美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | ||
截至財政年度 | ||
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
委員會檔案編號1-13179
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |||
(972 ) 443-6500
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)節登記的證券：
無
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ☑2.☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。☐ 不 ☑
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☑2.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交的所有交互數據文件(或在較短的時間內，註冊人被要求提交此類文件)。是 ☑2.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☑ | 加速機 | ☐ | 非加速 | ☐ | 小型報告公司 | ||||||
新興成長型公司 | |||||||||||
如果是一家新興成長型公司，請用複選標記標明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或 | |||||||||||
根據“外匯法”第13(A)條修訂的財務會計準則。 | ☐ | ||||||||||
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐ 2.☑
註冊人的非聯營公司所持有的普通股的總市值，參照登記人的普通股收盤價計算。2019年6月28日(註冊人最近一次完成第二財政季度的最後一個營業日)$3,069,855,077 。就上述計算而言，所有董事、執行主任及已知的5%實益擁有人均被視為附屬公司。
註冊人的普通股數目2020年2月12日瓦s 130,901,014 .
以參考方式合併的文件
註冊人委託書中包含的某些信息2020股東周年大會定於2020年5月21日以引用方式併入本合同第III部分。
弗勞斯公司
表格10-K
目錄
頁 | ||
第I部 | ||
項目1. | 商業 | 1 |
項目1A。 | 危險因素 | 11 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 21 |
項目2. | 特性 | 21 |
項目3. | 法律程序 | 22 |
項目4. | 礦山安全披露 | 22 |
第II部 | ||
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 22 |
項目6. | 選定財務數據 | 25 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 26 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 48 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 49 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 107 |
項目9A. | 管制和程序 | 107 |
項目9B. | 其他資料 | 108 |
第III部 | ||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 108 |
項目11. | 行政薪酬 | 109 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 109 |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 109 |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 109 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物、財務報表附表 | 109 |
項目16. | *表格10-K摘要 | 112 |
簽名 | 113 | |
i
第I部
項目1. | 商業 |
概述
弗勞斯公司是世界領先的綜合流量控制系統製造商和售後服務供應商。弗勞斯公司成立於1997年，由兩家領先的流體運動和控制公司-BW/IP和杜科國際公司合併而成。1912年5月1日，在一個前身實體的名義下，我們在紐約州註冊成立，但我們的一些傳統產品品牌可以追溯到1790年我們成立的時候。多年來，我們通過有機增長和戰略收購不斷髮展，我們超過225個歷史悠久的花卉遺產品牌為我們今天產品和服務的廣度和深度奠定了基礎。除文意另有説明外，凡提述“Flowservice”、“the Company”，以及“we”、“Our”及“us”等字眼，均包括Flowservice公司及其附屬公司。
我們開發和製造精密工程流量控制設備，在我們客户的關鍵過程中，對物料流動的移動、控制和保護起着不可或缺的作用。我們的泵、閥門、密封件、自動化和售後服務的產品組合支持全球基礎設施行業，包括石油和天然氣、化學、發電(包括核能、化石和可再生能源)和水管理，以及我們的產品和服務增值的某些一般工業市場。通過我們的製造平臺和全球快速反應中心(QRCs)網絡，我們提供廣泛的售後設備服務，如安裝、高級診斷、維修和改造。
我們把我們的產品和服務賣給更多的人。10,000公司包括一些世界領先的工程、採購和建築公司(“EPC”)、原始設備製造商、分銷商和終端用户。我們的產品和服務被用於幾個不同的行業，具有廣泛的地理範圍。我們的預訂按行業分列2019和2018包括：
2019 | 2018 | ||||
*副產石油和天然氣 | 41 | % | 38 | % | |
*附屬一般工業(1) | 22 | % | 25 | % | |
·副化學(2) | 22 | % | 22 | % | |
·準準中性發電 | 11 | % | 11 | % | |
·附屬水管理 | 4 | % | 4 | % | |
(1) | 一般工業包括採礦和礦石加工、紙漿和紙張、食品和飲料及其他較小的應用，以及向經銷商的銷售，這些分銷商的最終客户通常在我們主要服務的行業經營。 |
(2)化學工業由化工產品和醫藥產品組成.
我們推行了一個工業多元化和地理範圍廣泛的戰略，以減輕任何一個行業或我們所服務的世界任何特定地區的正常經濟衰退對我們業務的影響。關於可能發生並對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量產生不利影響的事件，請參閲本年度表10-K表截至年度的“1A.風險因素”。2019年12月31日(“年度報告”)。有關按地理區域分列的銷售和長期資產的信息，請參閲本年度報告“第8項.財務報表和補充數據”(“第8項”)所列合併財務報表附註18。
在2019年第一季度，我們確定將我們先前報告的工程產品司(“環保署”)和工業產品司(“IPD”)部門合併成一個可報告的部門-流量泵部門(FPD)-具有有意義的業務協同作用和好處。因此，我們對運營部門進行了重組，並報告了反映兩個部門的財務信息：FPD和流量控制司(“FCD”)。這些部門的重組反映了我們的首席業務決策者(首席執行官)如何定期審查財務信息，以分配資源和評估業績。對以往各期的財務信息進行了回顧性調整，以反映新的可報告部門結構。對外部客户的銷售、部門間銷售、營業利潤以及按部門分列的某些其他財務信息的列報，載於本年度報告第8項中的合併財務報表附註18以及管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中。
我們的部門共同關注工業流程控制技術，並受益於我們的全球足跡和我們的規模經濟，以降低行政和間接費用，以更有效地服務客户。所有段共享
1
資源和職能，包括研究與開發(“研發”)、供應鏈、安全、質量保證和行政職能等方面的要素，從而提高效率和降低總體成本結構。
我們的運營領導向我們的首席執行官報告，各部門共享領導的業務支持職能，如研發，營銷和供應鏈。我們相信，這種領導結構使公司能夠充分利用運營卓越、降低成本的舉措和我們整個運營平臺的內部協同作用，以推動股東價值的進一步增長和增加。
在2018年，我們啟動並將資源投入到自己的Flowser2.0轉換(“Flowser2.0轉換”)中，這是一個計劃旨在改變我們的商業模式，以推動業務卓越，降低複雜性，加速增長，擴大利潤率，提高資本效率和改善組織健康。。關於Flowser2.0轉換計劃的進一步討論，請參閲本年度報告第8項中我們的合併財務報表附註20。
戰略
我們的首要目標是成為我們所服務的每一個市場部門的領導者，成為流程控制行業的首選僱主。此外，在可靠性和質量方面，我們尋求被客户認可為最受信任的流量控制技術品牌，我們相信這將有助於最大限度地提高股東價值。
為了實現這些目標，我們維持了一個滾動的、五年的戰略計劃，在四個關鍵領域，即人員、過程和技術、客户和金融領域，採取平衡的方法將短期和長期的舉措結合起來。
人民
我們的目標是發展和保持一種培養最優秀人才的以人為本的文化，我們把重點放在不斷提高我們的組織能力的戰略努力中的幾個要素上，包括：(一)充分致力於為我們在世界各地的所有同事提供一個安全的工作環境；(二)堅持一支高績效的員工隊伍，使之有能力、負責和靈活；(三)通過培養一個人第一文化，成為僱主的選擇；(四)招募、發展和保留一支全球性和多樣化的勞動力隊伍。
工藝技術
為了提高生產力和向客户提供持續不斷的創新解決方案，我們側重於以下方面的選擇戰略：(一)在所有運營單位和職能組織中開發和維護企業第一業務方法；(二)簡化我們的業務流程和優化公司結構成本；(三)大幅度降低我們的產品成本，使我們的產品組合合理化；(四)成為流程控制行業的技術領導者。
客户
為了在同行中達到最高水平的客户滿意度，我們專注於選擇與嚴格和有紀律地選擇目標市場和客户相關的策略，同時保持競爭的提前期，並強調最高水平的準時交貨和高質量。通過提供獨特的、集成的流程控制解決方案，解決客户設施中的實際應用問題，我們尋求在整個產品生命週期為客户提供出色的體驗。
金融
以提高企業價值為目標，我們將重點放在選擇策略上，我們相信這將使我們的收入超過市場增長率，同時在毛利率、銷售、一般和行政(SG&A)費用、營運利潤率、現金流和主要營運資本等方面優化業績。
Flowser2.0轉換
Flow service 2.0轉型的目標是：(一)加速收入增長，(二)推動利潤率擴張，(三)提高資本效率，(四)改善組織健康。Flowserves2.0轉換包括100多個單獨的項目，分佈在六個工作流程(運營、商業、增長、售後市場、成本結構和營運資本)。其中大多數項目主要側重於加速收入增長，而其餘項目則主要側重於降低成本和提高資本效率。這些項目包括組織設計、業務流程定義、過程自動化和度量的要素。單個項目的執行時間各不相同，從簡單快速修復工作一年到複雜基礎設施工作五年不等。已經創建了一個結構化的過程。
2
為了確保每個項目遵循共同的里程碑，並在其生命週期內交付價值，通過一個管理過程來監督投資組合，以確保對成本和收益之間的時間分階段權衡進行積極的管理。項目組合由一個專門的轉換辦公室積極負責，以確保項目從開始到執行都得到管理，以保護轉換的長期價值。
競爭
儘管在過去幾年中進行了整合活動，但我們產品的市場仍然具有高度的競爭力，主要的競爭驅動因素是價格、聲譽、項目管理、交貨的及時性、質量、接近服務中心和技術專門知識以及合同條款和以前的安裝歷史。在追求大型資本項目時，有競爭力的驅動因素和競爭取決於所涉及的行業和產品。由於供應大於需求，增長緩慢的行業一般會受到價格的影響更大的競爭環境，而價格競爭對原始設備訂單的影響往往比市場後服務更大。考慮到目前的預測2020對於原始設備訂單的定價可能仍然是一個特別有影響力的競爭因素。我們的業務部門的獨特競爭環境將在下面的“業務部門”標題下進行更詳細的討論。
在我們業務的後市場部分，我們與大型、成熟的國家和全球競爭對手競爭，在一些市場上，我們與地區和地方公司競爭。在石油、天然氣和化工行業，售後服務的主要競爭對手往往是客户自己的內部能力。在核電行業，我們擁有一定的競爭優勢，因為我們的“N郵票”認證是為該行業客户服務的先決條件，也是我們擁有大量專利知識的基礎。由於共同標準的存在，標準化產品的售後市場競爭十分激烈，可以更容易地更換或修理已安裝的產品。
在售後產品和服務方面，我們受益於我們安裝的水泵、閥門和密封件的龐大基礎，由於產品的性質及其運行條件，這些基礎不斷需要維修、修理和更換部件。在選擇售後產品和服務供應商時，交貨的及時性、質量和服務中心的鄰近程度是重要的客户考慮因素。在我們本地能夠提供快速反應的地理區域，客户傳統上依賴於我們，而不是我們的競爭對手，以獲得與我們高度設計和定製產品相關的售後產品，儘管我們看到這一領域的競爭日益激烈。
一般來説，我們的客户試圖減少他們購買的供應商的數量，從而減少他們的供應鏈的規模和多樣性。雖然減少供應商計劃可能會對我們的業務產生不利影響，但我們已經成功地與許多客户建立了長期供應協議。雖然這些協議中的大多數並不為我們提供獨家權利，但它們可以為我們提供“優先”的地位，從而增加我們贏得未來業務的機會。我們還利用我們的生命週期優勢計劃，建立基於費用的合同，以管理客户的售後服務需求。這些程序為管理客户的安裝基礎和擴大與客户的業務關係提供了機會。
我們能夠使用我們的產品組合，解決方案和服務，以滿足客户的需求是一種競爭優勢。我們的市場策略是在客户投資流程控制管理的整個生命週期內為客户創造價值。我們將繼續與客户共同探索和開發潛在的新產品。在項目設計的早期階段，我們努力為客户的具體應用優化設備的選擇創造價值，因為我們能夠提供產品和系統能力方面的技術專長，甚至在我們的特定產品、解決方案和服務的範圍之外。在設備被建造並交付到客户的現場之後，我們通過優化設備在其使用壽命中的性能，通過我們的售後服務能力繼續創造價值。我們熟練的服務人員可以在安裝的基礎上為我們的產品以及許多競爭對手的產品提供這些售後服務。QRCs的全球影響力進一步提高了這一價值，並與滿足客户流量控制管理需求的其他解決方案相結合，使我們能夠在資本和運營支出週期的所有階段為客户創造價值。
客户
我們向全球廣泛的客户銷售，包括領先的EPC公司、原始設備製造商、分銷商和幾個不同行業的終端用户：石油和天然氣、化學、發電、水管理和一般工業。我們沒有銷售給任何代表10%或更多的合併2019收入。與我們的每個業務部門有關的客户信息將在下面的“業務部分”標題下進行更詳細的討論。
3
我們通常不需要攜帶異常高的庫存來滿足客户交付的要求，儘管較高的積壓水平和較長的準備時間通常需要更多的庫存。我們通常要求客户在較長時間內提前支付現金，以幫助抵消我們對庫存的投資。我們已經啟動了旨在提高業務效率的項目，以減少我們的整體營運資金需求。雖然我們確實通過我們的合同關係提供取消政策，但我們通常不為我們的客户提供產品退貨權。
銷售與分銷
我們主要通過分配到特定地區、行業或產品的員工直接銷售我們的產品。此外，我們還利用分銷商和銷售代表來補充我們在一些國家的直銷力量，因為這些國家由於商業慣例或海關，或者在使用直銷人員經濟效率不高的情況下，更適合我們的直銷力量。我們通過與供應商、客户和潛在客户的現有關係或通過推介產生了我們的大部分銷售領導。
知識產權
我們擁有許多與我們產品的名稱和設計有關的商標和專利。我們認為我們的商標和專利是我們業務的寶貴資產。此外，我們的專有信息庫，包括與我們產品的設計、製造和操作有關的技術和商業祕密，被認為是特別有價值的。因此，我們採取積極措施保護這些專有信息。我們通常擁有我們生產和銷售的產品的權利，並且不受許可或特許協議的約束。我們的商標通常可以無限期續展，只要它們繼續使用，而我們現有的專利通常會過期。10到20從他們被提交的日期起的幾年，這是在過去的不同時間發生的。我們不相信任何個人專利的到期將對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
原料
我們產品的主要原材料是現成的，包括黑色金屬和有色金屬，包括棒材、機加工鑄件、緊固件、鍛件和馬達，以及硅、碳面、墊圈和氟聚合物組件。我們的大量原材料是從外部來源購買的，我們已經能夠建立一個強有力的供應鏈，並預計今後不會出現嚴重的此類物資短缺。我們不斷監測供應商的業務狀況，以管理競爭的市場條件，並避免潛在的供應中斷。我們繼續擴大全球採購，以利用新興市場的本土化和低成本的採購商品來源，同時兼顧高效、統一和符合要求的物流。
用於生產我們的泵、閥門和機械密封的金屬鑄件是從合格的和經批准的鑄造來源購買的。我們仍然在某些戰略產品系列中與金屬鑄件垂直集成。(鼓掌)
對於我們提供給核電行業客户的產品，核電市場的原材料供應商必須符合核工業標準和政府法規的要求。這些材料的供應渠道目前是充足的，我們預計今後獲得這些材料不會有困難。
僱員與勞資關係
我們大約有17,000全球僱員2019年12月31日。在美國(“美國”)，我們位於加利福尼亞州弗農的泵製造廠、位於弗吉尼亞州林奇堡的閥門製造廠和位於俄亥俄州代頓的模式存儲設施的部分小時僱員由工會代表。此外，在下列國家的某些設施中的一些僱員加入了工會或設立了僱員工作委員會：阿根廷、澳大利亞、奧地利、巴西、芬蘭、法國、德國、印度、意大利、日本、墨西哥、荷蘭、南非、西班牙、瑞典和聯合王國(“聯合王國”)。我們相信，在整個運作過程中，我們與僱員的關係大致上是令人滿意的，包括那些由工會和僱員工會所代表的僱員。加入工會的設施沒有超過10%我們的合併2019收入。
環境法規和程序
我們在所有有營運設施的司法管轄區內，均須遵守環保法例和規例。這些要求主要涉及廢物的產生和處置、空氣排放和廢水排放。我們定期
4
投入資本，以加強我們對環境要求的遵守，以及減少和控制污染。目前，我們沒有計劃在我們的任何設施的環境控制設備的任何物質資本支出。然而，我們已經並將繼續承擔與正在進行的環境合規問題有關的業務費用。根據現有和擬議的環境要求以及我們預期的生產時間表，我們認為，今後的環境合規支出不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
在我們的許多製造和鑄造業務中，我們使用危險物質併產生危險廢物。我們目前和以前的大部分財產都是或已經用於工業用途，有些可能需要清理歷史上的污染。在我們收購的盡職調查階段，我們進行環境現場評估，以確定潛在的環境責任和所需的清理措施。我們目前正在瞭解環境問題的地點開展後續調查和/或補救活動。我們已清理了大部分已知歷史污染的地點，並正在處理其餘已查明的問題。
多年來，我們作為許多可能負有責任的各方之一，參與了正在或曾接受調查和補救的前公共廢物處置場址(“PRP”)的工作。我們目前作為PRP參與五超級基金網站。政府當局正在對這些地點進行不同階段的評估。我們預計的“公平分擔”成本總額五網站預計將是不重要的。有關更多信息，請參見本年度報告中的“第3項法律程序”。
我們已經建立了儲備，目前我們認為足夠支付我們目前確定的現場和場外環境負債。
出口
我們從美國向外國非附屬客户的出口銷售是3.009億美元在……裏面2019, 2.343億美元在……裏面2018和2.583億美元在……裏面2017.
出口某些產品需要美國、美國和其他政府機構的許可證。特別是，與某些其他泵、閥門和密封產品一樣，具有核能發電和/或軍事用途的產品也受到限制。
業務部門
除了下文提供的業務部門信息外，本年度報告第8項中我們合併財務報表的附註18還載有關於我們的業務部門和地理區域的更多財務信息。2019, 2018和2017.
流量泵組
我們最大的業務部門是FPD，通過該部門，我們設計、製造、預測試、分銷和服務專業以及高度設計的定製和預配置的泵和泵系統、機械密封、輔助系統、更換部件和升級以及相關的售後服務。該公司還生產更換泵和升級產品，並提供全套更換部件、維修和支持服務(統稱為“售後市場”)。FPD產品和服務主要由在石油和天然氣、石化、化工、發電、水管理和通用工業。我們的泵和機械密封產品通過我們的全球銷售隊伍，我們的地區質量控制中心，服務和維修中心，或通過獨立的經銷商和銷售代表。我們的部分機械密封產品直接出售給其他原始設備製造商，以便併入他們需要機械密封的旋轉設備中。
我們的泵產品是在廣泛的金屬合金和各種配置，以可靠地滿足我們的客户的運作要求。機械密封對旋轉設備的可靠運行至關重要，因為它們防止旋轉設備泄漏和排放有害物質，並減少使用非機械密封對設備造成的軸磨損。我們還製造一種氣體潤滑機械密封，用於用於天然氣管道的高速壓縮機以及石油和天然氣生產和加工市場。我們的產品目前生產於39世界各地的製造設施，13其中一個位於歐洲，12在北美，八在亞太地區和六在拉丁美洲，我們有144QRCs，包括在製造設施和/或與FCD共享的QRC。
我們還通過戰略外企合資經營業務。我們在智利、中國、印度、沙特阿拉伯、韓國和阿拉伯聯合酋長國有六家未合併的合資企業，我們的部分產品是
5
在這些地區製造、組裝或維修。這些關係提供了許多戰略機會，包括增加進入我們當前和新市場的機會，獲得更多的製造能力，以及擴大我們的運營平臺，以支持最佳成本的採購計劃和平衡對其他市場的能力需求。
FPD產品
我們生產的產品超過40不同類型的主動泵185不同型號的機械密封和密封系統。以下是我們的FPD產品類型和全球公認品牌的簡要列表：
FPD產品類型
單級和多級軸承泵 | 單級懸掛泵 | |
·自願的單一案例-軸向分裂 | ·粉末冶金原料藥工藝 | |
·志願人員-單一個案-輻射分裂 | ||
·準準雙例 | ||
懸吊泵 | 軸承間泵 | |
·分選化學過程ASME和ISO | ·志願人員-單一個案-輻射分裂 | |
·準工業過程 | ·副通道多級 | |
·粉末冶金漿料和固體處理 | ·附屬產品-軸向分裂 | |
·無機鹽-金屬-內襯磁力驅動工藝 | ·附屬產品-輻射分裂 | |
正排量泵 | 機械密封和密封支撐系統 | |
·成品率較高的旋轉多相相 | ·副用乾式密封 | |
·粉末冶金旋轉式螺絲釘 | ·粉末冶金阻隔液和潤滑劑 | |
·準中性軸承隔離器 | ||
立式泵 | ·副級配壓縮機密封件 | |
·準準深井潛水器 | ·成品油專用氣體阻擋層密封 | |
·粉末冶金漿料和固體處理 | ·粉末冶金混煉機密封件 | |
·準平行水倉&懸臂樑 | ·成品油 | |
·準直線式直線式 | *副機密封支持系統 | |
·準準垂直線軸 | ||
·粉末冶金立式立式罐裝豎井 | 真空系統 | |
·暗箱濕坑、雙箱原料藥和雙箱原料藥 | ·準順式液體環 | |
·自動化系統 | ||
正排量泵 | ·準準乾製 | |
·分度齒輪 | ||
特種產品 | ||
·準準銀化學(Ag-Chem) | ·副潛油泵 | |
·副礦用重型駁船泵 | ·副副固體處理潛水器 | |
·準級配低温泵 | ·無線電變送器 | |
·準混凝土蝸殼泵 | ·副機功率回收-DWEER | |
·分級機-分級機-循環泵 | ·準準功率回收-水力渦輪機 | |
·準副地熱深井泵 | ·準可再生能源回收裝置 | |
·副熔鹽泵 | ·準副液壓譯碼系統 | |
·副核泵 | ·粉煤原料油漿泵 | |
*副核密封 | ||
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FPD品牌名稱
·主要產品-普通BW封條 | ·主要產品-Meregalli | |
·無法接受的拜倫·傑克遜(Byron Jackson) | ·成品油-Nigata Worthington | |
·準準級配壓路機能量回收裝置 | ·產品質量控制中心(QRC)™ | |
·成品率 | ·副太平洋 | |
·成品油-DELCO公司 | ·副副太平洋韋茨 | |
·準/準-五星封印 | ·主要產品-貼合-密封 | |
·副業-流動服務 | ·成衣-再加工-密封 | |
·成品率較高的GASPAC™ | ·初級科學研究 | |
·準準HALBERG | ·生產成本-SIHI | |
·非自願性國內流離失所者 | ·技術和技術合作(TKL) | |
·成品率 | ·粉末冶金聯合離心機 | |
·準準相合密封 | ·水煤漿-西部土地壓路機 | |
·主管部門-勞倫斯 | ·志願工作-沃辛頓 | |
·更高層次的生命週期優勢 | ·更高級的沃辛頓-辛普森 | |
·無償勞動 | ||
FPD服務
我們通過我們的全球銷售隊伍，地區服務和維修中心，獨立的經銷商和銷售代表來推銷我們的泵產品。我們還通過我們的全球網絡提供經過設計的售後服務。144QRCs，其中一些位於製造設施內，在44國家。我們的FPD服務人員提供 為流程管理控制系統提供全套設備服務，包括安裝、調試服務、密封系統備件、維修、高級診斷、重費率和升級解決方案以及改造方案、機加工和綜合資產管理解決方案。我們通過與許多客户簽訂特別合同，為旋轉設備提供資產管理服務和狀態監測，從而降低維護成本。FPD的大部分服務工作都是在快速反應的基礎上進行的，我們在我們所有的主要市場提供24小時的服務。
FPD新產品開發
我們對新產品研發的投資繼續側重於提高我們產品的能力，因為客户的應用越來越先進，對生產水平(即流量和動力)提出了更高的要求，在更極端的條件下(即腐蝕、腐蝕和温度)超過了傳統技術的水平。我們將投資於我們的產品平臺，以擴大和提高我們的產品提供給全球化學工業。我們繼續開發創新，以提高我們在工程設備行業的競爭地位，特別是上游、海上和下游石油和天然氣市場的應用。通過完成顯著提高能源效率、降低總擁有成本和提高安全性的進步，繼續與我們的最終用户進行接觸就是明證。
隨着新能源的開發，我們繼續開發新的產品設計，以支持在發電市場上最關鍵的應用。新的設計和合格測試方案繼續支持在燃煤、聯合循環、小型模塊化核能和集中太陽能發電廠中發現的關鍵服務。
我們繼續通過改進設計來解決我們的核心產品，以提高性能，降低成本，延長所需維護期之間的運營壽命，並縮短我們交付產品的準備時間。我們的工程團隊繼續應用和發展先進的設計技術和方法，以支持不斷改進我們已證實的技術。此外，我們正在激勵我們的業務，更密切地跟蹤研發項目，這將導致更廣泛地參與新產品的開發。
我們繼續推進我們的智能性能解決方案(“IPS”)洞察平臺。該平臺結合了我們開發的技術和領先的技術合作夥伴，以提高我們的遠程監控、診斷、資產管理和服務能力，為我們的最終用户客户。這些技術包括智能設備、先進的通信和安全協議、無線和衞星通信以及支持網絡的數據融合。此外，我們一直在探索在我們的產品和輔助系統的添加劑製造機會。
這些新開發的產品或服務都不需要投入大量的資產，或者對我們的業務具有重要意義。
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FPD客户
我們的客户組合多樣化，包括領先的EPC公司、主要的國家石油公司、國際石油公司、服務市場中的設備終端用户、其他原始設備製造商、分銷商和終端用户。我們的銷售組合的原始設備產品和售後產品和服務，使我們的業務多樣化，並有助於減輕正常的經濟週期對我們的業務的影響。我們的銷售是多樣化的幾個行業，包括石油和天然氣、石化、化工、發電、水管理和通用工業。
FPD競賽
泵和機械密封行業高度分散，與數以千計的競爭對手全球。然而，我們主要與數量有限的在全球範圍內經營的大公司競爭。在我們的一些新興市場，也有一些規模較小、較新的進入者。最接近的競爭者之間的競爭通常由交貨時間、應用知識、經驗、專業知識、價格、產品提供的廣度、合同條款、以前的安裝歷史和質量信譽所驅動。我們的一些最大的行業競爭對手包括：Sulzer水泵公司；Ebara Corp.；SPX Flow，Inc.；Eagle Burgmann，這是兩個傳統的全球密封製造商：A.W.切斯特頓公司和AES公司；John Crane Inc.，史密斯集團公司的一個子公司；Weir Group Plc.；ITT Industries；和KSB SE&Co.KGaA。
泵和機械密封業繼續經歷相當大的整合，主要原因是：(1)需要通過減少過剩產能降低成本；(2)客户更願意與全球全面服務供應商保持一致，以簡化其供應商基礎。儘管有整合活動，但市場仍具有很強的競爭力。
我們相信，我們最強大的競爭優勢來源在於我們為石油和天然氣、石化、化工和發電行業提供的廣泛的泵，我們的大型產品安裝基地，我們強大的客户關係，我們的高技術，我們在製造和維修抽水設備方面的225多年經驗，我們提供優質工程解決方案的聲譽，以及我們在接到客户要求後72小時內交付工程新密封產品訂單的能力。
FPD積壓
截至目前，FPD積壓的訂單2019年12月31日曾.15.609億美元，與12.862億美元截至2018年12月31日. 我們希望在大約的時間內確認收入。 88%的2019年12月31日期間積壓2020.
流量控制分區
FCD設計、製造、銷售和服務一系列廣泛的工程和工業閥門和自動化解決方案，包括隔離和控制閥、驅動、控制和相關設備。FCD利用其經驗和應用技巧，提供完整的工程和項目管理服務菜單，以補充其龐大的產品組合。FCD產品用於控制、指導和管理液體和氣體的流動，是任何流量控制系統的組成部分。我們的閥門產品最常見的是定製或設計，以便在每個客户獨特的流量控制環境中執行特定的功能。
我們的流量控制產品主要用於化工，發電，石油和天然氣，水管理和一般行業的公司。我們的產品目前生產於21主要製造設施，五其中一個位於美國，10位於歐洲，五位於亞太地區和拉丁美洲。全面發展運作28全球QRCs，包括七在歐洲的遺址，九在北美，10在亞太地區和二在拉丁美洲，包括那些位於同一地點的生產設施。
FCD產品
我們的閥門、自動化和控制產品及解決方案組合是流量控制行業中最全面的產品之一。我們的產品廣泛應用於各種應用，從一般服務到最嚴格和最苛刻的服務，包括涉及高度腐蝕、極端温度和(或)壓力、零散逸排放和緊急關閉。
我們的“智能”閥門和診斷技術將傳感器、微處理器控制和軟件集成到高性能集成控制閥、數字定位器和開關箱中，用於自動開關閥組件和電動執行機構。這些技術允許實時系統分析、系統警告和遠程顯示資產健康狀況.這些技術是針對日益增長的減少維護、改進過程控制的需求而開發的。
8
工廠一級的效率和數字通信。我們致力於進一步提高我們的產品組合的質量，繼續用尖端技術升級我們現有的產品。
我們的閥門自動化產品涵蓋了廣泛的氣動、電動、液壓和儲能驅動設計，以充分利用客户現有的任何電源。FCD的驅動產品可以利用流經管道的過程流體作為驅動閥門的動力來源。我們的驅動產品也涵蓋了工業中最廣泛的輸出扭矩之一，提供了自動化的能力，從最小的線性截止閥到最大的多轉閘閥。最重要的是，fcd將一流的機械設計與最新的數字控制結合在一起，以便提供完整的集成自動化解決方案，優化組合閥-執行器-控制包。
以下是我們的閥門和自動化產品以及全球公認品牌的簡要列表：
FCD產品類型
·輔助閥門自動化系統 | ·變壓式變壓式電動氣動定位器 | |
·副級配控制閥 | ·數字定位器 | |
·副級配球閥 | ·副機 | |
·副副閘閥 | ·自動變位智能定位器 | |
·準用的準級配球閥 | ·準中性電力/電子執行機構 | |
·副級配檢查閥 | ·副機 | |
·準準級配蝶閥 | ·準副液壓執行器 | |
·副用配套內襯塞閥 | ·準副式隔膜執行器 | |
·準級制內襯球閥 | ·超臨界直接氣體和油基氣體執行機構 | |
·副副潤滑塞閥 | ·超臨界限位開關 | |
·普通無潤滑塞閥 | ·商用數字通信 | |
·成型機-超精密集成閥控制器 | ·輔助閥門和自動化維修服務 | |
·自動化診斷軟件 | ||
FCD品牌名稱
·準準協議 | ·生產成本 | |
·水工/暗色錨定/達林 | ·粉末冶金合金 | |
·阿古斯公司 | ·技術改造-諾布羅公司 | |
·準中性原子 | ·志願人員-Nordstrom公司 | |
·生產自動化 | ·成品率較高的PMV | |
·成品油-DELCO公司 | ·成品油-科克·奧德科 | |
·志願工作-愛德華 | ·機要-施密特·阿馬圖倫 | |
·副業-流動服務 | ·志願服務-Valbart公司 | |
·成品油 | ·主要產品-瓦泰克 | |
·準有限公司 | ·無機鹽控制 | |
·Mccanna/Marpac | ||
全面發展服務
我們的服務人員為流程控制系統提供全面的設備維護服務，包括先進的診斷、修理、安裝、調試、改造程序和現場加工能力。我們的大部分服務工作都是在快速反應的基礎上進行的，其中包括在我們所有主要市場的24小時服務。我們還通過我們的製造設施在全球範圍內提供內部維修和返回製造服務.我們相信，我們提供全面、快速的週轉服務的能力為我們提供了獨特的競爭優勢，並使我們能夠無與倫比地獲得客户安裝的流量控制產品基礎。
9
新產品開發
我們的研發投資集中在將提升我們的技術領先地位和進一步區分我們的競爭優勢從產品的角度。投資的重點是大大加強閥門頂部工程(例如定位器、執行器、限位開關和相關附件)與分散控制系統(“DCS”)的數字集成和互操作性。我們繼續致力於開發和部署新一代閥門診斷硬件和軟件，並通過DCS集成產生的設備智能，為最終用户提供實用和有效的資產管理能力。除了開發這些新的能力和增值服務外，我們的投資還包括在更高層次的產品領域擴大產品組合，以及諸如噪音和空化降低等嚴格的服務應用。這些投資是通過為組織增加新的資源和人才，以及利用FPD的經驗和增加我們與第三方的合作來進行的。我們希望繼續在上述領域進行研發投資。
這些新開發的閥門產品或服務都不需要投資於我們的大量資產或其他材料。
FCD客户
我們的客户遍及多個市場，包括化工、發電、石油和天然氣、水管理、紙漿和造紙、採礦和其他一般行業。我們的產品組合包括原始設備和售後服務。FCD與各種客户簽訂合同，從EPC公司到分銷商、終端用户和其他原始設備製造商。
FCD競賽
儘管近年來閥門市場經歷了大量的整合，但市場仍然高度分散。一些最大的閥門行業競爭對手包括艾默生電氣公司、卡梅隆國際公司(一家斯倫貝謝公司)、貝克休斯公司、羅托克公司和克蘭公司。
我們的市場調查和評估表明10全球閥門製造商合計不到15%整個閥門市場。基於獨立的產業來源，我們相信FCD是世界第二大工業閥門供應商。我們相信，我們最強大的競爭優勢來源在於我們的閥門產品和服務的綜合組合，我們提供補充泵和售後服務的能力，我們對執行的關注，以及我們在嚴重腐蝕和腐蝕應用方面的專門知識。
全面銷燬積壓
截至目前，剛果民盟積壓的訂單2019年12月31日曾.6.01億美元，與6.084億美元截至2018年12月31日。我們希望在大約的時間內確認收入。90%的2019年12月31日期間積壓2020.
可得信息
我們有一個網址：www.flow serve.com。我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)條提交或提供的報告的任何修正，在我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交報告或向美國證券交易委員會(“SEC”)提交報告後，在合理可行的範圍內儘快通過我們互聯網網站的“投資者關係”部分免費提供。向證券交易委員會提交或提供的報告、委託書和其他信息也可在www.sec.gov上查閲。
在我們的因特網網站上還有我們董事會的公司治理準則和道德和商業行為守則，以及審計、財務和風險、組織和薪酬、公司治理和董事會提名委員會的章程以及其他重要的治理文件。如上文所述，所有上述文件均可通過我們的互聯網網站獲得，並可免費提供給提出要求的股東。我們的互聯網網站所包含或提供的信息不包含在本年度報告或任何其他我們與SEC一起存檔或提供給SEC的文件中。
10
項目1A。 | 危險因素 |
當本年度報告下文或其他部分討論的因素、事件和意外情況發生時，我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流量、聲譽或前景可能受到重大不利影響。雖然我們相信所有已知的重大風險都已披露，但我們目前所不知道或我們認為不重要的額外風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流量、聲譽或前景產生重大不利影響。由於本年度報告下文和其他部分討論的風險因素，以及我們向證券交易委員會提交的其他文件，以及影響我們經營結果的其他變量，過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標，歷史趨勢不應用來預測未來期間的結果或趨勢，實際結果可能與本年度報告中預測的前瞻性報表中的預測大不相同。
我們的業務取決於客户的資本投資和維護支出水平，而這些支出又受到許多因素的影響，包括國內和全球經濟狀況的變化、全球能源需求以及全球信貸和資本市場的流動性週期性和狀況，其中任何一種都可能影響我們的客户投資於我們的產品和服務的能力或意願，並對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
對我們大部分產品和服務的需求取決於新的資本投資水平和客户計劃的維護支出。我們的客户的資本支出水平反過來取決於一般的經濟條件、信貸的可得性、各自行業的經濟狀況以及對未來市場行為的預期。此外，商品價格的波動可能對這些活動的水平產生負面影響，並可能導致資本支出決定的推遲或現有訂單的延遲或取消。我們的客户為資本投資和維護提供資金的能力也受到與其所在行業的條件無關的因素的影響，例如全球信貸和資本市場的狀況。
我們許多客户的業務，特別是石油和天然氣公司、化學公司和一般工業公司，在不同程度上是週期性的，經歷了週期性的衰退。我們在這些行業的客户，特別是那些對我們的產品和服務的需求主要是利潤驅動的，在經濟衰退期間往往會推遲大型資本項目，包括昂貴的維護和升級。例如，我們的化學客户一般傾向於減少他們在資本投資上的開支，並在經濟環境較軟的情況下以較低水平經營他們的設施，從而減少對我們的產品和服務的需求。此外，能源需求預測的波動和商品價格，特別是石油價格的不確定性，會使我們的客户在資本規劃方面更加保守，從而減少對我們產品和服務的需求。對我們產品和服務的需求減少可能導致現有訂單的延遲或取消，或導致製造能力過剩，這不利於我們吸收固定的製造成本。這種減少的需求也可能侵蝕我們行業的平均售價。任何這些結果都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
此外，我們的客户有時延遲資本投資和維護，即使在有利的條件下，在他們的行業或市場。儘管有這些有利條件，全球信貸和資本市場的總體健康狀況以及我們的客户進入這些市場的能力影響到對大型資本項目的投資，包括必要的維護和升級。此外，客户的流動性和財務狀況影響到資本投資決策和他們的全額和/或及時支付能力。這些因素中的任何一個，無論是個別因素還是總體因素，都可能對我們的客户，進而對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
商品價格的波動、信貸和資本市場狀況的影響以及全球經濟增長預測過去和將來都可能促使客户推遲或取消現有訂單，這可能對我們積壓的貨物的可行性產生不利影響，並可能妨礙我們從積壓中實現收入的能力。
我們的待辦事項代表了未完成的客户訂單的價值。雖然我們不能肯定報告的積壓將表明未來的結果，但我們準確估價積壓貨物的能力可能受到許多因素的不利影響，包括我們的客户業務的健康狀況及其獲得資本的機會、商品價格的波動(例如銅、鎳、不鏽鋼)和經濟不確定性。雖然我們試圖通過合同規定和其他手段減輕訂單延誤和取消所造成的財政後果，但如果我們因上述經濟狀況或我們無法控制的其他因素而造成的訂單延誤或取消大幅增加，則可能妨礙或推遲我們實現積壓收入的能力。這種預期收入的損失可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
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我們不能按時交付我們的積壓可能會影響我們的收入，未來的銷售和盈利能力，以及我們與客户的關係。
在…2019年12月31日，我們的積壓22億美元。在……裏面2020我們能否滿足客户對積壓交貨計劃的要求，取決於多個因素，包括但不限於足夠的製造工廠容量、足夠的供應渠道、生產所需的原材料和其他庫存、訓練有素和能力強的員工隊伍、某些大型項目的項目工程專門知識以及適當的製造資源規劃和調度。由於設備故障、惡劣天氣和其他自然或人為災害，包括停電、火災、爆炸、恐怖主義、基於網絡的攻擊、衝突或動亂、流行病(包括正在從中國爆發的冠狀病毒爆發)或流行病、勞資糾紛、上帝行為或其他原因，我們的製造廠的運作、能力和供應鏈都會受到破壞。儘管我們做了預測工作，但由於需求的變化，我們也可能遇到產能限制。我們與客户簽訂的許多合同要求較長的生產提前期，幷包含與延遲交貨有關的罰款條款。不按照合同條款和客户期望交貨可能會使我們受到財務處罰，損害現有的客户關係，增加我們的成本，減少我們的銷售，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
未能成功地執行和實現我們的轉型和戰略調整以及其他節省成本的舉措所帶來的預期財務利益，可能會對我們的業務產生不利影響。
2018年第二季度，我們啟動了Flowservice 2.0轉型計劃並投入了資源，該項目旨在改變我們的業務模式，以推動卓越的運營，降低複雜性，加速增長，改善組織健康狀況，並更好地利用我們現有的全球平臺。
雖然我們已經從自己的Flowservice 2.0轉換中獲得了巨大的經濟利益，但我們可能無法在預期的時間框架內或根本沒有實現我們目前期望的全部利益。我們實施轉型和調整活動所產生的不利影響可能影響我們實現預期的協同增效、客户服務改進和這些戰略舉措的成本節約。此外，我們充分實現利益和實施轉型和調整方案的能力受到我們的信貸安排和其他合同承諾的限制。此外，由於這些開支難以預測，而且必然是不準確的，因此，我們在進行轉型及重整計劃方面，可能會招致超出現時預期的大量開支。此外，轉型和調整活動是一個複雜而耗時的過程，可能會對管理層提出實質性的要求，從而轉移對其他業務優先事項的關注，或擾亂我們的日常運作。任何這些失敗都會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響，從而限制我們的流動性。
如果這些措施不成功或不能持續，我們可能會作出更多的調整和降低成本的努力，這可能會導致今後的收費。此外，我們實現其他戰略目標和業務計劃的能力可能受到不利影響，如果我們的轉型和調整努力證明無效，我們可能與客户和其他地方發生業務中斷。
我們在競爭激烈的市場上銷售我們的產品，這給我們的利潤率帶來了壓力，限制了我們保持或增加產品市場份額的能力。
我們的產品和服務的市場地域多樣，競爭激烈。我們與大型和成熟的國家和全球公司，以及地區和地方公司，低成本的備件複製者，以及我們最終用户的內部維護部門競爭。我們的競爭基礎是價格、技術專長、交貨的及時性、合同條款、項目管理、靠近服務中心、以前的安裝歷史以及質量和可靠性方面的聲譽。緩慢增長的行業和原始設備訂單的競爭環境本來就更受定價以及國內和全球經濟狀況的影響，目前的經濟預測表明，定價的競爭影響已經擴大。此外，我們的一些客户一直試圖減少供應商的數量，從他們購買，以減少規模和多樣性的供應鏈。為了保持競爭力，我們必須投資於製造業、技術、市場營銷、客户服務和支持以及我們的分銷網絡。我們不能保證我們將有足夠的資源繼續進行維持或增加我們的市場份額所需的投資，也不能保證我們的投資將是成功的。此外，負面宣傳或其他有組織的批評我們的運動，無論是通過社交媒體還是其他方式，都可能對我們的聲譽產生負面影響。如果我們不成功競爭，我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量可能會受到重大不利影響。
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不成功地開發和引進新產品可能會限制我們增長和保持競爭地位的能力，並對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
新的和改進的產品和服務的成功取決於他們最初的和持續的接受我們的客户。我們的業務受到不同程度的技術變革和客户需求的相應變化的影響，這些變化導致了不可預測的產品轉型，縮短了生命週期，並增加了以新產品和服務率先上市的重要性。新產品和服務的研究、開發、生產和(或)銷售方面的困難或延誤可能對我們的經營成果產生不利影響，使我們無法收回或實現繼續將這些產品和服務推向市場所需的投資回報。
我們無法以優惠的價格獲得原材料可能會對我們的經營利潤率和經營結果產生不利影響。
我們大量採購電力和其他原材料，我們所使用的生產我們的產品從外部來源。這些原材料的成本歷來波動不定，受到我們無法控制的因素的影響。近年來，能源、金屬合金、鎳和其他一些原材料的價格一直波動不定。雖然我們努力通過供應鏈管理、合同規定和我們的持續改進進程倡議來抵消我們增加的成本，但如果我們不能將原材料成本的增加轉嫁給我們的客户，或者沒有實現業務效率，我們的經營利潤率、業務成果和現金流量可能會受到不利影響。
與國際業務有關的經濟、政治和其他風險可能對我們的業務產生不利影響。
我們大部分的業務都是在美國以外的地方進行的。我們在美國有超過一個製造、銷售或服務設施。50在國外銷售給客户90此外，除了美國以外，我們還主要從中國、東歐、印度和拉丁美洲採購我們的某些製造和工程功能、原材料和部件。因此，我們的業務和經營成果受到與在國際上開展業務有關的風險的影響，其中包括：
• | 某一國家或區域的政治或經濟狀況不穩定，特別是歐洲和拉丁美洲的經濟狀況，俄羅斯、中東、亞洲、北非、拉丁美洲和其他新興市場的政治狀況； |
•貿易保護措施，如提高關税，以及進出口許可證和管制要求；
•與英國退歐有關的政治、金融市場或經濟不穩定；
• | 與流行病有關的政治、金融市場或經濟不穩定(包括正在發生的中國爆發的冠狀病毒)或大流行病； |
• | 由於最近或即將舉行的國內和國際選舉而產生的任何地緣政治、經濟和監管影響或變化的不確定性； |
• | 對我們做生意的國家，包括俄羅斯和委內瑞拉實行政府經濟制裁； |
•税法或税務考試的變化可能產生的負面後果；
•人員配置和管理廣泛業務的困難；
•特別是在拉丁美洲和其他新興市場，應收賬款的賬齡增加和收款速度減慢；
•通過某些外國法律制度執行協議和收取應收款的困難；
•不同的，在某些情況下，更嚴格的勞動法規；
•外幣匯率波動可能造成的負面後果；
•部分或全部徵用；
•知識產權保護的不同；
•無法返還收入或資本；和
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• | 難以管理和執行公司政策，這可能不同於當地文化的傳統商業做法。 |
例如，政治動盪或停工對受影響國家的客户和其他客户(如美國煉油廠)的產品需求產生了負面影響，這些客户受到原油供應中斷的影響。同樣，俄羅斯、中東、亞洲和北非的軍事衝突可能會削弱資本投資水平以及對我們產品和服務的需求。
為了管理我們的日常業務，我們必須克服文化和語言障礙，吸收不同的商業實踐。此外，我們還必須制定符合多國法律的補償方案、就業政策和其他行政方案。我們還必須通過我們的全球網絡交流和監測標準和指令。此外，新興市場還帶來其他不確定因素，包括對我們保護知識產權的能力的挑戰、對我們產品定價的壓力以及政治不穩定的風險增加，而且由於現有的關係、當地的限制或激勵措施，可能更傾向於當地供應商。我們未能成功地管理我們不同地理位置的業務，可能會削弱我們對不斷變化的業務和市場狀況作出迅速反應的能力，以及強制遵守標準和程序的能力。
我們未來的成功在很大程度上將取決於我們是否有能力預測和有效管理與我們的國際業務有關的這些風險和其他風險。然而，任何這些因素都可能對我們的國際業務產生重大不利影響，因此也會對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
我們的行動可能受到聯合王國退出歐洲聯盟的影響。
在聯合王國2016年6月的全民投票中，選民批准退出歐洲聯盟(通常稱為“退歐”)，隨後與全民投票有關的事態發展已經並可能繼續造成全球股市波動、匯率波動和全球經濟不確定性，這可能對我們的客户投資於資本支出的能力產生不利影響，進而可能減少對我們產品和服務的需求。
此外，退出歐洲聯盟可能會產生其他潛在結果，對我們在該區域的企業所受的税收、税務條約、貨幣、業務、法律和監管制度產生不利影響。除其他潛在結果外，退出還可能擾亂聯合王國和歐洲聯盟之間貨物、服務和人員的自由流動，嚴重擾亂聯合王國與歐洲聯盟和其他締約方之間的貿易，並導致英國與其他歐洲聯盟國家之間的進出口受到更大的限制，以及其他複雜的監管問題。與退歐及其對全球經濟氣候的影響有關的這些潛在和未知的結果和不確定因素可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
我們的業務受到各種複雜和不斷變化的國際和國內法律、法規和政策的制約，這可能對我們的業務產生不利影響。
由於我們業務的國際範圍，我們所受的法律、法規和政策體系是複雜的，包括(但不限於)美國海關和邊境保護局、美國商務部工業和安全局、美國財政部外國資產管制辦公室和適用的各種外國政府機構頒佈的條例，包括適用的出口管制、海關、外匯管制和轉讓定價條例。不能保證我們將繼續被發現遵守或能夠發現違反任何這類法律、條例或政策的行為。此外，我們無法預測未來國際業務可能需要遵守的監管要求的性質、範圍或效果，也無法預測現行法律的執行或解釋方式。遵守法律和任何新的法律或法規可能會增加我們的運營成本或需要大量的資本支出。在美國或我們經營的任何其他國家，任何不遵守適用法律、法規或政策的行為都可能導致鉅額罰款和處罰，這可能對我們的業務產生不利影響。
特別是，當前美國政府支持或計劃與其他國家建立新的或現有的條約和貿易關係存在不確定性，例如2017年1月美國退出跨太平洋夥伴關係(Trans-Pacific Partnership)，這可能會影響對我們購買或銷售的產品施加的限制或關税。這些因素，以及其他重要的全球事件2019(如英國退歐過渡帶來的持續不確定性，以及持續不斷的恐怖活動)，可能會對非美國公司在美國開展業務的能力或意願產生不利影響。這種不確定性還可能影響到影響美國公司、全球股市(包括紐約證交所)的法規和貿易協議。
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我們的普通股進行交易)，匯率和全球經濟狀況。所有這些因素都超出了我們的控制範圍，但也可能導致我們調整我們的戰略，以便在全球市場上有效地競爭。
實施新的關税以及關税和貿易協定的變化或不確定因素可能對我們的業務產生不利影響。
美國最近宣佈對進口到美國的鋼鐵和鋁徵收某些新的關税，據報道，美國還在考慮增加關税。作為迴應，某些外國政府已經或據報道正在考慮對美國貨物徵收額外關税。此外，最近對貿易協定進行了修改，如美國退出跨太平洋夥伴關係，並以美國-墨西哥-加拿大協定取代北美自由貿易協定。關税、貿易協定或任何潛在的貿易戰方面的不確定因素對全球經濟市場產生不利影響，並可能影響我們客户投資於資本支出的能力，這反過來可能導致對我們產品和服務的需求減少，並可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。關税的變化也可能導致我們的原材料需求的供求變化，影響我們的製造能力，並導致我們可能無法有效轉嫁給客户的價格上漲，每一種價格都會對我們的營業利潤率、經營結果和現金流產生重大的不利影響。
我們的國際業務使我們受到外幣匯率波動的影響，這可能對我們的業務產生不利影響。
我們收入的很大一部分，以及某些成本、資產和負債，都是以美元以外的貨幣計價的。我們所接觸的主要貨幣是歐元、英鎊、墨西哥比索、巴西雷亞爾、印度盧比、日元、新加坡元、阿根廷比索、加元、澳元、人民幣、哥倫比亞比索、智利比索和南非蘭特。我們所接觸到的某些外幣，如委內瑞拉玻利瓦爾和阿根廷比索，在過去經歷了大幅貶值，這降低了我們當地貨幣資產的價值，降低了我們當地現金流量的美元價值，造成了當地貨幣損失，這可能影響我們從子公司向母公司支付未來股息的能力，並可能降低未來當地淨收入的美元價值。雖然我們簽訂遠期外匯合約，在經濟上對衝與以某些外幣計價的交易有關的一些風險，但我們不能保證匯率波動不會對我們的財務狀況、經營結果和現金流量造成不利影響。
我們可能會受到違反美國“反海外腐敗法”和類似的全球反賄賂法律法規的不利影響。
美國“反海外腐敗法”(FCPA)和其他司法管轄區類似的反賄賂法律和條例，如“英國賄賂法”，一般禁止公司及其中間人為獲取或保留業務或獲取不正當利益而向政府官員支付不當款項。由於我們在世界上許多地方經營，並向經歷過某種程度腐敗的行業銷售，我們的政策要求遵守世界各地適用的反賄賂法。違反“反海外腐敗法”或其他類似的反賄賂法律或條例，無論是由於我們或其他人的行為或疏忽，都可能使我們受到民事和刑事處罰或其他可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響的制裁。此外，實際或被指控的違規行為可能會損害我們的聲譽或做生意的能力。
恐怖主義行為、衝突、戰爭、自然災害或人為災害、流行病或大流行病、上帝的行為和世界各地的其他此類事件可能對我們的業務、財務狀況和業務結果以及我們的普通股市場產生重大不利影響。
作為一家擁有巨大國際影響力的全球性公司，我們的員工、設施、合作伙伴、供應商、分銷商、轉售商或客户由於恐怖行為、衝突、戰爭、惡劣天氣和其他自然或人為災難，包括停電、火災、爆炸、網絡攻擊、流行病(包括來自中國的持續的冠狀病毒爆發)或傳染病、勞資糾紛和上帝的行為，在世界任何地方都會受到更大的損害或破壞。今後發生此類事件的可能性、國家和國際對這類事件的反應或對國家安全的預期威脅，以及其他實際或潛在的衝突或戰爭，例如以色列-哈馬斯衝突以及敍利亞和埃及持續的不穩定，造成了許多經濟和政治不確定性。此外，作為一家總部設在美國並在美國開展重要業務的全球性公司，針對美國或由美國採取的行動可能會影響我們的業務或員工。雖然不可能預測任何這類事件的發生或後果，但它們可能導致對我們產品需求的減少，使我們難以或不可能將產品交付給我們。
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客户或從我們的供應商那裏接收零部件，在我們的供應鏈中造成延誤和低效率，並給我們的員工帶來風險，導致需要實施旅行限制，其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
環境合規成本和負債可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的業務和財產受到環境法的管制，這些法律可對違反行為實行實質性制裁。我們必須使我們的業務符合適用的監管要求，並適應在我們運作的所有國家的這種要求的變化。
在我們的許多製造和鑄造業務中，我們使用危險物質併產生危險廢物。我們目前和以前的大部分房產都是或曾經用於工業用途，有些可能需要清理歷史上的污染。我們目前正在瞭解環境問題的一些地點開展調查和/或補救活動。此外，我們亦被確定為多個PRPS之一。五超級基金網站。這些場址的預計補救費用，以及我們所稱的“公平份額”撥款，雖然預計不是實質性的，但已予保留。然而，在所有研究完成之前，雙方要麼通過談判達成友好解決辦法，要麼通過司法途徑解決了這一問題，否則仍存在一定程度的不確定性。
為了符合環境要求，我們已經並預計將繼續承擔運營和資本成本。此外，新的法律法規、更嚴格地執行現有要求、發現以前未知的污染或實施新的清理要求可能要求我們承擔費用，或成為新的或增加的負債的基礎。此外，環境和可持續發展倡議、做法、規則和條例正受到政府和非政府機構越來越多的審查，這可能導致業務做法、標準和期望發生迅速變化，進而增加我們的合規成本。任何這些因素都可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們面臨與氣候變化有關的某些監管和金融風險，這些風險可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
氣候變化正日益受到全世界的關注。許多科學家、立法者和其他人將全球變暖歸因於包括二氧化碳在內的温室氣體水平的增加，這導致了限制温室氣體排放的重大立法和監管努力。美國國會、州和外國立法機構以及聯邦、州、地方和外國政府機構一直在考慮立法和監管提案，以規範和限制温室氣體排放。目前尚不清楚是否、何時和以何種形式採取強制性的二氧化碳減排方案。同樣，某些國家通過了“京都議定書”和(或)“巴黎氣候協定”，這些和其他現有的國際倡議或正在審議的倡議影響到我們的國際行動。當我們的客户，特別是那些參與石油和天然氣、發電、石油化工加工或石油提煉行業的客户受到任何這些或其他類似的擬議或新頒佈的法律和條例的約束時，我們面臨的風險是，客户為遵守這些法律和條例而增加的費用可能會影響他們在某些司法管轄區繼續按歷史或目前預期的水平運作的能力或願望，這可能對他們對我們產品和服務的需求產生負面影響。此外，可能有利於增加使用非化石燃料(包括核能、風能、太陽能和生物燃料)或旨在提高能源效率的新法律和法規，可能會抑制對石油和天然氣生產或發電的需求，從而降低消費者對我們產品和服務的支出。這些行動也可能增加與我們的業務有關的費用，包括原材料和運輸費用。另外, 即使沒有這些法律和條例，提高全球市場對製造業和能源行業公司温室氣體排放水平的認識和負面宣傳也會降低客户對我們產品和服務的需求，或損害我們的聲譽。由於不確定將制定哪些法律，我們無法預測這些法律對我們未來的財務狀況、經營結果和現金流動的潛在影響。
我們是含石棉產品訴訟的一方，這可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
我們是大量訴訟中的被告，這些訴訟的目的是為了賠償據稱因接觸我們以前製造和/或分發的含石棉產品而造成的人身傷害的損害賠償。這些產品被用作加工設備的內部部件，我們不認為在使用這種設備時含有石棉的纖維有任何明顯的排放。雖然我們對這些指控作出有力的辯護，並相信這些訴訟中有很大一部分是由其他公司的保險或彌償所涵蓋，但我們不能保證我們會佔上風，或保險或其他公司所支付的保險或付款是足夠的。不利
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裁決、判決或和解條款可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的業務可能受到停工和其他勞動問題的不利影響。
截至2019年12月31日，我們大約有17,000僱員，其中約5,000大約位於美國5%我們的美國僱員都是由工會代表的。我們也有工會僱員或僱員工作委員會在阿根廷、澳大利亞、奧地利、巴西、芬蘭、法國、德國、印度、意大利、日本、墨西哥、荷蘭、南非、西班牙、瑞典和英國沒有一個單獨的工會機構生產的超過10%我們的收入。雖然我們相信我們與僱員的關係大致上是令人滿意的，而且我們最近也沒有經歷過任何物質罷工或停工，但我們不能保證今後不會與工會、工會理事會、代表僱員或僱員的其他團體發生這些或其他類型的衝突，也不能保證今後與我們工會的任何談判不會導致我們的勞動成本大幅度增加。在集體談判所涵蓋的現有協議到期時，我們成功談判達成新的和可接受的協議的能力，可能會導致業務中斷或增加成本。
我們能否實施我們的業務戰略併為我們的客户服務，取決於我們是否有能力繼續僱用有才能的專業人員，並吸引、培訓、發展和留住一支熟練的員工隊伍。我們面臨的風險是，隨着工人退休，我們將無法有效地取代老齡化勞動力的知識和專長。如果沒有一支技術熟練、經驗豐富的勞動力隊伍，我們的成本，包括生產力成本和替換員工的成本可能會增加，這可能會對我們的收入產生負面影響。
此外，我們的政策禁止工作場所的騷擾或歧視。儘管我們對指控的違規行為進行培訓和採取紀律行動或採取其他行動，但我們可能會因對我們提出的索賠和(或)法律訴訟而遭受額外費用，我們的名譽也可能受到損害。
我們依靠關鍵的人員，失去他們會損害我們的業務。
我們未來的成功在一定程度上取決於主要執行幹事和人員的持續服務。失去任何關鍵人物的服務可能會損害我們的業務。我們未來的成功還取決於我們是否有能力充分招聘、留住和聘用我們的人員，以維持我們目前的業務，並執行我們的戰略倡議。在我們這個行業，對人員和僱員的競爭十分激烈，我們可能無法成功地吸引和留住這些人員。
沒有能力保護我們的知識產權可能對我們的競爭地位產生不利影響。
我們依靠專利、版權、商標、商業祕密、保密條款和許可安排來建立和保護我們的專有權利。然而，我們不能保證，我們為保護我們的知識產權而採取的步驟將足以防止我們的權利受到侵犯或我們的技術被盜用。例如，在我們經營的一些外國，有效的專利、商標、版權和商業祕密保護是不可及限制的。此外，雖然我們一般會與僱員和第三者訂立保密協議，以保護我們的知識產權，但這類保密協議可能會被違反，或不會為我們的商業機密和有關產品的設計、製造或操作的技術提供有意義的保障。訴諸訴訟來保護我們的知識產權是沉重的負擔和昂貴的代價，我們可能並不總是佔上風。此外，在未經授權而使用或披露我們的商業機密和製造專業知識時，亦未必有足夠的補救辦法。不成功地執行我們的知識產權可能會損害我們的競爭地位、業務、財務狀況、經營結果和現金流。
養恤基金投資業績的重大變化或假設的變化可能對我們根據確定的福利養卹金計劃所承擔的義務、這些計劃的供資狀況和我們的養卹金費用的估值產生重大影響。
我們維持在美國、比利時、加拿大、印度、墨西哥、荷蘭、瑞士和英國需要供資的固定福利養老金計劃，以及在奧地利、法國、德國、意大利、日本和瑞典不需要供資的固定福利計劃。我們的養老金負債受到貼現率的重大影響，貼現率用於衡量我們的養老金義務，在計劃需要資金的情況下，可用於支付這些債務的計劃資產水平以及計劃資產的預期長期回報率。貼現率的變化可能導致養卹金債務估值的大幅增減，影響到我們的養卹金計劃和養卹金費用的報告狀況。投資業績的重大變化或投資資產組合組合的變化可能導致計劃資產估值的增減或計劃資產預期收益率的變化。這種影響可能是
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特別普遍的情況是，我們在我們的非美國固定收益計劃中保持了指定投資的顯著集中，例如英國股票和固定收益證券。計劃資產預期回報假設的變化可能導致我們的養卹金費用和未來資金需求發生重大變化。
我們根據適用的法律和法規，不斷審查與美國養老金計劃相關的籌資政策。美國的監管條例增加了前幾年美國養老金計劃的最低供資水平，這有時需要對我們的養老金計劃做出重大貢獻。對養老金計劃的繳款減少了我們用於週轉資本、資本支出、研發工作和其他一般公司用途的現金流量。
由於產品責任和保修要求而增加的成本可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
當我們的產品的使用導致或據稱造成身體傷害和(或)財產損壞，或我們的產品實際上或據稱未能按預期履行時，我們不時面臨產品責任和保修要求。我們的一些產品旨在支持我們所服務的市場中最關鍵、最嚴格的服務應用程序，這些產品的任何失敗都可能導致重大的產品責任和保修要求，以及損害我們在市場上的聲譽。雖然我們為某些產品責任索償維持保險範圍，但將來我們可能無法以可接受的條款取得這類保險，而任何這類保險亦未必能為產品責任索償提供足夠的保障。此外，產品責任索賠費用昂貴，無論最終結果如何，都可能在相當長一段時間內轉移管理層和其他人員的注意力。對產品責任索賠的不成功辯護可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。即使我們成功地為與我們的產品有關的索賠辯護，這種性質的索賠也會使我們的客户對我們的產品和我們的公司失去信心。保修索賠一般不包括在保險範圍內，我們可能會招致大量的保修費用，而這些費用是無法償還的。
日後增加的遞延税項資產估值免税額的記錄，或税法的改變對此類遞延税項資產的影響，都會影響我們的經營業績。
目前，由於税收抵免結轉、營業淨虧損和其他可扣減的臨時差額而產生的遞延税款資產淨額很大，可用於減少今後期間的應税收入。根據我們對遞延税資產的評估，我們根據預測的未來收入和某些可用的税務規劃策略，確定了大約1.13億美元我們的遞延税項資產將來更有可能變現，而我們的這部分遞延税項資產，目前毋須提供估值免税額。如果我們日後決定不會將這些資產變現，我們便會被要求就這些遞延的税項資產，另加一筆估值免税額，而在這段時間內，我們的經營結果會受到不利的影響。此外，税法的改變也會對我們的遞延税資產產生負面影響。
我們的未償債務和有關我們債務的協議中的限制性公約限制了我們的經營和財政靈活性。
我們必須按計劃償還債務，並在某些違約情況下，強制償還我們的未償債務，這就要求我們將大部分現金流量從業務中撥出，用於支付我們的債務，從而減少我們的現金流量，為週轉資本、資本支出、研發努力和其他一般公司目的提供資金，例如股息支付和股票回購，這通常會限制我們在規劃或應對商業和工業變化方面的靈活性。此外，我們將來可能需要新的或額外的融資，以擴展我們的業務，或為我們現有的負債提供再融資。我們目前的高級信貸機構在2024年7月16日我們的高級筆記在2022年和2023年到期。有關我們當前負債的更多信息，請參閲本年度報告第8項所列合併財務報表附註12。我們無法以令人滿意的條件及時獲得資本，包括由於市場的破壞，這可能限制我們按預期擴大業務和為債務再融資的能力。
此外，有關負債的協議對我們施加了某些經營和財務方面的限制，並在一定程度上限制了管理層在經營業務方面的酌處權。這些協議限制或限制了我們的能力，除其他外，包括：產生額外債務；充分利用高級信貸機制下的能力；支付股息和進行其他分配；預付次級債務；進行投資和其他限制性付款；創造留置權；出售資產；與附屬公司進行交易。
我們還被要求保持某些債務評級，遵守槓桿和利息覆蓋財務契約，並向我們的貸款人交付審計年度和未經審計的季度財務報表。我們遵守這些原則的能力
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公約可能會受到我們無法控制的事件的影響。不遵守這些公約可能導致違約，如果不加以糾正或放棄，可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們的增長戰略取決於我們是否有能力通過收購繼續擴大我們的市場份額，而未來的任何收購都可能帶來不可預見的整合困難或成本，這可能會對我們的業務產生重大影響。
自1997年以來，我們通過一系列收購進行了擴張，並可能在未來進行戰略性收購。我們實施這一增長戰略的能力將受到以下因素的限制：我們能夠確定適當的收購人選、信貸協議中的契約、其他債務協議以及我們的財政資源，包括可用的現金和借款能力。收購可能需要額外的債務融資，從而導致更高的槓桿率和利息費用的增加，或者可能需要股權融資，從而使現有股東的所有權被稀釋。此外，收購有時需要鉅額一次性費用，可能導致或有負債、不利的税務後果、重大折舊或遞延補償費用、可識別的無形資產攤銷或商譽減值，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
當我們收購另一項業務時，將已獲得的業務納入我們現有業務的過程會造成業務挑戰，並需要大量的財政和管理資源，否則將可用於現有業務的持續發展或擴大。與我們可能經歷和過去經歷過的收購有關的一些更常見的挑戰包括：
• | 被收購公司的主要員工或客户的損失； |
• | 將被收購公司的標準、流程、程序和控制，包括會計制度和控制，與我們的業務保持一致，這可能會導致我們對財務報告的內部控制方面的缺陷； |
• | 協調範圍、地域多樣性和複雜性增加的行動； |
• | 設備的重新制造和重新規劃； |
• | 僱用更多的管理人員和其他關鍵人員；和 |
• | 把管理層的注意力從日常業務中轉移開。 |
此外，我們無法保證從任何收購中實現成本節約、協同增效或增加收入，或在我們預期的時間框架內實現這些好處。如果我們不能及時應對與收購相關的挑戰併成功整合收購業務，或者如果我們的集成產品和服務無法獲得市場認可，我們的業務可能會受到不利影響。
商譽損害會對我們的淨收入和股東權益產生負面影響。
商譽沒有攤銷，而是在報告單位一級進行減值測試，報告單位一級是經營部門或低於經營部門的一級。商譽需要每年進行減值測試，如果事件或情況表明報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性較大，則需要在年度測試之間進行測試。我們的商譽或其他無形資產價值的減少或減值將導致我們的收入支出，這可能對我們報告的業務結果和今後的財務狀況產生重大的不利影響。
有許多風險可能導致報告單位的公允價值低於其賬面價值，這可能導致對商譽減損的計量和確認。這些風險包括(但不限於)對未來財務業績的預期降低、業務環境的不利變化、貼現率的提高、監管機構的不利行動或評估、關鍵人員的損失、報告單位的所有或大部分可能被處置的可能性大於預期、未能實現預期的收購協同效應、公司市值持續下降以及實際財務業績與預期財務業績之間長期的顯著負差。近年來，我們的水泵報告部門的估計公允價值一直在波動，部分原因是基礎廣泛的資本支出下降和石油和天然氣市場的價格壓力加大。雖然我們的結論是，截至12月31日，我們的泵報告部門的商譽沒有減損，2019我們會繼續監察他們的表現及有關的市場情況，以掌握未來可能受損的指標。有關更多信息，請參見本年度報告第7項和本年度報告第8項所列合併財務報表附註1下的討論。
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重大的數據泄露或對我們的信息技術基礎設施的破壞可能對我們的業務運作產生不利影響。
我們的信息技術網絡、相關係統和設備以及與我們有業務往來的第三方控制的技術系統對我們的業務運作至關重要，也是我們成功開展日常業務的關鍵。這些信息技術網絡及相關係統和設備可能因編程錯誤、缺陷或其他漏洞、斷電、硬件故障、計算機病毒、網絡攻擊、惡意軟件攻擊、贖金攻擊、盜竊、僱員或其他內部人員的不當行為、誤用、人為錯誤或其他事件而受到破壞、中斷或關閉。如果發生上述任何違規行為或中斷，而我們的業務連續性計劃未能及時有效地解決這些問題，我們的業務、財務狀況、業務結果和流動性可能會受到重大不利影響。
此外，上述任何違規或破壞行為都可能使我們面臨損失、披露、濫用、腐敗或中斷敏感和關鍵數據、信息和職能的風險，包括我們的專有和機密信息以及與我們的客户、供應商和僱員有關的信息。安全漏洞也有可能導致盜竊商業祕密或其他知識產權。雖然我們投入大量資源維持適當水平的網絡安全，但無法保證我們將能夠防止所有迅速演變的日益複雜和頻繁的網絡攻擊形式，或避免或限制此類事件或攻擊發生後對我們的系統造成的重大不利影響。重大網絡安全事件的潛在後果包括名譽受損、客户損失、與第三方的訴訟、監管行動和罰款、知識產權被盜、製造工廠運作中斷以及網絡安全保護和補救費用增加。如果我們無法防止、預測、發現或充分應對安全違規行為，我們的行動就可能受到幹擾，我們的業務可能受到重大和不利的影響。
歐洲最近的法律發展可能會改變我們的商業慣例、懲罰、增加運營成本，或以其他方式損害我們的業務。為了開展業務，我們定期將數據跨國界移動，並必須遵守為保護美國和其他地方的商業和個人數據而制定的日益複雜和嚴格的監管標準。例如，歐盟最近通過了“一般數據保護條例”(“GDPR”)。“GDPR”對公司在處理個人數據方面規定了額外的義務，併為數據被儲存者規定了某些個人隱私權。遵守現有的、擬議的和最近頒佈的法律和條例可能代價高昂；任何不遵守這些監管標準的行為都可能使我們面臨法律和聲譽風險，包括政府實體或其他方面對公司提起的訴訟、罰款和處罰、損害我們的聲譽和信譽，並可能對我們的業務和經營結果產生負面影響。
無效的內部控制可能影響我們的業務和財務結果的準確性和及時報告。
我們對財務報告的內部控制並不總是防止或發現誤報，因為其固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性、規避或推翻控制或欺詐。即使是有效的內部控制，也只能在編制和公允列報財務報表方面提供合理的保證。不保持我們的內部控制的充分性，包括沒有執行所需的新的或改進的控制措施，或執行這些控制的困難，都可能損害我們的業務和財務結果，我們可能無法履行我們的財務報告義務。例如，在對截至2016年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性進行評估期間，管理層得出結論認為，我們內部控制中的一個缺陷主要與控制環境有關，主要涉及在一個非美國站點操作某些庫存控制或記錄無根據的人工日記賬條目，以及設計和維護有效的業務業績審查，這是我們對財務報告的內部控制中的重大弱點，因此，截至2016年12月31日，我們沒有對財務報告保持有效的內部控制。管理層積極參與了補救工作的規劃和實施，以解決這些重大缺陷，並加強與一個非美國場址的控制環境有關的總體內部控制和業務審查控制，並認為這種補救努力有效地彌補了實質性缺陷。
會計原則和準則的改變可能導致不利的會計費用或影響。
我們根據美國普遍接受的會計原則編制我們的合併財務報表。這些原則的改變會對我們報告的財務狀況和財務結果產生重大影響。通過新的或經修訂的會計原則可能要求我們改變我們的制度、程序和內部控制，這可能對我們報告的財務結果和內部控制產生重大影響，造成意外的財務報告波動，追溯以前報告的結果，或者要求我們在採用這些準則後對我們的業務程序和會計制度作出代價高昂的改變。
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前瞻性信息容易受到風險和不確定性的影響。
本年報及我們不時作出的其他書面報告及口頭陳述，包括1933年“證券法”第27A條、1934年“證券交易法”第21E條及1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。除本年報所載的歷史事實陳述外，所有有關我們的財務狀況、業務策略及預期、未來運作的管理計劃及目標、行業狀況、市場狀況及負債契約遵守情況的陳述，均屬前瞻性陳述。前瞻性陳述除其他外，可包括關於我們的目標和戰略、新產品介紹、培育新業務的計劃、未來經濟狀況、收入、定價、毛利和成本、資本支出、預期通過調整方案節省的成本、折舊和攤銷、研究和開發費用、資產潛在減值、税率以及税收和法律訴訟。在某些情況下，前瞻性陳述可以用“可能”、“應該”、“預期”、“可能”、“打算”、“項目”、“預測”、“計劃”、“預測”、“估計”、“相信”、“預測”、“尋求”或其他類似術語來識別。這些陳述不是歷史事實或對未來業績的保證，而是基於目前的期望，受到重大風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。
我們已經確定了可能導致實際計劃或結果與任何前瞻性聲明中包含的因素大不相同的因素。這些因素包括上文在這個“風險因素”標題下描述的因素，或我們不時在其他證券交易委員會文件中發現的那些因素。這些不確定因素超出了我們的控制能力，在許多情況下，不可能預見或確定可能影響我們未來業績或任何前瞻性信息的所有因素，而新的風險因素也可能不時出現。鑑於這些風險和不確定性，不應過分依賴前瞻性的陳述來預測實際結果。
本年度報告中所包含的所有前瞻性陳述都是基於我們在本年度報告之日可得到的信息，並且隨着時間的推移，實際結果將與本報告中所表達的期望大不相同的風險將增加。我們不承擔任何義務，並拒絕任何義務，公開更新或修改任何前瞻性陳述或披露任何事實，事件或情況發生後，可能影響任何前瞻性陳述的準確性，無論是由於新的信息，未來的事件，我們的期望的變化或其他。這種討論是在1995年“私人證券訴訟改革法”允許的情況下提供的，我們所有前瞻性的陳述都被本節所包含或引用的警告性陳述明確地限定了。
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 |
沒有。
項目2. | 特性 |
我們的主要執行辦公室，包括我們的全球總部，位於5215 N‘康納大道，套房2300，歐文，德克薩斯州75039。我們的全球總部是一個租賃的設施，我們於2004年1月1日開始使用。2018年12月，我們將原租約期限再延長10年，至2028年12月。我們可以選擇將目前的租約再延長兩次，為期五年.我們目前在這一設施佔用約151 000平方英尺。
我們的主要製造設施(擁有50，000平方英尺或以上生產能力的工廠)在2019年12月31日見下表。有關我們所有的製造和運營設施，包括QRC的進一步信息，請參閲本年度報告中的“項目1.業務”。
數 設施 | 近似 骨料 平方尺 | |||
FPD | ||||
美國 | 7 | 1,198,000 | ||
非美國 | 20 | 3,742,000 | ||
FCD | ||||
美國 | 5 | 1,123,000 | ||
非美國 | 11 | 1,773,000 | ||
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我們擁有我們大部分的製造設施，而那些我們不擁有的製造設施是租賃的。我們還擁有大量的美國和外國服務中心和銷售辦公室網絡，其中大部分是租賃的。我們大部分的生產租賃設施都是在租約範圍內，租期從2年到7年不等，個別租賃期限一般根據設施的主要用途而有所不同。我們相信，在各項設施到期後，我們將能夠在必要時延長租約。
我們認為，我們目前的設施足以滿足我們目前和可預見的未來行動的需要。我們繼續審查我們的能力需求，作為我們的戰略的一部分，以優化我們的全球製造效率。請參閲本年度報告第8項中我們合併財務報表的附註4，以獲得關於我們的租賃義務的更多信息。
項目3. | 法律訴訟 |
我們是本年報第8項所載的合併財務報表附註14所述的法律程序的一方，而該項披露是以提述方式納入本年度報告第3項。除上述事項外，我們及其附屬公司亦被指定為與本公司業務附帶的某些其他例行訴訟的被告，並不時作為政府程序的各方參與，而這些訴訟均是在一般業務過程中發生的。雖然涉及我們和我們的附屬公司的訴訟或其他訴訟的結果無法準確預測，也不能準確預測就此類訴訟或其他訴訟可能產生的任何負債數額，但管理層目前並不指望這些事項對我們的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響，無論是個別的還是總體上的。根據過去的經驗和現有的事實，我們已經建立了準備金，涵蓋與意外事件有關的風險敞口，其範圍被認為是合理的、可估計的和可能的。
項目4. | 礦山安全披露 |
不適用。
第II部
項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券 |
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易，代號為“FLS”，我們的CUSIP編號是34354P105。2月13日，2020，我們的記錄顯示952有記錄的股東。
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發行人購買股票證券
在本季度終了期間2019年12月31日，我們買了總共211,233我們的普通股960萬美元(代表)$45.30根據我們目前的股票回購計劃。截至2019年12月31日，我們有1.457億美元在我們目前的股份回購計劃下的剩餘產能。下表列出截至本季度的三個月中每一個月的回購數據。2019年12月31日:
期間 | 總數 購買的股份 | 每股平均價格 | 總數 所購股份 公開宣佈的計劃的一部分 (4)(5) | 近似美元 那個五月的價值 根據計劃購買 | |||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||
十月一日至三十一日 | 212,361 | (1) | $ | 45.31 | 211,233 | $ | 145.7 | ||||||||
十一月一日至三十日 | 1,207 | (2) | 49.37 | — | 145.7 | ||||||||||
十二月一日至三十一日 | 617 | (3) | 49.84 | — | 145.7 | ||||||||||
共計 | 214,185 | $ | 45.34 | 211,233 | |||||||||||
_______________________________________
(1) | 包括由僱員提供的1，128股，以滿足限制性股票獎勵的最低預扣繳額，每股平均價格為45.52美元。 |
(2) | 包括43股由僱員提出的以每股平均價格48.85美元滿足限制性股份最低預扣繳額的股份，以及由我們就董事推遲計劃建立的拉比信託公司以每股49.39美元的價格購買的1 164股股份，根據這些股份，非僱員董事可選擇推遲董事的季度現金補償，在稍後日期以普通股的形式支付。 |
(3) | 僱員為滿足限制性股份的最低預扣繳額而投標的股份。 |
(4) | 2014年11月13日，我們的董事會批准了價值500億美元的股票回購授權。我們的股票回購計劃沒有到期日，我們保留在任何時候限制或終止回購計劃的權利，不另行通知。 |
(5) | 本年度報告第8項所列合併財務報表附註16提供了有關我們股票回購活動的更多信息。 |
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股票績效圖
下圖以標準普爾500指數和標準普爾500工業機械指數描述了我們普通股最近五年的表現。圖中假設12月31日的投資為100美元，2014，並假設在今後五年內再投資任何股息。圖中所示的股票價格表現並不一定代表未來的價格表現。
基期 | 十二月三十一日， | |||||||||||||||||
公司/指數 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||
弗勞斯公司 | $100.00 | $54.70 | $63.46 | $56.36 | $51.74 | $69.16 | ||||||||||||
標準普爾500指數 | 100.00 | 115.24 | 129.02 | 157.17 | 150.27 | 197.58 | ||||||||||||
標準普爾500工業機械 | 100.00 | 100.89 | 128.07 | 170.93 | 145.07 | 198.55 | ||||||||||||
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項目6. | 選定的財務數據 |
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019(a) | 2018(b) | 2017(c) | 2016(d) | 2015(e) | |||||||||||||||
(除每股數據和比率外，以千計) | |||||||||||||||||||
行動結果 | |||||||||||||||||||
銷售 | $ | 3,944,850 | $ | 3,832,666 | $ | 3,660,831 | $ | 3,990,487 | $ | 4,557,791 | |||||||||
毛利 | 1,295,370 | 1,187,836 | 1,088,953 | 1,236,798 | 1,481,125 | ||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | (899,813 | ) | (943,714 | ) | (901,727 | ) | (965,376 | ) | (970,608 | ) | |||||||||
出售業務的收益(虧損) | — | (7,727 | ) | 141,317 | (7,664 | ) | — | ||||||||||||
營業收入 | 406,040 | 247,538 | 341,135 | 276,684 | 520,377 | ||||||||||||||
利息費用 | (54,980 | ) | (58,160 | ) | (59,730 | ) | (60,137 | ) | (65,270 | ) | |||||||||
所得税準備金(F) | (80,070 | ) | (51,224 | ) | (258,679 | ) | (77,380 | ) | (148,351 | ) | |||||||||
花卉服務公司的淨收益 | 253,668 | 119,671 | 2,652 | 132,455 | 258,411 | ||||||||||||||
Flowservice公司普通股股東每股淨收益(基本) | 1.94 | 0.91 | 0.02 | 1.02 | 1.94 | ||||||||||||||
Flowservice公司普通股股東每股淨收益(稀釋) | 1.93 | 0.91 | 0.02 | 1.01 | 1.93 | ||||||||||||||
業務活動現金流量 | 312,741 | 190,831 | 311,066 | 240,476 | 440,759 | ||||||||||||||
每股宣佈的現金紅利 | 0.76 | 0.76 | 0.76 | 0.76 | 0.72 | ||||||||||||||
財務狀況 | |||||||||||||||||||
營運資本 | $ | 1,392,482 | $ | 1,302,170 | $ | 1,315,837 | $ | 1,119,251 | $ | 1,106,946 | |||||||||
資產總額(G) | 4,919,642 | 4,616,277 | 4,910,474 | 4,708,923 | 4,963,106 | ||||||||||||||
債務總額 | 1,377,249 | 1,483,047 | 1,575,257 | 1,570,623 | 1,620,996 | ||||||||||||||
退休債務和其他負債(G) | 624,818 | 459,693 | 496,954 | 407,839 | 387,786 | ||||||||||||||
總股本 | 1,815,959 | 1,660,780 | 1,670,954 | 1,637,388 | 1,664,382 | ||||||||||||||
財務比率 | |||||||||||||||||||
平均淨資產回報率(G)(H) | 9.7 | % | 5.4 | % | 0.2 | % | 5.2 | % | 9.4 | % | |||||||||
淨債務與淨資本比率(一) | 28.0 | % | 34.2 | % | 34.3 | % | 42.4 | % | 43.0 | % | |||||||||
_______________________________
(a) | 2019年業務結果包括3 200萬美元由於調整和轉型舉措，導致税後淨收益減少2 170萬美元. |
(b) | 2018年業務成果包括9 510萬美元由於調整和轉型舉措，導致税後淨收益減少7 240萬美元. |
(c) | 2017年業務成果包括7 130萬美元由於調整舉措，導致税後淨收益減少5 430萬美元. |
(d) | 2016年業務結果包括9 480萬美元由於調整舉措，導致税後淨收益減少7 580萬美元. |
(e) | 2015年業務成果包括1.081億美元由於調整舉措，税後淨收入減少了8 500萬美元。 |
(f) | 2017年所得税的規定受到“税務改革法”的影響。見本年度報告第8項中我們合併財務報表的附註17。 |
(g) | 受ASC 842的影響，租約(主題842)(“新租賃標準”)將於2019年1月1日生效。見本年度報告第8項所列合併財務報表附註2。 |
(h) | 按調整後淨收入除以調整後淨資產計算，其中(1)調整後淨收入為所得税前收入加利息費用之和，乘以我們的實際税率；(2)調整後淨資產是年初和年底淨資產的平均數，不包括現金和現金等價物以及一年內到期的債務。 |
(i) | 計算為債務總額減去現金和現金等價物除以債務總額和股東權益減去現金和現金等價物之和。 |
25
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
提供了以下討論和分析，以增進對所附合並財務報表和附註的理解，並應與其一併閲讀。見“第1A項。“風險因素”及題為“前瞻性資料受風險及不確定因素影響”的一節，載於本年報表10-K中。2019年12月31日(“年度報告”)，討論與這些報表有關的風險、不確定性和假設。除非另有説明，此處討論的所有款項均合併。
執行概況
我們公司
我們相信，我們是一個世界領先的製造商和售後服務供應商的綜合流量控制系統。我們開發和製造精密工程流量控制設備，在我們客户的關鍵過程中，對物料流動的移動、控制和保護起着不可或缺的作用。我們的泵、閥門、密封件、自動化和售後服務的產品組合支持全球基礎設施行業，包括石油和天然氣、化學、發電和水管理，以及我們產品和服務增值的一般工業市場。通過我們的製造平臺和全球快速反應中心(QRCs)網絡，我們提供廣泛的售後設備服務，如安裝、高級診斷、維修和改造。我們大約僱用17,000僱員超過50各國截至2019年12月31日.
我們的商業模式在很大程度上受到全球基礎設施行業的資本支出的影響，這些行業用於將新產品投入服務，以及為現有業務提供售後服務服務的維護支出。我們產品的全球安裝基地是一個重要的售後服務收入來源，在那裏，產品將確保許多關鍵工業過程的最大運行時間。在過去幾年裏，我們對我們的售後服務策略進行了大量投資，以提供本地支持，以推動客户對我們的產品進行投資，並利用我們的服務來替換或修理安裝的產品。我們業務的售後部分也有助於在不同的經濟時期保持業務穩定。售後業務，主要由我們的網絡171QRCs位於全球各地，為我們的客户提供各種服務，包括備件、服務解決方案、產品生命週期解決方案和其他增值服務。與我們原來的設備業務相比，它通常是一項利潤率較高的業務，也是我們盈利增長戰略的關鍵組成部分。
我們的行動是通過二在本管理層討論和分析財務狀況和運營結果(“MD&A”)過程中引用的業務部門：
• | 用於定製、高度工程設計的泵、預配置的工業泵、泵系統、機械密封、輔助系統和替換部件及相關服務；以及 |
• | 用於工程閥門和工業閥門、控制閥、執行器和控制裝置及相關服務的FCD。 |
我們的業務部門共同關注工業流程控制技術，並擁有大量的普通客户。這些部門也有互補的產品和技術，往往結合在應用程序，為我們提供了一個淨競爭優勢。我們的部門還受益於我們的全球足跡、我們在降低行政和間接費用以更有效地為客户服務方面的規模經濟，以及在研發、營銷和供應鏈等業務支持職能方面的共同領導作用。
我們的產品組合的聲譽建立在50多個受人尊敬的品牌上，如Worthington、IDP、Valtek、Limitorque、Durco、Argas、Edward、Valbart和Durametalic，我們認為這些品牌是業內最全面的品牌之一。我們的產品和服務可以直接銷售，也可以通過指定渠道銷售給更多的客户。10,000公司，包括一些世界領先的工程、採購和建築(“EPC”)公司，原始設備製造商，分銷商和最終用户。
我們繼續利用我們的QRC網絡，在儘可能接近客户的位置上提供服務和支持，以獲取有價值的售後服務業務。在確保我們有能力在偏遠地區銷售、安裝和維修我們的設備的同時，我們還不斷改進我們的全球業務。我們還繼續擴大我們的全球供應鏈能力，以滿足全球客户的需求，並確保我們的產品的質量和及時交付。我們的重點是我們正在進行的低成本採購，包括更多地利用第三方供應商和增加我們的低成本，新興市場的能力。此外，我們繼續投入資源改善整個業務環節的供應鏈流程，以尋找協同增效和降低成本的領域，並提高我們的供應鏈管理能力。
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確保能滿足全球客户需求。我們還繼續致力於提高準時交貨和質量，同時通過有重點的持續改進過程(“CIP”)來管理保修成本在我們全球業務中所佔的百分比。CIP倡議的目標包括精益製造、六西格瑪業務管理戰略和價值工程，其目標是通過準時交付、縮短週期時間和以最高的內部生產力實現質量，最大限度地實現對客户的服務實現。
在過去一年中，我們的業務持續穩定，某些關鍵市場的狀況也有所改善。隨着2018年年中和2019年期間油價持續穩定，我們的大型項目業務顯示出持續復甦的跡象，我們預計，在2020年期間，客户將繼續投資於維修和短週期設備。
2018年第二季度，我們啟動並投入了資源用於我們的Flowservice 2.0轉型，該項目旨在改變我們的業務模式，以推動卓越的運營、降低複雜性、加速增長、擴大利潤率、提高資本效率和改善組織健康。有關我們的Flowservice 2.0轉換的進一步信息，請參閲本年度報告第8項中我們合併財務報表的下文“我們的業務結果”和附註20。
我們的市場
以下討論應與“展望”一起閲讀2020“本MD&A.中包含以下章節。
我們的產品和服務用於幾個不同的行業：石油和天然氣、化工、發電、水管理，以及其他幾個行業，如採礦、鋼鐵和造紙，統稱為“一般工業”。
我們的大部分產品的需求取決於新的資本投資水平，以及我們的客户計劃和計劃外的維護支出。新資本投資的水平反過來取決於資本基礎設施項目，這些項目的驅動因素是對依賴石油和天然氣、化學品、發電和水資源管理的產品的需求，以及一般的經濟條件。這些驅動因素通常與各自行業的商業週期階段和對未來市場行為的預期有關。維修支出水平的另一個驅動因素是設備的可靠性、維修的計劃和計劃外停機時間以及流程所需的能力利用率。
對EPC公司和原始設備製造商的銷售通常用於大型項目訂單和關鍵應用程序，對分銷商的某些銷售也是如此。項目訂單通常是為客户直接從我們或間接通過承包商為新的建設項目或設施改善項目。
快速週轉業務，我們也稱為“短週期”，被定義為從客户那裏收到的訂單(已訂好)，通常在收到後六個月內發貨。這些訂單通常用於更標準化、通用的產品、部件或服務。我們的兩個業務部門中的每一個都會產生特定級別的此類業務。
在售後產品和服務的銷售中，我們受益於我們原有設備的大型安裝基地，這需要定期維護、修理和更換部件。我們利用我們的製造平臺和全球QRC網絡，提供廣泛的售後服務，如安裝、先進診斷、維修和改造。在我們能夠提供快速響應的地理區域，我們相信，由於我們高度設計和定製的產品，客户在售後服務方面一直依賴我們，而不是我們的競爭對手。然而，標準產品的售後市場是有競爭力的，因為有了共同的標準，就可以更容易地更換已安裝的產品。由於鄰近的服務中心、交貨的及時性和質量是所有售後產品和服務的重要考慮因素，我們繼續有選擇地擴大我們的全球QRC能力，以提高我們捕捉這一重要的售後服務業務的能力。
石油和天然氣
石油和天然氣工業，大約代表41%和38%我們的預訂2019和2018分別經歷了資本支出的增加2019與前一年相比。增加的主要原因是項目活動增加，投資週期短。整個行業的售後市場機會保持穩定。2019在增加開支之後2018由於我們的客户在維修和維修預算上的延遲開支趕在前幾年。
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石油和天然氣工業的前景在很大程度上取決於成熟市場和發展中地區的需求增長以及監管環境的變化。短期內，我們相信穩定的油價將支持上游和中游的油氣投資，我們還預計，由於新興市場的增長和國際海事組織(Imo 2020)等某些監管要求，下游油氣和石化項目將繼續進行投資。我們還認為，穩定的油價支持對我們的市場產品和服務的需求增加。我們相信，這一行業的中長期基本面仍然具有吸引力，而且隨着該行業通過目前過剩的供應而運轉，環境將趨於穩定。此外，我們相信，現有油田的預計耗竭率和預測的長期需求增長將需要更多的投資。憑藉我們在為上游、中游和下游應用提供成功解決方案方面的長期聲譽，以及我們的產品組合的進步，我們相信我們將繼續處於有利的位置，以幫助我們的客户在這個不斷改善的環境中。
化學
化學工業大約代表22%我們兩個人的預訂2019和2018。化學工業由化學產品和醫藥產品組成.資本支出2019增長的主要原因是全球經濟增長和對化工產品的預測需求。在2018年，由於客户維修和維修預算的延遲支出趕在前幾年的後面，整個2019年的售後市場機會保持穩定。
化學工業的前景仍然在很大程度上取決於全球經濟狀況。隨着全球經濟和失業狀況的改善，消費支出應該隨之增加。支出的增加將推動對化學產品的更大需求，以支持更高水平的資本投資。我們相信，化學工業在短期內將繼續投資於北美和中東的產能增加、維護和升級，以優化現有資產，發展中區域將有選擇地投資於資本基礎設施，以滿足當前和未來的本地需求。我們相信，我們在全球的存在和我們的本地化後市場能力是很好的定位，以服務於潛在的增長機會在這一行業。
發電
發電工業大約代表11%我們兩個人的預訂2019和2018。2019年，在成熟和關鍵的發展中市場，火力發電資本支出繼續出現疲軟。過去一年，中國繼續縮減新燃煤發電的建設，而印度和東南亞的資本投資在需求預期上升的推動下依然到位。
天然氣燃燒聯合循環(“ngcc”)工廠增加了它們在能源組合中所佔的份額，其驅動因素是天然氣價格保持在低水平和穩定(部分原因是全球液化天然氣(“lng”)的供應增加)、資本支出較低以及NGCC穩定不可預測的可再生能源的能力。鑑於非常規能源的潛力，全球發電工業預測，這種形式的燃料將更多地用於發電廠。
儘管正在建造的新核電站較少，但核能仍然是全球能源結構的重要貢獻者。我們繼續通過提供售後服務和延長壽命的產品和服務，支持我們在全球核艦隊中安裝的重要基地。由於我們悠久的歷史，我們相信我們能夠很好地利用這一持續的後市和新的建設機會的來源。
限制二氧化碳排放的政治努力可能會對火電投資計劃產生一些不利影響，具體取決於可能實施的要求和各國遵守的時間。然而，許多被提議的捕獲和限制二氧化碳排放的方法為我們的產品和服務提供了商機。同時，我們繼續利用在集中太陽能發電能力方面的新投資，我們的泵、閥門和密封在熔鹽應用和傳統蒸汽循環中都處於獨特的地位。
我們認為，由於全球人口增長、發展中市場城市化的增長以及電力驅動運輸的增加，發電行業的長期基本面依然穩固。我們還相信，我們在發電行業的長期聲譽，我們為各種發電方法提供的產品組合，我們在服務可再生能源市場和碳捕獲方法方面的進步，以及我們的全球服務和支持結構，使我們能夠很好地把握這一重要行業的未來機遇。
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水管理
水管理行業大約代表4%我們在兩家酒店的預訂2019和2018。水管理行業活動水平增加2019由於全球對淡水、水處理和再利用的需求，海水淡化和防洪繼續對新設施或現有系統的升級提出要求，其中許多系統需要我們提供的產品，特別是水泵。發達和新興市場的資本和後市場支出正在增加，政府和私營企業為關鍵項目提供資金。
預計到2025年，生活在難以滿足用水需求的地區的人口比例將翻一番。我們認為，所有經濟週期對淡水的持續需求支持持續投資，特別是在北美和發展中區域。
一般工業
一般工業的總數大約是22%和25%我們的預訂2019和2018分別。一般工業包括各種不同的業務，包括採礦和礦石加工、紙漿和造紙、食品和飲料以及其他較小的應用，其中沒有一個單獨代表超過。5%的總預訂量2019和2018。一般行業還包括對分銷商的銷售，其最終客户在我們主要服務的行業中運作。2019年對分銷商的銷售受到北美上游石油和天然氣活動減少的負面影響。
這類行業的前景在很大程度上取決於全球經濟和消費者信心水平。許多這類行業的長期基本面依然穩健，因為這些行業生產的許多產品是工業化和城市化經濟體的共同支柱。我們相信，我們為這些行業設計的專業產品和我們的售後服務能力將提供持續的商業機會。
我們的行動結果
在討論我們的操作結果的過程中，我們討論了外幣匯率波動的影響。我們計算了貨幣對業務的影響，按當年同期的匯率逐月計算當年的結果。
2018年第二季度，我們啟動並投入了資源用於我們的Flowservice 2.0轉換，該計劃旨在改變我們的商業模式，以推動業務卓越，降低複雜性，加速增長，改善組織健康狀況，並更好地利用我們現有的全球平臺。，本年度報告第8項所列合併財務報表附註20對此作了進一步討論。截止年度2019年12月31日和2018，我們發生了與Flowser2.0轉換相關的費用2 800萬美元和4 120萬美元分別。Flow service 2.0轉換費用主要包括專業服務、項目管理和記錄在SG&A.
29
2015年，我們啟動了重組計劃，包括重組和非重組費用，這些費用將在本年度報告第8項中的合併財務報表附註20中進一步討論。截至2019年12月31日，重組計劃已基本完成，我們已收取以下費用：3.517億美元到目前為止。按部門分列的調整程序和Flowserves2.0轉換的總費用詳見下文2019年12月31日和2018:
(一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||||||||||
(單位：千) | FPD | FCD | 小計-可報告段 | 沖銷和所有其他 | 合併共計 | ||||||||||||||
總調整和改造方案費用 | |||||||||||||||||||
水煤漿 | $ | 12,587 | $ | 4,395 | $ | 16,982 | $ | 255 | $ | 17,237 | |||||||||
水銀(一) | (14,506 | ) | 774 | (13,732 | ) | 32,467 | 18,735 | ||||||||||||
(二)再税費用(二) | (4,000 | ) | — | (4,000 | ) | — | (4,000 | ) | |||||||||||
共計 | $ | (5,919 | ) | $ | 5,169 | $ | (750 | ) | $ | 32,722 | $ | 31,972 | |||||||
(1)包括在我們的調整計劃中包括的非戰略性製造設施的銷售收益。
(2)所得税費用(效益)包括退出税。
(2018年12月31日) | |||||||||||||||||||
(單位：千) | FPD | FCD | 小計-可報告段 | 沖銷和所有其他 | 合併共計 | ||||||||||||||
總調整和改造方案費用 | |||||||||||||||||||
水煤漿 | $ | 39,477 | $ | 3,221 | $ | 42,698 | $ | — | $ | 42,698 | |||||||||
水煤漿 | 5,910 | (294 | ) | 5,616 | 46,786 | 52,402 | |||||||||||||
(二)再分配所得税費用(一) | (1,000 | ) | — | (1,000 | ) | — | (1,000 | ) | |||||||||||
共計 | $ | 44,387 | $ | 2,927 | $ | 47,314 | $ | 46,786 | $ | 94,100 | |||||||||
_________________________
(1)所得税費用(效益)包括退出税。
預訂和積壓
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
預訂 | $ | 4,238.3 | $ | 4,019.8 | $ | 3,803.9 | |||||
積壓(期末) | 2,157.0 | 1,891.6 | 2,033.4 | ||||||||
我們將預訂定義為接收客户訂單，該訂單以合同形式委託我們代表客户進行有關產品的製造、交付和/或支持或服務交付的活動。在同一財政期間內記錄並隨後取消的預訂不包括在報告的預訂中。預訂42億美元在……裏面2019 增加d由.2.185億美元，或5.4%，與2018。這個增加包括在內負面貨幣效應大約1.08億美元。這個增加主要由客户原始設備預訂驅動。這個增加主要原因是石油和天然氣、發電、化工和水管理行業的訂貨量增加，而一般行業的訂貨量減少部分抵消了這一趨勢。2018年的預訂大約包括3 100萬美元與2018年第三季度剝離的兩個FPD地點和相關產品線有關。
預訂40億美元2018年，與2017年相比，再加工產品增加了2.159億美元，即5.7%。增加的數額包括大約3 000萬美元的貨幣福利。主要原因是石油和天然氣、一般工業和化學工業的增加，而發電工業的減少部分抵消了這一增長。成品率的增加更多地傾向於客户的售後預訂。
30
積壓表示已預訂但未完成的客户訂單的總價值，主要受預訂、銷售、取消和貨幣效應的影響。積壓$2.210億美元2019年12月31日 增加d由.2.654億美元，或14.0%，與2018年12月31日。提供的貨幣效應增加在不到100萬美元的匯率中(貨幣對積壓的影響是利用期間終了匯率的變化計算的)。與售後訂單有關的積壓約為33%和36%的積壓2019年12月31日和2018分別。我們希望在大約的時間內確認收入。 88%的2019年12月31日期間積壓2020。積壓包括我們未履行(或部分未履行)與合同的原始預期期限超過一年約一年的履約義務。7.09億美元如本年度報告第8項所列合併財務報表附註2所述。
與2017年12月31日相比，2018年12月31日約19億美元(約合人民幣31億元)的新產品庫存減少了1.418億美元(約合7.8億元人民幣)，降幅為7.0%。貨幣效應使現金收入減少了約8 300萬美元。截至2018年12月31日和2017年12月31日，與售後訂單相關的積壓量分別約為36%、31%和31%。我們預計，在2019年12月31日，約89%的新技術產品的收入將被認可。
銷售
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
銷售 | $ | 3,944.9 | $ | 3,832.7 | $ | 3,660.8 | |||||
銷售2019 增加d由.1.122億美元，或2.9%，與2018。這個增加包括在內負面貨幣效應大約9 400萬美元。這個增加對售後銷售的權重更大，北美、歐洲和亞太地區的銷售增長，部分抵消了對拉丁美洲、非洲和中東地區銷售減少的影響。2018年的銷售額大約包括3 000萬美元與2018年第三季度剝離的兩個FPD地點和相關產品線有關。
與2017年相比，2018年的新產品銷售增長了1.719億美元，增幅4.7%。增加的數額中包括約3100萬美元的額外貨幣福利。這一增加對市場後銷售的影響更大，而在北美、亞太地區和非洲的銷售增加，部分被中東和歐洲銷售下降所抵消。
對國際客户的銷售，包括來自美國的出口銷售，大約是63%在這兩方面的銷售總額中所佔比例2019和2018和64%為2017。在歐洲、中東和非洲(“EMA”)的銷售額約為32%在這兩方面的銷售總額中所佔比例2019和2018和36%在……裏面2017。在亞太地區的銷售額大約是21%在銷售總額中2019, 20%為2018和19%為2017。在拉丁美洲的銷售額大約是6%佔總銷售額的比例2019, 2018和2017.
毛利和毛利
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元，百分比除外) | |||||||||||
毛利 | $ | 1,295.4 | $ | 1,187.8 | $ | 1,089.0 | |||||
毛利 | 32.8 | % | 31.0 | % | 29.7 | % | |||||
毛利2019 增加d由.1.076億美元，或9.1%，與2018。毛利2019的32.8% 增加d自31.0%在……裏面2018。這個增加毛利率主要歸因於在較高利潤率項目上確認的收入的有利影響、與我們的調整計劃相關的較低的調整費用、運營效率的提高以及與2018年第二季度庫存減記有關的770萬美元的現金轉帳，這些都沒有再次發生。市場後銷售約為50%在這兩方面的銷售總額中所佔比例2019和2018.
2018年的利潤比2017年增長了9，880萬美元，增幅為9.1%。2018年毛利率為31.0%，高於2017年的29.7%。利潤增長的主要原因是，2017年向拉丁美洲最終用户提供石油和天然氣平臺設備的合同費用為1690萬美元(約合人民幣1690萬元)，利潤較高項目中確認的收入、混合利潤轉向較高利潤率的售後銷售、銷售增加對我們吸收固定制造成本的有利影響，以及與我們的調整計劃相關的節約增加，但與2018年第二季度兩個FPD分拆相關的庫存減記和相關產品線的減記有關的費用770萬美元部分抵消了這一費用。售後銷售佔總銷售額的50%左右，而2017年約佔總銷售額的48%。
31
SG&A
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元，百分比除外) | |||||||||||
SG&A | $ | 899.8 | $ | 943.7 | $ | 901.7 | |||||
SG&A佔銷售額的百分比 | 22.8 | % | 24.6 | % | 24.6 | % | |||||
SG&A in2019 減少d由.4 390萬美元，或4.7%，與2018。貨幣效應減少大約1 800萬美元。在……裏面2019，SG&A佔銷售額的百分比下降180年內與同期比較的基準點2018主要原因是與我們的Flowservice 2.0轉型和重組計劃相關的費用降低，廣泛的年度激勵補償費用減少，非戰略性製造設施在這一年中獲得了收益，2018年剝離兩個FPD地點所產生的有利影響，以及2018年第二季度與長期資產相關的970萬美元的減值費用沒有再次發生。
SG&A in2018增加4 200萬美元，或4.7%，與2017年相比。貨幣效應使貨幣價值增加了約700萬美元。2018年，SG&A在銷售中所佔的比例與2017年相比保持相對不變。SG&A受到了銷售槓桿的增加、2017年與我們在巴西的生產設施相關的2，600萬美元減值費用(沒有再次發生)、低庫存補償費用、較低的壞賬支出和較低費用以及與我們的調整計劃相關的更多儲蓄的積極影響。這些有利的成本影響被與Flowservice 2.0轉換計劃有關的費用、與我們採用新收入標準有關的實施費用、應計廣泛的年度激勵補償費用增加以及與2018年第二季度剝離兩個FPD地點和相關產品線相關的長期資產相關的減值費用970萬美元所抵消。
(虧損)企業出售收益
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
(虧損)出售業務的收益 | $ | — | $ | (7.7 | ) | $ | 141.3 | ||||
2018年銷售業務虧損770萬美元，原因是兩個FPD地點和相關產品線被剝離。 2017年出售業務的收益來自於Gestra和Vogt業務的銷售額1.413億美元。有關這些銷售的更多信息，請參閲本年度報告第8項中我們合併財務報表的附註3。
附屬公司淨收益
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
附屬公司淨收益 | $ | 10.5 | $ | 11.1 | $ | 12.6 | |||||
附屬公司的淨收益是指我們從投資中獲得的淨收入。六合資企業(分別位於智利、中國、印度、沙特阿拉伯、韓國和阿拉伯聯合酋長國)使用權益會計方法核算的。的附屬公司淨收益2019 減少d由.60萬美元，或5.4%，與前一年相比，主要是由於我們在印度的FPD合資企業收入下降。2018年附屬公司的淨利潤與前一年相比減少了150萬美元，即11.9%，主要原因是我們在韓國的FPD合資企業的利潤減少。
營業收入
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元，百分比除外) | |||||||||||
營業收入 | $ | 406.0 | $ | 247.5 | $ | 341.1 | |||||
營業收入佔銷售的百分比 | 10.3 | % | 6.5 | % | 9.3 | % | |||||
32
營業收入2019 增加d由.1.585億美元，或64.0%，與2018。這個增加包括在內負面貨幣效應大約1 200萬美元。這個增加主要是因為1.076億美元 增加在毛利中，4 390萬美元 減少在SG&A以及2018年第三季度剝離兩個FPD地點和相關產品線造成的770萬美元損失中，這種情況沒有再次發生。
營業收入2018降低9 360萬美元，或27.4%，與之相比2017。減少的數額包括貨幣福利約200萬美元。這一減少的主要原因是，2017年Gestra和Vogt業務的銷售額增加了1.413億美元，但沒有再次出現；SG&A公司的利潤增加了4 200萬美元；剝離了兩個FPD地點和相關產品線，造成了770萬美元的損失，其中一部分被上文討論的9 880萬美元的利潤增長所抵消。
利息費用和利息收入
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
利息費用 | $ | (55.0 | ) | $ | (58.2 | ) | $ | (59.7 | ) | ||
利息收入 | 8.4 | 6.5 | 3.4 | ||||||||
利息費用2019 減少d由.320萬美元與.相比較2018。這個減少主要原因是2019與同期比較，貨幣對未償還歐元計價高級債券的利息支出的影響。2018。利息收入2019 增加d由.190萬美元相比較2018。利息收入增加的主要原因是平均現金結存高於2018年同期。
2018年的利息支出比2017年減少了150萬美元。主要原因是2018年的借款低於2017年同期。2018年的利息收入比2017年增加了310萬美元。利息收入增加主要是由於平均現金結存高於2017年。
其他收入(費用)，淨額
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | $ | (17.6 | ) | $ | (19.6 | ) | $ | (21.8 | ) | ||
其他費用，淨額減少d 200萬美元相比較2018，由於760萬美元以我們網站功能貨幣以外的貨幣進行的交易損失減少，部分抵消330萬美元外匯合約損失增加.淨變動主要是由於歐元、印度盧比、新加坡元和墨西哥比索兑美元在終了年度內的外幣匯率變動2019年12月31日，與2018年同期相比。
其他費用，淨減少220萬美元在……裏面2018由於養老金和退休後債務的定期福利淨成本減少了640萬美元，部分被外匯合約帶來的530萬美元損失抵消。淨變動主要是由於歐元、印度盧比、墨西哥比索和阿根廷比索在截至2018年12月31日的一年內與2017年同期相比，相對於美元匯率的變動。
税收費用和税率
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元，百分比除外) | |||||||||||
所得税準備金 | $ | 80.1 | $ | 51.2 | $ | 258.7 | |||||
有效税率 | 23.4 | % | 29.1 | % | 98.4 | % | |||||
33
2017年12月22日，美國頒佈了2017年減税和就業法案(“税務改革法)，這極大地改變了美國税法。税務改革法除其他外，自2018年1月1日起，該公司將美國法定的聯邦所得税税率從35%降至21%，同時對遞延的外國收入徵收被認為的遣返税，並實施修改後的領土税收制度。這個税務改革法此外，還規定對某些外國收入徵收一次性過渡税，加快2017年9月27日以後使用的某些資產的折舊速度，以及2018年開始的預期變化，包括廢除國內製造業扣除額、研發支出資本化、對高管薪酬的額外限制，以及對利息可扣減的限制。
截至2019年12月31日，我國的實際税率為23.4%，低於2018年的29.1%，這主要是由於外國業務的淨影響。這個2019税率不同於聯邦法定税率21%，主要原因是州税和外國審計評估，部分抵消了外國業務的淨影響。2018年的税率與聯邦法定税率21%不同，主要原因是外國業務的淨影響，包括在某些沒有提供税收優惠的外國法域的損失。2017年的税率與35%的聯邦法定税率不同，主要原因是税務改革法、外國業務的淨影響、在各外國司法管轄區(主要是德國和墨西哥)為我們的遞延税資產設立估價免税額，以及與出售Gestra和Vogt業務有關的税收。
我們的有效税率是基於目前的收入和對每個國內和國際地點未來應納税收入的估計。任何這些因素和其他因素的變化，包括我們利用外國税收抵免的能力和税務審計的淨經營損失或結果，都可能影響今後的税率。截至2019年12月31日，我們有外國税收抵免2 910萬美元，於2026年、2028年及2029年課税年度屆滿，而我們的估價免税額為2 910萬美元。此外，我們還記錄了其他遞延税金資產淨額5 500萬美元，與營業淨虧損、税收抵免和其他可扣減的臨時差額有關，這些差額可用於減少今後期間的應税收入，其中大多數未確定到期日。如果我們不能利用這些信貸和損失的全部或部分，我們的實際税率就會增加。
淨收益和每股收益
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | |||||||||||
花卉服務公司的淨收益 | $ | 253.7 | $ | 119.7 | $ | 2.7 | |||||
每股淨收益-稀釋後 | $ | 1.93 | $ | 0.91 | $ | 0.02 | |||||
平均稀釋股份 | 131.7 | 131.3 | 131.4 | ||||||||
淨收益2019 增加d由.1.34億美元轉至2.537億美元，或到$1.93與稀釋後的股份相比2018。這個增加主要歸因於增加營業收入1.585億美元, a 200萬美元 減少在其他費用中，淨額和a510萬美元 減少在利息費用中，淨額，由2 890萬美元 增加税收支出。
2018年的淨利潤比2017年增加了1.17億美元，達到1.197億美元，比2017年增加了0.91美元。增加的主要原因是税務費用減少了2.075億美元，其他費用淨額減少了220萬美元，利息費用減少了150萬美元，業務收入減少了9 360萬美元，部分抵消了這一減少。
其他綜合收入(損失)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
其他綜合收入(損失) | $ | (9.8 | ) | $ | (67.8 | ) | $ | 119.8 | |||
其他綜合損失2019減少5 800萬美元與.相比較2018。損失減少的主要原因是匯率變動引起的外幣折算調整歐元、英鎊、人民幣和印度盧比對美元2019年12月31日與.相比較2018.
2018年的其他綜合損失增加了1.876億美元，從2017年的1.198億美元收入增加到6780萬美元。造成損失的主要原因是匯率變動引起的外幣折算調整
34
2018年12月31日，與2017年相比，歐元、阿根廷比索、印度盧比和英鎊對美元的匯率相當。
業務部門
我們根據產品的類型和如何管理業務，通過兩個業務部門來進行我們的業務。我們根據每個部門的運營收入來評估部門績效並分配資源。請參閲本年度報告第8項中我們合併財務報表的附註18，以進一步討論我們的部分。下面討論我們的兩個業務部門，FPD和FCD的主要經營結果。
流量泵分區結果
我們最大的商業部門是FPD，t我們設計，製造，預測試，分配和服務的專業和高度工程定製和預先配置的泵和泵系統，機械密封和輔助系統(統稱為“原始設備”)。FPD包括較長的提前期，高度工程的泵產品和機械密封，通常是在較短的準備時間內製造的。FPD還生產更換零件和相關設備，並提供售後服務。FPD主要在石油和天然氣、石化、化工、發電、水管理和通用工業。fpd在49有39世界各地的製造設施，13其中一個位於歐洲，12在北美，八在亞太地區和六在拉丁美洲，我們有144QRCs，包括在製造設施和/或與FCD共享的QRC。
FPD | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元，百分比除外) | |||||||||||
預訂 | $ | 3,007.9 | $ | 2,753.5 | $ | 2,587.4 | |||||
銷售 | 2,706.3 | 2,623.3 | 2,478.7 | ||||||||
毛利 | 899.3 | 775.7 | 692.1 | ||||||||
毛利 | 33.2 | % | 29.6 | % | 27.9 | % | |||||
SG&A | 566.3 | 578.9 | 593.0 | ||||||||
銷售業務損失 | — | (7.7 | ) | — | |||||||
分段營業收入 | 343.5 | 201.0 | 112.3 | ||||||||
部分營業收入佔銷售的百分比 | 12.7 | % | 7.7 | % | 4.5 | % | |||||
積壓(期末) | 1,560.9 | 1,286.2 | 1,421.8 | ||||||||
預訂2019 增加d由.2.544億美元，或9.2%，與2018。這個增加包括在內負面貨幣效應大約7 900萬美元。2018年的預訂大約包括3 100萬美元與2018年第三季度剝離的兩個FPD地點和相關產品線有關。這個增加在客户預訂方面，主要由石油和天然氣、化工和發電行業推動，但由於一般行業訂貨量減少而部分抵消。客户預訂量增加1.04億美元進入北美，7 810萬美元進入中東，7 210萬美元進入亞太地區，1 860萬美元在拉丁美洲和1 150萬美元的客户預訂量減少，部分抵消了對非洲的需求4 990萬美元進入歐洲。這個增加主要由客户原始設備預訂驅動。.的.30億美元的預訂2019，約44%來自石油和天然氣，22%來自一般行業，19%從化學，10%從發電到5%從水管理。
預訂2018 增加D通過1.661億美元，或6.4%，與2017年相比，包括約8 000萬美元訂單，為中國恆利綜合煉廠項目提供水泵和相關設備，但由於2018年第三季度剝離兩個FPD地點和相關生產線，約2 300萬美元的預訂減少，部分抵消了該項目的影響。增加的數額包括大約1 900萬美元的現金補貼。客户預訂量增加的主要原因是石油和天然氣、一般工業和化學工業。客户預訂增加了9 140萬美元進入歐洲，6 170萬美元增加到中東，4 360萬美元增加到北美，340萬美元增加到拉丁美洲，部分被客户預訂量減少的1 870萬美元用於非洲，510萬美元用於亞太地區。增加的主要原因是售後預訂。在2018年28億美元的訂單中，約41%來自石油和天然氣，25%來自一般工業，18%來自化工，11%來自發電，5%來自水管理。
35
銷售2019 增加d 8 300萬美元，或3.2%，與2018。這個增加包括在內負面貨幣效應大約6 600萬美元。2018年的銷售額大約包括3 000萬美元與2018年第三季度剝離的兩個FPD地點和相關產品線有關。這個增加主要由售後銷售驅動，增加d.客户銷售4 530萬美元進入北美，2 860萬美元進入歐洲，1 680萬美元進入中東880萬美元在非洲的銷售減少部分抵消了1 780萬美元進入拉丁美洲400萬美元進入亞太地區。
銷售2018 增加d 1.446億美元，或5.8%，與2017年相比。這一增加包括約2 300萬美元的現金轉帳優惠，但因2018年第三季度剝離兩個FPD地點和相關生產線而減少的銷售額約為1 900萬美元，部分抵消了這一增加。這一增加更多地側重於售後市場銷售，原因是對北美的客户銷售增加了6 990萬美元，在亞太地區增加了5 840萬美元，在非洲增加了5 580萬美元，在拉丁美洲增加了5 090萬美元，部分被減少的8 240萬美元銷往中東和260萬美元銷往歐洲所抵消。
毛利2019 增加d由.1.236億美元，或15.9%，與2018. G羅斯利潤率2019的33.2% 增加d自29.6%在……裏面2018。這個增加毛利潤主要歸因於利潤率較高的項目確認的收入、與我們的調整計劃相關的較低調整費用、銷售組合轉向更高利潤率的市場銷售、運營效率的提高以及2018年第二季度與庫存減記有關的770萬美元費用，這些都沒有再次發生。
毛利2018 增加D通過8 360萬美元，或12.1%的毛利率2018的29.6%增加27.9%2017年。這個增加利潤毛利率的主要原因是銷售增長對我們吸收固定制造成本產生了有利影響，2017年向拉丁美洲最終用户供應石油和天然氣平臺設備的合同費用為1690萬美元，但該合同沒有再次發生，與我們的調整計劃和高利潤率項目確認的收入有關的費用和增加的節餘，部分被770萬美元的成本費用抵消，這筆費用是與剝離兩個FPD地點和相關產品線有關的庫存減記費用。
SG&A in2019 減少D通過1 260萬美元，或2.2%，與之相比2018。提供的貨幣效應減少近級1 300萬美元。這個減少在SG&A中，包括貨幣在內，是由於今年銷售非戰略性製造設施帶來的收益對SG&A產生了有利影響，2018年剝離了兩個FPD地點，以及2018年第二季度與長期資產相關的970萬美元減值費用(未再次出現)，但因銷售相關支出的增加和2018年以前保留的壞賬的收集而被大幅抵消。
SG&A2018 減少D通過1 410萬美元，或2.4%，與2017年相比。貨幣效應增加了約500萬美元。SG&A的減少主要是由於2017年我們在巴西的製造設施相關的2 600萬美元的普通減值費用沒有再次發生，壞賬支出減少，與我們的調整方案有關的費用減少，部分抵消了銷售和行政相關費用的增加，以及與剝離兩個FPD地點和相關產品線有關的長期資產減值費用970萬美元。
2018年業務銷售損失770萬美元，原因是剝離了兩個FPD地點和相關產品線。請參閲本年度報告第8項中我們的合併財務報表附註3，以獲得關於這一剝離的更多信息。
營業收入2019 增加d由.1.425億美元，或70.9%，與2018。這個增加包括在內負面貨幣效應大約1 000萬美元。這個增加是因為1.236億美元 增加在毛利中，1 260萬美元 減少在SG&A和2018年第三季度剝離兩個FPD地點和相關產品線所造成的770萬美元損失中，這種情況沒有再次發生。
營業收入2018 增加D通過8 870萬美元，或79.0%，與2017年相比。這個增加包括大約100萬美元的貨幣負面影響。這個增加是因為8 360萬美元 增加利潤總額1 410萬美元SG&A的減少，因2018年第三季度剝離兩個FPD地點和相關產品線而造成的770萬美元的重大損失而部分抵消，而這一損失沒有再次發生。
積壓16億美元在…2019年12月31日 增加d由.2.747億美元，或21.4%，與2018年12月31日。提供的貨幣效應增加大約500萬美元。積壓13億美元在…2018年12月31日 減少D通過1.356億美元，或9.5%，與2017年12月31日相比。貨幣效應使現金收入減少了約6 600萬美元。
36
流量控制分區分割結果
FCD設計、製造、銷售和服務一系列廣泛的工程和工業閥門和自動化解決方案，包括隔離和控制閥、驅動、控制和相關設備。FCD利用其經驗和應用技巧，提供完整的工程和項目管理服務菜單，以補充其龐大的產品組合。FCD共有49製造設施和質量控制中心22世界各國五其21在美國的製造業務，10位於歐洲，五位於亞太地區一位於拉丁美洲。我們相信FCD是世界第二大工業閥門供應商。
FCD | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元，百分比除外) | |||||||||||
預訂 | $ | 1,240.9 | $ | 1,274.3 | $ | 1,225.7 | |||||
銷售 | 1,244.0 | 1,215.8 | 1,188.1 | ||||||||
毛利 | 411.6 | 416.9 | 396.7 | ||||||||
毛利 | 33.1 | % | 34.3 | % | 33.4 | % | |||||
SG&A | 213.6 | 215.0 | 213.6 | ||||||||
出售業務的收益 | — | — | 141.3 | ||||||||
分段營業收入 | 198.0 | 201.2 | 323.7 | ||||||||
部分營業收入佔銷售的百分比 | 15.9 | % | 16.5 | % | 27.2 | % | |||||
積壓(期末) | 600.1 | 608.4 | 617.4 | ||||||||
預訂2019 減少d 3 340萬美元，或2.6%，與2018。這個減少包括在內負面貨幣效應大約2 900萬美元。這個減少在一般和化學工業的客户預訂量被髮電、石油、天然氣和水管理行業的增加部分抵消。客户預訂減少2 730萬美元進入北美，820萬美元進入亞太地區260萬美元歐洲的預訂量增加部分抵消了2 410萬美元進入中東。這個減少更傾向於客户的售後預訂。.的.12億美元的預訂2019，約34%來自石油和天然氣，29%從化學，24%一般工業和13%從發電。
2018年的預訂量比2017年增加了4860萬美元，增幅4.0%。增加的金額包括約1100萬美元的現金補貼。一般、石油、天然氣和化學工業客户預訂量的增加被髮電和水管理行業的減少部分抵消。7 870萬美元的客户預訂額增加到北美，1 740萬美元增加到亞太地區，這部分被減少的2 770萬美元直接進入歐洲和1 800萬美元進入中東的預訂額所抵消。成品率的增加是由客户的原始設備和售後預訂所驅動的。在2018年的13億美元訂單中，約33%來自石油和天然氣，29%來自化工，27%來自一般工業，11%來自發電。
銷售2019 增加d由.2 820萬美元，或2.3%，與2018。這個增加包括在內負面貨幣效應大約2 800萬美元被增加d客户原始設備銷售。銷售增加d 4 020萬美元進入亞太地區，1 760萬美元進入歐洲，650萬美元進入拉丁美洲350萬美元進入北美，並被減少的客户銷售部分抵消2 350萬美元進入中東1 590萬美元進入非洲。
2018年，與2017年相比，新產品的銷售額增加了2770萬美元，增幅為2.3%。這一增加包括約800萬美元的現金轉帳收益，這是由客户增加的原始設備銷售所驅動的。在北美的銷售增加了6，240萬美元，在亞太地區增加了4，010萬美元，在非洲增加了790萬美元，部分抵消了對歐洲的客户銷售減少了4，600萬美元，在中東減少了2，510萬美元，在拉丁美洲減少了1，080萬美元。
毛利2019 減少d由.530萬美元，或1.3%，與2018。毛利2019的33.1% 減少d自34.3%在……裏面2018。這個減少毛利潤的主要原因是混合轉向更原始的設備銷售和收入，與2018年同期相比，原始設備訂單在較低的利潤率上得到確認。
2018年的毛利潤比2017年增長了2，020萬美元，即5.1%。2018年的毛利率為34.3%，高於2017年的33.4%。毛利率的增加主要是由於銷售的增加對我們吸收固定制造成本產生了積極的影響，與2017年同期相比，與我們的調整計劃相比，降低了費用，節省了更多的費用。
37
SG&A in2019 減少d由.140萬美元，或0.7%相比較2018。提供貨幣效應減少近級400萬美元。這個減少在SG&A中，主要原因是貨幣效應，而非貨幣效應。2018.
2018年，SG&A公司與2017年相比增長了140萬美元，增幅為0.7%。貨幣效應增加了約200萬美元。SG&A的增加主要是由於銷售和行政方面的費用增加，但與2017年相比，與我們的調整計劃有關的費用降低和節省增加，部分抵消了這一增加。
2017年出售業務的收益來自於Gestra和Vogt業務的銷售額1.413億美元。有關這些銷售的更多信息，請參閲本年度報告第8項中我們合併財務報表的附註3。
營業收入2019 減少d由.320萬美元，或1.6%，與2018。這個減少包括在內負面貨幣效應大約300萬美元。這個減少主要是因為530萬美元 減少以毛利計，部分抵銷減少在SG&A中140萬美元.
2018年的營業收入比2017年減少了1.225億美元，降幅為37.8%。這一減少包括大約100萬美元的負面貨幣效應。利潤減少的原因是2017年Gestra和Vogt公司的銷售收入增加了1.413億美元，這部分被2，020萬美元的利潤增長所抵消。
積壓$600.1百萬美元2019年12月31日 減少d由.$8.3百萬美元，或1.4%，與2018年12月31日。提供的貨幣效應減少大約500萬美元。2018年12月31日，約608.4美元(約合人民幣312萬元)的新產品貨幣效應使現金收入減少了約1 700萬美元。
流動性和資本資源
現金流量分析
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
按業務活動提供(使用)的現金流量淨額 | $ | 312.7 | $ | 190.8 | $ | 311.1 | |||||
投資活動提供(使用)的現金流量淨額 | (23.8 | ) | (81.5 | ) | 176.6 | ||||||
按籌資活動提供(使用)的現金流量淨額 | (229.7 | ) | (173.3 | ) | (185.4 | ) | |||||
現有現金、業務產生的現金和根據我們的高級信貸安排可獲得的借款是我們短期流動性的主要來源。我們定期監測持有現金和現金等價物的存託機構，我們認為，我們已將存款存入信譽良好的金融機構。我們的經營現金來源一般包括銷售我們的產品和服務以及轉換我們的週轉資金，特別是應收帳款和存貨。我們的現金餘額總額2019年12月31日曾.6.71億美元，與6.197億美元在…2018年12月31日和7.034億美元在…2017年12月31日.
我們經營活動提供的現金是3.127億美元, 1.908億美元和3.111億美元在……裏面2019, 2018和2017分別提供現金支持短期營運資金需求。週轉資金使用的現金流量2019主要是由於較高的合同資產使用的現金4 590萬美元和更高的庫存3 110萬美元，因應付帳款增加而部分抵銷2 290萬美元的應計負債和所得税增加420萬美元、較高的合同負債1 440萬美元和較低的應收賬款290萬美元。週轉資金使用的現金流量2018主要原因是庫存增加所使用的現金2 930萬美元，較高的應收賬款2 540萬美元，較高的合同資產2 370萬美元的應計負債和所得税較低1 820萬美元，由合同負債增加所提供的現金部分抵銷3 370萬美元。期間2019，我們做出了貢獻3 730萬美元與我們的固定福利養老金計劃相比，4 810萬美元在……裏面2018.
提供的應收賬款減少額290萬美元現金流量2019，與現金流量相比較2 540萬美元在……裏面2018的現金流量6 020萬美元在……裏面2017分別。 第四季度2019我們的銷售業績(“DSO”)是67日數72日2018和75日2017。我們的客户付款拖欠額並沒有顯著增加。2019.
38
增加在庫存中使用3 110萬美元現金流量2019與.相比較2 930萬美元在……裏面2018提供的現金4 860萬美元在……裏面2017。庫存現金的使用2019主要原因是原材料和在製品的增加2018使用現金的原因是進度帳單減少。存貨週轉4.3時值2019年12月31日，與4.2時間2018和3.3時間2017。我們對庫存週轉的計算並沒有反映從我們的客户那裏收到的先進現金的影響。
增加使用的合同資產4 590萬美元提供的現金流量和聯繫負債增加額1 440萬美元現金流量2019。使用的合同資產增加2 370萬美元提供的現金流量和聯繫負債增加額3 370萬美元2018年的現金流。
增加按應付帳款計算2 290萬美元現金流量2019與普通現金的比較480萬美元在……裏面2018提供的現金1 240萬美元在……裏面2017. 增加s應計負債和應付所得税420萬美元現金流量2019與使用於.的現金相比1 820萬美元和340萬美元在……裏面2018和2017分別。
投資活動所用現金2 380萬美元在……裏面2019，與8 150萬美元在……裏面2018提供的現金1.766億美元在……裏面2017。現金的減少2019主要原因是當年資本支出和資產處置收益減少。4 230萬美元，主要來自銷售非戰略性製造設施，這些設施包括在我們的調整計劃中。資本支出6 620萬美元, 8 400萬美元和6 160萬美元在……裏面2019, 2018和2017分別。在……裏面2020，我們目前估計資本支出介於9 000萬美元和1億美元在考慮任何購置活動之前。
融資活動使用的現金$229.7百萬美元2019相比較1.733億美元和1.854億美元在……裏面2018和2017分別。期間現金流出2019主要原因是1.05億美元支付長期債務，9，960萬美元股息的支付及回購1 500萬美元我們的普通股。期間現金流出2018主要原因是9 940萬美元股息的支付及6 000萬美元償還長期債務。現金流出2017主要原因是9 920萬美元派息及攤還債款6 000萬美元長期債務的償還。
在……裏面2019我們買了324,889我們已發行普通股的股份1 500萬美元。截至2019年12月31日，我們有1.457億美元根據董事會先前批准的股票回購計劃，剩餘產能。
我們未來12個月的現金需求預計將低於2019由於我們的重組計劃已經基本完成，預計將從營運資金削減中獲益。我們相信經營活動的現金流量，再加上我們的高級信貸設施和現有現金餘額，將足以滿足我們今後12個月的現金流動需要。然而，來自業務的現金流動可能受到以下因素的不利影響：全球總體經濟增長率的下降和我國客户資本支出的長期減少，以及與我們產品的銷售、業務因素、競爭、管制行動、外匯匯率波動和利率波動等有關的經濟、政治和其他風險。我們相信，經營活動的現金流量，以及我們對繼續利用我們的信貸協議的期望，也足以滿足我們在未來12個月之後的現金流動需求。
收購和處置
我們定期評估不同規模的收購機會。在任何這樣的評估中，任何融資的成本和融資條件，包括我們籌集經濟資本的能力，都是一個關鍵的考慮因素。
本年度報告第8項所列綜合財務報表附註3載有對我們處置活動的討論。
融資
我們的信貸協議提供8.00億美元的無擔保高級信貸貸款，到期日為2024年7月16日(“高級信貸安排”)。高級信貸機制包括簽發信用證的7.5億美元分限額和週轉項目貸款的3 000萬美元分限額。我們有權將高級信貸機制的總額增加不超過4000萬美元，但須符合某些條件，包括每個貸款人批准增加貸款。
根據穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestorsService，Inc.)的債務評級，適用於高級信貸貸款(週轉貸款除外)的年利率為libor+1.000%至1.750%。或標準普爾(S&P)評級，或根據我們的選擇，根據穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestorsService，Inc.)的債務評級，再加上0.000%至0.750%的基準利率。或者標準普爾全球評級。12月31日，
39
2019年高級信貸貸款貸款的利率為libor+libor貸款1.375%，基準利率加基本利率貸款0.375%。此外，高級信貸機制每天未使用的部分每季度都要支付承付費。根據穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestorsService，Inc.)的債務評級，承諾費用將在高級信貸機制下的未使用金額的0.090%至0.300%之間。或者標普的評級。某些融資安排載有在其他融資安排未能滿足付款條件的情況下可能導致違約的規定。這種規定被稱為“交叉違約”條款。本年度報告第8項所載的綜合財務報表附註12載有對我們的債務和有關契約的討論。到目前為止，我們遵守了這些公約。2019年12月31日.
流動性分析
我們的現金餘額增加d由.$51.3百萬美元$671.0百萬美元2019年12月31日與.相比較2018年12月31日。現金增加包括在內3.127億美元經營現金流入和4 230萬美元出售非策略性製造設施，這些設施包括在我們的重整計劃內，但被部分抵銷。1.05億美元支付長期債務，9，960萬美元在股息支付中，6 620萬美元資本支出和回購1 500萬美元我們的普通股。
在…2019年12月31日和2018，由於該計劃的資產價值和我們對該計劃的繳款，我們的美國養老金計劃按適用法律的定義得到了全額供資。在考慮到我們打算維持資金充足的地位後，我們提供了捐款。2 000萬美元我們的美國養老金計劃2019，不包括支付的直接養卹金60萬美元。我們繼續保持資產配置與我們最大化總回報的戰略相一致，同時通過資產類別多樣化降低投資組合風險。
展望2020
我們未來的經營結果和本年度報告所載的其他前瞻性聲明，包括本MD&A，涉及許多風險和不確定因素，特別是關於我們的目標和戰略、新產品的介紹、培育新業務的計劃、未來的經濟條件、收入、定價、毛利和成本、資本支出、我們的轉型和調整計劃的預期成本節約、全球經濟和政治風險、折舊和攤銷、研究和開發費用、潛在資產減值、税率以及待決的税收和法律程序等方面的陳述。我們未來的經營結果也可能受到員工激勵補償的影響，包括我們的年度計劃和基於股票的獎勵的金額、類型和估值，以及因員工流動而被沒收的獎勵金額。除了上文討論的各種重要因素外，其他一些因素可能導致實際結果與我們的預期大不相同。請參閲本年報“1A項.風險因素”及題為“前瞻性資訊受風險及不確定因素影響”的部分所描述的風險。
我們的預訂是42.383億美元期間2019。由於預訂是指在某些情況下可以修改或取消的合同，並且可以包括預訂時間和收入確認時間之間的不同長度，因此無法保證預訂將產生可比收入或以其他方式指示未來的結果。
我們預期香港會有一個持續的競爭經濟環境。2020。我們預計，我們將從以下方面獲益：我們的Flowservice 2.0轉型努力、最終用户戰略、我們高利潤率的售後服務業務的實力、持續嚴格的成本管理、我們多樣化的客户羣、我們廣泛的產品組合和統一的運營平臺。與往年類似，我們預計我們的結果將在今年下半年得到加權。雖然我們相信我們的主要市場會繼續提供機會，但我們對未來的前景仍持謹慎態度。2020鑑於我們許多市場的資本支出持續不確定，以及與我們的國際業務有關的經濟和政治風險，這可能對全球經濟狀況產生不利影響。
十二月三十一日，2019，我們有13.541億美元未償還的固定利率高級債券。我們期望我們的利息開支在2020與2019。我們的經營結果也可能受到不利的外匯匯率變動的影響。見“第7A項。本年度報告中關於市場風險的定量和定性披露。
我們期望從業務中產生足夠的現金，並在我們的高級信貸機制下有足夠的能力為我們的營運資本、資本支出、股息支付、股票回購、債務支付和養卹金計劃繳款提供資金。2020。營運資金產生或消耗的現金數量取決於我們的收入水平、客户現金預付款、積壓、客户驅動的延遲等因素。我們將努力提高我們的週轉資金利用率，特別側重於改進應收賬款和庫存的管理。在……裏面2020，我們的投資活動現金流將集中在戰略舉措、信息技術基礎設施、總體升級上。
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以及降低成本的機會，我們目前估計資本支出介於9 000萬美元和1億美元，在審議任何購置活動之前。
我們目前預計，我們對美國合格養老金計劃的最低繳款額將大致為2 000萬美元，不包括直接支付的養卹金2020以維持適用法律規定的全額資助地位。我們目前預計，我們對非美國養老金計劃的繳款將大致為200萬美元在……裏面2020，不包括支付的直接福利。
合同義務和商業承諾
下表列出我們在2019年12月31日:
按期間支付的款項 | |||||||||||||||||||
一年內 | 1至3年 | 3至5年 | 超過5 年數 | 共計 | |||||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||
高級註釋 | $ | — | $ | 1,055.9 | $ | 298.2 | $ | — | $ | 1,354.1 | |||||||||
固定利息付款(1) | 36.5 | 62.3 | 10.5 | — | 109.3 | ||||||||||||||
其他債務 | 11.3 | 11.8 | — | — | 23.1 | ||||||||||||||
租賃： | |||||||||||||||||||
操作 | 42.2 | 83.3 | 18.2 | 84.7 | 228.4 | ||||||||||||||
金融 | 4.9 | 7.2 | 0.3 | 0.1 | 12.5 | ||||||||||||||
採購義務：(2) | |||||||||||||||||||
盤存 | 496.3 | 8.9 | 0.2 | — | 505.4 | ||||||||||||||
非庫存 | 48.0 | 0.2 | 0.3 | — | 48.5 | ||||||||||||||
退休金和退休後福利(3) | 61.7 | 125.1 | 125.3 | 300.7 | 612.8 | ||||||||||||||
共計 | $ | 700.9 | $ | 1,354.7 | $ | 453.0 | $ | 385.5 | $ | 2,894.1 | |||||||||
_______________________________________
(1) | 固定利息付款是指本年報第8項所列合併財務報表附註12所界定的高級債券的利息付款。 |
(2) | 採購義務按定購單的面值列報，不包括提前終止條款的影響。實際付款可能少於本報告所列數額。 |
(3) | 退休和退休後福利是對我們的美國和非美國定義的福利計劃和我們的退休後醫療計劃的估計福利支付，詳見下文和本年度報告第8項所列合併財務報表注13。 |
截至2019年12月31日，不確定税額的總負債為4 060萬美元。我們不期望在今後12個月內支付與這些義務有關的實質性付款。我們無法提供一個合理可靠的估計，以確定未來支付與不確定的税收狀況有關的時間。
下表概述我們的商業承諾2019年12月31日:
按期間開列的承擔期限 | |||||||||||||||||||
一年內 | 1至3年 | 3至5年 | 超過5 年數 | 共計 | |||||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||
信用證 | $ | 343,407 | $ | 148,665 | $ | 14,050 | $ | 52,395 | $ | 558,517 | |||||||||
擔保債券 | 70,445 | 11,889 | 196 | 3,526 | 86,056 | ||||||||||||||
共計 | $ | 413,852 | $ | 160,554 | $ | 14,246 | $ | 55,921 | $ | 644,573 | |||||||||
我們期望通過履行合同履行這些承諾。
養卹金和退休後福利義務
計劃説明
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我們和我們的某些子公司為全職和兼職員工制定了福利養老金計劃和繳款計劃。約65%養卹金計劃資產總額和大約53%在確定的養卹金義務中，與美國的合格計劃有關。2019年12月31日。除非另有規定，本節中的引用是指我們所有的美國和非美國的非美國計劃。這些計劃沒有直接持有我們的普通股。
我們的美國固定收益計劃資產包括一個平衡的股權和固定收益證券組合。我們非美國定義的福利計劃資產包括英國的大量資產(“英國”)。固定收益證券，如本年度報告第8項所列合併財務報表附註13所述。我們監督投資分配和管理計劃資產，以保持一個可接受的風險水平。在…2019年12月31日，我們的固定福利養老金計劃的美國和非美國計劃資產的估計公平市場價值增加到7.451億美元從…6.58億美元在…2018年12月31日。資產分配情況如下：
美國計劃 | ||||||
資產類別 | 2019 | 2018 | ||||
現金及現金等價物 | 1 | % | 1 | % | ||
全球公平 | 28 | % | 30 | % | ||
全球實際資產 | 12 | % | 13 | % | ||
權益證券 | 40 | % | 43 | % | ||
多元化信貸 | 12 | % | 13 | % | ||
負債驅動投資 | 47 | % | 43 | % | ||
固定收益 | 59 | % | 56 | % | ||
非美國計劃 | ||||||
資產類別 | 2019 | 2018 | ||||
現金及現金等價物 | 2 | % | 7 | % | ||
北美公司 | 1 | % | 3 | % | ||
全球公平 | 1 | % | 2 | % | ||
權益證券 | 2 | % | 5 | % | ||
英國政府吉爾特指數 | 43 | % | 43 | % | ||
全球固定收益債券 | — | % | 2 | % | ||
負債驅動投資 | 7 | % | 9 | % | ||
固定收益 | 50 | % | 54 | % | ||
多資產 | 19 | % | 19 | % | ||
購進合同 | 21 | % | 10 | % | ||
其他 | 6 | % | 5 | % | ||
其他類型 | 46 | % | 34 | % | ||
我們確定的養卹金計劃的預計福利義務(“福利義務”)是8.971億美元和8.092億美元截至2019年12月31日和2018分別。根據我們確定的福利養卹金計劃的福利主要是基於參與人的補償和年數的貸記服務。
已確定福利養卹金計劃的先前服務費用估計數和精算淨損失估計數，這些計劃將從累積的其他綜合損失中攤銷為養卹金費用淨額2020近似50萬美元和1 090萬美元分別。在剩餘的預期服務期間，我們攤銷任何估計的淨損益。或只有不活動的參與者的計劃的剩餘預期壽命.
我們在美國為某些現有的退休人員和數量有限的未來退休人員發起了明確的福利退休後醫療計劃。這些計劃提供醫療和牙科福利，並通過保險公司進行管理。我們在支付福利時為這些計劃提供資金，使計劃在提交的任何期間都不持有任何資產。因此，我們沒有計劃資產的投資戰略或有針對性的分配。這些計劃下的福利不適用於新僱員或大多數現有僱員。
42
我們確定的福利退休後醫療計劃的福利義務是1 890萬美元和1 880萬美元截至2019年12月31日和2018分別。預計從累積的其他綜合損失中攤銷為養卹金淨額的確定福利退休後醫療計劃的精算淨收益和先前服務費用估計數 2020 不重要。在剩餘的平均預期壽命內，我們攤銷任何估計的淨收益或損失。11年.
權責發生制會計和重要假設
我們使用權責發生制對養老金福利進行核算，在向退休人員支付養卹金之前確認養卹金費用。養卹金福利的權責發生制會計方法要求對未來事件進行精算假設，以確定養卹金支付的數額和時間。
我們在計算養老金福利成本時使用的主要假設是貼現率、薪酬增長率和計劃資產的預期長期回報率。我們與精算師協商，評估用於計算養卹金和退休後福利成本的主要精算假設和其他假設，如貼現率、已供資計劃資產的預期回報、死亡率、退休率和假定補償增長率，並確定自每年12月31日起計算截至該日的負債信息以及下一年的養卹金和退休後費用。請參閲本MD&A中“我們的關鍵會計估計”一節中有關養老金和退休後福利的會計核算和假設的討論。
在……裏面2019，包括在營運收入內的固定收益退休金計劃的退休金開支的服務成本部分是2 900萬美元相比較2 940萬美元在……裏面2018和2 950萬美元在……裏面2017。包括在其他收益(開支)內的我們的固定利益養卹金計劃的非服務費用部分(例如利息成本、精算損益和計劃資產的預期回報)為淨額。180萬美元，與之相比120萬美元在……裏面2018和費用570萬美元在……裏面2017.
以下是與我們規定的退休金計劃有關的假設2019年12月31日:
美國計劃 | 非美國計劃 | ||||
用於確定養卹金義務的加權平均假設： | |||||
貼現率 | 3.41 | % | 1.61 | % | |
薪酬水平增長率 | 3.50 | 3.12 | |||
確定2019年養卹金費用淨額的加權平均假設： | |||||
長期資產回報率 | 6.00 | % | 3.37 | % | |
貼現率 | 4.34 | 2.42 | |||
薪酬水平增長率 | 3.50 | 3.28 | |||
以下是對美國非美國退休計劃和美國退休後計劃的替代假設的敏感性分析。
貼現率變動的影響和其他假設的穩定性：
增加0.5% | 減少0.5% | ||||||
(百萬美元) | |||||||
美國固定福利養老金計劃： | |||||||
對淨養卹金費用的影響 | $ | (1.9 | ) | $ | 2.0 | ||
對利益義務的影響 | (18.5 | ) | 20.1 | ||||
非美國規定的養卹金計劃： | |||||||
對淨養卹金費用的影響 | (0.6 | ) | 0.8 | ||||
對利益義務的影響 | (31.7 | ) | 36.0 | ||||
美國退休後醫療計劃： | |||||||
對利益義務的影響 | (0.5 | ) | 0.6 | ||||
43
預期收益變動對資產和其他假設穩定性的影響：
增加0.5% | 減少0.5% | ||||||
(百萬美元) | |||||||
美國固定福利養老金計劃： | |||||||
對淨養卹金費用的影響 | $ | (2.1 | ) | $ | 2.1 | ||
非美國規定的養卹金計劃： | |||||||
對淨養卹金費用的影響 | (1.1 | ) | 1.1 | ||||
如下文所述，美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)規定，預期回報和實際回報之間的差異應在僱員未來平均服務的基礎上予以確認。或只有不活動的參與者的計劃的剩餘預期壽命.
在…2019年12月31日，與2018年12月31日，我們降低了美國優惠計劃的貼現率。4.34%到3.41%基於對美國上市投資級公司債券的分析，由於目前的市場狀況，這種債券的收益率較低。非美國計劃的平均貼現率從2.42%到1.61% 根據對債券和其他公開交易工具的分析，按國家分列，由於市場條件，收益率較低。。平均假定補償率保持不變3.50%為美國的計劃和下降到3.12%從…3.28%我們的非美國計劃。以確定2019養老金費用，美國計劃資產的預期回報率保持不變6.00%我們降低了非美國計劃資產的平均回報率。3.62%到3.37%, 主要依據我們的目標配置和預期的長期資產回報。 由於計劃資產的預期回報率是長期的，短期市場波動不會對這一比率產生顯著影響。 對於所有的美國計劃，我們採用了PRI-2012死亡率表和在2019年10月公佈的MP-2019改進量表。我們應用了PRI-2012表格，根據我們計劃中的選區人口為工會和非工會參與者。我們根據長期的歷史經驗，根據社會保障管理局受託人所採用的假設，調整改善幅度，使之達到最終改善率的75%。目前，我們認為這種做法是對我們未來義務的最佳估計。大多數計劃參與者選擇在服務結束時以一次總付方式領取計劃福利，而不是年金。因此，更新的死亡率表對我們的養卹金義務產生了無關緊要的影響。
我們預計，包括在所得税前收入中的固定福利養老金計劃的淨養卹金費用將大致為360萬美元較高2020比3 080萬美元在……裏面2019，主要原因是精算損失攤銷額增加，而且沒有預期的特別事件。我們使用了……的折扣率。3.41%, 1.61%和3.27%在…2019年12月31日，在計算我們的估計時2020養卹金費用淨額美國養老金計劃、非美國養老金計劃和退休後醫療計劃分別。
假設每年醫療費用增長率的幅度是7.5%為2019, 7.0%為2018和7%為2017，逐漸減少到5.0%為2029以及未來的歲月。如果實際成本高於預期，這可能會給我們的退休人員醫療費用帶來適度的上升壓力。
計劃資金
我們的確定福利計劃的供資政策是至少繳納適用法律和當地習俗所需的數額。我們貢獻了3 730萬美元, 4 810萬美元和4 490萬美元我們確定的福利計劃2019, 2018和2017分別。在考慮到我們打算根據法律規定的標準保持全額資金之後，我們目前預計，我們對美國養老金計劃的貢獻將在2020大約2 000萬美元，不包括支付的直接福利。我們希望能做出大約的貢獻。200萬美元我們的非美國養老金計劃2020，不包括支付的直接福利。
關於我們的養老金和退休後福利的進一步討論，見本年度報告第8項中我們合併財務報表的附註13。
我們的關鍵會計估計
按照美國公認會計原則編制財務報表的過程要求使用估計數和假設來確定某些資產、負債、收入和支出的報告數額，並披露相關的或有資產和負債。這些估計和假設是根據在作出估計或假設時提供的資料，包括我們的歷史經驗，在有關的情況下作出的。管理層做出的最重要的估計包括：收入確認的時間和數額；遞延税、税務估價津貼和税收準備金；或有損失準備金；養老金和退休後福利；商譽、無限期無形資產和其他長期資產的估值。管理部門至少每年對重大估計數進行審查，如果不是每季度的話。因為
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在編制財務報表時所使用的估計、假設和判斷所涉及的因素的不確定性，實際結果可能與估計數不同，差異可能是重大的。
我們的關鍵會計政策是那些對我們的財務狀況和經營結果最重要的政策，要求管理層在適用這些政策時作出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響作出估計。我們相信以下是我們重要的會計政策。有關我們所有重要會計政策的摘要，請參閲本年度報告第8項中我們合併財務報表的附註1。管理層和外部審計師已經與我們董事會的審計委員會討論了我們的重要會計估計和政策。
收入確認
當我們通過將控制權轉移給客户來履行一項績效義務時，我們就會確認收入。控制權轉移是根據客户指導使用和獲得履行義務的所有利益的能力來評估的。收入是隨時間或某一時間點確認的，這取決於每項合同的具體事實和情況，包括與客户商定的合同條款和條件以及擬提供的產品或服務的性質。
我們確認收入隨時間推移的主要方法是完成百分比(“POC”)法，即採用一種投入計量來衡量完成工作的進展情況，其依據是迄今為止相對於完工時估計費用總額所產生的費用。 如果產品和/或服務的控制沒有隨時間轉移，那麼在某個時間點控制轉移。我們根據對所有權轉讓、損失轉移風險、客户接受和實際佔有等具體指標的評估，確定控制向客户轉讓的時間點。有關收入確認的討論，請參閲本年度報告第8項中的附註2。
遞延税、評税免税額及税款儲備
我們確認估值免税額，以將遞延税資產的賬面價值降低到我們預期更有可能實現的數額。我們的估價免税額主要涉及為非美國子公司的某些税收抵免結轉和營業淨虧損結轉而設立的遞延税資產，我們通過評估相關的估價免税額並在必要時調整這些免税額來評估我們的遞延税務資產的可實現性。我們會評估一些因素，例如我們對未來應課税收入的預測，以及可實施的税務籌劃策略，以實現遞延税資產淨值，以決定我們的估值免税額是否足夠。未能在適用的税務管轄區內取得預測的應課税入息，可能會影響遞延税項資產的最終變現，並可能導致我們對未來收益的有效税率提高。在某些法域實施不同的税收結構，如果成功，可能導致未來某些估值津貼的削減。
我們繳納的所得税數額要經過聯邦、州和外國税務當局的不斷審計，這往往導致擬議的評估。在確定所得税規定和評估税收狀況時，需要作出重要的判斷。我們為不確定的税收狀況設立公開課税年度的儲備金，這可能會受到各種税務當局的挑戰。綜合税收準備金和相關應計項目包括這些合理估計的損失的影響以及認為適當的相關利息和罰款。財務報表中確認的來自不確定税收狀況的税收利益是根據最大的收益來衡量的，在最終結算時實現的可能性超過50%。
雖然我們相信我們已經為與這些事項有關的任何合理可預見的結果做了充分的準備，但我們未來的結果可能包括對我們估計的税負的有利或不利的調整。在這些事項的預期税收結果發生變化的情況下，這些估計數的變化將影響作出這種決定的時期內的所得税撥備。
或有損失準備金
負債記錄在正常業務過程中發生的各種意外情況下，既可能發生損失，又可合理估計損失。對儲備金的評估是根據我們的獨立和內部專家提供的信息，包括最近的法律決定和類似情況下的損失經驗。記錄在案的法律儲備易因每一事項的事實和情況、政治環境、法律地點和其他因素的新發展而發生變化。記錄在案的環境儲量可以根據對我們的特性、技術創新和監管環境變化的進一步分析而改變。
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未解決的石棉相關索賠的負債估計是基於已知的索賠要求和我們在過去兩年提出、解決和駁回索賠的經驗，並對被認為不尋常和不太可能再次發生的事件進行調整。我們絕大部分與石棉有關的索賠都包括在保險或賠償範圍內.保險公司對未了結索賠的估計賠款和應收款項，以及我們就石棉索賠支付的理賠和法律費用的應收款項，是根據我們在保險費率方面的歷史經驗和對未來賠償的估計來估算的，其中包括對我們的保險公司的承保範圍和財務可行性的估計。我們對某些保險公司提出的索償要求，如果解決得比預期的未來複蘇更好，就會在適用的季度造成離散的收益。我們目前無法估計未提出的與石棉有關的索賠的影響(如果有的話)，儘管今後的索賠也將受到現有賠償和保險的影響。提交、解決和駁回的索賠發生變化，實際和估計的結算費用與保險或賠償追償之間的差異可能影響今後的開支。
退休金和退休後福利
我們提供退休金和退休後福利給我們的某些僱員，包括前僱員，和他們的受益人。我們確認和披露的有關計劃、精算和財務信息的資產、負債和費用取決於在計算此類金額時所使用的假設和估計。這些假設包括貼現率、保健費用趨勢率、通貨膨脹、計劃資產預期回報率、退休率、死亡率、更替率、補償增長率和其他因素。
用於計算費用和福利債務的假設載於本年度報告第8項所列合併財務報表附註13。自12月31日起，每年與獨立精算師和投資顧問協商，對這些假設進行評估，並根據需要作出調整。我們評估維持計劃的國家的現行市場條件和當地法律及要求，包括適當的回報率、利率和醫療通貨膨脹率(保健費用趨勢)。我們確保我們的重要假設在相對於市場數據的合理範圍內。確定我們重要假設的方法包括：
• | 貼現率是使用基於公司或政府債券收益率的高質量債務證券估算的，其期限與預期的福利支付相匹配。對於美國，折現率是通過對公開交易的投資級公司債券的分析得出的，以確定加權平均貼現率。對於英國和歐元區的計劃，我們使用分析AA評級公司債券的貼現率來生成收益率曲線。對於其他沒有公司AA債券市場的國家或地區，則採用政府債券利率。我們的貼現率假設受到一般經濟和市場條件變化的影響，這些變化影響到長期高質量債務證券的利率，以及我們計劃的負債期限。 |
• | 計劃資產的預期回報率來自對資產配置策略、資產類別的預期長期表現、風險和其他根據我們的具體投資策略進行調整的因素的審查。這些利率受到一般市場條件變化的影響，但由於其性質是長期的，短期市場變化不會對利率產生顯著影響。我們的目標資產配置的變化也影響到這些比率。 |
• | 預期的薪酬增長率反映了未來薪酬水平因一般價格水平、資歷、年齡和其他因素而發生變化的估計數。 |
根據所使用的假設，養卹金和退休後費用可能在一系列結果範圍內發生變化，並對報告的收益產生重大影響。此外，這些假設可能對養卹金債務和未來現金供資產生重大影響。由於經濟和其他因素，任何一年的實際結果可能與估計值不同。
我們利用目前的假設評估每個退休計劃的供資狀況，並考慮適用的監管要求、減税、報告考慮、現金流量要求和其他因素，確定適當的供資水平。我們與董事會財務委員會討論我們的籌資假設。
商譽、無形資產和其他長期資產的估價
商譽和無形資產的初始記錄需要對獲得的資產的公允價值作出主觀判斷。我們測試商譽和無限期無形資產的價值，截至每年12月31日，或在事件或情況表明此類資產可能受損時。
商譽減值測試涉及對每個報告單位未來業績所產生的公允價值的預測作出重大判斷。我們的報告單位的識別工作從運營部門一級開始，並考慮是否應將低於運營部門級別一級的組成部分確定為報告單位，以便根據某些條件測試減值商譽。這些條件包括，除其他因素外，
46
(1)一個組成部分在多大程度上代表一項業務；(2)將經濟上相似的組成部分彙總在運營部門內，形成四個報告單位。在確定組件的彙總是否適當時考慮到的其他因素包括產品和服務性質的相似性、生產過程的性質、分配方法和所服務行業的類型。
如果商譽的隱含公允價值低於賬面價值，則確認商譽的減值損失。我們根據收入法估算我們報告單位的公允價值，即根據估計未來現金流量的現值計算報告單位的公允價值。現金流量貼現分析要求我們根據我們的預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場參與者，對未來的銷售、營業利潤率、增長率和貼現率做出各種判斷性的假設。 2019年、2018年或2017年，我們沒有出現商譽受損的記錄。
在評估商譽的公允價值時，我們也考慮了我們的市值。 與2018年相比，我們的市值有所增加，但截至2019年12月31日，我們的商譽並未出現潛在損害。
當估計公允價值低於賬面價值時，即確認無限期無形資產的減值損失。公平價值是使用“免專利費”方法計算商標的公允價值，該方法通過確定由於擁有商標而避免的估計專利使用費付款的現值來估算商標的公允價值。這種方法包括對銷售增長和貼現率的判斷性假設，這些假設對公允價值有重大影響，並且與確定我們報告單位的公允價值所使用的假設基本一致。 我們沒有記錄我們的商標的實質性損害。在……裏面2019, 2018或2017.
其他長期資產的可收回價值，包括不動產、廠房和設備以及有限壽命無形資產，在存在潛在損害指標時進行審查。可收回價值是根據對與這些資產有關的未來現金流量估計數的評估得出的，使用的假設與商譽相似。與我們的長期資產有關的其他考慮因素包括預期的維護和改進、預期用途的變化以及持續的運營性能和利用率。
由於不確定的市場狀況以及戰略和產品組合的潛在變化，用於支持資產賬面價值的預測可能在未來發生變化，這可能導致非現金費用的產生，從而對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
會計發展特氏
我們已經提供了信息關於尚未在本年度報告第8項所列合併財務報表附註1中實施的會計聲明。
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項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 |
我們有外匯匯率變動引起的市場風險風險。如果金融工具的對手方沒有履約，我們將面臨與信用相關的損失，但我們目前預計，鑑於其目前的信用狀況，所有交易對手都將繼續履行其義務。
外幣匯率風險
我們很大一部分業務是由我們在美國以外的子公司以美元以外的其他貨幣進行的。除美元外，我們使用的主要貨幣是阿根廷比索、澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加元、人民幣、哥倫比亞比索、歐元、匈牙利福林、印度盧比、日元、墨西哥比索、新加坡元、瑞典克朗、俄羅斯盧布、馬來西亞林吉特和委內瑞拉玻利瓦爾。幾乎我們所有的非美國子公司的業務主要以當地貨幣進行，這些貨幣也是它們的功能貨幣。外幣敞口產生於將以外幣計價的資產和負債轉換成美元，以及以非美國子公司的功能貨幣以外的一種貨幣計價的交易，包括堅定承諾和預期交易。2015年3月，我們指定2.557億歐元我們的5000萬歐元2022年歐元高級債券作為我們在某些使用歐元作為功能貨幣的國際子公司的投資的淨投資對衝。一般來説，我們從長遠的角度來看待我們在外國子公司的投資，並根據需要使用資本結構技術來管理我們在外國子公司的投資。我們實現了與外幣折算相關的淨收益(虧損)660萬美元, (6 310萬美元)和9 880萬美元最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，分別包含在其他綜合收入(損失)。淨收益2019主要是由弱化.的.歐元、英鎊、人民幣和印度盧比對美元2019年12月31日與.相比較2018年12月31日.
我們採用外幣風險管理策略，以儘量減少不利的外幣匯率變動對現金流量的潛在影響。如果有可用的遠期外匯合同，我們就可以減少匯率波動的交易風險，因為遠期外匯合同的損益將全部或部分抵消基礎外幣風險敞口的損益。我們的政策只允許對可識別的外幣敞口進行外幣保險。截至2019年12月31日，我們有一個美元等值的3.985億美元與第三方的外匯合同中未清償的名義總額相比2.809億美元在…2018年12月31日。交易貨幣損益在我們網站功能貨幣以外的交易以及外匯合約公允價值的變化中包括在我們的綜合經營結果中。我們確認外幣淨虧損1 450萬美元, 1 870萬美元和1 400萬美元最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，分別包含在其他收入(費用)，淨額在所附收入綜合報表中。
基於靈敏度分析2019年12月31日，外匯匯率在截至年底的年度內有10%的變動。2019年12月31日會影響我們的淨收入1 700萬美元。在…2018年12月31日，外匯匯率在截至年底的年度內有10%的變動。2018年12月31日會給我們的淨收入帶來大約300萬美元的損失。這種計算假設所有貨幣相對於美元的變化方向和比例相同，不存在間接影響，例如非美元銷售額或價格的變化。這一計算沒有考慮到上文討論的外幣遠期外匯合同的影響。
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項目8. | 財務報表和補充數據 |
獨立註冊會計師事務所報告
到 弗勞斯公司的董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了所附的截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的弗勞斯公司及其子公司(“公司”)的合併資產負債表，以及截至2019年12月31日終了的三年期間收入、綜合收益、股東權益和現金流量的相關綜合報表(統稱為“綜合財務報表”)，包括2019年12月31日終了期間三年中每一年估值和資格賬户的相關附註和附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年)中確定的標準，審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制。
我們認為，上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況，以及公司在截至2019年12月31日的三年中的經營結果和現金流量。我們還認為，該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註1和2所述，該公司改變了2018年與客户簽訂的銷售合同的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，該報告載於管理部門關於財務報告內部控制的報告第9A項下。我們的職責是根據我們的審計，就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及測試和評估內部控制的設計和運作效果。
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根據評估的風險。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理的保證，認為記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽損害試驗
如合併財務報表附註1和5所述，公司合併商譽餘額為11.93億美元截至2019年12月31日。公司自每年12月31日起，或在任何事件或情況表明商譽可能受損時，進行減值測試。如果商譽的隱含公允價值低於賬面價值，則確認商譽的減值損失。公允價值是使用現金流量貼現分析來估算的，這要求管理層對未來的銷售、營業利潤率、增長率和貼現率做出各種判斷性的假設。
我們確定與商譽減值測試有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在使用貼現現金流量分析確定報告單位的公允價值時作出了重大判斷。這反過來導致了審計人員的高度判斷、主觀性和在執行程序和評價管理層的現金流動貼現分析方面的努力，包括對未來銷售、營業利潤率、增長率和貼現率的重大假設。此外，審計工作還包括由具有專門技能和知識的專業人員參與，以協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減損測試有關的控制措施的有效性，包括對確定公司報告單位公允價值的控制。除其他外，這些程序還包括：(1)測試管理層制定公允價值估計的過程；(2)評價貼現現金流量分析的適當性；(3)測試分析中使用的基本數據的完整性、準確性和相關性；(4)評價管理層在制定公允價值估計時使用的重要假設，包括未來銷售、營業利潤率、增長率和貼現率。評價管理層與未來銷售、營業利潤率和增長率有關的假設包括評估管理層使用的假設是否合理，考慮到報告單位目前和過去的業績，以及這些假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評估貼現率的合理性。
50
所得税-遞延税項資產的估價免税額
如合併財務報表附註1和17所述，該公司1.13億美元的綜合遞延税資產淨額包括2.66億美元的估值津貼，主要涉及為美國外國税收抵免結轉額2 910萬美元、外國資本損失結轉1.026億美元和其他外國遞延税務資產1.347億美元設立的遞延税務資產。管理部門記錄估價備抵，以將遞延税資產的賬面價值減至更有可能實現的數額。管理層根據管轄權評估現有遞延税收資產、淨經營損失和税收抵免，並通過審查過去、當前和估計的未來應納税收入以及制定税收規劃戰略，對公司利用這些税收屬性的能力進行評估。
我們確定對遞延税資產執行所得税估價免税額是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在估計未來應納税收入時作出了重大判斷，包括税收規劃戰略。這反過來導致審計員在執行程序和評估與未來應税收入有關的審計證據方面具有高度的主觀性和努力，包括税務規劃戰略和適用外國税務條例。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與遞延税資產估價津貼有關的控制措施的有效性，包括對管理層按管轄權對累積應納税收入(損失)的分析進行審查的控制，以及對管理層按管轄權對未來應納税收入的估計的控制。除其他外，我們的程序還包括：(一)測試用於計算累積應税收入(損失)的基本歷史數據；(二)評估其他事件(如過去的公司交易)的影響；(三)測試管理層對未來應納税收入的估計，包括評估重大假設的合理性和現有税務規劃戰略的適當性。利用具有專門技能和知識的專業人員協助評估管理分析，包括累積應税收入(損失)以及管理判斷和估計的合理性，包括管理部門適用外國税收法規的情況。
/S/PricewaterhouseCoopers有限責任公司 |
普華永道有限公司 |
得克薩斯州達拉斯 |
(二0二0年二月十七日)
自2000年以來，我們一直擔任公司的審計師。
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弗勞斯公司
合併資產負債表
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(除每股數據外，以千計) | |||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
應收賬款淨額 | |||||||
合同資產淨額 | |||||||
存貨淨額 | |||||||
預付費用和其他 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||
經營租賃使用權資產淨額 | — | ||||||
善意 | |||||||
遞延税 | |||||||
其他無形資產淨額 | |||||||
其他資產，淨額 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應計負債 | |||||||
合同負債 | |||||||
一年內到期的債務 | |||||||
經營租賃負債 | — | ||||||
流動負債總額 | |||||||
一年後到期的長期債務 | |||||||
經營租賃負債 | — | ||||||
退休債務和其他負債 | |||||||
承付款和意外開支(見附註14) | |||||||
股東權益： | |||||||
普通股，面值1.25美元 | |||||||
獲授權股份-305，000股 | |||||||
發行股份-176，793及176，793 | |||||||
超過面值的資本 | |||||||
留存收益 | |||||||
按成本計算的國庫股-46，262股和46，237股 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延賠償義務 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
流動服務公司股東權益總額 | |||||||
非控制利益 | |||||||
總股本 | |||||||
負債和權益共計 | $ | $ | |||||
見所附合並財務報表附註。
52
弗勞斯公司
綜合收入報表
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(除每股數據外，以千計) | |||||||||||
銷售 | $ | $ | $ | ||||||||
銷售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
毛利 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售業務的收益(虧損) | ( | ) | |||||||||
附屬公司淨收益 | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
利息收入 | |||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税準備金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
淨收益，包括非控制權益 | |||||||||||
減：可歸因於非控制權益的淨收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
花卉服務公司的淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
凡服務公司普通股股東每股淨收益： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋 | |||||||||||
見所附合並財務報表附註。
53
弗勞斯公司
綜合收入報表
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以千計) | |||||||||||
淨收益，包括非控制權益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||
2019年、2018年和2017年扣除遞延税(740美元)、(490美元)和19 593美元的外幣折算調整數 | ( | ) | |||||||||
養卹金和其他退休後影響，扣除2019年、2018年和2017年遞延税(598美元)、3 103美元和14 228美元 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金流量套期保值活動，扣除2017年遞延税(38美元) | |||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合收益，包括非控制性利益 | |||||||||||
非控股權綜合收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
花卉服務公司的綜合收益 | $ | $ | $ | ||||||||
見所附合並財務報表附註。
54
弗勞斯公司
股東權益合併報表
流動服務公司股東權益總額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本 超過面值 | 留存收益 | 遞延賠償義務 | 累積 其他綜合損失 | 股本總額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 國庫券 | 非控制利益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(以千計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
餘額，按報告-2017年1月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
庫存計劃下的庫存活動 | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
與股票補償相關的税收優惠 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金紅利 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入，扣除税後 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他，淨額 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
結餘-2017年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
ASU No.2014-09，“與客户簽訂合同的收入”(主題606) | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
庫存計劃下的庫存活動 | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金紅利 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失，扣除税後 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
其他，淨額 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
結餘-2018年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
庫存計劃下的庫存活動 | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金紅利 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失，扣除税後 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
其他，淨額 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
結餘-2019年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
見所附合並財務報表附註。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55
弗勞斯公司
現金流量表
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以千計) | |||||||||||
現金流量-業務活動： | |||||||||||
淨收益，包括非控制權益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬： | |||||||||||
折舊 | |||||||||||
無形資產和其他資產的攤銷 | |||||||||||
企業處置虧損(收益) | ( | ) | |||||||||
股票補償 | |||||||||||
2017年美國減税和就業法案條款 | ( | ) | |||||||||
外幣資產減值及其他非現金調整 | ( | ) | |||||||||
資產和負債的變化： | |||||||||||
應收賬款淨額 | ( | ) | |||||||||
存貨淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
合同資產淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
預付費用和其他資產淨額 | ( | ) | |||||||||
合同負債 | |||||||||||
應付帳款 | ( | ) | |||||||||
應付應計負債和所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
退休義務和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
遞延税淨額 | ( | ) | |||||||||
按業務活動提供(使用)的現金流量淨額 | |||||||||||
現金流量-投資活動： | |||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
處置資產所得收益 | |||||||||||
(支付)業務處置收益 | ( | ) | |||||||||
投資活動提供(使用)的現金流量淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金流量-籌資活動： | |||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
遞延貸款費用的支付 | ( | ) | |||||||||
短期融資收益 | |||||||||||
短期融資付款 | ( | ) | |||||||||
其他融資安排下的收益 | |||||||||||
其他籌資安排下的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
與扣繳股票補償金有關的款項 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
回購普通股 | ( | ) | |||||||||
股息的支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
按籌資活動提供(使用)的現金流量淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金和現金等價物變動淨額 | ( | ) | |||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||
年底現金及現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
已繳所得税(扣除退款後) | $ | $ | $ | ||||||||
已付利息 | |||||||||||
見所附合並財務報表附註。 | |||||||||||
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弗勞斯公司
合併財務報表附註
截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018為了
三年結束(一九二零九年十二月三十一日)
1. | 重要的會計政策和會計發展 |
我們主要從事世界範圍內的工業流程管理設備的設計、製造、銷售和服務。我們提供長時間，定製和其他高度設計的泵；標準化的通用泵；機械密封；工程和工業閥門；相關的自動化產品；以及主要用於石油和天然氣、化學、發電、水管理和其他需要流量管理產品和服務的一般行業的服務和解決方案。我們製造和服務的設備主要用於處理難處理和腐蝕性液體的行業，以及極端温度、壓力、馬力和速度的環境。我們的業務受到美國經濟狀況的影響。我們的產品銷售和服務的其他國家，我們所服務的行業的週期性和競爭性環境，美元與其他貨幣的關係，以及我們的客户最終產品的需求和定價。
再分割—我們已確定，將我們先前報告的工程產品司(“環保署”)和工業產品司(“IPD”)部門合併為一 在2019年第一季度，我們對我們的運營部門進行了重組，因此我們報告了我們的財務信息，反映了我們的財務信息。二 業務部門，FPD和流量控制部門(“FCD”)。這些部門的重組反映了我們的首席業務決策者(首席執行官)如何定期審查財務信息，以分配資源和評估業績。優先對各期的財務信息進行了回顧性調整，以符合新的可報告部門構成。
鞏固原則合併財務報表包括我們公司和我們全資和多數擁有的子公司的賬目.此外，我們將合併我們被視為主要受益者的任何可變利益實體。非關聯方的非控股利益已被承認為所有多數控股的合併子公司.合併實體之間的公司間損益、交易和餘額已從我們的合併財務報表中刪除。對未合併的附屬公司的投資，這些公司代表着兩家公司之間的非控制權所有權利益20%和50%，根據美國普遍接受的會計原則，我們使用權益法進行入賬，這種方法近似於我們在其基礎上的等值賬面價值中的權益。(“美國公認會計原則”)。投資於我們所擁有的少於20 %被投資人的收入按成本法入賬，只有在收到股利時才確認收入。如果有損害指標，用成本法核算的投資將進行減值測試。
估計數的使用根據美國公認會計準則編制財務報表的過程要求我們作出影響某些資產、負債、收入和支出報告數額的估計和假設。我們相信我們的估計和假設是合理的，但實際結果可能與這些估計大不相同。在確定：
• | 確認收入的時間和數額； |
• | 遞延税、税收估價免税額和税收準備金； |
• | 或有損失準備金； |
• | 退休金及退休後福利；及 |
• | 商譽、無限期無形資產和其他長期資產的估值. |
阿根廷高度通貨膨脹— 從2018年7月1日起，阿根廷被指定為惡性通貨膨脹，因此，我們開始在阿根廷使用美元作為我們的功能貨幣。我們的阿根廷子公司截至年底的銷售額2019年12月31日近似代表1 %合併銷售及其資產2019年12月31日近似代表2 %合併資產總額。資產主要包括美元計價的貨幣資產和阿根廷比索計價的非貨幣資產。2019年12月31日。此外，我們在其他國家的某些業務直接向阿根廷客户出售通常以美元計價的設備和部件。
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收入確認-我們於2018年1月1日採用了會計準則更新(“ASU”)第2014-09號“與客户簽訂合同的收入(主題606)”(“新收入標準”)，採用了經過修改的追溯過渡方法；2018年1月1日之前的期間是按照“收入確認(主題605)”(“主題605”)列報的。我們的大部分收入都與客户訂單有關，客户訂單通常包含單一的貨物或服務承諾，這些訂單的交貨期不到一年。與我們客户簽訂的更長時間、更復雜的合同通常涉及多種貨物和服務承諾，包括流程管理設備的設計、開發、製造、修改、安裝和調試的任何組合，以及提供與此類產品性能相關的服務和部件。當我們通過將控制權轉移給客户來履行一項績效義務時，我們就會確認收入。控制權轉移是根據客户指導使用和獲得履行義務的所有利益的能力來評估的。收入是隨時間或某一時間點確認的，這取決於每項合同的具體事實和情況，包括與客户商定的合同條款和條件以及擬提供的產品或服務的性質。
我們確認收入隨時間推移的主要方法是完成百分比(“POC”)法，即採用一種投入計量來衡量完成工作的進展情況，其依據是迄今為止相對於完工時估計費用總額所產生的費用。 如果產品和/或服務的控制沒有隨時間轉移，那麼在某個時間點控制轉移。我們根據對所有權轉讓、損失轉移風險、客户接受和實際佔有等具體指標的評估，確定控制向客户轉讓的時間點。有關收入確認的詳細討論，請參閲附註2。
現金及現金等價物-我們向金融機構提供臨時現金投資，並在政策上投資於信貸風險和市場風險最小的機構和工具。這些投資的原始期限為三個月或更短的購買時，被歸類為現金等價物。它們具有高度的流動性，主要價值不受利率波動造成的重大變化風險的影響。
可疑賬户備抵和信用風險-可疑賬户備抵是根據對無法收回的應收賬款數額的估計而確定的，其主要依據是應收賬款的賬齡，但也包括客户信貸歷史、行業和市場細分信息、經濟趨勢和條件以及信貸報告。客户信用問題、客户破產或一般經濟狀況也可能影響我們的估計。
通過對我們的客户進行信譽分析，在許多不同的地理區域和行業中，我們的客户羣的多樣性減輕了信用風險。此外，我們通過信用證和從客户處收到的預付款來減輕信用風險。我們不認為我們有任何其他重大的信貸風險集中。
庫存和相關準備金庫存按較低的成本和可變現淨值列報。成本由先入先出的方法決定.過剩和過時庫存的儲備是基於我們對我們產品的市場狀況的評估，由歷史使用情況和估計的未來需求決定。由於我們產品的生命週期長，我們攜帶的備件庫存具有歷史上較低的使用率，並根據已證實的使用和老化標準為此類庫存提供儲備。
所得税、遞延税、税收估價津貼和税收準備金資產和負債法下的所得税。遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基、業務損失和税收抵免結轉額之間的差異而產生的未來税收後果確認。遞延税資產和負債的計算採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額年份的應納税收入的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認。我們記錄評估免税額，以將遞延税資產的賬面價值降低到我們預期更有可能實現的數額。我們根據司法管轄權評估現有的遞延税收資產、淨經營損失和税收抵免，並通過審查過去、目前和估計的未來應納税收入以及制定税收規劃戰略，對我們利用這些税收屬性的能力進行評估。
我們提供遞延税，以支付與我們對財務報告基礎超過税基的外國子公司的投資有關的暫時性差異，除非我們能夠在外國司法管轄範圍內主張永久再投資。外國子公司投資的財務報告基礎和税基差異包括未匯出的損益以及外幣折算調整。
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我們繳納的所得税的數額要經過聯邦、州和外國税務當局的不斷審計，這往往會導致擬議的評估。我們為不確定的税收狀況設立公開課税年度的儲備金，這可能會受到各種税務當局的挑戰。綜合税收準備金和相關應計項目包括這些合理估計的損失的影響以及認為適當的相關利息和罰款。
只有在税務機關審查時，我們才能從不確定的税收狀況中獲得税收利益，而不是更有可能維持這一税收狀況。確定的依據是該職位的技術優勢，並假定每個不確定的税收狀況都將由充分了解所有相關信息的有關税務當局進行審查。財務報表中確認的從這一職位獲得的税收福利是根據在最終結算時實現的可能性大於50%的最大利益來衡量的。
未解決的石棉相關索賠的負債估計數是基於已知的索賠要求和我們在過去兩年提出、解決和駁回索賠的經驗，並對被認為不尋常和不太可能再次發生的事件進行調整，幷包括在我們的綜合資產負債表中的退休債務和其他負債中。我們絕大部分與石棉有關的索賠都包括在保險或賠償範圍內.保險公司對未了結索賠的估計賠款和應收款項，以及我們就石棉索賠支付的理賠和法律費用的應收款項，是根據我們在保險費率方面的歷史經驗和對未來賠償的估計來估算的，其中包括對我們的保險公司的承保範圍和財務可行性的估計。估計的應收款項包括在其他資產中，淨額列在我們的綜合資產負債表中。我們對某些保險公司提出的索償要求，如果解決得比預期的未來複蘇更好，就會在適用的季度造成離散的收益。我們目前無法估計未提出的與石棉有關的索賠的影響(如果有的話)，儘管今後的索賠也將受到現有賠償和保險的影響。
保修應計項目-擔保義務的依據是產品故障率、材料使用、服務交付費用、對所有已查明或預期索賠的分析以及解決這類索賠的費用估計數。預期索賠的估計通常是歷史索賠和已知產品問題的一個因素。基於這些因素的保修義務將根據前面的歷史銷售趨勢進行調整。24 月份.
保險應計項目保險責任記錄為全部或部分自保風險，如醫療福利和工人補償，並基於對我們的索賠損失歷史、保險免賠額、保單限額和其他相關因素的分析，這些因素每年更新一次，幷包括在我們的綜合資產負債表中的應計負債中。估計數是根據精算師、保險公司理算員、獨立索賠管理人或其他獨立來源提供的資料計算的。從保險公司收到的應收款項是根據我們在保險費率方面的歷史經驗和對未來賠償的估計來估算的，其中包括對我們的保險公司的承保範圍和財務可行性的估計。應收賬款估計數包括在我們的綜合資產負債表中的應收賬款、淨額和其他資產(視情況而定)。
養卹金和退休後義務-確定養卹金和退休後福利義務的依據是管理層與獨立精算師和投資顧問協商後作出的估計。這些估值所固有的假設包括貼現率、計劃資產的預期回報率、退休率、死亡率和補償增長率以及其他因素，所有這些都每年進行審查，並在必要時加以更新。在選擇這些假設時，考慮到目前的市場狀況，包括回報率、利率和醫療通貨膨脹率的變化。
精算損益和先前的服務費用在產生的其他綜合損失累計中確認，我們將這些費用攤銷為剩餘預期服務期間的養卹金費用淨額。
財產、廠房和設備及折舊不動產、廠房和設備按歷史成本減去累計折舊。如果存在資產留存義務，則將其資本化為資產賬面金額的一部分，並在資產剩餘使用壽命期間折舊。租賃物改良的使用壽命較小。
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剩餘的租賃期限或改進的使用壽命。當資產被留存或以其他方式處置時，其成本和相關的累計折舊將從賬户中刪除，由此產生的任何損益均計入該期間的業務收入。折舊是根據應折舊資產的估計使用壽命用直線法計算的，如果是融資租賃下的資產，則在相關租賃期限內計算。一般而言，這些資產的估計使用壽命如下：
建築物和改善 | 10至40年 |
機械、設備和工具 | 3至14歲 |
軟件、傢俱和固定裝置及其他 | 3至7年 |
與日常維修和保養有關的費用按發生時列支。
租賃-我們為某些製造設施、辦公室、服務和快速反應中心、機械、設備和汽車提供經營和融資租賃。我們的租約的剩餘租期不超過34 年數。我們的租約的條款和條件可能包括延長或終止租約的選擇，這些選擇在合理肯定的情況下被考慮幷包括在租約期限內。
我們通過評估合同是否傳遞了控制已確定資產使用的權利來確定合同是否是(或包含)一項租賃。對於所有類別的租賃資產，我們在合同中列出任何非租賃部分，以及在同一帳户單位中的相關租賃部分。對於包含多個租賃組成部分的租賃合同，我們根據相對獨立的價格將合同考慮分配給每個租賃組成部分，以確定每個租賃組成部分的租金支付情況。
ROU資產和租賃負債是根據租賃期內剩餘租約付款的現值在我們的綜合資產負債表中確認的。此外，ROU資產包括在開始日期或之前支付的任何租賃付款，以及發生的任何初始直接費用，並因收到的任何租賃獎勵而減少。有關租約的詳細討論，請參閲附註4。
內部開發軟件我們將與開發內部使用軟件相關的某些成本資本化.一般而言，這些費用與重要的軟件開發項目有關，並在軟件實施後的估計使用壽命(通常為3至5年)內攤銷。
無形資產無形資產，不包括商標(被認為壽命無限期)，主要由工程圖紙、專利、現有客户關係、軟件、分銷網絡和其他項目組成，這些項目在其估計使用壽命內被攤銷，其範圍一般為四到40 年數。每當事件和情況表明可能發生減值時，都會對這些資產進行減值審查。
商譽、無形資產和其他長期資產的估價商譽和無限期無形資產的價值自每年12月31日起，或在事件或情況表明此類資產可能受損時，進行減值測試。我們的報告單位的識別工作從運營部門一級開始，並考慮是否應將低於運營部門級別一級的組成部分確定為報告單位，以便根據某些條件測試減值商譽。除其他因素外，這些條件包括：(一)某一組成部分在多大程度上代表一家企業；(二)業務部門內經濟上類似的組成部分的彙總，導致四個報告單位。在確定組件的彙總是否適當時考慮到的其他因素包括產品和服務性質的相似性、生產過程的性質、分配方法和所服務行業的類型。
如果商譽的隱含公允價值低於賬面價值，則確認商譽的減值損失。我們根據收入法估算我們報告單位的公允價值，即根據估計未來現金流量的現值計算報告單位的公允價值。現金流量貼現分析要求我們根據我們的預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場參與者，對未來的銷售、營業利潤率、增長率和貼現率做出各種判斷性的假設。 2019年、2018年或2017年，我們沒有出現商譽受損的記錄。
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在評估商譽的公允價值時，我們也考慮了我們的市值。 與2018年相比，我們的市值有所增加，但截至2019年12月31日，我們的商譽並未出現潛在損害。
當估計公允價值低於賬面價值時，即確認無限期無形資產的減值損失。公平價值是使用“免專利費”方法計算商標的公允價值，該方法通過確定由於擁有商標而避免的估計專利使用費付款的現值來估算商標的公允價值。這種方法包括對銷售增長和貼現率的判斷性假設，這些假設對公允價值有重大影響，並且與確定我們報告單位的公允價值所使用的假設基本一致。 我們沒有記錄我們的商標的實質性損害。在……裏面2019, 2018或2017.
遞延貸款費用遞延貸款費用，包括與債務融資有關的費用和其他費用，用有效利息法在連帶債務的期限內攤銷。額外攤銷記在可選的債務預付期內。
金融工具的公允價值我們的金融工具在我們的綜合資產負債表中以公允價值列報，但我們的長期債務除外。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。在可用的情況下，公允價值是根據可觀察到的市場價格或參數或從這些價格或參數得出的。如果沒有可觀察到的價格或投入，則可採用估值模型。
在我們的綜合資產負債表中以公允價值記錄的資產和負債是根據用於衡量公允價值的投入的判斷水平分類的。“會計準則”編碼(“ASC”)820、“公允價值計量和披露”所界定的等級級別直接關係到這些資產和負債公允估值投入的主觀性程度。在公允價值層次中，資產或負債的分類是基於對其估值的重要投入的最低水平。等級級別如下：
一級
二級-投入(一級報價除外)可直接或間接觀察到資產或負債，在計量日期和工具預期壽命期間與市場數據相關聯。
第三級-投入反映管理層對市場參與者在計量日對資產或負債進行定價時所使用的最佳估計。考慮到評估技術固有的風險和模型輸入所固有的風險。
經常性的公允價值計量僅限於對衍生工具和某些股票證券的投資。我們的衍生工具的公允價值計量採用的模型最大限度地利用了可觀察到的市場投入，包括利率曲線以及貨幣的遠期和現貨價格，並在公允價值等級下被歸類為二級。我們的衍生工具的公允價值載於附註8。我們在股票證券投資的公允價值量度，是以報市價釐定，並被列為一級。我們在股票證券的投資及其變動的公允價值，對我們的合併財務狀況及經營結果並不重要。
衍生工具和套期保值活動我們有一個外幣衍生工具和套期保值政策，概述我們可以進行金融衍生工具交易的條件。我們不使用衍生工具進行交易或投機。所有衍生工具均按公允價值在資產負債表上確認。
我們採用外幣經濟套期保值策略，以減輕外幣匯率變動帶來的某些金融風險，這些風險影響到外幣計價的應收賬款和應付款、堅定承諾的交易以及預測的銷售和購買。公允價值的變化將立即在其他收入(費用)，淨額在合併的收入報表中。關於遠期外匯合同的進一步討論，見附註8。
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我們面臨着金融工具對手方不履約造成的信貸相關損失的風險。我們根據遠期外匯合同對我們的對手方進行信用評估，並期望所有對手方履行其義務。如果有必要，我們會根據我們或我們的對手方的信用風險調整我們的衍生合約的價值。
外幣換算我們外國子公司的資產和負債按資產負債表日的匯率折算成美元，而收入和支出按每個月的平均匯率折算。翻譯損益作為累計其他綜合損失的一個組成部分報告。交易貨幣損益由我們網站功能貨幣以外的其他貨幣交易引起的損失包括在我們的綜合經營結果中。
由於公司間餘額而產生的交易和翻譯損益，在基礎交易產生於長期股權投資或在可預見的將來指定為不到期債務的情況下，作為累積的其他綜合損失的一個組成部分予以報告。否則，我們將公司間交易產生的交易損益確認為收入的一部分。如果公司間結餘與長期投資無關或未指定為可預見的未來到期，我們可以通過簽訂遠期外匯合同來減輕與外幣波動相關的風險。
股票補償基於股票的薪酬按授予日期公允價值計算.股票期權授標的行使價格和限制性股份、限制性股份單位和業績單位獎勵(統稱為“限制性股份”)的價值是按授予之日在紐約證券交易所的普通股的收盤價確定的，這是我們董事會批准的日期。限制股份單位和業績單位是指沒有表決權和累積股利的限制性獎勵，如果不歸屬，則予以沒收。
限制性股票的內在價值，通常是授予之日的股價和被授予的限制性股份的數量的乘積，在限制失效期間，根據將歸屬的預期股份數，以直線方式攤銷補償費用。我們對發生的沒收造成先前確認的累積費用的倒轉進行了記賬。
每股收益我們使用計算每股收益的兩類方法(“每股收益”)，該方法確定每類普通股的每股收益和參與證券，就好像該期間的所有收益都已分配一樣。獲得不可沒收股利權利的未獲限制股份獎勵符合參與證券的資格，因此，包括在基本計算中。我們的未獲限制股份與普通股在平等的基礎上參與，因此，分配給每個參與證券的未分配收益沒有差別。因此，以下列報方式是合併編制的，作為每股收益列報。
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以下是弗勞斯公司淨收益與加權平均股份之間的對賬，以計算每股淨收益：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(除每股數據外，以千計) | |||||||||||
Flowservice公司淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
預期不會歸屬的受限制股份的股息 | |||||||||||
可歸屬於普通股股東和參與股東的收益 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均股份： | |||||||||||
普通股 | |||||||||||
參與證券 | |||||||||||
每股基本收益分母 | |||||||||||
潛在稀釋證券的影響 | |||||||||||
攤薄每股收益分母 | |||||||||||
凡服務公司普通股股東每股淨收益： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋 | |||||||||||
稀釋每股收益是根據基本每股收益所確定的加權平均股份數，再加上可能與股票期權、限制性股票、限制性股票單位和業績股票單位一起發行的股票。
研發費用研究和開發費用在發生時記在費用項下。在SG&A中包括的研究和開發費用總額為$42.0 百萬, $39.6 百萬和$38.6 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。研究和開發費用主要包括工資和福利、消耗品以及租金、專業費用、水電費以及用於研究和開發活動的財產和設備的折舊。
會計發展
已執行的聲明
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新版(“ASU”)第2016至02號，租約(主題842)(“新租賃標準”)。新租賃標準增加了透明度和可比性，要求承租人在其綜合資產負債表上確認經營租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。此外，需要擴大披露範圍，使財務報表用户能夠了解租賃產生的現金流量的數額、時間和不確定性。
我們採用了自2019年1月1日起生效的“新租賃標準”，採用了修改後的回溯法，並選定了首次申請日期為2019年1月1日。由於記錄了租賃ROU資產和約為租賃負債，因此資產和負債總額有所增加。$225 百萬截至2019年1月1日。這種做法並沒有對我們的業務或現金流動的綜合結果產生重大影響。有關我們採用新租賃標準的進一步討論，請參閲附註4。
2017年7月13日，FASB發佈了ASU No.2017-11，“每股收益(主題260)；負債與權益的區分(主題480)；衍生工具和套期保值(主題815)：(第一部分)某些具有向下回合特徵的金融工具的會計核算，(第二部分)某些非公有實體強制可贖回金融工具和某些強制性可贖回非控制權益(範圍除外)的不確定延期”。ASU修訂了FASB會計準則編碼(“ASC”)260、每股收益、FASB ASC 480(區分負債和權益)和FASB ASC 815(衍生工具和套期保值)的指導。對本ASU第一部分的修正，改變了對某些與股權掛鈎的金融工具(或嵌入特徵)的分類分析。本ASU的修正案必須適用於2018年12月15日以後開始的年度報告期。我們採用
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ASU No.2017-11自2019年1月1日起對我們的合併財務狀況和運營結果沒有影響。
2017年8月28日，FASB發佈了ASU第2017-12號“衍生工具和套期保值(主題815)：有針對性地改進套期保值活動會計”。本ASU的目的是更好地協調公司的風險管理活動和財務報告的套期保值關係。此外，ASU簡化了套期保值會計要求，改善了套期保值安排的披露。本ASU的修正案必須適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期。允許提前收養。我們自2019年1月1日起通過ASU第2017至12號號，對我們的綜合財務狀況和業務結果沒有影響。
2018年2月，FASB發佈了ASU No.2018-02年，“損益表-報告綜合收入(主題220)：從累計綜合收入中重新分類某些税收影響”(“AOCI”)。ASU及其修正案是由於2017年美國減税和就業法案的頒佈而頒佈的。對本ASU的修正涉及可供選擇的將AOCI內的滯留税收影響重新分類為記錄變化(或其部分)影響的每個期間的留存收益。此外，ASU概述了從AOCI中釋放所得税影響的披露要求。ASU適用於2018年12月15日以後的財政年度。ASU應在實施期間適用，或追溯到承認“減税和就業法案”中美國聯邦企業所得税税率變化的每個時期(或多個時期)。我們從2019年1月1日起採用了這個ASU，並選擇不將減税和就業法案的所得税效應從累積的綜合收入重新分類為留存收益。
2018年7月，FASB發佈了ASU第2018-07號“薪酬-股票補償(主題718)-改進非僱員股票支付會計”。對此ASU的修正適用於對非僱員的所有基於股票的支付交易，在該交易中，設保人獲得在設保人自己的業務中使用或消費的貨物或服務，在ASC 505-50項下記帳，股權支付給非僱員。根據ASU 2018-07年的修正案，關於向非僱員提供補償的大多數指導意見將與發放給僱員的基於分擔的報酬的要求相一致，主題718。ASU適用於2018年12月15日以後的財政年度。我們自2019年1月1日起通過ASU第2018-07-12號，對我們的綜合財務狀況和業務結果沒有影響。
尚未執行的聲明
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號“金融工具-信用損失”(主題326)，“金融工具信用損失的計量”。除其他外，ASU要求採用新的當前預期信用損失(CECL)模式，以確定我們對應收賬款、合同資產、租賃資產和擔保的可疑賬户備抵。中東歐模式要求我們估算我們的應收賬款和合同資產的終身預期信貸損失，並記錄備抵額，從應收賬款餘額中扣除，即預計將收取的淨額。在對ASU第2016-13號和所有相關的華碩進行評估期間，我們成立了一個項目小組來評估新指南的要求，其中包括對按攤銷成本法計量的金融資產和相關儲備開發方法的審查。為了支持新標準和所有相關華碩的要求，我們修改了我們的會計政策和程序，並從2020年1月1日起採用了新的準則。ASU 2016-13號的通過預計不會對我們的綜合財務狀況和業務結果產生實質性影響。
2017年1月，FASB發佈了ASU第2017-04號，“無形物品-商譽和其他(主題350)：簡化商譽損害測試”。本“會計準則”修正案允許公司採用一步定量測試，並將商譽減值金額記錄為報告單位賬面金額超過公允價值的數額，但不得超過分配給報告單位的商譽總額。ASU的修訂適用於2019年12月15日以後開始的財政年度的年度或中期商譽減值測試。允許在2017年1月1日後的測試日期進行中期或年度商譽減值測試。ASU No.2017-04的通過預計不會對我們的綜合財務狀況和業務結果產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-13，“公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化”。“會計準則”的修訂修改了公允價值計量的披露要求，刪除、修改或增加了對財務狀況表中或財務報表附註中以公允價值計量的資產和負債的某些披露信息要求。ASU適用於財政年度和這些財政年度內的中期，從2019年12月15日開始，允許對已刪除的披露提前採用，並允許在2020財政年度之前採用新的披露。刪除和修改的披露將在追溯的基礎上通過，新的披露將是
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在未來的基礎上通過。ASU 2018-13號的通過預計不會對我們的綜合財務狀況和業務結果產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-14，“補償-退休福利-確定福利計劃-一般(分主題715-20)：披露框架-對確定福利計劃披露要求的修改”。ASU修正了披露要求，增加、澄清或刪除了對保薦人確定的福利養老金或其他退休後計劃的某些披露。修正案在2020年12月15日以後的財政年度生效，修正案應追溯適用於提出的所有期間。ASU 2018-14號的通過預計不會對我們的綜合財務狀況和業務結果產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，“無形資產-親善和其他-內部使用軟件”(Subtop350-40)：客户對雲計算協議中發生的實施成本的會計核算，這是一項服務合同。ASU討論了實體應該如何核算與實現被視為服務合同的雲計算安排相關的成本。根據對ASU的修正，雲計算安排(即服務合同)所產生的實施成本應與ASC 350-40中指南規定的開發或獲取用於內部使用的軟件所產生的實施成本相同。ASU要求將雲計算安排中發生的實現成本資本化，而不是支出。此外，ASU還規定了在實施過程中發生的費用攤銷的方法，以及對這些資本化實施成本中未攤銷的部分進行減值評估的方式。會計準則股還就如何在財務報表中列報此類執行費用提供指導，並提出了額外的披露要求。修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括過渡時期。本ASU的修正案應追溯或前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。預計ASU 2018-15號的通過不會對我們的綜合財務狀況和業務結果產生實質性影響。
2018年10月，FASB發佈了ASU No.2018-17，“合併(主題810)：針對可變利益實體的相關締約方指南的有針對性的改進”(“VIEs”).“該標準降低了與VIEs相關的財務報告的成本和複雜性。新標準修訂了確定決策費是否屬於VIE的指導方針。修正案要求各組織按比例考慮通過共同控制下的關聯方持有的間接利益，而不是相當於GAAP目前所要求的全部直接利益。對ASU的修正在2019年12月15日以後的財政年度以及在這些財政年度內的中期內生效。ASU第2018-17號號的通過預計不會對我們的綜合財務狀況和業務結果產生重大影響。
2018年11月，FASB發佈了ASU No.2018-18，“合作安排(主題808)：澄清主題808與主題606之間的互動”(“新收入標準”)。ASU澄清了某些協作安排指南與新收入標準之間的相互作用。“會計準則”的修訂，就如何評估合作安排參與者之間的某些交易是否應在新收入標準範圍內入賬提供了指導。ASU還為協作安排參與者之間某些交易的收入列報提供了更大的可比性。合作安排中不屬於收入確認標準範圍的部分應單獨列出。修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度和該財政年度內的中期。允許提前收養。預計ASU 2018-18號的通過不會對我們的綜合財務狀況和業務結果產生實質性影響。
在2019年12月，FASB發佈了ASU編號2019-12。“所得税(主題740)：簡化所得税會計“(主題740)。ASU打算簡化與所得税會計有關的各個方面，並刪除標準中一般原則的某些例外情況。此外，ASU澄清和修正了現有的指導方針，以改進其要求的一致應用。“會計準則”修正案適用於2020年12月15日以後的財政年度和該財政年度內的中期。允許提前收養。ASU第2019-12號決議的通過預計不會對我們的綜合財務狀況和業務結果產生重大影響。
65
2. | 收入確認 |
我們與客户簽訂合同，通常對貨物和服務有多種承諾，包括設計、開發、製造、修改、安裝和調試流程管理設備的任何組合，以及提供與此類產品性能相關的服務和部件。我們對與客户簽訂的合同中的承諾進行評估，以確定這些承諾是否能夠在合同中區分開來，以確定履行義務。
當我們通過將績效義務的控制權轉移給客户來滿足一項績效義務時，我們就會確認收入。對履行義務的控制可隨時間推移或在某一時間點移交給客户，這取決於對每項合同的具體事實和情況的評估，包括與客户商定的合同條款和條件，以及擬提供的產品或服務的性質。我們的大型合同通常在一至三年內完成，而許多其他合同，如“短週期”合同，收入確認的時間框架較短。
控制隨着時間的推移，當客户能夠指導使用，並獲得我們的工作實質上所有的好處，就像我們執行。這通常發生在產品沒有可供選擇的用途時，而且我們有權獲得迄今為止完成的性能的付款，包括合理的利潤率。我們的合同通常包括取消條款，要求客户償還到取消之日為止發生的費用，一些合同還規定，在取消時，除迄今發生的費用外，還應償還利潤。
我們識別收入的主要方法是POC方法。我們根據迄今為止相對於完工時估計總成本的成本(即成本對成本法)，採用一種基於成本的輸入度量來衡量完成工作的進展情況。這種方法合理地描述了產品和服務控制權轉移給客户的情況，因為它確保了我們為履行績效義務所做的努力，如所發生的成本所反映的那樣，這種方法包括在用於確認收入的進度度量中。成本一般包括直接人工、直接材料和製造間接費用。不有助於控制轉移的成本一般不重要，但如果進展很大，則不包括在內。
在2018年1月1日通過新的收入標準之前，根據POC方法確認的收入4 %到10 %我們的合併銷售。根據“新收入標準”，我們確認的收入數額隨時間而增加，主要是由於採用新的“控制權轉移”模式來確認收入。在這種模式下，在生產過程中受合同轉讓控制的履約義務的收入會隨着時間的推移而確認。這包括有取消條款的合同，這些合同要求償還所發生的費用，加上合理的差額，而履行義務對這些合同沒有替代用途。隨着時間的推移，轉讓給客户的產品和服務的收入約佔總收入的一部分。19 %, 22 %和4 %截至12月31日的年度總收入中，2019, 2018和2017分別。
如果控制不隨時間轉移，則控制在某個時間點轉移。我們根據對所有權轉讓、損失轉移風險、客户接受和實際佔有等某些控制轉移指標的評估，在某一時間點確認每項履約義務的水平上的收入。從產品和服務轉移到客户在某一時間點的收入約佔81 %, 78 %和96 %截至12月31日的年度總收入中，2019, 2018和2017分別。
合同變更，或“變更令”，發生在合同現有的可強制執行的權利和義務發生變化時，如範圍、價格或條款和條件的改變。當變更單僅限於添加與獨立銷售價格相一致的新的、不同的產品和服務時，我們將變更單解釋為新的會計合同。其他變更單作為對現有會計合同的修改而入賬。當變更單發生在隨時間推移而履行義務的合同時，變更單對交易價格的影響和與其相關的履約義務的進度度量被確認為對收入的調整(或作為收入的增加或減少)。
向客户收取的運費包括在銷售中，相關的運輸費用包括在銷售成本(“COS”)中，列在我們的綜合損益表中。如果運輸活動是在客户獲得產品控制權後進行的，則我們將策略選擇應用於運輸帳户，作為履行將產品轉讓給客户的承諾的活動。
我們採用一種政策選擇，將從客户處徵收的交易税排除在對特定創收交易同時徵收和同時徵收的情況下。
在某些情況下，我們提供保證完成日期，根據我們的合同條款。未能達到合同交付日期可能導致延遲交付罰款或違約金。如果此類合同的交易價格可能因罰款而發生重大逆轉，我們將限制交易價格的一部分。
66
這種對交易價格的削減可能導致估計的合同總費用超過交易價格，在這種情況下，我們記錄了第一次預測損失期間的估計損失備抵。在交易價格仍然超過預計總成本的情況下，估計罰款通常會降低隨後確認收入時合同的盈利能力。
我們獲得合同的增量成本僅限於銷售佣金。我們對為期一年或一年以下的合同所產生的費用佣金適用實用的權宜之計。與期限超過一年的合同有關的銷售佣金對我們的財務報表不重要，也是在發生時支出的。
履約義務
履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾，是確認收入的記帳單位。我們的許多合同都有多種履行義務，因為轉讓個別貨物或服務或某些貨物和服務類別的承諾與合同中的其他承諾是分開的。
我們根據獨立的銷售價格將每一項合同的交易價格分配給履約義務，並在每項履約義務的控制權轉移給客户時確認收入。對於標準產品，我們根據直接觀察到的信息來確定獨立的銷售價格。對於定製或獨特的產品和服務，我們採用成本加保證金的方法來估算獨立銷售價格。在這種方法下，我們預測了滿足一項履約義務的預期成本，然後為這種獨特的商品或服務增加適當的獨立市場利潤率。
我們已選擇以實際的權宜之計，不調整合約的交易價格，以應付一項重要的融資項目的影響，如果在合約開始時，我們預期由我們向客户轉讓承諾的貨品或服務，至顧客支付該等貨品或服務的費用，這段期間將是一年或不足一年。
在……上面2019年12月31日，分配給未履行(或部分未履行)與原始預期期限超過一年的合同有關的履約債務的交易價格總額約為一年。$709 百萬。我們估計大約$593 百萬的收入2020和額外的$116 百萬在……裏面2021之後。
分類收入
我們通過二 基於產品類型和我們如何管理業務的業務細分：
• | 為定製、高度工程的泵、預先配置的工業泵、泵系統、機械密封、輔助系統和更換部件及相關服務而設的流量泵部(“fpd”)；以及 |
• | 流量控制部門(“FCD”)工程和工業閥門，控制閥，執行器和控制和相關服務。 |
67
我們的收入來源於我們的原始設備製造和我們的售後銷售和服務。我們最初的設備收入通常與最初設計、製造、分配和安裝的設備有關，這些設備可以從預先配置的短週期產品到更定製、高度工程的設備(“原始設備”)。我們的售後銷售和服務來自銷售的更換設備，以及維修，先進的診斷，維修和改裝服務(“售後市場”)。我們每個人二 業務部門產生原始設備和售後服務收入。
下表按收入來源分列了我們的客户收入：
(一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||
(以千計) | FPD | FCD | 共計 | ||||||||
原始設備 | $ | $ | $ | ||||||||
售後市場 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
(2018年12月31日) | |||||||||||
(以千計) | FPD | FCD | 共計 | ||||||||
原始設備 | $ | $ | $ | ||||||||
售後市場 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
2017年12月31日(1) | |||||||||||
(以千計) | FPD | FCD | 共計 | ||||||||
原始設備 | $ | $ | $ | ||||||||
售後市場 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
__________________________
(1)按照專題605提出。
68
我們的客户銷售地理上是多樣化的。下表按地理位置列出我們的收入，按客户的運輸地址分列：
(一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||
(以千計) | FPD | FCD | 共計 | ||||||||
北美(1) | $ | $ | $ | ||||||||
拉丁美洲(1) | |||||||||||
中東和非洲 | |||||||||||
亞太 | |||||||||||
歐洲 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
(2018年12月31日) | |||||||||||
(以千計) | FPD | FCD | 共計 | ||||||||
北美(1) | $ | $ | $ | ||||||||
拉丁美洲(1) | |||||||||||
中東和非洲 | |||||||||||
亞太 | |||||||||||
歐洲 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
2017年12月31日(2) | |||||||||||
(以千計) | FPD | FCD | 共計 | ||||||||
北美(1) | $ | $ | $ | ||||||||
拉丁美洲(1) | |||||||||||
中東和非洲 | |||||||||||
亞太 | |||||||||||
歐洲 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
_____________________________________
(1)北美洲代表美國和加拿大；拉丁美洲包括墨西哥。
(2)按照專題605提出。
69
合同餘額
我們根據合同規定的付款時間表和具體的性能要求從客户那裏得到付款。當無條件的考慮權存在時，我們將帳款記錄為應收帳款。合同資產是指在我們根據合同條款向客户開票的權利之前確認的收入。合同責任是指在合同確認的收入之前，我們的合同賬單。
下表列出本年度合同資產和長期合同負債的期初和期末餘額。2019年12月31日和2018年：
(以千計) | 合同資產淨額(當期) | 長期合同資產淨額(1) | 合同負債(流動) | 長期合約負債(二) | |||||||||||
平衡—2018年1月1日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
在本期間開始時已列入合同負債的確認收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
因當期確認收入超過帳單而增加 | |||||||||||||||
因該期間產生的帳單超過確認收入而增加的數額 | ( | ) | |||||||||||||
從合同資產轉入應收款的數額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
貨幣效應和其他淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
平衡—2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
在本期間開始時已列入合同負債的確認收入 | ( | ) | |||||||||||||
因當期確認收入超過帳單而增加 | |||||||||||||||
因該期間產生的帳單超過確認收入而增加的數額 | |||||||||||||||
從合同資產轉入應收款的數額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
貨幣效應和其他淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
平衡—2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
_____________________________________
(1)包括在其他資產內的淨額。
3. | 處置 |
FPD業務剝離
2018年6月29日，根據管理層批准的銷售計劃，我們簽署了剝離協議。二 FPD地點和相關產品線，包括相關資產和負債。截至2018年6月30日，這筆交易不符合待售資產分類標準，因為可能會影響資產剝離的最終條款和(或)時機。交易於2018年8月9日完成。在截至2018年12月31日的12個月內，我們記錄了一項税前收費。$25.1 百萬，包括税前收費$17.4 百萬2018年第二季度的業務虧損$7.7 百萬2018年第三季度。2018年第二季度的税前收費與存貨和長期資產的減記與其估計的公允價值有關，其中包括$7.7 百萬在COS和$9.7 百萬2018年第三季度税前費用主要與2018年第二季度以來的週轉金變化和截至2018年第三季度的現金轉移淨額有關。$3.7 百萬。這次出售包括在德國的一家制造工廠和在法國的一家相關的組裝工廠。2017年，與該業務相關的淨銷售額約為$42 百萬儘管該業務在2016年和2015年出現了運營虧損。
70
沃格特
自2017年7月6日起，我們將FCD的Vogt生產線及相關資產和負債出售給一傢俬營公司$28.0 百萬結算時收到的現金。這次出售帶來了税前收益$11.1 百萬在合併損益表中記錄的銷售業務收益。2016年，與沃格特業務相關的淨銷售額約為$17 百萬，息前收入和税前收入約為$4 百萬.
Gestra AG
4. | 租賃 |
我們採用了新租賃標準，從2019年1月1日起，採用了修改後的追溯方法，並選擇了2019年1月1日為首次申請日期。採用新租賃標準後，由於記錄租賃ROU資產和約為租賃負債，資產和負債總額增加$225 百萬截至2019年1月1日。我們採用的新租賃標準包括修改某些會計政策和做法、業務流程、系統和控制，以支持符合要求。
我們選出了三個實際的過渡權宜之計，其中包括繼承我們的租約，而不重新評估是否有任何合同是租賃，還是包含租賃、租賃分類和初始直接費用。我們選擇了過渡性實用的權宜之計，在確定租賃期限和在採用之日評估ROU資產減值時採用事後考慮，這使我們能夠根據自租賃開始以來發生的事實和情況的新信息和變化來更新我們的評估。我們有一些地役權在歷史上被視為有限壽命的無形資產，我們選擇了與土地地役權有關的實際權宜之計，使我們能夠將現有協議上的土地地役權會計處理為無形資產，任何新的或修改過的土地地役權都將根據“新租賃標準”作為租約入賬。
租約的提交
我們有經營和融資租賃的某些製造設施，辦公室，服務和快速反應中心，機械，設備和汽車。我們的租約的剩餘租期不超過34 年數。我們的租約的條款和條件可能包括延長或終止租約的選擇，這些選擇在合理肯定的情況下被考慮幷包括在租約期限內。
我們通過評估合同是否傳遞了控制已確定資產使用的權利來確定合同是否是(或包含)一項租賃。對於所有類別的租賃資產，我們選擇了實用的權宜之計，將合同中的任何非租賃部分連同相關的租賃部分一起計入同一記賬單位。對於包含多個租賃組成部分的租賃合同，我們根據相對獨立的價格將合同考慮分配給每個租賃組成部分，以確定每個租賃組成部分的租金支付情況。
ROU資產和租賃負債是根據租賃期內剩餘租約付款的現值在我們的綜合資產負債表中確認的。此外，ROU資產包括在開始日期或之前支付的任何租賃付款，以及發生的任何初始直接費用，並因收到的任何租賃獎勵而減少。由於我們的大部分經營租賃並沒有提供一個隱含的利率，我們採用我們的增量特定國家的借款利率來確定剩餘租賃付款的現值。我們的增量借款國利率是根據租賃開始之日提供的信息確定的。
經營租賃包括在我們的綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、淨負債和經營租賃負債中.在我們的綜合資產負債表中，金融租賃包括不動產和設備、一年內到期的債務和一年後到期的長期債務。
對於所有類別的租賃資產，我們採用了會計政策選擇，將短期租賃排除在我們的綜合資產負債表中。短期租約在生效日期為12個月或以下
71
不包括合理肯定的購買選擇權。我們在合併損益表中以直線方式確認短期租賃費用。我們的短期租賃費用和短期租賃承諾2019年12月31日都是無關緊要的。
我們有某些租賃合同，其條款和條件規定，根據實際情況或情況的變化，付款金額在開始日期之後發生變化。這些可變租賃付款在我們的合併損益表中確認為發生債務。
在租賃合同中，我們向出租人提供擔保，保證在租賃結束時，標的資產的價值至少為一定數額。預計為剩餘價值擔保支付的估計數額包括在租賃負債和ROU資產中。
截至2019年12月31日，我們有$34.7 百萬簽訂但尚未開始的經營租賃的具有法律約束力的最低租賃付款。我們沒有重大轉租、施加重大限制或契約的租約、與材料有關的租賃或出售-回租安排。
十二月三十一日 | |||
(以千計) | 2019 | ||
經營租賃： | |||
根據經營租賃記錄的ROU資產 | $ | ||
與經營租賃有關的累計攤銷 | ( | ) | |
經營租賃-ROU資產淨額 | $ | ||
經營租賃項下記錄的負債(當期) | $ | ||
經營租契(非流動)項下的負債 | |||
經營租賃負債總額 | $ | ||
融資租賃： | |||
在融資租賃項下記錄的ROU資產 | $ | ||
與融資租賃有關的累計折舊 | ( | ) | |
融資租賃資產淨值(1) | $ | ||
融資租賃負債總額(2) | $ | ||
營業和融資租賃的成本構成如下： | |||
十二月三十一日 | |||
(以千計) | 2019 | ||
經營租賃費用： | |||
固定租賃費用(3) | $ | ||
可變租賃費用(3) | |||
經營租賃費用總額 | $ | ||
融資租賃費用： | |||
融資租賃ROU資產折舊(3) | $ | ||
租賃負債利息(4) | |||
融資租賃費用總額 | $ | ||
_____________________
(1)包括在不動產廠和設備內的淨額
(二)包括一年內到期的債務和一年後到期的長期債務。
(三)相應計入銷售成本、一般費用和行政費用。
72
(4)包括在利息開支內
截至年底和終了年度的補充現金流量資料2019年12月31日:
(除租賃期限和貼現率外，以千計) | |||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |||
經營租賃的經營現金流量(1) | $ | ||
融資租賃現金流融資(2) | |||
以租賃債務換取的ROU資產： | |||
經營租賃 | $ | ||
融資租賃 | |||
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | |||
經營租賃 | |||
融資租賃 | |||
加權平均貼現率(百分比) | |||
經營租賃 | % | ||
融資租賃 | % | ||
_____________________
(1)列入我們的現金流量表、業務活動、預付費用和其他資產、淨債務和退休債務及其他
(2)列入我們的現金流量表、籌資活動、其他籌資安排下的付款
經營租賃和融資租賃項下的未來未貼現租賃付款2019年12月31日，如下(以千計)：
截至12月31日的年度， | 操作 租賃 | 融資租賃 | |||||
2020 | |||||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
此後 | |||||||
未來最低租賃付款總額 | $ | $ | |||||
減：估算利息 | ( | ) | ( | ) | |||
共計 | $ | $ | |||||
其他流動負債 | $ | $ | — | ||||
經營租賃負債 | — | ||||||
一年內到期的債務 | — | ||||||
一年後到期的長期債務 | — | ||||||
共計 | $ | $ | |||||
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截至2018年12月31日的未來最低租賃付款如下(以千計)： | |||||
截至12月31日的年度， | |||||
2019 | $ | ||||
2020 | |||||
2021 | |||||
2022 | |||||
2023 | |||||
此後 | |||||
未來最低租賃付款總額 | $ | ||||
5. | 商譽和其他無形資產 |
截至12月31日止年度商譽賬面金額的變化，2019和2018如下：
FPD | FCD | 共計 | |||||||||
(以千計) | |||||||||||
截至2017年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
貨幣換算和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
貨幣換算和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||
有用 生命 (年份) | 終結 毛額 金額 | 累積 攤銷 | 終結 毛額 金額 | 累積 攤銷 | |||||||||||||
(除年份外，以千計) | |||||||||||||||||
有限壽命無形資產： | |||||||||||||||||
工程圖紙(1) | 10-22 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
現有客户關係(2) | 5-10 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
專利 | 9-16 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他 | 4-40 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
無限期無形資產(3) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
____________________________________
(1) | 工程圖紙表示與特定獲得的產品和部件示意圖相關的估計公允價值。 |
(2) | 在2011年之前獲得的現有客户關係的使用壽命為 |
(3) | 無限期無形資產的累計攤銷涉及在ASC 350中發佈的指導意見實施日期之前記錄的數額。 |
74
下表列出了在2019的有限壽命無形資產為基礎的未來攤銷估計2019年12月31日:
攤銷 費用 | |||
(以千計) | |||
2019年12月31日終了年度實際數 | $ | ||
2020年12月31日終了年度估計數 | |||
截至2021年12月31日的年度預算 | |||
截至2022年12月31日的年度預算 | |||
截至2023年12月31日的年度預算 | |||
截至2024年12月31日的年度預算 | |||
此後 | |||
有限壽命無形資產的攤銷費用為$14.1 百萬在……裏面2018和$15.3 百萬在……裏面2017.
6. | 盤存 |
清單淨額包括：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
原料 | $ | $ | |||||
在製品 | |||||||
成品 | |||||||
減：超額和過時準備金 | ( | ) | ( | ) | |||
存貨淨額 | $ | $ | |||||
期間2019, 2018和2017，我們確認$17.1 百萬, $16.2 百萬和$22.9 百萬分別用於過剩和過時庫存。這些費用包括在我們的綜合損益表中。
7. | 股票補償計劃 |
在截至2019年12月31日的年度內，我們維持了Flowservice公司股權和激勵薪酬計劃(“2010計劃”)，這是一項股東批准的計劃，授權發行最多可達8,700,000 我們的普通股以限制股、限制股和業績為基礎的單位(統稱為“限制股”)、激勵股票期權、非法定股票期權、股票增值權和紅利股的形式發行。.的.8,700,000 根據2010年計劃核準的普通股股份，1,611,332 可供分發2019年12月31日。在2019年，我們的股東批准了Flowservice公司2020年長期激勵計劃(“2020計劃”)，該計劃於2019年12月31日“2010年計劃”到期後於2020年1月1日生效。這一股東批准的計劃授權發行最多可達12,500,000 我們普通股的股份包括激勵股票期權、非法定股票期權、限制性股票、股票增值權和紅利股票，以及任何可根據2010年計劃在2019年12月31日到期時發行或沒收的股票。我們計劃在2020年開始使用“2020年計劃”，並打算取代“2010年計劃”。長期激勵計劃允許在2016年1月1日以後向退休並已取得至少成就的員工發放限制性股份。55 年數年齡和年齡十年 繼續轉歸原有歸屬期(“55/10條文”)。
股票期權-授予高級人員、其他僱員和董事的期權，允許在授予期權之日按我們股票的市值購買普通股。期權一般在完成後才可行使。三年 。選項通常過期十年 由批給日期起，或在期權持有人終止僱傭或停止服務後的短期內。截至12月31日，2019, 114,943 股票期權還未到期，
75
授予日期公允價值為$2.0 百萬，被確認為三年 ，剩餘的未獲補償$0.3 百萬. 不 截至12月31日的幾年內獲得的股票期權，2019, 2018或2017.
根據所有計劃向高級職員、其他僱員和董事發放股票期權的資料載於下表：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
股份 | 加權 平均 運動 價格 | 股份 | 加權 平均 運動 價格 | 股份 | 加權 平均 運動 價格 | |||||||||||||||
期權的股份數目： | ||||||||||||||||||||
傑出人才-年初 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
獲批 | ||||||||||||||||||||
行使 | ||||||||||||||||||||
取消 | ||||||||||||||||||||
傑出-年終 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
可鍛鍊性-年底 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
未付期權的加權平均剩餘合同壽命2019年12月31日和2018曾.7.3 年數和8.3 年數分別。
限制性股份一般情況下，對限制股份的限制不會在最低限度內到期。一年 最大限度三年 ，而股份在限制期內會被沒收。最典型的情況是，受限制的股份贈與有交錯的轉歸期。一到三年 從格蘭特日開始。限制性股票的內在價值，通常是授予之日的股價和被授予的限制性股份數量的乘積，在限制失效的時期內按補償費用直線攤銷。
限制性股票的獎勵在授予之日以我們普通股的收盤價估價。未賺得的補償金在限制性股份的歸屬期內攤銷為補償費用，但與55/10規定有關的裁決除外，在授予時予以支出。截至2019年12月31日和2018，我們有$23.4 百萬和$24.3 百萬分別指與未獲限制的股份有關的未賺取補償成本，而該費用預計會在加權平均期內約為一段時間內確認。一年 。截至年底的受限制股份的公允價值總額2019年12月31日, 2018和2017曾.$16.8 百萬, $14.3 百萬和$30.5 百萬分別。
我們記錄了以股票為基礎的限制性股票賠償如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
股票補償費用 | $ | $ | $ | ||||||||
相關所得税福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
以股票為基礎的補償費用淨額 | $ | $ | $ | ||||||||
76
下表彙總了有關限制性股份的信息：
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||
股份 | 加權平均 批予日期公允價值 | |||||
未獲限制的股份數目： | ||||||
傑出人才-年初 | $ | |||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
取消 | ( | ) | ||||
未完成的-年終 | $ | |||||
截至2019年12月31日，約包括647,000 具有績效歸屬規定的單位。性能為基礎的單位是可發行的普通股，並歸屬於實現預定的績效指標.以業績為基礎的部門根據我們的投資資本平均回報率和股東總回報(“tsr”)制定業績目標。三-年期。自2017年1月1日以來，大部分未歸屬單位以三筆年度補助金的形式發放，並在轉歸百分比之間。0 %和200 % 視具體業績指標的實現情況而定。除根據55/10條款批出的股份外，補償費用按比例確認為36 月份, 根據批出當日普通股的公允價值，並按實際沒收額調整。在執行期間，根據除TSR單位以外的所有業績單位業績指標預期實現情況的變化，調整掙得和未賺得的補償費用。轉歸條文範圍由0 大約1,294,000 基於業績指標的股票。截至2019年12月31日，我們估計大約歸屬466,000 基於預期績效指標的股票。
8. | 衍生工具和套期保值活動 |
我們的風險管理和外匯衍生工具及套期保值政策規定了我們可以簽訂衍生產品合約的條件。有關我們進入衍生工具的目的及我們的整體風險管理策略的額外資料，請參閲附註1。我們簽訂外匯遠期合約，以對衝與從事該項交易的本地貨幣以外的貨幣交易有關的現金流動風險。
外匯合約的名義價值$398.5 百萬和$280.9 百萬在…2019年12月31日和2018分別。在…2019年12月31日，現行外匯合約的期限由17 天到32 月份.
我們面臨着金融工具對手方不履約造成的信貸相關損失的風險。我們根據遠期外匯合同對我們的對手方進行信用評估，並期望所有對手方履行其義務。我們沒有遭受來自對手方的信貸損失。
外匯合同的公允價值概述如下：
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
流動衍生資產 | $ | $ | |||||
非流動衍生資產 | |||||||
流動衍生負債 | |||||||
非流動衍生負債 | |||||||
當期和非流動衍生資產分別在我們的合併資產負債表中按預付費用和其他及其他資產(淨額)列報。當期和非流動衍生負債分別在我們的綜合資產負債表中列報應計負債和退休債務及其他負債。
77
外匯合同公允價值淨變動的影響概述如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以千計) | |||||||||||
收入中確認的收益(損失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
我們在外匯合同收入綜合報表中確認的損益分類如下：其他收入(費用)，淨額.
2015年3月，我們指定€255.7 百萬我們的€500.0 百萬2022歐元-注12中討論的高級債券-作為我們對使用歐元作為其功能貨幣的國際子公司的投資的一種淨投資套期保值。我們使用現貨方法來衡量我們的淨投資套期保值的有效性。根據這一方法，在每個報告期內，由於重新計量有效部分而導致的歐元高級票據賬面價值的變化，在我們綜合資產負債表上的累計其他綜合損失中列報，無效部分的賬面價值的其餘變動(如果有的話)在其他收入(費用)，淨額在我們的綜合損益表中。在每個季度開始的時候，我們都會在預期的基礎上評估我們的淨投資套期保值的有效性。在過去的幾年裏，我們沒有記錄到任何無效的情況。2019年12月31日, 2018或2017.
9. | 金融工具的公允價值 |
我們債務的公允價值，不包括高級債券(如附註12所述)，是以最近由信貸指標與我們類似的公司所發行的同類債務的利率來估計的，並按公允價值等級劃分為二級。我們債務的賬面價值包括在附註12內，除高級債券外，接近公允價值。高級債券的估計公允價值是根據一級報價市場利率計算的。香港高級債券的估計公允價值2019年12月31日曾.$1,381.2 百萬與…的賬面價值比較$1,354.1 百萬。其他金融工具(即現金及現金等價物、應收帳款、淨額及應付帳款)的賬面價值，由於其短期性質，與公允價值相若。2019年12月31日和2018年12月31日.
10. | 某些綜合資產負債表標題的細節 |
下表列出了某些綜合資產負債表標題的財務信息。
應收賬款淨額 — 應收賬款淨額為：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
應收賬款 | $ | $ | |||||
減：可疑賬户備抵 | ( | ) | ( | ) | |||
應收賬款淨額 | $ | $ | |||||
78
財產、廠房和設備，淨額 — 不動產、廠房和設備淨額為：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
土地 | $ | $ | |||||
建築物和改善 | |||||||
機械、設備和工具 | |||||||
軟件、傢俱和固定裝置及其他 | |||||||
不動產、廠房和設備毛額 | |||||||
減：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
不動產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | |||||
應計負債 — 應計負債為：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
工資、補償和其他福利 | $ | $ | |||||
佣金和特許權使用費 | |||||||
保修費及遲交罰款 | |||||||
銷售税和使用税 | |||||||
所得税 | |||||||
其他 | |||||||
應計負債 | $ | $ | |||||
“其他”應計負債包括專業費用、租賃義務、保險、利息、運費、應付應計現金股利、法律和環境事項、衍生負債、結構調整準備金和其他任何單獨超過的項目。5 %流動負債。
退休債務和其他負債 — 退休債務和其他負債是：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
退休金和退休後福利 | $ | $ | |||||
遞延税 | |||||||
經營租賃負債 | — | ||||||
法律和環境 | |||||||
不確定的税收狀況和其他税收負債 | |||||||
其他 | |||||||
退休債務和其他負債 | $ | $ | |||||
79
11. | 權益法投資 |
我們偶爾與當地國傢伙伴達成聯合企業安排，作為我們進入可能存在進入障礙的國家的首選方式。類似於我們的合併子公司，這些未合併的合資企業一般在我們設計、製造、裝配和分配流體運動和控制產品和服務的主要業務範圍內運作。我們與某些合資企業達成協議，限制我們以其他方式進入各自的市場；某些合資企業生產和/或銷售我們的產品，作為其更廣泛的產品供應的一部分。未合併合資企業的投資淨收益在我們的合併損益表中列於附屬公司的淨收益中。考慮到未合併的合資企業在我們的業務中的綜合作用，附屬公司的淨收益作為營業收入的一部分列報。
截至2019年12月31日，我們在六 合資企業，分別位於智利、中國、印度、沙特阿拉伯、韓國和阿拉伯聯合酋長國使用權益法入賬，對披露目的不重要。
12. | 債務和融資租賃債務 |
債務，包括融資租賃債務，包括：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
至2022年3月17日到期的1.25%歐元高級債券，扣除2019年12月31日和2018年12月31日未攤銷貼現和債務發行成本2，653美元和3，914美元 | $ | $ | |||||
3.50%美元高級債券應於2022年9月15日到期，扣除2019年12月31日和2018年12月31日未攤銷貼現和債務發行成本1，924美元和2，589美元 | |||||||
2023年11月15日到期的美元高級債券4.00%，扣除2019年12月31日和2018年12月31日未攤銷貼現和債務發行成本1，777美元和2，192美元 | |||||||
定期貸款機制，2018年12月31日利率為4.30%，扣除發債成本249美元 | |||||||
融資租賃債務和其他借款 | |||||||
債務和融資租賃債務 | |||||||
減去一年內到期的款額 | |||||||
一年後到期債務總額 | $ | $ | |||||
我們的高級債券和其他債務的預定到期日為(以千計)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
共計 | $ | ||
高級註釋
2015年3月17日，我們完成了一項公開募股。€500.0 百萬應於2022年3月17日到期的歐元高級債券總額(“2022歐元高級債券”)2022年歐元高級債券的利率為1.25 %每年3月17日到期，2022歐元高級債券的定價為99.336 %以票面價值計算，反映出對本金總額的折讓。
80
2013年11月1日，我們完成了$300.0 百萬截至2023年11月15日止的高級債券本金總額(“2023高級債券”)2023年高級債券的利率為4.00 %每年5月15日和11月15日到期。2023元高級債券的定價為99.532 %以票面價值計算，反映出對本金總額的折讓。
2012年9月11日，我們完成了$500.0 百萬截至2022年9月15日止的高級債券本金總額(“2022高級債券”)2022年高級債券的利率為3.50 %每年3月15日和9月15日到期。2022期高級債券的定價為99.615 %以票面價值計算，反映出對本金總額的折讓。
我們有權分別於2022年6月15日、2022年6月15日及2023年8月15日之前的任何時間，全部或部分贖回2022年高級債券及2023年8月15日高級債券。100 %已贖回的高級債券的本金；或(2)按適用的庫房利率計算，按每半年贖回一次的方式贖回的高級債券的剩餘定期本金和利息的現值之和。30 2022年“高級説明”和“附加”的基點25 2023年高級説明的基點。此外，在2022年6月15日或該日後的任何時間，高級債券及2023年8月15日的高級債券，我們可以相等於贖回價格的贖回價格贖回高級債券。100 %正在贖回的高級票據本金。在每一種情況下，我們還將支付本金的應計利息和未付利息的贖回日期。同樣，我們有權在2021年12月17日之前的任何時間贖回2022歐元高級債券，全部或部分按我們的選擇贖回，贖回價格等於：(1)100 %被贖回的高級債券本金；或(2)按可比德國政府債券利率折現到贖回日的高級債券其餘預定本金和利息的現值之和(不包括贖回日的應計利息)；或(2)按可比較的德國政府債券利率折現到贖回日的本金和利息的現值(不包括贖回日的利息)。25 基點。在2021年12月17日或該日後的任何時間，我們可全部或部分贖回2022歐元高級債券，並可按我們的選擇，贖回價格相等於100 %在須贖回的票據本金中，我們亦會就本金支付應累算利息及未付利息，直至贖回日期。
高級信貸機制
2019年7月16日，我們與美國銀行(美國銀行)簽訂了一項新的信貸協議(“信貸協議”)，作為行政代理，並與其他貸款人簽訂了協議。$800.0 百萬無擔保的高級信貸工具，到期日為2024年7月16日(“高級信貸機制”)。高級信貸機制包括$750.0 百萬簽發信用證的分限額$30.0 百萬週轉線貸款的次級限額。我們有權增加高級信貸貸款的總額，但不得超過$400.0 百萬，但須符合某些條件，包括每個貸款人提供任何增加的批准。2019年7月16日，大約$75.0 百萬我們根據高級信貸貸款機制借入貸款，以償還先前的高級信貸安排下的所有未償還債務。與此有關，我們根據先前的高級信貸安排所提供的未償還信用證，已轉撥至高級信貸貸款機制，而我們亦終止了先前的高級信貸安排。2019年9月16日，$75.0 百萬根據高級信貸機制借入的貸款已全額償還。
T適用於高級信貸貸款(週轉貸款除外)的年利率為libor+1.000 %到1.750 %，取決於穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestors Service，Inc.)的債務評級。或標準普爾金融服務有限責任公司(“標準普爾”)評級，或按我們的選擇，基準利率(按高級信貸協議的定義)加上0.000 %到0.750 %取決於穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestors Service，Inc.)的債務評級。或者標準普爾全球評級。截至2019年12月31日，高級信貸貸款的利率為libor+。1.375 %在libor貸款和基本利率加0.375 %在基本利率貸款的情況下。此外，高級信貸機制每天未使用的部分每季度都要支付承付費。承諾費將介於0.090 %和0.300 %根據穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestorsService，Inc.)對我們的債務評級，高級信貸貸款機制下未使用的或者標準普爾的評級。承諾費是相當的。0.20 %終了期間(每年)2019年12月31日.
截至2019年12月31日，和2018年12月31日，我們有不 高級信貸機制下未償還的循環貸款。我們有未付的信用證。$88.5 百萬和$92.9 百萬在…2019年12月31日，和2018年12月31日分別。根據我們的高級信貸貸款，可供借入的款額是$711.5 百萬在…2019年12月31日。截至2018年12月31日，由於以前的高級信貸機構簽訂了一項財務契約，根據該機制可供借款的金額實際上僅限於$513.7 百萬.
81
償還債務2019年12月31日，我們付了$105.0 百萬我們先前的高級信貸機構的未償還本金餘額，包括$30.0 百萬定期償還本金。2018年和2017，我們付了錢$60.0 百萬原高級信貸機構的預定本金償還額。
金融契約-我們是否遵守高級票據及高級信貸貸款機制下的財務契約，每季度進行一次測試。到目前為止，我們遵守了所有的公約。2019年12月31日.
13. | 退休金和退休後福利 |
我們贊助了幾個非繳費型福利養老金計劃，主要涵蓋所有美國僱員和某些非美國僱員，這些計劃根據服務年限、年齡、職等和薪酬類型提供福利。所有其他受保僱員的退休福利是通過繳費型養老金計劃、現金餘額養老金計劃和政府贊助的退休計劃提供的。所有已供資的確定養卹金養卹金計劃都根據獨立的精算估值獲得資金，以便為目前的服務提供經費，並在不超過30年的期間內攤銷未供資的先前服務，資金不超過現行條例規定的法律限制。我們還維持無資金界定的福利計劃，在地方法規允許的情況下，只有在福利到期時才能獲得資金。
我們確定的福利計劃策略是確保當前和未來的福利債務以成本效益的方式得到充足的資金。此外，我們的投資目標是達到與我們的風險承受能力和審慎投資做法相一致的最高水平的投資業績。由於我們的固定收益計劃負債的長期性，我們的融資策略是建立在制定和執行投資政策以及評估其投資績效的長期視角之上的。
我們的固定收益計劃的資產配置反映了我們對股權和固定收益證券投資比例的決定，並在適當情況下反映了每個次級資產類別的決定。我們每年至少完成一次資產配置政策和基本假設的全面審查，其中包括我們的長期資本市場收益率假設和相對於我們確定的收益計劃負債的風險容忍度。
固定收益計劃資產的預期回報率來自於對資產配置策略的審查、資產類別的預期長期表現、風險以及根據我們的具體投資策略調整的其他因素。這些利率受到一般市場條件變化的影響，但由於其性質是長期的，短期市場變化不會對利率產生顯著影響。
我們的美國固定收益計劃資產包括一個平衡的股權和固定收益證券組合。我們非美國定義的福利計劃資產包括英國的大量資產(“英國”)。固定收益證券。我們監督投資分配和管理計劃資產以保持可接受的風險水平。
對於所有提交的週期，我們使用的度量日期為12月31日。美國養老金計劃、非美國養老金計劃和退休後醫療計劃.
美國確定的福利計劃
我們在美國維持合格和非合格的固定福利養老金計劃。合格計劃主要為所有領取福利的全職美國僱員提供保險，直到美國勞工部規定的收入門檻。這些不合格的計劃主要涵蓋少數僱員，包括現任和前任高級管理人員，為他們提供相當於其他參與者的福利水平，但在其他方面受到美國勞工部規則的限制。美國的計劃旨在作為“現金餘額”安排運作，根據這種安排，僱員可以在服務結束時接受一次總付。累計福利債務總額與預計總福利債務(“福利債務”)之間的差異是無關緊要的。
82
以下是與美國確定的養卹金計劃有關的假設：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
用於確定養卹金債務的加權平均假設： | ||||||||
貼現率 | % | % | % | |||||
薪酬水平增長率 | ||||||||
用於確定養卹金費用淨額的加權平均假設： | ||||||||
長期資產回報率 | % | % | % | |||||
貼現率 | ||||||||
薪酬水平增長率 | ||||||||
在…2019年12月31日與.相比較2018年12月31日，我們降低了我們的貼現率4.34 %到3.41 %基於對美國上市投資級公司債券的分析，由於目前的市場狀況，這種債券的收益率較低。在確定2019費用，美國計劃資產的預期回報率保持不變6.00 %，主要是基於我們的目標配置和預期的長期資產回報。長期收益率假設使用一種量化方法計算，該方法利用未經調整的歷史回報率和資產配置作為計算的輸入。對於所有的美國計劃，我們採用了PRI-2012死亡率表和在2019年10月公佈的MP-2019改進量表。我們應用了PRI-2012表格，根據我們計劃中的選區人口為工會和非工會參與者。我們調整了改進規模以利用。75 %最終的改善率，符合社會保障管理局受託人根據長期歷史經驗所採用的假設。目前，我們認為這種做法是對我們未來義務的最佳估計。大多數計劃參與者選擇在服務結束時以一次總付方式領取計劃福利，而不是年金。因此，更新的死亡率表對我們的養卹金義務產生了無關緊要的影響。
美國固定福利養卹金計劃(包括合格計劃和非合格計劃)的淨養卹金費用為：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以千計) | |||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
沉降收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
未確認的先前服務費用的攤銷 | |||||||||||
未確認淨損失攤銷 | |||||||||||
美國淨養卹金費用 | $ | $ | $ | ||||||||
美國確定的養卹金計劃的先前服務費用估計數和估計淨損失，這些計劃將從累積的其他綜合損失中攤銷為養卹金費用2020是$0.2 百萬和$6.6 百萬分別。我們攤銷估計的先前服務費用和估計淨損失在剩餘的預期服務期間。
以下是美國養老金(負債)資產淨值概述：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
按公允價值計劃資產 | $ | $ | |||||
利益義務 | ( | ) | ( | ) | |||
供資狀況 | $ | $ | ( | ) | |||
83
以下概述美國計劃資產負債表中確認的數額：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
非流動資產 | $ | $ | |||||
流動負債 | ( | ) | ( | ) | |||
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | |||
供資狀況 | $ | $ | ( | ) | |||
以下是美國固定福利計劃養卹金義務變化的摘要：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
結餘-1月1日 | $ | $ | |||||
服務成本 | |||||||
利息成本 | |||||||
計劃修訂及解決方案 | ( | ) | |||||
精算虧損(收益)(1) | ( | ) | |||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
結餘-12月31日 | $ | $ | |||||
截至12月31日的累計養卹金債務 | $ | $ | |||||
_______________________________________
(1) | 精算損失(收益)2019和2018主要反映貼現率變動的影響。 |
下表彙總了美國未來固定養卹金計劃的預期現金福利支付額(百萬美元)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025-2029 | |||
下表顯示可歸因於淨成本組成部分的累計其他綜合損失的變化情況，以及扣除税收後的美國計劃福利債務的變化情況：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
結餘-1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
淨損失攤銷 | |||||||
前期服務費用攤銷 | |||||||
年內產生的淨收益(虧損) | ( | ) | |||||
沉降收益 | ( | ) | |||||
年內產生的先前服務費用 | ( | ) | |||||
結餘-12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
84
累計其他綜合損失中記錄的數額包括：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
未確認淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
未確認的先前服務費用 | ( | ) | ( | ) | |||
累計其他綜合損失，扣除税後 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
以下是美國固定福利養卹金計劃資產的對賬情況：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
結餘-1月1日 | $ | $ | |||||
計劃資產收益 | ( | ) | |||||
公司貢獻 | |||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
安置點 | ( | ) | |||||
結餘-12月31日 | $ | $ | |||||
我們貢獻了$20.6 百萬和$23.3 百萬美國的固定福利養卹金計劃2019和2018分別。這些付款超過了美國勞工部規定的最低供資要求。我們的估計貢獻2020預計約為$20 百萬，不包括支付的直接福利。
所有美國確定的福利計劃資產都由合格的計劃持有。最後，合格計劃的資產分配情況。 2019和2018按資產類別分列如下：
目標分配 12月31日， | 12月31日實際計劃資產百分比 | ||||||||||
資產類別 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||
現金和現金等價物 | % | % | % | % | |||||||
現金和現金等價物 | % | % | % | % | |||||||
全球公平 | % | % | % | % | |||||||
全球實際資產 | % | % | % | % | |||||||
權益證券 | % | % | % | % | |||||||
多元化信貸 | % | % | % | % | |||||||
負債驅動投資 | % | % | % | % | |||||||
固定收益 | % | % | % | % | |||||||
我們的普通股沒有一個是由我們的合格計劃直接持有的。我們的投資策略是在考慮到計劃的流動性需求的同時，獲得與可接受程度的風險相一致的長期回報率，並將我們在整個計劃期間的現金貢獻降至最低。我們通過對高質量證券的多樣化投資來保存資本。我們目前的分配目標是大約投資。43 %計劃資產的權益證券及57 %固定收益證券。在每個投資類別中，資產分配給各種投資戰略。專業的理財公司管理我們的資產，我們聘請顧問協助評估這些活動。我們定期檢討撥款目標，一般是在進行資產及負債研究的同時，並考慮到我們未來的現金流量需要。我們定期將實際分配重新平衡到我們的目標投資分配。
計劃資產投資於混合基金。我們的“養卹金和投資委員會”負責制定計劃資產的投資戰略和目標資產分配。隨着合格計劃接近完全資金到位的狀態，我們實施了負債驅動的投資策略(“ldi”)，該策略使計劃的資產期限與負債期限更加一致。LDI策略使資產組合更接近負債行為，從而降低計劃資金狀況的波動性。
85
該計劃的金融工具如下所示，按公允價值列報。關於如何確定計劃投資的公平價值等級的進一步討論，見注1。美國界定福利計劃資產的公允價值如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
層次層次 | 層次層次 | ||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | I | 二 | 三、 | 共計 | I | 二 | 三、 | ||||||||||||||||||||||||
(以千計) | (以千計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
混合基金： | |||||||||||||||||||||||||||||||
權益證券 | |||||||||||||||||||||||||||||||
全球公平(A) | |||||||||||||||||||||||||||||||
全球實際資產(B) | |||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券 | |||||||||||||||||||||||||||||||
多樣化信貸(C) | |||||||||||||||||||||||||||||||
負債驅動投資(D) | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
_______________________________________
(a) | 全球股票基金尋求密切跟蹤摩根士丹利資本國際全球指數的表現。 |
(b) | 全球不動產資產基金尋求提供對上市的全球房地產投資信託基金(REITs)和基礎設施市場的敞口。 |
(c) | 多元化信貸基金尋求提供高收益、新興市場、銀行貸款和證券化信貸市場的敞口。 |
(d) | 負債驅動投資(Ldi)基金尋求投資於高質量的固定收益證券，這些證券與用於評估計劃負債的貼現曲線中的貼現曲線一致。 |
非美國定義福利計劃
我們維持固定福利養老金計劃，涵蓋我們在下列國家的部分或全部僱員：奧地利、比利時、加拿大、法國、德國、印度、意大利、日本、墨西哥、荷蘭、瑞典、瑞士和英國。二 )，荷蘭和加拿大代表94 %非美國計劃資產總額(“非美國資產”)。由於不重要，沒有提供其他國家計劃資產的詳細情況。
以下是與非美國固定福利養老金計劃有關的假設：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
用於確定養卹金債務的加權平均假設： | ||||||||
貼現率 | % | % | % | |||||
薪酬水平增長率 | ||||||||
用於確定養卹金費用淨額的加權平均假設： | ||||||||
長期資產回報率 | % | % | % | |||||
貼現率 | ||||||||
薪酬水平增長率 | ||||||||
在…2019年12月31日，與2018年12月31日，我們降低了非美國計劃的平均貼現率2.42 %到1.61 % 根據對債券和其他公開交易工具的分析，按國家分列，由於市場條件，收益率較低。。確定2019養老金支出，我們降低了計劃資產的平均預期回報率。3.62 %在…2018年12月31日到3.37 %在…2019年12月31日, 主要依據我們的目標配置和預期的長期資產回報。 由於計劃資產的預期回報率是長期的，短期市場波動不會對這一比率產生顯著影響。
我們的許多非美國定義福利計劃是沒有資金的，因為地方法規允許。已獲資助計劃的資產預期長期回報率是通過評估每一資產類別的回報率來決定的，並使用
86
使用未經調整的歷史收益和資產分配作為計算輸入的量化方法。我們與精算師合作，通過考察歷史回報率、預期未來回報、資產配置、資產類別風險和其他項目，來確定長期收益率假設的合理性。
非美國固定福利養卹金計劃的淨養卹金費用為：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以千計) | |||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
未確認淨損失攤銷 | |||||||||||
未確認的先前服務費用的攤銷(效益) | ( | ) | |||||||||
結算損失(收益)和其他 | ( | ) | |||||||||
非美國淨養卹金費用 | $ | $ | $ | ||||||||
非美國規定福利養卹金計劃的淨損失和先前服務費用估計數，這些計劃將從累積的其他綜合損失中攤銷為養卹金費用。2020是$4.3 百萬和$0.3 百萬分別。我們攤銷估計淨損失在剩餘的預期服務期間或剩餘的預期壽命的不活動參與者的計劃，只有不活躍的參與者。
以下概述非美國計劃的淨養卹金負債情況：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
按公允價值計劃資產 | $ | $ | |||||
利益義務 | ( | ) | ( | ) | |||
供資狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
以下是資產負債表中確認的非美國計劃的金額：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
\ | (以千計) | ||||||
非流動資產 | $ | $ | |||||
流動負債 | ( | ) | ( | ) | |||
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | |||
供資狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
87
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
結餘-1月1日 | $ | $ | |||||
服務成本 | |||||||
利息成本 | |||||||
僱員供款 | |||||||
定居點和其他 | ( | ) | ( | ) | |||
精算虧損(收益)(1) | ( | ) | |||||
支付的福利和支出淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
貨幣換算影響(2) | ( | ) | |||||
結餘-12月31日 | $ | $ | |||||
截至12月31日的累計養卹金債務 | $ | $ | |||||
_______________________________________
(1) | 2019年精算損失主要反映所有計劃的貼現率下降。 |
(2) |
下表彙總了未來非美國確定的福利計劃的預期現金福利支付額(百萬美元)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025-2029 | |||
88
下表顯示可歸因於淨成本組成部分的累計其他綜合損失的變化以及非美國計劃的福利債務的變化，扣除税收後的變化：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
結餘-1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
淨損失攤銷 | |||||||
年內淨收益(虧損) | ( | ) | |||||
結算損失(收益) | ( | ) | |||||
年內產生的先前服務費用 | ( | ) | |||||
貨幣換算影響和其他 | ( | ) | |||||
結餘-12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
累計其他綜合損失中記錄的數額包括：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
未確認淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
未確認的先前服務費用 | ( | ) | ( | ) | |||
累計其他綜合損失，扣除税後 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
以下是非美國退休計劃確定的福利養老金資產的對賬情況：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
結餘-1月1日 | $ | $ | |||||
計劃資產返還(損失) | ( | ) | |||||
僱員供款 | |||||||
公司貢獻 | |||||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | |||
貨幣換算影響和其他 | ( | ) | |||||
支付的福利和支出淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
結餘-12月31日 | $ | $ | |||||
89
非美國固定福利養老金計劃的資產配置2019和2018如下：
目標分配 十二月三十一日 | 佔實際計劃的百分比 12月31日的資產 | |||||||||||
資產類別 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
現金和現金等價物 | % | % | % | % | ||||||||
現金和現金等價物 | % | % | % | % | ||||||||
北美公司 | % | % | % | % | ||||||||
全球公平 | % | % | % | % | ||||||||
權益證券 | % | % | % | % | ||||||||
英國政府吉爾特指數 | % | % | % | % | ||||||||
全球固定收益債券 | % | % | % | % | ||||||||
負債驅動投資 | % | % | % | % | ||||||||
固定收益 | % | % | % | % | ||||||||
多資產 | % | % | % | % | ||||||||
購進合同 | % | % | % | % | ||||||||
其他 | % | % | % | % | ||||||||
其他類型 | % | % | % | % | ||||||||
根據計劃對參與者的福利義務以及為每個計劃進行的資產和負債研究的結果，並考慮到我們未來的現金流動需要，資產分配因計劃而異。專業的資金管理公司管理計劃資產，我們聘請一名顧問在英國協助評估這些活動。英國計劃的資產由一羣負責審查投資策略、資產配置和基金選擇的受託人監督。這些資產是被動管理的，因為它們投資於試圖與指定基準指數匹配的指數基金。
90
非美國資產的公允價值如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
層次層次 | 層次層次 | ||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | I | 二 | 三、 | 共計 | I | 二 | 三、 | ||||||||||||||||||||||||
(以千計) | (以千計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
現金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
混合基金： | |||||||||||||||||||||||||||||||
權益證券 | |||||||||||||||||||||||||||||||
北美公司(A) | |||||||||||||||||||||||||||||||
全球公平(B) | |||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券 | |||||||||||||||||||||||||||||||
英國政府吉爾特指數(C) | |||||||||||||||||||||||||||||||
英國公司債券指數 | |||||||||||||||||||||||||||||||
全球固定收益債券 | |||||||||||||||||||||||||||||||
負債驅動投資(D) | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他類型的投資： | |||||||||||||||||||||||||||||||
多資產(E) | |||||||||||||||||||||||||||||||
購進合同(F) | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他(G) | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
_______________________________________
(a) | 北美公司代表美國和加拿大的大盤股基金，這些基金能夠跟蹤各自的基準(富時環球美國指數(FTSE All World USA Index)和富時環球加拿大指數(FTSE All World Canada Index))。 |
(b) | 全球股票代表着積極管理的全球股票基金，通過基於基本面、市場驅動、主題和數量因素的分析，對不同地區採取自上而下的戰略觀點。 |
(c) | 英國政府吉爾特指數代表的是英國政府發行的固定收益投資，這些投資被被動地管理着跟蹤各自的基準。 |
(d) | LDI尋求投資於固定收益證券，這些證券與用於評估該計劃負債的貼現曲線中發現的債券緊密匹配。 |
(e) | 多項資產通過投資於包括股票和固定收益在內的多元化策略組合，尋求有吸引力的風險調整後回報。 |
(f) | 購買合同(“合同”或“合同”)是計劃持有的資產，向計劃參與者提供福利的費用由合同供資。這些合同由計劃為荷蘭和英國的計劃參與者持有，這些資產的公允價值以應計養卹金的當前現值為基礎，並將根據與涵蓋計劃成員有關的債務的變化以及現值計算中使用的假設而波動。截至1月1日荷蘭合同中資產的公允價值，2019曾.$ |
(g) |
91
超過計劃資產的累積養卹金債務的確定養卹金計劃
以下概述了美國和非美國的主要養老金計劃信息，這些計劃的累計福利義務超過了各自計劃資產的公允價值。
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
利益義務 | $ | $ | |||||
累積收益義務 | |||||||
計劃資產公允價值 | |||||||
退休後醫療計劃
我們贊助了幾項固定福利退休後醫療計劃，覆蓋了美國某些現有退休人員和數量有限的未來退休人員。這些計劃提供醫療和牙科福利，並通過保險公司和健康維護機構進行管理。這些計劃包括參與者繳款、免賠額、共同保險條款和其他限制，並與醫療保險和其他團體計劃相結合。我們為這些計劃提供資金，以支付福利和健康維護機構的保費，從而使計劃在提交的任何時期內都不持有任何資產。因此，我們沒有計劃資產的投資戰略或有針對性的分配。我們的退休後醫療計劃下的福利不適用於新員工或大多數現有員工。
以下是有關退休後福利的假設：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
用於確定養卹金義務的加權平均假設： | ||||||||
貼現率 | % | % | % | |||||
用於確定淨費用的加權平均假設： | ||||||||
貼現率 | % | % | % | |||||
用於確定淨費用的醫療費用年增長率的假定範圍是7.5 %為2019, 7.0 %為2018和7 %為2017，逐漸減少到5.0 %為2029以及未來的歲月。在…2019年12月31日，假設醫療成本趨勢率的一個百分點的變化不會對報告的金額產生重大影響。
退休後醫療計劃的淨退休後福利費用為：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以千計) | |||||||||||
利息成本 | $ | $ | $ | ||||||||
未確認的先前服務費用的攤銷 | |||||||||||
未確認淨收益攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
淨退休後福利費用 | $ | $ | $ | ||||||||
預計從累積的其他綜合損失中攤銷為養卹金淨額的確定福利退休後醫療計劃的精算淨收益和先前服務費用估計數 2020 不重要.
92
以下概述退休後醫療計劃的應計退休後福利負債：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
退休後福利義務 | $ | $ | |||||
供資狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
以下概述資產負債表中確認的退休後福利債務數額：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
流動負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | |||
供資狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
以下是退休後福利義務的協調：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
結餘-1月1日 | $ | $ | |||||
利息成本 | |||||||
僱員供款 | |||||||
應收醫療補助 | |||||||
精算虧損(收益) | ( | ) | |||||
支付的福利和支出淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
結餘-12月31日 | $ | $ | |||||
以下是未來期間的預期養卹金支付額(百萬美元)：
預期 付款 | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025-2029 | |||
下表顯示可歸因於淨成本組成部分的累計其他綜合損失的變化情況和退休後福利福利債務的變化，扣除税後福利：
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
結餘-1月1日 | $ | $ | |||||
淨收益攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||
前期服務費用攤銷 | |||||||
年內淨收益(虧損) | ( | ) | |||||
結餘-12月31日 | $ | $ | |||||
93
累計其他綜合損失中記錄的數額包括：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
未確認淨收益 | $ | $ | |||||
未確認的先前服務費用 | ( | ) | ( | ) | |||
累計其他綜合收入，扣除税後 | $ | $ | |||||
我們為退休後醫療計劃捐款$2.9 百萬在……裏面2019, $3.2 百萬在……裏面2018和$2.5 百萬在……裏面2017。由於退休後的醫療計劃沒有資金，所以我們提供供款，因為受保個人的索償已獲批准付款。因此，任何期間的繳款都與支付的養卹金直接相關。
確定繳款計劃
我們贊助了幾個基本涵蓋所有美國和加拿大僱員以及其他非美國僱員的明確的繳款計劃。員工可以為這些計劃做出貢獻，而這些貢獻是由我們在不同的數額上進行匹配的，包括我們自行選擇的相應貢獻的機會。確定的繳款計劃費用是$20.4 百萬在……裏面2019, $18.7 百萬在……裏面2018和$17.7 百萬在……裏面2017.
14. | 法律事項和意外開支 |
與石棉有關的索賠
我們是眾多訴訟中的被告，這些訴訟的目的是就過去由我們的遺產公司製造和/或分發的含石棉產品造成的人身傷害要求賠償。雖然最近幾年與石棉有關的索賠的總數普遍下降，但無法保證這種趨勢會繼續下去，或者説每項索賠的平均費用不會進一步增加。任何這類產品所包含的含石棉材料都被封裝起來，用作加工設備的內部部件，我們認為在使用這種設備時，石棉纖維不會有任何明顯的排放。
我們的做法是大力爭辯和解決這些索賠，我們成功地解決了大多數索賠，很少或根本沒有付款。從歷史上看，解決的索賠中有很大一部分是由其他公司提供的適用的保險或賠償所涵蓋的，我們認為，現有的大部分索賠應繼續全部或部分由保險或賠償所涵蓋。因此，在我們認為有可能收回的數額的範圍內，我們記錄了一項負債，用於我們估計的賠償中最有可能解決的索賠和保險公司或其他公司的有關應收款項。雖然對這些索賠的不利裁決、判決或和解條款可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流量產生重大不利影響，但我們目前認為這種可能性微乎其微。
此外，我們對某些保險公司提出的索償要求，如果得到更好的解決，而不是反映在記錄的應收賬款中，將導致適用季度的離散收益。我們目前無法估計未提出的與石棉有關的索賠的影響(如果有的話)，儘管我們預計今後的索賠也將受到當時已有的賠償和保險的影響。
其他
我們目前作為一個潛在的責任方參與五 以前的公共廢物處置場址處於評估或補救的各個階段。這些場址的預計補救費用，以及我們所謂的“公平份額”分配，將仍然不確定，直到所有研究完成，雙方要麼通過談判達成友好解決辦法，要麼通過司法途徑解決了這一問題。在每一個地點，都有許多其他各方也得到了類似的確認。查明的許多其他締約方是財力雄厚和有償付能力的公司，它們似乎能夠支付補救費用的份額。根據我們有關這些地點的廢物處置做法和一般環境管理程序的資料，我們認為，每個地點的最終補救責任費用很可能將由所有負有責任的各方分攤，包括場地所有人和廢物運輸商，根據已在這些場址處置的廢物的數量和/或毒性。我們相信，我們對現有處置地點的財務風險不會實質上超過應計準備金。
94
我們也是一些其他訴訟的被告，包括產品責任索賠，這些訴訟在正常經營過程中受到適用的免賠額的限制，而且我們還參與了與我們的業務有關的其他無保險的日常訴訟。目前，我們相信這些訴訟，無論是個別的，還是整體的，對我們的業務、運作或整體財務狀況均無重大影響。然而，訴訟本身是不可預測的，通過和解或其他方式解決或處理索賠或訴訟可能對我們在報告所述期間的財務狀況、業務結果或現金流動產生不利影響。
雖然除上文另有説明外，上述任何一項潛在負債都無法絕對量化，但我們已根據過去的經驗和現有事實，設立或調整了與意外事件有關的風險敞口準備金，其範圍應被認為是合理估計和可能的。雖然可能存在超出這些儲備的額外風險敞口，但目前無法估計。如有需要，我們會繼續評估及更新儲備。遲到了。
15. | 保修準備金 |
我們已經記錄了包括在流動負債中的產品保修索賠的準備金。以下是保修準備金中的活動摘要：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以千計) | |||||||||||
結餘-1月1日 | $ | $ | $ | ||||||||
應計保修費用，扣除調整數 | |||||||||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
結餘-12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
16. | 股東權益 |
股利-一般來説，我們的股利記錄日期是在本季度的最後一個月，股息是在下個月支付的.每股股息$0.76 最後幾年2019年12月31日, 2018和2017.
股份回購計劃-繼續2014年11月13日，我們的董事會批准了$500.0 百萬股份回購授權。我們的股票回購計劃沒有到期日，我們保留在任何時候限制或終止回購計劃的權利，不另行通知。
17. | 所得税 |
2017年12月22日，美國頒佈了2017年減税和就業法案(税務改革法)，這極大地改變了美國税法。這個税務改革法，除其他外，降低了美國法定的聯邦所得税税率35%到21%2018年1月1日起，對遞延的外國收入徵收視為遣返税，並實行經修訂的領土税制。這個税務改革法還規定對某些外國收入徵收一次性過渡税(“過渡税”)，以及2018年開始的預期變化，包括廢除國內製造業扣減、研發支出資本化、對高管薪酬的額外限制以及對利息可扣減的限制。
我們承認臨時所得税的影響税務改革法在我們先前發佈的財務報表中，根據“工作人員會計公報”(“SAB”)第118號，其中規定了證券交易委員會工作人員適用ASC主題740的指導，即所得税與記錄“會計準則”的某些税收影響有關。税務改革法。我們完成了對所得税影響的會計核算。税務改革法2018年第四季度，未對以前記錄的臨時數額進行重大調整。這些變化的影響反映在2018年的税收優惠中。$5.7 百萬以及2017年的臨時税收支出$115.3 百萬.
95
所得税的規定包括：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以千計) | |||||||||||
目前： | |||||||||||
美國聯邦 | $ | $ | $ | ||||||||
國外的. | |||||||||||
州和地方 | |||||||||||
總電流 | |||||||||||
推遲： | |||||||||||
美國聯邦 | |||||||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | |||||||
州和地方 | ( | ) | |||||||||
遞延共計 | ( | ) | |||||||||
備抵總額 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税的規定與法定公司税率不同，原因如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
法定聯邦所得税為21%(2018年為21%，2017年為35%) | $ | $ | $ | ||||||||
外國影響，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
美國税收改革法案的影響 | ( | ) | |||||||||
估值津貼的變動 | |||||||||||
州和地方所得税淨額 | |||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
有效税率 | % | % | % | ||||||||
2017年的税率與聯邦法定税率不同35%主要原因是根據“公約”的頒佈而產生的影響税務改革法、外國業務的淨影響、在各外國司法管轄區(主要是德國和墨西哥)為我們的遞延税資產設立估價免税額，以及與出售Gestra和Vogt業務有關的税收。
在2017年12月31日終了的一年中，我們沒有對我們的任何外國子公司進行永久再投資，因此記錄的遞延税負債約為$75.4 百萬與“税務改革法”有關的累計未匯回的收入。這些遞延税負債主要與在將指定收益匯回美國後應繳的外國預扣税有關。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，我們已對我們的外國子公司的某些收益進行了永久再投資。截至2019年12月31日，我們記錄了$67.9 百萬如上文所述，與2017年12月31日前被視為可用於遣返的收益相關的遞延税款負債。
96
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額所產生的税收淨額。遞延税款綜合資產和負債的重要組成部分是：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以千計) | |||||||
與下列有關的遞延税款資產： | |||||||
退休福利 | $ | $ | |||||
淨營運虧損結轉 | |||||||
應計補償額 | |||||||
盤存 | |||||||
信用和資本損失結轉 | |||||||
擔保和應計負債 | |||||||
壞賬準備金 | |||||||
其他 | |||||||
遞延税款資產共計 | |||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款淨資產 | |||||||
與下列方面有關的遞延税款負債： | |||||||
財產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | |||
善意和無形資產 | ( | ) | ( | ) | |||
外國未分配所得税 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款負債總額 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款負債淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
我們有$417.3 百萬美國和國外淨營業虧損結轉2019年12月31日。在這個總數中，$38.0 百萬是州淨營運虧損。美國產生的淨營業虧損，如果未使用，將於2024年至2026年課税年度到期。我國大部分對外淨經營虧損未到期結轉。另外，我們$29.1 百萬2019年12月31日結轉的外國税收抵免額。外國税收抵免結轉，如未使用，將於2026年、2028年和2029年課税年度到期。
我們的估價免税額主要涉及為美國外國税收抵免結轉而設立的遞延税收資產$29.1 百萬.的外國資本損失.$102.6 百萬的其他外國遞延税資產$134.7 百萬。外國資本虧損結轉是本年度某些外國子公司重組的結果。由於其資本性質，不確定損失是否將在十年結轉期內使用，因此，有充分的估價備抵。
所得税前收入包括：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以千計) | |||||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
外國 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
97
不計利息和罰款的未確認税收優惠總額的表式核對如下(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
結餘-1月1日 | $ | $ | $ | ||||||||
因所採取的税務立場而造成的未確認税收福利的增加(減少)總額： | |||||||||||
前一年 | ( | ) | ( | ) | |||||||
在本期內 | |||||||||||
與以下方面有關的未獲確認的税收福利減少： | |||||||||||
與税務當局建立定居點 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
法定時效失效 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
(減少)與外幣換算調整有關的未確認的税收福利增加 | ( | ) | ( | ) | |||||||
結餘-12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
未確認的税收優惠總額2019年12月31日，曾$54.2 百萬，其中包括$13.6 百萬應計利息和罰款。在此數額中$53.6 百萬如果得到承認，將會對我們的實際税率產生有利的影響。
除了有限的例外，我們不再接受美國聯邦所得税審計到2016年，州和地方所得税審計持續到2013年，國外所得税審計持續到2012年。我們目前在奧地利、加拿大、中國、法國、德國、印度、印度尼西亞、意大利、墨西哥、荷蘭、菲律賓、沙特阿拉伯、新加坡、美國、委內瑞拉和越南接受了多年的審查。
在未來12個月內，有效税率很可能會受到由各税務當局審核的部分或全部事項的解決而受到影響。此外，我們亦有可能在未來12個月內，在多個徵税司法管轄區內完成有關訴訟時效的規定。因此，我們估計我們的税收開支可以減少到大約$5 百萬在接下來的12個月內。
18. | 業務部門信息 |
在……裏面與注20中討論和定義的Flowservice 2.0轉換程序相聯繫，我們確定將我們先前報告的環保署和IPD部分合併為一個可報告的部門FPD具有有意義的業務協同作用和好處。在2019年第一季度，我們對運營部門進行了重組。這些部門的重組反映了我們的首席業務決策者(首席執行官)如何定期審查財務信息，以分配資源和評估業績。. 優先對各期的財務信息進行了回顧性調整，以符合新的可報告部門構成。
我們的業務部門共同關注工業流程控制技術，並擁有大量的普通客户。這些部門也有互補的產品和技術，往往結合在應用程序，為我們提供了一個淨競爭優勢。我們的部門也受益於我們的全球足跡和我們的規模經濟，以減少行政和間接費用，以更有效地服務客户。
我們通過二 基於產品類型和我們如何管理業務的業務細分：
• | 用於定製、高度工程設計的泵、預配置的工業泵、泵系統、機械密封、輔助系統和替換部件及相關服務；以及 |
• | 用於工程閥門和工業閥門、控制閥、執行器和控制裝置及相關服務的FCD。 |
我們的公司總部不構成單獨的部門或業務部門。列為“沖銷和所有其他”的數額包括公司總部費用和不構成單獨部分的其他次要實體。部門間銷售和轉移按成本加利潤率入賬，合併後的銷售和相關利潤被取消。
98
以下是截至及截止年度報告部分的財務資料摘要：2019年12月31日, 2018和2017與合併財務報表中報告的數額對賬。
小計-可報告段 | 沖銷和所有其他 | 合併共計 | |||||||||||||||||
FPD | FCD | ||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的年度： | |||||||||||||||||||
對外部客户的銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
部門間銷售 | ( | ) | |||||||||||||||||
部分營業收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||
可識別資產 | |||||||||||||||||||
資本支出 | |||||||||||||||||||
小計-可報告段 | 沖銷和所有其他 | 合併共計 | |||||||||||||||||
FPD | FCD | ||||||||||||||||||
(以千計) | |||||||||||||||||||
2018年12月31日終了的年度： | |||||||||||||||||||
對外部客户的銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
部門間銷售 | ( | ) | |||||||||||||||||
部分營業收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||
可識別資產 | |||||||||||||||||||
資本支出 | |||||||||||||||||||
小計-可報告段 | 沖銷和所有其他 | 合併共計 | |||||||||||||||||
FPD | FCD | ||||||||||||||||||
(以千計) | |||||||||||||||||||
截至2017年12月31日的年度： | |||||||||||||||||||
對外部客户的銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
部門間銷售 | ( | ) | |||||||||||||||||
部分營業收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||
可識別資產 | |||||||||||||||||||
資本支出 | |||||||||||||||||||
99
地理信息根據我們的設施位置，我們將銷售歸因於不同的地理區域。長期資產根據資產所在的地理區域分類，不包括遞延税、商譽和無形資產。上一期間的資料已經更新，以符合本年度的列報方式。按地理區域分列的銷售和長期資產如下：
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||
銷售 | 百分比 | 長壽 資產(A) | 百分比 | ||||||||||
(以千計，百分比除外) | |||||||||||||
美國 | $ | % | $ | % | |||||||||
EMA(1) | % | % | |||||||||||
亞洲(2) | % | % | |||||||||||
其他(3) | % | % | |||||||||||
合併共計 | $ | % | $ | % | |||||||||
__________________
(A)包括根據我們採用注4所討論的新租賃標準而根據經營及融資租賃記錄的ROU資產。
2018年12月31日 | |||||||||||||
銷售 | 百分比 | 長壽 資產 | 百分比 | ||||||||||
(以千計，百分比除外) | |||||||||||||
美國 | $ | % | $ | % | |||||||||
EMA(1) | % | % | |||||||||||
亞洲(2) | % | % | |||||||||||
其他(3) | % | % | |||||||||||
合併共計 | $ | % | $ | % | |||||||||
2017年12月31日終了年度 | |||||||||||||
銷售 | 百分比 | 長壽 資產 | 百分比 | ||||||||||
(以千計，百分比除外) | |||||||||||||
美國 | $ | % | $ | % | |||||||||
EMA(1) | % | % | |||||||||||
亞洲(2) | % | % | |||||||||||
其他(3) | % | % | |||||||||||
合併共計 | $ | % | $ | % | |||||||||
___________________________________
(1) | “EMA”包括歐洲、中東和非洲。在……裏面2019, 2018和2017，德國約佔 |
(2) | “亞洲”包括亞洲和澳大利亞。這個組中沒有一個國家代表 |
(3) | “其他”包括加拿大和拉丁美洲。這個組中沒有一個國家代表 |
對國際客户的淨銷售，包括來自美國的出口銷售，大約代表了63 %在這兩方面的銷售總額中所佔比例2019和2018，和64 %在……裏面2017.
主要客户信息-我們擁有大量的生產和服務設施的大量客户，並且沒有銷售給任何代表客户的個人客户。10%或任何年份的合併銷售。
100
19. | 累計其他綜合損失 |
以下是累計其他綜合損失(AOCL)的組成部分，扣除相關的税收影響：
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(以千計) | 外幣換算項目(1) | 養卹金和其他退休後影響 | 現金流量套期保值活動 | 共計(1) | 外幣換算項目(1) | 養卹金和其他退休後影響 | 現金流量套期保值活動 | 共計(1) | |||||||||||||||||||||||
餘額-1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
數額 重新分類 來自AOCL | |||||||||||||||||||||||||||||||
當期其他綜合收入淨額(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
餘額-12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
_______________________________________
(1) | 的非控制權益引起的外幣折算調整數$ |
101
下表列出了AOCL的改敍：
(以千計) | 損益表中受影響的細列項目 | 2019(1) | 2018(1) | ||||||
養卹金和其他退休後影響 | |||||||||
精算損失的自願攤銷(2) | 其他收入(費用)，淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
主要服務費用(2) | 其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
主要住區和其他(2) | 其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ||||||
税收利益 | |||||||||
扣除税額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
______________________________________
(1)括號內的數額表示收入減少。重新分類的數額中沒有一個不包含非控制利益部分。
(2)這些累積的其他綜合損失部分包括在計算定期養卹金淨費用中。詳情見附註13。
20. | 調整和轉換程序 |
在……裏面2018年第二季度，我們啟動並投入了我們的Flowservice 2.0 Transform(“Flowservice 2.0 Transform”)，該項目旨在改變我們的業務模式，以推動卓越的運營，降低複雜性，加速增長，改善組織健康狀況，並更好地利用我們現有的全球平臺。最後幾年2019年12月31日和2018，我們發生了Flowser2.0轉換相關的費用$28.0 百萬和41.2 百萬分別。Flow service 2.0轉換費用主要包括專業服務、項目管理和記錄在SG&A.
在……裏面2015年，我們啟動了重組計劃，以更好地調整成本和提高長期效率，包括通過設備整合、減少勞動力和剝離某些非戰略資產(“重組計劃”)來優化製造業，重組計劃包括重組和非重組費用。重組費用是與某些業務活動或設施關閉的搬遷或重組有關的費用，包括相關的離職費用。非重組費用主要是與裁員相關的員工遣散費，以減少裁員。費用主要以COS或SG&A(視情況而定)在我們的合併損益表中報告。這些調整計劃截至2019年12月31日已基本完成，我們已經支付了相應的費用。$351.7 百萬到目前為止。
102
一般來説，上述費用將以現金支付，但資產減記除外，這是非現金費用。以下是與調整和流程2.0轉換程序相關的總收費(扣除調整後的費用)的摘要 :
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | FPD | FCD | 小計-可報告段 | 沖銷和所有其他 | 合併共計 | ||||||||||||||
重組費用 | |||||||||||||||||||
水煤漿 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
水銀(一) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
(二)再税費用(二) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
$ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
非重組費用 | |||||||||||||||||||
水煤漿 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
水煤漿 | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
轉換電荷 | |||||||||||||||||||
SG&A | $ | — | $ | — | $ | — | $ | $ | |||||||||||
$ | — | $ | — | $ | — | $ | $ | ||||||||||||
總調整和改造費用 | |||||||||||||||||||
水煤漿 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
水煤漿 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
(二)再税費用(二) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
_____________________________
(1)包括在我們的調整計劃中包括的非戰略性製造設施的銷售收益。
(2)所得税費用(效益)包括退出税。
103
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | FPD | FCD | 小計-可報告段 | 沖銷和所有其他 | 合併共計 | ||||||||||||||
重組費用 | |||||||||||||||||||
水煤漿 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
水煤漿 | |||||||||||||||||||
(二)再分配所得税費用(一) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
非重組費用 | |||||||||||||||||||
水煤漿 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
水煤漿 | ( | ) | |||||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
轉換電荷 | |||||||||||||||||||
SG&A | $ | — | $ | — | $ | — | $ | $ | |||||||||||
$ | — | $ | — | $ | — | $ | $ | ||||||||||||
總調整和改造費用 | |||||||||||||||||||
水煤漿 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
水煤漿 | ( | ) | |||||||||||||||||
(二)再分配所得税費用(一) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
____________________________________
(1)所得税費用(福利)包括出口税和非抵扣費用。
104
以下是與調整方案有關的迄今總費用的摘要，扣除調整後的費用：
成立至今 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | FPD | FCD | 小計-可報告段 | 沖銷和所有其他 | 合併共計 | ||||||||||||||
重組費用 | |||||||||||||||||||
水煤漿 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
水煤漿 | |||||||||||||||||||
(二)再分配所得税費用(一) | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
非重組費用 | |||||||||||||||||||
水煤漿 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
水煤漿 | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
調整費用共計 | |||||||||||||||||||
水煤漿 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
水煤漿 | |||||||||||||||||||
(二)再分配所得税費用(一) | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
____________________________________
(1)所得税費用(福利)包括出口税和非抵扣費用。
重組費用是指與某些業務活動或設施關閉的搬遷或重組有關的費用，包括與關閉設施的僱員離職、合同終止費用、資產減記和其他費用有關的費用。遣散費主要包括與非自願解僱福利有關的費用。合同終止費用包括與終止經營租賃或其他合同終止費用有關的費用。資產減記包括固定資產的加速折舊、無形資產的加速攤銷、某些非戰略性資產的剝離和庫存減記。其他費用一般包括與僱員搬遷、資產搬遷、空置設施費用(即税收和保險)和其他費用有關的費用。
以下是調整方案的重組費用摘要，扣除調整後的費用：
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | 遣散費 | 合同終止 | 資產寫入-數據/(收益) | 其他 | 共計 | ||||||||||||||
水煤漿 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
水銀(一) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
(二)再税費用(二) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
_________________________
(1)主要包括在我們的調整計劃中包括的非戰略性製造設施的銷售收益。
(2)所得税費用(效益)包括退出税。
105
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | 遣散費 | 合同終止 | 資產寫入 | 其他 | 共計 | ||||||||||||||
水煤漿 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
水煤漿 | |||||||||||||||||||
(二)再分配所得税費用(一) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
_____________________________________
(1)所得税費用(福利)包括出口税和非抵扣費用。
以下是迄今與調整方案有關的重組費用總額摘要(扣除調整後的費用)：
成立至今 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | 遣散費 | 合同終止 | 資產寫入 | 其他 | 共計(1) | ||||||||||||||
水煤漿 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
水煤漿 | ( | ) | |||||||||||||||||
(二)再分配所得税費用(一) | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
_______________________________
(1)所得税費用(福利)包括出口税和非抵扣費用。
以下是與調整計劃的重組準備金有關的活動，主要是離職。2019年12月31日和2018:
(以千計) | 2019 | 2018 | |||||
1月1日的餘額， | $ | $ | |||||
收費 | |||||||
現金支出 | ( | ) | ( | ) | |||
其他非現金調整，包括貨幣(1) | ( | ) | ( | ) | |||
12月31日餘額， | $ | $ | |||||
_______________________________
(1)包括與資產剝離有關的遣散費的扣減二 2018年FPD地點和相關產品線。請參閲本年報附註3作進一步討論。
106
21. | 季度財務數據(未經審計) |
以下是未經審計的季度數據摘要2019和2018(百萬美元，但每股數據除外)：
2019 | ||||||||||||||||
四分之一 | 第四 | 第三 | 第二 | 第一 | ||||||||||||
銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
花卉服務公司的淨收益 | ||||||||||||||||
每股收益(1)： | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||
四分之一 | 第四 | 第三 | 第二 | 第一 | ||||||||||||
銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
花卉服務公司的淨收益 | ||||||||||||||||
每股收益(1)： | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||||||
_______________________________________
(1) | 每個季度的每股收益是獨立計算的。由於加權平均季度發行股票變動的影響，各季度的總和可能不等於全年總額。 |
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
項目9A. | 管制和程序 |
披露控制和程序
我們的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定的那樣，旨在提供合理的保證，確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情向我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，積累和通報這些信息，以便及時作出關於所需披露的決定。
與編制本年度年度報告(表10-K)有關2019年12月31日，我們的管理層在我們的首席執行幹事和首席財務幹事的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。2019年12月31日。根據這一評估，我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，我們的披露控制和程序在以下日期在合理的保證水平上是有效的2019年12月31日.
管理層關於財務報告內部控制的報告
107
我們的管理層在我們的首席執行幹事和首席財務幹事的監督和參與下，負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對這一術語作了界定。對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)，為財務報告的可靠性提供合理保證，併為外部目的編制財務報表。對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理的細節、準確和公正地反映我們資產的交易和處置情況；(2)提供合理保證，確保交易記錄是必要的，以便能夠按照美國公認會計原則編制財務報表，而且我們的收支只是根據管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。
我們的管理層在我們的首席執行幹事和首席財務幹事的監督和參與下，對我們對財務報告的內部控制進行了評估。2019年12月31日，根據Treadway委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的“內部控制-綜合框架”(2013年)中確定的標準。在此基礎上，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制是有效的。2019年12月31日，根據內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
截至目前，我們對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日，已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計，普華永道會計師事務所是我們的獨立註冊公共會計師事務所。
財務報告內部控制的變化
在本季度，我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)沒有任何變化。2019年12月31日這對我們財務報告的內部控制產生了重大的影響，或者合理的可能會對我們的內部控制產生重大影響。
其他
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何成效評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或現有政策或程序的遵守程度可能惡化。
項目9B.其他資料
沒有。
第III部
項目10. | 董事、執行主任及公司管治 |
本項目第10項所要求的信息是參照標題“董事和某些執行幹事的安全所有權”、“某些受益所有人的安全所有權”、“提案一：選舉董事”、“執行幹事”、“股東建議書和提名”、“拖欠第16(A)款報告”以及“某些關係和相關交易”標題下的所有信息而納入的。在我們關於2020年年度股東大會的明確委託書中2020年5月21日. 代理聲明將在不遲於 2020年4月10日
我們已通過一套行為守則，適用於所有董事、人員及僱員，包括我們的首席行政總裁、首席財務主任及首席會計人員，或履行類似職能的人士。我們的行為準則可在公司網站www.flow serve.com上查閲，標題為“投資者-公司治理”。我們打算在修訂或放棄的日期後4個工作日內，在網站上公佈對“行為守則”某些條款的未來修正，以及對授予執行幹事和董事的“行為守則”的豁免。
108
項目11. | 行政薪酬 |
本項目11所要求的資料是參照標題“行政補償”、“提議二：關於行政補償的諮詢表決”、“違法者第16(A)節報告”、“董事和某些執行官員的安全所有權”、“賠償委員會聯鎖和內幕參與”和“某些關係和相關交易”標題下的所有信息而納入的。在我們關於2020年年度股東大會的明確委託書中2020年5月21日. 代理聲明將在不遲於 2020年4月10日
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 |
本項目第12項所要求的信息是通過引用標題“董事和某些執行官員的安全所有權”、“某些受益所有人的安全所有權”、“公平賠償計劃信息”和“執行賠償”項下的所有信息而納入的。在我們關於2020年年度股東大會的明確委託書中2020年5月21日. 代理聲明將在不遲於 2020年4月10日
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 |
本項目第13項所要求的信息是參照標題“董事會的作用；公司治理事項”、“董事會委員會”和“某些關係和相關交易”下的所有信息而納入的。在我們關於2020年年度股東大會的明確委託書中2020年5月21日. 代理聲明將在不遲於 2020年4月10日
項目14. | 主要會計費用和服務 |
本項目14所要求的信息是通過引用標題“其他審計信息”下的所有信息而納入的。在我們關於2020年年度股東大會的明確委託書中2020年5月21日. 代理聲明將在不遲於 2020年4月10日
第IV部
項目15. | 展品、財務報表附表 |
(A)作為本年度報告的一部分提交的基本文件：
1. 合併財務報表
下列合併財務報表及其附註作為本年度報告的一部分提交：
獨立註冊會計師事務所報告
弗勞斯公司合併財務報表：
合併資產負債表2019年12月31日和2018:
在本報告所述期間，三年中的每一年2019年12月31日:
綜合收入報表
綜合收益報表
股東權益合併報表
現金流動合併報表
合併財務報表附註
109
2. 合併財務報表附表
以下合併財務報表表作為本年度報告的一部分提交：
附表II-估價及符合資格的Accounts. | 114 |
沒有列入本年度報告的財務報表附表被省略，因為它們不適用，或者所要求的信息顯示在合併財務報表或其附註中。
3. 展品
陳列品 沒有。 | 描述 | |
3.1 | 重述“流動服務公司法團註冊證明書”(參照截至2013年6月30日止的第10-Q號表格(檔案編號001-13179)的註冊季報附錄3.1)。 | |
3.2 | 流動服務公司附例，經修訂和重訂，自2019年12月12日起生效(參閲2019年12月12日註冊官關於表格8-K(檔案編號001-13179)的現行報告的附錄3.1)。 | |
4.1 | 高級義齒，日期為2012年9月11日，由弗勞斯公司和美國銀行全國協會擔任託管人(參考2012年9月11日註冊官關於表格8-K(檔案編號001-13179)的表4.1)。 | |
4.2 | 第一次補充義齒，日期為2012年9月11日，由弗勞斯公司、其某些子公司和美國銀行全國協會擔任託管人(參閲登記官關於2012年9月11日表格8-K(檔案編號001-13179)的最新報告的附件4.2)。 | |
4.3 | 第二次補充義齒，日期為2013年11月1日，由Flowservice公司、其某些子公司和美國銀行全國協會擔任託管人(參見登記官關於2013年11月1日表格8-K(檔案編號001-13179)的最新報告的附件4.2)。 | |
4.4 | 第三次補充義齒，日期為2015年3月17日，由Flowservice公司、其某些子公司和美國銀行國家協會擔任託管人(參考登記官關於2015年3月17日表格8-K(檔案編號001-13179)的最新報告的附件4.2)。 | |
4.5+ | 註冊人證券的描述。 | |
10.1 | 日期為2019年7月16日的信貸協議，日期為美國銀行弗勞斯公司，作為瑞士銀行、信用證簽發人和行政代理人以及其中提到的其他放款人(參考2019年7月16日登記人關於表格8-K(檔案編號001-13179)的表10.1)。 | |
10.2 | 經修訂及重整的“流動服務公司董事現金延期計劃”，2009年1月1日起生效(參閲截至2008年12月31日止的註冊主任表格10-K(檔案編號001-13179)表10.7)。 | |
10.3 | 經修訂及修訂的“流動服務公司董事股票延期計劃”，日期為2009年1月1日(參閲截至2008年12月31日止的註冊主任表格10-K(檔案編號001-13179)表10.8)。 | |
10.4 | 無保留遞延補償福利計劃信託，日期為2011年2月11日(參考截至2010年12月31日的登記表10-K年度報告(檔案號001-13179)表10.8)。 | |
10.5 | 弗勞斯公司遞延補償計劃(參照2000年12月31日終了年度註冊機構表10-K(檔案編號001-13179)表10.23)* | |
10.6 | 經修訂及重訂的“流動服務公司延遲補償計劃”第1號修訂，由2000年6月1日起生效(參閲截至2002年12月31日止的註冊人表格10-K(檔案編號001-13179)的表10.50)。 | |
10.7 | “流動服務公司延遲補償計劃”的修訂日期為2005年12月14日(參照截至2004年12月31日止的“註冊人表格10-K(檔案編號001-13179)”表10.70所示)。 | |
10.8 | 由2000年6月1日起修訂及重述的“流動服務公司遞延補償計劃”第3號修正案(參閲截至2007年12月31日止的“註冊人表格10-K”(檔案編號001-13179)表10.22)。 | |
10.9 | 弗勞斯公司高級管理人員退休計劃，2018年11月2日起修訂並重報(參考2018年12月31日終了年度登記表表10-K(檔案號001-13179)表10.13所示)。 | |
110
陳列品 沒有。 | 描述 | |
10.10 | 弗勞斯公司補充行政退休計劃，2018年11月2日起修訂並重報(參考2018年12月31日終了年度登記表表10-K(檔案號001-13179)表10.14)。 | |
10.11 | 流動服務公司股權及獎勵補償計劃(參照註冊人在附表14A的委託書(檔案編號001-13179)附錄A)(2009年4月3日)* | |
10.12 | 弗勞斯公司2020年長期激勵計劃(參考2019年4月11日註冊人代理聲明附錄A(檔案編號001-13179))。 | |
10.13 | “人員限制性公約協議”的格式(參照截至2006年3月9日註冊官關於表格8-K(檔案編號001-13179)的表10.1)* | |
10.14 | 所有董事及高級人員的補償協議表格(參閲截至2015年12月31日為止的年度註冊報告表10-K(檔案編號001-13179)的表10.47)。 | |
10.15 | 截止2017年2月6日，弗勞斯公司和R.Scott Rowe公司和R.Scott Rowe公司之間的提供函(參見截至2017年2月8日登記人關於表格8-K(檔案編號001-13179)的當前報告的表10.1)。 | |
10.16 | Flow service Corporation Change in Control Severance Plan，2018年11月2日起修訂並重新聲明(參考截至2018年9月30日的季度報告表10-Q(檔案號001-13179)的表10.1)* | |
10.17 | 弗勞斯公司執行幹事週轉金計劃，2018年11月2日起修訂並重述(參考2018年12月31日終了年度註冊官表10-K年度報告(檔案編號001-13179)表10.20)。 | |
10.18 | 流動服務公司年度獎勵計劃，經修訂及重訂，由2017年2月14日起生效(參閲截至2016年12月31日止的註冊人表格10-K(檔案編號001-13179)的表10.44)。 | |
14.1 | 弗勞斯公司員工行為守則(參考截至2019年8月15日註冊官關於表格8-K(檔案編號001-13179)的表14.1)。 | |
21.1+ | 註冊官的附屬公司。 | |
23.1+ | 普華永道股份有限公司同意。 | |
31.1+ | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行幹事的認證。 | |
31.2+ | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | |
32.1++ | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 | |
32.2++ | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 | |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | |
104 | 該公司截至2019年12月31日的年度報告(表10-K)的首頁，格式為內聯XBRL(見表101)。 | |
_______________________________________
* | 管理合同及補償性計劃和安排鬚作為本年度報告的證物提交表格10-K。 | |
+ | 隨函提交。 | |
++ | 隨函附上。 | |
111
項目16.表格10-K摘要
無
112
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
弗勞斯公司 | |
副： | /S/C/R.斯科特·羅 |
R.Scott Rowe 總裁兼首席執行官 | |
日期：2020年2月17日
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/S/CCT羅傑L.Fix | 非執行主席 | 2020年2月17日 | ||
羅傑·L·菲克斯 | ||||
/S/C/R.斯科特·羅 | 主席、首席執行官和主任(首席執行幹事) | 2020年2月17日 | ||
R.Scott Rowe | ||||
S/John E.Roueche，III | 副總裁兼臨時財務主任 (首席財務及會計主任) | 2020年2月17日 | ||
John E.Roueche，III | ||||
/S/Sujeet Chand | 導演 | 2020年2月17日 | ||
蘇吉特·錢德 | ||||
/s/暗色Ruby R.Chandy | 導演 | 2020年2月17日 | ||
魯比·R·錢迪 | ||||
/S/Gayla J.Delly | 導演 | 2020年2月17日 | ||
蓋拉·J·德利 | ||||
/S/C.John R.Friedery | 導演 | 2020年2月17日 | ||
約翰·弗裏德里 | ||||
/S/Cor John L.Garrison | 導演 | 2020年2月17日 | ||
約翰·加里森 | ||||
/S/Sc.Joseph E.Harlan | 導演 | 2020年2月17日 | ||
約瑟夫·哈蘭 | ||||
/s/高等級邁克爾C.麥克默裏 | 導演 | 2020年2月17日 | ||
Michael C.McMurray | ||||
/S/RickJ.Mills | 導演 | 2020年2月17日 | ||
裏克·米爾斯 | ||||
/S/Readm David E.Roberts | 導演 | 2020年2月17日 | ||
戴維·羅伯茨 | ||||
113
弗勞斯公司
附表II-估價及合資格賬目
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017
描述 | 餘額 年初 | 加法 向.收取費用 費用和費用 | 加法 向.收取費用 其他 帳目- 收購 和相關調整數 | 從儲備金中扣除的款項 | 年底結餘 | ||||||||||||
(以千計) | |||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||
可疑賬户備抵(A)： | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
遞延税項資產估值免税額(B)： | ( | ) | |||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||
可疑賬户備抵(A)： | ( | ) | |||||||||||||||
遞延税項資產估值免税額(B)： | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
2017年12月31日終了年度 | |||||||||||||||||
可疑賬户備抵(A)： | ( | ) | |||||||||||||||
遞延税項資產估值免税額(B)： | ( | ) | |||||||||||||||
_______________________________________
(a) | 從儲備金中扣除的是註銷的帳户和收回的款項。 |
(b) |
114