美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
主管表格10-K
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期到轉軌時期，從轉軌、轉軌 |
委員會檔案編號：001-31826
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |
登記人的電話號碼，包括區號：(314 ) 725-4477
根據該法第12(B)條登記的證券：
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
無
(職稱)
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是 ☒ 不☐
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不 ☒
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ☒ 不☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速過濾器 | ☐ | |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ 無再加工☒
註冊人的非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市場價值，根據上一次在紐約證券交易所報告的普通股出售價格。2019年6月30日，曾$21.7 十億.
截至2020年2月14日，登記人586,768,957 普通股發行和流通股。
以參考方式合併的文件
註冊人代理語句的部分2020股東年會以提及方式納入第三部分第10、11、12、13和14項。
Centene公司
表格10-K年度報告
目錄
頁 | |||
第一部分 | |||
項目1. | 商業 | 1 | |
項目1A。 | 危險因素 | 20 | |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 34 | |
項目2. | 特性 | 34 | |
項目3. | 法律程序 | 34 | |
項目4. | 礦山安全披露 | 34 | |
第二部分 | |||
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 35 | |
項目6. | 選定財務數據 | 37 | |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 38 | |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 58 | |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 59 | |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 101 | |
項目9A. | 管制和程序 | 101 | |
項目9B. | 其他資料 | 103 | |
第III部 | |||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 103 | |
項目11. | 行政薪酬 | 103 | |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 103 | |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 103 | |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 103 | |
第IV部 | |||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 105 | |
項目16. | 表格10-K摘要 | 110 | |
簽名 | 111 | ||
目錄
關於前瞻性聲明的警告性聲明
本報告所載的所有聲明，但當前或歷史事實陳述除外。歸檔前瞻性陳述。在不限制前文的前提下，前瞻性陳述經常使用諸如“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“估計”、“打算”、“尋求”、“目標”、“目標”、“可能”、“將”、“會”、“可能”、“應該”、“可以”、“繼續”等類似的詞語或表達(以及負面的詞語)。(公司、我們或我們)打算這些前瞻性聲明將包括在1995年“私人證券訴訟改革法”中關於前瞻性聲明的安全港條款中，我們包括這份聲明是為了遵守這些安全港條款。特別是，這些陳述包括(但不限於)關於我們未來運營或財務業績、市場機會、增長戰略、競爭、完成和未來收購中的預期活動的陳述，包括關於我們最近完成的對WellCare Health Plans，Inc.的收購的影響的陳述。(健康護理)，其他近期和將來的收購、投資和我們現有現金資源的充足性。這些陳述可在本文件的各節中找到，例如第一部分，第IA項“危險因素”，第一部分，第3項。“法律程序”和第二編第7項。管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析。
這些前瞻性聲明反映了我們目前對未來事件的看法，並基於我們根據我們對歷史趨勢、當前情況、業務戰略、經營環境、未來發展和其他我們認為適當的因素的經驗和看法所作的許多假設和評估。就其性質而言，前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，可能會發生變化，因為它們與事件有關，取決於未來將發生的情況，包括經濟、監管、競爭和其他因素，這些因素可能導致我們或我們的行業的實際結果、活動水平、績效或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來結果、活動水平、績效或成就大不相同。這些陳述不是對未來業績的保證，而是受制於風險、不確定性和假設。
本文件中包含的所有前瞻性陳述是根據我們所掌握的日期所提供的資料而定的。這份檔案。除法律另有規定外，本公司不承擔更新或修改本條例所載前瞻性聲明的義務。歸檔，無論是由於新的信息，未來的事件或其他原因，之後的日期這份文件。你不應過分依賴任何前瞻性陳述，因為實際結果可能與預測、估計或其他前瞻性陳述大不相同，原因是各種重要因素、變量和事件，包括但不限於：
• | 醫療保健收購完成後我們預期的財務業績的不確定性； |
• | 獲得保健服務的預期協同作用和價值創造可能不會實現，或不會在預期時間內實現； |
• | 與合併獲得保健服務有關的意外費用的風險，或與預期相比更困難或費時的風險； |
• | 因獲得保健服務而產生的意外費用、費用或費用； |
• | 無法留住關鍵人員； |
• | 醫療保健收購完成後的中斷，包括對與客户、僱員、供應商或監管機構的業務關係的潛在不良反應或變化，使維持業務和業務關係更加困難； |
• | 在獲得保健服務之後，我們可能無法有效地管理我們擴大的業務； |
• | 我們能夠準確預測和有效管理健康福利和其他運營費用和儲備； |
• | 競爭； |
• | 會員人數和收入下降或意外趨勢； |
• | 醫療保健實踐、新技術和醫學進步的變化； |
• | 醫療保健費用增加； |
• | 經濟、政治或市場條件的變化； |
• | 修改聯邦或州法律或條例，包括關於所得税改革或政府保健方案的修改，以及對“病人保護和平價醫療法案”和“保健和教育負擔能力調節法”的修改，統稱為“平價醫療法案”(ACA)，以及根據該法頒佈的任何可能因政治條件或司法行動的變化而頒佈的條例，包括“德州訴美利堅合眾國”中關於ACA合憲性的最終結果； |
• | 政府支付人減息或其他付款減少或延誤，以及影響我國政府業務的其他風險和不確定因素； |
• | 我們有能力在健康保險市場和其他商業和醫療保險產品上對產品進行適當的定價； |
• | 税務事項； |
• | 災害或重大流行病； |
目錄
• | 法律和監管程序的結果； |
• | 預期合同開始日期的變化； |
• | 供應商、州、聯邦和其他合同變更以及合同審批的時間安排； |
• | 與聯邦或州政府的合同到期、中止或終止(包括但不限於醫療補助、醫療保險、TRICARE或其他客户)； |
• | 預測待決或未來訴訟或政府調查的時間或結果的困難； |
• | 對合同授予的質疑； |
• | 網絡攻擊或其他隱私或數據安全事件； |
• | 被收購企業的預期協同作用和價值創造，包括(但不限於)獲得保健服務的可能性，不會在預期的時間內實現，或不會在預期的時間內實現； |
• | 管理人員的時間和資源的消耗，以及與遵守與任何法規、政府或第三方同意或批准收購有關的承諾有關的其他費用和業務變化； |
• | 重大的已完成和尚未完成的收購，除其他外，包括獲得保健服務造成的幹擾，使維持業務和業務關係更加困難； |
• | 與購置款交易的完成和(或)整合有關的意外費用風險； |
• | 預期收盤日、估計採購價格和收購增量的變化； |
• | 包括醫療保健在內的收購企業的風險將無法成功整合； |
• | 我們可能無法有效地管理我們的業務的風險，因為這些業務由於獲得保健服務而擴大了； |
• | 與我們的債務有關的限制和限制； |
• | 我們的能力，保持或實現在醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)明星評級，並保持或實現其他質量分數的改善，在每一種情況下，可能影響收入和未來的增長； |
• | 根據對我們有利的條件提供債務和股權融資； |
• | 通貨膨脹；和 |
• | 外幣波動. |
這一系列重要因素並不是詳盡無遺的。在我們向證券交易委員會(SEC)提交的文件中，我們更充分地討論了其中的某些事項，以及可能影響我們的業務運作、財務狀況和運營結果的某些其他因素，包括表格10-Q的季度報告和目前關於表格8-K的報告。項目1A。本文件第一部分的“風險因素”進一步討論了這些因素和可能導致實際結果與預期不同的其他重要因素。由於這些重要的因素和風險，我們不能保證我們將來的表現，包括但不限於我們維持足夠保費水平的能力，或控制我們未來醫療和銷售、一般費用和行政費用的能力。
目錄
非公認會計原則財務報告
該公司在本報告中提供了某些非公認會計原則的財務措施，因為公司認為這些數字有助於投資者更準確地評估公司業務的持續性質，並更一致地衡量公司在不同時期的業績。公司內部使用非公認會計原則的財務措施，使管理層能夠集中注意公司核心業務運作中的期間變化。因此，公司認為，除了GAAP財務信息列報中所包含的信息外，該信息還具有重要意義。這種額外的非公認會計原則財務信息的列報不打算孤立地考慮，也不打算作為根據公認會計原則編制和提交的財務信息的替代品。
具體來説，該公司認為，不包括已獲得無形資產的攤銷、收購相關費用以及其他項目的非公認會計原則財務信息的列報，使投資者能夠更有意義地瞭解公司的業績隨時間的推移。下表提供了非GAAP項目的對賬情況(除每股數據外，以百萬美元計)。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
歸因於Centene的公認會計原則淨收益 | $ | 1,321 | $ | 900 | $ | 828 | |||||
獲得的無形資產的攤銷 | 258 | 211 | 156 | ||||||||
購置相關費用 | 104 | 425 | 20 | ||||||||
其他調整(1) | 301 | 30 | (7 | ) | |||||||
調整的所得税效應(2) | (127 | ) | (155 | ) | (108 | ) | |||||
調整後淨收益 | $ | 1,857 | $ | 1,411 | $ | 889 | |||||
GAAP稀釋每股收益(EPS)可歸因於Centene | $ | 3.14 | $ | 2.26 | $ | 2.34 | |||||
獲得的無形資產的攤銷(3) | 0.47 | 0.41 | 0.28 | ||||||||
購置相關費用(4) | 0.19 | 0.81 | 0.04 | ||||||||
其他調整(1) | 0.62 | 0.06 | (0.14 | ) | |||||||
調整稀釋EPS | $ | 4.42 | $ | 3.54 | $ | 2.52 | |||||
(1) | 其他調整包括下列項目： |
2019年-(A)非現金商譽和無形資產減值2.71億美元或$0.57攤薄股份，扣除所得税利益$0.08和(B)債務清償費用3 000萬美元或$0.05攤薄股份，扣除所得税利益$0.02;
2018年-追溯性變化對加州最低醫療損失率(MLR)的影響3 000萬美元費用或$0.06攤薄股份，扣除所得税利益$0.02；和
2017年-(A)賓州條約評估費用5 600萬美元或$0.10攤薄股份，扣除所得税利益$0.06(B)費用分攤減少(CSR)費用2 200萬美元或$0.04攤薄股份，扣除所得税利益$0.02(C)慈善捐款承諾4 000萬美元或$0.07攤薄股份，扣除所得税利益$0.05(D)與所得税改革有關的福利1.25億美元或$0.35稀釋後的股份。
(2) | 調整的所得税效果是基於適用於調整(非公認會計原則)結果的有效所得税税率。所得税改革沒有額外的所得税效應。 |
(3) | 獲得的無形資產的攤銷扣除所得税收益$0.14, $0.12，和$0.16稀釋後的股份2019年12月31日2018年和2017年12月31日分別。 |
(4) | 購置相關費用扣除所得税利益$0.06, $0.25和$0.02稀釋後的股份2019年12月31日2018年和2017年12月31日分別。2019年與收購有關的費用包括為準備醫療保健收購而發行的70億美元高級票據的淨賬面成本，即每股稀釋後收益約為1 300萬美元，即每股稀釋後的0.03美元，減去每股約0.01美元的所得税優惠。 |
i
目錄
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
公認會計原則銷售、一般和行政費用 | $ | 6,533 | $ | 6,043 | $ | 4,446 | |||||
購置相關費用 | 85 | 421 | 20 | ||||||||
賓大條約評估費用 | — | — | 56 | ||||||||
慈善捐款 | — | — | 40 | ||||||||
經調整的銷售、一般和行政費用 | $ | 6,448 | $ | 5,622 | $ | 4,330 | |||||
二
目錄
第一部分
項目1.商業
概述
我們是一家領先的跨國醫療企業，致力於幫助人們過上更健康的生活。我們採取本地方式--與當地品牌和當地團隊--向政府贊助和商業醫療項目提供完全一體化、高質量和低成本的服務，重點關注未投保和未投保的個人。我們還提供教育和外聯方案，以告知和協助會員獲得優質、適當的醫療服務。我們相信，我們的本地方法，包括成員和提供者服務，使我們能夠為我們的社區提供方便的、高質量的、對文化敏感的醫療保健服務。我們的人口健康管理、教育和其他倡議旨在幫助各成員更好地利用保健系統，確保他們得到適當的、必要的醫療服務，並有效地管理日常、嚴重和長期的健康問題，從而產生更好的健康結果。我們將我們分散的地方護理辦法與諸如金融、信息系統和索賠處理等支助職能的中央基礎設施結合起來。
我們最初的健康計劃於1984年在威斯康星州開始運作。我們於1993年在威斯康星州成立，作為我們最初健康計劃的控股公司，並於2001年在特拉華州重新註冊。我們的股票在紐約證券交易所上市，代號為“CNC”。
我們的業務分為兩部分：管理護理和專業服務。我們的管理保健部門通過政府補貼和商業計劃為個人提供醫療計劃。我們的專業服務部門包括向我們的管理護理部門和其他外部客户提供多樣化醫療服務和產品的公司。截止年度2019年12月31日，我們的管理護理和專業服務部門佔95%和5%分別佔我們對外收入總額的比例。我們的會員總數1 520萬截至2019年12月31日。截止年度2019年12月31日，我們從Centene獲得的總收入和淨收入為746億美元和13億美元，我們從運營中獲得的總現金流是15億美元.
醫療保健獲取
在……上面2020年1月23日，我們收購了所有已發行和流通股的醫療保健計劃，公司。(醫療保健，以及這樣的收購，醫療保健採辦)。這筆交易的價值約為196億美元，包括假設19.5億美元未償債務。此次收購的現金部分是通過在2019年12月發行長期債券來提供資金的。醫療保健的收購帶來了一個高質量的醫療保險平臺，並進一步擴展了我們強有力的醫療補助服務。保健採辦此外，我們還可以在更多的市場上提供更全面和更有區別的解決方案，同時繼續側重於負擔得起的、高質量的、文化敏感的醫療保健服務。帶着關懷採辦，我們進一步擴大了我們的產品供應，增加了醫療保險處方藥計劃到我們現有的業務領域。這次商業討論只反映了在2019年完成醫療保健之前的Centene運營情況。採辦，除非特別註明。
產業
我們提供全面的管理醫療產品和服務，主要通過醫療補助，商業和醫療保險產品。我們目前在國內和國際上都有業務。
醫療補助
醫療補助計劃成立於1965年，是美國最大的公共資助項目，為低收入家庭和殘疾人提供醫療保險。根據“社會保障法”第十九章的授權，醫療補助是由聯邦和州政府共同資助並由各州管理的一項權利計劃。大部分資金是在聯邦一級提供的。每個州都在聯邦標準範圍內制定自己的資格標準、福利包、支付率和項目管理。因此，共有56個醫療補助計劃--每個州、每個美國領土和哥倫比亞特區各一項。資格是以家庭收入和資產相結合為基礎的，通常是由相對於聯邦貧困水平的收入水平決定的。從歷史上看，兒童是最大的合格羣體。許多州選擇醫療補助管理醫療作為提供高質量醫療保健和控制成本的一種手段。我們將這些州稱為強制性管理照顧州。
1
目錄
根據“平價醫療法案”(ACA)，從2014年1月1日起，醫療補助覆蓋範圍擴大到65歲以下的所有個人，其收入高達聯邦貧困水平的138%，這取決於各州的選舉。從2014年到2016年，聯邦政府為新的合格受益人支付了醫療補助擴展覆蓋的全部費用，2017年支付了95%的費用，2018年支付了94%的費用，2019年支付了93%的費用，2020年支付了90%的費用。假設目前的計劃仍然有效，那麼在隨後的幾年裏，聯邦政府的份額將保持在90%。亞細亞
成立於1972年，經“社會保障法”第十六章授權，老年人、盲人或殘疾人，或統稱為ABD，涵蓋患有慢性身體殘疾或行為健康缺陷的低收入者。Abd受益人在所有醫療補助領取者中所佔比例越來越大。此外，由於其健康狀況，Abd接受者通常利用更多的服務。
1997年的“平衡預算法”制定了“國家兒童健康保險計劃”(CHIP)，以幫助各州擴大覆蓋範圍，主要是那些家庭收入過高、沒有資格享受醫療補助、但不足以支付私人醫療保險的兒童。與最大的合格羣體-兒童有關的費用主要由兒科和家庭護理組成。這些費用往往比其他主要影響成年人口的醫療保健問題更容易預測。
長期服務和支持(LTSS)是一種醫療補助產品，涵蓋機構/住宅護理(護理設施、中級護理設施)以及家庭和社區服務(HCBS)，為需要幫助的受益人提供洗澡、穿衣和轉業等日常生活活動方面的援助。最常見的HCBS服務包括個人護理、成人日託、非緊急交通、家庭送餐和個人應急系統。LTSS服務是為需要療養院一級護理、獲得豁免服務或有權享受國家醫療補助LTSS福利的個人提供的。按支出計算，接受猛虎組織資助的最大羣體是年齡較大的個人和身體殘疾的個人，其次是智力和發育障礙的個人、患有嚴重精神疾病和/或嚴重情緒障礙的人和其他羣體。各國越來越多地將管理護理作為一種解決辦法，向其長期戰略支助服務受益人提供協調一致的整體護理。根據全國老齡和殘疾人聯合會的資料，24個州使用某種形式的有管理的長期戰略，比2004年的8個有所增加。
大多數被寄養的青年和兒童有資格獲得醫療補助，最常見的是通過“社會保障法”第四-E章提供資金，為那些被逐出家園的兒童提供安全和穩定的外出照料。聯邦政府頒佈了立法，為州兒童福利機構制定了與寄養兒童的健康和福利有關的指導方針和要求，包括提供贈款和技術援助，使各州能夠滿足這些需要，並與州醫療補助有明確的聯繫。此外，ACA要求各州使前寄養兒童有資格獲得醫療補助，直到他們年滿26歲，條件是他們在寄養期間年滿18歲，並在當時登記參加醫療補助。
CMS估計2018年醫療補助市場總額約為5，950億美元，預計到2027年，醫療補助市場將增長到1，000億美元。據估計，2018年醫療補助支出增長了2.2%，預計2018年至2027年平均年增長率為5.5%。
雖然醫療補助計劃已將資金用於許多無力支付或以其他方式維持健康保險的個人，但最初並沒有解決醫療補助人口獲得醫療保健的低效和昂貴的方式。非管理保健項目的醫療補助接受者通常沒有尋求預防治療或常規治療慢性疾病，如哮喘和糖尿病。相反，他們在醫院急診室尋求醫療保健，這通常是比較昂貴的。因此，許多沒有管理護理計劃的州發現，提供醫療補助的費用增加了，而對接受者的醫療結果仍然不滿意。
我們認為，有管理的醫療保健改善了醫療補助受益人的醫療質量，降低了成本。大多數州已經規定，他們的醫療補助領取者必須參加管理下的醫療保健計劃。其他州正在考慮對更多的人口和產品採取強制性的管理護理辦法。因此，我們認為有管理的護理機構有很大的市場機會，其業務和項目集中於無保險人口和醫療補助人口的獨特的社會經濟、文化和醫療保健需求。
2
目錄
商業
ACA成立於2010年，於2014年投入運作，創建了健康保險市場，這些市場是ACA的關鍵組成部分，為個人和小企業提供了獲得健康保險的機會。各州可以選擇經營自己的市場或與聯邦政府合作。目前，選擇這兩種選擇的州都默認在聯邦政府協助下的市場。為了使保險更加負擔得起，可以獲得額外補貼，進入市場的機會僅限於美國公民和合法移民。保險公司必須提供最低水平的福利，保險範圍因保險費和自付費用而不同。向無法獲得其他保險的家庭提供保險費補貼，收入一般在聯邦貧困水平的100%至400%之間，但有一些例外，以幫助他們通過市場購買保險。這些補貼是按比例提供的。亞細亞
WE還通過大小僱主團體向個人提供商業保健產品。我們提供的計劃有不同的福利設計和不同水平的共同支付，以不同的保險費率。這些計劃一般是通過與參與的網絡醫生、醫院和其他提供者簽訂的合同提供的。保險通常以免賠額、支票或共同保險為限。
醫療保險
我們在醫療保險優惠計劃下與CMS簽訂合同，直接向醫療保險受益人以及僱主和工會團體提供醫療保險優勢產品。醫療保險計劃主要為65歲或65歲以上的個人以及某些殘疾人提供醫療保險。
我們為通常由醫療保險覆蓋的服務提供或安排醫療福利，併為傳統醫療保險不包括的服務提供範圍廣泛的醫療福利，通常是為了交換每個成員每月從合作醫療中獲得的固定保險費，這取決於社員居住的縣、成員的人口因素，如年齡、性別和制度化狀況，以及成員的健康狀況。根據合作醫療的規定和指導，醫療保險不包括的任何福利都可能導致每月向註冊人收取額外的保險費，或者通過從合作醫療收到的部分款項分配給這些福利。我們的許多醫療保險優勢成員每月不為這些額外福利向我們支付保險費。
我們提供範圍廣泛的醫療保險產品，包括有和沒有處方藥覆蓋面的醫療保險優勢計劃和補充傳統服務醫療保險的醫療保險補充產品。根據“社會保障法”第十八章授權的醫療保險優惠計劃，我們的子公司與CMS簽訂了許多合同。
部分醫療保險受益人是雙重資格的低收入老年人和殘疾人，他們同時參加了醫療補助和醫療保險。根據CMS的數據，2018年約有1，090萬名符合雙重條件的註冊人。這些雙重資格的成員可以從醫療補助中獲得補助，如療養院護理、HCBS和/或醫療保險保費和費用分攤援助。雙功能也使用更多的服務，因為他們傾向於有更多的慢性健康問題。我們通過老年人、盲人和殘疾人(Abd)、長期服務和支持(LTSS)、醫療保險-醫療補助計劃(MMP)和醫療保險優勢雙重特殊需求計劃(DSNP)業務，為您提供雙重服務。
CMS開發了醫療保險優勢星級系統，以幫助消費者在競爭的計劃中進行選擇，根據某些質量指標的表現，將1.0到5.0星授予醫療保險優勢計劃。星級被CMS用來獎勵醫療保險優勢計劃的質量獎金。從2014年的明星評級開始(2013年計算)，醫療保險優惠計劃必須達到至少4.0星級才有資格獲得高質量的獎金。星級系統中包含的方法和措施可以由CMS每年進行修改，星級閾值是基於全國醫療保險優勢計劃的績效。
CMS估計2018年醫療保險市場總額約為7，470億美元，預計到2027年，醫療保險市場將增長到約1.4萬億美元。據估計，2018年醫療保險支出增長了5.9%，2018年至2027年期間預計年均增長7.4%。
3
目錄
國際
我們目前在西班牙、聯合王國和斯洛伐克有越來越多的國際存在。在2019年6月，我們又以5400萬美元在Ribera Salud購買了40%的所有權，使我們的總所有權達到90%。Ribera Salud管理西班牙各地區的衞生管理特許權。在英國，我們的子公司Operose Health(Group)Limited(Operose Health)是最大的提供者網絡之一，在國家衞生服務(NHS)的初級保健部門提供醫療和社區服務，NHS是英國國家衞生保健系統的公共資金來源。我們在英國也有更多的非控制投資。我們在斯洛伐克投資的權益法在該地區提供放射學服務。
我們的競爭優勢
我們的方法是基於以下主要的競爭優勢：
• | 政府贊助項目的專門知識。35年多來，我們發展了專門的服務專長，幫助我們與成員、供應商和政府客户建立和保持關係。我們已經實施了一些計劃，旨在為政府客户節省開支，並改善成員的健康狀況和醫療質量。我們致力於協助我們所處的國家應對它們所面臨的行動挑戰。 |
• | 質量與創新。我們的創新人口健康管理計劃的重點是改善對我們成員影響最大的地區的護理質量。我們專注於為所有人服務，以影響結果和成本。我們認識到以會員為中心提供高質量的管理護理服務的重要性，並開發了獲獎的教育和推廣項目，包括“我的健康支付計劃”、“按需糖尿病”、“為您的嬰兒啟動智能”和“MemberConnections”。我們的目標是為我們的成員提供最高質量的醫療服務，作為對這一目標的驗證，我們尋求獨立組織的認證，這些組織是為了提高醫療質量而建立的。我們尋求國家質量保證委員會(NCQA)和利用審查認證委員會(URAC)在符合條件的州的衞生計劃認證。 |
• | 創新技術和可擴展系統。訪問數據並將其轉換為有意義的信息的能力對於以成本效益的方式跨多個狀態服務區域進行操作至關重要。我們的集中信息系統支持我們在一套綜合數據庫下的核心處理功能，並被設計成既可複製又可擴展，以適應從收購中獲得的有機增長和增長。我們繼續加強我們的系統，以便利用我們為現有州開發的平臺，將其配置為新的州或健康計劃的獲取。我們相信，我們的預測建模技術使我們的人口健康管理業務能夠積極主動地管理特定的高風險成員。它可以使用公司定義的算法和基於證據的醫療指南的組合來推薦醫療保健機會。幹預措施取決於臨牀指標、改善健康結果的能力以及成員的風險狀況。我們相信，我們的綜合方法有助於確保在我們所有的健康計劃中提供一致的索賠來源和成員信息。我們的會員和索償處理系統能夠擴大，以有效的方式支持更多的成員。 |
• | 財政實力和規模。我們是一家大型的醫療企業。750億美元收入和15億美元經營現金流量2019。我們強大的歷史經營業績、規模和規模使我們能夠通過戰略性收購和對支持我們業務的技術和其他資源的投資，繼續增長、多樣化和投資於我們的業務，從而使我們能夠駕馭不斷變化的醫療保健格局。我們是四個最大的醫療補助州的領導者。 我們尋求繼續增加我們的醫療補助，醫療保險和健康保險市場的成員，通過與關鍵供應商的聯盟，外聯努力，開發和實施針對社區的產品和收購。在2020年，我們在現有的幾個市場擴大了健康保險市場的足跡，並完成了醫療保健計劃。採辦進一步擴大我們的規模和存在。此外，一家國家認可的統計評級機構最近將我們的長期發行人信用評級提升至投資評級。 |
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目錄
• | 多元化經營航線。我們繼續擴大我們的服務範圍，以解決我們認為傳統上由醫療補助和醫療保健管理機構提供服務不足的領域。除了我們的醫療補助、醫療保險和與醫療補助相關的管理護理服務外，我們的服務還包括行為健康管理、護理管理軟件、矯正醫療服務、牙科福利管理、商業項目、初級保健服務、生活和健康管理、視力福利管理、藥房福利管理、專業藥房、遠程醫療服務和政府根據與國防部簽訂的聯邦合同贊助的護理。通過採用多元化經營方式，我們能夠提高醫療質量，改善結果，實現收入多樣化，並幫助控制我們的醫療成本。在2019年，我們通過大約350種產品解決方案為30個州的管理下護理人員提供服務。我們不斷評估國內外擴張的新機遇。 |
• | 採用集中式支持基礎設施的本地化方法。我們採取本地化的方法來管理我們的子公司，包括供應商和成員服務。這種方法使我們能夠便利我們的成員獲得高質量、文化敏感的保健服務。我們的系統和程序旨在通過外聯、教育、交通和其他成員支助活動來應對這些針對社區的挑戰。例如，我們的社區外展計劃與我們的成員及其社區合作，通過如何最好地獲得護理的教育來促進健康和自我完善。我們以財務、信息系統和索賠處理等支助職能的集中基礎設施來補充這一本地化辦法，使我們能夠最大限度地減少銷售、一般和行政(SG&A)費用，並整合和實現收購的協同作用。我們相信，這種結合的方式使我們能夠有效地將新的商業機會整合到管理下的護理和專業服務中，同時保持我們當地的問責和改善獲得服務的機會。 |
管理護理
對客户的利益
我們認為，我們在我們所服務的市場上建立和保持領導地位的能力，主要是由於我們在降低和管理成本的同時提供高質量護理方面取得的成功，以及我們與州政府的專門方案。我們能夠向與之簽訂合同的州提供的好處包括：
• | 與國家支付的服務償還額相比，節省了大量費用和預算可預測性。我們帶來了改善護理質量的方法、使用管理程序、有效的索償付款制度、供應商業績報告等方面的經驗，以及在利用這些關鍵要素改善護理質量和獲得護理機會方面經驗豐富的管理人員和工作人員。我們通常按每個成員收取合同保險費，並負責醫療費用，因此提供預算的可預見性。 |
• | 數據驅動的方法，以平衡成本和核實資格。我們力求確保新成員的有效外聯程序，然後教育他們，並確保他們儘快獲得所需的服務。我們的IT部門創建了映射/翻譯程序，用於加載成員資格並將成員資格狀態鏈接到Centene的所有子系統。我們利用預測建模技術，積極主動地管理特定的高風險成員。此外，我們還開發了Centelligence，這是我們的企業數據倉庫系統，可以在整個組織內提供無縫的數據流動，使供應商和案例經理能夠訪問信息、應用分析洞察力和作出明智的決策。 |
• | 建立對高質量交付品的現實和有意義的期望。我們與各州機構合作，重新定義福利、資格要求和提供者收費時間表，以最大限度地增加醫療補助覆蓋的個人數量。 |
• | 政府補貼項目中的管理護理專門知識。我們在醫療補助方面的專門知識幫助我們與我們的成員、提供者和州政府的組成社區建立和保持牢固的關係。我們通過專注於各自社區文化規範的當地提供者和工作人員提供服務。為此目的，制定了系統和程序，通過外聯、教育、交通和其他成員支助活動，應對社區特有的挑戰。 |
• | 提高質量和醫療效果。我們實施了一些項目，以提高供應商的能力，以提高向我們成員提供的醫療保健的質量。這可以通過健康計劃認證和項目獎勵來證明。 |
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• | 及時支付供應商索賠。我們致力於確保我們的信息系統和索賠支付系統滿足或超過國家的要求。我們不斷努力更新我們的系統和流程，以提高我們的供應商付款的及時性。 |
• | 供應商外展和項目。我們的衞生計劃採用了醫生驅動的方法，網絡提供商積極參與制定和實施醫療保健提供政策和戰略。我們準備供應商比較的嚴重性調整的基礎上。這一辦法旨在消除不必要的費用，改善向成員提供的服務，並簡化對提供者的行政負擔。 |
• | 複雜人羣的護理管理。通過我們在醫療補助人口方面的經驗和長期在寄養系統中長期照顧兒童和青少年的經驗，我們制定了護理管理、服務協調和危機預防/應對方案，增加了成員獲得成功結果的機會。這一經驗導致與專門網絡和社區倡導者建立了夥伴關係，因為各州正在向針對弱勢和複雜人口的管理護理方案過渡。 |
• | 負責收集和傳播利用數據。我們從多個來源收集利用率數據，從而對我們的成員使用服務的情況有一個完整的看法。這些來源包括醫療、視力和行為健康索賠和遭遇數據、藥房數據、牙科供應商索賠和我們為協調護理而使用的授權和病例管理系統的授權數據。 |
• | 及時準確的報告。我們的信息系統具有報告功能，這些功能有助於確定對新的和/或改進的醫療保健和專業方案的需求。對於國家機構來説，我們的報告能力對於演示一個可審計的項目是很重要的。 |
• | 防止欺詐、浪費和濫用。我們已經建立了幾個系統來幫助識別、檢測和調查潛在的欺詐、浪費和濫用行為，包括支付前和事後審查軟件。我們與州和聯邦機構合作，並協助處理調查請求。我們使用國家認可的標準來衡量我們的過程。 |
會員計劃及服務
我們認識到以會員為中心提供高質量的管理護理服務的重要性.我們在當地的工作人員協助會員獲得護理，協調轉介到相關的衞生和社會服務，並解決成員的關切和問題。雖然所涵蓋的醫療福利因客户和項目而異，但我們的健康計劃通常提供以下服務：
• | 初級和專科醫師護理； |
• | 住院和門診護理； |
• | 緊急和緊急護理； |
• | 產前護理； |
• | 實驗室和X光服務； |
• | 以家庭為基礎的初級保健； |
• | 運輸援助； |
• | 視力護理； |
• | 牙科護理； |
• | 遠程保健服務； |
• | 免疫接種； |
• | 處方及有限的非處方藥； |
• | 專業藥學； |
• | 提供耐用的醫療設備； |
• | 行為健康和藥物濫用服務； |
• | 24小時護士諮詢熱線； |
• | 治療； |
• | 社會工作服務；及 |
• | 護理協調。 |
我們還提供一套全面的教育和推廣方案，以宣傳、協助和激勵成員以有效的方式獲得高質量、適當的醫療服務。其中許多方案因其在教育、外聯和/或案例管理技術方面的卓越表現而獲得表彰。這些獎項包括案例獎、愛馬仕獎、美國環境保護局獎和國家衞生信息獎。
• | 為你的孩子開始聰明，或者啟動Smart， 我們的獲獎產前和嬰兒保健計劃旨在提高孕婦接受早期產前護理的比例，減少低出生體重和早產兒的發生率，確定高危妊娠，增加參與聯邦婦女、嬰兒和兒童方案，防止在出生後第一年住院，並增加對健康兒童的訪問。 |
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• | 重新接納減少目的是通過確保從急性和非急性環境中獲得最佳的過渡護理，減少可預防的再住院。該方案的重點是住院後外展(Pho)，要求成員確認他們是否理解出院指示，與初級保健醫生(PCP)進行後續跟進，接受藥物調節，對於高危成員，與社區衞生工作人員有聯繫。 |
• | 慢性疾病目的改善糖尿病、哮喘、慢性阻塞性肺疾病(COPD)、充血性心力衰竭(CHF)、冠心病(CAD)和/或高血壓患者的健康和生活質量。該項目的重點是通過提高治療依從性、消除護理障礙和提高自我管理技能來減少急診利用率和住院治療。 |
• | 跌倒預防試圖減少老年人跌倒的次數和嚴重程度。該項目還旨在支持成員儘可能長時間地維護他們的安全、穩定和獨立。該項目利用一個基於證據的瀑布預防工具包，以確定有墜落風險的成員，並提供教育和幹預措施，以減少跌倒風險。 |
• | 同情關係(緩和護理)努力查明至少有一種嚴重疾病的成員，並向成員和與他們關係密切的個人提供必要的服務。潛在的服務可能包括詳細的先進護理計劃、多小組家訪和家庭保健服務，以及額外的社會支持。提供姑息護理服務有助於減輕成員的痛苦，進而提供更好的生活質量。 |
• | ER分流努力找出成員參觀急診室的原因，並對他們進行關於未來護理的最佳地點的教育。該方案還確定了成員在初級保健醫生和護理管理人員的幫助下更好地管理其慢性疾病的機會。 |
• | 注量努力通過增加每年接受流感疫苗接種的受管理的護理人員的數量來減少流感的傳播。這項運動旨在推廣疫苗接種，作為預防流感的關鍵。Centene致力於通過利用企業成員和供應商的營銷和教育來解決這些問題，以及增加獲得提供流感疫苗接種的設施的機會。 |
• | 連接加這是一種為使用電話的安全和可靠途徑有限或沒有安全可靠的高危成員而開發的手機程序。該項目旨在消除缺乏安全、可靠的電話接入，以此作為協調護理的障礙，從而減少可避免的不良事件，如不適當的急診室使用、住院治療和早產等。 |
• | MemberConnections是一個社區面對面的外聯和教育方案，旨在在成員和提供者之間建立聯繫，並幫助確定對成員健康的潛在挑戰或風險因素，例如營養挑戰和健康教育缺陷。 |
• | 丙型肝炎依從性程序的符號學研究尋求通過一系列電話幹預增強患者獲得丙型肝炎病毒治療成功的能力。該方案的目標包括防止因藥物副作用而過早治療、停止治療和獲得治療。通過其公司的家庭，Envolve臨牀醫生和AcariaHealth病人護理協調員在整個病人的治療過程中進行協作，以確保適當的治療管理和治療方案的獲取。 |
• | 兒童保健倡議旨在就各種健康問題對兒童成員進行教育。為了增強兒童的權能和教育兒童，我們與一位全國公認的兒童作家合作，開發了我們自己的兒童系列叢書，主題包括肥胖預防和健康飲食、哮喘、糖尿病、寄養、吸煙、反欺凌和心臟健康等疾病。 |
• | 青少年挑戰為9歲至14歲的青少年開設有針對性的課程，以提高對阿片類藥物濫用和預防的認識。作為挑戰的一部分，教師和學生討論了成癮和阿片濫用的重要特徵，然後學生們通過編寫和提交描述防止濫用的宣傳活動信息來表明他們的理解。 |
• | 青少年健康倡議旨在增強我們青少年成員的能力，教育和加強他們的生活技能。我們開發了一個教育系列，解決健康問題，處理慢性病，包括糖尿病和哮喘，以及少女懷孕。 |
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• | 與Sickle細胞一起生活得很好是我們的創新計劃，協助協調照顧我們的鐮狀細胞成員。我們的計劃確保鐮狀細胞成員建立了一個醫療之家，並致力於通過適當的治療減少不必要的急診室訪問，以控制症狀和慢性併發症，以及促進自我管理。 |
• | 我的健康之路是我們的成人教育系列，用於我們的病例管理和疾病管理計劃。本系列的主題包括如何管理哮喘，慢性阻塞性肺疾病(COPD)，糖尿病，心臟病和艾滋病毒。 |
• | 按需糖尿病是一種糖尿病管理支持產品，旨在消除糖尿病供應廢物，同時提高糖尿病患者的依從性和改善健康結果。 |
• | 社區健康記錄我們的以病人為中心的電子數據庫，收集病人的人口統計數據，臨牀醫生的訪問記錄，配發的藥物，生命體徵史，實驗室結果，過敏圖表和免疫數據。供應商可以直接輸入額外的或更新的病人數據和文件到數據庫中。所有的信息都可以隨時隨地向所有授權的用户，包括衞生計劃工作人員訪問，極大地促進了提供者之間的協調治療。 |
• | 我的健康支付為會員提供經濟獎勵，鼓勵他們做一些健康的行為。獎勵措施是通過限制使用的預付借記卡提供的，這種基於獎勵的方法有效地提高了預防服務的利用率，同時加強了成員與其初級保健提供者之間的關係。 |
• | 哮喘管理計劃我們將一種親自動手的方法與靈活的外聯方法結合起來，這種方法可以定製，以適應不同年齡組和受哮喘影響的人羣。我們對成員進行積極主動的識別，將其劃分為適當的幹預級別，包括家訪、文化敏感的教育和強有力的結果報告。該項目還包括積極的護理協調，以確保患者有基本的服務，如送醫、供電給霧化器，以及清潔、安全的家庭環境。 |
• | 預防保健方案旨在教育我們的會員瞭解早期和定期篩查、診斷和治療(EPSDT)服務的好處。我們有一個系統的交流、跟蹤、外聯、報告和跟蹤項目，以促進國家EPSDT計劃。 |
• | 重新接納減少方案使用專有評分方法來評估成員在可預防的重新入院時的風險。風險分數較高的成員在入院時被確定為急症室，然後在住院期間同時管理，並在出院後進行外展，以提供有效的過渡護理。 |
• | 成果改進中心(伊斯蘭會議組織)這是一個高度協作的倡議，授權整個組織的合作伙伴開發基於證據的臨牀項目，以促進最佳實踐信息共享，併為臨牀研究建立可衡量的結果。伊斯蘭會議組織也是旨在改善成員健康成果的企業試驗和方案的存放處。 |
• | 促進衞生網絡(PHN)是一個由志願者驅動的社區衞生網絡，旨在通過健康教育來改善社區的健康狀況，影響到他們的社區，並提供與醫療服務和當地資源的指導和聯繫。PHN為會員提供面對面的教育，讓他們居住、購物、禮拜和聚集. |
• | MyStrength(“心靈健康俱樂部”)是一個網絡和移動自助資源，以管理抑鬱，焦慮，物質使用，和慢性疼痛。MyStrength賦予成員積極參與其成為和保持身心健康之旅的能力。 |
• | 鴉片d是一個臨牀項目，旨在根據一系列重要的社會和臨牀指標(稱為阿片類風險分類算法(ORCA))來確定阿片類藥物濫用診斷的風險成員。供應商將利用這一風險評分標記成員進行案例管理和其他適當幹預。ORCA確定的高風險成員將接受教育外展，以提供基於證據的資源來支持疼痛成癮。 |
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提供者
對於我們的每一個服務領域，我們建立了一個由初級和專科護理醫生、醫院和輔助提供者組成的提供者網絡。我們的初級保健醫生網絡是提供護理、成本管理以及吸引和留住新成員的重要組成部分。初級保健醫生包括家庭和全科醫生、兒科醫生、內科醫生、產科醫生和婦科醫生。專科醫生一般在初級保健醫生轉診後向會員提供醫療服務。專科醫生包括，但不限於，骨科醫生，心臟病專家和耳鼻喉科醫生。我們還提供教育和外聯方案，以告知和協助會員獲得優質、適當的醫療服務。
我們的保健計劃主要通過與我們的提供者簽訂合同，為我們的成員提供醫療服務提供便利。我們與初級和專科護理醫生和醫院的合同通常為期一至三年，並自動續簽連續一年，但一般情況下，任何一方都可能在事先書面通知的情況下終止合同。在沒有合同的情況下，我們通常根據產品(如醫療補助或醫療保險)，按適用的州或聯邦補償水平向供應商支付費用。我們以多種方式向供應商支付費用，包括服務費、頭名安排和基於價值的安排.
• | 根據我們與供應商的服務收費合同，我們為所覆蓋的服務支付一筆協商費用.這種模式的特點是對供應商沒有財務風險。 |
• | 根據我們的資本化合同，供應商可以按照他們各自的供應商協議為他們的服務支付一個固定的金額。供應商集團的財務不穩定或未能支付次級供應商提供的服務，可能導致次級供應商要求我們付款，即使我們已定期向供應商集團支付資本化的款項。根據州法律和監管環境，我們可能有必要支付這類索賠。 |
• | 在基於價值的安排下，供應商可以按資本化或按服務收費的模式支付.然而，這一安排載有關於向供應商支付額外款項或供應商根據其在成本和質量措施方面的表現償還費用的規定。 |
此外，我們在TRICARE合同的主要服務領域保持着一個由合格的醫生、設施和輔助提供者組成的網絡。服務是按服務費提供的.
我們通常在轉變為風險分擔安排之前，在以績效為支付的安排中開始我們的供應商關係，這一安排是基於護理的總成本。隨着我們沿着這一連續體前進，它加強了我們與提供者的夥伴關係，使我們能夠提供高質量的護理。
我們與醫生合作，通過提供可採取行動的財務和利用信息、醫生和病人教育方案以及疾病和人口健康管理方案，幫助他們有效地運作。我們的項目也旨在幫助醫生協調由其他提供者提供的護理。
我們相信，我們與醫生和其他供應商的本地合作方式為我們進入新市場提供了競爭優勢。我們的醫生在地方委員會服務，這些委員會幫助我們實施預防性護理方案，管理費用，提高向我們的成員提供的醫療服務的總體質量，同時也簡化了我們的提供者的行政負擔。這種辦法使我們能夠通過改進醫生的招聘和留用來加強我們的提供者網絡，而這反過來又有助於增加我們的會員基礎。以下是我們為支持醫生所提供的服務：
• | 供應商參與性能工具和流程在質量和健康結果、醫療成本和成員滿意度方面帶來可衡量的改善。高質量和高服務水平非常重要，因為我們的主要客户越來越多地使用基於績效的措施來選擇和支付健康計劃。我們已經推出了一套網絡性能工具，供醫生和其他提供者使用，這些工具可以監測其個別患者面板的結果和護理缺口。我們與供應商會面，以檢討他們的表現問題，並建議改善他們的病人小組結果的策略。我們的工具還允許醫生和其他人瞭解他們在基於價值的合同中所處的位置。 |
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• | 綜合護理模式是以會員為中心的，由一名護理經理管理，由一名成員負責，他以整體的方式看待會員的整體照顧。這個單一的護理經理將協調對該成員的所有護理，包括行為健康、醫療健康和基於家庭的初級護理，按照個性化的、綜合的護理計劃。該護理經理還協調與成員的綜合護理小組的會議，以評估和改變護理計劃的需要。這將帶來更好的結果和成員滿意度的提高。 |
• | 提供者門户提供索賠和資格研究，事先授權，成員小組，護理缺口，病人分析，和提供者分析，以推動供應商的參與和改善病人的結果。數據和報告是通過一個安全的，用户友好的基於網絡的供應商門户提供的.這一切都是通過我們的專有技術，包括解釋性和Casenet提供的。 |
我們的合同醫生也受益於向我們的成員提供的一些服務，包括MemberConnections，EPSDT病例管理和人口健康管理計劃。例如，MemberConnections工作人員通過與醫生聯繫來促進醫生/病人之間的關係，EPSDT方案鼓勵兒童與其醫生進行例行檢查，人口健康管理方案協助醫生管理其慢性病患者。
在適當的情況下，我們的衞生計劃與我們的專業服務機構簽訂合同，提供服務和項目，如護理管理軟件、牙科福利管理、家庭基礎初級保健服務、生活和人口健康管理、管理視力、藥房福利管理、專業藥房和遠程保健服務。如有需要，我們還與第三方供應商簽訂合同，就理療、家庭保健、診斷實驗室檢查、x光檢查、交通、救護車服務和耐用醫療設備的費用安排進行談判。
質量管理
我們的人口衞生項目側重於提高對我們成員影響最大的地區的護理質量。我們採用各種策略，包括複雜的病例管理，並通過由當地醫師領導主持的醫師委員會系統對這些策略進行調整，以在我們的個別市場實施。這一過程促進了醫生的參與和支持，這是任何臨牀質量改進計劃成功的關鍵因素。
我們實施了專門的信息系統，以支持我們的醫療質量管理活動。信息來自我們的數據倉庫、臨牀數據庫以及我們的成員和索賠處理系統，以確定改善護理的機會，並跟蹤為實現這些改進而實施的幹預措施的結果。這些方案的一些例子包括：
• | 使用國家認可的國際質量標準或米利曼標準，以幫助確保我們的成員在最適當的情況下得到正確的護理水平； |
• | 預先授權的高風險藥物和服務，通常超過或不適當的處方； |
• | 成員教育和提供適當和容易獲得的緊急護理服務，以幫助成員避免不必要和昂貴的急診訪問，並改善他們的醫療保健經驗； |
• | 強調護理管理和護理協調，其中臨牀醫生，例如僱用護士和社會工作者協助高風險人員和其他選定成員協調滿足其具體需要的保健服務； |
• | 通過綜合、多學科和協作的辦法，對哮喘和糖尿病等慢性病進行疾病管理； |
• | 為高危懷孕婦女提供產前病例管理，以幫助她們生產完整、健康的嬰兒；以及 |
• | 藥房治療依從性方案由基於證據的臨牀政策驅動，重點是確定正確劑量的適當藥物，以有效的格式交付，並在正確的持續時間內使用。 |
我們使用我們的數據倉庫定期提供報告。國家和健康僱主數據和信息集(HEDIS)報告是推動我們的臨牀質量表現努力的信息庫的核心。本報告由計劃質量改進委員會和我們的企業人口健康管理和質量改進小組進行監測。
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為了確保供應商網絡的質量，我們使用NCQA支持的標準來驗證供應商的憑據和背景。
我們的目標是為我們的成員提供最高質量的護理服務。作為對這一目標的驗證，我們尋求獨立組織的認證，這些組織是為提高醫療質量而建立的。NCQA健康計劃認證和URAC健康計劃認證項目提供公正的第三方評審，以驗證和公開報告關於特定質量護理指標的結果。雖然我們已經或正在為我們的所有計劃獲得認證，但認證只是衡量我們是否有能力為我們的成員提供優質護理的一種衡量標準。我們已經在25個符合條件的州中的23個州獲得了NCQA健康計劃認證，並希望在其餘兩個州獲得認證。
CMS開發了醫療保險優勢星級系統，以幫助消費者在競爭的計劃中進行選擇，根據某些質量指標的表現，將1.0到5.0星授予醫療保險優勢計劃。
對於2019年的星級(2018年計算的質量獎金支付在2020年)，我們的加州和健康網俄勒岡州合同收到4.0的5.0星。得克薩斯州D-SNP、佛羅裏達州D-SNP、威斯康星D-SNP和亞利桑那D-SNP合同在3.5星測量，我們的亞利桑那州HMO和俄勒岡州Trillium合同收到3.0星.此外，對於2019年的明星評級，我們採用4.0星級的母公司評級。約86%在我們的醫療保險成員中，有4星級或更高的計劃在2020年獎金年度。
對於2020年星級(2099年計算的質量獎金支付2021年)，我們的得克薩斯州D-SNP和威斯康星D-SNP合同收到4.5的5.0星，我們的加州合同收到4.0星。俄勒岡州、紐約和阿肯色州的合同以3.5星計算，我們的亞利桑那州、佛羅裏達州、德克薩斯州、南卡羅來納州和佐治亞州的合同收到3.0星。此外，對於2020年的明星評級，我們採用3.5星級的母公司評級。約46%在我們的醫療保險成員中，有4星級或更高的2021年獎金計劃。
我們仍然致力於我們的質量倡議，並期望在未來恢復到4.0星級的父母評級。上級組織“星等”用於新的“醫療保險合同”，而現有合同則按照各自的“星級”來確定獎金支付。
專業服務
我們的專業服務是我們的保健戰略的一個關鍵組成部分，並補充了我們的核心管理護理業務。我們提供的專業服務使我們的收入來源多樣化，為我們的成員和其他人提高了健康成果的質量，並允許Centene管理成本。
埃夫
我們的Envolve品牌將我們廣泛的專業醫療解決方案組合在一起。Envolve利用我們的集體專業知識為成員和其他組織提供綜合和全面的醫療保健。
• | 健康、分流、健康和疾病管理服務。Envolve PeopleCare將我們的護士建議、遠程保健以及健康、健康和疾病指導方案結合在一起，通過教育和授權，將重點放在個人健康管理上。我們提供遠程保健服務，會員與客户服務代表和護理人員接觸，他們提供健康教育和分類諮詢，並提供持續獲得保健計劃功能的機會。我們的工作人員可以為危機穩定評估安排緊急藥房補給、運輸和合格的行為衞生專業人員。 |
• | 藥房解決方案。Envolve藥學解決方案採用創新的、靈活的解決方案和定製的護理管理。我們通過我們的專業藥房，AcariaHealth，提供傳統的藥房效益管理以及全面的專業藥房福利服務。我們的傳統藥房福利管理計劃提供漸進的藥房福利管理服務，這些服務是專門為提高護理質量而設計的，同時控制成本。我們提供的服務包括索償處理、藥房網絡管理、效益設計諮詢、藥物使用檢討、處方及回扣管理、網上藥物管理工具、郵購藥房服務、家居送遞服務、分析及臨牀諮詢，以及病人及醫生的介入。AcariaHealth為複雜疾病提供專門的護理管理服務，並通過與提供者合作和收集相關數據來提高患者的護理服務，以衡量患者的結果。 |
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• | 管理事務處。Envolve為管理下的護理組織和合作夥伴提供全面的管理服務，並與組織一起為其成員提供協調一致的保健服務和方案。權力下放管理服務為組織提供必要的戰略、人員和流程，以提供基於價值的、負擔得起的護理，並推動醫療保健的轉變。 |
• | 視力和牙科服務。轉移福利方案協調傳統醫療福利以外的福利，以提供全面綜合的視力和牙科保健服務。我們的視力福利計劃管理日常和醫療外科眼科護理福利通過一個合同國家網絡的眼睛護理提供者。通過牙科福利，我們致力於通過一個承包的牙科保健提供者網絡改善口腔健康。 |
醫療企業
我們的醫療企業公司的目標是通過開發更有效的醫療模式來降低醫療成本，從而改善健康結果。
• | 臨牀保健。社區醫療集團(CMG)提供臨牀保健，包括初級保健、獲得某些特殊服務以及一套社會和其他支助服務。CMG通過風險初級保健服務提供商模式在佛羅裏達開展業務，重點是對風險患者的臨牀和社會護理。 |
• | 數據分析。解釋性協會利用其分析引擎，在成員優先次序、質量管理和風險調整等領域向提供者、護理經理和付款人提供實時洞察。我們的健康計劃使用瞭解釋性文件的解決方案，並可向第三方出售。 |
• | 基於家庭的初級保健。美國醫療管理(USMM)為高視力人羣提供基於家庭的初級保健服務，並通過CMS醫療共享儲蓄計劃作為一個負責任的護理組織(ACO)參與。 |
• | 第三方行政。HealthSmart為自籌資金的僱主、大學和學院以及美洲土著部落企業提供可定製和可擴展的健康計劃解決方案。提供的服務包括計劃管理、護理管理和健康項目、網絡、傷亡索賠和藥房福利解決方案。 |
其他專業公司
我們的其他專業公司提供各種產品和服務，以補充和擴大我們的業務線。
• | 護理管理軟件。Casenet是一家創新的人口衞生和護理管理解決方案的供應商，該解決方案使護理管理方案的臨牀、行政和技術部分自動化，這些方案被我們的健康計劃所使用，並可出售給第三方。 |
• | 懲教醫療服務。Centurion為被關押在州教養所的個人和各州拘留設施中的被拘留者提供全面的醫療保健服務。Centurion還為懲教系統和其他政府機構提供人員配置服務。 |
• | 聯邦服務局。衞生網絡聯邦服務(HNFS)在西部地區為國防部(DoD)TRICARE計劃提供管理支持合同。我們向軍事衞生系統的合格受益人提供行政服務，其中包括符合條件的現役軍人及其家屬、退役軍人及其家屬、退役軍人遺屬和合格的前配偶。此外，我們的全資子公司，MHN政府服務，是軍事家庭和生命諮詢(MFLC)合同的一方，該合同是由國防部授予的，以執行、管理和監督非醫療諮詢MFLC計劃。 |
我們目前有NCQA認證和URAC認證，為我們的幾家專業公司。
公司合規
我們的道德和合規方案協助本組織制定有效的內部控制措施，促進預防和發現欺詐、浪費和濫用行為，並解決不符合聯邦和州法律和私人付費人醫療項目要求的行為，以及我們自己的道德和商業政策。責任還包括持續維護我們的隱私計劃和監督健康保險便攜式和問責法(HIPAA)，因為它們涉及我們和我們的業務單位從合規，業務和技術的角度。
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衡量醫療行業企業合規方案的三項標準是：“聯邦組織量刑指南”、“CMS章節指南”和衞生和公共服務部監察長辦公室發佈的“合規方案指南”系列。我們的計劃包含了這些機構建議的七項要素中的每一項。這些關鍵組成部分是：
• | 書面行為標準； |
• | 指定遵約幹事和遵約委員會； |
• | 有效的培訓和教育； |
• | 有效的報告和溝通渠道； |
• | 通過廣泛宣傳的紀律指導方針和行動執行標準； |
• | 內部監督和審計； |
• | 對被發現的違法行為作出及時反應，並制定糾正行動計劃。 |
我們項目的目標是建立一種道德和合規文化，並定期進行評估，以衡量組織的價值和參與程度。我們的企業合規內聯網網站，所有員工都可以訪問，包括我們的商業道德和行為守則，合規計劃的描述和資源，供員工報告關切或提出問題。如有需要，員工可查閲本公司董事會審核委員會主席的聯絡資料，以報告關注事項。我們的道德和合規幫助熱線是一個免費電話號碼和基於網絡的報告工具，由獨立於公司的第三方操作，允許員工或其他人匿名報告可疑的不當行為、欺詐、浪費、虐待或其他違規行為。此外，我們的董事會設立了一個公司合規委員會，該委員會除其他外，每季度審查道德操守和合規報告。
環境、社會、政府和公司責任
我們的目標是改變社區的健康狀況，一人一人。我們所做的每一件事的最終基礎都集中在我們的目標和使我們與眾不同的支柱上：我們專注於個人，對整個健康的承諾，以及積極的地方參與。有了30多年的政府資助項目運作經驗，我們理解環境，包括氣候因素和社會因素如何影響人們的長期健康和福祉的重要性。我們的使命是以更低的成本獲得更好的健康成果，這得到我們健全的公司治理文化的支持，以確保所有人都能獲得高質量、可獲得和負擔得起的醫療保健環境意識、社會責任和健全的治理一直是我們業務的指導原則，因為我們在威斯康星州密爾沃基的一位前醫院簿記員伊麗莎白·貝蒂·布林(Elizabeth‘Betty’Brinn)創辦了我們卑微的事業。貝蒂在孤兒院長大的經歷使她有機會通過關注個人的獨特需求，在醫療保健方面有所作為--包括注重確保健康的生活環境和滿足社會需求，如就業機會、交通、食物和教育。企業的社會責任是我們是誰，我們做什麼的核心。我們對環境、社會和治理事項以及公司責任的承諾是我們的目標的生動體現，因為我們努力改變我們社區的健康，一人一人。在2019年，我們傳達了我們對企業社會責任努力的承諾：可持續性、治理、員工夥伴關係、慈善事業以及社區推廣和支持，特別關注健康的社會決定因素，這是我們的創始人貝蒂·布林。, 1984年被認為對健康和幸福至關重要。這五個領域反映了Centene的長期願景和對我們服務的社區以及我們未來服務的全面承諾。我們理解，越來越需要積極應對環境挑戰和與氣候有關的因素，以支持今天和未來幾代人的健康。我們認識到，必須提供關於我們與環境、社會和治理議題有關的活動、倡議和計劃的明確和透明的信息。
競爭
我們在一個競爭激烈的行業中運作，這個行業正在經歷重大變革，包括商業合併、新的戰略聯盟、市場壓力以及聯邦和州一級的監管和立法改革。這包括但不限於“條例”標題下描述的聯邦和州醫療改革立法。此外，政治環境的變化可能會促使競爭格局發生更多變化。
在我們的業務中，我們在客户、成員和供應商方面的主要競爭對手包括以下類型的組織：:
• | 醫療補助管理護理組織重點是向醫療補助受助人提供醫療保健服務。這些組織由國家和區域組織以及非營利組織和在一個小的地理位置運作的組織組成，由供應商，主要是醫院擁有。 |
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• | 國家和區域商業管理護理組織除了私人商業計劃的成員外，還有醫療補助、醫療保險和矯正成員。其中一些組織提供一系列專業服務，包括藥房福利管理、行為健康管理、人口健康管理、矯正醫療保健管理和護士分流呼叫支持中心。 |
• | 初級保健病例管理方案這是各州通過與初級保健提供者簽訂的合同確定的。根據這些方案，醫生向醫療補助接受者提供初級保健服務，以及有限的人口健康管理監督。再發 |
• | 問責關懷組織這些組織由醫生、醫院和其他醫療提供者組成，他們聚集在一起，為他們的病人提供協調一致的高質量護理。 |
我們與其他託管護理機構和專業公司競爭州、縣、聯邦和商業合同。此外，ACA的影響和我們部門潛在的增長可能會吸引新的競爭對手，包括技術公司、新的合資企業、金融服務公司、諮詢公司和其他非傳統競爭對手。在授予合同之前，州和聯邦政府機構會考慮許多競爭因素。這些因素包括護理質量、財務狀況、穩定和資源，以及已建立或可擴展的基礎設施，這些基礎設施具有提供服務和建立全面的提供者網絡的能力。我們的專業公司與其他供應商競爭，例如疾病管理公司，個人健康保險公司，以及非政府合同的藥房福利經理。
我們也在爭取新成員的加入和現有成員的保留。希望參加有管理的保健計劃或改變保健計劃的人通常根據提供的護理和服務的質量、獲得服務的便利程度、某一特定提供者作為網絡的一部分和補充福利的可得性而選擇一項計劃。我們認為，影響我們保留和增加成員資格能力的主要競爭特徵包括提供的福利計劃的範圍和價格、供應商網絡的規模和質量、服務質量、對客户需求的反應能力、財務穩定性、覆蓋面的全面性、產品提供的多樣性、市場存在和聲譽。這些因素的相對重要性和我們主要競爭對手的身份因市場和產品而異。我們相信，我們能夠有效地與其他醫療行業參與者競爭。
我們還與其他管理下的護理組織競爭建立提供者網絡。在與各種保健計劃簽訂合同時，我們認為供應商應考慮現有和潛在的成員數量、償還率、人口健康管理方案、報銷速度和行政服務能力。參見“風險因素--競爭可能限制我們提高我們所服務的市場的滲透率的能力”。
上述每一個競爭因素的相對重要性和我們的主要競爭對手的身份因市場而異，包括地理位置和產品。
調節
我們的業務在地方、州和聯邦各級都受到全面的監管。政府對提供保健產品和服務的管理是一個不斷變化的法律領域，不同的管轄範圍各不相同。各國實施了全國保險專員協會(NAIC)的示範條例，要求管理做法以及風險和償付能力評估報告。各國採取了這些或類似措施，以加強與公司治理和對衞生組織和保險公司的內部控制有關的條例。我們需要維護一個風險管理框架，並向州保險監管機構提交報告。
監管機構通常有很大的自由裁量權來頒佈法規，解釋和執行法律和規則。監管環境及適用的法律和規則也可能定期發生變化，包括與州和聯邦各級政黨或行政當局的變化有關的變化。例如，現任政府和某些國會議員表示，他們可能繼續對“反腐敗法”進行重大修訂。即使不修改或廢除ACA，當前的政府也可以提出影響ACA實施的修改。2018年12月，一項部分即決判決德州訴美利堅合眾國認為ACA的個別授權要求對ACA至關重要，否則ACA的其餘部分是無效的(也就是説，它不能與ACA“分離”)。該決定被上訴至第五巡迴法院，該巡迴法院於2019年12月裁定，在國會取消個人授權處罰並將案件發回地區法院以就可分割性問題進行進一步分析之後，該個人授權是違憲的。在對該決定進行司法審查之前，“反腐敗法”仍然有效。在本屆政府下頒佈的任何未來立法的最終內容、時間或效果仍然不確定。
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ACA通過一系列複雜的舉措改變了美國的醫療體系。ACA的一些最重要的規定包括徵收大量費用、攤款和税收，包括根據前一年所寫的淨保費(“健康保險費”或“HIF”)對健康保險公司徵收不可扣減的税(從技術上説稱為“費用”)；建立由聯邦推動的、以州為基礎的健康保險市場，使個人和小團體可以購買醫療保險；實施旨在在保險人之間分攤風險的某些保費穩定計劃；以及可選的醫療補助擴展。州和聯邦監管機構繼續向ACA提供更多的指導和具體規定，我們將繼續監測這一新信息，並評估其對我們業務的潛在影響。如欲進一步討論“醫療改革法案”的實施情況，以及可能廢除或更改“醫療改革條例”，請參閲“風險因素-實施衞生改革法例，以及可能廢除或修訂衞生改革法例，會對我們的運作結果、財務狀況及現金流量造成重大及不利的影響”。
我們受監管的子公司獲準作為健康維護組織(HMO)、首選提供者組織(PPO)、第三方管理人、使用審查組織、藥房、直接護理提供者和/或保險公司在各自的州經營。在我們運作的每一個司法管轄區，我們都受到有關的保險、衞生和/或公共服務部門、保險部門、藥房委員會和其他醫療服務提供者以及衞生部的監管，這些部門負責監督管理下的護理機構的活動，以及提供或安排向註冊人提供服務的保健計劃。亞細亞
獲得授權作為管理下的保健組織、健康保險計劃、藥房或提供者組織運作的過程是複雜的，要求我們向監管機構證明衞生計劃的組織結構、財政資源、利用審查、質量保證方案、適當的計費、投訴程序以及覆蓋緊急醫療條件的適當的提供者網絡和程序的充分性。例如，根據國家管理護理機構法規和保險法，我們的保健計劃子公司以及適用的專業公司必須遵守最低法定資本和其他財務償付能力要求，例如存款和盈餘要求。保險條例還可能要求國家事先批准收購其他託管照料機構的業務和支付股息，以及貸款或資金轉移的通知。我們的子公司也受到定期的州和聯邦報告的要求。此外，在實施某些業務變革之前，每個保健計劃和單個保健提供者必須達到獲得國家監管當局批准的標準，包括(但不限於)對現有產品的更改、新產品的開發、某些組織重組以及在某些州擴大服務領域。
各國通過了一些可能影響我們業務和業務結果的條例。某些州的這些條例包括：
• | 對我們徵收的附加税或類似的評估； |
• | 嚴格的即時付款法律要求我們在規定的時間內支付索賠； |
• | 有關供應商收費表及編碼程序的披露規定；及 |
• | 監督和監督供應商集團的活動和財務償付能力的計劃。 |
聯邦法律還實施了其他由聯邦政府部分資助的健康項目，如醫療補助計劃。我們的醫療補助計劃是由各個州的管理機構管理和管理的。聯邦資金對於這些項目的可行性仍然至關重要。聯邦法律允許聯邦政府監督並在某些情況下頒佈各州必須遵守的有關這些方案的條例和其他要求。聯邦一級的醫療補助是由合作醫療管理的。全面的立法，特別是“社會保障法”第十八章，管理着我們的醫療保險計劃。此外，我們的醫療保險合同受合作醫療制度的約束。CMS有權對代表其提供某些服務的醫療保險承包商、醫療提供者和行政承包商進行審計，以確定所提供的保健服務的質量以及遵守CMS合同和條例的程度。
我們作為一家保險控股公司受到監管，並受我們的保險公司和HMO子公司所在國家的保險控股公司法案的約束。這些法案包含某些報告要求以及對保險人或HMO及其附屬公司之間交易的限制。這些控股公司法律和條例通常要求保險控股公司系統內的保險公司和HMO向其住所所在州的保險部門登記，並向這些州的保險部門提交關於資本結構、所有權、財務狀況、公司間交易和一般業務運作的報告。此外，根據交易的規模和性質，有各種通知和報告要求通常適用於保險公司與HMO及其附屬公司在保險控股公司結構內的交易。一些保險控股公司的法律和條例要求事先得到監管批准，或在某些情況下，事先通知某些重大的公司間資產轉移，以及保險公司、HMO、其母公司控股公司和附屬公司之間的某些交易。除其他規定外，國家保險法和衞生條例可能限制我們受監管的子公司支付股息的能力。
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此外，我們子公司所在國家的控股公司條例限制了任何人在未經監管批准的情況下獲得保險公司或HMO控制權的能力。根據這些法規，在未經批准或豁免的情況下，任何人不得獲得控制保險公司或HMO的保險控股公司的任何表決權擔保，或與該控股公司合併，如果由於這種交易，該人將“控制”保險控股公司。“控制”一般定義為直接或間接的權力，指示或導致公司的管理和政策的方向，如果一個人直接或間接擁有或控制公司10%或10%以上的有表決權證券，即假定存在。
PPO法規也因州而異，涵蓋上述所有或大部分主題領域。
我們的藥房必須獲得許可才能在他們所在的州做藥房的生意。我們的藥房還必須向美國緝毒局和個別國家管制物質當局登記，以發放受管制物質。在許多我們的藥房提供藥品的州，有一些法律和法規要求出州的郵購藥房必須在該州的藥房委員會或類似的監管機構註冊。這些州一般允許藥店遵循郵購藥店所在州的法律，儘管有些州要求我們也遵守該州的某些法律。
我們的醫療服務提供者必須獲得執業許可，並作為他們所在州的醫療服務提供者做生意。此外，他們必須在適用的醫療委員會、護理委員會或其他適用實體中有良好的地位。此外，不能將他們排除在州或聯邦一級的參與之外。國家衞生部門和其他監管機構定期對我們的設施進行審查，以確保環境安全地提供護理。
我們還必須遵守與美國政府合同的授予、管理和履行有關的法律法規。政府合同法律和法規影響我們如何與客户做生意，在某些情況下，會給我們的業務帶來額外的成本。洗錢是一種企圖掩蓋非法活動所得資金來源的方法，其本身就是一種犯罪，可能導致大量的刑事和民事制裁，包括罰款和監禁。為確保遵守反洗錢法律法規，我們的政策是隻與合法客户和來自合法商業活動的資金的對手方開展業務。此外，由於我們的國際業務，我們還須遵守美國“外國腐敗行為法”(FCPA)和類似的世界反腐敗法，包括2010年的“英國賄賂法”，該法一般禁止公司及其中介人為獲取或保留業務而向非美國官員支付不當款項。我們和(或)我們的代理人違反具體法律和條例，除其他外，可能導致對我們處以罰款和處罰，改變我們的商業慣例，終止我們的合同或禁止投標合同。
州和聯邦合同
除了是一家有執照的保險公司或HMO，為了成為我們經營的每個州的醫療補助管理機構，我們通常必須與州的醫療補助機構簽訂合同。各國通常要麼採用正式的建議書程序，審查若干投標人，要麼將個別合同授予申請進入該方案的合格申請人。根據這些州醫療補助計劃合同，我們每月根據指定的按精算確定的最高費率支付。根據每個州採取的具體福利和政策，這些比率因成員類別和州而異。此外，我們的一些醫療補助合同要求我們保持醫療保險優勢特殊需求計劃，這是由合作醫療管理，在州內的雙重合格的個人。我們還與各州簽訂合同，為教養所提供醫療保健服務。
我們提供醫療保險優勢、雙重合格特殊需求計劃(D-SNPs)和醫療保險-醫療補助計劃(MMP)，這些計劃是根據與CMS簽訂的合同提供的，並受聯邦有關此類合同的授予、管理和履行的監管。CMS還有權對我們的業績進行審計，以確定我們遵守這些合同的情況，以及其他CMS法規和我們根據這些合同向醫療保險受益人提供的護理質量。此外，我們還為某些州的管教系統提供行為和其他保健服務，這些合同也受到州的監管。
我們的政府合同包括政府通過TRICARE計劃、國防部軍事和家庭生活諮詢計劃以及其他一些與醫療保健有關的政府合同提供的管理護理和行政服務合同。
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我們的州和聯邦合同以及適用於我們的監管規定一般規定了在醫療補助和醫療保險部門運作的要求，包括有關以下方面的規定：
• | 資格、註冊和數據管理信息系統-註冊進程； |
• | 涵蓋的服務； |
• | 合格的提供者； |
• | 分包商； |
• | 記錄保存和記錄保存； |
• | 定期提交財務和信息報告； |
• | 質量保證； |
• | 認證； |
• | 健康教育、健康和預防方案； |
• | 索賠付款的及時性； |
• | 財務標準； |
• | 保護成員信息； |
• | 欺詐、浪費和濫用行為的偵查和報告； |
• | 申訴程序； |
• | 組織和行政系統。 |
健康計劃或個人健康保險提供者對這些要求的遵守受到州監管機構和CMS的監督。健康計劃還須定期接受第三方審查機構的全面質量保證評估，通常由批准健康計劃的轄區的保險部門進行評估。健康計劃或個人健康保險提供者還必須向各監管機構提交報告，包括季度和年度法定財務報表和利用情況報告。
我們的保健計劃通過個別的州合同運作，通常最初的任期為一至五年。這些合同通常有續簽或延期條款，或者通過國家的再採購過程可以續簽。合同通常因原因、違約或缺乏資金等原因而終止。
市場契約
我們在20個州根據聯邦協助和州為基礎的市場合同與CMS每年到期。
我們與阿肯色州公共服務部醫療服務部和阿肯色州保險部簽訂合同，參與阿肯色州採用的醫療補助擴展模式(稱為“阿肯色州工程”)。
隱私條例
我們受各種國際、聯邦、州和地方法律和規則的約束，這些法律和規則涉及受保護的健康信息、個人信息和其他類別的機密或法律保護數據的使用、安全和披露。這些法律和規則包括，但不限於“健康保險便攜式和問責製法”(HIPAA)、“聯邦貿易委員會法”、1999年“格拉姆-利奇-Bliley金融現代化法案”(Gramm-Leach-Bliley Act)、歐洲聯盟(歐盟)的“一般數據保護條例”(GDPR)、“加利福尼亞醫療信息保密法”和“加利福尼亞在線隱私保護法”等州隱私和安全法。由於新的或經修訂的立法、條例或行政解釋，隱私和安全法律法規經常發生變化。各種州和聯邦監管機構執行這些法律，包括但不限於美國衞生和公共服務部(HHS)、聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)、州檢察長和其他州監管機構。(鼓掌)
HIPAA旨在提高醫療保險覆蓋面的可移植性和連續性，通過標準交易簡化醫療保險的管理，並確保個人健康信息的隱私和安全。HIPAA的要求包括行政簡化規定，其中包括：處理健康保險索賠和相關交易的標準(交易標準)；保護隱私以及限制使用和披露醫療記錄和其他個人健康信息的要求(隱私規則)；以電子格式保存、儲存或傳送的個人健康信息的保護標準和規範(安全規則)。“衞生信息技術促進經濟和臨牀健康法”修訂了HIPAA的某些規定，並加強了被覆蓋實體及其業務夥伴的數據安全義務。HITECH還要求在發生數據泄露事件時發出個別通知，對違反HIPAA的行為規定了更嚴厲的處罰，併除HHS民權辦公室外，還授予各州總檢察長以執法權。“HIPAA總括規則”進一步加強了根據“HITECH法”和2008年“遺傳信息不歧視法”(GINA)所作的修改，該法明確指出，基因信息受到HIPAA的保護，並禁止大多數健康計劃為承保目的使用或披露遺傳信息。這些條例還規定了對不遵守規定的重大刑事處罰和民事制裁。HIPAA的優先購買條款規定，聯邦標準不會搶佔比相關聯邦要求更嚴格的州法律。
“隱私和安全規則”和HITECH/Omnibus增強規定了保護醫療記錄的隱私和保障由保健提供者、保健計劃、保健結算所及其業務夥伴維護和使用的個人健康信息的要求。
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“安全規則”要求保健提供者、保健計劃、保健信息交換所及其業務夥伴實施行政、實物和技術保障措施，以確保以電子方式儲存、維護或傳送的健康信息的隱私和機密性。“HITECH法”和“總括規則”加強了聯邦要求在受保護的健康信息的安全受到破壞時發出通知的要求。此外，還通過了一些州法律，除其他外，規定了侵犯數據安全的私人訴訟權利，並強制通知未經授權獲得可識別信息的人。
“交易標準”的要求適用於使用“電子媒體”進行的某些與醫療保健有關的交易。由於“電子媒體”被廣泛界定為包括“使用便攜式數據、磁帶、磁盤或光盤媒體從一個地點實際移動到另一個地點的傳輸”，許多通信被視為電子傳輸。根據HIPAA，保健計劃和提供者必須有能力以標準化的電子格式接受和發送所有涵蓋的交易。如果不遵守這些要求，就會受到懲罰。隨着ICD-10編碼系統的實施，交易標準於2015年10月1日進行了修改。
此外，我們處理和維護個人卡數據，特別是與我們的市場業務。因此，我們必須遵守支付卡行業(PCI)數據安全標準，這是一個多方面的安全標準，旨在優化信用卡、借記卡和現金卡交易的安全性，保護持卡人不被濫用個人信息。
其他欺詐、浪費和濫用法律
調查和起訴醫療欺詐、浪費和濫用仍然是州和聯邦執法實體的最高優先事項。這些努力的重點是醫療保險、醫療補助、健康保險市場和商業產品。欺詐、浪費和濫用法律包括“聯邦虛假索賠法”，該法禁止已知提交虛假索賠或已知使用虛假陳述從聯邦政府獲得付款。許多州都有類似於聯邦虛假索賠法的虛假索賠法法規。與欺詐、浪費和濫用有關的法律和條例以及適用於參與這些方案的保健計劃和提供者的要求是複雜的，並且經常發生變化。遵守這些法律可能需要大量資源。我們不斷尋找方法來改進我們的欺詐，浪費和濫用的檢測方法。雖然我們有前瞻性和回顧性的過程，以確定濫用模式和欺詐性帳單，我們繼續增加我們的能力，以積極地發現不適當的帳單之前付款。
員工
截至2019年12月31日，我們大約有56,600僱員們。我們相信我們與員工的關係是積極的。
有關執行主任的資料
下表列出了2月16日我們的執行幹事的情況，包括他們的年齡，2020:
名字 | 年齡 | 位置 | |||
邁克爾·尼多夫 | 77 | 主席、總裁和首席執行官 | |||
肯尼斯·伯迪克 | 61 | 市場及產品執行副總裁 | |||
馬克·布魯克斯 | 50 | 執行副總裁兼首席信息官 | |||
白蘭地(Brandy L.Burkhalter) | 47 | 執行副總裁，首席運營官 | |||
傑西·亨特 | 44 | 執行副總裁兼首席戰略幹事 | |||
克里斯托弗·艾薩克 | 53 | 高級副總裁、公司主計長和首席會計官 | |||
克里斯托弗·科斯特 | 55 | 公司服務高級副總裁 | |||
傑弗裏·施瓦內克 | 44 | 執行副總裁、首席財務官和財務主任 | |||
戴維·託馬斯 | 54 | 市場部執行副總裁 | |||
基思·威廉姆森 | 67 | 執行副總裁、總法律顧問和祕書 | |||
邁克爾·F·尼多夫。內多夫先生自2019年4月以來一直擔任我們的主席、總裁和首席執行官。2017年11月至2019年4月，他擔任我們的主席和首席執行官。2004年5月至2017年11月，他擔任主席、總裁和首席執行官。從1996年5月至2004年5月，他擔任主席、首席執行官和董事會成員。
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肯尼斯·A·伯迪克。Burdick先生與Centene先生一起結束了醫療保健採辦在……上面2020年1月23日。從2015年1月至保健服務結束採辦，他曾擔任衞生保健公司的首席執行官。2014年6月至2015年1月，他擔任“保健”組織總裁兼首席運營官。
馬克·布魯克斯。自2017年11月以來，布魯克斯一直擔任我們的執行副總裁和首席信息官。2016年4月至2017年11月，他擔任高級副總裁和首席信息官。在加入Centene之前，他在2012年至2016年擔任衞生網首席信息官。
白蘭地L.Burkhalter.自2018年6月以來，Burkhalter女士一直擔任我們的執行副總裁、首席運營官。2015年12月至2018年6月，她擔任內部審計和風險管理執行副總裁。2012年4月至2015年12月，她擔任內部審計高級副總裁。
傑西·亨特。亨特先生自2017年11月以來一直擔任我們的執行副總裁和首席戰略官。2016年1月至2017年11月，他擔任產品執行副總裁。2012年12月至2016年1月，他擔任執行副總裁兼首席業務發展幹事。2012年2月至2012年12月，他擔任我們負責業務的執行副總裁。
克里斯托弗·R·艾薩克。自2016年4月以來，艾薩克先生一直擔任我們的高級副總裁、公司主計長和首席會計官。在加入Centene之前，他曾在2015年至2016年擔任TTM技術公司主計長副總裁，並在Viassystems Group公司擔任公司主計長副總裁。2006年至2015年，2010年至2015年擔任首席會計幹事。
克里斯托弗·A·科斯特。科斯特先生自2017年以來一直擔任企業服務部的高級副總裁。在加入Centene之前，Koster先生曾擔任密蘇裏州總檢察長8年。
傑弗裏·施瓦內克。施瓦內克先生自2016年3月以來一直擔任我們的執行副總裁、首席財務官和財務主任。2008年7月至2016年3月，他擔任我們公司主計長的高級副總裁，並在2008年9月至2016年3月期間擔任我們的首席會計官。
大衞·P·託馬斯。託馬斯先生自2019年10月以來一直擔任我們的市場執行副總裁。從2019年1月至2019年10月，他擔任Fidelis護理公司總裁和首席執行官。2018年5月至2018年12月，他擔任Fidelis CARE主席。他還曾在2012年1月至2018年4月期間擔任Fidelis護理公司的首席運營官。
基思·威廉姆森。威廉姆森先生自2012年11月以來一直擔任我們的執行副總裁、總法律顧問和祕書。
可得信息
我們受1934年“證券交易法”(“交易法”)的報告和信息要求的約束，因此，我們向證券交易委員會(SEC)提交定期報告和其他信息。我們免費在我們的網站上提供這些文件，在我們以電子方式向證券交易委員會提交或提供這些資料後，網址是http://www.centene.com，。美國證交會擁有一個網站(http://www.sec.gov))，其中包含我們的年度、季度和當前報告，以及我們以電子方式提交給證券交易委員會的其他信息。我們網站上的信息不構成本年度表格10-K的一部分。
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項目1A。危險因素
可能影響未來結果的因素
我們普通股的交易價格
在作出投資決定之前，你應該仔細考慮以下風險。我們普通股的交易價格可能會因為任何這些風險而下跌，在這種情況下，你可能會損失全部或部分投資。你還應該參考本文件中的其他信息，包括我們的合併財務報表和相關附註。下面描述的風險和不確定性是我們目前認為可能對我們公司產生重大影響的風險和不確定性。我們不知道的額外風險和不確定因素，或者我們目前認為非實質性的風險和不確定性也可能成為影響我們公司的重要因素。除非上下文另有要求，“公司”、“我們”或類似的術語和“Centene”指的是我們在實施“保健”之後採辦.
削減資金，改變我們參與的政府贊助的醫療保健項目的資格要求，以及我們無法有效地適應這些項目的變化，都會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。
我們的大部分收入來自政府補貼的醫療項目，包括醫療補助，醫療保險，TRICARE，芯片，LTSS，Abd，寄養和健康保險市場保費。在大多數方案中，為每個方案支付的基本保險費率不同，取決於確定的上限、成員的健康狀況、年齡、性別、縣或地區以及福利組合等因素。自1965年設立醫療補助以來，聯邦政府和各州分擔了這項計劃的費用，目前聯邦份額平均約為60%。因此，我們面臨着與聯邦和州政府訂約或參與涉及政府支付人的項目有關的風險，包括但不限於聯邦和/或州政府在不事先通知的情況下全部或部分終止與它們的合同的一般能力，以方便或因履約而違約；可能採取的監管或立法行動，可能會大幅修改拖欠的數額；我們對國會或立法撥款和資金分配的依賴，以及拖延政府付款可能對我們的經營現金流和流動性造成的影響。例如，未來的供資水平和保險費率可能會受到政府控制醫療費用的持續努力的影響，並可能進一步受到州和聯邦預算限制的影響。各國政府定期考慮減少或重新分配用於醫療補助、醫療保險、TRICARE、芯片、LTSS、Abd和寄養服務的資金。此外，醫療保險仍然受到2011年“預算控制法”和2012年“美國納税人救濟法”(“自動減支”)規定的自動削減開支的限制，但上限為2%，2018年兩黨預算法將這一上限再延長兩年，至2027年。此外, 削減國防開支可能會對我們目前參與的某些政府項目產生不利影響，其中包括終止或實質性改變此類項目，或減少或推遲此類項目下的付款。不利的經濟狀況可能給國家預算帶來壓力，因為税收和其他國家收入減少，而有資格參加這些方案的人口保持穩定或增加，從而產生更多的資金需求。我們預計，這將需要政府機構尋找其他融資方式，這可能導致項目資金減少、保險福利縮減，以及有限或不增加保險費率或降低保險費率。減少(或低於預期的增加)、拖延或改變政府對這些方案的撥款方法，以及為方便政府終止一項或多項合同，可能會對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生重大和不利的影響。此外，如果聯邦政府的另一次關閉持續很長時間，聯邦政府的支付義務，包括其在醫療補助、醫療保險、TRICARE、芯片、LTSS、Abd、寄養和健康保險市場下的義務，可能會被推遲。同樣，如果州政府關閉，國家支付義務可能會被推遲。如果聯邦或州政府不能及時根據這些計劃付款，我們的業務就會受到影響，我們的財務狀況、經營結果或現金流可能會受到重大影響。
政府付款人的付款日後可能會延遲，如果再延長一段時間，便會對我們的運作結果、財務狀況、現金流量或流動資金產生重大的不良影響。此外，拖延獲得或未能獲得或維持政府批准，或監管當局規定的暫停，可能對我們的收入或成員資格產生不利影響，增加成本，或不利地影響我們按預測將新產品推向市場的能力。政府項目的其他變化可能會影響我們參與任何這些項目的意願或能力，或者對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
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最後，這些方案的改變可以減少參加這些方案或有資格參加這些方案的人數，或增加我們在這些方案下的行政或醫療費用。例如，保持當前的資格水平可能會導致各州減少報銷或減少福利，以使各州能夠維持資格水平。如果我們經營的任何州降低向我們支付的保險費，或向我們支付低於跟上成本趨勢所需的數額，就可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。
我們的醫療保險計劃受到各種風險的影響，這些風險可能會對我們的財務結果產生不利影響。
如果我們未能設計和維護對醫療保險參與者有吸引力的項目；如果我們的醫療保險業務受到項目審計、制裁或處罰的負面影響；如果我們沒有在現有市場或任何擴展市場提交足夠的投標；如果我們現有的合同被終止；或者如果我們未能維持或提高我們的質量星級評級，我們目前的醫療保險業務和我們擴大醫療保險業務的能力可能會受到重大和不利的影響，對我們的財務業績產生負面影響。例如，我們2020年評級年度的母星評級為3.5，這可能會對2021年醫療保險優惠計劃的質量獎金支付產生負面影響。2020年評級的降低可能降低了受影響計劃和我們向成員提供的其他產品的吸引力，減少了受影響計劃的收入，並影響了我們的醫療保險擴展努力，這是該公司的戰略重點。
在“社會保障法”第十八編D部分中，還有與我們提供醫療保險D部分處方藥福利相關的具體額外風險，作為我們醫療保險優惠計劃的一部分。這些風險包括應收款可能無法收回，定價假設不足，無法接收和處理信息，藥品費用增加，以及這一業務的基本季節性，以及索賠要求的結算期延長。我們不遵守D部分計劃的要求可能會導致對我們D部分產品的財務和/或操作制裁，以及我們的醫療保險優勢產品，這些產品不提供處方藥保險。
儘管我們預計本屆國會不會頒佈單一付費的國家醫療保險制度，但國會議員和總統候選人已經提出了幾項立法舉措，這些舉措將建立某種形式的單一公共或準公共機構來組織醫療融資，但在這種情況下，醫療服務將保持私人性質。如果這項制度獲得通過，可能會對我們的業務造成不利的影響。
如果不能準確估計和定價我們的醫療費用或有效管理我們的醫療費用或相關的行政費用，可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流量產生不利影響。
我們的盈利能力在很大程度上取決於我們評估和有效管理與健康福利有關的開支的能力，除其他外，我們能夠與醫院、醫生和其他保健提供者簽訂有利的合同。例如，我們的醫療補助收入通常是基於在初始合同年開始前提交的投標。如果我們的實際醫療開支超過我們的預算，我們的健康福利比率(HBR)，或我們與醫療服務有關的開支佔保費收入的百分比，將會增加，而我們的利潤亦會下降。由於我們的健康計劃業務的利潤有限，我們的HBR相對較小的變化會給我們的財務結果帶來很大的變化。醫療法規和做法的變化、醫療服務的利用水平、醫院和藥品成本、災害、氣候變化的潛在影響、重大流行病、流行病或新出現的病毒(如冠狀病毒)、新的醫療技術、新的藥物化合物、供應商欺詐的增加和其他外部因素，包括通貨膨脹和失業水平等一般經濟狀況，通常都超出了我們的控制範圍，並可能降低我們準確預測和有效控制提供健康福利的成本的能力。此外，成員的行為可能繼續受到圍繞ACA變化的不確定性的影響，包括取消與ACA在2019年的個人授權相關的處罰。
我們的醫療費用包括已報告但未支付的索賠、已發生但未報告的索賠估計數以及在每一期間結束時處理未付索賠所需的費用估計數。我們對醫療索償責任估計的發展是一個持續的過程，我們每月都會監察和完善有關的索償收據和付款資料，以及住院病人的視力資料。當獲得更完整的信息時，我們調整估計數的數額，幷包括在確定變化的時期內醫療費用估計數的變化。鑑於這些估計數字所固有的不明朗因素，我們無法保證我們的醫療索償責任估計是足夠的，而對估計數字的任何調整，可能會對我們的運作結果造成不利的影響，而且可能是重大的。
此外，當我們開始在一個新的國家，地區或產品，我們有有限的信息來估計我們的醫療索賠責任。在新業務開始後的一段時間裏，我們的估計是基於政府提供的歷史精算數據和有限的實際發生和收到的索賠和住院視力信息。加入新類別的合資格人士，以及不斷髮展的健康保險市場計劃，可能會對估計本港的醫療索償責任造成困難。
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過去，我們的實際結果有時與我們的估計有所不同，特別是在我們的成員數目發生重大變化的時候。如果確定我們的估計與實際結果有很大不同，我們的業務結果和財務狀況可能會受到不利影響。此外，如果我們在收取保費方面出現嚴重延誤，我們的業務運作、現金流量或收益可能會受到負面影響。
ACA的實施，以及可能廢除、更改或對ACA的司法質疑，都可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流產生重大和不利的影響。
2010年3月頒佈的“美國公民保健法”通過一系列複雜的舉措改變了美國的醫療保健服務體系；然而，“美國公民健康法案”的實施繼續面臨司法挑戰以及本屆政府在廢除或改變其某些重要條款方面的挑戰。修改或廢除“反腐敗法”的部分或全部，以及為應對法律和其他憲法挑戰而作出的司法解釋，可能會對我們的業務和財務狀況、業務結果或現金流動產生重大和不利的影響。即使非加太不被修訂或廢除，現時的行政當局仍可繼續提出影響實施ACA的改變，這會對我們的財政狀況或運作造成重大及負面的影響。
ACA最重要的條款之一是建立健康保險市場，供個人和小僱主購買醫療保險，其中包括最低限度的福利和對保險限額和保險費率的限制，以及從2014年1月1日起將醫療補助覆蓋範圍擴大到所有65歲以下、收入達到聯邦貧困水平138%的個人，但條件是各州選舉。此外，HHS還表示，它將考慮一些希望將醫療補助擴大私有化的州提出的有限數量的保費援助示範提案。阿肯色州是第一個獲得聯邦政府批准使用醫療補助基金為低收入居民購買私人保險的州，我們從2014年1月1日起根據該計劃開始運作。幾個州已經獲得了第1115條的豁免，以超出聯邦法律規定的靈活性的方式實施ACA的醫療補助擴展，另外一些州在其醫療補助計劃的資格標準、福利和費用分攤以及提供者支付方面尋求第1115條的豁免。對於新的和先前核準的豁免的訴訟挑戰第1115條豁免活動預計將通過行政行動和法院繼續進行。
本屆政府已作出重大努力，通過修改條例，廢除或限制執行“反腐敗法”的某些規定。這些舉措包括廢除2019年生效的個人授權，以及放鬆對短期健康計劃和協會健康計劃的監管限制，這些計劃提供的福利往往比傳統的aca保險福利少。
此外，美國勞工部於2018年6月19日發佈了一項最後規定，擴大了對小僱主團體和協會提供的AHPs的監管和組建的靈活性。2019年6月13日，HHS、美國勞工部和美國財政部發布了一項最終規定，允許所有不提供團體保險計劃的僱主為一種新的健康補償安排(HRA)提供資金，即個人醫保(Ichra)。從2020年1月1日開始，僱員可以使用僱主資助的ichra購買個人市場保險，包括在ACA之下的公共交易所購買的保險。
除了本屆政府努力擴大其他不符合ACA要求的保險計劃選項的靈活性之外，還努力解決ACA根據前一年所寫的淨保費(“健康保險費”或“HIF”)對健康保險公司徵收的不可扣税的問題。ACA在2014年實施的HIF為80億美元，2015年和2016年為113億美元，此後逐年增加。“綜合撥款法”在2016財政年度暫停了2017年應付的HIF，但2018年支付了143億美元。2019年HIF的收繳也被暫停，但在2020年恢復，預計將支付155億美元。國會於2019年12月通過了一項支出法案，該法案將無限期地廢除2021年生效的醫療保險税。針對醫療補助管理機構報銷醫療保險費用的要求，聯邦政府的訴訟仍在繼續。如果我們沒有得到各州償還HIF的費用(包括相關的税收影響)，或者如果我們無法以其他方式調整我們的業務模式以應對目前的評估，我們的業務結果、財務狀況和現金流量可能會受到重大的不利影響。
“反腐敗法”本身的合憲性繼續面臨司法挑戰。2018年12月，德克薩斯訴美利堅合眾國案的部分即決判決裁定，ACA的個人授權要求對ACA至關重要，否則，ACA的其餘部分無效(也就是説，ACA與ACA“不可分離”)。該決定被上訴至第五巡迴法院，該巡迴法院於2019年12月裁定，在國會將個人授權罰款定為0美元后，個人授權是違憲的，並將案件發回地區法院，以便就可分割性問題進行進一步分析。“反腐敗法”仍然有效，直到對該決定的司法審查結束。在本屆政府或訴訟結果下頒佈的任何未來立法的最終內容、時間或效果無法預測。
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這些改變，以及由於新的法例、規管或行政行動而涉及健康保險市場運作的其他潛在改變，可能會影響我們的業務和運作結果。
任何未能充分定價提供的產品或減少在健康保險市場提供的產品可能會對我們的經營結果，財務狀況和現金流產生負面影響。
任何未能充分定價提供的產品或減少在健康保險市場提供的產品可能會對我們的經營結果，財務狀況和現金流產生負面影響。除其他外，由於“減税和就業法”(TCJA)廢除了個人授權，我們可能會被那些比過去選擇我們的人更敏鋭的個人所不利地選擇，而健康的個人可能會決定完全退出這個羣體。此外，為在承保人之間分攤風險而訂立的機場核心協議的風險調整條文，可能未能有效地減輕與市場產品有關的財務風險，並會受到高度估計及多變性的影響，並會受到會員相對於其他保險公司成員敏鋭度的影響。此外，隨着時間的推移，競爭性市場的變化可能加劇這些相對新的市場的不確定性。例如，那些試圖在不斷變化的市場中站穩腳跟的競爭對手，可能會引入我們可能無法與之匹敵的定價，這可能會對我們有效競爭的能力產生不利影響。競爭對手也可能選擇完全退出市場，或遭遇財務困難，這可能會對潛在保險市場造成不利影響，或者要求我們提高保險費率。與我們的預期相比，在制定適當的保險費率時使用的任何重大差異都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大的不利影響。
我們的商業活動受到高度管制，新的法律或條例或現行法律或條例的改變或其執行或適用可能迫使我們改變我們的經營方式，並可能損害我們的業務。
我們的業務受到我們經營的各州和聯邦政府的廣泛監管。此外，管理下的照護業受到負面宣傳，導致加強立法、管制、審查行業做法和商業部門的私人訴訟。這種負面的宣傳可能會對我們的股價產生不利影響，損害我們在各個市場上的聲譽。
在我們運作的每一個司法管轄區，我們都受到相關的保險、衞生和/或人力服務部門或政府部門的監管，這些部門負責監督向醫療補助、醫療保險、醫療保險市場註冊者或其他受益人提供或安排向其提供服務的管理照料機構的活動。例如，我們的保健計劃子公司以及適用的專業公司必須遵守最低法定資本和其他財務償付能力要求，例如存款和盈餘要求。
法律法規的頻繁頒佈、修改或解釋，除其他外，可以：迫使我們在我們的網絡中重組與供應商的關係；要求我們實施額外的或不同的方案和制度；限制收入和註冊人數的增長；增加我們的醫療和行政費用；施加額外的資本和盈餘要求；如果我們的合同提供者有不當行為，增加或改變我們對成員的責任。此外，美國或國際上在州或聯邦一級政黨或政府的變化可能會改變對保健項目的態度，並導致對現有立法或監管環境的改變。
此外，向聯邦、州和地方政府支付的税款和費用可能由於幾個因素而增加，其中包括：頒佈、修改或解釋税務法律和條例、政府當局的審計、向較高徵税管轄區的地域擴展以及向國際市場擴張的影響。
我們與各州簽訂的合同可能要求我們維持最低限度的HBR，也可能要求我們分享超過一定水平的利潤。在某些情況下，我們的計劃可能需要退還保費，如果利潤超過既定水平或HBR不符合最低要求。可能影響退還給國家的保費數額的因素包括透明的藥房定價和退税措施。其他州可能要求我們滿足某些性能和質量指標，以維持我們的合同或獲得額外或全部合同收入。
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我們參加的政府保健項目必須符合某些規定和績效標準。監管機構需要採取許多步驟來繼續執行“反腐敗法”，包括頒佈大量可能更加繁重的聯邦條例。如果我們未能有效地實施或適當調整我們在實施醫療改革方面的業務和戰略舉措，或不像我們的競爭對手那樣有效地這樣做，我們的經營結果可能會受到重大的不利影響。例如，根據ACA，國會授權CMS和各州實施管理下的護理示範方案，為雙重合格的受益人提供服務，以改善其護理的協調。參加這些示範方案須經CMS批准並滿足參與條件，包括滿足某些性能要求。我們無法提高或保持足夠的質量分數和明星評級，以滿足政府的績效要求或與我們的競爭對手的表現相匹配，可能導致我們參與這些或其他政府項目的限制或被排除在外。具體來説，我們的一些醫療補助合同要求我們維持一個醫療保健計劃。
2016年4月，CMS發佈了最後條例，修訂了現有的醫療補助管理護理規則，為醫療補助規定了85%的最低MLR標準，並加強了與網絡充足和獲得護理、註冊和取消入學保護、受益人支助信息、在受益人申訴期間繼續服務以及交付系統和支付改革舉措等有關的規定。CMS隨後於2018年11月8日發佈了擬議的規則制定通知，推動CMS努力簡化醫療補助和芯片管理的醫療監管框架，並推行更廣泛的戰略，以減輕監管負擔，支持國家靈活性和地方領導，並促進提供醫療服務的透明度、靈活性和創新。公眾意見於2019年1月提交，但最後規則尚未公佈。雖然我們致力遵守所有現行規例，並符合適用於我們業務的表現標準，但如不符合這些規定，可能會導致罰款和罰款。此外，各州或其他政府實體可能不允許我們繼續參加它們的政府方案，或者我們可能無法贏得參與這些方案的採購，這兩種方案都可能對我們的業務、財務狀況和現金流產生重大和不利的影響。
此外，由於我們在外國開展的業務和業務的擴大，我們面臨着政治、經濟、法律、合規、監管、操作和其他風險和風險，這些風險和風險因司法管轄權的不同而不同。這些關於環境、税收、許可證、知識產權、隱私、數據保護、投資、資本、管理控制、勞資關係以及欺詐和腐敗條例等方面的外國監管要求，與我國國內企業面臨的要求不同。此外，我們還受到美國法律的約束，這些法律規範了在國外經營的美國企業的行為和活動，如“反海外腐敗法”(FCPA)。任何不遵守有關我們在美國境外的行為的法律和條例，或未能成功地駕馭適用於我們的國際管制制度，都會對我們推銷我們的產品和服務的能力產生不利影響，這可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
我們提供藥房效益管理和專業藥房服務的業務面臨監管和其他風險及不確定因素，這些風險和不確定性可能會對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生重大和不利的影響。
我們提供藥房效益管理(PBM)和專業藥學服務，包括通過我們的Envolve藥學解決方案產品。這些企業受聯邦和州法律的約束，這些法律規定了企業與製藥製造商、醫生、藥店、客户和消費者之間的關係。我們還經營郵購藥房和專業藥房，使這些業務受到廣泛的聯邦，州和地方的法律和法規。此外，聯邦和州立法機構和監管機構定期審議可能對當前行業做法產生重大和不利影響的新的行業條例，包括從製藥公司收取或披露回扣、制定和使用配方，以及使用平均批發價。
我們的PBM和特種製藥業務將受到無法與製藥製造商和其他供應商以優惠條件簽訂合同的重大和不利影響，包括在退税的結構和新的專業藥品和非專利藥品的定價方面。此外，我們的PBM和特種製藥業務可能會因我們的郵購或專業藥房聲稱的錯誤而面臨潛在的索賠，包括與藥品和其他保健產品的授權、復配、包裝和分銷所固有的風險有關的索賠。由於我們無法控制的事件，我們的任何郵購或特種藥店的中斷都可能影響我們及時處理和分發處方的能力，並可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流產生重大和不利的影響。
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如果我們的任何政府合同被終止或沒有以優惠的條件續簽，或者我們由於審計或調查而受到不利的調查或審查，我們的業務可能會受到不利的影響。
我們業務的很大一部分涉及到向根據政府援助或權利計劃領取福利的個人提供有管理的護理方案和選定的服務。我們根據與政府實體簽訂的合同，在我們經營的地區提供這些和其他保健服務。我們的政府合同一般都是固定期限的，如果訂約實體或其代理人選擇這樣做，則可將合同再延長若干年。當我們與政府實體簽訂的合同到期時，它們可能會被競爭的醫療服務提供商公開招標，而且也無法保證我們的合同將被續簽或延長。競爭對手可以通過以較低的價格提交標書進入市場。即使我們作出反應的投標成功，投標可能是基於假設或其他因素，可能導致合約的利潤低於我們的預期。此外，我們的政府合同載有關於以下方面的某些規定：包括服務的資格、註冊和登記程序、合格的提供者、定期的財務和信息報告、質量保證、索賠付款的及時性以及在州和金融標準中維持醫療保險計劃的協議等等，如果我們不按照監管機構規定的標準執行，則有可能被取消。
我們還須接受各種審查、審計和調查，以核實我們遵守與各政府機構簽訂的合同條款的情況，以及遵守適用的法律和條例的情況。任何不利的審查、審計或調查都可能導致，除其他外：取消我們的合同；退還根據我們的合同支付的款項；對我們處以罰款、罰款和其他制裁；喪失參加各種方案的權利；增加銷售我們的產品和服務的難度；喪失我們的一個或多個許可證；降低質量星級；或要求改變我們的經營方式。此外，根據政府採購條例和慣例，政府對我們的業務做法進行審計所產生的負面決定可能導致承包商被罰款、取消投標和(或)暫停投標或被授予新的政府合同一段時間。
如果我們的任何政府合同被終止，而不是續簽，以不那麼優惠的條件續簽，或者沒有及時續簽，或者由於審計或調查而受到不利的發現或審查，我們的業務和聲譽可能受到不利影響，我們的商譽可能受到損害，我們的財務狀況、經營結果或現金流動可能受到重大影響。
我們與獨立的第三方供應商和服務提供商簽訂合同，這些供應商向我們和我們的子公司提供服務，或者我們將選定的職能委託給他們。這些第三方違反或不遵守關於我們業務的法律和條例，或制約我們與這些當事方的交易，除其他外，可能使我們受到更多的審計、審查和調查以及其他不利影響。
國營系統和分包商的無效可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的許多健康計劃依賴於其他國家運營的系統或分包商，以獲得資格，徵求，教育和分配有資格的成員管理護理計劃。這些國家業務和分包商的有效性可能對健康計劃在某一個月或更長時間內的註冊產生重大影響。如果一個州實施了新的計劃來確定資格，或者實施了分配或登記合格成員到健康計劃中的新流程，或者當它選擇新的分包商時，對分配給託管護理計劃的成員總數產生意外影響的可能性就會增加。
我們的投資組合可能遭受損失，這可能會對我們的經營結果或流動資金產生重大和不利的影響。
我們持有大量現金等價物投資組合，以及短期和長期投資於各種證券，這些證券受一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，如果利率上升或某一發行人的信用評級降低，其價值將下降。因此，我們的投資可能會貶值或虧損，這可能會對我們的經營結果、流動資金和財務狀況產生負面影響。
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執行我們的增長戰略可能會增加成本或負債，或給我們的業務造成混亂。
我們的增長戰略包括(但不限於)收購和擴大衞生計劃，參與政府贊助的醫療保健項目和專業服務業務，在現有服務領域和新市場以及在新市場或現有市場的新產品中獲得其他保健計劃的合同權利和相關資產。我們繼續追求機會主義的收購，以擴大到新的地域和互補的業務線，以及擴大現有的業務，我們可能在任何時候就一個或多個目標進行討論。雖然我們審查了我們計劃收購的公司或企業的記錄，但我們有可能承擔意想不到的負債或不利的經營條件，或者收購的業績可能不如預期，也可能無法及時實現盈利。我們還面臨這樣的風險，即我們將無法有效地將收購納入我們現有的業務，而不需要花費大量費用、拖延或其他業務或財務問題，而且我們可能需要將更多的管理資源轉用於整合，而不是我們計劃的那樣。
在啟動業務和系統遷移方面，我們可能會在開始運營和收到收入之前承擔大量費用。例如，為了在大多數法域獲得授權證書，我們必須首先建立一個提供者網絡，建立系統並證明我們管理國家合同和處理索賠的能力。我們可能會在開始運作的日期上出現延誤。由於這些因素，創業經營可能會降低我們的盈利能力.此外，我們還計劃進一步擴大我們在國際上的業務，我們將面臨更多的風險，包括但不限於政治風險、不熟悉的監管制度、貨幣兑換風險和外匯管制、文化和語言差異、外國税收問題以及不同的勞動法和慣例。
如果我們不能有效地執行我們的增長戰略，我們的未來增長將受到損害，我們的業務結果可能受到損害。
如果競爭的管理護理項目不願意從我們購買專業服務，我們可能無法成功地實施我們的戰略，使我們的業務線多樣化。
我們正在尋求使我們的業務範圍多樣化，以補充我國政府贊助的醫療計劃業務，以增加我們的收入來源，並使我們的業務多樣化。為了使我們的業務多樣化，我們必須成功地將我們的專業子公司的服務不僅出售給我們的管理護理計劃，而且賣給由第三方經營的項目。其中一些第三方項目可能會在某些市場上與我們競爭，因此他們可能不願意向我們購買專業服務。無論如何，這些服務的提供將需要營銷活動，這與我們尋求從政府資助的項目中增加收入的方式有很大的不同。我們在向第三方推銷專業服務方面效率低下，這可能會削弱我們執行業務戰略的能力。
不利的信貸市場狀況可能會對我們的流動性或我們以可接受的條件獲得信貸的能力產生重大的不利影響。
過去，證券和信貸市場經歷了極大的波動和破壞。幾乎所有類型的放款人提供的信貸有時都受到限制。如果我們需要獲得額外的資本來支付我們的業務費用、為附屬盈餘要求提供資金、支付或再融資我們的債務、支付資本支出或進行資金收購，我們獲得這些資本的能力可能是有限的，而且任何這類資本的成本可能是巨大的，特別是如果我們無法獲得我們現有的信貸設施。
我們能否獲得額外的融資，將取決於各種因素，例如當前的經濟和信貸市場狀況、信貸的普遍可得性、向我們的行業提供的信貸總量、我們的信用評級和信貸能力以及對我們的金融前景的看法。同樣，如果監管當局或評級機構對我們採取消極行動，我們獲得資金的機會可能會受到損害。如果這些因素中的一種或任何一種組合發生，我們的內部流動資金可能證明是不夠的，在這種情況下，我們可能無法在可接受的時間內，或在可接受的時間內，以優惠的條件成功地獲得足夠的額外資金。
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如果國家監管機構不批准我們的子公司向我們支付股息和分紅，我們可能沒有足夠的資金來執行我們的業務戰略。
我們主要通過我們的健康計劃子公司運作。作為正常運作的一部分，我們可能要求分紅和分配從我們的子公司，以資助我們的業務。除了州公司法的限制外，這些子公司還須遵守更嚴格的國家保險和衞生組織的法律和條例，這些法律和條例限制了可以在不事先得到州監管機構批准或通知的情況下支付給我們的股息和分配額。如果這些監管機構拒絕我們子公司的分紅要求，我們可以獲得的資金將是有限的，這可能會損害我們執行業務戰略的能力。
我們的保費收入很大一部分來自有限的幾個州的業務，而我們的財務狀況、經營結果或現金流可能會受到任何一個州保費收入或盈利能力下降的重大影響。
到目前為止，有限的幾個州的業務佔了我們保費收入的很大一部分。如果我們不能繼續在這些州中的任何一個州運作，或者如果我們目前在其中一個州的任何部分的業務被大幅削減，我們的收入可能會大幅減少。我們對有限幾個州的業務的依賴可能導致我們的收入和盈利能力突然和出乎意料地發生變化，這取決於這些州的立法或其他政府或管制行動和決定、經濟狀況和類似因素。例如，我們目前服務的州可以通過徵求建議書程序向其他健康保險公司公開其醫療補助計劃的投標。我們不能在我們經營的任何一個州繼續經營可能會損害我們的業務。
競爭可能會限制我們擴大我們所服務的市場的滲透率的能力。
我們主要根據供應商網絡的規模和質量、所提供的利益和服務質量來爭奪成員。我們與眾多競爭對手競爭，包括其他醫療計劃和傳統的國家醫療補助計劃，這些項目為醫療服務提供商提供補償，以及科技公司、新合資公司、金融服務公司、諮詢公司和其他非傳統競爭對手。此外，ACA的管理有可能改變我們部門的競爭格局。
我們與之競爭的一些保健計劃擁有比我們更多的資金和其他資源，並提供範圍更廣的產品。此外，管理保健行業以及補充性行業，如醫院、醫生、製藥、醫療設備和衞生信息系統企業，也發生了重大的合併和收購活動。在我們所服務的任何市場競爭加劇的程度上，由於行業合併或其他原因，我們保留或增加成員和供應商的能力，或維持或增加我們的收入增長、定價靈活性和對醫療費用趨勢的控制，都可能受到不利影響。
如果我們不能保持與我們的供應商網絡的關係，我們的利潤可能會受到損害。
我們的盈利能力在很大程度上取決於我們是否有能力以有競爭力的價格與醫院、醫生和其他醫療機構簽約。我們與初級保健醫生、專科醫生和醫院的服務提供者安排通常在90至120天前書面通知前90至120天被任何一方取消。我們不能保證我們能夠繼續續簽現有合同，或及時或以優惠條件簽訂新合同，使我們能夠為我們的成員提供有益的服務。與我們簽訂合同的醫療服務提供商可能無法妥善管理服務成本、維持財務償付能力或避免與其他供應商發生糾紛。任何這些事件都可能對我們的成員和我們的業務提供服務產生重大的不利影響。
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在任何特定的市場上，醫生和其他醫療提供者可以拒絕合同，要求更高的付款，或者採取其他可能導致更高的醫療成本或難以達到監管或認證要求的行動。在某些市場上，某些醫療提供者，特別是醫院、醫生/醫院組織或多專科醫師團體，可能擁有重要的市場地位或近乎壟斷，這可能會削弱我們的議價能力。此外，負責任的護理組織、實踐管理公司(為行政效率和營銷槓桿彙集醫生的做法)以及醫生、醫院和其他醫療提供者選擇的其他組織結構可能改變這些提供者與我們互動的方式，並可能改變競爭格局。這些組織或醫療機構集團可能直接與我們競爭，這可能會對我們的業務以及我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響，影響我們與這些供應商的關係，或影響我們為產品定價和估算成本的方式，這可能要求我們承擔改變業務的成本。供應商網絡可能會合並，導致競爭環境的減少。此外，如果這些供應商拒絕與我們簽訂合同，利用其市場地位談判對我們不利的合同，或使我們處於競爭劣勢，我們在這些領域推銷產品或盈利的能力就會受到重大和不利的影響。
醫療服務提供者不時聲稱或威脅要求終止因我們所謂的行動或不作為而不可撤銷的協議。如果我們不能保持現有的供應商合同條款，或及時或以優惠條件簽訂新的供應商合同，我們的盈利能力可能會受到損害。此外，我們可能會不時受到集體訴訟或其他醫療機構就索償程序或類似事宜而提出的訴訟。例如，我們的全資子公司-健康保險公司(HNL)-在處理提供某些藥物濫用相關服務的網絡外供應商報銷申請方面，目前和可能繼續受到與民族解放力量的付款水平有關的爭議。民族解放力量預計將有力地為其索賠付款做法辯護。然而，如果民族解放力量在任何相關法律程序中或從監管機構收到不利的裁決，或被要求以高於預期的費率償還這些索償要求，或對民族解放力量認為不允許的索賠，我們的財務狀況和業務結果可能會受到重大不利影響。此外，無論對我們提出的任何此類訴訟是否成功或有價值，它們仍將是耗時和昂貴的，並可能分散我們的管理層的注意力。因此，在這種情況下，我們可能會招致大量費用，可能無法有效地經營我們的業務。
我們可能無法吸引、留住或有效管理關鍵人員的繼任。
我們在很大程度上依賴於吸引和留住合格人才來經營和擴大業務的能力。如果我們不能為我們的高管和高級管理人員的繼任做好充分的計劃，我們將受到不利的影響。雖然我們已經為我們的行政和高級管理團隊成員制定了繼任計劃，但這些計劃並不能保證我們的行政和高級管理團隊的服務將繼續提供給我們。我們更換我們的執行和高級管理團隊成員或其他關鍵僱員的能力可能很困難，而且可能需要較長的時間，因為管理下的護理和專業服務行業的人員數量有限，具備經營和成功擴展像我們這樣的業務所需的廣泛技能和經驗。從這個有限的人才庫招聘的競爭非常激烈，我們可能無法僱用、培訓、留住或激勵這些人員。如果我們無法吸引、保留和有效管理關鍵人員、高管和高級管理人員的繼任計劃，我們的業務和財務狀況、運營結果或現金流都可能受到損害。
如果我們不能有效地整合和管理我們的信息系統，我們的業務就會中斷。
我們的業務在很大程度上取決於有效的信息系統。我們的信息系統收集和處理的信息，除其他外，幫助我們監測利用率和其他成本因素，處理供應商索賠，並向我們的監管機構提供數據。我們的醫療服務提供者也依賴於我們的信息系統的成員驗證，索賠狀態和其他信息。我們的信息系統和應用程序需要不斷的維護、升級和增強，以滿足我們的業務需求和監管要求。我們定期更新和擴大我們的信息系統的能力。如果我們在向信息系統或從信息系統過渡方面遇到困難，或不適當地整合、維護、加強或擴大我們的信息系統，除其他外，我們可能遭受業務中斷、現有成員流失和難以吸引新成員、監管問題和行政費用增加等問題。此外，我們整合和管理我們的信息系統的能力可能由於我們無法控制的事件，包括自然行為，如地震或火災，或恐怖分子的行為而受到損害。此外，我們可能不時從獨立的第三方獲得我們的系統相關服務或其他服務或設施的很大一部分，如果這些第三方不能充分發揮作用，我們的業務就會變得脆弱。
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目錄
有時，我們可能會捲入昂貴而費時的訴訟和其他監管程序，這需要我們的管理層給予極大的關注。
我們不時是訴訟和監管行動的被告，並受到與我們的業務有關的調查，包括(但不限於)醫療事故索賠、成員聲稱未能支付或提供醫療保健的索賠、與網絡外服務未付款或付款不足有關的索賠、指控惡意的索賠、對我們提交風險調節者索賠的調查、假定的證券類訴訟以及與徵收新税有關的索賠，包括但不限於可能具有追溯性申請的索賠。由於訴訟和規管程序的固有不確定性，我們無法準確預測任何此類訴訟的最終結果。不利的結果可能對我們的業務和財務狀況、經營結果和/或現金流產生重大不利影響，並可能影響我們的聲譽。此外，不論任何訴訟或規管程序的結果如何，這類程序都是昂貴和費時的，需要我們的管理層給予重大關注，因此會損害我們的業務和財務狀況、經營結果或現金流量。
與我們記錄的商譽和無形資產有關的減值費用可能對我們的業務結果產生重大影響。
我們定期評估我們的商譽和其他無形資產，以確定它們的全部或部分賬面價值是否會受到損害，在這種情況下，可能需要向收益收取費用。商業戰略、政府法規或經濟或市場條件的變化已經導致並可能導致我們的商譽和其他無形資產在未來任何時候受到損害。我們對是否存在損害指標的判斷，除其他外，是基於法律因素、市場條件和經營業績。例如，我們的健康計劃不續簽合同的狀態，他們的運作可能是一個指標的損害。如果發生一個或多個事件，導致我們修改用於分析我們的商譽和其他無形資產價值的估計和假設，這種修正可能導致非現金減值費用，這可能會對我們在發生減值期間的經營結果產生重大影響。
如果我們不遵守適用的隱私、安全和數據法律、法規和標準，包括第三方服務提供商代表我們使用敏感的個人信息，我們的業務、聲譽、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到重大和不利的影響。
作為我們正常運作的一部分，我們收集、處理和保留機密成員信息。我們受制於有關使用和披露機密成員信息的各種聯邦州和國際法律和規則，包括1996年的“健康保險可攜性和問責製法”(HIPAA)、2009年的“經濟和臨牀健康健康信息技術法案”(HITECH)、“格拉姆-利希法案”(Gramm-LEACH-Bliley Act)和歐盟的GDPR，這些法律和規則要求我們保護醫療記錄的隱私，保護我們維護和使用的個人健康信息。我們的某些業務也受“支付卡行業數據安全標準”的約束，這是一個多方面的安全標準，旨在保護信用卡行業實體強制規定的信用卡賬户數據。儘管我們盡最大努力維護信息隱私和安全最佳做法，以及遵守適用的法律、規則和合同要求，但我們的設施和系統，以及我們的第三方服務提供商的設施和系統，可能容易受到隱私或安全漏洞、破壞或盜竊行為、惡意軟件或其他形式的網絡攻擊、文件或電子媒體、節目和/或人為錯誤或其他類似事件等數據丟失或丟失的影響。在過去，我們曾發生數據泄露事件，導致機密或受保護的健康信息的披露，而這些信息迄今尚未造成任何重大經濟損失或處罰。然而，未來的數據泄露可能要求我們花費大量資源來補救任何損害、中斷我們的業務和損害我們的聲譽，使我們受到州或聯邦機構的審查，還可能導致執法行動、重大罰款和罰款、訴訟或其他可能對我們的業務、聲譽和業務結果產生重大不利影響的行動。, 財務狀況和現金流量。
此外，HIPAA還擴大了適用於醫療保健公司的欺詐、浪費和濫用法律的範圍。HIPAA建立了新的執法機制，以打擊欺詐、浪費和虐待行為，包括民事處罰，在某些情況下，對不遵守有關隱私、安全和電子傳輸受保護健康信息的具體標準的刑事處罰。“HITECH法”擴大了這些規定的範圍，在發生受保護的衞生信息時強制規定個人通知，對違反HIPAA的行為規定了更嚴厲的處罰，並授予國家檢察長除HHS公民權利辦公室以外的執法權力。HHS民權辦公室在2008年從執法行動中獲得2 870萬美元，比2016年創下的2350萬美元的紀錄高出22%。今後國會可能會頒佈更多的立法，以增加懲罰的數額或適用，並根據“HIPAA”確立一項私人訴訟權利，使患者有權就違反隱私規則的行為尋求金錢賠償。
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目錄
如果我們不遵守廣泛的聯邦和州欺詐、浪費和濫用法律，我們的業務、聲譽、經營結果、財務狀況和現金流可能會受到重大和不利的影響。
我們，以及所有其他參與公共醫療項目的公司，不時受到欺詐、浪費和濫用調查。適用於這些公共部門方案參與者的條例和合同要求很複雜，可能會發生變化。違反適用於我們的欺詐、浪費和濫用法律，可能導致民事罰款、刑事罰款和監禁，以及(或)被排除在醫療補助、醫療保險、TRICARE和其他聯邦醫療保健項目和聯邦資助的州衞生項目之外。禁止欺詐、浪費和濫用包括範圍廣泛的活動，包括成員轉診的回扣、不必要的醫療服務的不正確和未經證實的賬單或賬單、不當的營銷和侵犯病人隱私權的行為。這些欺詐、浪費和濫用法律包括“聯邦虛假索賠法”，該法禁止已知提交虛假索賠或已知使用虛假陳述從聯邦政府和聯邦反回扣法規獲得付款，該法規禁止支付或收取報酬，以誘導醫療項目或服務的轉診或建議。許多州都有類似於聯邦虛假索賠法和聯邦反回扣法規的虛假索賠法和反回扣法規。此外，2005年的“減少赤字法”鼓勵各州頒佈聯邦虛假債權法的各州版本，規定對州承擔虛假和欺詐性醫療補助要求的責任，並規定，除其他外，應由曲潭關係人(代表政府行事的私人團體)。聯邦和州政府已將調查和起訴醫療欺詐、浪費和濫用列為優先事項。如果我們不遵守廣泛的聯邦和州欺詐、浪費和濫用法律，我們的業務、聲譽、經營結果、財務狀況和現金流可能會受到重大和不利的影響。
如果我們的運營或安全系統或基礎設施失敗或遭到破壞，或與我們有業務往來的第三方的系統或基礎設施遭到破壞，包括由於網絡攻擊，可能會對我們的業務產生不利影響。
近年來，信息安全風險大幅度增加，部分原因是新技術的擴散、利用互聯網和電信技術開展行動，以及有組織犯罪、黑客、恐怖分子和包括外國特工在內的其他外部方面的複雜程度和活動增加。我們的業務依賴於計算機系統和網絡中機密、專有和其他信息的安全處理、傳輸和存儲。
安全漏洞可能來自外部或內部威脅。外部入侵包括為獲取經濟利益而侵入個人信息，試圖對我們的業務造成損害或中斷，或意圖獲取競爭性信息。我們經常經歷嘗試的外部黑客攻擊或惡意攻擊。我們通過我們的安全方案維持嚴格的預防和檢測控制系統；然而，我們的預防和檢測控制措施可能無法及時或根本防止或識別所有此類攻擊。內部違規可能是由於流氓僱員、顧問或第三方服務提供商不適當地獲取機密信息造成的。任何涉及盜用、丟失或未經授權披露或使用機密成員信息、財務數據、競爭敏感信息或其他專有數據的安全漏洞，無論是我們還是第三方，都可能對我們的商業聲譽、財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。
由於大量收購，我們普通股的市場價格可能會下跌。
我們的普通股的市場價格一般會受到波動的影響，我們的股價在任何時候都無法保證其水平或穩定性。由於收購，我們普通股的市場價格可能會下降，條件是，除其他外，我們無法實現預期的收益增長，或者如果與收購業務合併有關的業務成本節約估計數沒有實現，或者與收購和整合有關的交易成本高於預期，或者與收購有關的任何融資條件不利。如果我們不能像金融或行業分析師那樣迅速或在預期的範圍內實現收購的預期收益，或者收購對我們的財務狀況、經營結果或現金流量的影響不符合金融或行業分析師的預期，那麼市場價格也可能下降。
我們可能無法成功地將我們現有的業務與被收購的業務整合，並實現此類收購的預期效益。
我們收購的成功在一定程度上將取決於我們能否成功地將Centene現有業務與此類收購業務相結合，並實現預期的效益，包括協同增效、成本節約、收益增長、創新和運營效率。如果我們不能在預期的時間框架內實現這些目標，或根本無法充分實現預期的利益，或可能需要比預期更長的時間來實現這些目標，我們的普通股的價值可能會受到損害。
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目錄
收購企業與我們現有業務的整合是一個複雜、昂貴和耗時的過程.融合可能帶來實質性挑戰，包括(但不限於)：
• | 管理層將注意力從目前的業務關切和業績不足中轉移，原因是管理層將注意力集中在整合上； |
• | 管理大公司； |
• | 保持員工士氣，留住重點管理人員和其他員工； |
• | 對一體化進程的預期可能存在錯誤的假設； |
• | 保持現有的業務和業務關係，並吸引新的業務和業務關係； |
• | 鞏固公司和行政基礎設施，消除重複經營； |
• | 協調地理上分開的組織； |
• | 在整合信息技術、通信和其他系統方面未預料到的問題； |
• | 意料之外的聯邦或州法律或條例的變化，包括“反腐敗法”和根據該條例頒佈的任何條例； |
• | 與購置和/或合併有關的意外費用或延誤；以及 |
• | 我們經營的任何州根據政府贊助的醫療項目支付的保險費減少。 |
這些因素中有許多是我們無法控制的，其中任何一個因素都可能造成延誤、費用增加、預期收入減少以及管理人員的時間和精力被挪用，這可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大影響。我們能否在任何特定收購之後成功地管理擴大的業務，部分取決於管理層是否有能力設計和實施戰略舉措，以應對合並業務規模和範圍的擴大及其相關成本和複雜性的增加。我們無法保證，由於收購，我們將成功地管理擴大的業務，也無法保證我們將實現預期的收益增長、運營效率、成本節約和其他效益。
我們有大量的未償債務，今後可能會引起更多的債務。這種負債可能會降低我們的靈活性，並可能對我們的財務狀況產生不利影響。
截至2019年12月31日，我們合併了大約137.26億美元，不包括在下文所述的交換要約中發行的票據，我們今後可能會進一步增加我們的債務。在購買健康護理債券方面，我們完成了應於2025年到期的5.25%高級債券及應於2026年到期的5.375%高級債券(合為“健康護理債券”)的交換要約，併發行了11.46億元總本金，即2025年到期的5.25%高級債券及2026年到期的5.375%高級債券的總本金。此外，我們的全資子公司惠靈頓合併次級公司.假設剩下的“保健筆記”。這種增加的負債以及由此導致的債務與股本比率的提高，除其他外，將降低我們對不斷變化的商業和經濟狀況作出反應的靈活性，以及增加借貸成本。
除其他外，我們的循環信貸安排和定期貸款安排(集體，公司信貸協議)我們的票據契約要求我們遵守對我們的業務施加限制的各種契約，包括我們承擔額外債務、設立留置權、支付股息、進行某些投資或其他限制性付款、出售或以其他方式處置我們的大部分資產和從事其他活動的能力。我們的公司信用工具還要求我們遵守最高債務與EBITDA比率和最低固定費用覆蓋率。這些限制性的契約會限制我們推行商業策略的能力。此外，如果我們不遵守這些限制性契約，就可能導致公司信貸機制下的違約，在某些情況下，根據我們票據的契約，這可能對我們的財務狀況產生重大的不利影響。
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目錄
確定libor利率和2021年後可能逐步取消libor的方法的變化可能會影響我們持有或發行的與libor掛鈎的財務債務的價值，或影響我們的經營結果或財務狀況。
截至2019年12月31日，我們持有21億美元的名義利率掉期，使用倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)作為參考利率，我們公司信用貸款機制下的借款根據各種參考利率，包括libor，承擔利息。2017年7月27日，監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的金融行為監管機構(Fsa)宣佈，它打算停止強迫銀行提交2021年後計算libor的利率。目前尚不清楚是否將確定計算libor的新方法，使其在2021年後繼續存在。美國聯邦儲備委員會(FederalReserve)與美國大型金融機構組成的一個指導委員會替代參考利率委員會(Alternative ReferenceRate Committee)宣佈，用一種新的指數取代美元libor，該指數由短期回購協議計算，由美國國債擔保隔夜融資利率(Sofr)提供支持。Sofr的第一份出版物於2018年4月出版。軟銀是否獲得作為libor替代工具的市場吸引力仍存在疑問，目前libor的未來尚不確定。因此，無法預測可能在英國或其他地方頒佈的對libor的任何變動、替代參照利率的確定或其他改革的影響。取消libor或為確定或監督libor而進行的任何其他變動或改革，都可能對由我們持有或到期的任何與libor掛鈎的證券、貸款、衍生工具和其他金融義務或信貸展期的市場或價值產生不利影響，或對我們的整體財務狀況或經營結果產生不利影響。
未來發行和出售更多優先股或普通股可能會降低我們普通股的市場價格。
我們可不時發行額外證券，以籌集資金或與收購有關。我們通常通過現金和普通股或者僅僅是普通股的組合來獲得其他公司的權益。此外，優先股的股份可不時發行一個或多個系列，因為我們的董事會可能會不時確定每一個這類系列是明確指定的。任何此類優先股的發行都可能對我們普通股持有人的權利產生重大不利影響。任何這些事件都可能沖淡您對我們公司的所有權興趣，並對我們普通股的價格產生不利影響。
保健採辦可能不會增加，可能會對我們的每股收益造成稀釋，這可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
雖然我們目前預計採辦在醫療服務完成後的第二年，每股收益將增加(根據不符合公認會計原則的調整收益基礎)採辦，這一預期是基於對我們和醫療保健公司業務的假設和初步估計，這可能會發生重大變化。與健康護理有關的某些其他數額採辦可能會對我們的每股收益造成稀釋，或降低或延遲醫療保健的預期增值效應。採辦導致我們普通股的市價下跌。此外，我們可能會遇到額外的與交易有關的費用或其他因素，例如未能實現“健康護理”所預期的所有利益。採辦，包括成本和收入協同效應。所有這些因素都會對我們的每股收益造成稀釋，或者降低或延遲醫療保健的預期增值效應。採辦導致我們普通股的市價下跌。
我們可能無法成功地整合我們的業務與醫療保健，並實現預期的好處，醫療保健收購。
獲得保健服務的成功在一定程度上將取決於我們能否成功地將Centene和WellCare的業務結合起來，並實現預期的效益，包括協同增效、節省成本、創新和運營效率。如果我們無法在預期的時間框架內實現這些目標，或根本無法充分實現預期的利益，或可能需要比預期更長的時間來實現這些目標，其普通股的價值可能會受到損害。
醫療保健的收購涉及到與我們現有業務的整合，這是一個複雜、昂貴和耗時的過程。我們以前還沒有完成一項規模或範圍與醫療保健收購相媲美的收購。這兩家公司的合併可能帶來重大挑戰，包括(但不限於)：
• | 將管理層的注意力從一家或兩家公司正在進行的業務關注和業績不足中轉移開來，原因是管理層將注意力集中在醫療保健的收購上； |
• | 管理大公司； |
• | 保持員工士氣，吸引、激勵和留住管理人員和其他關鍵員工； |
• | 對一體化進程的預期可能存在錯誤的假設； |
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• | 保持現有的業務和業務關係，並吸引新的業務和業務關係； |
• | 鞏固公司和行政基礎設施，消除重複經營； |
• | 協調地理上分開的組織； |
• | 在整合信息技術、通信和其他系統方面未預料到的問題； |
• | 意料之外的聯邦或州法律或條例的變化，包括“反腐敗法”和根據該條例頒佈的任何條例； |
• | 與獲得保健有關的意外費用或延誤；以及 |
• | 在預期水平上實現實際的醫療保健費用節約。 |
這些因素中有許多是我們無法控制的，其中任何一個因素都可能造成延誤、費用增加、預期收入減少以及管理人員的時間和精力被挪用，這可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大影響。
如果我們在完成醫療保健後不能有效地管理我們擴大的業務，我們的未來結果可能會受到不利的影響。採辦.
我們能否成功地管理這項在醫療保健收購完成後擴大的業務，部分取決於管理層是否有能力設計和實施戰略舉措，這些舉措不僅涉及兩家獨立的獨立公司的整合，而且還取決於我們業務規模和範圍的擴大及其相關成本和複雜性的增加。沒有人保證我們會成功，也無法保證我們將實現預期的運營效率、成本節約和目前預期的醫療保健的其他效益。採辦.
我們將承擔與我們的業務與健康護理相關的大量開支。
我們期望在我們的業務與健康護理相結合的過程中花費大量的費用。有大量的程序、政策、程序、業務、技術和系統必須加以整合，包括採購、會計和財務、銷售、薪金、定價、收入管理、營銷和福利。此外，我們的業務將繼續保持在聖路易斯，密蘇裏州和佛羅裏達州坦帕的業務。這些費用的絕大部分將是與醫療保健有關的非經常性開支。採辦(包括保健基金的經費)採辦)、設施和系統合併費用。我們可能會招致額外費用，以維持員工士氣，以及吸引、激勵或挽留管理人員及其他主要僱員。我們已經並將繼續承擔與制定合併業務的整合計劃有關的購置費和費用，而這些計劃的執行可能會導致額外的意外費用。此外，由於醫療保健採辦，評級機構可能會對公司的信用評級採取負面行動，這可能會增加我們的融資成本，包括與醫療保健有關的融資成本。採辦.
我們與健康護理有關的融資安排採辦在某些情況下，可能包含可能嚴重影響我們經營其業務的能力的限制和限制。
我們在醫療保健方面承擔了重大的新債務。採辦。我們與醫療保健有關的債務管理協議採辦所載盟約除其他外，可在某些情況下對支付的美元數額或與下列事項有關的其他行動加以限制：
• | 支付或贖回或收購公司或其附屬公司發行的債務或股本，包括支付我們普通股的股息； |
• | 負債增加； |
• | 承擔擔保義務； |
• | 支付股息； |
• | 建立資產留置權； |
• | 買賣和租回交易； |
• | 投資、貸款、墊款； |
• | 進行套期保值交易； |
• | 對其全部或實質上所有資產進行合併、合併或出售；以及 |
• | 與聯營公司進行某些交易。 |
此外，我們亦須按照這些協議的規定，維持最低限度的超額供應。
我們能否在未來期間維持最低限度的超額供應，將取決於我們目前的財務和業務業績，而這又將取決於經濟狀況以及金融、市場和競爭因素，其中許多因素是我們無法控制的。在未來的時期內，我們是否能夠遵守這一契約，也將取決於我們能否成功地實施其整體業務戰略，並實現醫療保健的預期效益。採辦，包括協同增效、成本節約、創新和業務效率。
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我們無法控制的各種風險、不確定因素和事件可能會影響我們遵守融資協議所載公約的能力。如果不遵守現行或未來融資協議中的任何公約，則可能導致該等協議及其他載有跨債務條款的協議出現失責。違約將允許放款人加快這些協議規定的債務期限，並收回任何擔保債務的抵押品。在這種情況下，我們可能沒有足夠的資金或其他資源來履行其所有義務。此外，融資協議對我們承擔更多債務和採取其他行動的能力施加的限制，可能嚴重損害我們獲得其他融資的能力。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.特性
我們擁有位於密蘇裏州聖路易斯的公司辦公大樓和土地，每一個可報告的部分都使用這些建築和土地。我們通常在我們的健康計劃，專業公司和索賠處理設施運作的州租賃空間。各保險和監管機構要求我們在提供福利的服務領域設立辦事處。我們相信，我們目前的設施和擴建計劃足以滿足我們在可預見的未來的業務需要。
項目3.法律程序
有關我們及其附屬公司是其中一方的法律程序的描述載於注。18. 意外開支本年度報告第二部分(表格10-K)所列合併財務報表，現以參考方式納入本報告。
項目4.礦山安全披露
不適用。
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第二部分
項目5.註冊人普通股市場及相關股東事項 發行股票證券
普通股市場
我們的普通股自2003年10月16日起在紐約證券交易所進行交易和報價，代號為“CNC”。2018年12月12日，董事會宣佈以2019年2月6日100%的股利的形式，將Centene的普通股一分為二，分給2018年12月24日創紀錄的股東。所有股票，每股和股票價格的信息，在這種形式10-K已經調整為二對一的股票分割。紐約證券交易所報告的高、低價格在所述期間列示如下。
2020年股票價格 (2020年2月14日) | 2019年股價 | 2018年股價 | |||||||||||||||||||||
高 | 低層 | 高 | 低層 | 高 | 低層 | ||||||||||||||||||
第一季度 | $ | 68.64 | $ | 60.50 | $ | 69.25 | $ | 49.56 | $ | 56.21 | $ | 48.81 | |||||||||||
第二季度 | 58.25 | 45.44 | 63.15 | 52.14 | |||||||||||||||||||
第三季度 | 54.89 | 42.77 | 74.12 | 60.51 | |||||||||||||||||||
第四季度 | 63.79 | 41.62 | 74.49 | 54.25 | |||||||||||||||||||
截至2020年2月14日，有1,134持有我們普通股的記錄。
我們從來沒有宣佈我們的股本有任何現金紅利，目前我們預計我們將保留任何未來的收益，以發展，經營和擴大我們的業務。
發行人購買股票證券
2009年，我們的董事會延長了我們的股票回購計劃。最初的計劃授權回購最多可達670萬我們的普通股不時在公開市場或通過私下談判交易。在2019年10月，我們的董事會批准了對我們公司股票回購計劃的5億美元的增加，這是基於WERCARE收購結束時的股價。基於股票收盤價$66.76在2020年1月22日，我們大約有1 420萬可供回購的剩餘股份2019年12月31日。回購計劃沒有持續時間。我們保留在任何時候停止回購計劃的權利。在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們沒有通過這個公開宣佈的計劃回購任何股票。
發行人購買股票證券 2019年第四季度 (單位：千股) | |||||||||||
期間 | 總數 股份 購進(1) | 平均價格 按 分享 | 總數 股份 作為 部分公開 公佈的計劃 或程序 | 極大值 股份數目 那個五月 購自 計劃或 節目(2) | |||||||
十月一日至十月三十一日 | 2 | $ | 43.91 | — | 14,160 | ||||||
2019年11月1日至11月30日 | 3 | 54.50 | — | 14,160 | |||||||
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | 581 | 59.01 | — | 14,160 | |||||||
共計 | 586 | $ | 58.92 | — | 14,160 | ||||||
(1)取得的股份，是指某些僱員在轉歸受限制股票單位或行使期權時，為繳付税款或期權成本而放棄給公司的股份。 | |||||||||||
(2)我們董事會通過了股票回購計劃，允許回購至多14，16萬股股份。 | |||||||||||
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目錄
股票績效圖
下圖比較了我們的普通股在2014年12月31日至2014年12月31日期間的累計股東總回報率。2019年12月31日同期，隨着紐約證券交易所綜合指數、標準普爾超級綜合指數和標準普爾500指數累計總回報率的增加，標準普爾超級組合管理了醫療保健指數和標準普爾500指數。標準普爾500包括在內，因為我們的普通股在指數之內。圖中假設2014年12月31日對我們的普通股的投資為100美元(按當天最後一次公佈的銷售價格計算)、紐約證券交易所綜合指數、標準普爾超級複合管理醫療保健指數和標準普爾500指數，並假設對任何一種分紅進行再投資
十二月三十一日， | |||||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||
Centene公司 | $ | 100.00 | $ | 126.72 | $ | 108.82 | $ | 194.22 | $ | 221.99 | $ | 242.09 | |||||||||||
紐約證券交易所綜合指數 | 100.00 | 93.58 | 102.01 | 118.17 | 104.94 | 128.36 | |||||||||||||||||
標準普爾超級複合管理醫療指數 | 100.00 | 120.04 | 141.90 | 201.86 | 222.62 | 264.13 | |||||||||||||||||
標準普爾500 | 100.00 | 99.27 | 108.74 | 129.86 | 121.76 | 156.92 | |||||||||||||||||
Centene公司收盤價 | $ | 25.97 | $ | 32.91 | $ | 28.26 | $ | 50.44 | $ | 57.65 | $ | 62.87 | |||||||||||
Centene公司年度股東回報 | 76.2 | % | 26.7 | % | (14.1 | )% | 78.5 | % | 14.3 | % | 9.1 | % | |||||||||||
根據證券交易委員會的規則，本頁“股票業績圖”所載信息不應被視為“徵求材料”，或“提交”給證券交易委員會，也不應受證券交易委員會第14A條條例或“交易法”第18條規定的責任約束，除非Centene明確要求將該信息視為招標材料，或將其具體納入根據“證券法”或“交易法”提交的文件中。
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目錄
項目6.選定財務數據
以下選定的綜合財務數據應與合併財務報表和相關附註以及“管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析”一併閲讀，這些數據載於我們關於表10-K的年度報告中。
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(以百萬計，但以美元和成員資格數據為單位的共享數據除外) | |||||||||||||||||||
鞏固經營成果 | |||||||||||||||||||
總收入 | $ | 74,639 | $ | 60,116 | $ | 48,382 | $ | 40,607 | $ | 22,760 | |||||||||
歸於Centene公司的淨收益 | $ | 1,321 | $ | 900 | $ | 828 | $ | 562 | $ | 355 | |||||||||
Centene公司每股基本淨收益 | $ | 3.19 | $ | 2.31 | $ | 2.40 | $ | 1.76 | $ | 1.49 | |||||||||
Centene公司每股稀釋淨收益 | $ | 3.14 | $ | 2.26 | $ | 2.34 | $ | 1.71 | $ | 1.44 | |||||||||
健康福利比率(1) | 87.3 | % | 85.9 | % | 87.3 | % | 86.5 | % | 88.9 | % | |||||||||
銷售、一般費用和行政費用比率(2) | 9.3 | % | 10.7 | % | 9.7 | % | 9.8 | % | 8.5 | % | |||||||||
會籍 | 15,241,800 | 14,171,200 | 12,207,100 | 11,441,800 | 5,107,900 | ||||||||||||||
綜合資產負債表數據 | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物、投資和限制性存款 | $ | 21,361 | $ | 13,480 | $ | 10,050 | $ | 9,118 | $ | 3,978 | |||||||||
總資產 | 40,994 | 30,901 | 21,855 | 20,197 | 7,339 | ||||||||||||||
醫療索賠責任 | 7,473 | 6,831 | 4,286 | 3,929 | 2,298 | ||||||||||||||
長期債務 | 13,638 | 6,648 | 4,695 | 4,651 | 1,216 | ||||||||||||||
股東權益總額 | 12,659 | 11,013 | 6,864 | 5,909 | 2,168 | ||||||||||||||
_______________ | |||||||||||||||||||
(1)健康福利比率是指醫療費用佔保費收入的百分比。 | |||||||||||||||||||
(2)銷售、一般和行政費用比率(SG&A)是指SG&A費用佔保費和服務收入的百分比。 | |||||||||||||||||||
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項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下關於我們財務狀況和業務結果的討論，應與本文件其他部分所載的合併財務報表和相關附註一併閲讀。討論包含前瞻性陳述，涉及已知和未知的風險和不確定因素，包括第一部分第1A項所列的風險因素。以下討論和分析不包括與2017年12月31日終了年度有關的某些項目，包括2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度之間的年度比較。關於2018年12月31日終了財政年度和2017年12月31日終了財政年度業務結果的比較，見項目7.管理部門對2018年12月31日終了年度10-K報表財務狀況和運營結果的討論和分析，該報告於2019年2月19日提交給美國證交會。
執行概況
一般
我們是一家領先的跨國醫療企業，致力於幫助人們過上更健康的生活。我們採取本地方式--與當地品牌和當地團隊--向政府贊助和商業醫療項目提供完全一體化、高質量和低成本的服務，重點關注未投保和未投保的個人。
運營結果取決於我們管理與健康福利相關的費用(包括估計成本)和銷售、一般和行政費用(SG&A)的能力。我們根據兩個關鍵比率來衡量操作性能。健康福利比率(HBR)是指醫療費用佔保費收入的百分比，不包括保險費税和單獨收費的健康保險費收入，反映了所收到的保險費與提供的醫療服務之間的直接關係。SG&A費用比率表示SG&A成本佔保費和服務收入的百分比，不包括保險費税和健康保險公司分別收費的收入。
我們的保險子公司受“平價醫療法案”(HIF)年度醫療保險費(HIF)的約束，沒有HIF暫停期。“平價醫療法案”(ACA)在2018年實施了HIF，但HIF在2019年被暫停。2018年，我們確認了用於償還HIF的收入，包括反映HIF不可扣減性的“總額”。這些收入統稱為保費税和健康保險公司的費用收入，在綜合業務報表中記錄。對於某些產品，保費税、國家評估和HIF不是通過支付，而是記作保費收入和保險費税費用或醫療保險商費用費用在綜合經營報表中。由於HIF費用的大小，本節討論的全年差異的主要驅動因素之一與2019年的暫停有關。
醫療保健獲取
在……上面2020年1月23日，我們收購了所有已發行和流通股的醫療保健計劃，公司。(保健)(保健)採辦)。這筆交易的價值約為196億美元，包括假設19.5億美元未償債務。對收購交易的考慮，包括按每股價值計算的Centene普通股。114億美元(基於Centene的股票價格)$66.76), 60.8億美元現金和現金9 500萬美元與公允價值相關的重置權益獎勵與預組合服務相關.每一份醫療保健股份被轉換為一份有效發行的、全額支付的、非應評税的Centene普通股股份和120.00美元現金中的等額股3.38股。總之，1.71億Centene普通股的股份被髮行給了WERCARE股東。收購考慮的現金部分是通過在2019年12月發行長期債券來提供資金的。我們發行的高級債券約10億元4.75%應於2025年發行(新增2025年債券)、25億元4.25%到期的高級債券(2027年期)及35億元4.625%到期的高級債券(2029年期債券)。2027年和2029年票據的淨收益以及2025年額外票據淨收益的一部分用於現金考慮。
保健採辦帶來了一個高質量的，更好的，更貼切的醫療保險平臺，並進一步擴展了我們的產品。這種結合使我們能夠在更多的市場上獲得更全面和更有區別的解決方案，同時繼續將重點放在負擔得起的、高質量的、文化敏感的醫療保健服務上。
在關照結束前採辦, 國歌公司獲得了“密蘇裏州醫療補助計劃”、“密蘇裏州醫療保險優先計劃”和“內布拉斯加州醫療補助計劃”。CVS健康公司收購了Centene伊利諾伊州的部分醫療補助和醫療優勢健康計劃作為先前宣佈的剝離協議的一部分。
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目錄
Fidelis護理採購
2018年7月1日，我們主要收購紐約州天主教保健計劃公司的全部資產，d/b/a紐約Fidelis護理公司(Fidelis Care) $36億 以現金為代價，包括營運資本調整。由於收購的規模，本節討論的本節截至2019年12月31日年度的主要驅動因素之一是收購Fidelis護理公司。
國際
在西班牙，在2019年6月，我們又從班科薩巴德爾銀行購買了Ribera Salud 40%的所有權。5 400萬美元使我們的總所有權達到90%。在2019年12月，我們的西班牙子公司Ribera Salud收購了西班牙Vigo地區的一傢俬立醫院PovisaS.A.93%的股份。
監管趨勢和不確定性
美國政府、政治家和醫療專家繼續討論和辯論美國醫療保健支付模式的各個要素。從“平價醫療法案”的合憲性，到人人享有醫療保險(單一支付者)，再到製藥價格結構，所有領域的醫療保健都受到挑戰，以確保向所有人口階層提供充分的醫療保健。
在這段時間的審議中，我們仍然專注於向所有成員提供高質量、負擔得起的醫療保健服務的承諾，並相信我們能夠很好地滿足不斷變化的醫療保健領域的需求。我們有着三十多年的經驗，包括六位總統，代表各州和聯邦政府向未投保和未投保的家庭、商業組織和軍人家庭提供高質量的醫療服務。這種專門知識使我們能夠向我們的政府贊助者和我們的成員提供具有成本效益的服務。在醫療專家繼續關注個性化醫療技術的同時，我們繼續做出戰略決策，以加速開發新的軟件平臺和分析能力。我們仍然相信，我們有能力和能力成功地駕馭行業變化，以造福於我們的成員、客户和股東。
關於監管趨勢和不確定性的其他信息，見第一部分，項目1。“業務-管制”第1A項，“危險因素."
2019高光
我們的財務表現2019概述如下：
• | 年終託管護理成員資格1 520萬，增加110萬成員，或8%過關2018. |
• | 收入總額746億美元，代表24%年年增長。 |
• | HBR87.3%為2019，與85.9%為2018. |
• | SG&A費用比率9.3%為2019，與10.7%為2018. |
• | 調整後的SG&A費用比率9.2%為2019，與10.0%為2018. |
• | 稀釋EPS$3.14為2019，與$2.26為2018. |
• | 調整稀釋每股收益$4.42為2019，與$3.54為2018. |
• | 經營現金流量15億美元，或1.1乘以淨收入2019. |
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目錄
從GAAP稀釋的EPS到調整後的稀釋EPS的調節如下所示，並在上文標題下提供了更多的詳細信息。“非公認會計原則財務報告":
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
GAAP稀釋後可歸因於Centene的EPS | $ | 3.14 | $ | 2.26 | ||||
獲得的無形資產的攤銷 | 0.47 | 0.41 | ||||||
購置相關費用 | 0.19 | 0.81 | ||||||
其他調整(1) | 0.62 | 0.06 | ||||||
調整稀釋EPS | $ | 4.42 | $ | 3.54 | ||||
(1) | 其他調整包括下列項目： |
• | 2019年-非現金商譽和無形資產減值2.71億美元或$0.57攤薄股份，扣除所得税利益$0.08的債務清償費用3 000萬美元或$0.05攤薄股份，扣除所得税利益$0.02；和 |
• | 2018年-追溯性變化對加州最低醫療損失率(MLR)的影響3 000萬美元費用或$0.06攤薄股份，扣除所得税利益$0.02. |
2018年的結果包括以下項目，這些項目總計對稀釋後的每股收益沒有淨影響：
• | 在2018年12月31日終了的一年中，我們收到了2014-2017年與加州醫療補助家庭支助服務(IHSS)計劃相關的成本調節信息，該計劃將於2017年12月31日結束。因此，我們2018年的結果包括與IHSS項目協調有關的估計税前收益1.4億美元。 |
• | 2018年9月30日，我們在以病人為中心的社區護理和退伍軍人選擇計劃下向美國退伍軍人事務部提供醫療協調服務的合同到期。關於合同的締結，2018年12月31日終了的一年裏，我們記錄了1.1億美元的税前和解和離職費用。我們將繼續提供關閉和過渡服務，直至2021年。 |
• | 在2018年12月31日終了的一年中，我們的税前支出為3000萬美元，這與我們對慈善基金會的捐款承諾有關。 |
下列項目為我們的收入和會員人數的增長作出了貢獻2019:
• | 亞利桑那州。2018年10月，我們在亞利桑那州的子公司，健康網接入，開始通過亞利桑那州醫療費用控制系統在中部和南部地區的全面保健計劃，根據新的綜合合同提供身體和行為保健服務。 |
• | 阿肯色州。2018年2月，我們在阿肯色州的子公司阿肯色州全面醫療服務公司開始管理由行為健康需求高的人和發育/智力殘疾者組成的醫療補助特殊需求人羣。阿肯色州全面醫療保險公司在2019年3月承擔了這一人羣的全部風險。 |
• | CMG2018年3月，我們完成了對CMG的收購，這是一家提供醫療補助、醫療保險優勢和佛羅裏達州醫療保險市場患者的高危初級保健服務提供商。 |
• | 改過自新。2019年7月，Centurion開始根據合同為關押在亞利桑那州監獄系統中的囚犯提供全面的醫療保健服務，還開始根據重新授予的合同開展工作，繼續向佐治亞州教養局的州立監獄設施提供精神和牙科保健服務。2019年2月，Centurion開始根據一項新合同開展業務，向位於新墨西哥州阿爾伯克基的大都會拘留中心的被拘留者提供全面的醫療保健服務。2018年12月，Centurion根據一項新合同開始運作，向位於佛羅裏達州Daytona附近的Volusia縣拘留設施的被拘留者提供全面的醫療保健服務。2018年7月，Centurion公司開始根據合同為亞利桑那州皮馬縣的教養所提供醫療服務。2018年4月，我們完成了對MHM的收購，MHM是一家為懲教系統和其他政府機構提供醫療保健和人員配置服務的國家供應商。根據協議條款，Centene還收購了剩餘的49%Centurion的所有權，Centene和MHM之間的矯正醫療服務合資企業。此外，2018年期間，Centurion在新罕布什爾州和田納西州重新採購了教養設施合同。 |
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目錄
• | Fidelis護理公司。2018年7月，我們以美元完成了FidelisCare的全部資產的收購。36億以現金為代價，在紐約州制定Fidelis Care Centene的健康計劃。 |
• | 佛羅裏達。2018年12月，我們在佛羅裏達州的子公司陽光健康公司根據其新的五年合同開始通過佛羅裏達州的全州醫療補助管理保健計劃提供身體和行為保健服務，該合同於2019年2月在所有11個地區實施。 |
• | 健康保險市場。在2019年1月，我們擴大了我們在2019年健康保險市場的產品。我們進入了賓夕法尼亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州和田納西州，並在六個現有市場擴大了我們的業務範圍：佛羅裏達州、喬治亞州、印第安納州、堪薩斯州、密蘇裏州和德克薩斯州。2018年1月，我們擴大了2018年健康保險市場的服務範圍。我們進入了堪薩斯、密蘇裏州和內華達州，並在以下六個現有市場擴大了我們的業務範圍：佛羅裏達州、喬治亞州、印第安納州、俄亥俄州、得克薩斯州和華盛頓。 |
• | 聯邦衞生服務網。2018年1月，我們的子公司-聯邦衞生淨服務公司開始根據TRICARE西部地區合同開展業務，向符合條件的軍事衞生系統受益人提供行政服務。 |
• | 健康靈巧。在2019年5月，我們收購了HealthSmart，一位第三方管理人員，為自籌資金的僱主、大學和學院以及美洲土著部落企業提供可定製和可擴展的健康計劃解決方案。服務包括計劃管理，護理管理和健康計劃，網絡，傷亡索賠和藥房福利解決方案。 |
• | 伊利諾斯州。2018年1月，我們在伊利諾伊州的子公司伊利尼醫療保健公司(IlliniCare Health)開始在全州範圍內簽訂醫療補助管理保健計劃的合同。實施日期因地區而異，合同於2018年4月在全州全面執行。 |
• | 解釋。2018年3月，我們又收購了61%一家臨牀和基因組數據分析公司，使我們的總所有權達到80%. |
• | 愛荷華州。2019年7月，我們在愛荷華州的子公司愛荷華州道達爾護理有限公司開始根據一項新的全州範圍內的IA健康聯繫計劃合同運作。 |
• | 堪薩斯。2019年1月，我們在堪薩斯州的子公司“向日葵健康計劃”繼續根據一項新合同向全州的KanCare受益人提供有管理的護理服務。 |
• | 醫療保險。在2019年1月，我們擴大了我們的醫療保險服務，進入伊利諾伊州和新墨西哥州。2018年1月，我們擴大了醫療保險服務。我們進入了阿肯色州、印第安納州、堪薩斯州、路易斯安那州、密蘇裏州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州和華盛頓，並擴大了我們在俄亥俄州的足跡。 |
• | 新罕布什爾州。2019年9月，我們在新罕布什爾州的子公司NH健康家庭開始根據一項新的五年合同運作，繼續向全州的醫療補助註冊人員提供服務。 |
• | 新墨西哥州。2019年1月，我們在新墨西哥州的子公司西部天空社區護理公司(WestSkyCommunityCare)開始根據新墨西哥州新簽訂的世紀護理2.0項目合同開展業務。 |
• | 賓夕法尼亞州。2018年1月，我們在賓夕法尼亞州的子公司，賓夕法尼亞州的健康和健康，開始在社區衞生選擇計劃中為註冊者提供服務，這是在2020年1月全面實施的全州合同的一部分。 |
• | 質量選擇。在2019年4月，我們完成了對QCA健康計劃公司的收購。以及質量選擇人壽保險公司和健康保險公司。此次收購擴大了我們在阿肯色州的業務範圍，主要是通過商業產品增加成員。 |
• | 西班牙。在2019年12月，我們的西班牙子公司Ribera Salud收購了西班牙Vigo地區的一傢俬立醫院PovisaS.A.93%的股份。在2019年6月，Primero Salud獲得了Ribera Salud的額外所有權，使我們在西班牙醫療公司的所有權從50%增加到90%。2018年12月，Primero Salud收購了Torrejón Salud 89%的股份，這是馬德里社區的公私夥伴關係。 |
41
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• | 華盛頓。2018年1月，我們在華盛頓州的子公司-華盛頓的協調護理公司，開始在中北部地區為Apple Health的全面綜合管理護理受益人提供管理下的護理服務。這一整合一直持續到2019年，新增的大哥倫比亞、金和皮爾斯地區將於2019年1月啟用，隨後於2019年7月進入北聲音區。 |
• | 此外，我們在2019年實現了2018年開始的收購、投資和業務的全年效益。 |
上述增長項目被下列項目部分抵消：
• | 從2019年1月1日開始，亞利桑那州健康網。開始停止和不更新其僱主集團的計劃，在亞利桑那州的小型和大型企業集團。現有羣體的有效覆蓋終止日期取決於剩餘的續保；然而，截止2019年12月31日，不再向任何團體投保人和/或成員提供保險。 |
• | 2018年，我們成功地在密西西比州、新罕布什爾州和華盛頓重新採購了我們的合同。然而，醫療補助計劃被擴大到包括更多的保險公司，這降低了我們的市場份額。 |
• | 我們不再為馬薩諸塞州的醫療補助和懲教機構成員服務。 |
• | 自2018年10月起，我們不再根據以病人為中心的社區護理和退伍軍人選擇計劃向退伍軍人提供醫療協調服務。 |
• | 從2018年1月開始，加州不再將IHSS的費用納入其醫療補助合同。 |
我們期望下列項目能為我們的收入或未來的增長潛力作出貢獻：
• | 如上文所述，我們預計在2019年開始的收購、投資和業務將在2020年實現全年效益。 |
• | 2020年2月，我們根據擴大的醫療補助管理保健計劃合同的第一階段，在伊利諾伊州開始運作。擴大後的合同包括伊利諾伊州保健和家庭服務部和寄養部通過兒童和家庭服務部/青年保健部提供的需要幫助的兒童。 |
• | 在2020年1月，我們完成了醫療保健的收購。醫療保健的收購帶來了一個高質量的醫療保險平臺，並進一步擴展了我們強有力的醫療補助服務。醫療保健的收購是我們增長的一個關鍵部分，因為我們成為全國最大的政府醫療保險的贊助者之一。這筆交易的價值約為196億美元，包括假設19.5億美元未償債務。 |
• | 2020年1月，我們擴大了在健康保險市場的10個現有市場：亞利桑那州、佛羅裏達州、佐治亞州、堪薩斯州、北卡羅來納州、俄亥俄州、南卡羅來納州、田納西州、得克薩斯州和華盛頓。 |
• | 2020年1月，我們路易斯安那州的子公司，路易斯安那州的醫療機構，開始在為期一年的緊急合同延長下運作，以響應對合同授予的抗議.路易斯安那州採購官員推翻了路易斯安那州衞生部將醫療補助合同授予四項健康計劃的計劃，不包括我們的路易斯安那州的子公司。據首席採購官稱，國家衞生部門在授予合同時沒有遵守州法律或其自己的評估和投標指南。 |
• | 在2019年11月，我們的得克薩斯州的子公司Superior HealthPlan是得克薩斯州衞生和公共服務委員會授予的一份合同，繼續為該州的STAR+PLUS項目的註冊人員提供醫療保健服務。該合同預計將於2020年9月1日生效，並將允許Superior HealthPlan在兩個新的服務領域提供覆蓋範圍，共計9個服務領域。 |
• | 2019年10月，我們在北卡羅萊納州的合資企業--卡羅萊納完全健康公司獲得了一個額外的服務區，在第4區提供醫療補助管理服務。隨着這一新地區的加入，卡羅萊納完全保健公司將在三個毗連的地區提供醫療補助管理的醫療服務：第3、4和5區。新的三年合同預計將於2020年下半年開始生效。 |
42
目錄
• | 2018年10月，CMS發佈了更新的2019年醫療保險星級評級。我們的明星評級恢復到4.0星父級。2019年評級年將對2020年醫療保險優惠計劃的質量獎金支付產生積極影響。 |
上文所列的未來增長項目被下列項目部分抵消：
• | 在2020年1月，與醫療保健的收購有關，我們完成了伊利諾伊州健康計劃中某些產品的剝離，包括醫療補助和醫療保險優勢業務。 |
• | 從2019年12月起，我們不再按照新墨西哥州的管教合同服務. |
• | 在2019年10月，CMS發佈了更新的2020年醫療保險星級評級。約46%在我們的醫療保險會員中，有4星級或更高的2021年獎金年度計劃，而這一數字大約是86%2020年獎金年度。我們的質量獎金和回扣可能在2021年受到負面影響。 |
• | 2019年7月，我們在俄勒岡州的附屬機構Trillium社區保健計劃(Trillium Community Health Plan)收到俄勒岡州衞生管理局(OHA)的通知，稱其打算授予Trillium社區衞生計劃一份擴大合同，作為該州六個縣的協調護理機構；然而，萊恩縣又增加了一個競爭對手。因此，我們的成員數目預計將減少。在成功完成OHA的準備狀態審查和額外的合同談判之前，合同預計將於2020年7月開始。 |
會籍
從…2018年12月31日到2019年12月31日，我們通過以下方式增加了我們的託管護理成員110萬，或8%。下表按業務分列我們的成員：
十二月三十一日 | |||||
2019 | 2018 | ||||
醫療補助： | |||||
TANF，芯片和寄養 | 7,528,700 | 7,356,200 | |||
Abd<SS | 1,043,500 | 1,002,100 | |||
行為健康 | 66,500 | 36,500 | |||
醫療補助總額 | 8,638,700 | 8,394,800 | |||
商業 | 2,331,100 | 1,978,000 | |||
醫療保險(1) | 404,500 | 416,900 | |||
國際 | 599,800 | 151,600 | |||
矯治 | 180,000 | 151,300 | |||
風險成員總數 | 12,154,100 | 11,092,600 | |||
三角寶石 | 2,860,700 | 2,858,900 | |||
無風險成員 | 227,000 | 219,700 | |||
共計 | 15,241,800 | 14,171,200 | |||
(1)成員包括“醫療保險優勢”、“醫療補助”、“特殊需要計劃”和“醫療補助計劃”。 | |||||
43
目錄
下表列出了額外的成員統計數據，這些統計資料包括在上面的成員資料中：
十二月三十一日 | |||||
2019 | 2018 | ||||
雙合資格 (2) | 639,200 | 598,200 | |||
健康保險市場 | 1,805,200 | 1,459,100 | |||
醫療補助擴展 | 1,346,700 | 1,262,100 | |||
(2)社員包括上表所列雙重合資格的Abd及LTSS及雙重合資格的醫療保險. | |||||
從…2018年12月31日到2019年12月31日，我們的成員增加是由於：
• | 會員在我們的健康保險市場業務增長； |
• | 國際收購；以及 |
• | 我們許多州的擴張和新項目。 |
44
目錄
行動結果
下面的討論和分析是根據我們的業務綜合報表進行的，這些報表反映了我們在截至12月31日的幾年中的業務結果，2019，和2018分別按照美國普遍接受的會計原則編制(以百萬美元計，但以美元計算的每股數據除外)：
2019 | 2018 | 2018-2019年變化百分比 | ||||||||
保費 | $ | 67,439 | $ | 53,629 | 26 | % | ||||
服務 | 2,925 | 2,806 | 4 | % | ||||||
保費及服務收入 | 70,364 | 56,435 | 25 | % | ||||||
保費及健康保險費用 | 4,275 | 3,681 | 16 | % | ||||||
總收入 | 74,639 | 60,116 | 24 | % | ||||||
醫療費用 | 58,862 | 46,057 | 28 | % | ||||||
服務費用 | 2,465 | 2,386 | 3 | % | ||||||
銷售、一般和行政費用 | 6,533 | 6,043 | 8 | % | ||||||
獲得的無形資產的攤銷 | 258 | 211 | 22 | % | ||||||
保費税費用 | 4,469 | 3,252 | 37 | % | ||||||
醫療保險費費用 | — | 709 | N.M. | |||||||
商譽和無形損害 | 271 | — | N.M. | |||||||
經營收入 | 1,781 | 1,458 | 22 | % | ||||||
其他收入(費用)： | ||||||||||
投資和其他收入 | 443 | 253 | 75 | % | ||||||
債務清償費用 | (30 | ) | — | N.M. | ||||||
利息費用 | (412 | ) | (343 | ) | (20 | )% | ||||
營業利潤，所得税前費用 | 1,782 | 1,368 | 30 | % | ||||||
所得税費用 | 473 | 474 | — | % | ||||||
淨收益 | 1,309 | 894 | 46 | % | ||||||
非控制權益造成的損失 | 12 | 6 | 100 | % | ||||||
歸於Centene公司的淨收益 | $ | 1,321 | $ | 900 | 47 | % | ||||
應歸於Centene公司的普通股攤薄收益： | $ | 3.14 | $ | 2.26 | 39 | % | ||||
注：沒有意義
截至12月31日的年度，2019與截至12月31日的年度相比，2018
總收入
下表列出了截至12月31日的年度，(百萬美元)：
2019 | 2018 | %變化 2018-2019 | ||||||||
醫療補助 | $ | 50,404 | $ | 39,427 | 28 | % | ||||
商業 | 14,747 | 12,391 | 19 | % | ||||||
醫療保險(1) | 5,675 | 5,093 | 11 | % | ||||||
其他 | 3,813 | 3,205 | 19 | % | ||||||
總收入 | $ | 74,639 | $ | 60,116 | 24 | % | ||||
(1)醫療保險包括醫療保險優勢、醫療保險補充、特殊需求計劃和小額供資方案。 | ||||||||||
45
目錄
總收入增加24%在截至2019年12月31日止的年度，在同一時期內2018, 這主要是因為在2018年和2019年我們的許多州，特別是阿肯色州、伊利諾伊州、愛荷華州、新墨西哥州和賓夕法尼亞州，獲得了Fidelis護理公司的收購，健康保險市場業務的增長，以及我們許多州的擴張和新項目。這些增長被2019年醫療保險公司暫停收費部分抵消。收入總額也增加了，這是由於處於風險之中的州指揮和通過加州大約8.25億美元的支付，以及紐約州大約5.31億美元的支付。在十二結束的幾個月2019年12月31日，我們接受了醫療補助保費調整，在我們所有的市場上產生了淨2%的綜合變化。
營業費用
醫療費用
運營結果取決於我們是否有能力管理與健康福利相關的費用，並準確估計所發生的費用。HBR是指醫療費用佔保費收入的百分比，不包括分別收費的保險費税和健康保險公司的費用收入，反映了所收到的保險費與提供的醫療服務之間的直接關係。
HBR截至2019年12月31日止的年度曾.87.3%..增加的140年可比期間的基點2018。HBR增加的主要原因是健康保險市場(HealthInsuranceMarketplace)的利潤率已經從2018年的良好表現和醫療保險公司的暫緩收費中恢復了正常。此外，2018年“HBR”受益於對IHSS方案和解的承認。
服務費用
服務費用增加通過7 900萬美元在截至2019年12月31日止的年度，與2018。服務費用增加的主要原因是新收購的業務的運作，部分抵消了自2018年10月生效的退伍軍人事務合同到期。
服務費用比率截至2019年12月31日止的年度曾.84.3%，與85.0%在……裏面2018。服務費用比率下降的主要原因是退伍軍人事務合同到期。
銷售、一般和行政費用
SG&A增加了4.9億美元在截至2019年12月31日止的年度，與2018.SG&A的增加額是主要是由於我們許多州在2019年收購了Fidelis護理、擴張、新項目和增長，包括醫療保險市場業務的增長，但收購相關成本的下降部分抵消了這一增長。
SG&A費用比率為9.3%為截至2019年12月31日止的年度，與10.7%為2018年12月31日。與去年同期比較減少的主要原因是與購置有關的費用減少3.36億美元。調整後的SG&A費用比率為9.2%為截至2019年12月31日止的年度，與10.0%為2018年12月31日。這兩種比率下降的原因是收購Fidelis Care，其運營成本較低，SG&A費用比較低，退伍軍人事務合同將於2018年到期，可變補償成本將於2019年降低。
醫療保險費費用
由於健康保險公司暫停收費，暫停2019年曆年的健康保險提供者費用，我們沒有將HIF的費用記錄在截至2019年12月31日止的年度，與7.09億美元截至12月31日的一年，2018.
商譽和無形損害
2019年，我們記錄了2.71億美元的非現金商譽和無形資產減值，即每股稀釋後的0.57美元。實質上，所有這些損害都與我們的USMM醫生家庭健康業務有關，並被確定為我們第三季度審查程序的一部分，其中包括對與我們共享儲蓄示範計劃有關的新信息的分析，對家庭醫療業務模式在我們的醫療補助人羣中的滲透速度慢於預期，以及對修訂預測的相關影響。該業務繼續產生積極的現金流，並在護理管理中發揮着重要作用；然而，它並沒有達到我們對整體業績的期望。
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目錄
其他收入(費用)
下表彙總了截至12月31日的年度，(百萬美元)：
2019 | 2018 | ||||||
投資和其他收入 | $ | 443 | $ | 253 | |||
債務清償費用 | (30 | ) | — | ||||
利息費用 | (412 | ) | (343 | ) | |||
其他收入(費用)，淨額 | $ | 1 | $ | (90 | ) | ||
投資和其他收入。投資和其他收入增加1.9億美元截至2019年12月31日止的年度與2018。2019年投資收入增加反映了2018年投資餘額增加，包括我們發行70億美元高級票據的收益與為購買保健服務的現金考慮而計劃的融資有關以及Fidelis護理公司收購帶來的更高投資餘額的影響。這一增長還反映出利率上升，Ribera Salud獲得1600萬美元的收購收益，以及業績改善與我們的延遲補償投資組合，這是波動的基礎投資。我們的遞延薪酬投資組合的收益被在SG&A費用中記錄的遞延補償費用的增加所抵消。
債務清償費用。在2019年10月，我們贖回了未償還本金餘額14億美元 5.625%高級債券應於2021年2月15日到期，另加可供提早贖回的適用溢價，以及截至贖回日期的應累算利息及未付利息。我們確認了滅火劑的税前損失。3 000萬美元關於救贖14億美元 5.625%高級債券，包括看漲溢價、未攤銷債券發行成本的核銷和終止債券的損失。6億美元與票據相關的利率互換協議。
利息費用。利息費用增加加$6900萬在截至2019年12月31日止的年度，與2018。增加的原因是，與2019年12月增發70億美元高級票據有關的借款淨增加，主要用於支付保健機構的現金費用採辦，並在2018年5月增加了與Fidelis護理公司收購融資有關的借款。
為準備獲得保健服務而發行的70億美元高級票據的淨影響約為1 300萬美元。
所得税費用
為截至2019年12月31日止的年度，我們記錄了所得税費用4.73億美元税前收入18億美元，或有效税率26.5%，這反映了醫療保險公司暫停收費的影響，部分抵消了2019年第三季度記錄的部分非現金商譽和無形減值的可扣減性。為2018年12月31日，我們記錄了所得税費用4.74億美元税前收入14億美元，或有效税率34.6%，這反映了健康保險費用不可扣除性的影響。
分段結果
下表按部門彙總了截至12月31日的年度，(百萬美元)：
2019 | 2018 | %變化 2018-2019 | ||||||||
總收入 | ||||||||||
管理護理 | $ | 71,379 | $ | 57,099 | 25 | % | ||||
專業服務 | 13,781 | 12,506 | 10 | % | ||||||
沖銷 | (10,521 | ) | (9,489 | ) | (11 | )% | ||||
合併共計 | $ | 74,639 | $ | 60,116 | 24 | % | ||||
營業收入 | ||||||||||
管理護理 | $ | 1,806 | $ | 1,310 | 38 | % | ||||
專業服務 | (25 | ) | 148 | (117 | )% | |||||
合併共計 | $ | 1,781 | $ | 1,458 | 22 | % | ||||
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目錄
管理護理
總收入增加 25%在截至2019年12月31日止的年度，與2018，主要是由於收購了Fidelis護理公司，健康保險市場業務的增長，以及2018年和2019年在我們許多州的擴張和新項目，特別是阿肯色州、伊利諾伊州、愛荷華州、新墨西哥州和賓夕法尼亞州。這些增長被2019年醫療保險公司暫停收費部分抵消。收入總額也增加了，這是由於處於風險之中的州指揮和通過加州大約8.25億美元的支付，以及紐約州大約5.31億美元的支付。經營收入增加 4.96億美元這幾年主要是由於收購Fidelis護理和較低的收購相關費用，部分抵消了醫療保險公司在2019年暫停收費。
專業服務
總收入增加 10%在截至2019年12月31日止的年度，與2018，主要原因是與託管護理部門成員人數增長和收購有關的服務增加，其中一部分被前面提到的退伍軍人事務合同到期所抵消。業務收入減少 1.73億美元這幾年的主要原因是之前討論過的非現金商譽和無形減值，以及我們向透明藥房定價的過渡，部分抵消了2018年與退伍軍人事務合同到期有關的較高成本。透明的價格下降被我們管理的護理部門更高的收入所抵消，這反映了我們對透明度的承諾，並更緊密地調整了每個部門的護理成本。
流動性和資本資源
以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日的年份，用於討論流動性和資本資源(百萬美元)。
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,483 | $ | 1,234 | |||
用於投資活動的現金淨額 | (1,532 | ) | (4,585 | ) | |||
籌資活動提供的現金淨額 | 6,832 | 4,612 | |||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (2 | ) | — | ||||
現金、現金等價物和限制性現金及等價物淨增額 | $ | 6,781 | $ | 1,261 | |||
業務活動提供的現金流量
正常運作主要通過我們信貸安排下的經營現金流和借款來提供資金。2019都是15億美元，或1.1乘以淨收入，與12億美元在……裏面2018。業務提供的現金2019曾.主要原因是淨收益和醫療索賠責任的增加，主要是由於健康保險市場業務的增長以及阿肯色州、愛荷華州、新墨西哥州和賓夕法尼亞州醫療計劃的開始或擴大。運營現金流被溢價和貿易應收賬款的增加部分抵消，這是由於我們的國家客户付款的時間所致，如下文所述。
2018年業務提供現金的主要原因是淨收益和醫療索賠負債的增加，這主要是健康保險市場業務增長的結果。由於業務增長，溢價和貿易應收賬款增加12億美元，部分抵消了現金流動。此外，來自業務的現金流量受到償還大約10億美元的醫療補助擴展率超額付款和加利福尼亞醫療補助擴展最低MLR回扣的負面影響，這些都是以前累積的。
我們每年收到的業務現金流量都受到我們從各州收到的付款時間的影響。國家可能提前支付下一個月的保險費，我們將其記錄為未賺取的收入，或者它們可能會延遲我們的保費支付，我們將其記錄為應收款項。我們通常每月都會收到首付；然而，我們經營的州可能決定調整它們的支付時間表，這可能對我們報告的營業活動在任何特定時期的現金流產生正面或負面影響。
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
保險費和貿易應收款(增加)減少額 | $ | (1,076 | ) | $ | (1,173 | ) | |
未賺取收入增加(減少) | (9 | ) | (52 | ) | |||
經營現金流量增加(減少)淨額 | $ | (1,085 | ) | $ | (1,225 | ) | |
用於投資活動的現金流量
投資活動使用現金15億美元為截至2019年12月31日止的年度和46億美元在……裏面2018。用於投資活動的現金流量2019主要包括對我們受監管子公司的投資組合的淨增加(包括從現金和現金等價物轉移到長期投資)和資本支出。
我們花了7.3億美元和6.75億美元在截至12月31日的幾年裏，2019和2018分別用於加強系統以及擴大市場和公司總部的資本支出。
截至12月31日，2019，我們的投資組合主要由固定收益證券組成，加權平均期限為3.2年.我們有不受管制的現金和投資72億美元12月31日，2019, 反映我們在結束醫療保健前發行70億美元高級票據的淨收益 採辦，與4.78億美元12月31日，2018。不受監管的現金和投資包括私人股本投資和公司所有的人壽保險合同。
用於投資活動的現金流量2018主要包括Fidelis護理和其他收購，我們受監管子公司的投資組合的淨增加(包括從現金和現金等價物轉移到長期投資)和資本支出。
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目錄
融資活動提供的現金流量
我們的融資活動提供了68億美元在……裏面2019，與提供現金相比46億美元在……裏面2018.主要籌資活動2019和2018將在下文討論。
2019
在2019年期間，我們的淨融資活動主要涉及2019年12月發行70億美元高級票據的收益，以籌備“保健”採辦.
2018
2018年期間，我們的淨融資活動主要涉及我們發行的28億美元普通股，每股面值0.001美元，大約18億美元的5.375%到期的2026年高級債券，以及我們的循環信貸貸款機制的額外借款。這兩筆交易的收益都被用來資助Fidelis護理公司的收購。(2018年7月1日)，支付有關費用及開支，並作一般法團用途，包括償還未償還的債項。
流動性度量
截至2019年9月11日，我們的信貸協議日期為Centene、富國銀行、全國協會(National Association)作為行政代理人，以及貸款人之間的信貸協議，該協議規定：(I)20億美元的無擔保多貨幣循環信貸安排(循環信貸貸款)，其中包括3億美元的信用證次級限額和2億美元的週轉貸款次級限額；(Ii)14.5億美元的無擔保延期提取定期貸款安排(定期貸款機制，連同經修訂的信貸協議下的循環信貸貸款，即公司信貸貸款)。我們循環信貸貸款機制下的借款，可根據我們的選擇，按libor、EURIBOR、CDOR、BBR或基準利率計算利息，在每種情況下，再加上根據債務總額與EBITDA比率計算的適用保證金。定期貸款機制下的借款可按我們的選擇，按libor或基準利率計算利息，在每種情況下，均以債務總額與EBITDA比率為基礎，提供適用的保證金。我們的循環信貸貸款將於2024年5月7日到期。定期貸款安排將於2022年9月11日到期。
2019年10月，我們根據定期貸款機制借款14.5億美元。我們亦已贖回截至2021年2月15日止的約14億元約合5.625%高級債券的未償還本金餘額，另加可供提早贖回的適用保費，以及截至贖回日期的應計利息及未付利息。我們確認2019年第四季度贖回債券時的債務清償損失為3000萬美元，包括看漲溢價、未攤銷的債務發行成本的核銷以及與票據有關的6億美元利率互換協議的終止所造成的損失。
在2019年10月，我們的董事會批准了我們公司的股票回購計劃增加5億美元。根據增加的股票回購計劃，我們將有靈活性，以回購股票或償還債務，從剝離與醫療保健相關的收益。
2019年12月，與保健計劃籌資有關採辦，我們發行的高級債券約10億元4.75%應於2025年發行(新增2025年債券)、25億元4.25%到期的高級債券(2027年期)及35億元4.625%到期的高級債券(2029年期債券)。2027年和2029年票據的淨收益以及2025年額外票據淨收益的一部分用於現金考慮。
我們的循環信貸貸款和定期貸款安排所依據的信貸協議包含非金融和金融契約，包括最低固定費用覆蓋比率和最高債務與EBITDA比率的要求。我們被要求不超過3.5比1.0的債務與EBITDA的最高比率.截至2019年12月31日，我們有9 300萬美元在循環信貸貸款機制下未償還的借款14.5億美元在我們的定期貸款安排下未償還的借款中，我們遵守了所有的契約。截至2019年12月31日，由於債務與EBITDA的比率，循環信貸機制下的可得性沒有任何限制。
我們有2億美元的無追索權建築貸款來資助我們公司總部的擴建.該貸款以一個月的libor加2.70%的利率為基礎，並於2021年4月到期，並可選擇延長一年。該協議包含與我們公司信貸貸款一致的財務和非財務契約.我們保證完成與貸款有關的建設項目。截至2019年12月31日，我們有1.4億在貸款項下未償還的借款。
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目錄
我們有未付的信用證。6 800萬美元截至2019年12月31日，這不是我們循環信貸貸款機制的一部分。我們還有信用證2 700萬美元(價值為2019年12月31日換算率)，或2 400萬歐元，代表我們在支持Ribera Salud的未償債務的信用證中所佔的比例，這是循環信貸貸款機制的一部分。總的來説，信用證具有加權利息。0.9%截至2019年12月31日。此外，我們還有未償還的擔保書。6.11億美元截至2019年12月31日.
管理我們各種高級票據到期日的契約中包含了Centene公司的限制性契約。截至2019年12月31日我們遵守了所有的公約。
在…2019年12月31日我們有流動資金，定義為流動資產減去流動負債，的 73.91億美元、比較到 2 700萬美元在…2018年12月31日, 反映我們在結束醫療保健前發行70億美元高級票據的淨收益 採辦我們管理我們的短期和長期投資，目的是確保在高流動性的投資中持有足夠的份額，並可根據需要出售以滿足短期需求。
在…2019年12月31日，我們的債務與資本比率，即債務總額除以總負債與總股本之和，是52.0%，與37.8%在…2018年12月31日.不包括1.94億美元在無追索權債務中，我們的債務與資本比率是51.7%截至2019年12月31日，與37.4%在…2018年12月31日。在…2019年12月31日不包括無追索權債務和在關閉前為收購WellCare融資而發行的高級票據，我們的資本負債為34.3%。我們利用債務與資本比率作為衡量槓桿和財務靈活性的指標之一。
我們有一個股票回購計劃，授權我們在公開市場上或通過私下協商的交易，不時地回購普通股。基於股票收盤價$66.76在……上面2019年12月31日，我們有1 420萬可供回購的剩餘股份2019年12月31日。回購計劃沒有持續時間。我們保留在任何時候停止回購計劃的權利。在此期間，我們沒有根據此計劃進行任何回購。2019或2018.
在截至12月31日的一年中，2019和2018，我們收到了7.13億美元的股息，4.75億美元分別來自我們受監管的子公司。
2020期望值
期間2020我們預計不會向我們的保險子公司提供任何實質性的淨資本捐助，預計將花費大約7.75億美元用於主要與系統改進以及市場和公司總部擴大有關的額外資本支出。這些金額不包括與我們新收購的衞勤子公司有關的任何捐款或資本支出。資本捐款和資本支出預計將由無管制的現金流動和我們的循環信貸貸款和建築貸款提供資金。然而，我們可以不時選擇為這些和其他目的籌集額外資金，或通過發行債務或股本、出售投資證券或酌情以其他方式籌集。此外，如果我們相信這些機會對我們有利的話，我們可以戰略性地尋求再融資的機會，以延長到期日和/或改善我們的債務條件。
在2020年2月，我們發佈了2億美元 3.375%應於2030年到期的高級説明(“2030年説明”)。我們打算動用2030年債券的淨收益，連同手頭的現金，贖回未償還的款項。10億美元 4.75%高級債券到期日期2022年10億美元 6.125%到期於2024年的高級債券，包括所有與贖回有關的保費、應計利息及費用及開支。與這次再融資有關，我們終止了剩下的21億美元利率互換協議。
在……上面2020年1月23日，我們收購了所有已發行和流通股的醫療保健計劃，公司。(醫療保健，以及這樣的收購，醫療保健採辦)。對收購的總考慮是176億美元，由價值為單位的Centene普通股組成114億美元(基於Centene的股票價格)$66.76), 61億美元現金和現金9 500萬美元與公允價值調整相關，以股票為基礎的薪酬與預組合服務相關。每一份醫療保健股份被轉換為一份有效發行的、全額支付的、非應評税的Centene普通股股份和120.00美元現金中的等額股3.38股。總計，171，225，000Centene普通股的股份被髮行給了WERCARE股東。收購考慮的現金部分是通過在2019年12月發行長期債券來提供資金的。我們發行的高級債券約10億元4.75%應於2025年發行(新增2025年債券)、25億元4.25%到期的高級債券(2027年期)及35億元4.625%到期的高級債券(2029年期債券)。2027年和2029年票據的淨收益以及2025年額外票據淨收益的一部分用於現金考慮。
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目錄
在購買健康護理債券方面，我們已於二二零年完成5.25%高級債券及二零二六年到期高級債券5.375%(合合二零二六年健康護理債券)的交換要約，發行了11.46億元總本金，即2025年到期的5.25%高級債券，以及總計5.375%應於2026年到期的高級債券本金總額。
根據我們的經營計劃，我們期望我們的可用現金、現金等價物和投資、我們業務的現金以及我們公司信貸機制下的可用現金將足以為我們的一般業務和資本支出提供資金，從本文件提交之日起至少12個月。
合同義務
下表彙總了未來的合同義務。這些債務載有估計數，並可在若干情況下加以修訂。我們的債務包括從我們的高級票據借款，循環信貸貸款，定期貸款貸款，抵押貸款和資本租賃。採購義務主要包括軟件採購和維護合同。今後五年及以後的合同債務和估計付款期限如下(百萬美元)：
按期間支付的款項 | |||||||||||||||||||
共計 | 少於 1年 | 1-3 年數 | 3-5 年數 | 多過 5年 | |||||||||||||||
醫療索賠責任 | $ | 7,473 | $ | 7,473 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||
債務和利息 | 17,833 | 669 | 3,797 | 2,108 | 11,259 | ||||||||||||||
租賃義務 | 1,176 | 190 | 330 | 218 | 438 | ||||||||||||||
購買義務 | 260 | 132 | 93 | 23 | 12 | ||||||||||||||
其他長期負債(1) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
共計 | $ | 26,742 | $ | 8,464 | $ | 4,220 | $ | 2,349 | $ | 11,709 | |||||||||
(1)截至2005年12月31日的綜合資產負債表2019年12月31日，包括17.32億美元其他長期負債。這主要包括長期遞延所得税、我們的遞延補償計劃下的負債、與某些事業有關的負債、不確定税收狀況的準備金和退休福利債務。這些負債已從上表中排除在外，因為支付現金的時間和(或)數額尚不確定。
承諾
作為Fidelis護理收購的監管審批過程的一部分，我們與紐約州衞生部達成了某些承諾。這些承諾包含了我們在完成Fidelis護理項目後所作的各種承諾。其中一項承諾包括 $3.4億我們對紐約州的貢獻將在五年內支付給符合我們為紐約州內弱勢羣體提供高質量醫療保健的使命的倡議。2018年期間，向紐約州捐款的現值約為3.28億美元，1.36億美元已經付清了2019.
此外，在從加州保險局和TH獲得衞生網絡收購的監管許可方面e加州管理衞生保健部，在2016年，我們致力於某些事業(加州事業)。除其他事項外，加州的承諾包括圍繞保費、股利限制、最低風險資本水平、地方辦事處、增長、認證、HEDIS評分和其他質量措施、網絡充足性、認證、投資和資本支出等方面的業務承諾。具體而言，除其他事項外，我們同意：
• | 追加投資3 000萬美元通過加州有組織的投資網絡五年在收購完成後，我們已投資其中1 300萬美元貫通2019; |
• | 在加州一個經濟困難的社區建立一個服務中心，投資2億美元過關10年至少僱用300人民，其中我們已經發生了2 400萬美元貫通2019; |
• | 貢獻6 500萬美元改善入學率的健康狀況(1 000萬美元過關五年)，支持本地的消費者援助計劃(500萬美元過關五年)及加強醫療服務體系(5 000萬美元過關五年)，我們對此作出了貢獻。2 000萬美元貫通2019和； |
• | 投資7 500萬美元它在支持加州醫療基礎設施的車輛上的投資組合，我們已經在其中投資了2 700萬美元貫通2019. |
加州企業需要我們進行大量投資，可能會限制或增加我們未來在某些地區的義務和戰略舉措的物質成本，並使我們受制於各種執行機制。
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監管資本和股利限制
我們的業務是通過我們的子公司進行的。作為管理下的護理機構，我們的大多數子公司都受到國家法規和其他要求的約束，這些規定除其他外，要求保持每個州規定的最低法定資本水平，並限制向我們支付股息和其他分配的時間、支付和數額。一般來説，未經國家監管機構事先批准，受監管子公司可能支付的股息分配額根據該實體的法定淨收入、法定資本和盈餘水平而受到限制。
我們受管制的附屬公司須維持由各監管機構在我們運作的每個州訂明的最低資本要求。2019年12月31日，我們的附屬公司擁有合計的法定資本和盈餘87.25億美元的法定資本和盈餘要求34.07億美元.截至年度2019年12月31日，我們從受監管的子公司獲得了1800萬美元的淨股息。對於我們的子公司，向全國保險專員協會(NAIC)提交，我們估計我們的紅細胞百分比超過350%的授權控制水平。
根據1975年的“加州諾克斯-基恩保健服務計劃法案”(“Knox-Keene”)，我們在加州的某些子公司必須符合有形淨資產(TNE)的要求。根據這些Knox-Keene TNE要求，實際淨值較少的無擔保應收款和無形資產必須大於(一)固定最低數額，(二)基於保險費的最低數額，或(三)基於醫療支出的最低數額，不包括資本額。此外，我們在加州的某些子公司已向DMHC作出某些承諾，將分紅和貸款限制給附屬公司，只要支付這些款項將使這些實體的TNE低於企業規定的數額。
根據紐約州衞生法規、細則和條例第98部分第10章，我們在紐約的子公司必須遵守或有準備金要求。根據這些要求，基於接納資產的淨資產必須等於或超過以年淨保費收入為基礎的最低數額。
NAIC已通過規則，對保險公司、管理護理機構和其他承擔醫療保險風險的實體規定了最低風險資本要求。2019年12月31日我們的每個健康計劃都符合這些州制定的基於風險的資本要求。
由於上述規定和其他規管規定，我們的某些附屬公司在向母公司支付股息、貸款或其他現金轉移方面受到限制。這些限制，除非修改或放棄，或除非獲得監管批准，限制使用這些子公司產生的現金支付我們的債務。保險公司子公司未經國家保險主管部門事先批准，可以支付的最高分紅額，受法定盈餘、法定收入和未分配盈餘的限制。截至2019年12月31日，無法向我們支付股息或返還資本的資本、盈餘或淨值的數額是不一致的。34.07億美元合在一起。
最近的會計聲明
有關此信息，請參閲注2。重要會計政策摘要，見本文件所載合併財務報表説明。
關鍵會計政策和估計數
我們對我們的業務結果、流動性和資本資源的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的合併財務報表。我們的重要會計政策在附註2中作了更全面的説明。重要會計政策摘要，我們的合併財務報表。我們有關無形資產、醫療索償責任和收入確認的會計政策，對描述我們的財務狀況和經營結果特別重要，並需要管理層作出重大判斷。因此，它們受到固有的不確定性程度的影響。我們已經與我們董事會的審計委員會審查了這些重要的會計政策和相關披露。
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商譽和無形資產
我們進行了幾次收購，導致我們記錄了無形資產。這些無形資產主要包括客户關係、購買的合同權利、供應商合同、商號和商譽。這些無形資產估值所使用的主要假設包括但不限於成員自然減員率、合同續訂概率、收入增長率、盈利預期以及貼現率和特許權使用費。我們根據收購日的公允價值，將購買考慮的公允價值分配給所獲得的資產和承擔的負債。轉讓的公允價值超過所購淨資產公允價值的部分記作商譽。商譽一般可歸因於合併公司之間協同增效的價值和被收購的組裝勞動力的價值，兩者都沒有資格被確認為無形資產。在…2019年12月31日，我們有68.63億美元善意和20.63億美元其他無形資產。
無形資產按下列期間採用直線法攤銷：
無形資產 | 攤銷期 | |
購買合同權利 | 5-21歲 | |
供應商合同 | 4-15歲 | |
客户關係 | 3-15歲 | |
商品名稱 | 7-20歲 | |
發達技術 | 2-7歲 | |
其他無形資產 | 2-5歲 | |
我們的管理層評估是否發生了可能影響估計使用壽命或可收回剩餘商譽和其他可識別無形資產的事件或情況。如果事件或情況表明無形資產或商譽的剩餘餘額可能受到損害，則將根據無形資產或商譽的賬面金額與該無形資產的公允價值之間的差額來衡量潛在的減值。我們的管理層在決定估計的公允價值時，必須作出假設和估計，例如貼現係數、未來效用和其他內部和外部因素。雖然我們認為這些假設和估計是適當的，但可以採用其他假設和估計，並可能產生明顯不同的結果。
商譽在第四季度每年進行一次減值審查。此外，將根據其他因素對無形資產進行減值分析。這些因素包括會員資格、財務業績、國家供資、醫療合同以及供應商網絡和合同的重大變化。
2017年1月，財務會計準則委員會發布了“會計準則更新”(ASU)，簡化了商譽減值測試。在2019年第三季度，我們採用了新的準則。ASU中的修正從定量商譽損害測試中刪除了步驟2，同時仍然允許管理層首先進行定性評估，以確定是否有必要進行定量評估。如果需要定量評估，則在新的ASU下進行減值測試，方法是將報告單元的公允價值與其賬面金額進行比較，並對賬面金額超過公允價值的金額確認減值費用。新會計準則下的減值費用僅限於分配給該報告單位的商譽總額。我們首先評估定性因素，以確定是否有必要進行定量損傷測試。我們一般不計算報告單位的公允價值，除非我們根據質量評估確定其公允價值低於其賬面價值的可能性。然而，在某些情況下，例如最近的收購，我們可以選擇進行定量評估，而不首先評估質量因素。在2019年第三季度，我們記錄了2.71億美元非現金商譽(2.59億美元)和無形資產(1 200萬美元)損傷，基本上都與我們的美國醫療管理(USMM)醫生家庭衞生業務有關，在專業服務部門。這項損害被確認為我們季度審查程序的一部分，其中包括分析與其共享儲蓄示範計劃有關的新信息、醫生家庭健康商業模式對其醫療補助人羣的滲透速度低於預期，以及對修訂後的預測的相關影響。在分析中，我們採用收益法，根據折現的預期現金流的現值，得出無形資產和商譽的公允價值。
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醫療索賠責任
我們的醫療索賠責任包括已報告但尚未支付的索賠、庫存、已發生但未報告的索賠估計數、或IBNR，以及每個期末處理未付索賠所需費用的估計數。我們使用醫療保險精算師常用的精算方法並符合精算師慣例的精算方法估算我們的醫療索賠責任。這些精算方法考慮的因素包括支付模式的歷史數據、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務的利用以及其他相關因素。
精算業務標準一般要求醫療索償責任估計數足以涵蓋中度不利條件下的債務，中度不利條件是指實際索賠額預計高於估計時此類索賠的其他估計值，最終解決的索賠額很可能與符合精算師慣例標準的估計數不同。我們在我們的IBNR中包括了在中度不利條件下的醫療索賠責任的估計，它代表了我們的精算方法中保留的估計數出現不利偏差的風險。
我們用我們的判斷來確定在計算所需估計數時所使用的假設。我們在估計IBNR時考慮的假設包括：(但不限於)索賠接收和支付經驗(以及該經驗的變化)、成員、供應商計費做法、保健服務使用趨勢、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務的事先授權、福利變化、已知疾病爆發或疾病發病率增加(如流感、供應商合同變化、費用時間表變化以及高美元或災難性索賠的發生率)。
我們根據索賠類型和估計索賠的時期採用各種估計方法。最近幾個時期，發生的非住院索賠是根據按已知因素調整的每個成員每月的歷史索賠經驗估算的。已發生的住院病人索賠是根據已知的住院病人使用數據和根據已知因素調整的先前索賠經驗估算的。對於較早的時期，根據我們的歷史經驗，我們使用了一個估計完成係數來編制IBNR估計數。完成係數是對截至報告期間結束時收到或裁定的索償要求相對於同一期間最終支出總費用估計數的百分比所作的精算估計。當我們在一個新的州或地區開始作業時，我們有有限的資料來估計我們的醫療索賠責任-見“風險因素”如果不能準確估計和定價我們的醫療費用或有效管理我們的醫療費用或相關的行政費用，可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流量產生不利影響。“這些辦法一貫適用於所提出的每一期間。
此外，我們還與獨立精算師簽訂合同，每季度審查我們的估計數。獨立精算師向我們提供了一封複核信，其中包括他們對我們醫療索賠責任的分析結果。我們並不僅僅依靠他們的報告來調整我們的索賠責任。我們只將他們對索賠責任的計算作為補充資料，加上管理層的判斷，以確定在計算我們的索賠責任時所使用的假設。
我們制訂醫療索償責任的估計數字，是一個持續的過程，我們每月都會監察和完善，以應付額外的索償收入和付款資料。隨着更完整的索賠信息的掌握，我們調整了估計數的數額，幷包括了在確定變更期間醫療費用估計數的變化。在每一個報告所述期間，我們的業務結果包括與以前報告期間有關的更全面的醫療索賠責任估計數的影響。我們一貫採用我們的保留方法，從一個時期到另一個時期。隨着我們瞭解到更多的信息，我們相應地調整了我們的精算模型，以建立醫療索賠責任估計數。
已支付和收到的完成係數、每個成員每月的索賠額和每日生活費用趨勢因素是影響IBNR估計數的最重要因素。下表説明瞭這些因素的敏感性以及這些因素的變化對我們的經營業績的估計潛在影響。2019年12月31日數據：
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完成因素：(1) | 成本趨勢因素：(2) | |||||||||||
(減少) 增加 在因素中 | 增加 (減少) 醫療索賠 負債 | (減少) 增加 在因素中 | 增加 (減少) 醫療索賠 負債 | |||||||||
(以百萬計) | (以百萬計) | |||||||||||
(1.00 | )% | $ | 430 | (1.00 | )% | $ | (112 | ) | ||||
(0.75 | ) | 321 | (0.75 | ) | (84 | ) | ||||||
(0.50 | ) | 214 | (0.50 | ) | (56 | ) | ||||||
(0.25 | ) | 107 | (0.25 | ) | (28 | ) | ||||||
0.25 | (106 | ) | 0.25 | 28 | ||||||||
0.50 | (212 | ) | 0.50 | 56 | ||||||||
0.75 | (317 | ) | 0.75 | 84 | ||||||||
1.00 | (421 | ) | 1.00 | 112 | ||||||||
(1)反映因完成因素的變化而引起的醫療索賠責任的估計變化。 | ||||||||||||
(2)反映最近各期費用趨勢因素變化引起的醫療索賠責任的估計變化。 | ||||||||||||
雖然我們相信我們的估計是適當的，但將來的事件可能會要求我們對這些估計作出重大調整。例如，我們估計的醫療索償責任增加或減少1%，便會影響我們的淨收益。5 500萬美元截止年度2019年12月31日不包括任何回報保費、風險走廊或最低MLR計劃的影響。這些估計是基於我們的歷史經驗、現有合同的條款、我們對行業趨勢的遵守、由我們的供應商提供的信息以及從其他外部來源獲得的信息。
醫療索賠責任的變化摘要如下(以百萬計)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
餘額，1月1日， | $ | 6,831 | $ | 4,286 | $ | 3,929 | |||||
減：可收回的再保險 | 27 | 18 | 5 | ||||||||
餘額，淨額，1月1日 | 6,804 | 4,268 | 3,924 | ||||||||
收購 | 59 | 1,204 | — | ||||||||
減：獲得的再保險可收回 | — | 8 | — | ||||||||
與以下方面有關的支出： | |||||||||||
當年 | 59,539 | 46,484 | 38,225 | ||||||||
往年 | (677 | ) | (427 | ) | (374 | ) | |||||
發生總額 | 58,862 | 46,057 | 37,851 | ||||||||
支付涉及： | |||||||||||
當年 | 52,453 | 41,161 | 34,196 | ||||||||
往年 | 5,819 | 3,556 | 3,311 | ||||||||
已付總額 | 58,272 | 44,717 | 37,507 | ||||||||
12月31日結餘淨額 | 7,453 | 6,804 | 4,268 | ||||||||
加：可收回的再保險 | 20 | 27 | 18 | ||||||||
餘額，12月31日， | $ | 7,473 | $ | 6,831 | $ | 4,286 | |||||
應付索賠日(1) | 45 | 48 | 41 | ||||||||
(1)應付申索的日數是計算該期間終結時的醫療申索負債，除以每年第四季的每個公曆日的平均開支。 | |||||||||||
醫療索償通常在會員從醫生或其他醫療服務提供者獲得服務後的數個月內支付，因此，有關責任一般被形容為“短尾”，以致在任何一年年底時，我們的醫療索償責任中，只有不足5%未獲清償。我們相信，截至明年為止，對醫療申索責任的估計大致上已全部展開。2019年12月31日會在.結束時被揭曉2020.
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前幾年發生的索賠估計數的變化主要歸因於在中度不利條件下的保留。此外，由於最低HBR和其他保費計劃的回報，大約$4900萬, $二千五百萬和$一百萬在“與：前幾年有關的支出”中，已記錄為保費收入的減少。2019, 2018和2017分別。此外，索賠處理舉措增加了索賠付款的收回額，並協調了與前一年服務日期有關的福利。醫療使用和費用趨勢的變化以及人口健康管理舉措的影響也可能導致醫療索賠責任估計數的變化。雖然我們有證據表明，人口健康管理舉措在個案基礎上是有效的，但這些舉措主要側重於醫療事件發生之前的事件和行為以及索賠的產生。因此，任何行為的改變，水平的護理，或治療的協調發生在索賠產生之前，因此，在人口健康管理計劃之前的成本是我們不知道的。此外，某些人口健康管理舉措側重於成員和提供者的教育，目的是影響行為，使提供的醫療服務與成員的敏鋭程度相一致。在這些情況下，無法確定人口健康管理舉措是否改變了行為。由於我們的業務很複雜，我們經營的州數目多，而且我們處理的索賠數量很大，我們無法實際量化這些舉措對我們對IBNR估計值變化的影響。
以下是人口衞生管理舉措的實例，這些舉措可能通過降低醫療利用率和費用趨勢，促進了良好的發展：
• | 根據國際標準或其他標準，對新生兒重症監護病房的住院、其他住院治療和觀察入院進行適當的護理。 |
• | 管理我們的預授權清單和更嚴格的審查耐久的醫療設備和注射器。 |
• | 急診科計劃，旨在與醫院合作，引導非緊急護理遠離昂貴的急診室設置(通過病人教育，現場替代緊急護理設置，等等)。 |
• | 更多地強調病例管理和臨牀總結-個案管理人員是衞生計劃僱用的護士或社會工作者，協助選定的病人協調保健服務，以滿足病人的具體保健需要。 |
• | 納入疾病管理，這是一個全面的，多學科的，合作的方法，慢性病，如哮喘。 |
• | 在我國實施的產前和嬰兒保健方案為你的孩子開始聰明外聯服務。 |
收入確認
我們的健康計劃產生的收入主要來自我們經營健康計劃的州的保費，我們的醫療保險產品從我們的會員和CMS收到的保險費，以及我們商業健康計劃成員的保險費。除了支付會員保險費外，我們的市場合同還從CMS收到的補貼中獲得收入。根據我們的合同，我們通常每個成員每月收取固定的保險費，並確認在我們有義務以合理估計的數額向會員提供服務期間的保費收入。在某些情況下，我們的基本保費是受調整，或風險評分，根據其成員的敏鋭。一般來説，風險評分是由國家或CMS分析提交的處理索賠數據，以確定我們的成員相對於整個州的成員的敏鋭程度。我們估計風險調整的數額，根據已處理的索賠數據，提交和預期將提交CMS和記錄的收入在風險調整的基礎上。有些合同允許與某些補充服務有關的額外保險費，例如分娩。
我們與各州簽訂的合同可能要求我們維持最低限度的HBR，也可能要求我們分享超過一定水平的利潤。在某些情況下，包括商業計劃，我們的計劃可能需要退還保費給國家或投保人，如果利潤超過既定水平。我們估計這些方案的效果，並確認本期收入減少。其他州可能要求我們滿足某些性能和質量指標，以獲得額外或完全的合同收入。對於以業績為基礎的合同，我們不承認必須退還的收入，直到有足夠的數據來衡量業績為止。
收入是根據州或CMS提供的成員資格和資格數據記錄的，這些數據由各州或CMS按月調整，以便對成員數據進行追溯增減。這些資格調整按月估計，隨後在已知期間進行調整。我們不斷地審查和更新這些估計數，因為新的信息可能要求我們對這些估計數作出額外的調整，這可能是很重要的。
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我們的醫療保險優惠合同是與CMS簽訂的。CMS採用風險調整模型，根據健康嚴重程度和某些人口因素分攤支付給所有健康計劃的保費。CMS風險調整模式為成員支付更多費用，這些成員的病史表明他們的醫療費用較高。在這種風險調整方法下，CMS利用來自住院、醫院門診、醫生治療設置以及處方藥事件的診斷數據計算風險調整後的保費支付。我們和醫療服務提供商在規定的期限內收集、彙編和向CMS提交必要的和可用的診斷數據。我們根據提交和預期提交給CMS的診斷數據估計風險調整收入，並在風險調整的基礎上記錄收入。
我們的專業服務根據與州和聯邦項目、醫療機構和其他商業組織以及我們自己的子公司簽訂的合同產生收入。收入是在提供有關服務或在服務覆蓋期內按比例賺取的收入，至於合約中以表現為基礎的量度，收入則被確認為足以量度服務表現的數據。我們認識到税收與TRICARE政府贊助的政府贊助的管理照顧支持合同的行政服務，在選擇期間，當費用變得固定和確定的時候，美國國防部的TRICARE項目的直線式基礎上的收入。TRICARE合同包括各種以業績為基礎的衡量標準，對每一項衡量標準，在每個中期日期對已賺得的金額作出估計，並相應確認收入。
一些州頒佈了保費税，類似的評估和提供者通過支付，集體溢價税，這些税被記錄為收入和運營費用的一個單獨組成部分。此外，我們的保險子公司受“平價醫療法案”的約束。ACA於2014、2015、2016和2018年實施了HIF，並於2020年實施了HIF。HIF於2017年和2019年暫停。如果我們能夠就這些保險費或HIF的部分補償進行談判，當我們就這些補償達成有約束力的協議時，我們會以直線方式確認與HIF相關的收入，包括反映HIFs非税收抵扣性質的“毛利率”。這些收入統稱為保費税和健康保險公司的費用收入，在綜合業務報表中記錄。對於某些產品，保費税、國家評估和HIF不是通過支付，而是記作保費收入和保險費税費用或醫療保險商費用費用在綜合經營報表中。
有些州要求有最低風險的州定向支付，但作為保費調整進行管理。這些支付記錄為保費收入和醫療費用，幾乎為100%的HBR。我們有在國家支付之前，對這些付款的時間幾乎沒有什麼可見性。
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項目7A.市場風險的定量和定性披露
投資和債務
截至2019年12月31日，我們有短期投資8.63億美元的長期投資83.75億美元的限制存款6.58億美元4.短期投資一般由流動性強的證券組成，期限為3至12個月。長期投資包括市政、公司和美國國債、政府擔保債券、人壽保險合同、資產支持證券和私人股本證券，期限超過一年。限制存款包括各州法規要求向國家機構存款或質押的投資。由於各州的要求的性質，不論合約到期日如何，這些投資都是長期的。我們所有的投資都會受到利率風險的影響，如果市場利率上升，它們的價值就會下降。2019年12月31日，我們的固定收益投資的公允價值將減少大約。2.62億美元隨着時間的推移，利率的下降會減少我們的投資收入。
我們有名義金額的利率互換協議21億美元有信譽的金融機構管理市場利率對利息開支的影響。我們的掉期協議將我們的部分利息費用從固定利率轉換為可變利率，以更好地匹配市場利率變化對我們可變利率現金等值投資的影響。21億美元我們的長期債務隨市場利率而異。假設市場利率即時上升1%。2019年12月31日，我們的債務的公允價值將減少大約。6 900萬美元.利率的增加會降低債務的公允價值，反之，利率的下降則會增加債務的價值。
關於我們的投資所受的利率風險的討論，見“風險因素-我們的投資組合可能遭受損失，這可能會對我們的經營結果或流動性產生重大和不利的影響”。
通貨膨脹率
歷史上，醫療費用的通貨膨脹率一直高於所有項目的總體通貨膨脹率。我們使用各種策略來減輕醫療費用膨脹的負面影響。具體來説，我們的健康計劃試圖通過我們的國家儲蓄計劃和與獨立的醫療服務提供者的合同來控制醫療和醫院的成本。通過這些承包的醫療服務提供者，我們的保健計劃強調預防性保健和適當使用專科和醫院服務。此外，我們與各州簽訂的合同要求保險公司提供健康保險，包括醫療費用趨勢。
儘管我們目前認為我們緩解醫療成本通脹的戰略將繼續取得成功，但競爭壓力、新的醫療保健和醫藥產品的引進、醫療提供者和客户的需求、適用的醫療改革條例、預期的醫療費用通貨膨脹率的提高或其他因素可能會影響我們控制醫療費用上漲的影響的能力。
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項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
Centene公司：
關於合併的意見 財務報表
我們審計了截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的Centene公司及其附屬公司(該公司)的合併資產負債表，以及截至2019年12月31日的三年期間的相關業務綜合報表、綜合收益、股東權益和現金流量，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間的運營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由特雷德威委員會贊助組織委員會發布，我們在2020年2月18日的報告中對公司財務報告內部控制的有效性發表了毫無保留的意見。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
對醫療索賠責任估計數的評價
如合併財務報表附註2和8所述，公司的醫療索賠責任包括已報告但尚未支付的索賠、已發生但未報告的索賠估計數以及處理未付索賠所需費用的估計數。2019年12月31日的結餘為74.73億美元，或26%負債總額。
我們認為，對估計的醫療索賠責任的評估是一項重要的審計事項。該公司使用精算方法估算其醫療索賠責任。評估這些精算方法需要有專門技能，其中包括分析歷史索賠數據，以估計醫療索賠責任。醫療索賠責任包括對在中度不利條件下發生的醫療索賠的估計，這反映了公司的精算保留方法出現不利偏差的風險，這需要審計員作出判斷以進行評估。
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我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司流程的某些內部控制，以評估醫療索賠責任的估計，包括公司獨立精算師分析的結果。我們聘請了具有專門技能和知識的精算專業人員，他們對公司的方法進行了評估，以使其與精算師的實踐標準保持一致。在精算專業人員的協助下，我們對公司對醫療索賠責任的估計提出了質疑，包括中等不利條件的影響，制定了一個獨立的估計和相對範圍。我們通過評估公司在精算專業人員相對範圍內的地位和流動情況來評估管理偏見的潛在可能性。
“平價醫療法案”風險調整應計估計數的評估
如合併財務報表附註2和9所述，“平價醫療法案”(ACA)制定了一個永久性風險調整方案。該計劃將資金從風險得分低於平均水平的合格個人和小團體保險計劃轉移到每個州風險得分高於平均水平的保險計劃。截至2019年12月31日，公司記錄的資產和負債估計數(ACA風險調整應計項目)為2.45億美元和12.39億美元分別。
我們將對估計的ACA風險調整應計項目的評估確定為一項重要的審計事項。需要專業技能和更高程度的審計師判斷來評估公司的估計。該公司的估計是基於對成員數據、索賠數據和公司預計將提交的索賠數據的預測以及其他保險計劃的分析，然後提交給醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)進行結算。2019年12月31日ACA風險調整應計項目的最終結算將於2020年6月由CMS根據保險公司提交的截至2020年4月的數據確定。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司流程的某些內部控制，以開發估計的ACA風險調整應計項目。我們聘請了具有專門技能和知識的精算專業人員，他們協助評估公司用於估算ACA風險調整應計金額的方法，以確保與聯邦制定的風險調整方法保持一致。此外，精算專業人員協助評估用於估計ACA風險調整應計項目的索賠數據的預測，並評估公司使用的方法是否符合精算師慣例標準。我們評估了公司估算ACA風險調整應計項目的過程，以考慮管理偏差的可能性，方法是對前一時期ACA風險調整應計項目進行回顧性審查，並評估這些估計餘額與隨後結算的一致性。
/s/畢馬威有限責任公司
自2005年以來，我們一直擔任公司的審計師。
密蘇裏州聖路易斯
2020年2月18日
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目錄
Centene公司及其附屬公司
合併資產負債表
(以百萬計，但千股和每股數據除外，以美元計)
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
保險費和貿易應收款 | |||||||
短期投資 | |||||||
其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
長期投資 | |||||||
限制存款 | |||||||
財產、軟件和設備，淨額 | |||||||
善意 | |||||||
無形資產，淨額 | |||||||
其他長期資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
醫療索賠責任 | $ | $ | |||||
應付帳款和應計費用 | |||||||
退還應付保費 | |||||||
未獲收入 | |||||||
長期債務的當期部分 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期債務 | |||||||
其他長期負債 | |||||||
負債總額 | |||||||
承付款和意外開支 | |||||||
可贖回的不可控制的利益 | |||||||
股東權益： | |||||||
優先股，面值.001美元；授權股票10，000股；2019年12月31日和2018年12月31日沒有發行或發行股票 | |||||||
普通股，面值.001美元；授權800，000股；2019年12月31日發行421，508股和415，048股；2018年12月31日發行417，695股和412，478股 | |||||||
額外已付資本 | |||||||
累計其他綜合收益(虧損) | ( | ) | |||||
留存收益 | |||||||
按成本計算的庫房庫存(分別為6 460股和5 217股) | ( | ) | ( | ) | |||
Centene股東權益總額 | |||||||
非控制利益 | |||||||
股東權益總額 | |||||||
負債總額、可贖回的非控制權益和股東權益 | $ | $ | |||||
所附合並財務報表附註是這些報表的組成部分。
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目錄
Centene公司及其附屬公司
綜合業務報表
(以百萬計，但以美元計算的每股數據除外)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入： | |||||||||||
保費 | $ | $ | $ | ||||||||
服務 | |||||||||||
保費及服務收入 | |||||||||||
保費及健康保險費用 | |||||||||||
總收入 | |||||||||||
費用： | |||||||||||
醫療費用 | |||||||||||
服務費用 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||
獲得的無形資產的攤銷 | |||||||||||
保費税費用 | |||||||||||
醫療保險費費用 | |||||||||||
減值損失 | |||||||||||
業務費用共計 | |||||||||||
經營收入 | |||||||||||
其他收入(費用)： | |||||||||||
投資和其他收入 | |||||||||||
債務清償費用 | ( | ) | |||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
營業收入，所得税前支出 | |||||||||||
所得税費用 | |||||||||||
淨收益 | |||||||||||
非控制權益造成的損失 | |||||||||||
歸於Centene公司的淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
Centene公司普通股淨收益： | |||||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
攤薄每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
已發行普通股加權平均數： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀釋 | |||||||||||
所附合並財務報表附註是這些報表的組成部分。
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目錄
Centene公司及其附屬公司
綜合收益報表
(以百萬計)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
重新分類調整，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | |||||||
投資未實現損益的變化，扣除税後 | ( | ) | |||||||||
固定收益養卹金計劃淨收益(虧損)，扣除税後 | ( | ) | |||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合收益(虧損) | ( | ) | |||||||||
綜合收益 | |||||||||||
非控制利益的綜合損失 | |||||||||||
Centene公司的綜合收益 | $ | $ | $ | ||||||||
所附合並財務報表附註是這些報表的組成部分。
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目錄
Centene公司及其附屬公司
股東權益合併報表
(以百萬計，但千股和每股數據除外，以美元計)
Centene股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 國庫券 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$.001面值 價值 股份 | AMT | 額外 已付 資本 | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | 留用 收益 | $.001面值 價值 股份 | AMT | 非 控制 利息 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||
餘額，2016年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入，扣除15美元税款 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
為僱員福利計劃發行的普通股 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股回購 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
非控制利益的貢獻 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失，扣除(15美元)税 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
為收購發行的普通股 | — | — | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
為發行股票而發行的普通股 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
為僱員福利計劃發行的普通股 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股回購 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
採用新會計準則的累積效應 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
購買非控制權益 | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
收購導致非控制權利益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入，扣除59美元税款 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
為僱員福利計劃發行的普通股 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股回購 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
非控制利益的貢獻 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
所附合並財務報表附註是本報表的組成部分。
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目錄
Centene公司及其附屬公司
現金流量表
(以百萬計)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務活動現金流量： | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，以調節淨收益與業務活動提供的現金淨額 | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
股票補償費用 | |||||||||||
商譽和無形損害 | |||||||||||
債務清償損失 | |||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
資產和負債變動 | |||||||||||
保險費和貿易應收款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
醫療索賠責任 | |||||||||||
未獲收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應付帳款和應計費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他長期負債 | |||||||||||
其他業務活動，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
購買投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
投資的銷售和到期日 | |||||||||||
購置，除所購現金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他投資活動淨額 | |||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||
發行普通股的收益 | |||||||||||
長期債務收益 | |||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
購買非控制權益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
非控制利益的貢獻 | |||||||||||
債務清償付款 | ( | ) | |||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他籌資活動淨額 | |||||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ) | |||||||||
現金、現金等價物和限制性現金及等價物淨增額 | |||||||||||
現金、現金等價物、限制現金和現金等價物，期初 | |||||||||||
現金、現金等價物、限制現金和現金等價物，期末 | $ | $ | $ | ||||||||
現金流動信息的補充披露： | |||||||||||
已付利息 | $ | $ | $ | ||||||||
已繳所得税 | $ | $ | $ | ||||||||
與收購有關的股本 | $ | $ | $ | ||||||||
所附合並財務報表附註是這些報表的組成部分。
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目錄
Centene公司及其附屬公司
合併財務報表附註
1. 組織和業務
Centene公司是一家領先的跨國醫療企業，致力於幫助人們過上更健康的生活。該公司採用本地方式--與當地品牌和當地團隊--為政府贊助和商業醫療項目提供全面、高質量和成本效益的服務，重點是未投保和未投保的個人。該公司在二 部門：管理護理和專業服務。管理保健部門通過政府補貼方案，包括醫療補助、國家兒童健康保險方案、長期服務和支助(LTSS)、寄養照料、醫療補助計劃(MMP)等方案，向個人提供醫療計劃，包括雙重有資格享受醫療保險和醫療補助的受益人、補充性安全收入方案(又稱老年人、盲人或殘疾人方案)、醫療保險計劃和健康保險市場。該公司還向僱主和管理護理部門的成員提供各種個人、小團體和大型團體商業保健產品。專業服務部門由公司的專業公司組成，向國家項目、懲教機構、醫療機構、僱主團體和其他商業組織以及其自己的子公司提供輔助保健服務和產品。專業服務部門還包括政府合同業務，其中包括該公司根據TRICARE計劃與美國國防部(DoD)簽訂的政府贊助的管理護理支助合同、與國防部簽訂的軍事家庭和生命諮詢(MFLC)合同以及其他與醫療保健有關的政府合同。
2. 重要會計政策摘要
提出依據
所附的合併財務報表包括Centene公司和所有多數擁有的子公司和子公司的賬目，公司對這些賬户行使權力和控制權，直接影響財務業績的活動。所有重要的公司間結餘和交易均已消除。
合併財務報表和附註中的某些數額已重新分類，以符合2019介紹情況。這些重新分類對淨收益或股東權益沒有影響，正如以前報告的那樣。
估計數的使用
按照公認的美國會計原則編制財務報表，要求管理層在本報告所述期間對報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額作出估計和假設。未來的事件及其影響無法確切地預測；因此，會計估計需要作出判斷。編制合併財務報表時使用的會計估計數將隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息和業務環境的變化而發生變化。公司在持續的基礎上評估和更新其假設和估計，並可根據需要聘請外部專家協助其評估。實際結果可能與這些估計不同。
業務合併
企業合併採用會計的獲取方法進行核算。公司根據收購日的公允價值，對所收購的資產和承擔的負債進行公允價值的分配。轉讓的公允價值超過所購淨資產公允價值的部分記作商譽。商譽一般可歸因於合併公司之間協同增效的價值和被收購的組裝勞動力的價值，兩者都沒有資格被確認為無形資產。
公司使用其最佳估計和假設對在收購之日獲得的資產和承擔的負債進行估值；然而，這些估計有時是初步的，在某些情況下，對所獲得的資產和所承擔的負債進行估值所需的所有信息在業務合併後的報告期結束時可能無法獲得，也可能是最終的。如果企業合併的會計不完整，則記錄臨時金額。臨時數額是在確定的期間內更新的，從購置之日起最多一年。從收購之日起，公司將收購業務的經營結果包括在公司的合併結果中。
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目錄
收購相關費用和收購後重組成本與企業合併單獨確認，並作為發生的費用列支。
現金及現金等價物
原始到期日為三個月或更短的投資被視為現金等價物。現金等價物包括貨幣市場基金、銀行存單和儲蓄賬户。
本公司在各金融機構存放的金額可能超過聯邦保險限額。然而，管理層定期評估這些機構的信用狀況，公司在這些存款上沒有任何損失。
投資
短期投資包括期限超過三個月至一年的證券.長期投資包括期限超過一年的證券.
短期和長期投資通常被歸類為可供出售，並按公允價值進行。某些股權投資採用公允價值或權益法進行記錄。可出售的債務投資的未實現損益不包括在收益中，並在累積的其他綜合收益(虧損)中列報，這是股東權益的一個單獨組成部分，扣除所得税影響。保費和折扣是在相關證券的整個生命週期中使用有效利息法攤銷或增加的。公司監測投資成本和公允價值之間的差異。被判定為非臨時性的價值下降的投資記作公允價值，已實現的損失記作投資和其他收入。為計算出售投資的已實現損益，公司使用出售的每一項投資的具體攤銷成本。已實現的損益記在投資和其他收入中。
該公司使用權益法對其不控制但有能力對經營和財務政策施加重大影響的實體的投資進行核算。這些投資按成本或公允價值的較低部分入賬，並按公司按比例分配的收益或虧損進行調整。
限制存款
公允價值計量
在正常的經營過程中，公司投資於各種金融資產，產生各種金融負債。所有金融工具均披露公允價值，不論這些價值是否在綜合資產負債表中得到確認。管理層獲取這些披露的市場報價和其他可觀察的投入。綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物、保費和貿易應收賬款、醫療索賠責任、應付帳款和應計費用、未賺得的收入和某些其他流動資產和負債的賬面金額按成本記帳，由於其短期性質，這接近公允價值。
採用下列方法和假設來估計每種金融工具的公允價值：
• | 可供出售的投資和限制性存款：賬面金額按公允價值列報，如果有，則根據報價市場價格計算。對於未積極交易的證券，公允價值是使用從獨立定價服務獲得的價值或可比工具的市場報價來估算的。 |
• | 高級無擔保票據：根據第三方報價估算出的相同或類似債券的市場價格. |
• | 浮動利率債務：公司浮動利率債務的賬面金額接近公允價值，因為利率是根據市場利率調整調整的。 |
• | 利率互換：根據第三方市場價格，根據遠期1個月或3個月libor曲線估算。 |
• | 或有考慮：根據購置協議所列指標的預期實現情況估計，考慮到截至購置日期的情況。 |
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目錄
財產、軟件和設備
財產、軟件和設備按成本減去累計折舊列報。計算機硬件和軟件包括開發內部使用軟件所產生的某些成本，包括材料和服務的外部直接成本以及專門用於特定軟件開發的僱員的工資成本。折舊的計算方法主要是用直線法計算，超過了估計的使用壽命.租賃權的改進使用直線法在預期使用壽命較短或租約的剩餘期限內折舊。財產、軟件和設備在下列期間折舊：
固定資產 | 折舊期 | |
建築物和改善 | 5-40歲 | |
計算機硬件和軟件 | 2-7歲 | |
傢俱和設備 | 3至10年 | |
土地改良 | 3-20年 | |
租賃改良 | 1-20年 | |
對所有長期資產的賬面金額進行評估，以確定是否需要調整折舊和攤銷期或未攤銷餘額。這樣的評估主要是基於對長期資產的預期使用.
公司將全部折舊資產保留在財產和累計折舊賬户中，直到將其從服務中刪除為止。在出售、退休或處置的情況下，資產成本和相關的累計折舊餘額從各自的賬户中刪除，由此產生的淨額減去任何收益，作為業務收入的一個組成部分列入“業務綜合報表”。
善意和 無形資產
無形資產是指在購買交易中獲得的資產，主要包括購買的合同權利、供應商合同、客户關係、商號、發達的技術和商譽。無形資產按下列期間採用直線法攤銷：
無形資產 | 攤銷期 | |
購買合同權利 | 5-21歲 | |
供應商合同 | 4-15歲 | |
客户關係 | 3-15歲 | |
商品名稱 | 7-20歲 | |
發達技術 | 2-7歲 | |
其他無形資產 | 2-5歲 | |
公司對無形資產和長期資產的減值進行測試，每當情況發生或發生變化，表明資產或資產組(以下簡稱“資產組”)的賬面價值可能無法通過比較資產組的使用及其最終處置對賬面價值的預期未貼現現金流量之和而收回。這些因素包括但不限於成員、國家資金、國家合同、供應商網絡和合同的重大變化。如果估計的未貼現未來現金流量之和小於賬面價值，則需要確定減值。減值數額是通過從資產組的賬面價值中減去資產組的公允價值來計算的。減值費用(如果有的話)在業務收入中確認。
本公司採用公允價值法對商譽進行減值測試。要求該公司至少每年進行一次減值測試，如果沒有觸發事件，這可能包括運營業績的大幅下降，這將需要對其進行減值評估。在沒有任何減值指標的情況下，公司在每年第四季度進行商譽減值測試。公司確認商譽賬面金額超過其公允價值的任何數額的減值費用。
68
目錄
公司首先對質量因素進行評估，以確定是否有必要進行商譽減值定量測試。公司一般不計算報告單位的公允價值，除非它根據定性評估確定其公允價值低於其賬面價值的可能性。然而，在某些情況下，例如最近的收購，公司可以選擇進行定量評估，而不首先評估質量因素。
如果認為有必要進行定量測試，公司將確定一種適當的評估技術，以估計報告單位在測試日期之日的公允價值。公司採用收益法或市場法，以最適合各自的報告單位為準。收益法以內部發展的現金流動貼現模型為基礎，其中包括與未來增長率、貼現因素、未來税率等有關的許多假設。市場方法基於從當前市場數據得出的可比公司的財務倍數。然後，公司將使用收益法或市場法計算的報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較，並對賬面金額超過公允價值的數額確認減值費用。減值費用以分配給報告單位的商譽總額為限。影響公司分析中使用的假設的經濟和經營條件的變化可能導致今後期間的商譽減損。
醫療索賠責任
醫療索賠責任包括已報告但尚未支付的索賠、庫存、已發生但未報告的索賠估計數、或IBNR，以及每個期末處理未付索賠所需費用的估計數。該公司使用醫療保險精算師常用的精算方法並符合精算師慣例的精算方法估算其醫療索賠責任。這些精算方法考慮的因素包括支付模式的歷史數據、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務的利用以及其他相關因素。
精算業務標準一般要求醫療索償責任估計數足以涵蓋中度不利條件下的債務，中度不利條件是指實際索賠額預計高於估計時此類索賠的其他估計值，在許多情況下，最終解決的索賠額將與符合精算師慣例標準的估計數不同。該公司在其IBNR中列入了在中度不利條件下的醫療索賠責任估計數，該估計數在其保留的精算方法中反映了估計數出現不利偏差的風險。
公司利用其判斷來確定在計算所需估計數時所使用的假設。它在估計IBNR時考慮的假設包括(但不限於)索賠接收和支付經驗(以及該經驗的變化)、成員、供應商計費做法、保健服務使用趨勢、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務的事先授權、福利變化、已知疾病爆發或疾病發病率增加(如流感、供應商合同變化、費用時間表變化以及高美元或災難性索賠的發生率)。
該公司制定醫療索賠責任估計數是一個持續的過程，它每月監測和細化額外的索賠收入和付款信息。隨着獲得更完整的索賠信息，公司調整了估計數的數額，幷包括確定變更期間醫療費用估計數的變化。在每個報告所述期間，業務結果包括與以前報告期間有關的更全面的醫療索償責任估計數的影響。該公司一貫採用其保留方法，從一個時期到另一個時期。隨着瞭解到更多的信息，它相應地調整精算模型，以確定醫療索賠責任估計數。
收入確認
該公司的健康計劃產生的收入主要來自於從其經營健康計劃的州收到的保險費、從其成員和醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)收到的用於其醫療保險產品的保費，以及來自其商業健康計劃成員的保險費。除了支付會員保險費外，其市場合同還從CMS收到的補貼中獲得收入。公司一般根據其合同每個成員每月收取固定保險費，並確認在其有義務向其成員提供合理估計的服務期間的保費收入。在某些情況下，公司的基本保費將根據其成員的敏鋭程度進行調整或風險評分。一般來説，風險評分是由國家或CMS分析提交的經過處理的索賠數據，以確定公司的成員相對於整個州的成員的敏鋭程度。
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目錄
公司根據提交和預期提交給CMS的處理索賠數據估計風險調整的金額，並在風險調整的基礎上記錄收入。有些合同允許與某些補充服務有關的額外保險費，例如分娩。
公司與各州簽訂的合同可能要求我們保持最低健康福利比率(HBR)，或者要求我們分享超過一定水平的利潤。在某些情況下，包括商業計劃，其計劃可能需要退還保費給國家或投保人，如果利潤超過既定水平。該公司估計這些方案的效果，並承認在本期的收入減少。其他州可能要求我們滿足某些性能和質量指標，以獲得額外或完全的合同收入。對於以業績為基礎的合同，公司不承認必須退還的收入，直到數據足以衡量業績為止。
收入是根據州或CMS提供的成員資格和資格數據記錄的，這些數據由各州或CMS按月調整，以便對成員數據進行追溯增減。這些資格調整按月估計，隨後在已知期間進行調整。當新的信息出現時，公司會不斷地審查和更新這些估計。新的信息可能需要我們對這些估計進行額外的調整，這可能是很重要的。
該公司的醫療保險優惠合同是與CMS。CMS採用風險調整模型，根據健康嚴重程度和某些人口因素分攤支付給所有健康計劃的保費。CMS風險調整模式為成員支付更多費用，這些成員的病史表明他們的醫療費用較高。在這種風險調整方法下，CMS利用來自住院、醫院門診、醫生治療設置以及處方藥事件的診斷數據計算風險調整後的保費支付。公司和醫療機構在規定的期限內收集、彙編和向CMS提交必要的和可用的診斷數據。公司根據提交併預期提交給CMS的診斷數據估算風險調整收入，並在風險調整的基礎上記錄收入。
該公司的專業服務根據與州和聯邦項目、醫療機構和其他商業組織以及其自己的子公司簽訂的合同產生收入。收入在提供相關服務或在服務覆蓋期內按比例賺取時確認。公司承認税收與TRICARE政府贊助的政府贊助的管理照顧支持合同的行政服務，在選擇期間，當費用變得固定和確定的時候，美國國防部的TRICARE項目的直線式基礎上的收入。TRICARE合同包括各種以業績為基礎的衡量標準，對每一項衡量標準，在每個中期日期對已賺得的金額作出估計，並相應確認收入。
一些州頒佈了保費税，類似的評估和提供者通過支付，集體溢價税，這些税被記錄為收入和運營費用的一個單獨組成部分。此外，該公司的保險子公司受“平價醫療法案”(HIF)年度健康保險費用(HIF)的約束，不需要暫停HIF。ACA於2014、2015、2016和2018年實施了HIF。HIF於2017年和2019年暫停。如果該公司能夠談判償還這些溢價税或HIF的部分，它承認與HIF相關的收入在直線基礎上，當公司有約束力的協議，這類償還，包括“毛利率”，以反映HIFs的非税收抵扣性質。這些收入統稱為保費税和健康保險公司的費用收入，在綜合業務報表中記錄。對於某些產品，保費税、國家評估和HIF不是通過支付，而是記作保費收入和保險費税費用或醫療保險商費用費用在綜合經營報表中。
有些州要求有最低風險的州定向支付，但作為保費調整進行管理。這些支付記錄為保費收入和醫療費用，幾乎為100%的HBR。公司在國家支付之前，對這些付款的時間幾乎沒有什麼可見性。
“負擔得起的護理法”
“平價醫療法案”(ACA)制定了風險分散、保費穩定計劃、最低醫療損失率(MLR)和降低費用分攤等措施。
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目錄
公司對這些方案的會計政策如下：
風險調整
ACA建立的永久性風險調整計劃將資金從風險得分低於平均水平的合格個人和小團體保險計劃轉移到每個州內風險得分高於平均水平的計劃。公司根據其估計的風險評分與州平均風險評分相比較，估算風險調整計劃下的應收賬款或應付款項。公司可將應收或應付款項記作保費收入的調整，以反映風險調整的年度影響。隨着新的信息的掌握，公司改進了它的估計。
最小醫療損失率
此外，ACA為健康保險市場制定了最低MLR。考慮到上述風險調整計劃，以確定公司估計的年度醫療費用是否低於最低醫療費用，並要求對保費收入進行調整，以達到最低醫療費用。
費用分攤削減(CSR)
ACA指示發行人減少公司成員在聯邦貧困水平(FPLs)中註冊銀質級產品的基本健康福利的成本分攤，取消FPL低於300%的印第安人/阿拉斯加土著人的成本分攤，並取消印度人/阿拉斯加土著人在印度衞生服務機構提供服務時的費用分攤，而不論FPL水平如何。為了補償發行者減少向註冊人提供的費用分攤，CMS每月根據公司在提出合格健康計劃申請時提供的證明數據，向公司支付一筆預付的CSR款項。在福利年結束後，公司必須根據“簡化的”或“標準的”方法，向CMS提供關於向註冊人提供的CSR價值的數據。為了計算公司收到的CSR預付款與向註冊人提供的CSR價值之間的差額，將進行對賬。這種對賬將產生應付或應收CMS的款項。公司選擇了標準方法。2017年10月，特朗普政府發佈了一項行政命令，立即停止向發行人支付CSR，2018年醫療保險市場的保險費率沒有計入聯邦政府的費用分攤補貼。
保費及貿易應收賬款及未賺取收入
預先收取的保險費和服務收入記作非賺取收入。對於以業績為基礎的合同，公司不承認必須退還的收入，直到數據足以衡量業績為止。應付公司的保費和服務收入記作保費和貿易應收帳款，並根據歷史趨勢和管理層對這些帳户可收性的判斷，扣除備抵後入賬。由於公司通常在提供服務的月份收到付款，因此，與總收入相比，津貼通常不重要，對財務狀況或業務結果的列報沒有重大影響。聯邦合同下的應收款項主要包括合同規定的賬單、合同條款規定的應計合同激勵措施以及與合同中最初沒有規定的服務變更單有關的數額。
截至12月31日止年度的壞賬備抵活動摘要如下(百萬美元)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
年初津貼 | $ | $ | $ | ||||||||
記作開支的數額 | |||||||||||
無法收回的應收款的核銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年終津貼 | $ | $ | $ | ||||||||
2018年費用的增加主要與該公司在以病人為中心的社區護理和退伍軍人選擇方案下向美國退伍軍人事務部提供醫療協調服務的合同到期有關。
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重要客户
其他收入(費用)
其他收入(費用)主要包括投資收入、利息費用和權益法投資收益。投資收入來自公司的現金、現金等價物、限制性存款和投資。利息開支涉及高級票據借款、利率互換、信貸設施、抵押貸款和建築貸款以及資本租賃。
所得税
遞延税資產和負債記作未來税收後果的記錄，這可歸因於財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。税法或税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。
如果認為遞延税資產不可能變現，則提供估價津貼。在確定是否可以實現可扣減的臨時差額或淨經營損失時，公司考慮到現有應納税臨時差額、未來應税收入、以前回收期的應税收入以及税收籌劃策略的未來逆轉。
意外開支
公司對與未決訴訟、索賠和評估有關的意外損失應計，並確定可能存在損失應急情況，並可合理估計損失數額。公司支付與訴訟、索賠和評估有關的專業費用。
股票補償
該公司的員工股票期權和類似工具的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估算的。這一費用在要求僱員提供服務以換取獎勵的期間內予以確認。與股票補償有關的超額税收福利作為經營活動的現金流入列報。當發生沒收時，公司將予以沒收。
外幣換算
該公司通過其國際子公司面臨外匯風險，其功能貨幣包括歐元和英鎊。公司子公司的資產和負債在資產負債表日折算成美元。該公司按年內的平均比率換算其按比例計算的收益份額。由此產生的外幣折算調整數作為累計其他綜合收益(損失)的單獨組成部分入賬。
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最近採用會計準則
2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了“會計準則更新”(ASU)，採用了承租人模式，要求資產負債表上確認大多數租賃。新標準還使新出租人模式的許多基本原則與FASB新的收入確認標準-“會計準則”第606號準則中的原則保持一致，並解決了與現行承租人模式有關的其他關切問題。該標準還要求出租人提高其對剩餘資產價值變化的風險敞口的透明度，以及如何管理這種風險。該公司在2019年第一季度採用了新的指南，採用了修正的回顧性過渡方法。此外，公司選擇了在新標準的過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，允許實體不重新評估現有租賃的租賃分類。新指南的影響將在附註中進一步討論。11. 租賃.
2017年1月，FASB發佈了ASU，簡化了商譽減值測試。本ASU的修正從商譽損害測試中刪除了第二步。因此，將不再要求實體將報告單位商譽的隱含公允價值與其賬面金額進行比較。相反，在新的指導下，實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行商譽減值測試，並應對賬面金額超過公允價值的數額確認減值費用。減值費用應限於分配給該報告單位的商譽總額。在新的指導下，實體仍可選擇首先對報告單位進行定性評估，以確定是否有必要進行定量減值測試。新標準適用於2019年12月15日以後開始的財政年度或中期商譽減值測試。允許提前收養，包括在過渡時期收養。該公司於2019年第三季度採用了新的指導方針。本公司對賬面價值為負值的報告單位具有非實質性的商譽。新的指引並沒有對公司的合併財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。
2017年3月，FASB發行了一個ASU，以改變可贖回債務證券的溢價攤銷期。新標準要求可贖回債務證券的溢價應攤銷至最早的贖回日，而不是票據的合同到期日。新的指引更緊密地調整溢價的攤銷期，使其與市場對標的證券定價中所包含的預期相一致。該公司於2019年第一季度採用了新的指導方針。新的指引並沒有對公司的合併財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。
2017年8月，FASB發佈了一個ASU，對套期保值會計模式進行了修正，以使各實體能夠更好地協調風險管理活動和財務報告的經濟學。此外，新準則提高了套期保值結果的可理解性，簡化了套期會計在某些情況下的應用。該公司於2019年第一季度採用了新的指導方針。新的指引並沒有對公司的合併財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。
最近的會計準則尚未通過
2019年12月，FASB發佈了一個ASU，通過取消ASC主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計核算。會計準則股還澄清和修正ASC主題740的某些領域，以改進在主題740內一致適用和簡化普遍接受的會計原則。該指南適用於2020年12月15日以後的年度和中期。公司目前正在評估ASU對公司合併財務狀況、運營結果和現金流的潛在影響。
2018年8月，FASB發佈了一個ASU，其中將託管安排(即服務合同)中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求(以及包含內部使用軟件許可證的託管安排)相一致。託管安排的服務元素(即服務合同)的核算不受本更新中的修改的影響。本標準中的修改要求作為託管安排的客户的實體遵循內部使用軟件的指導，以確定哪些實現成本要資本化，哪些成本要花費。標準還要求作為客户的實體在託管安排的期限內支付託管安排的資本化實施成本。新指南要求實體將與資本化實施成本相關的費用列在損益表中與該安排的託管部分相關的費用中，並在現金流量表中對資本化實施成本的支付進行分類。與支付與託管部分有關的費用的方式相同，實體還必須在財務狀況表中的同一項目中列報資本化的執行費用，以提前支付相關託管安排的費用。本指南適用於2019年12月15日以後的年度和中期。允許提前收養。該公司於2020年第一季度採用了新的指導方針。新的指引並沒有對公司的合併財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。
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2016年6月，FASB發佈了ASU和相關修正案，其中改變了實體衡量大多數金融資產和某些其他投資的信用損失的方式，這些資產和投資沒有通過淨收入按公允價值計量。ASU旨在改進財務報告，要求更及時地記錄金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融工具的信貸損失。經修訂的指南要求根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，衡量所有可供出售的金融資產(或各類金融資產)的預期信貸損失。本指南適用於2019年12月15日以後的年度和中期。該公司於2020年第一季度採用了新的指導方針。公司的絕大部分應收賬款和其他金融工具都是政府實體的，因此，該公司的通過並沒有對其應收賬款和其他金融工具產生實質性影響。該公司根據新的可供銷售債務證券減值模型對其投資組合進行評估，以確定因信用損失而產生減值的證券。公司的絕大多數投資組合都是低風險、投資級證券。採用與公司投資組合相關的影響導致對留存收益的非實質性累積效應調整。新指南沒有對公司的合併財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。
該公司已確定，沒有其他最近發佈的會計公告將對其合併財務狀況、經營結果或現金流動產生重大影響。
3.收購
保健採辦
在……上面2020年1月23日，該公司收購了所有已發行和流通股的醫療保健計劃，公司。(醫療保健，以及這樣的收購，醫療保健採辦)。這筆交易的價值約為$19.6 十億，包括假設$1.95 十億未償債務。
對收購的總考慮是$17,605 百萬，由價值為單位的Centene普通股組成$11,431 百萬(基於Centene的股票價格)$66.76 ), $6,079 百萬美元現金$95 百萬與公允價值相關的重置權益獎勵與預組合服務相關.每個保健份額都被轉換為3.38 有效發行、全額支付、不可評税的Centene普通股及非應評税股份$120.00 現金支付。總計，171 百萬Centene普通股的股份被髮行給了WERCARE股東。收購考慮的現金部分是通過發行長期債務提供資金的，如附註所進一步討論的那樣。10. 債務.
醫療保健的收購將作為企業合併核算，採用的會計獲取方法要求從收購之日起按公允價值確認所獲得的資產和承擔的負債。所獲資產和假定負債的估值尚未最後確定。從初步估計數作出的任何必要調整將在購置之日起一年內最後確定。計量期間調整將記錄在確定的期間，就好像在購置之日已經完成一樣。由於收購的時間安排，公司進行了有限的估價程序，所有承擔的資產和負債的估值尚未完成。
剝離
在關照結束前採辦, 國歌公司獲得了“密蘇裏州醫療補助計劃”、“密蘇裏州醫療保險優先計劃”和“內布拉斯加州醫療補助計劃”。CVS健康公司收購了Centene伊利諾伊州的部分醫療補助和醫療優勢健康計劃作為先前宣佈的剝離協議的一部分。
未經審計的Pro Forma財務信息
下表分別列出截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的補充形式信息(百萬美元，但每股數據除外)：
年終 (一九二零九年十二月三十一日) | 年終 (2018年12月31日) | |||||||
總收入 | $ | $ | ||||||
普通股股東的淨收益 | $ | |||||||
稀釋每股收益 | $ | $ | ||||||
初步結果沒有反映出任何預期的協同增效、效率或購置的其他成本節省。因此，未經審計的初步財務信息並不表示如果收購是在2018年1月1日完成的，而不是對未來業績的預測。
未經審計的財務信息反映了Centene和WellCare的歷史結果，調整後的結果似乎是在2018年1月1日進行的，主要用於：
• | 與為交易融資而發生的債務有關的利息費用。 |
• | 歷史保健無形資產攤銷費用的消除和攤銷費用的增加-根據可識別無形資產的當前估計價值約為$ |
• | 發放 |
• | 消除購置相關費用。 |
• | 與形式調整有關的所得税支出調整和與國税局條例162(M)(6)有關的增加所得税支出。 |
此外，Centene公司收購Fidelis護理公司和WellCare公司收購子午線公司都發生在2018年。相關的形式信息使收購和相關融資都生效，就好像它們發生在2018年1月1日一樣。
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目錄
未經審計的初步財務信息沒有反映先前討論過的資產剝離，因為量化其影響是不可行的。
Fidelis護理採購
在……上面(2018年7月1日)，該公司以大約美元的價格收購了FidelisCare的所有資產。3,621 百萬包括週轉資本調整。購置審議是通過發行美元提供資金的53.2 百萬Centene普通股的發行和長期債券的發行. Fidelis護理公司的收購擴大了公司的規模和在紐約州的存在。
對Fidelis護理的收購是作為一種企業合併核算的，採用的會計購置方法要求在購置之日按公允價值確認所購置的資產和負債。2019年第二季度最後確定了所有所購資產和假定負債的估值。
公司自收購之日起所承擔的資產和負債公允價值的分配(2018年7月1日)如下(百萬美元)：
已取得的資產和承擔的負債 | ||||
現金和現金等價物 | $ | |||
溢價和相關應收款 | ||||
其他流動資產 | ||||
限制存款 | ||||
財產、軟件和設備 | ||||
無形資產(a) | ||||
其他長期資產 | ||||
所獲資產總額 | ||||
醫療索賠責任 | ||||
應付帳款和應計費用 | ||||
退還應付保費 | ||||
未獲收入 | ||||
其他長期負債 | ||||
假定負債總額 | ||||
可識別淨資產共計 | ||||
善意(b) | ||||
所獲資產和假定負債總額 | $ | |||
重要的公允價值調整如下：
(a) |
購置的可識別無形資產的公允價值和加權平均使用壽命如下：
公允價值 | 加權平均使用壽命(以年份為單位) | |||||
客户關係 | $ | |||||
商號 | ||||||
供應商合同 | ||||||
發達技術 | ||||||
購置的無形資產共計 | $ | |||||
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(b) | 這次收購的結果是 |
業務説明
從收購日期到2018年12月31日，該公司的綜合經營報表包括Fidelis護理公司總收入$5,628 百萬。確定Fidelis護理收購案對年終淨收益的影響是不切實際的。2018年12月31日，因為該公司立即開始將Fidelis護理公司納入其正在進行的業務。
未經審計的Pro Forma財務信息
下表分別列出截至2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的補充形式信息(百萬美元，但每股數據除外)：
年終 (2018年12月31日) | 年終 2017年12月31日 | |||||||
總收入 | $ | $ | ||||||
普通股股東的淨收益 | $ | $ | ||||||
稀釋每股收益 | $ | $ | ||||||
初步結果沒有反映出2018年7月1日前收購的任何預期協同效應、效率或其他成本節約，也沒有反映出醫療保健收購和相關融資的影響。因此，未經審計的初步財務信息並不表示如果收購是在2017年1月1日完成的，也不是對未來業績的預測。
未經審計的財務信息反映了Centene和Fidelis Care的歷史結果，調整後的結果似乎是在2017年1月1日進行的，主要是為了：
• | 與FidelisCare相關的額外保費支出不再是一個非盈利性實體. |
• | 在2018年，額外的健康保險費用收入和費用與Fidelis護理相關，因為其中一些收入將在收購Fidelis護理項目結束後的第一年收取健康保險費用，如果沒有暫停支付健康保險公司費用的話。 |
• | Fidelis護理投資收入減少，以反映投資餘額減少和與所購資產有關的投資組合。 |
• | 與為交易融資而發生的債務有關的利息費用。 |
• | 對基本和稀釋發行的股票的調整，以反映Centene為交易融資而發行的股票。 |
• | 調整所得税支出，以反映收購對税收的影響，並使Fidelis護理成為所得税的對象。 |
• | 消除購置相關費用。 |
承諾
4. 短期和長期投資，限制性存款
按投資類型分列的短期和長期投資和限制性存款包括以下(百萬美元)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
攤銷 成本 | 毛額 未實現 收益 | 毛額 未實現損失 | 公平 價值 | 攤銷 成本 | 毛額 未實現 收益 | 毛額 未實現損失 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
美國國債和美國政府公司和機構的債務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
公司證券 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
限制性存單 | |||||||||||||||||||||||||||||||
限制性現金等價物 | |||||||||||||||||||||||||||||||
市政證券 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
資產支持證券 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
住房貸款抵押證券 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
商業按揭證券 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
私人股本投資 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
人壽保險合同 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
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該公司的投資是可出售的債務證券，人壽保險合同和某些私人股本投資除外。該公司的投資政策旨在提供流動性、保護資本和最大限度地提高投資資產的總收益，重點是高信用質量證券。該公司限制對除美國國庫證券和美國政府公司和機構債務以外的任何單一發行人的投資規模。截至2019年12月31日, 97 %公司在被評級證券上的投資被國家認可的統計評級機構評為投資等級。2019年12月31日，該公司持有存款證、人壽保險合同和私人股本投資，沒有信用評級。
該公司的住房抵押貸款支持證券主要由聯邦全國抵押協會、政府全國抵押貸款協會或聯邦住房貸款抵押公司發行，這些公司擁有美國政府的隱性或顯性擔保。該公司的商業抵押貸款支持證券主要是高級證券，加權平均評級為AA+，加權平均期限為4 年數在…2019年12月31日.
按投資類型和個別證券持續未變現虧損時間分列的有未實現虧損毛額的可供出售債務證券的公允價值如下(百萬美元)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
少於12個月 | 12個月或更長時間 | 少於12個月 | 12個月或更長時間 | ||||||||||||||||||||||||||||
未實現損失 | 公平 價值 | 未實現損失 | 公平 價值 | 未實現損失 | 公平 價值 | 未實現損失 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
美國國債和美國政府公司和機構的債務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
公司證券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
市政證券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
資產支持證券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
住宅按揭證券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
商業按揭證券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
截至2019年12月31日，未實現損失毛額是682 職位總數4,529 固定收益證券公允價值的變化主要是購買證券後利率變動的結果。
對於每一種處於未變現虧損頭寸的證券，公司評估是否打算出售該證券，或者是否更有可能要求公司在收回攤銷成本法之前，出於流動性、契約性或監管目的等原因出售證券。如果該證券符合這一標準，則公允價值的下降不是暫時的，而是記錄在收益中。公司不打算在到期前出售這些證券，也不太可能要求公司在到期前出售這些證券；因此，除了這些證券的臨時減值外，沒有跡象表明這些證券是臨時減值的。
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目錄
短期及長期投資及受限制存款的合約期限如下(以百萬元計)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
投資 | 限制存款 | 投資 | 限制存款 | ||||||||||||||||||||||||||||
攤銷 成本 | 公平 價值 | 攤銷 成本 | 公平 價值 | 攤銷 成本 | 公平 價值 | 攤銷 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
一年或一年以下 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
一年到五年 | |||||||||||||||||||||||||||||||
五年到十年 | |||||||||||||||||||||||||||||||
十年以上 | |||||||||||||||||||||||||||||||
資產支持證券 | |||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
實際到期日可能與因贖回或預付期權而產生的合同期限不同。私人股本投資和人壽保險合同包括在五年至十年的類別內。公司可選擇以攤還成本贖回上述十年以上類別的所有證券。
該公司不斷監測投資的其他非臨時減值情況。某些投資因信貸質量、市場利率和/或一般經濟狀況的變化而出現公允價值下降。當有證據表明非臨時性損害時，公司確認減值損失。非臨時性損失的證據可能包括沒有能力收回投資的賬面金額，或被投資方無法維持合理的收益水平，從而證明投資的賬面價值是合理的。
5. 公允價值計量
綜合資產負債表中以公允價值記錄的資產和負債根據用於估計公允價值的可觀察或不可觀測的投入分類。各級投入如下：
級別投入： | 輸入定義： | |
一級 | 投入是在計量日對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。 | |
二級 | 在計量日通過市場數據證實資產或負債可觀察到的I級報價以外的其他投入。 | |
三級 | 反映管理層對市場參與者在計量日對資產或負債進行定價時所使用的最佳估計值的不可觀測的投入。 | |
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目錄
下表按級別彙總公允價值計量2019年12月31日，按公允價值定期計量的資產和負債(百萬美元)：
一級 | 二級 | 三級 | 共計 | ||||||||||||
資產 | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
可供出售的投資： | |||||||||||||||
美國國債和美國政府公司和機構的債務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
公司證券 | |||||||||||||||
市政證券 | |||||||||||||||
資產支持證券 | |||||||||||||||
住房貸款抵押證券 | |||||||||||||||
商業按揭證券 | |||||||||||||||
投資總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
可供出售的限制按金： | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
存單 | |||||||||||||||
公司證券 | |||||||||||||||
市政證券 | |||||||||||||||
美國國債和美國政府公司和機構的債務 | |||||||||||||||
受限制存款總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
其他長期資產： | |||||||||||||||
利率互換協議 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
其他長期資產共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
按公允價值計算的資產總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
負債 | |||||||||||||||
其他長期負債： | |||||||||||||||
利率互換協議 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
按公允價值計算的負債總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
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目錄
下表按級別彙總公允價值計量2018年12月31日，按公允價值定期計量的資產和負債(百萬美元)：
一級 | 二級 | 三級 | 共計 | ||||||||||||
資產 | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
可供出售的投資： | |||||||||||||||
美國國債和美國政府公司和機構的債務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
公司證券 | |||||||||||||||
市政證券 | |||||||||||||||
資產支持證券 | |||||||||||||||
住房貸款抵押證券 | |||||||||||||||
商業按揭證券 | |||||||||||||||
投資總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
可供出售的限制按金： | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
存單 | |||||||||||||||
美國國債和美國政府公司和機構的債務 | |||||||||||||||
受限制存款總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
按公允價值計算的資產總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
負債 | |||||||||||||||
其他長期負債： | |||||||||||||||
利率互換協議 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
按公允價值計算的負債總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
公司利用矩陣定價服務估計在計量日未活躍交易的證券的公允價值。公司將這些證券指定為二級公允價值計量。此外，公司人壽保險合同和其他私人股本投資的賬面總額接近公允價值。$812 百萬和$515 百萬截至2019年12月31日，和2018年12月31日分別。
6. 財產、軟件和設備
截至12月31日，財產、軟件和設備如下(百萬美元)：
2019 | 2018 | ||||||
計算機軟件 | $ | $ | |||||
建築 | |||||||
傢俱和辦公設備 | |||||||
租賃改良 | |||||||
計算機硬件 | |||||||
土地 | |||||||
財產、軟件和設備，按成本計算 | |||||||
減：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
財產、軟件和設備，淨額 | $ | $ | |||||
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7. 商譽和無形資產
下表彙總了按業務部門分列的商譽變化情況(以百萬美元計)：
管理下護理 | 專業服務 | 共計 | |||||||||
截至2017年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
購置和採購會計調整 | |||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | |||||||||||
購置和採購會計調整 | |||||||||||
減值 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
翻譯影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
在2019年第三季度，該公司記錄$271 百萬非現金商譽($259 百萬)和無形資產($12 百萬)損傷，主要是與公司的美國醫療管理(USMM)內科醫生家庭衞生業務有關的專業服務部門。這項損害被確定為公司季度審查程序的一部分，其中包括分析與其共享儲蓄示範方案有關的新信息、醫生家庭保健業務模式進入其醫療補助人羣的速度低於預期，以及對修訂後的預測的相關影響。該公司使用收益法對報告單位可識別的無形資產和商譽進行了減值分析，其中公允價值是根據貼現預期現金流量的現值得出的。
2018年管理下護理部門商譽的增加大部分與附註3中討論的與Fidelis護理購置有關的收購和公允價值分配有關。收購。專業服務部門商譽的增加大部分與附註12中討論的其他收購有關。股東權益.
截至12月31日的無形資產包括下列資產(百萬美元)：
加權平均壽命(以年份計) | |||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
購買合同權利 | $ | $ | |||||||||
供應商合同 | |||||||||||
客户關係 | |||||||||||
商品名稱 | |||||||||||
發達技術 | |||||||||||
其他無形資產 | |||||||||||
無形資產 | |||||||||||
減去累計攤銷： | |||||||||||
購買合同權利 | ( | ) | ( | ) | |||||||
供應商合同 | ( | ) | ( | ) | |||||||
客户關係 | ( | ) | ( | ) | |||||||
商品名稱 | ( | ) | ( | ) | |||||||
發達技術 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他無形資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||
累計攤銷總額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
無形資產，淨額 | $ | $ | |||||||||
81
目錄
攤銷費用$258 百萬, $211 百萬和$156 百萬最後幾年2018年12月31日分別。估計攤銷費用總額 2019年12月31日隨後五個財政年度的每個無形資產如下(百萬美元)：
年 | 費用 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
8. 醫療索賠責任
專門服務部門的醫療索償責任數額微不足道，因此，與醫療索償責任有關的披露已彙總起來，並在綜合基礎上列報。
下表彙總了醫療索賠責任的變化(百萬美元)：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
餘額，1月1日 | $ | $ | $ | |||||||||
減：可收回的再保險 | ||||||||||||
餘額，淨額，1月1日 | ||||||||||||
購置和採購會計調整 | ||||||||||||
減：獲得的再保險可收回 | ||||||||||||
與以下方面有關的支出： | ||||||||||||
(二)準準性 | ||||||||||||
自願性 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
成本 | ||||||||||||
支付涉及： | ||||||||||||
(二)準準性 | ||||||||||||
自願性 | ||||||||||||
成本 | ||||||||||||
12月31日結餘淨額 | ||||||||||||
加：可收回的再保險 | ||||||||||||
12月31日餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
與醫療索賠有關的再保險可收回款項包括在保險費和貿易應收款中。前幾年發生的索賠估計數的變化主要歸因於在中度不利條件下的保留。此外，由於最低HBR和其他保費計劃的回報，大約$49 百萬, $25 百萬，以及$1 百萬在“與：前幾年有關的支出”中，已記錄為保費收入的減少。2019, 2018，和2017分別。此外，索賠處理舉措增加了索賠付款的收回額，並協調了與前一年服務日期有關的福利。醫療使用和費用趨勢的變化以及人口健康管理舉措的影響也可能導致醫療索賠責任估計數的變化。雖然該公司有證據表明，人口健康管理舉措在個案基礎上是有效的，但人口健康管理舉措主要側重於發生醫療事件之前的事件和行為以及索賠的產生。因此，行為上的任何變化，護理的水平，或治療的協調發生在索賠產生之前，因此，在人口健康管理計劃之前的成本是不為公司所知的。此外，某些人口健康管理舉措側重於成員和提供者的教育，目的是影響行為，使提供的醫療服務與成員的敏鋭程度相一致。在這些情況下，無法確定人口健康管理舉措是否改變了行為。由於其業務的複雜性、經營的州數和處理索賠的數量，該公司無法實際量化這些舉措對其估計的IBNR變化的影響。
82
目錄
與用於確定醫療成本的假設相比，公司定期審查實際和預期的經驗。如果實際和預期的經驗表明，現有的保單負債以及未來毛保費的現值不足以支付未來福利、結算和維護費用的現值，則公司將設立保費短缺準備金。
截至2010年的已發生和已支付索賠的發展情況2019年12月31日列於下表，包括在收購日期之前和之後與Fidelis護理公司有關的索賠。在最近報告所述期間之前的所有期間的索賠發展資料被視為所需的補充資料。已發生和已支付的索賠-截至 2019年12月31日如下(百萬美元):
累計發生的索賠和分配的索賠調整費用，再保險淨額 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
索賠年 | 2017年(未經審計) | 2018年(未經審計) | 2019 | |||||||||
2017 | $ | $ | $ | |||||||||
2018 | ||||||||||||
2019 | ||||||||||||
已發生的索賠共計 | $ | |||||||||||
累計已付索賠和分配的索賠調整費用，再保險淨額 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
索賠年 | 2017年(未經審計) | 2018年(未經審計) | 2019 | |||||||||
2017 | $ | $ | $ | |||||||||
2018 | ||||||||||||
2019 | ||||||||||||
已發生索賠的支付總額 | $ | |||||||||||
醫療索賠責任，再保險淨額 | $ | |||||||||||
已發生的索賠和分配的索賠調整費用，扣除再保險後，IBNR總額加上報告的索賠和累積索賠數據的預期發展2019年12月31日列於下表，幷包括收購的Fidelis護理業務。對於下文概述的索賠頻率信息，索賠被界定為向服務提供者支付薪酬的單一醫療事件的財務結算。IBNR總額加上報告索賠的預期發展是對已發生但未報告的索賠的估計、對報告索賠的發展以及在每一期間結束時處理未付索賠所需費用的估計。該公司使用醫療保險精算師常用的精算方法估算其負債，並符合精算師的業務標準。這些精算方法考慮到諸如支付模式的歷史數據、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務的利用和其他相關因素等因素。資料摘要如下(以百萬計)：
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||
已發生的索賠和分配的索賠調整費用，再保險淨額 | IBNR+對已報告索賠的預期發展 | 累計已付索賠 | ||||||||
2017 | $ | $ | ||||||||
2018 | ||||||||||
2019 | ||||||||||
83
目錄
9. “負擔得起的護理法”
“平價醫療法案”確立了風險分散、保費穩定計劃以及最低年度MLR和費用分攤削減。
2019年6月28日，醫療保險和醫療補助服務中心宣佈2018年福利年度的最終風險調整轉移。由於公告的結果，該公司將其風險調整淨額應付款減少了$238 百萬從2018年12月31日開始。在考慮最低税前收益、風險調整數據驗證審計結果和其他相關影響後，確認的税前淨收益大致為$131 百萬記錄在2019年第二季度。
公司每項計劃的應收賬款(應付款項)如下(百萬美元)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
應收風險調整 | $ | $ | |||||
應付風險調整 | ( | ) | ( | ) | |||
最低醫療損失率 | ( | ) | ( | ) | |||
費用分攤減少應收款 | |||||||
應付費用分攤減少額 | ( | ) | ( | ) | |||
10. 債務
債務包括以下(百萬美元)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
14億美元5.625%高級票據，應於2021年2月15日到期 | $ | $ | |||||
10億元4.75%高級債券，應於2022年5月15日到期 | |||||||
1，000，000，6.125%高級票據，應於2024年2月15日到期 | |||||||
2.2億美元-4.75%高級票據，應於2025年1月15日到期 | |||||||
一億八千萬元5.375%的高級債券將於六月一日到期， 2026 | |||||||
25億元4.25%高級債券將於2027年12月15日到期 | |||||||
35億元4.625%高級債券將於2029年12月15日到期 | |||||||
利率互換協議的公允價值 | ( | ) | ( | ) | |||
高級説明共計 | |||||||
定期貸款信貸安排 | |||||||
循環信貸貸款 | |||||||
應付按揭票據 | |||||||
應付建築貸款 | |||||||
資本租賃和其他 | |||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||
債務總額 | |||||||
減去電流部分 | ( | ) | ( | ) | |||
長期債務 | $ | $ | |||||
高級註釋
在2020年2月，該公司發佈了$2,000 百萬 3.375 %應於2030年到期的高級説明(“2030年説明”)。該公司打算動用2030年債券的淨收益，連同手頭的可用現金，贖回所有未償款項$1,000 百萬 4.75 %高級債券到期日期2022年及所有未繳債券$1,000 百萬 6.125 %到期於2024年的高級債券，包括所有與贖回有關的保費、應計利息及費用及開支。
關於醫療保健的收購，該公司於2020年1月完成了一項交換要約5.25 %高級説明應於2025年和5.375 %高級債券到期日期2026年(統稱“保健票據”)$1,146 百萬合計本金5.25 %高級説明應於2025年和$747 百萬合計本金5.375 %高級備註到期2026年此外，我們的全資子公司，醫療保健計劃，公司，承擔其餘的保健筆記。
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目錄
2019年12月，該公司大約發行了$1,000 百萬 4.75 %應於2025年到期的高級説明(“2025年附加説明”)，$2,500 百萬 4.25 %高級債券到期日期2027年(2027年票據)$3,500 百萬 4.625 %高級債券到期日期2029年(2029年附註)該公司利用2027年和2029年債券的淨收益以及2025年增發債券的部分淨收入，為收購保健服務的現金支付資金，該收購案收盤價為2020年1月23日.
2019年10月，該公司贖回未清本金餘額$1,400 百萬 5.625 %高級債券應於2021年2月15日到期，另加可供提早贖回的適用溢價，以及截至贖回日期的應累算利息及未付利息。公司確認在滅火劑後的税前損失$30 百萬關於救贖$1,400 百萬 5.625 %2019年第四季度的高級債券，包括看漲溢價、未攤銷的債券發行成本的核銷以及終止債券發行的損失。$600 百萬與票據相關的利率互換協議。
2018年5月，該公司全資擁有的不受限制的子公司(代管公司)發行。$1,800 百萬合計本金5.375 %高級音符到期2026年。與結束Fidelis護理收購有關，代管簽發人與公司合併並併入公司，公司根據5.375 %高級音符到期2026年。該公司利用此次發行的淨收益，為Fidelis Care收購案的部分現金考慮提供資金，這筆收購將於2018年7月結束，用於支付相關費用和支出，並用於一般企業目的，包括償還未償債務。
上表所列高級票據的契約載有限制性的Centene公司契約。在…2019年12月31日公司遵守了所有的契約。
利率互換
該公司使用利率互換協議將其部分利率敞口從固定利率轉換為浮動利率，以使利息支出與其現金等值和可變利率投資餘額上的利息收入更加一致。以下是本公司的利率互換協議的名義金額摘要 2019年12月31日和2018(百萬美元)：
有效期 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
2021年2月15日 | $ | $ | ||||||
2022年5月15日 | ||||||||
2024年2月15日 | ||||||||
(2025年1月15日) | ||||||||
C.= | $ | $ | ||||||
上述掉期協議的公允價值記錄在綜合資產負債表中的其他長期資產和其他長期負債中。根據互換協議，公司收取固定利率，並支付一個月或三個月libor+的平均可變利率3.44 %根據個別掉期協議的條款，每月或每季度作出調整。在…2019年12月31日，加權平均比率為5.30 %.
互換協議被正式指定為公允價值套期保值。利率互換協議公允價值變動所造成的損益完全抵消了基礎債務對衝部分公允價值的變化。因此，沒有因套期保值無效而被確認的損益。利率互換和基礎債務對衝部分的公允價值變動均在“業務綜合報表”的利息支出中得到確認。本公司不持有或發行任何衍生工具作交易或投機用途。
與贖回$1,400 百萬 5.625 %高級債券公司於2019年10月終止$600 百萬與這些票據相關的利率互換協議。就2020年2月高級債券發行和預期贖回而言，該公司終止了剩餘債券的發行$2,100 百萬利率互換協議。
互換協議的公允價值不包括應計利息，並考慮到當前利率和互換對手方遵守合同義務的可能性。
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目錄
循環信貸貸款和定期貸款信貸機制
2019年5月7日，公司修訂並重申了Centene、富國銀行、國家協會作為行政代理人和貸款人之間的現有信貸協議(經修正、重報、修正和重報或以其他方式修改的“公司信貸協議”)，除其他外，增加了根據其無擔保的多貨幣循環信貸機制可獲得的循環承諾。 $1.5 十億到$2.0 十億. (循環信貸機制)，其中包括 $300 百萬 信用證的分限額 $200 百萬 週轉線貸款的次級限額。2019年9月11日，該公司進一步修訂並重申了“公司信用協議”，以提供一個新的 $1.45 十億 無擔保的延遲提取定期貸款安排(定期貸款安排，經修訂的信貸協議，公司信貸貸款)。2019年11月14日，該公司修訂了“公司信用協議”，將在計算某些金融契約時為資助醫療保健收購而發行的債務排除在外，直到“醫療保健收購”較早的時候和2020年9月20日。根據公司的循環信貸貸款機制借入的貸款，可按公司的選擇，按libor、EURIBOR、CDOR、BBR或基準利率計算利息，在每種情況下，均按債務總額與EBITDA比率計算的適用保證金。定期貸款機制下的借款根據公司的選擇，按libor或基本利率計算利息，並在每種情況下，根據債務總額與EBITDA比率計算適用的保證金。該公司有一個未承諾的選擇，將其公司信用貸款增加一個額外的 $500 百萬 加上根據其債務總額與EBITDA比率計算的某些額外數額。
“公司信貸協議”載有財務契約，包括維持最低固定費用覆蓋率，並限制公司債務總額與EBITDA比率超過上限3.5 到1.0。它還包含某些非金融契約，包括：限制額外負債的產生；對留置權的限制；對股息和其他限制付款的限制；對投資、合併、合併和資產出售的限制；以及對與附屬公司的交易的限制。截至2019年12月31日，本公司遵守公司信貸安排下的所有財務契約和非財務契約。
截至2019年12月31日，公司$93 百萬循環信貸機制下未償還的借款，加權平均利率為1 %。2019年10月，該公司借款$1.45 十億在定期貸款貸款機制下。定期貸款機制的收益用於贖回下文討論的某些高級票據，並支付與此有關的費用和費用，其餘任何收益將用於一般法人目的。
循環信貸貸款將於2024年5月7日到期。定期貸款安排將於2022年9月11日到期。
應付按揭債券
本公司有一份無追索權按揭票據$54 百萬在…2019年12月31日由其公司總部大樓抵押。抵押票據到期了2021年1月1日並承擔一個5.14 %利率。抵押屬性的淨賬面價值為$130 百萬在…2019年12月31日.
建築貸款
公司有$200 百萬無追索權建設貸款，為公司總部的擴建提供資金.貸款按一個月的libor加利息計算。2.70 %2021年4月到期，可選擇延長一年.該協議包含與公司信貸機制相一致的財務契約和非財務契約.公司擔保完成與貸款有關的建設項目。截至2019年12月31日，公司$140 百萬在貸款項下未償還的借款。
信用證及擔保書
該公司有未交的信用證$68 百萬截至2019年12月31日，這不是循環信貸貸款機制的一部分。$27 百萬(價值為2019年12月31日換算率)，或€24 百萬，代表其在為支持Ribera Salud的未償債務而簽發的信用證中所佔的比例，這是循環信貸貸款機制的一部分。總的來説，信用證的利息是0.9 %截至2019年12月31日。該公司有未清償的擔保書$611 百萬截至2019年12月31日.
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目錄
該公司債務的到期總額如下(百萬美元)：
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
共計 | $ | |||
未償債務的公允價值約為$14,160 百萬和$6,619 百萬在…2019年12月31日和2018年12月31日分別。
11. 租賃
2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號租約，其中引入了承租人模式，要求大多數租約在資產負債表上得到確認。2019年1月1日，該公司採用修改後的追溯過渡方法，採用ASU，並選擇了過渡選項，以承認在採用期間而不是在提交的最早時期的調整。通過新的指導方針後，初步確認了使用權(ROU)資產。$661 百萬、ROU租賃負債$774 百萬和消除$113 百萬直線租賃負債。
本公司記錄主要用於房地產和設備的不可取消經營租賃的ROU資產和負債。初始期限為12個月或更少沒有記錄在資產負債表上。與租賃有關的費用在租期內按直線記錄，包括租期.在本年度終了的年度內2019年12月31日，公司確認經營租賃費用$203 百萬.
下表列出截至2019年12月31日(百萬美元)：
2019年12月31日 | |||
資產 | |||
ROU資產(記錄在其他長期資產中) | $ | ||
負債 | |||
短期(記在應付帳款和應計費用內) | $ | ||
長期(記在其他長期負債內) | |||
經營租賃負債總額 | $ | ||
在本年度終了的年度內2019年12月31日，該公司將其經營租賃負債減少$227 百萬付了現金。此外，在本年度終了期間2019年12月31日，新的營運租契已開始生效，使ROU資產及負債得以確認。$162 百萬分別。截至2019年12月31日，該公司有尚未開始的額外經營租契$101 百萬，其中包括二 第三季度執行的重大租約。這些經營契約將於2020租賃條款5到10 年數.
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目錄
截至2019年12月31日，公司經營租約的加權平均剩餘租約期為6.6 年數。ROU負債2019年12月31日反映加權平均貼現率4.2 %. 今後五年及其後的租金如下(百萬美元)：
2019年12月31日 | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
租賃付款總額 | |||
減：估算利息 | ( | ) | |
ROU負債總額 | $ | ||
以下討論的是公司在ASC主題840下截至2018年12月31日的租賃會計政策。今後五年及其後每年不可取消的最低租賃付款如下(百萬美元)：
(2018年12月31日) | |||
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此後 | |||
租賃付款總額 | $ | ||
12.股東權益
公司10 百萬優先股授權股份$.001 票面價值。在…2019年12月31日，有不 發行的優先股。
公司董事會已授權在公開市場上或通過私下協商的交易，不時地對公司普通股進行股票回購。最初的計劃於2009年延長，授權回購最多可達16.0 百萬股份，其中6.7 百萬股票還在。2019年10月，公司董事會批准了$500 百萬提高計劃的基礎上的收盤價，在日的醫療保健收購。基於……的股票價格$66.76 ，額外的7.5 百萬股票獲得批准。截至2019年12月31日, 14.2 百萬剩餘股份可根據該計劃進行回購。回購計劃沒有持續時間。本公司保留在任何時間停止回購計劃的權利。在本年度終了的年度內2019年12月31日2018年12月31日，該公司沒有通過這一公開宣佈的計劃回購任何股票。
作為員工股票補償計劃的一個組成部分，員工可以使用已獲授權的股票來履行法定的預扣税義務。作為這個計劃的一部分，該公司重新購買了1 百萬按總成本計算的股份$75 百萬2019年和1 百萬按總成本計算的股份$71 百萬在……裏面2018。這些股份包括在公司的國庫券中。
2020年1月，該公司收購了健康護理公司，併發布了171 百萬Centene股票，近似價值為$11,431 百萬.
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目錄
2018年5月，該公司完成了一項註冊發行53 百萬按公允價值計算的Centene普通股股份$2,860 百萬。這包括10 %超額配售選擇權，向公司購買額外股份，由承銷商行使全部股份。承銷折扣及佣金後的淨收益為$2,779 百萬。該公司利用發行的淨收益為與Fidelis Care收購有關的部分現金考慮提供資金，支付相關費用和開支，並用於一般公司目的，包括償還未償債務。
2018年4月，該公司收購了MHM服務公司。(MHM)和3 百萬將Centene普通股的股份出售給出售的股東，其公允價值為$183 百萬.
2018年3月，該公司收購了社區醫療控股公司，d/b/a社區醫療集團(CMG)併發行。3 百萬將Centene普通股的股份出售給出售的股東，其公允價值為$149 百萬.
2018年3月，該公司又收購了一家61 %解釋性控股公司(口譯)和印發3 百萬將Centene普通股的股份出售給出售的股東，其公允價值為$175 百萬.
13. 法定資本要求和股利限制
14. 所得税
截至十二月三十一日止年度的綜合所得税開支如下(以百萬元計)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
現行規定 | |||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | ||||||||
州和地方 | |||||||||||
現行經費總額 | |||||||||||
遞延準備金 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税總費用 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度，按美國聯邦法定税率對所得税支出的税收規定如下(百萬美元)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
營業收入，所得税前支出 | $ | $ | $ | ||||||||
可歸因於非控制權益流動的虧損(收益) | |||||||||||
業務收入減去非控制利息，所得税支出前 | |||||||||||
按美國聯邦法定税率提供的税收 | |||||||||||
州所得税，扣除聯邦所得税福利 | |||||||||||
非抵扣賠償 | |||||||||||
ACA健康保險費 | |||||||||||
所得税改革 | ( | ) | |||||||||
估價津貼 | ( | ) | |||||||||
非抵扣商譽減值 | |||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税費用 | $ | $ | $ | ||||||||
89
目錄
產生遞延税資產和負債的臨時差額的税收影響列示於12月31日終了的年度(以百萬美元計)：
2019 | 2018 | ||||||
遞延税款資產： | |||||||
醫療索賠責任 | $ | $ | |||||
非抵扣負債 | |||||||
淨營業損失和税收抵免結轉 | |||||||
應計補償額 | |||||||
保險費和貿易應收款 | |||||||
經營租賃責任 | |||||||
其他 | |||||||
遞延税款資產 | |||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款淨資產 | $ | $ | |||||
遞延税款負債： | |||||||
無形資產 | $ | $ | |||||
預付資產 | |||||||
固定資產 | |||||||
合資投資 | |||||||
遞延收入 | |||||||
使用權資產 | |||||||
其他 | |||||||
遞延税款負債 | |||||||
遞延税款淨資產(負債) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
該公司採用了一個ASU，採用了承租人模式，該模式要求資產負債表上確認大多數租賃，從而產生了用於GAAP目的的使用權、資產和經營租賃負債。除有限的例外情況外，這些項目沒有税基，因此在2019年對遞延税資產和遞延税負債進行了彙總，以反映基本公認會計原則的變化。
如果認為遞延税資產不可能變現，則提供估價津貼。估價津貼主要與某些聯邦、州和外國淨營業損失和税收抵免結轉的未來税收優惠有關。這個$13 百萬估價津貼增加額s對國際管轄範圍內的損失徵税。
聯邦淨營業虧損結轉$13 百萬到期開始於2021貫通2038；國家營業淨虧損和税收抵免結轉$48 百萬到期開始於2020貫通2039。實質上，所有非美國税負結轉都有無限期的結轉期.
90
目錄
該公司為可能受到税務當局質疑的不確定的税收狀況保留準備金。不確定的税額(不包括相關利息和罰款)的開始和結束數額如下：
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
未確認的税收優惠毛額，期初 | $ | $ | |||||
毛額增加： | |||||||
本年度税收狀況 | |||||||
上一年税收狀況 | |||||||
毛額減少： | |||||||
上一年税收狀況 | ( | ) | |||||
安置點 | ( | ) | |||||
時效失效 | ( | ) | ( | ) | |||
未確認的税收優惠毛額，期末 | $ | $ | |||||
不確定税額增加$28 百萬由於不同的聯邦職位。截至2019年12月31日, $258 百萬未確認的税收優惠將影響公司在未來期間的有效税率，如果確認的話。該公司相信，在未來12個月內，其對未獲確認的税務利益的負債有可能減少。$71 百萬由於某些法域的法定時效到期和預計的審計結算到期。
上表不包括扣除相關税收利益的利息，根據公司的會計政策，利息作為所得税支出(福利)處理。公司確認與不確定頭寸有關的淨利息費用$2 百萬和$5 百萬最後幾年2019年12月31日和2018分別。公司$16 百萬和$14 百萬未確定税額的應計利息和罰款2019年12月31日和2018分別。
該公司向聯邦以及許多州和國際税務機構提交納税申報表。截至2019年12月31日健康網在2014年的納税年度正接受聯邦政府的審查，直到2016年的最後一次申報表。此外，Centene的納税申報表正接受聯邦政府2014至2017年納税年度的審查。
15. 股票激勵計劃
公司的股票激勵計劃允許授予限制性股票或限制性股票單位獎勵和購買普通股的期權。激勵股票期權和非合格股票期權都可以根據計劃授予。然而，在2019年，授予、行使或未履行的期權數額並不重要。計劃8 百萬可用於未來獎勵的股票。股票期權和限制性股票單位獎勵的補償費用通常在歸屬期內按直線確認。三到五年 股票期權和一到三年 適用於限制性股票或限制性股票單位獎勵。轉歸加速一根據本公司的退休資格規定符合資格的個人的年份。某些限制性股票單位獎勵包括基於業績的以及基於服務的規定。某些獎勵規定，如果計劃中規定的控制發生變化，則可加速歸屬。已從股票獎勵計劃的收入中扣除的薪酬費用總額為$177 百萬, $145 百萬和$135 百萬最後幾年2018年12月31日分別。以股票為基礎的薪酬安排的營運報表中確認的所得税優惠總額為$22 百萬, $34 百萬和$50 百萬最後幾年2018年12月31日分別。
中華人民共和國股份有限公司非既得股和限制股股份概述2019年12月31日，以及終了年度的變化2019年12月31日，如下(千股)：
股份 | 加權平均授予日期公允價值 | |||||
截至2018年12月31日的非歸屬餘額 | $ | |||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日的非歸屬餘額 | $ | |||||
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目錄
受限制股票和受限制股票單位的總公允價值2019年12月31日2018年和2017年12月31日，曾$202 百萬, $209 百萬和$174 百萬分別。
截至2019年12月31日，有$266 百萬與根據該計劃批出的非歸屬股份補償安排有關的未獲確認的補償費用總額；該費用預計會在以下加權平均期間予以確認：2.4 年數.
16. 退休計劃
17. 承諾
為了獲得Fidelis護理公司收購的監管批准，該公司於2018年與紐約州衞生部達成了某些承諾。見注3. 收購欲知更多詳情. 該公司還承諾與加利福尼亞保險局和加利福尼亞州管理保健部就2016年獲得衞生網收購的監管批准作出某些承諾，與這些承諾有關的衞生淨承諾如下：
• | 追加投資$ |
• | 在加州一個經濟困難的社區建立一個服務中心，投資$ |
• | 貢獻$ |
• | 投資$ |
18. 意外開支
概述
該公司在正常經營過程中經常受到法律和管理程序的制約。這些事項可包括(但不限於)：
• | 各聯邦和州監管機構對適用於公司業務的要求的定期遵守情況及其他審查和調查，包括(但不限於)與支付網絡外索賠有關的要求、向CMS提交風險調整付款或虛假索賠法、預先授權處罰、及時審查冤情和上訴、及時和準確地支付索賠以及1996年“健康保險運輸和問責法”； |
• | 由一般商業活動引起的訴訟，如税務事項、與醫療福利保險或報銷有關的糾紛、推定的證券類訴訟和醫療事故、隱私、房地產、知識產權和與就業有關的索賠； |
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目錄
• | 關於再保險安排、收購或剝離各種資產引起的索賠、與履行對供應商、成員、僱主團體和其他人的合同義務和非合同義務有關的集體訴訟和索賠的爭議，包括但不限於指稱公司沒有適當支付索賠和質疑公司處理指稱公司從事不公平業務做法的索賠和索賠的方式。 |
除其他外，這些事項可能導致損害賠償、罰款或處罰，這可能是實質性的，和/或可能需要改變公司的業務。該公司打算對其目前是當事方的法律和監管程序進行有力的辯護；然而，這些程序仍有許多不確定因素。在對該公司的一些待決案件中，正在尋求實質性的非經濟或懲罰性賠償。
公司記錄某些法律程序和管理事項的準備金和應計費用，只要公司確定可能出現不利結果，並能合理估計損失額。雖然這些準備金和應計費用反映了公司對此類事項可能發生的損失的最佳估計，但記錄的金額可能與任何此類損失的實際數額大相徑庭。在某些情況下，由於法律和監管程序固有的不可預測性，無法對可能的損失或超過應計數額的損失範圍作出任何估計，而法律和監管程序可能因各種因素而加劇，包括但不限於這些因素可能涉及不確定的金錢損害索賠，或可能涉及罰款、處罰或懲罰性賠償；目前的新法律理論或法律不確定性；涉及有爭議的事實；反映監管政策的轉變；涉及大量當事方、索賠人或監管機構；處於訴訟的早期階段；涉及若干單獨的訴訟程序和(或)各種可能的結果；或者導致業務實踐的改變。
截至本報告之日，法律訴訟和管理事項的應計金額不算重大。然而，在某一季度或年度內，公司的財務狀況、經營結果、現金流量和/或流動資金可能會受到法律和/或監管程序的最終不利解決或發展的重大不利影響，包括如下所述。除下文討論的程序外，公司認為，目前正在對其進行的任何監管和法律訴訟的最終結果不應對財務狀況、經營結果、現金流動或流動性產生重大不利影響。
加利福尼亞
2015年10月20日，該公司在加州的子公司--加州健康網(HealthNetworkofCalifornia，Inc.)(加利福尼亞健康網)，在向洛杉磯縣高等法院提起的加州納税人訴訟中被指定為被告，標題為Michael D.Myers訴州衡平局、加利福尼亞州保險專員Dave Jones、加利福尼亞州財務總監貝蒂·T·伊等，洛杉磯高等法院案件編號。BS 158655這一訴訟是根據加州的一項法規提起的，該法規允許納税人個人在納税人認為該機構未能執行管理法律的情況下起訴政府機構。原告辯稱，加利福尼亞衞生網是一項加州特許醫療服務計劃(HCSP)，儘管它承認它不是監管法律規定的“保險人”，但它仍是徵税的“保險人”。根據加州法律，“保險公司”必須繳納毛保費税(GPT)，按毛保費計算為2.35%。作為一種獲得許可的HCSP，加州健康網已經支付了加州企業特許經營權税(CFT)，該税一般由加州企業支付。原告稱，加州健康網必須支付GPT，而不是CFT。原告尋求一份授權令狀，指示加州税務機構收取GPT，並要求加州健康網支付GPT、利息和罰款，期限為2015年10月提出申訴前的8年。這一訴訟正在與對其他實體提起的類似訴訟(統稱“相關訴訟”)相協調。2018年3月，法院駁回了該公司要求駁回申訴的異議，並拒絕了該公司要求追溯救濟的請求。2018年8月, 審判法院暫停了所有相關行動，等待加州上訴法院在兩項相關訴訟中確定授權令狀。2019年3月，加州上訴法院駁回了這項授權令狀。這些相關訴訟中的被告要求加州最高法院進行復審，最高法院拒絕對此事進行復審。這起案件已重新提交審判法庭審理，該法庭計劃於2020年3月舉行聽證會，審議加州衞生網的一項簡易判決動議。與此同時，發現和取證正在進行中。法院已初步確定該案將於2020年8月開庭審理。該公司打算對這些索賠進行有力的辯護；然而，這一問題受到許多不確定因素的影響，在這一問題上的不利結果可能對公司的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
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目錄
聯邦證券集團訴訟
2016年11月14日，以色列桑切斯訴Centene Corp.等人在美國加州中區地區法院對該公司及其某些高管提起訴訟。2017年3月，法院下達命令，將此事移交給密蘇裏州東區的美國地區法院。訴訟原告聲稱，該公司在收購健康網過程中獲得的某些債務的會計和相關披露違反了聯邦證券法。2017年7月，首席原告提出了一項綜合集體訴訟申訴。該公司於2017年9月提出駁回申訴的動議。2019年8月，法院批准了該公司提出的部分駁回和部分否認的動議，駁回了關於某些陳述的指控，從而縮短了指控的時限。此案目前正處於發現階段。
該公司否認有任何不當行為，並積極為自己辯護，反對這些指控。然而，這件事會受到許多不確定因素的影響，公司無法預測這起訴訟將持續多長時間或最終結果如何，而這一事件的不利結果可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
此外，2018年1月24日，原告Harkesh Parekh代表Centene公司在密蘇裏州東區美國地區法院對該公司及其某些高級和董事提起了單獨的衍生訴訟。原告聲稱，原告代表公司對某些高級人員和董事提起派生訴訟，罪名是違反證券法、違反信託責任、浪費公司資產和不當得利。派生訴訟重複了上述聯邦證券集團訴訟中的許多指控，並聲稱被告作出了不準確或具有誤導性的陳述和(或)未能糾正所指控的錯誤陳述。
2018年3月9日，原告勞拉·伍德和皮奧裏亞警察養老基金代表Centene公司在密蘇裏州東區美國地區法院對該公司及其某些官員和董事提起了第二次股東派生訴訟。這份二次衍生訴訟重複了證券集團訴訟和一衍生訴訟中的許多指控。
2018年12月14日，原告伊利諾伊州木匠養恤基金和鋼鐵工人地方11養老基金代表Centene公司在密蘇裏州東區美國地區法院對該公司及其某些高級和董事提起了第三次股東派生訴訟。這一三次衍生訴訟重複了證券集團訴訟和其他衍生訴訟中的許多指控，並增加了指稱違反證券法、違反信託責任、內幕交易和不當得利的其他指控。三宗衍生訴訟已經合併。已經任命了主要原告和律師。被告於2019年10月31日提出駁回申請。這項動議尚未定下來進行聆訊。
雙方正在就由公司的保險承運人支付非物質金額的訴訟達成和解。和解將取決於談判和執行一項和解協議，以及初步和最後的法院批准。
退伍軍人管理事務
2017年10月，民事調查需求(CID)已由美國司法部發放給聯邦保健網服務有限責任公司(HNFS)。CID就HNFS是否根據為退伍軍人提供醫療保健協調服務的合同向美國退伍軍人事務部(VA)提交了或導致提交過多、重複或其他不當索賠的問題，尋求文件和詢問性答覆。合同於2014年底開始，2018年9月30日到期。2016年，對合同作了修改，以便在合同期限結束時有一個調節期的可能重複賬單。該公司正在遵守CID，並相信它已履行其合同義務。在這一點上，不可能確定公司可能因此而面臨的賠償責任水平(如果有的話)。這件事與與退伍軍人談判達成的有關合同於2018年9月30日到期的協議是分開的。
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目錄
Ammore集體訴訟
2018年1月11日，辛西婭·哈維(Cynthia Harvey)和史蒂文·A·米爾曼(Steven A.Milman)在美國華盛頓東區地區法院對該公司和某些子公司提起了集體訴訟。訴狀稱，該公司未能滿足聯邦和州對供應商網絡和目錄的要求，拒絕支付覆蓋範圍和/或拒絕支付所覆蓋的福利，也未能充分解決冤情，導致一些成員承擔意想不到的費用。2018年3月，該公司分別提出動議，要求解僱每名被告。2018年7月，原告自願提交了第一份經修正的申訴，撤銷了史蒂文·米爾曼(Steven Milman)作為原告的資格，撤銷了Centene Corporation和Superior Health Plan作為被告，放棄了某些申訴，將假定的類別縮小到了華盛頓州，並增加了Centene Management Company作為被告。2018年8月，該公司撤銷了第一次修改後的投訴。作為迴應，原告自願提出了第二次修改後的申訴。2018年9月，該公司提出一項動議，要求駁回第二次修改後的申訴。2018年11月21日，法院部分批准並部分駁回了該公司提出的駁回申請。原告辛西婭·哈維(Cynthia Harvey)於2018年11月28日對Centene管理公司和協調護理公司(被告)提出了第三次修正申訴，這兩家公司都是該公司的子公司。被告於2018年12月12日提交了答辯狀。原告於2020年1月8日提出了申請班級認證的動議。該公司打算對這些索賠進行有力的辯護，儘管如此，此事仍存在許多不確定因素，公司無法預測這起訴訟將持續多長時間或最終結果如何, 在這個問題上的不利結果可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
19. 每股收益
下表列出截至12月31日的年度普通股基本淨收益和稀釋淨收益的計算方法(以百萬美元計，但千股股份和美元每股數據除外)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
歸於Centene公司的收益 | $ | $ | $ | ||||||||
用於計算每股數額的股份： | |||||||||||
已發行普通股加權平均數 | |||||||||||
普通股等價物(按國庫券法確定) | |||||||||||
已發行的普通股和潛在稀釋普通股的加權平均數 | |||||||||||
Centene公司普通股淨收益： | |||||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
攤薄每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
攤薄後普通股收益的計算2019、2018和2017年不包括.的影響1,048 千股票，58 千股份和106 千股票分別涉及反稀釋股票期權、限制性股票和限制性股票單位.
20.段信息
Centene公司二 部門：管理護理和專業服務。
管理護理部門由Centene的保健計劃組成，包括運營這些計劃所需的所有職能。專業服務部門由Centene的專業公司組成，提供輔助醫療服務和產品。在確定可報告業務部門時使用的因素包括經營活動的性質、單獨的高級管理團隊的存在以及提交給公司首席運營決策者以評估所有業務結果的信息類型。
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目錄
截至年底和終了年度的分段信息2019年12月31日，如下(百萬美元)：
管理後護理 | 特長 服務 | 沖銷 | 合併 共計 | ||||||||||||
來自外部客户的總收入 | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||
收入總額-內部客户 | ( | ) | — | ||||||||||||
總收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
經營收入 | $ | $ | ( | ) | — | $ | |||||||||
總資產 | $ | $ | — | $ | |||||||||||
截至年底和終了年度的分段信息2018年12月31日，如下(百萬美元)：
管理後護理 | 特長 服務 | 沖銷 | 合併 共計 | ||||||||||||
來自外部客户的總收入 | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||
收入總額-內部客户 | ( | ) | — | ||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
經營收入 | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||
截至年底和終了年度的分段信息2017年12月31日，如下(百萬美元)：
管理後護理 | 特長 服務 | 沖銷 | 合併 共計 | ||||||||||||
來自外部客户的總收入 | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||
收入總額-內部客户 | ( | ) | — | ||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
經營收入 | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||
21. 財務信息季刊
2019年和2018年按季度選定的財務信息如下：
(以百萬計，但以美元計算的每股數據除外)
(未經審計)
截至本季度 | |||||||||||||||
三月三十一日， 2019 | 六月三十日， 2019 | 九月三十日 2019 | 十二月三十一日， 2019 | ||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
歸於Centene公司的淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
Centene公司普通股淨收益： | |||||||||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
攤薄每股收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
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目錄
截至本季度 | |||||||||||||||
三月三十一日， 2018 | 六月三十日， 2018 | 九月三十日 2018 | 十二月三十一日， 2018. | ||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
歸於Centene公司的淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
Centene公司普通股淨收益： | |||||||||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
攤薄每股收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
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目錄
22.註冊人財務信息的濃縮
Centene公司(僅限母公司)
壓縮資產負債表
(以百萬計，但千股和每股數據除外，以美元計)
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
短期投資 | |||||||
其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
長期投資 | |||||||
對子公司的投資 | |||||||
其他長期資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | |||||||
流動負債 | $ | $ | |||||
長期債務 | |||||||
其他長期負債 | |||||||
負債總額 | |||||||
可贖回的非控制權益 | |||||||
股東權益： | |||||||
優先股，面值.001美元；授權股票10，000股；2019年12月31日和2018年12月31日沒有發行或發行股票 | |||||||
普通股，面值.001美元；授權800，000股；2019年12月31日發行421，508股和415，048股；2018年12月31日發行417，695股和412，478股 | |||||||
額外已付資本 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | |||||
留存收益 | |||||||
按成本計算的庫房庫存(分別為6 460股和5 217股) | ( | ) | ( | ) | |||
Centene股東權益總額 | |||||||
非控制利益 | |||||||
股東權益總額 | |||||||
負債總額、可贖回的非控制權益和股東權益 | $ | $ | |||||
見註冊人財務信息壓縮説明。
98
目錄
Centene公司(僅限母公司)
簡明扼要的業務報表
(以百萬計，但以美元計算的每股數據除外)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
費用： | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | $ | $ | $ | ||||||||
或有考慮 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他收入(費用)： | |||||||||||
投資和其他收入 | |||||||||||
債務清償費用 | ( | ) | |||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
附屬公司權益前淨(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
附屬公司收益的權益 | |||||||||||
淨收益 | |||||||||||
非控制權益造成的損失 | |||||||||||
歸於Centene的淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股淨收益： | |||||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
攤薄每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
見註冊人財務信息壓縮説明。
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目錄
Centene公司(僅限母公司)
現金流量表
(以百萬計)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務活動現金流量： | |||||||||||
附屬公司的股息，投資回報 | $ | $ | $ | ||||||||
其他業務活動，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||
對附屬公司的資本貢獻 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
購買投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
投資的銷售和到期日 | |||||||||||
附屬公司的股息、投資回報 | |||||||||||
收購投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
公司間活動 | |||||||||||
其他投資活動淨額 | ( | ) | |||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||
發行普通股的收益 | |||||||||||
長期債務收益 | |||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非控制利益的貢獻 | |||||||||||
債務清償付款 | ( | ) | |||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||
購買非控制權益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他籌資活動淨額 | |||||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
現金及現金等價物淨增加情況 | |||||||||||
現金和現金等價物，期初 | |||||||||||
現金和現金等價物，期末 | $ | $ | $ | ||||||||
見註冊人財務信息壓縮説明。
註冊人財務信息壓縮的註記
附註A-列報基礎和重要會計政策
母公司的財務報表應與Centene公司經審計的合併財務報表和合並財務報表附註一併閲讀。
母公司對子公司的投資按成本加上子公司未分配收益中的權益列報。母公司在其未合併子公司的淨收益中所佔份額，採用權益會計方法計入收益中。某些不受限制的子公司每月從公司受限制的子公司收取管理費。其不受限制的子公司收取的管理費和服務費與管理受限制子公司所需的所有職能有關，包括但不限於所有人員的薪金和工資、租金、公用事業、人口保健管理、供應商訂約、合規、成員服務、索償處理、信息技術、現金管理、財務和會計以及其他服務。管理費是根據受限制子公司收入的一定百分比計算的。
100
目錄
由於公司具有集中的現金管理職能，母公司根據需要使用其不受限制的子公司產生的現金流量，主要用於償還母公司信貸設施的借款、進行收購、為子公司提供資金捐助和為其業務提供資金。
在母公司提出的某些數額，只有財務報表在Centene公司的合併財務報表中被刪除。
項目9.會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
對披露控制和程序的評估 - 我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。2019年12月31日。“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，其目的是確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保一家公司在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息，並酌情向該公司管理層，包括其首席執行官和主要財務官員通報的控制和程序，以便及時作出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論其設計和操作多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，而管理層在評估可能的管制和程序的成本效益關係時必然會運用其判斷。根據對我們的披露控制和程序的評估2019年12月31日我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，截至這一日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告-我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對這一術語作了界定。在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們根據以下框架對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。內部 控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。根據我們在框架下的評估內部控制-綜合框架(2013年)，我們管理層的結論是，我們對財務報告的內部控制在合理的保證水平上是有效的。2019年12月31日。我們的管理層對我們對財務報告的內部控制的有效性的評估2019年12月31日，已由畢馬威會計師事務所(KPMGLLP)審計，這是一家獨立註冊的公共會計師事務所。
財務報告內部控制的變化-我們對財務報告的內部控制(按照“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定)在終了年度內沒有發生任何變化。2019年12月31日，對財務報告的內部控制有重大影響，或相當可能會對財務報告產生重大影響。
101
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
Centene公司：
關於財務報告內部控制的幾點看法
截至目前，我們已審計了Centene公司及其子公司(該公司)對財務報告的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。我們認為，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了截至2019和2018年12月31日的公司綜合資產負債表、相關的綜合經營報表、綜合收益、股東權益和現金流量。2019年12月31日，以及相關附註(統稱合併財務報表)和我們於2020年2月18日提交的報告對這些合併財務報表表示了無保留的意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，證明記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的；(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/畢馬威有限責任公司
密蘇裏州聖路易斯
2020年2月18日
102
目錄
項目9B.其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
(A)書記官長
有關我們董事的信息將出現在我們的委託書中2020“建議一：選舉董事”下的股東年會。代理語句的這一部分通過引用在此合併。
(B)關於我們的執行幹事的資料
根據表格10-K的一般指示G(3)及規例S-K第401項的指示，本年報第I部第1項提供有關執行主任的資料，標題為“有關行政主任的資料”。
有關執行人員遵守“外匯法”第16(A)條的資料，將載於我們的委託書內2020股東年會“拖欠第16(A)節報告”。有關我們的審計委員會的財務專家和我們審計委員會的身份的信息將出現在我們的委託書中。2020“董事會委員會”下的股東年會。有關我們的道德準則的信息將出現在我們的代理聲明中2020“公司治理和風險管理”下的股東年會。我們代理語句的這些部分通過引用在此合併。
(C)公司治理
有關某些公司治理事項的信息將出現在我們的委託書中2020“公司治理和風險管理”下的股東年會。我們代理語句的這些部分通過引用在此合併。
項目11.行政薪酬
有關高管薪酬的信息將出現在我們的委託書中2020股東年會“高管薪酬信息”。有關賠償委員會聯鎖及內部人士參與的資料，將載於本署的委託書內。2020股東年會“賠償委員會聯鎖與內幕參與”。代理語句的這些部分通過引用在此合併。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
有關某些受益業主和管理層的擔保所有權和權益補償計劃的信息將出現在我們的委託書中。2020“股權信息”和“股權補償計劃信息”下的股東年會。代理語句的這些部分通過引用在此合併。
項目13.某些關係和相關交易, 獨立董事
有關董事獨立性、某些關係和相關交易的信息將出現在我們的代理聲明中。2020“公司治理和風險管理”和“關聯方交易”下的股東年會。我們代理語句的這些部分通過引用在此合併。亞細亞
項目14.首席會計師費用及服務
關於主要會計師費用和服務的信息將出現在我們的委託書中。2020股東年會“提案二：批准獨立註冊會計師事務所”。我們代理聲明的這一部分是通過引用在此合併的。
103
目錄
第IV部
項目15.證物及財務報表附表
(a) | 財務報表和附表 |
在本報告第8項下提交了下列文件：
1. | 財務報表： |
獨立註冊會計師事務所報告
截至2005年的合併資產負債表2019年12月31日和2018年12月31日
綜合業務報表2019年12月31日2018年和2017年12月31日
的綜合收益報表2019年12月31日2018年和2017年12月31日
股東權益合併報表2019年12月31日2018年和2017年12月31日
的現金流動綜合報表2019年12月31日2018年和2017年12月31日
合併財務報表附註
2. | 財務報表附表： |
沒有。
3. | 所附展覽索引中所列的展品是作為本文件的一部分以參考方式歸檔或合併的。 |
104
目錄
展示索引
以引用方式合併1 | |||||||||||
陳列品 數 | 描述 | 存檔 用這個表格 10-K | 形式 | 提交日期 與SEC | 陳列品 數 | ||||||
2.1 | 截止2017年9月12日，Centene公司與紐約州天主教健康計劃公司之間的資產購買協議。d/b/a Fidelis Care New York，參照本公司2017年9月12日關於8-K表的當前報告的表2.1合併。 | 8-K | 2017年9月12日 | 2.1 | |||||||
2.2 | 截止2019年3月26日，Centene公司、惠靈頓合併Sub I公司、惠靈頓合併Sub II公司和惠靈頓保健計劃公司之間的合併協議和計劃，這些協議和計劃參照Centene公司2019年3月27日第8-K號表格的表2.1合併。 | 8-K | 2019年3月27日 | 2.1 | |||||||
3.1 | Centene公司法團註冊證明書 | S-1 | 二00一年十月九日 | 3.2 | |||||||
3.1a | Centene公司法團證書修訂證明書，日期：2001年11月8日 | S-1/A | 二00一年十一月十三日 | 3.2a | |||||||
3.1b | 向特拉華州國務祕書提交的Centene公司註冊證書修正案證書 | 10-Q | (二00四年七月二十六日) | 3.1b | |||||||
3.1c | 向特拉華州國務祕書提交的Centene公司註冊證書修正案證書 | S-3ASR | 2014年5月16日 | 3.1c | |||||||
3.1d | 向特拉華州國務祕書提交的Centene公司註冊證書修正案證書 | 8-K | (2015年10月26日) | 3.1 | |||||||
3.1e | 向特拉華州國務祕書提交的Centene公司註冊證書修正案證書 | 8-K | (一九二九年二月七日) | 3.1 | |||||||
3.2 | 經修正和重申的Centene公司章程，自2019年10月22日起生效. | 8-K | (一九二零九年十月二十二日) | 3.1 | |||||||
4.1 | 公司證券説明 | X | |||||||||
4.2 | 2014年4月29日公司與紐約州梅隆銀行信託公司之間的契約，涉及該公司到期2022年的4.75%高級票據(包括作為表A的全球票據形式) | 8-K | (2014年4月29日) | 4.1 | |||||||
4.3 | 2016年2月11日由Centene代管公司和紐約州梅隆銀行信託公司簽訂的契約，涉及該公司應於2021年到期的5.625%高級債券(包括作為表A的全球票據形式) | 8-K | 2016年2月11日 | 4.1 | |||||||
4.4 | 2016年2月11日由Centene代管公司和紐約州梅隆銀行信託公司簽訂的契約，涉及該公司應於2024年到期的6.125%高級債券(包括作為表A的全球票據形式) | 8-K | 2016年2月11日 | 4.2 | |||||||
4.5 | 2016年11月9日由Centene代管公司和紐約州梅隆銀行信託公司簽訂的契約，涉及該公司4.75%的高級債券到期日期2025年(包括作為表A的全球票據形式) | 8-K | 2016年11月9日 | 4.1 | |||||||
105
目錄
4.6 | 截至2018年5月23日的契約，由發行人Centene escrow I公司和作為託管人的紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為託管人，與該公司應於2026年到期的5.375%高級債券有關(包括所附全球票據的形式)。 | 8-K | 2018年5月23日 | 4.1 | |||||||
4.7 | 第一次補充義齒，日期為2018年7月1日，由Centene公司和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人。 | 8-K | (2018年7月2日) | 4.2 | |||||||
4.8 | 截至2019年12月6日的契約，由Centene公司作為發行人，由紐約梅隆銀行信託公司作為託管人，與該公司應於2025年到期的4.75%的高級債券(包括附於該公司的全球票據的形式)有關。 | 8-K | (一九二零九年十二月六日) | 4.1 | |||||||
4.9 | 註明日期為2019年12月6日，由Centene公司作為發行人，由紐約梅隆銀行信託公司作為託管人，與該公司到期的4.25%高級債券有關的契約(包括附於該公司的全球票據的形式)。 | 8-K | (一九二零九年十二月六日) | 4.2 | |||||||
4.10 | 註明日期為2019年12月6日的承諾書，由發行人Centene公司和作為託管人的紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為託管人，與該公司應於2029年到期的4.625%高級債券有關(包括附於該公司的全球票據的形式)。 | 8-K | (一九二零九年十二月六日) | 4.3 | |||||||
4.11 | 登記權利協議，日期為2019年12月6日，由Centene公司和巴克萊資本公司、J.P.Morgan Securities LLC、SunTrust Robinson Humphrey Inc.、Wells Fargo Securities、LLC和BofA Securities公司作為初始購買者的代表，涉及該公司將於2025年發行的4.75%的高級債券。 | 8-K | (一九二零九年十二月六日) | 4.4 | |||||||
4.12 | 登記權利協議，日期為2019年12月6日，由Centene公司和巴克萊資本公司、J.P.Morgan證券有限公司、SunTrust Robinson Humphrey公司、WellsFargo證券公司、LLC公司和美國銀行證券公司作為初始購買者的代表，涉及該公司將於2027年到期的4.25%的高級債券。 | 8-K | (一九二零九年十二月六日) | 4.5 | |||||||
4.13 | 登記權利協議，日期為2019年12月6日，由Centene公司和巴克萊資本公司、J.P.Morgan證券有限公司、SunTrust Robinson Humphrey公司、WellsFargo證券有限公司和美國銀行證券公司作為初始購買者的代表，涉及該公司應於2029年到期的4.625%的高級債券。 | 8-K | (一九二零九年十二月六日) | 4.6 | |||||||
4.14 | 自2020年1月23日起，由Centene公司作為發行人，以紐約銀行梅隆信託公司為託管人，與該公司於2025年到期的5.25%高級債券有關的契約(包括附於該公司的全球票據的形式)。 | 8-K | (二零二零年一月二十三日) | 4.1 | |||||||
4.15 | 截至2020年1月23日的契約，由發行人Centene公司和作為託管人的紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為託管人，與該公司應於2026年到期的5.375%高級債券有關(包括所附全球票據的形式)。 | 8-K | (二零二零年一月二十三日) | 4.2 | |||||||
4.16 | 截至2020年2月13日的契約，由發行人Centene公司和作為託管人的紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為託管人，與該公司應於2030年到期的3.375%高級債券有關(包括所附全球票據的形式)。 | 8-K | (二0二0年二月十三日) | 4.1 | |||||||
106
目錄
4.17 | 截止日期為2020年2月13日的CenteneCorporation和BarclaysCapitalInc.之間的註冊權利協議，涉及該公司將於2030年到期的3.375%的高級債券。 | 8-K | (二0二0年二月十三日) | 4.2 | |||||||
10.1 | * | Centene公司2000年股份計劃 | S-1 | 二00一年十月九日 | 10.12 | ||||||
10.2 | * | 2002年僱員股票購買計劃，經修訂和重新安排 | 10-Q | (2019年7月23日) | 10.1 | ||||||
10.3 | * | Centene公司修訂並恢復2003年股票激勵計劃 | 8-K | 2010年4月30日 | 10.1 | ||||||
10.4 | * | 經修訂的2012年股票獎勵計劃 | 8-K | 2017年4月27日 | 10.1 | ||||||
10.5 | * | 修訂及重組非僱員董事遞延股票薪酬計劃 | 10-Q | (2015年7月28日) | 10.1 | ||||||
10.6 | * | 修訂和恢復自願無資格遞延補償計劃 | 10-K | (一九二九年二月十九日) | 10.6 | ||||||
10.7 | * | Centene公司2007年長期激勵計劃 | 8-K | 二00七年四月二十六日 | 10.2 | ||||||
10.8 | * | Centene公司短期行政補償計劃 | 10-K | 2011年2月22日 | 10.12 | ||||||
10.9 | * | Centene公司與Michael F.Neidorff之間的行政僱用協議，2004年11月8日 | 8-K | 二00四年十一月九日 | 10.1 | ||||||
10.9a | * | Centene公司與Michael F.Neidorff之間的行政僱用協議第1號修正案 | 10-Q | 二00八年十月二十八日 | 10.2 | ||||||
10.9b | * | Centene公司與Michael F.Neidorff之間的行政僱用協議第2號修正案 | 10-Q | 2009年4月28日 | 10.2 | ||||||
10.9c | * | Centene公司與Michael F.Neidorff之間的行政僱用協議第3號修正案 | 10-Q | 2012年10月23日 | 10.2 | ||||||
10.9d | * | Centene公司與Michael F.Neidorff之間的行政僱用協議第4號修正案 | 8-K | 2013年5月16日 | 10.1 | ||||||
10.9e' | * | Centene公司與Michael F.Neidorff之間的行政僱用協議第5號修正案 | 8-K | 2016年12月14日 | 10.1 | ||||||
10.9f | * | Centene公司與Michael F.Neidorff之間的行政僱用協議第6號修正案 | 8-K | (一九二九年二月四日) | 10.1 | ||||||
10.10 | * | 管制協議的執行形式及變更 | 10-Q | 二00八年十月二十八日 | 10.3 | ||||||
10.10a | * | “執行協議的形式和控制協議的變更”第1號修正案 | 10-Q | 2012年10月23日 | 10.3 | ||||||
10.10b | * | “執行協議的形式和控制協議的變更”第2號修正案 | 10-Q | (2015年4月28日) | 10.1 | ||||||
10.11 | * | 非法定股票期權協議的格式(非僱員) | 8-K | 2005年7月28日 | 10.3 | ||||||
10.12 | * | 非法定股票期權協議的格式(僱員) | 10-Q | 二00八年十月二十八日 | 10.5 | ||||||
10.13 | * | 非法定股票期權協議的格式(董事) | 10-K | 2009年2月23日 | 10.18 | ||||||
10.14 | * | 激勵股票期權協議的形式 | 10-Q | 二00八年十月二十八日 | 10.6 | ||||||
10.15 | * | 股票增值權協議的形式 | 8-K | 2005年7月28日 | 10.6 | ||||||
10.16 | * | 限制性股份協議的形式 | 10-Q | 二00五年十月二十五日 | 10.8 | ||||||
107
目錄
10.17 | * | 限制性股協議的格式#1 | 10-K | 二零一六年二月二十二日 | 10.13 | ||||||
10.18 | * | 限制性股協議的格式#2 | 10-K | 2017年2月21日 | 10.20 | ||||||
10.19 | * | 限制性股協議的格式#3 | 10-K | (一九二九年二月十九日) | 10.19 | ||||||
10.20 | * | 基於業績的限制性股票單位協議#1 | 10-K | 二零一六年二月二十二日 | 10.20 | ||||||
10.21 | * | 以業績為基礎的限制性股票單位協議的形式#2 | 10-K | 二零一六年二月二十二日 | 10.21 | ||||||
10.22 | * | 以業績為基礎的限制性股票單位協議的形式#3 | 10-K | 2017年2月21日 | 10.23 | ||||||
10.23 | * | 長期獎勵計劃協議#1的形式 | 8-K | 二00八年二月七日 | 10.1 | ||||||
10.24 | * | 長期激勵計劃協議的形式#2 | 10-K | 2017年2月21日 | 10.25 | ||||||
10.25 | 截止2016年3月24日，Centene公司、各金融機構和富國銀行國家協會簽署的信貸協議 | 8-K | 2016年3月24日 | 10.1 | |||||||
10.25a | 截至2019年5月7日對“信貸協議”的修訂和重述協議，日期為2016年3月24日，自2017年12月14日起，由Centene公司作為借款人、各金融機構作為貸款人、其他金融機構作為貸款方和富國銀行作為行政代理人進行修訂和重報。 | 10-Q | (2019年7月23日) | 10.2 | |||||||
10.25b | 原日期為2016年3月24日，自2017年12月14日起經修訂和重報，自2019年5月7日起作進一步修正和重報，Centene公司於2019年9月11日作進一步修訂和重報，作為貸款方的Centene公司和全國協會富國銀行作為行政代理人. | 10-Q | (一九二零九年十月二十二日) | 10.1 | |||||||
10.25c | 截至2019年11月14日的“信貸協議”第1號修正案，日期為2016年3月24日，自2017年12月14日起修訂和重報，並於2019年5月7日進一步修訂和重申，並於2019年9月11日在特拉華州Centene公司、貸款方方Centene Corporation和全國協會富國銀行(WellsFargo Bank)作為行政代理機構中作了進一步修訂和重申。 | X | |||||||||
21 | 附屬公司名單 | X | |||||||||
23 | 在每份招股章程內以參考方式成立的獨立註冊會計師事務所在表格S-8(檔案編號333-217634、333-210376、333-197737、333-180976、333-108467及333-90976)及表格S-3(檔案編號333-217636及333-209252)上的註冊聲明的一部分。 | X | |||||||||
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的認證(首席執行官) | X | |||||||||
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的認證(首席財務官) | X | |||||||||
32.1 | 根據“美國法典”第1350條(首席執行官)頒發的證書 | X | |||||||||
108
目錄
32.2 | 根據“美國法典”第1350條(首席財務官)認證 | X | |||||||||
101 | 以下材料來自Centene公司2019年12月31日終了財政年度10-K表的年度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)：(一)綜合資產負債表，(二)綜合業務報表，(三)綜合收益報表，(四)股東權益綜合報表，(五)現金流動綜合報表和(六)相關附註。 | X | |||||||||
104 | 頁面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) | X | |||||||||
1證交會第001-31826號文件(2003年10月14日前提交的文件，登記人的證交會檔案編號)。是000-33395)。 *表示管理合同或補償計劃或安排。 | |||||||||||
109
目錄
項目16.表格10-K摘要
沒有。
110
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的規定，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並據此正式授權。2020年2月18日.
Centene公司 | ||
通過： | /S/Michael F.Neidorff | |
邁克爾·尼多夫 主席、總裁和首席執行官 | ||
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士代表登記人並以下述身份簽署了本報告：2020年2月18日.
簽名 | 標題 | |
.class=‘class 2’>/ | 主席、總裁和首席執行官 (首席行政主任) | |
邁克爾·尼多夫 | ||
/S/Jeffrey A.Schwaneke | 執行副總裁、首席財務官和財務主任(首席財務官) | |
傑弗裏·施瓦內克 | ||
助理祕書長/克里斯托弗·艾薩克 | 高級副總裁、公司財務總監及首席會計主任(主要會計主任) | |
克里斯托弗·艾薩克 | ||
/S/Orlando Ayala | 導演 | |
奧蘭多·阿亞拉 | ||
./s/傑西卡.L.布盧姆 | 導演 | |
傑西卡·布盧姆 | ||
/S/Robert K.Ditmore | 導演 | |
羅伯特·K·迪特莫爾 | ||
主管/司級/弗雷德H.Eppinger | 導演 | |
弗雷德·H·埃平格 | ||
/S/Richard A.Gephardt | 導演 | |
理查德·A·格普哈特 | ||
主管/主管/約翰R.羅伯茨 | 導演 | |
約翰·羅伯茨 | ||
/S/Lori J.Robinson | 導演 | |
洛裏·J·羅賓遜 | ||
/S/David L.Steward | 導演 | |
戴維·斯泰沃德 | ||
./S/湯米G.湯普森 | 導演 | |
湯米·湯普森 | ||
111