美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(國税局僱主 (識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:
(
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一班的職稱 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)節登記的證券:
無
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。☐
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交的所有交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型速動成型機 |
☒ |
加速機 |
☐ |
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非加速 |
☐ |
小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
根據2019年7月13日紐約證券交易所的收盤價,註冊人持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為美元。
在2020年2月13日,註冊人普通股的流通股數目為0.01美元。
以參考方式合併的文件
表格10-K報告
目錄
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頁 |
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第I部 |
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項目1. |
商業 |
4 |
項目1A。 |
危險因素 |
11 |
項目1B。 |
未解決的工作人員意見 |
18 |
項目2. |
特性 |
19 |
項目3. |
法律程序 |
19 |
項目4. |
礦山安全披露 |
19 |
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第II部 |
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項目5. |
註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
20 |
項目6. |
選定財務數據 |
22 |
項目7. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
24 |
第7A項 |
市場風險的定量和定性披露 |
44 |
項目8. |
財務報表和補充數據 |
44 |
項目9. |
會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
44 |
項目9A. |
管制和程序 |
45 |
項目9B. |
其他資料 |
45 |
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第III部 |
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第10項 |
董事、執行幹事和公司治理 |
46 |
項目11. |
行政薪酬 |
46 |
項目12. |
某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
46 |
項目13. |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
46 |
項目14. |
主要會計費用及服務 |
46 |
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第IV部 |
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項目15. |
證物及財務報表附表 |
47 |
項目16. |
表格10-K摘要 |
51 |
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簽名 |
52 |
1
前瞻性陳述
本文件中所載的陳述和弗勞爾斯食品公司不時作出的其他書面或口頭陳述。(“公司”、“花卉食品”、“花卉”、“我們”、“我們”或“我們”)及其代表,如果不是歷史事實,則是1995年“私人證券訴訟改革法”所界定的前瞻性陳述。前瞻性報表與當前對我們未來財務狀況和業務成果的預期有關,通常通過使用“預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將”、“可能”、“預期”或“將繼續”等詞語和短語來確定,“或這些術語或其他可比術語的負面詞。這些前瞻性陳述基於我們認為是合理的假設。
前瞻性聲明是基於當前的信息,受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與預期的結果大不相同。某些可能導致實際結果、業績、流動性和成就與預期大不相同的因素在本“表格10-K”年度報告(“表10-K”)中作了討論,其中可能包括但不限於:
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(I)一般的經濟及業務情況;(Ii)我們經營的競爭環境,包括我們或我們的競爭對手的廣告或推廣策略,以及消費者需求的變化;(Iii)我們在借款方面可獲得的利率及其他條款;(Iv)能源及原料成本及可供使用的成本及對衝對手風險;(V)與僱員及第三方服務供應商的關係或增加的成本;(6)我們經營的市場中的法律法規(包括與環境和健康有關的問題)、會計準則或税率; |
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任何重要客户的損失或財務不穩定,包括產品召回或與我們的產品有關的安全問題; |
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消費者行為、趨勢和偏好的變化,包括健康和全穀物趨勢; |
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我們在開發和引進新產品和進入新市場方面取得的成功程度; |
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• |
我們能夠根據需要實施新技術和客户要求; |
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我們有能力按照計劃操作現有的和任何新的生產線; |
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• |
我們執行業務戰略的能力,包括我們在百年紀念項目下發起的戰略,除其他外,這些戰略可能包括:(1)合併收購或按目前的目標價值購置或處置資產;(2)部署新的系統和技術;(3)加強組織結構; |
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• |
烘焙行業及相關行業的整合; |
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定價的變化,客户和消費者對定價行為的反應,以及行業內競爭對手之間的定價環境; |
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擾亂我們的直銷配送模式,包括法院、監管機構或政府機構可能影響獨立分銷商的獨立承包商分類的訴訟或不利裁決; |
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增加我們正在或可能受到的法律複雜性和法律程序; |
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增加僱員和與僱員有關的費用,包括為養卹金計劃提供資金; |
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在競爭激烈的零售食品和食品服務業中經營的獨立分銷商和客户的信貸、業務和法律風險; |
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因政治不穩定、武裝敵對行動、恐怖主義事件、自然災害、勞工罷工或停工、技術故障、產品污染、產品召回或與我們產品有關的安全關切而造成的任何商業中斷,或對任何這些或類似事件或條件的反應或影響,以及我們對此類事件的保險能力; |
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我們的資訊科技(“IT”)系統未能充分運作,包括對該等系統的任何干擾、入侵或保安破壞;及 |
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與氣候變化有關的監管和立法可能影響我們獲取商品需求的能力,或需要額外的計劃外資本支出。 |
2
上述重要因素清單並不包括所有這些因素,也不一定按重要性順序列出這些因素。此外,您還應參考公司所作的其他披露(如我們向證券交易委員會(SEC)提交的其他文件或公司新聞稿中的其他披露),以瞭解可能導致實際結果與公司預測的結果大不相同的其他因素。請參閲第一部分,第1A項。危險因素,有關可能影響公司經營結果、財務狀況及流動資金的因素的額外資料,請參閲此表格10-K。
我們告誡你不要過分依賴前瞻性的聲明,因為它們只在所作的日期和本質上不確定。除法律規定外,公司沒有義務公開修訂或更新此類聲明。不過,我們建議你就有關事項諮詢公司的進一步公開資料(例如我們向證券交易委員會提交的文件或公司新聞稿)。
我們擁有或擁有商標或商標的權利,我們使用與我們的業務,包括我們的公司名稱,徽標和網站名稱。此外,我們擁有或擁有版權、商業祕密和其他保護產品內容和產品配方的專有權利。僅為方便起見,本表格10-K中提到的一些商標、商號和版權被列出時,不使用 ©, ®和™符號,但我們將在最充分的範圍內,根據適用的法律,我們的權利,我們的商標,商號和版權。
3
部分 I
第1項 |
商業 |
公司
花卉食品公司(我們稱之為“我們”、“公司”、“花卉”或“花卉食品”)成立於1919年,當時兩個兄弟--威廉·霍華德和約瑟夫·漢普頓·弗勞爾斯--在佐治亞州的託馬斯維爾開設了花卉烘焙公司。弗勞斯的經營戰略從一開始就是投資於高效率和技術先進的麪包店,提供優質的烘焙食品,建立強大的品牌,為客户提供非凡的服務,提供一個培養團隊精神的工作場所,開發創新以改善業務,並通過戰略收購來成長。
花卉專注於烘焙食品類別的增長機會,並尋求在出售或消費烘焙食品的地方提供其產品--無論是在家庭、超市、便利店、餐館、快餐店、機構或自動售貨機。該公司生產範圍廣泛的麪包、麪包、麪包卷、小吃蛋糕和玉米餅,目前是美國第二大面包包裝食品生產商和銷售商(“美國”)。
段段
我們目前作為一個運營部門來管理我們的業務。2017年5月3日,該公司宣佈了一個強化的組織結構,旨在更多地關注公司的長期戰略目標,強調品牌增長和創新,與一家國家品牌食品公司保持一致,推動加強問責制,降低成本。新的公司組織結構建立了兩個業務部門(“Bus”)--新鮮包裝麪包和零食/專業--並調整了關鍵的領導角色。新結構還提供了集中營銷、銷售、供應鏈、共享服務/管理和企業戰略職能。每一家公司都有明確界定的角色和職責。該公司的結論是,在新的組織結構下,它有一個基於公司銷售產品的性質、交織在一起的生產和分配模式、內部管理結構和信息的運營部門,由首席執行官(“首席執行官”)定期審查,他是首席經營決策者,目的是評估業績和分配資源。資本分配,如新建一家麪包店或其他投資,會影響到兩輛巴士,因為這兩輛巴士在生產、銷售、營銷和其他功能上是如此的交織在一起。從2019年第一季度開始,由於改變為單一業務部門,比較期合併列報。
見注2,重要會計政策摘要,請參閲本表格10-K的綜合財務報表附註,以獲得有關我們營運部分的更詳細財務資料。我們的品牌是烘焙行業中最著名的品牌之一。我們的許多品牌在他們競爭的產品類別中佔有重要的地位。他們在新包裝品牌的銷售中佔有領先的份額,以美元和單位來衡量我們在南方市場服務的主要都市地區。
價值創造策略
2016年6月,該公司推出了百年紀念項目,這是一項全企業的業務和運營評估,目的是評估精簡我們的業務、提高效率和投資於戰略能力的機會,我們相信這將加強我們的競爭地位,幫助我們實現我們的長期目標,為我們的股東創造價值。自2017年以來,該公司一直在執行以下戰略優先事項:
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振興核心業務。重點關注國家品牌,精簡產品種類,使品牌與消費者保持一致,投資於品牌成長和創新,並支持獨立經銷商夥伴(“國內流離失所者”)。 |
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降低燃料增長成本。優先考慮利潤率,簡化和簡化我們的運營模式,優化產品組合和供應鏈網絡,更好地利用我們的國家足跡。 |
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利用鄰接。在成長中的麪包店和欠發達的地理區域進行烘焙食品的智能收購。 |
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投資於能力和增長。通過增加建立品牌、管理成本和提供洞察力的關鍵能力來發展團隊。 |
4
通過履行這些戰略要務該公司預計將實現其既定的長期目標,即銷售增長2%至4%,EBITDA利潤率在12%至14%之間。 該公司將EBITDA定義為利息、税款、折舊和攤銷前收益.
自2017年財政轉型到這些戰略以來,該公司已:
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更新其激勵薪酬框架,以繼續招聘和發展我們的執行團隊。 |
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為自然本身和奇觀提高品牌知名度。 |
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制定了應對通脹逆風的戰略定價舉措。 |
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聘請了一名公司發展幹事,集中注意戰略選擇,包括有針對性的兼併和收購活動。 |
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新產品引進實現持續增長自然本身 精巧麪包,由工匠創作的厚厚的麪包店麪包,以及戴夫殺手面包(“DKB“)百吉餅和英式鬆餅。 |
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收購了CanyonBakehouse,LLC(“Canyon”),一傢俬人控股的無麩質烘焙食品的領先生產商。 |
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開展了一項基礎消費者研究,以瞭解和加快產品創新,並聘請了一家領先的以消費者為中心的廣告公司。 |
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重新調整主要領導角色,並任命一名首席運營官(“首席運營官”),以加強執行和問責制。 |
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建立了兩種全新的包裝麪包和零食/專業結構,並完善了組織結構,以更好地調整運營功能。 |
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啟動貿易促進管理系統,以提高促銷效果,提高價格實現,並提高盈利能力。 |
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在賓夕法尼亞州和佐治亞州的麪包店增加了一條高速生產線,並關閉了佛蒙特州、阿拉巴馬州和北卡羅來納州低效的麪包店。 |
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增加了東北地區的有機生產。 |
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實施流動資金政策,改善現金轉換週期,產生增量現金流量。 |
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簡化了我們的主要零售類別的品牌分類。 |
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僱了一位首席營銷官。 |
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完成了一項自願員工離職獎勵計劃(“VSIP”),作為其重組和精簡業務的努力的一部分。 |
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2017年至2018年期間,主要通過更有效的組織結構和減少購買貨物和服務的支出,實現了7 000萬至8 000萬美元目標上限以上的總節餘。 |
員工
我們努力以尊重和尊嚴對待我們所有的團隊成員和同事,並努力保持良好的關係和開放的溝通。我們致力於平等的就業機會,並根據所有的聯邦和州就業法律和條例運作我們的設施。此外,我們的子公司還提供:
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公平合理的補償和均衡的福利計劃, |
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促進僱員健康和安全的工作條件, |
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鼓勵專業發展的培訓機會,以及 |
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團隊成員可以通過開放的政策、同行評審計劃和匿名免費熱線來討論關注的問題。 |
我們僱傭了大約9700名員工。這些僱員中約有1 160人受到集體談判協議的保護。
5
品牌與產品
該公司將銷售額分為品牌零售、商店品牌零售或非零售等。非零售和其他類別包括食品服務、餐館、機構、自動售貨機、舊貨商店和合同製造。下表列出了我們的主要品牌和美國有我們產品的地理位置:
品牌 |
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可用性 |
自然’她是自己的,DKB,Wonder,Canyon Bakehouse,夫人。 準用弗雷什利’S,Tastykake |
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在全國範圍內,在選定的市場 |
阿爾卑斯山谷,哈蒂姨媽’小兔子,巴特魯特,巴特克鐵鏽, 約翰·德斯特船長,鄉村廚房,伊萬傑琳·瑪德, 主唱HomePride,Merita,Sara Lee(加利福尼亞),Sun別姆 |
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可在全國選定的區域市場上使用 |
品牌亮點
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自然是自己的,包括白麥是美國最暢銷的麪包自然本身2017年的零售銷售額超過10億美元。 |
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自然本身蜂蜜小麥是基於美元和單位在美國的第一通用產品代碼(“UPC”)。自然本身黃油麪包是基於美元的#4 UPC和基於單位的#2。(資料來源:IRI美國多出站+C-商店L52周,截至12/29/19) |
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DKB是在美國銷售有機食品品牌的第一名和公司的第二品牌,在四個不同的領域(麪包、麪包、早餐麪包和英國穆芬斯)都是最暢銷的有機品牌。DKB是增長最快的品牌在新鮮包裝麪包類別,根據美元銷售變化與前一年。(資料來源:IRI美國多出站+C-商店L52周,截至12/29/19) |
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峽谷小屋是美國最暢銷的無麩質麪包品牌。(資料來源:IRI美國多出站+C-商店L52周,截至12/29/19) |
下表綜合列出了2019財政年度按產品組合分列的銷售情況。由於四捨五入,可能無法計算相應的內部銷售數據倉庫(SDW)金額。
6
下表按渠道列出20財政年度的銷售情況。19在綜合的基礎上. I永恆的SDW數額可能由於四捨五入而不計算.
市場營銷
我們支持我們的主要品牌,通過電子和店內優惠券、社交媒體(如facebook和twitter)、數字媒體(包括給消費者的電子通訊)、網站(我們的品牌網站和第三方網站)、活動和體育營銷、打包促銷優惠和抽獎,以及印刷廣告來支持我們的主要品牌。在適當的時候,我們可以和其他贊助商一起進行促銷活動.我們的營銷工作經常集中在特定的產品和節日,例如在陣亡將士紀念日、7月4日和勞動節期間的漢堡包和熱狗麪包銷售,以及特定季節的小吃蛋糕。
客户
我們的前10大客户在2019財政年度佔銷售額的51.0%。在2019財政年度,我們最大的客户沃爾瑪/山姆俱樂部(Walmart/Sam‘sClub)佔公司銷售額的21.1%。我們與沃爾瑪/山姆俱樂部或任何其他主要客户關係的損失或實質性的負面變化可能對我們的業務產生重大的不利影響。沃爾瑪/山姆俱樂部(Walmart/Sam‘sClub)是唯一在2019、2018和2017財政年度佔我們銷售額10.0%以上的客户。
新鮮烘焙食品的顧客包括大批商品銷售商、超市和其他零售商、餐館、快餐連鎖店、食品批發商、機構、美元商店和自動售貨機公司。我們還銷售退貨和過剩的產品通過一個系統的節儉商店。該公司目前經營282家此類商店,報告稱2019財政年度這些門店的銷售額為7480萬美元。
我們還(1)向全國和地區的餐館、機構和食品分銷商以及商店內的零售麪包店供應麪包和麪包卷;(2)向批發分銷商出售包裝麪包店產品,以便最終銷往各種食品銷售點;(3)主要向通過多種渠道在全國範圍內分發的顧客出售包裝小吃蛋糕,包括批量銷售、超市、自動售貨機和便利店。在某些情況下,我們與零售客户或其他食品公司達成合作包裝協議,其中一些公司是競爭對手。
分佈
我們的產品通過直接商店配送(DSD)分銷系統和倉庫配送系統進行分配。DSD分銷系統包括彙總訂單水平,並將產品從麪包店交付給獨立的分銷商銷售,並直接交付給客户商店。獨立的分銷商負責訂購產品、儲存貨架、維護特殊展示以及發展和保持良好的客户關係,以確保充足的庫存和移除未售出的貨物。倉庫交付系統主要涉及將我們的產品交付給客户的倉庫。
7
根據長期融資安排,該公司已將大部分地區的分銷權出售給獨立的分銷商。獨立的分銷商,在他們的分銷權所有權的經濟激勵下,努力通過提供出色的服務和銷售來增加銷售。獨立的分銷商有機會直接受益於他們的分銷權的價值的提高,因為更高的品牌銷售量。
本署的分銷系統由三類地區組成:(1)擁有在指定地理市場分銷某些品牌新鮮包裝烘焙食品的權利的獨立分銷商;(2)公司擁有和經營並擁有可供出售的分銷權的地區;及(3)其他公司經營的地區。下表列出該公司在2019年12月28日所使用的地區的大致數目:
領土類型 |
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數目 領地 |
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獨立經銷商擁有和經營分銷權 |
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5,590 |
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公司所有,分類為可供出售 |
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156 |
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其他公司經營的地區 |
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177 |
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領土總數 |
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5,923 |
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該公司已經開發了專有軟件的掌上電腦獨立分銷商用於訂購,銷售交易,並管理他們的業務。該公司向獨立分銷商提供這些手持計算機,併為其使用和其他行政服務向它們收取行政管理費。該費用被確認為降低了公司的銷售、分銷和管理費用。我們的專有軟件允許分銷商跟蹤並向麪包店傳遞庫存數據,並根據歷史銷售數據和最近趨勢計算推薦的訂單水平。這些訂單每晚以電子方式傳送到適當的麪包店。我們相信,這個制度有助於我們儘量減少未售出貨物的退貨。過去三個財政年度,每年收取的費用如下(單位:千元):
年 |
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收取的費用 |
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2019財政年度 |
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$ |
7,546 |
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2018年財政 |
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$ |
7,399 |
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2017年財政 |
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$ |
6,965 |
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除了手持電腦外,我們還維護了一個IT平臺,通過銷售地點、麪包店、日間和其他標準,我們可以跟蹤銷售、產品回報和盈利能力。該系統為我們提供每日在線銷售和毛利率報告,使我們能夠作出及時的業務調整時,適當。它還使我們能夠更好地預測銷售和改進獨立分銷商的店內產品訂購的客户。這個IT平臺是我們手持電腦不可或缺的一部分.
我們還使用基於掃描的交易技術(稱為“掃描付費”或“pbs”)來更有效地跟蹤和監控銷售和庫存。pbs允許獨立的分銷商繞過經常宂長的產品登記與某些零售客户,這使他們有更多的時間為客户和商品產品服務。PBS也有利於零售商,他們只為實際銷售的商品或在結帳時掃描的商品向供應商付款。在過去三個財政年度,PBS的銷售額如下(千美元):
年 |
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PBS銷售 |
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2019財政年度 |
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$ |
1,883,846 |
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2018年財政 |
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$ |
1,729,429 |
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2017年財政 |
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$ |
1,390,974 |
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我們的倉庫分發系統從我們位於田納西州克羅斯維爾小吃糕點店附近的一箇中央配送設施提供我們包裝的麪包店點心產品的一部分。我們相信,這種集中分配製度使我們能夠實現生產和分配效率。來自不同麪包店的產品然後交叉停靠並直接運往全國各地的客户倉庫。我們的冷凍麪包和麪包產品被運往各種外部冷凍設備,以分發給我們的客户。
知識產權
我們擁有許多商標、商標、專利和許可證。該公司還銷售根據合同安排我們不擁有的專利和特許商標和商品名稱的產品。我們認為我們所有的商標和商品名稱對我們的業務很重要,因為我們利用它們來建立強大的品牌意識和消費者忠誠度。
8
原料
我們的主要烘焙原料是麪粉,甜味劑,酥油,酵母和水。我們還採購有機和無麩質成分。我們也使用紙製品,如瓦楞紙板,薄膜和塑料包裝我們的烘焙食品。我們努力為我們所有的烘焙原料和包裝產品保持多樣化的來源。此外,我們還依賴天然氣或丙烷作為燃料來燃燒我們的烤箱。
商品,如我們的烘焙原料,週期性地經歷價格波動。由於政府的政策和規定、天氣狀況、國內和國際需求或其他不可預見的情況,這些投入的成本可能波動很大。我們簽訂遠期購買協議和其他衍生金融工具,以管理原材料價格波動的影響,但一些有機和特殊成分並沒有提供相同的對衝機會來降低價格波動的影響。這些協議和工具提供的供應量的任何減少都會提高這些原材料的有效價格,並對我們的收益產生重大影響。
條例
作為食品的生產者和營銷者,我們的業務受到美國食品和藥品管理局、美國農業部、美國聯邦貿易委員會、美國環境保護局、美國商務部和美國勞工部(“DOL”)等聯邦政府機構的監管。我們還在生產過程、產品質量、包裝、標籤、儲存、分配、勞動力等方面受到各州機構的監管。以及有關麪包店許可證發放、國家標準和設施檢查的地方法規。根據各種法規和條例,這些聯邦和州機構規定了質量、純度和標籤的要求,並制定了相關標準。如果不遵守一項或多項監管要求,可能導致各種制裁,包括罰款或強制從商店貨架上撤回產品。
我們的企業廣告受聯邦貿易委員會的監管,我們還須遵守某些健康和安全條例,包括根據“職業安全和健康法”頒佈的條例。
遵守這些法律和條例的費用並未對公司的業務產生重大的不利影響。我們相信,我們目前在很大程度上遵守所有影響公司及其財產的聯邦、州和地方重大法律法規。
我們的業務和類似企業一樣,在環境問題上受到各種聯邦、州和地方法律和法規的約束,包括空氣和水質量、地下儲油罐,以及其他旨在保護公眾健康和環境的法規。該公司不是根據這些法律法規提起的任何重大訴訟的當事方。我們認為,遵守現有的環境法律和條例不會對綜合財務報表或公司的競爭地位產生重大影響。該公司目前在很大程度上遵守影響公司及其財產的所有物質環境法律和條例。
9
競爭概述
美國新鮮和冷凍麪包店產品的零售市場估計為360億美元。這一類別競爭激烈,在過去幾年中經歷了重大變化。從一個國家的角度來看,花卉食品目前是美國第二大公司,根據以下圖表所示的市場份額計算(由於四捨五入,數量可能不計算)。(資料來源:IRI Flowers自定義數據庫,52周,截止12-28-19;SDW的花卉私人標籤銷售):
目前,美國烘焙行業的麪包和麪包卷的競爭格局由美國賓博麪包店、花卉食品公司和坎貝爾湯公司組成。胡椒農場品牌,以及較小的獨立區域麪包師、當地麪包店和零售商擁有的麪包店。
在美國有一些規模較小的地區麪包師,其中一些並不享有較大業務的競爭優勢,包括在購買、分銷、生產、信息技術、廣告和營銷方面具有更強的品牌意識和規模經濟。然而,單靠規模並不足以確保我們的行業取得成功。該公司面臨來自區域和獨立面包店在某些地理區域的重大競爭。
烘焙業的競爭繼續受到若干因素的推動。這包括能夠為綜合零售和食品服務客户提供服務,家族企業的代際變化,以及競爭對手對品牌面包和商店品牌的宣傳努力。競爭通常是基於對不斷變化的消費者偏好、產品可用性、產品質量、品牌忠誠度、價格和有效促銷的能力。客户服務,包括頻繁交貨以保持貨架充足,也是一個競爭因素.
該公司還面臨着來自商店品牌的競爭,這些品牌要麼由我們生產,要麼由我們的競爭對手生產。商店品牌(也稱為“私人標籤”)已經由食品零售商提供了幾十年。隨着沃爾瑪(Walmart)等大規模銷售商的增長,以及地區超市不斷整合為更大的業務,商店品牌已成為該公司在那些沒有生產該商店品牌的合同的領域的重要競爭對手。總的來説,美國零售新鮮包裝麪包的品牌份額約佔美元銷售額的23%,約佔單位銷售額的35%,並在過去五年中穩步下降。
其他現有資料
在這份表格中,我們以參考的方式將其他部分提交給證交會的文件中的信息納入其中。SEC允許我們以這種方式引用它來披露重要的信息,除了本報告中的信息外,您還應該審查這些信息。
我們關於表格10-K的年度報告、表格10-Q的季度報告、當前表格8-K的報告、年度股東大會的委託書,以及對這些報告的任何修改,在我們向SEC提交後,在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供。你可以在我們的網站上查閲我們的證交會文件,瞭解更多有關我們的信息www.flowersfoods.com在“投資者”選項卡的“報告和文件”部分。 證券交易委員會還在www.sec.gov其中包含有關SEC註冊人的報告、代理聲明和其他信息,包括該公司。除在此另有明文規定外,本網站所載資料既不包括亦不以參考資料收納。
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以下公司管治文件可在本署網頁免費索取:企業 治理“一節”投資者標籤(除非另有説明)或通過發送一份書面請求,花卉食品公司,1919年花卉圈,湯馬斯維爾,GA 31757,注意:投資者關係。
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財務委員會章程 |
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審計委員會章程 |
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提名/公司治理委員會章程 |
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賠償委員會章程 |
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花卉食品公司僱員行為守則 |
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董事會官員和成員的商業行為和道德守則 |
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披露政策 |
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執行主任及非僱員董事的股票所有權指引 |
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公司治理準則 |
第1A項. |
危險因素 |
在考慮我們的業務和前景時,您應該仔細考慮下面描述的風險以及本報告中所包含的所有其他信息。以下所述的風險和不確定因素並不是我們面臨的唯一風險和不確定因素。這些風險因素沒有按任何重要的順序列出。我們目前所不知道或我們認為不重要的額外風險和不確定因素也可能損害我們的業務運作。以下任何一種風險的發生都可能損害我們的業務、財務狀況、流動性或經營結果。
經濟狀況可能會對我們產品的需求產生負面影響,這可能會對我們的銷售和營業利潤產生不利影響。
我們的客户和消費者是否願意購買我們的產品可能在一定程度上取決於經濟狀況。經濟狀況惡化或對經濟增長的未來挑戰可能對消費者需求產生負面影響,這可能對我們的業務產生不利影響。 國家和全球經濟狀況的惡化可能導致消費者將購買轉向更通用、價格更低或其他價值更高的產品,或者在經濟衰退期間消費者可能完全放棄某些購買,並可能導致食品服務業的需求減少。這種經濟不確定性可能會增加降低某些產品價格的壓力,限制我們提高或維持價格的能力,減少高利潤率產品的銷售,或將我們的產品組合轉向低利潤產品。
此外,無論是由於經濟衰退、金融及信貸市場混亂或其他原因,税率或利率的變動,都會對我們造成負面影響。在這方面,管理當局宣佈打算在2021年年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)。我們的某些可變利率債務和循環信貸工具使用libor作為確定利率的基準。雖然我們預計將在2021年年底之前取代或重新談判我們的循環信貸安排,但我們計劃增加負債和/或談判新的條件,這將依賴於一種替代libor的方法。為應對libor未來的終止而作出的任何法律或規章變更,除其他外,可能導致libor突然或長期增加或下降,LIBOR的公佈延遲,或LIBOR規則或方法的改變。此外,替代libor的方法可能是不可能或不可行的。雖然我們預計由libor過渡及相關風險不會對我們的融資成本產生重大不利影響,但目前仍不確定。如果這些事件中的任何一個發生,或者如果經濟狀況變得不利,我們的銷售和盈利能力就會受到不利的影響。
原材料、燃料和公用事業費用的增加和(或)短缺可能對我們的盈利能力產生不利影響。
我們在烘焙產品中使用的原料,如麪粉、甜味劑、酥油、酵母和水,都會受到價格波動的影響。由於外國和國內政府的政策和條例、天氣狀況、國內和國際需求或其他不可預見的情況,這些投入的成本可能波動很大。原材料價格或供應的任何重大變化都可能對我們的盈利能力產生不利影響。我們不時簽訂遠期採購協議和其他衍生金融工具,以管理這種原材料價格波動的影響;然而,這些戰略可能不足以克服市場價格的上漲或供應的增加。我們未能達成套期保值或固定價格安排,或這些協議和文書的成本下降或增加,可能會使這些原材料的價格上升,並嚴重影響我們的收益。
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此外,我們依靠天然氣或丙烷來燃燒爐灶。獨立分銷商和第三方運輸公司的車輛依賴汽油和柴油。由於經濟和政治條件、政府的政策和規章、戰爭或其他不可預見的情況,燃料成本可能波動很大。這些燃料今後價格的大幅上漲或短缺可能對我們的盈利能力、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。我們不能保證我們可以通過未來的定價行動來彌補這些潛在的成本上漲。此外,由於這些定價措施,消費者可以減少購買或從購買高利潤率產品轉向低利潤率產品。
競爭可能對收入和利潤產生不利影響。
美國的烘焙業競爭很激烈。我們在這些類別中的主要競爭對手都擁有大量的財務、營銷和其他資源。在大多數產品類別中,我們不僅與其他廣為宣傳的品牌產品競爭,還與通常以較低價格銷售的商店品牌產品競爭。競爭的基礎是產品的可用性、產品質量、價格、有效的促銷以及針對不斷變化的消費者偏好的能力。電子商務的大幅增長鼓勵了新的競爭對手和商業模式的進入,通過簡化分銷和降低進入壁壘,加劇了競爭。電子商務零售商業務的不斷擴大,已經並可能繼續影響消費者的偏好和市場動態,這反過來可能會對我們的銷售或利潤產生負面影響。由於競爭對手的促銷活動和其他定價努力,我們不時會受到價格壓力。在不利的經濟時期,這種定價壓力特別大。競爭加劇可能導致銷售、利潤率、利潤和市場份額下降。
DSD分配系統的運作受到幹擾,可能會對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
我們與獨立分銷商關係中的重大負面變化、訴訟或法院或監管機構或政府機構就我們的獨立分配模式作出的一項或多項不利裁決,包括可能影響獨立分銷商的獨立承包商分類的行動或決定,或就獨立分銷商採取的行動對公司作出不利判決,可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流產生重大和負面影響。
維持和提高我們品牌的價值和意識的成本正在增加,這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
我們依賴於我們公認的品牌的成功,我們打算通過繼續致力於廣告、營銷和其他品牌建設工作來保持我們強大的品牌認知度。由於幾個因素,品牌價值可能大幅下降,包括消費者認為我們是不負責任的行為、對我們產品的負面宣傳(不論是否有效)、我們未能保持產品質量、我們的產品未能提供一貫積極的消費者體驗、或產品無法為消費者所獲得。此外,不遵守當地或其他法律法規也可能損害我們的聲譽。我們的市場投資可能不能成功地維持或增加我們的市場份額。如果我們不能成功地保持我們的品牌認知度,或者因為任何這些原因而使我們的聲譽受損或消費者對我們的產品失去信心,我們的收入和盈利能力就會受到不利的影響。
我們依靠幾個大客户進行很大一部分的銷售,而失去我們的一個大客户可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
我們有幾個大客户,佔銷售的很大一部分,我們的一個大客户的損失可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。在2019年財政年度,我們的十大客户佔銷售額的51.0%。我們最大的客户,沃爾瑪/山姆俱樂部,在此期間佔銷售額的21.1%。這些客户通常不會簽訂長期銷售合同,而是根據價格、產品質量、消費者需求和客户服務績效做出購買決策。在任何時候,他們都可以使用更多的貨架空間,包括目前用於我們產品、商店品牌產品或其他供應商的產品的空間。此外,我們的客户可能面臨財務或其他困難,可能影響他們的業務和他們的購買從我們。與重要供應商的糾紛也可能對我們向客户提供產品的能力產生不利影響。如果我們對其中一個或多個客户的銷售減少,這種減少可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
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我們不能執行我們的商業戰略可能會對我們的業務產生不利的影響。
我們採用各種經營策略,以維持我們作為全國領先的麪包店產品生產商和營銷商之一的地位,通過多種渠道向客户提供麪包房產品。特別是,我們在百年計劃下發起了以下工作:(一)合併收購或以目前目標價值購買或處置資產;(二)部署新系統和新技術;(三)加強組織結構。這些和對我們資源的相關要求可能轉移該組織對其他業務問題的注意力。我們的成功在一定程度上取決於正確執行這些經常是複雜的舉措並實現成本節約或其他好處。如果不執行我們的倡議,就會對我們擴大邊際的能力產生不利影響。如果我們未能成功地實施或執行項目百年紀念計劃或我們的一個或多個業務策略,我們的業務可能會受到不利影響。
無法預測或應對消費者偏好的變化可能導致對我們產品的需求減少,這可能對我們未來的增長和經營業績產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們應對當前市場趨勢的能力,以及預測消費者的口味和飲食習慣的能力,包括消費者對健康和健康、肥胖、產品屬性、配料和包裝的關注。同樣,對我們產品的需求可能受到消費者對特定成分的健康影響的關切或看法的負面影響,例如,但不限於鈉、反式脂肪、糖、加工小麥或其他產品成分或屬性。引進新產品和產品擴展需要大量的開發和營銷投資。如果我們不能預測、識別或對消費者偏好的變化作出反應,或者如果我們不能及時推出新的和改進的產品,我們可能會感受到對我們產品的需求減少,這可能會使我們的銷售、盈利能力和我們的經營結果受到損害。
我們可能會受到未能成功執行收購和剝離以及整合收購業務的不利影響。
公司不時進行收購或剝離。任何收購或剝離的成功都取決於公司是否有能力找到機會,幫助我們實現戰略目標,在有利的合同條件下完成交易,並實現預期回報和其他財務利益。
收購,包括未來的收購和2018年財政年度完成的峽谷收購,要求我們有效整合被收購的業務,這涉及到相當大的難度,包括以下幾個方面:
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整合被收購企業的業務和商業文化,同時進行收購前我們經營的業務的持續運營; |
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管理一家比收購完成前大得多的公司; |
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我們對收購業務前景的預期可能存在錯誤的假設; |
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在更多的地理位置協調更多不同的企業和企業; |
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吸引和留住與收購有關的必要人員; |
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建立統一的標準、控制、程序、政策和信息系統,並控制與這些事項有關的費用;以及 |
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對獲得的商標和品牌的表現以及這些商標和品牌的公允價值的期望。 |
資產剝離有可能包括減值費用在內的操作風險。資產剝離還帶來獨特的財務和業務風險,包括將管理層的注意力從現有核心業務轉移開來,將人員和財務數據及其他系統分開,並對與供應商和客户的現有業務關係產生不利影響。
如果收購或剝離沒有成功實施或完成,或者這種收購或剝離的預期收益沒有實現,公司的業務或財務結果可能受到不利影響。
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我們的法律越來越複雜,我們可能會成為訴訟的一方,這可能會對我們的業務產生不利影響。
日益增加的法律複雜性可能繼續影響我們的業務,並在實質上產生影響。我們正在或可能受到可能對我們的業務產生不利影響的法律訴訟,包括集體訴訟、行政訴訟、政府調查、證券法、就業和人身傷害索賠、與現有或前任供應商的糾紛、現任或前任分銷商的索賠以及知識產權索賠(包括我們侵犯了另一方商標、版權或專利的索賠)。政府當局實施的標準不一致,可能會對我們的業務產生不利影響,增加我們面臨訴訟的風險。涉及我們的獨立分銷商模式和獨立分銷商的獨立承包商分類的訴訟,以及與我們就此相關的披露有關的訴訟,如果被確定不利,可能會增加成本,對我們的業務前景和分銷商的業務前景產生負面影響,並使我們對他們的行為承擔增量責任。我們還受到與隱私、數據收集、保護和管理有關的法律和合規風險的影響,特別是因為它與我們向客户提供產品時收集的信息有關。
由於政治不穩定、武裝敵對行動、恐怖主義事件、自然災害、天氣、劣質產品或原料供應或勞工罷工而破壞我們的供應鏈或分銷能力,可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們製造、移動和銷售產品的能力對我們的成功至關重要。由於天氣、自然災害、火災或爆炸、恐怖主義、流行病、劣質產品或原料供應、勞工罷工或停工,或在涉及我們獨立經銷商模式的訴訟中的不利後果,我們的製造、運輸或爆炸、恐怖主義、流行病、劣質產品或原料供應、或涉及我們的獨立經銷商模式的訴訟中的不利結果可能會損害或破壞我們的製造或分銷能力或供應商的製造或分銷能力。此外,在美國境內外可能發生的恐怖活動、武裝衝突、政治不穩定或自然災害可能會破壞製造業、勞工和其他商業活動。如果不採取適當步驟減輕此類事件的可能性或潛在影響,以及對我們的製造或分銷能力的破壞,或在發生此類事件時有效管理這些事件,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
產品清除、損壞的產品或安全問題可能會對我們的操作結果產生不利影響。
我們可能會被要求召回我們的某些產品,如果他們被錯誤的標籤,污染,損壞,篡改或損壞。我們可能會捲入訴訟和訴訟程序,聲稱我們的任何產品的消費導致或造成傷害,疾病或死亡。任何這類產品的移走、損壞的產品或任何與這類產品的移走或損壞的產品有關的訴訟,都可能對我們今後的經營和財務結果產生重大的不利影響,具體取決於從市場移走產品的費用、產品庫存的銷燬、管理時間和注意力的轉移、客户對我們供應的合同和其他索賠、關鍵客户的損失、競爭反應和消費者的態度。即使產品責任、消費者欺詐或其他索賠不成功或沒有價值,圍繞這些斷言的負面宣傳可能會對我們的聲譽和品牌形象產生不利影響。如果我們的客户或主要市場的消費者對我們產品的安全和質量失去信心,我們也可能受到不利影響。
2018年和2019財政年度,如果我們的某些產品被錯誤地貼上標籤、污染、變質、篡改或損壞,包括由於我們的供應商提供的劣質成分,我們一直被要求並可能在今後的時期內被要求從市場上移除這些產品。
零售業和食品服務業的整合可能會對我們的銷售和盈利產生不利影響。
我們預計零售和食品服務客户之間的整合將繼續下去。如果這一趨勢繼續下去,而我們的零售和食品服務客户由於各自行業的整合而繼續增長,他們可能需要更低的價格和更多的促銷計劃。 此外,這些壓力可能會限制我們提高價格的能力,包括應對商品和其他成本上漲的能力。如果價格的下降或成本的增加不能與銷售量的增加相抵消,我們的利潤和利潤就會下降。
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我們的大客户可能強加給我們的要求,可能會對我們的經營結果產生不利影響。
有時,我們的大客户可能會重新評估或改進他們的業務實踐,並對我們、分銷商和客户的其他供應商施加新的或修訂的要求。大型商品銷售商、超級中心和美元商店的增長,加上消費者購物模式的變化,產生了更大的、成熟的客户,增強了購買力和談判能力。零售商和食品服務客户目前的趨勢包括促進供應商之間的高度競爭,要求新產品或增加促銷計劃,要求供應商維持或降低產品價格,減少我們產品的貨架面積,要求產品交付時間更短。這些業務變化可能涉及庫存實踐、物流或客户與供應商關係的其他方面.遵守大客户的要求可能是昂貴的,可能會對我們的利潤和利潤產生不利的影響。然而,如果我們不能滿足一個大客户的需求,我們可能會失去客户的業務,這也可能對我們的銷售和經營結果產生不利影響。
員工和員工相關成本的增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
養老金、醫療保健和工人補償費用都在增加,而且很可能還會繼續這樣做。任何大幅增加退休金、醫療或工人補償成本,都可能對我們的盈利能力造成不良影響。該公司根據精算估值記錄養卹金費用和與其福利計劃有關的負債,其中包括管理層確定的關鍵假設。由於這些假設的變化,未來可能會發生養卹金費用的重大變化。未來的年度金額可能受到各種因素的影響,如計劃參與者數量的變化、貼現率的變化、預期長期回報率的變化、計劃繳款水平的變化以及其他因素。此外,涉及勞動和就業以及僱員福利計劃(包括僱員保健福利和成本)的立法或條例可能會影響我們的業務結果。
我們有與養老金計劃相關的風險,這可能會影響公司的流動性。
該公司有非繳費型定義養卹金計劃,涵蓋根據1974年“僱員退休收入保障法”(“僱員退休收入保障法”)維持的某些僱員。我國養老金計劃的融資義務受到金融市場表現的影響。2018年財政期間,該公司在第1號計劃中對其養老金資產採取了風險投資戰略,第1號計劃預計將於2020年5月終止。1號計劃的終止導致了短期保守的投資前景,而第2號計劃仍被作為長期資產管理。
終止後,我們將被要求向1號計劃的無資金既得利益提供大量現金捐助,這可能會對我們的財務狀況、流動性或業務結果產生不利影響,其數額將取決於合格參與人的一次總付比率。根據計劃中持有的資產的估計價值,該公司目前估計,在終止時,將需要1 700萬至3 500萬美元的現金捐助來全額支付該計劃的負債。此外,根據目前關於合格計劃參與者一次總付分配額的假設,除其他假設外,該公司估計,最終非現金結算費用約為1.25億至1.43億美元,將在2020年第一季度啟動。
如果金融市場不提供預期的長期回報,公司被要求做出更大貢獻的可能性就會增加,這可能會影響我們的流動性。股票市場可能是,最近也是非常不穩定的,因此,我們對未來繳款需求的估計可能在相對較短的時間內發生巨大的變化。同樣,利率的變化也會影響我們的供款要求。在低利率環境下,增加所需捐款的可能性增加。任何這些領域的不利發展都可能對我們的財務狀況、流動性或業務結果產生不利影響。
如果我們的IT系統不能充分發揮作用,包括在網絡安全問題上,我們可能會受到不利影響。
我們的業務的有效運作取決於我們的IT系統。我們依靠IT系統有效地管理業務數據、通信、供應鏈、訂單輸入和履行以及其他業務流程。我們的IT系統(包括第三方提供給我們的系統)未能按我們的預期執行,可能會擾亂我們的業務,並可能導致記帳、收集和訂購錯誤、處理效率低下以及銷售和客户損失,使我們的業務和運營結果受到影響。
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此外,我們的它系統可能容易受到我們無法控制的環境的破壞或幹擾,包括火災、自然災害、系統故障、安全漏洞或入侵(包括竊取客户、消費者或其他機密數據)和病毒。如果我們無法防止物理和電子入侵,網絡攻擊和其他信息安全漏洞,我們可能遭受財務和聲譽損害,訴訟或招致補救費用或罰款,因為未經授權披露屬於我們或我們的合作伙伴,客户,供應商或僱員的機密信息。
氣候變化,或應對氣候變化的法律、監管或市場措施,可能對我們的業務和業務產生負面影響。
人們日益關切的是,大氣中的二氧化碳和其他温室氣體可能對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度產生不利影響。如果這種氣候變化對農業生產力產生負面影響,我們可能會受到諸如玉米和小麥等產品所必需的某些商品的供應減少或價格優惠降低的影響。惡劣的天氣條件和自然災害會降低作物的規模和作物質量,進而減少我們的原材料供應,降低可用原材料的回收率,提高我們的原材料價格,增加我們運輸和儲存原材料的成本,或擾亂我們的生產計劃。
由於這樣的變化,我們也可能會受到水的供應減少或價格下降的影響,這可能影響我們的生產和分配業務。此外,自然災害和極端天氣條件可能會破壞我們設施的生產力或我們供應鏈的運作。對氣候變化的日益關注也可能導致更多的區域、聯邦和/或全球法律和監管要求,以減少或減輕温室氣體的影響。如果頒佈這種規定,而且比我們目前為監測排放和提高能源效率而採取的可持續性措施更為激進,我們的運營和交付成本可能會大幅增加。特別是,加強對燃料排放的管制可大大增加與我們產品有關的分銷和供應鏈成本。因此,氣候變化可能對我們的業務和業務產生負面影響。
政府監管可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
作為食品產品的生產者和營銷者,我們的生產過程、產品質量、包裝、標籤、儲存和分銷都受到各種聯邦、州和地方政府實體和機構的監管。此外,近幾年來,食品產品的銷售和標籤受到越來越多的審查,食品行業受到越來越多的法律訴訟和索賠,這些訴訟和指控涉及聯邦、州或地方法律或法規所指控的虛假或欺騙性營銷和標籤。標籤標準的不確定性導致了客户的困惑和法律挑戰。
此外,我們的運作亦須受環境保護署就物料排放環境及處理及處置廢物所實施的廣泛和日益嚴格的規管。不遵守這些規定可能造成嚴重後果,包括民事和行政處罰以及負面宣傳。對適用的法律或條例的修改或對其不斷變化的解釋,包括由於對氣候變化的關切而增加限制二氧化碳和其他温室氣體排放的政府條例,可能會增加我們的合規成本、資本支出和其他財務義務,這可能會影響我們的盈利能力或阻礙我們產品的生產或分銷,並影響我們的銷售。
遵守聯邦、州和地方法律和條例是昂貴和耗時的。如果不遵守或違反適用的法律和其中一個或多個實體和機構的監管要求,我們可能會受到民事補救,包括罰款、禁令、召回或扣押,以及可能的刑事制裁,其中任何一種都可能導致業務費用增加,並對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。與我們的營銷有關的法律訴訟或索賠可能損害我們的聲譽和/或對我們的業務或財務結果產生不利影響。
執行辦公室
我們的主要執行辦公室的地址和電話號碼是1919年弗勞爾斯圓環,佐治亞州,託馬斯維爾,31757,(229)226-9110。
有關執行主任的資料
下表列出了有關目前擔任花卉食品執行幹事的人員的某些資料。
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執行幹事
姓名、年齡和職務 |
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商業經驗 |
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A.賴爾斯·麥克穆利安 年齡50歲 總統和 首席執行官 |
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麥克馬利於2019年5月當選首席執行官。此前,麥穆利曾在2018年7月至2019年5月擔任首席運營官,2017年5月至2018年7月任首席戰略官。從2015年到2017年,麥克穆利安擔任併購副總裁和副總法律顧問。麥克穆利安先生從2011年到2015年擔任副總裁和協理總法律顧問,並從2003年加入該公司擔任協理總法律顧問,直到2011年。 |
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史蒂夫·金賽 年齡59歲 首席財務官兼股長 |
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金賽在2017年5月被任命為首席財務官(“首席財務官”)和首席行政官。此前,金賽在2008年至2017年期間擔任執行副總裁和首席財務官,2007年至2008年擔任高級副總裁和首席財務官。在這些任命之前,金賽先生於2003年至2007年擔任副總裁和公司主計長,2002年至2003年擔任財務主任。1998年至2002年,他在“花卉食品和花卉產業”擔任税務總監。金賽先生還在弗勞爾斯工業公司擔任税務經理,1994年至1998年擔任税務經理,1989年至1994年擔任税務助理。金賽於1989年加入該公司,2020年4月底勞德退休後,金賽也將擔任首席會計官(“CAO”)。 |
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布拉德利·亞歷山大 年齡61歲 首席業務幹事 |
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亞歷山大於2019年5月被任命為首席運營官。此前,亞歷山大曾在2017年5月至2019年5月擔任新鮮包裝麪包業務部門的總裁。亞歷山大先生曾從2014年開始擔任花卉食品公司的執行副總裁和首席運營官,2008年至2014年擔任花卉麪包店的總裁。自1981年加入該公司以來,他還擔任過花卉麪包店的地區副總裁,並擔任過各種銷售、營銷和運營職務,包括麪包店總裁和銷售和市場營銷高級副總裁。 |
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斯蒂芬妮·蒂爾曼 年齡49歲 首席法律顧問 |
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Tillman女士自2020年1月起被任命為首席法律顧問。自2011年以來,阿莫西·蒂爾曼一直擔任副總裁、首席合規官和副總法律顧問。此前,蒂爾曼女士自1995年加入該公司以來,曾在法律部擔任過各種職務。 |
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D.基思·惠勒 56歲 首席銷售官 |
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惠勒在2017年5月被任命為首席銷售官。在此之前,惠勒先生於2014年至2017年擔任花卉麪包店總裁。惠勒在2012年至2014年期間擔任弗勞爾斯食品公司西海岸地區的高級副總裁,在此之前,他曾擔任各種領導和運營職務,包括麪包店總裁和地區主管。他於1988年加入該公司。 |
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小羅伯特·L·本頓 62歲 網絡優化執行副總裁 |
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本頓先生於2019年11月被任命為網絡優化執行副總裁。自2017年5月以來,他曾擔任首席供應鏈官。2015年至2017年,他曾擔任高級副總裁和首席製造官。本頓先生於2011年至2015年擔任製造業和業務支助事務高級副總裁,2001年至2011年擔任製造業副總裁,1993年至2001年擔任花卉食品和花卉產業製造業主任。在弗勞爾斯工業公司,本頓先生從1980年到1993年加入公司,擔任各種製造、工程和運營管理職務。 |
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Karyl H.Lauder 年齡63歲 高級副總裁和 首席會計官 |
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Lauder女士自2008年以來一直擔任花卉食品公司的高級副總裁和CAO。Lauder女士於2007年至2008年擔任副總裁和CAO,2003年至2007年擔任副總裁和業務總監。在這些任命之前,勞德曾在1997年至2003年擔任花卉麪包店集團的部門主管,擔任過花卉麪包店的區域總監,並自1978年加入該公司以來擔任過其他幾個會計和監督職位。勞德宣佈,她將於2020年4月底退休。 |
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德博·穆克吉 52歲 首席營銷幹事 |
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穆克吉於2017年10月加入弗勞爾斯擔任首席營銷官。Mukherjee先生在糖果、食品、健康和營養消費業務方面有25年的經驗,最近他是Intacta諮詢集團的創始人和所有者。在推出Intacta之前,Mukherjee先生曾在2011至2015年期間擔任Redco Foods公司(Redco Foods,Inc.)的首席執行官,該公司是歐洲最大的草藥和調味茶公司Teekanne GmbH的子公司。他還在火星公司、聯合利華、亨氏公司和好時公司擔任營銷職務。 |
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姓名、年齡和職務 |
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商業經驗 |
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H.馬克·考特尼 59歲 總統,新鮮包裝 麪包業務股 |
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考特尼於2019年5月被任命為新鮮包裝麪包業務部門的總裁。此前,考特尼曾在該公司擔任過多個職位,包括2017年至2019年的零售賬户高級副總裁和2008年至2017年的銷售高級副總裁。自1983年加入該公司以來,他還擔任過該公司的執行副總裁。 |
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大衞·M·羅奇 50歲 主席,零食/專業 業務股 |
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2017年5月,羅奇被任命為零食/專業業務部門的總裁。在此之前,羅奇於2015年至2017年擔任有機食品高級副總裁,並於2010年至2015年擔任中部地區高級副總裁。羅奇先生在2007年至2010年期間曾任里加別墅花卉烘焙公司的總裁,自1992年加入該公司以來,他擔任過各種銷售和監督職務。 |
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馬克·查芬 49歲 首席新聞幹事 |
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在擔任臨時職務四個月後,Chaffin先生於2020年2月被任命為首席信息官(“CIO”)。在這個角色中,他負責弗勞爾斯的IT戰略和運營。在加入Flowers之前,Chaffin先生是Fortom Partners東南實踐公司的合夥人,該公司提供技術領導服務,重點是IT戰略、業務流程改進、技術商業化和分析。2015年至2019年,他還在全球包裝和品牌設計及營銷公司sgsco擔任首席信息官。從2007年到2015年,他還在Acosta銷售和營銷公司擔任首席信息官,這是一家面向消費品公司的銷售和營銷公司。在他職業生涯的早期,查芬創辦了專注於商業智能和應用程序開發的公司佛羅裏達科技(佛羅裏達Technology),併為埃森哲(Accenture)和微軟(Microsoft)成立的全球專業服務公司Avanade推出了全國商業情報實踐(National Business Intelligence Practice)。 |
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|
|
託尼亞·泰勒 60歲 首席人力資源幹事 |
|
泰勒女士於2017年5月被任命為首席人力資源官。泰勒女士於2013年至2017年擔任人力資源高級副總裁,2008年至2013年擔任人力資源副總裁。泰勒女士於1999年加入該公司,擔任一項關鍵信息技術倡議的變革管理協調員。從2000年開始,她擔任各種人力資源職位,包括組織發展經理、組織發展主任和人力資源總經理。 |
第1B項 |
未解決的工作人員意見。 |
無
18
第2項 |
公共關係操作 |
該公司目前經營着46家麪包店,其中44家是自有的,2家是租賃的。我們相信我們的物業狀況良好,保養良好,足以應付目前的運作。我們的生產工廠地點是:
國家 |
|
城市 |
|
國家 |
|
城市 |
阿拉巴馬州 |
|
伯明翰 |
|
肯塔基州 |
|
倫敦 |
阿拉巴馬州 |
|
蒙哥馬利 |
|
路易斯安那州 |
|
接力棒胭脂 |
阿拉巴馬州 |
|
塔斯卡盧薩 |
|
路易斯安那州 |
|
拉斐特 |
亞利桑那州 |
|
枱面 |
|
路易斯安那州 |
|
新奧爾良 |
亞利桑那州 |
|
鳳凰城 |
|
緬因州 |
|
Lewiston(2個地點) |
亞利桑那州 |
|
托勒森 |
|
內華達州 |
|
亨德森 |
阿肯色州 |
|
巴特斯維爾 |
|
北卡羅來納州 |
|
戈德堡 |
阿肯色州 |
|
特克薩卡納 |
|
北卡羅來納州 |
|
詹姆斯敦 |
加利福尼亞 |
|
Modesto(租賃) |
|
北卡羅來納州 |
|
牛頓 |
科羅拉多 |
|
約翰斯敦 |
|
俄勒岡州 |
|
密爾沃基 |
佛羅裏達 |
|
布拉登頓 |
|
賓夕法尼亞州 |
|
牛津 |
佛羅裏達 |
|
傑克遜維爾 |
|
賓夕法尼亞州 |
|
費城(租賃) |
佛羅裏達 |
|
萊克蘭 |
|
田納西州 |
|
克利夫蘭 |
佛羅裏達 |
|
邁阿密 |
|
田納西州 |
|
克羅斯維爾 |
佐治亞州 |
|
亞特蘭大 |
|
田納西州 |
|
諾克斯維爾 |
佐治亞州 |
|
薩凡納 |
|
得克薩斯州 |
|
丹頓 |
佐治亞州 |
|
蘇瓦尼 |
|
得克薩斯州 |
|
埃爾帕索 |
佐治亞州 |
|
託馬斯維爾 |
|
得克薩斯州 |
|
休斯頓(2個地點) |
佐治亞州 |
|
塔克 |
|
得克薩斯州 |
|
聖安東尼奧 |
佐治亞州 |
|
維拉-哥斯達黎加 |
|
得克薩斯州 |
|
泰勒 |
堪薩斯 |
|
勒尼卡 |
|
維吉尼亞 |
|
林奇堡 |
肯塔基州 |
|
巴德斯頓 |
|
維吉尼亞 |
|
諾福克 |
在佐治亞州的託馬斯維爾,該公司租賃了擁有共享服務功能的房產和我們的IT部門,併為我們的公司辦公室擁有幾處房產。
第3項 |
法律程序 |
關於所有待審材料的説明,見注24,承付款和意外開支、本表格綜合財務報表附註10-K.
第4項 |
礦山安全披露 |
不適用
19
部分二.二
第5項 |
註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
市場信息
該公司普通股的股票在紐約證券交易所(“NYSE”)以“Flo”的代號上市。
持有人
截至2020年2月13日,公司普通股記錄保持者約為3435人。
股利
股息的支付由聯委會酌情決定。除其他外,聯委會就股利作出決定的依據包括一般業務條件、我們的財務結果、對股利支付的合同、法律和規章限制以及聯委會可能認為相關的任何其他因素。
根據權益補償計劃獲授權發行的證券
下表列出截至2019年12月28日根據公司賠償計劃授權發行的證券數量。
|
|
證券數目 於. 突出鍛鍊 期權、認股權證和 權利 |
|
|
加權平均 演習價格 懸而未決的選擇, 認股權證及權利 |
|
|
數 證券剩餘 可用於未來核發 權益補償計劃 (不包括反映在 (A)欄) |
|
|||
計劃類別 |
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|||
經以下機構批准的權益補償計劃 證券持有人 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
5,080,672 |
|
未經批准的權益補償計劃 證券持有人 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
共計 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
5,080,672 |
|
根據該公司2014年總括股權和激勵薪酬計劃(“總括計劃”),董事會有權向其董事和某些僱員授予各種基於股票的獎勵,包括股票期權、限制性股票和遞延股票。以上(C)欄所列證券數量反映了根據公司賠償計劃可作為股票期權、限制性股票和遞延股票發行的證券。根據Omnibus計劃,最初可獲得的股份數為8,000,000股。“綜合計劃”取代了自2009年4月1日起修訂和重申的“花卉食品2001年股權和業績激勵計劃”(“ePIP”)、“股票增值權利計劃”和“年度執行獎金計劃”。因此,不會在ePIP下發行更多的股票。見注19,以股票為基礎的補償,有關股本補償計劃的補充資料,請參閲本表格的“綜合財務報表附註”(表10-K)。
發行人購買股票證券
該公司在2019年第四季度沒有購買任何普通股。
20
股票績效圖
下表比較了我們的普通股、標準普爾500指數、標準普爾500包裝食品和肉類指數以及標準普爾中盤400指數在2015年1月3日至2019年12月28日(2019年財政年度最後一天)的累計總收益(假設已支付的所有股息的再投資)。
|
|
一月三日 2015 |
|
|
一月二日 2016 |
|
|
十二月三十一日, 2016 |
|
|
12月30日 2017 |
|
|
十二月二十九日 2018 |
|
|
十二月二十八日 2019 |
|
||||||
花卉食品公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
115.17 |
|
|
|
111.18 |
|
|
|
111.43 |
|
|
|
109.32 |
|
|
|
134.46 |
|
標準普爾500指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
101.40 |
|
|
|
113.53 |
|
|
|
138.32 |
|
|
|
131.12 |
|
|
|
174.36 |
|
標準普爾500包裝食品& 主要肉類指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
117.37 |
|
|
|
128.09 |
|
|
|
129.82 |
|
|
|
105.21 |
|
|
|
137.73 |
|
標普中盤400指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
97.90 |
|
|
|
118.20 |
|
|
|
137.40 |
|
|
|
120.93 |
|
|
|
154.09 |
|
標準普爾500指數(S&P 500 Index)、標準普爾500打包食品和肉類指數(S&P 500 Composed Foods and Meats Index)和標準普爾中盤400指數(S&P MidCap400 Index)的公司按市值加權,2015年1月3日指數為100美元。截止2019年12月28日,鮮花食品的股價也被定為100美元。
21
第6項 |
選編財務數據 |
下文列出的2019、2018、2017、2016和2015財政年度的部分合並歷史財務數據是根據該公司經審計的綜合財務報表得出的。下文所列業務結果不一定表明未來任何時期可能預期的結果,應與以下內容一併閲讀管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析,我們的合併財務報表及其所附的合併財務報表附註均載於本表格10-K(數額單位為千,但每股數據除外)。
|
|
財政年度 |
|
|||||||||||||||||
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|
2016財政年度 |
|
|
2015財政年度 |
|
|||||
|
|
52周 |
|
|
52周 |
|
|
52周 |
|
|
52周 |
|
|
52周 |
|
|||||
收入報表數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售 |
|
$ |
4,123,974 |
|
|
$ |
3,951,852 |
|
|
$ |
3,920,733 |
|
|
$ |
3,926,885 |
|
|
$ |
3,778,505 |
|
淨收益 |
|
$ |
164,538 |
|
|
$ |
157,160 |
|
|
$ |
150,120 |
|
|
$ |
163,776 |
|
|
$ |
189,191 |
|
可歸因於鮮花食品公司的淨收入共同 按基本股份計算的股東 |
|
$ |
0.78 |
|
|
$ |
0.74 |
|
|
$ |
0.72 |
|
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
0.90 |
|
可歸因於鮮花食品公司的淨收入共同 股東按稀釋後股份計算 |
|
$ |
0.78 |
|
|
$ |
0.74 |
|
|
$ |
0.71 |
|
|
$ |
0.78 |
|
|
$ |
0.89 |
|
普通股現金紅利 |
|
$ |
0.7500 |
|
|
$ |
0.7100 |
|
|
$ |
0.6700 |
|
|
$ |
0.6250 |
|
|
$ |
0.5675 |
|
資產負債表數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
3,177,776 |
|
|
$ |
2,845,537 |
|
|
$ |
2,659,724 |
|
|
$ |
2,761,068 |
|
|
$ |
2,844,051 |
|
長期債務和使用權租賃負債 |
|
$ |
1,206,299 |
|
|
$ |
990,640 |
|
|
$ |
820,141 |
|
|
$ |
946,667 |
|
|
$ |
930,022 |
|
註釋選定財務數據額外上下文表
1. |
2019年財政年度包括影響可比性的下列項目的影響(以千計): |
合併後單獨提出的項目 損益表 |
|
第一 四分之一 |
|
|
第二 四分之一 |
|
|
第三 四分之一 |
|
|
第四季 |
|
|
2019財政年度 |
|
|
腳註 |
|||||
(回收)劣質成分損失 |
|
$ |
(413 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
376 |
|
|
$ |
(37 |
) |
|
附註4 |
重組和相關減值費用 |
|
$ |
718 |
|
|
$ |
2,047 |
|
|
$ |
3,277 |
|
|
$ |
17,482 |
|
|
$ |
23,524 |
|
|
附註5 |
該公司採用了會計準則更新(ASU)第2016-02號租約(ASC Topic 842,“新標準”),要求公司確認資產負債表上幾乎所有租約的租賃負債和使用權資產。該公司在2019年財政年度開始時採用了這一標準,採用了修正的回顧性過渡方法。採用該標準時,資產增加了3.873億美元,負債增加了3.919億美元。最近的會計公告,本表格第10-K號綜合財務報表附註,詳細説明採用時的影響。
2. |
2019財政年度還包括2019年會計年度綜合收入報表中的銷售、分配和行政費用細列項目中確認的2 800萬美元的法定結算費用。 |
3. |
2018年財政年度包括影響可比性的下列項目的影響(以千計): |
合併後單獨提出的項目 損益表 |
|
第一 四分之一 |
|
|
第二 四分之一 |
|
|
第三 四分之一 |
|
|
第四季 |
|
|
2018年財政 |
|
|
腳註 |
|||||
(回收)劣質成分損失 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,884 |
|
|
$ |
(1,891 |
) |
|
$ |
1,219 |
|
|
$ |
3,212 |
|
|
附註4 |
重組和相關減值費用 |
|
$ |
1,259 |
|
|
$ |
801 |
|
|
$ |
497 |
|
|
$ |
7,210 |
|
|
$ |
9,767 |
|
|
附註5 |
多僱主退休金計劃退出 主要成本 |
|
$ |
2,322 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,322 |
|
|
附註22 |
養卹金計劃結算損失 |
|
$ |
4,668 |
|
|
$ |
1,035 |
|
|
$ |
930 |
|
|
$ |
1,148 |
|
|
$ |
7,781 |
|
|
附註22 |
資產減值 |
|
$ |
2,483 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,516 |
|
|
$ |
5,999 |
|
|
附註2.12 |
該公司於2018年12月14日收購了峽谷。採辦表10-K的“合併財務報表説明”中關於收購的更詳細披露的説明。2018年12月14日至2018年12月29日期間的業務結果因不重要而被排除在外,並在2019年財政年度第一季度報告。
4. |
2018年財政年度還包括法律結算2 150萬美元、購置相關費用450萬美元和項目百年期費用970萬美元的影響,所有這些都在2018年財政期間收入綜合報表的銷售、分配和行政費用細列項目中確認。 |
22
5. |
2017年財政年度包括影響可比性的下列項目的影響(以千為單位): |
合併後單獨提出的項目 損益表 |
|
2017年財政 |
|
|
腳註 |
|
剝離收益 |
|
$ |
(28,875 |
) |
|
附註6 |
重組和相關減值費用 |
|
$ |
104,130 |
|
|
附註5 |
多僱主退休金計劃提款費用 |
|
$ |
18,268 |
|
|
附註22 |
養卹金計劃結算損失 |
|
$ |
4,649 |
|
|
附註22 |
税制改革帶來的所得税利益 |
|
$ |
(48,160 |
) |
|
附註23 |
6. |
2017年財政年度還包括項目百年諮詢費用3 730萬美元的影響。 |
7. |
2016財政年度包括影響可比性的660萬美元養卹金計劃結算損失、2 490萬美元減值費用、1 050萬美元法律和解(包括影響可比性的30萬美元相關税務負債)、發行我們應於2026年到期的4000萬美元高級票據,以及在我們的兩筆定期貸款項下支付3.675億美元未償債務時確認為利息費用(債務清償損失)的190萬美元債券發行費用。 |
8. |
2015財政年度包括DKB和高山谷自每次收購之日起。 |
23
第7項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
下列討論應與項目1一併閲讀。生意,及本表格所載的合併財務報表及所附綜合財務報表附註10-K。以下信息包含前瞻性陳述,涉及某些風險和不確定性.見表10-K開頭的前瞻性陳述。
管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析分為四個部分,包括:
|
• |
行政概述-概述我們的經營業績和現金流、行業趨勢以及我們的戰略舉措。 |
|
• |
臨界會計估計-説明管理層作出重要估計的會計領域,以報告我們的財務狀況和業務結果。 |
|
• |
行動結果-分析公司在合併財務報表中列出的兩個比較期的綜合業務結果。 |
|
• |
流動性、資本資源和財務狀況-分析現金流量、合同義務和影響公司財務狀況的某些其他事項。 |
影響可比性的事項
下文詳述了影響可比性的事項以及在閲讀本討論時將提供額外背景的其他重要事件:
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|
腳註 |
|||
|
|
52周 |
|
|
52周 |
|
|
52周 |
|
|
披露 |
|||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|||||||||
項目百年諮詢費用 |
|
$ |
784 |
|
|
$ |
9,723 |
|
|
$ |
37,306 |
|
|
附註5 |
剝離收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(28,875 |
) |
|
附註6 |
重組和相關減值費用 |
|
|
23,524 |
|
|
|
9,767 |
|
|
|
104,130 |
|
|
附註5 |
資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
5,999 |
|
|
|
— |
|
|
附註2,12 |
(回收)劣質成分損失 |
|
|
(37 |
) |
|
|
3,212 |
|
|
|
— |
|
|
附註4 |
養卹金計劃結算損失 |
|
|
— |
|
|
|
7,781 |
|
|
|
4,649 |
|
|
附註22 |
多僱主退休金計劃提款費用 |
|
|
— |
|
|
|
2,322 |
|
|
|
18,268 |
|
|
附註22 |
購置相關費用 |
|
|
22 |
|
|
|
4,476 |
|
|
|
— |
|
|
附註10 |
法律解決(追回) |
|
|
28,014 |
|
|
|
21,452 |
|
|
|
5,978 |
|
|
附註24 |
租賃終止費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
565 |
|
|
|
行政人員退休協議 |
|
|
763 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
$ |
53,070 |
|
|
$ |
64,732 |
|
|
$ |
142,021 |
|
|
|
在2017年財政年度,我們確認了與2017年減税和就業法案(“法案”)的估計收益相關的4,820萬美元的所得税福利;2018年財政年度,我們確認額外收益為560萬美元,作為對2017年財政數額的調整。這些税收優惠部分抵消了上述各財政年度税前項目的淨支出額。
部分報告的變化和前一年某些數額的重新分類。截至2019年財政年度初,w我們完成了向新的組織結構的過渡,並開始將我們的業務作為一個運營部門來管理。我們已將前一年的某些金額重新分類,以便於比較。
項目百年諮詢費用。在2016年財政年度第二季度,我們啟動了“百年紀念項目”,這是一項企業範圍內的業務和運營審查。該項目的關鍵舉措載於第1項。生意,截至2016年財政年度末,我們完成了診斷階段,進入了項目實施階段。2019、2018和2017年財政年度與該項目相關的諮詢費用分別為80萬美元、970萬美元和3730萬美元,2019財政年度的轉帳成本主要與百年項目的投資組合和供應鏈網絡優化舉措有關,我們預計在2020年財政年度為這一舉措追加諮詢費用在700萬至900萬美元之間。2019財政年度,這些費用反映在綜合收入報表的銷售、分配和行政費用細列項目中。
24
從剝離非核心混合製造業務中獲利。2017年1月14日,我們完成了位於愛荷華州雪松(Cedar Rapids)的非核心混合製造業務的銷售,獲得了扣除營運資本調整後的4,120萬美元的收益,並在2017年的運營業績中確認了2,890萬美元的收益。
與項目百年紀念有關的重組和相關減值費用。下表詳細記錄了2019、2018和2017財政年度的費用(以千計):
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
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(以千計) |
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僱員解僱補助金和其他現金費用 |
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3,295 |
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4,174 |
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$ |
34,529 |
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不動產、廠房、設備和備件減值 出售中的有關收益 |
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4,830 |
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5,593 |
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3,354 |
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商標減損 |
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15,399 |
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— |
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66,247 |
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$ |
23,524 |
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$ |
9,767 |
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$ |
104,130 |
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在2019財政年度,我們關閉了Opelika、阿拉巴馬面包店,記錄了不動產、廠房、設備和備件的資產減值費用共計390萬美元,遣散費150萬美元。此外,我們記錄了一家關閉的麪包店的資產減值費用180萬美元,其中包括待售資產和其他生產線關閉的資產減值費用,以及與過渡到新的組織結構有關的180萬美元的遣散費和搬遷費。在2019財政年度,我們記錄了180萬美元的資產減值費用。我們的銷售收益為80萬美元,與之前一年受損的一項設施有關。在2019年財政年度第四季度,我們完成了一項品牌合理化研究,結果對某些商標收取了1,540萬美元的減值費用,我們要麼不再打算使用,要麼計劃在更有限的基礎上使用這些商標。
2018年財政年度,員工解僱福利和其他現金費用主要用於與以下討論的工廠關閉相關的遣散費和2018年財政年度完成的公司重組相關的搬遷費用,扣除2017年確認的VSIP費用60萬美元。2018年11月7日,該公司宣佈關閉佛蒙特州布拉特伯勒(Brattleboro)的一家麪包店,作為百年項目下供應鏈優化舉措的一部分。2018年財政末,該工廠停止運營,導致上述遣散費以及不動產、廠房和設備減值270萬美元。我們在2018年財政年度完成了一個產品合理化項目,該項目導致了某些成分、包裝和廣告展示的註銷,並決定在2013財政年度出售作為收購的Hostess Bread資產一部分而收購的一家關閉的製造工廠,並關閉其他麪包店的兩條生產線,造成資產減值。
2017年財政年度記錄的員工解僱福利和其他現金費用包括VSIP、與其他重組舉措相關的遣散費、與下文討論的工廠關閉相關的遣散費以及公司重組後的搬遷費用。VSIP提供給某些符合VSIP年齡、服務年限和業務功能標準的員工。大約325名被選為VSIP的員工參加了VSIP,此外,他們還累積了總計2,970萬美元的強化離職福利。我們在2017年財政年度支付了460萬美元,2018年財政年度支付了2,420萬美元。我們在2017年第四季度完成的其他次級重組計劃導致了200萬美元的遣散費。此外,2017年8月9日,該公司宣佈關閉北卡羅萊納州温斯頓-塞勒姆的一家糕點糕點店,作為該項目下供應鏈優化計劃的一部分。.該工廠於2017年11月關閉,部分生產已過渡到其他設施。關閉成本包括確認與不動產、廠房和設備相關的減損340萬美元,以及100萬美元的遣散費。2017年財政年度,我們承擔了190萬美元的重組成本,主要是搬遷成本。我們在2017年第三季度完成了品牌合理化研究,導致對某些商標收取了6620萬美元的減值費用,我們不再打算或計劃在更有限的基礎上使用這些商標。
資產減值2018年財政年度,由於對手方違約,我們減少了250萬美元的非國內流離失所者票據應收額,我們還確認了在建資產的350萬美元不動產、廠房和設備減值,該資產最終未投入使用。
(回收)劣質成分的損失。在2019財政年度,我們承擔了180萬美元的成本,因為我們接受劣質原料和共同製造的產品,並得到了總額為180萬美元的補償,其中一部分以前發生的費用。2018年財政年度,我們確認了740萬美元與接收劣質酵母和乳清成分有關的可識別和可衡量的成本,並得到了420萬美元的補償。在2018年第二季度,酵母的發貨來自一個供應商,降低了產品質量,擾亂了該公司一些麪包店的食品服務和零售麪包和麪包的生產和分銷。2018年7月18日,該公司自願召回劣質乳清。劣質乳清的相關成本發生在2018年第三季度。我們繼續尋求收回所有虧損。
25
養卹金計劃結算損失。 在2016財政年初,該公司開始向尚未領取養卹金的退休和終止既得養卹金計劃參與人提供選擇作為一次一次性付款領取其養卹金的選擇。780萬美元和 201財政年度460萬美元8 和 2017分別是由於每一財政年度支付的一次總付分配而觸發的。2019財政年度沒有任何結算費用。. 2018年9月28日,董事會通過了終止鮮花食品公司的決議。第1號退休計劃,2018年12月31日生效。該計劃於1999年1月1日向新參與人關閉,此前應計養卹金在2008年8月1日或之前凍結。這個c公司已開始計劃終止程序並分發。d養卹金計劃資產的一部分作為一次總付付款在……裏面 一月 2020 而剩餘餘額將是轉到阿保險公司非參與組年金 第一季度合同2020支付總額的分配將取決於一次總付優惠的參與。符合資格的參與者比率。根據計劃中持有的資產的估計價值,c公司目前估計現金捐款約為$1 700萬至美元35.100萬美元將需要在終止時為該計劃的負債提供全額資金。由合格計劃參與人選出的一次總付分配數額,以及其他假設,c公司估計最後的非現金結算費用約為1.25億美元$143.0百萬將於2020年第一季度觸發。.
多僱主養卹金計劃退出費用(“MEPP”費用)。2017年8月18日,佛羅裏達州萊克蘭工廠(Lakeland,佛羅裏達州)的MEPP基金(MEPP Fund)的工會參與者在最近達成的集體談判協議中投票決定退出MEPP基金。此舉導致2017年第三季度承認了1,520萬美元的養老金計劃退出負債,並確認了在2017年11月3日至2017年11月3日向工會參與者支付的310萬美元過渡期付款,這是集體談判協議的一部分。2018年第一季度,對養卹金計劃的提取負債進行了最後結算,我們記錄了另外230萬美元的負債,所有與退出MEPP基金有關的支付都在2018年第二季度末完成。
合法和解。2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度,我們達成協議,解決經銷商相關訴訟,總額分別為2,930萬美元、1,870萬美元和600萬美元,其中包括原告的律師費。2019財政年度,我們記錄了130萬美元的收益,這與根據最終支付的金額調整前一年的和解協議有關。此外,2018年財政年度,我們就解決其他非國內流離失所者問題達成了280萬美元的協議。與合法結算有關的所有款項均記錄在綜合收入報表的銷售、分配和行政費用細列項目中。
行政人員退休協議2019年2月15日,公司總裁兼首席執行官、董事會成員艾倫·希弗(Allen Shiver)通知公司,他將從2019年5月23日起退休。與希弗退休有關的是,公司和希弗簽訂了退休協議,作為協議的一部分,希弗退休時獲得了130萬美元的報酬。2019財政年度第一季度,希弗還將退休。此外,2019年財政年度第二季度退休後,希弗將在退休時支付130萬美元。我們確認了60萬美元與沒收他未獲長期獎勵股票獎勵有關的利益,這些金額反映在綜合收入報表的銷售、分配和行政費用項目中。
所得税優惠與2017年減税和就業法案的影響有關。在2017年第四季度,我們確認了與2017年12月22日頒佈的該法的估計收益相關的4,820萬美元的所得税福利。這項福利主要是由於公司税率降低而對公司遞延税負淨額進行了重新估值。在2018年財政年度,我們確認了560萬美元的額外收益,作為對2017年財政數額的調整。
CanyonBakehouse有限責任公司收購。2018年12月14日,我們完成了對Canyon公司的收購,這是一傢俬人控股的無麩質烘焙公司,位於科羅拉多州約翰斯敦,總價為2.052億美元。Canyon公司在科羅拉多州約翰斯敦經營着一家生產工廠。這個峽谷小屋Canyon是美國頭號無麩質麪包品牌。我們為收購Canyon的收購價格提供資金,並在我們的應收賬款證券化設施(“AR設施”)下借入現金,並支付了450萬美元的收購相關費用。2018年12月14日至2018年12月29日期間的經營業績被排除在2018年財政年度的綜合業績之外,原因是不重要,並在2019財年第一季度公佈。收購之前,Canyon的銷售通過全國各地的自然、專業、食品雜貨店和大規模零售商進行了凍結銷售,現在和將來都是如此。除了冷凍分銷,我們在2019年第一季度開始通過我們的DSD分銷系統銷售Canyon品牌產品。2020財政年度1月,我們向之前的所有者支付了500萬美元,作為收購的一部分記錄的臨時考慮。
報告期。公司在52-53周財政年度內運作,截止星期六最近的12月31日。2019、2018和2017財政年度分別為52周和53周。
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產品召回. 七月九號,2019, 我們對某些漢堡包、熱狗包子和其他麪包店產品進行了自願召回,因為在生產過程中可能會出現一些小塊硬質塑料。召回的產品被分發給了18個州的零售客户。我們目前還不知道任何確認的傷害或疾病。2019財政年度第二季度和第三季度,我們的成本分別約為50萬美元和30萬美元。然而,我們目前無法估計召回對未來時期的影響。
採用租賃會計準則的影響。我們採用了新的租賃會計準則,在2019年會計年度開始時,採用了修改後的追溯方法,因此,以往年度的金額沒有被重報。
執行概況
我們是美國第二大包裝烘焙食品生產商和銷售商,2019財年銷售額為41億美元。我們在競爭激烈的新鮮麪包店市場開展業務,我們的產品包括新鮮麪包、麪包、麪包卷、點心蛋糕和玉米餅,以及冷凍麪包和麪包卷。2017年第二季度,該公司宣佈了一個強化的組織結構,旨在強調品牌增長和創新,與一家國家品牌食品公司保持一致,推動責任增強,降低成本。加強長期戰略,更多地關注百年紀念項目下的戰略舉措。我們完成了向新結構的過渡,並從2019財政年度開始將我們的業務作為一個運營部門開始管理。在此之前,該公司管理其業務,並在兩個運營部門報告部門信息,即DSD部分和倉庫部分。
我們在18個州經營着46個工廠,生產範圍廣泛的麪包、饅頭、麪包卷、零食蛋糕和玉米餅。參見第1項。生意,有關我們的客户和品牌、業務戰略、優勢和核心競爭力以及競爭和風險的信息。
經營業績、現金流量和財務狀況摘要:
2019財年銷售額較2018年財政年度增長4.4%,主要原因是收購了峽谷,銷售額持續增長DKB品牌熟食式麪包和傳統品牌面包,品牌早餐項目的顯著增長,商店品牌面包和卷的增長,以及正價格/混合。這些增長部分抵消了食品服務產品銷售的疲軟。自2018年第一季度以來,我們推出了大自然的完美麪包,陽光少女品牌早餐麪包,DKB英國鬆餅和新品種DKB百吉餅,以及其他產品的發佈,為整體銷售增長做出了貢獻。2018年財政年度,由於我們品牌有機產品的銷售持續增長,價格/組合為正,其他品牌產品和非零售渠道的銷量下降以及劣質成分的影響,使其在2018年財政年度的銷售增長了0.8%。
2019財政年度淨收入比2018年財政年度增加4.7%,主要原因是銷售增加和項目百年期諮詢費用減少、劣質成分損失、養老金計劃結算損失、收購成本和資產減值。前一年有效税率較低,勞動力相關成本增加,營銷投資增加,本年度法律和解和重組費用增加,部分抵消了總體增長。2018年財政年度淨收入與2017年財政相比增長4.7%,主要原因是重組和相關減值費用、MEPP成本和項目百年諮詢費用與前一年相比大幅降低,但因該法通過而確認的所得税福利和剝離收益部分抵消,這兩者均在前一年得到確認。法律和解額增加,商品價格上漲,以及劣質成分的影響也對2018年財政收入、VSIP的收益、僱員補償成本降低和税率下降產生了負面影響。
在2019財政年度,我們從業務活動中獲得了3.67億美元的淨現金流量,並在資本支出方面投資了1.037億美元。我們將負債總額減少了1.143億美元,並將AR機制的到期日延長至2021年9月27日。我們在2019財政年度向股東支付了1.6億美元股息。2018年財政年度,我們從運營業務中產生了2.959億美元的淨現金流量,為收購Canyon公司支付了2.002億美元現金。我們的總負債增加了1.733億美元,主要是由於在AR機制下借款,為收購峽谷提供資金,並在2018年財政年度向我們的股東支付了1.502億美元的股息。
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行業趨勢
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我們持有16.9美元份額的新鮮包裝麪包類別。(資料來源:花卉自定義數據庫-IRI美國多出站總數+截至12/29/19的52周便利店) |
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我們在商業蛋糕中佔有7.4美元的份額。(資料來源:花卉自定義數據庫-IRI美國多出站總數+截至12/29/19的52周便利店) |
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新鮮包裝的麪包類產品具有很強的競爭力。 |
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我們預計,我們的增長將由我們的有機麪包品牌和無麩質烘焙產品驅動,部分抵消了對我們其他產品產品的疲軟需求。 |
臨界會計估計
公司對其經營結果和財務狀況的討論和分析是以公司的綜合財務報表為基礎的,這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。(“公認會計原則”)。這些財務報表的編制要求公司作出估計和假設,以影響本報告所述期間報告的資產、負債、收入和支出的數額,以及財務報表之日或有資產和負債的相關披露以及報告的收入、支出和現金流量數額。該公司不斷評估自己的估算,包括與客户計劃和激勵措施、壞賬、原材料、庫存、長期資產、租賃資產、無形資產、所得税、重組、養老金和其他退休後福利以及意外事故和訴訟有關的評估。該公司的估計依據的是歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同。
公司關鍵會計估計的選擇和披露已與公司審計委員會進行了討論。注2重要會計政策摘要,10-K格式的綜合財務報表附註中包括編制綜合財務報表所使用的重要會計政策和方法的摘要。下表列出了編制綜合財務報表時所用的關鍵假設和估計數,但沒有特別重要的順序。其他細節見以下説明:
臨界會計估計 |
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注 |
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收入確認 |
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衍生金融工具 |
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長壽資產 |
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商譽和其他無形資產 |
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租賃 |
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自保準備金 |
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所得税支出(福利)和應計項目 |
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退休後計劃 |
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股票補償 |
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承付款和意外開支 |
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收入確認。當我們與客户簽訂的合同條款所規定的義務得到滿足時,就確認了再收益。收入是以我們期望得到的回報來換取貨物轉移或提供服務的金額來衡量的。公司記錄了客户計劃和激勵產品在提供激勵時或在確認收入時直接和估計減少的客户計劃和獎勵項目的總收入,這些交易導致客户獲得獎勵。這些優惠包括促銷折扣、優惠券、顧客回扣、合作廣告和產品退貨。支付給客户的報酬在時間控制轉移時得到確認,這是對收入的減少。 確認推廣計劃的成本包括使用與業績和贖回估計有關的判斷。估計數是根據歷史經驗和其他因素作出的。 當折扣產品出售給客户時,價格促銷折扣費用被記錄為銷售總額的減少。
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導數金融樂器。公司主要原材料的成本與某些商品市場高度相關。原料,如我們的烘焙原料,體驗價格波動。如果實際市場情況與預期大不相同,原材料價格可能會大幅上漲,對我們的經營結果產生不利影響。我們簽訂了遠期購買協議和其他符合對衝會計條件的衍生金融工具,以管理原材料價格波動的影響。該公司使用公允價值來衡量其衍生投資組合的公允價值,將公允價值作為出售資產或支付給該資產或負債的主要市場轉移負債的價格。當無法獲得相同資產或負債的市場報價時,該公司根據內部開發的模型計算公允價值,這些模型使用當前市場可觀察的輸入,如交易所報價期貨價格和收益率曲線。
長期資產、商譽和其他無形資產的估價。(C)公司根據適用的會計準則記錄不動產、廠場和設備、商譽和無形資產的減值費用時,根據某些減值指標,認為這類資產的價值已經下降,而不是臨時性的。未來市場狀況的不利變化或這些基本資產的不良經營結果可能導致損失或無法收回資產的賬面價值,而這些資產的賬面價值可能不反映在資產的當前賬面價值中,因此可能需要在未來收取減值費用。2019、2018和2017財政年度記錄的減值費用在上文“影響可比性的事項”一節中討論。
弗勞斯公司的結論是,在其新的組織結構下,公司有一個基於弗勞爾斯銷售產品性質的運營部門、一個相互交織的生產和分配模式、內部管理結構和信息,由首席經營決策者首席執行官定期審查,目的是評估業績和分配資源。對一個運營部門的改變符合公司內部結構和投資者對保持一致的外部報告的願望。我們完成了向新結構的過渡,並從2019年開始將我們的業務作為一個運營部門來管理,我們還確定我們有一個報告部門。在此之前,該公司在兩個運營部門管理業務和報告部門信息,即DSD Segment和Warehouse Segment,這兩個部門也是其報告部門。
公司每年評估商譽賬面價值的可收回性,或在事件發生時評估商譽的賬面價值可能通過兩步程序受損。如上文所述,從2019年財政年度開始,我們改為單一報告單位,重新評估當時商譽的可收回性,確定不存在損害,我們選擇不採用定性方法。本評價的第一步是計算與商譽相關的業務部門或報告單位的公允價值。將此公允價值與報告單位的賬面價值進行比較,如果低於賬面價值,則在步驟二下對商譽進行潛在損害評估。根據這一計算的第二步,商譽是通過將報告單位商譽的隱含公允價值與商譽的賬面金額進行比較來衡量的,其確定方式與企業合併相同。
我們對商譽減損的年度評估要求管理層作出判斷,並使用估計和假設來確定我們報告單位的公允價值。公允價值是使用標準估值方法估算的,其中納入了市場參與者的考慮和管理層對收入、收入增長率、營業利潤率、貼現率和EBITDA(定義為利息、税前收益、折舊和攤銷前收益)的假設。我們的估計會對測試結果產生重大影響。我們採用收入和市場方法進行公允價值評估。我們預測的經營結果和其他假設的變化可能會對這些估計產生重大影響。這一測試將在每個財政年度的第四季度進行,除非情況要求更早完成這一分析。收益方法是使用對貼現率變化的敏感性分析來測試的,併為我們的估計中的重大差異提供足夠的緩衝。2019年財政年度,我們報告單位的估計公允價值超過其賬面價值33億美元。根據管理層的評價,2019、2018或2017財政年度沒有記錄與商譽有關的減值費用。
在收購方面,該公司已經收購了商標、客户名單和競業禁止協議,其中一部分可以攤銷。每當發生事件或情況發生變化時,公司對這些資產進行評估,表明資產的賬面金額可能無法收回。將每項無形資產未來未貼現的現金流量與賬面金額進行比較,如果低於賬面價值,則按賬面價值超過公允價值的範圍減記無形資產。公允價值的計算方法與上文所述商譽相同,包括相同的風險和估計數。如果我們在公允價值分析中的四個重要假設中的任何一個,商標的公允價值可能低於我們的賬面價值:(A)加權平均資本成本;(B)長期銷售增長率;(C)預測營業利潤率;(D)市場市盈率不符合我們的預期,因此需要我們記錄資產減值。我們使用多期超額收入和版税減免方法來評估這些無形資產的價值。用於減值測試的方法與購置無形資產時採用的估值方法相一致,2019和2017財政年度記錄的與應攤銷無形資產有關的減值費用分別為1 540萬美元和4 770萬美元,上文在“影響可比性的事項”一節中對此進行了討論。2018年財政年度不存在與應攤銷無形資產有關的減值費用。
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截至 (2019年12月28日),公司也擁有通過收購獲得的商標,其賬面價值為$127.1百萬是不攤銷的無限期無形資產。公司對可收回性進行評估。不攤銷的無形資產通過每年將公允價值與賬面價值進行比較,或在表明賬面價值可能受損的事件發生時進行比較。此外,對資產進行評估,以確定事件和情況是否繼續支持無限期生活。將公允價值與無形資產的賬面價值進行比較,如果低於賬面價值,則將無形資產減記為公允價值。在我們對獲得的商標和品牌的表現的期望中包含了某些固有的風險。如果我們無法按照預期對這些獲得的無形資產實施我們的增長戰略,就可能對這些品牌的賬面價值產生不利影響。如果我們在公允價值分析中的四個重要假設中的任何一個,商標的公允價值可能低於我們的賬面價值:(A)加權平均資本成本;(B)長期銷售增長率;(C)預測的營業利潤率;(D)市場倍數不符合我們的預期,從而要求我們記錄資產減值。截至2019財年末,該公司已確定a商標價為7950萬美元的商標不再被視為無限期,我們將在2020年財政年度開始攤銷該商標33年的剩餘使用壽命。如前所述,在2017年財政年度,我們記錄了某些無限期商標的資產減值費用1,850萬美元,並確定了這些商標。都是不再被認為是無限期的生活。
租賃。公司的租賃包括以下類型的資產:兩個麪包店、公司辦公空間、倉庫、麪包房設備、運輸設備和信息技術設備。該公司在租賃開始時使用適用的增量借款利率對租賃組成部分進行租賃分類測試,並在租賃中隱含的貼現率無法輕易確定的情況下衡量租賃負債和使用權資產。
自保準備金。我們為各種級別的一般責任、汽車責任、工人賠償和僱員醫療及牙科保險提供自我保險。保險準備金是在未貼現的基礎上計算的,是根據實際索賠數據和根據歷史索賠趨勢編制的已發生但未報告的索賠的估計數計算的。根據未決索賠以及歷史趨勢和數據,對已發生但未報告的索賠進行了估計。雖然該公司並不期望他們這樣做,但實際的和解和索賠可能與估計值大相徑庭。實際結算和索賠方面的重大差異可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
所得税費用(福利)和應計項目。每年的税率是以我們的收入、法定税率,以及我們在不同司法管轄區的税務籌劃機會為基礎的。我們所經營的司法管轄區的法定税率和税法的改變,可能會對每年的税率產生重大影響。這些更改的效果(如有的話),在制定法例後,會被視為一個獨立的項目。
遞延所得税產生於税收和財務報表之間的臨時差額,即收入和支出的確認。遞延税資產和負債是根據將適用於預計收回或支付臨時差額年份的已頒佈税率來衡量的。因此,由於該法的通過,該公司於2017年12月對其遞延税資產和負債進行了重新估值。所得税、本表格綜合財務報表附註10-K.
我們的所得税開支、遞延税款資產和負債,以及對不確定税收利益的準備金,反映了我們對將在我們經營的司法管轄區內支付的未來税收的最佳評估。如果我們認為部分或全部遞延資產不可能變現,該公司將記錄一筆估價備抵,以減少其遞延税資產。雖然公司在評估估值免税額的需要時,會考慮未來的應課税入息及現行審慎可行的税務策略,但如這些估計及假設日後有所改變,則公司可能須調整其估值免税額,而該等免税額可能會在作出上述決定的期間內,向有關人士收取費用或增加入息。
定期,我們面臨來自聯邦和州税務當局的審計,這可能導致在時間和數量的收入或扣減方面的挑戰。當我們認為税務當局在與我們的立場相反的問題上採取可持續立場的可能性更大時,我們會為潛在的風險敞口提供準備金。我們每季度對這些準備金進行評估,以確保對這些準備金進行適當調整,以適應各種事件,包括可能影響最終支付此類潛在風險的審計結算。雖然無法肯定審計的最終結果,但我們目前認為,目前或今後的審計不會對我們的綜合財務狀況或業務結果產生重大不利影響。在2016財政年度之前,該公司不再接受聯邦審查。
退休後計劃。公司以精算估值為基礎,記錄與其確定的福利計劃有關的養卹金成本和福利義務。這些估值反映了管理層確定的關鍵假設,包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率和死亡率。由於與假設不同的經驗和這些假設的變化,今後可能會發生養卹金費用和福利義務的重大變化。
30
從2006年1月1日起,該公司縮減了覆蓋其大部分員工的最大的固定福利計劃(“1號計劃”)。此計劃下的福利被凍結,未來的福利也不會在此計劃下產生。除了1號計劃外,公司還為工會員工的固定福利養老金計劃(“2號計劃”)和一項覆蓋前高級管理人員的凍結的不合格計劃提供贊助。
2016年1月1日,該公司開始向尚未開始支付養老金的退休和終止既得利益計劃參與人提供一次性一次支付的福利。參與者可以在退休或離開公司時選擇這一選項。這一變化支持我們的長期養老金風險管理策略。2017年支付的一次性支付額引發了結算費用,詳見下表(以千元計)。該計劃基於2018年的活動,主要與VSIP有關。該公司在2018年財政年度的每個季度記錄了結算費用。該公司在2019、2018和2017年財政年度的合格界定福利計劃和非合格計劃中記錄了養老金成本(收入),詳見下表(千)。我們預計,2020年財政年度的合格界定福利計劃和非合格計劃的養老金成本約為200萬美元(不包括任何潛在的結算損失)。
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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52周 |
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52周 |
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52周 |
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養卹金費用(收入) |
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$ |
2,971 |
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$ |
817 |
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$ |
(5,320 |
) |
養卹金計劃結算損失 |
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— |
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7,781 |
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4,649 |
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養卹金費用淨額(收入) |
|
$ |
2,971 |
|
|
$ |
8,598 |
|
|
$ |
(671 |
) |
對於除1號計劃以外的所有項目,我們採用即期利率方法(“粒度法”),通過將收益曲線上的特定即期利率應用於相關的預計現金流,來估算服務成本和利息成本構成,因為我們認為這提供了對服務和利息成本的最佳估計。
2018年9月28日,董事會批准終止鮮花食品公司。第1號退休計劃。因此,截至2018年12月31日,1號計劃的福利義務得到了估值,反映瞭解決債務的計劃終止成本。用於得出計劃終止義務估計數的單一有效貼現率用於制定利息成本。這種方法不使用2018年9月30日之前用於測量的粒度計算的力學原理。考慮到預計資產將在未來三個月內分配,第1號計劃的偏離粒度方法被認為是一種更精確的估算方法。
2017年12月31日,該公司對其養老金資產採取了去風險投資策略。隨着計劃資金狀況的增加,隨着時間的推移,尋求返還資產的目標分配將減少,對固定資產的定向分配將增加,以更好地管理公司的養老金負債,並降低資金狀況的波動。在董事會批准第1號計劃終止後,計劃管理人將2018年12月31日的第1號計劃和第2號計劃的資產分開,這是基於該計劃截至2019年12月31日的資金狀況。“花卉食品”每一項養卹金計劃的資產配置調整如下:
第一計劃:90%至100%的固定收益證券,0%-10%的短期投資和現金。
第二計劃:0%至80%的股權證券,20-100%的固定收益證券,0-10%的短期投資和現金。
有關我們退休金計劃資產的詳情,請參閲附註22,退休後計劃、本表格綜合財務報表附註10-K.
在每個衡量日製定計劃資產的預期長期回報率時,公司根據公司的投資策略,考慮計劃資產的歷史實際回報、有針對性的資產配置、預期的未來經濟環境和個人資產類別的長期績效。雖然適當考慮了近期和歷史投資業績,但該假設代表了管理層對長期預期回報的最佳估計。此外,養老金成本不包括明確的費用假設,因此資產回報率反映了長期預期回報,扣除這些因素。這些計劃的長期回報率設定為2019財政年度的5.2%(第1號計劃)和7.4%(第2號計劃),以及2020年財政年度的4.8%(第1號計劃)和7.1%(第2號計劃)。
31
該公司利用精算師協會(“SOA”)發佈的死亡率表和改進量表,編制其死亡率的最佳估計數。十月二零一一年9,SOA發佈它的關於其“標準”死亡率表的最後報告(“PRI-2012“)和發佈其年度更新到死亡率改善量表(“MP-201”)9”). F或衡量養卹金福利義務的目的第1號圖則年底2019.該公司採用了基於RP-2018和MP-2018死亡率表和規模的死亡率,並對死亡率進行了30%的向上調整(即,與2018年年底使用的基準相同)。 在2019年年底,除1號圖則外,所有圖則,公司更新所有死亡率假設,以反映SOA在2019年發佈的最新基本死亡率表和死亡率改進預測表, PRI-2012年和MP-2019年。對於第2號計劃,該公司將使用藍領調整到基表. 任何其他計劃均不適用其他領領調整。此外,對原退休人員死亡後未亡配偶適用或有年度死亡率。.
該公司主要利用市場報價來確定其所有計劃資產的公允價值,而不是開發“平滑”價值、“與市場有關的”價值或其他建模技術。在給定的一年中,“新計劃”資產損益與其他精算損益一起包括在重新計量計劃的預計福利債務(“PBO”)後的其他精算損益中。如果未確認的總損益超過(I)PBO或(Ii)計劃資產的市場價值的較大部分的10%,則未確認損益總額的超額將按被凍結養卹金計劃參與人的預期平均未來壽命攤銷。表示因計劃修改而對計劃負債產生影響的志願服務費用或信貸按在職受保僱員的平均剩餘服務期攤銷。截至2019年12月28日,公司贊助的養老金計劃累積的其他綜合收入(“AOCI”)中未確認的總損失和先前的服務成本為146.7美元。2020年財政年度這一未確認損失和先前服務費用的攤銷額預計約為780萬美元。如果這一未確認的損失和先前的服務費用隨後得到確認,該損失將增加公司今後的養卹金成本。
下表對2019財政年度按税前基礎計算的養卹金成本和我們的合格計劃的年終福利義務進行了敏感性分析(金額以千計),以反映貼現率和計劃資產預期長期回報率的變化(“EROA”):
百分比增加(減少) |
|
0.25% 貼現率 |
|
|
(0.25%) 貼現率 |
|
|
0.25% EROA |
|
|
(0.25%) EROA |
|
||||
2019財政年度養卹金費用估計變化 |
|
$ |
(66 |
) |
|
$ |
67 |
|
|
$ |
(803 |
) |
|
$ |
803 |
|
2019財政年度終了養卹金債務估計變化 |
|
$ |
(9,991 |
) |
|
$ |
10,483 |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
2020年財政年度,該公司預計向第1號計劃提供現金捐助,從1 700萬美元到3 500萬美元不等,向第2號計劃提供250萬美元現金捐助,並預計在2020年財政年度期間從企業資產中支付30萬美元的無保留養卹金福利。
以股票為基礎的補償。對所有基於股票的支付獎勵,以授予日期公允價值為基礎確定基於股票的補償費用。公司確認這些補償成本扣除估計的沒收率,並且只承認那些預期將在裁決的必要服務期內以直線方式歸屬的股票的補償成本,這通常是基於股票的支付裁決的歸屬期限。
我們授予業績股票獎勵,分別有一個市場和業績條件。為股東總回報股份(“TSR”)計算的費用是在歸屬期內以直線方式確定和確認的。投資資本回報率(“ROIC”)股票的費用可根據業績條件目標的實現而變化。ROIC股票的費用可以在目標的0%到125%的範圍內。根據公司相對於ROIC目標的表現,在接下來的幾個季度中,這部分費用可能會發生變化。此外,還有基於時間的股票獎勵,為期三年。股票補償表10-K的附註,以補充資料。本公司董事會在2018年財政年度沒有給予僱員任何類似的獎勵。在2020財政年度初,該公司向某些員工發放股票獎勵,預計與2019年財政年度相比,基於股票的薪酬支出將增加約600萬美元至800萬美元。
承付款和意外開支。(C)公司及其附屬公司及其附屬公司不時是訴訟、索賠、調查和訴訟的當事方或目標,包括人身傷害、商業、合同、環境、反托拉斯、產品責任、健康和安全及僱用事項,包括與獨立分銷商有關的訴訟,這些訴訟是在正常業務過程中處理和辯護的。在資產可能受損或已發生負債時記錄重大損失或意外損失,並可對索賠額作出合理估計,公司考慮不利結果的概率程度和對損失作出合理估計的能力,並在合併損益表中記錄相應的損失在銷售、分配和管理費用中。
32
業務結果
2019財政年度和2018年財政年度,該公司的經營業績按銷售額的百分比表示如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售百分比 |
|
|
增加(減少) |
|
||||||||||
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
||||||
|
|
52周 |
|
|
52周 |
|
|
52周 |
|
|
52周 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
(以千計,百分比除外) |
|
|||||||||||||||||||||
銷售 |
|
$ |
4,123,974 |
|
|
$ |
3,951,852 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
172,122 |
|
|
|
4.4 |
|
材料、用品、勞動力和其他生產 轉帳成本(不包括折舊及 (以下分別列出) |
|
|
2,155,709 |
|
|
|
2,066,828 |
|
|
|
52.3 |
|
|
|
52.3 |
|
|
|
88,881 |
|
|
|
4.3 |
|
銷售、分配和管理 主要開支 |
|
|
1,575,122 |
|
|
|
1,507,256 |
|
|
|
38.2 |
|
|
|
38.1 |
|
|
|
67,866 |
|
|
|
4.5 |
|
多僱主退休金計劃提款費用 |
|
|
— |
|
|
|
2,322 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
(2,322 |
) |
|
NM |
|
|
(回收)劣質成分損失 |
|
|
(37 |
) |
|
|
3,212 |
|
|
|
(0.0 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(3,249 |
) |
|
NM |
|
|
重組和相關減值費用 |
|
|
23,524 |
|
|
|
9,767 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
13,757 |
|
|
NM |
|
|
資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
5,999 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
(5,999 |
) |
|
NM |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
144,228 |
|
|
|
144,124 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
104 |
|
|
|
0.1 |
|
業務收入 |
|
|
225,428 |
|
|
|
212,344 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
13,084 |
|
|
|
6.2 |
|
定期養卹金淨額的其他組成部分 退休後福利費用(信貸) |
|
|
2,248 |
|
|
|
(529 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(0.0 |
) |
|
|
2,777 |
|
|
NM |
|
|
養卹金計劃結算損失 |
|
|
— |
|
|
|
7,781 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
(7,781 |
) |
|
NM |
|
|
利息費用,淨額 |
|
|
11,097 |
|
|
|
7,931 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
3,166 |
|
|
|
39.9 |
|
所得税費用 |
|
|
47,545 |
|
|
|
40,001 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
7,544 |
|
|
|
18.9 |
|
淨收益 |
|
$ |
164,538 |
|
|
$ |
157,160 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
4.0 |
|
|
$ |
7,378 |
|
|
|
4.7 |
|
綜合收入 |
|
$ |
167,689 |
|
|
$ |
151,354 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
3.8 |
|
|
$ |
16,335 |
|
|
|
10.8 |
|
2018年財政年度和2017年財政年度,該公司的經營業績按銷售額的百分比表示如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售百分比 |
|
|
增加(減少) |
|
||||||||||
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
||||||
|
|
52周 |
|
|
52周 |
|
|
52周 |
|
|
52周 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
(以千計,百分比除外) |
|
|||||||||||||||||||||
銷售 |
|
$ |
3,951,852 |
|
|
$ |
3,920,733 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
31,119 |
|
|
|
0.8 |
|
材料、用品、勞動力和其他生產 轉帳成本(不包括折舊及 (以下分別列出) |
|
|
2,066,828 |
|
|
|
2,009,473 |
|
|
|
52.3 |
|
|
|
51.3 |
|
|
|
57,355 |
|
|
|
2.9 |
|
銷售、分配和管理 主要開支 |
|
|
1,507,256 |
|
|
|
1,510,015 |
|
|
|
38.1 |
|
|
|
38.5 |
|
|
|
(2,759 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
剝離收益 |
|
|
— |
|
|
|
(28,875 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
28,875 |
|
|
NM |
|
|
多僱主退休金計劃提款費用 |
|
|
2,322 |
|
|
|
18,268 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
(15,946 |
) |
|
NM |
|
|
劣質成分損失(回收) |
|
|
3,212 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,212 |
|
|
NM |
|
|
重組和相關減值費用 |
|
|
9,767 |
|
|
|
104,130 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
(94,363 |
) |
|
NM |
|
|
資產減值 |
|
|
5,999 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,999 |
|
|
NM |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
144,124 |
|
|
|
146,719 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
(2,595 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
業務收入 |
|
|
212,344 |
|
|
|
161,003 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
51,341 |
|
|
|
31.9 |
|
定期養卹金淨額的其他組成部分 退休後福利信貸 |
|
|
(529 |
) |
|
|
(6,558 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
6,029 |
|
|
NM |
|
|
養卹金計劃結算損失 |
|
|
7,781 |
|
|
|
4,649 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
3,132 |
|
|
NM |
|
|
利息費用,淨額 |
|
|
7,931 |
|
|
|
13,619 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
(5,688 |
) |
|
|
(41.8 |
) |
所得税費用(福利) |
|
|
40,001 |
|
|
|
(827 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
(0.0 |
) |
|
|
40,828 |
|
|
NM |
|
|
淨收益 |
|
$ |
157,160 |
|
|
$ |
150,120 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
3.8 |
|
|
$ |
7,040 |
|
|
|
4.7 |
|
綜合收入 |
|
$ |
151,354 |
|
|
$ |
148,844 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
3.8 |
|
|
$ |
2,510 |
|
|
|
1.7 |
|
nm-計算是沒有意義的。
由於四捨五入,百分比不能相加。
33
合併結果-2019財政年度相比較2018年財政
銷售(單位:千美元)
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
52周 |
|
|
52周 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
%變化 |
|
|||||
|
|
(數額) (千) |
|
|
|
|
|
|
(數額) (千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
品牌零售 |
|
$ |
2,481,835 |
|
|
|
60.2 |
|
|
$ |
2,346,944 |
|
|
|
59.4 |
|
|
|
5.7 |
|
商店品牌零售 |
|
|
645,091 |
|
|
|
15.6 |
|
|
|
586,661 |
|
|
|
14.8 |
|
|
|
10.0 |
|
非零售及其他 |
|
|
997,048 |
|
|
|
24.2 |
|
|
|
1,018,247 |
|
|
|
25.8 |
|
|
|
(2.1 |
) |
共計 |
|
$ |
4,123,974 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
3,951,852 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
4.4 |
|
銷售出現變化的原因如下:
銷售百分比變化歸因於: |
|
有利 (不利) |
|
|
定價/混合 |
|
|
2.4 |
|
體積 |
|
|
(0.2 |
) |
採辦 |
|
|
2.2 |
|
銷售總變動百分比 |
|
|
4.4 |
|
銷售增長主要是由於峽谷收購貢獻,銷售持續增長。DKB品牌有機熟食式麪包和品牌早餐的顯著增長商店品牌面包和麪包以及傳統品牌面包和整體正價格/混合也是銷售增長的原因之一,這些增長被食品服務銷售下降部分抵消。此外,在上一年,由於推出了更高的促銷活動,我們進行了更高的促銷活動。大自然的完美麪包。
Canyon的收購擴大了我們的產品供應範圍,將無麩質產品包括在品牌零售和商店品牌零售類別中。在收購之前,Canyon的產品僅通過倉庫分銷銷售。在2019年財政年度的第一季度,我們也開始在我們的DSD分銷系統中推出Canyon的品牌產品,我們正在繼續實施。
品牌零售額的增長得益於收購,DKB品牌產品,更優惠的價格/組合,品牌產品介紹。大自然的完美2008財政年度第二季度麪包,陽光少女2018年第三季度末的早餐麪包,以及DKB英國鬆餅在2019年第一季度。我們繼續擴大這些新品種的產品介紹,如大自然的完美布羅切 麪包。連鎖超市品牌零售額的增長主要是由於商店品牌面包和饅頭的銷售增加,價格/組合為正,以及峽谷收購。食品服務的價格/混合價格大幅下降,價格/組合為負值,而自動售貨機和機構性商品的銷量下降,導致非零售和其他銷售下降。從2018年第二季度開始,由於接收劣質食材而導致的業務損失,對速食服務銷售產生了負面影響。
材料、用品、勞動力和其他生產成本(不包括折舊和攤銷,單獨列出;佔銷售額的百分比)
行項組件 |
|
2019財政年度 佔銷售額的百分比 |
|
|
2018年財政 佔銷售額的百分比 |
|
|
變化為a 佔銷售額的百分比 |
|
|||
成分和包裝 |
|
|
29.3 |
|
|
|
29.6 |
|
|
|
(0.3 |
) |
與勞動力有關的費用 |
|
|
15.2 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
0.3 |
|
其他 |
|
|
7.8 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
— |
|
共計 |
|
|
52.3 |
|
|
|
52.3 |
|
|
|
— |
|
34
成本與上年持平,佔銷售額的百分比。銷售和降低配料成本佔銷售額的百分比被較高的勞動力成本和較低的製造效率所抵消。. 產品組合的有利轉變很大程度上降低了配料和包裝成本,佔銷售額的百分比。由於競爭激烈的勞動力市場和較高的員工激勵成本,與員工相關的成本逐年上升。. 銷售和生產成本都是受到劣質成分影響的負面影響,雖然我們目前無法量化這些金額。
原材料,如我們的烘焙原料,週期性地經歷價格波動。由於政府的政策和規定、天氣狀況、國內和國際需求或其他不可預見的情況,這些投入的成本可能波動很大。我們簽訂遠期購買協議和其他衍生金融工具,以管理這種波動對原材料價格的影響,但一些有機成分和特殊成分沒有提供相同的對衝機會,以減少價格波動的影響。這些協議的可得性的任何減少都會提高我們對這些原材料的實際價格,並對我們的收入產生重大影響。我們目前預計,與2019財政年度相比,2020財政年度的配料成本將穩定到中等水平。
銷售、分配和管理費用(佔銷售額的百分比)
行項組件 |
|
2019財政年度 佔銷售額的百分比 |
|
|
2018年財政 佔銷售額的百分比 |
|
|
變化為a 佔銷售額的百分比 |
|
|||
與勞動力有關的費用 |
|
|
11.0 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
0.4 |
|
分銷商分銷費 |
|
|
14.7 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
(0.2 |
) |
其他 |
|
|
12.5 |
|
|
|
12.6 |
|
|
|
(0.1 |
) |
共計 |
|
|
38.2 |
|
|
|
38.1 |
|
|
|
0.1 |
|
由於員工激勵成本逐年上升和勞動力市場競爭激烈,與員工相關的成本在銷售中所佔比例較高。分銷商分銷費用下降的主要原因是,由於Canyon公司的銷售主要是倉庫交付的,因此分銷商的分銷費用有所下降。上表中的另一個項目略有下降,主要原因是與百年項目和前一年收購成本相關的諮詢成本有所下降,主要是由本年度法律和解協議的增加和營銷投資的增加所抵消。正如2019年財政年度“影響可比性”一節中所討論的那樣,Canyon公司在上面的“影響可比性”一節中討論了這一問題。我們記錄的法律和解金額為2 800萬美元(包括與根據最後支付的金額調整上一年結算有關的130萬美元福利)。2018年財政年度,我們記錄的法律和解額為2 150萬美元。本年度與項目百年紀念項目相關的諮詢費用為80萬美元,前一年為970萬美元,預計2020年財政年度與該項目有關的諮詢費用將增加700萬至900萬美元。我們在2018年財政年度支付了450萬美元的收購費用。
MEPP成本、(回收)劣質成分損失、重組及相關減值費用和資產減值
請參閲上文關於這些項目的“影響可比性的事項”一節中的討論。
折舊和攤銷費用
折舊和攤銷費用佔銷售額的百分比略有下降,原因是前一年某些使用權資產的加速折舊以及某些其他不動產、廠房和設備的充分折舊,但因2018年財政年底收購的峽谷無形資產攤銷而增加的攤銷費用,部分抵消了折舊和攤銷費用的增加。
業務收入
業務收入與去年相比略有增加,銷售收入佔銷售額的百分比主要是由於銷售增長、前一年劣質成分損失和資產減值所致,但因重組費用逐年增加而有所抵消。
定期養卹金和退休後福利費用(信貸)和養卹金計劃結算損失的其他組成部分
定期養卹金和退休後福利費用淨額(信貸)的其他組成部分發生變化,主要原因是公司改變其養卹金計劃資產分配,使其養卹金收入減少,將更大比例的固定資產納入計劃終止過程,如上文“影響可比性的事項”一節所述。此外,2008財政年度,我們記錄了780萬美元的養老金計劃結算損失。我們預計2020年第一季度結算費用約為1.25億至1.43億美元。
35
淨利息費用
淨利息支出逐年增加,原因是公司債務安排下的平均未償還額較高,主要原因是2018年財政末為收購峽谷提供了資金,扣除了我們通過2019年財政年度的還款額。
所得税費用
2019財政年度的實際税率為22.4%,而前一年為20.3%。前一年的税率較低,主要是因為確認了560萬美元的所得税優惠,以調整2017年12月頒佈的税收改革相關的2017年財政年度的估計臨時效益。2018年第二季度,臨時税率進行了調整,以反映2017年聯邦納税申報報告的時間差異。調整後的税收優惠為560萬美元。聯邦所得税減少了1,640萬美元,聯邦遞延税負增加了1,080萬美元。這一調整主要與2017年財政年度服役的某些資產的養老金繳款和獎金折舊有關。2018年,基於股票的補償缺口部分抵消了這一福利。再發
2019年,實際税率和法定税率的最大差異是國家所得税,前一年實際税率和法定税率的主要差異是調整與税制改革和國家所得税有關的臨時税。
綜合收入
綜合收入比去年增加的主要原因是淨收入和前一年養卹金計劃精算損失的增加,減去前一年養卹金計劃的結算損失。
綜合業績-2018年財政年度與2017年財政年度相比
銷售(單位:千美元)
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
52周 |
|
|
52周 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
%變化 |
|
|||||
|
|
(數額) (千) |
|
|
|
|
|
|
(數額) (千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
品牌零售 |
|
$ |
2,346,944 |
|
|
|
59.4 |
|
|
$ |
2,307,836 |
|
|
|
58.9 |
|
|
|
1.7 |
|
商店品牌零售 |
|
|
586,661 |
|
|
|
14.8 |
|
|
|
579,006 |
|
|
|
14.7 |
|
|
|
1.3 |
|
非零售及其他 |
|
|
1,018,247 |
|
|
|
25.8 |
|
|
|
1,033,891 |
|
|
|
26.4 |
|
|
|
(1.5 |
) |
共計 |
|
$ |
3,951,852 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
3,920,733 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
0.8 |
|
銷售出現變化的原因如下:
銷售百分比變化歸因於: |
|
有利 (不利) |
|
|
定價/混合 |
|
|
1.8 |
|
體積 |
|
|
(1.0 |
) |
銷售總變動百分比 |
|
|
0.8 |
|
我們的銷售大幅增長DKB品牌有機產品、積極的價格/組合以及我們擴張市場的增長推動了品牌零售額的增長,部分抵消了對其他品牌產品、最重要的麪包卷和傳統麪包的疲軟需求。DKB品牌產品的增長得益於數量和價格的增長以及DKB2017年第二季度,品牌早餐產品的銷售增長主要是由於價格/混合的正增長。非零售和其他銷售,包括合同製造、自動銷售和食品服務,主要是由於我們舊貨商店的價格/混合價格下降,銷售疲軟,以及劣質酵母的影響。
36
M材料、用品、勞動力和其他生產成本(不包括折舊和攤銷,按銷售額的百分比計算)
行項組件 |
|
2018年財政 佔銷售額的百分比 |
|
|
2017年財政 佔銷售額的百分比 |
|
|
變化為a 佔銷售額的百分比 |
|
|||
成分和包裝 |
|
|
29.6 |
|
|
|
29.0 |
|
|
|
0.6 |
|
與勞動力有關的費用 |
|
|
14.9 |
|
|
|
15.0 |
|
|
|
(0.1 |
) |
其他 |
|
|
7.8 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
0.5 |
|
共計 |
|
|
52.3 |
|
|
|
51.3 |
|
|
|
1.0 |
|
配料在銷售中所佔的百分比上升,主要是由於非有機麪粉價格大幅上漲,而甜味劑價格則較低,但因外部購買產品(無配料成本的銷售)和某些有機成分價格較低而有所抵消。DKB品牌早餐產品和皮塔麪包,並反映在上表的其他項目中。與劣質成分相關的生產中斷和製造效率的下降也導致生產成本的上升。
原材料,如我們的烘焙原料,週期性地經歷價格波動。由於政府的政策和規定、天氣狀況、國內和國際需求或其他不可預見的情況,這些投入的成本可能波動很大。我們簽訂了遠期購買協議和其他衍生金融工具,以管理原材料價格波動的影響。這些協議的可得性的任何減少都會提高我們對這些原材料的實際價格,並對我們的收入產生重大影響。
銷售、分配和管理費用(佔銷售額的百分比)
行項組件 |
|
2018年財政 佔銷售額的百分比 |
|
|
2017年財政 佔銷售額的百分比 |
|
|
變化為a 佔銷售額的百分比 |
|
|||
與勞動力有關的費用 |
|
|
10.6 |
|
|
|
12.7 |
|
|
|
(2.1 |
) |
分銷商分銷費 |
|
|
14.9 |
|
|
|
13.5 |
|
|
|
1.4 |
|
其他 |
|
|
12.6 |
|
|
|
12.3 |
|
|
|
0.3 |
|
共計 |
|
|
38.1 |
|
|
|
38.5 |
|
|
|
(0.4 |
) |
2018年財政年度,我們的銷售額中有很大一部分是通過國內流離失所者實現的,導致經銷商分銷費用增加,勞動力相關成本降低,此外,VSIP和其他重組舉措導致勞動力減少,員工邊緣降低,基於股票的補償費用減少(本年度沒有向員工發放股票獎勵),降低了與勞動力相關的成本。如上文“影響可比性的事項”一節所述,2017年財政期間,法律結算增加了1,550萬美元,2018年的購置費用為450萬美元,然而,與項目百年紀念有關的諮詢費用 與2017年財政年度相比,減少了2 760萬美元,所有這些都反映在上表的另一個項目中,2018年財政年度運輸成本的增加和營銷舉措投資的增加也對總體成本產生了負面影響,但法律費用的減少部分抵消了這一影響。
剝離收益、MEPP成本、劣質成分(回收)損失、重組及相關減值費用和資產減值
請參閲上文關於這些項目的“影響可比性的事項”一節中的討論。
折舊和攤銷費用
折舊費和攤銷費用相對於去年同期銷售額的百分比是一致的。
業務收入
運營收入佔銷售額的比例同比大幅增加,這主要是由於銷售、分銷和行政費用的增加和減少,以及上述兩方面的減少,以及重組費用9,430萬美元和MEPP成本減少1,590萬美元。2017年財政年度剝離帶來的2,890萬美元利潤和2018年配料成本的增加部分抵消了總增長。
37
定期養卹金和退休後福利淨額的其他組成部分-信貸和養卹金計劃結算損失
定期養卹金和退休後福利信貸其他構成部分的變化,主要是由於該公司改變了養老金計劃資產配置,將2018年12月31日與2017年12月31日相比,在固定收益資產中佔更大比例,導致養老金計劃收入減少。請參閲上文關於養老金計劃結算損失的“影響可比性的事項”一節中的討論。
淨利息費用
利息費用淨額減少的主要原因是,由於分銷商票據應收賬款比上年增加,利息收入大幅增加。
所得税費用(福利)
2018年財政年度和2017年財政年度的有效税率分別為20.3%和-0.6%。該税率反映了從2017年第四季度開始對該公司生效的聯邦税收改革。該法案將我們本年度的企業税率從35%降至21%。2018年財政年度税率較2017年財政年度有所提高,主要是由於2017年第四季度記錄的臨時税收優惠,將我們的美國遞延税負重估為該法規定的較低税率。2018年財政年度税率的波動與2017年財政相比也受到税前收入改善的顯著影響。
該公司2017財政年度的財務業績包括會計已完成的該法的所得税影響,以及會計不完整但可以確定合理估計數的該法案影響的暫定數額。2017年財政年度的實際税率包括該法案規定的4 820萬美元的税收優惠。2018年財政第二季度對臨時數額進行了調整,以反映2017年聯邦納税申報表中報告的實際時間差異。調整後的免税額為560萬美元,應繳聯邦所得税減少1 640萬美元,聯邦遞延税負債增加1 080萬美元,調整主要涉及2017年財政期間某些資產的養卹金繳款和獎金折舊。截至2018年12月29日,我們對該法所得税影響的核算已經完成。
2018年,實際税率和法定税率的最大差異是調整與税收改革和國家所得税有關的臨時税收。2017年,除實施税制改革帶來的實質性利益外,實際税率和法定税率的最大差異是第199條規定的國內生產活動扣減和國家所得税支出。
綜合收入
綜合收入同比增加的主要原因是淨收入的增加和衍生產品公允價值的變化,扣除了養卹金計劃因重新計量而發生的變化。
流動性、資本資源和財務狀況
戰略
我們相信,在可預見的未來,我們通過經營活動不斷產生現金流以滿足流動性需求的能力是我們的主要財務優勢之一,而且我們預計這些現金流不會面臨重大風險。此外,我們努力保持保守的財務狀況,目的是通過謹慎的減債和機會主義回購來實現這一目標。我們認為,擁有保守的財務狀況可以讓我們靈活地進行投資和收購,是一種戰略競爭優勢。目前,我們的流動性需求主要來自營運資本需求、資本支出和戰略競爭優勢。養卹金繳款和債務償還義務。我們認為,我們目前可以利用現有資金和資金來源來滿足我們的短期和長期資本要求。該公司利用其超額現金流的戰略包括:
|
• |
執行我們在百年紀念項目下的戰略; |
|
• |
向股東支付股利; |
|
• |
保持保守的財務狀況; |
|
• |
進行戰略性收購; |
|
• |
回購普通股;及 |
|
• |
為我們的合格養老金計劃酌情繳款。 |
38
公司以各種形式租賃某些財產和設備。籌資和經營租賃安排。大部分經營租賃為公司提供了在初始租賃期後以當時的公允價值購買物業的選擇權。,按當時的公允價值續租,或歸還財產。這個融資租賃為公司提供了在租賃期限結束時以固定價格購買物業的選擇權。該公司認為,使用租賃作為融資的替代方案,使公司處於更有利的地位,以實現其長期戰略使用其現金流。見附註14, 租賃s,有關公司租賃安排的詳細財務資料,請參閲本表格的“合併財務報表附註”(第10-K號)。
影響我們在2019和2018年財政年度的流動性、資本資源和財務狀況的關鍵項目:
2019財政年度:
|
• |
我們從經營活動中獲得了3.67億美元的淨現金。 |
|
• |
我們向股東支付了1.6億美元的股息。 |
|
• |
我們減少了未償債務總額1.143億美元。 |
|
• |
我們通過1.037億美元的資本支出對我們的業務進行了投資。 |
|
• |
我們承擔了項目百年實施費用,包括330萬美元的重組現金費用和80萬美元的非重組諮詢費用。 |
2018年財政年度:
|
• |
我們從經營活動中創造了2.959億美元的淨現金。 |
|
• |
我們收購了Canyon,一家無麩質的麪包店,用現金支付了2億2千萬美元. |
|
• |
我們的未償債務總額增加了1.733億美元,主要是由於在AR融資機制下借款,為收購峽谷提供資金。 |
|
• |
我們向股東支付了1.502億美元的股息。 |
|
• |
我們通過9,940萬美元的資本支出對我們的業務進行了投資。 |
|
• |
我們承擔了項目百年實施費用,包括420萬美元的重組現金費用和970萬美元的非重組諮詢費用。 |
流動性討論
截至2019年12月28日,鮮花食品的現金和現金等價物為1,100萬美元,2018年12月29日為2,530萬美元,2017年12月30日為510萬美元。現金和現金等價物來自下表所列活動(以千計):
現金流量構成部分 |
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|||
業務活動提供的現金流量 |
|
$ |
366,952 |
|
|
$ |
295,893 |
|
|
$ |
297,389 |
|
為投資活動支付的現金 |
|
|
(97,093 |
) |
|
|
(301,805 |
) |
|
|
(35,395 |
) |
(為資助活動支付的)現金 |
|
|
(284,121 |
) |
|
|
26,089 |
|
|
|
(263,275 |
) |
現金變動共計 |
|
$ |
(14,262 |
) |
|
$ |
20,177 |
|
|
$ |
(1,281 |
) |
39
經營活動提供的現金流量。營業活動提供的現金淨額包括下列非現金淨收入調整項目(以千計):
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|||
折舊和攤銷 |
|
$ |
144,228 |
|
|
$ |
144,124 |
|
|
$ |
146,719 |
|
剝離收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(28,875 |
) |
重組和相關減值費用 |
|
|
21,062 |
|
|
|
5,593 |
|
|
|
69,601 |
|
股票補償 |
|
|
7,430 |
|
|
|
8,148 |
|
|
|
16,093 |
|
資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
5,999 |
|
|
|
— |
|
遞延所得税 |
|
|
18,609 |
|
|
|
21,657 |
|
|
|
(61,306 |
) |
養卹金和退休後計劃(福利)費用 (包括結算損失) |
|
|
3,234 |
|
|
|
8,474 |
|
|
|
(897 |
) |
其他非現金 |
|
|
9,243 |
|
|
|
4,165 |
|
|
|
1,776 |
|
非現金淨收入調整數 |
|
$ |
203,806 |
|
|
$ |
198,160 |
|
|
$ |
143,111 |
|
|
• |
參考與百年計劃有關的重組和相關減值費用,剝離非核心混合製造業務的收益,而資產減值在上文關於這些項目的“影響可比性的事項”一節中進行了討論。 |
|
• |
2017年財政年度至2018年財政年度期間,基於股票的薪酬發生了變化,原因是2018年財政年度沒有向員工發放股票獎勵。 |
|
• |
在2017年財政年度,遞延所得税的變化是因為重新評估了因税制改革而產生的遞延税淨負債,以及臨時差額的年度變化。2019財政年度和2018年財政年度,這一變化是由於臨時差額的年度變化造成的。 |
|
• |
養老金和退休後計劃(福利)支出的變化主要是由於2018年財政年度和2017年財政年度分別有780萬美元和460萬美元的和解損失,以及作為消除風險戰略一部分的養老金計劃資產配置的變化。 |
|
• |
其他非現金項目包括用於攤銷債務的非現金利息費用,以及資產出售的遞延融資成本和損益。 |
週轉所需現金淨額和養卹金繳款包括下列項目(以千計):
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|||
應收賬款變動淨額 |
|
$ |
(7,809 |
) |
|
$ |
(8,278 |
) |
|
$ |
(11,762 |
) |
庫存變動,淨額 |
|
|
(4,774 |
) |
|
|
(8,424 |
) |
|
|
(7,801 |
) |
套期保值活動的變化,淨額 |
|
|
10,289 |
|
|
|
2,725 |
|
|
|
(15,727 |
) |
其他資產和應計負債變動淨額 |
|
|
17,557 |
|
|
|
(65,613 |
) |
|
|
30,213 |
|
應付帳款變動 |
|
|
(14,155 |
) |
|
|
60,863 |
|
|
|
10,840 |
|
合格養卹金計劃繳款 |
|
|
(2,500 |
) |
|
|
(40,700 |
) |
|
|
(1,605 |
) |
週轉資金和養卹金繳款的變動淨額 |
|
$ |
(1,392 |
) |
|
$ |
(59,427 |
) |
|
$ |
4,158 |
|
•套期保值活動不同於影響公允價值和所需的頭寸抵押品以及遞延損益的時間和確認的市場變動。這些變化將作為我們對衝計劃的一部分發生。
•其他資產和應計負債的變化主要是由於所得税未收餘額的變化、與向國內流離失所者出售銷售權記錄的遞延收益、套期保證金、僱員補償應計項目(包括與重組有關的僱員解僱福利)、應計MEPP費用和法定應計項目。由於2019財政年度租賃會計的變化,先前列入其他資產的預付租金數額被列入了權利-使用資產和遞延貸項-以前列入應計負債的資產和貸項包括在租賃債務中。2019和2018年,我們分別支付了210萬美元和2930萬美元,與重組相關的現金費用。2018年財政年度,我們還支付了1750萬美元的MEPP成本。我們在2019財政年度支付了790萬美元的法定和解金,所有這些都是前幾年累積的,2018年財政年度支付了1640萬美元,其中520萬美元是前幾年累積的。我們預計在2019和2018財政年度第一季度,根據我們的獎金計劃,支付約1 940萬美元(包括我們在就業税中所佔份額)的現金獎勵。根據該公司的獎金計劃,該公司分別支付了790萬美元和2810萬美元(包括我們在就業税中所佔的份額)現金獎勵。2019財政年度和2018年財政期間,分別支付了120萬美元和40萬美元,用於支付業績相關的限制性股票獎勵每年歸屬的就業税份額。
40
|
• |
2018年財政年度應付賬款發生重大變化的原因是,我們延長了與某些供應商的付款條件,並增加了原料成本。 |
|
• |
2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度,我們分別為250萬美元、4070萬美元和160萬美元的固定福利養老金計劃提供了自願捐款。在2020年第一季度,我們預計將向第一號計劃提供1700萬美元至3500萬美元的最終現金捐助。此外,我們預計將向第2號計劃提供250萬美元的現金捐助,並期望從公司資產中支付30萬美元的非限定養老金福利。該公司相信,其現金流和資產負債表將使其能夠滿足未來的養老金需求,而不會對公司的業務戰略產生不利影響。 |
為投資活動支付的現金流量。下表列出2019、2018和2017財政年度用於投資活動的現金淨額(以千計):
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|||
購置財產、廠房和設備 |
|
$ |
(103,685 |
) |
|
$ |
(99,422 |
) |
|
$ |
(75,232 |
) |
應收票據的本金,扣除 對獨立分銷商地區的再購 |
|
|
3,824 |
|
|
|
(4,699 |
) |
|
|
(7,151 |
) |
企業收購,除現金外 |
|
|
— |
|
|
|
(200,174 |
) |
|
|
— |
|
剝離收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
41,230 |
|
出售不動產、廠房和設備的收益 |
|
|
2,649 |
|
|
|
1,913 |
|
|
|
3,935 |
|
其他 |
|
|
119 |
|
|
|
577 |
|
|
|
1,823 |
|
為投資活動支付的現金淨額 |
|
$ |
(97,093 |
) |
|
$ |
(301,805 |
) |
|
$ |
(35,395 |
) |
|
• |
該公司目前估計,2020年財政年度的資本支出約為105.0美元至115.0美元。 |
|
• |
2018年第四季度收購峽谷的現金支出為2億220萬美元,資金來自手頭現金和AR機制下的借款。 |
|
• |
扣除營運資本調整後,我們在2017年第一季度剝離了愛荷華州雪松混合製造業務,獲得了4,120萬美元的收益。 |
由(為)籌資活動提供的現金流量。下表列出2019、2018和2017財政年度供資活動(為供資活動支付的款項)提供的現金淨額(以千計):
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|||
已支付的股利,包括股票分紅 主管支付獎勵 |
|
$ |
(159,987 |
) |
|
$ |
(150,214 |
) |
|
$ |
(140,982 |
) |
行使股票期權 |
|
|
— |
|
|
|
791 |
|
|
|
19,313 |
|
繳付融資費用 |
|
|
(110 |
) |
|
|
(100 |
) |
|
|
(729 |
) |
股票回購 |
|
|
(7,054 |
) |
|
|
(2,489 |
) |
|
|
(2,671 |
) |
銀行透支變化 |
|
|
3,217 |
|
|
|
4,851 |
|
|
|
(14,206 |
) |
債務淨變化 |
|
|
(114,250 |
) |
|
|
173,250 |
|
|
|
(124,000 |
) |
融資租賃付款 |
|
|
(5,937 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(為資助活動支付的)現金淨額 |
|
$ |
(284,121 |
) |
|
$ |
26,089 |
|
|
$ |
(263,275 |
) |
|
• |
2018年財政年度到2019財政年度,我們的派息率增長了5.6%,2017至2018年財政年度,我們的派息率增長了6.0%。雖然沒有提高股息派息的要求,但我們已經顯示出這樣做的歷史趨勢。如果這種情況在未來繼續下去,我們將有更多的現金需求來滿足這些預期的股息支付。 |
|
• |
由於2018年財政年度的演習少於2017年財政年度,股票期權演習減少。截至2019年12月28日,沒有未發行的非合格股票期權。 |
|
• |
股票回購決定是根據我們的股價、我們對相對價值的信念以及我們在任何特定時間的現金預測做出的。參見注18,股東權益,本表格的“合併財務報表附註”第10-K號,以供進一步參考。 |
|
• |
2018年財政年度淨債務增加的主要原因是收購峽谷的資金,扣除了當年我們償還的債務。 |
41
資本結構
在2019年12月28日和2018年12月29日,長期債務和使用權、租賃義務和股東權益如下。關於我們的債務和使用權租賃義務的詳細描述,以及關於我們的信用評級、分銷商安排、延遲補償、擔保和賠償義務的信息,見注14,租賃,以及注15,債務和其他承諾,本表格綜合財務報表附註10-K:
|
|
利率為 |
|
|
最終 |
|
餘額 |
|
|
固定或 |
||||||
|
|
(2019年12月28日) |
|
|
成熟期 |
|
(2019年12月28日) |
|
|
(2018年12月29日) |
|
|
可變速率 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
(以千計) |
|
|
|
|||||
2026高級註釋 |
|
3.50% |
|
|
2026 |
|
$ |
396,122 |
|
|
$ |
395,550 |
|
|
固定費率 |
|
2022高級説明 |
|
4.38% |
|
|
2022 |
|
|
398,906 |
|
|
|
398,423 |
|
|
固定費率 |
|
信貸設施 |
|
3.30% |
|
|
2022 |
|
|
41,750 |
|
|
|
— |
|
|
可變速率 |
|
AR設施 |
|
2.94% |
|
|
2021 |
|
|
26,000 |
|
|
|
177,000 |
|
|
可變速率 |
|
使用權租賃義務 |
|
|
|
|
|
2036 |
|
|
404,503 |
|
|
|
21,942 |
|
|
|
其他應付票據 |
|
2.10% |
|
|
2020 |
|
|
3,730 |
|
|
|
8,621 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,271,011 |
|
|
|
1,001,536 |
|
|
|
當前到期的長期債務 自願和使用權租賃義務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
64,712 |
|
|
|
10,896 |
|
|
|
長期債務和使用權租賃 主要義務 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,206,299 |
|
|
$ |
990,640 |
|
|
|
截至2019年12月28日和2018年12月29日,股東權益總額如下:
|
|
餘額 |
|
|||||
|
|
(2019年12月28日) |
|
|
(2018年12月29日) |
|
||
|
|
(以千計) |
|
|||||
股東權益總額 |
|
$ |
1,263,430 |
|
|
$ |
1,258,267 |
|
AR工具和信貸工具通常用於滿足短期流動性需求。該公司歷來在AR設施和信貸設施到期前一年左右進行修訂和延期。下表詳細説明瞭2019財政年度根據這些安排可動用的AR設施和信貸設施下可動用的金額以及這些安排下的最高和最低未償餘額:
|
|
可用數額 |
|
|
最高值 |
|
最低值 |
|
|||
|
|
特別提款 |
|
|
平衡 |
|
平衡 |
|
|||
設施 |
|
(2019年12月28日) |
|
|
2019財政年度 |
|
2019財政年度 |
|
|||
|
|
(以千計) |
|
||||||||
AR設施 |
|
$ |
163,400 |
|
|
$ |
177,000 |
|
$ |
— |
|
信貸安排(1) |
|
|
449,850 |
|
|
$ |
122,200 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
613,250 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
該數額不包括協議中的一項規定,該條款允許該公司要求追加2億美元的額外循環承付款項。 |
信用機制下的未償金額每天都會有變化。貸款總額和還款總額的變化可能是由運營、資本支出、收購、股息、股票回購和納税的現金流活動以及衍生交易引起的,這些都是公司整體風險管理戰略的一部分,如注11所述。衍生金融工具,在2019財政年度10至K.的合併財務報表附註中,該公司在信貸安排下借入了297.3美元的循環借款,並償還了2.555億美元的循環借款。信貸機制下的信用證數額減少了840萬美元。
AR安排和信貸安排是可變利率債務。在利率上升的時期,使用貸款和信貸安排的成本會變得更加昂貴,並增加我們的利息開支,因此,在這些貸款安排下的借款,使我們對不斷上升的利率有最大的直接風險敞口。此外,如果利率確實提高,這將使資金成本更高。
42
對我們的借款的限制性金融契約包括最低利率和最高槓杆比率等比率。我們的債務還可能包含某些慣常的陳述和擔保、肯定和否定的契約以及違約事件。該公司認為,鑑於其目前的現金狀況、經營活動的現金流量和可用的信貸能力,它能夠遵守債務協議的現行條款,並能夠滿足其目前可預見的財務要求。截至(2019年12月28日)和 (2018年12月29日)該公司遵守了我們債務協議中的所有限制性契約。
特殊目的實體2019年12月28日和2018年12月29日,該公司與未合併實體或金融合作夥伴沒有任何關係,例如通常被稱為結構化金融或特殊目的實體的實體,這些實體的設立是為了促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的。
合同義務和承諾。下表概述該公司截至2019年12月28日的合同義務和承諾,以及預計這些債務在所述未來期間對其流動性和現金流動的影響:
|
|
按財政年度支付的款項 |
|
|||||||||||||||||
|
|
(以千計) |
|
|||||||||||||||||
|
|
共計 |
|
|
2020 |
|
|
2021-2022 |
|
|
2023-2024 |
|
|
2025年和 超越 |
|
|||||
合同義務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
$ |
871,500 |
|
|
$ |
3,750 |
|
|
$ |
467,750 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
400,000 |
|
利息支付(1) |
|
|
134,750 |
|
|
|
31,500 |
|
|
|
54,250 |
|
|
|
28,000 |
|
|
|
21,000 |
|
使用權租賃融資(2) |
|
|
29,625 |
|
|
|
9,032 |
|
|
|
12,077 |
|
|
|
7,827 |
|
|
|
689 |
|
經營使用權租賃(2) |
|
|
466,309 |
|
|
|
67,885 |
|
|
|
108,313 |
|
|
|
79,882 |
|
|
|
210,229 |
|
退休金及退休後供款及 主要支付(3) |
|
|
38,966 |
|
|
|
33,175 |
|
|
|
1,291 |
|
|
|
1,260 |
|
|
|
3,240 |
|
遞延賠償計劃債務(4) |
|
|
17,308 |
|
|
|
1,750 |
|
|
|
2,134 |
|
|
|
1,753 |
|
|
|
11,671 |
|
採購義務(5) |
|
|
330,526 |
|
|
|
330,526 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
合同現金債務共計 |
|
$ |
1,888,984 |
|
|
$ |
477,618 |
|
|
$ |
645,815 |
|
|
$ |
118,722 |
|
|
$ |
646,829 |
|
|
|
財政年度到期數額 |
|
|||||||||||||||||
|
|
(以千計) |
|
|||||||||||||||||
|
|
共計 |
|
|
少於 1年 |
|
|
1至3年 |
|
|
4-5歲 |
|
|
多過 5年 |
|
|||||
承諾: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
備用信用證(6) |
|
$ |
19,064 |
|
|
$ |
19,064 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
卡車租賃擔保 |
|
|
4,644 |
|
|
|
1,118 |
|
|
|
1,279 |
|
|
|
1,957 |
|
|
|
290 |
|
承付款共計 |
|
$ |
23,708 |
|
|
$ |
20,182 |
|
|
$ |
1,279 |
|
|
$ |
1,957 |
|
|
$ |
290 |
|
(1) |
截至2019年12月28日,我們信貸設施下的未償金額不包括在內,因為進出信貸安排的付款每天都在變化。貸款利率是根據2019年12月28日的實際利率計算的。高級票據和其他應付票據的利息按規定利率計算,不包括債務貼現攤銷和債務發行成本。 |
(2) |
包括根據增量借款利率計算的付款利息部分。 |
(3) |
包括2020年至2029年財政期間退休後計劃的預期福利支付。這些未來的退休後計劃付款不會記錄在綜合資產負債表上,而是將在合併損益表中記錄。該公司預計將完成第1號計劃的終止,並預計在2020年第一季度做出最終所需的現金捐助,從1700萬美元到3500萬美元不等。此外,該公司預計在2020年財政年度向第2號計劃提供250萬美元的現金捐助。 |
(4) |
這些是支付遞延補償的無擔保一般債務,以及我們對執行遞延補償計劃參與人的繳款。這一負債在綜合資產負債表上記錄為當期負債或長期負債. |
(5) |
代表公司的各種配料和包裝採購承諾。這一項目沒有記錄在綜合資產負債表上。 |
(6) |
這些信用證是為了某些保險公司與該公司截至2019年12月28日記錄的工人賠償責任有關的利益,以及某些出租人和能源供應商的利益。這些數額沒有記錄在綜合資產負債表上,但其中840萬美元減少了信貸機制下的資金供應。 |
43
由於我們不確定是否或何時可以達成和解,這些表沒有反映公司的淨負債$0.2百萬相關不確定的税收狀況 (2019年12月28日)。有關此負債的詳細資料載於附註23, 所得税、本表格綜合財務報表附註10-K。
如果公司停止使用獨立的分銷形式開展業務或退出地理市場,則合同要求該公司向獨立經銷商購買分銷權,這些潛在承諾被排除在上表之外,因為目前尚不清楚這些承諾。
股票回購計劃。公司董事會批准了一項計劃,目前批准回購公司普通股的股份可達7460萬股。2019年12月28日,該公司第四季度結束時,仍有620萬股股票處於現有授權之下。根據該計劃,公司可在公開市場或私下談判的交易中回購其普通股,或根據加速回購計劃,在確定符合公司最佳利益的時間和價格下回購其普通股。根據當時的業務或市場狀況以及其他因素,這些收購可能會在沒有事先通知的情況下啟動或暫停。在2019財政年度,該公司普通股中有30萬股是根據該計劃以710萬美元的價格回購的,2018年財政年度,根據該計劃回購了10萬股股票,價格為250萬美元。從該計劃開始到2019年12月28日,共有6,840萬股股票被回購,價值6.426億美元。2019財年第四季度,該公司的普通股沒有回購。
新的會計公告尚未通過
見注3,最近的會計聲明,有關此資料的10-K表格的合併財務報表附註。
第7A項 |
市場風險的定量和定性披露 |
該公司使用衍生金融工具作為整體策略的一部分來管理市場風險。該公司使用遠期、期貨、互換和期權合約來對衝現有或未來利率和商品價格變化的風險敞口。該公司不為交易或投機目的而購買這些衍生金融工具。如果實際市場條件低於預期,利率和商品價格可能會大幅上升,對我們的利息成本和產品銷售利潤率產生不利影響。
商品價格風險
該公司簽訂小麥期貨、期貨、期權和互換合同,並在較小程度上訂立其他初級商品,以提供可預測和一致的商品價格,從而減少其原材料和包裝價格市場波動的影響。截至2019年12月28日,該公司的對衝組合包含公允價值為220萬美元的商品衍生品,其依據是報價。約240萬美元將用於2020年財政年度的工具,20萬美元將用於2021財政年度,其餘的40萬美元將用於2022年財政年度。
已經準備好了一項敏感性分析,以量化該公司對其衍生產品組合的商品價格風險的潛在風險。根據該公司截至2019年12月28日的衍生品投資組合,假設10%的商品價格變動將使該衍生產品組合的公允價值增加或減少1,380萬美元。分析忽略了潛在套期保值項目內在風險敞口的變化;然而,該公司預計,投資組合的公允價值的任何增減都將被原材料和包裝價格的增減所抵消。
第8項 |
財務報表和補充數據 |
有關所需資料,請參閲綜合財務報表索引及財務報表附表。
第9項 |
會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
沒有。
44
第9A項 |
控制S和程序 |
管理層對披露控制和程序的評估:
我們建立並維持了一套披露控制和程序制度,以確保我們在根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中及時披露與公司有關的重要信息,並在證交會規則和表格規定的時間內對這些信息進行記錄、處理、彙總和報告。截至本年度報告所涉期間結束時,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(根據“外匯法”第13a-15(E)條的規定)。這一評估是在管理層的監督和參與下進行的,包括我們的首席執行官、首席財務官和首席運營官。
根據這一評估,我們的首席執行官、首席財務官和首席財務官得出結論認為,這些披露控制和程序在本年度報告所涉期間結束時是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告:
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為根據“外匯法案”,規則13a-15(F)對這一術語作了定義。在我們的管理層,包括我們的首席執行官、首席財務官和首席運營官的監督和參與下,我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013)”中的框架,對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。根據我們的評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2019年12月28日起生效。
截至2019年12月28日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計。普華永道會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所。
財務報告內部控制的變化:
在上一財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第9B項 |
其他資料 |
沒有。
45
部分第三節
第10項 |
董事、執行幹事和公司治理 |
本項目所要求的關於公司董事的信息在此參考了標題“提案一董事選舉”、“董事和公司治理-董事”、“董事和公司治理-董事會董事會”、“董事與公司治理-公司治理-某些董事之間的關係”、“審計委員會報告”和“受益所有權報告遵守情況”(第16節(A)受益所有權報告法規)所載的信息,這些信息載於公司將於4月向證券交易委員會提交的2020年股東年會最後委託書(“委託書”)。本項所要求的有關公司高級行政人員的資料載於本表格第I部第10-K部分。
我們採用了花卉食品公司。適用於我們所有董事和執行官員的“董事和董事的商業行為和道德守則”(“商業行為和道德守則”)。“商業行為和道德守則”可在“投資者”選項卡的“公司治理”部分在我們的網站上公開查閲。如果我們對我們的“商業行為和道德守則”作出任何實質性修正,或根據“商業行為和道德守則”中適用於我們的任何董事或執行官員,包括我們的首席執行官、首席財務官或主要會計官的規定,給予任何豁免,包括默示放棄,我們打算在同一地點在我們的網站上披露該修正或放棄的性質。或者,我們可以選擇在提交給SEC的關於表格8-K的當前報告中披露修改或放棄。
我們的總裁兼首席執行官於2019年5月31日根據紐交所上市標準第303A.12節向紐交所認證,他不知道弗勞爾斯食品公司在那一天違反了紐交所的公司治理上市標準。
項目11. |
行政薪酬 |
本項所要求的信息在此通過參考委託書中的標題“行政補償”下的信息而被納入。
第12項 |
某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
有關根據股權補償計劃獲授權發行證券的資料,請參閲本表格第5項。本項所要求的其餘信息在此參考委託書中的標題“某些受益所有人的安全所有權和管理”下列出的信息納入其中。
項目13. |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
本項目所要求的信息在此參考委託書中“董事和公司治理-公司治理-對獨立性的確定”和“與管理層和其他人的交易”標題下的信息。
第14項 |
主要會計費用及服務 |
本項目所要求的信息在此參考委託書中的標題“提議三批准任命獨立註冊會計師事務所-2019年財政年度和2018年財政審計事務所費用摘要”下提供的信息。
46
部分四.四
項目15. |
證物及財務報表附表 |
(a) |
作為本報告一部分提交的文件清單。 |
|
1. |
書記官長的財務報表 |
獨立註冊會計師事務所報告。
截至2019年12月28日和2018年12月29日的綜合資產負債表。
2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度收入綜合報表。
2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度綜合收入綜合報表。
2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度股東權益變動合併報表。
2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度現金流動合併報表。
合併財務報表附註。
|
2. |
展品。下列文件作為證物存檔: |
47
陳列品指數
陳列品 |
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不 |
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二次展覽名稱 |
2.1 |
|
— |
|
自2000年10月26日起,由花卉工業公司和花卉工業公司之間簽訂的分配協議。和鮮花食品公司(參照表格10的“花卉食品註冊聲明”附錄2.1,日期為2000年12月1日,檔案號1-16247)。 |
2.2 |
|
— |
|
“分配協議”第1號修正案,截止2001年3月12日,由弗勞爾斯工業公司和花卉工業公司共同簽署。和鮮花食品公司(參照2001年3月30日鮮花食品公司10-K表格年報圖2.2,檔案編號1-16247)。 |
2.3 |
|
— |
|
自2012年5月31日起,由鮮花食品公司、Lobsterco I、LLC、Lep Bakeries,Inc.、Ral,Inc.、Bakeast Company、Bakeast Holdings,Inc.和其中點名的股權持有人簽署的收購協議(參見表2.1,花卉食品公司關於表格8-K的當前報告,日期為2012年6月1日,檔案號1-16247)。 |
2.4 |
|
— |
|
截至2012年5月31日,鮮花食品公司、Lobsterco II公司、LLC公司、AAROW租賃公司、珠穆朗瑪峯公司、公司及其股東之間的合併協議和計劃(參見“花卉食品公司表8-K”表2.2,日期為2012年6月1日,檔案號1-16247)。 |
2.5 |
|
— |
|
截至2013年1月11日由Hostess Brands公司、Interstate Brands Corporation、IBC Sales Corporation、Flowers Foods Inc.簽訂的資產購買協議。和FBC佐治亞州有限責任公司(參照“花卉食品公司當前表格8-K報告表2.1”,2003年1月14日,第1-16247號文件)。 |
2.6 |
|
** |
|
截至2015年8月12日,AVB公司、Goode Seed Holdings、LLC、Goode Seed Co-Investment、LLC、Glenn Dahl家族信託受託人、U/A/D/D/2012年11月28日、David J.Dahl、David Dahl家族信託的受託人David J.Dahl、U/A/D 5月1日、Shobi L.Dahl、Shobi Dahl家族信託受託人、U/A/D,2011年12月16日、Flowers Bakery、LLC、Flowers Foods,Inc.和Goode Seed Holdings,U/A/D,LLC,作為股東代表(參照“花卉食品”2015年11月12日第10-Q號表格季度報告,第1-16247號文件表2.6)。 |
3.1 |
|
— |
|
重述經修訂至2015年6月5日的“花卉食品公司註冊章程”(參照“花卉食品公司”2015年6月10日第1-16247號文件第8-K號表格的現行報告,參見表3.1)。 |
3.2 |
|
— |
|
“花卉食品公司章程”經修訂至2015年6月5日(參照表3.2“花卉食品公司當前表格8-K報告”,2015年6月10日,檔案號1-16247)。 |
4.1 |
|
— |
|
花卉食品普通股股份證書格式。(參考圖4.1“花卉食品公司的10-K表格年報”,日期為2012年2月29日,檔案號1-16247)。 |
4.2 |
|
— |
|
註明日期為2012年4月3日的“花卉食品公司”和“花卉食品公司”之間的契約。和富國銀行,全國協會,作為託管人(參照表4.1花卉食品的當前報表8-K,日期為2012年4月3日,檔案編號1-16247)。 |
4.3 |
|
— |
|
依據義齒第2.02節頒發的軍官證書(參照“花卉食品”2002年4月3日第1-16247號檔案表8-K表表4.2所示)。 |
4.4 |
|
— |
|
4.375%高級債券到期日期2022年的表格(參閲表4.3):鮮花食品公司目前表格8-K的報告,日期為2012年4月3日,檔案號1-16247)。 |
4.5 |
|
— |
|
花卉食品公司401(K)退休儲蓄計劃,經修訂至2013年12月17日(參照2014年5月21日S-8表格“花卉食品註冊聲明”圖4.1,檔案號333-196125)。 |
4.6 |
|
— |
|
依據義齒2.02節頒發的軍官證書(參照“鮮花食品”2016年9月28日第1-16247號檔案第8-K號表格的表4.2)。 |
4.7 |
|
— |
|
截至2026年的3.500%高級債券表格(參照“鮮花食品”2016年9月28日第1-16247號檔案表8-K的最新報告表4.3)。 |
4.8 |
* |
— |
|
根據1934年“證券交易法”第12條註冊的註冊證券説明。 |
10.1 |
|
— |
|
截至2011年5月20日,貸款方之一-弗勞爾斯食品公司-不時參與的合作中心-Boerenleenbank B.A.、“荷蘭合作銀行”、紐約分行、分行銀行和信託公司以及區域銀行作為共同文件代理,美利堅銀行,N.A.,作為聯合代理,德意志銀行公司紐約分行,作為行政代理(參見2011年5月26日“鮮花食品公司”表8-K的最新報告,第1-16247號檔案)。 |
10.2 |
|
— |
|
修訂後的信貸協議第一修正案,日期為2012年11月16日,由該協議的貸款人之一花卉食品公司和德意志銀行紐約分行作為行政代理、Swingline貸款人和發行放款人(參見表10.1)對花卉食品公司當前報告的日期為2012年11月21日,文件1-16247)。 |
10.3 |
|
— |
|
修訂後的信貸協議第二修正案,日期為2013年4月5日,由該協議的貸款人之一弗勞爾斯食品有限公司和德意志銀行紐約分行作為行政代理、Swingline貸款人和發債人(參照“花卉食品”表10.3)提交的關於Form 8-K表的最新報告,日期為2013年4月10日,檔案號1-16247)。 |
48
陳列品 |
|
|
|
|
不 |
|
|
|
二次展覽名稱 |
10.4 |
|
— |
|
修訂後的信貸協議第三修正案,日期為2014年2月14日,由該協議的貸款人之一弗勞爾斯食品有限公司和德意志銀行紐約分行作為行政代理、Swingline貸款人和發行貸款機構(參見鮮花食品公司關於8-K表格的當前報告表10.2,2004年2月18日,第1-16247號檔案)修訂。 |
10.5 |
|
— |
|
修訂後的信貸協議第四修正案,日期為2015年4月21日,由該協議的貸款人之一弗勞爾斯食品有限公司和德意志銀行紐約分行作為行政代理,瑞士信貸銀行和發行銀行(參照“花卉食品季度報告表表10.5,第10-Q號,2015年5月28日,檔案號1-16247”)進行第四次修正。 |
10.6 |
|
— |
|
截至2016年4月19日,“經修訂和恢復的信貸協議”的第五修正案,由該協議的貸款人之一弗勞爾斯食品公司和德意志銀行紐約分行作為行政代理,瑞士銀行放款人和發行銀行(參見“花卉食品公司關於8K表的最新報告,2016年4月22日,檔案號1-16247”)的第五修正案。 |
10.7 |
|
— |
|
截至2017年11月29日,“經修訂和恢復的信貸協議第六修正案”,由該協議的貸款人之一弗勞爾斯食品公司和德意志銀行紐約分行作為行政代理,瑞士銀行放款人和發債人(參照“花卉食品”第8-K表10.1,2017年11月30日,第1-16247號檔案)進行第六次修正。 |
10.08 |
|
— |
|
截至2013年7月17日的應收賬款貸款、擔保和服務協議,截至2013年7月17日,由Flowers Finance II、LLC、Flowers Foods公司、Nieuw阿姆斯特丹應收款公司、Co peratieve Centrve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.、“Rabobank Nederland”紐約分行作為設施代理機構和承諾放款人、某些金融機構不時參與其中,以及Co perperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.作為行政代理機構,紐約分公司作為行政代理機構(參見附件附件10.1至2011年7月22日食品公司關於表格8-K的當前報告)簽訂了“應收賬款、擔保和服務協議”。第1-16247號檔案)。 |
10.09 |
|
— |
|
“應收款貸款、擔保和服務協定”第一修正案,日期為2014年8月7日,由鮮花金融II有限公司和花卉食品有限公司、Nieuw阿姆斯特丹應收款公司、Co peratieve Centreve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.、“Rabobank Nederland”紐約分行作為設施代理和承諾放款人,以及Co peratieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.、紐約分行“Rabobnederland”作為行政代理代理(參見10.1份食品公司關於8K表格的當前報告,日期為2014年8月12日,第1號公司檔案)。 |
10.10 |
|
— |
|
“應收款貸款、擔保和服務協定”第二修正案,日期為2014年12月17日,由鮮花金融II有限公司、花卉食品有限公司、Nieuw阿姆斯特丹應收款公司、Co peratieve Centreve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.、“Rabobank”紐約分行作為設施代理和承諾放款人,以及Co peratieve Centreve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.、“Rabobank”紐約分行作為行政代理(參照2015年2月25日提交給食品公司的10-K表格年度報告,日期為2015年2月25日,第1至16247號文件)。 |
10.11 |
|
— |
|
對應收款貸款、擔保和服務協議的第三次修正和放棄日期為2015年8月20日,由鮮花金融II有限公司和花卉食品有限公司、Nieuw阿姆斯特丹應收款公司B.V.、Co peratieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.、“Rabobank”紐約分行作為設施代理人和承諾放款人、PNC銀行、國家協會、作為設施代理和承諾放款人、Co peratirale Centaiffeisen-Boerenleenbank B.A.、“Rabobank”、紐約分行、“Rabobank”、“Rabobank”紐約分行、作為行政代理人(參照“花卉食品季度報告表10.11”,表10-Q,2015年11月12日,檔案編號1-16247)。 |
10.12 |
|
— |
|
截至2016年9月30日“對應收款貸款、擔保和服務協議的第四修正案”,日期為“花卉金融II有限責任公司”、“鮮花食品公司”、“紐歐阿姆斯特丹應收款公司B.V.”、“Coperatieve Rabobank U.A.”作為融資代理和承諾放款人、PNC銀行、國家協會、作為設施代理人和承諾放款人,以及紐約分公司Coperatieve Rabobank U.A.作為行政代理(參見“鮮花食品公司”2016年10月3日關於表格8-K的最新報告,編號:1-16247)。 |
10.13 |
|
— |
|
截至2017年9月28日的“應收款貸款、擔保和服務協議”第五修正案,日期為“花卉金融II”、“有限責任公司”、“鮮花食品公司”、“Nieuw阿姆斯特丹應收款公司B.V.”、“Coperatieve Rabobank U.A.”、“設施代理和承諾放款人”、“PNC銀行”、“全國協會”、“設施代理”和“承諾放款人”,以及紐約分公司的Coperatieve Rabobank U.A.公司作為行政代理(參見“食品公司”2017年11月8日第10-Q號表格的季度報告,編號:1-16247)。 |
10.14 |
|
— |
|
截至2018年9月27日對應收款貸款、擔保和服務協議的第六次修正日期為2018年9月27日,“花卉金融II”、“LLC”、“花卉食品公司”、“Nieuw阿姆斯特丹應收款公司B.U.”、“Co peratieve Rabobank U.A.”(F/k/a Co peratieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.)作為融資代理和承諾放款人、PNC銀行、全國協會作為融資代理和承諾放款人,以及Co peratiatiRabobank U.A.,紐約分行(f/k/a Co peraticentrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.,紐約分行),作為行政代理人(參照表10.1),花卉食品季度報告表10-Q,日期為2018年11月7日,檔案號1-16247。 |
49
陳列品 |
|
|
|
|
不 |
|
|
|
二次展覽名稱 |
10.15 |
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|
截至2019年9月27日的“應收款貸款、擔保和服務協定”第七次修正案,日期為“花卉金融II”、“LLC”、“花卉食品公司”、“Nieuw阿姆斯特丹應收款公司B.U.”、“Co peratieve Rabobank U.A.”(F/k/a Co peratieve Centrale Raiffee-Boerenleenbank B.A.),作為融資代理和承諾放款人、PNC銀行、全國協會、設施代理和承諾放款人,以及Co peratiobank U.A.,紐約分行(f/k/a Co peraticentrale Raiffeisen-Boerleenbank B.A.,紐約分行),作為行政代理人(參照表10.1),“花卉食品季度報告表10-Q”,日期為2019年11月6日,檔案號1-16247)。 |
10.16 |
+ |
— |
|
花卉食品公司經修訂及重訂的第1號退休計劃,由2001年3月26日起生效(“花卉食品公司年報表10.3”第10-K號,2001年3月30日,檔案編號1-16247)。 |
10.17 |
+ |
— |
|
花卉食品公司“2001年股權和業績獎勵計劃”,經修訂和重申,自2009年4月1日起生效(參照附表14A附件A的“花卉食品代理聲明”,日期為2009年4月24日,檔案號1-16247)。 |
10.18 |
+ |
— |
|
花卉食品公司股票增值權利計劃(參考表10.8“花卉食品公司表10-K年度報告”,日期為2002年3月29日,檔案編號1-16247)。 |
10.19 |
+ |
— |
|
花卉食品公司年度行政獎勵計劃(參照附表14A附件B的“花卉食品代理聲明”,日期為2009年4月24日,檔案號1-16247)。 |
10.20 |
+ |
— |
|
花卉食品公司2014年總括股權和獎勵補償計劃(參考圖10.1“鮮花食品公司當前關於表格8-K的報告”,日期為2014年5月27日,檔案號1-16247)。 |
10.21 |
+ |
— |
|
花卉食品公司補充行政退休計劃(參照“花卉食品公司表10-K”表10.10附件10.10(2002年3月29日文件編號1-16247)編制的補充行政退休計劃。 |
10.22 |
+ |
— |
|
鮮花食品公司、某些執行官員和花卉食品公司董事之間的賠償協議形式。(參考附表10.14“花卉食品公司週年報告表10-K”,日期為2003年3月28日,檔案編號1-16247)。 |
10.23 |
+ |
— |
|
花卉食品公司2005年行政遞延補償計劃,自2005年1月1日起生效(參照2008年12月29日S-8表花卉食品登記證明表4.7,檔案號333-156471)。 |
10.24 |
+ |
— |
|
花卉食品公司第九修正案。第1號退休計劃,截止日期為2005年11月7日(參考“花卉食品季度報告表10-Q”表10.15,2005年11月17日,檔案編號1-16247)。 |
10.25 |
+ |
— |
|
花卉食品公司“變更控制計劃”,自2012年2月23日起生效(參照“花卉食品”2002年2月29日第1-16247號檔案表8-K表的表10.1)。 |
10.26 |
+ |
— |
|
2013年業績分享協議的形式,由鮮花食品公司和花卉食品公司之間簽訂。還有一位花卉食品公司的行政主管。(參照2013年2月20日“花卉食品公司10-K表格年度報告”第1-16247號文件表10.17)。 |
10.27 |
+ |
— |
|
2017年執行股票協議的形式,由鮮花食品公司和花卉食品公司之間簽訂。“花卉食品公司”的某些主管人員(參見“花卉食品公司”2017年2月23日第1-16247號表格10-K年度報告表10.28)。 |
10.28 |
+ |
— |
|
2019年履約庫存協議格式,由鮮花食品公司和花卉食品公司之間簽訂。和一些花卉食品公司的行政主管。(參考2019年2月20日鮮花食品公司第10-K號表格年報表10.27,檔案編號1-16247)。 |
10.29 |
+ |
— |
|
2019年以時間為基礎的限制性股票協議的形式,由鮮花食品公司和花卉食品公司之間簽訂。和一些花卉食品公司的行政主管。(參閲2019年2月20日“花卉食品公司10-K表格年報”第1-16247號文件表10.28)。 |
10.30 |
+* |
— |
|
2020年績效股票協議的形式,由鮮花食品公司和花卉食品公司之間簽訂。和一些花卉食品公司的行政主管。 |
10.31 |
+* |
— |
|
以時間為基礎的2020年格式限制庫存協議,由鮮花食品公司和花卉食品公司之間簽訂。和一些花卉食品公司的行政主管。 |
21 |
* |
— |
|
花卉食品公司的子公司。 |
23 |
* |
— |
|
普華永道會計師事務所同意 |
31.1 |
* |
— |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 |
31.2 |
* |
— |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 |
31.3 |
* |
— |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席會計官。 |
32 |
* |
— |
|
根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的18 U.S.C.第1350節,由總裁兼首席執行官A.Ryals McMullie、首席財務官兼首席行政官R.Steve Kinsey和2019年12月28日終了的季度高級副總裁兼首席會計官Karyl H.Lauder頒發證書。 |
101.INS |
* |
— |
|
內聯XBRL實例文檔。 |
101.SCH |
* |
— |
|
內聯XBRL分類法擴展架構鏈接庫。 |
101.CAL |
* |
— |
|
內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫。 |
50
陳列品 |
|
|
|
|
不 |
|
|
|
二次展覽名稱 |
101.DEF |
* |
— |
|
內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫。 |
101.LAB |
* |
— |
|
內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫。 |
101.PRE |
* |
— |
|
內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫。 |
104 |
|
— |
|
截止2019年12月28日的財政年度表10-K的“花卉食品年度報告”的首頁已採用內聯XBRL格式。 |
* |
隨函提交 |
** |
在根據1934年“證券交易法”頒佈的規則24b-2規定的保密處理申請中,本展覽的部分內容被省略並單獨提交給證券交易委員會,申請已獲批准。本展覽的附表已根據條例S-K第601(B)(2)項略去,並將應要求向證券交易委員會提供補充。 |
+ |
管理合同或補償計劃或安排 |
項目16. |
表格10-K摘要 |
公司選擇不提供摘要信息。
51
西格納特奧斯
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,鮮花食品公司。已妥為安排本表格由下列簽署人代其簽署,並於2020年2月19日正式授權。
|
|
花卉食品公司 |
|
|
|
|
|
/S/MCMULLIAN/S/MCMULLIAN |
|
|
A.志願人員-RYALS MCMLIAN |
|
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總統和 |
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|
首席執行官 |
|
|
|
|
|
/S/C/C/R.史蒂夫·金賽 |
|
|
史蒂夫·金賽 |
|
|
首席財務官和 首席行政幹事 |
|
|
|
|
|
/s/ |
|
|
Karyl H.Lauder |
|
|
高級副總裁兼首席會計官 |
52
根據1934年“證券交易法”的要求,以下人員代表弗勞爾斯食品公司簽署了這份表10-K。在指定的時間和身份上。
簽名 |
|
標題 |
|
日期 |
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/S/MCMULLIAN/S/MCMULLIAN |
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總統兼主任 執行幹事兼主任 |
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(二0二0年二月十九日) |
A.賴爾斯·麥克馬利 |
|
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||
|
|
|
|
|
/S/C/C/R.史蒂夫·金賽 |
|
首席財務幹事和首席行政幹事 |
|
(二0二0年二月十九日) |
史蒂夫·金賽 |
|
|
||
|
|
|
|
|
/s/ |
|
高級副總裁兼主任 會計幹事 |
|
(二0二0年二月十九日) |
Karyl H.Lauder |
|
|
||
|
|
|
|
|
/s/ |
|
主席 |
|
(二0二0年二月十九日) |
喬治·迪塞 |
|
|
||
|
|
|
|
|
/S/S/CCT/Rhonda O.Gass |
|
導演 |
|
(二0二0年二月十九日) |
朗達·蓋斯 |
|
|
||
|
|
|
|
|
/S/ACTH/ACTH.AMEN H.Griswold,IV |
|
導演 |
|
(二0二0年二月十九日) |
Benjamin H.Griswold,IV |
|
|
||
|
|
|
|
|
/s/ |
|
導演 |
|
(二0二0年二月十九日) |
瑪格麗特·劉易斯 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
導演 |
|
(二0二0年二月十九日) |
|
戴維·辛格 |
|
|
||
|
|
|
|
|
/s/ |
|
導演 |
|
(二0二0年二月十九日) |
詹姆斯·斯皮爾 |
|
|
||
|
|
|
|
|
/S/MERVIN T.STITH,副博士。 |
|
導演 |
|
(二0二0年二月十九日) |
梅爾文·T·斯蒂斯博士。 |
|
|
||
|
|
|
|
|
/S/C.C.Martin Wood III |
|
導演 |
|
(二0二0年二月十九日) |
C.馬丁·伍德三世 |
|
|
53
花卉食品公司及附屬公司
合併財務報表索引
|
頁 |
獨立註冊會計師事務所報告 |
F-2 |
2019年12月28日及2018年12月29日合併資產負債表 |
F-4 |
2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度收入合併報表 |
F-5 |
2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度綜合收入合併報表 |
F-6 |
2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度股東權益變動合併報表 |
F-7 |
2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度現金流動合併報表 |
F-8 |
合併財務報表附註 |
F-9 |
F-1
獨立註冊會計師事務所報告
致花卉食品股份有限公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計了所附的花卉食品公司的綜合資產負債表。其子公司(“公司”)截至2019年12月28日和2018年12月29日,以及截至2019年12月28日終了的三年期間收入、綜合收入、股東權益變化和現金流量的相關綜合報表,包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月28日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為,上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月28日和2018年12月29日的財務狀況,以及截至2019年12月28日的三年期間的經營結果和現金流量。我們還認為,該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月28日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註3所述,該公司改變了2019年租賃的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,該報告載於管理部門關於財務報告內部控制的報告第9A項下。我們的職責是根據我們的審計,就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,認為記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
F-2
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見,在下文通報關鍵審計事項。
無限期商標可恢復性評估
如合併財務報表附註2和9所述,截至2019年12月28日,該公司擁有一項通過收購獲得的商標,這是一項無限期的無形資產,不得攤銷1.271億美元。截至2019年財政年度結束時,管理層確定了一個商標值為7950萬美元的商標不再被視為無限期使用。對於壽命無限期的商標,管理部門每年評估商標的公允價值,或在發生表明可能無法收回賬面價值的事件發生時,使用多期超額收益和特許使用費減免辦法對商標公允價值進行評估。管理層對公允價值的估計是基於與資產相關的未來總現金流、貼現現金流,使用的假設包括貼現率、長期銷售增長率、預測的營業利潤率(不適用於版權費法)、假定的特許權使用費率和市場倍數。
我們確定與無限期商標可收回性評估有關的執行程序是一項重要的審計事項,其主要考慮因素是管理層在開發無限期商標公允價值計量時作出了重大判斷。這反過來導致了審計師的高度判斷力、主觀性,以及在執行程序和評估重要假設方面的努力,包括貼現率、長期銷售增長率、預測的營業利潤率(不適用於從特許權使用費方法中解脱)和假定的特許權使用費率。此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價從這些程序中獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層的無限期商標可收回性評估有關的控制措施的有效性,包括對公司無限期商標估價的控制。這些程序還包括,除其他外,測試管理層制定公允價值估計的過程;評估多期超額收益和特許權使用費減免的適當性;測試方法中使用的基本數據的完整性、準確性和相關性;評估管理層使用的重要假設,包括貼現率、長期銷售增長率、預測的營業利潤率和假定的使用費。評估管理層與長期銷售增長率有關的假設和預測特定於無限期商標的營業利潤率涉及評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(一)無限期商標目前和過去的表現,(二)與外部市場和行業數據的一致性,以及(三)這些假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的多期超額收益和從特許權使用費方法、假定版權費率和貼現率中解脱出來。
/S/普華永道有限公司
佐治亞州亞特蘭大
(二0二0年二月十九日)
至少從1969年起,我們就一直擔任公司的審計師。我們還無法確定我們開始擔任公司審計師的具體年份。
F-3
花卉食品公司及附屬公司
合併資產負債表
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(2019年12月28日) |
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(2018年12月29日) |
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(金額以千計, 除共享數據外) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收帳款和票據,扣除備抵額$ |
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清單: |
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原料 |
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包裝材料 |
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成品 |
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備件和用品 |
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其他 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備: |
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土地 |
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建築 |
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機械設備 |
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傢俱、固定裝置和運輸設備 |
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在建 |
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減:累計折舊 |
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融資租賃使用權資產 |
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經營租賃使用權資產 |
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— |
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獨立分銷商合夥人應收票據 |
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待售資產 |
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其他資產 |
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善意 |
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其他無形資產淨額 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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當前到期的長期債務 |
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資本租賃的現行期限 |
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— |
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融資租賃的當前到期日 |
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— |
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經營租賃的現行到期期限 |
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現行退休/離職後義務 |
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應付帳款 |
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其他應計負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務和使用權租賃負債: |
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非流動長期債務 |
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非流動資本租賃債務 |
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非流動融資租賃債務 |
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非當期經營租賃債務 |
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— |
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長期債務和使用權租賃負債總額 |
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其他負債: |
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退休後/就業後義務 |
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遞延税 |
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其他長期負債 |
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其他長期負債共計 |
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承付款和意外開支 |
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股東權益: |
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優先股-$ |
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優先股-$ |
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普通股-$ |
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國庫券- |
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超過面值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益共計 |
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$ |
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見所附合並財務報表附註
F-4
花卉食品公司及附屬公司
綜合收入報表
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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52周 |
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52周 |
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52周 |
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(除每股數據外,以千計) |
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銷售 |
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$ |
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$ |
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$ |
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材料、用品、勞動力和其他生產成本(不包括 折舊費和攤銷費(下文分別列出) |
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銷售、分配和行政費用 |
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折舊和攤銷 |
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重組和相關減值費用 |
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剝離收益 |
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) |
(回收)劣質成分損失 |
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( |
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多僱主退休金計劃提款費用 |
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資產減值 |
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業務收入 |
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利息費用 |
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利息收入 |
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養卹金計劃結算損失 |
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— |
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定期養卹金淨額和退休後福利的其他組成部分 有關費用(信貸) |
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( |
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) |
所得税前收入 |
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所得税費用(福利) |
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淨收益 |
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每股淨收入: |
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基本: |
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普通股淨收益 |
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加權平均股票 |
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稀釋: |
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普通股淨收益 |
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加權平均股票 |
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普通股支付的現金紅利 |
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見所附合並財務報表附註
F-5
花卉食品公司及附屬公司
綜合收入報表
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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52周 |
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52周 |
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52周 |
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(除每股數據外,以千計) |
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淨收益 |
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其他綜合收入,扣除税後: |
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養卹金和退休後計劃: |
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沉降損失 |
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期間精算損失淨額 |
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包括在淨收益中的先前服務費用的攤銷 |
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包括在淨收益中的精算損失攤銷 |
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退休金和退休後計劃,扣除税款 |
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衍生工具: |
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衍生工具有效部分的收益(損失) |
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(收益)損失重新歸類為淨收入 |
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衍生工具,扣除税後 |
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) |
其他綜合收入(損失),扣除税後 |
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) |
綜合收入 |
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見所附合並財務報表附註
F-6
花卉食品公司及附屬公司
股東權益變動綜合報表
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普通股 |
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資本 |
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累積 其他 |
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財政部股票 |
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電話號碼 已發行股份 |
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面值 |
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超量 準面值 |
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留用 收益 |
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綜合 損失 |
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電話號碼 股份 |
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成本 |
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共計 |
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(除共享數據外,以千計) |
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截至2016年12月31日的結餘 |
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淨收益 |
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衍生工具,扣除税後 |
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退休金和退休後計劃,扣除税款 |
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股票回購 |
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行使股票期權 |
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遞延股票授標的發放 |
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股票補償金的攤銷 |
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業績-頒發或有限制的股票獎勵(注19) |
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遞延補償的發放 |
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按既得業績支付的股息-或有限制性股票 遞延股份獎勵 |
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2017年12月30日結餘 |
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衍生工具,扣除税後 |
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退休金和退休後計劃,扣除税款 |
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股票回購 |
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行使股票期權 |
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遞延股票授標的發放 |
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股票補償金的攤銷 |
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業績-頒發或有限制的股票獎勵(注19) |
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遞延補償的發放 |
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將受困所得税影響改敍為留存收入 (注2) |
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按既得業績支付的股息-或有限制性股票 遞延股份獎勵 |
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2018年12月29日結餘 |
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淨收益 |
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扣除税款的衍生工具(注11) |
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退休金及退休後計劃,扣除税項(注22) |
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股票回購 |
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遞延股票授標的發放 |
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股票補償金的攤銷 |
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業績-頒發或有限制的股票獎勵(注19) |
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遞延補償的發放 |
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採用租賃標準的累積效應調整,淨額 税務的轉讓(注3) |
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按既得業績支付的股息-或有限制性股票 遞延股份獎勵 |
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截至2019年12月28日的結餘 |
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見所附合並財務報表附註
F-7
花卉食品公司及附屬公司
現金流量表
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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52周 |
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52周 |
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52周 |
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(以千計) |
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由(為業務活動支付的)業務活動提供的現金流量: |
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淨收益 |
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調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: |
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重組和相關減值費用 |
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剝離收益 |
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折舊和攤銷 |
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資產減值 |
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股票補償 |
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(收益)損失從累積的其他綜合收入改劃為淨收益 |
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遞延所得税 |
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庫存過時備抵 |
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應收賬款備抵 |
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退休金和退休後計劃費用(福利) |
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其他 |
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合格養卹金計劃繳款 |
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經營資產和負債的變動,扣除購置和處置後的情況: |
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應收賬款淨額 |
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存貨淨額 |
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套期保值活動,淨額 |
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應付帳款 |
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其他資產和應計負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動提供的(為投資活動支付的)現金流量: |
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購置不動產、廠房和設備 |
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獨立分銷商區域的回購 |
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應收票據發行時支付的現金 |
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應收票據本金付款 |
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企業收購,除現金外 |
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出售混料廠的收益 |
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出售不動產、廠房和設備的收益 |
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其他投資活動 |
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為投資活動支付的現金淨額 |
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由(為)籌資活動提供的現金流量: |
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已支付的股息,包括基於股票的支付獎勵的股利 |
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行使股票期權 |
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償還債務發行費用 |
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股票回購 |
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銀行透支變化 |
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債務借款收益 |
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債務償付 |
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融資租賃付款 |
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資金活動提供的現金淨額(已支付) |
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現金和現金等價物淨增(減少)額 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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非現金投融資活動時間表: |
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發行高管遞延薪酬計劃普通股 |
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資本租賃債務 |
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為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 |
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為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 |
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新發行地區應收票據的發行淨額 |
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以遞延收益出售的經銷商路線,淨收益 |
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購置應付款中包括的不動產、廠房和設備 |
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現金流動信息的補充披露: |
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在本報告所述期間支付的現金: |
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見所附合並財務報表附註
F-8
花卉食品公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註1. |
提出依據 |
將軍。附屬花卉食品公司合併財務報表。(“公司”、“花卉食品”、“花卉”、“我們”、“我們”或“我們”)是由公司管理層按照美利堅合眾國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的。
報告部分.
見注5,重組活動,以獲取關於百年計劃的更多詳細信息。
附註2. |
重要會計政策摘要 |
鞏固基礎合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。公司間的交易和餘額在合併中被消除。
估計數的使用5.按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響所報告的資產和負債數額的估計和假設,並在本報告所述期間披露或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
財政年度結束該公司經營的財政年度為52-53周,截止12月31日星期六最近的財政年度。2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度分別為52周和53周。
改敍。2019會計年度第三季度開始,該公司開始在綜合資產負債表上分別列報養卹金和退休後福利債務的當期部分。2018年會計綜合資產負債表已作了修訂,納入了新的列報方式。
收入確認當我們與客户簽訂的合同條款所規定的義務得到滿足時,就會確認為另一種收入。收入是以我們期望得到的回報來換取貨物轉移或提供服務的金額來衡量的。公司記錄了客户計劃和激勵產品在提供激勵時或在確認收入時直接和估計減少的客户計劃和獎勵項目的總收入,這些交易導致客户獲得獎勵。這些優惠包括促銷折扣、優惠券、顧客回扣、合作廣告和產品退貨。支付給客户的報酬在時間控制轉移時得到確認,這是對收入的減少。 確認推廣計劃的成本包括使用與業績和贖回估計有關的判斷。估計數是根據歷史經驗和其他因素作出的。 當折扣產品出售給客户時,價格促銷折扣費用被記錄為銷售總額的減少。
在對產品的控制權轉移給客户後,與出站運費有關的運輸和裝卸費用作為履行費用入賬,並列入我們綜合損益表中的銷售、分配和管理費用細項中。
F-9
該公司的生產設施向獨立的經銷商夥伴(“國內流離失所者”或“國內流離失所者”)提供產品,後者將這些產品銷售並交付給境內流離失所者界定的地理區域內的零售賬户網點。國內流離失所者使用掃描基礎交易(Sbt)技術、授權收費票或現金銷售銷售產品。
SBT技術允許零售商在消費者購買產品時,而不是在交付給零售商時,獲得我們產品的所有權。庫存控制在交付給零售商時不會轉移,因為公司控制風險和權利,直到產品在分銷商登記冊上被掃描。公司的每一種產品被認為是不同的,因為經銷商期望每一項產品都是一項履約義務。當最終消費者購買該產品時,公司的績效義務得到滿足,因為每種產品都被視為單獨的履約義務。因此,收入在每一個掃描項目的時間點被確認。該公司的結論是,我們是主體。
2019、2018和2017財政年度,該公司錄得美元。
SBT主要用於某些國家和地區的零售帳户(“SBT分店”)。一般情況下,公司將產品交付給國內流離失所者或國內流離失所者向SBT分店交付我們的產品時,收入不被公司確認,而是當我們的產品被最終消費者購買時。SBT分店的產品庫存反映為綜合資產負債表上的庫存。
IDP每週在SBT分店對產品進行實物盤點,並向公司報告結果。將IDP為每個SBT出口提交的庫存數據與產品交付數據進行比較。交付給SBT分店的產品在產品交付數據中未作為庫存記錄,已由SBT分店的消費者/客户購買,並由公司記錄為銷售收入。
非SBT銷售分為授權的收費銷售或現金銷售。該公司為IDP提供授權收費銷售的營銷支持,但不向IDP提供現金銷售的營銷支持。營銷支持包括提供專門的客户代表、解決投訴和接受產品質量的責任,共同確定如何管理這種關係。在非SBT銷售的某一時間點,EECO收入被認可。
該公司保留庫存風險,制定協商的特殊定價,並履行授權收費銷售的合同義務。公司是委託人,國內流離失所者是代理,經銷商是客户。當產品交付給客户時,收入被確認為授權收費銷售,因為公司已經履行了其履約義務。
現金銷售發生在國內流離失所者是最終客户時發生的。國內流離失所者保持應收賬款、庫存和現金銷售的履行風險。國內流離失所者還控制現金銷售產品轉售的定價。公司是客户,國內流離失所者是客户,不存在代理關係。現金銷售支付給國內流離失所者的折扣記錄為收入的減少。當公司的產品交付給IDP時,現金收入被確認為現金銷售,因為該公司已經履行了其業績義務。
某些銷售是根據合同進行的,包括一個正式的訂購系統。再加工訂單主要是使用定購單(“PO”)或電子數據交換信息下下的。每個訂單,連同適用的主供應協議,都被確定為一個單獨的合同。變價產品是通過公司或客户僱用的合同承運人交付的,合同中規定了裝運條件。
對於所有產品類別,銷售的每一個單元都是一個單獨的性能義務。每個單元被認為是不同的,因為客户可以通過將每一個單元分別出售給最終消費者而從中受益。另外,在訂單中每個單元都是單獨識別的。產品被交付到船上貨運(“FOB”)運輸或目的地。公司的付款權利是在我們的產品從我們的倉庫獲得FOB發貨的時候。FOB目的地交付的付款權是在產品交付給客户之後發生的。在控制轉移的某一時間點,税務公司就會確認税務。公司向與客户取得合同的經紀人支付佣金。按合同的總價值支付佣金。這是在合同開始時確定的,並以預期的未來活動為基礎。由於每個產品在PO中被認為是一個單獨的訂單,因此指定經紀佣金不會超過一年的期限。
如果該公司本應確認的資產攤銷期為一年或一年以下,則該公司將獲得合同的增量成本確認為發生的費用。這些費用包括在我們的銷售,分配,和行政費用項目的綜合損益表。
F-10
該公司按銷售渠道分列收入。我們的銷售渠道是品牌零售,商店品牌零售,非零售和其他渠道。非零售和其他渠道包括食品服務,餐館,公司制,自動售貨機,舊貨店,公司不按地理區域、客户類型或合同類型分列收入,所有收入都在某一時間點被確認。
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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共計 |
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共計 |
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共計 |
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品牌零售 |
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商店品牌零售 |
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非零售及其他 |
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現金及現金等價物.公司將銀行存款、存單和原始期限不超過三個月的短期投資視為現金和現金等價物。
應收帳款和票據.應收帳款包括貿易應收帳款、分銷商應收票據的當期部分和雜項應收帳款。該公司為因客户無力支付貿易應收款、國內流離失所者票據應收賬款和雜項應收款而造成的估計損失保留可疑賬户備抵。在所有收回餘額的努力都已用盡後,壞賬就記在這一準備金項下。如果公司客户的財務狀況惡化,導致支付能力受損,則可能需要額外的備抵。在確定客户過去的到期或拖欠狀況時,銷售管理部門每週審查一次賬齡試算表,通常任何超過七週的賬户都被視為拖欠。
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開始 平衡 |
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向.收取費用 費用 |
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註銷 和其他 |
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終結 平衡 |
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2019財政年度 |
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上表中記作壞賬支出的數額作為調整數列報,以便在現金流動綜合報表中核對業務活動提供的淨收入與現金淨額。“核銷”及“其他”一欄是指在客户的餘額被註銷時,用於減少應收賬款總額和應收票據的金額。沃爾瑪/山姆俱樂部是我們唯一的客户,其餘額超過未付貿易應收賬款的10%。他們的貿易應收賬款百分比是
信貸風險集中該公司定期進行信用評估,並向主要在食品雜貨店和食品服務市場的客户發放信貸,一般不需要擔保品。2019、2018和2017財政年度,我們的十大客户佔了
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銷售百分比 |
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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沃爾瑪/山姆俱樂部是該公司銷售額超過10%的唯一客户。
盤存.2019年12月28日和2018年12月29日的可變現庫存按可變現淨值計算。原材料和包裝的成本按移動平均成本入賬。成品存貨按平均成本估價。
當庫存因損壞、變質或過時而受損時,公司將將庫存記作可變現淨值,用於估計不可銷售的庫存,等於庫存成本與可變現淨值之間的差額。
F-11
庫存準備金中的活動如下(以千計):
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開始 平衡 |
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向.收取費用 費用 |
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2019財政年度 |
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2017年財政 |
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上表中記入庫存損失費用的數額作為調整數列報,以便在現金流動綜合報表中核對業務活動提供的淨收入與現金淨額。“註銷”和“其他”一欄表示用於減少總庫存的數額。
備件和用品.該公司擁有用於維修和保養其機械和設備的備件和用品的庫存。這些備件和用品使公司能夠在發生機械故障時迅速作出反應。用移動平均法對這些零件進行估值,並在使用時對其進行計算。對零件進行定期實物盤點,並對部件的價值進行調整,以適應與實物庫存盤點的任何過時或差異。
待售資產.將出售的主要資產歸類為在此期間持有的待出售資產。公司一般有三種類型的資產分類為待售資產。這些資產包括配給權、工廠和倉庫/倉庫以及其他設備。見附註8,待售資產,按分類計算。
雖然沒有義務這樣做,但該公司不時向國內流離失所者回購分銷權並向其出售分銷權。在公司向境內流離失所者購買分銷權時,分配權的公允價值購買價格被記錄為“為出售而持有的資產”。在將分銷權出售給新的國內流離失所者後,新的分銷商特許經營人/所有者可以選擇他/她希望如何為購買該企業融資。如果新經銷商選擇通過與公司有關的實體使用可選融資方式,則應收票據最多可達
財產、廠房和設備及折舊.相應的財產、廠房和設備按成本列示。折舊費用是在折舊資產的估計使用壽命上使用直線法計算的。在通過ASU第2016-02號租約(ASC主題842,“新標準”)之前,根據資本租賃持有的某些設備為$
下表按不動產、廠場和設備類別列出了估計使用壽命的範圍。
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使用壽命期限(年份) |
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資產類別 |
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低層 |
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傢俱、固定裝置和運輸設備 |
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記錄為租賃權改進的財產按租賃期限的較短或租賃財產的估計使用壽命攤銷。
F-12
2019、2018和2017年財政年度的折舊費用(不包括使用權融資租賃的攤銷)如下(以千計):
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折舊 費用 |
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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公司
租賃。該公司的租約包括以下類型的資產:麪包店、公司辦公場所、倉庫、麪包房設備、運輸和信息技術設備(注15分別討論了債務問題)。債務和其他承諾).
房地產和設備合同通常不規定資產的替代。這些合同偶爾包含多個租賃和非租賃組件。一般來説,非租賃部分是維護和公用設施相關的費用,主要是適用合同的總價值的次要部分。這些合同還包括固定付款,規定租金上漲條款,或根據CPI等指數固定支付。此外,一些合同還包括改善租户津貼、租金假期、租賃保險費和或有租金規定(這些條款被視為可變租賃付款)。建築物和(或)辦公空間租賃一般要求公司支付未包括在基本租金中的公共區域維修、保險和税款,其中大多數租約被視為淨租賃,其餘租約被視為毛租或修改毛租。
房地產租賃的租賃期限主要有以下幾個方面:
這些合同可能包含以下期限的續簽選項:
這些合同還可能包含第一次要約購買期權的權利,以及不能合理確定行使的擴展期權。
對於這些房地產合同,公司在某一特定期限內獨家使用指定的房地產並進行考慮,導致公司將這些合同視為新標準下的租賃合同。
對於那些包含建築物和土地租賃的合同,該公司選擇不將土地組成部分與特定財產、廠房和設備的租賃分開,因為它被確定對任何租賃部分的租賃分類沒有影響,而土地租賃部分所確認的數額將是無關緊要的。
這些合同還可能包含期末購買期權,根據這種選擇,公司可以以公平市價或原始資產成本的一個百分比的較低的價格購買資產。然而,從2019年12月28日起,這些購買選擇被確定為無法合理確定是否會發生。
該公司有能力作出最能影響使用設備所產生的經濟效益的決定,同時收到大量使用設備所產生的所有產出和效用,這導致公司將這些合同作為租約加以核算。
F-13
根據新標準,這些租賃被歸類為經營租賃,因為房地產租賃在租賃期限結束時不轉讓所有權,資產不具有特殊性質,在租賃期限結束時,不動產不會有替代出租人的其他用途,租賃條款不代表房地產總使用壽命的主要部分,租賃付款現值並不能實質上代表開始租賃資產的所有公允價值。
短期租約
該公司還通過設備安置或需要購買消耗品的服務合同,簽訂了某些房地產資產、IT設備以及滿足短期烘焙需求的各種設備的短期租約。這些租約的有效期為
因此,該公司確認這些短期租約的租賃付款和合並收入報表上的可變付款在發生這些付款的期間內。
修改和重新評估
在2019年財政年度,該公司選擇了以前不確定的某些更新選項。選擇這些更新方案後,重新評估了適用租約的租賃條件。
該公司在衡量2019年財政年度適用租約的租賃期時列入了續約期。鑑於續訂期的租金是固定的,該公司還重新計算了租賃付款,並將剩餘合同的考慮重新分配給適用的房地產租賃中的租賃部分。雖然觸發事件沒有改變租賃分類(即所有剩餘的經營租賃),但它們確實影響到租賃負債、使用權資產(“ROU資產”)的計量,以及被確認為適用的房地產租賃的租賃費用數額。
2019年財政年度的重新評估和修改導致租賃資產和負債淨增美元
其他重要判斷和假設
在2019財政年度,對於所有類別的資產,該公司主要使用我們的增量借款利率(“IBR”)進行租賃分類測試和衡量租賃負債,因為該公司租賃中隱含的貼現率不容易確定。
嵌入式租賃
該公司與一家實體簽訂了運輸協議,該實體將公司的部分新鮮烘焙產品從公司的生產設施運輸到外圍的配送中心。該公司的結論是,該協議包含用於履行服務提供商對公司義務的卡車和拖車的嵌入租賃。
在2019年財政年度,該公司還為信息技術設備簽訂了嵌入式租賃合同,截至2019年12月28日,租金為美元。
見注3,最近的會計聲明,關於採用新租賃標準的更多細節,關於過渡和生效日期的信息,以及公司圍繞新標準制定的重要會計政策。租賃,為我們的租賃數量披露。
段段.2019財政年度第一季度前,該公司運營
F-14
長期持有和使用資產的減值在存在潛在損害指標的情況下,公司決定是否存在長期持有和使用資產的減值。我們在評估損傷時考慮了歷史表現和未來的估計結果。如果事實和情況表明,任何長期持有和使用的資產的成本可能受到損害,將進行可收回性的評估。如果需要進行評估,與資產相關的預計未來總現金流量將與資產的賬面價值進行比較,以確定是否需要減記市值。
總減值以及在我們的綜合收入報表中記錄每一項目的細列項目列示如下(以千計的數額):
資產減值細列項目 |
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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財產、廠房和設備 |
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應收票據(注12) |
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資產減值 |
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重組及相關減值費用細列項目 |
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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工廠關閉 |
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線關閉 |
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備件 |
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資產減值 |
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2019財政年度
該公司確認2019財政年度第一季度與生產線關閉有關的減值費用為美元。
該公司在2019年財政年度第三季度出售了位於北卡羅萊納州温斯頓-塞勒姆的關閉工廠。
2018年財政
a不動產、廠場和設備減值已在2018年財政年度第四季度綜合收入報表資產減值項目中確認,而在建資產最終未投入使用。
2018年11月6日,該公司宣佈關閉佛蒙特州Brattleboro的一家麪包店。
2017年財政
在2017年財政年度,我們記錄的資產減值費用為美元。
其他無形資產減值公司以公允價值確認在收購業務組合中確認的其他無形資產。這些無形資產可以是有限的,也可以是無限期的,取決於購置時的事實和情況。
F-15
當事實和情況表明任何有限壽命無形資產的成本可能受到損害時,有限壽命無形資產被審查減值。這一可收回性檢驗的依據是,預計該公司使用和最終處置資產時將產生未折現的現金流。如果這些現金流量足以收回使用壽命期間的賬面價值,則不存在任何減值。有限壽命無形資產在其估計使用壽命期間,將發生資產折算攤銷。攤銷期,在開始時,從
確定無限期使用經濟壽命的可識別無形資產不攤銷。無限期無形資產至少每年都要使用一步公允價值的方法,或者在存在某些潛在損害指標的情況下,進行減值測試。我們選擇不採取定性辦法。我們還重新評估了無限期資產分類,以確定是否適宜將這些資產重新歸類為需要攤銷的有限壽命資產。我們在評估損傷時考慮了歷史表現和未來的估計結果。如果事實和情況表明任何無限期無形資產的成本可能受到損害,則對資產公允價值的評估與其賬面金額進行比較。如果賬面金額超過公允價值,則記錄差額減值費用。
我們利用多期超額收益和從特許權使用費中解脱出來的方法對這些無限期的無形資產進行價值評估。公允價值是使用與資產有關的未來總現金流量估算的,使用以下五種重要假設:(A)貼現率;(B)長期銷售增長率;(C)預測營業利潤率(不適用於寬減特許權使用費方法);(D)假定特許權使用費率;(E)市場倍數。用於減值測試目的的方法與購置無形資產時採用的估值方法是一致的。這些無限期的無形資產是在購買業務組合中獲得的商標.
在2019財政年度,該公司記錄的減值費用為美元。
該公司評估有限壽命無形資產的使用壽命,以確定是否出現可能影響所轉讓的使用壽命估計數和剩餘攤銷期限的事實或情況。確定壽命有限的無形資產的無形資產,在開始攤銷前,作為一種無限期的無形資產進行減值測試。我們決定,無限期資產應重新歸類為有限壽命,其歸屬期涵蓋我們對資產使用壽命的估算。這些無形資產的使用壽命從評估資產的使用壽命起。
未來市場狀況的不利變化或相關無形資產的經營結果不佳,可能會造成損失或無法收回無形資產的賬面價值,而這些無形資產的賬面價值可能不反映在資產的當期賬面價值中,因此可能需要在未來收取減值費用-見附註9,商譽和其他無形資產,以作進一步披露。
善意公司在收購業務組合中的商譽,作為成本超過所收購淨資產公允價值的盈餘。公司用兩步法每年測試商譽是否減值(如果發生觸發事件,表明我們單一報告單位的公允價值可能低於其賬面價值)。我們選擇不採取定性辦法。公司在每個會計年度的第四季度進行此審查,不發生任何觸發事件。在公允價值分析中,我們使用了以下四個重要假設:(A)加權平均資本成本;(B)較高的長期銷售增長率;(C)預測的營業利潤率;(D)市場市盈率。
衍生金融工具.對衍生工具和套期保值的披露要求更加嚴格,使投資者更好地瞭解:(A)實體如何和為什麼使用衍生工具和相關對衝項目;(B)實體如何核算衍生工具和相關對衝項目;(C)衍生工具和相關對衝項目如何影響實體的財務狀況、財務業績和現金流量。此外,還需要作出定性披露,説明公司使用衍生工具和相關對衝項目的目標和戰略,以及對衍生工具和相關對衝項目的公允價值和損益的定量披露,以及對衍生工具和相關對衝項目中與信用風險相關的或有特徵的披露。
F-16
該公司在使用商品衍生品方面的目標是增加材料、供應、勞動力和其他生產成本的穩定性,並管理其對某些商品價格波動的風險敞口。為了實現這一目標,該公司將商品期貨作為其商品風險管理戰略的一部分。該公司的商品風險管理計劃包括主要利用期貨合約對衝小麥、大豆油、玉米和天然氣的價格風險。商品期貨被指定為現金流量對衝,包括在指定日期將價格固定在商品的固定數量上。商品期貨被放棄了第三接近到期日的實體(如麪粉、甜味劑、玉米等)的價格作為公司生產的一部分。
根據要求,公司按公允價值在綜合資產負債表上記錄所有衍生品。衍生產品公允價值變化的會計核算取決於衍生產品的預期用途、公司是否選擇在套期保值關係中指定衍生品並適用套期保值會計,以及套期保值關係是否符合套期保值會計所必需的標準。被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易的可變性風險敞口的衍生品,被認為是現金流量對衝。套期保值會計一般將套期保值項目上的損益確認時間與現金流量對衝中經過套期保值的預測交易的收益效果相匹配。該公司可以簽訂旨在經濟對衝其某些風險的衍生合同,即使對衝會計不適用,或者公司選擇不適用對衝會計。
對於指定並符合商品價格風險現金流量對衝的衍生工具,衍生產品的損益記錄在累計的其他綜合收益(損失)(“AOCI”)中,並隨後在對衝交易影響收益的損益表細列項目中與對衝交易的收益效果相同的期間重新分類。2019年12月28日,我們所有的商品衍生品都有資格進行套期保值會計。在公司從2018年財政年度開始採用新的指導方針之前,在2017年會計年度期間,由於我們的大宗商品對衝工具公允價值的變化導致當期收益無效,沒有任何實質性收入或支出記錄。參見注11。衍生金融工具,以作進一步披露。
該公司經常將金額從AOCI轉移到收益,因為持有現金流量對衝的交易發生並影響收益。不經常發生的可能導致從AOCI轉移到收益的重大情況是取消作為對衝持有的衍生產品的預測交易,或大幅減少套期保值成分所使用的數量,使公司過度套期保值,必須停止套期保值會計。2019財政年度、2018年和2017年沒有停止對衝頭寸。
對收入的影響包括在我們的材料,用品,勞動力和其他生產成本(不包括折舊和攤銷單獨顯示)的項目。資產或負債公允價值的變化將根據基本公允價值記錄為流動資產或長期資產或負債。將商品現金流量套期保值重新歸類為收益的數額作為調整,以調節現金流動綜合報表中業務活動提供的淨收入與現金淨額之間的關係。見注11,衍生金融工具,以作進一步披露。
國庫券公司記錄其普通股以成本價購買國庫的情況。國庫股票重新發行收益與平均成本之間的差額,按先前貸記的範圍計入超過票面價值的資本,然後計入留存收益。見注18,股東權益,以作進一步披露。
股票補償.對所有基於股票的支付給予的補償費用是根據授予日期公允價值確定的。該公司只承認賠償成本的股票,預計將在直線基礎上授予的必要服務期的獎勵,這通常是以股票為基礎的支付獎勵的歸屬期。為行使和歸屬裁決而發行的股票是從國庫券中發行的。沒收是在發生時確認的。在轉歸時發行的可轉讓股票記錄為國庫券的重新發行。參見注19,股票補償主要包括在合併損益表中的銷售、分配和行政費用。
雲計算安排(“共同國家評估”). 如果共同國家評估包括軟件許可證,這種安排屬於內部使用軟件指南的範圍。如果共同國家評估不包括軟件許可證(即託管的軟件許可證),該安排是一項服務合同,而共同國家評估的費用作為一項經營費用入賬。資本化的實施成本在相關的託管共同國家評估服務期限內按直線攤銷。攤銷是在託管的共同國家評估服務的任何組成部分準備使用時開始的。資本化的實施成本作為其他資產列在綜合資產負債表上。資本化實施費用在銷售、分配中列報,和行政費用列在綜合收入報表中。
F-17
軟件開發成本.對公司內部和外部軟件開發費用在項目初期階段發生的費用進行再評定,然後將開發或獲得內部使用的軟件所產生的費用資本化。某些費用,如維修費和培訓費,按已發生的費用計算。資本化成本在下列期間攤銷
所得税.公司使用資產和負債法核算所得税,並確認已列入財務報表的事件對未來預期的税務後果的遞延税資產和負債。根據這一方法,遞延税資產和負債是根據財務報表與資產和負債税基之間的臨時差額確定的,所採用的税率是預期差額將逆轉的年份實行的税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在收入中確認為包括頒佈日期在內的期間內的一個離散項目。
2017年12月22日,美國總統簽署了“減税和就業法案”(“法案”),使之成為法律。該法案顯著改變了美國税法,包括將公司所得税税率從
該公司記錄了一項估價備抵,以將其遞延税資產減少到更有可能實現的數額。該公司在評估估值免税額的需要時,曾考慮過負債、未來應課税入息,以及審慎可行的税務籌劃策略。如果該公司確定它今後更有可能變現其遞延税資產,超過其記錄的淨額,則對估價津貼的調整將增加這一確定期間的收入。同樣,如果公司決定將來無法變現全部或部分遞延税淨資產,則估值免税額的調整將使這種確定期間的收入減少。
在潛在交易影響利潤的時期內,公司釋放AOCI的所得税效應。 我們通過了新的會計要求,提供了將該法案造成的擱淺所得税影響從AOCI重新分類為留存收益的選擇。我們選擇將因“美元法”而產生的擱淺所得税影響重新分類。
當不確定的税收狀況更有可能在審查後維持該職位,包括解決任何相關的上訴或訴訟程序時,該公司就會從不確定的税收狀況中確認一項税收利益。與未確認的税收福利有關的利息記在所附綜合收入報表的利息支出項內。見注23,所得税,以作進一步披露。
下表中的扣減一欄列出在遞延税資產估價備抵中扣除的數額,這些數額記入遞延税費用,並作為遞延税費用的一部分列入。增加一欄是增加備抵的數額。
遞延税資產估價免税額中的活動如下(以千計):
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開始 平衡 |
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扣減 |
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加法 |
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終結 平衡 |
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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自保準備金公司為各種級別的一般責任、汽車責任、工人賠償和僱員醫療及牙科保險提供自我保險。保險準備金是在未貼現的基礎上根據實際索賠數據和根據歷史索賠趨勢編制的已發生但未報告的索賠估計數計算的。對已發生但未報告的索賠的預計解決額是根據未決索賠以及歷史趨勢和數據估計的。
F-18
普通股淨收入.按每股淨收益除以當期已發行的加權平均普通股計算,再按淨收益除以該期間的加權平均普通股計算。稀釋後每股淨收入按淨收入除以當期發行的加權平均普通股和普通股等值股份計算。普通股等價物包括與公司股票補償計劃有關的增量股份,這是根據國庫券法確定的。業績或有限制股票獎勵不包含不可沒收的股利等價物權利,幷包含在稀釋後每股淨收入的計算中。在計算每股基本淨收益時,有超過歸屬日期的延期期的全既得股包括在內。見備註21,每股收益,以作進一步披露。
可變利益實體5.附屬公司境內流離失所者並不是投票利益實體,因為該公司對每個實體沒有直接利益;但是,他們有資格成為可變利益實體(“VIEs”)。作為獨資企業組成的國內流離失所者被排除在VIE會計分析之外,因為獨資企業不屬於確定VIE地位的範圍,該公司通常為註冊的國內流離失所者提供資金,並與註冊的國內流離失所者簽訂合同,以折扣方式提供產品,以便在境內流離失所者境內分銷。該公司向註冊的國內流離失所者提供的貸款和目前與註冊的國內流離失所者的供應安排相結合,為各種分銷機構的股權所有者提供了一定程度的保護,否則將無法獲得這種保護。然而,該公司並不是VIEs的主要受益人。參見注16,可變利益實體,以獲得這些VIEs的額外披露。
該公司還與一家實體簽訂了運輸協議,該實體將該公司的大部分新鮮烘焙產品從公司的生產設施運輸到邊遠的配送中心。該公司佔實體收入的很大一部分。該公司重新考慮了與該實體的關係,因為該實體已被出售,該公司已得出結論,自2019年第二季度開始,該實體不再有資格成為競爭對手。他的實體符合VIE的資格,但公司認定它不是VIE的主要受益人。見注16,可變利益實體,以進一步披露這些VIE。
養卹金/項目廳債務公司以精算估值為基礎,記錄與其三個確定福利養卹金和兩個其他離職後福利計劃有關的定期福利費用和義務。這些估值反映了管理層確定的關鍵假設,包括貼現率和計劃資產的預期長期回報率。預期的長期回報率假設考慮了計劃投資組合的資產組合、這些資產的過去表現、預期的未來經濟環境、個別資產類別的長期表現以及其他因素。福利、成本和債務的重大變化可能會在未來發生,原因是經驗與假設不同,而且這些假設也發生了變化。未來的福利義務和年度福利成本可能受到貼現率的變化、預期長期回報率的變化、對計劃的繳款水平的變化以及其他因素的影響。該公司已選擇使用最接近我們財政年度結束的月底來衡量資產和債務。計量日期將是12月31日。聖自2006年1月1日起,該公司削減了覆蓋其大部分員工的最大的固定福利養老金計劃。此計劃下的福利已被凍結,並且在此計劃下不會產生未來的福利。該公司仍然為某些合格的工會僱員維持一個較小的未凍結養老金計劃。
該公司利用市場報價來確定其所有計劃資產的公允價值,而不是開發“平滑”價值、“市場相關”價值或其他建模技術。計劃資產在某一年度的損益與其他精算損益一起包括在內,這些損益是由於重新計量計劃的預計福利債務(“PBO”)而造成的。如果未確認的總損益超過
養卹金計劃資產.2014年1月1日起,董事會財務委員會將有關計劃的信託和其他責任下放給新成立的投資委員會。由某些管理人員組成的投資委員會制定投資準則和戰略,並定期監測計劃資產的執行情況。投資委員會負責執行這些戰略,並按照ERISA和信託標準對養卹金資產進行投資。養卹金計劃的投資目標是在可接受的風險和波動水平內保持計劃的資本和最大限度的投資收益。投資委員會定期與其投資顧問舉行會議,審查計劃資產的執行情況。根據業績和投資顧問的其他措施和建議,投資委員會在認為適當時將計劃的資產重新平衡到有針對性的分配。
F-19
金融工具的公允價值.class=‘class 3’>公司於2016年9月28日發行美元
研究和開發費用公司記錄的研發成本為$
其他綜合收入(損失)(“保監處”)公司在兩個獨立但連續的財務報表中報告綜合收益。見注20,累計其他綜合收入(損失),所需的額外披露。
附註3. |
最近的會計公告 |
2019財政年度通過的聲明
2016年2月,FASB發佈了一項新標準,要求實體在資產負債表上確認幾乎所有租賃的租賃負債和ROU資產(符合短期租賃定義的租賃除外),並披露有關該實體租賃安排的關鍵信息。這一新標準適用於2018年12月15日以後的年度報告期,包括在這些期間內的過渡期間,並允許提前採用。該公司於2018年12月30日採用了新的標準,並採用了修改後的追溯過渡方法。同時,該公司還選擇了ASU第2018-11號號規定的可選過渡救濟。這使公司能夠在2019年財政年度採用新的標準,並確認對採用期間留存收益期初餘額的累積效應調整。
公司在新的標準範圍內選出了過渡的一攬子實用權宜之計。按照新標準的要求,這些權宜之計被選為一攬子,並一致適用於公司的租賃組合。鑑於這次選舉,該公司沒有重新評估以下情況:
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任何過期或現有合同是否有或包含租約; |
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• |
任何過期或現有租契的租契類別;或 |
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• |
處理與任何現有租約有關的初始直接費用。 |
我們選擇不調整以前的比較期。公司確認了對留存收益期初餘額美元的累積效應調整。
在對這些租約採用經修改的追溯過渡方法時,該公司以剩餘最低租金付款總額的現值計算租賃負債。這些租賃負債是用公司在(一)最早提交的期限或(二)適用租賃的開始日期的晚些時候的增量借款利率來衡量的。這些經營租賃的使用權資產已作為適用租賃負債的初步計量,對任何未攤銷的初始直接費用、預付/應計租金和未攤銷租賃獎勵進行了調整。
採用這一新標準和採用經修訂的追溯過渡辦法,對2018年12月30日公司的綜合資產負債表產生了下列額外影響:(1)資產增加了美元
在2019年財政年度第二季度,該公司通過了由供應商託管的雲計算安排的新會計準則。該公司在採用時選擇了預期的過渡方法。採用這一標準對我們的合併財務報表沒有重大影響。在本指南下記為資產的資產金額,在我們綜合資產負債表的其他資產細列項目中列出。
F-20
會計公告尚未通過
2016年6月,FASB發佈了指導意見,對貸款、債務證券、貿易應收賬款、租賃淨投資、表外信貸敞口、再保險應收賬款以及沒有被排除在合同範圍之外的任何其他金融資產產生影響。該指南於2019年4月發佈。該指南適用於財政年度和2019年12月15日以後的那些財政年度(該公司2020財政年度之後)的中期。2018年(2018年公司的2019財政年度)。該公司將在2020年第一季度採用這一標準。該公司預計這一指南的實施將改變我們確定儲備的程序,但預計在採用該準則後對交易產生重大影響,並注意到記錄在我們的合併財務報表中的應收賬款。
2017年1月,FASB發佈了簡化商譽減值會計的指導意見。該指引刪除了商譽減值測試的第二步,即需要假設購買價格的分配。商譽減值現在將是報告單位賬面價值超過公允價值的金額。不超過商譽的賬面金額。公司仍可選擇進行定性評估,以確定是否有必要進行數量減值測試。這一指導將前瞻性地適用。要求各公司在過渡時披露會計原則變化的性質和原因。披露應在第一個年度報告期間和在公司採用本指南後的第一個年度報告期間內的中期內提供。對指南的這一變更對2019年12月15日以後的財政年度有效(該公司的2020財政年度)。2017.該公司預計將在2020年財政年度採用這一指導方針,該公司預計實施這一指南將改變我們的流程,但不會對我們的綜合財務報表產生影響。
2018年8月,FASB發佈了修改公允價值披露要求的指南。該指南刪除、修改和添加了與第1級、第2級和第3級資產相關的某些披露信息。該指南對所有實體的財政年度和2019年12月15日以後的中期(該公司的財務報表)都是有效的。該公司目前正在評估何時採用這一指南,以及對我們的綜合財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了一份指導意見,修改了對擔保確定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。該指南對所有實體的財政年度以及2020年12月15日(該公司2021財政年度後的)財政年度內的過渡期都是有效的。AOCI中預計將被確認為下一個財政年度淨定期福利成本的組成部分、預計歸還給僱主的資產的數量和時間、某些相關方披露的數額、以及假設的醫療費用趨勢率的一個百分點變化的影響。額外披露包括承諾信用利率的計劃的加權平均利息抵免率,以及這一期間與福利義務相關的重大損益的原因。本指南應追溯適用,並可儘早採用。該公司目前正在評估何時採用這一指導方針以及對我們合併財務報表的影響。
2019年12月,FASB發佈了關於簡化所得税會計核算的指導意見。該指南中的修正案通過取消對原有標準的一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計核算。這些修正還通過澄清和修正現有的指導意見,改進了對該標準其他領域的一致適用和簡化GAAP。本指南中的修正案對財政年度有效,並允許在那些財政年度內,即2020年12月15日以後的中期內儘早採用。包括在尚未發佈財務報表的任何中期通過。選擇在過渡期間提前通過修正案的主要實體應反映截至年度期初的任何調整,其中包括該中期。此外,選擇提前通過的實體必須在同一期間內通過所有修正案。指南規定應如何採用某些規定。該公司目前正在評估何時採用這一指南以及對我們的合併財務報表的影響。
我們已經審查了最近發佈的其他會計聲明,並得出結論認為,這些聲明要麼不適用於我們的業務,要麼預期在今後採用時不會產生重大影響。
注4. |
劣質成分的回收和(回收)損失 |
產品召回
在2019年7月9日,公司對某些漢堡包、熱狗包子和其他麪包店產品進行了自願召回,因為在生產過程中可能會有小塊硬質塑料的存在。
F-21
(回收)劣質成分損失
2018年6月,該公司從一家供應商那裏收到了幾批劣質酵母,這降低了產品質量,並在第二季度中斷了該公司幾家麪包店的食品服務和零售麪包和麪包的生產和分銷。雖然供應商確認在烘焙過程中使用的劣質酵母是安全的,但顧客和消費者報告了產品屬性不令人滿意的情況,主要涉及氣味和味覺,與劣質酵母有關的成本從材料、用品、勞動力和其他生產成本以及銷售、分配和行政費用重新分類為我們綜合收益表中關於劣質成分的“(回收)損失”項目。
此外,該公司在2018年第三季度發生了與劣質乳清相關的成本。由於受污染乳清的潛在影響,該公司於2018年7月18日進行了自願召回。與劣質乳清相關的高級乳清成本從原料、供應、勞動力和其他生產成本重新歸類為綜合損益表中的“(回收)劣質成分”項目損失。
公司收回了$
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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確認費用 |
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確認的回收 |
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成分總損失(回收) |
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注5. |
重組活動 |
2016年8月10日,我們宣佈推出“百年計劃”(Project百年),這是一項全面的業務和運營評估。我們確定了一些機遇,以促進收入增長、精簡運營、提高效率,並進行投資,從而增強我們的競爭地位,並在長期內提高利潤率。我們在項目開始時,對我們的品牌、產品組合和組織結構進行了評估。然後,我們制定了戰略優先事項,以幫助我們利用零售和消費者的變化。主要目標是提高利潤率,並在一段時間內實現利潤增長,這四個優先事項如下:
降低燃料增長成本
該公司致力於降低採購商品和服務計劃和供應鏈優化計劃中的成本。採購商品和服務業務將集中起來,以創建標準化,並不斷改進和制定一致的政策和規格。供應鏈優化旨在降低業務複雜性,並在規模上發揮作用。在我們最後確定組織結構時,這一舉措包括並將繼續包括、諮詢和其他第三方成本。
投資於能力和增長
更改為單一報告段
2017年5月3日,該公司宣佈了一個強化的組織結構,旨在更多地關注公司的戰略目標,強調品牌增長和創新,與國家品牌食品公司保持一致,推動加強問責制,降低成本,並加強我們建立的新的組織結構。
F-22
員工重組
隨着我們向強化的組織結構過渡,我們在2017年第三季度開始重新安置某些僱員。
在……上面
利用鄰接
這一舉措的重點將是在欠發達市場中日益增長的市場份額。讓我們能夠利用自身競爭優勢的地理和產品類別,是一種極為接近的地理和產品類別。無論是通過我們的高潛力品牌,還是通過戰略收購,都可以有機地實現這一目標。截至2019年12月28日,我們無法估計這一舉措將為重組帶來多大的成本。
振興核心業務
這一目標是對我們的品牌進行投資,使品牌與消費者保持一致,以最大限度地提高我們的投資回報。我們期望每年為品牌發展承擔重大的增量營銷成本。這些成本將不會被重組,並將被確認為已發生的成本。百年紀念項目還包括一項品牌合理化研究,以確定高潛力和成熟的品牌,分別專注於創新和現金流。這項研究於2007財政年度第三季度結束。改變了幾個品牌的前景,導致我們在2017年第三季度確認了某些這些有限壽命和無限期的無形商標資產的減值。2017年會計年度的無形資產減值總額記錄在我們合併損益表中的重組和相關減值費用細目中,為美元。
以下重組減值(包括不動產、廠房和設備、包裝、備件和無形資產)在2019、2018和2017財政年度得到確認(以千計):
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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工廠關閉費用 |
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線路關閉費用 |
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備件 |
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品牌合理化研究損傷 |
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資產重組減值共計 |
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2019財政年度
該公司確認2019財政年度第一季度與生產線關閉有關的減值費用為美元。
F-23
該公司出售了一家關閉的工廠。在北卡羅萊納州温斯頓-塞勒姆2019財政年度第三季度,那時額外的$
2018年財政
2018年11月6日,該公司宣佈關閉佛蒙特州Brattleboro的一家麪包店。
2017年財政
公司確認$
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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重組和相關減值費用: |
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重組成本 |
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VSIP |
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資產減值 |
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麪包店銷售收益 |
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僱員解僱福利 |
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重組和相關減值費用(1) |
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項目百年執行費用(2) |
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項目百年重組和實施費用共計 |
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(1) |
在我們的綜合收入報表上列報。 |
(2) |
費用記錄在我們的綜合損益表的銷售、分配和管理費用細項中。 |
F-24
下表列出了我們重組應計項目的構成部分和變動情況(以千為單位):
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VSIP |
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僱員 終止 利益(1) |
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重組 費用(2) |
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共計 |
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截至2016年12月31日的負債餘額 |
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收費 |
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現金付款 |
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2017年12月30日負債餘額(3) |
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收費 |
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現金付款 |
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2018年12月29日負債餘額(3) |
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收費 |
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現金付款 |
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( |
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2019年12月28日負債餘額(3) |
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$ |
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(1) |
與VSIP無關的員工解僱福利。 |
(2) |
重組費用包括員工搬遷費用。 |
(3) |
記在我們綜合資產負債表的其他應計流動負債細目中。 |
注6. |
剝離 |
在……上面
收到的現金考慮 |
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已獲確認的可識別資產數額和 買方承擔的責任: |
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作為待售資產入賬的財產、廠房和設備 |
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善意 |
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金融資產 |
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出售的可識別資產淨額 |
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剝離收益 |
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備註7. |
可從國內流離失所者收到的説明 |
該公司為某些國內流離失所者購買國內流離失所者的發行權提供直接融資,並將應收票據記錄在綜合資產負債表上。分銷權的資金最多可用於
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利息收入 |
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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應收票據由國內流離失所者的分銷權擔保。其他細節載於注17,金融工具的公允價值.
F-25
備註8. |
待售資產 |
在公司決定離開某一領土或在某些情況下,國內流離失所者選擇終止與該公司的關係時,該公司從國內流離失所者手中購回分銷權。在大多數分銷商協議中,如果公司決定退出某一領土或停止在一領土內使用獨立的分銷模式,該公司必須按合同從國內流離失所者購買分銷權。如果國內流離失所者終止了與公司的關係,公司雖然沒有法律義務,但可以作為公司擁有的領土回購和經營這些分銷權。國內流離失所者還可以將其分銷權出售給另一人或另一實體。從國內流離失所者購買並作為公司所有領土經營的分銷權記錄在“出售資產”項目的綜合資產負債表上,而該公司則積極尋求另一國內流離失所者購買該領土的分銷權,該公司持有和經營的分銷權按照分銷商協議的規定以公允市場價值出售給國內流離失所者。在任何給定的時間內都有多個版本的分銷商協議,這些經銷商協議的條款也各不相同。
2018年財政年度,該公司決定出售俄克拉荷馬州塔爾薩的工廠。
記錄在待售資產中的其他資產為不動產、廠房和設備。持有出售的資產的賬面價值不攤銷,並按要求對減值進行評估。
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(2019年12月28日) |
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(2018年12月29日) |
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分配權 |
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財產、廠房和設備 |
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待售資產總額 |
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$ |
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備註9. |
商譽和其他無形資產 |
下表分別概述了截至2019年12月28日和2018年12月29日的商譽和其他無形資產,並對每項資產作了進一步詳細説明(以千計):
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(2019年12月28日) |
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(2018年12月29日) |
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善意 |
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應攤銷無形資產,攤銷淨額 |
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無限期無形資產 |
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商譽和其他無形資產總額 |
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$ |
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2018年財政年度和2019財政年度期間商譽賬面數的變化情況如下(單位:千):
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共計 |
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截至2017年12月30日的結餘 |
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與購置有關的商譽變化 |
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截至2018年12月29日的餘額 |
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$ |
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與購置有關的商譽變化 |
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截至2019年12月28日的結餘 |
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$ |
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商譽減少
2018年財政年度商譽的變化與收購峽谷有關。
F-26
截至2019年12月28日和2018年12月29日,該公司有以下與可攤銷無形資產有關的數額(千美元):
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(2019年12月28日) |
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(2018年12月29日) |
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資產 |
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成本 |
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累積 攤銷 |
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淨值 |
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成本 |
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累積 攤銷 |
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淨值 |
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商標 |
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客户關係 |
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競業禁止協議 |
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分銷商關係 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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截至2019年12月28日和2018年12月29日,
2019財政年度重組及相關減值費用
在2019財政年度,該公司確認無形資產減值為美元。
2018年財政結構調整和相關減值費用
有
F-27
2017年財政結構調整和相關減值費用
在2017年財政年度,該公司確認無形資產減值為美元。
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共計 |
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無限期無形資產 |
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有限壽命無形資產 |
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重組減值費用 |
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攤銷費用
2019、2018和2017財政年度的攤銷費用如下(單位:千):
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攤銷 費用 |
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2019財政年度 |
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$ |
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2018年財政 |
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$ |
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2017年財政 |
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$ |
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2020年財政年度及其後四年的無形資產攤銷估計數如下(以千計):
財政年度 |
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攤銷 無形資產 |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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$ |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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$ |
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2024 |
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$ |
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附註10. |
採辦 |
在……上面
F-28
2018年財政年度,該公司花費了美元。
轉讓的公允價值: |
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支付現金代價 |
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$ |
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週轉資本調整 |
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或有考慮 |
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總考慮 |
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$ |
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已獲確認的可識別資產數額和 承擔的主要負債: |
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財產、廠房和設備 |
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$ |
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可識別無形資產 |
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金融資產 |
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已獲確認的可識別資產淨額 |
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善意 |
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$ |
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上表所列不動產、廠房和設備包括不動產、機械和設備。
下表列出了應攤銷的獲得的無形資產(除攤銷期外,以千計):
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共計 |
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加權 平均 攤銷 年數 |
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歸因方法 |
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商標 |
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客户關係 |
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競業禁止協議 |
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貿易應收款的公允價值是美元。
購置預案
我們確定,峽谷業務的綜合結果在總體上並不重要,2018年財政年度不需要編制財務報表。
附註11. |
衍生金融工具 |
該公司衡量其衍生證券組合的公允價值時,使用將收到的價格出售一項資產或支付給該資產或負債的主要市場轉移負債。這些計量按用於執行公允價值計算的投入劃分為一個層次結構,具體如下:
一級:公允價值以計量日相同資產或負債的未調整報價為基礎
二級:模型公允價值的模型輸入,但報價不包括在第1級之內,可以直接或間接地觀察到資產或負債。
第3級:用不可觀測的模型輸入來模擬公允價值,用於估計資產或負債的公允價值。
商品價格風險
該公司進入商品衍生品,指定為現金流量對衝現有或未來的風險敞口的商品價格變化。該公司的主要原料是麪粉,甜味劑,酵母和縮短,以及紙漿,紙和石油為基礎的包裝產品。天然氣作為烤箱燃料,也是生產中的一種重要商品。
F-29
截至2019年12月28日,該公司的商品套期保值投資組合中包含的衍生產品記錄在下列賬户中,並按所示公允價值計量(以千計):
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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共計 |
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資產: |
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|
其他流動資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
其他長期資產 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流動負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
其他長期負債 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
共計 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
淨公允價值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
截至2018年12月29日,該公司的商品套期保值投資組合中包含的衍生產品記錄在下列賬户中,公允價值按所示值計量(以千計):
|
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
|
共計 |
|
||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流動資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
其他長期資產 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流動負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
其他長期負債 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
共計 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
淨公允價值 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
投資組合中持有的頭寸用於對衝各種原材料和生產投入價格變化的經濟風險,並在2018年財政期間有效地確定價格,或限制價格上漲。這些工具被指定為現金流對衝工具.見注2,重要會計政策摘要,用於這些對衝交易的會計處理。
利率風險
在我們執行2022年和2026年的票據時,該公司以前進入了國庫利率鎖。這些利率鎖被指定為現金流量對衝,終止時的公允價值在AOCI中被遞延。AOCI中報告的遞延金額被重新歸類為利息支出,因為相關票據在到期日支付利息。.
衍生資產和負債
該公司在綜合資產負債表上記錄了下列衍生工具,所有這些工具都用於上文詳述的風險管理目的(以千計):
|
|
衍生資產 |
|
|||||||||
|
|
(2019年12月28日) |
|
|
(2018年12月29日) |
|
||||||
指定為套期保值工具的衍生工具 |
|
資產負債表定位 |
|
公允價值 |
|
|
資產負債表定位 |
|
公允價值 |
|
||
商品合同 |
|
其他流動資產 |
|
$ |
|
|
|
其他流動資產 |
|
$ |
|
|
商品合同 |
|
其他長期資產 |
|
|
|
|
|
其他長期資產 |
|
|
— |
|
共計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
衍生負債 |
|
|||||||||
|
|
(2019年12月28日) |
|
|
(2018年12月29日) |
|
||||||
指定為套期保值工具的衍生工具 |
|
資產負債表定位 |
|
公允價值 |
|
|
資產負債表定位 |
|
公允價值 |
|
||
商品合同 |
|
其他流動負債 |
|
$ |
|
|
|
其他流動負債 |
|
$ |
|
|
商品合同 |
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
共計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
F-30
衍生AOCI交易
該公司有下列衍生工具,用於處理已結束合同的遞延收益和(損失),以及在AOCI中記錄的公允價值變動的有效部分(未將任何金額排除在有效性測試之外),所有這些都用於上文詳述的風險管理目的(以千計的金額和扣除税額):
|
|
衍生產品在OCI中確認的收益或(損失)金額 (有效部分)(扣除税款) |
|
|||||||||
現金流量套期保值關係中的衍生工具 |
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|||
商品合同 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
收益或(損失)額重新分類 從AOCI到收入 (有效部分)(扣除税款) |
|
|
位置 獲得或減少(損失) 從AOCI到收入的再分類 |
|||||||||
現金流量套期保值關係中的衍生工具 |
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|
(有效部分) |
|||
利率合約 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
利息(費用)收入 |
商品合同 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
生產成本(1) |
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
1. |
|
截至2019年12月28日,AOCI中與商品價格風險和利率風險衍生交易有關的餘額(貸項或(借方)餘額)如下:
|
|
商品價格 風險衍生產品 |
|
|
利率風險 衍生物 |
|
|
合計 |
|
|||
封閉式合同 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2020年屆滿 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2021年屆滿 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2022年屆滿 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見注2,重要會計政策摘要,用於對這些對衝交易進行保監處的會計處理。
衍生交易名義金額
截至2019年12月28日,該公司簽訂了以下金融合同,以對衝商品風險(以千計):
現金流量套期保值關係中的衍生工具 |
|
名義量 |
|
|
小麥合同 |
|
$ |
|
|
大豆油合同 |
|
|
|
|
玉米合同 |
|
|
|
|
天然氣合同 |
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
|
|
截至2019年12月28日,該公司的衍生工具沒有信用風險相關的或有特徵.截至2019年12月28日和2018年12月29日,該公司擁有美元。
F-31
附註12. |
其他流動和非流動資產 |
其他流動資產包括(以千計的數額):
|
|
(2019年12月28日) |
|
|
(2018年12月29日) |
|
||
預付資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
原則上從法律解決中收回 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
衍生工具的公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
供對手方作衍生頭寸的抵押品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
從法律結算中收回的款項原則上為$
其他非流動資產包括(以千計):
|
|
(2019年12月28日) |
|
|
(2018年12月29日) |
|
||
未攤銷融資費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具的公允價值 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未攤銷的雲計算安排費用 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
該公司確認了一筆價值為$的減值。
附註13. |
其他應計負債及其他長期負債 |
其他應計負債包括(以千計的數額):
|
|
(2019年12月28日) |
|
|
(2018年12月29日) |
|
||
僱員補償 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
VSIP負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
僱員休假 |
|
|
|
|
|
|
|
|
員工獎金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具的公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
保險 |
|
|
|
|
|
|
|
|
銀行透支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計税款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計法律費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計廣告 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計法律結算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計短期遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計公用事業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
或有購置考慮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
來自對手方的衍生頭寸抵押品 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
F-32
該公司在上述2018年財政年度應計負債表中的“其他”項目中列報了退休後福利債務的當期部分。合併資產負債表2019財政年度第三季度開始特遣隊購置費用最終是在2019年會計年度期間獲得的,並於2020財政年度初支付。
其他長期負債包括(以千計):
|
|
(2019年12月28日) |
|
|
(2018年12月29日) |
|
||
遞延收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
遞延補償 |
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具的公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他遞延貸項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註14. |
租賃 |
有關我們租約的定性披露,包括重大的政策選舉,見注2,重要會計政策摘要定量披露如下所示。
2019財政年度按租賃類型和(或)付款類型分列的租賃費用如下(千):
|
|
2019財政年度 |
|
|
租賃費用: |
|
|
|
|
資產使用權攤銷 |
|
$ |
|
|
租賃負債利息 |
|
|
|
|
經營租賃成本 |
|
|
|
|
短期租賃費用 |
|
|
|
|
可變租賃成本 |
|
|
|
|
租賃費用總額 |
|
$ |
|
|
截至2019年財政年度和2019年財政年度的其他補充數量披露如下(千):
|
|
2019財政年度 |
|
|
為計算租賃所包括的數額支付的現金 主要負債: |
|
|
|
|
融資租賃業務現金流量 |
|
$ |
|
|
經營租賃的經營現金流 |
|
$ |
|
|
融資租賃的現金流融資 |
|
$ |
|
|
為換取新的融資而獲得的使用權資產 租契法律責任 |
|
$ |
|
|
為換取新的經營而獲得的使用權資產 租契法律責任 |
|
$ |
|
|
加權平均剩餘租約期限(年份): |
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
|
加權平均IBR(百分比): |
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
|
F-33
截至2019年12月28日(千),估計不可取消的經營租賃和融資租賃下的未貼現未來租約付款,以及未貼現現金流量與業務和融資租賃負債的對賬情況如下:
|
|
營運租賃 負債 |
|
|
融資租賃 負債 |
|
||
2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
最低租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
減:代表利息的租賃付款數額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未來最低租賃付款現值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
減:租賃項下的當期債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期租賃義務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
採用新標準前的租賃披露情況
公司根據下一年度到期的各種經營和資本租賃安排租賃某些財產和設備。
|
|
資本租賃 |
|
|
2019 |
|
$ |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
最低付款總額 |
|
|
|
|
代表利息的數額 |
|
|
( |
) |
資本租賃義務 |
|
|
|
|
一年內到期的債務 |
|
|
( |
) |
資本租賃下的長期義務 |
|
$ |
|
|
下表列出截至2018年12月29日的初始或剩餘不可取消期限超過一年的預定經營租賃未來最低租賃付款總額(以千計):
|
|
經營租賃 |
|
|
2019 |
|
$ |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
最低付款總額 |
|
$ |
|
|
F-34
2018年和2017年財政年度所有經營租賃的租金費用如下(以千計):
|
|
租金費用 |
|
|
2018年財政 |
|
$ |
|
|
2017年財政 |
|
$ |
|
|
附註15. |
債務和其他承諾 |
長期債務,包括資本租賃債務,包括2019年12月28日和2018年12月29日的下列債務:
|
|
2019年12月28日利率 |
|
|
最終 成熟期 |
|
(2019年12月28日) |
|
|
(2018年12月29日) |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
(以千計) |
|
|||||
無擔保信貸安排 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款證券化設施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他應付票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
當前到期的長期債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||||||
長期債務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
銀行透支發生時,支票已發出,但尚未提交給銀行付款。我們的某些銀行允許我們延遲發放支票的資金,直到支票提交付款為止。資金的延遲導致了銀行的臨時資金來源。與銀行透支有關的活動在我們的現金流動綜合報表中顯示為一項融資活動。銀行透支包括在我們的綜合資產負債表上的其他流動負債中。截至2019年12月28日和2018年12月29日,銀行透支餘額為美元。
該公司還有未付的備用信用證(“LOCS”)。
2026票據、應收賬款證券化設施、2022票據和信貸設施
2026注.2016年9月28日,該公司發行美元
2026年票據的面值為4000萬美元,債務貼現率為發行時收到的淨收益與到期時應償還的數額之間的差額,即扣除支出後的淨收益與到期時應償還的數額之間的差額。該公司還支付了2026年票據的發行成本(包括承銷費和律師費)。在2026年的票據期限內,債券發行成本和債務貼現被攤銷為利息支出。截至2019年12月28日,該公司已遵守所有限制性規定。
F-35
規範2026年票據的契約。
2026張紙幣的費用總額 |
|
發行金額 |
|
|
債務貼現 |
|
$ |
|
|
承保費、律師費和其他費用 |
|
|
|
|
費用總額 |
|
$ |
|
|
應收賬款證券化設施.2013年7月17日,該公司進入應收賬款證券化設施(“AR設施”)。該公司自執行以來已七次修訂AR設施,最近一次是在2019年9月27日。這些修訂包括以下條款:(I)將AR設施下的循環承諾增加至$。
在AR設施下,一個全資擁有的、破產的遠程附屬公司在持續的基礎上購買了幾乎所有的貿易應收賬款.由於借款是在AR機制下進行的,附屬公司將應收款作為抵押品。在子公司清算的情況下,其債權人有權在向公司分配收款之前,從附屬公司的質押應收款中清償其債權。我們將附屬公司列入我們的綜合財務報表。AR設施包含某些慣常的陳述和保證、肯定和否定的契約以及違約事件。限制性契約要求遵守公司信貸和收款政策、存款賬户控制協議和某些其他習慣限制,包括對合並、合併和留置權的限制。
可選擇的本金償還可以在任何時候進行,而不收取保險費或罰款。利息在我們報告所述期間結束後兩天到期,並按基金費用利率加上適用的保證金計算。
2022注。2012年4月3日,該公司發行美元。
紙幣面值為$
信貸貸款。 2017年11月29日,該公司對其修訂和重報的信貸協議進行了第六次修正,日期為2003年10月24日,貸款方和德意志銀行(Deutsche Bank AG)紐約分行作為行政代理、Swingline貸款人和發行銀行。除其他事項外,修正案(I)將現有信貸協議的到期日延長至
F-36
向一系列的貸款
信貸工具是
公司支付了額外的融資費用$
信用機制下的未清金額每天都在變化。如注11所述,貸款總額和還款總額的變化可能是由運營、資本支出、收購、股息、股票回購和納税以及作為公司整體風險管理戰略一部分的衍生交易引起的現金流動活動造成的。衍生金融工具.下表列出2019年財政年度信貸機制下的借款和還款情況:
|
|
數額(千) |
|
|
截至2018年12月29日的餘額 |
|
$ |
|
|
借款 |
|
|
|
|
付款 |
|
|
( |
) |
截至2019年12月28日的結餘 |
|
$ |
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|
下表列出截至2019年12月28日在信貸安排下可用的淨額:
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數額(千) |
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可動用總額 |
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突出 |
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( |
) |
信用證 |
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( |
) |
可提取 |
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$ |
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下表列出2019財政年度信貸安排下的最高和最低未清餘額:
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數額(千) |
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高平衡 |
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$ |
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低平衡 |
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$ |
— |
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F-37
總債務到期日.
2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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— |
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2024 |
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— |
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此後 |
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共計 |
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債券發行成本和債務貼現
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面值 |
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債務發行成本 債務貼現 |
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淨賬面價值 |
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2026張鈔票 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2022張鈔票 |
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其他應付票據 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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下表對2018年12月29日的債務發行成本和債務折扣與我們每項債務(不包括信貸額度安排)的賬面淨值進行了核對(以千計):
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面值 |
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債務發行成本 債務貼現 |
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淨賬面價值 |
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2026張鈔票 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2022張鈔票 |
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其他應付票據 |
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共計 |
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遞延補償
執行遞延補償計劃(“EDCP”)包括公司對EDCP參與者支付遞延補償和我們的繳款的無擔保的一般義務。這些債務將與我們從公司一般資產中支付的其他無擔保和無附屬債務同等級別。
公司的董事和某些主要管理人員有資格參加EDCP。董事可選擇推遲其全部或部分年費和會議費用。董事的推遲選舉必須在每年年初之前進行,此後不可撤銷。合資格僱員可選擇延遲至
截至2019年12月28日和2018年12月29日的未繳款項如下(單位:千):
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(2019年12月28日) |
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(2018年12月29日) |
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推遲選舉尚未舉行 |
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$ |
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$ |
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推遲選舉的當前部分 |
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( |
) |
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( |
) |
推遲選舉的長期部分 |
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$ |
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$ |
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擔保和賠償義務
該公司在與客户、供應商和其他各方的各種協議中以及在出售商業資產或租賃設施的協議中提供了各種陳述、保證和其他標準賠償。一般來説,這些條款對違反陳述和保證、某些環境條件和税收等事項給予對方賠償。
F-38
有關事項,以及在出售商業資產時,在交易結束前產生的任何負債。合同規定的不履行義務可能引發公司的義務。對未來財務結果的最終影響不受合理估計,因為任何潛在索賠的最終結果都存在相當大的不確定性。
截至2019年12月28日,該公司尚未簽訂任何實質性擔保或賠償。
附註16. |
可變利益實體 |
運輸協議可變利益實體(VIE)分析
該公司與一家實體簽訂了運輸協議,該實體將該公司的大部分新鮮烘焙產品從該公司的生產設施運輸到外圍的配送中心。截至2018年12月29日,該實體被認定為VIE的主要受益者,但該公司認定,它不是VIE的主要受益者,因為該公司沒有能力(I)指導VIE的重大活動,(Ii)向VIE提供任何隱性或明確的擔保或其他財務支持,以獲得具體的回報或業績基準。此外,我們沒有向該實體提供財政或其他支助,也不打算向該實體提供資金或其他支助。.
該公司重新考慮了與該實體的關係,因為該實體已被出售,該公司已得出結論,從2019年第二季度開始,該實體不再有資格成為競爭對手。.
分銷權協議VIE分析
被納入的國內流離失所者符合VIEs的資格。作為獨資企業而形成的國內流離失所者被排除在以下VIE會計分析和討論之外。
境內流離失所者公司獲得分銷權,並與該公司簽訂合同,在境內流離失所者界定的地理區域銷售公司產品,公司境內流離失所者可選擇向公司提供資金,以便與該公司購買其分銷權,他們還可以在獲得分配權時支付現金或獲得外部融資,將公司向註冊的國內流離失所者的貸款與與境內流離失所者公司正在進行的經銷商安排結合起來,為各種註冊的國內流離失所者的股權所有者提供一定數額的資金,否則就無法獲得這些資金。截至2019年12月28日和2018年12月29日,
該公司不被認為是VIEs的主要受益者,因為該公司沒有能力(一)指導VIEs的重大活動,這些活動將影響其經營各自業務的能力;(二)為VIEs提供任何隱性或明確的擔保或其他財務支持,但上述融資除外,以確定具體的回報或業績基準。被認為對合並後的國內流離失所者實體的最終成功產生重大影響的境內流離失所者公司控制的活動涉及在領土內經營分銷業務所固有的決定,包括購置卡車和拖車、管理燃料成本、僱員事務和其他戰略決定。此外,我們不向國內流離失所者提供財政或其他支助,也不打算向他們提供資金或其他支助。境內流離失所者負責各自領土的行動。
該公司在合同上對境內流離失所者造成的最大損失涉及在獲得分配權時所資助的境內流離失所者所在地區的分銷商權利票據。境內流離失所者在每週活動的結算過程中,每週都會將應收分銷商權利票據上的付款匯出。在國內流離失所者放棄其發行權的情況下,該公司將代表公司境內流離失所者經營一片領土。一旦以境內流離失所者的名義出售分銷權,就會解除應收分銷權票據上的任何剩餘餘額。該公司從領土分銷權中獲得的抵押品減輕了潛在的損失。
附註17. |
金融工具的公允價值 |
現金和現金等價物、應收賬款和短期債務的賬面價值由於票據的短期期限而接近公允價值。應收票據與國內流離失所者購買分銷權有關。這些應收票據按賬面價值記錄在綜合資產負債表中,這是最接近公允價值的。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。因此,用於估計發行權票據公允價值的適當利率是向信用評級相近和期限相同的國內流離失所者提供類似貸款的現行市場利率。然而,該公司大約資助了
F-39
在國內流離失所者中,該公司沒有準確確定適用於票據的市場利率的方法。分銷權通常以最多可達
截至2019年12月28日和2018年12月29日,應收分銷權票據的賬面價值如下(單位:千):
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(2019年12月28日) |
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(2018年12月29日) |
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應收分銷權票據 |
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$ |
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$ |
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記錄在賬户中的當期部分和 應收票據,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
長期分配權 應收票據 |
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$ |
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$ |
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截至2019年12月28日和2018年12月29日,該公司對應收發行權票據的可收性進行了評估,並確定沒有必要設立準備金。公司每週結合國內流離失所者結算程序收取這些票據上的付款。
2019年12月28日,該公司可變利率債務的公允價值接近記錄價值。如注15所述,公司票據的公允價值,債務和其他承諾,使用從類似類型的借款安排的獨立定價來源獲得的收益率估算,並被視為二級評估。
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承載價值 |
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公允價值 |
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水平 |
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$ |
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$ |
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2 |
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$ |
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$ |
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2 |
有關我們衍生資產及負債的公允價值披露資料,請參閲附註11,衍生金融工具。有關我們養老金計劃淨資產的公允價值披露信息,見附註22,退休後計劃。
附註18. |
股東權益 |
“花卉食品公司章程”規定,其授權資本包括
普通股
持有花卉食品普通股者有權
優先股
董事會有權在一個或多個系列中發行最多100萬股優先股,並有權確定每個此類系列的所有股份的指定、相對權力、偏好、權利、資格、限制和限制,包括但不限於、股利率、轉換權、表決權、贖回和償債基金規定、清算偏好以及構成每個此類系列的股份數量,而無需我們的普通股持有人進一步投票或採取任何行動。雖然董事會目前不打算這樣做,但它可以發行優先股,其權利可能會對
F-40
在未獲得股東批准的情況下,我們普通股持有人的投票權和其他權利。此外,發行優先股可能會推遲或阻止公司控制權的改變,而無需我們的股東採取進一步行動。
股票回購計劃
我們的董事會已經批准了一項計劃(2002年12月19日),該計劃目前授權回購最多可達
下表列出了在2019年財政年度根據股票回購計劃回購的股票(除購買的股票外,以千計):
2019財政季度 |
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總人數 購買的股份 |
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股份轉讓總成本 購進 |
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截至2019年4月20日的季度收入 |
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$ |
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截至2019年7月13日的季度收入 |
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— |
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$ |
— |
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截至2019年10月5日的季度收入 |
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— |
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$ |
— |
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截至2019年12月28日的季度收入 |
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— |
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$ |
— |
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共計 |
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$ |
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截至2019年12月28日,
股利
2019、2018和2017財政年度,該公司支付了以下股息,不包括附註19中討論的基於股票的既得利益賠償金的股息,股票補償,下文(除每股數據外,以千計):
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支付的股息 |
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支付的股息 每股 |
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2019財政年度 |
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$ |
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$ |
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2018年財政 |
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$ |
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$ |
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2017年財政 |
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$ |
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$ |
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備註19. |
股票補償 |
2014年3月5日,我國董事會批准並通過了“2014年總括股權和獎勵薪酬計劃”(“總括計劃”)。我們的股東於2014年5月21日批准了總括計劃。“總括計劃”授權董事會的薪酬委員會以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票、業績股、業績單位、股利等價物和其他獎勵的形式提供基於股權的薪酬,以向我們的主管、關鍵員工和非僱員董事提供業績獎勵和獎勵。“綜合計劃”取代了自2009年4月1日起修訂和重申的“花卉食品2001年股權和業績激勵計劃”(“ePIP”)、“股票增值權利計劃”和“年度執行獎金計劃”。根據ePIP作出的所有未償股權裁決將繼續受ePIP管轄;然而,2014年5月21日後頒發的所有股權獎勵均受Omnibus計劃管轄。
EPIP授權董事會薪酬委員會授予購買我們的普通股、限制性股票、業績股和單位以及遞延股票的期權。公司的高級職員、關鍵員工和非僱員董事(他們的補助金一般由董事會全體成員批准)有資格獲得電子考績制度下的獎勵。在ePIP期間,公司發行了期權、限制性股票和遞延股票。
以下是股票期權、限制性股票和根據上述計劃未償還的遞延股票的摘要。與該公司股票增值權有關的信息,在另一個股票增值權計劃下發布,如下所述。
F-41
股票期權
該公司在2011財政年度及之前發行了所有已充分行使的非合格股票期權(“NQSOs”),2018年財政年度是NQSOs行使的最後一年。
2018年和2017年財政年度根據電子執行方案開展的股票期權活動列示如下(除價格數據外,以千計):
|
|
2018年財政 |
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2017年財政 |
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備選方案 |
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加權 平均 運動 價格 |
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備選方案 |
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加權 平均 運動 價格 |
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年初未清 |
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$ |
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$ |
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行使 |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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年底未付 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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年底可鍛鍊 |
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— |
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2018年和2017年財政年度收到的現金、意外收益和股票期權的內在價值如下(以千為單位):
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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從期權活動中收到的現金 |
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$ |
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$ |
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現金税意外收益淨額 |
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$ |
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$ |
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行使股票期權的內在價值 |
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$ |
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|
$ |
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業績-或有限制的股票獎勵
業績-股東回報總額(“TSR股份”)
自2012年以來,某些關鍵員工以TSR股份的形式獲得了ePIP和Omnibus計劃下的業績或有限制股票。2019財政年度之前發放的賠償金約為
百分位數 |
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支出 % 目標 |
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第90 |
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% |
第70次 |
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% |
第五十屆 |
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% |
第三十屆 |
|
|
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% |
低於30 |
|
|
|
% |
對於上述級別之間的性能,歸屬程度是線性插值的。
授獎 |
|
財政年度 既得利益 |
|
支出(%) |
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2015年獎 |
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2017年財政 |
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2016年獎 |
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2018年財政 |
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2017年獎 |
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2019財政年度 |
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|
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F-42
如果被授權人死亡或致殘,則TSR立即分享權益。然而,如果該專營公司在65歲退休(或55歲,在公司服務至少10年)或更晚,則在正常歸屬日期,該專營公司將根據退休日期獲得按比例評級的股份數目,並按整個業績期間的實際業績衡量。此外,如果公司的控制權發生變化,TSR的股票將立即歸屬於目標水平,條件是如果12個月的執行期已經完成,則歸屬將根據TSR公司在控制變更之日確定,而不適用於平均四個季度。在轉歸期內,專營公司不享有股東的任何權利。在轉歸期內宣佈的股息將累積,並將在歸屬最終歸屬的股份時支付。公允價值估計數是使用蒙特卡羅該模型利用多個輸入變量來估計公司達到上述市場條件的概率。
2019年5月23日,該公司首席執行官獲得了TSR股份獎勵,使他的總獎金與首席執行官的目標獎勵(“促銷獎”)相等。這筆贈款是按照與2018年12月30日授予的TSR股份相同的準則來衡量的。2018年12月30日,該公司的前首席執行官被沒收。
以下是根據“總括計劃”授予的或有業績的TSR股份,剩餘服務期(除價格數據外,以千計):
授予日期 |
|
2018年12月30日 |
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2019年5月23日 |
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(一九二零九年七月十四日) |
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(一九二零九年十月六日) |
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獲批股份 |
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假定歸屬日期 |
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每股公允價值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2019年12月28日,
業績-投資股本的或有收益(“ROIC股份”)
自2012年以來,某些關鍵員工以ROIC股份的形式獲得了ePIP和Omnibus計劃下的業績或有限制股票。2019財政年度之前發放的賠償金約為
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• |
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|
• |
在WACC以上的ROIC |
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• |
在WACC以上的ROIC |
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• |
在WACC以上的ROIC |
對於上述級別之間的性能,歸屬程度是線性插值的。
授獎 |
|
財政年度 既得利益 |
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支出(%) |
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2015年獎 |
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2017年財政 |
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2016年獎 |
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2018年財政 |
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2017年獎 |
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2019財政年度 |
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|
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|
如果被授權人死亡或致殘,ROIC立即分享所有權。不過,如果專營公司在65歲退休(或55歲,在公司服務至少10年)或更晚,則在正常歸屬日,該專營公司將根據退休日期和整個業績期間的實際業績,獲得按比例評級的股份數目。此外,如果公司的控制權發生變化,ROIC的股票將立即歸屬於目標水平。在轉歸期內,專營公司不享有股東的任何權利。在轉歸期內宣佈的股息將累積,並將在歸屬最終歸屬的股份時支付。這類獎勵的公允價值等於授予日的股票價格。由於這些獎勵具有業績條件,與這些獎勵相關的費用可能會根據每個報告期實現的預期ROI目標而變化。
F-43
2019年5月23日,該公司首席執行官獲得了ROIC股份的促銷獎。這一獎勵是按照上述2018年12月30日授予ROIC股份的相同準則計算的。該公司前首席執行官被沒收
下列業績或有ROIC股份已根據Omnibus計劃授予並剩餘服務期限(除價格數據外,以千計):
授予日期 |
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2018年12月30日 |
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|
2019年5月23日 |
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(一九二零九年七月十四日) |
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(一九二零九年十月六日) |
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獲批股份 |
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假定歸屬日期 |
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每股公允價值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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截至2019年12月28日,
業績-或有限制庫存摘要
下表列出了TSR調整股調整、ROIC調整股調整、既得股累計股息以及績效或有限制股票獎勵歸屬時的意外收益/缺口(除股票數據外,以千計的金額):
授標 |
|
財政年度 既得利益 |
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TSR改性劑 增加/(減少) 股份 |
|
|
ROIC改性劑 增加/(減少) 股份 |
|
|
分紅 歸屬 (千) |
|
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賦税 福利/(費用) |
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公允價值 歸屬 |
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2017 |
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2019 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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2016 |
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2018 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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2015 |
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2017 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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下文概述了2019、2018和2017財政年度公司所有業績或有限制股票(包括TSR股份和ROIC股份)的狀況(除價格數據外,以千為單位):
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
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|
2017年財政 |
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數目 股份 |
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加權 平均 公平 價值 |
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數目 股份 |
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加權 平均交易會 價值 |
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數目 股份 |
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加權 平均交易會 價值 |
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年初餘額 |
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初始贈款 |
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既得利益 |
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( |
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( |
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$ |
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未達到ROIC修飾符的贈款減少 |
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( |
) |
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$ |
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|
( |
) |
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$ |
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|
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( |
) |
|
$ |
|
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未達到TSR的贈款增加(減少) 準改性劑 |
|
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|
$ |
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|
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|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
沒收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
|
$ |
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|
年底結餘 |
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|
$ |
|
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|
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$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
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截至2019年12月28日,
時間限制股
某些關鍵員工已被授予時間限制股票單位(“TBRSU股份”)。
每年分期付款相等 二0二0財政年度開始。公司在轉歸期內持有股票所賺取的等額股息,並在發放獎勵時以現金支付。F-44
2019年5月23日,該公司首席執行官獲得了TBRSU大約美元的股份
以下TBRSU股票是根據Omnibus計劃發放的,其服務期限還在(除價格數據外,以千計):
授予日期 |
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2018年12月30日 |
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2019年5月23日 |
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獲批股份 |
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歸屬日期 |
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平均超過3年 |
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每股公允價值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
TBRSU分享活動2019財政年度(除價格數據外,以千計)如下:
|
|
2019財政年度 |
|
|||||
|
|
數目 股份 |
|
|
加權 平均交易會 價值 |
|
||
年初的非既得利益股份 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
獲批 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
沒收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
年底的非既得利益股份 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
遞延股票
非僱員董事可將其年董事局成員轉換為價值相等於
非僱員董事也會獲得遞延股票的年度補助金.這種遞延股票轉讓
補償費用在轉歸期內記在遞延股票上。在2019年財政年度,總共
2019、2018和2017財政年度遞延和限制性股票活動列示如下(除價格數據外,以千計):
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|||||||||||||||
|
|
數目 股份 |
|
|
加權 平均交易會 價值 |
|
|
數目 股份 |
|
|
加權 平均交易會 價值 |
|
|
數目 股份 |
|
|
加權 平均交易會 價值 |
|
||||||
年初的非既得利益股份 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
獲批 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
既得利益 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
年底的非既得利益股份 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
年底的既得股份和遞延股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月28日,
F-45
以股票為基礎的付款補償費用匯總表
下表彙總了該公司2019、2018和2017年財政年度的股票補償費,所有這些費用均在銷售、分配和管理費用中得到確認(以千計):
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|||
業績-或有限制股票獎勵 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
TBRSU股份 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
遞延股票獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票補償費用總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註20. |
累計其他綜合收入(損失) |
公司目前的綜合虧損包括淨收益、作為現金流量對衝的衍生金融工具的調整以及各種養老金和其他退休後福利相關項目。
在2019、2018和2017財政年度,AOCI的改敍情況如下(以千計):
|
|
從AOCI重新分類的金額 |
|
|
評税表中的受影響線項目 |
|||||||||
AOCI組件的詳細信息(注2) |
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|
淨收入列報的地方 |
|||
衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率合約 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
利息費用 |
商品合同 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
銷售成本,注3,如下 |
税前總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
税前總額 |
税收(費用)利益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收利益 |
總税後淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
扣除税額 |
養卹金和退休後計劃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先服務信貸 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
附註1,下文 |
沉降損失 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
附註1,下文 |
精算損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
附註1,下文 |
税前總額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
税前總額 |
税收利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收利益 |
總税後淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
扣除税收利益 |
從AOCI改敍共計 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
扣除税收利益 |
|
注1: |
|
|
注2: |
|
|
注3: |
|
F-46
在2019、2018和2017財政年度,AOCI確認的數額(不包括改敍)如下(單位:千):
|
|
AOCI中確認的損益額 |
|
|||||||||
Aoci組分 |
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|||
衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
税前總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
税收優惠(費用) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
總税後淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
養卹金和退休後計劃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本年度精算損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
税前總額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
税收優惠(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總税後淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
AOCI確認共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
2019財政年度,扣除所得税後,AOCI的變動情況按構成部分分列如下(以千計):
|
|
現金流對衝 項目 |
|
|
界定收益 退休金計劃 項目 |
|
|
共計 |
|
|||
Aoci於2018年12月29日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
改敍前其他綜合收益(損失) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
重新分類為AOCI的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Aoci 2019年12月28日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
2018年財政期間,除所得税外,AOCI的變化按構成部分分列如下(以千為單位):
|
|
現金流對衝 項目 |
|
|
界定收益 退休金計劃 項目 |
|
|
共計 |
|
|||
Aoci於2017年12月30日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
改敍前的其他綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
重新分類為AOCI的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分類為AOCI留存收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Aoci於2018年12月29日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
將AOCI重新歸類為與商品合同有關的淨收入的數額作為調整,以便在現金流動綜合報表中核對業務活動提供的淨收入和現金淨額。
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|||
毛利(損失)從AOCI重新歸類為收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
税收(費用)利益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除税額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
F-47
附註21. |
每股收益 |
以下是計算2019、2018和2017年財政年度基本和稀釋普通股收益的淨收入和加權平均份額的對賬情況(以千為單位,但每股數據除外):
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|||
淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
普通股基本收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加權平均股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股基本收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀釋後普通股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加權平均股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加:在行使股票時假定發行的普通股股份 指定期權,業績歸屬-或有限制股票 轉股及遞延股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋加權平均股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤薄每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
有
附註22. |
退休後計劃 |
以下是公司截至2019年12月28日和2018年12月29日的資產負債表相關養卹金和其他退休後福利計劃賬户(金額為千):
|
|
(2019年12月28日) |
|
|
(2018年12月29日) |
|
||
當期福利負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非當期福利負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
Aoci,税後淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2018年9月28日,董事會通過了終止鮮花食品公司的決議。第1號退休計劃(“1號計劃”),2018年12月31日生效。該公司已開始計劃終止程序,並於2020年1月將部分養老金計劃資產作為一筆總付款項分配給一家保險公司,其餘款項將在2020年第一季度以不參加團體年金合同的形式轉移給一家保險公司。支付總額將取決於符合資格的參與人的一次總付比例。根據計劃中持有的資產的估計價值,該公司目前估計現金捐助約為$
如果計劃中的一次性付款超過了計劃的利息成本,該公司就會確認結算會計費用。結算會計加快了對計劃未確認淨損益的確認,如果一年內支付的一筆款項超過該計劃的服務和利息成本之和,就會觸發結算會計。該公司認定,很可能會發生和解,並支付了2018年第一季度超過該門檻的整筆結算費用,因此2018年每個季度都記錄了結算費用。
按財政季度分列的結算損失 |
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
||
第一季度 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
第二季度 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
第三季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第4季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
F-48
公司自願捐款
養卹金計劃
該公司擁有涵蓋某些現任和前任僱員的非繳費型確定養卹金計劃。該公司最大的養老金計劃下的福利被凍結。該公司繼續維持一項正在進行的計劃,涵蓋少數工會僱員。此計劃中的福利基於服務年限和員工的職業收入。符合條件的計劃的資金來源為所得税,但不低於1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)和2006年“養卹金保護法”(“PPA”)所要求的最低供資額。公司使用一個日曆年結束作為衡量日期,因為計劃是基於一個日曆年結束,並且因為它接近公司的財政年度結束。截至2019年12月31日和2018年12月31日,合格計劃的資產包括存單、有價證券、共同基金、公司和政府債務證券、其他多樣化戰略和年金合同。該公司預計養卹金費用約為美元。
該公司養卹金計劃的定期養卹金淨成本(收入)包括2019、2018和2017財政年度的下列組成部分(以千計):
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|||
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產預期收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
沉降損失 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服務成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期養卹金費用淨額(收入) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
保監處確認的計劃資產和福利債務的其他變動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本年度精算虧損(收益) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沉降損失 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
前期服務費用攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
精算損失攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
保監處確認共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
定期淨收益成本(效益)和保監處確認的總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
2019、2018和2017年財政年度計劃資產的實際回報率為美元
F-49
大約$
|
|
(2019年12月28日) |
|
|
(2018年12月29日) |
|
||
福利義務的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
年初福利義務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
服務成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
精算損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
安置點 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
年終福利義務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
計劃資產變動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
年初計劃資產的公允價值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
計劃資產實際收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
僱主供款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
安置點 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
年底計劃資產的公允價值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
供資狀況,年底: |
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產公允價值 |
|
$ |
360,675 |
|
|
$ |
335,540 |
|
福利義務 |
|
|
(396,906 |
) |
|
|
(367,778 |
) |
年底確認的無資金狀況和數額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
資產負債表中確認的數額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年底確認的數額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
AOCI確認的金額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
税前精算淨虧損 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
税前服務成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
年底確認的數額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年終累積福利債務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至年底的每個財政年度,公司退休金計劃的會計假設如下:
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|||
用於確定養卹金債務的加權平均假設: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
測量日期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
貼現率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
補償增長率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
用於確定週期淨收益的加權平均假設 主要成本/(收入): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
測量日期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
貼現率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
計劃資產預期收益 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
補償增長率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
在每個衡量日製定計劃資產的預期長期回報率時,公司根據公司的投資策略,考慮計劃資產的歷史實際回報、目標資產配置、預期的未來經濟環境和個人資產類別的長期績效。在適當考慮近期和歷史投資業績的同時,這一假設代表了管理層對長期預期回報的最佳估計。此外,養老金成本不包括明確的費用假設,因此資產回報率反映了長期預期收益,扣除了費用。
F-50
計劃管理人於2018年12月31日將1號計劃和2號計劃的資產分開,管理具有不同投資目標的資產。從歷史上看,這些資產都是集體管理的。1號計劃的終止路徑產生了短期保守的投資前景,而2號計劃仍然是以長期投資前景管理的。
基於這些因素,第一計劃計劃的預期長期回報率假設為:
計劃資產
自2014年1月1日起,董事會財務委員會將有關計劃的信託和其他責任下放給新成立的投資委員會。由某些管理人員組成的投資委員會制定投資準則和戰略,並定期監測計劃資產的執行情況。投資委員會負責執行這些戰略,並按照ERISA和信託標準對養卹金資產進行投資。養卹金計劃的投資目標是在可接受的風險和波動水平內保持計劃的資本和最大限度的投資收益。投資委員會定期與其投資顧問舉行會議,審查計劃資產的執行情況。根據業績和投資顧問的其他措施和建議,投資委員會在認為適當時將計劃的資產重新平衡到有針對性的分配。
|
|
截至2019年12月31日的養卹金計劃資產公允價值 |
|
|||||||||||||
資產類別 |
|
引文 價格 活躍的市場 表示相同 資產(一級) |
|
|
顯着 可觀測輸入 (二級) |
|
|
顯着 看不見 投入(水平) 3) |
|
|
共計 |
|
||||
短期投資和現金 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
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普通股: |
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國際普通股 |
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— |
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— |
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美國普通股 |
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— |
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— |
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固定收益證券: |
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美國國債 |
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— |
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— |
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美國政府機構債券 |
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— |
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— |
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|
美國公司債券 |
|
|
— |
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|
— |
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國際公司債券 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
待決交易(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他資產和(負債)(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
應計(費用)收入(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
F-51
|
|
截至2018年12月31日的養卹金計劃資產公允價值 |
|
|||||||||||||
資產類別 |
|
報價 活躍的市場 表示相同 資產(一級) |
|
|
顯着 可觀測輸入 (二級) |
|
|
顯着 看不見 投入(三級) |
|
|
共計 |
|
||||
短期投資和現金 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
固定收益證券: |
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美國國債 |
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— |
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— |
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美國政府機構債券 |
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— |
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— |
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國際公司債券 |
|
|
— |
|
|
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|
|
— |
|
|
|
|
|
美國公司債券 |
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
|
|
按合同價值計量的其他類型投資: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
擔保保險合同(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
待決交易(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他資產和(負債)(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
應計(費用)收入(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
共計 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
(1) |
|
(2) |
|
該公司的投資政策包括各種指導方針和程序,以確保計劃的資產以滿足參與者未來預期收益的必要方式進行投資。投資準則考慮到廣泛的經濟條件。
|
|
目標 分配 |
|
|
計劃資產的百分比 測量日期(百分比) |
|
||||||
資產類別 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
權益證券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
固定收益證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他多樣化戰略(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
短期投資和現金 |
|
|
|
|
|
— |
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|
|
|
|
|
共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日計量日期的計劃資產分配和2020年財政年度的目標資產分配如下:
|
|
目標 分配 |
|
計劃資產的百分比 測量日期(百分比) |
|
|||||
資產類別 |
|
2020 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
權益證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
固定收益證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
短期投資和現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
2017年12月31日的股票證券包括
目標分配的目標是維持投資組合,通過審慎的資產分配參數分散風險,實現符合或超過計劃精算假設的資產回報,並實現與採用類似投資戰略的類似機構競爭的資產回報。
F-52
現金流量
公司對合格和非合格計劃的繳款情況如下(以千計):
年 |
|
所需 |
|
|
酌處 |
|
|
共計 |
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|||
2019 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2018 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2017 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所有捐款均為現金。2019財政年度所需捐款包括$
福利支付
以下是2019、2018和2017財政年度根據計劃(包括結算)支付的福利,預計從2020財政年度至2029財政年度支付。今後的估計付款包括從計劃資產中支付的合格養卹金福利(包括與終止上文討論的第1號計劃有關的潛在付款)和將從公司資產支付的無保留養卹金福利(以千計):
年 |
|
養卹金福利 |
|
|
|
2017 |
|
$ |
|
|
* |
2018 |
|
$ |
|
|
^ |
2019 |
|
$ |
|
|
+ |
估計未來付款: |
|
|
|
|
|
2020 |
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
$ |
|
|
|
2022 |
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
$ |
|
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
|
2025 – 2029 |
|
$ |
|
|
|
* |
|
^ |
|
+ |
|
退休後福利計劃
該公司贊助退休後福利計劃,為符合一定資格要求的退休人員提供醫療和人壽保險福利。一般來説,這包括至少
該公司通過醫療報銷賬户為符合醫療保險資格的退休人員提供醫療和牙科福利。該公司不再支持醫療保險合格退休人員的醫療計劃,也不申請醫療保險D部分補貼。
F-53
該公司退休後福利計劃的定期福利(收入)淨成本包括2019、2018和2017財政年度(千美元)的以下構成部分:
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|||
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
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|
|
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攤銷: |
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|
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優先服務信貸 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
精算收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
定期收益淨成本(收入)共計 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
保監處確認的計劃資產和福利債務的其他變動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本年度精算(收益)虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
精算收益攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付信貸攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保監處確認共計 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
定期淨收益成本和保監處確認的總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
約$(
該公司退休後福利計劃的無資金狀況和綜合資產負債表中確認的數額如下(單位:千):
|
|
(2019年12月28日) |
|
|
(2018年12月29日) |
|
||
福利義務的變化: |
|
|
|
|
|
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|
年初福利義務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
服務成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
參與人繳款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
精算(收益)損失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年終福利義務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
計劃資產變動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
年初計劃資產的公允價值 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
僱主供款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
參與人繳款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年底計劃資產的公允價值 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
供資狀況,年底: |
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產公允價值 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
福利義務 |
|
|
(7,477 |
) |
|
|
(8,194 |
) |
年底確認的無資金狀況和數額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
資產負債表中確認的數額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
非流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年底確認的數額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
AOCI確認的金額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
税前精算淨收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
税前服務信貸 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
AOCI中確認的金額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
F-54
在截至年底的每個財政年度,公司退休後福利計劃的會計假設如下:
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|||
用於確定養卹金債務的加權平均假設: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
測量日期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
貼現率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
用於確定福利義務的保健費用趨勢率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初始速率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
最終速率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
年趨勢達到最高比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
用於確定週期費用淨額的加權平均假設: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
測量日期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
貼現率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
用於確定週期淨費用的醫療費用趨勢率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初始速率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
最終速率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
年趨勢達到最高比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
假設醫療費用趨勢率對醫療保健計劃報告的金額有重大影響。
|
|
單點減少 |
|
|
增加一個百分點 |
|
||||||||||||||||||
|
|
截止年度 |
|
|
截止年度 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
2017年財政 |
|
||||||
對服務總額和利息成本的影響 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
對退休後福利義務的影響 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
現金流量
公司對退休後計劃的繳款情況如下(以千計):
年 |
|
僱主網 貢獻 |
|
|
2017 |
|
$ |
|
|
2018 |
|
$ |
|
|
2019 |
|
$ |
|
|
2020年(預期) |
|
$ |
|
|
上表只反映了公司在收益成本中所佔的份額。由於該公司不再獲得醫療保險D部分補貼的補償,整個美元
F-55
福利支付
以下是該公司在2019、2018和2017年財政年度支付的福利,預計從2020年至2029年財政年度支付。所有福利預計將從公司資產中支付(以千計):
|
|
退休 利益 |
|
|
年 |
|
僱主毛額 貢獻 |
|
|
2017 |
|
$ |
|
|
2018 |
|
$ |
|
|
2019 |
|
$ |
|
|
估計未來付款: |
|
|
|
|
2020 |
|
$ |
|
|
2021 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
2025 – 2029 |
|
$ |
|
|
多僱主計劃
該公司為各種多僱主養老金計劃繳款。根據多僱主養卹金計劃提供的福利通常以服務年數和僱員年齡為基礎。這些計劃的費用是$
該公司根據包括工會代表的僱員的集體談判協議條款,向多家僱主確定的養老金計劃繳款。參與這些多僱主計劃的風險不同於單一僱主計劃。一個僱主向多僱主計劃提供的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。如果參與僱主停止為該計劃繳款,則該計劃的無資金義務可由其餘參與僱主承擔。如果我們選擇停止參與其中一些多僱主計劃,我們可能需要根據該計劃資金不足的狀況支付這些計劃的金額,即所謂的提款責任。對養恤基金的繳款沒有一項超過
2017年8月18日,佛羅裏達州萊克蘭工廠烘焙及糖果聯盟和工業國際養老基金(簡稱“MEPP基金”)的工會參與者投票決定退出MEPP基金,達成了最新的集體談判協議。退出協議生效,工會參與者有資格參加2017年11月1日的401(K)計劃。2017年第三季度,該公司記錄了約合美元的負債。
F-56
下表概述了該公司參與這些2019財政年度多僱主計劃的情況。EIN/養老金計劃編號列提供僱主識別號(“EIN”)和適用的三位數計劃編號。除非另有説明,2019年和2018年PPA區的最新狀態是該計劃的年底,分別為2019年12月31日和2018年12月31日。區域狀態是基於公司從計劃中收到並由計劃的精算師認證的信息。除其他因素外,紅區的計劃經費一般不足65%,黃色地區的計劃資金不足80%,綠區的計劃至少有80%的資金到位。FIP/RP狀態待定/執行欄表示財務改善計劃(“FIP”)或康復計劃(“RP”)正在執行或已經執行的計劃。最後一欄列出了計劃所受的集體談判協議的到期日期。最後,沒有重大變化影響捐款的可比性。
2014年12月,“2015年綜合和進一步持續撥款法”(“2015年撥款法”)簽署成為法律,並實質性修訂了“方案和行動綱領”供資規則。總的來説,PPA的融資規則變得更加靈活,以便使多僱主計劃在未來變得或保持經濟上可行所需的步驟更易於管理。雖然在前幾年,我們被告知,我們的子公司貢獻的幾個多僱主養老金計劃被稱為“PPA”所定義的“關鍵”或“瀕危”狀態,但2015年撥款法案所作的修改將在今後的基礎上對這些先前的資金狀況評估產生重大影響。無論如何,目前還不清楚2015年撥款法案(如果有的話)會對我們參與的多僱主養老金計劃的未來義務產生什麼影響。
|
|
|
|
|
|
|
|
養卹金 “保護法” |
|
|
|
捐款 (數額) |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
區域狀態 |
|
|
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(千) |
|
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|
失效日期 |
|||||||||||
|
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|
養卹金 |
|
|
|
|
|
|
FIP/RP狀況 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
附加費 |
|
集體談判 |
||||
養恤基金 |
|
艾因 |
|
計劃編號 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
待決/執行 |
|
($) |
|
|
($) |
|
|
($) |
|
|
強加於人 |
|
協議 |
||||
IAM國家養恤基金 |
|
|
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|
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零售、批發及部門 國際貿易聯盟和 工業養恤基金 |
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|
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|
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西部卡車工人會議 退休信託 |
|
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|
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|
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|
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|
|
|
BC&T國際養恤基金* |
|
|
|
|
|
|
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* |
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401(K)退休儲蓄計劃
“花卉食品401(K)退休儲蓄計劃”基本上涵蓋了公司完成某些服務要求的所有員工。
按財政年度開列的繳款 |
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定義 貢獻 計劃費用 |
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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附註23. |
所得税 |
2017年12月22日,美國總統頒佈了税制改革,並於2017年第四季度對該公司生效。該法案降低了我們公司的法定利率
F-57
在截至2017年12月30日的第四季度,税收優惠為美元。
該公司為所得税支出(福利)編列的準備金包括2019、2018和2017財政年度(千美元):
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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現行税收: |
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聯邦制 |
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聯邦制 |
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國家 |
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所得税費用(福利) |
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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美國聯邦所得税税率 |
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州所得税,扣除聯邦所得税福利 |
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税制改革影響 |
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第199條符合資格的生產活動福利 |
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以股票為基礎的淨支付(意外收益)短缺 |
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其他 |
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所得税費用(福利) |
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$ |
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) |
2019年,實際税率和法定税率的最大差異是州税。2018年和2017年,實際利率包括將遞延負債淨額重估的福利,以反映聯邦利率從35%降至21%。2018年,實際税率和法定税率之間最大的差異是與税收改革有關的國家所得税和福利。如果沒有該法案,2017年,有效税率與法定税率之間最大的差異是第199節規定的生產活動扣減額和州税。
F-58
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(2019年12月28日) |
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(2018年12月29日) |
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自保 |
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薪酬和僱員福利 |
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遞延收入 |
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損失和信用結轉 |
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股權補償 |
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法定應計 |
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套期保值 |
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退休金和退休後福利 |
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融資和經營租賃使用權負債 |
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其他 |
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估價津貼 |
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折舊 |
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無形資產 |
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融資和經營租賃使用權資產 |
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套期保值 |
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) |
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其他 |
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遞延税款負債 |
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遞延税款淨額 |
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( |
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$ |
( |
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該公司的遞延税金為美元。
未獲確認的税項利益總額為$
公司應將利息、費用和與所得税負債有關的罰款作為税前收入的一個組成部分。公司資產負債表上沒有反映應計罰金,因為公司認為,根據其所得税狀況的優點,不需要應計罰金。該公司應計利息餘額約為$
該公司將聯邦管轄範圍和各州管轄範圍界定為“主要”管轄權。在2016年之前的幾年裏,除了有限的例外情況外,在州轄區內,該公司不再在2015年之前接受聯邦考試。
以下是對2019、2018和2017財政年度未確認的税收優惠總額的調節情況(以千計):
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2019財政年度 |
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2018年財政 |
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2017年財政 |
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財政年度開始時未確認的税收優惠 |
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毛額增加 |
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時效的失效 |
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財政年度結束時未確認的税收福利 |
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目前,我們預計在未來12個月內,未獲確認的税收優惠總額不會有重大變化。
F-59
附註24. |
承付款和意外開支 |
自保準備金及其他承付款及意外開支
該公司已記作流動負債$
如果公司停止使用獨立分銷商模式或退出地理市場,在某些情況下,該公司按合同要求從獨立分銷商購買分銷權。該公司希望在這種模式下繼續運營,並得出結論認為,虧損的可能性很小。
該公司的設施受聯邦、州和地方關於向環境排放材料和以其他方式保護環境的各種法律和法規的約束。本公司並非根據本規例產生的任何重大法律程序的一方。該公司認為,遵守現有的環境法律法規不會對公司的合併財務狀況、經營結果、現金流或競爭地位產生重大影響。該公司認為,它目前在很大程度上遵守了影響該公司及其財產的所有物質環境法規。2016年8月,美國勞工部(“部門”)通知該公司,根據“公平勞動標準法”,它將進行合規審查。2018年11月5日,美國勞工部通知該公司,合規審查已經結束。
訴訟
該公司及其附屬公司不時是訴訟、索賠、調查和訴訟的當事方或目標,包括人身傷害、商業、合同、環境、反托拉斯、產品責任、健康和安全以及僱用事項,這些事項在正常業務過程中正在處理和辯護。雖然該公司無法預測這些事項的結果,但它認為,根據現有事實,最終解決任何此類待決事項將對公司今後的總體財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響,這是遙不可及的。然而,不利的事態發展可能對未來某一特定財政期的收入產生不利影響。
F-60
此時,公司正在為
案例名稱 |
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案件編號。 |
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會址 |
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提交日期 |
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地位 |
Rosinbaum等人五、花卉食品, 水銀公司和富蘭克林烘焙公司 |
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7:16-cv-00233 |
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美國東區地區法院 北卡羅來納州 |
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|
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2020年1月31日,雙方達成了一項原則協議,以支付美元解決這一問題。 |
Neff等人五、花卉食品公司 * 高新CK銷售有限責任公司 |
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5:15-cv-00254 |
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美國地區法院 佛蒙特州 |
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2020年1月31日,雙方達成了一項原則協議,以支付美元解決這一問題。 |
Noll訴Flowers Foods,Inc. * 中南銷售有限責任公司 |
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1:15-cv-00493 |
|
美國地區法院 緬因州 |
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|
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2019年1月15日,法院駁回了被告關於取消FLSA階級的動議,並批准了原告根據聯邦民事訴訟規則23認證在緬因州經營的州法律類經銷商的動議。 |
Richard等人五、花卉食品公司 拉法耶特的主要花卉烘焙公司, 巴吞縣花卉烘焙有限責任公司 .class=‘class 3’>公司,花卉烘焙公司 公司簡介:公司名稱:TELL公司。 新奧爾良航空公司 |
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6:15-cv-02557 |
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美國西部地區法院 路易斯安那州 |
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F-61
Carr等人五、花卉食品公司和 牛津大學準花烘焙公司。 |
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2:15-cv-06391 |
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美國東區地區法院 賓夕法尼亞區 |
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|
2020年1月31日,雙方達成了一項原則協議,以解決這一問題和Boulange事件(見下文),以支付美元。 |
Boulange訴Flowers Foods,Inc.和 牛津花卉烘焙公司, 水銀公司 |
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2:16-cv-02581 |
|
美國東區地區法院 賓夕法尼亞區 |
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|
|
這一事項已與上文所述的CAR訴訟合併。 |
Medrano訴Flowers Foods,Inc.和 美國埃爾帕索市(El Paso)主要的花卉烘焙公司, 成品油有限責任公司 |
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1:16-cv-00350 |
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美國地區法院 新墨西哥州 |
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Martins訴Flowers Foods,Inc., 布拉登頓的主要花卉烘焙公司, 中標有限責任公司和花卉烘焙公司。 香港有限責任公司 |
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8:16-cv-03145 |
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美國中地區法院 佛羅裏達區 |
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該公司和/或其各自的子公司對這些指控提出質疑,並積極為所有這些訴訟辯護。鑑於申訴的階段以及提出的索賠和問題,除了在此披露的、原則上已達成和解或協議的訴訟外,公司目前無法合理估計未解決的訴訟可能造成的損失或損失範圍。
F-62
截至12月28, 2019該公司已就分銷商提出的下列集體和/或集體訴訟達成和解,並得到有關法院的批准,指控這些分銷商被錯誤歸類為獨立承包商。在這些結算中,除下文所述的貨幣條件外,結算還包括一些旨在加強和加強獨立承包商模式的非經濟條件:
案例名稱 |
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案件編號。 |
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會址 |
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提交日期 |
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評論意見 |
Coyle訴Flowers Foods,Inc.和霍爾蘇姆 阿莫特烘焙公司 |
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2:15-cv-01372 |
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美國地區法院 亞利桑那州 |
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2018年3月23日,法院駁回了這起訴訟,並批准了一項以美元解決此事的協議。 |
McCurley訴Flowers Foods,Inc.德斯特 粉煤烘焙有限責任公司 |
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5:16-cv-00194 |
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美國地區法院 南卡羅來納州 |
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2018年9月10日,法院批准雙方同意以美元解決這一問題。 |
Zapata等人五、花卉食品公司和花 休斯敦準烘焙公司,有限責任公司 (二)“Zapata訴訟”) |
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4:16-cv-00676 |
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美國南部地區法院 得克薩斯州區 |
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2018年9月12日,法院駁回了Zapata訴訟和Rodriguez訴訟(定義如下),並批准了一項以美元解決這兩件事的協議。 |
Rodriguez等人訴弗勞爾斯食品公司和 休斯敦準花烘焙有限責任公司 (二)“羅德里格斯訴訟”) |
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4:16-cv-00245 |
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美國南部地區法院 得克薩斯州區 |
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見上文Zapata訴訟討論。 |
Schucker等人五.花卉食品公司 主要麪包店公園街有限責任公司和C.K.銷售公司, 成品油有限責任公司 |
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1:16-cv-03439 |
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美國南部地區法院 紐約區 |
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2018年9月5日,法院駁回了這起訴訟,並批准了一項協議,以大約美元的價格解決這一問題。 |
格林等人訴花卉食品公司。 |
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1:19-cv-01021 |
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美國西部地區法院 田納西區 |
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* |
* |
2018年9月7日,該公司通過談判達成了一項全球和解協議,以解決12起針對該公司的集體訴訟。 |
F-63
取得雙方當事人的司法批准’全球和解。最高法院於2019年2月27日批准了全球和解協議。此後,雙方當事人採取行動,以偏見駁回了12起已了結的訴訟。這一結算在2018年財政年度第三季度的綜合收入報表中作為銷售、分配和行政費用入賬。 |
2016年8月12日,Chris B.Hendley(“Hendley控告”)向美國紐約南區地區法院提起集體訴訟,控告該公司和某些高級管理人員(統稱為“被告”)。2016年8月17日,斯科特·多維爾(Scott Dovell,II)向美國紐約南區地區法院提出了另一項集體訴訟申訴(“Dovell申訴”,以及Hendley申訴,即“申訴”)。原告是在2013年2月7日至2016年8月10日期間購買公司證券的證券持有人。申訴一般指稱被告作出了重大錯誤和/或誤導性的陳述和/或沒有披露:(1)公司的勞工做法不符合適用的聯邦法律和條例;(2)這種不遵守規定使公司面臨法律責任和/或消極的管制行動;(3)因此,被告關於公司業務、經營和前景的陳述是虛假的、誤導的和/或缺乏合理依據的。根據“外匯法”第10(B)條和第20(A)條以及“外匯法”第10b-5條,對被告的指控罪名成立。這些申訴要求:(1)根據“聯邦民事訴訟規則”獲得階級證明;(2)就因不當行為而遭受的所有損害,對原告和所有其他類別成員共同或各別給予補償損害賠償,數額包括利息,(3)判給原告及其類別在訴訟中產生的合理費用和費用,包括律師和專家費用。2016年10月21日, 紐約南區美國地區法院將這些投訴合併為一項行動,標題為“再鮮花食品公司”。“證券訴訟”(簡稱“綜合證券訴訟”),任命沃爾特·馬修斯(Walter Matthews)為首席原告(“首席原告”),並任命格蘭西·普朗基&默裏公司(Glancy Prongay&Murray LLP)和強生與韋弗(Johnson&Weaver,LLP)為該類別的共同首席律師。2016年11月21日,法院批准了被告和首席原告的聯合動議,要求將合併證券訴訟移交給佐治亞州中區的美國地方法院。首席原告於2017年1月12日提出了他的綜合集體訴訟申訴,提出了同樣的指控和一般性指控,並尋求與Dovell和Hendley投訴一樣的救濟。2017年3月13日,被告提出了駁回訴訟的動議。2018年3月23日,部分被告被駁回,但部分被駁回。根據聯邦證券法,最高法院駁回了某些所謂的虛假或誤導性陳述,認為它們是不可起訴的,並將允許其他人進行事實調查。2018年7月23日,首席原告提出了申請階級認證的動議。2018年10月5日,被告提交了反對班級認證的法律備忘錄。法院定於2019年2月28日就階級認證動議舉行聽證會。2019年5月10日,雙方提交了一份和解通知,通知法院已原則上達成了和解。2019年7月12日,首席原告和原告克里斯·B·亨德利(Chris B.Hendley)提出了一項無人反對的動議,要求(1)初步批准集體訴訟和解;(2)認證和解類;(3)批准2019年7月12日向和解類發出的通知。, 首席原告和原告Chris B.Hendley提出了一項無人反對的動議,要求(1)初步批准集體訴訟和解;(2)證明和解類別;(3)批准向和解類別發出通知。此外,在2019年7月12日,雙方簽訂了一項和解規定和協議(“規定”),其中(連同其證物)詳細規定了和解條款,包括釋放對被告提出的索賠要求。
2018年6月8日,威廉·D·韋格德利(William D.Wegley)代表公司向美國佐治亞州中區地區法院提交了一份經核實的股東派生訴訟(“箭牌訴訟”),指控該公司的某些現任和前任董事和高級人員。2018年6月14日,斯蒂芬·戈德伯格(Stephen D.Wegberger)代表該公司向美國佐治亞州中區地區法院(Stephen Goldberger)提出了一項相關的股東派生訴訟,該申訴與Wegley申訴、“聯邦衍生產品投訴”(聯邦衍生品投訴)一起,向美國佐治亞州中區地區法院提交了一份經核實的股東派生訴訟。針對該公司現任和前任董事和高級人員。聯邦衍生產品投訴除其他外,指控違反與公司勞動慣例有關的信託責任和違反聯邦證券法,並尋求未具體説明的損害賠償、財產剝離和其他救濟。2018年6月27日,這些聯邦衍生產品訴訟被合併,並一直持續到(1)法院對可能在綜合聯邦證券訴訟中提出的任何即決判決動議的命令,或(2)通知,在合併的聯邦證券訴訟中已經達成和解,或直到各方另有協議為止。
F-64
2018年6月21日,由Margaret Cicchini家族信託基金和Frank Garnier分別代表公司向佐治亞州託馬斯縣高等法院提交了兩份經核實的股東衍生產品申訴(合併在一起), “國家”)針對公司某些現任和前任董事和高級人員的派生申訴。國家衍生產品投訴除其他外,指控違反與公司勞動慣例有關的信託責任,並尋求未具體説明的損害賠償、財產繳存和其他救濟。2018年7月12日,這些國家 衍生訴訟被合併並擱置,直至(1)法院就可在合併後提出的任何簡易判決動議作出命令。聯邦制 證券訴訟,或(2)通知已在合併後達成和解聯邦制 證券訴訟,或直至各方另有協議.
2019年9月26日,聯邦衍生品合併訴訟雙方提交了和解原則通知和聯合狀況報告。2019年9月30日,法院下達命令,暫停所有最後期限和訴訟程序,但與和解有關的程序除外,並命令各方至遲於2019年10月28日提交和解文件。2019年10月28日,雙方當事人執行了和解規定,原告向法院提交了和解規定,並提出初步批准和解的動議。和解條款包括某些治理改革,釋放針對被告的索賠,以及該公司的保險人支付$
該公司和/或其各自的子公司正在為這些訴訟進行有力的辯護。鑑於申訴的階段以及提出的索賠和問題,公司目前無法合理估計可能因未決訴訟而造成的損失或損失範圍(如果有的話)。
見注15,債務和其他承諾,以獲取公司承諾的更多信息。
附註25. |
未經審計的季度財務信息 |
各財政年度四個季度的業務結果如下。除第一季度外,每個季度為12個星期,其中包括16個星期(除每股數據外,以千計):
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第一 四分之一 |
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第二季 |
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第三季 |
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第四季 |
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銷售 |
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2019 |
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2018 |
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材料、用品、勞動力和其他生產成本 (不包括折舊和攤銷) 分別顯示)* |
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2019 |
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2018 |
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淨收益 |
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2019 |
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2018 |
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每股基本淨收益 |
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2019 |
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2018 |
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攤薄每股淨收益 |
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2019 |
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2018 |
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* |
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下表列出2019財政年度按季度分列的影響可比性的財務結果(以千為單位):
合併後單獨提出的項目 損益表 |
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第一 四分之一 |
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第二 四分之一 |
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第三 四分之一 |
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第四季 |
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2019財政年度 |
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腳註 |
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(回收)劣質成分損失 |
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附註4 |
重組和相關減值費用 |
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$ |
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$ |
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附註5 |
F-65
下表按季度列出影響2018年財政年度可比性的財務結果(以千為單位):
合併後單獨提出的項目 損益表 |
|
第一 四分之一 |
|
|
第二 四分之一 |
|
|
第三 四分之一 |
|
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第四季 |
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2018年財政 |
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|
腳註 |
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(回收)劣質成分損失 |
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— |
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$ |
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( |
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附註4 |
重組和相關減值費用 |
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附註5 |
多僱主退休金計劃提款費用 |
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附註22 |
養卹金計劃結算損失 |
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附註22 |
資產減值 |
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$ |
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附註2.12 |
附註26. |
後續事件 |
該公司自2019年12月28日(即這些財務報表的日期)以來對隨後發生的事件進行了評估。我們相信,在本次評估過程中沒有發現任何需要在財務報表中確認或披露的重大事件或交易,但以下討論的項目除外。
紅利。在……上面
F-66