美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-K
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(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
的過渡時期 到
委員會檔案編號：001-38147
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(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) (識別號) | |
(724 ) 416-8300
(地址，包括郵編，電話號碼，包括區號，登記人的主要行政辦公室)
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根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(G)條登記的證券：無
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如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是 ☐ 不 ☒
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不 ☒
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。是 ☒/.☐
通過檢查標記，説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一)：
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ /.☒
註冊人的非聯營公司所持有的普通股的總價值(為此目的將註冊人的所有執行官員和董事視為註冊人的附屬公司)的總價值約為$717,967,071 截至2019年6月30日，註冊人最近一次完成第二財季的最後一個營業日，根據紐約證券交易所在該日報告的普通股收盤價。
截至二零二零年一月二十四日，該註冊人普通股的流通股數目為25,932,618 股票。
以參考方式納入的文件：
CONSOL能源公司為將於2020年5月8日舉行的股東年會所作的代理聲明的部分內容被納入第三部分第10、11、12、13和14項。
目錄 | ||
頁 | ||
第一部分 | ||
第1項 | 商業 | 6 |
項目1A。 | 危險因素 | 29 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 49 |
項目2. | 特性 | 49 |
項目3. | 法律程序 | 49 |
項目4. | 礦山安全衞生管理安全數據 | 49 |
第二部分 | ||
項目5. | 註冊人普通股及相關股東事項市場及權益證券發行者購買 | 50 |
項目6. | 選定財務數據 | 52 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 53 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 76 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 77 |
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧 | 134 |
項目9A. | 管制和程序 | 134 |
項目9B. | 其他資料 | 136 |
第III部 | ||
項目10. | 註冊主任及行政主任 | 136 |
項目11. | 行政薪酬 | 136 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 136 |
項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 136 |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 136 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 137 |
簽名 | 140 | |
2
第一部分
本年度報告中引用的重要定義
• | “CONSOL能源”、“我們的公司”和“本公司”是指CONSOL能源公司。及其在2017年11月28日或之後的子公司，以及在2017年11月28日之前與CONSOL礦業公司及其子公司的子公司，但在2017年11月28日或之前對公司財務狀況、經營結果、現金流量和其他業務活動的任何討論，如與煤炭業務具體有關，則除外，在這種情況下，此類提及應指前任； |
• | “Btu”是指一個英國熱單位； |
• | 2017年11月28日之前的“煤炭企業”是指我們的前母公司對賓夕法尼亞礦業集團(PAMC)的所有權益和某些相關的煤炭資產，包括我們的前母公司在CONSOL煤炭資源有限公司(CONSOL)的所有權，該公司擁有PAMC 25%的股權，CONSOL海洋碼頭和位於北阿巴拉契亞、中阿巴拉契亞和伊利諾伊盆地的未開發煤炭儲量(Greenfield儲量)以及某些相關的煤炭資產和負債。2017年11月28日或之後的“煤炭業務”指的是CONSOL能源公司對煤炭業務的興趣。本報告中對歷史資產、負債、產品、企業或活動的提及，一般是指煤炭企業在完成分離和分配之前作為原母公司的一部分進行的歷史資產、負債、產品、企業或活動； |
• | “CONSOL海運碼頭”是指作為分離的一部分轉移到公司的位於巴爾的摩港的碼頭業務。在2017年11月28日之前，CONSOL海運碼頭被命名為CNX海洋碼頭。作為2017年11月28日分離和分配的一部分，該碼頭改名為CONSOL海運碼頭； |
• | “分配”是指2017年11月29日公司發行的普通股和流通股按比例分配給原母公司的股東； |
• | “前母公司”是指CNX資源公司及其合併子公司； |
• | “普通合夥人”指的是特拉華州有限責任公司CONSOL煤炭資源有限責任公司。2017年11月28日以前，CONSOL煤炭資源有限責任公司被命名為CNX煤炭資源有限責任公司； |
• | “綠地儲量”是指該公司在北阿巴拉契亞、中阿巴拉契亞和伊利諾伊盆地擁有但與賓夕法尼亞礦業集團無關的未開發儲量； |
• | “mmBtu”是指100萬英國熱單位； |
• | “合作伙伴關係”、“CCR”或“CONSOL煤炭資源”是指特拉華州的有限合夥企業，擁有賓夕法尼亞礦業集團25%的完整權益，是唯一的運營商。在2017年11月28日之前，該夥伴關係被命名為CNX煤炭資源有限公司(CNX)及其在紐約證券交易所(NYSE)交易的公共部門，代號為“CNXC”。作為2017年11月28日分離的一部分，該夥伴關係將其名稱改為CONSOL煤炭資源有限公司(CONSOL)，並將其紐約證券交易所代碼改為“CCR”； |
• | “賓夕法尼亞礦業綜合體”或“PAMC”是指煤礦、煤炭儲量及相關資產和業務，主要位於賓夕法尼亞州西南部，公司擁有75%的股份，合夥企業擁有25%的股份； |
• | “前身”歷史資產、負債、產品、企業或活動，一般是指煤炭企業的歷史資產、負債、產品、企業或活動，是在分離完成前作為原母公司的一部分進行的； |
• | “可採煤儲量”是指該公司在確定儲量時可經經濟和合法開採或生產的經證實和可能的煤炭儲量，同時考慮到採礦回收和選煤廠的產量； |
• | “分離”是指將煤炭業務與我們以前母公司的其他業務分開，並建立一個獨立的公開上市公司(公司)，以持有分配後與煤炭業務相關的資產和負債。 |
3
前瞻性陳述
本年度報告中關於表10-K的某些陳述是聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”。除歷史事項外，本年度報告表10-K中討論的事項是前瞻性陳述(如1934年“證券交易法”(“交易所法”)第21E節所界定的，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果和結果與我們前瞻性報表所表達或暗示的結果大不相同。因此，投資者不應過分依賴前瞻性報表來預測實際業績.前瞻性聲明可能包括對具體項目的時間和成功的預測和估計，以及我們未來的生產、收入、收入和資本支出。當我們使用“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“估計”、“預期”、“意圖”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“意志”或它們的否定詞或其他類似的表達方式時，包含這些詞的陳述通常是前瞻性的陳述。當我們描述涉及風險或不確定性的戰略時，我們是在做出前瞻性的陳述.本年度報告中關於表10-K的前瞻性陳述僅在本年度報告表10-K的日期發表；除非證券法要求，否則我們不承擔任何更新這些報表的義務，並告誡您不要過度依賴它們。我們的這些前瞻性聲明是基於我們目前對未來事件的預期和假設。雖然我們的管理層認為這些期望和假設是合理的，但它們本身就會受到重大業務、經濟、競爭、監管和其他風險、意外事件和不確定因素的影響。, 其中大部分是難以預測的，其中許多是我們無法控制的。這些風險、意外事故和不確定因素除其他事項外，與下列事項有關：
• | 我們的客户經營的任何行業的經濟狀況惡化可能會減少對我們產品的需求，損害我們收集客户應收賬款的能力，並損害我們獲取資本的能力； |
• | 由於一些我們無法控制的因素，煤炭價格波動和劇烈波動，包括相對於我們產品的需求、天氣以及替代燃料的價格和可得性而言，供過於求； |
• | 煤炭價格的持續下跌影響了我們的經營業績和現金流； |
• | 設備大量停機或無法獲得設備、部件或原材料； |
• | 採煤作業所用商品或資本設備的價格下降或增加； |
• | 我們的客户延長現有合同或以優惠條件簽訂新的長期煤炭合同； |
• | 我們對大客户的依賴； |
• | 如果客户信譽下降或不履行合同，我們無法向客户收取貨款； |
• | 我們無法獲得經濟上可採的更多煤炭儲量； |
• | 發電機的需求減少和煤耗模式的變化； |
• | 運輸設施和其他系統的可用性和可靠性，鐵路、駁船、加工和運輸設施及其他將煤炭運往市場的系統的中斷以及運輸成本的波動； |
• | 由於煤炭行業的競爭性質而喪失我們的競爭地位，或由於這些行業的產能過剩而使我們的競爭地位喪失，損害了我們的盈利能力； |
• | 外匯波動可能對我國煤炭在國外的競爭力產生不利影響； |
• | 美國和外國政府最近採取的行動和今後就貿易採取行動的可能性； |
• | 與我們生產的大部分產品在國際市場上銷售有關的風險； |
• | 煤炭使用者轉用其他燃料，以符合與煤炭燃燒排放有關的各種環境標準； |
• | 應對氣候變化的可能條例以及任何已通過的條例的影響，包括任何與温室氣體排放有關的法規對我們的運營成本以及對煤炭市場的影響； |
• | 要求能源公司對氣候變化影響負責的訴訟的影響； |
• | 政府對煤炭作業過程中產生的有害物質和廢物排放到水或空氣中的影響，以及對有害物質和廢物的處置和清理的影響； |
• | 煤炭作業固有的風險，包括地質條件不利、設備故障、長壁設備移出延誤、鐵路脱軌、安全違規或恐怖行為及其他危險造成的意外破壞，設備重大建築或修理的延誤、火災、爆炸、地震活動、事故和天氣條件； |
• | 未按可接受的條件獲得或續訂保證書，這可能影響我們獲得填海和煤炭租賃義務的能力； |
• | 未獲得足夠的保險； |
• | 在單一地理區域運作； |
• | 與在我們土地上作業的石油和天然氣鑽工及分銷商協調業務的效果； |
• | 我們無法以令人滿意的條件為資本支出籌措資金； |
• | 可持續性得分低的影響，這可能導致某些投資基金將我們的證券排除在考慮之外，而投資者則產生負面的看法； |
• | 新的或現有的關税和其他貿易措施的影響； |
4
• | 我們無法找到合適的收購目標或將未來收購的業務整合到我們的業務中； |
• | 取得、維護和更新煤炭經營的政府許可證和批准書； |
• | 嚴格的聯邦和州僱員健康和安全條例的影響，包括監管機構關閉我們業務的能力； |
• | 與我們過去或目前的煤炭業務有關的環境污染或據稱環境污染可能引起的賠償責任； |
• | 資產退休債務和某些其他負債的影響； |
• | 估算我國經濟可採煤炭儲量的不確定性； |
• | 各種法律程序的結果，包括本文中更充分描述的結果； |
• | 未開發儲量的所有權鏈缺陷，或未能獲得更多的財產，以完善我們的煤炭所有權； |
• | 與員工有關的長期負債； |
• | 我們的債務協議的風險，我們的債務和利率的變化影響我們的經營結果和現金流量； |
• | 套期保值交易對我國現金流量的影響； |
• | 我們的附屬公司信用協議對我們的現金流的影響； |
• | 一個或多個第三方未能履行其從前父母處獲得的某些責任，或未能履行其根據各種安排所承擔的義務，而我們的前父母保證履行這些義務，我們對前父母負有賠償義務； |
• | 恐怖襲擊或網絡事件造成的信息盜竊、數據腐敗、業務中斷和(或)經濟損失； |
• | 我國多年煤炭銷售合同中的某些規定，在不利的經濟條件下可以提供有限的保護，並可能造成經濟處罰或允許客户終止合同； |
• | 公司可能無法留住和吸引合格人員，因此可能會更多地依賴第三方承包商； |
• | 我們可能得不到夥伴關係的分發； |
• | 未能對財務報告保持有效的內部控制； |
• | 與我們與前父母分離有關的某些風險； |
• | 國內税務局(“國税局”)確定分配或某些相關交易應視為應納税交易； |
• | 公司普通股、潛在股價波動和未來稀釋的不確定性； |
• | 證券分析師對我們缺乏或負面評論的後果； |
• | 我們可能宣佈的紅利的時間不確定； |
• | 不確定我們是回購普通股還是未償債務證券； |
• | 限制在公司註冊證書、章程和特拉華州法律中獲取我們的能力，以及由此對我們普通股的交易價格產生的影響； |
• | 股東不能在特拉華州法院以外的任何法院對我們提起法律訴訟；以及 |
• | 其他不可預見的因素。 |
上述因素並不是詳盡無遺的，也不一定是按重要程度排列的。有關可能導致實際結果與前瞻性聲明中的因素大不相同的其他信息包括在“危險因素“本報告其他地方。公司拒絕公開更新任何前瞻性聲明的意圖或義務，無論是對新信息、未來事件或其他方面的迴應，除非適用法律規定。
5
項目1. | 商業 |
一般
自1864年以來，我們和我們的前輩一直在開採煤炭，主要是在阿巴拉契亞盆地。該公司於2017年6月21日在特拉華州成立，並於2017年11月28日成為一家獨立的上市公司，當時我們的前母公司將煤炭和天然氣業務分拆為兩家獨立上市公司。作為分離的一部分，我們的前母公司向該公司轉移了大量與煤炭有關的資產，包括賓夕法尼亞礦業集團、CONSOL煤炭資源有限公司、CONSOL海運碼頭、伊特曼礦和位於阿巴拉契亞盆地北部(“NAPP”)、中阿巴拉契亞盆地(“CAPP”)和伊利諾伊盆地(“ILB”)的約15億噸綠地儲量。
我們的主要執行辦公室的地址是1000個CONSOL能源驅動器，套房100，賓夕法尼亞州佳能堡15317。我們在http://www.consolenergy.com/。網站所包含或連接的信息將不被視為包含在本文件中，您在作出投資決定時不應依賴任何此類信息。
本節討論的所有美元金額均為百萬美元，但單位金額除外，除非另有説明。
我們公司
我們是一家領先的、低成本的高質量煙煤生產商，致力於在阿巴拉契亞盆地開採和生產煤炭，因為我們有能力以有競爭力的價格高效地生產和交付大量高質量的煤，我們的礦山戰略位置以及我們管理團隊的行業經驗。
PAMC中的煤之所以有價值，是因為它的能量含量很高(以每磅Btu為單位)，硫和其他雜質含量相對較低，而且熱塑性很強，可用於冶金和熱力應用。我們利用這些理想的質量特點和我們廣泛的物流網絡，直接由諾福克南方鐵路公司和CSX鐵路公司提供服務，積極地將我們的產品推銷到美國東部戰略選定的、表現最好的發電廠客户的廣闊基礎上。我們還利用CONSOL海洋碼頭的運作協同作用，向歐洲、亞洲、南美洲和非洲以及加拿大的熱力和冶金終端用户出口我們的煤炭。
我們的業務，包括PAMC和CONSOL海運碼頭，一直創造着強勁的現金流。截至2019年12月31日，PAMC控制着6.694億噸高質量的匹茲堡煤層儲量，足以滿足大約23.5年的滿負荷生產。此外，我們擁有或控制着位於NAPP、CAPP和ILB的大約15億噸的綠地儲備，我們認為這些儲備為未來的增長和貨幣化提供了機會。我們的願景是通過這一核心資產基礎的安全、合規和高效運作，最大限度地產生現金流，同時從戰略上減少債務，通過股票回購或股息返還資本，並在審慎的情況下，將資本分配給引人注目的增長機會。
我們的核心業務包括：
• | 賓夕法尼亞礦業集團：包括貝利礦、恩洛福克礦、哈維礦和中央選煤廠在內的PAMC擁有豐富的優質煤炭儲量。我們從匹茲堡8號煤層開採我們的儲量，這是一個巨大的連續形成的高btu煤，是理想的高生產率，低成本的長壁作業。對PAMC的設計進行了優化，使其能在低成本的基礎上生產出大量的煤。由於技術先進的長壁採礦系統、物流基礎設施和安全，我們能夠以較低的運營成本維持較高的產量。我們所有的煤礦都使用長壁採礦，這是一種高度自動化的地下采礦技術，與其他地下采礦方法相比，它以較低的成本生產大量煤炭。我們在PAMC擁有75%的不分割股權，其餘的25%由CCR擁有，如下所述。 |
• | CCR所有權：康索爾能源公司通過CCR的普通合夥人直接或間接擁有61.5%的股份，其中包括1.7%的普通合夥人權益和59.8%的有限合夥人權益。截至2019年12月31日，CCR的資產包括對PAMC 25%的不分割股權和完全的運營控制權。 |
6
• | 康索爾海運碼頭：通過我們的子公司CONSOL海運碼頭有限責任公司，我們通過巴爾的摩港提供煤炭出口碼頭服務。該碼頭既可以儲存煤炭，也可以從鐵路車廂直接將煤炭裝載到船隻中。它也是美國東海岸唯一的主要煤炭碼頭，由兩條鐵路--諾福克南方公司和CSX運輸公司--提供服務。 |
• | 伊特曼礦：位於西弗吉尼亞州懷俄明縣的伊特曼礦的建設於2019年下半年開始；預計在新的選煤廠完工後，該礦將於2021年全面投產。公司在全面投產後，預計每年將有大約90萬噸高質量、低容量的煉焦煤生產能力。 |
• | 綠地儲量：我們在NAPP、CAPP和ILB擁有大約15億噸優質、未開發的煤炭儲量。 |
下面是顯示我們重要屬性位置的地圖：
該公司的使命是通過安全和順從地生產負擔得起的、可靠的能源和通過創新的技術和堅持不懈的努力實現利潤增長來改善生活和社區。我們的核心價值觀--安全、合規和持續改進--是公司身份的基礎，也是管理層如何定義持續成功的基礎。我們相信，公司豐富的資源基礎，加上這些核心價值，使管理層能夠創造長期價值。我們相信，在美國，使用煤作為電力的燃料來源將持續許多年。此外，我們最近宣佈的伊特曼項目預計將受益於與全球基礎設施需求有關的需求。
7
與公司有關的其他信息，包括收入、盈虧計量、總資產和地理區域的財務信息，載於項目8.財務報表和補充數據“本年報表格10-K。
我們與CONSOL煤炭資源有限公司的關係
康索爾煤炭資源有限公司是一家公開上市的有限合夥公司，其公共部門在紐約證券交易所(NYSE：CCR)上市交易。CCR持有賓夕法尼亞礦業集團25%的股權，並對其擁有完全的運營控制權。
CCR由其普通合夥人CONSOL煤炭資源有限責任公司的董事會和執行官員管理和運營，其中許多人也是該公司的執行官員。普通合夥人是公司的全資子公司，公司有權任命普通合夥人的整個董事會，包括其獨立董事。CCR的會員無權選舉普通合夥人的董事，也不能直接或間接地參與CCR的管理。普通合夥人的執行官員由我們或我們的某些附屬公司給予補償。根據我們與CCR的總括協議，CCR向我們償還與薪酬相關的費用(包括工資、獎金、獎勵報酬和其他金額)，這些費用與高管薪酬中可分配給該高管為普通合夥人提供服務的部分有關。
與分離有關，我們的前母公司將其在CCR的所有所有權轉讓給了公司，其中包括：(I)5，006，496個共同單位和11，611，067個下屬單位(代表60%的有限合夥權益)；(Ii)1.7%的普通合夥人權益和所有獎勵分配權(“IDRs”)。下屬單位無權從中央利益委員會獲得任何分配，除非中央銀行每季度至少向每個共同單位分配0.5125美元。2019年8月，在向CCR的有限合夥人單位支付截至2019年6月30日的季度現金後，下屬單位以一對一的方式轉換為代表CCR有限合夥人權益的共同單位，這是因為滿足了CCR合夥協議中規定的終止從屬期的某些條件。IDR使持有者有權從每季度超過0.5894美元的運營盈餘中獲得最高達48%的可得現金的增加百分比。48%的最高分配額不包括普通合夥人或其附屬公司在共同單位或其擁有的普通合夥人權益上可能得到的任何分配。
我們的戰略
我們的戰略是通過安全和順從地經營我們的業務，開發和擴大我們現有的煤炭資產，以及參與全球煤炭市場，來增加股東的價值。公司的煤炭資產符合我們的長期戰略目標.我們目前的生產，包括從貝利，恩洛福克和哈維礦生產，可以在國內或國外銷售，無論是熱煤或高揮發性冶金煤。這些低成本的煤礦，有五個長壁，生產一種比許多北阿巴拉契亞煤低硫的高btu匹茲堡煤層。我們在中央選煤廠的現場物流基礎設施包括一個雙批火車裝車設施，每小時可裝載多達9000噸煤和19.3英里的軌道，連接諾福克南方公司和CSX擁有的一級鐵路線，這大大提高了我們滿足客户運輸需求的效率。這些煤礦及其物流基礎設施，以及我們100%擁有的CONSOL海運碼頭，由諾福克南方公司和CSX公司提供服務，將使我們能夠繼續參與世界熱煤和冶金煤市場的競爭。為國內和國際市場提供優質熱煤和交叉冶金煤的能力提供了巨大的選擇。我們還開始探索和投資於煤炭的一些創新和可持續利用。
為了繼續執行我們的戰略，我們將繼續堅持和追求以下戰略目標：
有選擇地擴大我們的業務，通過利用與我們的資產和專門知識的協同作用來最大化股東價值。
我們計劃明智地引導我們的業務產生的現金流向那些給我們的股東帶來最大價值創造潛力的機會，特別是那些利用與我們的資產基礎和/或我們管理團隊的專長的協同作用的機會。為此，我們計劃定期、嚴格地評估煤炭行業和相關行業的有機增長和收購、合資企業和其他業務安排的機會，以補充我們的核心業務。如果長期市場條件有利的話，PAMC和我們的綠地儲備都為有機增長項目提供了潛力。例如，我們積極參與持續改進或研究開發項目，通過使用技術和自動化提高我們中央選煤廠和採礦作業的生產力，例如中央選煤廠的去瓶頸項目、採煤機自動化技術以及數據可視化和分析。
8
我們定期評估我們的綠地儲備，以確定有機增長機會，我們相信，這些機會可以增加我們的業務價值。因此，我們宣佈在2019年5月開始伊特曼礦項目，這將增加一個新的冶金煤產品流，我們的產品組合完成後。我們與Martinka礦和樺樹礦有關的綠地儲量為冶金煤空間提供了更多的潛在有機增長機會，與Mason Dixon和River礦項目有關的綠地儲量為NAPP提供了潛在的有機增長機會。我們的管理團隊在開發、經營和銷售各種煤炭資產方面具有豐富的經驗，具備評估有機和外部增長機會的能力。我們計劃仔細權衡任何資本投資決定和現金的其他用途，以確保我們為股東提供最大的價值。
我們還在尋求各種替代和創新的煤炭用途，以使我們的業務多樣化。例如，在2019年12月，我們收購了CFOAM公司25%的股權。(CFOAM)，該公司以煤炭為原料生產高性能的碳泡沫產品，可用於工業、航天、軍事和商業產品市場。對CFOAM的投資是我們對煤炭產品空間的第一次投資.我們還與俄亥俄大學和其他一些行業合作伙伴在能源部資助的項目，以開發煤-塑料複合材料，可用於工程複合甲板和其他建築產品。此外，我們還與OMNIS Bailey有限責任公司合作開發了一家煉油廠，該煉油廠將把廢煤泥水轉化為一種高質量的碳產品，可用作其他高價值應用的燃料或原料，以及一種有潛力用作農業用途土壤改良劑的礦物產品。如果成功地全面實施，該項目有可能每年增加150萬噸的潔淨煤生產，而不增加原煤的開採。
繼續將我們的煤炭銷售份額擴大到我們的核心市場領域中業績最好的鐵路發電廠，同時機會主義地追求出口和交叉冶金機會。
我們計劃通過繼續將煤炭出售給位於美國東部核心市場地區的戰略選定的、性能最好的鐵路發電廠，以儘量減少我們的市場風險和實現最大化。在2019年，我們國內最大的發電廠客户包括10家工廠，每一家工廠都運送了50多萬噸PAMC煤。這些最大的發電廠客户在2019年佔我們國內煤炭發貨量的81%，在1月至10月(最近一個月有數據可查)，他們的加權平均裝機容量係數比其他NAPP鐵路線廠高出15%(最近一個月有數據可查)，而且沒有人宣佈計劃在今後五年內退休。我們已經將這些工廠的份額從2012年的12%提高到2019年前10個月的39%，我們相信，我們可以通過取代NAPP、CAPP和其他流域的競爭力較低的供應來繼續增長這一份額。我們還繼續致力於優化我們的頂級客户工廠的組合，並確定和滲透新的工廠，我們認為這些工廠符合我們的戰略目標，將很適合我們的煤炭。
雖然我們大部分的生產都是針對我們已經建立的國內電廠客户基礎，其中許多是通過年度或多年合同獲得的，但我們也繼續使我們的投資組合多樣化，我們將越來越多的產品投放於熱工和交叉冶金市場。我們有一份向出口商出售煤炭的多年合同，從2018年第二季度開始，並將延續到2020年第二季度。收縮體積由約70%的熱煤和30%的交叉冶金煤組成。
當市場強勁時，這些市場為我們提供了價格上行，當市場疲軟時，這些市場為我們提供了穩定的交易量。2020年和2021年，我們的合同頭寸，截至2020年2月11日，分別為95%和43%，假設煤炭年銷售量在我們的指引區間的中點。我們相信，我們的承諾和合同的立場是很好的平衡，並提供多樣化的利益.
通過安全、合規和持續改進，推動卓越的運營。
我們打算繼續專注於我們的核心價值觀，即安全、合規和持續改進。我們經營着煤炭行業中一些生產效率最高、成本最低的地下煤礦，同時制定了一些行業的最高安全和合規標準。2015年至2019年，我國煤礦安全衞生局(“MSHA”)的可報告事故率比全國平均地下煙煤事故率低約40%。此外，在截至2019年12月31日的12個月內，我們的MSHA在每100次檢查中的顯着性和實質性(“S&S”)引用率比行業MSHA S&S引文率低約59%。我們相信，我們對安全和合規的關注提高了我們運營的可靠性，從而促進了長期的客户關係，降低了支持更高利潤率的運營成本。與我們持續改進的核心價值一致，我們的生產率從2014年的每名員工每小時5.69噸提高到2019年的7.10噸，並在同一時期降低了每噸煤炭銷售的現金成本17%。我們打算繼續提高我們的業務的經濟競爭力，積極確定、追求和實施效率改進和新技術，在不損害安全或合規的情況下降低單位成本。
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通過各種融資工具進入資本市場的能力
自分離和分配以來，我們產生了大量的自由現金流，這使我們能夠機會主義地再融資和償還債務。這降低了我們資產負債表上的槓桿，提高了流動性，使我們能夠追求有吸引力的有機增長機會和增值收購。我們不斷尋求提高我們的資本市場能力，在需要時提供更多資金，以擴大我們的業務。我們相信CONSOL能源公司能夠進入資本市場，根據市場情況不時地籌集債務和股權融資。此外，我們還保持將非核心資產貨幣化的能力，所得收益可用於滿足我們未來的增長需求。
我們的競爭優勢
我們相信，由於以下競爭優勢，我們能夠很好地執行我們的商業戰略：
專注於由行業領先的利潤率和優化的生產水平支持的自由現金流生成。
我們打算繼續專注於保持高利潤率，優化我們的高質量儲備的生產，並利用我們廣泛的物流基礎設施和廣闊的市場範圍。PAMC的低成本結構，高質量的產品，良好的鐵路和港口基礎設施，以及多樣化的最終用户基礎，使其能夠在各種市場條件下以正的現金利潤率運輸大量煤炭。例如，儘管最近國內市場形勢嚴峻，主要原因是天氣相對温和、天然氣價格低、電力需求停滯和可再生能源滲透率增加，導致美國煤炭總產量從2015年至2019年下降了約22%，但PAMC在同一時期設法增加了大約20%的產量。通過我們最近的資本投資計劃，我們優化了我們的採礦業務和物流基礎設施，以可持續地降低我們的現金運營成本。此外，我們與長期客户羣簽訂的多年、承諾和定價的合同組合將提高我們在各種商品價格環境中保持高利潤率的能力。我們相信，這些因素將使我們能夠保持平均每噸高於競爭對手的利潤率，並使我們能夠在整個商品價格週期中保持盈利能力。
廣闊的、優質的儲備基地
PAMC擁有大量優質煙煤儲量.我們從匹茲堡8號煤層開採我們的儲量，這是一個巨大的連續形成的高btu煤，是理想的高生產率，低成本的長壁作業。截至2019年12月31日，PAMC擁有6.694億噸可採煤炭儲量，足以支持大約23.5年的全產能生產。我們的煤的有利品質使我們能夠競爭更廣泛的燃煤發電廠的需求，而在典型的熱含量較低的盆地(ILB和粉河流域(“pb”))，高硫含量(ILB和NAPP的大多數地區)和較高的氯含量(ILB的某些地區)的開採業務相比。我們剩餘的儲備平均總熱含量為12，940 Btu/lb，而來自pRb、ILB、CAPP和NAPP其餘部分的生產平均分別約為8，700 Btu/lb、11，300 Btu/lb、12，100 Btu/lb和12，500 Btu/lb(根據截至2019年6月30日為止的美國發電廠交付量環境影響評估報告的平均質量)。此外，我們的剩餘儲量平均含硫量為2.36%，而ILB的平均硫產量為2.9%，其餘NAPP的平均硫含量為3.4%(同樣，根據截至2019年6月30日的三年發電廠交付數據)。由於我們的btu含量高，成本低，我們2019年的噸總銷售成本平均為每mmBtu 1.44美元，低於過去20多年來路易斯安那州亨利中心天然氣現貨價格的平均水平，即使考慮到交付成本和發電廠效率的差異，也為與天然氣競爭提供了堅實的基礎。除了與太平洋軍委會有聯繫的大量後備基地之外, 我們在NAPP、CAPP和ILB的15億噸綠地儲量包括熱儲和冶金儲量，並在市場條件允許的情況下為有機增長或貨幣化提供了額外的選擇。
世界級、資金充足、成本低廉的朗沃爾礦業集團
自2006年以來，我們已在PAMC投資超過26億美元，開發技術先進、大規模的長壁採礦作業以及相關的生產和物流基礎設施。因此，PAMC是NAPP中生產效率最高、效率最高的煤礦企業，2018-2019年平均每僱員小時平均煤炭產量為7.35噸，而目前正在運營的NAPP長壁礦的每僱員小時平均煤炭產量為5.23噸。在截至2019年12月31日的一年中，PAMC每員工小時生產7.10噸煤，而目前所有其他NAPP長壁礦的平均每僱員小時產量為5.28噸。我們相信，我們對PAMC的大量資本投資將使我們能夠保持高產量、低運營成本和良好的安全和環境合規記錄，我們認為這是在整個商業和商品價格週期中支持穩定的財務業績和現金流的關鍵。
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具有先進的配送能力和良好的關鍵物流基礎設施的戰略定位採礦業務
我們的物流基礎設施和靠近美國東部的燃煤發電廠為我們提供了運營和營銷的靈活性，降低了向我們的核心市場交付煤炭的成本，並使我們能夠實現更高的“船上交貨價”(FOB)。我們相信，與我們的許多競爭對手，特別是ILB和pRb的生產商相比，我們在向我們的核心市場的客户交付貨物和向東海岸港口進行國際航運方面具有顯著的運輸成本優勢。例如，根據可公開獲得的數據和內部估計，我們認為，與ILB礦相比，我們礦井的運輸成本優勢(不計btu差異)，向歐洲和印度的外國消費者交付的煤炭每噸約4至7美元，向卡羅萊納州國內客户交付的煤炭每噸高達3至5美元，向中大西洋各州的國內客户交付煤炭的成本優勢更為明顯。我們能夠在中央選煤廠容納來自諾福克南方和CSX的多個單元列車，其中包括一個雙批裝載設施，每小時可裝載多達9，000噸潔淨煤和19.3英里的鐵軌，使機車能夠從空置的入站列車無縫過渡到我們設施內滿載的出站列車。此外，PAMC在美國擁有獲得出口基礎設施的特殊機會。通過我們100%擁有的CONSOL海運碼頭，由諾福克南方鐵路公司和CSX鐵路公司提供服務，我們能夠以優質的熱能和交叉冶金煤參與世界海運煤炭市場。
強大的，良好的客户基礎，支持合同數量
我們擁有完善的客户基礎和多樣化的客户基礎，主要由位於美國東部的國內電力生產公司組成。由於我們長期的合作關係、生產和交貨的可靠性、有競爭力的價格和高質量的煤炭質量，我們已經成功地與客户簽訂了多年的煤炭銷售協議。我們在2019年的銷售超過94%是給2018年投資組合中的客户公司，而我們所有在2019年國內最大的發電廠客户(這是我們在2019年裝運了至少50萬噸PAMC煤的10家工廠)已經連續五年進入我們的產品組合。此外，為了減輕我們對燃煤電廠退休的風險，我們已經從戰略上發展了我們的客户羣，包括那些在可預見的未來經濟上處於有利地位並配備了最先進的環境控制的發電廠。在2019年，我們的銷售都沒有賣給那些宣佈計劃在未來五年內退休的國內電廠客户。此外，在2019年佔國內煤炭發貨量81%的十大客户工廠中，沒有一家宣佈計劃在未來5年內退休。這些頂級電廠在2019年1月至10月的加權平均裝機容量係數比其他NAPP鐵路線廠高出15%(最近一個月有數據可查)，突顯了它們在充滿挑戰的電力市場中的經濟競爭力。自2012年以來，該公司在這十家工廠的市場份額從12%提高到39%。
除了我們強大的國內客户羣外，我們還通過與一家領先的煤炭貿易和中介客户的長期商業關係，與國際煤炭消費者保持着廣泛的市場份額，從而使我們能夠很好地進入海運煤炭市場。我們已將PAMC煤出口到海運、熱力和交叉冶金市場，從2015-2016年平均每年550萬噸(約佔年銷售額的23%)增長到2019年的900萬噸(約佔年銷售額的33%)。
經驗豐富的管理團隊和運營團隊
我們的管理和運營團隊擁有(一)擁有、開發和管理複雜的熱力和冶金煤炭開採業務的重要專門知識，(二)與整個煤炭行業的客户、鐵路和其他參與者建立了寶貴的關係，(三)在熱工和冶金市場為我們的煤產品開發新的應用程序和客户方面取得了技術資源和證明的成功，以及(四)在整個商品週期的各個部分以可靠和成本效益的方式成功地建立、加強和管理煤炭資產的良好記錄。我們打算利用這些品質，繼續成功地發展我們的煤礦資產，同時有效和靈活地管理我們的業務，以最大限度地增加運營現金流。
康索爾能源的資本支出預算
2020年，CONSOL能源公司預計將投入1.25億至1.45億美元的資本支出。該公司不斷評估潛在的收購。
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詳細煤炭作業
可採煤儲量
該公司對可採煤儲量的估計是根據賓夕法尼亞礦業集團的長壁礦截至2019年12月31日的工作面位置在內部估算的。2019年12月31日的儲量是使用與往年相同的技術和假設估算的。這些估計是根據地質數據、煤炭所有權信息以及目前和擬議的礦井計劃估算的。Consol Energy的可採煤儲量是在確定儲量時可以經濟和合法地開採或生產的已探明和可能的儲量，同時考慮到採礦回收和選煤廠的產量。這些估計數定期更新，以反映過去的煤炭生產、最新的煤礦計劃、新的鑽井信息以及其他地質或採礦數據。收購或處置煤炭資產也將改變這些估計。採礦方法的改變可能增加或降低煤層的開採基礎，選煤廠工藝的變化也是如此。更新或修改公司可採煤炭儲量估計的能力僅限於勘探組，所有修改都有文件記載。
“儲備”被SEC行業指南7定義為在確定儲量時經濟和合法開採或生產的礦藏的一部分。行業指南7將儲量分為“已探明(計量)儲量”和“可預測(指示)儲量”，其定義如下：
• | “已探明(測量)儲量”儲量：(A)根據露頭、溝槽、巷道或鑽孔所揭示的尺寸計算數量；根據詳細抽樣的結果計算品位和(或)質量；(B)視察、取樣和測量的地點距離如此之近，地質特徵如此明確，儲量的大小、形狀、深度和礦物含量都已確定。 |
• | “可能的(指示的)儲備。”儲量，其數量、等級和(或)質量是根據與已探明(測量)儲量類似的信息計算的，但檢查、取樣和測量的地點相距較遠，或以其他方式間隔較小。這種保證程度雖然低於已探明的(測量)儲量，但其程度很高，足以在觀測點之間保持連續性。 |
公司儲量估算中置信水平觀察點間距的依據是美國地質調查通告891(美國地質調查的煤炭資源分類系統)中的指導方針。康索爾能源公司對探明儲量的估計具有最高程度的地質保證。由於匹茲堡煤層具有眾所周知的連續性，探明儲量的估算是基於等於或小於3000英尺的觀測點，而對可能儲量的估計則是從3，000英尺到7，920英尺之間的觀測點計算的。
該公司對可採煤儲量的估計不依賴於孤立的觀察點。不考慮以單一觀測點為基礎的小儲量；大面積觀測點之間的連續性對於已探明或可能存在的儲量是必要的。
該公司的可採煤儲量屬於美國商業銷售的煤種範圍。煤的市場性取決於其在某一特定用途中的使用價值，而這取決於煤的質量，包括硫含量、灰分含量和熱值。現代電廠鍋爐設計方面可以彌補煤質的差異。因此，該公司的所有煤炭都可以用於發電行業。此外，該公司的一些儲備表現出適合煉焦的熱塑性行為，如果市場動態有利，它就能夠從在冶金市場向焦化廠和利用現代煉焦技術的鋼鐵製造商銷售這種煤獲得更大的利潤。這一交叉市場的加入進一步保證了CONSOL能源的可開採煤炭儲量具有商業銷售價值。
截至2019年12月31日，該公司估計可採煤炭儲量為22億噸。截至2019年12月31日，PAMC擁有6.694億噸可採煤炭儲量，足以支持大約23.5年的全產能生產。對該公司可採煤儲量的估計歷來是由內部地質學家和工程師以及獨立的第三方估計的。儲備估算和評估過程由獨立的第三方定期審計，以確保準確性。
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公司可採煤炭儲量為8130萬噸未開發儲量，分為高、中、低三種煤種。此外，世界各地對冶金煤的需求使我們的一些可採煤儲量得以作為冶金煤出售，這些煤炭目前被歸類為熱煤，但具有某些性質。作為交叉冶金煤銷售熱煤的程度取決於多種因素，包括儲量的質量特點、最終使用的客户和市場條件的具體質量要求和制約因素(這些因素影響着客户是否被迫在其混合煤中替代質量較低的交叉煤以獲得更高質量的冶金煤以實現經濟效益)。這一交叉市場的加入為該公司提供了額外的保證，即其所有可回收的煤炭儲量都可在商業上銷售。
該公司將煤炭儲量分配給賓州礦業集團內的每個煤礦。我們分配給賓夕法尼亞礦業公司的煤炭總量一般足以支持我們目前的採礦許可期限內的開採。根據聯邦法律，我們必須每五年更新一次採礦許可證。所有指定的準備金都有其所需的許可證或政府批准，或者很有可能獲得這些批准。此外，賓夕法尼亞礦業公司可能還可以獲得尚未分配的額外儲量。我們認為這些儲備是可以利用的。可開採儲量是指現有采礦業集團可以利用該建築羣的現有基礎設施開採和加工該地區煤炭的可採煤儲量。開採無障礙儲備不需要額外的資本支出，而不需要超出延長或繼續正常開採進度所需的資本支出，例如豎井下沉或建造門户設施。
由於我們的許多地雷彼此相距很近，一些儲量可能不止一個地雷可供使用。在下表中，為某一礦場指明的可動用儲量是根據我們對現有采礦計劃的審查得出的，反映了我們對哪一枚地雷最有可能使用該儲量的最佳判斷。分配的煤炭儲量和未分配的煤炭儲量是可開採的煤炭儲量，可以擁有或租賃。這些租約的期限最長達30年，一般規定通過相關礦的預期壽命續簽。這些續約可通過支付最低版税來行使。根據目前的採礦計劃，所報告的指定儲量將在現有租約期限內或在可能的租約續簽期內開採。
賓夕法尼亞礦業集團
賓夕法尼亞礦業集團。賓夕法尼亞採礦綜合體位於賓夕法尼亞州的埃農，由三個深長壁採礦作業組成，即貝利礦、恩洛福克礦和哈維礦，以及一個集中的選礦廠。對PAMC的設計進行了優化，使其能在低成本的基礎上生產出大量的煤。除其他外，由於其技術先進的長壁採礦系統、後勤基礎設施和安全，PAMC能夠以較低的運營成本維持較高的產量。PAMC的所有礦山都使用長壁採礦，這是一種高度自動化的地下采礦技術，與其他地下采礦方法相比，它以較低的成本生產大量煤炭，許多已獲批准的許可證可長達十年之久。PAMC通常經營五個長壁和15-17個連續開採段.目前PAMC的年生產能力約為2，850萬噸煤。中央選煤廠通過傳送帶連接到PAMC的每個礦井，每小時清洗和加工8，200噸原煤。PAMC在中央選煤廠的現場物流基礎設施包括一個雙批列車裝車設施，每小時可裝載多達9，000噸潔淨煤和19.3英里的軌道，連接諾福克南方公司和CSX擁有的一級鐵路線，這大大提高了PAMC滿足客户運輸需求的效率。
貝利礦場。貝利礦是賓夕法尼亞礦業集團開發的第一座礦場。截至2019年12月31日，貝利礦指定和可利用的儲備基地共有1.153億噸清潔可回收煤，平均總熱含量約為每磅12，890 Btus，平均每毫升二氧化硫約為4.36磅。該斜坡和初始風洞的建造始於1982年。該邊坡的開發深度約為600英尺，隨着斜坡底部的開發，商業煤的生產於1984年開始。長壁採礦於1985年開始生產，第二個長壁於1987年投入使用。2010年，一個新的斜坡和陸上帶系統投入使用，使貝利礦的很大一部分被封鎖。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，貝利礦生產12.2, 12.7和12.1分別有一百萬噸煤。貝利礦通常僱用6至7個連續採礦單位，為其長壁板開發主幹道和大門道路。
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恩洛福克礦場。恩洛叉礦位於貝利礦的正北。截至2019年12月31日，恩洛福克礦指定和可利用的儲備基地共有3.245億噸清潔可回收煤，平均總熱含量約為每磅12 940 Btus，平均每mmBtu約為3.30磅二氧化硫。最初的地下開發是從貝利礦開始的，當時恩洛福克斜坡正在建造中。一旦斜坡底部得到開發，斜坡帶開始運作，就會建造封條將這兩個礦井分開。隨着坡底的發展，商品化煤炭生產於1989年開始。長壁採礦於1991年開始，第二個長壁於1992年上線。2014年，一個新的斜坡和陸上帶系統投入使用，恩洛福克礦的很大一部分被密封。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，恩洛福克礦生產10.0, 9.9和9.2分別有一百萬噸煤。恩洛福克礦通常僱用6至7個連續採礦單位，為其長壁板開發主幹道和大門道路。
哈維·米恩。哈維礦位於貝利和恩洛福克礦場的正東。截至2019年12月31日，哈維礦指定和可利用的儲備基地共有2.296億噸清潔可回收煤，平均總熱量約為每磅12 950 Btus，平均每毫升二氧化硫約為3.80磅。類似於恩洛福克礦，哈維礦場是從貝利礦場的斜坡底部發展而來的。哈維礦場的斜坡一旦投入使用，就建造封條將這兩座礦山分開，原來的斜坡專門用於哈維礦場，這消除了除其他外開發一個新的斜坡、通風井和門户設施的大量資本支出的需要。2009年開始開發哈維礦，2011年開始建造配套地面設施。長壁採礦於2014年3月開始生產。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，哈維礦場5.0, 5.0和4.8分別有一百萬噸煤。哈維礦通常使用三個連續採礦單位為其長壁面板開發主幹道和大門道路。哈維礦現有的基礎設施，包括底層開發、斜坡帶和材料處理系統，有能力增加一個增量式的永久長壁採礦系統，同時增加礦山開發和資本投資。
伊特曼操作
伊特曼5號礦場。伊特曼第五礦位於懷俄明縣，西弗吉尼亞州，大約2.5英里西北的伊特曼鎮，西弗吉尼亞州。礦場將進入波卡洪塔斯3接縫(P3)使用一個方框切割的漂移入口附近露頭沿仍在運行的空穴。在西弗吉尼亞州南部和西弗吉尼亞州西部的阿巴拉契亞煤田，包括伊特曼5號儲量周圍的地區，P3煤層已經並將繼續廣泛開採。截至2019年12月31日，伊特曼礦指定和可利用的儲備基地共有2 060萬噸可回收潔淨煤，足以滿足大約23年的滿負荷生產。這些儲量含有0.99%的硫、7.6%的灰分和19.2%的揮發性物質。伊特曼5號礦計劃採用4~6個連續採煤機進行地下采煤，達到每年約90萬噸潔淨煤的預期生產能力。該礦目前正在開發中，預計將持續大約18個月，而附近的一個選煤廠正在獲準和建造中。
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下表列出了關於賓夕法尼亞礦業公司可採煤儲量的補充資料。
Consol Energy賓夕法尼亞礦業公司 | ||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日和2018年12月31日已探明和可能分配和可利用的煤炭儲量 | ||||||||||||||||||||||
可回收 | ||||||||||||||||||||||
平均 | 受熱 | 煤炭儲量(已收到)(2, 3, 4) | ||||||||||||||||||||
製備 | 採掘 | 價值(1) | 噸 | |||||||||||||||||||
設施 | 儲備 | 煤 | 高度 | (BTU/lb) | 擁有 | 租賃 | 千百萬 | |||||||||||||||
地雷/儲備 | 位置 | 班級 | 接縫 | (腳) | 典型 | 範圍 | (%) | (%) | 12/31/2019 | 12/31/2018 | ||||||||||||
PA採礦業務 | ||||||||||||||||||||||
貝利 | 埃農 | 指定操作 | 匹茲堡 | 7.5 | 12,900 | 12,600 – 13,170 | 59% | 41% | 77.3 | 62.3 | ||||||||||||
可接近 | 匹茲堡 | 7.5 | 12,890 | 12,820 – 13,110 | 43% | 57% | 38.0 | 101.1 | ||||||||||||||
恩洛福克斯 | 埃農 | 指定操作 | 匹茲堡 | 7.4 | 13,050 | 12,660 – 13,260 | 99% | 1% | 72.7 | 82.0 | ||||||||||||
可接近 | 匹茲堡 | 7.6 | 12,910 | 12,460 – 13,340 | 74% | 26% | 251.8 | 251.6 | ||||||||||||||
哈維 | 埃農 | 指定操作 | 匹茲堡 | 6.9 | 13,060 | 12,850 – 13,230 | 90% | 10% | 41.2 | 43.6 | ||||||||||||
可接近 | 匹茲堡 | 7.7 | 12,930 | 12,720 – 13,070 | 92% | 8% | 188.4 | 157.9 | ||||||||||||||
已分配的業務和可訪問性共計 | 669.4 | 698.5 | ||||||||||||||||||||
(1) | 儲量的熱值(總熱值)是根據每一礦/儲備級的預測質量計算的，假定煤是在一定程度上與每個礦井/綜合選煤廠的正常滿負荷運轉相一致的。預測的質量是根據勘探樣品分析結果得出的，這些分析結果已經根據預期的水分以及採礦和選煤的效果進行了調整。 |
(2) | 根據可採煤的存在面積、煤層厚度和鑽孔巖心試驗確定的平均密度來估算可採煤儲量。對這一估計數作了調整，以考慮到在開採期間將無法回收的煤炭，以及在開採後進行煤炭加工後所發生的損失。儲備噸是按收到的基礎上，根據預期的產品濕度報告.儲量只報告那些由所有權或租賃控制的煤層。 |
(3) | 由於匹茲堡煤層的連續性是眾所周知的，而且由於觀測點之間的保證程度相差很小，本表中的可採儲量是已探明儲量和可能儲量的彙總，考慮到根據現行法律使用現有采礦方法生產可銷售產品所涉及的所有采礦和準備損失，可以合理地回收這些儲量。 |
(4) | 可採煤儲量包括基於99%長壁開採回收率、25%至40%連續開採回收率和95%選煤廠效率的貧化和採礦回收損失。可採煤炭儲量是根據我們的遠期合同、各種煤炭指數(如api 2)和其他可觀察的遠期市場指標(如天然氣和電力遠期定價)得出的前瞻性價格來評估的，以確定儲量是經濟的。 |
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下表提供了關於伊特曼礦可採煤炭儲量的補充資料。
康索爾能源ITMANN礦 | |||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日已探明和可能分配和可利用的煤炭儲量 | |||||||||||||||||||||||||||
可回收 | |||||||||||||||||||||||||||
平均 | 無水分 | 煤炭儲量(已收到)(2, 3, 4) | |||||||||||||||||||||||||
製備 | 採掘 | 質量(1) | 噸 | ||||||||||||||||||||||||
設施 | 儲備 | 煤 | 高度 | (%) | 擁有 | 租賃 | 千百萬 | ||||||||||||||||||||
地雷/儲備 | 位置 | 班級 | 接縫 | (腳) | 硫磺 | 灰分 | 卷 | (%) | (%) | 證明 | 極有可能 | 共計 | |||||||||||||||
伊特曼行動 | |||||||||||||||||||||||||||
伊特曼5號 | 伊特曼河 | 指定操作 | 波卡洪塔斯3 | 4.5 | 0.95 | 8.4 | 18.4 | —% | 100% | 4.2 | 1.4 | 5.6 | |||||||||||||||
可接近 | 波卡洪塔斯3 | 4.5 | 1.01 | 7.4 | 19.5 | 12% | 88% | 5.8 | 9.2 | 15.0 | |||||||||||||||||
已分配的業務和可訪問性共計 | 10.0 | 10.6 | 20.6 | ||||||||||||||||||||||||
(1) | 所顯示的儲量質量值是根據每一礦/儲量級的預測質量計算的，假設煤炭是在區域第三方選煤廠合理預期的範圍內清洗的。預測質量是從勘探樣品分析結果中得出的，這些分析結果已調整到無水分的基礎上，並考慮到採礦和選煤的效果。 |
(2) | 根據可採煤的存在面積、煤層厚度和鑽孔巖心試驗確定的平均密度來估算可採煤儲量。對這一估計數作了調整，以考慮到在開採期間將無法回收的煤炭，以及在開採後進行煤炭加工後所發生的損失。儲備噸是按收到的基礎上，根據預期的產品濕度報告.儲量只報告那些由所有權或租賃控制的煤層。 |
(3) | 可採煤儲量是指在根據現行法律使用現有采礦方法生產可銷售產品所涉及的所有采礦和準備損失的情況下可以回收的已探明和可能的儲量。 |
(4) | 可採儲量估計數包括稀釋損失和採礦回收損失，其依據是持續採礦者的回收率通常在40%至70%之間，以及95%的選煤廠效率在礦山計劃的壽命內。利用低揮發性冶金煤的遠期價格對可採煤儲量進行評估，以確定儲量是否經濟。 |
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下表按地區列出了我們分配的非作業和未分配的可採煤儲量：
康索爾能源分配非作業和未分配可採煤儲量 截至2019年12月31日和2018年12月31日 | ||||||||||||
可回收 | ||||||||||||
可採儲量(2) | 煤炭儲量 | |||||||||||
噸 | (噸) | |||||||||||
受熱 | 擁有 | 租賃 | 千百萬 | (百萬) | ||||||||
產煤區 | 價值(1)(Btu/lb) | (%) | (%) | 12/31/2019 | 12/31/2018 | |||||||
北阿巴拉契亞(賓夕法尼亞州，俄亥俄州，西弗吉尼亞州北部) (3) | 11,400 – 14,000 | 85% | 15% | 1,080.9 | 1,080.9 | |||||||
阿巴拉契亞中部(弗吉尼亞州，西弗吉尼亞州南部) | 12,400 – 14,100 | 87% | 13% | 138.6 | 164.9 | |||||||
伊利諾伊盆地(伊利諾斯州，西肯塔基州，印第安納州) | 11,600 – 12,000 | 77% | 23% | 316.4 | 316.4 | |||||||
共計 | 84% | 16% | 1,535.9 | 1,562.2 | ||||||||
_______________
(1) | 北部阿巴拉契亞州和阿巴拉契亞中部分配的非作業和未分配煤炭儲量的熱值(總熱值)估計數是根據收到的，包括在開採或加工過程中可能增加的水分以及煤層上方或下方巖石稀釋的調整數。對於指定的非經營性煤炭儲量，這些估計採用以前使用的採礦和加工方法。伊利諾伊盆地未分配儲量的熱值估計主要基於勘探鑽探巖心數據，這些數據可能不包括開採或加工過程中增加的水分的調整，也不包括煤層上方或下方巖石稀釋的調整。 |
(2) | 可採儲量是根據可採煤的存在面積、煤層厚度和鑽孔巖心試驗確定的平均密度來估算的。對這一估計數作了調整，以考慮到在開採期間將無法回收的煤炭，以及在開採後進行煤炭加工後所發生的損失。儲備噸是按收到的基礎上，根據預期的產品濕度報告.儲量只報告那些由所有權或租賃控制的煤層。 |
(3) | 14330萬噸北阿巴拉契亞租賃噸由合併煤炭公司控制，該公司是我們前母公司的前子公司，於2013年12月出售。截至提交文件時，這些噸仍由合併煤炭公司控制，但在CONSOL能源公司的儲量中顯示，因為有約束力的協議規定，這些噸將在將基礎租約轉讓給CONSOL Energy時釋放給CONSOL能源公司。 |
.
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下表按類型(熱煤與冶金煤)、區域和硫含量(以磅表示)對公司的煤進行分類。所以2/MMBtu)。該表還將冶金煤分類為高揮發分、中揮發分和低揮發分，這是根據揮發分含量確定的。
康索爾能源探明可採煤炭儲量 | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日按產品分類(百萬噸) | ||||||||||||||||
≤1.20磅。 | >1.20≤2.50磅。 | >2.50磅。 | 百分比 | |||||||||||||
按區域分列 | S02/MMBtu | S02/MMBtu | S02/MMBtu | 共計 | 產品 | |||||||||||
冶金： | ||||||||||||||||
高容量瀝青(NAPP) | — | 39.6 | — | 39.6 | 1.8 | % | ||||||||||
Med Vol.I瀝青(CAPP) | 5.1 | — | — | 5.1 | 0.2 | % | ||||||||||
低瀝青(CAPP) | 16.0 | 20.6 | — | 36.6 | 1.7 | % | ||||||||||
粉末冶金 | 21.1 | 60.2 | — | 81.3 | 3.7 | % | ||||||||||
熱(1): | ||||||||||||||||
納普 | — | 22.4 | 1,688.3 | 1,710.7 | 76.8 | % | ||||||||||
卡普 | 46.0 | 71.5 | — | 117.5 | 5.3 | % | ||||||||||
ILB | — | 101.1 | 215.3 | 316.4 | 14.2 | % | ||||||||||
總熱 | 46.0 | 195.0 | 1,903.6 | 2,144.6 | 96.3 | % | ||||||||||
C.= | 67.1 | 255.2 | 1,903.6 | 2,225.9 | 100.0 | % | ||||||||||
佔總數的百分比 | 3.0 | % | 11.5 | % | 85.5 | % | 100.0 | % | ||||||||
_______________
(1) | 14330萬噸北阿巴拉契亞的產品由整合煤炭公司控制，該公司是我們前母公司的前子公司，於2013年12月出售。在提交這份文件時，這些噸仍由合併煤炭公司控制，但在CONSOL能源公司的儲備中顯示，因為有約束力的協議規定，這些噸將在將基礎租約轉讓給CONSOL Energy時釋放給CONSOL能源公司。 |
我們租賃或購買的煤炭財產的所有權以及這些財產的邊界由我們在租賃或獲得這些財產時由我們保留的律師事務所核實。根據行業慣例，在計劃開發或開採財產之前大約五年對摘要和產權報告進行審查和更新。如果將來發現未開發儲量的所有權或邊界缺陷，可能會對礦藏的控制和礦藏權產生不利影響。
下表列出了我們在截止年度內從特許權使用費支付中獲得的特許權使用費總噸位和收入(扣除相關費用)。2019年12月31日, 2018和2017.
共計 | 共計 | |||
版税 | 版税 | |||
噸位 | 收入* | |||
年 | (單位：千) | (單位：千) | ||
2019 | 6,171 | $19,919 | ||
2018 | 6,656 | $21,917 | ||
2017 | 7,656 | $26,023 | ||
*不包括在2019年12月31日終了年度、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了年度分別收到的2 289美元、2 805美元和2 066美元的高級採礦特許權使用費。
租給第三方的特許權使用費噸位不包括在我們報告的生產噸數量中。可收回儲量不包括我們出租給第三方的財產的儲量。
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生產
在最後一年2019年12月31日公司生產的100%來自地下礦山，並配備了長壁採礦系統。該公司在地質有利、儲量充足的地下礦山採用長壁採礦技術。地下長壁採礦採用連續開採單元，為長壁板開發主幹道和閘道。長壁系統高度機械化，資金密集，以便有效地在長壁板內開採煤。與其他類型的礦山相比，採用長壁系統的礦井具有較低的可變成本結構，與其他地下采礦方法相比，可獲得較高的生產率水平。由於該公司有大量的儲備適合這些業務，公司相信這些長壁礦可以以較低的增量成本增加產能。
下表顯示了該公司截至年底的礦山產量，以百萬噸計2019年12月31日, 2018和2017、每個礦山的位置、類型、每個礦山使用的設備類型、運輸方法以及每一個礦山建立或獲得的年份。
製備 | 噸生產 | 年 | |||||||||||||||||
設施 | 水雷 | 採掘 | (以百萬計) | 已建立 | |||||||||||||||
水雷 | 位置 | 類型 | 設備 | 運輸 | 2019 | 2018 | 2017 | 或獲得 | |||||||||||
PA採礦業務 | |||||||||||||||||||
貝利 | 埃農 | U | LW/CM | R R/B | 12.2 | 12.7 | 12.1 | 1984 | |||||||||||
恩洛福克斯 | 埃農 | U | LW/CM | R R/B | 10.0 | 9.9 | 9.2 | 1990 | |||||||||||
哈維 | 埃農 | U | LW/CM | R R/B | 5.0 | 5.0 | 4.8 | 2014 | |||||||||||
共計 | 27.3 | 27.6 | 26.1 | ||||||||||||||||
*由於四捨五入，表格不得相加。
U | – | 地下 |
LW | – | 長壁 |
釐米 | – | 連續採煤機 |
R | – | 鋼軌 |
R/B | – | 開往駁船或船隻的鐵路 |
煤炭營銷
下表列出了所述期間公司生產的噸、銷售量和平均銷售價格：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
公司生產的PA採礦業務Tons銷售(百萬) | 27.3 | 27.7 | 26.1 | |||||||||
每噸平均銷售價格-PA採礦業務 | $ | 47.17 | $ | 49.28 | $ | 45.52 | ||||||
我們出售我們的煤礦生產的煤和我們購買的從其他生產商轉售的更多的煤。我們在匹茲堡設有一個美國銷售辦事處。我們2019年煤炭銷售中約有66%用於美國發電機，我們2019年煤炭銷售中有33%是在出口市場上定價的，我們2019年煤炭銷售中有1%是面向其他國內客户銷售的。2018年，大約68%的煤炭銷售流向了美國的發電機，29%的2018年煤炭銷售在出口市場上定價，3%的2018年煤炭銷售流向了其他國內客户。我們2017年煤炭銷售額的大約65%來自美國發電機，32%的2017年煤炭銷售是在出口市場上定價的，3%的2017年煤炭銷售是面向其他國內客户的。我們從2019年的煤炭業務中銷售給了大約24名客户。在2019年期間，三個客户分別佔我們煤炭銷售額的10%以上，佔我們銷售額的70%左右。過去三年的年度冶金煤收入從7 700萬美元到9 950萬美元不等。
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煤炭合同與定價
我們通過強有力的業務關係，或通過正式的投標過程，通過機會將煤炭銷售給已有的客户羣。合同數量從一次裝運到數百萬噸煤炭的多年協議不等。平均合同期限為一至三年。作為一種正常的經營方式，我們努力延長或延長預定到期的合同。雖然沒有保證，但我們過去在續約或延長合約方面，一般都是成功的。在截至2019年12月31日的一年中，我們生產的煤炭中約有88%是以一年或一年以上的合同銷售的。
我們預計，到2020年，賓西法尼亞礦業綜合體的年銷售額將達到2450萬至2650萬噸。對一年或一年以下合同的煤炭定價一般是固定的。多年協議的煤炭定價一般提供機會，通過定價機制定期調整合同價格，定價機制包括以下一項或多項：
• | 有預售價格的固定價格合同； |
• | 定期談判價格，反映當時的市場狀況； |
• | 以約定的增減百分比為限的價格； |
• | 允許根據通貨膨脹指數或其他談判達成的指數進行定期價格調整的基價加升方法；或 |
• | 與電力價格正相關的調整。 |
我們每一份煤炭合同都規定了要交付的煤炭數量。雖然煤炭合同規定了交付數量，但雙方當事人可以在規定的範圍內改變交貨時間。煤炭合同通常載有不可抗力條款，允許任何一方在某些不可抗力事件期間暫停履約。不可抗力事件包括但不限於意外的重大地質條件或自然災害。根據合同的語言，某些合同可在不可抗力事件持續3至12個月後終止。
在我們2019年的銷售噸中，約66%銷往美國發電機，33%銷往出口市場，1%銷往其他國內客户。在我們2019年出口市場銷售的33%的噸中，有6%是在冶金市場上銷售的。在2019年，我們的煤炭銷售總收入的70%以上來自我們的前三大客户。截至2020年1月1日，我們與這些客户達成了多項銷售協議，這些協議在2020年至2023年的不同時間到期。
在過去三年中，我們從PAMC生產的煤的平均實現(每噸銷售價格)從2017年的每噸45.52美元，到2018年的每噸49.28美元，到2019年的每噸47.17美元。我們產品的定價在很大程度上取決於國內動力煤市場的狀況，在2017年、2018年和2019年，中國的火煤市場至少佔到了總銷售額的65%。
我們在國內熱力市場所能達到的價格取決於若干因素，包括：(一)北阿巴拉契亞煤的供需平衡；(二)用於發電的其他競爭性能源的價格，例如天然氣；(三)我們所服務地區的電力價格；(四)在這些地區競爭的其他盆地(包括CAPP、伊利諾伊盆地和公共關係科)的煤炭價格；(五)根據我們可能在不同市場條件下訂立的長期合同定價。天然氣價格下跌，再加上新的天然氣聯合循環發電廠和可再生能源的產能增加，給電力價格和燃煤發電需求帶來了壓力。這些因素影響到我們在國內熱市場上能夠達到的價格，因為舊的合同已經到期，取而代之的是新的合同。同樣，全球煤炭供應和需求的不平衡也可能造成出口熱市場和出口冶金市場定價的巨大差異。
終端服務
2019年，約1 260萬噸煤通過我們的子公司CONSOL海洋碼頭有限責任公司(CONSOL Marine Terminals LLC)運輸。運輸的噸位約有70%是由賓夕法尼亞礦業公司生產的。該碼頭既可以儲存煤炭，也可以從鐵路車廂直接將煤炭裝載到船隻中。它也是美國東海岸唯一的主要煤炭碼頭，由兩條鐵路--諾福克南方公司和CSX運輸公司--提供服務。CONSOL海洋碼頭擁有110萬噸的巨大儲存能力，儲存能力超過30英畝。該設施擁有廣泛的配煤能力，自2010年以來平均每年處理約1 120萬噸煤炭，潛在的最大生產能力約為每年1 500萬噸。
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非核煤資產與地表性質
我們擁有重要的煤炭資產，這些資產不在我們的短期或中期發展計劃之內。我們不斷探索這些非核心資產的貨幣化方式，包括出售、租賃、對合資企業的貢獻，或上述種種的結合，以提高這些資產的價值，造福於我們的股東。
分佈
煤炭主要通過鐵路車輛、船隻或這些運輸工具組合運輸，從公司的採礦業務向客户運輸。大多數客户協商自己的運輸費率，我們僱用運輸專家，他們與各種運輸供應商談判貨運和設備協議，包括鐵路、駁船線路、碼頭經營者、遠洋船舶經紀人和貨運公司為某些客户服務。
季節性
由於季節變化的影響，我們的業務在歷史上經歷了有限的變化。隨着電力用户使用更多的空調或暖氣，由於異常炎熱或寒冷的天氣，對燃煤發電的需求可能會增加。相反，温和的天氣會導致我們對煤炭的需求減弱。惡劣的天氣條件，如暴風雪或洪水，會影響我們通過陸上運輸系統運輸煤炭和通過鐵路運輸煤炭的能力。
競爭
煤炭行業具有很強的競爭力，許多生產商向所有使用煤炭的市場銷售。美國所有產煤盆地中都有許多大小生產者，我們與其中許多生產商競爭，包括向國外出口煤炭的生產者。國際貿易協定、貿易減讓和關税或其他政治和經濟安排的潛在變化可能使在美國以外國家經營的煤炭生產商受益。我們可能會因價格或其他因素而受到不利影響，這些公司將來可能會受益於優惠的對外貿易政策或其他安排。此外，煤炭在國際上以美元出售，因此，外國市場的一般經濟狀況和外幣匯率的變化可能使我們的國際競爭對手具有競爭優勢。如果我們的競爭對手的貨幣對美元或我們的國際客户的當地貨幣貶值，這些競爭對手可能會為我們的客户提供更低的煤炭價格。此外，如果我們海外客户的貨幣相對於美元大幅貶值，這些客户可能會尋求降低我們出售給他們的煤的價格。因此，貨幣波動可能對我國煤炭在國際市場上的競爭力產生不利影響，這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
煤炭價格、煤質特徵、運輸成本和供應可靠性是我們競爭的最重要因素。對煤炭的需求，以及我們能夠獲得的煤炭價格，都與國內發電行業的煤炭消費模式和國際煤炭消費者的消費模式密切相關。這些煤炭消費模式受到我們無法控制的許多因素的影響，其中包括對電力的需求，電力需求在很大程度上取決於美國的經濟活動和夏季和冬季的温度、政府的監管、技術發展以及相互競爭的燃料來源的位置、質量、價格和可得性。
與燃煤電廠相比，天然氣發電站的間接競爭效率相對更高，建造成本更低，也更容易獲得許可，因此在短期內最有可能取代大量燃煤發電，特別是來自老舊、效率較低的燃煤發電機的競爭。聯邦和州關於增加使用可再生能源電力的規定可能會影響我們對煤炭的需求。這些任務，再加上其他鼓勵使用可再生能源的措施，如税收抵免，可以使替代燃料來源與煤炭更具競爭力。
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法律法規
概述
我們的煤礦開採業務受到各種聯邦、州和地方環境、衞生和安全法規的制約。與我們的業務有關的條例要求我們取得許可證和其他許可證；在採礦作業完成後收回和恢復我們的財產；儲存、運輸和處置我們的作業所使用或產生的材料；管理地下采礦的地面沉降；控制水和空氣排放；保護濕地和瀕危植物和野生動物；以及確保僱員的健康和安全。此外，我國煤炭的發電工業和其他工業用户在其發電活動對環境的影響方面受到廣泛的管制，這可能影響我們對煤炭的需求。
遵守這些法律大大增加了採煤成本，而且有可能通過新的立法或條例，對我們的煤炭開採業務或我們的客户使用我們的煤炭的能力產生重大影響，並可能要求我們或我們的客户大幅度改變其業務或承擔大量費用。此外，這些法律有待修訂，並可能變得越來越嚴格。實施的最終效果可能是不可預測的，因為相關條例可能仍在制定之中，或須接受公眾通知、廣泛評論或司法審查。
以下是我們和我們的客户的業務活動所遵循的更重要的現有環境和工人健康和安全法律和條例的摘要，這些法規的遵守可能對我們的資本支出、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
環境法
清潔空氣法。“聯邦清潔空氣法”(CAA)以及相應的州和地方法律法規直接和間接地影響到煤礦開採的所有方面。CAA通過允許或修改某些設施的允許和排放控制要求，直接影響到我國的煤炭開採業務。CAA間接地影響了美國煤炭工業，因為它對燃煤發電廠或其他由我們的客户經營的工業設施的空氣排放進行了廣泛的管理。
煤的雜質在燃燒時被釋放到空氣中，CAA調節特定的排放，如硫、氮氧化物、微粒物質、汞和其他物質。除了在此討論的法規外，CAA方案，如危險空氣污染物的最大可達控制技術(MACT)排放限制，區域霾計劃，以及新源審查的許可要求等，可能直接或間接地影響我們的業務。這種限制燃煤發電廠或其他工業設施排放的法規可能增加運營成本，並影響對作為燃料來源的煤炭的需求，因此有可能影響我們的銷售量。此外，額外的環境法規增加了現有燃煤發電廠退役或被替代燃料來源取代的可能性，並降低了今後新建燃煤發電廠的可能性。近年來，有人建議廢除或修訂“民航局”下的多項規例；不過，這些規例在多大程度上會生效或在日後的行政機關中繼續存在，仍是一個未知數。
汞和空氣毒性標準規則。2012年，美國環境保護局(“環保局”)頒佈或最後確定了幾項關於燃煤和燃油發電廠新源性能標準(“NSPS”)的規則。nsps是以技術為基礎的標準，取決於特定的來源，如燃煤發電廠，並可能對使用煤炭作為燃料來源的成本產生重大影響。環境保護局2012年的汞和空氣毒性標準規則(“墊子規則”)為燃煤發電機組建立了微粒物質(“PM”)、二氧化硫(“so”)的NSPS。2)和氮氧化物(“否”)X“)“墊子規則”還規定了燃煤發電機組對汞等某些雜質的有害空氣污染物(“NESHAP”)的國家排放標準。與NSPS規定的污染物不同，NESHAP規定的污染物需要MACT來控制污染物的排放。MACT標準的應用通常比其他控制技術標準更昂貴，並促使一些設施關閉。2015年6月29日，美國最高法院以未能考慮“墊子規則”所規定的費用為由，對該規則提出了質疑，並最終駁回了這一裁決，並將此案發回了特區巡迴上訴法院(“特區巡迴法院”)，以決定是否允許環境保護局解決該規則的缺陷，還是撤銷和廢除該規則。2017年4月，地方法院批准了環境保護局的請求，要求擱置此案，以使該機構能夠全面審查這一規則。儘管如此，許多燃煤發電機已經採取措施，以遵守墊子規則，因為這種必要的控制和操作修改可能需要大量的時間來安裝和/或實施。2018年12月27日，環保局提議修訂2016年“墊子規則”的補充成本發現，以及CAA要求的相關風險和技術審查。根據該提案，排放標準和“墊子規則”的其他要求將繼續存在，而環境保護局評估該規則的成本和效益的方法正在修改之中。2015年12月，當環境保護局處理最高法院的裁決時，地方法院巡回法庭
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拒絕繼續執行這項規定。2019年2月7日，環保局公佈了一項提議的調查結果，為廢除“墊子規則”奠定了基礎。在擬議的調查結果中，環保局修訂了其對該規則的成本和效益估計，得出結論認為，監管發電廠產生的有害空氣污染物“既不合適，也不必要”，並要求就環保局是否有權廢除“墊子規則”發表評論。在環境保護局的評估結果出來之前，“墊子規則”仍然有效。然而，許多燃煤發電機在2018年報告説，他們達到了遵守墊子規則。
國家環境空氣質量標準。CAA要求環境保護局為六種被認為有害於公共健康和環境的污染物(“標準污染物”)制定國家環境空氣質量標準(“NAAQS”)。不符合這些標準的地區被認為是“非達標地區”。近年來，環保局對這些標準污染物採用了更嚴格的NAAQS，這些污染物可能通過指定新的非達標地區直接或間接影響採礦作業，這可能促使地方改變許可或排放控制要求，這是聯邦授權的州實施計劃規定的，這些計劃要求確定排放源和減少排放。最後的規則可能要求發電行業的客户對排放控制技術進行大量投資，並可能影響我們對煤炭的需求。例如，在2015年，環保局最後確定了關於臭氧污染的NAAQS，並將限制從先前的75 ppb標準降至70/10億(Ppb)。最後一條規則在直流電路中受到質疑。2017年4月7日，環境保護局通知地方法院，它打算重新考慮最終規則，法院隨後中止了訴訟，等待環境保護局採取進一步行動。2018年8月，環保局最終決定不再重提這項規定。因此，華盛頓巡迴法院取消了對2015年臭氧NAAQS規則的擱置，強制規定了70 ppb的環境空氣質量標準，而環境保護局則在一個快速的審查過程中對這些標準進行審查。2019年10月31日，環保局發佈了一份政策評估草案，建議保留70 ppb臭氧NAAQS。在政策評估之後，將在2020年10月1日前最後確定臭氧國家空氣質量標準的最新情況。
跨州空氣污染條例。2011年7月6日，環保局敲定了跨州空氣污染條例(CSAPR)。CSAPR管制標準空氣污染物的跨境排放，例如SO。2，不X，微粒物質(“PM”)2.5“)哥倫比亞特區和27個州的臭氧。CSAPR要求各州限制那些“很大程度上”導致不符合空氣質量標準(如發電設施)的排放。如果環境標準空氣污染物的水平超過環境保護局設定的閾值，則該地區被認為處於“不達標”狀態，環境保護局對位於該地區的空氣排放源實行更嚴格的控制標準。2016年10月，環保局完成了對CSAPR的修訂，稱為CSAPR更新規則。在D.C.巡迴法院和美國最高法院提起訴訟之後，CSAPR分兩個階段實施：第一階段於2015年開始，第二階段於2017年開始。2018年12月6日，環保局發佈了CSAPR“關閉”規則，最終確定CSAPR在20個州達到了2008年地面臭氧NAAQS的要求，因此，這些州將不必強制規定進一步減少運輸臭氧污染的要求。此外，涵蓋的州不需要提交州實施計劃，這將建立額外的要求以外，現有的CSAPR更新。關閉規則受到了幾個州和直流電路中其他實體的挑戰.在一項2019年9月13日的裁決中，地方法院將2016年CSAPR更新規則發回環保局，認為該規則與CAA不一致。在隨後的一項2019年10月1日的裁決中，CSAPR關閉規則被撤銷.
負擔得起的清潔能源規則。2018年8月，環保局發佈了一項擬議的規則，即“可負擔得起的清潔能源(ACE)規則”，以取代2015年“新發電廠碳污染標準”，即“清潔電力計劃”(CPP)。CPP為二氧化碳(“CO”)建立了單獨的NSPS。2“)CAA下新的、修改的或重建的發電廠的排放。CPP受到多個當事方的質疑。其生效日期最終被美國最高法院擱置，環保局於2017年10月16日正式提議廢除CPP。
CPP於2019年6月19日頒佈了最終的ACE規則，正式被廢除。ACE規則為各國制定限制二氧化碳排放的計劃制定了温室氣體(“温室氣體”)指南。2 燃煤發電機組的排放物(“EGU”)。ACE規則規定，提高熱效率是CAA下燃煤電力系統的最佳減排系統(“BSer”)。ACE規則指導各州制定具體的州實施計劃，以實施該規則，並提供六項提高熱量的技術，這些技術可供各州考慮，以便在工廠間建立性能排放標準。各國還可考慮按照“國家環境協定”的規定，EGU的剩餘使用壽命。雖然ACE規則減輕了燃煤EGU的監管負擔，但它對煤炭需求的最終影響尚不清楚。幾個州和公共利益集團已經請求審查地區巡迴法院的ACE規則。環保局要求對這些挑戰進行一次快速審查，希望在2020年在直流電路中找到解決方案。
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“國家環境政策法”。“國家環境政策法”(“國家環境政策法”)要求聯邦機構在採取“重大聯邦行動”之前評估其擬議行動的環境影響，其中包括各機構就屬於聯邦管轄的某些許可申請作出的決定。“國家環境行動綱領”審查要求聯邦機構審查其決定的環境影響，包括與温室氣體排放和氣候變化影響有關的決定。各機構必須發佈一份環境影響説明(“環境影響報告書”)或一份環境評估(“環境評估”)，這可能造成項目審查和授權時限的延誤，或增加遵守的費用。2018年6月，白宮環境質量委員會(CEQ)提前發佈了一份關於“國家環境政策法”(NEPA)擬議規則制定的通知，旨在簡化“國家環境政策法”的程序，同時也儘量減少項目提議者不必要的訴訟、成本和延誤。2019年6月26日，CEQ發佈了一份“關於審議温室氣體排放的國家環境行動計劃指南草案”，以取代先前在2016年發佈的指導意見。指導意見草案力求澄清聯邦機構在審議“國家環境政策法”規定的温室氣體排放影響時應進行的審查範圍。最後擬議的規則預計將於2020年公佈。某些聯邦法院認為，在聯邦機構採取“重大聯邦行動”之前，温室氣體必須根據“國家環境政策法”加以考慮，對“國家環境政策法”的任何修改都可能受到法律質疑。
關於温室氣體排放的法律和條例。我們的客户對我們生產的煤的消費導致了二氧化碳等温室氣體的排放。2和氧化亞氮。在作業期間，我們的煤礦釋放一種温室氣體甲烷，以促進井下礦工的安全工作環境。温室氣體被認為是地球大氣層變暖和其他氣候變化的原因之一。因此，旨在減少温室氣體排放的全球氣候變化倡議和條例已經並預計將繼續導致(一)減少利用或加速關閉現有的燃煤廢氣排放單位，(二)更多地利用替代燃料或發電系統，以及(三)在某些國家減少或消除新的燃煤發電廠建設。
外國政府，包括歐洲聯盟和成員國，通過了關於温室氣體排放的條例。在美國，環境保護局2009年發表的研究結果得出結論，温室氣體排放對公共健康和環境構成危害。這些調查結果為環境保護局提供了根據“環境協定”現有規定通過和執行限制温室氣體排放的條例的權力。例如，環境保護局依據這一權力頒佈了nsps的一氧化碳。2根據ACE規則，發電廠的排放，上述討論。
自2011年以來，環保局要求地下煤礦和某些超過最低温室氣體排放閾值的支持設施根據強制性報告規則每年報告排放量。這些排放物目前被歸類為與採煤有關的散逸性排放，目前不受環境保護局的管制。以往試圖迫使環境保護局將煤礦歸類為適於管制的固定來源的請願和司法質疑迄今未獲成功。如果環境保護局將來對煤礦甲烷排放進行管制，我們很可能需要安裝額外的污染控制裝置，為我們的排放支付費用或税收，或者支付購買排放抵免額的相關費用，以便繼續運作。或者，我們可能需要削減煤炭產量。對我們的業務、資本支出、財務狀況或現金流量的影響程度將取決於任何擬議管制的結構和規定的減排程度。
在美國缺乏關於温室氣體排放的全面聯邦立法的情況下，一些州、州長、市長和企業承諾實現“巴黎協定”的目標或其他廣泛的温室氣體減排舉措。例如，2019年10月3日，賓夕法尼亞州州長湯姆·沃爾夫(Tom Wolf)發佈了一項行政命令，“英聯邦領導通過減少電力部門的排放來應對氣候變化”，指示該州環境保護部啟動規則制定進程，允許賓夕法尼亞州加入區域温室氣體倡議(RGGI)。RGGI是東北10個州減少二氧化碳排放的強制性限額和交易計劃。2來自電力部門的排放物。沃爾夫州長在未經立法者批准的情況下承諾加入這樣一個財團的權力很可能會受到立法和法律方面的挑戰，其對煤炭需求的最終影響目前尚不清楚。類似於其他強制性的限額交易倡議，如中西部地區温室氣體減排協議和西部氣候倡議，RGGI試圖限制CO。2每年排放，以達到規定的長期減排目標.在所有的限額交易方案中，發電商必須購買相當於一噸二氧化碳的可通過拍賣或二級市場獲得的補貼。2排放，從而增加發電成本。温室氣體和氣候變化倡議、相關監管和限額交易倡議可能導致國內和國際市場對煤炭的需求減少和價格下降。
“清潔用水法”. “聯邦清潔水法”(“CWA”)和相應的州法律主要通過允許向某些水域排放來影響我們的煤炭作業。CWA許可證--由環保局或類似的州機構頒發--通常要求定期監測和遵守對界定的污染物和報告要求的限制。針對該公司的業務，CWA許可證和相應的州法律通常要求：(1)處理來自煤礦特性的非傳統污染物，如氯化物、硫酸鹽、硒和溶解固體；(2)要求在核準的處置設施處置產生的廢物。
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為了獲得某些煤礦開採活動的許可證，包括建造煤矸區和可能對美國水域造成影響的泥漿蓄水池，經營者可能需要獲得第404條之下陸軍工兵部隊(“ACOE”)的充填材料排放許可證，以及根據CWA第401條獲得的州管理當局相應的許可證。或者，對於被確定影響最小的特定類別的活動，公司可能需要從ACOE那裏獲得全國範圍的許可證。所有與放置疏浚或填充材料有關的許可證都需要適當的緩解。許可證持有人在從事採礦活動之前，必須獲得澳大利亞礦業委員會的明確授權，這可能會給我們的作業帶來時間或費用負擔。
此外，該公司必須獲得國家排污系統(“NPDES”)許可證，從適當的州或聯邦許可當局根據CWA第402條。這些許可證對保護水質標準的溪流排放規定了流出物限制。對於污水排放到被列為高質量或受損的水域，制定了嚴格的限制，以確保抗降解和符合水質標準。在NPDES下允許此類排放可能會增加遵守許可證要求的成本、時間和難度，並可能需要昂貴的處理，從而影響我們的業務。
根據“國家排放許可證法”，公民可以就據稱不受國家排放許可證限制的污染物的排放向許可證持有人提起訴訟，或者公民可以提起訴訟以強制執行國家排放許可證的要求。從2012年開始，已經提出了多項公民訴訟，指控違反了廣泛禁止對水生生物產生影響的數字和敍述性水質標準。這些訴訟尋求的懲罰和禁令救濟可能限制未來的排放或強加昂貴的處理技術。雖然無法預測這些訴訟的結果，但法院的裁決可能會導致額外的治療費用，從而影響我們的運作。關於與我們的業務有關的某些行動，見項目3，“法律程序”。
2015年6月，環保局發佈了一項規則，以澄清哪些水道受CWA的聯邦管轄，被稱為“清潔水規則”。這項規定很快受到質疑，在全國範圍內的執行受到聯邦上訴法院的阻撓。“潔淨水規則”將通過增加受CWA許可和其他規定限制的水體數量，對公司的運營規定額外的許可義務。2017年2月28日，特朗普總統發佈了一項行政命令，促使EPA和ACOE考慮更換被封鎖的清潔水規則。2018年12月11日，EPA和ACOE提出了一項新的規定，以確定哪些水體屬於聯邦管轄範圍。廢除2015年“美國水域”定義(“WOTUS”)的最後一條規則於2019年12月23日生效。這一廢除重新確立了一個統一的、全國性的監管標準，以適應2015年前的監管規定。一項重新定義WOTUS以符合CWA案文的替代規則預計將於2020年定稿。
2015年11月3日，環保局發佈了“排放限制準則和標準”(“ELG”)，修訂了自2016年1月4日起生效的“蒸汽發電類條例”。該規定對發電廠排放的廢水中有毒金屬的含量設定了第一個聯邦限制。2017年9月13日，環保局最後確定了一項規定，將特定廢水的適用日期推遲兩年。2019年11月22日，環保局公佈了對2015年ELG最終規則中所包含的嚴格限制和標準的擬議修訂，同時建立了一個自願的激勵計劃，向發電廠提供直到2028年12月31日的改革。
地表採礦控制和開墾法。“聯邦地表採礦控制和開墾法”(SMCRA)為採礦活動規定了最低限度的開採、環境、開墾和關閉標準。雖然SMCRA是一個全面的法規，但它並不取代其他主要法規，如“清潔空氣法”、“清潔水法”、“瀕危物種法”和本文討論的其他法規。運營商必須從美國表面採礦局(OSM)或適用的州機構獲得SMCRA許可證和延期許可，而各州通過證明該州的監管計劃至少與聯邦項目一樣嚴格，從而獲得了監管的首要地位。我們的積極行動位於已達到執行SMCRA的主要管轄權的州，並受到OSM的監督。簽發許可證的時間在很大程度上取決於監管當局的酌處權，並與尋求批准的行動的規模和複雜性有關。發放許可證的時間也可能受到公眾參與許可程序的影響，例如通過評論、聽證或可能影響我們運作的法律幹預。此外，如果在共同擁有或控制下的任何實體違反許可證的行為有增無減，包括尋求許可證批准的實體的高級官員、董事和主要所有者的採礦和合規歷史，採礦許可證可被推遲、拒絕或撤銷。
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根據聯邦和州的法律，包括SMCRA，我們必須獲得保證債券或其他可接受的擔保，以確保支付我們的長期義務，包括礦山關閉和開墾，礦井水處理，聯邦和州工人的賠償費用，煤炭租賃，或其他雜項義務。保證債券通常每年更新一次，擔保債券發行人可能拒絕續訂債券，或要求追加擔保品。近年來，擔保債券成本上升，擔保債券的市場條件普遍不那麼優惠，願意發行擔保債券的公司數量有所減少。任何未能維持或無法取得州和聯邦法律所要求的保證債券或債券發行人所要求的相關抵押品，都可能對我們生產煤炭的能力產生重大不利影響，對我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果和現金流動產生不利影響。截至2019年12月31日，我們共發行了5.27億美元用於填海的擔保債券，以及約2.02億美元的擔保債券、現金和信用證，以確保其他義務，包括工人賠償、煤炭租賃和其他義務。
此外，SMCRA對所有目前的採礦作業徵收開墾費，其收益存入廢棄的礦山開墾基金，該基金用於恢復SMCRA於1977年通過之前開採、關閉或廢棄的礦區，並支付1992年“煤業退休人員保健福利法”設立的聯合基金的孤兒受益人的保健福利費用。目前每噸地下采煤的費用是0.12美元。這項費用現定於2021年9月30日生效。我們確認了截至2019年12月31日的年度與廢棄礦山填海基金費用有關的300萬美元費用。
瀕危物種法。“聯邦瀕危物種法”(“歐空局”)和其他相關的聯邦和州法規保護被列為瀕危物種或有可能滅絕的威脅的物種，或其他保護名稱。保護這些物種可能會禁止或拖延採礦活動的授權，或可能對我們的活動施加額外的限制，涉及到支架、建築、植被或水的排放。我們作業地區的一些本地物種受到歐空局或其他有關法律和條例的保護。然而，我們不認為歐空局會對我們目前批准的採礦計劃的採礦業務產生實質性或不利的影響。如果需要採取更嚴格的或保護措施，或者如果指定了更多的關鍵生境地區，我們的行動可能會面臨額外的要求和費用，或推遲批准的時限。2018年8月，內政部發布了三項擬議規則，旨在更新和精簡歐空局與以下方面的關係：(一)物種列名、除名或重新分類的因素，以及關鍵生境的指定；(二)全面擴大對瀕危物種的禁令，使其適用於受威脅物種。這些規則於2019年9月26日生效，受到幾個州和環保團體的挑戰。
綜合環境反應、賠償和責任法。“綜合環境反應補償和責任法”(“環境責任法”)規定了與實際或威脅向環境排放有害物質有關的補救要求。根據CERCLA或相關的州法律，可對危險廢物的產生者、場址所有人、廢物運輸者或其他人規定連帶責任，而不論與原始處置活動有關的過失。雖然“環境保護局”將煤礦開採和加工過程中產生的大多數廢物排除在危險廢物法之外，但此類廢物如果被排放到環境中，則可能含有受“環境保護公約”管轄的危險物質。我們現時的運作、前輩的運作，或我們曾把廢物送往的地點，都可能須負上CERCLA的責任。
資源保護和恢復法. “聯邦資源保護和回收法”(“RCRA”)和相應的州法律和條例通過對在整個採煤過程中產生的某些廢物的處理、儲存、運輸和處置提出要求，對煤礦開採產生影響。對某些受管制廢物進行處理、儲存或處置的設施須接受RCRA的管制，並可就不遵守規定的情況或在危險物質被釋放到環境的情況下收到糾正行動命令。在整個採礦過程中產生的許多廢物流被排除在危險廢物管理定義之外，SMCRA授權的煤炭作業不受RCRA許可要求的限制。RCRA在煤炭工業中特別重要，因為它控制着煤燃燒殘渣--煤燃燒的副產品。2015年4月，環保局根據RCRA發佈了關於處置電力公司和獨立發電商的燃煤殘渣的“煤燃燒殘渣條例”(“煤燃燒殘渣規則”)。重要的是，煤燃燒殘餘物作為“非危險”廢物受到RCRA的管制，並避免RCRA的“危險”廢物規則下更嚴格、更昂貴的規定。2018年，美國環保局頒佈了兩部分規則制定中的第一條，修訂了現有和新的煤炭燃燒殘渣蓄水池的國家最低標準。美國環境保護局於12月19日公佈了其第二項規則制定提案。, 2019年制定一項聯邦許可方案，用於在RCRA之下沒有經批准的允許在地表蓄水池和填埋場處置煤炭燃燒殘餘物的州和地區。煤燃燒殘渣規則對現有的燃煤殘渣、蓄水池和垃圾填埋場提出了新的要求，這通常會增加煤燃燒殘渣管理的成本。煤燃燒殘渣規則和ELG條例(上文討論過)的綜合影響迫使發電公司關閉現有的灰池，並可能迫使某些不符合新標準的舊燃煤發電廠關閉。這樣的退休可能會對我們的煤炭需求產生不利影響。
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其他環境條例。除上述討論外，我們還必須遵守其他州、聯邦和地方環境法。例如，這些法律包括“安全飲用水法”、“緊急規劃和社區知情權法”、“有毒物質釋放清單”以及美國酒精、煙草和火器局及國土安全部管制的爆炸物使用和儲存規則。
健康與安全法
礦山安全.立法和規章的改變要求我們購買更多的安全設備，建造更強大的封條以隔離雷區，並進行更多的培訓。我們還經歷了更積極的檢查程序，隨着新的規定，民事處罰的數量有所增加。聯邦和州政府最近採取的行動包括：
• | 將自給式自救裝置的額外補給藏在地下； |
• | 購買和安裝地下電子通信和個人跟蹤裝置； |
• | 在連續採礦機上購買和安裝接近探測裝置； |
• | 安置避難室，這是一種結構，目的是在地雷緊急情況下，當無法從礦井撤離時，為一羣礦工提供避難所，這將提供96小時的可呼吸空氣； |
• | 購買新型地下防火輸送帶； |
• | 額外的培訓和測試，這就需要僱傭更多的員工； |
• | 更嚴格的巖塵規定；及 |
• | 購買個人塵埃監測儀，以收集某些礦工的可吸入塵埃樣本。 |
2015年9月2日，MSHA公佈了地下煤礦開採作業的擬議規則，內容涉及煤炭運輸機械和挖掘機的鄰近探測系統。這項擬議規則的規則制定記錄已於2016年12月15日結束，但2017年1月9日，MSHA發佈了一份通知，重新打開記錄，並將擬議規則的評論期限延長30天。MSHA尚未發佈關於這些擬議規則的最終規則。
2015年1月15日，MSHA發佈了最後一條規定，要求地下煤礦作業為連續採礦設備(全斷面連續採礦機除外)配備近距離探測系統。鄰近探測系統通過減少可能造成生命危險的釘扎、壓碎和罷工危險來加強對礦工的保護。最後一條規則於2015年3月15日生效，包括對新制造和在役設備的分階段實施時間表。
2010年，MSHA推出了“終結黑肺，現在就行動”的倡議。因此，MSHA於2014年8月1日實施了一項新的最終規定，以降低礦工對可吸入煤礦粉塵的暴露程度，包括使用新的個人粉塵監測技術。最後一條規則分三個階段實施。第一階段於2014年8月1日開始，利用目前的重力取樣裝置，從目前指定的職業和地區採集全部換擋塵樣本。它還需要額外的記錄保存和立即採取糾正措施，以防止過度暴露。第二階段於2016年2月1日開始，需要使用新的連續個人粉塵監測技術對指定職業和其他職業進行額外取樣，該技術為礦工提供實時的粉塵暴露信息。購買了CPDM設備並投入使用，這是符合新規則的要求。聘用了粉塵協調員和粉塵技術人員，以滿足工作人員的需求，以管理遵守新規則的情況。該規定的最後階段於2016年8月1日生效。現時指定職業的可吸入塵埃標準由2.0毫克/立方米減至1.5毫克/立方米，而第90部礦工(有證據顯示黑肺病的礦工)則由1.0毫克/立方米減至0.5毫克/立方米。
黑肺立法.根據聯邦黑肺福利立法，每一煤礦經營者必須支付黑肺津貼或繳款：
• | 目前和以前的煤礦工人完全因黑肺病致殘； |
• | 因黑肺病而死亡的礦工的某些倖存者；以及 |
• | 向索賠人支付福利和醫療費用的信託基金，其最後一次採礦工作是在1970年1月1日之前，當時沒有查明任何負責任的煤礦經營者提出索賠(如果一名礦工最後一次僱用煤炭是在1969年12月31日之後)，或者負責的煤礦經營者拖欠了這種福利。該信託基金由對美國煤炭生產徵收的消費税提供資金。2018年，深井煤炭的消費税最高為每噸1.10美元，地表開採的煤炭最高為每噸0.55美元，兩者均不超過銷售總價格的4.4%。2019年1月1日，消費税恢復到2008年前的水平，深井煤炭每噸0.50美元，地表開採煤炭每噸0.25美元。在2019年12月，國會恢復了2018年的價格(深井煤最高每噸1.10美元，地表開採煤每噸0.55美元)，從2020年12月31日起生效。 |
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“病人保護和平價醫療法案”(“PPACA”)對“聯邦黑肺福利法”作了兩項修改。第一，它修改了用於評估和裁決索賠的法律標準，提出了一項法律推定，即如果礦工在地下煤礦或類似條件下工作至少15年，並患有完全致殘的肺部疾病，他們有權享受福利。為了反駁這種假設，一家煤炭公司必須證明一名礦工沒有黑肺，或者這種疾病不是由礦工的工作引起的。第二，它修改了法律，以便在礦工去世時，黑肺津貼將繼續支付給受撫養的倖存者，而不管礦工死亡的原因是什麼。這些變化增加了我們遵守“聯邦黑肺福利法”的成本。除了聯邦立法之外，我們還根據各州法規對我們的黑肺索賠負責。
其他與我們的煤炭業務有關的州和地方法律
煤炭所有權.該公司在對這些財產進行經營之前，獲得了對這些財產的所有權或租賃權。按照煤炭行業的慣例，我們一般只對我們的發展計劃中沒有但我們認為我們控制的煤炭權利的所有權進行了一次簡要審查。本摘要審查是在取得土地時進行的，或作為審查我國土地記錄的一部分，以確定對煤炭權的控制。鑑於我們作為一家煤炭生產商的經驗，我們相信我們在煤炭控制方面擁有完善的所有權地位。在煤質開發業務開始之前，我們進行了一次徹底的產權審查，並針對重大缺陷進行了治療工作。一般情況下，我們將不會開始對一項財產的運作，直到我們已經治癒任何物質所有權的缺陷，在這類財產。我們通常負責治療任何產權缺陷的費用。我們已大致完成所有產煤業權的業權工作，並相信根據業界普遍接受的標準，我們對我們的產煤業擁有滿意的業權。
員工
截至2019年12月31日，我們共有1792名員工，其中37名為CONSOL海運碼頭僱員，由一項集體談判協議代表。
可得信息
我們在www上有一個網站。整合能.com。我們將在本網站上免費提供我們今後關於表格10-K的年度報告、關於表格10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據“交易法”第13(A)或15(D)條提交或提交的報告的修正案，在這些報告獲得、以電子方式提交或提交給證券交易委員會(“SEC”)之後，並在證券交易委員會的網站www.sec.gov上公佈。除了證券交易委員會的文件外，我們還利用我們的網站發佈對投資者可能很重要的信息，比如給分析師的介紹。
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項目1A。 | 危險因素 |
在評估我們和我們的普通股時，您應該仔細考慮本年度10-K表中的風險和其他信息。風險因素一般分為三類：與我們的業務有關的風險、與分離有關的風險以及與我們的普通股和證券市場有關的風險。
以下任何風險都可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大和不利的影響。我們的業務可能受到各種風險的影響，其中許多風險是我們無法控制的。根據目前的信息，我們認為，以下清單確定了可能影響我們的財務狀況、業務結果或現金流量的最重要的風險因素。可能會有更多的風險和不確定因素對我們的財務狀況、業務結果或未來的現金流動產生不利影響，這些目前不為人們所知，目前不被認為是實質性的，或由於它們對所有企業來説都是共同的，因此沒有在下文加以確定。過去的財務執行情況可能不是未來業績的可靠指標，歷史趨勢不應用來預測未來期間的成果或趨勢。有關更多信息，請參見“前瞻性聲明”。
與我們業務有關的風險
我們的客户經營的任何行業的全球經濟狀況惡化，或全球金融衰退，或信貸市場負狀況，都可能對我們的流動性、經營結果、現金流、業務和財務狀況產生我們無法預測的重大不利影響。
我們的客户經營的一些行業的經濟狀況，例如發電和鍊鋼，近年來大幅度惡化，減少了對煤炭的需求。我們所服務或由客户提供服務的任何行業的經濟狀況再度出現或持續疲弱，都會在多方面對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流量和流動資金產生不利影響。例如：
• | 美國的電力需求受到工業生產的影響，如果工業生產減弱，將對我國煤炭業務的收入、利潤率和盈利能力產生不利影響； |
• | 對冶金煤的需求取決於美國和全球的鋼鐵需求，如果鋼鐵需求減弱，將對我國冶金煤業務的收入、利潤率和利潤產生不利影響，包括我們出售熱煤作為價格較高的高揮發性冶金煤的能力； |
• | 我們的客户信貸緊縮或缺乏信貸，可能會對我們收取貿易應收款的能力產生不利影響； |
• | 我們進入資本市場的能力可能會受到限制，因為我們希望或需要為我們的業務籌集資金，包括勘探和(或)開發煤炭儲量，或戰略性收購資產；以及 |
• | 我們的信譽下降，這可能要求我們寄出信用證、現金抵押品或擔保債券以保證某些債務，所有這些都會對我們的流動性產生不利影響。 |
煤的價格是不穩定的，可能由於一些我們無法控制的因素而波動很大，包括相對於我們對煤的需求、天氣和替代燃料的價格和可得性而言，供過於求。煤炭價格的大幅或長期下跌將對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的財務業績很大程度上受到煤炭價格的影響，而且在一定程度上取決於我們從煤炭銷售中獲得的利潤。我們的利潤反映了我們煤的價格，而不是我們生產和運輸煤炭的成本。我們多年銷售合同下的價格和數量通常是基於在合同簽訂、續簽、延長或重新開放時對未來煤炭價格的預期。對煤炭未來價格的預期取決於許多因素。此外，由於一些我們無法控制的事情，需求可能會大幅波動，包括：
• | 煤炭市場價格； |
• | 工業消費者、發電機和住宅終端用户消費模式的變化； |
• | 影響熱煤需求的市場氣候條件； |
• | 其他煤炭供應商的競爭； |
• | 發電用替代燃料和能源的價格和供應情況，特別是天然氣和可再生能源； |
• | 關於熱煤、天然氣的價格和供應以及進口液化天然氣的價格和供應； |
• | 影響能源消耗的技術進步； |
• | 運輸基礎設施的成本、可用性和能力； |
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• | 國內和全球總體經濟狀況，包括國內外煤炭的供求情況； |
• | 影響冶金煤供應的國際事態發展，包括中國頒佈的供方改革，以及印度對海運冶金煤的需求預期將繼續增長；以及 |
• | 國內和國外政府法律法規的影響，包括影響煤炭採礦業和燃煤發電廠的環境和氣候變化條例和條例，以及在收到、未收到、未維持或撤銷必要的政府許可證方面的延誤。 |
我們的主要採礦設備，包括我們的中央選煤廠的任何重大停機時間，或任何無法及時、足夠數量或以合理費用獲得設備、部件和原材料的情況，都會損害我們向客户供應煤炭的能力，並對我們的業務結果產生重大和不利的影響。
我們依靠幾個主要的採礦設備來生產和運輸我們的煤，包括但不限於長壁採礦系統、連續採礦裝置、我們的選礦廠和有關設施、運輸工具和轉運設施。如果這些設備或設施中的任何一件遭到重大損壞或因火災、異常磨損、洪水、操作不當或其他原因而被毀，我們可能無法及時或以合理的成本更換或修理這些設備或設施，這將影響我們生產和運輸煤炭的能力，並對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。我們從一羣集中的供應商那裏採購這台設備，而獲得這種設備通常需要很長的準備時間。偶爾，採礦公司對這類設備的需求可能很高，而某些類型的設備可能會供不應求。延遲接收或短缺這些設備，或取消我們獲得設備的供應合同，可能會限制我們獲得這些用品或設備的能力。
我們煤礦的所有煤都是在一個選煤廠加工的，並使用單一的火車裝車設施裝載到鐵道車廂上。如果我們的任何一家選煤廠或火車裝貨設施長期停運，包括受到重大損壞，或被毀，我們處理和向客户運送煤的能力將受到重大影響，這將對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流動產生重大影響。
此外，煤炭開採消耗大量商品，包括鋼鐵、銅、橡膠產品和液體燃料，需要使用資本設備。一些商品，如鋼鐵，需要遵守法規要求的屋頂控制計劃。我們為商品和資本設備支付的價格受到全球市場的強烈影響。我們在業務中使用的商品或資本設備的成本迅速或大幅度增加，可能會影響我們的採礦業務成本，因為我們談判降低價格的能力可能有限，而且在某些情況下可能沒有現成的替代品。此外，如果我們的任何供應商遇到不利的事件，或決定不再與我們做生意，我們可能無法及時或以合理的價格獲得足夠的設備和原材料，使我們能夠實現我們的生產目標，我們的收入可能受到不利影響。我們在採礦過程中使用了大量的鋼材。如果鋼材或其他材料的價格大幅度上漲，或者美元相對於外幣的某些進口供應或其他產品的價值下降，我們的經營費用就會增加。上述任何事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大和不利的影響。
如果我們的煤炭客户不延長現有合同或不以優惠條件簽訂新的多年煤炭銷售合同，我們的業務的盈利能力就會受到不利影響。
在截至2019年12月31日的一年中，公司生產的煤炭約有88%是根據多年銷售合同銷售的。如果我們多年銷售合同的很大一部分被修改或終止，如果不可抗力被行使，或者如果我們不能替換或延長合同或新合同的價格在較低的水平，我們的盈利能力將受到不利的影響。此外，如果客户拒絕接受他們現有合同義務的煤炭運輸，我們的收入將減少，我們可能不得不減少在我們的煤礦的產量，直到這些客户履行合同義務，並重新開始接受我們的煤炭運輸。
我們多年銷售煤炭供應合同的盈利能力取決於各種因素，這些因素因合同而異，在合同期間波動不定，包括我們的生產成本和其他因素。長期供應合同中規定的價格變動可能不能反映我們的成本增長，因此，我們成本的增加可能會降低我們的利潤率。此外，在市場價格下跌期間，我國長期煤炭合同中有關價格調整或重新談判的規定和其他規定，可能會增加我國短期煤炭價格和電力價格波動的風險。因此，我們可能無法以優惠的價格獲得長期協議，因為它們可能會不時發生變化，或者我們的成本結構可能會降低我們的盈利能力。
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我們的客户集中，因此，我們最大的煤炭客户購買的損失或大幅度減少可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
我們面臨的風險與日益集中的客户基礎，無論是在國內和全球。我們的收入很大一部分來自三個國內客户，每個客户佔我們煤炭銷售總收入的10%以上，在2019年財政年度，我們的煤炭銷售總額約佔70%。2018年財政年度以來，國內客户集中程度有所增加。雖然我們大部分的生產都是針對我們已經建立的國內電廠客户基礎，其中許多是通過年度或多年銷售合同獲得的，但我們也繼續使我們的投資組合多樣化，我們將越來越多的產品放在熱工和交叉冶金市場上。我們有一份向出口商出售煤炭的多年合同，從2018年第二季度開始，並將延續到2020年第二季度。
當總收入的很大一部分集中在有限數量的客户時，就會存在固有的風險。來自我們最大客户的收入可能會根據許多因素不時波動，包括市場條件，這些因素可能超出我們的控制範圍。如果我們最大的客户中的任何一個因市場、經濟或競爭條件而收入下降，我們可能會被迫降低我們的煤炭價格，這可能會對我們的利潤率、盈利能力、現金流和財務狀況產生不利影響。如果任何客户大幅度減少從我們那裏購買煤炭，包括不購買和支付他們承諾在銷售合同中購買的煤炭，我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流都可能受到不利影響。
如果客户的信譽惡化，我們向客户收取貨款的能力可能會受到損害。
如果客户信譽下降或不履行合同，我們向客户收取銷售和交付煤炭的付款能力就會受到損害。由於我們的銷售集中在少數物質客户身上，如果一個重要客户的信譽下降或客户嚴重拖延對我們的付款，我們的業務、現金流和財務狀況可能會受到重大和不利的影響。此外，如果客户拒絕接受他們現有合同義務的煤炭運輸，或者我們由於信用風險而終止與一個重要客户的關係，我們的收入可能會大幅下降，我們可能不得不減少在我們的煤礦的產量，直到我們的客户的合同義務得到履行，或者我們能夠取代一個重要的客户。此外，如果我們遇到一個或多個重要客户長期和嚴重拖延付款，我們根據應收賬款融資安排的借款能力可能會降低。
我們無法獲得或開發經濟上可回收的更多煤炭儲量，可能會對我們未來的盈利能力產生重大不利影響。
我們的盈利能力在很大程度上取決於我們是否有能力以符合成本效益的方式開採具有我們客户所希望的質量特徵的煤炭儲量。由於我們的煤炭儲量隨着開採而減少，我們未來的盈利能力取決於我們是否有能力獲得更多的煤炭儲量和地表土地，以確保這些儲量能夠在經濟上收回，以取代我們生產的儲量。如果我們長期未能取得、獲得或發展足夠的額外儲備，以取代因生產而耗盡的儲備，我們現有的儲備最終會耗盡，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果及現金流量造成重大的不良影響。
電力需求減少和發電機煤炭消費模式的變化可能對我們的業務產生不利影響。
我們的業務與電力需求密切相關，美國或國際電力公司在煤炭消費方面的任何變化都可能長期影響我們的業務。根據環境影響評估，在2019年，國內電力部門約佔美國煤炭總消耗量的91%。在2019年，賓夕法尼亞礦業公司將大約66%的煤炭賣給了美國的發電機，我們已經與許多這樣的發電廠簽訂了年度或多年的合同，以滿足我們未來生產的很大一部分。除其他外，發電行業所消耗的煤炭數量受到下列因素的影響：
• | 一般經濟狀況，特別是影響工業電力需求的情況，例如美國或國際經濟和金融市場的衰退； |
• | 總電力需求； |
• | 替代燃料來源對發電的間接競爭，如天然氣、燃料油、核能、水電、風能和太陽能，以及這些替代燃料來源的位置、供應、質量和價格； |
• | 環境和其他政府法規，包括影響燃煤發電廠的法規；以及 |
• | 節約能源的努力和相關的政府政策。 |
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煤炭行業的變化影響到我們的客户，如電力需求減少和競爭加劇所造成的變化，也可能對我們的業務產生不利影響。與燃煤電廠相比，天然氣發電站的間接競爭效率相對更高，建造成本更低，也更容易獲得許可，因此在短期內最有可能取代大量燃煤發電，特別是來自老舊、效率較低的燃煤發電機的競爭。聯邦和州關於增加使用可再生能源電力的規定可能會影響我們對煤炭的需求。這些任務，再加上其他鼓勵使用可再生能源的措施，如税收抵免，可以使替代燃料來源與煤炭更具競爭力。發電行業煤炭消耗的減少會對煤炭價格產生不利影響，對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流都會產生重大的不利影響。
其他因素，如與建築物部門新的電器標準有關的效率提高，以及電力驅動技術效率的全面提高，減緩了電力需求的增長，並可能導致今後的緩慢增長。電力需求進一步減少，例如目前經濟狀況惡化、長期經濟衰退或其他類似事件可能造成的減少，從長遠來看，可能對煤炭需求和我們的業務產生重大不利影響。
運輸設施的可用性和可靠性以及運輸成本的波動可能影響我們對煤炭的需求，對CONSOL海運碼頭造成的任何重大損害如果影響到其使用，都會損害我們向客户供應煤炭的能力。
運輸物流在使我們向客户供應煤炭方面發揮着重要作用。任何嚴重的延誤、中斷或其他限制運輸煤炭的能力都可能對我們的業務產生不利影響。我們的煤是通過鐵路、卡車或這些方法的組合從賓夕法尼亞礦業集團運來的。為了達到市場和最終客户，我們的煤炭也可以通過駁船或海運船隻裝載在碼頭，包括我們的CONSOL海運碼頭。由於天氣問題、罷工、鎖定、恐怖主義、政府監管、第三方行動或其他事件而導致運輸服務中斷，可能會暫時損害我們向客户供應煤炭的能力，並對我們的盈利能力產生不利影響。此外，運輸成本佔煤炭交付成本的很大一部分，因此，交貨成本是客户購買決定的一個關鍵因素。運輸成本的增加，包括排放管制要求的增加，以及柴油和滯期費價格的波動，可能會使我們的煤缺乏競爭力。我們使用的運輸服務的任何中斷或運輸成本的增加都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流動產生實質性的不利影響。在CONSOL海運碼頭較長一段時間內，運輸水平的中斷可能導致我們的客户尋找其他來源以滿足他們的煤炭需求，從而對我們的收入和運營結果產生不利影響。
煤炭行業內部的競爭可能會對我們銷售煤炭的能力產生不利影響。競爭加劇或失去競爭地位可能會對我們的煤炭銷售或價格產生不利影響，從而損害我們的盈利能力。此外，外匯波動可能會對我國煤炭在國外的競爭力產生不利影響。
我們主要在價格、煤質、運輸成本和交貨可靠性方面與其他生產商競爭。我們與美國各地區的煤炭生產商競爭，並與一些外國煤炭生產商競爭，主要是在國內銷售發電機。我們還與國內外煤炭生產商競爭在國際市場上的銷售。我們的主要客户對煤炭的需求受到相互競爭的煤、其他燃料供應和替代發電來源，包括核能、天然氣、石油和水電、風能和太陽能等可再生能源的交付價格的影響。
我們把煤賣給外國發電機和更專業的冶金煤市場，這兩個市場都受到國際需求和競爭的重大影響。近年來，煤炭行業經歷了整合，包括一些主要競爭對手之間的整合。因此，很大一部分煤炭生產來自那些擁有比我們更多資源的公司。目前或進一步合併煤炭行業或目前或未來的破產程序的煤炭競爭對手可能會對我們不利。此外，煤炭價格上漲可鼓勵現有生產商擴大產能，或鼓勵新生產商進入市場。如果產能過剩導致煤炭價格和需求大幅下降，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
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此外，我們還面臨來自在出口市場銷售煤炭的外國生產商的競爭。國際貿易協定、貿易減讓或其他政治和經濟安排的潛在變化可能使在美國以外國家經營的煤炭生產商受益。我們可能會因價格或其他因素而受到不利影響，這些公司將來可能會受益於優惠的對外貿易政策或其他安排。此外，煤炭在國際上以美元出售，因此，外國市場的一般經濟狀況和外幣匯率的變化可能使我們的外國競爭對手具有競爭優勢。如果我們的競爭對手的貨幣對美元或我們的外國客户的當地貨幣貶值，這些競爭對手可能會為我們的客户提供更低的煤炭價格。此外，如果我們海外客户的貨幣相對於美元大幅貶值，這些客户可能會尋求降低我們出售給他們的煤的價格。因此，貨幣波動可能對我國煤炭在國際市場上的競爭力產生不利影響，這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們生產的大部分產品銷往國際市場，這使我們面臨額外的風險和不確定性。
在截至2019、2018年和2017年12月31日的財政年度中，我們每年煤炭收入的35%、29%和31%分別來自向美國以外地區出口煤炭的客户。對亞洲的出口佔這些銷售額的絕大部分。我們相信，當我們尋求國際擴張機會時，國際市場將繼續佔我們收入的很大一部分。國際市場面臨一些物質風險，包括但不限於：
• | 特定國家或地區的政治、經濟或其他條件的變化； |
• | 美國政府對這些外國的政策變化可能會限制我們產品的出口，並限制潛在客户在這些潛在客户所在的國家或地區獲得美元； |
• | 我們可能在執行法律合同或及時收取國外應收賬款方面遇到困難，我們可能被迫註銷這些應收款； |
• | 關税和其他壁壘可能會降低我們的產品的成本競爭力； |
• | 對我們的客户可能產生不利的税收後果可能會損害我們的成本競爭力； |
• | 我們的國際客户所在國的海關、進出口和其他條例可能對我們的業務產生不利影響； |
• | 貨幣波動可能使我們的煤炭成本競爭力降低，影響到海外對我國煤炭的需求，或間接使我們面臨貨幣波動風險；以及 |
• | 地緣政治的不確定性或動盪，包括恐怖主義、戰爭和自然災害。 |
我們的銷售也受到國際市場總體經濟狀況的影響。國際市場長期的經濟衰退可能對我們的業務產生實質性的不利影響。出口我國煤炭的一個或多個國家或地區的消極發展可能導致對我國煤炭的需求減少、已經下的訂單被取消或推遲、生產和交付我們的產品遇到困難、難以收取應收賬款或業務成本較高，其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、現金流動和業務結果產生不利影響。此外，根據我們在美國以外的國家的法律，我們做生意的國家的法律，以及美國關於我們在其他國家的商業活動的法律，例如美國的“外國腐敗行為法”，都可能使我們面臨法律風險。
如果可能，該公司打算通過將其客户羣重新分配到其他國家或美國國內市場，以抵消公司的一個或多個最終用户所在國政府可能施加的各種國際風險(例如關税)的任何潛在不利影響。
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煤炭的特點可能會使發電機和其他煤炭用户遵守各種環境標準，以滿足燃煤時釋放的雜質的排放標準，這可能導致公用事業用替代燃料取代燃煤發電廠。
煤含有雜質，包括硫、汞、氯和其他元素或化合物，其中許多元素或化合物在燃燒時與細顆粒物和二氧化碳一起釋放到空氣中。遵守關於這些排放的規定對發電機來説可能是昂貴的。例如，為了滿足聯邦“清潔空氣法”對發電廠二氧化硫排放的限制，煤炭用户需要安裝洗滌劑，使用二氧化硫排放許可(其中一些是他們可能購買的)，或者改用其他燃料，每種燃料都有限制。由於高硫煤目前佔我們銷售的很大一部分，發電機改用替代燃料的程度可能會對我們產生實質性影響。要求燃煤電廠進一步減少允許的雜質排放水平的規則制定程序，很可能會使經營燃煤發電廠的成本更高，並可能使煤炭成為未來發電的一種不那麼有吸引力的燃料。例如：(一)實施CSAPR，要求減少美國東部發電廠的季節性氮氧化物排放，以解決臭氧污染問題；(二)“墊子規則”，即“汞和空氣毒物標準規則”，其中包括對新燃煤發電廠的顆粒物質、汞、二氧化硫和氮氧化物採用更嚴格的新的來源性能標準。該規定於2015年6月29日被美國最高法院駁回，並被送回特區巡迴法院，以決定是否還押並允許環境保護局解決該規則的缺陷，或撤銷和廢除該規定；然而，大多數燃煤發電機已經採取措施遵守該規定。2017年4月18日, 環保局要求法院推遲對墊子的爭論，讓特朗普政府有時間對調查結果進行全面審查。2017年4月21日，法院批准了延期請求。2018年12月28日，環保局提議修訂2016年“墊子規則”的補充成本發現，以及CAA要求的相關風險和技術審查。根據該提案，排放標準和“墊子規則”的其他要求將繼續存在，而環境保護局評估該規則的成本和效益的方法正在修改之中。
應對氣候變化(特別是温室氣體排放)的監管和此類監管的不確定性可能會增加我們的運營成本，降低我們煤炭資產的價值，並對煤炭市場產生不利影響。
全球氣候變化問題繼續引起公眾和科學的廣泛關注，人們普遍關注人類活動的影響(特別是二氧化碳和甲烷等温室氣體的排放)。化石燃料的燃燒，如我們生產的煤，會導致煤炭終端用户(如燃煤發電廠)將二氧化碳排放到大氣中。已經提出了許多建議，並可能繼續在旨在限制温室氣體排放的國際、國家、區域和國家各級政府提出建議。一些州已經採取措施，要求在國家邊界內減少温室氣體。其他州也選擇參加諸如美國東北部的RGGI這樣的自願地區總量管制和交易項目。國際、國家、州或地方各級的任何重大立法變化都可能嚴重影響我們生產、銷售煤炭和開發儲量的能力，可能會增加煤炭生產和銷售的成本，並可能大幅降低我國煤炭和煤炭儲量的價值。
除了政府監管之外，國內和國際的投資銀行也宣佈，它們已為放款人採用了氣候變化指導方針。該準則要求對發電廠融資中的碳風險進行評估，這可能會使公用事業公司更難獲得燃煤電廠的融資。此外，近年來還作出努力，影響到投資界，包括投資顧問、主權財富基金、公共養恤基金、大學和其他團體，促進礦物燃料股票的撤資，鼓勵考慮公司的環境、社會和治理做法，對煤炭公司產生不利影響，還迫使放款人限制向從事開採礦物燃料儲備的公司提供資金。這些努力的影響可能會對我們發行的證券的需求和價格產生不利影響，並影響我們進入資本和金融市場的機會。這些努力，以及協調一致的節約和提高效率的努力，導致減少電力消耗，以及消費者和企業對包括天然氣和/或替代能源在內的非煤燃料來源的偏好，都可能導致煤炭價格和煤炭銷售大幅下降，並可能導致我們的成本上升。此外，氣候變化本身可能造成更極端的氣候條件，如更強烈的颶風、雷暴、龍捲風和冰雪風暴，以及海平面上升和季節性温度波動加劇。極端天氣狀況會干擾我們的服務，增加我們的成本，而極端天氣造成的損害可能得不到充分的保險。但是此時, 我們無法確定氣候變化會在多大程度上導致更多的風暴或天氣危害影響到我們的行動。
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此外，為美國或我們出售煤炭的其他國家通過側重於氣候變化或温室氣體減排的全面立法或條例，或公用事業機構無法獲得與燃煤電廠有關的資金，可能會使運營燃煤發電廠的成本更高，使煤炭對電力發電廠的吸引力在未來降低。根據法規或立法的性質，天然氣燃料發電可能比燃煤發電更具經濟吸引力，特別是如果這種法規或立法由於合規、運營和維護成本的增加而使我們的煤炭價格更高的話。除了實際監管之外，温室氣體排放監管範圍的不確定性可能會阻礙公用事業機構投資建設新的燃煤電廠，以取代舊電廠，或投資於現有燃煤電廠的升級改造。由於對温室氣體排放進行實際或潛在的管制，發電機所消耗的煤炭量的任何減少都會減少對礦物燃料的需求，從而減少我們的收入，並對我們的業務和經營結果產生實質性和不利的影響。我們的客户可能還必須投資於二氧化碳捕獲和儲存技術，以便燃燒煤炭並符合未來的温室氣體排放標準。雖然我們無法預測任何立法或條例的最終影響，但今後任何旨在減少温室氣體排放的法律、條例或其他政策都可能對煤炭需求產生不利影響，也可能對我國儲備和其他資產的價值產生不利影響。
我們可能會受到訴訟，要求能源公司對氣候變化的影響負責。
對氣候變化風險的日益關注也導致最近出現了地方和州政府機構以及私人原告進行政府調查和私人訴訟的趨勢，以便使能源公司對氣候變化的影響負責。過去還曾對電力、煤炭、石油和天然氣公司提起其他公害訴訟，指控它們的經營活動助長了氣候變化。這些訴訟中的原告尋求各種補救辦法，包括懲罰性和補償性損害賠償和禁令救濟。雖然美國最高法院認為，聯邦普通法沒有為這些案件中的被告提出公害索賠提供依據，但侵權責任仍然是一種可能，也是一個令人關切的問題。例如，在巴爾的摩市提起的訴訟中，我們被指定為被告，試圖追究我們和其他能源公司對排放温室氣體所造成的氣候變化影響的責任。這場訴訟的結果是不確定的，我們將來可能會為這一訴訟和類似的訴訟承擔大量的法律費用。其他州(包括加利福尼亞和紐約)的政府實體也提出了類似的申訴，要求要求生產化石燃料的各種公司對可歸因於這些燃料的温室氣體排放的據稱影響或與氣候變化有關的其他理由，例如不適當地披露氣候變化風險，承擔責任。這些訴訟聲稱氣候變化造成了損害賠償，原告正在各種侵權理論下尋求未具體説明的損害賠償和減輕損失。我們尚未成為這些其他訴訟的當事方，但我們有可能被納入州和地方政府以及私人索賠者今後提起的類似訴訟。
現有和未來的政府法律、法規和其他有關環境保護的法律要求，以及其他管理我們的業務的法律要求，可能會增加我們從事煤炭業務的成本，並可能限制我們的煤炭業務。
我們受聯邦、州和地方當局以及外國當局頒佈或通過的有關環境保護的法律、條例和其他法律要求的約束。這些要求包括：向空氣和水中排放物質、管理和處置危險物質和廢物、清理受污染場地、地下水質量和可用性、受到威脅和瀕危的植物和野生動物保護、採礦後採礦財產的回收和恢復、在我國礦山安裝各種安全設備、補救地下采礦造成的地面沉降的影響以及與僱員健康和安全有關的工作做法。遵守這些規定，包括許可證的條款，已經並將繼續對我們的業務成本和競爭地位產生重大影響。
此外，我們有可能因違反環境法而付出大量費用。聯邦、州和地方當局以及外國當局頒佈或通過的任何其他法律、條例和其他法律要求，或監管機構對有關環境保護的現有法律要求的新解釋，都可能進一步影響我們的業務成本和競爭地位。在CONSOL能源公司的子公司Fola煤炭公司(“Fola”)，九項公民訴訟已經提出挑戰水排放許可證。Fola保留了其中六宗訴訟的賠償責任，並根據2016年福拉資產出售給東南土地有限責任公司的規定，從其餘三宗訴訟中獲得賠償。在福拉保留的六宗訴訟中，一宗已被撤銷，其餘的訴訟則已解決。
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我們的業務涉及許多風險和經營風險，其中有些可能沒有完全納入保險範圍。如果發生重大事故或其他未得到充分保險的事件，可能會限制我們的業務，並對我們的經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。
我們的煤礦開採業務是地下煤礦。地下采礦和相關加工活動具有人員傷亡、財產和設備損壞以及其他潛在法律或其他責任的內在風險。我們的地雷受到一些作業風險的影響，這些風險可能會中斷作業、減少生產和增加採礦成本，特別是在不同時期內增加採礦成本，從而對我們的經營結果產生不利影響。此外，如果我們的採礦業務出現操作風險，我們可能無法根據多年的煤炭合同生產足夠數量的煤炭。我們無法履行合同義務可能導致我們的客户向我們提出索賠或取消他們的合同。可能對我們的煤炭業務產生重大影響的經營風險包括：
• | 煤層厚度的變化； |
• | 不利的地質條件，包括侵入煤層的巖石和其他天然物質數量，可能影響礦井頂板和側壁的穩定性-例如，2017年和2016年，由於恩洛福克礦的不利地質條件，單位成本受到不利影響，主要與砂巖侵入有關，導致該礦煤炭產量下降； |
• | 環境危害； |
• | 設備故障或意外維修問題； |
• | 火災或爆炸，包括甲烷、煤、煤塵或其他爆炸材料和/或其他事故造成的火災或爆炸； |
• | 惡劣、危險的天氣條件、自然災害或者其他不可抗力事件； |
• | 地震活動、地面破壞、巖爆或結構塌陷或滑梯； |
• | 延遲移動我們的長壁設備； |
• | 鐵路脱軌； |
• | 違反安全或恐怖行為； |
• | 其他可能造成人身傷害和生命損失、污染和停業的危險。 |
在我們的煤礦作業中發生任何這些風險都會對我們進行作業的能力產生不利影響，或給我們造成重大損失，其中任何一種都會對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動造成重大和不利的影響。此外，在我們的煤炭開採業務中發生的任何此類事件，如果妨礙我們向客户交付煤炭，而且根據我們的煤炭銷售協議，作為不可抗力事件是不可原諒的，可能導致經濟處罰、暫停或取消發運或最終終止煤炭銷售協議，其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
雖然我們有一些風險和危害的保險，但我們可能沒有為我們的煤炭業務中可能出現的重大事故所造成的損失或責任投保或完全投保。如果我們認為現有保險的成本相對於所提出的風險來説過高，我們可以選擇不為任何或所有這些風險投保。此外，污染和環境風險一般不完全可保。此外，重大的地雷事故可能會導致礦井關閉。保險未完全涵蓋的事件的發生，可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
如果不能以可接受的條件獲得或續訂擔保書，可能會影響我們取得填海及煤炭租賃責任的能力，而未能取得足夠的保險保障，則會對我們的業務及經營結果造成重大的不良影響。
聯邦和州的法律要求我們獲得保證債券或郵寄信用證，以確保履行或支付某些長期義務，如關閉礦或開墾成本、聯邦和州工人的補償費用、煤炭租賃和其他義務。最近幾年，擔保債券的成本波動不定，而這種債券的市場條件一般對礦主不利。債券條款的這些變化有時伴隨着願意發行擔保債券的公司數量的減少。此外，聯邦和州監管機構正在考慮對關閉礦和開墾提出更嚴格的財務保證要求。由於聯邦和州法律要求我們在開始開採或繼續開採之前建立這些債券，因此，如果我們不能維持擔保債券、信用證或其他擔保或擔保安排，將對我們開採或租賃煤炭的能力產生重大和不利的影響。此外，煤炭和其他礦業公司越來越難以為其業務和業務獲得足夠的保險。我們未能獲得足夠的保險，可能會對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。
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我們所有的作業礦都是單一採礦綜合體的一部分，完全位於阿巴拉契亞盆地北部，使我們很容易受到與在單一地理區域作業有關的風險的影響。
我們所有的採礦作業都是在位於賓夕法尼亞州西南部和西弗吉尼亞州北部的NAPP的一個單一的礦場進行的。我們在賓夕法尼亞採礦中心的業務集中在地理上，如果該區域遇到惡劣的條件或事件，包括惡劣的天氣、運輸能力的限制、對所需設備、設施、人員或服務的限制、政府的重大管制或自然災害，我們的業務就會受到極大的幹擾。如果這些因素中的任何一個對NAPP的影響大於其他產煤地區，我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量將受到相對於地理上更加多樣化的資產組合的其他礦業公司的不利影響。
我們的礦場位於含有石油和天然氣頁巖的地區，這可能要求我們與石油和天然氣鑽探者和運輸者協調我們的作業。
基本上，我們所有的煤炭儲量都位於頁巖油和天然氣開採區，包括馬塞盧斯頁巖，這些地區目前正在進行大量石油和天然氣勘探，特別是通過水平鑽井。如果我們獲得採礦活動許可證，雖然我們可能要與這些石油和天然氣鑽探者和運輸商協調我們的採礦，但相對於我們許可證所涵蓋的土地，我們的採礦活動將優先於任何石油和天然氣鑽探者和運輸者。石油和天然氣鑽探者和運輸商可能受到法律和規章的約束，這些法律和條例由對我們的活動沒有管轄權的監管機構強制執行。我們的權利與石油或天然氣具體權利的任何監管機構的執法行動之間的任何衝突，如果與我們的礦業權相沖突，都可能導致更多的成本和可能的採礦延誤。
至於許可證以外的儲備，我們與鑽探和運輸公司討論可能對我們的採礦計劃影響最小的可能進行鑽探的地區。如果一口井正在我們開採煤炭的道路上，而我們的開採活動尚未獲準，除非我們購買，否則我們可能無法通過這口井開採。雖然我們過去購買過垂直井，但購買一口生產水平井的成本可能大大高於垂直井。從井墊延伸出多個橫向的水平井可獲得比垂直井更大的石油和天然氣儲量，這通常會造成較高的獲取成本。購買正在我國採煤活動中的石油和天然氣井的費用同樣可能使通過這些油井進行開採不經濟，從而有效地造成我國大部分煤炭儲量的損失，這可能會對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生實質性和不利的影響。
為了維持和擴大我們的業務，我們將需要作出大量的資本支出。如果我們不能以令人滿意的條件獲得所需的資本或融資，我們的財務槓桿可能會增加。
為了維持和擴大我們的業務，我們將需要作出大量的資本支出，以資助我們在與我們的礦山有關的資本支出中所佔的份額。維持和擴大礦山和基礎設施是資本密集型的。具體而言，煤炭儲量的勘探、許可和開發、採礦費用、機械和設備的維護以及遵守適用的法律和條例，都需要大量的資本支出。雖然建設我國採礦基礎設施所需的大量資本支出已經支出，但我們必須繼續投資於維持或增加我們的生產。提高生產水平的決定也可能影響我們的資本需求。我們的生產水平可能會下降或無法產生足夠的現金流量，或者我們可能無法獲得足夠的資金來繼續我們目前水平或以上的生產、勘探、許可和開發活動，而且我們可能需要推遲我們的全部或部分資本支出。如果我們不作出足夠或有效的資本支出，我們就無法維持和擴大我們的業務。為了支付我們的資本支出，我們將被要求使用我們的業務現金，產生債務或出售額外的股本證券。我們獲得銀行融資或進入資本市場進行未來股本或債務發行的能力，可能會受到我們在進行任何此類融資或要約時的財務狀況、現有債務協議中的契約以及我們無法控制的一般經濟狀況、意外情況和不確定因素的限制，例如金融機構放棄動力煤部門。此外，增加債務可能會大大增加我們的利息開支和財務槓桿。, 發行額外的股權證券可能會導致股東的嚴重稀釋。
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低的ESG或可持續性評分可能導致某些投資基金將我們的證券排除在考慮之外，而某些投資者對我們的看法則是負面的。
向投資者和股東提供公司治理和其他公司風險信息的某些組織已經根據ESG或“可持續性”指標制定了評估公司和投資基金的評分和評級。目前，這類評分或評級沒有統一的標準，但可持續性評價的重要性正越來越廣泛地為投資者和股東所接受。事實上，許多投資基金在進行投資時，都把重點放在積極的ESG業務實踐和可持續性得分上。此外，投資者，特別是機構投資者，利用這些分數來衡量公司與同行的對比，如果一家公司被認為是滯後的，這些投資者可能會與公司接觸，要求改進ESG的披露或業績。此外，更廣泛的投資界的某些成員可能認為公司的可持續性得分是作出投資決定時的聲譽或其他因素。能源行業的公司，特別是那些側重於煤炭、天然氣或石油開採和煉油的公司，在ESG評估下的表現往往不如其他行業的公司那麼好。因此，低的ESG或可持續性評分可能導致我們的證券，包括債務和股票，被排除在某些投資基金和投資者的投資組合之外。因此，這可能會限制我們獲得資本，為我們的持續經營和增長機會提供資金。
新的或現有的關税和其他貿易措施可能對我們的業務、財務狀況和現金流動產生不利影響。
新的或現行的關税和其他貿易措施可能直接或間接地通過對我們的主要客户產生各種不利影響，對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。在過去幾年裏，特朗普政府對進口到美國的鋼鐵、鋁和其他廣泛產品徵收關税。針對美國徵收的關税，歐盟、加拿大、墨西哥和中國宣佈對美國商品和服務徵收關税。儘管其中一些關税已被取消或暫停，但這些關税，連同美國可能實施的任何額外關税或貿易限制，或其他國家實施的報復性貿易措施或關税，都可能導致經濟活動減少、經營成本增加、熱煤和冶金煤需求減少和採購行為改變、對美貿易受到限制或其他潛在不利的經濟後果。此外，我們銷售煤炭出口熱市場和出口冶金市場。因此，我們的國際銷售也可能受到美國和其他國家之間的關税和其他貿易限制的影響。雖然其他國家對美國商品實施的關税和其他報復性貿易措施尚未對我們的業務或業務結果產生重大影響，但我們無法預測進一步的發展，這種現有或未來的關税可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們可能無法找到合適的收購目標，或將未來任何收購的業務，包括涉及新業務的收購，與我們的現有業務相結合，並實現任何此類收購的全部或部分預期收益。
有時，我們可以評估和收購我們認為是對現有資產和業務的補充的資產和業務。然而，我們通過收購擴大業務的能力可能受到以下兩方面的限制：我們確定合適的收購人選的能力和我們的財政資源，包括我們的可用現金和借款能力。此外，我們收購的資產和業務可能與我們現有的業務不同。收購可能需要大量資本或大量負債。由於未來的收購，我們的資本化和運營結果可能會發生重大變化。收購和業務擴張涉及許多風險，包括以下風險：
• | 合併被收購企業的資產和業務的困難； |
• | 由於不熟悉新資產及其相關業務和新的地理區域而產生的效率低下和困難； |
• | 我們有可能沒有足夠的專業知識從事這些活動，而不會招致不適當的風險；及 |
• | 將管理層的注意力從其他經營問題上轉移。 |
此外，當不同的業務或管理組合在一起時，可能會出現意外的成本和挑戰，而且我們在實現收購的好處方面可能會遇到意想不到的延遲。進入某些行業可能會使我們受制於我們不熟悉的新法律和條例，並可能導致訴訟和監管風險的增加。此外，收購後，我們可能會發現以前未知的負債與收購的業務或資產，我們沒有追索權，根據適用的賠償條款。如果一個新的業務產生的收入不足，或者如果我們不能有效地管理我們擴大的業務，我們的業務結果可能會受到不利的影響。
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我們必須獲得、維持和更新政府許可證和批准，如果我們不能及時獲得，就會減少我們的生產、現金流量和經營結果。
我們的煤炭生產取決於我們能否獲得各種聯邦和州的許可證和許可來開採我們的煤炭儲備。許可規則以及對這些規則的解釋是複雜的、經常變化的，而且往往由監管機構酌情作出解釋。環境保護局還有權否決陸軍工程兵根據“清潔水法”第404條頒發的許可證，該條款禁止在沒有許可證的情況下將疏浚或填充物排放到受管制水域。此外，公眾，包括非政府組織和個人，有一定的法定權利評論和以其他方式影響許可程序，包括通過法院幹預。政府發放新業務和(或)繼續採礦所需的許可證的速度緩慢，繼續產生重大的負面影響，可能對我們的業務產生重大和不利的影響。
我們的礦山受到嚴格的聯邦和州安全條例的約束，這增加了我們在積極行動中的經營成本，並可能限制我們的作業方法。此外，在某些情況下，政府檢查員有能力基於安全考慮，下令關閉我們的業務。
“聯邦煤礦安全和健康法”和“礦井改進和新緊急反應法”對採礦作業規定了嚴格的衞生和安全標準。已通過的條例是全面的，影響到採礦業務的許多方面，包括對採礦人員的培訓、採礦程序、用於地雷緊急程序的設備和其他事項。我們經營的國家有地雷安全和健康管理和執法方案。法律或條例規定的各種要求可對我們的業務方法施加限制，並可能導致對違反這些要求的處罰，對業務成本和生產力造成重大影響。此外，在某些情況下，政府檢查人員有能力基於安全考慮，下令關閉我們的業務。如果事故發生在我們的一個煤礦，它可能會被關閉一段長時間，我們在客户中的聲譽可能會受到物質上的損害。
我們的經營活動可能會影響環境或導致接觸危險物質，我們的財產可能受到環境污染，這可能會給我們帶來責任。
我們的業務目前使用危險材料，並不時產生有限數量的危險廢物。從採礦活動中流出或由採礦活動引起的排水可能是酸性的，溶解金屬含量增加，這種情況被稱為“酸性礦井排水”。我們可能會遭受有毒侵權、自然資源損害和其他損害，以及土壤、地表水、地下水和其他介質的調查和清理。例如，這種索賠可能產生於我們目前擁有或經營的場地，以及我們以前擁有或經營或可能收購的場址。我們對這類索賠的責任可能是連帶的，因此我們可能要對污染或其他損害的責任超過我們的份額，或者對全部責任承擔責任。
我們在賓夕法尼亞礦業集團維護着煤矸區和礦漿庫。這些地區和蓄水池受到廣泛的管制。礦漿蓄水池或煤矸石區的結構破壞可能對環境和自然資源造成廣泛破壞，如煤泥水所到達的水體，以及相關的人身傷害和財產損害以及野生動物傷害的賠償責任。我們的一些蓄水池覆蓋了雷區，這可能會增加故障和故障造成的損害的風險。如果我們的一個蓄水池發生故障，我們可能會被要求賠償由此造成的環境污染和相關責任，以及罰款和罰款。我們的煤矸區和煤泥水蓄水池是由我公司和監管部門根據嚴格的環境和安全標準設計、建造和檢查的。
這些和其他類似的意外影響-我們的行動可能對環境產生的影響-以及接觸與我們的作業有關的危險物質或廢物，可能會造成成本和責任，對我們造成不利影響。
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我們有資產退休義務。如果我們的權責發生制所依據的假設是不準確的，我們可能需要花費比預期更多的數額。
“地表採礦控制和開墾法”(SMCRA)和各種州法律規定了我國所有煤礦開採作業、開墾和關閉的標準，並要求我們在某些情況下堵塞天然氣井。我們計算了當前礦井擾動、瓦斯井堵塞和最終關閉的費用，包括必要時處理礦井水排放的費用。根據許可證要求和我們的經驗，我們的資產退休債務總額估計在2019年12月31日大約為2.72億美元。所記錄的金額取決於許多變量，包括估計的未來支出、估計的礦山壽命、涉及利潤率的假設、通貨膨脹率和假定的經信貸調整的無風險利率。如果這些應計項目不足，我們未來的經營業績可能會受到不利影響。
根據SMCRA的規定，我們必須獲得擔保債券或其他可接受的擔保，以確保我們的資產退休義務得到償付。在我們經營和/或不經營煤礦的大多數州，包括賓夕法尼亞州，我們被要求就煤礦回收的全部成本發行債券。其他州，例如西維吉尼亞州，維持一種煤礦開墾的替代債券制度，其中包括：(一)持證人發行的個別場址債券，該債券低於全部估計的開墾費用，加上(二)一個債券池(“特別填海基金”)，由該州開採的煤炭每噸費用提供資金，用於在債券被沒收時補充特定地點的債券。如果這些國家今後轉向全額成本擔保，個別採礦公司和(或)擔保公司可能會超過擔保能力，從而需要發行現金債券或信用證或信貸，從而減少運營資本。
到目前為止，我們已能夠發出保證保證書，以確保我們的填海責任。然而，近幾年來，擔保債券的成本波動不定，這種債券的市場條件一般對礦主不利。債券條款的這些變化有時伴隨着願意發行擔保債券的公司數量的減少。此外，聯邦和州監管機構正在考慮對關閉礦和開墾提出更嚴格的財務保證要求。如果我們的信譽下降，國家可能會要求我們寄出信用證或現金抵押品來保證這些義務，或者我們可能無法獲得擔保債券，在這種情況下，我們將被要求郵寄信用證。此外，以我們名義發行債券的擔保人可能要求我們提供擔保，以確保這些債券所依據的義務。以信用證代替保證債券，或以保證金作為抵押，會對我們的流動資金造成不良影響。此外，由於州和聯邦法律要求我們在開始開採或繼續開採之前建立這些債券，因此，我們未能維持保證金、信用證或其他擔保或安全安排，將對我們開採煤炭的能力產生重大和不利的影響。這種失敗可能是多種因素造成的，包括缺乏可用性、較高的費用或不利的市場條件、第三方擔保債券發行人行使拒絕續保的權利，以及根據我們的融資安排限制目前和未來的第三方擔保債券發行人獲得抵押品。
我們在估算經濟上可回收的煤炭儲量時面臨不確定性，我們估計的不準確可能導致收入低於預期，成本高於預期，盈利能力下降。
當預計出售煤炭的價格超過預期的生產和銷售成本時，煤炭儲量在經濟上是可以回收的。我們對未來業績的預測，除其他外，是基於對可採煤炭儲量的估計。根據地質資料、煤權信息以及當前的煤礦規劃，提出了我國煤炭儲量信息。這些估計數定期更新，以反映過去的煤炭生產、新的鑽探資料和其他地質或採礦數據。在估算經濟可採煤炭儲量的數量和質量時，存在着許多不確定性，包括許多我們無法控制的因素。因此，經濟上可採煤炭儲量的估計，本質上是不確定的。有關我們的儲量的信息包括根據我們的工作人員收集和分析的工程、經濟和地質數據所作的估計。影響經濟可採煤炭儲量估計數的一些因素和假設包括：
• | 地質和採礦條件； |
• | 與其他產區的歷史生產相比較； |
• | 政府機構所承擔的規章和税收的影響； |
• | 我們獲得、維護和更新所有所需許可證的能力； |
• | 今後採礦技術的改進； |
• | 關於未來價格的假設；以及 |
• | 今後的業務費用，包括材料和資本支出的費用。 |
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此外，我們在含有Marcellus頁巖和其他頁巖的地區擁有大量的煤炭儲量。這些地區目前正在進行大量石油和天然氣勘探，特別是通過水平鑽探。如果天然氣井在我們開採煤炭的道路上，除非我們購買，否則我們可能無法通過這口井開採。雖然我們過去購買過垂直井，但購買一口生產水平井的成本可能會大得多。從井墊處延伸出多個側向的水平井可獲得比垂直井更大的天然氣儲量，這可能會造成更高的成本。在未來幾年，在我們的煤礦開採過程中購買天然氣井的費用可能會使通過這些井進行開採不經濟，從而有效地造成很大一部分煤炭儲量的損失。
影響準備金估算的每一個因素都可能與估算準備金時所使用的假設有很大不同。由於這些原因，對煤炭儲量的估計可能有很大差異。我們的煤炭儲備的實際生產、收入和支出可能與估計有所不同，這些差異可能是重大的。因此，我們的估計可能不能準確地反映我們的實際煤炭儲量。此外，我們對煤炭儲量的估計在未來財政期間可能會受到美國證交會最近修訂的修訂上市礦業公司財產披露要求的規則的不利影響。我們將被要求在2021年遵守這些新規則。
我國未開發煤炭儲量的所有權鏈可能存在缺陷，但未對未開發的煤炭儲量進行全面的產權審查。我們可能會增加開採煤炭的成本和延誤，因為我們必須獲得更多的產權，以完善我們對煤炭權的所有權。如果我們不能獲得更多的產權來完善我們對煤炭權的所有權，我們可能不得不減少我們的估計儲量。
我們擁有或租賃的大多數財產的所有權和礦業權通常在我們承諾開採一項財產之前不加以核實，這種情況在我們獲得必要的許可證和完成對該財產的勘探之後才會發生。在某些情況下，我們依賴我們的出租人或設保人提供的所有權信息或陳述和擔保。如果所有權、邊界或採礦所需的其他權利存在缺陷，或者如果租約到期，我們開採某些儲量的權利過去和將來也可能再次受到不利影響。對我們的所有權或租賃權益的任何質疑都可能推遲對該財產的開採，最終可能導致我們對該財產的部分或全部利益喪失。有時，我們也可能對我們有采礦業務的財產的租賃違約。在這種情況下，我們可能不得不關閉或大幅度改變這種採礦作業的順序，這可能對我們今後的煤炭生產和未來的收入產生不利影響。如果我們開採的是我們沒有擁有或沒有租賃的財產，我們就有可能為這種開採承擔責任，並受到監管制裁和懲罰。
為了獲得、維持或續簽租約或採礦合同，以便在存在這些缺陷的財產上進行採礦活動，我們今後可能不得不承擔意想不到的費用。此外，我們可能無法成功地談判新的租約或採礦合同，以獲得含有額外儲備的財產，或在租賃期間未開始採礦作業的財產上維持我們的租賃權益。因此，我們的業務、業務和財務狀況可能受到重大不利影響。
我們有長期僱員福利的義務，我們是根據假設計算的，如果假設不準確，可能導致我們被要求花費比預期更多的費用。
我們為不工作和退休的員工提供各種長期僱員福利.我們對這些債務應計金額。截至2019年12月31日，這些債務的現期和非流動部分包括：
• | 退休後醫療和人壽保險(4.64億美元)； |
• | 煤工塵肺福利(2.14億美元)； |
• | 養卹金福利(5 200萬美元)； |
• | 工人補償(7，100萬元)；及 |
• | 長期殘疾(1 300萬美元) |
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然而，如果我們的假設是不準確的，我們可能需要花費比預期更多的數額。根據1974年“僱主退休收入保障法”(“ERISA”)，為工資退休福利提供資金。其他債務沒有着落。此外，聯邦政府和我們運作的幾個州不時考慮對工人補償和黑肺法進行修改。這些改變，如果付諸實施，可能會增加我們的福利開支和抵押品要求。此外，最近幾年，聲稱要求肺塵埃沉着病福利的前礦工及其家屬通常更成功地主張這類索賠，這是因為2010年PPACA推定，一名擁有15年或15年以上地下煤礦開採經驗(或同等經驗)的煤礦開採者，如果患有呼吸系統疾病，並符合“聯邦法”關於完全殘疾的要求，則推定因接觸煤塵而致殘，從而將舉證責任從僱員轉移到僱主/保險公司，以確定這一殘疾不是由煤塵造成的。基於“PPACA”的此類索賠的成功率不斷提高，改變了推定，並因此改變了推定，從而將舉證責任從僱員轉移到僱主/保險公司，以確定這一殘疾並不是由於煤塵造成的。我們為這類索賠投保的費用增加，可能會增加我們長期僱員福利義務的開支。
我們的債務協議條款和與我們的債務有關的風險可能對我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果產生不利影響。
截至2019年12月31日，我們的長期負債總額約為7.25億美元，其中約2.22億美元屬於我們將於2025年11月到期的11.00%高級擔保票據，1.03億美元屬於我們的馬裏蘭經濟發展公司港口設施，用於償還收入債券(“Medco”)5.75%的收入債券(“Medco”)，5.75%的收入債券將於2025年9月到期，8，900萬美元屬於我們的定期貸款A機制，2.72億美元屬於我們的定期貸款B機制，2，700萬美元與截至2024年到期的融資租賃有關，1，200萬美元是雜項債務。截至2019年12月31日，在我們4億美元的循環信貸安排或1億美元的應收賬款證券化機制下，沒有任何借款未清。我們被利用的程度可能會產生重要的後果，包括但不限於：
• | 使我們更容易受到一般不利的經濟和工業條件的影響； |
• | 要求我們將業務現金流量的很大一部分用於支付未償債務下的利息和本金，這將限制我們獲得額外融資的能力，以便為未來的營運資本、資本支出、股票回購計劃、收購、分紅、開發煤炭儲備或其他一般公司需求提供資金； |
• | 限制我們對業務和煤炭行業的變化進行規劃或作出反應的靈活性； |
• | 與低槓桿和更好地獲得資本資源的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢； |
• | 限制我們執行業務戰略的能力。 |
我們的高級擔保信貸協議和管轄我們11.00%的高級擔保票據的契約限制了額外負債的發生，除非滿足特定的測試或例外情況。此外，我們的高級擔保信貸協議和管轄我們11.00%的高級擔保票據的契約要求我們遵守金融和/或其他限制性契約。根據我們的高級擔保信貸協議，我們必須每季度遵守某些金融契約，包括其中所界定的最低固定費用覆蓋比率。我們的高級擔保信貸協議和管轄我們11.00%的高級擔保票據的契約對我們施加了一些限制，例如對我們的資產給予留置權、進行投資、支付股息、股票回購、出售資產和進行收購。如果我們不遵守這些公約，可能會導致違約，如果不加以糾正或放棄，可能對我們產生重大的不利影響。
如果我們的現金流量和資本資源不足以支付我們的償債義務，我們可能被迫出售資產，尋求額外的資本，或尋求重組或再融資我們的債務。這些替代措施可能不會成功，也可能使我們無法履行預定的還本付息義務。在沒有這種經營成果和資源的情況下，我們可能面臨大量的流動資金問題，並可能需要出售物質資產或業務，以努力履行我們的償債義務和其他義務。我們的高級擔保信貸協議和管理我們11.00%的高級擔保票據的契約限制了我們出售資產和使用銷售所得收益的能力。我們可能無法完成這些銷售或獲得我們可以從這些銷售中得到的收益，而且這些收益可能不足以支付到期的任何償債義務。
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利率的提高或基礎利率的變動可能會對我們的業務產生不利影響。
我們面臨利率上升的風險。根據我們截至2019年12月31日的可變債務水平3.61億美元(主要包括從我們的定期貸款A和定期貸款B設施中提取的資金)，利率增加一個百分點將導致年度利息支出增加400萬美元。因此，我們的業務成果、現金流量和財務狀況可能會受到利率大幅上升的重大不利影響。此外，我們的定期貸款A，定期貸款B，循環信貸和證券化設施，以及其他短期融資安排，利用libor作為計算利息的基礎。這些設施為計算利息提供了另一種基準利率。如果libor不再是公佈的利率指數，允許的替代基準利率可能會增加我們與這些設施有關的利息成本。
套期保值交易可能會限制我們的潛在收益，或者導致我們虧損。
我們採取套期保值安排，以限制我們對利率波動的風險敞口。這些套期保值安排可減低但不會消除利率變動對我們在上述安排所涵蓋期間的經營活動的現金流量的潛在影響。此外，雖然旨在幫助減少波動利率的影響，但這類交易取決於所使用的套期保值工具，如果利率大幅低於套期保值確定的價格，則可能限制我們的潛在收益。此外，這些安排使我們在各種情況下面臨財務損失風險，包括：
• | 交易對手方無法履行其義務；或 |
• | 衍生工具的基本利率與實際利率之間的預期差額有不利的變化。 |
然而，我們並不總是能夠進行一項完全減輕我們對利率的風險敞口的衍生交易。此外，我們的價格套期保值策略和未來的套期保值交易將由管理層自行決定。我們的財務報表可能反映我們無法進行一項完全有效的對衝交易的利率風險敞口所產生的損益。
目前，我們的套期保值安排在一定程度上緩解了我們在2022年12月之前對libor利率波動的敞口。如果libor不再是公佈的利率指數，我們將不得不修改、結算或交換現有的套期保值安排。這可能導致資金損失，並可能對我們的業務、業務和財務狀況產生不利影響。
我們已經與CONSOL煤炭資源有限公司簽訂了一份附屬公司信用協議，我們可能需要為我們自己的業務獲得額外的資金。
我們已與CONSOL煤炭資源有限公司(“附屬公司信貸協議”)簽訂了一項附屬公司信貸協議，根據該協議，我們將作為貸款人為CCR提供總額達2.75億美元的循環信貸貸款。在為附屬公司信用協議提供資金時，我們可用於支持我們的業務和其他活動的現金流較少。如果我們在未來無法產生足夠的現金流量來支持我們的業務和償還我們的債務，因為我們為附屬公司信用協議提供資金，我們可能需要為我們現有債務的全部或部分再融資，或者獲得額外的融資。不能保證任何再融資都是可能的，也不能保證可以以可接受的條件獲得任何額外的資金。無力償還或再融資我們現有的債務或獲得額外的資金將對我們的財務狀況、流動資金和業務結果產生重大的不利影響。此外，由於我們通過附屬公司信用協議為CCR的業務提供資金，而且由於該信貸協議包含可能阻止CCR獲得額外債務的契約，CCR可能無法為收購我們希望降給它的任何資產提供資金，這些資產可能會對我們的財務狀況和現金流產生重大影響。
如果某些第三方不履行這些第三方從我們的前母公司那裏獲得的責任，我們可能需要對這些責任予以賠償。
在分居之前，我們的前母公司與一個或多個第三方達成了協議，根據這些安排，這些第三方獲得了與將某些資產出售給這些第三方有關的某些責任。這些負債包括某些離職後福利和付款義務、履約擔保以及某些設備租賃和轉租項下的義務。這些第三方對這些義務負有主要責任；然而，我們的前父母同意對這些義務負次要責任。作為分居的一部分，我們同意賠償我們的前父母的這些義務。如果這些第三者未能履行所承擔的責任，我們可能被迫就這些責任向我們的前母公司提供賠償，而這種賠償義務可能是很大的。
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恐怖襲擊或網絡事件可能導致信息盜竊、數據腐敗、業務中斷和(或)經濟損失。
我們越來越依賴數字技術，包括信息系統、基礎設施和雲應用程序和服務，來經營我們的業務，處理和記錄財務和運營數據，與我們的僱員和商業夥伴溝通，估計煤炭儲量，以及與我們的業務有關的其他活動。戰略目標，如與能源有關的資產，可能比美國其他目標面臨更大的未來恐怖襲擊或網絡攻擊的風險。蓄意攻擊我們的資產，或我們的系統或基礎設施中的安全漏洞，或基於雲的應用程序，可能導致我們的專有數據和潛在敏感數據的丟失、生產或交付的延遲、交易的完成和結算困難、在維護我們的賬簿和記錄方面的挑戰、環境破壞、通信中斷、其他操作中斷和第三方責任。同樣，我們的供應商或服務提供者也可能成為此類攻擊或破壞的對象，這些攻擊或破壞可能導致腐敗或丟失我們的專有敏感數據和(或)上文所述的其他幹擾。除了現有的風險外，採用新技術還可能增加我們遭受數據破壞的風險，或增加我們發現和補救違約影響的能力。我們的保險可能不會保護我們不受這種情況的影響。因此，任何這些事件，或兩者的結合，都有可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。此外，隨着網絡事件的不斷演變，我們可能需要動用額外資源，繼續修改或加強我們的保護措施，或調查和補救任何易受網絡事件影響的地方。
我們多年的煤炭銷售合同中的某些條款可能在不利的經濟條件下提供有限的保護，可能導致對我們的經濟處罰或允許客户終止合同。
我國多年煤炭銷售合同中的價格調整、“價格重新開放”等類似規定，可能會降低煤炭供應合同傳統上對煤炭價格波動的保護。我們的幾份多年煤炭銷售合同中都有重新開放價格的條款.這些重新開放價格的規定可根據現行市場價格自動確定新的價格，或在某些情況下要求各方商定新的價格，有時是在規定的價格範圍內。在數量有限的協議中，當事人未能根據價格重新開放條款就價格達成協議可能導致合同終止。任何調整或重新談判導致明顯較低的合同價格可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們的大部分煤炭銷售協議規定，我們必須在一定範圍內交付煤炭，以滿足特定的煤質特性，如熱含量、硫、灰分、水分、揮發分、可磨性、灰熔温度和粒度一致性等。如果不滿足這些條件，則可能導致在客户選舉時對煤炭進行處罰或拒絕。我們的煤炭銷售合同通常也包含不可抗力條款，允許任何一方在特定事件期間暫停履約。不可抗力事件包括但不限於洪水、地震、風暴、火災、煤層斷層或其他地質條件、其他自然災害、戰爭、恐怖行為、內亂或不服從、罷工、不可抗力事件造成的鐵路運輸延誤以及法院命令和政府權威或仲裁裁決的行動或約束。視合同的語言而定，有些合同可在不可抗力事件持續超過3至12個月時終止，有些合同可能使我們有義務履行合同，儘管這通常是不可抗力事件。
如果我們不能吸引和留住合格的人才，或者如果我們有意義的部分員工加入工會，我們有效經營業務的能力就會受到損害。
我們能否經營我們的業務和實施我們的戰略，部分取決於我們能否繼續吸引和留住從事業務所需的合格人員。利用現代技術和設備進行有效的煤礦開採需要電工、設備操作員、機械師、工程師和焊工等多個學科的熟練僱員。雖然我們在歷史上並沒有遇到這類熟練僱員的短缺，但將來這類職位的競爭可能會加劇，特別是因為這涉及到其他行業對這些職位的需求，包括石油和天然氣。如果我們未來遇到熟練員工的短缺，我們的勞動力和整體生產力或成本可能會受到實質性的不利影響。將來，我們可能會利用更多的外部承包商來完成我們的部分業務。這些承包商的成本歷來高於我們僱員的成本。如果我們的勞動力和承包商價格上漲，或者我們的員工的健康和福利成本大幅增加，我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。
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除了我們在CONSOL海洋航站樓的37名僱員於2018年加入工會外，我們的僱員目前都沒有一個工會代表，也沒有一個僱員受到集體談判協議的保護，儘管我們這個行業的許多僱主都有屬於工會的僱員。我們在賓州礦業集團從事採礦業務的僱員可能會加入或尋求承認以組成工會，或者我們可能被要求成為勞工協定的簽字人。如果我們目前的部分或全部非工會組織成為工會組織，我們可能會面臨更大的停工風險、生產率下降和更高的勞動力成本。此外，如果我們不能與CONSOL海運碼頭的員工保持良好的關係，我們可能會遇到勞資糾紛、停工或CONSOL海運碼頭業務的其他中斷，這可能會對CONSOL海運碼頭的盈利能力產生負面影響。
我們可能不會收到CONSOL煤炭資源有限公司的分發。
在2019年8月，我們持有的所有CCR下屬單位都被轉換為CCR公共單位。因此，截至2019年12月31日，我們在CCR擁有約1680萬個公共部門(合起來代表59.8%的有限合夥權益)。我們在CCR中的經濟利益平衡是以獎勵分配權的形式出現的，這是一種權利，即獲得超過規定數額的季度分配的百分比增加。自CCR首次公開發行以來，CCR規定每個下屬單位的最低分配額等於截至該季度結束時該次級單位未完成的所有季度的單位分配，但截至2016年6月30日的財政季度除外，該季度CCR不符合次級單元分配的要求。我們不能向你保證，CCR將繼續能夠或將作出所需的最低季度分配其共同單位。
如果我們不對財務報告保持有效的內部控制，我們就可能無法準確地報告我們的財務結果。
在編制財務報表的過程中，我們對內部控制進行評估，以查明和糾正財務報告內部控制方面的缺陷。如果我們不能對財務報告保持有效的披露控制或內部控制制度，包括滿足薩班斯-奧克斯利法案的要求，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務結果，或充分識別和減少欺詐行為。因此，我們的業務的財務狀況可能受到不利影響，目前和潛在的未來股東可能對我們失去信心和(或)我們報告的財務結果，這可能對我們普通股的交易價格造成負面影響，我們可能會受到訴訟或監管程序的影響，這可能會造成成本高昂或轉移管理層的注意力。
與分居有關的風險
與我們與前母公司分離有關的某些風險，如果得到實現，可能會對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大影響。
雖然我們兩年前與前母公司分居，但與分居有關的某些風險可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。這些風險包括：
• | 我們與分離有關的一些協議的條款是由我們的前母公司談判達成的，因此，對我們的好處可能不如我們可以從一個沒有關聯的第三方那裏得到的條件那麼有利； |
• | 根據分離和分配協議，我們可能被要求賠償與我們的業務有關的責任，無論是在分離之前還是之後，以及某些其他數額，包括辯護費用、和解金額和判決； |
• | 與分離和分配有關的從我們的前母公司或其附屬公司轉移或轉讓給我們的一些合同和其他資產仍可能需要第三方的同意或參與。如果不給予這種同意，我們今後可能無權享受這類合同和其他資產的利益，這可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響； |
• | 我們的前父母可能未能按照分居及分配協議的規定，就與其業務有關的某些法律責任向我們作出彌償，或我們的前父母所提供的任何該等補償，可能不足以使我們就與該等法律責任有關而向我們提出的任何第三者申索作出整體補償；及 |
• | 如果公司根據聯邦破產法申請破產或被視為破產，法院可將分離和分配及相關的內部重組交易視為欺詐運輸，這可能導致法院對公司施加重大責任或完全取消交易。 |
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如果分配和某些相關交易不能繼續作為美國聯邦所得税一般免税的交易，我們的前母公司、公司和公司的股東可能要承擔重大的税務責任，在某些情況下，公司可能被要求根據税務事項協議的賠償義務賠償我們的前母公司的物質税和其他相關金額。
我們的前父母在2017年10月16日收到國税局的一封私人信件，並收到其税務顧問的一份或多份意見，這是分配的一個或多個條件，在每一個情況下，我們的前母公司董事會都對與分離和分配有關的某些美國聯邦所得税問題感到滿意，包括Wachtelle、Lipton、Rosen和Katz的意見，即分離和分配將是經修訂的1986年“國內收入法典”第355(A)節(“守則”)所述的交易。國税局的私人信件裁決和税務顧問的意見，除其他外，是基於和依賴各種事實和假設，以及我們的前母公司和公司的某些陳述、陳述和承諾，包括與我們的前母公司和公司的過去和未來行為有關的陳述、陳述和承諾。如果這些陳述、陳述或承諾中的任何一項不準確或不完整，或如果我們的前母公司或公司違反了任何與分離有關的協議和文件或與國税局私人信件裁決和/或税務顧問的意見有關的任何文件所載的任何申述或契約，税務顧問的私人信件裁決和/或意見可能無效，其中得出的結論可能受到危害。
儘管收到了國税局的私人信件裁決和税務顧問的意見，如果它確定國税局的私人信件裁決或税務顧問的意見所依據的任何陳述、假設或承諾是虛假的或被違反的，則國税局可以確定分配和(或)某些相關交易應被視為美國聯邦所得税的應納税交易。此外，無論是國税局的私人信件裁決還是税務顧問的意見，都沒有涉及所有與確定分配以及某些相關交易是否符合美國聯邦所得税一般免税的交易相關的所有問題，税務顧問的意見代表了這些税務顧問的判斷，對國税局或任何法院都沒有約束力，國税局或法院可能不同意税務顧問意見中的結論。因此，儘管我們的前國税局私人信件裁決的母公司收到了税務顧問的意見，但不能保證國税局不會斷言分配和(或)某些相關交易不符合美國聯邦所得税的免税待遇，或者法院不會承受這樣的挑戰。如果美國國税局要面對這樣的挑戰，我們的前母公司、公司和公司的股東可能要承擔重大的美國聯邦所得税責任。
如果分配和相關交易不符合一般為美國聯邦所得税目的免税的交易的資格，一般來説，就美國聯邦所得税而言，根據“守則”第355條，我們的前母公司將確認應納税的收益，就好像它以公平的市場價值出售公司的普通股一樣，除非我們的前母公司和該公司根據“聯邦所得税法”第336(E)節就分配問題共同作出選擇，在這種情況下，一般情況下，.(I)我們的前母公司會確認應課税收益，猶如公司已在應課税出售中出售其所有資產，以換取相等於公司普通股的公平市值及公司所有負債的承擔的款額；及(Ii)公司將在其資產的基礎上取得有關的進展，而如該分配不符合根據“守則”第355條就美國聯邦所得税的目的一般無須繳税的交易，則一般為美國聯邦所得税的目的，我們的前母公司的股東，如果在分配中獲得公司股份，將被徵税，就好像他們收到了相當於公平市場價值的應納税分配一樣。
即使分配以及某些相關交易符合美國聯邦所得税目的的免税交易，根據“守則”第355(E)條，我們的前母公司也可能獲得應納税的收益，如果該分配後來被視為一項計劃(或一系列相關交易)的一部分，根據該計劃，一人或多人直接或間接地獲得代表公司50%或更高權益的股份(通過投票或價值)。因此，在分離後的兩年期間，除特定情況外，我們受到以下限制：(I)進行任何交易，根據這些交易，公司普通股的全部或部分股份將通過合併或其他方式獲得；(Ii)發行超過某些閾值的股本證券；(Iii)回購公司股本的股份，但在某些公開市場交易中除外；(Iv)停止積極從事我們的某些業務。
根據我們與前母公司訂立的税務事宜協議，我們可能須就因(I)收購公司的全部或部分權益證券或資產(不論公司是否參與或以其他方式促進收購)而產生的任何額外税項及有關款額，向我們的前父母作出彌償；。(Ii)我們採取或沒有采取某些行動，以防止分配該等證券或資產，以及某些有關交易，根據“美國聯邦所得税法”第355條的規定，不得作為一般免税的交易，或(Iii)公司的任何與分離有關的協議和文件或與國税局私人信件裁決有關的任何文件中所載的任何陳述、契約或承諾，以及(或)税務顧問的意見是不正確或違反的。任何此類賠償義務都可能具有重大意義。
46
與我國普通股和證券市場相關的風險
我們的股票價格可能會大幅波動。
由於一些因素，我們的普通股的市場價格可能會大幅波動，其中一些因素可能超出我們的控制範圍，其中包括：
• | 我們的季度或年度收益，或本行業其他公司的收益； |
• | 我們的經營結果的實際或預期波動； |
• | 證券分析師對收益估計的變化，或我們滿足這些估計的能力或我們的盈利指導； |
• | 其他可比公司的經營業績和股價表現； |
• | 總體市場波動和國內及世界經濟狀況； |
• | 這些“風險因素”和本年度報告表10-K所述的其他因素。 |
股票市場的波動通常與某一公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。由於這些因素，我們的普通股持有人可能無法以或高於最初市場價格轉售其股票，或根本無法轉售。此外，如果交易量低，我們普通股的價格波動可能會更大。
此外，根據經修正的1933年“美國證券法”(“證券法”)，我們的普通股可自由交易，不受限制或進一步登記，除非這些股份為我們的“附屬公司”之一所擁有，因為“證券法”第405條對該術語作了定義。因此，出售大量我們的普通股，或認為這種出售可能發生，可能導致我們的股票價格下跌。
如果證券分析師不發表有關我們公司的研究或報告，或發表對我們不利的評論或下調我們的股票評級，我們的股票價格可能會下跌。
我們股票的交易市場在一定程度上取決於第三方證券分析師發佈的關於我們公司和我們行業的研究和報告。因為我們的普通股最初是通過分離和分配分配給公眾的，所以我們的股票的首次公開發行(IPO)通常不會涉及到這種類型的股票的首次發行。我們可能無法或緩慢地吸引研究報道，如果一名或多名分析師停止對我們公司的報道，我們可能失去在市場上的能見度。修訂後的“歐盟金融工具市場指令”(“MiFID”)要求設在歐盟的投資經理和投資顧問從佣金中“拆解”研究費用，其影響可能導致我們公司的證券分析師減少。這是因為不再允許受MiFID管轄的投資公司使用客户佣金或“軟美元”支付研究費用，而是必須直接或通過客户資助的研究付款賬户支付這些費用，並由客户商定的預算管理，從而提高了它們提供研究覆蓋面的成本。此外，一位或多位為本公司提供研究報道的分析師可以使用我們不同意的估計或估值方法，下調我們的股票評級，或發佈其他關於我們公司或我們行業的負面評論。由於其中一個或多個因素，我們股票的交易價格可能會下跌。
我們不能保證將來我們普通股的股利的時間、數額或支付。
日後派息的支付及款額，須由董事局自行決定，並視乎多項因素而定，包括我們的財政狀況及前景、我們的資本需求及進入資本市場的機會、與我們的某些債務義務有關的契約、法律規定及董事局認為有關的其他因素，而我們亦不能保證日後會派發股息。
你在我們公司的所有權比例將來可能會被稀釋。
您在我們公司的持股比例可能會因收購、資本市場交易或其他方面的股權發行而被稀釋，包括(但不限於)我們可能授予董事、高級人員和員工的股權獎勵。這種發行可能會對我們的每股收益產生稀釋作用，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
預計公司董事會的薪酬委員會將根據公司的薪酬和員工福利計劃，不時向公司僱員和董事發放額外的股權獎勵。這些額外的獎勵將對公司每股收益產生稀釋作用，這可能會對公司普通股的市場價格產生不利影響。
47
此外，我們經修正和重述的公司註冊證書授權我們未經我們的股東批准，按董事會通常可能確定的那樣，在沒有股東批准的情況下，簽發一種或多種優先股，其權力、偏好和相對、參與、可選和其他特殊權利，包括對普通股的股利和分配的偏好。一個或多個類別或一系列優先股的條款可能會稀釋我們的投票權或降低我們普通股的價值。例如，我們可以授予優先股持有人在所有事件中或在發生特定事件時選舉一定數量的董事或否決特定交易的權利。同樣，我們可以給予優先股持有人的回購或贖回權或清算偏好可能會影響我們普通股的剩餘價值。
我們不能保證會繼續回購普通股或未償還債務證券的股份。
2017年12月，CONSOL能源公司董事會批准了一項計劃，在截至2019年6月30日的期間內，不時回購該公司普通股的流通股或11.00%的高級抵押債券，總計高達5000萬美元。該方案隨後被CONSOL能源公司董事會三次單獨修正，最近一次是在2019年7月。由於這些修訂，CONSOL現在可以回購至多2億美元的公司普通股或其11.00%的高級擔保第二留置債券，截止到2020年6月30日為止，而2億美元中的5，000萬美元可用於購買CCR的未償普通股，但在每種情況下，公司的信貸協議和税務協議都有一定的限制。我們的股票回購計劃不要求我們回購任何特定數量的債務證券或普通股，而且可以在到期前隨時中止或終止。沒有任何保證，我們將回購股票或債務證券在未來的回購計劃，在任何特定的數額或根本。股票回購的減少或取消可能對我們的股價產生負面影響。
我們修訂和重述的註冊證書、修訂和重述的章程以及特拉華州法律的某些規定，可能會阻止或推遲對我們的收購，這可能會降低我們普通股的交易價格。
該公司經修正和重述的公司註冊證書以及經法律和特拉華州法律修正和重申的規定，旨在通過使這種做法或出價對投標人來説昂貴到令人無法接受的程度來阻止強迫性收購做法和不適當的收購出價，並鼓勵潛在的收購者與公司董事會談判，而不是企圖進行敵意收購。這些規定除其他外包括：
• | 我們的股東不能以書面同意的方式行事，除非這種書面同意是一致的； |
• | 我們的股東無法召集特別會議； |
• | 關於股東如何在股東會議上提出建議或提名董事選舉的規則； |
• | 我公司董事會未經股東同意發行優先股的權利； |
• | 我們的董事局最初會分為3類；及 |
• | 我們的董事，而不是股東，在我們的董事會中填補空缺(包括由於擴大董事會而產生的空缺)的能力。 |
此外，我們受“特拉華普通公司法”(DGCL)第203條的約束。第203條規定，除有限例外情況外，(未經董事會事先批准)獲得或附屬於獲得特拉華州公司未清償有表決權股票15%以上的人，在三年內不得與該公司進行任何業務合併，包括合併、合併或收購更多股份，自該人或其附屬公司成為公司15%以上未清有表決權股票的持有人之日起三年內。
我們相信，這些條文將保障我們的股東免受強迫性或其他不公平的收購策略的影響，例如要求潛在收購者與我們的董事局談判，以及讓董事局有更多時間評估任何收購建議。這些規定並不是為了使我們免受收購的影響。然而，這些規定可能會產生拖延、推遲或防止改變控制或取消現有董事會和(或)管理層、阻止潛在收購者向我們的股東提出收購要約以及限制與此有關的普通股高於現行市場價格的任何機會的效果。儘管我們的大多數股東可能受益於控制權或要約的這種改變，但情況可能是如此。
此外，公司股票的收購或進一步發行可能引發適用“守則”第355(E)條，導致分配應向我們的前母公司徵税。根據税務協議，公司將被要求賠償我們以前的母公司所產生的税款，而這種賠償義務可能會阻止、拖延或防止可能被認為有利的控制權的改變。
48
我們的註冊證書指定特拉華州的州法院為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和專屬論壇，這可能限制我們的股東獲得與我們或我們的董事、高級人員、僱員或代理人之間爭端的另一司法論壇的能力。
我們的註冊證書規定，除非我們書面同意選擇另一法院，否則，在特拉華州開庭的州法院(或者，如果特拉華州內沒有州法院擁有管轄權，則特拉華州聯邦法院將在適用法律允許的最大範圍內成為唯一和專屬的法院：
• | 代表我們提起的任何派生訴訟或程序； |
• | 任何聲稱違反我們的董事、高級人員、僱員或代理人對我們或股東的信託責任的行為； |
• | 任何根據“DGCL”、我們修訂和重述的公司註冊證書或本細則的任何規定提出索賠的訴訟； |
• | 在每宗該等案件中，任何聲稱申索須受內部事務理論規管的訴訟，均須由對該等訴訟中被指名為被告人的不可或缺的各方具有屬人司法管轄權的法院處理；或 |
• | 如DGCL第115節所定義的，任何斷言公司內部索賠的行為。 |
任何購買或以其他方式持有本公司股本股份權益的個人或實體，將被視為已通知並同意上一句所述的公司註冊證書的規定。這種選擇法院的規定可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級人員、僱員或代理人發生糾紛的索賠的能力，從而可能阻止對我們和這些人的此類訴訟。此外，如法院認為我們經修訂及重述的成立為法團證明書的這些條文不適用於一種或多於一種指明類型的訴訟或法律程序，或不能強制執行，我們可能會因在其他司法管轄區解決該等事宜而招致額外費用。
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 |
沒有。
項目2. | 特性 |
請參閲本年度報告10-K表第1項中的“詳細煤炭作業”，以瞭解我們的採礦屬性，在此由本參考資料納入。除了前一句中提到的採礦屬性外，我們還通過位於巴爾的摩港的CONSOL海運碼頭提供煤炭和出口終端服務。我們的主要執行辦公室位於1000 CONSOL能源驅動器，套房100，佳能堡，賓夕法尼亞州15317-6506。關於公司重要財產的位置，請參閲本年度10-K表第1項中“我們公司”下的地圖。
項目3. | 法律程序 |
我們的業務受到各種風險和糾紛的影響，這些風險和糾紛通常與我們的業務有關。因此，在任何時候，我們都可以在一般業務過程中的各種法律訴訟和訴訟中成為被告。不過，我們目前並沒有受到任何重大訴訟。請參閲本表格第10-K項中審計的合併財務報表説明中的附註21，“承付款和或有負債”。
項目4. | 礦山安全衞生管理安全數據 |
關於礦山安全違規或“多德弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)條和條例S-K第104項所要求的其他監管事項的信息載於本年度報告的表95。
49
第二部分
項目5. | 註冊人普通股及相關股東事項市場及權益證券發行者購買 |
公司普通股在紐約證券交易所上市，交易代號為“CEIX”。該公司普通股的交易始於2017年11月3日的“發行時”交易，並於2017年11月29日以“常規方式”開始交易。
截至2020年1月27日，共有91人持有我們的普通股記錄。
下面的績效圖表比較了CONSOL能源公司股東累計總回報與公司同行集團和標準普爾500指數之間的關係。為提供以下信息，前一個同行小組由聯盟資源夥伴有限公司、Arch煤炭公司、Contura能源公司、雲峯能源公司、Foresight Energy LP、Hallador Energy Company、Peabody Energy Corporation、Warrior Met煤炭公司組成。還有威斯特莫蘭煤炭公司。目前的同行集團不包括雲峯能源公司。而威斯特摩蘭煤炭公司，由於這些公司處於破產狀態，沒有充分反映同行集團和拉馬科資源公司的發展趨勢。提供了一個全面的行業比較。
上圖跟蹤了對CONSOL能源公司普通股的初始投資100美元的業績 同股集團和標準普爾500指數的成員，包括股息的再投資2017年11月3日(“發行時”交易開始)2019年12月31日.
2017年11月3日 | 2017年11月30日 | 2017年12月31日 | (2018年12月31日) | (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||
康索爾能源公司 | 100.0 | 200.0 | 359.2 | 288.4 | 132.1 | ||||||||||
標準普爾500指數 | 100.0 | 102.3 | 103.3 | 96.9 | 124.9 | ||||||||||
同儕組 | 100.0 | 104.8 | 117.8 | 100.7 | 66.7 | ||||||||||
前同儕組 | 100.0 | 105.1 | 117.2 | 100.2 | 66.1 | ||||||||||
上述信息是根據條例S-K第201(E)項(績效圖)提供的。
50
證券回購
下表列出截至2019年12月31日止的3個月內公司普通股的回購情況：
(a) | (b) | (c) | (d) | ||||||||||||
期間 | 購買股份總數(1) | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | 可根據計劃或計劃購買的股票的最大數量(或近似美元價值)(省略了2000年代)(2) | |||||||||||
(2019年10月1日至2019年10月31日) | — | $ | — | — | $ | 60,977 | (3) | ||||||||
2019年11月1日至11月30日 | — | $ | — | — | $ | 57,897 | (3) | ||||||||
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | — | $ | — | — | $ | 56,102 | (3) | ||||||||
共計 | — | $ | — | ||||||||||||
(1)2017年12月，CONSOL能源公司董事會批准了一項計劃，在截至2019年6月30日的期間內，不時回購該公司普通股的流通股或11.00%的高級抵押債券，總計高達5000萬美元。該計劃隨後在2018年7月進行了修訂，允許回購至多1億美元的該公司普通股流通股或其11.00%的高級擔保第二留置債券，這些股份將於2025年到期。該公司的董事會還授權該公司在公開市場上使用多達2500萬美元的計劃購買CCR的公用單元。該計劃於2019年5月進一步修訂，允許回購至多1.75億美元的該公司普通股流通股或其11.00%的高級擔保第二留置債券(將於2025年到期)。2019年5月的擴建還將根據該計劃可購買的CCR公用單位的總限額提高到5 000萬美元，這符合該公司禁止公司使用超過5 000萬美元購買CCR未償公用單位的信貸安排契約。該項目的終止日期也從2019年6月30日延長到2020年6月30日。2019年7月，CONSOL能源公司董事會批准將該項目擴大2500萬美元，使該項目的總限額達到2億美元。回購將不時在公開市場或私下談判的交易或根據規則10b5-1計劃進行。
(2)管理層無法估計將回購的股票數量，因為購買股票是根據公司的股價、公司的財務前景和其他投資選擇進行的。
(3)2019年10月，CONSOL能源公司使用了約1 136.2萬美元回購其11.00%的高級擔保第二留置債券，該債券將於2025年到期。2019年11月，CONSOL能源公司使用了約3080萬美元回購其11.00%的高級擔保第二留置債券，該債券將於2025年到期。2019年12月，CONSOL能源公司使用了約179.5萬美元回購其11.00%的高級擔保第二留置債券，該債券將於2025年到期。
股利
CONSOL能源公司的分紅的申報和支付由CONSOL能源公司的董事會自行決定，不能保證CONSOL能源公司將來將支付股息。今後支付股息的決定，除其他外，將取決於一般業務條件、CONSOL能源公司的財務結果、對CONSOL Energy支付股息的合同和法律限制、CONSOL Energy計劃的投資以及董事會認為相關的其他因素。該公司的高級擔保信貸設施限制了CONSOL能源公司每年支付股息的能力，如果該公司的總淨槓桿率低於1.50至1.00，並以設施中規定的累計信貸計算為限，則每年可增加5 000萬美元。總淨槓桿率為1.93到1點，累計貸方約為3 500萬美元2019年12月31日。累積貸方從5，000萬美元開始，從2018年開始增加超額現金流。總淨槓桿比率的計算不包括夥伴關係。信貸安排不允許在發生違約時支付股息。當公司總淨槓桿率超過2.00至1.00時，11.00%的高級抵押第二留置債券的契約限制股利，但其數額不得超過申報時該普通股每股上市市場價值的4.0%的年率。契約不允許在違約情況下支付股息。
見第三部分，第12項。關於CONSOL能源公司權益補償計劃的信息，“某些受益所有者的擔保所有權和管理及相關股東事項”。
51
項目6. | 選定財務數據 |
下表列出截至年底的所選財務和業務綜合數據。2019年12月31日, 2018, 2017, 2016和2015，來源於公司經審計的合併財務報表。該公司沒有作為一個單獨的，獨立的實體運作的所有五年列出如下。見本表格10-K項中審計綜合財務報表附註1“重大會計政策”，以討論公司在2017年11月28日公司與其前母公司分離之前的會計處理方法。選定的綜合財務和業務數據不一定表明今後任何期間可能預期的結果，應結合項目7“管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析”以及本年度報告所載的合併財務報表和所附説明一併閲讀。
(單位：千美元，但每股數據除外) | 截至12月31日， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
收入明細表： | ||||||||||||||||||||
煤炭收入 | $ | 1,288,529 | $ | 1,364,292 | $ | 1,187,654 | $ | 1,065,582 | $ | 1,289,036 | ||||||||||
終端收入 | 67,363 | 64,926 | 60,066 | 31,464 | 30,967 | |||||||||||||||
貨運收入 | 19,667 | 43,572 | 73,692 | 46,468 | 20,499 | |||||||||||||||
其他雜項收入 | 53,349 | 58,660 | 73,279 | 82,120 | 68,193 | |||||||||||||||
變賣資產收益 | 1,995 | 565 | 17,212 | 5,228 | 13,025 | |||||||||||||||
收入和其他收入共計 | $ | 1,430,903 | $ | 1,532,015 | $ | 1,411,903 | $ | 1,230,862 | $ | 1,421,720 | ||||||||||
淨收益 | $ | 93,558 | $ | 178,785 | $ | 82,569 | $ | 50,450 | $ | 317,421 | ||||||||||
CONSOL能源公司的淨收益股東 | $ | 76,001 | $ | 152,976 | $ | 67,629 | $ | 41,496 | $ | 307,011 | ||||||||||
稀釋每股收益(1) | $ | 2.81 | $ | 5.38 | $ | 2.40 | $ | 1.48 | $ | 10.98 | ||||||||||
資產負債表數據(期末)： | ||||||||||||||||||||
總資產 | $ | 2,693,802 | $ | 2,760,727 | $ | 2,707,099 | $ | 2,687,434 | $ | 2,867,733 | ||||||||||
長期債務總額 | $ | 662,838 | $ | 734,226 | $ | 865,289 | $ | 313,639 | $ | 286,526 | ||||||||||
普通股每股宣佈的現金股息 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||
(1)2017年以前，每股收益是根據CONSOL能源普通股27，967，509股在分離和分配完成時分配的，被視為形式上的。在2017年11月28日之前，CONSOL能源公司沒有任何已發行或已發行的普通股。
其他操作數據
(未經審計)
截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
煤炭： | ||||||||||||||||||||
出售噸(單位：千) | 27,314 | 27,682 | 26,091 | 24,604 | 22,873 | |||||||||||||||
生產噸(單位：千) | 27,285 | 27,592 | 26,109 | 24,666 | 22,790 | |||||||||||||||
生產噸的平均銷售價格(每噸生產美元) | $ | 47.17 | $ | 49.28 | $ | 45.52 | $ | 43.31 | $ | 56.36 | ||||||||||
平均貨物銷售成本(每噸生產美元) | $ | 37.37 | $ | 35.46 | $ | 35.03 | $ | 34.35 | $ | 41.78 | ||||||||||
期末可採煤儲量(百萬噸) | 2,226 | 2,261 | 2,298 | 2,361 | 3,047 | |||||||||||||||
活動礦區數目(期末) | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||
52
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
2019年重點：
• | 淨收入$94百萬 |
• | 年內債務總額1.839億元的淨付款(包括保費) |
• | 回購1，717，497股CONSOL能源普通股，平均價格為每股19.06美元 |
• | 煤炭銷售量為2730萬噸，是PAMC有史以來第二強勁的一年。 |
• | 哈維礦創下了500萬噸的單產紀錄，超過了2018年創下的紀錄，也是連續第三個創下紀錄的年份。 |
• | CONSOL海運碼頭的年收入達到創紀錄的6740萬美元，這是連續第三個創紀錄的一年。 |
2020年和2021年展望
• | 我們預計，到2020年，PAMC將生產大約2，450萬至2，650萬噸。 |
• | 我們將繼續專注於國內和國際市場的銷售。當市場強勁時，這些市場為我們提供了價格上行，當市場疲軟時，這些市場為我們提供了穩定的交易量。2020年和2021年，我們的合同頭寸，截至2020年2月11日，分別為95%和43%，假設煤炭年銷售量在我們的指引區間的中點。我們相信，我們的承諾和合同的立場是很好的平衡，並提供多樣化的利益. |
• | 我們計劃在2020年進行1.25億至1.45億美元的資本支出。 |
我們如何評估我們的行動
我們的管理團隊使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。這些指標是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素。這些衡量標準包括：(一)煤炭產量、銷售量和每噸平均收入；(二)煤炭銷售成本，這是一種非公認會計原則的財務計量；(三)煤炭銷售的現金成本，非公認會計原則的財務計量；和(四)每噸平均現金利潤率，即從非公認會計原則財務計量中得出的經營比率。
煤炭銷售成本、出售煤炭的現金成本和每噸平均現金保證金通過調整某些非經營或非現金交易，使可比較的GAAP措施中包含的波動性正常化。管理層和我們財務報表的外部用户，如投資者、行業分析師、貸款人和評級機構，都使用這些非GAAP指標作為補充財務措施，以評估：
• | 我們的經營業績與煤炭行業其他公司的經營業績相比，不考慮融資方式、歷史成本基礎或資本結構； |
• | 我們的資產是否有能力產生足夠的現金流量； |
• | 我們承擔和償還債務的能力，以及為資本支出提供資金的能力； |
• | 收購和其他資本支出項目的可行性以及各種投資機會的投資回報；以及 |
• | 資本項目和收購的吸引力以及替代投資機會的總體回報率。 |
非公認會計原則的財務措施不應被視為總成本、淨收入、經營現金流量或根據公認會計原則提出的任何其他財務業績或流動性的替代措施。這些措施不包括影響淨收入或淨現金的一些項目，但不是全部，這些措施和計算方法可能與其他公司不同。因此，下文所列項目可能無法與其他公司名稱相同的衡量標準相比較。
53
非公認會計原則財務措施的調節
我們對我們出售的煤的成本和出售的煤的現金成本進行了綜合評估。我們將煤炭銷售成本定義為與生產噸相關的經營成本和其他生產成本，以及煤炭庫存的數量和承載價值的變化。出售的煤炭成本包括直接經營成本、特許權使用費和生產税、直接管理費用以及生產資產的折舊、耗竭和攤銷成本等項目。我們的費用不包括任何間接費用，如銷售、一般和行政費用、運費、利息費用、折舊、損耗和攤銷非生產資產的費用，以及不能直接歸因於煤炭生產的其他費用。與煤炭銷售成本最直接相提並論的GAAP衡量標準是總成本和總費用。出售煤炭的現金成本包括煤炭銷售成本減去折舊、損耗和生產資產攤銷成本。GAAP最直接可與出售的煤炭的現金成本相比較的衡量標準是總成本和費用。
下表列出了煤炭銷售成本和煤炭銷售現金成本與總成本和支出之間的對賬情況，這是公認會計原則最直接可比的財務計量，在所述的每一時期(以千為單位)都是如此。
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
費用和支出共計 | $ | 1,332,806 | $ | 1,344,402 | $ | 1,242,106 | ||||||
運費費用 | (19,667 | ) | (43,572 | ) | (73,692 | ) | ||||||
銷售、一般和行政費用 | (67,111 | ) | (65,346 | ) | (83,605 | ) | ||||||
債務清償損失 | (24,455 | ) | (3,922 | ) | — | |||||||
利息費用，淨額 | (66,464 | ) | (83,848 | ) | (26,098 | ) | ||||||
其他費用(非生產) | (101,900 | ) | (135,081 | ) | (129,620 | ) | ||||||
折舊、損耗和攤銷(非生產) | (32,388 | ) | (30,961 | ) | (15,001 | ) | ||||||
煤炭銷售成本 | $ | 1,020,821 | $ | 981,672 | $ | 914,090 | ||||||
折舊、損耗和攤銷(生產) | (174,709 | ) | (170,303 | ) | (157,001 | ) | ||||||
出售煤炭的現金成本 | $ | 846,112 | $ | 811,369 | $ | 757,089 | ||||||
我們將每噸出售的平均現金保證金定義為每噸煤的平均收入，減去每噸出售的煤的平均現金成本。GAAP最直接可與每噸銷售的平均現金利潤率相比較的指標是煤炭總收入。
下表列出了每噸出售的平均現金保證金與煤炭總收入之間的對賬情況，這是公認公認會計原則在所述每一時期歷史上最直接可比的財務計量(千噸，但每噸信息除外)。
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
煤炭總收入 | $ | 1,288,529 | $ | 1,364,292 | $ | 1,187,654 | ||||||
主要業務費用和其他費用 | 948,012 | 946,450 | 886,709 | |||||||||
其他成本(非生產) | (101,900 | ) | (135,081 | ) | (129,620 | ) | ||||||
出售煤的現金成本總額 | 846,112 | 811,369 | 757,089 | |||||||||
折舊、損耗和攤銷 | 207,097 | 201,264 | 172,002 | |||||||||
折舊費、耗損費和攤銷費(非生產) | (32,388 | ) | (30,961 | ) | (15,001 | ) | ||||||
煤炭銷售總成本 | $ | 1,020,821 | $ | 981,672 | $ | 914,090 | ||||||
Tons銷售總額(百萬) | 27.3 | 27.7 | 26.1 | |||||||||
每噸平均收入 | $ | 47.17 | $ | 49.28 | $ | 45.52 | ||||||
每噸出售煤的平均現金成本 | 30.97 | 29.29 | 29.02 | |||||||||
每噸折舊、損耗和攤銷成本 | 6.40 | 6.17 | 6.01 | |||||||||
每噸出售煤的平均成本 | 37.37 | 35.46 | 35.03 | |||||||||
每噸平均保證金 | 9.80 | 13.82 | 10.49 | |||||||||
折舊費、耗損費和每噸攤銷成本 | 6.40 | 6.17 | 6.01 | |||||||||
平均每噸現金保證金 | $ | 16.20 | $ | 19.99 | $ | 16.50 | ||||||
54
業務結果：年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
CONSOL能源公司的淨收益股東
康索爾能源公司公佈了可歸因於CONSOL能源公司的淨收入。$股東7600萬截止年度2019年12月31日，與CONSOL能源公司的淨收益相比。$股東1.53億截止年度2018年12月31日.
ConsolEnergy公司包括賓夕法尼亞礦業公司，以及未分配給PAMC的各種公司和其他商業活動。其他經營活動包括CONSOL海運碼頭、伊特曼礦的開發、綠地儲備、關閉和閒置的礦山活動、銷售、一般和行政活動、利息費用和所得税以及其他各種非經營活動。
PAMC分析：
PAMC部門的主要活動包括開採、準備和銷售熱煤，主要出售給發電機。該司還包括銷售、一般和行政費用，以及分配給PAMC部門的各種其他活動，但不包括在按單位計算的費用組成部分中。
PAMC部門的所得税前收益為1.97億美元截止年度2019年12月31日，與所得税前收入相比2.91億美元截止年度2018年12月31日。差異將在下文討論。
截至12月31日， | |||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 方差 | ||||||||
收入： | |||||||||||
煤炭收入 | $ | 1,289 | $ | 1,364 | $ | (75 | ) | ||||
貨運收入 | 20 | 44 | (24 | ) | |||||||
其他雜項收入 | 23 | 21 | 2 | ||||||||
經常收入和其他收入 | 1,332 | 1,429 | (97 | ) | |||||||
煤炭銷售成本： | |||||||||||
經營成本 | 846 | 811 | 35 | ||||||||
折舊、損耗和攤銷 | 175 | 170 | 5 | ||||||||
煤炭銷售總成本 | 1,021 | 981 | 40 | ||||||||
其他費用： | |||||||||||
其他費用 | 20 | 44 | (24 | ) | |||||||
折舊、損耗和攤銷 | 11 | 9 | 2 | ||||||||
其他費用共計 | 31 | 53 | (22 | ) | |||||||
運費費用 | 20 | 44 | (24 | ) | |||||||
銷售、一般和行政費用 | 63 | 60 | 3 | ||||||||
.class=‘class 3’>成本和費用 | 1,135 | 1,138 | (3 | ) | |||||||
所得税前收入 | $ | 197 | $ | 291 | $ | (94 | ) | ||||
55
煤炭生產
下表列出了在所述期間從賓夕法尼亞採礦綜合體生產的總噸(千噸)：
截至12月31日， | |||||||||
水雷 | 2019 | 2018 | 方差 | ||||||
貝利 | 12,218 | 12,735 | (517 | ) | |||||
恩洛 | 10,043 | 9,876 | 167 | ||||||
哈維 | 5,024 | 4,981 | 43 | ||||||
C.= | 27,285 | 27,592 | (307 | ) | |||||
產煤27.3百萬噸2019年12月31日，與27.6百萬噸2018年12月31日。PAMC部門的煤炭產量略有下降，主要是由於另一次長壁移動和其他作業延誤，導致Bailey礦產量下降。恩洛福克礦產量的增加部分抵消了這一影響，2019年上半年的地質狀況與上年同期相比有所改善。哈維礦在2019年創下了個人生產紀錄，超過了2018年創下的紀錄，也是連續第三個創下紀錄的年份。
煤炭作業
PAMC司在這些期間按單位計算的煤炭收入和成本構成如下：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 方差 | |||||||||
出售的唐恩共計(以百萬計) | 27.3 | 27.7 | (0.4 | ) | |||||||
每噸平均收入 | $ | 47.17 | $ | 49.28 | $ | (2.11 | ) | ||||
每噸出售煤的平均現金成本(1) | $ | 30.97 | $ | 29.29 | $ | 1.68 | |||||
每噸出售的折舊、損耗和攤銷成本(非現金成本) | 6.40 | 6.17 | 0.23 | ||||||||
成品率/噸煤平均成本(1) | $ | 37.37 | $ | 35.46 | $ | 1.91 | |||||
成品油平均每噸保證金 | $ | 9.80 | $ | 13.82 | $ | (4.02 | ) | ||||
折舊費、耗損費和每噸攤銷成本 | 6.40 | 6.17 | 0.23 | ||||||||
成品率(1) | $ | 16.20 | $ | 19.99 | $ | (3.79 | ) | ||||
(1)噸煤的平均現金成本和噸煤的平均銷售成本是非公認會計準則的衡量標準，而每噸出售的平均現金保證金是由非公認會計原則衡量的經營比率。見“我們如何評估我們的業務-調節非公認會計原則的財務措施“將非GAAP措施與最直接可比的GAAP措施進行協調。
煤炭收入
煤炭收入12.89億美元截止年度2019年12月31日，與13.64億美元截止年度2018年12月31日。這個7 500萬美元 減少主要原因是$2.112019年期間每噸的平均銷售價格較低，主要原因是國內淨回購合同價格低於上年同期，以及噸的銷售量下降。這一下降被公司出口煤炭價格的上漲部分抵消。
運費收入和運費
運費收入是向客户收取運輸費用的金額。這一收入是根據發運的煤炭重量、談判商定的運費和運輸方法，主要是鐵路運輸方式確定的，由該公司以合同方式向其提供運輸服務的客户使用。運費收入被運費完全抵消。運費收入和運費都是2 000萬美元截止年度2019年12月31日，與4 400萬美元截止年度2018年12月31日。這個2 400萬美元 減少是因為減少d向公司按合同有義務提供運輸服務的客户發運。
56
其他雜項收入
其他雜項收入2 300萬美元截止年度2019年12月31日，與2 100萬美元截止年度2018年12月31日。這個200萬美元 增加主要是由於客户合同收購的結果，在截至年底的一年中，總價值達1000萬美元。2019年12月31日，部分抵消了外部購買的用於混合和轉售的煤炭銷售減少所抵消的影響。
煤炭銷售成本
出售煤炭的成本包括與銷售的噸有關的運營成本，以及煤炭庫存的數量和賬面價值的變化。出售的煤炭成本包括直接經營成本、特許權使用費和生產税、直接管理成本和折舊、損耗以及生產資產攤銷成本等。煤炭銷售總成本為10.21億美元截止年度2019年12月31日，或4 000萬美元 更高比9.81億美元截止年度2018年12月31日。每噸出售總成本為$37.37每噸2019年12月31日，與$35.46每噸2018年12月31日。這個增加在煤炭銷售的總成本中，由於長壁移動和麪板開發的時間安排，煤炭銷售的主要驅動因素是增加了設備改造和長壁大修。此外，該公司在2019年期間面臨非典型的挑戰，包括屋頂倒塌和設備故障。這些與地質和設備有關的問題導致礦山維修和項目費用增加。沉降費用與去年同期相比也有所增加，主要是由於時間和性質的破壞。
其他費用
其他費用包括分配給PAMC部門但不包括在單位成本中的項目，如煤炭儲備持有成本和購買煤炭成本。其他費用共計減少 2 200萬美元在最後一年2019年12月31日與年底相比2018年12月31日。這個減少主要原因是一年前期間發生的與外部購買的混合和轉售煤炭有關的額外費用、酌情支付的僱員福利費用和滯期費。
銷售、一般和行政費用
在…2019年12月31日CONSOL能源公司與CCR簽訂了一項服務協議，該協議要求CONSOL能源公司向CCR提供某些銷售、一般和行政服務。這些服務按商定的固定費用每月支付-至少每年重置一次。更多信息見本表格第10至K項中與合併財務報表附註24有關的締約方交易。CONSOL能源公司銷售、一般和行政費用的另一部分根據總收入的百分比和預計資本支出總額的百分比，在服務協議之外分配給PAMC部門。與PAMC部門有關的銷售、一般和行政費用為$6 300萬截止年度2019年12月31日，與美元相比6 000萬截止年度2018年12月31日。這個$3百萬增加同期比較主要與年終非現金攤銷加速有關。2019年12月31日根據本公司業績獎勵計劃獲得獎勵的符合退休人員資格的僱員，以及與轉換和實施不同的企業資源和規劃系統有關的支出增加，但因在本終了年度取消公司業績獎勵計劃下的獎勵而產生的基於股票的補償費用逆轉而部分抵銷2019年12月31日.
57
其他分析：
另一個部門包括未分配給PAMC部門的各種公司和多樣化業務活動的收入和開支。多種經營活動包括CONSOL海運碼頭、伊特曼礦的開發、綠地儲備、關閉和閒置的礦山活動、銷售、一般和行政活動、利息費用和所得税以及其他各種非經營活動。
其他業務活動的所得税前虧損$99百萬美元2019年12月31日，而扣除所得税前的損失為$103百萬美元2018年12月31日。差異將在下文討論。
截至12月31日， | |||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 方差 | ||||||||
收入： | |||||||||||
終端收入 | $ | 67 | $ | 65 | $ | 2 | |||||
其他雜項收入 | 30 | 38 | (8 | ) | |||||||
變賣資產收益 | 2 | 1 | 1 | ||||||||
收入和其他收入共計 | 99 | 104 | (5 | ) | |||||||
其他費用和開支： | |||||||||||
業務費用和其他費用 | 83 | 92 | (9 | ) | |||||||
折舊、損耗和攤銷 | 21 | 22 | (1 | ) | |||||||
銷售、一般和行政費用 | 4 | 5 | (1 | ) | |||||||
債務清償損失 | 24 | 4 | 20 | ||||||||
利息費用，淨額 | 66 | 84 | (18 | ) | |||||||
其他費用和支出共計 | 198 | 207 | (9 | ) | |||||||
所得税前損失 | $ | (99 | ) | $ | (103 | ) | $ | 4 | |||
終端收入
碼頭收入包括CONSOL海運碼頭的銷售，該碼頭位於馬裏蘭州巴爾的摩港約200英畝的土地上，可進入國際煤炭市場。康索爾海運碼頭銷售額為$67百萬美元2019年12月31日，與美元相比65百萬美元2018年12月31日。美元2與同期比較增加了百萬美元，原因是在終了年度增加了收入2019年12月31日公司的一個客户。
其他雜項收入
其他雜項收入$30百萬美元2019年12月31日，與$38百萬美元2018年12月31日。發生這一變化的原因如下：
截至12月31日， | |||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 方差 | ||||||||
使用費收入-非經營性煤 | $ | 22 | $ | 25 | $ | (3 | ) | ||||
財產地役權和期權收入 | 2 | 6 | (4 | ) | |||||||
租金收入 | 3 | 4 | (1 | ) | |||||||
利息收入 | 3 | 2 | 1 | ||||||||
其他收入 | — | 1 | (1 | ) | |||||||
雜項其他收入共計 | $ | 30 | $ | 38 | $ | (8 | ) | ||||
58
業務費用和其他費用
業務費用和其他費用$83百萬美元2019年12月31日，與$92百萬美元2018年12月31日。由於下列項目，業務費用和其他費用在當期比較中減少：
截至12月31日， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 方差 | |||||||||
終端運營成本 | $ | 22 | $ | 24 | $ | (2 | ) | |||||
與僱員有關的遺產負債費用 | 37 | 42 | (5 | ) | ||||||||
租賃費用 | 1 | 2 | (1 | ) | ||||||||
煤炭儲備持有成本 | 5 | 2 | 3 | |||||||||
封閉和閒置礦 | 4 | 4 | — | |||||||||
銀行手續費 | 1 | 3 | (2 | ) | ||||||||
訴訟費用 | 4 | 4 | — | |||||||||
其他 | 9 | 11 | (2 | ) | ||||||||
業務費用和其他費用總額 | $ | 83 | $ | 92 | $ | (9 | ) | |||||
與僱員有關的遺產負債費用減少 $5百萬美元的期間間比較，主要是由於每年年初定期福利費用淨額精算計量的變化。見附註14-養卹金和其他退休後福利計劃，見本表格第8項綜合財務報表附註10-K中的補充資料。
折舊、損耗和攤銷
折舊、損耗和攤銷減少$1由於調整了公司在終了年度內的資產退休債務，對該年度進行了比較2019年12月31日根據目前預測的現金流出情況。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用按收入總額的百分比和預計資本支出總額的百分比分配給公司的其他部門。銷售成本、一般成本和行政成本在同期比較中基本一致.
債務清償損失
債務清償損失$24在最後一年確認了百萬美元2019年12月31日由於公司11.00%的高級擔保第二留置債券將於2025年公開市場回購，因此1.1億美元的定期貸款B貸款需要償還，公司的循環信貸貸款、定期貸款A貸款和定期貸款B貸款需要再融資。詳情見附註12-表10-K第8項綜合財務報表説明中的債務。
債務清償損失$4在最後一年確認了百萬美元2018年12月31日由於加速支付定期貸款A貸款機制和公開市場回購該公司11.00%的高級擔保第二留置債券，將於2025年到期。
利息費用，淨額
扣除資本額後的利息開支包括公司高級擔保信貸設施的利息、將於2025年到期的11.00%的高級擔保第二留置債券和5.75%的Medco收入債券。扣除資本化數額後的利息費用減少$18本報告所述期間的比較，主要涉及定期貸款B貸款貸款的1.1億美元要求償還，以及公司循環信貸貸款、定期貸款A貸款和定期貸款B貸款的再融資，這兩項貸款都發生在2019年第一季度。出現跌幅的另一原因是，該公司在截至年底回購11.00%的高級有擔保第二留置債券。2019年12月31日(詳情見附註5-本表格第10至K項綜合財務報表附註的庫存、單位和債務回購)。
59
業務結果：年終2018年12月31日與年終相比2017年12月31日
CONSOL能源公司的淨收益股東
康索爾能源公司公佈了可歸因於CONSOL能源公司的淨收入。$股東1.53億截止年度2018年12月31日，與CONSOL能源公司的淨收益相比。$股東6800萬截止年度2017年12月31日.
ConsolEnergy公司包括賓夕法尼亞礦業公司，以及未分配給PAMC的各種公司和其他商業活動。其他經營活動包括CONSOL海運碼頭、綠地保護區、關閉和閒置的礦山活動、銷售、一般和行政活動、利息費用和所得税以及其他各種非經營活動。
PAMC分析：
PAMC部門的主要活動包括開採、準備和銷售熱煤，主要出售給發電機。該司還包括銷售、一般和行政費用，以及分配給PAMC部門的各種其他活動，但不包括在按單位計算的費用組成部分中。
PAMC部門的所得税前收益為2.91億美元截止年度2018年12月31日，與所得税前收入相比1.89億美元截止年度2017年12月31日。差異將在下文討論。
截至12月31日， | |||||||||||
(以百萬計) | 2018 | 2017 | 方差 | ||||||||
收入： | |||||||||||
煤炭收入 | $ | 1,364 | $ | 1,188 | $ | 176 | |||||
貨運收入 | 44 | 74 | (30 | ) | |||||||
其他雜項收入 | 21 | 23 | (2 | ) | |||||||
變賣資產收益 | — | 6 | (6 | ) | |||||||
經常收入和其他收入 | 1,429 | 1,291 | 138 | ||||||||
煤炭銷售成本： | |||||||||||
經營成本 | 811 | 757 | 54 | ||||||||
折舊、損耗和攤銷 | 170 | 157 | 13 | ||||||||
煤炭銷售總成本 | 981 | 914 | 67 | ||||||||
其他費用： | |||||||||||
其他費用 | 44 | 22 | 22 | ||||||||
折舊、損耗和攤銷 | 9 | 10 | (1 | ) | |||||||
其他費用共計 | 53 | 32 | 21 | ||||||||
運費費用 | 44 | 74 | (30 | ) | |||||||
銷售、一般和行政費用 | 60 | 72 | (12 | ) | |||||||
利息費用，淨額 | — | 10 | (10 | ) | |||||||
.class=‘class 3’>成本和費用 | 1,138 | 1,102 | 36 | ||||||||
所得税前收入 | $ | 291 | $ | 189 | $ | 102 | |||||
60
煤炭生產
下表列出了在所述期間從賓夕法尼亞採礦綜合體生產的總噸(千噸)：
截至12月31日， | |||||||||
水雷 | 2018 | 2017 | 方差 | ||||||
貝利 | 12,735 | 12,124 | 611 | ||||||
恩洛 | 9,876 | 9,180 | 696 | ||||||
哈維 | 4,981 | 4,805 | 176 | ||||||
C.= | 27,592 | 26,109 | 1,483 | ||||||
產煤27.6百萬噸2018年12月31日，與26.1百萬噸2017年12月31日。PAMC部門煤炭產量增加1.5100萬噸，主要是為了滿足國內和出口市場對其產品的日益增長的需求，以及提高生產力、從自動化項目中獲得初步利益和改善恩洛福克礦的地質條件。
煤炭作業
PAMC司在這些期間按單位計算的煤炭收入和成本構成如下：
截至12月31日， | |||||||||||
2018 | 2017 | 方差 | |||||||||
出售的唐恩共計(以百萬計) | 27.7 | 26.1 | 1.6 | ||||||||
每噸平均收入 | $ | 49.28 | $ | 45.52 | $ | 3.76 | |||||
每噸出售煤的平均現金成本(1) | $ | 29.29 | $ | 29.02 | $ | 0.27 | |||||
每噸出售的折舊、損耗和攤銷成本(非現金成本) | 6.17 | 6.01 | 0.16 | ||||||||
成品率/噸煤平均成本(1) | $ | 35.46 | $ | 35.03 | $ | 0.43 | |||||
成品油平均每噸保證金 | $ | 13.82 | $ | 10.49 | $ | 3.33 | |||||
折舊費、耗損費和每噸攤銷成本 | 6.17 | 6.01 | 0.16 | ||||||||
成品率(1) | $ | 19.99 | $ | 16.50 | $ | 3.49 | |||||
(1)噸煤的平均現金成本和噸煤的平均銷售成本是非公認會計準則的衡量標準，而每噸出售的平均現金保證金是由非公認會計原則衡量的經營比率。見“我們如何評估我們的業務-調節非公認會計原則的財務措施“將非GAAP措施與最直接可比的GAAP措施進行協調。
煤炭收入
煤炭收入13.64億美元截止年度2018年12月31日，與11.88億美元截止年度2017年12月31日。這個1.76百萬美元 增加可歸因於1.6百萬增加以噸計$3.76 更高每噸平均售價。這個增加噸的銷售是由公司的國內客户的需求增加，主要是由於更高的燒傷。這個更高2018年期間每噸平均銷售價格主要是由於電力價格強勁和該公司所服務的國際熱力和交叉冶金煤市場需求增加而使公司的淨收益合同實現更高的結果。
運費收入和運費
運費收入是向客户收取運輸費用的金額。這一收入是根據發運的煤炭重量、談判商定的運費和運輸方法，主要是鐵路運輸方式確定的，由該公司以合同方式向其提供運輸服務的客户使用。運費收入被運費完全抵消。運費收入和運費都是4 400萬美元截止年度2018年12月31日，與7 400萬美元截止年度2017年12月31日。這個3 000萬美元 減少是因為減少d向公司按合同有義務提供運輸服務的客户發運。
61
其他雜項收入
其他雜項收入2 100萬美元截止年度2018年12月31日，與2 300萬美元截止年度2017年12月31日。這個200萬美元 減少主要是客户合同收購的結果1 000萬美元在最後一年2017年12月31日，部分抵消了外部購買的用於混合和轉售的煤在截至年底的銷售增加所抵消的影響。2018年12月31日.
變賣資產收益
出售資產收益減少 600萬美元第二季度的比較主要是由於在終了年度出售了某些煤炭權利。2017年12月31日.
煤炭銷售成本
出售煤炭的成本包括與銷售的噸有關的運營成本，以及煤炭庫存的數量和賬面價值的變化。出售的煤炭成本包括直接經營成本、特許權使用費和生產税、直接管理成本和折舊、損耗以及生產資產攤銷成本等。煤炭銷售總成本為9.81億美元截止年度2018年12月31日，或6 700萬美元 更高比9.14億美元截止年度2017年12月31日。每噸出售總成本為$35.46每噸2018年12月31日，與$35.03每噸2017年12月31日。這個增加在煤炭銷售的總成本中，隨着開採更多煤炭以滿足市場需求，與生產相關的成本上升主要是驅動因素。每噸銷售的平均成本增加是由於額外的特許權使用費和生產税$3.76每噸更高的平均銷售價格。自2017年第四季度以來，該公司在鋼鐵和其他價格不斷上漲的大宗商品的供應成本以及合同工成本方面，都出現了温和的通脹。該公司通過提高生產率、從自動化投資中獲得初步利益和減少租賃/租金費用，成功地抵消了這些通貨膨脹壓力。
其他費用
其他費用包括分配給PAMC部門但不包括在單位成本中的項目，如煤炭儲備持有成本和購買煤炭成本。其他費用共計增加 2 100萬美元在最後一年2018年12月31日與年底相比2017年12月31日。增加的主要原因是，與外部購買的混合和轉售煤炭有關的費用增加，在終了年度可自由支配的僱員福利費用和滯期費增加。2018年12月31日。這一增加被與組織結構調整有關的前一年離職費部分抵消。
銷售、一般和行政費用
在…2018年12月31日CONSOL能源公司與CCR簽訂了一項服務協議，該協議要求CONSOL能源公司向CCR提供某些銷售、一般和行政服務。這些服務按商定的固定費用每月支付-至少每年重置一次。更多信息見本表格第10至K項中與合併財務報表附註24有關的締約方交易。CONSOL能源公司銷售、一般和行政費用的另一部分根據總收入的百分比和預計資本支出總額的百分比，在服務協議之外分配給PAMC部門。與PAMC部門有關的銷售、一般和行政費用如下：6 000萬美元截止年度2018年12月31日，與7200萬美元截止年度2017年12月31日。這個1 200萬美元 減少在期間與期間的比較中，主要原因是由於組織結構調整而在前一年確認的長期獎勵報酬。這在一定程度上被以下因素所抵消：根據公司礦山的經營成果向僱員支付的短期獎勵報酬的增加，以及向不同的企業資源和計劃系統轉換所需服務的增加。
利息費用，淨額
扣除資本額後的利息開支，減少 1 000萬美元在期間間的比較中。截止年度2017年12月31日，利息支出淨額主要包括原始CCR信貸機制的利息(詳情見本表格第10至K項綜合財務報表説明24-與締約方交易有關的事項)。在本報告所述年度內，沒有發生此類利息支出。2018年12月31日，因為原CCR信貸機制於2017年11月28日通過關聯公司信用協議進行了再融資。
62
其他分析：
另一個部門包括未分配給PAMC部門的各種公司和多樣化業務活動的收入和開支。多元化的經營活動包括CONSOL海運碼頭、綠地保護區、關閉和閒置的礦山活動、銷售、一般和行政活動、利息費用和所得税以及其他各種非經營活動。
其他業務活動的所得税前虧損$103百萬美元年終結2018年12月31日，而扣除所得税前的損失為$19百萬美元年終結2017年12月31日。差異將在下文討論。
截至12月31日， | |||||||||||
(以百萬計) | 2018 | 2017 | 方差 | ||||||||
收入： | |||||||||||
終端收入 | $ | 65 | $ | 60 | $ | 5 | |||||
其他雜項收入 | 38 | 50 | (12 | ) | |||||||
變賣資產收益 | 1 | 11 | (10 | ) | |||||||
經常收入和其他收入 | 104 | 121 | (17 | ) | |||||||
其他費用和開支： | |||||||||||
業務費用和其他費用 | 92 | 108 | (16 | ) | |||||||
折舊、損耗和攤銷 | 22 | 5 | 17 | ||||||||
銷售、一般和行政費用 | 5 | 11 | (6 | ) | |||||||
債務清償損失 | 4 | — | 4 | ||||||||
利息費用，淨額 | 84 | 16 | 68 | ||||||||
其他費用和費用總額 | 207 | 140 | 67 | ||||||||
所得税前損失 | $ | (103 | ) | $ | (19 | ) | $ | (84 | ) | ||
終端收入
碼頭收入包括CONSOL海運碼頭的銷售，該碼頭位於馬裏蘭州巴爾的摩港的200英畝土地上，可進入國際煤炭市場。康索爾海運碼頭銷售6 500萬美元截止年度2018年12月31日，與6 000萬美元截止年度2017年12月31日。這個500萬美元 增加在本期比較中，是由於在終了年度獲得額外收入而產生的。2018年12月31日公司的一個客户。這個客户的合同安排包含一個獲取或付費元素，它為固定數量提供一定水平的月吞吐量噸。
其他雜項收入
其他雜項收入3 800萬美元截止年度2018年12月31日，與5 000萬美元截止年度2017年12月31日。發生這一變化的原因如下：
截至12月31日， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2018 | 2017 | 方差 | |||||||||
使用費收入-非經營性煤 | $ | 25 | $ | 28 | $ | (3 | ) | |||||
財產地役權和期權收入 | 6 | 2 | 4 | |||||||||
租金收入 | 4 | 14 | (10 | ) | ||||||||
利息收入 | 2 | 3 | (1 | ) | ||||||||
其他收入 | 1 | 3 | (2 | ) | ||||||||
.class=‘class 2’>其他收入總額 | $ | 38 | $ | 50 | $ | (12 | ) | |||||
租金收入減少 1 000萬美元主要原因是2017年第二季度向第三方出售某些轉租設備而收到的租金減少。
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變賣資產收益
出售資產收益減少 1 000萬美元這一時期的比較主要是由於在截至2017年12月31日的一年內出售了某些煤炭儲量。
業務費用和其他費用
業務費用和其他費用$92百萬美元年終結2018年12月31日，與$108百萬美元年終結2017年12月31日。業務費用和其他費用減少在因下列項目引起的期間間比較中：
截至12月31日， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2018 | 2017 | 方差 | |||||||||
終端運營成本 | $ | 24 | $ | 21 | $ | 3 | ||||||
與僱員有關的遺產負債費用 | 42 | 55 | (13 | ) | ||||||||
租賃費用 | 2 | 10 | (8 | ) | ||||||||
煤炭儲備持有成本 | 2 | 5 | (3 | ) | ||||||||
封閉和閒置礦 | 4 | 7 | (3 | ) | ||||||||
銀行手續費 | 3 | — | 3 | |||||||||
訴訟費用 | 4 | — | 4 | |||||||||
其他 | 11 | 10 | 1 | |||||||||
業務費用和其他費用共計 | $ | 92 | $ | 108 | $ | (16 | ) | |||||
• | 與僱員有關的遺產負債費用減少 $13百萬美元，主要是由於每年年初對定期福利費用淨額的精算計算所作的修改。此外，如果某一計劃年的一次總付分配額超過同一計劃年的服務和利息費用總額，則需要支付養卹金結算費用。結算會計是在2017年12月31日終了的一年中觸發的。見附註14-養卹金和其他退休後福利計劃，見本表格第8項綜合財務報表附註10-K中的補充資料。 |
• | 租賃費用減少 $8主要原因是2017年第二季度將某些轉租設備出售給第三方。 |
• | 銀行手續費是指與公司的證券化設施有關的費用(見附註10-本表格第8項中的合併財務報表票據中的應收賬款證券化，以獲得更多信息)。 |
折舊、損耗和攤銷
折舊、耗損和攤銷增加1 700萬美元在同期比較中，主要是由於與2017年12月31日終了年度公司資產退休義務變化有關的信貸調整所致。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用按收入總額的百分比和預計資本支出總額的百分比分配給公司的其他部門。這個減少的600萬美元主要原因是2017年12月31日終了年度因離職和分配而修改基於股票的賠償金而產生的額外費用。在分離和分配之前，額外的銷售、一般和行政費用從公司的前母公司分配給另一個部門，但在2018年12月31日終了的一年中沒有發生。
債務清償損失
債務清償損失400萬美元在最後一年確認2018年12月31日由於加速支付定期貸款A貸款機制和公開市場回購11.00%的高級擔保第二留置債券，將於2025年到期。
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利息費用，淨額
扣除資本額後的利息開支$84百萬和1 600萬美元最後幾年2018年12月31日2017年分別主要包括5.75%Medco收入債券的利息，以及公司的循環信貸貸款、定期貸款A貸款、定期貸款B貸款和11.00%的高級擔保第二留置債券的利息和費用。這些債務安排是由於2017年11月28日發生的分離和分配造成的。
關鍵會計政策和估計
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層在合併財務報表和財務報表之日作出影響所報告的資產和負債、收入和支出以及相關的或有資產和負債披露的判斷、估計和假設。請參閲本表格第10至K項綜合財務報表附註中的重要會計政策，以供進一步討論。Consol Energy公司的估計依據的是歷史經驗和它認為在這種情況下是合理的其他各種假設，這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債賬面價值作出判斷的基礎。該公司在持續的基礎上評估其估計數.在隨後解決所確定的問題時，實際結果可能與這些估計數不同。管理層認為所使用的估計數是合理的。下列關鍵會計政策受到編制綜合財務報表所用的判斷、假設和估計數的重大影響。
資產退休債務
“地表採礦控制和開墾法”為地表採礦的所有方面以及深部採礦的大多數方面制定了作業、開墾和關閉標準。ConsolEnergy用於支付當前煤礦擾動和最終關閉煤礦和瓦斯井的費用，包括必要時處理礦井水排放的費用。根據許可證要求和CONSOL與這些要求有關的能源工程專門知識，包括目前的部分，估計該公司的總資產退休債務約為2.72億美元2019年12月31日。這一責任每年由CONSOL能源管理和工程師審查，或當事件和情況表明需要調整時。如果實際費用與假設不同，或者如果政府條例發生重大變化，估計負債可能會發生重大變化。
資產退休債務的會計核算要求，如果能夠對公允價值作出合理估計，資產退休債務的公允價值必須在發生的時期內予以確認。對於在役地點，估計資產退休債務的現值作為長期資產賬面金額的一部分資本化。對於已完全耗盡或關閉的地點，變動的現值直接記入綜合收入報表。資產留存義務主要涉及在關閉礦井時開墾土地、必要時處理礦井排水以及堵塞為採礦目的購置的氣井。用於計算負債的假設的變化可能對資產退休債務產生重大影響。所記錄的資產和負債數額取決於許多變量，包括估計的未來支出、估計的礦山壽命、涉及利潤率的假設、通貨膨脹率和假定的經信貸調整的無風險利率。
資產退休債務的核算還需要資本化資產退休債務的折舊和資產退休債務隨時間的增加。折舊一般是以生產單位為基礎確定的，而待確認的增量則在生產資產的壽命內不斷上升。
該公司認為，與資產退休義務有關的會計估計是“重要的會計估計”，因為公司必須評估資產退休義務的預期數額和時間。此外，公司必須確定未來負債的估計現值。任何特定季度或年度的業務未來結果都可能受到公司假設變化的重大影響。
所得税
遞延税資產和負債採用已頒佈的税率確認，以估計帳面與記錄資產和負債的税基之間的臨時差額對未來的税收影響。如果遞延税金的某些部分不可能實現，則遞延税資產將通過估值備抵額予以減除。在確定是否需要評估津貼時，必須考慮到所有現有的證據，包括正面和負面證據。在…2019年12月31日，CONSOL能源公司的遞延税務資產超過了約1.04億美元的遞延税負債。在…2019年12月31日，CONSOL Energy對遞延税務資產的估價津貼為100萬美元。
65
康索爾能源評估所有的税收立場採取的州和聯邦税收申報，以確定該職位是否更有可能是不可能維持在檢查。對於更有可能達到可持續標準的職位，將確定以累積概率為基礎確定的最大收益數額的評價，這種評價更有可能在最終結算時實現。當後來確定一個税收狀況不再符合比不可能維持的門檻時，先前承認的税收狀況被逆轉。對税收狀況的可持續性和可能的數額的評估是基於判斷、歷史經驗和CONSOL能源公司認為在這種情況下是合理的其他各種假設。從其他來源來看，這些估計數的結果不太明顯，構成了確認不確定的税務責任的基礎。在隨後解決所確定的問題時，實際結果可能與這些估計數不同。
該公司認為，與所得税有關的會計估計是“重要的會計估計”，因為公司必須評估遞延税資產從未來應税收入中收回的可能性，並對財務報表收益的數額作出判斷，以記錄不確定的税收狀況。在評估是否必須對遞延税資產設立估值免税額時，公司根據證據的權重，判斷是否更有可能(超過50%)決定某些部分或全部遞延税資產無法實現。該公司考慮所有現有證據，包括正面和負面證據，以確定是否根據證據的權重，確定是否更有可能(超過50%)實現遞延税資產的某些部分或全部。需要提供評估津貼，包括備抵額、税務規劃策略、遞延税款資產和負債的反轉以及預測未來的應納税收入。在確定與不確定的税收狀況有關的決定時，公司利用報告日的事實、情況和信息，考慮在最終解決不確定的税務狀況時可以實現的結果的數額和概率，以確定適當數額的財務報表福利。如果在一段時間內確定或增加或減少了不確定的税額或估價免税額，公司必須在損益表中包括税收費用中的費用或福利。任何特定季度或年度的業務未來結果都可能受到公司假設變化的重大影響。
可採煤儲量
在估算經濟上可回收的煤炭儲量的數量和價值時，存在許多固有的不確定性，其中包括公司無法控制的許多因素。因此，經濟上可採煤炭儲量的估計，本質上是不確定的。有關CONSOL能源儲量的信息包括根據公司工作人員收集和分析的工程、經濟和地質數據所作的估計。康索爾能源的煤炭儲量定期由一名獨立的第三方顧問進行審查。影響經濟可收回儲量估計數的一些因素和假設包括：
• | 地質條件； |
• | 與其他產區的歷史生產相比較； |
• | 政府機構所承擔的規章和税收的影響； |
• | 關於未來價格的假設；以及 |
• | 未來的業務費用。 |
事實上，這些因素中的每一個都可能與估算儲備時所使用的假設有很大不同。由於這些原因，可歸於某一類別財產的經濟上可回收的煤炭數量的估計數以及根據回收風險和對未來淨現金流量的估計對這些儲量的分類可能有很大的不同。與公司儲備有關的實際生產、收入和支出可能與估計不同，這些差異可能是重大的。關於估算CONSOL能源儲量的不確定性，請參見本報告第1A項中的“風險因素”。
66
流動性與資本資源
Consol Energy的流動資金來源包括運營產生的現金、手頭現金、循環信貸機制和證券化設施下的借款(下文將對此進行討論)，以及在必要時發行額外股本或債務證券的能力。該公司認為，從這些來源產生的現金將足以滿足其短期週轉資金要求、長期資本支出要求和償債義務，並提供所需的信用證。
由於其強大的合同地位和一貫的成本控制措施，該公司預計在2020年將從運營中產生足夠的現金流。如下文進一步討論的，該公司在2019年應收賬款的收款方面出現延誤。如果這些拖延繼續或增加，公司可能有較少的現金流量從業務和可能有較少的借款能力，根據其證券化設施(借款能力是基於某些活期應收賬款)。隨着該公司進入2020年，它將繼續監測其客户的信譽。
該公司於2017年在球場垃圾處理區啟動了一個基礎建設項目，預計將持續到2021年。該公司於2019年下半年開始建造伊特曼礦。預計在一個新的選煤廠完工後，該礦將於2021年全面生產。該公司2020年的資本需求預計將在1.25億美元至1.45億美元之間，這與2019年的水平相比有所下降，原因是預期與設備有關的支出減少，以及建築和建築支出減少。
康索爾能源(ConsolEnergy)相信，該公司的業務將產生足夠的現金流和流動性，以滿足供應商傳遞的供應成本的合理增長。康索爾能源公司還將繼續尋找替代供應來源和替代材料，以抵消供應費用的任何意外增加。
金融市場的不確定性給CONSOL能源帶來了額外的潛在風險。這些風險包括公司股價下跌、可用性降低和額外信貸成本上升、潛在對手違約和商業銀行倒閉。金融市場的混亂可能會影響公司收取的貿易應收賬款。因此，CONSOL能源公司定期監測其客户和對手方的信譽，並通過付款條件、信貸限額、預付款和擔保來管理信貸風險。鑑於目前全球煤炭市場的狀況，以及貿易關税的影響，CONSOL能源公司在其客户羣體中的收集活動有所放緩。康索爾能源(ConsolEnergy)並不認為這是一種不正常的商業風險，鑑於與中國簽署的“第一階段”貿易協定的預期執行和遵守情況，預計這一趨勢將在2020年逆轉。
該公司擁有75%的PAMC的不分割權益，合夥公司擁有PAMC的其餘25%的權益。截至2019年12月31日，該公司通過持有普通合夥人的各種股份和合夥企業的有限合夥利益，在合夥企業中擁有61.5%的經濟所有權。
67
現金流量(以百萬計)
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | |||||||||
業務活動提供的現金 | $ | 245 | $ | 414 | $ | (169 | ) | ||||
用於投資活動的現金 | $ | (173 | ) | $ | (154 | ) | $ | (19 | ) | ||
用於籌資活動的現金 | $ | (257 | ) | $ | (149 | ) | $ | (108 | ) | ||
業務活動提供的現金減少1.69億美元在期間間比較中，主要原因是$85淨收入減少100萬，2019年客户收集速度放緩，2018年客户收集速度加快，以及這兩個期間發生的其他週轉金變化。
用於投資活動的現金增加1 900萬美元在期間間的比較中。資本支出增加的主要原因是，風井建設項目、皮帶系統相關支出、土地和設備採購、自有設備的重建以及與伊特曼礦開發有關的支出增加。
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | |||||||||
建築和基礎設施 | $ | 66 | $ | 46 | $ | 20 | |||||
設備購置和重建 | 57 | 43 | 14 | ||||||||
垃圾收集區 | 32 | 34 | (2 | ) | |||||||
IS&T基礎設施 | 5 | 11 | (6 | ) | |||||||
其他 | 10 | 12 | (2 | ) | |||||||
資本支出總額 | $ | 170 | $ | 146 | $ | 24 | |||||
用於籌資活動的現金增加1.08億美元在期間間的比較中。在本年度終了的年度內2019年12月31日，付款總額$188該公司的定期貸款B貸款機制、11.00%的高級擔保第二留置債券和定期貸款A貸款機制獲得了100萬歐元，其中包括定期貸款B貸款機制所需的超額現金流量償還1.1億美元(見附註12-債務以獲得更多信息)。由於2019年第一季度發生的債務再融資，該公司從其定期貸款A機制中獲得了2 600萬美元的額外收益。在債務再融資方面，支付了約1 800萬美元與融資有關的費用和費用。也是在最後一年2019年12月31日，CONSOL能源股份被回購，CONSOL煤炭資源有限公司被收購，總計$33百萬
在本年度終了的年度內2018年12月31日，付款總額$56公司的定期貸款A、B期貸款和11.00%的高級擔保第二留置債券共獲得100萬歐元。公司付給它以前的母公司$18萬元相關最終結算分享，旋費相關.此外，還回購了CONSOL能源股份，收購了CONSOL煤炭資源有限公司(CONSOL)。$29百萬
高級擔保信貸設施
2017年11月，該公司與至多3億美元的承諾(“循環信貸機制”)、至多1億美元的定期貸款(“TLA貸款機制”)和至多4億美元的定期貸款B貸款(“TLB融資機制”)，以及循環信貸機制和TLA貸款機制-“高級擔保信貸設施”-建立了循環信貸機制。2019年3月28日，該公司修訂了高級擔保信貸設施(“修訂”)，將循環信貸貸款的借款承諾增加到4億美元，並將TLA貸款機制和TLB貸款機制下的未清本金重新分配。因此，TLA機制下的未繳本金為1億美元，而TLB機制下的本金為2.75億美元。公司高級擔保信貸設施下的借款按浮動利率計息，利率可以是(I)libor加適用保證金，或(Ii)備用基準利率加適用保證金。循環信貸貸款和TLA貸款的適用保證金取決於總淨槓桿率，而TLB貸款的適用保證金是固定的。修正案將循環信貸機制和TLA貸款機制的適用保證金降低了50個基點，並將TLB貸款機制的適用幅度降低了150個基點。修正案還延長了高級擔保信貸貸款的到期日。循環信貸和TLA貸款的到期日從2021年11月28日延長到2023年3月28日。TLB貸款的到期日由2022年11月28日延長至2024年9月28日。從2019年6月開始，TLA設施將按同等季度分期付款攤銷，分期付款(I)為原本金的3.75%，用於前四季度的分期付款。, (Ii)其後8季的本金的6.25%及(Iii)原來本金的8.75%
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之後的季度分期付款，剩餘餘額應在最後期限到期。從2019年6月開始，TLB融資機制將按同等季度分期攤銷，攤銷額相當於其經修正本金的0.25%，其餘餘額應在最後期限到期。
高級擔保信貸設施下的債務由(I)公司持有的PAMC 75%的不分割經濟權益的所有所有人、(Ii)公司集團的任何其他成員、擁有作為循環信貸貸款擔保的抵押品的任何部分的任何其他成員擔保；(Iii)除某些習慣上的例外情況和商定的重要性閾值外，公司所有其他現有或未來的直接或間接全資或間接全資受限制子公司(不包括合夥及其全資子公司)。除某些例外情況(包括對某些附屬公司的股權質押加以限制和不動產的某些閾值)外，這些債務的擔保是：(一)公司在賓夕法尼亞礦業集團中75%的不分割經濟利益；(二)公司持有的合夥企業的有限合夥人單位；(三)該公司持有的CONSOL煤炭資源有限公司股份有限公司的權益(四)CONSOL海洋碼頭；(五)15億噸的綠地儲備。高級擔保信貸設施包含一些習慣上的平權契約。此外，高級擔保信貸設施載有若干消極契約，包括(除某些例外情況外)對(除其他外)的限制：債務、留置權、投資、收購、處分、限制付款和初級債務的預付。修正案擴大了與融資租賃、一般投資、合資投資和年度股份回購籃子有關的契約。這項修訂亦修訂了限制付款公約，容許每年派息不超過5，000萬元。
循環信貸機制和TLA融資機制還包括金融契約，包括(一)最高第一留置權總槓桿率、(二)最高總淨槓桿率和(三)最低固定費用覆蓋率。康索爾能源公司必須保持第一留置權總槓桿率不超過2.00至1.00的上限，按季度計算，在2020年3月降至1.75至1.00。最高第一留置權總槓桿率計算為合併第一留置權債務與合併EBITDA(不包括合夥企業)的比率。第一留置權的最大總槓桿率為1.19至1時2019年12月31日。康索爾能源必須保持最高總淨槓桿率不超過3.00至1.00，按季度計算，在2020年3月降至2.75至1.00。最高淨槓桿率按合併負債減去手頭現金與合併EBITDA(不包括夥伴關係)的比率計算。最大淨槓桿率為1.93至1時2019年12月31日。在契約計算中使用的合併EBITDA不包括非現金補償費用、非經常性交易費用、非常損益、停業業務損益、與遺留僱員負債有關的非現金費用和債務清償損益，幷包括從合夥公司收到的現金分配，並減去與遺留僱員負債有關的現金付款。這些設施還包括最低固定費用保險契約，不少於1.10至1.00，按季度計算。最低固定費用覆蓋率計算為合併EBITDA與合併固定費用(不包括合夥企業)的比率。在契約計算中使用的合併固定費用包括現金利息支付、所得税現金支付、預定債務償還、支付的股息和維持資本支出。最低固定收費覆蓋率為1.36至1時2019年12月31日.
TLB融資機制還包括一項財務契約，要求公司在適用的表10-K所涵蓋的年份內，在向證券交易委員會提交10-K表之日起10個工作日內償還其在TLB機制下的一定數額的借款，如果該公司有超額的現金流量(如高級擔保信貸貸款信貸協議中的定義)。在本年度終了的年度內2019年12月31日，CONSOL能源公司大約償還了所需的款項$110百萬根據該公司截至2018年12月31日的超額現金流。2018年財政年度，這種償還額相當於公司超額現金流的75%，減去該公司在2018年期間根據TLB貸款機制自願預付的任何款項。對於隨後的所有財政年度，所需償還額等於該年度公司超額現金流量的某一百分比，根據公司的總淨槓桿比率，從0%到75%不等，減去公司在該財政年度根據TLB機制支付的某些自願預付款項(如果有的話)。修正案將TLB機制下強制性年度超額現金流量清除的最高金額減少了25%。根據公司超額現金流量的計算，本年度不需要償還2019年12月31日。因此，作為.2019年12月31日，在綜合資產負債表中，沒有任何與TLB機制的預付現金流量要求有關的款項被列為長期債務的當期部分。
在本年度終了的年度內2019年12月31日該公司進行了利率互換，有效地將TLB機制的浮動利率中的1.5億美元轉換為截至2020年12月31日和2021年12月31日的12個月的固定利率，並將TLB機制的浮動利率中的5 000萬美元轉換為截至2022年12月31日的12個月的固定利率。
高級擔保信貸設施包含習慣上的違約事件，包括在到期、交叉違約和交叉判決違約時未能付款以及某些破產和破產事件。
69
在…2019年12月31日，循環信貸貸款機制沒有未償還的借款，$70數以百萬計的未付信用證$330百萬未用產能。CONSOL能源公司不時需要提供財務保證，以滿足正常經營過程中產生的合同和其他要求。其中一些保證是為了遵守聯邦、州或其他政府機構的法規和條例。康索爾能源公司有時使用信用證來滿足這些要求，而這些信用證減少了公司的借款能力。
證券化設施
2017年11月30日，(1)(1)(1)(1)CONSOL海運碼頭有限責任公司(CONSOL Marine Terminals LLC)，作為應收款發端人；(2)CONSOL賓夕法尼亞煤炭有限公司(“CONSOL賓夕法尼亞”)，作為應收款發端人和其他發端人(統稱為“發端人”)的應收款發端人和其他發端人(統稱為“發端人”)，作為CONSOL能源的全資子公司；(3)CONSOL Funding LLC(“SPV”)，這是一個特拉華州的特殊目的實體，是CONSOL能源的全資子公司，作為買方，簽訂了一項購買和銷售協議(“購買和銷售協議”)和(2)(1)CONSOL熱控股有限責任公司，該公司是合夥關係的一家間接全資子公司，作為次級發端人(“子發端人”)，以及(2)CONSOL賓夕法尼亞州，作為其自身應收款的買方和初始服務者，與子發端人簽訂了Sub-發端人銷售協議(“Sub-發起人PSA”)。此外，在該日，SPV由(1)SPV作為借款人訂立應收款融資協議(“應收款融資協議”)，(2)CONSOL賓夕法尼亞州公司作為初始服務方，(3)PNC銀行作為行政代理人、LC銀行和貸款人，以及(4)不時以放款人身份加入該協議的其他當事方。購銷協議、次級發起人PSA和應收款融資協議共同確立了應收賬款證券化計劃(“證券化”)的主要條款和條件。2018年8月，證券化設施被修正為，除其他外，將證券化設施的期限延長三年，截止2021年8月30日。
根據證券化，(一)次級發端人向賓夕法尼亞州CONSOL出售當前和未來的貿易應收款；(二)發端人向SPV和SPV出售和/或貢獻當前和未來貿易應收款(包括次級發起人出售給賓夕法尼亞州CONSOL的應收款)，然後將其在應收賬款中的權益質押給PNC銀行，PNC銀行代表SPV發放貸款或信用證。證券化下未清預付款和信用證的最高金額不得超過1億美元。
證券化下的貸款按經準備金調整的libor市場指數利率計算利息，相當於一個月的歐元美元利率。根據CONSOL能源的總淨槓桿率，證券化下的貸款和信用證也分別收取計劃費和信用證參與費，每年從2.00%到2.50%不等。此外，SPV還向PNC資本市場有限責任公司(PNC Capital Markets LLC)支付了某些結構費，並將向放款人支付其他常規費用，包括未使用承付款年率為0.60%的費用。
SPV的資產和信貸無法償還對CONSOL能源公司債權人、次級發端人或任何發端人的債務和義務。次級發起人、發起人和賓夕法尼亞州CONSOL公司作為服務機構，對其慣常的陳述、保證、約定和賠償負有獨立的責任。此外，CONSOL能源公司還保證了次級發端人、發端人和CONSOL賓夕法尼亞州作為服務方的義務的履行，並將保證任何可能成為證券化當事方的其他發端人或後續服務方的義務。然而，CONSOL能源公司及其附屬公司都不能保證應收賬款的可收性，也不能保證債務人的信譽。
構成證券化的協議包含各種慣例的陳述和保證、契約和違約條款，其中規定在某些情況下終止和加速在證券化下的承諾和貸款，包括但不限於在到期、違反陳述、擔保或契約、某些破產事件或未能維持貿易應收款上的擔保權益時不付款，以及其他重大負債下的違約。
在…2019年12月31日，合格應收賬款總額約為$41百萬在…2019年12月31日，該基金沒有未償還的借款$41百萬份未付信用證，可供使用的借款能力為$71000。與應收款設施有關的費用共計1，441，000美元截止年度2019年12月31日。這些費用已作為融資費用入賬，這些費用已列入綜合收入報表中的業務費用和其他費用。由於公司繼續參與收款工作，公司沒有註銷任何應收款項。
11.00%高級有擔保第二留置證將於2025年到期
2017年11月13日，該公司發行了總額為11.00%的高級擔保第二留置單本金總額為11.00美元(“第二留置單”)，其日期為2017年11月13日公司與全國銀行協會UMB Bank(“受託人”)簽訂的契約(“INDITION”)。
70
2017年11月28日，該公司的某些子公司簽署了一份印義齒補助費，並作為擔保人加入了該義齒。第二次留置單由對公司和擔保人的所有資產的第二次優先權留置權擔保，作為擔保公司根據高級擔保信貸設施(上文所述)承擔的義務的第一優先抵押品，但在印支義齒項下的某些例外情況除外。
在2021年11月15日或該日後，公司可贖回全部或部分第二留置債券，贖回價格如下，如有的話，另加應累算利息及未付利息(如有的話)，以贖回日期為限(但不包括在有關紀錄日期的第二次留置債券持有人有權收取在有關付息日期到期應付的利息)，由所述年份的11月15日起：
年 | 百分比 | ||
2021 | 105.50% | ||
2022 | 102.75% | ||
2023年及其後 | 100.00% | ||
在2020年11月15日之前，公司可在一次或多於一次贖回不超過第二次留置債券本金35%的情況下，以不超過一宗或多於一宗股票發行的現金收益淨額贖回，贖回價格相等於擬贖回的第二批留置債券本金的111.00%，另加任何應累算利息及未付利息(如有的話)，以贖回日期計算，但不包括贖回日期，只要首次發行日期發行的第二次留置債券本金總額的至少65%(不包括公司及其附屬公司持有的第二次留置債券)在每次贖回後的每一次贖回和贖回發生在股票發行結束後不到180天內仍未清償。
在2021年11月15日之前的任何時間或時間，公司也可以贖回全部或部分第二次留置債券，贖回價格相當於本金的100%，加上印義牙中所界定的適用的溢價，加上到但不包括贖回日的應計利息和未付利息(但不包括贖回日期)(但須符合有關記錄日的第二次留置債券持有人在有關付息日收取到期利息的權利)。
“義齒”載有限制公司和擔保人能力的契約，以(一)產生、承擔或擔保額外負債或發行優先股；(二)建立留置權以保證負債；(三)向公司普通股申報或支付股息、贖回股票或向公司股東分發其他股份；(四)進行投資；(五)限制公司受限制的子公司的分紅、貸款或其他資產轉移；(Vi)合併或合併或出售、轉讓、租賃或處置公司的大部分資產；。(Vii)出售或以其他方式處置某些資產，包括附屬公司的權益；。(Viii)與附屬公司進行交易；及。(Ix)設立不受限制的附屬公司。這些公約都有重要的例外情況和條件。如果第二留置債券獲得標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司的投資評級。而且不存在因義齒違約的情況，上述許多公約都將終止並停止適用。義齒亦載有慣常的失責事件，包括：(I)債券到期利息到期時拖欠30天；(Ii)到期、贖回或以其他方式繳付債券的本金或溢價時(如有的話)拖欠；(Iii)合約違約；(Iv)某些債項的拖欠；及(V)公司或擔保人的某些破產或無力償債事件。如有失責事件發生並仍在繼續，受託人或持有當時仍未償還的第二次留置債券的合計本金至少25%的持有人，可宣佈所有該等債券立即到期並須予支付。如果某一違約事件是由某些破產或破產事件引起的，則就公司而言, 本公司的任何受限制附屬公司如屬公司的重要附屬公司或任何一組受限制的附屬公司，而該等附屬公司合併為重要附屬公司，則所有未償還的第二留置債券均會即時到期應付，而無須採取進一步行動或發出通知。
如果公司經歷了某些類型的控制變化，第二留置證持有人將有權要求公司按照印義牙中規定的條款回購該持有人第二次留置票據的全部或任何部分。該公司會提供一筆現金付款，相等於回購的第二次留置債券本金總額的101%，另加在購買日期回購的第二次留置債券的應計利息及未付利息，但不包括購買日期，但須受有關紀錄日期的債券持有人在有關付息日期收取到期利息的權利規限。
第二次留置票據是在一次私人發行中發行的，不受“證券法”的登記要求的限制，根據規則144 A向合格的機構買受人發行，並根據“證券法”的條例S向美國境外的人發行。
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關聯公司與合夥企業信用協議
2017年11月28日，該公司還與合夥公司及其某些子公司(“合夥信貸方”)簽訂了一項關聯公司信用協議，根據該協議，該公司作為貸款人向合夥信貸各方提供總額達2.75億美元的循環信貸貸款。在完成離職方面，夥伴關係初步提取了2.01億美元，淨收益用於償還原CCR信貸機制，併為分離後的夥伴關係和其他一般公司目的提供週轉資金。
2019年3月28日，對“關聯公司信用協議”進行了修訂，將到期日從2023年2月27日延長至2024年12月28日。“關聯公司信用協議”規定的擔保品義務一般與原始CCR信貸機制相一致，根據該協議將作為擔保人的實體名單也是如此。附屬公司信用協議須遵守與第一留置權總槓桿率和總淨槓桿率最高有關的財務契約，該比率將在每個財政季度結束時為合夥公司及其受限制子公司綜合計算。該夥伴關係遵守了上述每一項金融契約2019年12月31日。“關聯公司信用協議”還載有一些習慣上的平權契約和消極契約，包括對合夥承擔額外債務、授予留置權和進行投資、收購、處置、限制付款和初級債務預付的能力的限制(除某些有限的例外情況外)。
合同義務
根據各種合同，康索爾能源公司必須支付今後的款項。康索爾能源公司還承諾為其養老金計劃提供資金，為其他退休後福利計劃提供付款，併為資本項目提供資金。以下是公司在2019年12月31日(千)：
按年支付的款項 | |||||||||||||||||||
少於 1年 | 1至3年 | 3-5歲 | 多過 5年 | 共計 | |||||||||||||||
定購單實承付款 | $ | 1,237 | $ | 425 | $ | — | $ | — | $ | 1,662 | |||||||||
長期債務 | 32,053 | 65,084 | 275,139 | 325,089 | 697,365 | ||||||||||||||
長期債務利息 | 52,865 | 100,676 | 94,430 | 31,050 | 279,021 | ||||||||||||||
融資租賃債務 | 18,219 | 7,722 | 1,314 | — | 27,255 | ||||||||||||||
融資租賃債務利息 | 901 | 257 | 64 | — | 1,222 | ||||||||||||||
經營租賃義務 | 24,065 | 36,473 | 12,619 | 15,958 | 89,115 | ||||||||||||||
長期負債-與僱員有關的(A) | 56,821 | 108,118 | 104,213 | 493,879 | 763,031 | ||||||||||||||
其他長期負債(B) | 149,574 | 39,082 | 27,822 | 184,301 | 400,779 | ||||||||||||||
合同債務共計(C) | $ | 335,735 | $ | 357,837 | $ | 515,601 | $ | 1,050,277 | $ | 2,259,450 | |||||||||
_________________________
(a) | 與僱員有關的長期負債包括其他離職後福利和與工作有關的傷害和疾病。為達到ERISA規定的最低供資標準所需的按工資計算的退休繳款估計數被排除在支付表之外，原因是繳款數額不確定。康索爾能源(ConsolEnergy)預計不會在2020年向養老金計劃繳款。 |
(b) | 其他長期負債包括資產退休義務和其他長期負債成本. |
(c) | 重大債務表不包括對税務當局的義務，因為這些債務的最終結算和時間不確定。 |
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債務
在…(一九二零九年十二月三十一日)，CONSOL能源公司的長期債務和融資租賃債務總額$725百萬未償還債務，包括本期長期債務5 000萬美元。長期債務包括：
• | 本金總額2.73億美元關於應於2024年9月到期的定期貸款B(TLB)機制，減去100萬美元未攤銷債券折價。TLB貸款機制下的借款以浮動利率支付利息。 |
• | 本金總額2.22億美元的11.00%高級擔保第二留置票據應於2025年11月到期。債券的利息每年5月15日和11月15日支付。 |
• | 本金總額8 900萬美元與應於2023年3月到期的定期貸款A(TLA)貸款有關。TLA貸款機制下的借款以浮動利率支付利息。 |
• | 本金總額1.03億美元為巴爾的摩港口設施融資而發行的工業收入債券5.75%年數，2025年9月到期。工業收益債券的利息每年3月1日和9月1日支付。票據本金和利息的支付由CONSOL能源公司擔保。 |
• | 本金總額1 000萬美元與資產支持的融資有關。約600萬美元應於2020年12月到期，加權平均利率為5.96%，約400萬美元應於2024年9月到期，利率為3.61%。 |
• | 預付特許權使用費承付款200萬美元加權平均利率為10.78%每年。 |
• | 本金總額2 700萬美元按加權平均利率計算的融資租賃5.20%每年。 |
在…(一九二零九年十二月三十一日)，CONSOL能源公司沒有未償還的借款，大約7 000萬美元未付信用證4億美元高級有擔保循環信貸機制。在…(一九二零九年十二月三十一日)，CONSOL能源公司沒有未償還的借款，大約4 100萬美元未付信用證1億美元證券化設施
股票、單位和債務回購
2017年12月，CONSOL能源公司董事會批准了一項計劃，以不時回購該公司普通股或其普通股的流通股11.00%高級擔保第二留置債券應於2025年到期，總額不超過$50截至2019年6月30日。隨後，CONSOL能源公司董事會於2018年7月對該計劃進行了修訂，允許1億美元回購公司普通股或11.00%的高級抵押債券，將於2025年到期，但須受公司目前信貸協議的某些限制以及公司與其前母公司於2017年11月28日簽訂的某些税務事項協議(“TMA”)的限制。公司董事會也授權公司使用2 500萬美元在公開市場上收購CONSOL煤炭資源有限公司的優秀普通股的計劃。2019年5月，CONSOL能源公司董事會批准將該項目擴大7500萬美元，使該項目的總限額達到1.75億美元。2019年5月的擴建還將根據該計劃可購買的CONSOL煤炭資源有限公司公共單位的總限額提高到5 000萬美元，這符合該公司禁止該公司使用5 000多萬美元購買CONSOL煤炭資源有限公司傑出公共單位的信貸協議。公司董事會還批准將該項目的終止日期從2019年6月30日延長至2020年6月30日。2019年7月，CONSOL能源公司董事會批准將該項目擴大2500萬美元，使該項目的總限額達到2億美元。
根據該計劃的條款，CONSOL能源公司可以在公開市場、私下談判的交易、加速回購計劃或結構化股票回購計劃中進行回購。康索爾能源公司還被授權就任何回購達成一個或多個10b5-1計劃。對普通股、票據或單位的任何回購都將由手頭上可用的現金或短期借款提供資金。該計劃不要求CONSOL能源公司獲得其普通股、票據或單位的任何特定數量，並可隨時根據公司的酌處權進行修改或暫停。該方案是按照適用的法律要求並在任何信貸協議、應收賬款購買協議、契約或TMA規定的限度內進行的，並受市場條件和其他因素的影響。
在本年度終了的年度內2019年12月31日，公司重新購買了大約5 300萬美元其中11.00%的高級擔保第二留置權債券將於2025年到期。也是在最後一年2019年12月31日, 1,717,497公司普通股的股份被回購並以平均價格$19.06每股，和26,297夥伴關係的共同單位是以平均價格購買的$14.05每單位。
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股本和股息共計
可歸屬於CONSOL能源的股本總額為$572百萬美元2019年12月31日和$552百萬美元2018年12月31日。詳情請參閲表格10-K第8項的股東權益綜合報表。
CONSOL能源公司的分紅的申報和支付由CONSOL能源公司的董事會自行決定，不能保證CONSOL能源公司將來將支付股息。今後支付股息的決定，除其他外，將取決於一般業務條件、CONSOL能源公司的財務結果、對CONSOL Energy支付股息的合同和法律限制、CONSOL Energy計劃的投資以及董事會認為相關的其他因素。該公司的高級擔保信貸設施限制了CONSOL能源公司每年支付股息的能力，如果該公司的總淨槓桿率低於1.50至1.00，並以設施中規定的累計信貸計算為限，則每年可增加5 000萬美元。總淨槓桿率為1.93到1點，累計貸方約為3 500萬美元2019年12月31日。累積貸方從5，000萬美元開始，從2018年開始增加超額現金流。總淨槓桿比率的計算不包括夥伴關係。信貸安排不允許在發生違約時支付股息。當公司的總淨槓桿率超過2.00至1.00，且不超過申報時該普通股每股公開市場價值的4.0%的年率時，對11.00%的高級擔保第二留置債券的義齒限制股息。義齒不允許在違約情況下支付股息。
在分離和分配方面，合夥公司與該公司達成了公司間貸款安排，初期未清餘額為2.01億美元。夥伴關係利用最初的貸款償還先前循環信貸機制下的未償借款，該貸款隨後終止。新的公司間貸款安排同樣限制了合夥公司在合夥公司的淨槓桿率超過3.25比1.00或合夥的第一留置權總槓桿率超過2.75比1.00時，向其單位(包括公司)支付分配款項的能力。
2020年1月24日，CCR的普通合夥人董事會宣佈向CCR的有限合夥人和普通合夥人利益持有者分配現金0.5125美元。現金分配將於2020年2月14日至2020年2月10日營業結束時支付給有記錄的單位。
在支付截至2019年6月30日的季度現金分配後，滿足了所有CCR下屬單位轉換的財務要求。其結果是，在2019年8月16日，CCR全部11，611，067個下屬單位全部由CONSOL能源公司所有，並在一對一的基礎上轉換為公用單元。轉換不影響支付的現金分配額或CCR代表有限合夥人權益的未償單位總數。
表外交易
康索爾能源公司沒有與未合併的實體或其他合理可能對CONSOL能源的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、業務結果、流動性、資本支出或資本資源有重大影響的實體或其他人保持表外交易、安排、債務或其他關係，這些交易、安排、債務或其他關係在本表格10 K的綜合財務報表附註中沒有披露。康索爾能源公司參加了美國礦山工人聯合會(“UMWA”)聯合福利基金和UMWA 1992福利計劃，該計劃普遍接受會計原則，承認按現收現付的原則。這些福利安排可能導致未在綜合資產負債表上確認的額外負債2019年12月31日。各種多僱主福利計劃見本表格第8項綜合財務報表附註16-其他僱員福利計劃。根據1992年“煤炭行業退休人員健康福利法”，康索爾能源公司的總繳款為$6,042, $6,829和$7,647截至12月31日，2019, 2018和2017分別。根據12月31日的現有資料，2019，CONSOL能源公司對UMWA聯合福利基金和1992年福利計劃的義務估計約為$62,295。康索爾能源公司還將擔保債券、公司擔保和信用證結合在一起，以確保其對僱員相關、環境、業績和其他各種項目的財務義務，而這些事項沒有反映在綜合資產負債表上。2019年12月31日。管理層認為，這些項目將在沒有資金的情況下過期。見附註21-本表格第10-K項所列綜合財務報表説明中的承付款和或有負債-CONSOL Energy提供的各種財務擔保的補充細節。
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最近的會計公告
在2020年1月，FASB發佈了“最新會計準則”(“ASU”)2020-01-投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生工具和對衝(主題815)，以澄清主題321下的某些權益證券的會計準則、按照權益會計方法對323專題進行投資的指導和專題815中的指導意見，這些準則可以改變一個實體如何在計量備選方案下為股票證券記賬，或在遠期合同結算或行使購買期權時購買證券的遠期合同或購買期權，根據專題825“金融工具”，將按照權益會計方法或公允價值期權進行核算。這些修正通過減少實踐中的多樣性和提高這些相互作用的會計核算的可比性來改進目前的公認會計原則。這些變化將在2020年12月15日以後的財政年度生效，包括在這些財政年度內的過渡時期。允許提前收養。管理層預計這一更新不會對公司的財務報表產生重大影響。
2019年12月，FASB發佈了2019-12年所得税(主題740)，以減少所得税會計的複雜性，同時保持或改進向財務報表用户提供的信息的有用性。更新2019-12中的修正案將刪除以下例外情況：(1)期間內税收分配增量辦法的例外；(2)在外國投資所有權發生變化時考慮基數差異的例外情況；(3)對計算年度迄今損失超過當年預期損失的過渡時期所得税的一般方法的例外。更新2019-12中的修正案還將簡化特許權税領域的所得税核算，加強與企業合併有關的商譽的税基，將當期和遞延税費用分配給在其單獨財務報表中不納税的法律實體，並在包括頒佈日期在內的中期實際税率計算中提出税法或税率方面頒佈的變更的影響。更新增加了與僱員股票所有權計劃有關的所得税和使用公平法核算的合格負擔得起的住房項目的投資方面的微小的編纂改進。這些變化將在2020年12月15日以後的財政年度和這些財政年度的中期內生效。允許提前收養。管理層預計這一更新不會對公司的財務報表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15-無形-商譽和其他內部使用軟件(Subtop350-40)，以幫助實體評估客户在雲計算安排(託管安排)中支付的費用的會計核算，為確定該安排何時包括軟件許可證提供指導。更新2018-15中的修正使託管安排(即服務合同)中產生的執行成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。這些變化將在2019年12月15日以後的財政年度生效，包括在這些財政年度內的過渡時期。管理層預計這一更新不會對公司的財務報表產生重大影響。
2018年8月，財務會計準則委員會發布了2018-14年ASU-補償-退休福利-確定福利計劃-一般福利計劃(分議題715-20)，通過便利明確通報公認會計原則所要求的信息，提高財務報表附註中披露信息的有效性。修正案修改了對擔保人確定福利、養卹金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。這些變化將在2020年12月15日以後的財政年度生效，包括在這些財政年度內的過渡時期。管理層目前正在評估本指南可能對公司財務報表產生的影響。
2.2018年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2018-13-公允價值計量(專題820)，通過便利明確通報公認會計原則所要求的信息，提高財務報表附註中披露信息的有效性。修正案修改了公允價值計量的披露要求，包括考慮成本和效益。這些變化將在2019年12月15日以後的財政年度生效，包括在這些財政年度內的過渡時期。管理層預計這一更新不會對公司的財務報表產生重大影響。
2016年6月，金融服務委員會發布了ASU 2016-13-金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量，為財務報表用户提供了更多的決策-關於金融工具預期信貸損失的有用信息，以及報告實體在每個報告日承諾延長信貸的其他承諾。為實現這一目標，本更新中的修正將現行公認會計原則中發生的損失減值方法改為反映預期信貸損失的方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計數提供信息。對預期信貸損失的衡量將以有關過去事件的相關信息為基礎，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。2019年5月，FASB更新了主題326，發行了ASU 2019-05，“金融工具-信貸損失”(主題326)：有針對性的過渡救濟，提供在分專題326-20範圍內擁有某些工具的實體，金融工具-信貸損失-以攤銷成本計量，並選擇在分主題825-10中不可撤銷地選擇公允價值選項，總體上，金融工具-按工具-工具-適用於符合條件的票據。
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通過專題326。這些修訂將採用經修改的追溯辦法，對公共實體適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。Consol Energy面臨信貸損失的風險集中在貿易和合同協議所產生的其他應收款上。將需要更多的披露來描述公司信用損失的性質和數額，包括評估損失所需的重要假設和判斷，以及所採取的會計政策選擇。該公司正在實施各種程序和控制措施，以審查信貸損失，以便在準則範圍內進行適當的會計處理，併產生準則所要求的披露，該公司預計將在其2020年第一季度第10-Q表季度報告中披露這些信息。截至本表格10-K的提交日期，根據公司的歷史收集工作、公司服務市場的當前行業趨勢以及公司對手方的財務狀況，本指南通過後確認的預期信用損失預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 |
除了運營中固有的風險外，CONSOL能源還面臨着金融、市場、政治和經濟風險。以下討論提供了公司對商品價格、利率和外匯匯率變動風險的風險敞口的更多細節。
商品價格風險
康索爾能源在正常的煤炭銷售過程中面臨市場價格風險。康索爾能源公司在現貨市場銷售煤炭，並在短期和多年合同下銷售煤炭，這些合同可能包含基準價格，但須經過預先確定的價格調整，反映(一)交付給客户的煤炭的質量特性超出適用銷售合同中規定的閾值質量特性的差異，(二)交付給客户的煤炭的實際熱值，和/或(三)根據適用合同中規定的任何因素調整的公司客户經營市場的電力價格變化。
康索爾能源公司制定了風險管理政策和程序，以加強其資產基礎生產的商品銷售的內部控制環境。康索爾能源公司的市場風險策略包含了基本的風險管理工具，以評估市場價格風險，並建立一個框架，在此框架內，管理層可以在預定義的風險參數內維持交易組合。
利率風險
康索爾能源公司的利息開支對美國利率水平的變化很敏感。在…2019年12月31日，CONSOL能源公司3.52億美元固定利率工具未償還債務總額，包括未攤銷債務發行成本500萬美元，和3.61億美元根據可變利率工具未償還的債務，包括未攤銷的債務發行成本500萬美元。康索爾能源公司因利率變化而面臨市場風險的主要風險與該公司的高級擔保信貸設施有關。3.61億美元借入2019年12月31日。假設CONSOL能源公司的高級擔保信貸貸款的平均利率上升100個基點，將減少税前未來收益400萬美元.
外匯風險
CONSOL能源公司的所有交易都是以美元計價的，因此，該公司沒有實質性的外匯風險敞口。然而，由於煤炭是以美元在國際上銷售的，外國市場的一般經濟狀況和外幣匯率的變化可能會為公司的國際競爭對手提供競爭優勢。如果CONSOL能源公司的競爭對手的貨幣對美元或公司的國際客户當地貨幣貶值，這些競爭者可能能夠向公司的客户提供較低的煤炭價格。此外，如果CONSOL能源的海外客户的貨幣相對於美元大幅貶值，這些客户可能會尋求降低公司出售給他們的煤炭的價格。因此，貨幣波動可能對CONSOL能源公司的煤炭在國際市場上的競爭力產生不利影響。
76
項目8. | 財務報表和補充數據 |
合併財務報表索引 | ||
頁 | ||
獨立註冊會計師事務所報告 | 78 | |
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表 | 80 | |
截至12月31日，201年度綜合收入綜合報表9、2018和2017 | 81 | |
截至二零一一年十二月三十一日的綜合資產負債表9和2018年 | 82 | |
2019、2018年和2017年12月31日終了年度股東權益綜合報表 | 84 | |
2019、2018年、2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 85 | |
經審計的合併財務報表附註 | 86 | |
77
獨立註冊會計師事務所報告
致CONSOL能源公司股東和董事會。及附屬公司
關於財務報表的意見
我們對CONSOL能源公司的合併資產負債表進行了審計。截至2019年12月31日和2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的相關收入、綜合收入、股東權益和現金流量綜合報表以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了截至2019年12月31日該公司對財務報告的內部控制，其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制-綜合框架-以及我們2020年2月14日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計工作包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會，且：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。就整個合併財務報表而言，關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬户或披露提供單獨的意見。
78
資產退休債務-已關閉的礦山 | |
對此事的説明 | ConsolEnergy用於支付當前煤礦擾動和最終關閉煤礦和瓦斯井的費用，包括必要時處理礦井水排放的費用。對公司資產退休義務的估計是基於許可證要求和CONSOL能源公司對這些要求的評估。截至2019年12月31日，資產退休債務總額(包括當前部分)約為2.72億美元。這一責任每年由CONSOL能源管理和工程師審查，或當事件和情況表明需要調整時。如果實際費用與估計債務時使用的假設不同，或者如果政府條例發生重大變化，估計負債可能會發生重大變化。如合併財務報表附註1和附註7所述，公司的資產退休債務會計要求，如果能夠對公允價值作出合理估計，資產退休債務的公允價值必須在發生期間予以確認。對於活動地點，估計資產退休成本的現值作為長期資產賬面金額的一部分資本化。對於已全部用盡或已關閉的地點，變動的現值直接記入合併收入報表。 由於計量過程中使用的假設的性質，對已記錄的封閉式資產退休債務數額進行審計是很複雜的。記錄的資產退休債務數額取決於許多因素，包括估計的未來支出、估計的礦山壽命、通貨膨脹率和假定的經信貸調整的無風險利率。 |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們測試了一些控制措施，以解決與測量關閉礦山資產退休義務有關的重大錯報風險。例如，我們測試了管理層對資產退休義務計算的審查、管理層對預期資產退休成本的時間和數額的審查以及管理層對上述重要假設的審查。 為了測試關閉礦山資產退休債務的計算，我們的審計程序包括評估方法、測試上述重要假設以及測試公司在分析中使用的基本數據。我們比較了制定通貨膨脹率、經信貸調整的無風險利率和證明管理層使用的儲備與歷史趨勢、公佈的報告和可公開獲得的信息的假設。我們將資產退休債務成本的預期數額和時間與歷史數據進行了比較，並評估了這些數額的變化。例如，我們評估了管理層確定資產退休債務成本的數量和時間的方法，該方法用於衡量資產退休債務、當年活動、公佈的定價數據和歷史金額。此外，我們還讓我們的專家協助評估管理層對其關閉礦山的假設，包括監管要求、填海計劃、估計的資產退休費用以及符合許可證要求的工程圖紙。我們還測試了公司計算中使用的數據的完整性和準確性。 |
/S/Ernst&Young LLP
自2017年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
賓夕法尼亞州匹茲堡
2020年2月14日
79
康索爾能源公司及附屬公司
綜合收入報表
(單位：千美元，但每股數據除外)
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入和其他收入： | |||||||||||
煤炭收入 | $ | $ | $ | ||||||||
終端收入 | |||||||||||
貨運收入 | |||||||||||
雜項其他收入(附註4) | |||||||||||
變賣資產收益 | |||||||||||
收入和其他收入共計 | |||||||||||
費用和開支： | |||||||||||
業務費用和其他費用 | |||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | |||||||||||
運費費用 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||
債務清償損失 | |||||||||||
利息費用，淨額 | |||||||||||
費用和支出共計 | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税開支(注6) | |||||||||||
淨收益 | |||||||||||
減：可歸因於非控制權益的淨收入 | |||||||||||
CONSOL能源公司的淨收益股東 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益： | |||||||||||
每股基本收益總額 | $ | $ | $ | ||||||||
每股稀釋收益總額 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
80
康索爾能源公司及附屬公司
綜合收入報表
(千美元)
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||
精算師確定的長期負債調整數： | |||||||||||
優先服務抵免的攤銷(扣除税額：697美元、662美元、1 076美元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
確認的精算師淨損失(扣除税額：3，958美元，5，590美元，9，039美元) | |||||||||||
結算損失(扣除税款：0美元、0美元、(2 312美元)) | |||||||||||
扣除税後的其他綜合(損失)收益：11，690美元，(14，986美元)，(26，360美元) | ( | ) | |||||||||
衍生工具未獲確認的損失： | |||||||||||
現金流動風險未實現虧損(扣除税收：37美元、0美元、0美元) | ( | ) | |||||||||
其他綜合(損失)收入 | ( | ) | |||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
減：可歸因於非控制權益的綜合收入 | |||||||||||
CONSOL能源公司的綜合收入股東 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
81
康索爾能源公司及附屬公司
合併資產負債表
(千美元)
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金及現金等價物 | $ | $ | |||||
限制現金 | |||||||
應收帳款和票據 | |||||||
貿易應收款，扣除備抵額 | |||||||
其他應收款 | |||||||
清單(注8) | |||||||
預付費用和其他資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
財產、廠房和設備(注9)： | |||||||
財產、廠房和設備 | |||||||
減-累計折舊、耗損和攤銷 | |||||||
不動產、廠場和設備共計-淨額 | |||||||
其他資產： | |||||||
遞延所得税(附註6) | |||||||
資產使用權-經營租賃(注13) | — | ||||||
其他 | |||||||
其他資產共計 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
82
康索爾能源公司及附屬公司
合併資產負債表
(千美元)
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
負債和權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
長期債務的當期部分(注12和注13) | |||||||
其他應計負債(附註11) | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期債務： | |||||||
長期債務(注12) | |||||||
融資租賃債務(附註13) | |||||||
長期債務總額 | |||||||
遞延貸項和其他負債： | |||||||
退休金以外的退休後福利(注14) | |||||||
肺塵埃沉病利益(注15) | |||||||
資產退休債務(附註7) | |||||||
工人補償(注15) | |||||||
薪金退休(注14) | |||||||
經營租賃法律責任(注13) | — | ||||||
其他 | |||||||
遞延貸項和其他負債共計 | |||||||
負債總額 | |||||||
股東權益： | |||||||
普通股，0.01美元票面價值；62，500，000股授權股票；25，932，618股股票，2019年12月31日發行和未付；27，437，844股股票，2018年12月31日未發行 | |||||||
超過面值的資本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
CONSOL能源公司共計股東權益 | |||||||
非控制利益 | |||||||
總股本 | |||||||
負債和權益共計 | $ | $ | |||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
83
康索爾能源公司及附屬公司
股東權益合併報表
(千美元)
共同 股票 | 資本投入 超額 準標準 價值 | 留用 (赤字)收益 | 母公司淨投資 | 累積 其他 綜合 (損失)收入 | 共計 康索爾 能源公司 股東‘ 衡平法 | 非- 控制 利息 | 共計 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||
2016年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
淨(損失)收入 | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
精算師確定的長期負債調整數(扣除30，323美元的税額) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
綜合(損失)收入 | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
淨父分佈 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
CNX資源的自旋分佈 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
分離調整 | — | — | ( | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
發行普通股 | ( | ) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
股票補償金攤銷 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
扣繳税款的股份/單位 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
對非控制利益的分配 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
2017年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
精算師確定的長期負債調整數(扣除19，914美元税後) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
綜合收入 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
分離調整 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
發行普通股 | ( | ) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
回購普通股(708 245股) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
購買CCR單位(167 958台) | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
税法變更的擱淺税收效果再分類 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
股票補償金攤銷 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
扣繳税款的股份/單位 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
對非控制利益的分配 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
(2018年12月31日) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
精算師確定的長期負債調整數(扣除(8，429美元)税) | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
利率對衝(扣除(37美元)税) | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
綜合收入(損失) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
發行普通股 | ( | ) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
回購普通股(1 717 497股) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
購買CCR單位(26 297台) | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
股票補償金攤銷 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
扣繳税款的股份/單位 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
對非控制利益的分配 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
84
康索爾能源公司及附屬公司
現金流量表
(千美元)
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務活動現金流量： | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額： | |||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | |||||||||||
股票/單位薪酬 | |||||||||||
變賣資產收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
發債成本攤銷 | |||||||||||
債務清償損失 | |||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
經營資產變動： | |||||||||||
貿易和其他應收款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | |||||||
預付費用和其他資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他資產變動 | |||||||||||
經營負債變動： | |||||||||||
應付帳款 | ( | ) | |||||||||
其他經營負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他負債變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | |||||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售資產所得 | |||||||||||
其他投資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||
融資租賃債務的支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
定期貸款A的收益 | |||||||||||
定期貸款付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
定期貸款B的收益 | |||||||||||
B期貸款付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
第二留置權票據收益 | |||||||||||
第二留置權債券的付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
資產支持融資收益 | |||||||||||
資產支持融資支付 | ( | ) | |||||||||
對Revolver的淨付款-MLP | ( | ) | |||||||||
對非控制利益的分配 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
扣繳税款的股份/單位 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | |||||||
購買CCR單位 | ( | ) | ( | ) | |||||||
CNX資源公司的自旋分佈 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他父級淨分佈 | ( | ) | |||||||||
清償債項時已繳付的保費 | ( | ) | ( | ) | |||||||
債券發行和融資費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
現金和現金等價物及限制性現金淨增加額(減少) | ( | ) | |||||||||
期初現金及現金等價物和限制性現金 | |||||||||||
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
85
康索爾能源公司及附屬公司
經審計的合併財務報表附註
(單位：千美元，但每股數據除外)
附註1-重要會計政策：
除非另有説明，或除上下文另有要求外，凡提及“我們”、“我們公司”、“本公司”和“CONSOL能源公司”，均指CONSOL能源公司。及其在2017年11月28日或之後的子公司，以及在2017年11月28日之前與CONSOL礦業公司及其子公司的子公司，但在2017年11月28日或之前對公司財務狀況、經營結果、現金流量和其他業務活動的任何討論，如與煤炭業務具體有關，則除外，在這種情況下，此類提及應與先前的業務有關。
CONSOL能源公司重要會計政策概述。其子公司如下所示。這些以及隨後的其他附註是綜合財務報表的一個組成部分。
鞏固基礎
合併財務報表包括CONSOL能源公司的賬目。及其全資和多數擁有和/或控制的子公司。這些實體中不屬於公司所有的部分作為非控股權益列報。所有重要的公司間交易和賬户都在合併過程中被取消。
在分離之前，CONSOL能源公司沒有作為一個單獨的獨立實體運作。該公司的業務包括在其前母公司的財務業績中。因此，在分離和分配之前的所有期間，所附的合併財務報表都是根據公司前母公司的歷史會計記錄編制的，而且是獨立列報的，就好像公司的業務是獨立於其前母公司進行的一樣。這類合併財務報表包括被視為構成公司業務的歷史業務，以及歷史上在公司前母公司一級持有但具體可識別或可歸於公司的某些資產和負債。公司前母公司對這些業務的淨投資反映為母公司在所附合並財務報表中的淨投資。公司前母公司與公司之間的所有重大公司間交易均被列入所附合並財務報表中的母公司淨投資。
估計數的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出以及各種披露數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。在編制綜合財務報表時，最重要的估計數涉及其他退休後福利、煤工塵肺、工人補償、工資退休福利、股票報酬、資產退休義務、遞延所得税資產和負債、意外開支和煤炭資產的價值。
現金及現金等價物
限制現金
限制現金是指支持公司的擔保債券組合和根據公司應收賬款證券化計劃發行的信用證的現金抵押品。
86
貿易應收款和可疑賬户備抵
盤存
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備在購置時按成本入賬。延長現有廠房和設備使用壽命的支出被資本化。適用於主要資產增加的利息費用在施工期間資本化。在礦山達到生產階段後維持生產所需的額外地雷設施的費用，一般稱為“後退面費用”，按所發生的費用計算；然而，額外的風井和新入口的費用被資本化。計劃中的主要維修費用不會延長現有廠房和設備的使用壽命，按所發生的費用計算。
煤炭勘探費用按已發生的費用計算。煤炭勘探費用包括在礦場開始開發階段之前確定礦石或礦物的存在、位置、範圍或質量而產生的費用。開發新的地下礦山和某些地下擴建項目的費用被資本化。地下開發費用是使礦物能夠實際獲得的費用，包括為豎井準備財產、驅動通風、運輸、人員、建造風井、屋頂保護和其他設施的主要入口的費用。
與煤炭儲備有關的風井和資本化礦井開發按生產單位攤銷，以便每噸煤被分配未攤銷成本的一部分。公司採用這種方法將成本與在特定時期內實現的相關收入相匹配。在修訂煤炭儲量估計時，將更新費率。當有資料表明需要進行儲量變化時，或至少每年一次，就會對煤炭儲量估計數進行審查。估計變化的任何重大影響在變化發生的時期內披露。當開發階段完成，生產階段開始時，開發成本攤銷就開始了。在地下礦山，開發階段的結束和生產階段的開始都是在經濟開採礦山的建設基本完成時進行的。在開發階段開採的煤是礦山生產能力的附帶因素，不被認為是將礦井轉移到生產階段。
煤炭儲量要麼是收費的，要麼是由租賃控制的。租約的期限各不相同；但是，只要開採活動繼續，租賃期限通常自動延長到經濟上可收回的儲量的用盡。以租賃方式持有的煤炭權益與採礦費所有權具有同等的權利，在法律上被認為是不動產權益。租賃煤炭權益的耗竭採用可採煤炭儲量的單位生產法計算.該公司還根據某些租賃協議向出租人支付預付款(先進的採礦特許權使用費)，這些租約可在今後的生產中收回，該公司支付的款項一般是根據每噸指定的費率或出售煤炭的總實現額的百分比計算的。公司評估其財產的減值問題時，當事件或情況表明，賬面金額可能無法收回。
獲得煤田的費用根據收購時的成本資本化，並按生產單位法攤銷，超過分配和可供礦場使用的所有估計可回收儲量噸。可採煤儲量按潔淨煤噸當量估算，不包括不可回收煤炭儲量和中央選煤廠預計處理垃圾。在修訂煤炭儲量估計時，將更新費率。當事件和情況表明需要改變儲量時，或至少每年一次，就會對煤炭儲量估計數進行審查。煤炭權益攤銷始於煤炭儲量的產生。在地下礦山，一噸被認為是生產的，一旦它到達礦井的表面積。估計變化的任何重大影響在變化發生的時期內披露。
87
預支採礦特許權使用費是指根據礦物租賃協議向出租人支付的預付款，這些合同可在今後的生產中使用生產單位法收回。租賃煤炭權益的耗竭採用可採煤炭儲量的單位生產法計算.當情況發生或變化表明賬面金額不可收回時，評估預發開採使用費和租賃煤炭權益是否存在損害問題。任何修正都將作為會計估計數的變化進行前瞻性核算。
當財產被留存或以其他方式處置時，相關成本和累計折舊將從各自的賬户中刪除，處置上的任何損益在綜合收益表中確認為資產變現收益。
廠房和設備的折舊按估計使用壽命或租賃期限使用直線法計算，一般如下：
年數 | |
建築物和改善 | 10至45 |
機械設備 | 3至25 |
租賃改良 | 租賃生活 |
長期資產減值
所得税
該公司提交一份合併的聯邦所得税申報表，並使用資產和負債方法核算所得税。所得税備抵係指本年度已支付或估計應繳的款額，扣除已退還或估計退還的數額，以及遞延税的變動，不包括在其他綜合(損失)收入中記錄的數額。以往各年因以後提供的資料而作的任何調整，均作為本期的調整數反映出來。
遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和税基之間的臨時差異確定的，並採用頒佈的税率予以確認，以產生這種暫時性差異。如果部分或全部遞延税款資產不可能變現，遞延税資產將通過估價備抵額予以減除。
在對在報税表中採取或預期採取的納税狀況的所得税不確定性進行會計核算時，公司利用確認閾值和計量屬性進行財務報表的確認和計量。確認門檻要求公司根據該職位的技術優點，確定是否更有可能在審查後維持税收狀況，包括解決任何相關的上訴或訴訟程序，以便記錄任何財務報表福利。如果更有可能維持税收狀況，則公司必須衡量税收狀況，以確定在財務報表中確認的福利數額。税收狀況是以最大數額的福利來衡量的，在最終結算時有可能實現的金額超過50%。
88
退休金以外的退休後福利
1992年“煤炭行業退休人員健康福利法”(“煤炭法”)規定的退休後福利義務被視為一項多僱主計劃，要求在支付相關債務時記錄費用。除根據“煤炭法”設立的養卹金以外的退休後福利，按照FASB會計準則編纂中的“退休福利補償和不退休後福利補償問題”進行核算，其中要求僱主在僱員的在職服務期間累積這類退休福利的費用。這些負債是在精算基礎上確定的，CONSOL能源公司通過自保和完全保險協議管理這些負債。實際和預期結果之間的差異或債務價值的變化通過其他綜合(損失)收入確認。
塵肺福利與工人補償
聯邦和州法規要求康索爾能源公司向某些目前和以前完全殘疾的僱員或其家屬提供與煤工塵肺有關的獎勵。各種州法規還要求康索爾能源公司為遭受與就業有關的人身傷害或某些類型的職業病的僱員提供工人補償福利。工人的補償福利包括對殘疾、醫療費用以及在某些情況下的康復費用的賠償。康索爾能源主要是自我保險的這些福利。養卹金估計數的經費是根據精算確定的。
資產退休債務
礦山關閉費用和拆除和拆除除氣化設施的相關費用是根據FASB會計準則編纂的“資產退休和環境義務”專題規定的會計處理方法計算的。這一專題要求，如果能夠對資產的公允價值作出合理估計，資產退休債務的公允價值必須在其發生的時期內予以確認。對於活動地點，估計資產退休債務的現值作為長期資產賬面金額的一部分資本化。對於已完全耗盡或關閉的地點，變動的現值直接記入綜合收入報表。一般情況下，資本化資產退休債務按單位生產基礎折舊.資產留存義務的積累是隨着時間的推移而確認的，並且通常會在生產資產的整個生命週期內升級。吸積包括在合併收入報表的折舊、損耗和攤銷中。資產留存義務主要涉及關閉礦場，其中包括處理水和在煤炭儲量用盡後開墾土地。管理部門定期審查應計的礦山關閉費用、永久照護費用、填海工程以及拆除和拆除去氣化設施的費用，並根據未來估計費用和監管要求的變化對這些費用進行修訂。
沉陷
由於下伏煤的清除，地面下沉或移動時，就會發生下沉。受影響的地區可能包括-儘管不限於-溪流、財產、道路、管道和其他陸地和地面結構。估計沉降索賠總額在開採相關煤炭期間確認，並列入綜合資產負債表收入和其他應計負債綜合報表的業務費用和其他費用。有時，CONSOL能源公司在破壞財產之前預付估計的損害賠償金，以換取免除賠償責任。預付款項被列為資產，或確認為預付費用和其他資產，或列入綜合資產負債表，條件是在損害財產之前分別支付不到一年或一年以上的款項。
退休計劃
康索爾能源公司(ConsolEnergy)有非繳費型的福利退休計劃。自2015年12月31日起，CONSOL的合格界定福利退休計劃被凍結。這些計劃的福利主要是基於年資和僱員的工資。這些計劃使用FASB會計準則編纂的“薪酬-退休福利”主題中概述的指南進行核算。這些退休人員福利的費用在僱員的服務期內確認。ConsolEnergy在確定福利債務和確定費用時使用精算方法和假設。實際和預期結果之間的差異或債務和計劃資產價值的變化通過其他綜合(損失)收入確認。
89
股票補償
符合條件的CONSOL能源員工歷來都參與過基於股權的薪酬計劃。ConsolEnergy根據FASB會計準則編碼的股票補償主題的規定，根據授予日期公允價值估算，確認所有基於股票的賠償金的補償費用。康索爾能源承認這些賠償費用的直線基礎上的必要的服務期的裁決，這通常是裁決的歸屬期。CONSOL Energy記錄的所有期間的賠償費用包括與CONSOL能源業務歷史上可歸屬的僱員有關的費用以及其前身的業務費用。
根據CCR 2015長期激勵計劃(“LTIP”)，普通合夥人頒發了長期股權獎勵，旨在根據CCR共同單位的業績和受贈者在歸屬期內的持續服務情況，對接受方進行補償，並使CCR的長期利益與單一所有者的長期利益相一致。LTIP將根據既定獎勵交付的單位數量限制為2,300,000 共同單位，但在發生單位分裂和類似事件時須按比例調整。因履行價格或扣繳税款義務而被取消、沒收、扣繳或者以其他方式終止但未交付共同單位的獎勵的單位，可根據其他獎勵交付。
這位普通合夥人還授予了基於股權的幻影單位，這些單位可以延續一段時間的董事服務。幻影單位將以普通單位支付，或按歸屬日期計算相當於某一單位公平市場價值的現金數額。當CCR的控制權發生變化時，獎勵可能會加速。補償費用是在規定的服務期內以直線方式確認的，這通常是歸屬期。
收入確認
當所有權傳遞給客户時，收入通常會被確認，並且價格是固定的和可確定的。一般來説，當煤炭在中央選煤廠裝載時，有時在終端地點或其他客户目的地裝載時，所有權就會通過。本公司每噸煤炭合同收入是固定的和可確定的，並根據名義質量調整進行調整。一些煤炭合同除了每噸固定基準價格外，還包含與電力價格相關的積極調整。該公司的煤炭合同中沒有一項允許在煤炭所有權通過後追溯調整價格。更多信息見注3-收入。
運費收支
向煤炭客户開具發票並支付給第三方承運人的運費和處理費分別作為運費收入和運費費用入賬。
意外開支
CONSOL能源公司或其子公司不時會因人身傷害、不當死亡、財產損害、接觸危險物質、政府規章(包括環境補救)、僱用和合同糾紛以及正常經營過程引起的其他索賠和訴訟而受到各種訴訟和索賠。負債是在可能已經發生債務並可以合理估計數額時記錄的。估計數是通過與參與為這些事項辯護的法律顧問協商制定的，依據的是訴訟性質、案件在法庭上的審理情況、法律顧問的意見、在類似事項上的經驗以及管理層打算作出的反應。環境責任不因可能從第三方收回的款項而貼現或減少.與為這些訴訟和索賠辯護有關的法律費用在發生時予以支付。
衍生工具
該公司通常使用衍生工具來管理長期債務的利率風險敞口.公司進行利率互換，以實現它認為適當的固定利率和可變利率債務的組合。這些利率互換被指定為未來可變利息支付的現金流量套期保值，並按公允價值在所附綜合資產負債表中作為資產或負債入賬(更多信息見注20-金融工具公允價值)。
90
在現金流量對衝中，公司對衝與被套期保值的標的相關的未來現金流變化的風險。作為現金流量套期保值工具的衍生工具的公允價值的變化記錄在其他綜合收益或損失中。當對衝交易影響收益時，其他綜合收入或損失的金額被重新歸類為收益，並以與被套期保值交易相一致的方式分類。該公司評估其套期保值關係的有效性，無論是在套期保值開始的時候還是在持續的基礎上。在現金流量對衝中，作為套期保值工具的衍生工具的公允價值變化的任何無效部分，都會立即在收益中得到確認。
每股收益
每股基本收益按CONSOL能源公司的淨收益除以計算。按報告期內已發行的加權平均股份計算的股東。每股稀釋收益的計算方法類似於每股基本收益，但增加已發行加權平均股份，包括來自限制性股票單位和業績股票單位的額外股份(如果稀釋的話)。在計算額外股份的數量時，假定已發行了已發行的限制股和業績股，而且在本報告所述期間，這些活動的收益被用於以平均市場價格購買普通股。
下表列出了在計算稀釋後每股收益時被排除在外的基於股票的獎勵，因為這些獎勵的效果是反稀釋的：
最後幾年 | ||||||||
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
反稀釋限制股 | ||||||||
抗稀釋性能股 | ||||||||
每股基本收益和稀釋收益的計算如下：
最後幾年 | |||||||||||
除每股數據外，以千美元計 | 十二月三十一日， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
分子： | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
減：可歸因於非控制權益的淨收入 | |||||||||||
CONSOL能源公司的淨收益股東 | $ | $ | $ | ||||||||
分母： | |||||||||||
已發行普通股加權平均股份 | |||||||||||
稀釋股份效應 | |||||||||||
已發行普通股加權平均稀釋股份 | |||||||||||
每股收益： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋劑 | $ | $ | $ | ||||||||
在2017年11月28日之前，CONSOL能源公司沒有任何已發行或已發行的普通股。截至12月31日，2019，CONSOL能源公司500,000 優先股，未發行或未流通的優先股。
91
已發行的普通股股票如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
餘額，年初 | ||||||||
與離職和分配有關的發放(1) | ||||||||
與股票回購有關的退休事宜(2) | ( | ) | ( | ) | ||||
與股票補償有關的發行(3) | ||||||||
年終餘額 | ||||||||
(1) | 參見注2-與公司前母公司分離以獲得更多信息。 |
(2) | 更多信息見附註5-股票、單位和債務回購。 |
(3) | 更多信息見注17-基於股票的補償。 |
最近的會計公告
在2020年1月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“最新會計準則”(“ASU”)2020-01-投資-股權證券(主題321)、投資-股權法和合資企業(主題323)，以及衍生工具和對衝(主題815)，以澄清專題321下的某些權益證券會計準則、主題323中權益會計方法下的投資核算指南和主題815中的指導意見，這可能改變實體在計量備選方案或購買證券的遠期合同或期權下的記賬方式，在交割遠期合同或行使購買期權時，將根據專題825“金融工具”，按照權益會計方法或公允價值期權記賬。這些修正通過減少實踐中的多樣性和提高這些相互作用的會計核算的可比性來改進目前的公認會計原則。這些變化將在2020年12月15日以後的財政年度生效，包括在這些財政年度內的過渡時期。允許提前收養。管理層預計這一更新不會對公司的財務報表產生重大影響。
2019年12月，FASB發佈了2019-12年所得税(主題740)，以減少所得税會計的複雜性，同時保持或改進向財務報表用户提供的信息的有用性。更新2019-12中的修正案將刪除以下例外情況：(1)期間內税收分配增量辦法的例外；(2)在外國投資所有權發生變化時考慮基數差異的例外情況；(3)對計算年度迄今損失超過當年預期損失的過渡時期所得税的一般方法的例外。更新2019-12中的修正案還將簡化特許權税領域的所得税核算，加強與企業合併有關的商譽的税基，將當期和遞延税費用分配給在其單獨財務報表中不納税的法律實體，並在包括頒佈日期在內的中期實際税率計算中提出税法或税率方面頒佈的變更的影響。更新增加了與僱員股票所有權計劃有關的所得税和使用公平法核算的合格負擔得起的住房項目的投資方面的微小的編纂改進。這些變化將在2020年12月15日以後的財政年度和這些財政年度的中期內生效。允許提前收養。管理層預計這一更新不會對公司的財務報表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15-無形-商譽和其他內部使用軟件(Subtop350-40)，以幫助實體評估客户在雲計算安排(託管安排)中支付的費用的會計核算，為確定該安排何時包括軟件許可證提供指導。更新2018-15中的修正使託管安排(即服務合同)中產生的執行成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。這些變化將在2019年12月15日以後的財政年度生效，包括在這些財政年度內的過渡時期。管理層預計這一更新不會對公司的財務報表產生重大影響。
2018年8月，財務會計準則委員會發布了2018-14年ASU-補償-退休福利-確定福利計劃-一般福利計劃(分議題715-20)，通過便利明確通報公認會計原則所要求的信息，提高財務報表附註中披露信息的有效性。修正案修改了對擔保人確定福利、養卹金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。這些變化將在2020年12月15日以後的財政年度生效，包括在這些財政年度內的過渡時期。管理層目前正在評估本指南可能對公司財務報表產生的影響。
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2.2018年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2018-13-公允價值計量(專題820)，通過便利明確通報公認會計原則所要求的信息，提高財務報表附註中披露信息的有效性。修正案修改了公允價值計量的披露要求，包括考慮成本和效益。這些變化將在2019年12月15日以後的財政年度生效，包括在這些財政年度內的過渡時期。管理層預計這一更新不會對公司的財務報表產生重大影響。
2016年6月，金融服務委員會發布了ASU 2016-13-金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量，為財務報表用户提供了更多的決策-關於金融工具預期信貸損失的有用信息，以及報告實體在每個報告日承諾延長信貸的其他承諾。為實現這一目標，本更新中的修正將現行公認會計原則中發生的損失減值方法改為反映預期信貸損失的方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計數提供信息。對預期信貸損失的衡量將以有關過去事件的相關信息為基礎，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。2019年5月，FASB更新了主題326，發行了ASU 2019-05，“金融工具-信貸損失”(專題326)：有針對性的過渡救濟，提供在分專題326-20範圍內擁有某些工具的實體，金融工具-信貸損失-以攤銷成本計量，在通過專題326-10時，選擇不可撤銷地選擇分專題825-10中的公允價值選項，金融工具-總體上，在一種工具上-適用於符合條件的票據，在通過專題326之後。這些修訂將採用經修改的追溯辦法，對公共實體適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。Consol Energy面臨信貸損失的風險集中在貿易和合同協議所產生的其他應收款上。公司信用損失的性質和數額需要進一步披露, 包括評估損失所需的重要假設和判斷，以及所採取的會計政策選舉。該公司正在實施各種程序和控制措施，以審查信貸損失，以便在準則範圍內進行適當的會計處理，併產生準則所要求的披露，該公司預計將在其2020年第一季度第10-Q表季度報告中披露這些信息。截至本表格10-K的提交日期，根據公司的歷史收集工作、公司服務市場的當前行業趨勢以及公司對手方的財務狀況，本指南通過後確認的預期信用損失預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
改敍
前幾個期間的某些數額已重新分類，以符合本期的報告分類，包括重新分類以前列入綜合資產負債表預付費用和其他資產的限制性現金，以及重新分類現金流動綜合報表業務活動一節內的發債費用攤銷和債務清償損失。這些改敍對以前報告的總資產、淨收入、股東權益或經營活動的現金流量沒有影響。
93
附註2-與公司前母公司分離：
2016年12月，該公司的前母公司宣佈打算分拆成二 獨立的、公開上市的公司--一家獨立的、公開交易的煤炭公司和一家獨立的、公開交易的石油和天然氣勘探和生產公司。考慮到分離，CONSOL能源公司最初於2017年6月21日在特拉華州成立為CONSOL礦業公司，以持有該公司前母公司(統稱“煤炭企業”)的以下資產：(1)其在賓夕法尼亞礦業綜合體和某些相關煤炭資產中的權益，(2)其在CNX煤炭資源有限公司的所有權，該公司擁有一家煤炭公司。25 %(3)CONSOL海洋航站樓和(4)位於阿巴拉契亞北部、阿巴拉契亞中部和伊利諾伊盆地的未開發煤炭儲量(綠地儲量)以及某些相關的煤炭資產和負債。公司向證券交易委員會提交的表格10(經修訂)上的登記表描述了該公司及其在完成分離和分配後現在擁有的煤炭業務的資產和負債。
分離發生在2017年11月28日，由CONSOL礦業公司所有已發行普通股的前母公司按比例分配給其股東。與分離有關，CONSOL礦業公司改名為CONSOL能源公司。公司的前母公司改名為CNX資源公司。此外，CNX煤炭資源有限公司更名為CONSOL煤炭資源有限公司，並將其代號改為CCR。
在分離和分配方面，該公司於2017年11月28日與其前母公司(“SDA”)簽訂了一項分離和分配協議，確定了轉讓給該公司的煤炭業務資產、公司承擔的債務和轉讓給該公司的合同。該協議還實施了法律和結構上的分離。二 公司。公司還簽訂了附加的附屬協議，規定在分離和分配完成後，公司與其前母公司之間的關係，並在公司與其前母公司之間分配各種資產、負債和義務，其中包括僱員福利、環境責任、知識產權以及與税務有關的資產和負債。這些附加協議包括一項税務事項協定(“TMA”)、一項僱員事項協定、一項過渡服務協定(“TSA”)以及與知識產權有關的某些協定。
附註3-收入：
下表對CONSOL能源公司從與客户簽訂的合同中獲得的收入進行了分類，以説明公司收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響：
截止年度 | 截止年度 | |||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
煤炭收入 | $ | $ | ||||||
終端收入 | ||||||||
貨運收入 | ||||||||
與客户簽訂合同的總收入 | $ | $ | ||||||
康索爾能源的煤炭收入是確認時，所有權傳遞給客户，價格是固定的和可確定的。該公司已確定每噸煤代表一種單獨和獨特的履約義務。該公司的煤炭供應合同以及其他銷售和經營收入合同的長度從短期合同到長期合同不等，而且通常沒有重要的融資組成部分。
公司每一項合同的估計交易價格是根據公司根據合同預計應享有的總考慮額計算的。在某些煤炭供應合同的交易價格中包括可變考慮因素的影響，包括質量價格調整、處理服務、基於某些煤炭銷售價格指數的每噸價格波動和替代發運的預期付款。每項合同的估計交易價格根據合同開始時確定的相對獨立銷售價格分配給公司的履約義務。
94
煤炭收入
當所有權傳遞給客户時，收入通常會被確認，並且價格是固定的和可確定的。一般來説，當煤炭在中央選煤廠裝載時，有時在終端地點或其他客户目的地裝載時，所有權就會通過。本公司每噸煤炭合同收入是固定的和可確定的，並根據名義質量調整進行調整。一些煤炭合同除了每噸固定基準價格外，還包含與電力價格相關的積極調整。該公司的煤炭合同中沒有一項允許在煤炭所有權通過後追溯調整價格。
該公司的一些合同跨越數年，並根據市場驅動或通貨膨脹調整進行年度價格調整，在這些調整中不交換額外的價值。此外，該公司的一些合同包含有利的電力價格調整，這代表市場驅動的價格調整，其中沒有額外的價值被交換。管理層認為發票價格是確認收入的最合適的費率。
雖然CONSOL能源公司不時經歷在攤銷期超過一年的情況下獲得煤炭客户合同的費用，但這些費用對公司的淨收入並不重要。在…2019年12月31日和2018，該公司在其綜合資產負債表上沒有獲得客户合同的任何資本成本。截至和結束的年份2019年12月31日和2018，本公司沒有確認任何攤銷以前存在的資本成本，以獲得客户合同。此外，本公司沒有確認當期的任何收入不是當期業績的結果。
終端收入
碼頭收入可歸因於該公司的CONSOL海運碼頭，其中包括從鐵路車輛上提供煤的收發、將煤炭從收貨點運輸到位於碼頭的臨時儲存或儲存設施、儲存、混合、稱重、取樣、再運輸和將煤炭裝載到船舶上所賺取的收入。這些服務的收入一般是按應課差餉租值賺取的，而服務的履行則被視為已履行的義務。
CONSOL海運碼頭通常不承擔獲得攤銷期超過一年的客户合同的實質性費用。在…2019年12月31日和2018，該公司在其綜合資產負債表上沒有獲得客户合同的任何資本成本。截至和結束的年份2019年12月31日和2018，本公司沒有確認任何攤銷以前存在的資本成本，以獲得終端客户合同。此外，本公司沒有確認當期的任何收入不是當期業績的結果。
貨運收入
CONSOL能源公司的一些煤炭合同要求該公司在其中央選煤廠以外的地點出售煤炭。將公司的煤炭運輸到最終銷售點的成本傳遞給公司的客户，CONSOL能源公司確認，當煤炭所有權轉給客户時，運費收入等於運輸成本。
合同餘額
合同資產在公司綜合資產負債表中與貿易應收款分開記錄，並隨着所有權轉移給客户而重新歸類為貿易應收款，公司的考慮權變得無條件。煤炭運輸的付款通常在發票日期起2到4周內到期。康索爾能源公司通常沒有與貿易應收款分開陳述的物質合同資產，因為公司的履約義務隨着貨物或服務的控制權轉移給客户而得到履行，從而給予公司無條件的接受考慮的權利。合同責任是指在履行公司履約義務之前收到的報酬。合同責任在貨物或服務的控制權傳給客户時確認為收入。
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附註4-其他雜項收入：
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
使用費收入-非經營性煤 | $ | $ | $ | |||||||||
購煤銷售 | ||||||||||||
合同買斷 | ||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||
租金收入 | ||||||||||||
財產地役權和期權收入 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
.= | $ | $ | $ | |||||||||
附註5-股票、單位和債務回購：
2017年12月，CONSOL能源公司董事會批准了一項計劃，以不時回購該公司普通股或其普通股的流通股11.00 %高級擔保第二留置債券應於2025年到期，總額不超過$50 截至2019年6月30日。隨後，CONSOL能源公司董事會於2018年7月對該計劃進行了修訂，允許$100 百萬回購公司普通股或其11.00 %高級擔保的第二留置票據將於2025年到期，但須受公司現行信貸協議和TMA的某些限制。公司董事會也授權公司使用$25 百萬在公開市場上收購CONSOL煤炭資源有限公司的優秀普通股的計劃。2019年5月，CONSOL能源公司董事會批准將該計劃擴大到$75 百萬，使程序的總極限達到$175 百萬。2019年5月的擴建也提高了CCR在該計劃下可以購買的公共單位的總量限制$50 百萬，這與該公司禁止公司使用超過$50 百萬用於購買CCR的優秀公用單位。公司董事會還批准將該項目的終止日期從2019年6月30日延長至2020年6月30日。2019年7月，CONSOL能源公司董事會批准將該計劃擴大到$25 百萬，使公司股票、單位和債務回購計劃的總限額達到$200 百萬.
根據該計劃的條款，CONSOL能源公司可以在公開市場、私下談判的交易、加速回購計劃或結構化股票回購計劃中進行回購。康索爾能源公司還被授權就任何回購達成一個或多個10b5-1計劃。對普通股、票據或單位的任何回購都將由手頭上可用的現金或短期借款提供資金。該計劃不要求CONSOL能源公司獲得其普通股、票據或單位的任何特定數量，並可隨時根據公司的酌處權進行修改或暫停。該方案的實施符合適用的法律要求，並在任何信貸協議、應收賬款購買協議、契約或TMA規定的限度內進行，並受市場條件和其他因素的影響。
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附註6-所得税：
所得税費用(福利)的組成部分如下：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
目前： | |||||||||||
美國聯邦 | $ | $ | $ | ||||||||
美國州 | |||||||||||
非美國 | |||||||||||
推遲： | |||||||||||
美國聯邦 | ( | ) | ( | ) | |||||||
美國州 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税總費用 | $ | $ | $ | ||||||||
對所得税支出(福利)和按21%的法定聯邦所得税税率計算的所得税支出(福利)在所得税前業務收入中的調節是：
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||
法定美國聯邦所得税税率 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
州所得税，扣除聯邦税收優惠 | ||||||||||||||||||||
外國所得税 | ||||||||||||||||||||
超額税收耗減 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
國內生產活動的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
美國税法變化的影響 | ||||||||||||||||||||
超額補償 | ||||||||||||||||||||
估價津貼的效果 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
非控股權 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
州費率變動和前期調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税費用/實際税率 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
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遞延税資產和負債的重要組成部分如下：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
遞延税資產： | |||||||
退休金以外的退休後福利 | $ | $ | |||||
資產退休債務 | |||||||
肺塵埃沉病福利 | |||||||
礦山沉陷 | |||||||
融資 | |||||||
工人補償 | |||||||
薪金退休 | |||||||
經營租賃負債 | |||||||
州獎金，扣除聯邦 | |||||||
長期殘疾 | |||||||
外國税收抵免 | |||||||
其他 | |||||||
遞延税款資產共計 | |||||||
估價津貼 | ( | ) | |||||
遞延税金淨額 | |||||||
遞延税款負債： | |||||||
財產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | |||
公平夥伴關係 | ( | ) | ( | ) | |||
使用權資產 | ( | ) | |||||
預付採礦使用費 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税負債總額 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税金淨額 | $ | $ | |||||
正如美國公認會計準則所要求的那樣，當一個遞延税收資產的全部或部分不被實現時，評估津貼是必需的。管理層必須審查所有現有的證據，包括正面和負面證據，以確定是否需要評估津貼。最後幾年2019年12月31日和2018考慮到的積極證據包括過去三年的税前累積收入、前一期間淨營業損失的利用、對未來收益的財務預測、財務對臨時差額的逆轉以及實施和(或)採用各種税務規劃戰略的能力。負面證據包括2017年12月31日終了年度產生的税收損失，以及由於頒佈公共法律115-97(俗稱“減税和就業法”)而充分利用某些税收資產的能力。在此期間，管理層評估了所有子公司的聯邦税和遞延税屬性。在考慮了所有現有的積極和消極證據之後，管理層確定了$1,400 應充分評估當年結轉的外國税收抵免額。預計這些國外税收抵免結轉將在使用前到期。
2017年12月22日，美國總統簽署了“第115-97號公法”，“根據2018年財政年度預算並行決議第二和第五章規定和解的法案”，通常稱為“減税和就業法”(“税法法案”)。根據美國公認會計原則，新立法的效力在頒佈時得到承認，對於聯邦立法來説，這是總統簽署法案成為法律的日期。因此，在包括2017年12月22日在內的中期和年度期間，必須承認“税收法案”的税收影響。SEC還於2017年12月22日發佈了員工會計公告118。本公報澄清了會計準則編纂(“ASC”)740的某些方面，並提供了適用ASC 740的三個步驟。該公司已經評估了税收法案的影響，並在其財務報表中記錄了以下影響。2017年12月22日，該公司記錄了$58,558 ，並將其資產負債表上的遞延税金淨額減少了同樣數額，主要原因是聯邦企業所得税税率在2017年12月31日後的所有時期都從35%降至21%。在2018年12月31日終了的年度內，該公司完成了對“税法”適用條款的審查，並確認$2,777 ，主要與恢復準備金調整有關。
98
該公司在其財務報表中使用“更有可能”的標準來確認税收優惠。最後幾年2019年12月31日和2018，該公司沒有任何未經確認的税收優惠。如果需要利息或罰款，公司的政策是將其作為所得税支出的一部分。
公司在美國、各州、加拿大以及各省都要納税。根據TMA的規定，該公司的某些子公司在2016年1月1日至2019年12月31日期間對某些國家和外國收益進行納税年度審查。此外，該公司將在2017年11月28日至2019年12月31日期間接受聯邦和某些州申報表的審查。
附註7-資產退休債務：
Consol Energy用於礦山關閉費用、永久水護理費用以及使用FASB會計準則編纂的“資產退休和環境義務”主題規定的會計處理方法堵住除氣井的費用。康索爾能源公司通過增加相關長期資產的賬面金額來確認資本化資產退休義務。
資產退休債務變動對賬2019年12月31日和2018如下：
截至12月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
期初餘額 | $ | $ | ||||||
吸積費用 | ||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金流量估計數的修正 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末餘額 | $ | $ | ||||||
附註8-清單：
庫存構成部分包括以下內容：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
煤 | $ | $ | |||||
供應品 | |||||||
總庫存 | $ | $ | |||||
99
附註9-不動產、廠房和設備：
財產、廠房和設備包括：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
工廠和設備 | $ | $ | |||||
煤質與地表 | |||||||
風軸 | |||||||
礦山開發 | |||||||
預付採礦使用費 | |||||||
財產、廠房和設備共計 | |||||||
減：累計折舊、損耗和攤銷 | |||||||
財產、廠房和設備共計，淨額 | $ | $ | |||||
煤炭儲量要麼通過收費所有權，要麼通過租賃來控制。租約的期限各不相同；但是，只要開採活動繼續，租賃期限通常自動延長到經濟上可收回的儲量的用盡。以租賃方式持有的煤炭權益與採礦費所有權具有同等的權利，在法律上被認為是不動產權益。
附註10-應收賬款證券化：
康索爾能源(ConsolEnergy)及其在美國的某些子公司是與金融機構建立的貿易應收賬款證券化機制的當事方，該機構將連續出售合格的應收貿易賬户。2018年8月，證券化設施被修正為，除其他外，將證券化設施的期限延長三年，截止2021年8月30日。
根據證券化設施，CONSOL熱能控股有限公司向CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司出售當前和未來的貿易應收款。康索爾海運碼頭有限公司和CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司有限責任公司向CONSOL資金有限公司(“SPV”)出售和/或貢獻當前和未來的貿易應收款(包括CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司有限責任公司通過CONSOL熱控股有限責任公司出售的應收款)。SPV又將其在應收賬款中的利息質押給PNC銀行，PNC銀行或代表SPV發放貸款或簽發信用證。證券化機制下未清預付款和信用證的最高金額不得超過$100 百萬.
證券化安排下的貸款按經準備金調整的libor市場指數利率計算利息，利率等於一個月的歐元美元利率。證券化設施下的貸款和信用證也分別收取項目費和信用狀參與費，範圍從2.00 %到2.50 %每年取決於CONSOL能源的總淨槓桿率。此外，SPV還向PNC資本市場有限責任公司支付了某些結構費，並將向放款人支付其他習慣費用，包括未使用承付款的費用。0.60 %每年。
在…2019年12月31日，產生了公司的合格應收賬款$41,282 借貸能力。在…2019年12月31日，這個設施不 未償還借款和$41,211 未付信用證，可供借入的信用證$71 。在…2018年12月31日，產生了公司的合格應收賬款$37,869 借貸能力。在…2018年12月31日，這個設施不 未償還借款和$52,536 未付信用證，留下不 未使用的容量。康索爾能源網$14,667 現金抵押品，以保證未付信用證和合格應收賬款之間的差額。現金抵押品$14,667 在綜合資產負債表中包括在限制性現金中。與應收款設施有關的費用共計$1,441 , $2,593 和$171 最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。這些費用已作為融資費用入賬，這些費用已列入綜合收入報表中的業務費用和其他費用。由於公司繼續參與收款工作，公司沒有註銷任何應收款項。
100
附註11-其他應計負債：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
沉降責任 | $ | $ | ||||||
應計薪金和福利 | ||||||||
應計利息 | ||||||||
應計其他税款 | ||||||||
短期激勵報酬 | ||||||||
訴訟 | ||||||||
其他 | ||||||||
長期負債的當期部分： | ||||||||
退休金以外的退休後福利 | ||||||||
資產退休債務 | ||||||||
經營租賃責任 | — | |||||||
肺塵埃沉病福利 | ||||||||
工人補償 | ||||||||
其他應計負債共計 | $ | $ | ||||||
附註12-債務：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
債務： | |||||||
應於2024年9月到期的定期貸款B(本金272，938美元和396，000美元減去未攤銷折扣1，187美元和6，253美元，加權平均利率分別為6.30%和8.53%) | $ | $ | |||||
11.00%高級有擔保第二留置證將於2025年11月到期 | |||||||
Medco系列收入債券系列將於2025年9月到期，利率為5.75% | |||||||
應於2023年3月到期的定期貸款A(分別為5.55%和6.78%的加權平均利率) | |||||||
其他資產支持融資安排 | |||||||
預付税款承諾(分別為10.78%和8.57%加權平均利率) | |||||||
減：未攤銷的債務發行成本 | |||||||
減：一年內到期的款額* | |||||||
長期債務 | $ | $ | |||||
*不包括融資租賃債務的當期部分$18,219 和$16,858 在…2019年12月31日和2018分別。
在未來五年及其後的5年內，長期債務的年度未貼現到期日如下：
截至12月31日的年度， | 金額 | ||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
總長期債務期限 | $ | ||
101
2017年11月，CONSOL能源公司建立了循環信貸機制，承諾$300 百萬(“循環信貸機制”)，定期貸款-最多可達$100 百萬(“TLA融資機制”)和最長可達$400 百萬(“TLB融資機制”，以及與循環信貸機制和TLA融資機制，即“高級擔保信貸設施”)。在2019年3月28日，該公司修訂了高級擔保信貸安排(“修正”)，以增加循環信貸貸款的借款承諾$400 百萬並重新分配TLA機制和TLB機制下的未清本金。因此，TLA機制下的未清本金是$100 百萬而在TLB機制下未償還的本金是$275 百萬。公司高級擔保信貸設施下的借款按浮動利率計息，利率可以是(I)libor加適用保證金，或(Ii)備用基準利率加適用保證金。循環信貸貸款和TLA貸款的適用保證金取決於總淨槓桿率，而TLB貸款的適用保證金是固定的。修正案將循環信貸機制和TLA貸款機制的適用保證金降低了50個基點，並將TLB貸款機制的適用幅度降低了150個基點。修正案還延長了高級擔保信貸貸款的到期日。循環信貸和TLA貸款的到期日從2021年11月28日延長到2023年3月28日。TLB貸款的到期日
從2022年11月28日延長到2024年9月28日。高級擔保信貸設施下的債務由(I)75 %(Ii)公司集團的任何其他成員擁有作為循環信貸安排擔保的抵押品的任何部分，及(Iii)除某些慣常的例外情況及商定的重要程度界限外，公司所有其他現有或未來的直接或間接全資或間接全資受限制附屬公司(不包括合夥及其全資附屬公司)的所有其他現有或未來直接或間接全資受限制附屬公司(不包括合夥公司及其全資附屬公司)。
循環信貸機制和TLA融資機制還包括金融契約，包括(一)最高第一留置權總槓桿率、(二)最高總淨槓桿率和(三)最低固定費用覆蓋率。康索爾能源公司必須保持最大的第一留置權總槓桿率不超過2.00 到1.00，按季度計算，下降到1.75 2020年3月至1點。最高第一留置權總槓桿率計算為合併第一留置權債務與合併EBITDA(不包括合夥企業)的比率。第一留置權的最大總槓桿率為1.19 至1時2019年12月31日。康索爾能源必須保持最高總淨槓桿率不超過3.00至1.00，按季度計算，下降到2.75 2020年3月至1點。最高淨槓桿率按合併負債減去手頭現金與合併EBITDA(不包括夥伴關係)的比率計算。最大淨槓桿率為1.93 至1時2019年12月31日。在契約計算中使用的合併EBITDA不包括非現金補償費用、非經常性交易費用、非常損益、停業業務損益、與遺留僱員負債有關的非現金費用和債務清償損益，幷包括從合夥公司收到的現金分配，並減去與遺留僱員負債有關的現金付款。這些設施還包括最低固定費用保險契約，不少於1.10 至1.00，按季度計算。最低固定費用覆蓋率計算為合併EBITDA與合併固定費用(不包括合夥企業)的比率。在契約計算中使用的合併固定費用包括現金利息支付、所得税現金支付、預定債務償還、支付的股息和維持資本支出。最低固定收費覆蓋率為1.36 至1時2019年12月31日。公司遵守了所有的債務契約2019年12月31日.
TLB融資機制還包括一項財務契約，要求公司在適用的表10-K所涵蓋的年份內，在向證券交易委員會提交10-K表之日起10個工作日內償還其在TLB機制下的一定數額的借款，如果該公司有超額的現金流量(如高級擔保信貸貸款信貸協議中的定義)。在本年度終了的年度內2019年12月31日，CONSOL能源公司大約償還了所需的款項$110 百萬美元，根據公司截至2005年12月31日的超額現金流量計算2018年12月31日。2018年財政年度的償還額相當於75 %公司超額現金流量減去2018年公司在TLB貸款機制下的任何自願預付款項。對於隨後的所有財政年度，所需償還額等於該年度公司超額現金流量的一定百分比，從0 %到75 %視公司的總淨槓桿比率而定，減去公司在該財政年度內根據TLB融資機制作出的某些自願預付款項(如有的話)。這項修訂減少了TLB機制下強制性年度超額現金流量清除的最高金額。25 %。根據公司超額現金流量的計算，本年度不需要償還2019年12月31日。因此，作為.2019年12月31日，在綜合資產負債表中，沒有任何與TLB機制的預付現金流量要求有關的款項被列為長期債務的當期部分。
在…2019年12月31日，循環信貸機制不 未償還借款和$69,588 未付信用證，留下$330,412 未使用的容量。12月31日，2018，循環信貸機制不 未償還借款和$54,065 未付信用證，留下$245,935 未使用的容量。CONSOL能源公司不時需要提供財務保證，以滿足正常經營過程中產生的合同和其他要求。其中一些保證是為了遵守聯邦、州或其他政府機構的法規和條例。康索爾能源公司有時使用信用證來滿足這些要求，而這些信用證減少了公司的借款能力。
102
2017年11月，CONSOL能源公司發佈$300 百萬合計本金11.00 %高級擔保第二留置票據(“第二留置單”)，根據截至2017年11月13日公司和美國全國銀行協會UMB銀行作為託管人和抵押品受託人(“受託人”)簽訂的契約(“INDITH”)，於2025年到期。2017年11月28日，該公司的某些子公司簽署了一份印義齒補助費，並作為擔保人加入了該義齒。第二次留置單由對公司和擔保人的所有資產的第二次優先權留置權擔保，作為擔保公司根據高級擔保信貸設施(上文所述)承擔的義務的第一優先抵押品，但在印支義齒項下的某些例外情況除外。
在本年度終了的年度內2019年12月31日，公司要求償還大約$110 關於TLB機制的百萬美元(上文討論過)，並修訂了高級擔保信貸設施。該公司還回購了$52,648 未完成的11.00 %高級擔保第二留置債券於2025年到期2019年12月31日。作為這些交易的一部分，$24,455 已列入終了年度合併損益表中的債務勾銷損失2019年12月31日.
在截至12月31日的一年中，2018，該公司加速支付$11,250 論其優秀的TLA設施及回購$25,724 未完成的11.00 %高級擔保第二留置權票據應於2025年到期。作為這些交易的一部分，$3,922 列入12月31日終了年度綜合損益表中的債務清償損失，2018.
在本年度終了的年度內2019年12月31日，公司進入二 與某些設備有關的資產支持融資安排。該設備的大致價值為$9,289 ，充分抵押貸款。總共$5,772 2020年12月到期，加權平均利率為5.96 %，和$3,517 2024年9月到期，利率為3.61 %.
在本年度終了的年度內2019年12月31日，公司進行利率互換，有效地轉換了利率。$150,000 在截至2020年12月31日及2021年12月31日止的12個月內，TLB貸款的浮動利率與固定利率的比率為何；及$50,000 在截至2022年12月31日的12個月內，TLB貸款機制的浮動利率為固定利率。利率互換符合現金流量對衝會計處理的條件，因此，利率掉期公允價值的變化作為資產或負債記錄在公司的綜合資產負債表上。損益的有效部分作為累計其他綜合虧損的一個組成部分報告，無效部分在收益中報告。在…2019年12月31日，利率掉期合約反映在綜合資產負債表內，其公允價值為$154 ，記錄在其他應計負債和其他負債中。利率掉期的公允價值反映了未實現的損失$117 (扣除)$(37 )(税)2019年12月31日。未變現損失作為累計其他綜合損失的一部分列入股東權益綜合報表，並作為現金流量套期保值的未實現損失列入綜合收入綜合報表。綜合收入報表中沒有確認利息支出的損益，因為沒有利率互換達到生效日期。2020年期間，名義數額為$150,000 會變得有效。在下一個12 月份，該公司預計收益約為$64 重新歸類為收入。
附註13-租賃：
2019年1月1日，該公司採用ASC主題842的過渡選項，“840下的比較方案”，由ASU 2018-11租賃(主題842)，有針對性的改進。在此指導下，公司選擇不重訂向ASC 842過渡時的比較期。由於該公司的大多數租約沒有提供隱含利率，CONSOL能源公司採取了一種投資組合方法，根據在採用之日可獲得的信息應用其增量借款利率，以計算租賃期限內租賃付款的現值。康索爾能源公司選擇了標準內的過渡指南所允許的一系列實際權宜之計，這使公司能夠(1)不重新評估任何過期或現有合同是否有租約，(2)不重新評估任何過期或現有租約的租賃分類，(3)不重新評估任何現有租約的初始直接成本。康索爾能源公司還選擇了實用的權宜之計，不評估在公司通過主題842之前已經存在或到期的土地地役權，以及不將租賃和非租賃部分分開的實際權宜之計；也就是説，將合同中的租賃和非租賃部分作為所有類別基礎資產的單一租賃組成部分。此外，公司還進行了會計政策選擇，將最初期限為12個月或更短的租約保留在資產負債表之外。康索爾能源公司將在租約期間收入綜合報表中確認這些租賃付款。截止年度2019年12月31日這些短期租賃費用對公司的財務報表並不重要.
103
根據公司的租賃組合，該標準對公司的綜合資產負債表產生了重大影響，但對公司合併淨收益和現金流量沒有重大影響。最重要的影響是承認經營租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債，而融資租賃的核算則基本保持不變。本公司的銀行契約不受此更新的影響。公司記錄的經營租賃ROU資產和經營租賃負債約為$92 百萬截至2019年1月1日，主要與採礦設備有關，根據通過之日未來租賃付款的現值計算。
在適用的租賃開始時，公司決定一項安排是經營租賃還是融資租賃。對於公司是承租人的租賃，ROU資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則表示有義務支付租約所產生的租金。ROU資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日期確認的。由於公司的大部分租約沒有提供隱含利率，公司在確定租賃付款的現值時，根據開始日期的資料，使用其增量借款利率。ROU資產還包括任何預付的租賃付款、收到的租賃獎勵以及退出租賃所需的費用。用於計算ROU資產和相關租賃負債的租賃條款包括在合理地確定公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的選項。經營租賃的租賃費用在租賃期限內以直線確認為經營費用，而融資租賃的費用則採用利息確認法確認為折舊費用和利息費用。
本公司擁有采礦和其他用於操作和辦公空間的設備的經營租賃。許多租約包括一個或多個可供續約的選項，其中一些包括延長的選項，一些租約包括在規定的時間內終止或買斷租約的選項。在公司的某些租賃協議中，租金付款定期進行調整，以反映因通貨膨脹和/或其他指數變化而產生的實際費用。該公司為採礦設備支付的許多經營租賃費包含一個可變的組成部分，它是根據生產指標計算的，例如預先開採的英尺或開採的原材料噸位。雖然公司的大部分租約載有關於租賃終止時設備的一般情況的條款，但不包含剩餘價值擔保。
截止年度2019年12月31日業務租賃費用的構成部分如下：
固定經營租賃費用 | $ | ||
可變經營租賃費用 | |||
經營租賃費用總額 | $ | ||
與公司截至年度經營租賃有關的現金流量補充信息2019年12月31日情況如下：
為計算業務租賃負債所包括的數額支付的現金 | $ | ||
以業務租賃債務換取的ROU資產 | |||
下表列出綜合資產負債表內的租賃餘額、加權平均租賃期限和與公司經營租賃有關的加權平均貼現率2019年12月31日:
租賃資產和負債 | 分類 | |||
資產： | ||||
經營租賃ROU資產 | 其他資產 | $ | ||
負債： | ||||
目前： | ||||
經營租賃負債 | 其他應計負債 | $ | ||
長期： | ||||
經營租賃負債 | 經營租賃負債 | $ | ||
經營租賃負債共計 | $ | |||
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | ||||
加權平均貼現率 | % | |||
104
康索爾能源將某些擁有的採礦設備租賃給經營租賃的第三方.在…2019年12月31日，包括在不動產、廠房和設備毛額中的自有設備數額為$6,966 與此相關的累計折舊數額是$6,966 .在… 2019年12月31日與這一設備有關的業務租賃的預定最低租金如下：
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | 共計 | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
公司還為採礦設備和汽車簽訂融資租賃合同。融資租賃產生的資產包括在不動產、廠場和設備淨值中，負債包括在所附的綜合資產負債表中的長期債務和長期債務的當期部分。
截止年度2019年12月31日，融資租賃費用的組成部分如下：
資產使用權攤銷 | $ | ||
利息費用 | |||
融資租賃費用總額 | $ | ||
下表列出與公司融資租賃相關的加權平均租賃期限和加權平均貼現率。2019年12月31日:
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | |||
加權平均貼現率 | % | ||
在…2019年12月31日，採礦設備的某些融資租賃被轉租給第三方。下表為這些融資轉租的最低付款，包括利息：
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | 共計 | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
下表列出公司經營及融資租賃負債的未來到期日，以及最低租賃付款淨額的現值2019年12月31日:
金融 | 操作 | |||||||
租賃 | 租賃 | |||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此後 | ||||||||
最低租賃付款總額 | ||||||||
減去代表利息的數額 | ||||||||
最低租賃付款現值 | $ | $ | ||||||
截至2019年12月31日，該公司沒有尚未開始的額外重大經營或融資租賃。
105
附註14-養卹金和其他退休後福利計劃：
養卹金
康索爾能源公司(ConsolEnergy)有非繳費型的福利退休計劃。這些計劃的福利主要是基於年資和僱員的工資。康索爾能源公司的合格養老金計劃(“養老金計劃”)允許在2005年12月31日之前的僱員選舉中一次性分配所獲得的福利。根據SDA和相關的附屬協議，合格養老金計劃的贊助已移交給公司。
根據FASB會計準則編纂的“確定收益計劃”主題，如果計劃年度(CONSOL Energy的一次總付款為1月1日至12月31日)所作的一次總付分配超過計劃年度的預計服務成本和利息成本總額，則需要進行結算會計。在截至12月31日的幾年內，一次總付未超過這一限額，2019和2018。然而，在截至12月31日的一年中，一次性付款確實超過了這個門檻，2017。因此，CONSOL能源確認的定居點費用$10,153 截至12月31日的一年，2017在綜合損益表中的業務費用和其他費用。
其他退休後福利計劃
CONSOL能源公司的某些子公司向1992年“煤炭行業退休人員健康福利法”(“煤炭法”)所涵蓋的退休僱員提供醫療和處方藥福利。有代表的小時僱員有資格根據2011年“國家煙煤工資協議”的規定參加。
截至12月31日，對這些計劃的福利債務、計劃資產和供資狀況的變動進行調節，2019和2018如下：
養卹金福利 | 其他退休後福利 | |||||||||||||||
12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
福利義務的變化： | ||||||||||||||||
期初利益義務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
服務成本 | ||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
精算虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
福利和其他付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末福利債務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
計劃資產變動： | ||||||||||||||||
期初計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | ||||||||||||||
公司貢獻 | ||||||||||||||||
福利和其他付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
供資狀況： | ||||||||||||||||
流動負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
已確認的淨債務 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失中確認的數額包括： | ||||||||||||||||
精算淨損失 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
優先服務信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
確認的淨額(税前影響前) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
106
定期淨收益(信貸)成本的組成部分如下：
養卹金福利 | 其他退休後福利 | ||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
定期淨收益(信貸)成本的組成部分： | |||||||||||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
以前服務貸項的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
確認淨精算損失 | |||||||||||||||||||||||
沉降損失 | |||||||||||||||||||||||
定期淨收益(信貸)成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
包括在累積的其他綜合損失中的數額，預計將在2020定期養卹金淨費用：
其他 | ||||||||
養卹金 | 退休 | |||||||
利益 | 利益 | |||||||
優先服務信用確認 | $ | $ | ( | ) | ||||
精算損失確認 | $ | $ | ||||||
Consol Energy採用走廊辦法攤銷根據養卹金計劃累積的精算損益，累計損益超過預計福利債務(PBO)或計劃資產與市場有關的價值的10%以上的累積損益在養卹金計劃所有計劃參與人的預期剩餘未來壽命內攤銷。
康索爾能源公司還採用走廊方式攤銷根據OPEB計劃累積的精算損益，累計損益超過累積退休後福利債務(APBO)或計劃資產市場相關價值的10%，在OPEB計劃目前不活動人口的平均未來剩餘壽命內攤銷。
下表提供了與養卹金計劃有關的超過計劃資產的累積養卹金義務：
截至12月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
預計福利債務 | $ | $ | ||||||
累積收益義務 | $ | $ | ||||||
計劃資產公允價值 | $ | $ | ||||||
假設：
用於確定養卹金義務的加權平均假設如下：
養卹金義務 | 其他退休後義務 | |||||||||||
12月31日， | 12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
貼現率 | % | % | % | % | ||||||||
補償增長率 | % | % | ||||||||||
107
貼現率由外部精算師協助開發的特定於公司的收益率曲線模型(高於均值)確定，公司特定收益率曲線模型(高於均值)使用擴展債券領域的子集來確定公司特定的貼現率。收益率曲線中使用的收益率債券被穆迪(Moody‘s)或標準普爾(Standard&Poor’s)評級為AA。收益率曲線模型與計劃的預計現金流平行，模型中包含的債券的基本現金流超過了滿足公司計劃所需的現金流量。
用於確定定期福利淨成本的加權平均假設如下：
養卹金福利 | 其他退休後福利 | |||||||||||||||||
最後幾年 | 最後幾年 | |||||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||
計劃資產的預期長期回報 | % | % | % | |||||||||||||||
補償增長率 | % | % | % | |||||||||||||||
長期回報率是指持有的每一資產類別中的總資產比例乘以該類別的預期收益的總和，並按從該資產支付的預期費用進行調整。每個類的預期收益是在度量日期使用計劃資產分配和複合平均回報分佈來確定的。二十年的時間範圍。該模型使用資產類別收益、方差和相關假設來產生每個投資組合的預期收益。當前國債收益率曲線影響下的前瞻性總收益的收益率假設.這些回報根據當前市場狀況確認當前債券收益率、公司債券利差和股票風險溢價。
假設的保健費用趨勢率如下：
12月31日， | ||||||
2019 | 2018 | |||||
明年醫療費用趨勢率 | % | % | ||||
假定成本趨勢下降的比率(最終趨勢率) | % | % | ||||
利率達到最終趨勢率的年份 | 2038 | 2038 | ||||
假設醫療費用趨勢率對醫療計劃報告的金額有重大影響。假設醫療費用趨勢率的一個百分點的變化將產生以下影響：
1% | 1% | |||||||
點增加 | 點減少 | |||||||
對服務費用和利息費用組成部分總額的影響 | $ | $ | ( | ) | ||||
對累積退休後福利債務的影響 | $ | $ | ( | ) | ||||
計劃資產：
公司的總體投資策略是通過資產類別、基金策略和基金經理的多樣化，滿足當前和未來的利益支付需求，以便在風險和回報之間以及通過資本增值實現資產收益和增長之間實現最佳平衡。根據養卹金信託基金(“信託基金”)的目標，並考慮到信託基金目前的供資狀況和當前市場利率水平，由CONSOL能源董事會(“退休委員會”)任命的退休委員會批准了一項資產分配戰略，隨着信託基金資金狀況的未來改善和(或)市場利率的變化，該戰略將隨着時間的推移而改變。資產分配戰略的這種變化是為了在信託基金的資金狀況有所改善的情況下，將更多的資產分配給固定收益資產類別。在這個框架中，當前計劃資產的目標分配是23.5 %美國證券，15 %非美國證券，6.5 %全球股票證券和55 %固定收入。股權投資組合和固定收益投資組合都由主動和被動兩種投資策略組成。該信託基金主要投資於美世共同信託基金。股票證券包括對大型和中型/小型公司的投資；非美國股票來自發達國家和新興市場。固定收益證券主要由美國長期固定收益公司和美國國庫券組成。固定收益組合的平均質量必須至少由國家認可的評級機構評定為“投資等級”。在固定收益資產類別內，投資主要是透過各種策略進行投資，因此整體表現強勁。
108
與信託公司負債的利率敏感性相關，以減少利率變化風險造成的波動以及這些變化對信託整體財務狀況的影響。衍生工具、利率掉期、期權和期貨是允許進行的投資，目的是降低風險和延長整個固定收益組合的期限；但是，它們不得用於投機目的。所有或部分資產可投資於共同基金或其他混合工具，只要集合投資基金相對於其資產類別有足夠的資產基礎；以多樣化方式投資；並由投資顧問向證券交易委員會登記管理和/或監督。退休委員會不斷審查投資計劃，包括資產業績、資本市場的當前趨勢和發展、信託負債的變化以及總體投資政策的持續適當性。
12月31日計劃資產的公允價值，2019和2018按資產類別分列如下：
2019年12月31日的公允價值計量 | 2018年12月31日公允價值計量 | |||||||||||||||||||||||||||||||
引文 | 引文 | |||||||||||||||||||||||||||||||
價格 | 價格 | |||||||||||||||||||||||||||||||
主動 | 主動 | |||||||||||||||||||||||||||||||
市場 | 顯着 | 顯着 | 市場 | 顯着 | 顯着 | |||||||||||||||||||||||||||
完全相同 | 可觀察 | 看不見 | 完全相同 | 可觀察 | 看不見 | |||||||||||||||||||||||||||
資產 | 投入 | 投入 | 資產 | 投入 | 投入 | |||||||||||||||||||||||||||
共計 | (1級) | (第2級) | (第3級) | 共計 | (1級) | (第2級) | (第3級) | |||||||||||||||||||||||||
資產類別 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
現金/應計收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
美世共同信託(A) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
__________
(a) | 某些投資按公允價值計量，使用每股淨資產價值(或其同等價值)實用權宜之計，但未列入公允價值等級，而是列入總額。 |
確實有不 這些計劃在12月31日持有的CONSOL能源股票的投資，2019或2018.
確實有不 12月31日另一項退休後福利計劃中的資產，2019或2018.
現金流量：
如有必要，CONSOL能源公司打算使用謹慎的籌資方法為養卹金信託基金捐款。然而，該公司並不期望向養卹金計劃信託基金繳款2020。養卹金福利的支付主要由信託基金供資。康索爾能源公司預計將支付$1,687 不符合資格的退休金計劃2020。康索爾能源公司不希望為另一項退休後福利計劃提供資金2020並打算在到期時支付福利索賠。
預期將支付下列福利金，反映預期的未來服務：
其他 | ||||||||
養卹金 | 退休 | |||||||
利益 | 利益 | |||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | $ | $ | ||||||
2022 | $ | $ | ||||||
2023 | $ | $ | ||||||
2024 | $ | $ | ||||||
2025年-2029年 | $ | $ | ||||||
109
附註15-煤工塵肺及工人補償：
煤工塵肺
根據經修訂的1969年“聯邦煤礦健康和安全法”，CONSOL能源公司負責因發生煤工塵肺病而向僱員及其受撫養人提供醫療和殘疾福利。康索爾能源公司還根據各州有關肺塵埃沉着病福利的法規負責。康索爾能源公司主要通過自保計劃提供這些索賠.估計塵肺債務的精算現值是根據獨立精算師每年進行的精算研究計算的，所用的假設是關於殘疾發生率、醫療費用、賠償水平、死亡率、死亡福利、受撫養人和利率，這些假設是從公司實際經驗和外部來源得出的。精算損益可由貼現率變動、事故率差異和索賠的嚴重程度與原始假設相比較而產生。最近的立法改革對CWP不利。根據包含15年假設的法律修改，並允許慢性阻塞性肺病(COPD)是煤工塵肺的症狀，在過去幾年中，新的申請人和先前被拒絕的申請人對CONSOL的權利要求激增。
最近幾年，聲稱要求肺塵埃沉着病福利的前礦工及其家庭成員通常更成功地提出這類索賠，因為PPACA內的推定是，具有15年或15年以上地下煤礦開採經驗的煤礦工人(或同等人員)，如果患有呼吸系統疾病，並符合“聯邦法”關於完全殘疾的要求，則推定因接觸煤塵而致殘，從而將舉證責任從僱員轉移到僱主/保險公司，以確定這種殘疾不是由於煤塵造成的。
工人補償
康索爾能源公司還必須賠償遭受與就業有關的身體傷害或某些類型的職業病的個人，並在某些情況下補償他們的康復費用。工人補償計劃還將補償因就業而死亡的工人的倖存者。“工人賠償法”由國家機構執行，每個州都有自己的一套規則和條例，規定在就業過程中受傷的僱員所應得到的賠償。康索爾能源公司主要通過自保計劃提供這些索賠.ConsolEnergy確認獨立精算師計算的估計工人補償義務的精算現值。計算所依據的是提出的索賠和已發生但尚未報告的索賠的估計數，以及各種假設，包括貼現率、未來醫療保健趨勢率、養卹金持續時間和傷害再次發生。與工人補償有關的精算損益是由於貼現率的變化以及索賠經驗和事故率與先前假設的差異造成的。
110
截至12月31日，對這些計劃的福利債務變化和供資狀況進行調節，2019和2018如下：
CWP | 工人補償 | |||||||||||||||
12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
福利義務的變化： | ||||||||||||||||
期初利益義務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
國家行政管理費和保險債券保險費 | ||||||||||||||||
服務成本 | ||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
精算虧損(收益) | ( | ) | ||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末福利債務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
供資狀況： | ||||||||||||||||
流動資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
已確認的淨債務 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失中確認的數額包括： | ||||||||||||||||
精算淨虧損(收益) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
確認的淨額(税前影響前) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
定期淨收益成本的組成部分如下：
CWP | 工人補償 | ||||||||||||||||||||||
最後幾年 | 最後幾年 | ||||||||||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
確認的精算淨虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
國家行政管理費和保險債券保險費 | |||||||||||||||||||||||
週期淨收益成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
下列數額包括在累積的其他綜合損失中，預計將在2020定期養卹金淨費用：
工人‘ | ||||||||
CWP | 補償 | |||||||
利益 | 利益 | |||||||
精算損失(收益)確認 | $ | $ | ( | ) | ||||
Consol Energy採用走廊辦法攤銷根據工人補償計劃和CWP計劃積累的精算損益，超過估計負債或與市場有關的計劃資產價值的10%以上的累計損益按目前在職工人補償計劃和CWP計劃的預期剩餘服務平均攤銷。
111
假設：
用於確定福利義務和定期福利淨費用的加權平均貼現率如下：
CWP | 工人補償 | |||||||||||||||||
最後幾年 | 最後幾年 | |||||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
福利義務 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||
定期福利淨費用 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||
貼現率是由外部精算師協助開發的公司特定收益率曲線模型(高於均值)確定的。公司特定收益率曲線模型(高於均值)使用擴展債券領域的子集來確定公司特有的貼現率。收益率曲線中使用的債券在測量日期時被穆迪或標準普爾評級為AA。收益率曲線模型與計劃的預計現金流平行，模型中包含的債券的基本現金流超過了滿足公司計劃所需的現金流量。
現金流量：
康索爾能源公司不打算向CWP或工人補償計劃繳款2020，但它打算在到期時支付福利索賠。
預期將酌情支付下列福利金，以反映預期的未來索償要求：
工人補償 | ||||||||||||||||
CWP | 共計 | 精算 | 其他 | |||||||||||||
利益 | 利益 | 利益 | 利益 | |||||||||||||
2020 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2021 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2022 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2023 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2024 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2025年-2029年 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
112
附註16-其他僱員福利計劃：
UMWA福利信託基金
“煤炭法”制定了兩項多僱主福利計劃：(1)美國聯合礦業工人聯合福利基金(“聯合基金”)，將以前的UMWA福利信託併入其中；(2)美國礦山工人聯合會1992年福利計劃(“1992年福利計劃”)。當發生時，ConsolEnergy將這些多僱主信託基金的所需繳款記作費用。
合併基金向截至1992年7月20日實際領取養卹金的前UMWA福利信託基金的所有受益人提供醫療和死亡津貼。1992年福利計劃向1993年2月1日有資格退休和1992年7月20日至1994年9月30日退休的孤兒UMWA提供醫療和死亡津貼。“煤炭法”規定將受益人分配給前僱主，並根據“煤炭法”規定的公式將未分配受益人(稱為孤兒)分配給公司。“煤炭法”要求將支付給受益人的福利的供資責任分配給其前簽字僱主或相關公司。在分攤會費時確認這一費用。根據“煤炭法”，康索爾能源公司的貢獻總額為$6,042 , $6,829 和$7,647 截至12月31日，2019, 2018和2017分別。根據12月31日的現有資料，2019，CONSOL能源公司對聯合基金和1992年福利計劃的總債務估計約為$62,295 .
根據2006年“税收減免和保健法”(“2006年法”)和1992年“福利計劃”的規定，CONSOL能源公司必須根據每年向從1992年福利計劃領取福利的所有個人提供保健福利的費用，以及從CONSOL能源公司維持的個人僱主計劃中領取福利的所有個人，以及有權獲得此類福利的所有個人提供安全保障。根據2006年法令和1992年福利計劃的條款，CONSOL能源公司必須通過郵寄信用證來確保其義務，這些信用證是$18,669 , $19,860 和$20,983 12月31日，2019, 2018和2017分別。這個2019, 2018和2017安全金額是根據提供保健福利的年度費用計算的，包括減少符合條件的僱員人數。
投資計劃
康索爾能源公司(ConsolEnergy)有一項投資計劃，適用於大多數沒有代表的員工。CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司的合格員工於2017年9月1日開始參與CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司投資計劃(“CPCC 401(K)計劃”)，CPCC 401(K)計劃啟動日期。CONSOL能源公司的剩餘合格員工於2017年11月1日開始參與CPCC 401(K)計劃。在參加CPCC 401(K)計劃之前，符合資格的員工參加了公司的前母公司401(K)計劃。從2019年12月31日起，對CPCC 401(K)計劃進行了修訂，將其贊助商從CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司改為CONSOL能源公司，該計劃的名稱從CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司投資計劃改為CONSOL能源公司。投資計劃(“CEIX 401(K)計劃”)。CEIX 401(K)計劃和公司前母公司401(K)計劃都包括6 %合格CONSOL能源僱員提供的合格賠償。該公司亦可酌情供款予CEIX 401(K)計劃，範圍包括1 %到6 %合資格僱員的合資格補償(由CEIX 401(K)計劃界定)。全權供款$10,445 是12月31日的積存，2018，並於2019年第一季度存入僱員賬户。有不 本公司在截至十二月三十一日止的年度內應累算的或由本公司作出的酌情供款，2019和2017。付款和費用共計$10,737 , $20,655 和$9,888 截至12月31日，2019, 2018和2017分別。
長期殘疾
康索爾能源公司有一項長期殘疾計劃，適用於所有合格的全職受薪員工.該計劃的福利是根據月收入的百分比計算的，由殘疾人可獲得的所有其他收入福利抵消。
最後幾年 | ||||||||||||
十二月三十一日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
定期福利淨費用 | $ | $ | $ | |||||||||
貼現率假設用於確定定期淨收益成本 | % | % | % | |||||||||
113
長期殘疾計劃項下發生的負債包括在其他應計負債、遞延貸項和其他負債-其他綜合資產負債表中，共計$12,749 和$12,022 12月31日，2019和2018分別。
附註17-以股票為基礎的賠償：
康索爾能源公司採用了CONSOL能源公司。綜合績效激勵計劃(“績效激勵計劃”)於2017年11月22日發佈。業績獎勵計劃規定向僱員，包括任何非薪酬委員會成員的公司高級人員或僱員董事發放股票獎勵。這些獎勵的目的是根據公司股票的表現和受贈人在轉歸期內繼續提供的服務來補償接受者，並使接受者的長期利益與公司股東的長期利益保持一致。康索爾能源公司負責支付根據業績獎勵計劃授予的獎勵的費用，根據業績獎勵計劃作出的所有獎勵決定將由董事會或董事會授權的一個委員會作出。
業績獎勵計劃將可根據既定獎勵交付的單位數量限制為2,600,000 股票，在發生股票分拆、股票分紅、資本重組和其他類似交易或事件時，須按比例調整。因履行價格或扣繳税款義務而被取消、沒收、扣繳的股份，或因未交付而終止的股份，可根據其他獎勵交付。
由於註釋2-與公司前母公司分離-公司及其前母公司的分離，公司與其前母公司之間的協議條款規定，自2017年11月28日起，自動調整和轉換原先根據公司前母公司股權激勵計劃發放的獎勵，並將其轉化為績效獎勵計劃的獎勵。通過計算CONSOL能源公司及其前母公司在分離前的股價，分離後立即獲得的未償獎金的內在價值與分離前的內在價值相同。在轉換之日，CONSOL能源公司14級或以下的僱員立即歸屬於任何非歸屬的限制性股票單位，而14級以上的僱員則在分離之日轉換其股份。在分離之日，CONSOL能源公司員工擁有的公司前母公司的所有業績份額單位都進行了轉換。將轉換公司前母公司的每一股未轉讓股份，將收到一名CONSOL能源員工0.7189 業績獎勵計劃中未獲獎勵的股份。對每個獎勵的公允價值進行了調整，以保留獎勵的內在價值。CONSOL能源公司僱員擁有的公司前母公司的任何未歸屬期權裁決仍然是對該公司前母公司和CONSOL能源公司確認的股票賠償費用的期權授標，其餘未攤銷期為該裁決的剩餘部分。截至2007年12月31日止的年度，$1,436 與公司前母公司為CONSOL能源員工提供的未攤銷部分期權的直接費用有關。董事會可修改這些獎勵的某些條款，但須受適用法律或業績獎勵計劃的限制，這些轉換後的獎勵應受適用於該裁決的原始授標協議的規定管轄。
只有那些預期將歸屬的股票，CONSOL能源公司在授予協議中規定的必要服務期限內，直線確認基於股票的補償費用，這通常是授予期限。在死亡和傷殘的情況下，所有獎金的發放將加速，並可能在CONSOL能源控制權發生變化時加速。一些獎勵可能會根據退休年齡而加快。截至12月31日止年度確認的以股票為基礎的賠償費用總額，2019, 2018和2017是$11,351 , $8,392 和$16,212 分別列入綜合收入報表的銷售費用、一般費用和行政費用。這包括與績效激勵計劃具體相關的費用以及公司前母公司在離職前收取的費用。與轉換股票和新贈款有關的遞延税收福利共計$2,856 , $1,911 和$1,439 截至12月31日，2019, 2018和2017分別。
截至12月31日，2019，CONSOL能源公司8,800 與所有非既得股補償金有關的未確認補償成本，預計將在加權平均期間內予以確認。1.56 好幾年了。當限制股和業績股的獎勵被授予時，發行的股票由CONSOL能源公司的普通股組成。
114
2016年3月，FASB發佈了股票補償ASU，其目的是簡化和改進結算時的所得税、沒收和扣繳税款的現金流量表的會計和報表。該指南在2016年12月31日後的財政年度對公共實體有效。根據這一最新情況，$384 其他所得税支出在2017年12月31日終了年度收入綜合報表中確認。此外，根據本最新消息，為僱員税預扣繳的目的而扣繳的股份的價值$2,156 在2017年12月31日終了年度，將業務活動提供的現金淨額與現金流動綜合報表中用於資助活動的現金淨額進行了重新分類。如本最新消息所允許的，本公司已選擇在發生時對以股票為基礎的補償的沒收進行記帳。承認沒收的政策選舉的累積效應是名義上的。
受限制股票單位
康索爾能源授予某些僱員和非僱員董事限制性股票單位，這使股東有權持有普通股作為獎勵背心。補償費用在裁決所需的服務期內按直線確認.截至十二月三十一日止的年度內，受限制股票單位的公允價值總額，2019和2018曾.$4,407 和$3,734 分別。下表為授予之日非既得限制性股票單位及其相應公允價值(根據收盤價計算)：
數目 | 加權平均 | ||||
股份 | 授予日期公允價值 | ||||
2018年12月31日 | $ | ||||
獲批 | $ | ||||
既得利益 | ( | ) | $ | ||
被沒收 | ( | ) | $ | ||
2019年12月31日 | $ | ||||
業績份額單位
康索爾能源公司授予某些員工業績股獎勵，授予股東以實現某些市場和業績目標為前提的普通股股份的權利。薪酬費用在獎勵的服務期內確認，並根據實現績效目標的概率進行調整。截至12月31日的年度業績股總公允價值，2019和2018曾經和$6,323 和$4,910 分別。下表為未歸屬業績股及其相應的公允價值(根據收盤價和(或)蒙特卡羅模擬)計算的贈款日期：
數目 | 加權平均 | ||||
股份 | 授予日期公允價值 | ||||
2018年12月31日 | $ | ||||
獲批 | $ | ||||
既得利益 | ( | ) | $ | ||
被沒收 | ( | ) | $ | ||
2019年12月31日 | $ | ||||
115
附註18-補充現金流信息：
以下是影響CONSOL能源公司投資和融資活動的非現金交易.
康索爾能源簽訂非現金融資租賃安排$4,424 和$1,301 截至12月31日，2019和2018分別。此外，在截至十二月三十一日的一年裏，2018，該公司終止了其長牆盾牌上的兩項經營租賃，並將其作為融資租賃進行了再融資租賃，數額為$45,979 。康索爾能源公司在截至12月31日的一年內沒有簽訂任何非現金融資租賃協議，2017.
截至12月31日，2019, 2018和2017，CONSOL能源公司購買了與基本建設項目有關的貨物和服務，金額為$3,785 , $2,311 和$27,358 ，分別包括在綜合資產負債表上的應付賬款、長期債務的當期部分和其他應計負債中。
作為分離和分配的一部分，某些資產和負債捐給了該公司。因此，在截至2017年12月31日的一年內，該公司所承擔的負債及所分擔的資產為$17,613 和$32,893 分別。
下表顯示在所述期間支付利息和所得税的現金。
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
支付的現金： | ||||||||||||
利息(扣除資本額) | $ | $ | $ | |||||||||
所得税* | $ | $ | $ | |||||||||
*該公司的業務歷來包括在其前母公司的所得税申報書中。分離和分配之前的所有税款都是由公司的前母公司支付的。該公司自分離和分配之日起至2017年12月31日沒有繳納所得税。
附註19-信貸風險和主要客户的集中：
康索爾能源公司主要向美國東部的電力公司銷售其熱煤。幾乎所有的收入都來自於在美國的銷售2019年12月31日, 2018和2017。少於2 %該公司的收入中，有一部分是在加拿大銷售的2019年12月31日。在結束的幾年內2019年12月31日和2018三位客户各佔公司煤炭銷售總收入的10%以上，總計約10%70 %和57 %公司的銷售額。在截至12月31日的一年中，2017，兩個客户分別佔公司煤炭銷售總收入的10%以上，總計約為10%31 %公司的銷售數據。此外，該公司的兩名客户的未清餘額均超過貿易應收賬款總額的10%。2019年12月31日和2018.
該公司與向國際市場銷售煤炭的某些煤炭出口商有合同關係。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，約35 %, 29 %和31 %該公司的煤炭收入分別來自這些出口商，該公司的煤炭打算運往歐洲、亞洲、南美洲和非洲。
信貸風險集中情況概述如下：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
熱煤公用事業 | $ | $ | ||||||
煤炭出口商和分銷商 | ||||||||
鋼鐵和焦炭生產商 | ||||||||
其他 | ||||||||
貿易應收款總額 | ||||||||
再減：可疑帳目備抵 | ||||||||
貿易應收款總額，扣除備抵額 | $ | $ | ||||||
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附註20-金融工具的公允價值：
ConsolEnergy根據資產或負債在市場參與者之間有序交易中的本金或最有利市場轉移負債(退出價格)而收取或支付的交換價格確定資產和負債的公允價值。公允價值是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設，包括對風險和估值技術固有風險的假設以及對估值的投入。公允價值層次是基於對評估技術的投入是可觀察的還是不可觀測的。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據(包括基於libor的貼現率)，而不可觀測的輸入則反映了公司自己對市場參與者使用什麼的假設。
公允價值層次結構包括三個輸入級別，可用於計量公允價值，如下所述。
一級報價-活躍市場中相同工具的報價。
第二級-二級資產和負債的公允價值基於標準行業收入方法模型，這些模型使用重要的可觀測投入，包括基於倫敦銀行同業拆借利率的貼現率。
第三級-不可觀測的投入對公允價值計量的重要支持，很少或根本沒有市場活動。在公司第三方擔保的公允價值計量中，不可觀察的重要投入是第三方和第三方擔保債券市場的信用風險。孤立地説，這些價值的大幅增加或減少將產生與之方向相似的影響，從而導致對公司三級擔保的公允價值進行更高或更低的衡量。
當用於計量公允價值的輸入滿足公允價值層次中多個層次的定義時，對公允價值計量具有總體意義的最低層次投入決定了公允價值層次中的適用級別。
按公允價值定期計量的金融工具概述如下：
公允價值計量 (一九二零九年十二月三十一日) | 公允價值計量 (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
描述 | 一級 | 2級 | 三級 | 一級 | 2級 | 三級 | |||||||||||||||||
租賃擔保 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
衍生物(1) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
(1)利率掉期是根據可觀察的市場掉期利率估值的，屬於公允價值等級的第2級。
採用下列方法和假設來估計未選擇公允價值選項的公允價值：
長期債務：長期債務的公允價值是使用未經調整的市場價格或使用貼現現金流分析估算的。現金流量貼現分析是根據現金流量相似的工具的現行市場利率進行的。
未選擇公允價值選項的金融工具的賬面金額和公允價值如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
載運 金額 | 公平 價值 | 載運 金額 | 公平 價值 | ||||||||||||
長期債務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
該公司的某些債務在公開市場上積極交易，因此構成一級公允價值計量。公司債務義務中未積極交易的部分通過參考適用的基本基準利率進行估值，因此構成二級公允價值計量。
117
附註21-承付款和或有負債：
SDA實施了該公司與其前母公司的法律和結構分離，並確定了轉讓給該公司的煤炭業務資產以及作為分離和分配的一部分由該公司承擔的與煤炭業務有關的負債和合同。SDA還規定了公司與其前母公司之間有關公司承擔的煤炭業務責任的關閉後賠償義務和程序。
該公司因人身傷害、不當死亡、財產損害、接觸危險物質、政府規章，包括環境補救、僱用和合同糾紛以及正常經營過程中產生的其他索賠和訴訟而受到各種訴訟和索賠。本公司為這些訴訟和索賠的估計損失，當損失是可能和合理估計。公司與這些待決索賠有關的估計應計項目，無論是單獨的還是合計的，對公司的財務狀況、經營結果或現金流量都無關緊要。2019年12月31日。將來與這些訴訟和索賠有關的總損失可能最終會對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響；然而，這些數額無法合理估計。截至2019年12月31日當一筆金額在訴訟或索賠中明文規定時，則如下所示，而這種情況通常不是這樣的。
Fitzwater訴訟： 三 非工會退休煤礦公司已起訴Fola煤炭公司有限責任公司、聯合煤炭公司(“CCC”)和肯塔基州CONSOL公司。(“COK”)(以及該公司的前母公司)在西弗吉尼亞州聯邦法院指控ERISA違反了終止退休人員醫療福利的規定。原告辯稱，他們所依據的是口頭陳述和據稱在原告就業期間管理人員作出的“終生健康福利”的承諾，據稱他們被剝奪了“簡要計劃”文件，這些文件明確保留修改或終止退休人員健康和福利計劃的權利，但須受到原告的要求。根據原告在2017年4月24日提交的修正後的申訴，原告要求恢復退休人員的健康福利，並試圖代表所有與AMVEST和COK行動區有關聯的非工會退休人員。2019年10月15日，原告關於班級認證的補充動議被駁回，其餘個人索賠的時間表命令於2019年10月16日下達。該公司認為它有一個立功的辯護，並打算大力捍衞這一訴訟。
凱西訴訟：2017年8月23日，該公司代表以下各方提起集體訴訟：二 非工會退休煤礦工人訴CCC、COK、CONSOL Buchanan礦業公司、LLC和西弗吉尼亞州聯邦法院Kurt Salvatori，指控ERISA違反了退休人員醫療福利。原告是由提出Fitzwater訴訟的同一律師提出的，並提出了幾乎相同的索賠，他們聲稱，他們依賴的是據稱在原告就業期間管理人員作出的“終生健康福利”的口頭承諾，而且沒有向他們提供簡要計劃文件的副本，明確保留給公司修改或終止退休人員健康和福利計劃的權利。原告要求為他們及其家屬恢復退休人員健康福利，並試圖代表該公司前母公司在西弗吉尼亞州麥克道爾縣或默瑟縣或布坎南或塔澤韋爾縣經營或僱用個人的任何子公司的所有非工會退休人員，這些人的退休人員福利福利被終止。2017年12月1日，菲茨沃特的初審法官簽署了一項命令，將菲茨沃特與凱西合併。Casey案於2018年3月1日進行了修正，增加了新的原告，增加了被告CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司(LLC)，並取消了被告CONSOL Buchanan Mining Co.，LLC，以擴大退休人員的類別。2019年10月15日，原告關於班級認證的補充動議被駁回，其餘個人索賠的時間表命令於2019年10月16日下達。該公司認為它有一個立功的辯護，並打算大力捍衞這一訴訟。
1.其他事項：公司各子公司是因煤炭業務在分離和分配前的行為而提起的某些其他法律程序的被告，公司也是在分離和分配之後的其他法律程序中的被告。管理層認為，根據對這些事項的調查和與法律顧問的討論，這些其他法律程序的最終結果，無論是單獨的還是總體上，都不會對公司的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。
作為分離和分配的一部分，該公司承擔了與煤炭業務有關的各種財務義務，並同意償還其前母公司在分離和分配之後保留的與煤炭業務有關的某些財務擔保。提供與僱員有關的財政保障主要是為了支持1992年美國礦山工人聯合會的福利計劃、聯邦黑肺和各種州工人補償自保計劃。提供環境財政擔保的主要目的是支持與填海和其他環境問題有關的各種履約保證金。還提供了其他擔保，以支持銷售合同、保險單、法律事項、充分和及時支付採礦設備租賃以及正常經營過程中所需的各種其他項目。
118
以下是截至2019年12月31日對某些第三方的財務擔保、無條件購買義務和信用證。這些數額代表了公司根據這些文書或根據SDA在公司前母公司代表煤炭企業保留的範圍內可能需要支付的未來付款總額的最大潛力。這些數額未因追索權或擔保條款下的潛在追償而減少。一般而言，回收債券項下的回收將限於違約時所做工作的範圍。與這些財務擔保和信用證有關的數額在財務報表中不記作負債。公司管理層認為，這些擔保將在沒有資金的情況下到期，因此，這些承諾不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。
每一期間的承付金額 | |||||||||||||||||||
共計 數額 承諾 | 低於 1年 | 1至3年 | 3至5年 | 超越 5年 | |||||||||||||||
信用證： | |||||||||||||||||||
與僱員有關 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
環境 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
信用證總額 | |||||||||||||||||||
擔保書： | |||||||||||||||||||
與僱員有關 | |||||||||||||||||||
環境 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
擔保債券共計 | |||||||||||||||||||
保證： | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
擔保總額 | |||||||||||||||||||
承付款共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
上表中包括與向第三方出售其在西弗吉尼亞州的所有五個長壁煤礦及其某些子公司的合併煤公司及其某些子公司而作出的承諾和擔保。作為分離和分配的一部分，公司的前母公司同意賠償公司，公司同意在每一案件中就第三方承擔的某些設備租賃義務的擔保向其前母公司提供賠償。如果第三方不履行協議中規定的義務，則要求公司根據擔保履行義務。如果要求公司履行義務，則股票購買協議提供各種追索權。截至2019年12月31日，本公司並沒有被要求履行這些保證。設備租賃債務由標的資產擔保。目前在這些保證下的最高估計風險2019年12月31日和2018據信大約$20,000 和$28,000 分別。在…2019年12月31日和2018，這些擔保的公允價值是$482 和$734 分別列入綜合資產負債表的其他應計負債。某些擔保的公允價值是使用公司的風險調整利率確定的。風險調整利率的大幅增減可能導致公允價值的顯著提高或降低。財務報表中沒有其他與財務擔保和信用證有關的金額作為負債記錄。在確定這些擔保的公允價值時需要作出重要的判斷，租約的擔保屬於公允價值等級的第3級。
119
附註22-部分信息：
康索爾能源公司由一 報告部分：賓夕法尼亞礦業綜合體，包括貝利礦、恩洛福克礦、哈維礦和中央選煤廠。PAMC的主要活動是開採、準備和銷售熱煤，主要出售給發電機。它還包括銷售、一般和行政活動，以及分配給PAMC的各種其他活動。
康索爾能源的其他部門包括來自各種企業和多樣化業務活動的收入和支出，這些業務活動沒有分配給PAMC部門。多種經營活動包括CONSOL海運碼頭、伊特曼礦的開發、綠地儲備、關閉和閒置的礦山活動、銷售、一般和行政活動、利息費用和所得税以及其他各種非經營活動，這些活動對公司都沒有任何意義。
行業細分結果年終結2019年12月31日是：
PAMC | 其他 | 調整 和 沖銷 | 合併 | |||||||||||||
煤炭收入 | $ | $ | $ | — | $ | (A) | ||||||||||
終端收入 | — | |||||||||||||||
貨運收入 | — | |||||||||||||||
收入和貨運總額 | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | — | $ | |||||||||
分段資產 | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
行業細分結果年終結2018年12月31日是：
PAMC | 其他 | 調整 和 沖銷 | 合併 | |||||||||||||
煤炭收入 | $ | $ | $ | — | $ | (A) | ||||||||||
終端收入 | — | |||||||||||||||
貨運收入 | — | |||||||||||||||
收入和貨運總額 | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | — | $ | |||||||||
分段資產 | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
截至年度的行業部門業績2017年12月31日是：
PAMC | 其他 | 調整 和 沖銷 | 合併 | |||||||||||||
煤炭收入 | $ | $ | $ | — | $ | (A) | ||||||||||
終端收入 | — | |||||||||||||||
貨運收入 | — | |||||||||||||||
收入和貨運總額 | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | — | $ | |||||||||
分段資產 | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
120
(A) 最後幾年 2019年12月31日, 2018和2017，PAMC部門的收入來自以下客户，每個客户佔公司總銷售額的10%以上：
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
客户A | $ | $ | * | |||||||||
客户B | $ | $ | $ | |||||||||
客户C | $ | $ | $ | |||||||||
*截至十二月三十一日止年度的收入，2017還不到公司總銷售額的10%。
部分信息與合併金額的對賬：
收入和其他收入：
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
來自外部客户的部分收入和運費總額 | $ | $ | $ | |||||||||
未分配給各部分的其他收入(注4) | ||||||||||||
變賣資產收益 | ||||||||||||
綜合收入和其他收入共計 | $ | $ | $ | |||||||||
資產總額：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
可報告業務段總數的分段資產 | $ | $ | ||||||
所有其他業務部門的分段資產 | ||||||||
部分資產除外的項目： | ||||||||
現金和其他投資 | ||||||||
遞延税款資產 | ||||||||
合併資產共計 | $ | $ | ||||||
企業範圍內的披露：
在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內，CONSOL能源收入主要歸功於位於美利堅合眾國的客户。少於2 %該公司的收入中，有一部分是在加拿大銷售的2019年12月31日.
按地理位置分列的康索爾能源公司的財產、工廠和設備：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
美國 | $ | $ | ||||||
加拿大 | ||||||||
財產、廠房和設備共計，淨額 | $ | $ | ||||||
121
附註23-擔保子公司財務信息：
的付款義務$275,000 ，到期的定期貸款B2024年9月，$300,000 , 11.000 %年息2025年11月，以及$100,000 ，到期的定期貸款A2023年3月由CONSOL能源公司聯合發行，並由CONSOL能源的某些子公司充分和無條件地擔保。根據證券交易委員會確定的頭寸，下列財務信息分別列出母公司、擔保子公司、CCR、非擔保子公司和其餘非擔保子公司的財務信息。主要衝銷項包括對子公司和某些公司間結餘和交易的投資。母公司康索爾能源(ConsolEnergy)和擔保子公司管理着其他所有全資子公司的多項資產和負債。例如，這些資產包括遞延税資產、現金和其他就業後負債.這些資產和負債作為母公司或擔保公司的金額反映在本報告中。
終了年度損益表2019年12月31日:
父母 發行人 | 擔保人 | 非擔保人 | 非擔保人 | 消去 | 合併 | ||||||||||||||||||
收入和其他收入： | |||||||||||||||||||||||
煤炭收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
終端收入 | |||||||||||||||||||||||
貨運收入 | |||||||||||||||||||||||
其他雜項收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
資產變賣損益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
收入和其他收入共計 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
費用和開支： | |||||||||||||||||||||||
業務費用和其他費用 | |||||||||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | |||||||||||||||||||||||
運費費用 | |||||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||||||||||||||
債務清償損失 | |||||||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | |||||||||||||||||||||||
費用和支出共計 | |||||||||||||||||||||||
所得税前收入(虧損) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
所得税費用 | |||||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
減：可歸因於非控制權益的淨收入 | |||||||||||||||||||||||
可歸因於CONSOL能源公司的淨收入(損失)股東 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
122
資產負債表2019年12月31日:
父母 發行人 | 擔保人 | 非擔保人 | 非擔保人 | 消去 | 合併 | ||||||||||||||||||
資產： | |||||||||||||||||||||||
流動資產： | |||||||||||||||||||||||
現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
應收帳款和票據： | |||||||||||||||||||||||
貿易應收款，扣除備抵額 | |||||||||||||||||||||||
其他應收款 | |||||||||||||||||||||||
盤存 | |||||||||||||||||||||||
預付費用和其他資產 | |||||||||||||||||||||||
流動資產總額 | |||||||||||||||||||||||
財產、廠房和設備： | |||||||||||||||||||||||
財產、廠房和設備 | |||||||||||||||||||||||
減-累計折舊、耗損和攤銷 | |||||||||||||||||||||||
不動產、廠場和設備共計-淨額 | |||||||||||||||||||||||
其他資產： | |||||||||||||||||||||||
遞延所得税 | |||||||||||||||||||||||
資產使用權-經營租賃 | |||||||||||||||||||||||
附屬信貸機制 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
對附屬公司的投資 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
其他資產共計 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
負債和股本： | |||||||||||||||||||||||
流動負債： | |||||||||||||||||||||||
應付帳款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
應付賬款(可收回)-關聯方 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
長期債務的當期部分 | |||||||||||||||||||||||
其他應計負債 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
長期債務 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
遞延貸項和其他負債： | |||||||||||||||||||||||
退休金以外的退休後福利 | |||||||||||||||||||||||
肺塵埃沉病福利 | |||||||||||||||||||||||
資產退休債務 | |||||||||||||||||||||||
工人補償 | |||||||||||||||||||||||
薪酬退休 | |||||||||||||||||||||||
經營租賃責任 | |||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
遞延貸項和其他負債共計 | |||||||||||||||||||||||
CONSOL能源公司共計股東權益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||||||
負債和股本共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
123
結算表2019年12月31日:
父發出者 | 擔保人 | 非擔保人 | 非擔保人 | 消去 | 合併 | ||||||||||||||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
(投資於)附屬公司的分銷淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
出售資產所得 | |||||||||||||||||||||||
其他投資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||||||
融資租賃債務的支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
附屬信貸機制 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
定期貸款A的收益 | |||||||||||||||||||||||
定期貸款付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
B期貸款付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
第二留置權債券的付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
資產支持融資收益 | |||||||||||||||||||||||
資產支持融資支付 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
對非控制利益的分配 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
扣繳税款的股份/單位 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
購買CCR單位 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
清償債項時已繳付的保費 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
債券發行和融資費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
凝聚終了年度綜合收入報表 2019年12月31日:
父發出者 | 擔保人 | 非擔保人 | 非- 擔保人 | 消去 | 合併 | ||||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||||||||||||||
淨精算師(虧損)收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
衍生工具無法確認的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他綜合(損失)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
減：非控制權益的綜合收入 | |||||||||||||||||||||||
CONSOL能源公司的綜合收入(損失)股東 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
124
終了年度損益表2018年12月31日:
父母 發行人 | 擔保人 | 非擔保人 | 非擔保人 | 消去 | 合併 | ||||||||||||||||||
收入和其他收入： | |||||||||||||||||||||||
煤炭收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
終端收入 | |||||||||||||||||||||||
貨運收入 | |||||||||||||||||||||||
其他雜項收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
資產變賣損益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
收入和其他收入共計 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
費用和開支： | |||||||||||||||||||||||
業務費用和其他費用 | |||||||||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | |||||||||||||||||||||||
運費費用 | |||||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||||||||||||||
債務清償損失 | |||||||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
費用和支出共計 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
所得税前收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
所得税費用 | |||||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
減：可歸因於非控制權益的淨收入 | |||||||||||||||||||||||
可歸因於CONSOL能源公司的淨收入(損失)股東 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
125
資產負債表2018年12月31日:
父母 發行人 | 擔保人 | 非擔保人 | 非擔保人 | 消去 | 合併 | ||||||||||||||||||
資產： | |||||||||||||||||||||||
流動資產： | |||||||||||||||||||||||
現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
限制現金 | |||||||||||||||||||||||
應收帳款和票據： | |||||||||||||||||||||||
貿易應收款，扣除備抵額 | |||||||||||||||||||||||
其他應收款 | |||||||||||||||||||||||
盤存 | |||||||||||||||||||||||
預付費用和其他資產 | |||||||||||||||||||||||
流動資產總額 | |||||||||||||||||||||||
財產、廠房和設備： | |||||||||||||||||||||||
財產、廠房和設備 | |||||||||||||||||||||||
減-累計折舊、耗損和攤銷 | |||||||||||||||||||||||
不動產、廠場和設備共計-淨額 | |||||||||||||||||||||||
其他資產： | |||||||||||||||||||||||
遞延所得税 | |||||||||||||||||||||||
附屬信貸機制 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
對附屬公司的投資 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
其他資產共計 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
負債和股本： | |||||||||||||||||||||||
流動負債： | |||||||||||||||||||||||
應付帳款 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
應付賬款(可收回)-關聯方 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
長期債務的當期部分 | |||||||||||||||||||||||
其他應計負債 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
長期債務 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
遞延貸項和其他負債： | |||||||||||||||||||||||
退休金以外的退休後福利 | |||||||||||||||||||||||
肺塵埃沉病福利 | |||||||||||||||||||||||
資產退休債務 | |||||||||||||||||||||||
工人補償 | |||||||||||||||||||||||
薪酬退休 | |||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
遞延貸項和其他負債共計 | |||||||||||||||||||||||
CONSOL能源公司共計股東權益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||||||
負債和股本共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
126
結算表2018年12月31日:
父發出者 | 擔保人 | 非擔保人 | 非擔保人 | 消去 | 合併 | ||||||||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
(投資於)附屬公司的分銷淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
出售資產所得 | |||||||||||||||||||||||
其他投資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||||||
融資租賃債務的支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
附屬信貸機制 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
定期貸款付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
B期貸款付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
第二留置權債券的付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
對非控制利益的分配 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
扣繳税款的股份/單位 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
購買CCR單位 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
CNX資源公司的自旋分佈 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
清償債項時已繳付的保費 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
債券發行和融資費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
凝聚終了年度綜合收入報表 2018年12月31日:
父發出者 | 擔保人 | 非擔保人 | 非- 擔保人 | 消去 | 合併 | ||||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||||||||||||||
間接淨精算化收益(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
減：非控制權益的綜合收入 | |||||||||||||||||||||||
CONSOL能源公司的綜合收入(損失)股東 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
127
終了年度損益表2017年12月31日:
父母 發行人 | 擔保人 | 非擔保人 | 非擔保人 | 消去 | 合併 | ||||||||||||||||||
收入和其他收入： | |||||||||||||||||||||||
煤炭收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
終端收入 | |||||||||||||||||||||||
貨運收入 | |||||||||||||||||||||||
其他雜項收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
變賣資產收益 | |||||||||||||||||||||||
收入和其他收入共計 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
費用和開支： | |||||||||||||||||||||||
業務費用和其他費用 | |||||||||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | |||||||||||||||||||||||
運費費用 | |||||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||||||||||||||
債務清償損失 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
費用和支出共計 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
所得税前收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
減：可歸因於非控制權益的淨收入 | |||||||||||||||||||||||
可歸因於CONSOL能源公司的淨收入(損失)股東 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
結算表2017年12月31日:
父發出者 | 擔保人 | 非擔保人 | 非擔保人 | 消去 | 合併 | ||||||||||||||||||
業務活動提供的現金淨額(用於) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
出售資產所得 | |||||||||||||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||||||
融資租賃債務的支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
附屬信貸機制 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
定期貸款A的收益 | |||||||||||||||||||||||
定期貸款B的收益 | |||||||||||||||||||||||
第二留置權票據收益 | |||||||||||||||||||||||
對Revolver的淨付款-MLP | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
對非控制利益的分配 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
扣繳税款的股份/單位 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
CNX資源公司的自旋分佈 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
公司間(分配)捐款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他父級淨分佈 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
債券發行和融資費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
128
凝聚終了年度綜合收入報表 2017年12月31日:
父發出者 | 擔保人 | 非擔保人 | 非- 擔保人 | 消去 | 合併 | ||||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||||||||||||||
間接淨精算化收益(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
減：非控制權益的綜合收入 | |||||||||||||||||||||||
CONSOL能源公司的綜合收入(損失)股東 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
附註24—關聯方交易
與公司前母公司的交易(2017年)
過渡服務協定
該公司與其前母公司簽訂了TSA和與SDA有關的某些其他協議，以涵蓋公司與其前母公司在分離和分配完成後相互提供的某些持續的公司服務。在分離和分配方面，公司開始建立自己的公司職能，根據TSA，公司的前母公司提供了各種公司支助服務，包括某些會計、人力資源、信息技術、辦公和建築、風險、安全、税收和國庫、建築保安和税務服務，以及在公司仍然是其前母公司多數擁有的子公司期間所需的某些監管合規服務。與這些服務有關的費用在終了的年度內不是很重要的。2019年12月31日, 2018和2017，並與公司的前母公司在此類服務方面歷史上分配或發生的費用相一致。TSA於2019年2月到期。
原母公司應收款和應付款
該公司從其前母公司收到一筆應收款項$6,791 和$11,788 在…2019年12月31日和2018分別。在…2019年12月31日, $6,791 記在綜合資產負債表上的其他應收款中。在…2018年12月31日, $5,500 已記入其他應收款和$6,288 列入綜合資產負債表的其他資產。這些項目涉及按照SDA條款償還的費用。
在2018年12月31日終了的一年裏，該公司支付了它的前母公司$18,234 與最終結算相關的分享，旋相關費用。根據SDA，這些費用平均由二 公司。這些費用包括與準備和執行離職和分配有關的諮詢費和專業費用，以及各種其他項目。
康索爾煤炭資源有限公司
康索爾能源(Consol Energy)、其某些子公司和該夥伴關係是2016年9月30日“總括協議”(Omnibus Agreement)的締約方，該協議於2017年11月28日修訂。根據“總括協定”，CONSOL能源公司向夥伴關係提供某些服務，以換取夥伴關係支付這些服務。
2017年11月28日，該公司與合夥公司及其某些子公司(合夥信貸方)簽訂了一項“關聯公司信用協議”，該協議於2019年3月28日修訂(經修正後的“關聯公司信用協議”)，根據該協議，該公司作為貸款人提供總額不超過本金的循環信貸貸款。$275 百萬合作伙伴信用協議。在完成離職後，夥伴關係起草了一份初步報告$201 百萬，其淨收益用於償還CCR的未付款項$400 百萬高級有擔保循環信貸機制，由某些放款人和國家銀行、全國協會作為行政代理(“原CCR信貸機制”)，併為分離後的夥伴關係和其他一般公司目的提供週轉資金。原來的CCR信貸機制隨後被終止。
129
附屬公司信用協議於2024年12月28日到期。利息按從3.75 %到4.75 %，取決於夥伴關係的淨槓桿率。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017, $7,892 , $7,709 和$746 利息費用分別列入綜合損益表。“關聯公司信用協議”規定的擔保品義務一般與原始CCR信貸機制相一致，根據該協議將作為擔保人的實體名單也是如此。附屬公司信用協議須遵守與第一留置權總槓桿率和總淨槓桿率最高有關的財務契約，該比率將在每個財政季度結束時為合夥公司及其受限制子公司綜合計算。該夥伴關係遵守了上述每一項金融契約2019年12月31日和2018。“關聯公司信用協議”還載有一些習慣上的平權契約和消極契約，包括對合夥承擔額外債務、授予留置權和進行投資、收購、處置、限制付款和初級債務預付的能力的限制(除某些有限的例外情況外)。
CCR是與CONSOL能源(CONSOL Energy)或其子公司簽訂的若干其他協議的締約方，詳見CCR於2020年2月14日提交的10-K表格第13項中題為“與附屬公司的協議”一節。
2019年8月，在支付截至2019年6月30日的季度現金分配後，滿足了所有CCR下屬單位轉換的財務要求。因此，所有11,611,067 由CONSOL能源公司完全擁有的CCR下屬單位。被轉換為CCR公共單元的一 -對-一個基礎。轉換不影響支付的現金分配額或CCR代表有限合夥人權益的未償單位總數。
本公司向CCR提供的服務收費如下：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務費用和其他費用 | $ | $ | $ | ||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||
CONSOL能源服務共計 | $ | $ | $ | ||||||||
經營費用和其他費用包括養卹金服務費用和保險費用。銷售、一般和行政費用包括獎勵補償費、年度行政支助費和公司前母公司在分離前和分離後由CONSOL能源公司提供的某些管理和運營服務的補償。截至2017年11月28日，該夥伴關係歷來承擔的某些行政服務現在由CONSOL能源公司承擔，該夥伴關係的部分被償還給CONSOL能源公司。
在…2019年12月31日和2018，CCR應付公司的淨額為$1,419 和$3,831 分別。這應支付包括償還業務費用，行政費用，股票為基礎的補償和其他項目下的總括協議。
2019年5月，CONSOL能源公司董事會批准擴大股票、單位和債務回購計劃(見注5-股票、單位和債務回購)。$50 百萬在公開市場上購買CCR的優秀普通股的計劃。在結束的幾年內2019年12月31日和2018, 26,297 和167,958 該夥伴關係的共同單位是根據這一計劃以平均價格購買的$14.05 和$18.33 每個單位。
附註25—後續事件
130
補充煤炭數據(未經審計)
數百萬噸 | |||||||||||||||
截至12月31日的一年， | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||
期初可採綜合煤炭儲量 | |||||||||||||||
購買準備金 | |||||||||||||||
已出售的儲備金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
生產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
修訂和其他變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
期末可採綜合煤炭儲量*(1) | |||||||||||||||
______________
*可採煤炭儲量相當於美國地質調查局煤炭資源分類制度下的“示範儲量”。一般來説，利用目前的技術和採礦方法，這些儲量在年底價格和成本水平下是可以在商業上開採的。
(1) 143.3 百萬噸的北阿巴拉契亞產品由CCC控制，CCC是公司前母公司的前子公司，於2013年12月出售。在提交這份文件時，這些噸仍由CCC控制，但在CONSOL能源的儲備中顯示，因為有約束力的協議規定，這些噸將在將基礎租約轉讓給CONSOL能源時釋放給CONSOL能源公司。
131
補充季刊資料(未經審計)：
(單位：千美元，但每股數據除外)
三個月結束 | ||||||||||||||||
三月三十一日， | 六月三十日， | 九月三十日 | 十二月三十一日， | |||||||||||||
2019 | 2019 | 2019 | 2019 | |||||||||||||
收入和其他收入： | ||||||||||||||||
煤炭收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
終端收入 | ||||||||||||||||
貨運收入 | ||||||||||||||||
其他雜項收入 | ||||||||||||||||
變賣資產收益 | ||||||||||||||||
收入和其他收入共計 | ||||||||||||||||
費用和開支： | ||||||||||||||||
業務費用和其他費用 | ||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||||||||
運費費用 | ||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ||||||||||||||||
債務清償損失(收益) | ( | ) | ||||||||||||||
利息費用，淨額 | ||||||||||||||||
費用和支出共計 | ||||||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
所得税(福利)費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||
減：可歸因於非控制權益的淨收入 | ||||||||||||||||
CONSOL能源公司的淨收益股東 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股收益： | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋劑 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
132
三個月結束 | ||||||||||||||||
三月三十一日， | 六月三十日， | 九月三十日 | 十二月三十一日， | |||||||||||||
2018 | 2018 | 2018 | 2018 | |||||||||||||
收入和其他收入： | ||||||||||||||||
煤炭收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
終端收入 | ||||||||||||||||
貨運收入 | ||||||||||||||||
其他雜項收入 | ||||||||||||||||
資產變賣損益 | ( | ) | ||||||||||||||
收入和其他收入共計 | ||||||||||||||||
費用和開支： | ||||||||||||||||
業務費用和其他費用 | ||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||||||||
運費費用 | ||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ||||||||||||||||
債務清償損失 | ||||||||||||||||
利息費用，淨額 | ||||||||||||||||
費用和支出共計 | ||||||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | ||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||
減：可歸因於非控制權益的淨收入 | ||||||||||||||||
CONSOL能源公司的淨收益股東 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股收益： | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋劑 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
133
第9項.與會計師就會計及其他事項所作的更改及與會計師的分歧
財務披露
沒有。
項目9A. | 管制和程序 |
披露控制和程序。康索爾能源公司在其管理層的監督下，包括CONSOL能源公司的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了該公司“披露控制和程序”的有效性，因為“交易所法”第13a-15(E)條對此術語作了界定，截至本年度報告表10-K所涉期間結束時為止。根據這一評估，CONSOL能源公司的首席執行官和首席財務官得出結論認為，該公司的披露控制和程序於2019年12月31日確保CONSOL能源公司在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告，幷包括旨在確保CONSOL能源公司在此類報告中所需披露的信息的積累和傳遞給CONSOL能源管理部門的控制和程序，包括CONSOL能源的首席執行官和首席財務官(酌情包括CONSOL能源的首席財務官)，以便就所要求的披露作出及時的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告。 康索爾能源公司的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。Consol Energy對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。
Consol Energy對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理的細節準確、公正地反映交易和資產處置情況；(2)提供合理保證，保證根據普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，以及只有根據管理層和CONSOL能源公司的董事授權才能收支；(3)就防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置CONSOL能源公司的資產提供合理保證，這些資產可能對我們的財務報表產生重大影響。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。因此，即使是有效的控制也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至2005年，管理層評估了CONSOL能源公司對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日。在進行這一評估時，管理層採用了Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)在內部控制-綜合框架中提出的標準。根據我們的評估和這些標準，管理層得出結論認為，CONSOL能源公司對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日.
安永有限責任公司是我們獨立註冊的公共會計師事務所，它審計了這份10-K表格的年度報告所載的財務報表，併發布了一份關於公司財務報告內部控制的認證報告，該報告載於本年度報告表10-K的第135頁。
財務報告內部控制的變化.公司對財務報告的內部控制沒有變化，因為“外匯法”第13a-15(F)條對這一術語的定義是，對公司財務報告的內部控制有重大影響，或合理地可能產生重大影響。
在2019年財政年度的上半年，公司完成了企業資源規劃(ERP)系統和某些流程的實施，並修訂和更新了相關控制措施。這些變化並沒有對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
應當指出的是，任何控制系統，無論設計和運作如何良好，都只能提供合理而非絕對的保證，以確保該制度的目標得到實現。此外，任何控制系統的設計部分是基於對未來事件可能性的某些假設。
134
獨立註冊會計師事務所報告
致CONSOL能源公司股東和董事會。及附屬公司
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對CONSOL能源公司進行了審計。截至2019年12月31日，根據“內部控制-Treadway委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)(COSO標準)制定的標準，對財務報告進行內部控制。在我們看來，CONSOL能源公司。各子公司(公司)在所有重要方面都根據COSO標準，對截至2019年12月31日的財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了CONSOL能源公司的綜合資產負債表。截至2019年12月31日和2018年12月31日的子公司、截至2019年12月31日終了的三年的收入、綜合收益、股東權益和現金流量的相關綜合報表以及相關附註和我們於2020年2月14日提交的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，並將其納入管理部門關於財務報告的年度報告。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
賓夕法尼亞州匹茲堡
2020年2月14日
135
項目9B. | 其他資料 |
公司與煤炭營銷高級副總裁James J.McCaffrey之間的書面協議
該公司和James J.McCaffrey(“主管”)以前簽訂了一份日期為2019年2月7日的信函協議(“2019信函協議”)，根據該協議，該公司同意繼續在該公司工作至2020年3月31日，以換取與其未償股權獎勵有關的條款和條件的某些變化。儘管這些條款保持不變，從2020年2月5日起生效，但公司董事會批准了對2019年“信函協議”的修正，根據該協議，該公司同意將其在該公司的僱用期限延長至2021年3月1日，以換取該公司承諾(1)在其長期激勵獎勵目標中增加150，000美元，(2)其2021年長期激勵目標的固定價值為150，000美元。
第III部
項目10. | 董事、執行主任及公司管治 |
本項所要求的資料是參考委託書中的標題“第1號建議-選舉第三類董事”、“執行主任”、“證券的實益擁有權”及“董事局及補償資料-董事局及其委員會”所提供的資料。
康索爾能源公司有一份適用於CONSOL能源公司首席執行官(特等執行幹事)、首席財務官(特等財務幹事)、首席會計官(首席會計官)和其他人員的書面商業行為和道德守則。“商業行為和道德守則”可在CONSOL能源公司網站上查閲，網址為www.solenergy.com。對適用於我們的首席執行官、首席財務官和主要會計官的“商業行為和道德守則”條款的任何修正或放棄，如涉及條例S-K第406項(B)段所列道德守則的任何內容，均應在我們的網站上公佈，網址為www.solenergy.com。
項目11. | 行政薪酬 |
本項目所要求的信息是參考標題“董事會和薪酬信息-董事薪酬表-2019年”、“董事會和薪酬信息-理解我們的董事薪酬表”和“高管薪酬信息”在委託書中的信息。
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 |
本項所要求的信息是參照CONSOL能源公司授權發行的“證券的受益所有權”和“證券的授權發行”標題下的信息而納入的。權益補償計劃“在委託書中。
項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 |
本項目所要求的信息是參照委託書中的標題“相關人員交易政策和程序及相關人員交易”和“董事會和薪酬信息-董事會及其委員會-確定董事獨立性”標題下的信息而納入的。
項目14. | 主要會計費用和服務 |
本項所要求的信息是參考委託書中“審計委員會和審計費用-獨立註冊會計師事務所”標題下的信息而納入的。
136
第IV部
項目15. | 展示索引 |
在審查本表格10-K中以提及方式納入或隨本10-K提交的任何協議時，請記住，此類協議包括在內，以提供有關其條款的信息。它們不打算成為有關公司或其任何子公司或附屬公司的財務、商業或運營信息的來源。本協定所載的申述、保證及契諾只為本協議的目的而作出，並以特定的日期作出；只為各方當事人的利益而作出；可受雙方在談判協議條款時所議定的限制和限制所規限，包括為在雙方之間分攤合約風險而作出的，而非將事項確定為事實；並可受適用於適用於與適用於投資者或證券持有人的條款不同的締約各方所適用的重要性標準所規限。投資者和證券持有人不應依賴陳述、保證和契約或其中的任何描述來描述公司或其任何子公司或聯營公司的實際狀況或狀況，或在與收購協議有關的情況下，説明擬獲得的資產。此外，有關申述、保證和契約所涉事項的信息在協議簽訂日期後可能發生變化。因此，僅憑這些陳述和保證可能無法描述在作出或在另一時間作出時的實際情況。
下列文件作為本報告的一部分提交：
(1)財務報表：
獨立註冊會計師事務所報告
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表
2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表
2019、2018年和2017年12月31日終了年度股東權益綜合報表
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表
經審計的合併財務報表附註
(2)附表：
無
(3)展品索引
展品 | 描述 | 歸檔方法 |
2.1 | “分離和分配協議”，截止2017年11月28日，由CNX公司和CNX公司簽署 | 表2.1至表格8-K(檔案編號001-38147)於2017年12月4日提交 |
2.2 | 截至2017年11月28日公司與CNX之間的税務協議 | 於2017年12月4日作為表2.2提交表格8-K(檔案編號001-38147) |
2.3 | “員工事項協議”，截止2017年11月28日，由CNX公司和CNX公司簽署 | 表2.3表格8-K(檔案編號001-38147)於2017年12月4日提交 |
2.4 | “知識產權問題協議”，截止2017年11月28日，由該公司和CNX公司簽署 | 於2017年12月4日以表2.4提交表格8-K(檔案編號001-38147) |
3.1 | 公司法團證書的修訂及複核 | 於2017年12月4日作為表3.1提交表格8-K(檔案編號001-38147) |
3.2 | 修訂及重訂公司附例 | 於2017年12月4日作為表3.2提交表格8-K(檔案編號001-38147)。 |
4.1 | 截至2017年11月13日由CONSOL能源公司和CONSOL能源公司之間簽訂的契約。(前稱CONSOL礦業公司)和UMB銀行(N.A.)為受託人和抵押品受託人(包括附屬擔保人的補充契約形式)。 | 於2017年11月15日作為表4.1提交表格8-K(檔案編號001-38147)。 |
4.2 | 股本描述 | 隨函提交 |
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10.1 | “過渡服務協議”，截止2017年11月28日，由CNX公司和CNX公司簽署 | 於2017年12月4日以表10.1提交表格8-K(檔案編號001-38147) |
10.2 | CNX資源公司轉至CONSOL能源公司。自2017年11月28日起，公司與CNX簽訂商標許可協議 | 於2017年12月4日作為表10.2提交表格8-K(檔案編號001-38147)。 |
10.3 | 康索爾能源公司截止2017年11月28日，由CNX公司和CNX公司簽署的CNX資源公司商標許可協議 | 於2017年12月4日作為表10.3提交表格8-K(檔案編號001-38147)。 |
10.4 | 自2017年11月28日起，該公司、CNX、CONSOL煤炭資源有限公司、合夥公司和表A所附其他各方對第一份經修訂和重新修訂的“總括協議”的第一修正案 | 表10.4表格8-K(檔案編號001-38147)於2017年12月4日提交 |
10.5 | 自2017年11月28日起，CONSOL能源銷售公司、CONSOL熱能控股有限公司(前稱CNX熱控股有限公司)及其其他各方對合同代理協議的第一修正案 | 2017年12月4日作為表10.5提交表格8-K(檔案編號001-38147) |
10.6 | “供水和服務協定”第一修正案，日期為2017年11月28日，由CNX水資產有限公司和CONSOL熱控股有限公司(前稱CNX熱控股有限責任公司) | 於2017年12月4日以表10.6提交表格8-K(檔案編號001-38147) |
10.7 | 自2017年11月28日起，由CONSOL賓夕法尼亞煤炭有限公司、CONSOL煤公司、CONSOL熱力控股有限公司和CONSOL煤炭資源有限公司對“賓夕法尼亞綜合經營協定”進行第二次修正 | 表10.7至表格8-K(檔案編號001-38147)於2017年12月4日提交 |
10.8 | 截至2017年11月28日的“信貸協議”，由該公司及其相互間的各金融機構不時地作為循環放款人的行政代理人，北卡羅來納州PNC銀行作為循環放款人的行政代理人，花旗銀行，N.A.，作為B期放款人的行政代理人，以及N.A.的PNC銀行作為貸款人和其中提到的其他有擔保方的抵押品代理人。 | 表10.8至表格8-K(檔案編號001-38147)於2017年12月4日提交 |
10.9 | 自2017年11月28日起，由CONSOL煤炭資源有限公司(CONSOL Energy Inc.)及其附屬方CONSOL Energy Inc.簽訂的關聯公司信用協議。和PNC銀行，N.A. | 表10.9至表格8-K(檔案編號001-38147)於2017年12月4日提交 |
10.10 | 康索爾能源公司綜合績效激勵計劃* | 於2017年11月22日作為表格S-8(檔案編號333-221727)的表4.3提交 |
10.11 | 自2017年11月30日起，由CONSOL海運碼頭有限公司、CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司有限責任公司和CONSOL Funding LLC公司簽訂的購銷協議 | 表10.11表格8-K(檔案編號001-38147)於2017年12月4日提交 |
10.12 | 自2017年11月30日起，由CONSOL熱能控股有限公司和CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司有限責任公司簽訂的分包者銷售協議 | 表10.12表格8-K(檔案編號001-38147)於2017年12月4日提交 |
10.13 | 截至2017年11月30日的應收賬款融資協議，由CONSOL Funding LLC、CONSOL賓夕法尼亞煤炭有限公司、PNC銀行、N.A.、PNC資本市場、LLC和某些貸款人不時簽訂 | 於2017年12月4日作為表10.13提交表格8-K(檔案編號001-38147)。 |
10.14 | CONSOL能源公司、CNX天然氣有限公司、CNX資源控股有限公司及其某些其他各方對主合作與安全協議的第二次修正和重申 | 於2017年10月27日作為表10.5提交10-12 B/A(檔案號001-38147)。 |
10.15 | 康索爾能源公司非僱員董事遞延薪酬計劃* | 2018年11月1日作為表10.2提交給表10-q(檔案編號001-38147)。 |
10.16 | 截至2018年8月30日，CONSOL Funding LLC、CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司有限公司、CONSOL熱能控股有限公司、CONSOL能源公司、CONSOL海洋碼頭有限公司和PNC銀行，N.A.的總括修正案。 | 2018年9月6日作為表10.1提交表格8-K(檔案編號001-38147) |
10.17 | 詹姆斯·布洛克的就業協定* | 2018年5月3日作為表10.1提交給表10-q(檔案號001-38147) |
10.18 | 對David M.Khani的控制協議的改變* | 2018年5月3日作為表10.2提交給表10-q(檔案編號001-38147)。 |
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10.19 | James J.McCaffrey的控制協議的改變* | 2018年5月3日作為表10.3提交給表10-q(檔案編號001-38147)。 |
10.20 | 瑪莎·A·維甘德控制協議的改變* | 2018年5月3日以表10.4的形式提交給10-Q(檔案編號001-38147) |
10.21 | 庫爾特·塞爾瓦託裏控制協議的變化* | 2018年5月3日作為表10.5提交給表10-q(檔案號001-38147) |
10.22 | 約翰·羅思卡控制協議的變化* | 2018年5月3日作為表10.6提交給表10-q(檔案編號001-38147)。 |
10.23 | 受限制股票單位獎勵及條款及條件的表格通知* | 2018年5月3日提交，表10.7至表10-Q(檔案號001-38147) |
10.24 | 以表現為基礎的受限制股票獎勵及條款及條件的表格* | 2018年5月3日提交，表10.8至表10-Q(檔案號001-38147) |
10.25 | 限制股獎勵通知書及自旋認可條款及條件(非僱員董事)* | 2018年5月3日提交，表10.9至表10-Q(檔案號001-38147) |
10.26 | 限制性股票單位獎勵的表格通知及自旋識別的條款及條件* | 2018年5月3日提交，表10.10至表10-Q(檔案號001-38147) |
10.27 | 截至2019年3月28日的“信貸協議”第1號修正案，日期為2017年11月28日，由公司、各金融機構、各金融機構、北卡羅來納州PNC銀行擔任循環放款人的行政代理人，花旗銀行A期放款人作為B放款人和N.A.PNC銀行的行政代理人，作為放款人和其中提到的其他有擔保方的抵押品代理人。 | 作為表10.1提交給表格8-K(檔案編號001-38147)，於2019年4月3日提交。 |
10.28 | 截至2019年3月28日“附屬公司信用協議”第1號修正案，日期為2017年11月28日，由CONSOL煤炭資源有限公司及其附屬公司CONSOL Energy Inc。和PNC銀行，全國協會 | 於2019年4月3日以表10.2提交表格8-K(檔案編號001-38147)。 |
10.29 | CONSOL能源公司之間的書面協議。詹姆斯·J·麥卡弗裏(James J.McCaffrey)截至2019年2月7日* | 於2019年5月8日作為表10.3提交給表10-q(檔案編號001-38147)。 |
10.30 | 受限制股票單位獎勵及條款及條件的表格通知* | 於2019年5月8日作為表10.4提交給10-Q(檔案編號001-38147)。 |
10.31 | 以表現為基礎的受限制股票獎勵及條款及條件的表格* | 於2019年5月8日作為表10.5提交給表10-q(檔案編號001-38147)。 |
21 | CONSOL能源公司的子公司。 | 隨函提交 |
23.1 | 安永有限公司同意 | 隨函提交 |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 | 隨函提交 |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 | 隨函提交 |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席執行官證書 | 隨函提交 |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書 | 隨函提交 |
95 | 礦山安全衞生管理安全數據 | 隨函提交 |
101 | 交互資料檔案(截至2019年12月31日止年度的表格10-K以XBRL提供) | 隨函提交 |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) | 隨函提交 |
*表示管理合同或補償計劃或安排。
補充信息
在提交本表格時，沒有向CONSOL能源公司的股東發送任何年度報告或代理材料。在提交本表格10-K之後，將向股東和委員會提交一份年度報告。
根據美國證券交易委員會第33-8238號文件，提交了32.1和32.2證據，但未提交。
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簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並於2020年2月14日正式授權。
康索爾能源公司 | |||
副： | / | ||
詹姆斯·布洛克 | |||
董事、首席執行官和總裁 | |||
(特等行政主任) | |||
通過： | /S/MITESHKUMAR B.Thakkar | ||
Miteshkumar B.Thakkar | |||
臨時財務主任 | |||
(首席財務主任) | |||
根據1934年“證券交易法”的要求，截至2020年2月14日，下列人士以登記人的身份簽署了本報告：
簽名 | 標題 | |
/S/Sc/CCT/James A.B.BRock | 董事、首席執行官和總裁 | |
詹姆斯·布洛克 | (特等行政主任) | |
/S/C/MITESHKUMAR B.TAKKAR | 臨時財務主任 | |
Miteshkumar B.Thakkar | (首席財務主任) | |
/S/S/機 | 首席會計官 | |
約翰·M·羅斯卡 | (首席會計主任) | |
/s/ W伊利亞姆·鮑威爾 | 董事會董事兼主席 | |
鮑威爾 | ||
/s/ | 導演 | |
蘇菲·伯傑龍 | ||
// | 導演 | |
約翰·米爾斯 | ||
/s/ | 導演 | |
約瑟夫·普拉特 | ||
/S/CCT/Edwin S.Roberson | 導演 | |
埃德温·S·羅伯遜 | ||
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