美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
依據證券第13或15(D)條提交的年報 | |||
1934年交易所財政年度終了年度 | |||
或 | |||
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |||
從_
委員會檔案編號1-13163
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主) | |||||
成立為法團或組織) | (識別號) | |||||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |||||
登記人的電話號碼，包括區號： | ||||||
根據該法第12(B)條登記的證券： | |||
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | |
根據該法第12(G)條登記的證券： | |||
無 | |||
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ☒不☐
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不 ☒
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ☒不☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速機 | ☐ | ||
非加速箱 | ☐ | 小型報告公司 | ||
新興成長型公司 | ||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。☐ 不☒
截至2019年6月30日，註冊人的非聯營公司持有的有表決權股票(僅包括普通股)的總市場價值約為336億美元。註冊人的普通股在紐約證券交易所綜合磁帶上的收盤價為336億美元。僅為上述計算的目的，註冊人的所有執行幹事和董事均被視為註冊人的“附屬公司”。截至2020年2月12日，註冊人普通股的未發行股票數為300 822 322股。
參考文件法團
將於2020年5月14日舉行的股東年會向註冊人的股東提供的最後委託書的部分內容，以參考方式納入第三部分。
前瞻性陳述
在本表格10-K中，以及其他書面報告和口頭陳述中，我們提出經修正的1933年“證券法”第27A條和經修正的1934年“證券交易法”第21E條所指的“前瞻性陳述”。我們打算將所有前瞻性陳述納入1995年“私人證券訴訟改革法”的“安全港條款”，併為遵守這些安全港規定而列入本聲明。
前瞻性陳述可以通過這樣一個事實來識別，即它們與歷史或當前事實沒有嚴格關係，也可以通過使用前瞻性的詞語來識別，如“預期”、“期望”、“相信”、“預期”、“可能”、“打算”、“信念”、“計劃”、“估計”、“目標”、“預測”、“可能”、“尋求”、“項目”、“模型”、“正在進行的”，“將”、“應”、“預測”、“展望”或類似術語。前瞻性聲明是基於我們目前的預期、估計、假設和(或)預測、我們對歷史趨勢和現狀的看法以及我們認為在這種情況下是適當和合理的其他因素。前瞻性聲明既不是對未來事件、情況或業績的預測，也不是對未來事件、情況或業績的保證，而是內在地受到已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能導致我們的實際結果與這些聲明所指出的結果不能保證我們的期望、估計、假設和(或)預測將得到實現。可能導致實際結果和事件與我們的預期和前瞻性陳述大不相同的因素包括：(一)本表格第一部分第1A項所列風險因素中所述的風險和不確定因素10-K和(Ii)管理層討論和分析本表格第10-K項第二部分第7項所載的財務狀況和經營結果的因素。本表格10-K中包含的前瞻性陳述僅在本表格10-K的日期作出，我們拒絕任何公開更新任何前瞻性聲明以反映後續事件或情況的義務。
2
第一部分
項目1. | 做生意。 |
好吃！品牌公司(此處稱為“百勝”、“註冊人”或“公司”)於1997年根據北卡羅來納州的法律註冊成立。百勝的主要執行辦公室位於肯塔基州路易斯維爾嘉丁納街1441號，電話號碼為(502)874-8300。我們的網站地址是https://www.yum.com.
百勝及其附屬公司在本表格10-K年度報告(“表格10-K”)中被稱為公司。“我們”、“我們”和“我們的”這兩個術語在表格10-K中也被用來指公司。在整個表格10-K中，術語“餐館”、“商店”和“單位”是交替使用的。雖然百勝並不直接擁有或經營任何餐廳，但在整個文件中，我們可以將我們子公司擁有或經營的餐廳稱為公司所有。
業務概述
百勝50,000超過150國家和地區主要經營肯德基、必勝客和塔可鍾(“概念”)三個概念，這三個概念分別是雞肉、比薩餅和墨西哥式食品類別的全球領先者。一九一九年十二月三十一日，98%我們的單位由獨立的特許經營商或特許經營人根據特許條款或許可協議經營。本表格內的“專營權”或“專營權人”一詞，是指根據專營權或特許協議經營單位的第三者。
以下是我們的概念運作概述，並簡要描述截至年底和結束年度的每一個概念。2019年12月31日:
單位數 | 國際單位百分比 | 國家和領土數目 | 專利百分比 | 系統銷售(a)(以百萬計) | |||||||||||||
肯德基司 | 24,104 | 83 | % | 144 | 99 | % | $ | 27,900 | |||||||||
必勝客部 | 18,703 | 61 | % | 113 | 99 | % | 12,900 | ||||||||||
塔可鍾部 | 7,363 | 8 | % | 30 | 94 | % | 11,784 | ||||||||||
百勝 | 50,170 | 64 | % | 152 | 98 | % | $ | 52,584 | |||||||||
(a) | 構成所有餐廳的銷售，包括公司所有和特許經營.請參閲在本表格第二部分第七項內對這項非公認會計原則措施的進一步討論。 |
肯德基
肯德基是由哈蘭德·D·桑德斯上校(上校Harland D.Sanders)在肯塔基州科爾賓創建的。桑德斯是速食食品業務的早期開發商，也是餐廳特許經營概念的先驅。1939年，肯德基為肯德基完成了11種草藥和香料的祕密混合，並於1952年與第一家特許經營公司簽約。肯德基在世界各地的餐館提供炸雞和非炸雞產品，如三明治，雞肉條，雞的骨頭和其他雞肉產品的市場上有各種不同的名稱。
比薩棚
第一家必勝客餐廳於1958年在堪薩斯州的威奇托開業，不到一年就開設了第一家分店。如今，必勝客是世界上最大的專門銷售即食披薩產品的連鎖餐廳。比薩餅店在世界各地經營送貨、送餐和休閒餐點。
塔可鍾
第一家塔可鍾餐廳於1962年由格倫貝爾在加州唐尼開業，1964年，第一家塔科貝爾連鎖店被出售。塔科貝爾公司專門生產墨西哥風味的食品，包括各種類型的玉米餅、玉米煎餅、玉米煎餅、沙拉、玉米片和其他相關產品。
3
經營策略
通過我們的增長和良好的配方，我們打算釋放我們的概念和百勝的增長潛力，推動我們的概念和地區之間的更多的合作，並不斷提供更好的客户體驗，改進的經濟和更高的增長率。關鍵的推動因素包括加速使用技術和更好地利用我們整個系統的規模。
我們的增長祕訣是基於四個關鍵驅動因素：
• | 無與倫比的文化與人才：利用我們的文化和人的能力來推動品牌表現和特許經營的成功 |
• | 無與倫比的經營能力：招募和裝備世界上最優秀的餐廳經營者，為客户提供更好的體驗。 |
• | 相關的、容易的、與眾不同的品牌：創新和提升人們信任和支持的標誌性餐廳品牌 |
• | 大膽的餐飲業發展：以強勁的經濟和價值推動市場和特許經營的擴張 |
我們的良方反映了我們的全球公民意識和可持續性戰略和做法，同時加強了我們對推動對社會負責的增長、風險管理和對我們的糧食、地球和人民的可持續管理的公眾承諾。
關於操作段的信息
截至2019年12月31日，百勝由三個業務部門組成：
• | 肯德基分部，包括肯德基概念在世界各地的運作。 |
• | 必勝客部，包括必勝客概念在世界各地的運作。 |
• | 塔科貝爾分部，包括塔科貝爾概念在全球範圍內的運作。 |
特許經營協議
該公司的特許經營計劃旨在促進一致性和質量，公司在授予特許經營權方面具有選擇性。該公司的重點是與那些有決心、能力和資本來發展我們的概念的特許經營商結成夥伴關係。特許經營商的規模可以從只擁有一家餐館的個人到大型上市公司。
T他公司利用商店一級的特許經營和主要的特許經營計劃來擴大其業務。在我們超過49000個特許經營單位中，2019年12月31日，大約30%在我們的主要特許經營項目下運作，包括8,800在中國大陸的單位。我們的特許經營單位的其餘部分是根據商店一級的特許經營協議運作的。在這兩類特許經營計劃下，特許經營商通過購買或租賃土地、建築物、設備、標誌、座位、存貨和用品，並從長遠來看，通過對業務進行再投資來提供資金。在某些歷史性的重新分配交易中，該公司可能保留了土地和建築的所有權，並繼續將其出租給特許經營人。連鎖經營一級的特許經營協議通常要求向公司支付某些預付費用，例如開店時支付的初始費用，為延長特許經營協議的期限而支付的費用和在特許經營協議轉讓給另一家特許經營人時支付的費用。特許經營人還按其餐館銷售額的一定百分比(通常為4%-6%)每月支付延續費，並需要花費一定數額來宣傳和推廣該品牌。根據特許經營的主要安排，該公司簽訂協議，允許特許主在某些地理區域內經營餐廳和分店餐廳。特許主特許經營公司通常負責監督其領土內的發展，並履行對分營商監督的某些其他行政職責。作為交換，總特許經營人保留一定比例的費用，根據他們的特許經營協議，並通常支付較低的費用，他們經營的餐廳。我們最大的特許主，百勝中國，向公司支付3%的系統銷售費用，我們的概念在中國大陸。
該公司尋求與其特許經營商及其代表保持牢固和開放的關係，為此，公司投入大量時間與特許人社區及其代表組織就業務的關鍵方面，包括產品、設備、業務改進、標準和管理技術進行合作。
餐廳經營
通過其概念，百勝開發、運營和特許經營着一個由傳統和非傳統快速服務餐廳(QSR)組成的全球系統。傳統餐廳可以提供進餐、攜帶、駕車和送貨服務。而非傳統餐廳則包括快件和報亭，它們的菜單更加有限，銷量通常較低，並在非傳統場所運營，如商場、機場、加油站、火車站、地鐵、便利店、體育場館、遊樂園和大學，在這些地方，大型傳統門店不太實用或效率不高。
4
每個概念中的大多數餐廳都為消費者提供進餐和/或攜帶食物的能力。此外，塔科貝爾(Taco Bell)和肯德基(KFC)在許多商店都提供了一種通過驅動器傳遞的選擇。比薩小屋(Pizza Hut)在更有限的基礎上提供了一種通過開車方式提供的服務。小必勝客通常提供送貨服務，而肯德基(KFC)和塔科貝爾(Taco Bell)則允許消費者通過商店級或第三方送貨服務提供概念食品。
餐廳管理結構因概念和單位規模而異。一般來説，每家餐廳都由一名餐廳總經理(“RGM”)領導，以及一名或多名助理經理，這取決於餐廳的經營複雜性和銷售量。這些手冊規定了餐廳經營的所有方面的標準和要求，包括食品安全和質量、食品處理和產品準備程序、設備維護、設施標準和會計控制程序。餐廳管理小組負責每個單位的日常運作，並確保遵守運營標準。Champs代表清潔、禮貌、準確、維護、產品質量和服務速度，是我們針對關鍵客户標準培訓、衡量和獎勵員工績效的全系統專有項目。Champs旨在使我們整個系統的運作流程圍繞一套核心標準進行調整。RGMS的工作，包括Champs的業績衡量，由地區教練進行監測，如果規模足夠大，區域教練通常會與大約6至12家餐廳合作。
供給 和分配
本公司和特許經營商的概念是大量購買一些食品和紙張產品，設備和其他餐廳用品。採購的主要物品包括雞肉、奶酪、牛肉和豬肉製品、紙張和包裝材料。這些供應品的價格會波動。當價格上漲時，概念可能會試圖將這種增加轉嫁給他們的客户，儘管不能保證這實際上是可以做到的。該公司通常不會經歷大量持續的供應短缺，而且大多數這些產品的替代來源通常都是可供選擇的。
在美國，該公司連同公司的肯德基、必勝客和塔可貝爾(Taco Bell)特許經營集團的代表，都是餐廳供應鏈解決方案有限責任公司(LLC，“RSCS”)的成員，該公司負責採購某些餐廳產品和設備。RSCS的核心任務是為餐廳產品和設備提供儘可能低的可持續商店交貨價格。該公司認為，RSCS利用了系統的規模，以提高採購功能的成本節約和有效性。該公司還認為，RSCS促進了利益的更緊密結合，並與其特許人社區建立了更緊密的關係。
大多數食品、紙張和包裝用品，以及餐廳運營中使用的設備，都是由第三方分銷公司分配給各個餐廳單位的。在美國，麥克萊恩食品服務有限公司(McLane Foodservice，Inc.)。在美國以外，我們和我們的概念特許商主要使用分散的採購和分銷系統，涉及許多不同的全球、地區和本地供應商和分銷商。我們的國際特許經營商通常根據我們的內部標準選擇和管理自己的第三方供應商。所有供應商和分銷商都應提供符合其經營所在州和/或國家的所有適用法律、規則和條例的產品/服務，並遵守我們的內部標準。
廣告和宣傳方案
公司所有和特許經營的餐館被要求將其各自餐廳銷售的一定比例用於廣告項目，目的是增加銷售和提高概念的聲譽。廣告可以在國家、區域和地方進行。當多家特許經營人在同一國家或地區經營時，國家和地區廣告支出通常由合作社進行，特許經營者和公司擁有的商店(如果有的話)按餐館銷售額的百分比提供資金。這些捐款主要用於支付與廣告、市場研究、商業生產、人才支付和其他相關概念的支助職能有關的採購媒體的費用。我們有權通過我們的多數投票權控制某些廣告合作社的廣告活動，通常是在我們擁有公司所有的商店的市場。
商標和專利
該公司及其概念擁有許多註冊商標和服務商標。該公司認為，其中許多商標，包括肯德基、肯德基、必勝客和塔科貝爾商標，具有重大價值，對其業務至關重要。公司的政策是在可行的情況下繼續對其重要商標進行註冊，並大力反對任何侵犯其商標的行為。
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專營權人對其中某些商標的使用，已獲我們的專營權協議批准，根據現行法例，經適當使用，公司在商標上的權利一般可以無限期地延續下去，而該公司在食肆設備上亦擁有某些專利，這些專利雖然有價值，但目前並不被視為對其業務有重大影響。
週轉資金
有關公司營運資本的資料載於MD&A部第二部第7項及第II部第8項現金流動綜合報表內。
季節性作業
本公司不認為其經營是季節性的，在任何物質程度上。
競爭
我們的概念與之競爭的零售食品行業由超級市場、超級中心、倉庫商店、便利店、咖啡店、快餐店、熟食店和餐館(包括QSR部門的餐廳)組成，在食品價格和質量、新產品開發、數字參與、廣告水平和促銷活動、客户服務聲譽、餐廳位置和吸引力以及物業維護方面具有激烈的競爭力。近年來，特別是在城市化地區，來自交付聚合者和其他食品供應服務的競爭也有所增加，並使之成為可能。零售食品行業往往受到以下因素的影響：消費者口味的變化；國家、區域或地方經濟狀況；貨幣波動；人口趨勢；交通模式；競爭食品零售商和產品的類型、數量和地點；以及一次性購買力。在零售食品行業，我們的每一個概念都與國際、國家和地區連鎖店以及本地擁有的機構競爭，不僅是為了客户，也為了管理和小時員工、合適的房地產網站和合格的特許經營者。考慮到各種類型和眾多競爭對手，我們的概念在系統單位或系統銷售的數量上不構成零售食品行業的很大一部分，無論是在世界範圍內還是在個別國家。
環境事項
該公司不知道有任何聯邦、州或地方環境法律或法規會對其收入或競爭地位產生重大影響，或導致物質資本支出。然而，該公司無法預測未來可能的環境立法或條例對其運作的影響。2019沒有用於環境控制設施的物質資本支出，也沒有預期的此類物質支出。
政府管制
美國行動。 該公司及其在美國的業務，以及我們的特許經營商，都要遵守影響其業務的各種聯邦、州和地方法律，包括有關信息安全、勞工和就業、衞生、營銷、食品標籤、競爭、公共住宿、衞生和安全的法律和條例。我們和我們的概念特許經營公司在美國的每一家餐廳都必須遵守多個政府當局頒佈的許可證要求和條例，包括衞生、衞生、安全、消防和分區機構，以及(或)餐廳所在的市政府。每個概念都必須符合各種州和聯邦法律，這些法律規定了特許人/特許人之間的關係。迄今為止，該公司並沒有受到此類許可要求和條例的重大不利影響，也沒有受到任何困難、拖延或未能獲得所需許可證或批准的實質性影響。
國際行動.我們和我們的概念特許經營者在美國境外的餐館都要遵守與美國餐館類似的國家和地方法律法規。美國境外的餐館也要遵守關税和進口商品和設備的法規，以及規範外國投資的法律，以及反賄賂和反腐敗法。
有關我們業務的聯邦、州、地方和國際監管相關風險的討論，請參見項目1A“風險因素”。
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員工
截至年底2019，公司及其附屬公司僱用了約34 000人。該公司認為，它提供的工作條件和報酬與其主要競爭對手相比是有利的。大多數僱員的工資是按小時計算的。由於公司經營的國家各不相同，一些中轉站僱員受到不同的勞資理事會關係的影響。公司及其概念認為僱員關係良好。
可得信息
該公司通過其互聯網網站的投資者關係部分提供https://www.yum.com，根據“交易法”第13(A)或15(D)條提交或提交的年度報告、關於表格10-Q的季度報告、關於表格8-K的現行報告以及根據“交易法”第13(A)或15(D)條提交或提交的報告，在以電子方式向證券和交易委員會(“證券交易委員會”)提交這些材料後，應在合理可行範圍內儘快https://www.sec.gov.
我們的公司治理原則和行為守則也位於公司網站的投資者關係部分。對公司網站地址的引用並不構成通過引用網站上包含的信息而合併，不應被視為本文件的一部分。這些文件以及我們的SEC文件可免費打印給任何要求我們的投資者關係部門提供副本的股東。
項目1A。 | 危險因素 |
您應該仔細檢查下面描述的風險，因為它們確定了可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性聲明和歷史趨勢大不相同的重要因素。以下任何風險因素，無論是本身還是與其他風險因素一起，都可能對我們的業務、經營結果、現金流量和/或財務狀況產生重大不利影響。
食品安全和食品傳播疾病的擔憂可能會對我們的業務產生不利影響。
食物傳播疾病，例如大腸桿菌、李斯特氏菌、沙門氏菌和旋毛蟲病，在我們的系統中經常發生或可能發生。此外，食品安全問題，如食品篡改、污染和摻假等，在我們的系統中時有發生或可能發生。任何將我們或其中一家概念餐廳，包括我們經營的餐館或我們的概念特許經營者，或將我們的競爭對手或食品零售行業與食品傳播疾病或食品安全問題聯繫在一起的任何報告或宣傳，都可能對我們的概念品牌和聲譽以及我們的收入和利潤產生不利影響，並可能導致產品責任索賠、訴訟、政府調查或行動以及損害。如果我們概念餐廳的顧客因食源性疾病或食品安全問題而生病，我們系統中的餐館可能會被暫時關閉，這可能會擾亂我們的業務，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。此外，涉及我們的餐館、競爭對手的餐館或我們的供應商或分銷商(無論我們是否使用或曾經使用過這些供應商或分銷商)或涉及在我們餐廳提供的食品種類的負面宣傳可能會導致負面的宣傳，可能對我們或我們的概念“特許人”的收入和利潤產生負面影響。食品傳播疾病或食品安全問題的發生也可能對受影響成分的價格和供應產生不利影響，這可能導致我們的供應鏈中斷和/或降低我們和我們的概念特許經營商的利潤率。
健康流行病或大流行病，包括冠狀病毒的爆發引起的健康問題，可能對我們的業務產生不利影響。
我們的業務可能受到廣泛的健康流行病或大流行的重大和不利影響，包括由各種禽流感或豬流感(如H1N1)或冠狀病毒引起的疾病，特別是在我們獲得大量收入或利潤的地區。這樣的爆發或其他不利的公共衞生發展可能會嚴重擾亂我們的業務和業務。這些事件亦可能對本港的行業造成重大影響，並導致食肆暫時關閉，嚴重影響我們或專營公司的運作，並對我們的業務、財務狀況及經營結果造成重大不良影響。
2019年末，中國武漢首次發現了一株新的冠狀病毒。在這種病毒爆發後，中國政府隔離了一些受影響的地區，並實施了一定的旅行限制。我們有大量的肯德基和必勝客概念餐廳位於中國大陸，由我們的主要特許經營人，百勝中國。我們在中國內地的許多食肆已暫時關閉，縮短營業時間及(或)受到冠狀病毒的影響，而這些發展亦影響了百勝的經營能力。
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中國供應商在中國大陸的概念餐廳提供食品和其他所需的供應。此外，附近的其他加盟商，例如香港和臺灣的，也經歷了大幅度的銷售下降。我們無法準確預測冠狀病毒對我們操作結果的影響，因為不確定因素包括該病毒最終在中國境內和境外的地理傳播、疾病的嚴重程度、疫情持續時間以及政府當局可能採取的遏制冠狀病毒或治療其影響的行動。然而，儘管準確預測這些事態發展的最終影響還為時過早，但我們預計2020年3月31日終了的季度的結果將受到重大影響，並可能在2020年3月31日以後產生不利影響。
此外，如果我們的僱員或業務夥伴的僱員被懷疑患有禽流感或豬流感，或其他疾病，例如甲型肝炎、諾沃克或冠狀病毒，我們的運作可能會受到影響，因為這可能需要我們或我們的商業夥伴隔離部分或全部這類僱員，或消毒我們的食肆設施。禽流感的爆發在世界各地時有發生，這類疫情已導致確診的人類病例。禽流感的爆發有可能達到大流行的程度，市民對禽流感的關注一般可能會令市民對食用家禽的雞、蛋及其他產品感到恐懼，從而令消費者食用較少的家禽及有關產品。因為家禽是為我們的概念提供菜單，這可能會導致我們和我們的概念特許經營者的收入和利潤降低。禽流感的爆發也可能對家禽的價格和供應產生不利影響，這可能對我們和我們的概念特許經營者的利潤率和收入產生負面影響。
此外，其他病毒可能會透過人與人接觸而傳播，而感染病毒的風險可能會令僱員或客人避免在公眾地方聚會，從而影響食肆的客流量或足夠人手；如果政府當局強制關閉、自願關閉、限制食肆的經營，或限制產品的進出口，或供應商大規模召回產品，即使這些措施不付諸實行，病毒或其他疾病亦不會顯著傳播，我們亦會受到不良影響，可能會對我們的業務及經營結果造成不良的影響。
我們的經營成果和增長戰略與我們的概念特許經營商的成功密切相關，而且越來越緊密地聯繫在一起。
大部份(98%)的食肆是由我們的概念專營商經營，而我們擁有專營權的食肆所佔的百分比近年亦有所上升。我們的重組努力增加了我們對我們概念特許經營商的財務成功和合作的依賴。此外，我們的長期系統銷售增長目標取決於我們的淨系統單位增長率的速度。幾乎所有這些單位的增長，預計將由我們的概念的特許經營者的新的單位開放。我們也越來越多地依靠特許主，他們有權授權分店經營者開發和經營餐館，以實現我們對新單元發展的期望。如果我們的概念的特許經營人和主特許經營人不能滿足我們對新的單位發展的期望，我們可能達不到我們的系統銷售目標。此外，我們還有對我們的業務特別重要的特許經營關係，例如我們與百勝中國的關係，如下面的一個風險因素所描述的，我們與Telepizza集團S.A.的戰略聯盟，後者是拉丁美洲(不包括巴西)的必勝客和歐洲部分地區的主要特許經營商，以及我們與某些大型特許經營商的關係，例如NPC國際公司(NPC International，Inc.)。美國最大的必勝客餐廳運營商。任何未能實現這種特許經營關係的預期利益的情況都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們對我們的概念特許經營商的經營方式有有限的控制，他們無法成功地運作可能會通過減少向我們支付的版税費用、廣告基金捐款和其他我們可能提供給我們概念的特許經營人的獨立服務(例如電子商務平臺的管理)而對我們的經營結果產生不利的影響。如果我們的概念的特許經營商未能充分資本化他們的業務或承擔過多的債務，如果他們的經營費用或商品價格上升，或者如果經濟或銷售趨勢惡化到無法盈利或償還現有債務，這可能會導致他們的財務困境，包括破產或破產，或無法達到發展目標或義務。如果我們的一個概念的一個重要的特許經營商變成，或者我們的概念中有相當多的特許經營人在財務上陷入困境，我們的經營結果可能會受到影響，導致我們記錄壞賬費用、減少廣告基金捐款和減少新的單元開發。此外，我們對我們的某些概念特許經營者的餐廳租賃協議負有次要責任，包括我們已經保證或分配給特許經營人的與某些公司擁有的餐廳重新註冊有關的租賃協議。我們的經營結果可能會受到任何增加的租金義務對此類租賃財產的影響，只要我們的概念的特許經營人違約的這種租賃協議。此外，我們的特許經營機構未能充分參與接班計劃，可能會對他們的食肆經營及新食肆的發展造成不利影響，而這又會損害我們的業務。
我們的成功還取決於我們的概念特許經營商的意願和能力，以實施營銷計劃和主要舉措，如餐廳改造或設備或技術升級，這可能需要財政投資。我們的概念可能無法成功地實施戰略，我們認為，如果他們的特許經營者不參與，這些戰略對進一步的增長是必要的，這反過來可能會損害公司的增長前景和財務狀況。另外，我們的失敗
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概念特許經營者注重餐廳經營的關鍵要素，如質量、服務和清潔(即使這些失敗沒有達到違反相關特許經營文件的程度)，客人可能會將其歸因於我們的概念的整個品牌，並可能對我們的業務產生負面影響。
我們對專營權整體安排的依賴，可減低我們對概念食肆的控制水平，並增加專營權運作所帶來的某些風險。例如，我們依靠我們的主要特許經營商來監督和強制分特許人遵守我們的經營標準，而不遵守這些標準可能會對我們的業務產生不利影響。
我們可能無法實現我們的目標發展目標，積極的發展可能會蠶食現有的銷售和新的餐館可能是無利可圖的。
我們的增長戰略取決於我們和我們的概念特許經營商在世界各地增加餐館數量的能力。新單位的成功發展在很大程度上取決於我們的概念特許經營商是否有能力開設新的餐廳和盈利經營這些餐館。有效地管理增長可能具有挑戰性，特別是在我們向國際市場拓展的情況下。我們不能保證我們或我們的概念特許經營公司，包括百勝中國，能夠實現我們的擴張目標，或者新餐館將進一步盈利經營。我們不能保證任何一間新食肆會產生與我們現有食肆類似的經營結果。其他影響我們增加食肆數目的能力的風險包括：現行的經濟條件、貿易或經濟政策或制裁、我們吸引新專營商的能力、新食肆的建造及發展成本、以及我們或我們的概念的專營公司，能否取得合適的食肆地點、談判可接受的租約或購買地點的條款、及時取得所需的許可證及批准、聘請和培訓合資格的管理隊伍及食肆員工，以及符合建造時間表。
拓展市場也可能受到我們的概念特許經營商投資資本的意願或獲得融資興建和開辦新餐館的能力的影響。如果我們的概念特許經營商獲得發展新餐館的融資變得更加困難或成本更高，或者如果投資資本的預期回報不夠有吸引力，我們系統的預期增長可能會放緩，我們未來的收入和經營現金流可能會受到不利影響。
此外，新食肆的發展可能會影響我們現有食肆在附近的銷售，亦不能保證隨着我們增加在現有市場的佔有率，日後的銷售會不會出現或變得更為重要。
我們通過我們最大的特許經營商百勝中國(YumChina)在中國市場有着巨大的敞口，這使我們面臨着可能對我們的業務產生負面影響的風險。
我們的業務很大一部分是在中國大陸進行的，特別是在肯德基的概念方面。與2016年將我們的中國業務剝離為一家獨立的公開上市公司(“分離”或“百勝中國分拆”)有關，我們與百勝中國簽訂了一項主許可證協議，根據該協議，百勝中國是肯德基、必勝客和塔可貝爾概念的獨家特許持有人，以及它們在中國大陸餐飲服務的相關商標和其他知識產權。在分離之後，百勝中國成為並將繼續成為我們最大的特許經營商。我們的財務業績受到百勝中國公司業績的顯著影響，因為我們有權在百勝中國系統的所有與我們的概念相關的銷售中獲得3%的基於銷售的版税。百勝中國的業務在中國大陸面臨風險，其中包括潛在的政治、金融或社會不穩定、經濟狀況的變化(包括消費支出、失業水平、工資和商品通脹)、消費者偏好、監管環境(包括在解釋和執行中國法律、法規和規章方面的不確定性)、税法和條例，包括支付給百勝的版税待遇，以及媒體對我們的概念和行業的更嚴格審查、匯率波動、貿易爭端導致的進口供應限制或關税的增加，任何來自中國大陸的流行病或流行病，以及競爭的加劇。, 如果中國消費者減少參觀百勝中國餐廳的頻率，美中關係的任何重大或長期惡化都可能對我們在中國大陸的觀念產生負面影響。中國的食品業法律規範百勝中國在中國內地經營的業務。因此，根據中國政府的政策，我們從百勝中國業務中獲得的版税收入會受到許多不確定性的影響，因為這些政策可能會不時發生變化。如果百勝中國的生意受到損害，或由於這些因素而令我們的概念餐廳發展放緩，可能會對百勝中國向我們支付的版税產生負面影響，對我們的財務業績或增長前景造成負面影響。
我們與百勝中國的關係主要受主許可協議管轄，該協議可能在發生某些事件時終止，如百勝中國的破產或破產。此外，如果我們無法在中國大陸強制執行我們的知識產權或合同權利，如果百勝中國無法或不願履行其在“總許可協議”下的義務，或者如果“總許可協議”以其他方式終止，則可能導致
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經營我們的品牌，這些品牌已經被專門授權到百勝中國大陸使用。這種中斷可能對我們的特許權使用費收入造成延誤或損失，這將對我們的財務結果產生不利影響。
我們的國際業務使我們面臨可能對我們的業務產生負面影響的風險。
我們的概念餐廳有很大一部分是在美國以外的國家和地區經營的，包括在新興市場，我們打算繼續擴大我們的國際業務。因此，我們的業務和我們的概念特許經營商的業務越來越容易受到國際經營所固有的風險的影響。這些風險可能因國家的不同而有很大差異，包括政治、金融或社會不穩定或條件、腐敗、反美情緒以及社會和種族動盪，以及經濟狀況的變化(包括消費支出、失業水平、工資和商品通脹)。監管環境(包括在發展中或新興市場經營的風險，其中在法律要求的解釋和可執行性以及合同權利和知識產權的可執行性方面存在重大不確定性)、基於收入和非收入的税率和法律、進口限制或管制的影響、制裁、外匯管制制度，包括對貨幣兑換的限制、自然災害、勞動力成本和條件的影響、消費者優惠以及指導外國投資的法律和政策。例如，我們在印度受到一項管制執法行動的約束，指控由於未能滿足某些業務批准的條件，如最低投資和商店建設要求，以及對在國外匯款的限制，違反了外匯法(見附註19)。此外, 我們和我們的特許經營商在可能受到貿易或經濟制裁的司法管轄區做生意，這種制裁可以擴大。任何不遵守這類制裁制度或其他類似法律或條例的行為，都可能導致對損害的評估、處罰、吊銷營業執照、或停止我們或我們特許經營者的業務，以及損害我們和我們的概念品牌的形象和聲譽，所有這些都會損害我們的盈利能力。
外匯風險和外匯管制可能對我們的財務結果產生不利影響。
我們的經營結果和外國資產的價值受到貨幣匯率波動的影響，這可能會對報告的收益產生不利影響。更具體地説，美元相對於其他貨幣的升值，如人民幣(“人民幣”)、澳元、英鎊和歐元，以及某些其他市場的貨幣，如馬來西亞林吉特和俄羅斯盧布，可能會對我們報告的收益產生不利影響。這種變化對我們的業務結果、財務狀況或現金流量的未來影響是無法保證的。此外，我們所經營的某些國家的政府，包括中國，限制當地貨幣兑換為外幣，在某些情況下，還限制將貨幣匯出本國。百勝中國的收入幾乎完全來自其中國子公司的收益，其中國子公司的大部分收入都以人民幣計價。人民幣幣值的任何重大波動都會對百勝中國向我們支付的特許權使用費的美元價值產生實質性影響，從而導致收入下降。此外，限制人民幣兑換美元，或進一步限制匯出中國的貨幣，可能會導致百勝中國版税匯款延遲，從而影響我們的流動性。
如果不能保護客户和員工的個人信息的完整性和安全性，就會造成巨大的成本，使我們面臨訴訟，損害我們的聲譽。
我們接收和維護關於我們的客户、僱員、供應商和特許經營商的某些個人、財務和其他信息。此外，我們的供應商和/或特許經營商接收和維護有關員工和客户的某些個人、財務和其他信息。這些信息的使用和處理受到不同法域不斷髮展和要求越來越高的法律和條例以及某些第三方合同的管制。我們不時會遇到網絡攻擊和安全漏洞。如果我們的安全和信息系統因數據損壞或丟失、網絡攻擊或網絡安全事件而受到損害，或者如果我們的僱員、特許經營商或供應商不遵守這些法律法規，而這些信息是由未經授權的人獲取的，或者使用不當，則可能造成責任和處罰，並可能損害我們的聲譽，使我們承擔大量費用，並導致客户信心喪失，這可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。此外，我們可能會因任何這類失敗而受到訴訟和政府執法行動的影響。
此外，資料私隱須受經常改變的規則及規例所規限，而這些規則和規例有時會在我們、我們的概念和我們的概念的特許經營商所經營的不同司法管轄區和國家之間發生衝突。例如，歐洲聯盟於2018年5月通過的“一般數據保護條例”(“GDPR”)要求公司滿足處理個人數據的新要求。此外，加利福尼亞州頒佈了“加利福尼亞消費者隱私權法”(“CCPA”)，該法於2020年1月生效，要求處理加州居民信息的公司向消費者提供關於數據收集、使用和分享做法的新披露和選擇。
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此外，每一份探地雷達和“刑事訴訟法”都賦予某些個人和協會一項私人行動權.我們不遵守或成功執行適當的程序，以遵守GDPR、CCPA和這一領域其他不斷演變的法律和條例的要求，可能導致經濟處罰和法律責任，並可能損害我們和我們的概念品牌的聲譽。
不可靠或效率低下的餐廳或面向消費者的技術，或未來未能成功實施技術倡議，都可能對經營結果產生不利影響。
我們和我們的概念特許經營商在經營業務時嚴重依賴信息技術系統，其中一些是由第三方管理、託管、提供和/或使用的，例如，我們餐廳的銷售點處理、我們供應鏈的管理以及各種其他流程和程序。這些系統因盜竊、火災、停電、電信故障、計算機病毒、安全漏洞、惡意網絡攻擊或其他災難性事件而受到損壞、中斷或故障。某些技術系統也可能不可靠或效率低下，技術供應商可能限制或終止產品支持和維護，這可能影響關鍵系統操作的可靠性。如果我們或我們的概念特許經營商的信息技術系統受到損壞或不能正常運作，我們可能需要大量費用來修理或更換這些系統，並可能遭受關鍵數據的損失，以及我們管理庫存或處理交易的能力的中斷或延誤，這可能導致銷售損失、客户或僱員不滿，或負面宣傳可能對我們的聲譽、運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們和我們的概念特許經營公司不僅依靠技術來有效地經營我們的餐廳，還能推動客户體驗、銷售增長和利潤率的提高。我們的增長戰略的實施將取決於我們實施專利和第三方技術解決方案的主動行動，以及收集和利用數據以加強餐廳運營和改善客户體驗的舉措。我們可能無法為這些努力招聘和留住合格的個人，而且對於開發和實施新技術以促進我們的增長舉措，包括增加我們與客户的數字關係所需的合格技術系統開發人員，也存在着激烈的競爭。我們的戰略技術舉措可能無法及時實施，也可能無法實現預期的結果。即使我們有效地實施和管理我們的技術計劃，它們也不會導致銷售增長或利潤率的提高。此外，實施消費者不斷變化的技術要求可能會給我們和我們的概念特許經營商帶來巨大的財政負擔。此外，我們未能對新技術進行充分投資，或不適應技術發展和行業趨勢，特別是在數字商業能力方面，可能導致客户和相關市場份額的損失。如果我們的概念的數字商業平臺在安全性、速度、吸引力或易用性方面不能滿足客户的期望，那麼客户可能就不太願意回到這種數字商業平臺上，這可能會對我們的業務產生負面影響。
與我們日益依賴數字商業平臺來維持和增長銷售有關的風險是存在的。這樣的平臺可能會受到幹擾，這可能會損害我們的競爭能力和經營業務。
客户越來越多地使用電子商務網站和應用程序，無論是在國內還是在國際上，比如比薩胡t.com、必勝客、肯德基和塔可貝爾應用，以及第三方快遞聚合商(如格魯布中心和第三方移動支付處理器)擁有的應用程序，來訂購和支付我們的概念產品。因此，我們的概念和我們的概念的特許經營商越來越依賴數字訂購和支付作為銷售渠道。這些數字訂購和支付平臺可能被電力損失、技術故障、用户錯誤、網絡攻擊、其他形式的破壞或上帝的行為所破壞或中斷。尤其是，必勝客的很大一部分銷售依靠數字訂單，其數字訂購平臺可能會受到幹擾，並經歷過中斷，從而限制或延遲了客户通過此類平臺進行訂購的能力，或使客户不太願意返回這類平臺。任何這樣的限制或延遲都會對必勝客的銷售和客户體驗和感知產生負面影響。
百勝中國，我們最大的特許經營商，利用支付寶和微信等第三方移動支付應用作為產生銷售和處理支付的手段。如果客户無法在中國訪問移動支付應用程序，或者百勝中國與一個或多個第三方移動支付處理器之間的關係中斷，我們的運營結果可能會受到負面影響。
我們無法或未能認識到、應對和有效管理社交媒體的加速影響，可能會對我們的業務產生不利影響。
近年來，社交媒體平臺的使用明顯增加，包括博客、聊天平臺、社交媒體網站和其他基於互聯網的通信形式，這些平臺允許個人接觸廣大消費者和其他感興趣的人。社交媒體和其他以消費者為導向的技術的日益普及，提高了信息傳播的速度和可及性。許多社交媒體平臺會立即發佈他們的訂閲者和參與者發佈的內容，通常不需要過濾或檢查所發佈內容的準確性。張貼在這類文件上的資料
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平臺在任何時候都可能不利於我們的利益和/或可能是不準確的。無論信息的準確性如何，在線信息的傳播都會損害我們的業務、聲譽、財務狀況和經營結果。損害可能是立即的，而不給我們一個糾正或糾正的機會。
此外，我們的概念經常使用社交媒體與各自的客户和公眾進行溝通。我們的概念未能有效或恰當地使用社交媒體，特別是與我們各自的競爭對手相比，可能導致品牌價值、客户訪問和收入的下降。與使用社交媒體有關的其他風險包括不適當地披露專有信息、對我們概念品牌的負面評論、暴露個人身份信息、欺詐、欺騙或惡意傳播虛假信息。我們的客户或僱員不適當地使用社交媒體，可能會增加我們的成本，導致訴訟或負面宣傳，從而損害我們的聲譽，並對我們的經營結果產生不利影響。
糧食和其他用品的供應和運送方面的短缺或中斷可能會增加成本或減少收入。
雖然某些產品的供應商有限，但我們的概念及其特許經營商所銷售的產品來自各種國內和國際供應商，這增加了我們對這些供應商的依賴。我們以及我們的概念特許經營商也依賴第三方以有競爭力的價格經常交付符合我們規格的食品和供應品。我們的概念餐廳的食品和其他供應品不時出現短缺或中斷，可能會對我們使用的商品的可用性、質量和成本以及我們餐廳的運作產生不利影響。未來的短缺或中斷可能是由於惡劣的天氣、自然災害、客户需求預測不準確、生產或分銷方面的問題、生產或分銷方面的問題、進出口限制(包括貿易糾紛)、供應商無法獲得信貸造成的，供應商和分銷商所在國的政治不穩定、供應商和分銷商、供應商或分銷商不符合我們的標準或要求、向新供應商或分銷商過渡、產品質量問題、通貨膨脹、與供應商和分銷商及其所在國家有關的其他因素、食品安全警告或諮詢意見或此類聲明的前景、產品召回、取消供應或分銷協議、或無法以商業上合理的條件或在商業上合理的條件下找到替代者，或我們無法控制的其他特許經營人。
此外，聯合王國自2020年1月31日起退出歐洲聯盟，隨後是定於2020年12月31日到期的過渡時期(除非另有延長)，聯合王國和歐洲聯盟將就退出的條件進行談判，這可能會引起經濟、金融、法律、税收和貿易方面的不確定因素，這些不確定性可能對我們產生不利影響，並可能根據過渡時期談判達成的條款，導致重新實施海關和邊境管制，進而可能導致向聯合王國的概念供應短缺或中斷，其後果類似於上文所述的後果。
此外，在美國，該公司與該公司的肯德基、必勝客和塔可貝爾特許經營集團的代表一道，是餐廳供應鏈解決方案有限責任公司(“RSCS”)的成員，該公司是負責購買某些餐廳產品和設備的第三方，而McLane Foodservice公司(“McLane”)是該公司在美國的每一個概念的最大經銷商。我們的主要供應商或經銷商，包括RSCS或McLane的任何失敗或無能，都可能導致食品和其他供應品的短缺或中斷。
某些食品或用品供應的短缺或中斷可能會增加成本，限制對餐廳經營至關重要的產品的供應，進而導致餐館關閉和/或銷售下降。此外，關鍵供應商或經銷商未能滿足我們的概念和/或我們的概念特許商的服務要求，可能導致服務或供應中斷，直到新供應商或分銷商參與進來為止，任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
關鍵人員的流失，或者勞動力短缺，或者很難找到合格的員工，都會減緩我們的增長速度，損害我們的業務，降低我們的盈利能力。
我們未來的成功很大程度上取決於高級管理人員的持續提供和服務。失去我們的執行官員或其他重要的高級管理人員可能會損害我們的業務。
此外，我們的餐廳經營高度以服務為導向，我們的成功在一定程度上取決於我們和我們的概念特許經營商吸引、留住和激勵足夠數量的合格員工的能力，包括特許經營管理人員、餐廳經理和其他船員。零售食品行業合格員工的市場競爭非常激烈。任何日後未能招聘和挽留合資格人士，都可能會延誤我們計劃使用、發展或部署的技術，或延遲我們及我們的概念專營商計劃開設新食肆，對我們現有食肆的運作可能造成重大的不良影響。
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此外，罷工、工作放緩或其他工作行動可能會變得更加常見。如果發生罷工、工作放緩或其他勞資糾紛，充分配置我們的概念餐廳的人員的能力可能會受到損害，這可能導致收入和客户索賠減少，並可能分散我們的管理層對業務和戰略重點的關注。
勞動力和其他運營成本的變化可能會對我們和我們的特許經營商的經營結果產生不利影響。
僱員的工資、福利和保險(包括工人補償、一般責任、財產和健康)的成本，以及其他經營成本，例如租金和能源成本的增加，可能會對我們及我們的專營公司的經營業績造成負面影響，這可能是由於一般的經濟或競爭條件或政府在聯邦、州或地方各級實施較高的最低工資而造成的。此外，在發展中市場，可能會出現工資上升的長期趨勢此外，對合格僱員的競爭也可能迫使我們或我們的概念特許經營商支付更高的工資，以吸引或留住關鍵的船員，這可能導致更高的勞動力成本和降低盈利能力。
食品價格上漲可能會對我們和我們概念的特許經營者的利潤率產生不利影響。
我們和我們的概念特許經營商的業務依賴於大量原料的可靠來源，如蛋白質(包括家禽、豬肉、牛肉和海鮮)、奶酪、油、麪粉和蔬菜(包括土豆和生菜)。為在我們的概念餐廳使用而購買的原材料受到總供求波動或其他外部條件(如天氣條件、自然災害或災害)的影響，這些因素影響到這些原材料的預期收成、税收和關税(包括貿易爭端的結果)、行業需求、食品安全問題、產品召回、政府管制和其他因素，所有這些都是我們無法控制的，而且在許多情況下是不可預測的。因此，我們在經營概念餐廳時所用原料的歷史價格出現波動。我們不能保證我們或我們的概念特許經營商將能夠繼續以合理的價格購買原材料，或原材料的成本在未來將保持穩定。此外，汽油價格的大幅上漲可能導致我們的分銷商徵收燃油附加費。
由於我們和我們的概念特許經營商提供有競爭力的食品，我們可能沒有能力將任何商品價格上漲的全部金額轉嫁給我們的客户。如果我們和我們的概念特許經營商無法管理原材料的成本或按比例提高產品的價格，我們和我們的特許經營者的利潤率可能會受到不利的影響。
我們的概念的品牌可能受到損害或稀釋通過特許經營和第三方活動。
雖然我們通過我們的概念特許協議監測和規範特許經營人的活動，但特許經營者或其他第三方可能提及或聲明我們的概念品牌，這些品牌不適當地使用我們的商標或必要的名稱，不適當地改變商標或品牌，或批評我們的概念品牌或將我們的概念品牌置於可能玷污其聲譽的環境中。這可能會削弱或損害我們的知識產權或我們的概念品牌的價值。
特許經營商不遵守我們特許經營協議的條款和條件可能會降低我們的概念品牌的整體商譽，無論是由於未能達到健康和安全標準、從事質量控制或保持產品一致性，還是通過參與不當或令人反感的商業行為。此外，未經授權的第三方，包括我們現有和以前的特許經營商，可能利用我們的知識產權來利用我們的概念品牌的商譽進行交易，從而造成消費者的混淆或品牌的淡化。任何減少我們的概念的品牌的商譽，消費者混淆，或品牌稀釋很可能影響銷售，並可能對我們的業務和經營結果產生重大和不利的影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的公司聲譽和我們品牌的價值和感知。
我們的成功在很大程度上取決於我們的能力和我們概念的特許經營商維持和提高我們品牌價值的能力以及我們的顧客對我們品牌的忠誠度。這些看法受到各種因素的影響，包括我們食物的營養含量和準備、我們使用的原料以及我們使用的商品的來源方式。由於各種原因，消費者對我們產品的接受程度會發生變化，一些變化可能會迅速發生。例如，營養、健康和其他科學研究和結論不斷演變，可能產生相互矛盾的影響，推動公眾的意見、訴訟和監管(包括旨在推動消費者行為的舉措)，其方式可能影響人們對概念品牌的總體看法或相對於現有替代品的看法。此外，無論是孤立的還是反覆發生的商業事件，無論是源自我們，我們的概念餐館、特許經營商、競爭對手、政府、供應商或分銷商，都會顯著降低品牌價值。
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消費者的信任，尤其是如果這些事件得到了大量的宣傳，或導致訴訟或調查。例如，我們的概念品牌可能會因有關我們產品的質量或安全、我們的供應商、經銷商或特許經營商的質量或聲譽的主張或看法，或我們、我們的概念的特許經營商或其他商業夥伴採取不道德、非法、種族偏見或對社會不負責任的態度而受到損害，而不論這種説法或看法是否屬實。同樣，我們供應鏈中的實體可能從事行為，包括指稱的侵犯人權或環境不當行為，任何此類行為都可能損害我們或我們的概念品牌的聲譽。任何這類事件(即使是由競爭對手或特許經營商的行動引起)都可能直接或間接地降低消費者對我們的概念品牌和/或我們產品的信心或看法，並減少消費者對我們產品的需求，這很可能導致收入和利潤下降。此外，我們的公司聲譽可能會因公司治理的失敗或公司官員、員工或代表或特許經營商的不當行為而受到損害。
我們可以通過增加開支、轉移管理層的注意力或使我們受到重大的金錢損害和其他補救措施，成為訴訟的當事方，從而對我們造成不利影響。
我們經常參與法律程序，包括規管申索或糾紛、消費者、人身傷害、專營權人的僱傭申索、與地產有關的申索、侵權、知識產權、違約、證券、衍生工具及其他訴訟。見本表格第8項所列合併財務報表附註19中對法律程序的討論。這類訴訟的原告往往要求收回數額很大或不確定的款項，訴訟受制於固有的不確定性(其中有些是公司無法控制的)，不利的裁決或發展可能發生。此外，無論任何這類申索是否有價值，或我們最終須負上法律責任或和解，這類訴訟可能代價高昂，可能會分散資源和管理人員對我們業務的關注，並可能對我們的經營結果產生負面影響；就投保的索償而言，就任何保險範圍以外的金錢損害作出的判決，可能會對我們的財務狀況或經營結果產生不良影響；此外，這些指控所引起的任何負面宣傳，亦可能對我們的概念的聲譽造成不良影響，從而對我們的經營結果造成不良影響。
此外，世界各地的餐飲業一直受到與食品營養含量有關的索賠，以及聲稱連鎖餐廳的菜單和做法已導致顧客健康問題，包括體重增加和其他不利影響，我們今後可能也會受到這類索賠的影響，即使我們不這樣做，對這些問題的宣傳(特別是針對零售食品行業的快速服務和快速休閒部分)可能會損害我們的概念聲譽，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。此外，這可能導致對我們產品的內容或營銷的監管增加，包括尋求徵税和/或管制高脂肪食品、高糖和高鹽食品或其他被認為“不健康”的食品的立法或條例，這可能會增加我們和我們的特許經營者的合規和補救成本。
改變或不遵守政府規章可能會對我們的業務運作、增長前景或財務狀況產生不利影響。
該公司和我們的概念及其特許經營商，受世界各地眾多法律和法規的約束。這些法律經常變化，而且越來越複雜。例如，我們必須遵守：
• | 美國的“美國殘疾人法”和類似的州法律在就業、公共住宿和其他領域給予殘疾人公民權利保護。 |
• | “美國公平勞動標準法”規定了最低工資、加班和其他工作條件等事項，並規定了家庭假規定，以及管轄這些法律和其他就業法的各種類似的州法律。 |
• | 政府強制規定的醫療福利方面的法律法規，如美國的“病人保護和平價醫療法案”。 |
• | 有關營養成分、營養標籤、產品安全、產品營銷和菜單標籤的法律法規。 |
• | 與州和地方許可證有關的法律。 |
• | 關於特許經營人與特許經營人之間關係的法律。 |
• | 與健康、衞生、食品、工作場所安全、童工有關的法律和條例，包括關於使用某些“危險設備”、建築和分區以及消防安全和預防的法律。 |
• | 有關工會組織權利和活動的法律法規。 |
• | 有關信息安全、隱私(包括歐盟的GDPR和加利福尼亞的CCPA)、無現金支付和消費者保護的法律。 |
• | 與貨幣兑換或兑換有關的法律。 |
• | 與國際貿易和制裁有關的法律。 |
• | 税收法律法規。 |
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• | 反賄賂和反腐敗法。 |
• | 環境法規。 |
• | 美國的聯邦和州移民法律法規。 |
遵守新的或現有的法律和條例可能會影響我們或我們概念的特許經營者的業務。與這些法律和條例有關的遵守費用可能很大。此外，如果任何政府當局採用和執行一項更廣泛的標準，以確定根據“國家勞資關係法”等法律，兩個或兩個以上與其他無關的僱主可能是同一僱員的共同僱主，其方式一般適用於特許關係(美國政府機構，例如全國勞工關係委員會過去採用了更廣泛的標準)，這可能導致我們或我們的概念對不公平的勞動做法和其他違法行為承擔責任或被追究責任，並可能使我們的概念承擔其他責任和/或要求我們的概念就完全獨立的僱主的僱員進行集體談判，最著名的是我們的概念特許經營商。此外，加州最近頒佈的一項法律規定了一項就業分類測試，為確定僱員或獨立承包商的地位制定了新的標準。這項法律和在聯邦、州或地方一級頒佈的任何類似法律，都可能增加我們和我們的特許經營者的勞動成本，降低盈利能力，或者使我們的特許經營人被視為我們概念的僱員。
任何不遵守或指稱不遵守適用法律或條例的行為都可能對我們的聲譽、國際擴張努力、增長前景和財務結果產生不利影響，或除其他外，導致訴訟、吊銷所需許可證、內部調查、政府調查或訴訟、行政執法行動、罰款以及民事和刑事責任。任何這類不遵守規定的宣傳也可能損害我們的概念的聲譽，並對我們的收入產生不利影響。
此外，我們正在努力管理氣候變化、温室氣體和日益減少的能源和水資源對我們、我們的特許經營商和我們的供應鏈造成的風險和成本。這些風險包括公眾日益關注這些和其他環境可持續性問題，包括政府和非政府組織，例如包裝和廢物、動物健康和福利、毀林和土地使用。這些風險還包括作出承諾、制定目標或制定額外目標並採取行動實現這些目標的壓力加大。這些風險可能使我們面臨市場、運營、聲譽和執行成本或風險。
不遵守反賄賂或反腐敗法可能對我們的業務活動產生不利影響。
美國“反海外腐敗法”、“英國賄賂法”和其他類似的禁止賄賂政府官員和其他腐敗行為的適用法律在世界範圍內受到越來越多的重視和執行。我們不能保證我們的僱員、承包商、代理人或其他第三方不會違反我們的政策或適用的法律採取行動，特別是在我們擴大在新興市場和其他地方的業務時。任何這類違法行為或涉嫌違法行為都可能使我們受到民事或刑事處罰，包括鉅額罰款和重大調查費用，還可能嚴重損害我們的聲譽、品牌、國際擴張努力和增長前景、商業和經營成果。任何不遵守或被指控的不遵守行為的公開也可能損害我們的概念的聲譽，並對我們的收入和業務結果產生不利影響。
税收問題，包括税率或法律的變化、與税務當局的分歧、新税收的徵收以及我們的重組，都可能影響我們的經營結果和財務狀況。
在美國和各外國管轄區，我們都要繳納所得税和非收入税，如工資、銷售、使用、增值、淨資產、財產、代扣代繳和特許經營權税。我們還須接受美國國税局(IRS)和其他税務當局對美國國內外此類收入和非所得税的持續和/或定期審查、檢查和審計。我們的應計税額是根據過去的經驗、對適用法律的解釋以及税務當局對可能採取的行動的判斷得出的，但這種累積需要作出重大判斷，這可能是不正確的，並可能導致超過應計金額的付款。如果國税局或其他税務機關不同意我們的税務立場，我們可能會面對額外的税務責任，包括利息和罰款。
此外，我們還直接和間接地受到新的税收法律法規和世界各地税收法律法規的解釋的影響。美國和其他受徵税管轄地區對現行法律和條例的法律、規章或解釋的改變，可能會增加我們的税收，並對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。税法的變化可能是由經濟合作與發展組織(OECD)(包括美國在內的一個成員國聯盟)發佈的税收政策指導的結果。經合組織的指導方針被稱為“基本侵蝕和利潤轉移行動計劃”，不具有法律效力，但某些國家可以頒佈税收立法，
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修改税務條約和(或)根據BEPS指南加強審計審查。在我們運作的主要司法管轄區採用BEPS原則時，可能會增加我們的税項，並對我們的經營結果和財政狀況造成重大的不良影響。我們過去和將來可能調整我們的實體和經營結構，以響應和遵守税法、條例或現行法律和條例的解釋的變化。這種重組可能導致與重組交易或結構運作有關的重大增税成本。此外，市民認為我們沒有繳付足夠的税款，可能會損害我們概念的聲譽，損害我們的盈利能力。
百勝中國的分拆和某些相關交易可能會導致美國的鉅額税收責任.
我們基本上收到了外部顧問的意見，大意是，就美國聯邦所得税而言，百勝中國分拆和某些相關交易符合“美國國內收入法典”第355和361條規定的一般免税。這些意見所依據的是各種事實和假設，以及百勝中國和我們對事實事項和承諾(包括對未來行為的承諾)的某些陳述。如果任何這些事實、假設、陳述或承諾是不正確的或不符合的，我們可能無法依賴外部律師的這些意見。因此，儘管收到外部律師的意見，税務意見中得出的結論可能會受到國税局的質疑。由於這些意見對國税局或法院沒有約束力，因此無法保證國税局或法院不會在任何這類質疑中佔上風。
儘管收到任何意見，但如果美國國税局認為百勝中國的分拆是應納税的，一般情況下，我們會把應税收益確認為在應税出售中出售百勝中國普通股，以換取其公平的市場價值。此外，我們普通股的每一位美國股東，如果在分拆交易中獲得百勝中國普通股股份，一般都會被視為已收到相當於百勝中國普通股公平市價的應納税財產分配。根據我們目前和累積的收益和利潤，這種分配將作為股息對美國的每一位股東徵税。對於每一個這樣的美國股東，超過我們的收益和利潤的任何金額都將首先被視為非應納税的資本回報，只要這類股東在我們的普通股中的税基為基礎，剩餘的任何金額都將作為資本收益徵税。
百勝中國的分拆可能要繳納中國間接轉移税。
2015年2月，中國國家税務總局發佈了“關於非居民企業間接轉移財產所得企業所得税若干期公報”(“公告7”)。根據公報七，非居民企業“間接轉讓”中國應税資產，包括中國居民企業的權益(“中國利益”)，如果該安排沒有合理的商業目的，且出讓方逃避繳納中國企業所得税，可以重新定性為中國應税資產的直接轉讓。使用一般的反避税條款，沙特德士古公司可以將間接轉讓視為中國利益的直接轉讓，如果轉讓是通過一種沒有合理商業目的的安排而避免中國税收的話。因此，這種間接轉移所得的收益可能要繳納中國企業所得税，而受讓人或其他有義務支付轉移的人則有義務扣繳適用的税款，目前，在中國居民企業間接轉讓股權的情況下，這一税率最高為資本收益的10%。
我們以免税重組的形式評估了公報7在分離方面的潛在適用性，並認為公告7不適用的可能性更大。我們相信重組有合理的商業目的。
然而，在什麼是合理的商業目的、如何解釋集團重組的安全港條款以及中國税務部門最終將如何看待分拆等問題上，存在着重大不確定性。因此，我們的立場可能會受到中國税務當局的挑戰，導致根據百勝中國的公平市價與税基之差，徵收10%的税率。由於我們在百勝中國的税基很小，這一税額可能很大，對我們的經營結果和財務狀況會產生重大的不利影響。
如果不能保護我們的服務商標或其他知識產權，可能會損害我們的業務。
我們認為我們的YUM、KFC、Pizza Hut和Taco Bell服務標記以及與我們餐廳業務相關的其他服務標記和商標具有重要的價值，對我們的營銷工作也很重要。我們依靠合約、版權、專利、商標、服務商標和其他普通法權利，例如商業祕密和不公平競爭法所提供的保護，以保障我們的食肆和服務不受侵犯。我們已在美國和外國司法管轄區註冊了某些商標和服務商標。然而，我們不時會注意到，與其他人使用的服務標記相同或令人困惑的是，我們的名稱和標記是相同的或令人困惑的。雖然我們的政策是反對任何這樣的侵權行為，
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此外，未經授權的使用或其他盜用我們的商標或服務商標可能會降低我們品牌的價值，並對我們的業務產生不利影響。此外，在我們的概念已經或將來可能開設或特許經營的每一個國家都可能提供有效的知識產權保護，一些外國的法律也沒有像美國的法律那樣保護知識產權。我們不能保證我們為保護我們的知識產權而採取的步驟或現有的法律保護措施將是充分的，而捍衞或執行我們的服務標誌和其他知識產權可能會導致大量資源的支出，或對我們的業務、聲譽、財務狀況和經營結果造成重大損害。我們還可能面臨侵權指控，這可能會干擾專有技術、食譜或商業祕密在我們的業務中的使用。對此類索賠進行辯護可能代價高昂，我們今後可能被禁止使用此類專有信息，或被迫支付使用此類專有信息的損害賠償、特許權使用費或其他費用，其中任何一項都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和經營結果產生負面影響。
我們的業務可能受到消費者自由支配支出的變化和總體經濟狀況的不利影響。
我們和我們的特許經營商的經營結果取決於消費者的自由支配開支，消費者的消費可能會受到全球總體經濟狀況或我們所服務的一個或多個市場的影響，而且容易受到經濟放緩和衰退的影響。一些影響可支配消費者支出的因素包括失業和就業不足率、可支配收入水平的波動、汽油價格和其他通貨膨脹壓力的波動、股票市場表現以及消費者信心水平的變化。這些因素和其他宏觀經濟因素可能對我們或我們的特許人的銷售、盈利能力或發展計劃產生不利影響，從而損害我們的財務狀況和經營結果。
我們經營的零售食品行業具有高度的競爭力。
我們的概念餐廳與國際、國家和地區餐廳連鎖店以及本地擁有的餐館競爭，而我們的概念經營的零售食品行業在食品價格和質量、新產品開發、數字參與、廣告水平和促銷舉措(包括我們的競爭對手經常使用價格折扣，例如通過價值餐菜單選項、優惠券和其他方法)、顧客服務、聲譽、餐廳位置以及物業的吸引力和維護方面具有高度的競爭力。此外，我們的概念在零售食品行業內競爭管理和每小時人員、合適的房地產網站和合格的特許經營人。如果消費者或飲食偏好發生變化，如果我們的營銷努力和/或推出新產品的努力沒有成功，或者我們的概念餐廳無法在新的和現有的市場上成功地與其他零售食品零售商競爭，我們和我們的特許經營者的業務可能受到不利的影響。由於食品雜貨、便利、熟食和餐館服務的融合，包括食品雜貨業提供方便的飯菜，包括比薩和配菜，我們也面臨着日益激烈的競爭。近年來，來自送貨集散商和其他食品配送服務的競爭也增加了，尤其是在城市化地區，預計還會繼續增加。競爭加劇可能會對銷售、盈利能力或發展計劃產生不利影響，這可能會損害我們或我們的特許經營商的財務狀況和經營業績。
我們可能沒有意識到過去或將來可能的收購、投資或其他戰略交易的預期收益。
我們不時評估並可能完成合並、收購、剝離、合資、戰略夥伴關係、少數股權投資(其中可能包括對第三方的少數投資，如特許經營商或主特許經營商)和其他戰略交易，包括我們即將收購習慣餐廳公司。(在這方面，我們於2020年1月簽署了一項最終協議)，我們與Telepizza集團S.A.的戰略聯盟於2018年12月生效，我們於2018年12月完成了對QuikOrder、LLC的收購，以及我們對格魯布中心公司的少數投資。於2018年4月完成。而我們目前正在考慮收購習慣餐廳，公司。將在2020年第一季度結束之前完成，也不能保證這次收購將在這個時間框架內完成。
過去和未來潛在的戰略交易可能涉及各種固有風險，包括(但不限於)：
• | 將被收購公司、合資經營、戰略夥伴關係或投資納入本組織的費用、延誤或困難，包括未能實現預期的協同增效和(或)無法留住關鍵人員； |
• | 轉移管理層對其他計劃和/或日常業務的關注，以有效地執行我們的增長戰略； |
• | 無法從被收購的公司、合資企業、戰略夥伴關係或投資中產生足夠的收入、利潤和現金流量； |
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• | 我們在收購或其他戰略交易方面可能已獲得大量或有負債或未預料到的負債；以及 |
• | 我們投資的可能性可能會大幅下降。 |
過去和潛在的未來戰略交易可能最終不會為我們創造價值，可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。此外，我們還考慮到了某些投資，包括我們在格魯布中心的投資，這些投資是按市價計價的，因此，這些投資的公允價值的變化影響了我們報告的結果。股票證券的市場價格的變化是不可預測的，我們對Gruhub的投資已經並可能繼續造成我們經營結果的重大波動。
我們的鉅額債務使我們對不利的經濟狀況更加敏感，可能限制我們規劃或應對業務重大變化的能力，並需要大量現金來履行我們可能無法產生或獲得的償債義務。
截至2019年12月31日，我們的短期借款和長期債務總額約為106億美元.在不違反有關我國未償債務的協定所載限制的情況下，我們可能會不時招致更多債務，這將增加與我國高負債水平有關的風險。
具體來説，我們的高負債水平可能會產生重要的潛在後果，包括但不限於：
• | 增加我們對不利的經濟和工業條件以及我們的商業和競爭環境的變化的脆弱性，減少我們對不利的經濟和工業條件和變化的計劃和反應的靈活性； |
• | 要求將我們的大部分現金流量從業務轉移到債務本金和利息的支付，從而減少這種現金流動，為週轉資本、資本支出、收購、股息、股票回購或其他公司目的提供資金； |
• | 我們更容易受到信用評級下調的影響，這可能對我們的資金成本、流動性和進入資本市場的機會產生不利影響； |
• | 限制我們進行戰略收購或導致我們進行非戰略性剝離； |
• | 與其他槓桿率較低的競爭對手或具有可比債務的競爭對手相比，以更優惠的利率使我們處於不利地位； |
• | 增加我們面臨利率上升風險的風險，因為當前和未來的借款都會受到可變利率的影響； |
• | 增加我們面臨某些基準利率(包括libor)中斷、替換或修改風險的風險，這些基準利率用於計算我們債務的適用利率和某些對衝利率風險的衍生工具； |
• | 使我們更難償還、再融資或履行我們對債務的義務； |
• | 限制我們今後借入更多資金的能力，並增加任何此類借款的成本； |
• | 由於我們的負債條款而對我們的業務施加限制性契約，如果不遵守這些條款，就可能導致違約，如果不加以糾正或放棄，則可能導致適用的債務加速，並可能導致交叉加速或交叉違約條款適用的任何其他債務的加速；以及 |
• | 隨着我們在世界各地的各種貨幣中賺取利潤，我們的債務主要以美元計價，因此我們面臨着與外幣波動有關的風險。 |
我們不能保證我們將從業務活動中產生現金流動，也不能保證我們將獲得未來的債務或股權融資，使我們能夠償還債務或滿足其他流動資金需求。如果我們的業務沒有從業務中產生足夠的現金流量，或者如果我們無法獲得足以償還債務或滿足其他流動資金需要的未來借款，我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。因此，我們可能需要在到期日或到期前為我們的全部或部分債務再融資。我們不能保證能以優惠的條件再融資。任何不能產生足夠的現金流或在優惠條件下為我們的債務再融資，都會對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。
項目1B。 | 未解決的工作人員意見。 |
該公司沒有收到證券交易委員會工作人員就其定期或當前報告發表的書面評論，這些報告是在證券交易委員會結束前180天或更長時間發佈的2019財政年度仍未解決。
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項目2. | 財產。 |
截至年底2019本公司概念擁有土地、建築物或兩者兼備，供全世界337間食肆使用，以經營我們的913間公司擁有的食肆，詳情如下：
• | 肯德基分部擁有73家餐廳的土地、建築或兩者都擁有。 |
• | 必勝客分店擁有5家餐廳的土地、建築或兩者兼有。 |
• | 塔科貝爾分局擁有259家餐廳的土地、建築或兩者都擁有。 |
該公司目前還擁有土地、建築物或與大約500家餐館和租約有關的土地，建築或與大約400家餐館有關的土地，但不包括在上述財產統計中，該公司主要在美國、聯合王國、澳大利亞、德國和法國向特許經營者出租或轉租。
在美國，公司擁有的餐廳租賃期一般為15年或20年，通常有續約選擇；然而，在美國的必勝客送貨/承運單位通常以較短的初始期限和較短的續約選擇權租賃。在美國境外，公司擁有的連鎖餐廳的初始租賃期限和續約選項因國家而異。
肯德基分部和必勝客分部公司總部以及位於得克薩斯州普萊諾的一個肯德基和必勝客研究設施由必勝客擁有。塔科貝爾公司租賃其在加利福尼亞州歐文的公司總部和研究設施。肯塔基州路易斯維爾的百勝公司總部和一家肯德基研究機構為肯德基所有。關於該公司財產的其他信息載於第二部分第8項的綜合財務報表中。
本公司認為其物業一般運作狀況良好，適用於所使用的用途。
項目3. | 法律程序. |
該公司面臨涉及各種指控的各種訴訟。公司認為，最終負債(如果有的話)超過“綜合財務報表”中為這些事項規定的數額，不太可能對公司的年度經營業績、財務狀況或現金流量產生重大不利影響。本公司所面臨的問題包括但不限於特許經營商、供應商、僱員、客户、政府和其他與經營、外匯、税收、特許經營、合同或就業問題有關的索賠，以及公司侵犯第三方知識產權的索賠。此外，本公司不時提出與侵犯或質疑我們的知識產權，包括註冊商標有關的申索。最後，作為一家公開交易的公司，與我們股東之間的糾紛時有發生，包括公司違反了聯邦證券法或高管和/或董事違反了信託責任的指控。關於當前重大具體索賠和意外開支的説明載於第二編第8項所列合併財務報表附註19(意外開支)，並以提及方式納入本項目。
項目4. | 礦山安全信息披露。 |
不適用。
註冊主任。
截至2020年2月19日，該公司的執行幹事以及截至該日的年齡和現任職位如下：
戴維·吉布斯現年56歲，是百勝首席執行官，自2020年1月以來一直擔任該職位。在此之前，他於2019年8月至2019年12月擔任主席和首席業務幹事，2019年1月至2019年8月擔任主席、首席財務幹事和首席業務幹事，2016年5月至2018年12月擔任主席和首席財務幹事。在擔任這些職位之前，他於2015年1月至2016年4月擔任必勝客司首席執行官。從2014年1月到2014年12月，吉布斯先生擔任必勝客美國公司的總裁。在此之前，吉布斯先生曾擔任百勝的總裁和首席財務官。國際餐館公司(“YRI”)，2012年5月至2013年12月。Gibbs先生於2011年1月至2012年4月擔任YRI首席財務官。2005年9月至2010年12月，他擔任必勝客美國分公司首席財務官。
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斯科特·卡特43.擔任百勝總法律顧問兼公司祕書。自2018年7月以來，他一直擔任這一職務。在擔任總法律顧問之前，他於2015年11月至2018年6月擔任百勝副主席和副總法律顧問。從2007年9月至2015年10月，Catlett先生擔任各種職位，包括副總裁兼協理總法律顧問。
馬克·金60歲，塔科貝爾分部首席執行官，自2019年8月以來一直擔任該職位。在加入百勝之前，金先生於2014年6月至2018年6月擔任北美阿迪達斯集團主席，2003年至2014年擔任TaylorMade-阿迪達斯高爾夫公司首席執行官。
託尼·勞因斯61歲，是肯德基分部的首席執行官，自2019年1月以來一直擔任該職位。在此之前，他於2018年8月至2018年12月擔任肯德基司主席和首席業務幹事。2016年11月至2018年7月，他擔任亞太總裁，2013年2月至2016年10月任肯德基南太平洋委員會總裁(澳大利亞和新西蘭)。2010年1月至2013年1月，Lowings先生在澳大利亞和新西蘭擔任各種職位，包括YRI首席業務幹事、肯德基、必勝客和Taco Bell的拉丁美洲和加勒比總經理，以及肯德基和必勝客的總經理。
大衞·羅素現年50歲，是百勝財務和公司財務總監的高級副總裁。他自2011年2月起擔任百勝公司主計長，自2017年2月起擔任財務高級副總裁。在擔任公司主計長之前，拉塞爾先生在百勝財務部擔任各種副總裁職等，包括2010年11月至2011年2月候任主計長和2008年1月至2010年12月任副總裁兼助理主計長。
特蕾西·斯基恩47, 是百勝的首席轉變和人事官。她自2016年1月起擔任首席人事幹事，自2016年11月起擔任首席變革幹事。從2015年1月至2015年12月，她擔任必勝客國際公司總裁。在此之前，Skeans女士於2013年12月至2014年12月擔任必勝客司首席人事幹事，2011年10月至2013年11月擔任必勝客美國分部首席人事幹事。2009年7月至2011年9月，她擔任必勝客美國人力資源總監，2000年9月至2009年6月擔任必勝客美國財務小組成員。
亞瑟·斯塔爾43.Pizza Hut分部首席執行官，自2019年8月以來一直擔任該職位。他於2016年5月至2019年7月擔任必勝客美國公司總裁，2013年11月至2016年4月擔任必勝客美國分公司總經理兼首席財務官。
克里斯托弗·特納現年45歲，是百勝首席財務官，自2019年8月以來一直擔任該職位。在加入百勝之前，他在2017年12月至2019年7月期間擔任百事零售和電子商務業務的高級副總裁兼總經理，在美國和超過25個國家和地區擔任沃爾瑪的高級副總裁和總經理。在領導百事(PepsiCo)沃爾瑪業務之前，他曾擔任多個職位，包括2017年7月至2017年12月期間百事公司(PepsiCo)北美業務轉型高級副總裁，以及2016年2月至2017年6月期間負責Frito Lay戰略的高級副總裁。在加入百事之前，他曾是麥肯錫公司(McKinsey&Company)達拉斯辦事處的合夥人。麥肯錫是一家戰略管理諮詢公司。
執行幹事由董事會選舉產生，並由董事會酌情決定。
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第二部分
項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事務及證券發行人購買。 |
市場信息與股利政策
該公司的普通股交易代號為百勝，並在紐約證券交易所(“NYSE”)上市。
截至2020年2月12日，共有40958名註冊股東持有公司普通股的記錄。
2019年，該公司宣佈並支付了每股0.42美元的現金股息。從長遠來看，該公司的目標是，在特殊項目之前，每年派息比率為淨收入的45%至50%，但不包括與我們對格魯布普通股的投資相關的按市價調整。
發行人購買股票證券
下表提供了下列信息：2019年12月31日，關於公司在該季度結束時回購的普通股股份。
財政期 | 總數 股份 購進 (千) | 平均價格 每股支付 | 股份總數 作為.的一部分購買的 公開宣佈的計劃 或程序 (千) | 近似美元值 可能是 根據圖則購買 或程序 (百萬) | ||||||||
10/1/19 - 10/31/19 | 1,108 | $ | 110.34 | 1,108 | $ | 507 | ||||||
11/1/19- 11/30/19 | 2,140 | $ | 98.63 | 2,140 | $ | 2,296 | ||||||
12/1/19 - 12/31/19 | — | $ | — | — | $ | 2,000 | ||||||
共計 | 3,248 | 3,248 | ||||||||||
在2019年11月21日，我們的董事會授權在2021年6月之前回購股票20億美元(不包括適用的交易費用)我們的未償還普通股。截至2019年12月31日，我們仍有能力進行回購20億美元在此授權下持有普通股。2018年8月的股票回購授權(未使用股票回購能力為2.96億美元)於2019年12月31日到期。
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股票績效圖
這個圖表將我們普通股的累計總回報率與標準普爾500指數和標準普爾500消費者自由支配部門指數的累計總收益進行了比較，後者是包括百勝在內的同行集團，在2014年12月31日至2019年12月31日期間。該圖表假設，截至2014年12月31日，我們對普通股和每個指數的投資價值為100美元，所有現金股息都進行了再投資。
12/31/2014 | 12/31/2015 | 12/30/2016 | 12/29/2017 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | |||||||||||||||||||
百勝 | $ | 100 | $ | 103 | $ | 127 | $ | 166 | $ | 190 | $ | 212 | ||||||||||||
標準普爾500 | $ | 100 | $ | 101 | $ | 113 | $ | 138 | $ | 132 | $ | 174 | ||||||||||||
標準普爾消費者酌處權 | $ | 100 | $ | 110 | $ | 117 | $ | 144 | $ | 145 | $ | 185 | ||||||||||||
總回報數據來源：彭博社
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項目6. | 選定的財務數據。 |
選定財務數據
好吃！品牌公司及附屬公司
(以百萬計，但每股和單位數額除外)
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2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
損益表數據 | |||||||||||||||||||
收入 | |||||||||||||||||||
公司銷售 | $ | 1,546 | $ | 2,000 | $ | 3,572 | $ | 4,189 | $ | 4,336 | |||||||||
專營權和財產收入 | 2,660 | 2,482 | 2,306 | 2,167 | 2,082 | ||||||||||||||
廣告及其他服務的專營權供款 | 1,391 | 1,206 | — | — | — | ||||||||||||||
共計 | 5,597 | 5,688 | 5,878 | 6,356 | 6,418 | ||||||||||||||
再通(增益)損失 | (37 | ) | (540 | ) | (1,083 | ) | (163 | ) | 23 | ||||||||||
經營利潤 | 1,930 | 2,296 | 2,761 | 1,682 | 1,434 | ||||||||||||||
其他養卹金(收入)費用 | 4 | 14 | 47 | 32 | 40 | ||||||||||||||
利息費用，淨額 | 486 | 452 | 445 | 307 | 141 | ||||||||||||||
所得税前繼續營業所得 | 1,373 | 1,839 | 2,274 | 1,345 | 1,253 | ||||||||||||||
持續業務收入 | 1,294 | 1,542 | 1,340 | 1,018 | 926 | ||||||||||||||
停業收入，扣除税後 | N/A | N/A | N/A | 625 | 357 | ||||||||||||||
淨收益 | 1,294 | 1,542 | 1,340 | 1,643 | 1,283 | ||||||||||||||
持續經營的每股基本收益 | 4.23 | 4.80 | 3.86 | 2.58 | 2.13 | ||||||||||||||
停業業務每股基本收益 | N/A | N/A | N/A | 1.59 | 0.82 | ||||||||||||||
每股基本收益 | 4.23 | 4.80 | 3.86 | 4.17 | 2.95 | ||||||||||||||
從持續經營中稀釋每股收益 | 4.14 | 4.69 | 3.77 | 2.54 | 2.09 | ||||||||||||||
已停止經營的攤薄每股收益 | N/A | N/A | N/A | 1.56 | 0.81 | ||||||||||||||
稀釋每股收益 | 4.14 | 4.69 | 3.77 | 4.10 | 2.90 | ||||||||||||||
從不包括特殊項目的持續業務中稀釋每股收益 | 3.55 | 3.17 | 2.96 | 2.46 | 2.31 | ||||||||||||||
現金流量數據 | |||||||||||||||||||
由經營活動提供 | $ | 1,315 | $ | 1,176 | $ | 1,030 | $ | 1,248 | $ | 1,260 | |||||||||
資本支出 | 196 | 234 | 318 | 427 | 442 | ||||||||||||||
酒樓改建收益 | 110 | 825 | 1,773 | 370 | 213 | ||||||||||||||
回購普通股 | 815 | 2,390 | 1,960 | 5,403 | 1,200 | ||||||||||||||
普通股股利 | 511 | 462 | 416 | 744 | 730 | ||||||||||||||
資產負債表數據 | |||||||||||||||||||
總資產 | $ | 5,231 | $ | 4,130 | $ | 5,311 | $ | 5,453 | $ | 4,939 | |||||||||
長期債務 | 10,131 | 9,751 | 9,429 | 9,059 | 2,988 | ||||||||||||||
債務總額 | 10,562 | 10,072 | 9,804 | 9,125 | 3,908 | ||||||||||||||
其他數據 | |||||||||||||||||||
年終單位數 | |||||||||||||||||||
特許經營權 | 49,257 | 47,268 | 43,603 | 40,834 | 39,320 | ||||||||||||||
準公司 | 913 | 856 | 1,481 | 2,841 | 3,163 | ||||||||||||||
制度 | 50,170 | 48,124 | 45,084 | 43,675 | 42,483 | ||||||||||||||
系統淨單位增長 | 4 | % | 7 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | |||||||||
系統和同店銷售 | |||||||||||||||||||
肯德基司系統銷售 | $ | 27,900 | $ | 26,239 | $ | 24,515 | $ | 23,242 | $ | 22,628 | |||||||||
系統銷售增長(下降) | 6 | % | 7 | % | 5 | % | 3 | % | (3 | )% | |||||||||
系統銷售增長，如外匯和53周 | 9 | % | 6 | % | 6 | % | 6 | % | 5 | % | |||||||||
同店銷售增長 | 4 | % | 2 | % | 3 | % | 2 | % | 1 | % | |||||||||
必勝客部系統銷售 | $ | 12,900 | $ | 12,212 | $ | 12,034 | $ | 12,019 | $ | 11,999 | |||||||||
系統銷售增長(下降) | 6 | % | 1 | % | — | % | — | % | (1 | )% | |||||||||
系統銷售增長，如外匯和53周 | 7 | % | 1 | % | 2 | % | 1 | % | 3 | % | |||||||||
同店銷售增長(下降) | — | % | — | % | — | % | (2 | )% | — | % | |||||||||
塔可鍾部系統銷售 | $ | 11,784 | $ | 10,786 | $ | 10,145 | $ | 9,660 | $ | 9,102 | |||||||||
系統銷售增長 | 9 | % | 6 | % | 5 | % | 6 | % | 8 | % | |||||||||
系統銷售增長，如外匯和53周 | 8 | % | 6 | % | 7 | % | 5 | % | 8 | % | |||||||||
同店銷售增長 | 5 | % | 4 | % | 4 | % | 2 | % | 5 | % | |||||||||
年終已發行股票 | 300 | 306 | 332 | 355 | 420 | ||||||||||||||
按普通股申報的現金紅利 | $ | 1.68 | $ | 1.44 | $ | 0.90 | $ | 1.73 | $ | 1.74 | |||||||||
年底每股市價 | $ | 100.73 | $ | 91.92 | $ | 81.61 | $ | 63.33 | $ | 73.05 | |||||||||
上表反映了2019年財政年度採用新的租賃會計準則的影響。關於我們採用新租賃標準的信息，請參閲我們綜合財務報表中的附註2。
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上表反映了2018年財政年度採用新的收入確認會計準則的影響。詳情請參閲我們合併財務報表中的附註2。
2019年的系統銷售增長措施和2018年系統單位的增長反映了2018年12月增加了約1 300個遠程服務單元。見管理層的討論和分析(“MD&A”)第二部分，第7項，關於遠程戰略聯盟的描述。
美國和某些國際子公司按每週定期日曆運作的財政年度包括2018年、2017年和2015年的52周，以及2019年和2016年的53周。有關我們的財政日曆的其他細節，包括第53周對我們2019年業績的影響，請參閲我們綜合財務報表中的附註2。在2019年，第53周增加了2400萬美元的營業利潤和1700萬美元的淨收入。2016年，第53周的營業利潤增加了2800萬美元。
2016年和2015年停業反映了我們的中國業務剝離為一家獨立的上市公司(“分離”)。
2015年年底的歷史股價沒有反映離職影響的任何調整。
關於系統銷售增長的非公認會計準則、不包括外幣換算(“FX”)和第53周影響的系統銷售增長以及不包括特殊項目的持續運營的每股稀釋收益，將在我們的MD&A部分第二部分第7項中進一步詳細討論。
同店銷售增長和系統淨新單位增長是性能指標，並在我們的MD&A在第二部分，第7項中詳細討論。
參見對我們MD&A.中的2019年、2018年和2017年特別項目的討論。2016年，特別項目對營業利潤產生了3 500萬美元的積極影響，並積極影響了淨收益3 300萬美元，主要原因是重組收益，部分抵消了與百勝戰略轉型舉措相關的6 700萬美元成本、與離職有關的基於股票的補償費3 000萬美元和與肯德基加速協議相關的費用2 600萬美元。此外，2016年，我們在其他養卹金(收入)支出中支付了2 600萬美元，主要原因是支付了與某些僱員自願選擇提前支付其養卹金福利相關的結算費用。2015年的特殊項目對營業利潤產生了9 100萬美元的負面影響，並對淨收入產生了9 500萬美元的負面影響，原因是與“肯德基加速協定”相關的費用和再分配損失。
2016年和2015年的選定財務數據已從最初提出的數據中重新編制，以反映我們報告日曆的變化，並追溯採用了與列報定期淨養卹金費用和定期退休後福利淨費用有關的會計準則。
選定的財務數據應與合併財務報表一併閲讀。
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項目7. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。 |
導言和概述
以下管理層的討論和分析(“MD&A”)應與項目8中的合併財務報表(“財務報表”)和項目1A所列前瞻性報表和風險因素一併閲讀。表格金額以百萬美元顯示，但每股和單位計數金額除外，或以其他方式明確標識。由於四捨五入，百分比可能不會重新計算。
好吃！品牌公司(“公司”、“百勝”、“我們”或“我們”)特許經營或經營一個全球性的系統。50,000超過150主要根據肯德基、必勝客和塔科貝爾的概念(統稱“概念”)。這三個概念分別是雞肉、比薩餅和墨西哥式食品類別的全球領先者。50,000餐館，98%由特許經營商經營。
截至2019年12月31日，百勝由三個業務部門組成：
• | 肯德基分部，包括我們在全球範圍內的肯德基業務。 |
• | 必勝客部，包括我們在世界各地的必勝客概念。 |
• | 塔科貝爾分部，包括我們在全球範圍內經營塔科貝爾的概念。 |
通過我們的增長和良好的配方，我們打算釋放我們的概念和百勝的增長潛力，推動我們的概念和地區之間的更多的合作，並不斷提供更好的客户體驗，改進的經濟和更高的增長率。關鍵的推動因素包括加速使用技術和更好地利用我們整個系統的規模。
我們的增長祕訣是基於四個關鍵驅動因素：
• | 無與倫比的文化與人才：利用我們的文化和人的能力來推動品牌表現和特許經營的成功 |
• | 無與倫比的經營能力：招募和裝備世界上最優秀的餐廳經營者，為客户提供更好的體驗。 |
• | 相關的、容易的、與眾不同的品牌：創新和提升人們信任和支持的標誌性餐廳品牌 |
• | 大膽的餐飲業發展：以強勁的經濟和價值推動市場和特許經營的擴張 |
我們的良方反映了我們的全球公民意識和可持續性戰略和做法，同時加強了我們對推動對社會負責的增長、風險管理和對我們的糧食、地球和人民的可持續管理的公眾承諾。
2016年10月11日，百勝宣佈了我們的轉型計劃，以推動我們的肯德基、必勝客和塔可貝爾品牌(“百勝戰略轉型計劃”)的全球擴張。此前，我們的中國業務被剝離為一家以百勝中國控股公司(Yum China Holdings，Inc.)的名義上市的獨立公司。(“百勝中國”)。此時，我們制定了到2019年年底實現的轉型目標，包括：
• | 更有針對性。通過專注於四個增長驅動因素，類似於構成我們經濟增長的因素，我們在2019年將系統銷售增長加速到8%(不包括53的影響)。RD(每週和外幣換算)。 |
• | 更多的專利。截至2018年年底，該公司成功地將特許經營餐廳的所有權提高到98%。 |
• | 更有效率。該公司調整了其財務狀況，提高了其在全球的組織效率和成本結構，具體做法如下： |
• | R扣除與公司經營的餐廳維修和其他項目有關的年度資本支出，並通過對現有公司單位的重組，為新公司單位提供額外資本。2019年，扣除重組收益後的資本支出為8600萬美元。 |
• | 將一般費用和行政費用(“G&A”)降至2019年系統銷售額的1.7%； |
• | 保持最優資本結構為利息、税收、折舊和攤銷前收益(EBITDA)槓桿的5.0倍。 |
從2017年到2019年，我們通過股票回購和現金紅利向股東返還了65億美元。我們通過重組收益、自由現金流產生和維護我們的~5.0倍來為這些股東的回報提供資金。 EBITDA槓桿我們透過重整計劃，賺取28億元税前收益，以達致98%的有針對性的專營權擁有權。有關更多細節，請參閲本MD&A的流動性和資本資源部分。
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展望未來，我們期望：
• | 維持5.0x EBITDA槓桿的資本結構； |
• | 以符合資產輕、特許經營模式的方式投資資本； |
• | 以有效的方式分配G&A，為經營利潤增長提供槓桿，同時機會主義地投資於戰略增長計劃。 |
我們打算為這個MD&A向讀者提供有助於理解我們的運營結果的信息，包括管理層用來評估公司業績的績效指標。在整個MD&A中，我們通常討論以下性能指標：
• | 同店銷售增長是指所有已經開業和百勝系統一年或更長時間的餐廳銷售額的估計變化，包括那些暫時關閉的餐廳。由於改建或形象改善、重建、自然災害、健康流行病或流行病、房東糾紛或其他問題，有時餐館可能會暫時關閉。我們相信同店銷售的增長對投資者是有用的，因為我們的結果在很大程度上取決於我們的概念的現有商店基礎的結果。此外，同店銷售的增長反映了我們品牌的實力，我們的運營和廣告活動的有效性，以及當地的經濟和消費者趨勢。2019年，在計算同店銷售額增長時，我們還將2018年12月Telepizza戰略聯盟所增加的、營業一年或更長時間的門店銷售額納入了前一年的基數。請參閲本MD&A.內的Telepizza戰略聯盟的説明。 |
• | 淨新的單位增長反映了新的單位開放抵消了商店關閉，由我們和我們的特許經營商。為了確定一家餐廳是否符合某一單位的定義，我們考慮該餐廳的經營是否與另一家百勝集團獨立經營，服務於我們其中一個概念的初級產品，是否根據單獨的特許經營協議經營(如果由特許經營者經營)，並擁有大量和可持續的銷售。我們相信新的單位淨增對投資者是有用的，因為我們很大一部分的增長依賴於淨新單位。此外，淨新的單位增長通常反映了我們和我們的特許經營者從開辦和經營我們的概念餐廳的經濟收益。 |
• | 公司餐廳利潤(“餐廳利潤”)指的是公司銷售減去本公司擁有的餐廳在產生公司銷售時直接發生的費用。公司餐廳利潤率按銷售額的百分比定義為餐廳利潤除以公司銷售額。餐廳利潤對投資者是有用的，因為它為我們公司擁有的商店提供了盈利的衡量標準。 |
除了根據美國公認的會計原則(“GAAP”)提供的結果外，該公司還提供了以下非GAAP測量結果。
• | 系統銷售，系統銷售，不包括外幣轉換(“FX”)的影響，以及2019年不包括FX的系統銷售，以及第53周對我們的美國子公司和按每週定期日曆運作的某些國際子公司的影響。系統銷售包括所有餐廳的結果，包括公司所有和特許經營的餐廳.特許經營餐廳的銷售通常會為公司帶來持續的特許經營和許可費，佔銷售額的3%至6%。特許經營餐廳銷售不包括在公司銷售合併損益表上；但是，從特許經營餐館獲得的特許經營費和許可費包括在公司的收入中。我們相信，系統銷售增長對投資者是有用的，因為它包含了我們所有重要的收入驅動因素、公司和特許經營同店銷售以及淨單位增長，是衡量我們業務整體實力的一個重要指標。 |
• | 稀釋每股收益，不包括特殊項目(以下定義)； |
• | 不包括特殊項目的實際税率； |
• | 核心營業利潤，2019年，核心營業利潤，不包括第53周的影響。核心業務利潤不包括特殊項目和外匯項目，我們使用核心業務利潤進行內部績效評估。 |
這些非公認會計原則的衡量並不打算取代我們按照公認會計原則列報的財務結果。相反，該公司認為，這些非GAAP測量結果的顯示為投資者提供了更多的信息，以便於對過去和現在的業務進行比較。
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特殊項目不包括在我們的任何部門的結果，因為公司認為它們不代表我們正在進行的業務，因為他們的規模和/或性質。我們的首席運營決策者在評估部門業績時不考慮特殊項目的影響。
某些非公認會計原則的測量是不包括外匯的影響。這些數額是通過按上一年平均匯率換算當年的結果得出的。我們認為，消除外匯影響提供了更好的年復一年的可比性，而不扭曲外幣波動。
2019年，我們提供了核心營業利潤(不包括第53周的影響)和系統銷售(不包括第53周的影響)，以進一步提高可比性，因為第53周是我們2019年財政日曆的一部分。
業務結果
摘要
本摘要中的所有比較均與一年前同期相比，除非另有説明，否則將包括2019年第53周的影響。關於2018年業務結果與2017年相比的討論情況，請參閲管理層對2018年12月31日終了財政年度第二部分第10-K項的財務狀況和業務結果的討論和分析，該報告於2019年2月21日提交證券交易委員會。
為2019，GAAP稀釋每股收益下降12%，至每股4.14美元，稀釋後每股收益(不包括特殊項目)上漲12%，至每股3.55美元。
2019年財務概要：
%變化 | |||||||||
系統銷售， EX FX | 同店銷售 | 淨新單位 | GAAP營業利潤 | 核心經營利潤 | |||||
肯德基司 | +10 | +4 | +7 | +10 | +14 | ||||
必勝客部 | +8 | 平 | +1 | +6 | +8 | ||||
塔可鍾部 | +9 | +5 | +4 | +8 | +8 | ||||
世界各地 | +9 | +3 | +4 | (16) | +12 | ||||
2019年不包括第53周的結果 (變動%) | |||
系統銷售，如FX | 核心經營利潤 | ||
肯德基司 | +9 | +13 | |
必勝客部 | +7 | +7 | |
塔可鍾部 | +8 | +6 | |
世界各地 | +8 | +11 | |
此外：
• | 調整前一年的基數，將2018年第四季度與Telepizza的戰略聯盟所增加的單位包括在內，不包括外幣換算和第53周的影響，全球和必勝客部門的系統銷售增長將分別為7%和2%。 |
• | 年內，我們開設了2，040個淨增單位，淨增4%。 |
• | 年內，我們重組了25間食肆，並將部分與現有專營食肆有關的食肆資產出售給專營公司，所得的税前收益總額為1.1億元，而與這些交易有關的重組收益則為3，700萬元。 |
• | 在這一年裏，我們以104美元的平均價格回購了780萬股股票，總計8.1億美元。 |
28
• | 年內，我們確認税前開支為7，700萬元，與我們在格魯布中心的投資的公允價值改變有關，這對當年稀釋後的每股收益造成負面(0.19美元)的影響。 |
• | 外幣折算給本年度的營業利潤帶來了4，600萬美元的不利影響。 |
• | 本年度的實際税率為5.7%，而我們的實際税率(不包括特別項目)為19.8%。 |
世界各地
GAAP結果
金額 | %B/(W) | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
公司銷售 | $ | 1,546 | $ | 2,000 | $ | 3,572 | (23 | ) | (44 | ) | |||||||||||
專營權和財產收入 | 2,660 | 2,482 | 2,306 | 7 | 8 | ||||||||||||||||
廣告及其他服務的專營權供款 | 1,391 | 1,206 | — | 15 | N/A | ||||||||||||||||
總收入 | $ | 5,597 | $ | 5,688 | $ | 5,878 | (2 | ) | (3 | ) | |||||||||||
餐廳利潤 | $ | 311 | $ | 366 | $ | 618 | (15 | ) | (41 | ) | |||||||||||
餐廳保證金% | 20.1 | % | 18.3 | % | 17.3 | % | 1.8 | 普茨。 | 1.0 | 普茨。 | |||||||||||
G&A費用 | $ | 917 | $ | 895 | $ | 999 | (2 | ) | 10 | ||||||||||||
專營權及物業開支 | 180 | 188 | 237 | 4 | 21 | ||||||||||||||||
特許經營廣告和其他服務費用 | 1,368 | 1,208 | — | (13 | ) | N/A | |||||||||||||||
再通(增益)損失 | (37 | ) | (540 | ) | (1,083 | ) | (93 | ) | (50 | ) | |||||||||||
其他(收入)費用 | 4 | 7 | 10 | NM | NM | ||||||||||||||||
經營利潤 | $ | 1,930 | $ | 2,296 | $ | 2,761 | (16 | ) | (17 | ) | |||||||||||
投資(收入)費用淨額 | 67 | (9 | ) | (5 | ) | NM | 88 | ||||||||||||||
其他養卹金(收入)費用 | 4 | 14 | 47 | 71 | 70 | ||||||||||||||||
利息費用，淨額 | 486 | 452 | 445 | (8 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||
所得税規定 | 79 | 297 | 934 | 74 | 68 | ||||||||||||||||
淨收益 | $ | 1,294 | $ | 1,542 | $ | 1,340 | (16 | ) | 15 | ||||||||||||
稀釋EPS(a) | $ | 4.14 | $ | 4.69 | $ | 3.77 | (12 | ) | 24 | ||||||||||||
有效税率 | 5.7 | % | 16.2 | % | 41.1 | % | 10.5 | 普茨。 | 24.9 | 普茨。 | |||||||||||
(a) | 有關此計算中使用的股票數量，請參見注3。 |
性能度量
增加(減少)% | |||||||||||||
單位計數 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018(a) | ||||||||
特許經營 | 49,257 | 47,268 | 43,603 | 4 | 8 | ||||||||
公司所有 | 913 | 856 | 1,481 | 7 | (42 | ) | |||||||
共計 | 50,170 | 48,124 | 45,084 | 4 | 7 | ||||||||
(a) | 2018年的單位增長包括由於我們在2018年第四季度與Telepizza結成戰略聯盟而增加的部門。 |
2019 | 2018 | 2017 | ||||
同店銷售增長% | 3 | 2 | 2 | |||
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非公認會計原則項目 | |||||||||
非GAAP項目，以及與最具可比性的GAAP財務計量的調節，如下所示。 | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
系統銷售增長% | 7 | 5 | 4 | ||||||
系統銷售增長%，不包括外匯 | 9 | 5 | 4 | ||||||
系統銷售增長%，不包括外匯和第53周 | 8 | N/A | 5 | ||||||
核心經營利潤增長% | 12 | 平 | 7 | ||||||
核心營業利潤增長%，不包括第53周 | 11 | N/A | 9 | ||||||
稀釋後每股收益增長%，不包括特殊項目 | 12 | 7 | 20 | ||||||
實際税率(不包括特別項目) | 19.8 | % | 20.4 | % | 18.8 | % | |||
年 | ||||||||||||
特別項目的細節 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
再分配收益(損失)(a) | $ | 12 | $ | 540 | $ | 1,083 | ||||||
百勝的戰略轉型舉措 (見附註4) | — | (8 | ) | (23 | ) | |||||||
與必勝客美國轉型協定有關的費用(見附註4) | (13 | ) | (6 | ) | (31 | ) | ||||||
與肯德基美國加速協定有關的費用(見附註4) | — | (2 | ) | (17 | ) | |||||||
與股票補償相關的非現金抵免(費用) (見附註4) | — | 3 | (18 | ) | ||||||||
其他特別項目收入(費用)(b) | (10 | ) | 3 | 7 | ||||||||
特別項目收入(費用)-營業利潤 | (11 | ) | 530 | 1,001 | ||||||||
特別項目-其他養卹金收入(費用)(見附註4) | — | — | (23 | ) | ||||||||
利息費用，淨額(b) | (2 | ) | — | — | ||||||||
所得税前特別項目收入(費用) | (13 | ) | 530 | 978 | ||||||||
特殊項目的税收支出(c) | (30 | ) | (96 | ) | (256 | ) | ||||||
税收優惠-公司間知識產權轉讓(d) | 226 | — | — | |||||||||
税收優惠(費用)-美國税法(e) | — | 66 | (434 | ) | ||||||||
特別項目收入，扣除税後 | $ | 183 | $ | 500 | $ | 288 | ||||||
平均攤薄股份 | 313 | 329 | 355 | |||||||||
特殊項目稀釋EPS | $ | 0.59 | $ | 1.52 | $ | 0.81 | ||||||
30
公認會計原則營業利潤與核心營業利潤和核心營業利潤的對賬，不包括第53周 | ||||||||||||
合併 | ||||||||||||
GAAP營業利潤 | $ | 1,930 | $ | 2,296 | $ | 2,761 | ||||||
特別項目收入(費用)-營業利潤 | (11 | ) | 530 | 1,001 | ||||||||
外幣對部門營業利潤的影響(f) | (46 | ) | 1 | N/A | ||||||||
核心經營利潤 | 1,987 | 1,765 | 1,760 | |||||||||
第53周的影響 | 24 | N/A | N/A | |||||||||
核心營業利潤，不包括第53周 | $ | 1,963 | $ | 1,765 | $ | 1,760 | ||||||
肯德基司 | ||||||||||||
GAAP營業利潤 | $ | 1,052 | $ | 959 | $ | 981 | ||||||
外幣對部門營業利潤的影響(f) | (39 | ) | — | N/A | ||||||||
核心經營利潤 | 1,091 | 959 | 981 | |||||||||
第53周的影響 | 8 | N/A | N/A | |||||||||
核心營業利潤，不包括第53周 | $ | 1,083 | $ | 959 | $ | 981 | ||||||
必勝客部 | ||||||||||||
GAAP營業利潤 | $ | 369 | $ | 348 | $ | 341 | ||||||
外幣對部門營業利潤的影響(f) | (7 | ) | 1 | N/A | ||||||||
核心經營利潤 | 376 | 347 | 341 | |||||||||
第53周的影響 | 3 | N/A | N/A | |||||||||
核心營業利潤，不包括第53周 | $ | 373 | $ | 347 | $ | 341 | ||||||
塔可鍾部 | ||||||||||||
GAAP營業利潤 | $ | 683 | $ | 633 | $ | 619 | ||||||
外幣對部門營業利潤的影響(f) | — | — | N/A | |||||||||
核心經營利潤 | 683 | 633 | 619 | |||||||||
第53周的影響 | 13 | N/A | N/A | |||||||||
核心營業利潤，不包括第53周 | $ | 670 | $ | 633 | $ | 619 | ||||||
稀釋每股收益與稀釋每股收益的對賬不包括特殊項目 | ||||||||||||
稀釋EPS | $ | 4.14 | $ | 4.69 | $ | 3.77 | ||||||
特殊項目稀釋EPS | 0.59 | 1.52 | 0.81 | |||||||||
稀釋每股收益(不包括特殊項目) | $ | 3.55 | $ | 3.17 | $ | 2.96 | ||||||
不包括特別項目的公認會計原則實際税率與實際税率的對賬 | ||||||||||||
GAAP有效税率 | 5.7 | % | 16.2 | % | 41.1 | % | ||||||
特別項目對税率的影響(C)(D)(E) | (14.1 | )% | (4.2 | )% | 22.3 | % | ||||||
實際税率(不包括特別項目) | 19.8 | % | 20.4 | % | 18.8 | % | ||||||
31
GAAP公司銷售與系統銷售，系統銷售，不包括FX和系統銷售，不包括FX和53周的對賬 | ||||||||||||
合併 | ||||||||||||
GAAP公司銷售(g) | $ | 1,546 | $ | 2,000 | $ | 3,572 | ||||||
特許銷售 | 51,038 | 47,237 | 43,122 | |||||||||
系統銷售 | 52,584 | 49,237 | 46,694 | |||||||||
外幣對系統銷售的影響(h) | (1,169 | ) | 186 | N/A | ||||||||
系統銷售，不包括外匯 | 53,753 | 49,051 | 46,694 | |||||||||
第53周的影響 | 454 | N/A | N/A | |||||||||
系統銷售，不包括外匯和第53周 | $ | 53,299 | $ | 49,051 | $ | 46,694 | ||||||
肯德基司 | ||||||||||||
GAAP公司銷售(g) | $ | 571 | $ | 894 | $ | 1,928 | ||||||
特許銷售 | 27,329 | 25,345 | 22,587 | |||||||||
系統銷售 | 27,900 | 26,239 | 24,515 | |||||||||
外幣對系統銷售的影響(h) | (898 | ) | 142 | N/A | ||||||||
系統銷售，不包括外匯 | 28,798 | 26,097 | 24,515 | |||||||||
第53周的影響 | 167 | N/A | N/A | |||||||||
系統銷售，不包括外匯和第53周 | $ | 28,631 | $ | 26,097 | $ | 24,515 | ||||||
必勝客部 | ||||||||||||
GAAP公司銷售(g) | $ | 54 | $ | 69 | $ | 285 | ||||||
特許銷售 | 12,846 | 12,143 | 11,749 | |||||||||
系統銷售 | 12,900 | 12,212 | 12,034 | |||||||||
外幣對系統銷售的影響(h) | (259 | ) | 47 | N/A | ||||||||
系統銷售，不包括外匯 | 13,159 | 12,165 | 12,034 | |||||||||
第53周的影響 | 103 | N/A | N/A | |||||||||
系統銷售，不包括外匯和第53周 | $ | 13,056 | $ | 12,165 | $ | 12,034 | ||||||
塔可鍾部 | ||||||||||||
GAAP公司銷售(g) | $ | 921 | $ | 1,037 | $ | 1,359 | ||||||
特許銷售 | 10,863 | 9,749 | 8,786 | |||||||||
系統銷售 | 11,784 | 10,786 | 10,145 | |||||||||
外幣對系統銷售的影響(h) | (12 | ) | (3 | ) | N/A | |||||||
系統銷售，不包括外匯 | 11,796 | 10,789 | 10,145 | |||||||||
第53周的影響 | 184 | N/A | N/A | |||||||||
系統銷售，不包括外匯和第53周 | $ | 11,612 | $ | 10,789 | $ | 10,145 | ||||||
(a) | 我們已經作為特殊項目反映，這些重組損益與我們先前宣佈的在2018年年底前至少擁有98%特許經營餐館所有權的計劃有關或之前記錄在案。因此，2019年期間記錄為特殊項目的重組損益主要包括與2018年12月31日特許經營的門店相關的基礎房地產銷售相關的損益，或2018年12月31日之前記錄的真實增減損益。 |
在2019、2018年和2017年12月31日終了的幾年中，我們分別錄得1 200萬美元、5.4億美元和10.83億美元的淨再融資收益，這些收益被列為特殊項目。
(b) | 在2019年第二季度，我們分別記錄了800萬美元和200萬美元的其他(收入)支出和利息支出，分別與現金支付超過我們記錄的或有考慮負債有關。 |
32
與我們2013年收購土耳其肯德基和必勝客土耳其業務有關。根據以往對記錄的或有審議情況的調整，我們將此作為一個特別項目加以反映。
(c) | 特別項目的税收開支是根據性質的影響以及特別項目內各組成部分的管轄權確定的。此外，我們在2019年第四季度增加了3 400萬美元的所得税準備金，以記錄2018年第二季度的準備金，並在2018年第二季度增加1 900萬美元，以糾正與上一年資產剝離記錄的税收有關的一個錯誤，該項目的影響以前被列為特別項目。 |
(d) | 在截至2019年12月31日的一年中，我們完成了某些知識產權的公司間轉讓。由於轉讓了其中的某些權利，主要是轉讓給了英國的子公司，根據適用的税法，我們得到了提高税基，使其達到當前公允價值的一步。在這一基礎上的升級將從未來的應税收入中攤還，我們在截至2019年12月31日的一年中確認了一次性遞延税金2.26億美元，作為一項特殊項目。進一步討論見注17。 |
(e) | 2018年，我們在2017年第四季度記錄的臨時税收支出減少了3，500萬美元，這與“2017年減税和就業法案”(“税法”)相關，該法案被列為一項特殊項目。我們還記錄了2018年與2018年美國外國税收抵免相關的3，100萬美元的特殊項目税收優惠，由於與“税法”相關的被視為遣返税支出的影響，這些税收抵免可以直接實現。我們在2017年所得税條款中確認了4.34億美元，由於2017年12月22日“税法”的頒佈，這項規定被列為一項特殊項目。 |
(f) | 外幣對報告的營業利潤的影響僅與所報告的前一年有關。在確定適用的核心經營利潤增長百分比時，應將本年度的核心營業利潤與上一年的營業利潤進行比較，然後再對上一年的外匯影響進行調整。 |
(g) | 公司銷售代表我們公司經營的商店的銷售，如我們的綜合損益表所示. |
(h) | 外幣對系統銷售的影響僅與前一年有關。在確定適用的系統銷售增長百分比時，應將本年度不包括FX的系統銷售與對上一年外匯影響進行調整之前的系統銷售進行比較。 |
影響報告結果和/或預期將影響未來成果的項目
下列項目影響到2019年和(或)2018年報告的成果和(或)預計將影響未來成果。還請參閲此M&DA中特殊項目部分的詳細信息，以獲得類似影響結果的其他項目。
2019年額外一週
2019財政年度包括了我們所有的美國和某些國際子公司的第53周，這些子公司都是按照一段時間的日曆運作的。有關我們的財政日曆的更多細節，請參見附註2。下表彙總了第五十三屆會議的估計影響。截至2019年12月31日的一週收入和營業利潤。2019年的第53周，每股收益下降了0.05美元。
33
肯德基司 | 必勝客部 | 塔可鍾部 | 共計 | ||||||||||||
收入 | |||||||||||||||
公司銷售 | $ | 8 | $ | 1 | $ | 15 | $ | 24 | |||||||
專營權和財產收入 | 9 | 5 | 10 | 24 | |||||||||||
廣告及其他服務的專營權供款 | 5 | 5 | 8 | 18 | |||||||||||
總收入 | $ | 22 | $ | 11 | $ | 33 | $ | 66 | |||||||
經營利潤 | |||||||||||||||
專營權和財產收入 | $ | 9 | $ | 5 | $ | 10 | $ | 24 | |||||||
廣告及其他服務的專營權供款 | 5 | 5 | 8 | 18 | |||||||||||
餐廳利潤 | 1 | — | 5 | 6 | |||||||||||
專營權及物業開支 | — | (1 | ) | — | (1 | ) | |||||||||
廣告及其他服務費用專營權 | (5 | ) | (5 | ) | (8 | ) | (18 | ) | |||||||
G&A費用 | (2 | ) | (1 | ) | (2 | ) | (5 | ) | |||||||
經營利潤 | $ | 8 | $ | 3 | $ | 13 | $ | 24 | |||||||
冠狀病毒爆發的影響
自2020年開始，新的冠狀病毒在中國大陸爆發，嚴重影響了我們最大的特許經營商百勝(Yum China)的運作。百勝在中國大陸的系統銷售費用持續為我們支付了3%的費用。在截至2019年12月31日的年度內，這些持續費用約佔肯德基分部的20%和PH部營業利潤的16%。通過提交這份10-K表格的日期，百勝中國經歷了廣泛的商店關閉和大幅度的銷售下降，這是由於冠狀病毒造成的。此外，其他附近的特許經營公司，例如香港和臺灣的，也經歷了大幅度的銷售下降。雖然到目前為止，我們在中國以外地區的概念還沒有像百勝中國一樣經歷相同程度的銷售下滑或門店關閉，但我們無法保證冠狀病毒的影響不會對我們和我們的特許經營商的結果產生更廣泛的實質性的負面影響。冠狀病毒的情況仍在持續，其動態性質使得很難準確地預測對公司2020年結果的任何影響。然而，截至提交這份文件之日，我們預計我們截至2020年3月31日的季度業績將受到重大影響，可能會在2020年3月31日以後受到持續的不利影響。
必勝客美國特許經營商問題
在截至2019年12月31日的一年中，必勝客分部記錄了2 200萬美元的壞賬支出，主要與2019年從特許經營商那裏賺取的近6億美元的連續性和初始費用有關。這比該司2018年12月31日終了年度的壞賬準備金增加了1 200萬美元。壞賬的增加在很大程度上是由於少數美國特許經營商正面臨財務挑戰，這是由於單位經濟受到工資上漲的壓力，以及最近美國同店銷售額在2019年下降了1%，包括2019年第四季度下降了4%。此外，某些必勝客在美國的特許經營商負擔沉重的債務還本付息水平。
我們仍然相信，必勝客美國系統向更加註重交付和現代化的產業轉移，將優化我們發展必勝客美國系統的能力。然而，我們可以看到影響我們的近期結果，因為我們的工作，通過過渡的產業和某些特許經營商店到新的特許經營人。這些影響可能包括與進一步的壞賬有關的開支，以及我們可能需要就特許經營人的租賃義務支付的費用，而我們對這些義務仍負有次要的責任。此外，必勝客美國系統的銷售可能會受到系統廣告支出減少的負面影響，原因是特許商的貢獻較低，業績不佳的部門(包括某些主要以就餐為重點的單元)的關閉。鑑於圍繞我們的必勝客美國特許經營商的問題的流動性，特別是圍繞着我們最大的必勝客美國特許經營商，截至2019年12月31日，他們擁有約1225個單位或17%的必勝客美國系統，因此很難預測對該公司2020年業績的潛在影響。
重整計劃
在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的幾年裏，我們錄得的重組淨收益分別為3700萬美元、5.4億美元和10.83億美元。我們反映了那些與我們先前宣佈的計劃相關或之前記錄的重組損益，即在2018年年底之前至少擁有98%的特許餐廳所有權。在……裏面
34
2019年反映為特殊項目的重組收益淨額包括與2018年12月31日特許經營的門店相關的基礎房地產銷售相關的1200萬美元，或2018年12月31日之前記錄的重組損益的真實情況。2018年和2017年錄得的所有淨再調整收益均列為特別項目。
此外，在截至2019年12月31日的一年中，我們記錄了2500萬美元的淨再融資收益，但這些收益尚未作為特殊項目反映出來。這些淨收益與2019年餐廳重組有關，這些餐廳不是我們上述計劃的一部分，也是繼我們計劃獲得98%的特許經營權之後產生的。
對格魯布中心的投資
截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們確認税前支出為7，700萬美元，税前收入為1，400萬美元，這分別與我們對格魯布公司的投資公允價值的變化有關。(“GRUBURB”)。關於我們在GRUBURB的投資的進一步討論，見注4。
Telepizza戰略聯盟
2018年12月30日，該公司完成了與Telepizza集團S.A.的戰略聯盟。(“Telepizza”)是世界上最大的非美國比薩餅配送公司，將成為拉丁美洲和歐洲部分地區必勝客的主要特許經營商。聯盟的主要條款如下：
• | 在西班牙和葡萄牙，Telepizza將繼續經營Telepizza品牌，並將監督經營必勝客品牌餐廳的加盟商。 |
• | 在拉丁美洲(不包括巴西)、加勒比和瑞士，Telepizza將逐步將其現有餐廳轉變為必勝客品牌，並監督經營必勝客品牌餐廳的加盟商。 |
• | Telepizza將管理整個特許經營區域的供應鏈物流，並將成為必勝客品牌餐廳的授權供應商。 |
• | 在總特許經營協議涵蓋的地區，Telepizza計劃在未來十年內至少開設1，300個新單位，並在20年內總共開設2，550個新單位。 |
作為聯盟的結果，我們在2018年12月30日增加了大約1，300個遠程服務單位到我們的必勝客分局。截至2019年12月31日，共有約2，300個必勝客和Telepizza單位須遵守主特許經營協議。
基於我們對必勝客知識產權的持續和積極維護，以及Telepizza積極參與供應鏈管理及其作為主特許經營商的作用，雙方都面臨着巨大的風險和回報，這取決於聯盟的商業成功。因此，聯盟被確定為一種合作安排，在聯盟完成後，我們的合併財務報表中沒有記錄任何金額(除了向第三方顧問支付的微不足道的成功費用外)。在交易完成後，對於聯盟中的所有必勝客餐廳，我們將繼續收取3.5%的餐廳銷售費用。同樣，對於聯盟中的大多數Telepizza餐廳，我們收取的聯盟費用為餐廳銷售額的3.5%。這些費用在有關出售時，會記作專營權及物業收入在我們的綜合損益表內，這與我們承認所有其他受專營權協議規限的食肆的持續費用是一致的。這些費用是通過銷售信用降低，隨着時間的推移，並有可能，某些獎勵付款，如果發展或轉換目標得到實現。以前，目前與Telepizza簽訂的主特許經營協議的現有必勝客餐廳，一般按我們的標準國際特許經營協議條款支付6%的餐廳銷售費用。戰略聯盟對2019年12月31日終了年度營業利潤的影響不顯著。2019年不包括外幣和第53周的系統銷售增長，由於戰略聯盟，全球和必勝客部門分別高出約1個百分點和5個百分點。, 由於戰略聯盟，2018年全球和必勝客部門的淨新單位增長率分別高出約3個百分點和8個百分點。
聯合王國肯德基(“聯合王國”)供應問題
2018年2月14日，我們和我們的特許經營商向英國和愛爾蘭的大約900家肯德基供貨的新經銷商過渡(這些餐廳在截至2018年12月31日的一年裏佔百勝全球系統銷售額的大約3%)。在這一過渡過程中，某些餐廳經歷了供應問題，導致商店關閉或在有限菜單下經營的商店。從2018年5月中旬開始，所有餐廳都開始營業，提供全套菜單，廣告從5月底開始。2018年全年，我們估計肯德基部和百勝餐飲部的負面影響分別為2個百分點和1個百分點。
35
由於供應問題，肯德基和百勝分別對同店銷售增長的負面影響分別為50個基點和25個基點。
肯德基司
肯德基分部24,104各單位，83%其中還有一處位於美國以外，99截至2005年年底，肯德基司單位由特許經營商經營的百分比2019.
%B/(W) | %B/(W) | |||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 報告 | EX FX | EX外匯和2019年第53周 | 報告 | EX FX | |||||||||||||||||||||||||
系統銷售 | $ | 27,900 | $ | 26,239 | $ | 24,515 | 6 | 10 | 9 | 7 | 6 | |||||||||||||||||||||
同店銷售增長% | 4 | N/A | N/A | 2 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
公司銷售 | $ | 571 | $ | 894 | $ | 1,928 | (36 | ) | (33 | ) | (34 | ) | (54 | ) | (53 | ) | ||||||||||||||||
專營權和財產收入 | 1,390 | 1,294 | 1,182 | 7 | 11 | 10 | 10 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
廣告及其他服務的專營權供款 | 530 | 456 | — | 16 | 21 | 20 | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | 2,491 | $ | 2,644 | $ | 3,110 | (6 | ) | (2 | ) | (3 | ) | (15 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||||
餐廳利潤 | $ | 87 | $ | 119 | $ | 289 | (26 | ) | (23 | ) | (24 | ) | (59 | ) | (58 | ) | ||||||||||||||||
餐廳保證金% | 15.3 | % | 13.3 | % | 15.0 | % | 2.0 | 普茨。 | 2.0 | 普茨。 | 2.0 | 普茨。 | (1.7) | 普茨。 | (1.5) | 普茨。 | ||||||||||||||||
G&A費用 | $ | 346 | $ | 350 | $ | 370 | 1 | (1 | ) | (1 | ) | 5 | 5 | |||||||||||||||||||
專營權及物業開支 | 89 | 107 | 117 | 17 | 13 | 13 | 8 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
特許經營廣告和其他服務費用 | 520 | 452 | — | (15 | ) | (20 | ) | (19 | ) | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||
經營利潤 | $ | 1,052 | $ | 959 | $ | 981 | 10 | 14 | 13 | (2 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||||||
增加(減少)% | |||||||||||||||
單位計數 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | ||||||||||
特許經營 | 23,759 | 22,297 | 20,819 | 7 | 7 | ||||||||||
公司所有 | 345 | 324 | 668 | 6 | (51 | ) | |||||||||
共計 | 24,104 | 22,621 | 21,487 | 7 | 5 | ||||||||||
公司銷售和餐廳利潤率百分比
2019年，公司銷售額的下降(不包括外幣兑換和第53周的影響)主要是由公司同店5%的銷售額增長抵消的，其中包括我們肯德基英國業務供應中斷的前一年影響。
2019年餐廳利潤率的增長是受同店銷售額增長的推動，其中包括對我們英國肯德基(Kfc)英國業務供應中斷的前一年衝擊，以及重新洗牌。
專營權和財產收入
2019年，特許經營和地產收入的增長(不包括外幣兑換和第53周的影響)是由國際淨新增單位增長、特許經營同店銷售增長4%(包括彌補我們肯德基英國業務供應中斷的前一年影響)和重組推動的。
36
G&A
在2019年，G&A的增加(不包括外幣換算和第53周的影響)是由於與我們的延期和獎勵薪酬方案有關的費用增加，部分抵消了百勝戰略轉型舉措的積極影響，包括可直接歸因於重組的G&A減少。
經營利潤
在2019年，營業利潤的增長(不包括外幣兑換和第53周的影響)是由新的淨單位增長、同店銷售額的增長以及去年肯德基英國業務供應中斷的影響所推動的。
必勝客部
必勝客部18,703各單位，61%必勝客分店使用多種分銷渠道，包括送貨、進餐和快遞(如機場)，幷包括在必勝客和Telepizza品牌下運營的單位。此外，截至年底，99%以上的必勝客分店是由特許經營商經營的。2019.
%B/(W) | %B/(W) | |||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 報告 | EX FX | EX外匯和2019年第53周 | 報告 | EX FX | |||||||||||||||||||||||||
系統銷售 | $ | 12,900 | $ | 12,212 | $ | 12,034 | 6 | 8 | 7 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||
同店銷售增長(下降)% | 平 | N/A | N/A | 平 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
公司銷售 | $ | 54 | $ | 69 | $ | 285 | (23 | ) | (21 | ) | (21 | ) | (76 | ) | (76 | ) | ||||||||||||||||
專營權和財產收入 | 597 | 598 | 608 | 平 | 1 | 1 | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||
廣告及其他服務的專營權供款 | 376 | 321 | — | 17 | 18 | 16 | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | 1,027 | $ | 988 | $ | 893 | 4 | 5 | 4 | 11 | 10 | |||||||||||||||||||||
餐廳利潤 | $ | 3 | $ | — | $ | 14 | NM | NM | NM | NM | NM | |||||||||||||||||||||
餐廳保證金% | 4.2 | % | (0.1 | )% | 5.3 | % | 4.3 | 普茨。 | 4.2 | 普茨。 | 4.1 | 普茨。 | (5.4) | 普茨。 | (5.3) | 普茨。 | ||||||||||||||||
G&A費用 | $ | 202 | $ | 197 | $ | 211 | (2 | ) | (3 | ) | (2 | ) | 7 | 7 | ||||||||||||||||||
專營權及物業開支 | 39 | 45 | 68 | 12 | 11 | 13 | 35 | 36 | ||||||||||||||||||||||||
特許經營廣告和其他服務費用 | 367 | 328 | — | (12 | ) | (12 | ) | (11 | ) | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||
經營利潤 | $ | 369 | $ | 348 | $ | 341 | 6 | 8 | 7 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||
增加(減少)% | |||||||||||||||
單位計數 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018(a) | ||||||||||
特許經營 | 18,603 | 18,369 | 16,588 | 1 | 11 | ||||||||||
公司所有 | 100 | 62 | 160 | 61 | (61 | ) | |||||||||
共計 | 18,703 | 18,431 | 16,748 | 1 | 10 | ||||||||||
(A)2018年的單位增長包括我們在2018年第四季度與Telepizza結成戰略聯盟後增加的單位。
37
公司銷售
2019年，公司銷售額的下降(不包括外幣折算和第53周的影響)是由重組推動的。公司同店銷售增長2%。
專營權和財產收入
2019年，專營權和財產收入的增加(不包括外幣兑換和第53周的影響)是由以下因素推動的：淨新增單位增長。特許經營同店銷售持平。
G&A
2019年，G&A的增加(不包括外幣換算和第53周的影響)是由於我們的遞延補償計劃的費用增加， 部分抵消了百勝的戰略轉型舉措的積極影響，包括可直接歸因於重組的G&A的減少。
經營利潤
2019年，營業利潤的增長(不包括外幣換算和第53周的影響)是由與必勝客轉型協議(見注4)有關的前一年廣告成本增加、提供與技術相關的增量服務帶來的更高利潤、新的單位增長和重組所抵消的，部分抵消了過去到期應收賬款準備金的增加和G&A的增加。
塔可鍾部
塔可鍾部7,363各單位，92%其中有一家是在美國擁有的7%在美國的塔可鐘的單位，截至年底2019.
%B/(W) | %B/(W) | |||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 報告 | EX FX | EX外匯和2019年第53周 | 報告 | EX FX | |||||||||||||||||||||||||
系統銷售 | $ | 11,784 | $ | 10,786 | $ | 10,145 | 9 | 9 | 8 | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||
同店銷售增長% | 5 | N/A | N/A | 4 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
公司銷售 | $ | 921 | $ | 1,037 | $ | 1,359 | (11 | ) | (11 | ) | (13 | ) | (24 | ) | (24 | ) | ||||||||||||||||
專營權和財產收入 | 673 | 590 | 521 | 14 | 14 | 12 | 13 | 13 | ||||||||||||||||||||||||
廣告及其他服務的專營權供款 | 485 | 429 | — | 13 | 13 | 11 | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | 2,079 | $ | 2,056 | $ | 1,880 | 1 | 1 | — | 9 | 9 | |||||||||||||||||||||
餐廳利潤 | $ | 221 | $ | 244 | $ | 305 | (9 | ) | (9 | ) | (11 | ) | (20 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||||
餐廳保證金% | 24.0 | % | 23.5 | % | 22.4 | % | 0.5 | 普茨。 | 0.5 | 普茨。 | 0.4 | 普茨。 | 1.1 | 普茨。 | 1.1 | 普茨。 | ||||||||||||||||
G&A費用 | $ | 181 | $ | 177 | $ | 188 | (2 | ) | (3 | ) | (2 | ) | 6 | 6 | ||||||||||||||||||
專營權及物業開支 | 38 | 28 | 22 | (33 | ) | (33 | ) | (32 | ) | (31 | ) | (31 | ) | |||||||||||||||||||
特許經營廣告和其他服務費用 | 481 | 428 | — | (12 | ) | (12 | ) | (11 | ) | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||
經營利潤 | $ | 683 | $ | 633 | $ | 619 | 8 | 8 | 6 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||
38
增加(減少)% | ||||||||||||||||
單位計數 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||
特許經營 | 6,895 | 6,602 | 6,196 | 4 | 7 | |||||||||||
公司所有 | 468 | 470 | 653 | — | (28 | ) | ||||||||||
共計 | 7,363 | 7,072 | 6,849 | 4 | 3 | |||||||||||
公司銷售和餐廳利潤率百分比
2019年，公司銷售額的下降(不包括第53周的影響)是由公司同店銷售額4%的增長和新的淨單位增長部分抵消的。
在2019年，餐廳利潤率的上升是由同店銷售增長部分抵消的勞動力和商品成本上升。
專營權和財產收入
2019年，特許經營和房地產收入的增長(不包括第53周的影響)是由特許經營同店銷售額5%的增長、重組和新業務淨增長推動的。
G&A
2019年，G&A的增加(不包括第53周的影響)是由於與我們的遞延和激勵薪酬計劃相關的支出增加，以及與基於股票的補償獎勵有關的前一年沒收的不利影響，這部分被百勝的戰略轉型舉措的積極影響所抵消。
經營利潤
2019年，營業利潤的增長(不包括外幣兑換和第53周的影響)是由同店銷售增長和淨新增單位增長推動的，但部分被重組和餐廳運營成本上升所抵消。
公司和未分配
%B/(W) | ||||||||||||||||||||
(費用)/收入 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
法人團體和未分配的G&A | $ | (188 | ) | $ | (171 | ) | $ | (230 | ) | (10 | ) | 26 | ||||||||
未分配餐廳費用 | — | 3 | 10 | (95 | ) | (69 | ) | |||||||||||||
未分配的專營權和財產收入 | — | — | (5 | ) | NM | NM | ||||||||||||||
未分配的專營權和財產費用 | (14 | ) | (8 | ) | (30 | ) | (72 | ) | 73 | |||||||||||
重計收益(損失)(見附註4) | 37 | 540 | 1,083 | (93 | ) | (50 | ) | |||||||||||||
未分配的其他收入(費用)(見附註4) | (9 | ) | (8 | ) | (8 | ) | NM | NM | ||||||||||||
投資收入(費用)，淨額(見附註4) | (67 | ) | 9 | 5 | NM | 88 | ||||||||||||||
其他養卹金收入(費用)(見附註14) | (4 | ) | (14 | ) | (47 | ) | 71 | 70 | ||||||||||||
利息費用，淨額 | (486 | ) | (452 | ) | (445 | ) | (8 | ) | (1 | ) | ||||||||||
所得税規定(見附註17) | (79 | ) | (297 | ) | (934 | ) | 74 | 68 | ||||||||||||
實際税率(見附註17) | 5.7 | % | 16.2 | % | 41.1 | % | 10.5 | 普茨。 | 24.9 | 普茨。 | ||||||||||
法人團體和未分配的G&A
在2019年，公司和未分配的G&A費用的增加是由於與我們的遞延和獎勵薪酬方案有關的費用增加，以及與戰略項目有關的較高的專業費用，其中最大的是與全球税務改革有關的費用，部分抵消了與百勝戰略轉型倡議(見注4)和本年度因百勝戰略轉型舉措的影響而減少的G&A費用。
39
未分配餐廳費用
未分配的餐廳費用是對未分配給分部的待售資產的折舊停止。
未分配的專營權和財產費用
未分配的特許經營和財產費用反映了與必勝客美國轉型協定和/或肯德基美國加速協定有關的費用。見注4。
利息費用，淨額
2019年利息支出淨增加的原因是未償借款增加。見注10。
合併現金流量
經營活動提供的淨現金2019年為13.15億美元，而2018年為11.76億美元。這一增長主要是由於特殊項目前的營業利潤增加和補償金減少，利息支付增加部分抵消了這一增長。
用於投資活動的現金淨額2018年投資活動提供的淨現金為8，800萬美元，而2018年投資活動提供的淨現金為3.13億美元。這一變化主要是由本年度較低的重組收益推動的，部分抵消了我們去年對格魯布普通股的投資，以及收購了餐飲行業在線訂購軟件和服務提供商QuikOrder，LLC(“QuikOrder”)(見注9)。
用於籌資活動的現金淨額2019年為9.38億美元，而2018年為26.2億美元。減少的主要原因是2019年股票回購減少和淨借款增加。
合併財務狀況
我們的綜合資產負債表受到了主題842(見附註2)和與公司間轉讓某些知識產權有關的遞延税資產記錄(見附註17)的影響。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是手頭的現金、業務產生的現金以及循環設施下的可得性。截至2019年12月31日，我們有6.05億美元的現金和現金等價物。現金和現金等價物從2018年12月31日的2.92億美元增加到2018年12月31日的2.92億美元，原因是在2019年9月發行了8億美元的百勝高級無擔保債券本金總額。歷史上，我們從我們公司擁有的商店和我們廣泛的特許經營中產生了大量的現金流，這需要有限的百勝投資。我們的年度經營現金流歷來超過10億美元。近幾年由於重組而減少的公司所有商店的運營現金流已經被抵消，預計還將繼續被抵消，資本投資減少和支持公司運營所需的G&A所產生的節餘也將繼續抵消。如果營運現金流加上其他現金來源(如重組收益)不足以滿足我們的預期現金需求，我們根據我們現有的信貸協議維持10億美元的循環貸款，截至2019年年底尚未提取。我們認為，我們手頭的現金、業務現金和循環機制下的可用資金將足以為我們的業務、預計的資本支出和今後12個月的債務償還義務提供資金。
從2017年到2019年，我們通過股票回購和現金分紅，累計向股東返還了65億美元。我們通過重組收益、自由現金流產生和維持我們的5.0x EBITDA槓桿來為這些股東的回報提供資金。從2016年第四季度到2018年年底，我們通過將特許經營權所有權提高到98%的舉措，實現了總額28億美元的重組收益。展望未來，我們預計重組收益將更加有限，我們選擇的任何股東回報都將通過運營和槓桿維護的現金流來提供資金。
在2020年1月6日，我們宣佈了我們的最終協議，根據該協議，該公司將收購習慣餐廳公司的所有已發行和流通股。(“習慣”)每股14美元現金或總計約3.75億美元。交易須經習慣股東批准及其他慣常的結算條件。預計交易將於2020年第一季度結束.
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此外，如果交易完成，習慣公司將根據現有的收税協議向其某些前股東支付總額約為5 300萬美元的款項。這筆款項的數額超出習慣流動資金結算時所需的現金，加上慣常的交易費用和費用，將由公司提供資金。
我們打算在我們的循環融資機制下，用手頭的現金和可用的借款能力，為養成習慣提供一切資金。
我們的資產負債表經常反映流動資金赤字，這在我們這個行業並不少見，而且在百勝集團歷史上也很常見。我們從特許經營商那裏收取的使用費一般在相關銷售發生之日起30天內到期，公司銷售以現金或信用卡支付(信用卡迅速轉換為現金)。歷史上，收到的大量現金要麼返還給股東，要麼投資於非流動性質的新餐廳資產。作為我們營運資本戰略的一部分，我們與供應商談判優惠的信貸條件，因此，我們的手頭庫存比相關短期負債的週轉速度更快。因此，流動負債超過流動資產並不少見。我們相信這種赤字不會對我們的流動性或業務產生重大影響。
債務工具
截至2019年12月31日，在我們106億美元的未償債務(不包括融資租賃)中，約92%(包括利率掉期的影響)固定不變，實際總利率約為4.7%。我們管理的資本結構與我們預期的5.0x EBITDA目標相一致，我們認為它在優化利率、期限和靈活性之間提供了一個有吸引力的平衡，流動性和到期日的來源是多樣化的，可以跨越多年。我們的信用評級為BB(標準普爾)/Ba2(穆迪)，其資產負債表與高槓杆同行餐廳特許經營公司保持一致。
下表彙總了我們未償還的長期債務的未來期限，不包括融資租賃和債務發行成本和折扣。2019年12月31日.
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2030 | 2037 | 2043 | 共計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
證券化債券 | $ | 29 | $ | 29 | $ | 29 | $ | 1,281 | $ | 16 | $ | 16 | $ | 921 | $ | 6 | $ | 571 | $ | 2,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
信貸協議 | 51 | 76 | 395 | 20 | 20 | 1,836 | 2,398 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
附屬高級無擔保債券 | 1,050 | 1,050 | 750 | 2,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
百勝高級無擔保債券 | 350 | 350 | 325 | 800 | 325 | 275 | 2,425 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | 430 | $ | 455 | $ | 424 | $ | 1,626 | $ | 1,086 | $ | 1,852 | $ | 1,971 | $ | 756 | $ | 571 | $ | 800 | $ | 325 | $ | 275 | $ | 10,571 | ||||||||||||||||||||||||||
證券化債券包括Taco Bell資金髮行的四種高級有擔保票據，LLC總計29億美元，固定利率從4.318%到4.970%不等。證券化債券主要由發行人的所有資產和發行人的特殊目的擔保，全資子公司(與發行人、“證券化實體”共同擁有)，幷包括對所有現有和未來的美國塔科貝爾特許經營權和許可協議以及根據該協議、現有和未來的美國塔科貝爾知識產權支付的特許權使用費的留置權。資產所有證券化實體的某些交易賬户和權益質押。證券化債券包含交叉違約條款，根據這些規定，未償付任何未償還的證券化債券的本金將構成任何其他證券化債券的違約事件。
信貸協議包括由肯德基控股公司(KFC Holding Co.)、必勝客控股有限公司(Pizza Hut Holdings)、LLC和Taco Bell(LLC)發行的高級擔保信貸設施，包括一項價值4.63億美元的定期貸款A設施(“定期貸款A機制”)、一項19億美元的定期貸款B貸款安排(“定期貸款B貸款機制”)和一項10億美元的循環貸款(“循環融資機制”)。截至2019年12月31日，我們的循環貸款尚未提取。適用於信貸協議的利率範圍為1.25%至1.75%加libor，或0.25%至0.75%加基本利率，在借款人選舉時，根據借款人和指定擔保人的總淨槓桿率(如“信貸協議”所界定)。我們的定期貸款A貸款機制和定期貸款B貸款安排載有交叉違約條款，規定本金超過1億美元的某些附屬公司未支付本金或以其他方式履行任何協議或條件，將構成“信用協議”下的違約事件。
附屬高級無擔保債券包括三種由借款人發行的高級無擔保債券，總額為29億元，利率由4.75%至5.25%不等。
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某些本金超過1億元的附屬公司的債務期限加快，或未能繳付該等負債的本金，將構成附屬高級無擔保債券的失責事件。
百勝高級無擔保債券包括六張由百勝發行的高級無擔保票據！品牌公司總計24億美元，固定利率從3.75%到6.88%不等，其中包括我們於2019年9月11日發行的、將於2030年1月15日到期的8億美元本金總額(4.75%)。詳情見注10。本署的高級無擔保債券載有交叉失責條款，規定加快任何債務的到期日或未能償還該等負債的本金，將構成百勝高級無擔保債券所指的失責事件，除非該等債務已獲解除，或加速該債務的到期日在通知後30天內被撤銷。
有關證券化債券、信貸協議、附屬高級無擔保債券及百勝高級無擔保債券的詳情，請參閲附註10。.
合同義務
我們的重要合同義務和付款2019年12月31日包括：
共計 | 不足1年 | 1至3年 | 3-5歲 | 5年以上 | ||||||||||||||||
長期債務(a) | $ | 13,911 | $ | 895 | $ | 1,804 | $ | 3,505 | $ | 7,707 | ||||||||||
融資租賃(b) | 110 | 11 | 20 | 17 | 62 | |||||||||||||||
經營租賃(b) | 987 | 105 | 192 | 159 | 531 | |||||||||||||||
購買義務(c) | 297 | 159 | 124 | 13 | 1 | |||||||||||||||
福利計劃和其他(d) | 290 | 155 | 32 | 30 | 73 | |||||||||||||||
合同債務共計 | $ | 15,595 | $ | 1,325 | $ | 2,172 | $ | 3,724 | $ | 8,374 | ||||||||||
(a) | 數額包括截至截止日期的未償債務的到期日。2019年12月31日對這些未償款項的預期利息按名義支付。與我們債務的可變利率部分有關的估計利息支付額是以目前的libor利率為基礎的。見注10。 |
(b) | 這些義務是名義上顯示的，是不可取消的租賃期，主要涉及到大約600家公司所有的餐廳和400個單位，我們把土地轉租給我們的特許經營者。 |
(c) | 採購義務包括購買對我們具有可執行性和法律約束力的貨物或服務的協議，其中規定了所有重要條款，包括：固定或最低採購數量；固定、最低或可變價格條款；以及交易的大致時間。我們排除了可以不受處罰地取消的協議。主要涉及營銷、信息技術和供應協議。 |
(d) | 包括精算師確定的從我們最重要的無準備金養卹金計劃付款的時間，以及我們的遞延補償計劃和其他可確定付款日期的其他無準備金福利計劃的預定付款。該表不包括在僱員離職或從公司退休時支付的遞延補償和其他無準備金福利計劃的未來福利付款4 000萬美元，因為我們無法合理估計這些未來現金付款的日期。其他數額包括與預計於2020年完成的所得税審計有關的現金税義務以及與“必勝客美國轉型協定”有關的預期投資(見附註4)。 |
我們贊助涵蓋某些受薪員工和小時僱員的非繳費型福利養老金計劃，其中最重要的是美國和英國。美國最重要的計劃，百勝退休計劃(“計劃”)是由公司提供資金的，而我們的其他重大美國計劃的福利則由公司支付(見上文腳註(D))。我們對該計劃的供資政策是每年繳納至少相當於2006年“養老金保護法”所要求的最低金額的款項。不時提供額外的自願捐款，以改善該計劃的供資狀況。2019年12月31日該計劃的資金淨不足4400萬美元，英國養老金計劃在2019年計量日的淨超支額為8200萬美元。
我們預計在2020年不會對該計劃作出任何重大貢獻。投資業績和公司債券利率對我們的淨資金狀況有重大影響，因為它們驅動着我們的資產餘額和貼現率假設。
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在投資業績和公司債券利率方面，我們的資金狀況以及2020年及以後所需捐款的時間和數額可能會受到影響。
我們在美國的退休後醫療保險計劃不需要預先提供資金，而是按你的方式支付。我們在2019年支付了500萬美元的退休後福利，合同義務表中沒有包括未來的資金數額。參見注14。
我們已將我們可能為自己投保的風險支付的合同義務表中排除在外，包括工人賠償、就業實踐責任、一般責任、汽車責任、產品責任和財產損失(統稱為“財產和傷亡損失”)以及員工醫療保健和長期殘疾索賠。我們記錄的自保財產和傷亡損失及僱員醫療和長期殘疾索賠的大部分責任為尚未提交或解決的索賠的估計準備金。
我們在合約債務表中並沒有包括與我們所擔任的各項税務職位有關的未獲確認的税項利益負債5，600萬元，由於税務審查的結果，這些負債可能會隨時間而增加或減少，而鑑於審查的情況，我們無法與有關税務當局可靠地估計任何現金結算期。
正如注19所進一步討論的那樣，在2020年1月29日，我們收到了印度執法局特別主任的命令，對百勝處以罰款！印度餐館私人有限公司約110億印度盧比，約1.56億美元，主要與1993年和1994年違反經營條件的指控有關。外部律師告訴我們，該命令存在缺陷，存在若干上訴選擇。我們否認責任，並打算繼續大力捍衞這一事項。我們不認為此訂單造成任何重大損失的風險是可能的，因此在2019年12月31日沒有記錄任何準備金。在我們進行上訴時，可能會要求我們就部分或全部罰款額寄出按金。我們沒有在合同義務表中包括任何潛在的存款金額，因為我們無法可靠地估計可能需要的任何此類存款的時間或金額。
表外安排
有關我們表外安排的討論，請參閲注19的租賃擔保部分.
新的會計公告尚未通過
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了一項準則，要求衡量和確認所持金融資產的預期信貸損失和已發生信貸損失。該標準在2020年財政年度第一季度對該公司具有前瞻性意義，對採用該標準的任何影響都將通過對2020年年初累積赤字的累積效應調整來反映。我們預計採用這一標準不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
關鍵會計政策和估計
我們報告的結果受到某些會計政策的影響，這些政策要求我們做出主觀或複雜的判斷。這些判斷涉及對本質上不確定的事情的影響的估計，並可能對我們的季度或年度經營業績或財務狀況產生重大影響。評估和判斷的變化可能會對我們未來幾年的運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。對我們認為以下最重要的關鍵會計政策的描述。
長期資產的減值或處置
我們每年審查一家餐廳的長期資產，我們打算繼續作為公司餐廳(主要是PP&E、使用權運營租賃資產和分配的無形資產進行攤銷)進行減值，或者在情況的事件或變化表明一家餐廳的賬面金額可能無法收回時，我們評估可收回性。我們根據餐廳預測的未貼現現金流來評估可收回性，根據我們對該單位的計劃和可比較餐廳的實際結果，其中包含了我們對銷售增長和利潤率改善的最佳估計，而對於被認為不可收回的餐廳資產，我們評估了可收回性。我們將受損餐廳減記為其估計的公允價值。在確定公允價值時，主要假設是餐廳未來的税後現金流，這些現金流量因特許經營商將支付的未來特許權使用費和折扣率而降低。税後現金流包含合理的銷售增長和利潤率改善假設，這些假設將被特許經營者用於確定餐廳的購買價格。對未來現金流的一般估計是高度主觀的判斷，並可能受到業務或經濟條件的變化的顯著影響。
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當我們更有可能將餐廳重組為一個集團時，我們會在餐廳集團層面進行減值評估。預期的預期淨銷售收益通常是基於買家的實際出價(如果可以的話)，或者考慮到該集團餐廳税後現金流量的貼現預計出價。從歷史上看，這些預期出價都是對最終收到的收益的合理準確估計。在確定預期投標時使用的税後現金流包含了合理的假設，我們相信特許經營人會做出這樣的假設，比如銷售增長和利潤率的改善，以及對餐廳資產使用壽命的期望。這些税後現金流還包括扣除預期的、未來的特許權使用費，根據特許經營協議，我們將在市場上與重組交易同時簽訂大量條款。
在公允價值計算中使用的貼現率是我們對特許經營人在購買一家或多家類似餐廳和相關長期資產時所期望獲得的回報率的估計，貼現率包含了歷史重組市場交易的回報率，並與預測現金流中固有的風險和不確定性相稱。
商譽損害
在第四季度開始時，我們每年評估一次減值商譽，如果某一事件發生或情況發生變化，表明可能存在損害，則每年進行一次評估。通過確定報告單位的公允價值是否超過其賬面價值，對商譽進行減值評估。我們的報告部門是肯德基、必勝客和塔科貝爾分店中的業務部門(根據地理位置調整)。公允價值是願意為報告部門支付的價格，如果有的話，通常使用特許經營權和公司所有餐廳運營的税後現金流貼現來估算。
未來現金流估計和貼現率是估算報告單元公允價值時的關鍵假設。未來現金流是基於與近期歷史表現相關的增長預期，並考慮到銷售增長(淨新增單位或相同銷售額增長)和利潤率改善(對於那些報告部門(包括公司所有的餐廳業務))，我們認為第三方買家在確定報告部門的採購價格時會假設這些假設。任何利潤率改善假設(計入折現現金流的因素)都與銷售增長高度相關，因為現金流量增長可以通過各種相關策略實現，比如產品定價和餐廳生產率舉措。折現率是我們對第三方買家在向我們購買構成報告單位的業務時所期望的回報率的估計。我們認為貼現率與預測現金流所固有的風險和不確定性是相稱的。
截至2019年商譽測試日，我們所有有商譽餘額的報告單位的公允價值都大大超過了各自的賬面價值。
當我們重組餐廳時，我們將商譽包括在出售的餐廳的賬面金額中，其依據是在重組中處置的報告單元的相對公允價值，而報告單元中將保留的部分相對於報告單元的部分。在再分配中處置的報告單元部分的公允價值取決於餐廳預計產生的未來現金流的折現價值和被特許人保留的未來現金流的折現價值，其中包括對預期的、未來的特許權使用費的扣減--特許人將向我們支付與重組交易同時簽訂的特許經營協議的相關費用。如果該特許經營協議被確定為不以當前市場價格為準，則對公允價值的確定進行適當調整。在確定這種特許經營協議是否以現行市場價格為準時，我們的首要考慮因素是與我們目前在國內外餐廳重新分配的特許經營協議的條款保持一致。該公司認為專營權費率在銷售中所佔百分比的一致性是適當的，因為該公司和特許人在銷售結果短期波動的影響中所佔的份額，並承認從長期來看，特許權使用費代表着雙方的適當比率。
預計將由餐廳產生並由特許人保留的未來現金流的貼現價值因特許人將支付給公司的未來版税而減少。因此，公司認為根據特許協議收取的未來特許使用費的公允價值是在重新分配時決定註銷商譽時保留的公允價值。其他公司可將這些未來特許使用費的公允價值視為公允價值處理，從而得出結論，報告單位公允價值的更大比例在重新分配交易中得到處理。
在2019年期間，該公司完成的重組活動有限，與這些交易相關的商譽註銷額不到100萬美元。
關於我們關於善意的政策的進一步討論，見注2。
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養卹金計劃
我們的某些僱員屬於固定福利養卹金計劃的範圍。我們的兩項最重要的計劃都在美國，預計的福利債務(“PBO”)為10.15億美元，計劃資產的公允價值為8.86億美元。2019年12月31日.
PBO反映了員工迄今獲得的所有福利的精算現值，幷包含了對未來薪酬水平的假設。由於迄今為止獲得的福利的支付時間相對較長，我們的PBO對貼現率的變化非常敏感。對於我們的美國計劃，我們使用3.50%的貼現率來衡量我們的PBO。2019年12月31日確定貼現率的主要依據是一個模型，該模型由穆迪(Moody‘s)或標準普爾(S&P)評級為AA或更高的10個或更多公司債務工具(“標準普爾”(S&P))組成的假設組合，其現金流反映了我們在計劃下的預期收益支付現金流。在模型中，我們將穆迪(Moody’s)或標普(S&P)可能下調評級的公司債務工具排除在模型之外(如果潛在的降級將導致穆迪(Moody‘s)和標普(S&P)的評級低於AA)，債券的收益率在考慮可能的債券組合時出現兩個標準差或更高的收益率。該模型允許某一年的債券現金流量超過該年的預期收益支付現金流量，假設此類超額投資按適當的一年遠期利率進行再投資，並用於滿足未來一年的福利支付現金流。該假設組合的加權平均收益率被用來得出適當的貼現率。我們還確保貼現率的變化與當前市場利率的總體變化相一致，並在必要時作出調整。這一貼現率若增加50個基點，就會得到適當的貼現率。在我們的測量日期，這些美國計劃的PBO減少了大約6，400萬美元。相反，如果這個折現率降低50個基點，我們的美國計劃的PBO在我們的測量日期就會增加大約7100萬美元。
我們將記錄的定期淨收益成本2020還受到貼現率以及我們在測量日選擇的長期計劃資產回報率和死亡率假設的影響。我們預計，美國計劃的定期淨收益成本加上預期養老金結算費用將增加約1000萬美元。2020在2019年的測量日期，貼現率假設中50基點的變化將影響到我們的2020美國定期淨收益成本約為600萬美元。定期福利費用淨額變化的影響主要反映在其他養卹金(收入)費用中。
我們估計的美國計劃資產的長期回報率是基於每個資產類別的歷史和預期未來回報率的加權平均值。2020養卹金費用2019年12月31日是5.50%，扣除由計劃資產支付的行政及投資費用，我們相信這個比率是適當的，因為我們的計劃資產的構成和歷史市場回報是適當的。2020美國定期淨收益成本約為800萬美元。此外，計劃資產的實際回報率與我們預期的5.50%相比，每增加100個基點，就會影響我們未獲確認的税前精算淨虧損約800萬美元。
隨着時間的推移，貼現率的下降在很大程度上促成了美國AOCI中未確認的税前精算淨虧損1.18億美元。2019年12月31日我們將在2020年確認這類損失中的約1 400萬美元，而在2019年則確認為100萬美元。見注14。
所得税
截至2019年12月31日，我們有大約7.87億美元的估值津貼，以將我們15.17億美元的遞延税金資產減少到更有可能實現的數額。遞延税金淨額主要與盈利的美國聯邦、州和外國司法管轄區的臨時差額以及某些外國司法管轄區的淨營業損失有關，其中大部分未到期。在評估我們收回遞延税資產的能力時，我們會考慮各司法管轄區未來的應課税收入，以及結轉期和使用限制。對這些管轄區未來應納税收入的估計以及由此產生的利用遞延税資產的能力，可能會根據未來事件發生重大變化，包括我們對某些税務規劃戰略和重組計劃的可行性的確定。因此，記錄的估值津貼可能會在今後發生重大變化。
當然，我們定期接受聯邦、州和外國税務部門的審計。我們認識到，在我們的所得税規定中，我們在報税表中所採取或預期採取的立場是有益的，因為這些税務當局經審查後，更有可能維持這一立場。一個公認的税收地位，然後衡量的最大數額的福利是大於百分之五十，有可能在結算時實現。截至2019年12月31日，我們有1.88億元未獲確認的税項優惠，其中800萬元屬臨時性質，如獲確認，將不會影響實際税率。我們每季度對未確認的税收優惠(包括利息)進行評估，以確保對這些福利進行適當調整，以適應可能影響我們最終支付此類風險的審計結算等事件。
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2017年的減税和就業法案包括對外國子公司累積收益徵收的強制性遣返税，因此，此前沒有提供美國遞延税負債的未匯出收益，現在已被徵收美國税。我們目前在海外持有的現金主要限於為週轉資金所需的資金。因此，我們沒有對我們的外國未匯出收入徵税，包括美國國家收入和外國預扣税，因為我們認為它們是無限期再投資的。有關我們所得税的進一步討論，見注17。
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露。 |
該公司面臨着與利率、外匯匯率、商品價格和我們在格魯布的股權投資的價值相關的金融市場風險。在正常的業務過程中，根據我們的政策，我們通過各種策略來管理這些風險，其中可能包括使用金融和商品衍生工具來對衝我們的潛在風險。我們的政策禁止將衍生工具用於交易目的，而且我們有監督和控制其使用的程序。
利率風險
我們面臨利率變化的市場風險，主要是在美國。我們106億美元的未償債務(不包括融資租賃)包括77%的固定利率債務和23%的浮動利率債務。我們試圖通過使用利率互換來儘量減少可變利率債務帶來的利率風險。2019年12月31日，導致我們的可變利率債務中有15.5億美元的固定利率。因此，在我們106億美元的未償債務中，約有92%2019年12月31日實際上是固定利率債務。有關這些發行和償還的詳情，見附註10；有關利率掉期的詳情，請參閲附註12。
都是2019年12月31日2018年12月31日，假設短期利率上升100個基點，在考慮上述利率掉期後的接下來12個月內，在我們的綜合損益表中，利息支出將增加約900萬美元。這些估計數額是根據目前的可變利率債務水平計算的，這些債務沒有被轉換為固定債務，並且假定債務的數量或組成沒有變化，並且不包括與現金和現金等價物有關的利息收入的任何影響。
截至目前，我們累積的82億美元固定利率債務的公允價值2019年12月31日，將減少約4.5億美元，因為同一假設的100個基點增加.在…2019年12月31日假設短期利率下降100個基點，會令利率掉期的公允價值減少約6，600萬元。公允價值是根據預期未來現金流量的現值確定的，考慮到所涉風險，並使用適合期限的貼現率。
外幣匯率風險
外幣匯率的變化影響到我們報告的以外幣計價的收益、現金流量和外國業務投資淨額的換算，以及我國外幣計價金融工具的公允價值。在歷史上，我們選擇不通過使用金融工具來對衝與我們的外幣計價收益和現金流動有關的外幣風險。此外，我們試圖儘量減少與外幣金融工具有關的風險，在實際情況下向第三方購買當地貨幣的貨物和服務。因此，外幣計價的金融工具主要由公司間應收賬款和應付款組成，有時我們利用遠期合同和跨貨幣掉期來減少與這些公司間應收款和應付賬款有關的風險敞口，這些合同的名義金額和到期日與相關應收款或應付款相匹配，從而使與這些票據有關的外幣兑換風險降至最低。
截至目前，該公司的外幣資產淨值(定義為外幣資產減去外幣負債)總額約為12億美元2019年12月31日。在國際市場經營使公司面臨外匯匯率變動。該公司的主要風險來自我們在亞太地區、歐洲和美洲的業務。2019年12月31日如果所有外幣相對於美元都貶值10%，那麼營業利潤就會減少約1.3億美元。這一估計下降假定銷售額、本幣銷售或投入價格沒有變化。
46
商品價格風險
由於與商品價格有關的市場風險，我們受到食品成本波動的影響。我們通過更高的定價收回增加的成本的能力有時受到我們經營的競爭環境的限制。我們主要通過與供應商的定價協議來管理我們對這種風險的風險敞口。
股權投資風險
百勝持有2，820，464股格魯布普通股(見注4)。2019年12月31日紐約證交所綜合收盤價為48.64美元。假設這些股票的價格下跌10%，將導致這些投資的公允價值下降1 400萬美元，這將反映在投資(收入)費用中，扣除我們的綜合收入報表。股票市場價格變動的影響是不可預測的，這可能導致我們的季度和年度業績大幅波動。
47
項目8. | 財務報表和補充數據。 |
財務信息索引
頁參考 | ||
合併財務報表 | ||
獨立註冊會計師事務所報告 | 49 | |
綜合收入報表 | 52 | |
綜合收益報表 | 53 | |
現金流動合併報表 | 54 | |
合併資產負債表 | 55 | |
股東赤字合併報表 | 56 | |
合併財務報表附註 | 57 | |
財務報表附表
不需要附表，因為所需的資料不存在或沒有足夠的數額要求提交附表，或因為所需的資料包括在上述所列的財務報表或附註內。
48
獨立註冊會計師事務所報告
致股東及董事局
好吃！品牌公司：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們對百勝的合併資產負債表進行了審計！品牌公司以及截至2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的子公司(公司)、截至2019年12月31日終了的每一個財政年度的收入、綜合收益、現金流量和股東赤字的相關綜合報表以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架 (2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地反映了公司截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量。我們還認為，該公司在所有重大方面都根據以下規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註4所述，由於採用了主題842，公司改變了2019年會計年度的租賃會計方法，租賃，而2018年財政年度由於採用了主題606而與客户簽訂合同的收入，與客户簽訂合同的收入。
意見依據
公司管理層負責管理這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，該報告載於管理部門關於財務報告的內部控制的報告，載於所附的第9A項。我們的責任是就公司的綜合財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
49
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，證明記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的；(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
對未確認的税收福利的評估
正如合併財務報表附註17所述，該公司錄得不獲確認的税項利益(不包括連帶權益)為1.88億元。税法是複雜的，往往由納税人和各自的税務當局作出不同的解釋。
我們認為，對未確認的税收利益的評估是一項關鍵的審計事項。需要主觀和複雜的審計師判斷來評估税收法律法規、法院裁決和各徵税管轄區的審計和解，以評估公司因税收規劃戰略而確定的重大不確定税收狀況的總體情況。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了公司確定不確定税收狀況的過程中的某些內部控制，包括：(1)確定造成重大不確定税收狀況的税務規劃戰略；(2)評估税法和法院裁決的解釋；(3)評估税務當局審查後可能無法維持的税收狀況。我們聘用了具有專門技能和知識的税務專業人員，他們協助：
• | 瞭解公司税收籌劃策略的實施情況； |
• | 確定税收籌劃戰略所創造的新税種，並將結果與公司確定的不確定税種進行比較； |
• | 通過獨立評估評估公司對税法和法院裁決的解釋； |
• | 進行一項獨立的評估，以確定經有關税務當局審查後可能無法維持的税務狀況，並將結果與公司的評估結果進行比較。 |
50
企業間知識產權轉讓評估
如合併財務報表附註17所述，公司主要向美國和聯合王國的子公司完成了公司間重組和某些知識產權的轉讓。該公司記錄了一筆5.86億美元的遞延税資產，用於將税基提高到轉讓給英國的知識產權的當前公允價值，並確定了根據適用税法可攤銷的部分。為預期無法實現的遞延税資產部分規定了3.66億美元的估值備抵，從而產生了2.21億美元的遞延税金淨額，預計將在20年內攤銷和收回。
我們認為，對公司間轉讓某些知識產權的評估是一項關鍵的審計事項。具體來説，需要主觀和複雜的審計師判斷，以評估管理層對英國税法和條例的解釋，以確定知識產權的納税基礎和根據英國税法可攤銷的部分。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了公司對公司間轉移評估的某些內部控制，包括與評估英國税收法律法規、衡量公司間轉移所產生的税基以及確定可攤銷部分有關的控制。我們聘用了具有專門技能和知識的税務專業人員，他們協助：
• | 評估公司對適用於公司間轉讓的英國税務法律法規的解釋； |
• | 評估公司對轉讓到英國的知識產權的税基的計量，包括根據英國税法可攤銷的税基部分。 |
/s/畢馬威有限責任公司
自1997年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
肯塔基州路易斯維爾
2020年2月19日
51
綜合收入報表 | ||||||||||||
好吃！品牌公司及附屬公司 | ||||||||||||
2019、2018年和2017年12月31日終了的財政年度 | ||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
收入 | ||||||||||||
公司銷售 | $ | $ | $ | |||||||||
專營權和財產收入 | ||||||||||||
廣告及其他服務的專營權供款 | ||||||||||||
總收入 | ||||||||||||
費用和支出淨額 | ||||||||||||
公司餐廳費用 | ||||||||||||
一般和行政費用 | ||||||||||||
專營權及物業開支 | ||||||||||||
特許經營廣告和其他服務費用 | ||||||||||||
再通(增益)損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他(收入)費用 | ||||||||||||
費用和支出共計，淨額 | ||||||||||||
經營利潤 | ||||||||||||
投資(收入)費用淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他養卹金(收入)費用 | ||||||||||||
利息費用，淨額 | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税規定 | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | |||||||||
攤薄每股收益 | $ | $ | $ | |||||||||
普通股股利申報 | $ | $ | $ | |||||||||
見所附合並財務報表附註。 | ||||||||||||
52
綜合收益報表 | ||||||||||||
好吃！品牌公司及附屬公司 | ||||||||||||
2019、2018年和2017年12月31日終了的財政年度 | ||||||||||||
(以百萬計) | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後： | ||||||||||||
長期投資性質的實體內交易的調整和收益(損失) | ||||||||||||
年內產生的調整和收益(損失) | ( | ) | ||||||||||
調整和(收益)損失改劃為淨收入 | ( | ) | ||||||||||
( | ) | |||||||||||
税收(費用)利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
( | ) | |||||||||||
養卹金和退休後福利的變化 | ||||||||||||
年度未實現收益(損失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
將(收益)損失重新歸類為淨收入 | ||||||||||||
( | ) | |||||||||||
税收(費用)利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
( | ) | |||||||||||
衍生工具的變化 | ||||||||||||
年度未實現收益(損失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
將(收益)損失重新歸類為淨收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
( | ) | ( | ) | |||||||||
税收(費用)利益 | ( | ) | ||||||||||
( | ) | ( | ) | |||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | |||||||||
見合併財務報表附註。 | ||||||||||||
53
現金流動合併報表 | ||||||||||||
好吃！品牌公司及附屬公司 | ||||||||||||
2019、2018年和2017年12月31日終了的財政年度 | ||||||||||||
(以百萬計) | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
現金流量-業務活動 | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||
再通(增益)損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
投資(收入)費用淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
對確定福利養卹金計劃的繳款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股份補償費用 | ||||||||||||
應收賬款和票據的變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
預付費用和其他流動資產的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應付賬款和其他流動負債的變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
應付所得税的變動 | ( | ) | ||||||||||
其他，淨額 | ||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
現金流量-投資活動 | ||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
QuikOrder獲得的現金淨額 | ( | ) | ||||||||||
對格魯布公司的投資普通股 | ( | ) | ||||||||||
酒樓改建收益 | ||||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
(用於)投資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ||||||||||
現金流量-籌資活動 | ||||||||||||
長期債務收益 | ||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
週轉信貸設施，三個月或更短，淨額 | ||||||||||||
按原始到期日分列的短期借款 | ||||||||||||
三個多月-收益 | ||||||||||||
三個多月-付款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
三個月或更短，淨額 | ||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
匯率對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ||||||||||
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | ||||||||||
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-年初 | ||||||||||||
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-年底 | $ | $ | $ | |||||||||
見所附合並財務報表附註。 | ||||||||||||
54
合併資產負債表 | ||||||||
好吃！品牌公司及附屬公司 | ||||||||
2019年12月31日和2018年12月31日 | ||||||||
(以百萬計) | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款和票據，淨額 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | ||||||||
善意 | ||||||||
無形資產，淨額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東赤字 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付賬款和其他流動負債 | $ | $ | ||||||
應付所得税 | ||||||||
短期借款 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務 | ||||||||
其他負債和遞延貸項 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
股東赤字 | ||||||||
普通股，無票面價值，750股，分別於2019年和2018年發行300股和306股 | ||||||||
累積赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東赤字總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
負債總額和股東赤字 | $ | $ | ||||||
見所附合並財務報表附註。 | ||||||||
55
股東赤字合併報表 | ||||||||||||||||||||
好吃！品牌公司及附屬公司 | ||||||||||||||||||||
2019、2018年和2017年12月31日終了的財政年度 | ||||||||||||||||||||
(以百萬計) | ||||||||||||||||||||
已發行普通股 | 累積赤字 | 累積 其他綜合收入(損失) | 股東赤字總額 | |||||||||||||||||
股份 | 金額 | |||||||||||||||||||
截至2016年12月31日的結餘(重訂) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||
長期投資性質的實體內交易的轉換調整和收益(損失)(扣除税收影響800萬美元) | ||||||||||||||||||||
將翻譯調整改劃為收入 | ||||||||||||||||||||
退休金和退休後福利計劃(扣除税收影響1 400萬美元) | ||||||||||||||||||||
衍生工具淨利(扣除200萬美元的税收影響) | ||||||||||||||||||||
綜合收入 | ||||||||||||||||||||
宣佈股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
員工分享獎勵活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
基於股票的補償事件 | — | — | ||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||
長期投資性質的實體內交易的轉換調整和收益(損失)(扣除600萬美元的税收影響) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
將翻譯調整改劃為收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
退休金和退休後福利計劃(扣除税收影響1 300萬美元) | ||||||||||||||||||||
衍生工具的淨虧損(扣除600萬美元的税收影響) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
綜合收入 | ||||||||||||||||||||
宣佈股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
員工分享獎勵活動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
基於股票的補償事件 | ||||||||||||||||||||
採用會計準則 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||
長期投資性質的實體內交易的轉換調整和收益(損失)(扣除400萬美元的税收影響) | ||||||||||||||||||||
退休金和退休後福利計劃(扣除700萬美元的税收影響) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
衍生工具的淨虧損(扣除2 000萬美元的税收影響) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
綜合收入 | ||||||||||||||||||||
宣佈股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
員工分享獎勵活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
基於股票的補償事件 | ||||||||||||||||||||
採用會計準則 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
見所附合並財務報表附註。 | ||||||||||||||||||||
56
合併財務報表附註
(除共享數據外，以百萬計的表格數額)
附註1-業務説明
好吃！品牌公司而其附屬公司(在此統稱為“公司”、“百勝”、“我們”、“我們”或“我們”)的專營權或運作制度50,000 提供快速服務的餐廳超過150 國家和地區。一九一九年十二月三十一日，98 %其中的餐館是由特許經營者擁有和經營的。該公司的肯德基，必勝客和塔可貝爾品牌(統稱“概念”)是全球領先的雞肉，比薩餅和墨西哥風格的食品類別。
通過我們得到廣泛認可的概念，我們開發、經營或特許經營傳統和非傳統快速服務餐廳的系統.本綜合財務報表中的“特許經營”或“特許經營人”一詞是指根據特許經營協議或許可協議經營單位的第三方。我們的傳統餐廳以進餐、外出和在某些情況下通過開車或送貨服務為特色。非傳統單位包括快車和報亭，它們的菜單比較有限，在購物中心、機場、汽油服務站、火車站、地鐵、便利店、體育場館、遊樂園和學院等非傳統場所運營，在這些地方，一個全面的傳統分店是不切實際或效率低下的。我們也經營或特許經營多品牌單位，其中兩個或更多的我們的概念是在一個單位運作。
截至2019年12月31日，百勝集團由三個業務部門組成：
• | 肯德基分部，包括我們在全球範圍內的肯德基業務。 |
• | 必勝客部，包括我們在世界各地的必勝客概念。 |
• |
附註2-重要會計政策摘要
我們按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制所附的綜合財務報表(“公認會計原則”)，要求我們作出估計和假設，以影響所報告的資產和負債數額，在綜合財務報表編制之日披露或有資產和負債，以及在本報告所述期間報告的收入和支出數額。
鞏固原則和準備基礎。在合併過程中，公司間的主要賬户和交易已被取消。我們合併了控制財務利益的實體，其通常條件是擁有多數表決權益。我們還考慮合併一個實體，在該實體中，我們有一定的利益，可以通過不涉及投票利益的安排來實現對財務利益的控制。這種實體稱為可變利益實體(VIE)，稱為可變利益實體(VIE)，主要受益人是有權指導VIE的活動，對其經濟績效影響最大的實體，並有義務承擔對其具有重大意義的VIE的損失或從VIE中獲得利益的權利。
我們最重要的可變利益是在我們的概念特許經營和許可安排下經營餐館的實體。我們在我們的任何特許經營業務中沒有股權，除了擁有我們的肯德基巴西和巴西必勝客主特許經營權的實體的少數股權之外。這種少數人的利益並不使我們有能力對特許人產生重大影響。此外，我們通常不向我們的特許經營人提供大量的財政支助，例如貸款或擔保。但是，我們在某些特許人的利益中，通過我們作為一方的房地產租賃安排，確實有不同的利益。2019，百勝集團未來應由特許經營商支付的租金按名義計算約為$1 十億，而我們亦須就某些已轉讓予專營公司的其他租契協議，負上次要的法律責任。見注19中的租賃擔保部分。由於我們的特許經營安排使我們的特許經營實體有權指導對其經濟績效影響最大的活動，因此我們不認為自己是任何此類實體的主要受益者，否則這些實體可能被視為競爭對手。
我們與我們的特許經營者一起參加各種廣告合作社，通常是在我們有公司所有的餐館和特許經營餐廳的國家內，設立這些合作社是為了收集和管理用於廣告和宣傳計劃的捐款，目的是增加銷售，提高公司和我們的概念的聲譽。公司擁有的和特許經營的餐館都需要對廣告合作社作出貢獻，一般是根據餐館銷售額的百分比計算的，我們在這些合作社中保持一定的可變利益。由於合作社必須將收集到的所有資金用於廣告和宣傳方案，因此，完全的股權風險不足以使合作社在沒有額外的附屬財政支助的情況下為其活動提供資金。因此，這些合作社是VIEs。由於我們的投票權，我們鞏固了這些合作社中的某些合作社，我們是這些合作社的主要受益者。
57
財政年度。年度會計年度由1月1日開始，至每年12月31日止，每個季度由3個月組成。我們的美國子公司和某些國際子公司按每週定期日曆運作，每個財政年度的前三個季度包括12周和第四季度包括16財政年度每週52周17在財政年度的幾周內53周。我們其餘的國際子公司按類似百勝運作的月曆運作。
2019年財政年度53對我們的美國業務和我們的國際子公司來説，這幾個星期都是在一個週期日曆上報告的。這個53RD周加$66 百萬收入總額，$24 百萬經營利潤及$17 百萬致本公司2019年綜合損益表中的淨收入。
2017年1月27日，百勝董事會批准將該公司的會計年度從12月最後一個星期六起的一年改為每年1月1日至每年12月31日結束的一年，從2017年12月31日終了的年度開始。與這一變化相關，該公司從52周的定期財政日曆中移出了三份12-為期一週的臨時宿舍和a16-第四季度至每月報告日曆，每個季度由三個月組成。我們的美國子公司繼續按上文所述的週期日曆進行報告。
在公司會計年度發生變化的同時，我們還消除了我們國際子公司的一個月或一個月的報告滯後。由於消除了這些報告滯後，每個國際子公司要麼按照公司的新日曆運作，要麼按照與我們的美國子公司一致的定期日曆運作。我們認為，我們的國際子公司報告日曆的這一變化以及由此產生的報告滯後的消除是可取的，因為一個更現行的報告日曆使綜合財務報表能夠更一致和更及時地反映當前事件、經濟狀況和全球趨勢的影響。
公司財政年度的改變和消除國際報告滯後現象從2017年開始生效。我們將會計原則的這一變化追溯到2017年以前的財政期間。
我們的下一個財政年度計劃包括第53周是2024年。
外幣。我國外國實體的功能貨幣是實體所處的主要經濟環境的貨幣。功能貨幣決定是根據若干經濟因素作出的，包括但不限於現金流量和融資交易。我們在美國以外的實體的業務、資產和負債最初是用該實體的功能貨幣來衡量的。這些外國實體的業務收入和費用帳户然後按這一期間的平均匯率折算成美元。然後，這些外國實體的資產和負債按資產負債表日的匯率折算成美元。截至2019年12月31日，累計翻譯調整損失淨額$221 百萬在綜合資產負債表中記入累計其他綜合損失(“AOCI”)。
我們的外匯淨資產敞口大部分在我們有公司所有餐廳的國家。當我們在一個國家內管理和共享個人品牌層面的資源時，累積的翻譯調整被記錄和跟蹤在外國實體層面上，這代表了我們各個品牌在那個國家的運作。隨後，AOCI中記錄的翻譯調整被確認為收入或費用，通常只有在出售對外國實體的相關投資或出售外國實體內的資產和負債時才確認為收入或費用，而這些資產和負債代表着該外國實體的全部或實質上的清算。為了確定是否發生了對外國實體的投資出售或完成或基本完成清算，我們考慮記錄和跟蹤累計翻譯調整的這些外國實體。
外匯匯率波動對外幣交易的影響所產生的損益列在我們的綜合收入報表中的其他(收入)開支中。
改敍。我們已將以往各期合併財務報表中的某些項目重新分類，以便與截至該財政年度的分類相比較2019年12月31日。這些改敍對以前報告的淨收入沒有影響。
收入確認。從2014年至2017年，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了準則，在單一框架內提供原則，以確認涉及與所有行業客户簽訂合同的交易的收入(“主題606”)。我們在2018年12月31日終了的年初通過了主題606。以下討論了我們的收入是如何賺取的，我們在通過主題606(“遺產收入公認會計原則”)之前與收入確認有關的會計政策，我們在通過主題606之後與收入確認有關的會計政策以及其他必要的披露。有關累積效應調整的資料，請參閲附註4。
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2018年12月31日終了的年初，以反映議題606的通過。附註4還披露了2018年影響每個資產負債表和損益表細項的數額，與遺產收入公認會計原則相比。
公司銷售
當顧客購買食物時，公司所有餐館出售食品的收入被確認為公司銷售，這是我們履行義務的時候。與公司銷售相關的確認收入的時間和金額沒有受到採用主題606的影響。
專營權和財產收入
特許經營收入
我們最重要的收入來源來自我們的特許經營公司經營我們的概念商店。特許經營權可通過商店一級特許經營協議或規定我們與特許經營人安排條款的總特許經營協議授予。我們的特許經營協議要求特許經營人將持續費用按適用餐廳銷售額的百分比匯給我們，以換取與我們的概念品牌(“特許經營權”)相關的知識產權許可。我們的專營權協議通常也要求某些不太重要的前期特許經營費，例如在開設商店時支付的初始費用、為延長特許經營權期限而支付的費用以及在特許經營協議轉讓給另一家特許經營人時支付的費用。
延續費佔我們在專營權協議下所獲考慮的絕大部分。持續性費用通常是按月計費和支付的，而且通常是按月支付的。4 %-6 %商店級特許經營協議。主特許經營協議允許特許經營人在某些地理區域經營餐館和分店。我們獲得的銷售的百分比，由我們的主要特許經營公司擁有或分特許經營，作為持續費用，通常低於我們得到的百分比，為餐廳經營的商店級特許經營協議。前期特許經營費用通常是在新特許經營或轉授特許經營協議生效或現有協議轉讓給另一特許經營人或分特許人時收取的。
根據“遺產收入公認會計原則”，持續費用被確認為相關餐廳銷售的發生。與持續費用有關的確認收入的時間和數額不受基於銷售的特許權使用費例外在主題606中的應用而採用的主題606的影響。根據“遺產收入公認會計原則”，與初始費用有關的收入在商店開業時確認，並在相關協議生效時確認更新和轉帳費。在通過主題606時，我們已確定，我們提供的服務主要是與開業前的支持有關的，以換取這些前期特許費，這些服務與特許經營權高度相關，與我們向特許經營商提供的現有服務沒有單獨區別。因此，在採用主題606時，前期特許費被確認為每項特許經營或分特許經營協議期限內的收入。這些前期特許費的收入是在直線基礎上確認的，這與特許人或次特許人使用和受益於知識產權的權利是一致的。持續費用和前期特許費的收入在特許經營和財產收入中列在我們的綜合收入報表中。
此外，我們不時以現金或其他獎勵的形式，向特許經營商提供不可退還的考慮(例如，向新的單元開店支付現金、免費或補貼設備等)。公司提供這種考慮的目的是推動新的單元開發或同店銷售的增長，從而為公司帶來更高的未來收入。根據“遺產收入公認會計原則”，當我們有義務提供獎勵時，這一考慮就得到承認，如果現金直接提供給特許經營人，或者如果沒有直接向特許經營人提供現金，則這一考慮被認為是對特許經營和財產收入的削減。由於採用了主題606，這些付款被資本化，並在預付費用和其他流動資產或其他資產中列報。這些資產正在攤銷，因為在與付款有關的特許經營協議的預期現金流期間，特許經營和財產收入減少。
財產收入
我們不時與專營公司簽訂租用或轉租食肆地點的協議。這些租賃協議通常起源於重組交易，與這些協議相關的收入在賺取時得到確認。根據租賃協議拖欠的款項通常是按月計費和支付的。與特許經營人簽訂的租賃協議的收入列在特許經營範圍內，財產收入列在我們的綜合收益表中。相關費用在我們的合併損益表中作為特許經營費用和財產支出列報，主要是
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包括折舊，如果是轉租，則包括租金費用。與出租或轉租有關的收入和支出的時間和數額沒有受到主題606的影響。
廣告及其他服務的專營權供款
廣告合作社
根據“遺產收入公認會計原則”，與廣告合作社有關的收入和支出必須合併，這些收入和支出是在我們的收入綜合報表和現金流動綜合報表中按淨額列報的。此外，我們需要合併的廣告合作社的資產和負債分別在廣告合作社資產、限制和廣告合作負債中列報，分別列在我們的綜合資產負債表中。根據專題606的規定，我們決定在廣告合作社進行的交易中，我們作為委託人行事，這是因為我們有責任界定所提供的貨物或服務的性質和(或)我們有責任確定哪些特許人從商品或服務中獲益。此外，我們亦已確定向專營公司提供的廣告服務與專營權高度相關，因此並無分別。特許經營者向這些合併的廣告合作社發放一定比例的餐廳銷售額，作為提供廣告服務的考慮。因此，當相關的餐廳銷售發生在主題606中基於銷售的版税例外的應用時，廣告服務的收入被確認。這些服務的收入通常是按月計費和收取的。這些收入作為特許經營對廣告和其他服務的貢獻列報。提供這些服務的費用作為特許經營廣告和其他服務費用列報。當廣告合作社的收入超過相關的廣告費用時，廣告成本以年收入為計。最後, 話題606通過後，我們對廣告合作社的資產和負債進行了重新分類，我們必須將相關資產和負債合併到相應的資產負債表標題中。
其他事務
在較有限的基礎上，我們向個別與專營權不同的專營公司提供貨品或服務，因為他們不需要與我們所提供的其他貨品或服務合併。這種安排通常涉及供應鏈、質量保證和信息技術服務。在我們依賴第三方按我們的指示向特許經營商提供貨物或服務的情況下，我們決定在這些交易中充當委託人。我們提供這類商品或服務的程度因品牌、地理區域和在某些情況下的特許經營人而異。與廣告服務類似，與這些其他服務有關的收入和支出是在遺產收入公認會計原則下按淨額列報的。在通過主題606時，上述商品或服務的收入在我們的綜合收益表中作為廣告和其他服務的特許經營貢獻列報。與供應這些貨物和服務有關的費用記在特許經營廣告和其他服務費用中。這些收入被確認為貨物或服務轉移給特許人，相關費用被確認為已發生。
特許經營支助費用
我們為我們的特許經營商提供支援服務而招致的內部成本，如我們沒有獲得直接補償，則須按所發生的一般及行政開支(“G&A”)計算。我們的專營權運作的某些直接費用，須記作專營權及物業開支。這些費用包括估計無法收取的前期及持續費用、租金或折舊費用，以及與我們出租或轉租予專營者的食肆有關的租金或折舊費用、專營權營銷資金、專營權相關無形資產的攤銷費用、專營權使用費的增值税及某些其他直接遞增的專營權支援費用。
由政府主管部門評估的税收，無論是在特定收入交易的同時進行，還是從客户那裏徵收，都被排除在傳統收入公認會計原則和主題606項下的收入之外。
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以股份為基礎的僱員薪酬。在合併財務報表中，我們確認持續向僱員支付的基於股份的付款，包括授予僱員股票期權和股票增值權(“非典”)，作為服務期間的補償成本，根據其在授予之日的公允價值計算。這一補償費用在服務期內按實際歸屬的假定沒收率後，在服務期內按直線確認。對實際歸屬的獎勵，按授予日期估算出的補償費率，並在隨後各期間根據實際沒收額與先前估計數的差異對補償成本進行調整。我們提出的補償成本與公司餐廳費用或G&A公司員工的其他補償費用一致，請參閲注15，以進一步討論我們的基於股份的補償計劃。
法律費用。結算費用是在認為可能和合理估計的情況下產生的。與自保工人的賠償、就業實踐責任、一般責任、汽車責任、產品責任和財產損失(統稱“財產和傷亡損失”)有關的預期法律費用，在認為可能和合理估計的情況下應計。與自保財產和傷亡損失無關的法律費用確認為已發生.關於我們法律程序的進一步討論，見注19。
長期資產的減值或處置。包括不動產、廠房和設備(“PP&E”)在內的永久性資產以及運營租賃資產的使用權，在發生事件或情況變化時，如果表明資產的賬面價值可能無法收回，則對其進行減值測試。如果資產的賬面價值低於我們預期從這些資產產生的未折現現金流，則無法收回資產。如果這些資產被視為不可收回，減值是根據其賬面價值超過公允價值的數額計算的。
就食肆的減值測試而言，我們的結論是，個別食肆是最低水平的獨立現金流，除非我們更有可能將食肆重組為一個整體。我們檢討該等食肆的長期資產(主要是PP&E、使用權經營租賃資產及分配予攤銷的無形資產)，而我們打算繼續以公司食肆的形式經營，以換取減值，或者，當事件或情況的變化表明一家餐廳的賬面金額可能無法收回時，我們使用連續兩年的營業虧損作為我們對這些餐廳資產進行年度減值測試的潛在損害的主要指標。我們評估這些餐廳資產的可收回性，方法是將基於我們實體特定假設的未貼現現金流量估計數與這些資產的賬面價值進行比較。對於被認為不可收回的餐廳資產，我們把受損餐廳的估計公允價值寫下來，它成為它的新的成本基礎。產品公允價值是特許經營人支付給餐廳及其相關資產的價格的估計，它是通過扣除估計的未來餐廳税後現金流來確定的。, 其中包括根據特許經營協議，我們將在市場上獲得的特許權使用費扣除額。税後現金流包含了合理的假設，我們認為特許經營人會做出這樣的假設，比如銷售增長和利潤率改善。公允價值計算中使用的貼現率是我們對特許人在購買一家類似餐廳和相關長壽資產時期望獲得的回報率的估計。貼現率包含了歷史重劃市場交易的回報率，並與預測現金流中固有的風險和不確定性相稱。個人餐廳水平的損害記錄在其他(收入)費用內。
在實施重組舉措時，我們通常會提供各類餐廳供出售。當我們認為一家或多家餐廳更有可能以低於其賬面價值的價格進行重組時，但不相信該餐廳已達到待售的標準，我們會對這些餐廳進行減值審查。我們評估這些餐廳資產的可收回性，方法是比較估計的銷售收入和持有期現金流(如果有的話)給餐廳或一組餐廳的賬面價值(如果有的話)，因為這些資產被認為是不可收回的，我們確認任何超出餐廳公允價值的賬面價值超過公允價值的減值，這是根據預期的淨銷售收益計算的。在與加盟商同時進行的與轉售的同時達成的協議預計將包含條款的範圍內，例如特許權使用費，而不是按現行市場費率計算，我們在評估減值時考慮到非市場條款。我們確認任何此類減值費用都是在重新定價(收益)損失的基礎上進行的。再充值(收益)損失包括我們的餐廳出售給新的和現有特許經營人的損益，包括上述任何減值費用，以及相關的終止，搬遷或保留費用與商店級別的僱員或餐廳支持中心的僱員有關，我們已經因為重新分配而關閉了這些中心。當銷售交易結束，餐廳經營控制權轉移給特許經營人時，我們確認餐廳重組的收益。
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當我們決定關閉一家餐館時，我們會對它的減值進行審查，其中包括對轉租收入的估計，如果有的話，可以合理地獲得與使用權經營租賃資產相關的收益。此外，應折舊壽命根據預期處置日期進行調整。關閉餐廳時發生的其他費用，例如處置資產的費用以及以前關閉的商店與設施有關的其他費用，一般按發生的情況計算。商店關閉時記錄的任何相關費用以及因租約終止或轉租收入估計數變化而產生的剩餘租賃債務負債的任何後續調整，均記在其他(收入)費用中。在我們出售資產，主要是與關閉商店有關的土地的範圍內，出售時的任何損益也記在其他(收入)費用中。
要估計未來的現金流量，包括持續使用的現金流量、終端價值、轉租收入和再分配收益，需要作出相當大的管理判斷，因此，實際結果可能與我們的估計相差很大。
擔保。在擔保開始時，我們承認對所承擔的某些義務的公允價值負有責任。我們的大部分擔保都是由於將我們對經營租賃義務的興趣作為對某些公司餐廳重新經營的條件。我們承認，在再租時，這種租賃擔保的公允價值是有責任的，而在我們繼續承擔次要責任的情況下，此類租約的續租。相關費用和隨後的任何更改都包括在再分配(收益)損失中。將任何費用和隨後對其他與再融資交易無關的特許經營支持擔保的擔保的更改都包括在特許經營和財產費用中。
所得税我們記錄遞延税資產和負債的未來税收後果，可歸因於財務報表中現有資產和負債數額與各自税基之間的臨時差異，以及運營虧損、資本損失和税收抵免結轉。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或結清這些差額或結轉的年度的應納税收入的税率。税率變動對遞延税資產及負債的影響，已在包括生效日期在內的期間內，在我們的所得税規定中予以確認。此外，在確定是否需要根據遞延税資產的賬面數額記錄估值備抵額時，我們考慮到應納税收入的數額和必須賺取的期間、過去應納税收入的實際水平以及預期會影響未來應納税收入水平的已知趨勢和事件或交易。如果我們確定一項資產的全部或部分不被變現的可能性更大，我們就會記錄一項估價備抵。
我們認識到，在我們的所得税規定中我們的納税申報表中所採取或預期採取的立場所帶來的好處是，在税務當局審查後，該職位更有可能(即超過50%的可能性)得以維持。一個公認的税收地位，然後衡量的最大數額的福利是大於百分之五十有可能在與税務當局達成和解後實現。我們每季度對這些數額進行評估，以確保對這些數額進行適當調整，以適應審計結算和我們認為可能影響結果的其他事件。判決上一年度(包括任何相關權益和處罰)中所採取的税收狀況的確認、註銷或計量的變化，在發生變化的過渡時期被確認為一個離散項目。我們認為，與未獲確認的税項利益有關的應累算利息及罰則，是我們所得税規定的組成部分。
我們不記錄對我們的外國子公司未匯出的收益的遞延税負債，只要該收益符合無限期反轉標準。如果外國子公司已經或將無限期地投資收益，則符合這一標準。關於我們打算在非美國子公司保持的未匯出收益數額的決定考慮的項目包括，但不限於對美國營運資本現金需求、流動性計劃和預期現金需求的預測和預算。
有關我們所得税的進一步討論，見注17。
公允價值計量(C)公允價值是指在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或支付債務(退出價格)的價格。對於我們以公允價值記錄或披露的資產和負債，我們根據所報市場價格確定公允價值(如果可用的話)。如果報價相同，我們根據類似資產的市場報價或預期未來現金流的現值確定公允價值，如果適當的話，包括交易對手履約風險，並使用與持續時間相適應的貼現率。根據計算中輸入的源，公平值被分配到公允價值層次結構中的一個級別。
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一級 | 以活躍市場相同資產的報價為基礎的投入。 |
2級 | 不包括在第1級範圍內的可直接或間接觀察到的資產的報價以外的其他投入。 |
三級 | 對於資產來説無法觀察到的輸入。 |
現金和現金等價物。現金等價物是指我們臨時投資的資金(原始期限不超過三個月)，包括短期高流動性債務證券。 符合抵銷權標準的現金和透支餘額在我們的綜合資產負債表上列報淨額。
應收賬款。本公司的應收帳款主要來自與我們的特許經營商的持續業務關係，以及由於合併廣告合作社所作的貢獻。這些來自特許經營商的應收帳款一般應在30天 在相應的銷售發生期間，並被歸類為應收帳款和票據，淨額在我們的綜合資產負債表上。我們對無法收回的特許人應收賬款餘額的備抵是基於預先確定的賬齡標準或其他表明我們可能無法收回應付餘額的事件的發生。此外，當我們認為我們的特許經營商有可能無法支付所需款項時，我們會監測我們特許經營商的財務狀況，並記錄估計的應收賬款損失。雖然我們在確定時使用了現有的最佳信息，但記錄在案的應收賬款的最終追回也取決於未來的經濟事件和可能超出我們控制範圍的其他條件。最終被認為無法收回的應收賬款，以及已盡全力收回的應收賬款，也是我們無法控制的，從可疑賬户備抵中註銷。
我們錄了$24 百萬, $11 百萬和$5 百萬在專營權及物業開支內的淨準備金2019, 2018和2017分別與無法收取的延續費、初始費用和我們的特許經營商的應收租金有關。另外，在2019我們錄了$19 百萬在特許經營範圍內的淨規定、廣告和其他服務費用中，與無法收回的特許經營人、廣告合作社的應收賬款有關的，我們都需要合併。我們的合併廣告合作社必須花費特許經營者和我們在廣告上的貢獻。如果這些合作社無法收集到$1.1 十億在2019年參與的特許經營人的繳款中，我們記錄了上述壞賬準備金。與此同時，我們將廣告支出削減到這些無法收回的專營權應收款的程度。因此，記錄的廣告費用與這些合併廣告合作社的壞賬準備金一樣減少，對我們2019年的營業利潤沒有直接的淨影響。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，應收賬款和應收票據以及可疑賬户備抵額，包括我們合併廣告合作社的結餘分別如下：
2019 | 2018 | |||||||
應收賬款和票據 | $ | $ | ||||||
可疑賬户備抵 | ( | ) | ( | ) | ||||
應收賬款和票據，淨額 | $ | $ | ||||||
我們的融資應收款主要包括票據應收款和與特許經營商的直接融資租賃，這些應收款主要涉及我們與特許經營人正在進行的業務協議，因此我們認為這類應收款具有類似的風險特徵，並將其評估為一個集體投資組合段和確定可疑賬户備抵的類別。我們監測我們的特許經營商的財務狀況，並在我們認為我們的特許人很可能無法支付所需付款時，記錄應收賬款估計損失準備金。應收票據和直接融資租賃的餘額包括在應收帳款和票據中，超過一年的欠款淨額包括在其他資產中。$68 百萬(扣除少於$1 百萬)和$62 百萬(扣除…的免税額)$1 百萬)在2019年12月31日和2018年12月31日分別。最終被認為無法收回並已用盡收款努力的直接融資應收款，將從可疑賬户備抵中註銷。應收賬款融資記錄的現金利息收入歷來微不足道。
財產、設備和設備我們將PP&E按成本減去累計折舊和攤銷，折舊率和攤銷率按資產估計使用壽命的直線計算如下：5 到25 樓宇及租契改善工程的年期及3 到20 機械設備年費。對待售資產暫停折舊和攤銷。
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租賃和租賃改進。從2016年2月開始，一直持續到2019年，FASB發佈了承認和衡量租賃的標準(“主題842”)。我們在2019年12月31日終了的年初採用了這些標準，對2019年年初已存在或之後訂立的租賃採用了經修改的追溯過渡辦法，沒有重訂綜合財務報表中提出的比較期。這些標準提供了一些可供選擇的實際權宜之計和過渡時期的政策選舉。我們選擇了“一攬子實用權宜之計”，在此基礎上，我們沒有根據標準重新評估我們先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。我們沒有選擇對土地地役權的使用或實際權宜之計.請參閲附註4，以瞭解截至2019年12月31日終了年度年初對我們綜合資產負債表所作的調整，以反映主題842的通過情況。以下是我們在採用主題842之後的租賃性質、會計政策和假設的信息。
在某些情況下，我們將某些餐館出租或轉租給特許經營者。我們的出租人和轉租組合主要包括已租賃給特許經營商的商店，這些商店是在重組交易後租給特許經營商的。我們最重要的租賃和非租賃部分是與我們的特許經營人的租約，其中包括使用一家餐廳的權利，以及與我們的概念的品牌相關的知識產權許可。對於這些主要被歸類為經營租賃的租賃，我們分別對租賃和非租賃部分進行了核算。與特許經營人簽訂的租賃協議的收入在特許經營範圍內列報，財產收入在我們的收入和相關費用綜合報表(例如折舊和租金費用)中列報在特許經營和財產費用中。採用主題842對我們的出租人和轉租組合的核算影響不大。
我們租賃土地，建築物，或兩者都為我們公司經營的餐廳和餐廳支持中心在世界各地。租賃公司經營的餐廳的租金費用列在我們的合併收入報表中，因為公司餐廳費用和餐廳支助中心的租金費用作為G&A列報。我們的租賃期限長短因國家而異，往往包括續約選項，是確定租賃的適當會計核算的一個重要因素，包括租賃的最初分類為融資(在通過主題842之前稱為“資本”租賃)或經營，以及在租賃期限內確認租金費用的時間。我們在釐定租契的期限時，會包括續期選擇期，而若不將租約續期，則會對該公司施加罰款，以致在租契生效時，續期似乎是相當肯定的。我們所受的主要懲罰是，如果我們選擇不繼續使用租賃財產，則租賃權的改善可能會受到損害。租賃物改良按估計使用壽命或租賃期限的較短時間攤銷。我們一般不會在開店時得到租賃物改良獎勵。當我們正在建造一家餐館時，我們會支付與租賃土地或建築物相關的租金，無論我們是否支付租金，或者我們是否要享受租金假期。我們對其他資產(包括設備)的租賃活動並不顯著。
在通過主題842(“遺產租賃一般公認會計原則”)之前，經營租賃下未來租金支付的負債沒有在公司的資產負債表上確認，除非確認負債是必須的，以反映直線確認租金費用的影響。在通過主題842時，根據租賃期內租賃付款的現值，經營租賃在租賃開始時確認資產和負債的使用權。類似的資產和負債歷來都記錄在融資租賃上。使用權資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。隨後攤銷使用權的資產和增加經營租賃的租賃責任被確認為單一租賃成本，在直線基礎上，在租賃期限內。對於融資租賃，使用權資產在租賃資產或租賃期限的較短時間內以直線方式折舊。每項融資租賃負債的利息確定為導致債務餘額定期固定貼現率的數額。由於我們的大部分租約並沒有提供隱含的貼現率，因此，我們在釐定營運租契和融資租契的租金現值時，都會根據生效日期的資料，包括租約期限和貨幣，採用遞增的有擔保借款利率。最初期限為12個月或更短的租約不記錄在綜合資產負債表中；我們確認這些租約的租賃費用是在租約期限內的直線基礎上進行的。
根據我們的長期資產減值政策，對使用權資產進行減值評估，該政策每年對餐廳級資產進行評估，或在情況發生或變化表明餐廳的賬面金額不可收回時進行評估。我們重新評估租賃分類和重新衡量使用權，資產和租賃負債時，租賃被修改，而修改不作為單獨的新租賃或某些需要重新評估的其他事件，根據主題842。我們的收入綜合報表中確認的業務租賃租金費用與業務租賃的現金付款之間的差額，在我們的現金流動綜合報表中的業務活動提供的淨現金淨額內確認。
商譽和無形資產。每隔一段時間，公司就會從我們公司的一家特許經營公司那裏收購餐廳，或者收購另一家公司。
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扣除分配給所購資產的數額，包括假定的可識別無形資產和負債。普通商譽不攤銷，並已分配給報告單位進行減值測試。我們的報告單位是肯德基、必勝客和塔科貝爾分部的業務單位(根據地理位置調整)。
我們每年評估減值商譽，如果某一事件發生或情況發生變化，表明可能存在減值，我們將評估商譽。我們選擇了第四季度開始時進行持續的商譽年度減值測試。我們可以選擇對我們的報告單位進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能大於其賬面價值。如果沒有進行定性評估，或者由於質量評估的結果，報告單位的公允價值不可能超過其賬面價值，則將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。公允價值是願意為報告單位支付的價格，通常使用公司擁有的餐廳運營(如果有的話)的税後現金流貼現和特許經營權使用費來估算。貼現率是我們對第三方買家在從我們購買構成報告單位的業務時期望獲得的回報率的估計。我們認為，貼現率與預測現金流中固有的風險和不確定性是相稱的。如果報告單位的賬面價值超過公允價值，商譽就會被記為其隱含的公允價值。
如果我們在從特許經營人那裏收購一家餐廳時記錄商譽，然後在收購後兩年內出售該餐廳，則與收購餐廳有關的商譽將全部註銷。如果該餐廳在收購後兩年或更長時間內被重組，我們將商譽包括在出售的食肆的賬面價值內，而該等商譽是根據在再分配中處置的報告單位部分的相對公允價值，以及將保留的報告單位部分的相對公允價值而計算的。在重組中處置的報告單位部分的公允價值，是參照該食肆預期產生並由專營權人保留的未來現金流的折現價值而釐定的，包括預期的扣減額，未來特許權使用費--特許經營人將向我們支付與重組過渡同時簽訂的特許經營協議的相關費用。保留的報告單位的公允價值是根據願意向報告單位支付的價格計算的，幷包括特許經營協議的價值。如果特許經營協議中包含的條款被確定為不以當前市場價格為準，則將作出適當的調整。因此，保留的報告單位的公允價值可以包括預期來自目前正在重新註冊的餐館的版税、現有特許經營和公司餐廳運營的未來版税的預期現金流。在重組交易中被註銷的報告單位商譽的百分比將低於報告單位公司在該交易中重新註冊的餐館的百分比，商譽可以分配給只有特許經營餐館的報告單位。
當情況的變化或事件表明無形資產的賬面金額可能無法收回時，我們對未分配給某家餐廳的確定的無形資產進行減值評估。一項無形資產被認為無法在不貼現的基礎上收回的無形資產，記作其估計公允價值，即我們對願意購買該無形資產的意願買家根據税後現金流量折現的預期未來支付的價格所作的估計。為了進行減值分析，我們更新了最初用於對確定的無形資產進行估值的現金流，以反映我們對該資產未來剩餘壽命的當前估計和假設。
資本化軟件我們用成本減去無形資產內的累計攤銷，在我們的綜合資產負債表上列出了資本化軟件。我們在軟件的估計使用壽命上按直線計算攤銷，其範圍為3 到7 好幾年了。
衍生金融工具 我們主要使用衍生工具來對衝利率和外匯風險。這些衍生合同是與金融機構簽訂的。我們不使用衍生工具進行交易，我們有程序來監測和控制它們的使用。
我們將所有衍生工具按公允價值記錄在我們的綜合資產負債表上。對於指定並符合現金流量對衝條件的衍生工具，衍生工具的損益報告為AOCI的一個組成部分，並在對衝交易影響收益的同一時期重新歸類為收益。對於未指定為套期保值工具的衍生工具，收益或虧損立即在操作結果中予以確認。
由於使用衍生工具，公司面臨着對手方無法履行合同義務的風險。為了降低交易對手的信用風險，我們只根據主要金融機構的信用評級和其他因素與其簽訂合同，並不斷評估對手方的信譽。據三大評級機構稱，2019年12月31日和2018年12月31日，我們的利率互換和外匯遠期交易的所有交易對手都獲得了投資級評級。迄今為止，所有交易對手都按照其合同義務履行了義務。
65
普通股回購我們不時根據董事會授權的股份回購計劃回購普通股。根據我們成立公司的北卡羅萊納州法律，重新購買的股份構成授權，但未發行的股份。此外，我們的普通股沒有面值或規定的價值。因此，我們記錄普通股回購的全部價值，或其他對普通股的扣減，例如在交易日在我們的綜合資產負債表上取消的基於員工股份的獎勵活動。除非這樣做會導致普通股賬户在某一時期出現負餘額，否則我們會在這樣的情況下記錄股票回購的全部價值。我們記錄任何進一步回購股票的成本，或對普通股的其他扣除，作為累積赤字的補充。由於過去幾年我們的股票大量回購，我們的普通股餘額在任何時期結束時經常為零。相應地，我們的普通股餘額在任何時期結束時都是零。$796 百萬, $2,356 百萬和$1,915 百萬在股票回購中2019, 2018和2017分別作為累積赤字的增加入賬。另外$18 百萬和$20 百萬與2019年和2017年因員工持股獎勵而被取消的股票有關，這兩種做法分別被記錄為累積赤字的補充。有關我們股票回購的更多信息，請參見附註16。
退休金和退休後醫療福利。我們衡量和確認我們的養卹金和退休後計劃的資金過剩或資金不足的狀況，在我們的綜合資產負債表中作為資產或負債在我們的財政年度結束時。供資狀況表示計劃資產的預計福利債務與公允價值之間的差額，而公允價值是按計劃計算的。預計的養卹金債務和相關的供資狀況是根據每年年底的假設確定的。預計的福利債務是計劃參與人迄今獲得的福利的現值，包括今後酌情加薪的影響。我們的綜合損益表中以前沒有確認的計劃資產的預計福利債務和公允價值之間的差額，作為AOCI的一個組成部分入賬。
與公司確定的福利養老金和退休後醫療計劃相關的定期福利淨成本是根據關於預計福利義務的假設確定的，對於資金到位的計劃，則使用每年年初與市場有關的計劃資產價值，或者，如果適用的話，再計量期。我們在G&A中記錄了淨定期收益成本中的服務成本部分，非服務成本部分記錄在其他養老金(收入)費用中。我們選擇使用與市場相關的計劃資產價值來計算資產的預期收益，扣除計劃資產支付的行政和投資費用，在淨定期收益成本中計算。對於每一項計劃，我們將AOCI中的淨額攤銷為養卹金費用，並根據計劃資產的公允價值和市場相關價值之間的差額進行調整，條件是這些數額超過計劃預計福利義務或與市場有關的資產價值的10%以上，在計劃中在職參與人的剩餘服務期內，或者對於沒有積極參與者的計劃，超過計劃中不活動參與者預期平均預期壽命的10%。計劃資產的市場價值是指每年年初計劃資產的公允價值，根據實際收益和預期收益之間的差異進行調整。我們將這種差異歸因於五年內計劃資產與市場相關的價值。當一個事件發生時，我們記錄了一項削減，該事件顯著減少了預期的未來服務年數，或消除了大量員工未來服務的應計福利。當有權享受福利的僱員終止僱用時，我們記錄縮減收益；當可能發生損失時，我們記錄縮減損失。
只有在確定一年內所有結算的費用將超過個別計劃內的服務和利息費用之和時，我們才能確認結算損益。
最近的會計公告。2016年6月，FASB發佈了一項標準，要求衡量和確認持有的金融資產的預期信貸損失和發生的信貸損失。該標準在2020年財政年度第一季度對該公司有效，對採用該標準的任何影響將通過對2020年年初累計赤字的累積效應調整來反映。我們預計採用這一標準不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
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附註3- 普通股收益(“每股收益”)
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均流通股(基本計算) | ||||||||||||
股權分置對員工薪酬的影響 | ||||||||||||
加權平均普通股和稀釋股流通股(用於稀釋計算) | ||||||||||||
基本EPS | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋EPS | $ | $ | $ | |||||||||
未行使的員工股票期權和股票增值權(以百萬計)不包括在稀釋後的每股收益計算中(a) | ||||||||||||
(a) | 這些未行使的僱員股票期權和股票增值權不包括在稀釋每股收益的計算中，因為這樣做在所述期間是反稀釋的。 |
附註4- 影響淨收入和現金流動可比性的項目
再通(增益)損失
我們的部門報告部分的再轉換(增益)損失如下所示。考慮到重組計劃的規模和波動性，我們的首席運營決策者(“CODM”)在評估部門業績時不考慮重組(收益)損失的影響。因此，我們不會將這些損益分配給我們的部門，以供業績報告之用。
在截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日的這幾年裏，我們進行了重新設計。25 , 660 和1,470 此外，在截至2019年12月31日的一年內，我們已向專營公司出售與現有專營食肆有關的某些食肆資產。我們收到$110 百萬, $825 百萬和$1,773 百萬分別於2019年、2018年和2017年進行税前重組。
再分配(收益)損失摘要如下：
再通(增益)損失 | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
肯德基司 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
必勝客部 | ( | ) | |||||||||||||||
塔可鍾部 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
世界各地 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
由於將餐廳和相關資產歸類為待售和停止折舊費用，折舊費相對於本應記錄的折舊費減少了$1 百萬, $3 百萬和$10 百萬2018年12月31日終了的年份分別為2018年和2017年。我們的CODM在評估部門部門的業績時沒有考慮到這些折舊減少的影響，這些減值記錄在公司餐廳費用中。這些折舊減少額記錄為未分配的福利，沒有分配給該司各部門，因此折舊費繼續按待出售分類之前的費率記錄在我們司的業績中。
美國比薩餅館改造協議
2017年5月，我們與必勝客(Pizza Hut)達成了一項協議，該協議將改善品牌營銷組合，加快運營和技術的提升，其中包括永久致力於增量廣告以及特許經營商對數字和技術的貢獻(“轉型協議”)。關於轉型協議，我們預計將進行大致的投資。$90 百萬從2017年到2020年升級餐廳設備以改善運營，
67
為改善餐廳技術和提高數字和電子商務能力提供資金。截至2019年12月31日，我們已投資$89 百萬從協議一開始。
我們已經投資了$25 百萬, $25 百萬和$39 百萬2019、2018年和2017年12月31日終了的年份分別與“轉型協定”有關。這些數額包括資本化的資本投資和特許人獎勵付款。$13 百萬, $6 百萬和$31 百萬2018年12月31日終了的年份分別為2018年和2017年。
由於其獨特和長期的品牌建設性質，以及它們對必勝客分部業績的非經常性影響，我們的CODM在評估部門業績時沒有考慮作為“轉型協議”一部分的運營投資的財務影響。因此，這些運營投資沒有分配給必勝客分店運營部門的業績報告結果。
作為“轉型協定”一部分的資本投資的折舊正在分配給必勝客分部的結果，因為費用是經常性的，預計不會對任何特定時期的結果的可比性產生重大影響。出於同樣的原因，與資本化特許經營人獎勵付款有關的攤銷正在分配給必勝客分店業務部門的結果。
除了上述投資外，我們還為$37.5 百萬2017年下半年至2018年的增量系統廣告，包括$12.5 百萬和$25 百萬我們分別發生在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年份。這些廣告數額主要記錄在特許經營和財產費用中，並列入必勝客分部的經營業績。
肯德基美國加速協定
在2015年期間，我們與肯德基美國特許經營商達成了一項協議，使我們能夠控制品牌營銷的執行，並加快擴大菜單供應、改善資產和增強客户體驗的途徑。$130 百萬2015年至2019年。這些投資主要涉及加盟商新的後臺設備和加速特許店改造的激勵措施。$6 百萬, $6 百萬和$17 百萬2018年12月31日終了的年份分別為2018年和2017年。如果這些投資沒有資本化($2 百萬2018年和$17 百萬2017年，我們的CODM在評估部門業績時沒有考慮投資的財務影響。因此，這些投資沒有分配給肯德基司業務部門的業績報告結果。截至2019年12月31日，與該方案有關的舉措基本完成。
除了上述投資外，我們還為$60 百萬2015年至2018年的增量系統廣告，包括$10 百萬和$20 百萬分別發生在2018年12月31日和2017年12月31日終了的年份。這些廣告數額主要記錄在特許經營和財產費用中，並列入肯德基分部的經營業績。
土耳其購置或有代價
在2019年第二季度，我們記錄了$8 百萬和$2 百萬至於其他(收入)支出和利息支出，淨額分別與現金支付超過我們記錄的與2013年收購肯德基土耳其和必勝客土耳其業務相關的或有代價的負債有關。根據以往對記錄的或有考慮的調整，由於這些費用的性質，我們的CODM在評估部門業績時不考慮這一費用。因此，這些費用沒有分配給我們部門的任何經營結果，用於業績報告目的。
對格魯布公司的投資(“格魯布中心”)
2018年2月7日，我們的某些子公司與美國在線和移動外賣食品訂購公司格魯布的一家子公司簽訂了一項主服務協議，該公司的目的是通過格魯布的在線訂購平臺、物流和最後一英里的配送支持，為肯德基和塔科貝爾品牌的美國在線配送渠道提供專門支持，以簡化業務流程。在簽訂總服務協議的同時，我們的一家子公司與格魯布中心簽訂了投資協議，以便進行投資。$200 百萬作為交換2.8 百萬Gruhub普通股的股份，但須符合慣例的收盤價條件。2018年4月，獲得了所有必要的監管批准，完成了對Gruhub股份的收購。作為本項收購的一部分而獲得的股份不得轉讓，直至結束投資協議兩週年之前，或30 天在我們與Gruhub的主服務協議終止之後。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，我們確認了$77 百萬的税前收入$14 百萬，分別與這些產品的市面價格有關。
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股票，其中包括各自的貶值和升值的市場價格的格魯布普通股。我們在Gruhub普通股的投資公允價值的變化作為投資(收入)費用，在我們的綜合損益表中列報。
所得税事項
在截至2019年12月31日的一年中，我們完成了某些知識產權的公司間轉讓。由於將其中一些權利轉讓給了在英國的子公司，根據適用的税法，我們得到了將税基提高到目前公允價值的一步。在此基礎上，我們確認了一次延期納税的好處，即在未來的應納税所得中應攤銷。$226 百萬截至2019年12月31日的年度。
我們認識到$434 百萬由於2017年12月22日頒佈了“2017年減税和就業法”(“税法”)，我們為2017年12月31日終了的年度提供了所得税。在2018年12月31日終了的一年中，我們記錄了$35 百萬與我們在2017年第四季度記錄的與税法相關的臨時税收支出相關的減少。
見注17。
百勝的戰略轉型舉措
2016年10月，我們宣佈了我們的戰略轉型計劃，以推動肯德基(KFC)、必勝客(Pizza Hut)和塔科貝爾(Taco Bell)品牌在全球的擴張(“百勝戰略轉型計劃”)。此前，我們預計將於2016年10月31日將我們的中國業務(“分離”)剝離為一家以百勝中國控股有限公司(Yum China Holdings，Inc.)名義上市的獨立公司。(“百勝中國”)。該公司戰略轉型計劃的主要特點是更加註重發展我們的三個品牌，增加我們的特許經營權，並創造一個更精簡、更有效的成本結構。我們的税前費用$8 百萬和$23 百萬與2018年和2017年的戰略轉型計劃相關，主要記錄在2018年和2017年的G&A公司，這些成本包括合同終止成本以及餐廳支持中心員工的搬遷和離職費用。由於這些舉措的範圍及其重要性，我們的CODM在評估部門績效時沒有考慮相關成本。因此，這些費用沒有為業績報告目的分配給我們的任何分部經營結果。
修改基於股份的賠償金
在分離方面，我們修改了作為我們在百勝普通股虛實股中的“EID”計劃的一部分而持有的基於股份的某些基於股份的獎勵，以便為每個傑出的幻影百勝股份提供一個基於虛擬百勝中國股份的獎勵。到2018年10月31日，這些百勝中國獎可以用現金結算，而不是股票，因為股票需要在我們的綜合損益表中確認這些獎勵的公允價值。在2018和2017年間，我們記錄的税前抵免$3 百萬和指控$18 百萬由於百勝中國普通股市場價格的變化，分別與這些獎勵有關。鑑於這些調整是我們中國業務分離的直接結果，我們的CODM在評估部門業績時沒有考慮到它們的影響。因此，這些數額沒有分配給我們的任何部門的經營成果。
從2018年10月31日開始，百勝中國普通股的虛實股票延期不再是我們的EID計劃中的一種投資選擇，與這些虛擬股票相關的任何餘額都會被轉移到參與者選擇的另一種可用的EID計劃投資期權中。直接用於股票指數基金或債券指數基金的現金或虛擬股票的金額仍被列為負債，這些投資從遠期轉移日期起的任何增值或折舊都被確認為補償費用，並納入了與這些基金現有投資相一致的部門經營業績。在我們的綜合資產負債表上，任何用於百勝普通股虛實股的餘額都被重新歸類為普通股。我們不承認對普通股的投資的增值或折舊(如果有的話)的補償費用。有關我們的開齋節計劃的進一步説明，請參見附註15。
69
採用新租賃標準的影響
如注2所述，我們在2019年12月31日終了的年初採用了主題842，採用了一種改進的回顧性方法。主題842適用於2019年年初存在或簽訂的所有租賃。由於通過了專題842，截至2019年12月31日終了年度年初，對綜合資產負債表作了下列調整：
合併資產負債表 | |||||||||||
據報告，2018年12月31日 | 調整 | 通過議題842 1/2019的餘額 | |||||||||
資產 | |||||||||||
流動資產 | |||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
應收賬款和票據，淨額 | |||||||||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | |||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||
善意 | |||||||||||
無形資產，淨額 | |||||||||||
其他資產 | |||||||||||
遞延所得税 | |||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | ||||||||
負債和股東赤字 | |||||||||||
流動負債 | |||||||||||
應付賬款和其他流動負債 | $ | $ | $ | ||||||||
應付所得税 | |||||||||||
短期借款 | |||||||||||
流動負債總額 | |||||||||||
長期債務 | |||||||||||
其他負債和遞延貸項 | |||||||||||
負債總額 | |||||||||||
股東赤字 | |||||||||||
累積赤字 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
股東赤字總額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
負債總額和股東赤字 | $ | $ | $ | ||||||||
我們在應付帳款和其他流動負債及其他負債和遞延貸項內記錄租賃負債$83 百萬和$661 百萬分別與剩餘業務租賃付款的現值有關。這些調整被應付賬款和其他流動負債及其他負債和遞延貸項的減少部分抵消$7 百萬和$56 百萬分別與以前記錄的債務核銷有關，以反映在傳統租賃公認會計原則下租賃付款上升時直線確認租金支出的影響。此外，在採用時確認的租賃負債被註銷的預付租金抵消。$11 百萬這是在遺產租賃公認會計原則下記錄的，導致預付費用和其他流動資產及其他資產減少$10 百萬和$1 百萬分別。
我們在其他資產中記錄了相應的使用權資產$690 百萬。這一使用權資產反映了$2 百萬如果資產使用權根據遺產租賃公認會計原則確認，在通過主題842之前將記錄的減值費用。累積赤字也相應增加。
70
採用新的收入確認標準的影響
如注2所述，我們在2018年12月31日終了的年初採用了主題606，採用了修正的回顧性方法。主題606適用於截至2018年1月1日與客户簽訂的所有合同，這一過渡的累計生效記錄為對截至該日累計赤字的調整。因此，截至2018年1月1日，對綜合資產負債表作了以下調整：
合併資產負債表 | ||||||||||||
據報告，2017年12月31日 | 調整 | 通過議題606 1/1/2018的平衡 | ||||||||||
資產 | ||||||||||||
流動資產 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
應收賬款和票據，淨額 | ||||||||||||
預付費用和其他流動資產 | (a) | |||||||||||
廣告合作資產，受限 | ( | ) | ||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | ||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | ||||||||||||
善意 | ||||||||||||
無形資產，淨額 | ||||||||||||
其他資產 | ||||||||||||
遞延所得税 | ||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
負債和股東赤字 | ||||||||||||
流動負債 | ||||||||||||
應付賬款和其他流動負債 | $ | $ | $ | |||||||||
應付所得税 | ||||||||||||
短期借款 | ||||||||||||
廣告合作負債 | ( | ) | ||||||||||
流動負債總額 | ||||||||||||
長期債務 | ||||||||||||
其他負債和遞延貸項 | ||||||||||||
負債總額 | ||||||||||||
股東赤字 | ||||||||||||
累積赤字 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股東赤字總額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
負債總額和股東赤字 | $ | $ | $ | |||||||||
(a) | 包括$ |
我們記錄了應付賬款和其他流動負債以及其他負債和遞延貸項的增加$57 百萬和$335 百萬，作為我們累積調整的一部分，與未攤銷的前期特許經營費用有關，並有相應的$392 百萬累積赤字增加。我們記錄的預付費用和其他流動資產及其他資產的增加$18 百萬和$118 百萬，作為我們累積調整的一部分，涉及未攤銷的特許經營獎勵，並相應地$136 百萬累計赤字減少。
71
遞延所得税增加$26 百萬由於記錄了上述兩項調整的税收影響，累積赤字相應減少。累計其他綜合損失減少$21 百萬由於認識到與上述三項調整有關的外幣換算的影響，累積赤字相應增加。
我們2017年12月31日綜合資產負債表的其餘調整主要是將我們的合併廣告合作社的資產和負債從廣告合作資產、限制性和廣告合作負債重新分類為資產和負債相關的各自資產負債表標題的結果。
下表反映了通過專題606對2018年12月31日終了年度收入綜合報表和截至2018年12月31日我們的綜合資產負債表的影響。
綜合損益表 | ||||||||||||
2018年12月31日終了年度 | ||||||||||||
收入 | 如報告所述 | 衝擊 | 遺產收入公認會計原則下的餘額 | |||||||||
公司銷售 | $ | $ | $ | |||||||||
專營權和財產收入 | ||||||||||||
廣告及其他服務的專營權供款 | ( | ) | ||||||||||
總收入 | ( | ) | ||||||||||
費用和支出淨額 | ||||||||||||
公司餐廳費用 | ||||||||||||
一般和行政費用 | ||||||||||||
專營權及物業開支 | ||||||||||||
特許經營廣告和其他服務費用 | ( | ) | ||||||||||
再通(增益)損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他(收入)費用 | ||||||||||||
費用和支出共計，淨額 | ( | ) | ||||||||||
經營利潤 | (a) | |||||||||||
投資(收入)費用淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他養卹金(收入)費用 | ||||||||||||
利息費用，淨額 | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税準備金(福利) | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | |||||||||
攤薄每股收益 | $ | $ | $ | |||||||||
(a) | 包括$ |
在通過主題606時，預付特許費和特許經營獎勵的確認收入的時間和數額從根據遺產收入公認會計原則獲得的前期確認轉變為對與費用和獎勵有關的特許經營協議的期限的承認。此外，在“遺產收入公認會計原則”下，作為廣告和其他服務以及特許經營廣告和其他服務費用的特許經營貢獻報告的金額是在淨額基礎上列報的。通過專題後
72
606.這些數額需要在我們的綜合收入報表中提出毛額。最後，遺產收入公認會計原則要求由我們的特許經營商代為代扣代繳的某些增值税應作為收入和相應的費用在我們的綜合收入報表中報告。在通過主題606時，這些税收是作為特許經營和財產收入減少的淨額報告的。
合併資產負債表 | |||||||||||
據報告，2018年12月31日 | 衝擊 | 遺產收入結餘-GAAP 12/31/2018 | |||||||||
資產 | |||||||||||
流動資產 | |||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
應收賬款和票據，淨額 | ( | ) | |||||||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | |||||||||
廣告合作資產，受限 | |||||||||||
流動資產總額 | |||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | ( | ) | |||||||||
善意 | |||||||||||
無形資產，淨額 | ( | ) | |||||||||
其他資產 | ( | ) | |||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||
總資產 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
負債和股東赤字 | |||||||||||
流動負債 | |||||||||||
應付賬款和其他流動負債 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
應付所得税 | |||||||||||
短期借款 | |||||||||||
廣告合作負債 | |||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||
長期債務 | |||||||||||
其他負債和遞延貸項 | ( | ) | |||||||||
負債總額 | ( | ) | |||||||||
股東赤字 | |||||||||||
累積赤字 | ( | ) | ( | ) | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股東赤字總額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
負債總額和股東赤字 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
截至2018年12月31日，通過專題606對我們的綜合資產負債表產生的重大影響與上文所述2018年1月1日的記錄一致。
根據傳統收益公認會計原則，我們需要合併的廣告合作社的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物被歸類為廣告合作社資產中的限制性資產。在通過主題606時，這些數額反映在我們的綜合資產負債表上，這些餘額的變化將在我們的現金流動綜合報表中報告。
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影響其他養卹金(收入)支出的項目
在2017年第一季度，由於完成了養老金數據的審查和調節，我們記錄了一項非現金的非現金支出。$22 百萬對其他養老金(收入)費用進行調整，以調整美國曆史上與我們的遞延既得利益參與人有關的養老金負債。我們的CODM在評估部分性能時沒有考慮到這一收費的影響，因為它積累了多年的時間。因此，這一費用沒有分配給我們的任何部門的經營結果，以供業績報告之用。關於我們養卹金計劃的進一步討論，見注14。
附註5-收入確認
收入總額分類
下表按概念分列了我們兩個基於營業利潤的最重要市場和所有其他市場的收入。我們認為，這種分類最好地反映了我們的收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性受到經濟因素影響的程度。
2019 | ||||||||||||||||
肯德基司 | 必勝客部 | 塔可鍾部 | 共計 | |||||||||||||
美國 | ||||||||||||||||
公司銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
特許經營收入 | ||||||||||||||||
財產收入 | ||||||||||||||||
廣告及其他服務的專營權供款 | ||||||||||||||||
中國 | ||||||||||||||||
特許經營收入 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
公司銷售 | ||||||||||||||||
特許經營收入 | ||||||||||||||||
財產收入 | ||||||||||||||||
廣告及其他服務的專營權供款 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
74
2018 | ||||||||||||||||
肯德基司 | 必勝客部 | 塔可鍾部 | 共計 | |||||||||||||
美國 | ||||||||||||||||
公司銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
特許經營收入 | ||||||||||||||||
財產收入 | ||||||||||||||||
廣告及其他服務的專營權供款 | ||||||||||||||||
中國 | ||||||||||||||||
特許經營收入 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
公司銷售 | ||||||||||||||||
特許經營收入 | ||||||||||||||||
財產收入 | ||||||||||||||||
廣告及其他服務的專營權供款 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
截至2017年12月31日止年度的物業收入為$86 百萬.
合同負債
我們的合同責任包括從特許經營商處收到的未攤銷的預付費用。期間合同負債餘額發生重大變化的摘要2019和2018列示如下。
延期專營權費 | ||||
2018年1月1日結餘 | $ | |||
在本期間開始時從特許經營商收到的未攤銷預付費用中確認的收入 | ( | ) | ||
與該期間生效的合同有關的預付費用增加，扣除該期間確認為收入的數額 | ||||
其他(a) | ( | ) | ||
2018年12月31日結餘 | $ | |||
在本期間開始時從特許經營商收到的未攤銷預付費用中確認的收入 | ( | ) | ||
與該期間生效的合同有關的預付費用增加，扣除該期間確認為收入的數額 | ||||
其他(a) | ||||
2019年12月31日結餘 | $ | |||
(a) | 包括外幣換算的影響，以及2018年，在簽訂主特許經營協議時，在修改現有特許經營協議時，將延期特許費確認為再分配(收益)損失。 |
我們期望在有關專營權協議餘下的期間，把合約責任確認為收入，詳情如下：
75
不足1年 | $ | |||
1-2年 | ||||
2-3歲 | ||||
3-4歲 | ||||
4-5歲 | ||||
此後 | ||||
共計 | $ | |||
我們應用了主題606下規定的可選豁免，允許我們在交易價格是以銷售為基礎的版税時，不披露分配給未履行的履約義務的交易價格。
附註6-補充現金流量數據
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
支付的現金： | ||||||||||||
利息 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税 | ||||||||||||
重要的非現金投資和融資活動： | ||||||||||||
融資租賃債務 | $ | $ | $ | |||||||||
通過重組轉讓的融資租賃和其他債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
現金及現金等價物與現金流動綜合報表的對賬： | ||||||||||||
綜合資產負債表中列報的現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
預付費用和其他流動資產中的限制性現金(a) | ||||||||||||
其他資產中的限制性現金等價物和限制性現金等價物(b) | ||||||||||||
現金、現金等價物和限制現金在現金流動綜合報表中的列報(c) | $ | $ | $ | |||||||||
(a) | 預付費用和其他流動資產中的限制現金反映了Taco Bell證券化利息準備金(見注10)以及我們合併的與廣告合作社有關的現金，這些現金只能用於結清各自合作社的債務。 |
(b) | 主要是與我們的自保計劃有關的信託帳户。 |
(c) | 在通過主題606後，我們將現金重新分類為$ |
附註7-其他(收入)費用
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
外匯淨虧損及其他(a) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
結清和減值費用 | ||||||||||||
其他(收入)費用 | $ | $ | $ | |||||||||
(a) | 2019年包括與我們2013年收購土耳其肯德基和土耳其必勝客業務有關的或有考慮的結算(見附註4)。 |
76
附註8– 補充資產負債表信息
預付費用和其他流動資產 | 2019 | 2018 | ||||||
應收所得税 | $ | $ | ||||||
限制現金 | ||||||||
待售資產(a) | ||||||||
其他預付費用和流動資產 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | $ | $ | ||||||
財產、廠房和設備 | 2019 | 2018 | ||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物和改善 | ||||||||
融資租賃，主要是建築物 | ||||||||
機械、設備和其他 | ||||||||
不動產、廠房和設備，毛額 | ||||||||
累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
不動產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | ||||||
與PP&E有關的折舊和攤銷費用$114 百萬, $146 百萬和$215 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
其他資產 | 2019 | 2018 | ||||||
經營租賃使用權資產(b) | $ | $ | ||||||
對格魯布普通股的投資(c) | ||||||||
特許經營激勵 | ||||||||
其他 | ||||||||
其他資產 | $ | $ | ||||||
應付賬款和其他流動負債 | 2019 | 2018 | ||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計補償和福利 | ||||||||
應計廣告 | ||||||||
經營租賃負債(b) | ||||||||
應計税款(所得税除外) | ||||||||
其他流動負債 | ||||||||
應付賬款和其他流動負債 | $ | $ | ||||||
反映了我們提供給特許經營商的餐廳的賬面價值，以及我們不打算用於今後餐館經營的多餘財產。 |
(b) | 比2018年增加的主要原因是通過了主題842，從2019年12月31日終了的年度開始。進一步討論見注2和4。 |
(c) | 請參閲附註4，以進一步討論我們在Gruhub的投資。 |
77
附註9-商譽和無形資產
商譽賬面金額的變動如下：
肯德基 | 比薩棚 | 塔可鍾 | 世界各地 | |||||||||||||
自2017年12月31日起為淨商譽(a) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
處置和其他，淨額(b) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
QuikOrder獲取(c) | ||||||||||||||||
自2018年12月31日起為淨商譽(a) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
處置和其他，淨額(b) | ( | ) | ||||||||||||||
商譽，淨額，截至2019年12月31日(a) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(a) | 商譽，淨額包括$ |
(b) | 資產處置和其他淨資產包括外幣折算對現有餘額的影響，以及與重組相關的商譽註銷。 |
(c) | 2018年12月，我們完成了對QuikOrder有限責任公司(QuikOrder，LLC)的收購，這是一家為餐飲業(“QuikOrder”)提供在線訂購軟件和服務的公司，近20年來一直是我們必勝客美國業務的服務供應商。為會計目的而分配的購買價格$ |
由於購買價格分配而記錄的主要資產是$39 百萬的可攤銷無形資產(主要是軟件)$33 百萬。所記錄的商譽是由於預期通過利用我們的規模和資源來加強QuikOrder以前提供的服務來實現更大的協同作用而產生的。商譽攤銷是可扣除的税務目的，並已分配給必勝客美國報告單位。
如果在2017年年初完成收購，對我們業務結果的初步影響不會很大。與購置有關的直接交易費用也不是實質性的，而是按發生的費用計算的。
78
無形資產，截至年度淨額2019和2018如下：
2019 | 2018 | |||||||||||||||
總賬面金額 | 累積攤銷 | 總賬面金額 | 累積攤銷 | |||||||||||||
定活無形資產 | ||||||||||||||||
資本化軟件成本 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
重新獲得的特許經營權 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
特許經營權 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
租賃租賃權 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
無限期無形資產 | ||||||||||||||||
肯德基商標 | $ | $ | ||||||||||||||
所有確定的無形資產的攤銷費用為$52 百萬在……裏面2019, $37 百萬在……裏面2018和$33 百萬在……裏面2017一定壽命的無形資產的無償攤銷費用預計會近似。$53 百萬在2020年，$42 百萬2021年，$25 百萬在2022年，$19 百萬2023年和$14 百萬在2024年。
79
附註10-短期借款和長期債務
2019 | 2018 | |||||||
短期借款 | ||||||||
當前到期的長期債務 | $ | $ | ||||||
其他 | ||||||||
減去債務發行成本和折扣的當期部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
短期借款 | $ | $ | ||||||
長期債務 | ||||||||
證券化債券 | $ | $ | ||||||
附屬高級無擔保債券 | ||||||||
定期貸款-貸款機制 | ||||||||
B期貸款機制 | ||||||||
百勝高級無擔保債券 | ||||||||
融資租賃債務(見附註11) | ||||||||
$ | $ | |||||||
減去債務發行成本和折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
減去當前到期的長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
長期債務 | $ | $ | ||||||
證券化債券
TACO Bell Funding，LLC(“Issuer”)是一家特殊用途有限責任公司，是Taco Bell公司的直接全資子公司。(“TBC”)通過一系列證券化交易已經發行了固定利率的高級擔保債券，統稱為“證券化債券”。下表彙總截至2019年12月31日未償還的證券化債券：
利率 | ||||||||||||
發行日期 | 預期還款日期(a) | 傑出校長 (以百萬計) | 明示 | 有效(b) | ||||||||
2016年5月 | 2023年5月 | $ | % | % | ||||||||
2016年5月 | 2026年5月 | $ | % | % | ||||||||
2018年11月 | 2023年11月 | $ | % | % | ||||||||
2018年11月 | 2028年11月 | $ | % | % | ||||||||
(a) | 2016年和2018年發行的證券化債券的法定最後到期日分別為2046年5月和2048年11月。如果發行人在各自預期的還款日期之前沒有償還或再融資一系列證券化債券，則所有證券化債券的本金將迅速攤銷，而證券化債券將產生額外利息。 |
(b) | 包括攤銷任何折扣和債務發行成本的影響。 |
這些證券是在交易中發行的，根據這些交易，TBC的某些國內資產，主要包括與特許經營有關的協議和國內知識產權，捐給了發行人和發行人的特殊用途，即全資子公司(“擔保人”，並與發行人“證券化實體”集體)，以確保證券化債券的安全。證券化債券主要由證券化實體的所有資產擔保，包括對所有現有和未來美國塔科貝爾特許經營和許可協議的留置權，以及根據該協議、現有和未來美國塔科貝爾知識產權、某些交易賬户和資產擁有證券化實體股權質押支付的特許權使用費。美國塔科貝爾公司(“TBA”)和TBC公司繼續持有美國塔可貝爾公司(Taco Bell)和TBC公司(“TBA”)的剩餘資產，這些資產被排除在向證券化實體的轉讓之外。證券化債券不由美國塔可貝爾資產、該公司或該公司的任何其他子公司擔保。
80
債券的利息和本金是根據與所有美國塔可鍾餐廳(包括公司和特許經營的餐館)簽訂的特許經營和許可證協議支付的。證券化債券的利息及本金須按季刊 基礎。總體而言,債券本金無須在預期還款日期前攤銷。 除非截至任何季度計量日，本公司及其子公司或發行人及其子公司的前四個財政季度的綜合槓桿率(總債務與淨現金流量的比率(在相關契約中定義))超過5.0：1，在這種情況下，需要在證券化債券結束時每年償還未償本金的1%。截至最近的季度計量日，合併槓桿比率超過5.0：1，因此需要攤銷付款。
證券化債券須受一系列這類交易的傳統契約及限制所規限，包括(I)發行人須維持指明的儲備賬户，以便就證券化債券支付所需利息；(Ii)與任擇及強制性預付款項有關的條文，以及與指明款額的有關付款的條文，包括在某些情況下就證券化債券而指明的整筆付款；(Iii)與税項、強制執行費用及其他慣常項目有關的某些彌償付款；及(Iv)與備存紀錄、查閲資料及類似事宜有關的契諾。(Iii)與繳税、強制執行費用及其他慣常項目有關的補償付款；及(Iv)與備存、查閲資料及類似事宜有關的契諾。證券化債券還會受到契約中規定的快速攤銷事件的影響，包括與未能維持規定的債券有關的事件。還本付息率(在有關契約中定義)至少為1.1：1 ，在某些測量日期，品牌餐廳的國內銷售總額低於一定水平，經理終止事件，違約事件，以及未能在預期償還日期償還或再融資證券化債券(但須受有限的治癒權限制)。證券化債券亦會受到某些慣常的違約事件的影響，包括與未繳付到期應付利息或本金有關的事件、未能在特定時限內遵守合約、某些破產事件、違反指明的申述及保證、擔保權益不具效力、某些判決及證券化實體未能維持既定的還本付息比率等。 . 截至2019年12月31日，我們遵守了債務契約的所有要求，不受任何快速攤銷事件的影響。 .
根據契約，為了票據持有人的利益，已與契約受託人建立了某些現金賬户，並限制其使用。契約要求一定數量的證券化現金流量收款按周分配，並保存在現金儲備賬户中。截至2019年12月31日，該公司的現金限制為$81 百萬主要涉及綜合資產負債表中預付費用和其他流動資產中所需的利息準備金。一旦履行了所需債務，就不再限制證券化實體的現金流量，包括股息的支付。
如上文所述，如果發生任何快速攤銷事件，或在任何季度計量日，證券化實體未能保持至少1.75：1的還本付息比率(或前四個財政季度的淨現金流量與所有還本付息的比率) 。每週證券化現金流量收款超過每週所需撥款的數額通常匯給公司。在截至2019年12月31日的最近一個季度，證券化實體的償債率大大超過了1.75：1的要求。 .
定期貸款安排、循環貸款機制及附屬高級無擔保債券
肯德基控股公司、必勝客控股有限公司、有限責任公司和tba各是該公司的全資子公司。$1.0 十億循環貸款(循環貸款)。高級有擔保信貸設施，包括定期貸款A貸款機制和定期貸款B融資機制，以及循環貸款機制，統稱為“信貸協議”。此外，借款人通過一系列交易發行了到期於2024年、2026年和2027年的次級高級無擔保票據(統稱為“附屬高級無擔保票據”)。下表彙總了截至2019年12月31日根據“信貸協定”和我們的附屬高級無擔保票據尚未償還的借款。$1.3 百萬截至2019年12月31日的未付信用證。
81
利率 | ||||||||||||||
發行日期 | 到期日 | 傑出校長 (以百萬計) | 明示 | 有效(b) | ||||||||||
定期貸款-貸款機制 | 2016年6月 | 2022年6月 | $ | (a) | % | |||||||||
B期貸款機制 | 2016年6月 | 2025年4月 | $ | (a) | % | |||||||||
高級照會到期日期2024年 | 2016年6月 | 2024年6月 | $ | % | % | |||||||||
高級照會到期日期2026年 | 2016年6月 | 2026年6月 | $ | % | % | |||||||||
高級照會到期日期2027年 | 2017年6月 | 2027年6月 | $ | % | % | |||||||||
(a) | 適用於定期貸款安排和循環貸款的利率範圍為 |
適用於定期貸款B貸款機制的利率如下1.75 %加libor或0.75 %加上基本利率，在借款人的選舉中。
(b) | 包括任何貼現和債務發行成本攤銷的影響以及利率互換對定期貸款B貸款機制的影響(見附註12)。與我們的定期貸款A和B貸款安排有關的有效利率是以2019年12月31日以libor為基礎的利率為基礎的。 |
定期貸款季刊 現時的攤還款項相等於1.25 %設施的初始本金。這些攤銷付款將增加到相當於1.875 %在關閉日期四週年時，該設施的初始本金數額及相等於3.75 %在截止日期五週年時該基金的初始本金，餘額應於2022年6月7日到期。
定期貸款B貸款機制須符合季刊 攤銷款項相等於0.25 %貸款的初始本金，餘額應於2025年4月3日到期。
該信貸協議是無條件擔保的公司和某些借款人的國內主要子公司，不包括塔科貝爾融資有限責任公司及其特殊用途，全資子公司(見上文)。“信貸協議”還對借款人和每個附屬擔保人的所有資產(不包括某些附屬公司的股票和某些不動產)給予第一優先權留置權，並受其他習慣例外情況的限制。
信貸協議包括兩份財務贍養費合約，要求借款人保持總槓桿率(定義為合併總債務與合併EBITDA的比率(這些條件在信貸協議中定義)為5.0：1或以下 和一個固定費用覆蓋率(定義為EBITDA減去資本支出與固定費用(包括租金和定期攤銷)的比率)至少為1.5：1 ，每個會計季度的最後一天。信貸協議包括其他肯定和否定的契約和違約事件，這是這類設施的習慣做法。“信貸協議”除其他外，載有對某些額外債務和留置權的限制，以及協議中具體規定的某些其他交易。截至2019年12月31日，我們遵守了所有債務契約。 .
附屬高級無擔保債券由(I)公司、(Ii)指明保證人及(Iii)每個借款人及指明保證人的本地附屬公司以高級無擔保方式擔保，以保證借款人在信貸協議下的債務，但公司的任何外國附屬公司除外。附屬高級無擔保債券的契約包含此類債務證券的違約契約和事件。截至2019年12月31日，我們遵守了所有債務契約。 .
82
百勝高級無擔保債券
我們餘下的大部分長期債務，主要是百勝高級無擔保債券.下表彙總所有截至2019年12月31日仍未發行的百勝高級無擔保債券：
利率 | ||||||||||||
發行日期 | 到期日 | 本金(百萬) | 明示 | 有效(a) | ||||||||
2007年10月 | 2037年11月 | $ | % | % | ||||||||
2010年8月 | 2020年11月 | $ | % | % | ||||||||
2011年8月 | 2021年11月 | $ | % | % | ||||||||
2013年10月 | 2023年11月 | $ | % | % | ||||||||
2013年10月 | 2043年11月 | $ | % | % | ||||||||
2019年9月 | 2030年1月 | $ | % | % | ||||||||
(a) | 包括任何(1)溢價或貼現的攤銷影響；(2)債券發行成本；(3)相關國庫券和用於在債券發行前對衝利率風險的遠期開始利率互換結算時的損益。 |
如上表所示，2019年9月11日，百勝！品牌公司發$800 百萬合計本金4.75 %百勝高級無擔保債券將於二零三年一月十五日到期(“2030票據”)。發行所得的淨收益用於全額償還。$250 百萬於2019年9月到期的百勝高級無擔保債券本金總額，以償還當時根據本署的未償還借款$1 十億循環設施和一般公司用途。須支付2030期債券的利息半年一次 每年1月15日和7月15日拖欠。公司債務發行成本$10 百萬與“2030年説明”的印發有關。這些發行成本在我們的綜合資產負債表上記錄為長期債務的減少.
百勝高級無擔保債券代表高級、無擔保債務，與我們現有和未來所有無擔保的無附屬債務一樣，在支付權方面排名相同。我們的百勝高級無擔保債券載有交叉違約條款，在通知後30天內，加速本金超過5，000萬美元的任何債務的到期日將構成百勝高級無擔保債券的違約，除非該債務解除，或加速該債務的到期日被取消。 .
年終： | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
共計 | $ | ||
83
附註11-租賃會計
租賃費用的組成部分
2019 | ||||||
經營租賃成本 | $ | |||||
融資租賃成本 | ||||||
資產使用權攤銷 | ||||||
租賃負債利息 | ||||||
融資租賃費用總額 | ||||||
分租收入 | ( | ) | ||||
與經營租賃有關的租金費用是$151 百萬和$214 百萬分別為2018年12月31日和2017年12月31日。
補充現金流信息
2019 | ||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | ||||
經營租賃的經營現金流 | $ | |||
融資租賃的經營現金流 | ||||
融資租賃現金流融資 | ||||
以租賃債務換取的使用權資產 | ||||
經營租賃 | ||||
融資租賃 | ||||
84
補充資產負債表信息
2019 | 合併資產負債表 | |||||
資產 | ||||||
經營租賃使用權資產 | $ | 其他資產 | ||||
融資租賃使用權 | 不動產、廠房和設備，淨額 | |||||
總使用權資產(a) | $ | |||||
負債 | ||||||
電流 | ||||||
操作 | $ | 應付賬款和其他流動負債 | ||||
金融 | 短期借款 | |||||
非電流 | ||||||
操作 | 其他負債和遞延貸項 | |||||
金融 | 長期債務 | |||||
租賃負債總額(a) | $ | |||||
加權平均剩餘租賃期(以年份為單位) | ||||||
經營租賃 | 12.3 | |||||
融資租賃 | 12.7 | |||||
加權平均貼現率 | ||||||
經營租賃 | % | |||||
融資租賃 | % | |||||
(a) |
85
租賃付款和應收賬款的到期日
未來最低租金，包括我們合理肯定會行使的租約續期選擇的租金，截至2019年12月31日作為出租人或轉租人收取的數額如下：
承諾 | 租賃應收款 | |||||||||||||||
金融 | 操作 | 直接融資 | 操作 | |||||||||||||
2020 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2021 | ||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||
2024 | ||||||||||||||||
此後 | ||||||||||||||||
租賃付款/收入共計 | $ | |||||||||||||||
減去計算利息/未賺取收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
租賃負債/應收款共計 | $ | $ | $ | |||||||||||||
截至2019年12月31日，我們執行的房地產租賃尚未開始，預計未來租約的付款約為$46 百萬，不包括在上表中。這些租約預計將於2020年開始，租賃期限最長為20年。
根據“遺產租賃公認會計原則”的規定，截至2018年12月31日，根據不可撤銷的租賃期限，未來作為出租人或轉租人收取的最低租賃付款和金額如下：
承諾 | 租賃應收款 | |||||||||||||||
資本 | 操作 | 直接融資 | 操作 | |||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2020 | ||||||||||||||||
2021 | ||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||
此後 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
在2018年12月31日和2017年12月31日，資本租賃下最低付款的現值為$71 百萬和$105 百萬分別。2018年12月31日，與直接融資租賃應收款有關的未賺得收入為$19 百萬.
附註12-衍生工具
我們使用衍生工具來管理與利率和外幣匯率波動有關的某些市場風險。
利率互換
我們已經進行了利率互換，目的是降低我們的部分可變利率債務利息的利率風險敞口。在2016年7月25日，我們與多個對手方達成協議，將基於libor的可變利息支付部分互換。$1.55 十億在我們的定期貸款B貸款機制下的借款。這些利率掉期將於2021年7月到期。此外，2018年5月14日，我們開始了遠期利率互換，以固定利率。$1.5 十億自2016年7月互換到期之日起至2025年3月根據我們的定期貸款B貸款機制進行的借款。2018年5月執行的利率互換將導致固定利率4.81 %在從2021年7月至2025年3月的定期貸款B貸款機制的互換部分，這些利率互換被指定為現金流量對衝，作為
86
預計這些掉期的未來現金流將抵消相關可變利率債務未來預期利息支付的變化。截至2019年12月31日，沒有其他利率掉期未兑現。
利率掉期的損益作為AOCI的一個組成部分報告，並在我們的合併損益表中重新歸類為利息支出，在同一時期，相關的對衝利息付款影響收益。到2019年12月31日，這些掉期交易都是非常有效的現金流對衝工具。
外幣合同
我們已訂立外幣遠期及掉期合約，目的是減低與某些外幣計值的公司間應收款項及應付款項有關的外幣波動所帶來的收益波動。這些合約的名義金額、到期日及貨幣均與公司間的應收款項或應付款項相若。我們的外幣合同被指定為現金流量對衝，因為合同的未來現金流預計將抵消公司間應收賬款和應付賬款因外幣匯率波動而發生的變化。
外匯合同的損益作為AOCI的一個組成部分報告。當相關的公司間應收賬款和應付賬款影響到公司間應收賬款和應付賬款因其功能貨幣重新計量而產生的收益時，每季度都從AOCI中重新分類，以抵消其他(收入)費用中的外幣交易損益。截至2019年12月31日，所有與公司間應收賬款和應付款有關的外幣合同都是高效的現金流量對衝。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，與公司間應收賬款和應付款有關的外幣合同的名義總額為$20 百萬和$459 百萬分別。在2019年第三季度，我們終止了外幣合同，名義金額為$430 百萬並結清了相關的公司間應收賬款和應付款。由於這一終止和結算，我們重新分類了。$4 百萬從AOCI到利息費用的未實現損失，淨額在我們的合併損益表中。$3 百萬在合同終止時來自交易方的現金，即合同終止時的公允價值。我們剩餘的外幣遠期合同的期限都在2020年到期。
由於使用了利率互換和外幣合約，公司面臨着對手方無法履行合同義務的風險。為了降低交易對手的信用風險，我們只與根據信用評級和其他因素精心挑選的主要金融機構簽訂合同，並不斷評估對手方的信譽。截至2019年12月31日，我們的利率互換和外幣合約的所有交易對手都按照三大評級機構的評級進行了投資評級。迄今為止，所有對手方都按照各自的合同義務履行了合同義務。
指定為保監處確認的現金流量對衝工具的衍生工具的損益，並將AOCI的分類改為淨收入：
保監處確認的損益 | (收益)/損失從AOCI重新歸類為淨收入 | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
利率互換 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||
外幣合同 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税福利/(費用) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日，AOCI中與未來12個月將被重新歸類為盈利的現金流對衝相關的估計淨收益如下：$6 百萬，根據目前的libor利率計算。
有關衍生資產及負債的公允價值，請參閲附註13。
附註13-公允價值披露
截至2019年12月31日，現金和現金等價物、限制性現金、短期投資、應收賬款、短期借款和應付賬款的賬面價值因這些工具的短期性質而接近其公允價值。應收票據的公允價值減去備抵和租賃擔保後的攤銷，接近其賬面價值。下表列出公司債務的賬面價值和估計公允價值：
2019 | 2018 | ||||||||||||||
承載價值 | 公允價值(2級) | 承載價值 | 公允價值(2級) | ||||||||||||
證券化債券(a) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
附屬高級無擔保債券(b) | |||||||||||||||
定期貸款-貸款機制(b) | |||||||||||||||
B期貸款機制(b) | |||||||||||||||
百勝高級無擔保債券(b) | |||||||||||||||
(a) |
(b) | 我們利用市場報價和基於市場利率的計算，估算了百勝及其子公司高級無擔保債券、定期貸款A貸款機制和定期貸款B貸款設施的公允價值。 |
經常性公允價值計量
該公司有利率掉期、外幣合同、對Gruhub普通股的投資和其他投資，所有這些都必須按公允價值定期計量(關於衍生工具的討論見注12，關於我們對格魯布普通股的投資的討論見注4)。下表列出了按公允價值定期計量的資產和負債的公允價值以及計量所依據的公允價值層次範圍內的公允價值。
公允價值 | |||||||||||||
合併資產負債表 | 水平 | 2019 | 2018 | ||||||||||
資產 | |||||||||||||
利率互換 | 預付費用和其他流動資產 | 2 | $ | $ | |||||||||
外幣合同 | 預付費用和其他流動資產 | 2 | |||||||||||
利率互換 | 其他資產 | 2 | |||||||||||
投資於Gruhub普通股 | 其他資產 | 1 | |||||||||||
其他投資 | 其他資產 | 1 | |||||||||||
負債 | |||||||||||||
利率互換 | 其他負債和遞延貸項 | 2 | |||||||||||
外幣合同 | 其他負債和遞延貸項 | 2 | |||||||||||
該公司的外幣合同和利率互換的公允價值是根據預期未來現金流量的現值確定的，其中考慮到所涉風險，包括不履約風險，並根據可觀察到的投入使用適合期限的貼現率。對Gruhub普通股的投資的公允價值主要是根據股票的收盤價確定的。其他投資主要包括對共同基金的投資，這些投資用於抵消部分遞延賠償負債的波動，其公允價值是根據截至2019年12月31日和2018年12月31日各自共同基金的收盤價確定的。
非經常性公允價值計量
在截至2019年12月31日的一年內，我們確認非經常性的公允價值計量$7 百萬與再融資相關的減值。折現相關減值的原因是記錄餐廳或餐廳集團的資產，包括某些被認為受損的餐廳。我們在評估中使用的公允價值是基於潛在買家的出價(第2級)。這些餐廳在2010年12月31日的剩餘淨賬面價值是微不足道的。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，我們確認了非經常性的公允價值計量。$4 百萬和$1 百萬分別與餐飲業的損害程度有關。餐廳一級的減值費用記在其他(收入)費用中，主要是我們對個別餐館的長期資產進行減值評估的結果。
87
附註14-養卹金、退休人員醫療和退休人員儲蓄計劃
美國養老金計劃
我們贊助合格和補充(不合格)非繳費定義福利計劃，包括某些全職、工薪和美國小時僱員。符合條件的計劃符合“國內收入法”某些章節的要求，並向廣大僱員提供福利，限制他們在保險範圍、福利和繳款方面歧視報酬高的僱員。補充計劃為某些僱員提供額外福利。我們為我們的補充計劃提供資金，以支付津貼。
我們美國最重要的計劃是百勝退休計劃(“計劃”)，這是一個合格的計劃。我們對該計劃的供資政策是，為滿足最低養卹金供資要求，包括2006年“養卹金保護法”的要求，繳納必要的款項，以及為改善該計劃的供資狀況所需的不時增加的數額。我們不期望在2020年對該計劃作出任何重大貢獻。我們在美國的兩項重要計劃之前都經過了修改，使得百勝在2001年9月30日後僱傭或重新僱用的任何受薪員工都沒有資格參加這些計劃。
我們不預計任何計劃資產將在2020年歸還該公司的任何美國計劃。
在計量日期的債務和供資狀況：
下表彙總了與美國兩項重要養老金計劃相關的資產負債表影響以及福利義務、資產和資金狀況。所有計劃的高級精算估值都反映了與我們的財政年度結束相吻合的計量日期。
2019 | 2018 | |||||||
福利義務的變化： | ||||||||
年初福利義務 | $ | $ | ||||||
服務成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
圖則修訂 | ||||||||
特別解僱津貼 | ||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
結算付款 | ( | ) | ||||||
精算(收益)損失 | ( | ) | ||||||
年終福利義務 | $ | $ | ||||||
公司終了年度福利債務總額增加的一個重要組成部分2019年12月31日是由於精算損失，這主要是由於用於衡量我們的福利義務的貼現率降低。4.60 %在…2018年12月31日降至3.50 %在…2019年12月31日。公司終了年度福利債務總額減少的一個重要組成部分2018年12月31日是由於精算收益，這主要是因為貼現率增加，用於衡量我們的福利義務。3.90 %在…2017年12月31日降至4.60 %在…2018年12月31日.
88
計劃資產變動： | ||||||||
年初計劃資產的公允價值 | $ | $ | ||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | ||||||
僱主供款 | ||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
年底計劃資產的公允價值 | $ | $ | ||||||
年底資金狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
綜合資產負債表中確認的數額： | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
應計權益負債-當期 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
累算權益負債-非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
累計福利義務是$984 百萬和$849 百萬在…2019年12月31日和2018年12月31日分別。
超過計劃資產的累積養卹金負債的養卹金計劃資料： | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
預計福利債務 | $ | $ | ||||||
累積收益義務 | ||||||||
計劃資產公允價值 | ||||||||
超過計劃資產的預計養卹金負債的養卹金計劃信息： | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
預計福利債務 | $ | $ | ||||||
累積收益義務 | ||||||||
計劃資產公允價值 | ||||||||
定期淨收益成本的組成部分：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | |||||||||
利息成本 | ||||||||||||
前期服務費用攤銷(a) | ||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
淨損失攤銷 | ||||||||||||
週期淨收益成本 | $ | $ | $ | |||||||||
因下列原因確認的額外(收益)損失： 結算費(b) | $ | $ | $ | |||||||||
特別解僱津貼 | $ | $ | $ | |||||||||
養卹金數據調整(c) | $ | $ | $ | |||||||||
(a) | 先前的服務費用按預計領取福利的僱員的平均剩餘服務期按直線攤銷。 |
(b) | 當福利支付超過一年計劃內的服務成本和利息成本之和時，結算損失就會產生。這些損失記在其他養卹金(收入)費用中。 |
89
(c) | 反映了與2017年第一季度計劃中某些歷史遞延負債餘額的調整相關的非現金、非年度費用，計入了其他養老金(收入)支出。見注4。 |
養卹金收益(損失)在AOCI中： | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
年初 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
精算淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||
縮減 | ||||||||
淨損失攤銷 | ||||||||
前期服務費用攤銷 | ||||||||
前期服務成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
結算費 | ||||||||
年底 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
在AOCI內確認的税前累計損失： | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
精算淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
前期服務成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
加權平均假設用於確定計量日的養卹金義務： | ||||||
2019 | 2018 | |||||
貼現率 | % | % | ||||
補償增長率 | % | % | ||||
用於確定財政年度定期淨收益成本的加權平均假設： | |||||||||
2019 | 2018 | 2017(a) | |||||||
貼現率 | % | % | % | ||||||
計劃資產的長期回報率 | % | % | % | ||||||
補償增長率 | % | % | % | ||||||
(A)由於2017年的中期重新測量，轉軌轉制反映了加權平均數。
我們對計劃資產的長期回報率估計是我們目標投資分配中包括的資產類別的預期未來回報的加權平均值，主要是基於每個資產類別的歷史回報率和未來增長預期。
計劃資產
養卹金計劃資產的公允價值2019年12月31日和2018年12月31日按資產類別和公允價值等級劃分的級別如下：
90
2019 | 2018 | |||||||
第1級： | ||||||||
現金 | $ | $ | ||||||
現金等價物(a) | ||||||||
固定收益證券-美國公司(b) | ||||||||
股票證券-美國大盤股(b) | ||||||||
股票證券-美國中型股(b) | ||||||||
股票證券-美國小型股(b) | ||||||||
股票證券-非美國證券(b) | ||||||||
2級： | ||||||||
固定收益證券-美國公司(c) | ||||||||
固定收益證券-美國政府和政府機構(d) | ||||||||
固定收益證券-其他(d) | ||||||||
計劃資產公允價值總額(e) | $ | $ | ||||||
(a) | 貨幣市場基金的短期投資。 |
(b) | 以共同信託形式持有的證券。 |
(c) |
(d) | 包括由本計劃直接持有的共同信託和投資所持有的證券。 |
(e) | 2019年和2018年不計未結算貿易淨應付賬款$ |
我們對該計劃資產的投資策略的主要目標是降低利率和市場風險，並提供足夠的流動性以滿足近期和未來的付款要求。為了實現這些目標，我們採用了主動和被動投資策略相結合的方法。50 %在我們的投資組合中，主要由低成本指數基金組成，重點是實現長期資本增值。該計劃通過投資於幾個不同的美國和外國市場指數基金，分散其股票風險。投資於這些指數基金，為該計劃提供了足夠的流動性，為福利支付和計劃支出提供資金。該計劃目前的目標是固定資產配置。50 %我們的組合是積極管理的，由長期固定收益證券組成，這些證券有助於減少利率變化的風險敞口，並更好地將資產期限與債務聯繫起來。所有養卹金計劃資產的公允價值是根據收盤價或資產淨值確定的。
本計劃作為投資持有的共同基金包括普通股股份，價值為$0.3 百萬雙雙2019年12月31日和2018年12月31日(少於1 %每個實例中的總計劃資產)。
福利支付
預計在今後五年中每年支付的福利以及此後五年的合計福利列示如下：
年終： | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 - 2029 | ||||
91
國際養卹金計劃
我們還贊助了包括某些非美國僱員在內的各種固定福利計劃，其中最重要的是在英國。我們的兩個英國計劃以前都被凍結了，因此他們對新的參與者關閉，而現有的參與者不能再獲得未來的服務學分。
在.的末尾2019和2018，這些英國計劃的預計福利義務總計$290 百萬和$233 百萬分別和計劃資產總額$372 百萬和$319 百萬分別。這些計劃在年底時都出現資金淨超支的情況。2019和2018中的每一項記錄的相關費用數額。2019, 2018和2017不顯着。
美國以外地區的養老金計劃的籌資規則因國而異，取決於許多因素，包括貼現率、計劃資產的表現、當地法律法規。我們不打算對英國的任何一項計劃作出重大貢獻。2020.
退休人員醫療福利
我們的退休後計劃主要向美國受薪退休人員及其受撫養人提供醫療福利，幷包括退休人員分擔費用的規定和我們的責任上限。該計劃曾被修訂過，2001年9月30日以後被百勝僱傭或再僱用的任何受薪僱員都沒有資格參加這項計劃。2001年9月30日以前僱用的僱員如果符合年齡和服務要求並有資格享受退休福利，就有資格享受福利。我們為我們的崗位退休計劃提供資金，作為支付福利。
在.的末尾2019和2018，累積的退休後福利義務是$44 百萬和$45 百萬税前收益$9 百萬和$13 百萬在AOCI的末尾被確認為2019和2018分別。所記錄的定期收益淨成本為$1 百萬在……裏面2019, $2 百萬在……裏面2018和$2 百萬在……裏面2017其中大部分是累積退休後福利債務的利息成本，用於確定退休後醫療計劃福利義務和淨定期福利費用的加權平均假設與美國養老金計劃相同。
預計在今後五年中每年支付的福利約為$4 百萬其後五年的合計如下：$14 百萬.
美國退休人員儲蓄計劃
我們贊助一項供款計劃，根據“國內收入法典”(“401(K)計劃”)第401(K)節的規定，向符合資格的美國工薪階層和小時僱員提供退休金。75 %在税前的基礎上，可將其供款分配給401(K)計劃內的多個投資期權或自我管理帳户的一個或任何組合。100 %參與人對401(K)計劃的繳款6 %我們確認為補償費用，我們的總匹配貢獻$11 百萬在……裏面2019, $12 百萬在……裏面2018和$13 百萬在……裏面2017.
附註15-股份和遞延薪酬計劃
概述
年底2019，我們有一個有效的股票獎勵計劃：百勝！品牌公司長期激勵計劃(“LTIP”)。根據“長期協議”，股票期權和非典的行使價格必須等於或高於公司股票在授予之日的平均市場價格或期末市場價格。
根據本條例，僱員及非僱員董事可獲獎勵的獎項包括股票期權、激勵股票期權、綜合症、受限制股票、受限制股票單位(“RSU”)、表現受限制股票單位、表現股份單位(“PSU”)及業績單位。我們只在LTIP下發出股票期權、SARS、RSU及PSU。立即 為了五年。股票期權和非典通常在授予十年後到期。
年底2019，約26 百萬根據LTIP，股票可用於未來基於股票的補償贈款。
我們的開齋節計劃允許參與者推遲收到他們的部分年薪和全部或部分獎金。
92
這些投資期權僅限於現金、普通股的幻象股、股票指數基金的幻象股和債券指數基金的幻象股。這兩個指數基金的現金投資和虛擬股票將在僱員選定的日期以現金分配，因此在我們的綜合資產負債表上被列為負債。我們確認現金投資和指數基金的增值或折舊(如果有的話)的補償費用。在LTIP下，我們將把普通股的虛實股票遞延到我們普通股的股份中，按員工選擇的日期分配，因此在我們的綜合資產負債表上被歸為普通股。我們不承認對普通股投資的增值或折舊(如果有的話)的補償費用。我們的EID計劃還允許某些參與者推遲獎勵報酬，購買我們普通股的普通股，並獲得普通股的普通股。我們的EID計劃還允許某些參與者推遲獎勵，以購買普通股的普通股，並獲得普通股的普通股。33 %公司對延期支付的金額進行匹配。接受比賽的延期與RSU獎勵類似，如果參與者在自延期之日起兩年的轉歸期內自願離職，則通常會同時喪失延遲的匹配和獎勵補償金額。我們將支付比賽的內在價值和包括歸屬期在內的所需服務期內的獎勵補償金額。
從歷史上看，該公司在公開市場上回購的股份超過了完成授標所需的數額，預計在2020年還將繼續這樣做。
在我們的中國業務分離方面，根據我們的LTIP的規定，員工股票期權，非典，RSU和PSU被調整，以保持獎前的內在價值。根據就業國的税法，可以採用股東法或僱主法對獎勵進行修改。在淨收益中記錄的基於股份的賠償是根據百勝員工持有的百勝和百勝中國獎金的公允價值攤銷的。百勝員工所持有的百勝中國獎的股票發行將由百勝中國公司支付。百勝中國員工所持有的百勝獎的股票發行正得到百勝的滿意。
在股東法下，在我們的開齋節計劃中持有的普通股的幻象投資被部分轉化為在百勝中國的虛幻投資。截至2018年10月31日，百勝中國虛擬股票的投資分配可以用現金結算，而不是股票，按僱員選擇的日期結算，因此，在我們的綜合資產負債表中，每一個報告期都將其歸類為負債，並按公允價值重新計算。2018年和2017年，我們記錄了$3 百萬信貸和$18 百萬在G&A範圍內分別收取與這些獎勵有關的費用(見注4)。
截至2018年10月31日，百勝中國普通股的虛實股票延期不再是我們的開齋節計劃中的一種投資選擇，與這些股票有關的任何餘額都被轉移到參與者選擇的另一種可用的EID計劃投資期權中。股票指數基金或債券指數基金的現金或虛擬股票的金額仍被歸類為負債，從遠期轉移之日起，這些投資中的增值或折舊被確認為補償費用。在我們的綜合資產負債表上，任何直接用於百勝普通股虛實股的金額都被重新歸類為普通股。我們不承認對我們普通股虛實股的投資的增值或折舊的補償費用(如果有的話)。
判給估價
我們在下列加權平均假設下，使用Black-Schole期權定價模型估算了截至授予之日每種股票期權和SAR獎勵的公允價值：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
無風險利率 | % | % | % | ||||||
預期期限 | 6.5歲 | 6.5歲 | 6.4歲 | ||||||
預期波動率 | % | % | % | ||||||
預期股利收益率 | % | % | % | ||||||
我們認為將我們的股票期權和特區獎勵組合為二當估計期望值時，同質組。這些組主要由發放給餐廳級員工的補助金組成。4年年屆滿10授予後數年，以及授予行政人員的補助金，通常有一個分級的歸屬時間表。25% 年復一年4年年屆滿10批款後的數年內，我們以單一加權平均條款作為獎勵的分級歸屬時間表。根據對我們的歷史實踐和離職後終止行為的分析，我們確定我們的餐廳級員工和我們的行政人員在獲得獎勵後，平均每年都會行使這些獎勵。5年數和6.5分別是幾年。
在確定預期波動率時，我們既考慮了股票的歷史波動性，也考慮了與我們的公開交易期權相關的隱含波動率，預期股利收益率基於批出時的年股息收益率。
93
不以市場為基礎的PSU獎勵和RSU獎勵的公允價值是基於我們的普通股在授予之日的收盤價。在蒙特卡羅模擬結果的基礎上，對基於市場條件的PSU獎勵的公允價值進行了評價。
獎勵活動
股票期權與非典
股份 (單位：千) | 加權平均演習 價格 | 加權平均剩餘合同期限(年份) | 總內在價值(以百萬計) | |||||||||||||
年初未付 | $ | |||||||||||||||
獲批 | ||||||||||||||||
行使 | ( | ) | ||||||||||||||
沒收或過期 | ( | ) | ||||||||||||||
年底未付 | (a) | 5.62 | $ | |||||||||||||
年底可鍛鍊 | $ | 4.10 | $ | |||||||||||||
(a) | 傑出獎項包括 |
年內批出股票期權及綜合症的加權平均批出日期2019, 2018和2017曾.$19.82 , $16.45 和$14.08 股票期權的總內在價值和非典在截止年度內的使用情況。2019年12月31日, 2018年12月31日和2017年12月31日，曾$204 百萬, $195 百萬和$154 百萬分別。
截至2019年12月31日, $49 百萬對於未獲確認的股票期權及非典型性肺炎的補償成本，預期會在餘下的加權平均期內確認，這些補償費用會因任何沒收而減少，估計會在餘下的一段加權平均期內確認。1.7年費。這反映了百勝員工持有的百勝和百勝中國獎的未確認成本。由百勝員工持有的百勝和百勝中國獎項授予日期的公允價值總額2019, 2018和2017曾.$31 百萬, $28 百萬和$33 百萬分別。
RSU和PSU
截至2019年12月31日，有$30 百萬的未確認賠償費用1.1 百萬未歸屬的RSU和PSU，其中沒有一個與百勝中國普通股有關。2019年、2018年和2017年授予之日的公允價值總額為$14 百萬, $16 百萬和$10 百萬分別。
對淨收入的影響
下表列出了股票補償費用和相關所得税福利的組成部分：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||
選項與SARS | $ | $ | $ | ||||||||||
受限制股票單位 | |||||||||||||
業績份額單位 | |||||||||||||
股份補償費用總額 | $ | $ | (a) | $ | (a) | ||||||||
已確認的遞延税款福利 | $ | $ | $ | (b) | |||||||||
開齋節補償費用不以股份為基礎 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
(a) | 包括$ |
94
(b) 確認的遞延税收利益不反映税法的影響。見注17。
從股票期權活動收到的現金2019, 2018和2017曾.$1 百萬, $5.5 百萬和$12 百萬在我們的納税申報表中實現了與股份補償相關的税收減免，從而分別實現了更好的税收利益。2019, 2018和2017全數$66 百萬, $60 百萬和$153 百萬分別。
附註16-股東赤字
在董事會的授權下，我們在2019, 2018和2017不包括適用的交易費用。
回購股份 (千) | 股票美元價值 購回 | ||||||||||||||||||||||||||
授權日期 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
2018年8月 | |||||||||||||||||||||||||||
2017年11月 | |||||||||||||||||||||||||||
2016年11月 | |||||||||||||||||||||||||||
共計 | (a) | (a) | (b) | $ | (a) | $ | (a) | $ | (b) | ||||||||||||||||||
(a) | 2019年數額不包括2018年數額包括$ |
(b) | 2017年數額不包括$ |
在2019年11月21日，我們的董事會授權在2021年6月之前回購股票$2 十億(不包括適用的交易費用)我們的未償還普通股。截至2019年12月31日，我們仍有能力進行回購。$2 十億在此授權下持有普通股。未用股份回購能力$296 百萬2018年8月的授權於2019年12月31日到期。
95
AOCI的變化如下所示。
長期性質的實體內交易的轉換調整和收益(損失)(a) | 養卹金和退休後福利(b) | 衍生工具(c) | 共計 | |||||||||||||
2017年12月31日扣除税款後的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
採用會計準則 | (d) | ( | ) | (e) | ( | ) | (e) | |||||||||
保監處，税後淨額 | ||||||||||||||||
年度內產生的損益(扣除税後的税後)-歸類為AOCI | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
(收益)損失從AOCI中重新分類，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2018年12月31日扣除税款後的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
保監處，税後淨額 | ||||||||||||||||
年度內產生的損益(扣除税後的税後)-歸類為AOCI | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
(收益)損失從AOCI中重新分類，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2019年12月31日扣除税款後的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(a) | 從AOCI重新分類的數額是由於2018年期間，與肯德基和巴西必勝客巴西重組交易有關的外國實體基本上完成了清算。 |
(b) | 2019年期間從AOCI重新分類的養卹金和退休後福利計劃損失的數額，包括攤銷淨損失$ |
(c) | 關於從AOCI重新分類的金額的詳細情況，見注12。 |
(d) | 表示通過主題606對外幣轉換的影響。見注2和4。 |
(e) |
96
附註17-所得税
美國和外國税前收入列示如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
外國 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
我們的所得税規定(福利)詳情如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
目前： | 聯邦制 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
外國 | ||||||||||||||
國家 | ||||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||||
推遲： | 聯邦制 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
外國 | ( | ) | ||||||||||||
國家 | ( | ) | ||||||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||||
按美國聯邦法定税率計算的所得税與我們的實際税率之間的核對如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
美國聯邦法定利率 | % | % | % | ||||||
州所得税，扣除聯邦税 | |||||||||
可歸因於外國業務的法定費率差異 | ( | ) | ( | ) | |||||
準備金和以往年度調整數 | |||||||||
股份補償 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
估值津貼的變動 | ( | ) | |||||||
公司間重組 | ( | ) | |||||||
税法頒佈 | ( | ) | |||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||
有效所得税税率 | % | % | % | ||||||
可歸因於國外業務的法定費率差異。這一項目包括地方税、預扣税和股東級税收，扣除外國税收抵免。2019年，這一支出包括2017年減税和就業法案中全球無形低税率收入(GILTI)條款的全年影響。在2018年，這項福利受到了大約8個百分點的積極影響，原因是一項交易導致確認超額的外國税收抵免，而這些抵免被包括在“估價津貼的變動”。2017年受到美國以外大部分收入的有利影響，美國的税率一般低於美國。
準備金和往年的調整數。這一項目包括：(1)為可能的風險敞口而設立的税收準備金，包括其利息的變動-如果税務當局對與我們立場相反的事項採取立場，我們可能會招致這種變化；(2)將我們的收入綜合報表中記錄的所得税數額與我們的納税申報表所反映的數額進行核對的效果，包括對綜合資產負債表的任何調整。在2019年，這個項目受到了不利的影響。$31 百萬在與將庫存補償納入費用分攤安排有關的準備金方面，這項安排在很大程度上被利用“公約”所包括的外國税收抵免所產生的好處所抵消。“估價津貼的變動”以及$34 百萬與準備金有關
97
與前一年資產剝離有關的税收。 這一不利影響因$20 百萬由於國外市場所得税税率爭議的有利解決，外匯儲備於2018年成立。2018年，這一項目受到上述因素的不利影響。$20 百萬儲備金和a$19 百萬糾正與上一年資產剝離記錄的税收有關的錯誤的費用。
以股份為基礎的補償。2019、2018和2017年包括$55 百萬, $47 百萬和$117 百萬分別與股份補償相關的超額税收優惠。2017年超額税收福利主要與最近退休員工的遞延補償金有關。
估值津貼的變動。本項目涉及本年度產生或使用的遞延税資產的變動，以及我們對年初存在的使用遞延税資產的可能性的判斷髮生的變化。某些變動的影響可能抵消“可歸因於外國行動的中間費率差額”線和‘準備金和以往年度調整數線.在2019年，$35 百萬淨税收優惠是由$45 百萬税收優惠可歸因於對年初存在的遞延税收資產的判斷髮生變化，主要是由於使用了“國際税務抵免”中所討論的外國税收抵免準備金和以往年度調整數以上各節。這一好處被部分抵消$9 百萬在本年度產生的遞延税款資產中記錄的估值備抵費用。這一數額不包括價值津貼$373 百萬中包含的公司間重組排隊。2008年，$156 百萬税收支出淨額的驅動因素是本年度產生的遞延税資產所記錄的估值備抵額。這筆費用大部分被與一項交易有關的利益所抵消，這一交易導致了對外國税收抵免的超額確認。“可歸因於外國行動的中間費率差額”。這一數額也不包括釋放的估價津貼。$78 百萬，它包含在“税法頒佈‘排隊。在2007年，$34 百萬税收支出淨額的驅動因素是本年度產生的遞延税資產所記錄的估值備抵額。這一數額不包括價值津貼$189 百萬，它包含在“税法頒佈‘排隊。
公司間重組。在2019年12月，我們完成了公司間的重組，結果是將外國全資子公司持有的某些知識產權主要轉讓給了美國和英國(英國)。轉讓給英國的知識產權使英國的税基進一步提高，從而產生了一項遞延税收資產。$586 百萬。對遞延税資產進行了可變現性分析，並對其進行了估值備抵。$366 百萬被確定為遞延税資產中不可能變現的部分。公認的税收利益$220 百萬可在20年內分期攤銷英國的税收用途。由於將某些知識產權轉讓給其他非英國司法管轄區，因此將遞延税金資產記錄在$13 百萬及有關的估價津貼$7 百萬對於不太可能變現的遞延税款資產，其淨利為$6 百萬.
税法的頒佈。2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的聯邦税收法案，通常被稱為2017年減税和就業法案(“税法”)。“税法”對美國企業所得税制度進行了重大修改，除其他外，降低了聯邦所得税税率。35 %到21 %，限制某些扣減，包括將利息開支的扣除額限制在30 %指美國的利息、税金、折舊和攤銷前收入，對累積的外國收入徵收一次確定的遣返税，並建立一個地區税制，以改變外國收入對美國徵税的方式。
2017年12月22日，證交會工作人員發佈了“員工會計公報118”，允許我們在衡量期內記錄與“税法”影響有關的臨時金額，但不得超過頒佈日期的一年。因此，我們錄製了一個$434 百萬對2017年税法影響的臨時估計。這筆費用包括對我們認為的遣返税的估計，即對因美國税率永久降低而產生的遞延淨資產的重新計量21 %，並對在美國領土税制下不太可能實現的外國税收抵免額進行評估。
2018年，我們完成了“税法”頒佈所產生的税收影響的核算。由於税法的實施，我們記錄了累計的税收淨費用$399 百萬 ($35 百萬2018年和$434 百萬2017年的開支)。這筆淨開支包括$241 百萬作為我們被認為的遣返税，$47 百萬有關將我們的遞延税淨資產重估至21 %美國税率和$111 百萬對在美國屬地税制下不太可能實現的外國税收抵免設立估價津貼。
另一個。此項目主要包括與本年度收入和美國税收抵免相關的永久性差額的淨影響。2018年和2017年，這一項目的主要推動力是某些國際重組收益的有利影響。
受“全球無形低税率收入準備金”(GILTI)約束的公司可以選擇在發生時將GILTI税作為一種期間成本來核算，或者承認因外部原因而產生的遞延税-臨時差額預計會以GILTI的形式逆轉。公司已選擇將GILTI作為一項期間費用入賬。
98
2019年和2018年遞延税款資產(負債)詳情如下：
2019 | 2018 | |||||||
經營損失 | $ | $ | ||||||
資本損失 | ||||||||
税收抵免結轉 | ||||||||
僱員福利 | ||||||||
股份補償 | ||||||||
自保傷亡賠償 | ||||||||
與租賃有關的負債 | ||||||||
各種負債 | ||||||||
無形資產 | ||||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||
遞延收入和其他 | ||||||||
遞延税款資產毛額 | ||||||||
遞延税項資產估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款淨資產 | $ | $ | ||||||
無形資產，包括商譽 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
財產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
經營租賃使用權資產 | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款毛額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
遞延税款淨資產(負債) | $ | $ | ||||||
在綜合資產負債表中報告如下： | ||||||||
遞延所得税 | $ | $ | ||||||
其他負債和遞延貸項 | ( | ) | ||||||
$ | $ | |||||||
截至2019年12月31日，我們大約有$2.9 10億美元未匯出的外國留存收益。該税法對1986年後所有外國收入和截至2017年12月31日累積的利潤徵收美國聯邦税。2017年12月31日以後產生的收益的匯回，一般都有資格獲得100%的股息扣除，或被認為是以前徵税收入的分配，因此，免徵美國税。未分配的外國收入在遣返時仍可能受到某些外國收入和預扣税的制約。除有限的例外情況外，我們的意圖是無限期地將未匯出的收入再投資於美國以外的地方，而我們目前的計劃也沒有顯示出有必要將這些款項匯回美國為我們的美國業務提供資金。因此，我們沒有為我們認為是永久性投資的未匯出收入提供税收，包括美國聯邦和州收入、外國收入或外國預扣繳税。然而，如果這些資金被匯回美國，用於應納税交易，我們須累算及繳付適用的所得税(如有的話)及外地預扣税。由於假設計算的複雜性、變數及假設，因此就該款額釐定遞延税負債是不可行的。
截至2019年12月31日，本公司已對外營業並結轉資本虧損。$0.4 十億、美國州營業虧損和税收抵免結轉$1.1 十億，和美國聯邦税收抵免結轉$0.2 十億。税收損失是在允許我們利用以往期間的損失來減少未來應納税收入的司法管轄區內結轉的。損失和税收抵免的期限如下：
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呼氣年 | ||||||||||||||||||||
2020 | 2021-2024 | 2025-2038 | 無限期 | 共計 | ||||||||||||||||
外國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
美國州 | ||||||||||||||||||||
美國聯邦 | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
估值津貼$0.1 十億, $0.1 十億和$0.2 十億已分別記錄在為外國經營損失和資本損失結轉、美國州業務損失和税收抵免結轉以及美國聯邦税收抵免結轉而確定的不太可能實現的遞延税收資產中。
我們認識到在綜合財務報表中所採取或預期採取的立場所帶來的好處，當該職位更有可能在税務當局審查後持續存在時。公認的税收狀況是以最大數額的收益衡量的，在結算時很可能實現這一數額超過50%的利益。
公司$188 百萬和$113 百萬在2019年12月31日和2018年12月31日未確認的税收優惠中，$8 百萬和$10 百萬其中一項是臨時性的，如果得到承認，將不會影響有效的所得税税率。未確認的税收福利的開始和結束數額的調節如下：
2019 | 2018 | |||||||
年初 | $ | $ | ||||||
税額增加-本年度 | ||||||||
税務職位的附加税額.前幾年 | ||||||||
GB/T1481-1998税收崗位的無償降低税額前幾年 | ( | ) | ( | ) | ||||
對定居點的無償降低 | ( | ) | ||||||
成文法到期 | ( | ) | ( | ) | ||||
貨幣轉譯調整 | ||||||||
年底 | $ | $ | ||||||
該公司相信，截至2019年12月31日，其未獲確認的税收優惠有可能減少約$26 百萬在未來12個月內由於和解或法定時效到期。
該公司的所得税申報表須在美國聯邦管轄範圍和許多美國州及外國司法管轄區接受審查。
該公司在2010財政年度與國税局結清了審計事宜，目前正接受美國國税局2011-2015年的審查。我們在某些外國司法管轄區的運作，直至2006年，仍須接受税務年度的審查，其中一些年度現正接受本地税務當局的審核。
截至2019年12月31日及2018年12月31日的應累算利息及與所得税有關的罰則如下：$26 百萬和$12 百萬分別。
2019、2018和2017年間，該公司確認淨支出為$13 百萬的淨收益$2 百萬和淨費用$5 百萬在我們的收入綜合報表中，利息和罰款分別作為其所得税規定的組成部分。
100
附註18-可報告操作段
有關我們操作部分的描述，請參見注1。
收入 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
肯德基司(a) | $ | $ | $ | |||||||||
必勝客部(a) | ||||||||||||
塔可鍾部(a) | ||||||||||||
未分配(B)(F) | ( | ) | ||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
經營利潤 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
肯德基司 | $ | $ | $ | |||||||||
必勝客部 | ||||||||||||
塔可鍾部 | ||||||||||||
公司和未分配的G&A費用(B)(G) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未分配公司餐廳費用(B)(H) | ||||||||||||
未分配的專營權和財產收入(B)(F) | ( | ) | ||||||||||
未分配的專營權和財產費用(B)(F) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未分配再分配收益(損失)(b) | ||||||||||||
未分配的其他收入(費用)(b) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
經營利潤 | ||||||||||||
投資收入(費用)，淨額(b) | ( | ) | ||||||||||
其他養卹金收入(費用)(B)(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
利息費用，淨額(b) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | |||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
肯德基司 | $ | $ | $ | |||||||||
必勝客部 | ||||||||||||
塔可鍾部 | ||||||||||||
企業 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
資本支出 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
肯德基司 | $ | $ | $ | |||||||||
必勝客部 | ||||||||||||
塔可鍾部 | ||||||||||||
企業 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
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可識別資產(d) | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
肯德基司 | $ | $ | ||||||
必勝客部 | ||||||||
塔可鍾部 | ||||||||
企業(c) | ||||||||
$ | $ | |||||||
長壽資產(e) | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
肯德基司 | $ | $ | ||||||
必勝客部 | ||||||||
塔可鍾部 | ||||||||
企業 | ||||||||
$ | $ | |||||||
(a) | 肯德基(KFC)、必勝客(Pizza Hut)和塔科貝爾(Taco Bell)合併後的美國$ |
(b) 沒有為執行情況報告的目的將數額分配給任何部分。
(c) 主要包括現金，我們的格拉布樞紐投資和遞延税資產。
(d) | 合併後的公司、肯德基、必勝客和塔科貝爾分部的美國可識別資產共計$ |
(e) | 包括PP&E、商譽、無形資產、淨資產和2019年運營租賃使用權. |
(f) | 與肯德基美國加速協議和必勝客美國轉型協議有關的費用。見注4。 |
(g) | 2018年的數額包括與百勝的戰略轉型舉措有關的費用$ |
(h) | 減值主要來自為出售而舉行的肯德基餐廳。見注4。 |
(i) | 2017年的數額包括非現金費用$ |
附註19-意外開支
租賃擔保
由於將我們對房地產租賃義務的權益作為條件，對某些公司擁有的餐館進行重組，並擔保某些其他租賃，我們常常對租賃協議負有次要責任。這些租賃的條款不同，最近一次在2065年到期。2019年12月31日，在主要承租人不付款的情況下，我們可能需要支付的未貼現付款的潛在金額約為$475 百萬這些潛在付款的現值按我們的税前債務成本折現2019年12月31日大約$400 百萬我們的特許經營商是這些租約中絕大部分的主要承租人。我們與這些特許經營人通常有交叉違約條款，如果租約上沒有付款，他們就會違約。我們相信這些交叉違約條款大大降低了我們在這些租約下被要求付款的風險。因此，我們記錄了我們在這些租約下可能承擔的風險。2019年12月31日和2018年12月31日並不重要。
保險計劃
我們為目前和過去幾年的很大一部分保險(包括財產和傷亡損失)進行了自我保險。為了減輕我們對某些財產和傷亡損失的風險敞口的成本，我們逐條為每一次發生保留的損失最高限額投保損失風險。然後，公司為超過每次發生保留的自保保險的損失購買保險範圍，但不超過某一限額。責任保險人的最高總損失限額大大高於我們精算確定的可能損失；因此，我們認為損失超過保險人最大總損失限額的可能性是很小的。
下表彙總了2019和2018與自保財產及意外傷亡準備金有關的活動2019年12月31日.
期初餘額 | 費用 | 付款 | 期末餘額 | |||||||||||
2019年活動 | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018年活動 | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
由於由精算師決定的財產和傷亡損失估計數的內在波動，我們有可能經歷估計損失的變化，這些變化可能對我們的季度和年度淨收入增長產生重大影響。我們相信，我們已將財產和傷亡損失準備金記錄在一個大大減輕不利事態發展和(或)波動的潛在負面影響的水平上。
在美國和其他一些國家，我們還為符合資格的參加保險的僱員提供醫療保險和長期殘疾保險，但必須符合某些免賠額和限制。我們根據獨立精算師提供的信息，對財產和傷亡損失、醫療保健和長期傷殘索賠(包括已報告和已發生但未報告的索賠)的保留責任進行了核算。
法律程序
在正常的業務過程中，我們會受到與訴訟、房地產、環境和其他事項有關的各種索賠和意外事件的影響。應計金額記錄在索賠或意外開支方面，確定損失可能並可合理估計。
好吃！印度餐館私人有限公司(“YRIPL”)是百勝在印度的子公司，是印度一項管制執法行動(“行動”)的主題。該行動聲稱，除其他外，肯德基國際控股公司。1993年和1994年，必勝客國際公司未能滿足祕書處要求工業批准的某些條件，當時這些公司獲準在印度進行外國投資和經營。所涉條件包括據稱的最低投資承諾和商店建造要求，以及對在印度境外匯款的限制。
該行動起源於印度財政部執法局副局長在2002年和2003年對YRIPL進行所得税審計後，於2009年對YRIPL提出的申訴和提出理由通知。這件事在2015年的聽證會上進行了辯論，但沒有發佈任何命令。繼擔任能源部特別主任職位的現任官員(“特別主任”)發生變動後，這一事項於2018年恢復，並舉行了幾次聽證會。
我們目前正在進行各種其他法律程序，並有某些未決的索償要求，目前尚無法確定最終賠償責任。然而，根據與法律顧問的協商，我們認為，這些程序和索賠預計不會對我們的綜合財務報表單獨或總體產生重大不利影響。
附註20 –選定的季度財務數據(未經審計))
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2019 | ||||||||||||||||||||
第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 共計 | ||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||||
公司銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
專營權和財產收入 | ||||||||||||||||||||
廣告及其他服務的專營權供款 | ||||||||||||||||||||
總收入 | ||||||||||||||||||||
餐廳利潤 | ||||||||||||||||||||
經營利潤(a) | ||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||
普通股基本收益 | ||||||||||||||||||||
攤薄每股收益 | ||||||||||||||||||||
按普通股申報的股息 | ||||||||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||
第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 共計 | ||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||||
公司銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
專營權和財產收入 | ||||||||||||||||||||
廣告及其他服務的專營權供款 | ||||||||||||||||||||
總收入 | ||||||||||||||||||||
餐廳利潤 | ||||||||||||||||||||
經營利潤(b) | ||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||
普通股基本收益 | ||||||||||||||||||||
攤薄每股收益 | ||||||||||||||||||||
按普通股申報的股息 | ||||||||||||||||||||
(a) | 包括從重組計劃中獲得的淨收益。$ |
(b) | 包括從重組計劃中獲得的淨收益。$ |
附註21 – 後續事件
在2020年1月6日，我們宣佈了我們的最終協議，根據該協議，該公司將收購習慣餐廳公司的所有已發行和流通股。(“習慣”)$14 每股現金或總計約為$375 百萬。交易須經習慣股東批准及其他慣常的結算條件。預計交易將於2020年第一季度結束.
此外，如果交易完成，習慣將根據現有的收税協議向其某些前股東支付總額約為1美元的款項。$53 百萬.除慣常的交易費用及開支外，超過習慣營運資本結算時所需現金的這筆款項，將由公司承擔。
我們打算在我們的循環融資機制下，用手頭的現金和可用的借款能力，為養成習慣提供一切資金。
103
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧. |
沒有。
項目9A. | 控制和程序。 |
對披露控制和程序的評估
截至本報告所述期間結束時，公司已根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對其披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據評估結果，在監督下並在公司管理層(包括首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)、公司管理層，包括首席執行官和首席財務官)的參與下進行的評估，得出的結論是，公司的披露控制和程序在本報告所述期間結束時生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)條的規定，我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們根據以下框架對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架 (2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。根據我們在框架下的評估內部控制-綜合框架(2013年)，我們的管理層的結論是，我們對財務報告的內部控制是有效的。2019年12月31日.
畢馬威會計師事務所(KPMGLLP)是一家獨立註冊的公共會計師事務所，它審計了本年度10-K報表中的合併財務報表，以及我們對財務報告的內部控制的有效性，併發布了本報告所載的報告。
內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制或其他對本季度財務報告的內部控制有重大影響或合理可能產生重大影響的因素沒有變化2019年12月31日.
項目9B. | 其他信息。 |
沒有。
第III部
項目10. | 董事、執行官員和公司治理。 |
關於第16(A)條、審計委員會和審計委員會財務專家、公司道德守則和在標題“股票所有權信息”、“公司治理”、“高管薪酬”和“第1項：選舉董事和董事傳記”標題下出現的董事的信息，將參照公司的最終委託書，在不遲於120天后提交證券交易委員會。2019年12月31日.
信息 關於公司的行政人員，列於第一部分。
104
項目11. | 行政補償。 |
在“公司治理”和“高管薪酬”標題下出現的有關執行董事薪酬和管理規劃和發展委員會的信息，將參考該公司的最終委託書，在不遲於120天后提交證券交易委員會。2019年12月31日.
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。 |
在標題“行政補償”和“股票所有權信息”標題下出現的有關權益補償計劃和某些實益所有人和管理層的擔保所有權的信息，是參照公司的最終委託書納入的，該聲明將在不遲於120天后提交給證券交易委員會。2019年12月31日.
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性。 |
關於某些關係和相關交易的信息以及在“公司治理”標題下出現的關於董事獨立性的信息，將參考公司的最終委託書，在不遲於120天后提交給證券交易委員會。2019年12月31日.
項目14. | 主要會計費用和服務。 |
在“第二項：獨立核數師的批准”標題下出現的有關主要會計師費用及服務及審計委員會審批前的政策及程序的資料，是參照公司的最終委託書而納入的，該聲明將於不遲於120天后提交證券交易委員會。2019年12月31日.
105
第IV部
項目15. | 展覽品及財務報表附表。 |
(a) | (1 | ) | 財務報表：作為本報告的一部分而提交的新合併財務報表列在本表格第二部分第8項下。 | |
(2 | ) | 財務報表附表：由於所需信息不存在，或所需數額不足以要求提交附表，或由於所需信息包括在作為本表格一部分提交的綜合財務報表中，因此不需要任何附表。 | ||
(3 | ) | 展品：附件索引中所列的展品作為表10-K的一部分提交。展品索引明確列出每一份管理合同或補償計劃，要求作為本表格的證物提交10-K。 | ||
106
簽名 | |
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署這份10-K年度報告，並經正式授權。
日期： | 2020年2月19日 |
好吃！品牌公司 | |
通過： | /S/David W.Gibbs |
107
根據1934年“證券交易法”的要求，本年度報告於2020年2月19日由下列人員代表登記人並以所述身份簽署。
簽名 | 標題 | ||
/S/David W.Gibbs | 首席執行官 | ||
戴維·吉布斯 | (首席行政主任) | ||
/s/Chris Turner | 首席財務官 | ||
克里斯·特納 | (首席財務主任) | ||
/S/David E.Russell | 高級副總裁，財務和公司主計長 | ||
戴維·拉塞爾 | (首席會計主任) | ||
/S/Paget L.Alves | 導演 | ||
帕吉特·阿爾維斯 | |||
S/KeithBarr | 導演 | ||
基思·巴爾 | |||
/S/Michael J.Cavanagh | 導演 | ||
邁克爾·卡瓦納 | |||
/克里斯托弗·康納 | 導演 | ||
克里斯托弗·康納 | |||
/S/Brian C.Cornell | 導演 | ||
布萊恩·C·康奈爾 | |||
/s/Greg Creed | 導演 | ||
格雷格·克里德 | |||
/S/Tanya L.Domier | 導演 | ||
坦尼婭·多米爾 | |||
/S/Mirian M.Graddick-Weir | 導演 | ||
Mirian M.Graddick-Weir | |||
/S/Thomas C.Nelson | 導演 | ||
託馬斯·納爾遜 | |||
/S/P.Justin Skala | 導演 | ||
賈斯汀·斯卡拉 | |||
/S/ElanB.股票 | 導演 | ||
埃萊恩B.股票 | |||
/S/Robert D.Walter | 導演 | ||
羅伯特·D·沃爾特 | |||
/s/Anne Young-Scrivner | 導演 | ||
安妮·楊-斯克裏夫納 | |||
108
好吃！品牌公司
展覽索引
(項目15)
陳列品 數 | 展品説明 | ||||
2.1 | 截止2016年10月31日，百勝餐飲諮詢(上海)有限公司和百勝中國控股有限公司(Yum China Holdings，Inc.)與百勝餐飲諮詢(上海)有限公司達成的分離和分配協議，該協議在此以表2.1為參考，納入2016年11月3日提交的百勝集團關於表格8-K的報告。 | ||||
3.1 | 重述自2011年5月26日起生效的百勝公司註冊條款，在此參考表3.1至2011年5月31日提交的表格8-K的報告。 | ||||
3.2 | 自2016年7月15日起修訂並重述百勝的附例，在此參考表3.1至2016年7月19日提交的表格8-K的報告。 | ||||
4.1 | 截至1998年5月1日，百勝與紐約梅隆銀行信託公司之間的契約，後者是芝加哥第一國家銀行的利益繼承者，此處參照表4.1和1998年5月13日提交的8-K表格報告合併。 | ||||
(i) | 應於2037年11月15日到期的6.875%高級債券是根據放棄的1998年5月1日的契約發行的，該契約是參照表4.3(包括在表4.1中)與百勝於2007年10月22日提交的表格8-K的報告而納入的。 | ||||
(2) | 將於2012年11月1日到期的3.875%高級債券在放棄的1998年5月1日契約下發行，該契約以表4.2(包括在表4.1中)中的註釋納入了百勝於2010年8月31日提交的表格8-K的報告中。 | ||||
(3) | 3.750%應於2021年11月1日到期的高級債券是在放棄的1998年5月1日契約下發行的，該契約是參照表4.2(包括在表4.1中)與百勝公司提交的表格8-K的報告(2011年8月29日)合併而成的。 | ||||
(四) | 3.875%應於2023年11月1日到期的高級債券是根據放棄的1998年5月1日的契約發行的，該契約通過參考表4.2(包括在表4.1中)納入了百勝公司提交的表格8-K的2013年10月31日的報告。 | ||||
(v) | 5.350%應於2043年11月1日到期的高級債券是根據放棄的1998年5月1日的契約發行的，該契約通過參考表4.3(包括在表4.1中)納入了百勝公司提交的表格8-K的2013年10月31日的報告。 | ||||
4.2 | 根據1934年“證券交易法”(普通股)第12節登記的證券説明。 | ||||
10.1 | 截止2016年6月16日，由必勝客控股有限公司、有限責任公司、肯德基控股公司和美國塔科貝爾公司作為借款人、貸款人方、摩根大通銀行、N.A.作為行政代理人和擔保品代理人、摩根大通銀行、N.A.、高盛銀行美國銀行、富國銀行、富國證券公司、LLC、花旗集團全球市場公司、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司、摩根士丹利高級融資公司、第五銀行和東京銀行-三菱UFJ有限公司共同領導的Arrangers和Barclays Bank PLC，簽訂日期為2016年6月16日的信貸協議。新斯科舍銀行、Cooperatieve Rabobank U.A.、紐約分行和中國工商銀行紐約分行作為共同文件代理和共同經理，在此作為共同文件代理和共同管理人員，在此參考表4.1，納入截至2016年6月11日的第10-Q表的百勝季度報告。 | ||||
109
陳列品 數 | 展品説明 | |||
10.1.1 | 自2017年3月21日起，對截止2016年6月16日的Pizza Hut Holdings、LLC、肯德基控股公司(KFC Holding Co.)和美國塔可貝爾(Taco Bell of America，LLC)之間的再融資修正(Refination Amendment)是指借款人、貸款人和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為擔保品代理人、週轉線貸款人、信用證簽發人和貸款機構行政代理人之間的再融資協議，該修正案以2017年3月23日提交的表10.1至Yum關於表格8-K的報告為參考。 | |||
10.1.2 | 截至2017年6月7日，對截至2016年6月16日的信貸協議(經修訂)進行再融資的第2號修正案，由必勝客控股公司(Pizza Hut Holdings)、有限責任公司(LLC)、肯德基控股公司(KFC Holding Co.)和美國塔科貝爾公司(Taco Bell of America，LLC)作為借款者、貸款人不時參與的貸款方和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為抵押品代理人、週轉線貸款人、信用證和貸款機構的行政代理人進行再融資，在此參考表10.1至Yum關於2017年6月8日提交的表格8-K的報告。 | |||
10.1.3 | 截至2018年4月3日，對Pizza Hut Holdings、LLC、肯德基控股公司(KFC Holding Co.)和美國塔科貝爾公司(Taco Bell of America，LLC)截至2016年6月16日的信貸協議進行再融資修正，該修正案是借款人、貸款人和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為抵押品代理人、週轉線貸款人、信用證發行人和貸款機構的行政代理人，在此參考表10.1至Yum關於2018年4月9日提交的表格8-K的報告。 | |||
10.2† | 百勝董事遞延補償計劃，自1997年10月7日起生效，在此參考表10.7至1997年12月27日終了的財政年度10-K表的年度報告。 | |||
10.2.1† | 百勝董事遞延補償計劃，409a計劃文件，自2005年1月1日起生效，並經修訂至2008年11月14日，該計劃由表10.7.1納入截至2009年6月13日的季度表10-Q的季度報告。 | |||
10.3† | 百勝高管激勵薪酬計劃，自2004年5月20日起生效，並經第二修正案修訂，自2009年5月21日起生效，現參考2009年5月21日召開的股東年會DEF 14A格式的最終委託書表A，在此納入。 | |||
10.4† | 百勝行政收入遞延計劃，自1997年10月7日起生效，並經修訂至2002年5月16日，在此參考表10.10至2005年12月31日終了財政年度10-K表的年度報告。 | |||
10.4.1† | 好吃！品牌經理收入遞延計劃，409a計劃文件，自2005年1月1日起生效，並經修訂至2009年6月30日，該計劃被納入從表10.10.1到百勝截至2009年6月13日季度表10-Q的季度報告。 | |||
10.5† | 好吃！品牌養老金均衡計劃，前409a計劃的計劃文件，自2005年1月1日起生效，並經修訂至2010年12月31日，該計劃由表10.7引用到百勝截至2011年3月19日季度表10-Q的季度報告。 | |||
10.5.1† | 百勝！品牌公司養卹金均衡計劃，自2005年1月1日起生效的409a計劃文件，經修訂至2017年1月1日，經參考表10.5.1納入截至2018年12月31日的財政年度10-K報表年度報告。 | |||
10.6† | 董事補償協議表格，在此參考表10.17至百勝截至1997年12月27日財政年度10-K年度報告。 | |||
10.7† | 百勝！品牌公司變更控制協議，在此參考表10.1到2013年3月21日提交的表格8-K的報告。 | |||
10.8† | 好吃！長期獎勵計劃，經修訂並於2016年5月20日生效，並參照DEF 14A表格於2016年4月8日提交。 | |||
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陳列品 數 | 展品説明 | |||
10.9† | 百勝股份計劃，自1997年10月7日起生效，經修訂至2003年6月23日，在此參考表10.23至2005年12月31日終了的財政年度表10-K的年度報告。 | |||
10.10† | 百勝董事股票期權獎勵協議表格，現參閲表10.25至截至2004年9月4日的季度報表10-Q。 | |||
10.11† | 百勝1999年長期獎勵計劃獎勵協議的表格，現參閲表10.26至百勝截至2004年9月4日季度表10-Q的季度報告。 | |||
10.11.1† | 百勝1999年長期獎勵計劃獎勵協議(2013年)(股票期權)的形式，在此參考表10.15.1至截至2013年3月23日的季度表10-Q的百勝季度報告。 | |||
10.11.2† | 1999年長期獎勵計劃獎勵協議(2015)(股票期權)的形式，在此參考表10.15.2至截至2014年12月27日財政年度10-K表的年度報告。 | |||
10.11.3† | 百勝長期激勵計劃形式全球百勝！無保留股票期權協議(2019年)，在此參考表10.11.3到百勝於2019年5月8日提交的10-Q表格的報告。 | |||
10.12† | 好吃！品牌公司國際退休計劃，自2005年1月1日起生效，在此參考表10.27至百勝截至2004年12月25日會計年度10-K表的年度報告。 | |||
10.13† | 1999年長期獎勵計劃獎勵協議(股票增值權)的格式，由表99.1納入2006年1月30日提交的百勝表格8-K的報告。 | |||
10.13.1† | “1999年長期獎勵計劃獎勵協議”(2013年)(股票增值權)的形式，參照表10.18.1納入截至2013年3月23日的季度表10-Q的百勝季度報告。 | |||
10.13.2† | 1999年長期獎勵計劃獎勵協議(2015年)(股票增值權)的形式，在此參照表10.18.2納入到百勝截至2014年12月27日財政年度10-K年度報告中。 | |||
10.13.3† | 好吃！品牌公司環球百勝的長期激勵計劃！股票增值權利協議(2019)，在此引用表10.13.3到百勝於2019年5月8日提交的10-Q表格的報告。 | |||
10.13.4† | 好吃！品牌公司全球限制性股票單位協議(2019年)的長期激勵計劃表格，在此參考表10.20至百勝於2019年5月8日提交的10-Q表格的報告。 | |||
10.14† | 好吃！品牌領導退休計劃，自2005年1月1日起生效，在此參考表10.32至百勝截至2007年3月24日季度表10-Q的季度報告。 | |||
10.14.1† | 好吃！品牌領導退休計劃，409a計劃的計劃文件，自2005年1月1日起生效，並經修訂至2009年12月，該計劃由表10.21.1引用到百勝截至2009年12月26日財政年度10-K年度報告。 | |||
10.15† | 好吃！業績分享計劃，經修正和重述2013年1月1日，通過參考表10.1納入百勝截至2015年6月13日季度表10-Q的季度報告。 | |||
10.16† | 好吃！品牌第三國家國家退休計劃，自2009年1月1日起生效，該計劃通過參考表10.25被納入到截至2009年12月26日的財政年度10-K年度年度報告中。 | |||
10.17† | 2010年百勝！品牌補充長期殘疾保險摘要，作為2010年1月1日生效，這是納入從表10.26到百勝的年度報告表10-K截至2009年12月26日的財政年度報告。 | |||
10.18† | 1999年公司和David C.Novak公司和David C.Novak公司之間的1999年長期獎勵計劃獎(股票增值權)，截止日期為2015年2月6日，在此參考表10.27至截至2014年12月27日的會計年度10-K報表的年度報告。 | |||
111
陳列品 數 | 展品説明 | |||
10.19† | 好吃！品牌公司補償回收政策，經修正和恢復2015年1月1日，在此參考表10.28至百勝截至2014年12月27日財政年度10-K年度報告。 | |||
10.20 | 截至2016年6月16日由肯德基控股公司、必勝客控股有限公司、LLC和Taco Bell of America，LLC作為發行人、其中指定的擔保人和紐約州梅隆銀行信託公司作為託管人簽訂的契約，在此以表4.1為參考，納入2016年6月21日提交的表格8-K的報告中，其中包括肯德基控股公司(KFC Holding Co.)、必勝客控股有限公司(Pizza Hut Holdings)和美國塔科貝爾公司(Taco Bell Of America)。 | |||
10.21 | 自2017年6月15日起，由肯德基控股公司、必勝客控股公司、LLC和Taco Bell of America，LLC作為發行人、其中指名的擔保人和作為受託人的紐約梅隆銀行(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)簽訂的契約，在此以表4.1為參考，納入2017年6月16日提交的表格8-K的報告。 | |||
10.22 | 基託義齒，日期為2016年5月11日，介於Taco Bell Funding，LLC作為發行人和花旗銀行(Citibank，N.A.)作為託管人和證券中介機構之間，本文參考了表4.1和2016年5月16日提交的Yum關於表格8-K的報告。 | |||
10.22.1 | 系列2016-1基礎義齒的日期為2016年5月11日，由Taco Bell Funding，LLC，作為發行人和花旗銀行，N.A.作為受託人，以及Series 2016-1證券中介公司，在此通過表4.2和2016年5月16日提交的表格8-K的報告納入本系列。 | |||
10.22.2 | 系列2018-1基託義齒，日期為2018年11月28日，由發證人和作為受託人的花旗銀行和2018年-1號系列證券中介機構和2018年-1系列證券中介機構合併，此處參考表10.1至Yum關於2018年12月3日提交的表格8-K的報告。 | |||
10.22.3 | 基礎義齒的第1號修正案，日期為2016年8月23日，由發證人和作為受託人的花旗銀行和2018年12月31日終了的財政年度10-K表的年度報告(見表10.22.3)和2018年12月31日終了的2018年12月31日終了的財政年度的花旗銀行合併。 | |||
10.22.4 | 基託義齒第2號修正案，日期為2018年11月28日，由發證人和作為受託人的花旗銀行和2018年系列2018年-1證券中介機構及花旗銀行之間提交，此處參考表10.2和2018年12月3日提交的Yum表格8-K的報告，將其納入其中。 | |||
10.23 | 自2016年5月11日起，Taco Bell特許經營權持有人1、LLC、Taco Bell特許經營商、LLC、Taco Bell IP Holder、LLC和Taco Bell特許人控股有限責任公司簽訂的、以花旗銀行(N.A.)為受益人的擔保和擔保品協議。 | |||
10.24 | 截至2016年5月11日，在Taco Bell資金中，LLC作為發行人、Taco Bell特許經營權持有人1、LLC、Taco Bell特許經營商、LLC、Taco Bell IP Holder、LLC、Taco Bell特許人控股公司、LLC、花旗銀行、N.A.公司和Taco Bell Corp.作為經理，作為管理人員在此作為經理納入了該協議，在此參考了表10.3至2016年5月16日提交的關於表格8-K的報告。 | |||
10.24.1 | 截至2016年8月24日，Taco Bell Funding，LLC作為發行人、Taco Bell特許經營人1、LLC、Taco Bell特許經營商、LLC、Taco Bell IP Holder、LLC、Taco Bell特許人控股公司、LLC和Taco Bell Corp.作為經理，於2016年8月24日對管理協議進行了第1號修正，在此參考表10.25.1至2018年12月31日終了財政年度表10-K的年度報告。 | |||
10.24.2 | 截至2018年11月28日，Taco Bell Funding，LLC作為發行人、Taco Bell特許經營人1、LLC、Taco Bell特許經營商、LLC、Taco Bell IP Holder、LLC、Taco Bell特許人控股公司、LLC、Citibank、N.A.和Taco Bell Corp.之間的管理協議第2號修正案，本報告以表10.25.2至百勝截至12月31日財政年度表10-K的年度報告為參考。8. | |||
10.25 | 註明日期為2019年9月11日的協議書，由簽發人和紐約州梅隆銀行信託公司(N.A.)作為託管人，作為託管人，在此以附件4.1為參考，納入2019年9月16日提交的Yum關於表格8-K的報告。 | |||
10.26 | 主許可證協議，截止日期為2016年10月31日，由百勝公司和百勝公司之間簽訂！亞洲餐館。百勝餐飲諮詢(上海)有限公司，本公司於2016年11月3日提交的表格8-K報告中參考了表10.1至百勝餐飲諮詢(上海)有限公司的報告。 | |||
112
陳列品 數 | 展品説明 | |||
10.27 | 截止2016年10月31日，由百勝集團(Yum)和百勝中國控股公司(Yum China Holdings，Inc.)簽署的税務協議。以及百勝餐飲諮詢(上海)有限公司，該公司於2016年11月3日提交的表格8-K的報告中參考了表10.2中的內容。 | |||
10.28† | 提供日期為2019年6月19日公司與克里斯托弗特納之間的信，在此參考表10.28至百勝截至2019年6月30日季度表10-Q的季度報告。 | |||
10.29† | 本公司與馬克·金之間日期為2019年7月16日的報價函在此提交。 | |||
21.1 | 百勝的活躍子公司。 | |||
23.1 | KPMG有限責任公司同意。 | |||
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對首席執行官的認證。 | |||
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對首席財務官的認證。 | |||
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條對首席執行官的認證。 | |||
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 | |||
101.INS | 實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |||
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 | |||
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |||
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | |||
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | |||
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |||
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) | |||
† | 指示管理合同或補償計劃。 | |||
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