美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
從_
委員會檔案編號001-15149
(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
(主要行政辦公室地址，包括郵編)
(登記人的電話號碼，包括區號)：(972 ) 497-5000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是著名的經驗豐富的發行人，請按“證券法”第405條的定義，用複選標記表示。是 [X]不[]
如果註冊人不需要根據“交易法”第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是[]不 [X]
通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交了“外匯法”第13條或第15(D)條要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這種提交要求。是 [X]不[]
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 [X]不[]
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
[X] | 加速機 | [] | ||
非加速箱 | [] | 小型報告公司 | ||
新興成長型公司 | ||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。[] | ||||
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。☐ 不x
截至2019年6月30日，註冊人的非附屬公司所持有的普通股的總市值約為$11 十億根據註冊人在紐約證券交易所的普通股的收盤價。截至2020年2月7日，38,598,884 登記人普通股已發行的股份。
以參考方式合併的文件
登記人將於2019年5月21日舉行的2019年股東年會上向證券交易委員會提交的最後委託書的部分內容被納入本報告第三部分。
Lennox國際公司
表格10-K
截至2019年12月31日的財政年度
指數
頁 | ||
第一部分 | ||
項目1. | 商業 | 1 |
項目1A。 | 危險因素 | 8 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 12 |
項目2. | 特性 | 13 |
項目3. | 法律程序 | 13 |
項目4. | 礦山安全披露 | 14 |
第二部分 | ||
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 14 |
項目6. | 選定財務數據 | 15 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 16 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 29 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 30 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 87 |
項目9A. | 管制和程序 | 87 |
項目9B. | 其他資料 | 87 |
第III部 | ||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 87 |
項目11. | 行政薪酬 | 87 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 88 |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 88 |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 88 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 88 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 92 |
簽名 | 93 | |
附表二-估值及合資格賬目及儲備金 | 95 | |
第一部分
項目1.商業
本年度報告表10-K中提到的“我們”、“LII”或“公司”指的是Lennox國際公司。及其子公司，除非上下文另有要求。
公司
我們是全球領先的氣候控制解決方案提供商。我們為供暖、通風、空調和製冷(“HVACR”)市場設計、製造和銷售廣泛的產品。我們利用我們的專業知識，成為以創新、質量和可靠性而聞名的行業領先者。我們的產品和服務通過多種渠道以不同的品牌銷售。該公司成立於1895年，在愛荷華州的馬歇爾鎮，由戴夫倫諾克斯，一家鐵路維修公司的老闆。他設計並獲得了鉚接鋼燃煤爐的專利，從而在加熱、冷卻和氣候控制解決方案方面取得了許多進步。
下表顯示了我們的三個業務部門，關鍵產品、服務以及每個部門內的知名產品和品牌名稱，以及2019一分為二。分段財務數據2019, 2018和2017，包括有關國內外業務的財務信息，見注。3在“項目8.財務報表和補充數據”中列入我們的綜合財務報表的説明，並以參考的方式納入本文件。
段段 | 產品及服務 | 產品和品牌名稱 | 2019 淨銷售額(百萬) | |||||
住宅採暖冷卻 | 爐子，空調，熱泵，包裝加熱和冷卻系統，室內空氣質量設備，舒適控制產品，更換零件和用品 | Lennox，DaveLennox簽名集，Armstrong Air，Ducane，Air-輕鬆，Concorde，Magic-Pak，ADP高級分銷商產品，聯合，健康氣候，精英系列，功勛系列，舒適同步，iComfort和Lennox商店 | $ | 2,291.1 | ||||
商業供熱和製冷 | 統一供暖和空調設備，應用系統，商用加熱和製冷設備的控制、安裝和服務，可變製冷劑流量的商用產品 | Lennox，Allied Business，Magic-Pak，Raider，Landmark，Prodigy，Stratgos，Enerence，Lennox VRF和Lennox National Account Services | 947.4 | |||||
製冷 | 冷凝器，單位冷卻器，流體冷卻器，空冷冷凝器，空氣處理器，過程冷卻器，控制裝置，壓縮架。 | 全球製冷設備，Lennox(歐洲暖通空調)，Bohn，Larkin，氣候控制，錢德勒製冷，Friga-Bohn，香港製冷，Hyfra和Interlink | 568.7 | |||||
共計 | $ | 3,807.2 | ||||||
產品和服務
住宅採暖冷卻
加熱冷卻產品。我們生產和銷售廣泛的爐子，空調，熱泵，包裝加熱和冷卻系統，設備和附件，以改善室內空氣質量，舒適控制產品，更換零件和用品及相關產品，無論是在北美的住宅更換和新的建築市場。這些產品可在各種設計和效率水平，在一系列的價格點，並旨在提供一個完整的家庭舒適系統。我們相信，通過保持一個廣泛的產品線，以多個品牌的名稱，我們可以解決不同的市場細分，並滲透到多個分銷渠道。
“Lennox”品牌直接銷售給由大約7，000家獨立安裝經銷商組成的網絡，使我們成為北美最大的住宅供暖和空調產品批發經銷商之一。聯合航空企業品牌(“阿姆斯特朗空氣”、“空氣舒緩”、“協和”、“杜肯”和“魔術-帕克”)包括全套供暖和空調產品，並通過北美的獨立經銷商銷售。
1
我們繼續在美國和加拿大的221家Lennox商店進行投資。這些商店為承包商和獨立經銷商提供了一個容易獲取的解決方案，以獲得通用的服務和更換部件、用品、便利物品、工具、Lennox設備和OEM部件。
我們的高級分銷商產品(“ADP”)運作建立蒸發器線圈和空氣處理程序的“ADP高級分銷商產品”品牌，並建立蒸發器線圈下的“Lennox”品牌和聯合航空企業品牌。ADP公司向北美450多家暖通空調批發商銷售ADP品牌蒸發器線圈.
商業供熱和製冷
北美。在北美，我們生產和銷售用於輕工商業應用的單一加熱和冷卻設備，如低樓辦公大樓、餐館、零售中心、教堂和學校。我們為這些應用提供的產品包括從2噸到50噸冷卻能力的屋頂單元，以及從1.5噸到20噸冷卻能力的分體式系統/空氣處理組合。這些產品主要通過商業承包商和直接向國民賬户客户分發。2014年，我們通過Lennox公司擁有的分銷渠道，推出了Lennox品牌的可變製冷劑流(Vrf)商業產品。我們相信，我們的產品的成功歸功於它們的效率、設計靈活性、總擁有成本、低壽命週期成本、易用性和先進的控制技術。
國民賬户服務。國民賬户服務(NAS)為美國和加拿大的商業暖通空調國家賬户客户提供安裝、服務和預防性維護。
製冷
我們為全球商用製冷市場製造和銷售設備。我們將這些產品銷售給分銷商、安裝承包商、工程設計公司、原始設備製造商和終端用户。我們的全球製造、分銷、銷售和營銷足跡服務於全球113個國家的客户。
北美我們為北美市場提供的商用製冷產品包括冷凝器、單位冷卻器、流體冷卻器、空冷冷凝器、空氣處理器和製冷機架系統。這些產品保存了超市、便利店、餐館、倉庫和配送中心的食品和其他易腐食品。此外，我們的產品還用於冷卻各種工業過程，包括數據中心、機器工具和其他關鍵的冷卻應用。我們經常為諮詢工程師、承包商、商店規劃師、終端客户和其他人提供應用工程，以支持商業製冷產品的銷售。在2019年第一季度，我們完成了我們的凱索沃倫業務出售。
國際。在歐洲，我們生產和銷售單一的暖通空調產品，其冷卻容量從2噸到70噸不等，應用系統的冷卻能力可達200噸。我們的歐洲產品包括小包裝單位，屋頂單位，冷凍機，空氣處理器和風扇線圈，服務於中型商業建築，購物中心，其他零售和娛樂建築，機構應用和其他現場工程應用。我們在歐洲的幾個地方生產加熱和冷卻產品，並通過歐洲、俄羅斯、土耳其和中東的直接和間接分銷渠道銷售這些產品。
我們還生產和銷售製冷產品，包括冷凝器、單位冷卻器、空冷冷凝器、流體冷卻器、壓縮機架和工業冷凍機。我們在德國、法國和西班牙設有生產基地。此外，我們在墨西哥的一家合資企業擁有50%的普通股股權，該合資企業生產的冷凝器、風冷冷凝器、冷凝器、壓縮機和壓縮機的設計和質量與我們的美國業務相同。這條合資企業的產品線與通過合資企業的分銷網絡銷售的美國進口產品相輔相成。
經營策略
我們的經營策略是提供全方位的產品，以滿足客户的需求，從而維持和擴大我們的高端市場地位。我們計劃通過有機增長來擴大我們的市場地位，同時保持我們對降低成本的關注，以推動利潤率的擴大並支持目標業務部門的增長。這項戰略得到以下四個戰略優先事項的支持：
創新產品和系統解決方案。在我們所有的市場上，我們正在利用我們的創新傳統，開發住宅、商業和製冷產品，使家庭和企業所有者更精確地控制其室內環境的更多方面，同時大大降低他們的能源成本。
2
卓越的製造和採購。我們通過最大限度地提高工廠效率，利用我們的購買力和採購計劃來擴大低成本部件的使用，以滿足我們的高質量要求，從而保持我們對製造和採購卓越的承諾。
分銷卓越。通過投資資源擴大我們的分銷網絡，我們正在使我們的產品以及時，成本效益高的方式提供給我們的客户。此外，我們還通過使用技術、培訓、廣告和銷售來加強經銷商的支持。
減少開支。通過我們的成本管理措施，我們正在優化運營、製造和管理成本。
營銷與分銷
我們利用多種渠道的分銷和提供不同的品牌在不同的價格點，以更好地打入HVACR市場。我們的產品和服務是通過直銷，分銷商和公司所有的零件和用品商店銷售。專門的銷售力量和製造商的代表被部署在我們的業務部門和品牌，其設計方式是為了最大限度地提高我們為每個分銷渠道提供服務的能力。為了優化企業的整體效益，我們擁有活躍的跨職能和跨組織的團隊，在定價、產品設計、分銷和國民賬户客户方面進行協調。
北美住宅供暖和製冷市場提供了一個例子，我們的營銷和分銷戰略的競爭力。在這個市場上，我們採用了三種截然不同的分銷方式：公司所有的分銷系統、獨立的分銷系統和對終端用户的直接銷售。我們將我們的“Lennox”品牌直接分配給安裝這些加熱和冷卻產品的獨立經銷商。我們通過傳統的獨立分銷流程銷售我們的“阿姆斯特朗空氣”、“杜肯”、“空氣舒緩”、“協和”、“魔術-帕克”和“ADP高級分銷商產品”品牌，根據這些流程，我們將我們的產品出售給分銷商，分銷商又將產品出售給安裝承包商。我們也通過我們的Lennox商店直接向客户銷售我們的產品。
製造業
我們在世界各地經營製造設施，並根據我們業務的需要使用現有的最佳製造技術，包括使用精益製造和六西格瑪原則，這是一種嚴格的、數據驅動的方法和方法，以提高質量。我們使用許多指標來跟蹤和管理年度效率的提高。一些設施受到季節性生產需求的影響，我們在這些設施中生產供熱和冷卻產品，以平衡生產，保持相對穩定的勞動力隊伍。我們亦可聘請臨時僱員，以應付需求的轉變。
戰略採購
我們依靠各種供應商來提供製造我們產品所用的原材料和部件。為了最大限度地提高我們在市場上的購買效率，我們有一箇中央戰略採購小組，負責整合跨業務部門的某些材料、部件和間接項目的採購。該戰略採購小組的目標是為一個給定的組件組制定全球戰略，集中與3至5個供應商的採購，並與這些供應商建立長期的關係。通過發展這些戰略和關係，我們尋求利用我們的物質需求，以降低成本和改善財務和經營業績。我們的戰略採購小組還與選定的供應商合作，通過採用精益製造和六西格瑪降低成本，提高質量和交付績效。
壓縮機、馬達和控制器是我們最重要的部件採購，而鋼鐵、銅和鋁佔我們原材料採購的大部分。我們擁有一家生產壓縮機的合資企業的少數股權。這家合資企業為我們的住宅和商業供暖、製冷和製冷業務提供壓縮機。
研發與技術
研發是我們增長戰略的關鍵支柱，我們經營着一個全球性的工程和技術組織，專注於新技術發明、產品開發、產品質量改進和工藝改進，包括我們開發的下一代控制系統以及暖氣和冷卻產品，其中包括各自類別中一些效率最高的產品。
3
我們還利用產品開發週期、時間改進和產品數據管理系統更快地將新產品推向市場。我們使用先進的、商用的計算機輔助設計、計算機輔助製造、計算流體力學和其他複雜的設計工具來簡化設計和製造過程。在設計功能原型之前，我們在概念設計階段使用複雜的計算機模擬和分析。我們還經營着一套完整的原型機器設備和經適用行業協會認證的先進實驗室。
季節性
由於夏季是美國和加拿大空調設備和服務銷售的旺季，我們的銷售和相關部門利潤在今年第二和第三季度呈季節性增長。由於同樣的原因，我們在第一和第二季度的流動資金需求一般更大，而在第三和第四季度，我們的經營現金流入量一般較高。
暖通空調市場受到季節性天氣模式的推動。暖通空調產品和服務全年銷售，但產品銷售和服務的數量和組合隨着季節的變化而顯著變化。該行業一般在6月份出貨量大約是12月份的兩倍。總的來説，冷卻設備佔每年暖通空調市場的很大一部分。在供暖季節(大約從11月到2月)和冷卻季節(大約從5月到8月)之間，通常被稱為“肩季”，當分銷渠道從一個季節過渡到下一個季節時。這些季節性的混合和數量波動驅動了我們的銷售和相關的部門利潤，導致第二和第三季度的銷售有所增加，因為冷卻季節的銷售量相對於採暖季節更高。
專利和商標
我們擁有許多與我們產品的設計和使用有關的專利。我們認為這些專利很重要，但沒有一項專利對我們公司的整體經營有實質性影響。我們主動獲得專利，以推進我們的戰略知識產權目標。我們擁有或許可幾個商標和服務商標，我們認為在我們的產品和服務的營銷中很重要，我們通過國家註冊和普通法權利來保護我們的商標。
競爭
基本上，我們參與的所有市場都是有競爭力的。我們面臨的最重要的競爭因素是產品可靠性、產品性能、服務和價格，這些因素的相對重要性因業務而異。以下是一些我們認為在我們的三個業務部門的重要競爭對手，與公司名稱不同的相關品牌，在括號中顯示的一些公司。以下標記可能是其各自所有者的註冊或未註冊商標或商號。
• | 住宅供暖和製冷-聯合技術公司。(承運人，布萊恩特，佩恩，坦普斯塔爾，Comfortmake，Heil，Arcoaire，KeepRite，晝夜)；Ingersoll-Rand plc(Trane，American Standard，Americistar)；Paloma Industries，Inc.(萊姆，魯德，天氣王)；約翰遜控制公司。(約克，盧克萊，科爾曼)；戴金工業有限公司(Daikin、Goodman、Amana、GMC)；和Melrose Industries PLC(Maytag、Westinghouse、Frigidaire、Tappan、Philco、Kelvinator、吉布森、Broan、NuTone)。 |
• | 商業加熱和冷卻-聯合技術公司。(國際比較方案商業公司)；Ingersoll-Rand plc(Trane)；Paloma Industries公司。(萊姆，盧德)；約翰遜控制公司。(約克)；大金工業有限公司麥基(Goodman，McQuay)；梅羅斯工業公司(Melrose Industries PLC)和AAON公司。 |
• | 製冷-Hussmann公司；Paloma工業公司(萊姆製造公司(傳熱產品集團))；愛默生電氣有限公司。聯合技術公司Gea集團(Kuba、Searle、Goedhart)、Alfa Laval、Guntner GmbH和松下公司(Panasonic Corp.)(三洋) |
員工
截至2019年12月31日，我們大約僱用了11,200僱員們。約4,700這些僱員都是領工資的6,500每小時。在需求波動的時期，為了滿足我們的勞動力需求，我們僱用的每小時工人的數量可能會有所不同。約3,000包括國際地點在內的僱員由工會代表。我們相信我們與我們的員工和代表我們僱員的工會有着良好的關係。我們目前沒有預料到為延長任何集體談判協議而進行的談判所產生的任何重大不利後果。
4
環境管制
我們的業務受到國際、聯邦、州和地方有關環境的法律和法規的不斷髮展和日益嚴格的限制，影響或可能影響我們國內業務的環境法包括，除其他外，包括經修正的1987年“國家家電節能法”(“NAECA”)、“能源政策和保護法”(“EPAct”)、“能源政策和保護法”(“EPCA”)、“清潔空氣法”、“清潔水法”、“資源保護和恢復法”、“綜合環境應對、賠償和責任法”、“國家環境政策法”(NEPA)、“有毒物質管制法”，根據這些法令頒佈的任何條例，以及有關環境問題的各種國際、聯邦、州和地方法律和條例。我們相信我們在很大程度上符合這些現有的環境法律和條例。
能源效率美國能源部有許多影響住宅和商業供暖、空調和製冷設備的積極節能規定。我們積極參與美國能源部和國會與能效有關的活動。我們準備在美國能源部正在審議的所有此類法規的生效日期之前制定符合要求的產品。
製冷劑。使用氟氯烴(“氟氯烴”)和氫氟碳化合物(“氫氟碳化合物”)作為空調和製冷設備的製冷劑是HVACR行業的普遍做法，並受到管制。我們相信，我們已經遵守了各國關於氟氯烴和氫氟碳化合物使用的適用規則和條例。美國國會和環境保護署正在考慮採取步驟，逐步減少氫氟碳化合物在HVACR產品中的使用，並於2016年10月通過了一項國際協議，該協議將在得到美國和全球批准後顯著減少氫氟碳化合物的使用。我們積極參與正在進行的有關這一問題的國際和國內對話，完全有能力對監管格局的變化及時作出反應。此外，我們正在採取積極步驟，執行負責任的使用原則和準則，以限制製冷劑在我們的HVACR設備的整個生命週期內逃逸到大氣中。
修復活動。除了影響我們正在進行的行動外，適用的環境法還可以規定在我們的財產、我們以前擁有或經營的財產以及我們將廢物送到或送去處理或處置的設施中補救危險物質的義務。我們知道我們的一些設施受到污染；然而，根據目前所知的事實，我們不認為這些設施今後的任何補救費用將對我們的業務結果產生重大影響。有關更多信息，請參見注5在我們合併財務報表的説明中。
過去，我們曾接獲通知，説我們與其他可能負責任的方面一起，根據“全面環境反應、補償及責任法”，在某些被指稱有可能負責的地方清理廢物的超級基金訴訟中，我們是一個可能負責任的一方。根據目前所知的事實，我們不相信任何超級基金網站的環境清理費用會是重大的，因為我們已接獲通知，説我們是一個潛在的責任方。
歐洲WEEE和RoHS法規。在歐洲市場上，電氣和電子設備必須遵守“關於廢棄電氣和電子設備的指令”(“WEEE”)和“關於限制使用某些危險物質的指令”(“RoHS”)。WEEE旨在通過鼓勵再利用和再循環來防止廢物，RoHS限制電氣和電子產品中六種有害物質的使用。所有HVACR產品和這些產品的某些部件在歐盟“投放市場”(無論是否在歐盟製造)都有可能受到WEEE和RoHS的限制。由於所有在歐盟內部或從歐盟銷售的HVACR製造商都遵守WEEE和RoHS頒佈的標準，我們認為，與其他製造商相比，WEEE和RoHS對我們的影響都不是獨一無二的。世界上其他地方，包括美國，也都引入了類似的指令。例如，加利福尼亞、中國和日本都採用了與RoHS類似的標準。我們正在積極監測這些指示的制定情況，並認為我們完全有能力在規定的時限內遵守這些指示。
可得信息
我們的網站地址是www.lennoxinternational.com。我們通過我們的網站免費提供我們關於表格10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告，包括證物，以及根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提供的報告的修正案，在這些材料以電子方式提交給或提供給證券交易委員會之後，我們將盡快提供這些報告。我們網站上的資料並非表格10-K的一部分，亦不包括在本年報內。
5
證券交易委員會有一個網址：www.sec.gov，其中載有報告、委託書和信息報表以及其他有關發行人的信息，包括Lennox International，該文件以電子方式提交給證券交易委員會。
有關執行主任的資料
截至2020年2月7日，我們的執行幹事、現任職務和年齡如下：
名字 | 年齡 | 位置 |
託德·M·布魯德恩 | 56 | 董事會主席兼首席執行官 |
約瑟夫·W·賴特邁爾 | 55 | 執行副總裁，首席財務官 |
道格拉斯·楊 | 57 | 執行副總裁、總裁兼首席運營官，住宅供暖和製冷 |
加里·貝達德 | 55 | 全球製冷執行副總裁、總裁兼首席運營官 |
普拉卡什·貝達普迪 | 53 | 執行副總裁，首席技術官 |
丹尼爾·塞莎 | 55 | 執行副總裁，首席人力資源幹事 |
約翰·託雷斯 | 61 | 執行副總裁、首席法律幹事和祕書 |
艾略特·齊默 | 43 | 執行副總裁、總裁兼首席運營官，北美商業供熱和製冷 |
克里斯·科塞爾 | 53 | 副總裁、會計主任和主計長 |
託德·M·布魯德恩被任命為首席執行官，並於2007年4月當選為我們的董事會成員。2012年5月，Blueedorn先生當選為董事會主席。在加入Lennox國際公司之前，Blueedorn先生自1995年以來擔任過聯合技術公司的許多高級管理職務，包括美洲奧的斯電梯公司總裁；北美-商業供暖、通風和空調公司總裁；漢密爾頓·桑德斯特蘭工業公司總裁。他於1992年開始在麥肯錫公司從事職業生涯。布魯德霍恩先生畢業於美國西點軍校，電氣工程學士，1985年至1990年在美國陸軍擔任作戰工程師和美國陸軍突擊隊員。1992年，他從哈佛大學商學院獲得工商管理碩士學位。布呂德霍恩先生還擔任伊頓公司的董事會成員，伊頓公司是一家多元化的工業製造商，是德克薩斯儀器公司的董事會成員，是一家全球半導體設計師和製造商，也是聖路易斯華盛頓大學董事會的成員。布呂德霍恩先生擁有豐富的行業知識和行政領導經驗。布呂德霍恩先生對我們公司及其業務的廣泛瞭解，再加上他追求卓越和創新的精神，使他能夠很好地擔任我們公司的首席執行官和董事。
約瑟夫·W·賴特邁爾2012年7月被任命為執行副總裁兼首席財務官。自2007年以來，他一直擔任該公司商業供熱和製冷部門的財務副總裁，並於2005年至2007年擔任內部審計主任。在加入該公司之前，他曾在康明斯公司擔任財務領導職務。和PolyOne公司。他是美國瓦茨水技術公司(Watts WaterTechnologies，Inc.)的董事，該公司是一家為住宅、工業、市政和商業環境提供管道、供暖和水質解決方案的全球供應商。Reitmeier先生擁有阿克倫大學會計學學士學位和凱斯西儲大學MBA學位。他也是一名註冊會計師。
6
道格拉斯·楊2006年10月被任命為公司住宅供暖和製冷部門的執行副總裁、總裁和首席運營官。楊先生自2003年以來一直擔任北美住宅產品的副總裁和總經理，1999年至2003年擔任Lennox北美住宅銷售、營銷和分銷公司的副總裁和總經理。楊先生在該公司工作之前，曾受僱於通用電氣的電器部門，在1997年至1999年擔任通用電器零售集團市場營銷總經理和1999年擔任戰略舉措總經理之前，他曾擔任過各種管理職務。他擁有克里頓大學理學士學位和普渡大學管理學碩士學位。楊先生是燈塔屋頂供應公司的董事會成員，該公司是一家建築材料總代理公司，曾任空調、供暖和製冷研究所(HVACR和熱水加熱設備行業協會)董事會主席。
加里·貝達德2017年10月被任命為公司全球製冷業務的執行副總裁、總裁和首席運營官。從2005年到2017年，貝達德先生擔任公司的副總裁兼總經理。他還擔任過倫諾克斯工業公司紐約區副總裁、住宅銷售副總裁、住宅產品管理副總裁、品牌和產品管理主任以及地區經理等職務。在1998年加入該公司之前，貝達德先生曾在約克國際公司工作8年，擔任商業應用系統和單一系統以及住宅系統的產品管理和銷售領導職務。貝達德先生在西點軍校獲得工程管理學士學位。
普拉卡什·貝達普迪2008年7月被任命為執行副總裁、首席技術官。他以前曾擔任Trane公司的全球工程和項目管理副總裁。2006年至2008年擔任商業系統公司，2003年至2006年擔任特靈住宅系統部門工程和技術副總裁。在特蘭工作之前，貝達普迪先生曾在通用電氣公司旗下的通用電氣運輸系統公司和康明斯發動機公司擔任高級工程領導職務。他擁有印度卡納塔克邦大學機械/汽車工程學學士學位和辛辛那提大學機械/航空工程碩士學位。
丹尼爾·塞莎2007年6月被任命為執行副總裁兼首席人力資源官。自1996年以來，他曾在聯合技術公司擔任過許多高級人力資源和法律領導職務，包括2005至2007年擔任美國奧的斯電梯公司人力資源副總裁，2004年至2005年擔任聯合技術公司僱員福利和人力資源系統主任，2002年至2004年擔任普拉特和惠特尼公司人力資源總監。他在賓漢姆頓紐約州立大學獲得法律和社會文學士學位，並在霍夫斯特拉大學法學院獲得法學博士學位。
約翰·託雷斯2008年12月被任命為執行副總裁、首席法律官和祕書。他以前曾擔任飛思卡爾半導體公司的高級副總裁、總法律顧問和祕書，該半導體制造商最初是摩托羅拉的一部分。他於1996年加入摩托羅拉律師部擔任資深法律顧問，並於2001年獲委任為公司半導體業務的副總裁、總法律顧問。在加入摩托羅拉之前，Torres先生在鳳凰城從事私人執業，專門從事商法工作13年。他擁有聖母大學的文學士學位和芝加哥大學的法學博士學位。
艾略特·齊默於2019年11月被任命為公司商業供暖和製冷部門的執行副總裁、總裁和首席運營官。自2016年以來，他曾擔任Lennox北美商業設備業務副總裁和總經理；2011至2016年擔任全球採購副總裁；2010年至2011年擔任業務發展主任。在加入該公司之前，齊默先生曾擔任Pepper SnApple博士的能力規劃和運營戰略總監。2006年，他開始了在麥肯錫公司的職業生涯。Zimmer先生在美國軍事學院獲得系統工程學士學位，擔任美國陸軍上尉，並在哈佛商學院獲得MBA學位。
克里斯·科塞爾2017年5月被任命為副總裁、首席會計官和主計長。自2016年以來，他一直擔任該公司的業務分析和規劃副總裁。他還在2015至2016年期間擔任該公司北美商業業務財務副總裁、財務主任兼財務主任/董事，並於2014至2015年擔任該公司住宅業務部門財務規劃和分析主任。在2014年之前，他曾擔任公司Lennox商店業務的財務總監和公司財務共享服務部門的董事。在加入Lennox之前，他為安永公司工作。他擁有德克薩斯農工大學會計學學士學位。他也是一名註冊會計師。
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項目1A。危險因素
前瞻性陳述
這份關於表10-K的年度報告包含了1933年“證券法”第27A條(經修正)和“交易法”第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述基於管理層目前掌握的信息以及管理層截至本年度報告之日的假設和信念。除歷史事實陳述外，本年度10-K表格報告所載的所有陳述均構成1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以用“可能”、“意志”、“應該”、“計劃”、“預測”、“預期”、“相信”、“意圖”、“估計”和“預期”等詞語來識別。不具有歷史意義的陳述也應被視為前瞻性陳述。這些發言反映了我們目前對今後事件的看法。讀者被告誡不要過分依賴這些前瞻性的陳述。我們認為這些陳述是建立在合理假設的基礎上的；然而，這些陳述本身就會受到風險和不確定性的影響，包括但不限於本年度報告其他部分討論的關於表格10-K的具體不確定性和項目1A所列的風險因素。本年報表格10-K的危險因素。這些風險和不確定因素可能會影響我們的業績和運營結果。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大相徑庭。除非法律要求，否則我們拒絕任何更新或審查任何前瞻性聲明或信息的意圖或義務，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。
危險因素
應仔細考慮下列風險因素和本年度報告中關於表10-K的其他信息。我們相信這些是我們業務目前面臨的主要物質風險；然而，我們目前所不知道或我們目前認為不太重要的額外風險和不確定因素也可能損害我們的業務運作。如果發生下列任何風險或在我們的其他SEC文件中披露的風險，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大的不利影響。
我們可能無法在競爭激烈的HVACR業務中競爭。
我們經營的市場基本上都是有競爭力的。我們面臨的最重要的競爭因素是產品可靠性、產品性能、我們公司和品牌的信譽、服務和價格，這些因素在我們的產品線中的相對重要性各不相同。影響HVACR市場競爭的其他因素包括開發和應用新技術，越來越重視開發更有效的HVACR產品和新產品介紹。我們可能無法像我們目前和未來的競爭對手那樣迅速或有效地適應市場變化。此外，在低成本國家建立製造業務可以為現有的和正在出現的競爭對手提供成本優勢。我們的一些競爭對手可能擁有比我們更多的財政資源，使他們能夠投資於更廣泛的研究、開發和/或營銷活動，使他們能夠更好地抵禦不利的HVACR市場條件。當前和未來的競爭壓力可能導致我們降低價格或失去市場份額，或可能對我們的現金流產生負面影響，所有這些都可能對我們的經營結果產生重大的不利影響。
美國建築業的狀況影響着我們的財務業績。
我們的業務受到美國建築業業績的影響。我們在住宅和商業新建築市場的銷售與新建房屋和建築物的數量有關，而這些又受到利率、通貨膨脹、可獲得資金、消費者消費習慣和信心、就業率和其他我們無法控制的宏觀經濟因素等週期性因素的影響。我們的銷售可能不會改善，或改善可能有限或低於預期。
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夏天比平常涼爽，冬天比平常暖和，這可能會影響我們的銷售。
我們對產品和服務的需求是季節性的，受到天氣的強烈影響。比平常更涼爽的夏季降低了我們更換空調和製冷產品和服務的銷售。同樣，較正常的冬天温暖，對我們的取暖產品和服務也有同樣的影響。
法例或政府規例或政策的改變，可能會對我們的運作結果產生不良影響。
我們每個部門的銷售、毛利率和盈利能力都可能受到立法或政府法規或政策變化的直接影響。具體而言，環境和能源效率標準和條例的變化，例如最近對“蒙特利爾議定書”作出的關於逐步減少氫氟碳化合物使用的修正，尤其可能對我們獲準開發和銷售的產品類型以及我們競爭對手開發和銷售的產品類型產生重大影響。我們無法或延遲開發或銷售符合客户需求並符合適用的效率和環境標準的產品，可能會對我們的結果產生負面影響。對我們的產品和服務的需求也可能受到向購買我們的產品和服務的人提供的税收優惠的規模和可得性的影響。今後的立法或條例，包括環境問題、產品認證、產品責任、税收、税收優惠和其他事項，可能會影響我們每個經營部門的結果和我們的綜合結果。
美國貿易政策的變化，包括關税的徵收和由此產生的後果，可能會對我們的經營結果產生不利影響。
美國政府在過去幾年裏對美國的貿易政策作出了改變。這些變化包括重新談判和終止某些現有的雙邊或多邊貿易協定，如“北美自由貿易協定”，以及對來自不同國家和地區的某些外國產品徵收關税，其中最顯著的是中國。美國貿易政策的這些變化已經並可能繼續導致一個或多個外國政府採取響應性貿易政策，使我們在這些國家做生意或進口我們的產品或部件更加困難或代價更高。我們每個部門的銷售、毛利率和盈利能力都可能受到關税和貿易協定變化的直接影響。
我們無法預測美國或其他國家今後對我們產品的進出口實行新的或額外的配額、關税、關税、税收或其他類似限制的程度，我們也不能預測未來的貿易政策或任何重新談判的貿易協定的條款及其對我們業務的影響。繼續實行或擴大貿易限制，發生貿易戰，或與關税或貿易協定或政策有關的其他政府行動，有可能對我們的產品、我們的成本、我們的客户、供應商和美國經濟的需求產生不利影響，這反過來會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
全球的一般商業、經濟和市場狀況可能會對我們的財務業績產生不利影響，並限制我們進入資本市場。
未來美國或全球金融和信貸市場的混亂或資本成本的增加可能會對我們的業務產生不利影響。信貸緊縮、無法獲得或成本增加會對我們的客户獲得重大購買和運營融資的能力產生不利影響，這可能導致我們產品和服務的銷售下降，並可能影響我們的客户向我們付款的能力。同樣，信貸緊縮可能會對我們的供應商基礎產生不利影響，並增加一家或多家供應商遭遇財務困境或破產的可能性。我們的業務也可能受到未來經濟活動總體水平下降和借款成本上升的不利影響，這可能導致我們的客户取消、減少或推遲購買我們的產品和服務。
如果金融市場惡化，或由於我們的信貸評級下降、目前的行業狀況、資本市場的波動或其他因素而導致資本成本大幅上升，我們可能無法以可接受的條件獲得新的融資，甚至根本無法獲得新的融資。我們的財務表現惡化，亦會限制我們日後取得本地信貸設施所提供的款項的能力。此外，我們的資產證券化協議所提供的款項，可能會受到信貸質素和客户應收賬款表現的不利影響。我國資產證券化協議的可獲性是基於符合資產證券化協議資格標準的應收賬款數量，如果應收賬款損失增加或信用質量惡化，那麼合格應收賬款的數量就會下降，進而降低資產證券化的可獲性。
我們無法預測美國和其他國家未來任何金融市場中斷的可能性、持續時間或嚴重程度，或任何不利的經濟狀況。
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我們的國際業務使我們面臨包括外匯波動、法規和其他風險在內的風險。
在使用美元以外的貨幣的國家，我們賺取收入，支付費用，擁有資產和負債。我們的綜合財務報表以美元列報，我們按每個報告期內或期末的匯率將收入、收入、支出、資產和負債折算成美元。因此，美元相對於其他貨幣的價值增減可能會影響我們的淨營業收入、營業收入和以外幣計價的資產負債表項目的價值。由於我們業務的地理多樣性，隨着時間的推移，一些貨幣的弱點可能被其他貨幣的優勢所抵消。然而，我們不能保證外幣匯率的波動，特別是美元兑主要貨幣的走強，不會對我們的財務業績產生實質性影響。
除了在外國經營所固有的貨幣兑換風險外，我們的國際銷售和業務，包括從國際供應商購買原材料，還受到與地方政府法律、條例和政策有關的風險(包括與關税和貿易壁壘、投資、税收、外匯管制、就業條例以及法律和條例的修改有關的風險)。我們的國際銷售和業務對外國國家優先事項，包括政府預算的變化以及地緣政治和經濟不穩定也很敏感。國際交易可能會增加金融和法律風險，因為外國的不同法律制度和習俗，以及遵守反腐敗法，如美國的“外國腐敗行為法”和“英國賄賂法”。管理這些風險的能力可能是困難的，可能限制我們的業務，使我們的產品在國際上更難製造和銷售，這可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
衝突、戰爭、自然災害、傳染病爆發或恐怖主義行為也會對我們在美國和國際上的業務、僱員、設施、系統、供應商、供應鏈、分銷商、經銷商或客户造成長期的破壞或破壞，還可能影響對我們產品的需求。例如，2019年12月，一株冠狀病毒在中國武漢出現，Lennox在中國上海和深圳設有兩個小辦事處，30名員工緻力於供應鏈、工程和貿易合規事務。我們還從遍佈中國各地的大約24家供應商那裏採購零部件。在提交這份文件時，疫情主要集中在中國，儘管其他國家已經證實了病例。冠狀病毒在多大程度上影響我們的結果，將取決於今後的事態發展，這些事態發展是高度不確定和不可預測的，包括關於冠狀病毒的嚴重性以及控制或處理其影響的行動等的新信息。
美國以外地區的淨銷售額包括13.2%我們在2019年的淨銷售額。
我們滿足客户需求的能力可能受到我們的單一生產設施、對某些關鍵供應商的依賴以及客户需求意外的重大變化的限制。
我們的許多產品都是在單一地點的生產設施中生產的，我們依賴於某些供應商，他們也可以集中生產在單一的地點。在我們的一個或多個工廠，或在一個供應商的工廠中，任何重大的生產中斷都會對我們向客户交付產品的能力產生負面影響。我們在2018年7月經歷了這樣的事件，當時我們在愛荷華州馬歇爾鎮的工廠被龍捲風嚴重破壞。見項目7。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-業務概述-馬歇爾·龍捲風。
此外，即使我們的所有設施都在全面生產，我們可能無法充分滿足需求，在一個意想不到的時期，特別高的需求。我們不能滿足客户對我們產品的需求可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們購買的商品和部件的價格波動或嚴重的供應中斷可能會對我們的現金流或運營結果產生不利影響。
我們依靠原材料，如鋼鐵、銅和鋁，以及從第三方購買的零部件來製造我們的產品。其中一些第三方供應商位於美國境外.我們通常集中採購某一特定的原材料或部件，與少數供應商。如果供應商不能或不願意滿足我們的供應要求，包括其設施或供應鏈受到任何干擾，我們可能會遇到供應中斷或成本增加，這兩種情況都可能對我們的業務結果產生不利影響。同樣，我們購買用於我們產品的零部件的供應商可能會受到材料成本上升的影響，並將這些增加的成本轉嫁給我們。雖然我們每年定期以固定價格預購部分原材料，以對衝價格上漲的影響，但如果我們不能有效地將這種價格上漲轉嫁給客户，我們的固定價格安排不包括的原材料價格上漲可能會大幅增加我們的銷售成本，並對我們的利潤率產生負面影響。或者，如果我們增加
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由於原材料或部件的價格或數量的上漲，或如果我們遇到嚴重的供應中斷，我們的競爭地位可能受到不利影響，這可能導致銷售和盈利能力下降。
此外，我們還利用衍生品來對衝與預測購買某些原材料相關的價格風險，我們的套期保值價格可能會導致大宗商品的價格與購買時的市場價格相比，支付更高或更低的價格。
我們可能會因索賠而招致大量費用，這可能會對我們的業務結果產生不利影響。
本公司產品的開發、製造、銷售和使用涉及保修、知識產權侵權、產品責任索賠等風險。在某些情況下，我們可能會為我們的產品的安裝和服務承擔責任索賠。我們的產品責任保險單有限制，如果超出，可能導致大量成本，將對我們的經營結果產生不利影響。此外，我們的產品責任保險不包括保修索賠，我們的產品責任保險也可能不包括某些產品責任索賠。
對於我們的一些暖通空調產品，我們提供從一到20年的保修條款，為客户提供某些部件，如壓縮機或熱交換器。對於某些有限的產品，我們提供終身保修。這樣長時間的保證對我們構成了風險，因為實際的未來成本可能超過我們目前對這些費用的估計。保修費用記錄在收入確認之日，並要求對未來發生的費用進行重大假設。如果這些保證的實際成本與我們的假設不同，我們可能需要在未來記錄對應計項目和費用的重大調整。
如果我們不能成功地執行我們的商業戰略，我們的運營結果就會受到不利的影響
我們未來的成功取決於我們對研究和新產品開發的持續投資，以及我們在國內和全球市場上將新的HVACR技術進步商業化的能力。如果我們不能繼續及時、成功地開發和銷售新產品，不能取得技術進步，不能將我們的商業模式和技術進步擴展到國際市場，我們的業務和經營成果就會受到不利影響。
我們致力於各種製造合理化行動，旨在實現我們在製造、採購和分銷方面的戰略優先事項，並降低成本結構。例如，我們正在繼續重組我們的北美分銷網絡，以便更好地滿足客户的需求，方法是將零部件和設備庫存部署在離他們更近的地方，並擴大我們在美國以外地區的採購活動。我們還繼續使各種支持和行政職能合理化和重組，以減少正在進行的銷售和管理費用。如果我們不能成功地實施這種分配和重組戰略或其他節省成本的計劃，我們可能無法在預期的時間內實現預期的成本節約，甚至根本無法實現預期的成本節約。在這種情況下，我們的經營結果和盈利能力可能會受到負面影響，使我們的競爭力降低，並有可能導致我們失去市場份額。
我們所依賴的安全漏洞和其他幹擾或誤用信息系統可能會影響我們有效開展業務的能力。
我們的信息系統和業務夥伴的信息系統對我們的業務活動非常重要。我們還將包括數據管理在內的各種信息系統外包給第三方服務提供商.儘管我們以及我們的商業夥伴和第三方服務提供商採取了安全措施，但我們所依賴的信息系統可能容易受到來自計算機黑客、計算機病毒、蠕蟲或其他破壞性或破壞性軟件、進程故障、拒絕服務攻擊、惡意社會工程或其他惡意活動或任何組合的幹擾或破壞。有人試圖攻擊我們的信息系統，但沒有造成任何物質傷害。雖然我們已經實施了控制措施，並採取了其他預防行動，以加強這些系統對今後的攻擊，但我們不能保證這些控制和預防行動將是有效的。任何違反數據安全的行為都可能導致我們的服務中斷，或不適當地披露個人數據或機密信息，這可能損害我們的聲譽，要求我們花費資源糾正這種安全漏洞，或防範進一步的攻擊，或根據保護個人數據的法律追究我們的責任，導致運營成本增加或收入損失。
我們可能無法成功地整合和經營我們可能獲得的業務，也無法實現我們可能形成的戰略關係的預期利益。
我們可能會不時尋求通過戰略收購、合資企業和戰略關係來補充或擴大我們的業務。這些交易的成功在一定程度上取決於我們是否有能力及時查明這些關係，談判和結束交易，然後整合、管理和經營這些業務。如果我們不能
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如果成功地做了這些事情，我們可能無法實現與這些交易相關的預期收益，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
由於我們的勞動力中有很大一部分是在某些製造設施中加入工會的，因此我們面臨着停工和其他勞資關係問題的風險。
截至2020年2月7日，27%我們的勞動力，包括國際工作地點，都加入了工會。未來與這些工會的談判結果，以及任何生產中斷或勞動力停工的影響，都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們須遵守訴訟、税務、環境及其他規例，這些規例可能會對我們的運作結果造成不良影響。
我們參與了與我們的業務相關的各種索賠和訴訟，包括涉及產品責任、勞資關係、據稱暴露於含石棉材料和環境問題的索賠和訴訟，其中一些索賠要求重大損害。與我們的索賠和訴訟有關的估計數，包括與石棉有關的索賠和相關保險回收的估計數，涉及許多不確定因素。鑑於訴訟和預算的固有不確定性，我們不能肯定現有的索償或訴訟或未來任何不利的法律發展不會對我們的財務狀況產生重大不利影響。此外，我們還受到旨在保護環境的廣泛和不斷變化的聯邦、州和地方法律法規的約束。這些法律和條例可以規定補救費用的賠償責任以及在不遵守規定的情況下的民事或刑事處罰。遵守環境法增加了我們做生意的成本。由於這些法例經常會有所改變，我們無法預測將來因遵守環境而引致的成本。
資本市場的波動可能需要我們增加對養老金計劃的現金繳款，以維持所需的資金水平。
資本市場的波動可能會對我們確定的福利養老金計劃的供資狀況產生重大影響。如果資本市場的表現降低了我們的固定收益養老金計劃資產的價值或增加了負債，我們將需要為養老金計劃提供額外的繳款。我們將來可能需要向我們的養卹金計劃繳納的繳款數額是不確定的，而且可能是重大的，這可能對我們的業務結果產生重大的不利影響。
如果我們不能繼續授權或強制執行我們的企業所依賴的知識產權，或者如果第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們的運營結果可能會受到影響。
我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律和協議來建立和維護我們銷售的產品的知識產權。我們的知識產權可能受到質疑、無效、侵犯、規避或不足以使我們利用當前的市場趨勢或以其他方式提供競爭優勢。此外，某些國家的法律並不像保護美國法律那樣保護所有權。
第三方也可能聲稱我們侵犯了他們的知識產權。如果我們不為被侵犯的知識產權頒發許可證，或者要求我們從另一個來源替代類似的技術，我們的業務可能會受到不利影響。即使我們認為知識產權主張是沒有價值的，但它們可能會耗費時間，需要大量資源，而且維護成本也很高。侵犯知識產權的主張也可能要求我們重新設計受影響的產品，支付昂貴的損害賠償金，或面臨禁止我們生產、進口、銷售或銷售我們某些產品的禁令。即使我們有協議向我們提供賠償，賠償各方也可能無法或不願意這樣做。
任何未來確定我們的親善無形資產的價值發生重大損害的任何決定都可能對我們的運營結果產生不利影響。
截至2019年12月31日，我們對.有好感1.865億美元在我們的綜合資產負債表上。今後任何確定商譽價值發生減值的，都需要將商譽受損部分減記為公允價值，減少我們的資產和股東權益，並可能對我們的經營結果產生重大不利影響。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
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項目2.特性
下表列出了截至2019年12月31日我們主要的國內和國際製造、分銷和辦公設施，並説明瞭使用這些設施的業務部門、這些設施的大致規模以及這些設施是擁有還是租賃的。圖表中還包括持有大量庫存餘額的大型倉庫。
位置 | 段段 | 設施的類型或用途 | 大約。平方英國“金融時報”。(單位：千) | 擁有/租賃 |
洛杉磯馬歇爾鎮 | 住宅採暖冷卻 | 製造與分銷 | 1,000 | 擁有和租賃 |
Orangeburg，SC | 住宅採暖冷卻 | 製造與分銷 | 750 | 擁有和租賃 |
墨西哥Saltillo | 住宅採暖冷卻 | 製造與分銷 | 638 | 擁有 |
格林納達，MS | 住宅採暖冷卻 | 製造與分銷 | 395 | 擁有和租賃 |
羅梅奧維爾 | 住宅採暖冷卻 | 分配和辦公室 | 697 | 租賃 |
麥克多諾 | 住宅採暖冷卻 | 分佈 | 254 | 租賃 |
俄勒岡州格羅夫市 | 住宅採暖冷卻 | 分佈 | 279 | 租賃 |
皮特斯頓 | 住宅採暖冷卻 | 分佈 | 144 | 租賃 |
康科德州 | 住宅採暖冷卻 | 分佈 | 123 | 租賃 |
布萊斯伍德 | 住宅採暖冷卻 | 分佈 | 147 | 租賃 |
加利福尼亞州伊斯特維爾 | 住宅和商業供暖和製冷 | 分佈 | 377 | 租賃 |
卡羅爾頓，德克薩斯州 | 住宅和商業供暖和製冷 | 分佈 | 252 | 租賃 |
加拿大布蘭普頓 | 住宅和商業供暖和製冷 | 分佈 | 251 | 租賃 |
德克薩斯州休斯頓 | 住宅和商業供暖和製冷 | 分佈 | 204 | 租賃 |
奧蘭多角 | 住宅和商業供暖和製冷 | 分佈 | 173 | 租賃 |
米德爾頓 | 住宅和商業供暖和製冷 | 分佈 | 166 | 租賃 |
Lenexa，KS | 住宅和商業供暖和製冷 | 分佈 | 147 | 租賃 |
東法夫 | 住宅和商業供暖和製冷 | 分佈 | 112 | 租賃 |
加拿大卡爾加里 | 住宅和商業供暖和製冷 | 分佈 | 145 | 租賃 |
斯圖加特，AR | 商業供熱和製冷 | 製造業 | 750 | 擁有 |
德克薩斯州達拉斯 | 商業供熱和製冷 | 分佈 | 227 | 租賃 |
傑瑟普 | 商業供熱和製冷 | 分佈 | 130 | 租賃 |
法國隆維奇 | 製冷 | 製造業 | 142 | 擁有 |
法國隆維奇 | 製冷 | 分佈 | 133 | 擁有 |
西班牙布爾戈斯 | 製冷 | 製造業 | 140 | 擁有 |
法國米翁 | 製冷 | 研發 | 129 | 擁有 |
法國吉納斯 | 製冷 | 製造、分銷及辦事處 | 111 | 擁有 |
Tifton，GA | 製冷 | 製造與分銷 | 738 | 擁有和租賃 |
石山 | 製冷 | 製造及商業單位總部 | 139 | 擁有 |
理查森角 | 公司和其他 | 公司總部 | 356 | 擁有和租賃 |
卡羅爾頓，德克薩斯州 | 公司和其他 | 研發 | 294 | 擁有 |
除上述物業外，我們還在美國和世界各地租賃了許多設施，用作銷售辦公室、服務辦事處、地區和地區倉庫以及Lennox商店。我們定期評估我們的設施，以確保足夠的能力，有效的成本結構，並與我們的業務戰略一致。我們相信，我們的物業狀況良好，適合及足以應付目前的需求，而本港主要的製造廠一般都足以應付生產的需要。
項目3.法律程序
我們涉及一些與我們的業務運作有關的索賠和訴訟。維持保險範圍，並記錄此類索賠和訴訟的估計費用。管理層認為，這些索賠或訴訟不會對我們的財務狀況、運營結果或
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現金流量。有關更多信息，請參見注5在綜合財務報表的説明中。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買
普通股市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代號為“LII”。
普通股持有人
截至2020年2月7日營業結束時，約有594人持有我們的普通股。
股東總收益比較
下圖將LII普通股的累計總回報率與標準普爾中盤400指數(Standard&Poor‘sMidcap400 Index)的累計總回報率進行了比較。標準普爾中蓋400指數是美國中型公司的一個廣泛指數，該指數是該公司的一部分，它與美國工業製造和服務公司在HVACR業務中的同行羣體進行了比較。該圖表假設2014年12月31日投資了100美元，並對股息進行了再投資。我們的同行包括AAON公司、Ingersoll-Rand公司、美國舒適系統公司、聯合技術公司、約翰遜控制公司和Watsco公司。對等組收益按市值加權。
本業績圖表及其他資料在本總股東申報表部分所提供的資料，不得當作是“索取資料”或“已向證券及交易管理委員會提交”，或受第14A或14C條的規限，或不受“交易法”第18條的法律責任所規限。
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我們收購公司股權證券
我們的董事會已授權總共30億美元回購我們的普通股(統稱為“股份回購計劃”)，包括2019年12月追加5億美元的股票回購授權。股票回購計劃授權公開市場回購交易，並且沒有規定的到期日。截至2019年12月31日, 5.46億美元可根據股份回購計劃回購股份。
在2019年第四季度，我們購買了普通股的股票如下：
所購股份共計(1) | 每股支付的平均價格(包括費用) | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股票 | 根據計劃可能購買的股票的大約美元價值 (以百萬計)(2) | |||||||||
10月1日至10月31日 | 6,012 | $ | 243.91 | — | 46.0 | |||||||
十一月一日至十一月三十日 | 3,910 | 251.04 | — | 46.0 | ||||||||
十二月一日至十二月三十一日 | 17,781 | 260.39 | — | 546.0 | ||||||||
27,703 | — | |||||||||||
(1)包括將27，703股普通股交還LII，以履行與行使既得股票增值權和受限制股票單位歸屬有關的僱員預扣税義務。
(2)第一季度、第二季度和第三季度分別有一億美元、一億五千萬美元和一億五千萬美元的股票回購，按照先前宣佈的股票回購計劃執行。見注6請參閲綜合財務報表説明中的進一步細節。
項目6.選定財務數據
下表列出截至12月31日的五年中每年的選定財務數據，2019至2015年(以百萬計，但每股數據除外)：
截至12月31日， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
業務報表數據： | |||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 3,807.2 | $ | 3,883.9 | $ | 3,839.6 | $ | 3,641.6 | $ | 3,467.4 | |||||||||
營業收入 | 656.9 | 509.9 | 494.5 | 429.4 | 305.4 | ||||||||||||||
持續業務收入 | 408.8 | 360.3 | 307.1 | 278.6 | 187.2 | ||||||||||||||
淨收益 | 408.7 | 359.0 | 305.7 | 277.8 | 186.6 | ||||||||||||||
持續經營的每股基本收益 | 10.49 | 8.87 | 7.28 | 6.41 | 4.17 | ||||||||||||||
從持續經營中稀釋每股收益 | 10.38 | 8.77 | 7.17 | 6.34 | 4.11 | ||||||||||||||
每股宣佈的現金紅利 | 2.95 | 2.43 | 1.96 | 1.65 | 1.38 | ||||||||||||||
其他數據： | |||||||||||||||||||
資本支出 | $ | 105.6 | $ | 95.2 | $ | 98.3 | $ | 84.3 | $ | 69.9 | |||||||||
研發費用 | 69.9 | 72.2 | 73.6 | 64.6 | 62.3 | ||||||||||||||
期末資產負債表數據： | |||||||||||||||||||
總資產 | $ | 2,034.9 | $ | 1,817.2 | $ | 1,891.5 | $ | 1,760.3 | $ | 1,677.4 | |||||||||
債務總額 | 1,171.2 | 1,041.3 | 1,004.0 | 868.2 | 741.1 | ||||||||||||||
股東(赤字)權益 | (170.2 | ) | (149.6 | ) | 50.1 | 38.0 | 101.6 | ||||||||||||
上表中的資料不一定表示今後行動的結果。為了解可能影響可比性的因素，財務數據應與本年度報告第10-K表第7項“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本年度報告第8項“其他財務報表詳細情況”中的合併財務報表和相關説明一併閲讀。
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項目7.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
以下討論應與本報告其他部分一併閲讀，包括本年度報告第10-K表第8項“其他財務報表詳情”中的合併財務報表和合並財務報表的相關説明。
業務概況
我們在供暖、通風、空調和製冷(“HVACR”)行業的三個可報告業務部門開展業務。我們的報告部分是住宅加熱和冷卻，商業加熱和冷卻，和製冷。有關可報告部分的更詳細信息，請參閲注3在綜合財務報表的説明中。
我們通過直銷、分銷商和公司所有的商店銷售我們的產品和服務. 我們對產品和服務的需求是季節性的，受到天氣的重大影響。夏季温度比正常温度高，因此需要更換空調和製冷產品和服務，比正常的冬季温度更冷，對供暖產品和服務也有類似的影響。相反，夏季比正常涼爽，冬季比正常温暖，這就降低了對HVACR產品和服務的需求。除天氣外，對我們產品和服務的需求還受到國家和區域經濟和人口因素的影響，例如利率、可獲得的資金、區域人口和就業趨勢、新的結構、一般經濟條件以及消費者的消費習慣和信心。我們每個業務部門的銷售中有很大一部分屬於替代業務，其餘部分由新的建築業務組成。
貨物銷售成本的主要因素是零部件、原材料、工廠管理費用、勞動力、保修費用估計成本以及運費和分銷成本。我們生產過程中使用的主要原材料是鋼、銅和鋁。近年來，這些商品和相關部件的價格波動影響了我們和整個HVACR行業。我們力求通過將定價行動、供應商合同、提高生產效率和降低成本舉措結合起來，減輕商品價格波動的影響。我們還通過簽訂期貨合同和固定遠期合同，部分緩解了這些商品價格的波動。
元帥龍捲風
2018年7月19日，我們在愛荷華州馬歇爾鎮的工廠被龍捲風摧毀。保險包括我們遭受損壞或損失的資產的修理或更換，在2018年和2019年，我們與我們的保險承運人和索賠理算員密切合作，以確定因我們所遭受的損害和損失而應向我們收回的保險金額。我們的保險單還提供了業務中斷保險，包括利潤損失，以及與所受損害和損失有關的其他費用和費用的償還。
截至2019年12月31日止的年度，我們的開支為6 400萬美元與龍捲風造成的損失有關，包括工地清理和拆除、工廠效率低下、將產品運往其他倉庫的運費、專業費用以及銷售和市場推廣費用。
在2019年12月，我們與我們的保險公司就我們在龍捲風中遭受的損失達成了最後的和解。通過和解，累計收回的保險金額為3.675億美元，其中2.43億美元已收到截至2019年12月31日的年度。我們分配了2019年收到的第一筆6，400萬美元的保險金來支付我們的開支。8 000萬美元與重建費用有關的資本支出和剩餘資金9 900萬美元保險收回額是指利潤損失的數額。這些數額包括在保險回收收益中，扣除綜合業務報表中的損失。見注5在綜合財務報表説明中提供補充資料。
金融要聞
• | 淨銷售額下降7 700萬美元，或2.0%，到38.07億美元2019年38.84億美元2018年。由於2018年我們的澳大利亞、亞洲和南美業務的銷售以及2019年第一季度我們的凱索沃倫業務的銷售，我們的製冷部門的銷售額下降，抵消了我們住宅供暖和製冷部分的銷售增長。 |
16
• | 2019年營業收入6.57億美元相比較5.1億美元2018年。增加的主要原因是我們的住宅供暖和製冷部分銷售增加，採購和工程成本下降，以及從與馬歇爾鎮龍捲風有關的保險收益中獲得更大的收益。 |
• | 2019年淨收入增至4.09億美元從…3.59億美元2018年。 |
• | 從持續經營中稀釋的每股收益是$10.38與2019年的每股相比$8.772018年每股。 |
• | 我們3.96億美元2019年業務活動現金流量與4.96億美元2018年。減少的主要原因是週轉資金增加。 |
• | 在2019年，我們回來了1.11億美元通過股息支付給股東，我們用了$4億根據我們的股份回購計劃購買150萬股股票。我們還從出售我們的Kysor Warren業務中獲得了4 400萬美元的淨收益。 |
成果概覽
儘管我們的馬歇爾鎮設施受到龍捲風的影響，但住宅供暖和冷卻部分在2019年表現良好，3%與2018年相比，淨銷售額增加了6，500萬美元，部分利潤增加了6，500萬美元，其中包括2019年因利潤損失而收到的保險收入。我們的商業加熱和冷卻部分在2019年也表現良好。5%與2018年相比，淨銷售額增加了800萬美元，部分利潤增加了800萬美元。這部分的結果是由更高的銷量和價格以及混合收益驅動的。我們製冷部門的銷售額下降了25%與2018年相比，細分利潤下降了700萬美元，這主要是由於我們出售了澳大利亞、亞洲、南美和凱莎·沃倫的業務。
在綜合的基礎上，我們的毛利潤下降到28.4%在2019年，主要是由於不利的商品，工廠效率低下，運費和分銷成本較高。這些下降部分抵消了有利的價格和組合，採購和工程主導的成本降低，以及剝離我們的凱莎沃倫業務，它的利潤率較低。
業務結果
下表彙總了我們的財務業績，包括按銷售淨額百分比(百萬美元)列報的信息：
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
美元 | 百分比 | 美元 | 百分比 | 美元 | 百分比 | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 3,807.2 | 100.0 | % | $ | 3,883.9 | 100.0 | % | $ | 3,839.6 | 100.0 | % | ||||||||
出售貨物的成本 | 2,727.4 | 71.6 | % | 2,772.7 | 71.4 | % | 2,714.4 | 70.7 | % | |||||||||||
毛利 | 1,079.8 | 28.4 | % | 1,111.2 | 28.6 | % | 1,125.2 | 29.3 | % | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 585.9 | 15.4 | % | 608.2 | 15.7 | % | 637.7 | 16.6 | % | |||||||||||
損失(收益)和其他支出淨額 | 8.3 | 0.2 | % | 13.4 | 0.3 | % | 7.1 | 0.2 | % | |||||||||||
重組費用 | 10.3 | 0.3 | % | 3.0 | 0.1 | % | 3.2 | 0.1 | % | |||||||||||
虧損額(收益)，出售業務和相關財產淨額 | 10.6 | 0.3 | % | 27.0 | 0.7 | % | 1.1 | — | % | |||||||||||
從保險回收中獲得的收益，扣除所發生的損失 | (178.8 | ) | (4.7 | )% | (38.3 | ) | (1.0 | )% | — | — | % | |||||||||
權益法投資收入 | (13.4 | ) | (0.4 | )% | (12.0 | ) | (0.3 | )% | (18.4 | ) | (0.5 | )% | ||||||||
營業收入 | $ | 656.9 | 17.3 | % | $ | 509.9 | 13.1 | % | $ | 494.5 | 12.9 | % | ||||||||
停業造成的損失 | (0.1 | ) | — | % | (1.3 | ) | — | % | (1.4 | ) | — | % | ||||||||
淨收益 | $ | 408.7 | 10.7 | % | $ | 359.0 | 9.2 | % | $ | 305.7 | 8.0 | % | ||||||||
2018年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較-綜合業績
淨銷售額
淨銷售額下降2.0%2019年，與2018年相比，澳大利亞、亞洲、南美和凱莎·沃倫業務的剝離導致了5%的下降，部分抵消了1%的銷量增長和2%的優惠價格和混合資產。銷售量的增加主要是由於我們的住宅供暖和製冷部分以及商業暖氣和製冷部分的市場增長，而優惠的價格和組合是由我們的三個業務部門共同造成的。
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毛利
2019年毛利率下降20個基點(“基點”)至28.4%相比較28.6%2018年。從較高的商品成本、較高的貨運和分銷成本、70 bps的工廠生產率和50 bps的其他產品成本，我們看到利潤率下降了30個基點。這些減少被以下因素抵消：優惠的價格和組合增加了100個基點，採購和工程成本降低了50個基點，我們被剝離的澳大利亞、亞洲、南美洲和凱莎·沃倫公司的利潤總體較低。
銷售、一般和行政費用
與2018年相比，2019年SG&A支出減少了2200萬美元。作為淨銷售額的百分比，SG&A費用比15.7%到15.4%在同一時期。SG&A下降的主要原因是出售了我們被剝離的澳大利亞、亞洲、南美和凱莎·沃倫的業務。
損失(收益)和其他支出淨額
2019年和2018年的損失(收益)和其他支出淨額包括以下(百萬)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
已結算期貨合約的已實現虧損(收益)淨額 | $ | 0.4 | $ | (0.4 | ) | ||
外匯(收益)損失淨額 | (1.5 | ) | 1.7 | ||||
固定資產處置(收益)損失 | (0.2 | ) | 0.7 | ||||
其他經營(收益)損失 | (1.7 | ) | — | ||||
未變現(收益)損失的變化，減去未結算期貨合約 | (0.5 | ) | 1.5 | ||||
石棉訴訟 | 3.1 | 4.0 | |||||
特別法律應急費用 | 1.2 | 1.9 | |||||
環境負債 | 5.7 | 2.2 | |||||
其他項目，淨額 | 1.8 | 1.8 | |||||
損失(收益)和其他支出淨額 | $ | 8.3 | $ | 13.4 | |||
2019年已結算期貨合約的實際虧損是由於商品價格相對於我國已結算期貨合約價格的變化所致，因為2019年商品價格相對於2018年有所下降。此外，未變現(收益)損失淨包括未結算期貨合約的變動，是由於商品價格相對於未交收期貨合約價格較高所致。有關我們的衍生品的更多信息，請參見注意事項。10在綜合財務報表的説明中。
2019年外匯收益增加的主要原因是我國一級市場的外匯匯率走強。2019年的特別法律應急費用涉及未決的法律解決辦法。與石棉有關的訴訟涉及已知和估計的未來石棉問題。環境責任與我們一些設施污染的估計補救費用有關。請參閲注5在綜合財務報表的附註中獲得更多關於訴訟的信息，包括與石棉有關的訴訟和環境負債。
重組費用
重組費用1 030萬美元相比之下，2019年300萬美元2018年。2019年的收費主要涉及住宅供暖和製冷部門關閉某些Lennox商店和減少管理和支持人員的活動，以及商業加熱和冷卻部門的活動，以調整資源和產品組合。2018年的費用主要用於調整資源和提高製造和分銷能力的項目。有關我們重組活動的更多信息，請參閲備註。8在綜合財務報表的説明中。
善意
我們進行了一次定性的減值分析，發現在最後一年沒有商譽減損的指標。2019年12月31日。2018年或2019年，我們沒有記錄任何善意減損。請參閲注10在“綜合財務報表説明”中獲得更多關於商譽的信息。
18
資產減值
我們沒有任何與2019年或2018年持續運營相關的資產減值。
養老金結算
在2019年第二和第四季度，我們簽訂了購買集團年金合同的協議，並將某些養老金資產和相關的養老金福利義務轉移到太平洋人壽保險公司。我們確認了與這些交易有關的9 920萬美元養卹金結算費用。2018年，我們沒有大規模的養老金收購活動。請參閲注11在“綜合財務報表説明”中獲得關於養卹金和僱員福利計劃的更多信息。
權益法投資收益
對我們不行使控制權但有重大影響的投資，採用權益會計方法進行核算。權益法投資收入1 300萬美元相比之下，2019年1 200萬美元2018年。增加的原因是合資企業的經營業績有所改善。
利息費用，淨額
2019年利息支出淨額為4 800萬美元，高於3 800萬美元2018年，主要是由於我們的平均借款增加。
所得税
所得税規定9 900萬美元相比之下，2019年1.08億美元2018年，實際税率為19.5%，而2018年為23.0%。2019年和2018年的有效税率與法定的21%的税率不同，這主要是由於州和外國的税收。關於養卹金和僱員福利計劃的更多信息，請參閲綜合財務報表附註13。我們預計未來幾年的實際税率將在21%至22%之間，不包括超額税收優惠的影響。
停業造成的損失
2019年停止的業務沒有造成重大損失。這個100萬美元2018年税前收入中，主要與2013年售出的服務專家業務和2012年售出的HEarth業務的保留產品負債和一般負債的變化有關。
2018年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較
住宅採暖冷卻
下表顯示我們的住宅 供熱和製冷部門2019年和2018年的淨銷售額和利潤(百萬美元)：
截至12月31日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 差異 | %變化 | |||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,291.1 | $ | 2,225.0 | $ | 66.1 | 3.0 | % | ||||||
獲利 | $ | 464.6 | $ | 399.4 | $ | 65.2 | 16.3 | % | ||||||
佔淨銷售額的百分比 | 20.3 | % | 18.0 | % | ||||||||||
住宅供暖和製冷淨銷售額增加3%2019年與2018年相比。銷售額增長1%，價格和組合組合增長2%。
與2018年相比，2019年的部分利潤增長了6500萬美元，原因是與Marshalltown龍捲風相關的損失的保險收益增加了7200萬美元，優惠價格增加了5300萬美元，採購和工程師主導的成本減少了1400萬美元，保修成本降低了800萬美元，銷售額增加了200萬美元。部分抵消這些增加的是2，800萬美元的運費和分銷費用，1，600萬美元來自較低的工廠效率，1，200萬美元的更高SG&A，11美元
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100萬美元的不利組合，1000萬美元的其他產品成本，600萬美元的商品價格上漲，100萬美元的不利匯率。
商業供熱和製冷
下表列出了2019年和2018年商業供暖和製冷部門的淨銷售額和利潤(百萬美元)：
截至12月31日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 差異 | %變化 | |||||||||||
淨銷售額 | $ | 947.4 | $ | 900.7 | $ | 46.7 | 5.2 | % | ||||||
獲利 | $ | 165.4 | $ | 157.5 | $ | 7.9 | 5.0 | % | ||||||
佔淨銷售額的百分比 | 17.5 | % | 17.5 | % | ||||||||||
商業供熱和製冷淨銷售額增加5%2019年與2018年相比。銷售額增長2%，價格和組合組合增長3%。
2019年的細分利潤與2018年相比增長了800萬美元，原因是價格和混合價格上漲了2300萬美元，銷售額增加了700萬美元，採購和工程成本降低了600萬美元。抵消這些增加的部分原因是工廠效率降低700萬美元，保修和其他產品成本增加600萬美元，商品增加500萬美元，運費和分銷費用增加400萬美元，SG和A費用增加300萬美元，中國進口商品關税增加300萬美元。
製冷
下表列出了我們製冷部門2019年和2018年的淨銷售額和利潤(百萬美元)：
截至12月31日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 差異 | %變化 | |||||||||||
淨銷售額 | $ | 568.7 | $ | 758.2 | $ | (189.5 | ) | (25.0 | )% | |||||
獲利 | $ | 61.3 | $ | 68.1 | $ | (6.8 | ) | (10.0 | )% | |||||
佔淨銷售額的百分比 | 10.8 | % | 9.0 | % | ||||||||||
淨銷售額下降25%2019年與2018年相比。被剝離的澳大利亞、亞洲、南美和凱莎沃倫公司的銷售損失貢獻了24%，不利的外匯匯率貢獻了2%，部分抵消了1%的優惠價格和組合。
2019年的部分利潤與2018年相比減少了700萬美元，原因是工廠效率降低500萬美元，商品價格上漲200萬美元，歐洲製冷劑銷售下降300萬美元，保修和其他產品成本增加300萬美元，SG&A費用增加300萬美元，不利匯率100萬美元，中國進口關税增加100萬美元。部分抵消了這些減少，其中400萬美元來自較高的價格和組合，500萬美元的採購和工程導致的成本削減，200萬美元更高的利潤由於凱莎·沃倫的剝離。
公司和其他
與2018年相比，公司和其他支出在2019年減少了200萬美元，主要原因是短期和長期激勵薪酬的降低。
2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度相比-綜合業績
淨銷售額
2018年的淨銷售額與2017年相比增長了1.2%，主要原因是銷量和價格上漲。數量的增加主要是由於我們的住宅供暖和製冷市場的增長，以及商業供暖和冷卻部分的增長。
20
這些增長被我們在製冷部門銷售澳大利亞、亞洲和南美洲業務的影響部分抵消。
毛利
2018年的毛利率從2017年的29.3%降至28.6%，降幅為70個基點。從較高的商品成本、較高的運費和分銷成本、以及從其他產品成本來看，利潤率分別下降了120個基點、100個基點和50個基點。這些減少被優惠價格和混合價格增加130個基點和採購和工程成本減少增加70個基點所抵消。
銷售、一般和行政費用
與2017年相比，2018年SG&A的支出減少了3000萬美元。在淨銷售額中，SG&A支出佔淨銷售額的比例從16.6%下降到15.7%，降幅為90個基點。SG&A下降的主要原因是我們在澳大利亞、亞洲和南美的業務被剝離。
損失(收益)和其他支出淨額
2018年和2017年的損失(收益)和其他支出淨額包括以下(百萬)：
截至12月31日， | |||||||
2018 | 2017 | ||||||
已實現收益，已結算期貨合約淨額 | $ | (0.4 | ) | $ | (1.7 | ) | |
外幣匯兑損失(收益)，淨額 | 1.7 | (1.8 | ) | ||||
固定資產處置損失 | 0.7 | 0.2 | |||||
未變現損失的變化，扣除未結算期貨合同的淨額 | 1.5 | 0.9 | |||||
石棉訴訟 | 4.0 | 3.5 | |||||
特別法律應急費用 | 1.9 | 3.7 | |||||
環境負債 | 2.2 | 2.2 | |||||
承包商納税 | — | 0.1 | |||||
其他項目，淨額 | 1.8 | — | |||||
損失(收益)和其他支出淨額 | $ | 13.4 | $ | 7.1 | |||
2018年結算期貨合約的實際收益可歸因於商品價格相對於我們已結算的期貨合約價格的變化，因為2018年商品價格相對於2017年有所上漲。此外，未實現損失淨未結算期貨合約淨變動的原因是商品價格相對於未結算期貨合約價格較低。有關我們的衍生品的更多信息，請參見注意事項。10在綜合財務報表的説明中。
2018年外匯損失增加的主要原因是我們一級市場的外匯匯率疲軟。特別法律應急費用減少的主要原因是，與未決法律解決有關的法律費用較低。與石棉有關的訴訟涉及已知和估計的未來石棉問題。環境責任與我們一些設施污染的估計補救費用有關。請參閲注5在綜合財務報表的附註中獲得更多關於訴訟的信息，包括與石棉有關的訴訟和環境負債。
重組費用
2018年的重組費用為300萬美元，而2017年為320萬美元。2018年和2017年的費用主要用於調整資源和提高製造和分銷能力的項目。有關我們重組活動的更多信息，請參閲備註。8在綜合財務報表的説明中。
善意
我們進行了定性減值分析，發現2018年12月31日終了年度沒有商譽減損指標。2018年，我們註銷了1，150萬美元的商譽，作為我們澳大利亞、亞洲和南美業務完成銷售的一部分。7合併財務報表説明)。而且，我們沒有記錄任何
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2017年的商譽減損。請參閲注10在“綜合財務報表説明”中獲得更多關於商譽的信息。
資產減值
我們沒有任何與2018年或2017年持續運營相關的資產減值。
養老金結算
2018年或2017年，我們沒有大規模的養老金收購活動。請參閲注11在“綜合財務報表説明”中獲得關於養卹金和僱員福利計劃的更多信息。
權益法投資收益
對我們不行使控制權但有重大影響的投資，採用權益會計方法進行核算。2018年股票法投資收入為1 200萬美元，而2017年為1 800萬美元。減少的原因是，合資企業在商品和部件方面的成本增加，沒有通過價格上漲來轉嫁這些增加的成本。
利息費用，淨額
2018年淨利息支出為3 800萬美元，高於2017年的3 100萬美元，這主要是由於我們的平均借款增加和利率上升。
所得税
2018年的所得税撥款為1.08億美元，而2017年為1.57億美元，而2018年的實際税率為23%，而2017年為34%。2018年的有效税率不同於法定的21%税率，主要是由於州和外國的税收。2017年的有效税率受到了美國税收立法改革的負面影響，該法案將我們遞延税收資產的價值減少了3，180萬美元，部分抵消了與股票薪酬2，360萬美元的超額税收福利有關的好處。請參閲注13在“綜合財務報表説明”中獲得更多關於最近税法變化的影響的信息。
停業造成的損失
2018年產生的100萬美元税前收入和2017年200萬美元的税前虧損，主要與2013年售出的服務專家業務和2012年售出的HEarth業務的留存產品負債和一般負債的變化有關。
2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度相比-按分段分列的結果
住宅採暖冷卻
下表顯示我們的住宅 供熱和製冷部門2018年和2017年的淨銷售額和利潤(百萬美元)：
截至12月31日， | ||||||||||||||
2018 | 2017 | 差異 | %變化 | |||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,225.0 | $ | 2,140.4 | $ | 84.6 | 4.0 | % | ||||||
獲利 | $ | 399.4 | $ | 373.9 | $ | 25.5 | 6.8 | % | ||||||
佔淨銷售額的百分比 | 18.0 | % | 17.5 | % | ||||||||||
住宅供暖和製冷淨銷售額增加4%2018年與2017年相比。銷售量增長2%，價格和組合組合增長2%。
2018年細分利潤增加2 600萬美元由於價格和組合合計5200萬美元，2018年第三季度2700萬美元的保險收益損失了Marshalltown龍捲風的利潤，1400萬美元來自更高的銷售額，1200萬美元來自
22
採購和工程主導的成本削減和500萬美元的更高的工廠生產率。部分抵消這些增加的是較高的商品成本3500萬美元，運費和分銷費用3200萬美元，其他產品成本900萬美元，較低權益法收入400萬美元，不利匯率300萬美元，以及SG&A更高的100萬美元。
商業供熱和製冷
下表列出了2018年和2017年商業供熱和製冷部門的淨銷售額和利潤(百萬美元)：
截至12月31日， | ||||||||||||||
2018 | 2017 | 差異 | %變化 | |||||||||||
淨銷售額 | $ | 900.7 | $ | 819.5 | $ | 81.2 | 9.9 | % | ||||||
獲利 | $ | 157.5 | $ | 149.3 | $ | 8.2 | 5.5 | % | ||||||
佔淨銷售額的百分比 | 17.5 | % | 18.2 | % | ||||||||||
2018年，商業供熱和製冷淨銷售額比2017年增長了10%。銷售額增長7%，價格和組合組合增長3%。
2018年的細分利潤與2017年相比增長了800萬美元，原因是銷售額增加了1，900萬美元，價格和組合合計達到了1，100萬美元，採購和工程成本降低了500萬美元。這些增加部分抵消了較高的商品成本900萬美元、其他產品成本900萬美元、運費和分銷費用增加500萬美元、工廠生產率下降200萬美元和SG&A費用增加200萬美元。
製冷
下表列出了我們製冷部門2018年和2017年的淨銷售額和利潤(百萬美元)：
截至12月31日， | ||||||||||||||
2018 | 2017 | 差異 | %變化 | |||||||||||
淨銷售額 | $ | 758.2 | $ | 879.7 | $ | (121.5 | ) | (13.8 | )% | |||||
獲利 | $ | 68.1 | $ | 80.6 | $ | (12.5 | ) | (15.5 | )% | |||||
佔淨銷售額的百分比 | 9.0 | % | 9.2 | % | ||||||||||
2018年的淨銷售額比2017年下降了14%。被剝離的澳大利亞、亞洲和南美業務的銷售損失佔13%，價格和組合合計下降了1%，銷售量下降了1%。從有利的外匯匯率增加1%，部分抵消了這一增長。
2018年的細分利潤與2017年相比減少了1 300萬美元，原因是商品成本上升了600萬美元，澳大利亞、亞洲和南美企業被剝離後利潤減少了600萬美元，銷售額下降了300萬美元，工廠生產率下降了300萬美元，運費和分銷費用增加了200萬美元，股本法收入減少了200萬美元。部分抵消了這些減少是600萬美元的採購和工程導致的成本削減，200萬美元來自在歐洲銷售製冷劑分配，以及100萬美元的更低的SG&A費用。
公司和其他
2018年，公司和其他支出減少了500萬美元，主要原因是2017年有200萬美元的非經常性自由支配費用，200萬美元的養老金支出由於會計規則的改變而從營業收入中重新分類，以及100萬美元的較低的醫療和福利支出。
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期貨合約會計
已結算期貨合約的已實現損益是部分利潤(虧損)的組成部分。未結算期貨合同的未實現損益不包括在部分利潤(損失)之外，因為它們在結算日前會受到公允價值的變化。期貨合同的已實現損益和未實現損益均為所附綜合業務報表中的損失(收益)和其他費用淨額。見注10有關我們的衍生工具及附註的更多資料，請參閲綜合財務報表附註3綜合財務報表附註，以獲得更多關於我們分部的信息，並對分部利潤與營業收入進行核對。
流動性與資本資源
我們的營運資本和資本開支通常是透過內部產生的資金、銀行信貸額度和資產證券化安排來滿足的。由於業務週期的季節性，第一和第二季度的營運資金需求通常更大。
現金流量表
下表彙總了截至12月31日的年度現金流量活動，2019, 2018和2017(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 396.1 | $ | 495.5 | $ | 325.1 | |||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 15.9 | 30.5 | (98.1 | ) | |||||||
用於籌資活動的現金淨額 | $ | (423.4 | ) | $ | (537.8 | ) | $ | (218.3 | ) | ||
經營活動提供的淨現金- 業務活動提供的現金淨額減少9 900萬美元3.96億美元在……裏面2019相比較4.96億美元在……裏面2018。減少的主要原因是週轉資金的增加被淨收入的增加部分抵消。
(用於)投資活動提供的現金淨額- 資本支出1.06億美元, 9 500萬美元和9 800萬美元在……裏面2019, 2018和2017分別。2019年的資本支出主要用於重建馬歇爾鎮的設施，擴大我們的製造能力和設備，投資於系統和軟件，以支持整個企業。我們收到了.的淨收益4 400萬美元在2019年，從出售我們的Kysor Warren業務，我們收到了8000萬美元的保險收益，以支付重建我們的馬歇爾鎮設施的資本支出。
用於融資活動的現金淨額- 用於籌資活動的現金淨額減少到4.23億美元2019年5.38億美元2018年。這一減少主要是由於2019年股票回購減少和我們的債務貸款增加。期間2019我們買了4億美元相對於4.5億美元股份2018。我們也回來了1.11億美元通過股息支付給股東。有關股票回購的其他信息，請參閲備註。6在綜合財務報表的説明中。
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債務狀況
下表詳列我們的信貸及融資安排。2019年12月31日(以百萬計)：
未償借款 | |||
長期債務的當前到期日： | |||
資產證券化計劃(1) | $ | 285.0 | |
資本租賃債務 | 7.8 | ||
國內信貸機構(2) | 30.0 | ||
債務發行成本 | (0.9 | ) | |
當前長期債務到期總額 | $ | 321.9 | |
長期債務： | |||
資本租賃債務 | $ | 25.9 | |
國內信貸機構(2) | 475.5 | ||
高級無擔保票據 | 350.0 | ||
債務發行成本 | (2.1 | ) | |
長期債務總額 | 849.3 | ||
債務總額 | $ | 1,171.2 | |
(1) | 證券化的最高金額從2.5億美元到4000萬美元不等，視時期而定。資產證券化計劃(“ASP”)的最大容量是按ASP定義的最大證券化金額中的較小部分，即淨池餘額的100%減去準備金。詳情請參閲綜合財務報表附註14。 |
(2) | 我們的國內信貸機構未來可用的借款如下：6.52億美元在被未償還的借款減少之後，200萬美元未付的備用信用證。此外，我們還有3，000萬美元未付的備用信用證，不在國內信貸機制之外。2019年12月31日。2019年1月，我們根據國內信貸機制的許可，將最高信貸承諾增加了3.5億美元，使最高信貸承諾總額達到10億美元。 |
財務槓桿
我們定期審查我們的資本結構，包括我們的主要銀行貸款，以確保適當的流動性和槓桿水平，並利用有利的利率環境或其他市場條件。我們會考慮其他各種融資方法，並可不時進入資本市場。
我們還評估我們的債務對資本和債務與EBITDA比率，以確定在我們的股票回購計劃下的資本支出和股票回購的適當目標。我們的債務佔總資本比率上升到117.0%2019年12月31日相比較116.8%12月31日，2018。2019年比率增加的主要原因是債務總額增加。
截至2019年12月31日，穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestorsService，Inc.)的高級信用評級為Baa 3，前景穩定，BBB評級穩定。(“穆迪”)和標準普爾評級集團(“標準普爾”)。證券評級不是購買、出售或持有證券的建議，可隨時由指定評級機構修訂或撤回。每個評等應獨立於任何其他評等進行評估。我們的目標是維持穆迪(Moody‘s)和標準普爾(S&P)的投資評級，以確保資本市場仍可供我們使用。
流動資金
我們相信我們的現金和現金等價物3 700萬美元在可預見的將來，業務活動產生的未來現金和可用的未來借款足以為我們的業務、計劃的資本支出、未來的合同義務、股票回購、預期股息和其他需要提供資金。包括在我們的現金和現金等價物中2019年12月31日在外國地點持有的現金為1 900萬美元，但這一數額可能會因現金收入和付款的時間而有很大的波動。我們在國外持有的現金用於在這些地點進行投資和經營活動，我們一般都是這樣做的。
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沒有必要或無意將這些資金匯回美國。將來從我們的非美國子公司實際遣返可能要繳納外國預扣税和美國州税。
在2020年，我們不需要為我們的美國確定的福利計劃捐款。我們200萬美元養卹金計劃繳款總額。
在2019年5月22日，我們的董事會批准將普通股的季度股息從每股0.64美元增加到0.77美元，從2019年7月的派息開始生效。股息支付額1.11億美元相比之下，2019年9 400萬美元2018年，隨着股利的增加，董事會批准了股息的增加。
我們還通過股票回購計劃繼續提高股東價值。我們回來了4億美元通過在2019年回購股票給我們的投資者，並期望在2020年再回購4億美元的股票。我們的董事會在2019年12月批准了5億美元的增購股票，我們5.46億美元在2019年12月31日根據股份回購計劃進行的回購。
我們預計2020年資本支出約為1.53億美元，其中包括5 300萬美元用於完成愛荷華州馬歇爾鎮製造業設施的重建工作。
與我們的債務有關的金融契約
我們的國內信貸設施由我們的某些子公司擔保，幷包含與槓桿和利息保險有關的財務契約。國內信貸安排中包含的其他契約，除其他外，限制某些合併、資產處置、擔保、債務、留置權和附屬交易。金融契約要求我們維持經調整的EBITDA比率的固定綜合負債和現金流量(定義為EBITDA減去資本支出)與利息費用比率。我們在本地信貸安排下所需的比率詳列如下：
經調整的EBITDA比率的合併負債不超過 | 3.5 : 1.0 |
現金流量與利息費用比率不低於 | 3.0 : 1.0 |
我們的國內信貸工具包含了慣常的違約事件。這些違約事件包括不支付本金或其他數額、陳述和擔保的重大不準確性、違約、某些其他債務或應收款證券化(交叉違約)的違約、某些自願或非自願破產事件以及控制權發生變化。在以下情況下，我們的信貸安排可能發生交叉違約：
• | 當任何其他超過7，500萬元的負債或應收賬款證券化到期時，我們沒有支付任何本金或利息；或 |
• | 我們沒有履行或遵守任何其他債務或應收款證券化的任何條款，本金總額超過7 500萬美元，或存在任何其他條件，使持有人有權在規定期限之前申報到期和應付的債務。 |
我們的每一項主要債務協議都包含一項協議下的違約導致另一項協議違約(交叉違約)的條款。如果在我們的國內信貸安排、我們的高級無擔保票據或我們的ASP下發生交叉違約，對我們的流動性的影響可能會比單一債務工具或租賃承諾的違約所產生的影響更大。
如果任何違約事件發生並仍在繼續，行政代理人或佔總承付款額多數的放款人可能要求行政代理人終止我們在國內信貸安排下借款的權利，並加速我國國內信貸設施下的應付金額(除非發生破產違約事件，在這種情況下，這些數額將自動到期和應付，放款人的承付款將自動終止)。
如因控制權改變而導致信用評級降至投資評級以下，我們的高級無擔保債券持有人將有權要求我們以相當於債券本金101%的回購價格回購全部或部分高級無擔保債券，外加應計利息和未付利息(如果有的話)。這些票據在高級無擔保的基礎上，由我們的每一家子公司擔保，保證我們根據我們的國內信貸安排支付任何債務。有關票據的契約，除其他事項外，限制了我們的能力和附屬擔保人的能力：建立或產生某種留置權；進行某些出售和租賃交易；對我們的大部分資產進行某些合併、合併和轉讓；以及轉讓某些財產。該契約還載有一項交叉違約條款，如果我們拖欠至少7 500萬美元本金的其他債務，然後加速償還，這種加速不會在通知日期後30天內被撤銷。
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截至2019年12月31日我們相信我們遵守了所有公約的規定。特拉華州的法律將派息的能力限制為盈餘，或者如果沒有盈餘，則限制宣佈股息的財政年度和(或)上一個財政年度的淨利潤。此外，只有在我們的資本不會受到損害的情況下，才能從盈餘中回購股票。
租賃承付款
請參閲注5在“綜合財務報表説明”中詳細瞭解我們的租賃承諾。
表外安排
表外安排是指涉及未合併實體的任何交易、協議或其他合同安排，其中公司有：(1)擔保；(2)被轉移資產的保留權益或或有權益；(3)根據被歸類為權益的衍生工具承擔的義務；或(4)因向我們提供融資、流動性、市場風險或信貸風險支持或與我們進行租賃、套期保值或研發安排的未合併實體的重大可變權益而產生的任何債務。我們沒有資產負債表外的安排，我們認為這些安排可能會對我們的財務狀況、流動性或經營結果產生重大的當前或未來影響。
合同義務
以下是我們的合同義務2019年12月31日以及它們對我們未來時期的流動性和現金流量的預期影響(以百萬計)：
按期間支付的款項 | |||||||||||||||||||
共計 | 1年或以下 | 1至3年 | 3-5歲 | 5年以上 | |||||||||||||||
長期債務總額(1) | $ | 1,174.2 | $ | 322.8 | $ | 486.6 | $ | 353.1 | $ | 11.7 | |||||||||
現有債務的利息支付估計數(2) | 72.5 | 32.4 | 30.5 | 9.3 | 0.3 | ||||||||||||||
經營租賃 | 199.3 | 58.4 | 80.1 | 43.7 | 17.1 | ||||||||||||||
購買義務(3) | 25.4 | 25.4 | — | — | — | ||||||||||||||
合同債務共計 | $ | 1,471.4 | $ | 439.0 | $ | 597.2 | $ | 406.1 | $ | 29.1 | |||||||||
(1)與融資租賃有關的合同義務被列為長期債務的一部分.
(2)估計利息支付額是根據目前的合同要求計算的，並不反映我國國內信貸設施餘額的季節性變化。
(3)採購義務包括庫存，這是我們第三方物流計劃的一部分。
上表不包括退休金、退休後福利和保修負債，因為它不確定這些負債何時會得到資助。有關我們的合同義務的更多信息，見注5合併財務報表説明。見注11有關我們的退休金及退休後福利債務的更多資料，請參閲綜合財務報表附註。
公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格。公允價值是基於對資產或負債估值的投入在計量日的透明度，並要求在評估某些負債時考慮到我們的信譽。我們的公允價值計量框架是建立在公允價值計量的三級層次之上的.
公開公允價值計量的三級公允價值等級定義如下：
一級完全相同在測量日活躍市場的儀器。
二級- | 報價相似活躍市場中的工具；在非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及模型衍生的估值，其中所有重要投入和重要價值驅動因素是可觀察在測量日期和預期期限內活躍的市場。 |
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三級 - | 估值來源於估值技術，其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素是看不見反映報告實體本身對假設的假設的投入-市場參與者將利用這些假設對資產或負債進行定價-這些假設是根據情況下現有的最佳信息制定的。 |
在可用的情況下，公允價值是根據活躍市場的報價計算的。然而，如果沒有報價，那麼公允價值是基於類似資產或負債的報價或獨立來源的市場參數，如信用違約互換利差、收益率曲線、報告交易、經紀人/交易商報價、利率和基準證券。對於沒有明顯市場活動(如果有的話)的資產和負債，公允價值是基於貼現現金流方法，其中包含了我們認為反映市場參與者將使用的假設的假設。為反映任何一方的信譽和支付能力而作的估值調整已酌情納入我們的估值，如2019年12月31日和2018，測量日期。見注17關於按公允價值計量的資產和負債的更多信息。
市場風險
商品價格風險
我們簽訂大宗商品期貨合約，以穩定預期將支付給高銅鋁含量的原材料和零部件的價格。這些合同的數量等於或少於預期在今後生產中消耗的數量。金屬商品價格的波動會影響我們持有的期貨合約的價值。當金屬商品價格上漲時，我們的期貨合約的公允價值就會增加。相反，當商品價格下跌時，我們的期貨合約的公允價值就會下降。關於我們面臨金屬商品價格市場風險的信息和與我們的金屬商品套期保值有關的敏感性分析如下(百萬)：
名義金額(磅鋁和銅) | 61.8 | ||
負債淨額的賬面金額和公允價值 | $ | (0.7 | ) |
公允價值與遠期價格10%的變動 | $ | 9.1 | |
請參閲注10有關商品期貨合約的補充資料。
利率風險
我們的經營結果可能會受到利率變化的影響，因為我們的債務工具、現金、現金等價物和短期投資的利率是可變的。如果利率水平在整個收益率曲線中出現10%的不利變動，將導致截至12月31日的年度税前利息支出增加約390萬美元、270萬美元和180萬美元。2019, 2018分別是2017年和2017年。
有時，我們可以使用利率互換套期保值策略來消除部分利息支付中現金流量的變化。這一策略，在使用時，允許我們固定我們的部分利息支付，同時也利用歷史上的低利率。截至2019年12月31日和2018，沒有利率掉期。
外幣匯率風險
我們的經營結果受到外幣匯率變動的影響。根據該期間的平均匯率，以外幣計算的淨銷售額和支出為財務報告目的折算成美元。2019年、2018年和2017年期間，來自美國以外地區的淨銷售額13.2%, 18.5%分別佔我們總淨銷售額的18.5%。最後幾年2019年12月31日和2018，外匯交易損益並沒有對我們的經營結果產生實質性影響。外匯匯率10%的變動估計會對終了年度的淨收入產生420萬美元、210萬美元和520萬美元的影響。2019年12月31日, 2018分別是2017年和2017年。
我們希望定期簽訂外幣遠期合約，以減輕匯率變動對某些短期交易的影響。通過簽訂遠期合約，我們鎖定了如果美元升值會造成損失的匯率，如果美元貶值則會帶來收益。請參閲注10有關外匯遠期合約的補充資料，請參閲綜合財務報表附註。
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臨界會計估計
一個重要的會計估計是一個需要困難，主觀或複雜的估計和評估，是我們的經營結果和財務狀況的根本。下面描述我們與產品保證和產品相關意外事件相關的關鍵會計估計，以及我們如何發展對未來事件的判斷、假設和估計，以及這些政策如何影響我們的財務報表。這一討論和分析應與“項目8.財務報表和補充數據”中的合併財務報表和相關説明一併閲讀。
產品保證及與產品有關的意外事件
對我們未來保修費用責任的估計要求我們對未來產品相關成本的數量、時間和性質作出假設。我們發佈的一些保證期限為10年或10年以上，對假設的相對較小的調整可能會對我們的總體責任產生重大影響。
為了滿足我們的客户和保護我們的品牌，我們還會不時地支付修理或更換安裝的產品的費用，這些產品都會遇到質量問題。這些與產品有關的費用可能不在我們的擔保範圍之內，也不包括在保險範圍內.
我們定期檢查用於確定產品擔保和與產品相關的意外事件的負債的假設，並根據實際故障率和成本經驗等因素調整我們的假設。許多因素可能影響實際的故障率和成本經驗，包括新產品引進的數量和時間，製造技術或地點的變化，使用的部件或供應商。如果實際費用與我們的估計不同，我們可能需要調整負債，並在今後的期間記錄費用。見注5在“綜合財務報表説明”中獲得更多關於我們的產品保證和與產品相關的意外事件的信息。
最近的會計公告
關於披露最近的會計公告以及對我們的財務報表和披露的潛在影響，見綜合財務報表説明2。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
本項所要求的資料列於上文第7項的“市場風險”標題下。
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項目8.財務報表和補充數據
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和保持對財務報告的足夠的內部控制。根據美國證券交易委員會(SEC)的定義，財務報告的內部控制是一種程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認的會計準則編制綜合財務報表。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經對公司對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)由特雷德韋委員會贊助組織委員會提交。管理層的評估包括評估公司對財務報告的內部控制的設計，以及測試這些控制措施的運作效果。
根據這一評估，管理層得出結論認為2019年12月31日公司對財務報告的內部控制是有效的。
畢馬威會計師事務所(KPMGLLP)是一家獨立註冊公共會計師事務所，審計了該公司的合併財務報表。該公司已經發布了一份審計報告，其中包括對我們財務報告內部控制有效性的意見。2019年12月31日，其中包括一份副本。
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獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
Lennox國際公司：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了倫諾克斯國際公司的合併資產負債表。截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的相關綜合業務報表、綜合(虧損)收入、股東(虧絀)權益和現金流量綜合報表(截至2019年12月31日終了的三年期間)，以及相關附註和附表二-估值和合格賬户及準備金(統稱為合併財務報表)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架 (2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地反映了公司截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量。我們還認為，該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述，由於採用了“會計準則更新”(ASU)第2016-02號，公司已改變了截至2019年1月1日的租賃會計方法，租約(主題842)，經修正。如合併財務報表附註9所述，由於採用了第2014-09號會計準則更新(ASU)，截至2018年1月1日，公司改變了與客户簽訂合同收入的會計核算方法，與客户簽訂合同的收入(主題606)，經修正。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是就公司的綜合財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持記錄有關的政策和程序，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理的保證，證明記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收入和支出是
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(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會，且：(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不會改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見，在下文通報關鍵審計事項。
產品保修責任的評估
如合併財務報表附註2和5所述，公司為其某些產品提供產品擔保，保修期一般為1至20年。產品保修責任是按產品類別估算的，根據未來修理或更換保修產品的成本估算。截至2019年12月31日，該公司的產品保修責任為1.13億美元。
我們將產品保修責任的評估確定為一項重要的審計事項。評估用於估計產品保修責任的假設，特別是按年按產品分列的估計故障率，以及每個故障的估計成本，涉及主觀和複雜的審計師判斷。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了公司根據產品類別對未來故障率的估計進行的某些內部控制，以及按產品類別估算受保修產品的失敗成本的控制措施。我們評估了按產品類別分列的預計未來故障率和用於估計產品保修責任的產品類別的每一故障估計成本，方法是將它們與公司的基本歷史數據進行比較。通過與相關的底層文檔進行比較，我們測試了作為這些假設基礎的歷史數據樣本。
/s/畢馬威有限責任公司
自2002年以來，我們一直擔任公司的審計師。
得克薩斯州達拉斯
2020年2月18日
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Lennox國際公司及附屬公司 合併資產負債表 (百萬元，股票和票面價值除外) | |||||||
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
短期投資 | |||||||
2019年和2018年分別扣除6.1美元和6.3美元備抵的應收賬款和票據 | |||||||
存貨淨額 | |||||||
其他資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
不動產、廠房和設備，扣除2019年和2018年累計折舊824.3美元和778.5美元 | |||||||
經營租賃的使用權資產 | |||||||
善意 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
其他資產，淨額 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和股東赤字 | |||||||
流動負債： | |||||||
當前到期的長期債務 | |||||||
當期經營租賃負債 | |||||||
應付帳款 | |||||||
應計費用 | |||||||
應付所得税 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期債務 | |||||||
長期經營租賃負債 | |||||||
養卹金 | |||||||
其他負債 | |||||||
負債總額 | |||||||
承付款和意外開支 | |||||||
股東赤字： | |||||||
優先股，面值0.01美元，授權股票25，000，000股，未發行或未發行股票 | |||||||
普通股，面值.01美元，核定股票200，000，000股，發行股票87，170，197股 | |||||||
額外已付資本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
2019年和2018年按成本計算的庫房存量分別為48 575 901股和47 312 248股 | ( | ) | ( | ) | |||
股東赤字總額 | ( | ) | ( | ) | |||
負債總額和股東赤字 | $ | $ | |||||
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
33
Lennox國際公司及附屬公司 綜合業務報表 (單位：百萬，但每股數據除外) | |||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
出售貨物的成本 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
業務費用： | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||
損失(收益)和其他支出淨額 | |||||||||||
重組費用 | |||||||||||
虧損額(收益)，出售業務和相關財產淨額 | |||||||||||
從保險回收中獲得的收益，扣除所發生的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
權益法投資收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
營業收入 | |||||||||||
養卹金結算 | |||||||||||
利息費用，淨額 | |||||||||||
其他費用(收入)，淨額 | ( | ) | |||||||||
所得税前繼續營業所得 | |||||||||||
所得税準備金 | |||||||||||
持續業務收入 | |||||||||||
停止的業務： | |||||||||||
(損失)所得税前停止經營的收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(受益於)所得税 | ( | ) | |||||||||
停業造成的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益-基本： | |||||||||||
持續業務收入 | $ | $ | $ | ||||||||
停業造成的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益-稀釋： | |||||||||||
持續業務收入 | $ | $ | $ | ||||||||
停業造成的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均股數 | |||||||||||
加權平均股票數 | |||||||||||
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
34
Lennox國際公司及附屬公司 綜合(損失)收入報表 (以百萬計) | |||||||||||
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益 | |||||||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | |||||||||
將外幣折算調整改劃為收入 | |||||||||||
養卹金和退休後福利負債的淨變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
可供出售的有價證券公允價值的變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金流量套期保值公允價值的淨變化 | ( | ) | |||||||||
將養卹金和退休後福利損失重新歸類為收入 | |||||||||||
養卹金結算 | |||||||||||
將現金流量對衝損失重新歸類為收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
税前其他綜合收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
税費 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後 | ( | ) | |||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
35
Lennox國際公司及附屬公司
股東(赤字)權益綜合報表
2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度
(單位：百萬，但每股數據除外)
普通股發行 | 額外已付資本 | 留存收益 | 累計其他綜合損失 | 按成本計算的國庫券 | 非控制利益 | 股東(赤字)權益共計 | |||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2016年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
股息，每股1.96美元 | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
養卹金和退休後負債變動，扣除免税額0.5美元 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
可供出售的有價證券公允價值的變化 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
現金流量對衝的變動，扣除税金0.6美元 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
重新發行普通股的國庫券 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||
對附屬公司的額外投資 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
國庫券購買 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
截至2017年12月31日的結餘 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
採用新會計準則後的累積效應調整(ASU 2016-16、ASU 2018-02和ASC 606) | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
股息，每股2.43美元 | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
退休金及退休後負債變動，扣除税項利益1.6元 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
出售有價證券 | — | — | ( | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
現金流量套期保值的變化，扣除4.7美元的税收利益 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
重新發行普通股的國庫券 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||
國庫券購買 | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
採用新會計準則後的累積影響調整(ASC 842) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
股息，每股2.95美元 | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
退休金及退休後負債變動，扣除税後開支$24.8 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
現金流量對衝的變動，扣除税款費用2.0美元 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
重新發行普通股的國庫券 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||
國庫券購買 | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||
36
Lennox國際公司及附屬公司 現金流量表 2019、2018年和2017年12月31日終了年度 (以百萬計) | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務活動現金流量： | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | |||||||||||
虧損額(收益)，出售業務和相關財產淨額 | |||||||||||
因自然災害造成的財產損失而收到的保險賠償 | ( | ) | ( | ) | |||||||
權益法投資收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
附屬公司的股息 | |||||||||||
重組費用，扣除已付現金後 | |||||||||||
壞賬準備金 | |||||||||||
未實現損失(收益)，衍生合同淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
股票補償費用 | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
遞延所得税 | |||||||||||
養卹金費用 | |||||||||||
養卹金繳款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他項目，淨額 | ( | ) | |||||||||
資產和負債的變化，減去購置和剝離的影響： | |||||||||||
應收賬款和票據 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應計費用 | ( | ) | |||||||||
應付和應收所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
特別租契，淨額 | |||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||
處置財產、廠房和設備的收益 | |||||||||||
購置不動產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
購買短期投資 | ( | ) | |||||||||
出售業務的淨收益 | |||||||||||
因自然災害造成的財產損失而收到的保險賠償 | |||||||||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||
短期債務償付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
短期債務收益 | |||||||||||
資產證券化借款 | |||||||||||
資產證券化付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
長期償債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
向信貸機構借款 | |||||||||||
信貸設施付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
遞延融資費用的支付 | ( | ) | ( | ) | |||||||
員工股票購買收益 | |||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
回購普通股以履行僱員扣繳税款的義務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付的現金紅利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
現金和現金等價物增加(減少) | ( | ) | ( | ) | |||||||
匯率對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | |||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||
現金及現金等價物，年底 | $ | $ | $ | ||||||||
現金流動信息的補充披露： | |||||||||||
本年度支付的現金： | |||||||||||
利息，淨額 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税(扣除退款後) | $ | $ | $ | ||||||||
收到的保險金 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
37
Lennox國際公司
合併財務報表附註
1.業務性質：
L恩諾克斯國際公司，一家特拉華州的公司，通過其子公司(在此稱為“我們”、“LII”或“公司”)是全球領先的氣候控制解決方案供應商。我們為供暖、通風、空調和製冷(“HVACR”)市場設計、製造、銷售和服務廣泛的產品，並通過直銷、分銷商和公司擁有的零部件和用品商店銷售我們的產品和服務。我們在 三 可報告的業務部門：住宅加熱和冷卻，商業加熱和冷卻，和製冷。見注3關於我們的報告部分的財務信息。
2.重要會計政策摘要：
P固結原理
合併財務報表包括Lennox國際公司的賬目。以及我們的多數股權子公司。所有公司間交易、利潤和餘額都已被取消。
現金及現金等價物
短期投資
短期投資包括所有投資，不包括現金等價物，規定的到期日自資產負債表之日起一年或更短，預計將用於目前的業務。
應收帳款和票據
應收賬款和票據列於所附綜合資產負債表，扣除可疑賬户備抵。可疑賬户備抵一般是在確認應收賬款的時期內確定的，是根據應收賬款的賬齡和管理層對我們收款能力的判斷確定的。管理層考慮以往註銷賬户的歷史趨勢、客户的財務實力以及預期的經濟和市場狀況。我們主要根據合同條款確定應收賬款的拖欠狀況，並在管理層審查我們的收款能力後，核銷無法收回的應收賬款，如前所述。在我們的賬户和應收票據中，我們沒有明顯的信用風險集中。
盤存
庫存成本包括材料、勞動力、折舊和廠房管理費用。.的清單$360.7 百萬和$343.5 百萬截至12月31日，2019和2018分別採用後入先出成本法(“LIFO”)按較低的成本或可變現淨值估值。庫存的其餘部分按較低的成本或可變現淨值估值，成本主要採用先入先出(FIFO)或平均成本法確定。
1974年，我們選擇在國內製造公司使用LIFO成本法，並在1980年代後期繼續為新業務選擇LIFO成本法。使用LIFO的庫存成本類型包括原材料、採購的部件、在製品、修理部件和成品。自上世紀90年代末以來，我們對國內所有新的製造業務(主要是收購)都採用了FIFO成本法。我們的經營實體與以往的LIFO選舉繼續使用LIFO成本法。我們採用先進先出成本法對我們的國外生產設施.見注10有關我們庫存的更多信息。
財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備按成本列報，扣除累計折舊。增加固定資產效用或延長其使用壽命的支出被資本化，而維修和修理支出則按所發生的費用入賬。
38
折舊按下列估計使用壽命使用直線法計算：
建築物和裝修： | |
建築物和改善 | 2至40年 |
租賃改良 | 1至39歲 |
機械和設備： | |
計算機硬件 | 3至5年 |
計算機軟件 | 3至10年 |
工廠機械設備 | 1至15年 |
研發設備 | 3至10年 |
車輛 | 3至10年 |
我們定期審查長期資產的減值，因為事件或情況的變化表明，這些資產的賬面金額可能無法收回。為了評估可收回性，我們將每一長期資產或相關資產組確定的預計未來未貼現現金流與此類資產的賬面金額進行比較。如果預期未來現金流量不超過所審查資產的賬面價值，減值損失是根據受損資產的賬面價值超過公允價值確認的。見注10有關我們的財產、廠房和設備的更多信息。
善意
商譽是指從收購企業獲得的資產超過公允價值的成本。商譽不攤銷，但每年審查減值，每當情況發生或變化表明資產可能受損時。見注10想了解更多關於我們善意的信息。
根據商譽會計準則的規定，我們可以首先評估質量因素，以確定是否有必要進行商譽減值量化測試。作為我們質量評估的一部分，我們監測經濟、法律、監管和其他因素、行業趨勢、我們的市場資本化、我們的報告單位最近和預測的財務業績，以及我們作為一個整體和每個報告單位的重組活動的時間和性質。
如果確定有必要進行商譽減值量化測試，我們採用折現現金流法和市場法相結合的方法估算報告單位公允價值。用於估計公允價值的貼現現金流量是基於對每個報告單位的預計未來現金流量和市場參與者在評估採購交易報告單位時估計的加權平均資本成本所作的假設。估計的加權平均資本成本是基於無風險利率和其他因素，如股權風險溢價和總債務與股本資本的比率。在進行這些減值測試時，我們採取步驟確保使用適當和合理的現金流量預測和假設。我們將估計的企業價值與我們的市值進行調節，並通過與市場數據的比較來確定資本成本的合理性。我們還對所使用的關鍵假設進行敏感性分析，如資本加權平均成本和終端增長率。市場方法是以市場價值的客觀證據為基礎的。
無形資產
我們將無形資產和其他使用壽命有限的資產按其估計的剩餘價值攤銷如下：
資產 | 使用壽命 |
遞延融資費用 | 有效利息法 |
客户關係 | 直線法長達12年 |
專利和其他 | 直線法長達20年 |
我們定期審查無形資產的可評估使用壽命的減值，因為事件或情況的變化表明，這些資產的賬面金額可能無法收回。我們通過比較每一無形資產或相關資產組確定的預計未貼現未來現金流量與此類資產的賬面金額來評估可收回性。如果預期未來現金流量不超過所審查資產的賬面價值，減值損失是根據受損資產的賬面價值超過公允價值確認的。評估公平
39
對這些無形資產的價值，我們必須作出市場參與者對未來現金流量估計數和其他因素作出的假設，以確定有關資產的公允價值。如果這些估計數字或有關假設有所改變，我們將來可能需要記錄這些資產的減值費用。
我們回顧我們的無限期無形資產的減值，在第四季度和任何事件或情況的變化，表明資產可能受到損害。“無限期無形資產會計準則”的規定允許我們首先評估質量因素，以確定是否有必要進行數量減值測試。作為我們質量評估的一部分，我們監測經濟、法律、監管和其他因素、行業趨勢、我們的報告單位最近和預測的財務業績，以及我們作為一個整體和與資產的公允價值有關的重組活動的時間和性質。
產品保證
對於我們的一些供暖、通風和空調(“hvac”)產品，我們提供的保修條款範圍從一到20年為客户提供某些部件，如壓縮機或熱交換器。對於選擇的產品，我們也提供有限的壽命保證。a估計保修費用負債在確認收入之日記錄。我們對未來保修費用的估計是按產品類別確定的。我們期望修理或更換的部件數量是通過對已售出並仍在保修期內的部件的數量應用估計的故障率來確定的，這通常是基於歷史經驗的。在大多數情況下，在保修下修理的估計單位乘以更換零件的估計費用，以確定未來的保修費用估計數。我們不貼現產品保修責任，因為金額不是固定的，未來支付現金的時間既不固定，也不可靠。我們還規定了明確的保修義務.預計的未來保修費用將根據實際故障率和成本經驗的變化進行調整。隨後發生的保修索賠費用有助於減少應計產品保修責任。見注5有關我們的未來保修費用的更多信息。
退休金和退休後福利
我們向符合條件的國內外僱員提供養老金和退休後醫療福利，並確認在這些僱員的估計服務年限或平均預期壽命內的養老金和退休後福利費用。我們還在綜合資產負債表中確認了我們的福利計劃的供資狀況，按公允價值計的計劃資產與福利義務之間的差額在年底加以衡量。資金狀況的變化在通過累積其他綜合損失(“AOCL”)發生變化的年份確認。精算損益按計劃攤銷為按所涉僱員的估計服務壽命或參與人平均預期壽命計算的淨期間養卹金成本。
福利計劃資產和負債反映了對我們福利計劃長期績效的假設。如果實際結果與管理層的估計不同，則需要對養卹金計劃的資產和負債進行修訂。見注11有關這些估計數的信息，以及關於養老金和退休後醫療福利的額外披露。
自保
自保費用和負債主要是根據我們的歷史索賠信息、行業因素和趨勢確定的。的自保責任2019年12月31日對報告的損失和未報告的損失的未來付款的最佳估計數2019和前幾年。保留的索賠的數額和付款時間可能因各種因素而異，包括報告和未報告索賠的發展和最終解決。如果精算假設的變化和索賠經驗率與歷史匯率不同，我們的負債可能會發生變化。見注5關於我們自己投保的風險和責任的更多信息。
衍生物
我們使用期貨合約、遠期合約和固定遠期合約來減輕我們面對金屬商品價格和外匯匯率波動的風險。我們僅在正常業務過程中對衝風險敞口，不持有或交易衍生產品以獲取利潤。所有衍生工具均按公允價值在綜合資產負債表內確認，而每項衍生工具的分類則以該工具的到期日是否少於12個月為基礎。見注10有關我們的衍生產品的更多信息。
40
所得税
我們確認遞延納税資產和負債對未來可歸因於財務報表的税收後果的影響，即現有資產和負債數額與其各自的税基之間的差異以及業務損益和税收抵免結轉。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。未確認的税收福利按財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(ASC)主題740的要求入賬。見注13有關所得税的更多信息。
收入確認
我們銷售貨物的收入確認辦法取決於每次交易的裝運條件。裝運條件主要是FOB裝運點，因此，當產品被運送給客户以及所有權和控制權通行證時，這些交易的收入就會被確認。在我們較小的業務中的某些客户，主要是在北美以外，有運輸條款，在產品交付給客户之前，所有權的風險和回報是不會轉移的。對於這些交易，收入是在產品被這些客户接收和接受之日確認的。我們由於各種各樣的原因而獲得收益，並在根據歷史經驗確認收入時為這些收益記錄了準備金。我們的歷史回報率在銷售額中所佔的百分比是微不足道的。我們還確認了銷售税的收入淨額。當貨物銷售的控制權轉移給我們的客户時，我們選擇承認運費和運費的收入和成本。見注9有關我們的收入確認做法的更多信息。
出售貨物的成本
貨物銷售成本的主要因素是零部件、原材料、工廠管理費用、勞動力、保修費用估計成本以及運費和分銷成本。
銷售、一般和行政費用
SG&A費用包括工資和福利費用、廣告、佣金、研究和開發、信息技術費用以及其他銷售、一般和行政費用，如保險、旅行、非生產折舊和租金。
股票補償
在規定的員工服務期間，我們確認庫存安排的補償費用.我們根據預期最終歸屬的基於股票的獎勵的估計授予日期公允價值來衡量基於股票的補償成本，並根據更多的信息將預期的歸屬率調整到實際費率。對於有業績條件的庫存安排，我們定期根據業績週期結束時對這些業績的最佳估計來調整業績成就率。見注16想了解更多信息。
外幣換算
估計數的使用
編制財務報表要求我們對今後的事件作出估計和假設。這些估計數和基本假設影響到報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。這些評估包括應收賬款、庫存、商譽、無形資產和其他長期資產的估值、意外開支、產品擔保、擔保義務、賠償，以及用於計算所得税、養老金和退休後醫療福利以及基於股票的補償等的假設。這些估計和假設是基於我們最好的估計和判斷。
我們利用歷史經驗和其他因素，包括目前的經濟環境，不斷評估這些估計和假設。我們相信這些估計和假設在當時情況下是合理的，並會在事實和情況有需要時，調整這些估計和假設。波動的股票、外幣和商品
41
市場和不確定的未來經濟狀況結合在一起，增加了這種估計和假設所固有的不確定性。未來的事件及其影響無法精確地確定，實際結果可能與這些估計大不相同。這些估計數因經濟環境的持續變化而發生的變化將反映在今後各期的財務報表中。
2016年2月25日，FASB發佈ASU第2016-02號租約(“ASC 842”)。本會計準則要求承租人確認經營租賃的資產負債表上的租賃負債和使用權(ROU)資產。融資租賃的會計核算基本不變。ASC 842適用於2018年12月15日以後的財政年度，我們採用了自2019年1月1日起生效的標準。ASC 842的採用對我們的綜合資產負債表產生了重大影響，因為我們確認了經營租賃負債和相應的使用權資產。請參閲注5關於綜合財務報表説明的補充資料。
會計準則對未來報告期的影響
2016年6月，FASB發佈ASU No.2016-13金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。ASU 2016-13用反映預期信用損失的方法取代目前公認會計原則中發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息來估計信貸損失。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的中期和年度。我們目前正在評估ASU 2016-13年的影響，但不期望它對我們的財務報表產生重大影響。
2017年1月，FASB發佈了ASU第2017-04號，無形-商譽及其他(主題350)：簡化商譽損害測試。ASU 2017-04消除了商譽減值測試的第二步，並規定商譽減值應通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來衡量。此外，應披露分配給淨資產為零或負數的每個報告單位的商譽數額。ASU 2017-04適用於2019年12月15日以後的會計年度進行的年度或中期商譽減值測試。我們預計ASU 2017-04的通過不會對我們的財務報表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，“無形-內部使用軟件”(主題350-40)：客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的核算。ASU 2018-15提供了指導，以確定與開發或獲取內部使用軟件而產生的雲計算安排相關的實施成本應如何資本化或按所發生的費用計算。ASU 2018-15適用於2019年12月15日以後的財政年度。我們預計ASU 2018-15的通過不會對我們的財務報表產生重大影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU編號2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計。為了減少所得税會計的複雜性，ASU 2019-02消除了計量期間內税收分配、外國子公司權益法投資和中期税收損失的某些例外情況。ASU 2019-12將於2021年1月1日對歷年末的公共商業實體生效.我們目前正在評估ASU 2019-12年的影響，但不期望它對我們的財務報表產生重大影響。
3.應報告的業務部分：
德分段劃線
我們在三 可報告的採暖、通風、空調和製冷(“HVACR”)行業的業務部門。我們的分部主要是根據我們提供的產品和服務的性質來組織的。下表描述了每一段：
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段段 | 產品或服務 | 服務市場 | 地理區域 | |||
住宅採暖冷卻 | 爐子，空調，熱泵，包裝加熱和冷卻系統，室內空氣質量設備，舒適控制產品，更換零件和用品 | 住宅更換； 住宅新建築 | 美國 加拿大 | |||
商業供熱和製冷 | 統一供暖和空調設備，應用系統，商用加熱和製冷設備的控制、安裝和服務，可變製冷劑流量的商用產品 | 輕型商業 | 美國 加拿大 | |||
製冷(2) | 冷凝器，機組冷卻器，流體冷卻器，風冷冷凝器，空氣處理器，過程冷卻器，控制裝置和壓縮架 | 輕型商業； 食物保存； 非食品/工業 | 美國 加拿大 歐洲(1) | |||
(1) 從2019年1月1日起，我們重新調整了我們的分部結構。我們把歐洲商業暖通空調業務的財務報告從我們的商業供暖和製冷部門轉移到我們的製冷部門，因為我們共同管理我們在歐洲的商業暖通空調和製冷業務。我們修訂了歷史部分的結果，以便在可比的基礎上提出這些結果。
(2) 表中不包括已剝離企業的產品、服務、市場和地理區域的説明。請參閲注7有關我們的澳大利亞，亞洲，南美和凱莎沃倫的業務剝離的細節。
分段數據
我們以部分利潤或虧損作為衡量盈利能力的主要指標，以評估經營業績和配置資本資源。我們將分部利潤或損失定義為一個部門的收入或損失，包括在所附的合併業務報表(不包括某些項目)中的所得税前繼續營業所產生的收入或損失。下面的對賬詳細説明瞭排除的項目。
我們的公司成本包括與公司職能相關的費用，如法律、內部審計、財務、人力資源、税務合規和高級行政人員。公司成本還包括向我們整個業務的員工提供長期的、基於股票的獎勵.我們將這些以股票為基礎的獎勵記錄為公司成本，因為它們是由董事會酌情決定的，並且是基於為內部報告目的而這樣做的歷史慣例。
任何公司間的銷售和相關利潤(和任何其他公司之間的項目)都從部門業績中剔除。下表所列結果沒有包括公司間的重大沖銷。
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按部門分列的銷售淨額和部分利潤(損失)，以及分段利潤(損失)與營業收入的對賬情況如下(以百萬計)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額(1) | |||||||||||
住宅供暖與冷卻 | $ | $ | $ | ||||||||
商業熱冷 | |||||||||||
製冷 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
部分利潤(虧損)(2) | |||||||||||
住宅供暖與冷卻 | $ | $ | $ | ||||||||
商業熱冷 | |||||||||||
製冷 | |||||||||||
公司和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
部分利潤總額 | |||||||||||
對業務收入的調節： | |||||||||||
特殊庫存記記 | |||||||||||
特殊產品質量調整 | ( | ) | |||||||||
虧損額(收益)，出售業務和相關財產淨額 | |||||||||||
因自然災害造成的財產損失而收到的保險賠償 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(收益)損失和其他費用中扣除部分利潤(損失)的項目(2) | |||||||||||
重組費用 | |||||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | ||||||||
(1)在綜合的基礎上，不 與單個客户的交易收入為10 %或更大的綜合淨銷售額的任何一段時間提出。
• | 下列損失(收益)和其他支出，淨額： |
◦ | 未結算期貨合約未變現虧損(收益)淨變動， |
◦ | 特別法律應急費用， |
◦ | 與石棉有關的訴訟， |
◦ | 環境責任， |
◦ | 其他項目，淨額， |
• | 特別存貨記下來， |
• | 特殊產品質量調整 |
• | 虧損額(收益)，出售業務和相關財產淨額, |
• | 因自然災害造成的財產損失而收到的保險賠償，和 |
• | 重組費用。 |
按部門分列的總資產如下(百萬)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
資產總額： | |||||||||||
住宅採暖冷卻 | $ | $ | $ | ||||||||
商業供熱和製冷 | |||||||||||
製冷 | |||||||||||
公司和其他 | |||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | ||||||||
公司和其他部門的資產主要包括現金、短期投資和遞延税資產.資產
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記錄在運營段中的資產代表與這些部分直接相關的資產。
按部門分列的資本支出總額如下(百萬)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
資本支出： | |||||||||||
住宅採暖冷卻 | $ | $ | $ | ||||||||
商業供熱和製冷 | |||||||||||
製冷 | |||||||||||
公司和其他 | |||||||||||
資本支出總額 | $ | $ | $ | ||||||||
按部門分列的折舊和攤銷費用如下(百萬)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
折舊和攤銷： | |||||||||||
住宅採暖冷卻 | $ | $ | $ | ||||||||
商業供熱和製冷 | |||||||||||
製冷 | |||||||||||
公司和其他 | |||||||||||
折舊和攤銷總額 | $ | $ | $ | ||||||||
權益法投資如下(以百萬計)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
權益法投資收入： | |||||||||||
住宅採暖冷卻 | $ | $ | $ | ||||||||
商業供熱和製冷 | |||||||||||
製冷 | |||||||||||
權益法投資總收入 | $ | $ | $ | ||||||||
地理信息
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
財產、廠房和設備，淨額： | |||||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
墨西哥 | |||||||||||
加拿大 | |||||||||||
其他國際 | |||||||||||
不動產、廠房和設備共計，淨額 | $ | $ | $ | ||||||||
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4.每股收益：
巴每股收益按淨收益除以當期流通普通股的加權平均數計算。攤薄每股收益的計算方法是將淨收入除以加權平均股份數之和，以及在我們基於股票的薪酬計劃下，假設已發行股票的等值股份數(如果稀釋)之和。
對持續經營所得收入的每股基本收益和稀釋收益的計算如下(百萬，但每股數據除外)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
加：停業造成的損失 | |||||||||||
持續業務收入 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均流通股-基本 | |||||||||||
加：可歸因於股票支付的稀釋證券的潛在影響 | |||||||||||
加權平均股份 | |||||||||||
每股收益-基本： | |||||||||||
持續業務收入 | $ | $ | $ | ||||||||
停業造成的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益-稀釋： | |||||||||||
持續業務收入 | $ | $ | $ | ||||||||
停業造成的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
股票增值權和限制性股票單位數量不多，但未包括在稀釋後每股收益的計算中，因為假定行使這類權利會起到反稀釋作用。
5.承付款和意外開支：
租賃
我們於2019年1月1日採用了ASC 842，採用了修正的回顧性方法，並對留存收益的期初資產負債表進行了累積效應調整。2019年1月1日前公佈的財務業績保持不變。在採用時，我們幾乎所有的租約超過一年的期限在資產負債表上，作為使用權資產和租賃負債。就損益表而言，FASB保留了雙重模式，要求將租賃分為經營或融資兩類。分類所依據的標準在很大程度上類似於以前採用的標準。在應用ASC 842時，我們在判斷中作了一定的假設。最重要的判斷如下：
• | 我們選擇了一套可供過渡的實用權宜之計，使我們不必重新評估： |
◦ | 是否已到期或現有合同載有新的租賃定義下的租約； |
◦ | 過期或現有租約的租約類別；及 |
◦ | 以前資本化的初始直接費用是否符合ASC 842項下的資本化條件。 |
• | 在考慮判決和評估時，我們沒有選擇使用事後的過渡，例如評估承租人的選擇，以延長或終止租賃或購買相關資產。 |
• | 我們並沒有選擇重新評估土地地役權是否符合租契的定義，如果這些地役權沒有按照以前的規則作為租約入賬的話。 |
• | 對於所有資產類別，我們選擇不承認12個月或更短期限的租賃的使用權、資產和租賃負債。 |
• | 對於所有資產類別，我們選擇不將非租賃組件與與其相關的租賃組件分開，並將合併租賃和非租賃組件作為一個單獨的租賃組件進行核算。 |
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我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。截至2019年12月31日，經營租賃被列入我們的綜合資產負債表，作為運營租賃、流動經營租賃負債和長期經營租賃負債的使用權資產。在我們的綜合資產負債表中，融資租賃包括不動產、廠房和設備、長期債務和長期債務的當前期限。我們的許多租賃協議都包含更新選項；然而，我們不承認續約期間的使用權、資產或租賃負債，除非我們確定在租約開始時或在觸發事件發生時，我們合理地肯定會續約。我們的一些租賃協議包含租金提升條款(包括基於指數的升級)、租金假期、資本改善資金或其他租賃優惠。根據租賃安排的固定部分，我們確認我們的最低租金費用是以直線為基礎的。我們在租賃期內攤銷這筆費用，從初始佔有之日開始，也就是我們進入租賃空間的日期，並開始改進其預定用途。可變租賃部分是指性質不固定、不與指數或費率掛鈎、並被確認為已發生的數額的數額。
根據我們的某些第三方服務協議，我們控制着第三方服務提供商用於提供服務的特定空間或基礎資產。這些安排符合ASC 842的定義，因此在ASC 842下核算。
在確定我們的使用權資產和租賃負債時，我們對每個租賃協議中的最低租賃付款採用貼現率。ASC 842要求我們採用承租人在類似條件下以抵押方式借款的利率，這一數額相當於在類似經濟環境下的租賃付款額。當我們無法輕易確定租賃協議中隱含的貼現率時，我們就使用我們的增量借款利率。為了估計我們在不同期限(從1年到30年)上的具體增量借款利率，我們根據我們公開發行的債務工具校準了一條符合我們信貸質量的可比市場收益率曲線。
我們在不可取消的經營租賃下租賃某些不動產和個人財產.我們約74%的使用權資產和租賃負債與我們的房地產租賃有關，其餘數額涉及我們租賃的信息技術設備、車隊車輛以及製造和分配設備。
租賃費用的組成部分如下(以百萬計)：
截至2019年12月31日止的年度 | |||
融資租賃費用： | |||
資產使用權攤銷 | $ | ||
租賃負債利息 | |||
經營租賃成本 | |||
短期租賃費用 | |||
可變租賃成本 | |||
租賃費用總額 | $ | ||
其他資料 | |||
為計量租賃負債所列數額支付的現金： | |||
經營租賃的經營現金流 | $ | ||
融資租賃現金流融資 | |||
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 | |||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | |||
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截至2019年12月31日 | |||
融資租賃使用權 | $ | ||
經營租賃使用權資產 | $ | ||
融資租賃負債，當期 | $ | ||
融資租賃負債，非流動 | $ | ||
經營租賃負債，當期 | $ | ||
經營租賃責任，非流動 | $ | ||
加權平均剩餘租賃期-融資租賃 | |||
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | |||
加權平均貼現率-融資租賃 | % | ||
加權平均貼現率-經營租賃 | % | ||
未來年度最低租賃付款和融資租賃承付款2019年12月31日如下(百萬)：
經營租賃 | 融資租賃 | ||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
此後 | |||||||
最低租賃付款總額 | $ | $ | |||||
較少估算的利息 | ( | ) | ( | ) | |||
最低付款現值 | $ | $ | |||||
該公司於2019年1月1日採用了ASU 2016-02，如上文所述，並按要求在收養前提供以下披露。未來年度最低租賃付款和資本租賃承付款2018年12月31日如下(百萬)：
經營租賃 | 資本租賃 | ||||||
2019 | $ | $ | |||||
2020 | |||||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
此後 | |||||||
最低租賃付款總額 | $ | $ | |||||
減去代表利息的數額 | ( | ) | |||||
最低付款現值 | $ | ||||||
2019年3月1日，我們與一家金融機構達成協議，延長我們在德克薩斯州理查森的公司總部的租賃期限。五年 至2024年3月1日(“湖公園更新”)。租來的財產包括一座大約由一座辦公樓組成的大樓。192,000 面積、土地及有關的改善。在租賃期內，我們有義務按季度分期付款支付基本租金，拖欠租金。在租期結束時，我們必須做以下工作之一：(I)購買物業$41.2 百萬(Ii)將該物業騰空並歸還，情況良好；。(Iii)安排將租出的物業出售予第三者；或。(Iv)按雙方同意的條款將租契續期。如果我們選擇將財產出售給第三方，而銷售收益低於租賃餘額$41.2 百萬我們必須向金融機構支付任何這類赤字。任何此類赤字付款不得超過87 %租賃餘額。總部租賃被列為業務租賃，其未來的最低年度租賃付款列於上表。
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我們在湖公園更新項下的義務是通過保證我們對租賃財產的權益來保證的。湖泊公園續約載有習慣租約和違約事件，以及違約事件，如果(I)欠債$75 百萬或在到期時未支付更多款項，(Ii)控制權有改變，或(Iii)我們沒有遵守由我們現有信貸安排協議所包含的某些契約。我們相信，截至目前為止，我們遵守了這些金融契約。2019年12月31日.
2008年，我們利用工業發展債券(“IDB”)的收益擴大了我們在佐治亞州的Tifton製造設施。我們與物業所有人和發行人簽訂了租賃協議，並通過我們的租賃付款為IDB的投資者支付利息提供資金。我們還保證了IDB的還款，並有未付的信用證。$11.7 百萬在投資者行使向受託人投標IDB的權利的情況下，為潛在的IDB回購提供資金。我們有融資租賃義務$11.7 百萬與這些交易有關2019年12月31日和2018.
環境
在我們經營的地點，環境法律和條例可能會對我們財產上的危險物質、我們以前擁有或經營的財產以及我們將廢物送往或送去處理或處置的設施規定補救義務。我們知道一些設施受到污染；然而，我們不認為今後與這些設施有關的任何補救措施將對我們的運作結果產生重大影響。環境應計項目總額包括所附綜合資產負債表上的應計費用和其他負債。未來的環境成本是估計的，可能會因環境補救條例、技術或場地特定要求的變化而發生變化。
產品保證及與產品有關的意外事件
我們承擔與暖氣和空調產品的安裝和服務有關的索賠責任風險，併為我們自己投保的索賠承擔賠償責任。我們涉及與我們的產品有關的各種索賠和訴訟。我們的產品責任保險單有限制，如果超出，可能導致大量成本，可能會對我們的經營結果產生不利影響。此外，我們的產品責任保險不包括保修索賠和某些產品責任索賠。
與持續經營有關的產品擔保負債總額列於所附綜合資產負債表的下列標題中(百萬)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
應計費用 | $ | $ | |||||
其他負債 | |||||||
產品擔保責任總額 | $ | $ | |||||
與終了年度持續經營有關的產品保修責任的變化2019年12月31日和2018如下(百萬)：
截至2017年12月31日的擔保責任總額 | $ | ||
2018年付款 | ( | ) | |
簽發新保證引起的變化 | |||
與現有負債有關的估計數變動 | ( | ) | |
外幣換算率和其他 | ( | ) | |
資產剝離的擔保責任 | ( | ) | |
截至2018年12月31日的保修責任總額 | $ | ||
2019年付款 | ( | ) | |
簽發新保證引起的變化 | |||
與現有負債有關的估計數變動 | ( | ) | |
外幣換算率和其他 | |||
資產剝離的擔保責任 | ( | ) | |
截至2019年12月31日的保修責任總額 | $ | ||
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我們已經並很可能繼續承擔保險或供應商的保證所不包括的產品成本，這些費用不包括在上表中。此外，為了滿足我們的客户和保護我們的品牌，我們已經修復或更換安裝的產品，遇到與質量有關的問題，並有可能繼續這樣的修理和更換。
在2017年第二季度，我們發現了一個產品質量問題，一個有缺陷的供應商供應的部件影響了住宅供暖和製冷部門的生產線。這個缺陷是孤立的，供應商提供校正的部件，而我們生產的產品中有校正的部件。我們在2017年發生並記錄了與這一產品質量問題相關的微不足道的開支。在2019年第二季度，供應商同意補償我們因這一質量問題而遭受的某些損失。這些償還款包括2019年的現金付款和2024年以前從該供應商購買的符合條件的年度採購的價格降低。
自保
我們採用第三方保險和自保計劃相結合的方式，針對與工人/僱主責任、一般責任、產品責任、汽車責任、汽車實物損害和其他風險有關的索賠提供保護。我們採用大型可扣減保險計劃，通過第三方保險供應商，工人的賠償/僱主的責任，一般責任，產品責任和汽車責任。我們還為所有第三方和自保計劃提供傘式或超額責任保險，但董事和官員的責任、財產損失和某些其他保險項目除外。對於董事和高級職員的責任、財產損失和某些其他風險，我們使用第三方保險計劃，其中可能包括每次發生和年度合計限額。我們相信，我們所有保險單的免賠額和責任限額對我們的業務是合適的，對我們這個行業中規模較大的公司來説也是足夠的。
我們保持安全和製造計劃，旨在消除風險，提高我們的業務流程的有效性，並減少我們的各種保留和保險風險的可能性和重要性。近幾年來，我們的實際索賠經歷總體趨勢是有利的，因此，自保費用和相關責任都有所減少。
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
應計費用 | $ | $ | |||||
其他負債 | |||||||
自保負債總額 | $ | $ | |||||
訴訟
我們涉及一些與我們的業務運作有關的索賠和訴訟。維持保險保險，並根據涉及類似事項的經驗和已知的具體事實，記錄此類索賠和訴訟的估計費用，包括解決索賠和訴訟的費用。
其中一些索賠和訴訟指控由於接觸石棉而造成的人身傷害或健康問題，而石棉已被納入我們的某些產品中。我們從來沒有製造石棉，也沒有把含石棉的成分納入我們的產品幾十年。這些與石棉有關的索賠中，絕大部分已被保險或其他形式的賠償所涵蓋，或被駁回而不付款。我們的已結案案件的其餘部分已經解決，因為這些數額不是實質性的，無論是單獨的，還是總計的。
我們與石棉有關的索賠的防禦費用一般由保險支付；然而，我們對和解的保險範圍和與石棉有關的索賠的判決取決於幾個因素，並且受到政策限制，因此我們可能對未來的和解和判決有更大的財務風險。最後幾年2019年12月31日和2018，我們估計我們對已知案件可能承擔的責任是$10.2 百萬和$9.7 百萬，這些數額分別記在綜合資產負債表的應計費用中。最後幾年2019年12月31日和2018，我們估計未來與石棉有關的訴訟個案將會是$22.1 百萬和$19.3 百萬在考慮可能收回的保險和這些數額之前，分別在綜合資產負債表中記錄在其他負債中。最後幾年2019年12月31日, 20182017年，我們記錄了$3.1 百萬, $4.0 百萬和$3.5 百萬分別扣除已知和今後與石棉有關的訴訟的可能的保險追償額，並記入損失(收益)和其他費用，淨額記在綜合業務報表中。
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管理層認為，這些索賠或訴訟或任何可能發生的訴訟都不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大的不利影響，無論是單獨的，還是總體上的。然而，索賠和訴訟涉及不確定因素，其最終結果可能會對我們今後的業務結果產生不利影響。
馬歇爾鎮龍捲風與恢復
2018年7月19日，我們在愛荷華州Marshalltown的工廠遭到龍捲風的嚴重破壞。我們有修理或更換遭受損壞或損失的資產的保險，我們與我們的保險承運人和索賠理算員密切合作，以確定因我們遭受的損壞和損失而應向我們收回的保險金額。我們的保險單還提供業務中斷保險，包括利潤損失，以及與所受損害和損失有關的其他費用和費用的償還。
截至2019年12月31日及2018年12月31日，我們的開支及虧損$64.4 百萬和$86.0 百萬分別與龍捲風造成的損失有關。這些費用包括工地清理和拆除、工廠效率低下、將產品運往其他倉庫的運費、專業費用以及銷售和市場推廣費用。
在2019年12月，我們與我們的保險公司就我們在龍捲風中遭受的損失達成了最後的和解。該和解方案允許累計保險的總追償額為$367.5 百萬，其中$243.2 百萬和$124.3 百萬分別於2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份收到。
這些費用和保險金回收情況載於從保險回收中獲得的收益，扣除所發生的損失在“業務綜合報表”中。下表彙總了扣除所受損失後的保險回收收益：
(百萬美元) | 截至12月31日的一年， | ||||||
2019 | 2018 | ||||||
收到的保險金 | $ | $ | |||||
減去損失和支出： | |||||||
場地清理和補救 | |||||||
工廠生產效率低下 | |||||||
不動產、廠房和設備的核銷 | |||||||
核銷存貨 | |||||||
其他 | |||||||
損失和費用共計 | $ | $ | |||||
從保險回收中獲得的收益，扣除所發生的損失 | $ | $ | |||||
保險回收收益的組成部分，扣除所受損失： | |||||||
損失利潤的保險收益 | |||||||
自然災害造成的財產損失保險收益 | |||||||
6.庫存回購：
我們的董事會已經授權$3 十億回購我們的普通股，包括增量股票$500 百萬股票回購授權在2019年12月，根據我們的股份回購計劃。股票回購計劃允許我們在公開市場交易和基於商業、市場、適用法律要求和其他考慮因素的私下談判交易中不時回購股份。股份回購計劃不要求回購一定數量的股份，可以隨時終止。截至2019年12月31日, $546 百萬其中的股份可能還會根據股份回購計劃回購。
我們買了0.4 百萬股份$100.0 百萬在2019年第一季度，0.6 百萬股份$150.0 百萬2019年第二季度0.5 百萬股份$150.0 百萬2019年第三季度，分別來自公開市場交易。
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我們還買了0.1 百萬股份$24.0 百萬和0.1 百萬股份$26.9 百萬截至12月31日，2019和2018分別來自提交股票以履行最低預扣税義務的員工，即股票補償金的歸屬。
7.剝離：
2019年資產剝離：
在2019年第一季度，我們獲得了董事會的批准，並與意大利私營公司EPTA S.p.A.簽署了出售我們的Kysor Warren業務的協議。出售已於2019年3月29日完成。下表彙總了與這一剝離有關的淨損失：
(百萬美元) | 截至2019年12月31日止的年度 | ||
從買方收到的現金 | $ | ||
出售淨資產 | ( | ) | |
Aoci改敍調整數，主要是外幣翻譯 | ( | ) | |
直接出售成本 | ( | ) | |
銷售業務損失 | $ | ( | ) |
2018年資產剝離：
澳大利亞和亞洲資產剝離
2018年第一季度，我們獲得了董事會的批准，並與斯德哥爾摩證券交易所(斯德哥爾摩證券交易所)上市公司北京瑞富公司簽署了一項協議，出售我們的澳大利亞和亞洲業務，但米爾珀拉地產除外。2018年第二季度，米爾珀拉的房產被賣給了另一個買家。我們在2018年第二季度完成了對北京參考諮詢有限公司的銷售，2018年第三季度記錄了最後的竣工調整。下表彙總了與這一剝離有關的淨損失：
(百萬美元) | 2018年12月31日終了年度 | ||
從買方收到的現金 | $ | ||
出售淨資產(1) | ( | ) | |
AOCL重新分類調整，主要是外幣翻譯 | ( | ) | |
直接出售成本 | ( | ) | |
銷售業務損失 | $ | ( | ) |
(1)包括$10.3 百萬在截至2018年3月31日的季度中，根據出售的預期收益減記的淨資產中，扣除了出售澳大利亞和亞洲業務的銷售成本。
米爾珀拉的房產在2018年6月30日結束的季度內出售。我們收到了現金淨收入$37.2 百萬扣除出售的直接成本$1.5 百萬。與這次銷售有關的淨收益是$23.8 百萬.
南美資產剝離
2018年第二季度，我們獲得了董事會的批准，並與巴西一傢俬營公司Elgin SA簽署了出售我們南美業務的協議。此次出售須經巴西反壟斷批准。我們獲得了反壟斷批准，並於2018年第三季度完成了對埃爾金SA的出售。下表彙總了與這一剝離有關的淨損失：
52
(百萬美元) | 2018年12月31日終了年度 | ||
從買方收到的現金 | $ | ||
出售淨資產(2) | ( | ) | |
AOCL重新分類調整，主要是外幣翻譯 | ( | ) | |
直接出售成本 | ( | ) | |
銷售業務損失 | $ | ( | ) |
(2)包括$1.2 在截至2018年6月30日的季度中，根據出售的預期收益減記的淨資產中，扣除了出售南美業務的銷售成本。
業務及有關財產在我們的綜合經營報表中的全損(收益)淨額$10.6 百萬截至2019年12月31日的一年中，凱莎·沃倫公司的銷售虧損包括在內。截至2018年12月31日止的業務及有關財產出售總虧損(收益)淨額$27.0 百萬是由$13.3 百萬出售澳洲及亞洲業務的虧損$23.8 百萬從出售我們的米爾珀拉財產中獲得的收益，以及$37.5 百萬我們南美業務的銷售虧損。
8.改組費用：
我們記錄與管理層批准的重組計劃相關的重組費用，以重組或刪除我們業務中重複的員工數量和基礎設施。重組費用包括遣散費以消除一定數量的僱員，基礎設施費用用於騰出設施和合並業務，合同取消費用和其他相關活動。相關現金支付的時間取決於重組費用的類型，並可延長多年期。重組費用不包括在我們的分部利潤(損失)的計算中，注中對此作了更全面的解釋。 3.
2019年的重組活動
在2019年第三季度，商業加熱和冷卻及企業部門發生了重組費用，主要涉及資源調整活動及其產品組合。2019年第四季度，住宅供暖和製冷部門以及商業供暖和冷卻部門發生了重組費用，主要涉及關閉某些Lennox商店的活動，以及與減少管理和支助人員有關的費用。
關於所有正在進行的活動的結構調整費用的資料見下表(百萬)：
2019年發生 | 迄今招致的 | 預計將發生的費用總額 | |||||||||
遣散費及相關費用 | $ | $ | $ | ||||||||
資產核銷和加速折舊 | |||||||||||
經營租賃使用權資產的加速折舊 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
雖然我們的分部利潤(損失)計算中不包括重組費用，但下表列出了與每個部門有關的重組費用(以百萬計)：
2019年發生 | 迄今招致的 | 預計將發生的費用總額 | |||||||||
住宅供暖與冷卻 | $ | $ | $ | ||||||||
商業熱冷 | |||||||||||
製冷 | |||||||||||
公司及其他 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
53
9.收入確認：
下表按地區分列我們的收入，提供有關主要收入來源的資料。見注3瞭解我們的可報告業務部門和在每個部門銷售的產品和服務的附加説明。
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||
初級地理市場 | 住宅採暖冷卻 | 商業供熱和製冷 | 製冷 | 合併 | |||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加拿大 | |||||||||||||||
國際 | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2018年12月31日終了年度 | |||||||||||||||
初級地理市場 | 住宅採暖冷卻 | 商業供熱和製冷 | 製冷 | 合併 | |||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加拿大 | |||||||||||||||
國際 | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
我們銷售貨物的收入確認辦法取決於每次交易的裝運條件。裝運條件主要是FOB裝運點，因此，當產品被運送給客户以及所有權和控制權通行證時，這些交易的收入就會被確認。在我們較小的業務中的某些客户，主要是在北美以外，有運輸條款，在產品交付給客户之前，所有權的風險和回報是不會轉移的。對於這些交易，收入是在產品被這些客户接收和接受之日確認的。我們由於各種各樣的原因而獲得收益，並在根據歷史經驗確認收入時為這些收益記錄了準備金。我們的歷史回報率在銷售額中所佔的百分比是微不足道的。我們還確認了銷售税的收入淨額。當貨物銷售的控制權轉移給我們的客户時，我們選擇承認運費和運費的收入和成本。
對於我們提供服務的業務，收入在服務完成時得到確認。我們的商業加熱和冷卻部分也提供銷售，安裝，維護和維修服務，根據固定價格合同.服務收入是根據所提供服務的相對公允價值根據合同進行的。我們將部分收入分配給延長勞動保證義務，並確認延長保修期內的收入。從延期擔保中獲得的收入是微不足道的。見注5有關產品保證的更多信息。
住宅採暖冷卻- 我們生產和銷售廣泛的爐子，空調，熱泵，包裝加熱和冷卻系統，設備和附件，以改善室內空氣質量，舒適控制產品，更換零件和用品及相關產品，無論是在北美的住宅更換和新的建築市場。這些產品以各種品牌的名義銷售，通過直接銷售給獨立安裝經銷商網絡，包括通過我們的Lennox商店網絡或獨立分銷商。最後幾年2019年12月31日和2018，直銷代表75 %和76 %分別佔收入的比重和對獨立分銷商的銷售佔其餘部分。考慮到我們的業務性質，客户的產品訂單是在某個時間點完成的，而不是在一段時間內完成的。
商業供熱和製冷-在北美，我們生產和銷售用於輕工商業用途的單一加熱和冷卻設備，如低樓辦公樓、餐館、零售中心、教堂和學校。這些產品主要通過商業承包商分發，並直接分配給計劃更換、緊急更換和新的建築市場的國民賬户客户。銷售產品的收入是在控制轉移到客户時確認的，通常是在裝運時。Lennox國民帳户服務公司為美國和加拿大的HVAC國家帳户客户提供安裝、服務和預防性維護。與服務合同有關的收入是根據所提供服務的相對公允價值根據合同進行的。
54
最後幾年2019年12月31日和2018，所代表的設備銷售86 %我們的收入和剩餘收入來自我們的服務業務。
製冷-我們為全球商業製冷市場製造和銷售設備，名稱為“熱船全球製冷”。我們的產品用於食品零售，食品服務，冷庫以及非食品製冷市場。我們銷售這些產品給分銷商，安裝承包商，工程設計公司，原始設備製造商和最終用户.在歐洲，我們還生產和銷售單一的加熱和冷卻產品和應用系統。實質上，所有部門收入都與這類設備和系統有關，並在控制轉讓給客户時予以確認，而客户通常是在裝運時。約1 %部分收入涉及啟動和調試活動的服務。
可變考慮-我們從事合作廣告、客户回扣和其他雜項項目，從而向我們的客户發放付款或信貸。我們記錄這些客户折扣和獎勵，作為減少銷售時，銷售記錄。對於某些合作廣告項目，我們也得到一個可識別的利益(商品或服務)，以換取所給予的代價，並相應地，將支出的一部分按比例記入SG&A費用。所有其他廣告、促銷和營銷費用均按支出入賬。
其他判斷和假設-2018年1月1日，我們採用了會計準則更新第2014-09號“與客户簽訂合同的收入”(主題606)，並使用修改後的追溯方法將其適用於所有合同。我們認識到最初採用新的收入標準的累積效應是$1.0 百萬2018年1月1日減少留存收入餘額。我們採用ASC 606-10-50-14中的實用權宜之計，不披露剩餘的、預期期限為一年或更短的履約義務的信息。應用ASC 340-40-25-4中的實用權宜之計，如果我們本來會確認的資產的攤銷期是一年或更短，我們就將獲得合同的增量成本確認為一種支出。這些費用包括在SG&A費用中。ASC 606-10-32-18允許我們不調整合同中任何重要融資部分的考慮金額，如果我們期望在貨物或服務控制權轉讓後12個月內收到付款。我們選擇了這一權宜之計，因為我們期望在一年或更短的時間內收到合同開始時的所有考慮。我們還選擇不按照ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計提供與服務合同有關的其餘業績義務披露。我們確認該實體有權獲得發票的數額的收入，並已採取這一選擇，不提供與服務合同有關的其餘履約義務。
合同資產-我們沒有大量的合同資產，因為收入被確認為貨物控制權的轉移或服務的提供。有少數安裝服務可能在一段時間內發生，但這段時間通常很短，在安裝完成之前不存在付款權。任何可能產生的合同資產都記錄在我們的綜合資產負債表中的其他資產中。
合同負債-我們的合同負債包括預付款和遞延收入。我們的合同負債在每個報告期結束時按合同按合同列報。我們將預付款和遞延收入分為流動收入和非流動收入，其依據是我們預計何時確認收入的時間。一般情況下，所有合同負債預計在一年內確認，幷包括在應計費用在我們的綜合資產負債表上。遞延收入中的非流動部分包括在我們的綜合資產負債表中的其他負債中。
合同資產(負債)淨額包括：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | $Change | %變化 | |||||||||||
合同資產 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | )% | |||||||
合同負債-流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | )% | ||||||||
合約負債-非流動負債 | ( | ) | ( | ) | % | |||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||
最後幾年2019年12月31日和2018，我們確認$3.3 百萬和$4.8 百萬分別與2019年1月1日和2018年1月1日的合同負債有關。2018年和2019年，我們的應收賬款和合同資產確認的減值損失微不足道。
55
10.其他財務報表詳情：
盤存
清單的組成部分如下(以百萬計)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
成品 | $ | $ | |||||
在製品 | |||||||
原材料和零件 | |||||||
共計 | |||||||
當前成本超過先到先出成本 | ( | ) | ( | ) | |||
庫存共計，淨額 | $ | $ | |||||
該公司記錄了税前收益$0.2 百萬2019年和不 2018年或2017年，LIFO庫存清算帶來的税前損益。用於過時和緩慢庫存的儲備是$19.2 百萬和$16.5 百萬分別於2019年12月31日和2018年12月31日。
善意
下表(百萬)彙總了2019年和2018年商譽賬面總額和部分的變化情況：
部分： | 2017年12月31日結餘(1) | 因業務被剝離而註銷 | 外幣換算率的變化 | 2018年12月31日結餘 | 商譽再分配 (2) | 外幣換算率的變化 | 2019年12月31日結餘 | ||||||||||||||||||||
住宅供暖與冷卻 | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
商業熱冷 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
製冷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
(1)上表中的商譽餘額減除$21.2 百萬，所有這些都與2017年之前的減損有關。
(2)在2019年，我們重組了我們的外部財務報告結構，將我們的歐洲商業暖通空調業務從我們的商業部門轉移到我們的製冷部門，因為我們共同管理我們在歐洲的商業暖通空調和製冷業務。見注3以獲得更多信息。
2019年，對住宅供暖和製冷、商用供暖和製冷以及製冷部分的損害指標進行了定性審查。根據我們的減值評估，我們在2019年沒有記錄任何善意減損。
2018年，我們不承認$11.5 百萬作為我們澳大利亞、亞洲和南美業務完成銷售的一部分的商譽，如注中進一步討論的那樣7。我們在2017年或2019年不承認任何善意，也沒有記錄到2017年、2018年或2019年與持續運營相關的任何商譽減損。
56
財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備的構成部分淨額如下(百萬)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
土地 | $ | $ | |||||
建築物和改善 | |||||||
機械設備 | |||||||
資本租賃 | |||||||
在建工程和尚未使用的設備 | |||||||
共計 | |||||||
減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
不動產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | |||||
應計費用
應計費用的重要組成部分如下(以百萬計)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
應計回扣及晉升 | $ | $ | |||||
應計補償和福利 | |||||||
應計保證 | |||||||
應計銷售、使用、財產税和增值税 | |||||||
遞延收入 | |||||||
衍生合約 | |||||||
應計石棉儲備 | |||||||
自保準備金 | |||||||
其他 | |||||||
應計費用共計 | $ | $ | |||||
衍生物
衍生工具使用的目標與策略
商品價格風險我們利用現金流量套期保值計劃來減輕我們在生產過程中使用的金屬商品價格波動的風險。我們的套期保值計劃包括利用期貨合約鎖定價格，因此，如果金屬商品價格下跌，我們就會遭受衍生產品損失，如果價格上漲，我們就會獲利。我們採用了一種美元成本平均策略，使得較高比例的大宗商品價格敞口在短期內進行對衝，而在未來日期則以較低的百分比進行對衝。這一策略允許防範短期價格波動，同時允許我們適應市場價格隨時間的變化。
利率風險我們的一部分債務以可變利率支付利息，因此，我們的利息支付的現金會發生變化。為了減輕部分風險，我們可以選擇採用利率互換套期保值策略，以消除利息支付現金流的多變性。我們目前沒有針對利率風險進行對衝。
外幣風險。外匯匯率變動影響以外幣產生的資產和負債的美元價值，從而造成一定程度的風險。我們希望定期簽訂外幣遠期合約，以減輕匯率變動對某些短期交易的影響。
57
現金流邊緣
我們有商品期貨合約和外匯遠期合約，這些合約被指定為現金流量對衝合約，並計劃透過2021年5月和2021年1月分別。我們現金流量套期保值的未實現損益包括在AOCL中，預計將根據結算日商品和外幣的價格在未來18個月內重新歸類為收益。
我們在AOCL中記錄了與現金流對衝相關的以下金額(以百萬計)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
未結算合同的未變現損失 | $ | 0.2 | $ | 8.4 | |||
所得税利益 | (0.2 | ) | (2.2 | ) | |||
包括在AOCL中的損失，扣除税額(1) | $ | — | $ | 6.2 | |||
我們的綜合業務報表中包括的費用
以下是關於銷售、一般和行政費用的資料(以百萬計)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
研發 | $ | $ | $ | ||||||||
廣告、促銷和營銷(1) | |||||||||||
合作廣告支出 | |||||||||||
(1)合作廣告支出不包括在這些數額中。
利息費用，淨額
我們的綜合業務報表中的利息支出淨額如下(百萬)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
利息費用，扣除資本利息 | $ | $ | $ | ||||||||
利息收入 | |||||||||||
利息費用，淨額 | $ | $ | $ | ||||||||
58
損失(收益)和其他支出淨額
我們的綜合業務報表中的損失(收益)和其他費用淨額如下(百萬)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
已結算期貨合約的已實現虧損(收益) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
外匯(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
固定資產處置(收益)損失 | ( | ) | |||||||||
其他經營(收益)損失 | ( | ) | — | — | |||||||
未結算期貨合約未變現(收益)損失淨變化 | ( | ) | |||||||||
石棉訴訟 | |||||||||||
特別法律應急費用 | |||||||||||
環境負債 | |||||||||||
承包商納税 | |||||||||||
其他項目，淨額 | |||||||||||
損失(收益)和其他支出淨額 | $ | $ | $ | ||||||||
11.僱員福利計劃：
我們的許多固定福利、養卹金和利潤分享計劃已被凍結，並被確定的繳款計劃所取代。我們對這些非活動計劃在這些福利被凍結之日之前所獲得的福利負有責任。我們也有幾個積極的定義福利計劃，提供基於服務年限的福利。我們定義的繳款計劃通常包括公司和員工的繳款，這是基於僱員獲得的薪酬的預定百分比。
除了凍結固定福利養老金計劃的福利外，我們還取消了幾乎所有的退休後醫療福利。
D供款計劃
我們為確定的繳款計劃記錄了下列捐款(以百萬計)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
對確定繳款計劃的繳款 | $ | $ | $ | ||||||||
2019年養卹金結算活動
在2019年4月3日，我們與太平洋人壽保險公司簽訂了購買團體年金合同和轉讓的協議。$100.0 百萬我們的退休金計劃資產和$105.6 百萬2019年第二季度，我們確認了一筆美元。60.6 百萬業務報表中的養卹金結算費用並重新分類$5.6 百萬作為這項交易的結果，對AOCL的養老金福利義務。
在2019年10月15日，我們與太平洋人壽保險公司簽訂了購買團體年金合同和轉讓的協議。$73.5 百萬我們的退休金計劃資產和$77.9 百萬相關福利義務。在2019年第四季度，我們發現$38.6 百萬業務報表中的養卹金結算費用並重新分類$4.4 百萬作為這項交易的結果，對AOCL的養老金福利義務。
59
福利債務、計劃資產的公允價值、資金狀況和資產負債表狀況
下表列出了我們的財務報表中確認的金額，以及養卹金和退休後福利計劃的供資狀況(百萬美元)：
養卹金福利 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
累積收益義務 | $ | $ | |||||
預計養卹金債務的變化： | |||||||
年初福利義務 | $ | $ | |||||
服務成本 | |||||||
利息成本 | |||||||
其他 | |||||||
精算(收益)損失 | ( | ) | |||||
匯率效應 | ( | ) | |||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | |||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
年終福利義務 | $ | $ | |||||
計劃資產變動： | |||||||
年初計劃資產的公允價值 | $ | $ | |||||
計劃資產的實際損益 | ( | ) | |||||
僱主供款 | |||||||
匯率效應 | ( | ) | |||||
規劃定居點 | ( | ) | ( | ) | |||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
年底計劃資產的公允價值 | |||||||
已確認的供資狀況/淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
確認的淨額包括： | |||||||
非流動資產 | $ | $ | |||||
流動負債 | ( | ) | ( | ) | |||
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | |||
確認淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
福利義務超過計劃資產的計劃
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
有超過計劃資產的福利義務的養卹金計劃： | |||||||
預計福利債務 | $ | $ | |||||
累積收益義務 | |||||||
計劃資產公允價值 | |||||||
週期淨收益成本
我們基於美國的養老金計劃大約包括81 %預計福利債務和74 %的計劃資產2019年12月31日.
60
養卹金福利 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
截至12月31日的定期淨收益成本構成部分： | |||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
前期服務費用攤銷 | |||||||||||
確認精算損失 | |||||||||||
安置點 | |||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||
週期淨收益成本 | $ | $ | $ | ||||||||
下表列出了AOCL確認的金額和我們財務報表中的其他綜合收入(損失)2019和2018(以百萬計)：
養卹金福利 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
在AOCL中確認的金額： | |||||||
前期服務費用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
精算損失 | ( | ) | ( | ) | |||
小計 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税 | |||||||
確認淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
其他綜合(損失)收入確認的變動： | |||||||
本年度以前的服務費用 | |||||||
本年度精算(收益)虧損 | ( | ) | |||||
匯率效應 | ( | ) | |||||
前期服務費用攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||
精算損失攤銷，包括結算 | ( | ) | ( | ) | |||
其他綜合(損失)收入確認共計 | $ | ( | ) | $ | |||
在定期淨收益成本和其他綜合收入(損失)中確認的總額 | $ | $ | |||||
將於2020年從AOCL攤銷的養卹金福利的先前服務費用和精算損失估計數如下：$0.2 百萬和$5.4 百萬分別。
假設
下表列出了用於確定基於美國的計劃的福利義務和定期收益淨成本的加權平均假設。2019和2018:
養卹金福利 | ||||||
2019 | 2018 | |||||
加權平均假設用於確定截至12月31日的養卹金義務： | ||||||
貼現率 | % | % | ||||
補償增長率 | % | % | ||||
61
養卹金福利 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
用於確定12月31日終了年度定期收益淨成本的加權平均假設： | ||||||||
貼現率-服務成本 | % | % | % | |||||
貼現率-利息成本 | % | % | % | |||||
計劃資產的預期長期回報 | % | % | % | |||||
補償增長率 | % | % | % | |||||
下表列出了用於確定非美國計劃的福利義務和定期收益淨成本的加權平均假設。2019和2018:
養卹金福利 | |||||
2019 | 2018 | ||||
加權平均假設用於確定截至12月31日的養卹金義務： | |||||
貼現率 | % | % | |||
補償增長率 | % | % | |||
養卹金福利 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
用於確定12月31日終了年度定期收益淨成本的加權平均假設： | ||||||||
貼現率-服務成本 | % | % | % | |||||
貼現率-利息成本 | % | % | % | |||||
計劃資產的預期長期回報 | % | % | % | |||||
補償增長率 | % | % | % | |||||
為了發展美國計劃的資產預期長期收益率假設，我們考慮了每個資產類別的歷史回報率，以及養老金投資組合的目標資產配置和定期平衡的效果。對這些結果作了調整，以便從計劃資產中支付計劃的合理費用。這導致選擇了6.50 %資產長期收益率假設。非基於美國的計劃也遵循了類似的程序。
為了選擇一個貼現率來評估美國計劃的債務價值，我們進行了一項分析，根據可獲得的高質量公司債券的適當範圍，確定福利和退休人員醫療計劃的預計現金流與收益率曲線相匹配。利用收益率曲線分析的結果，選擇各方案的折現率。分析分別完成了美國養老金計劃和OPEB計劃。對於非美國公司債券信息充足的非美國計劃，也採用了類似的程序。在其他國家，貼現率是根據計劃債務的大約期限選擇的。
假設醫療費用趨勢率對我們醫療保健計劃報告的金額有影響。下表列出了所使用的醫療保健趨勢率假設：
2019 | 2018 | ||||
假設截至12月31日的醫療費用趨勢率： | |||||
假設明年的醫療費用趨勢率 | % | % | |||
假定成本率下降的比率(最終趨勢率) | % | % | |||
利率達到最終趨勢率的年份 | |||||
下表顯示了預期的未來養卹金支付額(以百萬計)：
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025-2029 | ||||||||||||||||||
養卹金福利 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
62
養卹金計劃資產構成
我們認為，通過將計劃資產在股本和固定收益之間進行充分多樣化，可以在可接受的風險水平上優化資產回報。在2019年第四季度，我們改變了計劃資產的目標分配。固定收益和現金投資的目標分配改為50 %，並將股權投資的目標分配改為50 %。我們對包括新興市場在內的國際股票的目標敞口改為6.0 %資產總額和我們對國內股本的敞口已改為44.0 %.我們的美國養老金計劃代表74 %，我們的加拿大養老金計劃12 %，以及我們的聯合王國(“聯合王國”)養老金計劃14 %我們計劃資產的總公允價值2019年12月31日.
我們的美國養老金計劃的加權平均資產分配2019年12月31日和2018按資產類別分列如下：
截至12月31日，計劃資產， | |||||
資產類別： | 2019 | 2018 | |||
美國股票 | % | % | |||
國際公平 | % | % | |||
固定收益 | % | % | |||
貨幣市場/現金 | % | % | |||
共計 | % | % | |||
我們的美國養老金計劃的資產投資目標如下：
資產類別： | 目標 | |
美國股票 | % | |
國際公平 | % | |
固定收益 | % | |
我們的加拿大養老金計劃投資了大約73%的加拿大債券和27%的國際股票。我們的英國養老金計劃投資於固定收益證券，包括公司債券和政府債券。
63
按資產類別分列的養卹金計劃資產公允價值如下(百萬)：
截至2019年12月31日的公允價值計量 | |||||||||||||||
相同資產活躍市場的報價 (1級) | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | 重大不可觀測輸入 (第3級) | 共計 | ||||||||||||
資產類別： | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
混合池/集體信託： | |||||||||||||||
美國股票(1) | |||||||||||||||
國際公平 (2) | |||||||||||||||
固定收益 (3) | |||||||||||||||
平衡養卹金信託基金： (4) | |||||||||||||||
國際公平 | |||||||||||||||
固定收益 | |||||||||||||||
養恤基金： | |||||||||||||||
固定收益 (6) | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
截至2018年12月31日的公允價值計量 | |||||||||||||||
相同資產活躍市場的報價 (1級) | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | 重大不可觀測輸入 (第3級) | 共計 | ||||||||||||
資產類別： | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
混合池/集體信託： | |||||||||||||||
美國股票(1) | |||||||||||||||
國際公平 (2) | |||||||||||||||
固定收益 (3) | |||||||||||||||
平衡養卹金信託基金： (4) | |||||||||||||||
國際公平 | |||||||||||||||
固定收益 | |||||||||||||||
養恤基金： | |||||||||||||||
國際公平 (5) | |||||||||||||||
固定收益 (6) | |||||||||||||||
共混(7) | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
64
關於按每股淨資產價值(“資產淨值”)計量的資產的補充信息(以百萬計)：
截至2019年12月31日 | |||||||
公允價值 | 贖回頻率 (如果目前符合資格) | 贖回通知期 | |||||
資產類別： | |||||||
混合池/集體信託： | |||||||
美國股票(1) | $ | 5天 | |||||
國際公平 (2) | 5天 | ||||||
固定收益 (3) | 5-15天 | ||||||
平衡養卹金信託基金： (4) | |||||||
國際公平 | 3-5天 | ||||||
固定收益 | 3-5天 | ||||||
養恤基金： | |||||||
固定收益 (6) | 1-3天 | ||||||
共計 | $ | ||||||
截至2018年12月31日 | |||||||
公允價值 | 贖回頻率 (如果目前符合資格) | 贖回通知期 | |||||
資產類別： | |||||||
混合池/集體信託： | |||||||
美國股票(1) | $ | 5天 | |||||
國際公平 (2) | 5天 | ||||||
固定收益 (3) | 5-15天 | ||||||
平衡養卹金信託基金： (4) | |||||||
國際公平 | 3-5天 | ||||||
固定收益 | 3-5天 | ||||||
養恤基金： | |||||||
國際公平 (5) | 1-3天 | ||||||
固定收益 (6) | 1-3天 | ||||||
共混(7) | 每日 | 1-3天 | |||||
共計 | $ | ||||||
(1) | 這類投資主要包括對美國股票證券的投資，其中包括大型、中型和小型資本公司。 |
(2) | 這類投資主要包括投資於國際股票，其中包括大型發達市場的大中小資本公司以及新興市場股票。 |
(3) | 這一類別包括對美國投資級和高收益固定收益證券、國際固定收益證券和新興市場固定收益證券的投資。 |
(4) | 該計劃的投資目標是通過主要投資於加拿大普通股、債券和貨幣市場證券的多元化、均衡投資組合來提供長期資本增長和收益。該計劃還持有一部分國際股票資產，其中一部分可能投資於美國證券。 |
(5) | 這類投資包括對國際股票證券的投資，其中一部分可投資於美國證券 該公司的目標是提供與其投資市場相一致的回報，並向世界各國提供廣泛的風險敞口。 |
(6) | 這類投資包括對英國政府指數掛鈎證券(指數掛鈎的英國國債)的投資，這些證券的到期日為5年或更長，有衍生工具和以英鎊計價的投資級公司債券。 |
(7) | 這類投資包括對集合基金的投資，基金經理在這些基金中擁有資產配置的酌處權，可以投資於廣泛的國際和美國資產類別，包括股票、信貸市場、主權債務和另類資產(包括基於衍生品的戰略)。 |
65
我們混合的人才庫/集體信託基金、共同基金、平衡養卹金信託基金和養恤基金大部分由專業投資顧問管理。每股資產淨值在從投資顧問處收到的月度和/或季度報表中提供，並根據其定價政策反映估值。我們根據對這些投資的定價政策和相關控制和程序的審查，將這些投資的公允價值分類為混合池/集體信託、平衡養恤基金和養恤基金的二級。我們報告的公允價值是基於池、信託或基金的每股淨值。每股資產淨值定期計算(每日或每月至少一次)，作為每個池或信託的基礎資產的總價值除以擁有的單位數量。見注17有關我們的公允價值等級和評估技術的信息。
12.合資企業和其他股權投資：
我們參加 二 合資企業是美國和墨西哥最大的合資企業，從事壓縮機、機組冷卻器和冷凝設備的生產和銷售。我們根據各自的情況對這些附屬公司施加重大影響。25 %和50 %所有權，但不控制由於風險合作伙伴的參與。因此，這些合資企業已按股權法入賬，其財務狀況和業務結果沒有合併。
包括在其他資產中的權益法投資的合計餘額共計(百萬)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
權益法投資 | $ | $ | |||||
我們從美國合資公司購買壓縮機，用於我們的某些產品。“綜合業務報表”所列貨物銷售成本中包括的採購金額如下(以百萬計)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
從合資公司購買壓縮機 | $ | $ | $ | ||||||||
13.所得税：
歐r持續作業所得所得税的規定包括：(百萬)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
目前： | |||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | ||||||||
國家 | |||||||||||
外國 | |||||||||||
總電流 | |||||||||||
推遲： | |||||||||||
聯邦制 | |||||||||||
國家 | |||||||||||
外國 | ( | ) | |||||||||
遞延共計 | |||||||||||
所得税準備金總額 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税前的持續經營收入包括下列收入(百萬)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
國內 | $ | $ | $ | ||||||||
外國 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
66
按法定聯邦所得税税率計算的所得税準備金與按法定聯邦所得税税率計算的持續經營所得所得税準備金之間的差額概述如下(以百萬計)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國法定費率21%(2017年為35%) | $ | $ | $ | ||||||||
因下列原因而增加(減少)税收開支： | |||||||||||
州所得税，扣除聯邦所得税福利 | |||||||||||
國內製造業扣除 | ( | ) | |||||||||
扣除未確認的税收利益後的税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
未確認的税收福利的變化 | ( | ) | |||||||||
估價津貼的變動 | |||||||||||
按美國法定税率以外的税率徵收的外國税收 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
視為包裹體 | |||||||||||
全球無形低税率收入 | |||||||||||
税法中税率的變化&其他法律的變化 | ( | ) | |||||||||
股票補償產生的超額税收利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他雜項 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税準備金總額 | $ | $ | $ | ||||||||
遞延所得税反映了資產和負債税基與其財務報告基礎之間的暫時性差異對未來幾年的税收後果，取決於產生遞延税的資產或負債的分類。所列期間的遞延税款備抵反映了這些期間臨時差額數額變化的影響。
67
遞延税資產(負債)包括下列資產(百萬)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
遞延税款資產毛額： | |||||||
保證 | $ | $ | |||||
遠期損失(外國、美國和州) | |||||||
退休後福利和養卹金福利 | |||||||
存貨儲備 | |||||||
應收賬款備抵 | |||||||
補償責任 | |||||||
保險負債 | |||||||
法律儲備 | |||||||
扣除聯邦效力後的税收抵免 | |||||||
其他 | |||||||
遞延税款資產共計 | |||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款資產共計，扣除估值備抵額 | |||||||
遞延税款負債毛額： | |||||||
折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
無形資產 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款負債總額 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款淨資產 | $ | $ | |||||
在2019年12月31日和2018年12月31日$0.1 百萬和$0.6 百萬在納税狀態下，分別結轉淨營業虧損和$14.9 百萬和$12.6 百萬在受税收影響的外國淨營業虧損中，分別結轉。遞延税資產評估備抵主要涉及歐洲税務管轄區的經營損失結轉。估價津貼的其餘部分涉及國家税收抵免。
在評估一項遞延税項資產是否會變現時，我們會考慮是否更有可能會有部份或全部遞延税項資產不會變現。在進行評估時，我們考慮扭轉現有的應税暫時性差異、預測未來的應納税收入和税收規劃策略。根據歷史應税收入水平和遞延税資產可扣減期的未來應納税收入預測，我們相信，從2019年12月31日起，我們更有可能實現扣除現有估值津貼後的這些可扣減差額帶來的好處。
沒有為在分配我們的外國子公司的收入時可能應付的所得税作任何準備。我們的非美國子公司未來的實際遣返可能仍需繳納外國預扣税和美國國税，但我們預計任何數額都是無關緊要的。
我們目前正在接受2019年和2018年美國聯邦所得税的審查，並受到美國和外國司法管轄區眾多其他徵税機構的審查。在2012年之前的幾年裏，我們通常不再接受美國、州和地方或非美國所得税的税務審查。
68
14.信貸額度和融資安排：
THe下表彙總了我們的未償債務及其在所附綜合資產負債表中的分類(以百萬計)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
長期債務的當前到期日： | |||||||
資產證券化計劃 | $ | $ | |||||
融資租賃債務 | |||||||
國內信貸機構 | |||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||
當前長期債務到期總額 | $ | $ | |||||
長期債務： | |||||||
融資租賃債務 | |||||||
國內信貸機構 | |||||||
高級無擔保票據 | |||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||
長期債務總額 | $ | $ | |||||
債務總額 | $ | $ | |||||
截至2019年12月31日債務總額所需本金總額如下(以百萬計)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
短期債務
對外義務
通過我們的幾個外國子公司，我們有可利用的設施，以協助為我們的外國地方的季節性借貸需求融資。截至2019年12月31日或2018年12月31日，我們沒有任何未履行的短期對外債務.這些設施的收益是$5.3 百萬, $40.3 百萬和$30.4 百萬2018年12月31日終了的年份分別為2018年和2017年。這些設施的償還款項是$5.3 百萬, $40.3 百萬和$31.9 百萬2018年12月31日終了的年份分別為2018年和2017年。
69
資產證券化計劃
根據資產證券化計劃(ASP)，我們有資格將部分貿易應收賬款中的實益權益出售給金融機構以換取現金。ASP包含一項條款，根據該條款，我們保留回購所有轉讓的未清實益權益的權利。由於回購權的存在，根據ASP轉讓的應收款不作為銷售入賬。因此，從我們的貿易應收款實益權益轉移中收到的現金反映為附隨的綜合資產負債表中有擔保的借款，所收到的收益包括在所附現金流動綜合報表中的融資活動現金流量中。我們繼續參與轉移的資產包括服務，收集和管理轉讓的實益權益。ASP下的應收賬款證券化是國內優質客户賬户，沒有明顯老化。我們所提供的留存利息所代表的應收賬款面臨着根據ASP轉讓的應收款池中任何無法收回的金額的損失風險。
我們於2019年11月更新了ASP，將其期限延長至2021年11月，並將最大證券化金額從$250.0 百萬到$400.0 百萬，視時間而定。ASP下的最大容量是最大證券化金額中較小的100 %根據ASP的定義，將淨池餘額減去備抵。證券化的資格根據合格應收賬款的數量和質量而受到限制，並按月計算。可支配和實益權益出售的合格數額如下(以百萬計)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
關於有條件應收賬款的ASP下的合格金額 | $ | $ | |||||
減：實益權益轉移 | ( | ) | ( | ) | |||
可動用餘額 | $ | $ | |||||
我們支付一定的折扣費，以使用ASP，並使設施可供我們使用。這些費用涉及證券化的已使用部分和未使用部分。所使用的費用是根據實際權益的購買者確定的平均libor利率或浮動商業票據利率計算和出售的實益利息，再加上0.70 %。截至目前的平均費率2019年12月31日和2018都是2.51 %和3.27 %分別。未使用的費用是根據101 %的最高可得金額減去轉移的實益利息，並按以下比率計算：0.25 %和0.35 %在整個協議期限內，視可獲得的借款而定。我們將這些費用記在利息費用中，淨額列在所附的綜合業務報表中。
ASP包含了與我們的應收賬款質量和交叉違約條款有關的某些限制性契約，包括我們的第六次修正和恢復的信貸貸款協議(“國內信貸貸款”)、高級無擔保票據以及我們可能擁有的任何其他債務。$75.0 百萬。ASP下的行政代理也是我們國內信貸機制的參與者。參與的金融機構具有投資級信用評級。截至2019年12月31日我們相信我們遵守了所有公約的規定。
長期債務
國內信貸貸款
在2019年1月22日，我們修改了我們的國內信貸額度，以提供$350.0 百萬增加循環承諾。國內信貸機構目前由一個$1,000.0 百萬無擔保循環信貸設施和$160.0 百萬在2021年8月到期的無擔保定期貸款(“到期日”)。根據我們的國內信貸貸款，我們有未償還的借款。$505.5 百萬，其中$160.0 百萬是定期貸款餘額，以及$2.4 百萬承付備用信用證2019年12月31日。受“公約”的限制，$652.1 百萬可供將來借款。無抵押的定期貸款亦會在到期日到期，並須按季償還本金。$7.5 百萬。循環信貸設施包括最高可達$65.0 百萬.
70
我們對該機制的加權平均借款利率如下：
截至12月31日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
加權平均借款利率 | % | % | |||
我們的國內信貸貸款由我們的某些子公司擔保，幷包含與槓桿和利息保險有關的財務契約。國內信貸機構的其他契約除其他外，限制某些合併、資產處置、擔保、債務、留置權和附屬交易。金融契約要求我們維持經調整的EBITDA比率的固定綜合負債和現金流量(定義為EBITDA減去資本支出)與利息費用比率。我們的本地信貸安排所規定的比率詳列如下：
經調整的EBITDA比率的合併負債不超過 | 3.5 : 1.0 |
現金流量與利息費用比率不低於 | 3.0 : 1.0 |
我們的國內信貸工具包含了慣常的違約事件。這些違約事件包括不支付本金或利息、違反契約或其他限制或要求、某些其他債務違約或應收款證券化(交叉違約)和破產。在以下情況下，我們的國內信貸機制可能發生交叉違約：
• | 我們未支付任何本金或利息時，應支付的任何其他債務或應收賬款證券化超過$ |
• | 我們沒有履行或遵守任何其他債務或應收款證券化的條款，其總額超過本金。$ |
我們的每一項主要債務協議都包含一項協議下的違約導致另一項協議違約的條款(“交叉違約”)。如果在國內信貸機制、我們的高級無擔保票據、我們在得克薩斯州理查森的公司總部的租賃(記錄為經營租賃)或我們的ASP發生交叉違約，它可能會對我們的流動性產生比單一債務工具或租賃承諾違約更大的影響。
如果任何違約事件發生並仍在繼續，行政代理人或佔總承付款額多數的放款人可能要求行政代理人終止我們根據國內信貸貸款機制借款的權利，並加速我國國內信貸貸款機制下的應付金額(除非發生破產違約事件，在這種情況下，這些數額將自動到期和應付，放款人的承付款將自動終止)。截至2019年12月31日我們相信我們遵守了所有公約的規定。
高級無擔保票據
我們發佈了$350.0 百萬2016年11月到期的高級無擔保債券(“債券”)2023年11月15日於5月15日及11月15日在3.00 %每年半年一次。這些債券由我們的每一家子公司在高級無擔保基礎上擔保，這些子公司根據我們的國內信貸貸款機制為債務提供擔保。有關債券的契約，除其他事項外，限制我們的能力及附屬擔保人的能力：設立或取得某些留置權；進行某些出售及租回交易；以及對我們的大部分資產進行某些合併、合併及轉讓。契約還包含一項交叉違約條款，如果我們至少拖欠其他債務，就會觸發該條款。$75 百萬在原則上，這樣的加速是被加速的，並且這種加速不會在內部被撤銷。30 天通知日期。截至2019年12月31日我們相信我們遵守了所有公約的規定。
15.綜合收入：
這個下表提供了在所附的綜合業務報表中未將未全部從AOCL重新分類為淨收入的項目的資料(以百萬計)：
71
截至12月31日， | ||||||||||
AOCL組件 | 2019 | 2018 | 綜合業務報表中受影響的項目 | |||||||
現金流量套期保值的損益： | ||||||||||
衍生合約 | $ | ( | ) | $ | 出售貨物的成本和 損失(收益)和其他費用，淨額。 | |||||
所得税福利(費用) | ( | ) | 所得税準備金 | |||||||
扣除税額 | $ | ( | ) | $ | ||||||
確定福利計劃項目： | ||||||||||
退休金和退休後福利費用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 貨物銷售成本；銷售、一般、行政費用和其他(收入)費用，淨額 | |||
養卹金結算 | ( | ) | ( | ) | 養卹金結算 | |||||
所得税利益 | 所得税準備金 | |||||||||
扣除税額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
外幣折算調整數： | ||||||||||
企業銷售外幣調整 | ( | ) | ( | ) | 虧損額(收益)，出售業務和相關財產淨額 | |||||
扣除税額 | ( | ) | ( | ) | ||||||
從AOCL改敍共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
下表按構成部分(税後淨額)提供了AOCL在截止年度的變化情況。2019年12月31日和2018(以百萬計)：
現金流量風險損益 | 可售證券未實現收益(虧損) | 確定的福利計劃項目 | 外幣折算調整 | AOCL共計 | ||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
從AOCL重新分類的金額 | ||||||||||||||||||||
其他綜合(損失)收入淨額 | ||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
現金流量風險損益 | 可售證券未實現收益(虧損) | 確定的福利計劃項目 | 外幣折算調整 | AOCL共計 | ||||||||||||||||
截至2017年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
改敍前的其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
從AOCI重新分類的金額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他綜合(損失)收入淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
16.以庫存為基礎的賠償：
聖與持續業務有關的以Ock為基礎的補償費用已列入所附的綜合業務報表中的銷售、一般和行政費用，詳情如下(百萬)：
72
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
補償費用(1) | $ | $ | $ | ||||||||
(1)以股票為基礎的補償費用記錄在我們的公司和其他業務部門.
激勵計劃
在倫諾克斯國際公司的領導下。2019年股權激勵計劃薪酬計劃，我們被授權頒發獎勵給1.5 百萬普通股該計劃規定了各種長期獎勵，包括業績股票單位、限制性股票單位和股票增值權。下面是對這些長期獎勵和每個獎勵類別中相關活動的描述。
截至2019年12月31日、獎1.5 百萬已批出普通股股份，扣除註銷和回購後，1.4 百萬可供未來發行的股票。
業績份額單位
業績分享單位授予某些僱員，由董事會酌情決定三-從1月1日開始的一年執行期聖每年。在符合業績和歸屬標準的情況下，業績股份單位被轉換為我們普通股的同等數量的股份。業績份額單位如果在三年績效期結束時，至少達到了最低績效水平。所達到的支付水平低於100 %，之間的區別100 %所得和分配的單位將被沒收。合資格的參與者也可能獲得額外的普通股單位，這將增加潛在的支出200 %獲批單位的數目，視乎LII在3年經營期內的表現而定.
業績股被歸類為股權獎勵。補償費用是在這段期間的收入曲線上確認的，依據的是預期獲得的單位數量和授予之日股票的公允價值。單位的公允價值計算為該股票在發放之日的高市價和低市價的平均數，並按服務期間的預期股息率貼現。預計將獲得的單位數目將在今後期間作出必要調整，以反映將頒發的估計授標數量的變化，以及授予的單位的實際數目。我們的做法是發行普通股新股或利用國庫股來滿足業績股的分配。
下表提供了有關我們的性能共享單位的信息：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業績份額單位的補償費用(以百萬計) | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均贈款公允價值，每股 | $ | $ | $ | ||||||||
已支付股份的支付比率 | % | % | % | ||||||||
我們的未分發性能共享單元的狀態摘要2019年12月31日，本報告所述年度的變化如下(除每股數據外，以百萬計)：
股份(2) | 加權平均批出日期每股公允價值 | |||||
截至2018年12月31日的未分配業績份額單位 | $ | |||||
分佈式 | ||||||
截至2019年12月31日的未分配業績份額單位 (1) | $ | |||||
(1)未分配的性能共享單位大約包括0.1 百萬單位的加權平均授予日期公允價值為$213.73 尚未歸屬和0.1 百萬已歸屬但尚未分配的單位。
(2) 股份數額四捨五入，但未分配業績份額單位的餘額為2019年12月31日準確反映實際單位未分配。
73
截至2019年12月31日，我們有$16.9 百萬預期在加權平均期間內確認的與非歸屬業績份額單位有關的未確認補償費用總額2.3 年數。我們估計這些表現股的加權平均沒收率是11.0 %截至2019年12月31日.
分配的業績份額單位的公允價值總額和由此產生的已實現税收利益的減税額如下(以百萬計)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
分配業績份額單位的公允價值 | $ | $ | $ | ||||||||
從減税中實現的税收利益 | $ | $ | $ | ||||||||
受限制股票單位
發行限制性股票單位是為了吸引和留住關鍵員工。一般情況下，在三-年保留期內，該單位將歸屬及分配我們的普通股股份予參加者。我們的做法是發行普通股新股或利用國庫券來滿足限制性股票的單位投資。被限制的股票單位被歸類為股權獎勵。批出的單位的公允價值，是指該股票在批出當日的市價高低，按服務期間預期派息率折現的平均數。單位在服務期內按比例攤銷補償費用。
下表提供了關於我們的限制性股票單位的信息(單位：百萬，但每股數據除外)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
限制股的補償費用 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均贈款公允價值，每股 | $ | $ | $ | ||||||||
截至今日止，我們的非歸屬受限制股票單位摘要2019年12月31日本年度終了年度的變化情況如下(除每股數據外，以百萬計)：
股份 | 加權平均批出日期每股公允價值 | |||||
截至2018年12月31日 | $ | |||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ||||||
截至2019年12月31日的非歸屬限制性股票單位(1) | $ | |||||
(1) 截至2019年12月31日，我們有$20.4 百萬與非歸屬限制性股票單位有關的未確認補償費用總額，預計將在加權平均期間內確認。2.3 年數。我們估計受限制股票單位的沒收率為14.6 %截至2019年12月31日.
受限制股票單位的總公允價值和由此產生的已實現税收優惠的減税額如下(百萬)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
受限制股票單位的公允價值 | $ | $ | $ | ||||||||
從減税中實現的税收利益 | |||||||||||
股票增值權
股票增值權發放給某些關鍵員工。每一位接受者都有獲得補償的“權利”，以我們普通股的股份支付，相當於我們普通股價格未來的升值。股票增值權
74
在授予日期後的一週年日起，再授予三分之一的增量，並在此之後到期。七年 。我們的做法是發行新股或利用國庫券來滿足股票增值權的行使。
下表提供了關於我們股票增值權利的信息(除每股數據外，以百萬計)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
股票增值補償費用 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均贈款公允價值，每股 | |||||||||||
股票增值權的補償費用是以授予之日的公允價值為基礎，採用Black-Soles-Merton估值模型估算的，並在服務期內予以確認。我們利用歷史股票價格數據來估計預期波動率。我們確定了股票增值權的接受者可以合併成一個具有相似歷史行為的員工羣體，並利用我們的歷史獎勵模式來估計員工羣體的預期壽命。無風險利率是以美國國債零息票收益率曲線為基礎的，收益率曲線的到期日等於授標時的預期期限。
所授予的股票增值權利的公允價值2019, 2018和2017在贈款之日，採用下列假設進行了估算：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
預期股利收益率 | % | % | % | |||||
無風險利率 | % | % | % | |||||
預期波動率 | % | % | % | |||||
預期壽命(以年份計) | ||||||||
我們的股票增值權利概述2019年12月31日，本報告所述年度的變化如下(除每股數據外，以百萬計)：
股份 | 加權平均每股行使價格 | |||||
截至2018年12月31日的未發行股票增值權 | $ | |||||
獲批 | ||||||
行使 | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日的未償股票升值權 | $ | |||||
截至2019年12月31日的可行使股票增值權 | $ | |||||
下表彙總了截至2005年12月31日為止未償股票增值權的信息。2019年12月31日(以百萬計，但每股數據和年份除外)：
股票增值權 | 股票增值權可行使 | |||||||||||||||||
運動價格範圍 | 股份 | 加權平均剩餘合同期限(以年份為單位) | 總內在值 | 股份(1) | 加權平均剩餘合同壽命(以年份為單位) | 總內在值 | ||||||||||||
$81.11至$131.94 | $ | $ | ||||||||||||||||
156.94至205.53美元 | $ | $ | ||||||||||||||||
214.63至257.08美元 | $ | $ | ||||||||||||||||
(1) 股份數額四捨五入，但餘額準確地反映了可行使股票增值權利的實際數額。2019年12月31日.
截至2019年12月31日，我們有$9.5 百萬未確認的與非既得股票增值權有關的補償成本，預計將在加權平均期間內確認。2.3 年數。我們估計股票增值權利的沒收率是12.7 %截至2019年12月31日.
75
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
行使股票增值權利的內在價值 | $ | $ | $ | ||||||||
從減税中實現的税收利益 | $ | $ | $ | ||||||||
員工股票購買計劃
根據2012年員工股票購買計劃(“ESPP”)，所有符合某些服務要求的員工都有資格在三月發行期。這些股份的收購價是95 %股票在發行期的最後一天的公平市價。最大限度2.5 百萬股票被授權購買，直到2022年5月10日ESPP計劃終止之日，除非在董事會的決定下提前終止。僱員大約購買12,400 ESPP在截至年底的年度內的股票2019年12月31日。約2.4 百萬股票仍可在espp下購買。2019年12月31日.
17.公允價值計量：
FAIr值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值是基於對資產或負債估值的投入在計量日的透明度，並要求在評估某些負債時考慮到我們的信譽。我們的公允價值計量框架基於以下三級公允價值計量體系：
一級完全相同在測量日活躍市場的儀器。
二級- | 報價相似活躍市場中的工具；在非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及模型衍生的估值，其中所有重要投入和重要價值驅動因素是可觀察在測量日期和預期期限內活躍的市場。 |
三級 - | 估值來源於估值技術，其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素是看不見反映報告實體本身對假設的假設的投入-市場參與者將利用這些假設對資產或負債進行定價-這些假設是根據情況下現有的最佳信息制定的。 |
在可用的情況下，公允價值是根據活躍市場的報價計算的。然而，如果沒有報價，那麼公允價值是基於類似資產或負債的報價或獨立來源的市場參數，如信用違約互換利差、收益率曲線、報告交易、經紀人/交易商報價、利率和基準證券。對於沒有明顯市場活動(如果有的話)的資產和負債，公允價值是基於貼現現金流方法，其中包含了我們認為反映市場參與者將使用的假設的假設。為反映任何一方的信譽和支付能力而作的估值調整已酌情納入我們的估值，如2019年12月31日和2018，測量日期。
用以釐定香港截至二零零五年的金融資產及負債的公允價值的方法2019年12月31日與12月31日使用的相同，2018.
公允價值是估計數，不一定表示我們目前可以結清這類票據的數額，也不一定表明我們打算或有能力處置或清算這些票據。
按公允價值定期結轉的資產和負債
衍生物
衍生品被歸類為二級，主要是根據交易所交易衍生品的觀察價格估算未來現金流。我們還酌情考慮了對手方的信譽，或我們自己的信譽。作出調整以反映信貸違約的風險，但這些調整對衍生工具的整體價值並無重大影響。請參閲注10有關我們衍生工具的更多信息。
76
現金和現金等價物、應收賬款和票據、淨額、應付賬款、其他流動負債和短期債務的賬面價值由於這些票據的短期到期而近似公允價值。我國國內長期債務信用貸款的賬面金額也由於利率變化的特點而接近公允價值。
我們長期債務中的高級無擔保債券的公允價值是基於未來現金流量，使用的是類似期限和信用風險的債務工具的當前市場利率。下表列出長期債務的高級無擔保債券的公允價值(以百萬計)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
在類似儀器的主動市場中的報價(第2級)： | |||||||
高級無擔保票據 | $ | $ | |||||
18.選定的季度財務資料(未經審計)：
這個下表提供按季度申報的淨銷售額、毛利、淨收入、每股收益和現金紅利的信息(百萬美元，但每股數據除外)：
淨銷售額(1) | 毛利(1) | 淨收益(1) | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
第一季度 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
第二季度 | |||||||||||||||||||||||
第三季度 | |||||||||||||||||||||||
第四季度 | |||||||||||||||||||||||
基本收入 每股(2) | 稀釋收益 每股(2) | 普通股現金紅利 | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
第一季度 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
第二季度 | |||||||||||||||||||||||
第三季度 | |||||||||||||||||||||||
第四季度 | |||||||||||||||||||||||
(1)由於四捨五入，四個季度的季度業績之和可能不等於全年業績。
(2)每個季度的每股收益是使用該季度上市股票的加權平均數計算的，而該財政年度的每股收益則是使用該年度上市股票的加權平均數計算的。因此，四個季度的每股收益之和可能不等於該財政年度的每股收益。
2019年季度業績摘要
下列不尋常或不常見的税前項目包括在2019季度業績：
第一節。我們與意大利私營公司EPTA S.p.A.簽署了一項協議，出售我們的Kysor Warren業務。請參閲注7有關資產剝離的細節。我們還記錄了$46.4 百萬從與我們的馬歇爾鎮設施有關的保險回收；參見注5關於細節。
第二季度。我們與太平洋人壽保險公司簽訂了購買團體年金合同的協議，並轉讓我們的養老金計劃資產和相關的養老金福利義務。11有關事務的詳細信息。我們還記錄了$31.9 百萬從與我們的馬歇爾鎮設施有關的保險回收；參見注5關於細節。
第三季度。我們記錄了$7.1 百萬從與我們的馬歇爾鎮設施有關的保險回收；參見注5關於細節。
77
第四季度。我們與太平洋人壽保險公司簽訂了第二份協議，購買一份團體年金合同，並轉移我們的養老金計劃資產和相關的養老金福利義務。11有關事務的詳細信息。我們還與我們的保險公司就在我們的馬歇爾鎮設施遭受的龍捲風損壞所造成的損失達成了最後的和解。我們記錄了$93.4 百萬有關理賠及收取保險金的事宜，請參閲附註。5更多細節。
2018年季度業績摘要
下列不尋常或不常見的税前項目包括在2018季度業績：
第一節。我們獲得了董事會的批准，並與斯德哥爾摩證券交易所上市公司北京Ref AB簽署了出售我們澳大利亞和亞洲業務的協議。
第二季度。我們完成了出售給我們的澳大利亞和亞洲業務的北京參考AB，並出售了我們的米爾珀拉的財產。我們獲得了董事會的批准，並與巴西一傢俬營公司Elgin SA簽署了出售我們南美業務的協議。有關剝離的詳情，請參閲附註7。
第三季度。我們完成了南美業務的出售給埃爾金公司。我們在愛荷華州馬歇爾鎮的工廠被龍捲風嚴重破壞。有關剝離的詳細信息，請參閲附註7；與龍捲風損壞有關的詳細信息，請參閲注5。
第四季度。我們記錄了$38.6 百萬從與我們的馬歇爾鎮設施有關的保險回收，詳情請參閲注5。
19.精簡合併財務報表：
THe公司的高級無擔保票據由公司的某些子公司(“擔保人”)無條件擔保
其他附屬公司(“非擔保附屬公司”)沒有擔保。擔保子公司為100 %所有擔保都是充分和無條件的，所有擔保都是聯合的和多項的。根據擔保安排，我們必須提交精簡的合併財務報表。
精簡的合併財務報表反映了利用權益會計方法對公司子公司的投資。主要衝銷項消除了對子公司和公司間結餘和交易的投資。
本公司、其擔保子公司和非擔保子公司截至2019年12月31日和2018年12月31日以及截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日止年度的合併財務報表如下。
78
合併資產負債表
截至2019年12月31日
(以百萬計)
(百萬美元) | 父母 | 擔保人 子公司 | 非- 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||
流動資產： | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
短期投資 | |||||||||||||||||||
應收賬款和票據，淨額 | |||||||||||||||||||
存貨淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他資產 | ( | ) | |||||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||||||||
經營租賃的使用權資產 | |||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
對子公司的投資 | ( | ) | |||||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他資產，淨額 | |||||||||||||||||||
公司間(應付賬款)應收款淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
負債和股東(赤字)權益 | |||||||||||||||||||
流動負債： | |||||||||||||||||||
當前到期的長期債務 | |||||||||||||||||||
當期經營租賃負債 | |||||||||||||||||||
應付帳款 | |||||||||||||||||||
應計費用 | |||||||||||||||||||
應付所得税(應收) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
長期債務 | |||||||||||||||||||
長期經營租賃負債 | |||||||||||||||||||
養卹金 | |||||||||||||||||||
其他負債 | |||||||||||||||||||
負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
承付款和意外開支 | |||||||||||||||||||
股東權益總額(赤字) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
負債和股東(赤字)權益共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
79
合併資產負債表
截至2018年12月31日
(以百萬計)
(百萬美元) | 父母 | 擔保人 子公司 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||
流動資產： | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
應收賬款和票據，淨額 | |||||||||||||||||||
存貨淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他資產 | ( | ) | |||||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
對子公司的投資 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他資產，淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司間(應付賬款)應收款淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
負債和股東(赤字)權益 | |||||||||||||||||||
流動負債： | |||||||||||||||||||
當前到期的長期債務 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
應付帳款 | |||||||||||||||||||
應計費用 | |||||||||||||||||||
應付所得税(應收) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
長期債務 | |||||||||||||||||||
養卹金 | |||||||||||||||||||
其他負債 | |||||||||||||||||||
負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
承付款和意外開支 | |||||||||||||||||||
股東權益總額(赤字) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
負債和股東(赤字)權益共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
80
合併業務報表和綜合收益
2019年12月31日終了年度
(以百萬計)
(百萬美元) | 父母 | 擔保人 子公司 | 非- 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
出售貨物的成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
毛利 | ( | ) | |||||||||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||||||||||
損失(收益)和其他支出淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
重組費用 | |||||||||||||||||||
虧損額(收益)，出售業務和相關財產淨額 | |||||||||||||||||||
從保險回收中獲得的收益，扣除所發生的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
權益法投資收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
營業收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
養卹金結算 | |||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | |||||||||||||||||||
其他費用(收入)，淨額 | |||||||||||||||||||
所得税前繼續營業所得 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税準備金 | ( | ) | |||||||||||||||||
持續業務收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
停業造成的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他綜合收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
81
合併業務報表和綜合收益
2018年12月31日終了年度
(以百萬計)
(百萬美元) | 父母 | 擔保人 子公司 | 非- 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
出售貨物的成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
毛利 | ( | ) | |||||||||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ( | ) | |||||||||||||||||
損失(收益)和其他支出淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
重組費用 | |||||||||||||||||||
虧損額(收益)，出售業務和相關財產淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
從保險回收中獲得的收益，扣除所發生的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
權益法投資收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
營業收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
養老金結算 | |||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | |||||||||||||||||||
其他費用(收入)，淨額 | |||||||||||||||||||
所得税前繼續營業所得 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税準備金 | ( | ) | |||||||||||||||||
持續業務收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
停業造成的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
82
合併業務報表和綜合收益
2017年12月31日終了年度
(以百萬計)
(百萬美元) | 父母 | 擔保人 子公司 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
出售貨物的成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
毛利 | ( | ) | |||||||||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ( | ) | |||||||||||||||||
損失(收益)和其他支出淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
重組費用 | |||||||||||||||||||
虧損額(收益)，出售業務和相關財產淨額 | |||||||||||||||||||
權益法投資收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
營業收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税前繼續營業所得 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税準備金 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
持續業務收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
停業造成的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他綜合收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
83
現金流量表的濃縮合並
2019年12月31日終了年度
(以百萬計)
(百萬美元) | 父母 | 擔保人 子公司 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||
業務活動現金流量： | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||
處置財產、廠房和設備的收益 | |||||||||||||||||||
購置不動產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
購買短期投資 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
出售業務的淨收益 | |||||||||||||||||||
因自然災害造成的財產損失而收到的保險賠償 | |||||||||||||||||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||
短期債務償付 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
短期債務借款 | |||||||||||||||||||
資產證券化借款 | |||||||||||||||||||
資產證券化付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
長期償債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
長期借款 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
信貸貸款 | |||||||||||||||||||
信貸設施付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
遞延融資費用的支付 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
員工股票購買收益 | |||||||||||||||||||
回購普通股以履行僱員扣繳税款的義務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間債務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間融資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
支付的現金紅利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
現金和現金等價物增加(減少) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
匯率對現金及現金等價物的影響 | |||||||||||||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||||||||||
現金及現金等價物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
84
現金流量表的濃縮合並
2018年12月31日終了年度
(以百萬計)
(百萬美元) | 父母 | 擔保人 子公司 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||
業務活動現金流量： | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||
處置財產、廠房和設備的收益 | |||||||||||||||||||
購置不動產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
出售業務及有關財產的淨收益 | |||||||||||||||||||
因自然災害造成的財產損失而收到的保險賠償 | |||||||||||||||||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | |||||||||||||||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||
短期債務借款 | |||||||||||||||||||
短期債務償付 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
資產證券化借款 | |||||||||||||||||||
資產證券化付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
長期償債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
向信貸機構借款 | |||||||||||||||||||
信貸設施付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
員工股票購買收益 | |||||||||||||||||||
回購普通股以履行僱員扣繳税款的義務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間債務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間融資活動 | ( | ) | |||||||||||||||||
支付的現金紅利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
現金和現金等價物增加(減少) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
匯率對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||||||||||
現金及現金等價物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
85
現金流量表的濃縮合並
2017年12月31日終了年度
(以百萬計)
(百萬美元) | 父母 | 擔保人 子公司 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||
業務活動現金流量： | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||
處置財產、廠房和設備的收益 | |||||||||||||||||||
購置不動產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||
短期債務借款 | |||||||||||||||||||
短期債務償付 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
資產證券化借款 | |||||||||||||||||||
資產證券化付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
長期償債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
向信貸機構借款 | |||||||||||||||||||
信貸設施付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
遞延融資費用的支付 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
員工股票購買收益 | |||||||||||||||||||
回購普通股以履行僱員扣繳税款的義務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間債務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間融資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
支付的現金紅利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
現金和現金等價物增加(減少) | ( | ) | |||||||||||||||||
匯率對現金及現金等價物的影響 | |||||||||||||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||||||||||
現金及現金等價物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
86
項目9.會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
披露控制和程序
根據“外匯法”第13a-15條的規定，我們在我們目前的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。任何披露控制和程序制度的效力都存在固有的限制，包括人為錯誤的可能性，以及規避或凌駕於管制和程序之上的可能性。因此，即使是有效的披露管制和程序，也只能為實現其控制目標提供合理的保證。根據這一評價，我們的首席執行官和首席財務官得出結論：2019年12月31日我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即我們在根據“外匯法”提交或提交的報告中必須披露的信息在適用的規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，這些信息得到積累，並傳達給管理部門，包括我們的首席執行幹事和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
見第8項“財務報表和補充數據”中的“管理當局關於財務報告的內部控制的報告”。
獨立註冊會計師事務所認證報告
見“獨立註冊會計師事務所的報告”，第8項“財務報表和補充數據”。
財務報告內部控制的變化
在2019年第一季度，作為採用ASU 2016-02的努力的一部分，我們實施了新的控制措施，包括與監測採用過程有關的新控制，實施一個新的信息技術系統來獲取、計算和核算租約，並收集必要的數據，以妥善核算ASC 842下的租約。我們對財務報告的內部控制沒有任何其他變化對財務報告的內部控制產生重大影響，或合理地可能對其產生重大影響。
項目9B.其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本文引用本公司的最終委託書，該委託書將在2019年12月31日之後的120天內提交。此外，請參閲本年度報告第一部分“業務-關於我們執行幹事的信息”，即表10-K，其中列出了我們的執行幹事，並以參考的方式納入本報告。
項目11.行政薪酬
本文引用本公司的最終委託書，該委託書將在2019年12月31日之後的120天內提交。
87
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
本文引用本公司的最終委託書，該委託書將在2019年12月31日之後的120天內提交。另外，請參閲注16在“綜合財務報表説明”中獲得關於我們的股權補償計劃的更多信息。
項目13.某些關係及相關交易與董事獨立性
本文引用本公司的最終委託書，該委託書將在2019年12月31日之後的120天內提交。
項目14.主要會計費用及服務
本文引用本公司的最終委託書，該委託書將在2019年12月31日之後的120天內提交。
第IV部
項目15.證物及財務報表附表
財務報表
以下財務報表載於關於表10-K的年度報告第二部分第8項：
• | 獨立註冊會計師事務所報告 |
• | 截至2005年的合併資產負債表2019年12月31日和2018 |
• | 終了年度綜合業務報表2019年12月31日, 2018和2017 |
• | 終了年度綜合收入綜合報表2019年12月31日, 2018和2017 |
• | 截至年度股東(赤字)權益綜合報表2019年12月31日, 2018和2017 |
• | 終了年度現金流動綜合報表2019年12月31日, 2018和2017 |
• | 終了年度合併財務報表附註2019年12月31日, 2018和2017 |
財務報表附表
本年報(表格10-K)所載的財務報表附表II-截至年度的估值及合資格賬目及儲備金。2019年12月31日, 2018和2017(見緊接本年報表格10-K簽署頁後的附表II)。
沒有列入本年度10-K表的財務報表附表被省略，因為它們不適用，或者所要求的信息顯示在綜合財務報表或其附註中。
展品
一份要求作為表格10-K的一部分提交或提供的證物清單列於緊接這些證物之前的展品索引中，並以參考的方式納入本報告。
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展品索引
3.1 | 重報Lennox國際公司的公司註冊證書。(“LII”)(於1999年4月6日提交表格S-1(登記報表編號333-75725)的附件3.1to LII的登記聲明，並以參考方式在此合併)。 |
3.2 | 修訂和恢復了LII的附例(以表3.1的形式提交給LII目前關於表格8-K的報告，該報告於2013年12月16日提交，並以參考的方式納入本報告)。 |
4.2 | 註明日期為2010年5月3日，LII和美國銀行全國協會之間的契約，作為託管人(作為附件4.3提交於2010年5月3日提交的S-3註冊聲明(註冊編號333-155796)的LII的生效後修正號1號(註冊編號333-155796)，並以參考的方式在此註冊)。 |
4.3 | LII、擔保人和美國銀行全國協會作為受託人的第一次補充義齒形式(2010年5月3日提交的S-3註冊聲明(註冊號333-155796)第1號有效修正案(附件4.11)作為附件提交，並以參考方式在此註冊). |
4.4 | 第六次補充義齒，日期為2016年11月3日，在LII中，分別是截至2010年5月3日並隨後作了補充的INDIT的現有擔保人和作為受託人的美國銀行國家協會(作為LII目前於2016年11月3日提交的8-K表格報告的附錄4.2，並以參考的方式納入本報告)。 |
4.5 | 第七次補充義齒，日期為2019年1月23日，由LII墨西哥控股有限公司、Lennox International Inc.、截至2010年5月3日並經隨後補充的另一名現有擔保人和作為託管人的美國銀行全國協會(LII於2019年2月19日提交併在此以參考方式合併的LII 10-K表格年度報告表4.5提交)。 |
4.6 | 表3.000%備註到期2023年(作為表A在表4.2LII的當前報表8-K提交2016年11月3日，並在此以參考文件)。 |
4.7 | 證券説明(隨函提交)。 |
10.1 | 截至2016年8月30日，特拉華州倫諾克斯國際公司(Lennox International Inc.)和N.A.摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間的第六份經修訂和恢復的信貸安排協議(2016年9月2日提交的LII當前表格報告表10.1) |
10.2 | 截至2016年10月20日，特拉華州倫諾克斯國際公司(Lennox International Inc.)和N.A.摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理提交了對第六次修正和恢復的信貸安排協議的第一修正案(已於2017年10月24日提交LII第10-Q號季度報告，並在此以參考方式納入)。 |
10.3 | 2018年3月16日對第六次修正和恢復的信貸安排協議的第二次修正，由貸款方Lennox International Inc.和N.A.J.P.Morgan Chase Bank擔任行政代理人(2018年4月23日提交的LII第10-Q號表格季度報告表10.2)。 |
10.4 | 截至2019年1月22日，特拉華州Lennox International Inc.的第三修正案(增量修正)和作為行政代理人的新澤西州摩根大通銀行(J.P.Morgan Chase Bank，N.A.)之間的第三次修正(增量修正)(以表10.1提交LII目前於2019年1月25日提交的8-K表格報告，並在此以參考方式納入)。 |
10.5 | 截至2016年8月30日，盟軍航空企業有限公司、高級分銷商產品有限公司、熱工藝有限公司、熱工藝製冷產品有限公司、Lennox全球有限公司、Lennox工業公司、LGL澳大利亞(美國)公司、Lennox國民賬户服務有限公司和LGL歐洲控股公司簽署的第六份經修正和恢復的信貸設施的第六次修正和恢復附屬擔保協議的形式(作為表C提交給LII目前提交的關於表格8-K的報告，該報告於2016年9月2日提交，並在此參考)。 |
10.6 | 自2013年11月15日起，LPAC公司、賣方Lennox Industries Inc.、勝訴應收款公司、買方公司、東京銀行-三菱UFJ公司紐約分行、BTMU買方銀行、PNC銀行作為流動性銀行、全國流動性銀行和PNC銀行作為流動性銀行和PNC買方代理(2013年11月19日提交的LII當前表格8-K報告附件10.1)的第2號修正案。 |
10.7 | 經修訂和恢復的應收款購買協議第3號修正案，自2014年11月21日起在LPAC公司中生效，作為賣方Lennox Industries Inc.作為主服務商、勝利應收款公司、作為買方、東京銀行-三菱UFJ有限公司、紐約分行作為行政代理機構、一家流動性銀行和全國協會的PNC銀行作為流動性銀行和PNC買方代理(作為流動性銀行和PNC買方代理提交了2014年11月24日提交的關於表格8-K的當前報告，並在此作為參考文件提交)。 |
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10.8 | 自2014年12月15日起，LPAC公司、賣方Lennox Industries Inc.、勝訴應收款公司、買方、東京銀行-三菱UFJ有限公司紐約分行作為行政代理人、流動性銀行和BTMU買方代理，以及作為流動性銀行和PNC買方代理的PNC銀行作為流動性銀行和PNC買方代理(作為流動性銀行和PNC買方代理提交本表10.1至LII的當前報告)。 |
10.9 | 作為賣方Lennox Industries Inc.，作為買方，以東京銀行-三菱UFJ有限公司紐約分行的身份，作為行政代理人、流動性銀行和買方代理人，以及作為流動性銀行和買方代理的PNC銀行，從2015年11月13日起，作為流動性銀行和買方代理，對LPAC公司之間的應收款購買協議進行第4號修正(作為附件10.1提交LII關於表格8-K的當前報告，本報告以參考的形式提交)。 |
10.10 | LPAC公司以賣方Lennox Industries Inc.、勝訴應收款公司、買方和東京銀行-三菱UFJ有限公司紐約分行行政代理人、流動性銀行和買方代理人的身份修訂“應收款購買協議”第5號修正案(見表10.1至LII當前關於表格8-K的報告，2016年7月6日提交，並在此參考). |
10.11 | 修訂後的LPAC公司間應收款購買協議第6號修正案，賣方Lennox Industries Inc.、主服務商、勝利應收款公司、買方和東京銀行-三菱UFJ有限公司紐約分行，作為行政代理人、流動性銀行和買方代理人(見表10.1至LII目前關於表格8-K的報告，2017年11月16日提交，並在此參考)。 |
10.12 | 修訂後的LPAC公司間應收款購買協議第7號，賣方Lennox Industries Inc.，作為主服務商，勝利應收款公司，作為買方和東京銀行-三菱UFJ有限公司紐約分行，作為行政代理人、流動性銀行和買方代理人(作為表10.1至LII的季度報告提交，2018年4月23日提交，並在此參考)。 |
10.13 | 作為賣方Lennox Industries Inc.、勝利應收款公司、買方和MUFG銀行有限公司、作為行政代理人、BTMU流動資金銀行、富國銀行、全國協會、流動性銀行和PNC銀行、N國家協會、買方代理公司(見表10.1至LII第10-Q號季度報告)提交的LPAC公司之間的“應收款購買協議”的第8號修正案(見表10.1)。 |
10.14 | 自2019年2月15日起，LPAC公司以賣方Lennox Industries Inc.、Lennox International Inc.、勝利浦應收款公司作為買方的Lennox International Inc.、勝利貸應收款公司作為買方，MUFG銀行有限公司(前身為東京銀行-三菱UFJ有限公司)作為投資者的行政代理人、MUFG買方集團的買方代理和MUFG流動性銀行、富國法戈銀行作為WFB買方集團和一家WFB流動資金銀行的買方代理，以及北卡羅來納州PNC銀行。作為PNC買方集團和一家PNC流動性銀行的買方代理，包括附件(隨函提交)。 |
10.15 | 自2019年11月13日起，LPAC公司以賣方Lennox Industries Inc.、Lennox International Inc.、勝利浦應收款公司作為買方的Lennox International Inc.、勝利貸應收款公司作為買方，MUFG銀行有限公司(前身為東京銀行-三菱UFJ有限公司)作為投資者的行政代理，MUFG Purchaser集團和MUFG流動資金銀行的買方代理，富國法戈銀行，作為WFB買方集團和一家WFB流動資金銀行的買方代理，以及PNC銀行，N.A.，作為PNC買方集團和一家PNC流動性銀行的買方代理，包括附件(作為LII目前於2019年11月19日提交的8-K表格報告的附件10.1提交，並以參考方式在此註冊)。 |
10.17* | Lennox國際公司2019年股權和激勵薪酬計劃(見表10.1至LII目前關於表8-K的報告)，該報告於2019年5月24日提交，並以參考的方式納入本報告)。 |
10.18* | 美國僱員-副總裁及以上(2019年獎勵計劃下使用)長期獎勵協議的形式(隨函附上)。 |
10.19* | 非僱員董事股份有限公司獎勵協議表格(根據2019年獎勵計劃使用)(隨函附上)。 |
10.20* | Lennox國際公司短期激勵計劃的形式。及其附屬公司(隨函提交)。 |
10.21* | Lennox國際公司利潤分享恢復計劃，經修訂並於2009年1月1日重述(以表10.3提交給LII目前於2008年12月17日提交的8-K報表報告，並在此引用)。 |
10.22* | Lennox國際公司補充退休計劃，經修訂並於2009年1月1日重述(已作為LII目前於2008年12月17日提交的8-K表格報告的附錄10.2提交，並以參考的方式納入本報告)。 |
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10.23* | 萊諾克斯國際公司第一修正案。補充退休計劃，經修訂並於2009年1月1日重述，日期為2018年12月28日(作為LII於2019年2月19日提交的10-K表格年度報告的表10.23提交，並以參考方式納入本報告)。 |
10.24* | Lennox國際公司補充性恢復退休計劃，自2019年1月1日起生效，日期為2018年12月28日(作為LII於2019年2月19日提交的10-K表格年度報告的表10.24提交，並以參考方式納入本報告)。 |
10.25* | LII與LII的某些執行人員和董事之間簽訂的賠償協議的形式(作為附件10.15提交給LII在表格S-1上的註冊聲明(註冊編號333-75725)，於1999年4月6日提交，並以參考的方式在此註冊)。 |
10.26* | LII與LII的某些執行官員簽訂的就業協議表格(見2007年2月27日提交的LII 10-K表格年度報告表10.30)。 |
10.27* | LII與LII的某些執行官員之間簽訂的就業協議修正案表格(2007年12月12日提交的LII目前關於表格8-K的報告的附錄10.2)。 |
10.28* | LII與LII的某些執行官員之間訂立的變更控制協議的形式(作為LII目前關於2012年7月17日提交的8-K表格的報告的表10.1提交，並以參考的方式納入本報告)。 |
10.29* | LII與LII的某些執行官員簽訂的變更控制僱傭協議的形式(作為LII目前關於2008年12月17日提交的8-K表格的報告的表10.1提交，並以參考的方式納入本報告)。 |
10.30* | Lennox國際公司董事退休計劃(經修訂並於2010年1月1日複核)(以表10.1提交LII目前於2009年12月16日提交的8-K表格報告，並在此以參考方式納入)。 |
21.1 | LII的子公司(隨函提交)。 |
23.1 | KPMG LLP公司的同意(隨函提交)。 |
31.1 | 首席執行幹事證書(隨函附上)。 |
31.2 | 首席財務官證書(隨函附上)。 |
32.1 | 根據“美國法典”第18條第1350條對首席執行官和首席財務官的認證(隨函附上)。 |
101 | SCH內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
101 | CAL內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101 | 實驗室內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
101 | 預內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
101 | DEF內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) |
* | 管理合同或補償計劃或安排。 |
91
項目16. 表格10-K摘要
沒有。
92
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
Lennox國際公司
通過： /S/ToddM.Bluedorn
託德·M·布魯德恩
首席執行官
2020年2月18日
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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簽名 | 標題 | 日期 | |
/S/ToddM.Bluedorn | 首席執行官兼董事會主席 | 2020年2月18日 | |
託德·M·布魯德恩 | (特等行政主任) | ||
/S/Joseph W.REITMEIER | 執行副總裁兼首席財務官 | 2020年2月18日 | |
約瑟夫·W·賴特邁爾 | (首席財務主任) | ||
/S/Chris A.Kosel | 副總裁、主計長及總會計主任 | 2020年2月18日 | |
克里斯·科塞爾 | (首席會計主任) | ||
/S/Todd J.Teske | 牽頭主任 | 2020年2月18日 | |
託德·J·特斯克 | |||
/S/Sherry L.Buck | 導演 | 2020年2月18日 | |
雪莉·巴克 | |||
/S/Janet K.Cooper | 導演 | 2020年2月18日 | |
珍妮特·庫珀 | |||
/約翰·梅傑 | 導演 | 2020年2月18日 | |
約翰·梅傑 | |||
/S/Max H.Mitchell | 導演 | 2020年2月18日 | |
馬克斯·米切爾 | |||
S/John W.Norris，III | 導演 | 2020年2月18日 | |
John W.Norris，III | |||
/S/Karen H.Quintos | 導演 | 2020年2月18日 | |
凱倫。H.Quintos | |||
S/Kim K.W.Rucker | 導演 | 2020年2月18日 | |
Kim K.W.Rucker | |||
s/Paul W.Schmidt | 導演 | 2020年2月18日 | |
保羅·施密特 | |||
/s/Gregory T.Swienton | 導演 | 2020年2月18日 | |
格雷戈裏·T·斯威登頓 | |||
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Lennox國際公司
附表二-估值及合資格賬目及儲備金
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017
(以百萬計)
年初餘額 | 費用和費用項下的額外費用 | 註銷 | 回收 | 其他 | 年底結餘 | ||||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||||||
可疑賬户備抵 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||||||||
可疑賬户備抵 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
2019 | |||||||||||||||||||||||
可疑賬户備抵 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
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