目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | ||
截至財政年度 | ||
或 | ||
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | ||
的過渡時期 | ||
佣金檔案編號1-3157
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | |||
(郵政編碼) | |||
登記人的電話號碼，包括區號： | |||
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記標明。
是¨電話號碼ý
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。是 ý電話號碼¨
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 ý電話號碼¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
加速過濾器 | 非加速濾波器 | 小型報告公司 | 新興成長型公司 | |||||
☒ | ☐ | ☐ | ||||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記説明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ 電話號碼ý
註冊人非附屬公司持有的公司未發行普通股的總市值，參照紐約證券交易所報告的收盤價計算，截至註冊人最近一個會計季度的最後一個營業日(2019年6月30日)大約是$17,018,195,033 .
截至2005年公司普通股流通股數量2020年2月14日曾.392,124,684 .
以參考方式納入的文件：
在登記人的財政年度結束後120天內提交的登記人委託書中與登記人的部分有關的部分2020股東周年大會以提述方式納入本表格第III部10-K。
1
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國際紙業公司
表格10-K的年報索引
截止年度2019年12月31日
第一部分 | 1 | |
第1項 | 做生意。 | 1 |
一般 | 1 | |
競爭與成本 | 1 | |
營銷與分銷 | 1 | |
主要產品説明 | 1 | |
按產品分列的銷售量 | 2 | |
研究與開發 | 2 | |
環境保護 | 2 | |
氣候變化 | 3 | |
員工 | 4 | |
有關執行主任的資料 | 4 | |
原料 | 6 | |
前瞻性陳述 | 6 | |
項目1A。 | 危險因素 | 6 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見。 | 12 |
項目2. | 財產。 | 12 |
林地 | 12 | |
磨坊和工廠 | 12 | |
資本投資和處置 | 12 | |
項目3. | 法律訴訟。 | 12 |
項目4. | 礦山安全信息披露。 | 12 |
第二部分。 | 13 | |
項目5. | 註冊人普通股的市場，股權證券的相關股東事務和發行人購買。 | 13 |
項目6. | 選定的財務數據。 | 15 |
項目7. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | 19 |
執行摘要 | 19 | |
業務結果 | 23 | |
業務部門説明 | 25 | |
業務部門業績 | 26 | |
流動性與資本資源 | 29 | |
關鍵會計政策與重大會計估計 | 32 | |
最近的會計發展 | 35 | |
法律程序 | 35 | |
通貨膨脹效應 | 35 | |
外幣效應 | 35 | |
市場風險 | 36 | |
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國際紙業公司
表格10-K的年報索引
截止年度2019年12月31日
第7A項 | 市場的定量和定性披露 冒險。 | 36 |
第8項 | 財務報表和補充數據。 | 37 |
財務報表管理報告 財務報告和內部控制環境及理事會 董事監督 | 37 | |
獨立註冊會計師事務所Deloitte&Touche LLP的報告 | 39 | |
綜合業務説明 | 43 | |
綜合收益表 | 44 | |
合併資產負債表 | 45 | |
現金流動綜合報表 | 46 | |
股本變動表 | 47 | |
合併財務報表附註 | 48 | |
中期財務業績(未經審計) | 87 | |
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧。 | 89 |
項目9A. | 控制和程序。 | 89 |
項目9B. | 其他信息。 | 89 |
第三部分。 | 89 | |
項目10. | 董事、執行官員和公司治理。 | 89 |
項目11. | 行政補償。 | 89 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項。 | 89 |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性。 | 90 |
項目14. | 主要會計費用和服務。 | 90 |
第四部分。 | 90 | |
項目15. | 展覽品和財務報表附表。 | 90 |
額外財務數據 | 90 | |
項目16. | 表格10-K摘要 | |
簽名 | 94 | |
附錄一 | 2019年設施清單 | A-1 |
附錄二 | 2019年能力信息 | A-4 |
目錄
第一部分
項目1.業務
一般
國際紙業公司(本公司或國際紙業，也可稱為我們)是可再生纖維包裝、紙漿和紙張產品的全球生產商，在北美、拉丁美洲、歐洲、北非和俄羅斯設有製造業務。我們是一家紐約公司，1941年成立，是1898年成立的同名紐約公司的繼承者。您可以訪問我們的網站www.internationalplan.com瞭解更多有關我們的信息。
在美國2019年12月31日，公司經營27紙漿，造紙廠和包裝廠，163轉換和包裝工廠，16回收工廠和三袋子設施。生產設施2019年12月31日包括加拿大、歐洲、北非和拉丁美洲14紙漿，造紙廠和包裝廠，44轉換和包裝工廠，以及二回收工廠。我們主要經營印刷及包裝產品分銷業務。六在亞洲的分支機構。在…2019年12月31日，我們擁有或管理大約329,000巴西擁有大片林地，並通過許可證和森林管理協議，在俄羅斯政府擁有的林地上享有采伐權。實質上，我們所有的業務都經歷過並很可能繼續經歷與工業能力和一般經濟狀況有關的循環。
為了管理和財務報告，我們的業務分為三個部分：工業包裝；全球纖維素纖維；印刷紙張。
有關這些業務部分的描述可以在頁面上找到。25和26的項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。公司在Ilim S.A.的股權。(Ilim)和圖形包裝國際合作夥伴公司(GPIP)也是單獨的可報告的行業部門。
從2015年到2019年，國際紙業的資本支出接近71億美元，不包括合併和收購。這些支出反映了我們繼續努力在戰略上使用我們的資本，以提高產品質量和環境性能，以及降低成本和維持運作的可靠性。資本支出2019大約13億美元並且預計大約是10億美元在……裏面2020。您可以在網頁上找到更多關於資本支出的信息。30的項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析.
有關收購的討論可在網頁上找到。30的項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析.
您可以在網頁上找到關於重組費用和其他特殊項目的討論。24和25的項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析.
在這份10-K表格的年度報告中，我們“參考”了某些信息，並將某些信息納入了提交給證券交易委員會(SEC)的其他部分文件中。美國證交會允許我們以這種方式披露重要信息。請參閲這些資料。我們關於表格10-K的年度報告、關於表格10-Q的季度報告和關於表格8-K的當前報告，連同提交給或提交給證券交易委員會的所有其他報告及其任何修正，在我們向證券交易委員會以電子方式提交或提供給證券交易委員會後，只要合理可行，就可在我們網站的投資者關係部分免費獲得。我們的網站所包含或連接的信息不被納入本表格10-K，也不應被視為我們向SEC提交或提供的本報告或任何其他報告的一部分。
競爭與成本
紙漿、紙張和包裝行業龐大而分散，公司銷售其主要產品的領域具有很強的競爭力。我們的產品與其他林產品公司生產的同類產品競爭。在某些情況下，我們還與其他行業的公司以及木材纖維產品的替代品進行競爭。
影響公司競爭地位的因素很多，包括價格、成本、產品質量和服務。您可以在網頁上找到更多有關這些因素對營業利潤的影響的信息。19貫通29的項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。你可以在網頁上找到有關公司製造能力的信息A-4的附錄二.
營銷與分銷
本公司直接向終端用户和轉換器銷售產品，並通過代理商、經銷商和紙張分銷商銷售產品。
主要產品説明
公司的主要產品詳見25和26的項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析.
1
目錄
按產品分列的銷售量
主要產品銷售量2019, 2018和2017情況如下：
按產品(A)分列的銷售量
千噸短噸(除上文所述外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||
工業包裝 | ||||||
瓦楞紙包裝(B) | 10,454 | 10,624 | 10,413 | |||
集裝箱板 | 2,909 | 3,229 | 3,294 | |||
回收利用 | 2,388 | 2,282 | 2,257 | |||
飽和牛皮紙 | 174 | 196 | 181 | |||
石膏/釋放硫酸鹽 | 199 | 227 | 229 | |||
漂白牛皮紙 | 22 | 31 | 27 | |||
EMEA包裝(B)(C) | 1,538 | 1,476 | 1,518 | |||
巴西包裝(B) | 366 | 351 | 357 | |||
歐洲塗布紙板 | 417 | 390 | 398 | |||
工業包裝 | 18,467 | 18,806 | 18,674 | |||
全球纖維素纖維((單位：千公噸) (d) | 3,501 | 3,573 | 3,708 | |||
印刷用紙 | ||||||
美國未塗布紙 | 1,799 | 1,886 | 1,915 | |||
歐洲和俄羅斯未塗布紙 | 1,456 | 1,440 | 1,483 | |||
巴西無塗層紙 | 1,172 | 1,125 | 1,167 | |||
印度未塗布紙 | 206 | 263 | 253 | |||
印刷用紙 | 4,633 | 4,714 | 4,818 | |||
(a) | 包括第三方和部門間銷售，不包括股權投資的銷售. |
(b) | 瓦楞紙箱銷售量反映了銷售的消耗噸。這些企業的板銷售反映出發票上的噸。 |
(c) | 截至2017年第三季度，不包括西班牙馬德里工廠的新聞紙銷量。 |
(d) | 包括北美，歐洲和巴西的產量和內部銷售給鋼廠。 |
研發
該公司在俄亥俄州洛夫蘭經營其主要研究和開發中心，以及其他幾個產品開發設施，包括位於華盛頓聯邦方式的一個技術中心。
我們將研發活動指導到客户和運營部門的短期、長期和技術援助需求，以及加工、設備和產品創新。活動包括業務部門內的產品開發；關於製漿、漂白、化學回收、造紙、轉化和塗布工藝的創新和改進的研究；包裝設計和材料開發；機械包裝系統、對環境敏感的印刷油墨和減少環境排放；在製造過程中重新使用原材料；回收消費和包裝紙產品；節能；計算機控制在製造業務中的應用；產品的創新和改進；以及各種新產品的開發。我們的發展努力
解決產品安全問題，以及儘量減少固體廢物的問題。該公司研發業務的成本是2 900萬美元在……裏面2019, 3 000萬美元在……裏面2018和2 800萬美元在……裏面2017.
我們擁有大量的專利、版權、商標、商業祕密和其他與我們的產品及其生產過程有關的知識產權。在有利或必要的情況下，我們還向他人發放知識產權許可。許多製造過程都是我們的商業祕密。我們的一些產品由美國和非美國專利覆蓋，並以馳名商標銷售。我們通過保護我們的商業祕密、專利、商標和其他知識產權，並根據需要利用它們來支持我們的業務，從而獲得競爭優勢。
環境保護
國際文件受廣泛的聯邦和州環境條例以及國際上類似條例的約束。此外，影響我們在世界各地設施的新的環境法律或條例經常得到通過或提出。我們的持續目標包括：
2
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(一)控制設施的排放及排放，以避免對環境造成不良影響；及。(二)遵守適用的法律及規例。該公司在2019年花費了7 000萬美元用於基本項目，以控制環境排放到空氣和水中，並確保對廢物進行無害環境的管理和處置。我們預計在2020年將花費8 000萬美元用於環境資本項目。預計2021個環境項目的資本支出約為8 500萬美元。2022個環境項目的資本支出估計為6 500萬美元。
該公司已完成基本建設項目，以符合美國環境保護局(EPA)的鍋爐MACT(最大可實現控制技術)條例，該條例要求指定鍋爐的所有者必須達到某些物質的修訂空氣排放標準。雖然對所有或部分鍋爐MACT條例提出質疑的訴訟的某些方面仍然未得到解決，但我們尚未查明任何可能因解決未決問題而導致的鍋爐MACT資本項目額外支出。
根據各種聯邦和州法律，包括“綜合環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)，該公司被指定為環境補救行動的潛在責任方(PRP)。這些程序中有許多涉及清理大量商業垃圾填埋場的危險物質，這些堆填區收到了許多不同來源的廢物。雖然根據CERCLA和同等的州法律授權承擔連帶責任，但作為一個實際問題，CERCLA清理責任通常由許多PRPS分擔。其他補救費用通常與清理公司現有、關閉或以前擁有的設施中的危險物質有關，並作為負債記錄在資產負債表上。有關某些補救行動的其他信息，請參閲附註14承付款和或有負債的項目8.財務報表和補充數據在網頁上65貫通68.
氣候變化
國際文件在應對氣候變化挑戰方面發揮了重要作用。我們的整個業務取決於森林的可持續性。我們將可再生資源轉化為人們每天所依賴的可回收產品。這一循環始於從負責任的森林中採購可再生纖維，在使用結束時，我們的產品被以比任何其他基礎材料更高的速度回收成新產品。我們努力繼續領導國際商業界負責任的森林管理工作，以確保今後幾代人的健康和富有成效的森林生態系統。我們促進可持續森林管理和恢復的努力
森林景觀是通過在森林中儲存碳來緩解氣候變化的一個重要槓桿。此外，我們使用生物質和製造殘餘物(而不是化石燃料)在我們的工廠生產大部分的製造能源。
為了減輕氣候變化的影響，已經或可能採取了各種國際、國家和次國家(區域、州和地方)政府行動。目前，這些努力並未對國際紙業產生實質性影響，但這些努力可能對公司未來產生實質性影響。
國際努力
“巴黎協定”於2016年11月生效，繼續為減少温室氣體排放作出國際努力和自願承諾。與這一目標相一致，參與國的目標是在本世紀下半葉平衡温室氣體排放量的產生和固存，或實際上實現全球温室氣體淨零排放。
作為巴黎協定的一部分，許多國家制定了不具約束力的減排目標.例如，美國做出了不具約束力的承諾，到2020年將温室氣體排放量控制在低於2005年的7%，到2025年將降低26%至28%。我們所經營的其他國家也作出了類似的不具約束力的承諾。2017年8月4日，美國正式宣佈退出巴黎協議。儘管美國已發出退出通知，但公司自願減少温室氣體的規定，在我們的年度“全球公民資格報告”中，仍然大致符合美國先前目標減排的百分比。目前尚不清楚公司在哪些國家可能需要進一步削減。由於這種不確定性，目前無法估計這些協議對公司的潛在影響。
為了協助成員國履行減少温室氣體的義務，歐盟實行了一個排放交易系統。目前，我們有兩個直接受歐盟ETS第三階段管制的地點，一個在波蘭，一個在法國。我們在歐盟經營的其他網站通過購買電力價格間接受到歐盟ETS的影響。歐盟ETS的直接或間接影響對該公司來説都不是實質性的，但它們將來可能對該公司很重要，這取決於“巴黎協定”在未來幾年中根據現行規則對温室氣體信貸的分配和市場價格的變化情況。
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美國的努力，包括州、區域和地方措施
美國國會尚未通過温室氣體立法。環境保護局管理的條例旨在：(一)通過採用運輸燃料效率標準控制移動來源的温室氣體；(二)控制新的發電機組(EGU)的温室氣體排放；(三)控制新的石油和天然氣加工作業的排放；(四)要求每年報告超過25，000噸的温室氣體來源的温室氣體。
美國的幾個州，包括我們經營設施的州，已經頒佈或正在考慮採取法律措施，要求公司和公用事業減少温室氣體排放。加州、紐約和維吉尼亞州已經制定了這樣的計劃，儘管這些法規沒有，也沒有預期會對公司產生實質性的影響。我們正在監測其他州的擬議項目，但尚不清楚國家一級的温室氣體規則會對該公司的運營產生什麼影響。
摘要
對温室氣體的管制在我們做生意的各個國家繼續發展。雖然今後可能會增加政府在温室氣體和氣候變化方面的行動，但尚不清楚何時會採取這類行動，目前還不可能合理地估計公司遵守尚未通過或執行、今後可能沒有通過或執行的規則的成本。除了可能的直接影響外，未來的立法和條例還可能對國際紙張產生間接影響，例如運輸、能源和其他投入的價格上漲，以及更長時間的空中許可進程，造成執行基本建設項目的延誤和費用增加。“國際文件”制定了控制措施和程序，以便隨時瞭解美國和其他國家在氣候變化立法和監管方面可能出現的事態發展。我們定期評估這些法例或規例是否會對該公司、其運作或財務狀況產生重大影響，以及我們是否有任何相關的披露義務。
關於氣候變化和國際文件的更多信息可在我們的2018年全球公民報告中查閲，網址是：www.internationalplan.com，儘管這些信息沒有以參考的方式納入本表格10-K，也不應被視為我們向SEC提交或提供的本報告或任何其他報告的一部分。
員工
截至2019年12月31日，我們大約有51,000僱員，幾乎33,000他們中的一個位於美國。我們的美國僱員，
約23,000按小時計算，工會代表大約14,000僱員們。約11,000其中的代表是鋼鐵工人聯合會(USW)。
國際紙業、USW和其他幾個工會簽訂了兩項主要協議，涉及各種磨坊和轉化設施。這些主要協議涵蓋若干具體項目，包括工資、選定的福利方案、接任、就業保障以及健康和安全。個別設施繼續就其他不屬於主協議範圍的問題簽訂當地協議。如果當地設施協議在到期時未能成功談判，則根據主協議的條款，當地合同將自動續簽，並具有相同的生效條件。主要協議涵蓋了我們工會的大多數代表工廠和改造設施。此外，國際文件是與區議會2，國際卡車工兄弟會的主要協議的締約方，包括額外的轉換設施。
有關行政主任的資料
馬克·S·薩頓58任董事長(自2015年1月1日起)兼首席執行官(自2014年11月1日起)。薩頓曾在2014年6月1日至2014年10月31日擔任公司總裁兼首席運營官，2011年11月至2014年5月31日擔任工業包裝高級副總裁，2010年至2011年擔任美國印刷和通信文件高級副總裁，2008年至2009年擔任高級副總裁-供應鏈，2007年至2008年擔任副總裁，2005年至2007年擔任副總裁-戰略規劃。薩頓先生於1984年加入國際紙業。薩頓先生是克羅格公司的董事會成員。他是商業理事會的成員，是美國森林和紙張協會董事會、商業圓桌會議董事會和莫斯科管理學院國際諮詢委員會的成員。他被任命為美國俄羅斯商業委員會主席。他還擔任孟菲斯明天的董事會和新孟菲斯研究所的董事會成員。自2014年6月1日以來，薩頓一直擔任董事。
小邁克爾·阿米克56，高級副總裁-自2017年1月1日以來發表的美洲論文。阿米克曾擔任高級副總裁，2016年7月至2016年12月任北美紙業及消費者包裝公司副總裁，2014年11月至2016年6月任北美紙業、紙漿及消費者包裝公司高級副總裁，2012年8月至10月任印度知識產權副總裁。
4
目錄
2014年，2010年至2012年，負責塗布紙板業務的副總裁和總經理。Amick先生於1990年加入國際紙業。
克萊·R·埃利斯49，高級副總裁-企業運營卓越，自2019年12月。埃利斯曾在2016年至2019年12月擔任全球纖維素纖維製造業副總裁，2014至2016年擔任紙漿副總裁，2012年至2014年擔任北美報紙製造副總裁。埃利斯先生於1992年加入“國際文件”。
託馬斯·哈米奇，54，高級副總裁-集裝箱板和企業商業卓越，自2019年12月。哈米克先生曾擔任北美集裝箱公司副總裁兼總經理-集裝箱和回收公司。 從2015年6月至2019年12月。哈米克於2009年擔任美洲集裝箱南方地區副總裁兼總經理，並於2010年被任命為工業包裝集團財務與戰略副總裁。Hamic先生於1991年加入“國際紙業”。
湯米·S·約瑟夫60歲，高級副總裁，到2020年2月29日退休。約瑟夫先生曾在2010年1月至2019年10月擔任製造業、技術、EH&S和全球採購高級副總裁。約瑟夫先生也曾在2009年2月至2009年12月擔任過製造業、技術、EH&S公司的高級副總裁，並於2005年至2009年2月擔任過副總裁。約瑟夫先生是Ilim公司的董事，該公司持有國際紙業公司50%的股權，同時也是其子公司Ilim Group的董事。約瑟夫先生於1982年加入“國際文件”。
蒂莫西·S·尼科爾斯58歲，自2018年6月以來擔任高級副總裁兼首席財務官。尼科爾斯曾擔任高級副總裁--2017年1月至2018年6月擔任美洲工業包裝公司，2014年11月至2016年12月擔任工業包裝高級副總裁，2011年11月至2014年10月擔任美洲印刷和通信文件高級副總裁，2007年至2011年擔任首席財務官，2007年擔任知識產權歐洲副總裁和執行項目負責人，2005年至2007年擔任首席財務官。尼科爾斯先生於1999年加入“國際文件”。
託馬斯·J·普拉斯56，高級副總裁-人力資源和全球公民，自2017年3月1日起。普拉思曾在2014年11月至2017年2月擔任全球企業人力資源副總裁，並在人力資源製造、技術、EH&S和全球供應部門擔任副總裁。
鏈，2013年4月至2014年11月。Plath先生於1991年加入國際紙業。
讓·米歇爾·裏比埃拉，57歲，美國工業包裝高級副總裁，自2018年6月以來。裏比埃拉曾擔任高級副總裁--2016年7月至2018年6月擔任全球纖維素纖維副總裁，2013年至2016年6月任知識產權歐洲、中東、非洲和俄羅斯總統，2009年至2013年擔任拉丁美洲知識產權總統。裏比埃拉先生於1993年加入國際紙業。
小詹姆斯·P·羅伊，50歲，自2019年12月以來擔任歐洲、中東、非洲和俄羅斯高級副總統兼總統。最近，羅伊特在2018年9月至2019年12月擔任公司發展和顛覆技術副總裁，2017年至2018年擔任戰略項目副總裁，2013年至2017年擔任副總裁，2013年至2017年擔任投資者關係，2008年至2013年擔任美洲集裝箱公司副總裁兼總經理。皇室先生於1991年加入“國際紙業”。
莎倫·R·瑞安自2011年11月起擔任高級副總裁、總法律顧問和公司祕書。Ryan女士曾於2011年5月至2011年11月擔任副總裁、代理總法律顧問和公司祕書，2011年3月至2011年5月擔任副總裁，2009年至2011年擔任協理總法律顧問、首席道德操守和合規幹事，2006年至2009年擔任協理總法律顧問。Ryan女士於1988年加入“國際紙業”。
約翰·V·西姆斯57.高級副總裁-公司發展，自2019年12月起。西姆斯曾在2016年7月至2019年12月期間擔任IP歐洲、中東、非洲和俄羅斯的高級副總裁。西姆斯還曾在2016年1月至2016年6月擔任歐洲報紙副總裁兼總經理，2014年至2015年12月任北美報紙副總裁兼總經理，2009年至2013年擔任工業包裝財務和戰略副總裁。Sims先生是Ilim的董事，該公司持有國際紙業公司50%的股權，以及其子公司Ilim Group的董事。Sims先生於1994年加入“國際文件”。
凱瑟琳I.斯萊特56.自2018年6月以來擔任全球纖維素纖維和知識產權亞洲高級副總裁。斯萊特曾在2016年12月至2017年12月期間擔任消費者包裝高級副總裁。斯萊特於2016年12月加入了Weyerhaeuser公司的“國際紙業”，收購Weyerhaeuser以前領導的纖維素纖維業務後生效。斯萊特在Weyerhaeuser公司工作了24年，其中包括在製造、印刷紙張等領域擔任領導職務，
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目錄
消費品、木製品和纖維素纖維業務。
格雷戈裏·T·萬塔54，自2016年12月以來擔任北美集裝箱公司高級副總裁。2012年1月至2016年10月，萬塔先生在製造方面擔任越來越多的責任，並在特種紙、塗布紙板、印刷紙、食品服務和工業包裝方面發揮越來越大的領導作用，包括美洲中部地區副總裁。萬塔先生於1991年加入國際紙業。
原料
我們的業務所必需的原材料包括木纖維，以紙漿、木屑和舊瓦楞紙容器(OCC)的形式購買，以及某些化學物質，包括燒鹼和澱粉。有關纖維供應採購協議的更多信息，請參見31.
前瞻性陳述
本年度報告中關於表10-K的某些非歷史性陳述(包括本報告中的證物)可視為1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性”陳述。這些表述通常由“將”、“可能”、“應該”、“繼續”、“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“出現”、“項目”、“估計”、“意願”和類似性質的詞語來標識。這些説明並不能保證今後的業績，並反映了管理層目前對未來事件的看法，因為未來事件會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些説明中所表達或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果不同的因素包括但不限於：(一)我們的負債水平和利率的變化；(二)工業條件，包括但不限於原材料的成本或供應、能源和運輸成本的變化、我們面臨的競爭、週期性以及消費者偏好、需求和產品價格的變化；(3)國內和全球經濟狀況和政治變化，包括但不限於貨幣匯率變化、貿易保護主義政策、信用評級下調和(或)認可信用評級組織簽發的某些信用證的信用評級；(4)我們未來養卹金供資義務的數額以及養卹金和保健費用；(5)與遵守現行和新的環境、税收、勞工和就業、隱私以及其他美國和非美國政府法律和條例的成本有關的意外支出或其他不利事態發展；(Vi)在其中一項工程中，我們有否受到物質上的幹擾？
製造設施；(7)通過合資企業開展業務所固有的風險；(8)我們從收購、合資企業、資產剝離和其他公司交易中獲得預期利益和其他相關風險的能力；(9)信息技術風險；(10)意外損失和未決、威脅或未來訴訟，包括有關環境事項的損失。這些因素和其他可能導致或促成實際結果的因素與這些前瞻性陳述大不相同，下文將在“項目1A”中更詳細地討論這些因素和其他因素。危險因素。“此外，我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素可能會影響任何前瞻性陳述的準確性。我們沒有義務公開更新任何前瞻性的聲明，無論是由於新的信息，未來的事件或其他原因。
第1A項.危險因素
該公司在正常業務過程中以及通過全球、地區和地方事件面臨風險，這可能對其聲譽、業務和財務業績產生不利影響。董事會對公司的企業風險管理計劃進行監督，其中包括戰略、業務和財務事項，以及合規和法律風險。審計和財務委員會協調審計委員會常設委員會和管理層發揮的風險監督作用，每年兩次收到關於風險管理程序的最新情況。
除了本年度報告表10-K的其他部分討論的風險和不確定性外(特別是在項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析)，或在公司向證券交易委員會提交的其他文件中，以下是一些可能導致公司實際結果與任何前瞻性聲明中預測的結果大相徑庭的重要因素。如果發生下列任何風險因素中所描述的任何事件或情況，我們的業務、經營結果和/或財務狀況可能會受到重大和不利的影響，我們的實際結果可能與我們在任何公開披露的前瞻性陳述中設想的結果大不相同。
與工業條件有關的風險
原材料、能源和運輸成本或供應的變化可能影響我們的盈利能力。我們嚴重依賴某些原材料(主要是原木纖維、再生纖維、燒鹼和澱粉)、能源(主要是生物質、天然氣、電力和燃料油)以及運輸我們貨物的第三方公司。原木市場價格
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光纖根據可用性和來源的不同而變化。國家間的貿易政策、各國政府的立法和規章以及全球經濟的變化可能會影響全球再生纖維的供求。此外，在全球範圍內，由回收纖維全部或部分製造的產品的需求增加，可能導致再生纖維價格大幅波動。能源價格，特別是石油和天然氣價格，過去波動很大，將來可能繼續波動。勞動力的供應和燃料的市場價格可能會影響我們的第三方運輸成本。我們的盈利能力一直並將繼續受到這些原材料、能源和運輸資源的成本和供應變化的影響。
我們經營的行業既經歷了經濟週期性，也經歷了消費者偏好的變化。我們產品的價格和需求的波動可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。實質上，我們所有的業務都經歷過並很可能繼續經歷與工業能力和一般經濟狀況有關的循環。這些週期的長度和大小隨時間和副產品的變化而變化。此外，消費者偏好的變化可能會增加或減少對我們以纖維為基礎的產品和非纖維替代品的需求。此外，除其他因素外，消費者的偏好也在不斷變化，這些因素包括成本、便利和健康、環境和社會關切和看法。這些消費者的喜好影響我們產品的價格。因此，我們的財務結果是敏感的價格和需求的變化，我們的產品。
美國和國際上的競爭可能對我們的財務結果產生負面影響。我們在一個競爭的環境中運作，無論是在美國還是在國際上，在我們所有的運營部門。競爭對手追求或實現的產品創新、製造和運營效率以及營銷、分銷和定價戰略可能對我們的財務結果產生負面影響。
與市場和經濟因素有關的風險
一般商業和經濟狀況的不利發展可能會對我們的產品需求以及我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。一般經濟狀況可能會對工業非耐用品生產、消費開支、商業印刷和廣告活動、白領產生不利影響。
就業水平和消費者信心，所有這些都會影響對我們產品的需求。此外，資本和信貸市場的波動影響利率、貨幣匯率和信貸供應，可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
國際環境的變化可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。 我們的經營結果和業務前景可能受到與美國以外的國家有關的風險的重大影響，在這些國家我們有生產設施或銷售我們的產品。具體來説，俄羅斯、巴西、波蘭和土耳其-我們擁有大量的製造設施-是在各自的世界區域面臨經濟和政治不穩定的國家。當地貨幣對美元匯率的波動、經濟活動的下降、税收的不利後果或裁決、國有化或任何這些國家或地區的社會、政治或勞動條件的任何變化，都會影響到諸如可持續性、環境法規和貿易政策及協定等問題，可能對我們的財務結果產生負面影響。此外，爆發廣泛的健康流行病，如冠狀病毒、流感和其他高度傳染性疾病或病毒，也可能對我們的經營結果和商業前景產生不利影響，包括如果我們的客户的業務受到不利影響。在這方面，雖然我們目前預計我們的財務結果不會受到2019年12月在中國武漢首次發現的COVID-19病毒的重大不利影響，但與COVID-19病毒有關的重大不確定性仍然存在，包括該病毒的最終地理傳播、疾病的嚴重程度、暴發的持續時間以及中國或其他政府當局為遏制COVID-19病毒或處理其影響而可能採取的行動，以及COVID-19疫情可能對我們的財務結果造成的影響，包括其可能對中國或全球經濟造成的影響，不確定。
有利於競爭產品的當地生產者的貿易保護措施，包括政府補貼、税收優惠和給予本地生產商相對於國際紙業的競爭優勢的其他措施，也可能對我們在這些國家的經營成果和商業前景產生不利影響。同樣，破壞現有的貿易協定或增加國家之間(如美國和中國)之間的貿易摩擦，可能會導致關税，通過限制貨物和服務的跨境自由流動，對我們的業務和業務結果產生負面影響。此外，我們的國際業務受到美國法律和其他與在外國管轄範圍內的業務有關的法律的管制。為
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例如，“反海外腐敗法”禁止美國公司及其代表向外國官員提供、許諾、授權或付款，以便在國外取得或保留業務，美國財政部外國資產管制辦公室和其他非美國政府實體維持針對不同國家、個人和實體的經濟制裁。不遵守國內或外國法律可能造成各種不利後果，包括實施民事或刑事制裁和起訴監督我們國際業務的行政人員。
我們的負債水平可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並損害我們經營業務的能力。 截至2019年12月31日，“國際紙業”98億美元未償債務。我們的負債水平可能對我們的財務狀況、經營業績和業務產生重要影響，包括：
• | 它可能限制我們獲得額外債務或股權融資的能力，用於週轉資本、資本支出、產品開發、股息、股票回購、償債要求、收購和一般公司或其他目的； |
• | 我們從業務中獲得的部分現金流動將用於支付債務，並將無法用於其他目的，包括業務、資本支出和未來的商業機會； |
• | 我們債務的還本付息要求會使我們更難履行其他義務； |
• | 這可能會限制我們適應不斷變化的市場狀況的能力，並使我們相對於債務較少的競爭對手處於競爭劣勢；以及 |
• | 它可能使我們更容易受到一般經濟狀況或商業衰退的影響，並可能使我們無法進行對我們的增長很重要的資本支出。 |
此外，我們還須遵守有關債務的協議，這些協議規定我們必須達到和維持某些財政比率和契約。一般商業和經濟狀況的嚴重或長期下滑，或業務結果或財務狀況方面的其他重大不利事態發展，可能會影響我們遵守這些公約或達到這些財務比率和測試的能力，並可能要求我們採取行動減少我們的債務或以違揹我們目前業務目標的方式行事。此外，與
這些財務比率和契約，可能會令我們無法採取我們認為最符合業務利益的行動，亦可能令我們難以成功地執行我們的商業策略，或與不受類似限制的公司有效競爭。此外，儘管有這些限制，我們將來可能會招致大量額外的負債，這可能會使我們受制於更多的限制性公約，這些公約可能會影響我們在財政和業務上的靈活性，否則會增加上文所述與我們的債務有關的風險。
此外，我們的某些可變利率債券使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為基準來確定利率。英國金融行為監管局於2017年宣佈，計劃在2021年年底前逐步取消libor。此外，其他監管機構也建議改革或取代其他基準利率。停止、改革或替換libor或任何其他基準利率可能會對信貸市場的合同機制產生不可預測的影響，或對更廣泛的金融市場造成破壞。此外，這種潛在的中止、改革或替代的性質的不確定性可能會對我們可變利率債務的成本產生不利影響。
國家認可的統計評級組織發佈的信用評級變化可以 對我們的融資成本產生不利影響 對我國證券市場價格的影響。 維持投資級信用評級是我們財務策略的一個重要因素，將公司評級下調至投資級以下，可能會削弱我們進入商業票據市場的能力，可能會限制我們進入資本市場的機會，對我們的證券市場價格造成不利影響，增加我們的借貸成本，並要求我們在淨負債狀況下為衍生工具提供抵押品。公司希望維持其投資評級可能會導致公司採取某些旨在改善其現金流的行動，包括出售資產、暫停或減少我們的股息以及減少資本支出和營運資本。
根據約14億美元債務的協議條款2019年12月31日，這類債務的適用利率可能在我們的信用評級低於投資級的每一次降級時都會增加。因此，將我們的信用評級降至投資級以下可能會導致我們的利息開支增加。不能保證這種信用評級在任何一段時間內仍然有效，或者評級機構不會完全降低、暫停或撤銷評級，如果根據每一評級機構的判斷，情況需要這樣做。任何這樣的降級，
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暫停或撤銷我們的信貸評級，可能會對我們的借貸成本產生不良影響，限制我們進入資本市場的機會，或在協議中訂立更具限制性的契約，規管我們日後可能招致的任何債務。
降低簽發某些信用證的銀行的信用評級，會增加我們維持某些債務的成本，並可能導致遞延税的加速。我們面臨的風險是，目前發行的不可撤銷信用證支持分期付款票據，包括那些與坦普爾內陸地區2007年銷售林地有關而交付給坦普爾-內陸的銀行，可能會被降級至低於要求的評級。自2007年以來，某些銀行已降至規定的評級門檻以下，並已成功地被替換，或獲得了關於更換這些銀行的豁免。由於銀行環境的持續不確定性，目前存在的一些信用證銀行仍面臨降級風險，合格替代銀行的數量仍然有限。下調一家或多家此類銀行的評級可能會使該公司承擔額外的成本，以獲得一家新的信用證銀行，或者如果無法獲得替代銀行，可能會加速支付高達4.85億美元的遞延所得税。遞延税目前記錄在公司的合併財務報表中。看見附註15.可變利息實體，在頁上68貫通70，和附註13.所得税，在頁上62貫通65，在項目8.財務報表和補充數據以獲取更多信息。
我們的養卹金和保健費用受到許多因素的影響，這些因素可能導致這些費用發生變化。我們已經定義了福利養老金計劃，主要涵蓋2004年7月1日之前僱傭的所有美國受薪員工(或者更晚一些時候，針對某些後天獲得的員工)，如附註19.退休計劃，在頁上75貫通81，在項目8.財務報表和補充數據)和實質上所有每小時工會和非工會僱員，不論僱用日期。該公司已根據這些計劃凍結了美國受薪員工的參與，包括2019年1月1日或之後的貸記服務和補償；然而，養老金凍結不影響2018年12月31日之前累積的福利。我們為某些前美國僱員提供退休人員醫療福利，以及為某些前美國受薪僱員支付個人退休人員醫療保險費用的財政援助。我們的養卹金費用取決於實際計劃經驗和對未來經驗的假設所產生的許多因素。養卹金計劃資產主要由股本和固定收益投資組成。實際股票市場回報率的波動、一般利率的變化和變化
退休人員人數可能影響今後各期的養卹金費用。同樣，關於現行貼現率和計劃資產預期回報率的假設的改變可能增加養卹金費用。造成醫療成本波動的因素包括單位成本變化、參與者對醫療保健的利用以及潛在的立法影響和政府監督。
我們的養卹金計劃目前在預計福利義務的基礎上資金不足，隨着時間的推移，我們可能需要向這些計劃支付現金，從而減少我們的業務可用的現金。 我們記錄與我們的養卹金計劃相關的負債，等於福利義務超過計劃資產的公允價值。根據會計準則編纂(ASC)715“補償-退休福利”的規定記錄的養卹金負債2019年12月31日曾.16億美元。未來繳款的數額和時間可能是重大的，將取決於若干因素，包括實際收益和計劃資產價值的變化以及利率的變化。
與我們的業務有關的風險
我們其中一家生產設施的物質中斷可能對我們的財務結果產生負面影響。我們按照適用的規則和條例運作我們的設施，並採取措施儘量減少設施中斷的風險。在我們的公司總部或我們的一個生產設施的物質幹擾可能會阻止我們滿足客户的需求，減少我們的銷售和/或負面的影響我們的財務狀況。我們的任何製造設施，或我們在其他操作設施內的任何機器，都可能因若干事件而意外停止操作，其中包括：
• | 火災、洪水、地震、颶風或其他災難； |
• | 乾旱或降雨減少對供水的影響； |
• | 其他惡劣天氣條件對設備和設施的影響； |
• | 原材料或其他製造投入供應中斷； |
• | 恐怖主義或恐怖主義威脅； |
• | 由於任何原因造成的信息系統中斷或故障，包括網絡攻擊； |
• | 適用於我們公司和我們在世界各地的商業夥伴，包括合資夥伴的國內和國際法律法規； |
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• | 計劃外的維修中斷； |
• | 長期停電； |
• | 設備故障； |
• | 化學泄漏或釋放； |
• | 鍋爐或其他設備爆炸； |
• | 在我們的生產設施上或鄰近的第三方所造成的損壞或中斷； |
• | 交通基礎設施中斷，包括道路、橋樑、鐵路軌道和隧道； |
• | 一種疾病或任何其他傳染病的廣泛爆發，例如最近在中國爆發的COVID-19病毒，或任何其他公共衞生危機； |
• | 我們的第三方服務供應商和業務夥伴未能及時和按照商定的條件令人滿意地履行其承諾和責任； |
• | 勞動困難；以及 |
• | 其他操作問題。 |
任何這樣的停機或設施損壞都可能使我們無法滿足客户對我們產品的需求和/或要求我們進行計劃外的支出。如果其中一臺機器或設施發生大量停機，我們實現生產目標和滿足客户要求的能力可能會受到損害，導致銷售下降，並對我們的業務和財務業績產生負面影響。
有些業務是由合資企業進行的，我們不能只為我們的利益而經營。 在俄羅斯的某些業務是由一家合資企業Ilim進行的。在合資企業中，我們與一個或多個當事方共同擁有和管理一家公司，他們可能擁有或可能沒有與我們相同的目標、戰略、優先事項或資源。一般而言，合資企業的經營目的是為了所有共同所有者的利益，而不是為了我們的獨家利益。作為合資企業經營企業通常需要額外的組織手續以及共享信息和決策的耗時程序。在合資企業中，我們需要更多地關注我們與共同所有者的關係以及與合資企業的關係，如果共同所有者發生變化，我們的關係可能會受到不利影響。此外，一個成功的合資企業的利益分享給共同所有者，所以我們只得到我們的部分利益。
我們可能無法從戰略收購、合資企業、資產剝離、資本投資和其他我們追求或可能追求的公司交易中獲得預期的利益。我們的長期增長、生產力和盈利能力在一定程度上取決於我們是否有能力完成審慎收購、合資、剝離、資本投資和其他公司交易，並實現我們期望的此類交易帶來的好處，而我們面臨的風險是，我們可能無法實現預期的收益。這種失敗可能要求我們記錄商譽或其他無形資產的減值費用，這可能導致資產減少，淨收益減少。我們期望從潛在和已完成的收購和合資企業中獲益，其中包括協同增效、節省成本、增長機會或進入新市場(或兩者結合)；在剝離的情況下，將企業和資產出售給比國際紙業更具有戰略價值的購買者實現收益。
我們可能追求的這種性質的公司交易涉及若干特殊風險，包括我們無法實現上述此類交易的業務目標，管理層對這些交易的關注重點，以及將收購的企業納入我們的業務，收購業務對我們的財務、業務和信息技術系統的需求，以及我們可能因收購或其他公司交易而承擔重大或有或未預期的法律責任的可能性。
我們面臨與敏感公司、客户、僱員和供應商信息相關的信息技術風險，以及用於管理業務和其他業務流程的技術遭到破壞的風險。 我們的業務運作依賴於安全的信息技術系統進行數據捕獲、處理、存儲和報告。儘管我們的信息技術系統以及我們的第三方供應商或合資夥伴的信息技術系統經過精心的安全和控制設計、實施、更新和獨立的第三方驗證，但仍可能受到員工錯誤或瀆職、普通黑客、犯罪集團或民族國家組織或社會活動家組織的網絡攻擊、地緣政治事件、自然災害、電信網絡故障或其他災難性事件的影響。網絡、系統、應用程序和數據破壞
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可能導致操作中斷或信息被盜用，包括但不限於系統可用性中斷、拒絕訪問和濫用我們的客户與國際紙業進行業務所需的應用程序。獲得所需的申請計劃，我們的業務，原材料，製造和船舶製成品和帳户的訂單可能被拒絕或濫用。竊取知識產權或商業機密，以及不適當地披露機密公司、僱員、客户或供應商的信息，可能是此類事件的根源。任何這些操作中斷和(或)挪用信息都可能導致銷售損失、業務延誤、負面宣傳，並可能對我們的業務產生實質性影響。
與法律程序和合規費用有關的風險
我們受到各種各樣的法律、法規和其他政府要求的約束，這些要求可能發生重大變化，而遵守這些要求的成本可能會影響我們的業務和經營結果。 我們的業務受到各種各樣的美國聯邦和州及非美國法律、法規和其他政府要求的監管--其中包括與環境、衞生和安全、勞工和就業、數據隱私、税收、貿易和醫療保健有關的法律、法規和其他要求。我們不能保證法例、規例和政府的規定不會被更改、適用或解釋，以致我們必須修改業務和目標，或限制現有的活動和產品，使它們的成本不斷上升，從而影響投資的回報。
例如，我們已經並預期我們將繼續承擔大量的資本、經營和其他開支，以遵守適用的環境法律和條例。除其他領域外，我們的環境支出包括與空氣和水質量、廢物處理以及受污染土壤和地下水的清理有關的支出，包括我們被確定為潛在責任方的情況。此外，我們可能受到氣候變化、温室氣體以及能源和水資源供應對我們、我們的客户和供應商的風險和成本的直接影響，並正在努力管理這些風險和成本。這些風險包括對林地的潛在不利影響，森林是我們產品生產的關鍵資源，產品成本增加，以及客户購買的產品類型發生變化。我們還面臨着公眾日益關注的風險，包括政府和非政府組織對這些和其他環境可持續性問題的關注，如包裝和廢物、毀林和土地。
使用。這些風險還包括作出承諾、制定目標或制定額外目標並採取行動實現這些目標的壓力加大。這些風險可能使我們面臨市場、運營和執行成本或風險。不能保證今後的補救要求以及遵守現有和新的法律和要求將不需要大量開支，或者説用於具體事項的現有儲備金將足以支付未來的費用。我們還可能招致鉅額罰款或制裁、執法行動(包括限制我們的行動或要求採取糾正措施的命令)、自然資源損害索賠、清理和關閉費用以及因違反環境法、法規、法規和普通法而造成的財產損失和人身傷害的第三方索賠。環境支出的數額和時間很難預測，在某些情況下，可能不考慮捐款或我們是否知道或造成危險物質的釋放而強加賠償責任。
此外，我們還受到複雜和不斷演變的美國和國際隱私法律和法規的約束，包括與處理個人數據有關的法律和法規，如“一般數據保護條例”(“GDPR”)和“2018年加州消費者隱私權法”(“CCPA”)。GDPR於2018年5月25日對歐盟所有成員國生效，其中包括對接收或處理歐盟居民個人數據的公司的運營要求，這些要求與以往存在的部分不同，幷包括對不遵守規定的重大處罰。該法案於2020年1月1日生效，為加州居民和家庭提供了更多的隱私保護。此外，世界各地的政府當局正在考慮或正在實施新的數據保護條例。
其中許多法律和條例受到不確定的適用、解釋或執行標準的限制，這些標準可能導致索賠、改變我們的業務做法、數據處理和安全系統、處罰、增加業務成本或對我們的業務造成其他影響。最近頒佈的法律往往規定了對侵權行為的民事處罰，以及對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露行為的私人訴訟權利。知識產權組織主動利用內部和外部資源監測有關立法的遵守情況，並在必要時不斷評估和修改其數據處理做法和政策，以遵守不斷髮展的隱私權法律，然而，有關監管當局可以確定，我們的數據處理做法未能滿足某些新法律的所有要求，而這些要求可能會受到懲罰和(或)訴訟。此外，我們對個人資料、僱員及供應商的培訓等方面的保安管制，並無保證。
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在數據隱私和數據安全方面，以及我們實施或可能在未來實施的政策、程序和做法，將防止不適當地披露個人數據。違反GDPR、CCPA和(或)其他個人數據保護法披露個人數據的不當行為可能損害我們的聲譽，使我們喪失消費者信心，使我們受到政府的執法行動(包括罰款)，或導致對我們的私人訴訟，這可能導致收入損失、費用增加、金錢損害賠償責任、罰款和/或刑事起訴，所有這些都可能對我們的業務和經營結果產生負面影響。
作為最後一個例子，税法的適用受到解釋，並接受税務機關的審計。此外，行政指導可能是不完整的，也可能與立法意圖不同，因此税法的適用是不確定的。雖然我們相信公司報告的立場符合相關的税務法律法規，但税務機關可以對我們的某些法律和法規的適用做出不同的解釋。我們目前在美國、巴西、波蘭、俄羅斯和世界各地的其他徵税管轄區接受税務審計。在某些情況下，我們已經並可能繼續對法院系統税務當局的評估提出上訴。因此，税務爭議事項可能會導致以前未記錄的税收支出、未來税收費用的增加或利息和罰款的評估。
法律程序的結果可能對我們的合併財務結果產生重大影響。我們是各種法律、規章和政府程序及其他有關事項，包括有關環境問題的當事方。此外，我們現在和可能會受到其他已知和未知的損失意外事件的影響，這些意外事故可能與過去、現在和未來的事實、事件、情況和事件有關。如果與我們的法律、法規或政府程序或其他損失意外發生有關的結果是不利的，或者如果我們將來受到任何這類損失意外事故的影響，我們的財務結果可能會受到重大的不利影響。
第1B項未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.屬性
林地
截至2019年12月31日，公司大約擁有或管理329,000巴西擁有大片林地，並通過許可證和森林管理協議，對俄羅斯政府擁有的林地擁有采伐權。全擁有
根據巴西國家森林認證方案(CERFLOR)和森林管理委員會(FSC)，巴西的土地是獨立的第三方可持續林業認證。
磨坊和工廠
按部門列出我們的生產設施，我們擁有的絕大部分設備都可以在附錄一在此以參考的方式合併。
本公司的設施運行狀況良好，適合目前使用的用途。我們繼續研究現代化的經濟學或採用其他更高成本設施的替代方案。
資本投資和處置
鑑於我們的商業利益的規模、範圍和複雜性，我們不斷審查和評估各種各樣的商業機會和規劃備選方案，包括可能的收購和銷售或其他財產處置。您可以找到關於計劃的資本投資水平的討論。2020在頁上30的處理和重組活動2019年12月31日，在頁上23貫通25的項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析，在頁面上56的項目8.財務報表和補充數據.
項目3.法律程序
有關公司某些法律程序的資料載於附註14承付款和或有負債在網頁上65貫通68的項目8.財務報表和補充數據在此以參考的方式合併。
此外，佛羅裏達州環境保護司和該公司目前正在進行談判，以解決該公司Pensacola工廠違反其廢水排放許可證的長期毒性限制的問題。和解將包括110萬美元的罰款，並要求工廠採取某些糾正行動。
第4項.礦場安全披露
不適用。
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第二部分。
第五條登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買權益證券
在提交本年度10-K表報告時，公司的普通股在紐約證券交易所(紐約證券交易所代碼：IP)進行交易。截至2020年2月14日，約有9，663名持有公司普通股的紀錄持有人。
我們定期支付季度現金股利，並期望在可預見的將來繼續定期支付季度現金股利，儘管每季度股利的支付都要經過董事會的審查和批准。我們支付股息的能力是
未來可能會繼續受到我們債務文件條款的限制。
下表列出了公司在所述期間購買其股票證券的情況。
發行人和關聯方購買股票證券。
期間 | 購買的股份總數(A) | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數 | 可根據計劃或計劃購買的股票的最大數量(或近似美元價值)(以十億計) | ||||||
2019年10月1日至10月31日 | — | $ | — | — | $ | 1.75 | ||||
2019年11月1日至11月30日 | 205 | 43.68 | — | 1.75 | ||||||
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | 5,357 | 46.34 | — | 1.75 | ||||||
共計 | 5,562 | |||||||||
(a) | 根據該公司的限制性股票計劃，5，562股從員工手中購得，用於繳納所得税。在2019年期間，根據我們的股票回購計劃，我們購買了10，828，416股，該計劃得到了我們董事會的批准，並於2014年7月8日和2018年10月9日宣佈。通過這一沒有到期日的計劃，我們被授權在公開市場交易(包括整筆交易)中購買我們普通股的總金額高達35億美元的股票。截至2020年2月14日，我們普通股的股票總額約為17.5億美元。 |
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性能圖
績效圖不應被視為“徵集材料”或“提交”委員會，也不得受經修正的1934年“外匯法”第14A或14C條規定的或對“1934年外匯法”第18節的責任的制約。
下圖將2014年12月31日對公司股票的100美元投資與我們的投資回報(ROIC)對等集團和標準普爾500指數(S&P 500)在2014年12月31日收盤時進行的100美元投資進行了比較。該圖表描繪了2014-2019年的總回報，假設股息的再投資。
注1.ROIC Peer Group中包括的公司是Domtar Inc.、Fibria Calolose S.A.、圖形包裝控股公司、Klabin S.A.、Metsa董事會公司、Mondi集團、美國包裝公司、Smurefit Kappa集團、Stora Enso集團和UPM-Kymmene Corp.，WestRock公司是在MeadWestako公司和Rock-Tenn公司合併後於2016年加入同行集團的。Fibria Crouloose S.A.因被Suzano收購而在2018年年底被排除在外。
附註2. | 回報以美元計算。 |
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項目6.選定的財務數據
五年財務摘要(A)
以百萬計的美元數額，但每股數額和股票價格除外 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
行動結果 | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 22,376 | $ | 23,306 | $ | 21,743 | $ | 19,495 | $ | 20,675 | ||||||||||
費用和開支，不包括利息 | 20,281 | 20,989 | 20,323 | 18,180 | 18,988 | |||||||||||||||
所得税和股本收益前持續經營的收益(損失) | 1,604 | (b) | 1,781 | (e) | 848 | (h) | 795 | (k) | 1,132 | (n) | ||||||||||
權益收益(虧損)，扣除税後 | 250 | 336 | 177 | 198 | 117 | |||||||||||||||
已停止的業務，扣除税後 | — | 345 | (f) | 34 | (i) | 102 | (l) | 85 | (o) | |||||||||||
淨收益(虧損) | 1,220 | (b-c) | 2,017 | (e-g) | 2,144 | (h-j) | 902 | (K-m) | 917 | (n-p) | ||||||||||
非控制利益，扣除税後 | (5 | ) | (d) | 5 | — | (2 | ) | (21 | ) | |||||||||||
國際紙業公司淨收益(虧損) | 1,225 | (b-d) | 2,012 | (e-g) | 2,144 | (h-j) | 904 | (K-m) | 938 | (n-p) | ||||||||||
財務狀況 | ||||||||||||||||||||
流動資產減去流動負債 | $ | (2,007 | ) | $ | 2,302 | $ | 3,175 | $ | 2,601 | $ | 2,244 | |||||||||
工廠、財產和設備，淨額 | 13,004 | 13,067 | 13,265 | 13,003 | 11,000 | |||||||||||||||
林地 | 391 | 402 | 448 | 456 | 366 | |||||||||||||||
可變利息實體的金融資產 | 7,088 | 7,070 | 7,051 | 7,033 | 7,014 | |||||||||||||||
總資產 | 33,471 | 33,576 | 33,903 | 33,093 | 30,271 | |||||||||||||||
應付票據和長期債務的當前到期日 | 168 | 639 | 311 | 239 | 426 | |||||||||||||||
可變利息實體的流動無追索權金融負債 | 4,220 | — | — | — | — | |||||||||||||||
長期債務 | 9,597 | 10,015 | 10,846 | 11,075 | 8,844 | |||||||||||||||
可變利率實體的長期無追索權金融負債 | 2,085 | 6,298 | 6,291 | 6,284 | 6,277 | |||||||||||||||
股東權益總額 | 7,713 | 7,362 | 6,522 | 4,341 | 3,884 | |||||||||||||||
國際票據公司普通股股東每股基本收益 | ||||||||||||||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | 3.10 | $ | 4.07 | $ | 5.11 | $ | 1.95 | $ | 2.05 | ||||||||||
已停止的業務 | — | 0.84 | 0.08 | 0.25 | 0.20 | |||||||||||||||
淨收益(虧損) | 3.10 | 4.91 | 5.19 | 2.20 | 2.25 | |||||||||||||||
國際紙業公司普通股股東每股攤薄收益 | ||||||||||||||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | 3.07 | $ | 4.02 | $ | 5.05 | $ | 1.93 | $ | 2.03 | ||||||||||
已停止的業務 | — | 0.83 | 0.08 | 0.25 | 0.20 | |||||||||||||||
淨收益(虧損) | 3.07 | 4.85 | 5.13 | 2.18 | 2.23 | |||||||||||||||
現金紅利 | 2.013 | 1.925 | 1.863 | 1.783 | 1.640 | |||||||||||||||
普通股價格 | ||||||||||||||||||||
高 | $ | 48.24 | $ | 66.94 | $ | 58.96 | $ | 54.68 | $ | 57.90 | ||||||||||
低層 | 36.45 | 37.55 | 49.60 | 32.50 | 36.76 | |||||||||||||||
年底 | 46.05 | 40.36 | 57.94 | 53.06 | 37.70 | |||||||||||||||
財務比率 | ||||||||||||||||||||
流動比率 | 0.8 | 1.5 | 1.6 | 1.6 | 1.6 | |||||||||||||||
債務總額與資本比率 | 0.56 | 0.59 | 0.63 | 0.72 | 0.70 | |||||||||||||||
股東權益回報率 | 16.2 | % | 28.4 | % | 43.9 | % | 22.1 | % | 20.0 | % | ||||||||||
資本支出 | $ | 1,276 | $ | 1,572 | $ | 1,391 | $ | 1,348 | $ | 1,487 | ||||||||||
僱員人數 | 51,000 | 53,000 | 56,000 | 55,000 | 56,000 | |||||||||||||||
15
目錄
財務術語表
流動比率-
流動資產除以流動負債。
債務總額與資本比率-
長期債務加應付票據和當前到期的長期債務除以長期債務、應付票據和長期債務和股東總股本的當前到期期限。
股東權益回報-
歸於國際紙業公司的淨收益除以平均股東權益(按月計算)。
五年財務摘要腳註
(a) | 所列的所有前期均已重報，以反映北美消費者包裝業務和Xpedx業務作為已停止的業務(不包括與現金流量有關的項目)，並在適用情況下對上期數額進行調整，以符合本年度列報方式。 |
2019:
(b) | 包括下列費用(收益)： |
2019 | ||||||||
以百萬計 | 税前 | 税後 | ||||||
印度減值 | $ | 159 | $ | 157 | ||||
印度剝離交易成本 | 3 | 2 | ||||||
全球纖維素纖維商譽減損 | 52 | 42 | ||||||
訴訟準備金 | 41 | 31 | ||||||
意大利反壟斷罰款 | 32 | 32 | ||||||
環境修復儲量調整 | 25 | 19 | ||||||
EMEA包裝盒廠銷售損益 | (6 | ) | (5 | ) | ||||
EMEA包裝業務優化 | 17 | 14 | ||||||
多僱主退休金計劃離職負債 | 9 | 6 | ||||||
廢棄財產拆遷 | 50 | 38 | ||||||
Riverdale軋機轉換成本 | 5 | 4 | ||||||
外國增值税退税應計利息 | (6 | ) | (4 | ) | ||||
債務清償費用 | 21 | 16 | ||||||
出售先前關閉的俄勒岡州磨坊的收益 | (9 | ) | (7 | ) | ||||
減少間接費用倡議 | 21 | 16 | ||||||
其他項目 | 4 | 4 | ||||||
特別項目共計 | $ | 418 | $ | 365 | ||||
非營業養卹金費用 | 36 | 28 | ||||||
共計 | $ | 454 | $ | 393 | ||||
(c) | 包括下列税務開支(福利)： |
以百萬計 | 2019 | |||
盧森堡法定税率變動 | $ | 9 | ||
國家所得税立法改革 | (3 | ) | ||
國外税務審計 | 3 | |||
內部投資重組 | (53 | ) | ||
外國遞延税估價津貼 | 203 | |||
共計 | $ | 159 | ||
(d) | 包括以下損失分配： |
2019 | ||||||||
以百萬計 | 税前 | 税後 | ||||||
印度減值 | $ | 9 | $ | 9 | ||||
共計 | $ | 9 | $ | 9 | ||||
2018:
(e) | 包括下列費用(收益)： |
2018 | ||||||||
以百萬計 | 税前 | 税後 | ||||||
Smurfit-Kappa採購提案費用 | $ | 12 | $ | 9 | ||||
合法解決 | 9 | 7 | ||||||
訴訟和解追償 | (5 | ) | (4 | ) | ||||
環境修復儲量調整 | 9 | 7 | ||||||
EMEA包裝業務優化 | 47 | 34 | ||||||
廢棄財產拆遷 | 32 | 24 | ||||||
Riverdale軋機轉換成本 | 9 | 7 | ||||||
巴西包裝損傷 | 122 | 81 | ||||||
債務清償費用 | 10 | 7 | ||||||
銷售聯絡技術投資收益 | (31 | ) | (23 | ) | ||||
特別項目共計 | $ | 214 | $ | 149 | ||||
非營業養卹金費用 | 494 | 371 | ||||||
共計 | $ | 708 | $ | 520 | ||||
(f) | 包括下列費用(收益)： |
2018 | ||||||||
以百萬計 | 税前 | 税後 | ||||||
北美消費者包裝交易成本 | $ | 25 | $ | 19 | ||||
北美消費者包裝收益轉讓 | (488 | ) | (364 | ) | ||||
共計 | $ | (463 | ) | $ | (345 | ) | ||
(g) | 包括下列税務開支(福利)： |
以百萬計 | 2018 | |||
國家所得税立法改革 | $ | 9 | ||
減税和就業福利法 | (36 | ) | ||
內部投資重組 | 19 | |||
國外税務審計 | 25 | |||
共計 | $ | 17 | ||
16
目錄
2017:
(h) | 包括下列費用(收益)： |
2017 | ||||||||
以百萬計 | 税前 | 税後 | ||||||
出售在ArborGen的投資所得 | $ | (14 | ) | $ | (9 | ) | ||
與2016年收購的紙漿業務有關的費用 | 33 | 20 | ||||||
Weyerhaeuser存貨公允價值提升攤銷 | 14 | 8 | ||||||
Holmen便宜貨購買收益 | (6 | ) | (6 | ) | ||||
廢棄財產拆遷 | 20 | 13 | ||||||
克萊恩產品結算 | 354 | 219 | ||||||
亞洲食品銷售 | 9 | 4 | ||||||
巴西包裝木材供應加速攤銷 | 10 | 7 | ||||||
債務清償費用 | 83 | 51 | ||||||
所得税退税要求的利息收入 | (5 | ) | (3 | ) | ||||
其他項目 | (2 | ) | (2 | ) | ||||
特別項目共計 | $ | 496 | $ | 302 | ||||
非營業養卹金費用 | 484 | 298 | ||||||
共計 | $ | 980 | $ | 600 | ||||
(i) | 包括北美消費者包裝業務全年營業收入。還包括下列費用(收益)： |
2017 | ||||||||
以百萬計 | 税前 | 税後 | ||||||
北美消費者包裝交易成本 | $ | 17 | $ | 10 | ||||
非營業養卹金費用 | 45 | 28 | ||||||
共計 | $ | 62 | $ | 38 | ||||
(j) | 包括下列税務開支(福利)： |
以百萬計 | 2017 | |||
國際法律實體重組 | $ | 34 | ||
所得税退税要求 | (113 | ) | ||
現金養卹金繳款 | 38 | |||
國際税法變革 | 9 | |||
減税和就業福利法 | (1,222 | ) | ||
共計 | $ | (1,254 | ) | |
2016:
(k) | 包括下列費用(收益)： |
2016 | ||||||||
以百萬計 | 税前 | 税後 | ||||||
裏格爾伍德軋機轉換成本 | $ | 9 | $ | 6 | ||||
印度包裝評估註銷 | 17 | 11 | ||||||
註銷某些監管前的工程費用 | 8 | 5 | ||||||
早期債務清償費用 | 29 | 18 | ||||||
與新收購的紙漿業務有關的費用 | 31 | 21 | ||||||
亞洲箱減值/重組 | 70 | 58 | ||||||
出售亞利桑那化工投資的收益 | (8 | ) | (5 | ) | ||||
土耳其軋機關閉 | 7 | 6 | ||||||
Weyerhaeuser存貨公允價值提升攤銷 | 19 | 11 | ||||||
特別項目共計 | $ | 182 | $ | 131 | ||||
非營業養卹金費用 | 610 | 375 | ||||||
共計 | $ | 792 | $ | 506 | ||||
(l) | 包括北美消費者包裝業務全年營業收入。還包括下列費用(收益)： |
2016 | ||||||||
以百萬計 | 税前 | 税後 | ||||||
xpedx法律解決 | $ | 8 | $ | 5 | ||||
共計 | $ | 8 | $ | 5 | ||||
(m)包括下列税務開支(福利)：
以百萬計 | 2016 | |||
現金養卹金繳款 | $ | 23 | ||
美國聯邦審計 | (14 | ) | ||
巴西善意 | (57 | ) | ||
國際法律實體重組 | (6 | ) | ||
盧森堡税率變動 | 31 | |||
共計 | $ | (23 | ) | |
17
目錄
2015:
(n) | 包括下列費用(收益)： |
2015 | ||||||||
以百萬計 | 税前 | 税後 | ||||||
裏格爾伍德磨坊轉換成本，扣除出售卡羅萊納塗層布裏斯托爾品牌的收益 | $ | 8 | $ | 4 | ||||
木材貨幣化重組 | 16 | 10 | ||||||
早期債務清償費用 | 207 | 133 | ||||||
IP-Sun合資公司減值 | 174 | 180 | ||||||
法定準備金調整 | 15 | 9 | ||||||
退税和國家税收抵免 | (4 | ) | (2 | ) | ||||
Orsa商譽和商號的損害無形 | 137 | 137 | ||||||
其他項目 | 6 | 5 | ||||||
特別項目共計 | $ | 559 | $ | 476 | ||||
非營業養卹金費用 | 258 | 157 | ||||||
共計 | $ | 817 | $ | 633 | ||||
(o) | 包括北美消費者包裝業務全年營業收入。 |
(p) | 包括下列税務開支(福利)： |
以百萬計 | 2015 | |||
IP-Sun合資公司減值 | $ | (67 | ) | |
現金養卹金繳款 | 23 | |||
其他項目 | 7 | |||
共計 | $ | (37 | ) | |
18
目錄
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，應與本年度報告表10-K中的“財務報表和補充數據”中的合併財務報表和相關附註一併閲讀。除了歷史的綜合財務信息，下面的討論包含前瞻性的陳述，反映我們的計劃、估計和信念，涉及重大的風險和不確定性。我們的實際結果可能與前瞻性聲明中討論的結果大相徑庭。可能導致或導致這些差異的因素包括下文和本年度報告中關於表10-K的其他部分，特別是在“風險因素”和“前瞻性陳述”中。
以下一般討論2019年和2018年的項目以及2019年和2018年之間的年度比較。關於2017年曆史項目的討論，以及2018年至2017年之間的年度比較，見我們2018年12月31日終了的財政年度10-K年度報告，該報告於2019年2月20日在第二部分第7項(管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析)項下提交證券交易委員會。
執行摘要
2019年全年淨收入為12億美元 ($3.07)與20億美元 ($4.85(2018年全年)。
國際紙業公司在2019年實現了穩健的收益和出色的現金收入。我們的表現表明，我們有能力產生強大的現金流，公司能夠在充滿挑戰的全球環境中進行良好的經營。儘管美國經濟保持健康，但在2019年期間，我們通過了影響我們出口的重大庫存逆風和更廣泛的貿易緊張局勢。在此背景下，我們致力於優化我們的整個價值鏈，通過加強快速增長的包裝部門的商業產品，更好地運行我們的製造系統，並利用我們的工廠和轉換系統的靈活性。我們繼續為股東增加價值，回報率連續第十年高於我們的資本成本。我們的資本分配選擇符合我們的框架。在2019年，我們通過約8億美元的股息和5億美元的股票回購，向股東返還了13億美元。該公司還連續第十年增加其股息，加強了我們的政策，一個強大和可持續的股息。在2019年，我們還償還了大約10億美元的債務，這是我們致力於建立強大的資產負債表和保持投資的一部分。
等級等級。我們繼續進行戰略性投資，以加強我們的工業包裝業務。在北美瓦楞紙包裝業務中，我們進行了有針對性的投資，以提高我們的能力，並加強我們在增長最快的部分的優勢地位。在我們的EMEA包裝業務，我們完成了選擇性收購，以擴大我們的轉換網絡周圍的馬德里，西班牙工廠。最後，在2020年1月，我們將大約19%的投資用於圖形包裝，以換取2.5億美元。
與2018年相比，該公司2019年的業績反映了具有挑戰性的全球環境的影響，這導致價格和組合成為逆風，這主要是由於出口紙漿和集裝箱板市場的巨大價格壓力，以及我們北美工業包裝業務指數變動對價格的影響。由於出口市場的挑戰，數量對2019年的結果產生了負面影響。特別是，2019年年初，出口集裝箱板數量受到異常高的客户庫存的影響，這使得今年大部分時間實現了正常化。業務和成本受到重大經濟停機時間的影響，特別是在2019年上半年，原因是出口貨物減少，而且由於供應鏈運作的改善，我們有能力減少北美工業包裝系統的庫存。全年的投入成本是有利的，主要是回收纖維和能源成本較低。儘管木材成本在2019年下半年有所下降，但它們對2019年的收入產生了負面影響。2019年，由於具有挑戰性的全球紙漿市場動態的驅動，Ilim收益下降，導致股票收益下降。
展望2020年第一季度，與2019年第四季度相比，在我們的工業包裝業務中，我們預計價格會降低，並對先前價格指數的流動產生影響。 預計北美的成交量將呈季節性下降。預計業務和成本將受到第四季度確認的有利庫存估值調整不再重複的負面影響，以及與Riverdale工廠轉換相關的更高的未勻支固定成本。維護中斷費用預計會更高，而投入成本預計會在季節性上更高。在我們的全球纖維素纖維業務，我們預計較低的價格和混合對以前的價格指數變動的影響。由於較高的毛絨漿出貨量，預計產量將有所改善。由於第四季度確認的優惠項目不再重複，預計運營和成本將對收益產生負面影響。維修中斷費用預計將增加，而投入成本預計將保持穩定。在我們的印刷紙業務中，先前的負價格流動預計將被改善的地域結構所抵消。預計交易量將下降，主要是由於巴西的季節性下降。業務和費用是
19
目錄
預期將對收益產生有利影響，主要是由於第四季度確認的不利存貨估值調整不再重複，以及北美固定成本吸收情況有所改善。維修中斷費用預計會增加，而投入成本應保持穩定。最後，我們預計，在第四季度外匯收益不再重複的情況下，Ilim合資企業的股本收益將有所下降。
展望2020年全年，我們期望通過繼續利用公司的靈活性來管理成本、資本支出和營運資本，從而在盈利逆風的情況下產生穩定的現金流。預期收入將受到2019年以來價格承運以及2020年1月集裝箱板指數變動影響的負面影響。預期收入還將受到計劃維修停運費用和與Riverdale轉換有關的費用增加的負面影響，包括在轉換過程中未勻支的固定費用。我們計劃透過審慎的改善措施，抵銷預期的通脹。我們包裝和毛絨紙漿業務的基礎是堅實的-我們相信，我們很有能力抓住增長，同時繼續優化公司的價值鏈，以積極的勢頭定位我們的前進方向，直到2020年。最後，我們打算繼續作出選擇，使用公司的強大的現金產生符合我們的資本分配框架，以推動長期價值創造。
調整後的經營收益和調整後的每股營業收入是非公認會計原則的衡量標準，定義為不包括特殊項目和非營業養卹金費用的持續經營淨收益(GAAP計量)。普通股股東每股淨收益(虧損)和稀釋收益(虧損)是最直接可比的GAAP衡量標準。公司計算調整後的營業收入時，不包括非營業養卹金費用的税後影響、管理層認為不尋常的項目(特殊項目)和根據公認會計原則報告的收益中停止經營的項目。調整後的每股營業利潤除以已發行普通股稀釋後的平均營業利潤。管理層利用這一措施專注於正在進行的業務，並認為這對投資者是有用的，因為它使他們能夠對過去和現在的綜合經營業績進行有意義的比較。該公司認為，使用這些信息，以及最直接的可比GAAP度量，可以更全面地分析運營結果。
以下是普通股股東的收益(虧損)與普通股股東調整後的營業收入(虧損)的對賬情況。更多細節將在本表格10-K中提供，內容涉及以下圖表中所引用的特殊項目。
2019 | 2018 | |||||
股東收益(虧損) | $ | 1,225 | $ | 2,012 | ||
減-停業經營(收益)損失 | — | (345 | ) | |||
持續經營的收益(損失) | 1,225 | 1,667 | ||||
加上非經營養卹金費用(收入) | 36 | 494 | ||||
加回淨額特別項目費用(收入) | 409 | 214 | ||||
所得税影響-非經營養卹金和特別項目費用 | 98 | (171 | ) | |||
經調整的股東經營收益(虧損) | $ | 1,768 | $ | 2,204 | ||
2019 | 2018 | |||||
股東每股攤薄收益(虧損) | $ | 3.07 | $ | 4.85 | ||
停業(收益)每股虧損 | — | (0.83 | ) | |||
持續經營稀釋後每股收益(虧損) | 3.07 | 4.02 | ||||
加回-非營業養卹金費用(每股收入) | 0.09 | 1.19 | ||||
加上每股扣除的特別項目費用(收入) | 1.02 | 0.52 | ||||
每股所得税效應-非營業養卹金和特別項目費用 | 0.25 | (0.41 | ) | |||
股東每股經調整的營業收入(虧損) | $ | 4.43 | $ | 5.32 | ||
截至2019年12月31日止的三個月 | 截至2019年9月30日止的三個月 | 截至2018年12月31日止的三個月 | ||||||||||
股東收益(虧損) | $ | 165 | $ | 344 | $ | 316 | ||||||
減-停業經營(收益)損失 | — | — | — | |||||||||
持續經營的收益(損失) | 165 | 344 | 316 | |||||||||
加上非經營養卹金費用(收入) | 9 | 9 | 429 | |||||||||
加回淨額特別項目費用(收入) | 136 | 94 | (15 | ) | ||||||||
所得税影響-非經營養卹金和特別項目費用 | 120 | (16 | ) | (60 | ) | |||||||
經調整的股東經營收益(虧損) | $ | 430 | $ | 431 | $ | 670 | ||||||
20
目錄
截至2019年12月31日止的三個月 | 截至2019年9月30日止的三個月 | 截至2018年12月31日止的三個月 | ||||||||||
股東每股攤薄收益(虧損) | $ | 0.42 | $ | 0.87 | $ | 0.78 | ||||||
停業(收益)每股虧損 | — | — | — | |||||||||
持續經營稀釋後每股收益(虧損) | 0.42 | 0.87 | 0.78 | |||||||||
加回-非營業養卹金費用(每股收入) | 0.02 | 0.02 | 1.05 | |||||||||
加上每股扣除的特別項目費用(收入) | 0.34 | 0.24 | (0.04 | ) | ||||||||
每股所得税效應-非營業養卹金和特別項目費用 | 0.31 | (0.04 | ) | (0.14 | ) | |||||||
股東每股經調整的營業收入(虧損) | $ | 1.09 | $ | 1.09 | $ | 1.65 | ||||||
業務提供的現金共計36億美元和32億美元為2019和2018分別。公司產生的自由現金流約為23億美元和17億美元在……裏面2019和2018分別。自由現金流是一種非GAAP度量，最直接可比的GAAP度量是業務提供的現金。管理層認為，作為一種流動性衡量標準，自由現金流動對投資者是有用的，因為它衡量在對企業進行再投資之後，為維持強勁的資產負債表、支付股息、回購股票、償還債務和為未來增長進行投資而產生的現金數額。不應推斷全部自由現金流量可用於酌情支出。通過對某些項目進行調整，這些項目並不表示公司持續的基本經營業績，我們認為，自由現金流也使投資者能夠對過去和現在進行有意義的比較。
以下是自由現金流量與各行動提供的現金的對賬情況：
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
業務提供的現金 | $ | 3,610 | $ | 3,226 | ||
調整： | ||||||
投資於基本建設項目的現金 | (1,276 | ) | (1,572 | ) | ||
自由現金流量 | $ | 2,334 | $ | 1,654 | ||
以百萬計 | 截至2019年12月31日止的三個月 | 截至2019年9月30日止的三個月 | 截至2018年12月31日止的三個月 | ||||||
業務提供的現金 | $ | 928 | $ | 882 | $ | 821 | |||
調整： | |||||||||
投資於基本建設項目的現金 | (363 | ) | (285 | ) | (286 | ) | |||
自由現金流量 | $ | 565 | $ | 597 | $ | 535 | |||
上文提到的10-K表中提出的非GAAP財務措施作為分析工具具有侷限性，不應孤立地考慮或作為對根據GAAP計算結果的分析的替代。此外，由於並非所有公司都使用相同的計算方法，公司以10-K的形式提出的非GAAP措施可能無法與其他公司，包括與公司同屬行業的公司所披露的類似名稱的計量辦法相比較。
行動結果
國際紙業的管理層使用業務部門的營業利潤來衡量其業務的盈利績效。管理層利用這一措施專注於正在進行的業務，並認為這對投資者是有用的，因為它使他們能夠對過去和現在的經營業績進行有意義的比較。“國際文件”認為，利用這些信息以及淨收益，可以更全面地分析按年分列的業務結果。營業利潤是指在所得税和股權收益之前持續經營的收益(虧損)，但包括股權收益和非控制利益的影響，不包括利息費用、淨利潤、公司項目、淨額、特殊項目、淨額和非經營養老金費用。業務部門經營利潤是向我們的管理層報告的一項措施，其目的是就分配資源給我們的業務部門和評估業務部門的業績作出決定，並在我們的財務報表腳註中按照ASC 280列出。
國際紙業分為三個部分：工業包裝、全球纖維素纖維和印刷紙。
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目錄
下表列出了國際紙業公司持續經營的淨收益(虧損)與其業務部門總營業利潤的比較：
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
國際紙業公司持續經營的淨收益(虧損) | $ | 1,225 | $ | 1,667 | ||
加回(扣減) | ||||||
所得税準備金(福利) | 634 | 445 | ||||
權益(收益)損失，扣除税後 | (250 | ) | (336 | ) | ||
非控制利益，扣除税後 | (5 | ) | 5 | |||
所得税和股本收益前持續經營的收益(損失) | 1,604 | 1,781 | ||||
利息費用，淨額 | 491 | 536 | ||||
非控制權益/權益收益包括在業務中 | 3 | (10 | ) | |||
公司項目，淨額 | 54 | 67 | ||||
公司特別項目，淨(收入)費用 | 104 | 9 | ||||
業務特別項目，淨(收入)費用 | 307 | 205 | ||||
非營業養卹金費用 | 36 | 494 | ||||
$ | 2,599 | $ | 3,082 | |||
營業利潤 | ||||||
工業包裝 | $ | 2,076 | $ | 2,277 | ||
全球纖維素纖維 | (6 | ) | 262 | |||
印刷用紙 | 529 | 543 | ||||
營業利潤 | $ | 2,599 | $ | 3,082 | ||
營業利潤2019比去年少4.83億美元2018由於較低的投入費用(7 800萬美元)和較低的維修中斷費用(3 000萬美元)所帶來的好處被更低的銷售價格實現和組合(1.61億美元)、較低的銷售量(1.18億美元)和較高的業務費用(3.12億美元)所抵消。
按業務組別劃分的營業利潤主要變動如下：
• | 工業包裝的經營利潤21億美元比2018由於較低的投入成本和較低的維修停機成本所帶來的好處被較低的平均銷售價格、不利的組合、較低的銷售量和較高的運營成本所抵消。 |
• | 全球纖維素纖維(6)百萬美元比去年少了2.68億美元2018由於較高的銷售量、較低的維修停機費用和較低的投入成本所帶來的好處被較低的平均銷售價格、不利的組合和較高的運營成本所抵消。 |
• | 印刷用紙的經營利潤5.29億美元的營業利潤減少1，400萬美元2018。扣除混合因素後，平均銷售價格上漲所帶來的好處被較低的銷售量、更高的投入成本、更高的維護中斷成本和更高的運營成本所抵消。 |
流動性和資本資源
截止年度2019年12月31日，生成的國際文件36億美元業務現金流量與32億美元在……裏面2018。資本支出2019全數13億美元，或98%折舊和攤銷費用。我們的流動資金狀況仍然強勁，大約得到了支持。21億美元信用額度。
我們預計又會有一年的穩定現金產生。2020。此外，我們打算繼續作出選擇，使用符合我們的資本分配框架的現金，以推動長期價值創造。這些措施包括維持強勁的資產負債表和投資級信用評級，通過股息和股票回購向股東返還有意義的現金，以及進行有機投資，以維持我們的世界級體系，並加強我們的包裝業務。資本支出2020計劃大約在10億美元，或者説關於74%折舊和攤銷，包括大約2.5億美元戰略投資。
根據我們最近於2018年10月9日獲得董事會批准的股票回購計劃(該計劃沒有到期日)，仍有約17.5億美元的普通股授權根據該計劃購買。我們可繼續在公開市場交易(包括整筆交易)、私人談判交易或其他情況下，根據現行市場條件、流動資金需求、債務文件內的限制、適用的證券法規定及其他因素，回購股份。此外，我們還定期支付季度現金。
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目錄
並期望在可預見的將來繼續定期支付季度現金紅利。每季度的股息都要經過董事會的審查和批准，並在我們的債務文件中受到限制。
行動結果
雖然國際紙業各業務部門的經營業績是由多個業務特定因素驅動的，但國際紙業經營業績的變化與北美、歐洲、俄羅斯、拉丁美洲、北非和中東總體經濟狀況的變化密切相關。(在出售我們在印刷紙業務國際紙業APPM有限公司的控股權之前，與印度的總體經濟狀況密切相關，從2019年10月30日起生效)。
影響我們產品需求的因素包括工業非耐用品生產、消費者偏好、消費者支出、商業印刷和廣告活動、白領就業水平和貨幣匯率變動。
產品價格受到總體經濟趨勢、庫存水平、貨幣匯率變動和全球能力利用的影響。除了這些與收入相關的因素外，淨收益還受到各種成本驅動因素的影響，其中更重要的因素包括原材料成本的變化，主要是木材、再生纖維和化學成本；能源成本；運費；磨坊停產成本；工資和福利成本，包括養老金；以及製造業轉換成本。
以下是對“國際文件”最後一年綜合業務結果的討論2019年12月31日，以及影響這些結果的主要因素。2018.
截止年度2019年12月31日，國際紙業報告淨銷售額224億美元，與233億美元在……裏面2018。國際淨銷售額(根據賣方所在地幷包括美國出口)總計81億美元或36%佔總銷售額的比例2019。這與國際銷售淨額相比88億美元在……裏面2018.
全年2019歸於國際紙業公司的淨收益總計12億美元 ($3.07)，與20億美元 ($4.85(按稀釋後的股份計算)2018。數額2018包括停止經營的結果。
國際紙業公司的税後收入2019和2018情況如下：
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||||
國際紙業公司持續經營所得收益 | $ | 1,225 | (a) | $ | 1,667 | (b) | ||
(a) | 包括5.15億美元的淨特別項目費用，其中包括與外國遞延税估價津貼有關的2.03億美元的税收費用和2800萬美元的非經營養卹金費用。 |
(b) | 其中包括1.66億美元的淨特別項目費用和3.71億美元的非經營養卹金費用，其中包括4.24億美元的税前費用(税後3.18億美元)，其中包括與購買年金和轉移約23 000名退休人員養老金有關的結算會計費用。 |
相比較2018較低的投入成本(5 900萬美元)、較低的維修停運費用(2 300萬美元)、較低的公司費用和其他費用(800萬美元)和較低的淨利息費用(3 200萬美元)所帶來的好處，被較低的平均銷售價格和不利的組合(1.22億美元)、較低的銷售量(8 900萬美元)、較高的業務費用(2.35億美元)和較高的税務費用(2 600萬美元)所抵消。此外,2019業績包括與該公司在Ilim和GPIP的投資相關的股本收益(扣除税收)較低。
看見業務部門業績在網頁上26貫通29討論這些因素的影響。
已停止的業務
2018: 2018年，停止的業務包括轉讓北美消費者包裝業務的税後收益3.64億美元，以及與轉移相關的費用1，900萬美元的税後費用。看見附註8.資產剝離和減值在網頁上56貫通58的項目8.財務報表和補充數據供進一步討論。
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目錄
所得税
所得税淨額6.34億美元被記錄為2019其中包括與外國遞延税收估價津貼有關的2.03億美元的税收支出、與內部投資重組有關的5 300萬美元的税收福利、與非美國税率變動有關的900萬美元的税收支出、與外國税務審計有關的300萬美元的税收支出以及與州所得税立法改革有關的300萬美元的税收優惠。除這些項目外，其他特別項目的税前優惠淨額為5，300萬美元，與非經營性養老金支出有關的税收福利為800萬美元，業務税額為5.36億美元，佔税前權益收益的26%。
所得税淨額4.45億美元被記錄為2018包括一筆3 600萬美元的税收優惠，用於修訂我們2017年與頒佈“減税和就業法”有關的估計税，2 500萬美元與外國税務審計有關，1 900萬美元與國際投資重組有關，900萬美元與國家所得税立法改革有關。除上述項目外，其他特別項目的税前免税額為6，500萬元，而與非經營性質的退休金開支有關的税項優惠則為1.23億元，營運税撥備額為6.16億元，佔税前權益收益的25%。
權益收益，扣除税後
扣除税收後的股權收益，主要是公司從其收入中所佔的份額50%對Ilim的投資2.07億美元 和2.9億美元在……裏面2019和2018分別，從那時起21.6%GPIP的所有權權益4 600萬美元在……裏面2019，從那時起20.5% 所有權權益4 600萬美元在……裏面2018(見頁29).
利息費用與非控制利益
公司利息支出總額4.91億美元在……裏面2019和5.36億美元在……裏面2018。2019年的利息支出淨額包括與外國增值税應計退税有關的300萬美元利息收入和與外國税務審計有關的100萬美元利息支出。 2019年與2018年相比有所減少，原因是平均未償債務減少。
可歸因於非控制權益的淨收益為500萬美元在……裏面2019，與500萬美元在……裏面2018。2019年減少的主要原因是分配了900萬美元的損失，這與我們印度紙業的淨資產減值有關。
特殊項目
重組和其他費用淨額
國際紙業不斷評估其業務改善機會，目標是：(A)將我們的投資組合集中在我們的核心業務上；(B)調整能力，減少具有相同收入能力的設施；(C)關閉高成本設施；(D)降低成本。
期間2019和2018，税前重組和其他費用，淨額，總計5 700萬美元和2 900萬美元都被記錄下來了。這些收費詳情如下：
重組和其他，淨額 | ||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||||
業務部門 | ||||||||
EMEA封裝優化 | $ | 15 | (a) | $ | 47 | (a) | ||
減少間接費用倡議 | 10 | (b) | — | |||||
Riverdale軋機造紙機折算遣散費準備金 | — | 3 | (c) | |||||
25 | 50 | |||||||
企業 | ||||||||
早期債務清償費用(見附註15) | $ | 21 | $ | 10 | ||||
減少間接費用倡議 | 11 | — | ||||||
銷售聯絡技術投資收益 | — | (31 | ) | |||||
32 | (21 | ) | ||||||
共計 | $ | 57 | $ | 29 | ||||
(A)記錄在工業包裝業務部門。
(B)包括印刷紙張業務部門記錄的600萬美元和全球纖維素纖維業務部門記錄的400萬美元。
(C)記錄在印刷文件業務部分。
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目錄
其他特別項目
此外，其他税前特別項目總計1.58億美元和6 300萬美元記錄在2019和2018分別。這些收費詳情如下：
其他特別項目 | ||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||||
業務部門 | ||||||||
反壟斷罰款 | $ | 32 | (a) | $ | — | |||
廢棄財產拆遷 | 50 | (b) | 32 | (b) | ||||
多僱主退休金計劃離職負債 | 9 | (a) | — | |||||
Riverdale軋機換算加速折舊 | 5 | (c) | 6 | (c) | ||||
出售以前關閉的俄勒岡州奧爾巴尼磨坊的收益 | (9 | ) | (a) | — | ||||
訴訟和解追償 | — | (5 | ) | (a) | ||||
其他 | (1 | ) | (d) | — | ||||
86 | 33 | |||||||
企業 | ||||||||
訴訟準備金 | $ | 41 | $ | — | ||||
環境補救儲備金調整 | 25 | 9 | ||||||
印度剩餘投資的公允價值調整 | 3 | — | ||||||
印度交易成本 | 3 | — | ||||||
Smurfit-Kappa採購提案費用 | — | 12 | ||||||
合法解決 | — | 9 | ||||||
72 | 30 | |||||||
共計 | $ | 158 | $ | 63 | ||||
(A)記錄在工業包裝業務部門。
(B)包括分別記錄在2019年和2018年工業包裝業務部門的3 500萬美元和2 000萬美元；分別記錄在2019年和2018年全球纖維素纖維業務部門的1 200萬美元和1 100萬美元；分別記錄在2019年和2018年印刷紙業部分的300萬美元和100萬美元。
(C)記錄在印刷文件業務部分。
(D)包括工業包裝業務部門記錄的200萬美元費用和印刷紙張業務部門記錄的300萬美元收入。
企業銷售和減值淨虧損
包括在特別項目內的業務的銷售和減值淨損失總額為税前損失2.05億美元和1.22億美元在……裏面2019和2018分別。這些損失的詳情如下：
銷售淨虧損和企業減值 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
印度票據減值 | $ | 159 | $ | — | ||
全球纖維素纖維商譽減損 | 52 | — | ||||
EMEA包裝盒廠銷售收益 | (6 | ) | — | |||
巴西固定資產和無形資產的包裝減值 | — | 122 | ||||
共計 | $ | 205 | $ | 122 | ||
看見附註8.資產剝離和減值在網頁上56貫通58的項目8.財務報表和補充數據供進一步討論。
業務部門説明
下面討論的國際文件的業務部分與用於管理這些業務的內部結構是一致的。所有部分都是根據共同的產品、共同的客户基礎來區分的，這與林產品行業中普遍使用的業務細分是一致的。
工業包裝
國際紙業是美國最大的集裝箱紙板製造商。我們的美國生產能力每年超過1300萬噸。我們的產品包括紙板、中檔、白麪、再生線路板、再生介質和飽和牛皮紙。關於 我們生產的80%的產品被我們175個北美集裝箱工廠轉換成瓦楞紙箱和其他包裝。此外，我們大約回收
通過我們的18家回收工廠，生產了100萬噸的OCC和混合白紙。我們的集裝箱工廠是
在區域設計中心的支持下，這些中心提供全面的包裝解決方案和供應鏈計劃。在EMEA，我們的業務包括摩洛哥的一家再生纖維集裝箱板廠、西班牙的一家回收集裝箱板廠和法國、意大利、西班牙、摩洛哥、土耳其和葡萄牙的28家集裝箱工廠。在巴西，我們的業務包括三個集裝箱工廠和四個盒子工廠。
國際紙業還生產高質量的塗布紙板，用於各種包裝終端用途，我們在波蘭和俄羅斯的工廠年生產能力為443，000噸。
全球纖維素纖維
我們的纖維素纖維產品包括絨毛，市場和特種紙漿。國際紙業是生產毛絨漿的最大廠家，用於生產嬰兒尿布、女性護理、成人尿失禁等無紡布等吸水性衞生產品。我們的市場紙漿用於紙巾和紙製品。我們繼續投資於探索我們的產品的新的創新用途，如我們的專業紙漿，用於非吸收終端用途，包括紡織品、過濾、建築材料、油漆和塗料、增強塑料等等。我們的產品在美國、加拿大、法國、波蘭和俄羅斯製造，並銷往世界各地。國際造紙設施年幹漿能力約400萬噸。
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目錄
印刷用紙
國際紙業是世界上最大的印刷和書寫紙生產商之一。這部分的主要產品是未塗布紙。本公司生產供複印機、臺式機使用的紙張。 激光打印機和數字成像。最終用途包括廣告和宣傳材料，如小冊子、小冊子、賀卡、書籍、年度報告和直接郵寄。未塗布紙還生產各種等級，由我們的客户轉換成信封，平板電腦，商業表格和文件夾。未塗布紙以私人標籤和國際紙牌名稱出售，其中包括哈默米爾，斯普林吉爾，威廉斯堡，郵戳，口音，大白，查梅克斯，芭蕾舞團, Rey，Pol和SvetoCopy。生產未塗布紙的工廠位於美國、法國、波蘭、俄羅斯和巴西。這些造紙廠每年有400多萬噸的未塗布紙生產能力。巴西的業務通過巴西國際紙業有限公司運作，該公司擁有或管理巴西約329 000英畝的林地。
伊利姆
2007年10月，國際紙業公司和Ilim公司完成了一項50：50的合資企業，在俄羅斯經營紙漿和造紙業務。Ilim的設施包括位於俄羅斯Bratsk、Ust-Ilimsk和Koryazhma的三家造紙廠，紙漿和紙張的總生產能力超過350萬噸。Ilim擁有林地和森林面積超過1 950萬英畝(788萬公頃)的獨家採伐權。
GPIP
2018年1月1日，該公司完成了北美消費者包裝業務(包括北美塗布紙板和食品服務業務)向圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司(GPIP)(圖形包裝控股公司的子公司)的轉讓，以換取GPIP 20.5%的股權。GPIP隨後將北美消費者包裝業務轉移到圖形包裝國際有限責任公司(GPI)，這是GPIP的全資子公司，持有合併業務的資產。
在2020年1月29日，該公司以2.5億美元的總價交換了公司擁有的總單位的19.0%。在這次交易之後，公司在GPIP中的所有權比例約為18.3%。該公司預計，該交易所將在2020年第一季度錄得收益。
以斜體表示的產品和品牌名稱是國際紙業或相關公司的商標。
業務部門業績
下表列出了公司的淨銷售額和營業利潤(虧損)，這是公司衡量部門盈利能力的標準。
工業包裝
工業包裝產品的需求與非耐久工業產品的生產密切相關，也與加工食品、家禽、肉類和農產品的需求密切相關。除了價格和數量外，影響工業包裝盈利能力的主要因素還有原材料和能源成本、貨運成本、工廠停產成本、製造效率和產品組合。
工業包裝 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
淨銷售額 | $ | 15,326 | $ | 15,900 | ||
營業利潤(虧損) | $ | 2,076 | $ | 2,277 | ||
工業包裝 淨銷售額2019 減少 4%到153億美元相比較159億美元在……裏面2018。營業利潤2019都是9% 較低比.2018。與2018年相比，較低的投入成本(1.24億美元)和較低的維護停機費用(2 200萬美元)所帶來的好處被更低的平均銷售價格和不利的組合(6 100萬美元)、較低的銷售量(1.07億美元)和較高的運營成本(1.79億美元)所抵消。
北美工業包裝 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
銷售淨額(A) | $ | 13,509 | $ | 14,187 | ||
營業利潤(虧損) | $ | 2,043 | $ | 2,307 | ||
(A)包括2019年1.18億美元和2018年2.33億美元的部門內銷售。
北美工業包裝與2018年相比，2019年出口集裝箱板的銷售量有所下降，主要原因是隨着2018年客户離開時庫存減少，庫存水平居高不下，一直持續到2019年上半年。箱包出貨量也有所下降，反映出需求疲軟以及客户損益的影響。2019年，該公司的總維護和經濟停機時間約為140萬噸，而2018年為50萬噸。平均銷售價格顯著下降，主要是由於出口集裝箱板價格較低，但部分被箱包銷售價格上漲所抵消。投入成本大大降低，主要用於回收纖維。2019年的計劃維修停機費用比2018年低2 300萬美元。由於通貨膨脹，運營成本增加，但大部分被強大的磨坊製造業務所抵消。收益得益於2019年有利的庫存估值調整，而2018年則是不利的存貨估值調整。
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目錄
展望2020年第一季度，與2019年第四季度相比，箱包的銷售量預計會季節性下降。對出口市場的集裝箱貨運量預計也會較低。預計箱包的平均銷售利潤率將較低，這反映了近期價格指數的變動。主要用於木材和能源的投入成本預計將相對持平。計劃中的維修停機成本預計將高出9000萬美元，因為我們將進入一個高維修停運的季度。預計業務費用將增加，這反映了與Riverdale改劃有關的未勻支固定費用的影響。
EMEA工業包裝 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
淨銷售額 | $ | 1,335 | $ | 1,355 | ||
營業利潤(虧損) | $ | (17 | ) | $ | (73 | ) |
EMEA工業包裝2019年的銷售量低於2018年，這反映出土耳其的經濟狀況較弱，摩洛哥的水果和蔬菜季節較慢。所有地區的平均銷售利潤率都有顯著改善，原因是集裝箱成本降低和箱包銷售價格穩定。其他投入費用持平。計劃的維修停機時間費用也是持平的。運營成本較低，原因是馬德里、西班牙磨坊的擴建，以及我們的優化計劃帶來的好處，而土耳其的通脹部分抵消了這些好處。收益還得益於2019年上半年完成的盒子廠收購。收入受到不利的外匯影響的負面影響，主要是在土耳其。
進入2020年第一季度，與2019年第四季度相比，銷量預計會有季節性增長。平均銷售利潤率預計略高，反映出較低的集裝箱成本。計劃的維修停機費用預計將增加300萬美元左右。投入成本應該是穩定的。在通貨膨脹的推動下，運營成本預計會更高。
巴西工業包裝 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
淨銷售額 | $ | 235 | $ | 232 | ||
營業利潤(虧損) | $ | (14 | ) | $ | (29 | ) |
巴西工業包裝 與2018年相比，盒子和集裝箱板的銷售量在2019年有所增加。平均銷售利潤率有所提高，反映出較高的平均銷售價格和有利的組合。投入成本增加，主要用於公用事業、再生纖維、木材和化學品。業務費用較低。 與2018年相比，2019年計劃的維修停機費用增加100萬美元。
展望2020年第一季度，與2019年第四季度相比，箱體和集裝箱板的銷量預計都會下降。預計平均銷售利潤率將保持穩定。投入成本預計將持平。預計業務費用將保持穩定。
歐洲塗布紙板 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
淨銷售額 | $ | 365 | $ | 359 | ||
營業利潤(虧損) | $ | 64 | $ | 72 | ||
歐洲塗布紙板 與2018年相比，2019年歐洲和俄羅斯的銷量都有所增長。平均銷售利潤率較高，反映出歐洲的平均銷售價格較高，加上歐洲的不利組合，俄羅斯的平均銷售價格和有利的組合也較高。投入成本穩定，因為歐洲購買的紙漿和能源成本較低，而俄羅斯的能源成本較高，歐洲的木材和化學品成本較高。計劃的維修停機費用持平。業務費用較高。收益受到歐洲和俄羅斯不利的外匯影響的負面影響。
展望2020年第一季度，與2019年第四季度相比，預計銷量將保持穩定，因為俄羅斯銷量下降抵消了歐洲銷量增加的影響。預計這兩個地區的平均銷售利潤率都會更高。預計歐洲的投入成本將持平，俄羅斯的投入成本將更高，主要是木材和化學品。由於第四季度沒有停機，第一季度沒有計劃中斷，預計維修停運費用將持平。預計業務費用將較低。
全球纖維素纖維
纖維素纖維產品的需求與吸水性衞生產品的需求變化密切相關，這主要是由於各地理區域的人口和收入增長所致。它還受到貨幣匯率變化的進一步影響，這些變化可能使不同地理區域的生產者受益或受到傷害。主要成本驅動因素包括製造效率、原材料和能源成本、工廠停產成本和運費。
全球纖維素纖維 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
淨銷售額 | $ | 2,551 | $ | 2,819 | ||
營業利潤(虧損) | $ | (6 | ) | $ | 262 | |
全球纖維素纖維 淨銷售額2019 減少 10% 到26億美元，與28億美元在……裏面2018. 營業利潤2019明顯低於2018。與2018年相比，更高的銷售量(300萬美元)、較低的投入成本(800萬美元)和較低的維護停機成本(1600萬美元)帶來了好處。
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目錄
較低的平均銷售價格和組合(2.16億美元)和較高的業務費用(7 900萬美元)抵消了這一數字。
2019年的銷售量低於2018年，因為較高的市場紙漿數量被較低的絨毛紙漿數量所抵消。2019年，該公司的總維護和經濟停機時間約為30萬噸，而2018年的總停機時間約為18萬噸。平均銷售利潤率顯著降低，反映出美國以外極具挑戰性的供需狀況推動紙漿平均價格下降；平均銷售利潤率也受到不利產品組合的負面影響，反映出毛絨紙漿銷售下降。投入成本持平。計劃的維護停機費用在2019年減少了1 600萬美元。運營成本上升的主要原因是通貨膨脹和不利的磨坊製造組合。在歐洲和俄羅斯，銷售量增加。這兩個地區的平均銷售價格顯著下降。木材、化學品和在歐洲購買的紙漿以及俄羅斯的化學品和能源的投入成本較高。計劃的維修停機費用持平。
進入2020年第一季度，與2019年第四季度相比，預計銷量將略有上升，主要是毛絨紙漿。預計平均銷售利潤率將較低，反映了先前價格指數變動的影響。投入成本預計穩定。計劃的維修停機費用預計將比2019年第四季度高出2 700萬美元。由於季節性和較高的分配成本，業務費用預計會增加。在歐洲，預計俄羅斯的銷量將略有上升，並保持穩定。預計這兩個地區的平均銷售利潤率都會更高。預計在2020年第一季度，歐洲和魯西亞的計劃維修停機費用將減少700萬美元。
印刷用紙
對印刷紙產品的需求與商業印刷和廣告活動的變化、直接郵件數量以及未塗布的裁剪大小產品的變化密切相關，而白領就業水平的變化影響了複製和激光打印機紙張的使用。主要成本驅動因素包括製造效率、原材料和能源成本、工廠停產成本和運費。
印刷用紙 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
淨銷售額 | $ | 4,291 | $ | 4,375 | ||
營業利潤(虧損) | $ | 529 | $ | 543 | ||
印刷用紙 淨銷售額2019的43億美元 減少 2%，與44億美元在……裏面2018。營業利潤2019都是3% 較低比.2018。2019年與2018年相比，平均收益較高
扣除混合因素後的銷售價格實現(1.16億美元)被以下因素所抵消：銷售量減少(1 400萬美元)、業務費用增加(5 400萬美元)、投入費用增加(5 400萬美元)和計劃維修停機費用增加(800萬美元)。
北美印刷紙 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
淨銷售額 | $ | 1,956 | $ | 1,956 | ||
營業利潤(虧損) | $ | 211 | $ | 170 | ||
北美印刷紙 2019年的銷售量低於2018年，主要是商業印刷用紙。2019年，該公司的總維護和經濟停機時間約為12.5萬噸，而2018年的總停機時間約為4.8萬噸。由於實現了剪紙和卷的銷售價格上漲，平均銷售利潤率有所提高，扣除了不利的地理組合。投入成本較高，主要是木材。計劃的維護停機費用在2019年增加400萬美元。運營成本較高，主要是由於通貨膨脹和不利的製造業組合，大部分被較低的分銷成本和有利的工廠運作所抵消。收入受到2019年不利的存貨估值調整的不利影響。
進入2020年第一季度，與2019年第四季度相比，預計銷售額將下降，主要是出口市場。預計平均銷售利潤率將保持穩定。投入成本預計穩定。由於季節性和通貨膨脹，業務費用預計會更高。預期收益將受益於2019年第四季度不利的庫存估值調整不再重演。計劃的維修停機費用預計將在2020年第一季度增加約2 900萬美元。
巴西報紙 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
銷售淨額(A) | $ | 967 | $ | 978 | ||
營業利潤(虧損) | $ | 155 | $ | 227 | ||
(A)包括2019年4 200萬美元和2018年1 300萬美元的部門內銷售。
巴西報紙2019年，未塗布的免費紙的銷售量高於2018年出口市場，但國內市場的銷量較低。平均銷售利潤率較低，因為較高的平均國內銷售價格被較低的平均出口銷售價格和不利的地理組合所抵消。投入成本增加，主要用於原料纖維、化學品和能源。製造成本較低，但因其他業務費用增加而被抵消。計劃的維護停機費用在2019年減少了100萬美元。
展望2020年第一季度，與2019年第四季度相比，未塗層的銷售量
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目錄
預計自由紙的價格將按季節下降。平均銷售利潤率預計將下降，主要是由於不利的地理組合。投入成本預計穩定。預計在2020年第一季度，計劃的維修中斷費用將減少300萬美元。預計業務費用將較低。
歐洲報紙 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
淨銷售額 | $ | 1,250 | $ | 1,252 | ||
營業利潤(虧損) | $ | 144 | $ | 129 | ||
歐洲報紙2019年，與2018年相比，歐洲和俄羅斯的未塗布免費紙的銷量更高。這兩個區域未塗布的免費紙的平均銷售利潤率都有所增加，反映了2018年和2019年實現了價格上漲。歐洲的木材和化學品投入成本較高，俄羅斯的化學品和能源投入成本較高。2019年的計劃維修停機費用比2018年高300萬美元。業務費用較高。收入受到這兩個地區不利的外匯影響的負面影響。
進入2020年，歐洲第一季度未塗布的免費紙的銷量預計將增加，但俄羅斯的銷量預計將低於2019年第四季度。預計歐洲的平均銷售利潤率將較低，俄羅斯的平均銷售利潤率將保持穩定。這兩個區域的投入成本都應該更高，主要是歐洲的化學品和俄羅斯的木材和化學品。由於第一季度沒有計劃停運，維修停運費用應減少約900萬美元。預計業務費用將較低。
印度報紙 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
淨銷售額 | $ | 160 | $ | 202 | ||
營業利潤(虧損) | $ | 19 | $ | 17 | ||
2019年5月29日，國際紙業宣佈已達成協議，出售其在印度報紙中的控股權。 做生意。這筆交易於2019年10月30日結束。 看見附註8.資產剝離和減值在網頁上56貫通58的項目8.財務報表和補充數據供進一步討論。
扣除税收後的權益收益-ILIM
國際紙業對Ilim的投資進行了核算，Ilim是一個單獨的可報告的行業部門，採用的是權益會計方法。
該公司記錄了與Ilim相關的權益收益，扣除税收2.07億美元在……裏面2019，與2.9億美元在……裏面2018。經營業績記錄在2019包括税後非現金外匯收益3 200萬美元，與税後相比
外匯損失8 200萬美元在……裏面2018，主要是對Ilim美元計價的淨債務進行重估。
2018年，由於市場強勁，該合資企業的銷售額在2019年下降了3%。,主要用於集裝箱運輸到中國，俄羅斯和其他出口市場。輸往中國的針葉木漿和硬木漿的出貨量略高，但在俄羅斯和其他出口市場低於前一年的水平。在所有市場上，針葉木漿、硬木紙漿和集裝箱板的平均銷售價格實現顯著降低。投入成本較高，主要是木材、化學品和燃料。運輸關税和通貨膨脹對分銷成本產生了不利影響。Ilim在2019年完成了兩個主要的資本項目：在Bratsk工廠重建卡夫紙板生產線和在Ust Ilmsk工廠進行紙漿生產線的現代化改造。該公司從2.46億美元在……裏面2019和1.28億美元在……裏面2018.
進入2020年第一季度，由於中國的季節性放緩，預計銷量將低於2019年第四季度。根據本季度迄今的價格，針葉木漿、硬木紙漿和集裝箱板的平均銷售價格預計將下降。投入成本和分配成本預計將相對持平。
股本收益-GPIP
國際票據記錄的權益收益4 600萬美元在……裏面2019和4 600萬美元在……裏面2018關於其在GPIP中的所有權地位。該公司從以下投資中獲得現金紅利：2 700萬美元在……裏面2019和2 500萬美元在……裏面2018.
流動性和資本資源
概述
國際票據的流動性和資本資源規劃的一個主要因素是產生經營現金流，這是對我們主要產品的價格和需求變化高度敏感的因素。雖然原材料、能源、磨坊停產和分配等關鍵經營現金成本的變化確實對生產現金產生了影響，但我們認為，我們對商業和業務卓越的關注，以及我們嚴格管理成本和營運資本的能力，在一個運營週期內改善了我們的現金流生成。
期間使用現金2019主要重點是資本支出、債務減免以及通過股息和股票回購計劃向股東返還現金。
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目錄
業務活動提供的現金
業務提供的現金，包括已停止的業務，共計36億美元在……裏面2019，與32億美元為2018。週轉資本部分(應收賬款、合同資產和庫存)提供的現金減去應付賬款和應計負債、應付利息和其他)共計3.42億美元在……裏面2019，與週轉金部分使用的現金相比4.39億美元在……裏面2018。從股權投資中收到的現金紅利是2.73億美元在……裏面2019，與1.53億美元在……裏面2018.
投資活動
包括已停止的業務，從投資活動中流出的現金2019從20182018年包括更高的資本支出。由於經濟週期的戰略計劃，公司在折舊和攤銷水平上保持一個平均資本支出目標，或略高於此。資本支出13億美元在……裏面2019，或98%的折舊和攤銷16億美元在……裏面2018，或118%折舊和攤銷。在我們的部門，資本支出佔折舊和攤銷的百分比從61.6%到116.1%在……裏面2019.
下表顯示截至年度按業務組別劃分的資本開支。2019年12月31日和2018.
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
工業包裝 | $ | 922 | $ | 1,061 | ||
全球纖維素纖維 | 162 | 183 | ||||
印刷用紙 | 172 | 303 | ||||
小計 | 1,256 | 1,547 | ||||
公司和其他 | 20 | 25 | ||||
資本支出 | $ | 1,276 | $ | 1,572 | ||
資本支出2020預計約為10億美元，或74%折舊和攤銷，包括大約2.5億美元戰略投資。預計2020年資本支出減少的主要原因是完成了對我國集裝箱板廠系統的大規模戰略投資，包括馬德里、西班牙工廠和Riverdale工廠改造，預計將於2020年上半年完成。
收購
看見附註7.購置在頁上56的項目8.財務報表和補充數據討論公司的收購事宜。
籌資活動
與終了年度早期債務清償有關的數額2019年12月31日和2018情況如下：
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
早期減債(A) | $ | 614 | $ | 780 | ||
税前債務清償費用(B) | 21 | 10 | ||||
(a) | 與利率有關的票據減幅3.00%到9.50%的原始到期日2021到2048截至12月31日，2019和2018. |
(b) | 數額包括在所附的合併業務報表中的重組和其他費用中。 |
2019: 2019年期間的融資活動包括5.34億美元的削減15億美元淨減9.73億美元.
2019年6月，國際票據發行了2億美元的3.55%高級無擔保債券，到期日為2029年。這次發行的收益連同可用現金和其他借款一起用於一般公司用途，包括償還未償還的商業票據借款和其他現有債務。
2019年10月，國際紙業發行了1.27億美元的環境發展債券，利率從1.90%到2.10%不等，到期日為2024年。這次發行的收益用於償還其他現有的環境發展債券。
2018年6月，商業票據計劃的借款能力從7.5億美元到10億美元。根據該計劃的條款，個人借款期限可能有所不同，但自發行之日起不得超過一年。有利息的票據可作為固定票據或浮動利率票據發行。截至2019年12月31日2018年，該公司3 000萬美元和4.65億美元，分別在這個項目下表現出色。
2019年期間的其他籌資活動包括淨回購大約850萬股國庫股票，包括限制性股票預扣繳。回購普通股和支付限制性股票預扣税共計5.35億美元，其中包括根據公司股份回購計劃回購的4.85億美元股票。2018年10月9日，該公司宣佈授權回購20億美元的公司普通股，以補充先前股票回購授權下的剩餘金額，從而使自2013年以來的股票回購授權總額達到50億美元。該公司將繼續在公開市場回購交易中回購此類股票。根據50億美元的股票回購計劃，該公司以平均價格回購了6，890萬股股票
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目錄
截至2019年12月31日，共計約33億美元。
2019年10月，國際紙業宣佈季度股息將從每股0.50美元增加到每股0.5125美元，從2019年第四季度開始生效。
2018: 2018年期間的融資活動包括4.9億美元和退休人員10億美元淨減5.18億美元.
2018年期間的其他融資活動包括淨回購大約1 230萬股國庫股票，包括限制性股票預扣繳。回購普通股和支付限制性股票預扣税總計7.32億美元，其中包括根據公司股份回購計劃回購的股票7億美元。
2018年10月，國際紙業宣佈，季度股息將從每股0.4750美元增至每股0.50美元，2018年第四季度生效。
利率互換
國際票據利用利率互換來改變固定利率債務和可變利率債務的組合，並管理利息支出。2019年12月31日和2018年12月31日，國際紙業進行了利率互換，名義金額為7億美元到期日從2024至2026年(見附註17衍生工具及對衝活動在網頁上71貫通75的項目8.財務報表和補充數據)。在2019年和2018年期間，將短期投資的抵減利息收入包括在內，降低了以下方面的實際利率：4.8%到4.4%和來自4.8%到4.6%分別。
可變利益實體
有關可變利益實體的信息載於附註15可變利息實體在網頁上68貫通70的項目8.財務報表和補充數據。與2006年國際紙業分期付款出售林地有關，我們收到了48億美元的分期付款票據。這些分期付款票據被可變利率實體用作從第三方貸款人借款的抵押品。這些可變利率實體在2015年分期付款票據和第三方貸款延期時進行了重組。重組後的可變利率實體持有分期付款票據，2021年8月到期(除非延期)48億美元，2020年第四季度到期的第三方貸款42億美元(除非延期)。這些第三方貸款顯示在合併資產負債表上可變利率實體的流動無追索權金融負債中。我們正在評估延長分期付款票據和為第三方貸款再融資的備選方案.
如果不能在這些第三方貸款規定的期限之前延長、續借或再融資，我們認為這不太可能，這可能需要處置分期付款票據，以促進42億美元的債務償還，我們相信這是可以實現的。
流動資金和資本資源前景2020
資本支出和長期債務
國際票據預計能夠滿足預計的資本支出，償還現有債務，並滿足週轉資金和股息的需求。2020有現期現金餘額和業務現金。此外，該公司還擁有現有的信貸設施21億美元在…2019年12月31日.
該公司將繼續依賴債務和資本市場的任何必要的長期資金，而不是提供經營現金流。融資決策將以我們的資本結構規劃目標為指導。公司資本結構規劃的主要目標是最大限度地提高財務靈活性和保持流動性，同時減少利息開支。國際票據的大部分債務是通過全球公共資本市場獲得的，在那裏我們有着廣泛的投資者基礎。該公司遵守其所有債務契約2019年12月31日，遠低於我們的信貸協議所訂的契約所規定的限額。
保持投資級信用評級是國際紙業融資戰略的一個重要因素。在…2019年12月31日，該公司分別對標準普爾和穆迪的BBB(穩定前景)和Baa 2(穩定前景)進行了長期信用評級。
現有債務和租賃承付款項下的未來付款合同義務和2019年12月31日，如下：
以百萬計 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | ||||||||||||
債務到期日 | $ | 168 | $ | 431 | $ | 136 | $ | 355 | $ | 803 | $ | 7,872 | ||||||
租賃義務 | 163 | 125 | 89 | 55 | 34 | 169 | ||||||||||||
採購義務(A) | 3,155 | 707 | 502 | 417 | 322 | 1,644 | ||||||||||||
共計(B) | $ | 3,486 | $ | 1,263 | $ | 727 | $ | 827 | $ | 1,159 | $ | 9,685 | ||||||
(a) | 包括13億美元與纖維供應協議有關，該協議是在2006年“林地改造計劃”時簽訂的，並與2008年收購Weyerhaeuser公司的集裝箱板、包裝和回收業務有關。還包括11億美元與與2016年收購Weyerhaeuser紙漿業務有關的纖維供應協議有關。 |
(b) | 由於支付數額和時間的不確定性，上表中沒有列入未確認的約1.53億美元的税收福利。上表中也沒有包括與2017年減税和就業法案相關的1.28億美元的遣返過渡税，該法案將於2020年至2026年解決。 |
我們認為我們的外國子公司的未分配收益2019年12月31日，永久再投資，因此，美國沒有所得税
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目錄
已提供(見附註13所得税在網頁上62貫通65我的8.財務報表和補充數據)。我們預計不需要將資金匯回美國，以滿足在正常經營過程中出現的國內流動資金需求，包括與國內償債要求有關的流動性需求。
養卹金義務和供資
在…2019年12月31日，根據美國公認會計原則確定的公司在美國確定的福利計劃的預計福利義務約為15億美元高於計劃資產的公允價值，不包括非美國計劃。其中約12億美元用於滿足最低供資要求的計劃。根據現行國税局供資規則，最低供資需求的計算與為會計目的計算的計劃福利現值(預計福利債務)不同。2008年12月，美國國會通過了“2008年工人、退休人員和僱主恢復法案”(WERA)，其中規定了養老金資金減免和技術糾正。資金捐款取決於公司選擇的籌資方法、實施的時間以及實際人口數據和目標供資水平。該公司不斷重新評估任何選擇在2018年或2019年不提供任何自願捐款的可自由支配捐款的數額和時間。目前，我們並不期望對我們的計劃有任何必要的貢獻。2020，雖然公司可能會選擇作出未來的自願捐款。未來繳款的時間和數額可能是重大的，將取決於若干因素，包括實際收益和計劃資產價值的變化以及利率的變化。
2018年第四季度，該公司與美國保誠保險公司簽訂了一項協議，購買一份團體年金合同並進行大約轉移16億美元國際票據的美國合格養卹金計劃預計的福利義務，但須遵守慣例的結束條件。這筆交易於2018年10月2日結束，資金來自養老金計劃資產。根據這項交易，在2018年年底，保誠大約承擔了養老金福利和年金管理的職責。23,000退休人員或其受益人領取少於$1,000每月從計劃中支付福利金。結算會計規則要求自2018年10月2日起重新計量合格計劃，公司確認非現金養卹金結算費用為4.24億美元2018年第四季度税前。
Ilim股東協議
2007年10月，關於Ilim合資企業的成立，國際文件簽訂了一項股東協議，其中包括有關協調合夥人之間爭端的規定。本協議規定，公司或其合作伙伴可在任何時候開始按照僵局協議規定的程序。如果根據股東協議啟動了這些或任何其他僵局程序，儘管它沒有義務這樣做，公司可以在某些情況下選擇收購其合夥人。50%對Ilim的興趣。任何此類交易都要經過俄羅斯和其他相關反壟斷機構的審查和批准。根據協議的規定，該公司估計，其合夥人50%的權益目前的購買價格約為16億美元，可以通過支付現金或國際票據普通股，或兩者的某種組合來支付，由公司選擇。公司購買其合夥人在Ilim 50%的權益將導致Ilim的財務狀況和隨後所有期間的經營結果合併。雙方已相互通知對方，他們目前無意開始股東協議中僵局條款規定的程序。
關鍵會計政策和重要會計估計數
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表需要國際文件制定會計政策，並作出影響資產、負債、收入和支出記錄數額和時間的估計數。其中一些估計需要對本質上不確定的事物作出主觀判斷。
會計政策，其適用可能對國際文件所報告的業務結果和財務狀況產生重大影響，並可能要求管理層作出影響其應用的判斷，其中包括對長期資產的意外、減值或處置以及商譽、養老金和所得税的會計核算。該公司與公司董事會審計和財務委員會及其獨立註冊會計師事務所討論了關鍵會計政策的選擇和重大估計的影響。
或有負債
應計或有負債，包括人身傷害、產品責任、環境和其他法律事項，在可能發生負債或資產減值和數額時記錄。
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目錄
可以合理估計損失。應計法律事項負債需要根據歷史訴訟和和解經驗以及法律顧問和(如適用的話)其他專家的建議，就預測的結果和損失範圍作出判斷。環境事項方面的負債要求對相關環境條例進行評估，並估計今後的補救辦法和費用。該公司利用其內部法律和環境專家對其法律和環境義務進行估算，並根據需要由第三方專家進行補充，以分析其最複雜的或有負債。
我們根據估計的實際計算的發展因素來計算我們的工人的薪酬儲備。工人補償儲備至少每季度審查一次，以確定應計項目和相關財務報表披露是否充分。雖然我們相信我們的假設是適當的，但工人補償儲備的最終結算，可能與我們在合併財務報表中所累積的數額有很大不同。
長期資產和商譽減值
當資產的賬面價值超過公允價值時，即存在長期資產的減值，而當資產的賬面金額無法通過未來業務或處置中的未貼現現金流收回時，則記錄該資產的減值。當商譽的賬面金額超過其公允價值時，就存在商譽減值。評估可能減值的長期資產和商譽時，情況的事件或變化表明，資產的賬面價值可能無法通過未來的業務可收回。此外，每年還需要對可能的商譽減損進行評估。根據這些評估得出的任何減值費用的數額和時間可能需要根據管理層對某些關鍵因素的最佳估計來估算未來現金流量或相關資產的公平市場價值，包括未來的銷售價格和數量、運營、原材料、能源和運費、各種其他預計經營經濟因素和資產的其他預期用途。由於這些關鍵因素在未來期間發生變化，該公司將更新其減值分析，以反映其最新的估計和預測。
ASU 2011-08年的“無形資產-商譽和其他”允許實體在進行量化商譽減值測試之前進行定性評估。如果進行了定性評估，則不要求實體進行商譽減值量化測試，除非該實體根據該定性評估確定其公允價值低於其賬面價值的可能性更大。
截至2019年10月1日，該公司對其報告單位進行了年度商譽減損測試，對其北美工業包裝、歐洲論文、俄羅斯報紙和巴西紙張報告單位進行了定性評估，並對其全球纖維素纖維和EMEA工業包裝報告單位進行了數量商譽減損測試。在這一評估中，該公司評估了根據上述報告單位的定性評估對報告單位的估計公允價值產生影響的各種假設、事件和情況，質量評估結果表明，其北美工業包裝、歐洲報紙、俄羅斯報紙和巴西報紙報告單位的公允價值不太可能低於其承載價值。
該公司還進行了商譽減值量化測試，包括比較全球纖維素纖維和EMEA工業包裝報告單位的賬面金額與其估計公允價值。由於報告部門的前景，該公司對全球纖維素纖維進行了數量商譽減值測試，並對EMEA工業包裝公司進行了數量商譽減值測試，原因是自上次量化商譽減值測試以來，報告單位的資產基礎因戰略資本項目和收購而發生變化。公司計算了估計數
其全球纖維素纖維和EMEA工業包裝報告單位的公允價值採用基於未來現金流折扣、市場倍數和交易倍數的概率加權方法。賬面金額不超過EMEA工業包裝報告單位的估計公允價值。賬面金額確實超過了全球纖維素纖維報告單位的估計公允價值，並確定報告單位的所有商譽共計5 200萬美元受到損害。這一減值費用是在2019年第四季度確認的。全球纖維素纖維公允價值下降和由此產生的減值費用是由於全球纖維素纖維報告部門的業務前景發生變化所致。
此外，該公司還考慮到，在年度評估之外是否有任何事件或情況會使其報告單位的公允價值低於其賬面價值，並需要進行商譽減損評估。考慮到所有相關因素，在2019年10月1日之後沒有任何指標需要商譽減值。
2018年沒有記錄任何商譽減值費用。
2018年，確定巴西包裝業務長期資產的當前賬面價值超過其估計公允價值。
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目錄
由於業務前景的變化。管理層聘請第三方協助確定業務和固定資產的公允價值。以未來現金流量折現、市盈率和交易倍數為基礎，採用概率加權法計算企業的公允價值，並採用市場法確定固定資產的公允價值。因此，與無形資產和固定資產減值有關的税前收費為1.22億美元(扣除税後為8，100萬美元)。
養卹金義務
養卹金福利義務的記錄費用每年與國際文件顧問精算師一起確定，並取決於各種假設，包括計劃資產的預期長期回報率、貼現率、預計的未來補償增加率和死亡率。
養老金債務和費用的計算需要就一些能夠顯著影響負債和支出金額的關鍵假設做出決定，包括計劃資產的預期長期回報率和用於計算計劃負債的貼現率。
截至2005年計劃資產的福利義務和公允價值2019年12月31日，國際紙業的養卹金計劃如下：
以百萬計 | 效益 義務 | 公允價值 計劃資產 | ||||
美國合格養老金 | $ | 11,318 | $ | 10,165 | ||
美國無保留養卹金 | 381 | — | ||||
非美國養卹金 | 253 | 183 | ||||
下表顯示了“國際文件”為計算美國在所列年份的養卹金義務所使用的假設：
2019 | 2018 | 2017 | ||||
貼現率 | 3.40 | % | 4.30 | % | 3.60 | % |
補償增長率 | 2.25 | % | 2.25 | % | 3.75 | % |
國際文件在與精算師協商後，於每年12月31日或更頻繁地確定這些精算假設，以便計算截至該日的負債資料和下一年的養卹金費用。計劃資產的預期長期回報率是基於計劃投資組合中流動資產類別的預期回報率。貼現率假設是根據從高質量公司債券中選出的假設結算組合確定的。
美國養老金計劃資產的預期長期回報率，用於確定該年度的週期成本淨額2019年12月31日曾.7.25%.
增加(降低)美國計劃資產的預期長期回報率0.25%將減少(增加)2020養卹金費用2 400萬美元，而(減少)增加0.25貼現率的百分比將使養卹金費用減少大約3 100萬美元.
過去10年中，美國養老金計劃資產的實際回報率為：
年 | 迴歸 | 年 | 迴歸 | ||
2019 | 23.9 | % | 2014 | 6.4 | % |
2018 | (3.0 | )% | 2013 | 14.1 | % |
2017 | 19.3 | % | 2012 | 14.1 | % |
2016 | 7.1 | % | 2011 | 2.5 | % |
2015 | 1.3 | % | 2010 | 15.1 | % |
2012、2013和2014年以上的收益是國際票據和坦普爾-內陸資產收益的加權平均數。2014年10月合併了國際文件和聖殿-內陸資產。美國養老金計劃資產的年化時間加權回報率為9.2%和9.8%分別在過去的五年和十年裏。
ASC 715，“補償-退休福利”，規定延遲確認精算損益，包括由於假定貼現率的變化、計劃資產實際和預期收益之間的差額以及其他假設變化而引起的預計計劃福利債務估計變動所產生的數額。這些淨損益前瞻性地在養卹金費用中確認，這一期間與預期根據該計劃領取福利的在職僱員的平均剩餘服務期相當，但不被以後幾年的損益所抵消。
按所有國際文件的計劃計算的定期養卹金計劃費用淨額如下：
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
養卹金費用 | |||||||||||||||
美國計劃 | $ | 93 | $ | 632 | $ | 717 | $ | 809 | $ | 461 | |||||
非美國計劃 | 6 | 4 | 5 | 4 | 6 | ||||||||||
淨費用 | $ | 99 | $ | 636 | $ | 722 | $ | 813 | $ | 467 | |||||
2019年養卹金費用減少的主要原因是，由於受薪養卹金凍結、攤銷減少和本年度沒有結算損失，服務費用較低，資產回報較低部分抵消了這一減少。
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目錄
假設貼現率、計劃資產預期長期收益和未來薪酬增幅與12月31日持平，2019，預計未來定期養卹金計劃支出淨額如下：
以百萬計 | 2021 | 2020 | ||||
養卹金費用 | ||||||
美國計劃 | $ | (11 | ) | $ | 46 | |
非美國計劃 | 4 | 5 | ||||
淨(收入)費用 | $ | (7 | ) | $ | 51 | |
該公司估計，它將記錄的淨養卹金費用約為4 600萬美元為其在美國確定的福利計劃2020，與.的費用相比9 300萬美元在……裏面2019。2020年養卹金費用淨額估計減少的主要原因是，資產回報率較高，利息費用較低，但精算損失攤銷額較高和服務費用較高，部分抵消了這一減少。
國際紙業美國合格養老金計劃資產的市場價值2019年12月31日總計約102億美元，約由37%股權證券，50%債務證券，8%房地產基金和5%其他資產。
公司對其合格養卹金計劃的供資政策是，繳納足以滿足法定供資要求的數額，再加上考慮到該計劃的資金狀況、可減税性、公司產生的現金流量和其他因素，公司可能確定的適當額外數額。公司不斷重新評估任何可自由支配的供款的數額和時間，並可選擇在今後作出自願捐款。在2019年，沒有為美國的合格計劃提供任何必要的捐助。無資格界定福利計劃的資金來源於福利金的支付，總額為2 600萬美元截止年度2019年12月31日.
所得税
“國際文件”根據其業務所在的司法管轄區的各自税收規則和條例，記錄其全球税收規定。公司認為為所得税目的所支持的納税狀況的，該項目包括在其所得税報税表中。如果對某一頭寸的處理不確定，則根據公司對“更有可能而非”結果的評估，根據具體税務條例和每一事項的事實，考慮到該職位的技術優點，記錄負債。只有在發生可識別事件，改變可能發生的結果時，才會對記錄的負債作出更改，例如與有關税務當局達成和解、主體納税年度的法定時效到期、税法的改變或最近與該事項有關的法院案件。
估值免税額記錄下來，以減少遞延税資產時，它更有可能是税收福利。
不會實現的。在評估對遞延税資產的適當估價津貼的必要性和數額時，需要作出重要的判斷。這些資產的實現取決於未來應納税收入的產生以及各種税收規劃戰略的成功實施。
雖然“國際文件”認為，在這種情況下，這些判斷和估計是適當和合理的，但這些事項的實際解決辦法可能與記錄的估計數額不同。
最近的會計發展
看見附註2最近的會計發展在網頁上50貫通52的項目8.財務報表和補充數據討論新的會計聲明。
法律訴訟
有關公司環境及法律程序的資料載於附註14承付款和或有負債在網頁上65貫通68的項目8.財務報表和補充數據.
通貨膨脹效應
雖然某些投入成本(如能源、木纖維和化學成本)的通脹上漲對公司的經營業績產生了影響，但過去三年中，總體通貨膨脹對我們的經營業績的影響微乎其微。銷售價格和銷售量比通貨膨脹因素更受特定市場的經濟供求因素和匯率波動的影響。
外幣效應
國際紙業在一些國家開展業務。它在這些國家的業務還向其他區域出口，並與之競爭。因此，貨幣變動可能對公司的財務報表產生許多直接和間接影響。直接影響包括將國際業務的當地貨幣財務報表轉換為美元，以及與非功能性貨幣金融資產和負債有關的重新計量影響。間接影響包括美國進口和出口競爭力的變化(以及對國際貿易產品的本幣定價的影響)。一般來説，美元走軟和本幣走強對國際紙業是有利的。影響最大的貨幣是歐元、巴西雷亞爾、波蘭茲羅提和俄羅斯盧布。
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目錄
市場風險
我們使用金融工具，包括固定利率和可變利率債務，為運營、資本支出計劃和一般企業目的提供資金。此外，金融工具，包括各種衍生合同，用於對衝利率、商品和外幣風險的風險。我們不為交易目的使用金融工具。與國際票據債務義務有關的信息載於附註16債務和信貸額度在網頁上70和71的項目8.財務報表和補充數據。本文討論了衍生工具和套期保值活動。附註17衍生工具及對衝活動在網頁上71貫通75的項目8.財務報表和補充數據.
我國債務和金融工具的公允價值自相關工具問世以來，由於市場利率、外幣匯率和商品價格的變化而有所不同。我們利用敏感性分析來評估這一市場風險。敏感性分析根據利率、貨幣利率和商品價格假設的10%的變化(增減)來衡量收益、公允價值和現金流量的潛在損失。
利率風險
我們對利率變化的市場風險敞口主要涉及短期和長期債務義務以及對有價證券的投資。我們投資於金融機構和貨幣市場共同基金的投資級證券，最低評級為AAA，並限制對任何一家發行人或基金的風險敞口。我們對有價證券的投資2019年12月31日和2018按成本計算，由於其短期性質，因此接近市場.我們與這些投資有關的利率風險敞口並不大。
我們按管理層認為適當的比例發行固定利率和浮動利率債務，這取決於當前和預測的市場狀況。衍生工具，如利率互換，可以用來執行這一策略。在…2019年12月31日和2018，有利率風險的金融工具的淨負債的公允價值約為98億美元和92億美元分別。由於報價利率出現10%的不利變動，公允價值可能會增加約10%。5.11億美元和5.38億美元在…2019年12月31日和2018分別。
商品價格風險
我們的商品風險管理的目標是儘量減少因商品價格大幅波動而產生的收益波動。商品互換或遠期購買合同可用於管理與能源價格市場波動有關的風險。
外幣風險
國際紙業以多種貨幣進行交易，並通過投資和擁有和經營的企業承擔貨幣匯率風險。
在國外經營。我們管理相關外匯風險的目標是儘量減少匯率波動對税後現金流的影響。我們通過簽訂跨貨幣利率互換或外匯合約，在有限的基礎上應對這些風險。在…2019年12月31日和2018，有外幣風險的金融工具的公允價值淨額約為1 600萬美元資產和800萬美元責任，分別。
這類金融工具的公允價值可能因報價外幣匯率10%的不利變化而遭受損失。8 700萬美元和2 900萬美元在…2019年12月31日和2018分別。
第7A項市場風險的定量和定性披露
見前面的討論附註17衍生工具及對衝活動在網頁上71貫通75的項目8.財務報表和補充數據.
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目錄
項目8.財務報表和補充數據
管理報告：
財務報表
國際紙業公司管理層負責編制本年度報告中的合併財務報表。合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的，認為在這種情況下是適當的，以便在一致的基礎上公平列報公司的合併財務狀況、業務結果和現金流量。管理部門還在本年度報告中編寫了其他資料，並負責報告的準確性和與合併財務報表的一致性。
正如在複雜和動態的商業環境中所預期的那樣，一些財務報表數額是根據估計和判斷得出的。即使採用了估計和判斷，也已採取措施，合理保證本年度報告所載財務信息的完整性和可靠性。我們成立了一個披露委員會來監督這一進程。
所附合並財務報表已由獨立註冊公共會計師事務所德勤會計師事務所審計。德勤(Deloitte&Touche LLP)在審計期間不受限制地查閲了所有財務記錄和相關數據，包括股東和董事會以及董事會所有委員會的所有會議記錄。管理層認為，在獨立審計期間向獨立審計員提出的所有陳述都是有效和適當的。
財務報告的內部控制
國際紙業公司的管理部門還負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(根據“外匯法”(第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)的規定)。財務報告的內部控制是由我們的首席執行幹事和首席財務官設計或監督的過程，由我們的董事會、管理層和其他人員實施，以便為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。所有內部控制系統都有固有的侷限性，包括規避和推翻控制的可能性，因此只能為實現設計的控制目標提供合理的保證。公司內部控制系統由書面政策和程序支持，包含自我-
監督機制，並由內部審計職能進行審計。管理部門採取適當行動，糾正已查明的缺陷。我們的財務報告程序包括高級管理人員、審計和財務委員會以及我們的高素質財務和法律專業人員的積極參與。
截至目前，該公司已評估了對財務報告的內部控制的有效性。2019年12月31日。在進行這一評估時，採用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)發佈的“內部控制-綜合框架(2013年)”中所述的標準。根據這一評估，管理層認為，截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制是有效的。
2019年期間，該公司完成了在葡萄牙(Ovar)、法國(託裏尼和卡堡)和西班牙(塔韋內斯·德拉·瓦萊達法和萬寶龍)的四家包裝企業的收購。由於這些收購的時間安排，我們已將這些業務排除在對財務報告內部控制有效性的評估之外。在截至2019年12月31日的期間，這些業務的銷售和資產約佔淨銷售額的0.4%，佔總資產的0.6%。
公司獨立註冊的公共會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)已經發布了關於公司財務報告內部控制有效性的報告。報告出現在各頁上。41和42.
內部控制環境與董事會監督
我們的內部控制環境包括一個全企業的誠信態度和控制意識，建立一個積極的“高層基調”。這體現在我們的道德操守方案，其中包括關於道德商業行為的長期原則和政策，這些原則和政策要求僱員在進行國際紙業時保持最高的道德和法律標準，並已分發給所有僱員；免費電話熱線，任何僱員都可以匿名報告涉嫌違反法律或國際報紙政策的行為；以及道德和商業行為辦公室。內部控制制度還包括仔細挑選和培訓監督和管理人員，適當下放權力和分工，在整個國際文件中傳播會計和業務政策，以及廣泛的內部審計方案，並對管理人員採取後續行動。
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目錄
董事會在審計和財務委員會(委員會)的協助下，監督公司財務報表和財務報告程序的完整性、公司內部審計職能和獨立審計員的履行情況以及章程中規定的其他事項。該委員會由獨立董事組成，定期與管理層代表、獨立審計員和內部審計員舉行會議，有管理代表出席，也有管理代表出席，以審查他們的活動。該委員會的章程考慮到與審計委員會有關的紐約證券交易所規則和根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”頒佈的證券交易委員會規則和條例。委員會審查和討論了截至2011年12月31日終了年度的合併財務報表。2019年12月31日，包括重要的會計政策和重要的管理判斷，與管理層和獨立審計師。建議將此類財務報表列入本年度10-K表的報告將在我們的委託書中列出。
馬克·薩頓
主席兼首席執行官
蒂莫西·尼科爾斯
高級副總裁兼首席財務官
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目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致國際紙業公司股東及董事局：
關於財務報表的意見
我們審計了截至2019年12月31日和2018年12月31日國際紙業公司及其附屬公司(“公司”)的合併資產負債表、2019年12月31日終了的三年期間的相關業務綜合報表、綜合收入、股本變化和現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及該公司在截至2019年12月31日的三年中每年的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德威委員會贊助組織委員會和我們於2020年2月19日發佈的報告對公司財務報告的內部控制發表了無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在試驗的基礎上進行檢查，
關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項是在對財務報表進行當期審計時所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
所得税-估價津貼-參見財務報表附註1和13
關鍵審計事項描述
公司確認可扣除的臨時差額和結轉的遞延所得税資產。在必要時確定估價津貼，以便根據對未來應納税收入的估計，將遞延税資產減少到預期實現的數額。
在截至2019年12月31日的年度內，該公司記錄了與無限期非美國淨營業虧損結轉相關的2.03億美元的估值備抵。管理層確定在本年度必須提供估價津貼的決定受到今年全球税法變化的影響，這些變化對公司根據其目前的全球結構和執行審慎和可行的税務規劃行動的能力，合理實現遞延税資產的期限產生了不利影響。
我們認為評估免税額是一項重要的審計事項，因為它取決於對複雜税法的分析和對未來應納税收入的主觀預測。因此，執行審計程序以評價管理層預測的合理性和確認估值津貼的時間要求審計員作出高度的判斷，並作出更大的努力，包括需要讓我們的所得税專家參與進來。
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目錄
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及未來應納税收入估計數，以及確定遞延税資產是否更有可能變現，除其他外，包括：
• | 我們測試了對所得税估值備抵評估的控制的有效性，包括管理層對確定和評估全球税法變化的控制，對未來應納税收入的估計，以及確定是否更有可能實現遞延税資產。 |
• | 在我們的所得税專家的協助下： |
• | 我們確定並評估了全球税法的變化以及對公司利用遞延税資產能力的潛在影響。 |
• | 我們考慮了管理層根據其基本經濟實質和地方税法採取審慎和可行的税務規劃行動的意圖和能力。 |
• | 我們通過將實際結果與管理層的歷史估計進行比較，評估了管理層準確估計未來應税收入的能力。 |
• | 我們認為，管理層對本年度需要估值免税額的決定是否反映了管理層的偏見，評估了該公司在其他無限制結轉期的管轄區內，就其遞延税資產的可變現性所得出的歷史結論。 |
其他應計負債-承付款和或有負債-哈里斯縣聖雅各託環境程序-參見財務報表附註14
關鍵審計事項描述
公司對某些環境問題負有責任。這類債務在可能發生負債並可合理估計損失時予以記錄。
該公司已被指定為哈里斯縣聖賈辛託廢物坑超級基金場址(“San Jacinto”)的潛在責任方(“PRP”)。該公司一直與其他PRPS一起參與現場的補救活動。
在2017年期間，環境保護局(“環保局”)發佈了一份決定記錄(“Rod”)，其中包括對該場地的廢物清除和搬遷補救措施，包括對補救費用的估計。由於在Rod中規定的補救措施的技術可行性不確定，公司認為該站點的額外損失是無法估計的。
由於與執行Rod中規定的補救措施有關的不確定性，我們將San Jacinto環境程序確定為一個關鍵的審計事項。因此，審計管理部門確定該網站的額外損失是無法合理估計的，這就需要有高度的審計師判斷和更多的努力，包括需要讓我們的環境專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及管理層的決定和公司披露的與San Jacinto有關的無法估計的額外損失，其中包括：
• | 我們測試了與San Jacinto有關的控制措施的有效性，包括管理層對評估負債是否反映當前情況的控制，包括必要的費用(即可能的和可估計的)，以及財務報表中的相關披露是準確和完整的。 |
• | 在我們的環境專家的協助下： |
• | 我們詢問了該公司的環境專家，包括內部和外部法律顧問，以瞭解2018年“關於同意的行政命令”(“AOC”)的進展情況，以及目前與環境保護局和其他有關監管機構的討論情況。 |
• | 我們檢查了PRPS和EPA之間的通信，以便根據AOC概述的時間表和要求瞭解與該站點有關的進展和發展，包括考慮相互矛盾的證據或管理偏見的跡象。 |
• | 我們評估了管理層關於在評估記錄負債時遵守Rod的技術可行性的斷言。 |
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目錄
• | 我們評估了公司披露的有關額外損失的充分性，而這些損失是無法合理估計的。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
田納西州孟菲斯
(二0二0年二月十九日)
自2002年以來，我們一直擔任公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的報告
致國際紙業公司股東及董事局：
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們審核了截至2019年12月31日國際紙業公司及其附屬公司(“公司”)財務報告的內部控制。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則，審計了截至2019年12月31日終了年度公司的合併財務報表，我們於2020年2月19日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
正如財務報告內部控制管理報告所述，管理部門在其評估中排除了對財務報告的內部控制，即在2019年期間完成了在葡萄牙(Ovar)、法國(託裏尼和卡堡)和西班牙(塔維內斯·德拉瓦爾達巴和萬寶龍)收購包裝企業的內部控制。在截至2019年12月31日的年度內，收購的業務佔合併財務報表總額的0.4%，佔總資產的0.6%。因此，我們的審計不包括對這些被收購企業的財務報告的內部控制。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的財務報告內部控制管理報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
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目錄
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&Touche LLP
田納西州孟菲斯
(二0二0年二月十九日)
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目錄
綜合業務報表
截至12月31日止年度的百萬美元，每股數額除外 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||
費用和開支 | |||||||||
產品銷售成本 | |||||||||
銷售和行政費用 | |||||||||
木材的折舊、攤銷和成本 | |||||||||
分配費用 | |||||||||
薪金税和所得税以外的其他税 | |||||||||
重組和其他費用淨額 | |||||||||
企業銷售和減值淨虧損(收益) | |||||||||
反托拉斯罰款和和解 | |||||||||
收購交易的淨購買收益 | ( | ) | |||||||
利息費用，淨額 | |||||||||
非營業養卹金費用 | |||||||||
所得税前繼續營業所得(虧損)和權益收益(虧損) | |||||||||
所得税準備金(福利) | ( | ) | |||||||
權益收益(虧損)，扣除税後 | |||||||||
持續經營的收入(損失) | |||||||||
已停止的業務，扣除税後 | |||||||||
淨收益(虧損) | |||||||||
減：可歸因於非控制利益的淨收益(虧損) | ( | ) | |||||||
國際票據淨收益(虧損) 公司 | $ | $ | $ | ||||||
國際票據公司普通股股東每股基本收益(虧損) | |||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | $ | $ | ||||||
已停止的業務，扣除税後 | |||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ||||||
國際紙業公司普通股股東每股攤薄收益(虧損) | |||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | $ | $ | ||||||
已停止的業務，扣除税後 | |||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
43
目錄
綜合收入(損失)綜合報表
以百萬計，截至12月31日止的年份 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後 | |||||||||
退休金和退休後以前服務費用和淨損失的攤銷： | |||||||||
美國計劃(減去54美元、196美元和280美元的税額) | |||||||||
主要非美國計劃(減税額0元、0元及0元) | |||||||||
養卹金和退休後負債調整數： | |||||||||
美國計劃(減去7美元、6美元和69美元的税額) | |||||||||
非美國計劃(減去3美元、1美元和1美元) | ( | ) | |||||||
累計外幣折算調整數的變動(減去1美元、1美元和0美元的税額) | ( | ) | |||||||
現金流量套期保值衍生工具的淨損益： | |||||||||
本報告所述期間產生的淨收益(損失)(減去2美元、5美元和4美元的税額) | ( | ) | |||||||
收入淨額(減去税額2美元、1美元和2美元)中(收益)損失的重新分類調整數 | ( | ) | |||||||
其他綜合收入(損失)共計，扣除税款 | |||||||||
綜合收入(損失) | |||||||||
非控制權益造成的淨(收益)損失 | ( | ) | |||||||
其他非控制權益造成的綜合(收入)損失 | ( | ) | |||||||
國際紙業公司的綜合收入(損失) | $ | $ | $ | ||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
44
目錄
合併資產負債表
以百萬計，但每股數額除外，截至12月31日 | 2019 | 2018 | ||||
資產 | ||||||
流動資產 | ||||||
現金和臨時投資 | $ | $ | ||||
應收賬款和票據(減去2019年的備抵73美元和2018年的81美元) | ||||||
合同資產 | ||||||
盤存 | ||||||
其他流動資產 | ||||||
流動資產總額 | ||||||
設備、性能和設備，淨額 | ||||||
林地 | ||||||
投資 | ||||||
可變利息實體的金融資產(注15) | ||||||
善意 | ||||||
使用權資產 | ||||||
遞延費用和其他資產 | ||||||
總資產 | $ | $ | ||||
負債和權益 | ||||||
流動負債 | ||||||
應付票據和長期債務的當前到期日 | $ | $ | ||||
可變利息實體的流動無追索權金融負債(注15) | ||||||
應付帳款 | ||||||
應計薪金和福利 | ||||||
其他流動負債 | ||||||
流動負債總額 | ||||||
長期債務 | ||||||
可變利息實體的長期無追索權金融負債(注15) | ||||||
遞延所得税 | ||||||
養卹金福利義務 | ||||||
離職後福利義務 | ||||||
長期租賃義務 | ||||||
其他負債 | ||||||
承付款和或有負債(附註14) | ||||||
衡平法 | ||||||
普通股1美元面值2019-448.9股2018-448.9股 | ||||||
已付資本 | ||||||
留存收益 | ||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||
減：國庫券普通股，按成本計算，2019年-56.800股和2018年-48.310股 | ||||||
國際紙業股東權益總額 | ||||||
非控制利益 | ||||||
股本總額 | ||||||
負債和權益共計 | $ | $ | ||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
45
目錄
現金流量表
以百萬計，截至12月31日止的年份 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
經營活動 | |||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ||||||
木材的折舊、攤銷和成本 | |||||||||
遞延所得税準備金(福利)，淨額 | ( | ) | |||||||
重組和其他費用淨額 | |||||||||
養卹金計劃繳款 | ( | ) | |||||||
定期養卹金費用，淨額 | |||||||||
北美消費者包裝業務轉移淨收益 | ( | ) | |||||||
收購交易的淨購買收益 | ( | ) | |||||||
企業銷售和減值淨虧損(收益) | |||||||||
反壟斷罰款 | |||||||||
權益法分紅 | |||||||||
淨資產(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他，淨額 | |||||||||
流動資產和負債的變動 | |||||||||
應收賬款和票據 | ( | ) | ( | ) | |||||
合同資產 | ( | ) | |||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
應付帳款和應計負債 | |||||||||
應付利息 | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||
(用於)業務活動的現金 | |||||||||
投資活動 | |||||||||
投資於資本項目 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
購置，除所購現金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
北美消費者包裝業務轉移淨額結算 | ( | ) | |||||||
資產剝離收益，除現金外 | |||||||||
出售固定資產所得收益 | |||||||||
其他 | ( | ) | |||||||
(用於)投資活動提供的現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
籌資活動 | |||||||||
回購普通股和支付限制性股票税預扣繳 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
發行債務 | |||||||||
減債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
帳面透支變化 | ( | ) | ( | ) | |||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
已支付的債務投標溢價淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||
(用於)籌資活動提供的現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | |||||||
現金和臨時投資的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
現金和臨時投資 | |||||||||
期間開始 | |||||||||
期末 | $ | $ | $ | ||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
46
目錄
合併權益變動表
以百萬計 | 普通股發行 | 已付資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收入(損失) | 國庫普通股，按成本計算 | 國際紙業股東權益總額 | 非控制利益 | 股本總額 | ||||||||||||||||
2017年1月1日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
為各種計劃發行股票，淨額 | — | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||
股票回購 | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
股息(每股1.863美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||
權益法投資交易 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
綜合收入(損失) | ||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
採用ASC 606與客户簽訂合同的收入 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
為各種計劃發行股票，淨額 | — | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||
股票回購 | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
股息(每股1.925美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||
權益法投資交易 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
綜合收入(損失) | ||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
通過ASU 2018-02税制改革造成的滯留税收影響的重新分類 | — | — | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||
為各種計劃發行股票，淨額 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||
股票回購 | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
股息(每股2.013美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||
權益法投資交易 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
剝離非控制利益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
綜合收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
47
目錄
合併財務報表附註
附註1業務和重要會計政策摘要
業務性質
國際紙業(本公司)是一家全球性的紙品包裝公司，在北美、歐洲、拉丁美洲、北非和俄羅斯擁有主要市場和製造業務。基本上，我們所有的業務都經歷過並可能繼續經歷與現有工業能力和一般經濟狀況有關的循環。
財務報表
這些合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的，需要使用管理層的估計數。實際結果可能與管理層的估計不同。
2018年1月1日，該公司完成了先前宣佈的北美消費者包裝業務的轉讓，並收到了20.5 %持有合併業務資產的圖形包裝控股公司子公司的所有權權益。看見附註8更多細節。
合併財務報表包括我們控制財務利益的國際票據和子公司的賬户，包括我們主要受益的可變利益實體。所有重要的公司間結餘和交易都被消除。
權益法投資
業務合併
公司根據截至業務合併日的估計公允價值，分配對所購資產和承擔的負債的全部考慮。在為包括可識別的無形資產在內的長期資產製定公允價值估計時，該公司利用各種投入，包括預測現金流量、預期增長率、貼現率、估計重置成本以及折舊和過時因素。確定公平價值
具體確定的無形資產，如客户名單和開發的技術，涉及判斷。我們可以改進我們的估計，並對在一段計量期間內所承擔的資產和負債進行調整，但不得超過一年。在計量期結束或最終確定所假定的資產和負債價值時，以先到者為準，其後的任何調整均記作合併損益表的費用。支持具體確定的無形資產的基礎業務活動的隨後實際結果可能會發生變化，要求我們記錄減值費用或調整其未來期間的經濟生活。看見附註7更多細節。
已停止的業務
停業的業務可以包括公司業務的一個組成部分或一組組件。如果某一部件或一組部件的處置代表着一種戰略轉變，在以下情況下對公司的運營和財務結果產生重大影響：(1)某一組件(或一組組件)符合待出售的標準；(2)該組件或一組組件是通過出售處置的；或(3)該組件或一組組件的處置方式不是通過出售(例如，放棄或分配給分拆中的所有者)，則在停業經營中報告該組件或一組組件的處置。 對於任何被歸類為待售或通過出售或以出售以外的方式處置、符合作為停產業務提交的資格的部件，本公司報告已停止經營的經營結果(包括在分類中確認的用於出售已停止經營的處置或損失的任何損益)、較不適用的所得税(福利)，作為本期和所有以往各期業務綜合報表中的一個單獨組成部分。看見附註8更多細節。
再結構調整-轉軌負債和成本
對於即將結束或重組的業務，負債和相關費用在業務停止期間入賬。對於書面或實質性計劃所涵蓋的與僱員有關的解僱費用，在僱員可能有權享有福利和數額可以合理估計的情況下，應記錄負債。對於與非自願解僱福利的書面和廣泛宣傳的政策(離職計劃)未涵蓋的僱員有關的解僱費用，在管理層批准並承諾解僱計劃時，記錄解僱僱員的費用(一次性解僱福利)，確定要終止的僱員，通知解僱計劃福利條款，通知計劃中確定的僱員，並説明完成計劃所需採取的行動是不可能的。
48
目錄
將對該計劃進行重大修改，或撤回該計劃。應計制的時間和數額取決於發放的養卹金類型、通信的時間和福利計劃中可能提供的其他規定。每個終止的會計都是單獨評估的。看見附註6更多細節。
收入確認
一般情況下，當客户獲得貨物所有權並承擔貨物的風險和回報時，公司會及時確認收入。對於定製的貨物，如果公司有法律強制執行的權利支付貨物，公司確認收入隨着時間的推移，這通常是，因為產品的生產。
該公司的收入主要來自固定的考慮，然而，我們確實有合同條款引起可變的考慮，主要是現金折扣和數量回扣。國際紙業向公司各業務的客户提供早期支付折扣。公司根據整個公司客户投資組合的歷史經驗估算預期的現金折扣和其他客户退款，以記錄收入的減少，這與ASC 606中概述的最可能的金額方法是一致的。管理層的結論是，這種方法是公司有權從客户那裏得到的最佳估價。
公司選擇在淨基礎上提出所有銷售税，將運輸和裝卸活動記作履行活動，在公司確認的資產攤銷期為一年或一年以下時，將獲得合同的增量成本確認為費用，而在控制或轉讓時間與客户付款時間的差異為一年或一年以下時，不記錄利息收入或利息支出。看見附註3更多細節。
臨時投資
最初期限為三個月或三個月以下的臨時投資和期限超過三個月但有權不經通知贖回的貨幣市場基金被視為現金等價物，並按接近市場價值的成本列報。看見附註9更多細節。
盤存
庫存按成本或市場價值的較低值估值，包括與製造產品直接相關的所有成本：材料、勞動力和製造間接費用。在美國，原材料和成品紙漿及紙製品的成本一般採用先入先出的方法確定。
其他存貨則採用先入先出或平均成本法估值.看見附註9更多細節。
租賃資產
經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始之日確認的。本公司的租約可能包括延長或終止租約的選擇。當我們合理地肯定我們將行使這一選擇權時，這些延長的選擇將包括在租約期限內。然而，有些租約有浮動支付，因為它們不是基於指數或利率，不包括在ROU資產和負債中。房地產租賃的可變付款主要與公用區域維護、保險、税收和公用事業有關。主要與使用、修理和維修有關的供應協議中設備、車輛和租賃的可變付款。由於公司的大多數租約都不容易確定隱含利率，因此公司採用一種投資組合方法，使用估計的增量借款利率，以類似期限為基礎，以市場和公司具體信息為基礎，以擔保方式確定租賃付款超過租賃條款的初始現值。我們使用無擔保借款利率和風險-調整該利率以接近擔保利率，並適用基於租賃貨幣的利率，該利率是按季度更新的，以衡量新的租賃負債。租期為十二個月或更短的租約不在資產負債表上記錄，相關租賃費用在租賃期限內按直線確認。此外，公司還採用了實用權宜之計，將租賃和非租賃部分作為公司所有租賃的單一租賃組成部分。看見附註10更多細節。
工廠、財產和設備
廠房、財產和設備按成本計算，減去累計折舊。改善的支出是資本化的，而正常的修理和保養則按所發生的情況支出。紙漿和造紙廠採用單位折舊法，其他工廠和設備採用直線法。看見附註9更多細節。
善意
對可能的商譽減損的年度評價是在每年第四季度開始時進行的，如果管理層認為更有可能發生會導致報告單位商譽受損的事件或情況，則進行額外的中期評價。
公司可選擇首先對事件和環境進行定性評估，以確定是否存在損害商譽。
49
目錄
報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值。如果公司在評估所有事件或情況後，確定報告單位的公允價值不低於其賬面金額的可能性不大，則無需進行商譽減值量化測試。如果公司確定報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性很大，或者如果公司不選擇進行初步定性評估，則要求公司進行商譽減值量化測試。在執行此評估時，公司使用基於未來現金流量貼現、市場倍數和交易倍數的概率加權方法估算其報告單位的公允價值。管理層在量化商譽減值測試中考慮的主要假設包括貼現率、長期增長率、税率、通貨膨脹率和業務預測。對於賬面金額超過其估計公允價值的報告單位，報告單位將以賬面金額超過報告單位公允價值的數額記錄減值費用，但不得超過分配給報告單位的商譽總額。看見附註12供進一步討論。
長期資產減值
長壽命資產在發生表明資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時，對其進行減值審查。可收回性測試是根據未貼現的現金流進行的，要求判斷資產是持有、使用還是持有以供出售，管理層正在考慮的可操作備選方案的權重，以及對使用這些資產產生的長期資產所產生的預期未來現金流量的數量和時間的估計。減值資產按估計公允價值入賬。看見附註8供進一步討論。
所得税
國際票據採用資產和負債法對所得税進行會計核算，根據這種方法，遞延所得税用於記錄因財務報表與資產和負債税基之間的差異而產生的未來税收後果。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。遞延税資產和負債被重新計量，以反映在實行税率變動期間的新税率。
“國際文件”根據其業務所在的司法管轄區的各自税收規則和條例，記錄其在全球範圍內的税收規定。公司認為為所得税目的所支持的納税狀況的，該項目包括在其所得税報税表中。
如果對某一頭寸的處理不確定，則根據公司對“更有可能而非”結果的評估，根據具體税務條例和每一事項的事實，考慮到該職位的技術優點，記錄負債。只有在發生可識別的事件，改變可能的結果時，才會對記錄的負債作出更改，例如與有關税務當局達成和解、主體納税年度的法定時效到期、税法的改變或最近處理這一事項的法院案件。
雖然公司所作的判斷和估計是基於管理層對某一事項的技術優點的評估，並在必要時通過諮詢外部顧問、歷史經驗和管理層認為在目前情況下是適當和合理的其他假設加以協助，但這些事項的實際解決辦法可能與記錄的估計數額不同，導致可能對未來財務報表產生重大影響的調整。看見附註13更多細節。
國際文件使用流通式方法核算合格的開環生物質設施和熱電系統支出的投資税收抵免。在這種方法下，投資税收抵免被確認為所得税支出在賺取年份的減少，而不是資產基礎的減少。
環境補救費用
與環境補救義務有關的費用是在可能和合理估計的情況下產生的。此類應計項目將隨着進一步信息的發展或情況的變化而調整。如果可靠地確定預期現金付款的數額和時間，環境補救債務的未來支出成本將貼現為現值。看見附註14更多細節。
財務報表的翻譯
國際業務的資產負債表按年終匯率折算成美元，而業務報表按平均匯率折算。財務報表翻譯引起的調整列為累計其他綜合損失中的累計翻譯調整數。
附註2最近的會計發展
除下文所述外，本財政年度發佈或生效的新會計公告對合並財務報表沒有或預計會產生重大影響。
50
目錄
最近通過的會計公告
無形資產
2017年1月，FASB發佈了題為“無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽損害測試”的ASU 2017-04。本指南取消了根據先前商譽減值測試方法第2步計算商譽減值費用的隱含公允價值的要求。相反，實體將根據報告單位的賬面超過公允價值的數額記錄減值費用。這一指導應前瞻性地加以應用。該公司在2019年第四季度較早採用本指引，並對可能出現的商譽損害作出週年評估，結果確認商譽減值費用為$52 百萬全球纖維素纖維報告部門。看見附註12.
養卹金計劃披露
2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-09“編纂改進”，其中包括對分議題962-325的修正。本披露指南適用於某些類型投資的列報。。該公司在2019年第四季度通過了本指南的規定，同時編制了我們2019年年度表10-K披露和與養卹金計劃資產有關的列報方式。
租賃
2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02“租約(主題842)：租約”。本公司採用本指南的規定，自2019年1月1日起，採用修改後的回顧性可選過渡方法。因此，該標準是從2019年1月1日開始實施的，以前的期間沒有被重報。採用這一標準並沒有導致對留存收益期初餘額進行累積效應調整。公司選擇了一套實用的權宜之計，並實施了內部控制和系統功能，以便在採用時能夠編制財務信息。
新標準的採用導致了對資產使用權的確認，以及記錄在公司與經營租賃有關的綜合資產負債表上的短期和長期負債。融資租賃的會計核算基本保持不變。此外，該標準的採用對公司的經營結果或現金流量沒有重大影響。看見附註10.
綜合收入
2018年2月，FASB發佈ASU 2018-02，“損益表-報告綜合收入(主題220)：某些税收影響的重新分類
本指南為實體提供了將新頒佈的“美國減税和就業法”所造成的擱淺税收影響從累計其他綜合收益改為留存收益的選擇。因此，該公司從2019年1月1日起採用了這一指導方針，並記錄了營業留存收益淨增加和累計其他綜合收益減少的情況。$529 百萬，由於採用新指南的累積影響。
最近發佈的會計公告尚未通過
所得税
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12“所得税(主題740)：簡化所得税會計”。這一指導意見消除了某些例外情況，如確認投資遞延税、進行期間內分配和在過渡時期計算所得税。它還為降低某些領域的複雜性提供了指導，包括承認對税收善意的遞延税，以及向合併集團的成員分配税款。本指南適用於2020年12月15日以後開始的年度報告期間和這些年內的中期報告。允許儘早通過這些修正，包括在尚未發佈財務報表的期間，在公共商業實體的任何過渡時期採用這些修正案。公司目前正在評估本指南的規定。
金融工具-信貸損失
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”。此指南以反映預期信用損失的方法取代了當前發生的損失減值方法。本指南適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期間，包括這些財政年度內的中期。允許提前收養。該公司已基本完成對本指南條款的評估，並確定它不會對合並的頭寸、業務結果或現金流量產生重大影響。本公司將採用修改後的追溯方法
51
目錄
自2020年1月1日起施行。由於採用這種方法，公司將承認
累積效應調整，對期初餘額留存收益進行初步應用指導。
附註3-收入確認
分類收入
下表中對我們公司收入的地理分類提供了信息，以幫助評估收入和現金流量的性質、時間和不確定性，以及它們如何受到經濟因素的影響。
2019 | ||||||||||||||||||||
可報告段 | 工業包裝 | 全球纖維素纖維 | 印刷用紙 | 公司和部門間 | 共計 | |||||||||||||||
初級地理市場(a) | ||||||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
EMEA | ( | ) | ||||||||||||||||||
環太平洋和亞洲 | ||||||||||||||||||||
美國以外的美洲。 | ( | ) | ||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
操作段 | ||||||||||||||||||||
北美工業包裝 | $ | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ||||||||||||
EMEA工業包裝 | — | — | — | |||||||||||||||||
巴西工業包裝 | — | — | — | |||||||||||||||||
歐洲塗布紙板 | — | — | — | |||||||||||||||||
全球纖維素纖維 | — | — | — | |||||||||||||||||
北美印刷紙 | — | — | — | |||||||||||||||||
巴西報紙 | — | — | — | |||||||||||||||||
歐洲報紙 | — | — | — | |||||||||||||||||
印度報紙 | — | — | — | |||||||||||||||||
段內消除 | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
公司及部門間銷售 | — | — | — | |||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
(a) 根據銷售的可報告部分的地點，淨銷售額歸因於各國。
52
目錄
2018 | ||||||||||||||||||||
可報告段 | 工業包裝 | 全球纖維素纖維 | 印刷用紙 | 公司和部門間 | 共計 | |||||||||||||||
初級地理市場(a) | ||||||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
EMEA | ( | ) | ||||||||||||||||||
環太平洋和亞洲 | ||||||||||||||||||||
美國以外的美洲。 | ( | ) | ||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
操作段 | ||||||||||||||||||||
北美工業包裝 | $ | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ||||||||||||
EMEA工業包裝 | — | — | — | |||||||||||||||||
巴西工業包裝 | — | — | — | |||||||||||||||||
歐洲塗布紙板 | — | — | — | |||||||||||||||||
全球纖維素纖維 | — | — | — | |||||||||||||||||
北美印刷紙 | — | — | — | |||||||||||||||||
巴西報紙 | — | — | — | |||||||||||||||||
歐洲報紙 | — | — | — | |||||||||||||||||
印度報紙 | — | — | — | |||||||||||||||||
段內消除 | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
公司及部門間銷售 | — | — | — | |||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
(a) 根據銷售的可報告部分的地點，淨銷售額歸因於各國。
收入合同餘額
公司合同資產和流動合同負債的期初和期末餘額如下：
以百萬計 | 合約資產(短期) | 合約負債(短期) | ||||||
期初結餘-2019年1月1日 | $ | $ | ||||||
期末結餘-2019年12月31日 | ||||||||
增加/(減少) | $ | ( | ) | $ | ||||
合同資產是在公司確認其定製化產品的收入後，才能無條件地獲得客户付款的權利，而這種權利通常在所有權和損失風險轉移給客户之前不會發生。
當客户在公司將貨物轉移給客户之前預付貨物時，就產生了合同責任。一旦貨物控制權移交給客户，合同責任就會減少。這個
我們大部分客户的預付款項是在每年第四季度收到的，用於支付下列貨物的費用：
在接下來的12個月內轉帳給客户。
公司合同資產期初餘額和期終餘額與合同負債之間的差異主要來自以下幾個方面的差異：
價格和數量在可比的時間點的貨物，我們有無條件的權利付款或收取預付，客户，分別。
履行義務和重大判斷
國際紙業的主要業務是生產和銷售纖維包裝，紙漿和紙品.一般情況下，除生產和運輸包裝、紙漿和紙品外，本公司沒有向客户提供設備安裝或其他輔助服務。
公司合同的性質可能因業務、客户類型和地區而異；然而，在所有情況下，收到有效訂單是國際紙業的慣例。
53
目錄
客户，其中每一方的權利和相關的付款條件是明確可識別的。
與客户簽訂的合同或定購單可以包括單一類型的產品，也可以包括多種類型/等級的產品。無論如何，與客户簽訂的合同價格是在客户合同或採購訂單中列出的單個產品級別上商定的。公司不
捆綁價格；不過，我們確實與客户進行了談判。
根據各種因素(如合同數量、地理位置等)對同一產品的定價和回扣。管理層得出的結論是，與每一位客户談判的價格代表了產品的獨立銷售價格。
附註4國際票據公司普通股股東每股收益
每股基本收益是通過將收益除以加權平均普通股數來計算的。
發行股票。稀釋後每股收益的計算假設所有潛在稀釋證券被轉換為普通股。
在計算基本每股收益和稀釋每股收益時，不需要對淨收入進行調整。
a計算持續經營的每股基本收益(損失)和持續經營的每股攤薄收益(損失)的數額核對如下：
以百萬計，但每股數額除外 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
國際紙業普通股股東持續經營的收益(虧損) | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均普通股 | |||||||||||
稀釋證券的影響： | |||||||||||
限制性業績分享計劃 | |||||||||||
加權平均普通股 | |||||||||||
持續經營的每股基本收益(虧損) | $ | $ | $ | ||||||||
持續經營稀釋後每股收益(虧損) | $ | $ | $ | ||||||||
附註5.其他綜合收入
下表列出12月31日終了年度綜合財務報表中報告的扣除税收後的AOCI變化情況：
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
確定養卹金和退休後調整數 | |||||||||
期初餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
改敍前其他綜合收入(損失) | |||||||||
擱淺税收影響的重新分類 | ( | ) | |||||||
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | |||||||||
期末餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
累積外幣折算調整的變化 | |||||||||
期初餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | ( | ) | |||||||
其他可歸因於非控制權益的綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||
期末餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
現金流套期保值衍生工具的淨損益 | |||||||||
期初餘額 | ( | ) | ( | ) | |||||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||
擱淺税收影響的重新分類 | ( | ) | |||||||
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | ( | ) | |||||||
期末餘額 | ( | ) | |||||||
期末累計其他綜合收入(損失)共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
54
目錄
截至12月31日的三年中，AOCI的改敍情況如下：
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | 從AOCI重新分類的金額的位置 | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
以百萬計 | |||||||||||
確定的養卹金和退休後項目： | |||||||||||
前期服務費用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | (a) | 非營業養卹金費用 |
精算收益/(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | (a) | 非營業養卹金費用 | |||
税前總額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
税收(費用)/福利 | |||||||||||
扣除税額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
擱淺税收影響的重新分類 | 留存收益 | ||||||||||
共計，税後淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
累積外幣折算調整數的變化： | |||||||||||
企業收購/剝離 | ( | ) | ( | ) | (b) | 銷售、企業減值和銷售產品成本的淨(收益)損失 | |||||
税收(費用)/福利 | |||||||||||
扣除税額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金流量套期保值衍生工具的淨損益： | |||||||||||
外匯合同 | ( | ) | ( | ) | (c) | 產品銷售成本 | |||||
税前總額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
税收(費用)/福利 | ( | ) | |||||||||
扣除税額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
擱淺税收影響的重新分類 | 留存收益 | ||||||||||
共計，税後淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
期間改敍共計，扣除税後 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(a) 這些累積的其他綜合收入組成部分包括在計算定期養卹金淨費用中(見 附註19關於更多細節)。
(b) 2018年的數額重新歸類為已停止的業務，扣除税後 .
(c) 這些累積的其他綜合收益包括在我們的衍生工具和對衝活動中(見 附註17關於更多細節)。
附註6重組費用和其他項目
2019: 2019年期間，重組和其他費用淨額共計 $57 百萬在納税記錄前。這些指控包括：
以百萬計 | 2019 | |||
減少間接費用倡議(A) | $ | |||
EMEA包裝結構調整(B) | ||||
早期債務清償費用(見附註16) | ||||
共計 | $ | |||
(a) 包括税前費用 $11 百萬, $6 百萬和$4 百萬在公司中，印刷紙部門和全球纖維素纖維部門分別負責與減少間接費用倡議有關的遣散費。大部分遣散費將在2020年支付。
2018: 2018年，重組和其他費用淨額共計$29 百萬在納税記錄前。這些指控包括：
以百萬計 | 2018 | |||
EMEA包裝結構調整(A) | $ | |||
出售對聯絡技術公司的投資收益。 | ( | ) | ||
早期債務清償費用(見附註16) | ||||
Riverdale工廠轉換遣散費 | ||||
共計 | $ | |||
(a) 包括 $33 百萬遣散費，$6 百萬在加速貶值中，$2 百萬加速攤銷$6 百萬在其他費用與優化我們的EMEA包裝業務。所記錄的遣散費大部分是全年支付的。
55
目錄
2017: 2017年，重組和其他費用淨額共計 $67 百萬在納税記錄前。這些指控包括：
以百萬計 | 2017 | |||
早期債務清償費用(見附註16) | $ | |||
出售在ArborGen的投資所得 | ( | ) | ||
其他 | ( | ) | ||
共計 | $ | |||
附註7.購置
EMEA包裝業務
2019: 在2019年6月28日，該公司完成了兩個包裝業務，分別位於葡萄牙(奧瓦爾)和法國(託裏尼和卡堡)從DS史密斯包裝。包括週轉資本調整在內的購買考慮總額大約為€71 百萬(約$81 百萬按現行匯率計算)。
下表彙總了截至2019年6月28日已支付的價款和承擔的資產和負債數額：
以百萬計 | (一九二零九年六月二十八日) | ||
現金和臨時投資 | $ | ||
應收賬款和票據 | |||
盤存 | |||
工廠、財產和設備 | |||
善意 | |||
無形資產 | |||
使用權資產 | |||
遞延費用和其他資產 | |||
所獲資產總額 | |||
短期債務 | |||
應付帳款和應計負債 | |||
其他流動負債 | |||
遞延所得税 | |||
長期租賃義務 | |||
其他負債 | |||
假定負債總額 | |||
獲得的淨資產 | $ | ||
自收購之日起$50 百萬所得税和股票收益前的持續經營收入(虧損)$4 百萬收購後的業務已列入公司截至2019年12月31日的年度綜合經營報表。
已支付的代價的分配是初步的，可以根據獲得的關於所獲得的資產和承擔的負債的補充資料以及對公平的臨時估計數的訂正而加以修訂。
價值，包括但不限於完成與不動產、廠場和設備以及獲得的無形資產有關的獨立評估和估值。臨時數額的調整將在獲得新資料後最後確定，但在從購置之日起最多一年的調整期間內完成。
由於缺乏美國曆史上公認會計原則的財務數據，因此無法獲取這些信息，因此未包括形式上的信息。這些業務的經營結果對公司的綜合經營業績沒有重大影響。
摩洛哥丹吉爾設施
2017:2017年6月30日，該公司完成了對EuroPac在摩洛哥的Tangier設施的收購，這是一家瓦楞紙包裝設施。€40 百萬(約$46 百萬使用2017年6月30日的匯率)。在營運資本及其他結算後調整後，最後的考慮是：€33 百萬(約$38 百萬使用2017年6月30日的匯率)。
下表彙總了截至2017年6月30日購置的資產和負債的最終公允價值：
以百萬計 | 2017年6月30日 | ||
現金和臨時投資 | $ | ||
應收賬款和票據 | |||
盤存 | |||
工廠、財產和設備 | |||
善意 | |||
其他無形資產 | |||
遞延費用和其他資產 | |||
所獲資產總額 | |||
應付帳款和應計負債 | |||
長期債務 | |||
其他長期負債 | |||
假定負債總額 | |||
獲得的淨資產 | $ | ||
附註8.企業剝離和減值
2019:2019年10月30日，該公司結束了先前宣佈的將其在國際紙業有限公司(APPM)的控股權出售給西海岸造紙廠有限公司(WCPM)的交易。出售所得的淨收益共計$82 百萬。國際票據仍然是一個被動的投資者20 %在IP出售其剩餘股份之前，對APPM的興趣。公司將按公允價值核算其保留的投資。
56
目錄
由於這筆交易，税前減值淨費用為$159 百萬 ($157 百萬(税後)是在2019年記錄的。這筆費用包括在內$97 百萬與APPM累計外幣折算的註銷損失和a$62 百萬與APPM長期資產的註銷有關的損失。這項費用包括在所附的綜合業務報表中的業務銷售和減值淨(收益)損失，幷包括在印刷紙張部分的結果中。損失.$9 百萬(税前和税後)已分配給與APPM長期資產減值有關的非控制性權益。公司對APPM的保留投資的公允價值是$32 百萬2019年12月31日
2018: 2018年期間，由於業務前景的變化，確定巴西包裝業務長期資產的當前賬面價值超過了其估計公允價值。管理層聘請第三方協助確定業務和固定資產的公允價值。以未來現金流量折現、市盈率和交易倍數為基礎，採用概率加權法計算企業的公允價值，並採用市場法確定固定資產的公允價值。因此，税前收費$122 百萬 ($81 百萬)與無形資產和固定資產的減值有關。這項費用包括在所附的綜合業務報表中的企業銷售和減值淨(收益)損失中，幷包括在工業包裝部門的結果中。2018年第四季度，該公司宣佈正在為其巴西包裝業務探索戰略選擇。
2017:2017年9月7日，該公司完成了將其在中國的食品服務業務出售給Huhtamaki香港有限公司。收到的收益總額約為人民幣。129 百萬 ($18 百萬使用2017年9月30日的匯率)。根據交易條款，在結算後調整後，國際票據大約收到人民幣。49 百萬以換取它的所有權權益二 中國餐飲實體與人民幣80 百萬出售從被收購實體收到的票據。
在2017年6月宣佈協議後，確定該資產組目前的賬面價值超過其估計的公允價值$7 百萬，也就是商定的銷售價格。因此，税前收費$9 百萬在2017年第二季度進行了記錄，將該業務的長期資產減記到其估計的公允價值。公司業務報表中所列與這一業務有關的金額在所列所有期間都不重要。
已停止的業務
2017:2018年1月1日，該公司完成了北美消費者包裝業務(包括北美塗布紙板和食品服務業務)向圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司(GPIP)的轉讓，後者是圖形包裝控股公司的子公司，作為交換條件20.5 %GPIP的所有權權益。GPIP隨後將北美消費者包裝業務轉移到圖形包裝國際有限責任公司(GPI)，這是GPIP的全資子公司。國際票據是在權益法下對合並業務的所有權權益進行核算的。該公司確定其對合並業務的投資的公允價值為$1.1 十億並記錄了税前收益$488 百萬 ($364 百萬，扣除税後)2018年。公允價值是使用市場方法計算的，使用的是公允價值層次結構中的2級和3級的投入。附註17.
北美消費者包裝的所有當前和歷史經營結果都包括在已停止的業務中，除税後，還包括在所附的綜合經營報表中。以下是與合併業務報表所列以往各期北美消費者包裝業務轉移有關的主要分類細列項目，包括所得税前收益(虧損)和與已停止經營的業務核對的權益收益(扣除税後)：
以百萬計 | 2018 | 2017 | ||||
淨銷售額 | $ | $ | ||||
費用和開支 | ||||||
產品銷售成本 | ||||||
銷售和行政費用 | ||||||
木材的折舊、攤銷和成本 | ||||||
分配費用 | ||||||
薪金税和所得税以外的其他税 | ||||||
(收益)業務轉移損失 | ( | ) | ||||
利息費用，淨額 | ||||||
所得税和股票收益前的收益(虧損) | ||||||
所得税準備金(福利) | ||||||
停業，扣除税後 | $ | $ | ||||
(用於)北美消費者包裝業務的現金總額$(25 )百萬和$207 百萬2018年和2017年的現金流量表中包括(用於)業務的現金。與北美消費者包裝業務有關的投資活動現金總額$40 百萬和$111 百萬2018年和2017年為現金
57
目錄
由現金流量表中的投資活動(用於)提供。
附註9補充財務報表資料
臨時投資
最初期限為三個月或更短的臨時投資被視為現金等價物，並按成本列報。臨時投資總額$335 百萬和$402 百萬在…2019年12月31日和2018分別。
應收賬款和票據
按分類，應收帳款和應收票據淨額如下：
12月31日以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
應收賬款和票據： | ||||||
貿易 | $ | $ | ||||
其他 | ||||||
共計 | $ | $ | ||||
盤存
12月31日以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
原料 | $ | $ | ||||
成品紙漿、紙張和包裝產品 | ||||||
經營用品 | ||||||
其他 | ||||||
盤存 | $ | $ | ||||
“先進先出”庫存法是用來評估國際紙業大部分美國庫存的。約71 %利用該方法對原材料和成品的庫存進行了估價。最後一次進場先出存貨儲備是$295 百萬和$329 百萬在…2019年12月31日和2018分別。
工廠、財產和設備
12月31日以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
紙漿、紙張和包裝設施 | $ | $ | ||||
其他財產和設備 | ||||||
總成本 | ||||||
減：累計折舊 | ||||||
工廠、財產和設備，淨額 | $ | $ | ||||
應付帳款所包括的廠房、財產和設備的非現金增加額為$164 百萬, $135 百萬和$275 百萬在…2019年12月31日, 2018和2017分別。亞細亞
對於建築物來説，每年的直線折舊壽命通常是-20 到40 對機器和設備來説-3 到20 好幾年了。折舊費用$1.2 十億到目前為止的每一年2019年12月31日, 2018和2017分別。銷售的產品成本不包括折舊和攤銷費用。
利息
利息支付$754 百萬, $772 百萬和$782 百萬是在截止的幾年裏製造的2019年12月31日, 2018和2017分別。
與利息有關的數額如下：
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
利息費用 | $ | $ | $ | ||||||
利息收入 | |||||||||
資本化利息成本 | |||||||||
資產退休債務
在…2019年12月31日和2018，我們記錄了.的負債$96 百萬和$86 百萬分別與資產退休義務有關。
附註10租約
國際紙業租賃各種房地產，包括某些經營設施、倉庫、辦公空間和土地。本公司還租賃物資搬運設備、車輛和某些其他設備。該公司的租約有剩餘的租賃條款一年 到97 年數.
租賃費用的組成部分
以百萬計 | 2019年12月31日 | ||
業務租賃費用，淨額 | $ | ||
可變租賃費用 | |||
短期租賃費用淨額 | |||
融資租賃成本 | |||
租賃資產攤銷 | |||
租賃負債利息 | |||
租賃費用共計，淨額 | $ | ||
58
目錄
與租賃有關的補充資產負債表信息
以百萬計 | 分類 | 2019年12月31日 | ||
資產 | ||||
經營租賃資產 | 使用權資產 | $ | ||
融資租賃資產 | 廠房、財產和設備，淨額(A) | |||
租賃資產共計 | $ | |||
負債 | ||||
電流 | ||||
操作 | 其他流動負債 | $ | ||
金融 | 應付票據和長期債務的當前到期日 | |||
非電流 | ||||
操作 | 長期租賃義務 | |||
金融 | 長期債務 | |||
租賃負債總額 | $ | |||
(a) 融資租賃扣除累計攤銷 $40 百萬.
租賃期限和貼現率
以百萬計 | 2019年12月31日 | |
加權平均剩餘租約期限(年份) | ||
經營租賃 | ||
融資租賃 | ||
加權平均貼現率 | ||
經營租賃 | % | |
融資租賃 | % | |
與租賃有關的現金流動補充信息
以百萬計 | 2019年12月31日 | ||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | |||
與經營租賃有關的經營現金流量 | $ | ||
與融資租賃有關的經營現金流量 | |||
與融資租賃有關的現金流融資 | |||
以租賃負債換取的資產使用權 | |||
經營租賃 | |||
融資租賃 | |||
租賃負債到期日
以百萬計 | 經營租賃 | 融資租賃 | 共計 | ||||||
2020 | $ | $ | $ | ||||||
2021 | |||||||||
2022 | |||||||||
2023 | |||||||||
2024 | |||||||||
此後 | |||||||||
租賃付款總額 | |||||||||
較少估算的利息 | |||||||||
租賃負債現值 | $ | $ | $ | ||||||
截至2018年12月31日，現有不可取消經營租賃的未來最低承諾總額如下：
以百萬計 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 此後 | ||||||
租賃義務 | ||||||||||||
附註11權益法投資
本公司根據權益會計方法核算下列投資。
國際圖形包裝合作伙伴
2018年1月1日，該公司完成了北美消費者包裝業務(包括北美塗布紙板和食品服務業務)向圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司(GPIP)的轉讓，後者是圖形包裝控股公司的子公司，作為交換條件20.5 %GPIP的所有權權益。GPIP隨後將北美消費者包裝業務轉移到圖形包裝國際有限責任公司(GPI)，這是GPIP的全資子公司，持有合併業務的資產。截至2019年12月31日，該公司在GPIP中的所有權比例為21.6 %。該公司記錄了扣除税收後的股本收益$46 百萬每一年結束2019年12月31日和2018。該公司從GPIP獲得現金紅利$27 百萬和$25 百萬在……裏面2019和2018分別。雙雙2019年12月31日和2018，公司對GPIP的投資是$1.1 十億，這是$529 百萬和$562 百萬超過該公司在該實體基礎淨資產中所佔比例的份額2019年12月31日和2018分別。這一差異主要與我們投資的公允價值與相關淨資產之間的基本差異有關，通常是在與標的長期資產相一致的一段時間內以股本收益攤銷。
59
目錄
管理層聘請第三方協助確定無形資產和固定資產的公允價值。採用收益法和市場法計算無形資產的公允價值，用成本法計算固定資產的公允價值。公允價值是使用在公允價值層次結構中劃分為第2級和第3級的輸入來確定的。附註17。本公司與GPI簽訂了各種協議，向GPI銷售纖維和其他產品。根據這些協議進行的銷售是$274 百萬和$240 百萬最後幾年2019年12月31日和2018分別。
在2020年1月29日，該公司大約交換了19.0 %公司所擁有的總單位的總價為$250 百萬。在這次交易之後，公司在GPIP中的所有權百分比大約是18.3 %。該公司預計，該交易所將在2020年第一季度錄得收益。
全球方案執行方案的財務信息摘要列於下表：
資產負債表
以百萬計 | 2019 | 2018 | |||||
流動資產 | $ | $ | |||||
非流動資產 | |||||||
流動負債 | |||||||
非流動負債 | |||||||
損益表
以百萬計 | 2019 | 2018 | |||||
淨銷售額 | $ | $ | |||||
毛利 | |||||||
持續業務收入 | |||||||
淨收益 | |||||||
Ilim S.A.(Ilim)
公司還持有50 %Ilim擁有子公司的股權，其主要業務是在俄羅斯。該公司記錄了扣除税收後的股本收益$207 百萬, $290 百萬，和$183 百萬
在……裏面2019, 2018，和2017分別為Ilim。權益收益(虧損)包括税後外匯(虧損)收益$32 百萬, $(82 )百萬，和
$15 百萬在……裏面2019, 2018和2017，主要是對美元計價的淨債務進行重新計量.公司收到現金
合營企業的股息$246 百萬和$128 百萬在……裏面2019和2018分別。在…2019年12月31日和2018，公司在Ilim的投資記錄在合併資產負債表中$508 百萬和$478 百萬分別，這是$136 百萬和$145 百萬分別高於該公司在合資企業基礎淨資產中所佔的比例份額。這些差異主要涉及貨幣換算調整，以及我們在收購時的投資公允價值與潛在淨資產之間的基礎差異。本公司與Ilim的子公司JSC Ilim Group簽訂了一項聯合營銷協議，根據該協議，該公司購買、銷售和銷售JSC Ilim集團生產的紙張。根據這項協議購買的貨物是$215 百萬, $214 百萬和$205 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
Ilim的財務資料摘要列於下表：
資產負債表
以百萬計 | 2019 | 2018 | |||||
流動資產 | $ | $ | |||||
非流動資產 | |||||||
流動負債 | |||||||
非流動負債 | |||||||
非控制利益 | |||||||
損益表
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
毛利 | |||||||||||
持續業務收入 | |||||||||||
淨收益 | |||||||||||
經審計的美國公認會計原則財務報表列於表10-K的表99.1中。
60
目錄
附註12商譽和其他無形資產
善意
下表列出分配給各業務部門的截至年度的商譽餘額變化情況。2019年12月31日和2018:
以百萬計 | 工業 包裝 | 全球纖維素纖維 | 印刷 論文 | 共計 | |||||||||||
截至2017年12月31日的結餘 | |||||||||||||||
善意 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
累計減值損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
貨幣換算和其他(A) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
商譽增減 | ( | ) | (b) | ( | ) | ||||||||||
2018年12月31日餘額 | |||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||
累計減值損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
貨幣換算和其他(A) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
商譽增減 | (B)(C) | ( | ) | (d) | ( | ) | |||||||||
累計減值損失增加/減少 | ( | ) | (e) | (d) | |||||||||||
截至2019年12月31日餘額 | |||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||
累計減值損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(a) | 表示外幣換算和重新分類的影響。 |
(b) |
(c) | 反映了EMEA公司收購工業包裝盒廠的良好意願。$ |
(d) | 反映了將印度商譽和相關減值損失重新歸類為在出售業務之前為出售而持有的損失。 |
(e) | 反映了全球纖維素纖維報告部門的缺陷。 |
該公司還進行了數量商譽減損測試，包括比較全球纖維素纖維和EMEA工業包裝報告單位的賬面金額與其估計公允價值。由於報告部門的前景，該公司對全球纖維素纖維進行了數量商譽減值測試，並對報告部門資產的變化對EMEA工業包裝進行了定量商譽減值測試。
基礎由於戰略資本項目和收購之前的量化商譽減值測試。該公司使用基於未來現金流貼現、市場倍數和交易倍數的概率加權方法計算了其全球纖維素纖維和EMEA工業包裝報告單位的估計公允價值。賬面金額不超過EMEA工業包裝報告單位的估計公允價值。賬面金額確實超過了全球纖維素纖維報告單位的估計公允價值，並確定報告單位的所有商譽總計$52 百萬受損。這項費用包括在所附的綜合業務報表中的企業銷售和減值淨(收益)損失中。全球纖維素纖維公允價值下降和由此產生的減值費用是由於全球纖維素纖維報告部門的業務前景發生變化所致。
此外，該公司還考慮到，在年度評估之外是否有任何事件或情況會使其報告單位的公允價值低於其賬面價值，並需要進行商譽減損評估。考慮到所有相關因素，沒有任何指標
61
目錄
2019年10月1日以後要求商譽減值。
其他無形資產
可識別的無形資產包括：
2019 | 2018 | |||||||||||||||||
12月31日以百萬計 | 毛額 載運 金額 | 累積 攤銷 | 無形資產淨額 | 毛額 載運 金額 | 累積 攤銷 | 無形資產淨額 | ||||||||||||
客户關係和清單 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
競業禁止協議 | ||||||||||||||||||
貿易名稱、專利和商標以及已開發的技術 | ||||||||||||||||||
土地和水權 | ||||||||||||||||||
軟件 | ||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司將下列數額確認為與無形資產有關的攤銷費用：
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
與無形資產有關的攤銷費用 | $ | $ | $ | ||||||
根據應攤銷的現有無形資產，今後各年的估計攤銷費用如下：2020 – $50 百萬, 2021 – $48 百萬, 2022 – $46 百萬, 2023 – $41 百萬, 2024 – $41 百萬，其後累積-$136 百萬.
附註13所得税
國際票據在所得税前的持續經營所得收入和按徵税管轄權計算的股本收益的構成部分如下：
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
收入(虧損) | |||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||
非美國 | |||||||||
所得税和股本收益前持續經營的收益(損失) | $ | $ | $ | ||||||
2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的税收立法，通常被稱為“減税和就業法案”(即“税法”)。“税法”對美國税法作了廣泛而複雜的修改，包括但不限於：(1)降低美國聯邦公司税率35 %到21 %(二)要求公司支付一次視為遣返的款項。
對某些收入的過渡税(過渡税)
外國子公司；(3)一般取消對外國子公司股息徵收的美國聯邦所得税；(4)要求目前將受控制的外國公司的某些收入列入美國聯邦應納税所得；(5)取消公司替代最低税率(AMT)，並改變AMT的方式
信貸可以實現；(6)資本支出；(7)取消對美國製造活動的扣減；(8)創造新的限制 扣除利息費用和高管薪酬。
在我們對税法影響的初步分析中，我們記錄了一個臨時的税收淨收益$1.22 十億至2017年12月31日止。淨税收優惠主要包括用於重新計算美國遞延税的淨税收優惠。$1.454 十億和過渡税的費用$231 百萬。在截至2018年12月31日的期間，我們記錄了額外的淨税收優惠。$36 百萬與税法的一次性效果相關。
62
目錄
對管轄權徵税的持續經營所得所得税(不包括非控制權益)的規定如下：
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
現行税收準備金(福利) | |||||||||
美國聯邦 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||
美國州和地方 | ( | ) | |||||||
非美國 | |||||||||
$ | $ | $ | |||||||
遞延税款準備金(福利) | |||||||||
美國聯邦 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||
美國州和地方 | ( | ) | |||||||
非美國 | ( | ) | |||||||
$ | $ | $ | ( | ) | |||||
所得税準備金(福利) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||
本公司的遞延所得税準備金(福利)包括$44 百萬福利a$13 百萬福利和a$1.459 十億受益於2019, 2018和2017分別針對非美國和美國聯邦和州税率的各種變化所產生的影響.
國際票據支付所得税，扣除退款後$349 百萬, $388 百萬和$7 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
與實際所得税規定相比，使用法定的美國所得税税率調節所得税支出如下：
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
持續收益(虧損) 所得税前作業 和股本收益 | $ | $ | $ | ||||||
法定美國所得税税率 | % | % | % | ||||||
使用法定美國所得税税率的税收費用(福利) | |||||||||
州和地方所得税 | ( | ) | |||||||
利率差異對非美國永久性差異和收入的影響 | ( | ) | |||||||
國外估價津貼 | |||||||||
製造活動的税收支出(效益) | ( | ) | |||||||
不可扣減的業務費用 | |||||||||
非扣減減值 | |||||||||
税務審計 | |||||||||
視為遣返，扣除外國税收抵免 | ( | ) | |||||||
美國聯邦税率變動 | ( | ) | ( | ) | |||||
外國衍生無形收入扣除 | ( | ) | |||||||
美國對非美國收入的徵税(GILTI和SubPart F) | |||||||||
外國税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
一般業務和其他税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税準備金(福利) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||
有效所得税税率 | % | % | ( | )% | |||||
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目錄
重大臨時差額的税收影響，即遞延所得税資產和負債2019年12月31日和2018，如下：
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
遞延所得税資產： | ||||||
退休後福利應計額 | $ | $ | ||||
養卹金義務 | ||||||
税收抵免 | ||||||
淨經營和資本損失結轉 | ||||||
補償準備金 | ||||||
租賃義務 | ||||||
環境儲量 | ||||||
其他 | ||||||
遞延所得税資產毛額 | $ | $ | ||||
減：估價津貼(A) | ( | ) | ( | ) | ||
遞延所得税資產淨額 | $ | $ | ||||
遞延所得税負債： | ||||||
無形資產 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
投資 | ( | ) | ( | ) | ||
使用權資產 | ( | ) | ||||
工廠、財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||
林地、相關分期付款銷售和子公司投資 | ( | ) | ( | ) | ||
遞延所得税負債毛額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
遞延所得税負債淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(A)2019年12月31日和2018年12月31日終了年度估值津貼總額的淨變動為$250 百萬並且增加了$12 百萬分別。本年度的淨變動主要是由於外國法域税法的變化影響了今後對遞延税資產的使用。$203 百萬.
遞延所得税資產和負債記錄在所附綜合資產負債表的標題下，遞延費用及其他資產和遞延所得税。.的.$1.4 十億(二)林地遞延納税、分期付款、子公司投資，$884 百萬可歸因於對子公司的投資，涉及2006年國際票據分期付款出售林地和$485 百萬可歸因於2007年寺內分期付款出售林地(見附註15).
核對未確認的税款福利的期初和期末數額2019年12月31日, 2018和2017如下：
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
1月1日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(增加)與本年度有關的税務職位減少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
(增加)與往年有關的税務職位 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
減少與前幾年有關的税額 | |||||||||
安置點 | |||||||||
法規有效期屆滿 侷限性 | |||||||||
貨幣換算調整 | ( | ) | |||||||
12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
如公司以未獲確認的税項利益為準，則實質上所有結餘均在2019年12月31日, 2018和2017將受益於有效税率。
公司將未確認的税收利益作為利息支出的一個組成部分來計算利息。如果發生處罰，則確認為所得税支出的一部分。公司大約$21 百萬均應計支付與未確認的税收福利有關的估計利息和罰款2019年12月31日和2018分別。
公司申報所得税的主要管轄區是美國、巴西、法國、波蘭和俄羅斯。一般來説，2006至2018年的課税年度仍然開放，並須接受有關人士的審查。
税務機關。該公司經常面臨應付税額方面的挑戰。這些
挑戰包括公司所採取的與時間、性質和扣減額有關的職位
以及不同税務管轄區之間的收入分配。在審計結算和訴訟時效到期之前，可以通過以下方式減少不確定的税收狀況：$53 百萬在接下來的12個月裏。
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目錄
巴西聯邦税務局對該公司全資子公司國際紙業有限公司2007年收購商譽攤銷的可扣減性提出質疑。該公司收到的2007至2015課税年度的攤款總額約為$146 百萬税收方面，以及$387 百萬截至2019年12月31日的利息和罰款(按貨幣匯率變動調整)。在先前對這些評估的依據提出質疑的有利裁決之後，我們在2018年10月和2019年11月收到了巴西税務上訴行政委員會(巴西税務上訴委員會)的不利裁決。該公司已向巴西聯邦法院提出上訴，並打算進一步就這些和今後任何不利的行政判決提出上訴；然而，這一税務訴訟事項可能需要許多年才能解決。該公司認為，它已對這些評估所依據的交易進行了適當的評估，並根據巴西税法得出結論，其税收狀況將持續下去。該公司打算對當前的評估和2015年以後的納税年度可能發佈的任何類似的評估，大力捍衞自己的立場。
該公司規定對擬從非美國子公司匯回的收益徵收外國預扣税和任何適用的美國州所得税，我們認為，今後這些收入將限於每年的當期收益。對大約這些税收沒有規定$2.2 十億截至2019年12月31日，非美國子公司的未分配利潤已經實現，因為這些收益被認為是無限期投資的。如果最終以應納税的方式匯出，確定這些未分配收入可能支付的税額是不可行的。
如果管理層決定將公司的外國投資貨幣化，我們將確認與帳面價值超過這些投資的税基有關的税收成本。這將包括外國預扣税和任何適用的美國聯邦和州所得税。確定將公司的外國投資貨幣化所產生的税收成本是不可行的；然而，我們不認為這將是實質性的。
以下是公司營業淨虧損及所得税抵免結轉的預定到期日：
以百萬計 | 2020 貫通 2029 | 2030 貫通 2039 | 不定式 | 共計 | ||||||||
美國聯邦和非美國國家 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
州徵税管轄權NOL(A) | ||||||||||||
美國聯邦政府，非- 美國和州税收抵免結轉(A) | ||||||||||||
美國聯邦和州資本損失結轉(A) | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
減：估價津貼(A) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
共計，淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
(a) 各州的數額是扣除聯邦福利後提出的。
附註14承付款和或有負債
擔保
在出售業務、財產、設備、林地和其他資產方面，國際文件通常就這些業務或資產作出陳述和擔保，並可同意就税務和環境責任、違反申述和保證的行為及其他事項向買方提供賠償。如果這些事項的負債被確定為可能的和可合理估計的，則應計負債在出售時作為交易成本入賬。
環境和法律訴訟
環境
根據各種聯邦和州法律，包括“綜合環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)，國際文件被指定為環境補救行動的潛在責任方。這些程序中有許多涉及清理大型商業垃圾填埋場的危險物質，這些垃圾填埋場收到的
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目錄
來自不同來源的廢物。雖然根據CERCLA和同等的州法律授權承擔連帶責任，但作為一個實際問題，CERCLA清理責任通常由許多PRPS分擔。其他補救費用通常與清理公司現有、關閉或以前擁有的設施中的危險物質有關，並作為負債記錄在資產負債表中。
補救費用在合併財務報表中有可能而且可以合理估計時入賬。“國際文件”估計，與這些環境補救事項有關的可能賠償責任，包括本文所述事項，大致為$157 百萬 ($166 百萬(未貼現的)合計中的(截至.)2019年12月31日。除下文所述外，完成所需的環境補救行動預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
卡斯湖：上述問題之一來自明尼蘇達州卡斯湖的一個密閉木材處理設施。2011年6月，美國環境保護局(EPA)選定並公佈了該場址的一項擬議土壤補救措施，估計費用反映在該場址的總體補救儲備中。$46 百萬截至2019年12月31日。2011年10月，環保局發佈了一份公開聲明，表示最終的土壤補救決定將被推遲。在2019年6月，環境保護局發佈了一份修訂後的計劃，該計劃涉及該地區一部分的清潔標準，其估計費用包括在上述保護區內。2012年10月，該網站的自然資源信託機構向國際文件和其他PRPS發出通知，説明它們打算進行自然資源損害評估。現在預測評估結果或估計超出上述可能發生的負債的損失或範圍(如果有的話)為時尚早。
卡拉馬祖河：該公司是一個PRP的聯合紙業公司/波蒂奇溪/卡拉馬祖河超級基金網站在密歇根州。環保局稱，該場址受到多氯聯苯(PCBs)的污染，主要是由於卡拉馬祖河沿岸的各種造紙廠排放的，其中包括以前由St.Regis紙業公司(St.Regis)擁有的一家造紙廠(聯合造紙廠)。該公司是聖雷吉斯利益的繼承者。
• | 可操作單元5，第1區：2016年3月，該公司和其他PRPS收到環境保護局的一封特別通知信(一)邀請參與對被稱為可操作單元5，區域1的部分場地實施補救措施，以及(二)要求償還環境保護局過去的全部費用。$ |
環保局。2016年12月，環保局發佈了一項單方面行政命令，要求該公司和其他PRPS執行補救措施。該公司對單方面行政命令作出迴應，同意在有充分理由抗辯的情況下遵守該命令。
• | 可操作單元5，第2區：2017年9月，環境保護局發佈了一份決定，為稱為第2區的可操作單元5的部分地點選擇最終補救辦法，但尚未發出實施補救措施的特別通知函。 |
• | 可操作單元1：2016年10月，該公司和另一家PRP收到環保局的特別通知函，邀請他們參加聯合造紙廠填埋場補救措施的補救設計部分，也稱為可操作單元1。環境保護局於2016年9月發佈了確定聯合造紙廠最後填埋場補救辦法的決定記錄。2017年2月，環保局通知該公司，它將為補救設計的執行作出其他安排。 |
如下文所述，公司參與了與現場有關的分配/分攤訴訟。此外，在2019年12月，美國在“聯邦登記冊”上公佈了與NCR公司(下文所述分配/分配訴訟的當事方之一)、密歇根州和自然資源受託人之間擬議的同意令，根據這些通知，NCR將支付超過$100 百萬並在現場進行工作，估計費用為$135.7 百萬。關於擬議同意令的公眾評論期將於2020年2月結束。
該公司的CERCLA責任還沒有最終確定對該網站的任何部分，除上文所述，該公司拒絕執行任何工作或償還環境保護局在這個時候。因此，現在預測結果或估計我們的最大合理可能的損失或損失範圍與這個網站是不成熟的。我們對現場的未來補救費用有記錄在案的賠償責任，這是可能和合理估計的，而且超出記錄的賠償責任之外的額外損失仍有可能是重大的。
該公司被佐治亞太平洋消費品有限公司、詹姆斯堡公司和佐治亞太平洋有限責任公司指定為被告，原因是該公司因涉嫌污染現場而採取了一項捐助和成本回收行動。NCR公司和Weyerhaeuser公司在訴訟中也被指定為被告。訴訟要求根據CERCLA分擔據稱由原告支付的費用($79 百萬)以及今後的補救費用。六月
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2018年，法院發佈了最後判決和命令，將過去的費用數額定為大約$50 百萬(另加利息待定)並分配予公司a15 %分擔這些過去的費用。法院在其決定中沒有涉及對未來費用的責任。2018年7月，該公司和其他各方提交了通知，對納入該判決的最後判決和先前命令提出上訴。上文所述的與全國兒童權利的擬議同意令如被輸入，將導致全國兒童權利委員會終止對上訴的參與。
哈里斯縣：國際紙業和麥金尼斯工業維護公司，廢物管理公司的子公司。(WMI)是位於得克薩斯州哈里斯縣的聖賈辛託河廢物坑超級基金場址的PRPS。PRPS一直積極參與現場的活動，並分擔這些活動的費用。2016年9月，環保局為該場地發佈了一項擬議的補救行動計劃(PRAP)，其中確定首選的補救措施是清除目前由裝甲帽保護的受污染物質。此外，環境保護局還為單獨的南方蓄水池選擇了一種較好的補救辦法，要求進行場外處置。2017年1月，PRPS提交了關於PRAP的評論。
2017年10月11日，環保局發佈了一份決定(Rod)記錄，其中選擇了對該地點的最終補救措施：從北部和南部蓄水池移走和遷移廢物。環境保護局沒有具體説明執行這項工作所需的方法或做法。雖然環保局選定的補救措施伴隨着大約大約的成本估算$115 百萬 ($105 百萬北部蓄水池,和$10 百萬對於南部蓄水池)，我們不認為估計數為一般公認會計原則下的權責發生制提供了合理的依據，因為估計數是基於一種技術方法來執行我們認為對北部蓄水池不可行的工作。在Rod發佈之後，環境保護局和PRPS舉行了多次會議，該公司繼續與環境保護局和MIMC/WMI合作開發補救設計。
為此，2018年4月，PRPS與環境保護局簽訂了一項關於同意的行政命令，同意在隨後的29個月內共同制定補救設計。AOC不包括在現場進行廢物清除或其他建築活動的任何協議。相反，它涉及適應性管理技術和預先設計的調查，其目標包括填補數據空白(包括但不限於颶風“哈維”颶風之前產生的技術數據，但不包括在選定的補救措施中)，對要處理的材料的區域和數量進行細化，確定
如果能夠以保護人類健康和環境的方式實施挖掘補救措施，並調查補救活動對附近基礎設施的潛在影響。2019年10月，PRPS收到環境保護局的一封特別通知信(一)邀請參與實施“條例”所述的補救措施，(二)要求償還環境保護局過去的費用，截至2019年12月31日，我們已積欠了這部分費用。2019年12月，PRPS分別回覆了特別通知信。在答覆中，該公司的立場是，特別通知函為時過早，應當撤回，因為對“條例”所述補救辦法的可實施性和可施工性的關切和不確定因素。
該公司對特別通知函的答覆與它自Rod發佈以來所提出的關切和不確定因素相一致，涉及Rod中所述的補救措施，以及EPA對北部蓄水池實施所選補救措施所需費用和時間的估計。然而，該公司已決定，即使無法實施棒子，也可以建造一個板樁“工程屏障”，這將加強北部蓄水池的現有補救辦法，而且如果確定棒材是可行和可實施的，也可以使用。2018年第三季度，我們相應地增加了記錄的負債，以反映建造這一障礙的估計費用。在2019年12月，一些預先設計的調查結果表明，按照羅德的要求對南部蓄水池進行幹法挖掘是可行的，我們相應地增加了記錄的負債，以反映對南方蓄水池實施這一補救措施的估計費用。然而，由於目前在成本效益、技術可行性、時間安排和其他技術數據方面存在問題，因此仍不確定如何在北部蓄水池實施羅德。因此，雖然由於選定的補救辦法，可能造成超出記錄責任的額外損失，但我們目前無法合理估計對我們記錄的責任或超過這種責任的任何損失或損失範圍的任何進一步調整。在接下來的幾個季度裏，隨着與環境保護局的補救設計過程的繼續，額外的損失仍然是合理的可能。
國際紙業公司和MIMC/WMI公司也在為一宗與該網站有關的訴訟辯護。600 聲稱財產損壞和人身傷害的個人。在2020年第一季度，該公司解決了大量這些原告的索賠，我們不認為對其餘原告的索賠而言，物質損失是合理的，無論這些索賠是否已得到解決或通過訴訟作出裁決。
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反壟斷
集裝箱板：2011年1月，“國際紙業”在田納西州科克縣州法院提起的訴訟中被指定為被告，指控“國際紙業”違反了田納西州的法律，合謀限制了從2005年年中到現在的集裝箱板的供應和定價。這起訴訟因未能起訴而被駁回，不再待決。
意大利：17.2017年3月，意大利競爭管理局開始對意大利包裝行業進行調查，以確定瓦楞紙和瓦楞紙箱生產商是否違反了適用的歐洲競爭法。2019年4月，國際協力事業團結束了調查，併發布了初步調查結果，聲稱30 生產商，包括我們的意大利包裝子公司(IP意大利)，不適當地協調生產和銷售瓦楞紙和紙箱。2019年8月6日，國際協力事業團發佈了其決定，並評估意大利知識產權局的罰款為€29 百萬(約$32 百萬按現行匯率計算)，記錄於2019年第三季度。這項指控包括在反托拉斯罰款和結算項目，在所附的綜合業務説明。然而，我們正在向意大利法院大力上訴國際刑事法院的這一決定，我們的上訴有眾多和有力的依據。
合同
簽署：2014年8月，一宗訴訟的標題是簽名工業服務有限公司等。五.國際紙業公司在德克薩斯州的州法院提起訴訟。這個簽名訴訟大約產生於$1 百萬在有爭議的發票有關安裝新設備在公司的橙，得克薩斯州磨坊。除了有爭議的發票外，簽名該公司總裁聲稱，由於該公司不支付這些發票，造成了相應的損害。這起訴訟於2017年5月在德克薩斯州博蒙特由陪審團審理。2017年6月1日，陪審團做出了一項裁決。$125 百萬對原告的損害賠償。法院於2017年12月14日作出判決，判決原告總共大約$137 百萬在實際及相應的損害賠償、費用、訟費及判決前利息，以及判給判決後利息.公司已就這一判決提出上訴。該公司在其簡報中提出了眾多和強有力的上訴基礎，我們相信，我們將在上訴中獲勝。由於上訴程序正在進行中，我們無法估計一系列合理可能的損失，但我們預計任何損失的數額都是不重要的。
薪金税和所得税以外的其他税
2017年，巴西聯邦最高法院裁定，州增值税不應被徵收。
包括在聯邦增值税計算的基礎上。2018年和2019年，巴西税務當局公佈了一項內部協商和一項規範裁決，對案件的影響作了狹義的解釋。我們已經確定，任何相關的聯邦增值税退款，只要是可能的和合理的估計，都應予以確認。根據我們所掌握的最佳信息，我們已經確定，有可能實現的退税金額僅限於税務當局的狹義解釋所確定的數額，對此我們已經確認了一筆應收款項。$6 百萬截至2019年12月31日，即將作出的法院判決和税務當局的指導可能會擴大聯邦增值税退税的範圍。
一般
該公司涉及與環境和安全事項、人身傷害、產品責任、勞動和就業、合同、財產銷售、知識產權、税收和其他事項有關的各種其他查詢、行政訴訟和訴訟，其中一些涉及重大的金錢損失。看見附註13有關税務問題的細節。對訴訟和索賠的評估可能涉及一系列關於未來事件的複雜判斷，可能嚴重依賴於估計和假設，否則會受到重大不確定性的影響。因此，不能肯定該公司最終不會產生超過目前記錄的負債的費用。本公司認為，因未決事項而產生的意外損失，包括本文所述事項，不會對公司的綜合財務狀況或流動資金產生重大影響。然而，鑑於懸而未決或受到威脅的法律事項所涉及的固有不確定性，其中有些是公司無法控制的，以及其中一些事項所要求的鉅額或不確定的損害賠償，今後對這些事項的不利裁決、和解、不利的發展或應計費用的增加可能會導致未來的費用，這些費用可能對公司在任何特定報告期內的運營結果或現金流動產生重大影響。
附註15可變利息實體
與2006年的銷售有關5.6 百萬佔地數英畝的林地，國際紙業收到的分期付款票據(木材票據)總計約$4.8 十億.
“木材票據”被用作向第三方放款人借款的抵押品，通過創建新成立的特殊用途實體(實體)，有效地將“木材票據”貨幣化。貨幣化結構保留了2006年林地銷售產生的延期徵税。截至
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目錄
2019年12月31日$884 百萬.
2015年期間，國際票據發起了一系列行動，以擴大2006年貨幣化結構，保持遞延税負債的長期性，對資產和負債主要包括木材票據和第三方銀行貸款(延期貸款)的實體進行了重組，形成了全資、破產-遠程特殊用途實體(2015年融資實體)。
所附綜合資產負債表上的可變利率實體的金融資產中顯示了木材債券，並在2021年8月除非被延長為額外的五年 。這些票據在到期日前不需要本金支付，大約有一些支持。$4.8 十億不可撤銷的信用證。
延期貸款列於所附綜合資產負債表上的可變利率實體的流動無追索權金融負債中，並於2020年第四季度到期。這些銀行貸款，總計大約$4.2 十億，無追索權，並由大約$4.8 十億木材票據，不可撤銷的信用證支持木材票據和大約$150 百萬國際紙面債務債務。這個$150 百萬在2015年融資實體的合併中消除了國際紙面債務債務，沒有反映在公司的綜合資產負債表中。與大約有關的貸款協議的規定$1.1 十億在延期貸款中，要求銀行簽發作為抵押品的以木材票據為抵押的信用證，以將信用評級維持在或超過規定的閾值。如信用狀銀行的信用評級降至指定的臨界值以下，則信用證必須在60 天有資格的金融機構出具的信用證。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，“木材債券”的公允價值為$4.9 十億和$4.7 十億而延期貸款的公允價值分別為$4.3 十億和$4.2 十億2019年和2018年終了年度。“木材債券”和“延期貸款”被列為公允價值等級體系中的二級貸款，並在附註17.
該公司與2015年融資實體之間的活動如下：
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
收入(A) | $ | $ | $ | ||||||
開支(A) | |||||||||
現金收入(B) | |||||||||
現金付款(C) | |||||||||
(a) | 收入和費用包括在利息費用中，淨額列在所附的綜合業務報表中。 |
(b) | 現金收入是指在可變利息實體的金融資產上收到的利息。 |
(c) | 現金支付是指對可變利息實體的流動無追索權金融負債支付的利息。 |
與2012年2月收購坦普爾-內陸有關，兩個特殊目的實體成為國際紙業的全資子公司。以下討論的兩個全資特殊用途實體的使用保留了2007年廟宇-內陸林地銷售所產生的延期徵税。截至2019年12月31日，這一遞延税款負債為$485 百萬，則會隨債券的到期日而結算。2027.
2007年10月，坦普爾-內地售出。1.55 百萬大片林地$2.4 十億。總的考慮幾乎全部是應在2027由買方簽發的林地，其中坦普爾-內陸貢獻了兩個全資擁有，破產-偏遠的特殊目的實體。附註列於所附合並資產負債表中可變利息實體的金融資產中，並由$2.4 十億由三家銀行發行的不可撤銷信用證，這些銀行必須維持其長期債務的最低信用評級。截至2019年12月31日及2018年12月31日，債券的公允價值為$2.3 十億和$2.2 十億分別。這些註釋被歸類為公允價值層次中的第二級，在附註17.
2007年12月，坦普爾-內陸兩個全資擁有的特殊用途實體借款$2.1 十億這在可變利率實體的長期無追索權金融負債中得到了體現。貸款在2027並由$2.4 十億的票據和不可撤銷的信用證擔保的票據，並沒有追索權給我們。貸款協議規定
如果任何開立信用證的銀行的信用評級降至規定的門檻以下，則必須在此範圍內更換該銀行簽發的信用證。30 天另一家符合條件的金融機構出具的信用證。截至2019年12月31日和2018年12月31日，這筆債務的公允價值為$2.1 十億和$2.0 十億分別。此債務被歸類為公允價值等級中的第2級，該級別在附註17.
該公司與2007年融資實體之間的活動如下：
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
收入(A) | $ | $ | $ | ||||||
開支(B) | |||||||||
現金收入(C) | |||||||||
現金付款(D) | |||||||||
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目錄
(a) | 收入包括在所附的合併業務報表中的利息支出淨額中，並大約包括在內。$ |
(b) 該費用包括在所附的綜合業務報表中的利息費用淨額中，並大致包括在內。 $7 百萬在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度內，對可變利率實體的長期無追索權金融負債進行購買會計調整攤銷的累計費用。
(c) 現金收入是特別用途實體金融資產的利息。
(d) 現金支付是對特殊目的實體無追索權金融負債支付的利息。
附註16債務和信貸額度
與12月31日終了年度早期債務清償有關的數額，2019, 2018和2017情況如下：
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
早期減債(A) | $ | $ | $ | ||||||
税前債務清償費用(B) | |||||||||
(a) |
(b) | 數額包括在所附的合併業務報表中的重組和其他費用中。 |
2018年6月，商業票據計劃的借款能力從$750 百萬到$1.0 十億。根據該計劃的條款，個人借款期限可能有所不同，但自發行之日起不超過一年。有利息的票據可作為固定票據或浮動利率票據發行。截至2019年12月31日和2018，公司$30 百萬和$465 百萬，分別在這個項目下表現出色。
長期債務概述如下：
12月31日以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
7.500%票據-2021年到期 | $ | $ | ||||
4.750%票據-2022年到期 | ||||||
6.875%票據-2023年到期 | ||||||
3.650%票據-2024年到期 | ||||||
7.350%紙幣-2025年到期 | ||||||
7.750%紙幣-2025年到期 | ||||||
3.800%票據-2026年到期 | ||||||
7.200%票據-2026年到期 | ||||||
6.400%票據-2026年到期 | ||||||
3.000%票據-2027年到期 | ||||||
7.150%票據-2027年到期 | ||||||
3.550%票據-2029年到期 | ||||||
6.875%票據-2029年到期 | ||||||
5.000%票據-2035年到期 | ||||||
6.650%票據-2037年到期 | ||||||
8.700%票據-2038年到期 | ||||||
7.300%票據-2039年到期 | ||||||
6.000%票據-2041年到期 | ||||||
4.800%票據-2044年到期 | ||||||
5.150%票據-2046年到期 | ||||||
4.400%票據-2047年到期 | ||||||
4.350%票據-2048年到期 | ||||||
浮動利率票據-209-2024(A) | ||||||
環境和工業發展債券-209-2035(B) | ||||||
總本金 | ||||||
資本化租賃 | ||||||
溢價、折扣和債券發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||
利率互換 | ||||||
其他(C) | ||||||
共計(D) | ||||||
減：當前到期日 | ||||||
長期債務 | $ | $ | ||||
(a) | 這些債券的加權平均利率是 |
(b) | 這些債券的加權平均利率是 |
(c) | 包括$ |
(d) | 公平市價大約是$ |
70
目錄
未來五年的長期債務到期總額如下2020 – $168 百萬; 2021 – $431 百萬; 2022 – $136 百萬; 2023 – $355 百萬；和2024 – $803 百萬.
在…2019年12月31日，國際票據信貸設施(協議)總計$2.1 十億。協議一般規定利率為浮動利率指數，並根據國際票據的信用評級預先確定保證金。這些協議包括$1.5 十億合同約定的銀行貸款到期2021年12月，並且有一項設施費0.15 %每年應付。流動資金安排還包括最多可達$600 百萬根據到期的應收賬款證券化計劃，根據合格的應收賬款餘額進行未承諾的融資2020年12月。在…2019年12月31日，在銀行貸款或應收賬款證券化計劃下都沒有借款。
附註17衍生工具和套期保值活動
國際票據定期使用衍生品和其他金融工具來對衝利率、商品和貨幣風險的風險。國際票據不為貿易目的持有或發行金融工具。對於符合對衝會計標準的對衝工具，國際票據在開始時正式指定並記錄為公允價值對衝、現金流對衝或特定基礎敞口的淨投資對衝。
利率風險管理
我們的政策是使用固定利率和可變利率的混合債務來管理利息成本.為了以符合成本效益的方式管理這一風險，我們採用利率互換，即我們同意在指定的時間間隔內與交易對手交換按名義金額計算的固定和可變利息數額之間的差額。
符合特定會計標準的利率互換被記為公允價值或現金流量對衝。對於公允價值套期保值，套期保值工具的公允價值的變化和潛在債務的變化都會立即在利息支出中得到確認。對於現金流量套期保值，套期保值工具公允價值變動的有效部分在累積的其他綜合收益(AOCI)中報告，並在基礎債務的存續期內重新歸類為利息費用。現金流量和公允價值對衝的無效部分，在任何一年中都不是實質性的，在收益中立即得到確認。
外幣風險管理
我們在世界各地的許多國家生產和銷售我們的產品和金融業務，因此受到外幣匯率變動的影響。我們的外匯套期保值計劃的目的是管理與匯率變動有關的波動。
為了管理這一匯率風險，我們歷史上採用了遠期合同、期權和貨幣互換的組合。符合條件的合同被指定為以外幣計價的某些預測交易的現金流量對衝或外國計價子公司的淨投資套期保值。對於現金流量對衝，這些工具的公允價值變動的有效部分在AOCI中報告，並在相同的財務報表細列項目和相關對衝交易影響收益的同一時期內重新分類為收益。不起作用的部分，在任何一年中都不是實質性的，立即在收入中得到確認。對於淨投資套期保值，這些工具的公允價值的所有變化都記錄在AOCI中，抵消了相關投資的貨幣換算調整，而AOCI也記錄了這一調整。
用於管理公司間融資交易的外匯敞口和某些資產負債表項目的非合格工具的價值變化立即在收益中得到確認，大大抵消了相關風險敞口對外匯市場的影響。
商品風險管理
我們生產過程中使用的某些原材料受到天氣、供應條件、政治和經濟變數以及其他不可預測因素造成的價格波動的影響。為了管理價格波動帶來的收益波動，我們可以使用掉期合約或遠期購買合約。
71
目錄
衍生工具按公允價值在合併資產負債表中報告，除非衍生工具符合一般公認會計原則下的正常購買正常銷售(NPNS)例外，而且這種例外已被選擇。如果選擇了NPNS例外情況，則此類合同的公允價值在資產負債表上不被確認。
符合條件的合同被指定為預測商品購買的現金流對衝。這些工具公允價值變動的有效部分在AOCI中報告，並在同一財務報表細列項目中以及在對衝交易影響收益的同一時期內重新歸類為收益。無效和非合格的部分，這不是任何一年的材料，立即確認在收入。用於減少商品價格波動的某些非合格工具的公允價值的變化立即在收益中得到確認。
套期保值交易中使用的合格和非資格票據的名義金額如下：
以百萬計 | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||
現金流量套期保值關係中的衍生產品： | ||||
外匯合同(A) | ||||
公允價值對衝關係中的衍生品： | ||||
主要利率合約 | ||||
淨投資套期保值關係中的衍生產品： | ||||
主要利率合約 | ||||
未指定為對衝工具的衍生品： | ||||
電力合同 | ||||
外匯合同 | ||||
(a) | 這些合同的到期日是 |
下表顯示AOCI中確認的與衍生工具有關的損益，扣除税收後的損益：
收益(損失) 基於衍生產品的AOCI識別 (有效部分) | |||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
現金流量套期保值關係中的衍生產品： | |||||||||
外匯合同 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||
淨投資套期保值關係中的衍生產品： | |||||||||
利率合約 | $ | $ | $ | ||||||
在下一個12個月的數量2019年12月31日Aoci餘額，税後，預計將被重新歸類為收益，這是一項收益。$3 百萬.
72
目錄
在對衝交易中使用的合格和非資格金融工具業務綜合報表確認的損益數額如下：
收益(損失) 重新分類 奧西 轉入收入 (有效部分) | 增益位置 (損失) 重新分類 來自AOCI 轉入收入 (有效部分) | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
現金流量套期保值關係中的衍生產品： | |||||||||||||
外匯合同 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | 產品銷售成本 | |||||
利率合約 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | 利息費用，淨額 | ||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
收益(損失) 公認 收入 | 收益位置(損失) 在綜合聲明中 操作 | |||||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
公允價值對衝關係中的衍生品： | ||||||||||||||||
利率合約 | $ | $ | $ | 利息費用，淨額 | ||||||||||||
債務 | ( | ) | ( | ) | 利息費用，淨額 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||||||
未指定為對衝工具的衍生品： | ||||||||||||||||
電力合同 | $ | $ | $ | ( | ) | 產品銷售成本 | ||||||||||
外匯合同 | ( | ) | 產品銷售成本 | |||||||||||||
利率合約 | (a) | 利息費用，淨額 | ||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
(a) | 不包括.的收益$ |
以公允價值記錄的國際票據的金融資產和負債包括衍生合同，包括利率互換、外幣遠期合同、期權和其他用於對衝利率、商品和貨幣風險敞口的金融工具。對於這些金融工具，公允價值是在每個資產負債表日使用收益法確定的。
公允價值計量和披露指南規定了公允價值等級，將公允價值計量投入分為以下三種分類：
一級：活躍市場相同資產或負債的報價。
二級：以市場為基礎的可觀測的投入，但報價不包括在一級之內，這些投入可直接或間接地觀察到資產或負債。
第3級：無法觀察的資產或負債投入，反映報告實體自己的假設或來自不活躍市場的外部投入。
在本報告所述期間結束時確認了職等之間的轉移。所有國際紙的衍生公允價值計量使用二級輸入。
以下是對每一類合同的估價計算和投入的説明：
利率合約
利率合約使用從獨立的市場數據提供者獲得的掉期曲線進行估值。每項合同的市場價值是合同對手雙方未來所有利息支付的公允價值之和，貼現為現值。未來利息支付的公允價值是通過將合同利率與衍生遠期利率進行比較來確定的。
利率和現值使用適當的導出利率曲線。
外匯合同
外匯遠期合約和期權合約採用標準估值模型進行估值。在這些標準估值模型中使用的重要投入是外匯遠期、利率曲線和波動性計量。每項合同的公允價值
73
目錄
使用適用的利率進行現值。所有重要的投入都可以隨時在公共市場上獲得，或者可以從可觀察的市場交易中得到。
電力合同
該公司是電力合同的一方，用於管理能源價格的市場波動。該公司的電力合同是使用從洲際市場獲得的中-C指數正向曲線估值的。
交換。合同的市場價值是總和。
合同對手之間所有未來購買付款的公允價值，折現為現值。未來購買付款的公允價值是根據國際票據的資本成本，將合同價格與遠期價格和現值進行比較來確定的。
由於上述每項合約所買賣的市場的數量及活動水平均屬正常，因此，公允價值計算並沒有就不活躍的市場或雜亂的交易作出調整。
下表概述了我們的衍生工具在綜合資產負債表中的影響：
公允價值計量
二級-重要的其他可觀測輸入
資產 | 負債 | |||||||||||||||
以百萬計 | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||
指定為套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||
外匯合約-現金流量 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利率合約-淨投資 | ||||||||||||||||
利率合約-公允價值 | ||||||||||||||||
指定為套期保值工具的衍生工具總額 | ||||||||||||||||
未指定為套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||
電力合同 | ||||||||||||||||
外匯合同 | ||||||||||||||||
未指定為套期保值工具的衍生品總數 | ||||||||||||||||
總衍生物 | $ | (a) | $ | (b) | $ | (c) | $ | (d) | ||||||||
(a) | 包括$ |
(b) | 包括在內$ |
(c) | 包括在內$ |
(d) | 包括在所附綜合資產負債表中的其他應計負債。 |
與信用風險有關的或有特點
國際票據評估信用風險，與每一對手方監測其風險，以確保風險敞口保持在可接受的政策限度內。信用
我們大多數銀行的合同規定也減輕了風險。某些合同包括一項信貸支持附件，要求交易對手或國際票據根據每一方的評級和風險敞口水平張貼擔保品。根據公司目前的信用評級，抵押品門檻通常是$15 百萬.
如果穆迪(Moody‘s)或標準普爾(S&P)對該公司的信用評級低於投資級別，該公司將被要求為其所有衍生品提供淨負債頭寸的抵押品，儘管沒有任何衍生品會終止。在淨負債狀況下，衍生工具的公允價值包括與信貸風險有關的或有特徵：$1 百萬截至2019年12月31日。截至2018年12月31日，沒有包含信用風險的衍生工具-
74
目錄
附註18股本
兩種情況下的授權股本2019年12月31日和2018，由990,850,000 普通股，$1 票面價值；400,000 累積份額$4 沒有面值的優先股(規定價值)$100 (每股)；及8,750,000 系列優先股，$1 票面價值。該系列優先股可由董事會在一個或多個系列中發行，而無需進一步採取股東行動。
以下是截至年底的三年普通股的滾轉情況：2019年12月31日, 2018和2017:
普通股 | ||||
以千計 | 發 | 國庫 | ||
2017年1月1日結餘 | ||||
為各種計劃發行股票，淨額 | ( | ) | ||
股票回購 | ||||
2017年12月31日結餘 | ||||
為各種計劃發行股票，淨額 | ( | ) | ||
股票回購 | ||||
2018年12月31日餘額 | ||||
為各種計劃發行股票，淨額 | ( | ) | ||
股票回購 | ||||
2019年12月31日結餘 | ||||
附註19退休計劃
國際紙業贊助和維持“國際紙業公司退休計劃”(“養卹金計劃”)，這是一項納税合格的確定福利養卹金計劃，主要為2004年7月1日以前僱用的所有美國有薪僱員和小時僱員(領取工資福利)提供退休福利，
而且幾乎所有其他的美國每小時工會和非工會僱員都在參與的業務單位工作，而不管僱傭日期如何。這些僱員一般
在獲得養卹金計劃後有資格參加養卹金計劃21 滿一年
資格服務。2004年6月30日以後僱用的美國受薪僱員和小時僱員(領取工資福利)沒有資格參加養卹金計劃，但可領取公司繳款
他們的個人儲蓄計劃賬户(見其他美國計劃)；然而，在2007年3月1日之前受僱於坦普爾內陸或2011年12月1日之前被Weyerhaeuser公司的纖維素纖維部門僱用的受薪僱員也參加了養老金計劃。養卹金計劃根據貸記服務年數和最後平均收入(有薪僱員和領取工資福利的每小時僱員)、每小時工作率或特定福利率(每小時和工會僱員)提供確定的養卹金福利。
該公司還有兩份沒有資金的非限定福利養老金計劃：2004年7月1日以前僱用的僱員可獲得的養卹金恢復計劃，該計劃根據超過國內税務局規定的限額的合格補償提供退休福利，以及高級管理人員補充退休計劃(SERP)，這是一種針對擔任高級副總裁或以上或被首席執行官指定為參與人的受薪僱員的替代退休計劃。這些無保留的計劃只有在支付的福利金的範圍內才能得到資助。$26 百萬, $29 百萬和$40 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別被認為是$28 百萬在……裏面2020.
從2019年1月1日起，公司根據“養卹金計劃”、“養卹金恢復計劃”和“SERP計劃”凍結受薪僱員的參與，包括貸記服務和補償。這一變化不影響2018年12月31日以後累積的福利。對於2018年12月31日以後的服務，受凍結影響的僱員將收到公司對其個人退休儲蓄賬户的繳款。附註19.
許多非美國僱員參加了各種退休福利安排，其中一些被認為是為會計目的確定的福利養老金計劃。
75
目錄
債務和供資狀況
下表顯示福利義務和計劃資產的變化2019和2018，以及這些計劃的資金狀況。
2019 | 2018 | |||||||||||
以百萬計 | 美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | 美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | ||||||||
預計養卹金債務的變化： | ||||||||||||
福利義務，1月1日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
服務成本 | ||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||
縮減 | ( | ) | ||||||||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
精算虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
收購 | ||||||||||||
剝離 | ( | ) | ||||||||||
圖則修訂 | ||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
外幣匯率變動的影響 | ( | ) | ||||||||||
福利義務，12月31日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
計劃資產變動： | ||||||||||||
計劃資產公允價值，1月1日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
公司貢獻 | ||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
外幣匯率變動的影響 | ( | ) | ||||||||||
12月31日計劃資產公允價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
資金狀況，12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
合併資產負債表中確認的數額： | ||||||||||||
非流動資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
在ASC 715(税前)項下累積的其他綜合收入中確認的數額： | ||||||||||||
前期服務費用(貸項) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
精算淨損失 | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||
影響養卹金負債的精算損失最大的原因是貼現率從4.30 %2018年12月31日至3.40 %2019年12月31日然而，正資產回報
抵銷供資情況略有改善的較高債務。
的組件$(265 )百萬和$18 百萬分別與美國計劃和非美國計劃有關，在2019包括：
以百萬計 | 美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | ||||
本年度精算(收益)虧損 | $ | ( | ) | $ | ||
精算損失攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||
當年優先服務費用 | — | |||||
前期服務費用攤銷 | ( | ) | ||||
定居點/縮減 | ( | ) | ||||
外幣匯率變動的影響 | — | |||||
$ | ( | ) | $ | |||
在美國計劃的定期淨收益成本和保監處計劃中確認的資金狀況變化的部分是$(172 )百萬, $(134 )百萬和$(184 )百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。非美國計劃資金狀況的變化部分是$24 百萬, $(6 )百萬，和$10 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
累積福利義務2019年12月31日和2018曾.$11.7 十億和$10.4 十億分別適用於我們的美國福利計劃和$236 百萬和$200 百萬分別在2019年12月31日和2018我們的非美國定義福利計劃。
下表彙總了累積福利義務超過計劃資產的養卹金計劃的信息2019年12月31日和2018:
2019 | 2018 | |||||||||||
以百萬計 | 美國 計劃 | 非美國 計劃 | 美國 計劃 | 非美國 計劃 | ||||||||
預計福利債務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
累積收益義務 | ||||||||||||
計劃資產公允價值 | ||||||||||||
ASC 715，“補償-退休福利”規定推遲確認精算損益，包括由於假定貼現率的變化、計劃資產的實際和預期收益之間的差額以及其他假設變化而導致的預計計劃福利債務的變動所引起的數額。這些淨損益在預期的時間內確認，這一期間與預期根據該計劃領取福利的在職僱員的平均剩餘服務期相當，但不被以後幾年的收益所抵消。
76
目錄
定期養卹金費用淨額
服務費用是該計劃福利公式賦予僱員在一年內提供的服務的精算現值。利息成本是指由於時間的推移，預計的福利債務增加，這是一個貼現數額。計劃資產的預期回報反映了按估計的長期回報率計算的計劃資產投資當年收益的數額。
合格和不合格的美國和非美國確定的福利計劃的定期養卹金費用淨額包括：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||
以百萬計 | 美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | 美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | 美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | ||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
精算虧損(收益) | ||||||||||||||||||
前期服務費用攤銷 | ||||||||||||||||||
減少損失(收益)(A) | ( | ) | ||||||||||||||||
沉降損失 | ||||||||||||||||||
特別解僱補助金(A) | ||||||||||||||||||
定期養卹金費用淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(A)2017年的數額在業務綜合報表中記錄在已終止的業務中。
2019年養卹金費用減少的主要原因是，由於受薪養卹金凍結、攤銷減少和本年度沒有與2018年10月年金購買交易有關的結算損失，服務費用較低，但2018年年金購買交易的資產回報率較低，略微抵消了這些損失。
2018年9月25日，該公司與美國保誠保險公司簽訂了一項協議，購買一份團體年金合同並進行大約轉移。$1.6 十億國際票據的美國合格養卹金計劃預計的福利義務，但須遵守慣例的結束條件。這筆交易於2018年10月2日結束，資金來自養老金計劃資產。根據這項交易，在2018年年底，保誠大約承擔了養老金福利和年金管理的職責。23,000 退休人員或其受益人領取少於$1,000 每月從計劃中支付福利金。結算會計規則要求自2018年10月2日起重新計量合格計劃，公司確認非現金養卹金結算費用為$424 百萬2018年第四季度税前。
2017年9月26日，該公司與美國保誠保險公司簽訂了一項協議，購買一份團體年金合同，並大致轉讓$1.3 十億國際票據的美國合格養卹金計劃預計的福利義務，但須遵守慣例的結束條件。這筆交易於2017年10月3日結束，資金來自養老金計劃資產。根據這項交易，在2017年年底，保誠大約承擔了養老金福利和年金管理的職責。45,000 退休人員或其受益人領取少於$450 每月從計劃中支付福利金。結算會計規則要求自2017年10月3日起重新計量合格計劃，公司確認非現金養卹金結算費用為$376 百萬2017年第四季度税前。此外，非符合條件的退休金計劃所支付的大筆款項，亦須由2017年10月2日起重新計算，並收取非現金結算費用。$7 百萬2017年第四季度也得到承認。
假設
國際文件每年於12月31日(計量日期)對其精算假設進行評估，並根據市場條件和僱主對養卹金會計的要求考慮這些長期因素的變化。這些假設用於計算截至當年12月31日的福利債務和下一年的養卹金費用(即用於確定福利義務的貼現率)。2019年12月31日也是用於確定2020年)。
77
目錄
下表列出了用於確定確定福利計劃福利義務和定期養卹金淨費用的主要精算假設：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | 美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | 美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | |||||||
用於確定截至12月31日養卹金負債的精算假設： | ||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | ||||||
補償增長率 | % | % | % | % | % | % | ||||||
用於確定12月31日終了年度定期養卹金費用淨額的精算假設： | ||||||||||||
貼現率(A) | % | % | % | % | % | % | ||||||
計劃資產的預期長期回報率 | % | % | % | % | % | % | ||||||
補償增長率 | % | % | % | % | % | % | ||||||
計劃資產的預期長期回報率是基於計劃投資組合中流動資產類別的預期回報率。預測回報率是通過一項資產/負債研究制定的，在這項研究中，計劃每一資產類別的預計收益是在分析歷史經驗和未來對各種資產類別的收益和波動預期之後確定的。
根據每個資產類別的目標資產配置，考慮到積極的投資組合管理和計劃資產支付的費用的影響，制定了投資組合的總體預期回報率。貼現率假設是從高質量的公司債券中確定的。選擇一個結算組合，並與該計劃預計養卹金支付的現值相匹配。為了計算2020年的養老金支出，該公司將使用計劃資產的預期長期回報率7.00 %國際票據退休計劃的折扣率為3.40 %以及假定的補償增長率2.25 %。該公司估計，它將記錄的淨養卹金費用約為$46 百萬為其在美國確定的福利計劃2020，與.的費用相比$93 百萬在……裏面2019。2020年養卹金費用淨額估計減少的主要原因是，資產回報率較高，利息費用較低，但精算損失攤銷額較高和服務費用較高，部分抵消了這一減少。
對於非美國養老金計劃，假設反映適用於每個國家的經濟假設。
以下説明瞭對養卹金費用的影響2020一種25 上述假設的基點減少：
以百萬計 | 2020 | ||
支出(收入)： | |||
貼現率 | $ | ||
計劃資產的預期長期回報率 | |||
計劃資產
國際紙業董事會任命了一個信託審查委員會，負責對美國養老金計劃進行信託監督，批准投資政策，並審查計劃資產的管理和控制。養卹金計劃的資產投資是為了在謹慎的風險水平內實現最大的回報。
養卹金計劃維持一項戰略資產分配政策，按資產類別指定目標分配。投資在不同類別和每一類內部進行多樣化，以儘量減少巨大損失的風險。衍生工具，包括掉期合約、遠期合約和期貨合約，可用作資產類別替代品，或用作對衝或其他風險管理用途。定期審查投資政策目標和投資經理業績。對於非美國計劃，資產主要由普通股和固定收益證券組成.
78
目錄
截至2019年12月31日和2018年12月31日，國際紙業按基金類型分列的美國養老金分配情況和目標撥款如下：
資產類別 | 2019 | 2018 | 目標 撥款 | ||
權益賬户 | % | % | 32% - 43% | ||
固定收入賬户 | % | % | 44% - 56% | ||
房地產賬户 | % | % | 5% - 11% | ||
其他 | % | % | 3% - 8% | ||
共計 | % | % | |||
國際票據養卹金計劃資產的公允價值2019年12月31日和2018按資產類別分列如下。下表中披露的對衝基金被分配到固定收益賬户，用於目標分配目的。在我們採用ASU 2018-09“編纂改進”之後，我們對某些投資進行了評估，並將其歸類為2級(以前為0級)。由於我們追溯採用了這一披露指南，對前一年的水平披露進行了更新，以便於比較。
2019年12月31日公允價值計量 | ||||||||||||
資產類別 | 共計 | 引文 價格 在……裏面 主動 市場 為 完全相同 資產 (1級) | 顯着 可觀察 投入 (第2級) | 顯着 看不見 投入 (第3級) | ||||||||
以百萬計 | ||||||||||||
股票-國內 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
股票-國際 | ||||||||||||
公司債券 | — | — | ||||||||||
政府證券 | — | — | ||||||||||
抵押證券 | — | — | ||||||||||
其他固定收入 | ( | ) | — | ( | ) | |||||||
衍生物 | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||
現金和現金等價物 | — | — | ||||||||||
其他投資： | ||||||||||||
主要對衝基金 | ||||||||||||
私人股本 | ||||||||||||
房地產基金 | ||||||||||||
投資總額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
2018年12月31日公允價值計量 | ||||||||||||
資產類別 | 共計 | 引文 價格 主動 市場 為 完全相同 資產 (1級) | 顯着 可觀察 投入 (第2級) | 顯着 看不見 投入 (第3級) | ||||||||
以百萬計 | ||||||||||||
股票-國內 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
股票-國際 | ||||||||||||
公司債券 | — | — | ||||||||||
政府證券 | — | — | ||||||||||
其他固定收入 | ( | ) | — | ( | ) | |||||||
衍生物 | — | — | ||||||||||
現金和現金等價物 | — | — | ||||||||||
其他投資： | ||||||||||||
主要對衝基金 | ||||||||||||
私人股本 | ||||||||||||
房地產基金 | ||||||||||||
投資總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
根據會計準則，按資產淨值計量的某些投資不屬於公允價值等級。
截至2019年12月31日的其他投資 | ||||||||
投資 | 公允價值 | 未供資承付款 | 贖回頻率 | 補救通知期 | ||||
以百萬計 | ||||||||
對衝基金 | ||||||||
私人股本 | ||||||||
房地產基金 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
(A)根據合夥協議，私人股本基金投資(“合夥權益”)以合約方式鎖定私人股本基金的壽命。有限合夥人無權贖回合夥企業的利益。
2018年12月31日的其他投資 | ||||||||
投資 | 公允價值 | 未供資承付款 | 贖回頻率 | 補救通知期 | ||||
以百萬計 | ||||||||
對衝基金 | ||||||||
私人股本 | ||||||||
房地產基金 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
(A)根據合夥協議，私人股本基金投資(“合夥權益”)以合約方式鎖定私人股本基金的壽命。有限合夥人無權贖回合夥企業的利益。
79
目錄
股票證券主要由公開交易的美國公司和國際公司組成。公開交易的股票按個別證券交易活躍市場的收盤價估值。
固定收益包括政府證券、抵押貸款支持證券、公司債券、共同集體基金和其他固定收益投資。政府證券由第三方定價來源估價.抵押貸款擔保證券主要由評級機構持有的證券組成。按揭證券的公允價值估計由保管人的價格矩陣選擇的第三方定價來源計算。公司債券的估值使用的要麼是具有類似信用評級的發行人的可比較證券目前的收益率，要麼是貼現的債券。
現金流量方法利用可觀察的投入，例如類似工具的當前收益率，但包括對某些可能無法觀測的風險，如信貸和流動性風險的調整。共同集體基金的估值按每股資產淨值乘以截至計量日持有的股份數。其他固定收益投資$(647 )百萬和$(543 )百萬分別於2019年12月31日和2018年12月31日，主要包括反向回購協議義務，在該協議中，我們出售了一種證券，並同意在晚些時候為協議中規定的價格回購相同或基本相同的證券。
期貨、遠期合約、期權和掉期等衍生投資被用來幫助管理風險。衍生品通常被用作資產類別的替代品(例如在便攜式alpha策略中使用時)，用於管理資產/負債不匹配，或
善意對衝或其他適當的風險管理目的。 衍生工具通常由投資經理估價，或在某些情況下由第三方定價來源估價。
對衝基金是一種投資結構，用於管理私人的、監管鬆散的投資池，這些投資池可以採用一系列多樣化的投資策略。
各種不同的證券和衍生工具。這些投資是通過基金的基金(混合的，多經理的基金結構)和通過對個別對衝基金的直接投資來進行的。對衝基金的估值主要由每隻基金的第三方管理人根據標的證券和工具的估值，並根據所持有的特定類型的證券或票據，酌情采用市場或收益估值方法。基金的估值是根據對衝基金基礎投資的資產淨值計算的.
私人股本包括投資於美國和非美國債券和股票證券的合夥企業的權益.夥伴關係權益使用最新的一般合夥人公允價值表進行估值，並對隨後的任何合夥企業利息現金流量進行更新。
房地產基金包括商業地產、土地和林地，一般包括但不限於零售、辦公、工業、多家庭和酒店的財產。房地產基金的價值主要由基金經理報告，其依據是基礎投資的估值，其中包括成本、貼現現金流、獨立評估和基於市場的可比數據等投入。
80
目錄
T以下是對使用重要的不可觀測輸入(3級)分類的資產的對賬。 2019年12月31日.
使用不可觀測的重要投入的公允價值計量(第三級)
以百萬計 | 抵押證券 | 其他 固定 收入 | 衍生物 | 共計 | ||||||||
2017年12月31日期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
計劃資產的實際收益： | ||||||||||||
與報告日仍持有的資產有關 | ||||||||||||
與該期間出售的資產有關 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
採購、銷售和結算 | ( | ) | ||||||||||
調入和(或)出三級 | ||||||||||||
2018年12月31日結算餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
計劃資產的實際收益： | ||||||||||||
與報告日仍持有的資產有關 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
與該期間出售的資產有關 | ||||||||||||
採購、銷售和結算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
調入和(或)出三級 | ||||||||||||
2019年12月31日期末結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
資金和現金流量
公司的養卹金計劃籌資政策是，繳納足以滿足法定供資要求的數額，再加上考慮到計劃的資金狀況、可減税性、公司產生的現金流量和其他因素，公司可能確定的適當額外數額。公司不斷重新評估任何可自由支配的供款的數額和時間。對合格計劃的繳款總額$1.25 十億由本公司於2017。2018年或2019年沒有提供自願捐款。一般來説，國際紙業的非美國養老金計劃是以預計的福利為目標提供資金的，但在某些不需要為福利計劃提供資金的國家除外。
在…2019年12月31日，預計的未來養卹金支付額，不包括任何解僱福利，情況如下：
以百萬計 | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025-2029 | |||
其他美國計劃
國際紙業贊助國際紙業公司工資儲蓄計劃和國際紙業公司每小時儲蓄計劃，這兩項計劃都是
税收限定繳款401(K)儲蓄計劃。基本上所有的美國工薪階層和某些小時僱員都有資格參加，並且可以
選擇推遲這類計劃，以便為退休存錢。“國際文件”按每個計劃的規定確定的僱員延遲繳款的特定百分比，向參與人賬户提供相應的繳款。本公司將退休儲蓄帳户供款相等於符合資格的僱員薪酬的百分比。從2019年開始，由於根據“養卹金計劃”凍結了受薪僱員，所有受薪僱員都有資格向退休儲蓄賬户繳款。
該公司還贊助國際紙業公司遞延補償儲蓄計劃，這是一個無資金，無保留的定義繳款計劃。該計劃允許符合條件的員工在由於美國税法的限制而停止對國際紙面上的儲蓄計劃的繳款時，繼續推遲並收到公司相應的繳款(和退休儲蓄帳户繳款)。參與人延期繳款和公司繳款不投資於單獨的信託，而是在福利到期應付時直接從國際票據的一般資產中支付。
公司對該計劃的貢獻總額約為$172 百萬, $125 百萬和$117 百萬在計劃的幾年裏2019, 2018和2017分別。2019年增加的數額反映了與有薪養卹金計劃凍結有關的繳款增加。
附註20退休後福利
美國退休後福利
“國際文件”提供了某些退休人員的醫療保健和人壽保險福利，涵蓋了某些美國。
81
目錄
工薪和小時僱員。這些僱員一般在退休和完成一定數目的可信賴服務年限後才有資格領取福利。國際票據在付款前不為這些福利提供資金，並有權在今後修改或終止其中的某些計劃。
除了美國的計劃外，巴西和摩洛哥的某些僱員也有資格享受退休人員的醫療保健和人壽保險福利。
退休後福利費用的構成2019, 2018和2017情況如下：
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | 美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | 美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | |||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||||
精算損失 | ||||||||||||||||||
以前服務貸項的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
淨退休費用 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
國際文件每年於12月31日(計量日期)對其精算假設進行評估，並根據市場條件和僱主對養老金以外的退休後福利的核算要求，考慮這些長期因素的變化。貼現率假設是根據從高質量公司債券中選出的假設結算組合確定的。
用於確定截止年度美國和非美國退休後福利淨成本的貼現率2019年12月31日, 2018和2017情況如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | 美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | 美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | |||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | ||||||
用於確定福利義務的加權平均假設2019年12月31日和2018情況如下：
2019 | 2018 | |||||||
美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | 美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | |||||
貼現率 | % | % | % | % | ||||
假設明年的醫療費用趨勢率 | % | % | % | % | ||||
成本趨勢率逐漸下降到 | % | % | % | % | ||||
該比率達到假定保持的比率的年份 | ||||||||
82
目錄
這些計劃的資金只相當於支付的福利金。下表列出福利債務和計劃資產的變動情況2019和2018:
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||||||||
美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | 美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | |||||||||
預計養卹金債務的變化： | ||||||||||||
福利義務，1月1日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
服務成本 | ||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||
參與人的繳款 | ||||||||||||
精算(收益)損失 | ( | ) | ||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
減：聯邦補貼 | ||||||||||||
貨幣影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
福利義務，12月31日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
計劃資產變動： | ||||||||||||
計劃資產公允價值，1月1日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
公司貢獻 | ||||||||||||
參與人的繳款 | ||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
12月31日計劃資產公允價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
資金狀況，12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
在ASC 715項下的綜合資產負債表中確認的數額： | ||||||||||||
流動負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
在ASC 715(税前)項下累積的其他綜合收入中確認的數額： | ||||||||||||
精算淨虧損(收益) | $ | $ | $ | $ | ||||||||
優先服務信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
負債的非流動部分包括在離職後負債和離職後福利義務下伴隨的合併資產負債表中。
的組件$18 百萬和$8 百萬保監處確認的數額在2019對於美國和非美國的計劃，分別包括：
以百萬計 | 美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | ||||
本年度精算(收益)虧損 | $ | $ | ||||
精算(虧損)收益攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||
當年優先服務費用 | ||||||
預付信貸攤銷 | ||||||
貨幣影響 | ||||||
$ | $ | |||||
在美國計劃的定期淨收益成本和保監處計劃中確認的資金狀況變化的部分是$29 百萬, $(25 )百萬和$25 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。非美國計劃資金狀況的變化部分是$9 百萬, $5 百萬，和$3 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
在…2019年12月31日估計未來退休後福利付款總額、扣除參與人供款和估計未來醫療保險D部分補貼收入如下：
以百萬計 | 效益 付款 | 補貼收據 | 效益 付款 | ||||||
美國 計劃 | 美國 計劃 | 非- 美國 計劃 | |||||||
2020 | $ | $ | $ | ||||||
2021 | |||||||||
2022 | |||||||||
2023 | |||||||||
2024 | |||||||||
2025 – 2029 | |||||||||
附註21獎勵計劃
國際文件目前有一項獎勵補償計劃。國際比較方案授權授予限制性股票、限制性或遞延股票單位、在實現指定業績目標時應以現金或股票支付的業績獎勵、股利等價物、股票期權、股票增值權、其他基於股票的獎勵和現金獎勵，由管理髮展和
83
目錄
管理比較方案的董事會賠償委員會(委員會)。此外，
限制性股票，可以推遲到RSU‘s，可以根據非僱員董事的限制性股票和遞延薪酬計劃授予。
業績分享計劃
根據業績分擔計劃(PSP)，委員會將授予國際普通股的或有獎勵。PSP獎是在三年內獲得的.PSP獎是根據我們的內部基準和股東總回報(TSR)的排名與TSR同行公司相比，衡量投資資本回報率(ROIC)的確定績效而獲得的。2017-2019年獎是加權的75 %對於ROIC和25 %適用於所有參加者，但獲批獎狀的人員除外50 %對於ROIC和50 %為了TSR。2018-2020年和2019-2021年獎是加權的。50 %ROIC和50 %所有參與者的TSR。PSP獎勵的ROIC部分按授予日期前一天的收盤價估值。由於ROIC部分包含一項業績條件，補償費用扣除估計的沒收額後，將根據預期授予的最可能的獎勵數，在所需服務期間內予以記錄。PSP獎勵的TSR部分使用MonteCarlo模擬進行估值，因為TSR部分包含市場條件。蒙特卡洛模擬根據獎勵的預期期限、無風險利率、預期股息和公司及其競爭對手的預期波動率估算TSR組件的公允價值。預期期限是根據獎勵的歸屬期估算的，無風險利率是根據與歸屬期相匹配的美國國債收益率估算的，波動率是根據公司在預期期限內的歷史波動率估算的。PSP贈款是以業績為基礎的限制性股票單位。
下表列出了用於確定PSP計劃市場狀況部分的賠償成本的假設：
截至2019年12月31日止的12個月 | |
預期波動率 | 22.81%-24.60% |
無風險利率 | 1.47%-2.44% |
以下概述了截止的三年期間的PSP活動2019年12月31日:
份額/單位 | 加權 平均 批地日期 公允價值 | ||||
截至2016年12月31日止未繳款項 | $ | ||||
獲批 | |||||
已發行股份 | ( | ) | |||
被沒收 | ( | ) | |||
2017年12月31日仍未繳付 | |||||
獲批 | |||||
已發行股份 | ( | ) | |||
被沒收 | ( | ) | |||
2018年12月31日仍未償還 | |||||
獲批 | |||||
已發行股份 | ( | ) | |||
被沒收 | ( | ) | |||
截至2019年12月31日仍未繳付的款項 | $ | ||||
基於服務的限制性股票獎勵計劃(RSA)是為招聘、留用和特殊認可目的而設計的，為關鍵員工提供限制性股票獎勵。
以下概述了RSA項目在截止的三年中的活動情況。2019年12月31日:
股份 | 加權 平均 批地日期 公允價值 | ||||
截至2016年12月31日止未繳款項 | $ | ||||
獲批 | |||||
已發行股份 | ( | ) | |||
被沒收 | ( | ) | |||
2017年12月31日仍未繳付 | |||||
獲批 | |||||
已發行股份 | ( | ) | |||
被沒收 | |||||
2018年12月31日仍未償還 | |||||
獲批 | |||||
已發行股份 | ( | ) | |||
被沒收 | ( | ) | |||
截至2019年12月31日仍未繳付的款項 | $ | ||||
在…2019年12月31日, 2018和2017總共9.8 百萬, 11.9 百萬和13.2 百萬在比較方案下，可分別獲得份額。
84
目錄
以股票為基礎的補償費用和相關所得税福利如下：
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
以股票為基礎的補償費用總額(包括銷售和管理費用) | $ | $ | $ | ||||||
與股票補償有關的所得税福利 | |||||||||
在…2019年12月31日, $92 百萬關於補償費用，扣除與未歸屬的受限制業績份額、行政連續性獎勵和可歸因於未來業績的限制性庫存有關的估計沒收額，尚未得到確認。這一數額將在加權平均期間的費用中確認。1.6 好幾年了。
附註22按業務部門和地理區域分列的財務信息
國際紙業的業務部門，工業包裝，全球纖維素纖維和印刷用紙，與用於管理這些業務的內部結構保持一致。見業務部門説明在……裏面第二部分.項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析關於每個報告部門收入來源的產品和服務類型的説明。所有部分都是根據共同的產品、共同的客户基礎來區分的，這與林產品行業中普遍使用的業務細分是一致的。
國際紙業的管理層使用業務部門的營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層認為，這一措施有助於更好地瞭解成本、業務效率、價格和數量方面的趨勢。業務部門營業利潤是指在所得税和股本收益之前繼續營業的收益(虧損)，但包括股權收益和非控制權益的影響，不包括利息費用、淨額、公司項目、淨額、公司特別項目、淨額、業務特別項目、淨額和非經營養卹金費用。2019年，公司改變了對業務部門營業利潤的衡量標準，將管理層認為不尋常的項目(業務特殊項目，淨額)排除在業務部門正常運作之外。因此，所有以往各期均已重報，以反映現行措施。
按主要產品分列的外部銷售是根據類似的產品或服務從每個部門彙總銷售來確定的。外部銷售定義為向國際紙業合併集團以外的各方進行的銷售，而淨銷售表中按部門分列的銷售則採用管理方法確定，幷包括部門間銷售。
按業務部門分列的信息
淨銷售額
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
工業包裝 | $ | $ | $ | ||||||||
全球纖維素纖維 | |||||||||||
印刷用紙 | |||||||||||
公司和部門間銷售(A) | ( | ) | |||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
經營利潤
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
工業包裝 | $ | $ | $ | ||||||||
全球纖維素纖維 | ( | ) | |||||||||
印刷用紙 | |||||||||||
營業利潤 | |||||||||||
所得税和股本收益前持續經營的收益(損失) | |||||||||||
利息費用，淨額 | |||||||||||
非控制權益/股權收益調整(B) | ( | ) | ( | ) | |||||||
公司開支淨額(A) | |||||||||||
公司特別項目，淨額(A) | |||||||||||
商務特別項目，淨額 | |||||||||||
非營業養卹金費用 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
商務特別項目，淨額
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
工業包裝 | $ | $ | $ | ||||||||
全球纖維素纖維 | |||||||||||
印刷用紙 | |||||||||||
商務特別項目，淨額 | $ | $ | $ | ||||||||
85
目錄
資產
以百萬計 | 2019 | 2018 | |||||
工業包裝 | $ | $ | |||||
全球纖維素纖維 | |||||||
印刷用紙 | |||||||
法人和其他(C) | |||||||
資產 | $ | $ | |||||
資本支出
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
工業包裝 | $ | $ | $ | ||||||||
全球纖維素纖維 | |||||||||||
印刷用紙 | |||||||||||
小計 | |||||||||||
公司和其他 | |||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | ||||||||
採伐木材的折舊、攤銷和成本
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
工業包裝 | $ | $ | $ | ||||||||
全球纖維素纖維 | |||||||||||
印刷用紙 | |||||||||||
法人(D) | |||||||||||
折舊和攤銷 | $ | $ | $ | ||||||||
按主要產品劃分的對外銷售
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
工業包裝 | $ | $ | $ | ||||||||
全球纖維素纖維 | |||||||||||
印刷用紙 | |||||||||||
其他(E) | |||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
按地理區域分列的信息
銷售淨額(F)
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
美國(G) | $ | $ | $ | ||||||||
EMEA | |||||||||||
環太平洋和亞洲 | |||||||||||
美國以外的美洲。 | |||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
長壽資產(H)
以百萬計 | 2019 | 2018 | |||||
美國 | $ | $ | |||||
EMEA | |||||||
環太平洋和亞洲 | |||||||
美國以外的美洲。 | |||||||
長壽資產 | $ | $ | |||||
(a) |
(b) | 各行業部門的經營利潤包括每個部門在該部門所包括的子公司利潤中所佔的百分比，這些子公司的利潤低於全資所有。這些子公司的税前非控制權益和權益收益在此加入，以提供在所得税和股權收益之前持續經營的合併收益。 |
(c) | 包括公司資產和待售企業資產。 |
(d) | 包括$ |
(e) | 包括$ |
(f) | 淨銷售額根據賣方所在地歸屬於國家。 |
(g) | 對非附屬客户的出口銷售$ |
(h) |
86
目錄
中期財務結果(未經審計)
以百萬計，但每股金額和股價除外 | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四季度 | 年 | |||||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
所得税和股本收益前持續經營的收益(損失) | (a) | (a) | (a) | (a) | (a) | |||||||||||||||
停業業務的收益(虧損) | — | |||||||||||||||||||
國際紙業公司淨收益(虧損) | (a-b) | (a-c) | (a-c) | (a-b) | (a-c) | |||||||||||||||
國際紙業公司普通股股東每股基本收益(虧損)： | ||||||||||||||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
停業業務的收益(虧損) | ||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | ||||||||||||||||||||
國際紙業公司普通股股東每股攤薄收益(虧損)： | ||||||||||||||||||||
持續經營的收入(損失) | ||||||||||||||||||||
停業業務的收益(虧損) | ||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | ||||||||||||||||||||
普通股每股股息 | ||||||||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
所得税和股本收益前持續經營的收益(損失) | (d) | (d) | (d) | (d) | (d) | |||||||||||||||
停業業務的收益(虧損) | (e) | ( | ) | (e) | (e) | (e) | (e) | |||||||||||||
國際紙業公司淨收益(虧損) | (d-f) | (d-f) | (d-f) | (d-f) | (d-f) | |||||||||||||||
國際紙業公司普通股股東每股基本收益(虧損)： | ||||||||||||||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
停業業務的收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | ||||||||||||||||||||
國際紙業公司普通股股東每股攤薄收益(虧損)： | ||||||||||||||||||||
持續經營的收入(損失) | ||||||||||||||||||||
停業業務的收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | ||||||||||||||||||||
普通股每股股息 | ||||||||||||||||||||
注：國際票據的普通股(代碼：IP)在紐約證券交易所上市。
注：由於每股基本收益和稀釋收益是獨立計算的每個期間和類別，全年每股金額可能不等於四個季度的總和。
87
目錄
中期財務業績腳註
(a) | 包括下列税前費用(收益)： |
2019 | ||||||||||||||||
以百萬計 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||||
印度減值 | $ | — | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
印度剝離交易成本 | — | — | — | |||||||||||||
全球纖維素纖維商譽減損 | — | — | — | |||||||||||||
訴訟準備金 | — | — | ||||||||||||||
意大利反壟斷罰款 | — | — | — | |||||||||||||
環境修復儲量調整 | — | — | ||||||||||||||
EMEA包裝盒廠銷售損益 | ( | ) | — | — | ||||||||||||
EMEA包裝業務優化 | — | — | — | |||||||||||||
多僱主退休金計劃離職負債 | — | ( | ) | — | ||||||||||||
廢棄財產拆遷 | ||||||||||||||||
Riverdale軋機轉換成本 | ||||||||||||||||
外國增值税退税應計利息 | — | — | — | ( | ) | |||||||||||
債務清償費用 | — | — | — | |||||||||||||
出售先前關閉的俄勒岡州磨坊的收益 | — | — | ( | ) | — | |||||||||||
減少間接費用倡議 | — | — | — | |||||||||||||
其他項目 | — | — | ||||||||||||||
非營業養卹金費用 | ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(b) | 包括下列税務開支(福利)： |
2019 | ||||||||||||||||
以百萬計 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||||
盧森堡法定税率變動 | $ | — | $ | $ | — | $ | — | |||||||||
國家所得税立法改革 | — | ( | ) | — | — | |||||||||||
國外税務審計 | — | — | — | |||||||||||||
內部投資重組 | — | — | — | ( | ) | |||||||||||
外國遞延税估價津貼 | — | — | — | |||||||||||||
其他特別項目的税收影響 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
非經營性養老金支出的税收影響 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
(c) | 包括將損失分配給非控制權益$ |
(d) | 包括下列税前費用(收益)： |
2018 | ||||||||||||||||
以百萬計 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||||
Smurfit-Kappa採購提案費用 | $ | — | $ | $ | — | $ | — | |||||||||
合法解決 | — | — | — | |||||||||||||
訴訟和解追償 | — | — | — | ( | ) | |||||||||||
環境修復儲量調整 | — | — | — | |||||||||||||
EMEA包裝業務優化 | — | ( | ) | |||||||||||||
廢棄財產拆遷 | ||||||||||||||||
Riverdale軋機轉換成本 | — | — | ||||||||||||||
巴西包裝損傷 | — | — | — | |||||||||||||
債務清償費用 | — | — | — | |||||||||||||
銷售聯絡技術投資收益 | — | — | — | ( | ) | |||||||||||
非營業養卹金費用 | ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(e) | 包括下列税前費用(收益)： |
2018 | ||||||||||||||||
以百萬計 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||||
北美消費者包裝交易成本 | $ | $ | $ | — | $ | — | ||||||||||
北美消費者包裝收益轉讓 | ( | ) | — | — | ||||||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | $ | — | $ | — | ||||||||
(f) | 包括下列税務開支(福利)： |
2018 | ||||||||||||||||
以百萬計 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||||
國家所得税立法改革 | $ | — | $ | $ | — | $ | — | |||||||||
減税和就業福利法 | — | — | ( | ) | — | |||||||||||
內部投資重組 | — | — | — | |||||||||||||
國外税務審計 | — | — | — | |||||||||||||
其他特別項目的税收影響 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
非經營性養老金支出的税收影響 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
88
目錄
第9項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項管制和程序
截至2019年12月31日在公司管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的那樣)。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序在2019年12月31日.
2019年期間，該公司完成了在葡萄牙(Ovar)、法國(託裏尼和卡堡)和西班牙(塔韋內斯·德拉·瓦萊達法和萬寶龍)的四家包裝企業的收購。由於這些收購的時間安排，我們已將這些業務排除在對財務報告內部控制有效性的評估之外。在截至2019年12月31日的期間，這些業務的銷售和資產約佔淨銷售額的0.4%，佔總資產的0.6%。
財務報告內部控制的變化
在本季度終了的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有變化。2019年12月31日，這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。
見項目8.財務報表和補充數據在網頁上37和38這份表格10-K是管理層關於財務報告內部控制的年度報告和我們獨立的公共會計師事務所的認證報告。
第9B項其他資料
沒有。
第三部分。
項目10.董事、執行主任及公司管治
關於我們董事的信息將在我們財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會(SEC)，並參考我們的最終委託書。審計與財務
董事會委員會至少有一名成員是財務專家，因為條例S-K第401(D)(5)項對這一術語作了界定。關於審計和財務委員會和我們的審計委員會財務專家組成的進一步信息，茲參考我們將在本財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會的明確委託書。有關執行主任的資料載於各頁。4貫通6在……裏面第一部分表格10-K的標題下，“有關執行主任的資料。”
“國際文件”的執行幹事當選，任期至股東年會之後的下一屆董事會年會，直至選出繼任人為止，但須由董事會免職。
公司的商業道德守則(守則)適用於公司的所有僱員，包括首席執行官和高級財務官，以及董事會。我們會在修訂或放棄守則後的四個工作日內，在我們的網站上披露對守則的任何修訂，以及豁免給予董事、行政總裁及高級財務主任的任何規定。到目前為止，尚未批准對“守則”的任何豁免。
我們在我們的網站上提供免費服務，網址是：www.internationalplan.com，並以印刷品形式提供給任何提出要求的股東、我們的公司治理原則、我們的商業道德準則以及我們的審計和財務委員會、管理髮展和賠償委員會、治理委員會以及公共政策和環境委員會的章程。索取副本的要求可向我們公司總部的公司祕書提出。
關於遵守“交易法”第16(A)節和我們公司治理的信息，茲參考我們將在本財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會的最終委託書而納入。
項目11.行政補償
關於公司高管和董事薪酬的信息將在本財政年度結束後120天內提交證交會。我們將參考我們的最終委託書，將有關公司高管和董事薪酬的信息納入其中。
第12項.某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜
對某些受益所有人的擔保所有權以及管理和權益的描述
89
目錄
在此，我們將在會計年度結束後120天內向證券交易委員會提交我們的最終委託書，在此將納入補償計劃信息。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
關於某些關係、相關交易和董事獨立性事項的適用信息的描述，茲參考我們將在本財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會的最終委託書而納入。
項目14.主要會計費用和服務
有關向我們的獨立註冊會計師事務所支付的費用和提供的服務的信息，以及我們預先批准這些服務的政策和程序，將在我們財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
第四部分。
項目15.證物和財務報表附表
(1) | 財務報表-見項目8.財務報表和補充數據. |
(2) | 財務報表附表-下列額外財務數據應與合併財務報表一併閲讀項目8.財務報表和補充數據。沒有列入這一額外財務數據的附表被省略，因為這些附表不適用，或者所需資料載於合併財務報表或其附註中。 |
額外財務數據
2019, 2018和2017
(2.1) | 該公司、圖形包裝控股公司、Gazelle Newco有限公司和圖形包裝國際公司於2017年10月23日達成交易協議。(參照本公司現時於2017年10月24日提交的表格8-K表附表2.1)。 |
(3.1) | 重報公司註冊證書(參照本公司2013年5月13日關於表格8-K的當前報告的附錄3.1)。 |
(3.2) | 經修訂至2016年2月9日的“公司章程”(參照本公司2016年2月8日關於表格8-K表的現行報告表3.1)。 |
(4.1) | 截至1999年4月12日公司與紐約銀行之間的契約(參照2000年6月16日公司關於表8-K表的表4.1)。 |
(4.2) | 補充義齒(包括備註表)，截止2008年6月4日，公司與紐約銀行之間，作為受託人(參照2008年6月4日公司關於表格8-K表的表4.1)。 |
(4.3) | 截至2009年5月11日國際紙業公司與紐約梅隆銀行之間的補充義齒(包括票據形式)，作為託管人(參見2009年5月11日公司關於表格8-K表的表4.1)。 |
(4.4) | 補充義齒(包括票據形式)，日期為2009年8月10日公司與紐約梅隆銀行之間的託管人(參考2009年8月10日公司關於表格8-K表的表4.1)。 |
(4.5) | 補充義齒(包括備註表)，截至2009年12月7日，公司與紐約梅隆銀行信託公司之間的託管人(參考2009年12月7日公司關於表格8-K的表4.1)。 |
(4.6) | 補充義齒(包括備註表)，截止2011年11月16日，公司與紐約梅隆銀行信託公司作為託管人(參考2011年11月16日公司關於表格8-K的表4.1)。 |
(4.7) | 補充義齒(包括備註表)，截止2014年6月10日，公司與紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為託管人(參考2014年6月10日公司關於表格8-K表的表4.1)。 |
(4.8) | 截至2015年5月26日公司與紐約梅隆銀行信託公司作為託管人的補充義齒(包括備註表)(參照公司關於2015年5月26日表格8-K表的表4.1)。 |
90
目錄
(4.9) | 截至2016年8月11日公司與紐約梅隆銀行信託公司作為受託人的補充義齒(包括票據形式)(參照2016年8月11日公司關於表格8-K表的表4.1)。 |
(4.10) | 自2017年8月9日起，公司與紐約梅隆銀行信託公司作為託管人之間的補充義齒(包括票據形式)(參照本公司目前關於2017年8月9日表格8-K表的表4.1)。 |
(4.11) | 補充義齒(包括備註表)，截止2019年6月10日，公司與紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為託管人(參考2019年6月10日公司關於表格8-K表的表4.1)。 |
(4.12) | 根據規例第S-K條第601(B)(4)(Iii)(A)項，有關公司長期債項的某些文書已被略去，但會應要求而提交監察委員會。 |
(4.13) | 證券説明* |
(10.1) | 2009年激勵薪酬計劃(ICP)的修正和恢復(先前提交的證物的更正版本)(參考截至2019年3月31日的季度報告表10-Q表表10.1)。+ |
(10.2) | 非僱員董事限制性股票及遞延薪酬計劃，截至2010年5月10日修訂及重訂(參閲截至2010年6月30日止的第10至Q期公司第10至Q號季度報告表10.1) |
(10.3) | 限制性股票獎勵協議的形式(參考本公司截至2017年12月31日會計年度10-K報表的表10.3)。+ |
(10.4) | 限制性股票單位獎勵協議(現金結算)的形式(見本公司截至2017年12月31日會計年度表10-K的表10.4)。+ |
(10.5) | 限制性股票單位獎勵協議(股票結算)的形式(參考本公司截至2017年12月31日會計年度表10-K的年度報告表10.5)。+ |
(10.6) | 業績共享計劃獎勵證書的表格(參考本公司截至2017年12月31日會計年度10-K表的年度報告表10.6)。+ |
(10.7) | 工資僱員養老金恢復計劃(參考截至2009年3月31日的季度報告表10.1)。+ |
(10.8) | 2013年1月1日生效的“國際受薪僱員養卹金恢復計劃”第一修正案。 |
(10.9) | 2013年1月1日生效的“國際受薪僱員養卹金恢復計劃”第二修正案。 |
(10.10) | 從2015年1月1日起生效的“國際受薪僱員養卹金恢復計劃”第3號修正案。 |
(10.11) | 2014年7月1日生效的“國際帶薪僱員養卹金恢復計劃”第4號修正案。 |
(10.12) | 從2019年1月1日起生效的“國際受薪僱員養卹金恢復計劃”第5號修正案。 |
(10.13) | 無資金高級管理人員補充退休計劃，自2008年1月1日起修訂和重報(參照截至2007年12月31日的會計年度公司年度報告表10.21)。+ |
(10.14) | “國際紙業公司高級管理人員無資金補充退休計劃”第1號修正案，2008年10月13日生效(參考2008年10月17日公司目前關於表格8-K的報告表10.3)。+ |
(10.15) | “國際紙業公司高級管理人員無資金補充退休計劃”第2號修正案，2008年10月14日生效(參考2008年10月17日公司當前表格8-K表表10.5)。+ |
(10.16) | “國際紙業公司高級管理人員補充退休計劃”第3號修正案，自2008年12月8日起生效(參見截至2008年12月31日的會計年度公司年度報告表10-K表表10.20)。+ |
91
目錄
(10.17) | “國際紙業公司高級管理人員補充退休計劃”第4號修正案，自2009年1月1日起生效(參照截至2009年9月30日的季度報告表10.1)。+ |
(10.18) | “國際紙業公司高級管理人員補充退休計劃”第5號修正案，2009年10月31日生效(參見2009年12月31日終了財政年度公司年度報告表表10.17)。+ |
(10.19) | “國際紙業公司高級管理人員補充退休計劃”第6號修正案，自2012年1月1日起生效(參考2011年12月31日終了財政年度公司10-K表年度報告表10.21)。+ |
(10.20) | 國際紙業公司高級管理人員補充退休計劃第7號修正案，自2016年7月12日起生效。 |
(10.21) | 國際紙業公司高級管理人員補充退休計劃第8號修正案，自2019年1月1日起生效。*+ |
(10.22) | “國際紙業公司高級管理人員補充退休計劃”第9號修正案，自2019年11月1日起生效(參閲截至2019年9月30日的季度報告表10.1)。† |
(10.23) | 非競爭協議的形式，由收到限制性股票的某些公司僱員(包括指定的執行官員)簽訂(參見截至2008年12月31日的財政年度公司年度報告表10.22)。+ |
(10.24) | 非徵求意見協議的形式，由收到限制性股票的某些公司僱員(包括指定的執行官員)簽訂(參照截至2006年3月31日的季度報告表10.5，公司季度報告表10-Q)。+ |
(10.25) | 控制變更協議的格式--一級，適用於首席執行官和所有在2012年之前當選的“祖輩”高級副總裁(除一名指定的執行幹事外)批准的2013年9月批准(參照截至2013年9月30日的季度報告表10.1)。+ |
(10.26) | 控制變更協議的格式--二級，適用於所有未來的高級副總裁和所有在2008年2月之前當選的“祖輩”副總裁(一名指定的執行幹事)-批准2013年9月批准的2013年9月(參照截至2013年9月30日的季度報告表10-Q表表10.2)。+ |
(10.27) | 董事補償協議表格(參閲2003年12月31日終了財政年度公司年度報告表10.13)。+ |
(10.28) | 董事會關於與高級行政人員達成協議的政策(參照2005年10月18日提交的公司目前關於表格8-K的報告表10.1)。 |
(10.29) | 董事會關於變更控制協議的政策(參考2005年10月18日提交的公司目前關於表格8-K的報告表10.2)。+ |
(10.30) | “分時協議”，日期為2014年10月17日(自2014年11月1日起生效)，由Mark S.Sutton和國際紙業公司簽署(參考2014年10月14日該公司目前關於表格8-K的報告中的表99.1)。 |
(10.31) | 截止2016年12月12日，國際紙業公司、摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)和某些銀行之間簽訂的5年期信用協議(參見該公司目前提交的2017年6月6日表格8-K報告中的表99.1)。 |
(10.32) | 國際紙業公司與美國保誠保險公司之間於2017年9月26日簽訂的與國際紙業公司退休計劃有關的承諾協議(參見該公司截至2017年9月30日的季度報告表10-Q表表10.1)。† |
(10.33) | “信用協議”，日期為2017年12月8日，由公司、美國銀行、N.A.和法國巴黎銀行(BNPParibas)簽署，日期為2017年12月8日(參見該公司目前提交的2017年12月12日表格8-K的報告表10.1)。 |
92
目錄
(10.34) | 國際紙業公司和美國保誠保險公司於2018年9月25日簽訂的與國際紙業公司退休計劃有關的承諾協議(先前提交的證物的更正版本)(參考2018年12月31日終了的財政年度10-K表10.27)。*+ |
(21) | 附屬公司及合資企業* |
(23.1) | 獨立註冊會計師事務所同意。* |
(23.2) | 獨立核數師的同意。* |
(24) | 委託書(載於公司截至2019年12月31日的年度報表10-K的簽名頁)。* |
(31.1) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條，由主席兼首席執行官馬克·S·薩頓認證。* |
(31.2) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條，由高級副總裁兼首席財務官TimS.Nicholls認證。* |
(32) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條所規定的認證。 |
(99.1) | Ilim S.A.及其子公司截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的審定財務報表。* |
(101.INS) | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。* |
(101 SCH) | XBRL分類法擴展模式* |
(101 CAL) | XBRL分類法擴展計算Linkbase* |
(101 DEF) | XBRL分類法擴展定義Linkbase* |
(101.lab) | XBRL分類法擴展標籤Linkbase* |
(101 PRE) | XBRL擴展表示鏈接庫* |
+管理合同或補償計劃或安排。
*隨函提交
**隨函附上
根據1934年“證券法”第24b-2條規則，對某些信息進行了†保密處理，並對其進行了修正。
93
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
國際紙業公司
通過： | /S/ S哈龍R.R.R.嚴 | 2020年2月19日 | |
莎倫·R·瑞安 | |||
高級副總裁、總法律顧問 公司祕書 | |||
授權書
通過這些禮物瞭解所有男人，每一個簽名出現在下面的人構成並圍住沙倫·R·瑞安和馬修·巴倫為他或她真正合法的事實律師和代理人，單獨行動，以完全替代和重新替代他或她的權力，並以其名義、地點和地位，以任何和一切身份簽署對本年度報告10-K表格的任何或所有修正案，並將其連同與此有關的所有證據和其他文件提交證券交易委員會，授予上述受權人全權及權力，以作出和作出每項必須或必需作出的作為及事情，特此批准及確認所有上述事實受權人及代理人，或其替代者，可憑藉本條例合法作出或安排作出該等作為及事情。
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期代表登記人簽署了本報告：
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/S/ M方舟S.S.空頭支票 | 董事會主席兼首席執行官兼董事 | 2020年2月19日 | ||
馬克·薩頓 | ||||
/S/ W伊利亞姆J.B農村轉軌-自願-商品 | 導演 | 2020年2月19日 | ||
威利亞姆·伯恩斯 | ||||
/S/ CHRISTOPHER碩士學位一NOR | 導演 | 2020年2月19日 | ||
克里斯托弗·康納 | ||||
/S/ AHMETC.D有機 | 導演 | 2020年2月19日 | ||
Ahmet C.Dorduncu | ||||
/S/ I萊恩S.GOrdon-志願人員 | 導演 | 2020年2月19日 | ||
伊琳·戈登 | ||||
/S/ ANDERSGUSTAFSSON | 導演 | 2020年2月19日 | ||
古斯塔鬆 | ||||
94
目錄
/S/ J阿奎林C.H國際貨幣政策 | 導演 | (二0二0年二月十九日) | ||
傑奎琳·辛曼 | ||||
/s/c林惇A.L.小尤伊斯 | 導演 | 2020年2月19日 | ||
小克林頓·A·劉易斯 | ||||
S/S/C/K阿斯林D.S烏利文 | 導演 | 2020年2月19日 | ||
凱瑟琳·蘇利文 | ||||
/S/.=特文 WHisler-自願 | 導演 | 2020年2月19日 | ||
J.Steven Whisler | ||||
/S/ R阿G.Y中轉税 | 導演 | 2020年2月19日 | ||
雷·G·楊 | ||||
/S/ T伊莫S.NICHOLLS | 高級副總裁兼首席財務官 | 2020年2月19日 | ||
蒂莫西·尼科爾斯 | ||||
/S/ V含蓄P.B轉軌 | 副總裁-財務及財務總監 | 2020年2月19日 | ||
文森特·邦諾 | ||||
95
目錄
附錄一
2019設施清單
(除另有説明外，所有設施均屬擁有)
印刷用紙 | 德國羅馬，佐治亞州 | 美國加利福尼亞州斯托克頓 | ||
佐治亞州薩凡納 | .class=‘class 3’>技術產品. | |||
未塗布紙 | 美國印地安那州卡尤加 | 美國科羅拉多州金 | ||
美國： | 愛荷華州Cedar Rapids | 美國科羅拉多州小麥山脊 | ||
亞拉巴馬州(裏弗代爾磨坊) | 肯塔基州亨德森 | 美國康涅狄格州普特南 | ||
自願性-自願性-無償性-產品 | 肯塔基州梅斯維爾 | 美國佛羅裏達州奧蘭多市 | ||
南卡羅萊納州Eastover | 美國路易斯安那州，Bogalusa | 美國佛羅裏達州市 | ||
南卡羅萊納州喬治敦 | 路易斯安那州坎普提 | .class=‘class 3’> | ||
南卡羅萊納州薩姆特 | 路易斯安那州曼斯菲爾德 | 佐治亞州哥倫布 | ||
密西西比州維克斯堡 | 佐治亞州森林公園 | |||
其他國際： | 俄克拉荷馬州 | .class=‘class 1’> | ||
巴西聖保羅，Luiz Ant nio | 美國俄勒岡州斯普林菲爾德市 | 佐治亞租賃 | ||
巴西聖保羅莫吉·瓜庫 | .class=‘class 3’>技術產品. | 成品油，成品油 | ||
巴西南馬託格羅索州馬託格羅索市 | 佐治亞州薩凡納 | |||
法國Saillat公司 | 其他國際： | 美國佐治亞州 | ||
印度，Kadiam2 | 美國伊利諾伊州Aurora市(3個地點) | |||
印度2 | 巴西聖保羅 | 附屬於伊利諾伊州貝德福德公園(2個地點) | ||
波蘭，Kwidzyn | 巴西聖保羅 | 附屬於伊利諾伊州貝爾維爾 | ||
俄羅斯，Svetogorsk | 墨西哥韋拉克魯斯 | 美國伊利諾伊州 | ||
摩洛哥，Kenitra | 美國伊利諾伊州De Plaines(美國伊利諾伊州) | |||
全球纖維素纖維 | .=‘class 2’>. | 美國伊利諾伊州林肯 | ||
美國伊利諾伊州蒙哥馬利 | ||||
紙漿 | 波紋容器 | 美國伊利諾伊州諾斯萊克市 | ||
美國： | 美國： | 美國伊利諾伊州羅克福德 | ||
.class=‘class 2’>.class=‘class 3’> | 美國印地安那州巴特勒 | |||
佐治亞州弗林特河 | 亞拉巴馬州 | 美國印地安那州Crawfordsville | ||
佐治亞州温特沃思港 | .=‘class 1’>.=‘class 1’> | 美國印地安那州韋恩堡 | ||
密西西比州哥倫布 | 亞拉巴馬州亨茨維爾 | 印地安那波利斯，印地安那州(2個地點) | ||
新伯爾尼，北卡羅來納州 | 阿肯色州康韋 | .=‘class 2’>. | ||
北卡羅萊納州里格爾伍德 | 阿肯色州史密斯堡(2個地點) | 美國印地安那州Tipton | ||
南卡羅萊納州Eastover | 阿肯色州魯塞爾維爾(2個地點) | 愛荷華州Cedar Rapids | ||
南卡羅萊納州喬治敦 | 美國亞利桑那州 | 美國愛荷華州滑鐵盧 | ||
美國弗吉尼亞州福蘭克林市 | 美國亞利桑那州尤馬市 | /. | ||
美國加利福尼亞州阿納海姆 | 堪薩斯城，堪薩斯 | |||
其他國際： | 加利福尼亞州，布埃納公園 | 美國肯塔基州保齡球 | ||
加拿大艾伯塔省 | .class=‘class 1’> | 肯塔基州列剋星敦 | ||
法國，Saillat | .class=‘class 1’> | 肯塔基州路易斯維爾 | ||
波蘭，Gdansk | 美國加利福尼亞州，CERRITOS，CERRITOS CERRITOS | 美國肯塔基州沃爾頓市 | ||
波蘭，Kwidzyn | 美國加利福尼亞州康普頓 | 美國路易斯安那州，Bogalusa | ||
俄羅斯，Svetogorsk | .class=‘class 1’> | 美國路易斯安那州Lafayette | ||
美國加利福尼亞州埃克塞特 | 路易斯安那州什裏夫波特市 | |||
工業包裝 | (2地點) | 美國路易斯安那州斯普林吉爾 | ||
.class=‘class 3’> | 美國緬因州奧本 | |||
集裝箱板 | .class=‘class 2’>. | 密西根州的三條河 | ||
美國： | 加拿大安大略省，加利福尼亞州 | 明尼蘇達州，阿登山 | ||
亞拉巴馬州 | 美國加利福尼亞州Salinas公司 | 美國明尼蘇達州奧斯汀市 | ||
亞拉巴馬州 | .class=‘class 1’> | 美國明尼蘇達州弗裏德利 | ||
美國加利福尼亞州聖菲斯普林斯市(2個地點) | 明尼蘇達州，明尼阿波利斯 | |||
A-1
目錄
明尼蘇達州，沙科皮 | 南卡羅萊納州勞倫斯 | 墨西哥聖何塞 | ||
美國明尼蘇達州白熊湖 | 南卡羅萊納州萊剋星敦 | 墨西哥聖卡塔琳娜 | ||
.class=‘class 1’> | 美國田納西州阿什蘭市 | 墨西哥Silao | ||
密西西比州傑克遜 | 美國田納西州克利夫蘭市 | 墨西哥託盧卡 | ||
密西西比州租賃的白玉蘭(Magnolia) | 美國田納西州伊麗莎白一世公司租賃 | 尼可拉斯·羅梅羅別墅，墨西哥1 | ||
密西西比州Olive分公司 | 美國田納西州莫里斯頓市 | 墨西哥佐波潘 | ||
密蘇裏州Fenton | 美國田納西州Murfreesboro | 摩洛哥Agadir | ||
密蘇裏州堪薩斯市 | 得克薩斯州阿馬裏洛 | 摩洛哥卡薩布蘭卡 | ||
密蘇裏州馬裏蘭州高地 | (2地點) | 摩洛哥丹吉爾 | ||
密蘇裏州北堪薩斯城 | 得克薩斯州愛丁堡市 | 葡萄牙奧瓦爾 | ||
密蘇裏州聖約瑟 | 得克薩斯州埃爾帕索 | 西班牙巴塞羅那 | ||
密蘇裏州聖路易斯 | 沃思，德克薩斯租賃 | 西班牙畢爾巴鄂 | ||
內布拉斯加州奧馬哈 | 得克薩斯州大草原 | 西班牙甘迪亞 | ||
.class=‘class 2’>.=‘class 2’> | 美國得克薩斯州希達爾戈 | 西班牙拉斯帕爾馬斯 | ||
.class=‘class 2’>.class=‘class 2’> | 美國得克薩斯州麥克萊倫(McAllen) | 西班牙馬德里 | ||
美國新澤西州米爾敦市 | 得克薩斯州聖安東尼奧市(2個地點) | 西班牙萬寶龍 | ||
美國新澤西州Spotswood | 得克薩斯州西利 | 西班牙Tavines de la Valldema | ||
美國新澤西州蘇羅法爾市 | Waxahachie，得克薩斯州 | 西班牙特內裏費 | ||
紐約賓漢姆頓 | 美國弗吉尼亞州林奇堡 | 土耳其阿達納 | ||
.class=‘class 3’>產品，紐約，水牛城 | .class=‘class 1’> | 土耳其Bursa | ||
美國紐約羅切斯特 | 弗吉尼亞州里士滿市 | 土耳其Corlu4 | ||
.class=‘class 3’>商品. | .class=‘class 1’>. | 科魯姆，土耳其 | ||
美國Utica，紐約 | 美國首都奧林匹亞 | 土耳其Gebze | ||
北卡羅萊納州夏洛特市(2個地點) | .class=‘class 2’>. | 伊茲密爾，土耳其 | ||
北卡羅萊納州Lumberton | 美國威斯康星州 | |||
北卡羅萊納州曼森 | 美國威斯康星州馬尼託沃克市(Manitowoc) | 回收利用 | ||
北卡羅萊納州牛頓 | 美國： | |||
北卡羅萊納州斯泰斯維爾 | 其他國際： | 美國亞利桑那州鳳凰城 | ||
美國俄亥俄州，比斯維爾 | 巴西亞馬孫 | .class=‘class 1’> | ||
美國俄亥俄州特拉華州 | 巴西聖保羅 | .class=‘class 1’> | ||
美國俄亥俄州伊頓市 | 巴西Goias | 美國加利福尼亞州，西薩克拉門託 | ||
美國俄亥俄州麥迪遜(麥迪遜) | 巴西聖保羅 | 伊利諾伊州伊塔斯卡 | ||
美國俄亥俄州馬里昂 | 智利，Rancagua | 愛荷華州 | ||
40.俄亥俄州，Marysville，租賃 | 法國 | 商業產品-商業產品，Wichita，堪薩斯州 | ||
美國俄亥俄州米德敦 | 法國卡堡 | 美國明尼蘇達州，Roseville | ||
GB/T1381-1998工業用比較機。弗農，俄亥俄州 | 法國，Chalon Sur-Saone | 內布拉斯加州奧馬哈 | ||
美國俄亥俄州紐瓦克(Newark) | 法國3 | .class=‘class 1’> | ||
法國LePuy(Espaly Box工廠) | 俄勒岡州比弗頓 | |||
核心區-特別產品-美國俄亥俄州伍斯特 | 法國，莫塔涅 | 俄勒岡州斯普林菲爾德市 | ||
俄克拉荷馬州俄克拉荷馬市 | 法國聖阿曼德 | 得克薩斯州卡羅爾頓 | ||
俄勒岡州比弗頓(3個地點) | 法國西印度羣島，瓜德羅普 | 美國猶他州鹽湖城 | ||
美國俄勒岡州Hillsboro | 意大利Bellusco公司 | 弗吉尼亞州里士滿市 | ||
.class=‘class 3’>商業產品. | 意大利卡塔尼亞 | .class=‘class 3’>-美國首都肯特 | ||
特別是俄勒岡州租賃的.class=‘class 1’> | 意大利，Pomezia | |||
(2地點) | .=‘class 1’>.class=‘class 1’> | 其他國際： | ||
墨西哥租賃的Apodaco(蒙特雷) | .class=‘class 3’> | |||
.class=‘class 2’>. | 墨西哥Ixtaczoquilan | 墨西哥維拉克魯斯 | ||
美國賓夕法尼亞州肯尼特廣場(Kennett Square) | .class=‘class 3’>墨西哥租賃的. | |||
美國賓夕法尼亞州蘭開斯特市 | 墨西哥洛斯莫奇斯 | |||
.class=‘class 1’> | 墨西哥租賃普埃布拉 | |||
南卡羅萊納州喬治敦 | 墨西哥，Reynosa | |||
A-2
目錄
袋 | ||||
美國： | ||||
美國加利福尼亞州布埃納公園 | ||||
俄勒岡州比弗頓 | ||||
得克薩斯州大草原 | ||||
塗布紙板 | ||||
其他國際： | ||||
波蘭，Kwidzyn | ||||
俄羅斯，Svetogorsk，Svetogorsk | ||||
分佈 | ||||
知識產權亞洲 | ||||
國際分會： | ||||
中國廣州租賃公司 | ||||
中國香港租賃 | ||||
中國上海租賃公司 | ||||
日本租賃 | ||||
韓國租賃 | ||||
新加坡租賃 | ||||
森林資源 | ||||
國際分會： | ||||
約329，400英畝 | ||||
巴西的準準性 | ||||
1)截止2019年7月 | ||||
2)2019年10月出售 | ||||
3)2019年3月售出 | ||||
4)截止2019年4月 | ||||
A-3
目錄
附錄二
2019容量信息
(除上文所述外，以千短噸計) | 美國 | EMEA | 美洲， 其他 而不是美國。 | 共計 | |||||||
工業包裝 | |||||||||||
集裝箱板(a) | 13,507 | 302 | 364 | 14,173 | |||||||
塗布紙板 | — | 443 | — | 443 | |||||||
工業包裝總量 | 13,507 | 745 | 364 | 14,616 | |||||||
全球纖維素纖維 | |||||||||||
幹漿(千公噸) | 2,988 | 268 | 489 | 3,745 | |||||||
印刷用紙 | |||||||||||
無塗層自由板&布裏斯托爾(b) | 1,959 | 1,152 | 1,135 | 4,246 | |||||||
新聞紙 | — | 96 | — | 96 | |||||||
印刷紙總數 | 1,959 | 1,248 | 1,135 | 4,342 | |||||||
(A)除貨櫃板外，亦包括飽和牛皮紙、牛皮紙袋及石膏。
(B)除未塗布的自由板和布裏斯托爾外，還包括漂白的多壁袋和平板。
森林資源 | ||
我們擁有、管理或擁有全世界大約120萬英畝的林地。這些林地和相關的英畝位於下列地區： | (m英畝) | |
巴西 | 329 | |
我們在以下方面擁有收穫權： | ||
俄羅斯 | 862 | |
共計 | 1,191 | |
A-4