美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |||
截至財政年度 | |||
或 | |||
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 在轉軌時期，從轉軌的轉軌階段到轉軌時期的轉軌時期，從轉軌的轉軌階段到轉軌階段的轉軌時期， | |||
委員會檔案編號1-6402-1
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | ||||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | ||||
登記人的電話號碼，包括區號：(713) 522-5141
根據該法第12(B)節登記的證券：
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(G)節登記的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。 | þ | 不 | ¨ | |
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記標明。 | 是 | ¨ | þ | |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。 | þ | 不 | ¨ | |
通過檢查標記説明註冊人是否已在前12個月內以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)中要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內要求註冊人提交此類文件)。 | þ | 不 | ¨ | |
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(檢查一)： | |||||||||
þ | 加速過濾器 | ¨ | 非加速濾波器 | ¨ | 小型報告公司 | 新興成長型公司 | |||
如果是一家新興成長型公司，請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | ¨ | |||
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。 | 是 | 不 | þ | |
註冊人的非附屬公司所持有的普通股的總市值(假設註冊人的唯一附屬公司是其執行幹事和董事)$8,302,629,479 根據46.78美元的收盤價2019年6月30日在紐約證券交易所報告的普通股。
註冊人普通股的流通股數量2020年2月14日曾.180,778,030 (扣除國庫股份)。
以參考方式合併的文件
註冊人的代理聲明中與其2020股東年會(第三部分)。
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頁 | |||
第I部 | |||
項目1. | 商業 | 5 | |
項目1A。 | 危險因素 | 13 | |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 19 | |
項目2. | 特性 | 19 | |
項目3. | 法律程序 | 19 | |
項目4. | 礦山安全披露 | 19 | |
公司行政人員 | 20 | ||
第II部 | |||
項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買權益證券 | 22 | |
項目6. | 選定財務數據 | 23 | |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 24 | |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 40 | |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 41 | |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 95 | |
項目9A. | 管制和程序 | 96 | |
項目9B. | 其他資料 | 97 | |
第III部 | |||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 98 | |
項目11. | 行政薪酬 | 98 | |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 98 | |
項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 98 | |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 98 | |
第IV部 | |||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 99 | |
項目16. | 表格10-K摘要 | 101 | |
簽名 | 102 | ||
2國際服務公司
術語表
以下術語在臨終關懷行業中很常見，在本報告中使用，並具有以下含義：
無需要-葬禮，包括火葬，以及在死亡發生後出售的墓地安排。
取消-終止創業合同，解除我們提供合同所列貨物和服務的義務。客户可要求取消，或因未遵守合同付款條款而由我們發起。州或省的法律規定退款金額，如果有的話，對客户的欠款。
關懷信託語料庫-存款和已實現的資本損益淨額，包括在不能收回的永久照料信託中。在某些州，部分或全部已實現的淨資本收益可以分配，因此它們不包括在語料庫中。
墳場商品及服務-石器和青銅紀念物、標誌、外葬容器、插花、墓旁服務、商品裝置、骨灰盒和安葬。
墳場永久照顧信託或捐贈照顧基金(ECF)-為永久保存墓地和財產而設立的信託基金。就這些信託而言，這些信託將永遠保留在信託中，投資收益或選舉產生的分配將定期收回，目的是支付我們為維護墓地而發生的費用。在某些州，部分或全部已實現的淨資本收益也可以分配。此外，一些州允許總收益分配，其中可能包含收入、資本增值和本金。
公墓財產-已開發的地段、草坪地窖、陵墓空間、壁龕和火葬紀念財產項目(建造並準備接受安葬)和未開發的土地-我們打算為出售埋葬權而開發的土地。包括在建項目在施工前和施工階段的平衡，創造新開發的物業項目。
公墓財產攤銷-公墓財產安置權的非現金確認費用，這些費用通過與每項合同的公墓財產收入的具體識別進行記錄。
公墓財產安葬權-確定將埋葬在特定公墓財產空間內的遺骸的專屬權利。另見下文公墓財產收入。
墳場物業收入-確認出售公墓財產中的安葬權，條件是應收款被認為是可收的，而且該財產已完全建造並可供安葬。
組合定位(Combos)-殯葬服務地點位於SCI擁有的墓地內或附近。
火葬-高温將人體遺骸還原成骨頭碎片。
火葬紀念-專門為紀念和紀念被火化的個人的生命而設計的產品。這些產品包括墓地財產物品，用於處置墓地內的火葬遺骸，如長凳、巨石、雕像等，還包括紀念牆和刻有個人姓名但遺骸已散落或由家屬保存的書籍。
殯葬商品及服務-喪葬棺材和相關附件、外葬容器、骨灰盒和其他火葬容器、棺材和火葬紀念產品、鮮花以及與葬禮有關的專業服務，包括安排和指導服務、使用殯葬設施和機動車輛、搬運、準備、防腐、火葬、紀念、探訪、旅行保護和飲食。
葬禮確認的企業家收入-喪葬商品和旅行保護，根據創業合同銷售，並在死亡發生前交付。
殯葬服務-在死亡日期後提供的葬禮服務，包括火葬服務的數量，有時稱為葬禮數量。
總社收入-我們從第三方人壽保險公司獲得的佣金，用於出售給創業客户的人壽保險保單，以便為創業葬禮安排提供資金。支付的佣金率是根據產品類型、付款條件的長短和被保險人/年資人的年齡來確定的。
安葬-在地下(埋葬)、陵墓(埋葬)、壁龕(埋葬)或火葬紀念財產(埋葬)中埋葬或最後安放遺骸。
草坪Crypt-公墓財產，其中一個用混凝土和鋼筋建造的地下外埋貯器已預先安裝在預定的指定區域。
表格10-K3
標記物-在特定墓穴、墓穴、壁龕或火葬紀念財產中識別死者的一種方法。永久埋葬和火葬紀念性標誌通常由青銅或石頭製成。
成熟期-當基本合同商品交付或提供服務時，通常是在死亡時。在這一點上，企業家的喪葬合同被轉換為無需要的合同(某些商品和服務的投遞可以在死亡前發生)。
陵墓-地面結構，用於存放棺材和(或)火化甕。
商品和服務信託-根據州或省法律設立的信託賬户，在該賬户中，我們將客户為今後提供或提供的企業葬禮、火葬或墓地商品和服務支付的規定百分比存入該賬户。只有在我們完成了我們在創業合同下的義務或合同的取消之後，我們才能收回存入的款項。也稱為創業信託。
外埋容器-一個加固的容器，其目的是防止土的沉降，並在棺材放置在地下後將其存放起來，也稱為墓穴。
創業-在死亡發生前購買墓地財產、安葬權或任何商品和服務。
創業積壓-未履行的企業葬禮、火葬和墓地合同安排的未來收入。
創業公墓生產-出售創業墓地合同。這些銷售記錄在遞延收入中，淨額直到商品交付、服務完成、財產已經建造並可供安葬。
企業殯葬生產-出售創業葬禮信託基金和保險投資合同。由企業喪葬信託基金出資的合同記錄在遞延收入中，淨額直到商品交付或服務完成為止。我們沒有在我們的綜合資產負債表中反映未履行的保險資助的企業葬禮合同金額。人壽保險的收益將反映在收入中，因為這些葬禮是由我們在未來進行的。
創業應收款，淨額-客户在我們交付商品、提供服務或轉讓公墓財產安葬權的控制權發生前，或客户根據不可撤銷的創業合同到期應付的金額。
銷售平均數-每個殯葬服務的平均收入，不包括葬禮確認的創業收入、GA收入和某些其他收入的影響。
旅行保護-一種產品，如果購買者在住所某一半徑以外去世，而不向家屬支付任何額外費用，則將遺骸運至所選擇的維修殯儀館或公墓。
信託基金收入-從我們的商品和服務以及永久照顧信託投資中獲得公認的投資收益。
如此處所用，“SCI”、“Company”、“we”、“Our”和“us”指服務公司國際和服務公司國際直接或間接擁有的公司，除非上下文另有要求。管理層在公司網站上發表了一份白皮書，以進一步瞭解創業銷售會計。您可以在功能文檔下面的http://investors.sci-corp.com查看白皮書。
4國際服務公司
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項目1.事務
一般
我們是北美最大的死亡護理產品和服務提供商，在地理規模上擁有一個葬禮服務地點和墓地的網絡。在…2019年12月31日，我們做了手術1,471殯葬地點及482墳場(包括290殯葬服務/公墓組合地點)，在44個州的地理上是多樣化的，八加拿大各省、哥倫比亞特區和波多黎各。
我們以我們的尊嚴紀念館而聞名。®品牌，北美第一個跨大陸品牌的死亡護理產品和服務。我們的其他品牌包括尊嚴計劃™全國火葬協會®，優勢®葬禮和火葬服務，Funeraria del Angel™創造永恆的記憶®海王星協會™和三叉戟協會™。我們的殯葬服務和墳場業務包括殯葬服務地點、墳場、殯葬服務/墳場組合地點、火葬場及其他有關業務，使我們能夠滿足多方面的顧客需要。我們出售公墓財產和葬禮，公墓商品和服務，在需要的時候，在創業的基礎上。
歷史
我們是在德克薩斯州成立的1962年7月。我們最初的業務計劃是基於規模效率，特別是通過在企業“集羣”中的殯葬服務地點之間共享資源，如準備服務、後臺管理支持、交通和人員來降低間接費用。在早期證明瞭該計劃在休斯頓的有效性之後1960s在未來的30年裏，我們將通過收購其他市場中的死亡護理公司來實施這一經營策略。開始於1993，我們在北美以外的地區擴張，在澳大利亞、英國和法國收購了主要的死亡護理公司，並在其他歐洲國家和南美洲擁有較小的股份。
從中到晚1990s對死亡護理設施的收購變得極具競爭力，導致收購價格上漲，投資資本的回報率大幅下降。在……裏面1999在接下來的幾年裏，我們實施了各種舉措，以償還債務，增加現金流，降低間接成本，提高效率，並利用我們的規模。我們放棄了我們的國際業務，以及北美許多殯葬場所和墓地，這些地方要麼表現不佳，要麼不符合我們的長期戰略。與此同時，我們開始利用我們的網絡優勢，在北美引進第一個跨大陸品牌的死亡護理服務和產品-尊嚴紀念。®(見www.jamitymemorial.com)。我們網站上的信息不是本報告的一部分。
遲來2006在財務穩定和經營效率提高的情況下，我們收購了當時北美死亡護理行業的第二大公司--奧爾德伍德集團(Alderwood Group)。早2010，我們收購了北美死亡護理行業第五大公司，Keystone北美公司。在……裏面2011年6月，我們收購了海王星協會70%的流通股。(海王星)，這是全國最大的直接火葬組織，現在被稱為SCIDirect。隨後，在2013年和2014年，我們收購了海王星剩餘30%的流通股。在……裏面2013年12月，我們收購了斯圖爾特企業公司。(斯圖爾特)，當時北美第二大殯葬場所和墓地的經營者。我們繼續進行戰略性收購，其中一些可能是有意義的，例如十五殯儀館和七我們在2018年6月收購的墓地。
表格10-K5
第一部分
殯葬及墳場運作
我們的殯葬服務及墳場業務包括殯葬服務地點、墳場、殯葬服務/墳場組合地點、火葬場及其他有關業務。有關我們的業務部門和地理區域的財務信息，見第二部分附註13，第8項。財務報表和補充數據。
我們在北美有最多的合併地點。殯葬服務/公墓組合地點是指殯葬服務地點實際位於或毗鄰我們擁有的墓地內的企業。組合地點允許某些設施、人員和設備費用在殯葬服務地點和墓地地點之間分攤。與單獨經營的葬禮和墓地業務相比，這種組合設施通常具有更高的成本競爭力和更高的毛利率。結合地點還在殯葬和公墓企業家銷售人員之間創造了協同作用，併為家庭在單一地點購買喪葬和墓地商品和服務提供了更多的便利。
殯葬服務場所提供與葬禮和火葬有關的所有專業服務，包括使用殯儀館設施和機動車輛、安排和指導服務、搬運、準備、防腐、火化、紀念和餐飲。喪葬用品，包括殯葬棺材和相關附件、骨灰盒和其他火葬容器、外葬容器、鮮花、在線和視頻悼念品、文具產品、棺材和火葬紀念品、旅行保護和其他輔助商品，在殯葬服務場所出售。
我們的墓地提供公墓財產安葬權，包括開發用地、草坪地穴、陵墓空間、壁龕和其他火葬、悼念和安葬選項。墳場的商品及服務，包括紀念標記及紀念基地、外葬容器、花卉及插花、其他附屬商品、墳場服務、商品裝置及安葬等，均在我們的墳場出售。
我們還出售墓地財產、安葬權以及葬禮和墓地商品和服務，根據合同，客户同意將來交付和履行的某些產品和服務的條款。我們將這些銷售定義為創業銷售。由於這樣的商業銷售，我們企業積壓的未履行的葬禮和墓地合同是120億美元和111億美元在…2019年12月31日和2018分別。
下表2019年12月31日提供按國家、州、地區或省分列的葬禮地點和墓地數目：
國家、州/地區/省 | 殯葬服務地點數目 | 墳場數目 | 共計 | ||||||
美國 | |||||||||
阿拉巴馬州 | 34 | 13 | 47 | ||||||
亞利桑那州 | 32 | 11 | 43 | ||||||
阿肯色州 | 12 | 3 | 15 | ||||||
加利福尼亞 | 156 | 38 | 194 | ||||||
科羅拉多 | 31 | 11 | 42 | ||||||
康涅狄格州 | 21 | — | 21 | ||||||
特拉華州 | — | 1 | 1 | ||||||
哥倫比亞區 | 1 | — | 1 | ||||||
佛羅裏達 | 136 | 61 | 197 | ||||||
佐治亞州 | 32 | 18 | 50 | ||||||
夏威夷 | 8 | 3 | 11 | ||||||
愛達荷州 | 1 | — | 1 | ||||||
伊利諾斯州 | 38 | 24 | 62 | ||||||
印第安納州 | 51 | 14 | 65 | ||||||
愛荷華州 | 5 | 2 | 7 | ||||||
堪薩斯 | 8 | 5 | 13 | ||||||
肯塔基州 | 11 | 5 | 16 | ||||||
6國際服務公司
第一部分
國家、州/地區/省 | 殯葬服務地點數目 | 墳場數目 | 共計 | ||||||
路易斯安那州 | 29 | 11 | 40 | ||||||
緬因州 | 11 | — | 11 | ||||||
馬裏蘭州 | 16 | 13 | 29 | ||||||
馬薩諸塞州 | 27 | — | 27 | ||||||
密西根 | 35 | — | 35 | ||||||
明尼蘇達 | 9 | 2 | 11 | ||||||
密西西比州 | 12 | 3 | 15 | ||||||
密蘇裏 | 25 | 10 | 35 | ||||||
內布拉斯加 | 9 | 2 | 11 | ||||||
內華達州 | 15 | 6 | 21 | ||||||
新罕布什爾州 | 6 | — | 6 | ||||||
新澤西 | 24 | — | 24 | ||||||
新墨西哥州 | 1 | — | 1 | ||||||
紐約 | 59 | — | 59 | ||||||
北卡羅來納州 | 53 | 17 | 70 | ||||||
俄亥俄 | 32 | 15 | 47 | ||||||
俄克拉荷馬州 | 13 | 7 | 20 | ||||||
俄勒岡州 | 14 | 4 | 18 | ||||||
賓夕法尼亞州 | 23 | 16 | 39 | ||||||
波多黎各 | 6 | 9 | 15 | ||||||
羅德島 | 4 | — | 4 | ||||||
南卡羅來納州 | 12 | 9 | 21 | ||||||
田納西州 | 40 | 18 | 58 | ||||||
得克薩斯州 | 170 | 62 | 232 | ||||||
猶他州 | 4 | 3 | 7 | ||||||
維吉尼亞 | 36 | 24 | 60 | ||||||
華盛頓 | 37 | 15 | 52 | ||||||
西維吉尼亞 | 7 | 8 | 15 | ||||||
威斯康星州 | — | 7 | 7 | ||||||
加拿大 | |||||||||
艾伯塔省 | 10 | — | 10 | ||||||
不列顛哥倫比亞省 | 36 | 9 | 45 | ||||||
馬尼託巴 | 4 | 3 | 7 | ||||||
新不倫瑞克 | 5 | — | 5 | ||||||
新斯科舍 | 12 | — | 12 | ||||||
安大略 | 40 | — | 40 | ||||||
魁北克 | 43 | — | 43 | ||||||
薩斯喀徹温 | 15 | — | 15 | ||||||
共計 | 1,471 | 482 | 1,953 | ||||||
表格10-K7
第一部分
我們相信，我們對在業務中擁有和使用的財產擁有令人滿意的所有權，但須受各種留置權、抵押權和地役權的限制，這些都是與所有權和使用權有關的附帶權利和地役權，而且不會在很大程度上減損財產的價值。在…2019年12月31日，我們擁有大約87%的房地產和我們的設施所使用的建築物，其餘的設施是根據融資和經營租賃租賃的。在…2019年12月31日，我們482墳場內約有約35,500英畝，其中大約66%是被開發出來的。
我們的公司總部位於1929年艾倫公園路，休斯頓，德克薩斯州77019。財產大約由160,000辦公室面積及面積185,000面積約為每平方米的泊車位七幾英畝。我們也大約租賃35,000得克薩斯州休斯敦的辦公空間，我們將其用於公司活動。我們在路易斯安那州傑斐遜擁有一座建築96,200我們使用的辦公空間的一部分，用於企業活動。
我們在北美地區的地圖如下：
競爭
雖然有幾家上市公司擁有殯葬場所和墓地，但北美大部分的死亡護理公司都是當地擁有的獨立經營機構。我們估計，我們在北美的葬禮和墓地市場份額約為15%-16%根據估計的工業總收入。在任何社區中，單個殯葬服務地點或墓地的位置取決於該殯葬服務地點或墓地的名稱、聲譽和地點，儘管競爭性定價、專業服務和關注以及維護良好的地點也很重要。
我們相信，我們有一個無與倫比的殯葬服務場所和墓地網絡，提供高質量的產品和服務，價格與本地競爭的殯葬服務地點、墓地和零售場所具有競爭力。在這一網絡中，殯葬服務地點和墓地以不同的名稱運作，因為大多數業務都是作為現有業務收購的。我們以“尊嚴紀念堂”的名義為我們的大部分業務打上了共同的烙印。®。我們相信我們的品牌戰略給了我們在這個行業的戰略優勢和身份。雖然這一品牌過程旨在強調我們無縫的全國喪葬地點和墓地網絡，但與獲得的業務有關的原始名稱及其固有的善意和遺產一般保持不變。比如Geo。劉易斯和兒子葬禮導演現在是Geo。H.Lewis和兒子葬禮主任，尊嚴紀念館®提供者。
8國際服務公司
第一部分
增長戰略
我們是北美最大的聯合死亡護理公司，相信我們在長期盈利增長方面處於有利地位。在未來幾年裏，我們的產業將在很大程度上受到嬰兒潮一代在臨終關懷領域的老齡化的影響，我們準備從北美人口的老齡化中受益。在生命的每一個階段，嬰兒潮一代創造了新的趨勢，改變了社會和重新定義的規範，我們相信對我們的產業的影響將是一樣的。我們已經開始看到嬰兒潮一代的影響，通過我們的創業公墓銷售計劃的增長。我們期望看到類似的影響，我們的創業葬禮的結果，最終我們需要的結果，因為這些創業的合同成熟。在我們業務的每一個方面，我們都在傾聽和響應我們客户不斷變化的需求，並利用我們的規模來提供無與倫比的體驗--無論是數字化的還是面對面的--以滿足這些不斷變化的需求。
我們的三大核心戰略繼續使公司成長，提高股東價值。雖然我們看到了消費者的變化，但我們相信這些策略仍然是我們基礎的核心：1)增加收入，2)利用我們無與倫比的規模，3)配置資金。
增長收入
我們計劃通過與我們的客户保持相關性來增加收入，因為他們的偏好通過價格、產品和服務差異化策略的結合而演變。我們還相信，增長我們的創業銷售將推動未來的收入增長。
與客户保持相關關係。在不斷變化的客户環境中，保持與客户的相關性是創造收入增長的關鍵。我們不斷髮展，以滿足不同的偏好和需求的客户。無論是顧客選擇葬禮還是火葬，嬰兒潮一代的人羣正在重新定義傳統的葬禮，從哀悼死亡過渡到個性化的生命慶典。在某些市場上，我們對這一趨勢的反應是將傳統的棺材選擇室重新定位到專為慶祝活動而設計的活動室。我們已經取代了棺材的選擇過程，提供了一個數字顯示的選項，使客户可以選擇商品和服務，包括獨特的慶祝，飲食和慶祝服務。
在我們的葬禮上，我們的重點是紀念商品和服務，這將對我們的葬禮和火葬客户都有意義。火葬的趨勢要求我們在提供產品和服務方面更加靈活。我們已經開發了火葬服務包，其中可能包括或不包括一個慶祝的紀念。
在我們的公墓業務中，我們通過擴展我們的分層產品和墓地財產選項來滿足客户對個性化和獨特選擇的需求，從而繼續增加收入。在過去數年，我們已大幅增加物業選擇，以提供很多獨特的選擇。從擁有令人難以置信的景觀的高端家族地產到風景優美的對衝地產，我們繼續開發出與我們的客户產生共鳴的房地產選擇。對於墓地商品，我們已經開發了創新的產品，如經常性的花卉安置，定製的墓地財產供應，以及專門的墓地服務選項。我們繼續為公墓區的顧客提供火葬的機會，提供更多的火葬物業選擇，包括壁龕和分散花園。
隨着我們的發展以滿足不斷變化的客户偏好，我們將繼續迎合對我們的許多客户非常重要的宗教、種族和文化傳統。
不斷增長的創業銷售。 我們的創業銷售計劃推動了當前和未來的收入增長。我們相信嬰兒潮一代已經影響了我們的公墓企業的銷售數年，並開始積極影響我們的創業葬禮銷售計劃的增長。我們的銷售組織得到一支訓練有素的銷售隊伍的支持，約有4，000名顧問，他們為客户提供關於各種服務和商品選擇的知情指導，以適應當今消費者的需要。利用我們的規模，我們的顧問正在通過多種渠道接觸消費者，這推動了未來的收入增長。我們主辦社區活動和研討會，以幫助教育和提供有關預先規劃葬禮和墓地服務和商品的指導。在2019年，我們採用了更先進的直接郵件方式，我們繼續通過搜索引擎優化和其他營銷渠道增加我們的數字業務。我們相信，我們有着獨特的競爭優勢，可以從我們的規模和規模中受益，繼續發展創業銷售。我們的創業計劃為我們提供了一個發展更高品牌意識的機會，讓消費者對他們的壽命安排感到安心，並確保了未來的市場份額。.
表格10-K9
第一部分
利用我們無與倫比的規模
作為北美最大的死亡護理公司，我們能夠通過發展我們的銷售組織和通過使用技術優化我們的網絡的使用來擴大我們的規模。我們的大規模業務使我們能夠通過最大限度的購買力和通過我們的供應鏈渠道利用規模經濟來實現成本效益。
發展我們的銷售組織。在過去的幾年裏，我們一直在大力投資於我們的銷售組織的發展，在一流的工具和技術。這些投資包括客户關係管理系統Salesforce，該系統通過利用數據分析、嚴格的領導跟蹤和有效的後續活動，推動生產力和銷售生產的提高。我們繼續使我們的銷售隊伍多樣化，以瞭解和迎合對我們的客户非常重要的宗教、種族和文化傳統。我們的首要組合地點和其他大型和可識別的墓地和殯儀館吸引了高質量的銷售人才。我們的規模允許我們以競爭對手無法複製的方式經營和擴大我們的銷售組織。
優化我們的網絡和部署面向客户的技術。我們繼續通過標準化流程和利用新技術來提高客户體驗來推動運營紀律和利用我們的規模。 我們在技術上的進步正在改變我們向客户展示產品和服務的方式。我們不需要的銷售點系統，HMIS+，使用一個數字平臺與高分辨率的視頻和照片，創造了我們的產品和服務的無縫展示。我們的新實施和移動創業銷售系統，比肯，為客户提供了一個完整的數字演示經驗，在他們的家庭或其他地方，他們的選擇。
2018年，我們完成了近2 000個尊嚴紀念定位網站的重新設計。具有現代化和用户友好的設計，這些特定位置的網站已經優化為移動使用，並更新了增強的搜索引擎優化能力。除了現代和複雜的設計，客户家庭現在享受新的功能，如簡化訃告完成過程，社交媒體共享功能，以及創造和分享個性化內容的能力，以紀念他們的愛人。2019年，我們的網站訪問量大幅增長，達到近1.3億人次。
在2019年，我們採取了重大步驟，以提高質量的客户反饋，並提高我們的在線聲譽。我們聘請了第三方來提高用户對在線評論的響應率，在過去的一年裏，我們看到了大量的評論。在線評審提供了客户參與的可見性，直到位置級別，並增加了我們的響應時間，以解決客户的關切。我們與一位領先的技術合作夥伴合作，以數字化的方式提供J.D.電力調查，這增加了客户反饋的數量和質量，並減少了接收客户反饋所需的時間。在2019年末，我們為我們的一些葬禮和墓地企業建立了社交媒體。這些數字努力已導致良好的客户滿意度評級和增加數字銷售領先。
增加我們的創業積壓。我們的商業積壓，其中包括保險和信託基金的商品和服務產品，使我們有機會以更穩定和更有效的方式增長未來的收入，而不是在需要的時候銷售。我們數十億美元信託投資組合的規模，使我們能夠利用優勢基金經理的有利收費結構，創造高於平均回報。我們在保險和信託資助的商品和服務產品之間的混合融資方式使我們能夠將保險產品的正現金流和可預見性與我們信任的商品和服務產品未來回報的潛在好處結合起來。這種混合辦法使我們有能力以現金流量中性的方式增加我們的創業積壓。此外，我們正在經歷今天積壓的合同，這些合同的增長率高於通脹的需求定價。
配置資本
我們繼續以有紀律和平衡的方式最大限度地利用資本配置機會，以獲得最高的相對回報機會。我們強大的流動性、良好的債務到期狀況和強勁的現金流創造，使我們能夠繼續我們的長期承諾，使用資本配置，以機會主義的方式發展我們的業務和提高股東價值。我們在資本配置方面的優先事項是：1)投資於收購和建造新的殯儀館，2)派息，3)回購股票，4)管理債務。
投資購置和建設新的殯葬服務地點。我們通過專注於戰略性收購和建造新的殯葬場所來管理我們的足跡，這些地方的預期回報具有吸引力，超過了我們的加權平均資本成本。我們的目標業務具有良好的客户動態和/或我們可以實現更多的規模經濟。在2019年，我們增加了在新的殯葬場所的增長資本支出，以擴大我們的足跡到新的社區，以及擴展現有的地點，以保持與我們的客户的相關性。對於我們的墓地業務，我們計劃進行戰略性收購，以創造更多的機會，通過我們的分層墓地選擇為嬰兒潮一代服務。在2019年，我們取得了一些土地，這些土地將在我們一些最大的墓地進行開發，供將來使用。
10國際服務公司
第一部分
市場與我們的客户保持相關性。這種對我們未來的投資將使我們能夠在未來的許多年裏繼續創造出吸引這些市場不同偏好的墓地產品。
分紅。我們的季度股息比率從$0.0252005年至$0.18年終了時按普通股計算2019。我們的目標是將税後收益的30%至40%(不包括特殊項目)作為支付比率，並打算增加我們的現金股利，以配合我們業務的增長。
回購股票。如果沒有進行戰略性收購的機會，我們預計將繼續在公開市場或通過私下談判的交易中回購我們的普通股，但須遵守市場條件、債務契約和正常交易限制。當我們評估為股東獲取價值的機會時，我們決定了購買的數量和時間。自2010年以來，我們已將流通股數量減少了25%。在2019年8月，我們的董事會增加了我們的回購授權4億美元。根據股份回購計劃獲授權購買的股份的剩餘價值如下：3.12億美元在…2019年12月31日。繼.之後2019年12月31日，我們買了475,476股份2 220萬美元按每股平均成本計算$46.69.
管理債務。 我們繼續 專注於保持流動性和財務靈活性的最佳水平。我們靈活的資本戰略允許我們在時機許可的情況下進行公開市場債務回購，以管理我們的債務期限。在2019年期間，我們通過公開市場回購的方式回購了4，650萬美元的某些高級債券，從而減少了我們的債務。從估值的角度來看，我們認為這些交易具有戰略性和吸引力。
聯營
在…2019年12月31日，我們僱了16,320個人在全職的基礎上8,274個人在兼職的基礎上。全職合夥人，14,029在葬禮和墓地工作2,291受僱於公司或其他間接活動和服務。所有符合資格的會員在美國的當選人都是由我們的團體健康和人壽保險計劃所涵蓋的。集體談判協議涵蓋的合夥人通常由工會健康計劃覆蓋，因此不參加我們的健康保險計劃。在…2019年12月31日和2018，有9,528和9,362分別選擇參加我們的團體健康保險計劃的同事。符合條件的美國合夥人由SCI或各種子公司的退休計劃覆蓋，而國際合夥人則由其他SCI(或SCI子公司)確定的繳款或政府規定的福利計劃覆蓋。約2.5%我們的同事由工會代表。雖然勞資糾紛時有發生，但與員工的關係通常被認為是有利的。
調節
我們的殯葬業務由聯邦貿易委員會(“FTC”)根據1984年生效的“FTC關於殯葬行業慣例的貿易條例”(“葬禮規則”)進行管理。“葬禮規則”將某些行為或做法定義為不公平或具有欺騙性，並載有防止這些行為或做法的某些要求。預防措施要求殯葬機構向消費者提供有關喪葬商品和服務的準確、分項價格信息和其他各種披露，並禁止殯葬提供者：(1)歪曲法律、火葬場和墓地的要求；(2)未經許可而進行防腐；(3)要求購買棺材直接火葬；(4)要求消費者購買某些喪葬商品或服務，作為為其他喪葬商品或服務提供陳設的條件。
我們的業務還受到許多聯邦、州和地方法律法規以及加拿大和省法律法規的監管和許可。例如，州法律對殯葬服務場所和殯葬主管規定了許可要求，並對包括我們的創業信託活動在內的創業銷售進行了監管。我們的設施受環境、健康和安全法規的約束。我們採取各種措施來遵守“葬禮規則”和所有法律法規。例如，我們制定並維持了政策、程序和商業慣例；我們對我們的人員進行了培訓；我們正在對我們的合規工作進行審查。我們認為，我們在很大程度上遵守了“葬禮規則”和所有法律和條例。
聯邦、州和地方立法機構和監管機構(包括加拿大立法機構和機構)經常提出新的法律和條例，其中一些可能對我們的業務和整個死亡護理行業產生實質性影響。我們無法準確預測任何建議的法例或規例的結果，或任何這類法例或規例對我們可能產生的影響。
其他
在以電子方式向證券公司提交報告後，我們在網站上或通過我們的網站免費提供年度報告、季度報告和當前報告以及對這些報告的任何修改，並在合理可行的範圍內儘快提供這些報告。
表格10-K11
第一部分
和交易委員會(SEC)。我們的網站是http://www.sci-corp.com，我們的電話號碼是(713)522-5141.我們還發布公告，更新，事件和投資者的信息和介紹在我們的網站上，除了所有最近的新聞稿副本。我們可以使用我們網站的投資者部分與投資者溝通。在那裏張貼的財務和其他信息有可能被視為實質性信息。我們的每個董事會常設委員會章程、公司治理準則、董事會成員道德守則以及我們的高級人員和僱員行為守則都可以通過我們的網站免費獲得，或應要求以印刷品形式提供。我們會在我們的互聯網網站上張貼所有有關人員和僱員行為守則的豁免或修訂，這些行為守則須由紐約證券交易所上市標準的適用法律和規則披露。我們網站上的信息不是本報告的一部分。美國證券交易委員會還在http://www.sec.gov 其中包含報告、代理和信息聲明，以及與電子文件頒發機構有關的其他信息。
12國際服務公司
第一部分
項目1A。危險因素
關於前瞻性聲明的警告性聲明
這種形式的陳述不是歷史事實，而是依據1995年“私人證券訴訟改革法”提供的安全港保護所作的前瞻性陳述。這些陳述可能伴隨着諸如“相信”、“估計”、“項目”、“預期”、“預期”或“預測”這樣的詞語，這些詞語傳達了未來事件或結果的不確定性。這些陳述是基於我們認為是合理的假設；然而，許多重要的因素可能導致我們未來的實際綜合結果與本公司所作的前瞻性聲明以及公司或代表公司所作的任何其他文件或口頭陳述大不相同。下文將討論這些因素。我們不承擔任何義務，也不承諾公開更新或修改本公司所作的任何前瞻性陳述或公司所作的任何其他前瞻性陳述，不論是由於新的信息、未來事件或其他原因。
與我們業務有關的風險
我們的附屬信託基金擁有對證券的投資，這些投資受到我們無法控制的市場條件的影響。
在我們的創業商品和服務銷售以及公墓財產出售方面，大多數附屬信託基金都投資於股票證券、固定收益證券、混合基金、貨幣市場基金和共同基金。這些投資的公允價值，以及我們在這些證券和基金上的收益和投資損益，都受到我們無法控制的金融市場狀況的影響。此外，我們也不能在任何特定的市場條件下選擇最優的證券組合。
下表彙總了我們信託基金的投資回報(已實現和未實現)，但不包括某些費用：
截至12月31日的年份， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
經營殯葬商品和服務信託基金 | 20.0 | % | (4.9 | )% | 16.1 | % | ||
創業公墓商品和服務信託基金 | 20.5 | % | (5.2 | )% | 16.8 | % | ||
公墓永久照顧信託基金 | 17.0 | % | (3.0 | )% | 9.5 | % | ||
通常，我們的信託投資的收益或損益被確認，我們提取現金時，基本的商品交付，服務進行，或在合同取消。我們的公墓永久照料信託基金承認收益，在某些州，資本損益或固定百分比分配。當我們承擔符合條件的公墓維護費用時，我們提取允許的現金。
如果我們信託基金的投資大幅下降2020或者以後的幾年，信託基金可能沒有足夠的資金來支付今後提供商品和服務或維持墓地的費用。我們可能需要用業務現金流量來彌補任何這類短缺，這可能對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。有關我們信託投資的更多信息，請參見第二部分附註3，第8項。財務報表和補充數據。
如果這些信託的公允價值，加上在交付相關合同時應付給我們的任何其他數額，低於交付相關產品和服務的估計成本，我們將記錄收益，以記錄在交付相關合同時預期損失的負債。截至2019年12月31日，在任何報告所述期間都不需要這種費用。
我們可能需要補充我們的附屬葬禮和公墓信託基金，以滿足最低的資金需求，這將對我們的收入和現金流產生負面影響。
在某些州和省，在相關合同到期或取消之前，我們已撤回可允許的可分配收益，包括未實現收益。此外，有些州的法律要麼要求在某些情況下補充投資損失，要麼在信託基金價值低於規定數額時對提取未來收益施加各種限制。如果市場下跌導致信託基金價值嚴重下降，我們可能需要在未來某一時期補充各信託基金的數額。截至2019年12月31日，我們有未實現的損失1 200萬美元在這些州的各種信託基金中。見表外安排、合同義務以及第二部分第7項中的商業和或有承諾。
表格10-K13
第一部分
我們執行戰略計劃的能力取決於許多因素，其中有些因素是我們無法控制的。
我們的戰略計劃集中在增加我們的收入，利用我們的規模，並部署我們的資本。許多影響我們執行戰略計劃能力的因素，如死亡人數和一般經濟狀況，都超出了我們的控制範圍。操作條件的變化，如供應中斷和勞資糾紛，可能會對我們的業務產生負面影響。我們無法利用規模來推動成本節約、生產率提高、企業生產或管理層預期的收益增長，這可能會影響我們的財務業績。我們無法按照計劃確定收購人選，完成收購、剝離或戰略聯盟，或成功整合收購業務，實現預期的協同增效和戰略效益，這可能會影響我們的財務業績。我們無法配置資本來最大化股東價值，這可能會影響我們的財務業績。我們不能保證我們能夠執行我們的任何或全部戰略計劃。如果不執行我們的任何或全部戰略計劃，可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的信貸協議包含可能阻止我們進行某些交易的契約。
除其他外，我們的銀行信貸貸款包括各種肯定和消極的契約，這些契約可能阻止我們從事某些可能被認為對我們有益的交易。這些公約除其他外，限制了我們和我們的子公司的下列能力：
• | 增加負債(包括擔保義務)； |
• | 建立資產留置權； |
• | 與關聯公司進行某些交易； |
• | 進行銷售-回租交易； |
• | 進行兼併、清算和解散； |
• | 出售資產； |
• | 支付股利、分配和其他有關資本存量的款項； |
• | 在公開市場上購買我們的股本； |
• | 進行投資、貸款或墊款； |
• | 償還債務或者修改與之有關的協議； |
• | 限制我們接受子公司分發的能力； |
• | 改變我們的業務。 |
我們的銀行信貸貸款要求我們保持一定的槓桿率和利息覆蓋率。這些公約和承保範圍可能要求我們採取行動，減少負債，或採取違揹我們戰略計劃和業務目標的行動。此外，我們無法控制的事件，包括一般經濟和商業情況的改變，可能會影響我們履行這些公約的能力。違反上述任何一項公約，都可能導致我們欠債。如果我們違反了銀行信貸貸款中的某些肯定契約或任何負面契約，那麼，一旦行政代理人通知我們，違約事件就會發生，放款人可以選擇申報所有未清款項，以及應計利息，立即到期應付。如果我們違反了我們的銀行信貸安排中所載的任何其他平權契約，而且在收到通知後30天內這種違約仍未得到補救，那麼違約事件就會發生，貸款人可以選擇根據該協議申報所有未清款項以及應計利息，立即到期應付。任何這樣的聲明也將導致違約事件，在我們的高級義齒管理我們的各種高級筆記。詳情見第二部分財務狀況、流動資金和資本資源，第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及第二部分第二部分附註6，第8項。財務報表和補充數據。
如果我們失去了使用擔保擔保來支持我們的創業活動的能力，我們可能需要支付大量現金來資助某些信託基金。
我們已與某些保證人公司訂立協議，讓這些公司同意代我們發行保證債券，作為財政保證或現行國家及地方規例所規定的保證。擔保債券用於各種商業目的，但大多數已發行和未發行的保證債券都是為支持我們的創業葬禮和墓地活動而發行的。如果所有的保證人公司取消或沒有續訂我們的保證債券，通常有12個月的續約期，我們將被要求要麼獲得更換保險，要麼提供大約的資金。1.538億美元進入國家授權的信託賬户2019年12月31日。我們無法保證能以同樣的費用或任何費用獲得替代保險。
14國際服務公司
第一部分
增加與通過人壽保險或年金合同供資的創業合同有關的死亡福利，可能不包括今後提供價格保證服務的費用增加。
我們通過各種項目銷售價格擔保的創業合同，提供未來的服務，協議簽訂時的價格是普遍的。對於通過人壽保險或年金合同提供資金的創業合同，我們從第三方保險公司獲得一般代理佣金，這通常是銷售總額的25%左右。此外，我們在服務完成時每年以現金支付約1%的合同，使我們得到越來越多的死亡撫卹金。死亡津貼的增加不能保證將來提供價格保證的服務的費用會增加，而且任何這樣的超額費用都可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流量造成實質性的不利影響。
為我們的創業合同提供資金的第三方保險公司的財務狀況可能會影響我們未來的收入。
在國家法律允許的情況下，客户可以通過從第三方保險公司購買人壽保險或年金保單來安排其創業合同。客户/投保人在需要的時候將保單利益作為他們的創業合同的報酬分配給我們。如果第三方保險公司的財務狀況因市場狀況或其他原因而嚴重惡化，則如果我們在需要時履行創業合同，則可能會對我們收取人壽保險全部或部分收益的能力產生不利影響，包括每年增加死亡撫卹金。不收取這些收益可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
不利的訴訟結果可能會對我們的財務報表產生重大的不利影響。
正如第II部附註9第8項財務報表及補充資料所述，我們在一般業務過程中會受到各種申索及訴訟的影響。一些或所有待決案件的不利結果可能會對我們造成重大的金錢損害或強制救濟，因為訴訟和其他索賠都會受到固有的不確定因素的影響。在未來可能出現的未決案件或其他訴訟中，任何此類不利後果都可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
不利的宣傳可能會影響我們的聲譽和業務。
由於我們的業務涉及到我們的客户家庭的情緒壓力的生活事件，我們的業務依賴於客户的信任和信心。對我們的業務或任何特定地點的不利宣傳可能會影響我們的聲譽和客户對我們產品和服務的信任和信心，從而對我們的銷售和財務業績產生不利影響。
我們使用保險、自我保險和大量免賠額相結合的方式來管理我們所面臨的某些固有風險；因此，我們可能會面臨可能對我們的財務業績產生負面影響的意外成本。
我們的保險範圍受免賠額、自保保留、責任限額和類似條款的約束，我們認為這些條款是基於我們的業務而謹慎的。由於我們在工人補償、汽車、一般和專業責任保險計劃下為預期損失的很大一部分進行了自我保險，任何適用的精算假設、趨勢和解釋的意外變化，或管理層對這些損失的記錄負債的估計，包括成本的潛在增加，都可能導致與這些計劃下預期的費用數額大不相同。這些意料之外的變化可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。
税制的改變，以及在量化商業決策的潛在税務影響方面所固有的困難，可能會對我們的經營結果、財務狀況或現金流量產生重大的不利影響。
我們對現有所得税抵免的使用情況以及各種金融交易的潛在税收影響和業務結果作出判斷，以估計我們對税務當局的義務。税收義務包括收入、特許經營、房地產、銷售和使用以及與就業有關的税收.這些判斷包括針對已採取的税收狀況的潛在不利後果的準備金。聯邦、州或地方税法的變化、不利的税務審計結果或對所採取立場的不利税收裁決可能對我們的業務結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
表格10-K15
第一部分
我們無法控制的總體經濟狀況的下降可能會減少未來的潛在收益和現金流量，並可能導致未來商譽和/或其他無形資產的減值。
除了年度審查外，當情況發生或變化表明賬面價值可能大於公允價值時，我們評估商譽和/或其他無形資產的減值情況。可能觸發中期減值審查的因素包括，但不限於，我們的股價大幅下跌，相對於歷史或預測的未來經營業績表現顯著不佳，以及嚴重的行業或經濟趨勢。如果這些因素中的任何一個發生，我們可能會發生觸發事件，這可能導致我們的商譽和/或其他無形資產受損。如果經濟狀況惡化，導致我們的營業收入、營業利潤率和現金流惡化，我們可能會有一個觸發事件，可能導致我們的商譽和/或其他無形資產受到損害。我們的墓地部分，有良好的平衡3.289億美元截至2019年12月31日，對市場狀況和商譽損害更為敏感，因為它更依賴於受客户自由支配支出影響的創業銷售。有關更多信息，請參閲關鍵會計政策、最近的會計公告以及第二部分第7項中的會計變更。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
任何不維護與我們的客户、他們的親人、我們的同事和我們的供應商有關的信息的安全，都可能損害我們的聲譽，使我們承擔大量額外費用並受到訴訟，並可能對我們的經營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。
在我們正常的業務過程中，我們和我們的供應商以物理和電子的形式接收和保留關於我們的客户、他們的親人、我們的夥伴和我們的供應商的某些個人信息，人們期望我們能夠充分地保護這些信息。此外，我們在網站上的在線運作取決於通過公共網絡安全傳輸機密信息，包括允許電子支付的信息。美國圍繞信息安全和隱私的監管環境要求越來越高。關於數據隱私、安全、網絡安全和未經授權披露機密信息的新法律和條例，包括最近的加州立法，對遵守規定提出了越來越複雜的挑戰，並有可能提高我們的成本。如果我們不遵守這些法律和條例，包括因違反安全或隱私而不遵守這些法律和條例，就會對我們造成重大的懲罰和責任。大量盜竊、丟失或欺詐性地使用我們保存的可識別個人信息，或我們的供應商沒有按照合同規定使用或維護此類數據，可能會導致重大費用、罰款和訴訟。此外，如果我們收購了一家違反或不符合適用的數據保護法的公司，我們可能因此而承擔重大的責任和處罰。
我們維護大量的安全措施和數據備份系統，以保護、存儲和防止對此類信息的未經授權的訪問。儘管如此，計算機黑客和其他人(通過網絡攻擊-這些攻擊正在迅速發展並變得越來越複雜，或通過其他手段)--有可能在未來擊敗我們的安全措施，並獲取客户、他們的親人、我們的同夥和我們持有的供應商的個人信息。此外，與我們有業務往來的合夥人、承包商或第三方可能試圖繞過我們的安全措施，濫用此類信息，並可能故意或無意中造成涉及此類信息的泄露、腐敗或數據丟失。如果違反我們的安全措施或備份系統出現故障，可能會對我們在客户及其親人、同事和供應商中的聲譽產生不利影響；也可能影響我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流；並可能導致對我們提起訴訟或處以懲罰。此外，安全漏洞可能要求我們投入大量額外資源，以進一步升級我們所採取的安全措施，以保護如此重要的個人信息免遭網絡攻擊和其他獲取此類信息的企圖，並可能導致我們的行動中斷。
我們的加拿大業務使我們面臨運營、經濟和貨幣風險。
我們的加拿大業務佔我們收入的很大一部分。我們在加拿大成功開展業務的能力受到我們在美國業務面臨的許多相同風險以及管理加拿大業務的獨特成本和困難的影響。我們的加拿大業務可能受到當地法律、海關和規章以及政治和經濟條件的不利影響。美元與加元之間匯率的大幅波動可能會對我們的經營結果和現金流產生不利影響。
我們的負債水平可能會對我們籌集額外資本以資助我們的業務的能力產生不利影響，限制我們對經濟或工業變化作出反應的能力，並可能使我們無法履行我們的債務義務。
我們有大量的債務，可能產生重要後果，包括：
• | 這可能會限制我們獲得額外債務或股權融資的能力，以滿足營運資本、資本支出、收購、償債要求和一般公司或其他目的的需要。 |
16國際服務公司
第一部分
• | 我們的部分業務現金流將用於支付我們的債務本金和利息，包括我們今後可能產生的債務，而且可能無法用於其他目的，包括為我們的週轉資本、資本支出、收購和一般公司成本或其他目的提供資金。 |
• | 與負債較少的競爭對手相比，這可能限制我們在規劃業務和行業的變化或對這些變化作出反應方面的靈活性，並使我們在競爭中處於不利地位。 |
• | 它可能使我們更容易受到一般經濟或工業條件或商業衰退的影響，或使我們無法開展對我們的增長很重要的活動。 |
• | 如果利率普遍上升，可能會增加我們的利息開支，因為我們的部分債務，包括我們在高級信貸安排下的所有負債，都以浮動利率支付利息。 |
• | 它可能使我們更難以履行我們在債務方面的義務，任何不遵守我們任何債務工具的義務，包括任何金融和其他限制性盟約，都可能導致我們其他債務協定的違約，如果不糾正或放棄這些協定，我們的債務就會加速增加。 |
上述任何因素都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。
除了我們的高負債水平外，我們在殯葬地點、墳場經營和維修設備以及運輸設備的經營和融資租賃方面也承擔着大量的租金和其他義務。這些義務可能進一步增加上述風險。
一個關鍵的信息技術系統或過程的失敗可能會擾亂我們的業務，並對我們的業務產生不利影響。
我們廣泛地依賴信息技術系統，其中一些是由第三方服務提供商管理或提供的，以分析、處理、存儲、管理和保護事務和數據。在管理我們的業務時，我們還在很大程度上依賴於這些數據的完整性、安全性和對這些數據的一致訪問，以獲取諸如銷售、商品訂購、庫存補充和訂單履行等信息。為了使這些信息技術系統和流程有效運作，我們或我們的服務提供商必須定期維護和更新它們。我們所依賴的系統和第三方系統受到多種原因的破壞或中斷，包括停電、計算機和電信故障、計算機病毒、安全漏洞、網絡攻擊，包括使用贖金；火災、洪水、地震、龍捲風或颶風等災難性事件；戰爭或恐怖主義行為；以及我們的合作伙伴、承包商或第三方服務提供者的設計或使用錯誤。雖然我們和我們的第三方服務提供商尋求有效地維護我們各自的系統，併成功地解決這些系統的完整性、安全性和一致性操作受到損害的風險，但這種努力可能並不成功。因此，我們或我們的服務提供商可能會在我們的信息技術基礎設施的關鍵部分遇到錯誤、中斷、延遲或停止服務，這可能會嚴重擾亂我們的操作，並且花費昂貴、耗時和資源密集型來補救。
如果不能對財務報告保持有效的內部控制，可能會對我們的運營結果、投資者信心和股價產生不利影響。
我們的財務報告的準確性取決於我們對財務報告的內部控制的有效性。對財務報告的內部控制只能為財務報表的編制和公允列報提供合理的保證，而且由於其固有的侷限性，不可能防止或發現誤報。如果我們不對財務報告保持有效的內部控制，或實施足夠的控制措施，為我們的財務報表的編制和公平列報提供合理的保證，我們就無法及時提交準確的財務報告，我們的經營結果、投資者信心和股價可能受到重大不利影響。
某些州將無人認領的財產法應用於我們的企業葬禮和公墓積壓，可能會對我們的流動性、現金流和財務結果產生實質性的不利影響。
在一般情況下，我們的企業幾十年來一直在出售企業葬禮和墓地合同。根據適用的州法律，如果這些合同不會通過分配人壽保險保單的收益而得到資助，我們可以負責處理與我們不太可能履行的合同有關的部分所支付的資金。欲瞭解更多信息，請參見本表格第1部分第1項注9中無人認領的財產審計。適用無人認領財產法可能會對我們的流動性、現金流和財務結果產生重大不利影響。
表格10-K17
第一部分
與我們行業有關的風險
葬禮和墓地行業競爭激烈。
在北美，殯葬和公墓業的特點是擁有大量當地擁有的獨立經營。為了成功競爭，我們的殯葬服務地點和墳場必須保持良好的聲譽和高的專業水準，以及以有競爭力的價格提供有吸引力的產品和服務。此外，我們必須以一種使我們有別於競爭對手的方式推銷自己。歷史上，我們經歷了來自獨立殯葬場所和墓地經營者、紀念碑經銷商、棺材零售商、低成本殯葬供應商和其他非傳統商品和服務供應商的價格競爭。如果我們不能成功競爭，我們的財務狀況、經營結果和現金流量可能會受到重大的不利影響。
如果我們的市場死亡人數下降，我們的現金流和收入可能會下降。死亡人數的變化從一個市場到另一個市場都是不可預測的，在短期內也是不可預測的。
如果我們市場上的死亡人數減少，我們所做的葬禮和葬禮的數量就會減少，我們的財務狀況、經營結果和現金流量可能會受到重大的不利影響。死亡人數的變化可能因季度而異，也可能因當地市場而異，而這些變化是不可預測的。每年死亡率和死亡季節的變化也可能導致收入在季度或年份之間波動。
如果我們不能有效地應對不斷變化的消費者偏好，我們的市場份額、收入和/或盈利能力就會下降。
未來的市場份額、收入和利潤將在一定程度上取決於我們預測、識別和應對不斷變化的消費者偏好的能力。我們可能不能正確地預測或識別消費者偏好的趨勢，或者我們可能會比我們的競爭對手更晚地識別它們。此外，我們為應對這些趨勢而可能採取的任何戰略都可能被證明是不正確或無效的。
北美火葬數量持續上升的趨勢可能導致收入、營業利潤和現金流量下降。
在北美進行的火葬數量持續上升，以替代傳統的殯葬方式。在我們的行動中2019, 56.8%在我們所做的類似服務中，火葬案例與55.1%和53.5%在2018和2017分別。火葬的平均收入低於傳統墓葬。如果我們不能繼續擴大我們的火葬紀念產品和服務，火葬在我們服務中所佔的很大比例仍然存在或增加，我們的財務狀況、經營結果和現金流量可能會受到重大的不利影響。
我們的葬禮和墓地生意是高固定成本的生意。
我們的大部分業務都是以“市場”為單位管理的。市場是殯葬服務地點和墓地的地理羣體，它們共享共同的資源，例如經營人員、準備服務、辦事員、機動車輛和企業家銷售人員。無論提供多少服務或安葬，我們都必須承擔其中許多費用。由於當我們的銷售量下降時，我們不能立即降低這些成本，所以銷售下降可能會導致利潤率的下降幅度大於收入的下降。
監管和法律風險
監管和合規可能對我們的財務結果產生重大不利影響。
我們的業務受到許多外國、聯邦、州和地方法律、法令和條例的監管和許可要求，包括有關信託基金、殯葬和墓地商品和服務的創業銷售以及我們業務的其他各個方面的廣泛規定。例如，聯邦貿易委員會在聯邦一級對殯葬業進行監管，要求殯葬場所採取旨在保護消費者的行動。州法律對企業銷售進行了管理，並規定了許可要求。因此，我們要接受對企業銷售行為和國家信託基金的審計。我們的設施也受到嚴格的衞生、安全和環境法規的約束。特別是，火葬和防腐設施須遵守嚴格的衞生和環境條例，遵守這些規定是累贅的，而且監管當局可能會進行代價高昂和負擔沉重的調查，或附帶地不遵守這些規定。我們的工資做法，包括工資和超時工作時間，都要遵守聯邦和州的規定。違反適用的法律可能導致對我們的罰款或制裁。
18國際服務公司
第一部分
此外，各國政府和機構不時提議修訂或增加條例或重新解釋現有條例，這可能會增加成本和減少現金流量。例如，外國、聯邦、州、地方和其他監管機構已經考慮並可能頒佈可能影響死亡護理行業的其他立法或條例。這些規定包括要求更自由的產品和服務銷售退款和取消政策，限制或消除我們使用擔保擔保的能力，要求處理信託基金，提高信託要求，要求交存資金或擔保品以抵消未實現的信託損失，以及(或)禁止在同一市場上共同擁有殯葬服務地點和墓地。同樣，如果通過更嚴格的許可或其他環境條例，可能會增加我們的成本。如果我們所經營的司法管轄區的規管當局採納這些建議，以及其他可能的建議，可能會對本港的財政狀況、經營結果及現金流量造成重大的不良影響。
遵守有關埋葬程序、處理和照料遺骸的法律、條例、行業標準和習俗，對我們的業務和可能獲得的任何業務的持續成功至關重要。有關這些問題的訴訟和監管程序可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
墓地埋葬做法索賠可能對我們的財務結果產生重大不利影響。我們的大部分墳場已經運作了數十年，因此，可能採用了與今天的標準相比已經過時的做法和程序。當墳場發生糾紛時，我們可能會因不適當的埋葬手法而受到訴訟和法律責任，包括(1)不同時代的埋葬做法，事後判斷這些做法已過時；及(2)我們的一名或多於一名合夥人涉嫌違反我們的做法和程序。此外，由於我們的大部分墳場是透過各種收購而取得的，我們可能會因在取得或管理墳場前所發生的行動或事件而受到訴訟和法律責任。根據我們的墓地埋葬做法提出的索賠或訴訟可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大不利影響。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.財產
有關財產的資料載於第一部分，第1項。業務。
項目3.法律程序
關於法律程序的信息載於第二部分附註9，第8項。財務報表和補充數據。
項目4.礦山安全披露
不適用。
表格10-K19
第一部分
公司行政人員
下表列出2020年2月18日，本公司每名行政總裁的姓名及年齡、所擔任的職位及首次選出一名高級人員的年份。
軍官姓名 | 年齡 | 位置 | 第一年 成為軍官 | ||||
託馬斯·萊恩 | 54 | 董事會主席、首席執行官和總裁 | 1999 | ||||
Sumner J.Wling，III | 51 | 高級副總裁，首席運營官 | 2002 | ||||
埃裏克·D·坦茨伯格 | 51 | 高級副總裁，首席財務官 | 2000 | ||||
桑加利斯(Gregory T.Sangalis) | 64 | 高級副總裁、總法律顧問和祕書 | 2007 | ||||
伊麗莎白·納什 | 58 | 業務處高級副總裁 | 2004 | ||||
約翰·福克 | 44 | 收入和商業發展高級副總裁 | 2010 | ||||
史蒂文·A·蒂德威爾 | 58 | 高級副總裁，銷售和營銷 | 2010 | ||||
塔米·摩爾 | 52 | 副總裁兼公司主計長 | 2010 | ||||
Ryan先生於2016年1月當選為SCI董事會主席，此前，他於2005年2月被任命為首席執行官，於2019年被任命為總裁。他於1996年加入該公司，並擔任各種財務管理職務，直到2000年11月，他被要求擔任總部設在法國巴黎的歐洲業務首席執行官。2002年7月，Ryan先生返回美國，被任命為SCI總裁和首席運營官。在加入SCI之前，Ryan先生在Coopers&Lybrand LLP擔任了八年的註冊會計師。他擁有得克薩斯大學奧斯汀分校的工商管理學士學位。Ryan先生是德克薩斯大學McCombs商學院諮詢委員會的成員。Ryan先生是Weingarten房地產投資者(紐約證券交易所代碼：WRI)和Chesapeake Energy(紐約證券交易所市場代碼：CHK)信託管理公司董事會成員。
韋林先生，高級副總裁，負責北美業務。1996年，當SCI收購了他家族的葬禮業務時，他以地區副總裁的身份加入了SCI。1999年被任命為東北地區總統，2001年9月被任命為太平洋地區總統。2002年9月，韋林先生被任命為西部業務部副總裁，直到2004年5月被任命為主要市場業務部副總裁。他於2006年晉升為高級副總裁。2015年5月，瓦林先生的職責擴大到包括在北美的所有業務。韋林先生擁有斯特森大學的工商管理學士學位、艾達山學院的太平間科學學位和馬薩諸塞大學達特茅斯大學的工商管理碩士學位。瓦林先生是BankFive董事會和Tabor學院董事會的成員。他還是美國心臟協會休斯頓分會行政領導團隊的成員。
2006年6月，坦茨伯格先生被任命為高級副總裁和首席財務官，並於2007年7月至2017年2月擔任財務主任。坦茨伯格先生於1996年8月加入該公司，並在2002年8月晉升為公司主計長之前擔任過各種管理職務。在加入SCI之前，坦茨伯格先生曾在內河駁船和油輪公司柯比海運公司擔任助理公司財務總監。他也是Coopers和Lybrand公司的註冊會計師。坦茨伯格先生擁有聖母院大學工商管理學士學位。他是得克薩斯州東南部少年成就董事會的成員。此外，他還是大休斯頓聯合方式董事會和全國殯葬主任協會葬禮服務基金會的成員。
Sangalis先生於2007年加入該公司，擔任高級副總裁、總法律顧問和祕書。2012年，他的職責擴大到包括人力資源。他以前曾擔任Team Inc.的高級副總裁，該公司是專業工業維護和建築服務的領先供應商。在此之前，桑加利斯先生曾擔任私募股權投資公司MainStreet EquityVentures II的董事總經理和總法律顧問，並擔任北美廢物管理服務領先提供商--廢物管理公司的高級副總裁、總法律顧問和祕書。Sangalis先生擁有印第安納大學金融學學士學位和明尼蘇達大學工商管理碩士學位。他在明尼蘇達大學法學院獲得法學博士學位，並在那裏畢業。
納什女士於2010年被任命為運營服務高級副總裁，目前負責各種支持職能，包括信息技術、供應鏈和程序管理。在此之前，她是流程改進和技術的副總裁，在那裏她領導了我們的領域和家庭辦公室流程和系統的重新定義。在加入SCI之前，納什女士曾在多個高級管理會計和財務職位任職。
20國際服務公司
第一部分
她擁有得克薩斯州A&M大學會計學工商管理學士學位。納什女士是Geness作品董事會的成員。
福克先生於2018年被任命為收入和商業發展高級副總裁。他於2010年3月加入SCI，擔任商業發展副總裁，負責監督公司的戰略發展，包括併購、房地產和建築業。2018年，他的晉升擴大了他的角色，包括為公司的定價和墓地發展職能設定方向。在加入該公司之前，福克先生在貝恩公司工作。在那裏，他幫助“財富”500強公司和專業零售商尋找利潤增長機會，並取得了強勁的經營業績。他擁有弗吉尼亞大學達頓商學院工商管理碩士學位和弗吉尼亞大學電氣工程學士學位。
Tidwell先生於2010年3月加入SCI，擔任主街市場業務部副總裁，並於2012年晉升為銷售和商品部高級副總裁。作為Keystone北美公司的聯合創始人，Tidwell先生從2007年5月起擔任公司總裁和首席執行官，直到2010年3月被SCI收購。在擔任這一職務時，Tidwell先生與Keystone的高級領導團隊密切合作，制定和實施有機增長戰略以及外部增長和收購戰略。他在田納西州納什維爾作為一名領有執照的殯葬主任和防腐師開始了他的職業生涯，並積極參與葬禮和墓地行業超過37年。他擁有約翰·古普頓學院(JohnA.Gupton College)的文學士學位，曾在哈佛商學院(Harvard Business School)、範德比爾特大學歐文管理研究生院(Vanderbilt University Owen Research School Of Management)和創新領導力中心(Center for Creati
摩爾夫人於2002年8月加入該公司，擔任財務報告經理。她於2004年晉升為財務報告主任，2006年6月晉升為常務董事和助理主計長。2010年2月，她晉升為副總裁兼公司主計長，負責信託、一般會計、內部和外部報告、客户服務以及戰略規劃和分析。在加入該公司之前，摩爾夫人是普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)的註冊會計師。她擁有德克薩斯大學聖安東尼奧分校的工商管理學士學位。
表格10-K21
 |
第五項登記人普通股市場、有關股東事項及發行人購買權益證券
我們的普通股自1974年5月14日以來一直在紐約證券交易所交易。在……上面2019年12月31日，有3,552持有我們普通股的記錄。在計算股東數量時，我們將清算機構和證券頭寸上市視為每個機構或上市的一個股東。在…2019年12月31日，我們有181,184,963已發行股份，減去3,915,826財政部股票。
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代號是SCI。
股票績效圖下圖假設100美元投資於2014年12月31日，在SCI普通股中，標準普爾500指數(S&P 500 Index)和該公司(“同行集團”)選定的同行組(“同行集團”)組成，由運輸服務公司、Hillenbrand公司和馬修斯國際公司(Matthews International Corp.)組成，總回報數據假定股息再投資。
股東總收益
索引回報
年終
有關權益補償計劃的資料，請參閲本表格第III部第10-K部分。
根據我們的股票回購計劃2019年12月31日，我們買了2,908,850按總成本計算的股份1.296億美元的平均成本$44.55。在本年度終了的年度內2018年12月31日，我們買了7,347,838按總成本計算的股份2.776億美元的平均成本$37.78.
在2019年8月，我們的董事會增加了我們的回購授權，最多可達4億美元。根據股份回購計劃獲授權購買的股份的剩餘價值如下：3.12億美元在…2019年12月31日。正如在第1A項中所討論的，我們的銀行信貸貸款包含可能限制我們回購普通股的能力的契約。
22國際服務公司
第二部分
下表總結了我們在截止的三個月內回購股票的情況。2019年12月31日:
期間 | 總數 購買的股份 | 平均價格 每股支付 | 總數 股份 作為 部分公開 宣佈的方案 | 近似美元值 分享 可能還在 根據該計劃購買 | ||||||||||
2019年10月1日-2019年10月31日(1) | 127,462 | $ | 45.81 | 117,984 | $ | 383,596,893 | ||||||||
2019年11月1日-2019年11月30日 | 450,332 | $ | 43.86 | 450,332 | 363,847,346 | |||||||||
2019年12月1日-12月31日 | 1,154,917 | $ | 44.85 | 1,154,917 | 312,044,361 | |||||||||
1,732,711 | 1,723,233 | |||||||||||||
(1)為履行補償計劃規定的某些扣繳税款義務而於2019年10月購買的9 478股股份。這些回購不是我們公開宣佈的計劃的一部分，也不影響我們的股票回購計劃。
繼.之後2019年12月31日，我們買了475,476股份2 220萬美元按每股平均成本計算$46.69.
項目6.選定的財務數據
下文所列數據應與我們的合併財務報表和這些合併財務報表的附註一併閲讀。這一歷史信息不一定表明未來的結果。下表載有截至和終了年度的選定綜合財務數據。2015年12月31日貫通2019年12月31日.
截至12月31日， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | |||||||||||||||||||
若干綜合業務報表數據： | |||||||||||||||||||
收入 | $ | 3,230.8 | $ | 3,190.2 | $ | 3,095.0 | $ | 3,031.1 | $ | 2,986.0 | |||||||||
持續業務收入 | $ | 369.8 | $ | 447.6 | $ | 546.8 | $ | 177.3 | $ | 235.3 | |||||||||
淨收益 | $ | 369.8 | $ | 447.6 | $ | 546.8 | $ | 177.3 | $ | 234.9 | |||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | (0.2 | ) | (0.4 | ) | (0.2 | ) | (0.3 | ) | (1.2 | ) | |||||||||
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 369.6 | $ | 447.2 | $ | 546.7 | $ | 177.0 | $ | 233.8 | |||||||||
每股收益： | |||||||||||||||||||
可歸於共同股東的持續業務收入 | |||||||||||||||||||
基本 | $ | 2.03 | $ | 2.45 | $ | 2.91 | $ | 0.92 | $ | 1.17 | |||||||||
稀釋 | $ | 1.99 | $ | 2.39 | $ | 2.84 | $ | 0.90 | $ | 1.14 | |||||||||
可歸屬於共同股東的淨收入 | |||||||||||||||||||
基本 | $ | 2.03 | $ | 2.45 | $ | 2.91 | $ | 0.92 | $ | 1.17 | |||||||||
稀釋 | $ | 1.99 | $ | 2.39 | $ | 2.84 | $ | 0.90 | $ | 1.14 | |||||||||
每股宣佈的現金紅利 | $ | 0.72 | $ | 0.68 | $ | 0.58 | $ | 0.51 | $ | 0.44 | |||||||||
選定的綜合資產負債表數據(截至12月31日)： | |||||||||||||||||||
總資產 | $ | 13,677.4 | $ | 12,693.2 | $ | 12,864.5 | $ | 12,038.1 | $ | 11,676.4 | |||||||||
長期債務(減去當前到期期限)，包括融資租賃 | $ | 3,513.5 | $ | 3,532.2 | $ | 3,135.3 | $ | 3,196.6 | $ | 3,037.6 | |||||||||
衡平法 | $ | 1,823.3 | $ | 1,641.8 | $ | 1,409.4 | $ | 1,095.2 | $ | 1,189.4 | |||||||||
現金流動數據綜合報表： | |||||||||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 628.8 | $ | 615.8 | $ | 503.4 | $ | 489.0 | $ | 472.2 | |||||||||
表格10-K23
第二部分
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
公司
我們是北美最大的死亡護理產品和服務提供商，在地理規模和覆蓋範圍上擁有一個葬禮服務地點和墓地的網絡。在…2019年12月31日，我們做了手術1,471殯葬地點及482墳場(包括290殯葬服務/公墓組合地點)，在44個州的地理上是多樣化的，八加拿大各省、哥倫比亞特區和波多黎各。我們的殯葬及墳場業務包括殯葬服務地點、墳場、殯葬服務/墳場組合地點、火葬場及其他有關業務，使我們能滿足多方面的顧客需要。我們出售公墓財產和葬禮，公墓商品和服務，在需要的時候，在創業的基礎上。
我們的財政狀況因120億美元信託基金和保險公司的未來收入積壓2019年12月31日。創業銷售為我們提供了獲得未來市場份額的戰略機會。我們還認為，這增加了我們的收入和現金流的穩定性和可預測性。雖然大多數創業商品和服務銷售的收入被推遲到需要時，但出售創業公墓財產提供了充分確認當期收入的機會，只要該財產已經開發並可供使用。
我們有充足的流動性和良好的債務期限，這使我們能夠通過股票回購和分紅將資本返還給股東。
影響我們的業務成果的因素包括：人口增長和平均年齡方面的人口趨勢，這影響到死亡率和死亡人數；建立和維持主要的市場份額地位，並輔之以強大的當地傳統和關係；通過銷售補充服務和商品有效應對日益增長的火葬趨勢；控制工資和商品成本；以及利用與我們的需求收入有關的定價槓桿。殯葬合同的平均收入受傳統火葬服務和火葬服務組合的影響，因為火葬的平均收入低於傳統殯葬的平均收入。為了進一步增加收入機會，我們繼續專注於火葬客户的喜好，並通過開發更多專門吸引火葬客户的紀念商品和服務來保持其相關性。我們相信，透過面向客户的技術，提供這些額外的商品和服務，可減輕行政負擔，並使他們能夠形象化所提供的產品和服務，從而提高客户的經驗，這將有助於推動未來火葬平均收入的增加。
有關我們的關鍵操作指標的進一步討論，請參閲下面的“現金流”和“業務結果”部分。關於我們在2017年12月31日終了財政年度的業務結果、流動性和資本資源的討論情況，見管理部門於2019年2月20日向證券和交易委員會提交的2018年12月31日終了財政年度第二部分第二部分第7項中關於財務狀況、流動性和資本資源及運營結果的討論和分析。
金融狀況、流動性與資本資源
資本分配考慮
我們依靠業務的現金流量作為一個重要的流動資金來源。我們從經營活動中獲得的現金流量6.288億美元在……裏面2019。此外，截至2019年12月31日，我們有6.71億美元我們銀行信貸額度下的超額借款能力。截至2019年12月31日，我們有6 980萬美元在長期債務中，當期到期債務，主要由定期貸款和融資租賃到期的當期金額組成。
我們的銀行信貸貸款要求我們保持一定的槓桿率和利息覆蓋率。截至2019年12月31日我們遵守了我們所有的債務契約。我們的財政契約要求和實際比率2019年12月31日如下：
按信用協議 | 實際 | |||
槓桿比率 | 4.75(最高) | 3.78 | ||
利息覆蓋率 | 3.00(民) | 5.03 | ||
我們相信，我們有足夠的財力和靈活性，通過回購股票和分紅來獎勵股東，同時保持審慎的資本結構，並尋求盈利增長的新機會。
24國際服務公司
第二部分
我們相信，我們手頭的未支配現金、未來的營運現金流以及銀行信貸協議下的可用能力，將為我們提供足夠的流動性，以滿足我們的短期需求以及我們的長期財務義務。由於居住在加拿大的現金餘額和最低業務現金需求，我們手頭的一部分現金已被佔用。
我們一直在評估我們的現金流的最佳用途，這將產生最高的價值和資本回報。我們的資本部署戰略的優先次序如下：
投資購置和建設新的殯葬服務地點。我們通過專注於戰略性收購和建造新的殯葬場所來管理我們的足跡，在這些地點，預期回報具有吸引力，而且遠遠超過了我們的加權平均資本成本。我們的目標業務具有良好的客户動態和/或我們可以實現更多的規模經濟。我們繼續進行戰略性收購，並在為我們提供規模潛力的地區建立新的殯葬場所。在2019年，我們增加了在新的殯葬地點和現有地點的擴展上的增長資本支出，以擴大我們的足跡進入理想的市場，並保持與我們的客户的相關性。對於我們的墓地業務，我們計劃進行戰略性收購，以創造更多的機會，通過我們的分層墓地選擇為嬰兒潮一代服務。在2019年期間，我們獲得了土地，這些土地將在我們的一些最大的市場中用於未來的墓地使用，以保持與我們的客户的相關性。這種對我們未來的投資將使我們能夠在未來的許多年裏繼續創造出吸引這些市場不同偏好的墓地產品。
分紅。我們的季度股息比率從$0.0252005年至$0.18年終了時按普通股計算2019。我們的目標是將税後收益的30%至40%(不包括特殊項目)作為支付比率，並打算增加我們的現金股利，以配合我們業務的增長。雖然我們打算在可預見的將來，每季度定期派發現金股息，但所有未來的股息，均須受債務契約的限制，以及由董事局在檢討財務表現後，每季度作出最後決定。
回購股票。如果沒有進行戰略性收購的機會，我們預計將繼續在公開市場或通過私下談判的交易中回購我們的普通股，但須遵守市場條件、債務契約和正常交易限制。當我們評估為股東獲取價值的機會時，我們決定了購買的數量和時間。自2010年以來，我們已將流通股數量減少了25%。在2019年8月，我們的董事會增加了我們的回購授權4億美元。根據股份回購計劃獲授權購買的股份的剩餘價值如下：3.12億美元在…2019年12月31日。繼.之後2019年12月31日，我們買了475,476股份2 220萬美元按每股平均成本計算$46.69.
管理債務。 我們繼續 專注於保持流動性和財務靈活性的最佳水平。我們靈活的資本戰略允許我們在時機許可的情況下進行公開市場債務回購，以管理我們的債務期限。在2019年期間，我們通過公開市場回購的方式回購了4，650萬美元的某些高級債券，從而減少了我們的債務。從估值的角度來看，我們認為這些交易具有戰略性和吸引力。
現金流量
我們相信，我們有能力創造強勁的經營現金流，這是我們的基本財務優勢之一，併為我們提供了很大的靈活性，以滿足運營和投資需求。
經營活動
業務活動提供的現金淨額為美元6.288億，以及$6.158億最後幾年2019年12月31日，和2018分別。
業務現金流量包括以下各項：
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
法律結算，除保險追索外 | $ | (6.4 | ) | $ | — | ||
國税局税收結算(1) | $ | — | $ | 5.6 | |||
(1) | 見第二部分附註5中關於國税局税收結算的討論，第8項。財務報表。 |
不包括上述項目，業務現金流量增加了$2 500萬為2019對決2018。這個2019增加超過2018包括：
• | a $9 600萬客户現金收入增加，以及 |
• | a 1 540萬美元總務機構(GA)和其他收入的增加；部分抵消 |
表格10-K25
第二部分
• | a 2 670萬美元信託存款淨額增加， |
• | a 2 270萬美元增加僱員薪酬， |
• | a 1 770萬美元供應商和其他付款增加。 |
• | a 1 080萬美元增加支付現金利息，以及 |
• | a $850萬增加現金税， |
投資活動
所用投資活動的現金流量2.785億美元，以及$4.146億，在2019，和2018分別。這個1.361億美元減少2019過關2018主要原因如下：
• | a 1.206億美元用於企業收購的現金減少， |
• | a 3 980萬美元資產剝離和資產出售的現金收入增加 |
• | a 1 490萬美元減少的主要原因是購買公司土地，以及 |
• | a 90萬美元公司所有人壽保險的付款減少額，減去收益後的減少額，被部分抵銷 |
• | a 3 280萬美元增加用於購置公墓房地產的現金， |
• | a 440萬美元增加資本支出，主要是由於建造了新的殯儀館，以及 |
• | a 290萬美元出售其他投資的收益減少。 |
籌資活動
使用的籌資活動3.191億美元在……裏面2019與使用相比3.292億美元在……裏面2018。這個1 010萬美元減少2019過關2018主要原因是：
• | a 1.623億美元債務償還額增加，減去收益，以及 |
• | a 760萬美元股息增加；部分抵消 |
• | a 1.48億美元公司普通股購買減少， |
• | a 1 640萬美元股票期權的收益增加，以及 |
• | a 1 560萬美元銀行透支和收購相關融資的變化。 |
表外安排、合同債務以及商業和或有承付款項
在正常的經營過程中，我們承擔了各種財政義務和承諾。根據現有的合同安排，我們有要求未來支付現金的合同義務，如債務期限、長期債務利息、經營租賃協議、就業、諮詢和不競爭協議。我們也有商業和或有債務，只有在某些事件發生時才會產生現金支付，這就要求我們按照供資承諾履行職責。
26國際服務公司
第二部分
下表詳細列出了我們已知的未來現金付款(不計折扣)，這些付款涉及到下列各項合同債務：2019年12月31日.
按期間支付的款項 | ||||||||||||||||||||
合同義務 | 2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | 此後 | 共計 | |||||||||||||||
(以百萬計) | ||||||||||||||||||||
債務期限(包括融資租賃)(1) (2) (3) | $ | 73.9 | $ | 305.3 | $ | 1,729.0 | $ | 1,504.4 | $ | 3,612.6 | ||||||||||
長期債務利息義務(4) | 169.5 | 320.9 | 262.4 | 274.8 | 1,027.6 | |||||||||||||||
經營租賃協議(5) | 11.1 | 19.0 | 11.8 | 40.3 | 82.2 | |||||||||||||||
僱用和管理、諮詢和非競爭協定(6) | 8.2 | 10.4 | 4.8 | 4.8 | 28.2 | |||||||||||||||
利益成本義務(7) | 2.7 | 4.7 | 4.0 | 8.4 | 19.8 | |||||||||||||||
公司採購協議(8) | 7.0 | 1.2 | — | — | 8.2 | |||||||||||||||
合同債務共計 | $ | 272.4 | $ | 661.5 | $ | 2,012.0 | $ | 1,832.7 | $ | 4,778.6 | ||||||||||
(1) | 我們的未償債務包含標準條款，如拖欠還款條款和變更控制條款。此外，我們的銀行信貸貸款包括最高槓杆率和最低利率覆蓋率。有關我們長期債務的額外詳情，請參閲第II部第2部第8項的“資本分配考慮”及附註6。財務報表及補充資料。 |
(2) | 不包括記錄在債務上的非現金淨溢價和原始發行折扣。未攤銷的淨保費餘額和原始發行折扣2019年12月31日是$560萬. |
(3) | 不包括非現金債務發行成本的債務。未攤銷的債務發行成本餘額2019年12月31日是$3 490萬. |
(4) | 約69%在我們的債務總額中，是按規定利率計算利息義務的固定利率債務。我們的浮動利率債務的未來利息債務是基於當前基準指數的遠期利率曲線。見第二部分附註6，第8項。財務報表及補充資料，以獲取與我們未來利息義務有關的額外資料。 |
(5) | 我們的經營租賃主要是包括殯葬服務地產及殯葬服務地點、墳場地點及行政辦公室的辦公設備。。見第二部分附註8，第8項。財務報表及補充資料，以獲取與我們的租約有關的其他詳情。 |
(6) | 我們簽訂了僱傭和管理、諮詢和非競爭協議，要求我們在合同期間支付現金。這些協議主要是與收購的某些高級官員和合夥人以及前業主簽訂的。合同期限不超過一年的協議除外。有關這些協議的補充細節，見第二部分附註9，第8項。財務報表和補充數據。 |
(7) | 關於我們養卹金計劃的討論，見第二部分第8項附註12.財務報表和補充數據。 |
(8) | 我們有為某些轉售商品訂立購買承諾。該協議有效期至2021年，包括年度最低採購承諾。 |
下表詳細列出了我們已知的潛在或未來可能支付的現金(在未貼現的基礎上)與各種商業和或有債務有關。2019年12月31日.
按期計到期日 | ||||||||||||||||||||
商業和或有債務 | 2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | 此後 | 共計 | |||||||||||||||
(以百萬計) | ||||||||||||||||||||
保證義務(1) | $ | 153.8 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 153.8 | ||||||||||
與不確定的税收狀況有關的長期債務(2) | 2.0 | — | — | — | 2.0 | |||||||||||||||
信用證(3) | 34.0 | — | — | — | 34.0 | |||||||||||||||
商業和或有債務共計 | $ | 189.8 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 189.8 | ||||||||||
(1) | 代表與我們的擔保書安排有關的總資金義務，假設我們的保證合夥人沒有續訂我們的任何保證義務，而且我們無法找到替代的保證保證。有關我們擔保債券的更多信息，請參閲本表後面的“金融保證”一節。 |
(2) | 我們已將未獲確認的税項利益及有關利息及罰款的負債記作$。200萬截至2019年12月31日。見第二部分附註5，第8項。財務報表及補充資料，以獲取與我們不確定的税務狀況有關的額外資料。 |
表格10-K27
第二部分
(3) | 我們偶爾被要求郵寄信用證，由金融機構，以確保某些保險計劃或其他義務。信用證一般授權金融機構在滿足某一事件或未能履行義務時向受益人付款。信用證通常張貼一年，通常在到期時自動續簽，直到我們滿足信用證所保證的承諾為止。只有當受益人收到信用證時，我們才有義務償還開證人。我們相信，我們不太可能被要求在我們的未付信用證項下為索賠提供資金。截至2019年12月31日, 3 400萬美元我們的信用證是由我們的銀行信貸貸款支持的，該貸款將於2024年5月到期。 |
上表未包括與我們的商品和服務信託有關的潛在供資義務。在某些州和省，我們已經撤回了允許的可分配收益，包括在相關合同到期或取消之前未實現的收益。此外，有些州的法律要麼要求在某些情況下補充投資損失，要麼在信託基金價值低於規定數額時施加各種限制。如果我們的信託投資不能從市場下跌中收回，我們可能需要在未來某個時期將這些部分或全部存入各自的信託。截至2019年12月31日，我們有未實現的損失1 200萬美元在這些州的各種信託基金中。
財務保證
為支持我們的運作，我們已與某些保證人公司達成協議，讓這些公司同意代我們發行保證債券，作為財政保證和(或)現行國家及地方規例所規定的保證。擔保債券用於各種商業目的，但大部分已發行和未發行的保證債券用於支持我國的創業銷售活動。這些保證債券所依據的債務記在我們的綜合資產負債表上，作為遞延收入淨額。下文詳細説明瞭喪葬和公墓創業安排之間的擔保擔保以及其他活動的擔保擔保。
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
創業葬禮 | $ | 94.6 | $ | 106.9 | |||
企業家公墓： | |||||||
商品和服務 | 147.6 | 137.9 | |||||
施工前 | 20.3 | 15.4 | |||||
支持企業葬禮和墓地義務的債券 | 262.5 | 260.2 | |||||
支持創業許可證的債券 | 5.5 | 4.2 | |||||
其他債券 | 19.7 | 18.9 | |||||
未清擔保債券共計 | $ | 287.7 | $ | 283.3 | |||
在出售創業合同時，我們可以在國家法律允許的情況下發行擔保債券。我們發行擔保債券，以代替信任從客户那裏收到的一定數量的資金。這個2.625億美元在支持企業葬禮和公墓義務的債券中，與1.538億美元我們在上面的“商業和或有債務”表中披露了潛在的供資義務，因為發還的債券數額一般取決於在我們簽訂合同時，按照適用的州法律，需要信任的創業合同總額。根據國家法律，我們只需要為我們從客户那裏得到付款的創業合同的一部分提供資金，減去任何適用的保留。最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017，我們有2 420萬美元, 2 340萬美元，和2 260萬美元分別來自保税合同銷售的現金收入。這些數額不考慮與税收、獲取費用或其他費用有關的削減。
保證債券保費每年支付，債券可自動續期，直至基本的創業合同到期，除非我們事先接到取消通知。除墓地建造前債券(不可撤銷)外，擔保公司一般有權在適當通知下隨時取消擔保書。如果保證人公司取消擔保書，我們必須從另一家保證人公司獲得替代擔保書，或為信託基金提供資金，其數額一般低於所交付的保證書金額。管理層預計，由於缺乏保證人能力或擔保公司不履行義務，我們將不需要為與這些保證債券有關的重大未來金額提供資金。
28國際服務公司
第二部分
創業活動和合同積壓
除了在需要時向客户家庭出售我們的產品和服務外，我們還簽訂了價格擔保的創業合同，為未來的葬禮或墓地商品和服務提供服務。由於創業葬禮和公墓商品或服務一般要到將來某個時候才能提供，因此，大多數州和省要求將根據創業合同從客户那裏收取的全部或部分資金存入商品和服務信託基金，直到商品交付或提供服務為止。在某些情況下，如上文所述，在國家或省級法律允許的情況下，我們可以為一定數額的創業合同提供擔保擔保，而不是將資金存入信託賬户。或者，我們可以從第三方保險公司出售人壽保險或年金保單.
由保險供資的創業合同：在國家或省級法律允許的情況下，我們可以向第三方保險公司出售人壽保險或年金保險單，並作為保險公司的總銷售代理人獲得佣金。這些一般代理佣金(GA收入)是根據每個銷售合同的百分比計算的，並在完成購買保險的買方和第三方保險供應商之間的保險購買交易時確認為喪葬收入。銷售保險資助的創業合同所產生的所有銷售成本，均按所發生的費用入賬。我們沒有在我們的綜合資產負債表中反映未履行保險資金的創業合同金額。人壽保險或年金合同的收益將在我們舉行這些葬禮時反映在喪葬收入中。
下表詳細介紹了我們的保險基金創業生產和到期日的結果。
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
創業保險-供資： | |||||||
銷售生產(1) | $ | 568.8 | $ | 538.9 | |||
銷售生產(合同數量)(1) | 99,310 | 92,858 | |||||
一般代理收入 | $ | 139.7 | $ | 134.1 | |||
到期日 | $ | 347.5 | $ | 342.5 | |||
到期日(合同數目) | 58,773 | 58,232 | |||||
(1) | 金額不包括在我們的綜合資產負債表中 |
信託基金創業合同：州或省法律規定從客户處收取的資金存入信託基金。我們保留的資金超過需要存入信託賬户的金額，並將其用於週轉資金，一般用於抵消我們創業項目的銷售和管理成本。儘管這代表着我們的現金流，但相關收入被推遲到商品交付或服務完成(通常是在到期日)。信託基金然後由專業基金經理投資，並由獨立受託人根據州和省法律進行監督。
表格10-K29
第二部分
下表詳細列出了我們在截止年份的生產業績和到期期限(不包括保險合同)。2019年12月31日和2018.
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
葬禮： | |||||||
創業信託基金(包括保税)： | |||||||
銷售生產 | $ | 379.7 | $ | 354.6 | |||
銷售生產(合同數量) | 102,176 | 95,768 | |||||
到期日 | $ | 289.2 | $ | 288.4 | |||
到期日(合同數目) | 72,523 | 71,617 | |||||
墓地： | |||||||
銷售生產： | |||||||
創業 | $ | 908.9 | $ | 892.0 | |||
無需要 | 327.0 | 322.0 | |||||
銷售總產量 | $ | 1,235.9 | $ | 1,214.0 | |||
推遲到積壓的銷售生產： | |||||||
創業 | $ | 397.8 | $ | 421.1 | |||
無需要 | 241.4 | 238.1 | |||||
推遲到積壓的銷售生產總額 | $ | 639.2 | $ | 659.2 | |||
從積壓中確認的收入： | |||||||
創業 | $ | 310.2 | $ | 338.8 | |||
無需要 | 237.6 | 236.7 | |||||
從積壓中確認的收入總額 | $ | 547.8 | $ | 575.5 | |||
積壓的創業合同：下表反映了我們積壓的信託基金的遞延創業合同收入，包括與信託基金持有的遞延收入有關的金額。2019年12月31日和2018。此外，該表還反映了我們積壓的未履行的保險資金合同(這些合同不包括在我們的綜合資產負債表中)2019年12月31日和2018。提交的積壓金額包括客户因未能履行可取消的創業合同的業績義務而應支付的款項，以便計算我們的總積壓遞延收入。該表不包括與待售企業相關的待辦事項。
30國際服務公司
第二部分
該表還反映了與積壓的遞延創業合同收入相關的我們的創業應收款和信託投資，包括客户因未履行可取消創業合同的履約義務而應支付的款項。我們認為下表是有意義的，因為它列出了我們期望通過創業銷售而確認的未來收入總額，以及與這一收入相關的資金數額。由於未來收入超過資產，未來收入將超過從相關信託基金實際收到的現金分配和客户未來收取的現金。
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||
公允價值 | 成本 | 公允價值 | 成本 | ||||||||||||
(以十億計) | |||||||||||||||
遞延收入淨額 | $ | 1.47 | $ | 1.47 | $ | 1.42 | $ | 1.42 | |||||||
客户未履行可撤銷創業合同履約義務的款項(1) | 0.58 | 0.58 | 0.57 | 0.57 | |||||||||||
以信託形式持有的遞延收據 | 3.84 | 3.54 | 3.37 | 3.47 | |||||||||||
信託投資註銷備抵額 | (0.27 | ) | (0.25 | ) | (0.24 | ) | (0.25 | ) | |||||||
積壓信託基金的遞延收入，扣除註銷的估計備抵 | 5.62 | 5.34 | 5.12 | 5.21 | |||||||||||
保險收入積壓(1) | 6.37 | 6.37 | 5.97 | 5.97 | |||||||||||
遞延收入積壓總額 | $ | 11.99 | $ | 11.71 | $ | 11.09 | $ | 11.18 | |||||||
創業應收款、淨投資和信託投資 | $ | 4.79 | $ | 4.49 | $ | 4.27 | $ | 4.37 | |||||||
客户未履行可撤銷創業合同履約義務的款項(1) | 0.58 | 0.58 | 0.57 | 0.57 | |||||||||||
信託投資註銷備抵額 | (0.27 | ) | (0.25 | ) | (0.24 | ) | (0.25 | ) | |||||||
與信託供資的遞延收入積壓有關的資產，扣除註銷的估計備抵 | 5.10 | 4.82 | 4.60 | 4.69 | |||||||||||
與保險供資的遞延收入有關的保險單(2) | 6.37 | 6.37 | 5.97 | 5.97 | |||||||||||
與企業收入積壓有關的資產總額 | $ | 11.47 | $ | 11.19 | $ | 10.57 | $ | 10.66 | |||||||
(1) | 在2018年1月1日通過“與客户簽訂合同的收入”之前，客户因未履行可撤銷創業合同的履約義務而欠下的款項列入了創業應收款、淨投資和信託投資。 |
(2) | 金額不包括在我們的綜合資產負債表中。 |
我們的信託投資的公允價值是基於報價、可觀察的投入(如利率或收益率曲線和評估)的組合。截至2019年12月31日，積壓和資產市場金額之間的差額2.3億美元與我們已將擔保書作為財務擔保以代替信任的合同有關，7億美元從無須存入信託的客户處收取，及2.2億美元在信託資產的允許現金分配中。截至2019年12月31日，總積壓的公允價值包括31.7億美元有關墳場合約及88.2億美元與葬禮合同有關。截至2019年12月31日，與積壓的信託基金遞延收入有關的資產的公允價值包括29.3億美元有關墳場合約及21.7億美元與葬禮合同有關。
信託投資
除了在需要時向客户家庭出售我們的產品和服務外，我們還簽訂了價格擔保的企業葬禮和墓地合同，為未來的葬禮或墓地商品和服務提供服務。由於一般要到將來某個時候才能提供企業葬禮和公墓商品或服務，因此，大多數州和省都要求，在商品交付或提供服務之前，必須將從企業家葬禮和公墓合同客户那裏收取的全部或部分資金存入信託和/或代管賬户。與信託投資有關的投資收益，預期可減輕日後以出售時所保證的價格提供創業殯葬和墳場商品及服務的通脹成本。此外，國家及省的法例亦規定，我們必須將公墓物業入夥或有需要出售的部分收益，撥入永久照顧信託基金。對於這些投資，原始財產主體通常永遠保留在信託中，收入或選舉產生的分配被撤回，以支付維護墓地財產的費用。雖然許多州要求保留資本淨損益並將其添加到主體中，但某些州允許將已實現的淨資本損益列入所分配的收益。此外，一些州允許總收益分配，其中可能包含收入、資本增值和本金。
表格10-K31
第二部分
獨立受託人管理和投資存放在殯葬和公墓商品和服務信託以及公墓永久照料信託中的大部分資金。大多數受託人是根據各自的地理足跡和各州和各省規章的資格選擇的。大多數受託人聘用的都是同樣的獨立投資經理。這些受託人，在SCI的全資註冊投資顧問的投入下，制定了一項投資政策，作為一份經營文件，指導信託的投資活動，包括資產配置和經理選擇。這些投資也受州和省指導方針的制約。所有的信託公司都尋求通過資產類別、投資風格和多種投資經理的組合來控制風險和波動。
資產配置基於每個葬禮、公墓和永久照料信託的負債結構。根據投資政策規定的各種標準，投資顧問向受託人推薦投資經理。殯葬和墳場商品及服務信託的主要投資目標包括：(1)在可接受的波動和風險水平內保留資本；(2)在一段時間內實現本金增長，足以保護和增加資產的購買力。企業葬禮和公墓合同通常需要幾年才能到期；因此，與這些合同有關的資金往往通過幾個市場週期進行投資。
從歷史上看，公墓長老會的投資目標是按照國家和省的規定，強調提供穩定的當前投資收入和一定的資本增值，以便維護和美化公墓財產。然而，2016年期間，SCI與幾個州立法機構合作，調整法律法規，允許固定分配公墓永久照料信託基金的資產，而不論普通收入水平如何，類似於大學捐贈基金。其結果是，從2017年開始，我們的永久關懷信託資產中有很大一部分被清算並重新投資於更面向增長的資產配置，投資目標類似於葬禮、墓地商品和服務信託。截至2019年12月31日，資產配置在收入和增長方向之間幾乎平均分配。我們預計這一資產配置的轉變將促進資產的增長，併為我們的客户提供進一步的保護。此外，我們預計在未來幾年，將有更多的州通過全面的回報分配立法。
截至2019年12月31日我們約88%的信託由三大金融機構控制和保管。美國受託人主要使用四家管理有限責任公司(LLC)，每種商品和服務信託類型一家，公墓永久照料信託類型兩家，每一家由一名獨立受託人擔任託管人。作為受託人的每個金融機構通過購買適當的LLC單位，根據投資政策管理其信託資產的分配。對於那些沒有資格參加LLCs的賬户，或者如果某一州的法規中包含其他投資限制，受託人使用符合我們的投資政策或國家限制的機構共同基金。美國信託基金包括對另類投資的適度分配。這些另類投資以LLC的結構持有，並由某些受託人管理。有資格將其部分投資分配給各替代投資有限責任公司的替代投資購買單位的信託。
投資結構
作為託管人的每一家金融機構都按照投資政策管理其信託資產的分配，主要是通過購買與其信託類型相匹配的四家受管理的LLC中的一家，每一家都有一名不同的獨立受託人擔任託管人。受管理的LLCs使用以下結構進行投資：
混合資金。這些基金使信託基金能夠以較低的成本獲得投資組合其他地方使用的一些同樣的投資經理和戰略。
共同基金。信託基金在運作或經濟上具有效率的情況下，採用機構共享類共同基金。這些共同基金用於投資於各種資產類別，包括美國股票、非美國股票、公司債券、政府債券、高收益債券和大宗商品，所有這些都遵循各自招股説明書中概述的指導方針。
單獨管理的帳户。為降低投資組合的成本，信託基金酌情利用單獨管理的賬户。
資產類別
固定收益投資目的在於保持本金，提供當期收入來源，並降低投資組合的整體波動性。信託的固定收益分配大部分投資於機構股份類共同基金。如果信託基金直接投資於個人固定收益證券，則主要投資於政府和公司工具。
32國際服務公司
第二部分
加拿大政府固定收益證券是對加拿大聯邦和省級政府工具的投資。在許多情況下，監管限制規定，出售在加拿大某些法域出售的企業葬禮和墓地合同所得的資金必須投資於這些工具。
股權投資從歷史上看，它提供了超過通脹的長期資本增值。這些信託公司直接投資於個人股本證券，主要投資於國內股票投資組合，其中包括不同投資風格(即增長和價值)的大型、中型和小型資本公司。大部分股權分配由專門從事特定目標領域的機構投資經理管理。我們的股票證券面臨市場風險，然而，我們相信這些證券是多樣化的.截至2019年12月31日，最大的單一股本頭寸只佔證券投資組合總額的1%以下。
私人股本基金投資有助於提供較高的回報率，降低波動率，降低相關性。這些投資通常是長期的。這些投資按戰略、部門、經理和年份進行多樣化。這些投資包括許多有限合夥企業，包括但不限於私人股本、房地產、能源、基礎設施、交通、不良債務和夾層融資。對各自的備選LLC進行監督的受託人與投資顧問密切合作，作出所有投資決定。
信託績效
在本年度終了的年度內2019年12月31日，標準普爾500指數上升31.5%，巴克萊綜合指數上升8.7%。與此形成對照的是，在同一年末，SCI信託增加了19.2%，這些信託的多元化配置包括大約55%的股票、30%的固定收益證券、10%的另類投資和其他投資，其餘5%可用現金進行。
SCI、受託人和投資顧問在持續的基礎上監督資本市場和信託。受託人在投資顧問的投入下，根據需要採取謹慎的行動，以實現信託的投資目標和目的。
業務結果-年終2019年12月31日和 2018
管理摘要
在……裏面2019，我們報告了可歸因於普通股股東的合併淨收入3.696億美元 ($1.99)與普通股股東的淨收益比較2018的4.472億美元 ($2.39(按稀釋後的股份計算)。這些結果受到某些重要項目的影響，其中包括：
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
資產剝離和減值費用税前收益淨額 | $ | 32.9 | $ | 15.9 | |||
提前清償債務的税前損失淨額 | $ | (16.6 | ) | $ | (10.1 | ) | |
税前法律和解 | $ | (6.4 | ) | $ | — | ||
特殊項目的税收效果 | $ | (4.1 | ) | $ | (1.6 | ) | |
不確定的税收儲備和其他方面的變化(1) | $ | 10.9 | $ | 107.8 | |||
(1) | 見第二部分附註5，第8項，財務報表和補充數據，以獲得與不確定的税收儲備和其他方面的變化有關的補充資料。 |
表格10-K33
第二部分
除上述項目外，2019年的增長可歸因於我們的長期激勵薪酬計劃在前一年的支出增加，這與股東總回報的增加有關。與再融資活動相關的利息支出增加被2019年股票數量減少帶來的有利影響所抵消。與前一年相比，我們還有一個優惠税率。
喪葬結果
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元，每項服務的平均收入除外) | |||||||
統一殯葬收入 | $ | 1,923.9 | $ | 1,898.0 | |||
減：與購置/新建築有關的收入 | 42.1 | 16.3 | |||||
減：與資產剝離有關的收入 | 4.6 | 12.1 | |||||
可比(1)喪葬收入 | 1,877.2 | 1,869.6 | |||||
減：可比確認的創業收入 | 137.0 | 124.3 | |||||
減：可比一般機構和其他收入 | 128.1 | 123.6 | |||||
調整後的可比葬禮收入 | $ | 1,612.1 | $ | 1,621.7 | |||
提供的可比服務 | 307,702 | 307,865 | |||||
每項服務的可比平均收入(2) | $ | 5,239 | $ | 5,268 | |||
綜合殯葬毛利 | $ | 372.6 | $ | 369.6 | |||
減：與購置/新建築有關的毛利 | 3.3 | — | |||||
減：與資產剝離有關的損失毛額 | (1.9 | ) | (3.4 | ) | |||
可比(1) 喪葬毛利 | $ | 371.2 | $ | 373.0 | |||
(1) | 我們將可比較的(或同一家商店)業務定義為從一開始的整個時期內我們擁有的殯葬場所。2018年1月1日和結局2019年12月31日. |
(2) | 我們計算每項服務的可比平均收入，方法是除以可比較的殯葬收入(不包括一般機構收入、公認的創業收入及其他收入)，以避免扭曲一般殯葬服務收入的平均數。確認的創業收入是指在銷售時交付的商品的創業銷售，包括紀念性商品和旅行保護淨額，不包括在我們計算的每項服務的可比平均收入中，因為相關服務尚未完成。 |
喪葬收入
殯葬業務的綜合收入是19.239億美元截止年度2019年12月31日，與18.98億美元在同一時期2018。增加的主要原因是2 580萬美元購置和新建財產以及760萬美元可比較收入增加如下所述，但因下列損失而部分抵銷750萬美元收入由後來被剝離的財產所貢獻。
葬禮業務的可比收入是18.772億美元截止年度2019年12月31日相比較18.696億美元在同一時期2018。增加的主要原因是1 270萬美元確認的創業收入增加480萬美元可比一般機構收入增加。這些增加有助於減少所提供的同類服務的水平，以及與前一年相比，每個殯葬服務的平均收入略有下降。
每家殯葬服務平均收入下降0.6%截止年度2019年12月31日與同時期相比2018。我們的火葬組合的增加，在很大程度上抵消了客户1.6%的有機增長。我們的可比火葬率上升到56.8%在……裏面2019從…55.1%在……裏面2018由於直接火化和有服務的火葬的增加。
34國際服務公司
第二部分
喪葬毛利
統一殯葬毛利增加300萬美元，或0.8%，在2019相比較2018。增加的主要原因是330萬美元購置和新建財產以及150萬美元後來被剝離的財產所帶來的毛利增加，但因可比葬禮毛利潤減少而部分抵銷180萬美元。可比喪葬毛利下降180萬美元到3.712億美元毛利百分比下降了20個基點19.8%主要是由於上述收入的增加，這些增長被投資於我們的創業銷售計劃所抵消，以支持增加我們的積壓，以確保未來的收入。
公墓結果
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
綜合公墓收入 | $ | 1,306.9 | $ | 1,292.2 | |||
減：與購置有關的收入 | 20.5 | 11.2 | |||||
減：與資產剝離有關的收入 | 1.4 | 2.3 | |||||
可比(1)私營墳場收入 | $ | 1,285.0 | $ | 1,278.7 | |||
綜合墳場毛利 | $ | 387.9 | $ | 390.7 | |||
減：與收購有關的毛利 | 1.8 | 2.5 | |||||
減：與剝離有關的毛利 | 0.3 | 0.2 | |||||
可比(1)墳場毛利 | $ | 385.8 | $ | 388.0 | |||
(1) | 我們將可比較的(或相同的商店)業務定義為從一開始的整個時期內由我們擁有的墓地。2018年1月1日和結局2019年12月31日. |
公墓收入
我們墳場運作的綜合收入增加1 470萬美元，或1.1%，在2019相比較2018主要原因是930萬美元獲得的財產和630萬美元可比較收入的增加。與上一年相比，收入的可比增長是由於對現有已開發的公墓財產項目的銷售增加了確認的創業財產收入，以及其他收入(主要是捐贈護理信託基金收入)增加，但被較低的確認創業商品收入部分抵消。
公墓毛利
綜合墳場毛利減少280萬美元，或0.7%，在2019相比較2018的可比較毛利減少的主要原因是220萬美元，或0.6%。可比墳場毛利減少220萬美元到3.858億美元毛利百分比下降了30個基點30.0%受上述收入增長的推動，我們的維持費和外地行政費用的預期增長抵消了這一增長。
其他財務報表項目
公司一般開支及行政開支
公司一般費用和行政費用都是1.269億美元在……裏面2019相比較1.456億美元在……裏面2018。不包括640萬美元合法解決2019，公司一般開支和行政開支，減少2 510萬美元2019相比較2018由於較低的養老金終止成本、長期激勵補償和自保準備金.
資產剝離和減值費用淨收益(損失)
我們認識到3 290萬美元和一個1 590萬美元資產剝離及減值的税前淨利2019和2018，主要是由於與美國和加拿大的非戰略性葬禮和墓地地點有關的資產剝離，部分被減值損失抵消。
表格10-K35
第二部分
利息費用
利息費用增加420萬美元到1.858億美元在……裏面2019相比較1.816億美元在……裏面2018由於2029年新票據的利息被2020年和2022年的收益部分抵消，我們購買了2027年的高級票據，信貸工具的餘額也有所降低。
提前清償債務的損失，淨額
在2019年期間，我們支付的債務總額為12億美元用於預定的和早期的滅火器費用。在2018年，我們支付了總額為美元的債務。2.937億用於預定的和早期的滅火器費用。其中某些交易在2019年和2018年分別確認了1660萬美元和1010萬美元的損失。提前清償債務的損失，淨額在我們的聯合行動聲明中。
所得税準備金
這個2019綜合實際税率為20.4%，而2018。截止的十二個月的實際税率2019年12月31日低於21%的聯邦法定税率，主要是由於法定期限屆滿和增加行使股票期權的超額税收優惠，因此在截至12個月的實際税率減少。2018年12月31日低於21%的聯邦法定税率，主要原因是由於法定時效到期，不確定的税額減少。關於税法影響的進一步資料，見第二部分第8項.財務報表和補充數據附註5。
加權平均股份
已發行股份的稀釋加權平均數為一億八千五百五十萬在……裏面2019，與1.87億在……裏面2018，這些年的減少主要反映了在我們的股票回購計劃下回購的股票的影響。
關鍵會計政策、近期會計公告和會計變化
我們的綜合財務報表受到管理部門在編制會計政策過程中所使用的會計政策以及估計和假設的影響。有關更多信息，見第二部分附註2，第8項。財務報表和補充數據。估計數和假設影響資產和負債的賬面價值以及資產負債表日或有資產和負債的披露。由於與我們的關鍵會計計量的方法和假設有關的不確定性，實際結果可能與這些估計不同。以下是我們關於收入確認、商譽估值、無形資產估值、公允價值計量和估算使用的關鍵會計政策的討論。
收入確認
當商品或服務的控制權轉移給客户時，收入就會被確認。我們的履行義務包括提供喪葬和公墓商品和服務以及墓地財產安葬權。在商品交付或服務執行時控制轉移。對於公墓財產收購權，在財產開發和安葬權出售後，控制權轉讓給客户，不能再出售或出售給另一客户。
在我們不需要的合同上，我們通常在需要的時候交付商品和提供服務。個性化的標記商品和根據不需要的合同出售的標記安裝服務在控制權移交給客户時得到承認，通常是在公墓交付和安裝標記時識別的。
我們還通過各種項目銷售價格擔保的創業合同，提供未來的商品和服務，其價格是協議簽訂時的普遍價格。與銷售創業合同有關的收入推遲到商品控制權或服務轉移給客户，客户在交付商品時或通常在需要時提供服務。在某些創業合同上，我們銷售紀念品商品，包括骨灰盒和與甕有關的產品，我們在銷售時提供給客户。在轉讓紀念商品控制權時，收入在交付時確認。
對於以創業合同出售的個性化商品，我們將：
• | 從供應商那裏購買商品， |
• | 根據客户的具體書面説明，將這些商品個性化， |
36國際服務公司
第二部分
• | 根據客户的指示，將商品存儲在第三方保税存儲設施或安裝該商品，以及 |
• | 將所有權轉讓給客户。 |
我們確認收入和記錄銷售成本時，轉讓的商品，發生在交付給第三方儲存設施或在公墓的商品安裝。
根據州或省法律，可能需要將以創業方式出售的喪葬和公墓商品或服務所得的全部或部分收入存入信託基金。我們將與這些商品和服務信託相關的投資收益推遲到相關商品交付或服務完成後再進行。我們的全資註冊投資顧問所收取的費用也包括在收入中。
根據州或省的法律，出售公墓財產、安葬權所得的部分收益，必須由我們撥入永久照顧信託基金，以維持墳場。這部分收益不被確認為收入。這些信託的投資收益定期分配給我們，並在目前的公墓收入中確認。
關於收入的更多信息，見第二部分第8項.財務報表和補充數據中的附註2、3和12。
商譽估價
作為商譽，我們將購進價格超過可識別淨資產公允價值的情況記錄為商譽。商譽在第四季度通過評估我們每個報告單位的公允價值，每年進行一次減值測試。
我們的商譽損害測試涉及到一定的估計和管理判斷。在商譽減值測試的第一步，我們將報告單位的公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較。我們採用市場和收入兩種方法確定每個報告單位的公允價值。收入法是一種貼現現金流量法，它使用對未來現金流量的預測，包括關於未來經營業績和可能與實際未來現金流量不同的經濟狀況的假設。在報告單位的公允價值超過其賬面價值的情況下，我們不記錄商譽減損。如果總公允價值小於報告單位的相關賬面價值，則將商譽的隱含公允價值與商譽的賬面價值進行比較。如果報告單位商譽的賬面金額超過該商譽的隱含公允價值，減值損失被確認為相當於該超額數額的數額。
關於商譽的更多信息，見第二部分，項目8.財務報表和補充數據中的説明2和4。
無形資產估價
我們的無形資產包括非競爭契約、客户關係、商標和貿易權，以及其他主要由收購產生的無形資產。我們的某些商標和貿易權及其他無形資產被認為是無限期的，不受攤銷。我們在第四季度每年測試無形資產的減值情況。
我們的無形資產減值測試包括評估和管理判斷。對於商標和貿易權，我們的測試採用了從特許權使用費中解脱出來的方法，即通過貼現現金流量來確定資產的公允價值，這些現金流量代表着在使用商標和貿易權時必須支付使用費的節省。現金流量貼現估值採用了對未來現金流量的預測，幷包括可能與實際未來現金流量不同的未來經營業績和經濟狀況的假設。
關於無形資產的更多信息，見第二部分第8項.財務報表和補充數據附註2和4。
公允價值計量
我們定期衡量我們的喪葬商品和服務、公墓商品和服務以及按公允價值計算的永久照料信託所持有的證券。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或支付債務轉移的價格。我們利用一個三級估價等級來披露公允價值計量.估值等級的依據是，截至計量日期，對資產或負債估值的投入是否透明。這三個層次的定義如下：
• | 在活躍市場有報價的情況下，信託公司持有的證券被列為一級投資。 |
表格10-K37
第二部分
• | 如果不能提供特定證券的市場報價，公允價值是通過使用具有類似特徵的證券報價或收入方法公允價值模型來估算的，其中包括利率、收益率曲線、信用風險、提前支付速度、評級和免税狀況的組合。這些證券被歸類為二級投資。 |
• | 其他投資的估值需要管理層的判斷，因為沒有報價，流動性的內在缺乏，以及這些資產的長期性質。這些證券被歸類為三級投資。 |
資產或負債在估值等級中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。我們的喪葬商品和服務、公墓商品和服務以及公墓永久照料信託所持有的某些可供出售的證券，由於缺乏報價市場價格、固有的流動性不足或證券的長期性質，已被歸類為等級等級的第3級。有關公允價值計量的更多信息，見第二部分第8項財務報表和補充數據中的附註2、3和7。
估計數的使用
按照美國公認的會計原則編制財務報表需要管理層作出某些估計和假設。這些估計數和假設影響資產和負債的賬面價值以及資產負債表日或有資產和負債的披露。由於與我們的關鍵會計計量的方法和假設有關的不確定性，實際結果可能與這些估計不同。管理層使用的主要估計數包括：
津貼。我們為我們的應收賬款提供各種備抵和/或核銷準備金。這些津貼是根據對歷史趨勢的分析得出的，並酌情包括收款和註銷活動。我們還記錄了對一般機構收入的估計，這些收入可能會在第一年被取消，而收入將由保險公司收回。這些估計數受到若干因素的影響，包括經濟的變化、搬遷以及我們業務領域的人口或競爭變化。
信託投資的估值。信託投資包括可出售的有價證券.在可用時，我們使用特定證券的市場報價。當所報市場價格不能用於特定證券時，公允價值是通過使用具有類似特徵的證券的報價或具有可觀察的投入的公允價值模型來估算的，其中包括利率、收益率曲線、信用風險、預付條件、評級和免税地位的組合。某些投資的估值需要管理層做出重大的判斷，因為沒有報價，流動性的內在缺乏，以及這些資產的長期性。
法律責任準備金。或有負債，主要是法律事項，在可能發生負債並可合理估計損失數額時入帳。應計法律事項負債要求根據法律顧問的歷史經驗和建議，對預期結果和一系列損失作出判斷。然而，訴訟本身是不可預測的，而且確實會發生過多的判決。如第二部分附註8所披露的，財務報表和補充數據、我們的法律風險和這些法律程序的最終結果可能對任何一個季度或一年的經營結果或現金流量有重大影響。
長期資產的折舊。我們把我們的長期資產按其估計的使用壽命按比例貶值.這些對使用壽命的估計可能受到以下因素的影響：市場條件的變化、預期用途的變化或監管要求的變化。
某些無形資產的攤銷。我們在某些無形資產的估計使用壽命內按比例攤銷。這些對使用壽命的估計可能受到諸如合同條款、不斷變化的市場條件或監管要求的變化等因素的影響。
所獲資產和假定負債的估值。所取得的有形和無形資產及承擔的負債按公允價值入賬，如果購置價格與我們的公允價值決定有任何差異，則確認商譽。我們通常估計我們在收購結束時所知道的購買成本和其他相關交易。如果在隨後的計量期間，我們無法獲得在收盤日無法獲得的信息，我們已經調整了與收購相關的商譽、資產或負債。
所得税。我們用負債法計算所得税。我們實現遞延税資產利益的能力要求我們在未來達到一定的盈利水平。我們已就部分遞延税項資產設立估值免税額，如市場情況有重大改變，而未來收益或預計會與我們現時的估計有顯著不同，我們可能須在短期內進一步調整該估值免税額。在此期間，估值津貼的增加將導致所得税支出增加。
38國際服務公司
第二部分
截至2019年12月31日，未按估計數提供外國預扣税。2.598億美元在我們的外國子公司未分配的收益和利潤(“E&P”)中，因為我們打算將這些外國的E&P永久地再投資在美國以外的業務上。然而，如果我們要將這些外國的E&P匯回國外，那麼外國的預扣繳税款將被估計為是1 340萬美元.
我們向聯邦、州、地方和外國管轄區提交所得税申報表，包括我們子公司的納税申報表。我們認為美國是我們最重要的司法管轄區；不過，所有報税表均須由我們在一般業務過程中提交報税表的司法管轄區的税務當局例行檢討。
2017年3月，我們從美國國税局收到了1999-2005年完全執行的870-AD表格，有效地解決了這些年的審計問題。聯邦法定時效在2016年之前的所有課税年度都已到期，我們目前沒有接受國税局的審計。各個州的司法機關都在審計2013至2017年的情況。加拿大目前沒有聯邦或省級審計；然而，2014年之後的幾年仍然開放，可以接受審查。在未來12個月內，未獲確認的免税額可能會有所改變，這是合理的。然而，鑑於仍需審查的年數和正在審查的事項數目，無法對可能增加或減少的範圍作出估計。
退休計劃。凍結某些退休計劃，除利息外，參與人沒有任何福利。福利成本和負債是根據某些假設確定的，包括用於計算未來福利債務的貼現率。用於確定定期淨收益成本的加權平均貼現率為4.15%和3.26%截至2019年12月31日和2018分別。通過將貼現率與高質量固定收益投資的收益率(如穆迪AA指數)進行比較，驗證了貼現率的合理性。詳情見第二部分第8項附註12.財務報表和補充數據。
保險損失準備金。我們購買綜合一般責任，殯儀館和公墓專業責任，汽車責任，工人補償保險的結構，高免賠額。這一高扣減保險計劃意味着我們主要是自我保險的索賠和相關費用和損失包括在這些保險單。歷史保險業的經驗表明，在評估與傷亡保險索賠有關的最終損失數額時，存在着高度的內在變異性。在賠償責任和工人的賠償風險方面尤其如此，因為索賠可能發生的時間較長，而這種索賠往往需要數年的時間才能完全解決。我們不斷評估與索賠相關的損失估計數，以及與這些保險保險有關的損失，這些保險屬於每項保險的可扣減額。基於索賠結算模式、索賠發展趨勢、索賠頻率和嚴重程度模式、通貨膨脹趨勢和數據合理性等因素的假設一般會影響對預計最終索賠損失的“最佳估計”的分析和確定。這些評估結果被用來分析和調整我們的保險損失準備金。
截至2019年12月31日，據報1991年5月1日至2019年12月31日期間發生的工人賠償損失、一般責任和汽車責任損失約為6.098億美元過關28.7好幾年了。選定的全面發展的最終結算價值估計為$6.743億在同一時期。已付損失5.9億美元表示準備金要求8 430萬美元.
近期會計公告與會計變更
關於最近會計公告和會計變更的討論，見第二部分第二部分附註2，第8項。財務報表和補充數據。
表格10-K39
第二部分
項目7A.市場風險的定量和定性披露
我們的金融工具和頭寸所固有的市場風險包括與我們的信託投資組合中包含的有價證券和債務證券相關的價格風險、與我們的浮動利率債務相關的利率風險以及與我們的加拿大業務相關的貨幣風險。我們的市場敏感工具和頭寸被認為是“非交易”.如下文所述，我們對市場風險的風險敞口包括前瞻性的陳述，並且是對可能發生的公允價值或未來收益的可能變化的估計，假設股票市場、利率和貨幣會發生假設的變化。我們對市場風險的看法不一定表示可能出現的實際結果，也不代表可能發生的最大收益或損失。與股票市場、利率和貨幣的變化有關的實際公允價值變動以及這些變動的時間可能與估計不同。
有價證券與債務證券-價格風險
在我們的創業葬禮業務和創業公墓商品和服務銷售方面，相關的殯葬和墓地信託基金擁有對當前市場價格敏感的股票、債務證券和共同基金的投資。
成本和市場價值2019年12月31日載於第二部分附註3，第8項，財務報表和補充數據。此外，關於信託投資的討論，見項目7，管理層對財務狀況和經營結果、財務狀況、流動性和資本資源的討論和分析。
市場利率敏感工具-利率風險
在…2019年12月31日和2018，約69%和66%在我們的債務總額中，分別包括按加權平均利率計算的固定利率債務。4.72%和4.99%分別。假設與浮動利率有關的利率增加10%，便會令我們的利息開支增加350萬元。詳情見第二部分附註6和7，項目8.財務報表和補充數據。
市場利率敏感工具-貨幣風險
在…2019年12月31日和2018，我們的外幣敞口主要與加元有關。假設10%的美元相對於我們的外幣工具來説是不利的變化，就會對我們持續經營的收入產生負面的影響，每年增加330萬美元和500萬美元。2019年12月31日和2018分別。
在…2019年12月31日，大約5%的股東權益和債務以及6%的營業收入是以加元計價的。大約4%的股東權益和債務以及10%的營業收入是以外幣計價的，主要是加元。2018年12月31日。我們在被認為是高度通貨膨脹的經濟體的外國業務上沒有投資。
40國際服務公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引及相關附表
頁 | |
財務報表： | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 42 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度業務綜合説明 | 44 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | 45 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 46 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 47 |
2019、2018年和2017年12月31日終了年度綜合股本報表 | 48 |
合併財務報表附註 | 49 |
1.業務性質 | 49 |
2.重大會計政策摘要 | 49 |
3.創業活動 | 58 |
4.善意和無形資產 | 65 |
5.所得税 | 66 |
6.債務 | 71 |
7.信用風險與金融工具公允價值 | 73 |
8.租賃 | 74 |
9.基本承諾和意外開支 | 76 |
10.平等 | 80 |
11.基於股份的補償 | 80 |
12.退休計劃 | 83 |
13.分部報告 | 86 |
14.補充資料 | 89 |
15.每股收益 | 90 |
16.與收購和資產剝離有關的活動 | 91 |
17.季度財務數據(未經審計) | 94 |
財務報表附表： | |
二.截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度的估值和合格賬户 | 95 |
所有其他附表都被省略，原因是所需資料不適用，或所需數額不足以要求提交，或所需資料已列入合併財務報表或有關附註。
表格10-K41
第二部分
獨立註冊會計師事務所報告
致國際服務公司董事會及股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了所附的截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的國際服務公司及其子公司(“公司”)的綜合資產負債表，以及截至2019年12月31日終了的三年期間每年的業務、綜合收入、股本和現金流量綜合報表，包括所附指數所列的相關附註和財務報表表(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架 (2013) 特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為，上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況，以及公司在截至2019年12月31日的三年中的經營結果和現金流量。我們還認為，該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，該報告載於管理部門關於財務報告內部控制的報告第9A項下。我們的職責是根據我們的審計，就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理的保證，認為記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置，提供合理的保證。
42國際服務公司
第二部分
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會，(1)與對審計委員會具有重大意義的賬目或披露有關。 合併財務報表和(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。重要審計事項的溝通絲毫不改變我們對合並審計的意見。 作為一個整體的財務報表，我們沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見，而是通過在下面通報關鍵審計事項。
商譽損害評估-殯儀館報告股
如合併財務報表附註2和4所述，截至2019年12月31日，公司合併商譽餘額為18.6億美元，與殯葬報告部門有關的商譽為15.4億美元，在第四季度，或在某些事件或環境變化表明商譽賬面價值可能大於公允價值的情況下，每年對親善進行測試。為了進行商譽減值測試，管理層將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。管理層採用市場法和收益法確定報告單位的公允價值，收益法是一種貼現現金流量法，它使用對未來現金流量的預測，幷包括關於未來經營業績和經濟狀況的假設，例如收入和其他增長率以及可能與實際未來現金流量不同的貼現率。
我們確定與殯葬報告單位的商譽減值評估有關的執行程序是一項重要的審計事項，主要考慮因素是管理層在根據收益法制定報告單位公允價值計量時作出了重大判斷。這反過來導致了審計員的高度判斷、主觀性和在執行程序和評價管理層的現金流量預測和重要假設方面的努力，包括收入增長率(七年期間(“離散年”)和年終年)和支出與收入的比率，此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對殯葬報告單位的商譽損害評估有關的控制措施的有效性，包括對估價主張的控制。 這些程序還包括，除其他外，測試管理層制定公允價值估計的過程；評估貼現現金流量模型的適當性；檢驗模型中使用的基本數據的完整性、準確性和相關性；評估管理層使用的重要假設的合理性，包括收入增長率(離散年和年終年)和支出與收入的比率；評價管理部門與收入增長率(離散年和年終年)有關的假設和支出與收入的比率，包括評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(一)報告單位目前和過去的業績，(二)與每個行業數據的預測一致，和(Iii)這些假設是否與在審計的其他領域取得的證據一致，使用具有專門技能和知識的專業人員協助評估公司的貼現現金流模型和重要假設，包括年終收入增長率。
/S/普華永道有限公司
德克薩斯州休斯頓
2020年2月18日
自1993年以來，我們一直擔任公司的審計師。
表格10-K43
第二部分
國際服務公司
綜合業務説明
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | |||||||||||
收入 | |||||||||||
財產和商品收入 | $ | $ | $ | ||||||||
服務收入 | |||||||||||
其他收入 | |||||||||||
總收入 | |||||||||||
收入成本 | |||||||||||
財產和商品成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
服務成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
間接費用和其他費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
收入成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
毛利 | |||||||||||
公司一般費用和行政費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
資產剝離和減值費用淨收益 | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
提前清償債務的損失，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | |||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
(備抵)從所得税中受益 | ( | ) | |||||||||
淨收益 | |||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
每股基本收益： | |||||||||||
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
基本加權平均股票數 | |||||||||||
稀釋後每股收益： | |||||||||||
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋加權平均股份數 | |||||||||||
(見合併財務報表附註)
44國際服務公司
第二部分
國際服務公司
綜合收益表
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合收入： | |||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | |||||||||
綜合收入總額 | |||||||||||
可歸因於非控制利益的綜合收入總額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
可歸屬於共同股東的綜合收入共計 | $ | $ | $ | ||||||||
(見合併財務報表附註)
表格10-K45
第二部分
國際服務公司
合併資產負債表
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千，份額除外) | |||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
應收賬款淨額 | |||||||
盤存 | |||||||
其他 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
創業應收款、淨投資和信託投資 | |||||||
公墓財產 | |||||||
財產和設備，淨額 | |||||||
善意 | |||||||
遞延費用和其他資產 | |||||||
永久關懷墳場信託投資 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債及權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款和應計負債 | $ | $ | |||||
當前到期的長期債務 | |||||||
應付所得税 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期債務 | |||||||
遞延收入淨額 | |||||||
遞延税款負債 | |||||||
其他負債 | |||||||
以信託形式持有的遞延收據 | |||||||
照管信託主體 | |||||||
承付款和意外開支(附註9) | |||||||
公平： | |||||||
普通股，每股面值1美元，核準股票500，000，000股，分別發行185，100，789和184，720，582股，以及181，184，963和181，470，582股 | |||||||
超過面值的資本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累計其他綜合收入 | |||||||
普通股股東權益總額 | |||||||
非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||
總股本 | |||||||
負債和權益共計 | $ | $ | |||||
(見合併財務報表附註)
46國際服務公司
第二部分
國際服務公司
現金流動綜合報表
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
業務活動現金流量： | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | |||||||||||
提前清償債務的損失，淨額 | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
無形資產攤銷 | |||||||||||
公墓財產攤銷 | |||||||||||
貸款費用攤銷 | |||||||||||
可疑賬户備抵 | |||||||||||
遞延所得税準備金 | ( | ) | ( | ) | |||||||
資產剝離和減值費用淨收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售投資收益 | ( | ) | |||||||||
股份補償 | |||||||||||
資產和負債變動，減去購置和處置的影響： | |||||||||||
應收賬款增加(減少)額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他資產增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
應付款項和其他負債增加(減少)額 | ( | ) | |||||||||
企業銷售生產和到期日的影響： | |||||||||||
增加創業應收款、淨投資和信託投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
遞延收入增加額，淨額 | |||||||||||
以信託形式持有的遞延收入減少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
企業收購，除現金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
房地產收購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
財產和設備的剝離和出售所得 | |||||||||||
出售投資收益 | |||||||||||
公司所有人壽保險的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
公司所有人壽保險的收益 | |||||||||||
購買公司土地及其他 | ( | ) | |||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||
發行長期債券所得收益 | |||||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||
預定償還債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
提前償還債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
融資租賃本金付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
行使股票期權的收益 | |||||||||||
購買公司普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股息的支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
購買非控制權益 | ( | ) | |||||||||
銀行透支和其他 | ( | ) | |||||||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外幣效應 | ( | ) | |||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少) | ( | ) | |||||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | ||||||||
(見合併財務報表附註)
表格10-K47
第二部分
國際服務公司
合併權益表
共同 股票 | 國庫 股票， 面值 | 資本 超過. 面值 | (累積) 赤字) 留存收益 | 累計其他 綜合 收入 | 非控制 利息 | 共計 | |||||||||||||||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | |||||||||||||||||||||||||||
2016年12月31日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
綜合收入 | |||||||||||||||||||||||||||
按普通股申報的股息(每股0.58美元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
股票期權演習 | |||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵，除沒收外 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
員工股份薪酬 | |||||||||||||||||||||||||||
購買公司普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
購買非控制權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
非控制利息支付 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
國庫股份的退休 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
會計變動的累積效應 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
綜合收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
按普通股申報的股息(每股0.68美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股票期權演習 | |||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵，除沒收外 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
員工股份薪酬 | |||||||||||||||||||||||||||
購買公司普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
非控制利息支付 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
國庫股份的退休 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
綜合收入 | |||||||||||||||||||||||||||
按普通股申報的股息(每股0.72美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股票期權演習 | |||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵，除沒收外 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
員工股份薪酬 | |||||||||||||||||||||||||||
購買公司普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
非控制利息支付 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
國庫股份的退休 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
(見合併財務報表附註)
48國際服務公司
第二部分
國際服務公司
合併財務報表附註
1. 業務性質
我們是北美最大的死亡護理產品和服務提供商，在美國和加拿大設有殯葬場所和墓地網絡。我們的殯葬服務和墳場業務包括殯葬服務地點、墳場、殯葬服務/墳場組合地點、火葬場及其他有關業務，使我們能夠滿足多方面的顧客需要。我們出售公墓財產和葬禮，公墓商品和服務，在需要的時候，在創業的基礎上。
殯葬服務地點提供與葬禮和火葬有關的所有專業服務，包括使用殯葬設施和機動車輛、安排和指導服務、搬運、準備、防腐、火化、紀念、旅行保護和飲食供應。喪葬用品，包括殯葬棺材和相關附件、骨灰盒和其他火葬容器、外葬容器、鮮花、在線和視頻悼念品、文具產品、棺材和火葬紀念品及其他輔助商品，在殯葬服務場所出售。
我們的墓地提供公墓財產安葬權，包括開發用地、草坪地穴、陵墓空間、壁龕和其他火葬、悼念和安葬選項。墳場的商品及服務，包括紀念標記及紀念基地、外葬容器、花卉及插花、其他附屬商品、墳場服務、商品裝置及安葬等，均在我們的墳場出售。
2. 重要會計政策摘要
合併原則和列報基礎
我們的合併財務報表包括國際服務公司(SCI)和我們持有控制財務利益的所有子公司的賬目。公司間結餘和交易已在合併中消除。
改敍為前期財務報表和調整數
對上期金額作了某些改敍，以符合本期財務報表列報方式，但對我們以前報告的業務結果、合併財務狀況或現金流量沒有影響，除非下文在“會計準則2019".
在編制財務報表時使用估計數
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出可能影響報告的資產和負債數額以及在合併財務報表之日披露或有資產和負債以及報告所述期間收入和支出數額的估計和假設。因此，實際結果可能與這些估計數不同。
現金、現金等價物和限制性現金
我們認為所有原始期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。由於這些工具的短期性質，我們的現金和現金等價物的賬面金額接近公允價值。
表格10-K49
第二部分
現金、現金等價物和限制性現金的構成部分如下：
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
限制現金(1): | |||||||
包括在其他流動資產 | |||||||
包括在遞延費用和其他資產 | |||||||
限制現金共計 | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | $ | |||||
(1) | 這兩個時期的限制現金主要包括根據國税局代碼第1031節存入代管賬户的剝離收益和某些保險單下的抵押債務。 |
應收賬款和可疑賬户備抵
我們的貿易應收款項主要包括已履行的殯葬服務欠款。我們為應收賬款提供各種備抵和註銷準備金。這些津貼是根據對收款和註銷活動歷史趨勢的分析得出的。不需要的應收賬款在30天后被視為過期到期。託收一般由代表所在地行事的地點或第三方機構管理，直到應收款逾期一百八十天為止，在此情況下將其完全保留併發送給託收機構。這些估計數受到若干因素的影響，包括經濟的變化，以及我們業務領域的人口或競爭變化。
存貨和公墓財產
財產和設備，淨額
財產和設備按成本入賬。維修費由費用支付，而延長資產使用壽命的更新和主要更換則資本化。折舊是在各類資產的估計使用壽命內按比例確認的。建築物和改善工程的折舊範圍從十年 到四十年 ，設備在下列期間折舊三年 到十二年 ，租賃物的改進在較短的租期內折舊，或十二年 。與財產和設備有關的折舊和攤銷費用$151.0 百萬, $153.7 百萬，和$153.1 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別。在2018年第四季度，根據我們對類似資產的歷史使用模式的審查，我們將某些建築物改進和設備的剩餘使用壽命增加了一至三年。這些使用壽命的變化前瞻性地減少了折舊費用。12.1 百萬 ($0.07 (2019年和$4.3 百萬 ($0.02 (2018年基本和稀釋後的股份)。當財產或設備出售或退役時，成本和相關的累計折舊從綜合資產負債表中刪除；由此產生的損益包括在出售或處置期間的綜合業務報表中。
租賃
我們有經營和融資租賃。我們的經營租賃主要包括葬禮服務，房地產和葬禮服務地點的辦公設備，墓地地點和行政辦公室。我們的融資租賃主要包括運輸設備，但也包括房地產和辦公設備。與房地產有關的租賃條款一般從一年 到四十年 以不同的條款更新。與辦公室和運輸設備有關的租賃條款一般從一年 到九年 以不同的條款更新。
我們根據現有的獨特事實和情況，確定一項安排在開始時是租賃還是包含租約。使用權(ROU)資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。期限超過一年的租約在資產負債表上確認為ROU資產和租賃負債。我們選擇在資產負債表上不承認一年或一年以下的租約。
50國際服務公司
第二部分
租賃負債及其相應的ROU資產在開始日期根據預期租賃期內的租賃付款現值入賬。對於運輸設備，我們使用每個租賃中隱含的費率來計算現值。對於不動產和非運輸設備租賃，租賃合同中隱含的利率通常不容易確定。因此，我們在確定房地產和非運輸設備租賃未來付款的現值時，採用適當的抵押化增量借款利率，根據開工日期的信息確定未來付款的現值。可能需要對ROU資產進行某些調整，例如支付的初始直接費用或收到的獎勵。
對於承租人而言，租賃的貼現率被定義為租賃中隱含的折現率，除非該費率無法輕易確定。在這種情況下，承租人必須使用其遞增借款利率，即承租人在類似條件下以擔保方式借款的利率-相當於在類似經濟環境下的租賃付款數額。我們對車輛和其他運輸設備採用每一次租賃中隱含的費率，截至2019年12月31日，這些車輛和其他運輸設備佔我們租賃總負債的70%，而且都是融資租賃。對於主要是經營租賃的房地產和非運輸設備的租賃，我們使用我們的增量借款利率，因為這些租賃中隱含的利率無法輕易確定。為了確定增量借款利率，我們利用最糟糕的公開交易債務證券的收益率，並根據適當的期限進行調整。最後一次額外的調整將根據我們的信用質量進行調整，以達到保證利率的水平。作為一種會計政策選擇，我們在確定每一租約的增量借款利率時，合理地包括了一定的續約期。
我們計算經營租賃費用按比例在租賃期限加上任何合理保證的續訂期。我們在計算時，會考慮有合理保證的續期方案和固定升級條款。一般來説，我們的租約不包括在合同到期前終止租約的選項，但是未來的續約期通常是可以取消的。根據合約規定，樓宇及土地租約的續期期，大部份被認為是可以行使的。這一決定是由我們的房地產團隊根據每一項財產的事實和情況作出的。12個月或更短期限的租約不記錄在資產負債表上。我們的大部分租契安排，包括：(I)在生效日期以公允價值購買物業；(Ii)以租契開始時所釐定的價值購買物業；或(Iii)在主租契期滿時，以公平租金價值續期。資產的折舊年限和租賃權的改進通常受預期租賃期限的限制。
我們的某些租賃協議包括根據銷售超過基本合同水平的百分比計算的可變租金支付，其他協議包括定期調整以適應通貨膨脹的租金支付。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。我們一般沒有轉租安排、售後租回安排或槓桿式租約.
我們有租賃協議，包括租賃部分和非租賃部分，一般單獨核算.對於2019年1月1日前開始的租賃，我們選擇了實用的權宜之計，不將某些設備租賃的租賃和非租賃部分分開，例如複印機，其中包括每本維修費在內的租賃費用。在這些租約上，我們選擇將租賃部分和非租賃部分作為單一組成部分進行核算。對於自2019年1月1日或以後開始的租賃，我們將維修費用(非租賃部分)與租賃部分分開核算。有關租賃的更多信息，請參見附註8。
購貨價超過企業合併所得可識別淨資產公允價值的部分記作商譽。商譽在第四季度通過評估我們每個報告單位的公允價值，每年進行一次減值測試。
我們的商譽損害測試包括評估和管理判斷。為了進行商譽減值測試，我們將報告單位的公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行了比較。我們採用市場和收入兩種方法確定每個報告單位的公允價值。收入法是一種貼現現金流量法，它使用對未來現金流量的預測，包括關於未來經營業績和可能與實際未來現金流量不同的經濟狀況的假設。在報告單位的公允價值超過其賬面價值的情況下，我們不記錄商譽減損。如果總公允價值小於報告單位的相關賬面價值，則將商譽的隱含公允價值與商譽的賬面價值進行比較。如果報告單位商譽的賬面金額超過該商譽的隱含公允價值，減值損失被確認為相當於該超額數額的數額。
在第四季度進行的最近一次年度減值測試中，我們使用了6.75 %貼現率，收入增長率從1.0 %到3.7 %在七年的時間裏，再加上一個終端價值，在預測我們未來的現金流時，用常量增長法來確定。我們的終端價值是使用長期收入增長率計算的。1.0 %和2.4 %分別為我們的葬禮和公墓報告單位。此外，我們還使用了從支出到收入的比率。72.2 %到80.0 %在我們的模型中，其他假設的增長率範圍從1.0 %到3.7 %。公平
表格10-K51
第二部分
價值是以我們的報告單位在今後七年內的預計現金流量折扣加上這七年結束時的終點站價值之和計算的。
其他無形資產
我們的無形資產包括非競爭契約、客户關係、商標和貿易權，以及其他主要由收購產生的無形資產。我們的某些商標和貿易權及其他無形資產被認為是無限期的，不受攤銷。我們在第四季度每年測試無限期無形資產的減值情況.
我們的無形資產減值測試包括評估和管理判斷。對於商標和貿易權，我們的測試採用了從特許權使用費中解脱出來的方法，即通過貼現現金流量來確定資產的公允價值，這些現金流量代表着在使用商標和貿易權時必須支付使用費的節省。現金流量貼現估值採用了對未來現金流量的預測，幷包括可能與實際未來現金流量不同的未來經營業績和經濟狀況的假設。
最近一次的減值測試是在第四季進行的，我們估計税前的免税額會從2.0 %到5.0 %與商標和商號相關的收入，主要是基於我們對知識產權評估和許可數據庫的研究。我們還假設終端增長率為1.0 %和2.4 %我們的葬禮和公墓的部分，並折現了現金流量6.95 %貼現率基於這些資產對我們整體業務的相對風險。
除了我們的年度檢討外，當某些事件或情況的改變顯示賬面價值可能大於公允價值時，我們會評估無形資產的減值情況。可能觸發中期減值評估的因素包括，但不限於，相對於歷史或預測的未來經營業績而言，顯着的不佳表現，以及顯著的負面行業或經濟趨勢。中不要求進行中期無形減值審查。2019或2018.
公允價值計量
我們定期衡量我們的喪葬商品和服務、公墓商品和服務以及按公允價值計算的永久照料信託所持有的證券。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或支付債務轉移的價格。我們利用一個三級估價等級來披露公允價值計量.估值等級的依據是，截至計量日期，對資產或負債估值的投入是否透明。這三個層次的定義如下：
• | 在活躍市場有報價的情況下，信託公司持有的證券被列為一級投資。 |
• | 如果不能提供特定證券的市場報價，公允價值是通過使用具有類似特徵的證券報價或收入方法公允價值模型來估算的，其中包括利率、收益率曲線、信用風險、提前支付速度、評級和免税狀況的組合。這些證券被歸類為二級投資。 |
• | 其他投資的估值需要管理層的判斷，因為沒有報價，流動性的內在缺乏，以及這些資產的長期性質。這些證券被歸類為三級投資。 |
資產或負債在估值等級中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。
固定收益混合基金、貨幣市場基金和私人股本投資按資產淨值計算。固定收益混合基金和貨幣市場基金可按淨資產價值贖回，並分別提前兩週通知和立即贖回。我們的私人股本投資包括幾隻投資於有限合夥、不良債務、房地產和夾層融資的基金。這些投資永遠無法被基金贖回。相反，由於這類投資的性質，通過清理基金的基本資產收到分配。我們估計，相關資產將在未來兩至十年內變現。
52國際服務公司
第二部分
估價政策和程序由我們的信託服務部決定，該部門向我們的首席財務官報告。此外，董事會投資委員會每季度對估值進行審查。
我們每季度對固定收益工具的投資進行評估，以評估公允價值的暫時下降。在我們通過以下“會計準則”中所討論的關於金融工具的新指南之前2019“我們亦按季評估我們在股票工具上的投資，而非暫時下跌公允價值，而這些評估所引致的減值費用，則被確認為投資虧損。”其他收入(費用)，淨額。這些投資損失(如果有的話)由其他收入(費用)，淨額，與以信託形式持有的遞延收據截至12月31日的年份，2019和2018。截至12月31日，我們沒有記錄到固定收益投資的公允價值暫時下降，2019和2018.
國庫券
我們在公開市場或通過私下談判交易購買國庫券，受市場條件和正常交易限制。我們根據票面價值法對我們的普通股進行回購。我們取消了2.2 百萬, 9.4 百萬，和6.9 百萬國庫持有的普通股股份2019, 2018，和2017分別。這些已退休的國庫股份已改為授權但未發行。
外幣換算
加拿大子公司的所有資產和負債按報告期結束時的匯率折算成美元。收入和支出項目按本報告所述期間的平均匯率折算。結果的翻譯調整作為累計其他綜合收入在綜合資產負債表和綜合資產負債表中。
SCI及其子公司的功能貨幣是各自的本地貨幣。以業務運作貨幣以外的其他貨幣計值的交易所產生的交易性貨幣損益記錄在其他收入(費用)，淨額在“業務綜合聲明”中。我們在被認為是高度通脹的經濟體的外國業務上沒有任何投資。
殯葬及墳場運作
當商品或服務的控制權轉移給客户時，收入就會被確認。我們的履行義務包括提供喪葬和公墓商品和服務以及墓地財產安葬權。在商品交付或服務執行時控制轉移。對於公墓財產收購權，在財產開發和安葬權出售後，控制權轉讓給客户，不能再出售或出售給另一客户。徵收的銷售税在我們的合併財務報表中按淨額確認。
在我們不需要的合同上，我們通常在需要的時候交付商品和提供服務。個性化的標記商品和根據不需要的合同出售的標記安裝服務在控制權移交給客户時得到承認，通常是在公墓交付和安裝標記時識別的。
我們還通過各種項目銷售價格擔保的創業合同，提供未來的商品和服務，其價格是協議簽訂時的普遍價格。與銷售創業合同有關的收入推遲到商品控制權或服務轉移給客户，客户在交付商品時或通常在需要時提供服務。在某些創業合同上，我們銷售紀念品商品，包括骨灰盒和與甕有關的產品，我們在銷售時提供給客户。在轉讓紀念商品控制權時，收入在交付時確認。
對於以創業合同出售的個性化商品，我們將：
• | 從供應商那裏購買商品， |
• | 根據客户的具體書面説明，將這些商品個性化， |
• | 根據客户的指示，將商品存儲在第三方保税存儲設施或安裝該商品，以及 |
• | 將所有權轉讓給客户。 |
我們確認收入和記錄銷售成本時，轉讓的商品，發生在交付給第三方儲存設施或在公墓的商品安裝。
已交付的物品沒有一般的退貨權。
表格10-K53
第二部分
我們還銷售旅行保護作為第三方的代理。旅行保護是一種服務，如果購買者在住所某一半徑以外去世，而不向家屬支付任何額外費用，則將遺骸運送到所選擇的服務殯儀館或公墓。我們沒有提供旅行保障服務，我們亦沒有主要責任在這些安排下提供這類服務。因此，我們記錄銷售時的收入，扣除欠第三方的款項.
為價格保證的創業和與客户的無需要合同而收到的總考慮是合同中規定的金額，不包括代表第三方收取的任何金額，如銷售税。此外，根據州或省法律，可能需要將以創業方式出售的商品或服務的全部或部分收益存入信託基金。這些信託基金的收益也包括在總考慮範圍內，這些收益可具體用於每項履約義務。
與客户簽訂合同所收到的總價款按相對銷售價格分配給每項履約義務。相對銷售價格是由我們在獨立基礎上銷售業績義務的金額決定的，或者是我們根據調整後的市場評估方法，根據與我們的歷史定價做法相一致的調整後的市場評估方法，對我們的銷售金額作出的最佳估計。
無需要合同的付款一般在商品交付或服務交付時到期。對於創業合同，付款一般發生在我們履行履約義務之前。我們的創業合同也有可能延長付款條件與相關的融資收費。由於我們的商品和服務的性質、與客户簽訂的合同的性質以及我們提供服務的時間，如果沒有按照合同付款條件支付，我們就不會對創業應收款產生利息。我們認為，在商品或服務被要求交付之前，企業應收賬款不應過期，而在該商品或服務被支付或重新歸類為未滿30天的交易應收款之前，我們並不認為已到期的應收賬款已經到期。對於未履行的可取消創業合同的履約義務，我們的綜合資產負債表反映了合同負債淨額，即我們從客户那裏收取的金額遞延收入淨額.
根據州或省法律，可能需要將以創業方式出售的商品或服務的全部或部分收益存入信託基金。當我們收到客户的付款時，我們將法律規定的金額存入商品和服務信託，並將相應的金額從遞延收入淨額進以信託形式持有的遞延收據。當我們履行履約義務時，從商品和服務信託中提取金額。這些信託基金的收益也包括在總考慮範圍內，這些收益可具體用於每項履約義務。我們將這些與商品和服務信託相關的投資收益推遲到相關商品交付或服務完成後再進行。我們的全資註冊投資顧問所收取的費用也包括在收入中。
如果一項創業合同在交付前被取消，州或省法律將確定拖欠客户的退款數額(如果有的話)，包括歸因於投資收益的金額。在取消時，我們收到存入信託的本金和以前未分配的淨投資收益，並在必要時向客户發出退款。此外，在某些司法管轄區，當客户取消創業合同時，我們有權保留一部分收取的客户付款。我們確認這些留存的資金(如果有的話)和歸屬的投資收益(扣除應付給客户的任何投資收益)在綜合經營報表中作為收入。在某些司法管轄區，如果可退還客户的款項超過信託基金，我們可能有義務為任何短缺提供資金。
根據州或省的法律，出售公墓財產、安葬權所得的部分收益，必須由我們撥入永久照顧信託基金，以維持墳場。這部分收益不被確認為收入。這些信託的投資收益定期分配給我們，並在目前的公墓收入中確認。這些分配的目的是支付我們的公墓物業的公墓維修費用，而這些物業是按所發生的費用計算的。這類永久照顧信託基金的本金一般不能撤回；然而，某些州不允許分配已實現的收入，而是允許總收益分配，其中可能包括收入、資本增值和本金。
與交付或執行商品和服務有關的費用在交付或提供服務時由費用支付。與財產安置權有關的費用包括每個項目具體確定的財產和建築費用。財產和建築費用在履行義務時經具體確認確認為費用，即記為費用。增量直接銷售成本被推遲到履行業績義務。這些遞延費用在我們的綜合資產負債表上被列為長期費用，因為我們不控制商品交付的時間或服務的性能，因為這些費用通常是在需要時提供的。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年份中，我們確認了$174.7 百萬和$180.1 百萬分別是增量銷售成本。所有其他銷售費用均按已發生的費用列支。
54國際服務公司
第二部分
.的組成部分收入成本我們的業務綜合聲明包括：
• | 財產和商品成本，其中包括公墓財產攤銷、商品的直接成本、商品搬運和交付的勞動相關費用、墓地維護費用和折舊以及銷售費用； |
• | 服務費用，包括提供服務的直接成本(包括與勞工有關的費用)、墳場維修費用及折舊、車輛營運成本及折舊，以及銷售成本；及 |
• | 間接費用和其他費用，包括與勞動有關的費用、設施費用和折舊，以及在我們的葬禮和墓地作業中發生的其他一般和行政費用。 |
公司一般費用和行政費用 包括與勞動有關的成本，公司資產折舊和攤銷，上市公司成本，以及公司職能引起的其他一般和行政費用。
保險資助的創業合同
在國家或省級法律允許的情況下，我們可以向第三方保險公司出售人壽保險或年金保險單，並作為保險公司的總銷售代理人獲得佣金。這些一般代理佣金(GA收入)是根據每個銷售合同的百分比計算的，並在完成購買保險的買方和第三方保險供應商之間的保險購買交易時確認為喪葬收入。銷售保險資助的創業合同所產生的所有銷售成本，均按所發生的費用入賬。確認的Ga收入2019, 2018，和2017曾.$139.7 百萬, $134.1 百萬，和$121.0 百萬分別。
我們沒有在我們的綜合資產負債表中反映未履行保險資金的創業合同金額。客户與第三方保險公司之間的保單金額一般等於創業合同的金額。投保人已作出可撤銷的承諾，在需要時將保單收益轉讓給我們。人壽保險或年金合同的收益將在我們舉行這些葬禮時反映在喪葬收入中。
所得税
我們用負債法計算所得税。我們實現遞延税資產利益的能力要求我們在未來達到一定的盈利水平。我們已就部分遞延税項資產設立估值免税額。如果市場情況發生重大變化，而未來收益或預期會與我們現時的估計有顯著不同，我們可能須在短期內進一步調整估值免税額。在此期間，估值津貼的增加將導致所得税支出增加。所有遞延的税項資產及負債，連同任何有關的估值免税額，在我們的綜合資產負債表上均列為非流動資產。
2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的税收立法，通常被稱為“税法”。“税法”對美國税法作了廣泛而複雜的修改，除其他外，降低了聯邦企業所得税税率，要求對外國子公司未匯回的收益一次性繳納過渡税，一般取消美國聯邦對外國子公司股息徵收的所得税，對可扣減利息費用設定新的限制，創造獎金折舊，允許對合格財產全額支出，並對某些高管薪酬的扣減實行限制。
2017年12月22日，證交會工作人員發佈了第118號“員工會計公報”(“SAB 118”)，以處理在註冊人沒有足夠詳細的必要信息、準備或分析(包括計算)以完成“税法”某些所得税影響的會計核算的情況下應用美國公認公認會計原則的問題。SAB 118規定，從“税法”頒佈之日起，公司完成“税法”某些要素的所得税影響會計的衡量期限為一年。根據SAB 118，我們確認了與被視為已匯回的收益以及對遞延税資產和負債的重新計量有關的臨時税收影響，並將這些數額列入我們截至2017年12月31日的年度綜合財務報表。2018年期間，我們確定並記錄了對SAB 118允許的臨時數額的離散調整。2018年第四季度完成了“税法”所得税影響核算。關於税法影響的進一步資料，見第二部分第8項.財務報表和補充數據附註5。
採用的會計準則2019
2016年2月、2018年1月、7月和12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈並修訂了關於“租賃”的新指南，以提高各組織之間的透明度和可比性。在新的指引下，我們須在資產負債表上確認使用權租賃資產及負債，並披露關鍵事項。
表格10-K55
第二部分
關於租賃安排的信息。此外，新的指南為承租人、出租人以及出售和回租交易提供了具體的會計考慮。承租人和出租人必須披露關於租賃安排的定性和定量信息，以便財務報表的使用者能夠評估租賃產生的現金流量的數額、時間和不確定性。
我們在2019年1月1日採用了新的指南，採用了改進的回顧性過渡方法。由於採用了這一方法，我們記錄了：
• | a $ |
• | a $ |
• | a $ |
• | a $ |
1. | 我們選擇了一套實用的權宜之計，不重新評估： |
• | 無論合同是租賃還是包含租約， |
• | 租賃分類，或 |
• | 初步直接費用。 |
2. | 我們並沒有選擇實用的權宜之計來決定租期。 |
3. | 我們選擇了短期租約確認豁免。 |
4. | 其餘的實際權宜之計不適用或沒有實質性影響。 |
我們成立了一個項目小組來執行新的指導方針。我們實施了一個新的企業範圍的租賃管理系統的形式，預先配置的基於雲的應用程序，以支持採用和正在進行的租賃要求下，新的指導。該系統作為一個租賃數據庫，集中管理我們的租賃庫存，並確保我們的租賃庫存的完整性。該系統還提供新指南所要求的會計分錄和財務報告披露，並提供租賃活動商業情報報告。我們對新系統進行了徹底的測試，以確保它產生準確的數據，以便在採用新的指導時並在持續的基礎上，準備所需的會計分錄和披露。我們評估並實施了對我們的流程和內部控制的更多改變，以便於2019年1月1日採用，並滿足該標準正在進行的報告和披露要求。
我們目前的經營租賃組合主要由房地產和設備組成。由於採用這項措施，我們確認實質上與所有經營租契安排有關的ROU資產及租契負債。通過“租約”"對我們的綜合業務結果或現金流沒有影響。我們已作出上述及本表格注8所要求的與租約有關的強化披露。
內部使用軟件
2018年8月，FASB修訂了“內部使用軟件”，以統一資本化實施的要求
在軟件即服務的託管安排中發生的成本，以及在包含軟件許可證的託管安排中資本化這些成本的要求。在應用程序開發階段的實施活動的成本是資本化的，這取決於成本的性質，而在初步項目和實施後階段發生的費用則被支出。任何資本化成本均按託管安排的期限攤銷。執行費用的現金付款，不論是否資本化，均列為業務流出，因為這與東道安排中費用的列報一致。我們對2019年1月1日以後發生的執行費用採用了新的指導方針，對我們的綜合業務結果和合並財務狀況沒有重大影響，對現金流動沒有任何影響。
金融工具
2016年6月，FASB修訂了“金融工具”，向財務報表用户提供了更多的決策信息-關於債務工具預期信貸損失的有用信息以及在每個報告日期向報告實體提供貸款的其他承諾。在2018年11月和2019年4月期間，FASB對新標準作了修正，澄清了若干事項的指導意見，包括應計利息、追回款項和各種編纂方面的改進。經修訂的新標準取代了現行的已發生損失減值方法。
56國際服務公司
第二部分
標準的方法反映了預期的信貸損失，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以支持信貸損失估計。
我們成立了一個實施團隊，並開始分析對我們當前政策和程序的影響，以確定應用新標準的要求可能產生的差異。執行小組經常向管理層報告項目的調查結果和進展情況。通過這一過程，我們已經確定了對我們的流程、系統和控制的適當改變，以支持在新標準下的認可和披露。
在2019年期間，我們評估了對未來報告和披露採用新標準後可能發生的變化。我們修改了方法、數據/輸入收集和驗證，以適應新標準下的承認和披露要求。最後，我們確定並設計了基於新標準的新流程的附加控制。新標準將在2020年第一季度對我們生效，我們將採用修改後的追溯方法，但對債務證券的投資除外，這將利用一種可能的辦法。我們仍在評估新標準對我們綜合業務結果、合併財務狀況和現金流量的影響。
善意
2017年1月，FASB修正了“善意” 以簡化隨後對商譽的計量。修正後的
指導消除了第二步的商譽損害測試。相反，減值是指報告單位的賬面價值超過公允價值的數額，以報告單位的商譽總額為限。新標準在2020年第一季度對我們有效，預計不會對我們的綜合經營結果、合併財務狀況和現金流量產生影響。
公允價值計量
2018年8月，FASB修正了“公允價值計量”修改與公平有關的披露要求
價值。修正案取消了以下規定：(1)公允價值等級第1和第2級之間轉移的數額和理由；(2)我們的政策與級別之間的轉移時間有關；(3)在第3級計量中使用的估值程序。它明確指出，對於以淨資產價值計量的投資，只有在被投資方向我們或公開通報了清算時間的情況下，才需要披露清算時間。報告還澄清，關於第3級投入變化影響的説明性披露應以報告日可能發生的變化為基礎。修正案增加了一項要求，即披露3級測量中使用的重大不可觀測輸入的範圍和加權平均數。指導對我們有效，我們的季度申報截止到2020年3月31日，我們將作出必要的披露變更在申報。採用不會對我們合併的業務結果、合併的財務狀況和現金流量產生影響。
退休計劃
2018年8月，FASB修正了“退休計劃”修改規定福利計劃的披露要求。對我們來説，修正案要求披露用於現金結存計劃的加權平均利息抵免率，並解釋與該期間養卹金債務變化有關的重大損益的原因。它取消了披露保險合同所涵蓋的未來福利的大約數額的要求。指導對我們有效，我們的年度申報截止到2020年12月31日，我們將作出必要的披露變更，在該申報。採用不會對我們合併的業務結果、合併的財務狀況和現金流量產生影響。
表格10-K57
第二部分
3.創業活動
創業應收款、淨投資和信託投資
.的組成部分創業應收款、淨投資和信託投資我們的綜合資產負債表如下：
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
企業葬禮應收款 | $ | $ | |||||
企業墓地應收款 | |||||||
客户應收賬款 | |||||||
未計財務費用 | ( | ) | ( | ) | |||
取消津貼 | ( | ) | ( | ) | |||
創業應收款淨額 | |||||||
市場信託投資 | |||||||
保險支持的固定收益證券和其他 | |||||||
信託投資 | |||||||
減：公墓永久照顧信託投資 | ( | ) | ( | ) | |||
創業信託投資 | |||||||
創業應收款、淨投資和信託投資 | $ | $ | |||||
58國際服務公司
第二部分
下表列出了與我們的信託基金有關的某些與投資有關的活動：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
存款 | $ | $ | $ | ||||||||
提款 | $ | $ | $ | ||||||||
購買證券 | $ | $ | $ | ||||||||
出售證券 | $ | $ | $ | ||||||||
出售證券的已實現收益(1) | $ | $ | $ | ||||||||
因出售證券而實現的損失(1) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
(1) | 所有已實現的損益均在其他收入(費用)，淨額中的信託投資，並被相應的重新分類所抵消。其他收入(費用)，淨額到以信託形式持有的遞延收據和關愛信託的主體。 |
活動創業應收款、淨投資和信託投資情況如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
開始平衡-創業應收款、淨投資和信託投資 | $ | $ | $ | ||||||||
淨創業合同銷售 | |||||||||||
客户現金收入，扣除退款後 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
信託存款 | |||||||||||
企業收購，淨額 | |||||||||||
未分配投資收益淨額(損失)(1) | ( | ) | |||||||||
到期日和分配收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
取消津貼的變動 | ( | ) | ( | ) | |||||||
未履行的履約義務應付數額的變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外幣及其他貨幣的影響 | ( | ) | |||||||||
期末餘額-創業應收款、淨投資和信託投資 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 包括已實現和未實現的投資收益(虧損)。 |
表格10-K59
第二部分
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
公允價值層次 | 成本 | 未實現 收益 | 未實現 損失 | 價值 | ||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||
美國財政部 | 2 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
加拿大政府 | 2 | ( | ) | |||||||||||||
企業 | 2 | ( | ) | |||||||||||||
住宅按揭 | 2 | ( | ) | |||||||||||||
資產支持 | 2 | ( | ) | |||||||||||||
權益證券： | ||||||||||||||||
優先股 | 2 | ( | ) | |||||||||||||
普通股： | ||||||||||||||||
美國 | 1 | ( | ) | |||||||||||||
加拿大 | 1 | ( | ) | |||||||||||||
其他國際 | 1 | ( | ) | |||||||||||||
共同基金： | ||||||||||||||||
衡平法 | 1 | ( | ) | |||||||||||||
固定收益 | 1 | ( | ) | |||||||||||||
其他 | 3 | |||||||||||||||
信託投資，公允價值 | ( | ) | ||||||||||||||
混合資金 | ||||||||||||||||
固定收益 | ( | ) | ||||||||||||||
衡平法 | ||||||||||||||||
貨幣市場基金 | ||||||||||||||||
私人股本 | ( | ) | ||||||||||||||
信託投資，按資產淨值計算 | ( | ) | ||||||||||||||
市場信託投資 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
60國際服務公司
第二部分
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
公允價值層次 | 成本 | 未實現 收益 | 未實現 損失 | 價值 | ||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||
美國財政部 | 2 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
加拿大政府 | 2 | ( | ) | |||||||||||||
企業 | 2 | ( | ) | |||||||||||||
住宅按揭 | 2 | ( | ) | |||||||||||||
資產支持 | 2 | ( | ) | |||||||||||||
權益證券： | ||||||||||||||||
優先股 | 2 | ( | ) | |||||||||||||
普通股： | ||||||||||||||||
美國 | 1 | ( | ) | |||||||||||||
加拿大 | 1 | ( | ) | |||||||||||||
其他國際 | 1 | ( | ) | |||||||||||||
共同基金： | ||||||||||||||||
衡平法 | 1 | ( | ) | |||||||||||||
固定收益 | 1 | ( | ) | |||||||||||||
其他 | 3 | ( | ) | |||||||||||||
信託投資，公允價值 | ( | ) | ||||||||||||||
混合資金 | ||||||||||||||||
固定收益 | ( | ) | ||||||||||||||
衡平法 | ( | ) | ||||||||||||||
貨幣市場基金 | ||||||||||||||||
私人股本 | ( | ) | ||||||||||||||
信託投資，按資產淨值計算 | ( | ) | ||||||||||||||
市場信託投資 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
截至2019年12月31日，我們對私人股本投資的無資金承諾是$134.9 百萬如果被調用，將由信託公司的資產提供資金。
表格10-K61
第二部分
我們以市場為基礎的信託投資在重要的不可觀測的投入(三級)中的變化如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||
公允價值，1月1日期初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
已實現和未實現(損失)收益淨額其他收入(費用)，淨額(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
購貨 | ||||||||||||
銷售 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
購置，淨額 | ||||||||||||
公允價值，12月31日期末餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) | 確認的所有已實現和未實現(損失)收益淨額其他收入(費用)，淨額因為我們的信託投資被相應的重新分類所抵消。其他收入(費用)，淨額到以信託形式持有的遞延收據和照管信託主體. |
公允價值 | |||
(單位：千) | |||
一年或一年以下到期 | $ | ||
一至五年後到期 | |||
五至十年後到期 | |||
此後 | |||
固定收益證券的估計到期日總額 | $ | ||
與我們的創業信託投資有關的確認信託基金收入(已實現和未實現)是$119.0 百萬, $121.7 百萬，和$112.6 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別。與我們永久照顧墳場信託投資有關的確認信託基金收入(已實現和未實現)是$77.5 百萬, $74.7 百萬，和$62.9 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別。
62國際服務公司
第二部分
我們已確定，我們的固定收益信託投資中的未實現損失被認為是臨時性的，因為未實現的損失是由於利率的暫時波動造成的。這些投資分散在多個行業部門，採用均衡分配策略，將長期風險降至最低。我們相信，根據我們對投資的分析，這些證券中沒有一種是暫時受損的.我們的分析包括對持有的投資組合進行審查，並就信用評級以及未實現損失的嚴重程度和持續時間與各基金經理進行討論。我們的固定收益投資未實現虧損，其相關公允價值，以及截至年度未實現虧損的持續時間。 2019年12月31日和2018見下表：
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
處於虧損位置 少於12個月 | 處於虧損位置 超過12個月 | 共計 | |||||||||||||||||||||
公平 市場 價值 | 未實現 損失 | 公平 市場 價值 | 未實現 損失 | 公平 市場 價值 | 未實現 損失 | ||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||||||
固定收益證券： | |||||||||||||||||||||||
美國財政部 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
加拿大政府 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
企業 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
住宅按揭 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
資產支持 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
固定收益總額-暫時減值證券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
處於虧損位置 少於12個月 | 處於虧損位置 超過12個月 | 共計 | |||||||||||||||||||||
公平 市場 價值 | 未實現 損失 | 公平 市場 價值 | 未實現 損失 | 公平 市場 價值 | 未實現 損失 | ||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||||||
固定收益證券： | |||||||||||||||||||||||
美國財政部 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
加拿大政府 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
企業 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
住宅按揭 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
資產支持 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
固定收益總額-暫時減值證券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
表格10-K63
第二部分
遞延收入淨額
在…2019年12月31日和2018, 遞延收入淨額表示未來的收入，包括與未履行的信託基金創業合同相關的未在信託賬户中持有的分配信託投資收益。信託賬户中持有的未來收入和信託投資淨收益包括在以信託形式持有的遞延收據.
.的組成部分遞延收入淨額我們的綜合資產負債表如下：
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
遞延收入 | $ | $ | |||||
客户未履行可撤銷創業合同履約義務的款項(1) | ( | ) | ( | ) | |||
遞延收入淨額 | $ | $ | |||||
(1) | 在通過之前“與客户簽訂合同的收入”2018年1月1日，客户因未履行可撤銷創業合同的履約義務而應支付的款項列入創業應收款、淨投資和信託投資. |
下表彙總了我們的合同負債活動，這些活動反映在遞延收入淨額和以信託形式持有的遞延收據:
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
期初平衡-遞延收入淨額和以信託形式持有的遞延收據 | $ | $ | |||||
會計變動的累積效應 | |||||||
淨創業合同銷售 | |||||||
(處置)企業收購，淨額 | ( | ) | |||||
投資淨收益(損失)(1) | ( | ) | |||||
確認的積壓收入(2) | ( | ) | ( | ) | |||
當期銷售確認收入 | ( | ) | ( | ) | |||
未履行的履約義務應付數額的變化 | ( | ) | ( | ) | |||
取消準備金的變動 | |||||||
外幣及其他貨幣的影響 | ( | ) | |||||
期末餘額-遞延收入淨額和以信託形式持有的遞延收據 | $ | $ | |||||
(1) | 包括已實現和未實現的投資收益(損失)。 |
(2) | 包括截至執行日期的當年信託基金收入。 |
64國際服務公司
第二部分
下表彙總了遞延收入淨額:
截至12月31日的年度， | |||
2017 | |||
(單位：千) | |||
期初平衡-遞延收入淨額 | $ | ||
淨創業合同銷售 | |||
企業收購，淨額 | |||
投資淨收益(1) | |||
確認收入 | ( | ) | |
取消津貼的變動 | ( | ) | |
以信託形式持有的遞延收據的變動 | ( | ) | |
外幣及其他貨幣的影響 | |||
期末餘額-遞延收入淨額 | $ | ||
(1) | 包括已實現投資收益和未實現投資收益。 |
4. 商譽和無形資產
本港殯葬及墳場報案單位的商譽賬額變動如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
喪葬 | 公墓 | 共計 | 喪葬 | 公墓 | 共計 | ||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||||||
期初平衡-善意 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
與購置有關的商譽增加(減少)(1) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
與資產剝離有關的商譽減少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外幣效應 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
活動 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
期末餘額-善意 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(1) | 還包括與購置有關的重計量期間內的調整數。 |
表格10-K65
第二部分
無形資產的組成部分十二月三十一日情況如下：
使用壽命 | |||||||||||
最小值 | 極大值 | 2019 | 2018 | ||||||||
(年份) | (單位：千) | ||||||||||
攤銷無形資產： | |||||||||||
契約-不競爭 | - | $ | $ | ||||||||
客户關係 | - | ||||||||||
貿易權 | - | ||||||||||
其他 | - | ||||||||||
減：累計攤銷： | |||||||||||
契約-不競爭 | |||||||||||
客户關係 | |||||||||||
貿易權 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
攤銷無形資產，淨額 | |||||||||||
非攤銷無形資產： | |||||||||||
貿易權 | 不定式 | ||||||||||
其他 | 不定式 | ||||||||||
非攤銷無形資產 | |||||||||||
無形資產，淨額遞延費用和其他資產 | $ | $ | |||||||||
作為2019年年度可恢復性測試過程的一部分，我們認識到$3.4 百萬貿易損失。無形資產攤銷費用$25.6 百萬, $26.2 百萬，和$27.7 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別。以下是估計攤銷費用，但不包括某些我們無法提供估計數的無形資產，因為這些無形資產是根據在履行我們創業合同的履約義務方面的具體識別而攤銷的。 2019年12月31日(千)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
估計攤銷費用總額 | $ | ||
5. 所得税
2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的税收立法，通常被稱為“減税和就業法案”(“税法”)。“税法”對美國税法作了廣泛而複雜的修改，除其他外，降低了聯邦企業所得税税率，要求對外國子公司未匯回的收益一次性繳納過渡税，一般取消美國聯邦對外國子公司股息的所得税，對可扣減利息費用實行新的限制，創造獎金折舊，允許對合格財產全額支出，並對某些高管薪酬的可扣減性實行限制。自2018年1月1日起，税法將美國企業所得税税率從35%降至21%。
66國際服務公司
第二部分
根據SAB 118，我們確認了一個臨時的$146.2 百萬在我們的2017年12月31日終了年度合併財務報表中，與被視為已匯回的收益以及遞延税資產和負債重新計量有關的税收優惠淨額。2018年，我們發現了一個網$16.1 百萬根據SAB 118允許的臨時税額調整的離散税收優惠。2018年第四季度，根據截至2018年12月31日的監管指南、解釋和數據，最後確定了“税法”的所得税影響會計。
截至2019年12月31日，未按估計數提供外國預扣税。$259.8 百萬在我們的外國子公司未分配的收益和利潤(E&P)中，因為我們打算將這些外國的E&P永久地再投資於那些在美國以外的業務。然而，如果我們要把這些外國的E&P匯回國外，那麼外國的預扣繳税就會被估計為$13.4 百萬.
從2018年開始，税法包括一項新的美國税基侵蝕條款，旨在對全球無形低税率收入徵税。我們進行了一次政策選擇，將GILTI作為一項期間費用加以考慮。然而，GILTI條款的税收影響對我們的合併財務報表並不重要。
所得税前收入由以下組成部分組成：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
外國 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
所得税規定(福利)包括：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
目前： | |||||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
外國 | |||||||||||
國家 | |||||||||||
當期所得税總額 | |||||||||||
推遲： | |||||||||||
美國 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
外國 | ( | ) | |||||||||
國家 | ( | ) | |||||||||
遞延所得税總額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税總額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
我們交納了所得税$70.6 百萬, $65.4 百萬，和$170.2 百萬在……裏面2019, 2018，和2017分別收到的退款$4.7 百萬, $11.4 百萬，和$3.4 百萬分別。2017年的所得税支付包括$34.2 百萬支付給國税局的款項。
表格10-K67
第二部分
美國聯邦法定所得税税率與我國實際税率的差別如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
按適用的聯邦法定所得税税率計算的税收規定 | $ | $ | $ | ||||||||
州和地方税收，扣除聯邦所得税福利 | |||||||||||
外國管轄權差異 | ( | ) | |||||||||
與剝離有關的永久差異 | |||||||||||
不確定税收狀況的變化和審計結算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外國估價津貼，扣除聯邦所得税福利 | ( | ) | |||||||||
美國税法的頒佈 | ( | ) | ( | ) | |||||||
以股份為基礎的補償帶來的超額税收利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税準備金(受益於) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
綜合實際税率總額 | % | ( | )% | ( | )% | ||||||
截止的十二個月的實際税率2019年12月31日低於21%的聯邦法定税率，主要是由於法定期限屆滿和增加行使股票期權的超額税收優惠，因此在截至12個月的實際税率減少。2018年12月31日低於21%的聯邦法定税率，主要原因是由於法定時效到期，不確定的税額減少。截止的十二個月的較低的實際税率2017年12月31日主要是由於上述税法和國税局審計結算的影響。
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
存貨和公墓財產 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
遞延增量直接銷售成本 | ( | ) | ( | ) | |||
財產和設備 | ( | ) | ( | ) | |||
無形資產 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | |||||
遞延税款負債 | ( | ) | ( | ) | |||
虧損和税收抵免結轉 | |||||||
企業葬禮和墓地合同的遞延收入 | |||||||
應計負債 | |||||||
其他 | |||||||
遞延税款資產 | |||||||
減：估價津貼 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延所得税負債淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
68國際服務公司
第二部分
遞延税項資產及遞延所得税負債在綜合資產負債表內確認如下：
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
非流動遞延税資產 | $ | $ | |||||
非流動遞延税負債 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延所得税負債淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
下表彙總了與我們未確認的税收優惠總額有關的活動2017年1月1日到2019年12月31日(千)：
聯邦、州和外國税 | |||
(單位：千) | |||
2016年12月31日結餘 | $ | ||
審計結算後對税務職位的削減 | ( | ) | |
減少與往年有關的税額 | ( | ) | |
2017年12月31日結餘 | $ | ||
增列與以往年度有關的税額 | |||
因法定時效屆滿而減少税額 | ( | ) | |
2018年12月31日結餘 | $ | ||
減少與往年有關的税額 | |||
2019年12月31日結餘 | $ | ||
我們未獲確認的總免税額，如獲確認，會影響我們的有效税率。$1.4 百萬截至2019年12月31日和2018和$79.5 百萬截至2017年12月31日.
We包括與未獲確認的税項利益有關的潛在應累算利息及罰則。 我們已經積累了$0.6 百萬, $0.5 百萬，和$11.1 百萬支付利息扣除税收優惠及罰款2019年12月31日, 2018，和2017分別。我們記錄到$0.1 百萬利息和罰款以及減少$10.6 百萬和$46.2 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別。如果未就不確定的税收狀況或未來扣減的不確定性評估利息和罰款，則應計數額將減少，並反映為總體所得税準備金的減少。
我們向聯邦、州、地方和外國管轄區提交所得税申報表，包括我們子公司的納税申報表。我們認為美國是我們最重要的司法管轄區；不過，所有報税表均須由我們在一般業務過程中提交報税表的司法管轄區的税務當局例行檢討。
2017年3月，我們從美國國税局收到了1999-2005年完全執行的870-AD表格，有效地解決了這些年的審計問題。由於這項決議，我們認識到我們的未獲承認的税收優惠和相關利益的減少。$143.0 百萬。2017年，我們$34.2 百萬在支付給國税局的款項中，隨後在2018年和2019年收到聯邦和州退款總額。$5.6 百萬和$2.0 百萬分別。聯邦法律的時效在2016年之前的所有税收年度都已到期，我們目前沒有接受國税局的審計。各個州的司法機關都在審計2013至2017年的情況。加拿大目前沒有聯邦或省級審計；然而，2014年之後的幾年仍然開放，可以接受審查。在未來12個月內，未獲確認的免税額可能會有所改變，這是合理的。然而，鑑於仍需審查的年數和正在審查的事項數目，無法對可能增加或減少的範圍作出估計。
表格10-K69
第二部分
各子公司的聯邦、州和外國虧損結轉總額為$2.5 十億與到期日期通過2038. 這種結轉損失的期限如下：
聯邦制 | 國家 | 外國 | 共計 | ||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
2020 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2021 | |||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||
此後 | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
在…2019年12月31日，我們的損失和税收抵免-結轉遞延税資產和相關的估價免税額-按管轄範圍分列如下：
聯邦制 | 國家 | 外國 | 共計 | ||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
虧損和税收抵免結轉 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
估價津貼 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
70國際服務公司
第二部分
6. 債務
債務情況如下：
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
4.5%高級債券應於2020年11月到期 | $ | $ | |||||
8.0%高級債券將於2021年11月到期 | |||||||
5.375%高級債券應於2022年1月到期 | |||||||
5.375%高級債券將於2024年5月到期 | |||||||
7.5%高級債券將於2027年4月到期 | |||||||
4.625%高級債券應於2027年12月到期 | |||||||
5.125%高級債券應於2029年到期 | |||||||
應於2022年12月到期的定期貸款 | |||||||
應於2024年5月到期的定期貸款 | |||||||
銀行信貸安排應於2022年12月到期 | |||||||
銀行信貸貸款將於2024年5月到期 | |||||||
融資租賃項下的債務 | |||||||
抵押債券和其他債務，到期日至2050年 | |||||||
未攤銷保費和折扣淨額 | |||||||
未攤銷債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||
債務總額 | |||||||
減：長期債務的當前到期日 | ( | ) | ( | ) | |||
長期債務總額 | $ | $ | |||||
當前債務到期日2019年12月31日包括我們的定期貸款、抵押債券和其他債務的到期金額，以及預計在未來12個月內確認的未攤銷保費、折扣和債務發行成本中的未攤銷溢價和折扣以及融資租賃。
我們的綜合債務的加權平均利率為4.72 %和4.99 %在…2019年12月31日和2018分別。約69 %和66 %在我們的債務總額中，固定利率為2019年12月31日和2018分別。
下表概述我們在2019年12月31日其後，不包括未攤銷的溢價和債務發行費用(千)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025年及其後 | |||
債務到期總額 | $ | ||
銀行信貸協議
銀行信貸協議為我們提供了營運資金的靈活性，如果需要的話，並得到我們國內大多數子公司的擔保。附屬保證是對包括信用證在內的全部貸款承諾的未償款項的付款擔保。銀行信貸協議包含一定的金融契約，包括最低利率、最高槓杆率以及某些股利和股票回購限制。截至2019年12月31日我們遵守我們所有的債務契約。我們發佈了$34.0 百萬對未使用的承付款項支付季度費用，即0.20 %在…2019年12月31日。截至2019年12月31日，我們有$671.0 百萬設施下的借貸能力。
表格10-K71
第二部分
截至2018年12月31日，我們發佈了$32.9 百萬信用證。
債務發行和增發
在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們發佈了$1.1 十億債務包括：
• | $ |
• | $ |
• | $ |
• | $ |
新發行的債券被用來償還我們於2022年12月到期的銀行信貸貸款，贖回我們將於2022年1月到期的5.375%的高級債券，贖回我們將於2020年11月到期的4.5%的高級債券，為收購活動提供資金，並用於一般的公司用途。這些交易導致債務發行費用增加$15.5 百萬.
在本年度終了的年度內2018年12月31日，我們抽了美元395.0 百萬我們的銀行信貸貸款為收購活動提供資金，為贖回高級票據提供資金，為我們應於2022年12月到期的定期貸款支付所需款項，並用於一般公司用途。
債務的消滅和削減
在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們的債務總額$1.2 十億定期和提前滅火付款，包括：
• | $ |
• | $ |
• | $ |
• | $ |
• | $ |
• | $ |
• | $ |
• | $ |
• | $ |
上述某些交易的結果是確認了以下各項的損失：$16.6 百萬記錄在提前清償債務的損失，淨額在我們的年終業務綜合報表中2019年12月31日.
在本年度終了的年度內2018年12月31日，我們支付的債務總額為$293.7 百萬定期和提前滅火付款，包括：
• | $ |
• | $ |
• | $ |
• | $ |
上述某些交易的結果是確認了以下各項的損失：$10.1 百萬記錄在提前清償債務的損失，淨額在我們的年終業務綜合報表中(2018年12月31日).
額外債務披露
在…2019年12月31日和2018，我們有$2.7 百萬和$3.8 百萬分別作為各種信用工具和商業承諾的抵押品，在受限制的、有利息的賬户中。這些存款包括在其他流動資產和遞延費用和其他資產在我們的綜合資產負債表上。
我們的資產大約有$0.6 百萬和$1.1 百萬按揭票據及其他債項的抵押品2019年12月31日和2018分別。
72國際服務公司
第二部分
截至年底的三年現金利息付款十二月三十一日如下(千)：
2019年付款 | $ | ||
2018年付款 | $ | ||
2017年付款 | $ | ||
預期c五年間的灰燼利息支付 2019年12月31日此後情況如下(千)：
2020年付款 | $ | ||
2021年付款 | |||
2022年付款 | |||
2023年付款 | |||
2024年付款 | |||
2025年及其後付款 | |||
預期現金利息支付總額 | $ | ||
7. 信用風險與金融工具公允價值
公允價值估計
下列金融工具的公允價值估計數是利用現有市場信息和適當的估值方法確定的。由於票據的短期性質，現金和現金等價物、貿易應收款和貿易應付款的賬面價值近似於這些票據的公允價值。企業喪葬和公墓合同上應收款的賬面價值接近公允價值，這是由於不同條件的個人合同數量不同。
我們的債務工具的公允價值如下：
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
4.5%高級債券應於2020年11月到期 | $ | $ | |||||
8.0%高級債券將於2021年11月到期 | |||||||
5.375%高級債券應於2022年1月到期 | |||||||
5.375%高級債券將於2024年5月到期 | |||||||
7.5%債券將於2027年4月到期 | |||||||
4.625%高級債券應於2027年12月到期 | |||||||
5.125%高級債券應於2029年6月到期 | |||||||
應於2022年12月到期的定期貸款 | |||||||
應於2024年5月到期的定期貸款 | |||||||
銀行信貸安排應於2022年12月到期 | |||||||
銀行信貸貸款將於2024年5月到期 | |||||||
抵押債券和其他債務，到期日至2050年 | |||||||
債務工具公允價值總額 | $ | $ | |||||
信貸風險敞口
表格10-K73
第二部分
我們的現金存款，其中一些超過保險限額，是分配給各市場和國家銀行在我們的管轄範圍內運作。此外，我們定期將多餘現金投資於沒有保險的金融工具，例如由具有高質量信用評級和貨幣市場基金的公司提供的商業票據，以及由各種信譽良好的金融機構提供的歐元定期存款。我們認為，與這類工具有關的信貸風險很小。
在正常的業務過程中，我們給予客户信用。由於客户的多樣化，與我們的葬禮、公墓、企業葬禮和企業公墓有關的信用風險通常被認為是最小的。此外，與遞延收入相比，壞賬數額並不大。客户支付的企業葬禮或企業公墓合同，或被置於國家管理的信託或用於支付保費的人壽保險合同，一般不會使我們收集風險。保險資助合同受國家保險部門的監督，在大多數州受到保險擔保行為的保護。
8. 租賃
我們的租約主要涉及辦公室，維修，運輸設備和殯葬服務房地產。我們的大部分租契安排包括以下選擇：(I)在行使日期以公平價值購買物業；(Ii)以租約開始時所釐定的價值購買物業；或(Iii)在主要租契期結束時，以公平租金價值續期。
不可撤銷經營及融資租賃的未來租金付款2019年12月31日情況如下：
操作 | 金融 | 共計 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
2020 | $ | $ | $ | ||||||||
2021 | |||||||||||
2022 | |||||||||||
2023 | |||||||||||
2024 | |||||||||||
2025年及其後 | |||||||||||
租賃付款總額 | $ | $ | $ | ||||||||
減：利息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
租賃負債現值 | $ | $ | $ | ||||||||
租賃費用的組成部分(一九二零九年十二月三十一日)如下(千)：
租賃資產攤銷 | $ | ||
租賃負債利息 | |||
融資租賃費用總額 | |||
經營租賃成本 | |||
可變租賃成本 | |||
租賃費用總額 | $ | ||
我們支付了可變的租賃費用$1.1 百萬，指在我們的租賃協議開始時未確定的數額，因此在2019年12月31日終了的財政年度中按支出入賬。我們大約70%的可變租賃成本是基於公佈的指數的變化，而大約30%的可變租賃成本是根據租賃地點產生的淨收入的百分比租金計算的。
74國際服務公司
第二部分
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
租賃類型 | 資產負債表分類 | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||
(單位：千) | ||||||
經營租賃使用權資產 (1) | 遞延費用和其他資產 | $ | ||||
融資租賃使用權(1) | 財產和設備，淨額 | |||||
總使用權資產(1) | $ | |||||
操作 | 應付帳款和應計負債 | $ | ||||
金融 | 當前到期的長期債務 | |||||
流動租賃負債總額 | ||||||
操作 | 其他負債 | |||||
金融 | 長期債務 | |||||
非流動租賃負債共計 | ||||||
租賃負債總額 | $ | |||||
(1) 資產使用權列示為累計攤銷淨額.
我們租賃的加權平均壽命和折現率2019年12月31日情況如下：
操作 | 金融 | ||
加權平均剩餘租約期限(年數) | |||
加權平均貼現率 | |||
與年終租約有關的現金流動補充資料(一九二零九年十二月三十一日)，如下(千)：
為衡量租賃負債而支付的現金 | |||
經營租賃的經營現金流 | $ | ||
融資租賃的經營現金流 | |||
融資租賃的現金流量融資 | |||
為計算租賃負債所包括的金額支付的現金總額 | $ | ||
為換取融資租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | ||
為換取經營租賃負債而取得的使用權資產 | $ | ||
為換取租賃債務而獲得的使用權48.2 百萬融資租賃和10.9 百萬就經營租賃而言，包括與租約延期和延期有關的增加額$4.4 百萬和$8.0 百萬另外，我們記錄了$5.7 百萬這減少了資產使用權和租賃負債，辦法是對某些租約進行重新計量和重新評估，這些租約不包括在上述數字之外。
我們有65 在我們是出租人且不可撤銷期限超過一年的情況下經營租賃，結果導致$0.5 百萬和$2.5 百萬本季度和截至年度的租賃收入(一九二零九年十二月三十一日)我們分別出租辦公空間和多餘的土地，我們是蜂窩協議和土地地役權的締約方。我們通常沒有銷售型租賃，直接融資租賃，或租賃應收款。ASC 842的採用對我們的出租人租賃會計沒有影響。截至2019年12月31日，經營租賃的未來未貼現租賃收入如下(千)：
表格10-K75
第二部分
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
預期現金收入共計 | $ | ||
截至2018年12月31日，我們披露了超過一年的不可撤銷經營租賃和資本租賃的未來租賃付款如下：
操作 (1) | 資本(1) | ||||||
(單位：千) | |||||||
2019 | $ | $ | |||||
2020 | |||||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024年及其後 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
減：資本租賃利息 | ( | ) | |||||
資本租賃應付本金共計 | $ | ||||||
(1) 這些結果還沒有根據我們在2019年1月1日通過的“租約”的影響進行調整。
9. 承付款和意外開支
我們已訂立僱傭及管理、顧問及非競爭協議。五年 到十年 與我們所收購的公司的某些官員和合夥人以及前業主在一起。在… 2019年12月31日，根據與剩餘承諾條款和最初一年以上的承諾條款達成的協議，未來現金承諾的最高估計數如下：
就業和管理 | 諮詢 | 非競爭 | 共計 | ||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
2020 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2021 | |||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||
2024 | |||||||||||||||
2025年及其後 | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
76國際服務公司
第二部分
保險損失準備金
我們購買全面的一般責任，殯儀館和公墓專業責任，汽車責任，工人補償保險，高免賠額結構。高扣減保險計劃意味着我們主要是自我保險的索賠和相關費用和損失包括在這些保險單。截至2019年12月31日和2018，我們有自保準備金$84.3 百萬和$80.1 百萬分別。
訴訟和管理事項
我們是各種訴訟和管理事項、調查和程序的當事方。一些更頻繁的日常訴訟與我們的業務附帶是基於埋葬的做法，索賠和就業相關的事項，包括歧視，騷擾，工資和工時的法律和條例。對於我們的每一個懸而未決的法律問題，我們評估案件的優點，我們對此事的瞭解，可能的法律或解決策略，以及不利結果的可能性。我們打算在這裏所描述的問題上極力為自己辯護；然而，如果我們確定一個不利的結果是可能的，並且可以合理地估計，我們就建立必要的應計項目。我們持有某些保險單，這些保險單可能會因某些問題的不利後果而減少現金流出。當這些保險金很有可能被支付，並且可以合理地估計時，我們就會收回這些保險金。
工資和工時索賠.我們被指定為各種訴訟的被告，指控違反了有關工資和小時工資的聯邦和州法律，其中包括但不限於桑伯斯基、瓦斯克斯、弗裏丁、霍頓、奎斯蒙多、卡爾皮克、Kallweit、道里安和下文所述的Karpiak訴訟。鑑於這些訴訟的性質，除了涉及和解的訴訟外，我們無法合理估計可能的損失或損失範圍(如果有的話)。
Charles Samborsky，等人，個人和代表處境類似的人，訴SCi California葬禮服務公司，等；案件編號：BC 544180；在加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院，中區-中央民事法院。這起訴訟是在2014年4月針對SCI的一家子公司提起的，據稱是代表自2010年4月以來在加州擔任家庭服務顧問的員工提起的。原告聲稱，各種違反規定工資和小時工資的州法律的行為的原因。此外，這起訴訟還根據“加利福尼亞私人總檢察長法”(PAGA)的規定，代表其他處境類似的加州人提出索賠。原告要求支付未付工資、補償性和懲罰性賠償、律師費和費用、利息和禁令救濟。索賠已提交仲裁。2017年7月，仲裁人做出裁決，駁回原告的申訴，裁定原告沒有起訴正確的當事人。原告繼續主張不受仲裁的根據Paga提出的索賠。雙方於2019年9月達成和解。法院於2020年1月批准了和解協議。和解的財務條款要求SCI加利福尼亞殯葬服務公司。支付一筆無關緊要的金額。
Adrian Mercedes Vasquez，個人，代表處境類似的其他人，訴加利福尼亞公墓和殯葬服務公司，LLC，等；案件編號：BC 58837；在加州最高法院為洛杉磯縣。這起訴訟是在2015年7月針對SCI子公司提起的，據稱是在提出申訴之前的四年時間裏代表被告的現任和前非豁免加州僱員提起的。原告聲稱，指控違反工資和小時工資的原因很多。原告要求支付未付工資、補償性和懲罰性賠償、民事處罰、律師費和費用、利息和禁令救濟。這些索賠被下令進行仲裁，仲裁員決定這些索賠將作為一項雙邊程序進行。2019年5月，仲裁員發表了一項意見，總共駁回了原告的索賠要求。此外，原告還向國家勞動關係委員會提出了對被告的不公平勞動做法指控，指控被告通過強制執行仲裁規定，據稱違反了“國家勞資關係法”。“國家勞動關係法”的主張最終以一種非物質的、非金錢的便利方式得到了解決.
Lisa Fredeen，受害僱員，代表其他受害僱員訴加利福尼亞公墓和殯葬服務公司，LLC，等；案件編號：BC 706930；在加州最高法院為洛杉磯縣。這起訴訟是由上述Vasquez案的同一家律師事務所於2018年5月18日對SCI子公司提起的。這一訴訟聲稱違反了“加利福尼亞勞動法”和“Paga”，依據的是與上述Vasquez案類似的指稱事實。原告尋求民事處罰、利息和律師費。
Nicole Romano，單獨並代表處境類似的所有其他人訴SCI Direct，Inc.等人；案件編號：BC 656654；在加州最高法院為洛杉磯縣。這起訴訟是在2017年4月針對SCI子公司提起的，據稱是代表在提出申訴前四年期間在美國擔任獨立銷售代表的人士提起的。此外，這一訴訟還代表其他處境類似的加利福尼亞人根據Paga條款提出索賠。原告聲稱，指控違反工資和工時工資的訴訟原因很多，包括將獨立銷售代表錯誤地歸類為獨立承包商而不是僱員。原告要求支付未付工資、補償性和懲罰性賠償、律師費和費用、利息和禁令救濟。雙方就這起訴訟達成和解，並在下文引用了多伊爾的訴訟。
表格10-K77
第二部分
2018年11月法院於2019年11月批准了和解協議。和解的財務條款要求SCI Direct支付與Romano和Doyle訴訟無關的金額。
James Doyle，單獨並代表處境類似的所有其他人訴SCI Direct，Inc.等人；案件編號2：18-cv-05859，位於美國加州中央地區法院，已從案件編號中除名。BC 705666；在加州最高法院為洛杉磯縣。這一訴訟是2018年5月由上述提交Romano案的同一名律師對SCI的一家子公司提起的，指控訴訟原因，並尋求與Romano案類似的損害賠償和救濟。雙方於2018年11月就這一訴訟和上述Romano訴訟達成了和解。2018年12月26日，這件事被合併到羅曼諾的訴訟中。上述和解協議於2019年11月得到法院批准。和解的財務條款要求SCI直接公司為Romano和Doyle的訴訟支付一筆非物質的金額。
Felicia Horton，個人，代表其他受害僱員訴SCI Direct，Inc.等人；案件編號37-2016-00039356-CU-OE-CTL；聖迭戈郡的加州高等法院。這起訴訟是在2016年11月針對SCI子公司提起的，原告代表原告擔任我們在加州子公司的獨立銷售代表。此外，這一訴訟還代表其他處境類似的加利福尼亞人根據Paga提出索賠。該訴訟指控訴訟原因，並尋求與上述Romano案類似的損害賠償和救濟。霍頓案中的律師還對SCI子公司提起了另一項訴訟，聲稱個人和Paga的索賠與霍頓案中的指控相似。另外的個人和Paga索賠訴訟也是這樣的。Jandy Quismundo訴SCI Direct，Inc.等；案件編號37-2017-00031825-CU-OE-CTL；在加州聖迭戈縣高等法院，以及Jaime Kallweit訴SCI Direct，Inc.等；案件編號37-2017-00037186-CU-OE-CTL；在加州最高法院為聖迭戈縣。Sandra Darian訴SCI Direct，Inc.等；案件編號：37-2018-0061985-CU-OE-CTL；在加州聖迭戈縣高等法院，以及Holly Karpiak訴SCI Direct，Inc.等；案件編號：37-2019-00031328-CU-OE-CTL，在加州最高法院為聖迭戈縣。除了上述工資、工時和Paga索賠外，Horton還聲稱有性騷擾和不當解僱的索賠。經過審判，法院於2019年4月發佈了初步裁決聲明，裁定與上述索賠無關的數額。法院還於2019年12月發佈了一項非實質性的律師費裁決。
關於收購Stewart企業的索賠。我們捲入了以下訴訟。
Karen Moulton，單獨並代表處境類似的所有其他人訴Stewart企業公司、國際服務公司和其他人；案件編號：2013-5636； 在路易斯安那州新奧爾良的民事區法院教區。該案是2013年6月針對SCI子公司提出的集體訴訟，涉及SCI收購Stewart Enterprise，Inc。原告指控SCI協助和慫恿Stewart Enterprise及其董事會違反信託義務，就Stewart Enterprise與SCI子公司的合併進行談判。原告要求有關合並的損害賠償。我們於2014年6月對原告的申訴提出了例外。因此，如果上訴，SCI將不再是訴訟的當事方。此案仍在繼續，指控我們的子公司Stewart Enterprise及其前個別董事。然而，2016年10月，法院做出裁決，駁回了所有原告的指控。原告已就解僱提出上訴。鑑於這起訴訟的性質，我們無法合理估計可能的損失或損失範圍，如果有的話。
業務索賠.我們被指定為被告在各種訴訟中指控業務索賠，包括但不限於伯恩斯坦訴訟描述如下。
卡羅琳·伯恩斯坦代表自己，瑪拉·烏羅夫斯基代表瑞亞·施瓦茨，兩人代表處境相似的其他人訴SCI賓夕法尼亞葬禮服務公司。和服務公司國際，第2號案件：17-cv-04960-gam；在美國賓夕法尼亞州東區地區法院。該案件於2017年11月提起，據稱是全國性的，或者是賓夕法尼亞州集體訴訟，涉及賓夕法尼亞州亨廷頓谷的森林山/沙洛姆紀念公園和賓夕法尼亞州特雷弗斯的羅斯福紀念公園公墓。原告指控不當的埋葬和銷售行為。原告要求賠償、後果和懲罰性賠償、律師費和費用、利息和禁令救濟。法院於2020年1月批准了我們的動議，要求對指定原告的個人索賠作出即決判決。鑑於這起訴訟的性質，我們無法合理估計可能的損失或損失範圍，如果有的話。
無人認領財產審計
我們收到了代表某些州無人認領財產部門的第三方審計員發出的通知，這些通知涉及沒有購買和轉讓保險單收益的企業葬禮和墓地合同。審計員聲稱，我們受這些州關於處理無人認領資金的法律的約束。核數師尋求從這類合同中的一部分中獲得資金，它聲稱今後可能不需要我們提供服務或商品。目前尚未開始實際審計。鑑於此事的性質，我們無法合理估計可能的損失或損失範圍(如果有的話)。
78國際服務公司
第二部分
其他潛在意外開支
2018年10月，我們收到伊利諾伊州主計長辦公室的一封信，聲稱我們的子公司不正當地撤回了$13.6 百萬來自永久照顧信託24我們在伊利諾伊州的墓地。我們相信這些撤回是完全正確的，根據伊利諾伊州的法律，這些公墓的管理是完全正確的。
2019年7月，我們收到了加利福尼亞州司法部長(“CAAG”)的一封信，聲稱我們的某些火葬服務合同和火葬商品合同之間的價格分配以及相關的創業信託基金違反了“加利福尼亞商業和職業守則”第7735條，而且這些合同的條款構成了虛假廣告和欺騙性銷售行為，違反了加州消費者保護法。2019年11月21日，我們提出了申訴，加州聯合服務有限公司，北加利福尼亞Dba海王星協會，海王星管理公司，加州公司和三叉戟協會，公司。v.加里福尼亞州總檢察長澤維爾·貝格拉，第1-50號案件，第34-2019-00269617號案件；在薩克拉門託縣高等法院尋求宣示救濟的一般情況下，我們在銷售預先需要的喪葬品和服務時使用的做法、方法和文件在所有方面都符合加州法律。2019年12月2日，CAAG提起訴訟，加州人民訴國際服務公司，一家得克薩斯州公司，SCI DirectInc.一家佛羅裏達公司，S.E.收購加利福尼亞公司，一家加利福尼亞公司，dba海王星協會，海王星管理公司，一家加利福尼亞公司，三叉戟協會，公司。一家加州公司，從1到100，包括案件編號。Rg 19045103；在阿拉梅達州加州高等法院，尋求永久禁令，禁止虛假陳述和從事不公平競爭，將資金注入創業信託、民事處罰、客户退款、律師費和費用。我們相信我們的合同符合適用的法律。鑑於此事的性質，我們無法合理估計可能的損失或損失範圍(如果有的話)。
我們打算大力為上述所有事項辯護；然而，在一項或多項此類事項上作出不利決定可能對我們、我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大影響。
表格10-K79
第二部分
10. 衡平法
(所有股票按整數計算)
共享授權
我們被授權發佈1,000,000 優先股股份，$1 每股票面價值。截至目前，沒有發行優先股。2019年12月31日或2018。在…2019年12月31日和2018, 500,000,000 普通股$1 票面價值是經批准的。我們有185,100,789 和184,720,582 發行的股份及181,184,963 和181,470,582 未付面值2019年12月31日和2018分別。
累計其他綜合收入
外國業務的資產和負債按現行匯率折算成美元。由這種換算而產生的美元數額，以及長期投資性質的公司間結餘的匯兑損益，均包括在累積貨幣折算調整數內。累計其他綜合收入.
股份回購計劃
在符合市場條件、正常交易限制和債務契約限制的情況下，我們可以在公開市場或通過我們的股票回購計劃通過私下協商的交易進行購買。在……裏面2019，我們買了2,908,850 按總成本計算的普通股股份$129.6 百萬的平均成本$44.55 。期間2018，我們買了7,347,838 普通股股份，總成本為$277.6 百萬的平均成本$37.78 。八月期間2019，我們的董事會增加了我們的股票回購授權$400.0 百萬。在這些回購和授權增加後，根據股票回購計劃授權購買的股票的剩餘美元價值為$312.0 百萬在…2019年12月31日.
11. 股份補償
股票收益計劃
我們維持福利計劃，根據這些計劃，我們的普通股可根據行使股票期權或授予高級人員和主要僱員的限制性股票發行。我們經修訂及重整的獎勵計劃儲備44,000,000 普通股為普通股發行，未來授予股票期權，限制性股票，以及其他以股票為基礎的獎勵給高級職員和關鍵合夥人。2017年5月，我們的股東批准了經修正的2016年股權激勵計劃13,404,404 普通股為發行股票，未來授予股票期權，限制性股票，以及其他獎勵給高級官員和關鍵合夥人。2017年8月25日，我們發佈了340,510 根據有關我們2016年股權激勵計劃的規定，遞延普通股等價物或單位。這個63,894 根據董事費用計劃贈款留下的剩餘股份已併入2016年股權獎勵計劃。
我們的福利計劃允許以不合格或激勵股票期權的形式授予期權。從歷史上看，這些選擇是每年批准的，或按董事會薪酬委員會批准的方式租用的。這些期權的行使價格相當於董事會賠償委員會批准的授予之日的普通股市場價格。這些選項一般可按33種比率行使。1/3除非董事會賠償委員會批准其他歸屬方法，否則每年的百分比。未兑現的期權如未行使或被沒收，將在授予之日起的八年內到期。受限制的股份一般在限制期內按比例列支，通常為33元。1/3每年的百分比。在…2019年12月31日和2018, 7,148,871 和8,287,804 在我們的股票福利計劃中，分別為未來期權和限制性股票授權保留了股份。
80國際服務公司
第二部分
截至12月31日的年份， | ||||||
假設 | 2019 | 2018 | 2017 | |||
股利收益率 | ||||||
預期波動率 | ||||||
無風險利率 | ||||||
預期持有期(年份) | ||||||
下表彙總了關於股票期權和限制性股票補償的某些資料，這些資料載於我們的綜合業務説明：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
税前僱員股份補償費用總額包括在淨收入中 | $ | $ | $ | ||||||||
包括在淨收入中的與股份補償有關的所得税福利 | $ | $ | $ | ||||||||
股票期權
下表列出了截至年底的股票期權活動。2019年12月31日(全數報告的股票)：
備選方案 | 加權平均 運動價格 | |||||
截至2018年12月31日未繳 | $ | |||||
獲批 | $ | |||||
行使 | ( | ) | $ | |||
截至2019年12月31日未繳 | $ | |||||
可於2019年12月31日運動 | $ | |||||
已發行及可行使的股票期權的總內在價值如下：$135.3 百萬和$119.4 百萬分別在2019年12月31日.
表格10-K81
第二部分
下面列出的是與股票期權有關的某些信息，這些信息可以在2019年12月31日(全數報告的股票)：
備選方案-傑出 | 可行使的期權 | |||||||||||||||
運動價格範圍 | 數 未付 2019年12月31日 | 加權平均剩餘合同壽命 (以年份計) | 加權- 平均鍛鍊價格 | 數 可在 2019年12月31日 | 加權- 平均鍛鍊價格 | |||||||||||
$10.00 — 20.00 | $ | $ | ||||||||||||||
$20.01 — 30.00 | $ | $ | ||||||||||||||
$30.01 — 40.00 | $ | $ | ||||||||||||||
$40.01 — 50.00 | $ | $ | ||||||||||||||
$0.00 — 50.00 | $ | $ | ||||||||||||||
與股票期權有關的其他信息如下(千，除加權平均授予日期公允價值外)：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
批出股票期權的加權平均批出日期公允價值 | $ | $ | $ | ||||||||
股票期權公允價值總額 | $ | $ | $ | ||||||||
行使股票期權的內在價值總額 | $ | $ | $ | ||||||||
行使股票期權所得現金 | $ | $ | $ | ||||||||
確認補償費用 | $ | $ | $ | ||||||||
截至2019年12月31日，與股票期權有關的未確認補償費用$6.1 百萬預計將在加權平均期間內確認1.7 好幾年了。
限制性股份
按批地日期釐定的受限制股份獎勵及單位的公允價值現正攤銷，並記作收入(抵銷貸方為超過面值的資本)通常在限制失效的平均期間內。
限制性股票獎勵活動如下(股票獎勵按整數報告)：
受限 分享獎 | 加權平均 批予日期 公允價值 | |||||
2018年12月31日 | $ | |||||
獲批 | $ | |||||
既得利益 | ( | ) | $ | |||
2019年12月31日 | $ | |||||
與有限股份獎勵有關的其他信息如下(千，除加權平均授予日期公允價值外)：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
與有限股份獎勵有關的確認補償費用 | $ | $ | $ | ||||||||
授予非既得限制性股票的加權平均授予日期公允價值 | $ | $ | $ | ||||||||
受限制股份獎勵的公平市值總額 | $ | $ | $ | ||||||||
受限制股份獎勵的內在價值總額 | $ | $ | $ | ||||||||
在…2019年12月31日，未確認的補償費用$6.3 百萬與限制性股票獎勵有關的，預計將在加權平均期間內確認1.7 好幾年了。
82國際服務公司
第二部分
受限 股份單位 | 加權平均 批予日期 公允價值 | |||||
2018年12月31日 | $ | |||||
獲批 | $ | |||||
既得利益 | ( | ) | $ | |||
沒收和其他 | ( | ) | $ | |||
2019年12月31日 | $ | |||||
與限制性股票單位有關的其他信息如下(千，除加權平均授予日期公允價值外)：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
與受限制股份單位有關的確認補償費用 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均批出受限制股份單位的公允價值 | $ | $ | $ | ||||||||
受限制股份單位的公平市值總額 | $ | $ | $ | ||||||||
受限制股份單位的總內在價值 | $ | $ | $ | ||||||||
在…2019年12月31日，與受限制股份單位有關的未獲確認的補償費用$3.2 百萬預計將在加權平均期間內確認1.8 好幾年了。
12. 退休計劃
目前，我們為某些現任和前任主要僱員制定了補充退休計劃(SERP)，為官員和某些關鍵僱員制定了補充退休計劃(高級退休計劃)，為某些非僱員董事制定了退休計劃(董事計劃)，為羅斯山制定了退休計劃。®受託人，玫瑰山®補充退休計劃和斯圖爾特補充退休計劃(統稱為“計劃”)。我們所有的計劃都有一個測量日期十二月三十一日.
計劃被凍結；因此，參加者不會從額外的服務年數中獲得遞增的利益，而我們亦不會招致任何額外的服務成本。
SERP項下的退休福利是根據服務年數和平均月報酬計算的，減少了社會保障項下的福利。高級SERP根據服務年限和職位提供退休福利。董事計劃根據歸屬時間表，規定董事退休後的年度福利。
我們確認與養卹金有關的損益其他收入(費用)，淨額在我們的年度綜合業務報表中，這種損益是發生的。這些計劃的定期淨收益費用的構成部分如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
預計收益債務的利息費用 | $ | $ | $ | ||||||||
確認的精算淨虧損(收益) | ( | ) | |||||||||
定期淨收益總成本 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
表格10-K83
第二部分
這些計劃的供資情況如下：
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
福利義務的變化： | |||||||
年初福利義務 | $ | $ | |||||
利息成本 | |||||||
精算虧損(收益) | ( | ) | |||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
年終福利義務 | $ | $ | |||||
計劃資產變動： | |||||||
年初計劃資產的公允價值 | $ | $ | |||||
僱主供款 | |||||||
已支付的福利，包括費用 | ( | ) | ( | ) | |||
年底計劃資產的公允價值 | $ | $ | |||||
計劃的供資狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
供資摘要： | |||||||
預計福利債務 | $ | $ | |||||
累積收益義務 | $ | $ | |||||
綜合資產負債表中確認的數額： | |||||||
包括在應付帳款和應計負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
包括在其他負債 | ( | ) | ( | ) | |||
應計養卹金負債總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
該計劃下的退休福利是本公司的無準備金義務。我們已為參與計劃的人士購買多份人壽保險，目的是利用這些保單所得的收益或累積的任何現金，以協助，至少在這些資產的範圍內，滿足計劃的資金需求。這些保險單的面值2019年12月31日和2018曾.$47.7 百萬和$47.1 百萬和現金退換價值分別是$38.0 百萬和$37.2 百萬分別。政策中未償還的貸款很少，在貸款政策中也沒有任何限制。
84國際服務公司
第二部分
用於確定福利義務和定期收益淨成本的計劃加權平均假設如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
加權平均貼現率用於確定債務 | % | % | % | |||||
用於確定週期淨收益成本的加權平均貼現率 | % | % | % | |||||
我們根據我們的貼現率來計算未來的福利義務，通過對預期的未來福利支付進行分析。通過將貼現率與高質量固定收益投資(如穆迪AA指數)的收益率進行比較，來驗證貼現率的合理性。50 基準點計劃資產的假定回報率不適用，因為我們在計劃福利到期時支付福利。由於所有計劃都被凍結，假定的補償增長率為零 .
預計在今後十年內將支付與我們的計劃有關的下列福利金(千元)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025年至2029年 | |||
預期養卹金支付總額 | $ | ||
我們還有一項僱員儲蓄計劃，根據“國內收入法典”第401(K)節，它符合美國僱員的唯一利益。根據該計劃，參與計劃的僱員可按指定指引供款，但最高可供款於税前及(或)税後入息。50 %.
期間2019, 2018，和2017，我們通過現金繳款來匹配僱員繳款的百分比。這些年來，我們的相應貢獻是基於以下幾個方面：
歸屬服務年數 | 遞延薪酬百分比 | |
0至5年 | 遞延補償的前6%的75% | |
6至10年 | 前6%遞延補償的100% | |
11年或更長時間 | 遞延補償前6%的125% | |
我們的相應捐款數額2019, 2018，和2017曾.$39.7 百萬, $36.8 百萬，和$33.2 百萬分別。
表格10-K85
第二部分
13. 部分報告
我們的業務既以產品為基礎，也以地理為基礎，下面介紹的可報告操作部分包括我們的葬禮和墓地業務。我們的地理區域包括美國和加拿大，我們在那裏舉行葬禮和公墓活動。
我們的報告部分，包括分類收入，資料如下，其中包括毛利與我們所得税前的綜合收入的核對。
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
客户收入： | |||||||||||
喪葬收入： | |||||||||||
不需要收入 | $ | $ | $ | ||||||||
成熟創業收入 | |||||||||||
核心喪葬收入 | |||||||||||
非殯儀館收入 | |||||||||||
確認的創業收入 | |||||||||||
其他收入 | |||||||||||
葬禮收入總額 | |||||||||||
公墓收入： | |||||||||||
不需要收入 | |||||||||||
確認的財產收入 | |||||||||||
公認的創業商品和服務收入 | |||||||||||
核心墓地收入 | |||||||||||
其他收入 | |||||||||||
公墓總收入 | |||||||||||
來自客户的總收入 | $ | $ | $ | ||||||||
毛利： | |||||||||||
喪葬毛利 | $ | $ | $ | ||||||||
公墓毛利 | |||||||||||
報告部分毛利 | |||||||||||
公司一般費用和行政費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
資產剝離和減值費用淨收益 | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
提前清償債務的損失，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | |||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | ||||||||
86國際服務公司
第二部分
截至12月31日的年度應報告的其他部分資料如下：
可報告段 | |||||||||||||||
喪葬 | 公墓 | 企業 | 合併 | ||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||
利息費用 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
折舊和攤銷 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
無形資產攤銷 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
公墓財產攤銷 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2018 | |||||||||||||||
利息費用 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
折舊和攤銷 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
無形資產攤銷 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
公墓財產攤銷 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2017 | |||||||||||||||
利息費用 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
折舊和攤銷 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
無形資產攤銷 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
公墓財產攤銷 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
表格10-K87
第二部分
截至十二月三十一日止年度的地理資料如下：
美國 | 加拿大 | 共計 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
2019 | |||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | $ | $ | ||||||||
利息費用 | $ | $ | $ | ||||||||
折舊和攤銷 | $ | $ | $ | ||||||||
無形資產攤銷 | $ | $ | $ | ||||||||
公墓財產攤銷 | $ | $ | $ | ||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | ||||||||
資產剝離和減值費用淨收益(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
長壽資產 | $ | $ | $ | ||||||||
2018 | |||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | $ | $ | ||||||||
利息費用 | $ | $ | $ | ||||||||
折舊和攤銷 | $ | $ | $ | ||||||||
無形資產攤銷 | $ | $ | $ | ||||||||
公墓財產攤銷 | $ | $ | $ | ||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | ||||||||
資產剝離和減值費用淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
長壽資產 | $ | $ | $ | ||||||||
2017 | |||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | $ | $ | ||||||||
利息費用 | $ | $ | $ | ||||||||
折舊和攤銷 | $ | $ | $ | ||||||||
無形資產攤銷 | $ | $ | $ | ||||||||
公墓財產攤銷 | $ | $ | $ | ||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | ||||||||
資產剝離和減值費用淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
88國際服務公司
第二部分
14. 補充資料
某些資產負債表賬户的詳細情況如下：
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
現金和現金等價物： | |||||||
現金 | $ | $ | |||||
商業票據和臨時投資 | |||||||
$ | $ | ||||||
應收賬款，淨額： | |||||||
應收票據 | $ | $ | |||||
不需要的喪葬應收款，扣除$1,884分別為1 412美元和1 412美元 | |||||||
不需要公墓應收款項，扣除$346分別為166美元和166美元 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
其他流動資產： | |||||||
應收所得税 | $ | $ | |||||
預付保險 | |||||||
限制現金 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
公墓財產： | |||||||
未開發土地 | $ | $ | |||||
開發地段、草坪地窖、陵墓空間、火葬龕和火葬紀念品。 | |||||||
$ | $ | ||||||
財產和設備，淨額： | |||||||
土地 | $ | $ | |||||
建築物和改善 | |||||||
操作設備 | |||||||
租賃改良 | |||||||
融資租賃 | |||||||
減：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
減：融資租賃累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||
$ | $ | ||||||
遞延費用和其他資產： | |||||||
無形資產，淨額 | $ | $ | |||||
限制現金(1) | |||||||
遞延税款資產 | |||||||
應收票據，扣除備抵8 374美元和10 814美元 | |||||||
保險單現金返還價值 | |||||||
遞延增量直接銷售成本 | |||||||
經營租賃 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
表格10-K89
第二部分
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
應付帳款和應計負債： | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應計權益 | |||||||
應計利息 | |||||||
應計財產税 | |||||||
自保準備金 | |||||||
銀行透支 | |||||||
經營租賃 | |||||||
其他應計負債 | |||||||
$ | $ | ||||||
其他負債： | |||||||
應計利益成本 | $ | $ | |||||
遞延補償 | |||||||
客户退款義務準備金 | |||||||
税收責任 | |||||||
應付永久照顧信託 | |||||||
經營租賃 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
(1) | 這兩個時期的限制現金主要包括根據國税局代碼第1031節存入代管賬户的剝離收益和某些保險單下的抵押債務。 |
某些非現金投資及融資交易
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
資本支出應計淨變動 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
15. 每股收益
每股基本收益(EPS)不包括稀釋，按除法計算。可歸屬於共同股東的淨收入按當期已發行普通股的加權平均數計算。稀釋每股收益反映了證券或其他發行普通股的義務被行使或轉換為普通股或導致發行我們收益中共享的普通股時可能發生的稀釋。
90國際服務公司
第二部分
基本每股收益和稀釋每股收益分子和分母的調節如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | |||||||||||
可歸於共同股東的數額： | |||||||||||
淨收益-基本收入 | $ | $ | $ | ||||||||
可轉換債務税後利息 | |||||||||||
淨收益稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均股份： | |||||||||||
加權平均股票 | |||||||||||
股票期權 | |||||||||||
限制股份單位 | |||||||||||
可轉換債務 | |||||||||||
加權平均股份 | |||||||||||
可歸於共同股東的數額： | |||||||||||
每股淨收入： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年份， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(單位：千) | ||||||||
抗稀釋期權 | ||||||||
16.與收購和資產剝離有關的活動
收購
2018年6月，我們收購了十五殯儀館和七墳場四國家(“被收購企業”)$82.2 百萬現金。另外，我們還付了$49.8 百萬在收購結束時，被收購企業的現有債務。
合併的主要原因以及促成在這次收購中承認商譽的主要因素是：
• | 收購加強了我們的網絡足跡，使我們能夠為一些新的、互補的領域提供服務。 |
• | 收購企業積壓的遞延收入，增強了我們的長期穩定。 |
下表彙總了購置資產和所承擔負債的調整公允價值(千)：
表格10-K91
第二部分
其他流動資產 | $ | ||
公墓財產 | |||
財產和設備 | |||
創業應收款、淨投資和信託投資 | |||
有限壽命無形資產 | |||
無限期無形資產 | |||
遞延費用和其他資產 | |||
永久關懷墳場信託投資 | |||
善意 | |||
所獲資產總額 | $ | ||
流動負債 | |||
遞延收入和以信託形式持有的遞延收入 | |||
遞延所得税 | |||
其他負債 | |||
照管信託主體 | |||
假定負債總額 | |||
獲得的淨資產 | $ | ||
包括在創業應收款、淨投資和信託投資是否具有公允價值的創業合同下的應收賬款？$8.4 百萬。根據合同應支付的總額是$8.9 百萬，其中$0.5 百萬預計不會收集。
我們已經完成了購買價格的分配。在2019年的12個月中，我們對資產和負債的公允價值估計數(千)作了以下調整：
其他流動資產公允價值的增加 | $ | ( | ) |
公墓物業公允價值的增加 | ( | ) | |
財產和設備增加額，淨額 | ( | ) | |
增加創業應收款、淨投資和信託投資的公允價值 | ( | ) | |
有限壽命無形資產公允價值的減少 | |||
流動負債公允價值增加 | |||
遞延收入和以信託形式持有的遞延收入公允價值減少 | ( | ) | |
遞延所得税公允價值下降 | ( | ) | |
其他負債公允價值增加 | |||
商譽調整總額 | $ | ( | ) |
在收購中記錄的商譽、土地和某些可識別的無形資產不受攤銷；但是，商譽和無形資產將定期接受減值測試。.的.$37.9 百萬善意地承認，$21.2 百萬被分配到我們的墓地區$16.7 百萬分配給我們的葬禮部分。$23.7 百萬其中的商譽可從税收中扣除。確定的無形資產包括：
使用壽命 | |||||||
最小值 | 極大值 | 公允價值 | |||||
(年份) | (單位：千) | ||||||
其他創業客户關係 | $ | ||||||
銷售和管理協議 | |||||||
經營租賃 | |||||||
貿易權 | |||||||
貿易權 | 不定式 | ||||||
無形資產總額 | $ | ||||||
92國際服務公司
第二部分
在截至2018年12月31日的12個月中，我們的經營業績包括$17.9 百萬的淨收入$1.7 百萬從收購日期(2018年6月8日)到2018年12月31日。以下未經審計的初步摘要提供了與此次收購發生在2017年1月1日一樣的財務信息：
2018 | 2017 | ||||||
(單位：千) | |||||||
(未經審計) | |||||||
收入 | $ | $ | |||||
淨收益 | $ | $ | |||||
不包括上述2018年6月的收購，我們花了$107.0 百萬, $62.8 百萬，和$76.2 百萬截至十二月三十一日止三年的房地產、殯葬場所及墳場，2019, 2018分別為2017年和2017年。這些數額包括使用$13.6 百萬, $5.9 百萬，和$26.2 百萬截至12月31日止的三年中的1031年外匯基金，2019, 2018分別為2017年和2017年。
與資產剝離有關的活動
由於資產剝離發生在正常的業務過程中，出售這些地點的損益將在損益表中確認。資產剝離和減值費用淨收益，其中包括：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
資產剝離收益，淨額 | $ | $ | $ | ||||||||
減值損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
資產剝離和減值費用淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
表格10-K93
第二部分
17. 季度財務數據(未經審計)
季度財務數據2019和2018如下：
第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | ||||||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | |||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
收入成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
毛利 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
所得税前收入(1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
所得税準備金 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
非控制權益造成的淨虧損(收入) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
普通股股東每股淨收益(2): | |||||||||||||||
基礎-每股收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀釋-EPS | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2018 | |||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
收入成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
毛利 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
所得税前收入(1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(備抵)從所得税中受益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
普通股股東每股淨收益(2): | |||||||||||||||
基礎-每股收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀釋-EPS | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1) | 包括資產剝離和減值費用淨收益(損失)，如注16所述。 |
(2) | 每個季度的每股淨收入是獨立計算的。因此，各季度每股淨收入之和可能不等於當年計算的總額。 |
94國際服務公司
第二部分
國際服務公司
附表二-估值及合資格賬目
截至2019年12月31日止的三年
描述 | 餘額 開始 期間 | 荷電 (貸記) 費用和 費用 | 荷電 (貸記) 核銷及其他 帳目 | 餘額 尾端 期間 | ||||||||||||
現行規定： | ||||||||||||||||
可疑賬户備抵： | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2017年12月31日終了年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
一年後到期： | ||||||||||||||||
可疑賬户備抵： | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2017年12月31日終了年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
創業應收款，淨額 | ||||||||||||||||
註銷資產準備金： | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
2017年12月31日終了年度 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
遞延收入 | ||||||||||||||||
註銷收入津貼：(1) | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018年12月31日 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
2017年12月31日終了年度 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
遞延評税免税額： | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
2017年12月31日終了年度 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) | 通過後“與客户簽訂合同的收入”2018年1月1日，我們將客户未履行的可取消創業合同業績義務金額重新歸類為遞延收入淨額。由於這一改敍，我們取消了註銷這些履行義務的備抵。 |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
表格10-K95
第二部分
項目9A.管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們制定了披露控制和程序，以確保公司在其根據1934年“證券交易法”(“交易所法”)提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息得到積累，並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(分別是我們的首席執行官和首席財務官)，以便及時作出關於所需披露的決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，披露控制和程序只能提供合理的、而不是絕對的保證，以確保披露控制和程序的目標得到實現。
與編制本年度表10-K有關2019年12月31日在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論認為，規則13a-15(C)和15d-15(E)所界定的公司披露控制和程序自2019年12月31日提供合理保證，保證公司在根據“交易所法”提交或提交的報告中披露的信息：(1)在證券交易委員會規則和表格規定的時限內進行記錄、處理、彙總和報告；(Ii)酌情向公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官進行積累和通報，以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對這一術語作了界定。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(一)保存記錄，以合理詳細、準確和公正地反映公司資產的交易和處置情況；(二)提供合理保證，認為交易記錄是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收入和支出只根據公司管理層和董事的授權進行；(三)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的獲取、使用或處置提供合理保證。
財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化或政策或程序的遵守程度惡化而導致管制不足。
96國際服務公司
第二部分
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。2019年12月31日使用內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。根據這一評估和這些標準，管理層得出結論認為，我們對財務報告的內部控制在2019年12月31日.
截至2005年公司財務報告內部控制的有效性2019年12月31日，已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計。普華永道會計師事務所是一家獨立的註冊公共會計師事務所，其報告載於本年度報告第8項“財務報表和補充數據”(表格10-K)。
財務報告內部控制的變化
在本季度終了的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化。2019年12月31日這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會產生重大影響。
項目9B.其他資料
沒有其他信息。
表格10-K97
 |
項目10.董事、執行幹事和公司治理
項目11.行政補償
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
項目13.某些關係和相關交易獨立董事
項目14.主要會計師費用和服務
除下文所列情況外，第10、11、12、13和14項所要求的信息均以服務公司國際代理聲明的形式納入。2020股東年會。
本報告第一部分載有條例S-K第401項所要求的有關行政主任的資料，以及規例S-K第406項所要求的有關我們的道德守則的資料。以下是條例第201(D)項所要求的有關我們權益補償計劃的資料。
權益補償計劃資訊2019年12月31日:
計劃類別 | 證券數目 在行使 懸而未決的選擇， 認股權證和權利 | 加權平均 演習價格 懸而未決的選擇， 認股權證和權利 | 證券數目 可供 今後的發放情況 權益補償計劃 (不包括證券) 反映在(A)欄中) | |||||||
(a) | (b) | (c) | ||||||||
證券持有人批准的權益補償計劃 | 7,309,446 | $ | 27.53 | 7,148,871 | ||||||
98國際服務公司
 |
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)-(2)財務報表和附表：
財務報表和附表列於本報告第41頁所附財務報表索引和相關附表。
(3)展品：
展覽指數
根據條例第601項。S-K
展覽編號 | 描述 | ||
3.1 | — | 重述法團章程(註冊報表編號333-10867表S-3的附件3.1所示的法團)。 | |
3.2 | — | “公司註冊章程修訂細則”(法團參照表3.1就截至一九九六年九月三十日止的財政季度組成10-Q)。 | |
3.3 | — | 公司章程修訂證明書(參照表3.1提交，2018年5月25日提交表格8-K)。 | |
3.4 | — | 1998年7月27日關於建立D系列初級參與優先股系列股份的決議聲明(參照表3.2，截至1998年6月30日的財政季度組成10-Q)。 | |
3.5 | — | 公司章程。(參照2018年5月25日提交的第8-K號表格表3.4) | |
4.1 | — | 高級義齒日期為1993年2月1日公司和紐約銀行之間的高級義齒，作為託管人(參照表4.1以表4.1形式提交2004年9月2日提交的“S4”(檔案號333-118763))。 | |
4.2 | — | 公司、紐約銀行和紐約銀行信託公司於2005年12月12日簽訂辭職、接受任命協議，任命一名繼承託管人擔任高級義齒受託人，日期為1993年2月1日(參見表4.1，為2005年6月30日終了的財政季度指定10% | |
4.3 | — | 根據1934年“證券交易法”第12條註冊的證券説明。 | |
10.1 | — | 非僱員董事退休計劃(表10.1為2018年12月31日終了年度表10-K)。 | |
10.2 | — | 對非僱員董事退休計劃的第一修正案(參照表10.2編制2000年12月31日終了的財政年度10-K)。 | |
10.3 | — | 對非僱員董事退休計劃的第二次修訂(參照截至2010年12月31日的財政年度表10.3，表10-K)。 | |
10.4 | — | “就業和非競爭協定”，日期為2016年12月7日，由OFTC公司簽訂。和Thomas L.Ryan(參照截至2016年12月31日的年度表10.5，表10-K)。 | |
10.5 | — | “就業和非競爭協定”，日期為2016年12月7日，OFTC公司之間。以及埃裏克·D·坦茨伯格(參見截至2016年12月31日的10-K表表10.7)。 | |
10.6 | — | “就業和非競爭協定”，日期為2016年12月7日，由OFTC公司簽訂。以及Sumner J.Wling，III(參照截至2016年12月31日的年度表10.8至表10-K)。 | |
表格10-K99
第IV部
展覽編號 | 描述 | ||
10.7 | — | “就業和非競爭協定”，日期為2016年12月7日，由OFTC公司簽訂。以及Gregory T.Sangalis(參見表10.8，表10-K，2018年12月31日終了年度)。 | |
10.8 | — | “就業和非競爭協定”，日期為2016年12月7日，由OFTC公司簽訂。還有史蒂文·A·蒂德威爾。 | |
10.9 | — | 與執行官員有關的就業和不競爭協定的形式。 | |
10.10 | — | 經修訂的1996年獎勵計劃(參照日期為2007年4月6日的委託書附錄A)。 | |
10.11 | — | 修訂及重訂獎勵計劃(參照2011年4月1日委託書附錄B)。 | |
10.12 | — | 2016年股權激勵計劃(參照2016年3月31日委託書附件C)。 | |
10.13 | — | 修訂和重新制定了2016年股權激勵計劃(參見2017年股東大會委託書附件C)。 | |
10.14 | — | 修訂“國際服務公司”第1號修訂及重訂2016年股權激勵計劃(截至2017年6月30日止的季度期內，參照表10.2至表10-Q)。 | |
10.15 | — | 高級軍官補充行政退休計劃(1998年1月1日起生效)。(參照表10.28為截至1998年12月31日的財政年度組成10-K)。 | |
10.16 | — | “高級人員補充行政退休計劃第一修正案”(參照表10.28，在截至2000年12月31日的財政年度內組成10-K)。 | |
10.17 | — | SCI 401(K)退休儲蓄計劃，包括採用僱主協議和直接僱員福利協議(參見表10.1至表10-Q，截至2016年3月31日)。 | |
10.18 | — | 對SCI 401(K)退休儲蓄計劃的第一修正案(參照截至2016年12月31日的財政年度表10.16至表10-K) | |
10.19 | — | 401(K)退休儲蓄計劃第二修正案(參照表10.17為截至2016年12月31日的財政年度表10.17) | |
10.20 | — | 對401(K)退休儲蓄計劃的第三修正案(參見表10.3，表10-q，截至2017年6月30日的季度期)。 | |
10.21 | — | 對401(K)退休儲蓄計劃的第四修正案(見表10.21，表10-K，2017年12月31日終了的財政年度)。 | |
10.22 | — | 401(K)退休儲蓄計劃的第五修正案(見表10.22，表10-K，2018年12月31日終了的財政年度)。 | |
10.23 | — | 401(K)退休儲蓄計劃第六修正案(見表10.23，表10-K，2018年12月31日終了財政年度)。 | |
10.24 | — | 對401(K)退休儲蓄計劃的第七修正案(參見表10.1，表10-Q，截至2019年6月30日的季度期)。 | |
10.25 | — | 經修訂及重訂的董事費用計劃(參照2011年4月1日的委託書附件C)。 | |
10.26 | — | 服務公司國際修訂及重訂董事費用計劃第一修正案，日期為2015年5月12日(參照2015年5月18日表格8至K的附表10.1)。 | |
10.27 | — | 高級人員及董事補償協議表格(參照表10.1，在截至2004年9月30日止的季度內，按10-Q格式註冊)。 | |
10.28 | — | 經修訂並於2017年1月1日生效的“2017年遞延補償計劃”(參見表10.25至表10-K)，截至2017年12月31日的財政年度。 | |
10.29 | — | “2017年遞延補償計劃”第一修正案(參見表10.28，表10-Q，截至2019年3月31日止季度)。 | |
10.30 | — | 業績單位獎勵協議的形式(參見表10.29表10-Q，截止2019年3月31日止的季度)。 | |
10.31 | — | 日期為2019年5月21日的信貸協議，日期為服務公司國際、摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)作為行政代理人，以及某些其他金融機構作為貸款人(參見表10.1，提交2019年5月23日第8-K號表格)。 | |
100國際服務公司
第IV部
展覽編號 | 描述 | ||
21.1 | — | 本公司的附屬公司。 | |
23.1 | — | 獨立註冊會計師事務所(普華永道有限公司)的同意。 | |
24.1 | — | 授權委託書。 | |
31.1 | — | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節的規定，認證Thomas L.Ryan為首席執行官。 | |
31.2 | — | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節規定的埃裏克·坦茨伯格為首席財務官的證明。 | |
32.1 | — | 託馬斯·萊恩(Thomas L.Ryan)作為首席執行幹事對2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節所作的定期財務報告認證。 | |
32.2 | — | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節主要財務幹事埃裏克·D·坦茨伯格對定期財務報告的認證。 | |
101 | — | 交互式數據文件格式化為內聯XBRL。 | |
104 | — | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 | |
在上述清單中，管理合同或補償計劃或安排載於附件10.1至10.30。
根據條例S-K第601(B)(4)項，就長期債項而言，某些以合併為基礎的文書並沒有作為本報告的證物提交，而根據該條例獲授權的證券總額不超過註冊人及其附屬公司總資產的10%。登記人同意應要求向委員會提供任何此種文書的副本。
(b) 包括在上文(A)項中。
(c) 包括在上文(A)項中。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
表格10-K101
第IV部
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求，國際服務公司註冊人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
國際服務公司 | ||
副： | /s/Gregory T.SANGALIS | |
(Gregory T.Sangalis) 高級副總裁、總法律顧問和祕書) | ||
日期：2020年2月18日
根據1934年“證券交易法”的要求，以下人員以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 | 標題 | 日期 | ||||
/S/Thomas L.Ryan | 主席、首席執行官和董事會主席(首席執行幹事) | 2020年2月18日 | ||||
(Thomas L.Ryan) | ||||||
/S/Eric D.TANZBERGER | 高級副總裁、首席財務官(首席財務幹事) | 2020年2月18日 | ||||
(埃裏克·D·坦茨伯格) | ||||||
/S/Tammy R.Moore | 副總裁兼公司財務主任(首席會計主任) | 2020年2月18日 | ||||
(塔米·摩爾) | ||||||
S/Anthony L.Coelho* | 牽頭獨立主任 | 2020年2月18日 | ||||
(Anthony L.Coelho) | ||||||
S/Alan R.Buckwalter，III* | 導演 | 2020年2月18日 | ||||
(Alan R.Buckwalter，III) | ||||||
/s/Jakki L.Haussler* | 導演 | 2020年2月18日 | ||||
(Jakki L.Haussler) | ||||||
S/Victor L.Lund* | 導演 | 2020年2月18日 | ||||
(Victor L.Lund) | ||||||
/S/Clifton H.Morris，Jr.* | 導演 | 2020年2月18日 | ||||
(小克利夫頓·莫里斯) | ||||||
S/Ellen Ochoa* | 導演 | 2020年2月18日 | ||||
(埃倫·奧喬亞) | ||||||
/S/Sara Martinez Tucker* | 導演 | 2020年2月18日 | ||||
(薩拉·馬丁內斯·塔克) | ||||||
/S/W.Blair Waltrip* | 導演 | 2020年2月18日 | ||||
(W.Blair WalTrip) | ||||||
/馬庫斯·A·瓦茨* | 導演 | 2020年2月18日 | ||||
(馬庫斯·A·瓦茨) | ||||||
*由 | /s/Gregory T.SANGALIS | 2020年2月18日 | ||||
(Gregory T.Sangalis) (對所列每一人而言) | ||||||
102國際服務公司