstar Mortgage Holdings Inc.)2012年6月至2019年8月。在2005年至2012年期間,她曾在Quick銀資源公司擔任各種高級法律職務。她還在1998年至2005年期間擔任私人執業律師,包括在瓊斯日律師事務所工作。
卡特·霍頓(Carter Houghton)現年51歲,現任電化學和電力解決方案公司總裁。從2016年12月到2019年5月加入該公司,霍頓先生是海明斯公司醫院業務部門的總裁。在加入Haemonetics之前,霍頓在霍洛公司工作了11年,擔任過各種領導職務,包括2013年2月至2015年8月期間擔任GYN外科解決方案部高級副總裁兼總經理,以及2010年2月至2013年9月期間擔任介入乳房解決方案司副總裁兼總經理。
現年50歲的PaymanKhales是卡迪奧和血管公司的總裁,於2018年2月20日加入該公司。Khales先生也是Integer市場重點創新戰略要務的領導者。在加入Integer之前,Khales先生是CECO環境公司環境技術部門2014年5月至2017年7月的總裁。此前,他受僱於英格索爾蘭德公司(Ingersoll Rand Company),在那裏他在美國和加拿大擔任各種不同的副總裁職務,包括2012年1月至2014年4月全球電動工具部門副總裁產品管理(ProductManagement),以及2010年2月至2011年12月期間的副總裁戰略賬户和渠道。
柯克·託爾(KirkThor)現年56歲,是執行副總裁兼首席人力資源官。從2013年到2018年1月加入該公司,託爾先生是弗勞斯公司負責全球人才管理和組織有效性的副總裁。2007年至2012年,他擔任JC Penney公司主管人才管理和組織發展的副總裁。2018年2月,他領導了Integer文化戰略要務。
可能影響未來結果的警告因素
本報告所載的一些發言以及我們和我們的代表不時作的其他書面和口頭髮言不是歷史或當前事實的説明。因此,它們是經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性聲明”。我們已經根據我們目前的預期建立了這些前瞻性的聲明,這些聲明受到已知和未知的風險、不確定因素和假設的影響。前瞻性發言包括與以下方面有關的發言:
| |
• | 具備足夠的現金和借款能力,以滿足未來12個月的週轉資本、償債和資本支出需求; |
你可以用“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”或“變化”等術語來識別前瞻性陳述,或這些術語的負面或其他類似術語。這些説法只是預言。實際事件或結果可能與這些前瞻性陳述所陳述或暗示的事件或結果大相徑庭.在評估這些聲明和我們的前景時,你應仔細考慮下列因素。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述,都被這些警示性因素和本報告全文中的其他因素明確限定。
雖然不可能列出所有可能導致實際結果與我們前瞻性聲明所表達或暗示的結果不同或可能影響我們未來結果的所有因素,但其中一些因素包括:
•客户給我們帶來的定價壓力;
•我們面臨着激烈的競爭,我們有能力成功地銷售我們的產品;
•我們有能力開發新產品並擴展到新的地理和產品市場;
•我們依賴第三方供應商提供原材料、關鍵產品和零部件;
•與我們的產品有關的質量問題可能對我們的聲譽造成損害;
•因產品投訴、召回或監管審核而產生的監管問題;
•有可能成為產品責任索賠的對象;
•我們保護知識產權和所有權的能力;
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• | 我們的鉅額未償債務,以及我們有能力繼續遵守我們的高級擔保信貸安排下的金融和其他契約; |
•我們有能力按照預期整合收購和經營收購業務;
•我們對高級管理團隊和技術人員的依賴;
•我們有能力實現成本節約和整合計劃帶來的好處;
•我們製造業務的中斷;
•我們遵守環境法規的能力;
•我們複雜的國際税收狀況;
•我們對信息技術系統的依賴,以及我們防止網絡攻擊和其他故障的能力;
•與我們的國際業務和銷售相關的市場、金融和其他風險;
•全球經濟因素,包括貨幣匯率和利率;
•醫療保健行業受到高度管制,並受到各種監管變化的影響;
•本港與能源市場有關的收入,取決於石油及天然氣工業的情況;及
•本報告第1A項“風險因素”中不時出現的其他風險和不確定因素。
第1A項.同等風險因素
我們的業務面臨許多風險,在決定投資我們時,您應該仔細考慮以下風險因素,以及本報告中所包含的所有其他信息,包括財務報表和相關附註。以下討論的任何風險,或本報告的其他部分或我們在其他證券交易委員會文件中討論的任何風險,都可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大影響。我們目前不知道或我們目前認為不重要的額外風險也可能對我們的業務、財務狀況或今後的業務結果產生重大的不利影響。
與我們業務有關的風險
我們嚴重依賴於有限數量的客户,如果我們失去了他們中的任何一個,或者他們減少了他們與我們的業務,我們就會失去很大一部分收入。
在2019年,我們的前三大客户共佔我們收入的大約50%。這些客户可能不同意續訂或延長我們與他們的供應協議。此外,我們的許多供應協議沒有規定最低購買水平的要求,因此,根據這些協議,我們沒有可以依賴的有保障的收入來源。此外,我們還依賴這些客户的持續增長、生存能力和財務穩定。這些客户經營的市場技術變化迅速,競爭激烈,產品生命週期短。因此,當這些客户受到這些因素的不利影響時,我們也可能受到同樣的不利影響。任何大客户的損失,與該客户業務的實質性減少,或該客户拖欠或不付款,都會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們受到來自客户的定價壓力,這可能會損害我們的經營成果。
鑑於我們經營的行業競爭激烈,近年來我們已經降低了部分客户的價格,我們預計客户將面臨繼續降價的壓力。這些降價可能會使我們的經營結果受損。
如果我們不對技術的變化作出反應,我們的產品可能會過時或失去競爭力,我們可能會遭受客户的損失和收入的下降。
我們向多個行業的客户銷售我們的產品,這些行業的特點是廣泛的研究和開發、迅速的技術變革、新產品的引進和不斷髮展的行業標準。如果不及時引進新產品、新技術和新產品,我們的產品和服務可能會隨着時間的推移而變得技術過時或競爭力下降,我們可能會失去或看到大量客户的業務減少。我們投入大量的精力和資源來開發我們的產品、技術和增強功能。我們的產品開發工作可能受到許多因素的影響,包括我們預測客户需求、開發或獲取新技術和增強功能、為我們的產品提供知識產權保護以及以成本效益的方式製造產品的能力。如果我們不滿足客户的要求和期望,我們就會受到傷害。由於技術或其他原因,我們無法成功地開發和引進新的和創新的產品、技術和改進措施,可能導致客户流失和收入下降。
我們可能面臨激烈的競爭,這可能會損害我們的業務,我們可能無法成功地與擁有更多資源的新進入者和老牌公司競爭。
最近幾年,我們所有產品線在製造醫療產品方面的競爭已經加劇,今後還可能繼續加劇。我們的產品線和醫療器械公司銷售我們的醫療產品的每一個市場都面臨着重大的競爭,其中許多公司可能比我們擁有更多的財政、技術和營銷資源,而且更加穩固。此外,我們的一個或多個醫療客户可能會採取額外的縱向整合和/或供應商多樣化舉措,並開始製造或雙源我們目前供應給他們的部分或全部部件或產品,這可能會使我們的經營結果受到影響。商業能源市場競爭激烈、支離破碎,技術變化迅速。許多其他商業電源供應商都比我們大,擁有更多的財政、業務、人員、銷售、技術和營銷資源,能夠利用比我們更大的規模經濟。這些公司和其他公司可能開發出比我們的產品優越的、技術上或其他方面更有成本效益的產品,從而降低收入和經營業績。
如果我們不能成功地銷售我們目前或未來的產品,我們的業務將受到損害,我們的收入和經營結果將受到不利影響。
近幾年來,我們產品的市場一直在變化。如果我們的產品市場不像我們或行業專家預測的那樣增長,我們的收入可能會低於預期。此外,很難預測我們的產品市場將以何種速度增長,或者新的和更激烈的競爭是否會導致市場飽和。心臟節律、神經調節、心臟和血管、環境、軍事或能源市場的緩慢增長將對我們的收入產生不利影響。此外,我們面臨的風險是,我們的產品將失去廣泛的市場接受。我們的客户可能不會繼續使用我們提供的產品,市場也可能不會為我們的未來產品開發。
我們有時可能會發現,繼續生產某些產品在技術上或經濟上都是不可行的,而且我們可能無法成功地開發或銷售替代產品。此外,我們開發的新技術可能不會被迅速接受,因為行業特定的因素,包括需要監管許可,根深蒂固的臨牀實踐模式和第三方補償的不確定性。如果這些事件發生,我們的業務將受到損害,我們的收入和經營結果將受到不利影響。
我們打算開發新的產品,並擴展到新的地理和產品市場,這可能是不成功的,並可能損害我們的經營成果。
我們打算利用我們現有的技術和工程能力開發新的和改良的產品,並擴展到新的地理和產品市場。這些努力已經並將繼續要求我們進行大量投資,包括重大的研發和開發開支以及用於新的、擴大的或改進的製造設施的資本支出。此外,與我們目前銷售的產品相比,我們正在開發的許多新產品需要更長時間和更多的資源來開發和商業化,包括獲得監管批准所需的更多時間和資源。
與擴展到新產品和產品市場有關的具體風險包括:產品開發週期較長,無法將我們的質量標準和技術轉讓給新產品,新產品或對現有產品的修改得不到監管批准或遲遲得不到批准,以及現有客户或市場普遍不接受新產品或修改產品。我們無法開發新產品或擴大到新的地理和產品市場,如目前的計劃,可能會損害我們的業務,財務狀況和經營結果。
我們依賴第三方供應商提供原材料、關鍵產品和零部件。這些材料、產品或子部件的價格上漲或無法獲得,可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們的業務依賴於源源不斷的原材料供應。主要原料有鋰、碘、金、CFX、鈀、不鏽鋼、鋁、鈷鉻、鉭、鉑、釕、三氯化鎵、氧化釩、銥、鈦和塑料。這些原材料的供應和價格易受運輸問題、政府規章、價格管制、外國內亂、關税、世界經濟狀況或其他意外情況的波動影響。全球對這些原材料的需求不斷增加,導致這些原材料的價格上漲。通過提高我們的產品價格無法回收的原材料成本的大幅增加可能會對我們的業務結果產生不利影響。不能保證市場會支持更高的價格,或者價格的上漲和生產率的提高將完全抵消未來原材料成本的上漲。此外,生產我們的產品所需的幾種原材料的全球供應商數量有限。出於質量、成本效益或可用性的考慮,我們從一個供應商那裏獲得了一些原材料。雖然我們與供應商密切合作以確保供應的連續性,但我們可能根本無法繼續採購對我們業務至關重要的原材料,也無法以可接受的價格購買這些原料。供應商交貨中斷、價格上漲或原材料供應減少,都可能對我們履行對客户的承諾和增加運營成本的能力產生不利影響。
此外,我們還依賴第三方製造商來提供與我們的產品和組件相結合的許多產品和子組件。這些第三方製造商有自己複雜的供應鏈。這些和其他外部來源可能會出現製造問題,因為供應商可能無法及時為我們開發或製造產品和子部件,或者可能向我們提供不符合我們的質量、數量和成本要求的產品和子部件。如果出現任何這些問題,我們可能無法及時或以我們可以接受的條件獲得替代這些產品和零部件的來源,這可能會損害我們生產自己的產品和部件的能力。此外,如果我們的供應商用於製造產品和子組件的過程是專有的,我們可能無法從替代供應商那裏獲得類似的產品和子組件。
我們的業務還受到與我們進口的材料有關的美國和外國立法、條例和貿易協定的風險,包括美國對鋼材徵收的關税,以及其他配額、關税、關税或進口税或進口限制,這些都可能對我們的業務和我們進口目前或增加的產品中使用的材料的能力產生不利影響。我們無法預測,美國和外國的額外關税、關税(包括反傾銷税或反補貼税)、關税、税收或其他收費或限制、對原材料必須在何處購買的要求或對我們進口產品的其他限制,將來是否會被強加或對我們的進口產品產生不利影響,或者這些行動會對我們產生什麼影響?
我們的運營成本。未來的配額、關税或關税可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。未來的貿易協議也會為我們的競爭對手帶來比我們更大的優勢,或者增加我們的成本,其中任何一個都會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們的產品質量問題會損害我們的聲譽,侵蝕我們的競爭優勢。
質量對我們和我們的客户都很重要,我們的產品,考慮到它們的預期用途,都堅持高質量和高性能標準。如果我們的產品不符合這些標準,我們可能會受到負面的宣傳,我們的聲譽可能受到損害。這可能會削弱我們相對於競爭對手的競爭優勢,使我們失去或看到來自客户的業務大幅減少,並導致收入下降。
我們的產品質量問題可能導致保修要求和額外費用。
我們一般允許客户退回有缺陷或損壞的產品,以便賒銷、更換或修理。我們通常保證,我們的產品將符合客户的規格,並將無缺陷的材料和工藝。此外,我們還為客户提供了安全庫存,這些庫存可能會受到保修要求的影響。根據最近的歷史經驗和其他可用的具體信息,我們保留對保修索賠的敞口。然而,這些準備金可能不足以支付未來的保修要求。此外,我們可能需要投入大量資源來解決與我們的產品相關的任何質量問題,這可能會減少用於產品開發和其他事項的資源。如果我們的保修索賠準備金不足,未來可能需要額外的保修費用或庫存註銷,這可能會損害我們的經營結果。
由產品投訴、召回或監管審核引起的監管問題可能會損害我們生產和供應產品或將新產品推向市場的能力。
我們設計、製造和銷售的產品,包括我們客户的成品醫療設備、與我們客户的成品醫療設備結合在一起的產品部件以及我們自己的成品醫療設備,都是按照適用的法規和標準在全球範圍內設計、製造和銷售的。然而,產品投訴、召回或負面監管審計可能會導致我們的產品,包括產品部件和成品醫療設備被從市場上移走,損害我們的經營結果或財務狀況。此外,在我們採取糾正行動糾正投訴、召回或負面審計的期間,監管機構可能不允許我們的新產品被批准銷售和銷售。
如果我們受到產品責任索賠,我們的經營結果和財務狀況可能會受到影響。
我們的業務使我們面臨潛在的產品責任索賠,這種索賠形式可能是來自單個索賠人的一次性索賠,也可能是涉及多個索賠人的集體訴訟。產品故障,包括不符合產品規格、誤用或故障、設計缺陷,或將我們的產品與我們未製造或銷售的其他部件、系統或醫療設備一起使用,可能導致產品責任索賠或召回。我們的許多產品都是與客户的醫療設備相互作用的組件。例如,我們的電池是為滿足電氣性能、壽命和其他規格而生產的,但這些產品的實際性能取決於它們在產品壽命期間如何作為客户設備的一部分使用。由於許多原因,產品性能和設備之間的交互不時地會和將來可能會有所不同。因此,客户可能會遇到醫療設備的問題,需要召回設備或採取其他糾正措施,因為我們的電池在交付時符合規格,而且原因主要或根本與我們的產品未能按照規格執行有關。將來,我們的客户(或終端用户)可能會斷言,我們的產品導致或促成了設備故障。即使這些斷言不會導致產品責任或合同索賠,它們也可能損害我們的聲譽和我們的客户關係。此外, 設計和製造我們生產的那些類型的成品醫療設備,必然會產生產品責任索賠的內在風險。我們製造和銷售的一些醫療設備被設計成植入人體。一些因素可能導致病人在這些醫療器械方面的不安全狀況或受傷或死亡。這些因素也可能導致產品責任索賠、召回我們的一個或多個醫療設備或與我們的一個或多個醫療設備有關的安全警報。
我們與試圖限制我們損害賠償的主要客户達成的協議中所載的規定,包括將損害賠償限於過失責任的規定,可能並非在所有情況下都可強制執行,或可能無法充分保護我們免受損害賠償責任。產品責任索賠或產品召回,不論其最終結果如何,無論與產品部件或成品醫療設備有關,都可能要求我們花費大量時間和金錢進行訴訟,並要求我們支付重大損害,並可能轉移管理層對我們業務運作的注意力。產品責任索賠或產品召回的發生可能影響我們的經營結果和財務狀況。
我們提供產品責任保險,保險範圍和金額有限。我們可能無法以合理的費用或合理的條件,或根本無法維持這項保險。本保險可能不足以保護我們免受產品責任索賠。
我們的經營業績可能會波動,這可能使我們很難預測未來的表現,並可能導致我們的股票價格波動。
我們的經營業績過去一直在波動,而且很可能會在每個季度繼續波動,這使得我們很難預測未來的業績,並導致股票價格的波動。這些波動是由於各種因素造成的,其中包括:
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• | 如果利潤較低的產品所代表的收入組合增加,我們以各種產品和客户為代表的收入組合的變化可能導致我們的利潤減少; |
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• | 我們的部分成本是固定的,這使我們的業務對產量的波動特別敏感;以及 |
如果我們不能保護我們的知識產權和所有權,我們的生意就會受到損害。
我們依靠專利、許可證、商業祕密和知識來建立和保護我們對我們的技術和產品的權利。然而,這些措施只提供有限的保護,我們的專利權利,無論是頒發的、許可的還是正在進行的,以及我們的其他知識產權保護都可能被盜用、規避或失效。有些外國的法律並沒有給予我們的知識產權與美國的法律相同的保護,更不能保證我們已經或將要提出的任何專利申請都會導致專利的頒發,或者任何現有的或未來的專利將對競爭對手或類似的技術提供充分或有意義的保護。此外,競爭對手可以圍繞我們的技術進行設計,或者開發不侵犯我們專有權利的競爭技術。隨着專利和其他知識產權保護到期,我們可能失去競爭優勢。如果第三方侵犯或濫用我們的專利或其他所有權,我們的企業可能會受到嚴重損害。
此外,我們不能保證我們現有或計劃的產品不會或不會侵犯他人的知識產權,或其他人不會聲稱侵犯他人的知識產權。我們的行業經歷了廣泛的專利訴訟,這可能導致在不確定的時間內產生重大的法律費用,禁止製造或銷售侵權產品和支付大量的專利使用費。在任何時候,我們可能是這類訴訟的原告或被告。我們不能向您保證,我們將能夠阻止競爭對手挑戰我們的專利或其他知識產權,或進入我們目前服務的市場。
除了在可能的情況下尋求正式的專利保護外,我們還試圖通過與我們做生意的僱員、顧問和第三方簽訂保密協議來保護我們的專有權利和商業祕密。然而,這些協議可能被違反,如果發生違約,我們可能沒有足夠的補救辦法,我們可能無法防止未經授權披露或使用我們的技術知識、做法或程序。如果我們的商業祕密公諸於眾,我們可能會失去競爭優勢。
我們可能會受到知識產權要求,這可能是昂貴和耗時的,並可能轉移我們的管理層對我們的業務業務的注意力。
在生產我們的產品時,第三方可能聲稱我們侵犯了他們的知識產權,我們可能被發現侵犯了這些知識產權。我們可能不知道在我們的技術和產品中可能使用的其他人的知識產權。此外,第三方可能聲稱我們的專利被不適當地授予,並可能試圖使我們現有的或未來的專利失效。如果任何無效索賠佔上風,第三方可以生產和銷售與我們的產品競爭的產品,我們從任何相關許可協議中獲得的收入將相應減少。我們的合夥人的前僱主可聲稱這些合夥人不適當地向我們披露了這些前僱主的機密或專有資料。我們通常也不會從向我們授權技術的各方獲得大量賠償,以對抗第三方的知識產權侵權索賠。
任何與我們的專利或其他知識產權有關的訴訟或其他挑戰,不論是否有價值,都可能是昂貴和費時的,並可能令我們的管理層及主要人員對我們的業務活動產生影響。生產我們的產品所涉及的技術的複雜性和知識產權訴訟的不確定性增加了這些風險。如果我們不能成功地為這些索賠辯護,我們可能被要求停止銷售、推遲發貨或重新設計我們的產品,停止使用相關技術或設計,支付賠償金,並履行我們對一些客户的賠償義務。侵犯知識產權的主張也可能要求我們簽訂昂貴的特許權使用費或許可協議。然而,我們可能無法以我們可以接受的條件獲得特許權使用費或許可協議,或者根本無法獲得許可協議。我們也可能受到重大損害或禁止我們的產品的開發和銷售。
如果不遵守客户驅動的政策和標準以及第三方認證要求或標準,可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們的客户可能要求我們遵守他們自己或第三方的質量標準、商業政策、商業條款或其他政策或標準,這些政策或標準可能比現行法律和法規以及我們與供應商的現有政策或條款更加嚴格,才能開始或繼續與我們開展業務。這些政策或標準可能是由客户驅動的,是由我們在其中運作或由第三方組織實施的市場部門制定的。
我們遵守這些更高或更高的政策、標準和第三方認證要求,並按照這些政策、標準和要求管理供應鏈,代價可能很高,而我們不遵守可能會對我們的業務、客户關係、聲譽和盈利產生不利影響。此外,我們採用這些標準可能會對我們的成本競爭力和向客户提供所需服務水平的能力產生不利影響。在某些情況下,為了滿足我們客户的要求或標準,我們可能有義務選擇某些供應商或作出其他採購選擇,即使這些問題是第三方行為的結果或我們無法控制的結果,我們也可能對不利的結果負責。
我們未能從第三方獲得新技術的許可證或這些許可證的丟失,可能會損害我們設計和製造新產品的能力,並減少我們的收入。
我們偶爾從第三方獲得技術許可,而不是完全依賴我們自己的專有技術和開發。我們從第三方獲得新技術的能力現在和將來對我們提供新的和改進的產品的能力至關重要。我們可能無法繼續確定由他人開發的新技術,即使我們能夠確定新技術,我們也可能無法以優惠的條件或根本無法談判許可證。此外,由於我們無法控制的原因,或者如果許可證期限有限,並且不能以優惠的條件續簽,我們可能會失去根據許可證授予的權利。
我們可能永遠不會意識到我們無形資產的全部價值,這些資產佔我們總資產的很大一部分。
在…十二月三十一日, 2019,我們有16億商譽和其他無形資產69%我們的總資產。這些無形資產主要包括商譽、商標、商號、客户名單和我們收購所得的專利技術。商譽和其他無限期的無形資產不攤銷,但每年或在某些表明資產可能受損的事件發生時進行測試。一定壽命的無形資產在其估計使用壽命內攤銷,並在某些表明資產可能受損的事件發生時進行減值測試。如果我們出售或清算我們的業務或資產,我們可能不會收到我們無形資產的記錄價值。此外,當這些無形資產的可收回性受損時,我們大量的無形資產增加了對收益收取高額費用的風險。如果對收益收取大量費用,我們的普通股的市場價格可能會受到不利影響。此外,具有一定壽命的無形資產,代表美元。6.855億我們的無形資產淨額十二月三十一日, 2019,將繼續攤銷。這些費用將繼續減少我們未來的收入或增加我們未來的損失。
我們負債累累,可能影響我們的經營和財務狀況,而我們未能履行債務協議所規定的某些金融契約,可能會對我們的資產、財務狀況和現金流動產生重大和不利的影響。
在…十二月三十一日, 2019,我們有8.25億美元未償債務本金。截至十二月三十一日, 2019,我們的還本付息義務,包括本金和利息在內,到2020年估計約為7 000萬美元。未償債務以及引起這一債務的協議的條款和盟約,除其他外,可:
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• | 要求我們將業務現金流量的很大一部分用於還本付息和償還未償債務,從而減少可用於週轉資本、資本支出、研發和教育支出以及其他一般公司需求的資金; |
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• | 限制我們獲得額外融資的能力,以滿足未來的營運資本、資本支出、RD&E支出和其他公司未來的一般要求; |
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• | 限制我們對業務和我們經營的行業的變化進行規劃或作出反應的靈活性; |
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• | 限制我們進行戰略性收購或處置或開發商業機會的能力; |
我們可能會受到改革倫敦銀行同業拆借利率的建議的不利影響。
我們的某些財務安排,包括我們的高級擔保信貸貸款,是以倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)(或由libor衍生或與libor相關的指標)作為利率基準的可變利率作出的。2017年7月27日,英國金融行為管理局宣佈,它打算停止勸説或強迫銀行在2021年後提交libor利率。這些改革可能導致倫敦銀行同業拆借利率不復存在,確定新的計算倫敦銀行同業拆借利率的方法,或確定替代參考利率。目前,我們無法完全預測這些改革的潛在後果。這些改革可能會對libor相關貸款的市場價值或價值,以及由我們持有或到期的其他金融債務或信貸展期產生不利影響。市場利率的變化可能會影響我們的融資成本和金融投資的回報,並可能減少我們的收入和現金流。
經濟和信貸市場的不確定性可能會中斷我們進入資本市場、借款或金融交易的機會,以對衝某些風險,這些風險可能會對我們的金融狀況產生不利影響。
到目前為止,我們已經能夠獲得債務和股權融資,這使我們能夠完成收購,投資於增長機會,併為週轉資金需求提供資金。此外,我們進行金融交易以對衝某些風險,包括外匯和利率風險。我們繼續進入資本市場,我們的貸款人在我們的高級擔保信貸貸款下的穩定,他們願意支持我們的需求,以及我們的金融交易各方的穩定,這對我們履行當前和長期的債務、基金運作和為我們的戰略行動提供資金是必不可少的。我們獲得外部融資或金融交易以對衝風險的渠道中斷,可能會影響我們的業務前景和財務狀況。
如果我們不能成功地進行收購來擴大和發展我們的業務,我們的經營結果可能會受到影響。
我們增長戰略的一個方面是進行收購,以補充我們在技術和製造方面的核心競爭力,使我們能夠製造和銷售更多或更好的產品給我們現有的客户,並將我們的業務擴展到相關市場。我們的持續增長可能取決於我們是否有能力以可接受的條件成功地確定和收購補充或加強我們現有業務的公司。我們可能無法確定或完成未來的收購。此外,我們將需要遵守我們的高級擔保信貸貸款的條款,以追求和完成未來的收購。在推行這一增長戰略方面,我們可能遇到的一些風險包括與確定潛在目標有關的費用和難以確定的目標、與不成功的收購有關的成本以及由於對有吸引力的收購目標的激烈競爭而被收購的公司的較高價格。
無法確保成功的整合和收購的預期效益,整合問題可能轉移管理層對業務的關注。
我們的部分業務策略包括收購更多的業務和資產。如果我們不能成功地整合收購,我們可能無法實現預期的運營優勢和成本節約。我們從收購中實現預期收益的能力在很大程度上將取決於我們是否有能力將這些收購業務與我們的遺留業務整合起來。整合和協調各方面的業務和人員的收購業務與遺留業務涉及複雜的操作,技術和人員相關的挑戰。這一過程費時費力,擾亂了兩家公司的業務,可能無法實現我們預期的全部利益,包括供應鏈效率和重疊的一般和行政職能所產生的成本協同效應。
潛在的困難以及由此產生的費用和延誤包括:
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• | 整合製造,倉庫和分銷設施,研發和銷售隊伍的問題; |
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• | 在整合信息技術、通信和其他系統方面未預料到的問題; |
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• | 採購、物流、營銷、行政及其他系統和程序不兼容;以及 |
此外,我們的傳統業務與被收購公司的業務、產品和人員的整合可能會給管理和其他內部資源帶來重大負擔。我們管理層的注意力可能被導向集成考慮,並可能從我們日常的業務運作中轉移,而與整合相關的事項可能需要承諾時間和資源,否則可能會被用於其他可能對我們和我們的業務有益的機會。轉移管理層的注意力,以及在過渡和整合過程中遇到的任何困難,都可能損害我們的業務、財務狀況和經營成果。
我們可能無法維持收購公司已經取得或可能單獨實現的經營效率水平。每一次收購的成功整合將取決於我們管理這些業務和消除多餘和超額成本的能力。如果我們在相對較短的時間內進行多次收購,整合中的困難可能會被放大。由於合併和擴大業務的困難,我們可能無法實現我們希望在這些收購之後實現的成本節約和其他與規模相關的好處。
我們可能無法吸引、培訓和留住足夠數量的合格員工來維持和發展我們的業務。
我們監控我們競爭的市場,評估更好地調整支出與收入的機會,同時保持我們對研發和教育項目、資本和我們的合作伙伴進行必要投資的能力,我們認為這些投資對我們的長期成功至關重要。我們的成功在很大程度上取決於我們吸引、培訓、留住和激勵高技能員工的能力。目前,對於在技術和工程方面有經驗的員工來説,存在着激烈的競爭。我們與其他公司競爭激烈,以便從這一有限的人才中招聘和僱用。我們競爭員工的行業的特點是僱員流失程度很高。雖然我們認為我們提供有競爭力的工資和福利,但為了吸引、培訓和留住合格的人員,我們可能不得不增加開支。
我們依賴於我們的高級管理團隊和關鍵技術人員,他們中任何一個的損失都會對我們造成很大的傷害。
我們未來的業績在很大程度上取決於我們的高級管理團隊和關鍵技術人員的持續貢獻。一般來説,只有高素質和訓練有素的科學家才有必要的技能來開發我們的產品,這些產品往往具有高度的技術性。任何高級管理團隊成員或關鍵技術人員對我們的損失或不可利用,都可能對我們造成重大損害。我們面臨着來自我們的競爭對手、客户和在我們行業經營的公司對這些專業人員的激烈競爭。如果我們的高級管理團隊成員和關鍵技術人員因任何原因無法得到我們的服務,我們將被要求僱用其他人員來管理和經營我們的公司,並開發我們的產品和技術,這可能會對我們的業務產生不利影響。我們可能無法以可接受的條件找到或僱用這些合格的人員,或可能需要增加開支以吸引這些合格的人員。
我們可能沒有意識到我們的成本節約和整合計劃所帶來的預期利益,或者這些舉措可能會產生意想不到的後果,這可能會損害我們的業務。
我們已支付了與各種成本節約和合並措施有關的大量費用。採取這些主動行動是為了提高我們的業務效力、效率和盈利能力。本報告第8項所載“綜合財務報表説明”附註11“其他業務費用”討論了其中一些舉措的信息。在這些措施下,削減成本的工作包括各種成本和效率改善措施,例如裁員、資源搬遷、行政和職能活動、關閉設施、轉移生產線、出售非戰略性資產以及其他精簡業務的努力等。這些措施可能會產生意想不到的後果,例如分散我們的管理層和員工的注意力、業務中斷、與客户的糾紛、超出我們計劃中的裁員範圍的自然減員和降低關聯生產率。如果發生任何這些意外後果,可能會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。此外,裁員和客户糾紛可能使我們面臨訴訟風險,這可能導致大量費用的產生。此外,我們降低成本的努力導致費用和費用的影響,我們的經營成果。我們的成本節約和整合計劃,或我們在未來採取的其他費用削減措施,可能不會帶來預期的成本節約。
我們製造業務的中斷可能會延誤生產,並對我們的業務產生不利影響。
我們的產品是在世界各地的設施中設計和製造的。在大多數情況下,特定產品線的製造集中在一個或幾個地點。如果一個事件(包括任何天氣或與自然災害有關的事件)發生,導致這些生產設施中的一個或多個造成物質損壞或損失,或者我們缺乏足夠的人力來全面操作該設施,我們可能無法以成本有效或及時的方式將相關產品的製造轉移到另一個設施或地點,如果有的話。這種潛在的無法轉讓生產的情況可能是出於若干原因,包括但不限於在另一家工廠缺乏必要的相關製造能力,或缺乏林業發展局或其他政府監管機構的監管要求。由於任何原因我們製造業務的其他中斷,包括設備故障,不遵守特定的規程和程序,或環境因素。 cOUD導致我們無法為客户提供我們的產品,意想不到的成本,損失的收入和損害我們的聲譽。此外,我們的業務涉及複雜的製造過程和使用各種危險材料、化學品和其他受管制物質,如三氯乙烯,這些物質可能對我們的夥伴造成危險。我們還必須遵守美國和國外與我們的業務有關的各種衞生和安全條例。雖然我們在設計和操作設施時採用了安全程序,但有可能發生事故或死亡。任何事故,如化學品泄漏或火災,都可能導致嚴重的製造延誤或因受傷而造成的損失索賠,這將損害我們的業務和經濟狀況。任何這類意外或死亡所造成的潛在賠償責任,如果不包括在保險範圍內,可能會損害我們的財務狀況或經營結果。在我們的任何設施,特別是我們的更大的設施,任何操作的中斷都可能導致生產的延誤,這可能會對我們的業務產生不利的影響並損害我們的業務。
我們的業務受到環境法規的約束,遵守這些規定可能代價高昂。
聯邦、州和地方法規對我們產品的製造、運輸、儲存、使用和處置電池、危險化學品和其他材料以及生產的危險廢物實行各種環境管制。與我們的歷史業務有關的條件,包括以前位於新澤西州南普蘭菲爾德的一家生產工廠,以前由萊克地區醫療公司的一家子公司經營,可能需要在未來進行清理開支。此外,環境法律和條例的變化可能會對我們強加代價高昂的遵守要求,或以其他方式使我們承擔未來的責任。在製造、運輸、儲存、使用和處置用於製造我們產品的材料或限制處置或運輸電池方面,可能會實施額外的或修改過的條例,這可能會導致更高的成本或較低的經營結果。此外,我們無法預測額外的或修改的環境條例可能對我們或我們的客户產生的影響。
由於我們的業務具有全球性,我們的税收狀況複雜,而且由於幾個因素,我們的季度和年度有效税率可能會發生重大變化,其中包括税前收入和與之相關的管轄範圍的變化、商業收購、與税務當局達成的和解以及税率的變化。
我們的全球業務包括多個徵税管轄區。國內和國際活動的組合和盈利能力的多變性,各種税收不確定性的確定和解決,税法和税率的變化,以及我們能夠在多大程度上實現遞延税資產中的淨營業虧損和其他結轉,以及避免遞延税負債中潛在的不利後果等,都可能對我們今後的有效所得税税率產生重大影響。
國際税法的變化或美國税法的額外變化可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。此外,歐盟許多國家以及經濟合作與發展組織等一些其他國家和組織也在積極考慮修改現行税法。如果税法和相關規定發生變化,我們的財務結果就會受到重大影響。鑑於這些可能變化的不可預測性及其潛在的相互依賴性,這種變化有可能對我們的財務結果產生不利影響。
我們的有效所得税税率是我們經營業務的各個國家的所得税税率的結果。我們在這些地區的收入和虧損的混合影響了我們的實際税率。例如,在税率較高的地區,相對較多的收入會提高我們的實際税率,從而降低我們的淨收入。同樣,如果我們在沒有福利的税務管轄區造成損失,我們的實際所得税税率就會提高。我們的實際所得税税率也可能受到對離散所得税項目的確認的影響,例如對不確定税額的負債所需的調整或我們的遞延資產評估免税額。大幅提高我們的實際入息税率,可能會對我們的收入造成重大的不良影響。
根據我們的評估,我們記錄了遞延税資產,我們將能夠實現我們的淨經營虧損和其他有利的税收屬性帶來的好處。遞延税資產的實現涉及重大的判斷和估計,這些判斷和估計可能會發生變化,最終取決於在適當時期產生足夠的適當性質的應税收入。情況的改變可能會影響這種變現的可能性,而這又可能觸發減記我們的遞延税項資產,而資產的數額則視乎多項因素而定。減記會減少我們報告的淨收入,這可能會對我們的財務狀況、經營結果或現金流量產生不利影響。此外,我們還可能在各個司法管轄區接受持續和定期的税務檢查和審計,包括我們的淨經營虧損數額及其限制。對這類業務淨虧損結轉的調整,包括税務當局的調整,可能會導致更高的税收成本、罰款和利息,從而對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生不利影響。
我們的業務受到網絡攻擊,這些攻擊可能對我們的業務、綜合經營結果和綜合財務狀況產生重大不利影響。
在正常的業務過程中,我們的業務現在和將來都將繼續依賴數字技術和信息技術系統。我們將這些技術和系統用於內部目的,包括數據存儲、處理和傳輸,以及與客户和供應商的交互。這些信息和系統的安全性對我們的業務和業務策略非常重要。數字技術和系統已經受到網絡攻擊的威脅,而且在未來也將繼續如此。儘管我們採取了安全措施,但我們的信息技術系統和基礎設施可能容易受到黑客或惡意軟件的網絡攻擊,或者由於關聯錯誤、瀆職或其他幹擾而被破壞。由於用於獲得未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞基礎設施和系統的技術經常發生變化,而且很難在很長一段時間內被發現,因此,我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。如果我們的防範網絡安全風險的系統證明是不夠的,那麼,除其他外,我們可能會受到以下因素的不利影響:知識產權、專有或機密信息或客户、供應商或僱員數據的損失或損壞;我們的業務活動中斷;以及預防、應對或減輕網絡安全攻擊所需的成本增加。此外,任何此類入侵都可能危及我們的網絡,儲存在那裏的信息可以被訪問、公開披露或被盜。這些風險可能損害我們的聲譽和品牌,損害我們與客户、供應商、僱員和其他第三方的關係,並可能導致對我們的索賠或訴訟。在某些情況下,我們可能依賴第三方供應商進行處理。, 為我們的業務存儲和傳輸數據,其業務受到類似風險的影響。這些風險可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。雖然我們維持網絡責任保險,但我們的保險可能不足以使我們免受可能因系統遭到破壞或敏感數據丟失而造成的所有損失。
我們的信息技術系統未能按預期運行,可能會擾亂我們的業務,影響我們的財務狀況。
我們的業務的有效運作取決於我們的信息技術(IT)系統。因此,我們依賴我們的IT硬件和軟件基礎設施的能力、可靠性和安全性,以及根據我們不斷變化的需求擴展和更新這些基礎設施的能力。儘管我們採取了安全措施,但我們的系統和與我們有業務往來的第三方的系統很容易受到計算機病毒、自然災害、入侵者或黑客入侵、硬件或軟件故障、電力波動、網絡恐怖分子和其他類似破壞的損害。我們的信息技術系統因任何原因或任何重大違反安全措施而無法按預期執行,可能會擾亂我們的業務,並導致許多後果,包括降低運作的效力和效率、不適當地披露機密信息、增加間接費用和丟失重要信息,這可能對我們的業務和業務結果產生重大影響。此外,我們可能需要承擔大量費用,以防止這些破壞或安全漏洞在未來造成的損害。此外,如果我們不遵守適用的法律或條例,例如歐洲聯盟範圍內的通用數據保護條例或任何其他數據隱私條例,或者我們或第三方由於各種原因而遭受業務或利益相關者信息的損失或披露,從災難性事件或停電到不適當的數據處理或安全違規,而我們的業務連續性計劃未能及時有效地解決這些故障,我們可能會在運營、客户損失、聲譽、競爭和商業損害以及補救、訴訟和監管行動中遭受重大損失。
我們的國際銷售和業務受到各種市場和財務風險和成本的影響,這些風險和成本可能影響我們的盈利能力和經營業績。
我們在美國以外的銷售,佔了44%銷售2019,我們在歐洲、亞洲、墨西哥和南美洲的業務現在和將來將繼續受到一些風險和潛在成本的影響,包括:
這些風險也與我們進入新的地理市場有關。
我們賺取收入,並承擔與我們的外國銷售和業務有關的費用,以外幣計價。此外,如果貨幣資產和負債,包括短期和長期公司間貸款,以一種貨幣記錄,而不是我們的外國子公司的功能貨幣,這些數額每一段時間都要重新計算,由此產生的損益記錄在其他(收入)損失淨額中。我們可能購買某些貨幣的套期保值,以減少或抵消我們對貨幣匯率波動的風險敞口;然而,這些交易可能不足以或有效地保護我們免受購買它們的風險敞口的影響。歷史上,外幣波動並沒有對我們的淨財務業績產生重大影響。然而,外幣匯率的波動可能會對我們未來的財務業績產生積極或消極的重大影響。
我們的國際業務使我們面臨法律和監管風險,這可能對我們的業務產生不利影響。
我們的盈利能力和國際業務正在並將繼續受到與外國法律和監管要求的變化有關的風險的影響。此外,我們的國際業務受到美國各種法律和法規的制約,包括美國“反海外腐敗法”(FCPA)和其他國家類似的反腐敗法律,這些法律禁止我們和我們的商業夥伴及其他中介為獲取或保留業務而向外國政府及其官員和政黨支付不當的款項或提議付款。任何被指控或實際違反這些規定的行為都可能使我們受到政府的監督、嚴厲的刑事或民事制裁和其他責任,並可能對我們的業務、聲譽、經營結果和財務狀況產生不利影響。
與工業有關的風險
醫療保健行業受到高度監管,並受到各種政治、經濟和監管變革的影響,這些變化可能增加我們的合規成本,迫使我們修改產品的開發和定價方式。
醫療保健行業受到高度管制,並受到政治、經濟和監管因素變化的影響。我們的幾條生產線都要遵守國際、聯邦、州和地方的衞生和安全、包裝和產品內容條例,包括歐洲聯盟於2020年5月生效的新的“歐洲醫療器械條例”,該條例被歐洲聯盟作為所有歐盟成員國的共同法律框架。此外,醫療器械受FDA和類似政府機構的監管。這些規定涵蓋了從設計和開發到標籤、製造、推廣、銷售和分銷等廣泛的產品活動。遵守這些規定是費時、累贅和昂貴的,可能會對我們銷售產品的能力產生不利影響。這可能導致高於預期的費用或低於預期的收入。
此外,醫療保健行業的規定很複雜,變化頻繁,而且隨着時間的推移往往變得更加嚴格。聯邦和州立法機構定期審議和實施在聯邦和州兩級改革或修改美國醫療系統的方案。此外,這些條例可能載有增加政府對醫療保健的參與、降低償還率或以其他方式改變保健行業參與者的經營環境的建議。我們可能需要支付大量費用來遵守這些規定或糾正過去違反這些條例的情況。我們不遵守適用的政府條例也可能導致部分或全部業務停止,罰款和限制我們繼續或擴大業務的能力。此外,由於我們的許多產品銷售到受管制的行業,我們必須遵守更多的規則,我們的產品營銷。
近年來,為應對醫療成本的明顯上升,總統政府、國會議員、州政府、監管機構和第三方支付方一直並將繼續提出提案,以控制這些成本,並更廣泛地改革美國醫療體系,包括廢除或取代“病人保護和平價醫療法案”。醫療改革的要素,如比較有效性研究、獨立的支付諮詢委員會、包括共享儲蓄試點在內的支付系統改革和其他規定,都可能有意義地改變醫療保健的發展和提供方式,並可能對我們業務的許多方面、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務間接受制於醫療保健行業的成本控制措施,這些措施可能導致我們產品的銷售減少。
我們的一些客户依賴第三方付款人,如政府項目和私人健康保險計劃,以償還部分或全部成本的程序,我們的產品被使用。政府、保險公司和其他醫療費用支付者為控制或降低這些費用而繼續努力,可能導致患者無法獲得這些第三方付款人對我們產品的使用程序的批准。如果出現這種情況,醫療設備的銷售可能會大幅下降,我們的客户可能會減少或取消購買我們的產品,或者要求進一步降低價格。在美國和國際上,醫療費用支付者正在實施的控制成本措施可能會減少我們的收入,損害我們的經營成果。
醫療行業的整合可能導致更大的競爭,減少我們的收入,損害我們的業務。
許多醫療行業公司正在進行合併,以創建具有更大市場影響力的新公司。隨着醫療保健行業的鞏固,向行業參與者提供產品和服務的競爭將變得更加激烈。這些行業參與者可能試圖利用他們的市場力量為我們的產品談判降低價格,或可能採取額外的縱向一體化或供應商多樣化倡議。如果我們被迫降價,我們的收入就會減少,我們的經營結果也會受損。
我們的能源市場收入取決於石油和天然氣工業的狀況,而石油和天然氣工業歷來是不穩定的。
我們的產品進入能源市場取決於石油和天然氣行業的情況。最近,石油和天然氣價格受到重大波動,石油和天然氣勘探和生產行業歷史上一直是週期性的,石油和天然氣價格今後很可能繼續波動。目前和預期的石油和天然氣價格影響石油和天然氣勘探和生產業務,並受到各種政治和經濟因素的影響,包括全世界對石油和天然氣的需求、全世界和國內的石油和天然氣供應、石油輸出國組織(“歐佩克”)確定和維持生產水平和定價的能力、非歐佩克國家的產量水平、替代燃料的價格和供應、產油區的政治穩定以及各國政府關於勘探和開發其石油和天然氣儲量的政策。石油和天然氣勘探和生產行業的變化或石油和天然氣公司勘探和生產支出的減少可能導致我們的能源市場收入下降。
第1B項.檢討及評核未解決的員工意見
沒有。
第2項.基本性質
我們的主要執行辦公室和總部位於得克薩斯州的普萊諾,在一個租賃的設施。截至2019年12月31日我們在美國經營了19家工廠,在歐洲有3家,在墨西哥有3家,在南美有1家,在亞洲有2家。在這些設施中,有20個是租賃的,8個是擁有的。我們在全球擁有大約180萬平方英尺的生產和研發空間。我們相信,我們經營的設施及其設備得到有效利用,保養良好,總體狀況良好,將能夠滿足我們的能力需求,以滿足目前的需求。我們不斷檢討我們對設施的預期需求,並在檢討的基礎上,不時增購設施、擴充或處置現有設施。
第3項.同等法律程序
2013年4月,該公司開始對AVX公司和AVX過濾器公司(統稱為“AVX”)提起訴訟,指控AVX製造和銷售可植入式心臟起搏器和心律轉復除顫器中所使用的過濾過的組件,侵犯了公司的專利。美國特拉華州地區法院的兩名陪審團作出裁決,認定AVX侵犯了公司的三項專利,並判給該公司3 750萬美元的賠償金。2018年3月,美國特拉華州地區法院撤銷了原先的損害賠償,並下令重審損害賠償。在2019年1月關於損害賠償的重審中,陪審團判給該公司2 220萬美元的賠償金。2019年7月31日,美國特拉華州地區法院發佈了一項命令,否認AVX在審判後提出的推翻陪審團對該公司有利的裁決的動議。2019年8月23日,AVX向美國聯邦巡迴上訴法院提交了上訴通知。2019年9月5日,該公司向美國聯邦巡迴上訴法院提交了交叉上訴通知。
2015年1月,新澤西州環境保護司(“NJDEP”)通知LRM,NJDEP打算撤銷NJDEP 2002年作出的有利於LRM的進一步行動決定,該決定涉及LRM的一個子公司從1971年起在新澤西州南普蘭菲爾德經營一家生產設施的財產。LRM於2004年出售了該房產,並於2007年撤出了該設施。針對NJDEP的通知,LRM進一步調查了此事,並於2015年8月向NJDEP提交了一份技術報告,其中得出結論認為,NJDEP的撤銷意向通知是沒有根據的。在審查了技術報告之後,NJDEP在2016年5月發佈了一份答覆草案,聲明NJDEP不會撤銷當時沒有進一步的行動決定,但需要進行一些額外的現場調查來支持該公司的結論。該公司正在與NJDEP合作,並已開始進行所要求的額外調查。2019年年底,NJDEP告知利比裏亞自然資源管理,NJDEP正在考慮接管對該財產的調查,因為LRM很難從目前的所有者那裏獲得該財產。另外,在2019年4月,NJDEP表示,它認為該財產是造成當地地下水污染的原因之一。該公司不同意NJDEP的説法;但是,該公司正在這一問題上與NJDEP合作。該公司預計,這一環境問題不會對其業務、財務狀況或現金流的綜合結果產生重大影響。
我們是在正常經營過程中發生的各種其他法律行為的當事方。本報告第8項所載“綜合財務報表附註”附註13“承付款及意外開支”載有對該公司待決法律行動的説明。除附註13所述外,我們不認為任何待決法律行動的最終解決將對我們的綜合業務結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。不過,訴訟會受到固有的不明朗因素的影響,因此,我們不能保證任何待決的法律行動(我們現時認為是不重要的),在將來不會成為重要的法律行動。
第4項.第(2)項.第(2)項:礦山安全披露
不適用。
第二部分
第五項註冊人普通股的轉制市場、相關股東事項和
發行人購買股票證券
普通股市場信息。該公司在紐約證券交易所(“NYSE”)的普通股交易代號為“ITGR”。
股東。根據我們的轉帳代理人的記錄,大約有100人持有我們的普通股記錄。2020年2月14日。由於其中很多股份是由經紀及其他機構代表這些股票的最終實益持有人持有,所以我們無法估計這些紀錄持有人所代表的股東總數。
紅利。我們沒有支付現金紅利,也不期望在可預見的將來支付任何現金紅利。
性能圖
下表對截止的五年期間進行了比較。2019年12月31日、Integer控股公司、S&P SmallCap 600指數和Hemscott Peer集團指數的累計股東總收益。亨斯科特同行集團指數包括約100家類似的公司,包括在漢斯科特工業集團520中。醫療器械及用品和521醫療器械及設備。該圖表假設2015年1月2日投資了100美元,並假設股息的再投資。沒有對向股東提供的分拆價值做出任何調整,包括該公司2016年3月剝離Nuvectra的交易。下圖所示的股票價格表現並不一定代表未來的價格表現。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司/指數 | | 01/02/15 | 01/01/16 | 12/30/16 | 12/29/17 | 12/28/18 | 12/31/19 |
| | | | | | | |
整數控股公司 | | $ | 100.00 |
| $ | 107.89 |
| $ | 71.22 |
| $ | 109.54 |
| $ | 183.86 |
| $ | 194.50 |
|
標準普爾小型車600 | | 100.00 |
| 98.03 |
| 124.06 |
| 140.48 |
| 128.56 |
| 157.85 |
|
Hemscott同伴羣指數 | | 100.00 |
| 106.65 |
| 112.99 |
| 148.70 |
| 166.10 |
| 215.99 |
|
第6項.財務數據
五年總結財務數據
(單位:千,但每股數額除外)
這些數據應與本報告其他部分所列第7項“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”和第8項“財務報表和補充數據”一併閲讀。2015年-儘管2017年財政年度-的經營業績從以前報告的數額中進行了追溯性修訂,以便將AS&O生產線的業務重新歸類為已停止的業務。
歷史上,我們使用的是一個52/53周的財政年度,截止於最近的12月31日星期五。2019年10月,Integer董事會批准將公司的會計年度從12月31日週五最近的一年改為12月31日終了的歷年。2019年以後的財政年度將於每年1月1日開始,12月31日結束。該公司2019財政年度從2018年12月29日開始,到2019年12月31日結束。2018年、2017年、2016年和2015年財政年度各為52周,分別於2018年12月28日、2017年12月29日、2016年12月30日和2016年1月1日結束。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019(1) | | 2018(1)(2) | | 2017(1)(2)(3) | | 2016(1)(2) | | 2015(1)(2) |
財政年度業務總表: | | | | | | | | | |
銷售 | $ | 1,258,094 |
| | $ | 1,215,012 |
| | $ | 1,136,080 |
| | $ | 1,075,502 |
| | $ | 638,995 |
|
持續經營的收入(損失) | 91,218 |
| | 47,033 |
| | 87,087 |
| | 24,878 |
| | (3,176 | ) |
停業的收入(損失) | 5,118 |
| | 120,931 |
| | (20,408 | ) | | (18,917 | ) | | (4,418 | ) |
淨收入(損失) | 96,336 |
| | 167,964 |
| | 66,679 |
| | 5,961 |
| | (7,594 | ) |
| | | | | | | | | |
每股基本收益(虧損): | | | | | | | | | |
持續經營的收入(損失) | $ | 2.80 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 2.77 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | (0.12 | ) |
停業的收入(損失) | 0.16 |
| | 3.76 |
| | (0.65 | ) | | (0.61 | ) | | (0.17 | ) |
每股基本收益(虧損) | 2.95 |
| | 5.23 |
| | 2.12 |
| | 0.19 |
| | (0.29 | ) |
| | | | | | | | | |
每股稀釋收益(虧損): | | | | | | | | | |
持續經營的收入(損失) | $ | 2.76 |
| | $ | 1.44 |
| | $ | 2.72 |
| | $ | 0.80 |
| | $ | (0.12 | ) |
停業的收入(損失) | 0.15 |
| | 3.71 |
| | (0.64 | ) | | (0.61 | ) | | (0.17 | ) |
稀釋後每股收益(虧損) | 2.92 |
| | 5.15 |
| | 2.08 |
| | 0.19 |
| | (0.29 | ) |
| | | | | | | | | |
年終財務狀況: | | | | | | | | | |
營運資本 | $ | 236,317 |
| | $ | 251,680 |
| | $ | 322,906 |
| | $ | 332,087 |
| | $ | 360,764 |
|
總資產 | 2,353,093 |
| | 2,326,681 |
| | 2,848,345 |
| | 2,832,543 |
| | 2,982,136 |
|
長期義務 | 1,021,527 |
| | 1,101,618 |
| | 1,745,961 |
| | 1,922,084 |
| | 1,917,671 |
|
__________
| |
(1) | 在2019年,我們從USB收購了某些資產。2016年,我們將前奇格公司的一部分分拆成了Nuvectra公司。2015年,我們收購了LRM。該數據包括獲取後的usb和lrm操作的結果,而不包括分離後的Nuvectra操作的結果。 |
| |
(2) | 從2015年至2019年,我們在其他業務費用(“OOO”)中記錄了材料費用,主要與我們的成本節約和合並舉措以及我們的收購有關。其他資料載於本報告第8項所載綜合財務報表附註11“其他業務費用”。 |
| |
(3) | 2017年第四季度,我們認識到,由於“税務改革法”,淨收益為3 940萬美元。 |
第七項轉制轉制管理的財務狀況和結果的探討與分析
操作
以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析,應與我們選定的財務數據和合並財務報表以及本報告其他地方的有關附註一併閲讀。
這種討論和分析包含前瞻性陳述,涉及風險、不確定性和假設.由於許多因素,包括但不限於本報告第1A項“風險因素”標題下的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期結果大不相同。
我們的生意
我們的財務業績
臨界會計估計
我們的生意
整數控股公司是世界上最大的MDO製造商之一,為心臟、神經調節、骨科、血管和高級外科市場服務。我們還在非醫療能源、軍事和環境市場上為高端利基應用開發電池。我們的願景是通過成為客户選擇的創新技術和服務的合作伙伴,來改善世界各地患者的生活。
我們將我們的業務分為醫療和非醫療兩個可報告的部門,並從四個主要產品線中獲得我們的收入。醫療部門包括心血管、心臟和神經調節以及高級外科、骨科和便攜式醫療產品線,非醫療部門由電化學產品線組成。關於我們部分的更多信息,請參閲本報告項目8所載綜合財務報表説明附註18“分段和地理信息”。
停止經營和剝離
2018年7月,我們完成了AS&O產品線的銷售,淨現金收益約為5.81億美元,從而在2018年12月28日終了的年度內確認了約1.95億美元的税前收益。在銷售方面,雙方簽署了一項過渡服務協議,根據該協議,我們向Viant提供了某些公司服務(包括會計、薪資和信息技術服務),以便利業務業務的有序轉移。Viant向我們支付了過渡服務協議中規定的這些服務,該協議於2019年6月28日完成。此外,雙方還簽訂了長期供應協議,根據這些協議,雙方同意按協議規定的價格向對方供應某些產品,期限為三年。
2019年6月,Viant支付了480萬美元,用於最後一次淨營運資本調整,該調整被確認為2019年6月28日終了的季度內已停止營業的銷售收益(扣除税後)。
AS&O生產線的運營結果已被歸類為所有期間的停產業務。上期數額已重新分類,以符合持續業務報告列報方式。所提供的所有結果和信息都不包括AS&O產品線,除非另有説明。
最近的收購
在2019年10月,我們購買了USB的某些資產,這是一家用於一次性和植入式醫療設備的複雜編織生物醫學結構的開發商和製造商。此次收購為我們廣泛的產品組合增加了與開發和製造複雜編織和形成生物醫學結構相關的差異化能力,我們相信,這進一步將我們定位為創新醫療技術的首選合作伙伴。
請參閲本報告第8項所載“合併財務報表附註”附註2“購置、剝離和停止經營”,以獲得關於收購USB某些資產和剝離AS&O生產線的補充信息。
戰略概覽
我們繼續採取措施,更好地調整我們的資源,以便投資增長和保護,並保存我們的產品組合。除了我們的投資組合戰略外,我們還執行了六個關鍵的業務戰略要務,旨在推動我們所做的每一件事都做到卓越:
| |
• | 銷售團隊卓越:我們正在改變組織結構,以適應產品線增長戰略和客户需求。這一變化是為了從我們已經擁有的能力中獲得更多,並將提高個人問責制和所有權的清晰性,同時更有效地為客户服務。 |
| |
• | 以市場為中心的創新:我們正在確保我們的研究和開發投資獲得最大的回報。整數目前正致力於更清楚地瞭解我們是如何花錢的,並確保我們把錢花在正確的地方,這樣我們就可以增加投資來推動未來的增長。 |
| |
• | 卓越製造:我們的目標是在安全、質量、交貨和整體效率方面提供世界級的運營業績。我們希望通過一個單一的、全企業範圍的製造結構,即Integer生產系統,將我們的製造業轉變為一個競爭優勢。該系統將通過利用最佳做法並將其應用於我們所有的全球站點,提供標準化的系統和流程。 |
| |
• | 業務流程卓越:整數通過標準化、優化和最終支持我們的所有流程,採取系統的方法來驅動我們所做的每一件事的卓越。 |
| |
• | 卓越績效:我們正在提高相關績效的標準,以最大限度地發揮我們的影響力。這包括將關鍵角色與關鍵能力相匹配,將最優秀的人才定位於最大的工作,以及為優秀員工提供更高的經濟回報的工具和流程,以便我們的優秀績效人員能夠看到業績提高的結果。 |
| |
• | 領導能力:我們有一個強有力的計劃,使領導成為Integer的競爭優勢,而且由於內部招聘的成功率更高,我們正專注於從公司內部尋找和發展領導者,為未來的成功建立關鍵的能力。 |
我們相信,Integer在醫療技術和MDO製造市場中處於良好的地位,並且有大量的機會可供追求。我們已經擴大了我們的醫療設備能力,並對有機會與客户合作推動創新感到興奮。我們相信,我們擁有足夠的規模和全球影響力,擁有世界級的製造和質量能力,能夠抓住這些機會。我們相信,作為最大的MDO製造商之一,我們有着長期成功整合公司、降低成本和長期增長收入的能力。最終,我們的戰略願景是通過成為客户選擇的創新技術和服務的合作伙伴,通過提高全球病人的生活來驅動股東價值。
財務概覽
財税2019與財政比較2018
持續業務收入2019曾.9 120萬美元或與稀釋後的每股2.76美元相比4 700萬美元或稀釋後每股1.44美元2018。這些差異主要是以下原因造成的:
| |
• | 持續業務銷售2019增長了4%,主要是由於心血管和心臟及神經調節銷售的增長。 |
| |
• | 毛利2019減少770萬美元,主要是由於庫存減記和與2019年申請破產(見“客户破產”)有關的其他支出總額達2140萬美元(見“客户破產”)而導致的銷售成本增加,但部分被持續業務銷售增長4 310萬美元所抵消。 |
| |
• | 業務費用2019比2018,由於SG&A費用減少370萬美元,RD&E費用減少210萬美元,其他業務費用減少390萬美元。 |
| |
• | 利息費用2019減少4 680萬美元,主要是由於過去一年償還債務和消除因剝離AS&O生產線而在2018年償還債務而產生的未償債務餘額減少。債務清償費用包括在利息費用內2019與之相比減少了4,010萬美元2018. |
| |
• | 我們確認了股票投資的淨虧損50萬美元在……裏面2019的股本投資淨收益560萬美元期間2018。股票投資的損益通常是不可預測的。 |
| |
• | 其他 收入淨額2019曾.60萬美元與其他損失相比,扣除80萬美元期間2018,主要是由於外匯收益2019的外匯損失2018. |
| |
• | 我們記錄了一項所得税規定1 400萬美元為2019,與以下規定相比1 410萬美元為2018。更多信息請參閲本報告第8項所載綜合財務報表附註12“所得税”和本項目“所得税備抵”一節。 |
財税2018與財政比較2017
2018年的持續運營收入為4 700萬美元,即稀釋後每股收益為1.44美元,而2017年為8 710萬美元,即每股稀釋後的2.72美元。出現這些差異的主要原因如下:
| |
• | 2018年持續運營的銷售額增長了7%,主要是由於市場增長和新業務的勝利。2018年期間,給予我們更大的OEM客户的價格優惠,以換取長期的數量承諾和外幣匯率,比2017年分別減少了約1500萬美元和200萬美元。 |
| |
• | 2018年毛利增加870萬美元,主要原因是上文討論的持續業務銷售增加,但獎勵報酬增加(510萬美元)部分抵消了這一增長。 |
| |
• | 2018年的業務費用比2017年減少2 130萬美元,原因是其他業務費用減少(2 040萬美元),原因是完成整合活動的支出被更高的獎勵報酬(600萬美元)部分抵消。 |
| |
• | 2018年利息支出增加了3 530萬美元,主要是由於取消了與剝離AS&O生產線有關的債務償還費用。我們確認2018年和2017年債務清償損失分別為4 270萬美元和350萬美元。2018年的金額包括3130萬美元的“全額”溢價,這筆溢價是為了償還2018年11月1日到期的9.125%的高級債券(“高級債券”)而支付的。 |
| |
• | 2018年,股票投資淨收益增加了560萬美元,而2017年的虧損為160萬美元。 |
| |
• | 2018年的其他損失淨額為80萬美元,而2017年為1090萬美元,這主要是因為公司間貸款在前一年不再收取非現金外幣費用。 |
| |
• | 2018年,我們的所得税撥備額為1 410萬美元,而2017年則為3 780萬美元。2017年的數額包括2017年第四季度記錄的與“税務改革法”有關的3 940萬美元的税收優惠。 |
我們的財務業績
下表列出了本報告第8項所載的本報告第8項所載我們的合併財務報表中所列期間的選定財務資料(單位:千美元,但每股數額除外):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 變化 | | 變化 |
| | | | | | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | $ | | % | | $ | | % |
醫療銷售: | | | | | | | | | | | | | |
心血管 | $ | 610,056 |
| | $ | 585,464 |
| | $ | 530,831 |
| | $ | 24,592 |
| | 4 | % | | $ | 54,633 |
| | 10 | % |
心臟與神經調節 | 457,194 |
| | 443,347 |
| | 428,275 |
| | 13,847 |
| | 3 | % | | 15,072 |
| | 4 | % |
高級外科、骨科及 便攜醫療 | 132,429 |
| | 133,225 |
| | 120,006 |
| | (796 | ) | | (1 | )% | | 13,219 |
| | 11 | % |
醫療銷售總額 | 1,199,679 |
| | 1,162,036 |
| | 1,079,112 |
| | 37,643 |
| | 3 | % | | 82,924 |
| | 8 | % |
非醫療 | 58,415 |
| | 52,976 |
| | 56,968 |
| | 5,439 |
| | 10 | % | | (3,992 | ) | | (7 | )% |
銷售總額 | 1,258,094 |
| | 1,215,012 |
| | 1,136,080 |
| | 43,082 |
| | 4 | % | | 78,932 |
| | 7 | % |
銷售成本 | 903,084 |
| | 852,347 |
| | 782,070 |
| | 50,737 |
| | 6 | % | | 70,277 |
| | 9 | % |
毛利 | 355,010 |
| | 362,665 |
| | 354,010 |
| | (7,655 | ) | | (2 | )% | | 8,655 |
| | 2 | % |
毛利佔銷售額的百分比 | 28.2 | % | | 29.8 | % | | 31.2 | % | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 主要開支(“SG&A”) | 138,695 |
| | 142,441 |
| | 143,073 |
| | (3,746 | ) | | (3 | )% | | (632 | ) | | — | % |
SG&A佔銷售額的百分比 | 11.0 | % | | 11.7 | % | | 12.6 | % | | | | | | | | |
研究、開發和工程 主要成本(“RD&E”) | 46,529 |
| | 48,604 |
| | 48,850 |
| | (2,075 | ) | | (4 | )% | | (246 | ) | | (1 | )% |
RD&E佔銷售額的百分比 | 3.7 | % | | 4.0 | % | | 4.3 | % | | | | | | | | |
其他業務費用 | 12,151 |
| | 16,065 |
| | 36,438 |
| | (3,914 | ) | | (24 | )% | | (20,373 | ) | | (56 | )% |
營業收入 | 157,635 |
| | 155,555 |
| | 125,649 |
| | 2,080 |
| | 1 | % | | 29,906 |
| | 24 | % |
營業收入佔銷售額的百分比 | 12.5 | % | | 12.8 | % | | 11.1 | % | | | | | | | | |
利息費用 | 52,545 |
| | 99,310 |
| | 63,972 |
| | (46,765 | ) | | (47 | )% | | 35,338 |
| | 55 | % |
(收益)權益投資損失,淨額 | 475 |
| | (5,623 | ) | | 1,565 |
| | 6,098 |
| | NM | | (7,188 | ) | | NM |
其他(收入)損失淨額 | (578 | ) | | 752 |
| | 10,853 |
| | (1,330 | ) | | NM | | (10,101 | ) | | NM |
持續業務收入 税前再税 | 105,193 |
| | 61,116 |
| | 49,259 |
| | 44,077 |
| | 72 | % | | 11,857 |
| | 24 | % |
所得税準備金(福利) | 13,975 |
| | 14,083 |
| | (37,828 | ) | | (108 | ) | | (1 | )% | | 51,911 |
| | NM |
有效税率 | 13.3 | % | | 23.0 | % | | (76.8 | )% | | | | | | | | |
持續業務收入 | $ | 91,218 |
| | $ | 47,033 |
| | $ | 87,087 |
| | $ | 44,185 |
| | 94 | % | | $ | (40,054 | ) | | 97 | % |
持續收入 業務佔銷售額的百分比 | 7.3 | % | | 3.9 | % | | 7.7 | % | | | |
|
| | | | |
稀釋每股收益 再續業務 | $ | 2.76 |
| | $ | 1.44 |
| | $ | 2.72 |
| | $ | 1.32 |
| | 92 | % |
| $ | (1.28 | ) | | 106 | % |
NM-計算的變化沒有意義。
客户破產
2019年11月,我們的客户之一Nuvectra向美國德克薩斯州東區破產法院提交了一份自願申請,根據“美國破產法”第11章(“客户破產”)尋求救濟。在2019年第四季度,我們記錄了與客户破產相關的税前費用共計2,420萬美元。這些費用主要是非現金費用,與某些與Nuvectra有關的資產有關,主要包括庫存、應收賬款以及某些不可取消的庫存承付款。這些費用包括在截至2019年12月31日的年度銷售費用(2 140萬美元)、SG&A費用(240萬美元)和其他業務費用(40萬美元)中。
下面討論比較2019財政年度和2018年財政年度的結果。關於2018年12月28日終了財政年度與2017年12月29日終了會計年度相比,我們的業務結果的討論,請參閲2019年2月22日向證券交易委員會提交的2018年12月28日終了財政年度第二部分“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”的年度報告10-K。
財税2019與財政比較2018
銷售
按產品線銷售2019和2018如下(千美元): |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 變化 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
醫療銷售: | | | | | | | |
心血管 | $ | 610,056 |
| | $ | 585,464 |
| | $ | 24,592 |
| | 4.2 | % |
心臟與神經調節 | 457,194 |
| | 443,347 |
| | 13,847 |
| | 3.1 | % |
高級外科、骨科和便攜式醫療 | 132,429 |
| | 133,225 |
| | (796 | ) | | (0.6 | )% |
醫療銷售總額 | 1,199,679 |
| | 1,162,036 |
| | 37,643 |
| | 3.2 | % |
非醫療 | 58,415 |
| | 52,976 |
| | 5,439 |
| | 10.3 | % |
銷售總額 | $ | 1,258,094 |
|
| $ | 1,215,012 |
|
| $ | 43,082 |
|
| 3.5 | % |
共計2019銷售額增長4%12.58億美元相比較2018。造成這一增長的最主要原因如下:
心血管銷售2019增加2 460萬美元或4%相比較2018。這一增長是由現有業務客户合同(“新客户協議”)的簽訂以及外周血管和結構心臟的增長推動的,這部分被壽命結束的電生理計劃的影響所抵消。 期間2019,與之相比,降價使Cardio&Vavid的銷售額減少了670萬美元。2018。外幣匯率波動導致心血管銷售下降2019增加250萬美元2018主要原因是美元相對於歐元的波動。
心臟及神經調節銷售2019增加1 380萬美元或3%相比較2018。心臟和神經調節銷售的增長主要是由於CRM的增長,部分抵消了神經調節銷售的下降。更高的市場需求和對現有業務的新客户協議推動了CRM的增長,而神經調節銷售由於客户破產和市場收縮而下降。期間2019,與之相比,降價減少了大約690萬美元的心臟和神經調製的銷售額。2018。年內,外幣匯率波動並沒有對心臟及神經調節藥物的銷售造成實質影響。2019相比較2018.
除了便攜式醫療銷售外,高級外科、骨科和便攜式醫療還包括向我們的AS&O產品線Viant的收購者銷售LSA下的產品,由公司出售給Viant。高級外科、骨科和便攜式醫療銷售2019減少80萬美元 相比較2018。與2018年相比,降價使先進外科、骨科和便攜式醫療銷售額減少了70萬美元。外匯匯率波動對高級外科、骨科和便攜式醫療銷售沒有實質性影響2019相比較2018.
非醫療銷售2019增加540萬美元 或 10%相比較2018。非醫療銷售額的增長主要是由軍事市場的強勁需求和能源客户的一位數高速增長推動的。年內,價格及外幣匯率波動對非醫療銷售並無實質影響。2019相比較2018.
毛利
與上一年相比,毛利佔銷售的百分比(“毛利率”)變化的原因如下:
|
| | |
| %變化 |
| 2019年與2018年 |
價格(a) | (1.1 | )% |
混和(b) | 0.1 |
|
客户破產(c) | (1.7 | ) |
生產效率和產量(d) | 1.1 |
|
毛利佔銷售百分比的百分比變化 | (1.6 | )% |
__________
| |
(a) | 我們在2019年的毛利率受到給予我們更大的OEM客户的價格優惠的負面影響,以換取長期的批量承諾。 |
| |
(b) | 金額是指在此期間產品銷售組合的變化對我們毛利率的影響。 |
| |
(d) | 代表我們毛利率的各種增減。總的來説,我們2019年的毛利率受到生產效率的積極影響,這主要是由於我們的卓越製造需求,以及更高的銷售量和較低的攤銷費用。 |
從長遠來看,我們預計我們的毛利率將提高,因為我們執行我們的卓越製造戰略使命,並繼續提供供應鏈節約。然而,我們也預計我們的毛利率將繼續受到來自我們客户的定價壓力的負面影響。必須提高生產效率和節約供應鏈,以抵消這些定價壓力。
SG&A費用
SG&A費用的變化主要是由於以下原因(千):
|
| | | |
| 美元兑換 |
| 2019年與2018年 |
客户破產(a) | $ | 2,384 |
|
專業費用(b) | (2,265 | ) |
補償和福利費用 | (1,693 | ) |
所有其他SG&A,淨額(c) | (2,172 | ) |
SG&A費用淨減額 | $ | (3,746 | ) |
__________
| |
(a) | 該數額主要包括對上述客户破產的未清應收賬款的230萬美元準備金。 |
| |
(b) | 與2018年相比,專業費用在2019年有所下降,主要原因是法律成本較低,包括與我們正在審理的專利侵權案件有關的法律費用。有關這項專利侵權訴訟的資料,請參閲本報告第8項所載的精簡合併財務報表附註13“承付款項及意外開支”。 |
| |
(c) | 表示SG&A費用淨減少,主要原因是合同服務、公用事業、折舊、招聘和搬遷費用減少。 |
研發費用
R&E費用2019和2018分別為4 650萬美元和4 860萬美元,這反映了客户項目增加的影響。研發費用受在製品項目的數量和時間、工時以及與這些項目相關的其他成本的影響。我們的研究和開發計劃繼續強調新產品開發、產品改進和開發新技術平臺創新。
其他業務費用
OOOE由以下幾個方面組成:2019和2018(千): |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
戰略重組和調整(a) | $ | 5,812 |
| | $ | 10,624 |
| | $ | (4,812 | ) |
製造業對齊支持增長(b) | 2,145 |
| | 3,089 |
| | (944 | ) |
合併和優化費用(c) | — |
| | 844 |
| | (844 | ) |
購置和整合費用(d) | 377 |
| | — |
| | 377 |
|
其他一般開支(e) | 3,817 |
| | 1,508 |
| | 2,309 |
|
其他業務費用 | $ | 12,151 |
| | $ | 16,065 |
| | $ | (3,914 | ) |
__________
| |
(a) | 由於對我們的客户、競爭對手和市場進行了戰略審查,我們於2017年第四季度開始採取措施,更好地調整我們的資源,以提高我們產品組合的盈利能力。這些舉措包括改善我們的業務流程,將投資從市場不合理投資的項目轉向,以及根據市場條件和我們未來的戰略方向調整資源。2019年和2018年的費用主要包括離職費和專業服務費用。 |
| |
(b) | 2017年,我們啟動了幾項旨在降低成本、提高製造能力以適應增長和提高運營效率的舉措。該計劃涉及轉移某些製造業務和擴大我們的某些設施。 |
| |
(c) | 2018年期間,我們的費用主要與關閉我們在紐約克拉倫斯的設施有關。 |
| |
(e) | 數額包括與上文未描述的其他舉措有關的支出,這些支出主要涉及一體化和業務舉措,以減少費用和提高業務效率。2019年的數額主要包括系統轉換費用、與客户破產有關的費用以及與公司某些法人實體重組有關的費用。2018年的開支主要包括離職費和專業服務費用。 |
關於這些舉措的補充資料,請參閲本報告第8項所載綜合財務報表説明的附註11“其他業務費用”。
利息費用
利息開支減少4 680萬美元5 250萬美元在……裏面2019從…9 930萬美元在……裏面2018。在2019年期間,我們償還了1.165億美元的高級擔保信貸貸款。年內未償還債務的平均本金支付的加權平均利率2019和2018分別為4.99%和4.97%。2019年支付的加權平均利率反映了2018年倫敦銀行同業拆借利率的增加,但部分抵消了我們的定期貸款A貸款安排適用利率幅度的減少。在2019年11月,我們通過修改我們的高級擔保信貸機制,降低了適用的利率利潤率。現金利息開支減少620萬美元2019當與2018,主要原因是未償借款減少。2019年利息費用(即遞延費用和貼現攤銷)中包括債務相關費用,2019年為780萬美元,而2018年為4840萬美元。2019年期間與2018年相比,與債務有關的費用減少的主要原因是,與我們的定期貸款B貸款安排和高級債券的部分預付款有關的遞延費用和原始發行折扣的加速核銷(債務清償損失)降低,以及由於在2018年7月贖回我們的高級債券而支付的“整體”溢價3 130萬美元。我們確認了在下列情況下由於債務清償而造成的損失2019和2018分別為250萬美元和4270萬美元。
截至2019年12月31日,與大約20%的未償債務本金相比,大約20%的未償債務受到浮動利率的影響。 截至2018年12月28日,我們達成了80%的利率互換協議。在2019年期間,我們簽訂了利率互換協議,預計這將進一步減少我們對LIBOR利率波動的風險敞口。這些互換協議將我們4.65億美元的未償債務轉換為固定利率債務,並將我們的2億美元利率互換期限再延長三年。
關於我們債務的補充資料,見本報告第8項所載綜合財務報表附註8“債務”。
股本投資(淨收益)損失
期間2019,我們實現了50萬美元我們的股票投資與淨收益的比較560萬美元為2018。股票投資的損益通常是不可預測的。在2019年期間,我們確認了一筆160萬美元的減值費用,涉及對我們的一種非有價證券的投資。2019年和2018年的剩餘數額涉及我們在權益法投資損益中所佔份額,包括未實現對被投資方基本利益的增值。截至2019年12月31日和2018年12月28日,本港股票投資的賬面價值分別為2,230萬元及2,280萬元。關於這些投資的進一步詳情,見本報告第8項所載綜合財務報表説明附註17“金融工具和公允價值計量”。
其他(收入)損失淨額
其他(收入)損失,淨額為60萬美元期間2019與.的損失相比80萬美元期間2018。其他(收入)損失淨額包括外幣匯率對以外幣計價的交易的影響。我們的外匯交易損益是基於美元相對歐元、墨西哥比索、烏拉圭比索或馬來西亞林吉特的波動。外幣匯率對其他(收入)損失中以外幣計值的交易的影響2019和2018損失分別為400萬美元和160萬美元。我們不斷監測我們的外幣敞口,並設法採取措施減少這些風險。然而,外幣匯率的波動可能會對我們未來的財務業績產生積極或消極的重大影響。
所得税準備金
期間2019和2018,我們對所得税的規定是1 400萬美元和1 410萬美元分別。有效税率的獨立美國組成部分2019扣除税前帳面收入4,020萬元(14.2%),撥備570萬元,而税前賬面虧損430萬元則撥備700萬元2018。有效税率的獨立國際組成部分2019扣除税前帳面收入6,500萬元(12.7%),撥備830萬元,而税前賬面收入6,540萬元(10.9%)則撥備710萬元2018。對所得税的規定2019與美國法定匯率不同,原因如下(單位:千美元):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 | | 聯合 |
| $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
所得税準備金前的收入 | $ | 40,203 |
| | | | $ | 64,990 |
| | | | $ | 105,193 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
按法定費率提供的款項 | $ | 8,443 |
| | 21.0 | % | | $ | 13,648 |
| | 21.0 | % | | $ | 22,091 |
| | 21.0 | % |
聯邦税收抵免(包括研發) | (4,751 | ) | | (11.8 | ) | | (46 | ) | | (0.1 | ) | | (4,797 | ) | | (4.6 | ) |
國外匯率差異 | — |
| | — |
| | (5,479 | ) | | (8.4 | ) | | (5,479 | ) | | (5.2 | ) |
股票補償 | (2,422 | ) | | (6.0 | ) | | — |
| | — |
| | (2,422 | ) | | (2.3 | ) |
不確定的税收狀況 | (920 | ) | | (2.3 | ) | | — |
| | — |
| | (920 | ) | | (0.9 | ) |
州税,扣除聯邦福利 | 1,106 |
| | 2.8 |
| | — |
| | — |
| | 1,106 |
| | 1.1 |
|
美國對外國收入徵税,扣除第250節 | 5,201 |
| | 12.9 |
| | — |
| | — |
| | 5,201 |
| | 4.9 |
|
估價津貼 | (956 | ) | | (2.4 | ) | | (650 | ) | | (1.0 | ) | | (1,606 | ) | | (1.5 | ) |
其他 | (5 | ) | | — |
| | 806 |
| | 1.2 |
| | 801 |
| | 0.8 |
|
所得税準備金 | $ | 5,696 |
| | 14.2 | % | | $ | 8,279 |
| | 12.7 | % | | $ | 13,975 |
| | 13.3 | % |
2017年12月22日,“税務改革法”簽署成為法律。這一立法極大地改變了美國税法,除其他外,降低了公司所得税税率,實行了屬地税制,並對外國子公司被認為匯回的收益徵收了遣返税。自2018年1月1日起,“税收改革法案”將美國企業所得税税率從最高35%降至21%的固定税率。
儘管“税務改革法”規定了從2018年開始的屬地税制,但它也包括了美國對外國收入徵收的新税,這是全球無形的低税率收入(GILTI)條款。
GILTI條款要求我們在美國所得税申報表中包括超過外國子公司有形資產預期收益的外國子公司收益。該公司採用的辦法是,將“税務改革法”新的GILTI條款的後果記錄為發生時的期間費用。
該公司2019年的實際税率不同於美國聯邦法定税率21%,主要原因是聯邦税收抵免(包括研發抵免和外國税收抵免)的估計影響、基於股票的補償金,以及公司在外國法域實現的收益的影響,其法定税率與美國聯邦法定税率不同。這些好處被美國税收對外國收益的影響部分抵消,其中包括GILTI條款,該條款要求該公司在其美國所得税申報表中列入超過外國子公司有形資產視為回報的外國子公司收益。美國對外國收入的税額扣除了法定扣除的50%的GILTI收入(但須受基於美國應納税收入(如果有的話)的限制)和“税務改革法”規定(外國衍生非物質收入,或“FDII”)的淨額,該規定為國內公司提供某些外國銷售和服務收入37.5%的扣減額。我們運作的主要外國司法管轄區,以及每一司法管轄區的法定税率,包括瑞士(22%)、墨西哥(30%)、烏拉圭(25%)和愛爾蘭(12.5%)。如果符合某些條件的話,我們目前在馬來西亞的税收假期將持續到2023年4月。
除了上述“税務改革法”的影響外,由於幾個因素,我們的實際税率有可能出現波動,包括税前收入和與其有關的管轄範圍的變化、商業收購、與税務當局達成的和解、税率的變化和外匯匯率的波動。此外,我們繼續探討可能對本港有效税率有重大影響的税務籌劃機會。
我們認為,在今後12個月內,由於時效法規的失效和(或)審計結算,有可能在未確認的税收福利餘額中減少約60萬美元。截至2019年12月31日,約440萬美元的未確認税收優惠如果得到承認,將對有效税率(扣除聯邦對州問題的影響)產生有利影響。
流動性與資本資源
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| | | | | | | |
(千美元) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
現金和現金等價物 | $ | 13,535 |
| | $ | 25,569 |
|
持續經營的週轉資金 | 236,317 |
| | 251,680 |
|
來自持續業務的流動比率 | 2.32 |
| | 2.53 |
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現金及現金等價物2019年12月31日減少1 200萬美元2018年12月28日因為手頭的多餘現金被用來償還我們的債務。持續經營的週轉金減少1 540萬美元2018年12月28日,主要原因是庫存和現金結餘減少,應付賬款和應計費用增加,合同資產和應收賬款增加部分抵銷。
在…2019年12月31日,我們的現金和現金等價物中有1 260萬美元是由外國子公司持有的。我們打算將我們從外國子公司分配給以前徵税的收入或當期收益。如果利用當期收入進行分配,我們將在分配期間記錄外國預扣税。
現金流量概述
下列現金流量彙總資料包括與停止的業務有關的現金流量(千):
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
由(使用)提供的現金: | | | |
經營活動 | $ | 165,358 |
| | $ | 167,299 |
|
投資活動 | (58,862 | ) | | 536,670 |
|
籌資活動 | (117,926 | ) | | (725,080 | ) |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | (604 | ) | | 2,584 |
|
現金和現金等價物變動淨額 | $ | (12,034 | ) | | $ | (18,527 | ) |
經營活動-期間2019,我們產生了1.654億美元業務現金與1.673億美元在……裏面2018。現金收入(即淨收入加上調整,以核對業務活動提供的淨現金)在2019年財政年度增加了2 830萬美元,主要原因是生產效率提高,利息支付減少,超過了銷售AS&O產品線所造成的營業收入損失,這一增加被影響現金流量的資產和負債的其他重大變化所抵消,主要原因是應收賬款和合同資產現金流量減少,這是為了支持我們的銷售增長,但庫存現金流量的增加部分抵消了這一增加額。
投資活動 –用於投資活動的現金淨額減少5.955億美元,主要原因是2018年出售AS&O產品線的現金收益減少,2019年從USB購買某些資產的現金支付1 500萬美元。2019年的投資活動包括Viant為出售AS&O生產線而進行的最後淨營運資本調整產生的480萬美元現金收益,而2018年出售AS&O產品線的現金收益淨額約為5.82億美元。2019年的資本支出比2018年增加了330萬美元,達到4 820萬美元。我們目前的預期是,2020年的資本支出將在6 000萬至7 000萬美元之間。我們預計,在我們的循環信貸機制下,手頭現金、業務現金流量和現有借款能力將足以為這些資本支出提供資金。
融資活動-期間用於籌資活動的現金淨額2019曾.1.179億美元相比較7.251億美元在……裏面2018。期間的籌資活動2019包括與償還債務有關的1.179億美元的付款,而在2000年為7.325億美元2018。為了完成我們的AS&O產品線的銷售,2018年期間,我們支付了5.793億美元來償還我們的債務,其中包括我們9.125%的高級債券中的3.6億美元,3130萬美元的“完全”溢價,1.14億美元的定期貸款B貸款,以及我們2億美元的循環信貸貸款(“循環信貸貸款”)中的7,400萬美元未償貸款。
資本結構-截至2019年12月31日我們的資本結構包括8.15億美元的債務,扣除遞延費用和折扣,在我們的高級擔保信貸設施(“高級擔保信貸設施”)下,以及大約3300萬股普通股已發行。根據我們的循環信貸機制,我們可以獲得1.93億美元的借款能力。我們還被授權發行至多1億股普通股和1億股優先股。截至2019年12月31日,我們的合同債務還本付息義務2020包括我們未償債務的本金和利息,估計約為7 000萬美元。例如,如果我們的高級擔保信貸貸款的適用利率增加,或者我們支付的本金超過上述合同償債義務中規定的最低限度,則實際本金和利息付款可能會更高。
根據目前的預期,我們認為,業務提供的預計現金流量、可用現金和現金等價物以及我們循環信貸機制下的潛在借款足以滿足我們今後12個月的週轉資金、償債和資本支出需求。如果我們未來的融資需求增加,我們可能需要安排額外的債務或股權融資。我們不斷評估和考慮各種融資方案,以補充我們現有的財政資源,包括我們的高級擔保信貸設施。然而,我們不能保證,我們將能夠以可接受的條件或完全接受的條件作出任何此類安排。
信貸設施-截至2019年12月31日,我們有高級擔保信貸設施(“高級擔保信貸設施”),其中包括(I)2億美元的循環信貸貸款(“循環信貸貸款”),截至目前,該貸款的可用借款能力為1.932億美元。2019年12月31日,(Ii)a2.67億美元定期貸款安排(“TLA貸款機制”)和(Iii)$5.58億定期貸款B設施(“TLB貸款機制”)。高級擔保信貸貸款將於2022年10月27日到期。高級擔保信貸設施包括對其性質的信貸設施的強制性預付規定。
循環信貸貸款機制和TLA貸款協議要求(A)最高總淨槓桿率為4.50:1.00,2020年第一和第二季度下降25個基點;(B)調整後的EBITDA(按高級擔保信貸安排的定義)與利息費用的最低利率覆蓋率不低於3.00*1.00。截至2019年12月31日,該公司遵守了這些財務契約。TLB設施不包含任何財務維護契約。截至2019年12月31日,根據我們的信貸協議計算,我們的總淨槓桿率約為2.6比1.0。截至的12個月期間2019年12月31日,根據我們的信貸協議計算的經調整的EBITDA與利息費用的比率約為7.0:1.0。
如果不遵守這些金融契約,則除非放款人放棄,否則將導致循環信貸機制和TLA貸款機制所界定的違約情況。違約事件可能會加速我們的負債。因此,管理層認為遵守這些公約對我們來説是非常重要的。截至2019年12月31日我們調整後的EBITDA須減少約1.29億元,即約41%,才可使我們不符合我們的財政契約。循環信貸貸款由一個由12個放款人組成的財團提供支持,沒有任何貸款人控制着該貸款的27%以上。
關於我們未償債務的進一步説明,請參閲本報告第8項所載綜合財務報表説明8“債務”。
表外安排
我們並無條例第303(A)(4)項所指的資產負債表外安排。
合同義務
以下是合同義務和其他最低承諾的摘要2019年12月31日。請參閲本報告第8項所載“綜合財務報表説明”附註13“承付款項和意外開支”,以獲得有關自保負債的補充資料,但這些資料未反映在下表。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間支付的款項 |
| 共計 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 5年以上 |
未償債務本金 | $ | 825,474 |
| | $ | 37,500 |
| | $ | 787,974 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
債務利息(a) | 89,036 |
| | 32,822 |
| | 56,214 |
| | — |
| | — |
|
業務租賃債務(b) | 54,871 |
| | 9,793 |
| | 16,420 |
| | 12,034 |
| | 16,624 |
|
其他(c) | 86,367 |
| | 78,018 |
| | 8,349 |
| | — |
| | — |
|
共計 | $ | 1,055,748 |
| | $ | 158,133 |
| | $ | 868,957 |
| | $ | 12,034 |
| | $ | 16,624 |
|
| |
(a) | 上表中的利息支付反映了基於2019年12月31日未償和適用利率的未償債務的合同利息支付,不包括債務貼現攤銷和利率互換協議的影響。有關長期債務的補充資料,請參閲本報告第8項所載綜合財務報表附註8“負債”。 |
| |
(b) | 請參閲本報告第8項所載“綜合財務報表説明”附註14“租約”,以獲得關於我們業務租賃義務的更多信息。 |
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(c) | 數額包括庫存採購承付款,這些承諾具有法律約束力,並規定了最低採購數量。這些承諾不包括開放式定購單。 |
此表不反映440萬美元由於我們不確定這些金額是否或何時可以結清,因此無法確認的税收優惠。請參閲本報告第8項綜合財務報表附註中的附註12“所得税”,以獲得關於這些未確認的税收福利的補充資料。
最近發佈的會計準則的影響
在正常的業務過程中,我們評估由財務會計準則委員會(FASB)、SEC或其他權威會計機構發佈的所有新的會計聲明,以確定它們可能對我們的綜合財務報表產生的潛在影響。請參閲本報告第8項所載“綜合財務報表附註”附註1“重大會計政策摘要”,以進一步瞭解這些最近發佈的會計準則及其對我們財務狀況或業務結果的潛在影響。
臨界會計估計
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的合併財務報表。我們在編制綜合財務報表時作出估計和假設,這些報表影響到報告的資產和負債數額、收入和支出以及或有資產和負債的相關披露。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和其他在當時情況下被認為是合理的因素。估計數或假設的變化可能導致對合並財務報表進行重大調整。
我們已經確定了幾個關鍵的會計估計。如果:(A)由於所涉主觀性和判斷力的程度,估計數或假設的性質是重大的;(B)估計數和假設的變動對合並財務報表產生重大影響,則會計估計數被認為是至關重要的。這份清單並不是我們所有會計政策的全面清單。關於適用這些會計政策和其他會計政策的進一步資料,見本報告第8項所載綜合財務報表附註1“重大會計政策摘要”。
盤存
存貨是在先入先出的基礎上,在成本或可變現淨值較低的基礎上計量的。可變現淨值是指在正常經營過程中估計的銷售價格,不太合理地預測完成、處置和運輸的成本。庫存的估價要求我們估計過時或過剩的庫存,以及無法銷售的庫存。
從歷史上看,我們的庫存調整足以彌補我們的損失。然而,不同的方法或假設可能會對我們的結果產生重大影響。如果我們對特定產品的需求預測大於實際需求,而我們未能相應地減少製造業產出,我們可能需要記錄更多庫存減記或支出更多的間接費用,這將對我們的淨收入產生負面影響。
對商譽、無形資產和其他長期資產的估價
在確定我們的商譽、無形資產和其他長期資產的賬面價值、公允價值和(如果適用的話)估計壽命時,我們作了假設。確定有無限期使用壽命的商譽和無形資產不攤銷。相反,在我們財政年度的最後一天,以及在可能表明資產受損的事件或業務條件發生變化時,每年對這些資產進行減值評估。當環境中的事件或變化表明資產(資產組)的賬面金額可能無法收回時,將對長期資產進行減值審查。
評估減值商譽
我們在財政年度的最後一天,以及在年度測試之間,測試每個報告單位的商譽,如果某個事件發生或情況發生變化,而不是將報告單位的公允價值降至其賬面價值以下的可能性更大。在進行這一年度減值測試時,我們可以首先對報告單位的公允價值是否低於其賬面價值的可能性進行定性評估。如果沒有,則不需要進一步的商譽減值測試。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,或者我們選擇不對報告單位進行定性評估,則進行定量分析,將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,減值損失被確認為等於超額,僅限於分配給該報告單位的商譽數額。
我們對我們的醫療報告單位進行了質量評估。2019年12月31日。作為這一分析的一部分,我們評估了包括但不限於我們的市值和股票價格表現、宏觀經濟狀況、市場和行業狀況、成本因素、競爭環境以及報告單位的運營穩定性和整體財務業績的因素。 評估結果顯示,醫療報告單位的公允價值更有可能超過其賬面價值,我們選擇繞過定性評估,對我們的非醫療報告單位進行定量分析。經定量分析,公允價值比非醫療報告單位的賬面價值高出約160%。我們不認為我們的任何報告單位有可能受到損害。然而,上述因素的改變可能會影響我們一個或多個報告單位的估計公允價值,並可能導致今後一段時期的商譽減值費用。我們可能不知道一個或多個重要因素,如果我們知道,這些因素會導致我們的結論發生變化,這可能導致未來一段時期的商譽減值費用。
無限期無形資產減值評估
我們的無限期無形資產包括大批醫療和湖泊地區醫療貿易.與商譽類似,我們在財政年度的最後一天對我們的無限期無形資產進行年度減值審查,除非發生導致需要進行中期減值審查的事件。我們可以選擇首先評估質量因素,以確定其是否更有可能而非無限期的無形資產受到損害。如果我們選擇不使用這一選項,或者我們確定該資產更有可能受損,我們將進行定量評估,要求我們估算每一項無限期無形資產的公允價值,並將其與其賬面價值進行比較。公允價值是使用從特許權使用費的救濟方法估算的.這一方法固有的重要假設包括特許權使用費和貼現率的估計數。適用的貼現率是以各自無形資產固有的風險為基礎的,而特許權使用費則以市場上批准可比貿易權的費率為依據。減值(如果有的話)是基於賬面價值超過這些資產的公允價值。
我們進行了定量評估,以測試我們無限期無形資產的減值。2019年12月31日。在大批量醫療貿易中,估計公允價值超過賬面價值(以賬面價值的百分比表示)超過其2 000萬美元的賬面價值約為288%。2019年12月31日。萊克地區醫療貿易中心的估計公允價值超過了大約55%的賬面價值,其賬面價值為7 000萬美元。2019年12月31日。我們不認為我們的無限期無形資產存在減值風險.然而,貼現率的大幅提高、終端增長率的下降、税率的提高、特許權使用費的降低或最終市場和成交量假設的大幅降低,都可能對我們任何一項交易的估計公允價值產生負面影響,並要求我們在未來一段時間內確認這些無限期無形資產的減值。
長期資產減值評估
我們的長期資產主要包括不動產、廠房和設備,以及一定壽命的無形資產,包括購買的技術和專利,以及客户名單。不動產、廠房和設備以及一定壽命的無形資產都是按成本記賬的.不動產、廠場和設備的費用主要按直線計算,在經營資產的估計壽命內計入折舊費用。一定壽命的無形資產按資產的預期壽命攤銷.當事件發生或情況發生變化時,我們評估長期資產和確定壽命無形資產的減值,表明資產的賬面價值可能無法收回。
我們在決定何時進行減值審查時考慮的因素包括,但不限於:資產(資產組)的市場價格大幅度下降;資產(資產組)的使用範圍或方式或實際狀況發生重大變化;法律因素或商業環境發生重大變化,可能影響長期資產(資產組)的價值,包括由監管機構採取行動或進行評估;成本的積累大大超過最初預期購買或建造長壽資產(資產組)的數額;一種當期經營或現金流動損失,再加上經營或現金流量損失的歷史記錄,或一項預測或預測,顯示與長期資產(資產組)的使用有關的持續虧損;以及目前的預期,即長期資產(資產組)更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前被出售或以其他方式大量處置。
當存在減值指標時,我們確定長期資產或確定壽命無形資產的賬面價值是否超過相關的未來未貼現現金流。在賬面價值超過未貼現的未來現金流量的情況下,賬面價值記作公允價值。公允價值一般是通過現金流量貼現分析來確定的。當確定資產(資產組)的使用壽命比最初估計的壽命短,且有足夠的現金流量支持資產(資產組)的賬面價值時,我們加快折舊/攤銷率,以便在資產較短的使用壽命內充分折舊/攤銷。
評估長期資產和確定壽命無形資產的現金流量和使用壽命需要作出重大的管理判斷。可能發生的事件會對我們的估計和假設產生重大影響。不可預見的變化,如失去一個或多個重要客户、技術陳舊或嚴重的製造中斷等因素,可能會大大改變有關我們能夠實現投資於長期資產、確定壽命的無形資產或其估計使用壽命的能力的假設。此外,當我們進行製造流程轉換和其他設施整合決策時,我們必須對我們的資產,主要是製造設備和建築物的剩餘現金流和使用壽命作出主觀判斷。這些估計和假設的重大變化可能會改變未來折舊或攤銷費用的數額,或可能造成這些長期資產(資產組)或確定壽命的無形資產的未來減值。
第7A項.市場風險的定量和定性披露
市場風險
在正常的業務過程中,我們主要由於外幣匯率和利率的變化而面臨市場風險。這些利率的變化可能導致我們的收入和現金流量的波動。我們定期評估這些風險,並制定政策和商業慣例,幫助防範這些風險和其他潛在風險的不利影響。然而,外幣匯率和利率的波動可能對我們未來的財務業績產生重大影響,無論是正的還是負的。
外幣匯率風險
我們在愛爾蘭、以色列、馬來西亞、墨西哥、瑞士和烏拉圭有外國業務,這些業務使我們分別因歐元、以色列謝克爾、馬來西亞林吉特、墨西哥比索、瑞士法郎和烏拉圭比索而受到外匯匯率波動的影響。我們不斷評估我們的外匯風險,我們使用操作對衝以及遠期貨幣匯率合約來管理匯率波動對收益和現金流的影響。我們不會為投機目的而購買匯率衍生工具。假設美元相對於我們最重要的外匯敞口的價值變動10%,將會對我們造成大約500萬美元的影響。2019年銷售額。這一數額並不表示假想的淨收益影響,原因是以這些貨幣計算的銷售成本和業務費用受到部分抵消的影響。我們估計在2019與2018增加260萬美元。
截至目前,我們有1,120萬美元的未償貨幣衍生工具。2019年12月31日5 570萬美元2018年12月28日。截至2019年12月31日和2018年12月28日,我們分別記錄了70萬美元資產和70萬美元負債,以確認這些衍生工具在我們的綜合資產負債表上的公允價值。期間記錄的金額2019與我們的遠期合同有關的是,銷售額減少了130萬美元,銷售成本減少了150萬美元。請參閲本報告第8項中所載的綜合財務報表附註17“金融工具和公允價值計量”,以獲得關於我們尚未履行的遠期合同的更多信息。
如果我們的貨幣資產和負債,包括短期和長期公司間貸款,以子公司的功能貨幣以外的貨幣入賬,這些數額將按期末匯率重新計量,由此產生的損益在合併業務報表中記錄在其他(收入)損失淨額中。外匯交易淨損益,包括在其他(收入)損失淨額中,共計損失400萬美元2019損失160萬美元2018。2018年的損失主要與公司間貸款的重新計量和美元相對於歐元的波動有關。在2017年和2018年期間,我們採取措施消除這些公司間的大部分結餘,導致外匯匯率大幅下降。2019與2018年相比。
我們將在此期間美元不是功能貨幣的外國業務的所有資產和負債進行折算,並按這一期間的平均匯率折算銷售和支出。這些翻譯調整的淨影響記作綜合財務報表的綜合收入(損失)。翻譯調整2019虧損790萬美元,主要與美元兑歐元走強有關。翻譯調整不調整所得税,因為它們涉及我們的外國子公司的永久投資。假設美元相對於我們最重要的外幣淨資產的價值變動10%,將對我們的外國淨資產產生大約3 300萬美元的影響。2019年12月31日.
利率風險
我們定期監察因未償還債務而引致的利率風險。我們不時簽訂利率互換協議,以減低因利率變動而引致的現金流動風險。
截至2019年12月31日,我們有8.25億美元未償債務本金。我們的循環信貸貸款、TLA貸款和TLB貸款的利率,根據我們的選擇,根據最優惠利率或libor利率重新調整,從而使我們面臨利率風險。我們的TLB貸款有1.00%的LIBOR下限,因此只有當LIBOR利率高於1.00%時才是可變的。假設1.6億美元未償還可變利率債務的libor利率變動一個百分點(100個基點)2019年12月31日將使我們的利息開支增加大約200萬美元。
截至2019年12月31日,與大約20%的未償債務本金相比,大約20%的未償債務受到浮動利率的影響。 截至2018年12月28日,我們達成了80%的利率互換協議。在2019年期間,我們簽訂了利率互換協議,預計這將進一步減少我們對LIBOR利率波動的風險敞口。這些互換協議將我們4.65億美元的未償債務轉換為固定利率債務,並將我們的2億美元利率互換期限再延長三年。
根據這些互換協議,我們支付固定利率,並獲得相當於一個月的libor浮動利率。從互換協議收到的可變利率和未償還債務的可變利率將具有相同的利率,不包括信貸息差,並將在同一日期重置和支付利息。期間記錄的金額2019與這些利率互換有關的利息支出減少了160萬美元。掉期交易被視為現金流對衝工具。截至2019年12月31日,這些掉期的公允價值為310萬美元。
請參閲本報告第8項綜合財務報表説明的附註8“債務”和附註17“金融工具和公允價值計量”,以獲得關於我們的未償債務和利率互換協議的補充資料。
第8項.附屬財務報表及補充資料
整數控股公司
綜合財務報表索引
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管理層關於財務報告內部控制的報告..................................................................................... | 43 |
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獨立註冊會計師事務所的報告................................................................................................... | 44 |
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截至2019年12月31日和12月28日,2018..的合併資產負債表 | 47 |
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截至2019年12月31日2018年12月28日和 二00二年十二月二十九日2017... | 48 |
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2018年12月31日,2018年12月28日終了年度綜合收入綜合報表 .class=‘class 3’>和12月29日2017... | 49 |
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截至2019年12月31日2018年12月28日和 二00二年十二月二十九日2017... | 50 |
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2018年12月31日,2018年12月28日終了年度股東權益綜合報表 .class=‘class 3’>和12月29日2017... | 51 |
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合併財務報表附註............................................................................................................................ | 52 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司的認證人員負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。公司對財務報告的內部控制是在其核證人的監督下設計和維持的,目的是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性提供合理的保證,併為外部報告目的編制公司的綜合財務報表。
截至2019年12月31日,管理層根據建立的框架對公司財務報告的內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。根據這一評估,管理層確定公司對財務報告的內部控制2019年12月31日是有效的。根據美國證券交易委員會(SEC)發佈的指導意見,管理層在對財務報告內部控制體系的評估中,排除了與美國生物設計有限責任公司(US BioDesign,LLC)於2019年10月7日收購的資產相關的業務。截至2019年12月31日止的年度,收購的資產和業務佔淨資產的1%,佔總資產的不到1%,佔銷售的不到1%,佔合併財務報表金額淨收益的不到1%。
截至2005年財務報告內部控制的有效性2019年12月31日公司獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)對其進行了審計。
日期:2020年2月20日
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S/Joseph W.Dziedzic | | /S/Jason K.Garland |
約瑟夫·W·迪澤季奇 | | 賈森·K·加蘭德 |
總裁兼首席執行官 | | 執行副總裁兼首席財務官 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Integer控股公司股東和董事會
關於財務報告內部控制的幾點看法
截至目前,我們已審計了Integer控股公司及其附屬公司(“公司”)財務報告的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了截至年底和終了年度的合併財務報表和財務報表時間表2019年12月31日我們的報告2020年2月20日對這些合併財務報表和財務報表表發表了無保留意見,幷包括一段關於公司採用新會計準則的解釋性段落。
正如管理層關於財務報告內部控制的報告所述,管理層在其評估中排除了美國生物設計有限責任公司財務報告的內部控制,該公司於2019年10月7日被收購,其財務報表分別佔淨資產和總資產的1%和不到1%,不到銷售總額的1%,佔截至2019年12月31日終了年度合併財務報表金額的1%以下。因此,我們的審計不包括對美國生物設計有限責任公司財務報告的內部控制。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&Touche LLP
威廉斯維爾,紐約
2020年2月20日
獨立註冊會計師事務所報告
致Integer控股公司股東和董事會
關於財務報表的意見
我們審計了截至2019年12月31日和2018年12月28日的Integer Holdings公司及其附屬公司(“公司”)的合併資產負債表、截至2019年12月31日、2018年12月28日、2018年12月28日和2017年12月29日終了年度的相關綜合業務報表、綜合收入、現金流量和股東權益報表,以及指數第15項所列相關附註和附表(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月28日的財務狀況,以及截至2019年12月31日、2018年12月28日和2017年12月29日終了年度的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德威委員會贊助組織委員會和我們於2020年2月20日發佈的報告對公司財務報告的內部控制發表了無保留的意見。
會計原則的變化
如財務報表附註1所述,由於採用了“最新會計準則”第2016-02號,公司改變了2019年會計年度的租賃會計方法,租約(主題842),經修正後,使用不重述比較期的選項,並適用自最初適用之日起的標準。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項是在對財務報表進行當期審計時所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
清單-參見財務報表附註1和4
關鍵審計事項描述
庫存按成本較低的價格列報,採用先入先出法或可變現淨值確定.庫存評估要求公司估計過時或多餘的庫存,以及無法銷售的庫存。所用假設的變化可能對超額、過時或過期庫存的減記額產生重大影響。對特定產品的時間或需求水平的重大變化可能會導致記錄今後過剩、過時或過期庫存的材料調整。
由於對過時或過剩庫存的估價以及無法銷售的庫存的計算涉及到使用未來客户訂單和預測需求預期來確定特定產品的需求時間或水平,因此審計對儲備的估價尤其涉及主觀判斷。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及對過時或過剩庫存的估價,以及無法銷售的庫存,除其他外,包括以下各項:
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• | 我們測試了管理層對評估緩慢、過剩和過時庫存的定期計算的有效性。 |
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◦ | 我們測試了作為確定緩慢、過剩和過時庫存估價的基礎的源信息的準確性和完整性。 |
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◦ | 我們通過獲取文件來測試需求預測,以支持客户訂單、合同、歷史和未來銷售,從而證實了所述的需求數量。 |
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◦ | 我們評估了管理層採用的方法和假設是否合理,是否符合庫存的性質。 |
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◦ | 我們對前一年關於緩慢、過剩和過時庫存的估計進行了回顧性審查,以確定管理層與這些估計有關的判斷和假設是否表明可能存在偏見。 |
其他無形資產淨額-湖區醫療貿易名稱-參見財務報表附註1和6
關鍵審計事項描述
截至2019年12月31日,湖區醫療貿易無形資產的賬面價值為7000萬美元。公司至少每年評估其無限期無形資產的減值,方法是將無限期資產的公允價值與賬面價值進行比較。貿易名稱的公允價值是使用從特許權使用費的救濟方法估算的.公允價值的確定要求管理層作出估計並使用假設,包括與類似交易的特許權使用費費率有關的假設和貼現率,以估計將從特許權使用費中得出的現金流量的淨現值。這些假設的變化可能對湖區醫療貿易資產的公允價值產生重大影響,而公允價值的重大變化可能導致資產的重大減值。
鑑於確定湖區醫療貿易資產的公允價值,要求管理層對特許權使用費和貼現率的選擇作出重大估計和假設,執行審計程序以評價這些估計和假設的合理性,需要作出高度的審計師判斷和更大的努力,包括需要讓我們的公允價值專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及用於選擇特許權使用費和貼現率的假設,其中包括:
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• | 我們對重要假設進行了敏感性分析,以評估湖區醫療貿易資產公允價值的變化,這將導致假設的變化。 |
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• | 我們檢驗了對管理層無形資產減值評估的控制效果,包括對確定湖區醫療貿易資產公允價值的控制,如與管理層選擇特許權使用費和貼現率有關的控制。 |
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• | 在我們的公允價值專家的協助下,我們通過以下方式評估了特許權使用費和貼現率的合理性: |
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◦ | 測試版權費和折現率的確定所依據的源信息以及計算的數學準確性。 |
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◦ | 制定一系列獨立的估算,並將其與市場和行業數據以及管理層選擇的特許權使用費和貼現率進行比較。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
威廉斯維爾,紐約
2020年2月20日
自1985年以來,我們一直擔任公司的審計師。
整數控股公司
合併資產負債表
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(除股票和每股數據外,以千計) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 13,535 |
| | $ | 25,569 |
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應收賬款,扣除可疑賬户備抵後分別為240萬美元和60萬美元 | 191,985 |
| | 185,501 |
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盤存 | 167,256 |
| | 190,076 |
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合同資產 | 24,767 |
| | — |
|
預付費用和其他流動資產 | 17,852 |
| | 15,104 |
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流動資產總額 | 415,395 |
| | 416,250 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 246,185 |
| | 231,269 |
|
善意 | 839,617 |
| | 832,338 |
|
其他無形資產淨額 | 775,784 |
| | 812,338 |
|
遞延所得税 | 4,438 |
| | 3,937 |
|
經營租賃資產 | 42,379 |
| | — |
|
其他資產 | 29,295 |
| | 30,549 |
|
總資產 | $ | 2,353,093 |
| | $ | 2,326,681 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 37,500 |
| | $ | 37,500 |
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應付帳款 | 64,975 |
| | 57,187 |
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應付所得税 | 3,023 |
| | 9,393 |
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經營租賃負債 | 7,507 |
| | — |
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應計費用和其他流動負債 | 66,073 |
| | 60,490 |
|
流動負債總額 | 179,078 |
| | 164,570 |
|
長期債務 | 777,272 |
| | 888,007 |
|
遞延所得税 | 187,978 |
| | 203,910 |
|
經營租賃負債 | 37,114 |
| | — |
|
其他長期負債 | 19,163 |
| | 9,701 |
|
負債總額 | 1,200,605 |
| | 1,266,188 |
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承付款和意外開支(附註13) |
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股東權益: | | | |
優先股,面值0.001美元,授權股票100,000,000股;未發行或未發行股票 | — |
| | — |
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普通股,面值0.001美元;100,000,000股授權股票;分別發行32,847,017股和32,624,494股;分別發行32,700,471股和32,473,167股 | 33 |
| | 33 |
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額外已付資本 | 701,018 |
| | 691,083 |
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按成本計算的國庫股票,分別為146 546股和151 327股 | (8,809 | ) | | (8,125 | ) |
留存收益 | 440,258 |
| | 344,498 |
|
累計其他綜合收入 | 19,988 |
| | 33,004 |
|
股東權益總額 | 1,152,488 |
| | 1,060,493 |
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負債和股東權益共計 | $ | 2,353,093 |
| | $ | 2,326,681 |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
整數控股公司
綜合業務報表
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| 結束的財政年度 |
(除每股數據外,以千計) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 | | 十二月二十九日 2017 |
銷售 | $ | 1,258,094 |
| | $ | 1,215,012 |
| | $ | 1,136,080 |
|
銷售成本 | 903,084 |
| | 852,347 |
| | 782,070 |
|
毛利 | 355,010 |
| | 362,665 |
| | 354,010 |
|
業務費用: | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 138,695 |
| | 142,441 |
| | 143,073 |
|
研究、開發和工程費用 | 46,529 |
| | 48,604 |
| | 48,850 |
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其他業務費用 | 12,151 |
| | 16,065 |
| | 36,438 |
|
業務費用共計 | 197,375 |
| | 207,110 |
| | 228,361 |
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營業收入 | 157,635 |
| | 155,555 |
| | 125,649 |
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利息費用 | 52,545 |
| | 99,310 |
| | 63,972 |
|
(收益)權益投資損失,淨額 | 475 |
| | (5,623 | ) | | 1,565 |
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其他(收入)損失淨額 | (578 | ) | | 752 |
| | 10,853 |
|
税前持續經營所得 | 105,193 |
| | 61,116 |
| | 49,259 |
|
所得税準備金(福利) | 13,975 |
| | 14,083 |
| | (37,828 | ) |
持續業務收入 | $ | 91,218 |
| | $ | 47,033 |
| | $ | 87,087 |
|
| | | | | |
停止的業務: | | | | | |
税前停止經營的收入(損失) | 5,296 |
| | 188,313 |
| | (27,432 | ) |
所得税準備金(福利) | 178 |
| | 67,382 |
| | (7,024 | ) |
停業的收入(損失) | $ | 5,118 |
| | $ | 120,931 |
| | $ | (20,408 | ) |
| | | | | |
淨收益 | $ | 96,336 |
| | $ | 167,964 |
| | $ | 66,679 |
|
| | | | | |
每股基本收益(虧損): | | | | | |
持續業務收入 | $ | 2.80 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 2.77 |
|
停業的收入(損失) | 0.16 |
| | 3.76 |
| | (0.65 | ) |
每股基本收益 | 2.95 |
| | 5.23 |
| | 2.12 |
|
| | | | | |
每股稀釋收益(虧損): | | | | | |
持續業務收入 | $ | 2.76 |
| | $ | 1.44 |
| | $ | 2.72 |
|
停業的收入(損失) | 0.15 |
| | 3.71 |
| | (0.64 | ) |
稀釋每股收益 | 2.92 |
| | 5.15 |
| | 2.08 |
|
| | | | | |
已發行加權平均股票: | | | | | |
基本 | 32,627 |
| | 32,136 |
| | 31,402 |
|
稀釋 | 33,037 |
| | 32,596 |
| | 32,056 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
整數控股公司
綜合收入報表
|
| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 |
(除每股數據外,以千計) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 | | 十二月二十九日 2017 |
| | | | | |
綜合收入 | | | | | |
淨收益 | $ | 96,336 |
| | $ | 167,964 |
| | $ | 66,679 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | |
外幣折算損益 | (7,900 | ) | | (19,925 | ) | | 65,860 |
|
現金流量套期保值淨變動,税後淨額 | (4,580 | ) | | 16 |
| | 2,243 |
|
固定收益計劃負債調整,扣除税後 | (536 | ) | | 302 |
| | 76 |
|
其他綜合收入(損失),淨額 | (13,016 | ) | | (19,607 | ) | | 68,179 |
|
綜合收入 | $ | 83,320 |
| | $ | 148,357 |
| | $ | 134,858 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
整數控股公司
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 |
(單位:千) | 2019年12月31日 | | 2018年12月28日 | | 2017年12月29日 |
業務活動現金流量: | | | | | |
淨收益 | $ | 96,336 |
| | $ | 167,964 |
| | $ | 66,679 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | | | |
折舊和攤銷 | 77,895 |
| | 88,988 |
| | 102,796 |
|
利息費用中包括與債務有關的費用 | 7,772 |
| | 49,110 |
| | 10,911 |
|
股票補償 | 9,294 |
| | 10,470 |
| | 14,680 |
|
與客户破產有關的非現金費用 | 21,695 |
| | — |
| | — |
|
非現金租賃費用 | 7,443 |
| | — |
| | — |
|
非現金(收益)權益投資虧損 | 475 |
| | (5,623 | ) | | 2,965 |
|
其他非現金(收益)損失 | (162 | ) | | 148 |
| | 7,110 |
|
遞延所得税 | (10,285 | ) | | 61,126 |
| | (59,212 | ) |
出售已終止業務的收益 | (4,974 | ) | | (194,965 | ) | | — |
|
經營資產和負債的變動,扣除購置後: | | | | | |
應收賬款 | (6,976 | ) | | 9,289 |
| | (34,597 | ) |
盤存 | 3,724 |
| | (16,094 | ) | | (986 | ) |
預付費用和其他資產 | (31,060 | ) | | 8,527 |
| | 4,854 |
|
應付帳款 | 1,887 |
| | (94 | ) | | 4,887 |
|
應計費用 | (2,744 | ) | | (11,756 | ) | | 14,977 |
|
應付所得税 | (4,962 | ) | | 209 |
| | 14,293 |
|
經營活動提供的淨現金 | 165,358 |
| | 167,299 |
| | 149,357 |
|
投資活動的現金流量: | | | | | |
購置不動產、廠房和設備 | (48,198 | ) | | (44,908 | ) | | (47,301 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 28 |
| | 1,379 |
| | 472 |
|
購買股權投資 | (417 | ) | | (1,230 | ) | | (1,316 | ) |
出售已停止業務的收益 | 4,734 |
| | 581,429 |
| | — |
|
採辦 | (15,009 | ) | | — |
| | — |
|
其他投資活動 | — |
| | — |
| | 209 |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) | (58,862 | ) | | 536,670 |
| | (47,936 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
償還長期債務的本金 | (111,500 | ) | | (631,469 | ) | | (162,558 | ) |
高級擔保循環信貸的收益 | 34,000 |
| | 5,000 |
| | 50,000 |
|
高級擔保循環信貸額度的付款 | (39,000 | ) | | (74,000 | ) | | (16,000 | ) |
行使股票期權的收益 | 3,242 |
| | 12,409 |
| | 19,324 |
|
債券發行和贖回費用的支付 | (1,385 | ) | | (31,991 | ) | | (2,360 | ) |
與限制股票裁決的淨股份結算有關的預扣繳額 | (3,283 | ) | | (5,029 | ) | | (75 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (117,926 | ) | | (725,080 | ) | | (111,669 | ) |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | (604 | ) | | 2,584 |
| | 2,228 |
|
現金和現金等價物淨減額 | (12,034 | ) | | (18,527 | ) | | (8,020 | ) |
年初現金及現金等價物 | 25,569 |
| | 44,096 |
| | 52,116 |
|
現金及現金等價物,年底 | $ | 13,535 |
| | $ | 25,569 |
| | $ | 44,096 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
整數控股公司
股東權益合併報表
|
| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 |
(單位:千) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 | | 十二月二十九日 2017 |
股本總額,期初餘額 | $ | 1,060,493 |
| | $ | 893,381 |
| | $ | 725,239 |
|
| | | | | |
普通股及額外繳入資本 | | | | | |
餘額,期初 | 691,116 |
| | 669,788 |
| | 637,986 |
|
採用ASU 2016-09的累積效應調整 | — |
| | — |
| | (812 | ) |
股票獎勵的行使或歸屬 | 641 |
| | 10,858 |
| | 17,934 |
|
股票補償 | 9,294 |
| | 10,470 |
| | 14,680 |
|
期末餘額 | 701,051 |
| | 691,116 |
| | 669,788 |
|
國庫券 | | | | | |
餘額,期初 | (8,125 | ) | | (4,654 | ) | | (5,834 | ) |
購買的國庫券 | (2,961 | ) | | (5,025 | ) | | — |
|
重新發行的國庫券 | 2,277 |
| | 1,554 |
| | 1,180 |
|
期末餘額 | (8,809 | ) | | (8,125 | ) | | (4,654 | ) |
留存收益 | | | | | |
餘額,期初 | 344,498 |
| | 176,068 |
| | 109,087 |
|
採用ASU 2016-09的累積效應調整 | — |
| | — |
| | 302 |
|
與通過“公約”有關的某些税收影響的重新分類 2018-02 | — |
| | 466 |
| | — |
|
通過ASC 842(注1) | (576 | ) | | — |
| | — |
|
淨收益 | 96,336 |
| | 167,964 |
| | 66,679 |
|
期末餘額 | 440,258 |
| | 344,498 |
| | 176,068 |
|
累計其他綜合收入 | | | | | |
餘額,期初 | 33,004 |
| | 52,179 |
| | (16,000 | ) |
其他綜合收入(損失) | (13,016 | ) | | (19,607 | ) | | 68,179 |
|
與通過“公約”有關的某些税收影響的重新分類 2018-02 | — |
| | (466 | ) | | — |
|
改劃為淨收益(注16) | — |
| | 898 |
| | — |
|
期末餘額 | 19,988 |
| | 33,004 |
| | 52,179 |
|
總權益,期末餘額 | $ | 1,152,488 |
| | $ | 1,060,493 |
| | $ | 893,381 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
整數控股公司
合併財務報表附註
(1.) 重要會計政策摘要
整數控股公司(連同其合併子公司“Integer”或“Company”)是一家在紐約證券交易所上市的上市公司,代號為“ITGR”。整數是世界上最大的醫療設備外包製造商之一,為心臟、神經調節、骨科、血管、先進外科和便攜式醫療市場服務。該公司提供創新的,高質量的醫療技術,以提高世界各地病人的生活.除醫療技術外,該公司還為能源、軍事和環境市場的高端利基應用開發電池。本公司的客户包括大型跨國原始設備製造商(“原始設備製造商”)及其附屬子公司。
2018年5月3日,該公司達成了一項最終協議,將其醫療部門內的高級外科和骨科產品線(“AS&O產品線”)出售給Viant(前MedPlast,LLC),並於2018年7月2日完成銷售。有關這些交易的更多細節,請參閲附註2“收購、剝離和停止運營”。
列報基礎和合並原則
合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的,其中包括Integer控股公司及其全資子公司的賬目。所有公司間結餘和交易已在合併中消除。
AS&O生產線的運營結果在“綜合業務報表”中報告為停產業務。現金流量表包括因Integer(母公司)集中的財務和現金管理程序而終止的業務的現金流量,因此,中止業務的現金流量在附註2“購置、剝離和停止業務”中披露。合併財務報表中的所有結果和信息均作為持續性業務列報,不包括AS&O產品線,除非另有特別註明為已停止的業務。
該公司將其業務組織為二報告部分:(1)醫療部分和(2)非醫療部分。醫療部門報告了AS&O生產線的停產情況。請參閲附註18“分部和地理信息”,以獲得關於公司報告部分的其他信息。
財政年度
歷史上,該公司使用的是52/53周的財政年度,截止於最近的12月31日星期五。2019年10月9日,Integer董事會批准將該公司的會計年度從12月31日週五最近的一年改為12月31日終了的日曆年。該公司目前的財政年度從2018年12月29日開始,到2019年12月31日結束。2019年以後的財政年度將於每年1月1日開始,12月31日結束。該公司在每個財政年度的前三個財政季度將繼續分別於最近的星期五3月31日、6月30日和9月30日結束。財政年度2018和2017由52周組成,結束於2018年12月28日和2017年12月29日分別。
估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設,並在財務報表之日披露或有資產和負債,以及報告報告期內的銷售和支出數額。實際結果可能與這些估計數大相徑庭。
改敍
前一年的某些數額已重新分類,以符合本年度的列報方式,管理層認為這並不是實質性的。
現金及現金等價物
現金和現金等價物包括現金和高流動性的短期投資,在購買時期限不超過三個月。
(1.) 重大會計政策摘要(續)
信貸風險集中
可能使公司集中信貸風險的金融工具主要包括應收賬款。公司銷售和應收帳款的很大一部分是三客户,都在醫療器械行業,因此,本公司直接受這些客户的情況和那個行業。然而,由於這些客户的穩定性,與貿易應收款有關的信貸風險得到了部分緩解。公司對客户進行持續的信用評估.附註18“分部和地理信息”載有關於這些客户的銷售和應收賬款的信息。本公司在各大銀行持有現金存款,這些存款可能不時超過保險限額。該公司對其銀行進行持續的信用評估.
貿易賬户應收賬款和可疑賬户備抵
本公司在正常業務過程中以貿易應收款的形式向客户提供信貸。信貸是根據對客户財務狀況的評估而發放的,而且不需要擔保品。本公司對其不期望收取的客户應收賬款保持備抵。公司根據最近的歷史經驗、應收賬款未清的時間長短以及現有的其他具體信息,從無法收回的應收賬款中計入備抵的估計損失。可疑賬户備抵的備抵記作當期業務費用。實際損失在發生時從這一備抵項中扣除。與2019年第四季度客户破產有關,該公司增加了應收未付款項準備金$2.3百萬.
盤存
庫存按成本較低的價格列報,採用先入先出法或可變現淨值確定.可變現淨值是指在正常經營過程中估計的銷售價格,不太合理地預測完成、處置和運輸的成本。對過剩、過時或過期庫存的減記主要依據庫存持有的時間、歷史銷售量和對該產品預測淨銷售額的估計。對產品的需求的時間或水平的重大變化可能導致記錄額外的減記的過剩,過時或過期的庫存在未來。附註4“庫存”載有關於公司庫存的補充信息。與2019年第四季度客户破產有關,該公司將過剩、過時或過期庫存的準備金增加了$19.0百萬.
租賃
公司決定一項安排在開始時是否是或包含一項租約,並將其歸類為融資或經營。該公司目前沒有任何財務租賃,主要是根據經營租賃租賃某些辦公和製造設施,併為機械、辦公設備和車輛提供額外的經營租賃。
租賃使用權(“ROU”)資產和相應負債是根據租賃期開始時租賃付款的現值確認的。當租賃中隱含的貼現率無法輕易確定時,公司在確定未來付款的現值時,使用其在開始日期可獲得的信息的增量借款利率。增量借款利率是根據公司最近的債務發行、公司的特定信用評級、租賃期限和租賃付款的貨幣來確定的。
租賃條款可包括在合理地確定公司將行使租約的情況下延長或終止租約的選擇。租賃費用在租賃期限內按直線確認.公司選擇將所有資產類別的租賃部分和非租賃部分結合起來.對於某些租金因財務指數的變化而升級的租約,如消費物價指數(CPI),租賃開始時的租金率與隨後該比率的波動之間的差額包括在可變租賃成本中。此外,由於公司選擇不將租賃和非租賃部分分開,可變成本還包括向房東支付公共區域維護、房地產税、保險和其他運營費用。此外,該公司不對租賃期限為12個月或更短的租約適用確認要求。
(1.) 重大會計政策摘要(續)
財產、廠房和設備(“PP&E”)
PP&E按成本減去累計折舊。折舊是根據資產的估計使用壽命用直線法計算的,具體如下:建築物和建築物改進。12-30年數;機械和設備3-10年份;辦公設備3-10年期;以及在改善工程或租期的剩餘壽命內的租賃權益改善(以較短者為準)。修理費和維修費按已發生的費用計算;更新和改善的費用為資本化。資產退休或出售時,其成本和相關的累計折舊或攤銷將從賬户中刪除,任何損益均記在營業收入或費用中。當存在損害指標時,該公司還審查其PP&E的減值情況。當存在減值指標時,公司將確定其固定資產的賬面價值是否超過相關的未來未貼現現金流。如果公司的長期資產或資產組(不包括商譽和無限期無形資產)的賬面價值超過相關的未貼現現金流,則賬面價值記作公允價值。公允價值一般是通過現金流量貼現分析來確定的。附註5“財產、廠房和設備,淨額”載有關於公司PP&E的補充信息。
公允價值計量
公允價值被定義為出售一項資產或為轉移一項負債而支付的價格(即.在市場參與者之間的有序交易中的“退出價格”。會計準則編纂(“ASC”)820,公允價值計量,建立用於計量公允價值的投入的層次結構,最大限度地利用可觀測的投入,並通過要求在可用時使用最可觀測的投入而儘量減少對不可觀測輸入的使用。可觀察的輸入是市場參與者在根據從獨立於公司的來源獲得的市場數據開發的資產或負債定價時使用的投入。不可觀測的輸入是反映公司對市場參與者在根據情況下的最佳信息制定資產或負債定價時所使用的假設的假設的輸入。根據投入的可靠性將等級劃分為三個層次,具體如下:
一級-估值是根據活躍市場對公司有能力獲得的相同資產或負債的報價計算的。一級估值不需要很大程度的判斷。
2級-估值是根據活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場相同工具的報價或所有重要投入都可在市場上觀察到的基於模型的技術確定的。
三級-估值所依據的是對總體公允價值計量具有重要意義的不可觀測的投入。確定公允價值的判斷力在3級估值中最高。
公允價值是從市場參與者的角度來考慮的一種基於市場的計量方法,而不是一種特定於實體的衡量方法。因此,即使沒有現成的市場假設,也需要作出假設,以反映市場參與者在計量日為資產或負債定價時所使用的假設。附註17“金融工具和公允價值計量”載有合併財務報表中以公允價值記錄的資產和負債的補充信息。
收購
被收購公司的經營結果包括在各自收購日期的公司經營結果中。每一項購置的收購價分配給根據其在購置之日的公允價值估計而獲得的淨資產。任何超過這些淨資產的購買價格都記作商譽。
在收購涉及或有代價安排的情況下,公司確認與其預期在收購之日支付的或有付款的公允價值相等的負債。公司在每個報告期重新計量這一負債,並通過其他業務費用記錄公允價值的變化。或有代價負債公允價值的增減可由貼現期和貼現率的變化以及實現適用的或有代價的時間、數額或可能性的變化造成。
所有直接採購相關費用均按已發生的費用入賬。在某些情況下,採購價格的分配可根據計量期內的公允價值的最後確定加以修訂,從購置日期起計可達一年。
(1.) 重大會計政策摘要(續)
停止業務
在確定是否應將已處置(或即將處置)的一組資產作為一項終止的業務列報時,該公司分析正在處置的資產組是否代表該實體的一個組成部分;也就是説,它是否有明確區分的歷史業務和現金流量(無論是在業務上還是為財務報告目的)。此外,公司考慮的是,處置是否代表了對公司的運營和財務業績有或將產生重大影響的戰略轉變。
停業經營的資產和負債,除商譽外,按較低的賬面價值或公允價值減去出售成本計算。當構成業務的商譽報告單位的一部分要處理時,與該業務有關的商譽將根據要處置的業務的相對公允價值和將保留的報告單位的部分列入該業務的賬面金額。如果利息直接歸因於已停止的業務或由於處置交易而需要償還的債務利息,則公司為終止經營分配利息。
善意
商譽是指成本超過企業可識別淨資產的公允價值,並分配給一個或多個報告單位。該公司的報告單位與其報告部門相同,即醫療部門和非醫療部門.公司每年至少在會計年度的最後一天對每個報告單位的商譽進行測試,如果發生事件或情況發生變化,而不是將報告單位的公允價值降低到其賬面金額以下,則至少每年進行一次測試。公司在進行商譽測試時,要麼進行定性評估,要麼進行定量評估。質量評估要求公司考慮(但不限於)宏觀經濟狀況、市場和行業狀況、成本因素、競爭環境、戰略變化、客户變化、公司股價變化、上一次減值測試的結果,以及報告單位的運營穩定性和總體財務業績。如果公司在評估所有事件或情況後,確定其報告單位的公允價值大於賬面金額的可能性較大,則不進行商譽減值量化測試。公司可選擇繞過定性分析,進行定量分析。
如果定性評估表明應進行定量分析,或者管理層選擇繞過定性分析進行定量分析,則公司然後通過比較每個報告單位的公允價值與其賬面價值(包括相關商譽)來評估減值商譽。為確定公允價值,公司採用基於可比上市公司的市場法和基於估計未來現金流量貼現的收益法的加權組合。現金流量假設考慮了歷史和預測收入、運營成本和其他相關因素。
公司完成年度商譽減值測試2019年12月31日並在對其醫療報告單位進行質量審查後,確定醫療報告單位的公允價值更有可能超過其賬面金額。因此,沒有任何損害的跡象,醫療報告股也沒有進行商譽損害定量測試。該公司繞過了對其非醫療報告單位的定性分析,並進行了定量分析。截至2019年12月31日,非醫療報告單位的公允價值超過了其賬面價值.
其他無形資產
其他無形資產包括購買的技術和專利、客户名單和商標。定活無形資產按加速或直線攤銷,近似於用於確定購置時這些確定的無形資產的公允價值的預計現金流量,具體如下:購買的技術和專利。5-15年份;客户名單7-20年份和其他無形資產1-10好幾年了。某些商標資產被視為無限期無形資產,不攤銷.公司為延長或更新無形資產期限而發生的費用。
當存在減值指標時,本公司審查其確定的無形資產減值.當存在減值指標時,公司確定其確定的無形資產或資產組的賬面價值是否超過相關的未來未貼現現金流。在賬面價值超過未貼現的未來現金流量的情況下,賬面價值記作公允價值。公允價值一般是通過現金流量貼現分析來確定的。
(1.) 重大會計政策摘要(續)
公司定期評估其無限期無形資產的減值,以確定是否存在任何不利條件,以表明減值或何時存在減值指標。公司至少每年對其無限期無形資產進行減值評估,方法是將無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。公允價值的確定採用寬減特許權使用費的方法。
有關公司商譽和其他無形資產的進一步詳情,請參閲附註6“商譽和其他無形資產,淨額”。
股權投資
本公司對公司進行長期、戰略性投資,以促進企業和戰略目標的實現.這些投資包括在綜合資產負債表上的其他資產中。股權投資的計量和記錄如下:
| |
• | 非有價證券 股票有價證券,沒有容易確定的公允價值,按公允價值計量和記錄,公允價值的變動在淨收入範圍內確認。公司選擇了實用性例外,使用另一種方法來衡量證券的成本減去減值(如果有的話),加上或減去因合格的可觀察到的價格變化而產生的變化。如果在此期間公司的非有價證券確認減值,則根據公允價值投入的性質,將這些資產歸類為公允價值等級體系中的三級資產。 |
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• | 權益法投資被投資的股權證券是公司不控制的,而是它有能力施加影響的。權益法投資按成本減去減值(如果有的話)來衡量,加上或減去我們在權益法中所佔的份額-收入或虧損。 |
因公允價值變化或出售這些股權投資而產生的已實現和未實現損益,通過權益投資(淨收益)損失入賬。公司非有價證券的賬面價值根據同一發行人發行類似或相同證券所引起的可觀察到的價格變動進行調整。確定一項觀察到的交易是否與公司投資組合中的證券類似,需要根據證券的權利和偏好作出判斷。記錄由於可觀察的價格變化而對公司權益證券的賬面價值進行向上和向下的調整,需要使用各種估值方法對這些證券的公允價值進行定量評估,並涉及估計數的使用。
非有價證券和權益法投資(統稱為非有價證券投資)也受到定期減值審查。公司的季度減值分析考慮了可能對被投資方的公允價值產生重大影響的定性和定量因素。所考慮的定性因素包括被投資方的財務狀況和業務前景、技術市場、經營和融資現金流活動、技術和監管審批進度以及其他影響被投資方的相關事件和因素。當存在減值指標時,對公司非上市股權投資的公允價值進行量化評估。
為了確定這些投資的公允價值,公司使用了與被投資方有關的所有相關財務信息,包括財務報表、最近和擬議的股票發行的市場參與者估值以及其他第三方數據。
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• | 非有價證券使用類似於用於商譽和長期資產的模型的定性模型進行減值測試。在確定可能存在減值時,計算並將證券的公允價值與其賬面價值進行比較,如果賬面價值超過公允價值,則立即識別減值。 |
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• | 權益法投資使用非臨時減值模式定期進行減值審查,該模型考慮低於成本的公允價值下降的嚴重程度和持續時間,以及公司持有投資足夠時間以允許收回的能力和意圖。 |
該公司已確定其投資不被視為可變利益實體。該公司與這些實體有關的風險敞口僅限於其記錄的投資。這些投資是在新興的研發公司,這些公司的公允價值在本質上是高度主觀的,並且會受到未來波動的影響,這可能是很重要的。請參閲附註17“金融工具和公允價值計量”,以獲得關於公司股權投資的更多信息。
(1.) 重大會計政策摘要(續)
債券發行成本和折扣
與公司發行債務有關的債務發行成本和折扣被推遲,並在相關債務的存續期內攤銷。與公司發行其循環信貸設施有關的債務發行費用被列為其他資產,並在循環信貸設施的合同期限內按直線攤銷利息費用。與公司期限有關的債務發行成本和折扣-債務記錄為相關債務賬面價值的減少,並在從發行之日起至看跌期權日期(如適用的話)或到期日(以較早的日期為準)的期間內,使用有效利息法攤銷利息費用。債務發行成本和折扣的攤銷包括在“現金流動綜合報表”利息支出中的與債務有關的費用中。在提前償還相關債務後,公司加快了將一定比例的費用確認為債務的再融資或清償。附註8“債務”載有公司債務發行成本和折扣的補充信息。
所得税
公司的合併財務報表是使用資產和負債方法編制的,用於對所得税進行核算,這就要求確認遞延所得税,以應付經營虧損淨額、抵免額以及財務報表賬面金額與資產和負債税基之間的臨時差額的預期未來税收後果。如果在每個徵税管轄範圍內確定的遞延所得税資產更有可能無法實現,則對遞延税資產提供估價免税額。
公司使用的是不確定的税額,比不確定的税額更有可能被確認。對不確定的税收狀況的評估所依據的因素包括但不限於税法的變化、在報税表中採取或預期採取的税務立場的計量、受審計事項的有效解決、新的審計活動以及與税務狀況有關的事實或情況的變化。每季度對這些税收狀況進行評估。公司將與不確定的税收狀況相關的利息費用確認為所得税的備抵(福利)。如果發生處罰,則確認為銷售、一般和行政費用(“SG&A”)的一個組成部分。
該公司及其子公司提交了一份合併的美國聯邦所得税申報表。國家納税申報表是以合併或單獨方式提交的,具體取決於提交報税表的法域的適用法律。該公司還在其業務所在國以單獨的公司方式提交外國納税申報表。
衍生金融工具
公司在合併財務報表中以公允價值確認所有衍生金融工具。.除非符合套期保值會計標準,否則衍生工具公允價值的變化將記錄在收益中。根據與我們各自衍生合約的對手方達成的主要協議,在符合適用要求的情況下,我們有權進行抵銷,並被允許以一方應支付給另一方的單一淨額結算同一類型的交易。該公司將其利率互換和外幣遠期合同指定為現金流量對衝(參見注17“金融工具和公允價值計量”)。現金流量對衝的損益記錄在綜合資產負債表中的其他綜合收益中,直到相關交易記錄在收益中為止。當套期保值項目實現時,損益將從累計的其他綜合收益重新歸類為與基礎交易相同的項目的綜合業務報表。如果預測的交易沒有發生,或者很可能不會發生,公司會將相關現金流對衝的任何損益重新歸類為相應期間的收益。與這些衍生金融工具有關的現金流量包括在業務活動的現金流量中。終止利率互換協議產生的現金流量在現金流動綜合報表中以業務現金流量報告。
收入確認
該公司的大部分收入包括向大型跨國原始設備製造商及其附屬子公司銷售各種醫療設備和產品。本公司認為客户的採購訂單(在某些情況下受長期協議管轄)以及公司相應的銷售訂單確認為與客户的合同。應支付給客户的價款包括在交易價格中。該公司選擇採用ASC 340-40-25-4中規定的實際權宜之計,並承認獲得合同的增量成本,即主要是銷售佣金,因為攤銷期不到一年而產生的費用。
(1.) 重大會計政策摘要(續)
本公司在與客户簽訂的合同中評估收入確認情況,以履行業績義務,並使客户獲得對產品的控制權。控制被定義為能夠指導產品的使用,並獲得產品的所有剩餘利益。當所有權和所有權風險轉移給客户時,客户獲得對產品的控制權,這主要是基於運輸條件。公司的大部分收入是在產品運往客户時確認的。如果與客户簽訂的產品沒有替代用途的合同載有條款,規定公司有權就迄今已完成的成本支付和整個合同期間的合理利潤獲得可強制執行的付款權,則隨着時間的推移,收入被確認為控制權轉移給客户。在與客户簽訂的合同中,隨着時間的推移收入被確認,公司使用一種投入措施來確定完成的進度和竣工時的總估計成本。根據這種方法,銷售和毛利被確認為工作一般是根據實際發生的費用進行的。對於經過一段時間確認的安排,公司記錄與不可取消的客户訂單相關的未開單收入的合同資產,該資產記錄在綜合資產負債表上的合同資產中。 收入是扣除銷售税、增值税和其他税後確認的.
履約義務
公司認為,每一批被列入採購訂單的個別產品都是一項單獨的履約義務,因為每一批貨物都是可以單獨識別的,客户可以從每一件單獨的產品中分別受益於採購訂單中所包括的其他產品。因此,合同可以有一個或多個生產產品的履約義務。標準付款期限從30天到90天不等,可以包括提前付款的折扣。
本公司不向客户提供退貨權。相反,公司保證客户收到的每一個單元都符合商定的技術和質量規格和要求。只有當交付的設備不符合這些要求時,客户才能將不符合要求的部件作為保修項下的糾正措施。向客户提供的補救辦法是修理已歸還的單元或如果修理不可行,則更換。因此,公司記錄保修準備金,任何擔保活動都不被視為單獨的履約義務。
合同餘額
收入確認、記帳和現金收款的時間安排導致應收帳款的賬單,而且不太頻繁地產生未賺取的收入。應收帳款是在審議權變成無條件時記錄的。未賺得的收入記錄在客户支付或在本公司履行履約義務之前收取賬單時記錄。合同負債在綜合資產負債表上被列為應計費用和其他流動負債。
交易價格
一般而言,公司合同的交易價格包括合同中所包含的每一種產品的單價,這些價格可以根據訂購的單位數量固定或可變。在某些情況下,交易價格還包括在特定時期內實現某些基於數量的目標的回扣。合同的交易價格是根據單價和訂購的單位數量確定的,減去預期在這些單位上獲得的回扣。回扣是根據使用最有可能的金額方法和季度更新的基於數量的目標的預期實現情況來估算的。對這些估計數的任何調整都按照累積追趕法予以確認,以便在所確定的時期內確認調整的影響。當與客户簽訂的合同包括合同開始時應支付的價款時,當公司確認向客户轉讓相關貨物的收入或我們支付或承諾支付價款時,交易價格將在晚些時候降低。客户獲得的數量折扣、回扣和其他價格優惠將從其應收餘額中抵消。
交易價格按相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務。由於銷售給客户的大多數產品都是為滿足該客户的具體要求和技術規格而生產的,因此這些產品被認為是該客户獨有的產品,合同中規定的單價被視為獨立的銷售價格。
該公司選擇採用ASC 606-10-50-14中規定的實際權宜之計,不披露分配給未履行的履約義務的交易價格總額,以及預期何時將這些金額確認為收入,因為大多數合同的最初預期期限為一年或更短。
合同修改
合同修改,可以包括範圍、價格或兩者的變化,最常見的情況是與長期安排管轄的合同有關。合同修改通常與長期安排管轄的相同產品有關,因此,作為現有合同的一部分進行核算。如果合同修改是為了額外的產品,則作為單獨的合同進行核算。
(1.) 重大會計政策摘要(續)
環境成本
與過去的業務造成的現有狀況有關且不提供未來利益的環境支出按已發生的費用入賬。負債記錄在進行環境評估時,可能需要採取補救措施,負債數額可以合理估計。負債一般不遲於可行性研究完成後入賬。該公司有一個程序,以監測,識別和評估目前的活動,為已知的風險敞口是如何進展與記錄的負債。這一過程還旨在查明目前尚不清楚的其他潛在補救地點。
重組費用
公司不斷評估各種選擇,以使業務與其客户不斷變化的需求相一致,並降低運營成本。這包括調整現有的製造能力、關閉工廠或採取類似行動,無論是在正常的業務過程中還是根據重大的重組計劃。這些行動可能導致自願或非自願僱員解僱福利。員工接受相關待遇時,應計自願離職福利。非自願解僱福利是根據對解僱計劃的承諾而產生的,福利安排通知受影響的僱員,或在確定可能和可估價的負債時,視離職或終止的實質性計劃的存在而定。所有其他撤離費用均按支出入賬。更多信息請參閲附註11“其他業務費用”。
產品保證
本公司允許客户退還有缺陷或損壞的產品,以供賒銷、更換或修理。本公司保證其產品符合客户要求,在材料和工藝上無瑕疵。.本公司根據經驗和其他可用的具體信息,通過銷售成本,對保修索賠的估計風險進行計算。在綜合資產負債表上,產品保修責任分為應計費用和其他流動負債。當對債務的變更變得合理的估計時,對現有的擔保風險估計值進行調整。注13“承付款項和意外費用”載有關於公司產品保證的補充資料。
研究、開發和工程費用(“RD&E”)
研發和教育費用按所發生的方式列支。主要費用是人員的工資和福利、發展項目中使用的材料費用和分包費用。
股票補償
公司在其薪酬計劃中確認以股票為基礎的補償費用.這些計劃包括股票期權、限制性股票獎勵(“RSAS”)、限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)。對於公司的PRSU來説,除了服務條件外,最終獲得的股份數量取決於基於市場條件的目標的實現,如股東總回報,或基於公司經營業績的業績條件。公司記錄在所發生的期間內的股權獎勵的沒收。
基於股票的薪酬的公允價值在授予日期確定.公司採用布萊克-斯科爾斯標準期權定價模型(“布萊克-斯科爾斯模型”)來確定股票期權的公允價值。每個RSU和RSA的公允價值是根據公司在授予之日的收盤價確定的。每個PRSU的公允價值是根據該公司在授予之日的收盤價或通過蒙特卡羅模擬估值模型(“MonteCarlo模型”)確定的,這些獎勵包括基於市場的條件。除了授予之日的收盤價外,使用Black-Schole模型和MonteCarlo模型確定獎勵的公允價值還受到其他假設的影響,包括:
預期期限-該公司分析歷史員工的工作和解僱數據,以估計股票期權的預期期限假設。對於以市場為基礎的獎勵,該期限與截至授予日期為止的履約期相稱.
無風險利率-無風險利率是以美國國庫券利率為基礎的,美國國庫券利率在授予日期有效,期限等於或接近預期的授標期限。
預期波動率-就股票期權而言,預期波動率是根據公司普通股在與預期期限相等的期間內每日收盤價計算的歷史波動率計算的。對於以市場為基礎的獎勵,在開發預期波動假設時,使用了公司及其同行組成員的歷史波動和隱含波動組合。
股利收益率-派息率假設是根據公司的歷史及批出日期的預期年股息率計算的。
(1.) 重大會計政策摘要(續)
公司根據授予日獎勵的公允價值確認在所需服務或轉歸期內的補償費用。某些高管股票獎勵包括市場、業績和服務條件.有市場條件的獎勵的補償費用在服務期內確認,如果不滿足市場條件,則不倒轉。每個報告所述期間都重新評估有業績條件的獎勵的補償費用,並根據實現業績目標的可能性予以確認。
根據本公司的補償計劃所批出的所有股票期權獎勵,其行使價格均相等於批出當日的收盤價。十-一年的合同壽命,一般情況下,每年授予三-年歸屬期。RSU通常將相同的年度分期付款分配給三或四年份。每季度發給公司董事會成員的年度保留金的一部分一-年歸屬期。掙來的PRSU通常屬於二或三自獲得補助金之日起數年。
公司根據確認的股票補償費金額和法定税率,記錄導致公司所得税申報表扣減的延遲納税資產。為財務報告目的確認的遞延税資產與在所得税申報表中報告的實際減税額之間的差額,在綜合業務報表中作為所得税準備金(福利)的一個組成部分入賬。注10“基於股票的薪酬”包含有關公司股票薪酬的附加信息.
外幣折算與重估
公司按期末匯率折算其外國子公司的所有資產和負債(美元不是功能貨幣),並按該期間的平均匯率換算收入和支出。這一折算的淨影響記在合併財務報表中,作為累積的其他綜合收入的一個組成部分。翻譯調整不調整所得税,因為它們涉及公司的外國子公司的永久投資。
該公司在愛爾蘭、以色列、馬來西亞、墨西哥、瑞士和烏拉圭設有外國業務,使該公司面臨因歐元、以色列謝克爾、馬來西亞林吉特、墨西哥比索、瑞士法郎和烏拉圭比索而產生的外匯匯率波動。如果貨幣資產和負債,包括短期和長期公司間貸款,以附屬公司的功能貨幣以外的貨幣入賬,這些數額按期末匯率重新計量,由此產生的損益記在合併業務報表中的其他(收入)損失淨額中。其他(收入)損失中包括的外幣交易損失淨額$0.1百萬, $1.6百萬和$10.9百萬為2019, 2018和2017,主要與公司間貸款的重新計量和美元相對於歐元的波動有關。
確定的福利計劃
該公司在其資產負債表中將其向位於墨西哥和瑞士的僱員提供的界定福利計劃的資金過剩或資金不足狀況確認為資產或負債。這一資產或負債是以計劃資產的公允價值(如果有的話)與這些計劃的福利義務之間的差額來衡量的。就這些計劃而言,福利義務是預計的福利義務,其計算依據是對僱員當前和未來福利的精算計算。本期間產生的精算損益和以前的服務費用或貸項,但不包括在定期養卹金淨費用中,被確認為累計其他綜合收入的組成部分。公司以銷售成本和SG&A費用記錄淨收益成本中的服務成本。淨收益成本的利息成本部分記在利息費用中,淨收益成本、淨虧損攤銷和計劃資產預期收益的其餘組成部分記在其他(收入)損失淨額中。
每股收益(“每股收益”)
基本每股收益按淨收益(虧損)除以當期上市股票的加權平均數計算。稀釋每股收益是通過調整潛在普通股的加權平均流通股數(如果稀釋到每股收益計算)來計算的。附註15“每股收益”包含公司每股收益計算的額外信息。
(1.) 重大會計政策摘要(續)
綜合收入
綜合損益表中報告的公司綜合收益包括淨收益、外幣折算調整、現金流量套期保值的淨變動、税後扣除税後的利潤計劃負債調整和税後淨額。綜合收益報表和附註16“股東權益”載有公司綜合收益計算的補充信息。
最近的會計公告
在正常業務過程中,管理層評估財務會計準則委員會(FASB)、證券交易委員會(SEC)或其他權威會計機構發佈的所有新會計準則更新(ASU)和其他會計公告,以確定它們可能對公司綜合財務報表產生的潛在影響。除下文所述外,管理層不認為最近發佈的任何會計公告對公司的綜合財務報表產生重大影響,這些聲明尚未獲得通過。
2019財政年度採用的會計準則
通過ASC專題842
公司採用ASC 842,租賃,2018年12月29日起,公司2019年財政年度的第一天。ASC 842要求承租人確認根據以前的指導被列為經營租賃的租約的租賃資產和租賃負債。公司選擇向ASC 842過渡,選擇不重述比較期,並在最初申請之日適用標準。此外,選擇了一些實際的權宜之計,允許公司不重新評估現有合同是租約還是包含租約,不重新評估任何現有租約的租賃分類,也不重新評估任何現有租約的初始直接費用。該公司還選擇了所有類別的基礎資產的實際權宜之計而不分開租賃和非租賃部分,以及與土地地役權有關的實際權宜之計,使公司能夠繼續對現有協議中的土地地役權進行會計處理。該公司並沒有選擇使用事後發現的實用權宜之計。公司還作出會計政策選擇,保留最初期限為12個月或更短的租約,並且沒有購買期權,公司合理地肯定會對所有類別的基礎資產行使資產負債表。
由於採用了asc 842,公司確認了經營租賃使用權$40.9百萬的經營租賃負債$43.4百萬2018年12月29日。租賃資產與租賃負債之間的差額主要是指現有預付租金資產、遞延租金負債和租户改善津貼,以及對初始留存收益的累積效果調整。ASC 842的採用對該公司在所述期間的業務綜合説明和現金流動綜合報表沒有重大影響。
有關公司租約的附加信息,請參閲附註14“租約”。
通過ASU 2017-12
2017年8月,FASB發佈ASU 2017-12,衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進。ASU 2017-12修訂了限定套期保值交易的指定和計量指南,並在實體的財務報表中列報對衝結果。新指南刪除了單獨衡量和報告套期保值無效的概念,並要求公司在報告對衝項目收益效果的同一損益表細列項目中提出套期保值工具的收益效果,包括任何無效。
ASU 2017-12繼續允許實體將期權和遠期點的時間價值排除在套期保值有效性評估之外。對於現金流量套期保值中排除的部分,本ASU下的基礎識別模型是一種攤銷方法。一個實體仍然可以選擇記錄目前收入中被排除的部分的公允價值的變化;但是,這種選擇需要一致地適用於類似的對衝。公司已選擇繼續記錄其衍生工具中排除在外的組成部分的公允價值的變化,因為這些成分目前的收益非常有效。
2018年12月29日,即2019財政年度的第一天,該公司採用了ASU 2017-12,這對公司的運營結果沒有重大影響。公司在修訂的追溯基礎上採用了指南,在採用時不承認累積效應調整,因為公司沒有承認在採用之日存在的任何套期保值工具無效。請參閲附註17“金融工具和公允價值計量”,以獲得公司衍生產品和對衝活動的額外信息和披露。
(1.) 重大會計政策摘要(續)
最近的會計公告尚未生效
2016年6月,FASB發佈ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量,將大多數金融資產當前發生的損失減值方法替換為當前預期信貸損失(“CECL”)方法。根據CECL方法,公司必須立即確認在金融資產產生或收購時預計在金融資產的壽命內發生的信用損失估計數。估計的信貸損失是根據歷史損失情況、當前條件和合理和可支持的預測來確定的。預計壽命信用損失的變化需要每一時期予以確認。該標準於2020年1月1日對該公司生效,並將通過對留存收益的累積效應調整,採用修正的追溯性過渡方法。公司預計新的信貸損失標準不會對綜合財務報表產生重大影響。
(2.) 購置、剝離和停止業務
從美國生物設計有限公司收購資產
2019年10月7日,該公司收購了美國生物設計有限責任公司(“USB”)的某些資產,該公司是一傢俬營公司,開發和製造用於一次性和植入式醫療設備的複雜編織生物醫學結構。此次收購為公司廣泛的產品組合增加了與編織和形成生物醫學結構的複雜開發和製造相關的差異化能力。轉讓的代價的公允價值是相當合理的。$19.2百萬,其中包括初始現金支付$15.0百萬和$4.2百萬按或有代價的估計公允價值計算。或有代價是公司根據收購協議支付額外付款的估計公允價值。$5.5百萬如果在2023年之前實現某些收入目標,根據初步的購買價格分配,獲得的資產主要包括$7.4百萬技術的發展,$10.5百萬出於善意,$0.7百萬購置的不動產廠和設備,以及$0.6百萬其他週轉資本項目。 技術無形資產正在按無形資產的使用壽命攤銷。8年數。或有考慮的公允價值是用蒙特卡羅估值方法估算的。見附註17“金融工具和公允價值計量”,以獲得與或有價公允價值計量有關的補充信息。收購產生的商譽可以免税。
本次收購的經營業績包括在收購之日開始的合併財務報表中。截至2019年12月31日止的年度,與usb相關的銷售額為零。$0.8百萬。與2019年12月31日終了年度從USB收購的資產構成的業務相關的收益不是實質性的。購置的直接費用$0.4百萬已在2019年12月31日終了年度的業務綜合報表中列為其他業務費用。由於收購業務的運作對公司的整體運作不重要,因此沒有提供收購的形式信息。收購的資產和業務在公司的醫療部門報告。
AS&O生產線的停產與剝離
2018年5月3日,該公司達成最終協議,將其AS&O生產線出售給Viant。2018年7月2日,該公司完成了出售,獲得了大約的現金收入。$581百萬,不包括最後購買協議中規定的交易費用和調整數。在銷售方面,雙方簽署了一項過渡服務協議,根據該協議,公司將向Viant提供某些公司服務(包括會計、薪金和信息技術服務),從關閉之日起,為期一年,以便利業務業務的有序轉移。Viant支付了Integer在2019年期間完成的過渡服務協議中規定的這些服務。公司承認$2.9百萬2019年期間服務執行情況過渡服務協定規定的收入,其中$0.1百萬記為銷售成本的減少,$2.8百萬在截至2019年12月31日的年度綜合業務報表中記作SG&A費用的減少額。公司承認$3.6百萬2018年期間服務執行情況過渡服務協定規定的收入,其中$0.2百萬記為銷售成本的減少,$3.4百萬在2018年12月28日終了年度綜合業務報表中記作SG&A費用減少額。此外,雙方還簽訂了長期供應協議,根據該協議,公司和Viant同意按協議中規定的價格向另一方供應某些產品,期限為三年.
與交易結束有關,但在淨營運資本調整之前,公司確認在出售已停止經營的業務時有税前收益。$195.0百萬2018年12月28日終了的一年。2019年期間,該公司收到並確認為已停止經營的銷售收益,$4.8百萬由於最終淨營運資本調整與Viant達成協議。
(2.) 購置、剝離和停止業務(續)
由於AS&O產品線是醫療商譽報告部門的一部分,管理層確定它符合業務定義,商譽總計$150.4百萬在相對公允價值的基礎上分配給AS&O產品線。AS&O產品線資產的公允價值主要基於$600百萬在結束調整之前。
財政年度停止經營的收入(損失)2019, 2018和2017如下(千):
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| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
銷售 | $ | — |
| | $ | 178,020 |
| | $ | 325,841 |
|
銷售成本 | — |
| | 148,357 |
| | 286,300 |
|
毛利 | — |
| | 29,663 |
| | 39,541 |
|
SG&A費用 | — |
| | 8,905 |
| | 18,500 |
|
研究、開發和工程費用 | — |
| | 2,352 |
| | 6,397 |
|
其他業務費用 | — |
| | 1,805 |
| | 854 |
|
利息費用 | — |
| | 22,833 |
| | 42,488 |
|
出售已終止業務的收益 | (4,974 | ) | | (194,965 | ) | | — |
|
其他(收入)損失淨額 | (322 | ) | | 420 |
| | (1,266 | ) |
税前停止經營的收入(損失) | 5,296 |
| | 188,313 |
| | (27,432 | ) |
所得税準備金(福利) | 178 |
| | 67,382 |
| | (7,024 | ) |
停業的收入(損失) | $ | 5,118 |
| | $ | 120,931 |
| | $ | (20,408 | ) |
停業業務中包括的利息費用反映了與要求用出售AS&O產品線所得收益償還的債務有關的利息費用估計數。
財政年度停業業務的現金流量信息2019, 2018和2017如下(千):
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| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
(用於)業務活動的現金 | $ | (78 | ) | | $ | (12,498 | ) | | $ | 3,167 |
|
(用於)投資活動提供的現金 | 4,734 |
| | 577,833 |
| | (16,771 | ) |
折舊和攤銷 | $ | — |
| | $ | 7,450 |
| | $ | 21,613 |
|
資本支出 | — |
| | 3,610 |
| | 16,844 |
|
從InoMec有限公司收購資產。
2020年2月19日,該公司收購了InoMec有限公司的某些資產,InoMec有限公司是一家總部設在以色列的私營公司,專門從事醫療設備的研究、開發和製造,包括微創工具、輸送系統、管道和導管、手術工具、藥物設備組合、激光組合設備以及工具和生產。這次收購使該公司能夠在該地區建立一個研究和開發中心,併為其投資組合增加了導管組裝能力。
公司支付$5百萬以現金支付,最多可支付一筆額外的現金$3.5百萬下一次的臨時收入四年基於特定的條件被滿足。該公司預計將在2020年第一季度結束前確定初步的採購價格分配。
(3.) 補充現金流信息
以下為財政年度的補充現金流量信息2019, 2018和2017(千):
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| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
非現金投融資活動: | | | | | |
不動產、廠房和設備採購列入應付帳款 | $ | 8,646 |
| | $ | 2,303 |
| | $ | 3,474 |
|
本年度已付(退款)現金,用於: | | | | | |
利息 | 44,784 |
| | 79,661 |
| | 93,839 |
|
所得税 | 30,034 |
| | 23,155 |
| | (8,185 | ) |
(4.) 盤存
清單包括如下(千): |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
原料 | $ | 79,742 |
| | $ | 80,213 |
|
在製品 | 60,042 |
| | 75,711 |
|
成品 | 27,472 |
| | 34,152 |
|
共計 | $ | 167,256 |
| | $ | 190,076 |
|
(5.) 不動產、廠房和設備,淨額
PP&E包括如下(千): |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 十二月二十八日 2018 |
製造機械和設備 | $ | 285,793 |
| | $ | 261,912 |
|
建築物和建築物改進 | 96,539 |
| | 95,886 |
|
信息技術軟硬件 | 64,328 |
| | 60,901 |
|
租賃改良 | 69,012 |
| | 61,418 |
|
傢俱和固定裝置 | 15,517 |
| | 15,082 |
|
土地和土地改良 | 11,541 |
| | 11,544 |
|
在建工程 | 37,470 |
| | 23,886 |
|
其他 | 1,181 |
| | 1,048 |
|
| 581,381 |
| | 531,677 |
|
累計折舊 | (335,196 | ) | | (300,408 | ) |
共計 | $ | 246,185 |
| | $ | 231,269 |
|
PP&E在財政年度的折舊費用如下:2019, 2018和2017(千): |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
折舊費用 | $ | 37,819 |
| | $ | 40,078 |
| | $ | 38,077 |
|
(6.) 商譽和其他無形資產淨額
善意
會計年度報告部門商譽賬面金額的變化2019和2018如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 醫學 | | 非醫療 | | 共計 |
2017年12月29日 | $ | 822,870 |
| | $ | 17,000 |
| | $ | 839,870 |
|
外幣換算 | (7,532 | ) | | — |
| | (7,532 | ) |
2018年12月28日 | 815,338 |
| | 17,000 |
| | 832,338 |
|
與購置有關的商譽(注2) | 10,527 |
| | — |
| | 10,527 |
|
外幣換算 | (3,248 | ) | | — |
| | (3,248 | ) |
2019年12月31日 | $ | 822,617 |
| | $ | 17,000 |
| | $ | 839,617 |
|
截至2019年12月31日, 不累計減值損失已確認為分配給公司醫療或非醫療部門的商譽。
無形資產
無形資產包括下列資產(千): |
| | | | | | | | | | | |
| 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 載運 金額 |
2019年12月31日 | | | | | |
確定的生活: | | | | | |
購買的技術和專利 | $ | 248,264 |
| | $ | (138,435 | ) | | $ | 109,829 |
|
客户名單 | 706,852 |
| | (131,185 | ) | | 575,667 |
|
其他 | 3,503 |
| | (3,503 | ) | | — |
|
無形資產攤銷總額 | $ | 958,619 |
| | $ | (273,123 | ) | | $ | 685,496 |
|
無限期生活: | | | | | |
商標和貿易權 | | | | | $ | 90,288 |
|
| | | | | |
2018年12月28日 | | | | | |
確定的生活: | | | | | |
購買的技術和專利 | $ | 241,726 |
| | $ | (125,540 | ) | | $ | 116,186 |
|
客户名單 | 710,406 |
| | (104,556 | ) | | 605,850 |
|
其他 | 3,503 |
| | (3,489 | ) | | 14 |
|
無形資產攤銷總額 | $ | 955,635 |
| | $ | (233,585 | ) | | $ | 722,050 |
|
無限期生活: | | | | | |
商標和貿易權 | | | | | $ | 90,288 |
|
關於2019年期間購置的無形資產的更多細節,請參見附註2“購置、剝離和停止經營”。該公司無限期無形資產包括湖區醫藥貿易,其賬面價值為$70.0百萬.
(6.) 商譽和其他無形資產淨額(續)
無形資產攤銷費用總額由以下財政年度組成2019, 2018和2017(千): |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
銷售成本 | $ | 13,111 |
| | $ | 14,134 |
| | $ | 15,183 |
|
SG&A | 26,965 |
| | 26,658 |
| | 24,840 |
|
RD&E | — |
| | 154 |
| | 545 |
|
其他業務費用(“OOO”) | — |
| | 514 |
| | 2,538 |
|
無形資產攤銷費用總額 | $ | 40,076 |
| | $ | 41,460 |
| | $ | 43,106 |
|
的賬面價值估計未來無形資產攤銷費用2019年12月31日如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2024年以後 |
攤銷費用 | $ | 40,438 |
| | $ | 39,898 |
| | $ | 39,161 |
| | $ | 37,755 |
| | $ | 36,798 |
| | $ | 491,446 |
|
(7.) 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括下列(千)項: |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 十二月二十八日 2018 |
利潤分享和獎金 | $ | 26,060 |
| | $ | 22,912 |
|
薪金和福利 | 20,997 |
| | 21,830 |
|
遞延收入 | 1,975 |
| | 2,482 |
|
產品保證 | 1,933 |
| | 2,600 |
|
應計利息 | 1,885 |
| | 1,944 |
|
其他 | 13,223 |
| | 8,722 |
|
共計 | $ | 66,073 |
| | $ | 60,490 |
|
(8.) 債務
長期債務由以下(以千計)組成: |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 十二月二十八日 2018 |
高級有擔保定期貸款A | $ | 267,188 |
| | $ | 304,687 |
|
高級有擔保定期貸款B | 558,286 |
| | 632,286 |
|
循環信貸額度 | — |
| | 5,000 |
|
B期貸款未攤銷折扣和債務發行成本 | (10,702 | ) | | (16,466 | ) |
債務總額 | 814,772 |
| | 925,507 |
|
長期債務的當期部分 | (37,500 | ) | | (37,500 | ) |
長期債務總額 | $ | 777,272 |
| | $ | 888,007 |
|
高級擔保信貸設施
該公司擁有高級擔保信貸設施(“高級擔保信貸設施”),包括(I)a$200百萬循環信貸設施(“循環信貸機制”),(2)a$267百萬定期貸款安排(“TLA貸款機制”)和(Iii)a$558百萬定期貸款B設施(“TLB貸款機制”)。TLA貸款機制和TLB貸款機制統稱為“定期貸款設施”。TLB基金是在1%打折。
(8.) 債務(續)
2019年11月21日,該公司修訂了高級擔保信貸設施,以延長循環信貸貸款和TLA貸款的到期日,使之與TLB貸款的到期日相吻合,並降低適用於循環信貸貸款、TLA貸款和TLB貸款的利率利潤率。
循環信貸貸款
循環信貸貸款到期2022年10月27日。循環信貸機制包括$15百萬週轉線貸款的分限額和$25百萬備用信用證的分限額。公司須就循環信貸貸款中未使用的部分支付一筆承付費,其範圍為 0.175%和0.25%,取決於公司的總淨槓桿率(按高級擔保信貸協議中的定義)。循環信貸貸款和TLA貸款的利率可供公司選擇,要麼按:(I)基本利率加上適用的保證金,後者介於0.50%和2.00%,根據公司的總淨槓桿率,或(Ii)適用的倫敦銀行同業拆借利率(“libor”)加上適用的保證金,該比率將介於1.50%和3.00%,根據公司的總淨槓桿率。
截至2019年12月31日,公司不循環信貸機制的未償借款和可獲得的借款能力$193.2百萬在使.生效之後$6.8百萬未付的備用信用證。
在符合某些條件的情況下,循環信貸機制下的承付款可通過增量循環貸款增加,條件是,在形式上,公司的第一次留置權淨槓桿率不超過4.25:1.00.
定期貸款設施
TLA設施和TLB設施在2022年10月27日。根據公司的選擇,TLB貸款的利率為:(I)優惠利率加1.50%或(Ii)適用的libor利率加2.50%,而libor受1.00%地板。截至2019年12月31日,TLA貸款和TLB貸款的利率為3.80%和4.22%分別。
在某些條件下,一或可在定期貸款安排中加入更多增量定期貸款設施,但條件是 形式上,本公司第一次留置權淨槓桿率不超過4.25:1.00.
盟約
循環信貸貸款機制和TLA貸款協議要求(A)最高總淨槓桿率為4.501.0,2020年第一和第二季度下降25個基點;(B)調整後的EBITDA(按高級擔保信貸安排的定義)與利息費用的最低利率覆蓋率不低於3.00*1.00。截至2019年12月31日,該公司遵守了這些財務契約。TLB設施不包含任何財務維護契約。
高級擔保信貸設施還載有限制公司以下能力的消極契約:(一)產生額外負債;(二)設立某些留置權;(三)合併或合併;(四)變賣資產,包括公司子公司的股本;(五)與公司附屬公司進行交易;(六)限制從公司受限制的子公司支付股息或其他數額;(七)對股本或贖回、回購或留存股本支付股息;(Viii)支付、預付、回購或退休某些附屬債務;。(Ix)作出投資、貸款、墊款及收購;。(X)對公司或其附屬公司的組織文件或公司其他高級負債的文件作出某些修訂或修改;及。(Xi)更改公司的業務類別。這些消極契約受“高級擔保信貸協議”所述的若干限制和例外情況的限制。截至2019年12月31日,本公司已遵守高級擔保信貸安排下的所有負面契約。
高級擔保信貸設施規定了慣常的違約事件。在違約事件發生和持續期間,高級擔保信貸機制下的未清預付款和所有其他債務立即到期應付。
(8.) 債務(續)
9.125%高級債券到期
2015年10月27日,該公司完成了一項私人發行$360百萬合計本金9.125%到期應付的高級票據2023年11月1日(“高級説明”)。2018年7月10日,該公司完成了全部高級債券的贖回,贖回價格為100%高級債券本金加上適用的“整體”溢價$31.3百萬及截至贖回日期的應累算利息及未付利息。“全部”保費包括在所附2018年12月28日終了年度的綜合業務報表中的利息費用中。高級債券贖回完成後,有關高級債券的契約已獲履行及解除。
截至2019年12月31日,所有未償還貸款的加權平均利率如下:4.08%.
未來五年及其後公司債務安排的合約期限,但不包括任何折扣或保費2019年12月31日如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 |
未來最低本金付款 | $ | 37,500 |
| | $ | 37,500 |
| | $ | 750,474 |
|
債券發行成本和折扣
該公司在發行高級擔保信貸貸款和高級票據時發生了債務發行費用。與公司循環信貸機制有關的遞延債務發行費用變化如下(千):
|
| | | |
2017年12月29日 | $ | 2,808 |
|
期間攤銷 | (991 | ) |
2018年12月28日 | 1,817 |
|
發生的融資費用 | 302 |
|
核銷債券發行成本(1) | (150 | ) |
期間攤銷 | (939 | ) |
2019年12月31日 | $ | 1,030 |
|
與定期貸款設施和高級債券有關的未攤銷貼現和債務發行費用的變化情況如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 債務發行成本 | | TLB設施未攤銷折扣 | | 共計 |
2017年12月29日 | $ | 26,889 |
| | $ | 6,389 |
| | $ | 33,278 |
|
債務發行成本的核銷和未攤銷的貼現(1) | (9,757 | ) | | (1,610 | ) | | (11,367 | ) |
期間攤銷 | (4,419 | ) | | (1,026 | ) | | (5,445 | ) |
2018年12月28日 | 12,713 |
| | 3,753 |
| | 16,466 |
|
發生的融資費用 | 919 |
| | — |
| | 919 |
|
債務發行成本的核銷和未攤銷的貼現(1) | (1,913 | ) | | (482 | ) | | (2,395 | ) |
期間攤銷 | (3,440 | ) | | (848 | ) | | (4,288 | ) |
2019年12月31日 | $ | 8,279 |
| | $ | 2,423 |
| | $ | 10,702 |
|
__________
| |
(1) | 該公司確認了因在2019年和2018年期間提前償還部分TLB融資機制而取消債務所造成的損失,在2019年期間對高級擔保信貸機制進行了修訂,並在2018年償還了其高級票據。債務清償所造成的損失列在所附的綜合業務報表中的利息開支中。 |
(9.) 福利計劃
儲蓄計劃
該公司為其在美國的員工發起了一個明確的貢獻401(K)計劃(“計劃”)。該計劃規定,根據“國內收入法典”第401(K)條和“公司匹配”,可推遲僱員補償。
公司的價格是0美元。50每一美元參與人延期,最多可達6%每個參與者的報酬。員工的貢獻,以及與公司相匹配的貢獻,將立即歸屬。與確定的繳款計劃有關的淨費用為$7.2百萬在……裏面2019, $6.8百萬在……裏面2018和$6.0百萬在……裏面2017.
確定的福利計劃
該公司必須向位於瑞士和墨西哥的僱員提供某些法定規定的福利。根據這些計劃,僱員的福利按服務年限、職位、年齡和薪酬計算。向位於瑞士的公司僱員提供的固定福利養卹金計劃是一項資金到位的繳款計劃,而向位於墨西哥的公司僱員提供福利的計劃是無資金和不繳款的。瑞士保險計劃的資產由一家AA級的保險公司持有,該公司承擔養老金風險和長壽風險,並將用於支付瑞士保險計劃的其餘退休人員以及在該地點的剩餘僱員的養卹金責任。與這些福利計劃有關的負債和相應費用是根據對僱員當前和未來福利的精算計算得出的。
這些計劃的合計預計福利義務是$3.0百萬和$2.2百萬截至2019年12月31日和2018年12月28日。2019、2018和2017財政年度的定期養卹金淨成本為$0.3百萬, $0.3百萬和$0.3百萬分別。在未來的十年裏,我們預計福利金總額將是相當可觀的。$0.7百萬2020年至2024年$1.1百萬2025年至2029年的總成本。
(10.) 股票補償
股票補償計劃
該公司維持某些股票為基礎的薪酬計劃,這些計劃得到公司股東的批准,並由董事會或董事會的薪酬和組織委員會管理。基於股票的薪酬計劃規定向員工、非僱員董事、顧問和服務提供者授予股票期權、RSA、RSU、股票增值權和股票獎金。
經修訂的2011年股票獎勵計劃(“2011年計劃”)授權發放最多可達1,350,000股票獎勵獎勵和2016年股票獎勵計劃(“2016年計劃”)授權發放最多可達1,450,000股權激勵獎勵。2005年股票獎勵計劃和經修訂的2009年股票獎勵計劃仍未作出獎勵,但這些計劃已凍結到任何新的獎勵發放中。截至2019年12月31日,有662,736和79,316根據“2016年計劃”和“2011年計劃”,可用於未來贈款的份額。
公司確認行使股票期權及將受限制股份及受限制股票單位歸屬的税項收益淨額$2.8百萬, $3.8百萬和$1.9百萬為2019, 2018和2017分別。這些數額作為所得税準備金(福利)的一部分入賬。
(10.) 以股票為基礎的賠償(續)
股票補償費用
會計年度股票補償費的構成及分類2019, 2018和2017如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
股票期權 | $ | 410 |
| | $ | 873 |
| | $ | 1,633 |
|
RSA和RSU | 8,884 |
| | 9,183 |
| | 11,819 |
|
以股票為基礎的補償費用-持續經營 | 9,294 |
| | 10,056 |
| | 13,452 |
|
已停止的業務 | — |
| | 414 |
| | 1,228 |
|
股票補償費用總額 | $ | 9,294 |
| | $ | 10,470 |
| | $ | 14,680 |
|
| | | | | |
銷售成本 | $ | 1,011 |
| | $ | 849 |
| | $ | 748 |
|
SG&A | 7,827 |
| | 9,090 |
| | 9,893 |
|
RD&E | 269 |
| | 112 |
| | 642 |
|
奧諾 | 187 |
| | 5 |
| | 2,169 |
|
已停止的業務 | — |
| | 414 |
| | 1,228 |
|
股票補償費用總額 | $ | 9,294 |
| | $ | 10,470 |
| | $ | 14,680 |
|
2017年,該公司記錄$2.2百萬與其前首席執行官按照合同條款過渡有關的基於股票的加速補償費用,該合同被歸類為OOO。
股票期權
在財政年度沒有授予股票期權。2019. 下表包括財政年度授予僱員的股票期權的加權平均授予日期、公允價值。2018和2017以及布萊克-斯科爾斯模型中使用的相關加權平均假設:
|
| | | | | | | | | |
| | | 2018 | | 2017 |
授予期權的加權平均公允價值 |
| | $ | 14.89 |
| | $ | 12.86 |
|
假設: | | | | | |
預期任期(以年份為單位) |
| | 4.0 |
| | 4.5 |
|
無風險利率 |
| | 2.21 | % | | 1.77 | % |
預期波動率 |
| | 39 | % | | 37 | % |
預期股利收益率 |
| | 0 | % | | 0 | % |
下表彙總了截至本財政年度的股票期權活動。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 數目 股票 備選方案 | | 加權 平均 運動 價格 | | 加權 平均 殘存 契約性 術語 (以年份計) | | 骨料 內稟 價值 (單位:百萬) |
2018年12月28日到期未付 | 522,783 |
| | $ | 31.88 |
| | | | |
行使 | (138,770 | ) | | 23.36 |
| | | | |
截至2019年12月31日仍未繳付的款項 | 384,013 |
| | $ | 34.96 |
| | 5.1 | | $ | 17.5 |
|
既得和預期將於2019年12月31日歸屬 | 384,013 |
| | $ | 34.96 |
| | 5.1 | | $ | 17.5 |
|
2019年12月31日可運動 | 349,698 |
| | $ | 34.55 |
| | 4.9 | | $ | 21.8 |
|
(10.) 以股票為基礎的賠償(續)
內在價值計算為貨幣內期權(行使價格低於市場價格),作為公司普通股市場價格之間的差額。2019年12月31日 ($80.43)和基本股票期權的加權平均行使價格,乘以未清償和(或)可行使的期權數目。截至2019年12月31日, $0.1百萬未確認的與非既得股票期權有關的補償成本,預計將在加權平均期間內確認。0.9好幾年了。股票是在行使股票期權時從公司授權但未發行的儲備和國庫券中分配的。
下表提供了與在財政年度行使股票期權有關的某些信息。2019, 2018和2017(千): |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
內在價值 | $ | 7,998 |
| | $ | 17,722 |
| | $ | 13,928 |
|
收到的現金 | 3,242 |
| | 12,409 |
| | 19,324 |
|
限制性股票獎勵和限制性股票單位
下表彙總了在截止的財政年度內的時間歸屬RSA和RSU活動。2019年12月31日: |
| | | | | | |
| 時間歸屬 活動 | | 加權 平均批准日期 公允價值 |
2018年12月28日 | 142,236 |
| | $ | 49.78 |
|
獲批 | 116,387 |
| | 82.31 |
|
既得利益 | (31,386 | ) | | 65.62 |
|
被沒收 | (22,014 | ) | | 59.64 |
|
2019年12月31日 | 205,223 |
| | $ | 64.75 |
|
截至2019年12月31日,有$8.2百萬與基於時間的rsa和rsu相關的未確認賠償費用總額,預計將在加權平均期間內確認。2.4好幾年了。RSA和RSU股份的公允價值2019, 2018和2017曾.$2.4百萬, $9.7百萬和$6.4百萬分別。財政年度授予的RSA和RSU的加權平均贈款日公允價值2019, 2018和2017曾.$82.31, $52.14和$34.18分別。
績效股
下表彙總了PRSU在終了財政年度的活動2019年12月31日:
|
| | | | | | |
| 表現- 既得利益 活動 | | 加權 平均批准日期 公允價值 |
2018年12月28日 | 287,134 |
| | $ | 36.15 |
|
獲批 | 50,492 |
| | 101.17 |
|
既得利益 | (75,008 | ) | | 28.41 |
|
被沒收 | (71,026 | ) | | 36.17 |
|
2019年12月31日 | 191,592 |
| | $ | 56.30 |
|
對於公司的PRSU來説,除了服務條件外,最終獲得的股份數量取決於財務業績或市場狀況。財務業績狀況是基於公司的銷售目標。市場狀況是根據公司在兩年和三年的業績週期中相對於股東總回報(“TSR”)業績要求的百分比基礎上與一組確定的同行公司相比較得出的。
(10.) 以股票為基礎的賠償(續)
PRSU的補償費用最初是根據目標業績估算的,並在整個業績期間酌情調整。在…2019年12月31日,有$4.7百萬在未確認的補償費用總額中,預計將在約為加權平均數的期間內予以確認。1.7年數。PRSU股份的公允價值歸屬於2019和2018曾.$6.7百萬和$9.1百萬分別。有不PRSU的股份歸屬於2017年。財政年度授予的住房抵押貸款單位的加權平均贈款日公允價值2019, 2018和2017曾.$101.17, $45.37和$31.62分別。
在財政年度批出的公屋單位中以市場為基礎的部分的批出日期公允價值。2019, 2018和2017是用蒙特卡羅模擬模型確定的。加權平均公允價值和用於對授予的減貧單位的TSR部分進行估值的假設如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
加權平均公允價值 | $ | 117.03 |
| | $ | 37.46 |
| | $ | 25.41 |
|
無風險利率 | 2.46 | % | | 2.28 | % | | 1.14 | % |
預期波動率 | 40 | % | | 40 | % | | 48 | % |
預期壽命(以年份計) | 2.8 |
| | 2.9 |
| | 1.8 |
|
預期股利收益率 | — | % | | — | % | | — | % |
(11.) 其他業務費用
財政年度OOO2019, 2018和2017由以下(千人)組成: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
戰略重組和調整 | $ | 5,812 |
| | $ | 10,624 |
| | $ | 5,891 |
|
製造業對齊支持增長 | 2,145 |
| | 3,089 |
| | — |
|
鞏固和優化舉措 | — |
| | 844 |
| | 12,803 |
|
購置和整合費用 | 377 |
| | — |
| | 10,870 |
|
其他一般開支 | 3,817 |
| | 1,508 |
| | 6,874 |
|
其他業務費用共計 | $ | 12,151 |
| | $ | 16,065 |
| | $ | 36,438 |
|
戰略重組和調整
由於對其客户、競爭對手和市場進行了戰略審查,該公司於2017年開始採取措施,更好地調整其資源,以提高其產品組合的盈利能力。這些舉措包括改進其業務流程,將投資從市場不合理投資的項目轉向,以及使資源與市場條件和公司未來的戰略方向保持一致。該公司估計,與戰略重組和調整計劃有關的税前總費用,包括在已停止的業務中報告的項目,大約在$22百萬到$23百萬其中大部分是現金支出。在2019年期間,該公司承擔了與這一舉措有關的費用,主要包括醫療部門記錄的離職費和專業服務費用。截至2019年12月31日,自啟動以來這一舉措的支出總額,包括在已停止的業務中報告的數額$22.3百萬. 這些行動於2019年年底基本完成。
製造業對齊支持增長
2017年,該公司發起了幾項旨在降低成本、增加製造能力以適應增長和提高運營效率的舉措,該計劃涉及某些製造業務的搬遷和公司某些設施的擴建。該公司估計,與調整計劃有關的税前重組費用總額約在$6百萬到$7百萬其中大部分是現金支出。公司為支持增長計劃而進行的生產調整的相關成本主要記錄在醫療部門。截至2019年12月31日,該倡議自成立以來的支出總額為$5.2百萬。這些行動於2019年年底基本完成。
(11.) 其他業務費用(續)
鞏固和優化舉措
與公司整合和優化計劃相關的成本主要記錄在醫療部門。本公司不期望承擔與這些活動相關的任何重大額外費用。
下表彙總了與上述舉措有關的應計負債變化情況(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 遣散費和留存費 | | 其他 | | 共計 |
2018年12月28日 | $ | 1,668 |
| | $ | 202 |
| | $ | 1,870 |
|
重組費用 | 2,095 |
| | 5,862 |
| | 7,957 |
|
現金付款 | (2,374 | ) | | (5,468 | ) | | (7,842 | ) |
2019年12月31日 | $ | 1,389 |
| | $ | 596 |
| | $ | 1,985 |
|
購置和整合費用
2019年期間,該公司發生了與USB的收購有關的費用,主要包括法律費用。2017年期間發生的購置和整合費用主要與收購湖泊區域醫療公司(“LRM”)有關,主要包括專業、諮詢、離職、留用、搬遷和差旅費用。融合費用主要包括專業、諮詢、離職、留用、搬遷和旅行費用。
其他一般開支
期間2019, 2018和2017本公司記錄了與上述其他舉措相關的各種資產處置和/或減記和支出的損失,這些損失主要與降低未來運營成本和提高運營效率的整合和運營舉措有關。2019年的數額主要包括系統轉換費用、與客户申請第11章破產有關的費用以及與公司某些法人實體重組有關的費用。2017年的數額還包括大約$5.3百萬與公司領導層交接有關的費用,這些費用記錄在公司未分配的部門內。
(12.) 所得税
2017年12月22日,“2017年減税和就業法案”(“税務改革法”)簽署成為法律,對“國內收入法典”進行了重大修改。這些變化包括,但不限於,從2017年12月31日開始的課税年度,公司税率從35%降至21%;美國國際税收從全球税制過渡到領土體系;以及從2017年12月31日起,對累計外國收入的強制性遣返徵收一次性過渡税。
根據公認會計原則,税法或税率變化的影響應在包括頒佈日期在內的持續經營收入中予以確認。因此,該公司確認了對2017年12月29日終了年度“税務改革法”影響的估計。公司估計$147.5百萬自2017年12月29日起,未分配的外國收入和利潤將被視為必須遣返,並確認為臨時遣返。$14.7百萬2017年徵收一次性過渡税。該公司在美國的淨營業虧損足以抵消與遣返税有關的現金税負債。此外,由於根據“税務改革法”將美國企業所得税税率從35%降至21%,該公司於2017年12月29日對其期末遞延税負債進行了重新估值,並確認了$56.5百萬公司2017年12月29日終了年度綜合經營報表中的税收優惠。
(12.) 所得税(續)
2017年12月22日,美國證交會發布了第118號“員工會計公報”(“SAB”),以解決在註冊人沒有足夠詳細的必要信息、準備或分析(包括計算)以完成“税務改革法”某些所得税影響的會計核算的情況下適用公認會計原則的問題。該公司確認遞延税項資產及負債重估所帶來的税務影響,以及與被視為遣返收益有關的臨時税項影響,並在其截至2017年12月29日的綜合財務報表內列入這些款項。$18.9百萬,表示增加了$4.2百萬再論$14.7百萬截至2017年12月29日入賬金額。如上所述,該公司在美國的淨營業損失足以抵消與遣返税有關的現金税負債。部分原因是,由於利用額外的淨營業虧損來抵消額外的過渡税,公司調整了截至2017年12月29日調整後的期末遞延税負債淨額的重新估值,從而實現了確認的免税額$60.7百萬,表示增加了$4.2百萬對最初記錄的$56.5百萬公司2017年12月29日終了年度綜合經營報表中記錄的税收優惠。
2018年,該公司完成了對“税務改革法”所涉會計問題的確定。這些調整的影響反映在該公司2018年12月28日終了的年度財務業績中,並及時提交了2017年美國企業所得税申報表。此外,該公司將“税收改革法”中新的“全球無形低税率收入”(“GILTI”)規定的後果記錄為發生時的期間費用。
I財政年度税前繼續營業2019, 2018和2017由以下人員(千)組成: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | $ | 40,203 |
| | $ | (4,273 | ) | | $ | 306 |
|
國際 | 64,990 |
| | 65,389 |
| | 48,953 |
|
税前持續經營收入總額 | $ | 105,193 |
| | $ | 61,116 |
| | $ | 49,259 |
|
財政年度持續經營所得所得税的準備金(福利)2019, 2018和2017由以下人員(千)組成: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 14,090 |
| | $ | 80 |
| | $ | (1,558 | ) |
國家 | 87 |
| | 166 |
| | (29 | ) |
國際 | 10,083 |
| | 9,490 |
| | 8,539 |
|
| 24,260 |
| | 9,736 |
| | 6,952 |
|
推遲: | | | | | |
聯邦制 | (8,813 | ) | | 6,610 |
| | (45,114 | ) |
國家 | 332 |
| | 103 |
| | (295 | ) |
國際 | (1,804 | ) | | (2,366 | ) | | 629 |
|
| (10,285 | ) | | 4,347 |
| | (44,780 | ) |
所得税準備金(福利)總額 | $ | 13,975 |
| | $ | 14,083 |
| | $ | (37,828 | ) |
(12.) 所得税(續)
持續經營所得所得税的準備金(福利)與美國財政年度法定税率不同2019, 2018和2017原因如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
法定費率 | $ | 22,091 |
| 21.0 | % | | $ | 12,834 |
| 21.0 | % | | $ | 17,240 |
| 35.0 | % |
聯邦税收抵免(包括研發) | (4,797 | ) | (4.6 | ) | | (1,700 | ) | (2.8 | ) | | (1,674 | ) | (3.4 | ) |
國外匯率差異 | (5,479 | ) | (5.2 | ) | | (6,040 | ) | (9.9 | ) | | (12,934 | ) | (26.3 | ) |
股票補償 | (2,422 | ) | (2.3 | ) | | (2,821 | ) | (4.6 | ) | | (3,232 | ) | (6.6 | ) |
不確定的税收狀況 | (920 | ) | (0.9 | ) | | 147 |
| 0.2 |
| | 34 |
| 0.1 |
|
州税,扣除聯邦福利 | 1,106 |
| 1.1 |
| | 975 |
| 1.6 |
| | (543 | ) | (1.1 | ) |
美國對外國收入徵税,扣除第250節 | 5,201 |
| 4.9 |
| | 10,473 |
| 17.1 |
| | 1,471 |
| 3.0 |
|
估價津貼 | (1,606 | ) | (1.5 | ) | | (567 | ) | (0.9 | ) | | 1,030 |
| 2.1 |
|
税務改革法 | — |
| — |
| | 11 |
| — |
| | (39,394 | ) | (80.0 | ) |
其他 | 801 |
| 0.8 |
| | 771 |
| 1.3 |
| | 174 |
| 0.4 |
|
有效税率 | $ | 13,975 |
| 13.3 | % | | $ | 14,083 |
| 23.0 | % | | $ | (37,828 | ) | (76.8 | )% |
該公司在本年度的實際税率與美國聯邦法定所得税税率之間的差異主要歸因於“税務改革法”的組成部分,包括一項關於GILTI的規定和一項關於外國衍生無形收入(“FDII”)扣減的規定。2018年,FDII扣除額以及對GILTI 50%的法定扣除額,都受到基於美國應税收入的限制。除“税務改革法”的組成部分外,有效税率的差異可歸因於外國税收抵免、研發抵免以及該公司在外國法域實現的收益的影響,其法定税率與美國聯邦法定税率不同。該公司的外國收益主要來自瑞士、墨西哥、烏拉圭和愛爾蘭。該公司目前在馬來西亞的税務假期到2023年4月,只要滿足某些條件。
外國投資差額:根據税收改革法案,某些外國子公司的收入須繳納美國税收。該公司打算將我們所有的外國子公司收益以及我們的資本都永久地再投資於我們的外國子公司,但當年收益和利潤(“E&P”)和E&P以前在2017年12月29日終了的一年中徵税的分配除外,包括E&P,但根據“税務改革法”收取的通行費除外。公司應在分配當年對分配徵收預扣税。
(12.) 所得税(續)
遞延税負債淨額包括以下(千): |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
税收抵免結轉 | $ | 14,921 |
| | $ | 24,593 |
|
盤存 | 11,333 |
| | 3,408 |
|
淨營運虧損結轉 | 8,254 |
| | 18,088 |
|
經營租賃負債 | 5,544 |
| | — |
|
股票補償 | 4,844 |
| | 2,340 |
|
應計費用 | 4,625 |
| | 39 |
|
遞延税款資產毛額 | 49,521 |
| | 48,468 |
|
減去估價津貼 | (22,229 | ) | | (34,339 | ) |
遞延税款淨資產 | 27,292 |
| | 14,129 |
|
財產、廠房和設備 | (6,017 | ) | | (9,445 | ) |
無形資產 | (192,091 | ) | | (198,648 | ) |
經營租賃資產 | (5,161 | ) | | — |
|
其他 | (7,563 | ) | | (6,009 | ) |
遞延税款毛額 | (210,832 | ) | | (214,102 | ) |
遞延税款淨額 | $ | (183,540 | ) | | $ | (199,973 | ) |
介紹如下: | | | |
非流動遞延税資產 | $ | 4,438 |
| | $ | 3,937 |
|
非流動遞延税負債 | (187,978 | ) | | (203,910 | ) |
遞延税款淨額 | $ | (183,540 | ) | | $ | (199,973 | ) |
截至2019年12月31日,本公司有以下結轉: |
| | | | | | | | |
管轄範圍 | | 賦税 屬性 | | 金額 (單位:百萬) | | 開始 過期 |
美國州 | | 淨經營損失(1) | | $ | 111.2 |
| | 2020 |
國際 | | 淨經營損失(1) | | 2.6 |
| | 2023 |
美國聯邦 | | 外國税收抵免 | | 9.0 |
| | 2020 |
美國聯邦和州 | | R&D税收抵免 | | 2.3 |
| | 2020 |
美國州 | | 投資税收抵免 | | 5.1 |
| | 2020 |
__________
| |
(1) | 淨營業損失(“NOL”)作為税前金額列報.截至2018年12月31日,該公司$39.1百萬聯邦北環線可供使用。該公司在2019年利用了剩餘的聯邦NOL。 |
在評估遞延税資產的可變現性時,管理層在每一徵税管轄範圍內考慮是否更有可能不變現部分或全部遞延税資產。管理層在進行這一評估時,考慮到推遲納税負債的預定逆轉、預測的未來應納税收入和税收規劃戰略。基於對正面和負面證據權重的考慮,管理層已經確定更有可能的是,遞延税資產中有一部分是2019年12月31日和2018年12月28日與某些外國税收抵免有關的,國家投資税收抵免,以及外國和國家淨經營損失將無法實現。
(12.) 所得税(續)
該公司每年在美國、各州和地方管轄範圍內,以及在不同的外國管轄區提交所得税申報表。若干年後,一個不確定的税收狀況,公司沒有確認的税收利益,審查和最終解決。雖然通常很難預測任何特定不確定的税收狀況的最終結果或解決時間,但該公司認為,其未獲承認的税收優惠反映了最可能的結果。公司根據不斷變化的事實和情況調整這些未確認的税收優惠以及相關利益。解決不確定的税收狀況,如果得到承認,將被記錄為對所得税準備金(福利)和決議期間的實際税率的調整。
以下是未確認的財政年度税收優惠變動摘要2019, 2018和2017(千): |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018(1) | | 2017(2) |
餘額,年初 | $ | 5,369 |
| | $ | 12,088 |
| | $ | 10,561 |
|
根據與本年度有關的税額增加 | 300 |
| | 300 |
| | 3,833 |
|
與上期納税申報表有關的減少額 | (1,223 | ) | | (75 | ) | | (14 | ) |
與税務當局結算有關的削減 | — |
| | (98 | ) | | — |
|
與資產剝離有關的削減 | — |
| | (6,846 | ) | | — |
|
因適用時效失效而減少 | — |
| | — |
| | (510 | ) |
税率變動引起的重估(“税務改革法”) | — |
| | — |
| | (1,782 | ) |
年終餘額 | $ | 4,446 |
| | $ | 5,369 |
| | $ | 12,088 |
|
__________
| |
(1) | 2018年的數額反映了自AS&O生產線剝離之日起終止的業務,表中反映了與剝離有關的減少額。 |
仍然開放並接受税務審計的課税年度因税務管轄權而異。美國國税局(IRS)目前正在審查該公司2014至2018年應納税年度的美國子公司,2019年應税年度仍需接受國税局的審查。前LRM在美國的子公司在2006至2014年的應税年度仍須接受美國聯邦、州和地方的考試。
很有可能減少大約$0.6百萬未確認的税收優惠餘額可能在下一個年度內發生十二由於時效法規失效和(或)審計結算失效而造成的幾個月。截至2019年12月31日,約$4.4百萬未確認的税收優惠如果得到承認,將對有效税率產生有利影響(扣除聯邦對州問題的影響)。
公司將與未確認的税收利益相關的利息確認為綜合經營報表所得税準備金(福利)的一部分。期間2019, 2018和2017,記錄的利息和罰款數額分別不顯著。
(13.) 承付款和意外開支
訴訟
2013年4月,該公司開始對AVX公司和AVX過濾器公司(統稱為“AVX”)提起訴訟,指控AVX製造和銷售可植入式心臟起搏器和心律轉復除顫器中所使用的過濾過的組件,侵犯了公司的專利。美國特拉華州地區法院的兩名陪審團已經做出判決,認定AVX侵犯了三公司的專利並授予公司$37.5百萬損害賠償。2018年3月,美國特拉華州地區法院撤銷了原先的損害賠償,並下令重審損害賠償。在2019年1月關於損害賠償的重審中,陪審團裁定該公司$22.2百萬損害賠償。2019年7月31日,美國特拉華州地區法院發佈了一項命令,否認AVX在審判後提出的推翻陪審團對該公司有利的裁決的動議。2019年8月23日,AVX向美國聯邦巡迴上訴法院提交了上訴通知,2019年9月5日,該公司向美國聯邦巡迴上訴法院提交了交叉上訴通知。到目前為止,公司已經記錄了不與此訴訟有關的收益。
(13.) 承付款和意外開支(續)
本公司是在正常經營過程中發生的各種其他法律行為的一方。本公司不期望任何其他待決法律行動的最終解決將對其綜合經營結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。然而,訴訟本身存在不確定性。因此,不能保證公司目前認為不重要的任何未決法律行動將不會成為今後的實質性行動。
環境事項
2015年1月,該公司於2015年10月收購了LRM,新澤西州環境保護部(“NJDEP”)通知該公司,NJDEP打算撤銷NJDEP在2002年作出的不支持LRM的進一步行動決定,該決定涉及LRM的一家子公司從1971年起在新澤西州南普蘭菲爾德經營一家生產工廠的財產。LRM於2004年出售了該房產,並於2007年撤出了該設施。針對NJDEP的通知,該公司進一步調查了此事,並於2015年8月向NJDEP提交了一份技術報告,其結論是NJDEP的撤銷意向通知是沒有根據的。NJDEP在審查了該公司的技術報告後,於2016年5月發佈了一份答覆草案,聲明NJDEP將不撤銷當時不採取進一步行動的決定,但將需要進行一些額外的現場調查以支持該公司的結論。該公司會見了NJDEP的代表,討論了所要求的額外調查的適當範圍,所要求的額外調查正在進行中。2019年年底,NJDEP告知利比裏亞自然資源管理,NJDEP正在考慮接管對該財產的調查,因為LRM很難從目前的所有者那裏獲得該財產。另外,在2019年4月,NJDEP表示,它認為該財產是造成當地地下水污染的原因之一。該公司不同意NJDEP的説法;但是,該公司正在這一問題上與NJDEP合作。該公司預計,這一環境問題不會對其業務、財務狀況或現金流的綜合結果產生重大影響。
許可證協議
本公司是在其某些產品中使用的各種技術許可協議的締約方。這些協議中最重要的是用於生產濕鉭電容器的基本技術許可證、過濾進料和與核磁共振兼容的鉛系統。與許可證協議有關的費用如下$1.4百萬, $1.6百萬,和$1.1百萬,為2019, 2018和2017,主要包括在銷售成本中。
產品保證
該公司一般保證其產品將符合客户的規格,並將無缺陷的材料和工藝。 會計年度產品保修責任的變化2019和2018由以下人員(千)組成:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 2,600 |
| | $ | 2,820 |
|
保修準備金的增加,扣除反轉後的費用 | 2,605 |
| | 620 |
|
對現有保證的調整 | (1,039 | ) | | — |
|
保修申索已獲解決 | (2,233 | ) | | (840 | ) |
期末餘額 | $ | 1,933 |
| | $ | 2,600 |
|
自保負債
截至2019年12月31日,在過去的不同時期,公司自負盈虧,為員工支付醫療和牙科費用。本公司已設立準備金,以支付這些自我保險的責任,並維持停止損失保險,以限制其風險敞口在這些計劃。索賠準備金是報告的索賠中估計未保險部分的應計款項,包括報告的索賠的不利發展,以及已發生但未報告的索賠的估計數。已發生但未報告的索賠是根據公司的歷史經驗估算的,而歷史經驗是持續監測的,應計項目根據事實和情況的變化進行調整。該公司的實際經驗可能與其估計不同,有時是顯著的。假設的變化以及實際經驗的變化可能導致這些估計數發生變化。保險和理賠費用將根據某一時期內發生的索賠的嚴重程度和頻率而有所不同。公司的自保準備金總額為$4.5百萬和$4.2百萬截至2019年12月31日和2018年12月28日分別。這些應計項目記錄在綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債及其他長期負債中。
(14.) 租賃
本公司主要根據經營租賃租賃某些辦公和製造設施,併為機械、辦公設備和車輛提供額外的經營租賃。
下表列出截至2000年12月31日為止的加權平均剩餘租賃期限和貼現率。2019年12月31日:
|
| | |
經營租賃的加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | 7.4 |
|
經營租賃加權平均貼現率 | 5.5 | % |
租賃費用的構成和分類2019年12月31日如下(千): |
| | | |
經營租賃成本 | $ | 9,870 |
|
短期租賃成本(初始期限為12個月或更短的租約) | 57 |
|
可變租賃成本 | 2,419 |
|
分租收入 | (1,894 | ) |
租賃費用總額 | $ | 10,452 |
|
| |
銷售成本 | $ | 8,772 |
|
SG&A費用 | 1,107 |
|
研究、開發和工程費用 | 556 |
|
其他業務費用 | 17 |
|
租賃費用總額 | $ | 10,452 |
|
該公司的轉租收入主要來自於根據經營轉租安排向幾個非附屬租户提供的某些房地產租賃。
財政年度經營租賃費用2018和2017根據ASC 840,ASC 842的前身如下(千): |
| | | | | | | | | |
| | | 2018 | | 2017 |
經營租賃費用 | | | $ | 10,753 |
| | $ | 14,320 |
|
在…2019年12月31日,經營租賃負債的到期日如下(千): |
| | | |
2020 | 9,793 |
|
2021 | 9,284 |
|
2022 | 7,136 |
|
2023 | 6,279 |
|
2024 | 5,755 |
|
此後 | 16,624 |
|
租賃付款總額 | 54,871 |
|
較少估算的利息 | (10,250 | ) |
共計 | $ | 44,621 |
|
截至2018年12月28日,該公司在ASC 840項下的未來最低租賃承諾(減去轉租收入)如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2023年以後 |
未來最低租賃付款 | $ | 8,562 |
| | 7,290 |
| | 7,348 |
| | 5,269 |
| | 5,112 |
| | 14,589 |
|
截至2019年12月31日,該公司沒有任何尚未開始的租約。
(14.) 租約(續)
與本財政年度終了財政年度租賃有關的現金流動補充信息2019年12月31日如下(千): |
| | | |
為計算業務租賃負債所包括的數額支付的現金 | $ | 10,235 |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的資產 | 8,778 |
|
在 結束的財政年度2019年12月31日,公司延長了租賃期限五它的製造設施。由於這些租賃修改,公司重新計量了租賃負債,並在修改日期調整了ROU資產。
(15.) 每股收益
下表列出會計年度計算基本每股收益和稀釋每股收益所用信息的核對情況。2019, 2018和2017(單位:千,但每股數額除外):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
鹼性和稀釋的EPS分子: | | | | | |
持續業務收入 | $ | 91,218 |
| | $ | 47,033 |
| | $ | 87,087 |
|
停業的收入(損失) | 5,118 |
| | 120,931 |
| | (20,408 | ) |
淨收益 | $ | 96,336 |
| | $ | 167,964 |
| | $ | 66,679 |
|
基本每股收益分母: | | | | | |
加權平均股票 | 32,627 |
| | 32,136 |
| | 31,402 |
|
稀釋證券的影響: | | | | | |
股票期權、限制性股票和限制性股票單位 | 410 |
| | 460 |
| | 654 |
|
稀釋EPS分母 | 33,037 |
| | 32,596 |
| | 32,056 |
|
| | | | | |
每股基本收益(虧損): | | | | | |
持續業務收入 | $ | 2.80 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 2.77 |
|
停業的收入(損失) | 0.16 |
| | 3.76 |
| | (0.65 | ) |
每股基本收益 | 2.95 |
| | 5.23 |
| | 2.12 |
|
| | | | | |
每股稀釋收益(虧損): | | | | | |
持續業務收入 | $ | 2.76 |
| | $ | 1.44 |
| | $ | 2.72 |
|
停業的收入(損失) | 0.15 |
| | 3.71 |
| | (0.64 | ) |
稀釋每股收益 | 2.92 |
| | 5.15 |
| | 2.08 |
|
稀釋加權平均股份計算不包括財政年度的下列證券2019, 2018和2017,不稀釋每股收益計算或業績標準(單位:千): |
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
時間歸屬股票期權、限制性股票和限制性股票單位 | 30 |
| | 237 |
| | 676 |
|
業績-既得限制性股票單位 | 47 |
| | 144 |
| | 285 |
|
(16.) 股東權益
普通股
下表列出財政年度普通股股份數目的變動情況。2019和2018:
|
| | | | | | | | |
| 發 | | 國庫券 | | 突出 |
2019 | | | | | |
年初發行的股票 | 32,624,494 |
| | (151,327 | ) | | 32,473,167 |
|
行使股票期權 | 116,904 |
| | 21,866 |
| | 138,770 |
|
已發出的登記冊登記冊,扣除沒收,及將RSU歸屬 | 105,619 |
| | (17,085 | ) | | 88,534 |
|
年底發行的股票 | 32,847,017 |
| | (146,546 | ) | | 32,700,471 |
|
| | | | | |
2018 | | | | | |
年初發行的股票 | 31,977,953 |
| | (106,526 | ) | | 31,871,427 |
|
行使股票期權 | 413,317 |
| | — |
| | 413,317 |
|
已發出的登記冊登記冊,扣除沒收,及將RSU歸屬 | 233,224 |
| | (44,801 | ) | | 188,423 |
|
年底發行的股票 | 32,624,494 |
| | (151,327 | ) | | 32,473,167 |
|
累計其他綜合收入
累計其他綜合收入(“AOCI”)由以下(千人)組成:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定義 效益 計劃 責任 | | 現金 流 樹籬 | | 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 共計 税前 金額 | | 賦税 | | 税後淨額 金額 |
2017年12月29日 | $ | (1,422 | ) | | $ | 3,418 |
| | $ | 50,200 |
| | $ | 52,196 |
| | $ | (17 | ) | | $ | 52,179 |
|
現金流量套期保值未實現收益 | — |
| | 1,904 |
| | — |
| | 1,904 |
| | (400 | ) | | 1,504 |
|
外幣套期保值實現收益 | — |
| | (186 | ) | | — |
| | (186 | ) | | 39 |
| | (147 | ) |
利率互換套期保值實現收益 | — |
| | (1,697 | ) | | — |
| | (1,697 | ) | | 356 |
| | (1,341 | ) |
確定的養卹金計劃調整淨額 | 232 |
| | — |
| | — |
| | 232 |
| | 70 |
| | 302 |
|
外幣折算損失 | — |
| | — |
| | (19,925 | ) | | (19,925 | ) | | — |
| | (19,925 | ) |
改敍為收入(1) | 895 |
| | — |
| | 264 |
| | 1,159 |
| | $ | (261 | ) | | 898 |
|
改敍為留存收益(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (466 | ) | | (466 | ) |
2018年12月28日 | $ | (295 | ) | | $ | 3,439 |
| | $ | 30,539 |
| | $ | 33,683 |
| | $ | (679 | ) | | $ | 33,004 |
|
現金流量套期保值未實現損失 | — |
| | (4,028 | ) | | — |
| | (4,028 | ) | | 846 |
| | (3,182 | ) |
外幣套期保值實現收益 | — |
| | (148 | ) | | — |
| | (148 | ) | | 31 |
| | (117 | ) |
利率互換套期保值實現收益 | — |
| | (1,621 | ) | | — |
| | (1,621 | ) | | 340 |
| | (1,281 | ) |
確定的養卹金計劃調整淨額 | (617 | ) | | — |
| | — |
| | (617 | ) | | 81 |
| | (536 | ) |
外幣折算損失 | — |
| | — |
| | (7,900 | ) | | (7,900 | ) | | — |
| | (7,900 | ) |
2019年12月31日 | $ | (912 | ) | | $ | (2,358 | ) | | $ | 22,639 |
| | $ | 19,369 |
| | $ | 619 |
| | $ | 19,988 |
|
__________
| |
(1) | 累計外幣折算損失$0.3百萬的福利計劃負債$0.6百萬(扣除所得税)$0.3百萬由於AS&O產品線的剝離,該公司在2018年被重新歸類為盈利。 |
| |
(2) | 表示2018年期間採用ASU 2018-02所產生的從AOCI重新分類為留存收益的擱淺税收影響。 |
(17.) 金融工具和公允價值計量
按公允價值定期計量的資產和負債
公允價值計量標準適用於按公允價值定期計量的某些金融資產和負債(每個報告期)。對公司而言,這些金融資產和負債包括其衍生工具和或有考慮。公司沒有任何非金融資產或負債是按公允價值定期計量的。
該公司面臨全球市場風險,包括利率和外匯匯率變動的影響,並利用衍生品管理正常業務過程中發生的這些風險。本公司不為交易或投機目的持有或發行衍生工具。所有衍生工具均以公允價值記錄在資產負債表上。
下表提供按公允價值定期記錄的資產和負債的資料(千): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 引文 價格 主動 市場 (1級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | | 顯着 看不見 投入 (第3級) |
2019年12月31日 | | | | | | | |
資產:外幣合同 | $ | 710 |
| | $ | — |
| | $ | 710 |
| | $ | — |
|
負債:利率互換 | 3,068 |
| | — |
| | 3,068 |
| | — |
|
負債:或有考慮 | 4,200 |
| | — |
| | — |
| | 4,200 |
|
| | | | | | | |
2018年12月28日 | | | | | | | |
資產:利率互換 | $ | 4,171 |
| | $ | — |
| | $ | 4,171 |
| | $ | — |
|
負債:外幣合同 | 732 |
| | — |
| | 732 |
| | — |
|
利率互換
公司定期簽訂利率互換協議,以減少因其未償還的浮動利率借款的利率變化而造成的現金流動風險。根據這些互換協議,公司支付固定利率,並收取相當於一個月的libor浮動利率。從互換協議收到的可變利率和未償還債務的可變利率將具有相同的利率,不包括信貸息差,並將在同一日期重置和支付利息。公司已指定這些互換協議為現金流量套期保值,其基礎是完成套期保值預測交易,很可能發生在現金流量對衝預計會影響收益的時期內。
公司互換協議的公允價值是通過利用可觀察的市場數據輸入的現金流模型來確定的。這些可觀察的市場數據輸入包括libor、互換利率和信用利差曲線。此外,公司還從掉期協議對手方收到公允價值估計數,以核實公司估計的合理性。掉期協議的估計公允價值代表公司將收到(支付)終止合同的金額。
有關該公司指定為現金流量對衝工具的未償還利率掉期合約的資料2019年12月31日如下(千美元): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名義數量 | | 開始日期 | | 端部 日期 | | 固定支付率 | | 接收電流浮動匯率 | | 公允價值 | | 資產負債表定位 |
$ | 200,000 |
| | 2017年6月 | | 2020年6月 | | 1.1325 | % | | 1.7920 | % | | $ | 543 |
| | 應計費用和其他流動負債 |
65,000 |
| | 2019年7月 | | 2020年7月 | | 1.8900 |
| | 1.7920 |
| | (72 | ) | | 應計費用和其他流動負債 |
400,000 |
| | 2019年4月 | | 2020年4月 | | 2.4150 |
| | 1.7101 |
| | (730 | ) | | 應計費用和其他流動負債 |
200,000 |
| | 2020年6月 | | 2023年6月 | | 2.1785 |
| | (1) | | (2,809 | ) | | 其他長期負債 |
__________
(1) 利率互換要到2020年6月才會生效。
(17.) 金融工具和公允價值計量(續)
截至2018年12月28日,該公司的未償利率互換的名義金額為$200百萬。截至2018年12月28日的公允價值為$4.2百萬並被列入綜合資產負債表的其他資產中。
外幣合同
該公司定期簽訂外幣遠期合同,以對衝其國際業務中外匯匯率波動的風險敞口。該公司已指定這些外幣遠期合同為現金流量對衝。
外匯合約的公允價值是通過使用現金流量模型來確定的,現金流量模型利用可觀測的市場數據輸入來估計公允價值。這些可觀察的市場數據輸入包括外匯匯率和信貸息差曲線。此外,公司還收到外匯合同對手方的公允價值估計數,以核實公司估計的合理性。該公司的外幣合同屬於公允價值等級的第2級。該公司的外幣合同的公允價值將作為銷售或銷售成本實現,作為庫存,合同是對衝,出售。
被指定為現金流量套期保值的未到期外幣遠期合同的資料2019年12月31日如下(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
名義數量 | | 啟動 日期 | | 端部 日期 | | 美元/外幣 | | 公允價值 | | 資產負債表定位 |
$ | 11,166 |
| | 2020年1月 | | 2020年6月 | | 0.0490 | | 比索 | | $ | 710 |
| | 預付費用和其他流動資產 |
截至2018年12月28日,被指定為現金流量對衝工具的未清外幣合同如下(單位:千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
骨料 概念 金額 | | 啟動 日期 | | 端部 日期 | | 美元/外幣 | | 公平 價值 | | 資產負債表定位 |
$ | 12,621 |
| | 2019年1月 | | 2019年6月 | | 1.1686 |
| 歐元 | | $ | (149 | ) | | 應計費用和其他流動負債 |
10,991 |
| | 2019年1月 | | 2019年6月 | | 0.0523 |
| 比索 | | (494 | ) | | 應計費用和其他流動負債 |
10,535 |
| | 2019年1月 | | 2019年6月 | | 1.1705 |
| 歐元 | | (141 | ) | | 應計費用和其他流動負債 |
11,019 |
| | 2019年1月 | | 2019年6月 | | 0.0483 |
| 比索 | | (316 | ) | | 應計費用和其他流動負債 |
10,499 |
| | 2019年7月 | | 2019年12月 | | 0.0500 |
| 比索 | | 368 |
| | 應計費用和其他流動負債 |
具有套期會計名稱的衍生工具
下表列出現金流量對衝衍生工具對其他綜合收益(“OCI”)、AOCI和公司會計年度綜合業務報表的影響。2019, 2018和2017(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | OCI中確認的收益(損失) | | 從AOCI中重新分類的收益(損失) |
導數 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 業務報表中的位置 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
利率互換 | | $ | (5,618 | ) | | $ | 1,589 |
| | $ | 1,263 |
| | 利息費用 | | $ | 1,621 |
| | $ | 1,697 |
| | $ | 466 |
|
外匯合同 | | (1,044 | ) | | (1,193 | ) | | 1,472 |
| | 銷售 | | (1,334 | ) | | (758 | ) | | 1,327 |
|
外匯合同 | | 2,634 |
| | 1,508 |
| | 972 |
| | 銷售成本 | | 1,482 |
| | 944 |
| | (84 | ) |
該公司預計將重新分類淨虧損總額$0.2百萬與其現金流量有關的是,AOCI在未來12個月將收益套期保值。
或有考慮
或有考慮負債被重新計量為每個報告期的公允價值,使用的假設包括收入估計數(基於內部業務預算和長期戰略計劃)、貼現率、支付概率和預計付款日期。
(17.) 金融工具和公允價值計量(續)
或有考慮公允價值計量是基於在市場上無法觀察到的重要投入,因此構成公允價值等級體系中的三級投入。公司使用蒙特卡羅模擬(使用管理層的最佳估計值來模擬未來收入)或概率加權貼現現金流分析來確定或有考慮負債的公允價值。預計收入、現金流量估計數和付款概率的增加可能會大大提高公允價值計量;這些項目的減少可能產生相反的效果。支付前期間貼現率的增加可能導致公允價值計量顯著降低,而貼現率的降低則可能產生相反的效果。
按公允價值計量的非經常性資產和負債
公允價值標準也適用於按公允價值非經常性計量的某些資產和負債。由於這些項目的短期性質,現金、應收賬款、應付帳款和應計費用的賬面金額接近公允價值。
根據公司的循環信貸貸款機制、TLA貸款機制和TLB融資機制的借款,利息以浮動利率計算,利率與公司選擇的標準短期借款指數掛鈎,另加適用的保證金。這種浮動利率債務的賬面金額根據市場利率調整後的利率調整,接近公允價值。
股權投資
股權投資包括以下(千)項:
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
權益法投資 | | | | | $ | 16,167 |
| | $ | 15,148 |
|
非有價證券 | | | | | 6,092 |
| | 7,667 |
|
股本投資總額 | | | | | $ | 22,259 |
| | $ | 22,815 |
|
股票投資(收益)損失的構成部分,每一期間的淨額如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
權益法投資收益 | | | $ | (1,100 | ) | | $ | (5,623 | ) | | $ | (3,685 | ) |
減值費用 | | | 1,575 |
| | — |
| | 5,250 |
|
淨股本投資(收益)損失共計 | | | $ | 475 |
| | $ | (5,623 | ) | | $ | 1,565 |
|
在2019年期間,該公司確定對其一種不可流通的股權證券的投資受到損害,並根據現有的市場信息確定公允價值為零。這一評估是以損害的定性跡象為基礎的。影響減值損失確定的主要因素包括證券被投資人的財務狀況、對股權擔保的優先權要求、分配權利和偏好以及將其產品推向市場所需的監管審批狀況。在ASU 2016-01通過之前,該公司根據成本會計方法對其非有價證券進行了核算。期間的臨時減值費用以外的其他費用2017與成本會計下的非有價證券有關。
2018年或2019年期間,與採用ASU 2016-01相關的非有價證券沒有明顯的價格調整,這在以往時期不適用。
該公司的股權法投資於一家中國風險投資基金,主要投資於生命科學公司。截至2019年12月31日,公司擁有 6.7%這個基金。
養卹金計劃資產
公司養卹金計劃資產的公允價值是根據不活躍市場的報價或具有可觀察的市場數據輸入的估值模型來確定的,以估計公允價值。這些可觀察到的市場數據輸入包括基準收益率、已報告的交易、經紀人/交易商報價、發行人價差、基準證券、投標、報價和參考數據。該公司的養卹金計劃資產被歸類為公允價值等級的第2級。
(18.) 段和地理信息
該公司將其業務組織為二報告部分:(1)醫療部分和(2)非醫療部分。這一部門結構反映了公司管理層,特別是其首席運營決策者(“CODM”)用於就公司業務作出決定的財務信息和報告,包括資源分配和業績評估。這一部門結構反映了公司目前的經營重點符合ASC 280,部分報告.
本公司將部分業務收入定義為銷售成本減去銷售成本,包括攤銷和可歸因於特定部門銷售、一般、行政、研究、開發、工程和其他經營活動的費用。其餘未分配的經營費用和其他費用主要是行政、公司總部費用和資本費用,這些費用沒有分配給可報告的部門。這兩個段之間的事務並不重要。
下表按產品系列列出了各財政年度的銷售情況。2019, 2018和2017(以千計)。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按產品線分列的分段銷售: | | | | | |
醫學 | | | | | |
心血管 | $ | 610,056 |
| | $ | 585,464 |
| | $ | 530,831 |
|
心臟與神經調節 | 457,194 |
| | 443,347 |
| | 428,275 |
|
高級外科、骨科和便攜式醫療 | 132,429 |
| | 133,225 |
| | 120,006 |
|
醫療共計 | 1,199,679 |
| | 1,162,036 |
| | 1,079,112 |
|
非醫療 | 58,415 |
| | 52,976 |
| | 56,968 |
|
銷售總額 | $ | 1,258,094 |
| | $ | 1,215,012 |
| | $ | 1,136,080 |
|
地理區域信息
下表按主要國家開列了財政年度的銷售情況。2019, 2018和2017。在這些表中,銷售是根據產品的發運地點(以千為單位)分配的。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按地理區域分列的銷售情況: | | | | | |
美國 | $ | 698,474 |
| | $ | 687,259 |
| | $ | 662,133 |
|
非住宅地點: | | | | | |
波多黎各 | 154,644 |
| | 146,500 |
| | 140,184 |
|
哥斯達黎加 | 63,634 |
| | 62,044 |
| | 55,364 |
|
世界其他地方 | 341,342 |
| | 319,209 |
| | 278,399 |
|
銷售總額 | $ | 1,258,094 |
| | $ | 1,215,012 |
| | $ | 1,136,080 |
|
下表列出了重要客户的收入,定義為任何單獨代表某一部門財政年度總收入10%或10%以上的客户。2019和2018.
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
客户 | | 醫學 | | 非醫療 | | 醫學 | | 非醫療 |
客户A | | 22 | % | | * |
| | 22 | % | | * |
|
客户B | | 18 | % | | * |
| | 19 | % | | * |
|
客户C | | 12 | % | | * |
| | 12 | % | | * |
|
客户D | | * |
| | 22 | % | | * |
| | 28 | % |
所有其他客户 | | 48 | % | | 78 | % | | 47 | % | | 72 | % |
__________
*在此期間,該部門的總收入不到10%。
(18.)轉軌部分和地理信息(續)
下表按重要船舶分列的收入按地點分列,定義為某一部門收入總額10%或10%以上用於財政年度的任何國家。2019和2018.
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
船舶到地點 | | 醫學 | | 非醫療 | | 醫學 | | 非醫療 |
美國 | | 55% | | 58% | | 56% | | 66% |
波多黎各 | | 13% | | * | | 13% | | * |
加拿大 | | * | | 13% | | * | | 11% |
世界其他地方 | | 32% | | 29% | | 31% | | 23% |
__________
*在此期間,該部門的總收入不到10%。
下表列出本公司各財政年度應報告部門的持續業務收入。2019, 2018和2017(以千計)。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
持續業務的部分收入: | | | | | |
醫學 | $ | 223,873 |
| | $ | 224,893 |
| | $ | 197,212 |
|
非醫療 | 16,289 |
| | 14,697 |
| | 11,335 |
|
持續業務部門收入共計 | 240,162 |
| | 239,590 |
| | 208,547 |
|
未分配業務費用 | (82,527 | ) | | (84,035 | ) | | (82,898 | ) |
營業收入 | 157,635 |
| | 155,555 |
| | 125,649 |
|
未分配費用淨額 | (52,442 | ) | | (94,439 | ) | | (76,390 | ) |
税前持續經營所得 | $ | 105,193 |
| | $ | 61,116 |
| | $ | 49,259 |
|
下表列出本公司各會計年度應報告部門的折舊和攤銷費用2019, 2018和2017(以千計)。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
分段折舊和攤銷: | | | | | |
醫學 | $ | 68,867 |
| | $ | 71,922 |
| | $ | 72,314 |
|
非醫療 | 1,039 |
| | 1,364 |
| | 2,675 |
|
折舊和攤銷總額包括在分部內 繼續經營的主要收入 | 69,906 |
| | 73,286 |
| | 74,989 |
|
未分配折舊和攤銷 | 7,989 |
| | 8,252 |
| | 6,194 |
|
折舊和攤銷總額 | $ | 77,895 |
| | $ | 81,538 |
| | $ | 81,183 |
|
下表列出公司應報告部門截至2019年12月31日和2018年12月28日(以千計)。
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
可識別資產: | | | |
醫學 | $ | 2,233,534 |
| | $ | 2,186,565 |
|
非醫療 | 51,031 |
| | 53,812 |
|
可報告部分共計 | 2,284,565 |
| | 2,240,377 |
|
未分配資產 | 68,528 |
| | 86,304 |
|
總資產 | $ | 2,353,093 |
| | $ | 2,326,681 |
|
(18.)轉軌部分和地理信息(續)
下表列出本公司各財政年度應報告部門的資本支出情況。2019, 2018和2017(以千計)。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
有形長期資產支出: | | | | | |
醫學 | $ | 44,026 |
| | $ | 34,615 |
| | $ | 20,896 |
|
非醫療 | 397 |
| | 573 |
| | 661 |
|
可報告部分共計 | 44,423 |
| | 35,188 |
| | 21,557 |
|
未分配的長期有形資產 | 3,775 |
| | 6,110 |
| | 8,783 |
|
支出總額 | $ | 48,198 |
| | $ | 41,298 |
| | $ | 30,340 |
|
下表按地理區域分列2019年12月31日和2018年12月28日。在這些表中,PP&E是根據有形的長期資產的物理位置(以千為單位)進行彙總的。
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
按地理區域分列的長壽有形資產: | | | |
美國 | $ | 163,350 |
| | $ | 151,851 |
|
墨西哥 | 36,238 |
| | 34,606 |
|
愛爾蘭 | 33,126 |
| | 32,190 |
|
世界其他地方 | 13,471 |
| | 12,622 |
|
共計 | $ | 246,185 |
| | $ | 231,269 |
|
(19.) 與客户簽訂合同的收入
分類收入
總的來説,公司的業務細分是根據其產品的性質和經濟特點以及客户關係進行的,並對每個業務部門的經營結果進行了有意義的分類。關於每個細分產品線銷售的摘要,請參閲附註18,“分段和地理信息”。
公司財政年度銷售額的很大一部分2019, 2018和2017和應收帳款2019年12月31日和2018年12月28日對三個客户的答覆如下:
|
| | | | | | | | | |
| 銷售 | | 應收賬款 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
客户A | 21% | | 21% | | 22% | | 13% | | 11% |
客户B | 17% | | 19% | | 20% | | 19% | | 18% |
客户C | 12% | | 12% | | 11% | | 20% | | 20% |
| 50% | | 52% | | 53% | | 52% | | 49% |
按時間分配給客户的產品和服務確認的收入12%佔財政年度總收入的比例2019,基本上所有這些都在醫務段內。該公司沒有任何與長期確認的合同有關的重大收入2018.
(19)與客户簽訂合同所得收入(續)
合同餘額
公司合同資產和合同負債的期初和期末餘額如下(千):
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
合同資產 | $ | 24,767 |
| | $ | — |
|
合同負債 | 1,975 |
| | 2,264 |
|
在終了的財政年度內2019年12月31日,公司承認$1.4百萬合同負債餘額中的收入2018年12月28日。在終了的財政年度內2018年12月28日,公司承認$0.6百萬合同負債餘額中的收入2017年12月29日.
(20.) 季度銷售和收益數據-未經審計
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,除每股數據外) | 第四季度 | | | 第三季度 | | | 第二季度 | | | 第一季度 | |
2019財政年度 | | | | | | | | | | | |
銷售 | $ | 325,637 |
| | | $ | 303,587 |
| | | $ | 314,194 |
| | | $ | 314,676 |
| |
毛利 | 76,030 |
| (1) | | 93,386 |
| | | 96,984 |
| | | 88,610 |
| |
持續業務收入 | 11,044 |
| (1) | | 30,586 |
| | | 28,222 |
| | | 21,366 |
| |
EPS-基本 | 0.34 |
| | | 0.94 |
| | | 0.87 |
| | | 0.66 |
| |
EPS稀釋 | 0.33 |
| | | 0.92 |
| | | 0.85 |
| | | 0.65 |
| |
| | | | | | | | | | | |
2018年財政年度 | | | | | | | | | | | |
銷售 | $ | 303,034 |
| | | $ | 305,088 |
| | | $ | 314,464 |
| | | $ | 292,426 |
| |
毛利 | 88,445 |
| | | 91,923 |
| | | 98,765 |
| | | 83,532 |
| |
持續經營的收入(損失) | 19,196 |
| | | (8,303 | ) | | | 23,056 |
| | | 13,084 |
| |
EPS-基本 | 0.59 |
| | | (0.26 | ) | | | 0.72 |
| | | 0.41 |
| |
EPS稀釋 | 0.58 |
| | | (0.26 | ) | | | 0.70 |
| | | 0.40 |
| |
__________
| |
(1) | 在2019年第四季度,該公司記錄了税前費用和其他費用$24百萬與客户破產申請有關的。這些費用包括在銷售費用($21百萬)和業務費用($3百萬). |
第9項.與會計師在會計及會計方面的更改及與會計師的分歧
財務披露
沒有。
第9A項.成品率控制和程序
管理層關於財務報告內部控制的報告載於本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”,並通過參考納入本項目9A。
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,評估了我們的披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定),與我們向證券交易委員會提交的報告中的信息記錄、處理、摘要和報告有關。2019年12月31日。這些披露控制和程序的目的是提供合理的保證,使我們的管理部門,包括這些高級職員瞭解與我們有關的重要信息,包括我們的子公司,並在證交會規則和表格規定的時限內酌情記錄、處理、總結、評估和報告這些信息。根據他們的評價,2019年12月31日,我們的首席行政主任和主要財務主任已得出結論,我們的披露管制和程序是有效的。
b. 財務報告內部控制的變化
除了與公司從USB收購某些資產有關的整合活動外,公司在截至2019年12月31日的第四財政季度期間對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
2019年10月7日,該公司完成了從USB收購某些資產的工作。在此次收購之前,usb是一傢俬營公司,不受2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)、美國證交會(SEC)的規則和條例或其他上市公司可能要遵守的公司治理要求的約束。截至2019年12月31日終了的會計年度,與從USB獲得的資產有關的業務佔總資產的1%,佔總資產的不到1%,佔銷售的不到1%,佔截至2019年12月31日終了年度合併財務報表金額的1%以下。
作為公司正在進行的整合活動的一部分,公司正在納入與從USB獲得的資產相關的業務的內部控制,該公司認為這些業務是適當和必要的,以便對收購進行核算,並將這些業務合併和報告為公司財務結果的一部分。根據美國證交會發布的指導意見,允許企業將收購排除在其對收購年度財務報告內部控制的最終評估之外。因此,截至2019年12月31日,公司已將從USB獲得的資產相關業務排除在公司對財務報告的內部控制評估之外,因為該公司的整合活動仍在進行和不完整。請參閲本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所列公司財務報告內部控制管理報告,以獲得更多信息。
第9B項.其他信息
沒有。
第III部
項目10.高級主管、高級行政人員及公司管治
有關公司董事在“公司委託書”標題“董事選舉”下出現的資料2020股東年會在此以參考方式納入。
有關公司行政人員的資料載於本年報第一部分的標題“有關行政主任的資料”(表格10-K)。
第10項所要求的其他資料,在此以本公司的委託書為參考。2020股東年會。
第11項.無償行政補償
“薪酬討論和分析”、“高管薪酬”和“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”的標題下出現的有關高管薪酬的信息2020股東年會在此以參考方式納入。
第12項.某些受益擁有人及管理公司的附屬證券擁有權及管理
相關股東事項
關於某些受益所有者和管理層以及相關股東事項的擔保所有權的信息,包括公司代理聲明中題為“股權補償計劃信息”和標題為“董事和執行官員的股票所有權”的表格2020股東年會在此以參考方式納入。
第13項.附屬公司與某些關係及相關交易,以及董事獨立性
與某些關係和相關交易有關的信息,以及公司代理聲明中“關聯人交易”和“董事會獨立性”標題下的董事獨立性2020股東年會在此以參考方式納入。
第14項.主要會計費用及服務
關於德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)支付的費用和提供的服務的信息,該公司的獨立註冊公共會計師事務所的標題是“批准獨立註冊會計師事務所的任命”。2020股東年會在此以參考方式納入。
第IV部
第15項.成績單及財務報表表
(A)作為本報告一部分提交的文件清單
| |
(1) | 財務報表和財務報表表作為本年度報告的一部分以表格10-K提交。參見第二部分,第8項。“財務報表和補充數據”。 |
| |
(2) | 以下財務報表附表載於本年度報告表表10-K(千): |
附表二-估值及合資格賬目
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | C中校-增補 | | | | |
A欄 描述 | | B中校開始時的平衡 期間 | | 記作費用& 費用 | | 記入其他帳户- | | D上校扣減額 -描述 | | E中校餘額 期間 |
(一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | | | | |
可疑賬户備抵 | | $ | 592 |
| | $ | 1,884 |
| (1) | $ | 2 |
| (3) | $ | (35 | ) | (4) | $ | 2,443 |
|
遞延税款資產估價備抵額 | | $ | 34,339 |
| | $ | 736 |
| (2) | $ | — |
| | $ | (12,846 | ) | (2)(4)(5) | $ | 22,229 |
|
(2018年12月28日) | | | | | | | | | | |
可疑賬户備抵 | | $ | 536 |
| | $ | 169 |
| | $ | (2 | ) | (3) | $ | (111 | ) | (4) | $ | 592 |
|
遞延税款資產估價備抵額 | | $ | 36,480 |
| | $ | — |
| | $ | (170 | ) | (3) | $ | (1,971 | ) | (2)(4)(5) | $ | 34,339 |
|
2017年12月29日 | | | | | | | | | | |
可疑賬户備抵 | | $ | 475 |
| | $ | 194 |
| | $ | — |
| | $ | (133 | ) | (4) | $ | 536 |
|
遞延税款資產估價備抵額 | | $ | 35,391 |
| | $ | 3,284 |
| (2) | $ | — |
| | $ | (2,195 | ) | (4)(5) | $ | 36,480 |
|
| |
(1) | 在可疑賬户備抵中記錄的估值備抵。2019年數額包括a$2.3百萬記錄與客户破產有關的準備金,扣除公司總準備金的調整數。 |
| |
(2) | 在某些淨經營損失和税收抵免的所得税備抵中記錄的估價津貼。2019年扣減額包括為2019年期間使用的淨營業損失免税額、某些淨營業損失到期以及某些外國和州税收抵免到期。2018年的減少包括剝離AS&O生產線的影響。2017年的增長包括“税務改革法”的通過所產生的影響,該法增加了我國國家遞延税資產的價值,並記錄了相應的估價津貼。 |
上文未列出的附表被省略,因為其中規定的資料不適用,或列在財務報表或附註中。
(B)展品:
|
| | |
陳列品 數 | | 描述 |
| | |
2.1 | | 自2015年8月27日起,萊克地區醫療控股有限公司和Greatatch公司之間的協議和合並計劃。和種源合併Sub公司。(請參閲我們於2015年8月31日提交的表格8-K的現行報告表2.1)。 |
| | |
2.2 | | “分離和分配協議”,日期:2016年3月14日,Greatatch公司。和齊格集團有限責任公司(參照我們目前於2016年3月18日提交的表格8-K的報告表2.1)。 |
| | |
|
| | |
陳列品 數 | | 描述 |
| | |
2.3 | | 自2018年5月3日起,GreatbattLtd.、Bandera收購有限公司和LLC簽訂的“主購買和銷售協議”,僅為受10.1(F)節、10.3節和11.13節約束的目的,Integer Holdings Corporation(參照2018年7月9日提交的表格8-K的最新報告表2.1)。 |
3.1 | | 重報Integer Holdings Corporation的公司註冊證書(參照截至2016年7月1日的第10-Q號表格季度報告表3.1)。 |
| | |
3.2 | | Integer Holdings Corporation的附例(截至2016年8月3日修訂)(參照我們截至2016年7月1日止的第10-Q號季度報告表3.2)。 |
| | |
4.1* | | 根據“交易法”第12條註冊的Integer控股公司的證券説明。 |
| | |
10.1 | | 截至2015年10月27日的信貸協議,日期為GreatbattLtd.,借方為借方,Greatatch公司為母公司,金融機構為母公司,製造商和貿易商信託公司為行政代理人(參照我們在2015年10月28日提交的8-K表格報告中的表10.1)。 |
| | |
10.2 | | 自2016年11月29日起,Greatatch Ltd.作為借款人、Integer Holdings Corporation作為母公司、製造商和貿易商信託公司作為行政代理人和貸款人之間簽訂的第1號“信用協議”修正案。(參考截至2016年12月30日的表格10-K年度年報表10.8) |
| | |
10.3 | | 截至2017年3月17日的“信貸協議”第2號修正案,由貸款方Greatatch Ltd.作為借款人,Integer Holdings Corporation作為母公司,製造商和貿易商信託公司作為管理代理人,瑞士信貸證券(美國)有限責任公司作為安排人(參照我們目前於2017年3月20日提交的8-K表格報告的表10.1)。 |
| | |
10.4 | | 截至2017年11月7日的“信貸協議”第3號修正案,由貸款方Greatatch Ltd.作為借款人,Integer Holdings Corporation作為母公司,製造商和貿易商信託公司作為管理代理人,瑞士信貸證券(美國)有限責任公司作為安排人(參照我們在2017年11月7日提交的表格8-K的最新報告中的表10.1)。 |
| | |
10.5 | | 自2018年6月8日起,GreatbattLtd.作為借款人,Integer控股公司作為母公司,製造商和貿易商信託公司作為行政代理人,以及貸款方(參見2018年6月8日提交的第8-K號表格的表10.1),對信貸協議的第4號修正案。 |
| | |
10.6 | | 自2019年11月21日起,作為借款人、Integer Holdings Corporation、作為母公司、製造商和貿易商信託公司、作為行政代理人和安排方以及作為貸款方的Greatatch Ltd.的第5號“信用協議”修正案。(請參閲我們於2019年11月21日提交的表格8-K的現行報告表10.1)。 |
| | |
10.7 | | 自2019年11月21日起,GreatbattLtd.作為借款人、Integer控股公司作為母公司、製造商和貿易商信託公司作為管理代理人、瑞士信貸貸款籌資有限責任公司作為安排人以及貸款方(參考我們於2019年11月21日提交的關於表格8-K的報告的表10.2)對信貸協議的第6號修正案。 |
| | |
10.8# | | 整數控股公司執行短期激勵薪酬計劃(參照我們於2017年4月17日提交的關於附表14A的最終委託書表A)。 |
| | |
10.9# | | 2005年股票激勵計劃(參照我們於2007年4月20日提交的關於附表14A的最終代理聲明表B(檔案編號001-16137))。 |
| | |
10.10# | | 2009年股票激勵計劃(參考我們於2009年4月13日提交的關於附表14A的最終代理聲明(文件編號001-16137)的表A)。 |
| | |
10.11# | | 2011年股票激勵計劃(參考我們於2014年4月14日提交的關於附表14A的最終代理聲明表A)。 |
| | |
10.12# | | 格雷特巴奇公司2016年股票激勵計劃(參照我們於2016年4月18日提交的關於附表14A的最終委託書表A)。 |
| | |
10.13# | | 對Greatatch公司的修正2011年股票激勵計劃,Greatatch,Inc.2009年股票激勵計劃,Greatatch,Inc.2005年股票激勵計劃(參考我們截至2014年1月3日的10-K表年度報告表10.14)。 |
| | |
10.14# | | 對Greatatch公司的第二修正案。2011年股票激勵計劃和Greatatch公司。2009年股票激勵計劃(參考本公司截至2016年12月30日的年度報告表10.15)。 |
| | |
|
| | |
陳列品 數 | | 描述 |
| | |
10.15# | | 對Greatatch公司的第一修正案2016年股票激勵計劃(參考本公司截至2016年12月30日的年度報告表10.16)。 |
| | |
10.16# | | 對Integer Holdings Corporation 2016股票激勵計劃、Integer Holdings公司2011年股票激勵計劃、Integer Holdings公司2009年股票激勵計劃的修正(參見表10.31,參考我們截至2018年12月28日的10-K表格年度報告)。 |
| | |
10.17# | | 對Integer Holdings Corporation 2016股票激勵計劃和Integer Holdings Corporation 2011股票激勵計劃的修正。 |
| | |
10.18# | | 限制性股票獎勵協議的形式(參考本公司截至2014年1月3日的年度報告表10.15)。 |
| | |
10.19# | | 以表現為基礎的限制性股票單位獎勵協議的形式(參閲我們截至2017年3月31日的季度報告表10-Q的表10.3)。 |
| | |
10.20# | | 不合格股票期權獎勵書的表格(請參閲我們截至2017年3月31日止的季度報告表10-Q的附件10.1)。 |
| | |
10.21# | | 限制性股票單位獎勵通知書表格(參閲截至2017年3月31日止的第10-Q號表格季報表10.2)。 |
| | |
10.22# | | 基於時間的限制性股票單位獎勵協議的形式(適用於2019年2月28日或之後頒發的獎勵)(參考我們截至2019年3月29日的季度報告表10-Q中的表10.1)。 |
| | |
10.23# | | 財務業績限制股獎勵協議表格(適用於2019年2月28日或之後頒發的獎勵)(請參閲截至2019年3月29日的第10-Q表季度報告表10.2)。 |
| | |
10.24# | | 以市場為基礎的業績限制股獎勵協議的形式(適用於2019年2月28日或之後授予的獎勵)(參閲我們截至2019年3月29日的季度報告表10-Q中的表10.3)。 |
| | |
10.25# | | 基於時間的限制性股票單位獎勵協議形式(2019年2月28日或之後授予的獎勵)(參閲2019年3月29日終了期間10-Q表季度報告表10.4)。 |
| | |
10.26# | | 為Joseph Dziedzic(在2019年2月28日或之後授予的獎勵)的財務業績限制性股票單位獎勵協議的形式(參閲我們截至2019年3月29日的10-Q表季度報告表10.5)。 |
| | |
10.27# | | 為Joseph Dziedzic(在2019年2月28日或之後授予的獎勵)的基於市場的業績限制股票單位獎勵協議的形式(參考我們截至2019年3月29日的季度報告表10-Q的表10.6)。 |
| | |
10.28# | | 非僱員董事限制股合約表格(參閲截至2019年3月29日止的第10至Q號表格季報表10.7)。 |
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10.29#* | | 時間限制股獎勵協議形式(適用於2020年1月1日或以後頒發的獎勵)。 |
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10.30#* | | 財務業績限制股獎勵協議形式(適用於2020年1月1日或以後頒發的獎勵)。 |
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10.31#* | | 以市場為基礎的業績限制股獎勵協議形式(適用於2020年1月1日或以後授予的獎勵)。 |
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10.32#* | | 基於時間的限制性股票單位獎勵協議的形式--約瑟夫·齊耶季奇(適用於2020年1月1日或以後頒發的獎勵)。 |
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10.33#* | | 財務業績限制股獎勵協議形式(適用於2020年1月1日或以後頒發的獎勵)。 |
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10.34#* | | 以市場為基礎的業績限制股獎勵協議形式(適用於2020年1月1日或以後授予的獎勵)。 |
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10.35# | | Integer控股公司與其執行人員之間的變更控制協議格式(參閲2012年12月28日終了年度10-K表格年度報告表10.8)。 |
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陳列品 數 | | 描述 |
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10.36# | | 日期為2017年7月16日的Integer Holdings Corporation與Joseph W.Dziedzic之間的就業協議(參見我們目前於2017年7月17日提交的表格8-K的報告表10.1)。 |
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10.37# | | 2018年9月14日,Integer Holdings Corporation和Jason Garland之間的就業邀請函(參見2018年9月28日終了期間我們第10-Q號季度報告的表10.1)。 |
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10.38# | | 2017年11月30日,Integer Holdings Corporation與Kirk Thor之間的招聘邀請信(參見我們截至2019年6月28日的第10-Q號季度報告表10.1)。 |
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10.39#* | | 2015年12月14日,IntegerHoldingsCorporation和JosephFlanagan之間的就業邀請信。 |
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10.40#* | | 從2020年1月13日起,安東尼奧岡薩雷斯和Integer控股公司之間的分離協議和釋放。 |
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21.1* | | Integer控股公司的子公司 |
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23.1* | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
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31.1* | | 根據“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席執行官。 |
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31.2* | | 根據“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席財務官。 |
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32.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101.INS* | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH* | | XRBL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL* | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB* | | XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
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101.PRE* | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF* | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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104 | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中幷包含在表101中) |
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* - | 隨函提交。 |
** - | 隨函附上。 |
# - | 指明根據表格10-K第15(B)項須提交的管理合約或補償計劃或安排的證物。 |
項目16.表10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的規定,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| | 整數控股公司 |
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日期: | 2020年2月20日 | 通過 | S/Joseph W.Dziedzic |
| | | Joseph W.Dziedzic(特等執行幹事) |
| | | 總裁兼首席執行官 |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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S/Joseph W.Dziedzic | | 總裁、首席執行官和主任 | | 2020年2月20日 |
約瑟夫·W·迪澤季奇 | | (特等行政主任) | | |
/S/Jason K.Garland | | 執行副總裁兼首席財務官 | | 2020年2月20日 |
賈森·K·加蘭德 | | (首席財務主任) | | |
/S/Tom P.Thomas | | 副總裁,公司主計長 | | 2020年2月20日 |
湯姆-託馬斯 | | (首席會計主任) | | |
s/Bill R.Sanford | | 主席 | | 2020年2月20日 |
比爾·桑福德 | | | | |
/S/Pamela G.Bailey | | 導演 | | 2020年2月20日 |
帕梅拉·貝利 | | | | |
/S/James F.Hinrichs | | 導演 | | 2020年2月20日 |
詹姆斯·F·辛里希 | | | | |
S/Jean M.霍比 | | 導演 | | 2020年2月20日 |
霍比 | | | | |
/克雷格·麥克斯韋先生 | | 導演 | | 2020年2月20日 |
克雷格·馬克斯韋爾先生 | | | | |
S/菲利普·帕塞里尼 | | 導演 | | 2020年2月20日 |
菲利波·帕塞里尼 | | | | |
S/Peter H.Soderberg | | 導演 | | 2020年2月20日 |
彼得·索德伯格 | | | | |
/S/Donald J.Spence | | 導演 | | 2020年2月20日 |
唐納德·斯賓塞 | | | | |
/S/William B.Summers,Jr. | | 導演 | | 2020年2月20日 |
小威廉·薩默斯(William B.Summers) | | | | |