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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________________________________________________
形式10-K
________________________________________________________
(馬克一號)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
為了過渡時期，從轉軌時期開始，從轉軌時期開始
佣金檔案號碼001-36164
________________________________________________________
推特公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
________________________________________________________
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 20-8913779 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
街市街1355號, 900套房
舊金山, 加利福尼亞94103
(主要行政辦事處地址及郵編)
(415) 222-9670
(登記人的電話號碼，包括區號)
________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.000005美元 | TWTR | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是GB/T1487-1993工業☒成品油成品率成品率
如果登記人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，則用複選標記表示。不 ☒
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天內一直受這類申報要求的約束。是GB/T1487-1993工業☒成品油成品率成品率
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是GB/T1487-1993工業☒成品油成品率成品率
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速箱 | ☒ | | 加速機 | ☐ |
| 非加速 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規則所界定)。☐成本-成本-高成本☒
註冊人非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值，根據2019年6月30日登記人普通股的收盤價計算，紐約證券交易所在該日報告的收盤價約為美元。26.3510億美元
截至二零二零年二月六日，註冊人普通股已發行的股份數目是。782,287,089.
註冊人的最後委託書中與股東年會有關的部分以參考的方式納入本年度報告第三部分，表格10-K(如有説明)。這份明確的委託書將在登記人的會計年度結束後120天內提交證券交易委員會。(一九二零九年十二月三十一日).
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 頁 |
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第1項 | 商業 | 6 |
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第1A項. | 危險因素 | 10 |
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第1B項 | 未解決的工作人員意見 | 29 |
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第2項 | 特性 | 29 |
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第3項 | 法律程序 | 29 |
| | |
第4項 | 礦山安全披露 | 29 |
| | |
| 第二部分 | |
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第5項 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 30 |
| | |
第6項 | 選定財務數據 | 32 |
| | |
第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 33 |
| | |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 53 |
| | |
第8項 | 財務報表和補充數據 | 54 |
| | |
第9項 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 91 |
| | |
第9A項 | 管制和程序 | 91 |
| | |
第9B項 | 其他資料 | 91 |
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| 第III部 | |
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第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 | 92 |
| | |
項目11. | 行政薪酬 | 92 |
| | |
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 92 |
| | |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 92 |
| | |
第14項 | 主要會計費用及服務 | 92 |
| | |
| 第IV部 | |
| | |
項目15. | 證物、財務報表附表 | 93 |
| | |
項目16. | 表格10-K摘要 | 96 |
| | |
| 簽名 | 97 |
關於前瞻性聲明的特別説明
這份關於表10-K的年度報告載有經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述，其中陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性報表一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關.在某些情況下，你可以識別前瞻性的陳述，因為它們包含諸如“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“思考”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞，或者這些詞的負面詞或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達。本年度報告表10-K所載前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：
•我們吸引和留住推特用户的能力，提高他們的參與程度，包括廣告參與，及其對收入的影響；
•我們關於健康和安全的計劃以及我們的其他最高優先事項，包括我們對我們報告的指標、政策、執法和防止操縱我們平臺的影響的期望；
•我們對可貨幣化DAU(MDAU)的期望，每個廣告參與成本的變化和廣告約定的變化；
•我們有能力開發或獲得新的產品、產品特徵和服務，改進我們現有的產品和服務，包括在促銷產品、視頻和表演廣告方面，並提高我們的產品和服務的價值；
•我們的業務戰略、計劃和優先事項，包括我們的增長和僱用計劃，對我們的研究和發展努力的投資，以及我們擴大能力和提高我們基礎設施的能力和可靠性的計劃，包括與基礎設施有關的資本支出；
•我們的工作是提高我們的ADS平臺和移動應用推廣(MAP)產品的穩定性、性能、開發速度和規模；
•我們從第三方提供新內容的能力，包括我們能夠根據我們可以接受的條款來保障流媒體視頻內容的安全；
•我們吸引廣告商進入我們的平臺、產品和服務的能力，以及增加廣告商與我們一起消費的數量的能力；
•我們對mDAU增長速度和相關機會的期望，以及我們的移動應用程序的繼續使用，包括季節性的影響；
•我們增加收入和收入增長率的能力，包括廣告和數據許可及其他收入；
•我們提高產品和服務貨幣化的能力；
•我們未來的財務業績，包括每個廣告的成本趨勢，收入(包括數據許可收入)，收入成本，運營費用，包括股票補償和所得税；
•我們對某些遞延税資產的期望，以及我們的税收支出和現金税的波動；
•隱私和數據保護法律法規的影響；
•與內容或版權有關的立法或條例的影響；
•我們對未決訴訟或法院裁決的期望；
•季節性趨勢對我們操作結果的影響；
•我們未來的交易和公司結構對我們的收入和其他税收的影響；
•我們的現金和現金等價物、短期投資餘額和信貸設施的充足性，以及從運營中產生的現金，以滿足我們的營運資本和資本支出需求；
•我們有能力及時和有效地發展、投資、擴大和調整我們現有的技術和網絡基礎設施；
•我們成功收購及整合公司及資產的能力；及
•我們對國際業務和外匯損益的期望。
我們警告您，上述清單可能不包含本年度報告表10-K中的所有前瞻性陳述。
你不應該把前瞻性的陳述作為對未來事件的預測.本年報所載的前瞻性報表主要是基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些預期和預測可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或前景。這些前瞻性陳述中所描述的事件的結果會受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素在“風險因素”一節和本年度報告表10-K中的其他部分都有描述。此外，我們在一個競爭激烈和變化迅速的環境中運作。新的風險和不確定因素不時出現，我們不可能預測所有可能影響表10-K年度報告所載前瞻性陳述的風險和不確定因素。我們不能向您保證，前瞻性聲明中所反映的結果、事件和環境將實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性聲明中描述的結果、事件或情況大相徑庭。
本年度報告中關於表10-K的前瞻性陳述只涉及到作出陳述之日的事件。除法律規定外，我們沒有義務更新本年度報告中關於表10-K的前瞻性陳述，以反映表10-K年度報告日期後發生的事件或情況，或反映新的信息或意外事件的發生。我們可能不會真正實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性聲明沒有反映出我們可能進行的任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
關於關鍵指標的説明
我們審查了許多度量標準，包括可貨幣化的日常活躍使用或用户(MDAU)、廣告約定的變化和每個廣告參與成本的變化，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和作出戰略決策。請參閲題為“管理的討論和分析財務狀況和經營結果-關鍵指標”一節，以瞭解我們如何計算mDAU、廣告約定的變化和每個廣告約定成本的變化。
我們將mDAU定義為通過twitter.com或能夠顯示廣告的Twitter應用程序登錄或以其他方式認證並訪問Twitter的人員、組織或其他帳户。一個期間的平均mDAU表示該期間的每一天的mDAU的數量除以該期間的天數。mDAU中的更改是衡量我們每天登錄或以其他方式通過身份驗證的活動總帳户的大小的變化。為了計算mDAU的年度變化，我們從當年結束的三個月的平均mDAU減去前一年結束的三個月的平均mDAU，並將結果除以截至前一年的三個月的平均mDAU。我們相信，mDAU及其相關的增長，是衡量我們的成功與我們的目標，並顯示我們的受眾規模和未來參與的最佳方式。此外，我們對mDAU的計算並不是基於任何標準化的行業方法，也不一定以相同的方式計算，也不一定與其他公司提出的類似名稱的度量相媲美。
這份10-K表格的年度報告中列出的mDAU數量是基於公司內部數據的。雖然這些數字是基於我們認為對適用的計量期間的合理估計，但在衡量世界各地大量總賬户的使用和參與方面存在着固有的挑戰。此外，我們的度量標準可能會受到我們的信息質量努力的影響，這是我們減少服務上惡意活動的總體努力，包括垃圾郵件、惡意自動化和假帳户。例如，我們的平臺上存在許多虛假或垃圾郵件帳户。我們對一個賬户樣本進行了內部審查，並估計2019年第四季度虛假或垃圾郵件賬户的平均比例不到本季度mDAU的5%。一個期間的虛假或垃圾郵件帳户表示季度內每個月分析期間樣本中虛假或垃圾郵件帳户的平均值。在作出這一判斷時，我們採用了重要的判斷，因此我們對虛假或垃圾郵件帳户的估計可能不能準確地表示此類帳户的實際數量，而虛假或垃圾郵件帳户的實際數量可能會高於我們的估計。我們一直在努力提高我們估計垃圾郵件帳户總數的能力，並從mDAU的計算中消除它們，並改進了我們的垃圾郵件檢測能力，導致大量垃圾郵件、惡意自動化和假帳户暫停。我們打算繼續作出這種改進。在確定某個帳户是垃圾郵件、惡意自動化或偽造後，我們將停止在mda中計算它。, 或其他相關指標。我們還將單個個人或組織持有的多個帳户視為多個mDAU，因為我們允許人員和組織擁有多個帳户。此外，組織中的許多人也使用組織使用的一些帳户。因此，mDAU的計算可能不能準確地反映使用我們平臺的人員或組織的實際數量。
此外，為報告mDAU的地理位置而收集的地理位置數據是根據帳户最初在Twitter上註冊時與帳户相關的IP地址或電話號碼收集的。IP地址或電話號碼可能並不總是準確地反映一個人在使用我們的平臺時的實際位置(例如，有人從此人連接到的代理服務器的位置訪問Twitter，而不是從此人的實際位置)。
我們定期審查並可能調整計算內部度量的過程，以提高其準確性。由於方法上的差異，我們對mDAU增長和參與的衡量標準可能與第三方公佈的估計值不同，也可能與我們競爭對手的同名指標不同。
____________________________________________
*請注意，為了對使用Twitter的人表現出更多的同理心，我們基本上停止了在我們的SEC文件中使用“用户”一詞。我們的度量標準的基本定義沒有改變。
第一部分
項目1.業務
概述
Twitter是世界上正在發生的事情，也是人們現在談論的話題。從突發新聞和娛樂，到體育、政治和日常興趣，Twitter展示了故事的方方面面。在twitter上，你可以加入公開對話，觀看亮點、剪輯或直播事件。Twitter在世界各地以40多種語言提供。這項服務可以通過twitter.com訪問，twitter.com是一系列移動設備，通過Twitter擁有和運行移動應用程序(例如，用於iPhone的Twitter和用於Android的Twitter)以及SMS。
我們的主要產品twitter是一個實時公開自我表達和對話的全球平臺。Twitter允許人們消費、創建、分發和發現內容，並使內容的創建和分發民主化。通過話題、趨勢和時刻，我們幫助人們發現正在發生的事情。我們還繼續在Twitter上進行實況廣播，包括通過與媒體機構和平臺合作伙伴的夥伴關係進行直播。媒體機構和我們的平臺合作伙伴也通過在我們的產品之外分發Twitter內容來補充其內容，從而幫助擴大Twitter內容的覆蓋範圍。Periscope是一個移動應用程序，任何人都可以與他人一起直播和觀看視頻。Periscope廣播也可以通過Twitter和桌面或移動Web瀏覽器觀看。
在2019年，我們改進了機器學習模型，在人們的家庭時間表和通知中提供了更多相關的內容。我們通過更好地圍繞主題和事件組織內容，使人們更容易找到他們在Twitter上尋找的內容，並使人們更容易跟蹤和加入對話。我們還繼續通過直播和點播視頻內容，包括體育、娛樂、新聞和政治領域的短視頻和亮點，加強圍繞twitter事件的公眾對話。此外，我們繼續我們的工作，以創新更快，為廣告商提供更好的回報，通過提供新的廣告平臺服務，作為我們努力重建我們的核心廣告服務器。在2019年，我們還繼續努力改善平臺的健康狀況，因為我們努力確保人們作為對話的一部分感到安全，並能夠找到關於我們服務的可靠信息。健康領域的主要關注領域包括積極主動地限制不健康內容的可見度，保護與選舉相關的談話的完整性，以及讓人們更多地控制他們的談話。我們還啟動了Twitter隱私中心，以便更清楚地説明我們正在做些什麼來保護人們與我們共享的信息。
為廣告商提供的產品和服務
我們的推廣產品使我們的廣告商能夠推出產品和服務，推廣他們的品牌，擴大他們的知名度和影響力，並與正在發生的事情聯繫起來，以擴大圍繞他們的廣告活動的對話。我們使我們的廣告商能夠根據包括興趣圖在內的各種因素來鎖定受眾。興趣圖表，除其他外，興趣，基於誰的帳户跟蹤和採取的行動，我們的平臺，如創建的Twitter和與Twitter的接觸。我們認為，一個人的興趣圖產生了一個清晰的，實時的信號，該人的利益，大大提高了我們可以顯示的廣告相關性，並提高我們的定位能力的廣告商。我們的推廣產品作為本地廣告被整合到我們的平臺中，並被設計成像我們平臺上的有機內容一樣對Twitter上的人們有吸引力和有用。
目前，我們的推廣產品包括：
•提升推特。 無論是什麼設備，推廣推文都會出現在個人的時間表、搜索結果或個人資料頁面中，就像普通的推特一樣。推廣推特通常包括圖片和視頻，如移動應用程序卡和網站卡。使用我們的專有算法和對每個人的興趣圖的理解，我們可以在Twitter上提供與特定人相關的推廣Twitter。我們的目標是使廣告商能夠創造和優化成功的營銷活動--或者只為人們在Twitter上所採取的與他們的營銷目標相一致的行動付費。因此，我們增加了基於廣告目標的產品特性，包括推特活動(例如，轉發、回覆和喜歡)、網站點擊或轉換、移動應用程序安裝或約定、獲得新的追隨者或視頻觀看。
•促進帳户。升級帳户的格式和位置與我們的“誰跟蹤推薦引擎”所建議的帳户相同，或者在某些情況下，出現在個人時間線中的Tweets中。推廣賬户為我們的廣告商提供了一種方式，讓他們在Twitter上建立一個對自己的業務、產品或服務感興趣的社區。
•促進趨勢。“推廣趨勢”在某一特定國家或全球一整天的趨勢主題或時間表列表中排在首位。當一個人在Twitter上點擊一個推廣趨勢時，搜索結果會顯示在時間線中，廣告客户創建的推特將顯示在搜索結果頂部的個人。我們的特色是每個地理區域每天都有一種促銷趨勢。我們還在Twitter上推出了最新的收購廣告產品“趨勢聚焦”(Trend Spotlight)，這讓品牌能夠利用視頻，並在“探索”選項卡的頂部找到一個突出的位置。
廣告商還可以在高級視頻內容之前或附近播放短視頻廣告，比如流內視頻廣告，比如發佈合作伙伴提供的實時優質視頻內容，或者來自新聞、體育和娛樂等各種興趣類別的視頻片段。我們的技術動態地將這些廣告商的廣告插入到相關的視頻中，並將廣告傳遞給那些廣告商所針對的受眾。我們可以向內容合作伙伴支付一部分廣告收入，讓他們有權在我們的平臺上使用和分發他們的內容。此外，流媒體視頻贊助允許廣告商通過贊助單一出版合作伙伴提供的優質視頻內容來建立品牌聯繫，包括實時視頻、視頻剪輯和其他像贊助時刻這樣的講故事格式。
我們繼續把我們的投資集中在推特與眾不同的功能上，並利用我們對廣告商的價值主張，包括視頻和更有機的廣告格式。
我們的技術平臺和信息數據庫使我們能夠根據地理、興趣、關鍵詞、會話、內容和事件等受眾屬性提供目標定位能力，使廣告商能夠推廣其品牌、產品和服務，擴大其知名度和影響力，並補充和擴大圍繞其廣告活動的對話。
我們的平臺還能讓客户在移動生態系統上做廣告，無論是在twitter擁有的和運營的房產上，還是在第三方出版商的網站、應用程序和其他產品上的twitter上。我們使廣告商能夠通過以下途徑擴大他們在Twitter之外的影響力：
•MoPub是一家以移動為中心的廣告交易所，它將廣告服務、廣告網絡中介和實時競價交易結合在一起，形成了一個綜合的貨幣化平臺。
•Twitter受眾平臺，這是一種廣告服務，使廣告商能夠擴展他們的 Twitter的廣告宣傳活動向Twitter之外的受眾推廣產品，同時保留對Twitter的衡量、目標定位和創造性工具的訪問權。
內容夥伴關係
視頻是在Twitter上保持信息的重要方式，使Twitter上的人和內容所有者能夠更好地分享經驗，參與活動，並與更廣泛的受眾交流。我們繼續通過直播、高亮視頻剪輯和視頻點播協議，擴大世界各地內容所有者的影響力和參與度，這些協議旨在補充twitter上用户的內容，以及已經在twitter上獲得許可的包括體育、新聞、遊戲和娛樂在內的多個垂直網站上的直播和點播視頻內容。
面向開發人員和數據合作伙伴的產品
我們為開發人員提供了一個平臺，他們可以使用該平臺訪問一組工具和公共應用程序編程接口(API)，以構建應用程序和其他產品，這些應用程序和其他產品可以利用Twitter數據，向我們的平臺提供內容，並在其屬性之間聯合和分發Twitter內容。此外，開發者平臺也被尋求研究公共對話的學術研究人員所使用。我們相信這項工作有可能幫助我們改善公眾對話的健康狀況。與我們公開提供的API相結合的網站和應用程序擴展了Twitter的價值，擴大了與使用Twitter的人接觸的品牌的範圍，並有助於提高人們在Twitter上的體驗。開發人員已經註冊了許多應用程序，以使它們能夠與我們的平臺集成，並利用Twitter內容以新的和創造性的方式增強和擴展應用程序。我們平臺產品開發的目標是使開發人員更容易與Twitter無縫集成，同時保護使用Twitter的人的隱私和安全。
我們還為希望訪問我們的免費公共API之外的更多數據的合作伙伴提供付費企業訪問我們的公共數據提要。我們的企業數據產品和服務提供更復雜的數據集和更好的數據豐富，使開發人員和企業能夠利用我們的公共內容來獲取業務洞察力，並使用Twitter上共享的獨特內容構建產品。我們已經通過更加以客户為中心的渠道、市場、產品和定價的方式增加了我們的數據許可收入。我們認為，這一方法使Twitter和我們的主要渠道合作伙伴實現了更大的增長和貨幣化，我們正在與少數選定的解決方案提供商建立更深入的夥伴關係，以幫助企業和組織從我們的數據和平臺中實現更大的價值。
競爭
我們的業務的特點是技術變革迅速，產品創新頻繁，Twitter上的人們、廣告商、內容合作伙伴、平臺合作伙伴和開發人員的偏好和期望不斷變化。我們在業務的各個方面都面臨着巨大的競爭，包括提供便利通信和信息共享的工具的公司、使營銷人員能夠展示廣告的公司以及其他在線廣告網絡、交流和平臺。我們還競爭吸引、接觸和留住使用我們產品的人，並吸引和留住營銷人員、內容和平臺合作伙伴以及開發人員。我們看到數字廣告支出的競爭不斷升級，並預計這一趨勢將繼續下去。我們還競爭吸引和留住員工，特別是軟件工程師、設計師和產品經理。
我們與下列公司競爭人們的注意力和廣告商的預算：
•公司提供的產品，使人們能夠創造和分享想法，視頻和其他內容和信息。例如，這些服務包括Facebook(包括Instagram和WhatsApp)、Alphabet(包括谷歌和YouTube)、微軟(包括LinkedIn)、Snap、TikTok和Verizon Media Group，以及在特定國家(包括微信、Kakao和Line)擁有強勢地位的地區社交媒體和短信公司。雖然我們經常向其他許可方尋求不同的內容，但我們面臨着來自其他數字分銷商和傳統電視供應商的直播優質視頻內容權利的競爭，這可能限制我們在經濟和其他條件下獲取這些內容的能力，而這些條件是我們今後可以接受的。
•向廣告商提供廣告庫存和機會的公司。
•開發應用程序的公司，特別是移動應用程序，它們創建、聯合和分發跨互聯網屬性的內容。
•傳統的、在線的和移動的業務，使人們能夠消費內容或營銷人員接觸到他們的受眾和/或開發工具和系統來管理和優化廣告活動。
隨着我們引進新產品，隨着我們現有產品的發展，或者隨着其他公司引進新的產品和服務，我們可能會受到更多的競爭。
我們的行業發展迅速，競爭力很強。參見題為“風險因素-如果我們無法有效競爭，我們的業務和經營成果可能受到損害”和“風險因素”的章節-我們依靠高技能的人員來發展和經營我們的業務。如果我們不能僱傭、留住和激勵我們的員工，我們可能無法有效地成長。“
技術、研究和開發
Twitter由一組核心、可伸縮和分佈式服務組成，這些服務是由專有和開放源碼技術構建的。這些系統能夠以有效和可靠的方式每天向數億人發送包括圖像和視頻在內的數十億條信息。我們繼續對現有的產品和服務進行投資，並通過研究和產品開發開發新的產品和服務。我們還繼續投資於保護我們平臺的安全、安保和完整性，投資於人力和技術，包括機器學習。
銷售與營銷
我們擁有一支全球銷售隊伍和銷售支持人員，專注於吸引和留住廣告商，而某些廣告商則利用我們的自助廣告平臺發起和管理他們的廣告活動。我們的銷售人員和銷售支持人員協助廣告商在整個廣告活動週期，從購買前的決策，實時優化，因為他們使用我們的運動管理工具，以及後運動分析報告，以評估他們的廣告活動的有效性。
我們利用營銷活動來幫助把觀眾推向我們的平臺。在2019年，我們開展了營銷活動，重點是慶祝和突出那些讓Twitter與眾不同的人們的聲音。
我們還繼續強調我們對廣告商的價值主張，包括品牌如何轉向Twitter推出新產品，以及如何與正在發生的事情聯繫起來。廣告商開始他們的廣告活動時，我們的受眾，因為Twitter有最有價值的受眾，當他們是最容易接受的。
知識產權
我們尋求通過美國和其他國家的聯邦、州和普通法權利以及合同限制來保護我們的知識產權。我們通常與我們的僱員和承包商簽訂保密和發明轉讓協議，並與其他第三方簽訂保密協議，以限制獲取、披露和使用我們的機密信息和專有技術。除了這些合同安排外，我們還依靠商標、貿易服裝、域名、版權、商業祕密和專利等多種手段來保護我們的品牌和其他知識產權。
政府管制
我們受美國聯邦、州和外國法律和法規的約束，這些法律和法規涉及到對我們的業務至關重要的問題。這些法律法規可以涉及隱私、數據保護、安全、宣傳權、內容管理、知識產權、競爭、未成年人保護、消費者保護、信用卡處理、税收或其他主題。這些法律和條例中有許多仍在演變中，並在法庭上受到考驗，可以以各國不一致、不符合我國現行政策和做法以及可能損害我們業務的方式加以解釋和適用。此外，這些法律和條例的適用和解釋往往是不確定的，特別是在我們經營的新的和迅速發展的行業中。
我們還受聯邦、州和外國有關隱私和數據保護的法律的約束。例如，加州消費者隱私權法案(CCPA)於2020年1月1日生效。CCPA要求被覆蓋的公司，除其他外，向加州消費者提供新的信息披露，並使這些消費者有新的能力選擇不銷售某些個人信息。其他州也提出或通過了類似的立法。“中華人民共和國行動綱領”和這些其他州法律和條例的各個方面以及它們的執行情況仍然不明確，我們可能需要修改我們的做法，以努力遵守它們。外國的數據保護、隱私保護、消費者保護、內容監管和其他法律法規往往比美國的限制或負擔更大。例如，“一般數據保護條例”(GDPR)對處理個人信息的實體規定了嚴格的操作要求，並對不遵守規定規定了重大處罰。美國國會、各州立法機構和外國政府也有許多可能影響我們的有關內容監管和數據保護的立法提案。
2011年3月，為了解決對各種事件的調查，我們與聯邦貿易委員會(FederalTradeCommission，簡稱FTC)達成了一項和解協議，其中包括要求我們建立一個信息安全計劃，旨在保護非公共消費者信息，同時也要求我們獲得兩年一次的獨立安全評估。和解協議規定的義務一直有效，直到2031年3月2日晚些時候，或者在美國政府或聯邦貿易委員會向聯邦法院提出指控任何違反命令之日後20年(如果有的話)。違反現有或未來的管理命令、解決辦法或同意令，可能會使我們受到鉅額罰款和其他處罰，這可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
人們可能被限制從某些國家訪問Twitter，而其他國家則間歇性地限制訪問Twitter。例如，Twitter在中國不能直接訪問，過去在土耳其被屏蔽，我們的某些短信在沙特阿拉伯被屏蔽。其他國家政府可能試圖限制訪問或阻止我們的網站或移動應用程序，審查通過我們的產品提供的內容，或施加其他可能影響Twitter長期或無限期可訪問性或可用性的限制。例如，一些國家頒佈了允許網站因託管某些類型的內容而被封鎖的法律。
有關更多信息，請參閲題為“風險因素-我們的業務受複雜和不斷髮展的美國和外國法律和法規的影響”一節。這些法律和條例可能會有變化和不確定的解釋，並可能導致索賠、改變我們的業務做法、罰款、增加運營成本或降低mDAU的增長、mda的參與或廣告約定，或以其他方式損害我們的業務。“
季節性
傳統上，廣告支出在每年第四季度都是最強的。從歷史上看，廣告支出的這種季節性影響了我們的季度業績，第三季度至第四季度的連續廣告收入增長高於第四季度至隨後第一季度的連續廣告收入。
積壓
截至2019年12月31日，我們的積壓主要由長期數據許可合同組成.我們的絕大部分收入來自我們的廣告服務。因此，我們認為，截至任何特定日期，我們的積壓並不一定表明今後任何時期的實際收入。參見本年度報告第二部分第8項下的“綜合財務報表附註”中關於剩餘履約義務數額的注3，這一數額佔我們合同積壓的絕大部分。
員工
截至2019年12月31日，我們擁有大約4900名全職員工.
企業信息
我們於2007年4月在特拉華註冊成立。我們的主要執行辦公室位於1355號市場街，套房900，舊金山，加利福尼亞州，94103，我們的電話號碼是(415)222-9670。我們於2013年11月完成了首次公開發行(IPO)，我們的普通股在紐約證券交易所上市，代號為“TWTR”。除非上下文另有要求，“Twitter”、“我們”、“公司”、“我們”和“我們”都是指Twitter公司。以及我們的全資子公司。
可得信息
我們的網站位於https://www.twitter.com，，我們的投資者關係網站位於https://investor.twitterinc.com.。我們根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)條提交或提供的、經修正的“證券交易法”或“交易法”第13(A)或15(D)條，在我們向證券交易委員會或證券交易委員會以電子方式提交這些材料或向證券交易委員會或證券交易委員會提交這些材料後，在合理可行的情況下，儘快在我們的投資者關係網站上免費提供這些報告的副本。證交會還維持一個網站，其中包含我們的證交會文件。證券交易委員會網站的地址是https://www.sec.gov.。
我們在我們的投資者關係網站上播送我們的盈利電話和我們參與或與投資界成員一起舉辦的某些活動。此外，作為我們投資者關係網站的一部分，我們還提供有關我們財務業績的新聞或公告的通知，包括證券交易委員會的文件、投資者事件、新聞和收益發布以及博客。我們已經並打算繼續使用我們的投資者關係網站，以及某些Twitter賬户(@Jack、@nedsegal、@twitter和@twitterIR)，作為披露非公開信息的手段，以及履行我們在條例FD下的披露義務的手段。進一步的公司治理信息，包括我們的公司註冊證書、章程、公司治理指南、董事會委員會章程以及商業行為和道德守則，也可在我們的投資者關係網站“公司治理”標題下查閲。我們網站的內容不打算被納入本年度報告的表10-K或任何其他報告或文件，我們提交給證券交易委員會，任何對我們的網站的引用都是不活躍的文字參考。
第1A項.危險因素
投資我們的普通股涉及高度的風險。在決定投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定因素，以及本年度10-K表中的所有其他信息，包括題為“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分以及我們的合併財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性可能不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果實際發生任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和前景都可能受到重大和不利的影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失一部分或全部投資。
與我們的業務和行業有關的風險
如果我們不能在我們的平臺上增加我們的mda，ad的參與或其他一般的參與，我們的收入，業務和運營結果可能會受到損害。
我們的mda和他們對廣告的參與程度對我們的成功至關重要，我們的長期財務業績將繼續取決於我們在提高mDAU增長率和廣告參與數量方面的成功。我們的mda增長率隨着時間的推移而波動，它可能減緩或下降。如果我們的mda增長率放緩或mda絕對數量下降，我們的收入增長將取決於我們能否提高在twitter上的參與度，並提高第三方出版商的網站和應用、數據許可和其他產品的收入增長。我們的絕大部分收入都是基於與我們展示的廣告的接觸而產生的。若干因素可能對mDAU的增長和參與產生不利影響，包括：
•賬户，包括有影響力的賬户，如世界領導人、政府官員、名人、運動員、記者、運動隊、媒體機構和品牌或某些年齡人口的賬户，不提供獨特或吸引人的內容，也不參與其他產品、服務或活動，以替代我們的產品、服務或活動；
•我們無法説服人們相信我們的產品和服務的價值和用處；
•人們在Twitter或內容合作伙伴上生成的內容的質量、有用性、可信度或相關性有所下降；
•我們為更好地促進健康對話或提高相關性而採取的行動，或被認為對人們在平臺上的經驗產生負面影響；
•存在與通信、隱私、數據保護、安全、安保、垃圾郵件、操縱或其他敵對或不適當的使用或其他因素有關的關切，或者我們的健康努力導致某些賬户被刪除；
•我們的內容夥伴終止與我們的關係，或不續簽對我們有利的經濟或其他條件；
•我們沒有引進新的和改進的產品或服務，或者如果我們引進新的或改進的產品或服務，而這些產品或服務沒有得到良好的接受或對參與產生負面影響；
•技術或其他問題使我們無法以迅速和可靠的方式交付我們的產品或服務，或以其他方式影響人們在Twitter上的體驗；
•由於我們或第三方的行動，人們很難在移動設備上安裝、更新或以其他方式訪問我們的產品或服務，因為我們依靠這些行動來分發我們的產品和提供我們的服務；
•由法律(如“一般數據保護條例”(GDPR))或立法、立法機構、管理當局或訴訟(包括和解或同意法令)授權或選擇處理的產品或服務的變化，對我們的產品或服務產生不利影響；
•我們未能提供足夠的顧客服務；或
•我們不維護我們的品牌形象或聲譽。
如果我們無法增加mDAU或參與，或者如果這些指標下降，我們的產品和服務對Twitter上的人們以及廣告商、內容合作伙伴和平臺合作伙伴的吸引力可能會降低，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
我們的絕大部分收入來自廣告。廣告收入的損失可能會損害我們的業務。
我們的大部分收入目前來自第三方在Twitter上的廣告。我們主要通過銷售我們的促銷產品：推廣推特、促銷賬户和促銷趨勢來創造我們所有的廣告收入。在我們的行業中，我們的廣告商沒有長期的廣告承諾，這在我們的行業中是很常見的.此外，我們的許多廣告商通過幾家大型廣告公司的控股公司之一購買我們的廣告服務。為了維持或增加我們的收入，我們必須增加新的廣告商，並鼓勵現有廣告商維持或增加通過我們的平臺購買的廣告庫存，並採用我們為我們的平臺增加的新功能和功能。然而，廣告公司和潛在的新廣告商可能會將我們的推廣產品或我們提供的任何新產品或服務視為試驗性的、未經證實的，我們可能需要投入更多的時間和資源來教育他們我們的產品和服務。此外，我們的廣告商有效地將廣告定位於受眾利益的能力可能會受到Twitter上的人們在我們的設置中同意某些類型的個性化或廣告定位的程度的影響，這可能會對我們的收入產生影響。已經擁有帳户的人可能會由於我們已經實施或可能在未來實施的隱私控制設置的更改而更改他們的選擇，而Twitter新手可能會選擇不同級別的個性化設置，無論是在未來對產品隱私設置、法規、管理行為、客户體驗或其他方面所做的更改方面。隨着時間的推移, 個性化率將影響我們發展業績廣告業務的能力。廣告商也可以選擇使用我們的免費產品和服務，而不是我們的推廣產品。廣告商不會繼續與我們做生意，或者，如果我們不以有效的方式投放廣告，或者他們不相信他們對我們的廣告投資會帶來相對於其他選擇，包括在線、移動和傳統廣告平臺的有競爭力的投資回報，他們就會降低他們願意為我們做廣告的價格。此外，廣告競爭日益激烈，我們的廣告收入可能會受到數字廣告支出競爭升級的進一步影響。
我們的廣告收入增長主要是由mda的增長、廣告定價的增加或廣告數量的增加以及點擊率的提高所驅動的。到目前為止，我們現有的廣告庫存已經超過了需求。然而，如果我們不增加我們的mda或使我們更多的全球受眾貨幣化，我們未來的收入增長可能會受到特定廣告類型在某些天的可用廣告庫存的限制。我們的廣告收入還可能受到許多其他因素的影響，包括bug或其他可能影響我們有效幫助廣告商目標廣告或與我們的測量和廣告合作伙伴共享數據的能力的產品問題。任何這些因素的出現都可能導致我們的廣告需求減少，這可能會降低我們的廣告價格，這兩種因素都會對我們的收入、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們不能有效地競爭，我們的業務和經營成果就會受到損害。
我們面臨着激烈的競爭，人們使用我們的平臺，內容和數據合作伙伴和廣告支出。我們與各種社交網絡平臺、短信公司和媒體公司展開競爭，其中一些平臺擁有更多的財力、更多的受眾或與廣告商建立了更牢固的關係，如Facebook(包括Instagram和WhatsApp)、Alphabet(包括谷歌和YouTube)、微軟(包括LinkedIn)、Snap、TikTok和Verizon Media Group，或者在某些地區--微信、Kakao和Line。新的或現有的競爭對手可能通過引入新的產品特性，包括與我們提供的功能相似的功能，將更多的資源投入到受眾獲取努力中，或以其他方式開發受眾選擇與之接觸的產品或服務，而不是Twitter，從而吸引人們轉向他們的產品或服務，而不是我們的Twitter。
我們還在內容合作伙伴生成的內容和平臺合作伙伴開發的應用程序的可用性方面進行競爭。我們可能不會與在我們的平臺上發佈的內容合作伙伴或開發與我們平臺集成的應用程序的平臺合作伙伴建立和維護關係。我們的內容和平臺合作伙伴可能選擇在其他平臺上發佈內容或開發應用程序，如果他們停止使用我們的平臺或減少對我們平臺的使用，那麼mDAU、參與度和廣告收入可能會下降。
我們認為，我們為受眾和內容夥伴進行有效競爭的能力取決於我們內外的許多因素，包括：
•與競爭對手的產品和服務相比，我們的產品和服務的知名度、實用性、易用性、性能和可靠性，以及我們的聲譽和品牌，以及我們適應Twitter上人們、廣告商、內容合作伙伴、平臺夥伴和開發者不斷變化的偏好和期望的能力；
•在我們的平臺上生成的內容的數量、質量和及時性，包括廣告的相對組合；
•我們的產品和服務的時間和市場接受程度；
•我們在應用市場上的應用和我們在搜索引擎結果中的內容，以及我們競爭對手的應用；
•我們的能力本身，並與我們的競爭對手的能力相比，開發新的產品和服務，增強現有的產品和服務，並保持我們的產品和服務的可靠性和安全性隨着全球使用量的增加；
•我們為解決立法、監管當局或訴訟問題而授權或選擇作出的改變，包括和解、反托拉斯事項、同意法令和隱私條例，其中一些可能對我們的競爭對手產生不成比例的影響；以及
•我們的產品和服務在國際上繼續被採納和貨幣化。
我們還面臨着廣告商支出的重大競爭。我們與在線和移動企業以及電視、廣播和印刷等傳統媒體競爭廣告預算。我們還與廣告網絡、交易所、需求方平臺和其他平臺(如Google AdSense、DoubleClick Ad Exchange、Nexage和Brightroll Ad Exchange、Verizon Media Group和Microsoft Media Network)競爭營銷預算，以及開發管理和優化廣告活動的工具和系統。為了增加我們的收入和改善我們的經營業績，我們必須增加與我們的競爭對手相比的廣告支出份額，這些競爭對手中有許多是大公司，它們提供更傳統和被廣泛接受的廣告產品。此外，我們的一些較大的競爭對手有更廣泛的產品或服務提供，並利用他們的關係基礎上的其他產品或服務，以獲得更多的份額廣告預算。
我們認為，我們是否能夠有效地競爭廣告商的支出取決於我們內部和之外的許多因素，包括：
•相對於競爭對手，我們的觀眾的規模和構成；
•我們的廣告定位和測量能力，以及我們的競爭對手；
•我們和我們的競爭對手的廣告服務的時間和市場接受程度，包括我們向廣告商展示我們廣告服務的價值的能力，特別是在他們決定預算的時期，這些預算可能是每年一次或每半年一次；
•我們的營銷和銷售努力，以及我們的競爭對手；
•我們的廣告服務的定價，包括我們的廣告商從我們的廣告服務中獲得的實際或預期的回報，以及我們的競爭對手的回報；以及
•我們的聲譽和我們的品牌實力相對於我們的競爭對手。
此外，近年來，我們的實際和潛在競爭對手進行了重大的收購和整合。我們預計這一整合趨勢將繼續下去，這將給我們的業務帶來更大的競爭挑戰。我們的競爭對手的收購可能導致我們的產品和服務的功能下降。例如，在Facebook收購Instagram之後，Facebook禁止了Instagram與Twitter的照片整合，使得Instagram的照片不再可以在Twitter上查看，人們將被重新定向到Instagram，通過推特內的鏈接查看Instagram的照片。因此，使用Twitter的人在Twitter上點擊Instagram照片的可能性可能較小，而使用Instagram的人可能不太可能在Twitter上推特或保持活躍。任何類似的消除與Twitter的整合，無論是通過Facebook還是其他公司，都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。合併還可以使我們的大競爭對手提供捆綁或集成的產品，以替代我們的平臺，併為廣告商提供替代機會。
如果我們不能有效地競爭受眾、內容和平臺夥伴，以及廣告商的支出，我們的mDAU和參與度就會下降，我們的業務和運營結果將受到實質性和不利的影響。
我們對服務的長期健康和產品創新的優先考慮可能會對我們的短期經營結果產生不利影響。
我們相信，我們的長期成功取決於我們是否有能力改善Twitter上公眾對話的健康狀況。我們已將這一問題作為我們的最高優先事項之一，並將我們的努力集中在提高這一對話的質量上，包括將大量內部資源用於我們的戰略。這些努力包括減少平臺上的濫用、騷擾、垃圾郵件、操縱和惡意自動化，以及注重提高Twitter上的信息質量和會話健康。作為我們對健康公共對話的持續承諾的一部分，我們實施的一些健康倡議在幾個方面對我們公開報告的指標產生了負面影響，並可能在今後產生負面影響。
首先，我們的健康努力包括根據我們的條款和服務刪除具有虐待性、垃圾郵件、偽造或惡意的帳户，這些帳户可能已經包含在我們的mDAU中，以及在註冊過程中為檢測和挑戰潛在的自動、垃圾郵件或惡意帳户而採取的行動。例如，2018年第三和第四季度，mDAU的年平均增長受到持續的健康努力的影響，這一方面是因為我們如何為我們的工作提供資源和優先次序，另一方面是因為我們正在成功地清除垃圾郵件和可疑賬户。
其次，我們也在做出積極的決定，優先考慮與健康相關的計劃，而不是其他近期產品的改進，這可能會推動twitter作為一種日常用途得到更多的使用。這些決定可能不符合我們的廣告客户或投資者的短期預期，也不可能產生我們預期的長期利益，在這種情況下，我們的mda增長和參與，我們與廣告商的關係，我們的業務和經營成果可能會受到損害。
我們還鼓勵員工迅速開發和幫助我們推出新的和創新的特點。我們的重點是為使用我們的產品和服務的人提供更好的體驗，包括在Twitter上保護人們的隱私，以及在我們的平臺上為廣告商開發新的和改進的產品和服務。我們把創新和經驗放在Twitter上的人和廣告商在我們平臺上的短期經營業績的優先考慮。我們經常做出產品、產品特性和服務的決策，如果我們認為這些決定符合我們在twitter上為人們提供的體驗和廣告商的業績的目標，那麼這些決定可能會降低我們的短期經營業績，我們相信這將改善我們的長期經營業績。我們決定投資於我們的服務和產品創新的長期健康狀況，而不是短期結果，可能不會產生我們預期的長期效益，在這種情況下，我們的mda增長和參與、我們與廣告商的關係以及我們的業務和運營業績將受到不利影響，也可能不符合投資者的期望，這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。
我們依靠高技能的人才來發展和經營我們的業務。如果我們不能僱傭、留住和激勵我們的員工，我們可能無法有效地成長。
我們的未來成功和戰略將取決於我們的持續能力，以確定，僱用，發展，激勵和留住高技能的人員，包括高級管理人員，工程師，設計師和產品經理。我們依靠員工的貢獻，尤其是我們的高級管理團隊的貢獻，才能高效、有效地執行任務。除了與我們的高級管理人員或其他主要僱員提供信件外，我們沒有其他僱傭協議，我們也不為任何員工提供關鍵人物人壽保險。我們還面臨着來自其他互聯網和高增長公司的工程師、設計師和產品經理的巨大競爭，尤其是在舊金山灣區(總部所在的舊金山灣區)和其他關鍵市場，這些公司包括上市公司和私營公司。因此，我們可能不能儘快挽留現有的僱員或聘用新僱員，以滿足我們的需要。
有時，我們也經歷了高度的自願減員，在這種情況下，新領導人和其他僱員的湧入要求我們花費時間、精力和資源來招聘和留住人才，改組我們的組織，培訓和整合新員工。此外，為了吸引和留住技術熟練的人才，我們不得不併相信我們需要繼續提供具有高度競爭力的整套薪酬。我們可能需要投入大量現金和股本來吸引和留住新僱員，而且我們可能無法實現這些投資的充分回報。此外，美國移民和工作許可法律和條例的變化可能受到政治力量和經濟活動水平的重大影響。如果對移民或簽證法律和條例的立法或行政修改影響到我們的僱用過程或涉及非工作所在國公民的項目，我們的業務可能會受到重大的不利影響。如果我們不能有效地吸引和留住員工，我們可能無法創新或迅速執行我們的戰略，我們實現戰略目標的能力將受到不利影響，我們的業務也將受到損害。
我們還認為，我們的文化和核心價值觀一直並將繼續是我們成功的關鍵因素，也是我們培養創新、創造力和團隊合作能力的關鍵因素，我們認為，我們需要支持我們的業務。如果我們不能有效地管理我們的招聘需求，併成功地整合我們的新員工，我們的效率和能力就會達到我們的預測和文化，員工的士氣、生產力和留任就會受到影響，我們的業務和運營結果也會受到不利影響。
我們的產品、mda的增長和參與取決於各種第三方服務和系統的可用性以及與操作系統、網絡、設備、Web瀏覽器和標準的有效互操作。我們並不控制所有這些系統，也不能保證它們的可用性，我們也不能保證第三方不會採取損害我們產品或盈利能力的行動。
人們每天來twitter是為了獲取實時信息，而我們的產品和業務的成功取決於人們訪問互聯網的能力以及我們所依賴的各種操作系統、平臺和服務的正常運作。這些系統是由我們無法控制的因素提供和控制的，包括可能壓制或審查我們產品的國家行為者，以及寬帶和互聯網接入市場，包括現有的電話公司、有線電視公司、移動通信公司、政府所有的服務提供商、設備製造商和操作系統提供商。這些行為者中的任何一個都可能採取行動，降低、破壞或增加獲取我們產品或服務的成本，而這反過來又會對我們的業務產生負面影響。通過或廢除任何對因特網的增長、普及或使用產生不利影響的法律或條例，包括限制互聯網中立性的法律或做法，都會減少對我們產品和服務的需求或使用，增加我們做生意的成本，並對我們的經營結果產生不利影響。例如，中國的Twitter訪問被封鎖，土耳其過去斷斷續續地封鎖Twitter，沙特阿拉伯也屏蔽了我們的某些短信。
我們還依賴其他公司維護可靠的網絡系統，提供足夠的速度、數據容量和安全性。我們利用第三方雲計算服務與我們的業務和運營的某些方面有關，任何干擾或幹擾我們對這些雲服務的使用都會對我們的業務和運營產生不利影響。由於互聯網的消費者人數、使用頻率和傳輸數據量繼續增加，我們所依賴的因特網基礎設施可能無法滿足對它提出的要求。我們所依賴的因特網基礎設施的失敗，即使在短期內，也可能破壞我們的運作，損害我們的經營成果。
此外，這些系統、設備或軟件或服務可能會經歷更改、錯誤或技術問題，從而影響服務的可用性或產品的可訪問性。我們已經並可能在今後的經驗中，由於各種因素而出現服務中斷、中斷和其他性能問題，包括基礎設施變化、人為或軟件錯誤、硬件故障、由於大量人同時訪問我們的產品和服務而造成的能力限制、計算機病毒以及拒絕服務或欺詐或安全攻擊。過去，我們經歷過短暫的服務中斷，在此期間，Twitter.com和Twitter移動客户端無法訪問，部分原因是軟件配置錯誤。此外，儘管我們正在大力投資於提高基礎設施的容量、能力和可靠性，但我們目前並不是通過支持我們平臺的同地數據中心來平等地為通信服務。因此，如果數據中心出現支持我們大部分網絡流量的重大問題，我們的一些產品和服務可能無法為公眾所訪問，或者公眾可能在訪問我們的產品和服務時遇到困難。基礎設施的任何中斷或故障都會妨礙我們處理平臺上現有或增加的流量的能力，這可能會嚴重損害我們的業務。
這些服務的提供也取決於我們與第三方的關係，這些關係可能會發生變化，包括如果它們改變服務條款或政策，削弱我們產品和服務的功能，使人們難以獲取我們的內容，限制我們針對或衡量廣告效果的能力，徵收與我們的產品或服務有關的費用，或給予有競爭力的產品或服務優惠待遇，都可能對我們產品和服務的使用產生不利影響。例如，我們與移動運營商之間的許多關係最初是以免費或低成本連接的形式進行的，但最近一些移動運營商一直建議增加這些安排的費用，這對我們來説可能不符合成本效益。這可能反過來會對收到我們短信的人數產生不利影響。此外，我們的一些移動運營商由於自然災害而經歷了基礎設施問題，這些問題造成了交付能力錯誤或與我們產品的質量差。由於Twitter上的大多數人通過移動設備訪問我們的產品和服務，我們特別依賴於我們的產品和服務與移動設備和操作系統的互操作性，以便提供我們的產品和服務。我們也可能無法成功地與移動行業的主要參與者建立關係，或開發能夠在這些操作系統、網絡、設備、網絡瀏覽器和標準下有效運作的產品或服務。此外，如果我們開發產品的平臺數量增加，將導致我們的運營費用增加。為了提供高質量的產品和服務，我們的產品和服務必須與一系列操作系統、網絡、設備一起工作。, 我們不控制的Web瀏覽器和標準。任何這類錯誤，無論是由我們的基礎設施或服務提供商造成的，都可能導致我們現有帳户的丟失，或使我們難以吸引新的用户使用Twitter。如果人們很難獲得和使用我們的產品和服務，特別是在他們的移動設備上，我們的mDAU增長和參與就會受到損害，我們的業務和運營結果可能受到不利影響。
我們的新產品、產品特性、服務和舉措以及對現有產品、服務和舉措的改變可能無法吸引新的人加入Twitter、內容夥伴、廣告商和平臺夥伴，也無法產生收入。
我們的行業受到技術的快速和頻繁的變化，不斷變化的客户需求，以及我們的競爭對手經常引進新的和增強的產品。我們必須不斷評估競爭環境，並決定是否需要在現有產品和服務中改進或重新分配資源，還是創建新的產品和服務(獨立或與第三方合作)。我們的能力，以增加mda和參與，吸引內容合作伙伴，廣告商和平臺合作伙伴，並創造收入將取決於這些決定。我們可能對現有的產品和服務作出重大改變，或開發和引進未經證實的新產品和服務，包括我們以前很少或根本沒有開發或經營經驗的技術。我們還在繼續努力，以提高我們的廣告平臺和地圖產品的穩定性、性能和規模，這些工作將在多個季度內進行，任何積極的收入影響都將是漸進的。如果新產品、產品特性或服務不能吸引Twitter、內容合作伙伴和廣告商的參與，我們可能無法吸引或保留mDAU，也可能無法創造足夠的收入或運營利潤來證明我們的投資是合理的，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到不利影響。
我們的業務和運營結果可能因我們未能及時和有效地擴大和調整現有技術和基礎設施而受到損害。
隨着帳户生成更多的內容，包括由Twitter託管的照片和視頻，我們可能需要擴展和調整我們的技術和基礎設施，以便繼續可靠地存儲、服務和分析這些內容。維持和改善我們的產品和服務的性能可能變得越來越困難，特別是在高峯時期，因為我們的產品和服務變得更加複雜，我們的帳户流量也在增加。此外，由於我們租用了我們的數據中心設施，我們無法保證我們將能夠擴大我們的數據中心基礎設施，以及時或在有利的經濟條件下滿足需求。如果人們無法訪問Twitter，或者我們無法在Twitter上快速提供信息，人們可能會尋找其他渠道獲取信息，也可能不會像將來那樣經常回到Twitter或使用Twitter。這將對我們吸引新用户使用Twitter、內容合作伙伴和廣告商的能力產生負面影響，並增加人們返回Twitter的頻率。我們期望繼續作出大量投資，以維持和改善本港基礎設施的容量、能力和可靠性。如果我們不能有效地解決能力限制，根據需要升級我們的系統，並不斷髮展我們的技術和基礎設施以適應實際和預期的技術變化，我們的業務和經營成果可能會受到損害。
我們繼續擴大我們的基礎設施的能力，並提高其能力和可靠性，以支持mDAU的增長和在我們的平臺上增加活動。我們預計，與我們的基礎設施相關的投資和支出將繼續增長，包括擴大和改進我們的數據中心運營和相關運營成本、增加服務器和網絡設備以提高我們基礎設施的容量、提高第三方雲計算及其相關成本的利用率、增加帶寬成本以及確保客户數據安全的成本。要改善我們的基礎設施，需要我們的管理層投入大量的時間和財政資源。如果我們不能有效地擴大和管理我們的基礎設施，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到不利影響。
如果我們不能維持和推廣我們的品牌，我們的業務和經營結果可能會受到損害。
我們相信，維護和推廣我們的品牌是增加mda，內容合作伙伴和廣告商支出的關鍵。維持和推廣我們的品牌將在很大程度上取決於我們是否有能力繼續提供及時、有用、可靠和創新的產品和服務，並將重點放在Twitter上的積極經驗上，而我們可能無法成功地做到這一點。我們可能會引入Twitter上的人們、內容合作伙伴、廣告商或平臺夥伴不喜歡的新功能、產品、服務或服務條款，這可能會對我們的品牌產生負面影響。此外，如果人們沒有使用第三方應用程序或與twitter集成的網站或使用twitter內容的網站，內容合作伙伴的行為可能會影響我們的品牌。我們還將繼續接受媒體、立法或監管機構對我們有關隱私、數據保護、安全、內容和其他問題的審查，這些都可能對我們的聲譽和品牌產生不利影響。例如，我們之前曾宣佈，我們在產品上發現了一些內容(包括一些廣告)，這些內容可能與政府對俄羅斯干預2016年美國總統大選的調查有關，這將繼續吸引媒體和監管機構對我們在此類內容方面的行動進行審查。我們的品牌還可能受到以下因素的負面影響：對他人懷有敵意或不適當的人的行為、冒充他人的賬户、被認定為垃圾郵件的賬户、人們(包括政府和政府贊助的行為者)直接或間接地使用或感知使用我們的產品或服務來傳播可能被視為具有誤導性(或意圖操縱人們的意見)的信息，以及在我們的平臺上引入過多垃圾郵件的賬户。, 由第三方獲得對人民賬户或其他安全或網絡安全事件的控制。例如，一家社交媒體營銷公司過去為銷售追隨者和參與而採取的某些違反我們政策的行為，引起了媒體和監管機構的關注。維持和提升我們的品牌可能需要我們進行大量的投資，而這些投資可能達不到預期的目標。
此外，我們和我們的行政領導在世界各地得到了高度的媒體報道。對我們公司或執行人員的負面宣傳，包括我們產品的質量和可靠性，或在我們平臺上共享的內容的質量和可靠性，對我們產品、政策和服務的改變，我們的隱私、數據保護、政策執行和安全做法(包括就某些帳户或關於政府監視的報告採取的行動或未採取的行動)、訴訟、監管活動、某些賬户的行動(包括我們平臺上的知名賬户所採取的行動或傳播可能被認為具有誤導性或操縱性的信息)，即使不準確，也可能對我們的聲譽產生不利影響。這種負面的宣傳和聲譽損害可能會對mDAU及其對我們平臺的信心和忠誠度產生不利影響，並導致收入減少或成本增加，以重建我們的品牌，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
垃圾郵件和假賬户會減少我們平臺上的體驗，這會損害我們的聲譽，阻止人們使用我們的產品和服務。
Twitter上的“垃圾郵件”是指我們的服務條款禁止的一系列虐待行為，通常定義為主動重複的行為，對其他人產生負面影響，其總體目標是提請人們注意某一特定賬户、網站、產品或想法。這包括髮布大量未經請求的帳户提及、重複Twitter、惡意自動化、誤導性鏈接(例如指向惡意軟件或“點擊劫持”頁面)或其他虛假或誤導性內容，以及積極跟蹤和取消跟蹤帳户、在列表中添加帳户、發送邀請、轉發和喜歡Twitter以不適當地吸引注意力。我們的服務條款還禁止為破壞性或濫用目的，如Tweet垃圾郵件或人為誇大試圖在Twitter上推銷自己的賬户，手工或使用自動化創建串行或批量賬户。儘管我們繼續投入資源減少Twitter上的垃圾郵件和假賬户，其中包括我們為改善Twitter上公眾對話的健康而進行的投資，但我們預計垃圾郵件發送者將繼續尋求在我們的平臺上採取不當行動的方法。此外，我們預計，在我們的平臺上的帳户數量的增加將導致垃圾郵件發送者濫用我們的平臺的努力增加。我們不斷地打擊垃圾郵件和假賬户，包括暫停或終止我們認為是垃圾郵件發送者的帳户，並啟動旨在遏制濫用行為的算法更改。我們打擊垃圾郵件和假賬户的行動需要大量的資源和時間。如果垃圾郵件和假賬户在Twitter上增加，這可能會損害我們交付相關內容的聲譽，或者降低mDAU的增長率和mDAU的參與，並導致我們持續的運營成本。
我們的產品可能存在錯誤，或者我們的安全措施可能被破壞，導致私人信息的泄露。我們的產品和服務可能會受到攻擊，降低或剝奪人們獲取我們產品和服務的能力。這些問題可能導致人們認為我們的產品和服務不安全，Twitter上的人和廣告商可能減少或停止使用我們的產品和服務，我們的業務和經營結果可能受到損害。
我們的產品和服務涉及人們和廣告商信息的儲存和傳輸，安全事件，包括無意錯誤和第三方故意造成的安全事故，可能使我們面臨失去這一信息、訴訟、增加安全費用和潛在責任的風險。我們和我們的第三方服務提供商定期在不同程度上經歷網絡攻擊.我們期望為發現和防止安全漏洞和其他與安全有關的事件而付出巨大的代價，如果發生實際或被認為的安全漏洞或其他與安全有關的事件，我們可能會面臨更高的成本。如果實際或被認為違反了我們的安全，我們的安全措施的有效性的市場觀念可能受到損害，推特上的人和我們的廣告商可能受到傷害，對我們失去信任和信心，減少我們的產品和服務的使用，或停止使用我們的產品和服務。我們還可能招致重大的法律和金融風險，包括法律索賠、更高的交易費用以及監管罰款和罰款。任何這些行動都可能對我們的業務、聲譽和經營結果產生實質性和不利的影響。雖然我們的保險單包括對其中某些事項的賠償責任，但如果我們經歷了重大的安全事故，我們可能會受到超出我們保險範圍的責任或其他損害。
我們的產品和服務包括複雜的軟件，我們鼓勵員工快速開發和幫助我們推出新的和創新的功能。我們的軟件，包括包含在我們代碼中的任何開源軟件，都包含了錯誤、錯誤或漏洞，而且現在或將來都可能包含這些錯誤、錯誤或漏洞。例如，在2019年，我們發現並採取了一些措施來補救那些主要影響我們遺留地圖產品的缺陷，影響了我們的目標廣告和與我們的測量和廣告合作伙伴共享數據的能力。我們還發現某些個性化設置和數據設置沒有按預期操作。與這些錯誤一樣，只有在產品或服務發佈後才能發現軟件代碼中的錯誤。我們所依賴的軟件中的錯誤、漏洞或其他設計缺陷可能會給Twitter上的人、合作伙伴和廣告商帶來負面體驗，這些人使用我們的產品，延遲產品的推出或增強，導致目標定位、測量或計費錯誤，損害我們保護Twitter上的人的數據和/或我們的知識產權的能力，或者導致我們提供部分或全部服務的能力下降。發佈後在代碼中發現的任何錯誤、缺陷或漏洞都可能導致我們的聲譽受損、帳户損失、內容或平臺合作伙伴的損失、廣告商或廣告收入的損失或損害賠償責任的損失，或在訴訟、監管查詢或其他程序中尋求的其他救濟，其中任何一種都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的產品與廣泛的生態系統中的第三方產品和組件一起運作，並且我們依賴於這些產品和組件。如果在這些第三方產品或組件中存在安全漏洞、錯誤或其他缺陷，如果存在針對它們的安全漏洞，我們可能會面臨成本增加、責任索賠、收入減少或對我們的聲譽或競爭地位造成損害的風險。我們使用的第三方產品和操作系統的自然落日要求我們的基礎設施團隊重新分配時間和注意力，用於遷移和更新，在此期間，可能會利用潛在的安全漏洞。我們還與第三方供應商合作，處理客户的信用卡付款，並遵守支付卡協會的操作規則。
未經授權的用户也可以在不直接攻擊Twitter的情況下訪問Twitter句柄和密碼，相反，可以通過使用最近其他入侵事件的憑據信息、在所有網站竊取密碼的受害者計算機上使用惡意軟件，或者將兩者結合起來訪問人們的帳户。此外，我們的一些開發人員或其他合作伙伴，如第三方應用程序，已經獲得了Tweet代表他們的許可，可以通過與我們集成的移動或web應用程序接收或存儲由我們或twitter上的人提供的信息。如果這些第三方或開發人員沒有采用或遵守適當的數據安全做法，或者如果他們的網絡遭到破壞，我們在Twitter上的數據或數據可能會被不適當地訪問、使用或披露。未經授權的各方已經並可能在將來獲得我們的數據、Twitter上的人的數據或我們的廣告商的數據。任何系統故障或實際或被認為的對我們安全的損害，如果導致未經授權地訪問或發佈Twitter上的人的數據或我們的廣告商的數據，例如信用卡數據，都會大大限制我們產品和服務的採用，損害我們的聲譽和品牌，從而損害我們的業務。
我們的安全措施也可能因員工錯誤、瀆職或其他原因而受到破壞。此外，外部各方可能試圖欺騙性地誘使僱員、推特上的人或廣告商披露敏感信息，以獲取我們的數據、Twitter上的人的數據或廣告商的數據，或以其他方式獲取此類數據或賬户。由於Twitter上的人和我們的廣告商可能使用Twitter來建立和維護在線身份，因此未經授權的Twitter賬户的通信可能會損害他們的個人安全、聲譽和品牌以及我們的聲譽和品牌。由於用於獲得未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常發生變化，而且往往在針對目標發射之前無法被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。
我們的國際行動面臨着更大的挑戰和風險。
我們在世界各地設有辦事處，我們的產品和服務以多種語言提供。然而，我們管理我們的業務、使我們的產品和服務貨幣化以及在國際上開展業務的能力需要大量的管理關注和資源，並面臨着在多語言、文化、習俗、法律和監管制度、替代性爭端制度和商業市場的環境中支持迅速增長的業務的特殊挑戰。我們的國際業務已經並將繼續要求我們投入大量資金和其他資源。國際經營使我們面臨新的風險，並可能增加我們目前面臨的風險，包括與以下方面有關的風險：
•在國外招聘和留住有才能和有能力的員工，並在所有辦事處保持公司文化；
•提供我們的產品和服務，並在相當大的距離內以不同的語言和不同的文化開展業務，包括可能需要修改我們的產品、服務、內容和特點，以確保它們在不同國傢俱有文化相關性；
•主要來自區域網站、移動應用程序和服務的競爭加劇，這些網站、移動應用程序和服務提供實時通信，在特定國傢俱有強大的地位，這些國家已經擴大並可能繼續擴大其地理足跡；
•在新的和新興的地理區域，mda的增長、參與和廣告參與程度不同，而且可能較低；
•不同程度的廣告需求，包括區域活動和政治動盪導致的廣告需求波動；
•使我們的產品和服務貨幣化更加困難，包括根據人們在這些法域訪問Twitter的方式調整我們的產品和服務的成本，例如在印度和巴基斯坦等某些新興市場使用特色電話，以及與不同法域不同層次的互聯網接入或移動設備採用有關的挑戰；
•遵守適用的外國法律法規，包括有關隱私、數據保護、數據本地化、數據安全、税收、消費者保護、版權、假新聞、仇恨言論、垃圾郵件和內容的法律法規，如果我們的做法被認為不符合規定，則有可能對使用我們產品和服務的人和管理人員個人進行處罰；
•各國政府或其他方面限制使用Twitter或審查Twitter內容的行動，例如中國國內互聯網服務提供商如何阻止訪問Twitter，伊朗、利比亞、巴基斯坦、土耳其和敍利亞等其他國家間歇性地限制訪問Twitter，無論這些行動是出於政治原因，是針對我們就政府請求或Twitter上生成的內容作出的決定，還是出於其他原因；
•一些國家的付款週期較長；
•信用風險和更高水平的付款欺詐；
•在與美國同樣程度上不保護知識產權的法域運作；
•遵守反賄賂法，包括(但不限於)遵守“反海外腐敗法”和“英國賄賂法”，包括我們的商業夥伴；
•貨幣匯率波動，是指我們以美元以外的貨幣開展業務，但以美元和我們簽訂的任何外幣遠期合同報告我們的經營結果，但這並不能減輕匯率波動的影響；
•外匯管制-在某些地理區域開展業務可能需要相當長的籌備時間，並可能妨礙我們將在美國境外賺取的現金匯回國外；
•一些國家的政治和經濟不穩定；
•對我們的國際收入進行雙重徵税，以及因美國或我們所經營的外國司法管轄區的税法改變而可能造成的不利税收後果；以及
•在國際上開展業務的成本增加，包括增加會計、差旅、基礎設施和遵守法律的費用。
如果我們的國際業務收入，特別是我們在集中開支的國家和地區的業務收入不超過建立和維持這些業務的費用，我們的業務和經營結果將受到損害。此外，在我們的產品和服務貨幣化不發達的國際區域，mDAU的增長可能比收入增長得更快。例如，在截至2019年12月31日的三個月中，美國境外的平均mDAU佔我們平均mDAU的80%，但根據我們客户的計費位置確定的我們的國際收入在截至2019年12月31日的三個月中約佔我們合併收入的41%。我們不能成功地擴大我們的業務，管理我們的全球業務的複雜性，或使我們的產品和服務在國際上貨幣化，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的業務受到複雜和不斷髮展的美國和外國法律法規的制約。這些法律和條例可能會發生變化和不確定的解釋，並可能導致索賠、改變我們的業務做法、罰款、增加運營成本或降低mDAU的增長、mda的參與或廣告約定，或以其他方式損害我們的業務。
我們須遵守美國及海外的多項法律及規例，這些法例涉及本港業務的核心事宜，包括私隱、資料保護、保安、宣傳權、內容規管、知識產權、競爭、保護未成年人、消費者保障、信用卡處理及税務等。這些法律和條例中有許多仍在不斷髮展，並在法庭上接受考驗。因此，這些法律和條例的解釋和適用有可能在各國之間不一致，不符合我們目前的政策和做法，並可能損害我們的業務，特別是在我們經營的新的和迅速發展的行業中。此外，引進新產品或服務可能會使我們受制於更多的法律法規。
政府、監管機構和其他方面不時對我們的產品、服務或做法是否會損害推特和其他人的隱私權或數據保護權表示關切。雖然我們努力遵守適用的隱私和數據保護法律和條例，但在隱私和數據保護方面，我們的隱私政策和其他義務，如果不遵守或被認為不遵守，可能會導致政府、監管機構或其他方面對我們進行調查和其他訴訟或採取行動，在某些情況下可能導致這種情況。最近通過了一些建議，或正在等待聯邦、州和外國立法和監管機構的批准，這些提案可能會對我們的業務產生重大影響。例如，加州消費者隱私權法案(CCPA)於2020年1月1日生效。除其他外，CCPA要求被覆蓋的公司向加州消費者提供新的信息披露，並使這些消費者有新的能力選擇不銷售某些個人信息。其他州也提出或通過了類似的立法。“中華人民共和國行動綱領”和這些其他州法律和條例的各個方面以及它們的執行情況仍然不明確，我們可能需要修改我們的做法，以努力遵守它們。此外，國外的數據保護、隱私保護、消費者保護、內容監管和其他法律法規往往比美國的限制或負擔更大。例如，GDPR對處理個人信息的實體規定了嚴格的操作要求，並對不遵守規定進行了重大處罰，包括最高可處以2 000萬歐元的罰款，或佔全球總收入4%的罰款，以較高的數額為準。此外，我們依靠各種法律依據將某些個人信息轉移到歐洲經濟區以外, 包括歐盟-美國隱私保護框架、瑞士-美國隱私保護框架和歐盟標準合同條款。這些法律基礎過去和現在都可能成為法律質疑的主題，它們可能會被修改或失效。這可能要求我們在歐洲實施重複和可能昂貴的信息技術基礎設施和商業運作，或者限制我們在歐洲收集或處理個人信息的能力。對歐盟數據保護法的任何修改都可能擾亂我們的業務。
此外，在2016年6月英國(“聯合王國”)選民批准退出歐盟的公投之後，英國於2020年1月31日正式退出歐盟，過渡期將於2020年12月31日結束(通常稱為“英國退歐”)。英國退歐的效果將取決於(如果有的話)英國為保持進入歐盟市場而達成的協議。英國退歐在該地區造成了經濟和法律上的不確定性，並可能對我們的企業所受的税收、貨幣、業務、法律和監管制度產生不利影響。英國退歐可能會對我們的收入產生不利影響，使我們面臨新的監管成本和挑戰，此外還有其他我們無法有效預測的不利影響。聯合王國實施了一項“數據保護法”，該法於2018年5月生效，並於2019年進行了法律修訂，實質上實施了“全球地質雷達”。英國退歐給英國與歐盟及其他司法管轄區之間的數據傳輸要求帶來了不確定性。
美國聯邦和州兩級的立法改革可能會在隱私和侵犯版權的責任或第三方的內容等領域施加新的義務，例如國會根據“通信體面法”第230條限制在線平臺可獲得的保護範圍的各種努力，以及我們目前對美國第三方內容的保護可能減少或改變。此外，最近對美國專利法的修訂可能會影響包括我們在內的公司保護其創新和防止專利侵權指控的能力。
2019年4月，歐盟通過了“數字單一市場版權指令”(歐盟版權指令)，擴大了在線平臺對用户生成內容的責任。每個歐盟成員國都有兩年的時間來實施。歐盟的版權指令可能會增加我們的運營成本，我們對用户生成的內容的責任，以及我們的訴訟成本。
此外，我們還與第三方建立了關係，它們執行各種功能，如支付處理、令牌化、金庫、貨幣兑換、防欺詐和數據安全審計。與這些第三方的在線支付和其他活動有關的法律和條例，包括與數據處理有關的法律和條例是複雜的，可能會發生變化，而且在美國和全球的不同法域之間也各不相同。因此，我們可能需要花費大量的時間、精力和費用來遵守適用的法律法規。任何不履行或聲稱我們沒有遵守，或任何上述第三方沒有遵守或聲稱沒有遵守，都可能增加我們的費用或導致責任。此外，由於我們接受通過信用卡付款，我們受全球支付行業操作規則和PCI安全標準理事會(包括支付卡行業數據安全標準標準)管轄的認證要求的約束。任何我們不遵守這些操作規則和認證要求也可能導致成本和負債，並可能導致我們失去接受某些支付卡的能力。
上述美國和外國法律和法規，以及任何相關的調查或調查或任何其他管制行動，可能代價高昂，可能會拖延或阻礙新產品和服務的開發，導致負面宣傳，增加我們的運營成本，需要大量的管理時間和注意力，並可能導致損失mda或廣告商，並以其他方式損害我們的業務，包括我們修改或停止現有商業慣例的罰款或要求或命令。
我們目前允許使用我們的平臺而不收集大量的個人信息。我們可能會遇到額外的壓力，以擴大我們的收集個人信息，以滿足新的和額外的法律或監管要求，或我們可能會獨立決定這樣做。如果我們獲得這些額外的個人信息，我們可能要承擔更多的法律或監管義務。
監管調查和和解可能導致我們承擔額外的費用，或改變我們的商業慣例，以一種實質和不利的方式，我們的業務。
我們不時向愛爾蘭數據保護委員會和其他監管機構通報某些侵犯個人數據、隱私或數據保護的問題，並就我們遵守條例的各個方面進行調查和調查。我們目前是愛爾蘭數據保護委員會就我們遵守探地雷達的情況進行調查的對象。在過去，我們一直受到監管調查，我們期望繼續受到監管審查，因為我們的業務發展和對我們的品牌的認識增加。
2011年3月，為了解決對各種事件的調查，我們與公平貿易委員會達成了一項和解協議，其中包括要求我們建立一個信息安全計劃，旨在保護非公共消費者信息，同時也要求我們獲得兩年一次的獨立安全評估。和解協議規定的義務一直有效，直到2031年3月2日晚些時候，或者在美國政府或聯邦貿易委員會向聯邦法院提出指控任何違反命令之日後20年(如果有的話)。我們期望在未來繼續成為FTC和世界各地其他監管機構進行監管調查、調查和審計的對象。
監管調查、調查或審計可能會導致我們招致鉅額罰款和費用，造成名譽損害，阻止我們提供某些產品、服務、特徵或功能，要求我們改變政策或做法，將管理和其他資源從我們的業務中轉移出去，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。違反現有或今後的管理命令、解決辦法或同意令，可能會使我們受到鉅額罰款和其他處罰，從而對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
由於通過我們的產品和服務發佈或提供的內容，我們可能面臨訴訟或承擔責任。
我們已經並將繼續面臨與通過我們的產品和服務或第三方產品或服務發佈或提供的內容有關的索賠。特別是，我們的業務性質使我們面臨與誹謗、知識產權、宣傳和隱私權、非法內容、虛假信息、內容監管和人身傷害有關的索賠。關於網上產品或服務提供者對使用這些產品或服務的人的活動的責任的法律在美國國內和國際上仍然有些不確定。在美國以外的某些司法管轄區，這種風險可能會更大，因為在美國，當地法律對我們的保護可能不如美國。例如，德國的立法可能對不遵守某些內容刪除和披露義務的行為處以鉅額罰款。其他國家，包括新加坡、印度、澳大利亞和聯合王國，已經實施或正在考慮制定類似的立法，對未能刪除某些內容的行為進行處罰。此外，在我們的平臺上通信的公開性使我們面臨創建模擬賬户的風險，這些賬户的目的是要將其歸因於Twitter上的人或我們的廣告商。我們可能會花費大量的費用來調查和維護這些索賠。如果我們因這些事件而招致重大費用或負債，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到不利影響。
我們的知識產權是有價值的，任何保護它們的能力都會降低我們產品、服務和品牌的價值。
知識產權是我們企業的重要資產，我們將酌情為這些權利尋求保護。為建立和保護我們的商業祕密、商標、版權和專利，以及我們與員工、顧問和第三方簽訂的保密、許可和知識產權轉讓協議。然而，我們無法控制的各種情況和事件對我們的知識產權構成威脅。我們可能無法獲得有效的知識產權保護，我們的產品和服務所在的每個國家都可能無法獲得有效的知識產權保護，或者這些法律只能提供有限的保護。此外，我們為保護我們的知識產權所作的努力可能是不夠或有效的，我們的任何知識產權都可能受到質疑、規避、侵犯或挪用，結果可能導致範圍縮小，或宣佈無效或無法執行。我們不能保證我們的知識產權將足以防止其他人提供與我們的產品或服務非常相似的產品或服務，並與我們的業務競爭。
我們依靠對我們與員工、承包商和其他第三方簽訂的協議中所包含的商業祕密和其他專有信息的使用和披露加以限制，以限制和控制我們的商業祕密和機密信息的獲取和披露。這些協議可能會被違反，或以其他方式向我們的競爭對手披露或為我們的競爭對手所知，包括通過黑客或盜竊罪，這會使我們失去因這些商業機密和專有信息而產生的任何競爭優勢。
我們正在美國和美國以外的某些司法管轄區進行商標和域名註冊。對商標和域名的有效保護是昂貴和難以維護的，無論是在申請和註冊費用方面，還是在捍衞和執行這些權利方面。我們可能需要在越來越多的國家中保護我們的權利，這一進程代價高昂，可能不成功，或者我們不可能在我們的產品和服務分發或提供的每個國家推行這一進程。
我們是許多協議的締約方，這些協議授予第三方使用我們的知識產權的許可。例如，許多第三方通過Twitter分發其內容，或在其應用程序或網站上嵌入Twitter內容，並利用我們與其服務相關的商標。我們有一個旨在幫助第三方正確使用我們的商標的政策，以及一個致力於執行這一政策和保護我們的品牌的內部團隊。該小組定期審查關於不正當和未經授權使用Twitter商標和問題的報告，接受通知，或發起與第三方的討論，以糾正這些問題。然而，我們不能保證我們能夠保護我們的品牌或商標免受未經授權的使用。如果我們的商標被許可人沒有正確地使用我們的商標，而我們沒有維護和執行我們的商標權，我們可能會限制我們保護我們的商標的能力，這可能導致我們的品牌價值降低，或者我們的商標被宣佈無效或不可執行。還有一個風險是，我們的一個或多個商標可能成為通用商標，這可能導致該商標被宣佈無效或不可強制執行。例如，“Tweet”一詞可能會成為互聯網上任何簡短評論的同義詞，如果出現這種情況，我們可能會失去對這個商標的保護。
我們還尋求為我們的一些技術獲得專利保護。我們可能無法為我們的技術獲得專利保護。即使我們的專利申請並不確定，但我們現有的專利，以及將來可能發出的專利，也未必能為我們提供競爭優勢，也不可能使我們的產品和服務有別於競爭對手的產品和服務。此外，任何專利都可能受到質疑、規避或認定不可執行或無效，我們可能無法阻止第三方侵犯或以其他方式侵犯這些專利。對專利權的有效保護是昂貴和難以維持的，無論是在申請和維護費用方面，還是在捍衞和執行這些權利的費用方面。
我們的創新者專利協議(IPA)也限制了我們防止侵犯我們專利的能力。2013年5月，我們實施了IPA，我們與包括創始人在內的員工和顧問進行了接觸。IPA適用於我們目前和未來的專利，它允許我們以防禦性的方式維護我們的專利。IPA還允許我們在申請專利的發明者的許可下侵犯我們的專利。根據“國際投資協定”，如果主張的理由是：(1)對提出、維持、威脅或自願參與針對我們或推特上的任何人或我們的任何附屬公司、客户、供應商或分銷商的專利侵權訴訟的實體；(2)在過去十年中對任何其他當事方使用其專利的實體，只要該實體沒有針對對該實體的專利訴訟威脅提起專利侵權訴訟；或(Iii)以其他方式阻止對我們或推特上的人，或我們的附屬公司、客户、供應商或分銷商的專利訴訟威脅。此外，“國際專利協議”規定，上述限制適用於我們任何專利的未來所有者或專用許可人，這可能限制我們向第三方出售或許可我們的專利的能力。在這種情況下，雖然我們可以根據其他權利(例如商業祕密或與僱員訂立的不披露或使用機密信息的合同義務)要求保護我們的知識產權，但我們可能無法對我們認為侵犯我們專利的第三方主張我們的專利權，即使這些第三方正在開發與我們的產品和服務相競爭的產品和服務。例如, 如果我們其中一項專利的發明者為另一家公司工作，而該公司利用該發明人的專利發明與我們競爭，我們將無法向該另一公司主張該專利，除非該專利權的主張是出於防禦目的，因為僱員不太可能同意對他或她的現任僱主攻擊性地使用該專利。在這種情況下，我們需要依靠商業祕密保護或發明人對我們的合同義務，不披露或使用我們的機密信息。此外，投資促進計劃的條款可能會影響我們將知識產權組合貨幣化的能力。
嚴重損害我們的知識產權，限制我們對他人行使知識產權的能力，可能會損害我們的企業和我們的競爭能力。
此外，獲取、維護和執行我們的知識產權也是昂貴和費時的。任何未經授權使用知識產權的增加，都會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們目前和將來都是知識產權主張的當事方，這些主張費用昂貴，維護起來費時，如果得到解決，將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
互聯網、科技和媒體行業的公司因被控侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的行為而受到訴訟。這些行業的許多公司，包括我們的許多競爭對手，擁有比我們大得多的專利和知識產權投資組合，這可能使我們成為訴訟的目標，因為我們可能無法對起訴我們專利或其他侵犯知識產權的當事人提出反訴。此外，擁有專利和其他知識產權的各種“非執業實體”往往試圖主張索賠，以便從技術公司獲得價值。我們不時收到第三方的索賠，聲稱我們侵犯了他們的知識產權。此外，我們可能會不時推出新產品、產品特性和服務，包括目前我們沒有提供產品的領域，這可能會增加我們對競爭對手和非執業實體的專利和其他知識產權要求的敞口。此外，儘管我們推廣的產品和公共API的標準條款和條件沒有為廣告商和平臺合作伙伴提供對他們的知識產權索賠的賠償，但我們與廣告商、內容夥伴、平臺夥伴和數據夥伴達成的一些協議要求我們就針對他們的某些知識產權索賠向他們提供賠償，這可能要求我們為這些索賠承擔相當大的費用，並可能要求我們在作出不利裁決時支付重大損害。這些廣告商、內容合作伙伴、平臺合作伙伴和數據合作伙伴也可能因禁令或其他原因而停止使用我們的產品、服務和技術。, 這可能會導致收入損失並對我們的業務造成不利影響。
目前，我們正面對多宗知識產權訴訟，面對日益激烈的競爭和開發新產品，我們預計對我們的專利和其他知識產權要求可能會增加。可能有其他人持有的知識產權或其他權利，包括已頒發或待決的專利，涵蓋我們產品和服務的重要方面，我們不能確定我們沒有侵犯或侵犯任何第三方知識產權，也不能確定我們將來不會被認為侵犯或被指控侵犯或侵犯任何第三方知識產權。任何聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯了知識產權或第三方其他權利的索賠或訴訟，不論是否有法律依據，無論是否庭外和解或對我們有利的裁決，都可能耗費時間，解決和解決成本高昂，並可能轉移我們管理人員和技術人員的時間和注意力。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的資源，能夠在更大程度上和更長的時間內承受複雜知識產權訴訟的費用。任何訴訟的結果本質上都是不確定的，不可能保證在所有案件中都能取得有利的最終結果。此外，在任何此類訴訟過程中，原告可能尋求並可能受到初步或臨時裁決的制約，包括可能要求我們停止部分或全部行動的初步禁令。我們可能決定以對我們不利的條件解決這些訴訟和爭端。同樣，如果我們所參與的任何訴訟都被不利地解決了。, 我們可能會受到一項不利的判決，而在上訴時不可能被推翻。這種和解或判決的條款可能要求我們停止部分或全部業務，或向另一方支付大量款項。此外，我們可能需要尋求許可證，以繼續被認為是侵犯第三方權利的做法。如果我們有需要，或選擇訂立專營權費或發牌安排，這些安排可能沒有合理的條款，甚至根本沒有，而且可能會大大增加我們的經營成本和開支。因此，我們可能還需要開發或採購替代的非侵權技術，這可能需要大量的努力和費用，或停止使用該技術。上述糾紛和訴訟的不利解決，將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們過去曾遭受過重大的經營虧損，我們可能無法維持盈利能力，也無法準確預測我們的營業業績從一個季度到另一個季度的波動。
在過去，我們遭受了巨大的經營損失。儘管2018年和2019年我們在GAAP基礎上實現了盈利，但我們的季度運營業績在過去一直起伏不定，將來也會波動。因此，我們過去的季度經營業績不一定是未來業績的指標。我們在任何一個季度的經營業績都可能受到許多因素的影響，其中許多因素我們無法預測或無法控制，包括：
•我們吸引和保留mDAU、廣告商、內容合作伙伴和平臺合作伙伴的能力；
•計劃中的重大事件的發生，如重大體育賽事、政治選舉或頒獎顯示，或非計劃的重大事件，如自然災害和政治革命，以及可能與我們預期不同的季節性事件；
•我們的廣告服務或數據許可的定價，以及我們保持或提高收入和利潤率的能力；
•開發和引進新產品或服務，改變現有產品或服務的特點，或取消或終止現有產品、產品或服務；
•競爭對手的行為；
•增加研發、營銷、銷售和其他運營費用，以擴大和擴大我們的業務，保持競爭力，包括基於庫存的補償費用和與我們的技術基礎設施有關的成本；
•與收購企業、人才、技術或知識產權有關的成本，包括潛在的重大攤銷成本；
•系統故障導致我們的產品和服務無法獲得；
•實際或被認為侵犯安全或隱私的行為，以及補救任何此類違法行為的相關費用；
•(二)逆向訴訟判決、和解或者其他訴訟費用，以及與調查、辯護債權有關的費用；
•立法或監管環境的變化，包括安全、税收、隱私、數據保護或內容方面的變化，或政府監管機構的強制執行，包括罰款、命令或同意令；
•準備金或其他非現金抵免或費用的變動，如發放遞延税資產估價備抵、減值費用或購買會計調整；
•財產和設備及無形資產的預期估計使用壽命的變化；
•貨幣匯率波動和以外幣計值的收入和支出所佔比例的變化；
•美國普遍接受的會計原則的變化；以及
•全球或區域商業或宏觀經濟條件的變化。
考慮到我們競爭迅速的市場，我們的歷史經營結果可能對您預測我們未來的經營業績沒有幫助。如果我們的收入增長率放緩，我們預計我們的業務的季節性可能會變得更加明顯，並在未來可能導致我們的經營業績波動。例如，傳統上，廣告支出在每年第四季度都是季節性強勁的，我們認為這一季節性影響了我們的季度業績，這通常反映出第三至第四季度廣告收入的連續增長高於第四季度至隨後第一季度的連續廣告收入增長。此外，某些新的收入產品或產品特性可能會相對於我們的其他產品帶來更高的成本，這可能會降低我們的利潤率，如果mDAU和我們在平臺上的參與增加，我們可能會招致更多的成本來擴大我們的業務規模。如果我們不能創造足夠的收入增長和管理我們的開支，我們可能會在未來期間遭受重大損失，可能無法保持盈利能力。
我們的許多產品和服務包含開放源碼軟件，我們通過開放源碼項目授權我們的一些軟件，這可能會對我們的專有軟件、產品和服務帶來特別的風險，從而對我們的業務造成不利影響。
我們在產品和服務中使用開源軟件，將來也會使用開源軟件。此外，我們定期為開放源碼許可下的開源項目或在開源許可下發布內部軟件項目貢獻軟件源代碼，並預期將來會這樣做。我們所受的許多開源許可證的條款沒有得到美國或外國法院的解釋，而且開放源碼軟件許可證有可能被解釋為會對我們提供或分發我們的產品或服務的能力施加意想不到的條件或限制。此外，在某些開放源碼許可證下，如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合起來，第三方可以聲稱擁有或要求發佈我們使用這種軟件開發的開源軟件或衍生產品，其中可能包括我們的專有源代碼。這些第三方也可能尋求通過訴訟強制執行適用的開放源碼許可的條款，如果訴訟成功，可能要求我們免費提供我們的專有軟件源代碼，購買昂貴的許可，或停止提供牽連的產品或服務，除非和直到我們可以重新設計它們以避免侵權。這一再造過程可能需要大量額外的研究和開發資源，而我們可能無法成功地完成它。除了與開放源碼許可要求相關的風險外，使用某些開放源碼軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開放源碼許可方通常不對軟件的來源提供擔保或控制。任何這些風險都很難消除或管理，如果不加以解決，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們依賴於假設和估計來計算我們的某些關鍵指標，而這些度量中的真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。
我們使用未經獨立驗證的公司內部數據來計算mDAU。雖然這些數字是基於我們認為是合理計算適用的計量期間，但在衡量mDAU和mDAU的參與方面存在着固有的挑戰。例如，我們的平臺上存在許多虛假或垃圾郵件帳户。我們估計，在2019年第四季度，虛假或垃圾郵件賬户的平均比例在該季度仍不到我們mDAU的5%。然而，這一估計是基於對帳目樣本的內部審查，我們在作出這一決定時採用了重要的判斷。因此，我們對虛假或垃圾郵件帳户的估計可能無法準確地表示此類帳户的實際數量，而虛假或垃圾郵件帳户的實際數量可能高於我們目前的估計。我們一直在努力提高估計垃圾郵件帳户總數的能力，並將其從mDAU的計算中刪除，但為了計算mDAU，我們將單個個人或組織持有的多個帳户視為多個帳户，因為我們允許人員和組織擁有多個帳户。此外，組織中的許多人也使用組織使用的一些帳户。因此，mDAU的計算可能不能準確地反映使用我們平臺的人員或組織的實際數量。我們定期審查並可能調整計算內部度量的過程，以提高其準確性。由於方法上的差異，我們對mDAU增長和參與的衡量標準可能與第三方公佈的估計值不同，也可能與我們競爭對手的同名指標不同。如果廣告商, 內容或平臺合作伙伴或投資者並不認為我們的度量標準準確地反映了我們的總賬户或mDAU的參與，或者如果我們發現我們的度量中有實質性的不準確之處，我們的聲譽可能會受到損害，內容合作伙伴、廣告商和平臺合作伙伴可能不太願意將他們的預算或資源分配給我們的產品和服務，這可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。此外，隨着業務的發展，如果我們確定這些度量不再是對性能的準確或適當的度量，我們可能會修改或停止報告度量。例如，我們認為mDAU及其相關的增長是衡量我們成功與否的最佳方法，可以根據我們的目標衡量我們的成功，並顯示我們的受眾規模和未來的參與程度，因此我們在2019年第一季度之後停止了每月積極使用mDAU的情況。如果投資者、分析師或客户不相信我們報告的措施(如mDAU)足夠或準確地反映我們的業務，我們可能會受到負面宣傳，我們的經營結果可能會受到不利影響。
收購、剝離和投資可能會擾亂我們的業務，損害我們的財務狀況和經營業績。
我們的成功在一定程度上取決於我們擴大產品、產品特徵和服務的能力，以及因應不斷變化的技術、推特上的人和我們的廣告商的需求以及競爭壓力而擴大我們的業務的能力。在某些情況下，我們可能會決定通過收購互補的業務和技術，而不是通過內部開發，例如，我們收購Periscope，一個實時流媒體視頻移動應用，以及mopub，一個以移動為中心的廣告交易所。確定合適的收購人選可能是困難的、耗時的和昂貴的，而且我們可能無法成功地完成已識別的收購。我們在收購方面面臨的風險包括：
•將管理時間和重點從我們的業務轉移到解決收購整合的挑戰上；
•保留被收購公司的關鍵員工；
•與將被收購公司的員工納入我們的組織有關的文化挑戰；
•整合被收購公司的會計、管理信息、人力資源等行政系統和流程；
•在收購前可能缺乏有效控制、程序和政策的企業實施或改進控制、程序和政策的必要性；
•收購前被收購公司活動的責任，包括知識產權侵權索賠、違法行為、商業糾紛、税務責任和其他已知的、未知的責任；
•意外核銷或沖銷；及
•與被收購公司有關的訴訟或其他索賠，包括被解僱的僱員、前股東或其他第三方的索賠。
我們未能解決這些風險或與我們過去或未來的收購和投資有關的其他問題，可能會使我們無法實現這些收購或投資的預期利益，使我們承擔意想不到的負債，並損害我們的總體業務。未來的收購也可能導致我們的股票證券的稀釋發行、債務的產生、或有負債、攤銷費用、增量運營費用或商譽的減損，其中任何一種都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們還投資於私營公司，以推進我們的戰略目標.在我們最初投資的時候，我們投資的許多工具是不可銷售的。我們可能無法實現回報，也可能承認此類投資的損失。
在某些情況下，我們也放棄或停止投資於某些產品，包括我們購買的產品。在這些情況下，我們已經需要和將來可能需要重組業務、解僱僱員和/或承擔其他費用。我們可能沒有意識到這些行動的預期效益和成本節約，我們的經營結果可能受到不利影響。
如果我們不能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制制度，我們編制及時和準確的財務報表或遵守適用條例的能力就會受到損害。
作為一家上市公司，我們必須遵守經修正的1934年“證券交易法”、2002年“薩班斯-奧克斯利法案”、或“薩班斯-奧克斯利法案”和紐約證券交易所上市標準的報告要求。薩班斯-奧克斯利法案要求，除其他外，我們必須保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。為了保持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們已經花費並預計我們將繼續花費大量的資源，包括與會計有關的成本和重大的管理監督。
任何未能制定或維持有效控制措施的行為，或在實施或改進過程中遇到的任何困難，都可能使我們受到州或聯邦監管機構的一項或多項調查或執法行動、股東訴訟或其他要求我們承擔辯護費用、支付罰款、和解或判決的不利行動的影響。任何這樣的失敗也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。此外，如果我們不能繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在紐約證券交易所上市。
我們的債務義務可能對我們的財務狀況產生不利影響。
2014年，我們向合格的機構買家發行了總計9.54億美元的本金總額為1.00%的可轉換高級債券，即2021年到期的2021年債券。2018年，我們額外發行了11.5億美元本金總額為0.25%的可轉換高級債券(2024年到期)，我們將其與2021年債券一起稱為可轉換債券，向合格的機構買家進行私人配售。在2019年12月，我們發行了總計7.00億美元的本金總額為3.875%到期的高級債券，我們稱之為2027年債券，或與可轉換債券一起發行的債券。截至2019年12月31日，我們的未償還債券本金總額為28.8億美元。截至2019年12月31日，我們還有一項無擔保的無擔保循環信貸貸款，貸款總額為5000萬美元。
我們的債務義務可能對我們產生不利影響。例如，這些義務可以：
•要求我們將業務現金流量的很大一部分用於支付包括債券在內的債務本金和利息，或在發生某些控制事件時或按其條款要求回購我們的票據，這將減少可用於為週轉資本、資本支出、收購和其他業務活動提供資金的現金流量。
•要求我們使用現金和/或發行我們的普通股，以結清可轉換債券;的任何轉換義務。
•結果，我們的某些債務工具，包括“票據”，在觸發某些違約條款時被加速或被視為違約，例如適用的交叉支付違約和/或交叉加速條款;。
•對我們的信用評級產生不利影響，這可能會增加未來的借貸成本--;
•限制我們未來籌集資金用於資本支出、戰略收購或商業機會以及其他一般公司需求的能力(;)。
•限制我們創造或產生留置權的能力，以及進行銷售-回租融資交易的能力(;)
•增加我們對不利的經濟和工業條件的脆弱性;
•至於債券以外的負債方面，增加因負債而引致的利率風險；
•由於可轉換債券;及
•與槓桿較低的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。
我們能否履行我們債務工具下的付款義務，取決於我們今後是否有能力產生大量現金流量。這在某種程度上受到市場、經濟、金融、競爭、立法和監管因素以及我們無法控制的其他因素的影響。我們無法保證我們的業務將從業務中產生現金流動，或向我們提供足夠的額外資本，使我們能夠履行我們的債務償還義務，併為其他流動資金需求提供資金。此外，可能發生的事件和情況將使我們不能滿足適用的提取條件，並利用我們的循環信貸設施。如果我們無法產生足夠的現金流量來履行我們的償債義務，我們可能需要再融資或重組我們的債務，出售資產，減少或推遲資本投資，或尋求籌集更多的資本。如果我們不能以商業上合理的條件實施其中一個或多個方案，我們可能無法履行我們的債務償還義務，這將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
我們的業務受到地震、火災、停電、洪水和其他災難性事件的威脅，並受到諸如恐怖主義等人為問題的幹擾。
重大自然災害，如地震、火災、洪水或嚴重停電，可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們的總部和我們的某些數據中心設施位於舊金山灣區，這是一個以地震活動聞名的地區。儘管我們可能採取任何預防措施，但自然災害的發生或數據中心其他意想不到的問題可能會導致我們的服務長期中斷。此外，恐怖主義行為和其他地緣政治動盪可能會擾亂我們的業務。如果我們的災難恢復計劃被證明是不夠的，那麼上述所有的風險都可能會進一步增加。我們已經實施了一個災難恢復計劃，它允許我們在發生災難時將生產轉移到備份數據中心。雖然這個程序是可以使用的，但我們目前並不能從每個數據中心平等地提供網絡流量，因此如果我們的主要數據中心關閉，我們的產品或服務，或者我們的某些產品或服務，將在一段時間內無法訪問，或者人們可能會遇到訪問我們的產品和服務的嚴重問題。我們不提供足以補償我們潛在重大損失的業務中斷保險，包括由於我們提供產品和服務的能力中斷而可能對我們的業務造成的潛在損害。任何這樣的自然災害或人為問題都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響.
我們可能會面對較預期為多的税務負債，這可能會對我們的經營業績造成負面影響。
我們的所得税義務部分取決於我們的公司經營結構，包括我們開發、評價和使用我們的知識產權的方式以及我們的國際業務範圍。我們須接受美國(聯邦和州)、愛爾蘭和其他外國司法管轄區的税務當局的審查和審核，而這些司法管轄區的法律亦須作出解釋。税務當局可能不同意並質疑我們所採取的一些立場，而這種審計的任何不利結果都可能對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響。此外，在法定税率較低、法定税率較高的司法管轄區，收入較預期為低、法定税率較高的地區、遞延税項資產及負債的估值變動、税法、規例或會計原則的改變，以及某些個別項目，亦會對本港未來的入息税產生不利影響。例如，通常被稱為2017年減税和就業法案(“税法”)的立法通過改變美國對跨國公司的所得税評估方式，對美國税法產生了重大影響。美國財政部已經並將繼續發佈規章和解釋性指導，這可能會對我們如何實施法律和影響我們的經營結果產生重大影響。
此外，經濟合作與發展組織(經合組織)發表了涉及若干問題的提案，其中包括逐國報告、常設機構規則、轉讓定價規則、税務條約和數字經濟税收。這一發展帶來的未來税制改革可能會導致長期存在的税收原則發生變化，從而對我國的實際税率產生不利影響，或導致現金税負債增加。2018年，歐盟委員會提出了一系列措施，旨在確保對在歐盟內運營的數字企業進行公平和高效的徵税。一些國家單方面採取行動，開徵自己的數字服務税(“DST”)，以更直接地獲取數字服務的税收。值得注意的是，法國、意大利、奧地利、聯合王國和土耳其已經頒佈或即將頒佈這項税收。這些法律會增加我們在這些國家的税務責任，或改變我們經營業務的方式。
2019年6月7日，第九巡迴上訴法院對AlteraCorp.訴專員一案發表了新的意見，該案支持財政部的規定，即要求公司間成本分擔安排中的關聯方分擔與股票賠償有關的費用。在截至2019年12月31日的一年中，我們評估了法院的裁決，並記錄到税收準備金增加了8 000萬美元。2020年2月，AlteraCorp.向美國最高法院提出上訴。我們將繼續監測這一情況的未來發展，以確定是否會對合並財務報表產生進一步影響。
如果我們的商譽或無形資產受損，我們可能會被要求將一大筆費用記在收益上。
根據美國公認的會計準則(GAAP)，當事件或情況的變化表明賬面價值可能無法收回時，我們審查無形資產的減值情況。商譽必須至少每年進行一次減值測試。市場狀況或財務結果的不利變化，特別是如果這種變化會改變我們的關鍵假設或估計之一，則可能導致公允價值估計發生變化，從而可能導致我們的商譽或無形資產減值。任何這樣的材料收費都可能對我們的經營結果產生重大和不利的影響。
我們使用我們的淨經營虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。
截至2019年12月31日，美國聯邦淨營業虧損結轉約23.4億美元，州營業淨虧損結轉約12.6億美元。截至2019年12月31日，我們的聯邦和州研發信貸結轉額分別為3.452億美元和2.648億美元。根據經修訂的1986年“國税法”第382條和第383條，如果一家公司經歷了“所有權變動”，該公司利用其變化前淨營業虧損結轉和其他税前税種(如研究税抵免)抵消其變化後所得税和税金的能力可能受到限制。一般來説，如果我們的所有權由“5%的股東”累積變化，在三年滾動期內超過50個百分點，就會發生“所有權變動”。州税法也可以適用類似的規定。如果我們經歷了所有權的變化，或者如果我們在未來經歷了一個或多個所有權的變化，那麼我們使用我們的淨營業虧損結轉和其他税收資產的能力就可能受到限制，從而減少我們所賺取的應納税淨收入所欠的税款。任何限制我們使用淨營業虧損結轉和其他税收資產的能力，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們普通股所有權有關的風險
反收購條款包含在我們修正和重新聲明的公司註冊證書和修改和重述的章程中，以及特拉華州法律的規定，可能會損害收購企圖。
我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重訂的附例和特拉華州法律載有可能使我們的董事會認為不受歡迎的收購更加困難、拖延或阻止的規定。除其他事項外，我們經修訂及重述的法團註冊證明書及經修訂及重述的附例包括：
•設立分類董事會，其成員任期為三年錯開；
•授權“空白支票”優先股，該優先股可由本公司董事會未經股東批准發行，可包含表決權、清算權、股利等高於普通股的權利；
•限制董事及高級人員的法律責任，並向他們提供補償；
•限制股東在特別會議前召集和開展業務的能力；
•要求在我們的股東會議上事先通知股東關於業務的建議，併為我們的董事會選舉候選人提名人選；以及
•控制股東會議的進行和安排程序。
這些規定，單獨或共同，可以推遲或防止敵意收購和改變控制或改變我們的管理。
作為一家特拉華公司，我們也要遵守特拉華州法律的規定，包括特拉華普通公司法第203條，該條款禁止持有我們15%以上未發行普通股的某些股東未經至少三分之二的未發行普通股股東的批准而從事某些業務組合。
我們經修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的附例或特拉華州法律的任何條款，如果具有拖延、防止或阻止控制權改變的效果，就會限制我們的股東獲得我們普通股股份溢價的機會，也可能影響一些投資者願意支付我們普通股的價格。
我們普通股的市場價格一直並且很可能會繼續波動，你可能會損失你的全部或部分投資。
我們的普通股的市場價格一直並可能繼續高度波動，以應對各種因素，其中一些因素是我們無法控制的。除了本“風險因素”一節和本年度報告關於表10-K的其他部分所討論的因素外，可能導致我國普通股市場價格波動的因素包括：
•股票市場整體價格和成交量的波動時有發生；
•科技股市場價格和成交量的波動；
•其他技術公司，特別是我們行業的經營業績和股票市場估值的變化；
•我們或股東出售普通股；
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機；
•證券分析師未能保持對我們的覆蓋，跟蹤我們公司的證券分析師在財務估計上的變化，或我們未能達到這些估計或投資者的期望；
•我們可能向公眾提供的財務或非財務度量預測，這些預測中的任何變化或我們未能實現這些預測；
•由我們或我們的競爭對手宣佈新產品或新服務；
•公眾對我們發佈的新聞稿、其他公告和向證交會提交的文件的反應；
•經營業績的實際或預期變化或經營結果的波動；
•我們的業務、競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展；
•我們發行普通股，不論是與收購有關，還是在轉換部分或全部未償還可轉換債券時發行；
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟或管制行動，或由監管機構對我們或我們競爭對手的業務進行調查；
•與我們的知識產權或其他所有權有關的發展或爭議；
•宣佈或完成我們或我們的競爭對手對業務或技術的收購；
•新的法律、法規或者對適用於本企業的現行法律、法規的新解釋；
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變化；
•管理上有任何重大改變；及
•一般的經濟狀況和我們市場的緩慢或負增長。
此外，在過去，隨着整體市場的波動和某間公司證券的市場價格波動，經常會對這些公司提起證券集體訴訟。任何證券訴訟都可能導致大量費用，並轉移我們管理層的注意力和資源。我們目前正受到證券訴訟的影響，在未來的波動期內，我們可能會遇到更多這類訴訟。
票據對衝和認股權證交易可能會影響我們普通股的價值。
在發行可轉換債券的同時，我們與某些金融機構進行了票據對衝交易，我們稱之為期權交易對手方。套期保值交易一般預期會減少可轉換債券在轉換時的潛在稀釋度，以及(或)抵銷我們所須支付的超過折算可轉換債券本金的任何現金付款(視屬何情況而定)。我們還與期權對手方進行了權證交易。然而，權證交易可能會分別產生稀釋效應，只要我們普通股的市場價格超過認股權證的適用成交價格。
期權交易對手方或其附屬公司可在可轉換債券到期日前，就我們的普通股訂立或解除與我們的普通股有關的各種衍生工具合約，或買賣我們的普通股或其他證券，以修改其最初的對衝頭寸(並可能在與可轉換債券的轉換有關的任何觀察期內，或在我們在任何根本改變回購日或其他情況下回購可轉換債券的任何觀察期內這樣做)。這種活動可能導致或避免我們普通股市場價格的上漲或下跌。
此外，如果任何此類可轉換票據套期保值和認股權證交易未能生效，期權交易對手方或其各自的附屬公司可解除對我們普通股的對衝頭寸，這可能對我們普通股的價值產生不利影響。
如果證券或行業分析師改變他們對我們普通股的建議，我們的普通股的價格和交易量可能會下降。
我們的普通股的交易市場在某種程度上受到證券或行業分析家發表的關於我們、我們的業務、我們的行業、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果涉及我們的任何分析師對我們的普通股的建議發生不利變化，或者對我們的競爭對手提供更有利的相對建議，我們普通股的價格可能會下跌。
第1B項未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.屬性
設施
截至2019年12月31日，我們在世界各地租賃了大約160萬平方英尺的辦公設施，其中包括位於加州舊金山的公司總部大約80萬平方英尺。我們還根據各種租賃協議和與數據中心運營商的合用安排，在美國租賃數據中心設施。雖然我們相信我們的設施足以滿足我們目前的需求，但我們正在投資建設一個新的數據中心，以增加支持進一步增長的能力。
項目3.法律程序
法律程序
我們目前和將來可能參與法律訴訟、索賠、調查，以及政府在正常業務過程中進行的調查和調查。這些訴訟程序包括個人訴訟和集體訴訟以及行政訴訟，其中包括但不限於涉及平臺內容、知識產權、隱私、數據保護、證券、就業和合同權利的事項。在美國以外的司法管轄區，法律風險可能會增強，因為我們對第三方在我們平臺上發表的內容所負責任的保護可能不明確，而且我們在當地法律下受到的保護可能不如美國。未來的訴訟可能是必要的，除其他外，為我們自己和Twitter上的人辯護，或確立我們的權利。有關我們所參與的法律程序的信息，請參閲本公司合併財務報表附註16中的“法律程序”。
雖然我們所涉及的法律程序、申索、調查、政府調查和調查的結果不能肯定地預測，但我們不相信這些事項的最終結果會對我們的業務、財務狀況、經營結果或前景造成重大不利影響的合理可能性，但現時或將來任何訴訟程序的最終結果，都不能肯定地作出預測，而除非就任何這類事項作出最終決定，否則我們可能會蒙受超過應計款額的損失。無論結果如何，訴訟都會對我們產生不利的影響，因為這是因為辯護和和解費用、管理資源的轉移等因素。
第4項.礦場安全披露
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股的市場與股東事務及發行人購買權益證券
普通股市場信息
我們的普通股自2013年11月7日起在紐約證券交易所上市，代號為“TWTR”。在此之前，我們的普通股沒有公開交易市場。
紀錄保持者
截至2020年2月6日，共有825人持有我們的普通股記錄。由於我們的許多普通股是由經紀人和其他機構代表股東持有的，我們無法估計這些記錄持有人所代表的股東總數。
股利政策
我們從來沒有宣佈或支付任何現金股利，我們的股本。我們打算保留任何未來的收益，在可預見的將來不會支付任何股息。任何日後宣佈現金分紅的決定，將由我們的董事局酌情決定，但須視乎適用的法律而定，並須視乎我們的財務狀況、經營結果、資本要求、合約限制、一般業務條件及董事局認為有關的其他因素而定。此外，信貸安排對包括股息現金支付在內的付款規定了限制。
未經註冊的股本證券出售
在截至2019年12月31日的三個月內，我們共發行了164，742股普通股，涉及一家公司的收購。
上述交易不涉及任何承銷商、任何承銷折扣或佣金，也不涉及任何公開發行。我們認為，根據經修正的1933年“證券法”(“法案”)，根據該法第4(A)(2)節和根據該法頒佈的條例S，上述證券的提供、出售和發行可免於登記，因為向接受者發行證券不涉及公開發行。這一交易中證券的接受者表示他們僅為投資而購買證券的意圖，而不是為了或為了出售與其任何分銷有關的證券，並在這一交易中籤發的股票上有適當的傳説。所有接受者都可以通過與我們的關係或其他途徑獲得有關我們的信息。這些證券的發行是在沒有任何一般招標或廣告的情況下進行的。
性能圖
為1934年“證券交易法”經修正的“證券交易法”(“交易法”)第18節的目的，不得將此績效圖視為“徵求材料”或“提交”證券交易委員會，或以其他方式受該節規定的責任制約，不得被視為以引用方式納入Twitter公司的任何文件。根據經修正的1933年證券法或交易法。
下圖比較了我們普通股5年累計總回報率與標準普爾500指數(S&P 500)和道瓊斯互聯網綜合指數(DJ Internet CompositeIndex)累計總回報率的關係。假定在截至2014年12月31日的會計年度的最後一個交易日，我們的普通股和每一指數的投資為100美元(包括所有股息的再投資)，其相對業績一直跟蹤到2019年12月31日。所顯示的回報是基於歷史結果，並不是為了暗示未來的表現。
項目6.選定的財務數據
以下選定的歷史合併財務數據應結合本年度報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、我們的合併財務報表和本年度報告第8項“財務報表和補充數據”中的相關附註閲讀。
截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併業務數據和截至12月31日、2019年和2018年12月31日的合併資產負債表數據是根據本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”(表10-K)中的審計合併財務報表得出的。截至12月31日、2017年、2016年和2015年12月31日終了年度的業務數據合併報表和截至12月31日、2017年、2016年和2015年的綜合資產負債表數據是根據本年度報告表10-K未包括的經審計的合併財務報表得出的。我們的歷史結果不一定表明將來可能預期的結果。
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| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (單位：千，除每股數據外) | | | | | | | | |
| 業務數據綜合報表： | | | | | | | | | |
收入(1) | $ | 3,459,329 | | | $ | 3,042,359 | | | $ | 2,443,299 | | | $ | 2,529,619 | | | $ | 2,218,032 | |
費用和開支(2) | | | | | | | | | |
| 收入成本 | 1,137,041 | | | 964,997 | | | 861,242 | | | 932,240 | | | 729,256 | |
| 研發 | 682,281 | | | 553,858 | | | 542,010 | | | 713,482 | | | 806,648 | |
| 銷售和營銷 | 913,813 | | | 771,361 | | | 717,419 | | | 957,829 | | | 871,491 | |
| 一般和行政 | 359,821 | | | 298,818 | | | 283,888 | | | 293,276 | | | 260,673 | |
| 費用和支出共計 | 3,092,956 | | | 2,589,034 | | | 2,404,559 | | | 2,896,827 | | | 2,668,068 | |
| 業務收入(損失) | 366,373 | | | 453,325 | | | 38,740 | | | (367,208) | | | (450,036) | |
| 利息費用 | (138,180) | | | (132,606) | | | (105,237) | | | (99,968) | | | (98,178) | |
| 利息收入 | 157,703 | | | 111,221 | | | 44,383 | | | 24,277 | | | 9,073 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 4,243 | | | (8,396) | | | (73,304) | | | 2,065 | | | 5,836 | |
| 所得税前收入(損失) | 390,139 | | | 423,544 | | | (95,418) | | | (440,834) | | | (533,305) | |
所得税準備金(福利)(3) | (1,075,520) | | | (782,052) | | | 12,645 | | | 16,039 | | | (12,274) | |
| 淨收入(損失) | $ | 1,465,659 | | | $ | 1,205,596 | | | $ | (108,063) | | | $ | (456,873) | | | $ | (521,031) | |
| 普通股股東每股淨收益(虧損)： | | | | | | | | | |
| 基本 | $ | 1.90 | | | $ | 1.60 | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.65) | | | $ | (0.79) | |
| 稀釋 | $ | 1.87 | | | $ | 1.56 | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.65) | | | $ | (0.79) | |
| 加權平均股份，用於計算可歸於普通股股東的每股淨收入(虧損)： | | | | | | | | | |
| 基本 | 770,729 | | | 754,326 | | | 732,702 | | | 702,135 | | | 662,424 | |
| 稀釋 | 785,531 | | | 772,686 | | | 732,702 | | | 702,135 | | | 662,424 | |
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(1)我們於2018年1月1日採用了新的税收標準，採用了修正的追溯法。2018年12月31日終了年度的收入沒有受到新收入標準的重大影響。
(2)費用和費用包括以股票為基礎的補償費用如下：
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| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (單位：千) | | | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 22,797 | | | $ | 17,289 | | | $ | 23,849 | | | $ | 29,502 | | | $ | 40,705 | |
| 研發 | 209,063 | | | 183,799 | | | 240,833 | | | 335,498 | | | 401,537 | |
| 銷售和營銷 | 85,739 | | | 71,305 | | | 94,135 | | | 160,935 | | | 156,904 | |
| 一般和行政 | 60,426 | | | 53,835 | | | 74,989 | | | 89,298 | | | 82,972 | |
| 股票薪酬總額 | $ | 378,025 | | | $ | 326,228 | | | $ | 433,806 | | | $ | 615,233 | | | $ | 682,118 | |
(3)所得税的規定(福利)包括税法的影響。有關詳情，請參閲本年度報告第二部份第8項所載綜合財務報表附註15。在截至2019年12月31日的一年中，我們從無形資產的實體內部轉移中獲得了12.1億美元的所得税收益。在2018年12月31日終了的一年中，我們得到了8.451億美元的所得税優惠，這與發放與巴西和美國大部分聯邦和各州有關的估值免税額有關，加州和馬薩諸塞州除外。
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| 截至12月31日， | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (單位：千) | | | | | | | | |
| 綜合資產負債表數據： | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,799,082 | | | $ | 1,894,444 | | | $ | 1,638,413 | | | $ | 988,598 | | | $ | 911,471 | |
| 短期投資 | $ | 4,839,970 | | | $ | 4,314,957 | | | $ | 2,764,689 | | | $ | 2,785,981 | | | $ | 2,583,877 | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 1,031,781 | | | $ | 885,078 | | | $ | 773,715 | | | $ | 783,901 | | | $ | 735,299 | |
| 總資產 | $ | 12,703,389 | | | $ | 10,162,572 | | | $ | 7,412,477 | | | $ | 6,870,365 | | | $ | 6,442,439 | |
| 可兑換票據 | $ | 1,816,833 | | | $ | 2,628,250 | | | $ | 1,627,460 | | | $ | 1,538,967 | | | $ | 1,455,095 | |
| 高級音符 | $ | 691,967 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 負債總額 | $ | 3,999,003 | | | $ | 3,356,978 | | | $ | 2,365,259 | | | $ | 2,265,430 | | | $ | 2,074,392 | |
| 股東權益總額 | $ | 8,704,386 | | | $ | 6,805,594 | | | $ | 5,047,218 | | | $ | 4,604,935 | | | $ | 4,368,047 | |
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，應與本表格10-K年度報告第8項“財務報表和補充數據”所載的合併財務報表及其相關附註一併閲讀。這個討論包含前瞻性的陳述，涉及風險和不確定因素.我們的實際結果可能與下文討論的結果大不相同。可能導致或導致這種差異的因素包括但不限於下文所述的因素，以及本年度報告其他部分關於表格10-K的“風險因素”一節中討論的因素。
2019財政年度概覽和要點
總收入為34.6億美元，與2018年相比，增長了14%，按固定貨幣計算增長了15%。
•廣告收入總計29.9億美元，比2018年增長14%，按固定貨幣計算增長15%。
•數據許可和其他收入總計4.659億美元，比2018年增長10%。
•美國的總收入為19.4億美元，比2018年增長了18%。
•國際收入總計15.2億美元，比2018年增長8%。
•與2018年相比，招聘總數增加了24%。
•與2018年相比，每次聘用成本下降了8%。
淨利潤為14.7億美元，而2018年為12.1億美元。
今年的股票薪酬為3.78億美元，佔收入的11%，比2018年增長了16%。
截至2019年12月31日，現金、現金等價物和有價證券短期投資總計66.4億美元.
在截至2019年12月31日的三個月中，每日平均可貨幣化活躍用户(MDAU)為1.52億，同比增長21%。
關鍵度量
我們回顧了一些度量標準，包括下面討論的關鍵指標，以評估我們的業務、度量我們的績效、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
可貨幣化的每日活躍使用或用户(MDAU)。我們將mDAU定義為通過twitter.com或能夠顯示廣告的Twitter應用程序登錄或以其他方式認證並訪問Twitter的人員、組織或其他帳户。我們相信，mDAU及其相關的增長，是衡量我們的成功與我們的目標，並顯示我們的受眾和參與的規模的最佳方式。一個期間的平均mDAU表示該期間的每一天的mDAU的數量除以該期間的天數。mDAU中的更改是衡量我們每天登錄或以其他方式通過身份驗證的活動總帳户的大小的變化。為了計算mDAU的年度變化，我們從當年結束的三個月的平均mDAU減去前一年結束的三個月的平均mDAU，並將結果除以截至前一年的三個月的平均mDAU。此外，我們對mDAU的計算並不是基於任何標準化的行業方法，也不一定以相同的方式計算，也不一定與其他公司提出的類似名稱的度量相媲美。
在截至2019年12月31日的三個月中，我們擁有1.52億美元的平均mDAU，比2018年12月31日的三個月增加了21%。增加的主要原因是產品改進，包括提高家庭時間表和通知的相關性。在截至2019年12月31日的三個月中，美國的平均mDAU為3100萬台，世界其他地區為1.21億台，分別比2018年12月31日的三個月增加了15%和22%。
有關我們如何計算mDAU中的變化以及影響此度量的因素的其他信息，請參閲題為“關於關鍵度量的注意事項”一節。
每次廣告活動的變化和費用的變化。我們將廣告約定定義為與我們的付費廣告產品之一的互動.廣告與我們的廣告產品是基於完成一個目標，如擴大，轉發，喜歡或回覆推廣推特，觀看嵌入式視頻，下載或參與一個推廣的移動應用程序，點擊一個網站鏈接，註冊從廣告商的營銷電子郵件，之後的帳户，推特推特，或完成交易的外部網站。我們相信廣告約定的變化是衡量我們與廣告產品的參與度的一種方法。我們相信每一個廣告投入成本的變化是衡量需求的一種方法。
在截至2019年12月31日的三個月中，與2018年12月31日終了的三個月相比，廣告聘用增加了29%。這一增長主要是受受眾增長和點擊率(CTR)改善所驅動的印象增加所致。由於廣告相關性的不斷改善，大多數廣告類型的點擊率都在一年以上的基礎上增長。在截至2019年12月31日的三個月內，與2018年12月31日終了的三個月相比，每條廣告的成本下降了13%，這反映出視頻廣告格式(每條廣告的成本較低)和大多數廣告格式的同類價格下降。
影響我們未來業績的因素
增長和貨幣化4.mDAU增長率所反映的增長趨勢和廣告業務中反映的貨幣化趨勢是影響我們收入的關鍵因素。隨着我們的觀眾和他們的參與程度的增加，我們相信增加我們收入的潛力會增加。
mDAU生長在過去的幾年裏，我們的mDAU總體上經歷了增長。我們在美國、日本和英國擁有最多的mda。因此，在未來，我們預計我們的mda在某些國際市場的增長率將繼續高於我們在這些國家的mda增長率。然而，我們預計在進入一些市場方面將繼續面臨挑戰，比如中國，那裏的Twitter被封鎖，以及其他一些國家斷斷續續地限制了對Twitter的訪問。限制或限制訪問Twitter將對我們擴大受眾規模和在某些市場創造額外收入的能力產生不利影響。
我們打算通過更快地構建和發佈產品變化來發展mDAU，從而使Twitter更加安全，並投資於我們的核心用例和新產品領域，從而進一步加強我們作為看到和談論世界上正在發生的事情的最佳和最快地方的獨特地位。我們的mda增長率隨着時間的推移而波動，它可能減緩或下降。如果我們的mda增長或增長率放緩或mda絕對數量下降，我們的收入增長將取決於我們是否有能力提高在twitter上的參與度，並從第三方出版商的網站和應用程序、數據許可和其他產品中增加收入增長。
貨幣化有許多變量會影響我們平臺的貨幣化，例如 數 在總賬户中，與我們平臺的參與度、廣告載量(這是我們選擇展示的廣告數量的函數)、與我們的促銷產品的參與度、廣告商的需求和每個廣告的費用。一般來説，我們設計我們的算法，為我們的業績付費產品，以優化總體經驗的twitter和價值，我們提供給廣告商。 廣告收入 增長可能會受到數字廣告支出競爭加劇的影響， 重估 我們的收入產品特徵組合，這可能會導致對某些產品的不重視。 產品特點。 在2019年，我們經歷了一些bug，這些bug主要影響到我們的遺留地圖產品，以及某些個性化設置和數據設置不像預期那樣工作的其他問題。雖然我們已經採取措施解決這些問題，並將繼續努力改進我們的廣告產品，並幫助我們的受眾認識到在Twitter上進行更個性化體驗的好處，但由此產生的影響繼續影響到我們以廣告為目標並與我們的計量和廣告合作伙伴分享數據的能力，因此將繼續對我們的收入增長產生負面影響。 此外，我們可能會看到廣告客户數量同比下降，這也可能影響到我們的廣告產品的整體需求。 我們增加了廣告載量，並可能在未來增加，以使我們能夠繼續在廣告商價值和Twitter上的總體經驗之間達到適當的平衡。為了改善貨幣化，我們計劃增加我們的廣告服務的價值，繼續擴大我們的受眾的規模和參與，以及提高我們的能力，目標廣告為我們的觀眾的利益，我們的廣告商的能力，以優化他們的運動和衡量他們的活動的結果。
雖然我們銷售給廣告商的大部分促銷產品都是在twitter上發佈的，但我們通過在第三方出版商的網站、應用程序或其他產品上銷售產品，增加了我們的廣告收入。當我們把廣告從我們擁有的和經營的財產，我們承擔額外的成本，特別是流量收購成本，以履行我們的服務給廣告商。
我們打算繼續增加我們的平臺的貨幣化，提高我們的廣告服務的目標定位能力，以提高我們為廣告商推廣的產品的價值，向廣告商提供不同的產品，併為廣告商開發新的廣告格式。
廣告服務的成效13.廣告商可以使用Twitter免費與其追隨者直接溝通，但許多人選擇購買我們的廣告服務，以接觸更廣泛的受眾，並進一步推廣他們的品牌、產品和服務。我們相信，提高我們為廣告商推廣的產品的有效性，以及提供更好的衡量工具和提高創意能力，將增加廣告商與我們一起消費的金額。我們的目標是通過增加受眾的規模和參與程度，提高我們針對受眾利益的廣告目標的能力，以及提高我們的廣告商優化其廣告活動和衡量其活動結果的能力，從而提高我們所推廣產品的價值。我們還可以開發新的廣告產品和服務。
對國際業務的投資。我們打算繼續對我們的國際業務進行戰略性投資，以擴大我們的受眾和廣告商基礎，並在國際上增加參與和貨幣化。在截至2019年12月31日的三個月中，國際上平均mDAU為1.21億台，而美國為3100萬台。mda的國際增長速度超過了美國的增長速度；然而，我們的廣告收入大約有一半來自美國的廣告商。
我們在增加國際廣告收入方面面臨挑戰，包括本地競爭、廣告商需求的差異、數字廣告市場和慣例的差異、在國際上訪問和使用Twitter的方式上的差異以及在某些市場上對使用Twitter的限制。我們在某些國際市場上面臨着來自成熟競爭對手的競爭.此外，某些國際市場對數字廣告不太熟悉，也不太熟悉新形式的數字廣告，例如我們的促銷產品。在這些地區，我們投資的目的是教育廣告商瞭解我們的廣告服務的好處。然而，我們預計，在許多國際市場上教育廣告商可能需要大量的時間和資源。由於政府的監管，我們在某些國際市場，例如歐盟，在提供某些廣告產品、特徵或分析方面也面臨挑戰。
競爭.我們在業務的每一個方面都面臨着重大的競爭，包括提供便利通信和信息共享的工具的公司、使營銷人員能夠展示廣告的公司以及其他在線廣告網絡、交流和平臺。我們還競爭吸引、接觸和留住使用我們產品的人，並吸引和留住營銷人員、內容和平臺合作伙伴以及開發人員。我們看到數字廣告支出的競爭不斷升級，並預計這一趨勢將繼續下去。我們還競爭吸引和留住員工，特別是軟件工程師、設計師和產品經理。我們與許多公司競爭廣告商的支出，包括擁有更多財政資源和更多受眾的公司，這些公司提供各種基於互聯網和移動設備的產品、服務和內容。近年來，我們的實際和潛在競爭對手進行了大量的收購和整合活動。我們必須競爭 有效地為觀眾和廣告商服務，以擴大我們的業務和增加我們的收入，這取決於許多因素，包括我們的產品和服務的質量。 以及我們的廣告商在投資我們的產品和服務時所獲得的實際或預期的回報。 我們的 有效競爭廣告商的能力 也 取決於許多因素，包括我們提供具有獨特定位能力的有吸引力的廣告產品的能力， 我們的觀眾的規模，我們的能力，擁有最有價值的觀眾，當他們是最容易接受的。 我們已經看到了數字廣告支出的競爭，並預計這一趨勢將繼續下去。 此外，許多廣告商， 特別是品牌廣告商使用營銷組合分析來確定如何在年度或雙年度的基礎上分配廣告預算。 結果, 我們需要 演示 敬那些 廣告商 適當 時間週期 我們提供的 比我們的競爭對手更好的投資回報 有條不紊 保證，增加或維持 我們的那份 廣告預算 分配給一年中的很大一部分 直到下一個預算週期。 我們打算繼續投資於研究和開發，以改進我們的產品和服務，並擴大我們的受眾，以應對我們行業的競爭挑戰。作為我們改善產品和服務戰略的一部分，我們可能會收購其他公司來增加工程人才或補充產品和技術。
基礎設施投資我們努力優化我們的能力，提高我們的基礎設施的能力和可靠性。我們的基礎設施對於讓人們在Twitter上、平臺合作伙伴、廣告商和數據合作伙伴訪問我們的平臺至關重要，特別是在選舉、體育賽事或自然災害等重大計劃和非計劃的活動期間，因為我們平臺上的活動急劇增加。隨着我們的mDAU和我們平臺上的活動的增加，我們預計與我們的基礎設施相關的投資和支出將繼續增長，並計劃在2020年財政年度進行大量資本支出，以支持一個新的數據中心並進行某些其他投資。這些投資和費用包括擴大和改進我們的數據中心業務和相關的運營成本、增加服務器和網絡設備以提高我們基礎設施的容量、增加帶寬成本以及確保客户數據安全的成本。
產品和服務創新.我們增加觀眾的規模和參與程度，吸引廣告商和增加收入的能力，在一定程度上將取決於我們是否有能力改進現有的產品和服務，併成功地開發或獲得新的產品和服務。我們將繼續投資於收入產品，因為我們致力於改進我們的廣告平臺和廣告格式，以幫助我們的廣告合作伙伴推出新的產品和服務，並與Twitter上正在發生的事情聯繫起來。我們計劃繼續在研究和開發方面進行大量投資，並不時收購公司，以提高我們的產品、服務和技術能力。此外，隨着我們繼續努力，幫助人們找到關於我們服務的可靠信息，並感到安全地參與Twitter上的對話，我們將繼續對健康進行投資。
人才投資我們打算繼續投資於招聘關鍵的工程職位和留住有才能的員工，以發展我們的業務。 我們看到2019年的自然減員水平有所下降，但我們需要繼續把重點放在招聘和員工留用上，才能取得成功。我們還已經並打算繼續進行收購，增加工程師、設計師、產品經理和其他具有特定技術專長的人員。此外，我們必須留住高素質的員工，以便繼續開發、銷售和銷售我們的產品和服務，並管理我們的業務。
季節性傳統上，每年第四季度廣告支出都是最高的。從歷史上看，廣告支出的這種季節性影響了我們的季度業績，第三季度至第四季度的廣告收入連續增長高於第四季度至隨後第一季度的連續廣告收入增長。例如，我們的廣告收入在2017年、2018年和2019年第三和第四季度分別增長了28%、22%和26%，而2018年第一季度和2019年第一季度的廣告收入分別比2017年第四季度和2018年第四季度下降了11%和14%。
股票補償費用。我們歷史上一直使用，並打算繼續利用各種形式的股票為基礎的獎勵，以僱用和留住有才華的員工。在 年數 2019年12月31日 2018年，我們分別確認了3.78億美元和3.262億美元與股票薪酬相關的支出。截至2019年12月31日，我們的未確認股票補償費用約為8.747億美元。 與未償還的股權獎勵有關，我們期望在一個加權平均期間內確認這一點。 三 好幾年了。以股票為基礎的補償費用與我們的未償股權獎勵有着重大的影響。 .的數額 淨收益 我們產生 在公認會計原則的基礎上。
非公認會計原則財務措施
為了補充我們根據美國公認的會計原則(GAAP)提交的合併財務報表，我們考慮了某些沒有按照公認會計原則編制的財務措施，包括不包括外匯影響的收入和不包括外匯效應的廣告收入。這些非公認會計原則的財務措施不打算孤立地考慮，或替代或優於按照公認會計原則編制和提交的財務信息，也不一定與其他公司提出的類似名稱的措施相比較。
不包括匯率變動影響的收入計量(不變貨幣)
為了提供收入和廣告收入(不包括2019年12月31日終了年度外匯匯率變動的影響)，我們用前一年除美元以外的結算貨幣的月匯率換算了適用的計量方法，也稱為不變貨幣。
我們使用非GAAP財務措施的收入，不包括外匯效應和廣告收入，不包括外匯效應，以評估我們的經營業績，並用於財務和業務決策的目的。我們相信，不包括外匯影響的收入和不包括外匯效應的廣告收入，提供了有關我們經營業績的有用資料，加強了對我們過去業績和未來前景的整體瞭解，並使我們的管理層在其財務和業務決策中使用的關鍵指標具有更大的透明度。我們還利用這些措施制定預算和業務目標，以管理我們的業務和評估我們的業績，我們認為，不計外匯影響的收入是一個有益的指標，有助於將我們的歷史業績進行比較。
業務結果
下表列出了我們提出的每個時期的業務數據綜合報表(以千為單位)：
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| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 收入 | | | | | |
| 廣告服務 | $ | 2,993,392 | | | $ | 2,617,397 | | | $ | 2,109,987 | |
| 數據許可和其他 | 465,937 | | | 424,962 | | | 333,312 | |
| 總收入 | 3,459,329 | | | 3,042,359 | | | 2,443,299 | |
費用和開支(1) | | | | | |
| 收入成本 | 1,137,041 | | | 964,997 | | | 861,242 | |
| 研發 | 682,281 | | | 553,858 | | | 542,010 | |
| 銷售和營銷 | 913,813 | | | 771,361 | | | 717,419 | |
| 一般和行政 | 359,821 | | | 298,818 | | | 283,888 | |
| 費用和支出共計 | 3,092,956 | | | 2,589,034 | | | 2,404,559 | |
| 業務收入 | 366,373 | | | 453,325 | | | 38,740 | |
| 利息費用 | (138,180) | | | (132,606) | | | (105,237) | |
| 利息收入 | 157,703 | | | 111,221 | | | 44,383 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 4,243 | | | (8,396) | | | (73,304) | |
| 所得税前收入(損失) | 390,139 | | | 423,544 | | | (95,418) | |
| 所得税準備金(福利) | (1,075,520) | | | (782,052) | | | 12,645 | |
| 淨收入(損失) | $ | 1,465,659 | | | $ | 1,205,596 | | | $ | (108,063) | |
(1)費用和費用包括以股票為基礎的補償費用如下(千)：
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| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 收入成本 | $ | 22,797 | | | $ | 17,289 | | | $ | 23,849 | |
| 研發 | 209,063 | | | 183,799 | | | 240,833 | |
| 銷售和營銷 | 85,739 | | | 71,305 | | | 94,135 | |
| 一般和行政 | 60,426 | | | 53,835 | | | 74,989 | |
| 股票補償費用總額 | $ | 378,025 | | | $ | 326,228 | | | $ | 433,806 | |
下表列出了按收入百分比列報的每個期間的業務綜合報表數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 收入 | | | | | |
| 廣告服務 | 87 | % | | | 86 | % | | | 86 | % |
| 數據許可和其他 | 13 | | | | 14 | | | | 14 | |
| 總收入 | 100 | | | | 100 | | | | 100 | |
| 費用和開支 | | | | | |
| 收入成本 | 33 | | | | 32 | | | | 35 | |
| 研發 | 20 | | | | 18 | | | | 22 | |
| 銷售和營銷 | 26 | | | | 25 | | | | 29 | |
| 一般和行政 | 10 | | | | 10 | | | | 12 | |
| 費用和支出共計 | 89 | | | | 85 | | | | 98 | |
| 業務收入 | 11 | | | | 15 | | | | 2 | |
| 利息費用 | (4) | | | | (4) | | | | (4) | |
| 利息收入 | 5 | | | | 4 | | | | 2 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 0 | | | | 0 | | | | (3) | |
| 所得税前收入(損失) | 11 | | | | 14 | | | | (4) | |
| 所得税準備金(福利) | (31) | | | | (26) | | | | 1 | |
| 淨收入(損失) | 42 | % | | | 40 | % | | | (4) | % |
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
收入
我們的絕大部分收入來自於廣告服務的銷售。我們還通過向第三方發放我們的數據和提供移動廣告交換服務來創造收入。
廣告服務
我們大部分的廣告收入都是通過銷售我們的促銷產品來實現的。目前，我們的推廣產品包括：
•推廣推特。推廣推文，被標記為“推廣”，出現在一個時間線，搜索結果或配置文件頁面就像一個普通的推特，無論是桌面還是移動設備。使用我們的專有算法和對每個帳户的興趣的理解，我們可以提供旨在與特定帳户相關的推廣Tweets。我們使我們的廣告商能夠根據個人賬户的興趣圖來鎖定受眾。我們的促銷推特是通過拍賣定價的按業績付費或按印象付費的廣告。我們推廣的Twitter包括基於目標的功能，允許廣告商只為廣告商選擇的參與類型付費，如Tweet約定(例如，轉發、回覆和贊)、網站點擊、移動應用程序安裝或約定、獲得新的關注者或視頻觀看。
•晉升賬户。被稱為“推廣”的推廣賬户為我們的廣告商提供了一種方式，使我們的廣告商能夠建立一個對他們的業務、產品或服務感興趣的羣體。我們的促銷賬户是通過拍賣定價的按業績付費的廣告.
•推廣趨勢。“推廣趨勢”被標記為“推廣”，在某一特定國家或全球範圍內一整天的趨勢主題或時間表列表中，“推廣趨勢”排在首位。我們每天在固定收費的基礎上銷售我們的促銷趨勢。
雖然我們銷售給廣告商的大部分促銷產品都是在twitter上發佈的，但我們也通過在第三方出版商的網站、應用程序或其他產品上銷售給廣告商的廣告產品來創造廣告收入。
數據許可和其他
我們通過以下方式獲得數據許可和其他收入：(I)提供數據產品和數據許可證，使我們的數據合作伙伴能夠在我們的平臺上訪問、搜索和分析歷史數據和實時數據(包括公共Twitter及其內容)，以及(Ii)通過moPub交換提供移動廣告交換服務。我們的數據合作伙伴通常購買許可證來訪問固定期間的全部或部分數據。我們認識到數據許可收入，因為我們的數據夥伴消費和受益於他們使用許可的數據。此外，我們還經營一家移動廣告交易所，並從在該交易所完成的交易中收取服務費。我們的移動廣告交易所使買賣雙方能夠購買和銷售廣告庫存，並匹配買賣雙方。我們已經確定，我們不是委託人，因為這關係到第三方買賣雙方在交易所交易中廣告庫存的買賣。因此，我們在淨基礎上報告與我們的廣告交換服務有關的收入。
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| 截至12月31日的年度， | | | | | | 2018年至2019年 | | 2017年至2018年 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | %變化 | | %變化 |
| (單位：千) | | | | | | | | |
| 廣告服務 | $ | 2,993,392 | | | $ | 2,617,397 | | | $ | 2,109,987 | | | 14 | % | | 24 | % |
| 數據許可和其他 | 465,937 | | | 424,962 | | | 333,312 | | | 10 | % | | 27 | % |
| 總收入 | $ | 3,459,329 | | | $ | 3,042,359 | | | $ | 2,443,299 | | | 14 | % | | 25 | % |
2019年與2018年相比2019年的收入比2018年增加了4.17億美元，即14%。按固定貨幣計算，2019年的收入將比2018年增加4.423億美元，即15%。
2019年，廣告收入比2018年增長了3.76億美元，增幅為14%。按固定貨幣計算，2019年的廣告收入將比2018年增長4.013億美元，即15%。
廣告收入的總體增長主要是由於廣告聘用數量增加了24%，但與2018年相比，2019年的每次廣告投入成本下降了8%。廣告投放量的增加主要是由於受眾數量增加和點擊率提高所致，由於廣告相關性的不斷提高，大多數廣告類型的點擊率都在一年以上的基礎上增長。每個廣告投入成本的下降是由持續的混合廣告格式(這降低了每個廣告的成本)和類似的價格下降在大多數廣告格式的推動下造成的。
展望未來，我們相信我們的核心價值主張--推出一些新的東西，並與Twitter上正在發生的事情聯繫起來--繼續與廣告商產生強烈的共鳴。我們繼續投資於收入產品，因為我們致力於改進我們的廣告平臺和廣告格式，為世界各地的廣告商提供更多的價值。廣告收入繼續受到與廣告商的銷售勢頭的推動，圍繞着我們不同的廣告格式、更好的相關性和更好的ROI。隨着我們的mda和mda的參與程度的提高，我們相信增加我們收入的潛力會增加。
2019年，與2018年相比，數據許可和其他收入增長了10%。開發商和企業解決方案(DES)的增長在2019年有所放緩，因為我們現在已經將我們的許多最大合作伙伴轉變為市場定價。
展望未來，考慮到新的數據企業解決方案合同和續約的時間和規模等各種因素，我們預計數據許可和其他收入的季度增長率將與上年同期相比。在全年的基礎上，我們預計全年數據許可和其他收入的增長將放緩，因為我們已經在我們的多年企業更新週期中進行了大量的工作。
2018年與2017年相比2018年的收入比2017年增加了599.1美元。
2018年，廣告收入比2017年增長了24%。我們絕大部分的廣告收入來自我們擁有和運營的平臺。
廣告收入總體增長的主要原因是，與2017年相比，2018年的廣告投入成本下降了20%，抵消了廣告聘用數量的55%增長。廣告參與的增加是由於需求增加和點擊率提高所致。每個廣告參與成本的減少反映了目前正在向視頻廣告業務轉變(與其他廣告格式相比，視頻廣告參與總體成本較低)，點擊率較高，類似定價略有壓縮。
2018年，我們在第三方出版商網站、應用程序和其他產品上銷售廣告產品的廣告收入有所下降，主要原因是tellAPart(2017年被否決)的貢獻不足。TellAPart的收入在2017年(主要是2017年上半年)貢獻了4，460萬美元，並在2017年第四季度被完全否決。
2018年，數據許可和其他收入比2017年增長了27%。增加的大部分原因是開發人員和企業解決方案的夥伴關係擴大和新的夥伴關係。
收入成本
收入成本包括基礎設施成本、其他直接成本(包括收入分攤費用)、獲得的無形資產攤銷和內部開發軟件的資本化勞動力成本攤銷、分配的設施成本以及交通獲取成本或TAC。基礎設施費用主要包括與我們同地辦公設施有關的數據中心費用，包括租賃和託管費用、相關的支持和維護費用、能源和帶寬費用、公共雲託管費用以及服務器和聯網設備的折舊；以及與人員有關的費用，包括我們運營團隊的工資、福利和庫存補償。TAC包括我們在第三方出版商的網站上向廣告商出售我們的廣告產品所引起的第三方成本，以及由於收購而產生的應用程序或其他產品。我們的某些收入成本是固定的，不能在短期內減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | 2018年至2019年 | | 2017年至2018年 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | %變化 | | %變化 |
| (單位：千) | | | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 1,137,041 | | | $ | 964,997 | | | $ | 861,242 | | | 18 | % | | 12 | % |
| 收入成本佔收入的百分比 | 33 | % | | 32 | % | | 35 | % | | | | |
2019年與2018年相比.2019年，與2018年相比，收入成本增加了1.72億美元。增加的原因是直接費用增加1.275億美元，主要原因是基礎設施費用和收入分攤費用增加，折舊費用增加4 450萬美元，主要原因是增加了內部開發的軟件、服務器和聯網設備。
2018年與2017年相比2018年，與2017年相比，該公司的收入成本增加了103.8美元。增加的原因是直接費用增加8 930萬美元，主要原因是收入份額費用增加，折舊和攤銷費用增加5 040萬美元，主要是因為增加了內部開發的軟件、服務器和網絡設備，但由於TAC缺乏廣告收入(我們在2017年取消)，TAC減少了3 530萬美元，其他費用減少了60萬美元，抵消了直接費用的增加。
我們計劃繼續擴大能力，提高基礎設施的能力和可靠性，以支持mDAU的增長和在我們的平臺上增加活動。我們預計，收入成本將以絕對美元數額增加，並在收入中所佔百分比不同。
研究與開發
研究和開發費用主要包括與人員有關的費用，包括我們工程師和從事我們產品和服務的研究和開發的其他僱員的工資、福利和股票報酬。此外，研究和開發費用包括已獲得的無形資產的攤銷、分配的設施費用和其他輔助間接費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | 2018年至2019年 | | 2017年至2018年 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | %變化 | | %變化 |
| (單位：千) | | | | | | | | |
| 研發 | $ | 682,281 | | | $ | 553,858 | | | $ | 542,010 | | | 23 | % | | 2 | % |
| 研發佔收入的百分比 | 20 | % | | 18 | % | | 22 | % | | | | |
2019年與2018年相比.2019年，與2018年相比，研發費用增加了1.284億美元。增加的原因是與人事有關的費用增加9 060萬美元，主要原因是僱員人數增加，以及分配的設施費用和其他支助間接費用淨增3 780萬美元。
2018年與2017年相比.2018年，與2017年相比，研發費用增加了1 180萬美元。增加的原因是分配的設施費用、其他輔助間接費用和其他費用淨增1 540萬美元，以及在2017年12月31日終了的一年內沒有一次變賣資產的1 210萬美元非經常性收益。這些增加額被以下因素抵消：人事費用淨減少870萬美元，原因是部分由於沒收資產而導致的基於庫存的補償費用減少，部分原因是僱員平均人數增加，以及開發內部使用軟件的相關費用資本化增加700萬美元。
我們計劃繼續在我們業務的關鍵領域投資，以確保我們擁有適當水平的工程、產品管理和設計人員及相關資源，以支持我們的研究和開發工作。我們預計研究和開發成本將以絕對美元數額增加，並在收入中所佔百分比有所不同。
銷售與營銷
銷售和營銷費用主要包括與人員有關的費用，包括工資、佣金、福利和從事銷售、銷售支持、業務發展和媒體、市場營銷、企業傳播和客户服務職能的員工的股票薪酬。此外，營銷和銷售相關費用還包括廣告成本、市場研究、貿易展覽、品牌、營銷、公共關係成本、獲得的無形資產的攤銷、分配的設施成本和其他輔助管理費用。
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| 截至12月31日的年度， | | | | | | 2018年至2019年 | | 2017年至2018年 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | %變化 | | %變化 |
| (單位：千) | | | | | | | | |
| 銷售和營銷 | $ | 913,813 | | | $ | 771,361 | | | $ | 717,419 | | | 18 | % | | 8 | % |
| 銷售和營銷佔收入的百分比 | 26 | % | | 25 | % | | 29 | % | | | | |
2019年與2018年相比2019年的銷售和營銷費用 與2018年相比，增加了1.425億美元。 這個 增加的原因是 與人事有關的費用增加8 390萬美元，主要原因是僱員人數增加，分配的設施費用和其他支助費用淨增5 200萬美元，營銷和銷售費用增加660萬美元。
2018年與2017年相比2018年的銷售和營銷費用 比2017年增加5 390萬美元。 這個 增加的原因是 $36.2 百萬 網 增加分配的設施 費用 和其他支助性間接費用a 增加930萬美元 與市場和銷售有關的開支 $23.9 百萬 網 與人事有關的費用增加 平均僱員人數增加 偏移量 部分 以股票為基礎的補償費用的減少。這些增加額被下列各項抵消 a $15.5 百萬 所獲無形資產攤銷額減少 由於某些無形資產全部攤銷。
我們繼續評估我們業務中的關鍵領域，以確保我們有適當的銷售和營銷費用來執行我們的主要優先事項和目標。我們預計，銷售和營銷成本將增加的絕對美元數額和不同百分比的收入。
一般和行政
一般費用和行政費用主要包括與人員有關的費用，包括我們的行政、財務、法律、信息技術、人力資源和其他行政僱員的工資、福利和股票報酬。此外，一般和行政費用包括專業服務的費用和費用，包括諮詢、第三方法律和會計服務和設施費用以及其他未分配給其他部門的間接費用。
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| 截至12月31日的年度， | | | | | | 2018年至2019年 | | 2017年至2018年 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | %變化 | | %變化 |
| (單位：千) | | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 359,821 | | | $ | 298,818 | | | $ | 283,888 | | | 20 | % | | 5 | % |
| 一般和行政收入所佔百分比 | 10 | % | | 10 | % | | 12 | % | | | | |
2019年與2018年相比.2019年，與2018年相比，一般費用和行政費用增加了6 100萬美元。增加的原因是與人事有關的費用增加5 890萬美元，主要原因是僱員人數增加，專業服務費用增加690萬美元，但分配的設施和其他支助間接費用減少480萬美元，抵消了這一增加額。
2018年與2017年相比.2018年，與2017年相比，一般費用和行政費用增加了1 490萬美元。增加的原因是人事費用淨增加2 460萬美元，原因是僱員平均人數增加部分抵消了基於股票的薪酬費用減少，以及專業服務費用增加790萬美元。這些增加被分配的設施費用、其他支助間接費用和其他費用減少1 760萬美元所抵消。
我們計劃繼續投資於一般和行政職能，以確保我們對我們的主要優先事項和目標得到適當程度的支持。我們預計，一般開支和行政開支將增加美元的絕對數額，並在收入中所佔百分比有所不同。
利息費用
利息費用主要包括與2019年到期的9.35億美元可轉換高級債券本金有關的利息支出，或我們在2099年9月到期的2099年債券本金、2021年到期的1.00%可轉換高級債券本金9.54億美元、2024年到期的0.25%可轉換高級債券本金11.5億美元和2027年到期的3.875%高級債券的7.00億美元本金，以及與融資租賃和其他融資設施有關的利息費用。
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| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：千) | | | | |
| 利息費用 | $ | 138,180 | | | $ | 132,606 | | | $ | 105,237 | |
2019年與2018年相比.2019年，利息支出比2018年增加560萬美元，主要原因是2018年6月提供了2024年債券，2027年12月發行了2027年債券，2099年9月償還了我們的2099年債券。
2018年與2017年相比。2018年利息支出比2017年增加2 740萬美元，主要原因是2018年6月發行了2024年債券。2018年的利息支出包括與可轉換債券以及我們的信貸機制有關的利息支出總額1.277億美元(見下文)和與設備融資租賃有關的490萬美元。
利息收入
利息收入來自我們的現金等價物和短期投資，扣除這些投資所支付的溢價的相關攤銷。
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| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：千) | | | | |
| 利息收入 | $ | 157,703 | | | $ | 111,221 | | | $ | 44,383 | |
2019年與2018年相比.2019年，利息收入比2018年增加4 650萬美元。增加的主要原因是投資現金和現金等價物以及短期投資結餘和較高利率。
2018年與2017年相比。2018年，利息收入比2017年增加6 680萬美元。增加的主要原因是投資現金結存增加和利率上升。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(費用)淨額主要包括因重新計量以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債以及在外匯交易中已實現的外匯損益而造成的未實現外匯損益，以及私營公司投資的損益。我們預計我們的外匯損益將因基本匯率的變動而有所不同。
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| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：千) | | | | |
| 其他收入(費用)，淨額 | $ | 4,243 | | | $ | (8,396) | | | $ | (73,304) | |
2019年與2018年相比.2019年，其他收入淨額為420萬美元，而2018年的其他支出淨額為840萬美元。這一變化主要是由於截至2019年12月31日止的年度，私人公司投資減值費用淨收益860萬美元，而截至2018年12月31日的一年中，我們對一傢俬營公司的投資減值費用為300萬美元，但因外幣計價資產和負債對外匯匯率的不利影響而被抵消。
2018年與2017年相比。2018年，其他支出淨額為840萬美元，而2017年的其他支出淨額為7 330萬美元。這一變化主要是由於2018年12月31日終了年度的減值費用為300萬美元，而2017年12月31日終了年度的減值費用為6 240萬美元，以及外幣計價資產和負債以及衍生金融工具對外匯匯率的影響更為有利。
所得税準備金(福利)
我們對所得税的規定(福利)包括美國的聯邦和州所得税和某些外國管轄區的所得税。
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| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：千) | | | | |
| 所得税準備金(福利) | $ | (1,075,520) | | | $ | (782,052) | | | $ | 12,645 | |
2019年與2018年相比.2019年 我們的所得税福利為10.8億美元，而2018年的所得税福利為782.1美元。這一變化的主要原因是，2019年度通過實體內轉讓的無形資產設立遞延税資產，2018年發放遞延税資產評估津貼，產生8.451億美元的所得税福利，税前收入的管轄組合，不確定的税收狀況的變化，以及税法變化的影響，這主要是由於所得税的收益減少了12.1億美元。
2019年6月7日，第九巡迴上訴法院對AlteraCorp.訴專員一案發表了新的意見，該案支持財政部的規定，即要求公司間成本分擔安排中的關聯方分擔與股票賠償有關的費用。在截至2019年12月31日的一年中，我們評估了法院的裁決，並記錄到税收準備金增加了8 000萬美元。2020年2月，AlteraCorp.向美國最高法院提出上訴。我們將繼續監測這一情況的未來發展，以確定是否會對合並財務報表產生進一步影響。
2018年與2017年相比。2018年12月31日終了年度，我們的所得税福利為7.821億美元，而2017年的所得税準備金為1 260萬美元。這一變化是因為我們發放了8.451億美元的估值津貼，用於巴西以及美國大部分聯邦和所有州的遞延税收資產，但加州和馬薩諸塞州除外，由6 300萬美元的所得税支出抵消，而2017年的撥備額為1 260萬美元。不包括我們的遞延税資產估值免税額，這一變化主要是由於税前盈利能力的增加被基於股票的薪酬的增加所抵消。
我們的實際税率可能會受到税前收入的管轄組合的影響，包括我們將中央產生的成本分配給外國司法管轄區、税率和税收條例的變化、税務考試的影響、企業合併的影響、公司結構的變化、業務職能或資產地理位置的變化、基於股票的補償的税收效應，以及管理層對遞延税資產可變現性的評估的變化。此外，這筆經費還受到遞延所得税的影響，這反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額所產生的税收淨額。
業務季度業績
下表列出了截至2019年12月31日的八個季度中每個季度未經審計的綜合業務數據。下文所列未經審計的季度業務數據報表是在與本年度10-K表年度報告中的審計年度合併財務報表相一致的基礎上編制的，我們認為，其中包括對這些報表中所載財務信息進行公平報表所必需的所有正常的經常性調整。我們的歷史結果不一定表明將來可能預期的結果。以下季度財務數據應與我們已審計的合併財務報表以及本年度報告其他部分所載的表10-K中的相關説明一併閲讀。
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| 三個月結束 | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日
2019 | | 9月30日
2019 | | 六月三十日
2019 | | 3月31日
2019 | | 12月31日
2018 | | 9月30日
2018 | | 六月三十日
2018 | | 3月31日
2018 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (未經審計，單位：千，但每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| 業務數據綜合報表： | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 廣告服務 | $ | 884,546 | | | $ | 702,257 | | | $ | 727,123 | | | $ | 679,466 | | | $ | 791,365 | | | $ | 649,816 | | | $ | 601,060 | | | $ | 575,156 | |
| 數據許可和其他 | 122,795 | | | 121,460 | | | 114,258 | | | 107,424 | | | 117,471 | | | 108,295 | | | 109,481 | | | 89,715 | |
| 總收入 | 1,007,341 | | | 823,717 | | | 841,381 | | | 786,890 | | | 908,836 | | | 758,111 | | | 710,541 | | | 664,871 | |
費用和開支(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | 314,008 | | | 281,057 | | | 277,965 | | | 264,011 | | | 268,345 | | | 243,644 | | | 230,185 | | | 222,823 | |
| 研發 | 198,240 | | | 178,553 | | | 159,242 | | | 146,246 | | | 141,174 | | | 150,764 | | | 138,574 | | | 123,346 | |
| 銷售和營銷 | 241,561 | | | 226,204 | | | 240,249 | | | 205,799 | | | 211,774 | | | 193,496 | | | 188,032 | | | 178,059 | |
| 一般和行政 | 100,648 | | | 93,758 | | | 88,239 | | | 77,176 | | | 80,635 | | | 78,339 | | | 74,126 | | | 65,718 | |
| 費用和支出共計 | 854,457 | | | 779,572 | | | 765,695 | | | 693,232 | | | 701,928 | | | 666,243 | | | 630,917 | | | 589,946 | |
| 業務收入 | 152,884 | | | 44,145 | | | 75,686 | | | 93,658 | | | 206,908 | | | 91,868 | | | 79,624 | | | 74,925 | |
| 利息費用 | (26,377) | | | (36,226) | | | (38,317) | | | (37,260) | | | (37,273) | | | (38,336) | | | (29,982) | | | (27,015) | |
| 利息收入 | 33,927 | | | 40,348 | | | 42,887 | | | 40,541 | | | 37,013 | | | 36,067 | | | 21,960 | | | 16,181 | |
其他收入(費用)，淨額 | (2,340) | | | (504) | | | 7,523 | | | (436) | | | (111) | | | (2,341) | | | (5,735) | | | (209) | |
| 所得税前收入 | 158,094 | | | 47,763 | | | 87,779 | | | 96,503 | | | 206,537 | | | 87,258 | | | 65,867 | | | 63,882 | |
所得税準備金(福利)(2) | 39,321 | | | 11,241 | | | (1,031,781) | | | (94,301) | | | (48,766) | | | (701,921) | | | (34,250) | | | 2,885 | |
| 淨收益 | $ | 118,773 | | | $ | 36,522 | | | $ | 1,119,560 | | | $ | 190,804 | | | $ | 255,303 | | | $ | 789,179 | | | $ | 100,117 | | | $ | 60,997 | |
| 可歸於共同股東的每股淨收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.15 | | | $ | 0.05 | | | $ | 1.46 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.34 | | | $ | 1.04 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.08 | |
| 稀釋 | $ | 0.15 | | | $ | 0.05 | | | $ | 1.43 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.33 | | | $ | 1.02 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.08 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)費用和費用包括以股票為基礎的補償費用如下：
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| 三個月結束 | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日
2019 | | 9月30日
2019 | | 六月三十日
2019 | | 3月31日
2019 | | 12月31日
2018 | | 9月30日
2018 | | 六月三十日
2018 | | 3月31日
2018 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (未經審計，單位：千) | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 6,019 | | | $ | 5,757 | | | $ | 5,973 | | | $ | 5,048 | | | $ | 4,905 | | | $ | 4,247 | | | $ | 3,338 | | | $ | 4,799 | |
| 研發 | 59,564 | | | 53,009 | | | 50,229 | | | 46,261 | | | 43,589 | | | 53,195 | | | 45,069 | | | 41,946 | |
| 銷售和營銷 | 21,717 | | | 23,755 | | | 22,202 | | | 18,065 | | | 18,624 | | | 19,634 | | | 18,225 | | | 14,822 | |
| 一般和行政 | 13,996 | | | 16,102 | | | 16,211 | | | 14,117 | | | 14,769 | | | 14,530 | | | 12,837 | | | 11,699 | |
| 股票補償費用總額 | $ | 101,296 | | | $ | 98,623 | | | $ | 94,615 | | | $ | 83,491 | | | $ | 81,887 | | | $ | 91,606 | | | $ | 79,469 | | | $ | 73,266 | |
(2)在2019年第一季度和第二季度，我們分別確認了1.244億美元和10.8億美元的税收利益，這分別與通過實體內部轉讓無形資產建立遞延税資產有關。2018年第二季度，我們獲得了4 200萬美元的税收優惠，這主要與我們巴西業務的遞延税務資產相關的估值免税額的發放有關。 2018年第三季度，我們記錄了6.833億美元的税收優惠，這與美國大部分聯邦和除加利福尼亞州和馬薩諸塞州以外的所有延遲納税資產的估值免税額的發放有關。 2018年第四季度，我們記錄了1.198億美元的税收收益，這是由於我們的遞延納税資產的全年變現估計值發生了變化而導致的延期納税資產估值的釋放。
流動性與資本資源
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：千) | | | | |
| 現金流動數據綜合報表： | | | | | |
| 淨收入(損失) | $ | 1,465,659 | | | $ | 1,205,596 | | | $ | (108,063) | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 1,303,364 | | | $ | 1,339,711 | | | $ | 831,209 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (1,115,974) | | | $ | (2,055,513) | | | $ | (116,526) | |
| (用於)籌資活動提供的現金淨額 | $ | (286,175) | | | $ | 978,116 | | | $ | (78,373) | |
我們的主要流動資金來源是我們的現金、現金等價物和對有價證券的短期投資.我們的現金等價物和有價證券主要投資於短期固定收益證券，包括政府和投資級債務證券和貨幣市場基金。2019年12月，在扣除債務發行費用後，我們還收到了發行2027年債券的淨收益約6.919億美元。
截至2019年12月31日，我們擁有66.4億美元的現金、現金等價物和對有價證券的短期投資，其中2.004億美元由我們的外國子公司持有。我們不打算無限期地再投資這些由我們的外國子公司持有的資金，並已累積了應繳的增税，作為遣返工作的一部分。我們相信，我們現有的現金、現金等價物和短期投資餘額，以及我們的信貸安排，以及運營產生的現金，將足以滿足我們至少在未來12個月的營運資本和資本支出需求。
信貸貸款
我們與某些貸款人達成了一項循環信貸協議，其中規定在2023年8月7日到期的5000萬美元的循環無擔保信貸安排。我們有義務為這種規模和類型的信貸工具支付貸款利息和其他習慣費用，包括預付費用和未使用的承付費用。信貸安排的利率是根據信貸協議中規定的某些市場利率計算確定的。此外，信貸安排對包括股息現金支付在內的付款規定了限制。截至2019年12月31日，還沒有從信貸工具中提取任何款項。
經營活動
經營活動提供的現金包括對某些非現金項目進行調整的淨收入(損失)，包括折舊和攤銷、股票補償、我們債券的貼現攤銷、遞延所得税、私營公司投資減值、非現金重組費用，以及營運資本和其他活動變化的影響。我們預計，由於若干因素，包括收入波動、業務費用增加和與購置有關的費用等因素，業務活動提供的現金在今後幾個時期內會出現波動。關於進一步的討論，見第一部分，項目1A，“風險因素”。
2019年業務活動提供的現金為13.3億美元，與2018年相比，現金流入減少了3 630萬美元。業務活動提供的現金由14.7億美元的淨收入驅動，調整後不計非現金支出和總計1.81億美元的其他調整，其中最重要的項目是與在實體內轉讓無形資產中設立遞延税資產有關的12.1億美元所得税福利、4.655億美元折舊和攤銷費用以及3.78億美元股票基礎補償費，以及週轉資本和其他結轉餘額的變化對現金流入的影響。
2018年業務活動提供的現金為13.4億美元，比2017年增加了5.085億美元。業務活動提供的現金由12.1億美元的淨收入驅動，調整後不包括共計4 480萬美元的非現金支出和其他調整，其中最重要的項目是與發放遞延税收資產有關的估值津貼所產生的8.451億美元税收淨收益、4.255億美元折舊和攤銷費用以及3.262億美元股票型賠償費用，以及週轉資本和其他結轉餘額的變化所產生的影響，這些變化導致現金流入8 930萬美元，部分原因是一次性退還了1.475億美元的預付就業税。
2017年業務活動提供的現金為8.312億美元，比2016年增加了6 820萬美元。經營活動提供的現金由以下因素驅動：淨虧損1.081億美元，調整後不計非現金支出和其他調整，共計9.715億美元，其中最重要的項目是4.338億美元的股票補償費、3.959億美元的折舊和攤銷費用、6240萬美元的私人持股公司投資減值費用，以及週轉資本和其他賬面餘額發生變化導致現金流出3 220萬美元的影響。
投資活動
我們的主要投資活動包括購買財產和設備，特別是購買服務器和網絡設備，對我們的設施進行租賃改進，購買和處置有價證券，對私營公司進行戰略投資，收購企業和其他活動。
2019年用於投資活動的現金為11.2億美元，與2018年相比，現金流出減少了9.395億美元。減少的主要原因是有價證券到期日收益增加12.億美元，有價證券銷售收益增加3.084億美元，長期資產銷售收益增加1 180萬美元，企業合併現金減少390萬美元，有價證券購買增加4.637億美元，購買財產和設備增加5 680萬美元，私人公司投資增加4 780萬美元，財產和設備銷售收入減少690萬美元。以及用於其他投資活動的現金增加了450萬美元。
2018年用於投資活動的現金為20.6億美元，比2017年增加19.4億美元。這一變化主要是由於可流通證券購買量增加26.5億美元，購買財產和設備增加了323.2美元，出售長期資產的收益沒有3 500萬美元，以及用於商業組合的現金淨增3 360萬美元，抵消了銷售和可流通證券收益淨增10.9億美元，其他投資活動支出減少260萬美元，以及出售財產和設備收益淨增1 030萬美元。
2017年用於投資活動的現金為116.5美元，與2016年相比減少了4.767億美元。這一變化主要是由於購買有價證券減少2.214億美元，私人公司投資減少8 070萬美元，用於商業組合的現金淨減少8 510萬美元，財產和設備採購減少5 790萬美元，出售長壽資產收益增加3 500萬美元，出售有價證券銷售和到期日淨收入增加280萬美元，銷售財產和設備收入增加280萬美元，其他投資活動支出增加890萬美元。
我們預計，隨着我們繼續擴大我們的合用數據中心，2020年的資本支出將達到約775.0美元至825.0百萬美元。
籌資活動
我們的主要融資活動包括髮行證券，包括根據員工股票購買計劃發行的普通股、融資租賃融資以及員工和其他服務提供商的股票期權。
2019年用於資助活動的現金為2.862億美元，而2018年供資活動提供的現金為9.781億美元。出現這一變化的主要原因是2018年發行2024年債券淨收益11.4億美元，減少了現金淨流出8 120萬美元，原因是購買可轉換票據對衝和出售與發行2024年債券有關的認股權證，使用9.35億美元全額償還2019年債券到期時的收益，期權做法收益減少260萬美元，與股票獎勵淨額結算有關的税款增加30萬美元，但2019年發行2027年債券淨收益為6.919億美元所抵消，支付融資租賃債務減少2 370萬美元，發放僱員股票購買計劃股票收益增加1 310萬美元。
2018年籌資活動提供的現金為9.781億美元，而2017年用於資助活動的現金為7 840萬美元。出現這一變化的原因是發行2024年債券的淨收益為11.4億美元，發行成本淨額減去購買可轉換票據對衝和出售與發行2024年票據有關的認股權證而產生的現金淨流出8 120萬美元，融資租賃債務的支付減少1 240萬美元，ESPP的股票發行收益增加540萬美元，但與股票獎勵的股票結算淨額有關的税款增加1 030萬美元，以及期權活動收益減少600萬美元。
2017年用於資助活動的現金為7 840萬美元，與2016年相比減少了560萬美元。現金流出減少的原因是，與股票獎勵淨額結算和其他活動有關的税款減少640萬美元，期權活動收益增加190萬美元。這些減少額因支付融資租賃債務增加220萬美元和ESPP股票發行收益減少50萬美元而被抵消。
表外安排
我們沒有任何表外安排，在2019年、2018年或2017年也沒有這樣的安排。
合同義務
我們的主要承諾包括債券項下的義務(包括本金和息票利息)、設備、辦公空間和合用地點數據中心設施的融資和經營租賃，以及不可取消的合同承諾。有關更多細節，請參閲附註16-承付款項和意外開支，包括我們的合同義務表。
截至2019年12月31日，我們記錄了與不確定的税收狀況有關的2，330萬美元的負債。由於可能進行税務審計的時間不明朗，解決這些職位的時間是不確定的，我們無法對12個月以後的個別年份的付款時間作出合理可靠的估計。因此，這一數額未列入附註16的合同義務表。
關鍵會計政策和估計
我們根據公認會計原則編制綜合財務報表和相關附註。在這樣做時，我們必須作出估計和假設，以影響我們報告的資產、負債、收入和支出的數額，以及有關的或有資產和負債的披露。如果這些估計數與實際結果有重大差異，我們的財務狀況或經營結果就會受到影響。我們根據以往的經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的假設來作出估計，而我們亦會不斷評估這些估計數字。我們將這類會計估計稱為關鍵會計政策和估計，我們將在下文進一步討論。
收入確認
我們的絕大部分收入來自廣告服務的銷售，其餘部分則來自數據、許可和其他安排。
我們的廣告收入主要來自於銷售我們的促銷產品：(一)推廣推特，(二)推廣帳户和(三)促銷趨勢。促銷推特和促銷賬户是按業績付費的廣告產品或付費印象交付，每一個定價通過拍賣。促銷趨勢以地理為特色，每天固定收費.廣告商有義務支付當一個人與一個推廣推特，跟蹤一個推廣帳户，當一個印象被傳遞，或當一個促銷趨勢顯示一整天在一個特定的國家或在全球基礎上。這些廣告服務可以作為捆綁安排出售，也可以單獨出售。
就我們推廣的產品安排而言，重要的判斷是：(一)確定合約中的履約義務；(二)決定將合約代價分配給履行義務的依據；(三)確定在另一方參與向客户提供特定服務的安排中，我們是委託人還是代理人；以及(Iv)估計按分層回扣條款為合同分配的交易價格。
我們可以通過在twitter上放置針對第三方出版商內容的廣告來獲得收入。我們將支付第三方出版商的收入分享費，我們的權利貨幣化他們的內容。在這樣的交易中，廣告商正在簽約獲得單一的綜合廣告服務，推廣的Tweet與第三方出版商的內容相結合，我們控制了顯示在twitter上的第三方出版商的內容，然後我們在推廣Tweet中與廣告商的廣告相結合。因此，我們報告從這些交易產生的廣告收入的毛額，並記錄了相關的第三方內容貨幣化費用作為收入成本。
我們還通過銷售在第三方出版商網站、應用程序或其他產品上投放廣告的服務來創造廣告收入。為了完成這些交易，我們從第三方出版商的網站和應用程序購買廣告庫存，在這些網站和應用程序中，我們已經確定了廣告商的目標受眾，因此，在將廣告服務轉移給我們的客户之前，我們需要支付流量獲取成本。在這一點上，我們有唯一的能力來貨幣化第三方出版商的廣告庫存。在這樣的交易中，我們獲得了第三方出版商對服務的控制權，這使我們有能力指導那些出版商代表我們向我們的客户提供服務。因此，我們將這些交易產生的廣告收入按毛額進行報告，並將相關的流量獲取成本記錄為收入成本。
上述廣告服務的費用在廣告投放期間得到確認，具體表現為在第三方出版商網站或應用程序上使用推廣Tweet或廣告的人，其方式滿足廣告商選擇的參與類型，如Tweet參與(例如，轉發、回覆和喜歡)、網站點擊、移動應用程序安裝或約定、獲得新的關注者或視頻觀看、在推廣賬户之後、傳遞印象、或通過在我們的平臺上顯示促銷趨勢。
我們得出的結論是，我們的數據許可安排授予客户在一定時期內享有Twitter知識產權(“IP”)的權利，可能包含在某一時間點(“歷史IP”)或時間(“未來IP”)履行的單一性能義務，也可能包含在某一時間點(歷史IP)和一段時間(未來IP)分別履行的兩項或多項性能義務。在我們的一些數據許可安排中，定價是一個固定的月費用，在一個特定的期限內。在隨着時間推移而滿足的單一性能義務的安排中，數據許可收入是在我們提供數據的期間內以直線方式確認的，因為客户在持續不斷地使用可獲得的連續數據並從中受益。在至少有兩項履約義務的安排下，我們在基於獨立銷售價格(SSP)的履約義務與履行義務得到履行的收入之間進行相對分配。
在其他數據許可安排中，我們根據下游用户使用Twitter數據產生的銷售額向客户收費。某些基於特許權使用費的數據許可安排受到最低限度的擔保。對於具有最低保證和單一未來IP性能義務的此類安排，我們在提供數據的期間內，以直線方式確認最低擔保的收入。對於具有最低保證和兩個或兩個以上履約義務的安排，我們在基於SSP的履約義務之間按相對比例分配收入，並在履行履約義務時確認收入。超過最低保證的特許權使用費(如果有的話)被確認為合同期間的收入，在直線累積的基礎上。這反映了公司履行義務的性質，這是提供知識產權許可證的一系列不同的月期。
對於涉及兩個或多個性能義務的數據許可安排，我們使用直接可觀察的獨立事務來確定歷史IP的SSP，我們使用獨立事務並考慮所有其他合理可觀察的證據來估計未來IP的SSP。
其他收入主要來自我們在移動廣告交易所完成的交易的服務費。我們的移動廣告交易所使買賣雙方能夠在交易所購買和銷售廣告庫存。我們已經確定，我們不是買賣廣告存貨的主體，在交易中第三方買賣雙方之間的交易，因為我們沒有獲得廣告庫存的控制權。我們報告的收入與我們的廣告交換服務的基礎上，買方支付的費用，扣除與獲得廣告庫存支付給賣方的成本淨額的基礎上的收入。
涉及多項績效義務的安排主要包括我們的績效支付產品、促銷推特和促銷賬户(通過拍賣定價)和促銷趨勢(按地理位置，每天按固定費用定價)的組合。對於包括這些產品組合在內的安排，我們對這些產品的獨立銷售價格作出估計，以便為該安排中的所有履約義務分配任何可能的折扣。以績效付費拍賣為基礎的產品獨立銷售價格的估算是根據中標價格確定的。對促銷趨勢的獨立銷售價格的估計是根據在獨立基礎上銷售和(或)在捆綁安排中單獨定價的促銷趨勢，參照定期更新和核準的按地理分列的單價。至於涉及多項履行義務的其他安排，如拍賣定價或獨立銷售均不能提供足夠的獨立賣價證據，我們會採用經調整的市場評估方法或預期成本加保證金的方法，估計獨立賣價。我們認為，對每項履約義務採用我們的估計方法和在相對獨立的銷售價格基礎上分配交易價格，將導致收入確認，其方式符合交易的基本經濟學和專題606所載的分配原則。我們選擇將某些銷售税和間接税排除在交易價格的確定之外。
所得税
我們在美國和幾個外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定我們對所得税和所得税資產和負債的規定(效益)時，需要作出重要的判斷，包括評估在適用會計原則和複雜税法方面的不確定性。
我們使用資產和負債方法記錄一項所得税準備金(福利)，用於報告經營結果的預期税收後果。根據這一方法，我們確認遞延所得税資產和負債對資產和負債的財務報告和税基之間暫時差異的預期未來税收後果，以及虧損和税收抵免結轉。遞延税資產和負債採用預期適用於預期變現或結清應納税資產和負債年份的應税收入的税率來計量。我們認識到，在立法期間，税率的改變會產生遞延所得税的影響。我們記錄了一項估價備抵，以將我們的遞延税款資產減少到我們認為更有可能實現的淨額。
如果我們相信税務當局根據税務當局的技術優點，經審查後，更有可能維持有關的税務狀況，我們便會承認不確定的税務狀況所帶來的税收利益。雖然我們相信我們已為我們不確定的税收狀況(包括淨利息和罰款)預留足夠的款項，但我們不能保證這些事項的最終税務結果不會有所不同。當事實和情況發生變化時，我們會根據所得税會計準則對這些準備金進行調整，例如關閉税務審計。如果這些事項的最終税收結果與記錄的數額不同，這種差異可能會影響作出這種決定的時期內的所得税準備金(福利)。我們在所得税的規定(福利)中記錄了與我們不確定的税收狀況有關的利息和罰款。
從無形資產的實體內部轉移中建立遞延税資產，需要管理層作出重大估計和假設，以確定這些無形資產的公允價值。評估無形資產的關鍵估計數包括但不限於國內收入和費用預測、無形資產的估計壽命和貼現率。收入法中用於將預期未來現金流量貼現為現值的貼現率作了調整，以反映與現金流動有關的內在風險。雖然我們認為我們所作的假設和估計是合理和適當的，但它們在一定程度上是基於歷史經驗，而且本身是不確定的。意外事件和情況可能會影響這些假設、估計或實際結果的準確性或有效性。
意外損失
我們目前和將來可能參與法律訴訟、索賠、調查，以及政府在正常業務過程中進行的調查和調查。其中某些事項包括對數額巨大或不確定的損害提出的投機性索賠。當我們認為有可能發生了損失，並且可以合理地估計損失的數額或範圍時，我們就會記錄負債。要確定概率和估計金額，就需要作出重大判斷。我們每季度審查這些規定，並相應調整這些規定，以反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢意見和最新資料的影響。
我們相信，到2019年12月31日為止，合理可能發生的損失的數額或可估計的範圍，無論是單獨的還是總體上，都不會對我們的業務、合併的財務狀況、業務結果或現金流量產生重大的不利影響。然而，訴訟的結果本質上是不確定的。因此，如果這些法律事項中的一項或多項因超出管理層預期的數額而被解決，我們的業務結果和財務狀況，包括某一報告期內的業務和財務狀況，可能會受到重大的不利影響。
業務合併
我們核算了包括投入和流程在內的實體的購置情況，這些實體有能力以業務組合的形式創造產出，採購的收購價分配給在購置日根據其估計公允價值而獲得的有形和無形資產以及承擔的負債。購買價格超過這些公允價值的部分記作商譽。在自收購之日起計一年的計量期間內，我們可以記錄所獲得的資產和承擔的負債的調整，並相應地抵消商譽。在計量期結束或最終確定所購資產或假定負債的價值時，以先到者為準，隨後對合並業務報表進行任何調整。
企業合併會計要求我們的管理層在購置日作出重大估計和假設，包括購置無形資產的估計公允價值、從收購價中假定的股票獎勵的估計公允價值、從收購中承擔的估計所得税資產和負債，以及酌情確定合同債務的公允價值。公允價值估計要求管理層除其他外，對未來預期現金流量、貼現率或複製資產的預期成本作出估計。雖然我們相信當時所作的假設和估計是合理和適當的，但這些估計是根據歷史經驗和從被收購公司的管理層獲得的資料作出的，而且本身是不明朗的。
最近發佈的會計準則的影響
最近發佈的會計準則的影響載於本年度報告第二部分第8項下關於表10-K的合併財務報表附註2，“重大會計政策摘要”。
第7A項市場風險的定量和定性披露
我們在美國和國際上都有業務，我們在正常的業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括利率和外匯風險。
利率波動風險
我們的投資組合主要包括短期固定收益證券，包括政府和投資級債券和貨幣市場基金。這些證券被歸類為可供出售的證券，因此，按公允價值記錄在合併資產負債表中，未實現損益，扣除税收，作為累計其他綜合損失的一個單獨組成部分。我們的投資政策和策略的重點是保護資本和支持我們的流動性需求。我們並非為交易或投機目的而進行投資。
利率上升可能對我們投資組合的公允價值產生重大不利影響。根據我們截至2019年12月31日的投資組合餘額，假設利率提高100個基點，我們可供出售的證券的公允價值將減少約3，510萬美元。我們目前沒有對衝這些利率敞口。
截至2019年12月31日，可轉換債券未償還本金總額為21.億元，未償還債券本金總額為7.00億元。我們在合併資產負債表上按面值減去攤銷折價記賬。由於每一批債券都以固定利率支付利息，因此我們沒有與利率變動有關的財務報表風險。然而，當我們的股票市場價格波動或利率發生變化時，每一批債券的公允價值都會發生變化。
外幣兑換風險
交易暴露
我們以各種外幣經營業務，擁有國際收入，以及以外幣計價的成本，主要是歐元、英鎊、新加坡元和日元。這使我們面臨外幣匯率波動的風險。因此，匯率的變化，特別是美元的持續走強，將對我們的收入和以美元表示的其他經營業績產生不利影響。
我們已經並將繼續經歷淨收入波動，這是由於與重新估值和最終結算某些資產和負債餘額有關的交易損益，而這些資產和負債餘額是以記帳實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。2019年和2018年外匯損益無關緊要。我們現時利用與金融機構簽訂的外幣遠期合約，以減低我們的收入可能受到匯率波動對貨幣資產或以附屬公司本地貨幣以外的貨幣計算的負債所產生的負面影響的風險。這些合同不被指定為套期保值工具。如果確定這種套期保值活動是適當的，以進一步降低我們的外幣兑換風險，我們今後可能會加入其他衍生金融工具。根據我們公開對衝頭寸的貨幣資產和負債的外匯敞口，我們估計，截至2019年12月31日，匯率對美元的10%變動將導致大約640萬美元的損益。
平移曝光
我們還受到外匯匯率波動的影響，因為我們將海外子公司的財務報表轉化為美元進行合併。如果外幣匯率發生變化，我們的外國子公司的財務報表換算成美元所引起的調整將導致作為股東權益一部分的累計其他綜合損失的一部分而記錄的損益。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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| 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 55 |
合併資產負債表 | 57 |
綜合業務報表 | 58 |
綜合收入(損失)綜合報表 | 59 |
股東權益合併報表 | 60 |
現金流動合併報表 | 61 |
合併財務報表附註 | 62 |
本項目第8項所要求的補充財務資料列於第7項，標題為“經營業績季報”。
獨立註冊會計師事務所報告
致推特公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Twitter公司的合併資產負債表。以及截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的子公司(“公司”)以及截至2019年12月31日終了的三年期間的相關綜合業務報表、綜合收入(虧損)、股東權益和現金流量綜合報表，包括在第15項下的指數所列相關附註和財務報表附表(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年)中確定的標準，審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制。
我們認為，上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況，以及公司在截至2019年12月31日的三年中的經營結果和現金流量。我們還認為，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面都根據COSO發佈的內部控制-綜合框架(2013年)中確立的標準，對財務報告進行了有效的內部控制。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述，該公司改變了2019年租賃的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，該報告載於管理部門關於財務報告內部控制的報告第9A項下。我們的職責是根據我們的審計，就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理保證，確保交易記錄是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認-確定履約義務
如合併財務報表附註2和3所述，該公司2019年12月31日終了年度的廣告服務銷售收入為30億美元，其中5億美元來自數據許可和其他安排。管理層作出的重大判斷包括：(一)確定合同中的履約義務；(二)確定將合同考慮分配給履約義務的依據；(三)確定公司是在另一方參與向客户提供特定服務的安排中擔任委託人還是代理人；以及(四)估計按分層回扣條款為合同分配的交易價格。
我們確定與收入確認有關的執行程序，特別是與確定履約義務有關的程序，是一項關鍵的審計事項，其主要考慮因素是，管理層在確定業績義務方面作出了大量的判斷。這反過來又導致了重大的審計努力和在執行程序和評價審計證據方面的高度主觀性。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與收入確認程序有關的控制措施的有效性，包括對確定履約義務的控制。除其他外，這些程序還包括在測試的基礎上審查收入安排和測試管理層的程序，以(一)根據該安排的條款和業績確定收入確認標準是否得到滿足，以及(二)確定履約義務，並在適用情況下確定公司是否是所確定的履約義務的委託人或代理人。
所得税.與無形資產的實體內轉移有關的遞延税資產的估價
如合併財務報表附註2和15所述，該公司在其全資子公司之間轉移了某些無形資產，從而建立了遞延税資產，並確認了截至2019年12月31日終了年度所得税中12億美元的遞延税收益。從無形資產的實體內部轉移中建立遞延税資產，需要管理層作出重大估計和假設，以確定這些無形資產的公允價值。評估無形資產的關鍵估計數包括但不限於國內收入和費用預測、無形資產的估計壽命和貼現率。
我們確定與轉讓的無形資產有關的遞延税資產估值的執行程序是一項重要的審計事項，主要考慮因素是管理層在制定評估和假設以確定轉讓的無形資產的公允價值時作出了重大判斷，管理層以此作為記錄遞延税資產的依據。這導致了審計人員的重大判斷、主觀性和執行程序的努力，以評估評估無形資產價值的估計和假設，包括內部收入和費用預測以及貼現率。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與轉讓無形資產估值有關的控制措施的有效性，包括對編制估計數和假設的控制，包括內部收入和費用預測以及貼現率。除其他外，這些程序還包括測試管理層開發轉讓無形資產公允價值的過程；測試模型中使用的基本數據的完整性、準確性和相關性；評價管理層使用的重要假設，包括內部收入和費用預測以及貼現率。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的模式和某些重要的假設，包括貼現率。
/S/普華永道有限公司
加州舊金山
2020年2月18日
自2009年以來，我們一直擔任公司的審計師。
推特公司
合併資產負債表
(單位：千人，票面價值除外)
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| 十二月三十一日，
2019 | | 十二月三十一日，
2018 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,799,082 | | | $ | 1,894,444 | |
| 短期投資 | 4,839,970 | | | 4,314,957 | |
應收賬款，扣除可疑賬户備抵後的美元2,401和$3,559 | 850,184 | | | 788,700 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 130,839 | | | 112,935 | |
| 流動資產總額 | 7,620,075 | | | 7,111,036 | |
| 財產和設備，淨額 | 1,031,781 | | | 885,078 | |
| 經營租賃使用權資產 | 697,095 | | | — | |
| 無形資產，淨額 | 55,106 | | | 45,025 | |
| 善意 | 1,256,699 | | | 1,227,269 | |
| 遞延税款資產淨額 | 1,908,086 | | | 808,459 | |
| 其他資產 | 134,547 | | | 85,705 | |
| 總資產 | $ | 12,703,389 | | | $ | 10,162,572 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 161,148 | | | $ | 145,186 | |
| 應計及其他流動負債 | 500,893 | | | 405,751 | |
| 短期可兑換票據 | — | | | 897,328 | |
| 短期經營租賃負債 | 146,959 | | | — | |
| 短期融資租賃負債 | 23,476 | | | 68,046 | |
| 流動負債總額 | 832,476 | | | 1,516,311 | |
| 可轉換票據，長期的 | 1,816,833 | | | 1,730,922 | |
| 高級音符，長期 | 691,967 | | | | — | |
| 長期經營租賃負債 | 609,245 | | | — | |
| 長期融資租賃負債 | 205 | | | 24,394 | |
| 遞延及其他長期税務負債淨額 | 24,170 | | | 17,849 | |
| 其他長期負債 | 24,107 | | | 67,502 | |
| 負債總額 | 3,999,003 | | | 3,356,978 | |
承付款和意外開支(附註16) | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，$0.000005票面價值--200,000授權的股份；無已發行和未付 | — | | | — | |
普通股，美元0.000005票面價值--5,000,000授權的股份；779,619和764,257已發行和已發行股票 | 4 | | | 4 | |
| 額外已付資本 | 8,763,330 | | | 8,324,974 | |
| 累計其他綜合損失 | (70,534) | | | (65,311) | |
| 留存收益(累積赤字) | 11,586 | | | (1,454,073) | |
| 股東權益總額 | 8,704,386 | | | 6,805,594 | |
| 負債和股東權益共計 | $ | 12,703,389 | | | $ | 10,162,572 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
推特公司
綜合業務報表
(單位：千，除每股數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 收入 | $ | 3,459,329 | | | $ | 3,042,359 | | | $ | 2,443,299 | |
| 費用和開支 | | | | | |
| 收入成本 | 1,137,041 | | | 964,997 | | | 861,242 | |
| 研發 | 682,281 | | | 553,858 | | | 542,010 | |
| 銷售和營銷 | 913,813 | | | 771,361 | | | 717,419 | |
| 一般和行政 | 359,821 | | | 298,818 | | | 283,888 | |
| 費用和支出共計 | 3,092,956 | | | 2,589,034 | | | 2,404,559 | |
| 業務收入 | 366,373 | | | 453,325 | | | 38,740 | |
| 利息費用 | (138,180) | | | (132,606) | | | (105,237) | |
| 利息收入 | 157,703 | | | 111,221 | | | 44,383 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 4,243 | | | (8,396) | | | (73,304) | |
| 所得税前收入(損失) | 390,139 | | | 423,544 | | | (95,418) | |
| 所得税準備金(福利) | (1,075,520) | | | (782,052) | | | 12,645 | |
| 淨收入(損失) | $ | 1,465,659 | | | $ | 1,205,596 | | | $ | (108,063) | |
| 普通股股東每股淨收益(虧損)： | | | | | |
| 基本 | $ | 1.90 | | | $ | 1.60 | | | $ | (0.15) | |
| 稀釋 | $ | 1.87 | | | $ | 1.56 | | | $ | (0.15) | |
| 加權平均股份，用於計算可歸於普通股股東的每股淨收入(虧損)： | | | | | |
| 基本 | 770,729 | | | 754,326 | | | 732,702 | |
| 稀釋 | 785,531 | | | 772,686 | | | 732,702 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
推特公司
綜合收入(損失)綜合報表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 淨收入(損失) | $ | 1,465,659 | | | $ | 1,205,596 | | | $ | (108,063) | |
| 其他綜合收入(損失)，扣除税後： | | | | | |
| 可供出售證券投資未實現收益(虧損)的變化 | 13,785 | | | (393) | | | (1,325) | |
| 外幣換算調整的變化 | (19,008) | | | (33,339) | | | 38,999 | |
| 累計其他綜合收入的淨變化(損失) | (5,223) | | | (33,732) | | | 37,674 | |
| 綜合收入(損失) | $ | 1,460,436 | | | $ | 1,171,864 | | | $ | (70,389) | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
推特公司
股東權益合併報表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 |
| 普通股 | | | | | | | | | | | |
| 餘額，期初 | 764,257 | | | $ | 4 | | | 746,902 | | | $ | 4 | | | 721,572 | | | $ | 4 | |
| 發行與RSU歸屬有關的普通股 | 13,519 | | | — | | | 15,026 | | | — | | | 20,855 | | | — | |
| 與收購有關的普通股發行 | — | | | — | | | 119 | | | — | | | — | | | — | |
| 與收購有關的限制性股票的發行作為股票補償 | 471 | | | — | | | 655 | | | — | | | — | | | — | |
| 行使股票期權 | 361 | | | — | | | 634 | | | — | | | 3,733 | | | — | |
| 根據員工股票購買計劃在購買時發行普通股 | 1,592 | | | — | | | 1,539 | | | — | | | 1,735 | | | — | |
| 與淨股本結算有關的扣繳股份 | (579) | | | — | | | (610) | | | — | | | (531) | | | — | |
| 其他活動 | (2) | | | — | | | (8) | | | — | | | (462) | | | — | |
| 期末餘額 | 779,619 | | | $ | 4 | | | 764,257 | | | $ | 4 | | | 746,902 | | | $ | 4 | |
| 額外已付資本 | | | | | | | | | | | |
| 餘額，期初 | — | | | $ | 8,324,974 | | | — | | | $ | 7,750,522 | | | — | | | $ | 7,224,534 | |
| 基於股票的補償費用簡化規則的累積效應調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,316 | |
| 與收購有關的普通股發行 | — | | | — | | | — | | | 5,405 | | | — | | | — | |
| 與收購有關的股票期權發行 | — | | | — | | | — | | | 917 | | | — | | | — | |
| 與收購有關的限制性股票的發行 | — | | | — | | | — | | | 12,843 | | | — | | | — | |
| 行使股票期權 | — | | | 788 | | | — | | | 3,442 | | | — | | | 9,515 | |
| 根據員工股票購買計劃在購買時發行普通股 | — | | | 42,378 | | | — | | | 29,288 | | | — | | | 23,920 | |
| 與淨股本結算有關的扣繳股份 | — | | | (19,594) | | | — | | | (19,256) | | | — | | | (8,962) | |
| 股票補償 | — | | | 414,784 | | | — | | | 367,668 | | | — | | | 488,123 | |
| 可轉換債券發行的股權部分，淨額 | — | | | — | | | — | | | 252,248 | | | — | | | — | |
| 購買可轉換票據對衝 | — | | | — | | | — | | | (267,950) | | | — | | | — | |
| 認股權證的發出 | — | | | — | | | — | | | 186,760 | | | — | | | — | |
| 其他活動 | — | | | — | | | — | | | 3,087 | | | — | | | 76 | |
| 期末餘額 | — | | | $ | 8,763,330 | | | — | | | $ | 8,324,974 | | | — | | | $ | 7,750,522 | |
| 累計其他綜合損失 | | | | | | | | | | | |
| 餘額，期初 | — | | | $ | (65,311) | | | — | | | $ | (31,579) | | | — | | | $ | (69,253) | |
| 其他綜合收入(損失) | — | | | (5,223) | | | — | | | (33,732) | | | — | | | 37,674 | |
| 期末餘額 | — | | | $ | (70,534) | | | — | | | $ | (65,311) | | | — | | | $ | (31,579) | |
| 留存收益(累積赤字) | | | | | | | | | | | |
| 餘額，期初 | — | | | $ | (1,454,073) | | | — | | | $ | (2,671,729) | | | — | | | $ | (2,550,350) | |
| 採用收入確認規則的累積效應調整 | — | | | — | | | — | | | 12,060 | | | — | | | — | |
| 基於股票的補償費用簡化規則的累積效應調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,316) | |
| 淨收入(損失) | — | | | 1,465,659 | | | — | | | 1,205,596 | | | — | | | (108,063) | |
| 期末餘額 | — | | | $ | 11,586 | | | — | | | $ | (1,454,073) | | | — | | | $ | (2,671,729) | |
| 股東權益總額 | 779,619 | | | $ | 8,704,386 | | | 764,257 | | | $ | 6,805,594 | | | 746,902 | | | $ | 5,047,218 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
推特公司
現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 業務活動現金流量 | | | | | |
| 淨收入(損失) | $ | 1,465,659 | | | $ | 1,205,596 | | | $ | (108,063) | |
| 將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數： | | | | | |
| 折舊和攤銷費用 | 465,549 | | | 425,498 | | | 395,867 | |
| 股票補償費用 | 378,025 | | | 326,228 | | | 433,806 | |
| 可轉換票據折價攤銷 | 113,298 | | | 105,926 | | | 80,061 | |
| 遞延所得税 | 84,369 | | | 43,409 | | | (6,415) | |
| 遞延税項資產估價免税額發放 | — | | | (845,129) | | | — | |
| 遞延税資產的設立與無形資產的實體內轉讓有關 | (1,206,880) | | | — | | | — | |
| 私人公司投資減值 | 1,550 | | | 3,000 | | | 62,439 | |
| 其他調整 | (16,906) | | | (14,139) | | | 5,753 | |
| 資產和負債的變動，減去購置所得的資產和承擔的負債： | | | | | |
| 應收賬款 | (67,000) | | | (130,871) | | | 2,668 | |
| 預付費用和其他資產 | (29,602) | | | 126,470 | | | (13,974) | |
| 經營租賃使用權資產 | 149,880 | | | — | | | — | |
| 應付帳款 | 2,946 | | | (1,533) | | | 8,371 | |
| 應計負債和其他負債 | 92,681 | | | 95,256 | | | (29,304) | |
| 經營租賃負債 | (130,205) | | | — | | | — | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,303,364 | | | 1,339,711 | | | 831,209 | |
| 投資活動的現金流量 | | | | | |
| 購置財產和設備 | (540,688) | | | (483,934) | | | (160,742) | |
| 出售財產和設備的收益 | 6,158 | | | 13,070 | | | 2,783 | |
| 購買有價證券 | (5,798,111) | | | (5,334,396) | | | (2,687,214) | |
| 有價證券到期日收益 | 4,928,097 | | | 3,732,973 | | | 2,579,747 | |
| 出售有價證券所得收益 | 367,116 | | | 58,721 | | | 124,826 | |
| 購買私營公司的投資 | (51,163) | | | (3,375) | | | (825) | |
| 出售長期資產所得收益 | 11,781 | | | — | | | 35,000 | |
| 企業合併，淨現金淨額 | (29,664) | | | (33,572) | | | — | |
| 其他投資活動 | (9,500) | | | (5,000) | | | (10,101) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (1,115,974) | | | (2,055,513) | | | (116,526) | |
| 來自融資活動的現金流量 | | | | | |
| 發行高級債券所得收益 | 700,000 | | | — | | | — | |
| 發行可轉換債券所得收益 | — | | | 1,150,000 | | | — | |
| 購買可轉換票據對衝工具 | — | | | (267,950) | | | — | |
| 與票據對衝同時發行認股權證的收益 | — | | | 186,760 | | | — | |
| 債務發行成本 | (8,070) | | | (13,783) | | | — | |
| 償還可兑換票據 | (935,000) | | | — | | | — | |
| 與股權淨結算有關的税款 | (19,594) | | | (19,263) | | | (8,962) | |
| 支付融資租賃債務 | (66,677) | | | (90,351) | | | (102,775) | |
| 行使股票期權的收益 | 788 | | | 3,415 | | | 9,444 | |
| 根據員工股票購買計劃發行普通股的收益 | 42,378 | | | 29,288 | | | 23,920 | |
| (用於)籌資活動提供的現金淨額 | (286,175) | | | 978,116 | | | (78,373) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | (98,785) | | | 262,314 | | | 636,310 | |
| 外匯對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 4,576 | | | (14,296) | | | 9,914 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,921,875 | | | 1,673,857 | | | 1,027,633 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,827,666 | | | $ | 1,921,875 | | | $ | 1,673,857 | |
| 補充現金流量數據 | | | | | |
| 以現金支付的利息 | $ | 12,236 | | | $ | 14,547 | | | $ | 13,990 | |
| 以現金支付的所得税 | $ | 20,144 | | | $ | 33,065 | | | $ | 16,216 | |
| 補充披露非現金投資和融資活動 | | | | | |
| 與收購有關的普通股發行 | $ | — | | | $ | 19,165 | | | $ | — | |
| 融資租賃下的設備採購 | $ | — | | | $ | 16,086 | | | $ | 123,235 | |
| 應計財產和設備採購變動 | $ | 14,985 | | | $ | (23,469) | | | $ | 16,387 | |
| 現金流動綜合報表所示現金、現金等價物和限制性現金的對賬 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,799,082 | | | $ | 1,894,444 | | | $ | 1,638,413 | |
| 預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | 1,862 | | | 1,698 | | | 8,289 | |
| 其他資產中的限制性現金 | 26,722 | | | 25,733 | | | 27,155 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | 1,827,666 | | | $ | 1,921,875 | | | $ | 1,673,857 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
推特公司
合併財務報表附註
附註1.公司
推特公司(“Twitter”或“公司”)於2007年4月在特拉華州成立，總部設在加利福尼亞州舊金山。Twitter為個人、組織、廣告商、開發人員以及平臺和數據合作伙伴提供產品和服務。
附註2.重要會計政策摘要
鞏固原則
合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目.公司間的所有賬户和交易都在合併過程中被取消。
前期重新核證
某些上期數額已重新分類，以符合本期列報方式。
估計數的使用
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制公司合併財務報表(“公認會計原則”)，要求管理層對報告的資產、負債、收入和支出數額以及相關的或有資產和負債披露作出估計和假設。實際結果可能與公司的估計大不相同。如果這些估計數與實際結果之間存在重大差異，公司的財務狀況或經營結果將受到影響。該公司根據過去的經驗和管理層認為合理的其他假設，根據其對當前事件的瞭解，以及對今後可能採取的行動的期望作出估計，並對這些估計進行持續評估。
收入確認
該公司的大部分收入來自廣告服務的銷售，其餘部分來自數據許可和其他安排。
該公司的廣告收入主要來自其促銷產品的銷售：(一)推廣推特，(二)促銷賬户和(三)促銷趨勢。促銷推特和促銷賬户是按性能付費的廣告產品，或按印象付費，每一種都是通過拍賣定價的。促銷趨勢以地理為特色，每天固定收費.廣告商有義務支付當一個人與一個推廣推特，跟蹤一個推廣帳户，當一個印象被傳遞，或當一個促銷趨勢顯示一整天在一個特定的國家或在全球基礎上。這些廣告服務可以作為捆綁安排出售，也可以單獨出售。
就公司促進的產品安排而言，重要的判斷是：(一)確定合同中的履約義務；(二)確定將合同考慮分配給履約義務的依據；(三)確定在另一方參與向客户提供特定服務的安排中，公司是委託人還是代理人；以及(四)估計按分層回扣條款分配的合同的交易價格。
該公司可以通過twitter對第三方出版商內容的廣告投放，從銷售某些促銷推特中獲得收入。該公司將向第三方出版商支付一筆收入分享費，以換取其將其內容貨幣化的權利。在這樣的交易中，廣告商正在簽約獲得單一的綜合廣告服務，推廣的Tweet與第三方出版商的內容相結合，該公司獲得了顯示在twitter上的第三方出版商內容的控制權，然後它將其與廣告客户在推廣Tweet中的廣告結合起來。因此，該公司報告廣告收入從這些交易產生的毛額，並記錄了相關的第三方內容貨幣化費用作為收入成本。
該公司還通過銷售在第三方出版商網站、應用程序或其他產品上投放廣告的服務來獲得廣告收入。為了完成這些交易，該公司從第三方出版商的網站和應用程序購買廣告庫存，在這些網站和應用程序中，公司已經確定了廣告商的目標受眾，因此在將廣告服務轉移給客户之前會產生流量獲取成本。在這一點上，該公司有唯一的能力貨幣化第三方出版商廣告庫存.在這種交易中，公司獲得對第三方出版商提供服務的權利的控制，這使公司有能力指導這些出版商代表公司向公司的客户提供服務。因此，該公司報告從這些交易產生的廣告收入的毛額，並記錄了相關的交通收購成本作為收入成本。
上述廣告服務的費用在廣告投放期間得到確認，具體表現為在第三方出版商網站或應用程序上使用推廣Tweet或廣告的人，其方式滿足廣告商選擇的參與類型，如Tweet約定(例如，轉發、回覆和喜歡)、網站點擊、移動應用程序安裝或約定、獲得新的關注者或視頻觀看、在促銷賬户之後、傳遞印象、或通過在公司平臺上顯示促銷趨勢。
該公司的結論是，其數據許可安排授予客户在一段時間內享有Twitter知識產權(“IP”)的權利，該安排可能包含在某一時間點(“歷史知識產權”)或時間(“未來IP”)履行的單一履約義務，也可能包含在某一時間點(歷史知識產權)和一段時間內(未來知識產權)分別履行的兩項或兩項以上的性能義務(“歷史知識產權”)和一段時間(未來知識產權)。在公司的一些數據許可安排中，定價是一個固定的月費用，在一個特定的期限內。在隨着時間推移而履行的單一業績義務的安排中，數據許可收入在公司提供數據的期間內以直線方式確認，因為客户在持續不斷地使用可獲得的連續數據並從中受益。在至少有兩項履約義務的安排中，公司根據獨立銷售價格(“SSP”)在履約義務之間相對分配收入，並將收入確認為履約義務得到履行。
在其他數據許可安排中，公司根據下游用户使用Twitter數據產生的銷售額向客户收費。某些基於特許權使用費的數據許可安排受到最低限度的擔保。對於具有最低保證和單一未來IP性能義務的此類安排，公司在公司提供數據的期間內，以直線方式確認最低擔保的收入。對於具有最低擔保和兩個或兩個以上履約義務的此類安排，公司在基於SSP的履約義務之間相對分配收入，並在履行履約義務時確認收入。超過最低保證的特許權使用費(如果有的話)被確認為合同期間的收入，在直線累積的基礎上。這反映了公司履行義務的性質，這是提供知識產權許可證的一系列不同的月期。
對於涉及兩個或兩個以上履約義務的數據許可安排，公司使用直接可觀察的獨立交易來確定歷史IP的SSP，公司使用獨立交易，並考慮所有其他合理可觀察的證據來估計未來IP的SSP。
其他收入主要來自公司在移動廣告交易所完成的交易的服務費。該公司的移動廣告交易所使買賣雙方能夠在交易所購買和銷售廣告庫存。本公司已確定，在第三方買賣雙方在交易所進行的交易中，它不是廣告庫存買賣的主體，因為公司無法獲得廣告庫存的控制權。本公司報告與其廣告交換服務有關的收入，按買方支付的費用淨額計算，扣除與獲得支付給賣方的廣告庫存有關的費用。
涉及多項績效義務的安排主要包括公司的績效支付產品、促銷推特和促銷賬户(通過拍賣定價)和促銷趨勢(每天按固定費用定價，按地域分列)的組合。對於包括這些產品組合在內的安排，本公司對這些產品的獨立銷售價格作出估計，以便為該安排中的所有履約義務分配任何潛在的折扣。以績效付費拍賣為基礎的產品獨立銷售價格的估算是根據中標價格確定的。對促銷趨勢的獨立銷售價格的估計是根據在獨立基礎上銷售和(或)在捆綁安排中單獨定價的促銷趨勢，參照定期更新和核準的按地理分列的單價。對於涉及多重履約義務的其他安排，如果拍賣定價或獨立銷售都不能提供獨立銷售價格的充分證據，則公司採用調整後的市場評估法或預期成本加保證金法估算獨立銷售價格。該公司認為，對每項履約義務使用其估計方法和在相對獨立的銷售價格基礎上分配交易價格，將導致收入確認，其方式符合交易的基本經濟學和專題606所載的分配原則。公司選擇將某些銷售和間接税排除在交易價格的確定之外。
收入成本
收入成本包括基礎設施成本、其他直接成本(包括收入分攤費用)、通過收購獲得的技術攤銷費用、內部開發軟件資本化勞動力成本攤銷費用、分配的設施成本以及交通獲取成本(TAC)。基礎設施費用主要包括與公司同地辦公設施有關的數據中心費用，其中包括租賃和託管費用、相關的支持和維護費用以及能源和帶寬費用、公共雲託管費用以及服務器和聯網設備的折舊，以及與人員有關的費用，包括其運營團隊的工資、福利和基於股票的補償。收入分享費用主要與支付給公司許可內容供應商的款項有關，目的是增加對平臺的參與。支付給這些內容提供商的費用可能是根據收入或最低保證費用計算的。TAC包括第三方向廣告商出售廣告產品的費用，該公司將廣告產品放在第三方出版商的網站、應用程序或其他產品上，這些產品是通過收購和公司有機構建的廣告網絡twitter受眾平臺共同產生的。
股票補償費用
本公司根據公認會計準則的公允價值確認和計量規定，核算股票補償費用。授予員工的基於股票的獎勵是根據授予日期公允價值計算的。
對於以服務為基礎的限制性股票獎勵和基於業績的限制性股票獎勵，本公司只對預期在所需服務期內以直線方式滿足績效和服務歸屬條件的獎勵，才承認補償費用。一年適用於性能歸屬條件獎勵，最多可達五年服務歸屬條件獎勵：對於有市場條件的基於業績的限制性股票獎勵，公司在所需服務期間以直線確認補償費用，不論是否滿足市場條件，只要提供了必要的服務，一般情況下都是如此。兩年。公司對發生的沒收作了記帳。
該公司估計股票期權的公允價值和根據公司的員工股票購買計劃提供的股票購買權，在授予日期使用Black-Schole期權定價模型。與股票期權和員工股票購買權有關的補償費用在必要的服務期內以直線方式確認。
利用蒙特卡洛模擬方法確定了基於業績的受限股票獎勵的公允價值，並利用蒙特卡洛模擬方法估算了授予日期的公允價值。
公司向某些被收購公司的連續僱員發放限制性股票，但回購權失效。由於這些發行是受收購後僱傭的限制，本公司將其作為收購後股票的補償費用。與收購有關的限制性股票的授予日期公允價值被確認為在所需服務期內以直線為基礎的股票補償費用。
收購
公司核算包括投入和流程在內的實體的收購，這些實體有能力以業務組合的形式創造產出。收購的收購價分配給根據其在收購日的估計公允價值而獲得的有形和無形資產以及承擔的負債。購買價格超過這些公允價值的部分記作商譽。在自收購之日起計一年的計量期間內，公司可以記錄對所購資產和承擔的負債進行的調整，並對商譽進行相應的抵銷。在計量期結束或最終確定所購資產或假定負債的價值時，以先到者為準，隨後對合並業務報表進行任何調整。
對私營公司的投資
公司對私營公司進行戰略性投資.公司還對每個被投資方進行評估，以確定被投資方是否為可變利益實體，如果是，則確定該公司是否是可變利益實體的主要受益人。該公司對私人公司的投資主要是非有價證券，沒有容易確定的公允價值。公司根據權益法會計或通過在同一發行人的相同或類似投資的可觀察交易中將其非有價證券的賬面價值調整為公允價值，或在減值時(稱為計量備選辦法)，對其在私營公司的投資進行會計核算。非有價證券的所有損益，無論已實現還是未變現，均在合併經營報表中的其他收入(費用)中確認。
該公司定期評估私人持有公司投資的賬面價值，當事件和情況表明該投資的賬面金額可能無法收回時，公司估計投資的公允價值，以評估是否應使用三級投入記錄減值損失。這些投資包括公司持有的非交易所交易的、因而沒有可觀察的市場價格支持的私營公司；因此，公司可以通過審查股權評估報告、目前的財務業績、私營公司的長期計劃、私營公司手頭的現金數額、獲得額外融資的能力和私營公司經營的總體市場條件或根據最近完成的融資所觀察到的價格來確定公允價值。
意外損失
公司目前參與並在將來可能參與法律訴訟、索賠、調查以及政府在正常業務過程中進行的調查和調查。當公司認為有可能發生了損失，並且可以合理地估計損失的數額或範圍時，公司就會記錄負債。要確定概率和估計金額，就需要作出重大判斷。公司每季度對這些條款進行審查，並相應地調整這些規定，以反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢意見和最新信息的影響。
經營和融資租賃
本公司主要經營租賃辦公空間和數據中心設施。確定一項安排是租賃還是包含租賃，是在開始時通過評估該安排是否傳達了使用已確定資產的權利，以及公司是否從該資產中獲得全部經濟利益並有能力指導該資產的使用來確定的。經營租賃包括在經營租賃使用權資產，經營租賃負債，短期和經營租賃負債，長期在公司的綜合資產負債表上.
除了最初採用新的租賃標準(該標準所使用的增量借款利率為採用日期(2019年1月1日))外，經營租賃ROU資產和經營租賃負債是根據租賃開始日租賃期內租賃付款的現值確認的。為了確定用於計算未來租賃付款現值的增量借款率，公司使用的信息包括公司的信用評級、具有可比信用評級的實體的類似債務工具的利率以及Twitter公司對外國管轄區某些租賃的擔保(視情況而定)。
某些租賃協議包含公司可選擇將租賃期限延長至十年或提前終止租約的選項一年。公司考慮這些選擇，這些選擇可由公司自行決定，以租賃方式確定租賃期限。最初期限為12個月或更短的租約在合併資產負債表上不予確認。公司在租賃期限內以直線確認這些租約的租賃費用。
該公司還有服務器和網絡設備租賃安排，最初的租賃條款從三到四好幾年了。公司的服務器和網絡設備租賃通常被視為融資租賃，因為它們符合五個融資租賃分類標準中的一個或多個。根據融資租賃獲得的資產包括財產和設備、淨資產、融資租賃負債、短期負債和融資租賃負債，這些資產長期存在於公司的綜合資產負債表中，並在其估計使用壽命內按直線折舊為運營費用。
本公司的租賃協議一般不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。公司的某些租賃包含免費或不斷升級的租金支付條件。此外，某些租賃協議包含租賃部分(例如，固定支付的租金)和非租賃部分，如公用區域維護費用。對於公司租賃的每一資產類別-房地產辦事處、數據中心和設備-公司選擇將這兩項規定作為單一租賃部分加以説明。對於作為單一租賃部分入賬的安排，未來的租賃付款可能存在差異，因為非租賃部分的數額通常會從一個時期修訂到下一個時期。這些可變的租賃付款主要由公共區域維護、公用事業和房地產税組成，由出租人按公司租賃的空間比例轉嫁，在發生這些付款的期間，在營業費用中確認。本公司在租賃期內以直線方式確認其經營租賃的租賃費用。
本公司在確定租賃能力過剩時，將某些租賃辦公空間轉租給第三方。這些轉租中的某些部分既包括租賃部分，也包括非租賃部分.該公司已選擇將這兩項規定作為單一租賃部分加以説明。分租租金收入被確認為在租賃期內以直線方式抵消營業費用。除了轉租租金，可變的非租賃費用，如公用區域維護，公用事業和房地產税，在租期內向轉租者收取按比例分攤的這些費用。這些可變的非租賃收入收入在經營費用中被確認為公司相對於總租所產生的成本的減少。
現金、現金等價物和投資
該公司將超額現金主要投資於短期固定收益證券，包括政府和投資級債務證券和貨幣市場基金。本公司將從購買之日起三個月或更短期限的所有流動投資歸類為現金等價物。本公司將所有有價證券分類，用於目前的業務，即使證券期限超過12個月，並將其作為綜合資產負債表中的短期投資。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司限制現金餘額為美元1.9百萬美元1.7在預付費用和其他流動資產中分別為百萬美元26.7百萬美元25.7在其他資產中，分別以所附合並資產負債表上的剩餘限制條款為依據。這些受限制的現金餘額主要是與某些財產租賃有關的信用證的現金存款。
公司在購買時確定其對有價證券投資的適當分類，並在每個資產負債表日重新評估這種指定。該公司已將其有價證券分類並核算為可供出售的證券.在考慮了公司的保本目標和流動性要求之後，公司可以在規定到期日之前出售證券。該公司以公允價值持有其可供出售的證券，並將未實現損益作為股東權益的一個組成部分報告未實現損益，但確定為非臨時損失的未變現損失除外，這些損失記作其他收入(費用)淨額。公司根據特定的識別方法確定出售有價證券的任何已實現損益，並將這些損益記錄為其他收入(費用)的一個組成部分，淨額。現金、現金等價物和有價證券的利息為美元。157.7百萬美元111.2百萬美元44.42019、2018年和2017年12月31日終了的年份分別為100萬歐元。這些餘額記在所附業務綜合報表中的利息收入中。
公司定期對投資進行評估，以確定是否存在可能的臨時減值.低於債務證券攤銷成本的公允價值下降被視為非臨時減值，如果公司有意出售證券，或者更有可能要求公司在收回整個攤銷成本基礎之前出售證券。在這些情況下，相當於公允價值與攤銷成本法之間差額的減值費用在收益中得到確認。無論公司出售債務擔保的意圖或要求如何，如果公司不期望收回全部攤銷成本，減值被視為非臨時性的。
信貸風險集中
可能使公司面臨重大信貸風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、短期投資和應收賬款。公司投資戰略的主要重點是保持資本和滿足流動性要求。該公司的投資政策通過限制集中在任何一個公司的發行人或部門和建立一個最低的信用評級來解決信用敞口的水平。為了管理風險敞口，公司將現金等價物和短期投資投資於各種固定收益證券，包括政府和投資級債務證券和貨幣市場基金。本公司主要將現金存放在信譽良好的金融機構的支票和貨幣市場賬户中。在這些金融機構持有的存款可能超過為這些存款提供的保險金額(如果有的話)。
該公司的應收賬款通常是無擔保的，來自世界各地不同行業的客户。該公司在其合同中列入條款，提供停止轉讓承諾的貨物或服務的能力，對其客户進行持續的信用評估，並保持對潛在信用損失的備抵。從歷史上看，這種損失一直在管理層的預期之內。截至2019年12月31日和2018年12月31日，沒有一家客户超過10公司應收賬款淨額的百分比。沒有一個客户比10截至20192018年12月31日和2017年12月31日，該公司收入的百分比。
如注5所定義和進一步描述的，公司的票據對衝交易與可轉換票據有關-公允價值計量，及其衍生金融工具使公司面臨信用風險，其交易對手可能無法滿足交易的條件。該公司將其交易對手限制在主要金融機構，並在其對衝交易中使用多個金融機構作為交易對手，從而減輕了這一風險。
應收賬款淨額
公司按發票金額記錄應收賬款。公司為可疑賬户保留備抵，以便為可能無法收回的應收款項作準備。在評估公司收集未清應收賬款餘額的能力時，公司考慮了各種因素，包括餘額的年齡、客户的信譽(根據正在進行的信用評估和付款歷史)以及客户的當前財務狀況。
財產和設備，淨額
財產和設備按成本列報，並在資產的估計使用壽命內使用直線法折舊。租賃權的改進使用直線法在較短的租賃期限或估計的使用壽命內攤銷。財產和設備的估計使用壽命如下：
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| 財產和設備 | | 估計使用壽命 |
| 計算機硬件、網絡和辦公設備 | | 三到五年 |
| 計算機軟件 | | 可達五年數 |
| 傢俱和固定裝置 | | 五年 |
| 租賃改良 | | 估計使用壽命或剩餘租賃期限較短 |
公司持續審查其財產和設備的剩餘預計使用壽命。管理部門需要使用判斷來確定這些資產的估計使用壽命。技術進步、公司業務模式的改變、公司業務戰略的改變或財產和設備計劃使用的改變等情況的變化，可能導致與公司目前估計不同的實際使用壽命。如果公司認定財產和設備的預計使用壽命應縮短或延長，公司將前瞻性地應用新的估計使用壽命。
本公司審查財產和設備的減值，當事件或情況表明，賬面金額可能無法收回。
未改善或延長有關資產壽命的保養和修理費按支出入賬。退休或出售時，成本和相關累計折舊從資產負債表中刪除，由此產生的損益反映在運營費用中。
利息資本化
利息成本用於為公司內部使用而建造的資產，包括內部開發的軟件、財產和設備，以便為其預定用途做好準備。在截至12月31日2019年2018年和2017年12月31日的年度內，該公司資本化美元4.6百萬美元3.7百萬美元3.6利息開支分別為百萬元。
善意
商譽是指購貨價格超過在企業合併中獲得的有形和無形資產淨值的公允價值。商譽不攤銷，但至少每年或更頻繁地對其進行減值測試，如果事件或情況的變化表明資產可能受損。公司的減值測試基於單一的運營部門和報告單位結構。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則因報告單位的賬面價值超過其公允價值而確認減值費用。
該公司在2019年第四季度進行了年度商譽減值測試，並確定報告單位的公允價值明顯超過其賬面價值。因此，善意沒有受到損害。不減值費用記錄在所附合並財務報表所列的任何期間。
無形資產
無形資產按成本入賬，並在其估計使用壽命內按直線攤銷。十一年。公司審查可識別的可攤銷的無形資產，當情況發生或變化表明資產的賬面價值無法收回時，將持有並用於減值。確定可收回性的依據是資產的使用及其最終處置所產生的可識別估計未折現現金流量的最低水平。任何減值損失的衡量依據是資產的賬面價值超過公允價值。有不記錄在所附合並財務報表所列任何期間的減值費用。
公允價值計量
本公司將按公允價值定期計量的資產和負債進行分類和披露，並按以下三層公允價值等級對初始計量後期間非經常性計量的資產和負債進行公允價值計量。公允價值是指在計量日，在市場參與者之間有秩序的交易中，為資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債而收取或支付的資產或負債的交換價格。用來衡量公允價值的估價技術必須最大限度地利用可觀察的投入，儘量減少使用不可觀測的投入。可用於衡量公允價值的三種投入水平如下：
一級-可觀察的投入，例如活躍市場中相同資產或負債的報價。
二級-非一級價格的可觀測輸入，例如類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價或其他可觀察的投入，或可被可觀測的整個資產或負債期間的市場數據所證實的其他投入。
第三級--由很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀測的投入。
內部使用軟件和網站開發成本
公司將開發供內部使用的軟件程序或網站的某些成本資本化。在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度內，該公司的總資本化成本約為$127.5百萬美元121.0百萬美元113.9分別是百萬。資本化的內部使用軟件開發成本包括在資產和設備淨額中。上述資本化數額包括$37.5百萬美元41.4百萬美元51.8截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的年度，以股票為基礎的薪酬支出分別為100萬歐元。
資本化成本的估計使用壽命將對每個特定項目進行評估，並可達到以下目的五年.在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度內，資本化成本的攤銷總額約為美元。116.0百萬美元111.8百萬美元96.5分別是百萬美元。
所得税
該公司在美國和幾個外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定所得税和所得税資產和負債的規定(效益)時，需要作出重要的判斷，包括評估在適用會計原則和複雜税法方面的不確定性。
公司使用資產和負債法記錄一項所得税備抵(福利)，以應對所報告的經營結果的預期税收後果。根據這一方法，公司確認遞延所得税資產和負債，以應付資產和負債的財務報告和税基之間暫時差異的預期未來税收後果，以及虧損和税收抵免結轉。遞延税資產和負債採用預期適用於預期變現或結清應納税資產和負債年份的應税收入的税率來計量。該公司承認在頒佈期間税率變動所產生的遞延所得税影響。該公司記錄了一項估價備抵，以將其遞延税資產減少到它認為更有可能實現的淨額。
該公司只有在認為税務當局根據該職位的技術優點經税務當局審查後，更有可能維持該税收狀況，才能從不確定的税收狀況中獲得税收利益。雖然該公司認為它已為其不確定的税收狀況(包括淨利息和罰款)預留了足夠的資金，但它不能保證這些事項的最終税收結果不會有所不同。當事實和情況發生變化時，公司根據所得税會計準則對這些準備金進行調整，例如關閉税務審計。如果這些事項的最終税收結果與記錄的數額不同，這種差異可能會影響作出這種決定的時期內的所得税準備金(福利)。公司在所得税(福利)規定中記錄與其不確定的税收狀況有關的利息和罰款。
從無形資產的實體內部轉移中建立遞延税資產，需要管理層作出重大估計和假設，以確定這些無形資產的公允價值。評估無形資產的關鍵估計數包括但不限於國內收入和費用預測、無形資產的估計壽命和貼現率。收入法中用於將預期未來現金流量貼現為現值的貼現率作了調整，以反映與現金流動有關的內在風險。雖然該公司認為它所作的假設和估計是合理和適當的，但它們在一定程度上是基於歷史經驗的，而且本質上是不確定的。意外事件和情況可能會影響這些假設、估計或實際結果的準確性或有效性。
外幣
公司外國子公司的功能貨幣一般是當地貨幣。這些子公司的財務報表按資產和負債的期終匯率、歷史權益匯率以及收入和支出的平均匯率折算成美元。翻譯收益(虧損)作為股東權益的一個組成部分記錄在累計的其他綜合收益(虧損)中。因重新計量以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債以及外匯交易中已實現的外匯損益而造成的未實現外匯損益，記作其他收入(費用)，並在所附綜合經營報表中扣除。
廣告成本
廣告費用在發生時支出，並在所附的綜合經營報表中列入銷售和營銷費用。廣告費用總計$77.5百萬美元78.1百萬美元70.2分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百萬美元。
綜合收入(損失)
綜合收入(損失)由淨收入(損失)和其他綜合收入(損失)兩部分組成。其他綜合收入(損失)是指作為股東權益的一個組成部分入賬並排除在淨收入(損失)之外的損益。公司的其他綜合收入(虧損)包括可供銷售證券的未實現損益、税後淨額和外幣折算調整。
最近的會計公告
最近通過的會計公告
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了新的租賃會計準則更新版。新的指引要求承租人在綜合資產負債表上確認經營租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債，這些資產和負債最初是以租賃付款的現值衡量的。此外，它還要求承租人確認一個單一的租賃成本，計算，以便租賃成本分配在租賃期限內，通常是直線基礎上。FASB隨後發佈了額外的更新，允許實體在過渡到這一新指南時應用某些實際的權宜之計。該公司從2019年1月1日起採用了本指南，並選擇適用過渡指南所允許的實際權宜之計，即允許公司以收養期開始時(2019年1月1日)為初始申請日期，不將非租賃部分與承租人和出租人交易的租賃部分分開，也不重新評估租賃分類、處理初始直接費用，或現有或過期合同是否包含租賃。上一期間的財務報表沒有在新的指導下重新編制。採用新的租賃標準後，業務租賃ROU資產被確認為美元。737.7百萬元記入經營租賃使用權資產及租賃負債777.1截至2019年1月1日，營業租賃負債、短期租賃負債和經營租賃負債、長期負債記錄在綜合資產負債表上。與採用本標準有關，延期租金$53.0先前記錄在應計負債和其他流動負債以及合併資產負債表上的其他長期負債中的百萬美元被取消確認。此外，預付租金$13.6以前記錄在綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產的百萬美元，在採用後被重新歸類為短期經營租賃負債的減值。
2017年3月，FASB發佈了一項新的會計準則更新，以縮短購買的非意外可贖回債務證券的溢價攤銷期。新指引將購買的非意外可贖回債務證券的溢價攤還期縮短至最早的贖回日。在本指南之前，實體一般將溢價攤銷，作為對證券合同壽命的收益調整。截至2019年1月1日，該公司採用了這一新的會計準則，對公司的財務報表沒有重大影響。
2018年2月，FASB發佈了一項新的會計準則更新，使各實體可以選擇將因税收改革而陷入累積的其他綜合收入中的税收影響重新歸類為留存收益(累積赤字)。新的指南還要求各實體作出更多的披露，而不論是否選出了税務影響的重新分類。該公司在截至2019年3月31日的三個月內採用了這一新的會計準則，沒有選擇由於税務改革而將税收影響重新分類，因此，採用該準則對公司的財務報表和相關披露沒有重大影響。
最近發佈的會計公告尚未通過
2016年6月，金融服務會計準則委員會發布了一份關於計量金融工具信貸損失的新會計準則更新版。新指南要求按攤銷成本計量的金融資產按預期收取的淨金額和可供出售的債務證券列報，以便通過信貸損失備抵記錄信貸損失。本指南將在2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期內生效。預計收養不會對公司的財務報表和相關披露產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了新的會計準則更新，取消、添加和修改了公允價值計量的某些披露要求。更新取消了披露公允價值等級第1級和第2級之間轉移數額和原因的要求，並引入了披露範圍和加權平均數的要求，用於為第3級公允價值計量制定不可觀測的重要投入。本指南將在2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期內生效。預計收養不會對公司的財務報表和相關披露產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了一項新的會計準則更新，要求雲計算安排(即託管安排)中的客户將某些實現成本資本化，就像該安排是一個內部使用軟件項目一樣。與託管安排(即服務合同)有關的資本化實施費用將在託管安排的期限內攤銷，從託管安排的模塊或組成部分準備好供其預定使用開始。本指南將在2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期內生效。該公司將採用前瞻性的指導，所有實施成本後，通過日期。
2019年12月，FASB發佈了一項新的會計準則更新，以簡化所得税的會計核算。新指南取消了在確認投資遞延税、進行期間內分配和在過渡時期計算所得税方面的某些例外情況。它還為降低某些領域的複雜性提供了指導，包括承認對税收善意的遞延税，以及向合併集團的成員分配税款。本指南將在2021年12月15日以後的財政年度和中期實施。公司目前正在評估新指南對其合併財務報表和相關披露的影響。
附註3.收入
採用ASC主題606，“與客户簽訂合同的收入”
2018年1月1日，該公司採用了適用於截至2018年1月1日尚未實質性完成的合同的修正回溯法的主題606。2018年1月1日以後開始的報告期的結果是根據新的收入標準列報的，而前期數額則不作調整，繼續按照公司的歷史會計政策和慣例報告。
收入確認
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時，收入即被確認，其數額反映了公司期望以這些貨物或服務作為交換條件而有權獲得的報酬。本公司確定其與客户的合同和在這些合同中的所有履約義務。然後，公司確定交易價格，並將交易價格分配給公司與客户簽訂的合同中的履約義務，在公司履行業績義務時確認收入。雖然公司的大部分收入交易都是基於標準的業務條款和條件，但公司還與廣告商和數據合作伙伴簽訂銷售協議，有時涉及多重業績義務，有時還包括非標準條款或條件。
按地域劃分的收入是以客户的記帳地址為基礎的。下表按服務和地理區域分列收入(千)：
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| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 (1) |
| 按服務分列的收入： | | | | | |
| 廣告服務 | $ | 2,993,392 | | | $ | 2,617,397 | | | $ | 2,109,987 | |
| 數據許可和其他 | 465,937 | | | 424,962 | | | 333,312 | |
| 總收入 | $ | 3,459,329 | | | $ | 3,042,359 | | | $ | 2,443,299 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 (1) |
| 按地理區域分列的收入： | | | | | |
| 美國 | $ | 1,944,022 | | | $ | 1,642,259 | | | $ | 1,413,614 | |
| 日本 | 537,021 | | | 507,970 | | | 343,741 | |
| 世界其他地區 | 978,286 | | | | 892,130 | | | | 685,944 | |
| 總收入 | $ | 3,459,329 | | | $ | 3,042,359 | | | $ | 2,443,299 | |
(1)2018年1月1日前的數額未作調整，原因是採用了經修訂的追溯法下的新收入標準。
收養的影響
該公司錄得營業累積赤字淨減$12.1百萬元，增加至未加賬收入$8.0百萬美元，並減少到遞延收入$4.1截至2018年1月1日，由於採用主題606的累積影響，其影響主要與其數據許可安排有關。
由於採用了新標準，2018年12月31日終了年度的收入增加了美元。16.1百萬元，增加至未加賬收入$12.6百萬美元，並減少到遞延收入$3.5百萬元，影響主要與公司的數據許可安排有關。
實際的權宜之計和豁免
當攤銷期為一年或一年以下時，本公司支付銷售佣金。銷售佣金費用在綜合經營報表中記錄在銷售和市場營銷中。
本公司運用實用的權宜之計，不披露原預期期限為一年或一年以下的合同在期限結束時尚未履行的剩餘履約義務的價值。
該公司運用了實用的權宜之計，不披露截至期限結束時尚未履行的剩餘履約義務的價值，並以銷售為基礎的特許權使用費的形式進行可變考慮，以換取數據許可合同中對其知識產權的許可。
合同餘額
該公司與其客户簽訂合同，這可能導致合同負債(遞延收入)和合同資產(未開票收入)。本公司合同中的付款條款和條件因其客户的類型和地點以及所購買的產品或服務而異，其中絕大部分應在不到一年的時間內到期。當收入確認的時間與客户付款的時間不同時，公司要麼確認未開單的收入(其績效高於記帳日期)，要麼確認遞延收入(客户付款是提前收到的)。
未開單收入(合約資產)
公司在合併資產負債表中，在預付費用和其他流動資產以及其他資產中列報未開票的收入。該公司的合同不包含物質融資部分。該公司的未開單收入主要包括尚未根據費用結構不斷升級的合同收取的款項。具體來説，由於該公司通常以直線方式確認收入，以便在費用結構不斷升級的情況下作出數據許可安排，因此，確認的收入代表了公司在合同上有權享有的數額；然而，確認的收入超過了公司在期間結束時有權收取的數額，從而導致未開票的收入。
遞延收入(合約負債)
公司主要在合併資產負債表中的應計負債和其他流動負債中列報遞延收入，鑑於公司的合同規定，預計不會有任何實質性的非流動合同負債。該公司的遞延收入餘額主要包括在履行與數據許可合同有關的履約義務之前應支付的現金，以及根據客户與廣告合同有關的支出而給予客户的履約義務。在公司提供數據的期間內，公司以直線方式確認與其數據許可合同有關的遞延收入。本公司根據客户的消費金額和相對獨立的銷售價格確認與其廣告合同有關的遞延收入。
下表列出合同餘額(千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2019 | | 十二月三十一日，
2018 |
| 未開票收入 | $ | 27,691 | | | | $ | 20,786 | |
| 遞延收入 | $ | 69,000 | | | | $ | 38,949 | |
2019年12月31日終了年度確認的截至2018年12月31日遞延收入餘額中確認的收入數額為美元。38.9百萬2018年12月31日終了年度確認的截至2018年1月1日遞延收入餘額中確認的收入數額為美元。25.9百萬美元。這一收入主要是由於利用以往各期客户賺取的獎金、媒體庫存和提供給客户的物質權利而確認的收入，以及公司履行與數據許可合同有關的業績義務和預付現金的收入。
以往各期已清償(或部分清償)債務所確認的收入數額不算重大。
2018年12月31日至2019年12月31日期間未開單收入餘額的增加，主要是由於確認的收入與公司的數據許可安排中的金額之間存在差異，收費結構不斷升級，這是因為在直線基礎上將此類費用確認為收入。
2018年12月31日至2019年12月31日期間遞延收入餘額的增加主要是由於在履行公司在數據許可合同和獎金方面的業績義務之前收到或到期的現金付款，以及在此期間由客户賺取並提供給客户的良好媒體庫存。
剩餘的履約義務
截至2019年12月31日，原預期期限超過1年的合同中剩餘履約債務的交易價格總額為美元。634.7百萬這一總額主要包括長期數據許可合同，不包括與公司的短期廣告服務安排有關的遞延收入。該公司預計在下列期間(以千計)將這一數額確認為收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩餘的履約義務 | | | | | | |
|
共計 | | 2020 | | 2021 | | 2022年及其後 |
| 預計將按剩餘履約義務確認的收入 | $ | 634,724 | | | $ | 262,674 | | | $ | 190,475 | | | $ | 181,575 | |
附註4.現金、現金等價物和短期投資
現金、現金等價物和短期投資包括以下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2019 | | 十二月三十一日，
2018 |
| 現金和現金等價物： | | | |
| 現金 | $ | 254,405 | | | $ | 229,924 | |
| 貨幣市場基金 | 465,158 | | | 861,206 | |
| 公司票據、商業票據及存單 | 1,079,519 | | | 803,314 | |
| 現金和現金等價物共計 | $ | 1,799,082 | | | $ | 1,894,444 | |
| 短期投資： | | | |
| 包括國庫券在內的美國政府和機構債券 | $ | 660,860 | | | $ | 1,053,408 | |
| 公司票據、商業票據及存單 | 4,179,110 | | | 3,261,549 | |
| 短期投資總額 | $ | 4,839,970 | | | $ | 4,314,957 | |
截至2019年12月31日，分類為待售證券的合同期限如下(千)：
| | | | | |
| 十二月三十一日，
2019 |
| 一年內到期 | $ | 2,810,876 | |
| 一年至五年後到期 | 2,029,094 | |
| 共計 | $ | 4,839,970 | |
下表彙總了與公司綜合資產負債表上列為短期投資的可供出售證券有關的未實現損益(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | |
| 毛額
攤銷
成本 | | 毛額
未實現
收益 | | 毛額
未實現
損失 | | 聚集
估計值
公允價值 |
| 包括國庫券在內的美國政府和機構債券 | $ | 660,361 | | | $ | 1,049 | | | $ | (550) | | | $ | 660,860 | |
| 公司票據、商業票據及存單 | 4,166,203 | | | 13,133 | | | (226) | | | 4,179,110 | |
| 可供出售證券總額列為短期投資 | $ | 4,826,564 | | | $ | 14,182 | | | $ | (776) | | | $ | 4,839,970 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) | | | | | | |
| 毛額
攤銷
成本 | | 毛額
未實現
收益 | | 毛額
未實現
損失 | | 聚集
估計值
公允價值 |
| 包括國庫券在內的美國政府和機構債券 | $ | 1,053,988 | | | $ | 41 | | | $ | (621) | | | $ | 1,053,408 | |
| 公司票據、商業票據及存單 | 3,265,012 | | | 713 | | | (4,176) | | | 3,261,549 | |
| 可供出售證券總額列為短期投資 | $ | 4,319,000 | | | $ | 754 | | | $ | (4,797) | | | $ | 4,314,957 | |
綜合資產負債表中列為現金和現金等價物的可供出售證券不包括在上表中，因為未實現損益毛額在每個時期都不重要。由於這些工具的到期日較短，它們的賬面價值接近公允價值。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，連續虧損12個月或更長時間的證券未變現損失毛額並非重大損失。
對投資進行定期審查，以確定可能的臨時損害以外的其他因素。不減值損失記錄在上表所列證券上，因為公司認為這些證券公允價值的下降是暫時的，預計將收回這些證券的初始投資成本。
附註5.公允價值計量
該公司以公允價值衡量其現金等價物、短期投資和衍生金融工具.公司將其現金等價物、短期投資和衍生金融工具劃分為一級或二級，因為公司利用市場可觀察的投入，使用報價或替代定價來源和模型對這些投資進行估值。公司一級金融資產的公允價值是根據相同標的證券的市場報價計算的。公司二級金融資產的公允價值是基於在市場上可直接或間接觀察到的投入，包括對可能不活躍交易的相同基礎證券的現成定價來源。
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日按公允價值計量的公司金融資產和負債的公允價值(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
| 一級 | | 2級 | | 共計 |
| 資產 | | | | | |
| 現金等價物： | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 465,158 | | | $ | — | | | $ | 465,158 | |
| 公司票據 | — | | | | 8,246 | | | | 8,246 | |
| 商業票據 | — | | | 1,031,825 | | | 1,031,825 | |
| 存單 | — | | | 39,448 | | | 39,448 | |
| 短期投資： | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | — | | | 660,860 | | | 660,860 | |
| 公司票據 | — | | | 2,468,429 | | | 2,468,429 | |
| 商業票據 | — | | | 1,236,487 | | | 1,236,487 | |
| 存單 | — | | | 474,194 | | | 474,194 | |
| 其他流動資產： | | | | | |
| 外幣合同 | — | | | 3,756 | | | 3,756 | |
| 共計 | $ | 465,158 | | | $ | 5,923,245 | | | $ | 6,388,403 | |
| 負債 | | | | | |
| 其他流動負債： | | | | | |
| 外幣合同 | — | | | 1,573 | | | 1,573 | |
| 共計 | $ | — | | | $ | 1,573 | | | $ | 1,573 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) | | | | |
| 一級 | | 2級 | | 共計 |
| 資產 | | | | | |
| 現金等價物： | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 861,206 | | | $ | — | | | $ | 861,206 | |
| 公司票據 | — | | | 24,537 | | | 24,537 | |
| 商業票據 | — | | | 778,777 | | | 778,777 | |
| 短期投資： | | | | | |
| 國庫券 | — | | | 294,128 | | | 294,128 | |
| 美國政府和機構證券 | — | | | 759,280 | | | 759,280 | |
| 公司票據 | — | | | 1,713,835 | | | 1,713,835 | |
| 商業票據 | — | | | 733,999 | | | 733,999 | |
| 存單 | — | | | 813,715 | | | 813,715 | |
| 其他流動資產： | | | | | |
| 外幣合同 | — | | | 1,343 | | | 1,343 | |
| 共計 | $ | 861,206 | | | $ | 5,119,614 | | | $ | 5,980,820 | |
| 負債 | | | | | |
| 其他流動負債： | | | | | |
| 外幣合同 | — | | | 3,826 | | | 3,826 | |
| 共計 | $ | — | | | $ | 3,826 | | | $ | 3,826 | |
公司有$954.0合計本金百萬美元1.002021年到期的可轉換高級債券的百分比，或2021年的債券，美元1.15合計本金10億美元0.252024年到期的可轉換高級債券或2024年債券的百分比，連同2021年債券、可轉換債券和美元700.0合計本金百萬美元3.875截至2019年12月31日到期應於2027年或2027年到期的高級債券，以及2021年和2024年期未付債券的百分比詳情請參閲附註11-高級債券及可轉換債券。
2021年債券、2024年債券及2027年債券的估計公允價值，以2019年12月31日的市面方法計算，約為$927.9百萬美元1.13十億美元700.0分別為百萬美元，相當於二級估值。估計的公允價值是根據該期間最後一個營業日場外市場上的債券的估計或實際出價和出價確定的。
衍生金融工具
公司與金融機構簽訂外幣遠期合同，以減少其收益可能受到匯率波動對貨幣資產或以子公司功能貨幣以外貨幣計價的負債的不利影響的風險。這些合同不使公司因匯率變動而面臨重大資產負債表風險，因為這些衍生產品的損益是為了抵消對衝外幣計價資產和負債的損益。這些外匯遠期合同不被指定為套期保值工具。
公司將這些衍生工具確認為合併資產負債表中的資產或負債，並根據二級估值按公允價值計算。公司在合併經營報表中記錄衍生產品的公允價值(即損益)在其他收入(費用)中的變動。未付外幣合約的名義本金相等於$456.1百萬美元545.3分別為2019和2018年12月31日。
按毛額計算的未償衍生工具的公允價值如下(千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表定位 | | 十二月三十一日，
2019 | | 十二月三十一日，
2018 |
| 資產 | | | | | |
| 未指定為套期保值工具的外幣合同 | 其他流動資產 | | $ | 3,756 | | | $ | 1,343 | |
| 負債 | | | | | |
| 未指定為套期保值工具的外幣合同 | 其他流動負債 | | $ | 1,573 | | | $ | 3,826 | |
公司確認$7.2百萬美元淨損失11.6淨虧損百萬美元8.3截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，中國外匯合約淨收益分別為100萬美元。
附註6.財產和設備，淨額
下表列出所列期間的財產和設備的詳細情況(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2019 | | 十二月三十一日，
2018 |
| 財產和設備，淨額 | | | |
| 設備 | $ | 1,445,003 | | | $ | 1,185,270 | |
| 傢俱和租賃地改良 | 347,983 | | | 328,532 | |
| 資本化軟件 | 688,894 | | | 554,962 | |
| 在建 | 100,551 | | | 96,488 | |
| 共計 | 2,582,431 | | | 2,165,252 | |
| 減：累計折舊和攤銷 | (1,550,650) | | | (1,280,174) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 1,031,781 | | | $ | 885,078 | |
折舊費共計$449.0百萬美元406.5百萬美元349.32019、2018年和2017年12月31日終了的年度分別為百萬美元。這些數額中包括在融資租賃項下購置的服務器和網絡設備的折舊費用，數額為美元。63.7百萬美元84.2百萬美元93.62019、2018年和2017年12月31日終了的年度分別為百萬美元。
附註7.經營和融資租賃
該公司的租約的剩餘租賃期限少於一年差不多十一年。截至2019年12月31日，根據融資租賃記錄的資產為美元。126.0與融資租賃有關的累計折舊為百萬美元104.2百萬，記錄在財產和設備中，列在合併資產負債表上。
2019年12月31日終了年度的租賃費用構成部分如下(千)：
| | | | | | | |
| | | 年終
十二月三十一日， |
| | | 2019 |
| 經營租賃成本 | | | $ | 173,005 | |
| 融資租賃成本 | | | |
| 折舊費用 | | | 63,674 | |
| 租賃負債利息 | | | 2,125 | |
| 融資租賃費用總額 | | | 65,799 | |
| 短期租賃費用 | | | 3,000 | |
| 可變租賃成本 | | | 49,456 | |
| 分租收入 | | | (22,326) | |
| 租賃費用總額 | | | $ | 268,934 | |
與租賃有關的其他資料如下(千)：
| | | | | |
| 年終
十二月三十一日， |
| 2019 |
| 補充現金流量信息 | |
| 為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |
| 經營租賃的經營現金流 | $ | 165,093 | |
| 融資租賃的經營現金流 | $ | 2,125 | |
| 融資租賃現金流融資 | $ | 66,677 | |
| 以租賃債務換取的使用權資產： | |
| 經營租賃 | $ | 110,522 | |
| 融資租賃 | $ | — | |
| | | | | |
| 十二月三十一日，
2019 |
| 租賃期限和貼現率 | |
| 加權平均剩餘租約期限(年份)： | |
| 經營租賃 | 6.6 |
| 融資租賃 | 0.7 |
| 加權平均貼現率： | |
| 經營租賃 | 4.3 | % |
| 融資租賃 | 3.7 | % |
截至2019年12月31日，租賃和分租收入項下的未來租賃付款如下(千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 操作
租賃 | | 金融
租賃 | | 共計 | | 轉租
收入 |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | |
| 2020 | $ | 180,183 | | | $ | 23,845 | | | $ | 204,028 | | | $ | (11,704) | |
| 2021 | 168,456 | | | 569 | | | 169,025 | | | (8,771) | |
| 2022 | 153,244 | | | — | | | 153,244 | | | (1,318) | |
| 2023 | 115,047 | | | — | | | 115,047 | | | — | |
| 2024 | 111,615 | | | — | | | 111,615 | | | — | |
| 此後 | 421,013 | | | — | | | 421,013 | | | — | |
| 未來租賃付款總額(收入) | 1,149,558 | | | 24,414 | | | 1,173,972 | | | $ | (21,793) | |
| 減：尚未開始的租賃 | (269,886) | | | — | | | (269,886) | | | |
| 減：估算利息 | (123,468) | | | (733) | | | (124,201) | | | |
| 租賃負債總額 | $ | 756,204 | | | $ | 23,681 | | | $ | 779,885 | | | |
合併資產負債表所示租賃負債對賬 | | | | | | | |
| 短期經營租賃負債 | $ | 146,959 | | | $ | — | | | $ | 146,959 | | | |
| 長期經營租賃負債 | 609,245 | | | — | | | 609,245 | | | |
| 短期融資租賃負債 | — | | | 23,476 | | | 23,476 | | | |
| 長期融資租賃負債 | — | | | 205 | | | 205 | | | |
| 租賃負債總額 | $ | 756,204 | | | $ | 23,681 | | | $ | 779,885 | | | |
截至2019年12月31日，該公司有額外的經營租約，約佔總承付款額約$267.4百萬美元，主要與尚未開始的數據中心租賃有關。這些經營租賃預計將於2020年開始，租期為一到十年.
截至2018年12月31日，租賃和分租收入項下的未來租賃付款如下(千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 操作
租賃 | | 轉租
收入 | | 金融
租賃 |
| 截至12月31日的年度， | | | | | |
| 2019 | $ | 161,932 | | | $ | (24,312) | | | $ | 70,506 | |
| 2020 | 151,751 | | | (15,144) | | | 23,845 | |
| 2021 | 110,853 | | | (11,762) | | | 569 | |
| 2022 | 89,398 | | | (1,319) | | | — | |
| 2023 | 62,137 | | | — | | | — | |
| 此後 | 263,441 | | | — | | | — | |
| $ | 839,512 | | | $ | (52,537) | | | 94,920 | |
| 減：代表利息的數額 | | | | | 2,480 | |
| 融資租賃債務總額 | | | | | 92,440 | |
| 減：短期部分 | | | | | 68,046 | |
| 長期部分 | | | | | $ | 24,394 | |
附註8.商譽和無形資產
下表列出所述期間的善意活動(以千為單位)：
| | | | | |
| 善意 | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | $ | 1,227,269 | |
| 採辦 | 27,428 | |
| 其他 | 2,002 | |
| 截至2019年12月31日的結餘 | $ | 1,256,699 | |
在提交的每一期間，商譽毛額餘額等於自那時以來的淨餘額。不減值費用已記錄在案。下表詳細列出所列期間的無形資產(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總攜帶
價值 | | 累積
攤銷 | | 淨攜帶
價值 |
| 2019年12月31日： | | | | | |
| 專利和已開發技術 | $ | 96,636 | | | $ | (41,530) | | | $ | 55,106 | |
| 共計 | $ | 96,636 | | | $ | (41,530) | | | $ | 55,106 | |
| 2018年12月31日： | | | | | |
| 專利和已開發技術 | $ | 93,211 | | | $ | (48,806) | | | $ | 44,405 | |
| 出版者與廣告商的關係 | 9,300 | | | (8,680) | | | 620 | |
| 共計 | $ | 102,511 | | | $ | (57,486) | | | $ | 45,025 | |
專利和已開發的技術將在至多一段時間內攤銷。十一年從各自的購買日期。 2019、2018和2017年12月31日終了年度與無形資產有關的攤銷費用為美元16.5百萬美元19.0百萬美元46.5分別是百萬。2019年12月31日終了年度32.5與全攤銷無形資產有關的賬面總值和累計攤銷額分別為百萬元.
截至2019年12月31日的未來攤銷費用估計數如下(千)：
| | | | | |
| 2020 | $ | 16,210 | |
| 2021 | 11,753 | |
| 2022 | 6,733 | |
| 2023 | 6,026 | |
| 2024 | 6,026 | |
| 此後 | 8,358 | |
| 共計 | $ | 55,106 | |
附註9.應計及其他流動負債
下表詳細列出所列期間的應計負債和其他流動負債(千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2019 | | 十二月三十一日，
2018 |
| 應計補償 | $ | 190,465 | | | $ | 155,830 | |
| 應計税款負債 | 45,967 | | | 39,729 | |
| 應計出版商、內容和廣告網絡成本 | 45,265 | | | 33,014 | |
| 遞延收入 | 68,987 | | | 38,949 | |
| 應計其他 | 150,209 | | | 138,229 | |
| 共計 | $ | 500,893 | | | $ | 405,751 | |
附註10.收購和其他投資
2019年購置
在截至2019年12月31日的年度內，該公司進行了若干次收購，這些收購被列為業務合併。總價$34.5百萬(以現金支付)29.9百萬美元和賠款回扣4.6(百萬美元)這些收購的分配情況如下：9.0已開發技術，百萬美元1.9根據購置日公允價值估計數和超額美元計算的負債淨額(百萬美元)27.4百萬購進價超過公允價值的淨資產以商譽購得。這些收購產生的善意主要歸因於勞動力的集結、預期的協同增效和其他好處。商譽不能免税。已開發的技術將在其估計的使用壽命內以直線攤銷。36月份。
自收購之日起，這些收購的經營結果已列入公司的綜合業務報表。這些收購的實際和形式收入和業務結果沒有列報，因為它們對合並收入和業務結果沒有重大影響。
2018年收購
2018年年底，該公司收購了一家公司，該公司被列為業務合併。購貨價$53.7百萬股(以公司普通股股份支付，總公允價值為$)19.1百萬美元現金34.6(百萬美元)這筆收購的分配情況如下：9.3百萬美元用於已開發的技術，美元0.4根據購置日估計公允價值購置的有形資產淨額百萬美元44.0以百萬元購進價超過公允價值獲得的淨資產進行商譽。這次收購產生的善意主要歸因於集合的勞動力、預期的協同增效和其他好處。出於美國所得税的目的，商譽是不可以減税的。所開發的技術是在其估計使用壽命的基礎上按直線攤銷的。24月份。
自收購之日起，公司的合併經營報表中就包括了這次收購的經營結果。這次收購的實際和形式收入和業務結果沒有提出，因為它們對合並收入和業務結果沒有實質性影響。
2017年收購
在截至2017年12月31日的年度內，該公司沒有完成任何收購。
對私營公司的投資
公司對私營公司進行戰略性投資.公司還對每個被投資方進行評估，以確定被投資方是否為可變利益實體，如果是，則確定該公司是否是可變利益實體的主要受益人。該公司已確定，截至2019年12月31日，沒有可變利益實體需要合併在公司的合併財務報表。該公司對私人公司的投資主要是非有價證券，沒有容易確定的公允價值。公司根據權益法會計或通過在同一發行人的相同或類似投資的可觀察交易中將其非有價證券的賬面價值調整為公允價值，或在減值時(稱為計量備選辦法)，對其在私營公司的投資進行會計核算。非有價證券的所有損益，已實現和未變現，均在其他收入(費用)中確認，淨額。該公司的非有價證券的賬面價值合計為$77.7百萬美元30.2截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為百萬歐元。公司投資的最大損失是其賬面價值。這些對私營公司的投資包括在合併資產負債表上的其他資產中.
當事件和情況表明投資的賬面金額無法收回時，公司定期評估私人公司投資的賬面價值。公司估計投資的公允價值，以評估是否應使用三級輸入記錄減值損失。這些投資包括該公司持有的非交易所交易的私營公司股份，因此沒有可觀察到的市場價格支持；因此，公司可以通過審查股權估值報告、當前財務業績、私營公司的長期計劃、私營公司手頭的現金數額、獲得額外融資的能力以及私營公司在最近完成融資中觀察到的價格來確定公允價值。截至12月31日2019年2018年和2017年12月31日，該公司錄得美元1.6百萬美元3.0百萬美元62.4其他收入(費用)中的減值費用分別為百萬美元，計入合併業務報表的淨額。該公司還錄得收益$10.2在截至2019年12月31日止的年度出售對一傢俬營公司的投資的百萬美元，在其他收入(費用)中扣除合併經營報表中的淨額。不在截至12月31日、2018年和2017年12月31日終了的年份中取得了進展。
附註11.高級債券及可轉換債券
高級註釋
2027注
2019年12月，該公司發行了美元700.0百萬總本金3.875根據1933年“證券法”經修正的規則144A，以及根據1933年“證券法”在美國境外根據1933年“證券法”向合格機構買受人進行的私人配售，即2027年到期的高級票據(我們稱之為2027年票據)。此次發行的淨收益總額約為$。691.9百萬美元，扣除$8.1與發行2027年債券有關的百萬歐元債券發行成本。
2027年的票據代表公司的高級無擔保債務。利率固定在3.875年率，每半年支付一次，每年6月15日和12月15日，從2020年6月15日開始。
公司可在2027年9月15日之前的任何時間全部或部分贖回2027年票據，贖回價格相當於2027年票據本金的100%，另加“全部”溢價以及應計利息和未付利息(如有的話)。2027年9月15日及以後，公司可於100本金加應累算及未付利息(如有的話)至贖回日期的百分比，但不包括贖回日期。如果公司經歷了控制變更觸發事件(如義齒中所定義的)，公司必須提出以相當於回購價格的價格回購2027票據101擬回購的2027年債券本金的百分比，加上應計利息和未付利息(如有的話)，至適用的回購日期。
可轉換票據
2019年説明、2021年説明和2024年説明
2014年，該公司發行了美元935.0百萬總本金0.252019年到期的可轉換高級債券(我們稱之為2019年票據)和美元954.0的總本金1.00根據經修正的1933年證券法第144 A條規則，可轉換高級債券到期的2021年(我們稱為2021年票據)，根據1933年“證券法”第144 A條的規定，向合格的機構買家進行私募發行。此次發行的淨收益總額約為$。1.86十億美元，扣除$28.3百萬債務貼現和美元0.5發行2099年和2021年債券的債券發行費用百萬。
2019年9月16日，該公司在到期時償還了美元935.0與2019年“説明”有關的百萬本金餘額。亞細亞
2018年，該公司發行了美元1.15的總本金0.252024年到期的可轉換高級債券(我們稱為2024年票據)，以及2021年債券(可轉換債券)，根據1933年“證券法”第144條第4條規則，向合格的機構買家進行私人配售。此次發行的淨收益總額約為$。1.14十億美元，扣除$12.3與2024年“票據”有關的發行成本為百萬美元。
2021年和2024年的票據是公司的高級無擔保債務。2021年期債券的利率定為1.00年息，每年三月十五日及九月十五日每半年派息一次. 2024年期債券的利率定為0.25年息，每年六月十五日及十二月十五日每半年派息一次。
2021年債券和2024年債券的每1，000美元本金最初將分別轉換為公司普通股的12.8793股和17.5001股，這相當於初始轉換價格約為$77.64和$57.14在每種情況下，每股債券的持有人可隨時按其選擇權轉換2021年債券，直至緊接2021年3月15日到期日之前的第二個已排定交易日營業結束為止。每種情況下，該等債券的持有人可隨時按其選擇權轉換其2021年債券的持有人，直至緊接2021年3月15日屆滿日期前的第二個已排定交易日營業結束為止。2024年債券持有人可在2024年3月15日或該日後的任何時間，選擇轉換其2024年債券，直至在緊接2024年6月15日到期日之前的第二個預定交易日結束為止。此外，可兑換債券持有人只可在下列情況下，在上述日期之前，可選擇轉換適用系列票據的全部或部分：
1)在2014年12月31日終了的日曆季度之後開始的任何一個日曆季度中，2021年票據的情況是2018年9月30日，2024年的票據是2018年9月30日(在每一種情況下，只有在該日曆季度)，如果最後報告的普通股的銷售價格至少為20期間內的交易日(不論是否連續)30在緊接上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130適用系列可轉換債券在每個適用交易日轉換價格的百分比；
2)在五任何日期後的營業日期間五連續交易日期間(“量度期”)，在適用的量度期內，每1，000元可轉換債券系列債券的每1，000元本金的交易價格(如適用的可轉換債券系列的契約所界定的)少於適用量度期的每個交易日98Twitter普通股上一次報告銷售價格的產品百分比以及適用的可轉換債券系列在每個交易日的轉換率；或
3)在某些特定的公司事件發生時。
在2021年和2024年的票據轉換後，公司將支付或交付(視屬何情況而定)其普通股的股份或現金和普通股的組合，由公司選舉產生。如公司僅以現金或通過支付和交付(視屬何情況而定)其普通股的現金和股份組合(視屬何情況而定)履行轉換義務，則2021年或2024年票據轉換後到期的現金和普通股股份(如有的話)數額，將以適用的30個交易日觀察期內的每個交易日按比例計算的每日折算價值(適用的可轉換系列可轉換票據系列的契約中所界定的)為基礎計算。
如果在適用的到期日之前發生根本變化(如適用系列可轉換債券的契約中所定義的)，2021年和2024年債券的持有人可要求公司以相當於回購價格的現金回購全部或部分債券。100該等票據本金的百分比，另加該等債券的回購日期的任何應累算利息及未付利息，但不包括該等債券的回購日期。此外，如果在2021年或2024年債券的適用到期日之前發生特定的公司事件，公司將被要求提高與此類公司活動有關的選擇轉換其票據的持有人的換算率。
根據關於內嵌轉換特徵的會計準則，公司對2021年票據和2024年債券相關的轉換選項進行了估值和分叉，即稱為債務貼現，並初步記錄了美元的轉換選項。283.3二零二一元債券及元255.0二零二四年股東權益債券二零二四元。2021年和2024年債券的債務貼現率按實際利率攤銷為利息費用。6.25%和4.46分別佔本附註合約條款的百分比。公司撥款$2.8股票部分的發行成本為百萬美元，其餘為美元9.8在這些票據的合同條款下，按照有效利率法將百萬債券發行成本攤銷為利息費用。
在2014年發行2021年和2018年發行2024年票據的同時，該公司與某些銀行對手方進行了可轉換票據對衝交易，據此，該公司可選擇最初購買(但須對某些特定事件進行調整)總計約為12.3百萬美元20.1其普通股中，分別有百萬股，價格約為$。77.64和$57.14分別每股。可轉換票據對衝交易的總成本為美元。233.5百萬美元268.0分別是百萬。此外，公司還向某些銀行對手方出售認股權證，據此權證持有人可選擇最初購買(但須對某些特定事件作出調整)總計約為12.3百萬美元20.1公司普通股中的百萬股，起價為$105.28和$80.20分別每股。公司收到$172.9百萬美元186.8出售這些認股權證的現金收入分別為百萬美元。
綜合起來，購買可轉換票據套期保值和出售與發行可轉換債券有關的認股權證，都是為了抵消轉換這些債券所產生的任何實際稀釋，並有效地將整體轉換價格從美元提高。77.64轉至$105.28以2021年票據為例，從$57.14轉至$80.20以2024年票據為例，每股。由於這些交易符合一定的會計準則，可轉換票據對衝和認股權證記錄在股東權益中，不作為衍生工具入賬。截至2019年12月31日，可轉換票據、套期保值和認股權證交易所產生的淨成本在綜合資產負債表中記作額外已繳資本的減少額。
“説明”由以下(千)部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | (2018年12月31日) | | | | |
| | | 2021 | | 2024注 | | 2027注 | | 2019年 | | 2021 | | 2024注 |
| 本金： | | | | | | | | | | | | | |
| 校長 | | | $ | 954,000 | | | $ | 1,150,000 | | | $ | 700,000 | | | $ | 935,000 | | | $ | 954,000 | | | $ | 1,150,000 | |
未攤銷債務貼現和發行成本 (1) | | | (84,652) | | | (202,515) | | | (8,033) | | | (37,672) | | | (130,232) | | | (242,846) | |
| 淨賬面金額 | | | $ | 869,348 | | | $ | 947,485 | | | $ | 691,967 | | | $ | 897,328 | | | $ | 823,768 | | | $ | 907,154 | |
權益部分的賬面金額(2) | | | $ | 283,283 | | | $ | 254,981 | | | $ | — | | | $ | 222,826 | | | $ | 283,283 | | | $ | 254,981 | |
(1)包括在可轉換票據和高級票據的合併資產負債表中，並在票據剩餘壽命期間攤銷。
(2)包括在合併資產負債表內的額外已付資本。
在截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日的年度內，該公司確認了美元123.6百萬美元115.4百萬美元88.5與利息資本化前的債務貼現攤銷和發行成本有關的利息費用分別為百萬英鎊。公司確認$15.7百萬美元13.4百萬美元11.9截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的年度，息票利息支出分別為百萬歐元。
截至2019年12月31日，2021年“註釋”、“2024年”和“2027年”的剩餘壽命約為20月份,53幾個月95分別是幾個月。
附註12.每股淨收入(虧損)
每股基本淨收益(虧損)按普通股股東可歸屬的淨收益(虧損)總額除以已發行的加權平均普通股計算。已發行的加權平均普通股按需回購的股份進行調整，如在收購中授予僱員的未歸屬的限制性股票、意外可返還的股票和支持與收購有關的賠償義務的擠佔股份和行使的未歸屬股票期權。
每股稀釋淨收益(虧損)是通過將普通股股東的淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數量(包括潛在稀釋普通股工具)來計算的。在2017年12月31日終了的一年中，該公司潛在的普通股工具，如股票期權、RSU、根據2013年僱員股票購買計劃購買的股份、須回購的股票、可轉換債券的轉換特徵以及權證等，都不包括在計算每股稀釋損失的計算中，因為將這些股份納入計算中的效果將是反稀釋的。
下表列出所述期間每股基本損失和稀釋淨損失的計算情況(單位：千，但每股數據除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 每股基本淨收入(虧損)： | | | | | |
| 分子 | | | | | |
| 淨收入(損失) | $ | 1,465,659 | | | $ | 1,205,596 | | | $ | (108,063) | |
| 分母 | | | | | |
| 加權平均普通股 | 772,663 | | | 756,916 | | | 736,607 | |
| 可回購的加權平均限制性股票 | (1,934) | | | (2,590) | | | (3,905) | |
| 加權平均股票，用於計算每股基本淨收益(虧損) | 770,729 | | | 754,326 | | | 732,702 | |
| 普通股股東每股基本淨收益(虧損) | $ | 1.90 | | | $ | 1.60 | | | $ | (0.15) | |
| 每股稀釋淨收益(虧損)： | | | | | |
| 分子 | | | | | |
| 淨收入(損失) | $ | 1,465,659 | | | $ | 1,205,596 | | | $ | (108,063) | |
| 分母 | | | | | |
| 基本計算中使用的份額數 | 770,729 | | | 754,326 | | | 732,702 | |
| 稀釋證券的加權平均效應： | | | | | |
| RSU | 10,468 | | | 13,285 | | | — | |
| 股票期權 | 2,496 | | | 2,686 | | | — | |
| 其他 | 1,838 | | | 2,389 | | | — | |
| 加權平均股，用於計算每股稀釋淨收益(虧損) | 785,531 | | | 772,686 | | | 732,702 | |
| 普通股股東每股稀釋淨收益(虧損) | $ | 1.87 | | | $ | 1.56 | | | $ | (0.15) | |
在計算可歸因於普通股持有人的每股攤薄淨收益(虧損)時，不包括每個期末可能持有的普通股數，因為在所述期間，這些股份的效果將是反稀釋的(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| RSU | 12,117 | | | 14,949 | | | 33,123 | |
| 認股權證 | 42,246 | | | 44,454 | | | 24,329 | |
| 股票期權 | 3 | | | 837 | | | 4,793 | |
| 須回購的股份及其他 | 1,284 | | | 1,951 | | | 5,879 | |
由於公司期望以現金結算未清可轉換債券的本金，公司使用國庫股法計算轉換利差對稀釋後每股淨收益的任何潛在稀釋效應(如果適用的話)。對於2021年“註釋”，12.3當公司普通股的平均市價超過美元的轉換價格時，百萬股將對普通股每股稀釋淨收益產生稀釋性影響77.64每股。對於2024年“註釋”，20.1當公司普通股的平均市價超過美元的轉換價格時，百萬股將對普通股每股稀釋淨收益產生稀釋性影響57.14每股。
如該普通股的平均市價超過認股權證的行使價格，$105.282019年和2021年的説明，以及$80.20對於2024年的債券，如果公司盈利，認股權證將對每股收益產生稀釋效應。因為普通股的平均市價低於$。80.20在所有提交期內，認股權證都是反稀釋的.
附註13.優先股
該公司有權發佈200,000,000優先股，並決定這些股份的價格、權利、偏好、特權和限制，包括表決權，而不經股東進一步表決或採取任何行動。截至2019年12月31日和2018年12月31日，不發行優先股。
附註14.普通股與股東權益
普通股
截至2019年12月31日，本公司獲授權發行5.010億股0.000005根據經修改和重報的“公司註冊證書”面值普通股。
普通股的每一股都有權投一票。普通股持有人也有權在有合法資金的情況下，以及在董事會宣佈時並在董事會宣佈時獲得股利，但須符合所有類別未償股票持有人的優先權利。截至2019年12月31日，不股息已經宣佈。
股權激勵計劃
公司2013年股權激勵計劃是2007年股權激勵計劃的繼承者。一開始，68.32013年股權激勵計劃保留了100萬股股票，根據“2007年股權獎勵計劃”授予的任何期權或其他類似獎勵到期、沒收、公司回購或以其他方式終止未行使的股權的股份，將根據2013年股權獎勵計劃獲得。根據2013年股權激勵計劃可供發行的公司普通股數量在2014財政年度開始的每個會計年度的第一天增加，數額等於(I)60,000,000股份，(Ii)5在緊接上一個財政年度的最後一天發行的股份的百分比，或(Iii)由公司董事會決定的股份數目。截至2019年12月31日，根據2013年股權激勵計劃未履行的期權、RSU和PRSU總數為34.1百萬股198.4有100萬股可供今後發行。有2.2截至2019年12月31日，根據“2007年股權激勵計劃”發行的100萬股期權。不自2013年以來，還根據“2007年股權激勵計劃”發行了更多股票。此外，6.8公司保留了100萬股股份，並可根據該公司2016年股權激勵計劃獲得贈款。截至2019年12月31日，不股票是根據2016年股權激勵計劃發行的。根據公司股權激勵計劃授予的期權一般到期10批出日期後數年。公司發行新股以滿足股票期權的要求。
該公司還假定了與某些收購有關的被收購實體的股票期權。雖然在每次收購結束時，各自的股票計劃被終止，但它們繼續管轄在各自收購中假定的股票期權條款。
限制性普通股
公司已將有限普通股授予與收購有關的某些連續僱員。該股票的歸屬取決於該僱員在必要的服務期內繼續受僱於該公司，該服務期可達四年自發行之日起，本公司有權在終止僱傭時回購未轉讓股份。發行給僱員的限制性普通股的公允價值在所需服務期間以直線記錄為補償費用。
截至2019年12月31日止年度發放給僱員的限制性普通股活動摘要如下(單位：每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 數目
股份 | | 加權平均
贈款-日期交易會
每股價值 |
2018年12月31日 | 2,238 | | | $ | 19.50 | |
| 獲批 | 471 | | | $ | 33.90 | |
| 既得利益 | (1,278) | | | $ | 19.49 | |
| 取消 | (3) | | | $ | 18.23 | |
2019年12月31日 | 1,428 | | | $ | 24.26 | |
員工股票購買計劃
2013年11月7日，該公司2013年員工股票購買計劃(“ESPP”)生效。ESPP允許符合條件的僱員以折扣的方式購買公司普通股的股份，扣除工資最多可達15符合資格賠償的百分比，但須受任何計劃限制。ESPP規定了12個月的發行期，每個發行期將包括購買期，即從一個鍛鍊日開始，到下一個鍛鍊日結束的大約6個月的期間。僱員可於85在發行期的第一個交易日或行使日期，公司普通股的公平市價較低的百分比。在每個財政年度的第一天，根據ESPP可供出售的股份的數量每年都會增加，相當於最低一次)11.3百萬股；(2)1在緊接上一個財政年度的最後一天，公司普通股流通股的百分比；或(Iii)董事會決定的其他數額。
在截至12月31日2019和2018年12月31日的年度內，僱員總共購買了1.6百萬和1.5根據這一計劃，分別有百萬股，加權平均價格為美元。26.62和$19.03分別每股。
股票期權活動
截至2019年12月31日止年度的股票期權活動摘要如下(以千為單位，但年份和每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 備選方案-傑出 | | | | | | |
| 數目
股份 | | 加權-
平均
運動
每股價格 | | 加權-
平均
殘存
契約壽命
(以年份計) | | 骨料
內在價值 |
2018年12月31日仍未償還 | 3,692 | | | $ | 8.88 | | | 3.64 | | $ | 73,581 | |
| 授予和假定的與購置有關的選項 | — | | | $ | — | | | | | |
| 行使選擇權 | (361) | | | $ | 2.32 | | | | | |
| 選項取消 | (104) | | | $ | 1.75 | | | | | |
截至2019年12月31日仍未繳付的款項 | 3,227 | | | $ | 9.84 | | | 2.65 | | $ | 74,630 | |
2019年12月31日可運動 | 3,211 | | | $ | 9.98 | | | 2.63 | | $ | 74,250 | |
上表中的總內在價值表示普通股的公允價值與未償還的、貨幣中的股票期權的行使價格之間的差額。
截至12月31日2019 2018年及2017年12月31日止的年度內，股票期權的內在價值總額為$13.1百萬美元16.9百萬美元51.6分別是百萬。
表現受限制的股票單位活動
公司定期向某些高管授予限制性股票單位，根據公司實現年度財務業績目標的情況以及高管在歸屬日期內的持續聘用情況，定期授予該股股份。一年(PRSU)。這些公屋單位是在訂定週年業績指標及獲董事局賠償委員會批准的情況下批出的，通常是在每個財政年度的第一季。
下表彙總了截至2019年12月31日為止的年度與該公司PRSU有關的活動(單位：千，但每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | |
| PRSU傑出 | | |
| 股份 | | 加權-
平均撥款-
日期公允價值
每股 |
| 2018年12月31日未獲轉手及未繳款項 | 390 | | | $ | 35.55 | |
批准(100%目標水平) | 646 | | | $ | 31.52 | |
| 與2018年贈款有關的額外賺取業績份額 | 362 | | | $ | 35.55 | |
既得利益(193%目標水平) | (752) | | | $ | 35.55 | |
| 2019年12月31日未歸屬及未繳款項 | 646 | | | $ | 31.52 | |
截至2019年12月31日未獲批准及尚未償還的公屋單位包括646,0002019年執行期業績獎勵份額，預計將授予100佔目標的百分比或大約646,000根據2019年財政年度的財務業績編制的PRSU。
截至2019年12月31日止的年度內歸屬的公屋單位的公允價值總額為$23.2百萬
該公司還向其某些高管授予限制性股票單位，這些人員根據twitter股票價格相對於大市場指數的表現，在二日曆年和經理通過歸屬日期(TSR RSU)的持續僱用。
下表彙總了2019年12月31日終了年度與該公司的TSR RSU有關的活動(單位：千，但每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | |
| TSR RSUS傑出 | | |
| 股份 | | 加權-
平均撥款-
日期公允價值
每股 |
| 2018年12月31日未獲轉手及未繳款項 | 420 | | | $ | 45.78 | |
批准(100%目標水平) | 431 | | | $ | 30.60 | |
| 與2018年贈款有關的額外賺取業績份額 | 30 | | | $ | 13.02 | |
既得利益(132%目標水平) | (122) | | | $ | 13.02 | |
| 2019年12月31日未歸屬及未繳款項 | 759 | | | $ | 41.15 | |
截至2019年12月31日，未獲批准及尚未償還的儲税券包括328,0002018年至2019年執行期業績獎勵份額，預計將授予116佔目標的百分比，或大約381,000TSR RSU，基於2018年和2019年財政年度的財務業績。
截至2019年12月31日止的年度內歸屬的TSR RSU的總公允價值為$3.7百萬美元。
此外，443,311額外的PRSU和TSR RSU100根據業績目標和總股東回報(TSR)目標確定的目標水平的百分比，該目標將在2020年在目標水平上授予0%200%.
RSU活性
下表彙總了截至2019年12月31日的年度與公司的RSU(不包括PRSU和TSR RSU)有關的活動。為本表的目的，既得的RSU表示截至每個日期已滿足服務條件的股份(單位：千，但每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | |
| RSU傑出 | | |
| 股份 | | 加權-
平均撥款-
日期公允價值
每股 |
| 2018年12月31日未獲轉手及未繳款項 | 30,387 | | | $ | 24.97 | |
| 獲批 | 17,291 | | | $ | 33.73 | |
| 既得利益 | (12,646) | | | $ | 24.74 | |
| 取消 | (3,301) | | | $ | 25.89 | |
| 2019年12月31日未歸屬及未繳款項 | 31,731 | | | $ | 29.74 | |
2019 2018年12月31日和2017年12月31日終了年度內歸屬的RSU的公允價值總額為美元。454.5百萬美元445.7百萬美元358.7分別是百萬。
股票補償費用
基於股票的補償費用是根據獎勵持有人所屬的成本中心分配的。按職能分列的以股票為基礎的補償費用總額如下(千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 收入成本 | $ | 22,797 | | | $ | 17,289 | | | | $ | 23,849 | |
| 研發 | 209,063 | | | 183,799 | | | | 240,833 | |
| 銷售和營銷 | 85,739 | | | 71,305 | | | | 94,135 | |
| 一般和行政 | 60,426 | | | 53,835 | | | | 74,989 | |
| 股票補償費用總額 | $ | 378,025 | | | $ | 326,228 | | | | $ | 433,806 | |
在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度中，以股票為基礎的補償金增量所記錄的數額並不算實質性。
公司資本化美元37.5百萬美元41.4百萬美元51.8截至2019，2018年12月31日，2018年12月31日，2018年12月31日，2018年12月31日，2018年12月31日，2018年12月31日，2018年12月31日，與開發內部使用軟件的成本相關
截至2019年12月31日，美元874.7未攤銷股票補償費總額中與未歸屬賠償金有關的百萬美元，預計將在加權平均期間內確認2.7好幾年了。公司對發生的沒收作了記帳。
附註15.所得税
2019、2018和2017年12月31日終了年度所得税前國內和國外部分收入(損失)如下(千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 國內 | $ | 317,135 | | | $ | 193,500 | | | $ | (18,412) | |
| 外國 | 73,004 | | | 230,044 | | | (77,006) | |
| 所得税前收入(損失) | $ | 390,139 | | | $ | 423,544 | | | $ | (95,418) | |
2019、2018和2017年12月31日終了年度所得税(福利)規定的組成部分如下(千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 目前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 563 | | | $ | (1,661) | | | $ | 1,977 | |
| 國家 | 3,375 | | | 4,083 | | | 316 | |
| 外國 | 43,053 | | | 17,246 | | | 16,767 | |
| 現行所得税準備金總額 | 46,991 | | | 19,668 | | | 19,060 | |
| 推遲： | | | | | |
| 聯邦制 | 2,023 | | | (711,084) | | | (4,701) | |
| 國家 | 2,050 | | | (49,047) | | | (67) | |
| 外國 | (1,126,584) | | | (41,589) | | | (1,647) | |
| 所得税遞延福利總額 | (1,122,511) | | | (801,720) | | | (6,415) | |
| 所得税準備金(福利) | $ | (1,075,520) | | | $ | (782,052) | | | $ | 12,645 | |
以下是法定聯邦所得税税率與該公司截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的實際税率之間的核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 按聯邦法定税率徵税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
| 州税，扣除聯邦福利 | 1.1 | | | (8.4) | | | (0.3) | |
| 股票補償 | (4.9) | | | (6.4) | | | (28.5) | |
| 研發信貸 | (8.5) | | | (5.6) | | | 18.6 | |
| 估價津貼 | (0.2) | | | (179.1) | | | 425.2 | |
| 美國税法的效力 | 0.0 | | | 0.0 | | | (369.8) | |
| 不可扣除的其他費用 | 3.1 | | | 0.2 | | | (8.7) | |
| 無形資產實體內轉移的遞延納税資產 | (308.4) | | | 0.0 | | | 0.0 | |
| 國外匯率差異 | 20.3 | | | (6.4) | | | (81.2) | |
| 其他 | 0.8 | | | 0.1 | | | (3.6) | |
| 有效税率 | (275.7) | % | | (184.6) | % | | (13.3) | % |
截至2019年12月31日和2018年12月31日，臨時差額及相關遞延税資產和負債的税收影響如下(千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 遞延税款資產： | | | |
| 淨營運虧損結轉 | $ | 390,005 | | | $ | 513,427 | |
| 應計項目和準備金 | 37,172 | | | 32,298 | |
| 股票補償費用 | 32,573 | | | 29,600 | |
| 税收抵免 | 425,011 | | | 375,699 | |
| 資本化研究支出 | 1,679 | | | 13,868 | |
| 固定資產和無形資產 | 1,214,070 | | | 24,819 | |
| 投資 | 15,560 | | | 16,571 | |
| 經營租賃責任 | 170,817 | | | — | |
| 其他 | 3,131 | | | 17,658 | |
| 遞延税款資產共計 | 2,290,018 | | | 1,023,940 | |
| 估價津貼 | (223,775) | | | (210,862) | |
| 遞延税款資產共計，扣除估值備抵額 | 2,066,243 | | | 813,078 | |
| 遞延税款負債： | | | |
| 經營租賃使用權資產 | (157,845) | | | — | |
| 其他 | (1,138) | | | (4,619) | |
| 遞延税款負債總額 | (158,983) | | | (4,619) | |
| 遞延税款淨資產 | $ | 1,907,260 | | | $ | 808,459 | |
在截至2019年12月31日的年度內，公司在全資子公司之間轉移了某些無形資產，以使其結構適應不斷變化的業務，從而建立了遞延税資產，並確認了所得税中的遞延所得税利益。1.21十億美元。
在2018年12月31日終了的一年中，該公司發放了與大多數美國聯邦和各州遞延納税資產有關的估值免税額，但加利福尼亞州和馬薩諸塞州除外，巴西除外，這導致所得税優惠為美元。845.1百萬美元。該公司繼續保持與特定遞延税資產淨額有關的估值備抵，在這種情況下，遞延税資產不太可能變現，其中包括所有資本損失以及加利福尼亞和馬薩諸塞州的遞延税淨資產。該公司根據積極證據的優勢(即在過去12個季度對永久項目進行税前累計税前利潤調整後的累計利潤、最近期間的應税收入歷史以及目前對美國未來税前收入的預測)，根據負面證據和預期使用遞延税資產的能力，得出結論認為，遞延税資產更有可能實現。如果實際經營業績或對未來收入的預測有不利變化，公司可以確定這種遞延税金資產可能無法變現。
2019年6月7日，第九巡迴上訴法院對AlteraCorp.訴專員一案發表了新的意見，該案支持財政部的規定，即要求公司間成本分擔安排中的關聯方分擔與股票賠償有關的費用。在截至2019年12月31日的年度內，該公司評估了法院的裁決，並記錄了税收準備金的增加80.0百萬美元。2020年2月，AlteraCorp.向美國最高法院提出上訴。該公司將繼續監測這一案件的未來發展，以確定是否會對合並財務報表產生進一步影響。
該公司的估價免税額為$13.9百萬美元14.6分別佔其截至2019年12月31日和2018年12月31日的美國聯邦遞延税金總額的百萬美元，以及估值備抵美元209.9百萬美元196.3截至2019年12月31日和2018年12月31日的遞延税金餘額分別為百萬美元。
2019年12月31日，該公司擁有美元2.3410億美元1.26國家淨營運虧損達到10億美元，這些虧損將在2005年到期。2034聯邦和2024用於國家税收，如果不使用的話。
公司也有$345.2百萬美元264.8美國聯邦研究和州研究分別有上百萬的貸款結轉。美國聯邦信貸結轉將於2027，如果不加以利用。大多數國家的研究税收抵免都沒有到期日。如果不加以利用，一小部分國家研究税收抵免將在2030年到期。此外，該公司還擁有加州企業區信用轉款美元19.1將開始過期的百萬美元2023，如果不加以利用。
由於1986年“國內收入法”(“守則”)和類似的州規定的所有權變更限制，淨營業損失和信用結轉的使用可能受到年度限制。任何年度限制可能導致使用前淨營業損失和貸項到期。
截至2019年12月31日，該公司擁有美元419.9百萬元未獲確認的税務優惠，其中$348.2百萬美元可能會導致公司的有效税率降低，如果得到承認的話。未確認的税收優惠的其餘部分將不影響年度有效税率，因為對加利福尼亞和馬薩諸塞州遞延納税資產記錄的全額估價免税額。未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下(千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 年初未確認的税收優惠總額 | $ | 332,314 | | | $ | 259,781 | | | $ | 269,508 | |
| 與上一年税收狀況有關的增加額 | 54,743 | | | 20,000 | | | 913 | |
| 與上一年税收狀況有關的減少額 | (2,537) | | | (13,174) | | | — | |
| 與税務當局結算有關的減少額 | — | | | — | | | (1,415) | |
| 與税法有關的減少額 | — | | | — | | | (71,104) | |
| 與本年度税收狀況有關的增加額 | 35,338 | | | 66,249 | | | 61,879 | |
| 時效期限 | — | | | (542) | | | — | |
| 年底未確認的税收優惠總額 | $ | 419,858 | | | $ | 332,314 | | | $ | 259,781 | |
公司綜合資產負債表上未確認的税收優惠總額如下(千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 未確認的税收利益餘額共計 | $ | 419,858 | | | $ | 332,314 | |
| 扣除相關遞延税款資產的淨額 | (401,818) | | | (317,524) | |
| 綜合資產負債表上未確認的税收福利 | $ | 18,040 | | | $ | 14,790 | |
公司將與所得税有關的利息和/或罰款確認為所得税費用的一部分。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內，該公司確認了所得税費用中的非物質利息和罰款數額。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司記錄了美元5.3百萬美元3.1與不確定的税收狀況相關的利息和罰款分別為百萬歐元。
該公司在美國及各州和外國司法管轄區均須納税。來自非美國活動的收入須繳納當地所得税.該公司可能受到税務當局審查的重要司法管轄區包括美國、加利福尼亞和愛爾蘭。本公司認為，在這些司法管轄區內已預留了足夠的款項。該公司2007至2018年的税收屬性仍須接受美國和加州的審查，其2015至2018年的納税年度仍需在愛爾蘭接受審查。本公司仍須在其他不同的司法管轄區接受可能的審查，預計這些審查不會導致重大税負調整。該公司不相信其未經確認的税收優惠在未來12個月內將發生重大變化。
附註16.承付款和意外開支
信貸貸款
該公司與某些放款人簽訂了一項循環信貸協議，其中規定了一美元500.02023年8月7日到期的數百萬無擔保循環信貸工具。公司有義務為這種規模和類型的信貸設施支付新信貸設施下的貸款利息和其他習慣費用，包括預付費用和未使用的承付費用。信貸再優惠貸款的利率是根據信貸協議中規定的某些市場利率計算確定的。此外，信貸安排對包括股息現金支付在內的付款規定了限制。截至2019年12月31日，不這筆款項是在信貸安排下提取的。
合同義務
公司的主要承諾包括債券項下的義務(包括本金和票面利息)、設備、辦公空間和同地數據中心設施的經營和融資租賃，以及不可取消的合同承諾。下表彙總了截至2019年12月31日以現金結清合同債務的承諾：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按年支付的款項 | | | | | | | | |
| 共計 | | 2020 | | 2021-2022 | | 2023-2024 | | 此後 |
| (單位：千) | | | | | | | | |
| 2021 | $ | 973,106 | | | $ | 9,566 | | | $ | 963,540 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2024注 | 1,162,914 | | | 2,875 | | | 5,734 | | | 1,154,305 | | | — | |
| 2027注 | 917,446 | | | 27,626 | | | 54,213 | | | 54,287 | | | 781,320 | |
業務租賃債務(1) | 1,149,558 | | | 180,183 | | | 321,700 | | | 226,662 | | | 421,013 | |
| 融資租賃債務 | 24,414 | | | 23,845 | | | 569 | | | — | | | — | |
其他合同承付款(2) | 458,400 | | | 125,523 | | | 224,089 | | | 99,597 | | | 9,191 | |
| 合同債務共計 | $ | 4,685,838 | | | $ | 369,618 | | | $ | 1,569,845 | | | $ | 1,534,851 | | | $ | 1,211,524 | |
(1)該公司已簽訂了若干未充分利用的辦公空間轉租協議。根據轉租協議，該公司將獲得大約$21.8下一次轉租收入百萬美元三年.
(2)其他合同承諾是不可取消的合同承諾，主要涉及公司的基礎設施服務、帶寬和其他服務安排。
法律程序
從2016年9月開始，美國各州和聯邦法院對該公司和公司董事及(或)某些前官員提起了多起推定的集體訴訟和衍生訴訟，指控2015年作出的虛假和誤導性陳述違反了證券法，違反了信託義務。假定的集體訴訟被合併到美國加州北部地區法院。2017年10月16日，法院部分批准並部分駁回了該公司提出的解散申請。2018年7月17日，法院批准了原告在合併證券訴訟中提出的階級認證動議。該公司於2019年9月13日提交了一份要求即決判決的動議，並定於2020年4月1日就該動議進行口頭辯論。該公司對索賠提出異議，並打算繼續有力地為這些訴訟辯護。
2019年10月29日，假定的集體訴訟(Hasan訴Twitter，Inc.等人)在美國加州北區地區法院對該公司和該公司的某些官員提起訴訟，指控公司的公告違反證券法，公司發現並採取步驟糾正與某些用户設置有關的問題，這些設置旨在針對不按預期工作的廣告，並尋求未具體説明的損害賠償。該公司對索賠提出異議，並打算大力為訴訟辯護。
該公司不時向愛爾蘭數據保護委員會、其根據歐洲聯盟一般數據保護條例(GDPR)指定的歐洲隱私監管機構和其他監管機構通報某些個人數據違規和隱私問題，並接受有關我們遵守監管規定的各個方面的調查和調查。該公司目前是愛爾蘭數據保護委員會就其遵守探地雷達的情況進行調查的對象。
公司目前也參與並在將來可能參與法律訴訟、索賠、調查以及政府在正常業務過程中進行的調查和調查。這些訴訟程序包括個人訴訟和集體訴訟以及行政訴訟，其中包括但不限於涉及平臺內容、知識產權、隱私、數據保護、證券、就業和合同權利的事項。與這類行動有關的法律費用和其他費用按發生時列支。公司與其法律顧問一起評估是否需要記錄訴訟和意外事故的責任。在確定與損失有關的事項既可能又可合理估計的情況下，應計訴訟應計額被記錄下來。物質損失或可能發生的意外事故，如有可能發生，應予以披露。截至2019年12月31日，除上述集體訴訟和衍生訴訟外，沒有至少合理可能造成物質損失的訴訟或意外事件。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了的年度內，沒有記錄到與訴訟或損失意外開支有關的任何物質損失。
非所得税
本公司接受國內外税務機關的各種非所得税稽核.這些審計主要圍繞着例行詢問、退款請求和員工福利。當這些審計可能產生並能夠合理估計時，公司可能會產生非所得税。然而，由於其中一些事項的複雜性和不確定性，以及某些司法管轄區的司法程序，這些審計的最終結果可能與公司的預期大不相同。
賠償
在正常的業務過程中，公司在與客户、合作伙伴、供應商和供應商的安排中往往包括標準賠償條款。根據這些規定，公司可能有義務賠償這些當事方因其服務、違反申述或契諾、侵犯知識產權或對這些當事方提出的其他索賠而遭受或發生的損失或索賠。這些規定可限制提出賠償要求的時間。由於以往賠償要求的歷史有限以及每項具體協議所涉及的獨特事實和情況，無法確定這些賠償義務下的最高潛在金額。本公司從未因第三方索賠而為其持牌人辯護，也從未在其與其客户、合作伙伴、供應商和供應商的標準服務保證或安排下發生重大費用。因此，截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司沒有記錄這些規定的負債。
附註17.關聯方交易
公司的某些董事與公司的客户有聯繫。公司根據合約義務確認這些客户的收入為$22.0百萬美元25.9百萬美元22.5分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百萬美元。公司未收到的應收賬款餘額為$4.2百萬美元3.8截至2019年12月31日和2018年12月31日，這些客户的收入分別為100萬歐元。
附註18.僱員福利計劃
該公司有一項401(K)計劃，根據“國內收入法典”第401節，該計劃可作為遞延補償安排。根據401(K)計劃，參與計劃的僱員可以推遲部分税前收入，但不得超過允許的最高數額。相匹配的供款是根據僱員的供款額計算的，但須受某些限制。該公司所作的相應供款為$8.8百萬美元6.3百萬美元2.8分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百萬美元。
附註19.按地理區域劃分的分段信息和操作
公司有單一的運營部門和報告單位結構。公司的首席經營決策者是首席執行官，他在綜合的基礎上審查財務信息，以便分配資源和評估財務業績。
收入
詳情見注3-收入。
財產和設備，淨額
下表按地理區域列出財產和設備(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2019 | | 十二月三十一日，
2018 |
| 財產和設備，淨額： | | | |
| 美國 | $ | 999,552 | | | $ | 853,731 | |
| 國際 | 32,229 | | | 31,347 | |
| 財產和設備共計，淨額 | $ | 1,031,781 | | | $ | 885,078 | |
第9項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告表10-K所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，其目的是確保公司在其根據“交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保公司在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息的控制和程序，並酌情向公司管理層，包括其首席執行官和主要財務官員或履行類似職能的人員通報，以便及時作出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論其設計和操作多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，而管理層在評估可能的管制和程序的成本效益關係時必然會運用其判斷。披露控制和程序的設計以及財務報告的內部控制必須反映這樣一個事實，即資源有限，要求管理層在評價可能的控制和程序相對於其成本的好處時作出判斷。根據這些評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2019年12月31日, 我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在2019年12月31日終了季度發生的“外匯法”第13a-15(D)條和第15d-15(D)條所要求的評價方面沒有變化，這對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(根據“外匯法”第13a-15(F)條)。我們的管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年)中確定的標準，對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估，我們的管理層得出結論，截至2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制生效。截至2019年12月31日，該公司對財務報告的內部控制的有效性已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計。
第9B項其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行主任及公司管治
本項目所要求的信息將在我們提交給證券交易委員會的年度股東會議委託書中列出，該報表將在2019年12月31日終了的會計年度後120天內提交證券交易委員會，並以參考方式納入本報告。
我們的董事會通過了一項商業行為和道德準則，適用於我們的所有僱員、官員和董事，包括我們的首席執行官、首席財務官和其他執行和高級財務官員。我們的商業行為和道德準則全文張貼在我們位於http://investor.twitterinc.com.的網站的投資者關係頁面上。我們將在我們的網站上發佈對我們的商業行為和道德準則的任何修改，或放棄其要求。
項目11.行政補償
本項所要求的信息將在我們的委託書中列出，並以參考的方式在此包含。
第12項.某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜
本項所要求的信息將在我們的委託書中列出，並以參考的方式在此包含。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
本項所要求的任何信息將在我們的委託書中列明，並以參考的方式納入本聲明。
項目14.主要會計費用和服務
本項所要求的信息將在我們的委託書中列出，並以參考的方式在此包含。
第IV部
項目15.展品、財務報表附表
下列文件作為本年度報告表10-K的一部分提交：
1.合併財務報表
我們的合併財務報表列在本年度報告第二部分第8項下的“綜合財務報表索引”中。
2.財務報表表
附表II
估值及合資格賬目
2019、2018年和2017年12月31日終了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額
開始
年 | | 向.收取費用
費用 | | 收費/
貸記
給其他人
帳目 | | 餘額
年底 |
| (單位：千) | | | | | | |
| 遞延税款資產備抵： | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | $ | 210,862 | | | $ | 12,913 | | | $ | — | | | $ | 223,775 | |
| 2018年12月31日 | $ | 1,021,326 | | | $ | (817,529) | | | $ | 7,065 | | | $ | 210,862 | |
| 2017年12月31日終了年度 | $ | 439,993 | | | $ | (346,389) | | | $ | 927,722 | | | $ | 1,021,326 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額
開始
年 | | 加法
(削減) | | 註銷/註銷
調整 | | 餘額
年底 |
| (單位：千) | | | | | | |
| 可疑賬户備抵： | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | $ | 3,559 | | | $ | 3,083 | | | $ | (4,241) | | | $ | 2,401 | |
| 2018年12月31日 | $ | 5,430 | | | $ | 1,610 | | | $ | (3,481) | | | $ | 3,559 | |
| 2017年12月31日終了年度 | $ | 7,216 | | | $ | 586 | | | $ | (2,372) | | | $ | 5,430 | |
所有其他財務報表附表都被省略，因為它們不需要、不適用、數額不足以要求提交附表，或所需資料載於我們的綜合財務報表或其附註。
3.展覽品
本年度報告表10-K表中所列的文件以參考方式納入，或與表格10-K的本年度報告一起存檔，在每一種情況下如其中所示(按照條例S-K第601項編號)。
展示索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | 展品描述 | | 以引用方式合併 | | | | | | |
| | | | 形式 | | 檔案編號。 | | 陳列品 | | 提交日期 |
| 3.1 | | | TwitterInc.公司註冊證書 | | S-1/A | | 333-191552 | | 3.2 | | 2013年10月22日 |
| 3.2 | | | 修訂和恢復了Twitter公司的章程。 | | 8-K | | 001-36164 | | 3.1 | | 2017年4月7日 |
| 4.1 | | | Twitter公司普通股憑證格式 | | S-1/A | | 333-191552 | | 4.1 | | 2013年10月22日 |
| 4.2 | | | 日期為2014年9月17日的TwitterInc.之間的契約。和美國銀行全國協會。 | | 8-K | | 001-36164 | | 4.3 | | (2014年9月17日) |
| 4.3 | | | 全球1.00%可轉換高級債券到期日期2021年。 | | 8-K | | 001-36164 | | 4.4 | | (2014年9月17日) |
| 4.4 | | | 日期為2018年6月11日的TwitterInc.之間的契約。和美國銀行全國協會。 | | 8-K | | 001-36164 | | 4.1 | | 2018年6月11日 |
| 4.5 | | | 2024年全球0.25%可轉換高級債券的形式。 | | 8-K | | 001-36164 | | 4.2 | | 2018年6月11日 |
| 4.6 | | | 截至2019年12月9日，由twitter公司和twitter公司之間簽訂的契約。和美國銀行全國協會，作為受託人(3.875%的高級票據到期2027年)。 | | 8-K | | 001-36164 | | 4.1 | | (一九二零九年十二月九日) |
| 4.7 | | | 表格3.875%高級票據到期2027年。 | | 8-K | | 001-36164 | | 4.2 | | (一九二零九年十二月九日) |
| 4.8* | | | TwitterInc.股本簡介 | | | | | | | | |
| 10.1** | | Twitter公司之間的賠償協議形式。以及每一位董事和執行官員。 | | S-1 | | 333-191552 | | 10.1 | | 2013年10月3日 |
| 10.2** | | 推特公司2013年股權激勵計劃和相關形式協議。 | | S-1/A | | 333-191552 | | 10.2 | | 2013年10月22日 |
| 10.3** | | 推特公司2013年“僱員股票購買計劃”和相關的表格協議。 | | S-8 | | 333-192150 | | 4.3 | | 2013年11月7日 |
| 10.4** | | 推特公司2007年股權激勵計劃和相關形式協議。 | | S-1 | | 333-191552 | | 10.4 | | 2013年10月3日 |
| 10.5** | | 基於業績的限制性股票單位獎勵協議的形式，包括在twitter，Inc.下的格蘭特通知。2013年股權激勵計劃。 | | 10-K | | 333-209840 | | 10.5 | | 2016年2月29日 |
| 10.6** | | 推特公司2016年股權激勵計劃和相關形式協議。 | | S-8 | | 333-212740 | | 4.2 | | (2016年7月29日) |
| 10.7** | | Afterlive.tv公司2010年股票計劃。 | | S-8 | | 333-198055 | | 4.4 | | 2014年8月11日 |
| 10.8** | | 藍鰭金槍魚實驗室公司2008年股票計劃。 | | S-1 | | 333-191552 | | 10.6 | | 2013年10月3日 |
| 10.9** | | 卡斯普林斯公司修訂和恢復2011年股權激勵計劃。 | | S-8 | | 333-198055 | | 4.6 | | 2014年8月11日 |
| 10.10** | | Crashlytics公司2011年股票計劃。 | | S-1 | | 333-191552 | | 10.7 | | 2013年10月3日 |
| 10.11** | | 格尼普公司經修訂的2008年獎勵計劃。 | | S-8 | | 333-195743 | | 4.3 | | 2014年5月6日 |
| 10.12** | | 魔術小馬科技有限公司EMI股票期權計劃 | | S-8 | | 333-212740 | | 4.3 | | (2016年7月29日) |
| 10.13** | | MoPub公司2010年股權激勵計劃。 | | S-1/A | | 333-191552 | | 10.22 | | 2013年11月4日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.14** | | 斯邁特公司修訂和恢復2014年股票期權和贈款計劃及相關形式協議。 | | S-8 | | 333-2266447 | | 4.2 | | (2018年7月31日) |
| 10.15** | | 推特公司行政獎勵薪酬計劃。 | | S-1 | | 333-191552 | | 10.9 | | 2013年10月3日 |
| 10.16** | | 推特公司改變控制和非自願終止保護政策。 | | 10-Q | | 001-36164 | | 10.1 | | 2014年8月11日 |
| 10.17** | | 推特公司外部董事補償政策 | | 10-K | | 001-36164 | | 10.23 | | 2014年3月6日 |
| 10.18** | | 提供推特公司之間的信件。以及傑克·多爾西，截止到2015年6月11日。 | | 8-K | | 001-36164 | | 10.1 | | (2015年6月11日) |
| 10.19** | | Twitter公司之間的信函協議以及截至2015年10月13日的Omid R.Kordestani。 | | 8-K | | 001-36164 | | 10.1 | | (2015年10月16日) |
| 10.20** | | 提供推特公司之間的信件。以及截至2013年10月1日的Vijaya Gadde。 | | S-1/A | | 333-191552 | | 10.16 | | 2013年10月22日 |
| 10.21** | | 提供推特公司之間的信件。和羅伯特凱登，截止到2015年4月24日。 | | 8-K | | 001-36164 | | 10.1 | | (2015年6月4日) |
| 10.22** | | 提供推特公司之間的信件。和內德·D·西格爾，日期為2017年7月11日 | | 8-K | | 001-36164 | | 10.1 | | 2017年7月11日 |
| 10.23 | | | 創新者專利協議的形式。 | | S-1 | | 333-191552 | | 10.19 | | 2013年10月3日 |
| 10.24 | | | twitter公司之間的辦公租賃。以及自2011年4月20日起，經2011年5月16日、2011年9月30日和2012年6月1日修訂的SRI九市場廣場有限責任公司。 | | S-1 | | 333-191552 | | 10.18 | | 2013年10月3日 |
| 10.25 | | | 截至2013年10月22日，作為貸款方的推特公司和摩根士丹利高級基金公司之間的循環信貸協議日期為2013年10月22日。 | | S-1/A | | 333-191552 | | 10.21 | | 2013年10月22日 |
| 10.26 | | | 2013年10月22日，“循環信貸協議”第1號修正案，日期為2014年9月10日，由Twitter公司、摩根士丹利高級基金公司作為行政代理，以及不時作為其當事方的放款人之間簽署。 | | 8-K | | 001-36164 | | 10.1 | | (2014年9月10日) |
| 10.27 | | | 2013年10月22日，“循環信貸協議”第2號修正案，日期為2018年6月6日，由Twitter公司、摩根士丹利高級基金公司作為行政代理，以及不時作為其當事方的放款人之間進行。 | | 8-K | | 001-36164 | | 10.4 | | 2018年6月11日 |
| 10.28 | | | 自2018年8月7日起，由推特公司(Twitter，Inc.)、貸款人和摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)作為行政代理人簽署的循環信貸協議。 | | 8-K | | 001-36164 | | 10.1 | | (2018年8月10日) |
| 10.29 | | | 可轉換票據對衝確認的形式。 | | 8-K | | 001-36164 | | 10.2 | | (2014年9月17日) |
| 10.30 | | | 授權書確認的形式。 | | 8-K | | 001-36164 | | 10.3 | | (2014年9月17日) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.31 | | | 可轉換票據對衝確認的形式。 | | 8-K | | 001-36164 | | 10.2 | | 2018年6月11日 |
| 10.32 | | | 授權書確認的形式。 | | 8-K | | 001-36164 | | 10.3 | | 2018年6月11日 |
| 21.1 | | | Twitter公司子公司名單 | | | | | | | | |
| 23.1 | | | 普華永道會計師事務所同意，獨立註冊會計師事務所。 | | | | | | | | |
| 24.1 | | | 委託書(載於簽名頁) | | | | | | | | |
| 31.1 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行官的認證。 | | | | | | | | |
| 31.2 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | | | | | | | | |
| 32.1† | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18章第1350條頒發的首席執行官和首席財務官的證書。 | | | | | | | | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中. | | | | | | | | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類法架構鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類法定義鏈接庫文檔。 | | | | | | | | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類法計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類法標籤鏈接庫文檔。 | | | | | | | | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類法表示鏈接庫文檔。 | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 | | | | | | | | |
| | | | | |
| * | 隨函提交。 |
| ** | 指示管理合同或補償計劃或安排。 |
| † | 表32.1所附的本年度報告表10-K所附的證書被視為已提供，未向證券交易委員會提交，不得以引用方式納入Twitter公司的任何文件。根據1933年經修訂的“證券法”或經修訂的1934年“證券交易法”，不論是在本年度報告的日期之前或之後就10-K表格所作的修訂，而不論該申報書內所載的一般註冊語文為何。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署這份關於表10-K的年度報告，並經正式授權。
日期：2020年2月18日
| | | | | | | | |
| 推特公司 | |
| | |
| 通過： | /s/Jack Dorsey |
| | 傑克·多爾西 |
| | 首席執行官 |
授權書
以下簽名的每一個人構成並任命傑克·多爾西和奈德·西格爾為其真實和合法的事實律師和代理人，並以他或她的名義、地點和替代者的全部替代和再替代權，以任何和一切身份簽署本年度報告10-K表格的任何和所有修正案，並向證券交易委員會提交本年度報告的所有證物和與此有關的其他文件，並授予上述律師-事實代理人和代理人，以及其中每一人，在此充分權力及權力，就每一項及每一項與該等作為及事情有關而必需及必需作出的作為及事情，盡其本人可能或可做到的一切意圖及目的，在此批准及確認所有上述事實律師及代理人，或其中任何一人，或其任何替代者，可憑藉該等權力或安排合法地作出或安排作出該等作為及事情。
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期代表登記人簽署了本報告：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Jack Dorsey | | 首席執行官兼主任 | | 2020年2月18日 |
| 傑克·多爾西 | | (特等行政主任) | | |
| | | | |
| /S/內德·西格爾 | | 首席財務官 | | 2020年2月18日 |
| 內德·西格爾 | | (首席財務主任) | | |
| | | | |
| S/羅伯特·凱登 | | 首席會計官 | | 2020年2月18日 |
| 羅伯特凱登 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
| /S/Omid Kordestani | | 執行主席兼主任 | | 2020年2月18日 |
| Omid Kordestani | | | | |
| | | | |
| /s/瑪莎·萊恩·福克斯 | | 導演 | | 2020年2月18日 |
| 瑪莎·萊恩·福克斯 | | | | |
| | | | |
| /S/帕特里克·皮切特 | | 導演 | | 2020年2月18日 |
| 帕特里克皮切特 | | | | |
| | | | |
| /S/David Rosenblatt | | 導演 | | 2020年2月18日 |
| 戴維·羅森布拉特 | | | | |
| | | | |
| /S/Ngozi Okonjo-Iweala | | 導演 | | 2020年2月18日 |
| Ngozi Okonjo-Iweala | | | | |
| | | | |
| /s/Bret Taylor | | 導演 | | 2020年2月18日 |
| 布萊特·泰勒 | | | | |
| | | | |
| s/Robert Zoellick | | 導演 | | 2020年2月18日 |
| 羅伯特·佐利克 | | | | |
