美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
財政年度終了年度：(一九二零九年十二月三十一日)
或
的過渡時期
佣金檔案號碼：1-1063
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(公司註冊狀態) | (國税局僱主識別號碼) | |||
(主要附屬行政辦公室地址) | (郵編) | |||
登記人的電話號碼，包括區號：(419 ) 887-3000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊交易所名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券：沒有。
根據“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ☑不能再作再加工☐
如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐ 不 ☑
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☑不能再作再加工☐
通過檢查標記，説明註冊人是否已以電子方式提交了每一份交互數據文件，這些文件是根據條例S-T規則第四零五條(本章第232.405節)在前12個月內提交的(或在較短的時間內，註冊人被要求提交此類文件)。是 ☑ 沒有☐
請檢查註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義：
☑ | 加速過濾器 | ☐ | |||
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | |||
新興成長型公司 | |||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。☐ 2.☑
註冊人的非附屬公司所持有的普通股的總市值，是參照2019年6月28日普通股的收盤價計算的。$2,851,347,359 .
有143,942,539 登記人的普通股於2020年1月31日發行。
以參考方式合併的文件
與股東年會有關的最後委託書的部分內容2020年4月22日均以提述方式納入第III部。
達納公司
表格10-K
截至2019年12月31日止的年度
目錄
頁 | ||
第一部分 | ||
項目1 | 商業 | 1 |
項目1A | 危險因素 | 6 |
項目1B | 未解決的工作人員意見 | 12 |
項目2 | 特性 | 12 |
項目3 | 法律程序 | 13 |
第二部分 | ||
項目5 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 14 |
項目6 | 選定財務數據 | 15 |
項目7 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 16 |
項目7A | 市場風險的定量和定性披露 | 42 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 44 |
項目9 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 101 |
項目9A | 管制和程序 | 101 |
項目9B | 其他資料 | 101 |
第III部 | ||
項目10 | 董事、執行幹事和公司治理 | 101 |
項目11 | 行政薪酬 | 101 |
項目12 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 102 |
項目13 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 102 |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 102 |
第IV部 | ||
項目15 | 證物及財務報表附表 | 103 |
簽名 | 106 | |
i
前瞻性信息
本報告中的聲明(或我們或代表我們所作的聲明)並非完全屬於1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這種前瞻性的表述通常可以用“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預測”、“尋求”、“估計”、“項目”、“展望”、“可能”、“將”、“應該”、“會”、“可能”、“潛力”、“繼續”、“持續”以及類似的表達、變體或否定來識別。根據我們目前的信息和假設，這些報表代表了Dana公司及其合併子公司目前的期望。前瞻性聲明本身就會受到風險和不確定性的影響。由於一些因素，我們的計劃、行動和實際結果可能與我們目前的預期大不相同，包括本報告下文和其他部分以及我們向證券交易委員會(SEC)提交的其他文件中討論的因素。所有前瞻性聲明只在所作日期發表，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，以反映本報告日期之後可能發生的事件或情況。
二
第I部
(百萬美元，但每股數額除外)
項目1.事務
一般
達納公司(DANA)總部設在俄亥俄州毛梅，並於2007年在特拉華州註冊成立。我們在為車輛和機械提供動力輸送和能源管理解決方案方面處於世界領先地位.該公司的投資組合提高了輕型車輛、商用車輛和非公路設備的效率、性能和可持續性.從車軸、傳動軸、變速箱到電動、熱、密封和數字解決方案，該公司通過向世界上幾乎每一家主要汽車和發動機製造商提供動力，使傳統、混合動力和電動汽車的推進成為可能。我們也為固定的工業市場服務。截至2019年12月31日，我們僱用了大約36，300人，在34國家和地區149世界各地的主要設施。
“達納”、“我們”、“我們”和“我們”是指達納。這些參考資料包括DANA的子公司，除非另有説明或上下文另有要求。
我們的業務概述
我們已經將我們的組織圍繞着四個運營部門：輕型車輛驅動系統(輕型車輛)、商業車輛驅動和運動系統(商業車輛)、非公路驅動和運動系統(非公路)和電力技術。這些業務部門對商業活動和財務業績負有全球責任和責任。
截至年度按業務部門分列的外部銷售情況2019年12月31日, 2018和2017如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
美元 | 佔總數的百分比 | 美元 | 佔總數的百分比 | 美元 | 佔總數的百分比 | ||||||||||||||||
輕型車輛 | $ | 3,609 | 41.9 | % | $ | 3,575 | 43.9 | % | $ | 3,172 | 44.0 | % | |||||||||
商用車 | 1,611 | 18.7 | % | 1,612 | 19.8 | % | 1,412 | 19.6 | % | ||||||||||||
離公路 | 2,360 | 27.4 | % | 1,844 | 22.6 | % | 1,521 | 21.1 | % | ||||||||||||
電力技術 | 1,040 | 12.0 | % | 1,112 | 13.7 | % | 1,104 | 15.3 | % | ||||||||||||
共計 | $ | 8,620 | $ | 8,143 | $ | 7,209 | |||||||||||||||
請參閲項目7和附註22我們在項目8中的合併財務報表，以進一步瞭解我們的業務部門的財務情況。
1
我們的業務遍及終端市場、產品和客户.下表彙總了截至2019年12月31日我們每個運營部門的市場、產品和最大客户：
段段 | 市場 | 產品 | 最大 客户 |
輕型車輛 | 輕型車輛市場： | 前驅動轉向剛性軸 | 福特汽車公司 |
主要重型輕型卡車(全車架) | 後驅動剛性軸 | 菲亞特克萊斯勒汽車* | |
中型運動型多用途車 | 前後驅動裝置 | 豐田汽車公司 | |
特別重型跨界多用途車輛 | 傳動軸/軸 | 雷諾-日產-三菱 | |
商業專用貨車 | AWD系統 | 再契約 | |
主要民用客車 | 動力轉移裝置 | 通用汽車公司 | |
機電推進 | 塔塔汽車/捷豹公司 | ||
副副制 | 中轉站 | ||
電動汽車變速箱 | |||
微分 | |||
商用車 | 中型/重型車輛市場： | 轉向軸 | 帕卡爾公司 |
重型中型卡車 | 傳動軸 | AB沃爾沃 | |
重型卡車 | 驅動軸 | 大眾汽車公司** | |
主要用途巴士 | 輪胎充氣系統 | 納維斯塔爾國際公司 | |
專用車 | 高壓電動機和逆變器 | 戴姆勒公司 | |
低壓電動機和逆變器 | 福特汽車公司 | ||
車輛集成服務 | |||
連接軟件解決方案 | |||
離公路 | 高速公路外市場： | 前軸 | 迪爾公司 |
再建設 | 後車軸 | CNH工業N.V. | |
副地面移動 | 驅動軸 | Oshkosh公司 | |
準準農業 | 傳輸 | AGCO公司 | |
礦漿開採 | 轉矩變換器 | 馬尼頭集團 | |
商業林業 | 車輪、軌道和絞車行星 | JCB有限公司 | |
物料處理 | 副駕駛 | ||
準準工業固定 | 工業齒輪箱 | ||
自定義齒輪和換檔 | |||
再分配方案 | |||
輪胎充氣系統 | |||
電子控制 | |||
液壓閥、泵和 | |||
成型機 | |||
電動汽車電動機和逆變器 | |||
電力技術 | 輕型汽車市場 | 墊圈 | 福特汽車公司 |
中型/重型車輛市場 | 覆蓋模塊 | 康明斯公司 | |
公路外市場 | 熱屏蔽 | 通用汽車公司 | |
發動機密封系統 | 大眾汽車公司** | ||
冷卻 | 菲亞特克萊斯勒汽車 | ||
傳熱產品 | 卡特彼勒公司 | ||
*通過直接供應關係
**包括man AG，大眾汽車公司的一家多數股權子公司。
2
地理業務
我們在北美、歐洲、南美洲和亞太地區設有行政和業務組織，以支持我們的業務部門，協助管理附屬機構的關係，並在全世界範圍內促進財務和法定報告及税務合規。我們的業務設在下列國家：
北美 | 歐洲 | 南美洲 | 亞太 | |
加拿大 | 比利時 | 荷蘭 | 阿根廷 | 澳大利亞 |
墨西哥 | 丹麥 | 挪威 | 巴西 | 中國 |
美國 | 芬蘭 | 俄羅斯 | 哥倫比亞 | 印度 |
法國 | 南非 | 厄瓜多爾 | 日本 | |
德國 | 西班牙 | 新西蘭 | ||
匈牙利 | 瑞典 | 新加坡 | ||
愛爾蘭 | 瑞士 | 韓國 | ||
意大利 | 火雞 | 臺灣 | ||
立陶宛 | 聯合王國 | 泰國 | ||
我們的非美國子公司和子公司生產和銷售類似於我們在美國生產的產品。與我們的國內業務相比，美國以外的業務可能面臨更大的風險，如政治、經濟和社會環境的變化、政府法律法規的變化、貨幣升值和市場波動。見項目1A中關於風險因素的討論。
我們非美國子公司的銷售報告包括$4,551，佔我們的53%2019綜合銷售額$8,620。按地理區域分列的銷售和長期資產概述見附註22我們在項目8中的合併財務報表。
客户依存度
我們在很大程度上依賴於輕型車輛、中型和重型車輛以及公路外原始設備製造商(OEM)的客户.福特汽車公司(福特)和菲亞特克萊斯勒汽車公司(FCA)是唯一的個人客户，佔我們合併銷售的10%或更多2019。作為業務銷售總額的一個百分比，我們對福特的銷售大約是20%在……裏面2019, 20%在……裏面2018和22%在……裏面2017，我們對FCA(通過直接供應關係)的銷售，我們的第二大客户，大約11%2019，佔11%2018和9%2017。帕卡爾公司、豐田汽車公司和大眾汽車公司是我們的第三、第四和第五大客户。2019。我們10個最大的客户總共佔了大約55%我們的銷售2019.
失去我們對福特、FCA或其他大客户的全部或大部分銷售將對我們的財務業績產生重大的不利影響，直到這種損失的銷售量被取代，並且無法保證任何這樣的損失量將被替換。
原料來源和可得性
我們在生產產品時使用各種原材料，包括鋼材和含鋼、不鏽鋼、鍛件、鑄件和軸承的產品。其他大宗商品採購包括鋁、黃銅、銅和塑料。這些材料通常可以從多個合格的來源獲得，數量足以滿足我們的需要。然而，我們的一些業務仍然依賴於某些原材料的單一來源。
雖然我們的供應商通常能夠滿足我們的需求，但由於需求強勁、產能有限、交貨時間短、客户生產進度增加以及供應商遇到其他問題，我們的業務可能不時出現短缺和供應延誤。任何供應商的關鍵部件嚴重或長期短缺，都會對我們滿足生產計劃和及時向客户交付產品的能力產生不利影響。
季節性
我們的生意一般不是季節性的。然而，在輕型車市場上，我們的銷售與OEM客户的生產計劃密切相關，由於在這一期間發生了大量的車型年度更新換代，這些時間表在今年第三季度一直是最弱的。此外，第三季度生產
3
歐洲的時間表通常會受到暑假計劃的影響，而第四季度的生產則會受到年終假期的影響。
積壓
大量的新業務，我們是由原始設備製造商授予早在項目啟動之前。這些獎勵通常貫穿於給定程序的整個生命週期。這種積壓的新業務並不代表堅定的訂單。我們利用這些計劃下的預計數量來估算新業務的未來銷售額。
競爭
在我們的每個市場中，我們與各種獨立的供應商和分銷商競爭，以及與某些原始設備製造商的內部業務競爭。以產品創新為重點，我們通過效率和性能、可靠性、材料和流程、可持續性和產品擴展來區分自己。
下表按截至2019年12月31日的運營部門概述了我們的主要競爭對手：
段段 | 主要競爭者 | |
輕型車輛 | ZF Friedrichshafen AG | 萬祥集團公司 |
GKN公司 | IFA ROTORION Holding GMBH | |
美國橋製造控股有限公司 | Tremec公司 | |
麥格納國際公司 | 垂直集成OEM業務 | |
Nidec公司 | ||
商用車 | Meritor公司 | Nidec公司 |
美國橋製造控股有限公司 | 蒂爾桑·卡丹 | |
Hendrickson(一家Boler公司) | 西門子 | |
博格華納公司 | 艾莉森傳動 | |
博世 | WEG | |
康明斯公司 | 丹佛斯 | |
京金電氣 | ZF Friedrichshafen AG | |
克萊因產品公司 | 垂直集成OEM業務 | |
離公路 | Carraro集團 | sew-歐洲驅動 |
ZF Friedrichshafen AG | 西門子 | |
凱斯勒+公司 | Walterscheid公司 | |
科默工業 | 博世力士樂股份有限公司 | |
邦菲廖利 | 丹佛斯 | |
裏杜託裏 | 垂直集成OEM業務 | |
Nidec公司 | ||
電力技術 | ElringKlinger AG | 摩丁製造公司 |
坦內科公司 | 瓦萊奧集團 | |
Freudenberg NOK羣 | 銀倫有限公司 | |
馬勒公司 | 登索公司 | |
知識產權
我們的專有傳動系統和動力技術產品線在我們所服務的市場上具有很強的特性。通過這些產品線，我們生產和銷售我們的產品在多個專利已經獲得了多年，並在不同的時間到期。我們認為每一項專利都是有價值的，並積極保護我們在世界各地的權利不受侵犯。我們涉及許多產品線，任何特定專利的損失或到期都不會對我們的銷售和利潤產生重大影響。
4
我們擁有或擁有許多在許多國家註冊的商標，使我們能夠在世界範圍內銷售我們的產品。例如，我們的Spicer，Victor Reinz，Long和TM4® 商標在其市場中得到了廣泛的認可。
工程與研究與開發
自1904年引進汽車萬向節以來，我們一直致力於技術創新。我們的目標是成為我們的客户的重要合作伙伴，我們仍然高度重視提供卓越的產品質量，技術先進的產品，世界級的服務和有競爭力的價格。為了提高質量和降低成本，我們採用統計過程控制、細胞製造、靈活的區域生產和組裝、全球採購和廣泛的員工培訓。
我們從事持續的工程和研究開發活動，以提高我們現有產品的可靠性、性能和成本效益，並設計和開發滿足客户對新應用的要求的創新產品。我們正在整合相關業務，以創造更創新的環境，加快產品開發，最大限度地提高效率，改善研發業務之間的溝通和信息共享。在…2019年12月31日，我們有七個獨立的技術和工程中心和十九個額外的地點，我們在那裏進行研究和開發活動。我們的研發成本是112美元2019，103美元2018和102美元2017。包括研究和開發在內的工程費用總額為271美元2019，252美元2018和220美元2017.
我們的研發活動不斷提高客户價值。對於我們所有的市場，這意味着更高的扭矩能力，減輕重量和提高效率。最終用户通過擁有更好的燃油經濟性和更低的擁有成本而受益。我們還在為車輛和其他應用開發一些動力技術產品，這些產品將有助於燃料電池、電池和混合動力汽車製造商使其技術在大規模生產中具有商業可行性。
員工
下表按截至2019年12月31日的運營部門彙總了我們的員工：
段段 | 員工 | ||
輕型車輛 | 12,300 | ||
商用車 | 6,200 | ||
離公路 | 10,800 | ||
電力技術 | 5,400 | ||
技術和行政 | 1,600 | ||
共計 | 36,300 | ||
環境合規
我們在正常的業務過程中進行資本支出，以確保我們的設施符合適用的環境法律法規。環境合規的成本並不是資本支出的重要組成部分，也沒有對我們的收入或競爭地位產生重大的不利影響。2019.
可得信息
我們關於表格10-K的年度報告、關於表格10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的經修正的“證券交易法”(交易法)第15(D)條提交的報告，在我們向證券交易委員會以電子方式存檔或向其提供這些材料後，可在http://www.dana.com/investors的互聯網網站上或通過我們的互聯網網站免費獲得。我們向證券交易委員會提交的任何材料的副本也可以通過證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.免費獲得。我們還發了我們的公司治理準則，董事會成員的商業行為標準、委員會成員名單和章程，商業行為標準以及我們的互聯網網站上的其他公司治理材料。這些郵寄材料的印刷本也可免費向任何股東索取：Dana公司，投資者關係，P.O.Box 1000，Maumee，43537，或電話：800-537-8823，或電子郵件：InvestorRelations@dana.com。在本報告中列入我們的網站地址僅僅是一個不活躍的文本參考，並不打算包括或以參考的方式將我們網站上的信息納入本報告。
5
項目1A。危險因素
我們受到影響輕型車、中型/重型車輛和我們所服務的高速公路外市場的事件和條件的影響，也受到達納公司特有的因素的影響。在可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響的風險中，有以下幾種風險，其中許多是相互關聯的。
與我們所服務的市場有關的風險因素
全球經濟衰退可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們的業務與一般的經濟和工業情況息息相關，因為對車輛的需求主要取決於經濟狀況、就業水平、消費者信心水平、信貸供應和成本以及燃料成本。這些因素已經並可能繼續對我們的業務產生重大影響。
我們預計，2020年全球市場狀況將導致總銷售額略低於2019年。我們預計，與2019年相比，北美的經濟氣候將惡化。預計北美中型/重型卡車市場將在2020年大幅下降，8類需求下降30%以上，5-7類需求比2019年下降約10%。在輕型車市場，輕型卡車的需求預計將比2019年略弱。預計歐洲經濟將喜憂參半，與過去一年相比，高速公路市場需求下降，公路市場需求相對穩定。巴西經濟的持續改善預計將在2020年穩定地改善我們南美洲主要市場的生產水平。我們預計，隨着中國和印度經濟繼續走軟，亞太地區所有市場將在2020年萎縮。任何這些市場的經濟情況出現不利的發展，都會減少對新車輛的需求，令我們的顧客減少他們的車輛產量，以致對我們產品的需求會受到不利的影響。
過去幾年發生的某些政治事態發展增加了經濟的不確定性。聯合王國2016年退出歐洲聯盟的決定迄今尚未產生重大的經濟影響；然而，過渡細節仍在繼續發展，並可能在聯合王國和其他地方產生潛在的經濟影響。美國的政治氣候變化，包括税收改革立法、放鬆監管要求和潛在的貿易政策行動，可能會影響美國和各國的經濟狀況、進口美國的成本以及我們的客户、供應商和競爭對手的競爭格局。
不利的全球經濟狀況也可能使我們的客户和供應商在未來遭受嚴重的經濟限制，包括破產，這可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們的業務結果可能會受到氣候變化、自然災害或公共衞生危機的不利影響，發生在我們、我們的客户或供應商所在的地點。
自然災害可能會擾亂我們的業務，或我們的客户或供應商的業務，並可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。雖然我們有旨在減輕自然災害對我們業務的影響的連續性計劃，但這些計劃可能是不夠的，任何災難都可能破壞我們製造和交付產品給我們客户的能力，對我們的業務和業務結果造成不利影響。此外，氣候變化帶來監管和實際風險，可能損害我們的經營結果或影響我們開展業務的方式。例如，新的或修改後的條例可能要求我們花費大量資金來加強我們的環境合規工作。此外，我們的全球行動使我們面臨與公共衞生危機有關的風險，例如流行病和流行病，這可能損害我們的業務，並使我們的經營結果受到損害。例如，2019年12月和2020年1月，中國武漢爆發了一種新的亞型冠狀病毒，造成了旅行中斷，並影響了某些公司在中國的業務。此時，冠狀病毒對我們結果的影響程度尚不確定。
利率上升可能對我們的業務產生重大不利影響。
不斷上升的利率可能會對整體經濟活動、客户的財務狀況以及最終為我們供應的產品創造需求的最終客户的財務狀況產生抑制作用，所有這些都會對我們產品的需求產生負面影響。利率的提高可能會使我們難以以有吸引力的利率獲得融資，從而影響我們執行增長戰略或未來收購的能力。
6
擬議的取消倫敦銀行同業拆借利率(Libor)可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的循環信貸安排和定期貸款使用libor來設定任何未償還貸款的利率。2017年7月，英國金融行為監管局局長宣佈，希望在2021年年底之前逐步停止使用libor。目前沒有關於今後使用libor或任何特定替換率的確切資料。因此，任何這樣的事件對我們的資本成本的潛在影響還不能確定。此外，對確定或監督libor的任何進一步改變或改革都可能導致所報告的libor突然或長期增加或下降，這可能對我們持有的信貸延期產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能會受到任何重要客户的損失、他們對我們產品的要求的改變或他們的財務狀況的變化的不利影響。
我們依賴於對幾個重要客户的銷售。銷售給我們十個最大的客户55%的銷售總額2019。改變我們與任何一個大客户的業務關係，或者改變他們的各種項目的時間、規模和連續性，都會對我們產生實質性的不利影響。
這些客户中的任何一個失去，他們的一個或多個車型的業務損失，而我們的零部件含量很高，或這類車輛的生產水平大幅度下降，都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。來自客户的定價壓力也帶來了一定的風險。如果我們不能用降低成本來抵消價格優惠，就會對我們的盈利能力產生不利影響。我們不斷與這些客户競購新業務，並尋求使我們的客户羣多樣化，但我們的努力不會成功。此外，如果我們的最大客户的財務狀況惡化，包括可能的破產、合併或清算，或他們的銷售下降，我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們可能受到國際立法和政治條件變化的不利影響。
我們在34世界各地的國家和我們依賴重要的外國供應商和客户。此外，我們還推出了幾項以中國和印度等新興市場為目標的增長計劃。我們開展業務的國家，特別是新興市場和欠發達國家的立法和政治活動，可能對我們在這些國家開展業務的能力產生不利影響。我們所處的一些國家的政治局勢可能在我們的合同關係中造成不穩定，而沒有有效的法律保障來解決這些問題，或可能導致我們的資產被沒收。我們在阿根廷開展業務，那裏的貿易相關舉措和其他政府限制限制了我們優化經營效率的能力。截至2019年12月31日，我們與阿根廷有關的資產淨值約為13美元，其中包括6美元的固定資產淨額。
我們可能受到貿易政策的變化和擬議或徵收的關税的不利影響，包括但不限於美國政府對美國進口商品徵收新關税和(或)外國徵收報復性關税。
1962年“貿易擴張法”(“貿易法”)第232條賦予美國政府行政部門通過徵收關税限制進口以維護國家安全的廣泛權力。2018年，美國政府得出結論，進口鋼鐵和鋁有可能損害國家安全，並對從某些國家進口的鋼鐵和鋁徵收關税。一些外國對此採取了報復性關税。2019年，美國政府還根據第232條確定，美國進口的汽車和某些汽車零部件有可能損害美國的國家安全。政府沒有徵收關税，而是尋求與歐盟和日本談判雙邊協議。這些談判正在進行中。“貿易法”第301條賦予行政部門對那些採取不合理、不合理或歧視性貿易行動的國家徵收關税的廣泛權力。2018年，美國政府的結論是，中國的貿易政策損害了美國的商業和工人，威脅到美國的長期競爭力，並對許多中國進口產品徵收關税。中國以報復性關税作為迴應。2020年1月，美中兩國簽署了“經貿協定”(也稱“第一階段協定”)，雖然這是一項積極的發展，但大多數關鍵問題仍未解決，需要在隨後的談判中加以解決。2018年11月，美國、墨西哥和加拿大簽署了美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)，這是北美自由貿易協定(NAFTA)的後續協議。該協議包括對不符合地區原材料(鋼鐵和鋁)、零部件和勞動力含量要求的車輛徵收關税。該協議於2020年1月獲得美國批准。
7
對進口鋼鐵和鋁徵收關税可能會增加製造我們產品的成本。我們繼續與客户合作，以收回我們增加的部分成本，並與我們的供應商一起支付與這些關税相關的成本。雖然我們在過去已成功收回大部分成本增長，但貿易政策及關税所引致的成本增加，並不會對我們的盈利能力造成負面影響。我們的銷售也可能受到不利影響，如果我們生產的產品或我們的客户的產品包含從我們的內容直接評估關税。
我們可能會受到美元相對於我們做生意的其他國家貨幣的強勢的不利影響。
約53%我們的銷售2019貨幣變動會對我們的結果產生影響(以美元表示)。貨幣變動也會對我們產品在美國以外國家銷售的利潤率和產品銷售的利潤率產生不利影響，這些產品包括從美國以外的子公司或其他供應商獲得的零部件。美元兑歐元和我們有業務活動的其他國家的貨幣的升值已經並可能繼續對我們以美元報告的結果產生不利影響。我們採用自然對衝技術和金融衍生工具相結合的方法來降低外匯匯率風險。這種套期保值活動可能無效，或不能抵消貨幣變動造成的部分不利財務影響。
我們可能會受到政府組織新的法律、法規或政策的不利影響，這些法律、規章或政策涉及提高燃油經濟性標準和減少温室氣體排放，或改變現有的温室氣體排放。
我們所服務的市場和客户都受到政府的重大監管，而政府的監管往往因州、地區和國家而不同。這些條例和額外監管建議的提出，主要是出於對環境(包括對全球氣候變化及其影響的關切)和能源獨立性的關切。我們預計，這些條例的數量和範圍以及遵守這些規定的費用今後將大幅度增加。
在美國，汽車燃油經濟性和温室氣體排放是由國家公路交通安全管理局和環境保護局(EPA)管理的協調一致的國家計劃管理的。我們所服務的市場上的其他政府也在制定新的政策來解決這些同樣的問題，包括歐盟、巴西、中國和印度。政府的這些監管要求可能會對我們的客户產生重大影響，因為他們改變了全球產品開發計劃，大大增加了他們的成本，這可能會限制他們銷售的車輛類型和他們所服務的地理市場。任何這些結果都可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
公司特有的風險因素
我們已經並將繼續採取降低成本的行動.雖然我們的過程包括規劃潛在的負面後果，但降低成本的行動可能會使我們面臨額外的生產風險，並可能對我們的銷售、盈利能力以及留住和吸引員工的能力產生不利影響。
我們一直在降低成本在我們的所有業務，並已停止產品線，退出業務，合併製造業務和定位業務在較低成本的地點。這些降低成本的行動對我們的銷售和盈利能力的影響可能受到許多因素的影響，包括我們成功完成這些正在進行的努力的能力、我們產生我們期望的或使我們能夠有效競爭所必需的成本節約水平的能力、在實施預期裁員方面的延遲、員工士氣的下降以及由於我們無法留住或招聘關鍵員工而可能無法實現業務目標的能力。
我們依靠我們的子公司獲得現金來履行公司的義務。
我們的子公司管理着我們的所有業務，並且基本上擁有我們所有的資產。我們的現金流和履行義務的能力取決於我們子公司的現金流。此外，以股息、公司間支付、分税制付款等形式支付的資金，根據我們子公司成立為法團的國家的法律或附屬公司的附則，可能受到限制。
Dana、主要供應商或客户的勞動力停工或工作放緩可能導致我們業務的中斷，並對我們的業務產生實質性的不利影響。
8
我們和我們的客户依靠我們各自的供應商提供維持生產水平所需的零部件。我們都依賴工會所代表的勞動力。導致停工或減速的勞動力糾紛可能會擾亂所有這些企業的運作，而這反過來又會對我們為客户提供的產品的供應或需求產生實質性的不利影響。
如果我們無法從客户那裏收回部分商品成本(包括鋼鐵、其他原材料和能源的成本)，我們可能會受到不利影響。
我們繼續與我們的客户合作，以收回我們增加的部分材料成本。雖然我們過去成功地收回了這些費用的很大一部分，但不能保證商品成本的增加會受到各種因素的影響，包括改變貿易法和關税，不會對我們今後的盈利能力產生不利影響。
如果我們遇到了來自供應商的零部件短缺，或者供應鏈的中斷導致了客户的零部件短缺，我們就會受到不利的影響。
我們每年的銷售成本很大一部分是由購買商品和服務所驅動的。為了管理和減少這些成本，我們一直在鞏固我們的供應商基礎。因此，我們的部分產品依賴單一的供應來源。我們根據總價值(包括價格、交貨和質量)選擇供應商，考慮到他們的生產能力和財務狀況，我們希望他們能夠滿足我們的需求。然而，我們不能保證不利的財政狀況，包括我們供應商的破產、生產水平的下降、自然災害或我們的供應商遇到的其他問題，不會導致向我們供應零部件的短缺或延誤，甚至不會導致一個或多個這類供應商的財務崩潰。如果我們的任何供應商，特別是那些唯一的供應商，並且無法從其他來源採購到這些零部件，我們就會遇到嚴重或長期短缺的情況，我們將無法滿足我們的一些關鍵產品的生產時間表，並將這些產品及時運送給我們的客户，這將對我們的銷售、盈利能力和客户關係產生不利影響。
不利的經濟條件、自然災害和其他因素同樣會給我們客户的其他供應商帶來財務困難或生產問題，從而擾亂我們的生產水平。任何由供應鏈引起的對我們生產的幹擾都可能造成運營效率低下，從而對我們的銷售、盈利能力和客户關係產生不利影響。
我們的盈利能力和運營結果可能會受到項目啟動困難的不利影響。
新業務的啟動是一個複雜的過程，其成功取決於廣泛的因素，包括我們的製造設施和製造過程的生產準備情況和我們供應商的生產準備情況，以及與工具、設備、僱員、初始產品質量和其他因素有關的因素。我們未能成功推出新材料或收購業務，可能會對我們的盈利能力和運營結果產生不利影響。
我們在業務中使用重要的知識產權。如果我們不能保護我們的知識產權，或者第三方對我們或我們的客户提出有關知識產權的指控，我們的業務就會受到不利的影響。
我們擁有重要的知識產權，包括專利、商標、版權和商業祕密，並參與了許多許可安排。我們的知識產權在維持我們在所服務的多個市場上的競爭地位方面，扮演着重要的角色。我們的競爭對手可能開發的技術類似或優於我們的專利技術，或設計圍繞我們擁有的專利或許可。此外，隨着我們擴大在知識產權保護力度較小的管轄區的業務，儘管我們努力保護專利技術，但其他國家重複我們專利技術的風險卻增加了。我們在知識產權方面的發展或反對我們的主張，以及任何無法保護這些權利的情況，都可能對我們的企業和我們的競爭地位產生重大的不利影響。
我們在整合收購和合資企業方面可能會遇到意想不到的困難。
我們在最近幾年收購了業務，我們期望在未來完成更多的收購和投資，以補充或擴大我們的業務。這一戰略的成功將取決於我們能否成功完成這些交易或安排，整合在這些交易中獲得的業務，並與我們的戰略夥伴在合資企業中制定令人滿意的工作安排。在完成這些交易和將收購與我們現有的業務整合方面，我們可能會遇到意想不到的困難。我們也可能沒有意識到當我們達成交易時預期的收益的程度或時間。
9
我們的一些合資企業是根據既定協議經營的，因此，我們不單方面控制合資企業。有一種風險是，合夥企業的目標可能與我們的目標不一致，從而導致在合資企業管理方面的潛在分歧，可能會對其財務業績產生不利影響，從而對我們的收入作出貢獻。此外，我們的夥伴不能履行協議規定的合同義務，可能對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能受到環境、健康、安全和產品責任合規成本的不利影響。
我們的業務受到美國和其他國家的環境法律和法規的制約，這些法規涉及向空氣排放、向水排放、廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置，以及污染財產的清理。從歷史上看，與我們以前和現有業務有關的環境成本並不是很大的。然而，不能保證遵守現行環境法律和條例或今後可能通過的法律和條例的費用不會增加，並對我們產生不利影響。
我們也不能保證，遵守現行法律和條例或今後可能通過的與健康、安全和產品責任事項有關的法律和條例的費用不會對我們產生不利影響。如果我們的產品不符合規格或造成財產損壞、傷害或死亡，也有可能發生保修和產品責任索賠，以及產品召回。(見注17及18向我們在第8項中的合併財務報表索取關於產品負債和擔保的更多信息。)
我們的信息技術基礎設施的失敗可能對我們的業務和業務產生不利影響。
我們認識到越來越多的網絡攻擊，並採取商業實際的努力，提供合理的保證，這類攻擊的風險得到適當減輕。每年，我們都會評估我們行業的威脅狀況，以跟上趨勢，並提供合理的保證，我們現有的對策將解決任何新發現的威脅。儘管我們已採取保安措施，但本港的資訊科技系統及服務提供者，都容易受到超出我們合理控制範圍的情況的影響，包括恐怖行為、政府行為、自然災害、內亂及拒絕服務攻擊，而這些情況可能會導致本港的知識產權被盜、商業機密或商業中斷。如果任何干擾或安全漏洞導致我們的數據遭受損失或損壞，或不適當地披露機密信息，則可能對我們的聲譽造成重大損害，影響我們與客户、供應商和僱員之間的關係，導致對公司的索賠，並最終損害我們的業務。此外，我們可能需要承擔大量的費用，以防止這些破壞或安全破壞在未來造成的損害。
我們參與了某些多僱主養老金計劃，這些計劃沒有得到充分的資金支持。
根據我們的集體談判協議，我們為某些在美國有工會代表的僱員繳納了某些多僱主定義的養老金計劃。繳款是以工作時數為基礎的，但在裁員或休假的情況下，我們通常根據每週40個小時繳款，最長一年。到目前為止，這些計劃沒有得到充分的資金支持。2019年12月31日。由於我們參與了這些計劃，我們可能要對我們的義務計劃以及其他僱主的計劃負責。如果計劃需要採用一項籌資改進計劃，如果計劃資產的業績不符合預期，或者由於未來集體協商的工資和福利協議，繳款率可能會增加。(見附註13請參閲我們在第8項中的合併財務報表，以獲得有關多僱主退休金計劃的額外資料。)
利率和資產回報率的變化可能會增加我們的養老金融資義務，降低我們的盈利能力。
我們在某些確定的福利、養老金和其他退休後福利計劃下有無資金的義務。如果信貸市場和資本市場導致利率和預期回報率下降，我們未來根據這些計劃及相關計劃資產所承擔的支付義務的估值會出現重大不利變化，這種下降也可能要求我們在未來為我們的養老金計劃提供大量額外繳款，如果這些計劃的無準備金債務大幅增加，我們未來的養老金支出也會大幅增加。
我們可能會招致額外的税收開支或成為額外的税務負擔。
我們提供的入息税，以及日後應付入息税所需的現金開支，可能會受到多方面因素的影響。這些因素包括我們經營的税務管轄區的收入水平的變化，遞延税資產和負債估值的變化，我們將非美國業務的收益匯回美國的計劃的變化，以及税法和條例的變化。
10
2017年12月，隨着減税和就業法案(“法案”)的通過，美國出臺了廣泛的税收改革。税收改革包括將公司税率從35%降至21%。儘管美國的税制改革將2018年的法定税率降至21%，但降低税率的影響部分被非抵扣費用的增加和全球無形低税率收入(GILTI)條款的影響所抵消，後者導致一定數量的外國收入被美國徵税。考慮到將外國附屬股息排除在美國的税收之外，我們相信該法案將提供一些更大的靈活性，以便將我們的外國業務的未來收益匯回國內。
我們的所得税申報表須接受美國聯邦、州和地方税務當局以及美國境外税務當局的審查。這些檢查的結果以及對我們税收風險的持續評估，也可能對我們為履行所得税義務所需的所得税和現金支出的規定產生不利影響。
我們利用淨營運虧損結轉的能力可能有限。
截至2019年12月31日，淨營業虧損結轉(NOLs)約281美元，可用於減少未來美國的所得税負債。我們使用這些NOL的能力可能會由於美國1986年“國税法”(“國税法”)的某些控制條款的改變而受到限制。NOL被視為在2008年1月改變控制之前發生的損失，僅限於每年使用84美元。我們不能保證我們的股票交易不會對“守則”下的控制權產生另一種影響，從而進一步限制我們利用現有NOL的能力。這樣的限制可能會使我們提前繳納所得税，而且數額比NOL不受限制的情況要大。
無法向產品提供滿足客户要求所需的技術將對我們在市場上成功競爭的能力產生不利影響。
我們經營的汽車市場正在經歷重大的技術變革，越來越側重於電氣化和自動駕駛車輛。這些和其他技術進步可能會使我們的某些產品過時。保持我們的競爭地位取決於我們開發商業上可行的產品和服務的能力，這些產品和服務支持着我們的客户所接受的未來技術。
在我們的業務中，如果不能對生產速度和客户需求的週期性和不穩定性做出適當的預測和反應，就會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的財務業績直接關係到我們客户的生產水平。在我們的幾個市場中，客户生產水平容易出現明顯的週期性變化，受到一般經濟條件、不斷變化的消費者偏好、監管變化和其他因素的影響。通常，下行週期和上行週期的快速性可能是嚴重的。在需求極度下降和上升的時期，成功地在業務上執行可能是一項挑戰。我們無法認識到並對我們市場固有的生產週期作出適當反應，這可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們的持續成功取決於能否留住和吸引必要的人才。
維持和發展我們的業務需要我們繼續留住、發展和吸引具備所需技能的人。由於未來的車輛預計會經歷重大的技術變革，因此，具備具備適當技術知識的合格人才，將是我們能否開發出在未來成功競爭所需的產品的關鍵因素。作為一個全球性的組織，我們也依賴於我們的能力，以吸引和保持多樣化的員工隊伍，充分參與支持我們公司的目標和倡議。
不維持有效的內部控制可能會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。
關於美國上市公司財務報告的監管規定要求我們在34個國家的業務中對財務報告保持有效的披露控制和內部控制。有效的內部控制旨在為遵守規定提供合理的保證，因此，它們容易受到人為錯誤、規避或推翻和欺詐的影響。如果不保持適當、有效的內部控制，可能會導致財務錯報或其他形式的不遵守，對我們的業務結果、財務狀況或組織聲譽產生不利影響。在過去的一年中，我們的2019年收購被免除了某些監管內部控制合規的要求，但在2020年必須遵守。
11
金融市場的發展或達納信用評級的下調可能會限制我們獲得資本的機會，並增加融資成本。
截至2019年12月31日，DANA已合併債務2 398美元，現金和有價證券為527美元，未使用的循環信貸能力為979美元。我們發展業務和履行償債義務的能力在一定程度上取決於我們以競爭性成本獲得資本的能力。我們無法控制的外部因素可能會對資本市場產生不利影響--要麼收緊資本供應，要麼增加可用資本的成本。我們未能維持足夠的財務表現和適當的信貸指標，也會影響我們以有競爭力的價格獲得資本的能力。
與我們證券有關的風險因素
我們的公司註冊證書和細則中的規定可能會阻止收購企圖。
我們的“公司註冊證書”和“章程”以及特拉華州的“一般公司法”中的某些規定可能產生拖延、推遲或防止Dana控制權改變的效果。這些規定，包括關於董事提名的規定、限制召開特別股東會議的規定以及經書面同意而取消股東行動的規定，可能使其他人更難以在未經董事會批准的情況下提出投標要約或以其他方式獲得大量普通股，或發起股東可能認為符合該股東最佳利益的其他收購企圖。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.財產
設施類型 | 北 美國 | 歐洲 | 南 美國 | 亞洲 太平洋 | 共計 | |||||
輕型車輛 | ||||||||||
再製造/分配 | 13 | 4 | 4 | 11 | 32 | |||||
電話服務/裝配 | 2 | 1 | 3 | |||||||
附屬技術和工程中心 | 1 | 1 | ||||||||
商用車 | ||||||||||
再製造/分配 | 6 | 5 | 3 | 8 | 22 | |||||
電話服務/裝配 | 1 | 1 | 2 | |||||||
附屬技術和工程中心 | 1 | 1 | ||||||||
離公路 | ||||||||||
再製造/分配 | 3 | 20 | 6 | 29 | ||||||
電話服務/裝配 | 3 | 16 | 1 | 7 | 27 | |||||
副行政辦公室 | 3 | 2 | 5 | |||||||
附屬技術和工程中心 | 1 | 1 | ||||||||
電力技術 | ||||||||||
再製造/分配 | 9 | 4 | 2 | 15 | ||||||
副行政辦公室 | 1 | 1 | ||||||||
附屬技術和工程中心 | 2 | 2 | ||||||||
公司和其他 | ||||||||||
副行政辦公室 | 3 | 1 | 1 | 1 | 6 | |||||
附屬技術和工程中心-多個部門 | 2 | 2 | ||||||||
44 | 54 | 9 | 42 | 149 | ||||||
截至2019年12月31日，我們做了手術34國家和地區149主要設施包括製造和分銷業務、服務和裝配業務、技術和工程中心及行政辦公室。除了上表中的七個獨立的技術和工程中心外，我們還有19個技術和工程中心設在生產現場。我們租賃了72個這樣的設施，其餘的都是我們擁有的。我們相信，我們所有的財產和設備都得到了妥善的維護。
12
我們的世界總部位於俄亥俄州的毛梅。該設施和俄亥俄州大底特律、密歇根州和毛梅地區的其他設施都設有全球或北美區域職能，負責財務和會計、税收、財務、風險管理、法律、人力資源、採購和供應鏈管理、通信和信息技術。
項目3.法律程序
我們是在正常業務過程中出現的各種懸而未決的司法和行政程序的當事方。在檢討目前待決的訴訟及訴訟程序(包括可能的結果、合理的預期成本及開支，以及我們為無保險負債而設立的儲備金)後，我們相信這些訴訟程序可能引致的任何負債，對我們的流動資金、財務狀況或經營結果均不會有重大的不良影響。注中也討論了法律訴訟程序。17我們在項目8中的合併財務報表。
13
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
市場信息-我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)交易，代號為“Dan”。
普通股持有人-根據我們的轉讓代理的報告，在2020年1月31日，我們的普通股大約有2，757名註冊持有人。
有關我們的股權補償計劃的某些信息，請參閲項目12的“公平補償計劃信息”部分。
股東回報-下圖顯示自2014年12月31日以來我們普通股的累計股東總回報。該圖表將我們的表現與標準普爾500指數(S&P 500)和道瓊斯美國汽車零部件指數(DowJones US Auto Parts Index)進行了比較。這一比較假設100美元是以2014年12月31日收盤價投資的。所顯示的每一項回報都假定支付的所有股息都進行了再投資。
性能圖表
指數
12/31/2014 | 12/31/2015 | 12/31/2016 | 12/31/2017 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | ||||||||||||||||||
Dana公司 | $ | 100.00 | $ | 69.16 | $ | 96.26 | $ | 162.61 | $ | 72.71 | $ | 97.56 | |||||||||||
標準普爾500 | 100.00 | 101.38 | 113.51 | 138.29 | 132.23 | 173.86 | |||||||||||||||||
道瓊斯美國汽車零部件指數 | 100.00 | 96.29 | 101.50 | 131.74 | 91.39 | 116.46 | |||||||||||||||||
發行人購買股票證券-2019年12月11日，我們的董事會批准將我們現有的普通股回購計劃延長至2021年12月31日。截至2019年12月31日，根據該計劃，約150美元仍可用於未來的股票回購。我們在公開市場或通過私下談判交易，利用可用的多餘現金回購股票。股票回購取決於當前的市場狀況和其他考慮因素。2019年第四季度，我們的普通股沒有被回購。
年會-我們將每年舉行一次股東大會2020年4月22日.
14
項目6.選定的財務數據
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
2019(1) | 2018(2) | 2017(3) | 2016(4) | 2015(5) | ||||||||||||||||
經營成果 | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 8,620 | $ | 8,143 | $ | 7,209 | $ | 5,826 | $ | 6,060 | ||||||||||
所得税前繼續營業所得 | 171 | 494 | 380 | 215 | 292 | |||||||||||||||
持續業務收入 | 233 | 440 | 116 | 653 | 176 | |||||||||||||||
停止業務的收入 | — | — | — | — | 4 | |||||||||||||||
淨收益 | 233 | 440 | 116 | 653 | 180 | |||||||||||||||
歸屬母公司的淨收入 | $ | 226 | $ | 427 | $ | 111 | $ | 640 | $ | 159 | ||||||||||
可贖回的不控制利益調整 贖回價值 | — | — | 6 | — | — | |||||||||||||||
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | 226 | $ | 427 | $ | 105 | $ | 640 | $ | 159 | ||||||||||
普通股股東每股淨收入 | ||||||||||||||||||||
再基本 | ||||||||||||||||||||
可持續經營中的自願性 | $ | 1.57 | $ | 2.94 | $ | 0.72 | $ | 4.38 | $ | 0.98 | ||||||||||
轉軌業務中的轉制轉軌收入 | — | — | — | — | 0.02 | |||||||||||||||
成本 | 1.57 | 2.94 | 0.72 | 4.38 | 1.00 | |||||||||||||||
再試探性 | ||||||||||||||||||||
可持續經營中的自願性 | $ | 1.56 | $ | 2.91 | $ | 0.71 | $ | 4.36 | $ | 0.97 | ||||||||||
轉軌業務中的轉制轉軌收入 | — | — | — | — | 0.02 | |||||||||||||||
成本 | 1.56 | 2.91 | 0.71 | 4.36 | 0.99 | |||||||||||||||
折舊和攤銷 | $ | 339 | $ | 270 | $ | 233 | $ | 182 | $ | 174 | ||||||||||
經營活動提供的淨現金 | 637 | 568 | 554 | 384 | 406 | |||||||||||||||
購置不動產、廠房和設備 | 426 | 325 | 393 | 322 | 260 | |||||||||||||||
財務狀況 | ||||||||||||||||||||
現金和現金等價物及有價證券 | $ | 527 | $ | 531 | $ | 643 | $ | 737 | $ | 953 | ||||||||||
總資產 | 7,220 | 5,918 | 5,644 | 4,860 | 4,301 | |||||||||||||||
長期債務減去債券發行成本 | 2,336 | 1,755 | 1,759 | 1,595 | 1,553 | |||||||||||||||
債務總額減去債務發行成本 | 2,370 | 1,783 | 1,799 | 1,664 | 1,575 | |||||||||||||||
普通股及額外繳入資本 | 2,388 | 2,370 | 2,356 | 2,329 | 2,313 | |||||||||||||||
國庫券 | (150 | ) | (119 | ) | (87 | ) | (83 | ) | (1 | ) | ||||||||||
母公司股東權益總額 | 1,873 | 1,345 | 1,013 | 1,157 | 728 | |||||||||||||||
每股賬面價值 | $ | 13.01 | $ | 9.27 | $ | 6.98 | $ | 7.92 | $ | 4.58 | ||||||||||
普通股信息 | ||||||||||||||||||||
按普通股申報的股息 | $ | 0.40 | $ | 0.40 | $ | 0.24 | $ | 0.24 | $ | 0.23 | ||||||||||
加權平均普通股 | ||||||||||||||||||||
再基本 | 144.0 | 145.0 | 145.1 | 146.0 | 159.0 | |||||||||||||||
再試探性 | 145.1 | 146.5 | 146.9 | 146.8 | 160.0 | |||||||||||||||
(1) | 2019年的淨收入包括因某些美國和加拿大確定的養卹金計劃終止而產生的259美元的養卹金結算費用，以及可歸因於離散税目淨額的135美元福利。2019年總資產增加的主要原因是收購了Oerlikon集團的Oerlikon傳動系統(ODS)部門。債務總額增加，減去債務發行成本，主要原因是增加了債務，以資助正式文件系統的購置。 |
(2) | 2018年淨收入包括用於研究與開發活動的無形資產減值費用20美元，以及淨離散税目收益67美元。 |
(3) | 2017年的淨收入包括剝離我們的巴西暫停零部件業務的27美元費用和一項159美元的淨離散税目費用，其中包括與減少遞延淨資產有關的186美元費用，以反映出以21%的較低美國公司税率而不是之前35%的税率實現的預期收益。 |
(4) | 2016年淨收入包括Dana公司剝離帶來的77美元虧損，以及離散税目淨額帶來的476美元收益，其中包括與美國遞延税免税額發放相關的501美元利益。 |
(5) | 2015年的淨收入包括一項36美元的費用，以損害與南美供應商的獨家供應關係所產生的長期資產；39美元的減值費用可歸因於我們對東風達納橋有限公司的權益法投資的賬面價值暫時減少；以及28美元的收益可歸因於離散税目淨額。 |
15
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(百萬美元)
管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析應與項目8中的財務報表和所附説明一併閲讀。
管理概況
我們是一個全球性的高科技產品供應商，幾乎每一個主要的汽車製造商在世界上。我們也為固定的工業市場服務。我們的技術包括驅動系統(軸、驅動軸、變速器、車輪和軌道驅動)；運動系統(絞車、迴轉驅動和輪轂驅動)；電動技術(電機、逆變器、軟件和控制系統、電池管理系統和燃料電池板)；密封解決方案(墊圈、密封件、凸輪蓋和油盤模塊)；熱管理技術(傳動和發動機油冷卻、電池和電子冷卻、充電空氣冷卻和熱防護屏蔽)；數字解決方案(主動和被動系統控制和描述性和預測性分析)。我們通過四個業務部門-輕型車輛驅動系統(輕型車輛)、商業車輛驅動和運動系統(商業車輛)、非公路驅動和運動系統(非公路)和動力技術-為我們的全球輕型車輛、中型/重型車輛和非公路市場提供服務，這是我們高速公路和非公路市場上所有客户的密封和熱管理技術的卓越中心。我們有一個多樣化的客户羣和地理足跡，這使我們對單個市場和細分市場的風險敞口最小化。在……裏面2019, 52%我們的銷售來自北美業務48%世界各地的行動。我們的運營部門銷售的是輕型汽車-42%，商用車輛-19%，離公路-27%和電力技術-12%.
業務和戰略舉措
我們的企業戰略建立在我們強大的技術基礎之上，利用我們在整個組織的資源，同時推動以客户為中心的關注，擴大我們的全球市場，並提供創新的解決方案，隨着我們進入汽車電氣化的時代。
我們戰略的核心是利用我們的核心業務。這一基本要素使我們能夠在整個戰略中注入強有力的操作紀律，使其具有實用性、可操作性和有效性。它使我們能夠利用作為一個主要的驅動系統供應商在所有三個終端移動市場。我們正通過積極尋求我們的工程、採購和製造基地的協同作用來實現更高的盈利能力。我們通過收購關鍵資產來加強投資組合；而我們正在利用我們的物理和智力資本來擴大整個企業的創新。利用這些核心要素可以進一步擴大我們共同技術的成本效率，併為DANA提供可持續的競爭優勢。
驅動客户中心仍然是我們的核心。把客户放在我們的價值體系的中心位置是我們文化的堅實基礎，並通過關注客户關係和為客户提供價值來推動增長。這些關係得到了加強，因為我們的實際需要，以提供無與倫比的服務，我們正在優先考慮我們的客户的需求，因為我們設計的解決方案，以區別他們的產品，同時使我們更容易與達納做生意數字化他們的經驗。我們以客户為中心的專注使我們能夠贏得比我們公平的新業務份額更多的優勢，並利用未來的客户外包計劃。
我們繼續加強和擴大我們的全球足跡，優化它以捕捉我們所有終端市場的增長。
擴大全球市場這意味着利用我們的全球能力和存在，進一步滲透增長市場，重點關注亞洲，因為它是世界上最大的流動市場，市場增長率最高，在採用新能源汽車方面處於領先地位。我們正通過各種途徑進行投資，通過建立新的夥伴關係、非有機擴張和有機增長來擴大我們在亞太地區的存在。我們繼續通過與當地市場合作夥伴的獨資和合資企業在該地區開展業務。我們最近進行了收購，擴大了我們在該地區的足跡，特別是在印度和中國。一直以來，我們一直在進行有意義的有機投資，與現有的和新的客户一起成長，主要是在泰國、印度和中國。這些增加的能力使我們能夠瞄準亞太地區的國內市場，並利用向其他全球市場出口的能力。
提供創新解決方案使我們能夠利用市場增長趨勢，因為我們發展我們的核心技術能力。我們還專注於用數字內容增強我們的物理產品，以提供智能系統，我們認為有機會通過向我們的傳統終端客户提供軟件作為一種服務，成為數字系統供應商。這種對基於我們的核心技術的解決方案的關注導致了新的業務勝利，並增加了我們每輛車的內容。我們進行了大量的投資--無論是有機的還是非有機的--使我們能夠進入下一個階段，即鉛電推進.
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在過去的一年裏，我們通過Dana的核心技術和有針對性的戰略收購，實現了加速雜交和電氣化的目標，並在今天處於領先地位。最近四次收購電動技術和技術，並結合Dana長期的機電一體化能力，使我們能夠開發和交付完全集成的電子推進系統，這些系統功率密集，並通過整合我們的機電一體化能力所提供的組件實現最佳效率。通過最近的電動汽車項目獎，我們正在這個新興市場實現我們的增長目標。
我們的企業戰略的制定和實施是為了使DANA公司獲得利潤，因為我們利用我們的核心能力，拓展到新的市場，開發和商業化新技術，包括混合動力汽車和電動汽車。
資本結構倡議
除了投資我們的業務，我們計劃繼續優先分配資本，以減少債務和保持強大的財務狀況。2018年1月，我們宣佈，我們打算推動投資等級的衡量標準，這是我們對資本配置優先事項採取平衡做法的一部分，也是我們進一步加強資產負債表的目標的一部分。
股東返還訴訟-在評估資本結構措施時，我們平衡我們的增長機會和股東價值倡議，同時保持強勁的資產負債表和獲得資本的機會。我們強大的財務狀況使我們能夠簡化我們的資本結構，同時以現金紅利和減少流通股的形式向股東提供回報。我們的董事會批准了一項價值200美元的股票回購計劃，於2018年生效，該計劃將於2021年年底到期。到2019年12月31日，我們已經用了50美元的現金回購普通股。在過去的三十二個季度中，我們每季度都宣佈並支付普通股股息。
籌資行動-我們利用較低的利率環境，完成再融資交易，在延長到期日的同時降低實際利率。2017年，我們完成了一份價值400美元的2025年票據發行，並獲得了275美元的定期浮動利率貸款。這些發行債券的收益用於償還成本較高的國際債務和償還2021年票據中的450美元。在2019年，我們擴大了我們的信貸和擔保協議。我們增加了675美元的浮動利率定期貸款，為正式文件系統的購置提供資金(見下文的購置部分)，並將我們的循環信貸額度增加到1 000美元，並將其期限延長兩年。我們完成了300，2027美元的票據發行，並使用收益償還300美元的成本較高的2023票據。在2019年期間，我們終止了美國的一項福利養老金計劃，解決了大約165美元以前沒有資金的養老金債務，並消除了與利率和其他市場發展相關的未來融資風險。
其他舉措
售後市場機會-我們有一個全球集團致力於確定和開發市場後增長機會，利用我們現有業務的能力-目標是增加未來的售後銷售。在Dana、Spicer、Victor Reinz、Gaser、GWB、Thompson、Tru-Cool、SVL和Transejes™等知名品牌的支持下，DANA在全球範圍內提供廣泛的售後解決方案--包括真正的、所有的製造和價值線--服務乘客、商業和非公路車輛。
選擇性收購-雖然我們在2018年追求的GKN plc驅動型業務交易等轉型機會將在具有戰略和經濟吸引力的情況下得到考慮，但我們的收購重點主要是與我們現有核心業務具有戰略契合的“插入式”或相鄰的收購機會，特別是支持我們的企業戰略和增強我們產品所提供的價值主張的機會。任何潛在的收購都將按照我們目前考慮客户計劃、機會和其他資本用途的方式進行評估-採用一種紀律嚴明的財務方法，以確保盈利增長和增加股東價值。
收購
諾德雷薩— 2019年8月26日，我們獲得了諾德雷薩汽車公司100%的股權。(北歐)用手頭現金支付12美元。諾德雷薩公司是一位著名的商業車輛電動動力系統開發和商業化的集成和應用工程專家。這筆投資進一步提高了達納的電氣化能力，將其完整的電動機、逆變器、充電器、變速箱和熱管理產品組合與諾德雷薩公司的專有電池管理系統、電動動力系統控制系統和集成專業技術組合在一起，以提供完整的電動動力系統。諾德雷薩公司的運營結果報告在我們的商用車運營部門。諾德雷薩公司對我們2019年的綜合經營業績影響不大。
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普氏電子推進系統(北京)有限公司— 2019年6月6日，我們收購了普氏電子推進系統(北京)有限公司(PEPS)50%的股權。PEPS生產和銷售電動移動解決方案，包括電動機、變頻器和用於商用車輛和重型機械的發電機。PEPS在中國擁有一家最先進的工廠，使我們能夠在全球最大的電動移動市場擴大電機和逆變器的製造能力。通過我們的TM4子公司收購PEBL在PEPS的權益，以及我們在PEPS的現有所有權權益，為我們提供了100%的所有權權益和PEPS的控制財務權益。我們確認了從其他費用中獲得2美元的收益，扣除了我們以前持有的PEPS投資的所需重估後的公允價值。我們用手頭現金結算時花了50美元。請參閲項目8合併財務報表附註2，即將購買考慮分配給已獲得的資產和假定的負債。PEPS的運營結果將在我們的商用車輛運營部門報告。PEPS的收購貢獻了8美元的銷售額，並在2019年對EBITDA進行了調整。有關我們在PEPS中所有權權益的變化的詳細信息，請參閲下面的Hydro-魁北克關係討論。
Oerlikon傳動系統-2019年2月28日，我們獲得了Oerlikon集團Oerlikon傳動系統(ODS)部分100%的所有權。ODS是一家高精度齒輪、輪式和履帶車輛行星輪轂傳動裝置的全球製造商，以及支持整個移動行業車輛電氣化的產品、控制和軟件的製造商。我們在結算時支付了626美元，這主要是通過債務收益提供的。請參閲項目8合併財務報表附註2，即將購買考慮分配給已獲得的資產和假定的負債。臭氧消耗物質的運作結果將主要在我們的非公路和商用車輛運營部門報告。在2019年期間，ODS的收購增加了630美元的銷售額和87美元的調整後的EBITDA。
中小企業-2019年1月11日，我們獲得了S.M.E.S.p.A公司100%的所有權。(中小企業)。中小型企業設計、工程師和製造低壓交流感應和同步磁阻電機、逆變器和控制廣泛的非公路電動汽車應用，包括材料處理，農業，建築和自動引導車輛。中小企業的低壓電動機和逆變器的增加，主要是為了適應高速公路外設備電氣化的發展，大大擴大了Dana的電氣化產品組合。我們在結賬時支付了88美元，其中包括62美元的手頭現金和一張26美元的應付票據，這使購買協議中可能發生的意外情況得以淨額結算。該票據可在五年內支付，年利息為5%。請參閲項目8合併財務報表附註2，即將購買考慮分配給已獲得的資產和假定的負債。中小企業的運營結果將在我們的高速公路運營部門報告.在2019年，中小企業收購增加了21美元的銷售額，並對EBITDA進行了調整。請參閲下文有關我們在中小企業中所有權利益的變化的詳細情況，請參閲下面的“水力發電-魁北克關係討論”。
TM4-2018年6月22日，我們收購了TM4公司55%的股權。(TM4)來自魁北克省。TM4為電動汽車設計和製造電機、電源逆變器和控制系統，為Dana的電動變速箱和電池、電動機和逆變器的熱管理技術提供補充。這筆交易使DANA成為唯一擁有完全電子驅動設計、工程和製造能力的供應商，為我們的每個終端市場提供機電推進解決方案。TM4公司在魁北克布切爾維爾的技術和先進的製造設施將增加我們的全球技術中心，他們對PEPS的50%的興趣提供了一個機會來提高我們在電動汽車增長最快的市場中的地位。DANA正在合併TM4，因為管理文件為DANA提供了控制財務利益。我們用手頭現金支付了125美元的收盤價。請參閲項目8合併財務報表附註2，即將購買考慮分配給已獲得的資產和假定的負債。我們的商用車運營部門報告了TM4業務的運營結果。TM4的收購貢獻了11美元的銷售額，並在2018年對EBITDA進行了調整。
USM–沃倫-2017年3月1日，我們完成了對沃倫製造有限責任公司(USM-Warren)的收購，該公司持有美國製造公司(USM)前密歇根州沃倫生產部的某些資產和負債。通過這項交易，我們獲得了軸管和軸的專有管制造工藝和輕量級知識產權.重要內容以前是從USM購買的。垂直集成這些內容可以加強我們幾個最具戰略意義的客户的供應鏈。輕量化的新產品和工藝技術將幫助我們的客户實現他們的可持續性和燃油效率目標。我們在交易結束時支付了104美元，其中包括25美元用於有效地結清在收購前從USM購買DANA產品所產生的貿易應付債務。這筆交易沒有承擔任何債務，這筆交易是用手頭現金供資的。在2017年第三季度收到了週轉金和其他項目的收盤價調整數，總額不到1美元。請參閲項目8合併財務報表附註2，即將購買考慮分配給已獲得的資產和假定的負債。我們的輕型汽車運營部門報告了USM-Warren業務的運營結果。2017年，USM-Warren的收購增加了96美元的銷售額和12美元的調整後的EBITDA。
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BFP和BPT-2017年2月1日，我們收購了Brevini流體動力有限公司80%的股權。(BFP)和Brevini電力傳輸有限公司。(BPT)來自Brevini集團S.p.A。(Brevini)。此次收購擴大了我們的非公路運營部門的產品組合，包括履帶車輛技術，將我們可尋址的非公路驅動系統市場擴大一倍，並將DANA建立為唯一能夠管理移動設備和履行其關鍵工作功能的非公路解決方案供應商。這次收購還帶來了一個技術平臺，可以在我們的輕型和商用汽車終端市場加以利用，有助於加快我們的雜交和電氣化舉措。我們用手頭現金支付了181美元，並承擔了181美元的債務作為交易的一部分。2017年12月，根據銷售和購買協議規定，商定將購買價格降低9美元，以確定BFP和BPT截至收盤日的淨負債和週轉資本淨額。在收購BFP和BPT方面，Dana同意以25歐元的價格從BREVINI子公司購買BPT租賃的某些房地產。2018年第二季度完成了房地產購房和收購價調整，現金淨付款為20美元，請參閲項目8合併財務報表附註2，將購買考慮分配給購置資產和假定負債。這些業務的結果報告在我們的非公路運營部門.2017年，BFP和BPT的收購增加了401美元的銷售額和40美元的調整後的EBITDA。
2018年8月8日，我們達成協議，收購Interfind S.p.A.，即前Brevini集團股份有限公司(Brevini Group S.p.A.)，在BFP和BPT中保留20%的所有權，並解決雙方之間的所有索賠。我們支付了43美元收購Interfind S.p.A.的剩餘所有權權益，並獲得了10美元以了結所有待決和未來的索賠。
水-魁北克關係
2018年6月22日，我們從魁北克海德魯獲得TM4 55%的股權。2019年7月29日，我們擴大了與魁北克省的關係，海德魯-魁北克省間接獲得了45%可贖回的中小企業非控股權，並將其現有的22.5%的PEPS非控股權間接增加到45%。我們在結算時收到65美元，包括53美元現金和12美元應收票據。該票據在五年內到期，年利息為5%。DANA將繼續鞏固中小企業和PEPS，因為管理文件繼續向DANA提供這些子公司的控制財務利益。這些協議的條款規定，魁北克省有權在2021年6月22日以後的任何時候，以公允價值將其在TM4、中小企業和PEPS中的所有股權以公允價值出售給Dana。有關Dana收購PEPS、中小企業和TM4的討論，請參閲上面的收購部分。
剝離
巴西懸掛部件業務-2017年12月，我們達成協議，剝離我們的巴西暫停零部件業務(處置集團)。這項業務是我們企業戰略的核心，財務狀況不佳.因此，我們同意以不計代價的方式剝離業務，並在關閉前向業務提供10美元的額外現金。我們將處置組歸類為待售的2017年12月31日，確認虧損27美元，將淨資產的賬面價值調整為公允價值，並確認在關閉前向業務提供額外現金所需的負債。2018年第一季度，我們向處置組提供了必要的現金捐助。在無法完成與2017年12月協議對手方的交易後，我們於2018年6月與另一個第三方達成了協議。與新交易對手的交易於2018年7月結束，我們獲得了2千美元的現金收益。我們扭轉了之前確認的27美元税前虧損中的3美元，其中包括2018年7月在2018年第二季度收到的收益。詳情請參閲第8項合併財務報表附註3。。截至出售之日，被剝離企業2017年的銷售額約為23美元，2018年為12美元。
段段
我們通過四個運營部門管理我們的全球業務。我們的輕型車輛和動力技術部門主要支持輕型汽車原始設備製造商(OEM)，為輕型卡車、SUV、CUV、貨車和乘用車提供產品。商業車輛部門支持公路上的商用車輛(主要是卡車和公共汽車)的原始設備製造商，而我們的非公路部門支持非公路車輛的原始設備製造商(主要是用於建築、採礦和農業應用的輪式車輛)。
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我們市場的趨勢
全球車輛生產
實際 | |||||||||||||
(單位：千) | DANA 2020展望 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
北美 | |||||||||||||
輕型卡車(全車架) | 4,300 | 到 | 4,600 | 4,484 | 4,476 | 4,331 | |||||||
輕型汽車發動機 | 15,400 | 到 | 15,700 | 14,547 | 15,332 | 14,828 | |||||||
中型卡車(5-7級) | 245 | 到 | 255 | 277 | 270 | 246 | |||||||
重型卡車(8級) | 210 | 到 | 230 | 338 | 320 | 255 | |||||||
農業設備 | 45 | 到 | 55 | 54 | 56 | 54 | |||||||
建築/採礦設備 | 150 | 到 | 160 | 168 | 176 | 157 | |||||||
歐洲(包括東歐) | |||||||||||||
輕型卡車 | 10,500 | 到 | 11,500 | 10,760 | 10,721 | 10,276 | |||||||
輕型汽車發動機 | 21,800 | 到 | 22,300 | 22,387 | 23,098 | 24,096 | |||||||
中型/重型卡車 | 485 | 到 | 500 | 492 | 506 | 486 | |||||||
農業設備 | 185 | 到 | 200 | 201 | 204 | 202 | |||||||
建築/採礦設備 | 310 | 到 | 330 | 340 | 351 | 309 | |||||||
南美洲 | |||||||||||||
輕型卡車 | 1,300 | 到 | 1,500 | 1,278 | 1,313 | 1,235 | |||||||
輕型汽車發動機 | 2,700 | 到 | 2,800 | 2,671 | 2,797 | 2,412 | |||||||
中型/重型卡車 | 120 | 到 | 130 | 113 | 113 | 89 | |||||||
農業設備 | 30 | 到 | 35 | 33 | 34 | 33 | |||||||
建築/採礦設備 | 8 | 到 | 12 | 10 | 9 | 9 | |||||||
亞太 | |||||||||||||
輕型卡車 | 27,500 | 到 | 28,700 | 28,242 | 29,369 | 29,495 | |||||||
輕型汽車發動機 | 47,000 | 到 | 48,000 | 48,366 | 52,293 | 52,543 | |||||||
中型/重型卡車 | 1,800 | 到 | 2,000 | 1,926 | 2,004 | 2,039 | |||||||
農業設備 | 580 | 到 | 620 | 631 | 653 | 653 | |||||||
建築/採礦設備 | 450 | 到 | 470 | 472 | 495 | 441 | |||||||
北美
輕型車輛市場-幾年來，北美的總體經濟狀況一直很好，就業和消費者信心水平很高，燃料價格相對較低/穩定。在此期間，強勁的銷售水平降低了更換舊車的累積需求。此外，輕型車銷售組合的變化，消費者更喜歡輕型卡車而不是乘用車，這種變化繼續變得更加明顯。北美輕型車市場在2017年開始出現疲軟跡象，與2016年相比，輕型汽車總銷量下降了約1%，這反映出乘用車銷量下降10%，而輕型卡車銷量增長4%，這在很大程度上抵消了這一趨勢。2018年的輕型車銷量與2017年相比略有下降，乘用車銷量下降11%，主要被輕型卡車銷售增長6%所抵消。2019年，輕型車銷量又下降了2%，乘用車銷量下降了10%，這部分被輕型卡車銷售增長2%所抵消。在我們的許多項目集中的全車架輕型卡車領域，2017年和2018年的銷量增長了約4%，2019年又增加了3%。生產水平一般反映了輕型汽車的銷售情況。2017年大約1，710萬輛輕型車輛的產量下降了約1%，至2018年的1，700萬輛。2019年輕型汽車產量為1，630萬輛，比2018年下降了4%。整體輕型汽車發動機的生產受到乘用車部門發展的影響更大，2018年的產量比2017年增長了3%，而2017年同比下降了7%。與2018年相比，2019年輕型汽車發動機產量下降了約5%。在關鍵的全車架輕型卡車段, 在2017年和2018年增長3%之後，2019年的同比生產水平持平。2019年12月底，美國輕型汽車總供應量在關閉前兩年的61天后降至57天。在全框架輕型卡車部門，2019年12月31日的庫存日數接近66天，低於2018年12月31日的72天，與2017年12月底的64天相當。
預計北美輕型卡車市場在2020年將相對穩定，穩定的製造和建築環境以及較低的利率將被以下因素所抵消：新車價格上漲、需求減少、二手車需求持續強勁以及消費債務水平上升。我們預計DANA銷售將繼續受益於我們的淨新業務積壓，因為更多的關鍵客户計劃開始生產在2020年。我們的電流
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2020年整車產量為430萬至460萬輛，比2019年的450萬輛下降了4%至3%。我們預計，2020年輕型汽車發動機產量將達到1540萬至1570萬輛，比2019年增長6%至8%。
中型/重型車輛市場-商用車市場同樣受到許多影響輕型車市場的宏觀經濟發展的影響。隨着2017年經濟狀況的改善和2016年建設規模的縮減，貨運需求增加，新卡車訂單增加。2017年的8級單產比2016年增長了約12%，而中等產量則增長了7%。正如預期的那樣，2018年和2019年仍有強勁的需求，第8類的生產在2018年增加了25%，在2019年又增加了6%，而中型卡車的生產在2018年增加了9%，在2019年又增加了2%。
2019年第四季度，由於貨運市場下滑、貿易和關税持續不確定以及由於運費率降低和成本上升的綜合影響，航空公司利潤承受了越來越大的壓力，第8類訂單水平大幅下降。經過三年的連續增長，我們預計2019年第四季度的市場壓力將持續到2020年。我們對2020年北美8級卡車生產的展望是21萬至23萬輛卡車，這一水平比2019年的生產水平下降了32%至38%。同樣，在中等關税部門連續三年增長之後，我們預計2020年全年產量將在245，000至255，000輛之間，比2019年下降8%至12%。
北美以外的市場
輕型車輛市場-過去幾年，歐洲整體經濟有明顯改善的跡象，儘管有時喜憂參半。由於經濟略有改善，2017年輕型車生產水平有所提高，輕型車發動機產量增長了3%左右，輕型卡車產量提高了10%。2018年和2019年市場總體穩定，輕型卡車產量在2018年和2019年分別增長了5%和1%，而輕型汽車發動機產量在2018年和2019年分別下降了4%和3%。聯合王國退出歐洲聯盟的決定以及其他歐洲國家的政治事態發展，繼續給該區域的經濟持續改善帶來不確定因素。目前，我們預計2020年整個地區的總體經濟狀況將基本穩定。我們在2020年全年的展望反映出輕型卡車的產量比2019年下降了2%到7%，輕型汽車發動機的產量從2019年的3%下降到了3%。幾年來，南美洲許多市場的經濟氣候一直疲軟、不穩定和具有挑戰性。在2014年和2015年產量大幅下降之後，有跡象表明需求水平已在2016年觸底。2017年和2018年的生產水平反映了市場的改善，同比輕型汽車發動機產量分別增長了14%和16%，同比輕型卡車產量分別增長了27%和5%。在2019年期間，南美市場經歷了適度的收縮，輕型卡車和輕型汽車發動機產量分別下降了3%和5%。目前，我們預計2020年將穩定改善該地區的經濟狀況。我們2020年全年的輕型卡車產量比2019年增長了2%至17%，輕型汽車發動機的產量比過去一年增長了1%至5%。到2017年，亞太地區的市場相對強勁。, 與2016年相比，輕型卡車和輕型汽車發動機產量分別增長了7%和4%。2018年生產趨於平穩，輕型卡車和輕型汽車發動機的產量與2017年持平。隨着中國經濟出現疲軟跡象，亞太地區市場在2019年出現下滑，輕型卡車產量下降4%，輕型汽車發動機產量下降7%。我們對亞太地區輕型車市場2020年全年的展望反映出該地區的持續疲軟，輕型卡車部分比2019年下降3%至2%，輕型車產量下降1%至3%。
中型/重型車輛市場-上述影響北美以外輕型車輛市場的一些因素也同樣影響到中型/重型市場。過去幾年歐洲市場的走強促使中型/重型卡車產量在2017年增長了6%，2018年又增長了3%，然後在2019年又回落了4%。我們的2020年全年展望預計，產量將繼續保持在與2019年相當的水平。南美洲經濟氣候從2014年開始減弱，導致2015年和2016年中型/重型卡車產量大幅下降。與輕型車市場一樣，該區域經濟狀況的改善導致中型/重型卡車產量在2017年增加了30%，2018年又增加了24%，然後在2019年趨於平穩。我們預計經濟狀況將在2020年繼續改善，中型/重型卡車產量比2019年增長6%至15%。中國市場的強勁程度和印度市場的改善，推動了2017年亞太地區中型/重型卡車產量增長約20%。2017年的生產水平在一定程度上是由中國限制軸重和重量的監管變化推動的。由於中國的監管措施以及2018年和2019年期間中國市場的一些疲軟，2017年下半年可能出現了一些預購，中型/重型卡車產量在2018年下降了1%，在2019年又下降了4%。我們的2020年全年前景反映了市場波動，中型/重型卡車產量比2019年下降7%至4%。
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非公路市場-我們的高速公路外業務在北美以外地區佔有很大份額，其2019年銷售額的68%來自歐洲，18%來自南美洲和亞太地區。我們服務於不同的高速公路外市場的幾個部分，包括建築，農業，採礦和材料處理.我們最大的市場是建築/採礦和農業設備部分，這幾年來一直相對疲軟，直到2017年開始反彈。隨着幾個全球市場的總體經濟復甦，這些市場在2017年開始反彈，特別是歐洲市場，這一市場在歐洲市場中佔有重要地位。2017年期間，建築/採礦和農業部門的全球生產水平分別增長了約8%和2%。2018年市場需求繼續上升，建築/採礦和農業部門的全球生產水平分別增加了13%和1%。2019年下半年，全球市場開始疲軟，導致全年全球建築/採礦和農業部分產量分別下降4%和3%。由於所有區域的經濟狀況普遍較弱，預計2020年需求將減少。我們的2020年前景顯示，全球建築/礦業部門的產量比2019年下降了2%至7%，農業部門的產量下降了1%至9%。
外幣
由於53%的銷售額來自美國以外的地區，國際貨幣的變動會對我們的銷售和經營結果產生重大影響。歐元區國家和巴西分別佔2019年非美國銷售額的49%和9%，而中國和印度分別佔7%。雖然阿根廷和南非的銷售額都不到我們非美國銷售額的5%，但這些國家的匯率變動一直不穩定，並不時對銷售產生重大影響。2017年，國際貨幣兑美元匯率走強，使2017年的銷售額增加了54美元。歐元、巴西雷亞爾、泰銖和南非蘭特走強，足以抵消阿根廷比索的貶值。2018年，國際貨幣兑美元匯率繼續走強，銷售額增長16美元，主要原因是歐元、泰銖和人民幣走強，而巴西雷亞爾、阿根廷比索和印度盧比的貶值部分抵消了這一趨勢。2019年期間，國際貨幣貶值減少了177美元，其中歐元、巴西雷亞爾和南非蘭特分別減少了103美元、30美元和15美元。根據我們目前對2020年銷售和匯率的展望，我們預計國際貨幣總體穩定，銷售額略有下降。在我們目前對2020年的展望中的銷售水平上，歐元匯率的5%的變動將對我們的年銷售額產生大約125美元的影響。巴西雷亞爾、泰銖、墨西哥比索、人民幣、英鎊和印度盧比匯率的5%變動，將影響我們在這些國家的年銷售額約10至20美元。
2018年第二季度，我們確定阿根廷經濟符合公認會計準則關於高度通貨膨脹經濟的定義。在評估阿根廷經濟高度通脹時，我們考慮到了其三年累計通脹率以及其他因素。因此，從2018年7月1日起，美元是我們阿根廷業務的功能性貨幣，而不是阿根廷比索。從2018年7月1日開始，以比索計價的貨幣資產和負債被重新計量為美元，使用當前阿根廷比索匯率，由此產生的折算損益包括在業務結果中。非貨幣資產和負債被重新計算成美元，使用歷史上的阿根廷比索匯率。詳情請參閲項目8合併財務報表附註1。
國際市場
美國對進口商品徵收關税的貿易行動受到其他國家的報復性關税的影響，給全球經濟環境增加了一定程度的緊張和不確定性。2018年11月，美國、墨西哥和加拿大簽署了美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)，這是北美自由貿易協定(NAFTA)的後續協議。該協議包括對不符合地區原材料(鋼鐵和鋁)、零部件和勞動力含量要求的車輛徵收關税。該協議於2020年1月獲得美國批准。這些行動和其他行動可能會影響到與其他國家的貿易政策和整個全球經濟。聯合王國退出歐盟(“英國退歐”)的決定繼續給歐洲貨幣帶來一些不確定性和潛在的波動，以及聯合王國未來與歐盟和其他國家的貿易和其他跨境活動的不確定影響。
巴西市場是我國商用汽車市場的重要市場，約佔2019年這一市場的19%。我們在巴西的中型/重型卡車銷售約佔我國銷售總額的79%。2015年和2016年巴西經濟環境疲軟，導致市場需求減少，導致兩年期間輕型卡車市場產量下降約30%，中型/重型卡車市場下降55%。因此，我們在巴西的業務在2016年的銷售額接近200美元，低於2014年的約500美元。為了應對這個國傢俱有挑戰性的經濟狀況，我們在切實可行的範圍內實施了結構調整和其他降低成本的行動，並降低了成本。2017年和2018年，巴西經濟出現反彈，導致中、重型和輕型卡車產量在這兩年期間每一個環節都增長了40%以上。我們的銷售業務
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在巴西，2019年的產量為393美元，比2018年增長了1%，反映出2019年中型/重型和輕型卡車產量略高。預計2020年經濟將進一步改善，產量將有所增加。
如上所述，阿根廷在過去幾年中經歷了巨大的通貨膨脹壓力，除其他經濟挑戰外，這導致其貨幣大幅貶值。我們的阿根廷業務支持我們的輕型車輛運營部門。我們2019年在阿根廷的銷售額約為88美元，佔我們合併銷售額的1%，截至2019年12月31日，我們與阿根廷有關的淨資產敞口約為13美元，其中包括6美元的固定資產淨額。
商品成本
我們的產品成本可能受到原材料商品價格變化的重大影響，對我們來説，最重要的是各種級別的鋼、鋁、銅和黃銅。商品價格變化的影響直接反映在我們購買商品上，間接反映在我們購買鑄件、鍛件、軸承和包括商品在內的零部件等產品上。從2018年開始，商品價格受到徵收的關税的影響。受關税直接影響的供應商試圖轉移關税的成本，而不受關税影響的供應商則通過提高價格而獲益。我們的大部分主要客户協議都規定，根據各種已公佈的商品指數的變動情況，與這些客户分享重大的商品價格變動。在沒有這類正式協議的情況下，我們在歷史上一直成功地實施價格調整，在很大程度上彌補了材料成本帶來的通貨膨脹影響。材料成本的變化通常會對我們的財務結果產生一定的影響，因為客户的價格調整通常滯後於商品價格的變化。
由於全球需求強勁，鋼鐵和鋁等大宗商品的價格在過去一年裏一直在上漲。較高的大宗商品價格使2019年的同比收入減少了約30美元，而2018年大宗商品價格上漲導致的同比收益減少了115美元。與去年相比，材料回收和其他定價措施減少了10美元的收益，而2018年的定價和回收行動同比增長了80美元。
美國税制改革
2017年12月，隨着減税和就業法案(“法案”)的通過，美國出臺了廣泛的税收改革。税收改革包括將公司税率從35%降至21%。從歷史上看，我們已經確認了美國的遞延淨資產，用於提供未來應納税收入淨減少的項目。這些遞延税資產是根據扣除時預計可獲得的公司税税率估值的。隨着2017年美國實行較低的企業税率，我們在2017年第四季度記錄了一項税收支出，以降低這些遞延淨資產的價值。減税對遞延税淨資產的影響，再加上該法的其他規定，導致2017年所得税支出淨增加186美元。在税收改革規定中，有一項過渡性的美國税收是對外國業務未分配的收入進行評估的。由於我們能夠利用現有的税收屬性來抵消這一過渡性的税務責任，因此通過該法的規定並沒有產生任何現金税。
儘管美國的税制改革從2018年開始將法定税率降至21%，但降低税率的影響部分被非抵扣費用的增加和全球無形低税率收入(GILTI)條款的影響所抵消，後者導致一定數量的外國收入被美國徵税。考慮到將外國附屬股息排除在美國的税收之外，我們相信該法案將提供一些更大的靈活性，以便將我們的外國業務的未來收益匯回國內。
銷售、收益和現金流展望
2020 展望 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
銷售 | $8,250 - $8,750 | $ | 8,620 | $ | 8,143 | $ | 7,209 | ||||||
調整後的EBITDA | $950 - $1,050 | $ | 1,019 | $ | 957 | $ | 835 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | 佔銷售額的9% | $ | 637 | $ | 568 | $ | 554 | ||||||
可自由支配的養卹金繳款 | $— | $ | 61 | $ | — | $ | — | ||||||
購置不動產、廠房和設備 | ~4.5%的銷售額 | $ | 426 | $ | 325 | $ | 393 | ||||||
調整自由現金流量 | 4.0%-4.5%的銷售額 | $ | 272 | $ | 243 | $ | 161 | ||||||
調整後的EBITDA和調整後的自由現金流是非GAAP財務措施.有關我們的非GAAP財務措施的定義和與最直接可比的美國的調節，請參閲下面的非GAAP財務措施討論。
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公認的會計原則(GAAP)計量。我們沒有提供調整後的EBITDA展望與最具可比性的GAAP淨收入衡量標準的對賬。提供淨收益指導是潛在的誤導，而且不實際，因為很難預測事件驅動的交易項目和其他非核心業務項目，這些項目包括重組行動、資產減值和某些所得税調整。隨附的這些非GAAP措施與所列歷史時期最具可比性的GAAP措施的對賬表明，在完成非GAAP指南所涵蓋的期間後，將進行對賬。
我們在2017年經歷了更高的銷售額，主要是由於收購和更強勁的市場需求。扣除資產剝離後的收購增加了500美元的銷售額，而強勁的市場需求和新客户計劃的貢獻使銷售額增加了829美元--有機增長了14%。2017年，國際貨幣相對穩定，為銷售提供了54美元的收益。2018年銷售額增長了934美元(13%)，反映出市場需求持續強勁，以及淨新增業務積壓的貢獻。高速公路、商用車和輕型卡車需求強勁，加上淨新增業務約300美元，推動2018年有機增長861美元，增幅12%。國際貨幣以及收購和剝離活動對2018年的銷售影響微乎其微。2019年，銷售額增加了477美元，增幅為6%，主要原因是多次收購交易。扣除資產剝離後的收購增加了654美元的銷售額，而2019年實現的新業務積壓淨額抵消了疲軟的市場需求。2019年，由於國際貨幣貶值，銷售額下降了177美元。我們2020年的銷售前景為8，250美元至8，750美元，反映出全球市場需求的疲軟，部分被實現350美元的新業務積壓和我們在2019年收購的業務的全年銷售影響所抵消。我們預計，到2020年，國際貨幣對銷售將是一個温和的逆風。
我們在2017年實現了調整後的EBITDA利潤率增長，因為我們受益於銷售額增加帶來的經營槓桿，同時整合了幾筆收購。大宗商品價格上漲對2018年的收益產生了不利影響，並調整了EBITDA利潤率。雖然我們收回了增加的費用中的很大一部分，但由於成本從較高到回收一直滯後，但到2018年年底，大約有35000美元沒有收回。較高的商品成本和在市場需求強勁水平下運作的供應鏈壓力所產生的許多不利收益影響被物質成本節約、採購協同增效和其他成本降低所抵消。因此，2018年我們調整後的EBITDA利潤率為11.8%，比2017年提高了20個基點。2019年調整後的EBITDA利潤率為11.8%，與2018年持平，因為淨利潤較高的新業務和與我們收購耗氧物質有關的協同增效所帶來的好處被更高的商品和其他成本以及為支持我們的電氣化戰略而增加的投資所抵消。根據我們目前對2020年的銷售前景，我們預計2020年全年調整後的EBITDA約為950美元至1，050美元。調整後的EBITDA利潤率預計仍將保持在11.8%，因為與我們收購耗氧物質有關的新業務淨利潤和協同效應抵消了銷售下降和我們預計在2020年為支持我們的電氣化戰略而增加的投資所產生的影響。
近年來，我們創造了正調整的自由現金流，同時通過與客户開展新業務，增加了支持有機業務增長的資本支出。按照計劃，資本支出佔銷售額的5.5%，一直持續到2017年，以支持新的客户計劃。儘管2017年資本支出增加了71美元，但調整後的自由現金流量增加了99美元，主要是因為收益表現更強勁，從而使運營現金流增加了170美元。2018年，經調整的自由現金流量增加了82美元，營業收入增加和所需資本投資減少所帶來的好處被銷售和生產水平增加所需週轉金增加部分抵消。經調整的自由現金流量在2019年增加了29美元，運營收入增加帶來的好處大部分被支持新業務的資本投資增加所抵消，並需要對ODS業務進行投資。我們預計，調整後的自由現金流約為375美元，相當於2020年銷售額的4.5%。雖然我們預計調整後的EBITDA與2019年持平，但我們預計2020年的資本支出將佔銷售額的4.5%左右，低於2019年的峯值水平。支持新客户方案的資本支出將開始消散，2019年期間對耗氧物質業務的大量資本投資將在2020年不再出現。
在我們的運營和戰略舉措中，增加了對產品技術的關注和投資--交付產品和技術是解決對我們客户至關重要的問題的關鍵。我們在這方面的成功在一定程度上取決於我們的銷售積壓-淨收到的新業務，這將在未來推出，並增加我們的基礎年銷售額。此待辦事項不包括替換業務，並表示與我們已獲得正式客户獎勵的新項目相關的增量銷售。截至2019年12月31日，我們2020年至2022年期間淨新增業務的銷售積壓為700美元。我們預計在2020年實現350美元的銷售積壓，2021年實現350美元的增量銷售積壓。
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綜合業務成果
綜合業務結果摘要(2019對決2018)
2019 | 2018 | ||||||||||||||||
美元 | % 淨銷售額 | 美元 | % 淨銷售額 | 增加/ (減少) | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 8,620 | $ | 8,143 | $ | 477 | |||||||||||
銷售成本 | 7,489 | 86.9 | % | 6,986 | 85.8 | % | 503 | ||||||||||
毛利率 | 1,131 | 13.1 | % | 1,157 | 14.2 | % | (26 | ) | |||||||||
銷售、一般和行政費用 | 508 | 5.9 | % | 499 | 6.1 | % | 9 | ||||||||||
無形資產攤銷 | 12 | 8 | 4 | ||||||||||||||
重組費用淨額 | 29 | 25 | 4 | ||||||||||||||
善意損害和無限期生活 無形資產 | (6 | ) | (20 | ) | 14 | ||||||||||||
出售集團收益 | 3 | (3 | ) | ||||||||||||||
養卹金結算費 | (259 | ) | (259 | ) | |||||||||||||
其他費用，淨額 | (25 | ) | (29 | ) | 4 | ||||||||||||
利息和所得税前收入 | 292 | 579 | (287 | ) | |||||||||||||
債務清償損失 | (9 | ) | (9 | ) | |||||||||||||
利息收入 | 10 | 11 | (1 | ) | |||||||||||||
利息費用 | 122 | 96 | 26 | ||||||||||||||
所得税前收入 | 171 | 494 | (323 | ) | |||||||||||||
所得税費用(福利) | (32 | ) | 78 | (110 | ) | ||||||||||||
附屬公司收益中的權益 | 30 | 24 | 6 | ||||||||||||||
淨收益 | 233 | 440 | (207 | ) | |||||||||||||
減：非控制利益-淨收入 | 13 | 13 | — | ||||||||||||||
減：可贖回的非控制利益淨損失 | (6 | ) | (6 | ) | |||||||||||||
歸屬母公司的淨收入 | $ | 226 | $ | 427 | $ | (201 | ) | ||||||||||
銷售-下表顯示按地理區域分列的銷售情況。
應付數額 | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 增加/ (減少) | 貨幣 效應 | 收購 (剝離) | 有機 變化 | ||||||||||||||||||
北美 | $ | 4,473 | $ | 4,106 | $ | 367 | $ | (3 | ) | $ | 196 | $ | 174 | ||||||||||
歐洲 | 2,606 | 2,484 | 122 | (129 | ) | 322 | (71 | ) | |||||||||||||||
南美洲 | 509 | 546 | (37 | ) | (31 | ) | (13 | ) | 7 | ||||||||||||||
亞太 | 1,032 | 1,007 | 25 | (14 | ) | 149 | (110 | ) | |||||||||||||||
共計 | $ | 8,620 | $ | 8,143 | $ | 477 | $ | (177 | ) | $ | 654 | $ | — | ||||||||||
2019年的銷售額比2018年高出477美元。國際貨幣貶值導致銷售額下降177美元，主要原因是歐元、巴西雷亞爾、南非蘭特、人民幣和印度盧比貶值。今年第一季度收購ODS和中小企業，今年第二季度收購PEPS，今年第三季度收購Nordresa，去年第二季度收購TM4，扣除去年第三季度巴西暫停組件業務的剝離，導致銷售額同比增長654美元。由於中型/重型卡車生產的強勁和銷售積壓的轉換，北美有機產品銷售增長被全球建築/採礦和農業設備市場疲軟以及中國經濟疲軟所抵消。定價行動，包括物質商品價格和通貨膨脹成本回收，使銷售額減少了10美元。
北美有機產品銷售增長4%，主要是由於中型/重型卡車生產量的增加和銷售積壓的轉化。與2018年相比，8級卡車的產量增長了6%，5-7級的產量增長了2%，而全車架輕型卡車的產量則持平。此外，實現輕型卡車銷售積壓有助於抵消去年第一季度我們最大的輕型汽車客户計劃之一的銷量同比下降，去年第一季度，該項目的生產仍在繼續，同時生產的是新車型。
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歐元和南非蘭特走弱是由於貨幣效應導致歐洲銷售額下降的主要原因。不包括貨幣和收購效應，歐洲的銷售額與2018年相比下降了3%。2019年上半年我國高速公路段的強勁市場需求被2019年下半年疲軟的需求所抵消。
2019年，巴西雷亞爾貶值導致南美銷售額下降。該區域總體上經歷了相對穩定的市場，中型/重型卡車產量持平，輕型卡車產量比2018年下降3%。
人民幣和印度盧比走軟，是由於匯率影響導致亞太地區銷售額下降的主要原因。除貨幣和收購效應外，由於中國經濟出現疲軟跡象，銷售額下降了約11%。自2018年以來，輕型卡車、輕型汽車發動機和中型/重型卡車產量分別下降了4%、7%和4%。
銷售成本和毛利率-2019年的銷售成本比2018年增長503美元，即7%。與影響銷售的因素相似，增加的主要原因是納入了收購的業務。2019年銷售成本佔銷售額的百分比比前一年高出110個基點。淨收購導致的銷售成本約為620美元，其中包括分配給庫存的13美元增量成本，作為業務合併會計的一部分。扣除收購和資產剝離的影響，銷售成本佔銷售額的比例為86.2%，比上年高出40個基點。銷售成本佔銷售額的百分比增加，主要原因是商品價格上漲，使材料成本增加約30美元，工程和開發費用增加4美元，折舊費用增加15美元，以及業務效率低下和其他費用增加。部分抵消這些較高的成本是繼續節省的物質成本86美元，淨收益17美元從貨幣化的非所得税索賠，較低的啟動和發射成本和較低的溢價運費。
2019年的毛利率為1 131美元，比2018年減少了26美元。毛利率佔銷售額的比例在2019年為13.1%，比2018年低110個基點。保證金佔銷售額的百分比下降的主要原因是上述銷售因素的成本。
銷售、一般和行政費用(SG&A)-2019年SG&A支出為508美元(佔銷售額的5.9%)，而2018年為499美元(佔銷售額的6.1%)。SG&A可歸因於淨收購33美元。扣除淨收購帶來的增長，SG&A支出比2018年同期低10個基點。與去年同期相比，淨收購減少了24000美元，主要是由於自願退休計劃和2018年第四季度採取的其他裁員行動導致薪資和福利支出降低。
無形資產攤銷-2019年攤銷費用增加4美元，原因是通過TM4、ODS、中小企業和PEPS收購獲得的無形資產被某些無形資產全額攤銷部分抵消。關於最近收購的補充資料，請參閲項目8合併財務報表附註2。
重組費用淨額-2019年的重組費用為29000美元，其中包括與合併最近的收購有關的離職費和福利費、我們整個業務的裁員以及與先前宣佈的行動有關的撤離費用。2018年的重組費用為25美元，主要包括與北美自願退休計劃有關的遣散費和福利費、我們在巴西的業務和公司職能中的裁員行動以及主要在歐洲和北美的行政費用削減舉措。作為對我們在歐洲的非公路業務市場持續復甦的迴應，管理層重新評估了我們全球非公路業務的經濟狀況，並確定之前批准的7美元重組行動不再是經濟審慎的。
商譽減值與無限期無形資產-在2019年第四季度，我們註銷了作為2016年收購的一部分而確認的善意。2018年第二季度，我們註銷了作為2012年收購的一部分而確認的在製品研發無形資產。詳情見項目8合併財務報表附註4。
出售集團收益-關於剝離巴西暫停組件業務的討論，見項目8合併財務報表附註3。
養卹金結算費-在2019年期間，我們記錄了一筆256美元的結算費用，涉及終止我們的一項美國確定福利養卹金計劃，以及一項與終止我們的加拿大定義福利養卹金計劃有關的3美元結算費。詳情見項目8合併財務報表附註13。
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其他費用，淨額下表列出其他費用的主要組成部分，淨額。
2019 | 2018 | ||||||
非服務費用-養卹金和OPEB費用的組成部分 | $ | (23 | ) | $ | (15 | ) | |
政府贈款和獎勵 | 15 | 12 | |||||
外匯損失 | (11 | ) | (12 | ) | |||
戰略交易費用，扣除交易分拆費收入 | (41 | ) | (18 | ) | |||
非所得税法律判決 | 6 | ||||||
出售有價證券所得收益 | 1 | ||||||
外國子公司的清算收益 | 12 | ||||||
其他，淨額 | 16 | 4 | |||||
其他費用，淨額 | (25 | ) | (29 | ) | |||
2019年的戰略交易費用主要是由於我們購置了ODS。2018年的戰略交易費用主要是由於我們試圖收購GKN公司的傳動系業務、我們收購TM4的所有權、我們即將收購ODS以及與我們收購BFP和BPT相關的整合成本，並被與GKN plc相關的40美元交易分拆費部分抵消。交易。在2019年第一季度，我們贏得了一項關於計算巴西進口品的PiS/COFINS税的方法的法律判決。在2019年第四季度，我們清算了一家外國子公司。由此產生的非現金收益是由於確認了累計貨幣折算調整數。
債務清償損失— 正如我們在第8項合併財務報表附註15中所述，我們在2099年第四季度贖回了2023年9月的票據300美元。我們支付了與這些還款有關的7美元的贖回保險費，並註銷了與已清償債務有關的2美元以前遞延的融資費用。
利息收入和利息費用-2019年利息收入為10美元，2018年為11美元。利息支出從2018年的96美元增加到2019年的122美元，主要原因是用於資助近期收購活動的債務水平增加。2019年和2018年，平均有效利率(包括髮債成本攤銷)分別約為5.0%和5.2%。
所得税費用-2019年所得税為32美元，2018年為78美元。在2019年期間，我們根據最近的盈利能力和收入預測，確認了在巴西一家子公司發放估值津貼的收益為22美元。税前養老金結算費用為259美元，結果是所得税支出11美元，而估值津貼發放額為18美元。今年，我們還根據增加的收入預測，在美國發放價值津貼34美元，並根據與聯邦税收抵免相關的税收規劃戰略，確認了30美元的收益。在美國，這一福利部分抵消了與美國州法律改革有關的6美元支出。在2019年第二季度，我們還記錄了與調整聯邦税收抵免的税收行為相關的48美元的税收優惠。2018年期間，我們確認了44美元的好處，涉及美國各州法律的變化，以及制定和實施一項税收規劃戰略，調整聯邦税收抵免，以及聯邦和州的淨營業損失和相關的估價津貼。我們還確認了11美元的好處，其中11美元與撤銷不確定税收狀況準備金有關，5美元涉及根據改進的收入預測在美國發放估值津貼，7美元涉及永久性再投資主張。部分抵消這些福利的費用為5美元，用於解決外國管轄範圍內的未清税務事項。關於對這些項目的進一步披露，見第二部分第8項中我們合併財務報表的附註19。
扣除上段所述項目的影響，2019年的實際税率為24%，2018年為28%。這些税率與適用的21%的美國聯邦法定税率不同，主要原因是幾個國家的估價津貼的設立、發放和調整、不可扣減的費用、被認定的收入、美國以外幾個國家的地方税收優惠、美國境外不同的法定税率以及與國際收入匯回有關的預扣税。
在我們的經營虧損歷史不允許我們符合“更有可能而非”的標準來確認遞延税資產的國家，我們一般不承認對税前收入或損失徵收所得税，因為估值免税額的調整抵消了相關的税收影響。在2019年第三季度，我們確認了在巴西一家子公司發放估值津貼的收益為22美元。
附屬公司收益中的權益-2019年股票投資淨收益為30美元，而2018年為24美元。貝迪克斯·斯派塞基金會分拆公司(BSFB)2019年的股本為12美元，2018年為7美元。東風達納橋股份有限公司股份有限公司。2019年為18美元，2018年為15美元。
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部分業務結果(2019對決2018)
輕型車輛
銷售 | 段段 EBITDA | 段段 EBITDA 保證金 | |||||||||
2018 | $ | 3,575 | $ | 398 | 11.1 | % | |||||
水煤漿量及配合物 | 64 | 18 | |||||||||
無償獲取 | 1 | (1 | ) | ||||||||
再分配績效 | (10 | ) | 26 | ||||||||
C.再收益貨幣效應 | (21 | ) | (3 | ) | |||||||
2019 | $ | 3,609 | $ | 438 | 12.1 | % | |||||
2019年的輕型汽車銷量(不包括收購和貨幣效應)比2018年增長了2%。銷售積壓的轉換被亞太地區整車產量下降和去年第一季度與銷量相關的銷量同比下降所部分抵消，這是由於我們最大的客户計劃之一，在去年第一季度繼續生產即將出廠的車型，同時生產新車型。與2018年相比，北美和歐洲的整車產量持平。淨客户定價和成本回收行動導致一年比一年減少13美元.
輕型車輛部門EBITDA在2019年增加了40美元。銷售額的增加提供了18美元的同比收益。與業績相關的年度業績改善是由以下因素推動的：材料成本節約37美元，新項目啟動和啟動相關成本降低16美元。淨定價和材料成本回收行動減少13美元，工程支出增加9美元，保修成本增加2美元，運營效率降低3美元，其他成本在2019年下降3美元。
商用車
銷售 | 段段 EBITDA | 段段 EBITDA 保證金 | |||||||||
2018 | $ | 1,612 | $ | 146 | 9.1 | % | |||||
水煤漿量及配合物 | 10 | 3 | |||||||||
無償收購/剝離 | 17 | (2 | ) | ||||||||
再分配績效 | 16 | (3 | ) | ||||||||
C.再收益貨幣效應 | (44 | ) | (6 | ) | |||||||
2019 | $ | 1,611 | $ | 138 | 8.6 | % | |||||
不包括貨幣效應以及收購和剝離的淨影響，商用汽車銷售比去年增長2%。與產量相關的增長主要是由於北美在2019年上半年的生產水平較高，其中8級產量增長了22%，5-7類產量比2018年上半年增長了7%。在2019年下半年，北美的產量下降了，與2018年下半年相比，8級的產量下降了9%，5-7級的產量下降了3%。同樣，2019年上半年歐洲和亞太地區產量上升的影響在很大程度上被這兩個地區2019年下半年產量下降所抵消。隨着巴西經濟的改善，我們在2019年的銷售額得益於該國的產量同比增長了7%左右。淨客户定價和成本回收措施比去年同期增加了7美元。
商用車部門EBITDA比2018年低8美元。銷售額增加了3美元。與業績相關的同比收益下降是由大宗商品成本上升21美元、工程支出增加2美元、運營效率低下和其他成本增加8美元造成的。材料成本節省19美元、更高的定價和材料成本回收行動(7美元)和外匯交易淨收益2美元提供了部分抵消。
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離公路
銷售 | 段段 EBITDA | 段段 EBITDA 保證金 | |||||||||
2018 | $ | 1,844 | $ | 285 | 15.5 | % | |||||
水煤漿量及配合物 | (42 | ) | (19 | ) | |||||||
無償獲取 | 636 | 88 | |||||||||
再分配績效 | 3 | (15 | ) | ||||||||
C.再收益貨幣效應 | (81 | ) | (9 | ) | |||||||
2019 | $ | 2,360 | $ | 330 | 14.0 | % | |||||
不包括貨幣效應，主要是由於歐元走軟，以及ODS和中小企業收購的影響，與去年相比，非公路部分銷售額下降了2%。建築/採礦和農業設備市場在2019年上半年相對穩定，但在2019年下半年迅速惡化。客户定價和材料成本回收措施比去年同期增加了5美元。
非公路部分EBITDA在2019年增加了45美元。2019年上半年的市場需求略有上升，但2019年下半年的市場迅速惡化抵消了這一需求。2019年與業績有關的15美元業績惡化受到商品成本上漲6美元、業務效率低下和其他費用增加36美元的影響，部分抵消了22美元的材料成本節餘和5美元的客户定價和材料成本回收行動。
電力技術
銷售 | 段段 EBITDA | 段段 EBITDA 保證金 | |||||||||
2018 | $ | 1,112 | $ | 149 | 13.4 | % | |||||
水煤漿量及配合物 | (36 | ) | (13 | ) | |||||||
再分配績效 | (5 | ) | (15 | ) | |||||||
C.再收益貨幣效應 | (31 | ) | (4 | ) | |||||||
2019 | $ | 1,040 | $ | 117 | 11.3 | % | |||||
動力技術公司主要為輕型汽車市場服務，但也向中型/重型卡車和公路外市場銷售產品。扣除匯率影響，2019年的銷售額比2018年下降了4%，主要原因是項目推出和市場需求下降。2019年期間，所有區域的輕型汽車發動機產量都出現下降。淨客户定價和材料成本回收行動比去年同期減少了9美元。
電力技術部門的EBITDA比2019年減少了32美元。業績惡化15美元是由於商品費用增加2美元、業務效率低下和其他費用增加4美元以及淨定價和材料費用回收行動減少9美元。
29
綜合業務結果摘要(2018對決2017)
2018 | 2017 | ||||||||||||||||
美元 | % 淨銷售額 | 美元 | % 淨銷售額 | 增加/ (減少) | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 8,143 | $ | 7,209 | $ | 934 | |||||||||||
銷售成本 | 6,986 | 85.8 | % | 6,143 | 85.2 | % | 843 | ||||||||||
毛利率 | 1,157 | 14.2 | % | 1,066 | 14.8 | % | 91 | ||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 499 | 6.1 | % | 508 | 7.0 | % | (9 | ) | |||||||||
無形資產攤銷 | 8 | 11 | (3 | ) | |||||||||||||
重組費用淨額 | 25 | 14 | 11 | ||||||||||||||
無形資產減值 | (20 | ) | (20 | ) | |||||||||||||
出售集團的收益(虧損) | 3 | (27 | ) | 30 | |||||||||||||
其他費用，淨額 | (29 | ) | (16 | ) | (13 | ) | |||||||||||
利息和所得税前收入 | 579 | 490 | 89 | ||||||||||||||
債務清償損失 | (19 | ) | 19 | ||||||||||||||
利息收入 | 11 | 11 | — | ||||||||||||||
利息費用 | 96 | 102 | (6 | ) | |||||||||||||
所得税前收入 | 494 | 380 | 114 | ||||||||||||||
所得税費用 | 78 | 283 | (205 | ) | |||||||||||||
附屬公司收益中的權益 | 24 | 19 | 5 | ||||||||||||||
淨收益 | 440 | 116 | 324 | ||||||||||||||
減：非控制利益-淨收入 | 13 | 10 | 3 | ||||||||||||||
減：可贖回的非控制利益淨損失 | (5 | ) | 5 | ||||||||||||||
歸屬母公司的淨收入 | $ | 427 | $ | 111 | $ | 316 | |||||||||||
銷售-下表顯示按地理區域分列的銷售情況。
應付數額 | |||||||||||||||||||||||
2018 | 2017 | 增加/ (減少) | 貨幣 效應 | 收購 (剝離) | 有機 變化 | ||||||||||||||||||
北美 | $ | 4,106 | $ | 3,688 | $ | 418 | $ | (1 | ) | $ | 32 | $ | 387 | ||||||||||
歐洲 | 2,484 | 2,154 | 330 | 85 | 27 | 218 | |||||||||||||||||
南美洲 | 546 | 500 | 46 | (74 | ) | (9 | ) | 129 | |||||||||||||||
亞太 | 1,007 | 867 | 140 | 6 | 7 | 127 | |||||||||||||||||
共計 | $ | 8,143 | $ | 7,209 | $ | 934 | $ | 16 | $ | 57 | $ | 861 | |||||||||||
2018年的銷售額比2017年高出934美元。國際貨幣走強增加了16美元，主要原因是歐元、泰銖和人民幣走強，而巴西雷亞爾、阿根廷比索和印度盧比的貶值部分抵消了這一影響。2017年第一季度發生的Brevini和USM業務的收購，以及2018年第二季度發生的TM4(扣除2018年第三季度巴西暫停零部件業務的剝離)，導致銷售額同比增長57美元。有機汽車銷售增長861美元，即12%，原因是輕型卡車市場走強，全球公路外需求增強，中型/重型卡車市場走強，以及新業務的貢獻。包括原材料價格和通貨膨脹成本回收在內的定價行動增加了80美元的銷售額。
北美有機產品銷售增長了10%，主要是由於我們的一些主要輕型卡車項目生產水平的提高。與去年相比，整車整車產量增長了4%.此外，我們的某些關鍵項目有更高的生產水平，其中一個項目生產出的模型汽車和新的車型在今年第一季度。2018年，中型/重型卡車產量更高，約為18%，8級卡車增長25%以上，5-7類卡車產量增長約10%，這也是有機汽車銷售增加的原因之一。
由於貨幣效應，歐元走強增加了在歐洲的銷售額。除去貨幣和收購影響，歐洲的銷售額比2017年增長了10%。隨着我們在該地區的重要非公路業務，市場需求的增加是這一領域的一個主要貢獻。與2017年相比，這一運營部門的有機產品銷售額增長了16%。
巴西雷亞爾和阿根廷比索的貶值在2018年減少了南美的銷售額。然而，超過抵消這一減少是一個有機增長的銷售26%。巴西市場的持續經濟復甦是一個主要因素。
30
該地區總體生產水平較高，輕型卡車產量增長約7%，中型/重型卡車產量增長約27%。
2018年亞太地區的銷售額比去年增長了16%。在泰國泰銖和人民幣走強的推動下，貨幣換算的銷售額增加了6美元，而印度盧比的貶值部分抵消了這一影響。不包括貨幣和收購效應，銷售增長15%，主要是由於輕型卡車生產水平的提高，公路外市場的需求和新客户計劃的貢獻。
銷售成本和毛利率-2018年的銷售成本與2017年相比增長了843美元，增幅為14%。與影響銷售的因素類似，增長的主要原因是總銷售額增加，幷包括2017年第一季度收購的整整12個月的業務。銷售成本佔2018年銷售額的百分比比前一年高出60個基點。銷售成本佔銷售額的百分比增加，主要是由於商品價格上漲，使材料成本增加約115美元，工程和開發費用增加32美元，折舊費用增加39美元，原因是過去幾年為支持今年推出的重大新客户計劃而增加的資本支出，以及高端供應鏈成本和其他與更高需求水平相關的製造效率低下。部分抵消這些較高費用的辦法是，繼續節省70美元的材料費用，2017年的增量費用為14美元，原因是將以公允價值購得的庫存確認為業務合併會計的一部分，採購整合所產生的購置成本協同作用所產生的成本，以及總體上更好地吸收較高生產量的成本。
2018年毛利率為1 157美元，比2017年增加91美元。2018年毛利率佔銷售額的比例為14.2%，比2017年下降了60個基點。保證金佔銷售額的百分比下降的主要原因是上述銷售因素的成本。
銷售、一般和行政費用(SG&A)-2018年SG&A支出為499美元(佔銷售額的6.1%)，而2017年為508美元(佔銷售額的7.0%)。2017年第一季度收購的全部12個月業務和2018年第二季度收購的TM4的6個月貢獻了9美元的支出。薪金及福利開支減少32元，而較低的年薪制薪酬則被較高的薪金開支部分抵銷。可自由支配支出增加14美元，部分原因是軟件技術投資和客户支助相關費用增加。儘管銷售額有所增加，但收購協同增效以及遵守紀律的成本表現是導致SG&A銷售額下降的原因之一。
無形資產攤銷-攤銷費用減少3美元，主要是由於某些與客户有關的無形資產全部攤銷。
重組費用淨額-2018年期間，我們在運營部門和公司職能部門開展了人員統計和成本削減舉措。2018年的重組費用為25美元，包括與北美自願退休計劃有關的14美元費用、與我們在巴西的業務和公司職能中的裁員行動相關的5美元費用、與主要在歐洲和北美的SG&A成本削減舉措相關的遣散費和福利費用9美元，以及與先前宣佈的行動有關的4美元費用。作為對我們在歐洲的非公路業務市場持續復甦的迴應，管理層重新評估了我們全球非公路業務的經濟狀況，並確定之前批准的7美元重組行動不再是經濟審慎的。2017年，作為BPT和BFP收購整合的一部分，我們批准了在我們的非公路業務中實施某些裁員計劃的計劃，最終獲得了14美元的認可，主要用於支付遣散費和福利費用。除去下文所述的逆轉後，包括2017年批准的行動相關成本和與先前宣佈的舉措相關的成本，2017年的重組支出為14美元。在2017年第四季度，為了應對我們在歐洲的非公路業務的市場復甦好於預期，管理層重新評估了我們全球非公路業務的經濟狀況，並確定之前批准的2016年重組計劃的一部分不再是經濟審慎的。事實和情況的這一變化導致決定撤銷8美元以前應計負債。
無限期無形資產減值-2018年第二季度，我們註銷了作為2012年收購的一部分而確認的過程中的研究和開發無形資產。詳情請參閲項目8合併財務報表項目7和附註4中的其他倡議部分。
出售集團的收益(虧損)-關於剝離巴西暫停組件業務的討論，見項目8合併財務報表附註3。
31
其他費用，淨額下表列出其他費用的主要組成部分，淨額。
2018 | 2017 | ||||||
非服務費用-養卹金和OPEB費用的組成部分 | $ | (15 | ) | $ | (7 | ) | |
政府贈款和獎勵 | 12 | 7 | |||||
外匯損失 | (12 | ) | (3 | ) | |||
戰略交易費用 | (18 | ) | (25 | ) | |||
可歸因於以前已放棄/已結束的業務的數額 | 3 | ||||||
其他，淨額 | 4 | 9 | |||||
其他費用，淨額 | (29 | ) | (16 | ) | |||
2018年的戰略交易費用主要歸因於我們收購GKN公司的驅動業務、我們收購TM4的所有權、我們即將收購Oerlikon驅動器系統以及與我們收購BFP和BPT相關的集成成本，並被與GKN公司相關的40美元交易拆分費部分抵消。交易。2017年的戰略交易費用主要歸因於我們對USM-Warren、BFP和BPT的收購.
債務清償損失— 如我們在第8項合併財務報表附註15中所述，我們在2017年第二季度償還了BPT和BFP子公司的100美元債券，償還了BPT和BFP子公司的債務，償還了巴西的某些銀行債務，並於2017年第三季度償還了2021年9月債券的其餘350美元。我們支付了與這些還款有關的15美元的贖回保險費，並註銷了4美元以前與已清償債務有關的遞延融資費用。
利息收入和利息費用-2018年和2017年的利息收入為11美元。利息支出從2017年的102美元下降到2018年的96美元，主要原因是借款的平均利率較低。2017年，通過債務再融資和跨貨幣互換，我們降低了總體利率。2018年和2017年，平均有效利率(包括髮債成本攤銷)分別接近5.2%和5.5%。
所得税費用-2018年所得税為78美元，2017年為283美元。2018年期間，我們確認了44美元的好處，涉及美國各州法律的變化，以及制定和實施一項税收規劃戰略，調整聯邦税收抵免，以及聯邦和州的淨營業損失和相關的估價津貼。我們還確認了11美元的好處，其中11美元與撤銷不確定税收狀況準備金有關，5美元涉及根據改進的收入預測在美國發放估值津貼，7美元涉及永久性再投資主張。部分抵消這些福利的費用為5美元，用於解決外國管轄範圍內的未清税務事項。隨着2017年12月美國“減税和就業法案”的頒佈，這項税收改革立法的規定必須在2017年得到承認。這一立法在2017年最重要的影響是減少了遞延税淨資產，以反映出預期實現的美國企業税率為21%，而不是之前的35%。承認新的税務改革立法所需內容的淨影響是，2017年税收支出增加了186美元。2017年，我們利潤前景的持續改善，使我們得以對國家遞延税金資產發放27美元的估值免税額。關於對這些項目的進一步披露，見第二部分第8項中我們合併財務報表的附註19。
除前段所述項目的影響外，2018年的實際税率為28%，2017年為33%。這些税率與在這些時期適用的21%和35%的美國聯邦法定税率不同，主要原因是幾個國家設立、發放和調整了估價津貼、不可扣減的費用、視為收入、美國以外幾個國家的地方税收優惠、美國境外不同的法定税率以及與國際收入匯回有關的預扣税。
在我們的經營虧損歷史不允許我們符合“更有可能而非”的標準來確認遞延税資產的國家，我們一般不承認對税前收入或損失徵收所得税，因為估值免税額的調整抵消了相關的税收影響。我們相信，在未來十二個月內，有關在巴西的一間附屬公司的估值免税額最高可達24元，這是合理的可能性。
附屬公司收益中的權益-2018年股票投資淨收益為24美元，而2017年為19美元。BendixSpicer基金會分拆公司(BSFB)2018年的股本為7美元，2017年為9美元。東風達納橋股份有限公司股份有限公司。2018年為15美元，2017年為9美元，其中包括資產轉移和某些資產轉換的4美元費用。
32
部分業務結果(2018對決2017)
輕型車輛
銷售 | 段段 EBITDA | 段段 EBITDA 保證金 | ||||||||
2017 | $ | 3,172 | $ | 359 | 11.3 | % | ||||
水煤漿量及配合物 | 376 | 83 | ||||||||
再分配績效 | 36 | (43 | ) | |||||||
C.再收益貨幣效應 | (9 | ) | (1 | ) | ||||||
2018 | $ | 3,575 | $ | 398 | 11.1 | % | ||||
2018年的輕型汽車銷量(不包括貨幣效應)和2017年3月1日收購USM-Warren帶來的銷售額增長了18美元，比2017年增長了12%。雖然北美整車產量比2017年增長了4%，但與我們最大的客户項目之一相比，我們經歷了與銷量相關的顯著增長。2018年第一季度，我們在生產新車型的同時，仍在繼續生產即將出廠的車型。歐洲、南美和亞太地區輕型卡車生產水平的提高也促進了銷量的增加。如果銷售額同比增長36美元，客户定價和成本回收將產生影響.
2018年，輕型汽車行業EBITDA增加了39美元。更高的銷售額提供了83美元的年收益。與年度業績相關的利潤下降是由於大宗商品成本增加40美元，工程和開發成本上升15美元，溢價運費、成本表現、運營效率低下和其他項目降低了64美元。淨定價和材料回收36美元，材料成本節省31美元和較低的新項目啟動和啟動相關成本9美元提供了部分抵消。
商用車
銷售 | 段段 EBITDA | 段段 EBITDA 保證金 | ||||||||
2017 | $ | 1,412 | $ | 116 | 8.2 | % | ||||
水煤漿量及配合物 | 219 | 35 | ||||||||
再分配績效 | 20 | (1 | ) | |||||||
C.再收益貨幣效應 | (39 | ) | (4 | ) | ||||||
2018 | $ | 1,612 | $ | 146 | 9.1 | % | ||||
除貨幣效應外，與2017年相比，商用汽車銷量增長了17%。與產量有關的增長主要歸因於北美生產水平的提高，其中8級產量增長了26%，5-7級產量增長了10%。隨着巴西經濟的改善，2018年我們的銷量得益於巴西的年產量增長了27%左右。2018年歐洲的產量增加也是導致銷售額增加的原因之一。客户定價和成本回收措施比去年同期增加了20美元。
2018年，商用車部門EBITDA增加了30美元。更高的銷售額使2018年的收入增加了35美元。較高的商品成本減少了35美元與業績相關的收益，淨定價和材料回收行動提供了20美元的部分抵消，比一年高的材料成本節省了14美元，成本績效和運營效率提高了11美元，但工程和開發成本增加了11美元，部分抵消了這一影響。
離公路
銷售 | 段段 EBITDA | 段段 EBITDA 保證金 | ||||||||
2017 | $ | 1,521 | $ | 212 | 13.9 | % | ||||
水煤漿量及配合物 | 251 | 57 | ||||||||
再分配績效 | 26 | 11 | ||||||||
C.再收益貨幣效應 | 46 | 5 | ||||||||
2018 | $ | 1,844 | $ | 285 | 15.5 | % | ||||
33
2018年的非高速公路銷售額(不包括匯率效應)和2017年2月1日收購brevini bfp和bpt業務的銷售額增加了38美元，比2017年高出16%，主要是因為全球終端市場需求增加。客户定價和成本回收措施比去年同期增加了26美元。
2017年，非高速公路部門的EBITDA增加了73美元。市場需求的增加是銷量和混合收益改善的主要驅動力。與業績有關的改進主要是由於淨定價和材料回收26美元，材料費用節省17美元，保證費用降低5美元，部分抵消了較高的商品費用25美元、工程和開發費用增加6美元以及成本性能和運營效率低6美元。
電力技術
銷售 | 段段 EBITDA | 段段 EBITDA 保證金 | ||||||||
2017 | $ | 1,104 | $ | 168 | 15.2 | % | ||||
水煤漿量及配合物 | (8 | ) | (3 | ) | ||||||
再分配績效 | (2 | ) | (18 | ) | ||||||
C.再收益貨幣效應 | 18 | 2 | ||||||||
2018 | $ | 1,112 | $ | 149 | 13.4 | % | ||||
動力技術公司主要為輕型汽車市場服務，但也向中型/重型卡車和公路外市場銷售產品。扣除匯率影響，2018年的銷量比2017年下降了1%，主要原因是計劃在今年推出的項目，加上乘用車需求疲軟。
與2017年相比，部門EBITDA減少了19美元。與業績有關的惡化是由於商品費用增加15美元，工程費用增加3美元，以及成本表現和運營效率低8美元，部分被節省的材料費用8美元所抵消。
非公認會計原則財務措施
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA定義為息前淨收入、所得税、折舊、攤銷、權益贈與費用、重組費用、養老金和其他退休後福利(OPEB)成本的非服務成本構成以及與我們的核心業務無關的其他調整(債務清償損益、養老金結算、資產剝離、減值等)。調整後的EBITDA衡量了我們維持和繼續投資於我們的業務和提供股東回報的能力。我們使用調整後的EBITDA評估我們的商業策略的有效性，評估和定價潛在的收購，並作為一個因素作出激勵薪酬決策。除管理層使用外，我們還認為調整後的EBITDA是證券分析師、投資者和其他人廣泛使用的一種方法，用於評估我們公司相對於其他一級汽車供應商的財務業績。調整後的EBITDA不應被視為替代所得税前收益、淨收入或按照公認會計原則報告的其他結果。調整後的EBITDA可能無法與其他公司報告的同樣標題的措施相媲美。
34
下表提供了淨收益與調整後的EBITDA的對賬情況。
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益 | $ | 233 | $ | 440 | $ | 116 | |||||
附屬公司收益中的權益 | 30 | 24 | 19 | ||||||||
所得税費用(福利) | (32 | ) | 78 | 283 | |||||||
所得税前收入 | 171 | 494 | 380 | ||||||||
折舊和攤銷 | 339 | 270 | 233 | ||||||||
重組費用淨額 | 29 | 25 | 14 | ||||||||
利息費用，淨額 | 112 | 85 | 91 | ||||||||
債務清償損失 | 9 | 19 | |||||||||
養卹金結算費 | 259 | ||||||||||
與購置有關的庫存調整 | 13 | 14 | |||||||||
出售集團的收益(虧損) | (3 | ) | 27 | ||||||||
商譽減值和無限期無形資產 | 6 | 20 | |||||||||
其他* | 81 | 66 | 57 | ||||||||
調整後的EBITDA | $ | 1,019 | $ | 957 | $ | 835 | |||||
* | 其他包括股票補償費用、養老金和OPEB費用的非服務費用構成、戰略交易費用、扣除交易分拆費和其他項目。看見附註22我們在第8項下的合併財務報表，以瞭解更多細節。自2018年起，養卹金和OPEB費用的非服務費用部分被排除在調整後的EBITDA中，同時採用了177-07號ASU，其中要求將此類費用列為營業收入以外的費用。雖然前期金額已在我們的綜合業務報表中重新分類，用於美國GAAP報告目的，但我們沒有根據重要性調整前期調整的EBITDA。如果我們同意2017年調整後的EBITDA，調整後的EBITDA將是842美元。 |
自由現金流量與調整自由現金流量
我們將自由現金流量定義為經營活動提供的現金減去不動產、廠房和設備的購買量。我們已將調整後的自由現金流量定義為經營活動提供的現金，不包括可自由支配的養卹金繳款，減去購買不動產、廠房和設備。我們相信，這些措施對於投資者評估公司的運營現金流(包括維持運營所需的支出)是有用的。自由現金流量和調整後的自由現金流量並不代表也不是根據公認會計原則報告的業務活動提供的淨現金的替代措施。自由現金流量和調整後的自由現金流量可能無法與其他公司報告的同樣標題的措施相媲美。
下表對業務活動提供的淨現金流量與調整後的自由現金流量進行了核對。
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 637 | $ | 568 | $ | 554 | |||||
購置不動產、廠房和設備 | (426 | ) | (325 | ) | (393 | ) | |||||
自由現金流 | 211 | 243 | 161 | ||||||||
可自由支配的養卹金繳款 | 61 | — | — | ||||||||
調整自由現金流量 | $ | 272 | $ | 243 | $ | 161 | |||||
流動資金
下表提供了現金和現金等價物與流動性之間的對賬情況，這是一項非公認會計原則的衡量標準。2019年12月31日:
現金和現金等價物 | $ | 508 | |
減：存款支助債務 | (5 | ) | |
可用現金 | 503 | ||
循環基金提供的額外現金 | 979 | ||
有價證券 | 19 | ||
總流動性 | $ | 1,501 | |
保留現金存款是為了提高某些協議的信用，並作為現金和現金等價物的一部分報告。對於這些存款中的大多數，如果以下列形式提供類似的擔保，則可以提取現金。
35
信用證。因此，這些存款不受限制。有價證券作為流動資金的一部分包括在內，因為這些投資可以由我們自行決定隨時清算。
我們的組件2019年12月31日合併現金餘額如下：
美國 | 非美國 | 共計 | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | 132 | $ | 278 | $ | 410 | |||||
現金和現金等價物作為存款持有 | 5 | 5 | |||||||||
持有少於全資子公司的現金及現金等價物 | 4 | 89 | 93 | ||||||||
合併現金餘額 | $ | 136 | $ | 372 | $ | 508 | |||||
部分非美國現金和現金等價物用於營運資本和其他經營目的。有幾個國家有當地的監管要求，限制了我們的業務將這些現金匯回本國的能力。除了這些限制外，對某些子公司的現金匯回也有實際的限制，因為由此產生的預扣和附屬的法律限制可能限制我們獲取現金和其他資產的能力。
我們未來所需現金的主要流動資金來源預計是：(1)業務現金流量；(2)手頭現金和現金等價物；(3)從我們的循環貸款機制借款。我們認為，我們的總體流動資金和業務現金流量將足以滿足我們在今後12個月內對資本支出、週轉資本、債務債務、普通股回購和其他承諾的預期現金需求。雖然圍繞目前經濟環境的不確定性可能會對我們的業務產生不利影響，但我們認為，根據我們目前的財務狀況，不太可能有任何這種影響會使我們無法保持足夠的流動性。
在2019年，我們將我們的循環貸款擴大到1，000美元，並將其期限延長到2024年8月17日。在…2019年12月31日，我們在循環貸款機制下沒有未償還的借款，但我們用了21美元作為信用證。我們在2019年12月31日在扣除未付信用證後，循環貸款979美元。
在…2019年12月31日，我們遵守了我們的融資協議的公約。根據“設施”、“旋轉設施”和“高級票據”這一術語，我們必須遵守對這類設施習慣使用的某些基於招致的契約。“設施”和“循環融資機制”兩項基於擔保的契約允許我們，除其他外，(1)發行外國附屬債務，(2)承擔一般擔保債務，但第一留置權的第一次留置權淨槓桿率不得超過1.50：1.00，其他有擔保債務的形式擔保淨槓桿率為2.50：1.00，(3)在每個財政季度最後一天測試的形式總淨槓桿率不得超過3.50：1.00。我們還可以對我們的普通股以及某些投資和收購進行股息支付，但總淨槓桿率為2.75：1.00。此外，A類融資機制和旋轉融資機制均須遵守一項金融契約，要求我們保持第一次留置權淨槓桿率不得超過2.00：1.00。有關高級票據的契約包括其他基於招致的契約，這些契約可能會使我們受到額外的特定限制。
2019年12月11日，我們的董事會批准將我們現有的普通股回購計劃延長至2021年12月31日。截至2019年12月31日，根據該計劃，約150美元仍可用於未來的股票回購。
我們不時會根據市場、定價和其他條件，以及現金結餘和流動資金，尋求通過公開市場購買、私下談判的交易、投標要約、交換要約或其他方式，以現金、證券或其他代價，以現金、證券或其他代價，獲得我們的高級票據或其他負債或普通股。我們無法保證將來會進行任何這類交易，因為任何其他選擇都將取決於許多因素，例如市場狀況、我們的財務狀況以及在我們的融資和治理文件中適用於這類交易的限制。
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現金流量
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
用於週轉資金變動的現金 | $ | (17 | ) | $ | (113 | ) | $ | (8 | ) | ||
業務提供的其他現金 | 654 | 681 | 562 | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | 637 | 568 | 554 | ||||||||
用於投資活動的現金淨額 | (1,123 | ) | (462 | ) | (583 | ) | |||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 479 | (180 | ) | (120 | ) | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨減額 | $ | (7 | ) | $ | (74 | ) | $ | (149 | ) | ||
上表彙總了我們的現金流量表。
經營活動-不包括週轉金，2019年業務提供的其他現金為654美元，而2018年為681美元，2017年為562美元。2019年減少的主要原因是，與終止某些美國和加拿大固定福利養卹金計劃有關的可支配養卹金繳款61美元，支付利息27美元的年度現金增加，為戰略交易費用支付的現金30美元，為重組支付的現金19美元，部分抵消了營業收入增加和年度較低的所得税20美元。2018年增加的主要原因是營業收入增加，年度以上現金支付利息14美元，現金支付戰略交易費用15美元，部分抵消了較高的年度現金支付的所得税58美元。
週轉金在2019年使用的現金為17美元，2018年為113美元，2017年為8美元。較低水平的應收款在2019年產生了135美元的現金，而較高水平的應收款在2018年使用了113美元的現金，在2017年使用了141美元的現金。2019年應收賬款產生的現金反映了市場需求下降導致的第四季度銷售額同比下降。2018年和2017年應收賬款所需現金水平較高，主要是由於較高的年銷售額。較低的庫存在2019年產生了35美元的現金，而較高的庫存在2018年和2017年消耗了110美元和146美元的現金。由於市場需求減少，2019年底庫存水平開始下降。2018年現金使用的增加反映了材料成本的提高和某些材料安全庫存的增加，以滿足客户的要求。2017年用於為增加的庫存提供資金的現金水平較高，主要原因是去年同期的庫存量更高。2019年應付款和其他淨負債減少，使用現金187美元，而應付賬款和其他淨負債增加，2018年為110美元，2017年為279美元。2019年應付款和其他淨負債使用的現金主要是由於市場需求減少、專業服務費用和戰略交易費用的年度應計數減少以及2018年應計獎勵較高的支付而導致2019年第四季度採購額減少。2018年應付賬款和其他負債提供的現金因2017年應計獎勵報酬增加而減少。除了數量增加外，2017年應付賬款和其他負債增加所產生的現金也反映了付款做法的變化和供應商付款條件的延長。
投資活動-2019年、2018和2017年不動產廠和設備支出分別為426美元、325美元和393美元。2016年和2017年資本支出增加的原因是我們的新業務銷售積壓增加，包括推出了兩個最大的客户項目，這兩個項目都需要新的投資。儘管資本支出仍處於高位，但2018年資本支出有所下降，支持與客户開展新業務的需求有所減少。資本支出在2019年有所增加，以支持新的業務銷售積壓，並用於若干耗氧物質設施的必要改進。在2019年，我們支付了545美元，扣除現金和限制性現金，購買ODS，我們支付了61美元收購中小企業，我們支付了48美元，扣除了所獲得的現金，我們購買了PEPS，我們支付了10美元收購Nordresa。在2019年期間，我們支付了21美元，以結清與正式文件系統收購有關的未指定瑞士法郎名義交易或轉款。2018年，我們以125美元收購了TM4的55%股權，根據我們在2017年收購BFP和BPT的買賣協議，我們淨支付了20美元，以完成對房地產的必要購買，並結清賣方拖欠的購買價格調整金額。2018年期間，我們完成了巴西暫停組件業務的銷售，導致現金淨流出6美元，因為在交易中轉移給買方的現金超過了從買方收到的收益。2017年，我們支付了106美元，除去收購的現金，購買了BFP和BPT 80%的股權，我們用78美元的現金收購了USM-Warren業務。在這三年中，購買有價證券的資金主要來自銷售收益和有價證券到期日。
籌資活動-在2019年期間，我們簽訂了一項經修訂的信貸和擔保協議，其中包括一個為期500美元的A期貸款機制、一個450美元的B期貸款機制和一個1 000美元的循環融資機制。A類融資機制是對我們現有275美元定期設施的擴展。我們提取了術語A下的225美元和B機制下的450美元。該術語的收益被用於獲取耗氧物質和支付相關整合活動的費用。我們支付了16美元的融資費用，以修改信用證和擔保協議。在2019年，我們按年月日支付了117美元的合併原則付款。
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設施。同樣在2019年期間，我們完成了發行300美元的2027年11月債券，支付了4美元的融資成本。我們用2027年11月債券發行的收益贖回了我們2023年9月債券的全部300美元，支付了7美元的贖回溢價。2017年，我們的歐洲子公司Dana金融盧森堡S.àR.L.完成了400美元的2025年4月債券發行，並支付了與這些債券相關的6美元融資成本。我們支付了與我們的定期融資機制和循環融資機制有關的3000美元的融資費用，並提取了在定期融資機制下可動用的全部275美元。我們以14美元溢價贖回了我們2021年9月債券的全部450美元，償還了巴西一家全資子公司的債務，溢價為1美元，並償還了BPT和BFP子公司的債務。在2019年，我們擴大了我們與魁北克省的關係，在中小企業中獲得了45%可贖回的間接非控制權益，並將其現有的在PEPS中的間接22.5%的非控制權益增加到了間接的45%可贖回的非控制權益。結算時我們收到了53美元的現金。2018年，我們斥資43美元收購了Brevini在BFP和BPT中其餘20%的股權。同樣在2018年，玉龍汽車有限公司。(Yulon)支付了22美元，收購了我們兩家聯合經營子公司的直接所有權。Yulon對這兩家合併經營子公司的所有權沒有因這些交易而發生變化，因為它以前通過一系列合併控股公司間接持有相同比例的股份。這22美元，扣除了預扣税，在2018年以股息的形式返還給了尤隆。我們在2019年和2018年的股票回購計劃中使用了25美元的現金回購普通股。我們在2019年用58美元、58美元和35美元支付普通股股東的股利。, 2018年和2017年。2018年支付給普通股股東的股息增加的原因是我們董事會批准我們的季度股息每股增加4%。2019年、2018年和2017年，對非控股權的分配總額分別為19美元、42美元和12美元。2018年對非控股權的分配包括上述對尤隆的股息。
表外安排
與2010年我們的結構產品業務剝離有關，涉及三家美國工廠的租約被分配給新所有者Metalsa S.A.de C.V的一家美國子公司。(Metalsa)。根據銷售協議的條款，我們保證附屬公司在租約下的業績，租約將持續到2025年6月，其中包括大約6美元的年度付款。如果Dana作為擔保人必須支付款項，我們有權要求Metalsa全額收回根據擔保書支付的款項，並取得租賃財產的佔有權。
合同義務
根據各種協議，我們有義務按固定數額支付未來的現金。下表彙總了截至2019年12月31日.
按期間支付的款項 | ||||||||||||||||||||
合同現金債務 | 共計 | 2020 | 2021 - 2022 | 2023 - 2024 | 2024年以後 | |||||||||||||||
長期債務(1) | $ | 2,352 | $ | 15 | $ | 61 | $ | 851 | $ | 1,425 | ||||||||||
利息支付(2) | 682 | 116 | 231 | 222 | 113 | |||||||||||||||
經營租賃(3) | 213 | 50 | 74 | 43 | 46 | |||||||||||||||
融資租賃(4) | 34 | 5 | 10 | 6 | 13 | |||||||||||||||
無條件購買義務(5) | 128 | 123 | 5 | — | — | |||||||||||||||
養卹金繳款(6) | 17 | 17 | ||||||||||||||||||
退休人員保健福利(7) | 50 | 5 | 10 | 10 | 25 | |||||||||||||||
不確定的所得税狀況(8) | — | |||||||||||||||||||
合同現金債務共計 | $ | 3,476 | $ | 331 | $ | 391 | $ | 1,132 | $ | 1,622 | ||||||||||
______________________________________________________
注：
(1) | 償還長期債務的本金。 |
(2) | 利息支付是基於2019年12月31日的長期債務和適用於這些債務的利率。 |
(3) | 與房地產、製造和物資搬運設備、車輛和其他資產有關的經營租賃義務。 |
(4) | 與房地產、製造業和物資搬運設備有關的融資租賃義務。 |
(5) | 無條件採購義務包括固定資產採購、原材料採購和履行其他合同義務的承付款。 |
(6) | 這一數額是估計數。2020我們的全球固定福利養卹金計劃所需的最低繳款額。除了養老金之外，我們還沒有估算出養老金的貢獻。2020由於計劃資產的回報率和貼現率的變化可能對這些數額產生重大影響。 |
(7) | 這一數額是我們退休人員醫療保健計劃下的估計付款。退休人員保健方案下的義務不是固定的承諾，取決於各種因素，包括參與者的利用率和通貨膨脹水平。我們對未來付款的估計考慮了最近的付款趨勢和我們的某些精算假設。 |
(8) | 我們無法合理估計與不確定的税收狀況有關的付款時間，因為結算的時間不確定。上表未反映以下未確認的税收優惠：2019年12月31日119美元。看見附註19我們在項目8中的合併財務報表，以供進一步討論。 |
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在…2019年12月31日，我們的現金餘額為$5在金融機構存款時，主要支持財產保險政策免賠額、某些僱員退休義務和具體政府批准的環境補救工作。
意外開支
有關訴訟及其他意外開支的摘要，請參閲附註17根據我們目前掌握的資料，我們認為任何超過這些意外開支可能產生的應計數額的負債，都不會對我們的流動資金、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
臨界會計估計
根據公認會計原則編制我們的合併財務報表要求我們使用估計數，並對影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露數額的未來事件作出判斷和假設。在作出這些決定時，往往涉及到相當大的判斷力。關鍵估計數是指在編制財務報表和所附附註時需要作出最困難、最主觀或最複雜判斷的估計數。我們定期評估這些估計和判斷。我們相信我們的假設和估計是合理和適當的。然而，使用不同的假設可能會導致顯著不同的結果，實際結果可能與這些估計數不同。以下對會計估計數的討論旨在補充下列重要會計政策摘要：附註1我們在項目8中的合併財務報表。
所得税-所得税的會計是複雜的，部分原因是我們在全球開展業務，因此在許多税務管轄區提交所得税申報單。在確定所得税準備金、不確定的税收狀況、遞延税資產和負債以及根據我們的遞延税淨資產記錄的估價免税額時，需要作出重大判斷。在我們根據現有資料判斷更有可能無法實現部分遞延税資產時，便會提供估值免税額。為了作出這一評估，我們按税收管轄權考慮了歷史和預測的未來應納税收入或損失。我們考慮全面收入的所有組成部分，權衡積極和消極的證據，更多地依賴可客觀核實的歷史證據，而不是對未來盈利能力的預測，而這些預測取決於截至評估日尚未採取的行動。我們還考慮到評估日期之前發生的行動的歷史盈利能力的變化，以及將對未來盈利能力產生持續影響的物質預測事件的可客觀核實的影響，以及非經常性事件對歷史利潤的影響。我們還納入了預期將實施的税收規劃戰略對歷史收入和預期收入的變化。
隨着減税和就業法案(“法案”)的頒佈，美國的税收改革法案於2017年12月簽署成為法律。這一立法標誌着美國税收的根本性和戲劇性的轉變，該法案的許多條款與以前的美國税法有很大不同。隨着2017年晚些時候頒佈，有日曆報告年份的公司沒有足夠的時間來分析立法的影響。將較低的公司税率適用於遞延税資產和負債，評估一次過渡税對外國業務未分配收益的影響，審查淨營業虧損和其他信用結轉的變化所產生的影響，並在相對壓縮的時間框架內考慮到該法的其他規定，因此需要作出重大的估計和判斷。在美國證券交易委員會第118號員工會計公告的指導下，我們對該法案的規定做出了合理的估計，並記錄了2017年第四季度186美元的非現金費用，以反映這些影響。我們對這一臨時數額的分析一直持續到2018年，因為發佈了指導意見，我們確定不需要對這一經費估計數進行重大調整。鑑於該法的廣泛和複雜的變化，今後發佈的進一步澄清、解釋和監管指導可能影響我們最初的估計。
在一般的業務過程中，有許多交易和計算，最終的税收決定是不確定的。我們定期接受各有關税務當局的審核。雖然税務審計的結果一向不明朗，但我們相信，我們對我們在報税表上所採取的立場，有適當的支持，而我們的年度税務規定，亦包括經税務當局最後決定後，足以繳付任何評税的款額。儘管如此，在解決税務當局提出的問題後，最終支付的數額可能與每年累積的數額大相徑庭。見第8項合併財務報表附註19中對我們遞延税資產和負債的進一步討論。
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退休人員福利-養卹金福利和其他退休後福利(OPEB)的核算涉及估計今後將提供的福利的成本，並將這一成本歸因於每個僱員工作的時間。這些計劃開支和債務取決於我們與精算師和其他顧問等外部顧問協商後製定的假設，通常是獨立於所需資金計算的。所使用的假設，包括通貨膨脹率、貼現率、投資回報、預期壽命、更替率、退休率、未來補償水平和保健費用趨勢率，對計劃支出和債務有重大影響。根據歷史經驗、當前趨勢和未來展望，定期審查和酌情修改這些假設。一個或多個基本假設的變化可能對我們在任何特定時期的合併財務報表產生重大影響。如果實際經驗與預期不同，我們的財務狀況和今後期間的業務結果可能會受到影響。
死亡率部分基於公司的計劃經驗和精算估計。通貨膨脹假設是基於對外部市場指標的評價，而退休率和更替率則主要基於實際計劃經驗。醫療費用趨勢率是根據我們的實際歷史索賠經驗、近期前景和對可能的長期趨勢的評估而制定的。對於我們最大的計劃，貼現率是基於建立一個收益率曲線，該曲線是基於高質量的固定收益投資(那些收益率在40%到90%之間)的子集開發的。預計的現金流量與這條收益率曲線相匹配，並開發出一個現值，然後對其進行校準，以制定一個單一的等值貼現率。養卹金福利通過向受託人存款提供資金，這些存款至少符合適用的供資條例。對於我們最大的固定收益養老金計劃，預期的投資回報率是基於計劃的投資顧問和精算師對我們的預期投資組合組合、這些資產的歷史回報率、預測的未來資產類別回報、積極管理的影響、長期市場條件和通脹預期的投入。我們相信長期資產分配平均會接近目標分配，我們定期檢討實際的資產分配，以便在適當情況下，定期將投資重新平衡至有目標的分配。OPEB和我們大部分非美國的養老金福利都是在到期時提供資金的.
精算損益可能是假設發生變化或實際經驗與預期不同時造成的。根據適用的標準，這些損益不需要在我們的業務結果中立即確認為收入或費用，而是作為AOCI的一部分被遞延，並在未來期間攤銷到我們的運營結果中。
美國退休計劃-截至2019年12月31日，我們的美國固定福利養老金計劃佔我們確定的綜合養老金義務的65%。這些計劃被凍結，沒有與服務有關的費用。我們淨債務的變化主要歸因於貼現率的變化和計劃資產的執行情況。2017年10月，經Dana董事會授權，我們開始終止美國的一項福利養老金計劃。在2019年第二季度，從計劃資產支付給那些選擇一次總付方案的計劃參與者。在2019年6月，我們簽訂了(A)Dana、Athene年金和人壽保險公司(Athene)和State Street Global Advisors的明確承諾協議，作為該計劃的獨立信託人；(B)Dana、Companion Life Insurance Company(Companion)和State Street Global Advisors之間作為該計劃的獨立信託人的明確承諾協議。根據確定的承諾協議，該計劃購買了集團年金合同，這些合同不可撤銷地轉移給保險公司計劃未來的其餘養卹金福利義務。由於終止，計劃參與人的福利不變。在購買集團年金合同之前，我們為該計劃貢獻了59美元。然後，在2019年6月，購買團體年金合同的資金直接來自該計劃的資產。通過不可撤銷地將債務轉移給Athene和Companion，我們在2019年將無資金的養老金債務減少了大約165美元，並確認税前養老金結算費用為256美元。
對於我們的其他養卹金計劃，福利義務的估值採用每年與我們的外部精算顧問協商確定的貼現率，採用上述的收益率曲線法。貼現率的上升降低了未來養老金債務的現值--貼現率提高25個基點將使我們的美國養老金負債減少約20美元。如上所述，在確定美國養老金計劃資產的預期長期回報率時，我們會考慮歷史表現，並展望反映我們投資組合和投資策略的回報估計。根據最近對投資組合預期回報的分析，我們得出結論認為，在2020年使用5.0%的預期回報適合我們的美國養老金計劃。看見附註13轉至第8項的合併財務報表，以瞭解與我們的美國養老金計劃資產有關的投資和分配目標。
2018年，我們利用美國養老金計劃的歷史死亡率經驗，制定了一個自定義死亡率表。這些定製的死亡率表是根據精算師協會(SOA)的預測表MP-2019從2015年開始預測的，修正後的表使用了到2027年實現的0.75%的長期改善率(LTIR)。使用特定於計劃的死亡率表並沒有對我們的養老金義務產生實質性影響，因為我們已經修改了幾年的SOA表。
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我們使用全收益曲線方法來估計我們的養老金和其他退休後福利計劃的年費的服務(適用的話)和利息成分。這種方法使用特定的即期利率(從收益率曲線)估算利息和服務費用，這與預計的現金流量有關。我們相信，該方法通過改善預測現金流與相應利率之間的相關性，可以更準確地衡量利息和服務成本。年終預計養卹金債務的確定未變。
截至2019年12月31日，我們有157美元與美國養老金計劃相關的未確認損失。精算損益主要是貼現率和其他假設變化以及實際和預期資產回報之間的差額的結果，在AOCI中遞延，並按照走廊辦法攤銷為費用。我們使用在職參與者的平均剩餘服務期，除非幾乎所有計劃的參與者都是不活動的，在這種情況下，我們使用不活動參與者的平均剩餘預期壽命。
根據目前美國計劃的資金狀況，我們預計在2020年將貢獻大約1美元。
看見附註13我們在第8項下的合併財務報表，以便進一步討論我們的養卹金和業務廳的義務。
收購 — 我們不時進行戰略收購，對我們的綜合經營業績或財務狀況產生重大影響。我們根據收購日的估計公允價值，將被收購企業的收購價格分配給在交易中可識別的有形和無形資產以及承擔的負債。我們使用我們可以獲得的信息來確定估計的公允價值，並在必要時聘請獨立的第三方評估專家。估計公允價值可能是複雜的，並取決於重要的商業判斷。我們相信我們過去所作的假設和估計是合理和恰當的，部分是基於歷史經驗和從收購公司管理層所得的資料，而這些假設和估計本身是不明朗的。對我們獲得的某些無形資產進行估值的關鍵估計包括但不限於產品銷售、客户合同和獲得的技術以及貼現率的未來預期現金流。用於將預期未來現金流量貼現為現值的貼現率通常來自資本分析的加權平均成本，並進行調整以反映內在風險。意外事件和情況可能會影響這些假設、估計或實際結果的準確性或有效性。一般情況下，如有需要，我們有長達一年的時間，以確定我們估計的間接收購日期、公允價值。
商譽和其他無限期無形資產-自10月31日起，我們的商譽和其他無限期無形資產每年都要對所有報告單位進行減值測試，如果有必要對事件或情況進行審查，則更經常進行。我們對未來現金流的範圍和時間做了重要的假設和估計，包括收入增長率、預計毛利率、貼現率、終端增長率和退出收益倍數。現金流量是在今後一段相當長的時期內估計的，這使得這些估計和假設具有高度的不確定性。我們對市場估值模型的使用要求我們對這些模型是否適用於我們的資產和業務作出一定的假設和估計。我們使用我們的內部預測，我們每季度更新一次，以作出我們的現金流預測。這些預測是基於我們對客户生產預測的瞭解、我們對市場增長率的評估、淨新業務、材料和勞動力成本估算、與客户達成的成本回收協議以及我們對我們的重組活動預期節省的估計。
最有可能對我們的預測產生重大影響的因素是客户生產水平的變化和業務大部分的損失。我們認為，截至2019年10月31日，用於評估商譽和其他無限期無形資產的假設和估計是合理的。
具有一定壽命的長壽資產-當事件和情況顯示資產的賬面金額可能無法收回時，我們對我們的不動產、廠房和設備以及我們確定的無形資產進行減值評估。當有跡象出現時，我們將比較這些資產與這些資產的賬面金額有關的業務的估計未來未貼現淨現金流量。我們將上述現金流量預測用於不動產、廠房和設備以及攤銷無形資產。我們將可識別的現金流量與其他資產和負債的現金流量相獨立的最低層次的資產和負債分類，並根據未貼現的未來現金流量使用初級資產的壽命對資產組進行評估。如果長期資產的賬面金額無法從未來現金流量中收回並超過其公允價值，則確認減值損失，以將長期資產的賬面金額減至公允價值。公允價值是根據貼現現金流、第三方評估或提供適當價值估計的其他方法確定的。確定是否發生觸發事件、進行減值分析和估計資產的公允價值需要大量的假設和大量的管理判斷。
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對附屬公司的投資-截至2019年12月31日，我們對子公司的投資總額為182美元，2018年12月31日為208美元。我們根據公認會計原則，監測我們對附屬公司的投資，以瞭解其他非暫時價值下降的指標。如果我們確定已經發生了非暫時性的價值下降，我們就會確認一個減值損失，它是以記錄的賬面價值和投資的公允價值之間的差額來衡量的。公允價值一般採用貼現現金流(收益法)或上市公司準則(市場法)確定。
保修與產品保修義務有關的成本是在銷售時估算和累積的，並從銷售成本中扣除費用。根據發生的情況，對保修應計金額進行評估和調整，從而產生潛在的保修風險和相關經驗。保修應計和調整需要作出重大的判斷，包括確定我們是否參與引起潛在的擔保問題或索賠、我們的合同要求、需要修理的單位的估計和修理費用的估計。如果實際經驗與預期不同，我們的財務狀況和今後期間的業務結果可能會受到影響。
應急準備金我們有許多其他的損失風險，如產品責任和保修索賠，以及涉及訴訟的事項。為這些事項建立損失準備金需要使用關於風險敞口和最終賠償責任的估計和判斷。產品責任和保修索賠一般是根據歷史經驗和與引起潛在現場戰役或召回的具體事件有關的估計費用估算的。在法律意外情況下，我們會根據我們目前所知的資料，對法律程序的可能結果及可能的風險作出估計，而這些可能性是可以合理地確定的。在這些事項上的新信息和其他發展可能對我們的記錄負債產生重大影響。
第7A項市場風險的定量和定性披露
我們面臨着外匯匯率的波動、我們在製造業中使用的產品的商品價格以及利率的波動。為了減少我們對這些風險的風險敞口，我們維持風險管理控制，以監測這些風險，並採取適當行動試圖減輕這種形式的市場風險。
外幣匯率風險-我們的外幣風險敞口主要與公司間和第三方的銷售和購買交易、跨貨幣公司間貸款和外債有關。我們使用遠期合同來管理我們的外幣匯率風險，這些風險與我們預測的部分以外幣計價的銷售和購買交易以及某些以外幣計價的資產和負債有關。我們還使用貨幣掉期，包括固定到固定的交叉貨幣利率互換，來管理與公司間貸款和外債相關的外匯匯率風險。外幣風險敞口至少每季度審查一次，在進入衍生工具之前考慮自然抵消。
作為現金流量對衝處理的衍生工具公允價值的變化在其他綜合收益(損失)(保監處)中報告。遞延損益被重新歸類為基礎交易影響收益的同一時期的收益。具體來説，就跨貨幣利率互換而言，在我們確認相關外債的匯兑損益的範圍內，我們將抵消部分從保監處重新歸類為同期收益。
未視為現金流量對衝的衍生工具公允價值的變化在發生這些變化的期間的收益中得到確認。與產品相關交易相關的衍生工具公允價值的變化以銷售成本記錄，而與非產品交易相關的公允價值則記錄在其他收入(費用)淨額中。看見附註16我們在項目8中的合併財務報表。
下表概述了我們的衍生工具(包括遠期合約和貨幣互換)的公允價值的敏感性。2019年12月31日外匯匯率的10%的變動。
增加10% 按費率計算 收益(損失) | 減少10% 按費率計算 收益(損失) | ||||||
外幣匯率敏感性： | |||||||
貨幣互換 | $ | (132 | ) | $ | 130 | ||
遠期合同 | $ | (39 | ) | $ | 47 | ||
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2019年12月31日$1,598外幣衍生工具的名義總額約為68%，代表與記錄的外幣計價外債和某些以外幣計價的公司間貸款有關的三種固定貨幣對固定貨幣利率掉期的總和，其餘32%主要是與我們預測的以外幣計價的銷售和購買交易有關的遠期合約。
為了管理我們的全球流動性目標，我們定期執行公司間貸款，其中一些貸款以外幣計價。關於這類公司間貸款，截至2019年12月31日的名義未償總額約為550美元。根據每個公司間貸款安排的具體目標，某些公司間貸款可以進行套期保值，而另一些公司間貸款則因戰略原因而未進行對衝。對貸款進行對衝、將貸款本身指定為對衝或不對衝貸款的決定取決於管理層的基本戰略。在2019年12月31日大約550美元的公司間外幣貸款中，約有三分之二，即315美元，是由我們的一種固定到固定的交叉貨幣掉期來對衝的，因此我們保護了損益表不受匯率風險的影響。在剩餘的三分之一這類未償還的公司間貸款中，3700萬美元已被外匯遠期套期保值，其餘餘額則未進行套期保值。在剩下的三分之一中，很大一部分被認為是永久性的.以外幣計價的公司間貸款的重新計量被認為是永久性的，被確認為對保監處累積翻譯調整部分的調整。
為了使我們的現金需求與貨幣可用性相一致，我們還定期發行以發行實體的功能貨幣以外的貨幣計價的外債。截至2019年12月31日，我們有775美元的外部美元債務，由一個具有歐元功能的實體發行，所有這些都是通過我們的固定匯率互換進行對衝的。這種互換被視為現金流量套期保值，因此公允價值的變化在保監處記錄，只要套期保值仍然有效。
2018年12月31日，我們的貨幣衍生品投資組合的名義總金額為2，104美元，其中包括與775美元外債相關的固定至固定的交叉貨幣利率互換。剩下的1，329美元是與某些外幣計價的公司間貸款相關的貨幣掉期和遠期合約，以及預測的銷售和購買交易。
商品價格風險-我們不利用衍生合約來管理商品價格風險。我們的總體策略是在定價協議中將商品風險傳遞給客户。我們的客户協議中有很大一部分包括商品價格變動的合同條款。在合同未涵蓋風險的情況下，我們通常能夠調整客户定價，以收回商品成本的增加。
利率風險-我們的長期債務組合主要由固定利率工具組成.有時，我們進行利率互換，將固定利率債務轉換為浮動利率債務。如上文所述附註16對於項目8中的合併財務報表，我們在2015年期間進行了固定浮動利率互換，但在2015年底之前終止了這一互換。在…2019年12月31日，我們不持有任何固定浮動利率掉期。我們的三次固定匯率互換仍未到期。2019年12月31日作為某些外部和公司間債務工具的貨幣風險的對衝工具。為了部分減輕我們對可變利率定期貸款債務利率波動的風險敞口，我們進入了名義價值425美元的利率項圈，該項目將於2021年12月到期。利率項圈用於在利率上升時鎖定最高利率，但允許我們按最低利率支付較低的市場利率。詳情見我們在項目8中的合併財務報表附註15。
下表以2019年12月31日的未償金額為基礎，表明了利率對我國浮動利率債務(包括利率項圈)利息費用的敏感程度。
匯率變動： | 對年度利息支出的影響 | ||
減少25個基點 | $ | (1 | ) |
增加25個基點 | $ | 2 | |
43
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
Dana公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了所附的達納公司及其附屬公司(“公司”)截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表，以及截至2019年12月31日終了的三年期間的業務、綜合收入、股東權益和現金流量的相關綜合報表(統稱為“合併財務報表”)，包括截至2019年12月31日終了期間每年三年的相關附註和估值表及合格賬户和準備金(統稱為“合併財務報表”)。截至2019年12月31日，我們還根據內部控制規定的標準，審計了公司對財務報告的內部控制綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為，上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況，以及公司在截至2019年12月31日的三年中的經營結果和現金流量。我們還認為，該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註1所述，該公司改變了2019年租賃的核算方式。
意見依據
本公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，該報告載於管理部門關於財務報告內部控制的報告第9A項下。我們的職責是根據我們的審計，就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
正如管理層關於財務報告內部控制的報告所述，管理層排除了諾德雷薩汽車公司(Nordresa Motors，Inc.)。(諾德雷薩)、普氏推進系統(北京)有限公司(PEPS)、Oerlikon傳動系統(ODS)和中小企業從其對截至2019年12月31日財務報告的內部控制評估中獲得，因為它們在2019年期間被公司收購。我們還將Nordresa、PEPS、ODS和中小企業排除在對財務報告內部控制的審計之外。Nordresa、PEPS、ODS和中小企業是子公司，其總資產和總收入不包括在管理層的評估和我們對財務報告的內部控制的審計之外。
44
分別佔總資產的0.1%、0.7%、10.7%和0.2%，以及在截至2019年12月31日的相關合並財務報表數額中分別佔總收入的0.0%、0.1%、7.3%和0.2%。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理保證，確保交易記錄是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會，(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見，在下文通報關鍵審計事項。
商譽損害評估-公路和商用車報告單位
如合併財務報表附註1和4所述，截至2019年12月31日，公司合併商譽餘額為4.93億美元，與非公路和商用車輛報告單位相關的商譽分別為2.62億美元和2.28億美元。自10月31日起，管理層每年都會對商譽進行減值測試，如果事件發生或情況發生變化，需要進行一次中期審查時，就會更頻繁管理層使用現金流量貼現預測來估算這些報告單位的公允價值。在使用貼現現金流量預測確定公允價值時，管理層對未來現金流量的範圍和時間作出重大假設和估計，包括收入增長率、預計毛利率、貼現率、終端增長率和退出收益倍數。
我們確定與非公路和商用車報告單位的商譽減值評估有關的程序是一項重要的審計事項，主要考慮因素是管理層在制定報告單位的公允價值計量時作出了重大判斷。這反過來導致了審計人員的高度判斷、主觀性和在執行程序和評價管理層的重要假設方面的努力，包括收入增長率、預計毛利率、貼現率、終端增長率和退出收益倍數。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽損害評估有關的控制措施的有效性，包括對非公路和商用車輛報告單位估值的控制。除其他外，這些程序還包括測試管理層編制非公路和商用車輛報告單位公允價值估計的過程，評估管理層貼現現金流量預測的適當性，測試在貼現現金流量預測中使用的基本數據的完整性、準確性和相關性，以及評價管理層使用的重要假設的合理性，包括收入增長率、預計毛利率、貼現率、終端增長率和退出收益倍數。評價管理層與收入增長率和預計毛利率有關的假設涉及評價管理層使用的假設是否合理，考慮到(1)報告單位目前和過去的業績，(2)與外部市場和行業數據的一致性，(3)這些假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評估工作。
45
公司對現金流量的貼現預測和某些重要假設，包括貼現率、終端增長率和退出收益倍數。
/S/普華永道有限公司 | |
俄亥俄州託萊多 | |
2020年2月14日 | |
自1916年以來，我們一直擔任公司的審計師。
46
Dana公司
綜合業務説明
(百萬美元，但每股數額除外)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
費用和開支 | |||||||||||
銷售成本 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||
無形資產攤銷 | |||||||||||
重組費用淨額 | |||||||||||
商譽減值與無限期無形資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||
出售集團的收益(虧損) | ( | ) | |||||||||
養卹金結算費 | ( | ) | |||||||||
其他費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
利息和所得税前收入 | |||||||||||
債務清償損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
利息收入 | |||||||||||
利息費用 | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | |||||||||
附屬公司收益中的權益 | |||||||||||
淨收益 | |||||||||||
減：非控制利益-淨收入 | |||||||||||
減：可贖回的非控制利益淨損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
歸屬母公司的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
普通股股東每股淨收入 | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均普通股 | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀釋 | |||||||||||
所附附註是合併財務報表的組成部分。
47
Dana公司
綜合收益表
(以百萬計)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後： | |||||||||||
貨幣換算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
套期損益 | ( | ) | |||||||||
投資及其他損益 | |||||||||||
確定的福利計劃 | ( | ) | |||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合收入總額 | |||||||||||
減：可歸因於非控制利益的綜合收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
減：可贖回的非控制權益造成的全面損失 | |||||||||||
可歸屬母公司的綜合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是合併財務報表的組成部分。
48
Dana公司
合併資產負債表
(百萬美元，股票和每股數額除外)
2019 | 2018 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
有價證券 | |||||||
應收賬款 | |||||||
貿易，減去2019年和2018年的9美元可疑賬户備抵 | |||||||
其他 | |||||||
盤存 | |||||||
其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
善意 | |||||||
無形資產 | |||||||
遞延税款資產 | |||||||
其他非流動資產 | |||||||
對附屬公司的投資 | |||||||
經營租賃資產 | |||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
短期債務 | $ | $ | |||||
長期債務的當期部分 | |||||||
應付帳款 | |||||||
應計薪金和僱員福利 | |||||||
所得税 | |||||||
經營租賃負債的當期部分 | |||||||
其他應計負債 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期債務，減去2019年28美元和2018年18美元的債券發行成本 | |||||||
非流動經營租賃負債 | |||||||
養卹金和退休後義務 | |||||||
其他非流動負債 | |||||||
負債總額 | |||||||
(附註17) | |||||||
可贖回的不可控制的利益 | |||||||
母公司股東權益 | |||||||
優先股，50，000，000股，面值0.01美元，未發行股票 | |||||||
普通股，核定股份450，000，000股，票面價值0.01美元，流通股143，942，539股和144，663，403股 | |||||||
額外已付資本 | |||||||
留存收益 | |||||||
按成本計算的金庫庫存(10，111，191股和8，342，185股) | ( | ) | ( | ) | |||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
母公司股東權益總額 | |||||||
非控制利益 | |||||||
總股本 | |||||||
負債和權益共計 | $ | $ | |||||
所附附註是合併財務報表的組成部分。
49
Dana公司
現金流動綜合報表
(以百萬計)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營活動 | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
折舊 | |||||||||||
攤銷 | |||||||||||
遞延融資費用攤銷 | |||||||||||
借債溢價 | |||||||||||
核銷遞延融資費用 | |||||||||||
附屬公司的收益，扣除收到的股息後 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票補償費用 | |||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
養卹金費用淨額 | ( | ) | |||||||||
商譽減值與無限期無形資產 | |||||||||||
出售附屬公司的收益 | ( | ) | |||||||||
(收益)出售集團的虧損 | ( | ) | |||||||||
週轉金變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他非流動資產和負債的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動 | |||||||||||
購置不動產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
企業收購，除現金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
以往購置的收益 | |||||||||||
購買有價證券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售有價證券所得收益 | |||||||||||
有價證券到期日收益 | |||||||||||
出售附屬公司所得收益，扣除已處置現金後的收益 | ( | ) | |||||||||
未指定衍生物的結算 | ( | ) | |||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
籌資活動 | |||||||||||
短期債務淨變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
長期債務收益 | |||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
借債溢價 | ( | ) | ( | ) | |||||||
遞延融資付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付給普通股股東的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
分配給非控制利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
向非控股股東出售權益 | |||||||||||
非控制利益的繳款 | |||||||||||
為取得可贖回的非控制權益而支付的款項 | ( | ) | |||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他，淨額 | ( | ) | |||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨減額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | |||||||||||
匯率變動對現金結存的影響 | ( | ) | |||||||||
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是合併財務報表的組成部分。
50
Dana公司
股東權益綜合報表
(以百萬計)
母公司股東 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
首選 股票 | 共同 股票 | 額外 已付 資本 | 留用 收益 | 國庫 股票 | 累積 其他 壓縮- 針狀 損失 | 父母 公司 股東‘ 衡平法 | 非- 控制 利益 | 共計 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||||
餘額，2016年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
通過ASU 2016-16税收調整，2017年1月1日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股股利(每股0.24美元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
從企業合併中增加 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
可贖回的不可支配權益對贖回價值的調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
非控制權權益的購買 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
為僱員繳税而預扣的存貨 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
通過ASU 2016-01金融工具調整，2018年1月1日 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
普通股股利(每股0.40美元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
非控制權權益的購買 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
購買可贖回的非控制權權益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
非控制利益的貢獻 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
為僱員繳税而預扣的存貨 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
通過ASU 2016-02租約，2019年1月1日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股股利(每股0.40美元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
從企業合併中增加 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
為僱員繳税而預扣的存貨 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
所附附註是合併財務報表的組成部分。
51
Dana公司
綜合備註索引
財務報表
頁 | ||
1. | 重大會計政策的組織與總結 | 53 |
2. | 收購 | 58 |
3. | 處置組和資產剝離 | 64 |
4. | 商譽和其他無形資產 | 65 |
5. | 業務重組 | 66 |
6. | 盤存 | 67 |
7. | 補充資產負債表與現金流量信息 | 68 |
8. | 租賃 | 69 |
9. | 股東權益 | 70 |
10. | 可贖回的不可控制的利益 | 72 |
11. | 每股收益 | 73 |
12. | 股票補償 | 73 |
13. | 退休金和退休後福利計劃 | 75 |
14. | 有價證券 | 82 |
15. | 融資協議 | 82 |
16. | 公允價值計量及衍生工具 | 85 |
17. | 承付款和意外開支 | 89 |
18. | 保證義務 | 89 |
19. | 所得税 | 90 |
20. | 其他費用，淨額 | 94 |
21. | 與客户簽訂合同的收入 | 94 |
22. | 分段、地理區域和主要客户信息 | 95 |
23. | 股權聯營公司 | 98 |
52
合併財務報表附註
(以百萬計，但份額和每股數額除外)
注1.對照重大會計政策的組織與總結
一般
達納公司(DANA)總部設在俄亥俄州毛梅，並於2007年在特拉華州註冊成立。作為高科技傳動系(車軸、傳動系統和變速箱)、密封和熱管理產品以及電動汽車的馬達、動力轉換器和控制系統的全球供應商，我們的客户羣幾乎包括全球輕型車、中型/重型汽車和公路外市場的每一家主要汽車製造商。
本報告中使用的術語“Dana”、“we”、“Our”和“us”指的是Dana。這些參考資料包括DANA的子公司，除非另有説明或上下文另有要求。
重要會計政策摘要
提出依據-我們的合併財務報表包括我們擁有控制財務利益的所有子公司的賬目。所有重要的公司間結餘和交易已在合併中消除。投資於20 到50 %-不需要合併的自有附屬公司一般按權益法入賬。這些投資的收益權益在綜合業務報表中單獨列報，扣除税後。投資於少於-20 %-所有的公司一般都是以投資為代價列入財務報表的。股息、特許權使用費和從這些成本法附屬公司收取的費用在收到時記在收入中。
在2019年第四季度，我們將以前報告的某些費用重新歸類為銷售成本、一般費用和行政費用。這一改敍使最近獲得的正式文件系統業務的財務報告與我們對類似費用的分類保持一致。追溯到2019年第一、第二、第三和第四季度的改敍。請參閲下文第8項的季度結果披露。對以往各期合併財務報表的影響不大。
已停止的業務-已處置或歸類為待售的某一部件或一組部件的經營結果，在已停止的業務中報告，如果處置是一種戰略轉變，對業務和財務結果有重大影響(或將對此產生重大影響)。
估計數4.我們的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，其中要求使用影響合併財務報表中報告的數額的估計、判斷和假設以及所附披露。我們相信我們的假設和估計是合理和適當的。然而，由於作出估計的內在不確定性，實際結果可能與這些估計不同。
公允價值計量-採用三級公允價值等級，對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。投入的三個層次如下：第一級投入(最高優先)包括相同工具活躍市場未經調整的報價。第二級投入包括可直接或間接觀察到的類似工具的報價。第三級投入(最低優先次序)包括無法觀察的投入，其中很少或根本沒有市場數據，需要管理層制定自己的假設。層次結構中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低級別輸入來確定的。
我們在評估技術中使用的投入包括市場數據或假設，我們認為市場參與者在確定資產或負債的定價時會使用這些數據或假設，包括在適當情況下有關風險的假設。我們的評估技術包括可觀測和不可觀測的輸入的組合。當可用時，我們使用報價來確定公允價值(市場方法)。在沒有相同資產或負債的活躍市場的情況下，這種衡量方法涉及發展。
53
基於市場可觀測數據的假設，在沒有此類數據的情況下，我們考慮未來現金流量估計數的數額和時間，以及反映不同程度信貸風險的假定貼現率，這與市場參與者在計量日發生的假想交易(收入法)中的使用相一致。公允價值可能不代表可在資產負債表日實現或將在未來實現的金融工具的實際價值。
現金和現金等價物現金和現金等價物包括手頭現金、活期存款和短期現金投資，這些投資具有高度流動性，購買時期限不超過三個月。
有價證券-我們對所附資產負債表所列有價證券的投資被歸類為可供出售，並按公允價值記賬。我們記錄了截至2017年年底的累計其他綜合收入(虧損)(AOCI)中的未實現損益，但從2018年開始將其記錄在淨收益中，以符合新的會計準則。實現的損益用特定的識別方法記錄。
盤存庫存按較低的成本或可變現淨值估價。成本是使用平均或先進先出(FIFO)成本法確定的.
財產、廠房和設備財產、廠房和設備按成本入賬。折舊主要使用用於財務報告的直線法和用於聯邦所得税目的的加速折舊方法，用於估計的使用壽命。新購置資產的使用壽命一般為二十到三十年 對於建築物和建築物的改進，五到十年 對於機器和設備，三到五年 用於工具和辦公設備三到十年 傢俱和固定裝置。如果資產受損，其價值將通過增加累計折舊而減少。
租賃-我們的全球租賃組合是包括製造、裝配和辦公設施在內的不動產租賃，其餘是個人財產租賃，包括製造、材料處理和信息技術設備。我們有租賃協議，包括租賃和非租賃部分，分別核算.初始期限為12 月份或者更少的沒有記錄在資產負債表上，我們確認這些租約的租賃費用是在租賃期限內的直線基礎上進行的。一般來説，我們使用遞增的借款利率來確定租賃付款的現值，除非租約中有規定的利率。
與長期供應安排有關的生產前成本用於製造長期供應安排下的產品的工具成本作為財產、工廠和設備的一部分資本化，如果我們擁有工具，或者我們為購買提供資金，但我們的客户擁有該工具，並授予我們在合同期間使用該工具的不可撤銷的權利，其成本將在其使用壽命期間攤銷。如果我們有向客户付款的合同權利，與工具的設計和開發有關的費用將作為其他應收賬款的一個組成部分來承擔，直到開具發票為止。如果我們同意向客户收取此類費用，則與客户產品相關的設計和開發成本將被推遲；否則，它們將在發生時被支出。在…2019年12月31日，不動產、廠房和設備的機械和設備部分包括$66 與長期供應安排有關的工具。也在2019年12月31日，貿易和其他應收賬款包括$38 與模具有關的成本，我們有合同權利從我們的客户那裏收取。
善意自10月31日起，我們每年測試一次商譽是否受損，如果事件發生或情況發生變化，需要進行中期審查的情況更頻繁。商譽減值測試是在報告單位一級進行的，這是我們的非公路和商用車商譽的運營部門。我們使用各種估值方法估算報告單位的公允價值，包括貼現現金流量預測和當期收益倍數。在利用貼現現金流量預測確定公允價值時，我們對未來現金流量的範圍和時間進行了重要的假設和估計，包括收入增長率、預計毛利率、貼現率、終端增長率和退出收益倍數。如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值，商譽不受損害。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，則為差額記錄商譽減值費用。有關善意的更多信息，請參見附註4。
無形資產無形資產包括核心技術價值、商標和商標名稱、客户關係以及用於研究和開發活動的無形資產。核心技術和客户關係有一定的生命週期，而用於研究和開發活動的無形資產，以及我們所有的商標和商品名稱，基本上都是無限期的。一定壽命的無形資產在其使用壽命期間，使用直線攤銷法攤銷，並定期審查減值指標。核心技術的攤銷計入銷售成本。商標、商號和客户關係的攤銷費用由無形資產攤銷。用於研究和開發活動的無形資產有一個無限期的壽命，直到相關研究完成為止。
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和發展努力。開發完成後，資產在其使用壽命內攤銷；如果項目被放棄，資產將立即註銷。無限期無形資產每年進行減值測試，如果存在減值指標，則更頻繁地進行測試。見注4有關無形資產的更多信息。
對附屬公司的投資-對附屬公司的投資包括按權益和成本方法入賬的投資。我們根據公認會計原則，監測我們對附屬公司的投資，以瞭解其他非暫時價值下降的指標。指標包括但不限於目前的經濟和市場狀況，附屬公司的經營業績，包括當前的盈利趨勢和未貼現現金流，以及其他附屬公司特有的信息。如果我們確定已經發生了非暫時性的價值下降，我們就會確認一個減值損失，它是以投資記錄的賬面價值超過公允價值來衡量的。公允價值的確定，特別是對私人公司的投資，需要作出重大的判斷，以確定適當的估計和假設。這些估計數和假設的變化可能影響投資公允價值的計算和確定任何已查明的減值是否為臨時減值。見注23瞭解更多關於我們在附屬公司投資的信息。
有形資產減值我們審查應攤銷的長期資產的賬面價值，以作為減值，每當情況發生或變化時，資產的賬面金額可能無法收回。將持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與預計資產產生的未貼現的未來淨現金流量進行比較來衡量的。如果這些資產被視為減值，應確認的減值是以資產的賬面價值超過公允價值的數額來衡量的。待處置的資產按較低的賬面價值或公允價值報告，減去出售成本，不再折舊。
其他長期資產和負債我們通過適用適合於預計現金流的混合無風險利率來貼現我們的工人補償義務。使用無風險利率被認為是適當的，因為在制定概率加權預測現金流時，已經考慮了影響支付數量和時間的其他風險。混合無風險利率每年進行修訂，以考慮現金流量增量預測。
金融工具現金和現金等價物、貿易應收款和短期借款的賬面價值近似公允價值.應收票據按公允價值記帳，如果適用的話，公允價值考慮合同要求或銷售價格。我們信貸安排下的借款是按歷史成本進行的，並根據本金支付和外幣波動進行調整。
導數S-外幣遠期合約和貨幣掉期合約是按公允價值計算的.我們簽訂這些合同是為了管理我們對匯率波動對某些以外幣計價的資產和負債的影響，以及對我們預測的部分買賣交易的影響。有時，我們還進行淨投資對衝，以保護我們在某些外國子公司的投資的摺合美元價值。我們還定期就以外幣計價的外債或公司間債務工具進行固定匯率互換，以降低我們對外幣匯率風險的敞口。這種固定到固定的交叉貨幣互換被指定為現金流對衝。我們不使用衍生品進行交易或投機，也不對衝所有的風險敞口。
對於被指定為現金流量對衝的衍生工具，在現金流量對衝開始時並在持續的基礎上，公司正式評估現金流量對衝工具在抵消對衝交易現金流量變化方面是否非常有效，以及預期這些現金流量對衝工具在未來期間是否會保持高度有效。作為現金流量對衝處理的與貨幣有關的合同的公允價值的變化被推遲，並被列為其他綜合收入(損失)的一個組成部分(保監處)。對於我們固定到固定的跨貨幣互換，每個時期都會對關鍵條款進行一次審查，以確定有效性的假設仍然是恰當的。遞延損益在基礎交易影響收益的同一時期被重新歸類為收益。
未視為現金流量套期保值或淨投資套期保值的合同公允價值變動在其他費用中確認，即在發生這些變動的期間內的淨額。作為淨投資套期保值處理的合同公允價值的變化記錄在保監處的累積翻譯調整(CTA)部分。在CTA中記錄的金額被推遲到相關子公司的投資實質上被清算為止。
我們也可以使用固定到浮動或浮動到固定利率互換或其他類似的衍生工具來管理利率波動的風險，並調整我們的固定利率和可變利率債務的組合。作為標的債務的公允價值套期保值，掉期和標的債務公允價值的變動均計入利息支出。截至2019年12月31日，沒有此類固定-浮動或浮動-固定掉期未到期.詳情見附註16。
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與指定衍生工具有關的現金流量與現金流量表中的套期項目屬於同一類別。與未指定的衍生工具有關的現金流量列入現金流量表的投資類別。
保修與產品保修義務有關的成本是在銷售時估算和累積的，並從銷售成本中扣除費用。根據發生的情況，對保修應計金額進行評估和調整，從而產生潛在的保修風險和相關經驗。保修應計和調整需要作出重大的判斷，包括確定我們是否參與引起潛在的擔保問題或索賠、我們的合同要求、需要修理的單位的估計和修理費用的估計。
環境遵從和補救與當前業務有關的環境支出酌情支出或資本化。與過去的業務所造成的現有狀況有關的、對我們目前或未來的創收沒有貢獻的支出將予以支出。負債記錄在環境評估和/或補救努力可能時，並可合理估計費用。我們認為最可能的補救方法，現行法律法規和現有技術，以確定我們的環境責任。
養卹金和其他退休後定義福利養卹金和退休後福利費用淨額和相關負債是根據精算確定的。這些計劃開支和債務取決於管理層在與精算師協商後製定的假設。我們每年至少對這些精算假設進行審查，並酌情作出修改。在獨立精算師和其他相關來源的投入下，我們認為所使用的假設是合理的；然而，這些假設的變化，或與假設不同的經驗，可能會影響我們的財務狀況、業務結果或現金流量。
離職後福利向僱員提供離職後福利的費用按權責發生制記帳。不累積或歸屬的債務在付款可能時記錄，數額可以合理估計。對於累積或歸屬並可合理估計數額的債務，費用和相關負債記為提供服務。
股權補償我們衡量按公允價值向僱員發放股票獎勵所產生的補償成本.我們確認在提供所需服務的期間(通常是轉歸期)的收入成本。授予日期公允價值是使用需要管理估計數和假設輸入的估值技術估算的。
外幣換算美國以外位於非高度通脹經濟體的子公司和股權聯營公司的財務報表是使用主要經濟環境中的貨幣來衡量的，在這種環境中，它們作為功能性貨幣運作，通常是當地貨幣。將這些實體的資產和負債轉化為功能貨幣所產生的交易損益包括在其他費用、淨額或附屬公司收益中的權益中。在換算成美元時，收入和支出項目按月平均匯率折算，資產和負債按資產負債表日的匯率折算。將功能貨幣轉換為美元所產生的轉換調整被推遲，並作為AOCI的一個組成部分納入股東權益。對於功能貨幣為美元的業務，非貨幣資產按歷史匯率折算成美元，貨幣資產按當前匯率折算。
從2018年7月1日起，我們認為阿根廷是一個高度通貨膨脹的經濟體，因為三年的累計通貨膨脹率超過了。100 %。因此，從2018年7月1日開始，我們開始重新評估阿根廷子公司的財務報表，就好像它們的功能貨幣是美元一樣。
所得税在一般的業務過程中，量化我們的所得税狀況存在固有的不確定性。我們評估我們的所得税狀況，並記錄所有年份的税務資產或負債，但須根據管理層對報告日期的事實、情況和現有信息的評估進行審查。對於那些更有可能維持税收優惠的税收狀況，我們記錄的税收優惠數額最大，超過50 %在最終和解時，有可能在税務當局完全瞭解以下情況的情況下實現
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所有相關信息。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税狀況，財務報表中沒有確認任何税收優惠。在適用的情況下，相關利息成本也被確認為所得税規定的一個組成部分。
研發-研究和開發費用包括與產品開發和改進有關的研究活動的支出。薪金、邊框費和佔用費，包括建築費、水電費和間接費用，佔這些費用的絕大部分，並按已發生的費用列支。研究和開發費用$112 , $103 和$102 在……裏面2019, 2018和2017.
最近通過的會計公告
2019年1月1日，我們通過了更新會計準則2016-02年，租約(主題842)，使用修改後的回顧方法和2019年1月1日的申請日期。上一時期的數額沒有調整，繼續按照我們的歷史核算反映。 這一過渡方法導致在申請之日確認了幾乎所有租賃的使用權、資產和租賃負債，並對留存收益進行了累積效應調整。
我們選擇了一套實用的權宜之計，除其他外，使我們得以繼承歷史租賃分類。我們並沒有選擇切合實際的權宜之計，事後才決定現有租契的租期。我們將租賃部分與每項租賃安排的非租賃部分分離開來，因此沒有選擇切實可行的權宜之計，使我們不能將它們分開。
在2019年第四季度，我們通過了ASU 2017-04，GoodWill-簡化商譽損傷測試，指南，通過消除商譽損害測試的第二步，簡化了實體如何測試商譽是否受損。新指南將商譽減值量化為報告單位的賬面金額(包括商譽)超過公允價值的數額，減值損失以分配給該報告單位的商譽總額為限。自2019年10月31日起，我們按照ASU 2017-04進行了年度商譽減值測試。有關商譽和年度減值測試結果的更多信息，請參見附註4。
我們在2019年期間還採用了以下標準，對我們的財務報表或財務報表披露沒有重大影響：
標準 | 生效日期 | |||
2017-11 | 每股收益、負債與股權、衍生工具和套期保值--(一)某些具有向下輪特徵的金融工具的會計核算(二)某些非公有實體和某些強制贖回的非公有制實體和某些強制可贖回的非控制權益的無限延期替代 | (一九二零九年一月一日) | ||
最近發佈的會計公告
2019年12月，FASB發佈ASU 2019-12，所得税-簡化所得税會計。本指南旨在簡化所得税會計的各個方面，包括消除與期間內税收分配辦法有關的某些例外情況、在過渡時期計算所得税的方法以及確認對外部税基差異的遞延税款負債。新的指導方針還簡化了特許税會計的各個方面，並頒佈了税法或税率的變動，並澄清了導致商譽税基升級的交易的會計核算。本指南將於2021年1月1日生效，並允許儘早採用。通過這一指導要求某些改變主要是前瞻性的，有些改變要追溯到過去。我們目前正在評估這一指導意見對合並財務報表的影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-親善和其他-內部使用軟件，客户的實現成本會計在雲計算安排是一項服務合同。本指南允許將與某些雲計算安排相關的實現成本資本化。本指南將於2020年1月1日生效，並允許儘早採用。該指南將追溯或前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。我們不期望通過這一指導意見會影響我們的綜合財務報表。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，補償-退休福利-確定的福利計劃-一般，披露框架-更改對確定的福利計劃的披露要求。該指南取消了對確定福利計劃的某些披露，增加了新的披露，並澄清了其他要求。這個指導變成
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允許自2020年1月1日起儘早通過。臨時披露要求沒有變化。採用本指南不會對我們的年度財務報表披露產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量，披露框架-對公允價值計量披露要求的更改。指南刪除或修改了一些披露，而增加了其他披露。對某些披露的刪除和修正可在追溯申請的情況下立即通過。補充披露指南將於2020年1月1日生效。採用本指南不會對我們的財務報表披露產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，信貸損失-金融工具信用損失的計量關於某些金融工具信貸損失會計的新指南。本指南引入了一種新的方法來估計某些類型的金融工具的信貸損失，並修改了可供出售的債務證券的減值模型。本指南將於2020年1月1日生效，不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
附註2.收購
諾德雷薩— 在2019年8月26日，我們獲得了100 %諾德雷薩汽車公司的所有權權益(諾德雷薩)供審議$12 用手頭的現金。諾德雷薩公司是一位著名的商業車輛電動動力系統開發和商業化的集成和應用工程專家。這筆投資進一步提高了達納的電氣化能力，將其完整的電動機、逆變器、充電器、變速箱和熱管理產品組合與諾德雷薩公司的專有電池管理系統、電動動力系統控制系統和集成專業技術組合在一起，以提供完整的電動動力系統。行動結果做生意在我們的商用車輛運營部門報告。這次收購的形式效應不會對我們所報告的任何時期的業績產生重大影響，因此也不會提供任何形式上的財務信息。
水-魁北克關係— 2019年7月29日，我們擴大了與魁北克省的關係，海德魯-魁北克省獲得了間接合作。45 %可贖回的S.M.E.S.P.A.的非控制權權益。(中小企業)和增加其現有的間接22.5 %普氏電子推進系統(北京)有限公司(PEPS)的非控股權45 %。我們收到$65 在結束時，包括$53 的現金和應收票據$12 。票據應在五年 並承擔每年的利息5 %。DANA將繼續鞏固中小企業和PEPS，因為管理文件繼續向DANA提供這些子公司的控制財務利益。更多信息見注10。關於Dana收購PEPS、中小企業和TM4的討論，見下文。
普氏電子推進系統(北京)有限公司-2019年6月6日，我們收購了普氏電子北京有限公司(PEBL)50 %PEPS的所有權權益。PEPS生產和銷售電動移動解決方案，包括電動機、變頻器和用於商用車輛和重型機械的發電機。PEPS在中國擁有一家最先進的工廠，使我們能夠在全球最大的電動移動市場擴大電機和逆變器的製造能力。收購PEBL對PEPS的興趣，以及我們通過TM4子公司對PEPS的現有所有權權益，為我們提供了一個100 %PEPS的所有權權益和控制性金融利益。我們認識到$2 獲得其他費用後，淨按要求重新計量我們以前持有的PEPS股權法投資至公允價值。有關我們在PEPS中的所有權權益的變化的詳細信息，請參閲上文所述的Hydro-魁北克關係討論。
我們付了錢$50 在收尾時用手頭的現金。下表列出所購資產和所承擔負債的購置價和有關臨時分配給購置日的公允價值：
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收市時支付的購買價款 | $ | |||
以前持有的權益法投資的公允價值 | ||||
總購買代價 | $ | |||
現金和現金等價物 | $ | |||
應收賬款-貿易 | ||||
盤存 | ||||
善意 | ||||
無形資產 | ||||
財產、廠房和設備 | ||||
應付帳款 | ( | ) | ||
其他應計負債 | ( | ) | ||
其他非流動負債 | ( | ) | ||
購買代價分配總額 | $ | |||
購置的資產和承擔的負債的公允價值以及我們以前持有的權益法投資的公允價值都是臨時性的，可以根據所承擔的賠償事項和負債以及對公允價值臨時估計數的修訂，包括但不限於完成與庫存、無形資產和不動產、廠房和設備有關的獨立評估和估值，加以修訂。
這一交易中確認的商譽主要歸因於收購和集合勞動力後預期會產生的協同效應，而且不能為税收目的而扣減。我們採用了現金流量貼現法、收益法和上市準則法、市場法相結合的方法，對我們以前持有的PEPS股權法投資進行了估值。分配給無形資產的公允價值包括$10 分配給客户關係。我們使用多期超額收益法，一種收益方法，來評價客户關係.客户關係無形資產正按直線攤銷七年 .
從收購之日起，我們的商用車運營部門就會報告業務的結果。這次收購的形式效應不會對我們所報告的任何時期的業績產生重大影響，因此也不會提供任何形式上的財務信息。PEPS對我們2019年的綜合運營結果影響不大。
Oerlikon傳動系統-2019年2月28日，我們獲得了100 %Oerlikon集團Oerlikon傳動系統(ODS)部門的所有權權益。ODS是一家高精度齒輪、輪式和履帶車輛行星輪轂傳動裝置的全球製造商，以及支持整個移動行業車輛電氣化的產品、控制和軟件的製造商。通過加快對汽車電氣化的承諾和加強我們每個終端市場的技術組合，同時進一步擴大和平衡我們的高速公路外業務在關鍵地理市場的存在，ODS的收購有望帶來重大的長期價值。
我們付了錢$626 最後，主要由債務收益提供資金。看見附註15以獲得更多信息。下表列出購置日的購買考慮和有關分配情況，所購資產和所承擔負債的公允價值如下：
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收市時支付的購買價款 | $ | |||
減去就彌償事宜而須追討的購買代價 | ( | ) | ||
總購買代價 | $ | |||
現金和現金等價物 | $ | |||
應收賬款-貿易 | ||||
應收賬款-其他 | ||||
盤存 | ||||
其他流動資產 | ||||
善意 | ||||
無形資產 | ||||
遞延税款資產 | ||||
其他非流動資產 | ||||
對附屬公司的投資 | ||||
經營租賃資產 | ||||
財產、廠房和設備 | ||||
長期債務的當期部分 | ( | ) | ||
應付帳款 | ( | ) | ||
應計薪金和僱員福利 | ( | ) | ||
經營租賃負債的當期部分 | ( | ) | ||
所得税 | ( | ) | ||
其他應計負債 | ( | ) | ||
長期債務 | ( | ) | ||
養卹金和退休後義務 | ( | ) | ||
非流動經營租賃負債 | ( | ) | ||
其他非流動負債 | ( | ) | ||
非控制利益 | ( | ) | ||
購買代價分配總額 | $ | |||
流動和遞延所得税資產和負債以及某些非所得税負債的估值是臨時性的，隨着這些數額在2020年第一季度最後確定，可能會發生變化。這一交易中確認的商譽主要歸因於收購和集合勞動力後預期會產生的協同效應，而且不能為税收目的而扣減。分配給無形資產的公允價值包括$11 分配給發達的技術，$13 分配給商標和商號$34 分配給客户關係。使用了各種估價技術來確定無形資產的公允價值，主要技術是收入辦法的形式，特別是使用重要的無形投入或公允價值等級定義的3級投入的特許權使用費和超額收益估值方法。根據這些估值方法，DANA必須根據預期的未來現金流和市場數據，對銷售、營業利潤率、增長率、客户自然減員率、特許權使用費和貼現率作出估計和假設。我們採用重置成本法對固定資產進行估值。已開發的技術、商標和商號以及客户關係無形資產正以直線方式攤銷超過7、10和十二年 分別。不動產、廠房和設備的使用壽命從3到3不等，都在直線上折舊。二十五年 .
行動結果做生意主要報道在我們的高速公路和商用車運營部門。與完成購置有關的交易相關費用共計$13 從其他費用中扣除。在2019年，業務貢獻了$630 .
以下未經審計的暫定資料是在2018年1月1日編制的，似乎正式文件系統的購置和相關的債務融資已經發生。
2019 | 2018 | |||||||
淨銷售額 | $ | $ | ||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
未經審計的初步結果包括主要與採購會計有關的調整、與購置ODS有關的債務收益的利息支出以及非經常性的戰略交易費用。這個
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未經審計的初步財務資料並不表示如果交易在該日實際發生，就會取得的業務結果，也不一定表明DANA今後的業務業績。
中小企業-2019年1月11日，我們獲得了100 %中小企業的所有權權益。中小型企業設計、工程師和製造低壓交流感應和同步磁阻電機、逆變器和控制廣泛的非公路電動汽車應用，包括材料處理，農業，建築和自動引導車輛。中小企業的低壓電動機和逆變器的增加，主要是為了適應高速公路外設備電氣化的發展，大大擴大了Dana的電氣化產品組合。有關我們對中小企業所有權利益的變化的詳細信息，請參閲上文對Hydro-魁北克關係的討論。
我們付了錢$88 在結束時，包括$62 手頭現金和應付票據$26 考慮到購買協議中規定的潛在意外費用的淨結算。票據應在五年 並承擔每年的利息5 %. 下表列出所購資產和所承擔負債的購置價和對購置日的有關分配情況，所承擔的資產和負債的公允價值如下：
總購買代價 | $ | |||
應收賬款-貿易 | $ | |||
應收賬款-其他 | ||||
盤存 | ||||
善意 | ||||
無形資產 | ||||
財產、廠房和設備 | ||||
短期債務 | ( | ) | ||
應付帳款 | ( | ) | ||
應計薪金和僱員福利 | ( | ) | ||
其他應計負債 | ( | ) | ||
其他非流動負債 | ( | ) | ||
購買代價分配總額 | $ | |||
這一交易中確認的商譽主要歸因於收購和集合勞動力後預期會產生的協同效應，而且不能為税收目的而扣減。分配給無形資產的公允價值包括$15 分配給已開發的技術和$9 分配給客户關係。我們採用了從特許權使用費中解脱出來的方法，一種收入方法，對已開發的技術進行價值評估。我們使用多期超額收益法，一種收益方法，來評價客户關係.我們採用重置成本法對固定資產進行估值。已開發的技術和客户關係無形資產正在以直線方式攤銷，超過12項，十年 ，而不動產、廠房和設備的使用壽命從一個到一個不等，而資產、廠房和設備正以直線方式折舊。二十年 .
從收購之日起，我們的非公路運營部門報告了業務運營的結果。這次收購的形式效應不會對我們所報告的任何時期的業績產生重大影響，因此也不會提供任何形式上的財務信息。在2019年，業務貢獻了$21 .
TM4-2018年6月22日，我們獲得了55 %TM4公司的所有權權益(TM4)來自魁北克省。TM4為電動汽車設計和製造電機、電源逆變器和控制系統，為Dana公司的電動變速箱和電池、電動機和逆變器的熱管理技術提供補充。這筆交易使DANA成為唯一擁有完全電子驅動設計、工程和製造能力的供應商，為每個終端市場提供機電推進解決方案。這筆交易進一步加強了戴納在中國的地位，中國是世界上電動汽車增長最快的市場。該協議的條款規定，魁北克有權在2021年6月22日以後的任何時候，以公允價值將其在TM4中所持股份全部(而非全部)以公允價值出售給達納。附註10以獲得更多信息。TM4擁有一個50 %PEPS是一家與PEBL在中國的合資企業，在中國和亞洲提供電動移動解決方案。見Dana隨後收購PEBL的討論50 %以上對PEPS的興趣。
我們付了錢$125 收尾時用手頭的現金。下表列出所購資產和所承擔負債的購置價和對購置日的有關分配情況，所承擔的資產和負債的公允價值如下：
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總購買代價 | $ | |||
現金和現金等價物 | $ | |||
應收賬款-貿易 | ||||
應收賬款-其他 | ||||
盤存 | ||||
善意 | ||||
無形資產 | ||||
對附屬公司的投資 | ||||
財產、廠房和設備 | ||||
應付帳款 | ( | ) | ||
應計薪金和僱員福利 | ( | ) | ||
其他應計負債 | ( | ) | ||
可贖回的非控制權益 | ( | ) | ||
購買代價分配總額 | $ | |||
這一交易中確認的商譽主要歸因於收購和集合勞動力後預期會產生的協同效應，而且不能為税收目的而扣減。分配給無形資產的公允價值包括$14 分配給已開發的技術和$10 分配給商標和商號。我們採用了從特許權使用費中解脱出來的方法，即收入法，對已開發的技術、商標和商品名稱進行了估價。我們採用重置成本法對固定資產進行估值。我們採用折現現金流法、收益法、上市準則法和市場法相結合的方法，對PEPS中的權益法投資進行了價值評估。已開發的技術無形資產正在按直線攤銷十年 ，不動產、廠房和設備的使用壽命從5到5不等，都是直線折舊。六年 。商標和商號被認為是無限期的無形資產.
DANA正在合併TM4，因為管理文件為DANA提供了控制財務利益。從收購之日起，我們的商用車運營部門就會報告業務的結果。與完成購置有關的交易相關費用共計$5 2018年扣除其他費用。這次收購的形式效應不會對我們所報告的任何時期的業績產生重大影響，因此也不會提供任何形式的財務報表。2018年期間，該公司貢獻了$11 .
華倫-2017年3月1日，我們收購了與美國製造公司(USM)密歇根州沃倫生產部有關的某些資產和負債。所收購的生產單位為汽車工業生產軸承座、擠壓管狀產品和機械零部件。此次收購將增加Dana從輕型和商用汽車製造商獲得的收入，並將縱向整合Dana供應鏈的一個重要組成部分。它還為DANA提供了新的輕量級產品和工藝技術。
USM向新成立的法律實體沃倫製造有限責任公司(USM-Warren)貢獻了與其位於密歇根州沃倫的生產部門有關的某些資產和負債，Dana收購了USM-Warren的所有公司部門。該公司的單位被Dana免費收購，沒有任何留置權。我們付了錢$104 在閉幕式上，包括$25 有效地結清在收購之前從USM購買的產品所產生的貿易應付債務，並收到。 $1 2017年第三季度根據協議條款確定的採購價格調整。 這筆收購已被算作商業合併。下表列出所購資產和所承擔負債的購置價和對購置日的有關分配情況，所承擔的資產和負債的公允價值如下：
62
總購買代價 | $ | |||
應收賬款-貿易 | $ | |||
應收賬款-其他 | ||||
盤存 | ||||
善意 | ||||
無形資產 | ||||
財產、廠房和設備 | ||||
應付帳款 | ( | ) | ||
應計薪金和僱員福利 | ( | ) | ||
其他應計負債 | ( | ) | ||
購買代價分配總額 | $ | |||
這一交易中確認的商譽主要歸因於收購和集合勞動力後預期會產生的協同效應，並可為税收目的而扣減。無形資產$30 分配給客户關係和$3 分配給發達的技術。我們採用了從特許權使用費中解脱出來的方法，一種收入方法，對已開發的技術進行價值評估。我們使用多期超額收益法，一種收益方法，來評價客户關係.我們採用重置成本法對固定資產進行估值。已開發的技術和客户關係無形資產正在以直線方式攤銷，超過18項，十一年 ，而不動產、廠房和設備的使用壽命從一個到一個不等，而資產、廠房和設備正以直線方式折舊。十七年 .
從收購之日起，我們的輕型汽車運營部門就報告了該業務的運營結果。我們在2017年完成了與交易相關的費用。$5 ，從其他費用中扣除。這次收購的形式效應不會對我們所報告的任何時期的業績產生重大影響，因此也不會提供任何形式的財務報表。在2017年，業務貢獻了$96 .
BFP和BPT— 2017年2月1日，我們收購了80 %Brevini流體動力有限公司的所有權權益。(BFP)和Brevini電力傳輸有限公司。(BPT)來自Brevini集團S.p.A。(Brevini)。此次收購擴大了我們的非公路運營部門的產品組合，包括履帶車輛技術，將我們可尋址的非公路驅動系統市場擴大一倍，並將DANA建立為唯一能夠管理移動設備和履行其關鍵工作功能的非公路解決方案供應商。這次收購還帶來了一個技術平臺，可以在我們的輕型和商用汽車終端市場加以利用，有助於加快我們的雜交和電氣化計劃。
我們付了錢$181 收尾時，使用手頭現金，並在2017年上半年對交易中承擔的很大一部分債務進行了再融資。2017年12月，採購價格降低$9 根據銷售和購買協議的規定商定，以確定BFP和BPT截至結算日的淨負債和週轉資本淨額。該協議的條款規定，在2017年BFP和BPT的財務報表獲得批准後，Dana有權調用Brevini在BFP和BPT中的一半非控股權益，Brevini有權將其在BFP和BPT中的一半非控股權益交給Dana，前提是Dana沒有行使其調用權。此外，Dana有權稱Brevini在BFP和BPT中的剩餘非控制權益，Brevini有權將其在BFP和BPT中的剩餘非控制權益提交給Dana，前提是Dana在2019年BFP和BPT財務報表獲得董事會批准後沒有行使其調用權。這個呼叫和賣出價格是根據dana收購其最初的價格而確定的。80 %對BFP和BPT的興趣可根據BFP和BPT的實際EBITDA和自由現金流進行調整。關於BFP和BPT的收購，Dana同意從Brevini的一家附屬公司購買BPT租賃的某些房地產。€25 。2018年第二季度完成了房地產購房和收購價調整，現金支付淨額為$20 . 下表列出所購資產和所承擔負債的購置價和對購置日的有關分配情況，所承擔的資產和負債的公允價值如下：
63
總購買代價 | $ | |||
現金和現金等價物 | $ | |||
應收賬款-貿易 | ||||
應收賬款-其他 | ||||
盤存 | ||||
其他流動資產 | ||||
善意 | ||||
無形資產 | ||||
遞延税款資產 | ||||
其他非流動資產 | ||||
財產、廠房和設備 | ||||
應付票據，包括長期債務的當期部分 | ( | ) | ||
應付帳款 | ( | ) | ||
應計薪金和僱員福利 | ( | ) | ||
所得税 | ( | ) | ||
其他應計負債 | ( | ) | ||
長期債務 | ( | ) | ||
養卹金和退休後義務 | ( | ) | ||
其他非流動負債 | ( | ) | ||
可贖回的非控制權益 | ( | ) | ||
非控制利益 | ( | ) | ||
購買代價分配總額 | $ | |||
這一交易中確認的商譽主要歸因於收購和集合勞動力後預期會產生的協同效應，而且不能為税收目的而扣減。無形資產$29 分配給客户關係和$12 分配給商標和商號。我們使用多期超額收益法，一種收益方法，來評價客户關係.我們使用了從版權費中解脱出來的方法，一種收入方法，對商標和商品名稱進行了估價。我們採用重置成本法對固定資產進行估值。我們採用了折現現金流法，對可贖回的非控制權益進行估值，包括空頭和看漲準備金。我們使用折現現金流和成本方法來評估非控制利益。客户關係、商標和商品名稱--無形資產--正在以直線方式攤銷十七年 ，不動產、廠房和設備的使用壽命從3到3不等，都在直線上折舊。三十年 .
從收購之日起，我們的非高速公路運營部門報告了這些業務的運營結果。2017年與完成收購有關的相關費用$7 從其他費用中扣除。這次收購的形式效應不會對我們所報告的任何時期的業績產生重大影響，因此也不會提供任何形式的財務報表。在2017年，這些企業貢獻了$401 .
2018年8月8日，我們達成協議，收購Interfind S.p.A.的前身是Brevini Group S.p.A.。20 %BFP和BPT的所有權利益，並解決雙方之間的所有索賠。我們付了錢$43 收購Interfind S.P.A.剩餘的所有權權益並獲得$10 以解決所有待決和未來索賠。更多信息見注10。
注3.對照處置組和資產剝離
處置組-2017年12月，我們達成協議，剝離我們的巴西暫停組件業務(處置組)不 對非附屬公司的考慮。巴西懸架部件業務的運營結果報告在我們的商用車運營部門。為了完成銷售，達納有義務捐款。$10 業務結束前的額外現金。我們將處置組歸類為將於2017年12月31日出售，並確認$27 虧損：將淨資產的賬面價值調整為公允價值，並確認結業前需要向企業提供的額外現金的負債。2018年第一季度，我們向處置組提供了必要的現金捐助。在無法完成與2017年12月協議對手方的交易後，我們於2018年6月與另一個第三方達成了協議。與新交易對手的交易於2018年7月結束，我們收到了$2 。我們倒過來了$3 以前承認的$27 税前虧損，包括2018年7月在2018年第二季度收到的收益。
64
附註4.對照商譽和其他無形資產
善意-2019年商譽賬面金額增加的原因是收購了挪威石油公司、PEPS、ODS和中小企業以及貨幣波動。由於我們在2019年第四季度進行了年度商譽減值測試，我們得出結論，2016年收購Magnum墊圈所產生的商譽是無法收回的。因此，全部減值費用$6 為截至2019年12月31日的年度記錄。在2019年10月31日，我們的非公路和商用車輛報告單位的估計公允價值高於其載貨價值。2018年商譽賬面金額發生變化的原因是購置了55 %對TM4和貨幣波動的興趣。關於最近收購的更多信息，見注2。
按部門分列的商譽賬面金額變化情況—
輕型車輛 | 商用車 | 離公路 | 電力技術 | 共計 | |||||||||||||||
2017年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
收購 | |||||||||||||||||||
貨幣影響 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
採辦 | |||||||||||||||||||
減值 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
貨幣影響 | ( | ) | |||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
不可攤銷的無形資產-我們不可攤銷的無形資產包括部分商標和商品名稱。不可攤銷的商標和商品名稱由DANA組成。®斯派塞®和TM4® 商標和商標使用在我們的商用車和非公路部分。我們使用一種基於收入流的寬免版税方法來評估商標和商號的價值。不 減值記錄在截止的兩年內。2019年12月31日與所要求的商標和商標名稱年度評估有關。
2012年第三季度，我們與Fallbrook技術公司建立了戰略聯盟。(法爾布魯克)與Fallbrook的交易被記為企業合併，其中包括最初的購買價格分配。$20 用於研究和開發活動的無形資產，被歸類為無限期生存。自2012年第三季度以來，我們一直在與幾個客户合作，將無級變速行星(CVP)技術主要用於內燃機應用。2018年第二季度，主要客户通知我們，他們打算將其發展努力轉向電氣化，並停止進一步開發內燃機應用中的CVP技術。我們確定，有關無形資產的公允價值更有可能低於其賬面價值。我們採用多期超額收益法，一種收益法，對用於研究和開發活動的資產進行公允價值。鑑於缺乏足夠的可識別的未來收入來源，確定$20 在2018年第二季度，用於研究和開發活動的無形資產完全受損。
攤銷無形資產-我們可攤銷的無形資產包括核心技術、客户關係以及部分商標和商標。核心技術包括我們的產品和製造過程中固有的專有技術和專門知識。客户關係包括與我們的客户建立的關係以及這些客户繼續創造未來經常性收入和收入的相關能力。可攤銷的商標和商號包括GrazianoTM費爾菲爾德®和佈列維尼®商標和商標使用在我們的高速公路以外的部分。
當情況發生或變化表明其賬面金額可能無法收回時，對這些資產進行減值測試。我們將資產和負債分類在最低水平，其中可識別的現金流量基本上獨立於其他資產和負債的現金流量，並根據未貼現的未來現金流量對資產組進行評估。我們使用我們的內部預測，我們每季度更新一次，以制定我們的現金流預測。這些預測是基於我們對客户生產預測的瞭解、我們對市場增長率的評估、淨新業務、材料和勞動力成本估算、與客户達成的成本回收協議以及我們對我們的重組活動預期節省的估計。最有可能對我們的預測產生重大影響的因素是客户生產水平的變化和業務大部分的損失。我們的估值適用於資產組內主要資產的生命週期。如果未貼現現金流未表明資產組的賬面金額可收回，則為減值費用。
65
如果資產組的賬面金額超過公允價值，則根據貼現現金流分析或評估進行記錄。有不 截至2019年12月31日的兩年期間記錄的損傷。
其他無形資產的組成部分 —
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
加權 平均 使用壽命 (年份) | 毛額 載運 金額 | 累積 減值和 攤銷 | 網 載運 金額 | 毛額 載運 金額 | 累積 減值和 攤銷 | 網 載運 金額 | |||||||||||||||||||
攤銷無形資產 | |||||||||||||||||||||||||
核心技術 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
商標和商號 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
客户關係 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
不可攤銷的無形資產 | |||||||||||||||||||||||||
商標和商號 | |||||||||||||||||||||||||
用於研究和開發活動 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
非商譽以外的無形資產的淨賬面數額，可歸因於我們的每一個經營部門2019年12月31日如下：輕型車輛-$25 ，商用車輛-$62 ，離公路-$145 和電力技術-$8 .
與應攤銷無形資產有關的攤銷費用 —
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
記入銷售成本 | $ | $ | $ | ||||||||
記作無形資產攤銷的費用 | |||||||||||
攤銷總額 | $ | $ | $ | ||||||||
下表提供了未來五年中每年與無形資產有關的税前攤銷費用的估計總額。2019年12月31日匯率。由於貨幣換算、客户週轉率、減損、額外無形資產購置和其他事件等因素，實際數額可能與這些估計數不同。
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||
攤銷費用 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
附註5.對照業務重組
我們的重組活動歷來包括通過合併設施、在低成本地點定位業務和減少間接費用，使我們的業務足跡合理化。近年來，我們的重點主要是削減員工數量，以降低運營成本，包括在收購後的企業採取行動，使成本結構合理化，實現運營協同效應。重組費用包括與目前和先前宣佈的行動有關的費用，包括合同和非合同分離費用和撤離費用，包括我們正在關閉的設施的某些業務費用。
重組費用$29 2019年包括與整合近期收購有關的遣散費和福利費、我們整個業務的裁員以及與先前宣佈的行動相關的撤離成本。
重組費用$25 2018年主要包括與北美自願退休計劃有關的離職和福利費用、我們在巴西的業務和公司職能中的裁員行動以及主要在歐洲和北美的行政成本削減舉措。針對我們在歐洲的非公路業務市場持續復甦，管理層重新評估了我們全球非公路業務的經濟狀況，並決定：$7 在以前批准的重組行動中，經濟上不再謹慎。
66
在2017年，我們批准了在我們的非公路業務中實施某些裁員計劃的計劃，作為bfp和bpt收購整合的一部分，因此我們認可了$14 主要用於2017年的遣散費和福利費。包括2017年新核準行動的相關費用和與先前宣佈的舉措有關的費用，扣除下文所述的逆轉後，2017年的重組費用為$14 ，包括$8 遣散費和福利費以及$6 退出成本。2017年第四季度，針對我們在歐洲的非公路業務的市場復甦好於預期，管理層重新評估了我們全球非公路業務的經濟狀況，並確定之前批准的2016年重組計劃的一部分不再是經濟審慎的。事實和情況的這種變化導致了改變的決定。$8 以前應計負債。
應計重組費用和活動，包括非流動部分 —
僱員 終止 利益 | 出口 費用 | 共計 | |||||||||
餘額，2016年12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
重組費用 | |||||||||||
應計款項調整數 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
貨幣影響 | |||||||||||
2017年12月31日 | |||||||||||
重組費用 | |||||||||||
應計款項調整數 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
貨幣影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
2018年12月31日 | |||||||||||
重組費用 | |||||||||||
應計款項調整數 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
貨幣影響 | |||||||||||
租賃停止-重新分類 | ( | ) | ( | ) | |||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
在…2019年12月31日，應計僱員解僱福利包括大約減少的費用200 下一年的員工。
完成成本下表列出我們的業務部門完成已批准的重組措施的項目迄今和估計的未來重組費用如下：2019年12月31日.
確認費用 | 未來 成本 完全 | ||||||||||||||
在.之前 2019 | 2019 | 共計 到目前為止 | |||||||||||||
商用車 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
今後完成的費用主要包括2021年以前的撤離費用、設備轉讓和關閉期間需要確認的其他費用。
附註6.對照盤存
截至12月31日的庫存部分 —
2019 | 2018 | ||||||
原料 | $ | $ | |||||
在製品和成品中的工作 | |||||||
存貨儲備 | ( | ) | ( | ) | |||
共計 | $ | $ | |||||
67
附註7.對照補充資產負債表和現金流動信息
截至十二月三十一日的補充資產負債表資料 —
2019 | 2018 | ||||||
其他流動資產： | |||||||
預付費用 | $ | $ | |||||
其他 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
其他非流動資產： | |||||||
合同資產 | $ | $ | |||||
預付費用 | |||||||
遞延融資費用 | |||||||
養卹金資產，扣除相關債務 | |||||||
其他 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
不動產、廠房和設備，淨額： | |||||||
土地及改善土地 | $ | $ | |||||
建築物和建築物固定裝置 | |||||||
機械設備 | |||||||
融資租賃使用權 | |||||||
總成本 | |||||||
減：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
網 | $ | $ | |||||
其他應計負債(流動)： | |||||||
應付非所得税 | $ | $ | |||||
應計利息 | |||||||
保修準備金 | |||||||
遞延收入 | |||||||
工作場所傷害費用 | |||||||
重組成本 | |||||||
根據遠期合同應付的款項 | |||||||
環境 | |||||||
其他費用應計項目 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
其他非流動負債： | |||||||
所得税負債 | $ | $ | |||||
利率互換市場估值 | |||||||
遞延所得税負債 | |||||||
工作場所傷害費用 | |||||||
保修準備金 | |||||||
重組成本 | |||||||
其他非流動負債 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
68
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | |||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他流動資產中的限制性現金 | ||||||||||||||||
其他非流動資產中的限制性現金 | ||||||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
補充現金流信息 —
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
週轉資金的變化： | |||||||||||
應收賬款變動 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
庫存變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應付帳款變動 | ( | ) | |||||||||
應計薪金和僱員福利的變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應計所得税的變動 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他流動資產和負債的變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
網 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
在本報告所述期間支付的現金： | |||||||||||
利息 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税 | |||||||||||
非現金投資和籌資活動： | |||||||||||
購置應付賬款中持有的不動產、廠房和設備 | $ | $ | $ | ||||||||
股票補償計劃 | |||||||||||
宣佈的非現金股利 | |||||||||||
附註8.租賃
我們的租約一般有剩餘的租約條款1 年到11 年數，其中一些包括將租約延長至10 年數。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
下表彙總了合併資產負債表中確認的與融資租賃有關的地點和數額。截至2019年12月31日，短期租賃成本微乎其微.
分類 | 2019 | |||||
融資租賃使用權 | 不動產、廠房和設備，淨額 | $ | ||||
融資租賃負債 | 長期債務的當期部分 | |||||
融資租賃負債 | 長期債務 | |||||
租賃費用的組成部分 —
2019 | ||||
經營租賃成本 | $ | |||
融資租賃費用： | ||||
資產使用權攤銷 | $ | |||
租賃負債利息 | ||||
融資租賃費用總額 | $ | |||
69
與租賃有關的現金流動補充信息 —
2019 | ||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | ||||
經營租賃的經營現金流 | $ | |||
融資租賃的經營現金流 | ||||
融資租賃現金流融資 | ||||
以租賃債務換取的使用權資產： | ||||
經營租賃 | $ | |||
融資租賃 | ||||
與租賃有關的補充資產負債表信息 —
2019 | |||
加權平均剩餘租約期限(年份)： | |||
經營租賃 | |||
融資租賃 | |||
加權平均貼現率： | |||
經營租賃 | % | ||
融資租賃 | % | ||
到期日 —
經營租賃 | 融資租賃 | |||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此後 | ||||||||
租賃付款總額 | ||||||||
減：利息 | ||||||||
租賃負債現值 | $ | $ | ||||||
ASU 2016-02通過前期間的披露—
下表顯示了截至2018年12月31日業務租約下未來最低租金承諾下的現金債務。業務租賃承付款主要與設施有關。
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 此後 | 共計 | |||||||||||||||||||||
租賃承付款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
注9.對照股東權益
優先股
我們被授權發佈50,000,000 達納優先股，票面價值$0.01 每股。有不 2019年12月31日或2018年12月31日發行的優先股。
普通股
我們被授權發佈450,000,000 DANA普通股，票面價值$0.01 每股。在…2019年12月31日，有154,053,730 我們發行的普通股和143,942,539 已發行股份，減去10,111,191 國庫股票。國庫股包括為履行根據我們的股票補償計劃發放的股票獎勵的税收義務而扣留的那些股票，以及以下所述的股票回購。
70
本公司董事會每季度宣佈每股普通股每股10美分的現金股息。2019。骨料2019已申報股利共計$59 和已付現金股利共計$58 。根據我們的股票補償計劃授予的限制性股票單位(RSU)的股息將在基礎單位歸屬時以現金或其他單位支付。
股份回購計劃-2019年12月11日，我們的董事會批准將我們現有的普通股回購計劃延長至2021年12月31日。在現有的計劃下，我們$25 回購1,432,275 我們的普通股在2019年第一季度通過公開市場交易。約$150 截至2019年12月31日，該計劃仍可用於未來的股票回購。
股權變動 —
2018年第一季度，達納的一家全資子公司收購了Dana Spicer(泰國)有限公司(DANA的非全資合併子公司)的所有權，該公司由ROC Spicer有限公司(DANA的非全資合併子公司)持有。DANA維持其在Dana Spicer(泰國)有限公司的控制財務權益，因此將這筆收購記作股權交易。由於我國Spicer有限公司的非控股權益所致投資的賬面價值超出公允價值，因此被確認為附加的非控制權益，並相應地減少了DANA的額外已付資本。2018年第三季度，玉龍汽車有限公司。(Yulon)收購了我們兩家聯合經營子公司的直接所有權權益。Yulon對這兩家合併經營子公司的所有權沒有因這些交易而發生變化，因為它以前通過一系列合併控股公司間接持有相同比例的股份。從Yulon收到的現金被確認為額外的非控制權益。這筆收入減去預扣税，於2018年第四季度以股息的形式返還給了尤隆。
71
父級AOCI的每個組件中的更改 —
母公司股東 | |||||||||||||||||||
外國 貨幣 翻譯 | 套期保值 | 投資 | 定義 效益 計劃 | 累積 其他 綜合 損失 | |||||||||||||||
餘額，2016年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
淨投資對衝持有虧損 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
持有損益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
將數額改敍為淨收入(a) | |||||||||||||||||||
精算損失淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
列入定期養卹金淨費用的精算損失淨額的重新分類調整數(b) | |||||||||||||||||||
税收(費用)利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2017年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
淨投資對衝持有虧損 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
持有損益 | |||||||||||||||||||
將數額改敍為淨收入(a) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
精算損失淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
列入定期養卹金淨費用的精算損失淨額的重新分類調整數(b) | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
税費 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
通過ASU 2016-01金融工具調整，2018年1月1日 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
2018年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | |||||||||||||||||||
持有損益 | |||||||||||||||||||
將數額改敍為淨收入(a) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
精算淨收益 | |||||||||||||||||||
列入定期養卹金淨費用的精算損失淨額的重新分類調整數(b) | |||||||||||||||||||
税費 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他綜合收入 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
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注：
(a) | 2019年和2018年，與預測交易相關的與貨幣相關的遠期合同或作為現金流量對衝處理的其他衍生工具的實際損益將從AOCI重新歸類為綜合業務報表中的同一行業務項目，其中記錄基礎預測交易或其他對衝項目。看見附註16更多細節。2007年， |
(b) | 看見附註13更多細節。 |
附註10.可贖回的不可控制的利益
關於2018年6月22日從魁北克省海德魯收購TM4的控股權一事，我們承認$102 在魁北克省45 %TM4中不可贖回的不可控制權益。2019年7月29日，我們擴大了與魁北克省的關係，海德魯-魁北克省獲得了間接合作。45 %中小企業可贖回的非控制權益及附加間接利益22.5 %PEPS中可贖回的不可控制權益，這導致了對額外可贖回非控制權益的確認。$64 。該協議的條款規定，魁北克省有權將所有，至少是全部，
72
其在TM4的所有權權益，中小企業和PEPS在2021年6月22日以後的任何時候以公允價值到DANA。詳情見附註2。
2018年8月8日，我們達成協議收購Brevini的剩餘部分20 %BFP和BPT的所有權利益，並解決雙方之間的所有索賠。我們付了錢$43 收購Brevini剩餘的所有權權益$10 以解決所有待決和未來索賠。Aoci可歸因於Brevini的可贖回的非控制權益被重新歸類為母公司的AOCI。Brevini可贖回的不可控制權益的賬面價值與支付的現金之間的差額記在母公司的額外已付資本中。詳情見附註2。
截至資產負債表日反映的可贖回非控制權益是按綜合收入項目和分配或贖回價值調整的可贖回非控制利息餘額中較大的部分。可贖回、不可控制的贖回價值利息調整記在留存收益中。在2017年$6 調整以反映超過賬面價值的贖回價值。詳情見注11。
可贖回非控制權益變動的協調 —
2019 | 2018 | |||||||
餘額，期初 | $ | $ | ||||||
被收購企業可贖回非控股權益的初始公允價值 | ||||||||
可贖回非控股權益的出資 | ||||||||
購買可贖回的非控制權益 | ( | ) | ||||||
出售可贖回的非控制權益 | ||||||||
綜合收入(損失)調整數： | ||||||||
可贖回的非控制權益造成的淨虧損 | ( | ) | ||||||
可贖回的非控制權益造成的其他綜合收入(損失) | ( | ) | ||||||
期末餘額 | $ | $ | ||||||
附註11.對照每股收益
核對每股收益計算的分子和分母 —
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
歸屬母公司的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
減：可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | ( | ) | |||||||||
普通股東可獲得的淨收入.分子基本和稀釋後 | $ | $ | $ | ||||||||
分母： | |||||||||||
加權平均普通股流通股基礎 | |||||||||||
與僱員薪酬有關的股份，包括股票期權 | |||||||||||
已發行加權平均普通股-稀釋 | |||||||||||
稀釋每股收益的股票計數是根據當期流通的普通股加權平均數量加上稀釋普通股當量(CSE)的影響計算的。我們排除了0.1 百萬, 0.2 百萬和0.1 百萬從2019年、2018年和2017年稀釋後的每股收益計算來看，將它們包括在內會起到反稀釋作用。
注12.另一種方法股票補償
2017年總括獎勵計劃
2017年總括激勵計劃(該計劃)授權授予股票期權、股票增值權(SARS)、RSU和績效股(PSU)至2027年4月。現金結算賠償金不計入最高總額.在…2019年12月31日，有4.4 百萬可用於未來贈款的股份。根據本計劃發行的普通股股份可從授權和未發行的DANA普通股中獲得。
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獎勵活動-(百萬股)
備選方案 | 非典 | RSU | PSU | |||||||||||||||||||||||||
股份 | 演習價格* | 股份 | 演習價格* | 股份 | 批予日期 公允價值* | 股份 | 批予日期 公允價值* | |||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
獲批 | ||||||||||||||||||||||||||||
行使或歸屬 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
沒收或過期 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | $ | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
股票補償費用總額 | $ | $ | $ | ||||||||
贈款總額-給予的賠償金的日期公允價值 | |||||||||||
行使股票期權所得現金 | |||||||||||
為解決SARS和RSU支付的現金 | |||||||||||
股票期權內在價值與非典行為 | |||||||||||
RSU和PSU的內在價值 | |||||||||||
補償費用一般根據授予之日的公允價值計算，並在歸屬期內以直線確認。對於期權和非典，我們採用期權定價模型來估計公允價值.對於RSU和PSU，公允價值是基於我們的普通股在授予之日的收盤價。以現金結算的賠償金須按負債會計處理。因此，在每個報告所述期間結束時重新計算此類裁決的公允價值，直至結算或到期為止。我們積累了$3 和$2 現金結算獎2019年12月31日和2018。期間2019我們發佈了0.7 百萬和0.2 百萬基於RSU和PSU歸屬的普通股股份。在…2019年12月31日，與已批出及預期將歸屬的非既得利益裁定額有關的未獲確認的補償費用總額為$22 。預計這一費用將在加權平均期間內確認。1.8 好幾年了。
股票期權與股票增值權-每項期權或特別行政區的行使價格，相等於批出當日的普通股收盤價。選項和SARS一般都會被接管。三年 他們的最大任期是十年 。在行使期權時發行的股票按期權價格記作普通股和額外繳入資本。SARS是以現金結算的，因為行使日期的市場價格和行使價格之間的差額。自2013年以來，我們一直沒有批准股票期權或非典。所有優秀獎都是完全授予和行使的。在…2019年12月31日，優秀獎項的內在價值總計為$1 和加權平均剩餘合同壽命2.2 好幾年了。
限制性股票單位和業績股單位-每一被授予的RSU或PSU代表有權獲得DANA普通股的1股，或在DANA選舉時(授予董事會成員的單位)或在美國境外的僱員(僱員被授予的單位)獲得相當於每股市值的現金。所有RSU都包含與股利相當的權利。授予非僱員董事的rusu是在補助金的一週年日期授予的，而授予僱員的rusu一般都是在發放給非僱員董事的週年紀念日之後三年 。授予員工的PSU如果指定的績效目標在相應的績效期間內實現，一般情況下三年 .
最終歸屬的PSU數量取決於投資資本目標和特定保證金目標的特定回報，並在這兩個目標之間均勻分佈。我們根據授予之日普通股的收盤價估算出公允價值，並根據該期間假定的股息價值進行了調整，因為獎勵不受股利保護。贈款估計日期價值在執行期間應計，並酌情根據相對於目標的業績進行調整。
現金獎勵-我們的2017年總括獎勵計劃提供現金獎勵。我們每年向Dana指定的合格員工，包括某些執行官員頒發獎勵。該計劃下的獎勵是以實現某些財務業績目標為基礎的。該計劃的業績目標每年由董事會確定。
根據2019年、2018年和2017年的年度激勵方案，參與者有資格根據實現收入和現金流業績目標獲得現金獎勵。我們2017年的長期激勵計劃有一個基於績效的現金部分，三-年合約歸屬期。2017年授標的授予是基於在合同期間平均衡量的投資資本目標的回報率。2017年的獎項也有一個組成部分
74
是基於在贈款日設立的方案的第三年實現了一個邊際目標。我們累積$27 , $33 和$77 的費用2019, 2018和2017在這些計劃下的預期現金支付。
注13.對照退休金和退休後福利計劃
我們贊助各種固定福利、合格和不合格的養老金計劃，涵蓋符合條件的僱員。其他退休後福利(OPEB)，包括醫療和人壽保險，是為某些僱員在退休時提供的。
我們還贊助了涵蓋我們大多數員工的各種明確的繳款計劃。根據有條件界定的供款退休計劃的規定，僱員和僱主的供款可用於若干不同的投資。這些合格的固定繳款計劃都不允許對我們的股票進行直接投資。
保監處確認的定期淨收益成本(貸項)和其他數額的組成部分 —
養卹金福利 | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
美國 | 非美國 | 美國 | 非美國 | 美國 | 非美國 | ||||||||||||||||||
利息成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
服務成本 | |||||||||||||||||||||||
精算淨損失攤銷 | |||||||||||||||||||||||
結算費 | |||||||||||||||||||||||
終止福利 | |||||||||||||||||||||||
縮減 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
定期淨收益成本(貸方) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
保監處確認： | |||||||||||||||||||||||
應付精算(收益)淨損失的數額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
定期養卹金費用淨額精算損失的重新分類調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
縮減 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
保監處確認共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
在效益成本(信貸)和保監處確認的淨額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
OPEB | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
美國 | 非美國 | 非美國 | 非美國 | ||||||||||||
利息成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服務成本 | |||||||||||||||
精算淨收益攤銷 | ( | ) | |||||||||||||
週期淨收益成本 | |||||||||||||||
保監處確認： | |||||||||||||||
應付精算(收益)淨損失的數額 | ( | ) | |||||||||||||
定期養卹金費用淨額精算收益的改敍調整數 | |||||||||||||||
保監處確認共計 | ( | ) | |||||||||||||
在效益成本(信貸)和保監處確認的淨額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
75
我們的美國固定福利養老金計劃被凍結，沒有額外的服務成本正在累積。將從AOCI攤銷為福利成本的確定福利養卹金計劃的精算淨損失估計數2020是$11 我們的美國計劃$9 我們的非美國計劃。我們採用走廊辦法，系統地攤銷遞延損益，作為今後報告所述期間損益表中的淨定期養卹金費用的一個組成部分。攤銷期通常是計劃中在職參與者的平均剩餘服務期，除非該計劃的幾乎所有參與者都是不活動的，在這種情況下，我們使用不活動參與者的平均剩餘預期壽命。不 與OPEB計劃有關的估計淨精算收益部分將從AOCI中攤入收益成本2020.
2017年10月，經DANA董事會授權，我們開始終止一 我們的美國固定福利養老金計劃。在2019年第二季度，從計劃資產支付給那些選擇一次總付方案的計劃參與者。在2019年6月，我們簽訂了(A)Dana、Athene年金和人壽保險公司(Athene)和State Street Global Advisors的明確承諾協議，作為該計劃的獨立信託人；(B)Dana、Companion Life Insurance Company(Companion)和State Street Global Advisors之間作為該計劃的獨立信託人的明確承諾協議。根據確定的承諾協議，該計劃購買了集團年金合同，這些合同不可撤銷地轉移給保險公司計劃未來的其餘養卹金福利義務。由於終止，計劃參與人的福利不變。我們貢獻了$59 購買團體年金合同前的計劃。然後，在2019年6月，購買團體年金合同的資金直接來自該計劃的資產。通過不可撤銷地將債務轉移給Athene和Companion，我們將無準備金的養老金債務減少了大約。$165 並確認税前退休金結算費用$256 2019年。
供資狀況-下表列出養卹金債務、計劃資產和供資狀況變動的對賬情況。
養卹金福利 | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
美國 | 非美國 | 美國 | 非美國 | 美國 | 非美國 | 非美國 | |||||||||||||||||||||
對福利義務的調節： | |||||||||||||||||||||||||||
期初債務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||||||
服務成本 | |||||||||||||||||||||||||||
精算(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
福利支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
收購 | |||||||||||||||||||||||||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
縮減 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
翻譯調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
期末債務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
76
養卹金福利 | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
美國 | 非美國 | 美國 | 非美國 | 美國 | 非美國 | 非美國 | |||||||||||||||||||||
對計劃資產公允價值的調節： | |||||||||||||||||||||||||||
期初公允價值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
僱主供款 | |||||||||||||||||||||||||||
福利支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
收購 | |||||||||||||||||||||||||||
翻譯調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
期末公允價值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
期末供資狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
資產負債表中確認的數額 —
養卹金福利 | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
美國 | 非美國 | 美國 | 非美國 | 美國 | 非美國 | 非美國 | |||||||||||||||||||||
合併資產負債表中確認的數額： | |||||||||||||||||||||||||||
非流動資產 | $ | — | $ | $ | — | $ | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
確認淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
AOCI中確認的金額 —
養卹金福利 | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
美國 | 非美國 | 美國 | 非美國 | 美國 | 非美國 | 非美國 | |||||||||||||||||||||
AOCI確認的金額： | |||||||||||||||||||||||||||
精算淨虧損(收益) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
Aoci税前 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
遞延税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
網 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
2019年精算收益$107 美國的計劃很大程度上是由於資產的實際回報超過了預期的資產回報。
2018年精算損失$11 美國的計劃很大程度上是由於預期的資產回報超過了實際的資產回報。此外，2018年期間利用我們的歷史死亡率經驗編制了一個定製死亡率表。這些定製死亡率表是使用精算師協會預測比額表MP-2019從2015年開始預測的，修改後使用的是0.75 %長期改善率，在2027年達到.
77
供資總額-下表載列截至十二月三十一日，我們的固定退休金計劃的總供資水平：
2019 | 2018 | ||||||||||||||
美國 | 非美國 | 美國 | 非美國 | ||||||||||||
計劃資產公允價值超過債務的計劃： | |||||||||||||||
累積收益義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
預計福利債務 | |||||||||||||||
計劃資產公允價值 | |||||||||||||||
負債超過計劃資產公允價值的計劃： | |||||||||||||||
累積收益義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
預計福利債務 | |||||||||||||||
計劃資產公允價值 | |||||||||||||||
養卹金計劃資產的公允價值 —
公允價值計量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
美國 | 非美國 | |||||||||||||||||||||||||||||||
資產類別 | 共計 | 一級 | 二級 | 三級 | NAV(A) | 一級 | 二級 | 三級 | ||||||||||||||||||||||||
權益證券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
全美國(B)章 | $ | $ | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
美國大帽子 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EAFE複合材料 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
新興市場 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
公司債券 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
美國國庫券 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非美國政府證券 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
新興市場債務 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
替代投資： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
保險合同(D) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
78
公允價值計量在2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
美國 | 非美國 | |||||||||||||||||||||||||||
資產類別 | 共計 | 一級 | 二級 | NAV(A) | 一級 | 二級 | 三級 | |||||||||||||||||||||
權益證券： | ||||||||||||||||||||||||||||
全美國(B)章 | $ | $ | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
美國大帽子 | ||||||||||||||||||||||||||||
美國小型車 | ||||||||||||||||||||||||||||
EAFE複合材料 | ||||||||||||||||||||||||||||
新興市場 | ||||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||||||||||||||
美國債券(C) | ||||||||||||||||||||||||||||
公司債券 | ||||||||||||||||||||||||||||
美國國庫券 | ||||||||||||||||||||||||||||
非美國政府證券 | ||||||||||||||||||||||||||||
新興市場債務 | ||||||||||||||||||||||||||||
替代投資： | ||||||||||||||||||||||||||||
保險合同(D) | ||||||||||||||||||||||||||||
房地產 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
________________________________
注：
(a) | 某些資產是按公允價值計量的，使用每股(或其同等)實際權宜之計的淨資產價值(NAV)，而不是按公允價值等級分類。 |
(b) | 這類股票由小股、中型股和大盤股組合而成，由投資經理斟酌分配。投資包括共同證券和優先股，以及投資於這些工具的股票基金。 |
(c) | 這類債券是高收益和投資級公司債券、主權債券、北方佬債券、資產支持證券和美國政府債券的組合。投資包括投資於這些工具的固定收益基金。 |
(d) | 這一類別包括與保險公司簽訂的合同，其中標的資產投資於固定利息證券。 |
2019 | 2019 | 2018 | ||||||||||
美國 | 非美國 | 非美國 | ||||||||||
對3級變價資產的再調節 | 保險 合同 | 保險 合同 | 保險 合同 | |||||||||
期初公允價值 | $ | $ | $ | |||||||||
與報告日仍持有的資產有關的實際收益 | ||||||||||||
採購、銷售和結算 | ( | ) | ||||||||||
貨幣影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末公允價值 | $ | $ | $ | |||||||||
估價方法
權益證券-信託直接持有的權益證券的公允價值是以市場報價為依據的。當股票證券以非公開交易的混合基金持有時，我們對該基金的權益的公允價值是它的資產淨值，這是由所持標的股票的報價決定的。
固定收益證券-由信託直接持有的固定收益證券的公允價值，是以一個由獨立定價來源提供投入的評標程序為基礎的。當固定收益證券以非公開交易的混合基金持有時，我們對該基金的權益的公允價值是其資產淨值，其價值取決於對所持標的資產的類似估值。
保險合同-保險合同的價值是保險公司報告的數額，並近似於基本投資的公允價值。
房地產-房地產投資是混合基金和投資房地產的合夥企業的所有權權益。投資經理使用基礎不動產的公允價值來確定這些所有權權益的淨值。
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通過定期準備的獨立第三方評估獲得的財產。用於評估財產價值的假設每季度更新一次。對於正在開發的房地產投資組合的組成部分，投資是按成本進行的，直到由第三方評估師完成並估價為止。
現金和現金等價物-現金和現金等價物的公允價值等於其攤銷成本。
上述方法可產生不表示可變現淨值或反映未來公允價值的公允價值。此外，雖然我們認為估值方法是適當的，而且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值，可能會在報告日產生不同的公允價值計量。
投資政策-美國養老金計劃的目標資產分配是通過一項投資政策確定的，該政策定期更新，並由由某些公司官員組成的投資委員會進行審查。投資政策允許靈活的資產分配組合，其目的是提供適當的多樣化，以減少市場波動，同時承擔合理程度的經濟風險。
我們的政策認識到，妥善管理養卹金資產和養卹金負債之間的關係，有助於減輕市場波動對我們供資水平的影響。投資政策允許將計劃資產投資於若干不同類別，包括增長投資組合、免疫投資組合和流動性投資組合。這些次級投資組合旨在平衡增量收益的產生與總體風險的管理。
增長投資組合投資於一個多樣化的資產池，以獲得可接受的風險水平的遞增回報。免疫投資組合是由固定收益證券和重疊頭寸組成的套期保值投資組合。這一投資組合旨在抵消由於利率變化而產生的養卹金負債價值的變化。流動性投資組合是一種現金組合，旨在滿足短期流動性需求，降低計劃的整體風險。由於我們的多樣化戰略，投資組合中沒有明顯的風險集中。
投資組合之間的分配將根據需要進行調整，以滿足不斷變化的目標和限制，並管理我們計劃中資金不足的頭寸出現不利變化的風險。在…2019年12月31日，美國計劃的目標是20 %增長投資組合(美國和非美國股票、高收益固定收益、房地產、新興市場債務和現金)，78 %用於免疫投資組合(長期美國國債、公司債券和現金)和2 %用於流動性投資組合(現金和短期證券)。美國計劃於2019年12月31日持有的資產被投資20 %在成長投資組合中，77 %在免疫組合中3 %在流動性投資組合中。
重大假設-在每年12月31日衡量養卹金福利義務時所採用的重要加權平均假設和每年的定期養卹金淨費用如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
美國 | 非美國 | 美國 | 非美國 | 美國 | 非美國 | ||||||||||||
養卹金義務： | |||||||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
定期效益費用淨額： | |||||||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
補償增長率 | N/A | % | N/A | % | N/A | % | |||||||||||
計劃資產預期收益 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
退休金計劃貼現率假設每年與我們的外部精算顧問協商後進行評估。高質量公司債務工具的長期利率被用來確定貼現率。對於我們最大的計劃，貼現率的制定使用貼現債券組合分析，並適當考慮到確定的利益支付條件和負債期限。在上表中，用於確定2017年年底和2018年美國養卹金義務的貼現率不考慮終止的計劃，該計劃的隱含貼現率為3.46 %.
對於使用全收益曲線方法估計週期淨收益成本的利息和服務成分的養老金和其他退休後福利計劃，我們在最近對福利債務的重新計量中使用的收益率曲線上的特定即期利率適用於相關的預計現金流。我們相信，這種方法改善了預測現金流與相應利率之間的相關性，並提供了更精確的利息和服務成本計量方法。由於養卹金債務總額的重新計量不受影響，因此定期養卹金費用的減少被精算損失的增加所抵消。
80
計劃資產的預期回報率是根據我們對主要資產類別的長期回報率和風險假設選擇的。我們將長期定義為至少在下一個時期內的預測。十年 。我們的長期前景受到個人資產類別的回報預期、實際歷史經驗和多元化投資策略的綜合影響。我們在制訂適當的資本市場假設時，會諮詢及考慮金融專業人士的意見。回報預測也通過一個模擬模型進行驗證，該模型將收益率曲線、信用利差和風險溢價納入預測長期預期回報的範圍。對預期回報率的適當性每年進行評估，並在必要時加以修訂。我們在固定收益證券中佔總資產的比例很高，因為我們所有的美國養老金計劃都凍結了應計福利。基於這個評估，我們選擇了5.00 %資產的預期收益2020為我們的美國計劃。
在衡量OPEB每年12月31日的債務時所使用的重要加權平均假設和每年的淨定期收益成本如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國 | 非美國 | 非美國 | 非美國 | ||||||||
OPEB福利義務： | |||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | |||||||
定期效益費用淨額： | |||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | |||||||
初始醫療費用趨勢率 | N/A | % | % | % | |||||||
最終醫療費用趨勢率 | N/A | % | % | % | |||||||
年最終到達 | N/A | 2023 | 2023 | 2018 | |||||||
貼現率的選擇過程類似於養卹金計劃所用的程序。假設醫療費用趨勢率對衞生保健義務有顯著影響。為確定趨勢率，考慮了計劃設計、最近的經驗和保健經濟學。
假設的醫療費用趨勢率有一個百分點的變化將對以下情況產生影響：2019:
1%分點 增加 | 1%分點 減少 | ||||||
對服務費用和利息費用組成部分總額的影響 | $ | $ | |||||
對OPEB義務的影響 | ( | ) | |||||
未來養卹金支付和繳款估計數-未來5年及未來5年，我們的退休金及職業退休保障計劃的預期福利金額如下：
養卹金福利 | OPEB | |||||||||||||||
年 | 美國 | 非美國 | 美國 | 非美國 | ||||||||||||
2020 | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
2021 | ||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||
2024 | ||||||||||||||||
2025年至2029年 | ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
養卹金福利通過向受託人存款提供資金，這些存款至少符合適用的供資條例。OPEB福利是在到期時提供資金的。期間的預計捐款2020對於規定的福利，養卹金計劃包括$1 我們的美國計劃$16 我們的非美國計劃。
多僱主退休金計劃-我們參加了“鋼鐵工人養卹金信託”多僱主養卹金計劃，該計劃向由鋼鐵工人聯合會和聯合汽車工人工會所代表的某些美國僱員提供養卹金福利。供款是根據我們的集體談判協議作出的，税率一般是按工作時數計算的。集體談判協議將於2021年8月18日到期。小組委員會的受託人已向我們提供了截止的計劃年度的最新數據。2019年12月31日。截至該日，該計劃沒有得到充分資金。由於我們參與了該計劃，我們和其他僱主的義務可能會被追究責任。
81
如果計劃需要通過一項資金改進計劃或恢復計劃，如果計劃資產的業績不符合預期，或者由於未來集體協商的工資和福利協議，繳款率可能會增加。如果我們選擇停止參與該計劃，我們可能需要根據計劃資金不足的狀況支付該計劃的金額，稱為退出負債。
“養卹金保護法”規定了每個計劃的區域地位。綠區內的規劃至少是80 %有資金支持，在黃色區域的計劃至少是65 %紅區的撥款及圖則一般少於65 %資金到位。防範酷刑小組委員會的計劃使用了延長的攤銷準備金，以攤銷2008年以來的損失。該計劃根據法律允許的擴大攤銷規定，重新調整了其區域地位。防範酷刑小組委員會的計劃沒有實施資金改進或重建計劃，此類計劃也沒有待決。我們對小組委員會的捐款超過了5 %對計劃的貢獻總額。
僱主 鑑定 編號/ 計劃編號 | PPA 分區狀態 | 供資計劃待定/ 落實 | Dana的貢獻 | 附加費 強加於人 | ||||||||||||||||||
養卹金 基金 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
小組委員會 | 23-6648508 / 499 | 綠色 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
注14.對照有價證券
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
成本 | 未實現 收益(損失) | 公平 價值 | 成本 | 未實現 收益(損失) | 公平 價值 | ||||||||||||||||||
美國政府證券 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
公司證券 | |||||||||||||||||||||||
存單 | |||||||||||||||||||||||
可流通證券共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
美國政府債券包括由政府支持的機構發行的債券和國庫券.公司證券主要是債務證券。在一年或一年以下到期的存單$19 在…2019年12月31日.
注15.對照融資協議
12月31日的長期債務 —
利息 率 | 2019 | 2018 | ||||||||
高級債券應於2023年9月15日到期 | $ | $ | ||||||||
高級債券應於2024年12月15日到期 | ||||||||||
高級債券應於2025年4月15日到期 | * | |||||||||
高級債券應於2026年6月1日到期 | * | |||||||||
高級債券到期日期：2027年11月15日 | ||||||||||
期限設施A | ||||||||||
定期設施B | ||||||||||
其他負債 | ||||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||
減：長期債務的當期部分 | ||||||||||
長期債務減去債券發行成本 | $ | $ | ||||||||
* | 隨着2025年4月債券的發行，我們進入了為期8年的固定貨幣互換，其效果是將2025年4月的債券按固定利率從經濟上轉換為歐元計價的債券。 |
高級債券的利息每半年支付一次，貸款期限的利息每季度支付一次。其他負債包括應付中小企業的票據、各金融機構的借款、融資租賃債務以及與終止的利率互換有關的未攤銷公允價值調整。有關應付中小型企業及附註16有關已終止的利率互換的其他信息。
82
定期償還長期債務的本金，不包括2019年12月31日 —
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||
到期日 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
高級筆記活動-在2019年11月，我們完成了$300 高級無抵押債券(2027年11月債券)5.375 %。2027年11月的票據排名與Dana的其他無擔保高級票據相同。債券的利息須於每年的五月十五日及十一月十五日支付，由二零二零年五月十五日開始。二零二七年十一月債券將於二零二七年十一月十五日到期。發行的淨收益總計$296 。籌資費用$4 作為遞延費用入賬，並在票據有效期內作為利息費用攤銷。發行所得的款項被用作贖回我們於2023年9月發行的債券。在2019年11月22日，我們贖回了$162 我們2023年9月債券的投標報價，加權平均價格等於102.250 %加上應計利息和未付利息。2019年11月26日，我們給剩下的人打了電話。$138 我們於2023年9月發行的債券的價格相當於102.000 %加上應計利息和未付利息。這個$9 2019年11月記錄的債務清償損失包括與投標要約有關的贖回溢價和交易成本，以及與債務的贖回和註銷有關的費用。$2 與2023年9月“説明”有關的先前遞延融資費用。
2017年4月4日，dana公司向dana全資子公司盧森堡有限責任公司提供資金。$400 高級註釋(2025年4月“註釋”)5.750 %，由Dana擔保。2025年4月的債券是通過私募發行的，不會根據1933年的美國證券法(證券法)進行註冊。2025年4月的票據只提供給依據“證券法”第144 A條規則購買的合格機構買家，而在美國境外，只向根據“證券法”依賴監管S的非美國投資者提供債券。2025年4月的票據排名與Dana的其他無擔保高級票據相同。該等債券的利息須於每年的四月十五日及十月十五日支付。2025年4月的債券將於2025年4月15日到期。發行的淨收益總計$394 。籌資費用$6 作為遞延費用入賬，並在2025年4月期間作為利息費用攤銷。發行所得用於償還bpt和bfp子公司的債務，償還巴西一家全資子公司的債務。$100 我們於2021年9月發行的債券及一般公司用途。2021年9月的債券於2017年4月4日以相當於104.031 %加上應計利息和未付利息。這個$6 債務清償損失包括$4 贖回保費及$1 核銷與2021年9月債券及$1 與償還巴西全資子公司債務有關的贖回溢價。隨着2025年4月債券的發行，我們進入了為期8年的固定貨幣互換，其效果是將2025年4月的債券按固定利率從經濟上轉換為歐元計價的債務。3.850 %。詳情見附註16。2017年9月18日，我們贖回了剩下的$350 我們於2021年9月發行的債券的價格相當於102.688 %加上應計利息和未付利息。這個$13 債務清償損失包括$10 贖回保費及$3 核銷與2021年9月債券有關的先前遞延融資費用.
高級票據贖回條文 — 我們可按以下贖回價格(以本金的百分比表示)贖回部分或全部高級債券，以及贖回日期的應計利息及未付利息，但須在以下年份的高級債券週年日期起計的12個月期間內贖回：
贖回價格 | ||||||||||||
十二月 | 四月 | 六月 | 十一月 | |||||||||
年 | 2024注 | 2025年説明 | 2026注 | 2027注 | ||||||||
2020 | % | % | ||||||||||
2021 | % | % | % | |||||||||
2022 | % | % | % | % | ||||||||
2023 | % | % | % | % | ||||||||
2024 | % | % | % | |||||||||
2025 | % | % | ||||||||||
2026 | % | |||||||||||
在2020年4月15日之前的任何時間，我們可以贖回35 %在2025年4月債券本金總額中，以不超過一筆或多筆股票發行的收益為限，以相等於105.750 %的本金，加上截至贖回日的應計利息及未付利息(如有的話)，但須至少50 %在2025年4月債券原始總本金中，贖回後仍未償還。在2020年4月15日之前，我們可以贖回部分或全部2025年4月的債券，贖回價格為100.000 %的本金總額，加上截至贖回日的應計利息和未付利息(如有的話)，另加“全數”溢價。我們並沒有將整筆溢價與基礎債務工具分開，將其作為一種經濟衍生工具加以解釋。
83
這種嵌入式衍生產品的特點和風險與潛在債務的經濟特徵和風險有着明確而密切的關係。
在2021年6月1日前，我們可以贖回部分或全部2026年6月的債券，贖回價格為100.000 %的本金總額，加上截至贖回日的應計利息和未付利息(如有的話)，另加“全數”溢價。作為一種衍生工具，作為一種衍生工具，作為一種經濟特徵，這種隱含的衍生工具的風險與標的債務的經濟特徵和風險有着明確而密切的關係。
在2022年11月15日之前的任何時間，我們可以贖回35 %在2027年11月債券的總本金中，以不超過一次或多宗股票發行的收益為限，並以相等於105.375 %的本金，加上截至贖回日的應計利息及未付利息(如有的話)，但須至少50 %在該批債券的原始本金總額中，債券在贖回後仍未償還。在2022年11月15日之前，我們可以贖回部分或全部2027年11月的債券，贖回價格為100.000 %的本金總額，加上截至贖回日的應計利息和未付利息(如有的話)，另加“全數”溢價。作為一種衍生工具，作為一種衍生工具，作為一種經濟特徵，這種隱含的衍生工具的風險與標的債務的經濟特徵和風險有着明確而密切的關係。
信貸協議-2019年2月28日，我們簽訂了一項經修訂的信貸和擔保協議，其中包括$500 術語設施(術語A設施)，a$450 定期設施(B設施，連同A設施，設施一詞)和a$750 循環信貸設施(循環信貸設施)。A設施和循環融資是對我們現有設施的擴展。在2019年2月28日，我們繪製了$225 可在A設施和$450 可在B類設施下使用。該術語設施的收益用於收購Oerlikon集團的Oerlikon傳動系統部門，並支付相關的整合活動費用。2017年9月14日，我們$275 根據“融資機制”的條款，使用所得款項償還我們於2021年9月發行的債券，以及作一般公司用途。每個財政季度的最後一天，我們都被要求對A期貸款進行同等的季度分期付款。$8 從2019年3月31日開始0.25 %從2019年6月30日開始的B期融資機制的本金墊款總額。在2019年8月30日，我們修改了我們的信貸和擔保協議，將循環貸款增加到$1,000 延長期限，降低循環貸款和A期貸款的利率。8月30日，我們借了$100 關於循環融資機制，並支付了類似金額的B期融資機制。循環貸款機制的未償借款包括在短期債務中.我們現在被要求在每個財政季度的最後一天分期付款。$7 從2020年9月30日開始，不再要求對B期設施進行季度分期付款。我們可以在不受處罰的條件下預付部分或全部款項。我們記錄的遞延費用$13 和$4 分別與設施和循環設施的修正有關。推遲的費用將在適用設施的壽命內攤銷。我們循環融資機制的遞延融資費用包括在其他非流動資產中。旋轉設施和術語A設施於2024年8月17日到期。B期貸款將於2026年2月28日到期。
該術語設施和循環安排由我們所有的國內全資子公司擔保，但有某些例外情況(擔保人)，並以對DANA和擔保人的所有資產的第一優先權留置權作為擔保，但某些例外除外。
貸款機制和循環貸款機制下的預付款按浮動利率計算利息，根據我們的選擇，基準利率或歐元匯率(如信貸協議中所述)加上以下保證金：
保證金 | ||||||
總淨槓桿率 | 基本費率 | 歐元美元匯率 | ||||
小於或等於1.00：1.00 | % | % | ||||
大於1.00：1.00但小於或等於2.00：1.00 | % | % | ||||
大於2.00：1.00 | % | % | ||||
B期融資機制根據我們的選擇，根據基本利率加上利息支付利息。1.25 %或歐元加美元利率2.25 %。我們選擇按歐元美元利率支付貸款項下墊款的利息。A期貸款的利率是3.30 %B設施是4.05 %，包括截至2019年12月31日的適用差額。
承付費用是根據循環基金下可動用數額的每日平均未用部分計算的，如下所述：
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總淨槓桿率 | 承諾費 | ||
小於或等於1.00：1.00 | % | ||
大於1.00：1.00但小於或等於2.00：1.00 | % | ||
大於2.00：1.00 | % | ||
可達$275 循環融資機制可適用於信用證，從而減少了可得性。我們每年支付一筆已簽發和未開出信用證的費用，其數額相當於歐洲美元預支款的適用保證金，其依據是循環貸款機制下的已簽發和未開出信用證的季度平均供應情況和每年的預付費用。0.125 %按季度支付。
在…2019年12月31日，我們有不 循環貸款機制下的未償借款，但我們已使用$21 信用證。我們在2019年12月31日在循環設施下$979 在扣除未付信用證後。
債務契約-在2019年12月31日，我們遵守了我們的融資協議的公約。根據“設施”、“旋轉式融資”和“高級票據”的規定，我們必須遵守這類設施的某些基於規定的契約，如果是A類設施和旋轉設施，則在每個財政季度的最後一天測試一項維修契約，要求我們保持第一留置權淨槓桿率不超過2.00至1.00。
注16.對照公允價值計量及衍生工具
在衡量我們的資產和負債的公允價值時，我們使用市場數據或我們認為市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設，包括在適當情況下有關風險的假設。我們的評估技術包括可觀測和不可觀測的輸入的組合。
經常性公允價值計量-資產負債表上以公允價值記賬的資產和負債如下：
公允價值 | ||||||||||||
範疇 | 資產負債表定位 | 公允價值水平 | 二零一九年十二月三十一日 | 2018年12月31日 | ||||||||
可供出售的證券 | 有價證券 | 2 | $ | $ | ||||||||
貨幣遠期合同 | ||||||||||||
現金流套期保值 | 應收賬款-其他 | 2 | ||||||||||
現金流套期保值 | 其他應計負債 | 2 | ||||||||||
未指定 | 應收賬款-其他 | 2 | ||||||||||
未指定 | 其他應計負債 | 2 | ||||||||||
利率項圈 | 其他應計負債 | 2 | ||||||||||
貨幣互換 | ||||||||||||
現金流套期保值 | 其他非流動負債 | 2 | ||||||||||
公允價值一級資產和負債反映活躍市場的報價。公允價值2級資產和負債反映了其他重要可觀察投入的使用情況。
金融工具的公允價值-資產負債表上未按公允價值記賬的金融工具如下：
2019 | 2018 | |||||||||||||||||
公允價值水平 | 載運 價值 | 公平 價值 | 載運 價值 | 公平 價值 | ||||||||||||||
高級音符 | 2 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
期限設施 | 2 | |||||||||||||||||
其他負債* | 2 | |||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
* | 賬面價值包括與兩個日期終止的利率互換有關的公允價值調整的未攤銷部分。 |
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利率衍生工具-我們的衍生金融工具組合定期包括利率掉期，以減低利率風險。截至2019年12月31日, 不 固定浮動利率掉期交易非常出色。然而，$5 公允價值對我們2024年12月債券的賬面金額的調整與一個固定浮動利率互換有關，該掉期已經執行，但隨後在2015年終止，但仍推遲到2019年12月31日。這一數額正在攤銷，作為利息費用的減少，直至2024年12月，即2024年12月債券的預定到期日為止。約$1 在終了年度作為利息費用減少額攤銷2019年12月31日。我們有未償還的利率項圈，名義價值為$425 它將於2021年12月到期。對於利率項圈，除非利率上升或下降超過預定的上限或最低利率，否則不得交換付款或收據。
外幣衍生工具-我們的外匯衍生工具包括與預測交易有關的遠期合同，主要涉及到下一輪庫存的購買和銷售18個月 ，以及與某些記錄在案的應付外部票據和公司間應收和應付貸款有關的貨幣掉期。定期地，我們的外幣衍生工具也包括我們對外國業務的某些投資的淨投資套期保值。
我們已經在發行某些票據的同時，執行了固定到固定的跨貨幣互換，以消除由於與預測的本金和利息支付相關的匯率變化而導致的功能貨幣等值現金流的變化。如下表所示，所有指定的金融工具以及隨後的任何替代債務都被指定為每個現金流量套期保值關係中的套期保值項目。指定為指定金融工具的預測本金和利息支付的現金流量套期保值，或隨後的替換債務，所有掉期在經濟上將指定的標的金融工具轉換為各自持有人的功能貨幣。流入利率和流出利率之間的息差對所有固定貨幣到固定貨幣掉期的影響在每個時期都被確認為利息支出的一個組成部分。
下列由固定貨幣至固定貨幣的掉期合約在以下日期仍未兑現：2019年12月31日:
基礎金融工具 | 衍生金融工具 | ||||||||||||||||||||||
描述 | 類型 | 面額 | 率 | 指定名義金額 | 交易金額 | 流入率 | 流出率 | ||||||||||||||||
2026年6月 | 應付款項 | $ | % | $ | € | % | % | ||||||||||||||||
2025年4月 | 應付款項 | $ | % | $ | € | % | % | ||||||||||||||||
盧森堡公司間債券 | 應收款項 | € | % | € | $ | % | % | ||||||||||||||||
預計所有掉期交易都將非常有效地抵消與相關指定金融工具相關的基於貨幣的現金流出變化。根據我們的定性評估，即所有指定金融工具的關鍵條件和所有相關的掉期辦法都符合，而且所有其他所需的標準都已達到，我們預計不會出現任何無效的情況。作為有效的現金流量套期保值，各期內將在保監處記錄掉期辦法公允價值的變化。此外，在掉期仍然有效的情況下，AOCI的適當部分將重新歸類為每個期間的收益，作為對指定金融工具的重新計量所造成的外匯收益或損失的抵銷。看見附註15有關2026年6月和2025年4月“票據”的更多信息。如果掉期不再有效，其公允價值的變化將記錄在收益中。
涉及各種貨幣交換的未償還外幣遠期合約的名義總額為$508 在…2019年12月31日和$1,007 在…2018年12月31日。未償還外幣掉期(包括由固定貨幣掉期至固定貨幣掉期)的名義總額為$1,090 在…2019年12月31日和$1,097 在…2018年12月31日.
86
下列貨幣衍生工具在2019年12月31日:
名義金額(美元等值) | ||||||||||||||||
職能貨幣 | 交易貨幣 | 指定 | 未指定 | 共計 | 成熟期 | |||||||||||
美元 | $ | $ | $ | 3月21日 | ||||||||||||
歐元 | 1月24日 | |||||||||||||||
英磅 | 11月20日 | |||||||||||||||
瑞典克朗 | 一月二十日 | |||||||||||||||
南非蘭特 | 12月20日 | |||||||||||||||
加拿大元 | 2月21日 | |||||||||||||||
泰銖 | 9月20日 | |||||||||||||||
巴西雷亞爾 | 12月20日 | |||||||||||||||
印度盧比 | 12月20日 | |||||||||||||||
中國人民幣 | 2月20日 | |||||||||||||||
遠期合同共計 | ||||||||||||||||
美元 | 9月23日 | |||||||||||||||
歐元 | 六月二十六日 | |||||||||||||||
貨幣掉期共計 | ||||||||||||||||
貨幣衍生產品總額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
指定現金流套期保值-關於指定為現金流動套期保值的合同，保監處報告了在合同仍未履行期間公允價值的變化，但這些合同仍然有效。有效性通過迴歸分析來確定衍生工具公允價值的變化與相關外幣匯率變化之間的相關性程度。未指定為現金流量套期保值或淨投資套期保值的合同的公允價值變動在其他費用中確認，在發生變動的期間為淨額。與預測交易相關的與貨幣相關的遠期合同或其他衍生工具，包括那些被指定為現金流對衝工具和尚未指定的遠期合同的已實現損益，在綜合業務報表中的同一項中確認，其中記錄了基礎預測交易或其他對衝項目。因此，金額可能記錄在銷售、銷售成本或在某些情況下其他費用淨額中。
下表彙總了AOCI報告的遞延收益(損失)以及預期在一年或一年內重新歸類為收入的數額：
AOCI中的遞延收益(損失) | ||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | 預期在一年或更短時間內重新歸類為收入的收益(損失) | ||||||||||
遠期合同 | $ | $ | $ | |||||||||
領 | ( | ) | ||||||||||
交叉貨幣互換 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
下表彙總了現金流量套期保值關係相關業務綜合報表中確認的地點和損益數額：
87
2019 | ||||||||||||
指定為現金流線的衍生工具 | 淨銷售額 | 銷售成本 | 其他費用，淨額 | |||||||||
記錄現金流量對衝影響的綜合業務報表中收入和費用細列項目的總額 | $ | $ | $ | |||||||||
(收益)或現金流量套期保值關係上的損失 | ||||||||||||
外幣遠期 | ||||||||||||
(收益)損失額從AOCI重新分類為收入 | ( | ) | ||||||||||
跨貨幣互換 | ||||||||||||
(收益)損失額從AOCI重新分類為收入 | ( | ) | ||||||||||
2018 | ||||||||||||
指定為現金流線的衍生工具 | 淨銷售額 | 銷售成本 | 其他費用，淨額 | |||||||||
記錄現金流量對衝影響的綜合業務報表中收入和費用細列項目的總額 | $ | $ | $ | |||||||||
(收益)或現金流量套期保值關係上的損失 | ||||||||||||
外幣遠期 | ||||||||||||
(收益)損失額從AOCI重新分類為收入 | ( | ) | ||||||||||
跨貨幣互換 | ||||||||||||
(收益)損失額從AOCI重新分類為收入 | ( | ) | ||||||||||
將AOCI重新歸類為跨貨幣掉期的收益的金額，是對我們以外幣計價的公司間和外債工具的外匯損失的抵消。
我們的某些預測交易套期保值還沒有被正式指定為現金流套期保值。作為未指定的遠期合同，此類合同公允價值的變化包括在未到期遠期合同期間的收益中。結算這類合同的任何已實現的損益在同一期間和合並業務報表中的同一項目中確認為基本交易。下表彙總了與未指定的套期保值關係有關的合併業務報表中確認的地點和損益數額。
在收入中確認的損益數額 | ||||||||||
未指定為套期保值工具的衍生工具 | 2019 | 2018 | ||||||||
外幣遠期合同 | $ | $ | ( | ) | 銷售成本 | |||||
外幣遠期合同 | ( | ) | ( | ) | 其他費用，淨額 | |||||
在2019年第一季度，我們結清了與正式文件系統購置有關的未指定瑞士法郎名義交易或轉款。$21 的實際損失$13 包括在其他費用中，2019年第一季度的淨額。
淨投資套期保值-我們定期指定衍生合約或非衍生金融工具為淨投資對衝工具。對於指定為淨投資套期保值的合約，我們採用遠期法，但對於指定為淨投資套期保值的非衍生金融工具，則採用現貨法。在這兩種方法下，我們報告在保監處的CTA部分的公允價值在合同仍未到期和非衍生金融工具仍然有效的時期內的變化。
2017年，我們指定了Dana歐洲控股公司盧森堡有限公司現有的非衍生墨西哥比索計價公司間票據(“MXN計價公司間票據”)的本金。給我們的墨西哥子公司之一Dana de墨西哥公司S.R.L.deC.V.，作為對相關墨西哥業務的同等投資的淨投資套期保值。2018年第三季度，公司間票據得到償還，不 額外的淨投資套期保值是突出的。累計基礎上，遞延損失$4 已記錄在
88
這種非衍生儀器的AOCI的CTA組件。CTA中記錄的金額仍在AOCI中遞延，直到關聯子公司的投資基本上被清算為止。
注17.對照承付款和意外開支
產品負債我們已積存$10 和$19 產品責任成本2019年12月31日和2018。我們還確認了可向第三方收回的數額。$13 和$24 在各自的日期。向索賠人支付的款項在從第三方收回之前，可能導致可收回的數額超過負債總額。我們根據對我們索賠的價值和可能性的當前信息和假設來估算這些負債。
環境負債-應累算的環境負債$13 和$10 在…2019年12月31日和2018年。我們認為最有可能的補救方法，現行法律法規和現有技術，以估計我們的環境責任。
租賃義務擔保-與我們的結構產品業務在2010年剝離有關，包括三 美國工廠被分配給Metalsa的一家美國子公司。根據出售協議的條款，我們將保證附屬公司在整個2025年6月的租約下的業績，其中包括大約2025年的租約。$6 年度付款。如果Dana作為擔保人必須支付款項，我們有權要求Metalsa全額收回根據擔保書支付的款項，並取得租賃財產的佔有權。
其他法律事項-由於業務或業務的正常運作，我們會受到各種待決或威脅進行的法律程序的影響。鑑於預測這些事項的結果存在固有的困難，我們無法説明這些事項的最終結果。然而，根據目前的知識，並經與法律顧問協商後，我們認為，這些訴訟可能產生的任何負債不會對我們的流動性、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
注18.對照保證義務
在我們的產品銷售之日，我們記錄了估計保修義務的責任。我們根據我們對未來索賠所需費用的估計來記錄責任。根據索賠經驗和其他新資料，對銷售時的估計費用進行調整。服務活動和其他事件的債務被確認為在債務很可能且可以合理估計時對先前估計數的調整。
擔保責任的變化-
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
餘額，期初 | $ | $ | $ | ||||||||
收購 | |||||||||||
本期應計金額 | |||||||||||
對先前估計數的調整 | ( | ) | |||||||||
理賠保證申索 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
貨幣影響 | ( | ) | |||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
89
注19.對照所得税
所得税費用(福利) —
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
電流 | |||||||||||
美國聯邦和州 | $ | $ | $ | ||||||||
非美國 | |||||||||||
總電流 | |||||||||||
遞延 | |||||||||||
美國聯邦和州 | ( | ) | ( | ) | |||||||
非美國 | ( | ) | ( | ) | |||||||
遞延共計 | ( | ) | ( | ) | |||||||
總費用(福利) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
我們將與不確定的税收狀況相關的利息和罰款記錄為所得税、費用或福利的一個組成部分。本報告所列期間的淨利息費用不顯著。
所得税前收入 —
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國業務 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
非美國業務 | |||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税審計-我們在全球範圍內開展業務，並因此在多個司法管轄區提交所得税申報表，由世界各地的税務當局審查。除了少數例外，在2009年之前的幾年裏，我們不再接受美國聯邦、州和地方或外國所得税考試。
我們目前正接受美國和外國當局的某些税務年度的審計。當與這些時期有關的問題得到解決後，所有公開課税年度未確認的税收福利總額可能會被修改。審計結果和審計結算的時間不確定，目前我們無法估計對我們財務狀況的影響。
美國税收改革立法-2017年12月22日，“減税和就業法”(“法案”)在美國簽署成為法律，該法案包括廣泛的税收改革，其中某些改革是GAAP在頒佈時要求得到承認的。根據我們在美國的歷史財務狀況，在2017年12月31日，我們有一個很大的遞延税資產淨值。因此，隨着該法降低公司税率35 %到21 %，我們以較低的公司税率重新計算我們的遞延税淨資產。21 %並確認納税費用，將遞延税金淨資產調整為減值。該法案引入了一些條款，從根本上改變了美國對外國收入徵税的方式。根據該法案，外國子公司的合格股息不再需繳納美國税。根據以前的税收規則，來自外國業務的股息要繳納美國税，如果不被認為是永久再投資，我們已經確認了費用，並記錄了預期在收到這些外國收益的紅利後將產生的税款的負債。雖然該法將外國子公司的股息排除在税收之外，但其中包括一項強制性規定，即按15.5 %或8 %(“過渡税”)視外國業務資產的性質而定。公司可以利用税收屬性(包括淨經營損失和税收抵免)來抵消過渡税。適用該法條款對我們2017年業務結果的淨影響是將非現金費用計入税收支出。$186 .
從2018年開始，該法還可能觸發應納税的被視為股息，只要我們的外國子公司的年收益超過一個特定的門檻，基於有形的外國經營資產的價值。如果從這一全球無形低税率收入(Gilti)中獲得的股息，可能會被當年使用的其他税收屬性所抵消，具體來説，GILTI規則可能會影響淨運營虧損提供的現金税節省額。證交會工作人員表示，一家公司應制定並披露與GILTI會計有關的某些政策選擇。至於我們是否會承認遞延税的基礎差異，預計將逆轉為GILTI或計GILTI的影響作為一段時期的成本，我們打算考慮GILTI的税收效應作為一段時期的成本。至於淨經營損失所提供的税收利益的可實現性，我們選擇採用税法排序方法。
90
有效税率調節-
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
美國聯邦所得税税率 | % | % | % | |||||
調整的原因是： | ||||||||
州和地方所得税，扣除聯邦福利 | ( | ) | ||||||
非美國收入(費用) | ( | ) | ||||||
信貸和税收優惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
國外無形收入 | ( | ) | ||||||
美國對非美國收入徵税 | ||||||||
公司間出售某些經營資產 | ( | ) | ||||||
結算和歸還調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
税法的修改 | ||||||||
養老金結算 | ||||||||
雜項 | ( | ) | ||||||
估值津貼調整數 | ( | ) | ( | ) | ||||
有效所得税税率 | ( | )% | % | % | ||||
在2019年，我們認識到$22 在巴西的一家子公司根據最近的盈利和收入預測增加的歷史，發放評估津貼。$259 的所得税費用。$11 及價值免税額$18 年內，我們亦確認在美國獲發估價津貼的好處。$34 根據增加的收入預測和$30 基於制定與聯邦税收抵免相關的税收計劃戰略。$6 在2019年第二季度，我們還記錄了$48 與調整聯邦税收抵免的税收行為有關。
2018年，我們認識到$44 與美國各州法律的變化以及制定和實施税收計劃戰略有關，該戰略調整了聯邦税收抵免，以及聯邦和州的淨營業損失和相關的估價津貼。我們也承認$11 與不確定的税收狀況準備金的倒置有關，$5 與在美國根據改進的收入預測和$7 因為永久的再投資主張。部分抵消這些好處是$5 在外國管轄範圍內解決未清税務事項的費用。
2017年實施美國税法改革條款的淨效果是$186 。這一影響提高了2017年的實際執行率49 %，主要原因是遞延淨資產減少，以反映降低的公司税率。外國税收抵免$49 2017年產生的但未用於抵消過渡税的部分，作為實際利率調節的抵免和獎勵部分的一項福利，其抵消費用為$49 在估值津貼部分，確認這類貸項不太可能實現。
外國收入遣返-在該法案通過後頒佈的美國税收改革條款之前，我們規定了美國聯邦收入和非美國代扣税，對我們非美國業務的收益徵收不被認為是永久再投資的所得税。如前所述，隨着該法的通過，非美國業務所得的股息一般不再需要繳納美國所得税。因此，在2017年第四季度，我們減少了以前記錄的對預期的非美國收益匯回美國所得税的負債。我們繼續分析和調整非美國收入和預扣繳税負債的估計影響，根據這些收入的數額和來源，以及這些收入可通過何種預期手段徵税。我們確認淨費用為$3 2019年淨收益$7 2018年的淨費用$2 2017年，與未來的所得税和非美國的預扣税有關，對非永久再投資的業務的遣返徵收預扣税。我們還支付了$10 , $11 和$7 期間2019, 2018和2017與實際向美國轉移資金有關。與我們長期再投資的業務有關的未確認的税務責任是$9 2019年12月31日
我們某些非美國子公司的收益可以以償還公司間借款的形式匯回美國。我們的某些國際業務對美國有公司間貸款義務。$1,015 在.的末尾2019。這一數額中包括公司間貸款和相關應計利息，其等值價值為$19 以外幣計價並被認為是永久投資的。
91
估值津貼調整數-我們記錄了幾個實體的估價津貼，這些實體最近的經營損失歷史使我們無法滿足確認遞延税資產的“更有可能而不是更有可能”的標準。因此，在這些司法管轄區內，沒有在税前收入或損失上確認的所得税費用或利益，因為估值津貼被調整以抵消相關的税前費用或利益。
在評估評估津貼的必要性時，我們考慮了綜合收入的所有組成部分，並權衡了積極和消極的證據，更多地依賴可客觀核實的證據，而不是對未來盈利能力的預測，而這些預測取決於截至評估日尚未發生的行動。為了確定企業的核心收益，我們還考慮了歷史財務結果的變化，因為這些活動要麼是業務上的新活動，要麼是未來不再發生的活動。在考慮了實施的行動和非經常性事件對歷史結果的變化以及對未來盈利的積極期望之後，需要一段持續的盈利期，才能確定應發放估值備抵。在2019年第三季度，我們認識到$22 根據最近盈利能力和收入預測增加的歷史，在巴西的一家子公司發放估價津貼。
遞延税項資產及負債-臨時差額和結轉產生下列遞延税資產和負債。
2019 | 2018 | ||||||
淨營運虧損結轉 | $ | $ | |||||
退休後福利，包括養卹金 | |||||||
研究和開發費用 | |||||||
應計費用 | |||||||
可收回的其他税收抵免 | |||||||
資本損失結轉 | |||||||
存貨儲備 | |||||||
離職後和其他福利 | |||||||
租賃活動 | |||||||
共計 | |||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款資產 | |||||||
未匯出收入 | ( | ) | ( | ) | |||
無形資產 | ( | ) | ( | ) | |||
折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款負債 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款淨資產 | $ | $ | |||||
結轉 —我們的遞延税金資產包括預期使用淨營運虧損(NOL)、資本損失和未來信用結轉帶來的收益。下表列出了下列各項中存在的營業損失淨額、遞延税資產構成部分和相關備抵額： 2019年12月31日。由於實現結轉收益的能力受到時間限制，這些遞延税資產的其他部分將來可能無法變現。
92
遞延 賦税 資產 | 估價 津貼 | 結轉 期間 | 最早 .年 過期 | ||||||||
淨經營損失 | |||||||||||
美國聯邦 | $ | $ | 2030 | ||||||||
美國州 | ( | ) | 2020 | ||||||||
巴西 | ( | ) | |||||||||
法國 | |||||||||||
澳大利亞 | ( | ) | |||||||||
意大利 | ( | ) | |||||||||
德國 | ( | ) | |||||||||
英國 | ( | ) | |||||||||
加拿大 | ( | ) | 2022 | ||||||||
阿根廷 | ( | ) | 2024 | ||||||||
中國 | ( | ) | 2020 | ||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | |||||||
除了上表所列的北環線結轉外，我們還有與資本損失結轉有關的遞延税資產。$42 與估值免税額完全相抵的數額如下：2019年12月31日。我們也有延期納税資產$244 與其他貸項結轉有關，這些貸項與$18 的估價津貼2019年12月31日。資本損失可以無限期結轉，而其他信貸一般可用於10 到20 好幾年了。
我們的使用$281 美國聯邦NOL2019年12月31日由於2008年1月我們股票所有權的變化而受到限制。一般情況下，適用有關的“國內收入法典”(IRC)規定，將放寬對$84 每年更換前的NOL，允許變更前的損失抵消變更後的應税收入.然而，不能保證我們的股票交易不會影響IRC下的另一次所有權變化，這可能進一步限制我們利用現有NOL的能力。
未確認的税收福利-不承認的税收優惠是指在報税表中採取或預期採取的税收立場與為會計目的確認的利益之間的差額。利息收入或支出以及與所得税審計調整和結算有關的處罰被確認為所得税支出或收益的組成部分。利益$12 和$11 在不確定的税收狀況下應計2019年12月31日和2018.
對未確認的税收優惠毛額進行調節 —
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
餘額，期初 | $ | $ | $ | ||||||||
因時效屆滿而減少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
與以往年度税額有關的減少額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
與以往年度税收狀況有關的增加額 | |||||||||||
與本年度税收狀況有關的增加額 | |||||||||||
與定居點有關的減少 | ( | ) | |||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
與往年税收狀況有關的2017年減少額包括$23 這是因為美國降低了所得税税率。35 %到21 %因為這些頭寸意味着美國淨運營虧損的減少。我們預計，我們未確認的税收優惠總額將減少$17 在預期各司法管轄區考試完成後的十二個月內。這些問題的解決不會影響實際税率。未確認的税收利益總額$90 如果得到承認，將影響有效税率。如與國税局或其他徵税管轄區解決其他未獲確認的事項，則未獲確認的税收優惠總額可予修改。
93
附註20.對照其他費用，淨額
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
非服務費用-養卹金和OPEB費用的組成部分 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
政府贈款和獎勵 | |||||||||||
外匯損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
戰略交易費用，扣除交易分拆費收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非所得税法律判決 | |||||||||||
出售有價證券所得收益 | |||||||||||
外國子公司的清算收益 | |||||||||||
可歸因於以前已放棄/已結束的業務的數額 | |||||||||||
其他，淨額 | |||||||||||
其他費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
以上包括跨貨幣公司間貸款餘額的外匯損益，這些餘額不是長期投資性質的。長期投資的公司間貸款的外匯損益在保監處報告。
戰略交易費用主要是與收購和剝離相關活動相關的費用，包括完成交易的費用和結束後的整合費用。2019年的戰略交易費用主要是由於我們購置了ODS。2018年的戰略交易費用主要歸因於我們收購gkn plc.的驅動業務，我們收購TM4的所有權，我們待收購的ODS和與我們收購bfp和bpt相關的整合成本，並被部分抵消。$40 與GKN plc相關的交易拆分費。交易。2017年的戰略交易費用主要歸因於我們對USM-Warren、BFP和BPT的收購.詳情見附註2。
在2019年第一季度，我們贏得了一項關於計算巴西進口品的PiS/COFINS税的方法的法律判決。
在2019年第四季度，我們清算了一家外國子公司。由此產生的非現金收益是由於確認了累計貨幣折算調整數。
附註21.與客户簽訂合同的收入
我們通過向原始設備製造商(OEM)銷售生產部件和向OEM和售後客户銷售服務部件而獲得收入。雖然我們提供生產和服務的一部分給某些原始設備製造商授予的多年期計劃，這些多年計劃不包含任何承諾的數量由客户。因此，單獨的客户發佈或採購訂單代表與客户的合同。我們的客户合同沒有為我們提供一個可強制執行的權利，付款到目前為止已完成的整個合同期限。因此，我們在零件發運時確認部分銷售收入，損失風險已轉移給客户。我們已選擇繼續包括運費和手續費，向客户收取的收入，同時包括運費和手續費的銷售成本。從客户處徵收的税款被排除在收入之外，並直接貸記到有關政府機構的債務中。與客户的付款條件是根據行業和地區慣例確定的，一般不超過180 幾天。
我們的某些客户合同包括退税獎勵。我們估計預期的回扣，並累積相應的退款責任，作為收入的減少，在所涵蓋的產品出售給客户時，根據回扣期內的預期顧客購買和合同回扣的百分比。退款負債包括在我們的綜合資產負債表上的其他應計負債中。我們為我們銷售的產品提供標準的使用保證，為銷售時的產品保修義務估算成本。看見附註18以獲得更多信息。
合同負債主要包括客户按預先付款條款支付現金的現金存款。一般來説，考慮到我們相對較短的生產週期，我們的合同責任經常被移交。合同負債$23 和$12 在…2019年12月31日和2018年12月31日。合同負債包括在我們綜合資產負債表上的其他應計負債中。
94
收入分類 —
下表按地理市場分列了每個營業部門的收入：
2019 | 輕型車輛 | 商用車 | 離公路 | 電力技術 | 共計 | |||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
歐洲 | ||||||||||||||||||||
南美洲 | ||||||||||||||||||||
亞太 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
歐洲 | ||||||||||||||||||||
南美洲 | ||||||||||||||||||||
亞太 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
注22.對照分段、地理區域和主要客户信息
我們是一個全球性的高科技產品供應商，幾乎每一個主要的汽車製造商在世界上。我們也為固定的工業市場服務。我們的技術包括驅動系統(軸、驅動軸、變速器、車輪和軌道驅動)；運動系統(絞車、迴轉驅動和輪轂驅動)；電動技術(電機、逆變器、軟件和控制系統、電池管理系統和燃料電池板)；密封解決方案(墊圈、密封件、凸輪蓋和油盤模塊)；熱管理技術(傳動和發動機油冷卻、電池和電子冷卻、充電空氣冷卻和熱防護屏蔽)；數字解決方案(主動和被動系統控制和描述性和預測性分析)。我們為全球輕型車輛、中型/重型車輛和高速公路外市場提供服務。四 運營部門--輕型車輛驅動系統(輕型車輛)、商業車輛驅動和運動系統(商業車輛)、非公路驅動和運動系統(非公路)和電力技術，這是我們高速公路上和高速公路外市場上跨越所有客户的密封和熱管理技術的卓越中心。這些運營部門對商業活動和財務業績負有全球責任和問責。
DANA根據外部銷售和部門EBITDA對其運營部門的業績進行評估。APC部門EBITDA是運營現金流的主要驅動因素，也是衡量我們維持和繼續投資於我們的業務和提供股東回報的能力的一種衡量標準。我們的部門收取公司和其他分擔的行政費用。分部EBITDA可能無法與其他公司報告的類似名稱的措施相媲美。
95
分段信息 —
2019 | 外部 銷售 | 間- 段段 銷售 | 段段 EBITDA | 資本 花掉 | 折舊 | 網 資產 | ||||||||||||||||||
輕型車輛 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
商用車 | ||||||||||||||||||||||||
離公路 | ||||||||||||||||||||||||
電力技術 | ||||||||||||||||||||||||
沖銷和其他 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||||||
輕型車輛 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
商用車 | ||||||||||||||||||||||||
離公路 | ||||||||||||||||||||||||
電力技術 | ||||||||||||||||||||||||
沖銷和其他 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
2017 | ||||||||||||||||||||||||
輕型車輛 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
商用車 | ||||||||||||||||||||||||
離公路 | ||||||||||||||||||||||||
電力技術 | ||||||||||||||||||||||||
沖銷和其他 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
2018年1月1日，我們通過了ASU 2017-07，我們改變了對分部利潤的計量，將養老金和OPEB成本中的非服務成本部分排除在外。服務費用部分繼續作為補償費用的一部分列入，並仍有資格在庫存和其他資產中資本化。由於調整的重要性，2017年的部門EBITDA數額沒有重新調整。如果重新調整數額以符合目前的列報方式，那麼2017年的部分EBITDA就應該是$359 對於輕型車輛，$119 對於商用車輛，$213 在高速公路外$173 電力技術公司。
淨資產包括應收賬款、庫存、其他流動資產、商譽、無形資產、附屬公司投資、其他非流動資產、淨資產、廠房和設備、應付帳款和流動應計負債。
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部分EBITDA與合併淨收入的核對 —
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
分段EBITDA | $ | $ | $ | ||||||||
公司開支和其他項目，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
折舊 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非服務費用-養卹金和OPEB費用的組成部分 | ( | ) | ( | ) | |||||||
重組費用淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票補償費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
戰略交易費用，扣除交易分拆費收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
與購置有關的庫存調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
非所得税法律判決 | |||||||||||
其他項目 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售集團的收益(虧損) | ( | ) | |||||||||
外國子公司的清算收益 | |||||||||||
商譽減值與無限期無形資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||
可歸因於以前已放棄/已結束的業務的數額 | ( | ) | |||||||||
養卹金結算費 | ( | ) | |||||||||
利息和所得税前收入 | |||||||||||
債務清償損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
利息費用 | |||||||||||
利息收入 | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | |||||||||
附屬公司收益中的權益 | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
部分淨資產與合併總資產的對賬 —
2019 | 2018 | ||||||
分部淨資產 | $ | $ | |||||
應付賬款和其他流動負債 | |||||||
其他流動和長期資產 | |||||||
合併總資產 | $ | $ | |||||
地理信息-我們2019美國、意大利和德國的綜合淨銷售額佔47 %, 14 %和6 %分別。沒有其他國家比5 %我們在2019年的合併淨銷售額。銷售歸因於記錄銷售的產品實體的位置。長期資產是指不動產、廠房和設備.
淨銷售額 | 長壽資產 | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
北美 | |||||||||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
其他北美洲 | |||||||||||||||||||||||
共計 | |||||||||||||||||||||||
歐洲 | |||||||||||||||||||||||
意大利 | |||||||||||||||||||||||
德國 | |||||||||||||||||||||||
其他歐洲 | |||||||||||||||||||||||
共計 | |||||||||||||||||||||||
南美洲 | |||||||||||||||||||||||
亞太 | |||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
97
對主要客户的銷售-福特是唯一一個銷售超過的個人客户10 %我公司過去三年的綜合銷售額。對福特的銷售$1,753 (20 %)在2019, $1,646 (20 %)在2018和$1,553 (22 %)在2017。對FCA的銷售(通過直接供應關係)在2019年超過閾值$988 (11 %)和2018年$911 (11 %).
附註23.股權聯營公司
我們在生產和供應汽車零部件(主要是車軸、驅動軸、車輪末端制動系統)和電動汽車和工業應用電機的實體上進行了大量投資。
從股權聯營公司收到的股息為$21 , $20 和$16 在……裏面2019, 2018和2017.
權益法投資超過$5 在…2019年12月31日 —
所有權 百分比 | 投資 | ||||
東風達那橋有限公司(DIAC) | $ | ||||
本迪克斯斯派塞基礎制動器有限責任公司 | |||||
印度車軸有限公司 | |||||
阿什伍德創新公司 | |||||
泰威有限公司 | |||||
所有其他人作為一個整體 | |||||
對股票附屬公司的投資 | |||||
按成本對附屬公司的投資 | |||||
對附屬公司的投資 | $ | ||||
與前一年相比，股本法投資減少的原因是我們收購了PEBL對PEPS的興趣。通過我們的TM4子公司收購PEBL在PEPS的權益，以及我們現有的PEPS所有權，為我們提供了PEPS的控制財務利益。詳情見附註2。
作為收購ODS的一部分，我們獲得了Ashwood創新有限公司的所有權權益。(Ashwood)。該實體的小股東擁有實質性的參與權，使他們能夠有效地參與在正常業務過程中作出的對其業務具有重大意義的決定。由於這些因素，我們對這一實體沒有控制權，因此根據權益會計方法核算這項投資。我們在Ashwood的權益法投資包括在我們的非公路運營部門的淨資產中。
我們對DDAC、BendixSpicer基金會制動器、LLC和Axles印度有限公司的股權投資包括在我們的商用車運營部門的淨資產中。我們在泰威有限公司的股權投資包括在我們輕型汽車部門的淨資產中。
我們的權益法投資的賬面價值2019年12月31日曾.$22 超過我們在附屬公司帳面價值中所佔的份額，包括$19 可歸因於善意。投資賬面價值與不包括商譽在內的資產中的標的權益數額之間的差額，正按標的資產的估計使用壽命按直線攤銷。五到四十五年 .
98
Dana公司
季度業績(未經審計)
(百萬美元，但每股數額除外)
2019 | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利率 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
母公司的淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
母公司普通股股東每股淨收入(虧損) | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
稀釋 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
2018 | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利率 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
歸屬母公司的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
母公司普通股股東每股淨收入 | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
_________________________________________________________
注：毛利率為銷售淨額減去銷售成本。
2019年第一季度淨收入包括$16 與離散項目有關的淨所得税優惠。2019年第二季度的淨虧損包括a$258 與終止一項美國確定的養老金計劃有關的税前養老金結算費用$87 與離散項目有關的淨所得税優惠。2019年第三季度淨收入包括$22 與個別項目有關的所得税優惠。2019年第四季度淨收入包括a$6 税前商譽減值費用及$9 債務清償的税前損失。
2018年第二季度淨收入包括$20 税前收費，以充分損害用於研究和開發活動的無形資產$39 與離散項目有關的淨所得税優惠。詳情見注4和注19。
99
Dana公司
附表II
估值及合資格賬目及儲備金
(以百萬計)
從資產負債表中扣除的數額—
餘額 開始 期間 | 數額 荷電 (貸記) 對收入 | 津貼 利用 | 調整 產生 從變化 以貨幣計 匯率 和其他項目 | 餘額 尾端 期間 | |||||||||||||||
應收賬款-可疑賬户備抵 | |||||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
2017 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
存貨儲備 | |||||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2017 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
遞延税項資產-估值免税額 | |||||||||||||||||||
2019 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||
2017 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
100
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項 管制和程序
披露管制及程序-我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”修訂的“證券交易法”第13a-15(E)條對這一術語作了界定)。根據這些評價，我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，截至這一期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告-我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為“外匯法案”第13a-15(F)條對這一術語作了定義。管理層在首席執行幹事和首席財務幹事的參與下，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制框架-綜合框架(2013年)，評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。考慮到證券交易委員會的指導意見，管理層將其對財務報告的內部控制排除在外，諾德雷薩汽車公司。(諾德雷薩)於2019年8月26日收購，普氏電子推進系統(北京)有限公司(PEPS)於2019年6月6日收購，Oerlikon傳動系統(ODS)於2019年2月28日收購，中小企業於2019年1月11日收購。Nordresa、PEPS、ODS和中小企業的總資產和不包括在管理層評估範圍內的總收入分別約佔總資產的0.1%、0.7%、10.7%和0.2%，分別佔截至2019年12月31日和截至2009年12月31日的相關合並財務報表金額的0.0%、0.1%、7.3%和0.2%。根據這一評價，管理層得出結論認為，截至2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有風險，即由於條件的變化，管制可能變得不夠，或者政策或程序的遵守程度可能惡化。
普華永道會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所，截至目前已審計了我們對財務報告的內部控制的有效性。2019年12月31日，如本報告所述。
財務報告內部控制的變化-在本季度終了的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有改變。2019年12月31日這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制，或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
項目9B.其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
DANA已經採用了適用於其在世界各地的所有官員和僱員的商業行為標準。DANA還通過了董事會的商業行為標準。這兩份文件均可在達納的互聯網網站上查閲http://www.dana.com/investors.
對這一項目的答覆的其餘部分將列入Dana關於將舉行的股東年會的明確代理聲明的標題“公司治理”、“董事會領導結構”、“繼任規劃”、“關於被提名人的信息”、“風險監督”、“委員會和董事會議”、“執行官員”和“第16(A)節”。2020年4月22日，在此以參考的方式納入其中的哪幾節。
項目11.行政補償
對這一項目的答覆將列在標題為“賠償委員會聯鎖和內幕參與”、“高管薪酬”、“薪酬討論和分析”、“董事薪酬”、“高級股票所有權指南”、“賠償委員會報告”、“簡要報酬表”等章節中。
101
“財政年度末基於計劃的獎勵”、“財政年度末未償股權獎”、“財政年度期間的期權和股票”、“養老金福利”、“財政年底無資格遞延補償金”、“執行協議”和“達納關於將在年度股東大會上舉行的股東大會的最後委託書終止或變更時的潛在付款和福利”。2020年4月22日，在此以參考的方式納入其中的哪幾節。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
對這一項目的答覆將列在Dana關於將於2011年舉行的股東年會的最後代理聲明標題為“某些受益所有人的安全所有權和管理”的章節中。2020年4月22日，現以提述方式在此加入哪一節。
權益補償計劃資訊
下表包含以下信息2019年12月31日關於根據我們的股權補償計劃可能發行的股票，所有這些都已得到我們股東的批准。
(百萬股) 計劃類別 | 在行使未償期權時鬚髮行的證券數目， 認股權證及權利(1) | 加權平均 演習價格 在行使未償期權時鬚髮行的證券數目， 認股權證及權利(2) | 證券數目 可供未來發行的剩餘資金 權益補償計劃(不包括(A)欄所反映的證券) | |||||||
權益補償計劃 經證券持有人批准 | 3.4 | $ | 16.13 | 4.4 | ||||||
權益補償計劃 經證券持有人批准 | ||||||||||
共計 | 3.4 | $ | 16.13 | 4.4 | ||||||
________________________________________
注：
(1) | 除股票期權外，Dana的股權補償計劃還授予了限制性股票單位和業績股，並在2019年12月31日. |
(2) | 在計算時不考慮受已發行的限制性股票和業績股限制的普通股2.7股，這些股由於沒有行使價格而成為可發行的股票，這些股票不需要現金補償或其他付款。 |
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性
對這一項目的答覆將列在標題為“董事獨立性和董事與DANA的交易”、“執行幹事與DANA的交易”和Dana與股東年會有關的最終代理聲明的“有關提名人的信息”的章節中。2020年4月22日，在此以參考的方式納入其中的哪幾節。
項目14.主要會計師費用和服務
對這一項目的答覆將列在Dana關於將於2005年舉行的股東年會的最後委託書的標題“獨立註冊會計師事務所”一節中。2020年4月22日，現以提述方式在此加入哪一節。
102
第IV部
項目15. 證物及財務報表附表
10-K 頁 | ||
(A)作為本報告一部分提交的文件清單： | ||
1. | 合併財務報表： | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 44 | |
綜合業務説明 | 47 | |
綜合收益表 | 48 | |
合併資產負債表 | 49 | |
現金流動綜合報表 | 50 | |
股東權益綜合報表 | 51 | |
合併財務報表附註 | 52 | |
2. | 季度業績(未經審計) | 99 |
3. | 財務報表附表： | |
估值及合資格賬目及儲備金(附表II) | 100 | |
所有其他附表都被省略，因為它們不適用，或者財務報表或附註中顯示了所需的信息。 | ||
4. | 展品 | |
103
沒有。 | 描述 | |||
2.1 | “股票和貸款購買協議”，日期為2018年7月29日，由OC Oerlikon Corporation AG、PF ffikon和Dana International S.àR.L.簽訂。作為表2.1提交給註冊官目前關於表格8-K的報告，於2018年8月2日提交，並以參考的方式納入本報告。 | |||
3.1 | 第三，對Dana公司法人資格的修訂和重新認證。作為表3.1提交給註冊官目前關於表格8-K的報告，於2018年5月2日提交，並以參考的方式納入本報告。 | |||
3.2 | Dana公司修訂和恢復章程，自2018年5月2日起生效。作為表3.2提交給註冊官目前關於表格8-K的報告，於2018年5月2日提交，並以參考的方式納入本報告。 | |||
4.1 | 普通股票證書樣本。以表8-A於2008年1月31日提交註冊人註冊聲明的附錄4.1，並以參考方式在此註冊。 | |||
4.2 | 截至2011年1月28日，Dana和富國銀行(WellsFargo Bank)作為託管人的契約。作為表4.6提交給註冊人截至2010年12月31日的財政年度10-K的年度報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
4.3 | 第二次補充義齒，日期為2013年8月2日，日期為2011年1月28日，由Dana控股公司和國家協會富國銀行擔任託管人。作為表4.1提交給書記官長關於2013年8月5日表格8-K的當前報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
4.4 | 第三次補充義齒，日期為2014年12月9日，日期為2011年1月28日，日期為達納控股公司和國家協會富國銀行作為託管人。作為表4.1提交給註冊官2014年12月9日關於表格8-K的當前報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
4.5 | 截至2016年5月27日的契約，由Dana盧森堡融資公司、Dana控股公司和富國銀行作為託管人。作為表4.1提交給註冊官目前關於2016年5月27日表格8-K的報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
4.6 | 截至2017年4月4日的契約，由Dana盧森堡融資公司、Dana公司和富國銀行作為託管人。作為表4.1提交給註冊官目前關於2017年4月4日表格8-K的報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
4.7 | 第四次補充義齒，日期為2019年11月20日，日期為2011年1月28日，由Dana公司和富國銀行國家協會擔任託管人。作為表4.1提交給註冊官目前關於2019年11月20日表格8-K的報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
4.8 | 第五次補充義齒，日期為2019年11月21日，日期為2011年1月28日，由Dana公司和富國銀行國家協會擔任託管人。作為表4.1提交給註冊官目前關於2019年11月22日表格8-K的報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
4.9 | Dana股份有限公司普通股簡介。和這份報告一起存檔。 | |||
10.1* | “行政僱用協議”，日期為2015年8月11日，由James K.KamFusas公司和Dana公司簽署。作為表10.1提交給註冊人截至2015年12月31日的財政年度10-K的年度報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
10.2* | 所有權保護和非募集協議的形式。將截至2011年6月30日的季度報告表10-Q作為表10.3提交給註冊人，並在此引用。 | |||
10.3* | Dana公司補充行政人員退休計劃。將截至2012年12月31日的會計年度10-K報表作為表10.4提交給註冊人，並在此參考。 | |||
10.4* | Dana公司2017年總括獎勵計劃。作為表10.1提交給註冊人的S-8登記表，日期為2017年8月1日，並以參考的方式在此註冊。 | |||
10.5* | 賠償協議的形式。作為表10.4提交給註冊官目前關於2008年2月6日表格8-K的報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
10.6* | 非僱員董事股份有限公司獎勵協議表格。作為表10.23提交給註冊人截至2007年12月31日會計年度的10-K表格年度報告，並以參考方式納入本報告。 | |||
10.7* | 期權協議的形式。作為表10.15提交給註冊人截至2012年12月31日會計年度的10-K表格年度報告，並以參考方式納入本報告。 | |||
10.8* | 限制股協議的形式。作為表10.16提交給註冊人截至2012年12月31日會計年度的10-K表格年度報告，並以參考方式納入本報告。 | |||
10.9* | 履約份額協議的形式。作為表10.17提交給註冊人截至2012年12月31日會計年度的10-K表格年度報告，並以參考方式納入本報告。 | |||
104
10.10* | 達納公司行政津貼計劃。作為表10.4提交給註冊官目前關於2008年4月18日表格8-K的報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
10.11* | Dana公司-行政解決計劃。作為表10.1提交給註冊官2008年6月24日關於表格8-K的當前報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
10.12 | 自2018年4月30日起生效的“控制改革計劃”。作為表10.1提交給註冊官目前關於2018年4月30日表格8-K的報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
10.13 | 自2016年6月9日起，作為借款方、擔保人、作為行政代理人和擔保品代理人的花旗銀行和其他放款人之間的循環信貸和擔保協議。作為表10.1提交給註冊官目前關於2016年6月9日表格8-K的報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
10.14 | 自2016年6月9日起，Dana公司和其中所稱的其他擔保人作為擔保人向N.A.花旗銀行提交循環融資擔保協議。作為表10.2提交給註冊官目前關於2016年6月9日表格8-K的報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
10.15 | 截至2017年8月17日的“循環信貸和擔保協議第1號修正案”和“循環貸款擔保協議”第1號修正案，日期為達納公司，Dana公司的某些國內子公司，該公司的某些國內子公司，花旗銀行，作為行政代理人和擔保品代理人。作為表10.1提交給註冊官目前關於2017年8月18日表格8-K的報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
10.16 | 日期為2019年2月28日的“信用和擔保協議”第2號修正案，由Dana公司作為借款人、擔保人、貸款人和花旗銀行作為行政代理人和抵押品代理人。作為表10.1提交給註冊官目前關於2019年3月1日表格8-K的報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
10.17 | 自2019年8月30日起，Dana公司作為借款人、Dana International盧森堡S.àR.L.作為借款人、擔保人一方、貸款人一方和N.A.花旗銀行作為行政代理人和擔保品代理人對信用證和擔保協議的第3號修正案。作為表10.1提交給註冊官目前關於2019年9月4日表格8-K的報告，並以參考的方式納入本報告。 | |||
21 | Dana公司合併子公司名單。和這份報告一起存檔。 | |||
23 | 普華永道股份有限公司同意。和這份報告一起存檔。 | |||
24 | 委託書。和這份報告一起存檔。 | |||
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官認證和這份報告一起存檔。 | |||
31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)由首席財務幹事核證。和這份報告一起存檔。 | |||
32 | 定期報告證明(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條)。和這份報告一起存檔。 | |||
101 | 以下資料來自Dana公司截至2019年12月31日止年度表10-K的年度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)：(一)業務綜合報表，(二)綜合收益表，(三)綜合資產負債表，(四)現金流動綜合報表，(五)股東權益綜合報表，(六)綜合財務報表附註。和這份報告一起存檔。 | |||
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 | |||
* | 管理合同或補償計劃或安排。 | |||
105
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，本報告經正式授權。
達納公司 | |||
日期： | 2020年2月14日 | 通過： | S/James K.KamFusas |
詹姆斯·K·卡姆法斯 | |||
主席、總裁和首席執行官 | |||
根據1934年“證券交易法”的要求，本報告於2020年2月14日由下列人士代表登記人並以所列身份簽署，其中包括多數董事。
簽名 | 標題 | |
/s/James K.KamFusas | 主席、總裁和首席執行官 | |
詹姆斯·K·卡姆法斯 | (特等行政主任) | |
S/Jonathan M.Collins | 執行副總裁兼首席財務官 | |
喬納森·柯林斯 | (首席財務主任) | |
s/James D.Kellett | 副總裁兼會計主任 | |
詹姆斯·D·凱利特 | (首席會計主任) | |
/s/Rachel A.Gonzalez* | 導演 | |
雷切爾·岡薩雷斯 | ||
/S/Virginia A.Kamsky* | 導演 | |
弗吉尼亞·卡姆斯基 | ||
/S/Bridget E.Karlin* | 導演 | |
布里奇特·E·卡林 | ||
/S/Michael J.Mack，Jr.* | 導演 | |
小麥克·J·麥克。 | ||
/S/Raymond E.Mabus，Jr.* | 導演 | |
小雷蒙德·E·馬布斯 | ||
/S/R.布魯斯·麥克唐納* | 導演 | |
布魯斯·麥克唐納 | ||
/S/Diarmuid B.O‘Connell* | 導演 | |
Diarmuid B.O‘Connell | ||
/S/KeithE.Wandell* | 導演 | |
基思·瓦德爾 | ||
*通過： | /s/Douglas H.Liedberg | ||
道格拉斯·H·利德伯格，事實律師 | |||
106