0.050.05P5Y00P0Y220011P10Y100000P3YP30Mp7YP0YP0Y假的--12-31FY20190001267238820000003050000002565000002.152.282.430.010.010.010.0180000000080000000080000000016115345416115345416160786616160786661908979599458930.010.00250.00500.00750.010.00750.00250.00500.020.0420.0490.037P5YP3Y200000126810000013700000000.0360.00023000001000002600000011000000663000004300000937000003000000153100000430000004900000490000040000040000011000000110000003400000340000011000001100000150000018000001000000.0650.0650.0650.0654.936.521.01.001.001.002875000287500028750002875000287500028750002875000287500028750002875000287500028750000P3YP3Y0.01690.01610.01560.01490.02630.02180.27200.27730.26910.21830.20900.18470.00650.02140.02560.00370.01610.02100.33330.33330.33330.33330.33330.3333P6MP6MP6M0.04250.015992444759924447510166197310163797300012672382019-01-012019-12-3100012672382020-02-1400012672382019-06-300001267238美國-公認會計原則:轉換預測2019-01-012019-12-310001267238一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-12-3100012672382018-12-3100012672382019-12-3100012672382018-01-012018-12-3100012672382017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:非控制成員2018-01-012018-12-310001267238一般公認會計原則:StockMenger2018-12-3100012672382016-12-310001267238美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-12-310001267238美國-公認會計原則:國庫2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-12-310001267238美國-GAAP:添加劑2018-12-310001267238美國-GAAP:添加劑2019-12-310001267238美國-GAAP:添加劑2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001267238美國-公認會計原則:國庫2018-12-310001267238美國-公認會計原則:減少收入2017-01-012017-12-310001267238美國-GAAP:添加劑2017-01-012017-12-310001267238美國-GAAP:添加劑Aiz:CommonStockIssuanceMembers2018-01-012018-12-310001267238一般公認會計原則:StockMengerAiz:CommonStockIssuanceMembers2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:國庫2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:國庫2019-12-3100012672382017-12-310001267238Aiz:PreferredStockIssuanceMembers2018-01-012018-12-3100012672382018-01-010001267238美國-公認會計原則:非控制成員2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:減少收入2018-01-010001267238美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:減少收入2016-12-310001267238us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2019-12-310001267238美國-GAAP:添加劑Aiz:PreferredStockIssuanceMembers2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2016-12-310001267238Aiz:CommonStockIssuanceMembers2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310001267238us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-010001267238us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-12-310001267238美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:減少收入2019-12-310001267238us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001267238一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310001267238美國-公認會計原則:國庫2017-12-310001267238美國-GAAP:添加劑2016-12-310001267238一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001267238一般公認會計原則:StockMenger2016-12-310001267238美國-公認會計原則:非控制成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:國庫2016-12-310001267238us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001267238美國-GAAP:添加劑2017-12-310001267238美國-公認會計原則:非控制成員2017-12-310001267238美國-公認會計原則:PreferredStockMengerAiz:PreferredStockIssuanceMembers2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2017-12-310001267238us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:TimeInsuranceCompanyMayer2018-01-012018-12-310001267238Aiz:TWGHoldingsLimitedMembers2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:MortgageSolutionsBusinessMembers2018-01-012018-12-310001267238Aiz:TWGHoldingsLimitedMembers2018-05-310001267238美國-公認會計原則:會計標準更新2016022019-01-010001267238SRT:最大值美國-公認會計原則:傢俱和修補程序2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:會計標準更新201409us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2018-01-010001267238SRT:最大值美國-公認會計原則:構建成員2019-01-012019-12-310001267238SRT:最大值us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:會計標準更新201601個成員us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2018-01-010001267238Aiz:ServiceContractsAndSalesMenger2018-01-012018-12-310001267238SRT:恢復性調整會計準則更新201802成員2018-09-300001267238SRT:最大值美國-公認會計原則:設備2019-01-012019-12-310001267238Aiz:LongDurationMembers美國-公認會計原則:公司和其他成員2019-12-310001267238Aiz:ShtDurationMembersAiz:GlobalLifestyleMembers2019-12-310001267238Aiz:ShtDurationMembersUS-GAAP:分段中斷操作2019-12-310001267238Aiz:ShtDurationMembersAiz:GlobalHousingMembers2019-12-310001267238Aiz:LongDurationMembers美國-公認會計原則:公司和其他成員2018-12-310001267238Aiz:ShtDurationMembersUS-GAAP:分段中斷操作2018-12-310001267238Aiz:LongDurationMembersUS-GAAP:分段中斷操作2018-12-310001267238Aiz:LongDurationMembersAiz:GlobalPreneedMembers2018-12-310001267238Aiz:ShtDurationMembersAiz:GlobalHousingMembers2018-12-310001267238Aiz:LongDurationMembersUS-GAAP:分段中斷操作2019-12-310001267238Aiz:ShtDurationMembersAiz:GlobalLifestyleMembers2018-12-310001267238Aiz:LongDurationMembersAiz:GlobalPreneedMembers2019-12-310001267238Aiz:TWGHoldingsLimitedMembers2019-12-310001267238Aiz:TWGHoldingsLimitedMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:TWGHoldingsLimitedMembers2018-05-312019-12-310001267238Aiz:TWGHoldingsLimitedMembersaiz:NonrecurringTransactionAndIntegrationCostsMember2017-01-012017-12-310001267238Aiz:TWGHoldingsLimitedMembers2018-05-312018-05-310001267238Aiz:TWGHoldingsLimitedMembers美國-公認會計原則:公司和其他成員2018-06-012018-12-310001267238Aiz:TWGHoldingsLimitedMembersAiz:GlobalLifestyleMembers2018-06-012018-12-310001267238Aiz:TWGHoldingsLimitedMembers美國-公認會計原則:公司和其他成員2018-01-012018-12-310001267238Aiz:TWGHoldingsLimitedMembers2018-06-012018-12-310001267238Aiz:TWGHoldingsLimitedMembers美國-公認會計原則:技術基礎-無形資產-成員2018-05-310001267238Aiz:TWGHoldingsLimitedMembers美國-GAAP:與客户相關的無形資產2018-05-310001267238us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:TimeInsuranceCompanyMayerAiz:NetRealizedGainsLossonInvestmentMembers2018-01-012018-12-310001267238Aiz:第三方成員us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:TimeInsuranceCompanyMayer2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:MortgageSolutionsBusinessMembers2018-08-012018-08-010001267238us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:AssurantEmployeeBenefitsAEBMenger2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:AssurantEmployeeBenefitsAEBMenger2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:MortgageSolutionsBusinessMembers2018-08-010001267238us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:AssurantEmployeeBenefitsAEBMenger2016-03-012016-03-010001267238us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:MortgageSolutionsBusinessMembers美國-公認會計原則:公司和其他成員2018-01-012018-12-310001267238Aiz:第三方成員us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:TimeInsuranceCompanyMayer2019-12-310001267238Aiz:第三方成員us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:TimeInsuranceCompanyMayer2018-12-310001267238us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:AssurantEmployeeBenefitsAEBMenger2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:TimeInsuranceCompanyMayer2018-12-032018-12-030001267238us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:TimeInsuranceCompanyMayerus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-公認會計原則:公司和其他成員2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:TimeInsuranceCompanyMayer2019-12-310001267238us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:AssurantEmployeeBenefitsAEBMenger2019-12-310001267238us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:AssurantEmployeeBenefitsAEBMenger2016-03-010001267238艾茲:宜家2019-01-012019-12-310001267238艾茲:宜家2014-12-310001267238艾茲:宜家2019-12-310001267238艾茲:宜家aiz:DeferredTaxAssetEstablishedInCurrentPeriodMember2019-01-012019-12-310001267238艾茲:宜家aiz:DeferredTaxAssetEstablishedInPriorPeriodsMember2018-01-012018-12-310001267238艾茲:宜家2014-01-012014-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleMembers2018-01-012018-12-310001267238Aiz:GlobalPreneedMembers2018-01-012018-12-310001267238Aiz:GlobalHousingMembers2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:公司和其他成員2018-01-012018-12-310001267238Aiz:GlobalPreneedMembers2018-12-310001267238Aiz:GlobalHousingMembers2018-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleMembers2018-12-310001267238美國-公認會計原則:公司和其他成員2018-12-310001267238Aiz:GlobalPreneedMembers2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:公司和其他成員2017-01-012017-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleMembers2017-01-012017-12-310001267238Aiz:GlobalHousingMembers2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:公司和其他成員Aiz:AssurantHealth1成員2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:公司和其他成員Aiz:AssurantHealth1成員2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:公司和其他成員2019-01-012019-12-310001267238Aiz:GreenTreeInsuranceAgencyInc.2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:公司和其他成員2017-01-012017-12-310001267238Aiz:GreenTreeInsuranceAgencyInc.2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:公司和其他成員Aiz:AssurantHealth1成員2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:FinancialGuaranteeInsuranceSegmentMemberAiz:GlobalLifestyleMembers2017-01-012017-12-310001267238Aiz:MortgageSolutionsMembersAiz:GlobalHousingMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:GlobalVehicleProtectionServicesAiz:GlobalLifestyleMembers2017-01-012017-12-310001267238Aiz:特殊和其他成員Aiz:GlobalHousingMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:GlobalVehicleProtectionServicesAiz:GlobalLifestyleMembers2018-01-012018-12-310001267238Aiz:GlobalHousingMembers2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:FinancialGuaranteeInsuranceSegmentMemberAiz:GlobalLifestyleMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:MortgageSolutionsMembersAiz:GlobalHousingMembers2018-01-012018-12-310001267238Aiz:GlobalVehicleProtectionServicesAiz:GlobalLifestyleMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:MortgageSolutionsMembersAiz:GlobalHousingMembers2017-01-012017-12-310001267238Aiz:多家庭家庭成員Aiz:GlobalHousingMembers2017-01-012017-12-310001267238Aiz:特殊和其他成員Aiz:GlobalHousingMembers2017-01-012017-12-310001267238艾茲:LenderPlacedInsuranceMembersAiz:GlobalHousingMembers2017-01-012017-12-310001267238艾茲:LenderPlacedInsuranceMembersAiz:GlobalHousingMembers2018-01-012018-12-310001267238Aiz:GlobalConnectedLivingMembersAiz:GlobalLifestyleMembers2017-01-012017-12-310001267238Aiz:GlobalConnectedLivingMembersAiz:GlobalLifestyleMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleMembers2019-01-012019-12-310001267238艾茲:LenderPlacedInsuranceMembersAiz:GlobalHousingMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:GlobalPreneedMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:特殊和其他成員Aiz:GlobalHousingMembers2018-01-012018-12-310001267238Aiz:多家庭家庭成員Aiz:GlobalHousingMembers2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:FinancialGuaranteeInsuranceSegmentMemberAiz:GlobalLifestyleMembers2018-01-012018-12-310001267238Aiz:GlobalConnectedLivingMembersAiz:GlobalLifestyleMembers2018-01-012018-12-310001267238Aiz:多家庭家庭成員Aiz:GlobalHousingMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleMembers2019-12-310001267238Aiz:GlobalPreneedMembers2019-12-310001267238Aiz:GlobalHousingMembers2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公司和其他成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:外國國家成員2017-01-012017-12-310001267238國家:美國2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:外國國家成員2019-12-310001267238國家:美國2017-12-310001267238國家:美國2019-12-310001267238國家:美國2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:外國國家成員2018-01-012018-12-310001267238國家:美國2018-12-310001267238美國-公認會計原則:外國國家成員2019-01-012019-12-310001267238國家:美國2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:外國國家成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:外國國家成員2017-12-310001267238Aiz:ServiceContractsAndSalesMenger2018-12-310001267238Aiz:ServiceContractsAndSalesMenger2017-01-012017-12-310001267238Aiz:ServiceContractsAndSalesMenger2019-12-310001267238us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:資產證券化2019-12-310001267238us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310001267238aiz:LoanToValueSeventyOneToEightyPercentageMember2018-12-310001267238Aiz:LoanToValueSentiyPercentageAndLessMenger2018-12-310001267238us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:資產證券化2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:外國政府債券2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:美國財政部和政府成員2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2018-12-310001267238美國-公認會計原則:美國財政部和政府成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:外國政府債券2018-12-310001267238美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:資產證券化2018-12-310001267238美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember2018-12-310001267238us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2018-12-310001267238us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:外資公司DebtSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:外國政府2018-12-310001267238美國-公認會計原則:其他投資成員2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:其他投資成員2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:公平證券2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:修正2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:修正2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:公平證券2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:修正2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:其他投資成員2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:MortgagesMembers2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:MortgagesMembers2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:MortgagesMembers2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:公平證券2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:美國財政部和政府成員2019-12-310001267238us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2019-12-310001267238美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:資產證券化2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:外國政府債券2019-12-310001267238us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:外國政府債券2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:美國財政部和政府成員2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:外國政府2019-12-310001267238美國-公認會計原則:外資公司DebtSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:CashAndCashEquivalentMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:短期投資2018-01-012018-12-310001267238商業抵押貸款2019-01-012019-12-310001267238商業抵押貸款2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:短期投資2017-01-012017-12-310001267238商業抵押貸款2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:CashAndCashEquivalentMember2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:CashAndCashEquivalentMember2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:短期投資2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2017-01-012017-12-310001267238Aiz:投資管理us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-12-310001267238Aiz:投資管理us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:貸款人us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:貸款人us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:貸款人us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-12-310001267238Aiz:投資管理us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2017-01-012017-12-310001267238Aiz:加拿大政府-省-成員2018-12-310001267238國家:GB美國-公認會計原則:投資美國-公認會計原則:地理集中aiz:CorporateFixedMaturityandEquitySecuritiesMember2018-01-012018-12-310001267238巴西政府成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公平證券2018-12-310001267238SRT:歐洲成員美國-公認會計原則:投資Aiz:投資部門-集中-風險-成員aiz:CorporateFixedMaturityandEquitySecuritiesMember2018-01-012018-12-310001267238SRT:歐洲成員美國-公認會計原則:投資Aiz:投資部門-集中-風險-成員aiz:CorporateFixedMaturityandEquitySecuritiesMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembers美國-公認會計原則:非控制成員us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:公平證券2019-12-310001267238美國-公認會計原則:未指定成員2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:未指定成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:未指定成員2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:未指定成員2018-12-310001267238SRT:歐洲成員aiz:CorporateFixedMaturityandEquitySecuritiesMember2019-12-310001267238SRT:歐洲成員aiz:CorporateFixedMaturityandEquitySecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:公平證券2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembers美國-公認會計原則:非控制成員us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310001267238SRT:MinimumMenger2018-12-310001267238巴西政府成員2018-12-310001267238Aiz:其他國家成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembers美國-公認會計原則:非控制成員us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-12-310001267238Aiz:其他國家成員2019-12-310001267238Aiz:墨西哥政府成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:未指定成員2017-01-012017-12-310001267238國家:GB美國-公認會計原則:投資美國-公認會計原則:地理集中aiz:CorporateFixedMaturityandEquitySecuritiesMember2019-01-012019-12-310001267238SRT:MinimumMenger2019-12-310001267238Aiz:加拿大政府-省-成員2019-12-310001267238Aiz:政府-OfUnitedKingdomMembers2018-12-310001267238SRT:最大值2018-12-310001267238SRT:最大值2019-12-310001267238aiz:LoanToValueEightyOneToNinetyFivePercentageMember2019-12-310001267238Aiz:LoanToValueSentiyPercentageAndLessMenger2019-12-310001267238aiz:LoanToValueSeventyOneToEightyPercentageMember2019-12-310001267238aiz:CommercialMortgageLoanSecuritizationMember2018-12-310001267238Aiz:貸款人基金us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:非控制成員us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238Aiz:貸款人基金us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238aiz:CommercialMortgageLoanSecuritizationMember2019-12-310001267238Aiz:貸款人基金美國-公認會計原則:次級債務us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238Aiz:貸款人基金美國-公認會計原則:次級債務us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238Aiz:A5.0CLOMembersAiz:貸款人基金us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:非控制成員us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-12-310001267238SRT:最大值Aiz:三次DebtTranchesCLOsMembersAiz:貸款人基金us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310001267238SRT:MinimumMengerAiz:CLOEntitity中的OallallOwnershipAiz:貸款人基金us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310001267238SRT:最大值Aiz:CLOEntitity中的OallallOwnershipAiz:貸款人基金us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310001267238SRT:MinimumMengerAiz:三次DebtTranchesCLOsMembersAiz:貸款人基金us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310001267238Aiz:貸款人基金us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:現金us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:貸款人美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:貸款人美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:現金us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:貸款人美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:現金us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:現金us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:貸款人us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:現金us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:現金us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:貸款人us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:貸款人美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:現金us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:現金us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:貸款人美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:貸款人美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2017-12-310001267238美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:RealEstate FundsMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:共同基金成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:外國政府債券2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:外國政府債券2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:共同基金成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:資產證券化2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:共同基金成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:資產證券化2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:外國政府債券2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:不可再生的PreferredStockMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:共同基金成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:不可再生的PreferredStockMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:外國政府債券2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:不可再生的PreferredStockMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:資產證券化2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:資產證券化2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:不可再生的PreferredStockMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:共同基金成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:資產證券化2018-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:不可再生的PreferredStockMenger2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:外國政府債券2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:共同基金成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:不可再生的PreferredStockMenger2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:資產證券化2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:外國政府債券2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:外國政府債券2018-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:資產證券化2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:外國政府債券2018-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:資產證券化2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2018-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:共同基金成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:不可再生的PreferredStockMenger2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:共同基金成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:不可再生的PreferredStockMenger2018-12-310001267238us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2018-12-310001267238us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310001267238us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310001267238us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310001267238us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:其他資產美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-12-310001267238us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-01-012019-12-310001267238其他收信人--成員美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:不可再生的PreferredStockMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:其他集合投資美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:資產證券化美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:其他負債2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:其他集合投資美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001267238us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:不可再生的PreferredStockMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:其他負債2018-12-310001267238美國-公認會計原則:其他集合投資美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:不可再生的PreferredStockMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-01-012019-12-310001267238其他收信人--成員美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:資產證券化美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-12-310001267238us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:資產證券化美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:其他資產美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:其他資產美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001267238us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:其他負債2019-12-310001267238其他收信人--成員美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:不可再生的PreferredStockMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:其他負債2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:不可再生的PreferredStockMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2017-12-310001267238其他收信人--成員美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:資產證券化美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2017-12-310001267238美國-公認會計原則:其他集合投資美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2017-12-310001267238美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2017-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2017-12-310001267238美國-公認會計原則:資產證券化美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:其他資產美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:其他負債2017-12-310001267238美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2017-12-310001267238其他收信人--成員美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2017-12-310001267238美國-公認會計原則:其他資產美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2017-12-310001267238美國-公認會計原則:其他集合投資美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2017-12-310001267238美國-公認會計原則:外國國家成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:國內農村成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:外國國家成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:國內農村成員2018-12-310001267238艾茲:宜家2019-01-012019-12-310001267238aiz:OperatingLossCarryforwardsExpirationYearsThru2020and2039Member美國-公認會計原則:外國國家成員2019-12-310001267238aiz:OperatingLossCarryforwardsExpirationYearUnlimitedMember美國-公認會計原則:外國國家成員2019-12-310001267238aiz:OperatingLossCarryforwardsExpirationYear2038Member美國-公認會計原則:國內農村成員2019-12-310001267238aiz:OperatingLossCarryforwardsExpirationYearUnlimitedMember美國-公認會計原則:國內農村成員2019-12-310001267238Aiz:GlobalVehicleProtectionServicesAiz:GlobalLifestyleMembers2019-12-310001267238Aiz:GlobalConnectedLivingMembersAiz:GlobalLifestyleMembers2018-12-310001267238Aiz:GlobalVehicleProtectionServicesAiz:GlobalLifestyleMembers2018-12-310001267238us-gaap:FinancialGuaranteeInsuranceSegmentMemberAiz:GlobalLifestyleMembers2019-12-310001267238Aiz:GlobalConnectedLivingMembersAiz:GlobalLifestyleMembers2019-12-310001267238us-gaap:FinancialGuaranteeInsuranceSegmentMemberAiz:GlobalLifestyleMembers2018-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleMembers2017-12-310001267238Aiz:GlobalHousingMembers2017-12-310001267238Aiz:GlobalPreneedMembers2017-12-310001267238美國-公認會計原則:技術基礎-無形資產-成員2019-12-310001267238us-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:技術基礎-無形資產-成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:客户關係成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:客户契約2018-12-310001267238美國-公認會計原則:客户關係成員2019-12-310001267238us-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:客户契約2019-12-310001267238us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018MemberAiz:GlobalHousingMembers2019-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015MemberAiz:GlobalHousingMembers2015-12-310001267238us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017MemberAiz:GlobalHousingMembers2017-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015MemberAiz:GlobalHousingMembers2019-12-310001267238aiz:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019MemberAiz:GlobalHousingMembers2019-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016MemberAiz:GlobalHousingMembers2019-12-310001267238us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017MemberAiz:GlobalHousingMembers2019-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016MemberAiz:GlobalHousingMembers2018-12-310001267238us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018MemberAiz:GlobalHousingMembers2018-12-310001267238us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017MemberAiz:GlobalHousingMembers2018-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016MemberAiz:GlobalHousingMembers2016-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015MemberAiz:GlobalHousingMembers2016-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015MemberAiz:GlobalHousingMembers2018-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015MemberAiz:GlobalHousingMembers2017-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleTWGMenger2019-01-012019-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleExcluding2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016MemberAiz:GlobalHousingMembers2017-12-310001267238us-gaap:LifeAndAnnuityInsuranceProductLineMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:生命保險分段SRT:MinimumMengerAiz:GlobalPreneedMembers2019-12-310001267238us-gaap:LifeAndAnnuityInsuranceProductLineMemberSRT:MinimumMengerAiz:GlobalPreneedMembers2018-01-012018-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleTWGMenger2019-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleExcluding2017-01-012017-12-310001267238Aiz:TWGHoldingsLimitedMembersAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:“颶風”成員Aiz:GlobalHousingMembers2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:宇宙生命成員SRT:最大值2019-01-012019-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleExcluding2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:生命保險分段SRT:最大值Aiz:GlobalPreneedMembers2019-12-310001267238SRT:MinimumMengerAiz:GlobalPreneedMembers2019-12-310001267238Aiz:PCBusinessMembersAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2019-12-310001267238Aiz:NotRatedMembers美國政府成員2018-12-310001267238Aiz:TimeInsuranceCompanyMayer2018-12-032018-12-030001267238SRT:最大值Aiz:GlobalPreneedMembers2019-12-310001267238Aiz:TWGHoldingsLimitedMembersAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2018-01-012018-12-310001267238Aiz:TWGHoldingsLimitedMembersAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:“颶風”成員Aiz:GlobalHousingMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:石棉和污染物2019-12-310001267238Aiz:NotRatedMembers美國政府成員2019-12-310001267238us-gaap:LifeAndAnnuityInsuranceProductLineMemberSRT:MinimumMenger2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:宇宙生命成員SRT:MinimumMenger2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:LifeAndAnnuityInsuranceProductLineMemberSRT:最大值2019-01-012019-12-310001267238Aiz:TimeInsuranceCompanyMayer2018-12-012018-12-310001267238us-gaap:LifeAndAnnuityInsuranceProductLineMemberSRT:最大值Aiz:GlobalPreneedMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:NotRatedMembers美國政府成員2017-12-310001267238美國-公認會計原則:“颶風”成員Aiz:GlobalHousingMembers2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016MemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2018-12-310001267238aiz:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019MemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2019-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016MemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2017-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016MemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2019-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015MemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2017-12-310001267238us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017MemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2019-12-310001267238us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017MemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2017-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015MemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2018-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015MemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2019-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016MemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2016-12-310001267238us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018MemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2019-12-310001267238us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018MemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2018-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015MemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2015-12-310001267238us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017MemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2018-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015MemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2016-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015MemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2019-12-310001267238us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017MemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2019-12-310001267238us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018MemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2018-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016MemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2017-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015MemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2017-12-310001267238us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017MemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2018-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016MemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2019-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015MemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2018-12-310001267238us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017MemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2017-12-310001267238aiz:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019MemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2019-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleExcluding2019-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015MemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2016-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016MemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2016-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016MemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2018-12-310001267238us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018MemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2019-12-310001267238us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015MemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2015-12-310001267238us-gaap:OtherLongdurationInsuranceProductLineMember2019-12-310001267238us-gaap:OtherShortdurationInsuranceProductLineMember2019-12-310001267238aiz:AssurantEmployeeBenefitsandAssurantHealthMember2019-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleSegmentMemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2017-01-012017-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleSegmentMemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2017-01-012017-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleSegmentMemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:公司和其他成員其他亞段成員2017-01-012017-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleSegmentMemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2019-01-012019-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleSegmentMemberAiz:GlobalLifestyleTWGMenger2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:公司和其他成員其他亞段成員2019-01-012019-12-310001267238Aiz:GlobalLifestyleSegmentMemberAiz:GlobalLifestyleExcluding2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:公司和其他成員其他亞段成員2018-01-012018-12-310001267238SRT:最大值Aiz:GlobalPreneedMembers2018-12-310001267238SRT:MinimumMengerAiz:GlobalPreneedMembers2018-12-310001267238美國-公認會計原則:生命保險分段SRT:最大值Aiz:GlobalPreneedMembers2018-12-310001267238美國-公認會計原則:生命保險分段SRT:MinimumMengerAiz:GlobalPreneedMembers2018-12-310001267238us-gaap:LifeAndAnnuityInsuranceProductLineMemberSRT:MinimumMengerAiz:GlobalPreneedMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:CededClaimsAndBenefitsPayableMenger2018-12-310001267238Aiz:CededClaimsAndBenefitsPayableMenger2019-12-310001267238aiz:CededFuturePolicyholderBenefitsAndExpenseMember2018-12-310001267238Aiz:CededPaidLossesMenger2019-12-310001267238Aiz:CededUlinnedPremiumMembers2019-12-310001267238aiz:CededFuturePolicyholderBenefitsAndExpenseMember2019-12-310001267238Aiz:CededPaidLossesMenger2018-12-310001267238Aiz:CededUlinnedPremiumMembers2018-12-310001267238Aiz:LongDurationMembers2017-01-012017-12-310001267238Aiz:LongDurationMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:ShtDurationMembers2018-01-012018-12-310001267238Aiz:ShtDurationMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:LongDurationMembers2018-01-012018-12-310001267238Aiz:ShtDurationMembers2017-01-012017-12-310001267238Aiz:NotRatedMembersAiz:CededPaidLossesMenger2019-12-310001267238Aiz:AmBestBOrBMinusMembersAiz:CededUlinnedPremiumMembers2019-12-310001267238Aiz:AmBestRatingOrMinusMembersAiz:CededPaidLossesMenger2019-12-310001267238Aiz:AmBestPlusRatingOrPlusMengerAiz:CededUlinnedPremiumMembers2019-12-310001267238Aiz:AmBestBOrBMinusMembersaiz:CededFuturePolicyholderBenefitsAndExpenseMember2019-12-310001267238Aiz:AmBestBPlusPlusRatingOrBPlusMengerAiz:CededUlinnedPremiumMembers2019-12-310001267238Aiz:AMBestCandBelowMengerAiz:CededUlinnedPremiumMembers2019-12-310001267238Aiz:AMBestCandBelowMengerAiz:CededClaimsAndBenefitsPayableMenger2019-12-310001267238Aiz:AmBestRatingOrMinusMembersAiz:CededClaimsAndBenefitsPayableMenger2019-12-310001267238Aiz:NotRatedMembersAiz:CededUlinnedPremiumMembers2019-12-310001267238Aiz:AmBestRatingOrMinusMembersAiz:CededUlinnedPremiumMembers2019-12-310001267238Aiz:AmBestBPlusPlusRatingOrBPlusMengeraiz:CededFuturePolicyholderBenefitsAndExpenseMember2019-12-310001267238Aiz:AmBestRatingOrMinusMembers2019-12-310001267238Aiz:AMBestCandBelowMenger2019-12-310001267238Aiz:AmBestBOrBMinusMembers2019-12-310001267238Aiz:NotRatedMembersAiz:CededClaimsAndBenefitsPayableMenger2019-12-310001267238Aiz:NotRatedMembers2019-12-310001267238Aiz:AmBestBPlusPlusRatingOrBPlusMengerAiz:CededClaimsAndBenefitsPayableMenger2019-12-310001267238Aiz:AmBestPlusRatingOrPlusMengeraiz:CededFuturePolicyholderBenefitsAndExpenseMember2019-12-310001267238Aiz:AmBestBOrBMinusMembersAiz:CededPaidLossesMenger2019-12-310001267238Aiz:AMBestCandBelowMengerAiz:CededPaidLossesMenger2019-12-310001267238Aiz:NotRatedMembersaiz:CededFuturePolicyholderBenefitsAndExpenseMember2019-12-310001267238Aiz:AmBestBPlusPlusRatingOrBPlusMenger2019-12-310001267238Aiz:AmBestPlusRatingOrPlusMenger2019-12-310001267238Aiz:AMBestCandBelowMengeraiz:CededFuturePolicyholderBenefitsAndExpenseMember2019-12-310001267238Aiz:AmBestBOrBMinusMembersAiz:CededClaimsAndBenefitsPayableMenger2019-12-310001267238Aiz:AmBestPlusRatingOrPlusMengerAiz:CededClaimsAndBenefitsPayableMenger2019-12-310001267238Aiz:AmBestBPlusPlusRatingOrBPlusMengerAiz:CededPaidLossesMenger2019-12-310001267238Aiz:AmBestPlusRatingOrPlusMengerAiz:CededPaidLossesMenger2019-12-310001267238Aiz:AmBestRatingOrMinusMembersaiz:CededFuturePolicyholderBenefitsAndExpenseMember2019-12-310001267238aiz:LargestReinsuranceRecoverableBalancesMember2019-01-012019-12-310001267238阿伊茲:約翰·漢諾克2019-12-310001267238阿伊茲:約翰·漢諾克2018-12-310001267238Aiz:SunLifeMembers2018-12-310001267238阿伊茲:哈特福德2019-12-310001267238Aiz:與商業討論的關係2019-12-310001267238阿伊茲:哈特福德2018-12-310001267238Aiz:SunLifeMembers2019-12-310001267238aiz:LargestReinsuranceRecoverableBalancesMember2019-12-310001267238Aiz:SeniorNotesMarch2023成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-12-310001267238Aiz:SeniorNotesMarch2023成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2023會員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2021成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2028會員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2021成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2023會員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2028會員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2030會員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-12-310001267238Aiz:次級Notes2048成員美國-公認會計原則:老年人2019-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2034會員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2030會員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-12-310001267238Aiz:次級Notes2048成員美國-公認會計原則:老年人2018-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2034會員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-12-310001267238美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2018美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-03-310001267238Aiz:SeniorNotes2004美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2016-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2021成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers美國-公認會計原則:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2021成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-03-310001267238Aiz:次級Notes2048成員美國-公認會計原則:老年人美國-公認會計原則:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-01-012019-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2023會員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-03-310001267238SRT:最大值美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2021成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers美國-公認會計原則:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-01-012019-12-310001267238Aiz:次級Notes2048成員美國-公認會計原則:老年人2018-03-310001267238Aiz:SeniorNotes2023會員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-08-012019-08-310001267238美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-03-310001267238美國-公認會計原則:振興信貸促進成員Aiz:信貸便利-2007-成員Aiz:JpMorganChaseBankNAndBankOfAmerican2019-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2004美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2004-02-290001267238Aiz:SeniorNotes2030會員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-08-310001267238美國-公認會計原則:序列DPreferredStockMenger2018-01-012018-09-300001267238Aiz:SeniorNotes2028會員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2021成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-08-012019-08-310001267238Aiz:SeniorNotes2021成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-08-310001267238美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-12-310001267238Aiz:InterestRateDevativativesMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2028會員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-03-310001267238美國-公認會計原則:振興信貸促進成員Aiz:TermLoan營建公司成員Aiz:JpMorganChaseBankNAndBankOfAmerican美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2018-01-012018-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2034會員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-08-310001267238Aiz:JpMorganChaseBankNAndBankOfAmerican2019-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2023會員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-01-012019-12-310001267238Aiz:InterestRateDevativativesMembers2018-01-012018-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2013美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2013-03-310001267238Aiz:次級Notes2048成員美國-公認會計原則:老年人2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2019-07-012019-09-300001267238Aiz:SeniorNotes2030會員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-08-312019-08-310001267238美國-公認會計原則:商業用紙Aiz:信貸促進機制,2014年2019-12-310001267238美國-公認會計原則:BridgeLoanMembers非安全橋樑貸款便利會員Aiz:JpMorganChaseBankNAndBankOfAmerican美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2018-03-270001267238Aiz:信貸便利-2007-成員Aiz:JpMorganChaseBankNAndBankOfAmerican2019-01-012019-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2021成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-03-012019-03-310001267238Aiz:次級Notes2048成員美國-公認會計原則:老年人美國-公認會計原則:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2018-03-012018-03-310001267238Aiz:SeniorNotes2021成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers美國-公認會計原則:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2018-03-310001267238美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-03-012018-03-310001267238美國-公認會計原則:信函2019-12-310001267238Aiz:SeniorNotes2004美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-12-310001267238Aiz:StandardPoorsBPlusOrBelowMenger2019-01-012019-12-310001267238SRT:最大值2019-01-012019-12-310001267238SRT:StandardPoorsBBMinusRatingMembers2019-01-012019-12-310001267238SRT:MoodyBa2RatingMember2019-01-012019-12-310001267238SRT:StandardPoorsBBPlusRatingMembers2019-01-012019-12-310001267238SRT:MoodyBa1 RatingMember2019-01-012019-12-310001267238SRT:標準普爾2019-01-012019-12-310001267238SRT:MoodyBa3RatingMember2019-01-012019-12-310001267238Aiz:MoodyB1 OrBelowMenger2019-01-012019-12-3100012672382018-03-012018-03-310001267238美國-公認會計原則:商業用紙Aiz:信貸促進機制,2014年2018-12-310001267238美國-公認會計原則:振興信貸促進成員Aiz:信貸促進機制,2014年Aiz:JpMorganChaseBankNAndBankOfAmerican2019-01-012019-12-310001267238Aiz:JpMorganChaseBankNAndBankOfAmerican2018-12-310001267238Aiz:信貸便利-2007-成員Aiz:JpMorganChaseBankNAndBankOfAmerican2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:共同:2019-12-310001267238美國-公認會計原則:序列DPreferredStockMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:序列DPreferredStockMenger2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:共同:2019-12-310001267238美國-公認會計原則:序列DPreferredStockMenger2018-03-012018-03-3100012672382018-11-050001267238美國-公認會計原則:序列DPreferredStockMenger2018-03-310001267238SRT:最大值美國-公認會計原則:序列DPreferredStockMenger2018-03-310001267238SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:序列DPreferredStockMenger2018-03-310001267238美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:縮窄股票單位2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:縮窄股票單位2018-12-310001267238美國-公認會計原則:縮窄股票單位2019-12-310001267238美國-公認會計原則:縮窄股票單位2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:縮窄股票單位2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger2018-12-310001267238Aiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger長期平等-激勵-計劃成員2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger長期平等-激勵-計劃成員2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger長期平等-激勵-計劃成員CEOandExecutiveOfficers成員2018-07-012018-07-310001267238長期平等-激勵-計劃成員2017-05-310001267238Aiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers2017-01-012017-12-310001267238Aiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers2018-07-310001267238Aiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers2018-01-012018-12-310001267238Aiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers2018-07-012018-07-310001267238Aiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers2019-07-310001267238美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger長期平等-激勵-計劃成員美國-公認會計原則:首席執行官2018-07-012018-07-310001267238Aiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers美國-公認會計原則:SubequentEventMembers2020-01-012020-01-310001267238Aiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers2019-01-012019-01-310001267238Aiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers2019-07-012019-07-310001267238Aiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers2019-12-310001267238Aiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers美國-公認會計原則:SubequentEventMembers2020-01-310001267238美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger長期平等-激勵-計劃成員CEOandExecutiveOfficers成員2018-07-310001267238Aiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers2019-01-310001267238美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger長期平等-激勵-計劃成員2016-01-012016-12-310001267238美國-公認會計原則:縮窄股票單位長期平等-激勵-計劃成員2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger長期平等-激勵-計劃成員2017-01-012017-12-310001267238SRT:最大值Aiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers2019-01-012019-12-310001267238SRT:最大值Aiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers2017-01-012017-12-310001267238SRT:MinimumMengerAiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers2017-01-012017-12-310001267238SRT:MinimumMengerAiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers2018-01-012018-12-310001267238SRT:MinimumMengerAiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers2019-01-012019-12-310001267238SRT:最大值Aiz:EmployeeStockPurchasePlanMembers2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:縮窄股票單位長期平等-激勵-計劃成員美國-公認會計原則:理事會成員us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:縮窄股票單位長期平等-激勵-計劃成員us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:縮窄股票單位長期平等-激勵-計劃成員美國-公認會計原則:理事會成員2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:縮窄股票單位長期平等-激勵-計劃成員美國-公認會計原則:理事會成員us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:縮窄股票單位長期平等-激勵-計劃成員us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:縮窄股票單位長期平等-激勵-計劃成員美國-公認會計原則:理事會成員us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:縮窄股票單位長期平等-激勵-計劃成員us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-12-310001267238us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:AccumulatedOtherThanTemporaryImpairmentMember2018-12-310001267238us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-310001267238us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310001267238us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001267238us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-12-310001267238us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2017-12-310001267238us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-12-310001267238us-gaap:AccumulatedOtherThanTemporaryImpairmentMember2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:AccumulatedOtherThanTemporaryImpairmentMember2017-12-310001267238us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2017-12-310001267238us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:AccumulatedOtherThanTemporaryImpairmentMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-12-310001267238us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:AccumulatedOtherThanTemporaryImpairmentMember2019-12-310001267238us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001267238us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001267238us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001267238us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2016-12-310001267238us-gaap:AccumulatedOtherThanTemporaryImpairmentMember2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2016-12-310001267238us-gaap:AccumulatedOtherThanTemporaryImpairmentMember2016-12-310001267238us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2016-12-310001267238阿伊茲:生命伴侶2018-12-310001267238Aiz:PAndC公司成員2019-12-310001267238Aiz:PAndC公司成員2018-12-310001267238阿伊茲:生命伴侶2019-12-310001267238Aiz:VirginiaSuretyCompanyMenger2018-12-310001267238SRT:MinimumMenger2019-01-012019-12-310001267238Aiz:VirginiaSuretyCompanyMenger2019-01-012019-12-310001267238Aiz:VirginiaSuretyCompanyMenger2019-12-310001267238Aiz:TimeInsuranceCompanyMayer2017-01-012017-12-310001267238Aiz:VirginiaSuretyCompanyMenger2018-01-012018-12-310001267238阿伊茲:生命伴侶2019-01-012019-12-310001267238Aiz:PAndC公司成員2019-01-012019-12-310001267238Aiz:PAndC公司成員2017-01-012017-12-310001267238阿伊茲:生命伴侶2017-01-012017-12-310001267238Aiz:PAndC公司成員2018-01-012018-12-310001267238阿伊茲:生命伴侶2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-12-310001267238美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2017-12-310001267238us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-01-012017-12-310001267238aiz:FixedMaturityCommunicationIndustriesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:DefinedBenefitPlanRealEstate成員2018-12-310001267238美國-公認會計原則:DefinedBenefitPlanRealEstate成員us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238Aiz:FixedMaturityFinanceandRealEstate Members2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsLargeCapMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:HedgeFundsMembers2018-12-310001267238Aiz:FixedMaturityEnergyandPowerMembers2019-12-310001267238aiz:FixedMaturityCommunicationIndustriesMember2019-01-012019-12-310001267238Aiz:FixedMaturityFinanceandRealEstate Members2019-12-310001267238Aiz:FixedMaturityEnergyandPowerMembers2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:定義利益-PlanDebtSecurityMembers2018-12-310001267238美國-公認會計原則:HedgeFundsMembersus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:私募基金成員us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:HedgeFundsMembersus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238美國-公認會計原則:私募基金成員us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:私募基金成員us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:DefinedBenefitPlanRealEstate成員us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember2019-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:HedgeFundsMembersus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:修正2019-12-310001267238美國-公認會計原則:私募基金成員us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238美國-公認會計原則:HedgeFundsMembersus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:DefinedBenefitPlanRealEstate成員us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:DefinedBenefitPlanRealEstate成員us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:量化計劃成員美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:無資格的計劃成員美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:量化計劃成員美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238美國-公認會計原則:無資格的計劃成員美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238Aiz:計劃1美國-公認會計原則:量化計劃成員美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-12-310001267238Aiz:計劃2成員美國-公認會計原則:量化計劃成員美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-12-310001267238美國-公認會計原則:無資格的計劃成員美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsLargeCapMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsLargeCapMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238aiz:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesPreferredStockMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignInvestmentGradeMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignInvestmentGradeMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238aiz:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesPreferredStockMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignInvestmentGradeMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesUSAndForeignGovernmentAndGovernmentAgenciesAndAuthoritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238aiz:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesPreferredStockMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesUSAndForeignGovernmentAndGovernmentAgenciesAndAuthoritiesMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignHighYieldMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsLargeCapMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignHighYieldMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesUSAndForeignGovernmentAndGovernmentAgenciesAndAuthoritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignHighYieldMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238美國-公認會計原則:量化計劃成員美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-12-310001267238Aiz:計劃2成員美國-公認會計原則:量化計劃成員美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-01-012017-12-310001267238Aiz:計劃1美國-公認會計原則:量化計劃成員美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-01-012018-12-310001267238Aiz:計劃1美國-公認會計原則:量化計劃成員美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001267238美國-公認會計原則:無資格的計劃成員美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:無資格的計劃成員美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-01-012017-12-310001267238Aiz:計劃1美國-公認會計原則:量化計劃成員美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:無資格的計劃成員美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignHighYieldMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesUSAndForeignGovernmentAndGovernmentAgenciesAndAuthoritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsLargeCapMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsLargeCapMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesUSAndForeignGovernmentAndGovernmentAgenciesAndAuthoritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesUSAndForeignGovernmentAndGovernmentAgenciesAndAuthoritiesMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignInvestmentGradeMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238aiz:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesPreferredStockMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238aiz:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesPreferredStockMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignHighYieldMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsLargeCapMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignHighYieldMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238aiz:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesPreferredStockMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignInvestmentGradeMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignInvestmentGradeMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesUSAndForeignGovernmentAndGovernmentAgenciesAndAuthoritiesMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignInvestmentGradeMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignHighYieldMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesUSAndForeignGovernmentAndGovernmentAgenciesAndAuthoritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238aiz:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesPreferredStockMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsLargeCapMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignInvestmentGradeMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesUSAndForeignGovernmentAndGovernmentAgenciesAndAuthoritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignHighYieldMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignHighYieldMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsLargeCapMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignInvestmentGradeMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238aiz:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesPreferredStockMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238aiz:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesPreferredStockMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsLargeCapMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001267238aiz:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesPreferredStockMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignInvestmentGradeMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsLargeCapMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignHighYieldMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238aiz:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesPreferredStockMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesUSAndForeignGovernmentAndGovernmentAgenciesAndAuthoritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignInvestmentGradeMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignHighYieldMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsLargeCapMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsLargeCapMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238aiz:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesPreferredStockMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignHighYieldMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesUSAndForeignGovernmentAndGovernmentAgenciesAndAuthoritiesMember美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesUSAndForeignGovernmentAndGovernmentAgenciesAndAuthoritiesMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238aiz:FixedMaturitySecuritiesCorporateUSAndForeignInvestmentGradeMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001267238Aiz:EmployeeStockPurchaseProgram2017-01-012017-12-310001267238Aiz:EmployeeStockPurchaseProgram2018-01-012018-12-310001267238Aiz:PsuMenger2017-01-012017-12-310001267238Aiz:PsuMenger2019-01-012019-12-310001267238Aiz:PsuMenger2018-01-012018-12-310001267238Aiz:EmployeeStockPurchaseProgram2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:轉換預測2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:轉換預測2018-01-012018-12-3100012672382018-04-012018-06-3000012672382018-01-012018-03-3100012672382018-07-012018-09-3000012672382019-07-012019-09-3000012672382019-01-012019-03-3100012672382018-10-012018-12-3100012672382019-04-012019-06-3000012672382019-10-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:“颶風”成員2018-10-012018-12-310001267238Aiz:再保險2018-10-012018-12-310001267238aiz:NetOverCapitalizationofDeferredAcquisitionCostsMember2019-07-012019-09-300001267238美國-公認會計原則:“颶風”成員2018-07-012018-09-300001267238艾茲:宜家2019-10-012019-12-310001267238艾茲:宜家2019-07-012019-09-300001267238us-gaap:EquitySecuritiesInvestmentSummaryMember2019-12-310001267238一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:不可再生的PreferredStockMenger2019-12-310001267238美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2019-12-310001267238美國-公認會計原則:修正2019-12-310001267238美國-公認會計原則:資產證券化2019-12-310001267238us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310001267238us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:其他投資成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:共同基金成員2019-12-310001267238美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:外國政府2019-12-310001267238美國-公認會計原則:美國財政部和政府成員2019-12-310001267238us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2019-12-310001267238美國-公認會計原則:短期投資2019-12-310001267238美國-公認會計原則:MortgagesMembers2019-12-310001267238SRT:母公司2018-12-310001267238SRT:母公司2019-12-310001267238SRT:母公司2018-01-012018-12-310001267238SRT:母公司2019-01-012019-12-310001267238SRT:母公司2017-01-012017-12-310001267238SRT:母公司2017-12-310001267238SRT:母公司2016-12-310001267238SRT:母公司Aiz:TWGHoldingsLimitedMembers2018-01-012018-12-310001267238SRT:母公司us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAiz:TimeInsuranceCompanyMayer2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:公司和其他成員2017-12-310001267238us-gaap:PropertyLiabilityAndCasualtyInsuranceSegmentMember2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:生命保險分段2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:AccidentAndHealthInsuranceSegmentMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:AccidentAndHealthInsuranceSegmentMember2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:AccidentAndHealthInsuranceSegmentMember2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:PropertyLiabilityAndCasualtyInsuranceSegmentMember2019-01-012019-12-310001267238美國-公認會計原則:生命保險分段2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:PropertyLiabilityAndCasualtyInsuranceSegmentMember2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:生命保險分段2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:ValuationAllowanceOperatingLossCarryforwardsMember2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:AllowanceForUncollectibleAgencyLoansMember2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMember2019-12-310001267238us-gaap:AllowanceForUncollectibleAgencyLoansMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:AllowanceForLoanAndLeaseLossesRealEstateMember2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:AllowanceForCreditLossMember2016-12-310001267238us-gaap:ValuationAllowanceOperatingLossCarryforwardsMember2016-12-310001267238us-gaap:AllowanceForUncollectibleAgencyLoansMember2019-12-310001267238us-gaap:AllowanceForUncollectibleAgencyLoansMember2017-01-012017-12-310001267238美國-公認會計原則:AllowanceForCreditLossMember2018-01-012018-12-310001267238us-gaap:AllowanceForLoanAndLeaseLossesRealEstateMember2017-12-310001267238美國-公認會計原則:AllowanceForCreditLossMember2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMember2017-12-310001267238us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMember2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:AllowanceForLoanAndLeaseLossesRealEstateMember2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:AllowanceForLoanAndLeaseLossesRealEstateMember2016-12-310001267238美國-公認會計原則:AllowanceForCreditLossMember2018-12-310001267238us-gaap:AllowanceForUncollectibleAgencyLoansMember2017-12-310001267238us-gaap:ValuationAllowanceOperatingLossCarryforwardsMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:AllowanceForLoanAndLeaseLossesRealEstateMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:ValuationAllowanceOperatingLossCarryforwardsMember2018-12-310001267238us-gaap:ValuationAllowanceOperatingLossCarryforwardsMember2017-01-012017-12-310001267238us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMember2018-01-012018-12-310001267238美國-公認會計原則:AllowanceForCreditLossMember2017-12-310001267238美國-公認會計原則:AllowanceForCreditLossMember2019-01-012019-12-310001267238us-gaap:ValuationAllowanceOperatingLossCarryforwardsMember2017-12-310001267238us-gaap:ValuationAllowanceOperatingLossCarryforwardsMember2019-12-310001267238us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMember2018-12-310001267238us-gaap:AllowanceForLoanAndLeaseLossesRealEstateMember2018-12-310001267238us-gaap:AllowanceForLoanAndLeaseLossesRealEstateMember2019-12-310001267238us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMember2016-12-310001267238us-gaap:AllowanceForUncollectibleAgencyLoansMember2018-12-310001267238us-gaap:AllowanceForUncollectibleAgencyLoansMember2016-12-310001267238美國-公認會計原則:AllowanceForCreditLossMember2019-12-31Aiz:段iso 4217:美元Xbrli:股票Xbrli:純iso 4217:美元Xbrli:股票Aiz:安全報告單位Aiz:已報告的索賠Aiz:系列發行期再保險公司Aiz:性能度量 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
|
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
|
| |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡時期 到 .
委員會檔案編號001-31978
保險公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
特拉華州 | | | 39-1126612 |
(州或其他成立為法團的司法管轄區) | | | (國税局僱主識別號碼) |
自由街28號, 41樓
紐約, 紐約 10005
(212) 859-7000
(地址,包括郵政編碼,以及註冊主任辦公室的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
|
| | |
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,0.01美元面值 | 阿伊茲 | 紐約證券交易所 |
6.50%D系列強制性可轉換優先股,面值1.00美元 | AIZP | 紐約證券交易所
|
根據該法第12(G)節登記的證券:
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。是 x不¨
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。¨ 不 x
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 x沒有¨
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 x沒有¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | | |
大型加速箱 | | ☒ | | 加速機 | | ☐ |
| | | |
非加速濾波器 | | ☐ | | 小型報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐沒有x
註冊人非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值為$6.47十億截至2019年6月30日止的財政季度最後一個營業日,根據$106.38在紐約證券交易所交易的普通股每股。
截至二零二零年二月十四日,註冊人普通股的發行數目為59,823,754.
參考文件法團
登記人2020年股東年會委託書中所載的某些信息通過參考納入下文第三部分。
保險公司
表格10-K年度報告
截至2019年12月31日的財政年度
目錄
|
| | | |
項目 數 | | | 頁 數 |
| | 第I部 | |
1. | | 商業 | 3 |
1A. | | 危險因素 | 16 |
1B. | | 未解決的工作人員意見 | 34 |
2. | | 特性 | 34 |
3. | | 法律程序 | 34 |
4. | | 礦山安全披露 | 34 |
| | | |
| | 第二部分 | |
5. | | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 35 |
6. | | 選定財務數據 | 38 |
7. | | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 40 |
7A. | | 市場風險的定量和定性披露 | 63 |
8. | | 財務報表和補充數據 | 67 |
9. | | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 67 |
9A. | | 管制和程序 | 67 |
9B. | | 其他資料 | 68 |
| | | |
| | 第III部 | |
10. | | 董事、執行幹事和公司治理 | 69 |
11. | | 行政薪酬 | 69 |
12. | | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 69 |
13. | | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 69 |
14. | | 主要會計費用及服務 | 69 |
| | | |
| | 第IV部 | |
15. | | 證物及財務報表附表 | 70 |
16. | | 表格10-K摘要 | 74 |
簽名 | 75 |
除非另有説明,所有款項均以美利堅合眾國(“美國”)列報。除股份數、每股金額、註冊持有人、僱員人數、受益所有人、未變現虧損證券數量和貸款數外,美元和所有金額均為百萬美元。
前瞻性陳述
“項目1”中的一些説明–業務“和”項目7–管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“以及本年度報告中截至2019年12月31日的財政年度10-K表(本”報告“),特別是那些預期未來財務業績、業務前景、增長和經營戰略及類似事項的年度報告,都是1995年”美國私人證券訴訟改革法“所指的前瞻性報表。你可以通過使用諸如“威爾”、“可能”、“可以”、“可以”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“目標”、“預測”、“潛力”、“大致”、以及這些詞和其他具有類似含義的詞語的負面版本來識別這些陳述。本報告所載的任何前瞻性聲明都是基於我們的歷史表現和目前的計劃、估計和期望。我們或任何其他人士都不應將列入這些前瞻性資料視為我們未來的計劃、估計或期望會達到的代表。我們的實際結果可能與前瞻性聲明中預測的結果大相徑庭。我們沒有義務更新或審查任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息、未來事件或其他事態發展。有關影響我們實際結果的風險因素的討論,請參閲“1A項”。–危險因素“和”項目7–管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析–影響結果的關鍵因素“。
第I部
除上下文另有要求外,提及“Assurant”、“Company”、“we”、“us”和“Our”的術語均指Assurant公司的合併業務。
第1項 商業
保險公司於2004年註冊為特拉華州公司。
我們是全球領先的生活方式和住房解決方案供應商,支持、保護和連接主要消費者購買。我們與領先的品牌合作,開發創新的產品和服務,並提供更好的客户體驗。我們在北美、拉丁美洲、歐洲和亞太地區通過三個運營部門開展業務:全球生活方式、全球住房和全球創業。通過我們的全球生活方式部門,我們為消費電子產品和電器提供移動設備解決方案和擴展服務產品及相關服務(稱為“連接生活”);車輛保護和相關服務(稱為“全球汽車”);以及信貸和其他保險產品(稱為“全球金融服務和其他”)。通過我們的全球住房部門,我們提供放款房主保險、貸款人安置的人造住房保險和貸款人安置的洪水保險(稱為“放款人保險”);租房者保險和相關產品(稱為“多家庭住房”);以及自願製造住房保險、自願房主保險和其他特殊產品(稱為“特殊和其他”)。通過我們的全球創業部門,我們提供預先資助的葬禮保險,最終需求保險和相關服務.
我們的競爭優勢
我們的財務實力和業務核心能力創造了競爭優勢,我們相信這些優勢使我們能夠支持我們的客户,為他們的客户提供卓越的經驗,並在長期內推動可持續的盈利增長。
我們的財力。我們相信我們有一個強大的資產負債表和經營現金流。截至2019年12月31日,我們442.9億美元我們的總資產和我們的債務佔總資本的比例是26.2%。此外,我們的全球生活方式、全球住房和全球創業部分產生了大量的經營現金流,這為我們提供了投資的靈活性,以加強我們的戰略能力,並與我們的客户建立和發展夥伴關係。
客户和消費者的洞察力和不斷髮展的能力支持創新。在我們長期的業務生涯中,我們對我們的客户和我們所服務的消費者市場有了全面的瞭解。我們尋求利用消費者的洞察力,以及深刻的市場知識和能力,來預測和確定我們的客户和他們所服務的消費者的具體需求。我們打算繼續利用我們的消費者見解,並利用對新興技術的投資,引進新的和創新的產品和服務,並調整這些產品,以預測和解決新出現的問題。
價值鏈整合我們擁有或管理價值鏈的多個部分,使我們能夠根據客户需求創造產品和服務產品,併為消費者提供無縫體驗。提供端到端的解決方案使我們能夠為消費者提供額外的價值,並能更快、更有效地適應他們的需求。整個價值鏈的可見性幫助我們利用洞察力,進一步改善客户體驗和產品。
我們的盈利增長戰略
我們的願景是成為全球生活方式和住房解決方案的首要提供者。為了實現這一願景,我們通過以下方式為持續的長期盈利增長做好了準備:
擴大市場領先企業的投資組合。我們利用自己的競爭優勢,專注於能夠保持或達到市場領先地位、獲得有吸引力的回報和增長的業務。我們定期評估我們的業務組合,以確保我們的資源與最佳機會相一致,我們已經確定連接生活、全球汽車和多家庭住房是以增長為目標的關鍵業務。我們打算通過繼續投資於能力和技術來擴大我們的業務,使我們能夠創新和提供卓越的客户體驗,以及進一步擴大我們的產品和多樣化我們的分銷渠道。
提供綜合服務. 我們提供一系列服務,以補充我們基於風險的產品。當我們調整我們的業務組合和功能以滿足客户和消費者的需求時,我們期望通過擴大我們的服務收費服務和發展我們的業務組合,繼續為消費者帶來更多的價值。我們預計業務和收益的組合將更加多樣化。
戰略部署我們的首都。我們配置資本投資和發展我們的業務,回購股票和支付股息。我們對合並、收購和其他增長機會的處理方式,反映出我們的策略和紀律。
資本管理。我們的目標是新的業務和能力,以補充或支持我們的戰略,重點是擴大能力和分佈的目標增長企業全球。
2019重點
在2019年,隨着我們在全球生活方式和全球住房領域增加和更新了許多客户合作伙伴關係,並推出了一些新的產品產品,我們的收入增長了。我們的移動業務有了顯著的有機增長,包括由於擴大了新的和現有的客户夥伴關係,以及我們從收購TWG控股有限公司及其子公司(隨後重組為“TWG”)中獲得了整整一年的貢獻。在這一年裏,我們還繼續投資,以支持推出新的項目,同時提高我們的能力,以支持未來的增長。例如,我們收購了以移動設備修復為重點的全球電子設備維修專賣店--手機修理公司,我們正在對新興技術進行更多有針對性的投資,以提高客户體驗。為了支持長期增長,我們還對我們的信息技術進行了多年的轉型,以調整我們的IT運營模式,併為我們在技術基礎設施和雲能力方面的投資提供資金。我們將繼續專注於投資於我們的關鍵能力和加強我們的競爭優勢,因為我們希望為我們的客户和他們的客户提供更多的價值。
在2019年,我們在整合我們對TWG的收購方面取得了相當大的進展,產生了運營協同效應,並從我們獲得的規模和專門知識中獲得了增長。我們還對我們在IkéGrupo、IkéAsistencia及其某些附屬公司(統稱為“Iké”)的投資進行了戰略審查。作為我們2014年初始投資的一部分,我們與大股東達成了股東協議,該協議規定我們有權從大股東和大股東手中獲得Iké的剩餘股權,並將他們在Iké的利益交給我們(共同稱為“投入/調用”)。在2019年第三季度,我們決定繼續出售我們在Iké的權益,並於2020年1月達成協議,將我們在Iké的權益出售給Iké的某些管理股東。出售須遵守慣例的結束條件,包括監管批准。關於這項交易的更多信息,見“項目7-管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析-流動性和資本資源”和本報告其他部分所載綜合財務報表附註5。
全年,我們還採取了資本舉措,以推動股東價值。在2019年,我們回來了4.263億美元通過股票回購和普通股分紅給股東。在2019年,我們還以較低的利率進行了債務再融資。在2019年8月,我們發行了3.70%應於2030年到期的3.70%高級債券中的3.5億美元,並利用淨收入連同手頭現金完成了一項現金招標,在當時到期的6.75%高級債券的3.75億美元中,我們購買了1億美元,並贖回了2021年到期的3000萬美元當時未償還的浮動利率高級債券本金總額中的2.5億美元。
段段
可報告部分的組成與我們如何看待和管理業務相匹配。關於我們部分的更多信息,見“項目7-管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析-業務結果”和本報告其他部分所載的綜合財務報表附註6。
全球生活方式
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按產品分列的淨所得保費、費用和其他收入: | | | | | |
連接生活(移動和服務合同)(1) | $ | 3,768.4 |
| | $ | 2,800.6 |
| | $ | 2,156.0 |
|
全球汽車 | 2,873.6 |
| | 1,909.2 |
| | 782.8 |
|
全球金融服務和其他 | 452.2 |
| | 473.5 |
| | 457.4 |
|
共計 | $ | 7,094.2 |
| | $ | 5,183.3 |
| | $ | 3,396.2 |
|
部分淨收入 | $ | 409.3 |
| | $ | 297.7 |
| | $ | 178.0 |
|
段股權 | $ | 3,948.2 |
| | $ | 4,073.2 |
| | $ | 1,967.3 |
|
| |
(1) | 2018年和2017年12月31日終了的年份,55.9%, 55.4%,和58.7%在淨賺取的保費、費用及其他收入中,分別來自流動產品及44.1%, 44.6%,和41.3%分別來自服務合同,包括援助服務。 |
我們的產品和服務
全球生活方式的主要業務領域是:聯網生活,其中包括移動設備解決方案和消費電子產品和電器的延長服務合同(保險單和擔保)(“ESCs”);全球汽車;以及全球金融服務和其他。
互聯生活:通過與移動設備運營商、零售商、多系統運營商(“MSOs”)、原始設備製造商(“原始設備製造商”)以及金融和其他機構的夥伴關係,我們為ESCs提供並提供行政支持和相關服務。這些合同為消費者提供移動設備、消費電子產品和電器的保險,保護他們免受某些損失的影響。我們支付修理或更換這些消費品的費用,如在製造商的保修期屆滿後發生丟失、盜竊、意外損壞、機械故障或電子故障。我們的戰略是為我們的客户提供綜合服務,解決保險、ESC或保修的所有方面,包括項目設計和營銷策略、風險管理、數據分析、客户支持和索賠處理、供應鏈和服務交付、維修和物流。例如,我們尋求在我們的移動業務中提供端到端移動設備生命週期服務,從接收和檢查、修理或翻新設備,到最終通過向第三方出售或用於支付保險索賠的方式處理。除了對多種設備的擴展保護外,我們的移動產品還包括交易和升級程序、高級客户支持(包括設備自我診斷工具)和設備配置。我們還銷售修理或翻新的移動設備和其他電子設備。我們相信,憑藉所需的管理能力、供應鏈、技術支持基礎設施和保險承保能力,我們在這個市場上保持着不同的地位。
在2019年,聯網生活還包括我們對Iké的40%的興趣。Iké主要提供路邊援助、家庭援助和旅行、移動和其他保護產品和服務。2020年1月29日,我們達成協議,將我們在Iké的權益出售給Iké的某些管理股東。
全球汽車:我們為車輛服務合同(“VSCs”)和包括汽車、卡車、娛樂車輛和摩托車以及零部件在內的輔助產品提供擔保和行政服務。對於VSC,如果發生機械故障,我們將支付修理客户車輛的費用。對於輔助產品,保險範圍各不相同,但一般來説,我們支付修理、維修或更換零件的費用,或在發生機械故障、意外損壞或盜竊時提供其他經濟補償。我們為客户提供綜合服務,包括項目設計和營銷策略、風險管理、數據分析、客户支持和索賠處理、再保險便利化、精算諮詢、經驗和數字培訓以及績效管理。
全球金融服務和其他:我們的全球金融服務公司(GlobalFinancialServices)和其他業務擁有一套保護和保證產品,為不同的客户部門需求提供多種功能和好處。與主要的金融服務客户,我們提供增值金融服務在美國和國際,從信用保險,包容性信用卡福利和旅行保險。雖然傳統信用保險在北美一直在下降,但它仍然是某些國際市場的核心產品。
分銷和客户
全球生活方式在全球經營,截至2019年12月31日,全球生活方式的收入約76%來自北美(美國和加拿大),9%來自拉丁美洲(巴西、阿根廷、波多黎各、墨西哥、智利、哥倫比亞和祕魯),8%來自歐洲(英國)、法國、意大利、西班牙、德國和荷蘭,7%來自亞太地區(韓國、中國、日本、澳大利亞、印度、新加坡和新西蘭)。全球生活方式致力於與客户建立牢固、長期的關係,這些客户是他們市場的領導者,包括我們的產品和服務的主要分銷商。在“互聯生活”方面,我們與移動設備運營商、零售商、MSOs、原始設備製造商和金融及其他機構合作,銷售我們的移動設備解決方案,並與一些最大的原始設備製造商、消費電子零售商、電器零售商(包括電子商務零售商)和MSO合作,以推銷我們的ESC產品和相關服務。在全球汽車公司,我們與汽車經銷商和代理商、第三方管理人員和製造商合作,銷售我們的汽車保護和相關服務。在全球金融服務和其他方面,我們與金融機構、保險公司和零售商合作,銷售我們的信用保險和嵌入卡產品。系統、培訓、計算機硬件和我們的整體市場開發方法都是根據每個目標市場的需要定製的。
我們大部分的分銷協議都是排他性的。通常情況下,這些協議為期數年,期限一般在三到五年之間,並允許我們將我們的行政系統與客户的管理系統集成在一起。
截至2019年12月31日,沒有單一的全球生活方式客户佔我們合併收入的10%或更多。然而,全球生活方式依賴於少數客户,任何這樣的客户的流失都可能對我們的運營結果和現金流產生重大的不利影響。見“1A項-風險因素-商業和競爭風險”如果我們不能與重要客户、分銷商和其他各方保持關係,或者以優惠的條件與他們續簽合同,或者這些方面臨財務、聲譽或監管方面的問題,我們的收入和利潤可能會下降。”
我們的可尋址市場與市場活動
移動保險市場是一個龐大且不斷增長的全球市場,其特點是物聯網的增長和無線標準的不斷髮展,尤其是5G的出現。儘管智能手機在美國、日本和歐洲市場的普及率很高,但其他市場的成熟程度較低,呈現出更高的增長機會。預計全球使用和翻新的智能手機市場也將繼續增長。
此外,與移動設備有關的消費者需求正在繼續擴大。我們相信捆綁保護產品有增長的機會,支持客户充分利用他們的移動設備的特點和功能,通過他們與一個連接的世界的日常互動。客户支持、設備融資、回購和交易計劃是一些繼續獲得吸引力的領域。擴大的能力,如維修和物流,技術支持客户和數字安全,使我們能夠創造產品和服務產品,客户認為有吸引力。
我們的業務受到移動設備交易數量波動的影響--基於新設備和運營商促銷計劃的發佈,以及客户的偏好。作為一種普遍趨勢,我們認為智能手機的平均更換週期正在延長,這可能會增加移動保護產品的附加率;然而,基於新技術和創新,這一趨勢可能會逆轉。
在汽車銷售市場上,我們預計美國新車銷售將保持相對平穩,而二手車市場依然強勁,並將繼續增長。我們與我們的合作伙伴密切合作,開發創新的產品,以反映巨大的,但分散的美國市場的快速發展。此外,美國以外地區的新車銷售在大多數市場繼續增長。
消費者在移動設備、車輛和家庭之間的聯繫越來越緊密,這為智能家居設備和相關服務創造了一個全球市場。隨着我們進入“互聯十年”,我們相信它將為Assurant創造長期的機會,因為消費者的生活方式將越來越多地與其相互連接的生態系統交織在一起。
在我們的金融服務業務中,我們預計北美的傳統信用保險將繼續下降。我們的重點是擴大我們與主要金融機構的合作伙伴關係,為客户提供信用卡服務。傳統的信用卡和信用卡產品在特定的國際市場上積極銷售。
2018年5月31日,我們收購了TWG,該公司專門從事汽車、消費類電子產品和主要家用電器等多種消費品的服務合同的承銷、管理和營銷。我們相信,此次收購提升了我們作為領先生活方式提供商的地位,特別是在全球汽車業務中。我們擁有新的客户夥伴關係、分銷渠道,以及在21個國家(包括亞太地區等關鍵市場)的更深的全球影響力。我們通過優化全球業務,產生了重大的業務協同效應。
風險管理
我們為我們的保險和保修產品收取保險費,併為我們的其他服務收取費用。我們在回溯佣金的基礎上寫了一部分合同。這使我們能夠根據索賠經驗調整佣金。根據這些佣金安排,我們的客户補償是根據實際損失與我們在指定的淨免税額後所賺取的保費相比而計算的。我們相信,這些安排能更好地使客户的利益與我們的利益保持一致,並幫助我們更好地管理風險敞口。有關我們全球生活方式部分的額外風險,請參閲“1A項-風險因素”。
盤存
在我們的移動業務中,我們攜帶庫存以滿足某些客户的交貨要求,並且作為我們的交易和升級產品的一部分,我們提供設備的保證回購。這些設備最終是通過向第三方銷售來處置的。庫存水平可能因期間而異,除其他外,原因包括實際需求和預測需求之間的差異、新設備和零部件的增加以及戰略採購。與客户的付款條件也各不相同,這可能會導致客户資助的庫存減少,而由我們自己的資本供資的庫存更多。
我們採取各種行動來管理我們的庫存,包括監測我們的庫存水平,管理購買的時間和獲得一些程序和設備的退貨權。然而,我們庫存的價值(以及受到保證回購的設備)將受到下列因素的不利影響:價格下降、影響設備和部件的有用性或可取性的技術變革、設計或製造錯誤造成的物理問題、競爭加劇、工業日益強調控制成本和不利的對外貿易關係。沒有人能保證我們將得到充分的保護,以免存貨價值下降。見“1A項-風險因素-商業和競爭風險”我們的移動業務受到庫存中移動設備價值下降的風險、有擔保的回購風險以及出口合規和其他風險的影響。”
季節性
我們經歷了季節性波動,這影響了我們的每一個業務領域的需求。例如,ESCs和VSCs的季節性與零售和汽車市場的季節性相一致。此外,我們的移動結果與移動設備銷售的季節性相一致,並受到交易量的影響,由於新設備和運營商促銷計劃的實際和預期發佈時間,我們的移動結果可能會在季度之間波動。
全球住房
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按產品分列的淨所得保費、費用和其他收入: | | | | | |
放款保險 | $ | 1,109.2 |
| | $ | 1,149.7 |
| | $ | 1,224.9 |
|
多户住宅 | 429.2 |
| | 406.1 |
| | 366.3 |
|
專業及其他 | 495.3 |
| | 417.3 |
| | 326.1 |
|
按揭解決方案(2018年8月出售) | — |
| | 116.1 |
| | 257.7 |
|
共計 | $ | 2,033.7 |
| | $ | 2,089.2 |
| | $ | 2,175.0 |
|
部分淨收入 | $ | 258.7 |
| | $ | 150.8 |
| | $ | 97.4 |
|
分部權益 | $ | 1,600.6 |
| | $ | 1,505.3 |
| | $ | 1,536.9 |
|
我們的產品和服務
全球住房的主要業務領域是:放款保險;多家庭住房(包括租房者保險和相關產品);專業和其他(包括自願製造住房保險、自願房主保險和其他專業產品)。2018年8月1日,我們出售了我們的抵押貸款解決方案業務,該業務包括財產檢查和保存、估價和產權服務以及其他財產風險管理服務。關於這一出售的更多信息,見本報告其他部分所載的綜合財務報表附註4。
放款保險:我們提供放款房主,貸款人安置的人造房屋和放款人的洪水保險,如下所述。
放款人置業保險。貸款人安置的房主保險主要包括通過我們的貸款人安置計劃提供的火災和住宅危險保險。貸款人安置的項目為貸款人、抵押服務機構和抵押財產投資者提供抵押品保護,以防房主沒有為抵押住房提供保險。貸款人安置的房主保險提供結構保險,類似於標準房主保險。保險金額通常以財產的前一份保險單下最後已知的保險範圍為依據,並提供財產的重置費用保險。它既保護貸款人的利益,也保護借款人的利益和權益。我們還提供房地產(“REO”)保險,由我們的客户管理的止贖財產保險。
在大多數情況下,我們使用一個與客户的管理系統相連接的專有保險跟蹤管理系統來監控客户的抵押貸款組合,以驗證每一項抵押財產上是否存在保險,並識別那些沒有投保的財產。如果保險範圍可能有問題,我們便會透過電話及書面函件,向業主及最後已知的保險公司或代理人發出通知及聯絡,一般需要90天才能完成。如果在這一過程結束時無法核實保險範圍,抵押服務機構將購買貸款人提供的保單,由房主負責支付相關保費。跟蹤自願覆蓋範圍的過程- 包括確定自願保險是否有效、保險限額、投保風險和免賠額,以及獲取其他必要的保險相關信息。- 是我們貸款保險業務風險管理的一部分。跟蹤是必要的,以承保我們承擔的風險,瞭解損失風險,並與適當的各方,包括貸款人,保險代理人和房主溝通。我們的安置率反映了保險單與跟蹤貸款的比率。房主始終保留獲得或續保他或她選擇的保險的選擇權。
放款人提供的人造住房保險。貸款人安置的人造房屋保險主要包括火災和住宅危險保險,通過我們的貸款人安置計劃提供的人造房屋。貸款人安置的人造住房保險是在類似於上述的保險跟蹤過程之後發放的。在大多數情況下,跟蹤是使用專有保險跟蹤管理系統進行的。
放款式洪水保險。放款式洪水保險包括通過我們的放款項目提供的洪水保險.在房屋擁有人的情況下,它為抵押財產的貸款人提供抵押品保護。
不保洪水保險。放款人的洪水保險是在類似於上面描述的保險跟蹤過程之後發放的。
多家庭住房:我們為各種各樣的多家庭租賃物業提供租房保險,包括度假租賃,為租者的個人財產提供內容保護,併為業主提供責任保護,使其免受租客造成的損害。我們還為我們的客户和他們的客户提供一個完整的計費和跟蹤平臺。我們還提供租户債券,作為證券保證金的替代方案,這樣我們的客户可以提供較低的移入成本選擇,同時將損害損失的風險降至最低,以及應收賬款管理,這有助於我們的客户最大限度地收取先前租户所欠的款項。
專業和其他:我們提供自願製造住房保險,自願房主保險和其他專業產品,包括與共享經濟相關的產品。我們的自願保險一般提供結構性保險、內容保險和責任保險。我們的共享經濟保險產品包括拼車、汽車共享、車輛訂閲、度假租賃和按需送貨保險產品。我們是美國政府在自願國家洪水保險計劃(“NFIP”)下的第二大管理者,我們為該計劃收取保險費和處理索賠的費用。這項業務100%向美國政府提供了再保險。
按揭解決方案:在出售我們的抵押貸款解決方案業務之前,我們提供與抵押相關的服務,包括現場、檢查、恢復、REO資產管理、估價、所有權和結算服務。
分銷和客户
全球住房與領先的抵押貸款機構和服務機構、人造房屋貸款機構、房地產管理公司以及金融和其他機構建立了長期關係。貸款人提供的保險產品主要通過抵押貸款機構、抵押服務機構、金融機構和其他機構分發。我們的大多數貸方協議都是排他性的。通常,這些協議的期限為3至5年,並允許我們將我們的系統與客户的系統集成在一起。多家庭住房產品主要通過物業管理公司和密切的營銷夥伴分發。我們提供我們的專業和其他保險計劃,主要通過人造房屋貸款機構和零售商,以及獨立的專業代理商。獨立的專業代理商和按需送貨和拼車公司也分發洪水產品,分享經濟產品和其他特色地產產品。
截至2019年12月31日,沒有一個全球住房客户佔我們合併收入的10%或更多。然而,全球住房依賴少數客户,失去任何一個或多個這樣的客户可能對我們的經營結果和現金流產生重大的不利影響。見“1A項-風險因素-商業和競爭風險”如果我們不能與重要的客户、分銷商和其他各方保持關係,或者以優惠的條件與他們續簽合同,或者這些方面臨財務、聲譽或監管方面的問題,我們的收入和利潤可能會下降。.”
我們的可尋址市場與市場活動
關於放款市場,配售率隨着房地產市場的改善而下降,行業拖欠率低於平均水平,導致淨收益溢價降低。除了整個市場,我們的貸款人的結果也受到我們服務的貸款組合的影響。我們預計,住房安置率在2020年將繼續下降,這反映出整個住房市場的健康狀況以及我們的貸款組合。我們將繼續實施費用管理,以減輕對我們的財務結果的影響,以及利用我們的專有跟蹤管理系統。
美國租房者保險市場是一個不斷增長的市場,在那裏我們相信有機會增加我們與新客户和現有客户的市場份額和附加率。
風險管理
我們為我們的保險產品收取保險費,併為我們的服務收取費用。我們的貸款人提供的保險產品並不是在個人保單的基礎上承保的. 與客户簽訂的合同要求我們在借款人的保險不保時自動簽發這些保險單。這些產品的定價是為了考慮額外的風險,以確保所有客户的財產都有持續的保險。我們根據各種因素監測定價是否充足,並根據需要調整定價,但須受監管限制。
由於我們的幾個業務領域(如房主、人造住房和其他房地產政策)面臨巨災風險,我們購買再保險以減少我們的財務風險,保護資本,並減少收益和現金流波動。我們的再保險計劃通常包含一項允許恢復保險的條款,該條款提供了對一年內發生多起災難的風險的保護。
在2019年,我們的財產災難再保險計劃包括美國每次發生的巨災保險,在主要再保險計劃中提供超過8000萬美元的保護,以及涵蓋大約35%再保險層的多年再保險合同。程序的所有層都允許一次自動恢復,但第一層除外,第一層有兩次恢復,並覆蓋超過
$8,000萬保留,幷包括一個級聯功能,提供多事件保護,其中更高的覆蓋層下降到1.2億美元,因為較低的層和恢復限制是用盡。2019年的巨災再保險計劃還包括加勒比巨災保險,提供超過1 750萬美元的保護,超過1 750萬美元的留存額,拉丁美洲巨災保險提供4.23億美元的保護,超過450萬美元的留存額。此外,在2019年,我們為加勒比地區的第三次活動提供了保險,保護額高達2 750萬美元,超過了1 750萬美元的留存額。我們在2020年1月安排了大約68%的2020年巨災再保險計劃。
我們也面臨非災難風險。請參閲“1A項-風險因素-商業及競爭風險-災難和非災難損失,包括氣候變化造成的損失,可能會極大地降低我們的盈利能力,並對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。“
季節性
在我們的幾個業務領域中,我們經歷了季節性波動,它們面臨着災難和非災難損失的風險。颶風等災難性事件通常發生在下半年,由於氣候變化,其頻率和嚴重性可能會增加。我們還經歷了一些季節性波動,因為非災難性的天氣相關事件往往發生在第二和第三季度。
全球企業家 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨賺取保費、費用和其他收入 | $ | 200.9 |
| | $ | 189.5 |
| | $ | 181.0 |
|
部分淨收入 | $ | 52.2 |
| | $ | 57.7 |
| | $ | 39.6 |
|
分部權益 | $ | 430.6 |
| | $ | 423.7 |
| | $ | 427.6 |
|
我們的產品和服務
全球創業公司提供預先資助的葬禮保險和最終需求保險。預先出資的喪葬保險提供全人壽保險或年金死亡撫卹金,以支付與預先安排的葬禮有關的費用,這些費用是在死亡前計劃和支付的。在美國,我們預先出資的喪葬保險產品通常作為整個人壽保險的結構,並提供有限薪酬(“創業”)或終身支付(“最終需要”)選項。在加拿大,我們預先資助的喪葬保險產品通常是以有限薪酬年金合同的形式構造的.產品選擇取決於客户的健康和財務狀況以及分銷渠道。
消費者可以選擇作為一次一次性支付,通過在一段時間內分散支付的多支付計劃,或者作為終身支付政策來支付他們的保單。我們的保險單旨在支付預先安排的葬禮的費用,殯儀館一般成為保險單任何收益的不可撤銷的受讓人。但是,被保險人可以為超額收益指定受益人;否則,任何超額收益將支付給被保險人的財產。殯儀館同意提供選定的死亡葬禮,以換取保單收益。由於我們的許多政策下的死亡福利是為了隨着時間的推移而增長,它幫助作為受讓人的殯儀館管理其葬禮通貨膨脹風險。我們不提供任何喪葬產品或服務與我們的預先資助的葬禮保險單;預先資助的葬禮人壽保險和年金保險單隻支付現金死亡福利。
分銷和客户
我們通過在美國和加拿大的兩個分銷渠道分發我們的預先資助的葬禮保險產品:獨立的殯儀館市場或通過代表這些地點的總代理的最終費用行業,以及企業殯儀館合作伙伴。我們的保單由領有執照的保險代理人或註冊人出售,在某些情況下,他們也可能是殯儀主管。
我們是加拿大國際服務公司(“SCI”)的唯一一家為服務公司國際(“SCI”)提供葬禮保險的公司。按總收入計算,SCI是北美最大的殯葬服務提供商。我們與SCI的獨家分銷夥伴關係在美國持續到2024年,在加拿大持續到2021年。
截至2019年12月31日,沒有一個全球創業客户佔我們合併收入的10%或更多。然而,全球創業依賴於少數客户,任何這樣的客户的流失都可能對我們的運營結果和現金流產生重大的不利影響。見“1A項-風險因素-商業和競爭風險”如果我們不能與重要的客户、分銷商和其他各方保持關係,或者以優惠的條件與他們續簽合同,或者這些方面臨財務、聲譽或監管方面的問題,我們的收入和利潤可能會下降。.”
我們的可尋址市場與市場活動
傳統上,全球創業銷售增長是由分銷夥伴推動的。預付費喪葬保險的新銷售與創業顧問或註冊人的數量、產品營銷以及銷售和營銷能力的擴張之間存在着高度的相關性。此外,隨着其他分銷渠道的確定,例如針對親和力團體和僱主,我們相信這個市場的增長可能會加速。我們認為,創業市場的特點是人口老齡化,加上65歲以上市場滲透率低。
我們打算通過擴大銷售關係和增加在加拿大的市場份額來增加銷售。通過我們的一般代理系統,我們為我們的殯儀館客户提供項目和銷售隊伍,以提高他們在當地的市場份額。在美國,我們還打算通過其銷售顧問和第三方賣家來指導SCI的葬禮地點,並降低SCI銷售和管理其創業業務的成本。我們將我們的流程與SCI的保險生產相結合,以支持SCI對其創業業務的管理。我們也在擴大我們的補充非保險產品和服務,包括我們的遺囑執行人協助產品,幫助遺囑執行人管理死者的帳户。
風險管理
全球創業公司一般都會以越來越多的死亡福利來撰寫整個人壽保險保單,並從利率利差中獲得大部分利潤。利率利差指的是預先出資的喪葬保險單上的死亡福利增長率與我們持有的與這些保單相關的資產的投資回報之間的差額。為了管理這些利差,我們每月監測新貨幣收益率的變動,並評估我們實際的淨可實現收益率。這些信息用於評估可適用的、新的和有效的、預先資助的喪葬保險單和年金的費率。此外,我們審查資產基準,並進行資產/負債匹配研究,以最大限度地提高收益率,降低風險。
全球創業公司利用承銷來選擇和定價保險風險。我們定期監測死亡率假設,以確定經驗是否與這些假設保持一致,並確保我們的產品定價保持適當。我們定期審查我們的承保,代理和政策合同條款和定價準則,以便我們的政策保持競爭力和支持我們的營銷戰略和盈利目標。
我們大部分由預支的全壽命葬禮保險單都有越來越多的死亡福利,其中一些與消費物價指數(CPI)的變化掛鈎。我們採用了減輕風險的策略,包括使用衍生工具,以儘量減少我們面對迅速上升的通貨膨脹的風險。然而,風險敞口仍然存在,因為我們根據現有保險單承擔的責任數額以及我們的衍生工具和其他風險緩解戰略所提供的保護數額可能存在差異。
競爭
我們的業務重點是生活方式和住房產品及相關服務,在更廣泛的保險和其他市場。儘管我們在每一項業務中都面臨着全球性的競爭,但我們相信,在我們所有的業務領域,沒有任何一個競爭對手會與我們競爭。在全球生活方式、全球住房和全球創業中,我們與許多保險公司、金融服務公司、移動設備維修和物流公司、技術和軟件公司以及專注於一個市場、產品或服務的專門競爭對手爭奪業務、客户、代理商和其他分銷關係。每項業務的競爭取決於若干因素,包括但不限於所提供產品和服務的範圍、為客户和消費者需求定製產品和服務的能力、產品特點和條件、定價、技術提供、分銷資源的多樣性、品牌識別、成本、財務實力和評級、資源、服務質量(包括索賠付款速度)和總體客户體驗。這些因素的相對重要性因產品和市場而異。為了在我們的許多業務中保持競爭力,我們還必須對客户偏好的變化、新的行業標準、不斷變化的分銷模式、破壞性的技術開發和其他業務模式作出有效的預測和反應。此外,在我們的許多業務中,我們必須應對傳統參與者(如保險公司)以及新進入者(如科技公司、“Insurtech”初創公司和其他公司)的破壞威脅。關於與競爭有關的風險的進一步信息,見“1A項-風險因素-商業和競爭風險-”巨大的競爭壓力、客户偏好的變化和中斷可能會對我們的運營結果產生不利影響。”
收視率
獨立評級機構定期審查保險公司的財務實力,包括我們的許多保險子公司。財務實力評級是指評級機構對保險公司履行對投保人和合同持有人的財務義務的能力的意見。這些評級不適用於我們的普通股、優先股或債務證券。評級是建立保險公司競爭地位的重要因素。
評級機構還使用“正面”、“穩定”、“負面”或“發展中”的“前景聲明”來表示信貸基本面的中長期趨勢,如果這種趨勢持續下去,可能會導致評級變化。評級可能具有穩定的前景,以表明預期評級不會改變;然而,穩定的前景並不排除評級機構在任何時候不經通知而更改評級。
我們的大部分國內和重要的國際經營保險子公司被評為上午最佳公司(“上午最好”)。此外,我們的四家國內經營保險子公司被穆迪投資者服務公司評為。“穆迪”(Moody‘s)和五家評級公司被標普環球評級公司(S&P Global Inc.)評級。(“標準普爾”)。這些機構對我們的經營保險子公司的評級是公開宣佈的,並可從這些機構獲得。
有關評級下調相關風險的信息,見“1A項-風險因素-金融風險”我們保險子公司的財務實力評級下降可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。”
下表彙總了截至2019年12月31日我國國內及重要國際經營保險子公司的財務實力、評級和展望:
|
| | | | | |
| 上午最佳再分配(1) | | 穆迪(2) | | 標準普爾(3) |
公司 | | | | | |
佛羅裏達州美國銀行家保險公司 | A | | A3 | | A |
佛羅裏達州美國銀行家人壽保險公司 | A- | | Baa 1 | | A |
美國紀念人壽保險公司 | A- | | N/A | | A |
美國證券保險公司 | A | | A3 | | A |
加拿大保險公司 | A- | | N/A | | N/A |
加勒比美國人壽保險公司 | A- | | N/A | | N/A |
加勒比美國財產保險公司 | A | | N/A | | N/A |
可靠勞埃德保險公司 | A | | N/A | | N/A |
標準擔保保險公司 | A | | N/A | | N/A |
聯合安全保險公司 | B++ | | Baa 1 | | A |
紐約聯合安全人壽保險公司 | B++ | | N/A | | N/A |
弗吉尼亞擔保公司 | A | | N/A | | N/A |
旅行者賠償保險公司 | A | | N/A | | N/A |
| |
(1) | 上午。最佳財務實力評級範圍從“A++”(上)到“D”(差)。A和A的評級屬於“優秀”類別,這是上午最佳的七個評級類別中第二高的。B++的評級屬於“好”類別,這是上午最好的七個評級類別中第三高的。Am.BEST對我們所有國內和重要的國際經營保險子公司的財務實力評級都有一個穩定的展望。 |
| |
(2) | 穆迪保險的財務實力評級範圍從“AAA”(最高質量)到“C”(最低評級)。數字修飾符可以附加到從“AA”到“CAA”的等級,以表示在類別中的相對位置,其中1是最高的,3是最低的。A3的評級被認為是“中上等級”,屬於穆迪九大評級類別中的第三高。Baa 1的評級被認為是“中等等級”,屬於穆迪九大評級類別中的第四高。穆迪對國內所有經營保險子公司的保險財務實力評級都有一個穩定的展望。 |
| |
(3) | 標準普爾的保險公司財務實力評級從“AAA”(極強)到“R”(在監管監督下)不等。“+”或“-”可以附加到從AA到CCC的等級,以表示在類別中的相對位置。A(強)的評級屬於標準普爾十大評級類別中的第三高。標準普爾對國內所有經營保險子公司的保險公司財務實力評級都有一個穩定的展望。 |
調節
在我們經營業務的地區,我們受到廣泛的聯邦、州和國際監管和監督。條例因管轄權而異。以下是適用於我們的業務的重要法規的摘要,但並不打算對我們所遵守的每一項條例進行全面的審查。有關適用於我們的規例所涉及的風險的資料,請參閲“1A項-風險因素- “商業和競爭風險”,“1A項-風險因素 “技術、網絡安全和隱私風險”和“第1A項-風險因素-法律和監管風險”。
美國保險條例
我們受保險公司所在州和地區的保險控股公司法律的約束。這些法律一般要求保險控股公司系統內的保險公司向
其所在州和地區的保險部門,並向其保險部門提供關於資本結構、所有權、財務狀況、一般業務運作和公司間交易的報告。這些法律還要求附屬公司之間的交易必須是公正和公平的。此外,控股公司系統內的某些公司間交易、控制權變更、某些股息支付和某些資產轉讓須事先通知這些州和地區的管理當局,或經其批准。
我們獲準通過我們在所有50個州、波多黎各和哥倫比亞特區的保險子公司銷售保險。和所有美國保險公司一樣,我們的保險子公司在經營業務的地區受到監管和監督。一般而言,這些規例旨在保障投保人的利益,而不一定是保障股東及其他投資者的利益。為此,各法域的法律設立了保險部門,在以下方面擁有廣泛的權力:
| |
• | 索賠做法,包括偶爾提出的管理要求,要求按照基本政策合同規定以外的條件支付索賠; |
| |
• | 保證基金的攤款或其他附加費,以及通過增加保險費收回攤款;以及 |
股利支付限制。保險公司是一家控股公司,我們的資產主要由我們子公司的股本組成。因此,我們未來的現金流量取決於分紅和其他法定允許的從我們的子公司支付。我們的子公司有能力支付這些股息 這些其他付款由我們的子公司所在的州和地區管理。這些股利規例因司法管轄權和適用的附屬公司所提供的保險種類而異,但一般要求我們的保險附屬公司維持最低償付能力規定,並限制這些附屬公司向我們支付股息的款額。有關更多信息,請參見“項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源-監管要求”。
基於風險的資本要求。為了加強對保險公司償付能力的監管,全國保險專員協會(NAIC)制定了適用於人壽保險公司、健康保險公司、財產保險公司和意外保險公司的某些基於風險的資本標準。加拿大皇家銀行(RBC)是監管機構用來評估保險公司法定資本充足性的工具,其計算方法是將各種因素應用於各種資產、保費、費用、負債和準備金項目。NAIC認為具有更大潛在風險的項目的因素較高。NAIC定期對RBC配方進行回顧,今後可能會發生變化。此外,NAIC正在繼續為保險控股公司系統中的所有實體(包括非美國實體)開發一種使用RBC聚合方法的集團資本計算工具。其目的是為美國監管機構提供一種方法,以一種適用於所有集團的方式,將集團中每個實體的可用資本和最低資本彙總起來,而不論其結構如何。NAIC表示,計算將是一種監管工具,不會構成一項要求或標準。儘管如此,任何新的集團資本計算方法都可能納入現有的RBC概念。我們不可能預測任何這樣的監管工具會對我們的業務產生什麼樣的影響。
投資條例。保險公司投資必須遵守有關保險公司投資的種類、質量和集中的適用法律和條例。這些條例要求保險公司投資組合多樣化,並限制某些資產類別的投資數額。
財務報告。監管機構密切關注持牌保險公司的財務狀況。我們的保險子公司必須定期向保險監管機構提交財務報告。此外,各州和地區對這些法定財務報表的形式和內容作了規定。
產品和覆蓋面。保險監管機構擁有廣泛的權力來管理我們的產品和服務的許多方面。此外,我們提供的某些非保險產品和服務,如服務合同,可以由保險部門以外的監管機構監管。
定價和溢價。幾乎所有的州和地區都有保險法,要求保險公司向州或地區的監管機構提交價目表和保險單。在許多情況下,這些價目表和/或保險單必須在使用前得到批准,州和地區保險部門有權不批准增加或要求降低我們收取的保險費率。
市場行為規範。保險公司的活動受到州和地區保險法律和條例的高度管制,這些法律和條例規定向消費者披露信息的形式和內容、廣告、銷售做法和投訴處理。州和地區監管當局通過定期的市場行為檢查來強制遵守規定。
擔保協會和賠償基金。大多數州和地區要求保險公司支持擔保協會或賠償基金,它們是為無力償債的保險公司支付索賠而設立的。這些協會可向成員保險人徵收攤款。在一些州和地區,會員保險公司可以通過補税和/或投保人附加費收回這些評估的一部分。
保險監管舉措。NAIC、州和地區監管機構和專業組織已經考慮並正在考慮各種可能改變或增加州和地區當局監管保險公司和保險控股公司的提案。見“第1A項-風險因素-法律和監管風險”保險監管的改變可能會降低我們的盈利能力,限制我們的增長。“討論與這類倡議有關的風險。
聯邦條例
僱員退休收入保障法。我們受經修正的1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的管制。ERISA對如何管理ERISA所涵蓋的員工福利計劃提出了某些要求。除其他外,ERISA的條例為某些通知和披露要求以及索賠處理和上訴規定了標準。
格拉姆-利希法案。我們的某些活動受“Gramm-Leach-Bliley法案”的隱私要求約束,該法案以及根據該法通過的條例通常要求保險公司向客户提供關於如何使用其非公開個人財務信息的通知,並在適用情況下有機會“選擇”某些披露。
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法。“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)的條例規定,抵押服務機構有義務糾正抵押貸款借款人聲稱的錯誤;提供此類借款人所要求的某些信息;併為這些借款人提供與貸方保險有關的保護。這些要求影響我們的業務,因為在許多情況下,我們代表我們的抵押服務客户管理這些業務。雖然消費者金融保護局(“消費者金融保護局”)對保險產品並無直接的司法管轄權,但消費者金融保護局頒佈的其他規例,可能會將權力擴大至更廣泛的範圍,包括這些產品,從而影響我們或我們的客户。
國際規則
我們在各司法管轄區的國際業務受到規管和監管。這些條例根據管轄範圍不同而有所不同,其中包括反腐敗法;償付能力和市場行為條例;各種隱私、保險、税收、關税和貿易法規;以及公司、就業、知識產權和投資法律和條例。我們在多個司法管轄區運作,包括加拿大、英國、法國、阿根廷、澳洲、巴西、智利、祕魯、哥倫比亞、德國、印度、荷蘭、新西蘭、西班牙、意大利、墨西哥、日本、南韓、中國及新加坡。我們的業務受這些地區的本地規管當局監管。
例如,我們在英國的保險業務受金融行為監管局和審慎監管局的監管。目前,英國的獲授權保險人一般獲準在整個歐盟(“歐盟”)經營,但須符合這些規管機構的某些規定,並符合其他本地規管規定。2020年1月31日,英國退出歐盟(簡稱“英國退歐”)。我們在荷蘭設立了保險子公司,目前正在獲得必要的監管批准,以確保我們在過渡期結束後繼續進入歐洲市場。後過渡期對歐盟和英國法律、貿易和監管框架的改變可能會增加我們的合規成本,並使我們在該地區面臨業務挑戰。有關其他信息,請參閲“第1A項-風險因素-法律和監管風險”聯合王國退出歐洲聯盟可能對我們在該地區的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響.”
此外,國際保險監督員協會(“保險監督協會”)正在為監督國際活躍的保險集團(“保險集團”)制定一個共同框架範本,其中包括整個集團的監督。
跨越國界的監督和正在進行的監督學院的建立。我們有資格被指定為審調小組;然而,目前還沒有任何監管機構申請以這種方式對我們進行監督。IAIS計劃在未來幾年實施國際資本標準。我們不期望參與該框架的早期發展。此時,我們無法預測這些要求會給我們帶來什麼額外的資本需求、合規成本或其他負擔。
證券及公司管治規例
作為一家擁有公開交易證券的公司,我們必須遵守某些一般適用於上市公司的法律和監管要求,包括美國證券交易委員會(SEC)和紐約證券交易所(NYSE)有關公開報告和披露、會計和財務報告、公司治理和其他事項的規則和條例。此外,我們和我們的子公司受公司成立或組建的各自管轄範圍的公司治理法律的約束。
我們的子公司之一是註冊投資顧問,因此受1940年“投資顧問法”(“顧問法”)的約束。“顧問法”以及美國證交會的相關法規和解釋,對我們註冊的投資顧問子公司的運營施加了實質性和實質性的限制和要求,其中包括:向客户披露我們的業務信息;維護書面政策和程序;維護大量賬簿和記錄;限制我們可能收取的費用類型,包括演出費;招標安排;與客户進行交易;維持有效的合規程序;客户資產的保管;客户隱私廣告;付費--播放;以及網絡安全。證券交易委員會有權對違反“顧問法”的行為提起訴訟並對其實施制裁,包括罰款和譴責,以及終止投資顧問的註冊。
反腐敗條例
我們受某些美國和外國法律的約束,這些法律一般適用於企業,包括反腐敗法.1977年的“外國腐敗行為法”(“FCPA”)規範了美國公司與外國官員的交易,並禁止賄賂和類似行為。此外,“英國反賄賂法”廣泛適用於某些影響英國公司及其在英國的商業活動的活動,並可能適用於其在英國境外的附屬公司。反賄賂和腐敗的法律和條例繼續在我們運作的大部分司法管轄區得到執行和/或加強。
隱私管制
我們在隱私、數據保護和數據安全方面受到美國和國外各種法律和法規的約束。這些法律法規在不斷演變和發展。例如,2018年5月生效的“歐洲聯盟一般數據保護條例”(“GDPR”)大大增加了歐洲聯盟委員會法律的管轄範圍,並增加了處理個人數據的一系列廣泛要求,例如公開披露重大數據泄露、隱私影響評估、數據可攜帶性和任命數據保護官員。GDPR的目標是對位於或來自歐盟的所有個人數據實施更多的個人權利和保護。GDPR具有域外效力,適用於歐盟內所有企業和歐盟以外任何處理歐盟個人個人數據的企業。不遵守GDPR會被處以鉅額罰款。此外,2018年8月,巴西通過了第一部類似於GDPR的隱私法。
在州一級,紐約州金融服務部門(New York State Department Of Financial Services)發佈了網絡安全條例,對被覆蓋實體實施一系列詳細的安全措施,加州通過了一項全面的隱私法案,以類似於GDPR的方式增加加州居民的隱私權。
環境管制
由於我們擁有和經營不動產,我們受聯邦、州和地方環境法的約束。與這些財產的任何必要補救有關的潛在環境責任和費用是財產所有權和經營中的固有風險。此外,根據幾個州的法律,一項財產的污染可能導致對該財產的留置權,以確保收回清理的費用,這可以優先於現有抵押對該財產的留置權。如果我們對任何受這種留置權限制的財產持有抵押貸款,我們在有關貸款違約的情況下取消抵押品贖回權的能力就會受到損害。此外,在某些情況下,我們可能有責任解決在我們持有的抵押貸款財產上釋放或威脅釋放危險物質的費用。
其他規例
隨着我們的業務結構不斷增長和發展,以涵蓋其他非保險產品和服務,我們已經並將繼續受制於其他法律和監管要求,包括CFPB和其他聯邦、州和市政監管機構的規章,以及非美國管轄範圍內的其他監管機構。例如,移動設備跨越地理邊界的進出口貿易法規;影響我們移動供應鏈運作的衞生、安全、勞工和環境法規;以及可能影響未來交易或商業慣例的反托拉斯和與競爭有關的法律法規。
企業風險管理
我們已將有效的風險管理作為公司持續發展的一個關鍵目標。高級管理人員有責任評估和管理我們面臨的風險。董事會直接並通過其委員會監督我們的風險管理政策和做法。如下文和章程所述,董事會各委員會監督特定領域的風險管理,並定期與整個董事會討論與風險有關的問題,整個董事會積極參與對企業風險管理的監督。
治理
風險管理是首席戰略和風險幹事的責任,他領導着Assurant風險管理職能,直接向首席執行幹事報告,並定期向聯委會的財務和風險委員會和聯委會報告。我們的風險管理框架通過各種管理委員會深入企業。我們的風險治理結構由一個由首席執行幹事、首席財務幹事、首席戰略和風險幹事和首席法律幹事組成的執行風險委員會(“ERC”)領導。環境資源中心審查最重大的風險以及與這些風險相對應的緩解和補救計劃。
企業一級商業風險委員會,由首席戰略和風險幹事擔任主席,成員包括代表各業務、國際和職能支持領域的領導的成員,對業務內部的風險進行審查和提供諮詢意見,並向ERC報告。
董事會和委員會監督
審計委員會審查公司在風險評估和風險管理方面的政策,並在監督風險管理和企業風險管理活動方面與財務和風險委員會協調。審計委員會還重點關注與財務報表、隱私和數據安全、信息技術和網絡安全以及遵守法律和監管要求有關的風險。財務和風險委員會定期收到風險管理最新情況,並重點關注與投資、資本管理和巨災再保險有關的風險。薪酬委員會的重點是與行政人員留用和薪酬計劃設計有關的風險,提名和公司治理委員會則側重於與董事和管理層繼任和多樣性有關的風險。
管理監督
保險公司風險管理(“ARM”)協調我們的風險管理活動,由我們的首席戰略和風險官領導。ARM制定風險評估和風險管理政策,併為風險的識別、管理、測量和報告提供便利。ARM還與合規部門和其他監督風險的二線部門和委員會進行協調.
風險識別、測量、監測和報告
風險管理有助於在公司範圍內進行年度評估,以確定關鍵的優先風險。風險所有者必須評估其所在領域當前和未來的風險以及現有控制措施的有效性。風險管理向管理層介紹結果,必要時商定行動計劃。這一年度評估還被用來確定新出現的風險,這些風險根據其性質可能沒有在以前進行過分類。如上所述,審計委員會審查了關鍵的企業風險。
風險偏好被用來確保我們管理我們願意承擔的風險類型和數量,符合我們的業務戰略和目標。公司的風險偏好受到董事會的監督。
風險管理團隊運作一個持續的過程,在這個過程中,所有相關的風險都會根據業務、地區或國家進行審查,其中包括對新客户交易和續訂客户交易的風險評估。對於所有這些特定的過程,風險團隊充當促進者,並確保治理結構到位,由第一線業務管理部門做出風險承擔決定。
風險小組管理內部和外部風險報告,使用中央風險保存庫作為風險信息的單一來源。登記冊收集從上述過程和其他來源獲得的信息。風險使用企業範圍內的風險分類法進行分類。
其他資料
員工
截至2019年12月31日,我們擁有大約14,200名員工,其中包括大約13,600名全職員工.截至2019年12月31日,我們在阿根廷、巴西、意大利、西班牙、法國和墨西哥都有由工會或工會代表的僱員。我們相信僱員關係是令人滿意的。
可得信息
我們關於表格10-K的年度報告,關於表格10-Q的季度報告,關於表格8-K的現行報告,以及根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的此類報告的所有修正案,以及我們董事和高級人員在表格3、4和5上的證券實益所有權聲明,可通過證券交易委員會網站免費查閲www.sec.gov.這些文件亦可透過我們網站的投資者關係網頁免費索取(www.assurant.com)在向證交會提交或向證交會提交後,應在合理可行的範圍內儘快進行。在我們的網站上發現的信息不包含在本報告中,也不構成本報告的一部分,也不構成向證券交易委員會提交或提供的任何其他報告的一部分。
第1A項.危險因素
某些因素可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量產生重大不利影響。你應該仔細考慮它們,以及本報告中提出的其他資料。不可能預測或識別所有這些因素。尚未查明或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動造成重大損害。
商業和競爭風險
如果我們不能與重要客户、分銷商和其他各方保持關係,或者以優惠的條件與他們續簽合同,或者這些方面臨財務、聲譽或監管方面的問題,我們的收入和利潤可能會下降。
我們的業務成功在很大程度上取決於我們與重要客户、經銷商和包括供應商在內的其他各方的關係和合同安排。這些安排中有許多是排他性的,有些依賴於首選的提供者或類似的關係。如果我們的主要客户、分銷商、供應商或其他各方終止與我們的重要業務安排,或以對我們不利的條件續簽合同,我們的現金流、經營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們的每個全球生活方式、全球住房和全球創業部門都從少數幾個客户那裏獲得了很大一部分收入。與我們的一個或多個重要客户的業務減少或損失可能對個別部門或公司的運營結果和現金流產生重大不利影響。我們的部門對少數重要客户的依賴可能削弱我們的議價能力,我們可能無法以優惠的條件或根本無法與他們續簽合同。重要商業安排的例子包括,在全球生活方式中,與移動設備運營商、零售商、經銷商、MSOs、原始設備製造商以及我們通過其分銷產品和服務的金融機構和其他機構的排他性和非排他性關係。在全球住房公司,我們與抵押貸款機構和服務機構、人造房屋放款機構、房地產管理公司以及金融和其他機構建立了排他性和非排他性的關係。在環球創業,我們與SCI的獨家分銷關係涉及我們的創業保險單的分配。
我們還面臨以下風險:客户、分銷商和其他各方可能面臨財務困難、聲譽問題、自身產品和服務方面的問題、監管限制或合規問題,這些問題可能導致我們產品和服務的銷售減少或停止,並對我們的經營結果或財務狀況產生其他不利影響。例如,我們的一個客户(其收入約佔我們2019年12月31日終了年度總收入的1%)自願提出重組申請,美國破產法院批准了另一家公司對某些合同的收購和接管。雖然我們目前預計不會因此對我們的財務業績產生實質性影響,但從這一客户跟蹤的貸款減少影響了我們全球住房部門的結果。此外,我們的客户和與我們有業務往來的其他方面可能選擇退出我們服務的業務線,或通過開發內部能力、產品或服務使他們能夠在沒有我們參與的情況下為其客户提供服務,從而使我們處於中間地位。特別是,按揭服務客户將貸款組合轉移給競爭對手,或參與投保我們歷史上投保過的貸款人保險風險,可能會大大減少我們的風險。
這項業務的收入和利潤。此外,如果我們的一個或多個客户或分銷商,例如無線和相關市場的客户或分銷商,與我們不做生意的其他公司合併或結盟,他們可能選擇利用或分銷我們競爭對手的產品和服務,這可能會大大減少我們的收入和利潤。
巨大的競爭壓力、客户偏好的變化和中斷可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們與許多保險公司、金融服務公司、移動設備修理和物流公司、技術和軟件公司以及專注於一個市場、產品或服務的專門競爭對手爭奪業務、客户、代理和其他分銷關係。我們的一些競爭對手可能提供比我們更廣泛的產品和服務,或者更好地使這些產品和服務適應客户的需要,或者有更多的分銷資源、更好的品牌認知度、更有競爭力的定價、更低的成本、更強的財力、更多的資源或更高的評級。
有一種風險是,購買者可能能夠從競爭對手、供應商或其他第三方獲得更優惠的條款和產品,包括定價和技術。此外,由於未能實現客户期望、產品或服務缺陷、技術問題、運營支持方面的差距或其他影響客户體驗的問題,客户可能會求助於我們的競爭對手。因此,競爭可能會對我們的政策的持續性、我們銷售產品和提供服務的能力以及我們的收入和業務結果產生不利影響。例如,在我們的貸方保險業務中,我們使用專有保險跟蹤管理系統,而其他人開發的競爭系統或同等能力可能會減少我們的收入,並對我們的經營結果產生不利影響。
為了在我們的許多業務中保持競爭力,我們必須預測和有效地應對客户偏好的變化、新的行業標準、不斷變化的分銷模式、破壞性的技術開發和其他業務模式。特別是就全球生活方式而言,消費者需求和偏好的不斷變化以及技術的改進可能導致消費者需求以及我們提供的產品和服務的價格下降。此外,在我們的許多業務中,我們必須應對傳統參與者(如保險公司)以及新進入者(如科技公司、“Insurtech”初創公司和其他公司)的破壞威脅。這些公司專注於利用技術和創新來簡化和改善客户體驗,提高效率,改變業務模式,並在我們經營的市場上影響其他潛在的破壞性變化。為了保持競爭力,我們必須繼續投資於新技術和新方法,以提供我們的產品和服務。如果我們不預測和應對客户偏好和破壞性變化,我們的業務和運營結果可能受到不利影響。
如果我們不能以有吸引力的價格找到合適的收購人選,不能有效地整合被收購的業務,或者找出有機增長的新領域,我們可能無法擴大我們的業務。
我們預計收購將繼續在我們一些業務的增長中發揮作用。我們不能保證我們會繼續找出合適的收購人選或新的風險投資機會,或以可接受的條件資助或完成這類交易。此外,被收購業務的整合可能會帶來巨大的挑戰和額外的成本,我們可能無法順利或成功地完成這種整合。
收購可能不會給我們帶來我們預期的好處,需要大量的努力和支出,並帶來許多風險、困難和不確定因素。這些問題除其他外包括:管理層將注意力轉移到業務和基礎設施的整合;對風險和負債的評估不準確;難以實現預期的效率、協同增效和成本節約,包括意外的整合成本;難以留住現有客户和獲得新客户;面臨法律和監管風險加劇的司法管轄區或企業,包括腐敗;整合業務和系統,包括網絡安全和其他技術系統和合規方面的困難;吸收僱員和企業文化方面的困難;未能實現預期收入、收益、現金流、業務機會和增長前景;我們的負債或未來借款成本增加;限制我們在需要時獲得額外資本的能力。我們未能充分處理這些和其他收購風險、困難和不確定因素,可能會對我們的業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。
如果我們不能成功地整合被收購的業務,如果整合所需的時間比預期的長,或未能在金融分析師或投資者的預期範圍內實現財務效益,或者業務合併對合並後的公司的財務業績的影響不符合金融分析師或投資者的預期,我們的股票市場價格可能會下跌。
我們能否有效地發現和利用有機增長的機會,除其他外,取決於我們是否有能力:滿足客户的期望並提供積極的客户體驗;以及時和符合成本效益的方式成功地執行大規模、關鍵的項目和項目;在新的地理市場和市場細分中確定併成功地進入和銷售我們的服務;招聘和留住合格的人員;協調我們在各個地理市場和市場部門的努力;保持和發展與現有客户的關係,擴大我們的現有客户。
客户基礎;提供新產品和服務;建立戰略聯盟和夥伴關係;確保關鍵的供應商和經銷商關係;獲得足夠的資金。我們不能保證我們將成功地執行我們的有機增長倡議,或這些倡議將為我們提供預期的利益。我們未能有效地確定和利用有機增長的機會,可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們經營的市場的一般經濟、金融市場和政治條件和條件可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們經營的市場的一般經濟、金融市場和政治條件和條件可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。信貸有限、全球抵押貸款和房地產市場惡化、消費者信心和消費者支出下降、價格上漲或通貨膨脹率上升、高失業率時期、持續低利率或迅速上升的利率、破壞性地緣政治事件和我們無法控制的其他事件,例如大流行病或大流行病,都可能導致對經濟和金融市場,包括我國股票市場的更大波動和期望降低。這些情況可能會對我們所有的業務部門產生不利影響。具體而言,在經濟低迷時期:
| |
• | 個人和企業可:(1)選擇不購買我們的保險產品、保證及其他產品和服務;(2)終止現有保單或合同,或允許其失效;(3)選擇減少其購買的保險金額; |
| |
• | 我們經營的市場條件可能惡化,除其他外,影響消費者對我們保險的電子、電器、汽車、住房和其他產品的需求,包括提供增長機會的新產品、新技術和推廣方案的引進率和成功率; |
| |
• | 客户更有可能表現低於預期,遭遇財務困難,宣佈破產或清算,這可能對此類客户的保費匯款和從此類客户收取諸如未賺取保費等項目的應收賬款產生不利影響,否則會使我們面臨信用風險; |
| |
• | 由於失業和殘疾水平上升,信用卡和分期付款貸款保險的損失率較高; |
| |
• | 貸款可得性和來源的大幅減少可能會減少對我們所寫的信用保險或債務註銷或我們管理的債務延期產品的需求,並減少我們的貸款人保險計劃下的危險保險的需求。 |
普遍的通貨膨脹壓力可能會影響我們的不動產和個人財產線的修理和更換費用,增加支付索賠的費用。通脹壓力也可能影響與我們的創業保險相關的成本,尤其是那些隨着CPI而增長的保險。相反,通縮壓力可能會影響我們產品和服務的定價。
我們面臨着與我們的國際行動有關的風險。
我們的國際業務面臨經濟、政治、法律、合規、監管、操作和其他風險。例如,我們面臨以下風險:限制貨幣兑換或資金轉移;遵守各種外國法律和條例的負擔和成本以及不遵守的相關風險和代價;暴露於未發展或不斷演變的法律制度,這些制度可能導致法律和條例的不可預測或不一致的適用;在我們開展業務的國家面臨商業、政治、法律或監管腐敗;在我們開展業務的國家,包括可能的恐怖主義行為;徵收關税、貿易壁壘或其他有利於地方競爭、增加成本並對我們的業務產生不利影響的保護主義法律或商業做法;通貨膨脹和匯率波動;執行合同權利的能力減弱;數據泄露的潛在風險增加;文化環境的差異;監管要求的變化,包括對某些產品或服務的監管待遇的變化;對當地經濟條件的暴露及其對客户業績和信譽的影響;以及對非美國投資和收益回國的限制。
如果我們的商業模式在某一國家或地區,或在我們做生意的國家或地區不成功,在經濟、政治或其他不穩定的情況下,我們可能會失去在該國家或地區的全部或部分投資。隨着我們在選定的全球市場繼續擴大,我們的業務越來越容易受到這些和其他風險的影響,特別是在某些國家或地區最近經歷了經濟或政治不穩定的情況下,例如阿根廷、巴西、韓國和聯合王國(“英國”)。有關英國及英國退歐的資料(以下定義),請參閲-英國退出歐洲聯盟可能會對我們在該地區的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響.”
當我們與國際客户接觸時,我們可能會預先支付佣金或類似的現金支出,如果業務不像我們預期的那樣發展,我們可能無法收回這些費用。這些預先付款通常得到各種保護措施的支持,例如信用證、保證單和房地產,但由於在未發展或不斷髮展的法律制度和其他因素中難以執行合同或判決,我們可能無法完全或及時地收回欠我們的款項。隨着我們國際業務的發展,我們越來越多地依靠在某些國家為承運人或中間商提供前沿服務,以維持其許可證和產品批准,滿足當地的監管要求,並繼續開展業務。如果他們不這樣做,我們的業務,聲譽和與我們的客户關係可能受到不利影響。
關於適用於我們的重要國際條例,包括數據保護條例及其相關風險的更多信息,見“第1項-” 做生意- 規例- 國際規則“在本報告中” 法律和監管風險我們受到廣泛的法律法規的約束,這增加了我們的成本,限制了我們的業務運作,而違反或指稱違反這些法律法規的行為可能會對我們的聲譽、業務和經營結果產生重大的不利影響。”, “ – 法律和監管風險我們的業務面臨與訴訟和監管行動有關的風險。“及”-科技、網絡安全及私隱風險遵守或不遵守與隱私、數據安全和數據保護有關的美國和外國法律的成本可能會對我們的財務狀況、經營業績和聲譽產生不利影響”.
聯合王國退出歐洲聯盟可能對我們在該區域的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們目前通過英國保險子公司在歐洲開展業務。英國退出歐盟(簡稱“歐盟”)被稱為“英國退歐”,發生在2020年1月31日。根據退出條款,我們預計將能夠繼續使用我們的英國保險公司在歐洲開展業務,直到2020年12月31日過渡期結束。我們正在為荷蘭的保險子公司獲得必要的監管批准。我們無法保證在過渡期結束前,我們將及時收到它們,以便我們在歐盟實現業務轉型。
如果我們無法在過渡期結束後直接或通過其他安排編寫新業務併為我們目前在歐洲的業務提供服務,我們的歐洲業務可能會受到不利影響,除其他外,原因包括客户損失的財務風險、業務成本的增加和聲譽的損害。此外,對歐盟和英國法律、貿易和監管框架的後過渡期變化可能會增加我們的合規成本,使我們在該地區面臨業務挑戰,並對該地區的經濟狀況、金融市場和匯率產生負面影響,而這些都可能對我們的業務產生負面影響。
災難和非災難損失,包括氣候變化造成的損失,可能會極大地降低我們的盈利能力,並對我們的經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的保險業務使我們面臨由災難和非災難引起的索賠,特別是在我們的房主保險業務中。災難包括可報告的災難損失,這是個別的災難事件,造成的損失超過500萬美元、税前和再保險淨額。非災難損失包括天氣損失、火災、水損害、盜竊和破壞,以及商業責任、租房者和汽車共享保險等方面的一般責任。
我們已經經歷並期望繼續經歷大災難和非災難損失,這些損失會極大地降低我們的盈利能力,或者對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。災難可能是人為造成的,包括恐怖襲擊和事故,也可能是由各種自然事件引起的,包括颶風、風暴、地震、冰雹、洪水、嚴冬天氣、火災和流行病。
由於氣候變化,自然災害趨勢正在發生變化,這一現象與全球氣温上升有關,並導致氣候模式的變化。雖然氣候變化的實際影響的確切影響是不確定的,但全球氣候的變化可能導致氣候事件的頻率和嚴重程度的長期增加,特別是在沿海地區,並導致索賠增加和更高的災難損失,這可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們也無法預測對氣候變化問題的法律、監管和社會反應會如何影響我們的業務。雖然人為災難和自然災害的發生頻率和嚴重程度本質上是不可預測的,但保險財產的價值和地理集中程度的增加,保險壽險的地理集中和通貨膨脹的影響可能會增加未來災難索賠的嚴重性。此外,重大災難發生後的立法和監管舉措以及法院裁決可能會擴大巨災索賠的保險範圍,或對我們的業務產生不利影響。
巨災損失可能大不相同,而且可能大大超出我們的預期。我們使用災難建模工具來幫助估計我們可能遭受的損失,但這些預測是基於歷史數據和其他假設,包括有關氣候變化和季節天氣變化的假設,這些假設可能與實際事件大不相同。如果事件的嚴重程度足夠高,我們的損失可能超過我們的再保險承保範圍,並可能產生重大的不利影響。
我們的經營結果和財務狀況。此外,災難性事件的索賠可能導致我們的經營結果和財務狀況在任何特定的財政季度或年度的大幅波動。
會計規則不允許保險公司在災難性事件發生前為其做準備。一旦發生災難性事件,建立適當的儲備就必然是一個不確定和複雜的過程。損失的最終成本可能與記錄的準備金大不相同,這種差異可能對我們的業務結果、財務狀況和資本產生重大不利影響。
由於全球住房貸款公司的貸款房主和貸款人安置的住房保險產品旨在自動為客户提供財產保險,我們在佛羅裏達州、加利福尼亞、得克薩斯州、紐約和波多黎各等易發生災難的地方的風險敞口可能會增加。其他保險公司退出這些或其他國家可能導致不利選擇和增加使用我們的產品在這些領域,並可能消極影響我們的損失經驗。
此外,就我們的創業保險單而言,截至2019年12月31日,我們的投保人的平均年齡約為73歲。老年人一般比全體人口更容易受到某些流行病的影響,而導致較高死亡率的流行病可能對我們的行動結果和財政狀況產生重大的不利影響。
如果我們遇到業務連續性事件,我們就無法成功地恢復元氣,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
如果我們遭遇地震、颶風、洪水、恐怖襲擊、大流行、安全漏洞、網絡攻擊、電力損失、計算機、電信或其他系統故障或其他自然或人為災難等地方或區域災害或其他業務連續性事件,我們能否繼續運作將取決於有效的災後恢復計劃和系統,包括能否繼續提供我們的人員和辦公設施,以及我們的計算機、電信和其他系統和操作的正常運作。我們不時有經驗豐富的業務連續性事件,包括影響我們系統可用性的事件。雖然這些事件造成了業務上的挑戰,但迄今為止,這些事件並沒有對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大的不利影響。參見“再解釋”- 科技、網絡安全及私隱風險未能有效地維護和更新我們的信息技術系統和基礎設施,以及整合被收購企業的基礎設施,可能會對我們的業務產生不利影響。.”
我們的業務尤其取決於我們保護我們的技術基礎設施不受損害和中斷的能力。如果業務連續性事件發生,我們可能會丟失公司、客户、供應商和其他第三方的數據或經驗中斷我們的業務或向客户交付產品和服務,這些事件時有發生,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。影響我們或與我們合作的關鍵第三方的網絡攻擊或其他業務連續性事件可能導致我們的信息技術系統或業務的運作受到嚴重和長期的幹擾,需要我們承擔大量費用來解決和補救這些問題或以其他方式解決這些問題。長期停運可能導致保費收入、費用收入和客户損失、聲譽受損、財務業績大幅波動和收入下降。參見“再解釋”- 科技、網絡安全及私隱風險如果我們的信息系統或第三方的信息系統遭到破壞,或者我們或第三方無法保護駐留在各自系統上的數據的安全性,我們可能會承擔重大責任,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。.”
商業中斷的風險在某些地理區域更加明顯,包括主要的大都市中心,比如我們的公司辦公室所在的紐約市,以及一些易發生災難的地區,比如佛羅裏達州的邁阿密,我們在那裏有着重要的業務。在我們活動的某些國家和地區,這種風險也更大,這些國家和地區可能受到更大的恐怖主義襲擊、軍事衝突、政治不穩定和數據破壞的威脅。
重大規模的災難或其他業務連續性事件或影響到我們的關鍵業務或數據中心,或我們無法成功地從這一事件中恢復過來,以及對此作出的任何立法和監管反應,都可能嚴重中斷我們的業務運作,造成重大財務損失、人力資本損失、監管行動、聲譽損害、客户損失或客户關係受損、法律責任和其他不利後果。我們的責任保險單在種類或數額上可能不足以支付在這種中斷情況下成功收回的費用。
我們面臨與合資企業、特許經營和投資相關的風險,在這些風險中,我們與第三方共享所有權或管理。
有時,我們已經並可能繼續加入合資企業和特許經營,並投資於我們與第三方分享所有權或管理的實體。在某些情況下,我們可能無法完全控制治理、財務報告、業務、法律和規章的遵守情況或與此類合資企業、特許經營或實體有關的其他事項。因此,我們可能會面臨與這些合資企業、特許經營權和實體有關的某些操作、財務、法律和監管方面的風險和其他風險,包括與合資夥伴、特許經營商和其他投資者的財務實力有關的風險;合資夥伴、特許經營者和其他投資者是否願意提供足夠的服務。
為合資企業、特許經營或實體提供資金;我們與合資夥伴、特許經營者或其他投資者的目標、戰略、優先事項或目標不同;我們無法單方面執行我們認為有利的關於合資企業、特許經營或實體的行動、政策或程序;與合資、特許經營、實體、合資夥伴、特許經營人或其他投資者的行動有關的法律和法規合規風險;合資夥伴、特許經營人和其他投資者的行為可能損害我們的品牌形象和聲譽的風險;以及我們無法解決與合資夥伴、特許經營者或其他投資者的糾紛的風險。因此,我們共同擁有或管理的合資企業、特許經營權和投資使我們面臨風險,對我們的收益和現金流的貢獻可能大大低於預期。
我們的產品和服務的銷售可能會下降,如果我們不能開發和維持分銷來源,或吸引和保留銷售代表和管理人員與關鍵的客户關係。
我們通過各種分銷渠道分銷我們的許多保險產品和服務,包括移動運營商、金融機構、抵押貸款機構和服務機構、零售商、殯儀館、協會團體、其他第三方營銷組織,以及在一定程度上我們自己的俘虜和附屬機構。我們與這些分銷商的關係對我們的收入和利潤非常重要。分銷網點的競爭十分激烈。經銷我們產品的代理商不僅是專門為我們服務的,而且也是銷售我們競爭對手的產品的。在某些情況下,這些代理人可能與其他保險公司有關聯,他們可能選擇編寫這些代理人現在代表我們銷售的產品。因此,我們面對來自競爭產品和服務的持續競爭。
我們也有自己的銷售代表。我們在很大程度上依賴於我們的銷售代表和部門經理來發展和維護客户關係。我們無法吸引和留住具有關鍵客户關係的有效銷售代表和高管,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
如果不能成功地管理供應商和其他第三方,可能會對我們的業務產生不利影響。
隨着我們繼續提高運營效率,我們依靠供應商和其他第三方,包括獨立承包商,來為我們的客户提供業務和服務。例如,我們將供應商和其他第三方用於商業、信息技術、呼叫中心、設施管理和其他服務。我們採取步驟監測和管制供應商和其他第三方的業績,包括在我們與這些當事方的協議中,但我們的監督控制可能證明是不夠的。由於我們沒有完全控制供應商和其他第三方的行動,我們面臨着他們的決定或操作對我們產生不利影響的風險,而更換它們可能造成重大的延誤和費用。如果這些供應商或其他第三方未能履行他們對我們的義務,或者如果他們不以高質量和及時的方式遵守法律或法規要求,我們的業務和聲譽可能會受到損害,我們可能無法從這些安排中實現預期的經濟和其他利益,我們可能會遭受不利的法律、監管和金融後果。此外,這些第三方還面臨自己的技術、經營、商業和經濟風險,任何重大失誤,包括不適當地使用或披露我們的保密客户、僱員或公司信息,或不遵守適用的法律,都可能損害我們的名譽或使我們承擔責任。任何服務提供者因系統故障、能力限制、財務困難或任何其他原因而中斷或停止服務,可能會擾亂我們的業務,影響我們提供某些產品和服務的能力,並導致合同或規章處罰、客户或僱員的責任索賠。, 損害我們的聲譽,損害我們的生意。如果我們無法吸引和保持與合格供應商、獨立承包商和其他第三方服務提供商的關係,或者如果法律或司法裁決的變化要求獨立承包商被歸類為僱員,我們的業務可能會受到嚴重的不利影響。
只要我們與國際供應商或第三方接觸,提供服務或履行業務職能,我們也會面臨在外國管轄範圍內開展業務所帶來的風險,包括國際經濟和政治條件、外國法律和條例、貨幣價值波動以及可能增加的數據泄露風險。有關使用國際供應商和第三方所涉風險的更多信息,請參見我們面臨着與我們的國際行動有關的風險。”
我們的移動業務受到庫存中移動設備價值下降的風險、有擔保的回購風險以及出口合規和其他風險的影響。
我們為客户收集和翻新的移動設備的價值可能低於我們支付或保證的價格,這可能對我們的盈利能力產生不利影響。在我們的移動業務中,我們攜帶庫存以滿足某些客户的交貨要求,並且作為我們的交易和升級產品的一部分,我們提供設備的保證回購。這些設備最終是通過向第三方銷售來處置的。我們的移動業務面臨以下風險:設備和部件的價值將受到以下因素的不利影響:價格下降、影響設備和部件的有用性或可取性的技術變革、設計或製造錯誤所造成的物理問題、競爭加劇和行業日益強調控制成本。裝置的價值也可能受到中美之間任何不利貿易關係的影響,包括在貿易政策、條約、政府關係、關税和
其他貿易限制。如果設備或部件的價值大幅度降低,可能會對我們的盈利產生實質性的不利影響。
我們向第三方銷售移動設備,特別是那些在美國境外居住的第三方,使我們面臨與出口管制法律和法規有關的合規風險。此外,我們出售移動設備的第三方可能違反這些法律和條例,這可能會使我們承擔責任。不遵守這些法律可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響.有關我們的國際業務風險的更多信息,請參見我們面臨着與我們的國際業務相關的風險。”
我們的產品和服務以及我們經營的市場可能會受到定期的負面宣傳,這可能會對我們的財務結果產生負面影響。
我們與產品和服務進行溝通,並最終將產品和服務分發給個人消費者。可能有人認為,其中一些購買者可能是單純的,需要消費者的保護。因此,消費者權益團體和傳媒不時會把注意力集中在我們的產品和服務上,這可能會令我們受到負面的宣傳。如果我們所在行業或相關行業的另一家公司從事對我們的行業或企業進行負面宣傳的做法,我們也可能受到負面影響。負面宣傳也可能產生於司法調查、在訴訟中的不利結果、社交媒體、對我們的產品或服務以及工業商業慣例的管制或政府行動。
負面宣傳可能導致加強對行業做法的監管和立法審查,以及增加民事和刑事當局的訴訟或執法行動。此外,負面宣傳可能會增加我們的營商成本,並影響我們的盈利能力,妨礙我們推銷產品和服務的能力,限制我們為產品定價以應付我們所承擔的風險,要求我們改變我們所提供的產品和服務,或增加我們經營的監管負擔。
我們的業務的成功取決於我們的戰略的實施和關鍵管理人員、高級管理人員和其他高技能人員的持續服務。
作為我們戰略的一部分,我們正在努力提高效率和節省成本,同時投資於技術和能力以支持增長。我們將繼續承擔與大規模、關鍵項目投資相關的費用,特別是在信息技術系統和基礎設施方面的投資,以及與產流或已被出售的企業相關的成本。我們的長期戰略取決於成功的業務執行,支持我們的信息技術系統和基礎設施的改革,並結合我們的能力,以實現效率,吸引和留住人才。
我們的整個業務都依賴於關鍵高管、高級管理人員和其他高技能人員的持續服務。我們相信,我們未來的成功在很大程度上取決於我們招聘、僱用、激勵、發展和留住高技能人才的能力。這樣做可能是困難的,因為許多因素,包括經濟和工業條件的波動,僱員對公司內部重大變化的容忍和對公司的要求,我們的薪酬方案的有效性和競爭。如果我們不能成功地吸引、留住和激勵關鍵人員,我們的收入增長和盈利可能會受到重大的不利影響。此外,如果我們不能充分規劃和成功地執行我們的主要管理人員和高級管理人員的繼任工作,我們的業務和業務結果可能會受到不利影響。
員工不當行為可能會使我們承擔重大的法律責任、監管審查和名譽損害,從而損害我們的利益。
我們吸引和留住員工和客户的能力取決於我們的企業文化。我們的員工是我們文化的基石,任何員工,特別是高級管理人員的不當行為,都會損害我們的信任和信心,損害我們的聲譽。我們的僱員可能從事或被指控從事不當行為,使我們受到訴訟,監管制裁,財務成本和嚴重損害我們的聲譽或財務狀況。員工不當行為也可能促使監管機構根據這些不當行為指控或確定,我們沒有制定適當的程序,向僱員通報適用的規則,或偵查和制止違反這些規則的行為。我們並非總能阻嚇僱員的不當行為,而我們所採取的偵查及防止失當行為的預防措施,亦未必有效。員工的不當行為,甚至是未經證實的指控,都可能對我們的財務狀況、聲譽和業務產生重大不利影響。
我們的普通股可能會受到股價和交易量波動的影響。
我們的普通股價格可能會因一系列事件和因素而大幅波動或下跌,包括:我們經營業績的季度變化;巨災損失;可比公司的運營和股價表現;我們保險子公司財務實力評級的變化;我們公司債務評級的變化;保費水平的限制或現有政策維持或提高保費的能力;監管發展;以及負面影響。
與我們或我們的競爭對手有關的宣傳。此外,廣泛的市場和行業波動可能會對我們的普通股的交易價格或交易量產生重大和不利的影響,而不管我們的實際經營業績如何。
適用的法律、我們的註冊證書以及附則和合同條款可能會阻止一些股東認為符合他們最大利益的收購和企業合併。
適用的法律和我們的公司註冊證書和附則可能會推遲、推遲、防止或使我們的股東認為符合他們最大利益的收購企圖變得更加困難。例如,特拉華州“普通公司法”第203節可能限制“有利害關係的股東”與我們進行商業合併的能力。有利害關係的股東被定義為包括擁有股份的人。15%或者更多的我們有投票權的股票。這些規定也可能使股東難以更換或撤換我們的董事,這可能會延誤、推遲或阻止控制權的改變。這種規定可能會使我們的股東無法從在收購情況下投標人提供的我們普通股的市價溢價中獲得利益。即使在沒有收購企圖的情況下,這些規定的存在也可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響,如果它們被視為阻礙今後的收購企圖的話。
此外,適用的國家和外國保險法可能要求事先批准獲得國內保險公司控制權的申請。國家法規一般規定,當任何人直接或間接擁有、控制、對代理人擁有投票權或持有代理人時,即推定對國內保險人的控制權存在,某些外國法規規定,10%或者更多的國內保險公司的投票證券。在給予批准之前,國家保險專員通常會考慮申請人的財務實力、申請人董事會和執行官員的完整性、申請人對國內保險公司未來業務的計劃以及在完成控制權收購後可能產生的任何反競爭結果。
我們的公司註冊證書或附例亦載有條文,準許董事會發行一套或多套優先股,禁止股東填補董事局的空缺,禁止股東召開特別股東會議,並禁止股東以書面同意方式採取行動,並對股東建議和董事提名提出預先通知要求,以供股東會議審議。
金融風險
我們的實際索賠損失可能超過我們的索賠準備金,要求我們為解決無保留債務設立額外準備金或額外費用,這可能對我們的業務結果、盈利能力和資本產生重大不利影響。
我們保留了準備金,以支付截至每個會計期間結束時我們對已報告的索賠和已發生但未報告(“IBNR”)索賠的索賠和索賠調整費用的估計最終風險敞口。無論是根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)、法定會計原則還是適用於外國法域的會計原則計算,儲備金都是估計數。儲備本身是一個判斷問題,我們的最終負債可能會超過儲備,原因有多種,包括宏觀經濟因素(如失業和利率)、個案發展和其他因素的變化。我們亦不時調整儲備,並可因應這些因素、我們的索償經驗,以及對未來索償頻率及嚴重程度的估計,調整我們的儲備方法。儲備的發展、儲備方法的改變和超過相應準備金的支付損失都會對我們的經營成果、盈利能力和資本產生重大的不利影響。見“第7項- 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 關鍵會計估計數 在本報告中,我們將提供更多關於我們的儲備的詳細信息。
我們可能無法準確預測索賠和其他費用的價格,這可能會降低我們的盈利能力。
如果我們不能準確預測和定價索賠和其他費用,包括財產和其他索賠的頻率和嚴重程度,我們的盈利能力就會下降。這種能力可能受到各種因素的影響,包括通貨膨脹、監管環境的變化、行業做法的變化、法律、社會或環境條件的變化或新技術的變化。政治或經濟條件也可能影響項目的可用性,我們的企業可以依賴這些項目來準確預測索賠和其他成本。無法準確預測索賠和其他費用的價格可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
對於全球住房公司,我們的貸款人提供的產品並不是在個人保單的基礎上承保的,我們與客户的合同要求我們在借款人的保險範圍不保時自動簽發這些保單。如果我們的定價不準確地考慮到我們所承擔的額外風險,我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響,因為我們要確保所有客户的財產都得到持續的保險,而不是對個別保單進行承保。
我們保險子公司的財務實力評級下降可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
評級是建立保險公司競爭地位的重要考慮因素。我們大部分國內和重要的國際經營保險子公司的最優惠利率。穆迪(Moody‘s)為我們的四家國內經營保險子公司,標準普爾(S&P)為五家國內運營保險子公司。這些評級將受到上午最佳、穆迪和標準普爾定期審查,我們無法保證能夠保留這些評級。評級機構可能改變其確定評級的方法或要求,或者在分配評級時變得更加保守。評級機構或監管機構也可以提高對我們子公司的資本金要求。這些評級的任何下調,都會對我們在保險業的地位,以及中介人和消費者對我們產品的需求,造成重大的負面影響。
截至2019年12月31日,我們的業務部門有大量合同,其中規定適用的子公司必須保持最低的財務實力評級,通常從上午至最佳,範圍從“A”到“B+”或更好,視合同情況而定。如果子公司的評級低於這些最低標準,我們的客户可能會終止這些合同或無法續簽。終止或不續簽這些協議可能會對我們的業務結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
信用評級機構下調我們公司的高級債務評級可能會對我們的業務產生重大不利影響。
目前,Assurant,Inc.的高級債務被標準普爾評為BBB,被穆迪評為Baa 3。標普和穆迪的評級目前都保持穩定。
如果我們的高級債務信用評級降至投資級以下,我們的業務、財務狀況和經營結果以及對我們財務實力的看法可能會受到不利影響。特別是,降級會對我們的流動資金產生不利影響,增加我們的借貸成本,減少對債務證券的需求,並增加為我們的業務提供資金的費用和困難。例如,2021年高級債券、2023年高級債券、2028年高級債券和2030年高級債券(下文各有定義)中,如果穆迪或標準普爾分別下調對Ba1或以下或BB+或更低系列高級債券的信用評級,則應支付的利率可能會增加。此外,我們日後所發行的任何負債,都會受到更嚴格的金融及操作契約的規限,從而削弱我們在運作上的靈活性,亦不能保證我們的信貸評級不會進一步下調。關於2021年高級説明、2023年高級説明、2028年高級説明和2030年高級説明以及評級變化的影響,見本報告其他部分的綜合財務報表附註19。
美元和其他外幣匯率的波動可能會對我們的經營結果產生重大和不利的影響。
雖然我們的大部分成本和收入都是以美元支付的,但也有一些是以其他貨幣支付的。由於我們在某些國家的財務結果在合併後從當地貨幣轉為美元,我們的經營結果一直並可能繼續受到匯率波動的影響。在很大程度上,我們目前沒有對衝外匯風險。如果美元對當地貨幣貶值,我們的外幣餘額的換算將導致淨資產、淨收入、運營費用和淨收入的增加。同樣,如果美元兑一種本幣升值,我們的淨資產、淨收入、營運費用和淨收入也會減少。貨幣匯率的這些波動可能造成重大損失,並對我們的業務結果產生不利影響。
此外,由於指定美元為我們國際子公司的功能貨幣,我們可能會遭受外匯損失。例如,管理層按照GAAP會計要求將阿根廷經濟歸類為高度通貨膨脹,因此,我們的阿根廷子公司的功能貨幣從當地貨幣改為美元,其非美元計價的貨幣資產和負債被重新計量,造成損失。我們可能會遭受額外的損失,這將對我們的業務結果產生不利影響。關於我國阿根廷子公司職能貨幣的變化及其影響的更多信息,見本報告其他部分所載的綜合財務報表附註2。
商譽或其他無形資產的減值可能對我們的經營結果和賬面價值產生重大不利影響。
由於TWG的收購,我們在資產負債表上增加了相當數量的商譽和其他無形資產。商譽41%截至2019年12月31日為止,我們的總股本已變現。我們每年在第四季度審查我們的商譽,如果有減值指標,我們會更頻繁地審查我們的商譽。這些情況包括但不限於法律因素的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、意外的競爭、關鍵人員的流失,或由於公司具體因素的變化或更廣泛的商業環境所造成的預期未來現金流量大幅下降。此外,其他無形資產也共同代表着無形資產。10%截至2019年12月31日為止,我們的股本總額為零。每年對有限無形資產的估計使用壽命進行重新評估。一般情況下,其他壽命有限的無形資產只有在有明確的減值指標的情況下才進行減值測試,包括
使用其他無形資產的程度、方式或時間的重大不利變化,或可能影響其他無形資產價值的法律因素或商業環境的重大不利變化。我們確認了某些無形資產的減值。2 080萬美元2018年和1 560萬美元2019年與收購綠樹保險公司有關。今後商譽或其他無形資產的任何減值,或無形資產使用壽命的大幅減少,都可能對我們的盈利能力和賬面價值產生重大不利影響。關於我們的年度商譽減值測試、我們的部門和相關報告單位的商譽以及無形資產減值測試的更多信息,見“第7項”- 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 “關鍵會計估計-商譽的估值和可收回性”以及本報告其他部分所載綜合財務報表附註2和3。
不對財務報告保持有效的內部控制可能會對我們的業務和股價產生重大的不利影響。
作為一家上市公司,我們必須對財務報告保持有效的內部控制。雖然管理層已經證明我們對財務報告的內部控制在2019年12月31日是有效的,因為財務報告的內部控制是複雜的,但我們對財務報告的內部控制在未來無法保證是有效的。與自動化過程相比,我們還依賴於人工過程和程序,這使我們面臨更大的錯誤和內部控制失敗的風險。任何不執行必要的控制措施,或在操作中遇到的困難或錯誤,都可能對我們的業務結果產生不利影響,或使我們無法履行我們的報告義務。如果我們不能保持或記錄對財務報告的有效內部控制,我們的獨立註冊公共會計師事務所將無法證明我們對財務報告的內部控制的有效性,或者認為我們的財務報表在所有重大方面都按照公認會計原則相當地反映了我們的財務狀況、經營結果和現金流量。內部控制的缺陷也可能使我們無法及時報告我們的財務信息,或使我們重述以前發佈的財務信息,從而使我們面臨訴訟和不利的監管後果,包括罰款和其他制裁。如果出現上述任何情況,投資者對我們的信心和財務報表的可靠性可能會受到損害,導致股價下跌,削弱我們籌集資金的能力,對我們的聲譽產生負面影響,並使我們面臨法律和監管風險。
資本和信貸市場的不利條件可能會對我們獲得資本和支付債務或開支的能力產生重大和不利的影響。
全球資本和信貸市場經歷了不確定、不穩定和混亂的時期,包括美國和外國税收和貿易政策的變化、徵收新的或增加的關税、其他貿易限制、其他政府行動、外幣波動和其他因素。我們在此期間籌集資金的能力可能會受到嚴重或完全限制。如果我們的經營現金流不足以支付我們的開支、滿足資本要求、償還債務、以普通股和優先股支付股息或進行投資,我們的借貸或籌資能力就很重要。我們流動資金的主要來源是保險費、費用收入、我們投資組合的現金流量、信貸安排(下文所定義)和流動資產,這些資產主要由現金或隨時可兑換為現金的資產組成。正常市場的流動性來源還包括各種短期和長期工具.如果我們進入資本和信貸市場受到限制,我們的資本成本就會增加,從而降低我們的盈利能力,降低我們的財務靈活性,包括我們以類似或更優惠的條件為現有債務的期限再融資的能力。我們的經營結果、財務狀況、現金流量和法定資本狀況可能受到資本或信貸市場的不確定、波動和混亂時期的重大和不利影響。
我們的投資組合受到市場風險的影響,包括利率的變化,這可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
投資回報是我們盈利能力的重要組成部分。我們的投資受到整個市場的風險和波動的影響,包括固定期限證券市場和股票市場,這可能會損害我們的盈利能力、財務狀況和現金流。此外,在為我們的產品和服務定價時,我們還納入了有關投資回報的假設。市場條件可能使我們無法投資於回報率足夠高的資產,以滿足我們的定價假設和長期利潤目標。
我們的投資組合受到利率風險的影響。利率的變動可能對我們一些投資的表現造成重大的不利影響,包括大幅減少固定期限證券的公允價值和投資淨收入,以及增加我們投資組合中未實現的損失。固定到期日證券近似代表等價證券。84%截至2019年12月31日我們總投資的公允價值。固定期限證券的公允市場價值一般與利率波動成反比關係,而固定期限證券的淨投資收益則隨着利率的增加或下降而直接增加或減少。此外,由於利率波動,帶有提前還款風險的投資(如抵押貸款支持證券和其他資產支持證券)的實際淨投資收益和現金流可能與投資時的預期有所不同。最近幾個時期的特點是利率低。利率維持在歷史低位的較長時期
可能導致低於預期的淨投資收入和更大的所需儲備。儘管我們採用資產/負債管理策略來管理利率變化的不利影響,但利率水平的大幅波動可能要求我們在到期前以重大損失清償索賠,這可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大不利影響。見第7A項- 市場風險的定量和定性披露- 利率風險“在本報告中。
此外,長期利率下降或通脹上升,可能會令本港創業保險的死亡利益增長率與我們可賺取的投資收入之間的息差收窄,造成負利差,對我們的經營結果及整體財政狀況可能造成重大的不良影響。見第7A項- 市場風險的定量和定性披露- 通貨膨脹風險“在本報告中。
我們的投資組合受到信貸、流動性和其他風險的影響,這些風險可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的投資組合中有信用風險,主要來自我們對公司債券、優先股、槓桿貸款、市政債券和商業抵押貸款的投資。第三方拖欠或履行其債務會減少我們的投資收入或造成已實現的投資損失。我們的投資價值可能會受到我們投資組合中公司債券評級的下調、國庫利率或信貸利差的增加以及其他可能導致已實現和未實現投資損失的因素以及其他非臨時減值的重大不利影響。確定某一證券發生了非暫時性損害,需要管理層的判斷,並且在作出這些判斷時存在固有的風險和不確定性。事實、情況或關鍵假設的變化可能導致管理層得出結論,認為發生了進一步的損害,這可能導致投資的額外損失。這些事件中的每一個都可能導致我們減少投資組合的賬面價值。關於淨投資損失和其他非臨時減值的進一步詳情,見本報告其他部分所載綜合財務報表附註8。
任何特定固定期限證券的價值都會因其發行人的信譽而受到減損。截至2019年12月31日止,固定到期日證券約為84%投資級以下證券(被國家認可的統計評級機構評為“bb”或以下),約為4%我們總投資的公允價值。低於投資級的證券一般預期會帶來更高的回報,但會帶來更大的風險,並且可能比投資級證券的流動性更低。我們的固定期限證券組合的違約和減值大幅增加,可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。見第7A項- 市場風險的定量和定性披露- 信用風險“在本報告中獲得關於我們固定期限證券組合構成的更多信息。
權益證券3%截至2019年12月31日我們總投資的公允價值。不過,我們過去有較高比例的股票證券,將來可能會有更多的股票投資。股票證券的投資一般預期會帶來較高的總回報,但對保本的風險卻較固定期限證券為大。自2018年1月1日起,我們須透過綜合收益報表,反映股本證券公允價值的所有變動,這可能會增加我們財務業績的波動性。詳情見本報告其他部分所載綜合財務報表附註2。
我們在房地產商業抵押貸款方面的投資(這大約代表了房地產抵押貸款)。6%截至2019年12月31日,我們總投資的公允價值中,流動性相對較低。如果我們在短時間內需要大量現金,我們可能很難以有吸引力的價格及時出售這些投資。
美國的税制改革可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
税務法律法規,或其解釋和適用,會發生重大變化,並可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。例如,2017年12月22日頒佈了“美國減税和就業法案”(“TCJA”),該法案對1986年“國內收入法典”進行了重大修訂。要遵守“TCJA”,可能需要收集公司內部不定期提供的信息,在我們的綜合財務報表中使用估計數,並在對其規定進行會計核算時作出重大判斷。“TCJA”的總體影響是不確定的,原因是在適用“TCJA”的某些規定方面含混不清,政府機構今後在適用“TCJA”時發佈的指導、解釋或規則的影響,以及解釋該立法的可能的法院裁決。美國税法的未來變化,包括對TCJA的適用或解釋上的變化,可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的遞延税資產的價值可能會受到損害,這會對我們的經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
根據適用的所得税指導,我們必須確定,我們實現遞延税資產價值的能力或確認與不確定税收狀況有關的某些税收負債的能力是否“更有可能”。在現行所得税指引下,遞延税項資產應以估值免税額或與不確定税項有關的負債減少。
如果根據所有現有證據的權重,更有可能無法實現遞延税資產的某些部分,則應累積頭寸。遞延税資產的實現取決於在背轉期或結轉期內是否存在足夠的相同性質的應税收入。
在確定適當的估價免税額時,管理層就遞延税收資產的可收回性、税收損失和税收抵免結轉的用途、預期未來應納税收入的水平以及現有的税收規劃策略作出了某些判斷。在作出這些判斷時,我們會根據現時的營商環境及整體經濟情況,定期更新有關的假設。因此,這些管理判斷可能會發生變化,因為這些因素包括但不限於我們在同一司法管轄區內實現相同性質的充分應税收入的能力的變化,或我們執行其他税務規劃戰略的能力的變化。此外,未來税法的任何改變都可能影響我們遞延税資產的價值。管理層將繼續評估和確定以後各期估值津貼的需要和數額。估價津貼的任何變動都可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大不利影響。
再保險可能不足以或不足以保護我們免受損失,我們受再保險公司的信用風險的影響。
作為我們整體風險和能力管理戰略的一部分,我們為由我們各個運營部門承保的某些風險購買再保險。雖然再保險公司對根據我們的再保險安排適當轉讓的索賠負有責任,但作為直接保險人,我們仍然對所有再保險的風險負有責任。因此,放棄再保險安排並不能免除我們支付索賠的義務。我們受信用風險的影響,因為我們有能力從再保險公司收回欠款。無法從再保險公司收取欠款可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
對於某些類型的災難,再保險可能會變得不可用,或者對我們的一些企業來説會變得昂貴得令人望而卻步。在這種情況下,我們也可能會受到州和其他法規的不利影響,這些法規禁止我們排除災難風險,或者在易發生災難的地區退出或提高保險費率。
我們的再保險設施一般每年更新一次。我們可能無法維持我們目前的再保險設施或獲得足夠的數額和優惠費率的其他再保險設施。無法以優惠的費率獲得再保險,或根本不可能導致我們降低承保承諾的水平,承擔更多的風險,或承擔更高的成本。任何這些事態發展都可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大不利影響。
通過再保險,我們已經出售或退出的業務,可能再次成為我們的直接財務和行政責任,如果再保險公司破產。
過去,我們通過再保險將業務出售給第三方,將來也可能出售。我們還通過再保險退出了某些業務。例如,我們已經出售了我們的長期護理部門,富通金融集團的保險業務,包括個人壽險業務和年金業務,以及我們的Assurant員工福利部門。與這些處分有關的再保險可予追償。44.6億美元截至2019年12月31日。與這些處置有關的可收回再保險餘額最大的四家再保險公司是加拿大太陽人壽保險公司(“太陽人壽保險”)、約翰漢考克人壽保險公司(“約翰漢考克”)、塔科特解決人壽和年金保險公司(“塔科特解決方案”)和僱主再保險公司(“埃拉克”)。上午的太陽生活最佳收視率,約翰漢考克和塔科特決議,目前分別是A+,A+和B++。早在2019年3月,貝斯特取消了對erac的評級。根據這些和其他出售而獲得再擔保的資產大多以信託或單獨賬户形式持有。然而,如果再保險公司破產,則信託或單獨賬户中的資產可能不足以支持將歸還給我們的負債。此外,沒有任何資產或其他擔保品支持儲備與可從歐洲再保險公司收回的再保險有關。
此外,在再保險公司破產的情況下,我們亦有可能再次負責管理這些業務。我們目前沒有處理這些業務的管理系統和能力。因此,在一個或多個再保險人破產的情況下,我們需要獲得這些能力。我們可能被迫在不利條件下獲得這種能力,從而對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,我們過去向其出售業務的其他第三方,也可以通過再保險或其他方式將這些業務出售給其他第三方,我們也可能面臨與這些第三方管理這些業務的新的行政制度和能力有關的信貸風險和風險。
有關這些安排的更多資料,包括所使用的再保險可收回款項及減輕風險機制,請參閲“第7A項- 市場風險的定量和定性披露- 信用風險“在本報告中。
由於我們的佣金計劃的結構,我們面臨着與我們的一些代理商、第三方管理人員和客户的信譽和報告制度有關的風險。
我們受到一些代理商,第三方管理人員和客户的信用風險,我們在我們的業務合同。例如,作為我們所提供的創業保險的一部分,我們預支代理商的佣金。這些進步是
佔覆蓋率總額的百分比。如果在第一個保單年度內發生死亡或失效,則對該機構有一年的還本付息條款。如果受代理佣金最多的SCI無法履行其償還義務,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
此外,我們的一些代理,第三方管理人員和客户收集和報告保費或支付索賠代表我們。這些方未能及時、準確地匯出所有收取的保險費或代我們支付索賠,可能會對我們的業務結果產生不利影響。
我們的子公司無力向我們支付足夠的股息,這可能使我們無法履行我們的義務,無法支付未來的股東紅利。
作為一家主要資產為子公司股本的控股公司,我們主要依靠分紅和其他法定允許的子公司支付利息和未償債務的本金,回購股票或債務,收購新業務,向普通股股東和優先股股東支付股息以及公司開支。我們的子公司支付股息和支付此類其他款項的能力取決於其GAAP股本或法定盈餘、未來收益、現金狀況、評級機構要求以及適用的監管限制。除我們是對附屬公司擁有公認債權的債權人外,我們附屬公司的債權人(包括投保人)的申索,相對於我們就附屬公司的資產及收益而提出的申索,享有優先權。如果我們的任何子公司破產、清算或以其他方式重組,我們的債權人和股東將無權根據適用的清算、破產或清盤法對我們子公司的資產進行清算、破產或清盤。凡我們的每一保險附屬公司均以其為居籍的司法管轄區的適用保險法,將適用於與該附屬公司有關的任何法律程序,而該司法管轄區的保險當局則以該附屬公司的清盤人或復康人的身分行事。
任何受監管的國內保險公司子公司支付超過規定數額的股息(即特別股息),必須經附屬公司的總部管轄保險部門批准。普通股息一般不需要監管批准,但僅限於由一個公式確定的數額,該公式因管轄範圍不同而有所不同。我們的附屬公司所居的大部分司法管轄區的計算公式,是以上一年度的法定淨收益或10%截至上一年年底的法定盈餘。有些司法管轄區有一項附加規定,即股息只能從已賺得的盈餘中支付。如果保險監管機構確定,我們的保險子公司向我們支付普通股息或任何其他付款(例如根據分税協議支付的款項或為僱員或其他服務支付的款項)對投保人或債權人不利,他們可以阻止這種未經事先批准而允許支付的付款。未來的監管行動可能會進一步限制我們的保險子公司支付股息的能力。有關我們在美國受監管的保險子公司可在2020年根據適用的法律和條例向我們支付股利上限的更多信息,無需事先得到監管批准,見“第5項”- 註冊人普通股市場、股東相關事項及權益證券發行人購買- 股利政策。“
對保險子公司支付分紅能力的任何額外實質性限制,都可能對我們支付普通股和優先股紅利、償還債務和支付其他公司費用的能力產生不利影響。
我們對股本或回購股份申報和支付股息的能力可能受到限制。
我們將來就我們的普通股和優先股宣佈和支付股息將由董事會自行決定,並將取決於我們的財務狀況、收益、增長前景、現金的其他用途、資金需求、適用的法律和董事會認為相關的其他因素。我們普通股股利的支付受我們的6.50%D系列強制可轉換優先股、每股面值為1.00美元的優先股(“MCPS”)和董事會可能不時創造的其他優先股的優先權利的限制。信用貸款機制還限制了我們向股東支付股息的能力,如果我們違約,或者這種股息支付會導致我們違約。此外,如果我們推遲支付附屬票據(以下定義)的利息,我們一般不會支付我們的股本。此外,管理我們或我們的任何子公司未來債務的協議可能限制我們就我們的普通股和優先股申報和支付股息的能力。如果任何有關此類債務的協議限制了我們就普通股和優先股申報和支付現金股利的能力,我們可能無法就普通股或優先股申報和支付現金股利,除非我們能夠償還或再融資根據這些協議未付的款項。
任何普通股不得回購、贖回或以其他方式獲得,以供考慮,除非已宣佈並全額支付了MCPS在以往所有股利期累積和未支付的股息,但某些有限的例外情況除外。此外,在任何時候,當我們已發出選擇延遲支付附屬債券利息的通知時,除某些有限的例外情況外,我們一般不會回購任何股本股份。
我們可能會受到測定libor或替代libor方法的改變的不利影響。
英國金融行為監管局宣佈,它將不再説服或強迫銀行提交利率,用於計算2021年後的libor利率,預計這將導致libor利率不復存在。在美國,由美國聯邦儲備委員會(U.S.FederalReserve)召集的一個由大型美國金融機構組成的指導委員會--替代參考利率委員會(AlternativeReferenceRate Committee)--建議將擔保隔夜融資利率(Sofr)作為美元libor的首選選擇。如果我們的任何與libor掛鈎的工具,包括我們的信貸安排,基於替代利率計算利息,可能會導致更高的利息支出,並可能對我們的現金流量和經營結果產生不利影響。此外,在2021年前對libor的潛在變化不確定,建立Sofr或替代參考利率作為全球貸款利率的主要參考標準,以及其他改革可能對基於libor的證券交易市場產生不利影響,包括我們投資組合中持有的證券。
技術、網絡安全和隱私風險
未能有效地維護和更新我們的信息技術系統和基礎設施,以及整合被收購企業的基礎設施,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務能否成功,取決於我們是否有能力維持有效、安全和可靠的信息技術系統和基礎設施,並使其現代化,以支持現有和新的客户,並以高效率和成本效益的方式發展。我們正在進行多年的信息技術系統和基礎設施改造,包括加強現有系統和開發新系統和新產品,以支持我們的戰略,並跟上信息處理技術的持續變化以及不斷變化的行業和監管要求。我們還在更新某些業務和金融系統、程序和控制。然而,我們目前依賴於人工流程和過程,與自動化過程相比,這些過程使我們面臨更大的錯誤和內部控制失敗風險。我們必須有效地整合被收購企業的系統,以便通過收購獲得的技術滿足所需的安全和性能能力水平,以避免對現有業務增加風險。
我們實現信息技術系統和基礎設施現代化的能力要求我們執行大規模、複雜的方案和項目,這些項目依賴於大量財政和管理資源的投入以及有效的規劃和管理過程。我們可能無法有效、高效或及時地實施這些方案和項目,這可能導致客户體驗差、成本超支、額外費用、聲譽損害、法律和監管行動以及其他不利後果。
如果我們無法維護信息技術系統、程序(包括技術連續性規劃和恢復測試)和有效運作而不間斷和安全的控制(包括未能更換或更新宂餘或過時的硬件、應用程序或軟件系統)或無法更新或集成我們的系統,我們可能無法成功地提供我們的產品、擴大我們的業務並以適當和及時的方式核算交易,我們與客户的關係可能受到不利影響。我們不時會遇到故障,導致我們的客户所依賴的信息技術系統無法使用。這種失敗可能導致業務損失,並對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。有關資訊科技系統安全及網絡攻擊的風險,請參閲如果我們的信息系統或第三方的信息系統遭到破壞,或者我們或第三方無法保護我們各自系統上數據的安全,我們可能會承擔重大責任,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。”
如果我們的信息系統或第三方的信息系統遭到破壞,或者我們或第三方無法保護我們各自系統上數據的安全,我們可能會承擔重大責任,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們依靠信息技術系統的不間斷和安全操作來經營我們的業務,並安全地處理、傳輸和存儲電子信息。這些電子信息包括我們從客户、供應商和其他第三方收到的機密信息和其他敏感信息,包括個人數據。在正常的業務過程中,我們還與我們的供應商和其他與我們合作的第三方分享機密和其他敏感信息。我們的信息技術系統和安全控制系統,以及我們供應商和其他第三方的信息技術系統和安全控制系統,很容易受到各種外部威脅的破壞或中斷,包括網絡攻擊、計算機病毒、惡意軟件、贖金軟件以及其他類型的數據和系統相關事件。我們的系統也會受到內部威脅的影響,例如僱員和第三方的不當行為,他們本來可以合法地進入我們的系統。我們的呼叫中心使我們面臨因獲取個人信息而受到內部威脅的額外風險。此外,我們還面臨着在複雜環境中管理訪問控制的持續挑戰。妥協的延遲通常以月為單位,但可能需要數年,而且我們可能無法及時發現妥協。如果我們的信息系統遭到破壞,敏感的客户或公司數據被泄露,被暗中修改,在任何一段時間內無法獲得,或惡意公開,或者在任何此類事件發生後,我們未能向公眾或執法機構作出充分的披露,我們就可能遭受重大的財務和聲譽損害。
網絡威脅正在迅速演變,變得越來越複雜。我們面臨着越來越多的敵人的攻擊風險,包括國家贊助的組織,有組織的犯罪,黑客和黑客分子(激進黑客),通過使用。
越來越複雜的攻擊方法,包括長期的、持續的攻擊,被稱為先進的持續威脅或通過尚未被稱為零日威脅的未知漏洞進行的攻擊。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化,而且通常在針對目標發射之前無法確定,因此,我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施,從而可能造成數據丟失或對信息技術系統造成其他損害。隨着我們使用的技術的廣度和複雜性不斷增長,包括移動設備、雲服務、社交媒體的使用以及對連接到互聯網的設備的日益依賴,安全漏洞和網絡攻擊的潛在風險也在增加。
我們的數據保護措施可能無法有效地保護我們的網絡和系統免受這種威脅。如果攻擊者使用授權用户的受損憑據或其他方法訪問我們的網絡,我們就面臨攻擊者可能成功利用該訪問來危害其他系統和數據的風險。某些可以提高我們系統安全性的措施需要大量的時間和資源來廣泛部署,而且可能對攻擊無效。此外,我們的政策、程序和技術保障措施可能不足以防止或發現不適當地獲取機密、個人或專有信息以及其他網絡安全事件,評估任何此類事件的嚴重性或影響,或及時作出適當反應。沒有能力執行、維持和提升有效的保護措施和其他保障措施,或對違反行為作出充分反應,可能對我們的業務產生重大不利影響。
為了防止意外引入安全漏洞,我們繼續根據最佳實踐對軟件開發進行投資。此外,我們的信息系統必須不斷地進行修補和升級,以防範漏洞。隨着新軟件漏洞數量的不斷增加,補丁和其他補救措施的關鍵程度也在增加。因此,我們面臨的風險是,網絡攻擊者在未被解決之前就利用了這些漏洞。由於我們所操作的系統和平臺的數量和年齡很大,供應商向其產品發佈安全補丁的頻率越來越高,需要測試補丁,在某些情況下還需要與客户和供應商協調,然後才能部署,我們面臨着無法及時有效部署的風險。我們還依賴於供應商和其他第三方,如雲服務提供商,以保持他們的系統補丁,以保護我們的數據。任何與這些活動有關的失敗都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們有供應商和其他第三方,他們從我們那裏接收與我們向客户提供的服務有關的數據。此外,我們已經遷移了某些數據,並可能越來越多地將數據遷移到第三方提供商託管的雲中。我們面臨涉及供應商或其他第三方的網絡攻擊的風險,這可能導致此類第三方的數據保護措施崩潰或通過第三方訪問我們的基礎設施。如果供應商或第三方遭受網絡攻擊,損害他們的業務,我們的數據和客户的數據可能會被破壞,或者我們可能會經歷服務中斷,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
集成我們所收購企業的信息系統的過程是複雜的,並使我們面臨額外的風險。例如,無論是在收購之前還是之後,我們都可能無法充分識別被收購實體的信息系統中的弱點,這些弱點可能會影響我們從收購中獲得的價值,使我們面臨意想不到的責任,或者使我們的系統更容易受到網絡攻擊。我們也可能無法及時地將我們所獲得的企業系統集成到我們的環境中,這可能會進一步增加這些風險,直到這種整合發生為止。
我們不時會遇到網絡安全事件,例如惡意軟件入侵、員工不當行為和人為錯誤造成的事件,例如丟失便攜式和其他數據存儲設備。和許多公司一樣,我們經常受到針對員工的網絡釣魚電子郵件和社交媒體工程活動的影響,這些活動可能導致惡意軟件感染以及財務和數據損失。雖然這些事件已造成數據損失和其他損害,但迄今為止,它們並未對我們的業務或業務產生重大的不利影響。今後,這類事件可能導致機密、個人或專有信息丟失或被盜,祕密修改,在任何一段時間內無法獲取,或惡意公開,包括客户、僱員或公司的數據,這可能對我們的業務產生重大不利影響。
不適當地獲取或披露敏感的客户或公司信息可能損害我們的聲譽,並使我們根據我們的合同以及現行或未來的法律、規則和條例承擔重大責任。如果發生網絡攻擊,我們可能不得不將系統關閉,這可能會干擾對客户的服務或損害我們的聲譽。我們也可能無法及時發現或評估事件的嚴重程度或影響,或作出適當反應並收回任何財務和數據損失。我們可能需要花費大量的額外資源來減輕損害和防止未來的損害。此外,我們的責任保險,包括網絡保險,可能在類型或數額上不足以使我們免受與安全漏洞、網絡攻擊和其他相關數據和系統事件有關的索賠。
遵守或不遵守與隱私、數據安全和數據保護有關的美國和外國法律的成本可能會對我們的財務狀況、經營結果和聲譽產生不利影響。
在為客户提供服務和解決方案以及經營我們的業務時,我們在多個管轄範圍內處理、存儲和轉移敏感客户、終端消費者和公司數據,包括個人數據。因此,在隱私、數據保護和數據方面,我們正在或可能受到美國和國外各種法律和法規的制約。
保安。這些法律法規在不斷演變和發展。適用於我們或可能適用於我們的法律的範圍和解釋往往不確定,而且可能相互衝突,特別是在外國法律方面。例如,2018年5月生效的GDPR大大擴大了歐盟委員會法律的管轄範圍,並增加了處理個人數據的一系列廣泛要求,例如公開披露重大數據泄露、隱私影響評估、數據可移植性和任命數據保護官員。此外,2018年8月,巴西通過了第一部類似於GDPR的隱私法。在州一級,紐約州金融服務部門(New York State Department Of Financial Services)發佈了網絡安全條例,對被覆蓋實體實施一系列詳細的安全措施,加州通過了一項全面的隱私法案,以類似於GDPR的方式增加加州居民的隱私權。所有這些不斷變化的合規和運營需求都會帶來巨大的成本,這些成本可能會隨着時間的推移而增加,並可能限制提供涉及數據的服務的方式,所有這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。遵守這些和類似的法律和條例也要求我們對我們的業務作出重大的改變,這取決於對大量財政和管理資源的承諾以及有效的規劃和管理過程。我們可能無法有效、高效或及時地實施所需的業務變革,這可能導致費用超支、額外開支、名譽損害、法律和管制行動以及其他不利後果。
未經授權而披露或轉移個人或其他敏感資料,不論是由於系統故障、僱員疏忽、欺詐、盜用或其他方法,由我們、我們的供應商或與我們有業務往來的其他各方,都可能在一個或多個司法管轄區內對我們造成重大訴訟、金錢損害、規管執行行動、罰款、刑事檢控及其他不利後果。這些事件也可能導致負面宣傳和損害我們的聲譽,使我們失去客户,這可能會對我們的經營結果產生實質性的不利影響。
法律和監管風險
我們受到廣泛的法律和條例的約束,這增加了我們的成本,並可能限制我們業務的進行,而違反或指稱違反這些法律和條例可能對我們的聲譽、業務和業務結果產生重大的不利影響。
我們受到美國及其各個州和地區、歐盟及其成員國以及我們運作的其他司法管轄區的法律的廣泛監管。例如,我們受到美國州和地區保險監管機構、英國保誠監管局和金融行為監管局以及美國證交會等機構的監管,這些機構既是一家上市公司,也是我們註冊的投資顧問子公司。我們還須遵守反賄賂和反腐敗法,如“反腐敗法”和“英國反賄賂法”、貿易制裁、出口管制條例和限制以及反洗錢法。在反壟斷、財務報告和披露的內部控制和程序、數據隱私和保護、税收、環境保護、工資和工時標準以及就業和勞資關係等方面,我們都要遵守其他法律法規。此外,我們的國內和國際保險子公司還受到廣泛的監管監督,包括:與許可證有關的限制和要求;資本、盈餘和股息;承保限制;進入、退出和繼續在市場上經營的能力,包括退歐帶來的影響;法定會計和其他披露要求;承保範圍;提供、終止或取消某些保險的能力;保險費率,包括不批准或降低公司可能收取的保險費的監管能力;貿易和索賠做法;向消費者披露的內容;投資的類型、數額和估值;擔保基金和公司通過增加保費收回攤款的能力;以及市場行為和銷售行為。
適用於我們的業務的美國和外國法律和法規是複雜的,可能會迅速變化,我們為遵守和跟上這些法規所作的努力需要大量資源,並增加在這些管轄區開展業務的成本和風險。隨着時間的推移,我們所須遵守的規例越來越嚴格,可能會減少對我們的服務的需求,對我們的業務施加重大的運作限制,而不同的司法管轄區亦可能出現不一致的情況。此外,除其他外,影響我們業務的法律和規章會因新的解釋和司法決定而發生變化,任何此類變化都可能增加對我們的監管要求,影響我們的經營方式,嚴重損害我們的業務和經營結果。雖然我們試圖遵守適用的法律和條例,但不能保證我們或我們的僱員、顧問、承包商和其他代理人在任何時候都完全遵守這些法律和條例,也不能保證我們能夠遵守今後的任何法律或規章。如果我們不遵守適用的法律和條例,我們可能會受到調查、刑事處罰、民事補救或其他不利後果,包括罰款、禁令、喪失經營許可證或批准、監管當局加強監督或監督、個別僱員被停職、限制從事某一特定企業、向客户提供補救、遭受負面宣傳或名譽損害以及對客户、僱員和其他關係的損害。而且, 我們不遵守某一法域的法律或條例,可能會導致該管轄區的其他監管機構或其他司法管轄區的監管機構加強監管審查。合規成本和不遵守規定的後果可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。有關影響我們業務的各項法律法規的更多討論,見“第1項協定” 做生意-
“本報告中的規定”和“其他規定”- 商業和競爭風險-聯合王國退出歐洲聯盟可能對我們在該區域的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。”
我們的業務受到與訴訟和監管行動相關的風險。
有時,我們可能會受到與我們目前和過去的業務有關的各種法律和管制行動的約束,包括:
| |
• | 全行業對商業行為的調查,包括某些類型保險單或保險證書的使用和銷售,以及遵守監管機構發佈的指導意見的情況; |
| |
• | 監管當局的行動可能限制我們提高或維持保險費率的能力,要求我們降低保險費率,處以罰款或罰款,並導致其他費用; |
| |
• | 市場行為檢驗,要求我們支付監管機構的費用和我們自己的費用,並可能導致罰款、罰款和其他不利後果; |
| |
• | 與我們的貸方保險產品有關的糾紛,包括有關差餉、代理人補償、消費者披露、持續承保要求、貸款追蹤服務及我們向按揭服務機構提供的其他服務的爭議; |
| |
• | 關於我們對索賠的處理的爭議,在這些爭端中,各州或被保險人可能聲稱我們沒有支付所需的款項,或未能在規定的期限內裁定索賠; |
| |
• | 與法規遵守、銷售慣例、披露、保費退款、許可證、承銷和賠償安排有關的爭議; |
| |
• | 綜合一般責任保險單中涉及財產損害、人身傷害、保險財產或者與被保險人車輛有關的賠償責任要求的爭議; |
| |
• | 與金融機構提供的其他產品捆綁信用保險和保修產品的糾紛; |
| |
• | 與客户聲稱他們不知道保險的全部費用或存在或對保險範圍的限制有關的爭議。 |
此外,某些監管機構的行動可能會對貸款人所在保險業的結構造成更多變化,包括我們追蹤抵押財產保險範圍的安排。這些變化可能對全球住房公司的運營結果以及公司的運營和財務狀況產生重大的不利影響。有關其他資料,請參閲“第1項 本報告中的“條例”。
我們參與了與我們目前和過去的業務活動有關的各種法律和管制行動,並可能不時參與其他此類行動。特別是,我們是集體訴訟的被告在許多司法管轄區有關我們的貸款人安置的保險計劃。這些案件根據若干法律理論提出了各種索賠要求。原告尋求保費退款和其他救濟。我們繼續在這些集體行動中大力捍衞自己,並酌情進入定居點。
我們以我們認為合理的條件參與和解;然而,任何待決或未來的訴訟和監管程序的結果本質上是不可預測的,涉及重大的不確定性。訴訟或監管程序中的不利結果,或我們與監管機構關係中的重大問題,都可能對我們的經營結果、財務狀況、聲譽、評級和繼續經營的能力產生重大不利影響。它們也可能使我們面臨進一步的調查或訴訟。此外,按揭、信用卡及銀行界的某些客户,在按揭貸款、信貸保險、押記及取消債務產品,以及附屬產品的銷售等方面,都受到各種規管調查和訴訟,這些都可能間接對我們的業務造成負面影響。如需更多資料,請參閲“第3項- “法律程序”和本報告其他部分所載綜合財務報表附註27。
我們的業務受到與降低保險費有關的風險。
我們收取的保險費須經監管機構審查。如果他們認為我們的損失率太低,他們可能要求我們降低我們的費率。大幅降低利率可能會大大降低我們的盈利能力。
放款保險產品約佔55%截至2019年12月31日和2018年12月31日的這兩年全球住房淨收益、費用和其他收入。對部分淨收入的相應繳款
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年份約為52%和46%分別。根據災難性損失的頻率、嚴重程度和地點、巨災再保險和恢復保險的費用、索賠處理費用和客户購置費用以及其他因素,貸款人安置的保險產品的部分淨收入可能隨着時間的推移而有很大差異。此外,我們預計,隨着住房市場的持續改善,這些產品的安置率將在2020年下降。
我們在正常的業務過程中向國家保險部門提交保險費率。除了這些例行通信之外,我們還不時與某些州監管機構就我們的貸款保險業務進行討論和訴訟。這些審查的結果可能各不相同。如前所述,我們已與紐約州、佛羅裏達州、加利福尼亞州、印第安納州、德克薩斯州和明尼蘇達州等州的州保險監管機構就我們在這些州的貸款保險業務達成協議。此外,我們還完成了一項監管和解協議(“RSA”),以解決由NAIC發起的針對多國市場行為的審查,該審查的重點是放款保險,其中包括一些適用於所有參與國和美國領土的要求和限制。除其他外,RSA的條款要求更頻繁地向貸款人保險公司提交利率申請。這可能會對這些產品的保費造成下行壓力。如果這類申請導致我們的貸款人保險產品的保險費率大幅下降,我們的現金流和經營結果可能會受到重大的不利影響。
保險監管的變化可能會降低我們的盈利能力,限制我們的增長。
與保險業有關的立法或其他監管改革,如果增加對我們的監管要求,或改變我們的經營方式,可能會嚴重損害我們的業務或經營結果。各州和聯邦監管當局也對我們的貸款保險業務採取了行動,包括多州市場行為審查和相關的RSA。如果我們由於任何原因無法遵守任何新的或修訂的要求,包括RSA,這可能給我們帶來巨大的費用,並可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。此外,對影響保險業的現行法律或新的司法裁決作出新的解釋,可能會對我們的業務造成不利影響。
與保險業有關的立法或監管改革可能對我們的子公司和我們造成重大損害,包括但不限於:
| |
• | 降低保險費率、限制提高現行保單保險費的能力或新的最低損失率; |
| |
• | 加強或新的監管要求,以防止未來的金融危機或以其他方式確保機構的穩定; |
| |
• | 禁止或限制供應商的財務激勵和供應商風險分擔安排; |
| |
• | 新的或經加強的規管規定,規定保險人須按基本保單合約所規定的條款以外的條款支付申索;及 |
| |
• | 殯葬委員會法律對預先出資的喪葬保險範圍內徵求保險消費者的限制。 |
此外,某些州的監管機構已聘請第三方審計師對在這些州經營的保險公司的無人認領財產記錄進行審計。在其他公司中,我們目前在許多州接受這些審計,並一直在響應這些審計師的信息要求。
一些提案已經通過,或目前正在等待修改國家保險控股公司和其他擴大全球保險公司監管範圍的法律。NAIC實施了自己的風險和償付能力評估(要求美國保險公司和保險集團進行年度評估)和公司治理年度披露報告(公司治理年度披露報告),要求美國保險公司和保險集團報告其治理結構、政策和做法。預計監管機構將提高彼此之間的討論頻率和跨國界數據共享的水平,以便能夠對全球公司進行更加一致的監管。
第1B項 未解決的工作人員意見
沒有。
第2項 特性
我們擁有五處房產。三棟大樓是我們運營部門的總部,兩棟大樓是全球住房的運營中心。全球生活方式和全球住房共享總部大樓位於邁阿密,佛羅裏達州和亞特蘭大,佐治亞州。全球住房公司在南卡羅萊納州的佛羅倫薩和俄亥俄州的斯普林菲爾德設有運營中心。全球創業公司在南達科他州的快速城有一座總部大樓。我們為遍佈美國和國際的各種辦公室和服務中心租用辦公空間,包括我們在紐約、紐約的公司辦公室和我們在明尼蘇達州伍德伯裏的數據中心。我們的租約從一個月到一個月到十五年不等.我們相信我們擁有和租用的物業足以應付我們現時的業務運作。
第3項 法律程序
關於我們所參與的未決法律和監管事項的説明,見本報告其他部分所載綜合財務報表附註27中的“承付款項和意外情況-法律和監管事項”。
第4項 礦山安全披露
不適用。
第II部
第5項 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買
我們的 普通股在紐約證券交易所上市,代號為“AIZ”。在2020年2月14日,大約有176我們普通股記錄的註冊持有人。
股票績效圖
下圖將我們普通股從2014年12月31日至2019年12月31日的累計總回報率(股價上漲加上支付的股息)與標準普爾400中盤指數和標準普爾500指數的累計總回報率作了比較,後者是廣義股票市場指數,而標準普爾400多線保險指數和標準普爾500多線保險指數是已公佈的行業指數。該圖表假定我們的普通股和每個指數的投資價值是$1002014年12月31日,所有股息都進行了再投資。
價值總額/年度回報百分比
(包括股息再投資)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/31/14的初始投資 | | 總價值 十二月三十一日, |
安全/指數 | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 |
保險公司普通股 | $ | 100.00 |
| | $ | 119.94 |
| | $ | 141.76 |
| | $ | 157.33 |
| | $ | 142.89 |
| | $ | 214.02 |
|
標準普爾500指數 | 100.00 |
| | 101.38 |
| | 113.51 |
| | 138.29 |
| | 132.23 |
| | 173.86 |
|
標準普爾400中盤指數 | 100.00 |
| | 97.82 |
| | 118.11 |
| | 137.30 |
| | 122.08 |
| | 154.07 |
|
標準普爾500綜合保險指數* | 100.00 |
| | 107.24 |
| | 118.26 |
| | 119.48 |
| | 90.27 |
| | 122.45 |
|
標準普爾400綜合保險指數* | 100.00 |
| | 124.47 |
| | 155.46 |
| | 213.15 |
| | 189.38 |
| | 240.65 |
|
| | | | | | | | | | | |
| | | 年回報率百分比 截至12月31日的年份, |
安全/指數 | | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 |
保險公司普通股 | | | 19.94 | % | | 18.19 | % | | 10.98 | % | | (9.18 | )% | | 49.78 | % |
標準普爾500指數 | | | 1.38 |
| | 11.96 |
| | 21.83 |
| | (4.38 | ) | | 31.49 |
|
標準普爾400中盤指數 | | | (2.18 | ) | | 20.74 |
| | 16.24 |
| | (11.08 | ) | | 26.20 |
|
標準普爾500綜合保險指數* | | | 7.24 |
| | 10.27 |
| | 1.03 |
| | (24.44 | ) | | 35.64 |
|
標準普爾400綜合保險指數* | | | 24.47 |
| | 24.90 |
| | 37.11 |
| | (11.15 | ) | | 27.07 |
|
| |
* | 標準普爾400綜合保險指數由中型公司組成,而標準普爾500綜合保險指數則由大盤公司組成。 |
發行人購買股票證券
下表提供了2019年購買我們普通股的信息。在此期間,我們沒有購買MCPS的股份。
|
| | | | | | | | | | | | | |
2019年期間 | 總人數 股份 購進 | | 平均價格 按股付費 | | 總人數 購買的股份 公開公開的部分 公佈的計劃或 方案(1) | | 近似 美元價值 5月份的股票 被購買 根據相關計劃或計劃(1) |
一月一日至一月三十一日 | 189,230 |
| | $ | 93.43 |
| | 189,230 |
| | $ | 743.5 |
|
二月一日至二月二十八日 | 152,000 |
| | 98.39 |
| | 152,000 |
| | 728.5 |
|
三月一日至三月三十一日 | 184,449 |
| | 97.07 |
| | 184,449 |
| | 710.6 |
|
第一季度共計 | 525,679 |
| | 96.14 |
| | 525,679 |
| | 710.6 |
|
四月一日至四月三十日 | 196,583 |
| | 94.37 |
| | 196,583 |
| | 692.1 |
|
五月一日至五月三十一日 | 184,000 |
| | 97.13 |
| | 184,000 |
| | 674.2 |
|
六月一日至六月三十日 | 131,000 |
| | 104.93 |
| | 131,000 |
| | 660.5 |
|
第二季度共計 | 511,583 |
| | 98.06 |
| | 511,583 |
| | 660.5 |
|
七月一日至七月三十一日 | 154,000 |
| | 111.57 |
| | 154,000 |
| | 643.3 |
|
8月1日至8月31日 | 125,186 |
| | 118.80 |
| | 125,186 |
| | 628.4 |
|
九月一日至九月三十日 | 266,000 |
| | 125.38 |
| | 266,000 |
| | 595.1 |
|
第三季度共計 | 545,186 |
| | 119.97 |
| | 545,186 |
| | 595.1 |
|
十月一日至十月三十一日 | 132,322 |
| | 125.33 |
| | 132,322 |
| | 578.5 |
|
十一月一日至十一月三十日 | 384,000 |
| | 131.75 |
| | 384,000 |
| | 527.9 |
|
12月1日-12月31日 | 318,728 |
| | 130.55 |
| | 318,728 |
| | 486.3 |
|
第四季度共計 | 835,050 |
| | 130.28 |
| | 835,050 |
| | 486.3 |
|
一月一日至十二月三十一日合計 | 2,417,498 |
| | $ | 113.71 |
| | 2,417,498 |
| | $ | 486.3 |
|
| |
(1) | 根據2016年11月14日公開宣佈的股票回購授權6.6億美元流通股(2019年第三季度耗盡)和2018年11月5日公開宣佈的股票回購授權 |
額外的6.6億美元已發行的普通股。截至2019年12月31日4.863億美元仍處於2018年11月的授權之下。
股利政策
任何派息的決定,均由董事局酌情決定,並視乎多項因素而定,包括:我們的附屬公司支付股息及其他法定準許支付給我們的款項;我們的經營結果及現金流量;我們的財務狀況及資本需求;一般的業務狀況及增長前景;對派息的任何法律、税務、規管及合約限制;以及委員會認為有關的任何其他因素。
我們是一家控股公司,因此,我們能否就MCPS和普通股支付股息、回購股份或債務、償還債務以及履行其他義務,主要取決於我們的子公司是否有能力向我們支付股息和其他法定允許的付款。我們的保險子公司受到重大的監管和合同限制,限制了它們申報和支付股息的能力。見“第1A項–危險因素–金融風險– 我們的子公司無力向我們支付足夠的股息,這可能使我們無法履行我們的義務,無法支付未來的股東紅利。“在截至2020年12月31日的一年中,我們在美國受監管的保險子公司在未經監管批准的情況下,可根據適用的法律和法規向我們支付的最高股息為:4.237億美元。我們可以尋求監管機構的批准,在未經批准的情況下支付超出任何允許數額的股息。然而,我們不能保證,如果有人要求,我們會獲得這樣的批准。 我們的國際和非保險子公司提供額外的紅利來源。我們的附屬公司所支付的股息或資本回報,除輸注外,不包括用於收購或從處置中收取的數額,約為7.48億美元2019年12月31日終了年度,其中4.44億美元是由我們在美國的保險子公司創造的。
普通股股利的支付受MCPS和董事會不時創造的其他優先股的優先權利制約。截至2019年12月31日,我們已發行和發行MCPS的287.5萬股。
此外,如果信貸機制發生違約事件,或擬議的普通股股利支付將導致信貸機制下的違約事件,則信貸機制將限制普通股股利的支付。此外,如果我們延遲支付附屬債券的利息,一般情況下,我們可能不會支付股本。有關信貸安排的更多信息,我們和我們的保險子公司支付股息的次級票據和限制,見“項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源”。
根據權益補償計劃獲授權發行的證券
請參閲本報告第12項有關根據我們的股票補償計劃獲授權發行的證券的資料。
第6項 選定財務數據
保險公司
選定財務數據五年總結
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| .=. |
業務數據綜合報表: | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | |
淨所得保費 | $ | 8,020.0 |
| | $ | 6,156.9 |
| | $ | 4,404.1 |
| | $ | 5,007.3 |
| | $ | 8,351.0 |
|
費用和其他收入 | 1,311.2 |
| | 1,308.1 |
| | 1,383.1 |
| | 1,422.5 |
| | 1,303.5 |
|
投資淨收益 | 675.0 |
| | 598.4 |
| | 493.8 |
| | 515.7 |
| | 626.2 |
|
投資實現淨收益(損失) | 66.3 |
| | (62.7 | ) | | 30.1 |
| | 162.2 |
| | 31.8 |
|
遞延收益攤銷和企業處置收益攤銷 | 14.3 |
| | 56.9 |
| | 103.9 |
| | 394.5 |
| | 13.0 |
|
退休金計劃收益縮減 | — |
| | — |
| | — |
| | 29.6 |
| | — |
|
總收入(1) | 10,086.8 |
| | 8,057.6 |
| | 6,415.0 |
| | 7,531.8 |
| | 10,325.5 |
|
利益、損失和開支 | | | | | | | | | |
投保人利益(2) | 2,654.7 |
| | 2,342.6 |
| | 1,870.6 |
| | 1,808.5 |
| | 4,742.5 |
|
遞延收購成本和所購企業價值的攤銷 | 3,322.1 |
| | 2,300.8 |
| | 1,340.0 |
| | 1,351.3 |
| | 1,402.6 |
|
承保、一般和行政費用 | 3,250.5 |
| | 2,980.4 |
| | 2,710.4 |
| | 3,442.8 |
| | 3,924.1 |
|
Iké淨損失
| 163.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
利息費用 | 110.6 |
| | 100.3 |
| | 49.5 |
| | 57.6 |
| | 55.1 |
|
債務清償損失 | 31.4 |
| | — |
| | — |
| | 23.0 |
| | — |
|
收益、損失和支出共計(1) | 9,532.3 |
| | 7,724.1 |
| | 5,970.5 |
| | 6,683.2 |
| | 10,124.3 |
|
所得税撥備(福利)前的收入 | 554.5 |
| | 333.5 |
| | 444.5 |
| | 848.6 |
| | 201.2 |
|
所得税準備金(福利)(3) | 167.7 |
| | 80.9 |
| | (75.1 | ) | | 283.2 |
| | 59.6 |
|
淨收益 | 386.8 |
| | 252.6 |
| | 519.6 |
| | 565.4 |
| | 141.6 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收入 | (4.2 | ) | | (1.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
歸於股東的淨收入 | 382.6 |
| | 251.0 |
| | 519.6 |
| | 565.4 |
| | 141.6 |
|
減:優先股股利 | (18.7 | ) | | (14.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 363.9 |
| | $ | 236.8 |
| | $ | 519.6 |
| | $ | 565.4 |
| | $ | 141.6 |
|
普通股收益: | | | | | | | | | |
基本 | $ | 5.87 |
| | $ | 4.00 |
| | $ | 9.45 |
| | $ | 9.23 |
| | $ | 2.08 |
|
稀釋 | $ | 5.84 |
| | $ | 3.98 |
| | $ | 9.39 |
| | $ | 9.13 |
| | $ | 2.05 |
|
普通股股利 | $ | 2.43 |
| | $ | 2.28 |
| | $ | 2.15 |
| | $ | 2.03 |
| | $ | 1.37 |
|
分享數據: | | | | | | | | | |
每股基本普通股計算中使用的加權平均普通股 | 61,942,969 |
| | 59,239,608 |
| | 54,986,654 |
| | 61,261,288 |
| | 68,163,825 |
|
+:稀釋證券 | 370,499 |
| | 305,916 |
| | 324,378 |
| | 673,486 |
| | 853,384 |
|
加權平均普通股用於稀釋每股普通股的計算 | 62,313,468 |
| | 59,545,524 |
| | 55,311,032 |
| | 61,934,774 |
| | 69,017,209 |
|
其他數據: | | | | | | | | | |
税前應訴災難(四) | $ | 51.8 |
| | $ | 214.8 |
| | $ | 295.7 |
| | $ | 157.4 |
| | $ | 29.7 |
|
| |
(1) | 2019和2018年12月31日終了年度的增長反映了2018年5月31日對TWG的收購。截至2017年12月31日的年度收入減少,主要是由於項目結構的改變,影響了收入的淨核算,而不是關聯生活中的大客户的毛利率。項目結構的變化對淨收入沒有影響。截至2016年12月31日的年度的減少主要與Assurant健康公司的倒閉和我們的Assurant僱員福利部門的出售有關。 |
| |
(2) | 2015年12月31日終了的年度包括更高的損失經驗和2015年不利的索賠發展,與Assurant健康有關的個人主要醫療政策。 |
| |
(3) | 2017年12月31日終了年度包括1.77億美元一次受益於TCJA頒佈後遞延税負淨額的減少.遞延税負債淨額的減少是在可報告的部門一級記錄的,使用的是我們對截至2017年12月22日的遞延税餘額的最佳估計數。 |
| |
(4) | 包括應報告的巨災損失,扣除再保險和客户利潤分享調整,幷包括恢復和其他保費。可報告的災難損失僅包括個別的災難性事件,這些事件給我們造成了超過500萬美元的税前損失。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| .=. |
綜合資產負債表數據: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物及投資總額 | $ | 16,434.4 |
| | $ | 14,657.9 |
| | $ | 12,550.3 |
| | $ | 12,511.0 |
| | $ | 14,283.1 |
|
總資產 | $ | 44,291.2 |
| | $ | 41,089.3 |
| | $ | 31,843.0 |
| | $ | 29,709.1 |
| | $ | 30,036.4 |
|
政策負債(1) | $ | 29,098.6 |
| | $ | 27,702.6 |
| | $ | 21,218.2 |
| | $ | 20,040.6 |
| | $ | 19,787.1 |
|
債務 | $ | 2,006.9 |
| | $ | 2,006.0 |
| | $ | 1,068.2 |
| | $ | 1,067.0 |
| | $ | 1,164.7 |
|
總Assurant公司股東權益 | $ | 5,652.8 |
| | $ | 5,112.0 |
| | $ | 4,270.6 |
| | $ | 4,098.1 |
| | $ | 4,524.0 |
|
每股數據: | | | | | | | | | |
基本普通股賬面價值總額(2) | $ | 93.14 |
| | $ | 81.44 |
| | $ | 80.46 |
| | $ | 72.33 |
| | $ | 67.92 |
|
| |
(1) | 保單負債包括未來保單福利及開支、未賺取保費及須支付的申索及福利。 |
| |
(2) | 每股基本普通股賬面總值等於Assurant公司的總賬面價值。股東權益除以流通股的基本普通股。2019年12月31日2018年2017年2016年和2015年12月31日60,693,295, 62,770,031, 53,078,396, 56,660,642,和66,606,258普通股,分別發行。 |
第7項 管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。
以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析,應與本報告其他部分所載的綜合財務報表和所附附註一併閲讀。它包含前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。由於各種因素,包括下文和本報告其他部分討論的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中預期的結果大不相同,特別是在“項目1A-風險因素”和“前瞻性聲明”標題下。
一般
我們通過四個部分報告我們的結果:全球生活方式、全球住房、全球創業和企業等。公司及其他活動包括控股公司的活動、融資及利息開支、投資的已實現淨收益(虧損)、持有短期投資所得的利息收入,以及主要與我們的凍結福利計劃有關的收入(開支)。公司和其他還包括攤銷與富通金融集團銷售有關的遞延收益和收益、通過再保險協議獲得長期護理和Assurant僱員福利、與收購TWG有關的費用、重新計量貨幣資產和負債所產生的外國收益(損失)、出售業務的損益、與我們在Iké的投資估值有關的損益和其他不尋常或罕見的項目。此外,公司和其他部門還包括與通過再保險和Assurant保健業務的徑流處理的企業有關的數額。
以下討論涉及2019年12月31日終了年度(“2019年12月12日”)和2018年12月31日終了年度(“2018年12月12日”)。請參閲下文對每一部分的討論,以獲得更詳細的比較分析。 我們對2018年12月31日終了年度2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的比較分析列在“管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析”的標題下,列在2018年2月22日向SEC提交的2018年12月31日終了財政年度10-K報表的年度報告中。
執行摘要
概述:
我們進行了幾次收購和處置,這反映在我們的成果中。2018年5月31日,我們收購了twg控股有限公司及其子公司(隨後重組為“twg”),以全面考慮24.7億美元。2018年8月1日,我們將抵押貸款解決方案業務出售給了WMIH公司的間接全資子公司Xome,2018年12月3日,我們將徑流Assurant健康業務的子公司--時代保險公司(TimeInsurance Company)出售給了港灣控股公司。
在2019年10月,我們收購了MMI-CPR,LLC(dba蜂窩電話修理)的剩餘60%的權益,這是一家專注於移動設備修復的全球電子設備維修專賣店。在2019年,我們還對我們在伊凱的投資進行了一次戰略審查。作為我們2014年初始投資的一部分,我們與大股東進行了一次賣出/叫牌交易。在2019年第三季度,我們決定繼續出售我們在Iké的權益,並記錄了我們投資的部分減值,以及與我們出售決定有關的與業務公允價值下降有關的投放義務的增加。2020年1月29日,我們達成協議,將我們在Iké的權益出售給Iké的某些管理股東。我們預計2020年第二季度將出現結算,預計現金淨流出為5 400萬美元,如果我們在結束時向管理股東提供賣方融資,再加上交易成本,則可能會增加至多4 000萬美元。關於這項協議,我們記錄了與商定的銷售價格有關的增量損失。出售須遵守慣例的結束條件,包括監管批准。關於這項交易的更多信息,見“項目7-管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析-流動性和資本資源”和本報告其他部分所載綜合財務報表附註5。
在2019年8月,我們發行了3.70%應於2030年到期的3.70%高級債券中的3.5億美元,並利用淨收入連同手頭現金完成了一項現金招標,在當時到期的6.75%高級債券的3.75億美元中,我們購買了1億美元,並贖回了2021年到期的3000萬美元當時未償還的浮動利率高級債券本金總額中的2.5億美元。2019年12個月的現金投標報價報告了3 140萬美元的債務清償損失,主要是由於剩餘期間的利率與現行利率相比,需要向債務承擔者支付增量報酬。有關更多細節,請參見下面的“流動性和資本資源”。
財務結果摘要:
普通股股東合併淨收入增加1.271億美元,或54%,到3.639億美元2019年12個月2.368億美元2018年的12個月。增長是由1.287億美元可報告的較低災難(可報告的巨災損失,扣除再保險和客户利潤分享調整,幷包括復職和其他保費)和我們全球生活方式部門的擴展,以及
TWG.增加額被1.639億美元税後損失與公司決定出售業務後伊凱公司公允價值的變化有關。
全球生活方式淨收入增加1.116億美元,或37%,到4.093億美元2019年12個月2.977億美元2018年的12個月裏,主要是由於twg提供的移動和全年捐款的有機增長強勁,而全球金融服務和其他業務的持續下降部分抵消了這一增長。twg在2019年為全球生活方式貢獻了約1.3億美元的全年淨收入,而2018年的7個月不包括客户可收回税後福利930萬美元的收入7 470萬美元。
全球生活方式淨賺取保費、費用和其他收入增加19.1億美元到70.9億美元2019年12個月與51.8億美元2018年的12個月裏,主要是由於twg的全年貢獻和互聯生活的增長,主要是由於新的移動用户的增長和我們維修和物流業務貿易量的增加,以及全球汽車公司的持續增長。
全球住房淨收入增加1.079億美元,或72%,到2.587億美元2019年12個月1.508億美元2018年的12個月裏,主要原因是1.288億美元的低報告災難。不包括可報告的災難,部分淨收入下降,主要是由貸款人保險公司的下降所驅動,主要原因是金融破產客户追蹤的貸款減少,以及在專業和其他領域更高的非災難損失經驗。2018年12個月沒有抵押貸款解決方案的損失和多户住房的增長部分抵消了這一減少。
全球住房淨收益、費用和其他收入減少5 550萬美元到20.3億美元2019年12個月與20.9億美元2018年的12個月裏,主要原因是抵押貸款解決方案的出售。除按揭解決方案外,淨賺取保費、費用及其他收入均有所增加3%主要是由於專業和其他和多家庭住房的增長,部分抵消了貸方保險的下降,包括額外的災難再保險的影響。
全球創業淨收益下降550萬美元,或10%,到5 220萬美元2019年12個月5 770萬美元2018年的12個月,主要是由於與十年期內發生的遞延收購成本的淨超額資本化相關的990萬美元的期外調整。不包括這一調整,部分淨收入增加的主要原因是業務的總體增長和死亡率的降低。
全球創業淨收益、費用和其他收入增加1 140萬美元到2億090萬美元2019年12個月與1.895億美元2018年的12個月裏,主要是由預先資助的葬禮政策和前期銷售的最終需求產品的增長所驅動。
影響結果的關鍵因素
我們的結果,除其他外,取決於我們的產品定價、承保的適當性、我們對未來投保人利益和索賠的保留方法的準確性、可報告和不可報告的災難的頻率和嚴重程度、投資資產的回報和價值以及我們管理開支和節省開支的能力。我們的業績還將取決於我們是否有能力盈利地發展我們的所有業務,特別是我們的聯繫生活、多家庭住房和全球汽車業務,以及管理我們的貸款保險業務和全球金融服務公司和其他北美信貸保險業務的安置率下降的速度。影響這些項目的因素,包括但不限於金融市場、全球經濟和我們經營的市場的條件、匯率的波動和通貨膨脹,可能對我們的業務結果或財務狀況產生重大的不利影響。有關這些因素和其他可能影響我們結果的因素的更多信息,請參閲“1A項-風險因素”。
我們的業績還可能受到以下因素的影響:我們能夠在我們經營的市場上繼續增長,包括我們的互聯生活、多家庭住房和全球汽車業務,以及管理我們的貸款人所在的保險業務,包括預期從一個財務上破產的客户那裏獲得的貸款減少。我們的移動業務受到移動設備交易量波動的影響--基於新設備和運營商促銷計劃的實際和預期發佈時間,以及消費者偏好的變化。我們的貸款保險收入也將受到房地產市場變化的影響。此外,在我們的許多業務中,我們必須應對破壞的威脅。見“1A項-風險因素-商業和競爭風險-”巨大的競爭壓力、客户偏好的變化和中斷可能會對我們的運營結果產生不利影響。.”
管理層相信,在未來12個月裏,我們將有足夠的流動性滿足我們的需求,包括支付債務利息的能力,以及我們普通股和優先股的股息。
2019年12個月,業務活動提供的現金淨額共計14.1億美元用於投資活動的現金淨額共計6.198億美元用於融資活動的現金淨額共計1.792億美元。我們有18.7億美元截至2019年12月31日的現金和現金等價物。詳情請參閲下文“-額外流動資金及資本資源”。
收入
我們的收入主要來自我們的保險單、服務合同及相關產品和服務的銷售,以及我們投資所得的收入。保險銷售在收入中被確認為賺取的保費,而行政服務的銷售被確認為費用收入。
在全民人壽保險指導下,2009年1月1日以後出售的創業人壽保險所得收入在投保人福利費用收入淨額中列報。在有限薪資保險指導下,對2009年1月1日之前出售的創業保單的考慮分別作為淨賺取保費列報,投保人福利費用單獨列出。
我們的保費收入和費用收入由我們的投資組合所得的收入補充。我們確認來自利息支付、股息、股票市場價值變化和投資銷售的收入。目前,我們的投資組合主要投資於固定期限證券。這些投資的投資收入和已實現的資本收益都會受到利率變化的重大影響。
利率波動可以增加或減少我們投資組合中未實現的損益。利率對許多因素非常敏感,包括政府貨幣政策、國內和國際經濟和政治狀況以及其他我們無法控制的因素。利率的波動會影響我們對固定期限和短期投資的回報和市場價值。
我國投資組合中固定期限證券的公允市場價值和這些證券的投資收益取決於一般的經濟和市場條件。公允市場價值一般與利率波動成反比關係,而未來投資於固定期限證券的淨投資收益一般會隨利率而增加或減少。我們也有受提前還款風險影響的投資,如抵押貸款支持證券和資產支持證券。利率波動可能導致這種投資的實際淨投資收入和(或)現金流量與投資時的估計數不同。在利率下降的時期,抵押貸款提前還款通常會增加,抵押貸款支持證券、商業抵押貸款債務和債券在借款人尋求以較低利率借款時更有可能被預付或贖回。因此,在這種情況下,我們可能需要將這些基金再投資於低利率的投資.
費用
我們的費用主要是投保人福利、承保、一般和行政費用以及利息費用。
投保人的利益受到我們的索賠管理計劃,再保險範圍,合同條款和條件,監管要求,經濟條件和許多其他因素的影響。支付的福利或未來福利所需的準備金可能大大超出我們的預期,對我們的業務、經營結果和財務狀況造成重大不利影響。
承保、一般和行政費用主要包括佣金、保險費、許可證、費用、遞延費用攤銷、一般業務費用和所得税。 在我們的轉型方面,我們正在採取各種節省開支的舉措,同時也在信息技術方面進行投資,這將對我們的開支產生影響。
我們還承擔與我們的債務有關的利息開支。
臨界會計估計
我們的綜合財務報表中的某些項目是根據估計和判斷編制的。在某些情況下,實際結果與這些估計數之間的差異可能對我們的綜合財務報表產生重大影響。
下列關鍵會計政策需要作出重大估計。這些領域實際實現的數額最終可能與我們的綜合財務報表中目前規定的數額大不相同。
儲備
準備金的確定採用普遍接受的精算方法,反映了對未來索賠預期付款的判斷。計算中使用的因素包括從歷史索賠付款和精算假設中獲得的經驗。計算中包括了關於已發生索賠的發生率、報告所有索賠的程度、報告滯後、費用、通貨膨脹率、未來投資收益、內部索賠處理費用和其他有關因素的假設。雖然定期審查和更新作出這種估計和確定相關負債的方法,但由於管理層正在使用歷史信息和方法來預測未來事件和準備金結果,準備金估計包括一個不確定因素。
記錄的準備金是我們在某一時刻根據精算假設和預測,利用計算時已知的事實和情況,對理賠和管理一項或一組索賠的最終費用作出的最佳估計。準備金是否充足可能會受到索賠嚴重程度、頻率、司法責任理論和其他因素等未來趨勢的影響。這些變量受到外部和內部事件的影響,包括但不限於:經濟週期的變化、通貨膨脹、修復費用的變化、自然或人為災難、司法趨勢、立法變化和索賠處理程序。
這些項目中有許多不是可以直接量化的,而且不是所有未來的事件都可以在建立儲備時預測。儲備估計是隨着經驗的發展而改進的。準備金的正負調整反映在更新估計數期間的業務綜合報表中。
由於準備金的設立本身是一個複雜的過程,涉及重大的判斷和估計,因此無法確定今後在財務報告日期之前發生的索賠的理賠數額將不會與報告的索賠準備金不同。未來的損失發展可能需要增加或減少儲備金,這可能對我們在增加或減少的期間的收入產生重大影響。然而,根據現有資料,我們認為我們的儲備估計是足夠的。見“1A項-風險因素-金融風險”我們的實際索賠損失可能超過我們的索賠準備金,要求我們為解決無保留的負債設立額外的準備金或額外費用,這可能會對我們的業務結果、盈利能力和資本產生重大的不利影響。“有關這一風險的更多細節。
關於儲備金的其他資料,見本報告其他部分所載的綜合財務報表附註2和17。
短期合同
短期合同的索賠和福利應付準備金包括:(1)截至資產負債表日未支付的已知索賠的案件準備金;(2)已發生保險事件但截至資產負債表日尚未向我們報告的索賠的IBNR準備金;(3)用於解決索賠的預期處理費用的損失調整費用準備金。我們定期檢討新出現的經驗,並在有需要時對儲備和假設作出調整。下面是關於我們的主要短期產品的預留過程的進一步討論。
全球生活方式與全球住房
最終損失和損失調整費用是使用普遍接受的精算損失準備金方法估算的。在考慮產品大小和數據可信度的情況下,通常會在產品或產品分組級別對已支付的索賠開發和案例發生開發進行分析。我們廣泛採用的儲備方法有鏈梯法、慕尼黑鏈梯法和Bornhuetter-弗格森法。對於全球住房,應報告的災難被分析,並預留給單獨使用頻率和嚴重性方法。
所有方法都涉及按事故季度(或事故年份)和事故年齡對每個產品分組的已支付損失和案例損失數據進行彙總。隨着數據年代的增長,計算髮展因素的方法是衡量報告期間新出現的索賠發展模式。通過選擇表明剩餘發展情況的損失發展因素,已知損失被預測到每個事故期間的最終發生基礎上,鏈梯法的基本前提是,今後的索賠發展最好是利用過去的索賠發展,而Bornhuetter-弗格森方法結合了過去的索賠發展和根據預期損失比率對最終損失的事先估計。慕尼黑鏈梯法在預測未來發展因素時結合了付費和已發生發展之間的相關性,並且通常更適用於在發生與支付比率之間存在差異的產品。
應用於數據分組的每一種方法都可以估計產品分組的損失準備金。最佳估計值通常是從不同方法的混合中選擇的。與最佳估計相關聯的IBNR然後根據基本精算方法的權重分配給事故年。確定最佳估計數的依據有許多因素,包括但不限於:
| |
• | 歷史數據的質量和適用性-無論是內部數據還是工業數據; |
| |
• | 數據分割的程度-數據應該是同質的,但足夠可信,以便應用損失開發方法; |
| |
• | 考慮到損失準備金的分佈情況,管理層根據中值選擇可能超過估計值的最佳估計,表明有利的發展可能比不利的發展更有可能;以及 |
| |
• | 事後檢驗先前的損失估計-在一些產品線上的損失估計將與實際損失經驗的差別較大。 |
在採用保留方法時,考慮到合同要求、歷史使用趨勢和支付方式、覆蓋面變化、季節性、產品組合、立法和監管環境、經濟因素、自然災害等相關因素。我們年復一年地採用保留原則和方法,同時也適當考慮到這些因素的潛在變異性。
雖然管理層在確定所需準備金的最佳估計數時使用了判斷,但不同的假設和變量可能導致準備金估計數大不相同。衡量損失活動的兩個關鍵指標是損失頻率,即每單位投保風險的索賠數量,以及損失嚴重程度,後者衡量索賠的平均規模。影響損失頻率的因素包括損失控制的有效性、經濟活動的變化和天氣模式。影響損失嚴重程度的因素包括政策限額的變化、保留、通貨膨脹率和司法解釋。
如果實際損失頻率和嚴重程度高於或低於預期,所需的最終準備金將與管理層的估計不同。損失頻率和嚴重程度的高低對2019年發生的索賠的最終費用的影響如下:
|
| | | | | | | |
損失頻率和嚴重程度的變化 全球生活方式和全球住房 | 間接索賠的最終成本 發生在2019年 | | 索賠成本的變動 發生在2019年 |
3% | $ | 1,218.0 |
| | $ | 70.3 |
|
高出2% | $ | 1,194.0 |
| | $ | 46.3 |
|
高出1% | $ | 1,171.0 |
| | $ | 23.3 |
|
基本設想(1) | $ | 1,147.7 |
| | $ | — |
|
低1% | $ | 1,125.0 |
| | $ | (22.7 | ) |
低2% | $ | 1,101.0 |
| | $ | (46.7 | ) |
3% | $ | 1,078.0 |
| | $ | (69.7 | ) |
| |
(1) | 為截至2019年12月31日已發生但未報告的全球生活方式和全球住房準備金的總和。 |
處置徑流短時線
我們曾因參與1971年至1985年的各種再保險池而遭受石棉、環境和其他一般責任索賠。這種曝光源於我們多年前停止寫作的一份合同。我們按照各池經理的建議,為這些負債承擔了案例準備金,而IBNR準備金總計為2 430萬美元(再保險前)及2 070萬美元(扣除再保險)2019年12月31日由於普遍缺乏足夠詳細的數據、報告延遲以及缺乏確定風險敞口的普遍接受的精算方法,這些負債估計數的變化幅度大於正常變化和不確定性。有許多尚未解決的行業法律問題,包括是否存在承保範圍以及發生了什麼情況等事項。此外,最終損害的確定和損失的最後分配給財務責任方是非常不確定的。根據現有資料,並在審議了綜合財務報表中反映的準備金之後,我們不認為或預計這些索賠的準備金估計數的變動可能是重大的。
長期合同
未來保單利益準備金是指未來利益對投保人的現值和相關費用減去未來淨保費的現值。儲備假設反映了對預期投資收益、通貨膨脹、死亡率、發病率、費用和退出率的最佳估計。這些假設是以我們的經驗為基礎的,只要是可信的,並在適當的情況下加以修改,以反映當前的趨勢、行業經驗和可能出現不利偏差的規定。我們還記錄了一筆未賺得的收入準備金,這是指我們的綜合業務報表中尚未確認的已收到的保費。
從歷史上看,持續業務的溢價不足測試並沒有導致對遞延收購成本或準備金進行重大調整。但是,如果經濟或死亡率狀況嚴重惡化,這種調整可能會發生。
全球企業家
全球創業包括預先資助的葬禮(“創業”)、人壽保險和年金合同以及傳統的傳統人壽保險(不再提供)。未來政策福利和支出的準備金假設是根據接近實際經驗的定價確定的。
對於2008年以後發放的具有自主死亡福利增長的創業人壽保險,採用了普遍的壽險型會計模型,即在不考慮不利偏差的情況下作出準備金假設。利息和貼現率是根據為支持業務而獲得的資產的投資回報計算的。預期死亡率、遞減率和未來死亡福利的增加都是基於定價假設的。
對於2008年後發放的沒有死亡撫卹金增長或與通貨膨脹指數掛鈎的死亡福利增長的創業人壽保險,採用了長期會計模型,其中規定了準備金假設,並考慮到不利的偏差。利息和貼現率是根據為支持業務而獲得的資產的投資回報計算的。預期死亡率和脱扣率是根據定價假設確定的。對於與通貨膨脹指數有關的福利增加最低的合同,準備金假定預期福利增加等於選定的貼現率減去利差。
對於2009年前發放的創業人壽保險,採用了長期會計模型,其中規定了準備金假設,併為不利偏差作了準備。利息和貼現率是根據為支持業務而獲得的資產的投資回報計算的。預期死亡率、遞減率和未來死亡福利的增加都是基於定價假設。
年金合同的準備金假設沒有考慮到不利的偏差。假設貼現率和貸記於遞延年金的利率因發行年份而異。提款費用假設以合同條款為基礎。幾乎所有的遞延年金合約都有最低保證利率。
對於2000年及以前獲得的人壽保險和年金合同,利息和貼現率以及死亡率假設是基於法定估值要求的,這些要求與公認會計原則的估值要求相當,但沒有明確規定失效。
處置徑流長曆時線
與某些中止的個人人壽保險、年金和長期護理保險單的準備金有關的風險已通過再保險完全轉讓。雖然我們並沒有免除我們對投保人的合約責任,但在計算這些儲備時所使用的經濟、死亡率、發病率和退出假設的改變和偏離,不會直接影響我們的經營結果,除非假設再保險人有違約情況。
遞延購置費用(“DAC”)和獲得的業務價值(“VOBA”)
只有與成功購買新保險合同或續簽保險合同有關的直接增量費用才被推遲,但這種費用被視為可從未來保費或毛利潤中收回。採購費用主要包括佣金和保險費。當廣告的主要目的是向能夠被證明對廣告作出具體反應的客户銷售時,某些直接反應廣告費用被推遲,而直接反應廣告將產生可能的未來利益。
保費缺乏症測試每年進行一次,通常每季度進行一次。這種測試涉及使用最佳估計假設,包括對投資收入的預期,以確定預期的未來保單溢價是否足以收回所有發援會和相關的索償、福利和支出。在存在溢價不足的情況下,應立即向綜合業務報表收取費用,並相應減少發援會的費用。如果保險費缺額大於未攤銷的DAC,則對超額缺額記入損失(及相關負債)。
長期合同
2009年前發行的預付費喪葬人壽保險和某些不再提供的人壽保險的購置費用按繳費期內預期保費的比例推遲並攤銷。這些採購費用主要包括支付給代理人的第一年佣金。
對於創業投資型年金、2009年1月1日以後發放的具有自主死亡福利增長的創業人壽保險保單、通用壽險保單和不再提供的投資型年金,DAC按投資毛利估計值、死亡率、費用利潤率和在保單或合同估計壽命內退還費用的現值攤銷。估計毛利包括未實現損益對投資的影響,就好像這些損益已經實現一樣,相應的貸項或費用包括在累積的其他綜合收入中(“AOCI”)。估計數所用的假設與計算保單或合同負債時所用的假設是一致的。
短期合同
與延長的服務合同、車輛服務合同、移動設備保護、信貸保險、貸款人安置的房主保險和洪水、多家庭住房和人造住房有關的購置費用在合同期限內按所賺取的保險費攤銷。這些採購費用主要包括付給代理人的預付款。
與處置業務有關的購置費用(團體任期、羣體殘疾、集體牙科和集體視力)主要包括對銷售代表的補償。這些費用按所涉合同的估計條件遞延和攤銷。
VOBA
作為銷售長期延長服務合同(如twg出售的保修合同)和長期保險合同(如壽險產品)的一部分,我們建立了一項與voba相關的無形資產,該資產代表了所購保險合同在未賺取保費中的預期未來利潤的公允價值。對於車輛服務合同和延期服務合同(如與twg收購有關的合同),數額是根據保費收益模式、支付損失發展模式、費用負荷和適用於包括信用風險在內的現金流的貼現率來確定的。對於車輛服務合同和延長的服務合同,VOBA按照現行合同的保費收入模式攤銷。對於有限支付保單、創業人壽保險、通用人壽保險和年金,在購置時對VOBA的估值是根據與確定相關索賠或福利準備金所使用的假設相似的,並按保單的預期壽命攤銷。
投資
我們定期監測我們的投資組合,以確保在適當的時期內,那些可能不是暫時受損的投資被及時識別、正確估價並從收益中扣除。要確定一種證券的價值不是暫時的下降,而是需要管理層的判斷。評估因素包括-但不限於-市場價值低於成本的時間和程度、發行人的財務狀況和評級、是否持有任何抵押品、我們保留投資一段時間的意圖和能力,以及我們的出售意向,或我們是否更有可能被要求出售固定期限的證券。從本質上講,作出這些判斷涉及到風險和不確定性。環境和關鍵假設的變化,如持續疲軟的經濟、更明顯的經濟衰退或影響一個或多個公司、工業部門或國家的不可預見的事件,可能導致其他時期的價值暫時下降的額外減值。
我們有意出售或我們更有可能被要求出售的固定期限證券的減值被視為非臨時性的,並在資產負債表日記作其市值,並將減值報告為該期間的已實現虧損。對於所有不符合這兩項標準的臨時減值固定到期證券,我們必須通過計算預計未來現金流的淨現值來分析我們收回證券攤銷成本的能力。對於這些非臨時減值的固定到期證券,在收益中確認的淨金額等於固定到期證券的攤銷成本與其淨現值之間的差額。
另見本報告其他部分所載綜合財務報表附註2和附註8,“項目1A-風險因素-財務風險-”我們的投資組合受到市場風險的影響,包括利率的變化,這些變化可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。“和”-投資“”載於本項目後面的第7項。
再保險
再保險可收回款項95.9億美元和91.7億美元截至2019年12月31日和2018年12月31日,這兩個數字分別包括再保險公司對已支付的索賠所欠的金額,以及包括在準備金估計中須受再保險限制的索賠額。所支付的再保險保費按所涉再保險保單的條款作為保費減少攤銷。可從再保險公司收回的數額是以與索賠和索賠調整、費用準備金或未來保險金準備金相一致的方式估算的。對可疑賬户的估計備抵是根據對再保險公司應付餘額的定期評估(不包括擔保品)、再保險公司償付能力、再保險負債的歷史爭議、管理層的經驗和目前的經濟狀況記錄的。放棄保險並不能免除我們對被保險人的主要責任。
我們使用再保險退出了某些業務,包括保險公司員工福利業務和個人生命塊、年金和長期護理業務。與這些處置有關的再保險可收回金額為44.6億美元和44.1億美元分別於2019年12月31日和2018年12月31日。
在正常的業務過程中,我們參與了與非附屬公司的再保險的假設和轉讓。下表提供了截至2019年12月31日和2018年12月31日的再保險可收回餘額的詳細情況:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
讓出未來投保人的利益和費用 | $ | 3,329.3 |
| | $ | 3,132.3 |
|
割讓未獲保費 | 4,248.1 |
| | 3,876.3 |
|
應支付的索賠和福利 | 1,895.5 |
| | 2,046.1 |
|
已付損失 | 120.5 |
| | 111.3 |
|
共計 | $ | 9,593.4 |
| | $ | 9,166.0 |
|
我們利用再保險的損失保護和資本管理,商業處置,在全球生活方式和全球住房,客户風險和利潤分享。另見“1A項-危險因素-”再保險可能不足以或不足以保護我們免受損失,我們也受到再保險人的信用風險的影響。以及“第7A項-市場風險的定量和定性披露-信用風險”。
退休和其他僱員福利
我們贊助了一項合格的養老金計劃(“保險公司養老金計劃”)和各種不合格的養老金計劃(包括執行養老金計劃),以及一項涵蓋符合特定資格要求的僱員的退休健康福利計劃。自2016年3月1日起,已凍結了Assurant養卹金計劃、各種不合格養卹金計劃和退休健康福利計劃的應計養卹金。與這些計劃有關的報告數額需要廣泛使用假設,其中包括但不限於計劃資產的貼現率和預期收益。我們根據現有的市場和行業數據,以及該計劃及其資產的歷史表現來確定這些假設。在計算我們的總預計福利義務時所使用的精算假設各不相同,包括股票市場長期升值的預期,這種預期不會因短期市場的微小波動而改變,但在出現較大的長期中期偏差時確實會發生變化。我們使用的假設可能與實際結果大相徑庭,因為市場和經濟條件不斷變化,提款率較高或較低,或參與者的壽命更長或更短。
意外開支
如果可以合理估計和可能發生損失,則記錄損失應急情況。我們根據最好的估計為這些意外事故設立準備金,或者如果在可能損失範圍內沒有人比任何其他估計數額更有可能,我們在估計範圍的低端記錄估計準備金。影響我們的突發事件主要涉及法律和監管事項,這些問題本身就很難評估,而且會發生重大變化。
遞延税
遞延所得税按資產和負債的財務報告和所得税基礎之間的臨時差額入賬,所依據的是已頒佈的税法和適用於我們預期暫時差額將逆轉的時期的法定税率。如果根據所有現有證據的權重,更有可能無法實現資產的某些部分,則為遞延税資產確定估值備抵。估值備抵足以將資產減少到更有可能實現的數額。我們有暫時性差異造成的遞延税收資產,這可能會減少今後的應納税收入。我們的遞延税務資產、負債和估值免税額的詳細組成部分載於本報告其他部分的綜合財務報表附註12。
截至2019年12月31日及2018年12月31日,我們的累積估值免税額為7 660萬美元和2 640萬美元分別針對國際子公司的遞延税資產。本報告所述期間的變動與以下方面的新估價津貼有關:4 970萬美元根據與我們在Iké的投資所產生的損失有關的遞延税和a50萬美元對外國營業淨虧損、結轉和其他遞延税款資產的其他估值備抵額的增加。與國際子公司淨營業虧損結轉有關的遞延税資產的實現,取決於在同一管轄範圍內是否存在足夠的、性質相同的未來應税收入。
在確定遞延税資產是否可以變現時,我們權衡了所有現有的證據,包括正面證據和負面證據。我們考慮了所有可用於變現資產的應税收入來源,包括現有臨時差額的未來逆轉、未來應納税收入(不包括扭轉暫時差異)、繼承和税收籌劃策略。
我們相信,我們餘下的遞延税項資產,更有可能會變現。因此,除上文所述的某些國際子公司外,尚未確定估價津貼。
無論是在效益實現時,還是在我們確定更有可能實現收益時,都將確認未來價值津貼的倒轉。根據導致估價津貼倒轉的應納税所得額的性質以及管理層的判斷,將通過其他綜合收入(損失)或通過綜合業務報表中的持續業務確認倒轉。同樣,如果我們
如果我們不太可能在將來變現全部或部分遞延税資產,則將在綜合業務報表中記錄對遞延税資產估值免税額的調整。
在確定適當的估價免税額時,管理層對遞延税收資產的可收回性、税收損失和税收抵免結轉的使用、預期未來應納税收入的水平以及現有的税收籌劃策略作出判斷。在作出這些判斷時使用的假設由管理層根據影響我們和整個經濟狀況的當前業務條件定期更新。因此,這些管理判斷可能會發生變化,所依據的因素包括但不限於在可預見的未來,預期資本利得收入的變化,以及我們成功執行税收規劃戰略的能力。另見“1A項-風險因素-金融風險”我們遞延税資產的價值可能會受損,這會對我們的經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。.”
商譽的估價與可收回性
我們以前收購企業的商譽是23.4億美元和23.2億美元截至2019年12月31日和2018年12月31日。我們每年在第四季度審查我們的商譽,如果有減值指標,我們會更頻繁地審查我們的商譽。這些指標包括但不限於:法律因素的重大不利變化,監管機構的不利行動或評估,意外的競爭,關鍵人員的流失,或由於公司特定因素的變化或更廣泛的商業環境所造成的預期未來現金流量大幅下降。對這些因素的評價需要管理人員作出相當大的判斷。這些因素的任何不利變化都可能對商譽的可收回性產生重大影響,並可能對我們的綜合財務報表產生重大影響。
商譽在報告單位一級進行減值測試,如果該構成部分是可獲得離散財務信息的業務,則在運營部門或低於一級,部門管理部門定期審查此類信息。經營部門內的組成部分如果具有類似的經濟特徵,可以合併成一個報告單位。商譽減值損失是指報告單位的賬面價值(包括商譽)超過公允價值。減值損失限於分配給報告單位的商譽數額。
從2018年開始,我們將我們的全球生活方式運營部門劃分為以下三個報告單位:互聯生活、全球汽車和全球金融服務和其他。2018年,我們的全球生活方式遺產商譽的賬面金額是根據三個新的報告單位的公允價值分配的。我們2018年收購TWG的商譽的賬面金額根據每個報告單位的收購倍數和隱含的預期收益貢獻分配給了三個新的報告單位。我們的商譽測試報告單位與全球住房和全球創業業務部門處於同一水平。
下表説明瞭截至所列日期營業部門所承擔的商譽數額:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
全球生活方式(1) | $ | 1,825.9 |
| | $ | 1,804.7 |
|
全球住房 | 379.5 |
| | 379.5 |
|
全球企業家 | 138.0 |
| | 137.6 |
|
共計 | $ | 2,343.4 |
| | $ | 2,321.8 |
|
(1)截至2019年12月31日,4.615億美元, 12.917億美元和7 270萬美元商譽分配給了連接的Living、Global Automotive和Global Financial Services及其他報告部門。截至2008年12月31日,4.512億美元, 12.813億美元,和7 220萬美元商譽分配給了連接的Living、Global Automotive和Global Financial Services及其他報告部門。
在2019年第四季度,我們對我們每一個相互關聯的生活、全球住房和全球創業報告單位進行了質量評估。根據這些評估,我們確定報告單位的公允價值更有可能超過其各自的賬面金額,因此沒有必要進行進一步的減值測試。我們對我們的全球汽車和全球金融服務公司及其他報告單位進行了數量測試,因為超過前一年的賬面價值結果的超額公允價值相對較低,我們得出的結論是,估計的公允價值比上一年的測試高出了各自的賬面價值,因此確定商譽不受損害。
確定報告單位的公允價值需要許多估計和假設。這些估計和假設包括但不限於上文討論的收益和所需資本預測、貼現率、終端增長率、每個報告單位的營業收入和股息預測以及對上述三種估值方法中每一種結果的加權。某些假設的變化可能對商譽減值評估產生重大影響。
如果這些報告單位的經營業績與預期結果相比大幅下降,或進一步降低利率,增加未實現投資組合的淨收益頭寸,我們可以確定,由於潛在的減值指標,我們需要進行一次更新的減值測試,這可能需要確認任何報告單位的商譽減值損失。
如果任何報告單位的淨賬面價值超過其在數量測試中的估計公允價值,該公司就會確認以分配給報告單位的商譽數額為差額的商譽減損損失。
詳情請參閲本報告其他部分所載綜合財務報表附註15。
最近的會計公告
請見本報告其他部分所載綜合財務報表附註2。
業務結果
保險公司合併
概述
下表提供了關於我們綜合業務結果的資料:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
收入: | | | |
淨所得保費 | $ | 8,020.0 |
| | $ | 6,156.9 |
|
費用和其他收入 | 1,311.2 |
| | 1,308.1 |
|
投資淨收益 | 675.0 |
| | 598.4 |
|
投資實現淨收益(損失) | 66.3 |
| | (62.7 | ) |
業務處置遞延收益的攤銷 | 14.3 |
| | 56.9 |
|
總收入 | 10,086.8 |
| | 8,057.6 |
|
福利、損失和支出: | | | |
投保人利益 | 2,654.7 |
| | 2,342.6 |
|
遞延購置費用和所購業務價值的攤銷 | 3,322.1 |
| | 2,300.8 |
|
承保、一般和行政費用 | 3,250.5 |
| | 2,980.4 |
|
Iké淨損失
| 163.0 |
| | — |
|
利息費用 | 110.6 |
| | 100.3 |
|
債務清償損失 | 31.4 |
| | — |
|
收益、損失和支出共計 | 9,532.3 |
| | 7,724.1 |
|
所得税撥備(福利)前的收入 | 554.5 |
| | 333.5 |
|
所得税準備金(福利) | 167.7 |
| | 80.9 |
|
淨收益 | 386.8 |
| | 252.6 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收入 | (4.2 | ) | | (1.6 | ) |
歸於股東的淨收入 | 382.6 |
| | 251.0 |
|
減:優先股股利 | (18.7 | ) | | (14.2 | ) |
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 363.9 |
| | $ | 236.8 |
|
2019年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較
可歸屬於普通股的淨收入
普通股股東合併淨收入增加1.271億美元,或54%,到3.639億美元2019年12個月2.368億美元2018年12個月,主要原因是1.287億美元減少可報告的災難和我們的全球生活方式部分的增長,受益於相互關聯的生活方式的持續有機增長
從TWG獲得的全年捐款。增加的另一個原因是投資實現淨收益增加,主要原因是2019年股票證券公允價值和固定到期證券淨收益比2018年淨收益增加,以及與TWG收購相關的淨費用減少4 410萬美元。這些增加額被以下各項部分抵消1.639億美元税後損失涉及估計公允價值Iké的減少(其中3,840萬美元與其他綜合收入中的累積外幣損失有關),與出售Assurant僱員福利有關的遞延收益税後攤銷減少,以及主要與2099年8月對2034年到期的公司部分高級債券的投標報價有關的税後費用2,960萬美元。
全球生活方式
概述
下表提供了關於全球生活方式部門在所述期間的業務結果的資料:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
收入: | | | |
淨所得保費 | $ | 6,073.7 |
| | $ | 4,291.8 |
|
費用和其他收入 | 1,020.5 |
| | 891.5 |
|
投資淨收益 | 250.8 |
| | 189.4 |
|
總收入 | 7,345.0 |
| | 5,372.7 |
|
福利、損失和支出: | | | |
投保人利益 | 1,516.2 |
| | 1,145.6 |
|
遞延購置費用和所購業務價值的攤銷 | 3,015.7 |
| | 2,025.8 |
|
承保、一般和行政費用 | 2,277.6 |
| | 1,812.6 |
|
收益、損失和支出共計 | 6,809.5 |
| | 4,984.0 |
|
扣除所得税準備金前的部分收入 | 535.5 |
| | 388.7 |
|
所得税準備金 | 126.2 |
| | 91.0 |
|
部分淨收入 | $ | 409.3 |
| | $ | 297.7 |
|
淨賺取保費、費用和其他收入: | | | |
連接生活(移動和服務合同) | $ | 3,768.4 |
| | $ | 2,800.6 |
|
全球汽車 | 2,873.6 |
| | 1,909.2 |
|
全球金融服務和其他 | 452.2 |
| | 473.5 |
|
共計 | $ | 7,094.2 |
| | $ | 5,183.3 |
|
淨賺取保費、費用和其他收入: | | | |
國內 | $ | 5,020.1 |
| | $ | 3,560.9 |
|
國際 | 2,074.1 |
| | 1,622.4 |
|
共計 | $ | 7,094.2 |
| | $ | 5,183.3 |
|
2019年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較
淨收益
部分淨收入增加1.116億美元,或37%,到4.093億美元2019年12個月2.977億美元2018年的12個月裏,主要是由於我們相連的生活業務的有機增長,主要是來自亞太地區和北美的移動保護項目,TWG收購帶來的全年貢獻,我們歐洲移動業務經營業績的改善,以及國內貿易的增加-我們的移動維修和物流業務的數量增加了。這些增長被以下因素部分抵消:與我們相連的生活業務的持續投資相關的支出增加、2018年12個月中沒有為客户可收回的税後福利提供930萬美元的税後福利、不利的外匯以及我們國內信貸業務的持續流失。twg的收購在2019年為全球生活方式貢獻了約1.3億美元的全年淨收入,而2018年7個月的收入(不包括客户可收回税後福利930萬美元)為7 470萬美元。
總收入
總收入增加19.7億美元,或37%,到73.5億美元2019年12個月53.7億美元2018年的12個月。淨所得保費增加17.8億美元,或42%,主要是由於TWG收購的全年收入,我們連接的生活業務的有機增長,主要是由於移動保護項目的用户增長,以及我們全球汽車業務的持續增長,這是因為我們前期的保修合同銷售強勁。這一增長被不利的外匯部分抵消。費用和其他收入增加1.29億美元,或14%,主要是由我們的移動維修和物流業務帶來的更高的貿易量和移動項目的增長所驅動。投資收入淨額增加6 140萬美元,或32%,主要原因是TWG收購的全年捐款和房地產相關投資的收入增加。
收益、損失和支出共計
收益、損失和支出總額增加18.3億美元,或37%,到68.1億美元2019年12個月49.8億美元2018年的12個月。投保人福利增加3.706億美元,或32%,主要由一年的投保人受益於TWG收購和增長,我們的聯繫生活和全球汽車業務,部分抵消了有利的外匯。遞延購置費用攤銷和所購業務價值增加9.899億美元,或49%,主要原因是收購TWG全年的費用。承保、一般和行政費用增加4.65億美元,或26%主要是由於我們全球移動項目的增長,包括國內維修和物流業務的貿易量增加,TWG收購的全年開支,以及對我們連接起來的生活業務的持續投資,並被有利的外匯部分抵消。
全球住房
概述
下表介紹了全球住房部門在所述期間的業務結果:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
收入: | | | |
淨所得保費 | $ | 1,885.1 |
| | $ | 1,806.2 |
|
費用和其他收入 | 148.6 |
| | 283.0 |
|
投資淨收益 | 95.2 |
| | 80.8 |
|
總收入 | 2,128.9 |
| | 2,170.0 |
|
福利、損失和支出: | | | |
投保人利益 | 869.5 |
| | 938.4 |
|
遞延購置費用和所購業務價值的攤銷 | 221.5 |
| | 204.5 |
|
承保、一般和行政費用 | 711.6 |
| | 837.1 |
|
收益、損失和支出共計 | 1,802.6 |
| | 1,980.0 |
|
扣除所得税準備金前的部分收入 | 326.3 |
| | 190.0 |
|
所得税準備金 | 67.6 |
| | 39.2 |
|
部分淨收入 | $ | 258.7 |
| | $ | 150.8 |
|
淨賺取保費、費用和其他收入: | | | |
放款保險 | $ | 1,109.2 |
| | $ | 1,149.7 |
|
多户住宅 | 429.2 |
| | 406.1 |
|
專業及其他 | 495.3 |
| | 417.3 |
|
按揭解決方案 | — |
| | 116.1 |
|
共計 | $ | 2,033.7 |
| | $ | 2,089.2 |
|
2019年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較
淨收益
部分淨收入增加1.079億美元,或72%,到2.587億美元2019年12個月1.508億美元2018年的12個月,主要原因是税後可報告的災難4 090萬美元相比之下,2019年的12個月1.697億美元在2018年的12個月裏。不包括可報告的災難,部分淨收入下降。2 090萬美元,或7%主要原因是貸方保險的下降,主要是由於2019年計劃的一部分額外的巨災再保險保護的成本,以及由於小型商業和共享經濟產品的損失頻率和嚴重程度的增加,從財務上破產的客户那裏跟蹤的貸款減少和更高的非災難損失。這些減少被2018年12個月出售我們的抵押貸款解決方案業務以及多家庭住房的增長所抵消。
總收入
總收入減少4 110萬美元,或2%,到21.3億美元2019年12個月21.7億美元2018年的12個月。減少的主要原因是費用和其他收入減少1.344億美元,或47%,主要是由於出售我們的抵押貸款解決方案業務。淨所得保費增加7 890萬美元,或4%,主要是由於我們的專業和其他業務,主要是小型商業和分享經濟產品的增長,貸方保險的保險費率提高,以及我們多家庭住房業務中的租房者保險繼續增長,部分抵消了放款保險因較低的安置率而下降,從財務上破產的客户追蹤的貸款減少,以及額外的災難再保險保護的費用。投資收入淨額增加1 440萬美元,或18%,主要原因是與房地產有關的投資收入增加和投資資產增加。
收益、損失和支出共計
收益、損失和支出總額減少1.774億美元,或9%,到18.8億美元2019年12個月19.8億美元2018年的12個月。減少的主要原因是承保、一般和行政費用減少1.255億美元,或15%,主要是由於出售我們的抵押貸款解決方案業務。投保人福利總額減少6 890萬美元,或7%,主要原因是1.642億美元在可報告的巨災損失中,部分抵消了較高的非災變損失經驗,主要來自我國小型商業和共享經濟產品。遞延購置費用攤銷額增加1 700萬美元,或8%,主要與我們的專業及其他和多家庭住房業務的增長有關。
全球企業家
概述
下表提供了關於全球創業部門在所述期間的業務結果的資料:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
收入: | | | |
淨所得保費 | $ | 61.2 |
| | $ | 58.4 |
|
費用和其他收入 | 139.7 |
| | 131.1 |
|
投資淨收益 | 285.3 |
| | 278.0 |
|
總收入 | 486.2 |
| | 467.5 |
|
福利、損失和支出: | | | |
投保人利益 | 269.0 |
| | 263.3 |
|
遞延購置費用和所購業務價值的攤銷 | 84.9 |
| | 70.5 |
|
承保、一般和行政費用 | 67.3 |
| | 60.1 |
|
收益、損失和支出共計 | 421.2 |
| | 393.9 |
|
扣除所得税準備金前的部分收入 | 65.0 |
| | 73.6 |
|
所得税準備金 | 12.8 |
| | 15.9 |
|
部分淨收入 | $ | 52.2 |
| | $ | 57.7 |
|
2019年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較
淨收益
部分淨收入減少550萬美元,或10%,到5 220萬美元2019年12個月5 770萬美元2018年12個月的主要原因是,與十年期內出現的遞延收購成本淨超額資本化相關的税後調整費用為990萬美元,一般支出增加,但部分被國內創業企業的增長和較低的死亡率所抵消。
總收入
總收入增加1 870萬美元,或4%,到4.862億美元2019年12個月4.675億美元2018年的12個月。費用和其他收入增加860萬美元,或7%,主要是由於美國業務的增長,部分抵消了不利的外匯。投資收入淨額增加730萬美元,或3%,主要原因是投資資產的增加與國內創業業務的增長相一致,但被不利的外匯部分抵消。
收益、損失和支出共計
收益、損失和支出總額增加2 730萬美元,或7%,到4.212億美元2019年12個月3.939億美元2018年的12個月裏,主要原因是在十年期間發生的遞延收購成本的淨超額資本相關的税前税前調整,信息技術支出的增加和國內創業業務的增長,部分被有利的外匯抵消。
公司和其他
概述:
下表提供了關於所述期間公司和其他部門業務結果的資料:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
收入: | | | |
淨所得保費 | $ | — |
| | $ | 0.5 |
|
費用和其他收入 | 2.4 |
| | 2.5 |
|
投資淨收益 | 43.7 |
| | 50.2 |
|
投資實現淨收益(損失) | 66.3 |
| | (62.7 | ) |
業務處置遞延收益的攤銷 | 14.3 |
| | 56.9 |
|
總收入 | 126.7 |
| | 47.4 |
|
福利、損失和支出: | | | |
投保人利益 | — |
| | (4.7 | ) |
一般和行政費用 | 194.0 |
| | 270.6 |
|
Iké淨損失 | 163.0 |
| | — |
|
利息費用 | 110.6 |
| | 100.3 |
|
債務清償損失 | 31.4 |
| | — |
|
收益、損失和支出共計 | 499.0 |
| | 366.2 |
|
所得税收益前的分段損失 | (372.3 | ) | | (318.8 | ) |
所得税福利 | (38.9 | ) | | (65.2 | ) |
部分淨(損失)收入 | (333.4 | ) | | (253.6 | ) |
減:可歸因於非控制權益的淨收入 | (4.2 | ) | | (1.6 | ) |
歸於股東的淨收入(損失) | (337.6 | ) | | (255.2 | ) |
減:優先股股利 | (18.7 | ) | | (14.2 | ) |
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | $ | (356.3 | ) | | $ | (269.4 | ) |
2019年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較
普通股股東的淨(虧損)收入
可歸因於普通股股東的分部淨虧損增加8 690萬美元,或32%的淨損失3.563億美元2019年12個月的淨損失2.694億美元2018年12個月的主要原因是,Iké的估計公允價值下降導致税後損失1.639億美元,投資實現淨收益增加,原因是2019年股票公允價值和固定到期證券淨收益高於2018年的淨虧損,與收購TWG相關的税後淨費用減少了4,410萬美元,出售我們的Mortgage解決方案業務的虧損減少了2,410萬美元。這一減少額被以下因素部分抵消:2019年8月對2034年到期的部分公司高級債券的投標報價涉及的税後費用2,960萬美元、收購相關融資帶來的額外利息支出和優先股息,以及出售Assurant僱員福利後遞延收益的攤銷額降低。
總收入
總收入增加7 930萬美元,或167%,到1.267億美元2019年12個月4 740萬美元2018年12個月的主要原因是投資實現淨收益增加,主要原因是2019年股票公允價值和固定到期證券淨收益與2018年淨虧損相比有所增加,但與出售Assurant僱員福利相關的遞延收益攤銷額減少部分抵消了這一增加額。
收益、損失和支出共計
收益、損失和支出總額增加1.328億美元,或36%,到4.99億美元2019年12個月3.662億美元2018年的12個月。2019年12個月支出增加的主要原因是,估計公允價值Iké減少1.63億美元,債務相關費用3 740萬美元,主要與2099年8月對2034年到期的公司部分高級票據的投標報價有關,以及沒有出售時間保險公司的收益1 770萬美元,該公司是一個與以前退出的Assurant健康公司有關聯的法律實體。這些增加額被與TWG收購相關的淨費用減少5 920萬美元和由於與2018年出售我們抵押貸款解決方案業務的虧損相比而發生的3 070萬美元變化所部分抵消。此外,2019年12個月的一般和行政開支包括2 670萬美元的收益,用於削減該公司2010年“病人保護和平價醫療保健法”(“ACA”)風險走廊項目應收款的估價津貼。由於最近的訴訟活動改善了託收前景,以及公司簽訂了一項協議,有效出售公司收到的與風險走廊方案應收款有關的任何未來索賠收益的權利,因此減少了津貼。詳情見本報告其他部分所載綜合財務報表附註4。
投資
我們的總投資145.7億美元和134億美元截至2019年12月31日和2018年12月31日。我們固定期限證券組合的未實現淨收益增加8.345億美元在2019年12個月期間4.231億美元2018年12月31日至12.6億美元2019年12月31日這一增長主要是由於美國國債收益率下降和信貸利差收緊所致。
下表顯示截至所列日期為止,我們的固定期限證券組合的信貸質素:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 |
信用質量固定到期證券 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
AAA/AA/A | | $ | 8,014.7 |
| | 65.1 | % | | $ | 7,329.8 |
| | 65.1 | % |
BAA | | 3,734.7 |
| | 30.3 | % | | 3,322.7 |
| | 29.5 | % |
巴 | | 480.7 |
| | 3.9 | % | | 447.9 |
| | 4.0 | % |
b及以下 | | 92.3 |
| | 0.7 | % | | 156.7 |
| | 1.4 | % |
共計 | | $ | 12,322.4 |
| | 100.0 | % | | $ | 11,257.1 |
| | 100.0 | % |
下表列出了所述期間的主要投資淨收入類別:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 |
固定到期證券 | $ | 492.8 |
| | $ | 451.6 |
|
權益證券 | 22.1 |
| | 21.5 |
|
房地產商業抵押貸款 | 36.6 |
| | 33.4 |
|
短期投資 | 13.6 |
| | 22.0 |
|
其他投資 | 49.2 |
| | 41.6 |
|
現金和現金等價物 | 36.1 |
| | 25.7 |
|
合併投資實體的收入(1) | 119.2 |
| | 77.8 |
|
投資收入總額 | 769.6 |
| | 673.6 |
|
投資費用 | (24.5 | ) | | (23.3 | ) |
合併投資實體的支出(1) | (70.1 | ) | | (51.9 | ) |
投資淨收益 | $ | 675.0 |
| | $ | 598.4 |
|
| |
(1) | 下表列出所述期間綜合投資實體(“CIES”)支出淨額的收入。詳情請參閲本報告其他部分所載綜合財務報表附註9。 |
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 |
直接投資的投資收入: | | | |
房地產基金(1) | $ | 25.1 |
| | $ | 11.3 |
|
CLO實體 | 17.0 |
| | 9.5 |
|
投資管理費 | 7.0 |
| | 5.1 |
|
合併投資實體的投資收入淨額 | $ | 49.1 |
| | $ | 25.9 |
|
| |
(1) | 房地產基金的投資收入包括380萬美元和210萬美元分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份。 |
投資收入淨額增加7 660萬美元,或13%,到6.75億美元2019年12個月5.984億美元在2018年的12個月裏,從收購TWG獲得的投資中受益。除TWG外,增加的另一個原因是CIES的收入增加,主要是由於我們對房地產基金的投資增加,原因是某些房地產的公平市場價值增加,以及我們在2019年推出的Assurant發行的CLO結構的直接投資帶來的收入。淨投資收入增加的另一個原因是出售直接房地產風險財產所得的收益,以及某些其他財產的公平市場價值增加,以及與我們業務的基本增長相一致的整體投資資產增加的收入。由於預計twg將於2018年12月進行收購,部分抵消了與收回某些抵押貸款支持證券虧損相關的290萬美元利息收入和240萬美元債務收益再投資帶來的利息收入。
截至2019年12月31日,我們擁有6 960萬美元由金融擔保保險公司擔保的證券。包括在這一數額中5 790萬美元市政證券,其信用評級為A+和擔保,但如果沒有擔保,則評級為A。
隨着我們繼續專注於推動盈利增長,在2020年2月,我們做出了將日常投資組合日常管理外包的戰略決定,我們預計將在2020年第二季度完成我們新的資產管理模式的實施。
關於我們投資的更多信息,見本報告其他部分所載的綜合財務報表附註8和10。
流動性與資本資源
監管要求
保險公司是一家控股公司,因此,其自身的直接業務有限。我們的資產主要是我們子公司的股本。因此,我們未來的現金流量取決於我們的附屬公司能否獲得股息和其他法定允許的付款,例如根據我們的税務分配協議和與我們的子公司簽訂的管理協議支付的款項。我們的保險子公司支付這些股息和支付其他款項的能力將受到附屬公司所在司法管轄區的適用法律和條例的限制,這些法律和法規對我們的子公司施加了重大的監管限制。股利要求和條例因管轄權和適用子公司提供的保險種類而有所不同。除其他外,這些法律和法規要求我們的保險子公司保持最低償付能力要求,並限制它們向控股公司支付股息的數額。見“第1項-商業-監管-美國保險條例”和“第1A項-風險因素-法律和監管風險保險監管的改變可能會降低我們的盈利能力,限制我們的增長。“除償付能力條例外,確定用於保險子公司股息的資本數額的主要驅動因素是維持A.M.BestCompany(“A.M.Bestest”)所期望的財務實力評級所需的資本水平。
監管機構或評級機構可能會變得更加保守的方法和標準,增加對我們的保險子公司的資本要求。2019年,評級機構採取了以下行動:
早上最好
| |
• | 確認了所有具有穩定前景的Assurant實體的評級,但通過再保險出售Assurant員工福利業務的兩家子公司除外,其財務實力評級被從A-降至B++,原因是出售後他們的形象有所下降。這兩個實體的評級前景從負面修正為穩定。 |
| |
• | 撤回兩家英國子公司的A級評級,因為公司選擇不再讓這些子公司參與互動過程。 |
| |
• | 為我們的新高級債券發行指定了BBB+,並具有穩定的前景。 |
穆迪
| |
• | 對我們新發行的高級債券給予Baa 3評級,並具有穩定的前景。 |
標準普爾
| |
• | 為我們的新高級債券發行分配了一個BBB,並具有穩定的前景。 |
有關我們的評級及降級風險的進一步資料,請參閲“第1項-商業評級”及“1A項-風險因素-財務風險”我們保險公司附屬公司的財務實力評級下降,可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。.”
在截至2020年12月31日的一年中,根據適用的法律和條例,在未經監管機構批准的情況下,根據適用的法律和法規,我們受監管的美國保險子公司可以支付的最高股息數額是:4.237億美元此外,我們的國際和非保險子公司提供額外的股息來源。
控股公司
截至2019年12月31日,我們大約有5.339億美元持有公司流動性,3.089億美元超過我們的目標最低水平2.25億美元。控股公司流動性的最低目標水平是根據大約一年的公司運營費用和利息支出以及MCPS股息來確定的,可用於我們子公司的意外資本需求或控股公司的流動性需求。我們使用“持有公司流動性”一詞來表示在Assurant,Inc.持有的現金和其他流動性有價證券的份額。6.48億美元持有公司投資證券和現金,但在資產負債表日期之前,我們不為特定目的持有這些證券和現金。我們可以將這些資產用於股票回購、股東分紅、收購和其他公司目的。
我們的附屬公司支付的股息或資本回報,除輸注外,不包括用於收購或從處置中獲得的數額,大致為7.48億美元和7.39億美元分別為2019年12個月和2018年12個月。我們主要利用這些現金流入支付開支,支付債務利息,向股東支付股息,為收購提供資金,並回購我們的股票。
除了支付開支、支付負債利息及派發優先股股息外,我們的資本管理策略亦為各附屬公司所產生的現金提供多項用途,包括
不受限制,通過股票回購和分紅將資本返還給普通股股東,投資於我們的業務以支持目標領域的增長,並進行謹慎和機會主義的收購。我們有時也可能尋求在公開市場回購或私下談判交易中購買未償債務。在2019年的12個月和2018年的12個月中,我們回購了普通股,並向我們的普通股股東支付了股息。4.263億美元和2.661億美元分別。根據董事會的批准和市場條件,我們預計將部署資本主要用於支持業務增長,為其他投資提供資金,並將資本返還給股東。
在2014年,我們做了一個40%投資於Iké,這是一家服務援助公司,我們為此支付了大約的費用。1.1億美元。我們還與大股東達成了股東協議,在2019年年中,我們有權從大股東手中獲得Iké的剩餘股份,而多數股東有權將他們在Iké的利益交給我們。2019年4月,我們與伊凱的大股東簽署了一項合作協議,以探索戰略選擇。我們還同意推遲通話,並將權利推遲到2020年1月31日。在2019年第三季度,我們決定繼續出售我們在Iké的權益,並於2020年1月29日達成協議,將我們在Iké的股權出售給某些管理股東,但須經監管機構批准。我們預計2020年第二季度將出現結算,預計現金淨流出為5 400萬美元,如果我們在結束時向管理股東提供賣方融資,再加上交易成本,則可能會增加至多4 000萬美元。我們出售我們在伊克的利益的努力將不會成功。見本報告其他部分所載綜合財務報表附註5。
保險公司附屬公司
我們子公司的主要資金來源包括收取的保險費和費用、投資的銷售和到期收益以及淨投資收益。現金主要用於支付保險索賠、代理佣金、營業費用和税款。我們通常將子公司的超額資金用於投資收益。
我們定期進行資產負債研究,以衡量我們的保險負債期限,為我們的重要業務制定最佳資產組合期限結構,並最終評估現金流量是否足以滿足現金需求的時機。這些研究是根據正式的全公司資產負債管理準則進行的.
為了完成對某一特定業務領域的研究,開發了模型來預測資產和負債現金流以及資產負債表項目在一組看似合理的經濟情景下的變化。這些模型考慮了許多因素,包括當前的投資組合、相關資產和負債所需的資本、我們的税收狀況以及現有和預計新業務的預計現金流量。
對重要業務領域的另類資產組合結構進行了分析。然後,根據我們的回報障礙和風險偏好,從這些配置中選擇一個投資組合期限結構。還對重大負債假設和新的業務預測進行了敏感性測試。
我們的負債一般有有限的投保人選擇,這意味着付款的時間相對不敏感的利率環境。此外,我們的投資組合主要由高度流動的固定期限證券組成,而這些證券的投資組合中,有足夠的部分投資於接近期限的證券,而這些證券可能以最低的虧損風險出售,以應付現金需求。因此,我們認為我們面臨的脱媒風險有限。
一般來説,我們的子公司的保費、費用和投資收入,以及計劃中的資產出售和到期日,提供了足夠的現金來支付索賠和開支。然而,在某些情況下,意外的現金需求可能會超出通常業務來源提供的現金需求。在這種情況下,我們有幾種選擇來籌集所需資金,包括出售子公司投資組合中的資產,使用控股公司現金(如果有的話),發行商業票據,或從五年高級無擔保者那裏提取資金。4.5億美元與國家協會摩根大通銀行、N.A.和富國銀行安排的一個銀團的循環信貸協議(“信貸安排”)。此外,2018年1月,我們在表格S-3上向SEC提交了一份自動生效的貨架登記聲明。這份登記聲明允許我們通過一種或多種分配方法發行股票、債務和其他類型的證券。任何發行的條款將在發行時確定,但須視市場情況而定。如果我們決定發行證券,我們會考慮現金需求的性質和資本成本,以決定我們可以提供何種證券。
股息和回購
在2020年1月14日,董事會宣佈$0.63截至2020年2月24日,每股普通股應於2020年3月16日支付給創紀錄的股東。我們支付了.的紅利$0.63截至2019年11月25日,每股普通股至2019年12月16日創下歷史紀錄。這表示一個5%增加季度股息$0.602019年9月16日支付給截至2019年8月26日有記錄的股東的普通股,$0.606月18日支付的普通股,
截至2019年5月28日記錄在案的股東$0.60截至2019年2月25日,截至2019年2月25日,每股普通股已於2019年3月18日支付給有記錄的股東。
在2020年1月14日,董事會宣佈$1.6250截至2019年3月1日,MCPS每股應支付給有記錄的股東。我們支付了.的紅利$1.6250截至2019年12月1日,MCPS每股向有記錄的股東發放,$1.6250截至2019年9月1日,$1.6250至2019年6月1日止,MCPS每股向有記錄的股東發放$1.6250截至2019年3月1日,MCPS的每股持有量達到創紀錄水平。
任何決定未來派息的決定,將由董事局酌情決定,並取決於各種因素,包括:我們的附屬公司支付股息及其他法定準許支付給我們的款項;我們的經營結果及現金流量;我們的財務狀況及資本需求;一般的業務狀況及增長前景;支付股息的法律、税務、規管及合約限制;以及委員會認為有關的其他因素。普通股股利的支付應受下文所述MCPS的優先權利管轄。信用貸款機制還限制了我們向股東支付股息的能力,如果我們違約,或者這種股息支付會導致我們違約。此外,如果我們延遲支付附屬債券的利息,我們一般不會支付股本。
2018年11月5日,董事會授權我們回購最多可達6.6億美元我們已發行的普通股。在2019年的12個月裏,我們重新購買了2,417,498我們已發行普通股的股份,費用為2.749億美元,不包括佣金。截至2019年12月31日,4.863億美元仍處於聯委會回購許可之下。未來回購的時間和數量將取決於市場狀況、我們的財務狀況、運營結果、流動性等因素。
管理層相信,在未來12個月裏,我們將有足夠的流動性滿足我們的需求,包括支付債務利息的能力,以及我們普通股和優先股的股息。
強制可轉換優先股
2018年3月,我們發佈了2,875,000我們的MCPS股份。在2021年3月15日,MCPS的每一筆未償還的股份將自動轉換為0.9374(“最低換算率”)和1.1248普通股,須按慣例進行反稀釋調整.在2021年3月之前的任何時間,持有人可選擇按最低轉換率將MCPS的每一股轉換為普通股,或在按“強制性可轉換優先股指定證書”規定的規定利率發生根本變化的情況下,選擇將其轉換為普通股。
強制性可轉換優先股的股息將在宣佈時按年率遞增支付。6.50%的清算優先權$100.00每股。我們可以用現金支付已申報的股利,或在某些限制的情況下,支付我們普通股的股票,或每季度以現金和普通股的任何組合支付股息,從2018年6月開始,到2021年3月結束。不得就普通股或任何其他級別或系列的低級股票宣佈或支付股息或分配,也不得購買、贖回或以其他方式獲得任何其他類別或系列的初級股票或平價股票,但如除某些有限的例外情況外,已宣佈並全額支付上述所有股息期內MCPS累積和未支付的股息,則不在此限。我們支付了優先股股息1 870萬美元和1 420萬美元分別為2019年12個月和2018年12個月。關於MCPS的更多信息,見本報告其他部分所載的合併財務報表附註20。
信貸貸款和商業票據方案
我們有一個信貸機制,提供循環貸款和由單一開證行簽發的多銀行、銀團信用證和信用證,總額為4.5億美元,這可能會增加到5.75億美元。信貸貸款有效期至2022年12月,條件是我們遵守所有契約。信用工具對根據信用證簽發的信用證有分限額。5 000萬美元。這些貸款的收益可用於我們的商業票據計劃或一般公司用途。
我們的商業票據計劃要求我們保持流動資金設施,無論是在一個可利用的數額等於任何未發行的票據,或在一個足夠的數額,以維持評級分配給從該計劃發行的票據。我們的商業票據被評級為AMB-1按上午最佳,P-3由穆迪和A-2由標準普爾,我們的子公司不維持商業票據或其他借貸設施。該程序目前由信用機制備份,其中4.41億美元截至2019年12月31日900萬美元信用證尚未結清。
我們在2019年的12個月或2018年的12個月沒有使用商業票據計劃,不截至2019年12月31日或2018年12月31日與商業票據計劃有關的未付款項。我們不2019年12個月或2018年和2018年12個月期間使用信貸機制的借款不截至2019年12月31日或2018年12月31日,貸款尚未償還。
盟約
信貸貸款機制載有限制性公約,包括但不限於:
| |
(i) | 在任何財政季度的最後一天維持最高綜合債務總額與資本化比率不超過0.35到1.0;和 |
| |
(2) | 將經調整的合併淨值維持在不少於等於(A)項之和的“最低數額”的數額70%在TWG收購結束之日,我們的合併調整淨資產27.2億美元, (b) 25%每個會計季度的合併淨收入(如果為正的話),從TWG收購結束之日後的第一個會計季度開始;和(C)25%在TWG收購結束後從向任何股本捐款或發行任何股本、取消資格的股本和混合證券中收到的淨現金收益。 |
在違反某些契約的情況下,信貸機制下的所有義務,包括未付本金和應計利息以及未付信用證,可立即到期應付。
高級及附屬債券
下表顯示截至2019年12月31日和2018年12月31日我國未償債務的本金和賬面價值,減去未攤銷的貼現和發行成本:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 本金 | | 承載價值 | | 本金 | | 承載價值 |
浮動利率高級債券應於2021年3月到期(1) | $ | 50.0 |
| | $ | 49.9 |
| | $ | 300.0 |
| | $ | 298.1 |
|
4.00%高級債券應於2023年3月到期 | 350.0 |
| | 348.5 |
| | 350.0 |
| | 348.1 |
|
4.20%高級債券應於2023年9月到期 | 300.0 |
| | 297.8 |
| | 300.0 |
| | 296.8 |
|
4.90%高級債券應於2028年3月到期 | 300.0 |
| | 296.8 |
| | 300.0 |
| | 297.6 |
|
3.70%高級債券應於2030年2月到期 | 350.0 |
| | 346.8 |
| | — |
| | — |
|
6.75%高級債券應於2034年2月到期 | 275.0 |
| | 272.1 |
| | 375.0 |
| | 370.9 |
|
7.00%固定匯率至浮動利率附屬債券應於2048年3月到期(2) | 400.0 |
| | 395.0 |
| | 400.0 |
| | 394.5 |
|
債務總額 | | | $ | 2,006.9 |
| | | | $ | 2,006.0 |
|
| |
(1) | 承擔浮動利率,利率等於3個月libor+1.25%. |
| |
(2) | 承擔7.00%2018年3月至2028年3月的年利率和相當於3個月libor+的年利率4.135%此後。 |
2030年高級説明:在2019年8月,我們發行的高級債券的本金總額為3.5億美元按.利率計算的利息3.70%年,於2030年2月到期,並於0.035%市民折扣(“2030高級債券”)。從2020年2月開始,每半年支付一次利息.在2029年11月之前,我們可隨時全部或不時贖回2030期高級債券,部分以整體溢價加累算利息及未付利息形式贖回。在該日期當日或之後,我們可隨時全部或不時以相等於贖回價格的贖回價格贖回2030期高級債券。100%已贖回本金加上應計利息和未付利息。
我們用發行所得的淨收入,加上手頭的現金,購買了我們的一億美元。6.75%高級債券到期2034年現金投標要約,以贖回2.5億美元我們的浮動利率高級債券到期2021年,並支付相關保費、費用和費用。
2021、2023及2028高級註釋
2018年3月,我們發行了以下三套高級債券,本金總額為9.00億美元:
| |
• | 2021高級説明:第一批高級音符是300億美元按本金計算,承擔相當於3個月libor+的浮動利率。1.25% (3.21%截至2019年12月31日止,並於2021年3月到期(“2021年高級債券”)。2021期高級債券的利息按季度支付。由2019年3月或該日後開始,我們可隨時全部或不時以相等於贖回價格的贖回價格贖回2021高級債券。100%已贖回本金加上應計利息和未付利息。在2019年8月,我們贖回了2.5億美元.的.300億美元然後是2021年高級債券的未償本金總額。 |
| |
• | 2023高級説明:第二系列高級音符是300億美元按本金計算,承擔利息4.20%年到期日為2023年9月,0.233%市民折扣(“2023高級債券”)2023年高級債券的利息每半年支付一次.在2023年8月之前,我們可以隨時全部或不時地贖回2023年高級債券,部分溢價加應計利息和未付利息。 |
在該日期當日或之後,我們可隨時全部或不時以相等於贖回價格的贖回價格贖回2023高級債券。100%已贖回本金加上應計利息和未付利息。
| |
• | 2028高級説明:第三組高級音符是300億美元按本金計算,承擔利息4.90%年到期日為2028年3月,發行於0.383%市民折扣(“2028高級債券”)2028年高級債券的利息每半年支付一次.在2027年12月之前,我們可以隨時全部或不時地贖回2028年高級債券,部分溢價加應計利息和未付利息。在該日期當日或之後,我們可隨時全部或不時以相等於贖回價格的贖回價格贖回2028高級債券。100%已贖回本金加上應計利息和未付利息。 |
2021年高級債券、2023年高級債券、2028年高級債券和2030高級債券的利率將不時調整,如果穆迪或標準普爾將這些高級債券的信用評級分別下調至Ba1或以下或BB+或以下,或隨後在高級債券達到或低於這一水平時提高信用評級。有關按評級計算的利率高於發行利率的更多細節,見本報告其他部分所載的綜合財務報表附註19。
附屬票據
2018年3月,我們發行了應於2048年3月到期的固定浮動利率次級債券,本金為4億美元(“附屬債券”),由2018年3月至2028年3月,年利率為7.00%,每半年支付一次。次級債券的年利率等於3個月的libor+利率。4.135%按季度支付,從2028年6月開始。在2028年3月或之後,我們可隨時或部分贖回該附屬債券,贖回價格相等於其本金及應累算及未付利息,但如該等債券不能全部贖回,則最低款額必須仍未償還。在2028年3月之前的任何時間,我們可以全部贖回附屬債券,但不能部分贖回發生在代表次級債券的全球票據中定義的税務事件、評級機構事件或監管資本事件之後,贖回價格相當於(I)與評級機構事件有關的贖回價格。102%(Ii)就税務事件或規管資本事件而言,其本金加應計利息及未付利息。
此外,只要“附屬債券”沒有出現違約事件,而且仍在繼續,我們便有權在一次或多個場合,將附屬債券的利息延期支付一段或多個連續的利息期,最長可達五年,一如代表“附屬債券”的全球票據所述。在押後期間,附屬債券的利息會繼續按當時適用的利率計算.在任何時候,當我們已發出有關選擇延遲支付附屬債券利息的通知時,我們一般不得支付或贖回或購買任何股本股份或任何債務證券或保證,而該等股份或保證在清盤時與附屬債券相同或低於附屬債券,但在某些有限的例外情況下,則屬例外。
其他備註
在2013年3月,我們發行了兩批高級債券,總本金為7.00億美元。第一個系列是3.5億美元按本金計算,利息為2.50%並於2018年3月到期時償還。第二個系列是3.5億美元本金,按0.365%對公眾的折扣。這個系列值得注意的是4.00%年,2023年3月到期。利息每半年支付一次.我們可在任何時間及在到期前不時贖回未發行的高級債券系列全部或部分,贖回價格如全球票據所列,代表未償還的高級債券系列。
在2004年2月,我們發行的高級債券的本金總額為4.75億美元在.0.61%對公眾的折扣,其利息為6.75%年,2034年2月到期。利息每半年支付一次.這些高級債券在到期前是不可贖回的。在2016年12月和2019年8月,我們完成了現金投標。1億美元每一種高級債券的總本金。債務清償損失3 140萬美元已報告2019年12月31日終了年度的未清本金總額2.75億美元截至2019年12月31日。
詳情見本報告其他部分所載綜合財務報表附註19。
退休和其他僱員福利
我們贊助了一項合格的養老金計劃(“保險公司養老金計劃”)和各種不合格的養老金計劃(包括執行養老金計劃),以及一項涵蓋符合特定資格要求的僱員的退休健康福利計劃。自2016年3月1日起,已凍結了Assurant養卹金計劃、各種不合格養卹金計劃和退休健康福利計劃的應計養卹金。與這些計劃有關的報告數額需要廣泛使用假設,其中包括但不限於計劃資產的貼現率和預期收益。我們根據現有的市場和行業數據,以及該計劃及其資產的歷史表現來確定這些假設。在計算我們的總預計福利義務時所使用的精算假設各不相同,包括股票市場長期升值的預期,這種預期不會因短期市場的微小波動而改變,但在出現較大的長期中期偏差時確實會發生變化。我們使用的假設可能與實際結果大相徑庭,因為市場和經濟條件不斷變化,提款率較高或較低,或參與者的壽命更長或更短。
自2014年1月1日起,“Assurant養卹金計劃”和“行政養卹金計劃”不再向新僱員開放。隨後,自2016年1月1日起,修訂並重報了“養卹金計劃”,並將其分為兩個單獨的計劃(“第1號計劃”和“第2號計劃”)。第1號計劃一般涵蓋所有符合條件的僱員(包括截至2016年1月1日的在職人口、終止的既得人口的其餘部分和所有波多黎各參與人)。第2號計劃一般包括在2016年1月1日前開始分配應計養卹金的已終止既得人口和總人口的一個子集。第1號計劃和第2號計劃的資產仍留在Assurant公司。養卹金計劃信託基金自2017年12月31日起,第1號計劃和第2號計劃重新合併為“養卹金計劃”。
2019年期間,沒有向“Assurant養卹金計劃”繳款。由於該計劃目前的資金過剩狀況,預計在2020年期間不會向“Assurant養卹金計劃”繳款。詳情見本報告其他部分所載綜合財務報表附註24。
現金流量
我們監測合併、控股公司和子公司的現金流。每月提供合併和附屬一級的現金流量預測,我們利用趨勢和方差分析預測未來的現金需求,並在需要時對預測進行調整。
下表顯示我們最近在所述期間的淨現金流量:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
(使用)提供的現金淨額: | | | |
經營活動 | $ | 1,413.4 |
| | $ | 656.7 |
|
投資活動 | (619.8 | ) | | (2,202.5 | ) |
籌資活動 | (179.2 | ) | | 1,838.0 |
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (1.3 | ) | | (35.0 | ) |
現金淨變動 | $ | 613.1 |
| | $ | 257.2 |
|
截至2019和2018年12月31日的現金流量
業務活動:
我們通常從從我們的保險產品收取的保險費、服務費用和從我們的投資中獲得的收入中產生經營現金流入,而流出則包括購買保單的費用、已支付的福利和業務費用。然後將這些淨現金流量用於支持我們的保險產品的義務,併為這些產品提供所需的資金支持。我們從經營活動中獲得的現金流量受到保費、費用和投資收入以及支付費用的時間的影響。
業務活動提供的現金淨額為14.1億美元和6.567億美元分別為2019年12個月和2018年12個月。經營活動提供的淨現金的增加主要是由於我們全球生活方式業務的增長,這些業務得益於TWG的收購,以及國內和國際上新的和現有的移動保護方案所帶來的聯繫生活的有機增長,以及可報告災難索賠額的減少。此外,2018年的12個月包括了與前一年出售我們的一般代理業務有關的累計賠償責任4 150萬美元。
投資活動:
用於投資活動的現金淨額為6.198億美元和22.億美元分別為2019年12個月和2018年12個月。用於投資活動的現金淨額減少的主要原因是,2018年第二季度收購了TWG,當時14.9億美元的現金被用於支付24.7億美元的收購價的一部分。此外,由於每年推出CLO結構的時間,我們的CIES的現金較少。詳情見本報告其他部分所載綜合財務報表附註9。現金的減少被我們業務組合的正常變化部分抵消。
籌資活動:
由(用於)籌資活動的現金淨額為1.792億美元和18.4億美元分別為2019年12個月和2018年12個月。供資活動提供的現金淨額減少的主要原因是,TWG在2018年12個月獲得了與採購有關的融資。與TWG收購有關的債務和優先股發行淨收入2018年12月為12.9億美元,2019年12個月為2.764億美元。2018年12個月的淨收益中,有一部分用於償還該公司當時到期的2.50%到期的高級債券。融資活動提供的現金淨額減少,還包括CIES提供的現金減少6.198億美元,扣除向短期倉庫設施借款的償還款,主要與每年推出的CLO結構的時間有關,以及主要與2034年到期的6.75%的高級債券中1億美元的投標報價有關的債務清償損失3 140萬美元。詳情見本報告其他部分所載綜合財務報表附註12。
下表顯示我們在所述期間的税收、利息和股息方面的現金流出情況:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
已繳所得税 | $ | 93.1 |
| | $ | 93.9 |
|
已付債務利息 | 103.2 |
| | 79.5 |
|
普通股股利 | 151.3 |
| | 133.8 |
|
優先股股利 | 18.7 |
| | 14.2 |
|
共計 | $ | 366.3 |
| | $ | 321.4 |
|
承付款和意外開支
由於我們的業務,我們對第三方有義務和承諾,詳情見下表,截止日期為2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 共計 | | 少於1 年 | | 1-3 年數 | | 3-5 年數 | | 超過5 年數 |
合同義務: | | | | | | | | | |
保險負債(1) | $ | 8,948.3 |
| | $ | 1,157.8 |
| | $ | 768.5 |
| | $ | 741.7 |
| | $ | 6,280.3 |
|
債務及相關利息 | 3,436.0 |
| | 102.4 |
| | 252.0 |
| | 814.9 |
| | 2,266.7 |
|
經營租賃 | 101.4 |
| | 20.4 |
| | 33.1 |
| | 19.3 |
| | 28.6 |
|
養卹金義務和退休後福利 | 578.5 |
| | 69.4 |
| | 114.4 |
| | 114.1 |
| | 280.6 |
|
採購協議 | 4.5 |
| | 4.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
承諾: | | | | | | | | | |
未完成的投資購買: | | | | | | | | | |
房地產商業抵押貸款 | 1.8 |
| | 1.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
對綜合投資實體的資本捐助
| 1.6 |
| | 1.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
對非合併VIEs的資本捐助
| 27.4 |
| | 27.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
未獲確認的税務利益的法律責任 | 14.0 |
| | — |
| | 10.3 |
| | — |
| | 3.7 |
|
債務和承付款共計 | $ | 13,113.5 |
| | $ | 1,385.3 |
| | $ | 1,178.3 |
| | $ | 1,690.0 |
| | $ | 8,859.9 |
|
| |
(1) | 保險負債反映出向投保人支付的未貼現的現金付款,扣除有效保單的預期未來保費現金收入,並不包括完全再保險的徑流業務。未包括的全再保險徑流作業的總儲備總額為48.6億美元如果再保險公司違約,將在30多年內支付,大部分付款發生在5年後。關於再保險安排的其他資料見本報告其他部分所載綜合財務報表附註18。因此,本表所列數額不同意未來的政策福利和支出以及綜合資產負債表中應支付的索償和福利。 |
未來政策福利和支出方面的負債已列入承付款和意外開支表。與這些負債有關的重大不確定性包括死亡率、發病率、費用、持久性、投資回報、通貨膨脹、合同條款和付款時間。
信用證
在正常的業務過程中,信用證的簽發主要是為了支持我們作為再保險人的再保險安排。這些信用證有承諾書支持,根據這些承諾,如果開出信用證,我們必須賠償簽發信用證的金融機構。我們有1 210萬美元和1 320萬美元截至2019年12月31日和2018年12月31日未付信用證。
表外安排
本公司沒有任何表外安排,合理地可能會對公司的財務狀況、經營結果、流動資金或資本資源產生重大影響。
第7A項 市場風險的定量和定性披露
作為保險產品的提供者,有效的風險管理對於我們保護客户和股東利益的能力至關重要。我們面臨各種市場風險的潛在損失,特別是利率風險和信用風險。此外,我們還面臨通貨膨脹風險,而外幣風險則較小。
利率風險是指負債的公允價值因利率的變化,包括投資收益率的變化和信貸風險等因素造成的利差的變化,而或多或少地變化於投資的市場價值的可能性。
信用風險是指交易對手在到期時可能無法履行付款義務的可能性。我們以多種形式承擔交易對手信用風險。對手方是期望現金或其他形式的代價能夠消除對我們的責任或義務的任何個人或實體。我們的信用風險主要來自客户,作為固定期限證券的持有者,並通過參加再保險交易。
通貨膨脹風險是指國內價格水平的變化對收入產生不利影響的可能性。這種情況通常發生在將投資資產或負債(但不是兩者兼而有之)與通貨膨脹掛鈎時。
外匯風險是以本國貨幣衡量匯率變動對收益和權益產生不利影響的可能性。當以一種貨幣支付的資產支持負債投資於另一種貨幣的金融工具時,這種風險是最大的。我們的一般原則是投資於與我們期望償還債務的貨幣相匹配的資產。
利率風險
利率風險的產生是因為我們將大量資金投資於利率敏感的固定資產,例如固定期限證券、抵押貸款支持證券、資產支持證券和商業抵押貸款,主要是在美國和加拿大。利率風險有兩種形式:價格風險和再投資風險。當利率波動對這些投資的市場估值產生直接影響時,就會產生價格風險。隨着利率的上升,這些投資的市場價值會下降,反之,當利率下降時,這些投資的市場價值就會上升。再投資風險主要與在不利的低利率環境下再投資現金流(主要是息票和到期日)有關。此外,對於可贖回債券、抵押貸款支持證券和某些資產支持證券等嵌入期權的證券,當利率波動對預期現金流產生直接影響時,就會出現再投資風險。隨着利率的下降,這些資產提前還款導致現金流動早於預期,迫使我們在不利的低利率環境下對收益進行再投資。相反,隨着利率上升,這些資產的提前還款減少導致現金流動的時間晚於預期,迫使我們放棄在有利的高利率環境下進行再投資。
我們根據保險和再保險負債的預期現金流出特點,選擇具有期限、收益率、貨幣和流動性等特徵的投資來管理利率風險。
我們的集團長期殘疾和團體終身豁免保費儲備也是敏感的利率。這些儲備按估值利率貼現至估值日。估值利率是根據我們資產組合的實際和預期收益率來確定的。
利率敏感性與我們的固定期限證券投資組合的價格風險有關的評估使用假設情景,假定收益率曲線的幾個正的和負的平行變化。我們假設美國和加拿大的收益率曲線變化在方向和幅度上是相等的。個別證券在每一種情況下都採用估值模型重新定價。對於可贖回債券、抵押貸款支持證券和資產支持證券等投資,在估值模型的同時使用提前還款模型。我們的實際經驗可能與下文所述的結果不同,特別是由於所使用的假設或如果發生不包括在方法中的事件。下表總結了截至上述日期,我們投資組合中持有的債券、抵押貸款支持證券和資產支持證券的分析結果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率變動分析 固定期限證券投資組合的市場價值 |
|
| 2019年12月31日 |
| | -100 bps | | -50 bps | | 底座 | | 50 bps | | 100 bps |
| 總市值 | $ | 13,279.2 |
| | $ | 12,785.7 |
| | $ | 12,322.4 |
| | $ | 11,888.9 |
| | $ | 11,478.5 |
|
| 市場價值從基本情況變化的百分比 | 7.76 | % | | 3.76 | % | | — | % | | (3.52 | )% | | (6.85 | )% |
| 市場價值與基本情況的變化 | $ | 956.8 |
| | $ | 463.3 |
| | $ | — |
| | $ | (433.5 | ) | | $ | (843.9 | ) |
| |
| 2018年12月31日 |
| | -100 bps | | -50 bps | | 底座 | | 50 bps | | 100 bps |
| 總市值 | $ | 12,075.8 |
| | $ | 11,655.8 |
| | $ | 11,257.1 |
| | $ | 10,882.2 |
| | $ | 10,527.0 |
|
| 市場價值從基本情況變化的百分比 | 7.27 | % | | 3.54 | % | | — | % | | (3.33 | )% | | (6.49 | )% |
| 市場價值與基本情況的變化 | $ | 818.7 |
| | $ | 398.7 |
| | $ | — |
| | $ | (374.9 | ) | | $ | (730.1 | ) |
我們的固定期限證券投資組合與再投資風險有關的利率敏感性是使用假設情景來評估的,這些假設假設在一級市場購買,並考慮利率對銷售的影響。不考慮嵌入式選項的影響,包括調用或賣出功能。我們的實際結果可能與下文所述的結果不同,特別是由於所使用的假設或如果發生不包括在方法中的事件。
下表彙總了截至所列日期對我們報告的投資組合收益進行分析的結果:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
利率變動分析 固定期限證券投資組合的投資收益 |
2019年12月31日 |
| -100 bps | | -50 bps | | 底座 | | 50 bps | | 100 bps |
投資組合收益* | 4.34 | % | | 4.41 | % | | 4.47 | % | | 4.53 | % | | 4.60 | % |
投資組合收益率變動% | (0.13 | )% | | (0.06 | )% | | — | % | | 0.06 | % | | 0.13 | % |
| | | | | | | | | |
2018年12月31日 |
| -100 bps | | -50 bps | | 底座 | | 50 bps | | 100 bps |
投資組合收益* | 4.31 | % | | 4.39 | % | | 4.46 | % | | 4.53 | % | | 4.61 | % |
投資組合收益率變動% | (0.15 | )% | | (0.07 | )% | | — | % | | 0.07 | % |
| 0.15 | % |
* 包括房地產合資企業的投資收入。
信用風險
我們的信用風險主要來自客户,作為固定期限證券的持有者,並通過參加再保險交易。
我們的風險管理策略和投資政策是投資於高信用質量的發行人的債務工具,並限制任何一家發行人的信用敞口。我們試圖限制我們的信用敞口,對單個發行人施加固定期限的投資組合限制,基於信用質量。目前,我們的投資組合限額是:評級AA及以上的發行人為1.5%,評級為A+的發行人為1%,評級為BBB+的發行人為0.75%,評級為BB+的發行人為0.38%,評級為B及以下的發行人為0.25%。這些投資組合限制將進一步降低對某些發行人的限制,因為我們在再保險協議上與他們有信用風險敞口。對於我們的投資組合限制,我們使用穆迪,標準普爾,惠譽評級公司的信用評級。和
DBRS公司(統稱為“國家公認的統計評級組織”或“NRSRO”),以確定發行人的評級。 當發行人獲得三個或更多信用評級時,將使用第二個最低評級。當發行人獲得兩個或更少的信用評級時,將使用較低的評級。
下表按截至日期的NRSRO評級,列出我們的固定期限證券投資組合:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
額定值 | 公允價值 | | .的百分比 共計 | | 公允價值 | | .的百分比 共計 |
AAA/AA/A | $ | 8,014.7 |
| | 65 | % | | $ | 7,329.8 |
| | 65 | % |
BAA | 3,734.7 |
| | 30 | % | | 3,322.7 |
| | 30 | % |
巴 | 480.7 |
| | 4 | % | | 447.9 |
| | 4 | % |
b及以下 | 92.3 |
| | 1 | % | | 156.7 |
| | 1 | % |
共計 | $ | 12,322.4 |
| | 100 | % | | $ | 11,257.1 |
| | 100 | % |
我們還面臨再保險公司的信用風險。當我們購買再保險時,無論我們是否得到再保險人的補償,我們仍然對我們的被保險人負責。作為我們整體風險和能力管理戰略的一部分,我們購買由我們的各個業務部門承保的某些風險的再保險,如上文第7項所述-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計估計-再保險。
我們有95.9億美元和91.7億美元截至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的再保險可收回款項中,大部分由信託、信用證等各種風險緩解機制保護,或通過在經修改的共同保險或共同基金-預扣安排中扣留資產而免受信用風險的影響。例如,儲備6.061億美元, 5.112億美元和24.9億美元截至2019年12月31日7.617億美元, 5.257億美元和23.4億美元截至2018年12月31日,與太陽人壽(Sun Life)的共同保險安排有關,塔科特決議(原屬哈特福德)和約翰·漢考克(John Hancock)分別與出售信託支持的業務有關。如果這些信託中的資產價值低於相關負債的價值,則將要求太陽人壽、塔科特解決方案和約翰·漢考克(John Hancock)酌情在信託中投入更多資產。我們可能取決於太陽人壽、塔科特決議和約翰漢考克的財務狀況,他們目前的最佳財務實力評級分別是A+、B++和A+。目前,對每一家公司的財務實力評級都保持着穩定的前景。在2019年12月31日和2018年12月31日8.452億美元和7.759億美元在上述風險緩解機制未予保護的情況下,分別從歐洲再保險公司收回再保險。早在2019年3月,貝斯特取消了對erac的評級。通用電氣公司(“GE”)是erac的最終母公司,它已簽訂了一項資本維護協議,將erac的紅細胞比率維持在可接受的監管水平,近年來,通過向erac注入資金,這一比例一直保持在可接受的監管水平。對於不受上述風險緩解機制保護的erac和其他再保險可收回款項,我們依賴於再保險人的信譽。見“第1A項-風險因素-財務風險”再保險可能不足以或不足以保護我們免受損失,我們也受到再保險人的信用風險的影響。“,”第1A項-風險因素-財務風險-風險評估通過再保險,我們出售或退出業務,如果再保險公司破產,這些業務可能再次成為我們的直接財務和行政責任。“以及本報告其他部分所載綜合財務報表附註18。
通貨膨脹風險
當我們投資於不與通貨膨脹水平掛鈎的資產,而相應的負債則與通貨膨脹水平掛鈎時,就會產生通貨膨脹風險。約3%和4%保險公司的保險單,準備金為2.175億美元和2.217億美元截至2019年12月31日和2018年12月31日,他們的死亡福利將隨着CPI的增長而增加。在通貨膨脹迅速上升的時期,這些負債的貸記死亡福利增長相對於名義資產的投資收入增加,對收入造成不利影響。我們通過購買與CPI掛鈎的衍生品合約,部分緩解了這一風險。參見“衍生產品”。
外匯風險
我們面臨着主要在加拿大的國際業務帶來的外匯風險。我們還有外匯風險敞口英鎊,巴西雷亞爾,歐元,墨西哥皮索和阿根廷皮索。以加元以外貨幣計值的總投資資產約為5%和7%分別在2019和2018年12月31日的總投資資產中佔有一席之地。
通過將以外幣支付的保險單下的負債與以外幣計價的投資相匹配,可以減輕外匯風險。我們還簽訂了遠期合約,以對衝以歐元、英鎊和墨西哥皮索計價的某些風險敞口。
以加元計值的固定到期日證券的外匯風險敏感性,其餘額為20.8億美元和17.8億美元在截至2019年12月31日和2018年12月31日的總市值中,我們整個固定期限證券投資組合的市值彙總如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯運動分析 固定期限證券的市場價值 |
2019年12月31日 |
| | | | | | | | | | |
12月31日 2019年,美元對加元 | | -10% | | -5% | | 0 | | 5% | | 10% |
總市值 | | $ | 12,114.0 |
| | $ | 12,218.2 |
| | $ | 12,322.4 |
| | $ | 12,426.6 |
| | $ | 12,530.8 |
|
市場價值從基本案例中變化的百分比 | | (1.69 | )% | | (0.85 | )% | | — | % | | 0.85 | % | | 1.69 | % |
市場價值從基本案例中的變化 | | $ | (208.4 | ) | | $ | (104.2 | ) | | $ | — |
| | $ | 104.2 |
| | $ | 208.4 |
|
| | | | | | | | | | |
2018年12月31日 |
| | | | | | | | | | |
12月31日外匯即期匯率, 2018年美元兑加元 | | -10% | | -5% | | 0 | | 5% | | 10% |
總市值 | | $ | 11,079.1 |
| | $ | 11,168.1 |
| | $ | 11,257.1 |
| | $ | 11,346.1 |
| | $ | 11,435.1 |
|
市場價值從基本案例中變化的百分比 | | (1.58 | )% | | (0.79 | )% | | — | % | | 0.79 | % | | 1.58 | % |
市場價值從基本案例中的變化 | | $ | (178.0 | ) | | $ | (89.0 | ) | | $ | — |
| | $ | 89.0 |
| | $ | 178.0 |
|
我們的合併淨收益的外匯風險敏感性是使用假設的測試情景來評估的,這些假設假設在一段時間內以加元計算的收益被平均確認。我們的實際結果可能與下文所述的結果不同,特別是由於所使用的假設或如果發生不包括在方法中的事件。有關此風險的更多信息,請參見“1A項-風險因素-金融風險”。美元和其他外幣匯率的波動可能會對我們的經營結果產生重大和不利的影響。“下表彙總了對所述期間報告的淨收入的分析結果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯運動分析 淨收入 |
截至2019年12月31日止的年度 |
年外匯日平均匯率 截止2019年12月31日,美元對加拿大人 美元 | | -10% | | -5% | | 0 | | 5% | | 10% |
淨收益 | | $ | 384.7 |
| | $ | 385.8 |
| | $ | 386.8 |
| | $ | 387.8 |
| | $ | 388.9 |
|
基本情況下淨收益的百分比變化 | | (0.54 | )% | | (0.26 | )% | | — | % | | 0.26 | % | | 0.54 | % |
基本情況下淨收入的變動 | | $ | (2.1 | ) | | $ | (1.0 | ) | | $ | — |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 2.1 |
|
| | | | | | | | | | |
2018年12月31日 |
年外匯日平均匯率 2018年12月31日結束,美元兑加拿大元 美元 | | -10% | | -5% | | 0 | | 5% | | 10% |
淨收益 | | $ | 250.1 |
| | $ | 251.4 |
| | $ | 252.6 |
| | $ | 253.8 |
| | $ | 255.1 |
|
淨收益從基本案例中的變化百分比 | | (0.99 | )% | | (0.48 | )% | | — | % | | 0.48 | % | | 0.99 | % |
基期淨收入變動 | | $ | (2.5 | ) | | $ | (1.2 | ) | | $ | — |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 2.5 |
|
衍生物
衍生工具是指其價值來源於利率、外匯匯率、金融指數或證券或商品價格的金融工具。衍生金融工具可以在場外市場進行交易所交易或合同交易,包括掉期、期貨、期權和遠期合同。
根據保險法規,我們的保險公司可以使用衍生金融工具來對衝其資產或負債的實際或預期變化,複製現金市場工具或某些創收活動。這些法規一般禁止為投機目的使用衍生工具。我們一般不使用衍生金融工具。
我們已簽訂遠期合約,以對衝以歐元、英鎊和墨西哥皮索計價的某些風險敞口。
我們購買了一些合同,以限制我們的一些創業保險所固有的通脹風險風險。
根據對嵌入衍生工具的指導,我們將修正後的與塔科特決議的共同保險協議分為債務主體和嵌入衍生產品(總回報互換),並在合併資產負債表中以公允價值記錄嵌入的衍生產品。與這一經修改的共同保險協議有關的投資資產包括在合併資產負債表的其他投資中。
關於衍生工具的其他資料,見本報告其他部分所載綜合財務報表附註8和19。
第8項 財務報表和補充數據
本報告第四部分第15(A)(1)和(2)項中的合併財務報表和財務報表附表以提及方式納入本項目8。
第9項 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧
沒有。
第9A項 管制和程序
對披露控制和程序的評估
截至2019年12月31日,我們的管理層在我們的首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)的參與下,根據“交易所法”第13a-15(B)條或第15d-15(B)條評估了我們的披露控制和程序的有效性。基於這種評估,管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,得出結論認為,截至2019年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的,並提供了合理的保證,即我們根據“交易法”必須在報告中披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告。我們的首席執行官和首席財務官還得出結論,截至2019年12月31日,我們根據“外匯法”必須在報告中披露的信息將被積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責根據“外匯法”為我們建立和維持對財務報告的適當內部控制,如規則13a-15(F)或15d-15(F)所規定的那樣。
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,認為記錄交易是必要的,以便能夠按照公認會計原則編制財務報表,而且公司的收入和支出只根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,利用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)發佈的內部控制標準(2013年),評估了截至2019年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。
管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,根據對我們對財務報告的內部控制的評估,得出結論認為,我們對財務報告的內部控制從2019年12月31日起生效。
截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計。
財務報告內部控制的變化
2018年5月31日,我們完成了對TWG的收購。在截至2019年12月31日的季度內,我們完成了TWG與我們內部控制環境的整合。在截至2019年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何其他變化,這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第9B項 其他資料
執行副總裁兼首席財務官Richard S.Dziadzio將於2020年2月21日起擔任Assurant公司臨時首席會計官和主計長,屆時Daniel A.Pacicco將辭去公司首席會計官和主計長的職務。56歲的Dziadzio先生將繼續擔任公司的執行副總裁和首席財務官。自2016年7月起,Dziadzio先生被任命為執行副總裁兼首席財務官,並於2016年7月至2018年11月擔任公司財務主任。在加入Assurant之前,Dziadzio先生從2013年8月開始擔任QBE北美公司的首席財務官。該公司正在積極尋找永久繼承人。
第III部
第10項 董事、執行幹事和公司治理
我們即將發佈的2020年委託書(“2020委託書”)中有關董事的信息,在標題“需要您投票的建議-提案一-董事選舉”的標題下,以參考的方式包含在這裏。關於2020年委託書中“執行幹事”標題下的執行幹事的信息,在此以參考方式納入。如果適用的話,2020年代理聲明中關於遵守“外匯法”第16(A)節的信息在標題“拖欠行為第16(A)節報告”下以參考方式納入。有關我們的道德守則在2020年代理聲明標題為“公司治理-公司治理指南和道德守則-道德守則”的信息被納入這裏參考。關於提名和公司治理委員會及審計委員會在2020年委託書説明中以“公司治理-董事會和委員會的組成、領導和更新”、“公司治理-董事提名、資格和繼任規劃”和“公司治理-審計委員會”為標題的信息,在此參考納入。
項目11. 行政薪酬
2020年委託書的標題為“薪酬討論與分析”、“高管薪酬”和“董事薪酬”。“2020年委託書”中標題為“公司治理-賠償委員會聯鎖和內幕參與”和“賠償委員會報告”標題下的賠償委員會信息以參考方式納入其中。
第12項 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
“2020年委託書”標題為“某些受益所有人的安全所有權”、“董事和執行官員的安全所有權”和“公平補償計劃信息”。
項目13. 某些關係和相關交易,以及董事獨立性
2020年委託書説明標題“與相關人員的交易”和“公司治理-董事獨立性”的信息在此引用。
第14項 主要會計費用及服務
2020年委託書的標題為“審計委員會事項-首席會計師費用”。
第IV部
項目15. 證物及財務報表附表
(a)(1) 合併財務報表
以下是Assurant公司的合併財務報表。隨函附上:
|
| |
| 頁碼 |
Assurant公司合併財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-1 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 | F-4 |
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的業務合併報表 | F-5 |
截至12月31日、2019、2018和2017年的綜合收入綜合報表 | F-6 |
截至12月31日、2019、2018和2017年股東權益變動合併報表 | F-7 |
截至12月31日2019 2018年和2017年現金流量合併報表 | F-8 |
合併財務報表附註 | F-9 |
(a)(2) 合併財務報表附表
以下是Assurant公司的綜合財務報表附表。隨函附上:
|
| |
附表I-截至2019年12月31日除關聯方投資外的投資摘要 | F-85 |
附表二-截至2019年12月31日和2018年12月31日以及截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止的僅限母公司的精簡財務報表 | F-86 |
附表三-截至12月31日、2019年、2018年和2017年以及其後各年的補充保險信息 | F-91 |
附表四-截至2019、2018年和2017年12月31日及該日終了年度的再保險 | F-92 |
附表V-截至2019、2018年和2017年12月31日及該日終了年度的估值和合格賬户 | F-93 |
| |
* | 所有其他財務報表附表都被省略,因為它們不適用或不需要,或者這些信息包括在綜合財務報表或其附註中。 |
(a)(3) 展品
下列證物(A)與本報告一併提交,或(B)以前已向證券交易委員會提交,並在此參考先前提交的文件而納入本文件。
|
| | |
陳列品 數 | 展品描述 |
2.1 |
| 主交易協議,截止日期為2015年9月9日,由Assurant公司和Assurant公司之間簽署。以及加拿大太陽人壽保險公司(參見表2.1),註冊公司目前關於表格8-K的報告(最初於2015年9月10日提交)。 |
2.2 |
| 截至2018年1月8日由Assurant,Inc.,TWG Holdings Limited,TWG Re,Ltd.,Arbor Merge Sub,Inc.修訂並重新制定的合併協議和計劃。和Spartan合併Sub,Ltd.(參見表2.1,註冊官目前關於表格8-K的報告,最初於2018年1月9日提交)。 |
2.3 |
| 自2018年5月31日起,由Assurant公司、TWG控股有限公司、TWG Re,Ltd.和Spartan合併案Sub有限公司簽署和相互簽署的信函協議(參見表2.2,註冊人目前關於表格8-K的報告,最初於2018年5月31日提交)。 |
3.1 |
| 註冊人經修訂及重新註冊的註冊證明書(於2017年5月12日提交,由表3.1提交至註冊人目前的表格8-K)。 |
3.2 |
| 由註冊官的法律修訂和重新説明(參見表3.2,註冊人目前關於表格8-K的報告,原於2017年5月12日提交)。 |
|
| | |
3.3 |
| 2018年3月12日向特拉華州國務卿提交的6.50%D系列強制性可轉換優先股的指定證書(參見表3.1,參見登記冊目前關於表格8-K的報告,最初於2018年3月12日提交)。 |
4.1 |
| 普通股票證明書樣本(參閲表4.1至註冊人在表格S-1/A上的註冊聲明(檔案編號333-109984)及其修訂,最初於2004年1月13日提交)。 |
4.2 |
| 6.50%D系列強制性可轉換優先股的樣本證書(從表4.1引用到註冊人目前關於表格8-K的報告(該報告包含表3.1),最初於2018年3月12日提交)。 |
4.3 |
| 高級債務義齒,日期為2004年2月18日,在Assurant公司之間。以及繼承SunTrust銀行的美國銀行全國協會,作為受託人(從表10.27到註冊人的表10-K,最初於2004年3月30日提交)。 |
4.4 |
| 截至2013年3月28日,Assurant公司之間的契約。和美國銀行全國協會,作為受託人(從表4.1中引用註冊人的表格8-K,最初於2013年3月28日提交)。 |
4.5 |
| 自2018年3月27日起,位於Assurant,Inc.之間。以及作為受託人的美國銀行全國協會(參見表4.2),註冊官目前關於表格8-K的報告,最初於2018年3月27日提交)。 |
4.6 |
| 根據規例S-K第601(B)(4)(Iii)項,註冊主任現同意應要求向證券交易委員會提交一份界定註冊官及其附屬公司長期債務持有人權利的其他文書的副本。 |
4.7 |
| 註冊人證券的描述。 |
10.1 |
| Assurant公司的形式董事基於時間的獎勵限制股獎勵協議,自2013年1月1日起生效(從表10.2到註冊人表格10-K,最初於2013年2月20日提交)。* |
10.2 |
| Assurant公司的形式董事基於時間的獎勵限制股獎勵協議,自2013年1月1日起生效(參照表10.3提交註冊人表10-K,最初於2013年2月20日提交)。* |
10.3 |
| 修訂後的Assurant公司長期股權激勵計劃,自2012年1月1日起生效(參見表10.15至註冊官表10-K,最初於2012年2月23日提交)。* |
10.4 |
| 在Assurant,Inc.下時間獎勵的限制性股票單位獎勵協議的形式.長期股權激勵計劃,自2016年5月10日起生效(參見表10.2至登記表10-Q,原於2016年8月2日提交)。* |
10.5 |
| 受限制的股票單位獎勵協議的時間為基礎的獎勵下,Assurant,Inc.長期股權激勵計劃,日期為2016年7月18日,由Assurant公司和Assurant公司之間制定。理查德·齊亞齊奧(從表10.4中引用到註冊官的10-Q表格,最初於2016年8月2日提交)。* |
10.6 |
| Assurant公司的形式受限制的股票單位獎勵協議的時間為基礎的獎勵下,Assurant,Inc.長期股權激勵計劃,2016年3月10日生效。(原於2016年5月3日提交的註冊官表格10-Q)。* |
10.7 |
| Assurant公司的形式根據Assurant,Inc.基於業績的獎勵,限制性股票單位獎勵協議。長期股權激勵計劃,2016年3月10日生效。(由附表10.4提交註冊主任表格10-Q,原於2016年5月3日提交)。* |
10.8 |
| Assurant公司的形式根據Assurant,Inc.基於業績的獎勵,限制性股票單位獎勵協議。管理委員會的長期股權激勵計劃,自2016年3月10日起生效(參見表10.5至註冊官的10-Q表格,原於2016年5月3日提交)。* |
10.9 |
| Assurant公司的形式受限制的股票單位獎勵協議的時間為基礎的董事獎,在Assurant公司。2017年長期股權激勵計劃(參見表10.1,註冊人表格S-8,原於2017年5月12日提交)。* |
10.10 |
| 保險公司2017年長期股權激勵計劃(參見表10.1),註冊人目前關於表格8-K的報告,最初於2017年5月12日提交)。* |
10.11 |
| 保險公司經修訂的2017年長期股權激勵計劃(參見表10.1,註冊官目前關於表格8-K的報告,最初於2019年5月8日提交)。* |
10.12 |
| 修訂後的Assurant公司執行短期激勵計劃,自2012年1月1日起生效(參見表10.23至註冊官表10-K,最初於2012年2月23日提交)。* |
10.13 |
| 修訂和重新確定的延期賠償計劃,自2008年1月1日起生效(參見表10.33至註冊人的表10-K,最初於2008年3月3日提交)。* |
|
| | |
10.14 |
| 修訂和恢復的“延緩補償計劃”第1號修正案,自2012年1月1日起生效(參見表10.28至註冊人的表10-K,最初於2012年2月23日提交)。* |
10.15 |
| 修訂和恢復的“延緩補償計劃”第2號修正案,自2013年12月3日起生效(參見表10.31至註冊人表10-K,原於2014年2月19日提交)。* |
10.16 |
| 修訂和恢復補充行政退休計劃,自2008年1月1日起生效(參照表10.5納入註冊人的表10-K,最初於2008年3月3日提交)。* |
10.17 |
| 修訂後的補充行政退休計劃第1號修正案,自2009年1月1日起生效(參見表10.6,註冊人表10-K,原於2009年2月27日提交)。* |
10.18 |
| 修訂後的補充行政退休計劃第2號修正案,自2010年1月1日起生效(參見表10.7至註冊官表10-K,最初於2011年2月23日提交)。* |
10.19 |
| 修訂後的補充行政退休計劃第3號修正案,自2016年2月29日起生效(參照原於2016年5月3日提交的註冊人表格10-Q表10.2)。* |
10.20 |
| 保險公司主管退休金計劃,自2009年1月1日起修訂並重報(從表10.15中參考註冊人的10-K表,原於2009年2月27日提交)。* |
10.21 |
| “行政養卹金計劃”第1號修正案,自2009年1月1日起生效(原於2012年2月23日提交的註冊官表10-K表第10.33段)。* |
10.22 |
| “行政養卹金計劃”第2號修正案,自2010年1月1日起生效(原於2012年2月23日提交的註冊官表10-K表第10.34段)。* |
10.23 |
| “最高行政人員養卹金計劃”第3號修正案,自2013年12月31日起生效(原於2014年2月19日提交的“註冊官表10-K”第10.38段引用)。* |
10.24 |
| “高等行政人員退休金計劃”第4號修正案,自2016年2月29日起生效(參見表10.1,註冊官的表10-Q,原於2016年5月3日提交)。* |
10.25 |
| 保險公司執行401(K)計劃,自2014年1月1日起修訂和恢復生效(參照表10.1與註冊官最初於2014年4月29日提交的10-Q表格)。* |
10.26 |
| 經修訂及重訂的“高級行政人員401(K)計劃”第1號修訂,自2016年3月1日起生效(由附表10.27納入註冊官的表格10-K,原於2017年2月14日提交)。 |
10.27 |
| 經修訂和重新修訂的“行政長官401(K)計劃”第2號修正案,自2017年1月1日起生效(參見表10.29中的註冊人表10-K,原於2018年2月14日提交)。* |
10.28 |
| Assurant公司的形式“控制協議的變更”,日期為2016年5月13日(從表10.5中引用到註冊人的10-Q表格,最初於2016年8月2日提交)。* |
10.29 |
| 美國證券保險公司投資計劃文件(參見表10.34至註冊機構的10-K表,最初於2008年3月3日提交)。* |
10.30 |
| 自2017年12月15日起修訂和恢復Assurant公司之間的信貸協議,其中Assurant公司為借款人,某些貸款人為貸款方,摩根大通銀行為行政代理人,富國銀行為全國協會的聯合代理機構。(將表10.1中的參考資料併入註冊官目前關於表格8-K的報告,最初於2017年12月21日提交)。 |
10.31 |
| 截至2018年1月29日對Assurant公司作為借款人、某些貸款人和作為行政代理人的摩根大通銀行之間經修訂和恢復的信貸協議的第1號修正案。(請參閲表10.2,請參閲註冊官最初於2018年1月30日提交的關於表格8-K的最新報告。 |
10.32 |
| Assurant公司的形式受限制的股票單位獎勵協議的時間為基礎的獎勵下,Assurant,Inc.2017年長期股權激勵計劃,自2018年3月8日起生效(參見表10.1至註冊官關於表10-Q的季度報告,最初於2018年5月7日提交)。* |
10.33 |
| 保險公司修正後的董事補償計劃,自2019年5月8日起生效(參見表10.1至註冊官關於表10-Q的季度報告,最初於2019年8月8日提交)。* |
10.34 |
| Assurant公司的形式根據Assurant,Inc.基於業績的獎勵,限制性股票單位獎勵協議。2017年管理委員會長期股權激勵計劃,自2018年7月18日起生效(參見表10.2至註冊官關於表10-Q的季度報告,最初於2018年8月9日提交)。* |
|
| | |
10.35 |
| Assurant公司的形式受限制的股票單位獎勵協議的時間為基礎的獎勵下,Assurant,Inc.2017年長期股權激勵計劃,自2019年3月16日起生效(參見表10.1至註冊官關於表10-Q的季度報告,最初於2019年5月8日提交)。* |
10.36 |
| Assurant公司的形式根據Assurant,Inc.基於業績的獎勵,限制性股票單位獎勵協議。2017年長期股權激勵計劃,自2019年3月16日起生效(參見表10.2至註冊官第10-Q號季度報告,最初於2019年5月8日提交)。* |
21.1 |
| 註冊官的附屬公司。 |
23.1 |
| 普華永道股份有限公司同意。 |
24.1 |
| 委託書。 |
31.1 |
| 細則13a-14(A)/15d-14(A)特等執行幹事證書 |
31.2 |
| 細則13a-14(A)/15d-14(A)特等財務幹事證書 |
32.1 |
| Assurant公司首席執行官認證。根據“美國法典”第18條第1350條,根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過。 |
32.2 |
| Assurant公司首席財務官認證。根據“美國法典”第18條第1350條,根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過。 |
101 |
| 以下資料來自公司截至2019年12月31日會計年度的10-K表,格式為XBRL(可擴展業務報告語言):(一)綜合資產負債表,(二)綜合業務報表,(三)綜合收益報表,(四)股東權益變動綜合報表,(五)現金流動綜合報表,(六)綜合財務報表附註。 |
104 |
| 頁面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
*管理合同或補償計劃。
第16項 表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並於2020年2月19日正式授權。
|
| | |
| | |
保險公司 |
| | |
通過: | | S/S/ARAN/COLBERG |
姓名: | | 艾倫·科爾伯格 |
標題: | | 首席執行官 |
根據經修正的1934年“證券交易法”的要求,以下人士代表登記人於2020年2月19日以註冊人的身份簽署了本報告。
|
| | |
簽名 | | 標題 |
S/S/ARAN/COLBERG | | 主席、首席執行官和主任(首席執行幹事) |
艾倫·科爾伯格 | |
| | |
/S/成品油成品率/成品率 | | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務幹事) |
理查德·S·迪齊亞齊奧 | |
| | |
/S/Sc/APC | | 高級副總裁、會計主任及主計長(首席會計主任) |
丹尼爾·帕奇科 | |
| | |
* | | 非執行局主席 |
伊蓮·羅森 | |
| | |
* | | 導演 |
帕吉特·阿爾維斯 | |
| | |
* | | 導演 |
胡安·N·森託 | |
| | |
* | | 導演 |
哈里特·埃德爾曼 | |
| | |
* | | 導演 |
勞倫斯·傑克遜 | | |
| | |
* | | 導演 |
查爾斯·科赫 | |
| | |
* | | 導演 |
讓-保羅L.蒙託貝 | |
| | |
* | | 導演 |
黛布拉·佩裏 | |
| | |
* | | 導演 |
奧尼延·雷季奇 | |
| | |
* | | 導演 |
保羅·雷利 | |
| | |
* | | 導演 |
羅伯特·W·斯坦 | |
|
| | |
*通過: | | /S/Dziadzio/Reach S.Dziadzio |
姓名: | | 理查德·S·迪齊亞齊奧 |
| | 事實律師 |
獨立註冊會計師事務所報告
提交給Assurant公司的董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了附帶的Assurant公司的合併資產負債表。截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019和2018年12月31日及其子公司(“公司”),以及截至2019年12月31日終了的三年期間經營情況、綜合收入、股東權益變化和現金流量變化的相關綜合報表,包括第15(A)(2)項下指數所列相關附註和財務報表表(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為,上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況,以及公司在截至2019年12月31日的三年中的經營結果和現金流量。我們還認為,該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表、維持對財務報告的有效內部控制以及對財務報告的內部控制有效性的評估,這些評估載於管理部門關於財務報告內部控制的年度報告(見第9A項)。我們的職責是根據我們的審計,就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,認為記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
短期保險合同應付索賠和養卹金準備金的估價
如合併財務報表附註2和17所述,公司為短期保險合同保留索賠和應付福利準備金。準備金的確定採用普遍接受的精算方法,反映了對未來索賠預期付款的判斷。準備金負債是根據解決索賠的預期最終費用計算的。截至2019年12月31日,該公司應付申索及權益的負債總額為26.9億美元,其中包括19.5億美元短期合同負債。索賠和養卹金應付準備金包括截至資產負債表日未支付的已知索賠的案件準備金;已發生但未報告的保險事件發生但截至資產負債表日尚未報告的索賠的準備金;以及用於解決索賠的預期處理費用的損失調整費用準備金。在計算準備金時使用的因素包括來自歷史索賠付款和精算假設的經驗。如管理層所述,對最終損失和損失調整費用的最佳估計數通常是從每一期間一致採用的各種不同精算方法中選擇的,同時考慮到包括預測損失發展因素和預期損失比率在內的重大假設。
我們確定與短期保險合同應付索賠和福利準備金估值有關的執行程序是一項重要的審計事項,主要考慮因素是:(1)管理層在確定其估計數時作出了重大判斷,這導致審計員在執行與估值有關的程序時具有高度的判斷力和主觀性;(2)在評價與精算方法和預計損失發展因素和預期損失比率假設有關的審計證據方面,審計員作出了重大努力和判斷;(3)審計工作包括有具有專門技能和知識的專業人員參與協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與短期保險合同索賠和應付養卹金準備金估值有關的控制措施的有效性,包括對精算方法的選擇、索賠數據的完整性和準確性的控制以及重大假設的制定。在測試的基礎上,這些程序還包括,除其他外,讓具有專門技能和知識的專業人員參與,以協助(1)評價管理層精算方法的適當性以及預計損失發展因素和預期損失率假設的合理性;(2)利用實際歷史數據和損失發展模式以及行業數據和其他基準,制定由精算確定的獨立估計數,並將這一獨立估計數與管理當局確定的準備金進行比較。這些程序還包括測試管理層提供的歷史索賠數據的完整性和準確性。
對某些長期保險合同的未來保單福利和索賠及應付福利的估價
如合併財務報表附註2和17所述,公司為創業投資型年金和創業人壽保險保留着未來的保單福利和費用準備金,以及通用人壽保險、可變人壽保險和已處置和徑流業務的投資型年金合同,其中包括在適用的退保費用和某些遞延保單啟動費之前的保單賬户餘額和某些遞延保單啟動費。本公司還為其他創業人壽保險合同、完全由再保險和某些人壽保險、年金、團體人壽保險和醫療保險不再提供的保險單保留未來保險金和費用準備金,這些保險單不再相當於投保人未來福利的現值加上相關費用減去未來淨保費的現值。該公司還為再保險和某些人壽保險、年金、團體人壽保險和不再提供的醫療保險單支付的保險單支付索賠和福利,這些保險單不再與未來福利支付和相關費用的現值相等。截至2019年12月31日,創業長期合同的未來政策福利和費用曾.63.3億美元,透過再保險及徑流處理的業務的未來保單利益及開支如下:33.8億美元通過再保險和徑流方式處置的長期業務的索賠和福利為7.052億美元。在計算準備金時使用的因素包括來自歷史索賠付款、預期未來保費和精算假設的經驗。準備金假設包括死亡率、發病率、通貨膨脹率、失效率、保證金、提取率和未來保單福利和費用準備金的貼現率,以及基於公司經驗的應付索賠和福利的通貨膨脹率、死亡率、發病率和貼現率。
我們確定與未來政策福利和費用的估值有關的程序以及某些長期保險合同的索賠和福利的執行程序是一個關鍵的審計事項,主要考慮因素是:(1)管理層在確定其估計數時作出了重大判斷,導致審計員在執行與估值有關的程序時具有高度的判斷力和主觀性;(2)在評估與精算方法和通貨膨脹、死亡率、發病率、差額和貼現率假設有關的審計證據方面,審計員作出了重大努力和判斷;(3)審計工作包括由具有專門技能和知識的專業人員參與,以協助執行這些程序和評估所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與未來政策福利和支出估值有關的控制措施的有效性,以及某些長期合同應支付的索償和福利,包括對精算方法的選擇、數據的完整性和準確性以及重大假設的制定的控制。在測試的基礎上,這些程序還包括,除其他外,讓具有專門技能和知識的專業人員參與,以協助評估管理層對未來政策福利和支出的死亡率、發病率、差額和貼現率假設的合理性,以及管理層對應付索賠和福利的通貨膨脹、死亡率、發病率和貼現率假設。這些具有專門技能和知識的專業人員還評價了所用精算方法的適當性,包括對未來政策福利和費用準備金的估值模型進行測試。這些程序還包括測試管理層提供的歷史索賠和保費數據的完整性和準確性。
/S/普華永道有限公司
紐約,紐約
2020年2月19日
自2000年以來,我們一直擔任公司的審計師。
保險公司
合併資產負債表
截至2019和2018年12月31日 |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬元計,不包括變現股數目) 和每股數額) |
資產 | | | |
投資: | | | |
按公允價值出售的固定到期證券(攤銷成本分別為2019、2019和2018年12月31日的11,064.8美元和10,834.0美元) | $ | 12,322.4 |
| | $ | 11,257.1 |
|
公允價值權益證券 | 388.5 |
| | 378.8 |
|
房地產商業抵押貸款,按攤銷成本計算 | 815.0 |
| | 759.6 |
|
短期投資 | 402.5 |
| | 373.2 |
|
其他投資 | 638.9 |
| | 635.2 |
|
投資總額 | 14,567.3 |
| | 13,403.9 |
|
現金和現金等價物 | 1,867.1 |
| | 1,254.0 |
|
保費和應收賬款淨額 | 1,692.8 |
| | 1,643.5 |
|
再保險可收回款項 | 9,593.4 |
| | 9,166.0 |
|
應計投資收入 | 131.1 |
| | 125.5 |
|
遞延購置費用 | 6,668.0 |
| | 5,103.0 |
|
財產和設備,按成本減去累計折舊 | 433.7 |
| | 392.5 |
|
善意 | 2,343.4 |
| | 2,321.8 |
|
獲得的業務價值 | 2,004.3 |
| | 3,157.8 |
|
其他無形資產淨額 | 540.2 |
| | 622.4 |
|
其他資產 | 590.1 |
| | 603.8 |
|
單獨帳户持有的資產 | 1,839.7 |
| | 1,609.7 |
|
合併投資實體的資產(1) | 2,020.1 |
| | 1,685.4 |
|
總資產 | $ | 44,291.2 |
| | $ | 41,089.3 |
|
負債 | | | |
未來政策福利和開支 | $ | 9,807.3 |
| | $ | 9,240.9 |
|
未獲保費 | 16,603.6 |
| | 15,648.0 |
|
應付申索及利益 | 2,687.7 |
| | 2,813.7 |
|
應付佣金 | 540.5 |
| | 338.6 |
|
再保險應付餘額 | 358.5 |
| | 330.9 |
|
再保險項下持有的資金 | 319.4 |
| | 272.0 |
|
應付帳款和其他負債 | 2,758.5 |
| | 2,240.5 |
|
債務 | 2,006.9 |
| | 2,006.0 |
|
與單獨賬户有關的負債 | 1,839.7 |
| | 1,609.7 |
|
合併投資實體負債(1) | 1,687.0 |
| | 1,455.1 |
|
負債總額 | 38,609.1 |
| | 35,955.4 |
|
承付款和意外開支(附註27) |
| |
|
股東權益 | | | |
6.50%D系列強制性可轉換優先股,票面價值為每股1.00美元,2,875,000股授權股票,2,875,000股於2019年12月31日和2018年12月31日發行和發行 | 2.9 |
| | 2.9 |
|
普通股,每股面值0.01美元,核準股票800,000,000股,分別發行161,607,866和161,153,454股和59,945,893股和61,908,979股,分別在2019年12月31日和2018年12月31日發行 | 1.6 |
| | 1.6 |
|
額外已付資本 | 4,537.7 |
| | 4,495.6 |
|
留存收益 | 5,966.4 |
| | 5,759.7 |
|
累計其他綜合收入 | 411.5 |
| | (155.4 | ) |
按成本計算的國庫股票;截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為101,661,973股和99,244,475股 | (5,267.3 | ) | | (4,992.4 | ) |
總Assurant公司股東權益 | 5,652.8 |
| | 5,112.0 |
|
非控股權 | 29.3 |
| | 21.9 |
|
總股本 | 5,682.1 |
| | 5,133.9 |
|
負債和權益共計 | $ | 44,291.2 |
| | $ | 41,089.3 |
|
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 32.9 |
| | $ | 62.6 |
|
投資,按公允價值計算 | 1,957.9 |
| | 1,576.2 |
|
其他應收款 | 29.3 |
| | 46.6 |
|
總資產 | $ | 2,020.1 |
| | $ | 1,685.4 |
|
負債 | | | |
抵押貸款債務票據,按公允價值計算 | $ | 1,603.1 |
| | $ | 1,316.7 |
|
其他負債 | 83.9 |
| | 138.4 |
|
負債總額 | $ | 1,687.0 |
| | $ | 1,455.1 |
|
見所附合並財務報表附註
保險公司
綜合業務報表
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:單位;單位:單位; |
收入 | | | | | |
淨所得保費 | $ | 8,020.0 |
| | $ | 6,156.9 |
| | $ | 4,404.1 |
|
費用和其他收入 | 1,311.2 |
| | 1,308.1 |
| | 1,383.1 |
|
投資淨收益 | 675.0 |
| | 598.4 |
| | 493.8 |
|
投資實現淨損益(不包括臨時減值損失) | 68.9 |
| | (62.1 | ) | | 31.0 |
|
在收益中確認的非臨時減值損失 | (2.6 | ) | | (0.6 | ) | | (0.9 | ) |
業務處置遞延收益的攤銷 | 14.3 |
| | 56.9 |
| | 103.9 |
|
總收入 | 10,086.8 |
| | 8,057.6 |
| | 6,415.0 |
|
利益、損失和開支 | | | | | |
投保人利益 | 2,654.7 |
| | 2,342.6 |
| | 1,870.6 |
|
遞延購置費用和所購業務價值的攤銷 | 3,322.1 |
| | 2,300.8 |
| | 1,340.0 |
|
承保、一般和行政費用 | 3,250.5 |
| | 2,980.4 |
| | 2,710.4 |
|
Iké淨損失(注5) | 163.0 |
| | — |
| | — |
|
利息費用 | 110.6 |
| | 100.3 |
| | 49.5 |
|
債務清償損失 | 31.4 |
| | — |
| | — |
|
收益、損失和支出共計 | 9,532.3 |
| | 7,724.1 |
| | 5,970.5 |
|
所得税撥備(福利)前的收入 | 554.5 |
| | 333.5 |
| | 444.5 |
|
所得税準備金(福利) | 167.7 |
| | 80.9 |
| | (75.1 | ) |
淨收益 | 386.8 |
| | 252.6 |
| | 519.6 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收入 | (4.2 | ) | | (1.6 | ) | | — |
|
歸於股東的淨收入 | 382.6 |
| | 251.0 |
| | 519.6 |
|
減:優先股股利 | (18.7 | ) | | (14.2 | ) | | — |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 363.9 |
| | $ | 236.8 |
| | $ | 519.6 |
|
普通股每股收益 | | | | | |
基本 | $ | 5.87 |
| | $ | 4.00 |
| | $ | 9.45 |
|
稀釋 | $ | 5.84 |
| | $ | 3.98 |
| | $ | 9.39 |
|
共享數據 | | | | | |
每股基本普通股計算中使用的加權平均普通股 | 61,942,969 |
| | 59,239,608 |
| | 54,986,654 |
|
+:稀釋證券 | 370,499 |
| | 305,916 |
| | 324,378 |
|
加權平均普通股用於稀釋每股普通股的計算 | 62,313,468 |
| | 59,545,524 |
| | 55,311,032 |
|
見所附合並財務報表附註
保險公司
綜合收益報表
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | (單位:百萬) | | |
淨收益 | $ | 386.8 |
| | $ | 252.6 |
| | $ | 519.6 |
|
其他綜合(損失)收入: | | | | | |
2019、2018年和2017年12月31日終了年度證券未實現收益的變化,扣除税額分別為153.1美元、93.7美元和66.3美元 | 555.5 |
| | (342.3 | ) | | 121.9 |
|
衍生產品交易未實現收益的變化,扣除2019年12月31日終了年度的0.4美元税額和2018年12月31日終了年度的税額(4.9美元) | (1.3 | ) | | 18.4 |
| | — |
|
2019、2018和2017年12月31日終了年度,扣除税額(0.1美元)、1.8美元和1.5美元的非臨時減值損失的變化 | 0.4 |
| | (6.7 | ) | | (2.7 | ) |
2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了年度外幣換算的變化,扣除税款(1.1美元)、2.6美元和2.3美元 | 16.7 |
| | (94.2 | ) | | 40.6 |
|
養卹金和退休後未確認的定期淨收益費用攤銷和供資狀況變化,扣除截至2019、2018年和2017年12月31日終了年度的1.1美元、3.4美元和11.0美元税額 | (4.4 | ) | | (12.7 | ) | | (20.4 | ) |
其他綜合(損失)收入共計 | 566.9 |
| | (437.5 | ) | | 139.4 |
|
綜合(損失)收入共計 | 953.7 |
| | (184.9 | ) | | 659.0 |
|
減:可歸因於非控制權益的綜合收入 | (4.2 | ) | | (1.6 | ) | | — |
|
可歸因於普通股股東的綜合(損失)收入共計 | $ | 949.5 |
| | $ | (186.5 | ) | | $ | 659.0 |
|
見所附合並財務報表附註
保險公司
股東權益變動綜合報表
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入 | | 國庫 股票 | | 非控股權 | | 共計 |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
餘額,2017年1月1日 | $ | — |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 3,175.9 |
| | $ | 5,296.7 |
| | $ | 94.6 |
| | $ | (4,470.6 | ) | | $ | — |
| | $ | 4,098.1 |
|
庫存計劃演習 | — |
| | — |
| | (13.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (13.5 | ) |
股票計劃補償費用 | — |
| | — |
| | 35.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 35.5 |
|
普通股股利(每股2.15美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (119.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (119.0 | ) |
購買普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (389.5 | ) | | — |
| | (389.5 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 519.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 519.6 |
|
非控制權權益的變動 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10.9 |
| | 10.9 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 139.4 |
| | — |
| | — |
| | 139.4 |
|
2017年12月31日餘額 | $ | — |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 3,197.9 |
| | $ | 5,697.3 |
| | $ | 234.0 |
| | $ | (4,860.1 | ) | | $ | 10.9 |
| | $ | 4,281.5 |
|
會計原則變化的累積效應,扣除税後的影響(1) | — |
| | — |
| | — |
| | (40.6 | ) | | 48.1 |
| | — |
| | — |
| | 7.5 |
|
庫存計劃演習 | — |
| | — |
| | (8.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8.3 | ) |
股票計劃補償費用 | — |
| | — |
| | 57.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 57.1 |
|
普通股股利(每股2.28美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (133.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (133.8 | ) |
購買普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (132.3 | ) | | — |
| | (132.3 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 251.0 |
| | — |
| | — |
| | 1.6 |
| | 252.6 |
|
發行優先股 | 2.9 |
| | — |
| | 273.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 276.4 |
|
發行普通股 | — |
| | 0.1 |
| | 975.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 975.5 |
|
優先股股息(每股4.93美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (14.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (14.2 | ) |
非控股權益的權益變動 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9.4 |
| | 9.4 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (437.5 | ) | | — |
| | — |
| | (437.5 | ) |
2018年12月31日 | $ | 2.9 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 4,495.6 |
| | $ | 5,759.7 |
| | $ | (155.4 | ) | | $ | (4,992.4 | ) | | $ | 21.9 |
| | $ | 5,133.9 |
|
庫存計劃演習 | — |
| | — |
| | (13.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (13.8 | ) |
股票計劃補償費用 | — |
| | — |
| | 55.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 55.9 |
|
普通股股利(每股2.43美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (151.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (151.4 | ) |
購買普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (274.9 | ) | | — |
| | (274.9 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 382.6 |
| | — |
| | — |
| | 4.2 |
| | 386.8 |
|
優先股股息(每股6.52美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (18.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (18.7 | ) |
非控股權益的權益變動 | — |
| | — |
| | — |
| | (5.8 | ) | | — |
| | — |
| | 3.2 |
| | (2.6 | ) |
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 566.9 |
| | — |
| | — |
| | 566.9 |
|
2019年12月31日結餘 | $ | 2.9 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 4,537.7 |
| | $ | 5,966.4 |
| | $ | 411.5 |
| | $ | (5,267.3 | ) | | $ | 29.3 |
| | $ | 5,682.1 |
|
見所附合並財務報表附註
保險公司
現金流動合併報表
2019年12月31日2018年和2017年12月31日 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
經營活動 | | | | | |
歸於股東的淨收入 | $ | 382.6 |
| | $ | 251.0 |
| | $ | 519.6 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | | | |
收入中包括的非現金收入、支出、損益: | | | | | |
遞延税費用(福利) | 89.5 |
| | 20.4 |
| | (4.2 | ) |
業務處置遞延收益的攤銷 | (14.3 | ) | | (56.9 | ) | | (103.9 | ) |
折舊和攤銷 | 125.8 |
| | 126.9 |
| | 115.7 |
|
投資淨實現(收益)損失 | (66.3 | ) | | 62.7 |
| | (30.1 | ) |
債務清償損失 | 31.4 |
| | — |
| | — |
|
企業和建築物銷售淨虧損 | 17.0 |
| | 21.9 |
| | — |
|
股票補償費用 | 55.9 |
| | 57.1 |
| | 35.5 |
|
其他無形資產減值 | 16.2 |
| | 20.8 |
| | 2.0 |
|
Iké淨損失(注5) | 163.0 |
| | — |
| | — |
|
經營資產和負債的變化: | | | | | |
保險單準備金和費用的變動 | 1,680.5 |
| | 549.6 |
| | 1,388.2 |
|
保險費和應收賬款的變動 | (63.7 | ) | | (220.2 | ) | | (10.3 | ) |
應付佣金的變動 | 102.3 |
| | (10.7 | ) | | (22.8 | ) |
可收回再保險的變更 | (396.9 | ) | | 609.0 |
| | (936.1 | ) |
再保險應付餘額的變動 | 24.8 |
| | 3.8 |
| | 52.5 |
|
在再保險項下扣留的資金的變化 | 44.6 |
| | (104.7 | ) | | 64.6 |
|
遞延購置費用和所購業務價值的變化(1) | (889.4 | ) | | (602.4 | ) | | (358.8 | ) |
其他資產和其他負債的變動 | 100.1 |
| | (209.9 | ) | | (27.9 | ) |
應付税款的變化 | 26.6 |
| | 137.3 |
| | (105.5 | ) |
其他 | (16.3 | ) | | 1.0 |
| | (48.1 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 1,413.4 |
| | 656.7 |
| | 530.4 |
|
投資活動 | |
銷售: | | | | | |
可供出售的固定期限證券 | 2,105.8 |
| | 3,513.8 |
| | 2,923.1 |
|
權益證券 | 118.1 |
| | 66.7 |
| | 97.5 |
|
其他投資資產 | 128.9 |
| | 90.6 |
| | 62.8 |
|
財產、建築物和設備 | 3.3 |
| | 0.1 |
| | 26.2 |
|
除現金外的附屬公司(2) | — |
| | 60.6 |
| | — |
|
到期、贖回、預付和預定贖回: | | | | | |
可供出售的固定期限證券 | 713.8 |
| | 820.8 |
| | 831.9 |
|
房地產商業抵押貸款 | 65.5 |
| | 120.6 |
| | 122.7 |
|
購買: | | | | | |
可供出售的固定期限證券 | (2,960.6 | ) | | (4,373.6 | ) | | (3,547.2 | ) |
權益證券 | (87.1 | ) | | (62.4 | ) | | (24.4 | ) |
房地產商業抵押貸款 | (117.3 | ) | | (215.4 | ) | | (165.0 | ) |
其他投資資產 | (76.5 | ) | | (54.8 | ) | | (46.5 | ) |
財產和設備及其他 | (110.3 | ) | | (82.8 | ) | | (62.1 | ) |
除轉移現金外,附屬公司(3) | (7.6 | ) | | (1,110.7 | ) | | (129.1 | ) |
合併投資實體(4): | | | | | |
購買投資 | (1,311.0 | ) | | (1,774.8 | ) | | (663.8 | ) |
出售投資 | 935.1 |
| | 848.5 |
| | 81.9 |
|
短期投資變動 | (24.4 | ) | | (52.2 | ) | | (53.9 | ) |
其他 | 4.5 |
| | 2.5 |
| | 4.7 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (619.8 | ) | | (2,202.5 | ) | | (541.2 | ) |
籌資活動 | | | | | |
發行強制性可轉換優先股,扣除發行成本(注20) | — |
| | 276.4 |
| | — |
|
債務的發行,扣除發行成本(注19) | 346.7 |
| | 1,285.7 |
| | — |
|
償還債務,包括投標溢價(注19) | (379.6 | ) | | (350.0 | ) | | — |
|
發行抵押貸款債務票據(4)
| 398.6 |
| | 842.5 |
| | 368.0 |
|
為合併投資實體發行債務(4) | 189.1 |
| | 637.3 |
| | 303.9 |
|
償還合併投資實體的債務(4) | (319.3 | ) | | (591.6 | ) | | (221.1 | ) |
支付或有負債(5) | (19.3 | ) | | — |
| | — |
|
購買普通股 | (271.8 | ) | | (139.3 | ) | | (388.9 | ) |
普通股股利 | (151.3 | ) | | (133.8 | ) | | (119.0 | ) |
支付的優先股股利 | (18.7 | ) | | (14.2 | ) | | — |
|
扣股補償 | 19.7 |
| | 15.7 |
| | 19.5 |
|
將權利轉讓給ACA可收回的收益(注4) | 26.7 |
| | — |
| | — |
|
非控股權 | — |
| | 9.2 |
| | 10.9 |
|
其他 | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
資金活動提供的現金淨額(用於) | (179.2 | ) | | 1,838.0 |
| | (26.7 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (1.3 | ) | | (35.0 | ) | | 2.3 |
|
現金和現金等價物的變化 | 613.1 |
| | 257.2 |
| | (35.2 | ) |
期初現金及現金等價物 | 1,254.0 |
| | 996.8 |
| | 1,032.0 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 1,867.1 |
| | $ | 1,254.0 |
| | $ | 996.8 |
|
補充資料: | | | | | |
已繳所得税 | $ | 93.1 |
| | $ | 93.9 |
| | $ | 18.8 |
|
已付債務利息 | $ | 103.2 |
| | $ | 79.5 |
| | $ | 48.1 |
|
見所附合並財務報表附註
保險公司
合併財務報表附註
(以百萬計,但股份數目及每股數額除外)
1. 業務性質
保險公司(“公司”)是支持、保護和連接主要消費者購買的生活方式和住房解決方案的全球供應商。本公司與領先品牌合作,開發創新產品和服務,並提供更好的客户體驗。該公司在北美、拉丁美洲、歐洲和亞太地區通過三經營領域:全球生活方式、全球住房和全球創業。通過其全球生活方式部門,該公司提供移動設備解決方案和擴展服務產品及相關服務,用於消費電子產品和電器(稱為“連接生活”);車輛保護和相關服務(稱為“全球汽車”);以及信貸和其他保險產品(稱為“全球金融服務和其他”)。通過其全球住房部門,該公司提供放款房主保險、貸款人安置的住房保險和貸款人安置的洪水保險(稱為“放款人保險”);租房者保險和相關產品(稱為“多家庭住房”);以及自願製造的住房保險、自願住房所有人保險和其他特殊產品(稱為“特殊和其他”)。通過其全球創業部門,該公司提供預先資助的葬禮保險,最終需求保險和相關服務.
該公司的普通股在紐約證券交易所交易,代號為“AIZ”。
2. 重要會計政策摘要
提出依據
合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。數額以美利堅合眾國(“美國”)列報。美元和所有金額均為百萬美元,但股票數量、每股金額和證券數量除外。某些上期數額已重新分類,以符合2019年列報方式。綜合財務報表包括2018年6月1日TWG的結果。
鞏固原則
合併財務報表包括公司、所有受控制子公司的賬目(一般情況下,通過大於50%投票權和表決權的所有權)和可變利益實體(“VIEs”),公司是其主要受益人。對公司不合並但公司有重大影響或公司對該實體的經營和財務政策有較小影響的實體的股權投資,按權益法入賬。非控股權益包括非直接或間接歸屬於公司的股權.所有重要的公司間交易和餘額在合併中被消除。為了便利公司的關閉過程,某些外國子公司和子公司的財務信息被報告了一到三個月的時間間隔。
估計數的使用
財務報表的編制要求管理層作出影響報告數額的估計和假設。因使用估計數而受影響的項目包括但不限於:投資、再保險可收回款項、遞延購置費用(“發援會”)、所獲業務價值(“VOBA”)、遞延所得税和相關估值津貼、商譽、無形資產、未來保單福利和支出、未賺取保險費、應付索賠和福利、企業處置遞延收益、養卹金和退休後負債以及承付款和意外開支。估計值對市場條件、投資收益、死亡率、發病率、佣金和其他收購費用、投保人行為等因素都很敏感。實際結果可能與記錄的估計數不同。公司認為所有報告的金額都是合理和充分的。
公允價值
該公司使用退出價格來衡量其公允價值。退出價格是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。在計量公允價值時,公司對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價給予最高優先權,對不可觀測的投入給予最低優先權。更多信息見注10。
外幣
對於當地貨幣為功能貨幣的外國子公司,未實現的外幣折算損益扣除遞延所得税後反映在累積的其他綜合收入(“AOCI”)中。除公司在加拿大的兩個子公司外,由於公司打算無限期地將收益再投資於這些其他管轄區,因此沒有為未實現的貨幣折算損益提供遞延税。以外幣計價的資產和負債的交易損益記錄在合併業務報表中的承保、一般和行政費用中。
管理層一般認為高度通貨膨脹的市場是指在三年期間的累計通貨膨脹率超過的市場。100%,除了考慮其他定性和定量因素之外。從2018年7月1日開始,由於阿根廷經濟被歸類為高度通貨膨脹,我們的阿根廷子公司的功能貨幣從當地貨幣改為美元。這些子公司的非美元貨幣資產和負債在2018年7月1日至2018年12月31日期間受到重新計算。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年份中,重新計量的結果是$18.4百萬和$17.2百萬公司在合併經營報表中將税前淨虧損分別歸入承保費用、一般費用和管理費。根據子公司業務的相對規模和需要重新計量的淨資產,公司預計正在進行的重估不會對公司的運營結果或財務狀況產生重大影響。
可變利益實體
公司可與其他被視為VIEs的實體簽訂協議。沒有足夠的股權風險使該實體能夠在沒有額外資金支持的情況下為其活動融資的實體,或股權投資者作為一個羣體不具有控制性金融利益的特徵的實體稱為VIEs。VIE是由可變利益持有人合併的,該利益持有人確定具有控制性金融利益(“主要受益人”),因為它既有權指導對VIE經濟績效影響最大的活動,又有義務吸收VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的利益。公司根據對VIE的資本結構、合同條款、VIE業務和目的的性質以及公司在最初參與VIE之日相對暴露於VIE相關風險的定性評估,確定其是否是須合併的實體的主要受益人。本公司持有合併和非合併的VIEs.合併抵押貸款債務(CLO)實體符合合併指南中擔保融資實體的定義。詳情見注9。來自某些綜合VIEs的財務信息被報告為滯後,包括CLO和房地產基金,這些基金報告的時間間隔為三個月。
投資
固定期限證券按投資指南中的定義分類為可供出售的證券,並按公允價值報告。如果公允價值高於固定期限證券的攤銷成本,則超額為未實現收益;如果低於攤銷成本,則差額為未實現損失。未實現的證券淨損益被歸類為可供出售的,減去遞延所得税,包括在AOCI中。
容易確定公允價值的權益證券按公允價值計量,公允價值的變動在公司合併業務報表上的投資實現淨收益(損失)中確認。公司的某些股權投資沒有容易確定的公允價值,公司選擇了計量辦法,按成本進行此類投資,並根據同一發行人相同或類似的投資在有序交易中的可觀察價格所引起的定期減值和變動進行調整。在自2018年1月1日起採用新的會計準則之前,股票證券按公允價值計量,公允價值的總變動通過其他綜合收入記錄下來。
房地產商業抵押貸款按未付本金餘額列報,按保費或折扣攤銷調整,減去損失備抵額。備抵依據的是管理層對各種因素的分析,包括實際貸款損失經驗、基於地理、政治或經濟條件的具體事件、行業經驗、有可能和可估計損失的貸款類別以及個別受損貸款損失分析。當公司很可能無法根據貸款協議的合同條款收取包括本金和利息在內的所有到期款項時,貸款被視為個別受損。減值的指示性因素包括但不限於貸款是否流動、抵押品的價值和借款人的財務狀況。如果貸款個別受損,公司根據個人貸款的事實和情況採用下列一種估價方法來衡量減值額:(1)預期未來現金流量的現值,(2)貸款的可觀察市場價格,或(3)抵押品的公允價值。貸款損失備抵額的變化記作投資實際淨損失,不包括臨時減值損失(“OTTI”)損失。
公司在拖欠90天的貸款後,以非權責發生的形式發放貸款(除非貸款有很好的擔保,並處於收款過程中)。如果有信息表明貸款可能減值,那麼在此之前,貸款可能處於非權責發生狀態。
短期投資包括從購買之日到到期日期限為一年或一年以上但超過三個月的證券和其他投資。這些數額按成本或攤銷成本列報,接近公允價值。
其他投資主要包括對合資企業、合夥企業、沒有容易確定的公允價值的股權投資、與經修改的共同保險安排有關的投資資產、與Assurant投資計劃(“AIP”)、美國證券保險公司投資計劃(“ASIC”)和Assurant延遲補償計劃(“ADC”)有關的投資資產以及政策性貸款。合資企業和合夥企業按照股權會計方法進行估值。在應用權益法時,公司使用被投資方提供的財務信息,通常有三個月的時間間隔。與修改後的共同保險安排、AIP、ASIC和ADC有關的投資資產被歸類為交易證券,股權投資在計量備選方案下入賬。保單貸款按未付本金餘額列報,但不超過相關保單的現金返還價值。
已實現的投資銷售損益按具體身份確認。
投資收入作為收入入賬,並在扣除投資費用後予以報告。該公司使用利息法確認其商業抵押貸款的利息收入。
在計算抵押貸款支持證券和結構性證券的有效收益時,公司預期本金的預付。追溯法用於調整公司大多數抵押貸款支持證券和結構性證券的有效收益率。對於信用敏感的結構性證券,它代表公司發行的非高信用質量的CLO或其他已受損的結構性證券的利益,有效收益將在預期的基礎上重新計算。
非臨時減值損失共計
對於有信用損失和非信用損失或收益的債務證券,OTTI損失總額是指公允價值從最近確定的OTTI或前一個期間結束時的公允價值下降到本期期末估值之日的總和。這一數額不包括任何公允價值增加的證券。對於公司有意出售或更有可能被要求出售低於攤銷成本的債務證券,非臨時減值損失總額是指證券的公允價值在期末估值日低於其攤銷成本基礎的數額,而公允價值的下降被視為是暫時的。
對於確定有OTTI的債務證券,證券的攤銷成本與預計未來預期現金流量的現值之間的差額是在收益中確認的信貸損失。如果估計的公允價值低於預期收取的預計未來現金流量的現值,則OTTI的這一部分是記錄在其他綜合收入中的非信用損失。
現金及現金等價物
本公司認為,所有在購買之日至到期日之間期限不超過三個月的高流動性證券和其他投資均為現金等價物。這些數額按成本計算,接近公允價值。在每個報告所述期間結束時對現金餘額進行審查,以確定是否存在負現金結餘。如果存在負現金餘額,則現金賬户與同一家銀行的其他正現金賬户相抵,只要賬户之間存在抵銷權。如果不存在抵銷權,則將負現金餘額重新歸類為應付賬款和其他負債。
限制性現金及現金等價物$12.8百萬和$23.8百萬分別於2019年12月31日和2018年12月31日,主要與涉及保險項目的現金存款有關,並對提取和使用加以限制,在綜合資產負債表中,這些存款被歸為現金等價物和現金等價物。
再保險
再保險可收回額包括與已支付福利有關的數額以及與未付保單和合同索賠、未來投保人福利和投保人合同存款有關的估計數額。再保險的費用被確認為根據基本再保險保單條款賺取的保險費的減少。可從再保險公司收回的數額按與索賠和索賠調整、費用準備金或未來保險金準備金相一致的方式估算,並在綜合資產負債表中報告。與長期合同有關的再保險費用在基本再保險保單的有效期內確認。保險的放棄並不解除公司對被保險人的主要責任,因此存在信用風險,以致任何再保險人無法履行在再保險中所承擔的義務
協議。為了減輕再保險人破產的風險,該公司評估其再保險公司的財務狀況,並通常根據再保險協議持有抵押品(以扣留的資金、信託和信用證的形式)作為擔保。可疑賬户備抵是根據對再保險公司(扣除擔保品)、再保險公司償付能力、管理層經驗和當前經濟狀況的定期評估記錄的。
再保險項下持有的資金是根據再保險協議按合同持有的承擔公司的數額。
假設的再保險保費是根據從放棄公司收到的付款以及應計估計數計算的,這些估計數是根據從放棄公司收到的付款和有效的保單信息計算的。其後在這些估計數上產生的任何差額,均在確定的期間內記錄。
遞延購置費用
只有與成功購買新保險合同或續簽保險合同有關的直接增量費用才被推遲,但這種費用被視為可從未來保費或毛利潤中收回。採購費用主要包括佣金和保險費。當廣告的主要目的是向能夠被證明對廣告作出具體反應的客户銷售時,某些直接反應廣告費用被推遲,而直接反應廣告將產生可能的未來利益。
保費缺乏症測試每年進行一次,通常每季度進行一次。這種測試涉及使用包括投資收入預期在內的假設,以確定預期的未來保單溢價是否足以收回所有發援會和相關的索償、福利和支出。在存在溢價不足的情況下,應立即向綜合業務報表收取費用,並相應減少發援會的費用。如果保險費缺額大於未攤銷的DAC,則對超額缺額記入損失(及相關負債)。
短期合同
與延長服務合同、車輛服務合同、移動設備保護、信貸保險、放款人置業業主保險和洪水、多家庭住房和人造住房保險有關的購置費用在合同期限內按所賺取的保險費攤銷,這些購置費用主要包括支付給代理人的預付款。
與處置業務有關的購置費用主要包括對銷售代表的補償。這些費用按所涉合同的估計條件遞延和攤銷。
長期合同
2009年前發行的“創業”人壽保險和某些不再提供的人壽保險的收購費用將按繳費期內預期保費的比例推遲並攤銷。這些採購費用主要包括支付給代理人的第一年佣金。
對於創業投資型年金、2009年1月1日以後發放的具有自主死亡福利增長的創業人壽保險保單、通用人壽保險保單和不再提供的投資型年金,DAC按投資毛利估計值、死亡率、費用利潤率和在保險單或合同估計壽命期間退還費用的現值按攤銷比例攤銷。估計毛利包括未實現損益對投資的影響,就好像這些損益已經實現一樣,相應的信貸或費用也包括在AOCI中。估計數所用的假設與計算保單或合同負債時所用的假設是一致的。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊報告。折舊以直線計算,最長使用壽命為:39.5對於建築物來説,最長的年份是七年對於傢俱和最多五年設備。維修費記作已發生的收入。改進支出在資產剩餘使用壽命期間資本化和折舊。
財產和設備還包括資本化的軟件費用,包括購買的軟件以及應用程序開發階段與獲取、開發或升級內部使用軟件直接有關的某些內部和外部費用。這些費用在其估計使用壽命內用直線法資本化和攤銷,但不得超過。15好幾年了。當存在減值指標時,對財產和設備進行減值評估。
善意
商譽是指購置成本超過企業合併中可識別資產的公允價值淨額和承擔的負債。商譽被認為是無限期的,沒有攤銷,而是至少每年進行一次減值測試。公司自每年10月1日起進行年度商譽減值測試,如果存在減值指標,則更頻繁地進行。這些指標包括:法律因素的重大不利變化,不利因素
監管機構的行動或評估、意料之外的競爭、關鍵人員的流失或由於公司特定因素或更廣泛的商業環境的變化,公司預期未來現金流的大幅下降。對這些因素的評價需要管理人員作出相當大的判斷。
商譽在報告單位一級進行減值測試,如果該構成部分是可獲得離散財務信息的業務,則在運營部門或低於一級,部門管理部門定期審查此類信息。經營部門內的組成部分如果具有類似的經濟特徵,可以合併成一個報告單位。
在進行年度商譽測試時,公司可以選擇首先評估質量因素,以確定是否有必要進行一次定量商譽損害測試。如果公司定性地確定它更有可能(可能性大於),則要求該公司執行額外的定量步驟。百分之五十)報告單位的公允價值低於其賬面金額,包括商譽。否則,不需要進一步的測試。
如果公司確定報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值,或選擇以其他方式進行量化檢驗,則公司將報告單位的估計公允價值與其淨賬面價值進行比較。如果報告單位的估計公允價值超過其賬面淨值,商譽被視為不受損害。如果報告單位的賬面淨值超過其估計公允價值,減值損失將按報告單位賬面金額超過公允價值的數額確認,但不得超過該報告單位的商譽賬面金額。有關2019年商譽減值測試的詳情,請參閲附註15。
其他無形資產
具有有限生命週期的無形資產,包括但不限於客户合同、客户關係和營銷關係,根據無形資產的消費模式(可能不是直線),在其估計的使用壽命內攤銷。必須至少每年重新評估有限無形資產的估計使用壽命。對於壽命有限的無形資產,如果賬面金額無法收回,超過其他無形資產的公允價值,則確認減值。一般情況下,其他壽命有限的無形資產只有在確定了減值指標(“觸發器”)時才進行減值測試。觸發因素包括但不限於無形資產的使用範圍、方式或時間長短髮生重大不利變化,或法律因素或可能影響其他無形資產價值的商業環境發生重大不利變化。在某些情況下,公司對其他壽命有限的無形資產進行年度減值測試,即使沒有觸發因素。
VOBA代表在收購中獲得的保險合同的預期未來利潤的價值。對於車輛服務合同和延期服務合同,例如與採購TWG有關的合同,數額是用估計數確定的,包括保費收入模式、已付損失發展模式、費用負荷和包括信貸風險準備金在內的現金流量貼現率。所確定的金額是支付給賣方的生產業務的貨款。對於車輛服務合同和延長的服務合同,VOBA按照現行合同的保費收入模式攤銷。對於有限支付保險單、創業人壽保險、通用人壽保險和年金,數額是在購買之日使用死亡率、失效、維修費用、投資回報和其他適用的購買假設估計數確定的,並按保單的預期壽命攤銷。VOBA在第四季度至少每年進行一次可回收性測試。
攤銷費用和減值費用包括在綜合業務報表中的承保、一般和行政費用中。
其他資產
其他資產主要包括交易商貸款、對未合併實體的投資、與公司移動保護業務有關的庫存和預付物品。交易商貸款按未付本金餘額記帳,按保費或折扣的攤銷調整,減去損失備抵額。經銷商貸款包括對再保險保修合同銷售的生產者的貸款。交易商貸款的全部賬面價值由生產者對再保險業務未來利潤的利息擔保。公司使用權益會計方法對非合併實體進行投資,因為公司可以對被投資方施加重大影響,但對被投資方沒有有效的控制。公司在權益法投資淨收益(虧損)中的權益記為收益(虧損),並相應增加(減少)投資。對每種股權方法的影響程度的判斷包括考慮所有權利益、董事會代表和決策等因素。在應用權益法時,公司使用被投資方提供的財務信息,這些信息可能會延遲三個月收到。
單獨帳户
與單獨賬户相關的資產和負債涉及可變壽命和年金產品的保費和年金考慮,合同持有人而不是公司承擔投資風險。單獨賬户資產(附帶相應負債)按公允價值列報。與單獨賬户資產和負債有關的收入和支出,在支付或提供給單獨賬户投保人的福利的範圍內,不包括在所附綜合業務報表中報告的數額,因為相關賬户涉及投資型年金合同和/或須接受再保險。
儲備
準備金的確定採用普遍接受的精算方法,反映了對預期未來保費和索賠付款的判斷。計算中使用的因素包括從歷史索賠付款、預期未來保費和精算假設中得出的經驗。計算中包括了關於已發生索賠的發生率、報告所有索賠的程度、報告滯後、費用、通貨膨脹率、未來投資收益、內部索賠處理費用和其他有關因素的假設。雖然定期審查和更新作出這種估計和確定相關負債的方法,但由於管理層正在使用歷史信息和方法來預測未來事件和準備金結果,準備金估計包括一個不確定因素。
記錄的準備金是公司在某一時刻根據精算假設和預測,利用計算時已知的事實和情況,對一項或一組索賠的最終結算和管理費用作出的最佳估計。準備金是否充足可能會受到索賠嚴重程度、頻率、司法責任理論和其他因素等未來趨勢的影響。這些變量受到外部和內部事件的影響,包括但不限於:經濟週期的變化、通貨膨脹、修復費用的變化、自然或人為災難、司法趨勢、立法變化和索賠處理程序。
這些項目中有許多不是可以直接量化的,而且不是所有未來的事件都可以在建立儲備時預測。儲備估計是隨着經驗的發展而改進的。準備金的正負調整反映在更新估計數期間的業務綜合報表中。由於準備金的設立本身是一個複雜的過程,涉及重大的判斷和估計,因此無法確定今後在財務報告日期之前發生的索賠的理賠數額將不會與報告的索賠準備金不同。未來的損失發展可能要求增加或減少準備金,這可能對公司在增減期間的收益產生重大影響。然而,根據現有的信息,該公司認為其儲備估計是足夠的。
下表提供截至2019年12月31日和2018年12月31日的儲備信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| | | | | 申索及利益 應付款項 | | | | | | 申索及利益 應付款項 |
| 未來 政策 福利和 費用 | | 不勞而獲 保費 | | 案例 儲備 | | 招致 但不是 報告 儲備 | | 未來 政策 福利和 費用 | | 不勞而獲 保費 | | 案例 儲備 | | 招致 但不是 報告 儲備 |
長期合同: | | | | | | | | | | | | | | | |
全球企業家 | $ | 6,327.6 |
| | $ | 25.4 |
| | $ | 22.3 |
| | $ | 7.6 |
| | $ | 5,943.7 |
| | $ | 322.6 |
| | $ | 18.8 |
| | $ | 8.8 |
|
處置和徑流業務 | 3,382.3 |
| | 19.2 |
| | 646.0 |
| | 59.2 |
| | 3,185.0 |
| | 20.1 |
| | 655.7 |
| | 64.0 |
|
所有其他 | 97.4 |
| | 0.1 |
| | 1.7 |
| | 1.4 |
| | 112.2 |
| | 0.2 |
| | 2.0 |
| | 1.3 |
|
短期合同: | | | | | | | | | | | | | | | |
全球生活方式 | — |
| | 15,115.7 |
| | 136.6 |
| | 359.5 |
| | — |
| | 13,819.6 |
| | 133.2 |
| | 326.9 |
|
全球住房 | — |
| | 1,436.0 |
| | 171.2 |
| | 480.4 |
| | — |
| | 1,472.5 |
| | 183.3 |
| | 468.0 |
|
處置和徑流業務 | — |
| | 7.2 |
| | 647.4 |
| | 154.4 |
| | — |
| | 13.0 |
| | 777.3 |
| | 174.4 |
|
共計 | $ | 9,807.3 |
| | $ | 16,603.6 |
| | $ | 1,625.2 |
| | $ | 1,062.5 |
| | $ | 9,240.9 |
| | $ | 15,648.0 |
| | $ | 1,770.3 |
| | $ | 1,043.4 |
|
長期合同
公司正在積極出售的長期合同是創業人壽保險和年金合同。
企業投資型年金和具有自主死亡福利的創業人壽保險的未來政策收益和費用準備金,以及已處置和徑流業務的普遍人壽保險保單、可變壽險保單和投資型年金合同,由適用的退回費用前的保單賬户餘額和某些在保單條款下確認的收入中確認的遞延保單啟動費組成。本期間記入支出的政策福利包括已支付的超過政策賬户餘額的數額和記入政策賬户餘額的利息。創業人壽保險合同的未賺取收入準備金是指毛保費超過淨保費的餘額,但仍需在今後幾年的收入中確認,並與估計毛利保持不變的關係。
其他創業人壽保險合同的未來保險金和費用準備金等於投保人未來福利和相關費用的現值減去未來淨保費的現值。儲備假設的選擇使用通貨膨脹、死亡率、利潤率和貼現率的最佳估計數,除非存在溢價不足,否則這些假設是鎖定的。這些假設反映了當前的趨勢,基於公司的經驗,幷包括不利偏差的備抵。還為這些合同記錄了未賺得的收入準備金,這是毛保費超過淨保費的餘額,但在未來幾年的收入中仍需確認,這與現行保險的關係是不變的。
再保險和某些人壽保險、年金、團體人壽保險和醫療保險不再提供的保單的未來保險金和費用準備金等於投保人未來福利的現值加上相關費用減去未來淨保費的現值。這些數額是根據有關折扣、通貨膨脹、死亡率、發病率和提款率的假設以及根據公司經驗作出的其他假設來估算的。這些假設反映了預期的趨勢,幷包括不利偏差的備抵。
再保險和某些人壽保險、年金、團體人壽保險和醫療保險單不再提供的保險單應支付的索賠和福利金與未來福利付款和相關費用的現值相等。這些數額是根據關於通貨膨脹、死亡率、發病率和貼現率的假設以及基於公司經驗的其他假設來估算的。
隨着估計數的更新,估計負債的變化作為費用或貸記給投保人的福利。
短期合同
該公司的短期合同包括全球住房和全球生活方式部分的產品和服務,再保險和某些醫療保險不再提供的保險和某些醫療保險所涵蓋的保險公司僱員福利。全球住房的主要產品線包括貸款人安置的房屋所有者和洪水,多家庭住房和人造住房。就全球生活方式而言,主要產品線包括延長服務合同、車輛服務合同、移動設備保護和信用保險。在短期合同中,索賠和應付福利準備金在發生保險事件時記錄。賠償責任是根據解決索賠的預期最終費用計算的。索賠和福利應付準備金包括:(1)截至資產負債表日的已知但未付索賠的案件準備金;(2)已發生但未報告的索賠準備金(“IBNR”),用於保險事件發生但截至資產負債表日尚未向公司報告的索賠;(3)用於解決索賠的預期處理費用的損失調整費用準備金。計算中使用的因素包括從歷史索賠付款中獲得的經驗和精算假設,包括損失發展因素和預期損失比率。
該公司因參與1971年至1985年的各種再保險池而面臨石棉、環境和其他一般責任索賠。這一風險來源於多年前公司停止撰寫的一份短期合同。本公司為這些負債承擔案件準備金,如各池經理和IBNR準備金所建議的那樣。由於普遍缺乏足夠詳細的數據、報告延遲以及缺乏確定風險敞口的普遍接受的精算方法,這些負債估計數的變化幅度大於正常變化和不確定性。有許多尚未解決的行業法律問題,包括是否存在承保範圍以及發生了什麼情況等事項。此外,最終損害的確定和損失的最後分配給財務責任方是非常不確定的。
隨着估計數的更新,估計負債的變化記作費用或貸記給投保人的福利。國家洪水保險方案支付的處理和裁決服務費用報告為承保、一般和行政費用的減少。
債務
本公司報告收購成本、未攤銷折扣或溢價及回購的債務淨額。與債務有關的利息費用按已發生的支出入賬。。詳情見注19。
意外開支
如果可以合理估計和可能發生損失,則記錄損失應急情況。公司根據最佳估計為這些意外事故設立準備金,或者如果在可能損失範圍內的任何估計數額比任何其他估計數額更有可能,則公司在估計範圍的低端記錄估計準備金。影響公司的意外事件主要涉及法律和規章事項,這些事項本身就很難評估,而且可能發生重大變化。
保費
長期合同
公司正在積極出售的長期合同是創業人壽保險。創業人壽保險包括死亡福利增長的規定,這些規定要麼與消費價格指數的變化掛鈎,要麼由管理層酌情定期確定。對於2009年之前簽發的創業人壽保險,收入在投保人到期時予以確認。對於具有自主死亡福利和創業投資型年金合同的創業人壽保險,收入包括根據保單餘額評估的費用。收入按比例確認為小組工作地點保險產品保險單的保費支付期內的收入。
對於以前由全球創業公司出售的傳統人壽保險合同,收入在投保人到期時予以確認。
對於以前由全球生活方式部門出售的通用人壽保險和投資型年金合同,收入包括根據保單餘額評估的費用。
本公司以前出售的長期護理保險和傳統人壽保險合同的保險費在投保人到期時被確認為收入。對於通用人壽保險和投資型年金合同,收入包括根據保單餘額評估的費用.所有這些保費(與公司的前富通金融集團和以前出售的長期護理業務有關)都是轉讓的。
短期合同
公司的短期合同收入在合同期限內按所提供的保險保護金額按比例確認。該公司的短期合同主要包括延長服務合同、車輛服務合同、移動設備保護、信貸保險、貸款人住房和洪水保險、多家庭住房、人造住房、再保險(團體期限壽命、羣體殘疾、牙科和視力)以及不再提供的個人醫療合同。
再保險恢復保險費與引起恢復保險費的損失事件在同一時期內確認,並在綜合業務報表中扣除淨收益保費。
費用和其他收入
該公司從提供行政服務、移動相關服務和抵押財產風險管理服務中獲得費用和其他收入。這些費用是在提供服務時確認的。
公司將與長期和短期保險合同有關的收入作為保費報告,包括由非保險分支機構編寫的保險合同,例如某些與公司主要保險業務相一致的延長服務合同。被保險人支付的部分一般不作為費用和其他收入分開。但是,如果被保險人支付的代價的某一部分既不涉及履行保險義務(因為它不涉及保險合同的購置、索賠或其他行政方面),而且有關的服務可以作為單獨的合同寫成一份單獨的合同,則在費用和其他收入中報告。
具有自主死亡福利的創業人壽保險被認為是普遍適用的人壽保險合同,支付的保險金不作為保費報告。因此,收入在收費和其他收入中列報。
經銷商義務服務合同是指非附屬零售商/經銷商為債務人,公司僅提供行政服務的銷售合同。對於這些合同銷售,公司按比例確認行政費收入,而服務合同的條款對應於所提供服務的期間。
費用收入的未到期部分按合同期限遞延和攤銷。這些未到期數額在合併資產負債表上的應付賬款和其他負債中列報。
承保、一般和行政費用
承保、一般和行政費用主要包括佣金、保費税、許可證、費用、薪金和人事福利以及其他一般業務費用,並按發生時支出。
所得税
現行聯邦所得税是根據本年度應納税業務估計應繳或可收回的數額確認的。遞延所得税按資產和負債的財務報告基礎和所得税基礎之間的臨時差額記錄,所依據的是頒佈的税法和適用於公司預期臨時差額將逆轉的時期的法定税率。在較有可能無法實現某一數額的情況下,對遞延税資產規定了估值備抵。税率變動對所有遞延税資產和負債的影響必須在頒佈之日的收入中反映出來,而不論遞延税起源於何處的財務報表構成部分。
公司將與税務相關的淨利息費用和任何適用的罰款歸類為所得税費用的一部分。
普通股每股收益
普通股的基本收益按淨收益除以當期流通的普通股加權平均數計算。稀釋後的普通股收益反映出,如果證券或其他可轉換為普通股的合同在期末行使,如果稀釋,則可能發生稀釋。根據兩種方法計算基本和稀釋後的普通股收益時,不得喪失股息或股利等價物的限制性股票和限制性股票單位包括在內。
綜合收入
綜合收益包括淨收益、外幣折算未實現損益淨額、可出售證券的未實現淨損益、暫時減值證券的未實現淨損益、退休金和退休後計劃費用減去遞延所得税。
收不到餘額
公司為因無力收取付款而可能造成的損失保留可疑賬户備抵。
業務處置的遞延收益
2016年3月1日,該公司使用共同保險合同出售了其Assurant員工福利業務。2001年4月2日,該公司使用修改後的共同保險合同出售了富通金融集團的業務。2000年3月1日,該公司以共同保險合同出售其長期護理業務.由於這些出售的形式沒有解除公司對被保險人的主要責任,這些處置的收益被推遲並作為負債報告。負債在合同條款的估計期限內攤銷並確認為收入。公司每年至少審查和評估影響各業務處置中遞延收益的估計數,並相應調整收益的確認。
租賃
公司在租賃期內以直線方式記錄經營租賃的費用. 本公司還對租賃責任、遞延租金負債和使用權資產進行了如下所述的與其新採用的會計政策相一致的會計核算。
最近的會計公告-通過
租賃會計:2019年1月1日,該公司在修訂的追溯基礎上通過了新的租賃指南,因此沒有重述比較期。新指南要求各實體在資產負債表上確認與租賃有關的資產和負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息。根據公司為承租人的經營租賃安排,公司及其附屬公司租賃辦公空間和設備。因此,在採用時的主要變化涉及確認與經營租賃有關的使用權、資產和租賃負債,其期限超過12個月,其中公司是承租人。在通過後,公司選擇了在過渡指南下允許的一套實際權宜之計,其中允許結轉1)歷史租賃分類,2)事先評估一項合同是否是或包含一項租約,以及3)在通過之前存在的任何租賃的初始直接費用。截至2019年1月1日,新的租賃負債和使用權資產為$85.3百萬和$78.0百萬分別。遞延租金法律責任$7.3百萬而在以前的指導下,這一要求被顛倒了。收養對公平產生了非實質性影響。
與客户簽訂合同的收入確認:2018年1月1日,該公司採用了與客户簽訂的合同收入確認有關的新指南。採用經修訂的追溯方法通過了新的指導方針,其中確認了自2018年1月1日起採用對留存收益的累積影響,
比較資料沒有重報,並繼續按照這些期間的現行會計準則報告。
該指南影響到與客户訂立轉讓貨物或服務合同或簽訂非金融資產轉讓合同的任何實體,除非這些合同屬於其他標準的範圍。保險實體簽發的保險和類似合同被明確排除在經修訂的收入確認指南的範圍之外。因此,本標準只適用於本公司的服務合同和產品銷售,包括與提供行政服務、移動設備相關服務、抵押財產風險管理服務和類似服務安排費用有關的合同和銷售。這些合同的收入約佔15%公司2018年12月31日終了年度的總收入。該標準採用五步方法,強調在公司履行履約義務時確認收入,以反映向客户轉讓承諾的貨物或服務的數額,以反映公司期望得到的考慮。
截至收養日,應付賬款和其他負債減少$10.0百萬,其他資產減少$0.3百萬,留存收益增加$7.5百萬遞延税增加$2.2百萬由於與某些移動升級程序相關的收入識別發生了變化。這一變化反映了對移動設備升級收入的確認,其比例取決於預期行使的權利模式,而不是在事件(升級或學期結束)發生時的確認。受這一變化影響的可比較的移動升級程序在以往時期並不重要。
在通過新的收入確認指南後,公司用於服務合同和產品銷售的收入受到額外披露要求的約束,例如與提供分類收入披露、合同餘額變化、加強對業績義務的描述、確定成本的依據以及用於確定適當收入確認程序的相關重大判斷有關的要求。有關合同收入的補充信息,請參閲附註7。
金融工具的計量和分類:2018年1月1日,該公司通過了經修正的“金融工具計量和分類指南”,將所有普通股和優先股按公允價值計量,公允價值通過收益確認。採用後,公司記錄了累積效應調整,以增加留存收益$33.9百萬,這是對AOCI通過之日的普通股和優先股未實現收益的重新分類。
對實體內資產轉讓的所得税後果:2018年1月1日,該公司通過了修改後的“資產內部轉讓税務會計準則”。修改後的指南要求實體在發生轉讓時,承認非庫存資產的實體內部轉讓的所得税後果,而不是將其出售給外部當事人。此外,修正後的指南取消了除庫存以外的資產在實體內轉讓的例外情況。本修訂指南的通過對公司的財務狀況和經營結果沒有影響。
現金流量表列報和分類:2018年1月1日,該公司通過了現金流量表中關於列報和分類的修正指南。修訂後的指引涉及某些特定的現金流問題,包括債務預付和債務清償成本;零息票或微不足道息票債務票據的結算;企業合併後的或有代價付款;理賠所得;公司所有壽險保單(包括銀行擁有的人壽保險保單)的結算收益;從股權投資中獲得的分配;證券化交易中的利益;以及與確定單獨可識別現金流的主要來源有關的指導。本修訂指南的通過對公司的財務狀況和經營結果沒有影響。
套期保值活動會計2018年1月1日,該公司通過了與對衝有效性測試要求、損益表列報和披露以及對衝會計資格標準有關的修訂指南。經修訂的指南要求,預測交易的已實現損益應記錄在與基本預測交易有關的財務報表細列項目中;簡化正在進行的有效性測試;降低新衍生產品合同對衝會計要求的複雜性。本修訂指南的通過對公司的財務狀況和經營結果沒有重大影響。
AOCI某些税收影響的分類:2018年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了關於將“美國減税和就業法案”(“TCJA”)的滯留税收影響從AOCI調整為留存收益的修正指南。在2018年9月30日終了的三個月內,該公司提前採用了新的指南,並在採用期間進行了重新分類$(82.0)百萬從AOCI到留存收益,不影響淨收入或股東權益總額。會計準則要求在報告所述期間,包括頒佈日期在內的報告期內,税法或税率的變動對遞延税負債或資產的影響應包括在淨收入中,即使有關的所得税影響可能最初已記入或記入AOCI。重新分類的數額涉及包括在其他綜合收入中的項目的原始税收效應,如證券未實現損益和養卹金計劃未攤銷淨損失與TCJA的訂正税收影響之間的差額。我們使用投資組合
在AOCI中釋放與我們可供出售的證券相關的擱淺或不成比例的所得税影響的方法。當基礎投資組合被出售、到期或以其他方式在臨時基礎上受到損害時,不成比例的税收效應的分配部分將從AOCI重新歸類為持續經營的收入。
最近的會計聲明-尚未通過
按攤銷成本持有的金融工具的信貸損失計量(“CECL”)*2016年6月,FASB發佈了關於報告按攤銷成本持有並可供出售債務證券的資產的信貸損失的修訂指南。對於按攤銷成本持有的資產,經修訂的指南取消了可能的確認門檻值,而是要求一個實體反映目前對所有預期信貸損失的估計數。對於可供出售的債務證券,信貸損失的計量方式與目前的會計要求相似;然而,經修訂的指南要求,信貸損失應作為備抵而不是永久性減值列報。這些修訂涉及貸款、債務證券、貿易應收賬款、租賃淨投資、表外信貸敞口、保費應收款、再保險應收款和任何其他未被排除在合同規定範圍內的接受現金的金融資產。該公司於2020年1月1日採用了這一標準。根據截至該日的資產組成和經濟狀況,收養的累積影響對公司的資產負債表或股本沒有重大影響,預計對公司的經營結果或現金流動不會產生重大影響。
金融工具-信貸損失:有針對性的過渡救濟:2019年5月,FASB發佈了指南,為採用CECL的實體提供過渡救濟。過渡救濟將使各公司在中東歐採用以前按攤銷成本計算的金融工具的公允價值選項時,能夠不可撤銷地選擇公允價值辦法。各實體必須按文書逐項進行選舉.
指南的生效日期與中東歐的生效日期相同。單位採用中東歐的,可以在發佈後的任何一段過渡期內儘早採用該指南。過渡修正案應在經修改-追溯的基礎上適用,對財務狀況表中的留存收益餘額期初餘額進行累積效應調整,自實體在中東歐採用這些修正之日起。本公司已決定在整體採用中東歐的指引時,不採用本指引的過渡性寬免。
對長期合同會計的有針對性的改進2018年8月,FASB發佈了指南,對長期合同的會計進行了有針對性的改進。該指南包括以下主要變化:支持福利準備金的假設將不再鎖定-但必須至少每年更新一次,以反映收益中反映的負債變化的影響(貼現率除外);貼現率假設將基於中上等(低信用風險)固定收益工具收益率,而不是投資資產的收益率;貼現率必須在每個報告日期進行評估,而且由於更新貼現率假設而對負債估計數的影響必須在其他綜合收入中得到確認;消除不利偏差準備金;消除保費不足測試。其他值得注意的變化包括:對所有長期合同而言,攤銷遞延購置費用的不同模式將變得統一;所有與存款合同有關的市場風險收益都必須按公允價值報告,但與其他綜合收入中將確認的信貸風險有關的變化除外;披露將擴大到包括對未來保單福利、投保人賬户餘額、市場風險收益、單獨賬户負債和遞延購置費用的分門別類滾轉,以及關於計量中使用的重要投入、判斷、假設和方法的信息。
本指南適用於2021年12月15日以後的財政年度和該財政年度內的中期。允許提前收養。一般而言,這些修正是追溯到最早時期開始時提出的,有兩個可供選擇的過渡方案來改變假設。
這一指導將適用於公司的創業人壽保險政策,以及它的年金和通用人壽保險產品(這些產品不再提供,並處於最後階段)。公司正在評估本指南的要求以及對公司財務狀況和運營結果的潛在影響。
客户在作為服務合同的雲計算安排中發生的實現成本核算:2018年8月,FASB發佈了指導意見,將作為服務合同的託管安排所產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。對於這些安排,指南還將期限限制為基於東道協議條款的費用資本化實施費用,包括安排的不可取消期加上延長合理肯定的安排的備選辦法所涵蓋的期限。託管安排的服務要素即服務合同的核算不受修正案的影響。該公司將於2020年1月1日起採用該指南。本指南必須追溯或前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。該公司已經評估了本指南的要求,並確定它對其財務狀況和經營結果沒有重大影響。
簡化所得税會計::2019年,FASB發佈了簡化所得税會計的新指南,取消了一般原則的某些例外,並簡化了諸如特許税、強化税基商譽、獨立實體財務報表以及臨時承認頒佈税法或税率變動等領域。該標準將在2020年12月15日以後開始的年度報告期間生效,包括在這些財政年度內的中期報告期。允許提前收養,包括在任何過渡時期收養。公司正在評估採用這一新的會計準則對合並財務報表的影響。
3. 收購
TWG捕獲
2018年5月31日(“收購日期”),該公司收購了TWG,總企業價值為$2.47十億。這一數額包括在內$894.9百萬以現金償還$595.9百萬TWG先前存在的債務和發行$975.5百萬Assurant公司的普通股。因此,包括TPG資本在內的TWG股東總共獲得了10,399,862Assurant公司股份普通股。TWG專業從事各種消費品的承保、管理和銷售,包括汽車、消費類電子產品和主要家用電器。該公司通過現金和外部融資的結合,為TWG先前存在的債務的現金考慮和償還提供了資金。有關債務發行和強制性可轉換優先股的更多信息,請參閲附註19和20,分別涉及購置款的融資。
資產淨值和假定負債的公允價值
購置淨資產和假定負債的初始會計核算包括截至2018年6月30日記錄的某些臨時數額(TWG收購發生的報告期結束時)。在計量期間(包括2018年6月1日至2019年5月31日期間),公司調整了暫定金額,以反映獲得的關於截至收購日期存在的事實和情況的新信息,如果知道,這些信息將影響到截至該日確認的金額的計量。這些調整影響到某些可識別資產和承擔的負債,導致所獲得的可識別淨資產總額淨增加,商譽相應減少$25.7百萬。如果截至購置日已完成計量期間調整數,以往各期本應確認的對收入的調整並不重要。
所獲資產和(負債)
|
| | | | |
可供出售的固定期限證券 | | $ | 2,268.8 |
|
權益證券 | | 49.4 |
|
短期投資 | | 165.5 |
|
其他投資 | | 100.9 |
|
現金和現金等價物 | | 380.1 |
|
保費和應收賬款淨額 | | 286.2 |
|
再保險可收回款項 | | 1,908.7 |
|
應計投資收入 | | 31.6 |
|
財產和設備 | | 15.4 |
|
獲得的業務價值 | | 3,973.0 |
|
其他無形資產 | | 459.7 |
|
其他資產 | | 200.0 |
|
未獲保費及合約費用 | | (7,512.6 | ) |
應付申索及利益 | | (419.9 | ) |
應付佣金 | | (106.8 | ) |
再保險應付餘額 | | (186.1 | ) |
再保險項下持有的資金 | | (202.2 | ) |
應付帳款和其他負債 | | (381.7 | ) |
非控股權 | | (1.8 | ) |
可識別淨資產共計 | | 1,028.2 |
|
善意 | | 1,438.1 |
|
總購置費用 | | $ | 2,466.3 |
|
總善意$1.44十億主要歸因於預期的增長和盈利能力,無其中預期可從所得税中扣除。
VOBA和其他無形資產
下表顯示了對VOBA和其他無形資產的採購價格分配情況,包括上文所述對臨時估計數的計量期調整的影響。
|
| | | |
| 金額 |
獲得的業務價值(1) | $ | 3,973.0 |
|
| |
有限壽命(1): | |
與客户有關的無形資產(分銷網絡) | $ | 390.3 |
|
基於技術的無形資產 | 57.8 |
|
有限壽命其他無形資產總額 | $ | 448.1 |
|
無限期生活: | |
合同無形資產 | $ | 11.6 |
|
其他無形資產共計 | $ | 459.7 |
|
| |
(1) | 關於VOBA和其他壽命有限的無形資產的攤銷模式,請參閲下面的估計攤銷表。 |
與TWG有關的VOBA攤銷總額為$1.13十億和$818.2百萬分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份。與twg有關的其他無形資產的攤銷總額為$18.4百萬和$9.5百萬分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份。有關VOBA和其他無形資產的更多信息,請參見附註16。截至2019年12月31日,與TWG有關的VOBA和其他與TWG有關的無形資產在今後五年及其後的估計攤銷額如下:
|
| | | | | | | |
年 | VOBA | | 其他無形資產(壽命有限) |
2020 | $ | 795.3 |
| | $ | 25.9 |
|
2021 | 558.2 |
| | 30.4 |
|
2022 | 343.4 |
| | 34.9 |
|
2023 | 199.6 |
| | 36.1 |
|
2024 | 89.7 |
| | 36.5 |
|
此後 | 7.5 |
| | 253.6 |
|
共計 | $ | 1,993.7 |
| | $ | 417.4 |
|
購置相關費用
與購置有關的交易費用按支出入賬。這些費用包括諮詢、法律、會計、估價和其他專業和諮詢費以及一般和行政費用。迄今與收購TWG有關的交易費用共計$40.4百萬,包括$0.6百萬和$30.6百萬分別於2019年12月31日和2018年12月31日終了年度,通過綜合業務報表中的承保、一般費用和行政費用細列項目報告。
作為TWG業務持續整合的一部分,公司已經並將繼續承擔與重組系統、流程和員工相關的費用。這些費用包括遣散費、留用費、設施費和諮詢費。迄今與收購TWG有關的整合費用共計$58.2百萬,包括$27.6百萬和$29.8百萬分別於2019年12月31日和2018年12月31日終了年度,通過綜合業務報表中的承保、一般費用和行政費用細列項目報告。
財務結果
下表彙總了2018年6月1日至2018年12月31日期間收購的TWG業務的結果,這些結果已列入公司的綜合業務報表(根據TWG如何分配給公司的可報告部門)。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年6月1日至2018年12月31日 |
| 全球生活方式(1) | | 法人和其他(2) | | 共計 |
總收入 | $ | 1,536.1 |
| | $ | (8.4 | ) | | $ | 1,527.7 |
|
歸於股東的淨收入 | $ | 84.0 |
| | $ | (21.6 | ) | | $ | 62.4 |
|
| |
(1) | 分配給全球生活方式部分的TWG淨收入包括$9.3百萬與合同終止付款有關的客户可收回税後. |
| |
(2) | 分配給公司和其他部門的淨收入包括$11.0百萬因阿根廷子公司的非美元貨幣資產和負債重新計量而造成的淨損失,$10.7百萬整合費用和$8.4百萬已實現投資淨虧損,由所得税福利部分抵銷,其中包括$5.7百萬税收結構效益。關於重新計量造成的淨損失的進一步信息,請參閲附註2;關於所得税福利的進一步信息,請參閲附註12。 |
未經審計的補充形式-綜合財務信息
下表提供了截至2018年12月31日和2017年12月31日終了年度未經審計的補充形式的綜合財務信息,彷彿TWG已於2017年1月1日被收購。未經審計的補充性合併財務信息僅為供參考之用,不一定表明如果交易在所示日期完成可能取得的合併業務結果,也不意味着表明合併後公司今後將經歷的任何預期合併業務結果。
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2018 | | 2017 |
總收入 | $ | 9,108.0 |
| | $ | 8,607.0 |
|
歸於股東的淨收入 | $ | 333.1 |
| | $ | 582.5 |
|
普通股基本收益 | $ | 4.95 |
| | $ | 8.62 |
|
攤薄每股收益 | $ | 4.93 |
| | $ | 8.49 |
|
截至2017年12月31日的年度,形式上的淨收入包括$30.6百萬非經常性交易和整合成本,扣除税後。就形式列報而言,考慮到假定的2017年1月1日購置日期,實際購置日或其後發生的交易和整合費用已列入2017年12月31日終了年度的形式淨收入計算,而購置日之前發生的交易和整合費用則不包括在計算預計淨收入中。
4. 處置和退出活動
處置
時代保險公司:2018年12月3日,該公司將時間保險公司(“TIC”)出售給了黑文控股公司,後者是Assurant健康公司的子公司。以現金為代價$30.9百萬。在截至2018年12月31日的一年中,該公司錄得以下收益:$18.4百萬..$17.7百萬按承保、一般及行政開支及$0.7百萬列為綜合業務報表中已實現投資淨虧損的抵銷額。
按揭解決方案:2018年8月1日,該公司將其估值和外勤服務業務(稱為“抵押貸款解決方案”)出售給了WMIH公司的間接全資子公司Xome,$36.7百萬(包括$35.0百萬現金考慮和a$1.7百萬根據交易協議條款進行的營運資本調整),以及基於收入保留目標和某些類型的新業務的未來可能付款。這次出售包括Assurant Services、LLC及其全資子公司Assurant Field Services、Assurant估值的發源地、Assurant估值違約和Assurant所有權。該公司簽訂了一項過渡服務協議,提供為期一年的持續服務,費用接近此類服務的成本。截至2018年12月31日,該公司錄得的税前虧損總額為$40.3百萬在拍賣會上。損失在綜合業務報表中按承保、一般和行政費用分類。
保險公司僱員福利*2016年3月1日,該公司通過與加拿大Sun Life Assurant公司(“太陽人壽”)的一系列交易,完成了其Assurant僱員福利部分的出售,以實現以下淨現金的考慮:$942.2百萬(包括或有考慮),估計收益為$656.5百萬。交易的結構主要是一種再保險安排,其中包括放棄佣金和其他考慮,以及出售某些法律實體。再保險交易並沒有消除公司在作為再保險協議當事方的子公司簽發或承擔的保單上的主要責任,因此,與再保險交易的預期部分有關的任何收益都按照所提供的保險金額在合同期間(包括合同續保期)被推遲和攤銷。該公司還負有履行義務,繼續撰寫和續簽某些保單一段時間,直到太陽人壽開始撰寫和更新保單。
收益是根據交易組成部分的相對公允價值分配的。交易產生的大部分預期收益涉及有效保單的補償(預期部分)、作為持續業務基礎的淨資產的出售以及對在一段時間內簽署和續簽某些保單的履行義務的未來補償。現有索賠負債的再保險(追溯性部分)在考慮到已支付的再保險保費(轉入太陽人壽的資產)數額超過與相關再保險合同有關的記錄負債時,造成了損失。該公司還確認了與轉入太陽人壽的資產公允價值有關的已實現收益(這抵消了追溯性部分的損失)。
合併財務報表中提出的“遞延收益”和“遞延收益攤銷”這兩個術語大致反映了合併財務報表中的多種交易要素和收益,包括按預期會計條件再保險產生的預期和實際收入、與與長期合同有關的遞延收益有關的預期收入和實際收入,以及與履約義務有關的遞延收入的預期確認。
遞延收益總額(代表$520.4百萬在總數中$656.5百萬(原估計收益)已經並將繼續作為合同期間的收入,按所提供的保險數額,包括根據費率擔保估計的合同續約額,確認為收入。
2019、2018年和2017年12月31日終了的年份包括$13.8百萬, $46.9百萬和$92.8百萬分別與與2016年出售Assurant僱員福利有關的遞延收益攤銷有關。2017年12月31日終了的年度包括$16.0百萬與實現或有考慮有關的收入。截至2019年12月31日的剩餘未攤銷遞延收益為$2.6百萬.
退出活動
該公司於2016年12月31日基本上完成了退出醫療保險市場的工作,這一過程始於2015年。2014年至2016年期間,該公司參加了2010年“病人保護和平價醫療法案”(“ACA”)推出的再保險、風險調整和風險走廊方案。與這些項目有關,該公司舉辦了一次$106.7百萬由於該公司在2015年參與了風險走廊項目,因此風險走廊應收賬款總額減少了全額估價津貼,因為美國衞生和公共服務部的付款被認為是不可能的,因此沒有淨應收賬款。2018年12月,持有應收賬款權利的公司子公司TIC被出售給第三方。與出售有關,該公司與旅遊業議會簽訂了一份參與協議(“參與協議”),在該協議中,該公司獲批予100%未來索賠的參與利息(如果有的話)是TIC收回的風險走廊應收款的收益。
風險走廊應收賬款的收取前景開始改善,隨後的訴訟對ACA計劃下不付款的法律依據提出了挑戰。這導致市場參與者對購買這類應收款權益的興趣越來越高,儘管未決訴訟的結果仍然不確定。
在2019年第四季度,該公司與第三方簽訂了一項協議,在該協議中它預先收到了以下現金收益:$26.7百萬並聲稱20%未來任何索賠的收益超過$26.7百萬公司根據參與協議收取的費用,除法律和其他費用外。第三人有權享有剩餘的權利。80%任何這樣的收益。公司還授予第三方根據參與協議和某些相關資產獲得公司付款權的擔保權益。
公司收到的金額是無追索權的.公司認為該金額是收回其在風險走廊應收賬款中的權益的指示,並據此調整了估價備抵額$26.7百萬。該公司在截至2019年12月31日的年度綜合業務報表中將這一影響記作承保費用、一般費用和行政費用的減少,截至2019年12月31日,合併資產負債表中的其他資產也相應增加。該公司還記錄了$26.7百萬截至2019年12月31日,應付賬款內的負債和綜合資產負債表中的其他負債,反映了截至2019年12月31日該應收款的第三方擔保權益。
5. 投資於Iké
2014年,該公司做出了一個大約40%投資於IkéGrupo、IkéAsistencia及其某些附屬公司(統稱為“Iké”),這是一家服務援助企業,它支付了大約的費用$110.0百萬。與此同時,公司還簽訂了一項股東協議,規定有權從多數股東手中獲得Iké的剩餘股份,而多數股東有權在2019年年中將其在Iké的權益(合併為“PUT/CALL”)交給公司。在2019年期間,該公司與Iké的大股東簽署了一項合作協議,將Put/Call延長至2020年1月31日,並探索戰略選擇,從而導致第三季度決定繼續出售我們在Iké的利益。在2020年1月,我們簽訂了一項正式協議,出售我們在Iké的權益,預計將於2020年第二季度結束。
該公司已確定Iké是一個可變的利益實體(VIE);然而,我們沒有控制財務利益來指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟績效影響最大。因此,對伊凱的投資按權益會計方法入賬,並列入合併資產負債表的其他資產。公司投資於Iké的收入包括在綜合業務報表中的費用和其他收入中。每季度重新計量PUT/CALL的公允價值估計數,並將其列入合併資產負債表的應付款和其他負債,公允價值變動產生的任何損益記錄在綜合業務報表中(作為2019年Iké淨虧損列報)。
投資減值及押記費用
當事件表明投資的公允價值可能低於賬面價值時,對公司在Iké的投資進行評估,以確定可能的減值。根據公司出售其在Iké的權益的計劃和預期的銷售價格,公司確定賬面價值超過公允價值,這種減值不是暫時的。截至2019年12月31日,該公司錄得減值40%權益法在Ikéof的投資$78.3百萬的累積外幣折算損失$38.4百萬記入其他綜合收入。此外,該公司記錄了一項税前收費$84.7百萬與2019年12月31日終了年度的看跌/催收價值變動有關。
與伊凱投資有關的遞延税收資產的估值備抵額
2019年的虧損產生的遞延税資產$48.8百萬適用的有效税率。公司實現遞延税資產的能力取決於它是否有能力在受影響的管轄範圍內的背轉或結轉期內產生足夠的相同性質的應税收入。在評估未來的應税收入時,公司考慮了所有可用於實現遞延税收資產的應税收入來源,包括未來對現有臨時差額的逆轉、未來應納税收入(不包括逆轉臨時差額和結轉)、回收年的應税收入和税收籌劃策略。如果根據現有證據的權重,公司必須記錄一項估價備抵,以完全抵消遞延税資產,否則更有可能部分或全部遞延税資產無法變現。根據對受影響地區的Iké2019損失和有限的未來收入來源的評估,該公司確認了對$48.8百萬出現在2019年和$0.9百萬截至2018年12月31日,針對Iké遞延税資產成立。
該公司共記錄了以下税前費用:$163.0百萬(在合併業務報表中作為Iké損失淨額列報)和税後費用$163.9百萬截至2019年12月31日止的一年,與其在Iké的利益有關。
6. 段信息
截至2019年12月31日,該公司四可報告部分,根據公司首席經營決策者首席執行官(“首席執行官”)審查業務以評估業績和分配資源的方式界定,並與所提供的產品和服務的性質保持一致:
| |
• | 全球生活方式:為消費電子產品和電器提供移動設備解決方案和擴展服務產品及相關服務(稱為“連接生活”);車輛保護和相關服務(稱為“全球汽車”);信貸和其他保險產品(稱為“全球金融服務和其他”); |
| |
• | 全球住房:提供放款房主保險、貸款人安置的人造住房保險和放款人安置的洪水保險(稱為“放款人保險”);租房者保險和相關產品(稱為“多家庭住房”);自願製造住房保險、自願房主保險和其他特殊產品(稱為“特殊和其他”); |
| |
• | 全球企業:提供預先資助的葬禮保險、最終需求保險和相關服務;以及 |
| |
• | 公司及其他:包括控股公司的活動、融資和利息開支、投資實現淨收益(虧損)、持有短期投資所得的利息收入以及主要與公司凍結福利計劃有關的收入(費用)。公司和其他其他業務還包括通過再保險協議攤銷與企業銷售有關的遞延收益、與收購TWG有關的費用、因重新計量貨幣資產和負債而產生的外匯收益(損失)、出售企業的損益、與對Iké投資的估值有關的損益和其他不尋常或罕見的項目。此外,公司和其他部門還包括與以前通過再保險和Assurant健康業務決算處理的企業有關的數額。 |
公司使用會計指南中描述的關於披露企業部門和相關信息的管理方法來確定其可報告的部門。這些可報告的部門分組與我們的首席運營決策者用於評估業績和分配資源的信息是一致的。報告部分的會計政策與重要會計政策摘要中所述的會計政策相同。詳情見附註2。
下表按部分彙總了所述期間的選定財務信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| | | | | | | | | |
| 全球生活方式 | | 全球住房 | | 全球企業家 | | 企業 和其他 | | 合併 |
收入 | | | | | | | | | |
淨所得保費 | $ | 6,073.7 |
| | $ | 1,885.1 |
| | $ | 61.2 |
| | $ | — |
| | $ | 8,020.0 |
|
費用和其他收入 | 1,020.5 |
| | 148.6 |
| | 139.7 |
| | 2.4 |
| | 1,311.2 |
|
投資淨收益 | 250.8 |
| | 95.2 |
| | 285.3 |
| | 43.7 |
| | 675.0 |
|
投資實現淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 66.3 |
| | 66.3 |
|
企業處置遞延收益攤銷(1) | — |
| | — |
| | — |
| | 14.3 |
| | 14.3 |
|
總收入 | 7,345.0 |
| | 2,128.9 |
| | 486.2 |
| | 126.7 |
| | 10,086.8 |
|
利益、損失和開支 | | | | | | | | | |
投保人利益(2) | 1,516.2 |
| | 869.5 |
| | 269.0 |
| | — |
| | 2,654.7 |
|
遞延購置費用和所購業務價值的攤銷 | 3,015.7 |
| | 221.5 |
| | 84.9 |
| | — |
| | 3,322.1 |
|
承保、一般和行政費用(3) | 2,277.6 |
| | 711.6 |
| | 67.3 |
| | 194.0 |
| | 3,250.5 |
|
Iké淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | 163.0 |
| | 163.0 |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 110.6 |
| | 110.6 |
|
債務清償損失 | — |
| | — |
| | — |
| | 31.4 |
| | 31.4 |
|
收益、損失和支出共計 | 6,809.5 |
| | 1,802.6 |
| | 421.2 |
| | 499.0 |
| | 9,532.3 |
|
所得税撥備(福利)前的部分收入(損失) | 535.5 |
| | 326.3 |
| | 65.0 |
| | (372.3 | ) | | 554.5 |
|
所得税準備金(福利) | 126.2 |
| | 67.6 |
| | 12.8 |
| | (38.9 | ) | | 167.7 |
|
税後部分收入(損失) | 409.3 |
| | 258.7 |
| | 52.2 |
| | (333.4 | ) | | 386.8 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (4.2 | ) | | (4.2 | ) |
歸於股東的淨收入(損失) | 409.3 |
| | 258.7 |
| | 52.2 |
| | (337.6 | ) | | 382.6 |
|
減:優先股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (18.7 | ) | | (18.7 | ) |
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | $ | 409.3 |
| | $ | 258.7 |
| | $ | 52.2 |
| | $ | (356.3 | ) | | $ | 363.9 |
|
| | | | | | | | | |
分部資產: | $ | 22,893.7 |
| | $ | 4,046.1 |
| | $ | 7,440.1 |
| | $ | 9,911.3 |
| | $ | 44,291.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| | | | | | | | | |
| 全球生活方式 | | 全球住房 | | 全球企業家 | | 企業 和其他 | | 合併 |
收入 | | | | | | | | | |
淨所得保費 | $ | 4,291.8 |
| | $ | 1,806.2 |
| | $ | 58.4 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 6,156.9 |
|
費用和其他收入 | 891.5 |
| | 283.0 |
| | 131.1 |
| | 2.5 |
| | 1,308.1 |
|
投資淨收益 | 189.4 |
| | 80.8 |
| | 278.0 |
| | 50.2 |
| | 598.4 |
|
投資實現淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | (62.7 | ) | | (62.7 | ) |
企業處置遞延收益攤銷(1) | — |
| | — |
| | — |
| | 56.9 |
| | 56.9 |
|
總收入 | 5,372.7 |
| | 2,170.0 |
| | 467.5 |
| | 47.4 |
| | 8,057.6 |
|
利益、損失和開支 | | | | | | | | | |
投保人利益(2) | 1,145.6 |
| | 938.4 |
| | 263.3 |
| | (4.7 | ) | | 2,342.6 |
|
遞延購置費用和所購業務價值的攤銷 | 2,025.8 |
| | 204.5 |
| | 70.5 |
| | — |
| | 2,300.8 |
|
承保、一般和行政費用(3) | 1,812.6 |
| | 837.1 |
| | 60.1 |
| | 270.6 |
| | 2,980.4 |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 100.3 |
| | 100.3 |
|
收益、損失和支出共計 | 4,984.0 |
| | 1,980.0 |
| | 393.9 |
| | 366.2 |
| | 7,724.1 |
|
所得税撥備(福利)前的部分收入(損失) | 388.7 |
| | 190.0 |
| | 73.6 |
| | (318.8 | ) | | 333.5 |
|
所得税準備金(福利) | 91.0 |
| | 39.2 |
| | 15.9 |
| | (65.2 | ) | | 80.9 |
|
税後部分收入(損失) | 297.7 |
| | 150.8 |
| | 57.7 |
| | (253.6 | ) | | 252.6 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (1.6 | ) | | (1.6 | ) |
歸於股東的淨收入(損失) | 297.7 |
| | 150.8 |
| | 57.7 |
| | (255.2 | ) | | 251.0 |
|
減:優先股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (14.2 | ) | | (14.2 | ) |
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | $ | 297.7 |
| | $ | 150.8 |
| | $ | 57.7 |
| | $ | (269.4 | ) | | $ | 236.8 |
|
| | | | | | | | | |
分部資產: | $ | 21,254.5 |
| | $ | 3,949.9 |
| | $ | 6,975.2 |
| | $ | 8,909.7 |
| | $ | 41,089.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年12月31日終了年度 |
| | | | | | | | | |
| 全球生活方式 | | 全球住房 | | 全球企業家 | | 企業 和其他 | | 合併 |
收入 | | | | | | | | | |
淨所得保費 | $ | 2,576.5 |
| | $ | 1,761.4 |
| | $ | 59.5 |
| | $ | 6.7 |
| | $ | 4,404.1 |
|
費用和其他收入 | 819.7 |
| | 413.6 |
| | 121.5 |
| | 28.3 |
| | 1,383.1 |
|
投資淨收益 | 114.6 |
| | 75.6 |
| | 262.0 |
| | 41.6 |
| | 493.8 |
|
投資實現淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 30.1 |
| | 30.1 |
|
企業處置遞延收益攤銷(1) | — |
| | — |
| | — |
| | 103.9 |
| | 103.9 |
|
總收入 | 3,510.8 |
| | 2,250.6 |
| | 443.0 |
| | 210.6 |
| | 6,415.0 |
|
利益、損失和開支 | | | | | | | | | |
投保人利益(2) | 700.4 |
| | 958.4 |
| | 259.1 |
| | (47.3 | ) | | 1,870.6 |
|
遞延購置費用和所購業務價值的攤銷 | 1,083.3 |
| | 194.9 |
| | 61.8 |
| | — |
| | 1,340.0 |
|
承保、一般和行政費用(3) | 1,480.8 |
| | 953.0 |
| | 63.1 |
| | 213.5 |
| | 2,710.4 |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 49.5 |
| | 49.5 |
|
收益、損失和支出共計 | 3,264.5 |
| | 2,106.3 |
| | 384.0 |
| | 215.7 |
| | 5,970.5 |
|
所得税撥備(福利)前的部分收入(損失) | 246.3 |
| | 144.3 |
| | 59.0 |
| | (5.1 | ) | | 444.5 |
|
所得税準備金(福利)(4) | 68.3 |
| | 46.9 |
| | 19.4 |
| | (209.7 | ) | | (75.1 | ) |
部分淨收入 | $ | 178.0 |
| | $ | 97.4 |
| | $ | 39.6 |
| | $ | 204.6 |
| | 519.6 |
|
| |
(1) | 2019、2018年和2017年12月31日終了的年份包括$13.8百萬, $46.9百萬和$92.8百萬分別與與2016年出售Assurant僱員福利有關的遞延收益攤銷有關。截至2019年12月31日未攤銷的剩餘僱員福利為$2.6百萬. |
| |
(2) | 公司和其他方面包括當期淨利用保險公司健康保險缺額準備金的影響,這些準備金包括在保單持有人福利中的索賠費用和索賠調整費用,以及包括在承保、一般和行政費用中的維持費用。2019、2018年和2017年12月31日終了的年度,Assurant健康保險費缺額準備金負債減少$0.1百萬, $1.0百萬和$35.7百萬分別通過對投保人福利費用的抵銷。此外,在2018年12月31日和2017年12月31日期間,還經歷了有利的索償發展,超過了實際的福利費用,這導致了投保人福利支出中的信貸平衡。 |
| |
(3) | 截至2019年12月31日止的公司及其他年度包括$7.4百萬與以前用作決選業務總部的辦公樓有關的待售資產損失。截至2019及2018年12月31日止的公司及其他年度包括$18.2百萬和$17.2百萬因阿根廷經濟自2018年7月1日起被歸類為高度通貨膨脹而重新計量阿根廷貨幣資產淨額所造成的外匯淨損失;$15.6百萬和$20.8百萬分別在無形資產上。2018年12月31日終了的公司及其他年度包括$17.7百萬時間保險公司及$40.3百萬出售抵押貸款解決方案的損失。截至2017年12月31日公司及其他部門的費用包括$17.4百萬與工作地點差價調整數有關的估計賠償,預計應根據先前的處置。 |
| |
(4) | 2017年12月31日終了年度所得税綜合淨收益包括$177.0百萬一次受益於TCJA頒佈後遞延税負淨額的減少.對遞延税資產和負債的重新計量採用了我們對截至2017年12月22日,即TCJA頒佈之日的遞延税收餘額的最佳估計。所得税的總收益是通過公司部門報告的;然而,重新計量的遞延税資產和負債在每個部門內都作了調整。在2018年12月31日終了的年度內,該公司完成了臨時調整,記錄了以下費用:$1.5百萬。詳情請參閲附註12。 |
該公司主要經營美國,以及歐洲,拉丁美洲,加拿大和亞洲。下表按地理位置彙總了截至2019、2018和2017年12月31日或12月31日的選定財務信息:
|
| | | | | | | |
位置 | 收入 | | 長壽 資產 |
2019 | | | |
美國 | $ | 7,883.2 |
| | $ | 391.2 |
|
外國 | 2,203.6 |
| | 42.5 |
|
共計 | $ | 10,086.8 |
| | $ | 433.7 |
|
2018 | | | |
美國 | $ | 6,217.0 |
| | $ | 378.8 |
|
外國 | 1,840.6 |
| | 13.7 |
|
共計 | $ | 8,057.6 |
| | $ | 392.5 |
|
2017 | | | |
美國 | $ | 4,980.8 |
| | $ | 339.5 |
|
外國 | 1,434.2 |
| | 8.1 |
|
共計 | $ | 6,415.0 |
| | $ | 347.6 |
|
收入來源於產品銷售的國家和長期資產的實際位置,這些資產主要是財產和設備。沒有可報告的主要客户10%或更多的公司在截至2019,2018年12月31日或2017年12月31日的合併收入。
本公司按部門和產品分列的淨保費、費用和其他收入如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
全球生活方式: | | | | | |
連接生活(移動和服務合同) | $ | 3,768.4 |
| | $ | 2,800.6 |
| | $ | 2,156.0 |
|
全球汽車 | 2,873.6 |
| | 1,909.2 |
| | 782.8 |
|
全球金融服務和其他 | 452.2 |
| | 473.5 |
| | 457.4 |
|
共計 | $ | 7,094.2 |
| | $ | 5,183.3 |
| | $ | 3,396.2 |
|
| | | | | |
全球住房: | | | | | |
放款保險 | $ | 1,109.2 |
| | $ | 1,149.7 |
| | $ | 1,224.9 |
|
多户住宅 | 429.2 |
| | 406.1 |
| | 366.3 |
|
專業及其他 | 495.3 |
| | 417.3 |
| | 326.1 |
|
按揭解決方案 | — |
| | 116.1 |
| | 257.7 |
|
共計 | $ | 2,033.7 |
| | $ | 2,089.2 |
| | $ | 2,175.0 |
|
| | | | | |
全球企業家 | $ | 200.9 |
| | $ | 189.5 |
| | $ | 181.0 |
|
7. 合同收入
本公司與客户合作,為消費者提供多元化的保護產品和服務。公司從保險產品中獲得的收入作為保險合同入賬,並在所提供的保險保護期限內予以確認。服務合同收入和產品銷售收入確認為履行合同履約義務或交付產品。收入是根據公司期望得到的報酬來衡量的,以換取提供服務或轉讓產品。如果收到付款
在相關收入被確認之前,該數額被記為未賺得的收入或預付款負債,直到履行履約義務或轉移產品為止。
綜合業務報表中的服務合同收入和其他收入分列如下:$852.8百萬和$693.1百萬全球生活方式$104.1百萬和$241.9百萬分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的全球住房。
全球生活方式
在該公司的全球生活方式部門,服務合同和產品銷售的收入主要來自該公司聯繫起來的生活業務。通過與移動運營商的合作,該公司提供與其移動設備保護產品相關的管理服務,包括程序設計和營銷策略、風險管理、數據分析、客户支持和索賠處理、供應鏈和服務交付、維修和物流以及設備配置。管理費一般是根據計費期間提供的服務量(例如,根據移動用户的數量)收取的,並在短期內支付。每項服務或服務包,視合同而定,是一項具有獨立銷售價格的個人履約義務。公司在發票中確認收入,這相當於轉帳給客户的價值。
該公司還銷售修理或翻新的移動設備和其他電子設備。當所有權風險轉移給客户時,通常在裝運時確認銷售產品的收入。每個產品都有一個獨立的銷售價格,這是通過分析各種因素,包括市場數據,歷史成本和產品生命週期狀態。付款一般在裝運前或短期內到期.
全球住房
在公司的全球住房部門,服務合同和產品銷售的收入主要來自公司的貸款人保險業務。根據公司的貸款保險業務,公司為貸款人提供貸款和索賠跟蹤服務。在2018年8月1日出售抵押貸款解決方案(Mortgage Solutions)業務之前,該公司曾向抵押貸款客户和投資者提供估值、產權服務和產品,包括住房權益和違約市場,以及現場服務、檢查服務、恢復和房地產資產管理服務。一般情況下,本公司每週或每月根據計費期間提供的服務數量向其客户開具發票,並在短期內付款。每項服務都是一項具有獨立銷售價格的個人履約義務。公司在發票中確認收入,這相當於轉帳給客户的價值。
合同餘額
這些合同下的應收賬款和未賺取收入是$185.0百萬和$87.6百萬,分別截至2019年12月31日及$183.7百萬和$88.7百萬分別截至2018年12月31日。這些餘額分別列入合併資產負債表的保費和應收賬款以及應付賬款和其他負債。2019和2018年12月31日終了年度確認的服務合同收入和產品銷售收入中包括截至2018年12月31日和2017年12月31日的未賺取收入。$57.9百萬和$15.3百萬分別。
在某些情況下,公司推遲與客户合同有關的預付佣金和其他費用,這些費用超過一年,公司可以證明未來的經濟效益。對於這些合同,費用被確認為收入收入。公司根據相關合同的履行情況定期評估可收回性。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司大約$25.8百萬和$29.0百萬將在客户合同期限內支出的此類無形資產。
8. 投資
下表列出截至所列日期公司固定到期日證券的成本或攤銷成本、未實現損益毛額、公允價值和包括在AOCI內的OTTI:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 成本或 攤銷 成本 | | 毛額 未實現 收益 | | 毛額 未實現 損失 | | 公允價值 | | OTTI Aoci(1) |
固定到期證券: | | | | | | | | | |
美國政府和政府機構及當局 | $ | 188.9 |
| | $ | 5.3 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 194.1 |
| | $ | — |
|
州、市和政治分區 | 216.1 |
| | 26.4 |
| | — |
| | 242.5 |
| | — |
|
外國政府 | 916.9 |
| | 94.3 |
| | (0.8 | ) | | 1,010.4 |
| | — |
|
資產支持 | 502.4 |
| | 3.1 |
| | (2.3 | ) | | 503.2 |
| | — |
|
商業抵押貸款 | 212.7 |
| | 10.2 |
| | (0.8 | ) | | 222.1 |
| | — |
|
住宅按揭 | 1,235.3 |
| | 52.4 |
| | (1.4 | ) | | 1,286.3 |
| | 3.1 |
|
美國公司 | 5,679.8 |
| | 818.9 |
| | (2.1 | ) | | 6,496.6 |
| | 16.5 |
|
外國公司 | 2,112.7 |
| | 255.4 |
| | (0.9 | ) | | 2,367.2 |
| | — |
|
固定到期證券總額 | $ | 11,064.8 |
| | $ | 1,266.0 |
| | $ | (8.4 | ) | | $ | 12,322.4 |
| | $ | 19.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 成本或 攤銷 成本 | | 毛額 未實現 收益 | | 毛額 未實現 損失 | | 公允價值 | | OTTI Aoci(1) |
固定到期證券: | | | | | | | | | |
美國政府和政府機構及當局 | $ | 381.4 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | (1.2 | ) | | $ | 384.6 |
| | $ | — |
|
州、市和政治分區 | 238.9 |
| | 17.6 |
| | (0.3 | ) | | 256.2 |
| | — |
|
外國政府 | 856.3 |
| | 58.8 |
| | (3.0 | ) | | 912.1 |
| | — |
|
資產支持 | 513.6 |
| | 0.5 |
| | (9.6 | ) | | 504.5 |
| | — |
|
商業抵押貸款 | 79.1 |
| | 2.2 |
| | (1.6 | ) | | 79.7 |
| | — |
|
住宅按揭 | 1,399.1 |
| | 21.5 |
| | (14.8 | ) | | 1,405.8 |
| | 5.0 |
|
美國公司 | 5,337.0 |
| | 315.7 |
| | (59.7 | ) | | 5,593.0 |
| | 14.1 |
|
外國公司 | 2,028.6 |
| | 110.7 |
| | (18.1 | ) | | 2,121.2 |
| | — |
|
固定到期證券總額 | $ | 10,834.0 |
| | $ | 531.4 |
| | $ | (108.3 | ) | | $ | 11,257.1 |
| | $ | 19.1 |
|
| |
(1) | 表示在AOCI中識別的OTTI的數量。數額包括與減值計量日期後此類證券價值變化有關的受損證券的未實現損益。 |
該公司的州、市和政治分部股份在美國各地高度分散,每個州、市或政治部門的風險敞口(包括一般義務和收入證券)均不超過0.3%和0.4%截至2019年12月31日和2018年12月31日的總投資組合中。截至2019年12月31日和2018年12月31日,這些證券包括州、市、縣、學區和類似發行人發行的一般債務和收入債券,包括$51.9百萬和$58.4百萬分別指預付或到期債券(統稱為“預支債券”),即已為其設立了不可撤銷信託的債券,用於支付本金和利息的剩餘款項。截至2019年12月31日和2018年12月31日,收入債券已入賬。60%和56%分別持有的股份。不包括退還前收入債券,支持公司收入債券收入流的活動涉及廣泛的部門,主要是水、機場和碼頭,特別是認捐的税收收入、租賃和其他雜項來源,如債券銀行、金融當局和撥款。
公司對外國政府固定期限證券的投資主要在公司有保單持有人負債的國家和貨幣,以便於將資產與相關負債相匹配。截至2019年12月31日58%, 20%和6%外國政府證券在加拿大政府/省級持有
巴西政府和墨西哥政府。截至2018年12月31日55%, 18%和8%外國政府的證券分別在加拿大政府/省級政府和巴西政府及聯合王國政府持有。沒有比這更有代表性的國家了5%和6%截至2019年12月31日和2018年12月31日的外國政府證券。
該公司在歐洲投資於其公司固定到期證券$802.3百萬有未實現的淨收益$82.4百萬截至2019年12月31日$800.9百萬有未實現的淨收益$27.7百萬截至2018年12月31日。約28%和27%在公司固定到期日中,截至2019年12月31日和2018年12月31日,歐洲在金融業持有風險敞口。該公司最大的歐洲國家敞口(聯合王國)大約代表4%和5%截至2019年12月31日和2018年12月31日公司固定期限證券的公允價值。該公司的國際投資作為整體投資組合的一部分進行管理,採取同樣的風險管理方法,並注重多樣化。
按合同期限分列的固定到期證券截至2019年12月31日的成本或攤銷成本和公允價值如下。實際到期日可能與合同到期日不同,因為證券發行人可能有權贖回或預支債務,有或不受催繳或預付罰款。
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 成本或 攤銷 成本 | | 公允價值 |
一年或一年以下到期 | $ | 394.7 |
| | $ | 397.2 |
|
一年至五年後到期 | 2,444.0 |
| | 2,532.5 |
|
五年至十年後到期 | 2,466.1 |
| | 2,680.7 |
|
十年後到期 | 3,809.6 |
| | 4,700.4 |
|
共計 | 9,114.4 |
| | 10,310.8 |
|
資產支持 | 502.4 |
| | 503.2 |
|
商業抵押貸款 | 212.7 |
| | 222.1 |
|
住宅按揭 | 1,235.3 |
| | 1,286.3 |
|
共計 | $ | 11,064.8 |
| | $ | 12,322.4 |
|
下表列出了所述期間的主要投資淨收入類別:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
固定到期證券 | $ | 492.8 |
| | $ | 451.6 |
| | $ | 411.8 |
|
權益證券 | 22.1 |
| | 21.5 |
| | 22.8 |
|
房地產商業抵押貸款 | 36.6 |
| | 33.4 |
| | 31.5 |
|
短期投資 | 13.6 |
| | 22.0 |
| | 7.2 |
|
其他投資 | 49.2 |
| | 41.6 |
| | 25.2 |
|
現金和現金等價物 | 36.1 |
| | 25.7 |
| | 15.8 |
|
合併投資實體的收入(1) | 119.2 |
| | 77.8 |
| | 9.8 |
|
投資收入總額 | 769.6 |
| | 673.6 |
| | 524.1 |
|
投資費用 | (24.5 | ) | | (23.3 | ) | | (21.9 | ) |
合併投資實體的支出(1) | (70.1 | ) | | (51.9 | ) | | (8.4 | ) |
投資淨收益 | $ | 675.0 |
| | $ | 598.4 |
| | $ | 493.8 |
|
| |
(1) | 下表列出所述期間綜合投資實體支出淨額後的收入。詳情請參閲附註9。 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
直接投資的投資收入(損失): | | | | | |
房地產基金(1) | $ | 25.1 |
| | $ | 11.3 |
| | $ | 0.5 |
|
CLO實體 | 17.0 |
| | 9.5 |
| | 0.6 |
|
投資管理費 | 7.0 |
| | 5.1 |
| | 0.3 |
|
合併投資實體的投資收入淨額 | $ | 49.1 |
| | $ | 25.9 |
| | $ | 1.4 |
|
| |
(1) | 房地產基金的投資收入包括因房地產基金的非控制性權益而產生的收益(損失)。$3.8百萬和$2.1百萬分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份。有不截至2017年12月31日止年度的非控股權收益. |
不該公司的物質投資是截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的非收入生產。
下表彙總了銷售可供銷售的固定期限證券和權益證券的收益以及營業報表所列期間因出售而確認的已實現收益毛額和已實現虧損毛額:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
固定到期證券: | | | | | |
銷售收入 | $ | 2,105.1 |
| | $ | 3,516.9 |
| | $ | 2,920.7 |
|
已實現收益毛額 | $ | 35.1 |
| | $ | 18.2 |
| | $ | 33.8 |
|
已實現損失毛額 | (15.0 | ) | | (59.8 | ) | | (11.8 | ) |
出售固定期限證券的已實現淨收益(虧損) | $ | 20.1 |
| | $ | (41.6 | ) | | $ | 22.0 |
|
權益證券: | | | | | |
銷售收入 | $ | 118.1 |
| | $ | 66.7 |
| | $ | 97.5 |
|
已實現收益毛額 | $ | 7.0 |
| | $ | 4.1 |
| | $ | 9.7 |
|
已實現損失毛額 | (1.8 | ) | | (0.2 | ) | | (0.4 | ) |
出售股票證券的已實現淨收益 | $ | 5.2 |
| | $ | 3.9 |
| | $ | 9.3 |
|
在截至2019年12月31日的一年內,以虧損出售的證券,其持續交易的平均時間約低於賬面價值。9月份.
下表列出了在所述期間的業務報表中確認的包括OTTI在內的已實現淨收益(損失):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
與銷售和其他有關的已實現淨收益(虧損): | | | | | |
固定到期證券 | $ | 20.4 |
| | $ | (42.8 | ) | | $ | 22.0 |
|
股本證券(1) | 49.6 |
| | (14.9 | ) | | 7.7 |
|
房地產商業抵押貸款 | (0.2 | ) | | 0.6 |
| | 1.3 |
|
其他投資 | 8.9 |
| | 2.7 |
| | 1.0 |
|
合併投資實體(2) | (9.8 | ) | | (7.7 | ) | | (1.0 | ) |
與銷售和其他有關的已實現淨收益(損失)共計 | 68.9 |
| | (62.1 | ) | | 31.0 |
|
與臨時減值以外的其他損失有關的實際淨損失: | | | | | |
固定到期證券 | (1.1 | ) | | (0.1 | ) | | (0.4 | ) |
其他投資 | (1.5 | ) | | (0.5 | ) | | (0.5 | ) |
與臨時減值以外的其他損失有關的實際淨損失總額 | (2.6 | ) | | (0.6 | ) | | (0.9 | ) |
已實現淨收益(損失)共計 | $ | 66.3 |
| | $ | (62.7 | ) | | $ | 30.1 |
|
| |
(1) | 截至2019年12月31日和2018年12月31日的年份包括$13.4百萬和$16.9百萬在股票投資收益中,分別在計量備選方案下入賬。在計量方案下,權益投資的賬面價值為$90.1百萬和$77.6百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日。這些投資包括在合併資產負債表上的其他投資中。截至2019年12月31日止的年度$1.5百萬與一項股權投資有關的減值。有不截至2018年12月31日該公司一般認為,與公司持有的股權權益相似的、涉及新投資者的幾輪股權證券的籌資週期,是有序交易中的一個可觀察的價格,然後對其進行審查,以確定公允價值調整。 |
| |
(2) | 由公司對CLO的直接投資的公允價值變化所產生的實際淨收益(損失)組成。詳情見注9。 |
下表列出了在所述期間與股票證券有關的未實現收益(損失)部分:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 |
股本證券確認的淨收益(虧損) | $ | 49.6 |
| | $ | (14.9 | ) |
減:與出售股票證券有關的已實現淨收益(損失) | 5.2 |
| | 3.9 |
|
持有的股票證券未實現淨收益(損失)共計(1) | $ | 44.4 |
| | $ | (18.8 | ) |
| |
(1) | 2019和2018年12月31日終了年度的淨收益需要按照2018年金融工具會計準則通過損益表報告。未實現淨收益$12.1百萬到2017年12月31日為止的一年是通過AOCI報告的。 |
非暫時性損傷
該公司遵循OTTI指南,該指南要求各實體將債務擔保的OTTI分為兩個部分,如果與受損的債務擔保相關的信貸相關損失,該公司聲稱它沒有出售的意圖,而且它更有可能在收回其成本基礎之前不被要求出售。在OTTI指引下,與信用損失相關的OTTI金額在收益中確認,OTTI與其他非信用因素相關的金額(G.、利率、市場狀況等)作為其他綜合收入的一部分入賬。如果不存在信用損失,但公司打算出售證券,或者公司更有可能不得不在預期的復甦之前出售債務證券,則低於攤銷成本的市場價值下降被確認為收益的OTTI。在債務證券上的OTTI被承認後的時期內,公司對這些證券進行核算,就好像這些證券是在OTTI的計量日以相等於先前攤銷成本法的攤銷成本基礎購買的,減去收益中確認的OTTI。對於在收益中確認OTTI的債務證券,新攤銷成本法與預期收取的現金流量之間的差額將增加或攤銷為投資淨收益。
截至2019和2018年12月31日,該公司記錄了$2.6百萬和$0.6百萬分別是OTTI的收益,所有這些都與公司打算出售的信用損失和證券有關。
下表列出了截至所列日期公司持有的固定期限證券業務結果中確認的信貸損失減值額,其中部分OTTI損失已在AOCI中確認,以及這些金額的相應變化: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
餘額,年初 | $ | 15.5 |
| | $ | 18.1 |
| | $ | 24.9 |
|
預計將在安全剩餘期間確認的現金流量增加額減少 | (1.3 | ) | | (2.6 | ) | | (2.4 | ) |
在此期間到期、償還、預付或出售的證券先前確認的信貸損失減值減記額 | — |
| | — |
| | (4.4 | ) |
年終餘額 | $ | 14.2 |
| | $ | 15.5 |
| | $ | 18.1 |
|
該公司定期監測其投資組合,以確保非臨時受損的投資能夠及時識別、適當估值並在適當的時期內從收益中支出。要確定一種證券的價值不是暫時的下降,而是需要管理層的判斷。評估因素包括-但不限於-市場價值低於成本的時間和程度、發行人的財務狀況和評級、是否持有任何抵押品、公司是否打算和有能力將投資保留一段足以收回的時間、公司出售的意圖或公司是否更有可能被要求出售固定到期證券。從本質上講,作出這些判斷涉及到風險和不確定性。環境和關鍵假設的變化,如持續疲軟的經濟、更明顯的經濟衰退或影響一個或多個公司、工業部門或國家的意外事件,可能會在今後造成價值暫時下降以外的其他時期的額外減值。公司意圖出售的固定期限證券的減值或公司更有可能被要求出售的,被視為非臨時性的,並在資產負債表日將減值記作資產負債表日的市值,並將減值報告為該期間的已實現虧損。對於所有不符合這兩項標準的臨時減值固定到期證券,公司必須通過計算預計未來現金流的淨現值來分析其收回證券攤銷成本的能力。這些非臨時減值的固定期限證券, 在收益中確認的淨額等於固定期限證券的攤銷成本與其淨現值之間的差額。
公司考慮不同的因素來確定公司債務、住宅和商業抵押貸款支持證券以及資產支持證券的預計未來現金流和貼現方法。對於公司債務證券而言,信貸損失和非信貸損失之間的分割主要是由對預計未來現金流數量和時間的假設所驅動的。淨現值的計算方法是按收購之日證券隱含的實際利率折現公司對未來現金流量的最佳估計。對於住宅和商業抵押貸款支持證券和資產支持證券,現金流量估計,包括提前還款假設,是基於被廣泛接受的第三方數據源或內部估計的數據。除了提前還款的假設外,現金流量估計數也根據有關基本抵押品的假設而變化,包括違約率、回收和價值變動。淨現值是按資產負債表日減值前固定期限證券中隱含的實際利率折現公司對預計未來現金流量的最佳估計值計算的。折現現金流成為固定期限證券的新攤銷成本法。
在確認OTTI之後的時期內,公司通常將折扣(或攤銷減少的溢價)計入投資淨收入,直至因成本基礎減少而產生的預計未來現金流量的不貼現數額,其依據是現金流量估計期間的預期未來現金流量的數額和時間。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司固定到期證券未實現虧損總額的投資類別和持續時間如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 共計 |
| 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 |
固定到期證券: | | | | | | | | | | | |
美國政府和政府機構及當局 | $ | 21.9 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 21.9 |
| | $ | (0.1 | ) |
外國政府 | 115.7 |
| | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | 115.7 |
| | (0.8 | ) |
資產支持 | 66.9 |
| | (0.2 | ) | | 105.1 |
| | (2.1 | ) | | 172.0 |
| | (2.3 | ) |
商業抵押貸款 | 20.0 |
| | (0.3 | ) | | 4.3 |
| | (0.5 | ) | | 24.3 |
| | (0.8 | ) |
住宅按揭 | 82.5 |
| | (0.6 | ) | | 82.6 |
| | (0.8 | ) | | 165.1 |
| | (1.4 | ) |
美國公司 | 87.5 |
| | (1.4 | ) | | 14.4 |
| | (0.7 | ) | | 101.9 |
| | (2.1 | ) |
外國公司 | 45.8 |
| | (0.7 | ) | | 7.5 |
| | (0.2 | ) | | 53.3 |
| | (0.9 | ) |
固定到期證券總額 | $ | 440.3 |
| | $ | (4.1 | ) | | $ | 213.9 |
| | $ | (4.3 | ) | | $ | 654.2 |
| | $ | (8.4 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 共計 |
| 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 |
固定到期證券: | | | | | | | | | | | |
美國政府和政府機構及當局 | $ | 11.2 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 89.5 |
| | $ | (1.1 | ) | | $ | 100.7 |
| | $ | (1.2 | ) |
州、市和政治分區 | 31.5 |
| | (0.1 | ) | | 3.1 |
| | (0.2 | ) | | 34.6 |
| | (0.3 | ) |
外國政府 | 136.4 |
| | (2.8 | ) | | 9.2 |
| | (0.2 | ) | | 145.6 |
| | (3.0 | ) |
資產支持 | 370.6 |
| | (9.6 | ) | | — |
| | — |
| | 370.6 |
| | (9.6 | ) |
商業抵押貸款 | 29.4 |
| | (0.7 | ) | | 12.4 |
| | (0.9 | ) | | 41.8 |
| | (1.6 | ) |
住宅按揭 | 378.2 |
| | (3.7 | ) | | 309.6 |
| | (11.1 | ) | | 687.8 |
| | (14.8 | ) |
美國公司 | 1,860.4 |
| | (49.5 | ) | | 173.1 |
| | (10.2 | ) | | 2,033.5 |
| | (59.7 | ) |
外國公司 | 706.6 |
| | (12.9 | ) | | 149.5 |
| | (5.2 | ) | | 856.1 |
| | (18.1 | ) |
固定到期證券總額 | $ | 3,524.3 |
| | $ | (79.4 | ) | | $ | 746.4 |
| | $ | (28.9 | ) | | $ | 4,270.7 |
| | $ | (108.3 | ) |
未實現損失總額約為1%和3%截至2019年12月31日和2018年12月31日相關證券的總公允價值。約49%和73%其中,截至2019年12月31日和2018年12月31日,這些未實現損失毛額已連續虧損不到12個月。未實現損失總額包括330和2,642截至2019年12月31日和2018年12月31日的個人證券。根據上述政策,該公司的結論是,對於這些證券,截至12月31日、2019年和2018年12月31、2019年和2018年,沒有理由對未實現損失毛額作臨時減值。
截至2019年12月31日未變現損失的可供銷售固定到期證券的成本或攤銷成本和公允價值按合同期限分列如下:
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 成本或 攤銷 成本 | | 公允價值 |
一年或一年以下到期 | $ | 34.3 |
| | $ | 34.3 |
|
一年至五年後到期 | 76.3 |
| | 76.0 |
|
五年至十年後到期 | 126.5 |
| | 124.2 |
|
十年後到期 | 59.6 |
| | 58.3 |
|
共計 | 296.7 |
| | 292.8 |
|
資產支持 | 174.3 |
| | 172.0 |
|
商業抵押貸款 | 25.1 |
| | 24.3 |
|
住宅按揭 | 166.5 |
| | 165.1 |
|
共計 | $ | 662.6 |
| | $ | 654.2 |
|
該公司已就位於美國和加拿大各地的房產簽訂了商業抵押貸款,抵押貸款由基礎房地產擔保。截至2019年12月31日39%商業抵押貸款的未償本金餘額集中在加利福尼亞州、猶他州和紐約州。雖然該公司的貸款組合多樣化,但經濟衰退可能會對其債務人償還貸款的能力產生不利影響。商業按揭貸款的未償還餘額由$0.1百萬到$12.3百萬截至2019年12月31日$0.1百萬到$12.5百萬2018年12月31日
商業抵押貸款的信貸質量指標是貸款與價值和償債覆蓋率.貸款與價值和還本付息率是評估商業抵押貸款信貸質量的常用指標。貸款與價值的比率將貸款的本金與抵押貸款的標的財產的公允價值進行比較,通常以百分比表示。還本付息覆蓋率將物業的淨營業收入與還本付息進行比較,通常表示為比率。第三季度,貸款/價值和償債覆蓋率通常每年更新一次.
以下是截至指定日期,公司按揭貸款的賬面價值及平均還本付息比率,而按揭貸款與按揭貸款的比率則在規定的範圍內:
|
| | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
貸款對價值 | 載運 價值 | | 佔總成本的百分比 抵押 貸款 | | 平均債務-還本付息 覆蓋比 |
70%及以下 | $ | 793.7 |
| | 97.3 | % | | 2.19 |
|
71 – 80% | 17.3 |
| | 2.1 | % | | 1.43 |
|
81 – 95% | 4.6 |
| | 0.6 | % | | 1.07 |
|
商業抵押貸款總額 | 815.6 |
| | 100.0 | % | | 2.16 |
|
減去估價津貼 | (0.6 | ) | | | | |
商業抵押貸款淨額 | $ | 815.0 |
| | | | |
|
| | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
貸款對價值 | 載運 價值 | | 佔總成本的百分比 抵押 貸款 | | 平均債務-還本付息 覆蓋比 |
70%及以下 | $ | 752.8 |
| | 99.1 | % | | 2.03 |
|
71 – 80% | 7.2 |
| | 0.9 | % | | 1.31 |
|
商業抵押貸款總額 | 760.0 |
| | 100.0 | % | | 2.02 |
|
減去估價津貼 | (0.4 | ) | | | | |
商業抵押貸款淨額 | $ | 759.6 |
| | | | |
所有個別受損的商業按揭貸款,均有既定的按揭貸款估價備抵,以應付損失。為已發生的但未明確確定的損害規定了額外的估價津貼。不斷變化的經濟狀況影響着公司對商業抵押貸款的估值。變動的空缺及租金如下
納入公司對監測貸款進行的現金流量貼現分析,並可能有助於建立(或增減)商業抵押貸款損失評估備抵。此外,該公司監測整個商業抵押貸款組合,以確定風險。重點領域是那些信貸不斷惡化或債務償還率下降的房產。
2019年,貸款估價津貼增加了$0.2百萬根據估價津貼分析。
截至2019年12月31日,該公司有大約未償還的抵押貸款承諾$1.8百萬.
該公司擁有短期投資和固定到期證券$594.2百萬和$546.5百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日,已按法律規定分別交存各政府機關。
公司已訂立了某些符合對衝會計條件的利率衍生工具,以管理公司債務的利率風險。有關這些衍生工具的其他資料,請參閲附註19。公司還在有限的基礎上利用衍生工具來限制利率、外匯和通貨膨脹風險,在某些證券上,如果期權與主工具沒有明確和密切的關係,則將該期權分為兩部分。這些衍生工具不符合會計目的的有效對衝;因此,它們是按市場計價的,損益記錄在費用和其他收入、承銷、一般和行政費用以及已實現損益的業務報表中。截至2019年12月31日和2018年12月31日,與不符合對衝會計資格的衍生工具有關的數額是$0.6百萬和$4.7百萬的負債$101.8百萬和$17.8百萬分別包括在合併資產負債表內。與這些衍生工具有關的營運結果所記錄的衍生工具的收益(虧損)總計。($89.5)百萬, $11.0百萬和$13.4百萬截至12月31日止的年份分別為2019、2018年和2017年。關於Iképut/看漲選項的更多信息,請參見注5。
9。可變利益實體
在正常的業務過程中,公司涉及各種類型的投資實體,這些實體可被視為VIEs。公司評估其與每個實體的參與,以確定是否需要合併。公司的最大損失風險僅限於其對VIEs的投資的賬面價值和無資金承諾。
合併VIEs
該公司的一家子公司在美國證券交易委員會(SEC)註冊為投資顧問。子公司(或其附屬公司之一)管理和投資CLO和房地產基金,並可開展其他形式的投資活動。該公司認定,CLO和房地產基金都是VIEs,因為公司被認為是這些實體的主要受益人,因為(一)公司作為擔保品經理的角色,賦予它指導對實體的經濟績效影響最大的活動的權力;(二)它在這些實體中的經濟利益,使它面臨可能對實體具有重大意義的損失和獲得福利的權利。
與CLO結構的形成有關,公司通過公司全資子公司的貢獻形成特殊用途的實體。在資本化之後,特殊目的實體購買由公司提供的捐款和短期倉儲信貸設施供資的高級有擔保槓桿貸款。從倉儲信貸設施借款是沒有追索權的公司,並得到全額償還,一旦CLO關閉。此外,公司為初始資本化提供資金的數額將在CLO關閉後退還。本公司可選擇利用資本回報購買直接投資於“中華人民共和國勞工條例”。
抵押貸款債務:CLO實體是擔保融資實體。根據為擔保融資實體選擇的計量辦法,CLO債務的賬面價值等於CLO資產(高級有擔保槓桿貸款)的公允價值,因為這些資產具有更明顯的公允價值。CLO負債通過公司在CLO中保留的實益權益的公允價值和代表服務補償的任何實益權益的賬面價值來減少。可歸屬於公司股東的CLO收益是根據公司的CLO投資的公允價值、淨投資收益、投資管理和或有業績費用的變化來衡量的。投資管理費在綜合業務報表中列為投資費用的減少額。CLO的資產在法律上與公司的債權人隔離開來,只能用來清償CLO的債務。CLO的責任不向公司追索權,公司沒有義務履行CLO的責任。
截至2019年12月31日,該公司及其子公司持有一系列43.8%到100.0%四個CLO實體的最次級債務部分和5.0%在一個CLO實體中的高級債務部分,這代表了一系列的6.0%到8.8%每個CLO實體的總體所有權。截至2019年12月31日,第五個CLO結構由$124.9百萬公司全資子公司的貢獻。公司投資的賬面價值
關閉的CLO是$77.4百萬和$55.2百萬次級債務部分和$21.1百萬和$21.0百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日,優先債務部分。
公司在附屬部分保留的實益利益是以公允價值計量的,使用市場或收益估值技術,使用重要的不可觀測的投入和假設,包括預付、違約率、回收滯後、再投資、抵押品清算價格、貼現率和買入日期假設.
房地產基金: 該公司的房地產基金投資是封閉式基金,其中包括第三方投資者的貢獻,這些貢獻被記錄為非控股權益。歸屬於公司股東的房地產基金收益是以房地產基金的淨投資收益來衡量的,其中包括公司投資房地產基金公允價值的變化和所賺取的投資管理費。公司以股權的形式對房地產基金進行了多數投資。公司投資房地產基金的賬面價值是$88.3百萬和$91.5百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日。該公司在房地產基金中的無資金承諾是$1.6百萬截至2019年12月31日。
由於2019年第四季度戰略的改變,2019年第二季度成立的第二家房地產基金不再符合投資公司的定義,因為它不會尋找第三方投資者。公司認定它不再是主要受益人,因為它無法控制被投資方,而是能夠對被投資方施加重大影響。因此,截至2019年12月31日,尚未從第三方投資者那裏獲得資金的第二隻房地產基金被解散。第二個房地產基金包括在下面的非綜合VIEs一節的披露。
對於所有合併投資實體,公司間交易在合併後即予消除。
VIE資產和負債的公允價值
該公司將其公允價值計量按三級等級分類.關於公允價值層次結構的三個層次的定義,請參見注10。下表列出按公允價值計量的合併投資實體持有的金融資產和負債的公允價值等級,按所列日期計算:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
金融資產 | | | | | | | |
投資: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 32.9 |
| | $ | 32.9 |
| (1) | $ | — |
| | $ | — |
|
公司債務證券 | 1,850.7 |
| | — |
| | 1,850.7 |
| | — |
|
房地產基金 | 107.2 |
| | — |
| | — |
| | 107.2 |
|
金融資產總額 | $ | 1,990.8 |
| | $ | 32.9 |
| | $ | 1,850.7 |
| | $ | 107.2 |
|
| | | | | | | |
金融負債 | | | | | | | |
抵押貸款債務票據 | $ | 1,603.1 |
| | $ | — |
| | $ | 1,603.1 |
| | $ | — |
|
金融負債總額 | $ | 1,603.1 |
| | $ | — |
| | $ | 1,603.1 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
金融資產 | | | | | | | |
投資: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 62.6 |
| | $ | 62.6 |
| (1) | $ | — |
| | $ | — |
|
公司債務證券 | 1,464.2 |
| | — |
| | 1,464.2 |
| | — |
|
房地產基金 | 112.0 |
| | — |
| | — |
| | 112.0 |
|
金融資產總額 | $ | 1,638.8 |
| | $ | 62.6 |
| | $ | 1,464.2 |
| | $ | 112.0 |
|
| | | | | | | |
金融負債 | | | | | | | |
抵押貸款債務票據 | $ | 1,316.7 |
| | $ | — |
| | $ | 1,316.7 |
| | $ | — |
|
金融負債總額 | 1,316.7 |
| | — |
| | 1,316.7 |
| | — |
|
二級證券
公司債務證券:這些資產由高級槓桿貸款構成。公司使用利用市場評估技術的定價服務的公允價值來對這些證券進行估值。定價服務使用的主要可觀察到的市場投入是交易商報告的交易價格。公允價值是用收到的價格的簡單平均數計算的。
抵押貸款債務票據:當公司選擇計量方案時,CLO債務的賬面價值等於CLO資產的公允價值。CLO票據屬於公允價值等級的第2級,與大多數CLO金融資產的分類一致。
三級證券
房地產基金:這些資產包括對有限合夥企業的投資,其基礎投資是房地產。管理層使用市場、收入或成本法估值技術估算這些房地產資產的公允價值,使用不可觀測的重大投入和假設,包括資本化率、貼現率、市場可比價格、租賃假設和重置費用。
下表彙總了2019年12月31日和2018年12月31日終了年度按公允價值計量的合併投資實體持有的第三級資產的資產負債表賬面價值變化:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 |
餘額,期初 | $ | 112.0 |
| | $ | 84.7 |
|
購貨 | — |
| | 23.0 |
|
銷售 | (30.0 | ) | | (6.8 | ) |
收入總額(1) | 25.2 |
| | 11.1 |
|
期末餘額 | $ | 107.2 |
| | $ | 112.0 |
|
| |
(1) | 收入總額包括$3.8百萬和$2.1百萬2019年和2018年與非控股權相關的税前收入。 |
非合併VIEs
本公司投資於私人股本、有限合夥企業和房地產合資企業。這些投資一般按權益法入賬,因為主要受益人標準不符合;然而,公司能夠對被投資方的經營和財務政策施加重大影響。這些投資包括在其他投資的綜合資產負債表中。截至2019年12月31日,該公司最大的虧損風險是其記錄的賬面價值為$235.4百萬和無準備金的承付款$27.4百萬.
商業抵押貸款證券化
2016年,該公司將房地產商業抵押貸款轉入信託基金。轉讓後,這些貸款被證券化,作為公司的一種資金來源,並作為將貸款的經濟風險轉移給第三方的一種手段。證券化資產在法律上與公司債權人隔離,只能用於清償信託的義務。本公司無權指導信託活動,也不提供標準陳述和擔保以外的信託擔保或追索權。本公司以信託發行的附屬證券形式保留信託權益。這種信任是公司不鞏固的競爭。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司對信託基金的最大損失敞口為$19.1百萬和$20.2百萬分別。公司計算其最大損失風險的依據是信託中的所有資產都變得毫無價值這一不可能發生的情況,以及它將根據其在信託中保留的權益對公司綜合資產負債表產生的影響。從信託購買的證券包括在合併資產負債表上以公允價值出售的固定期限證券中,並且是公司正在進行的OTTI審查的一部分。有關公司公允價值投入和評估技術的其他信息,請參見附註10。
關於與VIEs有關的重要會計政策的補充信息,見附註2。
10. 公允價值披露
金融資產和負債披露的公允價值、投入和估值技術
公允價值計量和披露指南界定了公允價值,並建立了衡量公允價值的框架。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。根據這一指導方針,公司已將其經常性公允價值基礎金融資產和負債劃分為基於對估值技術投入的優先級的三級公允價值等級。
公允價值等級優先於活躍市場中相同資產或負債(一級)的報價(一級),對不可觀測的投入(三級)給予最低優先權。用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同層次。在這種情況下,公允價值計量整體下降的公允價值層次的水平是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入來確定的。公司對特定投入對公允價值計量的整體意義的評估需要判斷,並考慮到資產或負債特有的因素。
公允價值等級的等級説明如下:
| |
• | 一級投入利用活躍市場中的報價(未經調整),獲得與公司相同的資產或負債。 |
| |
• | 第2級投入利用第1級所列報價以外的其他可直接或間接觀察到的資產或負債的價格,其實質上是資產或負債的整個期限。二級投入包括報價 |
在活躍市場上的類似資產或負債,在非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價,以及在市場上可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。在估值模型中使用可觀測的輸入來計算資產或負債的公允價值。
| |
• | 第三級投入是不可觀測的,但對資產或負債的公允價值計量具有重要意義,包括資產或負債幾乎沒有(如果有的話)市場活動的情況。這些投入反映了管理層對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的假設。 |
公司每季度審查公允價值等級分類。估值投入的可觀察性的變化可能導致公允價值等級範圍內某些證券的水平重新分類。
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司按公允價值計量的資產和負債的公允價值等級。下文列出的短期投資、其他投資、現金等價物、其他應收賬款、其他資產、持有的資產和與單獨賬户和其他負債有關的負債的數額與合併資產負債表中的數額不同,因為只有某些投資或這些細列項目中的某些資產和負債是按估計公允價值計量的。其他投資包括對AIP、ASIC、ADC、經修改的共同保險安排和其他衍生產品的投資。其他負債包括對AIP的投資、與企業合併和其他衍生產品有關的或有考慮因素。其他投資和資產及負債的公允價值數額和大部分相關數額是直接從第三方收到的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | |
金融資產 | 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 | |
固定到期證券: | | | | | | | | |
美國政府和政府機構及當局 | $ | 194.1 |
| | $ | — |
| | $ | 194.1 |
| | $ | — |
| |
州、市和政治分區 | 242.5 |
| | — |
| | 242.5 |
| | — |
| |
外國政府 | 1,010.4 |
| | 0.3 |
| | 1,010.1 |
| | — |
| |
資產支持 | 503.2 |
| | — |
| | 503.2 |
| | — |
| |
商業抵押貸款 | 222.1 |
| | — |
| | 198.6 |
| | 23.5 |
| |
住宅按揭 | 1,286.3 |
| | — |
| | 1,286.3 |
| | — |
| |
美國公司 | 6,496.6 |
| | — |
| | 6,494.8 |
| | 1.8 |
| |
外國公司 | 2,367.2 |
| | — |
| | 2,331.5 |
| | 35.7 |
| |
權益證券: | | | | | | | | |
共同基金 | 45.5 |
| | 45.5 |
| | — |
| | — |
| |
普通股 | 23.5 |
| | 22.8 |
| | 0.7 |
| | — |
| |
不可贖回優先股 | 319.5 |
| | — |
| | 317.3 |
| | 2.2 |
| |
短期投資 | 367.5 |
| | 271.4 |
| (2) | 96.1 |
| | — |
| |
其他投資 | 234.6 |
| | 70.3 |
| (1) | 164.3 |
| (3) | — |
| |
現金等價物 | 1,287.5 |
| | 1,277.8 |
| (2) | 9.7 |
| (3) | — |
| |
單獨帳户持有的資產 | 1,806.3 |
| | 1,623.7 |
| (1) | 182.6 |
| (3) | — |
| |
金融資產總額 | $ | 16,406.8 |
| | $ | 3,311.8 |
| | $ | 13,031.8 |
| | $ | 63.2 |
| |
| | | | | | | | |
金融負債 | | | | | | | | |
其他負債 | $ | 172.0 |
| | $ | 70.3 |
| (1) | $ | 101.5 |
| (7) | $ | 0.2 |
| |
與單獨賬户有關的負債 | 1,806.3 |
| | 1,623.7 |
| (1) | 182.6 |
| (3) | — |
| |
金融負債總額 | $ | 1,978.3 |
| | $ | 1,694.0 |
| | $ | 284.1 |
| | $ | 0.2 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) | |
金融資產 | 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 | |
固定到期證券: | | | | | | | | |
美國政府和政府機構及當局 | $ | 384.6 |
| | $ | — |
| | $ | 384.6 |
| | $ | — |
| |
州、市和政治分區 | 256.2 |
| | — |
| | 256.2 |
| | — |
| |
外國政府 | 912.1 |
| | 0.5 |
| | 911.6 |
| | — |
| |
資產支持 | 504.5 |
| | — |
| | 504.5 |
| | — |
| |
商業抵押貸款 | 79.7 |
| | — |
| | 40.8 |
| | 38.9 |
| |
住宅按揭 | 1,405.8 |
| | — |
| | 1,405.8 |
| | — |
| |
美國公司 | 5,593.0 |
| | — |
| | 5,580.3 |
| | 12.7 |
| |
外國公司 | 2,121.2 |
| | — |
| | 2,071.7 |
| | 49.5 |
| |
權益證券: | | | | | | | | |
共同基金 | 45.0 |
| | 45.0 |
| | — |
| | — |
| |
普通股 | 15.3 |
| | 14.6 |
| | 0.7 |
| | — |
| |
不可贖回優先股 | 318.5 |
| | — |
| | 316.3 |
| | 2.2 |
| |
短期投資 | 336.0 |
| | 188.9 |
| (2) | 147.1 |
| | — |
| |
其他投資 | 224.9 |
| | 62.9 |
| (1) | 161.5 |
| (3) | 0.5 |
| (4) |
現金等價物 | 527.7 |
| | 523.6 |
| (2) | 4.1 |
| (3) | — |
| |
其他應收款 | 5.0 |
| | — |
| | — |
| | 5.0 |
| (6) |
其他資產 | 2.6 |
| | — |
| | — |
| | 2.6 |
| (5) |
單獨帳户持有的資產 | 1,575.7 |
| | 1,400.1 |
| (1) | 175.6 |
| (3) | — |
| |
金融資產總額 | $ | 14,307.8 |
| | $ | 2,235.6 |
| | $ | 11,960.8 |
| | $ | 111.4 |
| |
| | | | | | | | |
金融負債 | |
| | |
| | |
| | | |
其他負債 | $ | 104.8 |
| | $ | 62.9 |
| (1) | $ | 0.7 |
| (5) | $ | 41.2 |
| (6) (7) |
與單獨賬户有關的負債 | 1,575.7 |
| | 1,400.1 |
| (1) | 175.6 |
| (3) | — |
| |
金融負債總額 | $ | 1,680.5 |
| | $ | 1,463.0 |
| | $ | 176.3 |
| | $ | 41.2 |
| |
| |
(7) | 包括與Iké的投資相關的PUT/CALL。有關更多信息,請參見附註5。 |
下表彙總了2019年12月31日和2018年12月31日終了年度按公允價值計算的與第三級金融資產和負債相關的資產負債表賬面價值的變化:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的年度 |
| | 平衡, 開始 期間 | | 共計 收益(損失) (已實現/ 未實現) 包括在 收入(1) | | 網 未實現 收益(損失) 包括在 其他 綜合 收入(2) | | 購貨 | | 銷售 | | 轉讓 在(3)中 | | 轉讓 出局(3) | | 平衡, 尾端 期間 |
金融資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定到期證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產支持 | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 23.3 |
| | — |
| | 1.5 |
| | (24.9 | ) | | — |
|
商業抵押貸款 | | 38.9 |
| | (2.9 | ) | | (0.2 | ) | | 4.0 |
| | (13.7 | ) | | 11.9 |
| | (14.5 | ) | | 23.5 |
|
住宅按揭 | | — |
| | — |
| | — |
| | 3.8 |
| | — |
| | — |
| | (3.8 | ) | | — |
|
美國公司 | | 12.7 |
| | (0.1 | ) | | 0.3 |
| | 4.0 |
| | (9.8 | ) | | 9.0 |
| | (14.3 | ) | | 1.8 |
|
外國公司 | | 49.5 |
| | 0.3 |
| | 2.3 |
| | 5.2 |
| | (21.6 | ) | | — |
| | — |
| | 35.7 |
|
權益證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
不可贖回優先股 | | 2.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.2 |
|
其他投資 | | 0.5 |
| | (3.4 | ) | | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他應收款 | | 5.0 |
| | (5.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他資產 | | 2.6 |
| | (4.1 | ) | | — |
| | 4.4 |
| | (2.6 | ) | | — |
| | (0.3 | ) | | — |
|
金融負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他負債 | | (41.2 | ) | | (63.3 | ) | | — |
| | 23.5 |
| | — |
| | — |
| | 80.8 |
| | (0.2 | ) |
第三級資產和負債共計 | | $ | 70.2 |
| | $ | (78.5 | ) | | $ | 2.5 |
| | $ | 71.1 |
| | $ | (47.7 | ) | | $ | 22.4 |
| | $ | 23.0 |
| | $ | 63.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
| | 平衡, 開始 期間 | | 共計 收益(損失) (已實現/ 未實現) 包括在 收入(1) | | 網 未實現 收益(損失) 包括在 其他 綜合 收入(2) | | 購貨 | | 銷售 | | 轉讓 在(3)中 | | 轉讓 出局(3) | | 平衡, 尾端 期間 |
金融資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定到期證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產支持 | | $ | 39.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 79.4 |
| | $ | (10.1 | ) | | $ | — |
| | $ | (108.7 | ) | | $ | — |
|
商業抵押貸款 | | 28.6 |
| | (3.0 | ) | | 1.1 |
| | 36.3 |
| | (24.1 | ) | | — |
| | — |
| | 38.9 |
|
美國公司 | | 21.1 |
| | (0.2 | ) | | — |
| | 33.4 |
| | (17.2 | ) | | 11.0 |
| | (35.4 | ) | | 12.7 |
|
外國公司 | | 45.3 |
| | (1.0 | ) | | (2.2 | ) | | 28.1 |
| | (20.5 | ) | | 7.9 |
| | (8.1 | ) | | 49.5 |
|
權益證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
不可贖回優先股 | | 2.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.2 |
|
其他投資 | | 10.0 |
| | 34.8 |
| | (0.1 | ) | | 10.1 |
| | (54.3 | ) | | — |
| | — |
| | 0.5 |
|
其他應收款 | | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 4.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.0 |
|
其他資產 | | 2.1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.6 |
|
金融負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他負債 | | (56.5 | ) | | (6.2 | ) | | — |
| | (10.2 | ) | | 31.7 |
| | — |
| | — |
| | (41.2 | ) |
第三級資產和負債共計 | | $ | 92.2 |
| | $ | 24.6 |
| | $ | (1.2 | ) | | $ | 182.4 |
| | $ | (94.5 | ) | | $ | 18.9 |
| | $ | (152.2 | ) | | $ | 70.2 |
|
| |
(1) | 作為投資實現淨收益的一部分,包括在合併業務報表中,但不包括臨時減值損失。 |
| |
(2) | 作為證券未實現收益變動的一部分列入綜合收入綜合報表。 |
| |
(3) | 轉讓主要歸因於可觀察的市場信息的可觀測性的變化以及對估值投入的可觀測性的重新評估。 |
在確定金融資產和負債的公允價值時可以使用三種不同的估值方法:市場、收入或成本方法。公允價值計量和披露指南中所述的三種估值技術與普遍接受的估值方法是一致的。市場法估值技術使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。在可能的情況下,活躍市場的報價(未經調整)在期終日期使用(如共同基金和貨幣市場基金)。否則,公司使用與市場方法相一致的評估技術,包括矩陣定價和可比較性。矩陣定價是一種數學技術,主要用於對債務證券進行估值,而不完全依賴這些證券的報價,而是依賴證券與其他基準上市證券的關係。市場法估值技術通常使用一組可比較的市場倍數。倍數
可能在每個可比的範圍內有不同的倍數。選擇範圍內適當的多次下降需要判斷,同時考慮到定量和定性的具體因素的測量。
收益法估值技術將未來的金額,如現金流量或收益,轉換為單一現值或貼現金額。這些技術依賴於當前市場對期終日未來金額的預期.收益法估值技術的例子包括現值技術、期權定價模型、結合現值技術的二項式或格型模型以及多期超額收益法。
成本法估值技術是根據在期間結束之日更換資產的服務能力所需的數額或當前的重置成本計算的。也就是説,從市場參與者(賣方)的角度來看,將收到的資產價格是根據市場參與者(買方)獲得或建造一種可比較效用的替代資產的成本來確定的,並按過時情況調整。
雖然並非所有三種方法都適用於所有金融資產或負債,但在適當的情況下,公司可以使用一種或多種估值技術。對於上述等級所包括的所有類別的金融資產和負債,不包括某些衍生產品和某些私人發行的公司債券,公司通常採用市場估值技術。對於某些私人發行的公司債券和某些衍生產品,公司一般採用收益評估技術。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,適用於公司各類金融資產和負債的估值技術的應用一直是一致的。
一級證券
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的投資和負債被列為一級,包括共同基金和相關債務、貨幣市場基金、外國政府固定到期證券和在既定市場上市和/或活躍交易的普通股。
二級證券
該公司使用從定價服務獲得的各種可觀察的市場輸入來評估二級證券的價值。定價服務使用基於矩陣定價等技術的專有估值模型來編制公司二級證券公允價值計量的估計值,其中包括可觀察的市場輸入。公允價值計量和披露指南將可觀察的市場投入定義為市場參與者在根據獨立於公司的來源獲得的市場數據制定資產或負債定價時所使用的假設。每一種可觀察到的市場投入對證券的使用程度取決於證券的類型和資產負債表日的市場狀況。視擔保情況而定,使用可觀測的市場投入的優先順序可能會發生變化,因為一些可觀測的市場投入可能與之無關,或可能需要額外投入。在二級證券的定價評估中,公司使用按大致優先順序列出的下列可觀察的市場投入(“標準輸入”):基準收益率、已報告的交易、經紀人/交易商報價、發行人利差、雙邊市場、基準證券、投標、報價和參考數據,包括市場研究數據。關於二級投資類型的進一步詳情如下:
美國政府和政府機構及當局:美國政府和政府機構及當局的證券由公司的定價服務使用標準投入定價。這一類別包括美國國庫券,除標準投入外,還使用供應商交易平臺數據進行定價。
州、市和政治分支機構:州、市和政治分支機構的證券價格由公司的定價服務定價,除標準投入外,還使用重大事件通知和新發行數據輸入。
外國政府:外國政府證券主要是以當地貨幣計價的固定到期證券,由公司的定價服務使用標準投入定價。定價服務還根據相關的市場信息(包括相關的信用信息、感知的市場動向和部門新聞)對每種證券進行評估。
商業抵押貸款、住宅抵押貸款和資產支持:商業抵押貸款支持證券、住宅抵押貸款支持證券和資產支持證券由公司的定價服務定價,除標準投入外,還使用每月付款信息和抵押品業績信息。此外,商業抵押貸款支持證券和資產支持證券使用新的發行數據,而住宅抵押貸款支持證券使用供應商交易平臺數據。
美國和外國公司:公司證券的定價由公司的定價服務使用標準投入。這類非投資級證券由公司的定價服務定價,除標準輸入外,還使用與發行人有關的權益和信用違約互換曲線進行觀察。某些私人發行的公司債券是由一個非定價服務來源定價的,使用的模型包括但不限於信用評級、信用息差、部門附加和發行者特定附加項。
不可贖回優先股:不可贖回優先股由公司的定價服務定價,除標準輸入外,還使用與發行人相關的權益和信用違約互換曲線觀察。
短期投資、其他投資、現金等價物、單獨賬户持有的資產和與單獨賬户有關的負債:在這些類別中,定價服務利用標準投入為固定到期證券和相關義務定價。
其他負債外匯遠期的定價採用一種定價模型,該模型利用市場可觀察的輸入,包括外匯即期匯率、遠期點和結算日期。
定價服務所使用的估值模型可能會在不同時期發生變化,這取決於在資產負債表日期可用於為證券定價的適當的可觀察輸入。當市場可觀察的投入無法獲得定價服務時,剩餘的未定價證券將提交給提供不具約束力的經紀人報價的獨立經紀商,或由其他合格來源定價。如果公司無法用二級輸入證實不具約束力的經紀人報價,這些證券被歸類為三級證券。
三級證券
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司被列為三級的投資包括$63.2百萬和$103.3百萬分別為固定期限證券和權益證券。 所有3級固定到期日和股權證券的定價使用的是不具約束力的經紀人報價,對於這些報價,本公司沒有開發出基本的量化投入,也沒有現成的或可觀察的。非約束性報價是從第三方經紀商那裏獲得的,他們被認為是市場參與者.
其他投資、其他應收賬款、其他資產和其他負債:該公司使用納入第三方市場數據(包括掉期波動性數據)的Black-Schole定價模型為互換和墨西哥比索外匯期權定價。該公司價格信用違約掉期使用非約束性報價從第三方經紀商公認的市場參與者。在非約束性報價中考慮的因素包括與實際信用違約互換定價相關的市場可觀察交易、可比信用違約掉期交易、發行人質量、結構和流動性。
在截至2019年12月31日的一年中,該公司採用市場方法對在Iké的投資進行估值,其中包括考慮可觀察到的出售我們在Iké的股權的正式協議,預計將於2020年第二季度結束。由於估值中使用了大量可觀察到的投入,Iké被轉移到二級資產。有關更多信息,請參見附註5。截至2018年12月31日,與投資Iké有關的淨期權採用收益法進行估值;具體而言,採用MonteCarlo模擬期權定價模型。該模型的輸入包括(但不限於)預期的息、税、折舊和攤銷前收益(EBITDA)和基礎資產的自由現金流量、貼現率以及歸一化EBITDA與標的資產價值之間的波動性和相關性。單獨計算,預計歸一化EBITDA相對於標的資產價值的大幅增加(減少)將導致公允價值顯著提高(較低)。
或有考慮的公允價值採用貼現現金流量模型估算。投入可以包括未來的業務表現、收入上限和適用的貼現率。一個非定價的服務來源使用一個模型對某些衍生產品進行定價,其中包括但不限於到期日、名義金額、罷工價格、遠期利率、隱含波動率和貼現率。
管理層評估以下因素,以確定金融資產市場是否不活躍。這些因素包括但不限於:
•不管最近有沒有什麼交易,
•不管公開發布的信息很少,
•無論價格隨時間或市場參與者的不同而有很大差異,
•價格是否陳舊(即不是當前價格),以及
•出價的規模-價差。
截至2019年12月31日或2018年12月31日,流動性不足對公司金融資產的公允價值確定沒有實質性影響。
公司一般為每個金融資產獲得一個價格。公司每月進行一次分析,以評估評估的價格是否是對金融資產公允價值的合理估計。這一過程涉及數量和質量分析,並由投資和會計專業人員監督。所執行的程序包括,但不限於對定價服務方法的初步和持續的審查,從定價服務收到的價格的審查,價格統計和趨勢的審查,以及對兩種不同證券的價格的比較。
合理的價格來源。在此分析之後,公司通常根據所有可用的投入使用公允價值的最佳估計值。在不常見的情況下,非定價服務來源可能比定價服務更熟悉特定證券的市場活動。在這種情況下,使用的價格是從非定價的服務來源。定價服務提供信息,表明哪些證券是通過市場可觀察的投入定價的,以便公司能夠在公允價值等級中對公司的金融資產進行適當的分類。
對於淨資產,公司進行定期分析,以評估評估的價格是否是對財務責任的公允價值的合理估計。這一過程涉及財務和會計專業人員監督的定量和定性分析。所執行程序的例子包括,但不限於對定價方法的初步和持續審查,以及對基礎資產預測的審查,包括可能情景的概率分佈。
按公允價值計算的非經常性資產和負債披露情況
公司還計量某些資產的公允價值在非經常性的基礎上,一般是每年,或當事件或情況的變化,表明資產的賬面金額可能無法收回。這些資產包括商業抵押貸款、商譽和有限壽命無形資產.
該公司的結論是,2019年年度商譽減值測試沒有造成商譽減值。有關更多信息,請參閲附註15。
截至2019年12月31日及2018年12月31日止的年度,減值費用為$15.6百萬和$20.8百萬,分別與綠樹的獲取相關。
金融工具披露的公允價值
“金融工具指南”要求披露有關金融工具的公允價值信息,對其進行估計是可行的。因此,它要求在合併資產負債表中披露未確認或未按公允價值記賬的金融工具的公允價值。然而,本指南不包括某些金融工具,包括與保險合同有關的金融工具和根據公平法核算的金融工具(如合夥關係)。
對於下列金融資產和金融負債中的金融工具,合併資產負債表中的賬面價值等於或接近公允價值。請參閲上文關於金融資產和負債披露的公允價值投入和估值技術一節,以獲得關於下列金融資產和金融負債所包括的金融工具以及用於估計公允價值的方法和假設的補充資料:
•現金和現金等價物;
•固定到期證券;
•權益證券;
•短期投資;
•其他投資;
•其他應收款;
•其他資產;
•單獨賬户持有的資產;
•其他負債;及
•與單獨賬户有關的負債。
在估計合併資產負債表中未確認或未按公允價值記賬的金融工具的公允價值時,公司採用了以下方法和假設:
房地產商業抵押貸款*房地產商業抵押貸款的公允價值採用貼現現金流模型估算。模型輸入包括抵押貸款攤銷時間表和貸款準備金、基於與借款人相關的信用風險和美國國債現貨曲線的內部開發的信用利差。具有類似特點的抵押貸款是為計算目的而彙總的。
其他投資:其他投資包括按成本或攤銷成本入賬的私人股本投資、註冊資本公司和低收入住房税收抵免、企業債券、信貸租户貸款和社會影響貸款,以及政策性貸款。這些投資的賬面價值接近公允價值。
其他資產:交易商貸款的賬面價值接近公允價值。
投資產品項下的政策儲備*投資產品項下公司政策準備金的公允價值是通過現金流量貼現分析確定的。對估值的關鍵投入包括對政策現金流、儲備徑流、市場收益率和風險利潤率的預測。
再保險項下持有的資金:由於票據的短期到期日,報告的賬面價值接近公允價值。
債務:債務的公允價值是以定價服務利用標準輸入進行矩陣定價為基礎的。
下表披露了截至所列日期,合併資產負債表中未確認或未按公允價值記賬的金融工具的賬面價值、公允價值和等級:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | 公允價值 |
| 承載價值 | | 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
金融資產 | | | | | | | | | |
房地產商業抵押貸款 | $ | 815.0 |
| | $ | 843.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 843.8 |
|
其他投資 | 140.0 |
| | 140.0 |
| | 30.7 |
| | — |
| | 109.3 |
|
其他資產 | 28.9 |
| | 28.9 |
| | — |
| | — |
| | 28.9 |
|
金融資產總額 | $ | 983.9 |
| | $ | 1,012.7 |
| | $ | 30.7 |
| | $ | — |
| | $ | 982.0 |
|
金融負債 | | | | | | | | | |
投資產品項下的政策準備金(個人和團體年金,可酌情退出)(1) | $ | 551.6 |
| | $ | 588.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 588.4 |
|
再保險項下持有的資金 | 319.4 |
| | 319.4 |
| | 319.4 |
| | — |
| | — |
|
債務 | 2,006.9 |
| | 2,190.6 |
| | — |
| | 2,190.6 |
| | — |
|
金融負債總額 | $ | 2,877.9 |
| | $ | 3,098.4 |
| | $ | 319.4 |
| | $ | 2,190.6 |
| | $ | 588.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
| | | 公允價值 |
| 承載價值 | | 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
金融資產 | | | | | | | | | |
房地產商業抵押貸款 | $ | 759.6 |
| | $ | 735.1 |
| | — |
| | — |
| | $ | 735.1 |
|
其他投資 | 124.9 |
| | 124.9 |
| | 33.9 |
| | — |
| | 91.0 |
|
其他資產 | 43.0 |
| | 43.0 |
| | — |
| | — |
| | 43.0 |
|
金融資產總額 | $ | 927.5 |
| | $ | 903.0 |
| | $ | 33.9 |
| | — |
| | $ | 869.1 |
|
金融負債 | | | | | | | | | |
投資產品項下的政策準備金(個人和團體年金,可酌情退出)(1) | $ | 570.6 |
| | $ | 556.8 |
| | — |
| | — |
| | $ | 556.8 |
|
再保險項下持有的資金 | 272.0 |
| | 272.0 |
| | 272.0 |
| | — |
| | — |
|
債務 | 2,006.0 |
| | 2,058.7 |
| | — |
| | 2,058.7 |
| | — |
|
金融負債總額 | $ | 2,848.6 |
| | $ | 2,887.5 |
| | $ | 272.0 |
| | $ | 2,058.7 |
| | $ | 556.8 |
|
| |
(1) | 上表中只反映了公司投資型合同(那些沒有重大死亡率或發病風險的合同)的政策準備金的公允價值。 |
11. 保費及應收帳款
應收賬款扣除無法收回的備抵後列報。截至所列日期,這類應收款摘要如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
應收保險費 | $ | 1,632.9 |
| | $ | 1,579.0 |
|
其他應收款 | 75.2 |
| | 80.6 |
|
無法收回的款項備抵額 | (15.3 | ) | | (16.1 | ) |
共計 | $ | 1,692.8 |
| | $ | 1,643.5 |
|
12. 所得税
在所述期間,所得税費用(福利)的構成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
税前收入: | | | | | |
國內 | $ | 523.3 |
| | $ | 215.8 |
| | $ | 336.3 |
|
外國 | 31.2 |
| | 117.7 |
| | 108.2 |
|
税前收入總額 | $ | 554.5 |
| | $ | 333.5 |
| | $ | 444.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
經常費用(福利): | | | | | |
聯邦和州 | $ | 19.7 |
| | $ | 5.7 |
| | $ | (111.9 | ) |
外國 | 58.5 |
| | 53.8 |
| | 41.0 |
|
經常費用總額(福利) | 78.2 |
| | 59.5 |
| | (70.9 | ) |
遞延費用(福利): | | | | | |
聯邦和州 | 92.2 |
| | 31.0 |
| | 8.7 |
|
外國 | (2.7 | ) | | (9.6 | ) | | (12.9 | ) |
遞延費用(養卹金)共計 | 89.5 |
| | 21.4 |
| | (4.2 | ) |
所得税支出總額(福利) | $ | 167.7 |
| | $ | 80.9 |
| | $ | (75.1 | ) |
外國税收的規定包括可歸因於根據美國税法被認為是外國的來自美國財產的收入的數額。本公司的國際經營須按其經營範圍徵收所得税。
在所述期間,聯邦所得税税率與公司實際所得税税率之間的調節如下:
|
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
聯邦所得税税率: | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
對賬項目: | | | | | |
非應税投資收入 | (0.6 | ) | | (1.2 | ) | | (2.3 | ) |
外國收入(1) | 0.8 |
| | 3.5 |
| | (2.3 | ) |
非扣減賠償
| 0.7 |
| | 0.9 |
| | 0.2 |
|
上一年度税款負債的變動 | — |
| | (0.5 | ) | | (6.4 | ) |
税務改革延期重估(2) | — |
| | 0.5 |
| | (39.8 | ) |
更改估價津貼(3) | 8.7 |
| | (0.5 | ) | | (1.0 | ) |
其他 | (0.4 | ) | | 0.6 |
| | (0.3 | ) |
有效所得税税率: | 30.2 | % | | 24.3 | % | | (16.9 | )% |
| |
(1) | 2019年的業績主要包括按不同税率徵税的外國收入的影響。2018年和2017年的業績包括與某些被視為無限期再投資的非美國子公司的收益相關的税收優惠,以及實現對某些其他子公司的外國税收抵免。此外,2018年和2017年2.8%和1.4%分別與國際重組有關。 |
| |
(2) | TCJA將公司税率降低到21%,自2018年1月1日起生效。因此,該公司記錄了一項與遞延税務資產和遞延税負債重估有關的收益$177.0百萬2017年,39.8%對實際税率和額外費用的影響$1.5百萬2008年, 它有一個0.5%對有效税率的影響。 |
| |
(3) | 2019年估值津貼變動的主要原因是$49.7百萬根據我們在Iké的投資所遭受的損失而產生的遞延税。2018年和2017年估值津貼變動的原因是其他外國子公司的估值津貼變動。 |
對截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度未確認的税收優惠的開始和結束數額的核對如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初餘額 | $ | (11.8 | ) | | $ | (6.7 | ) | | $ | (34.2 | ) |
根據與本年度有關的税種增加的税額 | (0.5 | ) | | (2.5 | ) | | (1.0 | ) |
根據與本年度有關的税種減少 | — |
| | — |
| | — |
|
以往年度税額的增加 | (0.4 | ) | | (4.1 | ) | | (0.3 | ) |
前幾年税收減少額 | 0.2 |
| | 0.6 |
| | 28.2 |
|
疏漏 | — |
| | 0.9 |
| | 0.6 |
|
年底結餘 | $ | (12.5 | ) | | $ | (11.8 | ) | | $ | (6.7 | ) |
未確認的税收福利總額$14.0百萬, $13.0百萬和$6.8百萬在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度內,包括利息和罰款在內的利息和罰款,如果得到承認,將影響公司的綜合有效税率。未確認的税收福利負債包括在綜合資產負債表上的應付賬款和其他負債中。
公司的持續做法是在所得税費用中確認與所得税有關的利息費用。在截至12月31日2019年2018年和2017年12月31日的年度內,該公司大致承認$0.7百萬, $0.4百萬和$0.1百萬分別與所得税有關的利息費用。公司$0.8百萬, $0.5百萬和$0.2百萬截至2019、2018年和2017年12月31日的應計利息。公司$0.8百萬和$0.8百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日的應計罰款數額無截至2017年12月31日。
本公司預計在未來12個月內,未獲確認的免税額將不會大幅增加或減少。
該公司及其子公司在美國、各州和外國管轄區提交所得税申報表。在截至2015年的幾年裏,該公司基本上已經完成了所有美國聯邦所得税問題。基本上,所有非美國所得税問題都已在2010年結束,所有州和地方所得税問題都已在2008年結束。
造成重大遞延税資產和遞延税負債的臨時差額的税收影響如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
遞延税款資產 | | | |
投保人及獨立帳户準備金 | $ | 1,063.5 |
| | $ | 1,301.8 |
|
淨營運虧損結轉 | 147.0 |
| | 192.2 |
|
投資淨額 | 57.3 |
| | 53.9 |
|
信用結轉 | 38.0 |
| | 36.4 |
|
僱員及退休後福利 | 32.8 |
| | 35.8 |
|
補償相關 | 31.6 |
| | 29.7 |
|
資本損失結轉 | 3.1 |
| | 23.2 |
|
其他 | 123.3 |
| | 37.4 |
|
遞延税款資產共計 | 1,496.6 |
| | 1,710.4 |
|
減去估價津貼 | (76.6 | ) | | (26.4 | ) |
遞延税項資產,扣除估價免税額 | 1,420.0 |
| | 1,684.0 |
|
遞延税款負債 | | | |
遞延購置費用 | (1,472.0 | ) | | (1,658.7 | ) |
證券淨未實現增值 | (274.0 | ) | | (92.5 | ) |
無形資產 | (67.5 | ) | | (76.2 | ) |
遞延税款負債總額 | (1,813.5 | ) | | (1,827.4 | ) |
遞延所得税負債淨額 | $ | (393.5 | ) | | $ | (143.4 | ) |
累計估價津貼$76.6百萬根據管理層的評估,截至2019年12月31日,某些可歸屬於國際子公司的遞延税務資產很可能無法變現。
公司實現遞延税資產的能力取決於它是否有能力在後記期或結轉期內產生足夠的相同性質的應税收入。在評估未來的應税收入時,公司考慮了所有可用於實現其遞延税收資產的應税收入來源,包括未來對現有臨時差額的逆轉、未來應納税收入(不包括逆轉臨時差額和結轉)、回收年的應税收入和税收籌劃策略。如果公司税收計劃策略所依據的假設發生變化,或在公司遞延税負債倒轉的時間表中發生變化,則估值備抵額可能需要在今後進行調整。
除某些加拿大全資子公司和LATAM子公司外,該公司計劃將收益無限期地再投資於其他管轄區。根據現行的美國税法,對於未來收入的返還,不需要徵收任何物質所得税。因此,沒有提供遞延税。.
全球無形低税率收入(“GILTI”):TCJA提出了一項新的要求,即受控制的外國公司(“CFCs”)所賺取的某些收入(即GILTI)目前必須列入CFCs美國股東的總收入。GILTI超過了美國股東的“CFC測試淨收益”10%按比例計算的美國股東對每一家CFC的合格商業資產投資的比例份額,該公司是該公司的美國股東。根據公認會計原則,公司可以作出會計政策選擇:(1)將與GILTI有關的應納税收入中的未來應税作為當期支出處理,或(2)將這些金額計入公司對遞延税的計量。公司已選擇將GILTI的當期税額確認為納税期間的一項支出。根據這一政策,公司沒有提供與暫時性差額有關的遞延税,這些差額一旦逆轉,將影響該期間GILTI的收入數額。GILTI當期費用無關緊要。
截至所列日期,按管轄範圍結轉的業務損失淨額如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
聯邦營運虧損結轉淨額(1) | $ | 509.8 |
| | $ | 730.7 |
|
國外淨經營結轉(2) | 170.0 |
| | 162.0 |
|
(1) $286.7百萬2038年到期$223.1百萬有一個無限的結轉期。
(2) $46.5百萬2020年至2039年到期$123.5百萬有一個無限的結轉期。
13. 遞延購置費用
截至所列日期,關於遞延購置費用的資料如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初餘額 | $ | 5,103.0 |
| | $ | 3,484.5 |
| | $ | 3,267.4 |
|
遞延費用 | 3,747.3 |
| | 3,094.0 |
| | 1,549.2 |
|
攤銷 | (2,182.3 | ) | | (1,475.5 | ) | | (1,332.1 | ) |
期末餘額 | $ | 6,668.0 |
| | $ | 5,103.0 |
| | $ | 3,484.5 |
|
14. 財產和設備
截至所列日期,財產和設備如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
土地 | $ | 10.9 |
| | $ | 13.2 |
|
建築物和改善 | 238.4 |
| | 261.5 |
|
傢俱、固定裝置和設備 | 512.9 |
| | 491.4 |
|
共計 | 762.2 |
| | 766.1 |
|
減去累計折舊 | (328.5 | ) | | (373.6 | ) |
共計 | $ | 433.7 |
| | $ | 392.5 |
|
在截至2019年12月31日的一年中,該公司記錄了$7.4百萬與以前用作決選業務總部的辦公樓有關的待售資產損失。在截至2017年12月31日的一年中,該公司錄得淨利潤$5.7百萬從出售一棟曾經是Assurant僱員福利公司總部的大樓和出售喬治亞州的索賠培訓中心中獲益。2019、2018年和2017年12月31日終了年度的折舊費用為$55.3百萬, $39.0百萬和$34.2百萬分別。折舊費用包括在綜合業務報表中的承保、一般和行政費用中。
15. 善意
本公司已將商譽分配給其報告單位,用於減值測試。公司和其他部門沒有任何商譽。2018年,我們決定,由於收購TWG以及部門領導的相關變化,我們不再適合在全球生活方式運營部門中彙總我們的報告單位,因為我們進一步區分了基礎產品的某些組成部分,包括經濟和分銷。因此,全球生活方式報告單位分列如下:三報告單位:連接生活、全球汽車和全球金融服務等。我們的全球生活方式遺產商譽的賬面金額是根據三新的報告單位。我們從twg收購中獲得的商譽的賬面金額已分配給三新的報告單位根據每個報告單位的購置倍數和隱含的預期收益貢獻。關於全球住房和全球創業,減值測試報告單位在運營部門一級。2019年報告單位沒有變動。
定性損傷試驗
2019年第四季度,該公司對其相互關聯的生活、全球住房和全球創業報告單位進行了一次定性評估,原因是2018年基於定量分析的公允價值和賬面價值之間的高利潤率,以及基於過去業績和未來計劃的增長。在進行定性評估時,該公司分析了每個報告單位的收入和利潤的實際和預測增長趨勢,以及歷史業績與計劃和先前進行的定量測試的結果。此外,公司還評估了可能影響其業務的關鍵領域,包括宏觀經濟狀況和相關影響、任何銷售計劃、所有或部分業務、競爭變化或對其預期財務業績的任何潛在風險。基於此
經評估,該公司確定,報告單位的公允價值更有可能超過其各自的賬面金額,因此,這些報告單位不需要進行數量減值測試。
定量損傷試驗
該公司對其全球汽車和全球金融服務公司及其他報告部門進行了定量測試,原因是利潤增長下降,根據上一年進行的數量減值測試,公允價值與賬面價值之間的利潤率降低。
以下説明在定量測試中使用的各種估值方法,這些方法是根據我們的判斷進行加權的,這些方法在確定報告單位的估計公允價值方面最具代表性。
採用股利貼現法(“DDM”),根據未來各期可供分配的預期現金流量的現值,對兩個報告單位中的每一個單位進行估值。根據詳細假設,對離散預測期間的現金流量進行了估計,並計算了終端價值,以反映離散期以外現金流量的價值。然後,利用報告單位的估計資本成本,對現金流量和終端價值進行貼現。報告單位的估計公允價值是貼現現金流量和終端價值之和。
我們使用了一種指導公司方法,在該方法中,我們確定了一組與報告單位有類似操作的同行公司;然而,對我們的報告單位的直接同行比較是有限的。這一方法是根據各報告單位對同行公司的相對業績對其進行估值的,其依據是幾項衡量標準,包括12個月收益後的價格、預計收益的價格、有形淨資產的價格和股本回報率。
採用了一種準則交易方法,根據在保險業經營的類似公司的收購所支付的採購價格的現有數據,對每個報告單位進行估值。根據這些交易計算的某些財務倍數表明了報告單位的估計公允價值。
雖然在評估公允價值時考慮了所有這三種估值方法,但DDM的權重更大,因為管理層認為,預期現金流量是企業估值中最重要的因素。根據定量評估,該公司的結論是,估計的公允價值超過了各自的賬面價值,因此確定這些報告單位的商譽不受損害。
下文按報告部分提供了截至所述年份和所述年份的商譽展期:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 全球生活方式(1) | | 全球住房 | | 全球企業家 | | 合併 |
2017年12月31日結餘(2) | $ | 392.8 |
| | $ | 386.7 |
| | $ | 138.2 |
| | $ | 917.7 |
|
購置(3) | 1,421.1 |
| | — |
| | — |
| | 1,421.1 |
|
損傷(4) | — |
| | (7.2 | ) | | — |
| | (7.2 | ) |
外幣換算及其他 | (9.2 | ) | | — |
| | (0.6 | ) | | (9.8 | ) |
2018年12月31日結餘(2) | 1,804.7 |
| | 379.5 |
| | 137.6 |
| | 2,321.8 |
|
購置(3) | 20.2 |
| | — |
| | — |
| | 20.2 |
|
外幣換算及其他 | 1.0 |
| | — |
| | 0.4 |
| | 1.4 |
|
2019年12月31日(2)結餘 | $ | 1,825.9 |
| | $ | 379.5 |
| | $ | 138.0 |
| | $ | 2,343.4 |
|
| |
(1) | 截至2019年12月31日,$461.5百萬, $1,291.7百萬和$72.7百萬商譽分配給了連接的Living、Global Automotive和Global Financial Services及其他報告部門。截至2008年12月31日,$451.2百萬, $1,281.3百萬和$72.2百萬將商譽分配給連接的Living、Global Automotive和Global Financial Services及其他報告單位 |
| |
(2) | 綜合商譽$1,268.1百萬2019年12月31日和2018年12月31日累計減值損失$1,260.9百萬截至2017年12月31日累計減值損失。 |
| |
(3) | 包括來自TWG收購的商譽(包括計量期調整的應用)。有關其他信息,請參閲附註3。 |
| |
(4) | 有關抵押貸款解決方案業務減值損失的其他信息,請參閲附註4。 |
16. VOBA和其他無形資產
VOBA
有關VOBA的資料如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初餘額 | $ | 3,157.8 |
| | $ | 24.4 |
| | $ | 32.1 |
|
加法 | (4.0 | ) | | 3,972.6 |
| | — |
|
應計利息淨額攤銷 | (1,127.4 | ) | | (825.2 | ) | | (7.9 | ) |
外幣換算及其他 | (22.1 | ) | | (14.0 | ) | | 0.2 |
|
期末餘額 | $ | 2,004.3 |
| | $ | 3,157.8 |
| | $ | 24.4 |
|
截至2019年12月31日,尚未實現的VOBA餘額主要歸因於全球生活方式部門內的TWG收購。有關其他信息,請參閲附註3。
截至2019年12月31日,VOBA在未來五年及其後的估計攤銷額如下:
|
| | | |
年 | 金額 |
2020 | $ | 801.5 |
|
2021 | 559.0 |
|
2022 | 344.2 |
|
2023 | 200.2 |
|
2024 | 90.3 |
|
此後 | 9.1 |
|
共計 | $ | 2,004.3 |
|
其他無形資產
截至所列日期,關於其他無形資產的資料如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
| 載運 價值 | | 累積 攤銷 | | 淨其他 無形 資產 | | 載運 價值 | | 累積 攤銷 | | 淨其他 無形 資產 |
基於合同的無形資產(1)(2) | $ | 437.0 |
| | $ | (41.3 | ) | | $ | 395.7 |
| | $ | 472.9 |
| | $ | (46.6 | ) | | $ | 426.3 |
|
與客户有關的無形資產 | 382.0 |
| | (285.4 | ) | | 96.6 |
| | 413.0 |
| | (272.2 | ) | | 140.8 |
|
營銷相關無形資產 | 5.6 |
| | (5.6 | ) | | — |
| | 5.6 |
| | (5.5 | ) | | 0.1 |
|
基於技術的無形資產 | 62.0 |
| | (14.1 | ) | | 47.9 |
| | 62.0 |
| | (6.8 | ) | | 55.2 |
|
共計 | $ | 886.6 |
| | $ | (346.4 | ) | | $ | 540.2 |
| | $ | 953.5 |
| | $ | (331.1 | ) | | $ | 622.4 |
|
| |
(1) | 截至2019年12月31日和2018年12月31日,以合同為基礎的無形資產包括在內$13.7百萬無限期的無形資產。 |
| |
(2) | 截至2019年12月31日和2018年12月31日,$15.6百萬和一個$20.8百萬與綠樹相關的無形資產減值費用。 |
2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度的其他無形資產攤銷總額為$62.2百萬, $77.9百萬和$72.6百萬分別。
其他壽命有限的無形資產,包括客户關係、客户合同和其他無形資產,在其使用壽命內攤銷。其他壽命有限的無形資產在今後五年及其後的估計攤銷如下:
|
| | | |
年 | 金額 |
2020 | $ | 65.6 |
|
2021 | 60.5 |
|
2022 | 50.3 |
|
2023 | 48.1 |
|
2024 | 41.0 |
|
此後 | 261.0 |
|
其他壽命有限的無形資產共計 | $ | 526.5 |
|
17. 儲備
短期合同
持續經營(全球生活方式和全球住房)
公司的短期合同包括全球生活方式和全球住房部門的產品和服務。全球生活方式的主要產品系列包括延長服務合同、車輛服務合同、移動設備保護和信貸保險,而全球住房的主要產品線包括貸款人安置的房屋所有者和洪水、多家庭住房和人造住房。
IBNR儲備總額是通過從最終損失和損失調整費用估計中減去案例基礎來確定的。最終損失和損失調整費用是使用普遍接受的精算損失準備金方法估算的。該公司採用的儲備方法包括鏈梯法、慕尼黑鏈梯法和Bornhuetter-弗格森法。使用頻率和嚴重度方法分別分析和保留可報告的巨災損失。所有方法都涉及按事故季度(或事故年份)和事故年齡對每個產品分組的已支付損失和案例損失數據進行彙總。隨着數據時代的發展,計算損失發展係數,以衡量報告期間新出現的索賠發展模式。通過選擇顯示剩餘發展情況的損失發展因素,對每個事故期間的已知損失預測到最終發生的基礎。鏈梯法的基本前提是,未來的索賠發展最好使用過去的索賠發展,而Bornhuetter-弗格森方法則採用過去索賠發展和基於預期損失比率的最終損失估計相結合的方法。慕尼黑鏈梯法在預測未來發展因素時,考慮到了付費和已發生發展之間的相關性,通常更適用於發生與支付比率差異較大的產品。
對最終損失和損失調整費用的最佳估計數通常是在綜合考慮重大假設,包括預測損失發展因素和預期損失比率的情況下,從每一期間一致採用的不同方法中選出的。在估算所列任何一段時期的未付損失和損失調整費用負債時使用的方法和假設沒有發生重大變化。
處置和徑流短期保險線
該公司因參與1971年至1985年因多年前終止的合同而參與某些再保險池所引起的石棉、環境和其他一般責任索賠。結轉案件準備金的數額是根據各現金池管理人員的建議計算的。根據目前掌握的資料,在考慮了綜合財務報表中反映的準備金之後,公司不相信或預計這些索賠的準備金估計數的變動可能是重大的。
處置業務包括不再提供的某些醫療保險和通過再保險處理的保險公司僱員福利。以前處置的業務的準備金和再保險可收回款項列入合併資產負債表。詳情見注18。
長期合同
持續經營(全球創業)
公司的長期合同主要由創業人壽保險和年金保險單組成。未來的政策收益在全球創業負債中所佔比例最大。索賠和應付養卹金準備金數額較小。死亡率、通貨膨脹率、延遲率、保證金和折現率的準備金假設是基於定價假設和經驗研究的公司特有的。
截至2019年12月31日及2018年12月31日止的業務,折扣率為1.5%和4.25%。截至2019年12月31日至2018年12月31日止的年度內,企業發放的死亡撫卹金增加幅度為:0.0%和3.6%。加拿大年金產品通常有退保費用,這些費用根據產品系列和保費支付期而有所不同。美國年金合同的退保費用一般從7.0%到0.0%和等級零在一段時間內七好幾年了。
處置和徑流長期保險線
該公司擁有通用的人壽和年金產品,這些產品不再提供,而且正在流失。儲備金是根據下列假設設立的。年金貸記的利率為保證利率,範圍從3.5%到4.0%,但數目有限且有擔保入計利率的保單除外4.5%。所有年金政策都超過了自首期。通用壽險基金貸記利率的保證利率為4.0%到4.1%。環球人壽保險基金須繳交按產品、年齡、性別、發行年份、風險類別、面額及等級等而有所不同的費用。零在不超過20好幾年了。
2018年12月3日,該公司出售了時代保險公司(TimeInsurance Company),這是一家與之前退出的Assurant健康公司有關聯的法律實體,其結果是$1.58十億未來保單福利和銷售費用的減少。詳情見附註4。
準備前滾
下表提供了公司期初和期末索賠和應付養卹金餘額的前滾轉數。應付索賠和福利是對未支付的損失和損失調整費用的責任,包括案件準備金和IBNR準備金。
由於未支付的損失和損失調整費用是估計數,公司實際遭受的損失可能比公司先前編制的預算更多或更少,後者分別被稱為不利或有利的發展。
對最終損失和損失調整費用的最佳估計通常是從每一期間一致採用的各種方法中選擇的。在估算所列任何一段時期的未付損失和損失調整費用負債時使用的方法和假設沒有發生重大變化。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初應支付的索賠和養卹金 | $ | 2,813.7 |
| | $ | 3,782.2 |
| | $ | 3,301.2 |
|
減:再保險割讓和其他 | (2,053.7 | ) | | (3,193.3 | ) | | (2,718.2 | ) |
年初應付索賠和養卹金淨額 | 760.0 |
| | 588.9 |
| | 583.0 |
|
截至購置日期的所獲準備金(1) | — |
| | 140.7 |
| | — |
|
與以下方面有關的損失和損失調整費用: | | | | | |
當年 | 2,670.9 |
| | 2,353.0 |
| | 1,965.0 |
|
往年 | (16.2 | ) | | (7.4 | ) | | (58.5 | ) |
已發生損失和損失調整費用共計 | 2,654.7 |
| | 2,345.6 |
| | 1,906.5 |
|
與以下方面有關的已付損失和損失調整費用: | | | | | |
當年 | 2,097.8 |
| | 1,887.1 |
| | 1,536.4 |
|
往年 | 529.2 |
| | 428.1 |
| | 364.2 |
|
已付損失和損失調整費用共計 | 2,627.0 |
| | 2,315.2 |
| | 1,900.6 |
|
截至年底應付索賠和養卹金淨額 | 787.7 |
| | 760.0 |
| | 588.9 |
|
加:再保險和其他(2) | 1,900.0 |
| | 2,053.7 |
| | 3,193.3 |
|
截至年底應支付的申索和養卹金(2)(3) | $ | 2,687.7 |
| | $ | 2,813.7 |
| | $ | 3,782.2 |
|
| |
(1) | 在收購日期從TWG獲得的準備金包括$419.9百萬應支付的索償和養卹金毛額以及$279.2百萬放棄的索賠和應付福利。預備性滾動包括自收購之日起相關時期內TWG的活動。 |
| |
(2) | 包括再保險可收回款項及應支付的申索及利益$86.8百萬, $119.8百萬和$555.0百萬截至2019年12月31日,2018年和2017年,這兩個國家分別被割讓給美國政府。該公司在自願的國家洪水保險計劃下擔任美國政府的管理者。 |
| |
(3) | 應支付的索賠和養卹金及相關再保險割讓額減少如下:$730.0百萬2018年12月,由於出售了與以前退出的Assurant健康公司有關聯的法律實體-時代保險公司(Time Insurance Company)。 |
在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的每一年中,該公司都經歷了前一年的淨有利發展。以下是公司目前和以前的部門和業務的淨(有利)不利前年發展的比較。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度發生的損失發展, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
全球生活方式(不包括TWG) | $ | (18.8 | ) | | $ | (17.0 | ) | | $ | (30.0 | ) |
TWG(1) | (5.2 | ) | | 0.4 |
| | — |
|
全球住房 | 13.6 |
| | 16.3 |
| | (9.6 | ) |
全球企業家 | (0.3 | ) | | (0.5 | ) | | (0.6 | ) |
保險公司健康 | — |
| | (1.3 | ) | | (8.8 | ) |
所有其他 | (5.5 | ) | | (5.3 | ) | | (9.5 | ) |
共計 | $ | (16.2 | ) | | $ | (7.4 | ) | | $ | (58.5 | ) |
| |
(1) | TWG繼續獨立於全球生活方式的其他部分,在本報告和下面的索賠發展索賠補充信息中顯示,以增強跨年的可比性。 |
2019年和2018年,全球生活方式(不包括TWG)經歷了類似數量的有利發展。2017年的有利發展包括與延長服務合同和信貸產品相關的準備金假設與實際經驗相比較的結果。由於在車輛服務合同方面的良好經驗,TWG在2019年經歷了良好的發展。全球住房在2019年和2018年經歷了不利的發展,主要是由於颶風瑪麗亞的不利發展。$11.3百萬2019年和$18.4百萬2018年。下文對全球生活方式和全球住房索賠的發展作了更詳細的解釋,包括按事故年份分列的索賠發展情況。包括在所有其他(例如石棉、環境和其他一般責任)中的較長尾財產保險準備金在前幾年發生索賠的估計數額方面沒有重大變化。
下表為截至2019年12月31日全球生活方式和全球住房部門發生的索賠和分配的索賠調整費用、再保險扣除再保險、減累計已付索賠和分配的索賠調整費用、再保險與應付索賠和福利總額對賬的再保險淨額。這些表格提供了按事故年份分列的重大短期索賠和福利、全球生活方式和全球住房應付餘額的未貼現信息。
下列因素與下表所列的損失發展資料有關:
| |
• | 表格列報:這些表格是按偶發年份排列的。對於某些類別的索賠和再保險可收回款項,隨着我們獲得更多關於發生日期的信息,損失有時可能被重新歸類為較早或更晚的事故年份。下表將這些改敍列為各年的發展情況。主要是,公司寫的短尾行是根據發生情況寫的.提供了五年的索賠發展信息,因為大多數索賠是在五年後得到充分發展的,如平均支出比率表所示。 |
| |
• | 表組:這些分組具有相同的風險特徵,具有相似的開發模式,通常會受到類似趨勢的影響,並反映我們的可報告部分。 |
| |
• | 再保險的影響:再保險計劃因暴露類型而異。從歷史上看,該公司一直在按比例和超額損失基礎上利用兼性再保險和條約再保險.再保險計劃每年都可能發生變化,這可能會影響表中所列數據的可比性。 |
| |
• | IBNR:包括過去報告的IBNR損失的發展情況。 |
| |
• | 表中不包括的信息:表中不包括未分配的損失調整費用。 |
| |
• | 外匯匯率:根據2019年12月31日的現行匯率,對所有事故年份的美國境外業務的損失發展情況進行了介紹。雖然這一辦法要求重申以前所有事故年度的資料,但匯率的變化並不影響已發生和已付損失的發展趨勢。 |
| |
• | 購置:包括表中列出的所有事故年份的採購。為作出這項披露,我們已採用追溯方法,以取得的儲備金,包括已發生和已支付的索賠發展歷史,縱觀有關的表格。下文回顧性地介紹了TWG的購置情況,以提高所列年份的可比性。值得注意的是,被收購企業的歷史儲備是由被收購公司使用的方法、假設和程序確定的,這些方法、假設和程序可能與我們目前的儲備基礎不同。因此,根據表中所示的彙總歷史結果推斷未來的儲備充足性可能是不適當的。 |
| |
• | 索賠計數:將報告的索賠視為每一索賠人的一項索賠或每項損失發生的特徵。已報告的關於假定再保險合同損失的索賠沒有提供,因此沒有列入所報告的索賠。下表中報告的索賠清點數據存在一些限制,包括: |
| |
◦ | 下表包括在某一彙總級別上的業務和地理線,這些線可能表明不同的頻率和嚴重程度的趨勢和特徵,而且可能不如在這些業務和地理線中與個別產品有關的索賠計數信息有意義; |
| |
◦ | 某些業務更有可能發生涉及多個索賠人和特徵的情況,這可能扭曲根據下表所報告的索賠數量所採取的措施;以及 |
| |
◦ | 報告的索賠數量不因再保險的割讓而調整,這可能扭曲對頻率或嚴重程度的衡量。 |
| |
• | 所需補充資料:關於截至2019年12月31日的前一年所有期間的已發生和已付損失發展情況以及相關的歷史索賠支出百分比披露的信息未經審計,並作為所需補充信息列報。 |
全球生活方式(不包括TWG)索賠發展淨額表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已發生的索賠和分配的索賠調整費用,再保險淨額 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
截至12月31日的年份, | | 已發生但未報告的負債總額加上對報告的索賠的預期發展(1) | 報告的索賠累計數量(2) |
事故年份 | 2015年未經審計 | 2016年未經審計 | 2017年未經審計 | 2018年未經審計 | 2019 | |
2015 | $ | 657.0 |
| $ | 619.4 |
| $ | 618.4 |
| $ | 618.2 |
| $ | 618.5 |
| | $ | 0.1 |
| 8,484,983 |
|
2016 | | 668.0 |
| 639.4 |
| 637.6 |
| 637.7 |
| | 0.3 |
| 9,123,395 |
|
2017 | | | 699.2 |
| 683.3 |
| 682.1 |
| | 0.6 |
| 8,289,103 |
|
2018 | | | | 772.9 |
| 754.3 |
| | 2.9 |
| 7,595,793 |
|
2019 | | | | | 878.9 |
| | 82.8 |
| 7,327,244 |
|
| | | | 共計 |
| $ | 3,571.5 |
| | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
累計已付索賠和分配的索賠調整費用,再保險淨額 |
截至12月31日的年份, |
事故年份 | 2015年未經審計 | 2016年未經審計 | 2017年未經審計 | 2018年未經審計 | 2019 |
2015 | $ | 523.2 |
| $ | 612.0 |
| $ | 616.5 |
| $ | 617.6 |
| $ | 617.9 |
|
2016 | | 541.6 |
| 632.1 |
| 636.1 |
| 637.2 |
|
2017 | | | 568.1 |
| 677.4 |
| 680.5 |
|
2018 | | | | 649.2 |
| 747.8 |
|
2019 | | | | | 754.9 |
|
共計 | | $ | 3,438.3 |
|
2015年前應支付的未付索賠和養卹金,扣除再保險後的情況 | | 1.1 |
|
應付索賠和養卹金,扣除再保險後 | | $ | 134.3 |
|
|
| | | | |
按年齡、再保險淨額分列的已發生索賠的平均年度支出 |
第一年未經審計 | 第2年未經審計 | 第三年未經審計 | 第4年未經審計 | 第五年未經審計 |
84.8% | 14.4% | 0.6% | 0.2% | —% |
| |
(2) | 已支付索賠的數目加上未決(待決)索賠。與轉讓再保險有關的索賠計數信息沒有反映出來,因為它不能被合理地定義或量化,因為公司的再保險包括非比例的條約。 |
所有年份使用2019年12月31日的匯率,全球生活方式(不包括TWG)$18.8百萬2019年12月31日終了年度的有利損失發展情況,而$17.0百萬和$30.0百萬分別為2018年12月31日和2017年12月31日。這些數額是根據上述索賠發展表中發生的淨損失的變化,加上2015年前事故年份的額外影響計算的。這些合同和產品中有許多包含回溯佣金(利潤分享)條款,這些條款將導致費用的增加或減少,這取決於如果發展是有利的還是不利的。亞細亞
在截至2019年12月31日的一年中,全球生活方式經歷了有利的發展,主要來自移動設備保護產品和北美地區的延長服務合同產品。特別是,相對於先前的預期,新的移動業務是有利的。在2018年12月31日終了的一年中,有利的發展歸功於在美國銷售的延長服務合同,在加拿大和波多黎各銷售的信用保險的頻率低於預期,以及在南美洲銷售的移動設備保護產品的頻率和嚴重程度低於預期。在2017年12月31日終了的一年中,有利的發展歸功於延長的服務合同和信貸產品,根據這些合同和信用產品,債權的發展有利於先前歷史上的預期。隨着時間的推移,客户組合的變化也降低了2017年以來有利發展的規模。
隨着時間的推移,外匯匯率變動導致準備金前滾轉和前一年發生損失表中顯示的一些準備金差異與“全球生活方式索賠發展表”(不包括TWG)中所反映的不同。$(0.3)百萬, $1.1百萬,和$(1.7)百萬2019年12月31日終了的年份分別為2018年和2017年。上述索償發展表消除了匯率隨時間變化對可比性的影響。
TWG索賠發展淨額表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已發生的索賠和分配的索賠調整費用,再保險淨額 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
截至12月31日的年份, | | 已發生但未報告的負債總額加上對報告的索賠的預期發展(1) | 報告的索賠累計數量(2) |
事故年份 | 2015年未經審計 | 2016年未經審計 | 2017年未經審計 | 2018年未經審計 | 2019 | |
2015 | $ | 432.5 |
| $ | 425.4 |
| $ | 428.4 |
| $ | 432.3 |
| $ | 433.3 |
| | $ | 0.1 |
| 2,241,827 |
|
2016 | | 442.5 |
| 442.8 |
| 450.5 |
| 451.0 |
| | 0.7 |
| 1,878,736 |
|
2017 | | | 512.1 |
| 503.9 |
| 504.4 |
| | 3.5 |
| 1,908,302 |
|
2018 | | | | 609.9 |
| 602.2 |
| | 11.5 |
| 2,051,670 |
|
2019 | | | | | 652.8 |
| | 64.8 |
| 1,802,327 |
|
| | | | 共計 |
| $ | 2,643.7 |
| | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
累計已付索賠和分配的索賠調整費用,再保險淨額 |
截至12月31日的年份, |
事故年份 | 2015年未經審計 | 2016年未經審計 | 2017年未經審計 | 2018年未經審計 | 2019 |
2015 | $ | 359.6 |
| $ | 421.3 |
| $ | 425.6 |
| $ | 427.7 |
| $ | 429.1 |
|
2016 | | 370.3 |
| 438.6 |
| 445.7 |
| 444.6 |
|
2017 | | | 418.1 |
| 494.6 |
| 498.2 |
|
2018 | | | | 504.7 |
| 583.7 |
|
2019 | | | | | 549.2 |
|
共計 | | $ | 2,504.8 |
|
2015年前應支付的未付索賠和養卹金,扣除再保險後的情況 | | 6.9 |
|
應付索賠和養卹金,扣除再保險後 | | $ | 145.8 |
|
|
| | | | |
按年齡、再保險淨額分列的已發生索賠的平均年度支出 |
第一年未經審計 | 第2年未經審計 | 第三年未經審計 | 第4年未經審計 | 第五年未經審計 |
83.8% | 14.5% | 0.9% | 0.5% | 0.3% |
| |
(2) | 已支付索賠的數目加上未決(待決)索賠。與轉讓再保險有關的索賠計數信息沒有反映出來,因為它不能被合理地定義或量化,因為公司的再保險包括非比例的條約。 |
TWG的索賠發展表是在追溯的基礎上提出的,以提高所列年份的可比性。所有年份都採用2019年12月31日的匯率,twg經歷了$5.2百萬2019年12月31日終了年度的有利損失發展情況,相比之下,$6.7百萬和$9.6百萬分別為2018年12月31日和2017年12月31日。這些數額是根據上述索賠發展表中發生的淨損失的變化,加上2015年前事故年份的額外影響計算的。截至2019年12月31日的一年中,TWG在2018年事故年從北美的車輛服務合同中獲得了良好的發展,這是因為在與佛羅倫薩颶風和Michael颶風有關的資產保護產品上的索賠頻率低於預期。截至2018年12月31日和2017年12月31日,北美汽車服務合同的不利索賠經驗是前一年發展的主要來源。
隨着時間的推移,外匯匯率的變動導致準備金前滾轉表和年度發生損失表中顯示的一些準備金差異與TWG索賠發展表中所反映的不同,按年份分列的影響如下:$(0.1)百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日。上述索償發展表消除了匯率隨時間變化對可比性的影響。
全球住房索賠淨額發展表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已發生的索賠和分配的索賠調整費用,再保險淨額 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
截至12月31日的年份, | | 已發生但未報告的負債總額加上對報告的索賠的預期發展(1) | 報告的索賠累計數量(2) |
事故年份 | 2015年未經審計 | 2016年未經審計 | 2017年未經審計 | 2018年未經審計 | 2019 | |
2015 | $ | 792.4 |
| $ | 753.1 |
| $ | 758.8 |
| $ | 756.9 |
| $ | 757.6 |
| | $ | 3.0 |
| 198,316 |
|
2016 | | 852.5 |
| 834.9 |
| 839.8 |
| 843.1 |
| | 6.4 |
| 201,007 |
|
2017 | | | 963.5 |
| 975.0 |
| 990.3 |
| | 39.6 |
| 250,352 |
|
2018 | | | | 916.8 |
| 915.3 |
| | 41.0 |
| 199,940 |
|
2019 | | | | | 850.0 |
| | 227.2 |
| 181,204 |
|
| | | | 共計 |
| $ | 4,356.3 |
| | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
累計已付索賠和分配的索賠調整費用,再保險淨額 |
截至12月31日的年份, |
事故年份 | 2015年未經審計 | 2016年未經審計 | 2017年未經審計 | 2018年未經審計 | 2019 |
2015 | $ | 518.7 |
| $ | 703.0 |
| $ | 733.2 |
| $ | 745.1 |
| $ | 752.4 |
|
2016 | | 599.4 |
| 781.6 |
| 817.6 |
| 832.5 |
|
2017 | | | 699.9 |
| 901.2 |
| 942.0 |
|
2018 | | | | 621.9 |
| 853.7 |
|
2019 | | | | | 544.3 |
|
共計 | | $ | 3,924.9 |
|
2015年前應支付的未付索賠和養卹金,扣除再保險後的情況 | | 4.5 |
|
應付索賠和養卹金,扣除再保險後 | | $ | 435.9 |
|
|
| | | | |
按年齡、再保險淨額分列的已發生索賠的平均年度支出 |
第一年未經審計 | 第2年未經審計 | 第三年未經審計 | 第4年未經審計 | 第五年未經審計 |
69.8% | 23.3% | 4.2% | 1.7% | 1.0% |
| |
(2) | 已支付索賠的數目加上未決(待決)索賠。索賠頻率由索賠人報告級別確定。根據產品的性質和相關的保險觸發器,索賠人有可能在一個特定的保險期內提供多個索賠計數。與轉讓再保險有關的索賠計數信息沒有反映出來,因為它不能被合理地定義或量化,因為公司的再保險包括非比例的條約。 |
截至2019年12月31日的年度,全球住房經驗 $13.6百萬 不利的損失發展,與不利的損失發展相比$16.3百萬2018年12月31日終了年度及$9.6百萬2017年12月31日終了的一年。這些數額是根據上述索賠發展數據引起的淨損失的變化,加上2015年前事故年份的額外影響計算的。在截至2019年12月31日的一年中,全球住房在2017年意外事件中經歷了不利的發展,原因是颶風“瑪麗亞”的嚴重程度不斷上升,導致$11.3百萬增加。由於以下原因,2018年事故年的非災難索賠額高於預期。
小型商業和共享經濟產品的損失高於預期。2018年12月31日終了的一年中,全球住房經歷了颶風瑪麗亞的不利發展。$18.4百萬預計損失超過現有再保險限額。不包括災難,有利的發展下降,因為日益嚴重的水損害趨勢和非災難相關的天氣索賠貸款人的房屋所有者的產品。在截至2017年12月31日的一年內,有利的發展可歸因於$5.2百萬減少對颶風馬修的最終損失估計和有利的趨勢,盜竊和破壞索賠的貸款人安置的房屋所有者的產品。
對已發生和已付索賠發展淨額與未付索賠和應付養卹金負債的對賬調節
|
| | | |
| 2019年12月31日 |
未清負債淨額 | |
全球生活方式(不包括TWG) | $ | 134.3 |
|
TWG | 145.8 |
|
全球住房 | 435.9 |
|
其他短期保險項目(1) | 31.1 |
|
處置短期保險(健康保險) | 2.4 |
|
應付索賠和養卹金,扣除再保險後 | 749.5 |
|
| |
可收回未付索賠的再保險 | |
全球生活方式(不包括TWG) | 128.5 |
|
TWG(2) | 311.7 |
|
全球住房 | 204.8 |
|
其他短期保險項目(3) | 3.6 |
|
已處置的短期保險項目(保險公司僱員福利和健康保險) | 542.8 |
|
未付索賠可收回的再保險總額 | 1,191.4 |
|
| |
短期以外的保險線路 | 738.2 |
|
未分配的索賠調整費用 | 8.6 |
|
應付索賠和養卹金共計 | $ | 2,687.7 |
|
| |
(1) | 石棉和污染儲備$20.7百萬其他短期保險項目。 |
| |
(2) | 處置財產及意外傷亡業務$230.7百萬的$311.7百萬為TWG提供再保險賠償。 |
18. 再保險
在正常的業務過程中,公司參與了與非附屬公司的再保險的承擔和轉讓。下表提供了截至所列日期的再保險可收回餘額的詳細情況:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
讓出未來投保人的利益和費用 | $ | 3,329.3 |
| | $ | 3,132.3 |
|
割讓未獲保費 | 4,248.1 |
| | 3,876.3 |
|
應支付的索賠和福利 | 1,895.5 |
| | 2,046.1 |
|
已付損失 | 120.5 |
| | 111.3 |
|
共計 | $ | 9,593.4 |
| | $ | 9,166.0 |
|
再保險的一個關鍵信用質量指標是再保險公司的資產評級。最佳財務實力評級是對再保險公司是否有能力履行對投保人的持續義務的獨立意見。在執行時,對新的再保險協議的最佳評級在有重大信用敞口的情況下進行審查。現有再保險協議的最佳評級將按季度或更早進行審查。
根據事態發展。下表列出截至2019年12月31日止的可收回再保險的最佳財務實力評級:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
上午最佳評分 再保險人 | 割讓未來 投保人 利益和 費用 | | 割讓 不勞而獲 保費 | | 割讓索賠 和利益 應付款項 | | 割讓支付 損失 | | 共計 |
A++或A++ | $ | 1,960.7 |
| | $ | 86.3 |
| | $ | 1,328.3 |
| | $ | 16.7 |
| | $ | 3,392.0 |
|
A或A- | 131.6 |
| | 92.7 |
| | 77.5 |
| | 50.5 |
| | 352.3 |
|
B++或B++ | 502.2 |
| | 20.5 |
| | 17.6 |
| | 0.3 |
| | 540.6 |
|
B或B- | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
c及以下 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
未評級(1) | 734.8 |
| | 4,048.6 |
| | 472.1 |
| | 55.8 |
| | 5,311.3 |
|
共計 | 3,329.3 |
| | 4,248.1 |
| | 1,895.5 |
| | 123.3 |
| | 9,596.2 |
|
減:津貼 | — |
| | — |
| | — |
| | (2.8 | ) | | (2.8 | ) |
可收回的再保險淨額 | $ | 3,329.3 |
| | $ | 4,248.1 |
| | $ | 1,895.5 |
| | $ | 120.5 |
| | $ | 9,593.4 |
|
| |
(1) | 未評定等級的放棄索賠和應付養卹金包括可收回的再保險$86.8百萬截至2019年12月31日,這些土地被割讓給美國政府。該公司在自願的國家洪水保險計劃下擔任美國政府的管理者。 |
該公司已使用再保險退出某些業務,包括Assurant僱員福利業務和塊的個人生命,年金和長期護理業務。與這些處置有關的再保險可收回金額為$4.86十億截至2019年12月31日$4.46十億可歸因於四與這些處置有關的可收回再保險餘額最大的再保險公司:Sun Life、John Hancock、Tsoltt決議(原屬Hartford)和僱主再保險公司(“erac”)。美國第一大銀行的最佳財務實力評級三再保險公司分別為A+、A+和B++。上午最好目前保持一個穩定的前景,財務實力評級太陽人壽,約翰漢考克和塔科特決議。早在2019年3月,貝斯特取消了對erac的評級。作為erac的最終母公司,通用電氣公司(GE)已經簽訂了一項資本維護協議,將erac的基於風險的資本(Rbc)比率維持在一個可接受的監管水平。近年來,通過向erac注入資金,這一比例一直保持在可接受的監管水平。與太陽人壽(Sun Life)、約翰·漢考克(John Hancock)和塔科特解決公司可收回的再保險可收回款項有關的大部分資產支持儲備都是沒有任何資產或其他抵押品支持儲備與再保險的可收回款項有關。
未評級類別中有很大一部分與全球生活方式和全球住房協議有關,即將某些客户產生的與業務有關的保費和風險再保險給客户自己的專屬保險公司,或與客户擁有所有權利益的再保險子公司有關的協議。為了減輕這些再保險公司的信用風險,公司評估再保險公司的財務狀況,並通常持有大量抵押品(以扣留的資金、信託和信用證的形式)作為擔保。未評級類別還包括國家洪水保險計劃和佛羅裏達州颶風災難基金的可收回款項。
與再保險可收回款項有關的可疑賬户備抵是根據對再保險公司應付餘額的定期評估(不包括擔保品)、再保險人的破產能力、管理層的經驗和目前的經濟狀況記錄的。可疑帳目備抵是$2.8百萬和$0.3百萬分別於2019年12月31日和2018年12月31日。在截至2019年12月31日的一年中,$2.5百萬加到津貼裏了。有不2018年12月31日終了的一年中,從津貼中增記或減記.
在所述期間,再保險對保費收入和產生的福利的影響如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 長 持續時間 | | 短的 持續時間 | | 共計 | | 長 持續時間 | | 短的 持續時間 | | 共計 | | 長 持續時間 | | 短的 持續時間 | | 共計 |
直接所得保費 | $ | 244.9 |
| | $ | 14,192.4 |
| | $ | 14,437.3 |
| | $ | 412.8 |
| | $ | 11,291.0 |
| | $ | 11,703.8 |
| | $ | 440.3 |
| | $ | 9,090.5 |
| | $ | 9,530.8 |
|
假設保費 | 3.0 |
| | 213.8 |
| | 216.8 |
| | 3.3 |
| | 150.0 |
| | 153.3 |
| | 3.7 |
| | 150.2 |
| | 153.9 |
|
割讓保費 | (175.9 | ) | | (6,458.2 | ) | | (6,634.1 | ) | | (346.0 | ) | | (5,354.2 | ) | | (5,700.2 | ) | | (372.1 | ) | | (4,908.5 | ) | | (5,280.6 | ) |
淨所得保費 | $ | 72.0 |
| | $ | 7,948.0 |
| | $ | 8,020.0 |
| | $ | 70.1 |
| | $ | 6,086.8 |
| | $ | 6,156.9 |
| | $ | 71.9 |
| | $ | 4,332.2 |
| | $ | 4,404.1 |
|
直接投保人利益 | $ | 916.0 |
| | $ | 5,479.6 |
| | $ | 6,395.6 |
| | $ | 1,252.8 |
| | $ | 5,050.1 |
| | $ | 6,302.9 |
| | $ | 918.2 |
| | $ | 5,521.3 |
| | $ | 6,439.5 |
|
假定投保人利益 | 13.1 |
| | 213.4 |
| | 226.5 |
| | 14.9 |
| | 93.9 |
| | 108.8 |
| | 14.6 |
| | 213.5 |
| | 228.1 |
|
投保人利益被割讓 | (651.6 | ) | | (3,315.8 | ) | | (3,967.4 | ) | | (995.7 | ) | | (3,073.4 | ) | | (4,069.1 | ) | | (668.8 | ) | | (4,128.2 | ) | | (4,797.0 | ) |
投保人利益淨額 | $ | 277.5 |
| | $ | 2,377.2 |
| | $ | 2,654.7 |
| | $ | 272.0 |
| | $ | 2,070.6 |
| | $ | 2,342.6 |
| | $ | 264.0 |
| | $ | 1,606.6 |
| | $ | 1,870.6 |
|
公司$534.4百萬和$553.5百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日,為其他與某些再保險安排有關的信託或託管人持有的投資資產。
該公司利用割讓再保險的損失保護和資本管理,業務處置,以及在全球生活方式和全球住房部門,客户風險和利潤分享。
損失保護與資本管理
作為公司整體風險和能力管理戰略的一部分,公司為公司各部門承保的某些風險購買再保險,包括重大個人或災難性索賠。
對於那些因災難事件而遭受損失的產品線,公司按地理區域密切監測和管理其總體風險敞口。該公司已簽訂再保險條約,以管理這類事件的風險敞口。
企業剝離
該公司已使用再保險出售某些業務,如處置Assurant僱員福利,富通金融集團和長期護理。在這些情況下,使用再保險來便利交易,因為企業與公司保留的經營部分共有法律實體。與這些業務有關的資產支持負債主要以信託形式持有,與富通金融集團有關的單獨賬户仍反映在公司的綜合資產負債表中。
如果再保險公司破產,公司將面臨一種風險,即信託和/或單獨賬户中的資產(如果有的話)不足以支持將退回公司的負債。可從太陽人壽回收的再保險是$606.1百萬和$761.7百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日。可從塔科特解決方案收回的再保險是$511.2百萬和$525.7百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日。從約翰·漢考克那裏收回的再保險是$2.49十億和$2.34十億截至2019年12月31日和2018年12月31日。
與富通金融集團出售有關的再保險協議還規定,如果與經修改的擔保年金業務有關的單獨賬户資產的價值低於相關負債的價值,則塔科特解決方案應提供資金,以增加其單獨賬户資產的價值。如果塔科特決議未能履行這些義務,公司將有義務支付這些款項。
此外,在再保險公司破產的情況下,該公司將負責管理這項業務。本公司目前沒有處理這一業務的管理系統和能力。因此,公司需要在這些業務的一個或多個再保險公司破產時獲得這些能力。該公司可能被迫在不利條件下獲得這種能力,從而對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
截至2019年12月31日,該公司不知道對太陽人壽、塔科特決議或約翰漢考克的保險子公司的償付能力採取了任何監管行動,這些子公司為Assurant僱員福利、富通金融集團和長期護理業務提供再保險,該公司沒有義務履行任何此類再保險公司的義務。
太陽生活,約翰漢考克和塔科特解決方案已經支付了他們的義務時,沒有爭議。
細分客户風險與利潤分享
“全球生活方式”和“全球住房部門”編寫其客户(如移動供應商、抵押貸款機構和服務機構)和金融機構生產的業務,並將這些業務的全部或部分再保險給一些客户的保險子公司。這種安排允許在組織基本業務的風險和利潤分擔方面具有很大的靈活性。
“全球生活方式”和“全球住房”的再保險活動中有很大一部分涉及與某些客户向客户自己的專屬保險公司提供的業務相關的保費和風險再保險協議,或與客户擁有所有權利益的再保險子公司有關的協議。通過這些安排,公司的保險子公司分擔與客户產生的業務有關的部分保費和風險。當再保險公司無權在公司保險子公司的住所國經營業務時,該公司的保險子公司一般從再保險公司或其附屬公司獲得相當於未清準備金的抵押品,例如信託或信用證,以便在再保險的住所國獲得全部法定金融信貸。
公司的再保險協議並不免除公司對其被保險人的直接義務。因此,存在信貸風險,以致任何再保險公司都無法履行再保險協議中所承擔的義務。為了減輕其在再保險破產方面的風險,該公司評估其再保險公司的財務狀況,並通常根據再保險協議持有大量抵押品(以扣留的資金、信託和信用證的形式)作為擔保。
19. 債務
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日公司未償債務的本金和賬面價值,減去未攤銷的貼現和發行成本:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 本金 | | 承載價值 | | 本金 | | 承載價值 |
浮動利率高級債券應於2021年3月到期(1) | $ | 50.0 |
| | $ | 49.9 |
| | $ | 300.0 |
| | $ | 298.1 |
|
4.00%高級債券應於2023年3月到期 | 350.0 |
| | 348.5 |
| | 350.0 |
| | 348.1 |
|
4.20%高級債券應於2023年9月到期 | 300.0 |
| | 297.8 |
| | 300.0 |
| | 296.8 |
|
4.90%高級債券應於2028年3月到期 | 300.0 |
| | 296.8 |
| | 300.0 |
| | 297.6 |
|
3.70%高級債券應於2030年2月到期 | 350.0 |
| | 346.8 |
| | — |
| | — |
|
6.75%高級債券應於2034年2月到期 | 275.0 |
| | 272.1 |
| | 375.0 |
| | 370.9 |
|
7.00%固定匯率至浮動利率附屬債券應於2048年3月到期(2) | 400.0 |
| | 395.0 |
| | 400.0 |
| | 394.5 |
|
債務總額 | | | $ | 2,006.9 |
| | | | $ | 2,006.0 |
|
| |
(1) | 承擔浮動利率,利率等於3個月libor+1.25%. |
| |
(2) | 承擔7.00%2018年3月至2028年3月的年利率和相當於3個月libor+的年利率。4.135%此後。 |
截至2019年12月31日2018年及2017年12月31日止的年度,利息開支為$110.6百萬, $100.3百萬和$49.5百萬分別。2019年和2018年,利息支出包括下文利率衍生品一節所述的衍生產品相關活動。有$30.2百萬和$28.2百萬分別截至2019年12月31日和2018年12月31日的應計利息。
債務發行
2030年高級説明:2019年8月,該公司發行高級債券,本金總額為$350.0百萬按.利率計算的利息3.70%年,於2030年2月到期,並於0.035%市民折扣(“2030高級債券”)。從2020年2月開始,每半年支付一次利息.在2029年11月之前,本公司可隨時全部或不時贖回2030期高級債券,部分以整筆溢價加應計利息及未付利息贖回。在該日期當日或之後,公司可隨時全部或不時以相等於贖回價格的贖回價格贖回2030期高級債券100%已贖回本金加上應計利息和未付利息。
公司用發行所得的淨收入,連同手頭的現金購買$100.0百萬其6.75%高級債券到期2034年現金投標要約,以贖回$250.0百萬其浮動利率高級債券到期日期為2021年(“2021年高級債券”),並支付相關溢價、費用和費用。在投標要約中,公司確認了在債務清償方面的損失。$31.4百萬,主要是由於剩餘期間的利率與當前利率相比,需要向借記員支付增量報酬。此外,該公司承認$2.6百萬對2021年高級債券部分利率敞口進行對衝的3年期利率掉期結算造成的損失,該部分於2019年9月贖回。這個$2.6百萬損失從累積的其他綜合收入中重新分類,並通過利息費用入賬。
就2030年高級債券的發行而言,該公司認可$3.0百萬與為對衝相關利率風險而於2019年7月進行的一系列衍生交易支付的保費有關的利息費用。
2021、2023和2028高級説明: 2018年3月,該公司發佈了以下文件三一系列高級債券,總本金為$900.0百萬:
| |
• | 2021高級説明:第一批高級音符是$300.0百萬按本金計算,承擔相當於3個月libor+的浮動利率。1.25% (3.21%截止2019年12月31日,並於2021年3月到期。2021期高級債券的利息按季度支付。由2019年3月或該日後開始,公司可隨時全部或不時以相等於贖回價格的贖回價格贖回2021年高級債券。100%已贖回本金加上應計利息和未付利息。2019年8月,該公司贖回了$250.0百萬.的.$300.0百萬然後是2021年高級債券的未償本金總額。 |
| |
• | 2023高級説明:第二系列高級音符是$300.0百萬按本金計算,承擔利息4.20%年到期日為2023年9月,0.233%市民折扣(“2023高級債券”)2023年高級債券的利息每半年支付一次.在2023年8月之前,公司可隨時全部或不時贖回2023期高級債券,部分溢價加應計利息和未付利息。在該日期當日或之後,公司可隨時全部或不時以相等於100%已贖回本金加上應計利息和未付利息。 |
| |
• | 2028高級説明:第三組高級音符是$300.0百萬按本金計算,承擔利息4.90%年到期日為2028年3月,發行於0.383%市民折扣(“2028高級債券”)2028年高級債券的利息每半年支付一次.在2027年12月之前,公司可隨時全部或不時贖回2028期高級債券,部分溢價加應計利息和未付利息。在該日期當日或之後,公司可隨時全部或不時以相等於100%已贖回本金加上應計利息和未付利息。 |
2021年高級債券、2023年高級債券、2028年高級債券及2030高級債券各須支付的利率,如穆迪投資者服務有限公司(Moody‘s Investor Service,Inc.),均會不時調整。(“穆迪”)或標準普爾全球評級,標準普爾全球公司的一個部門。(“標準普爾”)將這一系列高級債券的信用評級分別下調至Ba1或以下或BB+或以下,或在高級債券達到或低於這一水平後再提高信用評級。下表詳細説明瞭按評級計算的利率高於發行利率的情況,其影響等於該評級旁邊基點數之和,最高比發行率增加200個基點:
|
| | | | | | |
| | 評級機構 | | |
評級等級 | | 穆迪(1) | | 標準普爾(1) | | 提高利率(2) |
1 | | Ba1 | | BB+ | | 25個基點 |
2 | | Ba2 | | bb | | 50個基點 |
3 | | Ba3 | | BB- | | 75個基點 |
4 | | B1或以下 | | B+或以下 | | 100個基點 |
附屬票據
I2018年3月9日,該公司發行了應於2048年3月到期的固定浮動利率次級債券,本金為$400.0百萬(“附屬債券”),由2018年3月至2028年3月,年利率為7.00%,每半年支付一次。次級債券的年利率等於3個月的libor+利率。4.135%按季度支付,從2028年6月開始。公司可於2028年3月或該日後贖回全部附屬債券
在任何時間或部分時間,以相等於其本金的贖回價格加上應累算及未付利息,但如該等款項不能全部贖回,則最低款額必須仍未清償。在2028年3月之前的任何時間,公司可全部贖回附屬債券,但不得在代表次級債券的全球票據所界定的税務事件、評級機構事件或規管資本事件發生後贖回該等債券,贖回價格相等於(I)就評級機構事件而言,102%(Ii)就税務事件或規管資本事件而言,其本金加應計利息及未付利息。
此外,只要沒有發生及繼續發生有關附屬債券的失責事件,公司有權在一次或多個場合,按代表附屬債券的全球票據所述,將附屬債券的利息延期支付一段或多個連續的利息期,最長可達五年。在押後期間,附屬債券的利息會繼續按當時適用的利率計算.在公司發出選擇延遲支付附屬債券利息的通知的任何時候,公司一般不得支付或贖回或購買公司股本的任何股份,或公司的任何債務證券或保證,而該等股份或保證在公司清盤時與附屬債券相同或低於附屬債券,但有某些有限的例外情況除外。
公司使用2021年高級債券、2023年高級債券、2028年高級債券和次級債券的收益以及發行其債券的收益6.50%D系列強制可轉換優先股,票面價值$1.00每股(“MCPS”),可用現金在收盤價和普通股的考慮,以資助TWG的收購和支付相關的費用和費用。總收益的一部分用於償還公司當時未償還的款項$350.0百萬的2.50%2018年3月到期的高級債券。
其他備註
2013年3月,該公司發行了兩批高級債券,總本金為$700.0百萬。第一個系列是$350.0百萬按本金計算,利息為2.50%並於2018年3月到期時償還。第二個系列是$350.0百萬本金,按0.365%對公眾的折扣。這個系列值得注意的是4.00%年,2023年3月到期。利息每半年支付一次.本公司可在任何時間及在到期前不時以代表未發行的高級債券系列的全球票據所列贖回價格,全部或部分贖回尚未贖回的高級債券系列。
2004年2月,該公司發行高級債券,本金總額為$475.0百萬在.0.61%對公眾的折扣,其利息為6.75%年,2034年2月到期。利息每半年支付一次.這些高級債券在到期前是不可贖回的。2016年12月和2019年8月,該公司完成了現金招標$100.0百萬每一種高級債券的總本金。債務清償損失$31.4百萬已報告2019年12月31日終了年度的未清本金總額$275.0百萬截至2019年12月31日。
信貸貸款和商業票據方案
該公司有一名五年以上的無擔保人員$450.0百萬與國家協會摩根大通銀行、N.A.和富國銀行安排的一個銀團的循環信貸協議(“信貸安排”)。信貸貸款機制提供循環貸款和由單一開證行簽發的多銀行銀團信用證和信用證,總額為:$450.0百萬,這可能會增加到$575.0百萬。只要公司遵守所有契約,信貸貸款將在2022年12月之前使用。信用工具對根據信用證簽發的信用證有一個次級限額。$50.0百萬。這些貸款的收益可用於公司的商業票據計劃或一般公司用途。
本公司的商業票據計劃要求公司維持流動資金設施,以相當於該計劃任何未清票據的可用數額,或足以維持分配給該計劃發行的票據的評級的數額。本公司的商業票據按上午最佳評級為AMB-1,被穆迪評為P-3,被標準普爾評為A-2。公司的子公司不維持商業票據或其他借貸設施。該程序目前由信用機制備份,其中$441.0百萬已於2019年12月31日發售,以及$9.0百萬信用證未付。
該公司在截至2019年12月31日或2018年12月31日的年度內沒有使用商業票據計劃,不截至2019年12月31日或2018年12月31日與商業票據方案有關的未繳款項。公司不2019年12月31日或2018年12月31日終了年度使用信貸機制借款不截至2019年12月31日或2018年12月31日,貸款尚未償還。
定期貸款和橋樑貸款設施
2018年3月,該公司的承諾$1.50十億高級無擔保橋樑貸款設施被終止。2018年5月,該公司高級無擔保定期貸款機制下的承諾被終止。在2018年12月31日終了的一年中,該公司發生了$9.8百萬與此類設施資本化的費用攤銷有關的費用。
盟約
信貸貸款機制載有限制性公約,包括但不限於:
| |
(i) | 在任何財政季度的最後一天維持最高綜合債務總額與資本化比率不超過0.35到1.0除某些例外情況外;及 |
| |
(2) | 將經調整的合併淨值維持在不少於等於(A)項之和的“最低數額”的數額70%在TWG收購結束之日公司合併調整後的淨資產$2.72十億, (b) 25%每個會計季度的合併淨收入(如果為正的話),從TWG收購結束之日後的第一個會計季度開始;和(C)25%在TWG收購結束後從向任何股本捐款或發行任何股本、取消資格的股本和混合證券中收到的淨現金收益。 |
在違反某些契約的情況下,信貸機制下的所有義務,包括未付本金和應計利息以及未付信用證,可立即到期應付。
利率衍生工具
2018年3月,該公司在2017年進行了一系列衍生品交易,以對衝與預期借款相關的利率風險,為收購TWG融資。該公司認定,符合對衝會計資格的衍生品是有效的現金流對衝工具,並確認遞延收益為$26.7百萬結算時通過其他綜合收入報告的。遞延收益已按實際收益率確認為與2023年高級債券、2028年高級債券和次級債券有關的利息費用的減少。截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的遞延收益攤銷額為$3.0百萬和$2.2百萬分別。截至2019年12月31日和2018年12月31日的剩餘遞延收益為$21.5百萬和$24.5百萬分別。此外,該公司支出$8.6百萬作為2018年12月31日終了年度利息支出的一個組成部分,支付給這些衍生品的溢價。
20. 股權交易
普通股
在所列期間,已發行普通股股票的數目變化如下:
|
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
開始發行的普通股股份 | 61,908,979 |
| | 52,417,812 |
| | 55,941,480 |
|
為收購TWG發行普通股 | — |
| | 10,399,862 |
| | — |
|
既得股和限制股,淨額(1) | 248,333 |
| | 170,426 |
| | 185,890 |
|
與業績股有關的發行(1) | 117,581 |
| | 110,137 |
| | 138,337 |
|
與ESPP有關的發放 | 88,498 |
| | 80,425 |
| | 85,314 |
|
回購的普通股股份 | (2,417,498 | ) | | (1,269,683 | ) | | (3,933,209 | ) |
已發行普通股股份,期末 | 59,945,893 |
| | 61,908,979 |
| | 52,417,812 |
|
| |
(1) | 既得股、限制股和業績股減除留存的普通股股份,以支付參與人所得税負債。 |
本公司獲授權發行800,000,000普通股此外,150,001B類普通股及400,001C類普通股的股份已獲批准,但尚未發行。
股票回購
2018年11月5日,公司董事會(“董事會”)授權公司回購至多一筆$600.0百萬發行的普通股。
在截至2019年12月31日的年度內,該公司進行了回購2,417,498公司已發行普通股的股份,費用為$274.9百萬,不包括佣金,離開$486.3百萬截至2019年12月31日仍在回購授權範圍內。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的幾年內,該公司進行了回購1,269,683和3,933,209公司已發行普通股的股份,但不包括佣金$132.3百萬和$389.5百萬分別。
未來回購的時間和數量將取決於市場狀況、公司的財務狀況、運營結果和流動性等因素。
發行強制性可轉換優先股
2018年3月,該公司發佈2,875,000以公開招股價格發行的MCPS股份$100.00每股。出售MCPS的淨收益為$276.4百萬扣除承保折扣和提供費用後。請參閲附註19,以進一步瞭解本發行活動所得收益的使用情況。
在2021年3月15日,MCPS的每一筆未償還的股份將自動轉換為0.9374(“最低換算率”)和1.1248普通股,須按慣例進行反稀釋調整.在2021年3月之前的任何時間,持有人可選擇按最低轉換率將MCPS的每一股轉換為普通股,或在MCPS的指定證書中規定的具體利率發生根本變化的情況下,將其轉換為普通股。
MCPS的股息將以累積的方式支付,如果申報的話,年率為6.50%的清算優先權$100.00每股。公司可以現金支付已申報的股息,或在某些限制的情況下,支付公司普通股的股份,或按季度支付現金與公司普通股股份的任何組合,自2018年6月起至2021年3月止。不得就普通股或任何其他級別或系列的低級股票宣佈或支付股息或分配,也不得購買、贖回或以其他方式獲得任何其他類別或系列的初級股票或平價股票,但如除某些有限的例外情況外,已宣佈並全額支付上述所有股息期內MCPS累積和未支付的股息,則不在此限。公司支付優先股股息$18.7百萬和$14.2百萬分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份。
21. 股票補償
根據股份補償指南,本公司根據授予日公允價值確認股票補償成本。截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日,該公司確認賠償成本扣除5%在餘下的轉歸期內,估計每年按比例計算的沒收率.
長期股權激勵計劃
在Assurant公司的領導下。2017年長期股權激勵計劃(“ALTEIP”),經2019年5月修訂後,該公司有權發佈最多可達1,588,797公司普通股新股歸職工、高級管理人員和非職工董事所有.根據ALTEIP,公司可以根據其普通股的股份授予獎勵,包括股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票(包括業績股票)、無限制股票、限制性股票單位(“RSU”)、業績股票單位(“PSU”)和股利等價物。所有以股份為基礎的贈款都是在ALTEIP下發放的.
委員會的賠償委員會(“賠償委員會”)每年頒發RSU和PSU。RSU和PSU承諾在歸屬期或業績期結束時發行普通股的實際股份。根據ALTEIP授予僱員的RSU依據的是工資等級和績效,一般是根據實際情況授予的。三分之一每年超過一個三-年期。RSU在限制期內以現金收取股利等價物,而在限制期內沒有表決權。授予非僱員董事的rusus也授予三分之一每年超過一個三在執行期內,PSU根據目標支出累積股利等價物,並將根據實際發行的股票數量在執行期結束時以現金支付。
根據ALTEIP,董事會授權公司的首席執行官向公司高管以外的僱員授予普通股、限制性股票和RSU。薪酬委員會建議CEO根據這一計劃分配年度份額。根據本計劃授予的限制性股票和RSU可能有不同的歸屬期。
RSU的公允價值是在授予之日使用公司普通股股份的公平市場價值來估算的。採用蒙特卡羅模擬模型對PSU的公允值進行了估計。參與者在歸屬PSU獎勵時將獲得的普通股股份數目取決於公司在選定的情況下的表現
指標,如下所示。2019年、2018年和2017年的獎金數額可在0%和200%(最大)目標(100%)ALTEIP獎勵金額,根據公司的績效水平與選定的指標進行比較。
2019和2017年PSU業績目標。賠償委員會確定了股東總收益和稀釋後每股淨營業利潤(不包括應報告的災難),二同樣加權的PSU 2019年和2017年獎業績計量。股東總回報被定義為公司普通股加股利對股東的增值,並將以公司相對於標準普爾500指數的業績進行衡量。三-年業績期。稀釋普通股的淨營業利潤(不包括可報告的災難)是公司特有的盈利指標,定義為公司的淨營業利潤,不包括可報告的災變,除以期末已發行的全部稀釋普通股的數量。此度量是一個絕對度量,它是根據三-賠償委員會在裁決日期確定的年度累積目標,與同行公司的業績無關。
2018年PSU業績目標。2018年7月,薪酬委員會向管理委員會授予了PSU,該委員會反映了每位高管年度目標的剩餘一半--長期激勵機會,以及在收購twg方面進一步激勵和留住高管的額外機會。PSU的支出是參照在30個月業績期內測量的兩個指標來確定的:(I)相對於標準普爾500指數(加權為60%)和(Ii)與收購貿易工作組有關的税前淨協同作用的實現(加權數為40%)只要在2020年實現每股淨營業利潤(不包括可報告的災難)的目標。向管理委員會所有成員提供的額外目標機會的總批出日期公允價值,包括公司的行政總裁及其他指定的執行主任$11.1百萬。授予公司首席執行官的額外目標機會的授予日期公允價值為$4.0百萬.
受限制股票單位
公司未完成的RSU概述如下:
|
| | | | | | |
| 受限制股票單位 | | 加權平均 批予日期 公允價值 |
2018年12月31日已發行的限制性股票單位 | 864,404 |
| | $ | 90.26 |
|
贈款(1) | 299,487 |
| | 102.86 |
|
背心(2) | (374,702 | ) | | 88.83 |
|
沒收和調整 | (39,235 | ) | | 96.41 |
|
截至2019年12月31日止的限制股 | 749,954 |
| | $ | 95.69 |
|
限制股歸屬,但推遲至2019年12月31日 | 57,602 |
| | $ | 71.19 |
|
| |
(1) | 2018年和2017年授予的RSU的加權平均贈款日公允價值為$93.20和$99.40分別。 |
| |
(2) | 歸屬的RSU的總公允價值為$38.4百萬, $25.3百萬和$29.4百萬2019年12月31日終了的年份分別為2018年和2017年。 |
下表彙總了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日期間RSU的活動情況:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
RSU補償費用 | $ | 29.5 |
| | $ | 36.0 |
| | $ | 23.7 |
|
所得税利益 | (5.3 | ) | | (6.5 | ) | | (8.3 | ) |
RSU補償費用,扣除税後 | $ | 24.2 |
| | $ | 29.5 |
| | $ | 15.4 |
|
截至2019年12月31日,$21.5百萬與未償還的RSU有關的未確認賠償費用。預計這一費用將在加權平均期間內確認。1.05好幾年了。
業績份額單位
現將該公司傑出的PSU概述如下:
|
| | | | | | |
| 性能 股份單位 | | 加權平均 批予日期 公允價值 |
未繳業績股,2018年12月31日 | 634,908 |
| | $ | 102.91 |
|
贈款(1) | 250,603 |
| | 105.23 |
|
背心(2) | (195,490 | ) | | 81.90 |
|
性能調整(3) | (51,731 | ) | | 79.23 |
|
沒收和調整 | (16,280 | ) | | 105.90 |
|
業績股未繳,2019年12月31日 | 622,010 |
| | $ | 112.38 |
|
| |
(1) | 2018年和2017年授予的PSU的加權平均贈款日公允價值為$123.51和$112.23分別。 |
| |
(2) | 獲批的個人資助單位的總公允價值如下:$19.7百萬, $16.5百萬和$22.5百萬2019年12月31日終了的年份分別為2018年和2017年。 |
| |
(3) | 表示基於實現公司制定的績效目標而發佈的PSU的更改。 |
以上的PSU贈款是最初的目標獎勵,並不反映將在預期業績期間結束時確定的財務業績目標可能造成的增減。在每個執行期間結束時發放的PSU的實際數量將從0%到200%最初的目標獎勵。
下表彙總了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的PSU活動:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
PSU補償費用 | $ | 23.2 |
| | $ | 19.6 |
| | $ | 10.5 |
|
所得税利益 | (2.7 | ) | | (3.1 | ) | | (3.7 | ) |
PSU補償費用,扣除税後 | $ | 20.5 |
| | $ | 16.5 |
| | $ | 6.8 |
|
以往期間記錄的部分薪酬支出在2017年被逆轉,這與公司的實際業績水平有關,後者是根據預先確定的業績目標和同行羣體業績來衡量的。截至2019年12月31日,$24.0百萬與未償還的PSU有關的未確認賠償費用。預計這一費用將在加權平均期間內確認。0.92好幾年了。
採用蒙特卡羅模擬模型對具有市場條件的PSU的公允價值進行了估計,該模型利用多個變量來確定滿足授標中規定的市場條件的概率。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止的年度內,獎金的預期波動率是根據該公司普通股和同行集團的歷史價格計算的。假設在截至2019、2018和2017年12月31日終了的年度內發放的贈款的預期期限等於PSU歸屬期的平均值。無風險利率是以美國國債收益率曲線為基礎的。
|
| | | | | | | | |
| 在 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
預期波動率 | 20.92 | % | | 23.17 | % | | 21.81 | % |
預期任期(年份) | 2.80 |
| | 2.46 |
| | 2.81 |
|
無風險利率 | 2.40 | % | | 2.64 | % | | 1.62 | % |
員工股票購買計劃
根據“員工股票購買計劃”(“ESPP”),公司有權5,000,000向參加ESPP的員工增發普通股。ESPP允許符合條件的僱員通過扣除工資,在每個發行期為購買公司普通股貢獻税後補償的一部分。確實有二年內的發行期(一月一日至六月三十日及七月一日至十二月三十一日)及普通股在每個發行期結束時購入90%在發行期的第一天或最後一天普通股收盤價的下限。參加者必須在發行期的最後一個交易日受僱,以購買ESPP下的普通股。可以購買的普通股的最大數量是5,000每位員工。參加者的貢獻僅限於$7.5千每次發行期,或$15.0千每年。
ESPP提供給那些計劃每週工作一定時間、至少連續受僱的人。六個月在發行期開始時,不得是臨時僱員(僱用人數少於12月份)而且沒有休假超過90供品期前幾天。
在2020年1月,該公司發佈了39,645普通股股份,折現價格為$98.09發行期為2019年7月1日至2019年12月31日。在2019年1月,該公司發佈了42,950普通股股份,折現價格為$80.502018年7月1日至2018年12月31日發行。
2019年7月,該公司發佈45,515按折現價格向僱員出售的普通股股份$81.09發行期為2019年1月1日至2019年6月30日。2018年7月,該公司發佈40,571按折現價格向僱員出售的普通股股份$89.312018年1月1日至2018年6月30日上市。
與ESPP有關的補償費用為$1.3百萬, $1.5百萬和$1.3百萬2019年12月31日終了的年份分別為2018年和2017年。不符合資格處置的相關所得税福利是$0.2百萬截至2018年12月31日和2017年12月31日。在截至2019年12月31日的一年中,沒有取消資格處置的所得税優惠。
ESPP下的每一項獎勵的公允價值是在每個發行期開始時使用Black-Schole期權定價模型和下表中的假設來估算的。預期波動基於公司普通股交易期權的隱含波動率和公司普通股的歷史波動性。期權合約期內的無風險利率是根據批出時有效的美國國債收益率曲線計算的。股利的收益率是基於當前年度股息和普通股價格的授予日期。
|
| | | | | |
| 在 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
預期波動率 | 18.47 - 26.91% | | 20.90 - 27.73% | | 21.83 - 27.20% |
無風險利率 | 2.10 - 2.56% | | 1.61 - 2.14% | | 0.37 - 0.65% |
股利收益率 | 2.18 - 2.63% | | 1.49 - 1.56% | | 1.61 - 1.69% |
預期任期(年份) | 0.5 | | 0.5 | | 0.5 |
非股票激勵計劃
遞延補償
公司的遞延薪酬計劃包括AIP、ASIC和ADC。AIP和ASIC為關鍵員工提供了以部分補償換取購買某些第三方共同基金的選擇權的能力。AIP和ASIC於2004年12月被凍結,不能向AIP或ASIC提供額外捐款。自2005年3月1日起,經修訂並於2008年1月1日重新聲明的“ADC計劃”是為了遵守經修訂的“美國2004年創造就業法”(“就業法”)和1986年“國內收入法”第409a條(“IRC”)而制定的。ADC為關鍵員工提供了將部分合格薪酬推遲到名義上投資於各種共同基金的能力。模數轉換器下的延期和提款打算完全符合“就業法”關於合格薪酬和分配要求的定義。
22. 累計其他綜合收入
綜合收入報表中的某些數額扣除了改敍調整數。下表彙總了所述期間的改敍調整數(扣除税後):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 淨未實現 得利 證券 | | 衍生交易未實現淨收益 | | OTTI | | 養卹金計劃未攤銷淨額(損失) | | 累積 其他 綜合 收入(損失) |
2018年12月31日結餘 | $ | (375.6 | ) | | $ | 301.0 |
| | $ | 18.4 |
| | $ | 15.1 |
| | $ | (114.3 | ) | | $ | (155.4 | ) |
改敍前累計其他綜合收入的變化 | 16.7 |
| | 564.6 |
| | 1.0 |
| | 0.4 |
| | (4.5 | ) | | 578.2 |
|
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | — |
| | (9.1 | ) | | (2.3 | ) | | — |
| | 0.1 |
| | (11.3 | ) |
當期其他綜合收入淨額(虧損) | 16.7 |
| | 555.5 |
| | (1.3 | ) | | 0.4 |
| | (4.4 | ) | | 566.9 |
|
2019年12月31日結餘 | $ | (358.9 | ) | | $ | 856.5 |
| | $ | 17.1 |
| | $ | 15.5 |
| | $ | (118.7 | ) | | $ | 411.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 淨未實現 得利 證券 | | 衍生交易未實現淨收益 | | OTTI | | 養卹金計劃未攤銷淨額(損失) | | 累積 其他 綜合 收入(損失) |
2017年12月31日結餘 | $ | (281.5 | ) | | $ | 581.2 |
| | $ | — |
| | $ | 17.9 |
| | $ | (83.6 | ) | | $ | 234.0 |
|
改敍前累計其他綜合收入的變化 | (94.2 | ) | | (367.6 | ) | | 20.1 |
| | (6.7 | ) | | (15.2 | ) | | (463.6 | ) |
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | — |
| | 25.3 |
| | (1.7 | ) | | — |
| | 2.5 |
| | 26.1 |
|
當期其他綜合(損失)收入淨額 | (94.2 | ) | | (342.3 | ) | | 18.4 |
| | (6.7 | ) | | (12.7 | ) | | (437.5 | ) |
會計原則變更的累積效應(1) | 0.1 |
| | 62.1 |
| | — |
| | 3.9 |
| | (18.0 | ) | | 48.1 |
|
2018年12月31日結餘 | $ | (375.6 | ) | | $ | 301.0 |
| | $ | 18.4 |
| | $ | 15.1 |
| | $ | (114.3 | ) | | $ | (155.4 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年12月31日終了年度 |
| 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 淨未實現 得利 證券 | | OTTI | | 養卹金計劃未攤銷淨額(損失) | | 累積 其他 綜合 收入(損失) |
2016年12月31日結餘 | $ | (322.1 | ) | | $ | 459.3 |
| | $ | 20.6 |
| | $ | (63.2 | ) | | $ | 94.6 |
|
改敍前累計其他綜合收入的變化 | 40.6 |
| | 140.2 |
| | (2.7 | ) | | (22.1 | ) | | 156.0 |
|
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | — |
| | (18.3 | ) | | — |
| | 1.7 |
| | (16.6 | ) |
當期其他綜合收入淨額(虧損) | 40.6 |
| | 121.9 |
| | (2.7 | ) | | (20.4 | ) | | 139.4 |
|
2017年12月31日結餘 | $ | (281.5 | ) | | $ | 581.2 |
| | $ | 17.9 |
| | $ | (83.6 | ) | | $ | 234.0 |
|
下表彙總了所述期間的AOCI改敍。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
有關AOCI組件的詳細信息 | | 從AOCI重新分類的金額 | | 語句中受影響的行項 淨收入列示 |
| | 截至12月31日的年份, | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | |
證券未變現(收益)淨虧損 | | $ | (11.5 | ) | | $ | 32.0 |
| | $ | (28.2 | ) | | 投資實現淨收益,不包括臨時減值損失 |
| | 2.4 |
| | (6.7 | ) | | 9.9 |
| | 所得税準備金 |
| | $ | (9.1 | ) | | $ | 25.3 |
| | $ | (18.3 | ) | | 扣除税額 |
衍生交易未實現收益 | | $ | (3.0 | ) | | $ | (2.2 | ) | | $ | — |
| | 利息費用 |
| | 0.7 |
| | 0.5 |
| | — |
| | 所得税準備金 |
| | $ | (2.3 | ) | | $ | (1.7 | ) | | $ | — |
| | 扣除税額 |
養卹金和退休後未確認的定期淨收益費用攤銷: | | | | | | | | |
淨損失攤銷 | | $ | — |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 2.6 |
| | (1) |
沉降損失 | | 0.1 |
| | 0.5 |
| | — |
| | (1) |
| | 0.1 |
| | 3.2 |
| | 2.6 |
| | 税前總額 |
| | — |
| | (0.7 | ) | | (0.9 | ) | | 所得税準備金 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 1.7 |
| | 扣除税額 |
本期間改敍共計 | | $ | (11.3 | ) | | $ | 26.1 |
| | $ | (16.6 | ) | | 扣除税額 |
| |
(1) | 這些AOCI組成部分包括在計算定期養卹金費用淨額中。詳情見附註24. |
23. 法定信息
本公司保險子公司按照法定會計原則(“SAP”)編制財務報表,由其所在國家的保險部門規定或允許。規定的SAP包括“全國保險專員協會會計慣例和程序手冊”(“NAIC”)以及州法律、法規和行政規則。
SAP和GAAP之間的主要區別是:(1)購買保單的費用按SAP支付,但根據GAAP遞延和攤銷;(2)VOBA不是在SAP下資本化,而是在GAAP之下;(3)從通用壽險和年金產品持有人收取的金額在SAP下被確認為保費,但最初記錄為GAAP下的合同存款,保險費用在評估時確認為收入,在提供服務的期間內確認其他合同費用;(4)在SAP下某些證券的分類和賬面投資數額與GAAP下的不同;(5)提供資產評估津貼的標準和確定其數額的方法在SAP下與GAAP下不同;(6)在SAP下設立某些準備金的時間和確定其數額的方法與GAAP下不同;(7)某些資產不用於確定SAP下的盈餘;(8)用於確定遞延税、無形資產和商譽數額的方法在SAP下與GAAP下不同;(9)再保險會計處理標準在SAP下與GAAP下不同,SAP允許將保險準備金和再保險可收回款項淨額列報。
公司在美國註冊的法定保險子公司的合併法定淨收入(不包括公司間股息和盈餘票據利息)以及資本和盈餘如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
物業及意外事故(“P&C”)公司 | $ | 313.3 |
| | $ | 234.0 |
| | $ | 267.8 |
|
生命與健康(“L&H”)公司 | 104.7 |
| | 157.5 |
| | 214.0 |
|
法定淨收入總額(1) | $ | 418.0 |
| | $ | 391.5 |
| | $ | 481.8 |
|
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
寶潔公司 | $ | 1,623.2 |
| | $ | 1,641.2 |
|
L&H公司 | 405.7 |
| | 392.7 |
|
法定資本和盈餘總額(1) | $ | 2,028.9 |
| | $ | 2,033.9 |
|
| |
(1) | 包括2019年和2018年的結果$35.9百萬和$26.0百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日止的法定淨收入$361.0百萬和$393.4百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日的法定資本和盈餘,分別來自弗吉尼亞擔保公司,這是TWG收購的一家保險子公司。此外,2017年的結果包括$41.5百萬2018年第四季度出售的保險子公司時代保險公司(TimeInsuranceCompany)的法定淨收益(截至2017年12月31日)。 |
本公司也有不受SAP約束的非保險子公司和外國保險子公司.上述法定淨收入、法定資本和盈餘金額不包括根據SAP規定的外國保險子公司。
國家保險部門要求保險企業遵守NAIC制定的最低RBC要求。本公司所有的保險子公司都超過了加拿大皇家銀行的最低要求。
公司在美國受監管的保險子公司向公司支付的股息超過一定數額(即特別股息),必須經附屬公司的總部管轄保險部門批准。普通股息一般不需要監管批准,但僅限於由一個公式確定的數額,該公式因管轄範圍不同而有所不同。本公司附屬公司所居的大部分司法管轄區的計算公式,是以上一年度的法定淨收益或10%截至上一年年底的法定盈餘。有些法域將普通股息限制在這兩筆金額中較大的一筆,而另一些法域則將其限制在這兩筆金額中的較低數額,有些法域在確定普通股利能力時不包括上一年實現的資本收益。有些司法管轄區有一項附加規定,即股息只能從已賺得的盈餘中支付。如果保險監管機構確定公司的保險子公司向公司支付普通股息或任何其他付款(例如根據分税協議支付的款項或為僱員或其他服務支付的款項)對投保人或債權人不利,監管機構可阻止未經事先批准而允許的此類支付。根據適用法律和法規規定的股利限制,該公司在美國註冊的保險子公司在2020年未經監管機構批准可向該公司支付的最高股息為$423.7百萬。我們不能保證不會有進一步的管制行動限制公司的保險子公司支付股息的能力。
州監管機構要求保險公司達到最低資本化標準,以確保它們能夠履行對投保人的義務。最低資本要求以紅細胞比率為基礎,紅細胞比率是公司總調整資本(“TAC”)與紅細胞的比率。交諮會相等於經調整以剔除某些法定負債的法定盈餘。RBC是通過將特定因素應用於各種資產、保費、費用、負債和儲備項目來計算的。
一般來説,如果一家公司的紅細胞比率低於100%(“授權控制級”)保險專員在公司住所的管轄範圍內,有權控制公司,以保護投保人的利益。如果紅細胞比率大於100%但少於200%(“公司行動級別”),公司必須向户籍管轄專員提交加拿大皇家銀行計劃。如果紅細胞比率大於公司行動水平,但公司不通過某些趨勢測試,也可能需要採取糾正措施。
截至2019年12月31日,該公司每一家保險子公司的交諮會均超過“公司行動”水平,沒有違反任何需要採取管制行動的趨勢測試。截至2019年12月31日,受加拿大皇家銀行要求的公司L&H實體的TAC為$447.5百萬。相應的授權控制級別是$65.2百萬。截至2019年12月31日,受加拿大皇家銀行要求的公司損益表實體的交諮會為$1.63十億。相應的授權控制級別是$335.7百萬.
24. 退休和其他僱員福利
確定的福利計劃
本公司及其附屬公司參與一項涵蓋所有僱員的非供款、符合資格的界定利益退休金計劃(“保險退休金計劃”)。“養老金計劃”被認為是“合格”的,因為它符合IRC 401(A)節(“IRC 401(A)”)和經修正的1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的要求。Assurant養卹金計劃是一項養卹金公平計劃,為某一組僱員制定了祖父母的最後平均收入計劃。福利是根據一定的服務年限和僱員在某些服務年期間的報酬計算的。該公司的籌資政策是向Assurant養卹金計劃繳納足以滿足ERISA最低供資要求的金額,再加上公司不時確定的最高允許的額外數額。籌資政策考慮了幾個因素來確定這些額外的數額,包括服務費用加上服務費用等項目。15%退休金計劃赤字及公司的資本狀況。截至2019年12月31日止的一年內,不對養卹金計劃的繳款。由於Assurant養卹金計劃目前的供資狀況,不預計在2020年12月31日終了的年度內,將向“Assurant養卹金計劃”繳款。保險公司養卹金計劃資產以單獨的信託形式保存。截至2019年12月31日,保險公司養卹金計劃資產和福利債務的計量。
此外,本公司亦有多項非供款、不符合資格的補充計劃,涵蓋某些僱員,包括“高級行政退休金計劃”及“補充行政退休計劃”(“SERP”)。由於這些計劃是“不合格的”,因此不符合IRC 401(A)和ERISA的要求。因此,公司不需要也不需要為這些計劃提供資金。除另有説明外,合格和無保留計劃稱為“養卹金福利”。公司有權修改或終止這些利益;然而,公司將不被解除為其既得利益計劃參與者的義務。
此外,公司還為退休僱員及其家屬提供一定的生活和保健福利(“退休健康福利”)。2011年7月1日,該公司終止了對不符合“祖輩”地位的員工的某些醫療福利,不再向新僱員提供這些福利。該公司的貢獻,計劃設計和其他條款的剩餘福利並沒有改變那些祖父的僱員。本公司有權修改或終止這些福利。
從2014年1月1日起,養卹金福利計劃對新僱員關閉。自2016年1月1日起,對“養卹金計劃”進行了修訂,並將其分為兩個單獨的計劃,即“第1號計劃”(“1號計劃”)和“第2號計劃”(“第2號計劃”)。第1號計劃一般涵蓋所有符合條件的僱員(包括截至2016年1月1日的在職人口、終止的既得人口的其餘部分和所有波多黎各參與人)。第2號計劃一般包括已終止的既得人口和在2016年1月1日前開始分配應計養卹金的總人口的一個子集。計劃1和計劃2的資產仍在Assurant公司。養卹金計劃信託基金自2017年12月31日起,第1號計劃和第2號計劃重新合併為“養卹金計劃”。
自2016年3月1日起,養卹金福利和退休健康福利(合稱“計劃”)被修訂,使2016年2月29日以後不再有額外的福利。
下表列出了所述期間的計劃:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 退休健康福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
預計養卹金債務的變化 | | | | | | | |
年初預計養卹金債務 | $ | (752.2 | ) | | $ | (823.1 | ) | | $ | (94.5 | ) | | $ | (104.0 | ) |
利息成本 | (28.6 | ) | | (26.3 | ) | | (3.1 | ) | | (3.3 | ) |
精算(虧損)收益,包括削減和結算 | (99.5 | ) | | 46.9 |
| | 7.5 |
| | 7.7 |
|
支付的福利 | 55.2 |
| | 50.3 |
| | 4.7 |
| | 5.1 |
|
年底預計養卹金債務 | $ | (825.1 | ) | | $ | (752.2 | ) | | $ | (85.4 | ) | | $ | (94.5 | ) |
計劃資產變動 | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 732.3 |
| | $ | 807.1 |
| | $ | 41.9 |
| | $ | 48.8 |
|
計劃資產實際收益(損失) | 119.7 |
| | (32.5 | ) | | 6.6 |
| | (2.0 | ) |
僱主供款 | 13.7 |
| | 9.2 |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
支付的福利(包括行政費用) | (56.7 | ) | | (51.5 | ) | | (4.7 | ) | | (5.1 | ) |
年底計劃資產的公允價值 | $ | 809.0 |
| | $ | 732.3 |
| | $ | 44.0 |
| | $ | 41.9 |
|
年底資金狀況 | $ | (16.1 | ) | | $ | (19.9 | ) | | $ | (41.4 | ) | | $ | (52.6 | ) |
根據退休福利指南,公司將合格和非合格計劃的結果彙總為“養卹金福利”,如果計劃中的債務超過計劃資產,公司必須披露預計福利總額、累計福利義務和計劃資產公允價值。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,計劃資產的公允價值、預計的養卹金負債、年底的供資狀況和養卹金福利的累積福利義務如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格養卹金福利 | | 無資金無資格 養卹金福利 | | 養卹金福利共計 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
計劃資產公允價值 | $ | 809.0 |
| | $ | 732.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 809.0 |
| | $ | 732.3 |
|
預計福利債務 | (742.6 | ) | | (667.2 | ) | | (82.5 | ) | | (85.0 | ) | | (825.1 | ) | | (752.2 | ) |
年底資金狀況 | $ | 66.4 |
| | $ | 65.1 |
| | $ | (82.5 | ) | | $ | (85.0 | ) | | $ | (16.1 | ) | | $ | (19.9 | ) |
累積收益義務 | $ | 742.6 |
| | $ | 667.2 |
| | $ | 82.5 |
| | $ | 85.0 |
| | $ | 825.1 |
| | $ | 752.2 |
|
綜合資產負債表中確認的數額包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 退休健康福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
資產 | $ | 66.4 |
| | $ | 65.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
負債 | $ | (82.5 | ) | | $ | (85.0 | ) | | $ | (41.4 | ) | | $ | (52.6 | ) |
在AOCI中確認的金額包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 退休健康福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨(虧損)收益 | $ | (157.4 | ) | | $ | (141.9 | ) | | $ | (122.0 | ) | | $ | 8.5 |
| | $ | (2.5 | ) | | $ | (6.1 | ) |
優先服務(成本)信貸 | (0.5 | ) | | (0.6 | ) | | (0.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| $ | (157.9 | ) | | $ | (142.5 | ) | | $ | (122.6 | ) | | $ | 8.5 |
| | $ | (2.5 | ) | | $ | (6.1 | ) |
合併業務報表中的承保費用、一般費用和行政費用以及12月31日終了年度在AOCI中確認的其他數額中所列的定期淨收益費用構成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 退休健康福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
週期淨收益成本 | | | | | | | | | | | |
利息成本 | $ | 28.6 |
| | $ | 26.3 |
| | $ | 26.3 |
| | $ | 3.1 |
| | $ | 3.3 |
| | $ | 3.4 |
|
計劃資產預期收益 | (35.5 | ) | | (36.2 | ) | | (50.0 | ) | | (1.9 | ) | | (2.2 | ) | | (3.0 | ) |
淨虧損攤銷(收益) | 1.2 |
| | 2.7 |
| | 2.6 |
| | (1.2 | ) | | — |
| | — |
|
減少/結算損失(收益) | 0.1 |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
週期淨收益成本 | $ | (5.6 | ) | | $ | (6.7 | ) | | $ | (21.1 | ) | | $ | — |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 0.4 |
|
其他綜合收益中確認的計劃資產和福利債務的其他變化 | | | | | | | | | | | |
淨虧損(收益) | $ | 16.8 |
| | $ | 23.1 |
| | $ | 28.1 |
| | $ | (12.2 | ) | | $ | (3.5 | ) | | $ | 5.9 |
|
淨(虧損)收益攤銷 | (1.3 | ) | | (3.3 | ) | | (2.6 | ) | | 1.2 |
| | — |
| | — |
|
累計其他綜合收入(損失)確認總額 | $ | 15.5 |
| | $ | 19.8 |
| | $ | 25.5 |
| | $ | (11.0 | ) | | $ | (3.5 | ) | | $ | 5.9 |
|
在定期淨收益成本和其他綜合收入(損失)中確認的總額 | $ | 9.9 |
| | $ | 13.1 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | (11.0 | ) | | $ | (2.4 | ) | | $ | 6.3 |
|
公司使用五-年平均法,用於確定養卹金福利計劃資產的市場相關價值,用於計算計劃費用中計劃資產部分的預期收益。根據這種方法,與公司預期的長期資產收益率假設不同的實際收益/損失在與市場有關的資產價值中被確認為五-年期。計劃的實際資產回報與預期資產回報之間的差額,將在下一年度計劃資產的市場價值中充分反映出來。五使用上述方法的年份。退休健康福利項下的其他離職後福利資產按公允價值計算。
估計下一個財政年度將從AOCI攤銷為定期收益淨成本的養卹金福利淨損失為$5.0百萬。有不在下一個財政年度,將從AOCI攤銷為定期收益淨成本的養卹金福利的預先服務貸方估計數。有不預先服務信貸估計數(費用)和不預計退休健康福利的淨收益(損失)將從AOCI攤銷為下一個財政年度的定期淨收益成本。
預計養卹金債務的確定是根據以下對12月31日終了年度的加權平均假設確定的:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格養老金福利 | | 無準備金、無保留養卹金 | | 退休-基本健康福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2017年第1號計劃 | 2017年第2號計劃 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
貼現率 | 3.27 | % | | 4.36 | % | | 3.67 | % | 3.67 | % | | 3.11 | % | | 4.21 | % | | 3.49 | % | | 3.23 | % | | 4.31 | % | | 3.63 | % |
確定定期淨收益成本的依據是截至12月31日年度的下列加權平均假設:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格養老金福利 | | 無準備金、無保留養卹金 | | 退休-基本健康福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2017年第1號計劃 | 2017年第2號計劃 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
貼現率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
福利債務的有效貼現率 | 4.33 | % | | 3.68 | % | | 4.35 | % | 4.16 | % | | 4.21 | % | | 3.49 | % | | 3.91 | % | | 4.30 | % | | 3.63 | % | | 4.17 | % |
福利債務的實際利率 | 3.98 | % | | 3.31 | % | | 3.54 | % | 3.48 | % | | 3.88 | % | | 3.09 | % | | 3.10 | % | | 3.99 | % | | 3.27 | % | | 3.52 | % |
計劃資產的預期長期回報 | 4.75 | % | | 4.75 | % | | 6.75 | % | 6.75 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 4.75 | % | | 4.75 | % | | 6.75 | % |
公司貼現率假設的選擇反映了該計劃在2019、2018和2017年12月31日有效清償債務的比率。貼現率的選擇方法是將每個計劃的現金流與一個收益率曲線相匹配,該曲線提供了每個到期的零息公司債券的同等收益率。現金流量分析中使用的收益曲線包括:210穆迪(Moody‘s)或標準普爾(S&P’s)評級為AA的債券零和28好幾年了。每個計劃的貼現率是產生相同現值現金流量的單一比率。公司採用分割費率法確定福利義務和服務成本,並採用即期利率法計算這些項目的利息,以確定定期淨收益成本。
為了發展資產的預期長期回報率,該公司考慮了目前無風險投資(主要是政府債券)的預期回報水平、與投資組合所投資的其他資產類別相關的風險溢價的歷史水平以及對每個資產類別未來回報的預期。計劃資產的預期長期回報率反映了投資或將要投資的基金的平均預期收益率。然後根據目標資產配置對每個資產類別的預期回報進行加權,以制定投資組合資產假設的預期長期回報率。該公司認為,鑑於目前的市場狀況和修改後的投資組合結構,目前的假設反映了投資資產的預期回報。計劃資產的實際回報(損失)是16.3%, (4.0)%和11.1%截至12月31日止的年份分別為2019、2018年和2017年。
用於衡量累積退休後福利義務和定期淨福利成本的假定醫療費用趨勢率如下:
|
| | | | | |
| 退休-基本健康福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
假設明年的醫療費用趨勢率: | | | | | |
65歲前非償還計劃 | 8.2% | | 8.0% | | 11.1% |
65歲後非報銷計劃(醫療) | 5.9% | | 5.9% | | 5.9% |
65後非償還計劃(Rx) | 13.5% | | 13.0% | | 13.5% |
65歲前償還計劃 | 9.9% | | 10.4% | | 10.8% |
65後償還計劃 | 9.9% | | 10.4% | | 10.8% |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 4.5% | | 4.5% | | 4.5% |
利率達到最終趨勢率的年份 | | | | | |
65歲前非償還計劃 | 2038 | | 2037 | | 2037 |
65後非償還計劃(醫療及資源管理) | 2038 | | 2037 | | 2037 |
65歲前償還計劃 | 2038 | | 2037 | | 2037 |
65後償還計劃 | 2038 | | 2037 | | 2037 |
假設醫療費用趨勢率對醫療保健計劃報告的金額有重大影響。假設醫療費用趨勢率的一個百分點的變化將產生以下影響:
|
| | | | | | | | | | | |
| 退休-基本健康福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
醫療保健費用趨勢率增加一個百分點 | | | | | |
對退休後福利義務的影響 | $ | 0.7 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 0.7 |
|
醫療費用趨勢率下降一個百分點 | | | | | |
對退休後福利義務的影響 | $ | (1.0 | ) | | $ | (0.9 | ) | | $ | (1.0 | ) |
這些計劃的資產管理是為了最大限度地提高其長期税前投資回報,但須遵守以下雙重限制:儘量減少所需繳款和維持償付能力要求。預計在可預見的將來,對這些計劃的定期繳款將足以支付養卹金付款,從而能夠按照長期辦法管理餘額。該計劃的福利計劃投資委員會(“BPIC”)每季度召開一次會議,審查現有基金資產的再平衡和新基金捐款的資產分配情況。
該公司資產戰略的目標是確保該計劃資產長期價值的增長,無論是實際價值還是名義價值,都能管理(控制)風險敞口。風險是通過投資於範圍廣泛的資產類別來管理的,而在這些資產類別中,有各種各樣的單個證券。按資產類別劃分的多元化使總資產趨於穩定。
短期內的結果。每個資產類別都由BPIC任命的外部投資經理管理。衍生產品的使用可與BPIC確定的計劃投資目標相一致。所有證券必須以美元計價。
BPIC監督公司計劃資產的投資,並定期審查公司計劃資產的投資策略、戰略資產配置、負債和投資組合結構。經過2017年的審查,並考慮到Assurant養卹金計劃的供資狀況,BPIC將計劃資產轉變為新的目標資產配置,其中包括80%固定收入,10%房地產,5%對衝基金和5%股票。
這些計劃的資產主要投資於固定期限證券。利率風險是通過使固定期限證券的期限與負債期限相一致來對衝的。具體來説,如果需要,可以使用利率互換來綜合延長固定期限證券的期限,以與負債期限相匹配,這是根據預計的福利債務來衡量的。此外,該計劃的固定收益證券也存在信用風險。為了充分分散和限制信貸風險敞口,BPIC確定了參數,其中包括允許管理人員購買的資產類型的限制、按部門和個別發行人分列的最高敞口限額(基於資產質量)和對個別證券的最低要求評級。截至2019年12月31日,81%計劃資產投資於固定期限證券及16%, 15%和13%這些證券集中在能源和電力、金融、房地產和通信行業,沒有超過任何債權人的風險敞口。4%, 11%和12%這兩個行業。截至2019年12月31日,3%計劃中的資產被投資於股票證券和90%其中,該計劃的股票證券投資於一只共同基金,該基金試圖複製標普500指數的回報率,將其資產投資於包括在標準普爾500指數(S&P 500 Index)中的大盤股,其權重類似於標準普爾500指數(S&P 500 Index)。其餘資產投資於房地產和其他替代資產。
按資產類別分列的2019年12月31日公司合格養卹金計劃和其他退休後福利計劃資產的公允價值等級如下:
|
| | | | | | | | | | | |
合格養卹金福利 | (一九二零九年十二月三十一日) |
金融資產 | 共計 | | 一級 | | 2級 |
現金等價物: | | | | | |
短期投資基金 | $ | 9.7 |
| | $ | — |
| | $ | 9.7 |
|
權益證券: | | | | | |
優先股 | 2.6 |
| | 2.6 |
| | — |
|
共同基金-美國上市大盤股 | 22.1 |
| | 22.1 |
| | — |
|
固定到期證券: | | | | | |
美國&外國政府和政府機構和當局 | 133.0 |
| | — |
| | 133.0 |
|
公司-美國及外國投資等級 | 477.4 |
| | — |
| | 477.4 |
|
美國公司和國外高收益公司 | 48.8 |
| | — |
| | 48.8 |
|
按資產淨值計算的其他投資(1) | 109.7 |
| | — |
| | — |
|
金融資產總額 | $ | 803.3 |
| (2) | $ | 24.7 |
| | $ | 668.9 |
|
| |
(1) | 根據公允價值計量和披露指南,使用資產淨值實用權宜之計按公允價值計量的某些投資沒有列入公允價值等級。的資產淨值$39.3百萬, $8.4百萬和$62.0百萬截至2019年12月31日,多策略對衝基金、私人股本基金和房地產基金的公允價值分別被用作一種實用的權宜之計。 |
| |
(2) | 上述計劃資產的公允價值與用於確定供資狀況的金額之間的差額是由於應收利息造成的,而利息不需要包括在公允價值層次結構中。 |
|
| | | | | | | | | | | |
退休健康福利 | (一九二零九年十二月三十一日) |
金融資產 | 共計 | | 一級 | | 2級 |
現金等價物: | | | | | |
短期投資基金 | $ | 0.5 |
| | $ | — |
| | $ | 0.5 |
|
權益證券: | | | | | |
優先股 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
|
共同基金-美國上市大盤股 | 1.2 |
| | 1.2 |
| | — |
|
固定到期證券: | | | | | |
美國&外國政府和政府機構和當局 | 7.2 |
| | — |
| | 7.2 |
|
公司-美國及外國投資等級 | 26.0 |
| | — |
| | 26.0 |
|
美國公司和國外高收益公司 | 2.7 |
| | — |
| | 2.7 |
|
按資產淨值計算的其他投資(1) | 6.0 |
| | — |
| | — |
|
金融資產總額 | $ | 43.7 |
| (2) | $ | 1.3 |
| | $ | 36.4 |
|
| |
(1) | 根據公允價值計量和披露指南,使用資產淨值實用權宜之計按公允價值計量的某些投資沒有列入公允價值等級。的資產淨值$2.1百萬, $0.5百萬和$3.4百萬截至2019年12月31日,多策略對衝基金、私人股本基金和房地產基金的公允價值分別被用作一種實用的權宜之計。 |
| |
(2) | 上述計劃資產的公允價值與用於確定供資狀況的金額之間的差額是由於應收利息造成的,而利息不需要包括在公允價值層次結構中。 |
2018年12月31日,按資產類別分列的公司合格養卹金計劃和其他退休後福利計劃資產的公允價值等級如下:
|
| | | | | | | | | | | |
合格養卹金福利 | (2018年12月31日) |
金融資產 | 共計 | | 一級 | | 2級 |
現金和現金等價物: | | | | | |
短期投資基金 | $ | 11.8 |
| | $ | — |
| | $ | 11.8 |
|
權益證券: | | | | | |
優先股 | 3.5 |
| | 3.5 |
| | — |
|
共同基金-美國上市大盤股 | 40.9 |
| | 40.9 |
| | — |
|
固定到期證券: | | | | | |
美國&外國政府和政府機構和當局 | 179.4 |
| | — |
| | 179.4 |
|
公司-美國及外國投資等級 | 311.1 |
| | — |
| | 311.1 |
|
美國公司和國外高收益公司 | 72.6 |
| | — |
| | 72.6 |
|
按資產淨值計算的其他投資(1) | 108.6 |
| | — |
| | — |
|
金融資產總額 | $ | 727.9 |
| (2) | $ | 44.4 |
| | $ | 574.9 |
|
| |
(1) | 根據公允價值計量和披露指南,使用資產淨值實用權宜之計按公允價值計量的某些投資沒有列入公允價值等級。的資產淨值$38.9百萬, $9.3百萬和$60.4百萬截至2018年12月31日,多策略對衝基金、私人股本基金和房地產基金的公允價值分別被用作一種實用的權宜之計。 |
| |
(2) | 上述計劃資產的公允價值與用於確定供資狀況的金額之間的差額是由於應收利息造成的,而利息不需要包括在公允價值層次結構中。 |
|
| | | | | | | | | | | |
退休健康福利 | (2018年12月31日) |
金融資產 | 共計 | | 一級 | | 2級 |
現金和現金等價物: | | | | | |
短期投資基金 | $ | 0.7 |
| | $ | — |
| | $ | 0.7 |
|
權益證券: | | | | | |
優先股 | 0.2 |
| | 0.2 |
| | — |
|
共同基金-美國上市大盤股 | 2.3 |
| | 2.3 |
| | — |
|
固定到期證券: | | | | | |
美國&外國政府和政府機構和當局 | 10.3 |
| | — |
| | 10.3 |
|
公司-美國及外國投資等級 | 17.8 |
| | — |
| | 17.8 |
|
美國公司和國外高收益公司 | 4.2 |
| | — |
| | 4.2 |
|
按資產淨值計算的其他投資(1) | 6.2 |
| | — |
| | — |
|
金融資產總額 | $ | 41.7 |
| (2) | $ | 2.5 |
| | $ | 33.0 |
|
| |
(1) | 根據公允價值計量和披露指南,使用資產淨值實用權宜之計按公允價值計量的某些投資沒有列入公允價值等級。的資產淨值$2.2百萬, $0.5百萬和$3.5百萬截至2018年12月31日,多策略對衝基金、私人股本基金和房地產基金的公允價值分別被用作一種實用的權宜之計。 |
| |
(2) | 上述計劃資產的公允價值與用於確定供資狀況的金額之間的差額是由於應收利息造成的,而利息不需要包括在公允價值層次結構中。 |
第1級和第2級證券使用從定價服務獲得的各種可觀察的市場輸入進行估值。定價服務使用基於矩陣定價等技術的專有估值模型來編制公司二級證券公允價值計量的估計值,其中包括可觀察的市場輸入。一級和二級證券的可觀測市場輸入與注10所述的可觀測市場輸入相一致。
本公司為每項投資獲得一個價格。每季度進行一次分析,以評估評估的價格是否是對其公允價值的合理估計。這一過程涉及數量和質量分析,由效益、投資和會計專業人員監督。執行程序的例子包括,但不限於對定價服務方法進行初步和持續的審查、審查定價統計數字和趨勢,以及對某些證券的價格與兩個不同的適當價格來源進行比較,以求合理。在此分析之後,公司根據所有可用的投入使用公允價值的最佳估計值。定價服務提供有關其定價程序的信息,以便公司能夠在公允價值等級中對計劃的金融資產進行適當分類。
預計在今後十年內將支付下列養卹金:
|
| | | | | | | |
| 養卹金 利益 | | 退休 健康 利益 |
2020 | $ | 64.4 |
| | $ | 5.0 |
|
2021 | 51.6 |
| | 5.2 |
|
2022 | 52.2 |
| | 5.4 |
|
2023 | 51.2 |
| | 5.5 |
|
2024 | 51.8 |
| | 5.6 |
|
2025 - 2029 | 253.1 |
| | 27.5 |
|
共計 | $ | 524.3 |
| | $ | 54.2 |
|
界定供款計劃
公司及其子公司參與了一項基本涵蓋所有員工的明確的繳款計劃。規定的繳款計劃規定了在退休或殘疾時向參與人支付的養卹金,以及在參與人死亡時向參與人的受益人支付的養卹金。該公司與此計劃有關的費用如下$38.4百萬, $36.9百萬和$37.0百萬2019年12月31日終了的年份分別為2018年和2017年。
25. 普通股每股收益
下表列出淨收益、用於計算每股基本收益(“每股收益”)的加權平均普通股和用於計算下表所列每一期間稀釋每股收益的加權平均普通股。 稀釋每股收益反映的是以下增發普通股:(1)在PSU和ESPP歸屬時可使用國庫券法發行的普通股;(2)採用中頻折算法轉換MCPS時可發行的普通股。有關潛在普通股發行的進一步信息,請參閲附註20和21。未償還的RSU具有不可沒收的股利等價物權利,因此在兩類方法下計算基本每股收益和稀釋每股收益時都包括在內。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
分子 | | | | | |
歸於股東的淨收入 | $ | 382.6 |
| | $ | 251.0 |
| | $ | 519.6 |
|
減:優先股股利 | (18.7 | ) | | (14.2 | ) | | — |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | 363.9 |
| | 236.8 |
| | 519.6 |
|
減:支付的普通股股利 | (151.4 | ) | | (133.8 | ) | | (119.0 | ) |
未分配收益 | $ | 212.5 |
| | $ | 103.0 |
| | $ | 400.6 |
|
分母 | | | | | |
每股基本收益計算中使用的加權平均普通股 | 61,942,969 |
| | 59,239,608 |
| | 54,986,654 |
|
增持普通股: | | | | | |
PSU | 332,873 |
| | 260,904 |
| | 284,835 |
|
ESPP | 37,626 |
| | 45,012 |
| | 39,543 |
|
MCPS | — |
| | — |
| | — |
|
加權平均普通股用於每股攤薄收益的計算 | 62,313,468 |
| | 59,545,524 |
| | 55,311,032 |
|
普通股每股收益-基本收益 | | | | | |
分配收益 | $ | 2.44 |
| | $ | 2.26 |
| | $ | 2.16 |
|
未分配收益 | 3.43 |
| | 1.74 |
| | 7.29 |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 5.87 |
| | $ | 4.00 |
| | $ | 9.45 |
|
普通股每股收益-稀釋 | | | | | |
分配收益 | $ | 2.43 |
| | $ | 2.25 |
| | $ | 2.15 |
|
未分配收益 | 3.41 |
| | 1.73 |
| | 7.24 |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 5.84 |
| | $ | 3.98 |
| | $ | 9.39 |
|
平均PSU總計20, 39,065和68,110在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度內,這兩家公司分別表現出色,但具有抗稀釋作用,因此不包括在根據國庫券法計算的稀釋每股收益中。平均MCPS總計2,695,025和2,357,090截至2019年12月31日和2018年12月31日的年份,都是反稀釋的,因此不包括在折算法下的稀釋每股收益的計算中。
26. 業務季度業績(未經審計)
該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的季度經營業績摘要見下表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月期間結束 |
| 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
2019 | | | | | | | |
總收入 | $ | 2,435.6 |
| | $ | 2,545.5 |
| | $ | 2,499.3 |
| | $ | 2,606.4 |
|
所得税準備前的收入(損失) | 217.0 |
| | 183.3 |
| | (24.6 | ) | | 178.8 |
|
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | 161.0 |
| | 139.5 |
| | (59.5 | ) | | 122.9 |
|
基本每股數據: | | | | | | | |
所得税準備前的收入(損失) | $ | 3.47 |
| | $ | 2.95 |
| | $ | (0.40 | ) | | $ | 2.92 |
|
淨收入(損失) | $ | 2.57 |
| | $ | 2.24 |
| | $ | (0.96 | ) | | $ | 2.01 |
|
稀釋每股數據(1): | | | | | | | |
所得税準備前的收入(損失) | $ | 3.30 |
| | $ | 2.81 |
| | $ | (0.40 | ) | | $ | 2.78 |
|
淨收入(損失) | $ | 2.52 |
| | $ | 2.21 |
| | $ | (0.96 | ) | | $ | 1.91 |
|
| | | | | | | |
| 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
2018 | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,638.6 |
| | $ | 1,831.7 |
| | $ | 2,270.3 |
| | $ | 2,317.0 |
|
所得税準備金前的收入 | 136.5 |
| | 78.3 |
| | 75.8 |
| | 42.9 |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | 106.0 |
| | 62.2 |
| | 48.3 |
| | 20.3 |
|
基本每股數據: | | | | | | | |
所得税準備金前的收入 | $ | 2.57 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 1.19 |
| | $ | 0.68 |
|
淨收益 | $ | 1.99 |
| | $ | 1.09 |
| | $ | 0.76 |
| | $ | 0.32 |
|
稀釋每股數據: | | | | | | | |
所得税準備金前的收入 | $ | 2.52 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 1.19 |
| | $ | 0.68 |
|
淨收益 | $ | 1.96 |
| | $ | 1.09 |
| | $ | 0.76 |
| | $ | 0.32 |
|
| |
(1) | 根據每股收益指引,在存在運營虧損時,攤薄每股普通股數額的計算方式與基本普通股數額相同。 |
2019年第四季度和2019年第三季度的業績反映了$32.5百萬和$124.8百萬分別與在伊凱的投資有關的税後收費。有關其他信息,請參閲附註5。2019年第三季度的結果也反映了$36.3百萬報告主要與多裏安颶風有關的應報告災難的税後$9.9百萬税後減税後對淨收入進行調整,以適應遞延收購成本的淨超值化,主要發生在全球創業國際子公司之一,為期十年。
2018年季度業績反映了從2018年6月1日開始收購TWG業務和2018年8月1日出售我們抵押貸款解決方案業務的業績。有關更多信息,請分別參考説明3和註釋4。
2018年第四季度的結果反映了$95.6百萬可報告的災難的税後,主要與颶風邁克爾和加州的野火有關。這部分被一個$18.4百萬時間保險公司出售所得。2018年第四季度的結果包括a$6.2百萬將税後削減至2018年第四季度淨收益,以調整2018年前三個季度記錄的2018年巨災再保險保費估算。
2018年第三季度的結果反映了$67.7百萬報告災難的税後,主要與颶風佛羅倫薩和增加對瑪麗亞颶風索賠的準備金有關。這部分被$18.3百萬外匯淨損失,主要與阿根廷高通脹經濟造成的重估有關。
公司對這兩項調整的重要性進行了定性和定量評估,並得出結論認為,這些影響對公司的財務狀況、經營結果或現金流量對以前報告的任何季度或年度財務報表或對其進行調整的當期都不重要。
27. 承付款和意外開支
租賃
本公司及其子公司根據經營租賃安排租賃辦公場地和設備。某些設施租賃包含基於出租人業務費用增加的升級條款。
截至2019年12月31日,租賃負債和使用權資產為$76.4百萬和$69.5百萬分別。這些餘額分別列入綜合資產負債表的應付賬款和其他負債及其他資產。截至2019年12月31日止的一年內,年期超過12個月的租約確認的經營租賃成本如下:$22.1百萬以及減少租賃負債的相關現金流出$21.3百萬。2019年12月31日,剩餘租賃期限和貼現率的加權平均數為7.0年數和4.4%分別。截至2019年12月31日止的一年內,為期12個月或以下的租約確認的短期租約成本如下:$4.2百萬.
截至2019年12月31日,按到期日計算的租賃負債如下:
|
| | | |
2020 | $ | 20.4 |
|
2021 | 18.8 |
|
2022 | 14.3 |
|
2023 | 11.0 |
|
2024 | 8.3 |
|
此後 | 28.6 |
|
未來租賃付款共計 | 101.4 |
|
較少估算的利息 | (25.0 | ) |
租賃負債總額 | $ | 76.4 |
|
租金費用$27.4百萬和$23.8百萬分別為2018年12月31日和2017年12月31日。分租收入$0.7百萬和$5.9百萬分別為2018年12月31日和2017年12月31日。
未來購買協議下的最低付款總額$4.5百萬截至2019年12月31日$4.5百萬應於2020年到期。
信用證
在正常的業務過程中,信用證的簽發主要是為了支持公司作為再保險人的再保險安排。這些信用證是由承付款支持的,根據這些承諾,如果開出信用證,公司必須向出具信用證的金融機構提供賠償。公司$12.1百萬和$13.2百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日未付信用證。
法律和管理事項
該公司涉及與其目前和過去的業務活動有關的各種訴訟和法律及監管程序,並不時參與其他此類行動。特別是,該公司是集體訴訟的被告在許多司法管轄區有關其放款保險計劃。這些案件根據若干法律理論提出了各種索賠要求。原告通常尋求保費退款和其他救濟。該公司繼續在這些集體訴訟中有力地為自己辯護。本公司曾參與並可能以公司認為合理的條款參與和解。
該公司已為某些法律和管理程序確定了應計負債。這類訴訟和監管程序(如果有的話)可能造成的損失或損失範圍超過應計金額,本質上是不可預測和不確定的。因此,不能對任何可能的損失或超過應計的損失範圍作出估計。雖然公司無法預測任何待決法律或法規程序的結果,或可能造成的潛在損失、罰款、處罰或公平救濟(如果有的話),但這種結果有可能對公司在個別報告期內的綜合經營業績或現金流量產生重大不利影響。然而,根據現有資料,管理層不認為待決事項可能對公司的財務狀況個別或總體產生重大不利影響。
保險公司
附表一
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 成本或 攤銷成本 | | 公允價值 | | 數額 在平衡中顯示 薄片 |
| (以百萬計) |
固定到期證券: | | | | | |
美國政府和政府機構及當局 | $ | 188.9 |
| | $ | 194.1 |
| | $ | 194.1 |
|
州、市和政治分區 | 216.1 |
| | 242.5 |
| | 242.5 |
|
外國政府 | 916.9 |
| | 1,010.4 |
| | 1,010.4 |
|
資產支持 | 502.4 |
| | 503.2 |
| | 503.2 |
|
商業抵押貸款 | 212.7 |
| | 222.1 |
| | 222.1 |
|
住宅按揭 | 1,235.3 |
| | 1,286.3 |
| | 1,286.3 |
|
美國公司 | 5,679.8 |
| | 6,496.6 |
| | 6,496.6 |
|
外國公司 | 2,112.7 |
| | 2,367.2 |
| | 2,367.2 |
|
固定到期證券總額 | 11,064.8 |
| | 12,322.4 |
| | 12,322.4 |
|
權益證券: | | | | | |
普通股 | 14.5 |
| | 23.5 |
| | 23.5 |
|
不可贖回優先股 | 281.0 |
| | 319.5 |
| | 319.5 |
|
共同基金 | 46.0 |
| | 45.5 |
| | 45.5 |
|
股本證券總額 | 341.5 |
| | 388.5 |
| | 388.5 |
|
房地產商業抵押貸款 | 815.0 |
| | 843.8 |
| | 815.0 |
|
短期投資 | 402.5 |
| | 402.5 |
| | 402.5 |
|
其他投資 | 638.9 |
| | 638.9 |
| | 638.9 |
|
投資總額 | $ | 13,262.7 |
| | $ | 14,596.1 |
| | $ | 14,567.3 |
|
保險公司
附表二-精簡資產負債表(僅限母公司)
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計,但人數除外) 股份) |
資產 | | | |
投資: | | | |
子公司股權投資 | $ | 6,915.8 |
| | $ | 6,461.7 |
|
按公允價值出售的固定到期證券(攤銷成本分別為2019年12月31日和2018年12月31日的256.6美元和305.0美元) | 269.5 |
| | 299.6 |
|
公允價值權益證券 | 6.4 |
| | 6.0 |
|
短期投資 | 2.7 |
| | 2.7 |
|
其他投資 | 112.7 |
| | 103.7 |
|
投資總額 | 7,307.1 |
| | 6,873.7 |
|
現金和現金等價物 | 256.7 |
| | 196.0 |
|
應收子公司款項淨額 | 74.8 |
| | 48.2 |
|
應計投資收入 | 2.3 |
| | 1.6 |
|
財產和設備,按成本減去累計折舊 | 174.8 |
| | 139.3 |
|
其他資產 | 77.4 |
| | 43.1 |
|
總資產 | $ | 7,893.1 |
| | $ | 7,301.9 |
|
負債 | | | |
應付帳款和其他負債 | $ | 222.1 |
| | $ | 160.5 |
|
應付所得税 | 11.3 |
| | 23.4 |
|
債務 | 2,006.9 |
| | 2,006.0 |
|
負債總額 | 2,240.3 |
| | 2,189.9 |
|
承付款和意外開支 |
| |
|
股東權益 | | | |
6.50%D系列強制性可轉換優先股,面值為每股1.00美元,分別於2019年12月31日和2018年12月31日核準、發行和發行的2,875,000股 | 2.9 |
| | 2.9 |
|
普通股,每股面值0.01美元,核準股票800,000,000股,分別發行161,607,866和161,153,454股和59,945,893股和61,908,979股,分別在2019年12月31日和2018年12月31日發行 | 1.6 |
| | 1.6 |
|
額外已付資本 | 4,537.7 |
| | 4,495.6 |
|
留存收益 | 5,966.4 |
| | 5,759.7 |
|
累計其他綜合收入 | 411.5 |
| | (155.4 | ) |
按成本計算的國庫股票;截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為101,661,973股和99,244,475股 | (5,267.3 | ) | | (4,992.4 | ) |
股東權益總額 | 5,652.8 |
| | 5,112.0 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 7,893.1 |
| | $ | 7,301.9 |
|
見所附的“母公司僅壓縮財務報表説明”
保險公司
附表二-簡明扼要的損益表(只供家長使用)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
收入 | | | | | |
投資淨收益 | $ | 10.8 |
| | $ | 14.7 |
| | $ | 11.0 |
|
投資實現淨收益(損失) | 1.1 |
| | (0.1 | ) | | (1.0 | ) |
費用和其他收入 | 205.2 |
| | 106.0 |
| | 138.8 |
|
退休金計劃收益縮減 | — |
| | — |
| | — |
|
附屬公司淨收益權益 | 593.6 |
| | 453.9 |
| | 619.8 |
|
總收入 | 810.7 |
| | 574.5 |
| | 768.6 |
|
費用 | | | | | |
一般和行政費用 | 333.9 |
| | 269.9 |
| | 246.0 |
|
利息費用 | 142.0 |
| | 100.3 |
| | 49.5 |
|
債務清償損失 | — |
| | — |
| | — |
|
總開支 | 475.9 |
| | 370.2 |
| | 295.5 |
|
收益前收入所得税 | 334.8 |
| | 204.3 |
| | 473.1 |
|
所得税福利 | 52.0 |
| | 48.3 |
| | 46.5 |
|
淨收益 | 386.8 |
| | 252.6 |
| | 519.6 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收入 | (4.2 | ) | | (1.6 | ) | | — |
|
歸於股東的淨收入 | $ | 382.6 |
| | $ | 251.0 |
| | $ | 519.6 |
|
見所附的“母公司僅壓縮財務報表説明”
保險公司
附表二-綜合入息彙總表(只供家長使用)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
淨收益 | $ | 386.8 |
| | $ | 252.6 |
| | $ | 519.6 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | |
2019、2018和2017年12月31日終了年度證券未實現收益的變化,扣除税款(4.3美元)、3.0美元和4.3美元 | 16.3 |
| | (11.3 | ) | | 2.5 |
|
衍生產品交易未實現收益的變化,扣除2019年12月31日終了年度的0.4美元税額和2018年12月31日終了年度的税額(4.9美元) | (1.3 | ) | | 18.4 |
| | — |
|
2019年12月31日終了年度、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了年度外幣換算的變化,扣除税款0.0美元、0.0美元和0.1美元 | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
養卹金和退休後未確認的定期淨收益費用攤銷和供資狀況變化,扣除截至2019、2018年和2017年12月31日終了年度的1.1美元、3.4美元和11.0美元税額 | (4.2 | ) | | (12.7 | ) | | (20.4 | ) |
附屬其他綜合收入的變化 | 556.1 |
| | (431.9 | ) | | 157.4 |
|
其他綜合收入共計(損失) | 566.9 |
| | (437.5 | ) | | 139.4 |
|
綜合收入總額(損失) | 953.7 |
| | (184.9 | ) | | 659.0 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收入 | (4.2 | ) | | (1.6 | ) | | — |
|
可歸於股東的綜合收入(損失)共計 | $ | 949.5 |
| | $ | (186.5 | ) | | $ | 659.0 |
|
見所附的“母公司僅壓縮財務報表説明”
保險公司
附表二-壓縮現金流量(僅限母公司)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
經營活動 | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 550.2 |
| | $ | 548.8 |
| | $ | 177.1 |
|
投資活動 | | | | | |
銷售: | | | | | |
可供出售的固定期限證券 | 363.3 |
| | 413.1 |
| | 589.8 |
|
可供出售的股本證券 | 5.9 |
| | 12.6 |
| | 9.7 |
|
其他投資資產 | 15.8 |
| | 74.1 |
| | 3.6 |
|
財產、建築物和設備 | 3.3 |
| | 0.1 |
| | 26.2 |
|
轉撥現金淨額後的附屬公司(1) | — |
| | 31.5 |
| | — |
|
到期、贖回、預付和預定贖回: | | | | | |
可供出售的固定期限證券 | 16.2 |
| | 26.2 |
| | 47.4 |
|
購買: | | | | | |
可供出售的固定期限證券 | (328.8 | ) | | (372.8 | ) | | (538.2 | ) |
可供出售的股本證券 | (5.7 | ) | | (2.8 | ) | | (3.9 | ) |
其他投資資產 | (15.2 | ) | | (38.8 | ) | | (24.1 | ) |
財產和設備及其他 | (59.7 | ) | | (31.9 | ) | | (23.5 | ) |
除轉移現金外,附屬公司(2) | — |
| | (1,490.9 | ) | | — |
|
資本對子公司的貢獻 | (74.8 | ) | | (61.0 | ) | | (186.6 | ) |
從附屬公司退還資本供款 | 24.9 |
| | 14.0 |
| | 41.9 |
|
短期投資變動 | — |
| | 11.5 |
| | 248.8 |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) | (54.8 | ) | | (1,415.1 | ) | | 191.1 |
|
籌資活動 | | | | | |
發行債務 | 346.7 |
| | 1,285.7 |
| | — |
|
償還債務,包括消滅債務 | (379.6 | ) | | (350.0 | ) | | — |
|
發行強制性可轉換優先股,扣除發行成本 | — |
| | 276.4 |
| | — |
|
購買普通股 | (271.8 | ) | | (139.3 | ) | | (388.9 | ) |
支付的優先股股利 | (18.7 | ) | | (14.2 | ) | | — |
|
普通股股利 | (151.3 | ) | | (133.8 | ) | | (118.9 | ) |
扣股補償 | 13.3 |
| | 1.4 |
| | 10.8 |
|
將權利轉讓給ACA可收回的收益(合併財務報表附註4) | 26.7 |
| | — |
| | — |
|
其他 | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
資金活動提供的現金淨額(用於) | (434.7 | ) | | 926.3 |
| | (497.0 | ) |
現金和現金等價物的變化 | 60.7 |
| | 60.0 |
| | (128.8 | ) |
期初現金及現金等價物 | 196.0 |
| | 136.0 |
| | 264.8 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 256.7 |
| | $ | 196.0 |
| | $ | 136.0 |
|
| |
(1) | 2018年12月31日終了年度的金額涉及從出售時間保險公司收到的現金($23.9百萬)。詳情見綜合財務報表附註4。 |
| |
(2) | 2018年12月31日終了年度的數額主要包括$1.49十億用於資助採購twg部分資金的現金,包括$595.9百萬在收購日償還已存在的TWG債務.詳情請參閲綜合財務報表附註3。 |
見所附的“母公司僅壓縮財務報表説明”
保險公司
只對母公司編制財務報表的説明
保險公司(“註冊人”)對合並子公司的投資按成本加上合併子公司收益中的權益列報。隨附的僅限於註冊人的精簡財務報表應與登記人及其子公司的合併財務報表及其附註一併閲讀,該合併財務報表和説明應包括在登記人截至2019年12月31日的財政年度的10-K表年度報告中,該年度報告於2020年2月19日提交證券交易委員會。
保險公司
附表III-補充保險資料
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
段段 | 遞延 採辦 費用 | | 未來 政策 利益和 費用 | | 不勞而獲 保費 | | 申索及 利益 應付款項 | | 保費 收入 | | 網 投資 收入 | | 利益 索賠,索賠 損失 和 沉降 費用 | | 攤銷 遞延 採辦 費用 | | 其他 操作 開支(1) | | 財產 和 傷亡 保費 寫成 |
(以百萬計) |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球生活方式 | $ | 5,985.6 |
| | $ | 97.5 |
| | $ | 15,115.8 |
| | $ | 729.5 |
| | $ | 6,073.7 |
| | $ | 250.8 |
| | $ | 1,516.2 |
| | $ | 1,882.4 |
| | $ | 3,410.9 |
| | $ | 1,083.9 |
|
全球住房 | 136.1 |
| | — |
| | 1,436.0 |
| | 651.6 |
| | 1,885.1 |
| | 95.2 |
| | 869.5 |
| | 221.5 |
| | 711.6 |
| | 1,833.7 |
|
全球企業家 | 1,180.2 |
| | 6,327.6 |
| | 500.9 |
| | 29.9 |
| | 61.2 |
| | 285.3 |
| | 269.0 |
| | 78.4 |
| | 73.8 |
| | — |
|
公司和其他 | (633.9 | ) | | 3,382.2 |
| | (449.1 | ) | | 1,276.7 |
| | — |
| | 43.7 |
| | — |
| | — |
| | 357.0 |
| | — |
|
總段 | $ | 6,668.0 |
| | $ | 9,807.3 |
| | $ | 16,603.6 |
| | $ | 2,687.7 |
| | $ | 8,020.0 |
| | $ | 675.0 |
| | $ | 2,654.7 |
| | $ | 2,182.3 |
| | $ | 4,553.3 |
| | $ | 2,917.6 |
|
2018年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球生活方式 | $ | 4,075.1 |
| | $ | 112.2 |
| | $ | 13,819.9 |
| | $ | 709.8 |
| | $ | 4,291.8 |
| | $ | 189.4 |
| | $ | 1,145.6 |
| | $ | 1,207.1 |
| | $ | 2,631.3 |
| | $ | 716.8 |
|
全球住房 | 128.6 |
| | — |
| | 1,472.5 |
| | 651.3 |
| | 1,806.2 |
| | 80.8 |
| | 938.4 |
| | 204.5 |
| | 837.1 |
| | 1,852.7 |
|
全球企業家 | 1,051.9 |
| | 5,943.7 |
| | 437.3 |
| | 27.6 |
| | 58.4 |
| | 278.0 |
| | 263.3 |
| | 63.9 |
| | 66.7 |
| | — |
|
公司和其他 | (152.6 | ) | | 3,185.0 |
| | (81.7 | ) | | 1,425.0 |
| | 0.5 |
| | 50.2 |
| | (4.7 | ) | | — |
| | 270.6 |
| | — |
|
總段 | $ | 5,103.0 |
| | $ | 9,240.9 |
| | $ | 15,648.0 |
| | $ | 2,813.7 |
| | $ | 6,156.9 |
| | $ | 598.4 |
| | $ | 2,342.6 |
| | $ | 1,475.5 |
| | $ | 3,805.7 |
| | $ | 2,569.5 |
|
2017年12月31日終了年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球生活方式 | $ | 2,843.7 |
| | $ | 124.9 |
| | $ | 5,518.8 |
| | $ | 280.1 |
| | $ | 2,576.5 |
| | $ | 114.6 |
| | $ | 700.4 |
| | $ | 1,082.3 |
| | $ | 1,481.8 |
| | $ | 596.2 |
|
全球住房 | 114.4 |
| | — |
| | 1,434.9 |
| | 1,258.8 |
| | 1,761.4 |
| | 75.6 |
| | 958.4 |
| | 194.9 |
| | 953.0 |
| | 1,760.8 |
|
全球企業家 | 949.9 |
| | 5,779.2 |
| | 380.6 |
| | 27.8 |
| | 59.5 |
| | 262.0 |
| | 259.1 |
| | 54.9 |
| | 70.0 |
| | — |
|
公司和其他 | (423.5 | ) | | 4,493.3 |
| | (295.7 | ) | | 2,215.5 |
| | 6.7 |
| | 41.6 |
| | (47.3 | ) | | — |
| | 213.5 |
| | — |
|
總段 | $ | 3,484.5 |
| | $ | 10,397.4 |
| | $ | 7,038.6 |
| | $ | 3,782.2 |
| | $ | 4,404.1 |
| | $ | 493.8 |
| | $ | 1,870.6 |
| | $ | 1,332.1 |
| | $ | 2,718.3 |
| | $ | 2,357.0 |
|
| |
(1) | 包括業務獲得和承銷價值的攤銷、一般費用和管理費用。 |
保險公司
附表IV-再保險
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 直接量 | | 割讓給 其他 公司 | | 假定 從其他 公司 | | 淨額 | | 百分比 數額 假定 到網 |
| (以百萬計) | | |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | |
有效人壽保險 | $ | 28,750.3 |
| | $ | 18,724.6 |
| | $ | 516.2 |
| | $ | 10,541.9 |
| | 4.9 | % |
保費: | | | | | | | | | |
人壽保險 | $ | 381.3 |
| | $ | 275.6 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 108.6 |
| | 2.7 | % |
意外及健康保險 | 796.5 |
| | 620.5 |
| | 1.6 |
| | 177.6 |
| | 0.9 | % |
財產責任保險 | 13,259.5 |
| | 5,738.0 |
| | 212.3 |
| | 7,733.8 |
| | 2.7 | % |
已賺取保費總額 | $ | 14,437.3 |
| | $ | 6,634.1 |
| | $ | 216.8 |
| | $ | 8,020.0 |
| | 2.7 | % |
福利: | | | | | | | | | |
人壽保險 | $ | 555.8 |
| | $ | 281.9 |
| | $ | 12.5 |
| | $ | 286.4 |
| | 4.4 | % |
意外及健康保險 | 590.5 |
| | 566.3 |
| | 0.2 |
| | 24.4 |
| | 0.8 | % |
財產責任保險 | 5,249.3 |
| | 3,119.2 |
| | 213.8 |
| | 2,343.9 |
| | 9.1 | % |
投保人福利總額 | $ | 6,395.6 |
| | $ | 3,967.4 |
| | $ | 226.5 |
| | $ | 2,654.7 |
| | 8.5 | % |
2018年12月31日 | | | | | | | | | |
有效人壽保險 | $ | 53,831.6 |
| | $ | 50,110.5 |
| | $ | 554.1 |
| | $ | 4,275.2 |
| | 13.0 | % |
保費: | | | | | | | | | |
人壽保險 | $ | 526.8 |
| | $ | 402.5 |
| | $ | 3.8 |
| | $ | 128.1 |
| | 3.0 | % |
意外及健康保險 | 1,234.2 |
| | 1,067.8 |
| | 2.4 |
| | 168.8 |
| | 1.4 | % |
財產責任保險 | 9,942.8 |
| | 4,229.9 |
| | 147.1 |
| | 5,860.0 |
| | 2.5 | % |
已賺取保費總額 | $ | 11,703.8 |
| | $ | 5,700.2 |
| | $ | 153.3 |
| | $ | 6,156.9 |
| | 2.5 | % |
福利: | | | | | | | | | |
人壽保險 | $ | 599.9 |
| | $ | 330.7 |
| | $ | 12.8 |
| | $ | 282.0 |
| | 4.5 | % |
意外及健康保險 | 1,114.4 |
| | 1,095.8 |
| | 0.4 |
| | 19.0 |
| | 2.1 | % |
財產責任保險 | 4,588.6 |
| | 2,642.6 |
| | 95.6 |
| | 2,041.6 |
| | 4.7 | % |
投保人福利總額 | $ | 6,302.9 |
| | $ | 4,069.1 |
| | $ | 108.8 |
| | $ | 2,342.6 |
| | 4.6 | % |
2017年12月31日終了年度 | | | | | | | | | |
有效人壽保險 | $ | 77,852.8 |
| | $ | 74,851.8 |
| | $ | 614.8 |
| | $ | 3,615.8 |
| | 17.0 | % |
保費: | | | | | | | | | |
人壽保險 | $ | 602.8 |
| | $ | 465.8 |
| | $ | 6.1 |
| | $ | 143.1 |
| | 4.3 | % |
意外及健康保險 | 1,424.4 |
| | 1,272.4 |
| | 4.8 |
| | 156.8 |
| | 3.1 | % |
財產責任保險 | 7,503.6 |
| | 3,542.4 |
| | 143.0 |
| | 4,104.2 |
| | 3.5 | % |
已賺取保費總額 | $ | 9,530.8 |
| | $ | 5,280.6 |
| | $ | 153.9 |
| | $ | 4,404.1 |
| | 3.5 | % |
福利: | | | | | | | | | |
人壽保險 | $ | 666.1 |
| | $ | 404.2 |
| | $ | 14.4 |
| | $ | 276.3 |
| | 5.2 | % |
意外及健康保險 | 775.0 |
| | 802.0 |
| | 0.2 |
| | (26.8 | ) | | (0.7 | )% |
財產責任保險 | 4,998.4 |
| | 3,590.8 |
| | 213.5 |
| | 1,621.1 |
| | 13.2 | % |
投保人福利總額 | $ | 6,439.5 |
| | $ | 4,797.0 |
| | $ | 228.1 |
| | $ | 1,870.6 |
| | 12.2 | % |
保險公司
附表V-估價及合資格賬目
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加法 | | | | |
| 餘額 開始 年 | | 收費予 費用和 費用 | | 荷電 給其他人 帳目 | | 扣減 | | 餘額 尾端 年 |
| (以百萬計) |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | |
外國遞延税款資產估價備抵額 | $ | 26.4 |
| | $ | 50.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 76.6 |
|
房地產按揭貸款的估價免税額 | 0.4 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.6 |
|
無法收回的代理人餘額的估價備抵額 | 9.5 |
| | 2.4 |
| | — |
| | 2.3 |
| | 9.6 |
|
無法收回帳户的估價備抵 | 8.2 |
| | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | 7.4 |
|
再保險可收回款項估價備抵額 | 0.3 |
| | 2.5 |
| | — |
| | — |
| | 2.8 |
|
共計 | $ | 44.8 |
| | $ | 54.5 |
| | $ | — |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 97.0 |
|
2018年12月31日終了年度 | | | | | | | | | |
外國遞延税款資產估價備抵額 | $ | 9.2 |
| | $ | (0.5 | ) | | $ | 17.8 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 26.4 |
|
房地產按揭貸款的估價免税額 | 1.0 |
| | (0.6 | ) | | — |
| | — |
| | 0.4 |
|
無法收回的代理人餘額的估價備抵額 | 2.3 |
| | 0.1 |
| | 8.9 |
| | 1.8 |
| | 9.5 |
|
無法收回帳户的估價備抵 | 10.2 |
| | 0.2 |
| | (0.9 | ) | | 1.3 |
| | 8.2 |
|
再保險可收回款項估價備抵額 | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
共計 | $ | 23.0 |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | 25.8 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 44.8 |
|
2017年12月31日終了年度收入 | | | | | | | | | |
外國遞延税款資產估價備抵額 | $ | 12.5 |
| | $ | (3.3 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 9.2 |
|
房地產按揭貸款的估價免税額 | 2.3 |
| | (1.3 | ) | | — |
| | — |
| | 1.0 |
|
無法收回的代理人餘額的估價備抵額 | 13.8 |
| | (3.8 | ) | | 0.1 |
| | 7.8 |
| | 2.3 |
|
無法收回帳户的估價備抵 | 15.8 |
| | (4.7 | ) | | 0.1 |
| | 1.0 |
| | 10.2 |
|
再保險可收回款項估價備抵額 | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
共計 | $ | 44.7 |
| | $ | (13.1 | ) | | $ | 0.2 |
| | $ | 8.8 |
| | $ | 23.0 |
|