美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告
截至2019年12月31日止的季度
委員會檔案編號I-4383
Espey MFG.&電子公司
(註冊人 的確切姓名在其章程中具體規定)
紐約 | 交易符號 | 14-1387171 |
(成立為法團的國家) | 特別是 | (國税局僱主證號) |
巴斯頓大道233號,薩拉託加斯普林斯,紐約12866
(首席執行辦公室地址)
518-245-4400
(登記人電話 號碼,包括區號)
通過檢查表明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),而 (2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
是☐ 否
通過檢查 標記,説明註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話),每個互動數據文件 都必須在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的規定提交和張貼(或在較短的時間內,登記人必須提交和張貼此類文件)。
是 ☐No
通過檢查 標記顯示註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是較小的報告 公司:
☐大型加速濾波器 | ☐非加速濾波器 |
☐加速 濾波器 |
較小的報告公司 |
通過檢查 指示註冊人是否是shell公司。
☐是 否
截至2020年2月12日,註冊人普通股有2,401,033股發行,票面價值為.33-1/3美元。
Espey MFG.電子公司
表格10-q季度報告
I、N、D、E、X
第一部分 | 財務信息 | 頁 | |
項目1 | 財務報表: | ||
資產負債表-2019年12月31日(未經審計)和2019年6月30日 | 1 | ||
綜合收入報表(未經審計)-截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個零六個月 | 2 | ||
股東權益變動表(未經審計)-截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個零六個月 | 3 | ||
現金流量表(未經審計)-截至2019年12月31日和2018年12月31日的6個月 | 7 | ||
財務報表附註(未經審計) | 8 | ||
項目2 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 14 | |
項目3 | 市場風險的定量和定性披露 | 20 | |
項目4 | 管制和程序 | 20 | |
第二部分 | 其他資料 | 21 | |
項目1 | 法律程序 | 21 | |
項目2 | 未經註冊的股本證券出售 | 21 | |
項目3 | 高級證券違約 | 21 | |
項目4 | 礦山安全披露 | 21 | |
項目5 | 其他資料 | 21 | |
項目6 | 展品 | 21 | |
簽名 | 22 |
指數
第一部分:財務信息
Espey MFG.電子公司
資產負債表
2019年12月31日(未經審計)及2019年6月30日
(一九二零九年十二月三十一日) | (一九二零九年六月三十日) | |||||||
資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 6,110,846 | $ | 1,462,761 | ||||
投資證券 | 5,667,851 | 5,684,240 | ||||||
貿易應收賬款,扣除3 000美元的備抵 | 4,421,611 | 10,995,783 | ||||||
應收所得税 | 43,903 | — | ||||||
清單: | ||||||||
原料 | 2,006,733 | 1,747,449 | ||||||
在製品 | 680,322 | 408,130 | ||||||
與正在進行的合同有關的費用 | 12,901,196 | 11,069,558 | ||||||
總庫存 | 15,588,251 | 13,225,137 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 1,006,848 | 494,181 | ||||||
流動資產總額 | 32,839,310 | 31,862,102 | ||||||
不動產、廠房和設備,淨額 | 3,716,688 | 3,825,411 | ||||||
總資產 | $ | 36,555,998 | $ | 35,687,513 | ||||
負債和股東權益: | ||||||||
應付帳款 | $ | 1,913,449 | $ | 2,160,433 | ||||
應計費用: | ||||||||
薪金和工資 | 384,139 | 329,890 | ||||||
度假 | 714,709 | 786,870 | ||||||
應付職工持股計劃 | 158,736 | — | ||||||
其他 | 185,756 | 109,755 | ||||||
薪給和其他預扣税款 | 510 | 61,451 | ||||||
合同負債 | 1,803,340 | 6,054 | ||||||
應付所得税 | — | 30,481 | ||||||
流動負債總額 | 5,160,639 | 3,484,934 | ||||||
遞延税款負債 | 258,472 | 277,075 | ||||||
負債總額 | 5,419,111 | 3,762,009 | ||||||
承付款和意外開支(見附註5) | ||||||||
普通股,每股面值$.33-1/3 | ||||||||
核定10 000 000股;發行3 029 874股 | ||||||||
截至2019年12月31日和2019年6月30日。突出 | ||||||||
截至2019年12月31日和 | ||||||||
2019年6月30日(包括7,083及14,166) | ||||||||
未賺得的職工持股) | 1,009,958 | 1,009,958 | ||||||
超過面值的資本 | 18,858,202 | 18,731,975 | ||||||
累計其他綜合損失 | (1,457 | ) | (1,299 | ) | ||||
留存收益 | 19,138,895 | 20,022,132 | ||||||
39,005,598 | 39,762,766 | |||||||
減:未賺取的職工持股 | (204,706 | ) | (204,706 | ) | ||||
628,841股和628,661股普通股的費用 | ||||||||
截至2019年12月31日和6月30日, | ||||||||
分別 | (7,664,005 | ) | (7,632,556 | ) | ||||
股東權益總額 | 31,136,887 | 31,925,504 | ||||||
負債和股東權益共計 | $ | 36,555,998 | $ | 35,687,513 |
所附附註是財務 報表的組成部分。
1
指數
Espey MFG.電子公司
綜合損益表(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 7,286,674 | $ | 7,303,109 | $ | 13,210,493 | $ | 15,640,508 | ||||||||
銷售成本 | 5,806,526 | 5,786,874 | 10,593,997 | 13,131,339 | ||||||||||||
毛利 | 1,480,148 | 1,516,235 | 2,616,496 | 2,509,169 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 1,249,742 | 1,295,687 | 2,333,954 | 2,305,231 | ||||||||||||
營業收入 | 230,406 | 220,548 | 282,542 | 203,938 | ||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
利息收入 | 33,915 | 42,376 | 66,076 | 94,775 | ||||||||||||
其他 | 4,849 | 10,985 | 20,177 | 34,657 | ||||||||||||
其他收入共計 | 38,764 | 53,361 | 86,253 | 129,432 | ||||||||||||
所得税準備金前的收入 | 269,170 | 273,909 | 368,795 | 333,370 | ||||||||||||
所得税準備金 | 40,206 | 56,151 | 58,055 | 53,940 | ||||||||||||
淨收益 | $ | 228,964 | $ | 217,758 | $ | 310,740 | $ | 279,430 | ||||||||
其他綜合收入,扣除税後: | ||||||||||||||||
投資證券未變現(虧損)收益 | (355 | ) | 907 | (158 | ) | 2,254 | ||||||||||
綜合收入總額 | $ | 228,609 | $ | 218,665 | $ | 310,582 | $ | 281,684 | ||||||||
每股淨收入: | ||||||||||||||||
基本 | $ | 0.10 | $ | 0.09 | $ | 0.13 | $ | 0.12 | ||||||||
稀釋 | $ | 0.10 | $ | 0.09 | $ | 0.13 | $ | 0.12 | ||||||||
已發行股票加權平均數: | ||||||||||||||||
基本 | 2,391,643 | 2,370,948 | 2,389,526 | 2,365,220 | ||||||||||||
稀釋 | 2,395,020 | 2,393,933 | 2,395,638 | 2,388,002 | ||||||||||||
每股股息: | $ | 0.25 | $ | 0.25 | $ | 0.50 | $ | 1.50 |
所附附註是財務報表的組成部分。
2
指數
Espey Mfg電子公司
股東權益變動表(未經審計)
截至2019年12月31日止的三個月
累積 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本 | 其他 | 不勞而獲 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
突出 | 共同 | 超過. | 綜合 | 留用 | 國庫券 | 職工持股計劃 | 股東‘ | |||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 面值 | 損失 | 收益 | 股份 | 金額 | 股份 | 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的結餘 | 2,402,880 | $ | 1,009,958 | $ | 18,812,931 | $ | (1,102 | ) | $ | 19,506,648 | 626,994 | $ | (7,624,347 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,499,382 | |||||||||||||||||
綜合收入: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | 228,964 | 228,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除税款$(94) | (355 | ) | (355 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
綜合收入總額 | 228,609 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | 45,271 | 45,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股股利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.25美元 | (596,717 | ) | (596,717 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
購買國庫券 | (1,847 | ) | 1,847 | (39,658 | ) | (39,658 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | 2,401,033 | $ | 1,009,958 | $ | 18,858,202 | $ | (1,457 | ) | $ | 19,138,895 | 628,841 | $ | (7,664,005 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,136,887 |
所附附註是財務報表的組成部分。
3
指數
Espey Mfg電子公司
股東權益變動表(未經審計)
截至2019年12月31日止的6個月
累積 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本 | 其他 | 不勞而獲 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
突出 | 共同 | 超過. | 綜合 | 留用 | 國庫券 | 職工持股計劃 | 股東‘ | |||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 面值 | 損失 | 收益 | 股份 | 金額 | 股份 | 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的餘額 | 2,401,213 | $ | 1,009,958 | $ | 18,731,975 | $ | (1,299 | ) | $ | 20,022,132 | 628,661 | $ | (7,632,556 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,925,504 | |||||||||||||||||
綜合收入: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | 310,740 | 310,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除税款$(42) | (158 | ) | (158 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
綜合收入總額 | 310,582 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
行使股票期權 | 2,000 | 33,780 | (2,000 | ) | 16,500 | 50,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | 92,447 | 92,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股股利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.50美元 | (1,193,977 | ) | (1,193,977 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
購買國庫券 | (2,180 | ) | 2,180 | (47,949 | ) | (47,949 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | 2,401,033 | $ | 1,009,958 | $ | 18,858,202 | $ | (1,457 | ) | $ | 19,138,895 | 628,841 | $ | (7,664,005 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,136,887 |
所附附註是財務報表的組成部分。
4
指數
Espey Mfg電子公司
股東權益變動表(未經審計)
截至2018年12月31日止的三個月
累積 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本 | 其他 | 不勞而獲 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
突出 | 共同 | 超過. | 綜合 | 留用 | 國庫券 | 職工持股計劃 | 股東‘ | |||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 面值 | 收入(損失) | 收益 | 股份 | 金額 | 股份 | 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年9月30日餘額 | 2,396,323 | $ | 1,009,958 | $ | 18,363,293 | $ | (5,002 | ) | $ | 19,482,668 | 633,551 | $ | (7,642,943 | ) | $ | (421,453 | ) | $ | 30,786,521 | |||||||||||||||||
綜合收入: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | 217,758 | 217,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除税款$241 | 907 | 907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
綜合收入總額 | 218,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | 40,505 | 40,505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股股利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.25美元 | (555,331 | ) | (555,331 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | 2,396,323 | $ | 1,009,958 | $ | 18,403,798 | $ | (4,095 | ) | $ | 19,145,095 | 633,551 | $ | (7,642,943 | ) | $ | (421,453 | ) | $ | 30,490,360 |
所附附註是財務報表的組成部分。
5
指數
Espey Mfg電子公司
股東權益變動表(未經審計)
截至2018年12月31日止的六個月
累積 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本 | 其他 | 不勞而獲 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
突出 | 共同 | 超過. | 綜合 | 留用 | 國庫券 | 職工持股計劃 | 股東‘ | |||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 面值 | 收入(損失) | 收益 | 股份 | 金額 | 股份 | 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年6月30日的餘額 | 2,387,124 | $ | 1,009,958 | $ | 18,201,691 | $ | (6,349 | ) | $ | 22,416,400 | 642,750 | $ | (7,718,835 | ) | $ | (421,453 | ) | $ | 33,481,412 | |||||||||||||||||
綜合收入: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | 279,430 | 279,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除税額$599 | 2,254 | 2,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
綜合收入總額 | 281,684 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
行使股票期權 | 9,199 | 124,231 | (9,199 | ) | 75,892 | 200,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | 77,876 | 77,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股股利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股1.5元 | (3,550,735 | ) | (3,550,735 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | 2,396,323 | $ | 1,009,958 | $ | 18,403,798 | (4,095 | ) | $ | 19,145,095 | 633,551 | $ | (7,642,943 | ) | $ | (421,453 | ) | $ | 30,490,360 |
所附附註是財務報表的組成部分。
6
指數
Espey MFG.電子公司
現金流量表(未經審計)
截至2019年12月31日及2018年12月31日止的6個月
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | |||||||
業務活動現金流量: | ||||||||
淨收益 | $ | 310,740 | $ | 279,430 | ||||
調整數以調節淨收入與現金淨額 | ||||||||
由(用於)業務活動提供: | ||||||||
壞賬費用 | — | 69,010 | ||||||
股票補償 | 92,447 | 77,876 | ||||||
折舊 | 286,549 | 256,186 | ||||||
職工持股補償費用 | 165,820 | 203,809 | ||||||
遞延所得税(福利)費用 | (18,561 | ) | 91,220 | |||||
資產和負債變動: | ||||||||
應收貿易減少(增加)淨額 | 6,574,172 | (1,339,155 | ) | |||||
應收所得税的增加 | (43,903 | ) | (116,081 | ) | ||||
庫存增加,淨額 | (2,363,114 | ) | (4,326,042 | ) | ||||
預付費用和其他流動資產(增加)減少額 | (512,667 | ) | 1,122,186 | |||||
應付賬款增加(減少) | (246,984 | ) | 784,204 | |||||
應計薪金和工資增加(減少) | 54,249 | (35,294 | ) | |||||
假期應計增加額(減少) | (72,161 | ) | 8,079 | |||||
應付職工持股減少額 | (7,084 | ) | (43,749 | ) | ||||
其他應計費用增加 | 76,001 | 48,208 | ||||||
薪金和其他預扣税款的增加(減少) | (60,941 | ) | 1,372 | |||||
合同負債增加(減少) | 1,797,286 | (96,870 | ) | |||||
應付所得税減少額 | (30,481 | ) | — | |||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | 6,001,368 | (3,015,611 | ) | |||||
投資活動的現金流量: | ||||||||
不動產、廠房和設備的增建 | (177,826 | ) | (354,933 | ) | ||||
購買投資證券 | (6,063,558 | ) | (3,103,004 | ) | ||||
出售/到期投資證券的收益 | 6,079,747 | 8,837,220 | ||||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | (161,637 | ) | 5,379,283 | |||||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||||
普通股股利 | (1,193,977 | ) | (3,550,735 | ) | ||||
購買國庫券 | (47,949 | ) | — | |||||
行使股票期權的收益 | 50,280 | 200,123 | ||||||
用於籌資活動的現金淨額 | (1,191,646 | ) | (3,350,612 | ) | ||||
現金和現金等價物增加(減少) | 4,648,085 | (986,940 | ) | |||||
現金和現金等價物,期初 | 1,462,761 | 4,298,796 | ||||||
現金和現金等價物,期末 | $ | 6,110,846 | $ | 3,311,856 | ||||
現金流量信息補充時間表: | ||||||||
已繳所得税 | $ | 151,000 | $ | 80,000 |
所附附註是財務報表的組成部分。
7
指數
Espey MFG.電子公司
財務報表附註(未經審計)
説明1.列報依據
管理層認為,所附的未經審計的財務報表載有公平列報這些期間的結果所需的所有調整(包括正常的經常性調整)。任何中期的結果不一定表明整個財政年度的預期結果 。按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露被濃縮或省略。編制這些財務報表需要我們作出估計和判斷,這些估計和判斷影響到所報告的資產、負債、收入和支出、 和有關資產和負債的披露。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和判斷,包括那些與收入確認,庫存,所得税和股票補償相關的估計和判斷。具體到庫存,包括在製品 和在製品合同,管理層每季度評估用於確定每個合同 在Espey Mfg上完成的成本。&ElectronicsCorp.(公司的)銷售積壓。估計數的變化可能影響到所報告的當前或未來時期的 庫存數量和毛利。管理部門根據歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的其他各種因素作出估計。, 其結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面數額作出判斷的基礎。在不同的假設或條件下,實際結果 可能與這些估計不同。這些財務報表應結合公司2019年6月30日終了年度表10-K的最新審定財務報表閲讀 。 對上一年的財務報表可能作了某些改敍,以符合本年度的列報方式。
附註2.投資證券
ASC 820建立了一個公允價值層次結構 ,它要求一個實體在測量公平 值時最大限度地利用可觀測的輸入,並儘量減少不可觀測的輸入的使用。該標準描述了可用於衡量公允價值的三種投入:
§ | 一級:在活躍市場中,實體有能力在計量日獲取相同資產或負債的報價(未經調整)。 |
§ | 第2級:除一級價格以外的重要其他可觀察的投入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或其他可觀察或可通過可觀測的市場數據證實的投入。 |
§ | 第3級:反映報告實體自己對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的假設的大量不可觀測的投入。 |
金融工具的賬面金額,包括現金和現金等價物、短期投資證券、應收賬款、應付帳款和應計費用,由於這些金融工具的即期或短期期限,截至2019年12月31日和2019年6月30日的公允價值接近公允價值。
在12月31日, 2019和2019年6月30日的投資證券包括存單和市政債券,這些證券被歸類為可供出售的證券 ,並被確定為一級資產。2019年12月31日和2019年6月30日按主要證券類型分列的可供出售的 證券的成本、未實現收益總額、未實現損失總額和公允價值如下:
毛額 | 毛額 | |||||||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||||||
成本 | 收益 | 損失 | 價值 | |||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||||||
存單 | $ | 5,034,847 | $ | $ | $ | 5,034,847 | ||||||||||
市政債券 | 631,860 | 1,449 | (305 | ) | 633,004 | |||||||||||
投資證券總額 | $ | 5,666,707 | $ | 1,449 | $ | (305 | ) | $ | 5,667,851 | |||||||
(一九二零九年六月三十日) | ||||||||||||||||
存單 | $ | 5,046,627 | $ | — | $ | — | $ | 5,046,627 | ||||||||
市政債券 | 636,269 | 1,576 | (232 | ) | 637,613 | |||||||||||
投資證券總額 | $ | 5,682,896 | $ | 1,576 | $ | (232 | ) | $ | 5,684,240 |
8
指數
投資組合多樣化,流動性高,主要由投資級固定收益工具組成。截至2019年12月31日,該公司沒有對個別證券進行任何被視為臨時以外的持續虧損狀況的投資。
截至2019年12月31日和6月30日( 2019年),可供出售的證券的剩餘合同期限如下:
到期日 | ||||||||||||
少於 | 一到 | |||||||||||
一年 | 五年 | 共計 | ||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||
可供出售 | $ | 5,512,298 | $ | 155,553 | $ | 5,667,851 | ||||||
(一九二零九年六月三十日) | ||||||||||||
可供出售 | $ | 5,549,460 | $ | 134,780 | $ | 5,684,240 |
附註3.每股淨收入
每股基本淨收益不包括稀釋 ,計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股淨收入反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同 被行使或轉換為普通股或導致發行普通股,然後在公司收入中分享 ,則可能發生的稀釋。計算加權平均流通股,假設稀釋,排除期權 購買我們的普通股中分別有184,342和2,500股,分別為截至2019年12月31日和2018年12月31日的3個月和6個月, ,因為包括它們的效果將是反稀釋的。當未賺得的職工持股被釋放或被承諾釋放時,股票 在每股收益計算中變得發行。
附註4.以庫存為基礎的賠償
公司遵循ASC 718制定的交易會計標準,其中實體交換其股票工具 以換取貨物或服務,以及一個實體為交換根據實體權益工具的公允價值或可能通過發行這些股票工具而結算的 商品或服務而引起負債的交易。 asc 718要求所有基於份額的支付交易所產生的費用在財務報表中根據按份額支付的公允價值確認。ASC 718將公允價值確定為與員工進行基於股票的 支付交易的計量目標,員工持股計劃持有的權益工具除外。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月綜合收入報表中確認的股票補償費用總額分別為45,271美元和40,504美元。同期的遞延税收福利總額為2 483美元和2 246美元,截至12月31日、2019年和2018年的六個月綜合收入報表中確認的股票補償費總額分別為92 447美元和77 876美元。與此相關的遞延税收福利總額為5 061美元和4 280美元。
截至2019年12月31日,與股票期權獎勵有關的未確認補償費用為244 525美元,預計在今後兩年中將確認為支出,與這些獎勵有關的遞延税福利總額預計為14 059美元。
公司有一個員工股票期權計劃 ,根據該計劃可以授予期權或股票獎勵,2017年股票期權和限制性股票計劃(“2017計劃”)。 董事會可在授予之日以普通股公平市場價值授予公司僱員和非僱員董事購買普通股股份的期權。在任何一個財政年度內,受期權或獎勵限制的普通股股票的最大總數目為133,000股,而在任何一個財政年度內,受 期權或授予非僱員董事的獎勵所約束的普通股股份的最高總總數為13,300股或33,1/3%的股份,而該財政年度所授予的期權或獎勵的股份總數則分別為13,300股和33.1/3%。在一個財政年度內,授予任何員工的期權或獎勵 的最大股份數不得超過15,000股。一般來説,授予的期權有兩年的歸屬期 ,基於兩年的連續服務,並有十年的合同壽命。如果 控制發生了變化,則選項授予將提供加速歸屬的功能。在行使期權時發行的股票來自財政部持有的股票。根據2017年計劃,400,000股股票的期權被批准發行,其中164,329股已於2019年12月31日獲得批准。雖然根據公司2007年股票期權和限制性股票計劃不得再授予期權,但截至2019年12月31日,根據該計劃,146 550個 期權仍未兑現,所有這些期權均已歸屬和行使。
9
指數
ASC 718要求使用估值模型 來計算基於股票的獎勵的公允價值。該公司選擇使用Black-Schole期權估值模型,其中 包含了各種假設,包括股利收益率、波動性、預期壽命和利率的假設。
下表概述了該公司用於計算2019年12月31日和2018年12月31日終了六個月的每個期權獎勵的公允價值的加權平均 假設。
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | |||||||
股利收益率 | 4.88% | 3.68% | ||||||
公司預期波動率 | 27.81% | 27.63% | ||||||
無風險利率 | 1.67% | 2.70% | ||||||
預期期限 | 5.3年 | 5.2年 | ||||||
加權平均每股公允價值 | ||||||||
在此期間授予的選擇權 | $ | 3.03 | $ | 5.14 |
該公司每季度宣佈定期派息 ,並在截至2019年12月31日的6個月內宣佈並支付了每股0.50美元的定期現金股息。該公司宣佈,截至2018年12月31日止的六個月內,定期現金紅利為每股0.50美元,特別現金紅利為每股1.00美元。預期的股票價格波動是基於歷史波動的公司股票。無風險利率 利率是基於美國國庫券的隱含收益率,其等價期限近似於期權的預期壽命。期望值(以年份為單位)表示運動前的估計時間,並以實際的 歷史經驗為基礎。
下表彙總了截至2019年12月31日的六個月的股票 期權活動:
員工股票期權計劃 | ||||||||||||||||
加權 | ||||||||||||||||
數目 | 加權 | 平均 | ||||||||||||||
股份 | 平均 | 殘存 | 骨料 | |||||||||||||
學科 | 運動 | 契約性 | 內稟 | |||||||||||||
到選項 | 價格 | 術語 | 價值 | |||||||||||||
2019年7月1日結餘 | 259,164 | $ | 25.16 | 6.37 | ||||||||||||
獲批 | 54,025 | $ | 20.50 | 9.94 | ||||||||||||
行使 | (2,000 | ) | $ | 25.14 | — | |||||||||||
沒收或過期 | (15,602 | ) | $ | 25.59 | — | |||||||||||
截至2019年12月31日未繳 | 295,587 | $ | 24.28 | 6.56 | $ | 93,028 | ||||||||||
歸屬或預計於2019年12月31日歸屬 | 278,798 | $ | 24.32 | 6.38 | $ | 83,334 | ||||||||||
可於2019年12月31日運動 | 189,770 | $ | 24.56 | 4.95 | $ | 33,600 |
上述表中的總內在價值表示税前內在價值總額(2019年12月31日紐約證券交易所美國證券交易所報告的公司普通 股票的收盤價與行使價格之間的差額,乘以貨幣中期權的數量) 如果所有期權持有人在2019年12月31日行使其選擇權,則期權持有人將收到的 之間的差額。此 金額根據公司普通股的公平市價變化。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月內,行使的期權 的內在價值總額分別為263美元和64 420美元。
10
指數
下表彙總了截至2019年12月31日的六個月內非歸屬股票 期權的變化:
加權 數 | 平均 | |||||||
股份 | 授予日期 | |||||||
以.為限 選項 | 公允價值 (每個選項) | |||||||
2019年7月1日 | 104,214 | $ | 4.077 | |||||
獲批 | 54,025 | $ | 3.030 | |||||
既得利益 | (43,220 | ) | $ | 2.790 | ||||
沒收或過期 | (9,202 | ) | $ | 4.194 | ||||
2019年12月31日 | 105,817 | $ | 4.058 |
説明5.承付款和意外開支
該公司不時與金融機構簽訂備用信用證協議,主要涉及對某些 合同的未來履約的擔保。截至2019年12月31日和2019年6月30日,未清償備用信用證協議的或有負債合計為零。該公司作為美國政府承包商,在談判和履行政府合同及其對此類合同的會計核算方面,受到美國政府的審計、審查和調查。承包商不遵守適用的美國政府標準可能導致任何新的政府合同的授予資格被暫停,認罪或定罪可能導致喪失獲得獎勵的資格。在某些情況下,政府也可以終止現有合同,要求賠償損失,並實施其他制裁和懲罰。作為合同審計的結果, 公司將確定一系列可能的結果,並根據ASC 450“意外開支”,公司將在看來是其對可能結果的最佳估計的範圍內累積金額。如果 存在,則定期根據當前信息對應計項目進行調整。
我們是各種訴訟事務的當事方,在正常的業務過程中不時發生索賠。雖然不能肯定地預測這些事項的結果,但我們認為,這些事項的最終結果不會對我們的業務、財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
附註6.收入
自2018年7月1日起,我們採用了“財務會計準則委員會”(“FASB”)會計準則編碼(“ASC”)606“與客户簽訂的合同收入”,要求實體評估與客户簽訂的合同中承諾的產品或服務,以確定記錄收入的適當單位。收入是在將承諾的 產品或服務的控制權轉移給客户時確認的,其數額反映了實體期望以這些產品或服務作為交換條件而享有的考慮。採用ASC 606,採用改進的回溯法, 採用允許的實用權宜之計,採用新標準於2018年6月30日開標。我們審查了截至生效日期的剩餘 債務,並確定不需要對留存收益的期初餘額進行調整。 根據修改後的追溯方法,對比較期不重報上期收入。由於採用了 ,我們將客户預付款從庫存調整為合同負債。截至2019年12月31日和2019年6月30日,合同負債分別為1 803 340美元和6 054美元。合同負債增加的主要原因是從與具體合同有關的進度付款中收取的現金。本公司利用實際權宜之計,在合同期限不足一年時,增加為獲得合同而產生的遞增 費用。
在確定履行義務的履行情況時,需要作出重要的判斷。隨着時間的推移,我們的業績義務收入由 Output方法支付,該方法考慮根據合同 裝運條件(通常是裝運點)對所取得的成果和達到的里程碑或交付的單位進行評估。當客户控制產品或服務時,收入就會被確認。 輸出方法最好地描述向客户轉移控制,因為輸出方法表示已完成的工作。控制權 通常在發運點轉移給客户,因為公司有目前的付款權,客户對資產擁有合法的 所有權,客户擁有資產所有權的重大風險和回報,而且在大多數情況下,客户 已經接受了該資產。
11
指數
按交付單位計算,截至2019年12月31日的3個月和6個月的收入總額分別為5 702 565美元和10 820 879美元,而2019年財政年度同期的收入總額為6 020 415美元和12 873 185美元。根據實現的里程碑計算,2019年12月31日終了的3個月和6個月的收入總額分別為1 584 109美元和2 389 614美元,而2019年財政年度同期的收入總額為1 282 694美元和2 767 323美元。
本公司提供標準的一年產品 保修.公司提供的產品保證被歸類為保證型保證,這意味着保修僅保證產品或服務如承諾的那樣起作用。基於此,所提供的保證不被視為一項單獨的 履約義務。已考慮了可變考慮的影響,但沒有確定自2019年12月31日起需要將哪些 分配給交易價格。我們的付款期限一般為30-60天。
公司截至12月31日的積壓總額為5840萬美元,預計將在下一個財政年度確認:2020年為40%;2021年為34%;2022年為19%,其後為7%。
附註7.最近發佈的會計準則
最近通過的會計公告
2018年2月,FASB發佈了ASU 2018-02號,“收益表-報告綜合收入(主題220):將某些税收影響從累積的其他綜合收入中重新分類”。在目前的會計指導下,所得税對收入 税率變化和某些其他交易的影響在持續經營所得收入中確認,由此產生的所得税效應在累計的其他綜合收入中得到確認,但不反映實體目前的税率(“滯留税影響”) 新的指導方針允許公司選擇將這些滯留税收影響重新歸類為與聯邦税率中因減税和就業法案(“税法”)的通過而產生的 變化有關的留存收益。此更新 適用於2018年12月15日以後的財政年度,包括其中的臨時期間,並允許儘早採用。 該更新對公司的財務報表沒有重大影響。
最近的會計公告尚未通過
2019年12月,FASB發佈了旨在簡化所得税核算的{Br}(ASU 2019-12)指南。本指南中的修正案適用於那些財政年度、 和那些財政年度內的中期,從2020年12月15日(公司2021財政年度)開始,並允許儘早採用 。公司目前正在評估本指南對公司披露的潛在影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-13, “公允價值計量(主題820):披露框架--對公允價值計量披露要求的修改”。這個 ASU是FASB更大的披露框架項目的一部分,目的是提高財務報表(br}腳註披露的有效性。ASU 2018-13修改主要與三級投資相關的所需公允價值披露。此{Br}ASU適用於2019年12月15日以後的年度期間和這些年度期間內的中期。 採用ASU 2018-13預計不會對公司的財務狀況、經營結果、 和現金流產生重大影響。
注8.僱員 股票所有權計劃
該公司發起了一項槓桿式員工持股計劃(“ESOP”),該計劃涵蓋每年工作1,000小時或1,000小時以上並於6月30日受僱的所有非工會僱員。公司每年向職工持股繳納相當於職工持股還本付息的繳款,減去對職工持股未分配股份的 股息。職工持股計劃收到的未分配股份的所有股息都用於支付 債務償還。已分配的職工持股的股利記作留存收益的減少。在還清債務時,根據當年還本付息的比例,釋放股份 並分配給在職僱員。公司按照FASB ASC 718-40的規定對其職工持股計劃進行了記賬.因此,職工持股計劃購買的股票在資產負債表和股東權益變動表中作為未賺得的職工持股報告。當股票被釋放或承諾被釋放時, 公司報告的補償費用等於當前股票的平均市場價格,並且股票在每股收益(EPS)計算中成為流通股 。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月期間,職工持股補償費用分別為77,987美元和102,448美元。截至12月31日、2019年和2018年的6個月期間,職工持股補償費用分別為165,820美元和203,809美元。
12
指數
2019年12月31日和2018年12月31日的職工持股情況如下:
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | |||||||
已分配股份 | 452,763 | 441,753 | ||||||
承諾發行的股份 | 7,083 | 7,500 | ||||||
未發行股份 | 7,083 | 21,666 | ||||||
職工持股總數 | 466,929 | 470,919 | ||||||
未發行股份的公允價值 | $ | 152,993 | $ | 539,917 |
公司有時可能需要 按職工持股計劃參與者的要求按公平市價回購股份。在截至2019年12月31日的3個月和6個月內,該公司分別以39,658美元和47,949美元回購了職工持股計劃以前持有的1,847股和2,180股股票。在截至2018年12月31日的三個月和六個月期間,該公司沒有回購職工持股計劃所持有的任何股份。
職工持股計劃允許符合條件的參與者 根據該計劃的規定,在特定日期從計劃中獲得全部份額分配。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的6個月中,職工持股分配額分別為2,180和17,279。
13
指數
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
概述
Espey Mfg電子公司(“Espey”) 是一家電力電子設計和原始設備製造(OEM)公司,具有開發和交付用於軍事和惡劣環境應用的高可靠性產品的悠久歷史。設計、製造和測試是在我們位於紐約薩拉託加温泉233號的15萬多平方英尺工廠中進行的。Espey被歸類為“較小的報告公司”,目的是根據1934年“證券交易法”(經修正)的報告要求。Espey的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所上市,代號為“esp”。
Espey公司於1928年在紐約成立後開始運營。通過採用先進和“尖端”電子技術設計和製造新的和改進的產品,我們努力保持作為高功率能量轉換和變壓器解決方案的領導者的競爭力。
Espey公司已通過ISO 9001:2015和AS 9100:2016認證。我們的主要產品是電源、電源轉換器、濾波器、電力變壓器、磁性元件、配電設備、UPS系統、天線和大功率雷達系統。這些產品的應用範圍包括交直流機車、艦載電源、艦載雷達、機載電源、地面雷達和地面移動電源。
Espey服務包括設計和開發 to規格、建立到打印、設計服務、設計研究、環境測試服務、金屬製造、油漆 服務和開發自動測試設備。Espey是垂直集成的,這意味着公司生產單獨的 組件(包括電感),填充印刷電路板,製造金屬製品,油漆,電線,合格,並在內部充分測試機械、電氣和環境方面的 項目。製造和測試過程的一部分不時地將 分包給供應商。
公司主要通過自己的直銷組織和外部銷售代表銷售其產品。企業來自大型工業企業和國防公司、美國政府、外國政府和主要的外國電子設備公司。Espey還在美國國防部的合格承包商名單上。我們尋求與國防部直接簽訂主要合同的機會,通常是由國防部採購機構自動徵求,以滿足其屬於公司生產的主要產品類別的需要。Espey與 聯邦政府根據籠碼20950簽訂了EspeyMfg合同。電子公司
該公司生產的各類產品都有競爭,從最大的電子公司的部門到許多小公司。該公司的 銷售不代表該行業的任何類別的產品市場的很大份額。競爭軍事和工業性質的電子產品的主要方法包括價格、產品性能、特定公司的經驗及其在這類產品的交易歷史。
我們的生意不是季節性的。然而,我們的業務集中在鐵路工業,軍事應用和工業應用的設備中,而我們的客户集中則使我們面臨持續的相關風險。這些風險包括(但不限於)鐵路行業的電力供應需求波動、依賴美國政府和外國政府的撥款、方案分配、政府為方便而終止訂單的可能性以及我們的客户經營業務的工業部門的一般實力。
為了有效地競爭新業務,在某些情況下,我們對前期設計成本進行了投資,從而降低了初始盈利能力,以此作為購買新的長期 項目的一種手段。作為我們的戰略的一部分,我們調整我們的價格,以實現一個平衡,使我們雙方能夠保留重複的方案 ,同時在新項目的投標更具競爭力。
為了保持業務平衡,我們繼續強調確保“建立到印刷”的機會,這將使生產工作直接進入製造層,從而限制對我們工程人員的影響。這一努力將使我們的製造團隊在工程開發設計向生產過渡時忙碌。
14
指數
截至2019年12月31日,積壓總額約為5 840萬美元,其中包括來自4個重要客户的3 000萬美元,而2018年12月31日為4 580萬美元,其中包括來自3個重要客户的2 400萬美元。公司的總積壓是估計在公司合同下完成的工作的剩餘銷售價值。截至2019年12月31日,這一積壓的資金部分約為5 570萬美元。這包括經國會授權和/或由客户資助的項目。 截至2019年12月31日的無資金積壓約為270萬美元,是一個多年來尚未由國會撥款或由我們的客户資助的牢固的多年訂單。雖然不能保證未來的預算和撥款 將為單個方案提供資金,但管理部門只將那些它認為 可能根據與客户的討論和程序狀態獲得資金的程序包括在無資金的待辦事項中。2018年12月31日的積壓資金為290萬美元,其中包括同一個客户的多年訂單。截至2020年1月31日,該客户在2019年12月31日的無資金餘額中又增加了150萬美元。
成功地將工程項目 積壓轉化為銷售在很大程度上取決於我們工程設計工作的執行和完成。由於設計的複雜性、具備所需專門知識的人員的可用性以及在各種里程碑上獲得客户批准的要求等原因,不時會出現技術或日程安排方面的延誤,這種情況並不少見。技術和時間表延誤可能造成的費用超支可能對積壓產品轉換為銷售的時間或這種銷售的盈利能力產生不利影響。我們繼續經歷技術和時間表的延誤,我們的 主要的發展計劃。然而,這些延誤正在得到解決,而且我們預計不會對 我們對2020財政年度客户訂單履行情況的預測產生任何負面影響。當前待辦事項中資金到位部分和未供資部分 中的工程項目總計500萬美元。
管理層繼續期望2020財政年度的收入 接近2019年財政年度的收入。然而,根據對 的產品組合的最新預測、該年下半年的預期出貨量以及2020年第二季度通過 實現的高於預期的工作成本,主要是根據工程設計合同,我們現在認為毛利率將接近2019財政年度報告的 結果。由於工程延誤、競爭和產品成本等因素影響毛利 利潤,管理層將繼續評估我們的銷售策略、僱用水平和設備成本。
2020財政年度前6個月收到的新訂單為2 600萬美元,而2019財政年度前6個月收到的新訂單約為1 340萬美元。目前預計至少2 330萬美元的訂單將在2020年6月30日終了的財政年度內得到填補,其中包括2019年12月31日積壓的訂單。最低2 330萬美元不包括任何貨物,這些貨物 可能是根據隨後在2020年6月30日終了的財政年度收到的訂單發出的。預計將在2020年財政年度發運的12月31日( 2019待辦事項)取決於未來的事件,這可能導致實際發運的積壓量與這種估計不同。
除了積壓之外,截至2020年2月5日,該公司目前擁有約8,560萬美元的優秀機會,用於重複 和新的項目。. 懸而未決的報價包括各種新的和以前製造的電源,變壓器, 和組件。然而,無法保證該公司將獲得上述任何預期訂單,其中許多訂單須受美國國防開支的分配和影響國防工業的因素的影響。
該公司業務的很大一部分是生產軍事和工業電子設備,供美國和外國政府及某些工業客户使用。在截至2019年12月31日的三個月內,對三個重要客户的淨銷售額佔公司總銷售額的42%。在2018年12月31日終了的三個月期間,對兩個重要客户的淨銷售額佔公司總銷售額的49.4%。在截至2019年12月31日的六個月內,對一個重要客户的淨銷售額佔公司 總銷售額的25.2%。在截至2018年12月31日的六個月內,對兩個重要客户的淨銷售額佔 公司總銷售額的54.4%。這些客户 的這種高度集中會帶來很大的風險。失去這些客户中的一個或與這些客户相關的程序可能會對 公司產生重大影響。從歷史上看,在任何特定的財政年度,少數客户佔公司總銷售額的很大比例。
15
指數
關鍵會計政策和估計
管理層認為,我們最重要的會計政策包括收入確認和合同成本估算。
收入
我們的銷售淨額大部分來自與工業製造商和國防公司、國防部、美國政府其他機構和外國政府的產品設計、開發和/或製造合同。我們提供我們的產品 和設計和開發服務的固定價格合同.在固定價格合同下,我們同意按預先確定的價格執行指定的 工作.如果我們的實際成本與談判價格的估計不同,我們將或多或少地產生利潤或可能蒙受損失。
合同經協議各方批准後,我們對合同進行了核算,確定了雙方的權利,確定了付款條件,合同具有商業實質,並有可能收取價款。我們在合同開始時對每項合同進行評估,以確定是否應將其與其他合同合併。在作出這一決定時,我們考慮到兩個或多個合同是在或接近同一時間談判和執行的,還是為了總體利潤目標而談判的。
我們評估每個合同開始時承諾的產品或服務(br}),以確定合同是否應被視為具有一項或多項履約義務。在確定履約義務時,需要作出重大判斷。我們根據根據合同提供的產品或服務期望得到的考慮來確定每個合同的交易價格( )。每個性能義務的交易價格 是基於每個性能 義務的產品或服務的估計獨立銷售價格。我們受聯邦收購條例(FAR)約束的合同的交易價格通常是基於估計的 成本加上合理的利潤率。
我們根據根據合同裝運條件(通常是 裝運點)對所取得的成果和達到的里程碑或交付的單位的評估,使用輸出方法 確認收入。
盤存
原材料按較低的成本 (平均成本)或可變現淨值估值。通過分析 估計需求、手頭庫存、銷售水平、市場狀況和其他信息,定期審查緩慢和過時庫存的餘額,並在此分析的基礎上減少庫存餘額。
與過程中合同 和在製品有關的庫存工作按實際生產成本估價,包括迄今發生的工廠間接費用。合同成本 包括材料、分包成本、人工和間接費用的分配。正在進行的工作是指備件、零件 和其他庫存物品,採購或生產給以前出售的服務單位,或滿足預期的未來訂單。合同損失的規定 是在可能和可估計的情況下作出的。關於合同損失 的備抵包括在公司資產負債表上的其他應計費用中。根據合同交付 的單位的費用是根據預計將生產的所有單位的估計平均費用計算的。預計某些合同的期限將超過12個月。
合同完成時總成本的估算取決於涉及合同費用的許多變量以及完成 合同所需時間的估計。鑑於上述估計過程和判斷的重要性,如果在估計過程中根據 情況的變化使用不同的假設,就有可能記錄不同數額的預期銷售和合同費用。當確定預期銷售價值或估計成本的變化時,更改 將反映在當期收益中。
合同負債
合同負債包括預付款 和超過確認收入的帳單。
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指數
業務結果
截至2019年12月31日的三個月,淨銷售額下降到7 286 674美元,而2018年同期為7 303 109美元。2019年12月31日終了六個月的淨銷售額降至13 210 493美元,而2018年同期為15 640 508美元。截至12月31日止的三個月( 2019年),由於電力供應的下降,部分抵消了磁力發貨量的增加,銷售額略有下降。在截至2019年12月31日的6個月內,淨銷售額減少的主要原因是印刷和供電的生產減少,部分抵消了磁性發貨量的增加。
我們發運產品或滿足合同 里程碑的能力繼續受到滿足客户要求所需的工程設計變化、某些供應商產品的不合格和許多部件的提前期的限制,包括由於工業短缺和電力電子行業內的波動而導致的某些電子元件的提前期。我們目前正在與我們的客户和供應商密切合作,以執行 對我們過去的到期交貨,我們不期望這種情況會影響未來的業務。
截至12月31日、2019年和2018年三個月的毛利潤分別為1 480 148美元和1 516 235美元。同期毛利佔銷售額的百分比分別為20.3%和20.8%。截至2019年12月31日和2018年12月31日的6個月,毛利分別為2,616,496美元和2,509,169美元。同期毛利佔銷售總額的百分比分別為19.8%和16.0%。決定毛利和淨收入變化的主要因素 是總體銷售水平和產品組合。成熟的 產品和印刷合同的毛利潤通常高於仍處於工程開發階段或生產初期的產品。在後一種情況下,公司可以產生它所稱的“損失合同”, 主要是在工程設計合同上,該公司投資的目標是開發未來的產品銷售。在任何給定的會計期間,較高利潤率方案和較不成熟方案之間的產品出貨量組合以及與損失合同相關的支出 對毛利和淨收入都有重大影響。
與2018年同期相比,2019年12月31日終了的三個月毛利潤百分比與2018年同期相比有所下降,主要原因是與2018年同期相比,與具體工程設計合同有關的 毛利百分比有所提高,部分抵消了產品組合的影響。這種改進 是由於減少了在該方案上的開支,以及所需測試的預期額外資金。在截至2019年12月31日的6個月內,毛利潤百分比與2018年同期相比有所增加,主要原因是與2018年同期相比,某一具體工程設計合同的總利潤百分比有所提高,這是由於該方案支出減少和所需測試的預期額外資金減少。毛利潤百分比的改善部分被產品組合和2018年同期相比的減少所抵消。
截至2019年12月31日的三個月,銷售、一般和行政費用 為1 249 742美元,比2018年12月31日終了的3個月減少45 945美元。截至2019年12月31日的6個月,銷售、一般和行政費用為2,333,954美元,與2018年12月31日終了的6個月相比,增加了28,723美元。與2018年同期相比,2019年12月31日終了三個月的減少主要是由於上一財政年度與特定客户賬户有關的支出、專業服務減少以及會議 和培訓支出減少造成的壞賬支出減少。這些減少額因僱員補償費用的增加、旅費和娛樂 的增加以及與主任費用有關的費用增加而部分抵消。2019年12月31日終了的六個月內,與2018年同期相比, 增加主要是因為補償 費用增加,旅費和娛樂費用增加,與主任 費用有關的費用部分被壞賬費用、會議、培訓和專業服務費用的減少所抵消。
截至12月31日、2019年和2018年三個月的其他收入分別為38 764美元和53 361美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的6個月的其他收入分別為86 253美元和129 432美元。截至結束的三個月和六個月的減少主要是由於投資證券 減少,部分原因是投資證券目前的收益率百分比逐漸增加。利息收入 是一個函數的投資水平和投資策略,通常傾向於保守。
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指數
截至2019年12月31日的3個月和6個月,公司的實際税率分別為14.9%和15.7%,而三個 和2018年12月31日終了的6個月的實際税率分別為20.5%和16.2%。2020和2019財政年度的實際税率低於法定的 税率,這主要是由於從分配股份支付的職工持股紅利中獲得的利益。
截至2019年12月31日止的三個月淨利潤為228,964美元,即每股基礎和稀釋後的0.10美元,而2018年12月31日終了的三個月,基本收益為217,758美元,每股稀釋為0.09美元。截至2019年12月31日的6個月,淨利潤為每股310,740美元或0.13美元,而截至2018年12月31日的6個月,基礎和稀釋的6個月的淨利潤為279,430美元或每股0.12美元。本季度淨收入增加的原因是銷售費用、一般費用和行政費用減少,以及由於實際税率較低而產生的福利因毛利和其他收入減少而部分抵銷。與2018年同期相比,2019年12月31日終了的6個月淨收入的增加主要是由於毛利增加,以及由於銷售、一般和行政費用增加以及其他收入減少而部分抵消了實際税率下降所產生的利益。
流動性與資本資源
公司的營運資本是其業務流動性的適當指標,在過去兩個財政年度,公司在可能的情況下,以經營活動產生的現金流量和必要時從其現有現金和投資為其所有業務提供資金。 公司在過去兩個財政年度沒有借款。管理層提供了3 000 000美元的信貸額度,以幫助 為進一步增長或必要的週轉資金提供資金,但預計在可預見的 未來不需要任何借來的資金。截至2019年12月31日和2018年12月31日,未清備用信用證協議的或有負債合計為零。信貸限額每年在十一月檢討,以便在十二月一日前續期。聖.
截至12月31日、2019年和2018年,該公司的營運資金分別約為2 770萬美元和2 670萬美元。公司有時可能被要求按公平市價應職工持股計劃參與者的要求回購 股份。在截至2019年12月31日的3個月和6個月內,該公司分別以39,658美元和47,949美元回購了職工持股計劃以前持有的1,847股和2,180股股票。在截至2018年12月31日的三個月和六個月內,該公司沒有回購職工持股計劃所持有的任何股份。根據公司董事會的現有授權,自2019年12月31日起,管理層有權再購買783 460美元的 公司股票。
下表列出了所列財政年度現金流量信息的彙總:
截至12月31日的六個月, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | 6,001,368 | $ | (3,015,611 | ) | |||
投資活動提供的現金淨額(用於) | (161,637 | ) | 5,379,283 | |||||
用於籌資活動的現金淨額 | (1,191,646 | ) | (3,350,612 | ) |
業務活動提供的現金淨額在各期之間波動 ,主要原因是銷售和淨收入的差異、所得税備抵、應收賬款的收款時間、庫存的購買和應付帳款的支付。業務活動 提供的現金比上一年增加,主要是因為收取貿易應收款、減少庫存購買以及收取客户預付款的合同負債增加,部分抵消了應付帳款減少和預付款項增加和其他流動資產增加。與2018年同期相比,投資活動提供的現金淨額在截至2019年12月31日的6個月中下降,主要原因是到期投資與2018年同期相比的再投資。在上一期間,從到期投資收到的現金部分用於支付特別的 紅利。與上一期間相比,本期用於資助活動的現金減少主要是 ,因為上一期間宣佈並支付了總額為每股1.00美元的特別股息。
該公司目前認為,業務活動產生的現金流量以及必要時現金和現金等價物產生的現金流量在可預見的將來將足以滿足其長期的資金需求。
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指數
在截至12月31日、2019年和2018年的六個月期間,該公司分別花費了177,826美元和354,933美元用於工廠改進和新設備。該公司已為2020年財政年度的新設備和工廠改進編列了大約300 000美元的預算。管理層預計,目前的行動將提供所需的 資金。
管理層認為,鑑於與公司有業務往來的客户,公司的壞賬準備金為3,000美元是足夠的。從歷史上看,壞賬支出 一直是最低的。
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指數
關於私人“安全港”規定的警示聲明
1995年證券訴訟改革
本報告載有1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性 聲明”。術語“相信”、“預期”、“ ”意圖、“目標”、“預期”和類似的表達式可以標識前瞻性語句。這些前瞻性陳述代表了公司目前對未來事件的期望或信念.這些陳述所涉及的事項受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性聲明中所述的結果大不相同,包括公司對新產品的及時開發、引進和客户接受的依賴,競爭和價格下跌的影響,供應和製造方面的制約,客户可能發出的新訂單 ,網絡或其他安全威脅或其他幹擾對我們業務的影響,以及其他風險和不確定因素。 上述清單不應被解釋為詳盡無遺,公司隨後放棄任何義務,修改任何前瞻性的 報表,以反映此類報表日期後發生的事件或情況,或反映預期或 意外事件的發生。本公司希望提醒讀者不要過分依賴任何這樣的前瞻性陳述, ,其中只説明作出的日期。
項目3.關於市場風險的數量和質量披露
該公司是證券交易委員會規則12b-2所定義的較小的報告公司 。根據條例S-K第305項(市場風險的數量和質量披露)向較小的報告公司 發行者提供的豁免,該公司不需要 提供這一項目的信息。
項目4.管制和程序
(A)公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,於本季度報告表10-Q所述期間結束時(根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條),對我們披露 控制和程序的有效性進行了評估。根據這種評價,我們的首席執行官和財務主任得出結論,我們的披露控制和程序在本報告所述期間結束時生效。
(B)在本報告所述期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
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指數
第二部分:其他資料和簽名
項目1. | 法律程序 |
我們是各種訴訟事務的當事方,在正常的業務過程中不時發生索賠。雖然不能肯定地預測這些事項的結果,但我們認為,這些事項的最終結果不會對我們的業務、財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 |
(a) | 出售的證券-無 |
(c) | 回購證券 |
購買股本 證券
總數 | 最大數 | |||||||||||||||
股份 | (或近似) | |||||||||||||||
購進 | 美元價值) | |||||||||||||||
作為 | 股份 | |||||||||||||||
共計 | 平均 | 公開 | 那個五月 | |||||||||||||
數 | 價格 | 宣佈 | 被購買 | |||||||||||||
股份 | 已付 | 計劃或 | 根據“計劃” | |||||||||||||
期間 | 購進 | 每股 | 程序 | 或計劃(1) | ||||||||||||
十月一日至十月三十一日 | 424 | 24.90 | 424 | $ | 812,561 | |||||||||||
2019年11月1日至11月30日 | — | — | — | $ | 812,561 | |||||||||||
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | 1,423 | 20.45 | 1,423 | $ | 783,460 |
(1) | 根據董事會先前的授權,截至2019年12月31日,該公司可根據一項正在進行的計劃,回購至多783,460美元的普通股。 |
項目3. | 高級證券違約 |
無
項目4. | 礦山安全披露 |
不適用
項目5. | 其他資料 |
無
項目6. | 展品 |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行官的認證 |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的首席財務幹事和執行副總裁的認證 |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條對首席執行官的認證 |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席財務官和執行副總裁的認證 |
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指數
S I、G、N、T、U、R、E、S
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
Espey MFG.電子公司 | |
/S/Patrick Enright Jr. | |
小帕特里克·恩賴特。 | |
總裁兼首席執行官 | |
/S/David O‘Neil | |
戴維·奧尼爾 | |
首席財務官兼執行副總裁 |
日期:2020年2月13日
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