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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
☒依據證券第13或15(D)條提交的年報
1934年交易所
截至財政年度(一九二零九年十二月二十九日)
或
☐ 依據證券第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年交易所
從_
委員會檔案編號0-1088
| | | | | | | | |
| 凱利服務公司 | |
| (“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名) | |
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 38-1510762 |
(州或其他司法機構或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
西大海狸道999號, 特洛伊, 密西根48084
(248) 362-4444
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個頭銜 班級 | 交易 符號 | 各交易所名稱 註冊 |
A類公共 | 凱利亞 | 納斯達克全球市場 |
B類通用 | 凱勒 | 納斯達克全球市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。是的,☐不 ☒
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。是的,☐不 ☒
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是☒No☐
請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話),説明在過去12個月內,根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的要求提交和張貼的每個交互式數據文件(或要求註冊人提交和發佈此類文件的較短期限)。是☒No☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速文件(不要檢查較小的 報告公司) | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐無☒
非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市場價值,參照上次出售普通股的價格或註冊人最近完成的第二財政季度最後一個營業日的普通股平均出價和要價計算,約為美元。873.3百萬
登記人35,690,197A類股份及3,427,518B類普通股,票面價值1.00美元,截至2020年2月2日到期。
參考文件法團
登記人關於其2020年股東年會的委託書載於第三部分。
第一部分
除非上下文另有要求,在本年度10-K表格報告中,“Kelly”、“Kelly Services”、“the Company”、“we”、“us”和“Our”均指Kelly Services,Inc。以及合併後的子公司。
項目1.事項。
商業的歷史與發展
由威廉·R·凱利於1946年創立,凱利服務公司®開創了一個以豐富人們生活的方式將人們聯繫在一起的產業。在我們成立之初,我們幫助引進和鼓勵了一批婦女工作人員,打開了大門,並在沒有任何機會的地方創造了機會。隨着工作的發展,我們為人們提供了掌握當今技術的技能:為科學家創建了第一個同類的在線學習中心;為新的辦公項目創建測試和培訓包;以及啟動技能建設者,使其與新的輕工業協議保持一致。通過每一項進步,我們都賦予了人們滿足不斷變化的市場需求的能力,並使公司能夠獲得能夠推動其業務發展的熟練人才。
隨着工作的發展,我們的解決方案也在不斷髮展,這些年來不斷增長,以反映我們客户不斷變化的需求和工作本身不斷變化的性質。 我們已經從一個傳統的辦公室人員配置公司發展為一個勞動力解決方案的領導者,提供專業服務組合的專業知識。我們是世界上最大的科學和臨牀人員供應商之一,並在工程、信息技術和金融等各個級別都有人才。我們也是美國K-12教育人才市場的領先供應商,同時也提供幼兒教育、非教學角色和兼職教授方面的人才。這些服務補充了我們在專業辦公服務、聯絡中心、輕工業和電子組裝人員方面的專業知識。隨着工作的發展和人才管理變得更加複雜,我們還開發了創新的解決方案,通過外包、諮詢、招聘、人才諮詢、職業過渡和供應商管理服務,幫助世界上許多最大的公司規劃和管理員工隊伍。
服務的地理範圍
凱利公司總部設在密歇根州特洛伊市,為三個地區的多元化客户提供員工解決方案:美洲; 歐洲、中東, 和非洲(“EMEA”);和亞太 (“APAC”). 我們的客户羣涵蓋多個行業,包括90%的客户。財富100強™公司。
在2019年,我們為全球不同的客户分配了大約44萬名臨時員工。
業務部門説明
我們的業務分為三個部分:美洲人員配置, 全球人才解決方案 (“GTS”)和國際人員配置。2016年7月,我們擴大了與Persol Holdings(前身為Temp Holdings)的合資企業,成立了PersolKelly亞太公司(“合資公司”),並將我們的APAC人員配置業務轉移到了合資企業中。我們通過我們在美洲和國際業務的分支網絡、現場工作人員和虛擬團隊提供人員配置解決方案。除了人員配置解決方案外,我們還通過gts部門提供一套創新人才實現和基於結果的解決方案,該部門提供綜合人才管理解決方案,以滿足整個人才類別的客户需求。使用人才供應鏈戰略,GTS幫助客户設計、執行和管理員工計劃,使他們能夠與所有工作風格(全職、獨立承包商、臨時員工等)的人才聯繫。並進入一個龐大的合格服務提供商網絡。
美洲人員配置
我們的美洲人事部門代表公司在美國、波多黎各、加拿大、墨西哥和巴西的分公司提供的人員配置業務。該部門在一些專業人員配置服務中提供臨時人員配置以及直接僱用安置服務,包括:辦公室為許多行業的數據輸入、文書和行政支助工作提供訓練有素的僱員;教育為全國學校提供教學和非教學人員;市場營銷為研討會、銷售和貿易展覽提供支助人員;電子裝配提供裝配工、質檢人員和技術人員;輕工業安排維修工人、物料處理人員和裝配工;科學提供各級科學家和科學及臨牀研究人員解決方案;工程學提供所有學科的工程專業人員,包括5G、航空、化學、民用/結構、電氣/儀器、環境、工業、機械、石油、製藥、質量和電信;信息技術各學科的資訊科技專家;及財務和會計服務於公司財務部門的需要,
擁有各級金融專業人員的會計師事務所和金融機構。我們還提供所有這些專業的直接僱用安置服務。
國際人員配置
我們的國際人事部門代表了公司在EMEA地區的分公司人員配置業務.國際人員配置提供類似的人員配置服務,如上文所述的美洲人員配置部分,包括:辦公室、工程、財務和會計、信息技術和科學。其他服務領域包括:餐飲及酒店業提供廚師、搬運工和招待代表;以及工業,為各種行業、非貿易和操作崗位的半熟練專業人員提供體力勞動者.
GTS
我們的GTS部門結合了公司外包和諮詢集團的交付結構和集中交付的人員配置業務。它反映了客户採用綜合人才供應鏈解決方案的趨勢,這種解決方案將臨時勞動力、全職招聘和外包服務結合在一起。這部分的服務包括: 為大型賬户集中提供人員;特遣隊工作人員外包(“CWO”)使用託管服務提供商模型向客户提供特遣隊勞動力;招聘流程外包(“RPO”)提供端到端人才獲取解決方案,包括定製招聘項目;業務流程外包(“BPO”)為非核心職能或部門提供全面的人員配置和業務管理;薪資流程外包(“PPO”),為我們的客户提供集中的薪資處理解決方案,以及KellyConnect,提供聯絡中心員工解決方案,重點是為客户的呼叫中心業務提供人才。這一部門還提供職業過渡/外派服務和人才諮詢服務。
本報告第二部分第8項所列合併財務報表附註中的部分披露腳註中載有關於我們工業部門的財務信息。
經營目標
凱利作為一家人才公司的理念根植於這樣一種信念,即我們的業務每天都在改變我們的員工和人才網絡的生活、我們的客户、我們所服務的地方社區以及更廣泛的經濟領域。我們渴望成為頂級人才的目的地,成為客户的戰略合作伙伴。我們的解決方案旨在與目標專業的人才和各種靈活的工作方式相聯繫,併為客户提供可以定製的員工解決方案,因為他們尋求更高效和更有競爭力的組織。為了實現這些目標,我們繼續採用前瞻性的技術和創新的商業實踐,以推動在一個充滿活力的市場上取得成功。
隨着世界上超過三分之一的勞動力以獨立工人的身份參與進來,越來越多的公司正在採取戰略,承認臨時工、諮詢師和以項目為基礎的工作是他們持續成功的關鍵。我們繼續完善我們的核心競爭力,以幫助他們與人才聯繫,並實現他們的業務目標。凱利在臨時和直接的基礎上提供世界級的人員配置,以及全面的外包、諮詢和人才諮詢服務。凱利繼續瞄準領域的投資和專門知識,以解決我們的客户的勞動力挑戰,並創造機會人才在不斷變化的市場。
業務運作
服務標記
我們擁有美國專利商標局、歐盟共同體商標局和多個國家商標局註冊的眾多服務商標。
季節性
我們的季度經營業績受到客户業務季節性的影響。除了我們的教育業務外,第一季度對人事服務的需求歷來較低,而且在今年餘下的時間裏通常會增加。
週轉資金
我們的週轉資金需求主要來自員工工資和客户應收賬款。由於來自客户的收入一般滯後於臨時僱員的工資,因此週轉資金需求在增長期間大幅增加。相反,當經濟活動放緩時,所需週轉金可能會大幅度減少。
客户
凱利的客户組合涵蓋了各種規模的公司,從本地和中型企業到財富500強。在2019年,估計公司總收入的51%歸功於我們最大的100名客户。我們最大的單一客户在2019年的總收入中約佔6%。
政府合同
儘管我們根據各種聯邦、州和地方政府合同開展業務,但在2019年,沒有一家公司的收入超過公司總收入的3%。
競爭
全球勞動力解決方案行業競爭激烈,高度分散。在美國,我們與其他在全國範圍內開展業務的公司競爭,並與數千家規模較小的公司進行競爭,這些公司在地方一級進行不同程度的競爭。此外,幾家類似的人員配置公司在全球競爭。在2019年,我們最大的競爭對手是Randstad、Adecco集團、ManpowerGroup公司、Recore Holdings和Allegis Group。
影響我們成功的關鍵因素是服務質量、價格和服務的廣度。
服務質量在很大程度上取決於是否有合格的、稱職的人才,以及我們是否有能力招聘、篩選、培訓、留住和管理一批符合特定客户所需技能的員工。在經濟衰退期間,我們必須平衡競爭性的定價壓力和保留合格勞動力的需要。人力資源行業的價格競爭十分激烈,特別是對辦公室文員和輕工人員而言,來自客户和競爭對手的價格壓力仍然很大。
服務的廣度,或管理人員供應商的能力,隨着客户尋求單一供應商來管理他們所有的人員需求,變得更加關鍵。凱利的人才供應鏈管理方法旨在滿足我們的更大客户的這一要求,使我們能夠提供人才,無論何時何地,他們需要它在世界各地。
企業可持續性
作為一家領先的專業人才和勞動力解決方案提供商,我們將有就業機會的人聯繫在一起,並在我們生活和工作的社區中發揮作用。鑑於我們的員工、客户、供應商和合作夥伴遍佈全球,我們認識到我們的業務實踐和公共責任的全球範圍。我們將繼續代表全球勞動力進行宣傳,改善我們的工作場所,為我們服務的社區作出貢獻,並確保我們的行動具有社會、道德和環境責任。然而,作為一項服務業務,我們沒有受到聯邦、州或地方法律的實質性影響,這些法律規定了將材料排放到環境中。
員工
我們在密西根特洛伊的公司總部僱傭了大約1,000名員工,在美國和國際分支機構網絡中僱用了大約6,700名員工。2019年,我們代表全球客户招聘了約440,000名臨時員工。
雖然我們可以在客户的設施內提供服務,但我們仍然是臨時僱員的僱主。我們保留對員工外派的責任,包括工人補償保險,僱主在所有適用的工資税中所佔的份額,以及僱員在這些税中所佔份額的管理。我們為員工提供各種健康和其他福利項目。
對外行動
關於國內和國外業務的銷售、運營收益和長期資產的信息,請參閲本報告第二部分第8項所載的我們合併財務報表附註中的分段披露腳註中的信息。
查閲公司資料
我們以電子方式向證券交易委員會(SEC)提交表格10-K的年度報告、表格10-Q的季度報告、表格8-K的當前報告以及對這些報告的所有修正。公眾可以閲讀和複製提交給證交會的任何報告,這些報告提交給證交會的公共資料室位於華盛頓特區東北方向的100F街100號。市民可致電1-800-SEC-0330向證交會查詢公眾資料室的運作情況。證券交易委員會還在www.sec.gov其中包含報告、代理和信息陳述以及與電子文件的發行人有關的其他信息。
我們通過我們的網站免費提供,並響應向我們的投資者關係高級副總裁提出的要求,我們的年度報告表10-K,季度報告表10-Q,當前的報告表格8-K和對這些報告的所有修正。在以電子方式向證券交易委員會提交或向證交會提供這些材料之後,這些報告將在合理可行的情況下儘快提供。我們的網址是:www.kellyservices.com。本報告不包括我們網站或與我們網站鏈接的其他網站上的信息。
項目1A。危險因素
我們經營的行業競爭激烈,進入門檻低,可能無法與現有或新的競爭對手競爭。
全球人事服務市場競爭激烈,進入壁壘有限。我們在全球、國家、地區和地方市場與全面服務和專業的臨時人員和諮詢公司競爭。Randstad、Adecco Group、ManpowerGroup Inc.、Recruding Holdings和Allegis Group比我們大得多,擁有更多的營銷和財政資源。此外,在線人員配置平臺的出現或其他形式的去中介可能對我們的服務構成競爭威脅,因為我們的服務是在更傳統的人員配置業務模式下運作的。人員編制行業的價格競爭十分激烈,特別是在提供辦公室辦事員和輕工人員方面。我們預計競爭水平將保持在較高水平,這可能會限制我們維持或增加市場份額或利潤的能力。
在更廣泛的競爭對手中分配人員服務採購的客户數量繼續增加,在某些情況下,這可能使我們更難以與現有客户獲得新客户,或保留或維持我們目前的業務份額。我們還面臨這樣的風險:我們的現有或潛在客户可能決定在內部提供類似的服務。因此,我們不能保證將來不會遇到更激烈的競爭。
我們的業務受到一般經濟條件波動的重大影響。
在美國和我們開展業務的其他國家,對人員配置服務的需求受到一般經濟活動和就業水平的重大影響。當經濟活動增加時,通常在僱用全職僱員之前增加臨時僱員.然而,隨着經濟活動放緩,許多公司在解僱全職員工之前減少了對臨時僱員的使用。歷史上,經濟活動的重大波動對人員編制行業的數量產生了不成比例的影響。如果我們遇到臨時僱員短缺的情況,我們可能無法從經濟活動的增加中充分受益。在經濟低迷時期,我們也可能會遇到更有競爭力的定價壓力和較慢的客户支付。我們的收入和收入的很大一部分來自我們在美國的業務。在美國或我們經營的某些其他國家,任何重大的經濟衰退都會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
技術進步可能會嚴重擾亂勞動力市場,並迅速削弱對人力資本的需求。
我們的成功直接取決於客户對人才的需求。隨着技術的不斷髮展,更多的由人執行的任務可能會被自動化、機器人技術、機器學習、人工智能和其他超出我們控制範圍的技術進步所取代。這一趨勢對整個人力資源行業構成了風險,特別是在技能較低的工作類別中,這些工作可能更容易被替代。
我們的商業策略可能是不夠的,也可能沒有達到預期的效果。
我們的業務戰略側重於推動關鍵專業領域的盈利增長。我們正在對我們所選擇的專業進行有針對性的投資,專注於增長平臺,並開發一種更加穩健的運營模式,將我們的戰略與執行聯繫起來。如果我們不成功地執行我們的戰略,我們可能無法實現我們既定的收入增長目標或預期的生產力提高,這可能會對盈利能力產生負面影響。即使有效地執行,我們的戰略也可能因市場條件、技術、競爭壓力或其他外部因素的變化而證明是不夠的。
我們面臨品牌受損的風險,這對我們的成功很重要。
我們的成功在一定程度上取決於與我們品牌相關的善意。由於我們指派員工在不受凱利控制的工作地點在客户的指導和監督下工作,我們面臨着員工從事可能損害我們聲譽的未經授權的行為的風險。此外,與客户或供應商的重大糾紛、違規行為、網絡攻擊、客户不滿、社交媒體事件、媒體報道或企業可持續性問題都可能損害我們的聲譽。我們的凱利教育產品是特別容易受到這種接觸。如果發生損害凱利聲譽的事件,可能會導致當前和未來客户的損失、額外的監管審查以及第三方的責任,這可能會對盈利能力產生負面影響。
我們的知識產權資產可能受到侵犯或受到損害,我們保護自己免遭此類事件的能力也受到限制。
我們的成功在一定程度上取決於我們的專有業務流程、我們的知識產權和我們的思想領導能力。為了保護這些權利,我們依賴於我們所在國家的法律所提供的保護,以及合同語言和我們自己的執行倡議。這些抗辯可能不足以充分保護我們,也不足以阻止侵犯或以其他方式侵犯我們的商業機密和其他知識產權。此外,第三方可能對我國知識產權的有效性或可執行性提出質疑。我們還面臨着第三方可能指控我們的業務侵犯或以其他方式侵犯他們擁有或許可的知識產權的風險。這種性質的損失或索賠可能會使我們付出巨大的代價,損害我們的聲譽,削弱我們的競爭優勢,或阻止我們提供某些服務或解決方案。我們可用的補救辦法可能是有限的,或使我們得不到充分的賠償。
如果我們不能成功地開發新的服務,我們可能無法留住我們的現有客户,並獲得新的客户,我們的收入將下降。
開發新服務的過程需要準確地預測客户不斷變化的需求和正在出現的技術趨勢。這可能需要我們進行長期投資並投入大量資源,然後才能知道這些投資最終是否會產生服務,從而獲得客户的認可,併產生提供預期回報所需的收入。如果我們不能通過開發新的服務來準確地預測和滿足客户的需求,或者不能成功地提供新的服務,我們的競爭地位可能會被削弱,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
由於我們越來越多地提供傳統人員配置以外的服務,包括業務流程外包和旨在將人才與獨立工作聯繫起來的服務,我們面臨着可能對我們的業務產生重大不利影響的額外風險。
我們的業務戰略側重於推動關鍵專業領域的盈利增長,包括通過業務流程外包安排,在那裏我們為客户的非核心職能或部門提供運營管理。這可能會使我們面臨該業務特有的某些風險,包括產品責任或產品召回。此外,隨着工作性質的改變,我們提供服務,將人才與我們的客户獨立工作聯繫起來,並期望這些服務將繼續擴大。雖然我們有內部審查程序來控制這些風險,但我們無法保證這些程序將是有效的,或我們將能夠及時查明這些潛在的風險。此外,雖然我們維持保險的類型和數額,我們認為是適當的,鑑於上述風險敞口,也不能保證這類保險單將繼續以合理的條件,或充分的數額或範圍的保險。
我們越來越依賴第三方履行關鍵職能。
我們在業務運作中利用了許多基於雲的服務,包括供應商管理、客户關係管理和申請者跟蹤系統。我們選擇與供應商建立夥伴關係,而不是在客户需要我們服務的一些地區建立或維持我們自己的業務。我們對我們在亞太地區擴大的人員配置合資企業(PersolKelly Asia Pacific)並沒有保持控股權,我們已經選擇依靠合資企業為我們在該地區的GTS業務提供某些後臺和行政服務。其中一個或多個關鍵供應商或合作伙伴未能或無法履行義務,可能造成重大幹擾和增加成本。
過去和未來的收購可能不會成功。
我們不時在世界各地收購和投資公司。收購涉及若干風險,包括管理層對其現有業務的注意力轉移、未能留住被收購業務的關鍵人員或客户、未能實現成本節省和收入增加等預期效益、與收購相關的潛在鉅額交易成本、被收購企業承擔未知負債以及無法成功地將業務整合到我們的業務中。如果我們為收購支付過高的費用,可能會造成潛在的損害損失。不能保證過去或將來的任何收購業務都會產生預期的收入或收益。
對股權聯營公司的投資使我們面臨額外的風險和不確定性。
我們參與或可能在未來參與某些股權附屬公司的投資,例如與戰略夥伴的合資企業或其他股權方法投資,包括PersolKelly亞太公司。這些安排使我們面臨許多風險,包括聯合企業的管理部門可能無法履行管理協議規定的履約義務,或合資各方可能無法提供所需的資金支持。此外,風險管理的不當、非法或不道德行為可能會對風險企業和我們公司的聲譽產生負面影響。
失去大客户或改變這些客户的購買行為可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們通過大量的全球服務協議為許多大型企業客户提供服務。雖然我們打算維持或增加我們的主要公司客户的收入和收益,但我們面臨着由於可能的主要客户帳户損失而產生的風險。這些客户的財務狀況或業務前景惡化,可能會減少他們對我們服務的需求,並導致我們從這些客户那裏獲得的收入和收益大幅下降。涉及我們的大公司客户的持續的兼併和收購活動可能會使現有業務面臨風險,或帶來額外的定價壓力。由於客户的收入一般滯後於臨時僱員的工資,一個主要客户的破產可能對我們滿足週轉資金要求的能力產生重大的不利影響。此外,我們的大部分客户合同可以由客户在短時間內終止,而不受處罰。這就給我們的客户合同的收入和收益帶來了不確定性。
我們擁有大量客户賬户的業務反映了市場驅動的購買行為的轉變,在這種轉變中,對少數員工合作伙伴的依賴已經轉移到了對人才提供者網絡的依賴上。從單一來源到有競爭力的員工合同的轉變也可能大大減少我們未來從這些客户那裏獲得的收入。儘管Kelly試圖解決這一趨勢,包括在我們的GTS部門內提供特遣隊員工外包(CWO)服務,但我們可能不會被我們的大客户選擇或保留為CWO服務提供商。這可能會令我們為這些客户提供人手服務所得的收入大幅減少。此外,由於價格壓力或其他業務因素,我們退出客户的決定可能會對收入產生重大影響。
我們與聯邦政府和政府承包商的業務提出了額外的風險考慮。我們必須遵守有關聯邦政府合同的形成、管理和履行的法律和條例。不履行這些義務可能導致民事處罰、罰款、暫停付款、損害名譽、取消與政府機構做生意的資格以及其他制裁或不利後果。政府採購做法可能會改變,給我們帶來額外的成本或風險,或造成競爭劣勢。我們的僱員可能無法獲得或保留根據某些合同進行業務所需的安全許可,或者我們可能失去或無法獲得或保留必要的設施許可。政府機構可能會暫時或永久地失去授予合同的資金,或者已經授予和資助的項目的啟動可能會出現延誤。
我們在美國以外地區開展業務的很大一部分,我們面臨着與我們的國際商業活動有關的風險,包括貨幣匯率的波動和許多法律和監管要求。
我們在世界各地的大部分主要人力市場開展業務。我們在美國境外的業務受到國際商業活動固有風險的影響,包括:
•貨幣匯率波動;
•對資金轉移的限制或限制;
•政府入侵,包括資產扣押、徵用或實際控制;
•不同的經濟和政治條件;
•文化和商業慣例的差異;
•就業和税收法律法規的差異;
•會計和報告要求的差異;
•勞動力和市場條件的差異;
•遵守貿易制裁;
•改變或在某些情況下改變複雜或模稜兩可的法律和條例;以及
•訴訟、調查和索賠。
我們在美國境外的業務以適用的當地貨幣報告,然後按適用的貨幣匯率折算成美元,以列入我們的合併財務報表。這些國家貨幣的匯率相對於美元可能會波動,這些波動可能對我們的經營結果產生不利或有利的影響,當把外幣兑換成美元時。
我們對PersolHoldings的投資使我們面臨潛在的市場和外匯風險。
我們對PersolHoldings的投資面臨着市場和貨幣風險。該投資按公允價值列報,並通過淨收益進行市場標記。市場價格的變化是基於在東京證券交易所上市的Persol Holdings股票價格,這種變化可能是重大的。這種以日元計價的投資的外幣波動反映為其他綜合收入的一個組成部分,因此,匯率波動可能對我們的財務報表產生重大不利或有利的影響。
我們的國際業務使我們在反腐敗、貿易保護和其他法律法規下承擔潛在的責任.
“外國腐敗行為法”和其他反腐敗法律和條例(“反腐敗法”)禁止我們的僱員、供應商或代理人支付腐敗款項。雖然我們將大量資源用於我們的全球合規計劃,並實施了旨在減少腐敗支付風險的政策、培訓和內部控制,但我們的員工、供應商或代理人可能違反我們的政策。如果我們不遵守反腐敗法,可能會導致鉅額罰款和處罰,對我們、我們的官員或僱員進行刑事制裁,禁止我們開展業務,並損害我們的聲譽。美國以外的業務可能會受到影響貿易和投資的貿易保護法、政策和措施以及其他監管要求的變化的影響。因此,我們可能會受到法律責任和名譽損害。
我們依賴於我們吸引、發展和留住合格的長期全職員工的能力.
由於我們的目標是擴大使用我們的高利潤率專業解決方案來支持我們的增長戰略的客户數量,我們高度依賴擁有專業知識和技能的個人來領導相關的專業解決方案和業務。我們無法保證合格的人員將繼續存在。我們的成功越來越取決於我們吸引、發展和留住這些專家的能力。
我們依賴於我們吸引和留住合格的臨時人員的能力(直接受僱於我們或通過第三方供應商)。
我們依賴於我們的能力,以吸引合格的臨時人員,他們擁有必要的技能和經驗,以滿足我們的客户的需求。我們必須不斷評估現有人才的基礎,以適應不斷變化的客户需求。對具有公認專業技能的個人的競爭十分激烈,在可預見的將來,對這些人的需求預計將保持強勁。我們不能保證我們和我們的客户將繼續以足夠的數量和僱用條件提供合格的人員。我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力征聘和留住合格的臨時人員。
我們可能面臨與就業有關的索賠和損失,包括集體訴訟和集體訴訟,這可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在其他企業的工作場所僱用和指派工作人員。這些活動的風險包括可能與以下方面有關的索賠:
•歧視和騷擾;
•不當終止或報復;
•侵犯與就業甄別或隱私問題有關的就業權利;
•作為臨時僱員的僱主,我們與客户之間的法律義務分攤;
•將工人分類為僱員或獨立承包人;
•僱用未經許可的工人;
•違反工資和工時要求;
•追溯享有僱員福利的權利,包括健康保險;
•不遵守休假政策要求;以及
•我們的臨時僱員所犯的錯誤和遺漏,特別是律師、會計師、教師和科學家等專業人員的行為。
我們還面臨着與濫用客户專有信息、挪用資金、員工傷亡、因臨時僱員疏忽而損壞客户設施、犯罪活動和其他類似事件有關的潛在風險。對於這些風險,我們可能會招致罰款和其他損失或負面宣傳。此外,這些事件可能引起訴訟,這可能是耗時和昂貴的。在美國和我們經營的其他一些國家,已經提出或通過了新的就業和勞工法律法規,這可能會增加僱主面臨與就業有關的索賠和訴訟的可能性。此外,這種法律法規在美國的州和地方各級也越來越頻繁地出現,由此造成的這種法律法規的不一致導致了更多的複雜性。我們不能保證我們現有的幫助減少風險敞口的公司政策和做法將是有效的,或者我們不會因為這些風險而遭受損失。雖然我們維持保險的類型和數額,我們認為是適當的,鑑於上述風險敞口,也不能保證這類保險單將繼續以合理的條件,或充分的數額或範圍的保險。此外,如果我們由於訴訟或政府調查而無法提供記錄,這些問題的成本或後果可能會大得多。
如果不能維護委託給我們的信息的隱私,可能會產生嚴重的不利後果。
在我們控制的正常業務過程中,我們處理或獲取有關我們自己的僱員或就業候選人的個人信息,以及我們的許多客户或受管理的供應商的個人信息。關於我們的僱員和候選人的信息也可以居住在由第三方控制的系統中,例如員工福利和薪資管理。有關數據隱私的法律和監管環境正變得更加複雜和具有挑戰性,不遵守規定的潛在後果也變得更加嚴重。監管環境的變化,如歐洲聯盟的“一般數據保護條例”和“加利福尼亞消費者隱私權法”,對個人信息的收集、使用、處理、轉讓、披露和保留規定了更多的遵守要求,從而增加了業務成本和完成任務的資源。任何不遵守這些規定或保護這些個人信息不被不適當地獲取或披露的行為,無論是通過社會工程,還是由於意外或其他原因,都可能產生嚴重後果,包括罰款、訴訟、監管制裁,包括喪失我們作為歐盟-美國隱私保護框架訂户的地位、名譽損害以及客户或僱員的損失。儘管我們有一個程序旨在保護我們控制或處理的個人數據的隱私,以及我們委託給第三方的個人數據,但我們無法保證我們的程序將滿足所有當前和未來的監管要求,預測所有潛在的未經授權的訪問方法,或防止所有不適當的披露。我們的保險範圍可能不足以支付所有這些費用或後果,也無法保證我們現在所維持的任何保險將在可接受的條件下繼續提供。
網絡攻擊或其他對網絡或信息技術安全的破壞可能對我們的系統、服務、聲譽和財務結果產生不利影響。
我們依靠多種信息技術系統和網絡,其中一些是基於網絡或由第三方管理的,以處理、傳輸和存儲電子信息,並管理或支持各種重要的業務流程和活動。我們的網絡和應用程序越來越多地通過不在我們物理控制範圍內的位置和設備訪問,我們的技術系統和網絡的具體情況可能因地理區域而異。在普通業務過程中,我們可以存儲或處理有關我們的業務和財務表現以及當前、過去或未來僱員、客户、供應商和受管理供應商的專有或機密信息。這些系統、網絡和流程的安全和一致操作對我們的業務運作至關重要。此外,我們的臨時僱員可能在他們的客户分配過程中接觸或獲得類似的信息。我們經常經歷網絡攻擊,其中可能包括使用惡意軟件、計算機病毒、網絡釣魚、社會工程計劃和其他企圖破壞或未經授權訪問的手段。
我們為減少我們的業務或系統受到損害的風險而採取的行動,以及對機密或專有數據的破壞,可能不足以防止或排斥今後的網絡事件或我們的網絡或信息技術的其他損害。涉及銷燬、修改、意外或未經授權地從與我們的業務有關的系統中泄露或竊取敏感信息的事件,或導致我們的關鍵技術系統或關鍵供應商的系統受損或無法獲得的攻擊,都可能對我們的聲譽造成損害、罰款、監管制裁或幹預、合同或金融責任、額外的合規和補救費用、僱員或客户的損失、支付卡網絡特權的喪失、運營中斷和其他形式的成本、損失或補償,其中任何可能對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響。我們的網絡安全和業務連續性計劃,以及第三方供應商的計劃,可能無法有效地預測、預防和有效應對所有潛在的網絡風險暴露。我們的保險範圍可能不足以支付所有這些費用或後果,也無法保證我們現在所維持的任何保險將在可接受的條件下繼續提供。
對關鍵數據中心的破壞可能會影響我們維持關鍵業務應用程序的能力。
許多業務流程對我們的持續運作至關重要,它們都位於美國和歐洲的外包設施中。某些其他過程是託管在我們的公司總部綜合體或發生在基於雲的計算機環境。這些關鍵過程包括但不限於薪資、客户報告和訂單管理。儘管我們已經採取措施,通過建立強大的數據備份和災難恢復能力來保護所有這些實例,但這些數據中心的丟失或對基於雲的環境的訪問可能會造成業務中斷的巨大風險,從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。
我們的信息技術項目可能無法產生預期的結果。
我們有許多信息技術項目正在進行或處於規劃階段,包括改進申請人入職和跟蹤系統、訂單管理以及通過系統合併和升級改進財務流程,如賬單和應付賬款。雖然這項技術旨在提高生產力和業務效率,但這些項目可能不會產生預期的結果。在完成這些技術舉措方面的任何拖延,或無法成功完成這些舉措,或無法實現預期的效率,都可能對我們的業務、流動性和財務狀況產生不利影響。在我們的信息技術項目中,我們依賴於我們自己的項目工作以及第三方供應商的工作。如果我們的供應商無法提供這些服務,或者該供應商被另一家供應商取代,我們可能會受到業務中斷或數據丟失的影響,這可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
此外,我們的信息技術投資和戰略可能無法跟上不斷變化的行業趨勢和客户期望,從而削弱我們的競爭地位。我們目前也沒有使用單一的企業資源規劃系統,這限制了我們的能力,增加了為我們的客户提供全球服務集成所需的投資和精力。
如果不維持適當的財務和管理程序和控制,我們的財務報告可能會出現錯誤。
如果不維持適當的財務和管理程序和控制,我們的財務報告可能會出現錯誤。如果我們的管理層無法證明我們內部控制的有效性,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所不能就我們對財務報告的內部控制的有效性提出意見,或者如果我們的內部控制中發現了重大缺陷,我們可能會受到監管審查和公眾信心的喪失。此外,如果我們不保持足夠的財務和管理人員、流程和控制,我們可能無法及時準確地報告我們的財務狀況,這可能對我們的股票價格產生負面影響。
與我們的商譽、無形資產和長期資產有關的減值費用,包括權益法投資,可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們定期監測商譽、長期資產和權益法投資的減值指標。在進行商譽減值測試時,我們將每個報告單位的公允價值與相關的淨賬面價值進行比較。在對長期資產和無形資產進行減值分析時,我們將預計從長期資產和無形資產中產生的未貼現現金流與相關的淨賬面價值進行比較。我們回顧我們的權益法投資的減值指標,每季度或任何事件或情況表明,賬面金額可能是暫時受損。影響我們的估計和假設的經濟或經營條件的變化可能導致我們的商譽、無形資產、長期資產和權益法投資受到損害。如果我們確定存在減值,我們可能需要記錄一筆可能會對我們的經營結果產生不利影響的非現金收入。
我們的工人補償、失業、殘疾和醫療福利計劃的索賠趨勢的意外變化可能會對我們的經濟狀況產生不利影響。
根據我們的工人補償計劃、殘疾和醫療福利索賠,我們為預期損失的很大一部分投保或承擔經濟責任。索賠趨勢的意外變化,包括索賠的嚴重程度和頻率、精算估計數和醫療費用膨脹,可能導致與最初報告的費用大不相同。如果未來與索賠有關的負債因不可預見的情況而增加,或者如果我們必須對以前的事故年份的應計項目作出不利的調整,我們的成本可能會大幅增加。此外,失業保險費用取決於僱員的福利索賠經驗,這可能與目前水平不同,導致費用增加。我們無法保證,我們能夠及時提高向客户收取的費用,並有足夠的數額支付因與索賠有關的負債發生任何變化而增加的費用。
我們的業務受到廣泛的政府監管,這可能會限制我們獲準提供的就業服務類型,或導致額外或增加税收,包括工資税或其他減少收入和收入的成本。
在我們經營的許多國家,臨時就業業受到嚴格管制。法律或政府規章的改變可能導致禁止或限制我們獲準提供的某些類型的就業服務,或實施新的或額外的福利、許可證或税收要求,從而減少我們的收入和收入。特別是,在美國,我們要繳納州的失業税,在失業率上升的時期,這種税通常會增加。我們還得到福利,如美國的工作機會所得税抵免,這些優惠定期到期,可能不會恢復。我們不能保證能及時及足夠地提高向客户收取的費用,以充份應付因法例或政府規例的改變而增加的費用。將來法律或政府規例的任何改變,或對法律或政府規例的解釋,包括在地方一級制定的其他法律和規例,都可能使我們更難或更昂貴地提供人手服務,並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大的不利影響。
與競爭規則有關的政府訴訟和監管活動可能限制我們如何安排和推銷我們的服務。
作為一家領先的員工和招聘公司,我們受到政府機構根據美國和外國競爭法的密切關注。越來越多的政府正在規範競爭法活動,從而引起了更多的審查。一些司法管轄區還允許競爭對手或消費者提出反競爭行為的主張。
歐洲聯盟委員會及其各競爭主管機構以我們參加的行業貿易協會為目標。任何政府的規管行動,都可能會妨礙我們為消費者和企業提供成本效益的能力,削弱我們服務的吸引力和從這些服務所得的收入。可以發起新的競爭法行動。這些行動的結果,或為避免這些行動而採取的步驟,可能以各種方式對我們產生不利影響,包括:
•我們可能要作出選擇,從某些地區撤回某些服務,以避免被罰款,或設計和發展其他服務版本,以符合政府的裁決,這可能會延誤服務的提供。
•不利裁決可作為其他競爭法程序的先例。
我們可能有額外的税收或無人認領的財產負債超過我們的預算。
在我們的管轄範圍內,我們要繳納大量的聯邦、州和地方税收,包括“美國病人保護和平價醫療法案”和2010年“醫療保健與教育和解法”的税收規定。我們還必須遵守無人認領或放棄財產(包括欺騙)的法律。我們的税收支出可能受到這些管轄區税法的變化、遞延税資產和負債估值的變化或按國家分列的收入組合變化的重大影響。本港的人口統計數字及本港工業的能見度,可能使我們更有可能成為政府調查的目標,而我們亦會定期接受税務當局的審核。雖然我們相信我們的税額和無人認領財產估計是合理的,但審計和任何有關訴訟的最終決定可能與我們的歷史税收規定和應計税額大不相同。審計或訴訟的結果可能會對我們的業務造成重大損害。
我們可能無法實現價值,或以其他方式保存和利用我們的税收抵免和淨營業虧損結轉。
美國和外國税法的規定可以限制在所有權發生變化時使用税收抵免和營業淨虧損結轉。一般來説,根據美國税法,如果公司股權的變化在三年內超過50%,那麼所有權的變化就會發生。如果我們經歷了所有權變化,包括我們的A類和B類普通股,我們在所有權變化之前產生的税收抵免和營業淨虧損結轉可能會受到年度限制的限制,這些限制可能會減少、消除或推遲使用。這種限制可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。
如果我們的銀行信貸設施未能維持特定的金融契約,或我們無法控制的信貸市場事件,可能會對我們的財務和運作靈活性造成不利影響,並使我們面臨其他風險,包括喪失進入資本市場的風險。
我們的銀行信貸設施包含了契約,要求我們保持特定的財務比率和滿足其他金融條件。在2019年期間,我們達到了所有的公約要求。我們繼續履行這些金融契約的能力,特別是在利息保障方面(見合併財務報表附註中的債務腳註),可能得不到保證。如果我們根據上述或任何其他要求違約,貸款人可以宣佈所有未償還的借款、應計利息和費用都到期應付,或大幅增加貸款的成本。在這種情況下,我們無法保證我們將有足夠的流動性以優惠利率償還或再融資這一債務。我們無法控制的事件可能導致我們的一家或多家銀行倒閉,減少我們獲得流動性的渠道,並可能導致金融和運營靈活性降低。如果更廣泛的信貸市場出現混亂,我們獲得其他資金來源的可能性將受到限制。
我們的控股股東對我們的公司行使表決權控制,並有能力選舉或撤換我們的所有董事。
Terence E.Adderley可撤銷信託K(“信任K”)在Terence E.Adderley於2018年10月9日去世後成為不可撤銷的控股股東。根據信託K的規定,威廉·U·帕費特、戴維·M·亨普斯特德和安德魯·H·庫羅被任命為信託基金的繼承受託人。Parfet先生是公司董事會主席Donald R.Parfet的兄弟。受託人以多數票方式行事,對信託K所持有的B級普通股的股份擁有唯一的投資和表決權,約佔流通的B類股份的91.5%。我們B級普通股的表決權是永久的,我們的B類普通股不受公司證書或章程規定的轉讓限制或強制轉換義務的限制。
我們的B類普通股是我們唯一有權享有表決權的普通股。因此,信託K信託公司的受託人能夠對所有需要股東批准的事項行使表決權控制,包括公司董事會所有成員的選舉或免職。
我們不受通常適用於其股票在納斯達克全球市場上市的公司的某些上市標準的約束。
我們的A類和B類普通股在納斯達克全球市場上市。根據納斯達克全球市場的上市標準,我們被認為是一家“控股公司”,因為信託K公司對我們超過50%的未償有表決權股票擁有投票權。控股公司不要求其董事會的多數成員由獨立董事組成。董事提名人無須由多數獨立董事或由獨立董事組成的提名委員會挑選或推薦,納斯達克全球市場上市標準也不要求受控公司證明通過正式書面章程或董事會決議(視情況而定),涉及提名程序。受控制的公司也不受納斯達克全球市場關於由多數獨立董事或完全由獨立董事組成的賠償委員會確定高級職員報酬的要求的限制。受控公司必須有至少三名董事組成的審計委員會,按照證券交易委員會和納斯達克全球市場的規定,這些董事是獨立的。納斯達克全球市場進一步要求審計委員會的所有成員都有閲讀和理解基本財務報表的能力,並且至少有一名審計委員會成員具有財務複雜性。獨立董事每年至少必須在只有他們出席的會議上舉行兩次會議。
我們目前遵守不適用於受控公司的納斯達克全球市場的某些上市標準。然而,我們遵守這些標準是自願的,今後我們不能保證繼續遵守這些標準。
我們的註冊證書、章程和特拉華州法律中的規定可能會延遲或阻止我們公司的收購。
我們重新聲明的公司註冊證書和細則包含了一些條款,這些規定可能會使第三方在未經董事會同意的情況下更難收購我們。例如,如果潛在的收購者對我們提出敵意收購,收購方將無法召開股東特別會議,取消我們的董事會,或在沒有會議的情況下以書面同意的方式行事。還將要求收購人提前通知其關於在任何年度會議上替換董事的提議,並且不能在一次會議上累積選票,這將要求收購人持有更多股份才能在董事會中獲得代表,而不是允許累積投票。
我們的董事會也有能力發行更多普通股,這可能會大大削弱敵對收購方的所有權。此外,“特拉華普通公司法”第203條限制涉及15%或15%以上特拉華公司股東的合併和其他商業合併交易,除非滿足某些董事會或股東的批准要求。這些規定和其他類似規定使第三方更難以在不經談判的情況下獲得我們。
我們的董事會可以選擇不與其認為不符合我們戰略利益的收購方進行談判。如果收購者不願主動提出收購我們,或者通過這些或其他措施阻止他們成功完成敵意收購,我們的股東可能會失去以優惠價格出售股票的機會。
我們A類普通股的股東無權享有表決權。
根據我們的註冊證書,我們A類普通股的股東無權享有表決權,除非特拉華州法律另有規定。因此,A類普通股股東無權投票選舉董事,也無權就提交給我們股東表決的大多數其他事項投票,包括合併和涉及公司的某些其他商業合併交易。
我們的股票價格可能會受到很大的波動,並可能受到貶值的影響。
我們普通股的市場價格可能會受到重大波動的影響。我們相信,許多因素,包括一些我們無法控制的因素,對我們普通股的市場價格有重大影響。這些措施包括:
•實際或預期的季度經營業績變化;
•由我們或我們的競爭對手宣佈新的服務;
•與戰略關係或收購有關的公告;
•證券分析師財務估計的變動;
•一般經濟狀況的變化;
•法律和政府法規的實際或預期變化;
•開始或參與訴訟;
•董事會或管理層的任何重大變動;
•行業趨勢或條件的變化;以及
•在市場上出售大量我們的普通股或其他證券。
此外,股票市場,特別是納斯達克全球市場,經歷了與上市公司經營業績不相關或不成比例的重大價格和數量波動。這些廣泛的市場和行業因素可能會嚴重損害我們普通股的市場價格,而不管我們的經營業績如何。在過去,證券集體訴訟往往是在公司證券的市場價格波動時期之後提起的。針對我們的證券集體訴訟可能會導致大量的成本、潛在的負債以及轉移我們管理層的注意力和資源。此外,我們的經營業績可能低於證券分析師或投資者的預期。在這種情況下,我們普通股的價格可能會下跌。
項目1B。未解決的工作人員意見。
沒有。
項目2.財產。
我們的總部位於密西根州的特洛伊,目前在那裏設有公司、子公司和部門辦公室。最初的總部大樓是1977年購買的。1991年、1997年和2001年,總部業務擴大為更多的建築物,提供了約345 000平方英尺的綜合可用樓面面積。截至2019年12月29日,我們總部的三處房產,總面積約為31萬平方英尺,待售,預計將於2020年第一季度出售。出售中包括的主要總部大樓將租回。
分支機構的業務是在租賃的房舍內進行的,大部分租約在美國和加拿大一般為3至5年,在美國和加拿大以外的地區為5至10年。我們幾乎擁有公司總部和分公司使用的所有辦公傢俱和設備。
項目3.法律程序。
本公司在其正常業務過程中不斷從事訴訟、威脅結業或調查,如指稱就業歧視、違反工資和工時、要求賠償或賠償責任或侵犯隱私權、反競爭條例、違約以及與客户或供應商破產程序或破產訴訟有關的索賠或訴訟,這些都可能造成重大不利後果。當我們認為可能發生了負債,而且損失的數額可以合理估計時,我們會記錄損失或有損失的應計項目。這類應計項目記錄在應付賬款和應計負債中,並記錄在綜合資產負債表中的應計工人補償和其他索賠中。本公司維持保險範圍,可涵蓋某些申索。當索賠超過可扣減的適用保險單,並認為有可能實現從現有保險單中收回索賠時,公司將從保險公司收到的應收款項記錄為超出額,這些款項包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。
雖然無法確切地預測這些事項的結果,但我們認為,解決任何此類程序不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
我們目前還與客户就所提供服務的有爭議的應收賬款餘額進行訴訟,該餘額作為長期應收賬款記錄在合併資產負債表中的其他資產中。雖然我們認為平衡是可以收集的,但也有可能出現不利結果的風險。
2018年1月,匈牙利競爭管理局與當地一個工業行業協會及其成員一起,因涉嫌違反國家競爭條例而對該公司提起訴訟。我們正在全力配合調查,並提供材料和資料,以履行管理局的承諾。本公司不認為該事項的解決會對公司的競爭地位、經營結果、現金流量或財務狀況產生重大不利影響。
項目4.礦山安全披露。
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股的市場、有關股東事項和發行人購買權益證券。
市場信息和紅利
我們的A類和B類普通股分別以“Kelya”和“KELYB”的符號在納斯達克全球市場交易。下表列出了納斯達克全球市場(NASDAQ Global Market)對我們的A級普通股和B級普通股的高、低售價,以及在過去兩個財政年度每個季度對普通股支付的股息。我們支付股息的能力取決於我們的債務安排所載的某些金融契約的遵守情況,如我們合併財務報表附註中的債務腳註所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股金額(單位:美元) | | | | | | | | |
| 第一 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 | | 年 |
2019 | | | | | | | | | |
A類普通 | | | | | | | | | |
高 | $ | 25.63 | | | $ | 26.39 | | | $ | 28.91 | | | $ | 25.09 | | | $ | 28.91 | |
低層 | 20.00 | | | 22.03 | | | 23.50 | | | 20.74 | | | 20.00 | |
| | | | | | | | | |
B類通用 | | | | | | | | | |
高 | 24.68 | | | 25.49 | | | 29.43 | | | 23.46 | | | 29.43 | |
低層 | 20.91 | | | 25.49 | | | 23.59 | | | 20.66 | | | 20.66 | |
| | | | | | | | | |
股利 | 0.075 | | | 0.075 | | | 0.075 | | | 0.075 | | | 0.30 | |
| | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | |
A類普通 | | | | | | | | | |
高 | $ | 30.99 | | | $ | 32.31 | | | $ | 26.57 | | | $ | 25.00 | | | $ | 32.31 | |
低層 | 26.65 | | | 21.44 | | | 22.23 | | | 19.21 | | | 19.21 | |
| | | | | | | | | |
B類通用 | | | | | | | | | |
高 | 29.07 | | | 34.30 | | | 34.30 | | | 23.40 | | | 34.30 | |
低層 | 27.00 | | | 22.00 | | | 21.50 | | | 22.01 | | | 21.50 | |
| | | | | | | | | |
股利 | 0.075 | | | 0.075 | | | 0.075 | | | 0.075 | | | 0.30 | |
持有人
截至2020年1月31日,我們的A類和B類普通股記錄保持者人數分別約為8,200人和300人。
最近出售未註冊證券
沒有。
發行人購買股票證券
在2019年第四季度,我們重新購買了我們的A類普通股的股票如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總數 股份 (或單位) 購進 | | 平均 已付價格 每股 (或股) | | 總數 股份(或 購買單位) 作為公眾的一部分 公佈的計劃 或程序 | | 最大數 (或近似) 美元價值) 股份(或單位) 那個五月 根據 計劃或計劃 |
| | | | | | | | (百萬美元) |
2019年9月30日至11月3日 | | 5,578 | | | $ | 23.58 | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
2019年11月4日至2019年12月1日 | | 210 | | | 21.18 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
2019年12月2日至12月29日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
共計 | | 5,788 | | | $ | 23.49 | | | — | | | |
我們可以重新獲得出售的股份,以支付僱員持有的限制性股票轉歸後應繳的僱員税款。因此,5,788股股票在公司第四季度被重新收購。
性能圖
下圖比較了截至2019年12月31日止的五年內,我們A類普通股與標準普爾Smallcap600指數和標準普爾1500人力資源和就業服務指數的累計總回報率。圖中假設2014年12月31日的投資為100美元,所有股息都進行了再投資。
五年累積總收益比較
假定初始投資為100美元
2014年12月31日-2019年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
凱利服務公司 | $ | 100.00 | | $ | 96.05 | | $ | 138.40 | | $ | 166.88 | | $ | 126.85 | | $ | 141.59 | |
標普Smallcap600指數 | $ | 100.00 | | $ | 98.03 | | $ | 124.06 | | $ | 140.48 | | $ | 128.56 | | $ | 157.85 | |
標準普爾1500人力資源和就業服務指數 | $ | 100.00 | | $ | 107.96 | | $ | 118.15 | | $ | 150.39 | | $ | 125.92 | | $ | 154.62 | |
項目6.選定的財務數據。
下表彙總了凱利服務公司的選定財務信息。以及最近五個財政年度中的每一個子公司。本表應與其他財務資料一併閲讀,包括“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”以及本報告其他部分所載的合併財務報表。2016和2015財政年度的收益報表以及2017年、2016年和2015年的資產負債表數據是從以前提交給證交會的合併財務報表中得出的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,但每股數額除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015(1) |
| | | | | | | | | | |
服務收入 | | $ | 5,355.6 | | | $ | 5,513.9 | | | $ | 5,374.4 | | | $ | 5,276.8 | | | $ | 5,518.2 | |
出售資產收益(2) | | 12.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
資產減值費用(3) | | 15.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
經營收入 | | 81.8 | | | 87.4 | | | 83.3 | | | 63.2 | | | 66.7 | |
投資於Persol控股公司的收益(虧損)(4) | | 35.8 | | | (96.2) | | | — | | | — | | | — | |
在PersolKelly亞太區的投資收益(5) | | — | | | — | | | — | | | 87.2 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
淨收益 | | 112.4 | | | 22.9 | | | 71.6 | | | 120.8 | | | 53.8 | |
| | | | | | | | | | |
每股基本收益 | | 2.85 | | | 0.59 | | | 1.84 | | | 3.10 | | | 1.39 | |
稀釋每股收益 | | 2.84 | | | 0.58 | | | 1.81 | | | 3.08 | | | 1.39 | |
| | | | | | | | | | |
每股股息 | | | | | | | | | | |
A類和B類通用 | | 0.30 | | | 0.30 | | | 0.30 | | | 0.275 | | | 0.20 | |
| | | | | | | | | | |
營運資本(6) | | 521.6 | | | 503.0 | | | 458.1 | | | 443.5 | | | 411.3 | |
總資產 | | 2,480.6 | | | 2,314.4 | | | 2,378.2 | | | 2,028.1 | | | 1,939.6 | |
非流動負債共計 | | 332.0 | | | 257.4 | | | 300.5 | | | 245.0 | | | 228.4 | |
(1)財政年度包括53周。
(2)出售資產的收益主要是收益超過2019年第二季度在公司總部附近出售的一塊未使用土地的成本。
(3)資產減值費用是指註銷與一個新的美國前沿和中級辦公室技術開發項目有關的以前資本化成本,管理層確定該項目不會完成,而是被現有技術平臺的強化和擴大使用所取代。
(4)表示投資於Persol Holdings普通股的公允價值的變化。
(5)代表公司在PersolKelly亞太區的投資的公允價值,加上收到的現金減去轉移給合資企業的資產的賬面價值。
(6)營運資本按流動資產減去流動負債計算。
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析。
執行概況
人才解決方案產業
由於自動化、勞動力供求和技能差距的長期變化,勞動力市場正處於變化之中。全球人口趨勢正在重塑和重新定義企業尋找和使用人才的方式。作為迴應,人才解決方案行業正在調整人才的來源、招聘、培訓和安置方式。
我們的行業正在發展,以滿足企業日益增長的人才需求,無論是作為一個單一的個人或作為整體勞動力解決方案的一部分。我們這個行業的公司正在使用新穎的採購方式--包括GIG平臺、獨立承包商和其他人才庫--來創造靈活、順應勞動力市場、滿足客户需求的勞動力解決方案。
此外,今天的公司正在提升他們對人才的承諾,因為越來越多的人認識到,滿足不斷變化的人才需求和需求是保持競爭力的關鍵。人們看待、發現和從事工作的方式正在發生根本性的變化。隨着對熟練人才的需求不斷攀升,工人們對工作融入生活的觀念的改變變得越來越重要。在這個日益由人才驅動的市場上,一羣不同的員工,通過技術的授權,正在尋求對他們的職業發展軌跡進行更大的控制。
我們的生意
凱利服務公司是一家人才和全球勞動力解決方案公司,為各種行業的各種規模的客户提供服務。我們提供創新的外包和諮詢服務,以及臨時、臨時和直接僱用的人員配置。我們通過我們在美洲人員配置和國際人員配置部門的分支網絡提供商業和專業/技術人員配置,在APAC,我們通過PersolKelly亞太公司為客户提供人員配置解決方案,PersolKelly亞太公司是我們與日本領先的人力資源解決方案供應商Persol Holdings的合資企業。在美國教育市場上,凱利教育是全國7000多所學校代課教師的領先供應商。
我們還通過我們的全球人才解決方案(“gts”)部門提供一套人才實現和基於結果的解決方案,該部門在全球基礎上提供集成的人才管理解決方案。GTS提供特遣隊員工外包(“CWO”)、招聘流程外包(“RPO”)、業務流程外包(“BPO”)、諮詢和人才實現解決方案,以幫助客户計劃、管理和執行他們對特遣隊勞動力、全職勞動力和免費代理的收購,並以極低的成本迅速接觸到服務提供商和合格人才。
我們從客户那裏獲得收入,這些客户在時間和材料的基礎上採購我們的臨時僱員的服務,利用我們來招聘長期僱員,並依賴我們的人才諮詢和外包服務。我們的週轉資金需求主要來自臨時僱員工資和客户應收賬款。我們的業務性質是這樣的,貿易應收賬款是我們最重要的資產。美國國內和國外的平均銷售天數各不相同,但截至2019年年底,全球平均銷售天數為58天,2018年年底為55天。由於客户的收入一般滯後於臨時僱員的薪金,因此週轉金需求在增長期間大幅增加。
我們的戰略意圖和展望
凱利致力於成為我們選擇的專業人才和我們選擇競爭的市場中領先的人才解決方案提供商,這是我們2019年及以後戰略的基礎。這一戰略意圖是以我們崇高的宗旨為基礎的,“我們以豐富人們生活的方式將人們聯繫在一起”,並通過我們預期的行為和行動實現了這一目標:
•以人才第一的心態
•無情地為客户送貨
•通過紀律和專注成長
•在我們所做的每件事中提供效率和效力
通過與我們的崇高目標保持一致,執行這些戰略支柱,並投資於更多的創新,我們打算獲得作為一個更敏捷和更專注的組織而運作的好處,並且我們期望在我們的業務組合中發展進一步的專業化,從而實現新的增長和盈利水平。
作為一家人才解決方案公司,我們繼續我們的進步,並確定了幾個投資的專業增長平臺。我們在2019年1月2日收購了全球技術協會(GlobalTechnologyAssociates)、LLC(“GTA”)和NextGen全球資源有限公司(NextGen),這兩家公司在不斷增長的5G電信市場中處於領先地位。 這些職位凱利作為一個領先的工程勞動力解決方案公司在這個快速增長的市場. 在2020年1月14日,我們收購了Insight Work Solutions LLC,一家教育員工公司,以擴大我們在美國教育人才解決方案行業的領導地位。我們打算進一步加快努力,通過更多的無機增長平臺來推動收入和收益的增長,使明智的收購與凱利專注於專業化相一致。
我們繼續在技術上進行投資,特別是那些支持在尋找人才以滿足客户需求方面提高效率的投資。我們正在加速實施我們的前沿辦公平臺,當這些平臺在2020年中期全面部署時,將簡化與招聘、入職和重新分配員工相關的流程和工作流程。這項投資將創造一個平臺,在未來幾年中,我們將在該平臺上部署更多的業務改進,這將提高每年與凱利互動和工作的成千上萬求職者的經驗。
我們在2019年第一季度完成了對美國分公司網絡提供的商業人員配置業務的審查,並重組了我們的業務,以提高地理覆蓋範圍和運營效率。新的結構將使我們能夠改進我們在商業人員配置組合中的專長,包括輕工業、電子裝配、辦公專業人員和聯絡中心人員配置。在2019年期間,由於這些行動,我們共記錄了550萬美元的重組費用。雖然我們已經從重組中獲得了效率,但我們預期的增長尚未實現。我們仍然致力於在美國市場實現收入增長,並已開始採取進一步行動,使我們的業務現代化,並履行這一承諾。
儘管面臨着可能妨礙我們努力的市場條件,包括製造業疲軟和勞動力市場緊張,凱利繼續專注於加快執行我們的戰略計劃,並作出必要的投資和調整,以推進這一戰略。我們的目標是成為一家更靈活、更有諮詢性和更有利可圖的公司,我們正在重塑我們的業務,以使這一目標成為現實。我們將使用財政措施衡量我們的進展,包括:
•收入增長(包括有機收入和無機收入);
•改善毛利率;及
•換算率和EBITDA差額。
金融措施
下表中的固定貨幣(“CC”)變化額指2019年金融數據轉換成美元所產生的年度百分比變化,使用用於翻譯2018年金融數據的相同的外幣匯率。我們認為CC計量是一種有用的衡量方法,它表明了我們業務的實際趨勢,而不受貨幣波動的影響。我們使用CC結果來分析我們的細分市場的表現,並將我們的結果與競爭對手的結果進行比較。此外,我們的所有外國子公司基本上都在一個國家和貨幣內獲得收入並承擔服務和銷售、一般和行政(“SG&A”)費用,從而為其正常業務的貨幣風險提供了一種自然的對衝。
CC措施是非公認會計原則(公認會計原則)措施,並用於補充措施按照公認會計原則。我們的非GAAP度量可能與其他公司提供的計算方法不同,從而限制了它們用於比較的有用性。非公認會計原則措施不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準。
下表中報告的百分比變化和CC百分比變化是根據實際金額(以千美元計)計算的。
下表中的銷售收益(業務收入除以服務收入)和換算率(業務收入除以毛利)用於衡量公司的經營效率。
未付銷售天數(“DSO”)是報告所述期間未付銷售的天數。DSO的計算方法是將每日平均淨銷售額(基於三個月滾動期)除以期末備抵後的貿易應收賬款。雖然二級供應商的收入是按淨額記錄的(扣除次級供應商的費用),但二級供應商的收入列入每日銷售計算,以便適當地反映向客户收取的總收入。
業務結果
2019年與2018年
總公司
(除每股數據外,以百萬美元計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 變化 | | | CC 變化 | |
服務收入 | $ | 5,355.6 | | | | $ | 5,513.9 | | | | (2.9) | | % | | (1.9) | | % | |
毛利 | 968.4 | | | | 972.2 | | | | (0.4) | | | | 0.5 | | |
SG&A費用(不包括重組費用) | 877.6 | | | | 884.8 | | | | (0.8) | | | | 0.1 | | |
重組費用 | 5.5 | | | | — | | | | NM | | | | NM | | |
SG和A費用共計 | 883.1 | | | | 884.8 | | | | (0.2) | | | | 0.7 | | |
出售資產收益 | 12.3 | | | | — | | | | NM | | | | | |
資產減值費用 | 15.8 | | | | — | | | | NM | | | | | |
經營收入 | 81.8 | | | | 87.4 | | | | (6.5) | | | | | |
業務收入(不包括重組費用) | 87.3 | | | | 87.4 | | | | (0.2) | | | | | |
稀釋每股收益 | $ | 2.84 | | | | $ | 0.58 | | | | 389.7 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
人事費收入(包括服務收入) | 60.1 | | | | 68.6 | | | | (12.5) | | | | (10.6) | | |
毛利率 | 18.1 | | % | | 17.6 | | % | | 0.5 | | 筆錄。 | | | |
換算率 | 8.4 | | | | 9.0 | | | | (0.6) | | | | | |
換算率(不包括重組費用) | 9.0 | | | | 9.0 | | | | — | | | | | |
銷售回報 | 1.5 | | | | 1.6 | | | | (0.1) | | | | | |
銷售回報(不包括重組費用) | 1.6 | | | | 1.6 | | | | — | | | | | |
2019年公司服務總收入同比下降2.9%,按CC計算下降1.9%。如以下討論所述,美洲人員配置和國際人員配置的收入減少被GTS收入的增加部分抵消。2019年的服務收入包括NextGen和GTA收購的結果,這使總收入增長率增加了約250個基點。
毛利率比上年增長50個基點。如以下討論所述,各部門的毛利率均有所增加。NextGen和GTA的收購約佔毛利率增長的30個基點。
據報,SG&A費用總額下降0.2%,主要是由於貨幣匯率的影響。在CC基礎上,SG&A費用增加0.7%,主要是由於NextGen和GTA收購的SG&A費用增加。2019年的SG&A支出中還包括550萬美元的重組費用,主要涉及美國分公司的人員配置業務。
出售資產的收益主要是收益超過2019年第二季度在公司總部附近出售的一塊未使用土地的成本。資產減值費用是指註銷與一個新的美國前沿和中級辦公室技術開發項目有關的以前資本化成本,管理層確定該項目不會完成,而是被現有技術平臺的強化和擴大使用所取代。
2019年的稀釋每股收益為2.84美元,而2018年的稀釋每股收益為0.58美元。2019年稀釋後的每股收益受到以下因素的積極影響:扣除税後的收益,與投資Persol Holdings有關的每股收益約為0.63美元;扣除税後的收益,與出售資產有關的每股收益約為0.23美元;與收購有關的每股收益,扣除税後的收益約為0.22美元。2019年稀釋後每股收益受到資產減值費用每股約0.30美元(扣除税後)和重組費用(扣除税後)每股約0.10美元的不利影響。2018年稀釋後的每股收益受到税後虧損的不利影響,每股虧損約1.69美元,與投資Persol Holdings有關。
美洲人員配置
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 變化 | | | CC 變化 | |
服務收入 | $ | 2,320.1 | | | | $ | 2,417.7 | | | | (4.0) | | % | | (3.8) | | % | |
毛利 | 429.5 | | | | 441.3 | | | | (2.7) | | | | (2.5) | | |
SG&A費用(不包括重組費用) | 367.2 | | | | 364.2 | | | | 0.8 | | | | 1.0 | | |
重組費用 | 5.5 | | | | — | | | | NM | | | | NM | | |
SG和A費用共計 | 372.7 | | | | 364.2 | | | | 2.3 | | | | 2.6 | | |
經營收入 | 56.8 | | | | 77.1 | | | | (26.3) | | | | | |
業務收入(不包括重組費用) | 62.3 | | | | 77.1 | | | | (19.2) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
毛利率 | 18.5 | | % | | 18.3 | | % | | 0.2 | | 筆錄。 | | | |
換算率 | 13.2 | | | | 17.5 | | | | (4.3) | | | | | |
換算率(不包括重組費用) | 14.5 | | | | 17.5 | | | | (3.0) | | | | | |
銷售回報 | 2.4 | | | | 3.2 | | | | (0.8) | | | | | |
銷售回報(不包括重組費用) | 2.7 | | | | 3.2 | | | | (0.5) | | | | | |
美國的人員配置包括2019年1月NextGen收購的影響。不包括NextGen,美國的服務人員收入反映出小時數量下降了10%,平均賬單率增加了2.1%(按CC計算,增長了2.3%)。小時數量減少的主要原因是2019年第一季度美國分公司人員的重組和相關福利的實現緩慢。平均賬單率的上升是由於我們的服務項目的工資增加和收入增長更大,而我們的服務項目的工資水平較高。美國員工在2019年和2018年分別佔公司總收入的43%和44%。
從人員配置專業的角度來看,收入的變化反映了我們輕工業和辦公服務專業數量的減少。這些減少被工程(主要是由於NextGen收購)、教育人員配置和科學專業的增加所部分抵消。
與前一年相比,美洲的工作人員毛利率有所增加。NextGen的加入對毛利率產生了積極的影響。
SG&A支出總額比上一年增長2.3%,主要是由於2019年期間增加了NextGen SG&A費用。在2019年的SG&A支出總額中,還包括主要與美國分公司550萬美元的人員配置業務有關的重組費用,主要是遣散費。
GTS
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 變化 | | | CC 變化 | |
服務收入 | $ | 2,024.5 | | | | $ | 1,997.4 | | | | 1.4 | | % | | 1.6 | | % | |
毛利 | 400.5 | | | | 381.1 | | | | 5.1 | | | | 5.6 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
SG和A費用共計 | 293.1 | | | | 296.5 | | | | (1.2) | | | | (0.6) | | |
經營收入 | 107.4 | | | | 84.6 | | | | 26.9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
毛利率 | 19.8 | | % | | 19.1 | | % | | 0.7 | | 筆錄。 | | | |
換算率 | 26.8 | | | | 22.2 | | | | 4.6 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售回報 | 5.3 | | | | 4.2 | | | | 1.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與去年相比,服務收入增長了1.4%,主要原因是GTA收購帶來的收入增加,再加上BPO和KellyConnect產品的項目擴展。這些增加被一些集中提供人員的客户的需求減少部分抵消。GTS收入在2019年和2018年分別佔公司總收入的38%和36%。
GTS毛利率的上升是由於產品結構的改善,再加上員工相關成本的降低。
由於在增長環境中積極主動地進行成本管理,SG&A支出總額比上年下降1.2%,CC基礎上下降0.6%,因為我們繼續使我們的資源和支出水平與我們產品的數量和毛利保持一致。這些減少額被與2019年1月購置一般臨時人員有關的SG&A費用增加部分抵消。
國際人員配置
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 變化 | | | CC 變化 | |
服務收入 | $ | 1,025.9 | | | | $ | 1,116.6 | | | | (8.1) | | % | | (4.0) | | % | |
毛利 | 140.5 | | | | 152.3 | | | | (7.7) | | | | (3.6) | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
SG和A費用共計 | 125.3 | | | | 132.3 | | | | (5.3) | | | | (1.2) | | |
經營收入 | 15.2 | | | | 20.0 | | | | (24.1) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
毛利率 | 13.7 | | % | | 13.6 | | % | | 0.1 | | 筆錄。 | | | |
換算率 | 10.8 | | | | 13.2 | | | | (2.4) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售回報 | 1.5 | | | | 1.8 | | | | (0.3) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與上一年相比,國際服務人員收入報告下降8.1%,CC下降4.0%。這一下降主要是由於法國和德國的收入下降,反映了目前的人員配置市場狀況。這些減少被俄羅斯增加的收入部分抵消,原因是工時數量增加。國際員工在2019年和2018年分別佔公司總收入的19%和20%。
由於收入下降,國際工作人員毛利潤報告下降7.7%,CC下降3.6%。
由於持續有效的成本管理以配合收入趨勢,SG&A支出總額在報告的基礎上下降了5.3%,在CC基礎上下降了1.2%。
業務結果
2018年與2017年
總公司
(除每股數據外,以百萬美元計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | 2017 | | | 變化 | | | CC 變化 | |
服務收入 | $ | 5,513.9 | | | | $ | 5,374.4 | | | | 2.6 | | % | | 2.2 | | % | |
毛利 | 972.2 | | | | 954.1 | | | | 1.9 | | | | 1.6 | | |
SG&A費用(不包括重組費用) | 884.8 | | | | 868.4 | | | | 1.9 | | | | 1.6 | | |
重組費用 | — | | | | 2.4 | | | | NM | | | | NM | | |
SG和A費用共計 | 884.8 | | | | 870.8 | | | | 1.6 | | | | 1.4 | | |
經營收入 | 87.4 | | | | 83.3 | | | | 5.0 | | | | | |
業務收入(不包括重組費用) | 87.4 | | | | 85.7 | | | | 2.1 | | | | | |
稀釋每股收益 | $ | 0.58 | | | | $ | 1.81 | | | | (68.0) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
人事費收入(包括服務收入) | 68.6 | | | | 57.3 | | | | 19.6 | | | | 19.0 | | |
毛利率 | 17.6 | | % | | 17.8 | | % | | (0.2) | | 筆錄。 | | | |
換算率 | 9.0 | | | | 8.7 | | | | 0.3 | | | | | |
換算率(不包括重組費用) | 9.0 | | | | 9.0 | | | | — | | | | | |
銷售回報 | 1.6 | | | | 1.5 | | | | 0.1 | | | | | |
銷售回報(不包括重組費用) | 1.6 | | | | 1.6 | | | | — | | | | | |
2018年公司服務總收入與2017年相比增長了2.6%,而CC則增長了2.2%,這反映了美元兑幾種貨幣,主要是歐元在2018年上半年的疲軟。如下文所述,美洲人員和國際工作人員的收入有所增加,而全球貿易服務的收入則相對持平。
毛利率同比下降20個基點。正如在以下討論中更全面地説明的那樣,國際工作人員毛利率的下降被全球貿易服務毛利率的增加部分抵消。美洲的人員毛利率保持不變。
如下文所述,SG&A費用總額按報告增長1.6%(CC基礎上增長1.4%),主要原因是美國人員配置SG&A費用增加。2017年SG&A支出總額中包括240萬美元的重組費用,主要與優化我們的GTS服務交付模式有關。
2018年稀釋後的每股收益為0.58美元,而2017年為1.81美元。2018年稀釋後的每股收益受到税後損失的影響,每股虧損約為1.69美元,與投資Persol Holdings有關。2017年稀釋後的每股收益受到了約0.35美元的影響,這與美國減税和就業法案導致的遞延淨資產重估的影響有關,與重組費用有關的每股收益約為0.04美元。
美洲人員配置
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | 2017 | | | 變化 | | | CC 變化 | |
服務收入 | $ | 2,417.7 | | | | $ | 2,345.9 | | | | 3.1 | | % | | 3.4 | | % | |
毛利 | 441.3 | | | | 429.1 | | | | 2.9 | | | | 3.1 | | |
SG&A費用(不包括重組費用) | 364.2 | | | | 346.0 | | | | 5.2 | | | | 5.5 | | |
重組費用 | — | | | | 0.4 | | | | NM | | | | NM | | |
SG和A費用共計 | 364.2 | | | | 346.4 | | | | 5.1 | | | | 5.4 | | |
經營收入 | 77.1 | | | | 82.7 | | | | (6.7) | | | | | |
業務收入(不包括重組費用) | 77.1 | | | | 83.1 | | | | (7.1) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
毛利率 | 18.3 | | % | | 18.3 | | % | | — | | 筆錄。 | | | |
換算率 | 17.5 | | | | 19.3 | | | | (1.8) | | | | | |
換算率(不包括重組費用) | 17.5 | | | | 19.3 | | | | (1.8) | | | | | |
銷售回報 | 3.2 | | | | 3.5 | | | | (0.3) | | | | | |
銷售回報(不包括重組費用) | 3.2 | | | | 3.5 | | | | (0.3) | | | | | |
美國服務人員收入的變化反映了平均賬單費率增長2%(CC基礎上增加3%)的影響,再加上2017年9月收購TOC的影響,並被小時數量減少1%所部分抵消。平均賬單率的上升是由於我們的服務項目的工資增加和收入增長更大,而我們的服務項目的工資水平較高。2018年和2017年,美國員工佔公司總收入的44%。
從產品角度來看,收入的增加反映了商業方面的增加,包括輕工業和教育人員(主要是由於TOC的收購)和專業/技術(包括工程、科學和信息技術產品)的增加。這些增加被我們的商業辦公室服務減少部分抵銷。
自2017年以來,美國員工毛利率保持不變。與更高的人事費收入和較低的工資税有關的增長被不利的客户組合所抵消。
SG&A費用總額增加的主要原因是招聘和銷售資源的費用增加,以及在目前的人才環境中吸引和安置候選人的額外努力,以及與TOC有關的SG&A費用。
GTS
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | 2017 | | | 變化 | | | CC 變化 | |
服務收入 | $ | 1,997.4 | | | | $ | 1,998.9 | | | | (0.1) | | % | | (0.1) | | % | |
毛利 | 381.1 | | | | 373.7 | | | | 2.0 | | | | 1.8 | | |
SG&A費用(不包括重組費用) | 296.5 | | | | 294.7 | | | | 0.6 | | | | 0.4 | | |
重組費用 | — | | | | 2.0 | | | | NM | | | | NM | | |
SG和A費用共計 | 296.5 | | | | 296.7 | | | | — | | | | 0.2 | | |
經營收入 | 84.6 | | | | 77.0 | | | | 9.8 | | | | | |
業務收入(不包括重組費用) | 84.6 | | | | 79.0 | | | | 7.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
毛利率 | 19.1 | | % | | 18.7 | | % | | 0.4 | | 筆錄。 | | | |
換算率 | 22.2 | | | | 20.6 | | | | 1.6 | | | | | |
換算率(不包括重組費用) | 22.2 | | | | 21.1 | | | | 1.1 | | | | | |
銷售回報 | 4.2 | | | | 3.9 | | | | 0.3 | | | | | |
銷售回報(不包括重組費用) | 4.2 | | | | 4.0 | | | | 0.2 | | | | | |
與2017年相比,服務業收入持平。由於BPO、KellyConnect和CWO因項目擴展而增加的收入以及每種產品的新客户獲勝,對集中交付的人員和PPO的特定客户的需求減少被抵消。GTS收入在2018年和2017年分別佔公司總收入的36%和37%。
GTS毛利率的上升是由於產品結構的改善,部分抵消了與員工相關的醫療費用的增加。
與2017年相比,SG&A支出總額持平。與新方案和擴大CWO、BPO和KellyConnect做法有關的人員數目和費用增加被中央提供的工作人員和PPO的較低工資成本部分抵消。此外,SG&A總支出的同比變化受到2017年200萬美元的重組費用的影響,這意味着與優化我們GTS服務提供模式的舉措相關的遣散費。
國際人員配置
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | 2017 | | | 變化 | | | CC 變化 | |
服務收入 | $ | 1,116.6 | | | | $ | 1,048.2 | | | | 6.5 | | % | | 4.0 | | % | |
毛利 | 152.3 | | | | 153.7 | | | | (0.9) | | | | (3.2) | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
SG和A費用共計 | 132.3 | | | | 131.6 | | | | 0.5 | | | | (1.4) | | |
經營收入 | 20.0 | | | | 22.1 | | | | (9.5) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
毛利率 | 13.6 | | % | | 14.7 | | % | | (1.1) | | 筆錄。 | | | |
換算率 | 13.2 | | | | 14.4 | | | | (1.2) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售回報 | 1.8 | | | | 2.1 | | | | (0.3) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
國際服務人員收入的變化主要反映了由於客户和國家的混合,平均賬單費率增加了6%(按CC計算增加了3%)。與2017年相比,工時數量持平。2018年和2017年,國際員工佔公司總收入的20%。
國際工作人員毛利率下降主要是由於不利的客户組合和法國工資税調整的影響。這些減少額因按人事費計算的收入增加而被部分抵消。
SG&A費用總額增加的原因是貨幣匯率的影響。在固定貨幣的基礎上,SG&A費用減少,因為整個地區的開支都受到有效的成本控制。
業務結果
財務狀況
歷史上,我們通過經營活動產生的現金和進入信貸市場為我們的業務提供資金。我們的週轉資金需求主要來自臨時僱員工資和客户應收賬款。由於來自客户的收入一般滯後於臨時僱員的工資,因此週轉資金需求在增長期間大幅增加。相反,當經濟活動放緩時,所需週轉金可能會大幅度減少。這可能會令我們的經營現金流量增加;不過,如果經濟持續低迷的情況持續一段時間,任何這類增長都是不可持續的。正如現金流量表所強調的那樣,我們的流動性和可用資本資源受到四個關鍵組成部分的影響:現金、現金等價物和限制性現金、業務活動、投資活動和融資活動。
現金、現金等價物和限制性現金
2019年年底,現金、現金等價物和限制性現金總額為3,100萬美元,而2018年年底為4,010萬美元。如下文所述,在2019年期間,我們從業務活動中產生了1.022億美元的現金,將9 430萬美元的現金用於投資活動,並將1 610萬美元的現金用於資助活動。
經營活動
2019年,我們從業務活動中產生了1.022億美元的淨現金,而2018年和2017年的淨現金分別為6 140萬美元和7 080萬美元。2018年至2019年的變化主要是由週轉資金變化推動的。2017年至2018年的變化主要是由流動資金的變化和基於業績的薪酬的增加所推動的。
2019和2018年年底,貿易應收賬款總計13億美元。2019年第四季度全球DSO為58天,而2018年為55天。存款準備金率的增加,既反映了要求我們的大客户延長付款條件的壓力越來越大,也反映了客户在年底付款的時間安排。
我們的營運資本狀況(流動資產總額減去流動負債總額)在2019年年底為5.216億美元,比2018年年底增加1 860萬美元。流動比率(流動資產總額除以流動負債總額)在2019和2018年年底為1.6。
投資活動
2019年,我們為投資活動使用了9,430萬美元的淨現金,而2018年使用了2,980萬美元,2017年使用了6,100萬美元。2019年用於投資活動的現金包括5 080萬美元用於在2019年1月收購NextGen,扣除收到的現金,3 560萬美元用於在2019年1月收購GTA,扣除收到的現金,440萬美元用於向PersolKelly亞太公司提供貸款,以滿足週轉資金需求。這些現金使用被主要來自2019年第二季度未使用土地出售的1 380萬美元收益部分抵消。
2018年用於投資活動的現金中有700萬美元用於向PersolKelly亞太公司提供貸款,以滿足因其收入持續增長而產生的週轉資金需求;500萬美元用於投資與該公司投資商業人才集團(Business Talent Group,LLC)有關的股票證券,由公司擁有的人壽保險收入790萬美元部分抵銷。2017年用於投資活動的現金包括3 720萬美元,用於購置隨召教師,扣除收到的現金。
2019年的資本支出總額為2 000萬美元,2018年為2 560萬美元,2017年為2 460萬美元,主要與2019年公司的技術方案有關,主要與2018年和2017年公司的技術方案、IT基礎設施和總部建築改善有關。
籌資活動
2019年,我們使用了1 610萬美元現金資助活動,而2018年使用了2 650萬美元,2017年使用了340萬美元。供資活動產生的現金淨額變化主要與2019年、2018年和2017年的股息支付有關。2019年、2018年和2017年,每股支付的股息為0.30美元。股息的支付受到債務安排中的金融契約的限制。這一限制的細節載於我們合併財務報表附註中的債務腳註。
融資活動的淨現金變化也受到短期借款活動的影響.2019年年底債務總額為190萬美元,2018年年底為220萬美元。債務對總資本(在綜合資產負債表中報告的債務總額除以債務總額加上股東權益)是衡量公司相對資本結構和槓桿的共同比率。我們的債務與總資本的比率在2019年年底為0.1%,2018年年底為0.2%。
在2019年,短期借款的淨變化主要是由於當地信貸額度的支付。2018年,短期借款的淨變化主要是由於我們的循環信貸貸款支付。2017年,短期借款的淨變化主要是由於我們的循環信貸貸款。
合同義務和商業承諾
以下是我們對2019年年底支付未來款項的義務和承諾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期付款 | | | | | | |
| 共計 | | 少於 1年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 多過 5年 |
| (百萬美元) | | | | | | | | |
租賃 | $ | 74.4 | | | $ | 24.6 | | | $ | 33.6 | | | $ | 11.8 | | | $ | 4.4 | |
短期借款 | 1.9 | | | 1.9 | | | — | | | — | | | — | |
應計工人補償 | 71.5 | | | 25.7 | | | 21.5 | | | 8.6 | | | 15.7 | |
應計退休金 | 207.7 | | | 20.4 | | | 40.7 | | | 40.9 | | | 105.7 | |
其他負債 | 8.9 | | | 2.2 | | | 3.8 | | | 1.1 | | | 1.8 | |
不確定的所得税狀況 | 1.1 | | | 0.5 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
購買義務 | 45.6 | | | 19.5 | | | 14.6 | | | 11.5 | | | — | |
| | | | | | | | | |
共計 | $ | 411.1 | | | $ | 94.8 | | | $ | 114.4 | | | $ | 74.0 | | | $ | 127.9 | |
上述購買義務主要是與技術服務和在線工具有關的無條件承諾,我們期望在今後兩個財政年度內,在正常業務過程中普遍使用這些承諾。我們沒有任何與任何相關方或未合併實體有關的物質、未記錄承付款、損失、意外開支或擔保。
流動性過剩
我們期望滿足我們持續的短期和長期現金需求,主要是通過運營產生的現金、可用現金和等價物、客户應收賬款證券化和承諾未使用的信貸設施。我們正在審查其他潛在的流動性來源,例如美國以外的工資補貼應收款項,以便有可能將這些來源貨幣化。額外的資金來源可能包括以資產為基礎的貸款或額外的銀行貸款。此外,在2019年12月4日,我們達成了一項協議,出售三個總部的財產。有關更多信息,請參閲我們合併財務報表附註中為出售而持有的資產。
我們利用公司間貸款、股息、資本貢獻和贖回,在全球範圍內有效地管理我們的現金。我們定期審查我們的外國子公司的現金餘額和預計的現金需求。作為這些審查的一部分,我們可以確定我們認為應該返還的現金,以優化公司的總體資本結構。截至2019年年底,這些審查尚未產生任何遣返我國大部分國際現金餘額的具體計劃。我們預計,我們的大部分國際現金將需要為我們當地業務的營運資本增長提供資金。我們的大部分國際現金集中在現金池安排(“現金池”),並可用於滿足國際上的一般公司需要。現金池是由一家銀行維持的一套現金賬户,整個銀行必須保持至少零餘額;個別賬户可能是正數,也可能是負數。這就允許現金過剩的國家進行投資,而擁有現金的國家則需要使用多餘的現金。
我們非常緊密地管理我們的現金和債務,以優化我們的資本結構。隨着現金餘額的增加,我們傾向於酌情償還債務。相反,當流動資金需求增長時,我們傾向於首先使用現金池中的公司現金和現金,然後再使用我們的借款設施。
在2019年年底,我們有2億美元的可利用能力,2億美元的循環信貸貸款,以及9,770萬美元的可利用能力,我們的1.5億美元的證券化設施。證券化機構沒有短期借款,還有5,230萬美元的備用信用證,這些信用證都是與工人補償有關的。綜合起來,循環信貸和證券化設施為公司提供了可用於一般公司目的的承諾資金能力。雖然我們相信這些機制將在短期內滿足我們的週轉資金需求,但如果經濟狀況或經營結果發生重大變化,我們可能需要尋求更多資金來源。在整個2019年和2019年年底,我們履行了與我們的循環信貸貸款和證券化設施有關的債務契約。
到2019年年底,我們還獲得了額外的無擔保、未承諾的短期信貸貸款,總額達1,110萬美元,其中我們有110萬美元的借款。截至2019年年底的債務安排詳情載於合併財務報表附註中的債務腳註。
在2020年1月14日,我們用手頭現金以3,450萬美元收購了一家公司的會員權益。有關更多信息,請參閲我們合併財務報表附註中隨後的事件腳註。
我們定期監測主要銀行合作伙伴的信用評級,並定期與他們進行討論。根據我們的審查和溝通,我們認為,我們的一家或多家銀行無法履行承諾的風險是微不足道的。我們亦定期檢討貨幣市場基金及其他投資工具的評級及持有情況,以確保高信貸質素及獲得投資現金的機會。
臨界會計估計
我們根據美國普遍接受的會計原則編制我們的綜合財務報表。在這一過程中,我們有必要作出某些假設和相關估計,影響合併財務報表和所附附註中所報告的數額。實際結果可能與假設和估計數額不同。
我們認為,關鍵會計估計需要最困難、最主觀或最複雜的判斷,通常是由於需要對固有不確定事項的影響作出估計。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的其他各種假設,這些假設的結果構成了對其他來源不容易看出的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。影響這些估計數適用的判斷和不確定因素可能導致在不同的條件下或使用不同的假設所報告的數額大不相同。我們認為以下估計數對於理解編制合併財務報表所涉及的判斷至關重要。
工人補償
在美國,我們有保險合同和自保合同,根據這兩項合同,我們有效地承擔了每一次事故的頭100萬美元的風險。在這些保險和自保計劃下,我們的每一次意外風險沒有總的限制.我們利用精算方法建立工人補償的應計項目,以估計未來將支付的未貼現現金付款,以滿足索賠要求,包括為已發生但未報告的索賠提供備抵。我們保留一名獨立的顧問精算師,為我們的保險和自保計劃的當前和以前的事故年份建立最終的損失預測。顧問精算師根據我們的歷史索賠經驗和行業經驗確定了損失發展因素,並將這些因素應用於目前的索賠信息,以得出我們最終索賠責任的估計數。在編制估計數時,顧問精算師可考慮下列因素:索賠的性質、頻率和嚴重程度;第三方索賠管理人的保留做法;我們的醫療費用管理和恢復工作方案的績效;我國領土和業務組合的變化;以及目前的法律、經濟和監管因素,例如醫療費用趨勢的行業估計數。在編制損失預測過程中,酌情應用和測試多種普遍接受的精算技術。我們使用顧問精算師開發的最終損失預測,通過添加我們對非損失費用(如索賠處理費用和超額保險費)的估計,來確定每個事故年度的預期項目總成本。當索賠超過適用的損失限額或自保留存額時,即認為有可能從現有保險單中收回索賠。, 我們記錄了從保險公司收到的超額款項。
我們每季度評估權責發生制,並根據需要進行調整。這些索賠的最終費用可能大於或低於既定的權責發生制。雖然我們認為記錄的數額是合理的,但由於估算過程中固有的限制,無法保證我們的估計數不會發生變化。如果我們確定一個較小或更大的權責發生制是適當的,我們將在我們作出這種決定的時期內記錄一筆貸方或服務費用的費用。工人補償的應計項目,扣除包括在預付費用中的相關應收款項
綜合資產負債表中的其他流動資產和其他資產在2019年底和2018年分別為5950萬美元和6140萬美元。
業務合併
我們使用購置會計方法對企業合併進行核算,在這種方法中,購置資產的收購價分配,負債按購置之日的估計公允價值記賬。購買價格超過所購淨資產估計公允價值的任何超出額均記為商譽。管理層在確定獲得的資產,特別是無形資產的公允價值時,必須作出重要的假設和估計。購買的無形資產主要由所獲得的商號和客户關係組成,這些資產在購置之日以公允價值記錄。我們利用第三方評估專家協助我們確定無形資產的公允價值。商品名稱無形資產的公允價值是使用從特許權使用費中減免的方法確定的,這種方法依賴於對預計收入增長和貼現率的估計和假設。客户關係無形資產的公允價值是使用多期超額收益法確定的,這種方法依賴於對預期收入增長、客户流失和貼現率的估計和假設。決定無形資產的使用壽命也需要判斷,而且本質上是不確定的。衡量期最長為一年,以便最後確定公允價值的確定,如果在這一期間獲得新的資料,則可修訂初步的公允價值估計數。
所得税
所得税費用是根據我們經營的各個司法管轄區的預期收入和法定税率計算的。在確定我們的所得税費用時需要作出判斷。我們根據普遍接受的會計原則為不確定的税收狀況建立權責發生制,要求在綜合財務報表中所採取或預期採取的立場在合併財務報表中得到確認,當該職位更有可能(即可能超過50%)的情況下,經税務當局充分了解所有相關信息後予以維持。一個公認的税收地位,然後衡量的最大數額的福利是大於百分之五十,有可能在最終結算時實現。
我們的有效税率包括我們認為適當的權責發生制和權責發生制變化的影響,以及相關的利息和罰款。在我們已經或尚未確定應計制的某一特定事項被審計並最終解決之前,若干年可能會過去。雖然通常很難預測任何特定税務事項的最終結果或解決時間,但我們認為,根據普遍接受的會計原則,我們的應計項目是適當的。對任何特定問題的應計利潤的有利或不利調整將被確認為在事實和情況發生變化期間我們所得税費用的增減。我們當前的應計税額在合併資產負債表中的所得税和其他税種中列報,長期應計税額在合併資產負債表中的其他長期負債中列報。
税法要求在合併財務報表中反映的項目在不同時間列入報税表。因此,我們的合併財務報表所反映的所得税費用與我們的報税表中所報告的負債不同。其中有些是永久性的,在我們的報税表上是不可以扣減或應課税的,有些則是暫時的差異,會導致遞延的税項資產和負債。當預期的未來應税收入數額不可能支持使用扣減或抵免時,我們為我們的遞延納税資產設定估價備抵。我們的遞延淨資產是用現行税法記錄的,如果税法發生變化,可能需要調整。
美國的工作機會信貸是允許在某些目標羣體中的僱員所賺取的工資。對某一特定時期的可抵免工資的實際數額進行估計,因為只有在僱員達到最低僱用期和僱員被列入目標羣體時才能獲得信貸,而且該僱員被列入目標羣體須經適用的國家證明。由於這些事件往往發生在工資賺取期之後,因此需要作出判斷,以確定每個期間累積的工作機會信貸額。我們定期評估全年的應計項目,並根據需要進行調整。
權益法投資
我們根據權益會計方法在太平洋的PersolKelly投資有一個季度的滯後性。我們回顧我們的權益法投資的減值指標,每季度或任何事件或情況表明,賬面金額可能是暫時受損。減值評估要求對財務趨勢、預測、相關事件以及可能對投資產生影響的任何經營、經濟、法律或監管變化作出判斷。2019年或2018年,除了暫時性損傷外,沒有其他指標。
截至2019年年底和2018年,股權法投資分別為117.2美元和121.3百萬美元。見我們合併財務報表附註中的PersolKelly亞太投資腳註。
善意
我們每年測試一次商譽是否受損,以及當事件或情況使其更有可能發生損害時。普遍接受的會計原則要求在報告單位一級對商譽進行減值測試。根據我們的組織結構,我們已確定我們的報告單位與我們的業務和報告部分相同。商譽是通過比較報告單位的估計公允價值與其賬面價值來測試其減值的。如果報告單位的估計公允價值超過分配給報告單位的淨資產的賬面價值,商譽不被視為減損,不需要進一步測試。如果轉讓給報告單位的淨資產的賬面價值超過報告單位的估計公允價值,則商譽被視為減值,並按差額減記。
為了得出報告單位的估計公允價值,我們主要依靠收入法。我們還利用各種市場方法來驗證使用收益法確定的公允價值。根據收益法,估計公允價值是根據市場參與者加權平均資本成本估算的未來現金流量估計數確定的,這反映了被衡量的報告單位固有風險的總體水平。未來現金流量估計數是基於我們的內部預測模型,反映了管理層對報告單位的展望。關於未來現金流量和貼現率的假設和估計是複雜的,而且往往是主觀的。它們可能受到多種因素的影響,包括行業和經濟趨勢等外部因素,以及業務戰略變化和內部預測等內部因素。
我們在2019和2018年會計年度第四季度完成了對所有有商譽的報告部門的年度減值測試,並確定商譽不受減損。在2019年和2018年,我們對美洲人員配置和GTS報告部門進行了第一步定量評估。
我們的分析使用了重要的部門假設,包括:預期的未來收入和費用增長率,利潤率,資本成本,貼現率和預測的資本支出。雖然我們認為我們所作的假設和估計是合理和適當的,但不同的假設和估計可能會對我們報告的財務結果產生重大影響。這些業務對預期未來業績和增長的不同假設可能導致減值費用,從而減少營業收入,降低我們綜合資產負債表上的資產價值。作為敏感性的衡量標準,這兩個報告單位的估計公允價值都超過2019年賬面價值的150%,如果將我們的收入增長率假設降低45%,估計公允價值不會低於這兩個報告單位的賬面價值。
2019年年底和2018年,商譽總額分別為1.278億美元和1.073億美元。有關更多信息,請參閲我們合併財務報表附註中的親善和無形資產腳註。
訴訟代理
凱利受到法律訴訟,調查和索賠產生於正常的業務過程。凱利經常評估對這些問題的任何不利判斷或結果的可能性,以及可能的損失範圍。在對每一已知問題進行分析之後,將確定這些意外開支所需應計款項的數額(如果有的話)。分析的發展包括考慮許多因素,包括:潛在的暴露、訴訟的狀況、談判、與我們的外部律師的討論以及類似訴訟的結果。由於每一事項的新發展,今後所需的應計項目可能會發生變化。關於進一步的討論,見我們合併財務報表附註中的意外開支腳註。截至2019年年底和2018年,訴訟費用的應計毛額為990萬美元。 和1 280萬美元,分別列入應付帳款和應計負債以及綜合資產負債表中的應計工人賠償和其他索賠。
新會計公告
關於新會計公告的説明,見本報告第二部分第8項中我們合併財務報表附註中的腳註。
關於前瞻性聲明的注意事項
本報告中的某些陳述是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性”陳述。前瞻性陳述包括具有預見性的陳述,這些陳述取決於或指未來的事件或條件,或包括諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、或其變化或負面或類似或類似的詞語或短語。此外,任何關於未來財務業績(包括未來收入、收益或增長率)、正在進行的業務戰略或前景以及管理層可能提供的未來行動的報表,包括向公眾發佈的口頭陳述或其他書面材料,也都是前瞻性的陳述。前瞻性陳述是基於當前對未來事件的預期和預測,並受我們公司的風險、不確定因素和假設以及我們所經營的國家的經濟和市場因素等因素的影響。這些聲明不能保證今後的業績,我們沒有具體的打算更新這些聲明。
由於許多因素,實際事件和結果可能與前瞻性陳述中表達或預測的事件和結果大相徑庭。主要的重要風險因素可能導致我們的實際表現以及未來的事件和行動與這些前瞻性陳述大不相同,包括但不限於競爭市場壓力,包括定價和技術引進和中斷、不斷變化的市場和經濟狀況、我們實現商業戰略的能力、損害我們品牌的風險、我們的知識產權資產可能受到侵犯或損害的風險、我們成功開發新服務的能力、我們暴露於與傳統工作人員以外的服務相關的風險,包括業務流程外包和將人才與獨立工作相聯繫的服務。我們越來越依賴第三方履行關鍵職能,過去和今後的收購相關風險,對包括PersolKelly亞太在內的股票聯營公司的投資風險,大公司客户需求或損失的重大變化,以及他們的購買方式的變化,與政府或政府承包商做生意的特殊風險,在外國開展業務的風險,包括外匯波動,與我們在Persol Holdings的投資相關的潛在市場風險和貨幣兑換風險,與反腐敗、貿易保護和其他法律法規相關聯的風險,提供合格的全職僱員、具備客户所需技能的臨時工、與就業有關的索賠和損失的責任,包括集體訴訟和集體訴訟, 由於未能保護託付給我們的信息的隱私或未能履行我們根據全球隱私法承擔的義務、網絡攻擊或其他網絡或信息技術安全受到破壞的風險、我們通過關鍵數據中心維持關鍵業務應用程序的能力、我們有效執行和管理我們的信息技術項目的能力、我們維持適當的財務和管理程序和控制的能力、由於不利的行業發展或業務環境而引起的潛在損害費用的風險、索賠趨勢對工人補償、失業、殘疾和醫療福利計劃的意外變化,法律和條例的變化所產生的影響(包括聯邦),(國家和國際税法)、競爭法風險、超出我們估計的額外税收或無人認領財產負債的風險、我們從税收抵免和營業淨虧損結轉中實現價值的能力、我們在銀行設施中保持特定金融契約以繼續進入信貸市場的能力、以及本報告和我們向證券交易委員會提交的其他文件中討論的其他風險、不確定因素和因素。實際結果可能與這裏包含的任何前瞻性聲明大不相同,我們不打算更新這些聲明。本報告第一部分第1A項中的“風險因素”一節更詳細地討論了某些風險因素。
項目7A.市場風險的定量和定性披露。
我們面臨的外匯風險主要與我們的外國子公司有關。匯率影響我們報告收益的美元價值,我們對子公司的投資和持有,以本幣計價的借款,以及與子公司之間的公司間交易。我們的外國子公司主要在一個國家和貨幣內獲取收入和支出,從而為正常經營的貨幣風險提供了一種自然的對衝。因此,外幣匯率對美元的變化一般不會影響當地現金流。造成外幣風險的公司間交易包括服務、特許權使用費、貸款、捐款和分配。
此外,我們還通過使用多種貨幣信貸額度和其他借款,面臨利率風險。假設10%的市場利率波動不會對2019年的收益產生重大影響。
我們對PersolHoldings的投資面臨着市場和貨幣風險,這可能是非常重要的。該投資按公允價值列報,並通過淨收益進行市場標記。這種以日元計價的投資的外幣波動反映為其他綜合收入的一個組成部分.請參閲本年度報告表10-K表的合併財務報表附註中的公允價值計量腳註,以供進一步討論。
我們面臨市場風險,這是因為我們有義務根據我們的無保留遞延補償計劃支付福利,以及我們對公司所有的可變通用人壽保險的相關投資。對僱員的義務根據股票和債務市場的變動而增加或減少。對共同基金的投資,作為公司擁有的可變通用人壽保險政策的一部分,旨在通過抵消損益來減輕而不是消除這種風險。
項目8.財務報表和補充數據。
本項所要求的財務報表和補充數據載於本申報文件第44頁所附索引,載於第45至90頁。
第九項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧。
沒有。
項目9A.控制和程序。
關於披露控制和程序有效性的結論
根據截至本報告所涉期間結束時的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定)在合理的保證水平上有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層關於財務報告內部控制的報告載於本報告第45頁合併財務報表之前。
獨立註冊會計師事務所認證報告
普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)是一家獨立註冊的公共會計師事務所,它審計了截至2019年12月29日我們對財務報告的內部控制的有效性,就像他們在這裏發表的報告中所説的那樣。
財務報告內部控制的變化
我們在第四個財政季度對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9B.其他信息。
沒有。
第III部
第三部分要求提供的關於董事、執行幹事和公司治理(項目10)、行政報酬(項目11)、某些受益所有人和管理及相關股東事項的擔保所有權(項目12)、某些關係和相關交易以及董事獨立性(項目13)和首席會計費用和服務(項目14)的資料,但第40頁所列“書記官執行幹事”標題和第41頁(項目10)所列“商業行為和道德守則”(項目10)以及“公平補償計劃信息”標題下規定的情況除外,“第41至42頁(第12項)所載的委託書應不遲於本財政年度結束後120天提交一份確定的委託書,並在提交時以參考方式納入本報告。
項目10.登記人的執行幹事。
截至2019年12月29日,以下人士為本公司行政總裁:
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名稱/辦事處 | | 年齡 | | 作為 自 | | 商業經驗 在過去的5年裏 |
彼得·奎格利 總統和 行政總裁 | | 58 | | | 2004 | | 曾擔任本公司的高級職員。 |
| | | | | | |
奧利維爾·G·蒂洛 執行副總裁 首席財務主任 | | 58 | | | 2008 | | 曾擔任本公司的高級職員。 |
| | | | | | |
彼得·博蘭 高級副總裁 首席營銷主任 | | 55 | | | 2018 | | 2018年1月至今 曾擔任本公司的高級職員。
2012年1月至2017年6月 SVP品牌營銷-Charles Schwab 加州舊金山&公司 |
| | | | | | |
詹姆斯·布拉德利 全球高級副總裁 商業服務和全球 後備人才解決方案 | | 55 | | | 1996 | | 曾擔任本公司的高級職員。 |
| | | | | | |
漢娜·林-約翰遜 高級副總裁和 總法律主任 | | 48 | | | 2017 | | 2017年9月至今 曾擔任本公司的高級職員。
2016年10月至2017年4月 副總法律顧問,首席訴訟 法律顧問及助理公司祕書 PSEG,紐瓦克,新澤西州
2012年6月至2016年9月 副總裁、首席訴訟主任和首席合規官 律師-ADT公司,Boca Raton,FL
|
| | | | | | |
勞拉·洛克哈特 副總裁,公司主計長 核數師及總會計主任 | | 50 | | | 2008 | | 曾擔任本公司的高級職員。 |
商業行為和道德規範。
我們通過了一項“商業行為和道德守則”,適用於我們的董事、高級人員和僱員,包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官或控制人或履行類似職能的人。“商業行為和道德守則”載於第91頁展品索引表14。我們已將我們的商業行為和道德守則張貼在我們的網站上www.kellyservices.com。我們打算在我們的網站上發佈適用於這些官員的商業行為和道德守則的任何更改或放棄。
第十二項根據股權補償計劃授權發行的證券。
權益補償計劃資訊
下表顯示了在行使未償期權、認股權證和權利時可能發行的A類普通股的數量、未償期權、認股權證和權利的加權平均行使價格,以及截至2019年財政年度結束時根據我們的股票補償計劃可供未來發行的證券的數量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 行使未清期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未清期權認股權證及權利的加權平均行使價格 | | 根據股票補償計劃可供今後發行的證券數量(不包括第一欄中反映的證券) |
證券持有人批准的權益補償計劃-長青規定(1), (2) | | — | | | $ | — | | | — | |
| | | | | | |
證券持有人批准的權益補償計劃-固定股份規定 (1), (3) | | — | | | — | | | 3,448,495 | |
| | | | | | |
證券持有人未批准的權益補償計劃(4) | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | |
共計 | | — | | | $ | — | | | 3,448,495 | |
(1)股東批准的股權補償計劃是我們的股權激勵計劃。
(2)“常青規定”適用於2017年5月10日之前發放的股票,“股權激勵計劃”規定,可用於贈款的最多股份,包括限制性股票,為前五年計劃活動調整後的A類普通股的15%。該公司沒有計劃根據2017年5月10日前生效的長青條款發行更多股份。
根據“常青規定”行使已發行的期權、認股權證和權利而發行的股票數量不包括:31 109股限制性股票;已賺取但尚未歸屬的業績股,共計48 680股財務計量業績獎勵,0股股東回報業績獎勵,12 701股單一財務計量業績獎勵。
(3)固定股份規定適用於2017年5月10日及之後發放的股份,經修訂的股權激勵計劃規定,可用於贈款的股份的最高數量為4,700,000股。
行使固定股份規定下的未清償期權、認股權證和權利而發行的股份數目不包括:328 351股限制性股票;已賺取但尚未歸屬的業績股-財務計量業績獎勵總額20 232股、股東回報業績獎勵總額為0、78 208份單一財務計量業績獎勵;授予僱員但尚未賺取或歸屬的業績股份共計570 980股,佔股東總數的103 684%
在2019年12月29日,返回績效獎勵,每個獎項使用假設的最高獎勵績效水平200%計算。
(4)非員工董事遞延薪酬計劃是一項未經股東批准的股權薪酬計劃。該計劃為非僱員董事提供了推遲收取全部或部分費用的機會。參加者可選擇以現金或普通股支付董事費用,並將其推遲到計劃中。參與者從公司確定的投資基金列表中選擇延遲支付現金。普通股的延期必須保持在普通股。根據該計劃遞延的數額須予適用的預扣税。該計劃旨在按照“守則”第409a條的規定,作出無保留的延遲補償安排。本計劃參與者獲得的股份將從EIP中規定的股份儲備中發行。
第IV部
項目15.展覽、財務報表附表。
(a)下列文件作為本報告的一部分提交:
(i)財務報表:
管理層關於財務報告內部控制的報告
獨立註冊會計師事務所報告
2019年12月29日終了的三個財政年度綜合收益報表
2019年12月29日終了的三個財政年度綜合收入報表
2019年12月29日及2018年12月30日合併資產負債表
截至2019年12月29日的三個財政年度股東權益綜合報表
2019年12月29日終了的三個財政年度現金流動綜合報表
合併財務報表附註
(2)財務報表附表-
截至2019年12月29日的三個財政年度:
附表二-估價儲備金
所有其他附表都被省略,因為它們不適用,或者所要求的信息顯示在財務報表或附註中。
(3)展品列在從第91頁開始的展品索引中,在此以參考的方式納入。
(b)證物和所需證物索引包括在本文件第91頁開始的財務報表附表。
(c)沒有。
項目16.表格10-K摘要。
沒有。
凱利服務公司和子公司
財務報表索引和
補充時間表
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| 頁參考 在報告中 表格10-K |
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管理層關於財務報告內部控制的報告 | 45 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 46 |
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2019年12月29日終了的三個財政年度綜合收益報表 | 49 |
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2019年12月29日終了的三個財政年度綜合收入報表 | 50 |
| |
2019年12月29日及2018年12月30日合併資產負債表 | 51 |
| |
截至2019年12月29日的三個財政年度股東權益綜合報表 | 53 |
| |
2019年12月29日終了的三個財政年度現金流動綜合報表 | 54 |
| |
合併財務報表附註 | 56 |
| |
財務報表附表-附表二-截至2019年12月29日2018年12月30日和2017年12月31日的估值準備金 | 90 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
凱利服務公司的管理。(“公司”),負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。根據1934年“證券交易法”頒佈的細則13a-15(F)和15d-15(F)規定了對財務報告的內部控制,這是由公司首席執行官和主要財務官員設計或監督並由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證,幷包括下列政策和程序:
•涉及記錄的維護,以合理的細節準確公正地反映公司資產的交易和處置;
•提供合理的保證:交易記錄為根據公認的會計原則編制財務報表所必需的,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;
•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的獲取、使用或處置提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致控制不足,或者政策或程序的遵守程度可能發生變化。
截至2019年12月29日,公司管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性。在進行這一評估時,公司管理層採用了Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會在內部控制-綜合框架(2013年)中規定的標準。
根據我們的評估,管理層確定,截至2019年12月29日,公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
截至2019年12月29日,該公司對財務報告的內部控制的有效性已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計。
獨立註冊會計師事務所報告
致凱利服務公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了凱利服務公司的合併資產負債表。及其子公司(“公司”)截至2019年12月29日和2018年12月30日,以及截至2019年12月29日、2018年12月30日和2017年12月31日終了年度的收益、綜合收入、股東權益和現金流動綜合報表,包括所附指數中列出的相關附註和財務報表表(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月29日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為,上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月29日和2018年12月30日的財務狀況,以及截至2019年12月29日、2018年12月30日和2017年12月31日終了年度的業務結果和現金流量。我們還認為,該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月29日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註25所述,該公司改變了2019年租賃的核算方式,並改變了2018年從與客户簽訂的合同和股權證券投資中獲得的收入的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理保證,確保交易記錄是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據管理層和董事的授權進行的。
(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表有重大影響的公司資產的未經授權的獲取、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
工人補償
如合併財務報表附註1所述,在美國,該公司有保險合同和自保合同,根據這兩份合同,每一次事故有效地承擔頭100萬美元的風險。管理層利用精算方法確定工人賠償要求的應計額,以估計為滿足索賠而將支付的未來未貼現現金付款,包括為已發生但未報告的索賠提供備抵。截至2019年12月29日,扣除相關應收賬款後的工人薪酬應計金額為5950萬美元。管理層保留一名獨立的顧問精算師,根據歷史索賠經驗和行業經驗,確定損失發展因素,並將這些因素應用於現有索賠信息,得出最終索賠賠償責任的估計數。在編制估計數時,顧問精算師在編制索賠損失預測時考慮了一些假設和多種普遍接受的精算方法。當索賠超過適用的損失限額或自保保留和實現從現有保險單中收回索賠被認為是可能的,管理記錄應收從保險公司收取的超額金額。管理層對全年的權責發生制進行季度評估,並根據需要進行調整。
我們確定與工人補償有關的執行程序是一項重要的審計事項的主要考慮因素是:(1)管理層在確定精算方法和確定工人賠償要求應計數額時作出了重大判斷,這反過來導致了審計員的高度判斷力、主觀性和在執行我們的程序和評價管理的精算方法和重要假設方面的努力,包括損失發展因素;(2)審計工作包括有具有專門技能和知識的專業人員參與,以協助執行這些程序和評估所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層應計工人報酬有關的控制措施的有效性,包括對精算方法的控制和制定重要假設。這些程序還包括,除其他外,獲取和評估公司的工人賠償計劃文件,並測試管理層應計項目中使用的數據的完整性和準確性,包括已發生和已支付的索賠。測試管理層的過程包括評估精算方法和重要假設,包括管理層用來估計工人應計報酬的損失發展因素,以及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評估所獲得的審計證據。
NextGen全球資源和全球技術協會的收購-無形資產的估價
如合併財務報表附註1和4所述,該公司於2019年完成了以5 430萬美元收購NextGen Global Resources LLC(NextGen)和以3 570萬美元收購Global Technology Associates(GTA)的交易,分別記錄了約2 150萬美元和1 730萬美元的無形資產。商品名稱無形資產的公允價值是使用從特許權使用費中減免的方法確定的,這種方法依賴於對預計收入增長和貼現率的估計和假設。客户關係無形資產的公允價值是使用多期超額收益法確定的,這種方法依賴於對預期收入增長、客户流失和貼現率的估計和假設。
我們確定與收購NextGen和GTA有關的程序以及無形資產的相關估值是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是:(1)由於管理層在編制這些估計數時作出了重大判斷,我們在適用有關無形資產公允價值計量的程序時存在高度的審計主觀性;(Ii)在評估這些估計時,需要作出重大審計努力和審計師判斷。
無形資產估值所使用的重要假設,包括收入增長率、客户自然減員率和貼現率,以及(3)審計工作包括讓具有專門技能和知識的專業人員參與協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與購置會計有關的控制措施的有效性,包括對管理部門對無形資產估值的控制,以及對開發與無形資產估值有關的重要假設的控制,包括收入增長率、客户自然減員率和貼現率。除其他外,這些程序還包括閲讀採購協議和測試管理層估算無形資產公允價值的過程。測試管理層的過程包括評估估值方法的適當性,測試用於計算估計數的基本數據的完整性、準確性和相關性,以及重要假設的合理性,包括收入增長率、客户自然減員率和貼現率,包括使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評估所獲得的審計證據。評估收入增長率和客户自然減員率的合理性,考慮到收購業務過去的表現,以及經濟和行業預測。貼現率是通過考慮可比企業的資本成本和其他行業因素來評估的。
/S/普華永道有限公司
密歇根州底特律
2020年2月13日
自1960年以來,我們一直擔任公司的審計師。
凱利服務公司及附屬公司
綜合收益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (除每股項目外,以百萬美元計) | | | | |
服務收入 | $ | 5,355.6 | | | $ | 5,513.9 | | | $ | 5,374.4 | |
| | | | | |
服務費用 | 4,387.2 | | | 4,541.7 | | | 4,420.3 | |
| | | | | |
毛利 | 968.4 | | | 972.2 | | | 954.1 | |
| | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 883.1 | | | 884.8 | | | 870.8 | |
| | | | | |
出售資產收益 | (12.3) | | | — | | | — | |
| | | | | |
資產減值費用 | 15.8 | | | — | | | — | |
| | | | | |
經營收入 | 81.8 | | | 87.4 | | | 83.3 | |
| | | | | |
投資於Persol控股公司的收益(虧損) | 35.8 | | | (96.2) | | | — | |
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其他收入(費用),淨額 | (1.2) | | | (0.6) | | | (1.6) | |
| | | | | |
聯屬公司税前收益(虧損)和淨收入(虧損) | 116.4 | | | (9.4) | | | 81.7 | |
| | | | | |
所得税費用(福利) | 0.4 | | | (27.1) | | | 12.8 | |
| | | | | |
附屬公司淨收益(虧損)淨值前淨收益 | 116.0 | | | 17.7 | | | 68.9 | |
| | | | | |
附屬公司淨收益(虧損)權益 | (3.6) | | | 5.2 | | | 2.7 | |
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淨收益 | $ | 112.4 | | | $ | 22.9 | | | $ | 71.6 | |
| | | | | |
每股基本收益 | $ | 2.85 | | | $ | 0.59 | | | $ | 1.84 | |
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| | | | | |
稀釋每股收益 | $ | 2.84 | | | $ | 0.58 | | | $ | 1.81 | |
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平均流通股(百萬): | | | | | |
基本 | 39.1 | | | 38.8 | | | 38.3 | |
稀釋 | 39.2 | | | 39.1 | | | 39.0 | |
見所附合並財務報表附註。
凱利服務公司及附屬公司
綜合收入報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
淨收益 | $ | 112.4 | | | $ | 22.9 | | | $ | 71.6 | |
| | | | | |
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | | | |
外幣折算調整數,扣除税收優惠10萬美元、税收優惠40萬美元和税收支出20萬美元 | 2.5 | | | (8.4) | | | 16.4 | |
減:收入淨額中包括的改敍調整數 | — | | | (0.4) | | | — | |
外幣折算調整 | 2.5 | | | (8.8) | | | 16.4 | |
| | | | | |
投資未實現收益(損失),扣除税收支出分別為0,000萬美元、0,000萬美元和3,020萬美元 | — | | | — | | | 56.2 | |
| | | | | |
養卹金負債調整數,扣除免税額30萬美元,税收支出20萬美元,税收福利10萬美元 | (1.3) | | | 0.8 | | | (0.6) | |
減:收入淨額中包括的改敍調整數 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
養卹金負債調整 | (1.2) | | | 0.9 | | | (0.5) | |
| | | | | |
其他綜合收入(損失) | 1.3 | | | (7.9) | | | 72.1 | |
| | | | | |
綜合收入 | $ | 113.7 | | | $ | 15.0 | | | $ | 143.7 | |
見所附合並財務報表附註。
凱利服務公司及附屬公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金及等價物 | $ | 25.8 | | | $ | 35.3 | |
貿易應收賬款減去分別為1 290萬美元和1 320萬美元的備抵額 | 1,282.2 | | | 1,293.3 | |
預付費用和其他流動資產 | 76.5 | | | 71.9 | |
| | | |
待售財產 | 21.2 | | | — | |
流動資產總額 | 1,405.7 | | | 1,400.5 | |
| | | |
非流動資產 | | | |
財產和設備: | | | |
財產和設備 | 225.8 | | | 294.7 | |
累計折舊 | (182.7) | | | (208.4) | |
淨資產和設備 | 43.1 | | | 86.3 | |
經營租賃使用權資產 | 60.4 | | | — | |
遞延税 | 229.1 | | | 198.7 | |
善意,淨額 | 127.8 | | | 107.3 | |
對Persol控股公司的投資 | 173.2 | | | 135.1 | |
對股權附屬公司的投資 | 117.2 | | | 121.3 | |
其他資產 | 324.1 | | | 265.2 | |
非流動資產總額 | 1,074.9 | | | 913.9 | |
| | | |
總資產 | $ | 2,480.6 | | | $ | 2,314.4 | |
見所附合並財務報表附註。
凱利服務公司及附屬公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | 1.9 | | | $ | 2.2 | |
應付帳款和應計負債 | 503.6 | | | 540.6 | |
經營租賃負債 | 20.1 | | | — | |
應計薪金及有關税款 | 267.6 | | | 266.0 | |
應計工人賠償和其他索賠 | 25.7 | | | 26.0 | |
所得税和其他税 | 65.2 | | | 62.7 | |
流動負債總額 | 884.1 | | | 897.5 | |
| | | |
非流動負債 | | | |
經營租賃負債 | 43.3 | | | — | |
應計工人賠償和其他索賠 | 45.8 | | | 50.5 | |
應計退休金 | 187.4 | | | 162.9 | |
其他長期負債 | 55.5 | | | 44.0 | |
非流動負債共計 | 332.0 | | | 257.4 | |
| | | |
承付款和意外開支(見承付款和意外開支腳註) | | | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
股本,面值1美元 | | | |
A類普通股,核準股票1 000萬股;2019年和2018年發行3 660萬股 | 36.6 | | | 36.6 | |
B類普通股,核準1 000萬股;2019年和2018年發行350萬股 | 3.5 | | | 3.5 | |
國庫股票,按成本計算 | | | |
A類普通股,2019年為100萬股,2018年為120萬股 | (20.3) | | | (25.4) | |
B類普通股 | (0.6) | | | (0.6) | |
已付資本 | 22.5 | | | 24.4 | |
投資於企業的收益 | 1,238.6 | | | 1,138.1 | |
累計其他綜合收入(損失) | (15.8) | | | (17.1) | |
股東權益總額 | 1,264.5 | | | 1,159.5 | |
| | | |
負債總額和股東權益 | $ | 2,480.6 | | | $ | 2,314.4 | |
見所附合並財務報表附註。
凱利服務公司及附屬公司
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
資本存量 | | | | | |
A類普通股 | | | | | |
年初餘額 | $ | 36.6 | | | $ | 36.6 | | | $ | 36.6 | |
B類的轉換 | — | | | — | | | — | |
年底結餘 | 36.6 | | | 36.6 | | | 36.6 | |
| | | | | |
B類普通股 | | | | | |
年初餘額 | 3.5 | | | 3.5 | | | 3.5 | |
對A類的轉換 | — | | | — | | | — | |
年底結餘 | 3.5 | | | 3.5 | | | 3.5 | |
| | | | | |
國庫券 | | | | | |
A類普通股 | | | | | |
年初餘額 | (25.4) | | | (34.6) | | | (38.4) | |
股票獎勵淨額 | 5.1 | | | 9.2 | | | 3.8 | |
年底結餘 | (20.3) | | | (25.4) | | | (34.6) | |
| | | | | |
B類普通股 | | | | | |
年初餘額 | (0.6) | | | (0.6) | | | (0.6) | |
股票獎勵淨額 | — | | | — | | | — | |
年底結餘 | (0.6) | | | (0.6) | | | (0.6) | |
| | | | | |
已付資本 | | | | | |
年初餘額 | 24.4 | | | 32.2 | | | 28.6 | |
股票獎勵淨額 | (1.9) | | | (7.8) | | | 3.6 | |
年底結餘 | 22.5 | | | 24.4 | | | 32.2 | |
| | | | | |
投資於企業的收益 | | | | | |
年初餘額 | 1,138.1 | | | 983.6 | | | 923.6 | |
採用ASU 2016-01,金融工具的累積效應調整 | — | | | 140.0 | | | — | |
採用ASU 2014至09年度的累積效果調整,收入 | — | | | 3.4 | | | — | |
淨收益 | 112.4 | | | 22.9 | | | 71.6 | |
股利 | (11.9) | | | (11.8) | | | (11.6) | |
年底結餘 | 1,238.6 | | | 1,138.1 | | | 983.6 | |
| | | | | |
累計其他綜合收入(損失) | | | | | |
年初餘額 | (17.1) | | | 130.8 | | | 58.7 | |
採用ASU 2016-01,金融工具的累積效應調整 | — | | | (140.0) | | | — | |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | 1.3 | | | (7.9) | | | 72.1 | |
年底結餘 | (15.8) | | | (17.1) | | | 130.8 | |
年底股東權益 | $ | 1,264.5 | | | $ | 1,159.5 | | | $ | 1,151.5 | |
見所附合並財務報表附註。
凱利服務公司及附屬公司
現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
業務活動現金流量: | | | | | |
淨收益 | $ | 112.4 | | | $ | 22.9 | | | $ | 71.6 | |
調整數,將淨收益與業務活動現金淨額對賬: | | | | | |
| | | | | |
折舊和攤銷 | 31.6 | | | 26.2 | | | 22.7 | |
經營租賃資產攤銷 | 22.3 | | | — | | | — | |
壞賬準備金 | 4.1 | | | 3.0 | | | 5.6 | |
股票補償 | 5.6 | | | 8.1 | | | 9.1 | |
遞延所得税 | (18.3) | | | (47.5) | | | (5.9) | |
對Persol控股公司的投資(收益)損失 | (35.8) | | | 96.2 | | | — | |
(收益)出售資產 | (12.3) | | | — | | | — | |
資產減值費用 | 15.8 | | | — | | | — | |
PersolKelly亞太公司的淨資產(收益)損失 | 3.6 | | | (5.2) | | | (2.7) | |
其他,淨額 | (0.4) | | | (0.8) | | | 0.2 | |
經營資產和負債的變動,扣除收購後 | (26.4) | | | (41.5) | | | (29.8) | |
| | | | | |
業務活動現金淨額 | 102.2 | | | 61.4 | | | 70.8 | |
| | | | | |
投資活動的現金流量: | | | | | |
資本支出 | (20.0) | | | (25.6) | | | (24.6) | |
公司收購,扣除收到的現金後 | (86.4) | | | — | | | (37.2) | |
證券投資 | (1.0) | | | (5.0) | | | — | |
向股權附屬機構提供貸款 | (4.4) | | | (7.0) | | | 0.6 | |
出售資產所得收益 | 13.8 | | | — | | | — | |
公司所有人壽保險收益 | 3.0 | | | 7.9 | | | — | |
其他投資活動 | 0.7 | | | (0.1) | | | 0.2 | |
| | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (94.3) | | | (29.8) | | | (61.0) | |
| | | | | |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
短期借款淨變化 | (0.3) | | | (7.8) | | | 10.1 | |
融資租賃付款 | (0.7) | | | — | | | — | |
股息支付 | (11.9) | | | (11.8) | | | (11.6) | |
受限制股份的預扣繳税款的支付 | (2.5) | | | (6.9) | | | (1.8) | |
其他籌資活動 | (0.7) | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | |
用於籌資活動的現金淨額 | (16.1) | | | (26.5) | | | (3.4) | |
| | | | | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (0.9) | | | (1.9) | | | (3.8) | |
| | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | (9.1) | | | 3.2 | | | 2.6 | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 40.1 | | | 36.9 | | | 34.3 | |
| | | | | |
年底現金、現金等價物和限制性現金(1) | $ | 31.0 | | | $ | 40.1 | | | $ | 36.9 | |
凱利服務公司及附屬公司
現金流量表(續)
(1)下表列出現金、現金等價物和限制性現金與我們綜合資產負債表中報告的數額的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 25.8 | | | $ | 35.3 | | | $ | 32.5 | |
預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | 0.2 | | | 0.1 | | | — | |
非流動資產: | | | | | |
其他資產中的限制性現金 | 5.0 | | | 4.7 | | | 4.4 | |
年底現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 31.0 | | | $ | 40.1 | | | $ | 36.9 | |
見所附合並財務報表附註。
1. 重大會計政策概述
業務性質凱利服務公司是一家專業的人才和勞動力解決方案供應商,在世界各地運作。
財政年度該公司的財政年度將於12月31日的星期日結束。最近的三個年份分別於2019年12月29日(2019年)、2018年12月30日(2018年)和2017年12月31日(2017年)結束,所有這三個年份都有52周。銷售、一般和行政(“SG&A”)費用中包括的期間費用按日曆年記錄。該公司在巴西的業務有一個月的延遲.該公司在PersolKelly亞太區的權益法投資有一個季度的滯後性(見PersolKelly亞太腳註中的投資)。在本報告所述期間,披露或核算間隔期的任何重大交易。
鞏固原則合併財務報表包括公司及其全資子公司的帳目和業務。所有公司間賬户和交易都已被取消。
對Persol控股公司的投資如“投資於Persol Holdings”腳註所述,該公司對Persol Holdings的投資是按公允價值記賬的,公允價值的變動是在淨收益中確認的。投資的公允價值是以市場報價為基礎的。
對PersolKelly亞太區的投資公司有49其股權附屬公司PersolKelly Asia Pacific的所有權%,按權益法入賬。股權附屬公司的經營業績記錄在一個季度的滯後,幷包括在淨收益(虧損)在合併的盈利報表中。
外幣換算本公司的所有國際子公司都使用其本國貨幣作為其功能貨幣,這種貨幣是它們處理大部分活動的貨幣。外國子公司的收入和費用賬户按平均匯率折算成美元,資產和負債按年底匯率折算為美元。由此產生的換算調整,在適用情況下扣除税收,作為累積外幣折算調整數報告股東權益,並作為累計其他綜合收入(損失)的一個組成部分入賬。
收入確認當承諾的服務控制權轉移給我們的客户時,收入就會被確認,這一數額反映了我們期望得到的考慮,以換取這些服務。我們的收入是記錄在任何銷售,增加值,或類似的税收從我們的客户。我們的收入來自:我們的臨時僱員每小時向客户銷售服務(“人員配置解決方案”收入),為客户招聘永久僱員(“永久安置”收入),以及通過我們的人才實現和基於結果的活動(“人才解決方案”和“基於結果的服務”收入)。
我們根據會計準則記錄服務銷售收入和相關直接成本。當Kelly是委託人時,我們通過為提供服務的個人提供記錄的僱主,通過對我們的客户負主要責任,以及在確定總金額作為收入記錄的定價方面具有一定程度的酌處權來展示對服務的控制。當Kelly安排其他特遣隊勞動力供應商和/或服務提供者為客户提供服務時,我們在這些服務被轉移之前並不控制這些服務,因此,向我們的客户支付的金額扣除了支付給二級供應商/服務提供者的金額,淨金額作為收入入賬。
人員配置解決方案收入
人員配置解決方案合同是短期性質的。由於臨時人員配置服務轉移給客户,比林斯公司通常以每小時或單位為基礎進行談判和開具發票。隨着時間的推移,隨着客户同時接收和消費我們提供的服務,我們的大多數人員配置解決方案服務的收入將繼續得到確認。我們運用了實際的權宜之計,根據我們有權向客户開具發票的金額,在協議期限內確認這些服務的收入。
永久安置收入
永久安置收入記錄在永久安置候選人開始全職工作的時間點.在候選人開始日期,客户接受候選人,並可以指導候選人的使用以及獲得候選人的重大風險和回報。我們認為這是控制轉移到客户的重點。
人才解決方案與基於結果的服務收入
比林斯公司通常以時間(小時、周、月)或單位基礎上為我們所提供的服務進行談判和開具發票。隨着時間的推移,我們繼續確認來自我們的大多數人才解決方案服務和基於結果的服務的收入,因為客户同時接收和消費我們提供的服務。我們運用了實際的權宜之計,根據我們有權向客户開具發票的金額,在協議期限內確認這些服務的收入。
可變考慮
某些客户可能得到現金獎勵或信貸,這是作為一種形式的可變考慮。我們根據向客户提供的預期或可能數額來估計這些數額,並減少確認的收入,只要這種調整很可能不會發生重大逆轉。根據歷史經驗,銷售津貼(與錯誤、服務問題和賬單糾紛有關的折中)的備抵在相關銷售確認為服務收入減少時予以確認。
付款條件
客户付款通常在發票開具後60天內到期,但根據合同條款可能較短或更長。如果合同開始時的預期是,從客户付款到向客户轉移服務之間的期限將不到一年,管理層就不會評估合同是否有重要的融資部分。我們沒有任何重要的融資組成部分或延期支付條件。
遞延收入
在某一時間點向客户開單的項目,而不是在服務交付給客户時隨着時間的推移而計費的項目,將被評估為潛在的收入遞延。此時,本報告所述期間的合同負債餘額以及本報告所述期間確認的收入數額在本報告所述期間開始時列入遞延收入餘額的數額並不重要。
遞延費用
我們的銷售團隊在初始合同開始和合同續簽時支付的銷售佣金被認為是與客户簽訂合同的增量和可收回的成本。銷售佣金(以及相關的附加福利,如税收和福利)被遞延,然後在我們確定為合同期限的適當的福利期內按直線攤銷。我們通過考慮我們的客户合同和其他相關因素來確定收益的期限。預期的展期不包括在初始佣金的攤銷期內。攤銷費用包括在合併損益表中的SG&A費用中。作為一種實用的權宜之計,攤銷期為12個月或更短的銷售佣金按發生時支出。這些費用記在合併損益表中的SG&A費用中。
偶爾,在獲得合同後會發生履行成本,以便生成將用於提供我們服務的資源。這些成本被認為是增量和可收回的成本,以履行我們與客户的合同。這些履行合同的費用被推遲,然後在我們確定為僱員平均外派時間的一段福利期內按直線攤銷。我們通過考慮客户合同、自然減員率和其他相關因素來確定受益時間。攤銷費用包括在合併損益表中的SG&A費用中。
未履行的履行義務
本公司不披露未履行的履約義務的價值:(一)原預期期限為一年或一年以下的合同;(二)我們確認收入的合同,其金額為我們有權為所提供的服務開具發票的數額。
應收帳款備抵本公司根據歷史損失經驗、客户付款模式和當前經濟趨勢,記錄無法收回的應收賬款備抵。如上所述,銷售津貼準備金也包括在無法收回的應收賬款備抵中。公司每季度審查對無法收回的應收賬款的備抵是否充足,如有必要,通過將與無法收回的應收賬款有關的調整部分的費用或貸項記入SG&A費用,併為與銷售津貼有關的調整部分的服務收入記入費用或貸項,從而增加或減少餘額。
服務費用服務成本是指與收入直接相關的成本。這類費用的主要例子是臨時僱員工資,以及其他與僱員有關的費用,包括相關的工資税、臨時僱員福利(如服務獎金和假日工資)以及工人的補償費用。這些成本不同
從根本上講,SG&A費用是由於我們向客户提供服務的行為而產生的,而SG&A成本是發生在我們是否為客户安排臨時僱員的情況下發生的。
廣告費用廣告費用包括在SG&A費用中,作為已發生的費用,為$9.42019年百萬美元8.72018年百萬美元7.92017年百萬。
估計數的使用按照普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響合併財務報表和所附附註中報告數額的估計和假設。估計數用於但不限於對無法收回的應收賬款、工人補償、商譽和長期資產減值、已獲得無形資產的估值、權益附屬公司的減值、訴訟費用和所得税的備抵。實際結果可能與這些估計數大相徑庭。
現金及等價物現金和等價物按公允價值列報。本公司認為原始到期日為三個月或更短的證券為現金和等價物。
財產和設備財產和設備按成本列報,並在其估計的使用壽命內按直線折舊。按職能分列的財產和設備的成本和估計使用壽命如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
範疇 | | 2019 | | 2018 | | 生命 | | |
| | (百萬美元) | | | | | | |
土地 | | $ | — | | | $ | 3.8 | | | | — | | |
在製品 | | 2.7 | | | 12.2 | | | | — | | |
建築物和改善 | | 13.0 | | | 65.3 | | | 15 | 到 | 40年數 |
計算機硬件和軟件 | | 153.1 | | | 153.3 | | | 3 | 到 | 12年數 |
設備、傢俱和固定裝置 | | 34.1 | | | 34.6 | | | | 5 | 年數 |
租賃改良 | | 22.9 | | | 25.5 | | | 較短的租約期限或5年。 | | |
財產和設備共計 | | $ | 225.8 | | | $ | 294.7 | | | | | |
公司根據財務會計準則委員會(“FASB”)的內部使用軟件專題(“ASC”)的要求,將開發供內部使用的軟件時直接產生的外部成本和內部薪資成本資本化。過程中的工作表示尚未使用的內部使用軟件的資本化成本。折舊費用是$25.32019年百萬美元24.02018年百萬美元21.82017年百萬美元。
租賃關於與租賃有關的會計政策的説明,見租約腳註。
商譽和其他無形資產商譽是指購貨價格超過收購日,淨資產公允價值。購買的無形資產主要由獲得的商號和客户關係組成,這些資產在購置之日以公允價值記錄。商品名稱無形資產的公允價值是使用從特許權使用費中減免的方法確定的,這種方法依賴於對預計收入增長和貼現率的估計和假設。客户關係無形資產的公允價值是使用多期超額收益法確定的,這種方法依賴於對預期收入增長、客户流失和貼現率的估計和假設。
購買的有一定壽命的無形資產按其各自的使用壽命攤銷(4到15(年份)以直線為基礎,或在適當情況下,加速與相關現金流量相稱的基礎上。
長期資產、無形資產、商譽、權益法投資減值 及權益證券公司對長期資產和有一定壽命的無形資產進行評估,以作為減值,當情況發生或變化時,資產的賬面金額可能無法收回。當估計的未貼現的未來現金流不足以收回資產組的賬面金額時,該資產將被記作其估計的公允價值。以出售方式處置的資產(如果有的話)按較低的賬面金額或估計公允價值減去出售成本報告。
我們在第四季度每年在報告單位一級測試商譽,每當事件或情況更有可能發生減值時。根據我們的組織結構,我們已確定我們的報告單位與我們的業務和報告部分相同。商譽是通過比較報告單位的估計公允價值與其賬面價值來測試其減值的。為了得出報告單位的估計公允價值,我們主要依靠收入法。我們還利用各種市場方法來驗證使用收益法確定的公允價值。根據收益法,估計公允價值是根據市場參與者加權平均資本成本估算的未來現金流量估計數確定的,這反映了被衡量的報告單位固有風險的總體水平。未來現金流量估計數是基於我們的內部預測模型,反映了管理層對報告單位的展望。
如果報告單位的估計公允價值超過分配給報告單位的淨資產的賬面價值,商譽不被視為減損,不需要進一步測試。 如果轉讓給報告單位的淨資產的賬面價值超過報告單位的估計公允價值,商譽將被視為減值,並將按差額的範圍予以減記。
我們評估我們的權益法投資的季度基礎上,或任何事件或情況表明,賬面金額可能是暫時受損。如果我們得出的結論是,我們的權益法投資存在臨時減值,我們將根據調整後的公允價值調整我們的投資賬面金額。
我們評估我們的股票有價證券的計量替代措施的減值指標,每季度和任何時候,可觀察到的價格變化。計量方案代表成本,減值,加上或減去可觀察到的價格變化。每季度,我們還確認證券仍有資格按照計量方案進行計量。證券的價值將根據任何可觀察到的價格變化而增加或減少進行調整。
應付帳款應付帳款中包括帳面透支,這是超過存款的未付支票。這些數額共計$5.9百萬美元7.32019和2018年年底
應計薪金及有關税款應計工資單和相關税包括帳面透支,這是超過存款的未付支票。這些數額共計$21.9百萬美元22.9分別為2019年底和2018年。臨時僱員的工資税按比例確認為中期直接工資,根據預期的全年金額計算。
所得税公司採用負債法核算所得税。根據這一方法,遞延税資產和負債因資產和負債的税基與報告數額之間的臨時差異而產生的預期税收後果而得到確認。當某些部分或全部遞延税資產更有可能無法實現時,則根據遞延税資產提供估價津貼。
美國的工作機會信貸是允許在某些目標羣體中的僱員所賺取的工資。對某一特定時期的可抵免工資的實際數額進行估計,因為只有在僱員達到最低僱用期和僱員被列入目標羣體時才能獲得信貸,而且該僱員被列入目標羣體須經適用的國家證明。由於這些事件往往發生在工資賺取期之後,因此需要作出判斷,以確定每個期間累積的工作機會信貸額。我們定期評估全年的應計項目,並根據需要進行調整。
在報税表中採取或預期採取的不確定的税收狀況,在財務報表中確認時,更有可能(即有超過50%的可能性)在充分了解所有相關信息的税務當局審查後維持該職位。一個公認的税收地位,然後衡量的最大數額的福利是大於百分之五十以上,有可能在最終結算時實現。
與所得税有關的利息和罰款被歸類為所得税支出。美國對全球無形低税率收入(“GILTI”)的税收按已發生的情況入賬。
股票補償公司可向與公司甲級股票相關的關鍵員工授予限制性股票獎勵和單位(統稱為“限制性股票”)和業績獎勵。公司利用授予之日的市價作為限制性股票的公允價值,將授予之日的市價減去在轉歸期內未收到的業績獎勵預期股息的現值。該公司還使用MonteCarlo模擬模型估算相對股東總回報或帶有總股東回報修正者的獎勵的公允價值。在公司合併收益報表中的SG&A費用中,獎勵的價值被確認為費用,扣除發生的沒收行為。
每股收益限制股票使其持有人有權在轉歸前獲得不可沒收的股息,被視為參與證券,因此,被包括在使用兩類方法計算每股收益中。兩類方法是一種收益分配公式,它根據宣佈的股息和未分配收益中的參與權確定每類普通股的每股收益和參與證券。根據這種方法,持續經營的收益(或淨收益)減去宣佈的股利數額,剩餘的未分配收益根據每一類已發行加權平均股份佔已發行加權平均股份的比例分配給普通股和參股證券。稀釋每股收益的計算包括潛在普通股在平均已發行加權股中的影響。
工人補償在美國,該公司的保險合同和自保合同相結合,我們實際上承擔了第一個美元。1.0每一次事故都有上百萬的風險。該公司利用精算方法確定工人賠償要求的應計款項,以估計為滿足索賠而將支付的未貼現的未來現金付款,包括對已發生但未報告的索賠的備抵。該公司保留一名獨立的顧問精算師,根據歷史索賠經驗和行業經驗確定損失發展因素,並將這些因素應用於目前的索賠信息,以得出最終索賠責任的估計數。
在編制估計數時,顧問精算師在編制索賠損失預測時考慮了一些假設和多種普遍接受的精算方法。當索賠超過適用的損失限額或自保留存額,並認為有可能實現從現有保險單中收回索賠時,公司會記錄從保險公司收到的超出金額的應收款項。應收款項包括在年底的合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產及其他資產中。公司對全年的應計制進行季度評估,並根據需要進行調整,這些索賠的最終成本可能大於或低於既定的應計額。
2. 收入
採用ASC主題606,與客户簽訂合同的收入
2018年1月1日,我們採用ASC主題606“與客户簽訂合同的收入”(“ASC 606”),對截至2018年1月1日尚未完成的合同採用修正的回溯法。2018年1月1日以後各報告期的結果列在ASC 606項下,而前期數額不作調整,並繼續按照ASC 605項下的歷史核算進行報告。
我們的營業收入淨增加了投資於該業務的美元。3.4由於採用ASC 606的累積影響,截至2018年1月1日,百萬美元。這一影響主要是由於與我們的客户合同有關的合同成本推遲而產生的。5.2百萬美元,部分由推遲在一段時間內為在一段時間內提供的服務收取的收入(美元)所抵消0.6百萬元及遞延税款負債$1.2百萬截至2018年迄今,與專題605相比,綜合財務報表沒有因適用專題606而受到重大影響。
按服務類型分列的收入
人員配置解決方案可以是分支交付(美洲和EMEA地區)或集中交付(在全球人才解決方案(“GTS”)內)。我們的美洲人員配置部分是為了提供一些專業人員配置解決方案的服務,這些解決方案概括為:商業、專業專業/技術(“PT”)和教育人員配置。永久安置解決方案可以是分支交付(美洲和EMEA地區)或集中交付(在GTS內)。除了集中提供的人員配置服務外,我們的GTS部門還包括人才解決方案(特遣隊員工外包“CWO”、薪資流程外包“PPO”和招聘流程外包“RPO”)和基於結果的服務(業務流程外包“BPO”、“KellyConnect”、職業過渡/轉崗服務和人才諮詢服務)。
下表按服務類型分列了我們的部門收入(百萬)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 今年12月至今 | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | | | |
分支機構人員配置 | | | | | | | | |
美洲人員配置 | | | | | | | | |
人員配置解決方案 | | | | | | | | |
商業 | | $ | 1,502.3 | | | $ | 1,679.6 | | | | | |
教育 | | 451.9 | | | 428.0 | | | | | |
專業/技術 | | 332.4 | | | 272.2 | | | | | |
永久安置 | | 33.5 | | | 37.9 | | | | | |
美洲工作人員總數 | | 2,320.1 | | | 2,417.7 | | | | | |
| | | | | | | | |
國際人員配置 | | | | | | | | |
人員配置解決方案 | | 1,001.1 | | | 1,087.7 | | | | | |
永久安置 | | 24.8 | | | 28.9 | | | | | |
國際工作人員總數 | | 1,025.9 | | | 1,116.6 | | | | | |
| | | | | | | | |
全球人才解決方案 | | | | | | | | |
人才充實 | | | | | | | | |
人員配置解決方案 | | 1,015.5 | | | 1,117.6 | | | | | |
永久安置 | | 1.8 | | | 1.9 | | | | | |
人才解決方案 | | 365.8 | | | 362.8 | | | | | |
人才全面實現 | | 1,383.1 | | | 1,482.3 | | | | | |
| | | | | | | | |
基於結果的服務 | | 641.4 | | | 515.1 | | | | | |
全球人才解決方案共計 | | 2,024.5 | | | 1,997.4 | | | | | |
| | | | | | | | |
總段間 | | (14.9) | | | (17.8) | | | | | |
| | | | | | | | |
服務收入共計 | | $ | 5,355.6 | | | $ | 5,513.9 | | | | | |
按地理分列的收入
我們的業務受到不同的經濟和監管環境的影響,這取決於地理位置。我們的GTS部門在美洲、EMEA和APAC地區開展業務。2019年和2018年,GTS由$1,955.5百萬美元1,929.3美洲總額分別為百萬美元42.1百萬美元45.9分別佔EMEA總量的百萬和APAC的全部餘額。
下表按地理(百萬)分列了我們的收入:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 今年12月至今 | | |
| | 2019 | | 2018 |
美洲 | | | | |
美國 | | $ | 3,892.5 | | | $ | 3,930.0 | |
加拿大 | | 136.1 | | | 142.4 | |
墨西哥 | | 123.6 | | | 125.0 | |
波多黎各 | | 74.6 | | | 96.6 | |
巴西 | | 34.1 | | | 35.2 | |
美洲共計 | | 4,260.9 | | | 4,329.2 | |
| | | | |
EMEA | | | | |
法國 | | 248.6 | | | 278.9 | |
瑞士 | | 200.7 | | | 212.7 | |
葡萄牙 | | 179.8 | | | 196.9 | |
俄羅斯 | | 117.6 | | | 100.4 | |
聯合王國 | | 103.1 | | | 108.8 | |
意大利 | | 75.9 | | | 77.5 | |
德國 | | 41.6 | | | 57.1 | |
愛爾蘭 | | 33.1 | | | 44.6 | |
其他 | | 67.5 | | | 85.6 | |
EMEA共計 | | 1,067.9 | | | 1,162.5 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
APAC共計 | | 26.8 | | | 22.2 | |
| | | | |
凱利服務公司共計 | | $ | 5,355.6 | | | $ | 5,513.9 | |
遞延費用
遞延銷售佣金(包括在綜合資產負債表中的其他資產)為美元。1.5截至2019年年底百萬美元2.32018年為百萬。遞延費用的攤銷費用為美元1.62019年百萬美元1.72018年百萬美元。截至2019年年底,資本成本沒有減值損失。
遞延履行費用(包括在合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產)為美元。3.6截至2019年年底百萬美元3.02018年為百萬。遞延費用的攤銷費用為美元14.62019年百萬美元13.02018年百萬美元。截至2019年年底,資本成本沒有減值損失。
3. 待售資產
該公司全資子公司凱利地產有限責任公司經公司董事會批准後,於2019年12月4日達成協議,出售密歇根州特洛伊的三處總部房產。因此,在2019年第四季度,這筆交易符合將待售財產分類的標準。出售的物業除了包括建築物在內的所有土地改善工程外,還包括地塊,以及所有權利和地役權。為出售而持有的資產按其賬面價值或公允價值減去估計出售成本和
資產經分類後暫停折舊,以供出售。截至2019年年底,待出售物業的賬面淨值合計為$21.2萬元,即低於購買協議中的銷售價格,較低的銷售成本。銷售收入預計約為$51百萬美元扣除税收和交易費用。該公司已將這些資產作為截至2019年年底的綜合資產負債表上待出售的流動資產列報,因為這些資產將在2020年第一季度按購買協議條款出售。出售中包括的主要總部大樓將租回。
4. 收購
在2019年第一季度,該公司收購了NextGen全球資源有限公司(“NextGen”)和Global Technology Associates(“GTA”),詳情如下。我們已經根據會計準則更新(“ASU”)2017-01,業務組合對這些收購進行了核算。
NextGen全球資源
2019年1月2日,該公司收購了100電信人員配置解決方案領先供應商NextGen成員利益的百分比,購買價格為$51.0百萬美元。根據購買協議的規定,NextGen在收盤日持有的現金和估計的營運資本調整數對購買價格進行了調整,導致公司支付現金$54.3百萬美元。截止2019年年底,購買價格的分配是最終的.
這次收購將增加我們在電信行業中在工程人員配置解決方案市場中的影響力和市場份額。NextGen的運營結果包含在2019年的美洲人員配置部門。
下表彙總了截至購置之日所獲得的資產和承擔的負債的估計公允價值(以百萬美元計):
| | | | | |
現金 | $ | 3.5 | |
貿易應收賬款 | 19.7 | |
其他流動資產 | 0.3 | |
善意 | 13.7 | |
無形資產 | 21.5 | |
其他非流動資產 | 0.5 | |
流動負債 | (4.9) | |
已支付的採購價格,包括週轉金調整數 | $ | 54.3 | |
包括在NextGen收購中購買的資產大約是$21.5百萬元無形資產,由元組成12.9客户關係中的百萬美元8.1百萬美元與NextGen的商號和$0.5為競業禁止協議提供百萬美元。客户關係將被攤銷10沒有剩餘價值的年份,商品名稱將被攤銷。15沒有剩餘價值的年份和競業禁止協議將被攤銷。五年沒有剩餘價值。這次收購產生的商譽主要歸因於市場潛力,作為不斷擴大的電信業的人員配置解決方案提供者,並分配給美洲人員配置報告股(見親善和無形資產腳註)。所有的商譽都可以從税收中扣除。
全球技術協會
2019年1月2日,在另一筆交易中,該公司收購了100電信行業領先的工程、技術和商業諮詢解決方案供應商GTA成員利益的百分比,購買價格為$34.0百萬美元。根據採購協議,對GTA在收盤日持有的現金進行了調整,並對週轉金進行了估計調整,從而使公司支付了現金35.7百萬美元。截止2019年年底,購買價格的分配是最終的.
這次收購將增加我們在電信行業的存在和市場份額,這是基於工程成果的解決方案市場。GTA的運營結果包括在2019年的GTS部門。
下表彙總了截至購置之日所獲得的資產和承擔的負債的估計公允價值(以百萬美元計):
| | | | | |
現金 | $ | 0.1 | |
貿易應收賬款 | 13.9 | |
其他流動資產 | 0.1 | |
善意 | 6.8 | |
無形資產 | 17.3 | |
其他非流動資產 | 0.4 | |
流動負債 | (2.9) | |
已支付的採購價格,包括週轉金調整數 | $ | 35.7 | |
在GTA購置的資產中包括大約$17.3百萬元無形資產,由元組成12.1客户關係中的百萬美元4.0百萬元與GTA的商標名稱及$1.2為競業禁止協議提供百萬美元。客户關係將被攤銷10沒有剩餘價值的年份,商品名稱將被攤銷。15沒有剩餘價值的年份和競業禁止協議將被攤銷。五年沒有剩餘價值。這次收購產生的商譽主要歸因於市場潛力,作為不斷擴大的電信業的解決方案提供者,並分配給全球電信服務報告部門(見商譽和無形資產腳註)。為了納税目的,所有的商譽都可以扣除。
PRO表單信息
我們2019年終了年度的綜合收入和淨收入包括$78.3百萬美元4.5百萬美元,分別來自NextGen和美元62.8百萬美元4.5分別來自GTA的百萬美元。以下未經審計的初步信息彙總了NextGen和GTA截至2018年1月1日完成的經營業績(除每股數據外,以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 今年12月至今 | | |
| | | | | 2019 | | 2018 |
形式收入 | | | | | $ | 5,355.6 | | | $ | 5,624.2 | |
形式上的淨收益 | | | | | 112.4 | | | 29.8 | |
每股基本收益 | | | | | 2.85 | | | 0.76 | |
每股稀釋收益 | | | | | 2.84 | | | 0.75 | |
由於購置日期,2019年的實際結果是2019年的初步結果。截至2018年12月,NextGen的收入和淨收入為美元。67.8百萬美元3.0分別為百萬美元,一般貿易協定收入和淨收入為美元。42.5百萬美元3.3分別是百萬。
截至2018年12月的初步結果反映了無形資產的攤銷、適用的税收、606 ASC項下收入核算的調整以及交易費用,所有這些都沒有對預計結果產生重大影響。所提供的未經審計的初步資料只是為了比較目的而編制的,並不一定表示業務結果,因為如果在假定日期進行採購,這些結果也不一定表明今後的業務結果。
隨叫隨到的教師
2017年9月5日,凱麗服務美國有限責任公司收購了該公司的全資子公司100教師隨時候召公司已發行和流通股的百分比。(“TOC”),一家在美國的教育人員公司,收購價為$41.0百萬根據購買協議的規定,TOC在收盤日持有的現金減去估計的營運資本調整數,導致公司支付現金$39.0百萬美元的收盤價。2018年第一季度,該公司支付了週轉金調整數美元0.2百萬美元,從而增加了商譽。
這次收購的初步業務結果沒有提出,因為這對合並的收益報表不重要。下表彙總了截至購置之日所獲得的資產和承擔的負債的估計公允價值(以百萬美元計):
| | | | | |
現金 | $ | 1.8 | |
其他流動資產 | 3.6 | |
善意 | 18.7 | |
無形資產 | 18.3 | |
其他非流動資產 | 0.5 | |
流動負債 | (3.9) | |
收盤價 | $ | 39.0 | |
這次收購產生的商譽主要歸因於合併業務和擴大市場潛力所產生的預期協同作用,並分配給美洲人員配置報告股。可作税務用途的商譽扣除額約為$18.8截至2019年年底賠償資產$2.8截至收購日期,百萬美元被確認為與收購前税收負債有關的款項.賠償資產是零截至2019年年底0.12018年年底,千禧百萬美元,由賣方收到的現金推動,支付購置税前的債務。
5. 對Persol控股公司的投資
該公司對Persol Holdings的普通股進行了日元計價的投資,Persol Holdings是該公司在PersolKelly亞太區的合資夥伴。由於我們的投資是Persol Holdings的非控股權,這項投資按公允價值入賬,其依據是截至期末在東京證券交易所上市的Persol Holdings股票的市場價格(見公允價值計量腳註)。該公司採用ASU 2016-01,因此,從2018年1月1日起,投資的公允價值的所有變化都被確認為淨收益,而以前的淨收益記錄在其他綜合收益中。截至2018年1月1日,對先前記錄在其他綜合收入中的未實現淨收益以及作為股東權益組成部分的累計其他綜合收益(虧損)的累積補加調整數記在投資於該業務的收益中,價值為美元。140.0百萬美元減去美元69.9上百萬的税收。
2019年終了年度,投資收益為美元35.8在合併的收益報表中,對Persol Holdings的投資的收益(虧損)全部入賬。2018年終了年度,投資損失為美元96.2在合併的收益報表中,對Persol Holdings的投資的收益(虧損)完全記錄在收益(虧損)中。
6. 對PersolKelly亞太區的投資
公司有49擁有PersolKelly亞太公司的股份,這是一家人事解決方案公司,業務範圍超過10亞太地區的國家。根據權益法,該公司在PersolKelly亞太區的經營業績有一個季度的滯後性,並在合併的盈利報表中以附屬公司的淨收益(損失)中的股本形式報告,這相當於虧損美元。3.62019年為百萬美元,收入為美元5.22018年百萬美元2.72017年百萬美元。對這項投資進行定期評估,作為減值指標,或在事件或情況表明賬面金額可能暫時受損的情況下進行評估。如果我們得出這種權益法投資存在臨時減值以外的其他情況,我們將根據當前的公允價值調整投資的賬面金額。
公司合併資產負債表上對股權子公司的投資總額為$117.2截至2019年年底百萬美元121.32018年年底的百萬。關聯方PersolKelly Asia Pacific的欠款淨額為美元10.9截至2019年年底百萬美元10.22018年年底的百萬。該公司提供了與其貸款相稱的貸款49所有權%,以美元向PersolKelly亞太公司7.02018年增加百萬美元4.42019年第三季度,由於收入持續增長,美元用於支付週轉資金需求。截至2019年年底仍未償還的貸款包括在合併資產負債表的其他資產中,幷包括在PersolKelly亞太公司的淨欠款中。貸款的賬面價值接近市場利率的公允價值。作為第二供應商計劃的供應商,PersolKelly亞太公司提供的人員配置服務的應付貿易賬户中包括的金額為$0.22019和2018年年底2017年,TS Kelly勞動力解決方案公司,一家先前的合資企業,於2017年第一季度轉移到PersolKelly亞太公司,償還了一筆貸款。0.6一百萬給公司。
7. 公允價值計量
貿易應收賬款、應付帳款、應計負債、應計工資單及相關税款和短期借款,由於這些資產和負債的短期到期期限,其公允價值近似於這些資產和負債的公允價值。
按公允價值定期計量的資產
下表按公允價值等級列出截至2019年底和2018年年底按公允價值等級劃分的資產按公允價值計量的資產,如下所述。
一級計量包括在活躍市場對相同資產或負債未作調整的報價,二級計量包括非活躍市場的報價或直接或間接在資產或負債的整個期限內可直接或間接觀察到的模型投入。三級測量包括大量不可觀測的輸入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年年底的經常性公允價值計量 | | | | | | |
描述 | | 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
| | (百萬美元) | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 4.9 | | | $ | 4.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
對Persol控股公司的投資 | | 173.2 | | | 173.2 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
按公允價值計算的資產總額 | | $ | 178.1 | | | $ | 178.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年年底的經常性公允價值計量 | | | | | | |
描述 | | 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
| | (百萬美元) | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 4.6 | | | $ | 4.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
對Persol控股公司的投資 | | 135.1 | | | 135.1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
按公允價值計算的資產總額 | | $ | 139.7 | | | $ | 139.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2019和2018年年底,貨幣市場基金是對貨幣市場賬户的投資,所有這些資金的使用都受到限制,並被納入綜合資產負債表的其他資產中。受限制使用的貨幣市場基金佔我們限制現金餘額的大部分,是指需要維持的現金餘額,以便在加利福尼亞為傷殘索賠提供資金。貨幣市場基金的估值是根據截至有關期間終了時這些賬户的市場報價計算的。
對Persol Holdings投資的估值是根據截至該期間結束時在東京證券交易所的Persol Holdings股票的市場報價計算的,公允價值的相關變化記錄在合併收益報表中(見Persol Holdings的投資腳註)。2017年,公允價值的變化記錄在其他綜合收入中,積累的其他綜合收入(損失)是股東權益的一個組成部分。這種以日元計價的投資以外匯匯率為基礎波動,其成本是美元。18.92019年年底百萬美元18.82018年年底的百萬。
不容易確定公允價值的股權投資
該公司對商業人才集團有限責任公司有少量投資,該公司包括在合併資產負債表中的其他資產中。這種投資是用股票投資的計量替代辦法來衡量的,而沒有一個容易確定的公允價值。賬面金額$5.0截至2019年年底和2018年年底的百萬美元是購買價格。對投資的賬面金額或減值沒有任何調整。
在2019年第二季度,該公司又賺了一美元1.0對肯齊學院有限公司的百萬少數投資,該公司包括在綜合資產負債表中的其他資產中。這個投資也是用測量來衡量的。
股票投資的另一種選擇,如上文所述,但不具備容易確定的公允價值。截至2019年年底,投資總額為美元。1.3百萬美元,代表總成本加上迄今可觀察到的價格變化。
按公允價值計量的非經常性資產
我們完成了2019和2018年會計年度第四季度所有報告單位商譽年度減值測試,並確定商譽不受損害。
在2019年和2018年,我們善意地對我們所有的報告單位進行了第一步的定量測試。在這兩年中,每個報告單位的估計公允價值超過了相關的賬面價值。通過這些定量評估,我們確定每個報告單位的公允價值更有可能超過其賬面價值。
8. 重組
在2019年第一季度,該公司採取了重組行動,以改變業務,以推動增長和運營效率,主要是在美國分公司的人員配置業務。
2019年發生的重組費用共計$5.5百萬美元,所有這些都在美洲人員配置部分。重組費用均與遣散費有關,已記入合併損益表中的SG&A費用中。
我們的全球重組資產負債表權責發生制摘要,包括在應計薪金和相關税,詳述如下(百萬美元)。
| | | | | |
截至2018年年底餘額 | $ | — | |
增列美洲員額 | 6.3 | |
現金付款減少額 | (5.2) | |
應計調整數 | (0.8) | |
截至2019年年底結餘 | $ | 0.3 | |
餘額$0.3截至2019年年底,百萬美元主要是遣散費,預計大部分將在2020年第一季度支付。預計不會記錄任何重大調整。
9. 善意 和無形資產
下表列出2019年財政年度商譽賬面金額的變化情況。關於2019年增加的商譽的説明,見收購腳註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年年底 | | 對親善的補充 | | 截至2019年年底 |
| | (百萬美元) | | | | |
美洲人員配置 | | $ | 44.8 | | | $ | 13.7 | | | $ | 58.5 | |
全球人才解決方案 | | 62.5 | | | 6.8 | | | 69.3 | |
國際人員配置 | | — | | | — | | | — | |
| | $ | 107.3 | | | $ | 20.5 | | | $ | 127.8 | |
無形資產,不包括全部攤銷的無形資產,包括在我們綜合資產負債表的其他資產中,包括下列資產(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019 | | | | | | 2018 | | | | |
| 使用壽命 | | 總賬面金額 | | 減:累計攤銷 | | 網 | | 總賬面金額 | | 減:累計攤銷 | | 網 |
客户關係 | 10年數 | | $ | 40.1 | | | $ | 8.3 | | | $ | 31.8 | | | $ | 15.2 | | | $ | 4.5 | | | $ | 10.7 | |
候選數據庫 | 4年數 | | 1.5 | | | 0.9 | | | 0.6 | | | 1.5 | | | 0.5 | | | 1.0 | |
商品名稱 | 15年數 | | 12.1 | | | 0.8 | | | 11.3 | | | — | | | — | | | — | |
競業禁止協議 | 5年數 | | 1.7 | | | 0.3 | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | |
商標 | 不定式 | | 4.8 | | | — | | | 4.8 | | | 4.8 | | | — | | | 4.8 | |
共計 | | | $ | 60.2 | | | $ | 10.3 | | | $ | 49.9 | | | $ | 21.5 | | | $ | 5.0 | | | $ | 16.5 | |
無形資產總額的同比變化是由於與NextGen和GTA收購相關的無形資產(見收購腳註)。無形攤銷費用(包括在合併損益表中的SG&A費用)為$5.4百萬美元1.8百萬美元0.92019年、2018年和2017年分別為百萬歐元。攤銷費用是$5.22020年百萬美元5.12021年百萬美元4.82022年和2023年百萬美元4.52024年達到百萬美元。
10. 其他資產
其他資產包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) | | |
人壽保險現金退還價值(見退休福利腳註) | $ | 200.6 | | | $ | 172.5 | |
法國CICE(1) | 18.2 | | | 26.4 | |
無形資產,扣除2019年累計攤銷2 470萬美元和2018年累計攤銷1 960萬美元(2) | 49.9 | | | 16.5 | |
長期應收客户 | 12.4 | | | 12.4 | |
工人賠償和其他應收索賠(3) | 7.7 | | | 8.6 | |
其他(4) | 35.3 | | | 28.8 | |
| | | |
其他資產 | $ | 324.1 | | | $ | 265.2 | |
(1) 法國CICE是一項與提高法國企業競爭力的法律有關的工資補貼。
(2)關於無形資產和相關累計攤銷的詳細清單,見親善和無形資產腳註。
(3)工人賠償和其他應收索賠是保險公司對美國工人賠償和汽車責任索賠的應收款項,超過了適用的損失限額。
(4)截至2019年年底,其他費用增加的主要原因是美元4.4有關我們的股權附屬機構的貸款(見PersolKelly亞太腳註中的投資)和美元1.0百萬美元與對肯齊學院公司的額外少數投資有關。(見公允價值計量腳註)。
11. 租賃
在2019年第一季度初,我們採用了ASC 842租約,採用了一種可選的過渡方法,使我們能夠在採用之日採用新的租賃標準,與提出的最早時期的開始相比較,並確認了對採用期間投資於企業的初始收益餘額的累積效應調整。我們選擇了在過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計,這使我們得以繼續進行我們的歷史租賃分類,我們對合同是否是或包含租約的評估,以及我們在採用新標準之前存在的任何租賃的初始直接費用。我們還選擇將租賃和非租賃部分結合起來,將最初期限為12個月或更短的租約保留在合併資產負債表之外,並在合併收益報表中確認相關租賃付款。
本公司為外地辦事處和各種設備提供經營和融資租賃。我們的租約有剩餘的租約條款一年到10好幾年了。我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。
我們記錄了$74.1經營租賃使用權內的百萬元使用權(ROU)資產19.8營業租賃負債內百萬流動租賃負債,流動和美元54.3營業租賃負債內的非流動租賃負債百萬元,非流動負債在綜合資產負債表上採用之日。由於採用這一標準,沒有必要調整投資於企業的初始收益餘額。
ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於該公司的大部分租約並沒有隱含的借款利率,因此,我們在釐定租約付款的現值時,會根據生效日期的資料,採用遞增的借款利率。我們的契約可能包括讓我們自行酌情決定延長或終止租契的選擇,而當我們合理地肯定我們會行使該等選擇時,我們會把這些期限包括在我們的租期內。可變費用,如保險費和税款付款,在發生這些付款的債務時予以支出。
租賃費用的組成部分如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 今年12月至今 |
描述 | | 盈餘地點表 | | 2019 |
業務: | | | | |
經營租賃成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | $ | 26.7 | |
短期租賃費用 | | 銷售、一般和行政費用 | | 3.5 | |
可變租賃成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 6.7 | |
籌資: | | | | | |
ROU資產攤銷 | | 銷售、一般和行政費用 | | 0.4 | |
租賃負債利息 | | 其他收入(費用),淨額 | | 0.2 | |
租賃費用總額 | | | | $ | 37.5 | |
與租賃有關的補充綜合資產負債表信息如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 資產負債表定位 | | 截至2019年年底 |
ROU資產: | | | | |
操作 | | 經營租賃使用權資產 | | $ | 60.4 | |
融資 | | 財產和設備 | | 4.1 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 64.5 | |
| | | | |
ROU負債: | | | | |
工作電流 | | 經營租賃負債,流動 | | $ | 20.1 | |
融資-當前 | | 應付帳款和應計負債 | | 1.3 | |
運行-非電流 | | 經營租賃負債,非流動 | | 43.3 | |
融資-非流動 | | 其他長期負債 | | 2.1 | |
租賃負債總額 | | | | $ | 66.8 | |
剩餘租賃條款和貼現率的加權平均數如下:
| | | | | |
| 今年12月至今 |
| 2019 |
加權平均剩餘租約期限(年份): | |
經營租賃 | 3.9 |
融資租賃 | 3.6 |
加權平均貼現率: | |
經營租賃 | 5.7 | % |
融資租賃 | 4.9 | % |
與租賃有關的其他資料如下(百萬美元):
| | | | | | | | | |
| | | 今年12月至今 |
| | | 2019 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | | |
經營租賃的經營現金流 | | | $ | 26.0 | |
融資租賃的現金流融資 | | | 0.7 | |
| | | |
為換取新的租賃債務而獲得的ROU資產: | | | |
經營租賃 | | | $ | 9.2 | |
融資租賃 | | | 4.1 | |
截至2019年年底的租賃負債到期日如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 經營租賃 | | 融資租賃 |
2020 | $ | 23.1 | | | $ | 1.5 | |
2021 | 18.3 | | | 1.2 | |
2022 | 13.0 | | | 1.1 | |
2023 | 7.5 | | | — | |
2024 | 4.3 | | | — | |
此後 | 4.4 | | | — | |
未來租賃付款共計 | 70.6 | | | 3.8 | |
減:估算利息 | 7.2 | | | 0.4 | |
共計 | $ | 63.4 | | | $ | 3.4 | |
截至2018年年底,ASC 840項下的經營租賃期限如下(百萬美元):
| | | | | |
財政年度: | |
2019 | $ | 26.7 | |
2020 | 20.4 | |
2021 | 15.2 | |
2022 | 9.8 | |
2023 | 4.7 | |
晚年 | 4.9 | |
共計 | $ | 81.7 | |
2018年和2017年財政年度的租賃費用為美元31.4百萬美元31.3分別是百萬。
12. 債務
短期債務
2019年12月5日,該公司與其貸款人簽訂了一項協議,修改並重報其現有的美元150.0百萬美元,五年循環信貸貸款(“貸款”)。修正案將金額增加到$200.0並更改了某些條款和條件,新的到期日為2024年12月5日。該機制允許以各種貨幣借款,可用於為週轉資本、收購和一般公司需求提供資金。2019年12月5日,該公司還簽訂了一項經修訂和重組的質押和擔保協議,根據該協議,公司將某些資產作為這種信貸安排的擔保,但不包括美國貿易應收賬款。
在2019年年底,不貸款機制項下的借款和剩餘的借款能力$200.0百萬2018年年底不貸款機制項下的借款和剩餘的借款能力為美元150.0百萬為了保持資金的可用性,無論使用情況如何,我們都要按設施的全部金額支付設施費。設施費根據協議中規定的公司槓桿率而變化。該機制包含一個跨違約條款,如果根據我們的其他貸款協議發生違約,則可能導致終止,其設施費用為15.02019年年底的基點17.52018年年底的基點。該基金的財務契約和限制説明如下,所有這些都在2019年年底得到滿足:
•在任何財政季度結束時,我們必須保持一定的利息、税金、折舊、攤銷前收益和非經常性現金和非現金費用(“EBITDA”)與利息費用(“利息覆蓋率”)的最低比率。
•我們必須始終保持總負債與淨資產和總負債之和的最高比率。
•股利、股票回購和類似交易僅限於某些最高限額。
•我們必須遵守與經營業務有關的其他經營限制,例如對資產出售和投資類型和範圍的某些限制。
2019年12月5日,公司與凱利應收款基金有限責任公司,公司的全資破產遠程特殊用途子公司(“應收款實體”),修訂了與美元有關的應收款購買協議。200.0百萬證券化設施(“證券化設施”)。修正案將金額減少到$。150.0以2022年12月5日為新到期日,更改某些條款和條件,除非提前根據其條款終止。
根據證券化機制,公司將按循環方式將某些貿易應收款和相關權利(“應收款”)出售給應收款實體。應收款單位可以隨時變賣應收賬款的不分割可變百分比所有權權益。證券化機制包含一項跨違約條款,如果根據我們的其他貸款協議發生違約,則可能導致終止,該機制還允許簽發備用信用證(“SBLC”),幷包含基於應收賬款履行情況的某些限制。
截至2019年年底,證券化基金不短期借款52.3與工人補償有關的百萬美元0.90%及剩餘容量$97.7百萬截至2018年年底,證券化基金不短期借款55.0與工人補償有關的百萬美元0.90%及剩餘容量$145.0百萬.短期借款利率包括libor利率和借入金額的利用率。SBLCs的比率是對未完成的SBLCs的利用率。此外,我們還支付了40未使用容量的基點。
應收賬款實體的唯一業務包括通過出資購買或接受本公司的貿易、應收賬款和相關權利。如上所述,應收款實體可根據“應收款購買協議”的條款和條件,重新轉讓這些應收款或授予這些應收款的擔保權益。應收款實體是一個獨立的法律實體,其本身的債權人將有權在應收款實體中的任何資產或價值可供其股東公司使用之前,從其資產中得到清償。在應收款實體的債權人得到清償之前,應收款實體的資產無法支付公司或其任何其他子公司的債權人。應收單位的資產和負債列入公司合併財務報表。
該公司擁有全部無擔保、未承諾的短期本地信貸設施($)。11.1截至2019年年底有美元1.12019年年底在這些項目下借入的款項為100萬美元2.22018年年底的百萬。這些借款的加權平均利率是:2019年年底與馬來西亞、巴西和印度有關,2018年年底主要與印度有關。6.76截至2019年年底的百分比8.422018年年底。2019年年底的短期借款包括美元。0.8上百萬的銀行透支。
13. 退休福利
美國確定的繳款計劃
本公司提供一份合格的固定供款計劃,主要涵蓋所有以美國為基地的全職僱員,但高級人員及某些其他僱員除外。該計劃提供了一個節省功能與公司相匹配的貢獻。本計劃的資產由獨立受託人持有,其唯一利益是參與計劃的僱員。
為軍官和某些其他僱員提供了一項不合格的計劃。該計劃包括薪金延期和公司相應繳款的規定。
除上述計劃外,本公司還為某些美國臨時僱員提供合格計劃和不合格計劃。
無保留計劃的負債是$202.7百萬美元174.8截至2019年年底和2018年年底,分別有100萬美元被列入綜合資產負債表中的當期應計薪金和相關税款以及非流動應計退休福利。參與人在合併收益報表中包括在SG&A費用中的這一負債的收益或損失成本為美元。32.52019年損失百萬美元8.62018年為百萬美元,收入為美元22.32017年百萬。
在這些計劃的管理方面,公司購買了公司擁有的可變通用人壽保險,為某些現任和前任官員和關鍵僱員的生命提供保險。這些保單的現金退還價值主要是基於對共同基金的投資,只能用於支付公司與上述無保留遞延賠償計劃有關的債務。200.6百萬美元172.5分別為2019年底和2018年。這些保險單的現金返還價值包括在綜合資產負債表中的其他資產中。2019年和2018年期間,收益為美元3.0百萬美元7.9與這些政策有關的收入分別為100萬歐元。這些資產的免税收益或虧損,包括在合併收益報表中的SG&A費用,並抵消相關的收益或負債損失,為美元收入。32.22019年損失百萬美元8.82018年為百萬美元,收入為美元22.32017年百萬美元。
合格和不合格計劃的退休福利淨費用,包括公司為全職僱員提供的相應繳款,共計$9.12019年百萬美元9.52018年百萬美元8.62017年百萬。這筆費用包括在合併損益表中的SG&A費用總額中。有關臨時僱員退休計劃供款的費用,包括在服務成本內,由我們的客户償還。
國際確定的福利計劃
該公司在美國以外的地方有幾個固定福利養老金計劃。截至2019年年底,這些計劃的預計福利債務、資產和無準備金負債總額為美元。14.8百萬美元9.8百萬美元5.0分別是百萬。截至2018年年底,這些計劃的預計福利債務、資產和無準備金負債總額為美元。11.7百萬美元7.9百萬美元3.8分別是百萬。這些計劃的養卹金費用總額為$0.32019年百萬美元0.52018年百萬美元0.42017年百萬美元。養卹金繳款和預計在2020年確認的其他綜合收入的累積數額並不大。
14. 股東權益
普通股
本公司授權股本為100,000,000A類普通股及10,000,000B類普通股的股份。A類股票沒有表決權,不可兑換。乙類股票有表決權,並可由持有人在任何時候以每股換股方式轉換為A類股份。在清算的情況下,這兩類股票都有相同的權利。B類股份的表決權是永久的,B類股份不受公司註冊證書或章程規定的轉讓限制或強制性轉換義務的限制。
甲類股份及乙類股份均有權收取股息,但不得宣佈乙類股份的現金股息,除非董事局宣佈甲級股份的現金股息相等或較大。因此,在不宣佈B類股票的現金紅利的情況下,可對A類股票宣佈現金紅利。
累計其他綜合收入(損失)
2019年、2018年和2017年期間按構成部分分列的累計其他綜合收入(損失)的變化(扣除税額)列於下表。括號中的數額表示借方。關於採用ASU 2016-01年累積效應調整的説明,見Persol Holdings腳註。
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| 2019 | | 2018 | | 2017 | |
| (百萬美元) | | | | | |
外幣折算調整數: | | | | | | |
期初餘額 | $ | (15.7) | | | $ | (6.9) | | | $ | (23.3) | | |
分類前其他綜合收入(損失) | 2.5 | | | (8.4) | | | 16.4 | | |
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | — | | (1) | (0.4) | | (1) | — | | (1) |
當期其他綜合收入淨額(虧損) | 2.5 | | | (8.8) | | | 16.4 | | |
期末餘額 | (13.2) | | | (15.7) | | | (6.9) | | |
| | | | | | |
未實現的投資損益: | | | | | | |
期初餘額 | — | | | 140.0 | | | 83.8 | | |
採用ASU 2016-01,金融工具的累積效應調整 | — | | | (140.0) | | | — | | |
分類前其他綜合收入(損失) | — | | | — | | | 56.2 | | |
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | — | | | — | | | — | | |
當期其他綜合收入淨額(虧損) | — | | | (140.0) | | | 56.2 | | |
期末餘額 | — | | | — | | | 140.0 | | |
| | | | | | |
養卹金負債調整數: | | | | | | |
期初餘額 | (1.4) | | | (2.3) | | | (1.8) | | |
分類前其他綜合收入(損失) | (1.3) | | | 0.8 | | | (0.6) | | |
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | 0.1 | | (2) | 0.1 | | (2) | 0.1 | | (2) |
當期其他綜合收入淨額(虧損) | (1.2) | | | 0.9 | | | (0.5) | | |
期末餘額 | (2.6) | | | (1.4) | | | (2.3) | | |
| | | | | | |
累計其他綜合收入(損失)共計 | $ | (15.8) | | | $ | (17.1) | | | $ | 130.8 | | |
(1)數額記在合併損益表中的其他支出淨額項目中。
(2)數額記錄在合併損益表中的SG&A費用細項中。
15. 每股收益
2019、2018和2017年年底普通股每股基本收益的調節(除每股數據外,以百萬美元計)。
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
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淨收益 | $ | 112.4 | | | $ | 22.9 | | | $ | 71.6 | |
減:分配給參與證券的收益 | (1.1) | | | (0.2) | | | (1.1) | |
可供普通股股東使用的淨收益 | $ | 111.3 | | | $ | 22.7 | | | $ | 70.5 | |
| | | | | |
平均流通股(百萬): | | | | | |
基本 | 39.1 | | | 38.8 | | | 38.3 | |
稀釋股份獎勵 | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.7 | |
稀釋 | 39.2 | | | 39.1 | | | 39.0 | |
| | | | | |
每股基本收益 | $ | 2.85 | | | $ | 0.59 | | | $ | 1.84 | |
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稀釋每股收益 | $ | 2.84 | | | $ | 0.58 | | | $ | 1.81 | |
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潛在稀釋性上市股票主要與2019年、2018年和2017年的業績股票有關。
我們提出了兩類普通股的每股收益合併計算。此表示與使用ASC主題260“每股收益”中描述的兩類普通股的每股收益計算相一致。兩類方法是一種收益分配公式,它根據宣佈(或累積)的股息和未分配收益中的參與權確定每類普通股的每股收益。
在運用這兩種方法時,我們決定應按比例將未分配的收益按比例分配給每一類別,並考慮到B類股票的所有參與權(包括表決權和轉換權)以及我們按每股平均向每類普通股支付股息的歷史。
公司恢復的公司註冊證書允許董事會宣佈A類股票的現金紅利,而不對B類股份宣佈相同的股息。然而,乙類股票的表決權和轉換權實際上允許乙類股票與A類股票在每股基礎上平等參與分紅。
乙級股票是唯一有表決權的股票。因此,B類股東可以對所有需要股東批准的事項,包括董事的選舉或免職,行使表決權控制。董事會歷史上曾宣佈,公司歷史上對A類和B類股票都支付了同等的每股股利。自1987年以來,每一班都平等地參加了宣佈的所有紅利。
此外,B類股票可根據持有人的選擇,以一對一的方式轉換為A類股票。因此,乙類股票可以通過行使轉換權,平等地參與在A類股票上宣佈的任何股息。
A類及B類普通股每股股利為$0.302019、2018年和2017年12月至今。
16. 股票補償
根據2017年2月15日修訂和重申並經公司股東於2017年5月10日批准的股權激勵計劃(“EIP”),公司可向與公司甲級股票相關的關鍵員工授予限制性股票和業績獎勵。至於在2017年5月10日之前批出的股份,環境保護計劃規定可獲批出的股份的最高數目為15按上述EIP活動調整的未償A類股票的百分比五年。至於在2017年5月10日之後批出的股份,經修訂的“環境保護條例”規定,可獲批出的股份的最高數目如下:4.7百萬該公司沒有計劃根據2017年5月10日前生效的規定發行更多股份。根據在2017年5月10日後批出的股份的有效規定,在2019年年底可供日後批出的股份如下:3.4百萬本公司發行國庫股股票,以滿足股票獎勵.該公司目前無意為滿足股票獎勵的目的而回購更多股份。
公司確認以股票為基礎的補償費用為$5.62019年百萬美元8.12018年百萬美元9.1百萬美元,以及相關的税收優惠$1.3百萬2019年,美元4.42018年百萬美元4.22017年百萬。
限制性股票
有限制的股票,這通常是四年,發給某些關鍵僱員,並在規定的限制期結束前予以沒收。公司在授予之日將其甲級股票的市價作為受限制股票的公允價值,並在轉歸期內以直線方式計算公允價值。
截至2019年年底,“執行計劃”下的非既得限制性股票的狀況和這一期間的變化摘要如下(除每股數據外,以千股計):
| | | | | | | | | | | |
| 受限 股票 | | 加權 平均 授予日期 公允價值 |
2018年年底未歸屬 | 356 | | | $ | 23.44 | |
獲批 | 185 | | | 24.76 | |
既得利益 | (134) | | | 21.23 | |
被沒收 | (47) | | | 23.65 | |
2019年年底未歸屬 | 360 | | | $ | 24.92 | |
截至2019年年底,與未獲限制的股票有關的未確認補償費用共計$6.5百萬預計確認這一費用的加權平均期間約為1.8好幾年了。2019年、2018年和2017年授予的限制性股票的加權平均授予日公允價值為美元。24.76, $28.79和$21.97分別。2019年、2018年和2017年持有的限制性股票的公允價值總額為美元。3.3百萬美元4.9百萬美元5.8分別是百萬。
業績股
在2019年、2018年和2017年期間,該公司向某些高級官員頒發了與公司A類股票相關的業績獎。業績獎勵的支付將滿足於發行國庫股股票,取決於在規定的時間內實現特定的毛利和經營收益業績目標(“財務計量業績獎勵”),或根據公司相對於標準普爾SmallCap 600指數(“TSR業績獎勵”)的股東總回報(“TSR”)賺取業績獎勵。財務計量業績獎和TSR業績獎的業績期限均為三年並將在獲得賠償委員會批准後,如未被受贈人沒收,將予以授予.這些業績股票不支付股息。此外,該公司還將單一財務計量業績股票授予某些高級官員,這些高級官員對從國庫券發行股票感到滿意,並取決於能否實現一項業績衡量標準一-年業績期。這些單一的財務指標業績份額歸屬。四年並獲得紅利,這些紅利在發放獎金之前是不會支付的。
2019年贈款
就2019年業績份額贈款(“2019年贈款”)而言,所授予業績份額的目標總數為260,000其中207,000股份最多可賺取413,000,它假定200最初授予的目標股票的百分比,並可在實現兩個財務目標後賺取。2019年的財務計量業績獎勵是以相對TSR調整數的形式授予市場條件的,這可能會影響執行期間結束時確定的股票數量。根據財務措施的結果賺取的股票數量將減少、增加或保持不變,根據公司的TSR相對於標準普爾Smallcap600指數。可能獲得的績效股票的最大數量是200最初授予的目標份額的%,TSR修飾符不會將支出增加到最大值以上。2019年贈款還包括53,000單一財務計量業績股。
2019年財務計量業績獎勵的加權平均贈款日公允價值為美元25.54該模型採用蒙特卡羅估值模型,其中包含了對預期股票價格波動、股利收益率和無風險利率的假設。最高水平的非歸屬股份總額(200與2019年財政計量業績獎勵相關的2019年年底業績獎勵是364,000.
2018年贈款
對於2018年業績份額贈款(“2018年贈款”),所授予業績份額的目標總數為222,000,其中177,000股份(118,000財務計量業績獎和59,000的業績獎),可獲得最多可獲以下表現股份的數目:355,000,它假定200最初授予的目標股票的百分比。2018年的贈款也包括45,000單一財務計量業績股。
財務計量業績獎勵的加權平均授予日期公允價值為$28.40。對於這兩項金融措施中的每一項,每年2月都設定了年度目標,獎勵總額是根據2018年、2019年和2020年目標的累積平均數計算的。因此,該公司重新計量2018年財務計量業績份額的公允價值,直到確定2020年目標為止,然後再確定剩餘業績期的公允價值。截至2019年年底,2018年財務計量業績股票的當前公允價值為美元。21.38。TSR業績獎的公允價值估計為$31.38,採用蒙特卡羅模擬模型,對股票價格預期波動率、股利收益率和無風險利率的投入進行了模擬計算。
最高水平的非歸屬股份總額(2002018年財務計量業績獎和2019年年底TSR業績獎207,000和104,000分別。
2017年贈款
就2017年業績份額贈款(“2017年贈款”)而言,所授予業績份額的目標總數為387,000,其中304,000股份(203,000財務計量業績獎和101,000的業績獎),可獲得最多可獲以下表現股份的數目:609,000,它假定200最初授予的目標股票的百分比。2017年的贈款也包括83,000單一財務計量業績股。
財務計量業績股的加權平均授予日公允價值為$。21.07。對於這兩項金融措施中的每一項,每年2月都設定了年度目標,獎勵總額是根據2017年、2018年和2019年目標的累積平均數計算的。在2019年第一季度,確定了目標的最後一年,2017年財務計量業績份額的授予日期公允價值定為$23.76,並在剩餘的執行期內保持不變。TSR業績股的公允價值估計為$20.16,採用蒙特卡羅模擬模型,對股票價格預期波動率、股利收益率和無風險利率的投入進行了模擬計算。
根據具體財務業績目標的實現程度以及該公司相對於標準普爾Smallcap600指數的2017年贈款,參與者有能力獲得最初授予的目標數量的200%。2020年2月11日,賠償委員會批准了財務計量業績獎勵的實際業績,從而取得了大致的成績。55佔目標的百分比。這些股票將在賠償委員會批准後懸崖勒馬,賠償委員會將不遲於2020年3月15日,如果不被接收方沒收的話。的實際成就TSR業績獎勵低於門檻值,導致不2017年撥款。
2019年底與2017年財務計量業績獎和TSR業績獎有關的非歸屬股票總數是69,000和0分別。
現將2019年所有未歸屬業績股票的目標執行情況彙總如下(千股,每股數據除外)。下面的大部分既得股與2016年業績份額贈款有關,這是在2019年第一季度獲得賠償委員會批准後授予的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務措施 業績股 | | | | TSR 業績股 | | |
| 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
2018年年底未歸屬 | 481 | | | $ | 23.58 | | | 173 | | | $ | 23.56 | |
獲批 | 260 | | | 25.34 | | | — | | | — | |
既得利益 | (188) | | | 28.05 | | | (55) | | | 19.73 | |
被沒收 | (51) | | | 25.14 | | | (4) | | | 28.99 | |
2019年年底未歸屬 | 502 | | | $ | 24.21 | | | 114 | | | $ | 25.24 | |
截至2019年年底,與所有未歸屬財務計量業績股和tsr業績股有關的未確認薪酬成本共計$1.0百萬美元0.5分別是百萬。預計確認費用的加權平均期間約為1.9財務計量年度業績股票和1.0年度TSR業績股。2019年期間歸屬的財務計量業績股和TSR業績股的公允價值總額為美元。3.4百萬美元1.4分別是百萬。
17. 出售資產
2019年第二季度,該公司出售了位於公司總部附近的未使用土地。2019年合併收益報表中出售資產的收益包括美元盈餘11.7百萬美元的銷售收入超過了包裹的成本。出售資產所得亦包括$2.12019年第二季度將與公司法律專業業務有關的客户合同轉讓給第三方的百萬美元。
18. 資產減值費用
在2019年第四季度,與我們公司的美國前沿和中型辦公室技術開發項目有關的是,一項用於評估某項長期減值資產的觸發事件發生。我們決定,我們將不完成一個技術項目,我們以前已經為其資本化了某些開發成本,以加強和擴大一個已經存在的技術平臺。這種方法應該會在2020年中期加速我們的解決方案的實現,並有望提供與原始項目類似的好處。
為了確定減值費用的金額,我們彙總了所有無法轉移到現有平臺的擴展和增強中的與項目相關的資本化成本。因此,我們記錄了一個$15.82019年合併收益報表上的百萬資產減值費用。
19. 其他費用,淨額
包括在其他費用中的淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
利息收入 | $ | 1.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.7 | |
利息費用 | (4.2) | | | (3.1) | | | (2.7) | |
股息收入 | 2.5 | | | 1.6 | | | 1.5 | |
外匯收益(損失) | (0.8) | | | 0.3 | | | (1.1) | |
| | | | | |
其他 | 0.2 | | | (0.2) | | | — | |
| | | | | |
其他費用,淨額 | $ | (1.2) | | | $ | (0.6) | | | $ | (1.6) | |
股息收入包括公司投資Persol Holdings獲得的股息(見Persol Holdings腳註)。
20. 所得税
附屬公司2019年、2018年和2017年税前收入(虧損)和淨收益(虧損)按下列管轄範圍徵税:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
國內 | $ | 46.6 | | | $ | 53.1 | | | $ | 55.2 | |
外國 | 69.8 | | | (62.5) | | | 26.5 | |
共計 | $ | 116.4 | | | $ | (9.4) | | | $ | 81.7 | |
所得税的規定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
當期税收費用: | | | | | |
美國聯邦 | $ | 4.7 | | | $ | 6.1 | | | $ | 6.6 | |
美國州和地方 | 3.0 | | | 3.1 | | | 2.4 | |
外國 | 11.0 | | | 11.2 | | | 9.7 | |
總電流 | 18.7 | | | 20.4 | | | 18.7 | |
遞延税(福利)費用: | | | | | |
美國聯邦 | (19.4) | | | (15.6) | | | 0.4 | |
美國州和地方 | (1.6) | | | 1.0 | | | 0.1 | |
外國 | 2.7 | | | (32.9) | | | (6.4) | |
遞延共計 | (18.3) | | | (47.5) | | | (5.9) | |
備抵總額 | $ | 0.4 | | | $ | (27.1) | | | $ | 12.8 | |
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債基礎與用於所得税目的的數額之間的臨時差額,按相關税率計算。遞延税款資產和負債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) | | |
折舊和攤銷 | $ | (13.3) | | | $ | (15.6) | |
僱員補償及福利計劃 | 58.4 | | | 52.0 | |
工人補償 | 14.8 | | | 15.0 | |
未變現證券收益 | (42.5) | | | (30.9) | |
對股權附屬公司的投資 | (13.8) | | | (15.8) | |
虧損結轉 | 30.4 | | | 30.8 | |
信用結轉 | 167.1 | | | 155.6 | |
其他,淨額 | 3.9 | | | 3.9 | |
估價津貼 | (19.0) | | | (27.8) | |
遞延税款淨資產 | $ | 186.0 | | | $ | 167.2 | |
遞延税款餘額在綜合資產負債表中列為:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) | | |
遞延税資產 | $ | 229.1 | | | $ | 198.7 | |
其他長期負債 | (43.1) | | | (31.5) | |
| $ | 186.0 | | | $ | 167.2 | |
該公司在美國的一般商業信用結轉額為美元160.9將於2033年至2039年到期的百萬美元外國税收抵免結轉額6.0將於2022年至2029年到期的百萬美元0.2將於2026年至2039年到期或未到期的國家信貸結轉額為百萬歐元。2019年年底,國家和外國虧損結轉的淨税收影響總計為美元。30.4百萬美元,到期日期如下(百萬美元):
| | | | | | | | |
年 | | 金額 |
| | |
| | |
2020-2021 | | $ | 0.5 | |
2022-2036 | | 0.8 | |
不過期 | | 29.1 | |
共計 | | $ | 30.4 | |
該公司已為某些外國法域的損失結轉和未來可扣減項目以及美國外國税收抵免結轉確定了估價備抵。估價津貼是根據ASC 740的規定確定的,該規定要求在衡量估值津貼的需要時,對負面和積極證據進行評估。該公司最近在這些外國管轄範圍內的虧損,以及最近缺乏充分利用外國税收抵免結轉的美國外國來源收入,是根據ASC 740要求提供估價津貼的充分負面證據。公司打算保持估價備抵,直到有足夠的正面證據支持實現外國遞延税資產為止。
為財務報告目的繼續營業所得所得税與美國法定税率之間的差異212019年和2018年及352017年的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
按法定税率徵收的所得税 | $ | 24.4 | | | $ | (2.0) | | | $ | 28.6 | |
州所得税,扣除聯邦福利 | 1.1 | | | 3.2 | | | 1.6 | |
外國税率差額 | 4.6 | | | (8.3) | | | (1.5) | |
一般商業信貸 | (16.7) | | | (22.6) | | | (18.1) | |
人壽保險現金退保價值 | (6.5) | | | 2.1 | | | (7.4) | |
國外項目 | 0.8 | | | 1.9 | | | (1.3) | |
國際税收抵免淨額 | 0.5 | | | 0.5 | | | — | |
國外無形收入 | (0.9) | | | (0.9) | | | — | |
外國營業税 | 3.8 | | | 4.2 | | | 4.0 | |
非扣除費用 | 0.7 | | | 2.6 | | | 1.3 | |
税法變更 | (0.2) | | | (0.5) | | | 13.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
遞延税收可變現性的變化 | (10.6) | | | (4.3) | | | (7.8) | |
股票補償 | (0.6) | | | (3.0) | | | (0.7) | |
其他,淨額 | — | | | — | | | 0.2 | |
共計 | $ | 0.4 | | | $ | (27.1) | | | $ | 12.8 | |
我們的税收優惠或支出受到經常性項目的影響,如税前收入的數額及其管轄權、美國的工作機會抵免額以及壽險非應税投資現金返還價值的變化。它還受到任何特定時期可能發生但各期不一致的離散項目的影響,例如税法的變化、關於遞延税收資產可變現性的判斷的變化或股票補償的税收效應。隨着2018年第一季度公司採用ASU 2016-01,公司在Persol Holdings的投資公允價值的變化現在在合併的收益報表中得到確認。這些投資收益或損失被視為離散的,因為它們是無法估計的。
在過去三年中,有幾個項目造成了我們所得税、福利或開支的差異。2019年所得税支出包括1美元11.0除了一美元之外,我們在Persol Holdings的投資收益還帶來了百萬美元的支出3.9在德國設立估價津貼的費用為百萬歐元。這些費用由一美元抵銷。6.5百萬美元受益於人壽保險的免税收入和美元。14.3在聯合王國發放估價津貼後可獲得百萬美元的福利。2018年所得税優惠包括一美元29.4我們對Persol Holdings的投資損失(較低的美國所得税税率),以及澳大利亞的估值津貼的發放,抵消了我們在人壽保險方面的非抵扣損失。2017年所得税支出包括一美元13.9根據“美國減税和就業法案”(“法案”)對遞延税金淨資產進行價值的百萬英鎊,該法案降低了美國聯邦企業所得税税率。35%21%。這項費用由人壽保險的免税收入和挪威、德國和法國的估價津貼的發放所抵消。
一般商業學分主要代表美國的工作機會學分。外國項目包括外國税收抵免、外國非抵扣費用和非應税收入.外國營業税包括法國營業税和其他税種,以收入較少的支出為基礎,並按ASC主題740(“ASC 740”)歸類為所得税。不可扣減的費用包括高管薪酬、商務餐費和娛樂費用。在2017年,税法的改變意味着根據該法對遞延税淨資產進行重新估值。除其他外,該法案降低了美國聯邦公司税率35%21自2018年1月1日起,對該公司累積的外國收入徵收一次性過渡税.2017年年底,該公司預計,該法案規定的一次性過渡税將是零。根據證券交易委員會工作人員會計公報118,暫定數額為零是因為需要對歷史數據進行更多的分析而記錄的。2018年第三季度,我們完成了對外國子公司收益和利潤的分析,並完成了我們的過渡税計算。與我們在2017年年底的估計一致,過渡税是零.
工作機會信貸計劃產生了可觀的税收優惠。這是美國税法中的一項臨時規定,適用於2020年後僱傭的員工。雖然工作機會信貸定期發放,但尚不確定是否
它將再次延長。如果該計劃未被延長,我們將繼續為2021年前聘用的合格員工提供學分。
未為估計$的額外所得税編列經費135.3數百萬未分配的收益被無限期地再投資。如果將這些收入匯回國內,該公司可能要繳納外國預扣税、聯邦和州所得税、扣除聯邦利得税和外匯損益所得税,數額為$9.1百萬
未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
年初結餘 | $ | 1.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.4 | |
| | | | | |
以往年度税額的增加 | — | | | — | | | — | |
減少以往年度的税收狀況 | — | | | — | | | — | |
定居點的增加 | — | | | — | | | — | |
減少定居點 | — | | | — | | | — | |
規約到期時的削減 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.2) | |
| | | | | |
年底結餘 | $ | 0.9 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.2 | |
如果$0.92019年百萬美元1.12018年百萬美元1.22017年有100萬未獲確認的税收優惠得到確認,它們將產生良好的效果,即美元。0.82019年百萬美元0.92018年百萬美元1.02017年所得税支出為百萬美元。
公司承認利息和罰款都是所得税規定的一部分。2019年、2018年和2017年的利息和罰款費用不高。應計利息及罰款為$0.22019和2018年年底
該公司在美國、各州和外國提交所得税申報表。該公司面臨的徵税期包括:美國2016至2019財政年度,加拿大2012至2019財政年度,法國2013至2019財政年度,墨西哥2014至2019財政年度,葡萄牙2016至2019財政年度,俄羅斯2017至2019財政年度,瑞士2010至2019財政年度,英國2002至2019財政年度。
公司及其子公司在審查過程中有各種所得税申報單。未獲確認的免税額及有關的利息及罰款餘額約包括$0.52019年的百萬美元,與税收狀況有關,在未來12個月內,由於所得税審計、結算和法規到期,税收狀況有可能發生變化。
21. 補充現金流信息
2019、2018和2017財政年度現金流量表披露的扣除收購後的經營資產和負債變化情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
貿易應收賬款(增加)減少額 | $ | 46.0 | | | $ | (32.0) | | | $ | (126.2) | |
預付費用和其他資產(增加)減少額 | 6.0 | | | (9.5) | | | (14.2) | |
ROU資產減少(增加) | 0.7 | | | — | | | — | |
應付賬款和應計負債增加(減少) | (43.0) | | | 17.0 | | | 63.9 | |
業務租賃負債增加(減少) | (21.6) | | | — | | | — | |
應計薪金和相關税增加(減少)額 | (13.2) | | | (21.0) | | | 32.9 | |
應計工人補償和其他索賠增加(減少)額 | (1.9) | | | 1.9 | | | 6.7 | |
所得税和其他税的增加(減少) | 0.6 | | | 2.1 | | | 7.1 | |
| | | | | |
扣除收購後的經營資產和負債變動總額 | $ | (26.4) | | | $ | (41.5) | | | $ | (29.8) | |
公司支付利息$3.22019年百萬美元1.62018年百萬美元1.92017年百萬。公司繳納了所得税$17.72019年百萬美元18.32018年百萬美元20.12017年百萬。
非現金資本支出共計$1.6百萬美元1.8百萬美元3.02019、2018年和2017年年底分別為百萬美元。
22. 承諾
除了租賃協議(見租約腳註)外,公司還承擔了總額為$的不可取消的購買義務45.6百萬這些義務主要涉及技術服務和在線工具,公司希望在今後兩個財政年度內,在正常業務過程中普遍使用這些技術服務和在線工具。本公司沒有與任何關聯方或未合併實體有關的重大未記錄承付款、損失、意外費用或擔保。有關債務和養卹金義務的承諾,見債務和退休福利腳註。
23. 意外開支
該公司持續從事訴訟、威脅訴訟或在其正常業務過程中產生的調查,如指控汽車責任、就業歧視、違反工資和時間、要求賠償或賠償責任、侵犯隱私權、反競爭條例、違約以及與客户或供應商破產程序或破產訴訟有關的索賠或訴訟,這些都可能造成重大不利後果。
如果我們認為可能已經發生了負債,而且損失的數額可以合理地估計,我們就會記錄應計損失或有損失。這類應計項目記錄在應付賬款和應計負債中,並記錄在綜合資產負債表中的應計工人補償和其他索賠中。截至2019年和2018年年底,訴訟費用的應計毛額為美元。9.9百萬美元12.8分別是百萬。
本公司維持保險範圍,可涵蓋某些申索。當索賠超過可扣減的適用保險單,並認為有可能實現從現有保險單中收回索賠時,公司將從保險公司收到的應收款項記錄為超出額,這些款項包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。2019年年底和2018年年底,相關的保險回收金額為美元。4.1百萬美元6.1分別是百萬。
公司估計超過應計金額的合理可能損失的合計範圍是零轉至$2.6截至2019年年底這一範圍包括負債已經累積但最終損失可能超過應計數額的事項,以及被認為合理可能發生但未發生負債的事項。累計範圍僅代表我們目前能夠估算損失範圍的事項,而不代表我們的最大損失敞口。估計的範圍取決於重大的判斷和各種
假設,並且僅基於現有的信息。至於其他事項,我們目前無法估計合理可能的損失或損失範圍。
雖然無法確切地預測這些事項的最終結果,但我們認為,任何此類程序的解決不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
我們目前還與客户就所提供服務的有爭議的應收賬款餘額進行訴訟,該餘額作為長期應收賬款記錄在合併資產負債表中的其他資產中。雖然我們相信大約美元的餘額10百萬美元是可收回的,有合理的可能出現不利結果的風險。
24. 分部披露
公司的部門是以組織結構為基礎的,CODM(公司首席執行官)定期對其財務結果進行評估,以確定資源分配和評估績效。公司的三報告部分,(1)美洲人員配置,(2)GTS和(3)國際人員配置,反映了公司如何向客户提供服務以及其業務是如何在內部組織的。部門間收入是指應報告部門之間的收入,並從服務部門總收入中扣除。
美國員工代表該公司在美國、加拿大、波多黎各、墨西哥和巴西的分支機構提供的人員配置業務。國際人員配置代表EMEA地區分公司提供的人員配置業務。美洲工作人員和國際工作人員都提供臨時人員配置,以及在其地理區域內的辦公室/文書、輕工業和專業及技術專業的直接僱用安置服務。美國的工作人員也包括美國的教育人員。
GTS將公司外包和諮詢集團的交付結構與集中交付的人員配置業務結合在一起。它反映了客户採用綜合人才供應鏈解決方案的趨勢,這種解決方案將臨時勞動力、全職招聘和外包服務結合在一起。GTS包括集中提供的人員配置、RPO、CWO、BPO、PPO、KellyConnect、職業過渡/轉崗服務和人才諮詢服務。
直接支持業務單位的公司費用已根據工作量、數量或在沒有現成的衡量程序的情況下,按實際毛利按比例分配給美洲人員、全球貿易服務系統和國際工作人員。未分配的公司費用包括與獎勵報酬、法律和風險管理、某些財務和會計職能、行政管理、公司校園設施、信息技術生產支助、某些法律費用和與公司舉措有關的費用,這些費用對某一具體業務部門沒有好處。
下表按部門列出了報告的公司服務收入和毛利潤,以及2019年、2018年和2017年子公司税前綜合收益(虧損)和淨收益(虧損)的核對情況。 不提供可報告部門的資產信息,因為公司內部不提供此類信息,也不使用此類數據來管理其業務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
服務收入: | | | | | |
美洲人員配置 | $ | 2,320.1 | | | $ | 2,417.7 | | | $ | 2,345.9 | |
全球人才解決方案 | 2,024.5 | | | 1,997.4 | | | 1,998.9 | |
國際人員配置 | 1,025.9 | | | 1,116.6 | | | 1,048.2 | |
| | | | | |
減:部門間收入 | (14.9) | | | (17.8) | | | (18.6) | |
| | | | | |
合併共計 | $ | 5,355.6 | | | $ | 5,513.9 | | | $ | 5,374.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
業務收入: | | | | | |
美洲人員毛利 | $ | 429.5 | | | $ | 441.3 | | | $ | 429.1 | |
美國人員配置-SG&A費用 | (372.7) | | | (364.2) | | | (346.4) | |
美洲業務人員收入 | 56.8 | | | 77.1 | | | 82.7 | |
| | | | | |
全球人才解決方案毛利 | 400.5 | | | 381.1 | | | 373.7 | |
全球人才解決方案SG&A費用 | (293.1) | | | (296.5) | | | (296.7) | |
全球人才解決方案運營收益 | 107.4 | | | 84.6 | | | 77.0 | |
| | | | | |
國際工作人員毛利 | 140.5 | | | 152.3 | | | 153.7 | |
國際人員配置-SG&A費用 | (125.3) | | | (132.3) | | | (131.6) | |
國際業務人員收入 | 15.2 | | | 20.0 | | | 22.1 | |
| | | | | |
減:部門間毛利 | (2.1) | | | (2.5) | | | (2.4) | |
減:部門間SG&A費用 | 2.1 | | | 2.5 | | | 2.4 | |
段間淨活動 | — | | | — | | | — | |
| | | | | |
企業 | (97.6) | | | (94.3) | | | (98.5) | |
合併共計 | 81.8 | | | 87.4 | | | 83.3 | |
投資於Persol控股公司的收益(虧損) | 35.8 | | | (96.2) | | | — | |
| | | | | |
其他費用,淨額 | (1.2) | | | (0.6) | | | (1.6) | |
| | | | | |
聯屬公司税前收益(虧損)和淨收入(虧損) | $ | 116.4 | | | $ | (9.4) | | | $ | 81.7 | |
按地理區域分列的2019、2018和2017年服務收入彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
服務收入: | | | | | |
美國 | $ | 3,892.5 | | | $ | 3,930.0 | | | $ | 3,894.6 | |
國際 | 1,463.1 | | | 1,583.9 | | | 1,479.8 | |
| | | | | |
共計 | $ | 5,355.6 | | | $ | 5,513.9 | | | $ | 5,374.4 | |
外國收入的基礎是法律子公司所在的國家。沒有一個國家的收入佔該公司綜合收入的10%以上。沒有一個客户佔公司綜合收入的10%以上。
截至2019年年底和2018年年底,按地理區域分列的長期資產信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) | | |
長壽資產: | | | |
美國 | $ | 73.1 | | | $ | 76.8 | |
國際 | 30.4 | | | 9.5 | |
| | | |
共計 | $ | 103.5 | | | $ | 86.3 | |
長期資產是指財產和設備.沒有一個國家的長期資產佔公司合併長期資產的10%以上.
25. 新會計公告
最近通過
2018年6月,FASB發佈了2018-07年度ASU,簡化了非員工股票支付獎勵的會計核算,擴大了ASC主題718“薪酬-股票補償”的範圍,將基於股票的支付交易納入從非僱員手中獲取貨物和服務的支付交易。根據新的標準,對非僱員的股票補償支付的指導原則將與發放給僱員的股票支付的要求相一致。ASU適用於2018年12月15日以後開始的年度報告期間,包括這些年度報告期內的臨時報告期,並允許早日通過。本指南的通過對我們的合併財務報表和相關披露沒有重大影響。
2017年1月,FASB發佈了177-04年度ASU,簡化了所有實體商譽減值的核算。新指南取消了計算商譽隱含公允價值的要求(ASC 350下現行兩步商譽減值測試的第二步)。相反,實體將根據報告單位的賬面超過公允價值的盈餘(目前兩步商譽減值測試的第一步)記錄減值費用。ASU對從2019年12月15日開始的報告期是前瞻性的,並允許在2017年1月1日以後的年度和中期商譽減值測試中儘早採用。我們選擇在2018年年底早期採用ASU 2017-04,而這一ASU的通過對我們的商譽減值測試程序或合併財務報表沒有影響。
2016年2月,FASB發佈ASU 2016-02修訂現行租賃會計準則,要求承租人確認所有租賃期限超過12個月的租賃資產和租賃負債,包括被列為經營租賃的租賃資產和負債。資產和負債最初將按未來最低租賃付款的現值計量,資產須作調整,如初始直接費用。按照現行的美國公認會計原則,費用和現金流量的列報將主要取決於將租賃分為融資租賃還是經營租賃。新標準還要求對租賃產生的現金流量的數額、時間和不確定性進行更多的數量和質量披露,以便提供關於一個組織租賃活動性質的更多信息。允許另外一種可選的過渡方法,在收養日採用新的租賃標準,與最早提交的期限開始時相比較,並確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整。我們採用了這一指南,並於2018年12月31日起採用了可選的過渡方法。關於對合並財務報表的影響,見租約腳註。
2016年1月,金融會計準則委員會發布了ASU 2016-01,修訂了關於實體如何計量某些股權投資、公允價值選項下的金融負債核算以及與金融工具有關的列報和披露要求的現行指南。新指南要求各實體對不合並實體的股權投資(不包括權益法投資)採用公允價值計量,並在每個報告所述期間結束時確認淨收入公允價值的變化。在新標準下,對於任何選擇公允價值期權的金融負債,因工具特定的信用風險而引起的公允價值變化必須在其他綜合收益中單獨確認。新指南的列報和披露要求要求公共商業實體在計量按攤銷成本計量的金融工具的公允價值時使用退出價格。此外,金融資產和負債現在必須在財務報表附註中單獨列報,並按金融資產的計量類別和形式分類。這一ASU適用於年度期間,並在這些年度期間內,從2017年12月15日起生效。只有財務責任條款才允許儘早採用。我們於2018年1月1日通過了本指南。關於對財務報表的影響,見投資於Persol Holdings的腳註。
2014年5月,FASB根據ASU(2014-09年)發佈了新的收入確認指南,取代了美國公認會計準則(GAAP)下的現有收入確認指南。新標準的重點是為所有行業與客户簽訂合同而產生的收入提供單一的收入指導。新標準的目的是讓公司在將承諾的貨物或服務轉讓給客户時確認收入,其數額代表公司期望以這些商品或服務作為交換條件的數額。2015年7月,財務會計準則委員會將生效日期推遲一年(ASU 2015-14)。本ASU適用於年度期,以及自2017年12月15日或之後在這些年度期間內的過渡時期。自最初的標準發佈以來,FASB隨後發佈了其他幾項更新,包括:1)澄清關於委託和代理考慮的實施指南(ASU 2016-08);2)關於確定合同中的履約義務的進一步指導,以及關於許可證執行指南的澄清(ASU 2016-10);3)撤銷幾份編入專題605的證券交易委員會工作人員通知。
(ASU 2016-11);4)針對確定的執行問題(ASU 2016-12)的補充指導和實際權宜之計;5)技術糾正和改進(ASU 2016-20)。我們採用了這一指南,並於2018年1月1日起採用了修改後的回顧性方法。關於對財務報表的影響,見收入腳註。
尚未通過
在2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,其中澄清了股權證券規則、權益會計方法以及某些類型證券的遠期合同和購買期權之間的相互作用。該指南闡明瞭在考慮計量備選辦法下的可觀測交易時,如何考慮到股權會計方法的轉換。ASU適用於自2020年12月15日以後開始的年度報告期間,包括這些年度期間內的臨時報告期,並允許早日通過。我們目前正在評估新指南對合並財務報表和相關披露的影響。
2019年12月,FASB發佈了2019-12年ASU,簡化了與所得税會計有關的各個方面。該指南刪除了專題740中有關期間內税收分配辦法的一般原則的例外情況、在過渡時期計算所得税的方法以及確認對外部税基差異的遞延税款負債的例外情況。ASU適用於自2020年12月15日以後開始的年度報告期間,包括這些年度期間內的臨時報告期,並允許早日通過。我們目前正在評估新指南對合並財務報表和相關披露的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,其中將作為服務合同的託管安排所產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求(以及包含內部使用軟件許可證的託管安排)相一致。ASU適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期間,包括這些年度期間內的臨時報告期,並允許早日通過。各實體可選擇對通過之日後發生的所有執行費用或追溯性執行費用前瞻性地適用該指南。我們目前正在評估新指南對合並財務報表和相關披露的影響。
2018年8月,FASB發佈了2018-13號ASU,其中取消、添加和修改了某些公允價值計量披露。ASU適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期間,包括這些年度期間內的臨時報告期,並允許早日通過。我們預計,採用這一標準不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2019-04、ASU 2019-05和ASU 2019-11所闡明的ASU 2019-13,修正了實體將如何計量大多數金融資產的信貸損失以及某些其他未通過淨收入按公允價值計量的工具。該指南要求應用當前的預期信用損失模型,這是一種基於預期損失的新的減值模型。在這一模式下,實體根據歷史經驗、當前條件和預測信息確認對預期信貸損失的備抵,而不是在可能發生損失之前推遲確認信貸損失的現行方法。本ASU適用於2019年12月15日以後的中期和年度報告期,並允許在2018年12月15日以後的年度報告期間儘早採用。我們對所有未按公允價值通過淨收入計量的金融資產和其他工具進行了廣泛評估,並確定貿易應收賬款仍是受當前預期信貸損失模式制約的最重要的金融資產。根據新的標準,我們會繼續採用老化的方法,計算大部分貿易應收帳款的壞賬備抵額。以攤銷成本計量的其他金融資產將使用老化法或其他可接受的方法來衡量信貸損失。在我們最後完成對按攤銷成本、會計政策和業務做法計量的金融資產的審查時,我們將繼續評估這一指南對我們的合併財務報表、披露和內部控制的影響。我們的初步評估可能會有所改變。我們預計將於2019年12月30日起實施該標準,並對留存收益進行累積效應調整。, 確認在該日認可的申請的累積效果。累積效應調整預計不會是實質性的。
管理層對最近發佈的其他會計公告進行了評估,認為任何這些聲明都不會對我們的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
26. 關聯方交易
2018年10月9日之前,我們董事會前執行主席兼董事會主席特倫斯·E·阿德雷(Terence E.Adderley)和他擔任受託人或共同受託人的某些信託公司,大致控制着公司。91.5凱利B級普通股流通股的百分比,這是我們唯一有投票權的普通股。Adderley先生在退休前獲得了公司執行主席的報酬。2018年或2017年,該公司與特倫斯·E·阿德利(Terence E.Adderley)之間沒有實質性交易。
Terence E.Adderley可撤銷信託K(“信任K”)在Terence E.Adderley於2018年10月9日去世後成為不可撤銷的信託,現在它大約控制着91.5凱利B級普通股流通股的百分比。2019年、2018年或2017年,該公司與信託K或其受託人之間沒有實質性交易。
關於與PersolKelly亞太區的相關政黨活動的説明,請參見PersolKelly亞太投資腳註。
27. 後續事件
在2020年1月14日,該公司收購了100洞察員工團隊解決方案有限責任公司和Insight Edu LLC(“洞察”)成員權益的百分比($34.5百萬元現金,但須作營運資本調整,另加可供考慮的未來或會賺取的款項最多不超過$。11.4如果未來的業績條件按照2020年1月14日的協議得到滿足,則為百萬歐元。Insight是一家在美國的教育員工公司,將致力於擴大該公司在教育勞動力解決方案行業中的領導地位。相關購置費用列在2019年合併收益報表中的其他收入(費用)淨額中,但不算重大。在提交本文件時,由於自收購之日起的時間有限以及估值的持續狀況,企業合併的初步核算是不完整的。因此,由公司提供主要類別的資產、承擔的負債及或有負債,或作形式上的收入及收益,是不切實際的。
28. 選定的季度財務數據(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度 | | | | | | | | |
| 第一 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 | | 年 |
| (除每股數據外,以百萬美元計) | | | | | | | | |
服務收入 | $ | 1,382.6 | | | $ | 1,367.5 | | | $ | 1,267.7 | | | $ | 1,337.8 | | | $ | 5,355.6 | |
毛利 | 251.6 | | | 244.0 | | | 227.7 | | | 245.1 | | | 968.4 | |
SG&A費用 | 234.8 | | | 221.5 | | | 210.6 | | | 216.2 | | | 883.1 | |
重組費用包括在SG&A費用中 | 6.3 | | | (0.6) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | 5.5 | |
出售資產收益(2) | — | | | 12.3 | | | — | | | — | | | 12.3 | |
資產減值費用(3) | — | | | — | | | — | | | 15.8 | | | 15.8 | |
投資於Persol控股公司的收益(虧損) | 13.2 | | | 61.2 | | | (39.3) | | | 0.7 | | | 35.8 | |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | 22.1 | | | 83.8 | | | (10.5) | | | 17.0 | | | 112.4 | |
每股基本收益(虧損)(1) | 0.56 | | | 2.12 | | | (0.27) | | | 0.43 | | | 2.85 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損)(1) | 0.56 | | | 2.12 | | | (0.27) | | | 0.43 | | | 2.84 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
每股股息 | 0.075 | | | 0.075 | | | 0.075 | | | 0.075 | | | 0.30 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年財政年度 | | | | | | | | |
| 第一 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 | | 年 |
| (除每股數據外,以百萬美元計) | | | | | | | | |
服務收入 | $ | 1,369.9 | | | $ | 1,386.9 | | | $ | 1,342.4 | | | $ | 1,414.7 | | | $ | 5,513.9 | |
毛利 | 238.2 | | | 240.5 | | | 239.1 | | | 254.4 | | | 972.2 | |
SG&A費用 | 226.2 | | | 220.1 | | | 217.2 | | | 221.3 | | | 884.8 | |
| | | | | | | | | |
投資於Persol控股公司的收益(虧損) | 23.7 | | | (52.5) | | | 15.8 | | | (83.2) | | | (96.2) | |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | 29.1 | | | (15.4) | | | 33.1 | | | (23.9) | | | 22.9 | |
每股基本收益(虧損)(1) | 0.74 | | | (0.40) | | | 0.84 | | | (0.62) | | | 0.59 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損)(1) | 0.74 | | | (0.40) | | | 0.84 | | | (0.62) | | | 0.58 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
每股股息 | 0.075 | | | 0.075 | | | 0.075 | | | 0.075 | | | 0.30 | |
(1)每個季度的每股收益必須獨立計算,可能不等於全年計算的金額。
(2)出售資產的收益主要是收益超過2019年第二季度在公司總部附近出售的一塊未使用土地的成本。
(3)資產減值費用是指註銷與一個新的美國前沿和中級辦公室技術開發項目有關的以前資本化成本,管理層確定該項目不會完成,而是被現有技術平臺的強化和擴大使用所取代。
凱利服務公司及附屬公司
附表二-估價儲備金
(百萬美元)
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| | | 加法 | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | 記作費用和開支 | | 記入其他帳户 | | 貨幣兑換效應 | | 從準備金中扣除 | | 年底結餘 |
描述 | | | | | | | | | | | |
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2019年12月29日終了的財政年度 | | | | | | | | | | | |
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在資產負債表中從其適用的資產中扣除的儲備金- | | | | | | | | | | | |
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可疑賬户備抵 | $ | 13.2 | | | 3.4 | | | 0.7 | | (1) | — | | | (4.4) | | | $ | 12.9 | |
| | | | | | | | | | | |
遞延税項資產估價免税額 | $ | 27.8 | | | 6.1 | | | — | | | (0.3) | | | (14.6) | | | $ | 19.0 | |
| | | | | | | | | | | |
2018年12月30日終了的財政年度 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在資產負債表中從其適用的資產中扣除的儲備金- | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可疑賬户備抵 | $ | 12.9 | | | 3.5 | | | (0.5) | | (1) | (0.4) | | | (2.3) | | | $ | 13.2 | |
| | | | | | | | | | | |
遞延税項資產估價免税額 | $ | 34.6 | | | 2.6 | | | — | | | (1.8) | | | (7.6) | | | $ | 27.8 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日的財政年度 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在資產負債表中從其適用的資產中扣除的儲備金- | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可疑賬户備抵 | $ | 12.5 | | | 5.3 | | | 0.3 | | (1) | 0.6 | | | (5.8) | | | $ | 12.9 | |
| | | | | | | | | | | |
遞延税項資產估價免税額 | $ | 42.1 | | | 1.7 | | | — | | | | 3.3 | | | (12.5) | | | $ | 34.6 | |
(1)調整從服務收入中收取的銷售津貼備抵。
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| 展品索引 第601項要求 規例S-K |
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證物編號。 | 描述 |
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3.1 | 修正後的註冊證書,自2018年5月9日起生效(參見表3.1,表8-K),該表格於2018年5月11日提交給歐盟委員會,現以參考方式納入其中)。 |
| |
3.2 | 附例,2018年11月6日生效(參見表3.1,表3.1,表8-K),該表格於2018年11月7日提交給歐盟委員會,在此以參考方式納入)。 |
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4 | 證券説明 |
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10.1* | 凱利服務公司經修正和重申的短期激勵計劃2015年2月12日(見表10.1),表10-q於2015年8月5日提交給歐盟委員會,在此以參考方式納入)。 |
| |
10.2* | 凱利服務公司股權激勵計劃(參見表10.1),表8-K於2017年5月12日提交給歐盟委員會,並以參考方式納入其中)。 |
| |
10.3* | 凱利服務公司高級行政人員解決方案(參見表10.3),表10-Q於2017年5月11日提交給歐盟委員會,在此以參考方式納入其中)。 |
| |
10.4* | 凱利服務公司非僱員董事遞延薪酬計劃(參見表10.4),表10-K於2018年2月20日提交委員會,在此以參考方式納入)。 |
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10.5* | 凱利服務公司的第一修正案。非員工董事遞延薪酬計劃。 |
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10.6 | 第三次修改後的信貸協議,日期為2019年12月5日(參見表10.6),表8-K於2019年12月9日提交給歐盟委員會,在此以參考方式納入其中)。 |
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10.7 | 購買和銷售協議,A.F.J.開發公司和凱利地產,有限責任公司。 |
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10.12* | 凱利服務公司2008年管理退休計劃-2004年後(參見表10.12,表10-Q於2012年11月7日提交給委員會,在此以參考方式納入)。 |
| |
10.13* | 凱利服務公司的第一修正案。2008年管理退休計劃(見表10.13),表10-Q於2012年11月7日提交給委員會,在此以參考方式納入其中)。 |
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10.14 | 修訂後的承諾和安全協議,日期為2019年12月5日(參見表10.14,表8-K於2019年12月9日提交委員會,在此以參考方式併入)。 |
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10.15 | 第一次修訂和恢復應收款購買協議第1號修正案,日期為2019年12月5日(參見表10.15,表8-K於2019年12月9日提交委員會,在此以參考方式併入)。 |
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10.21* | 對凱利服務公司的修正2008年管理退休計劃。(請參閲2014年8月11日向委員會提交的表格8-K的表10.21,該表以參考的方式納入其中。) |
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| 展品索引 第601項要求 條例S-K(續) |
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證物編號。 | 描述 |
14 | “商業行為和道德守則”,經修訂,2019年8月。(參見2019年11月6日向委員會提交的表10-Q的附錄14,該表以參考的方式納入其中。) |
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21 | 註冊官的附屬公司。 |
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23 | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
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24 | 委託書。 |
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31.1 | 根據經修正的“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。 |
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31.2 | 根據經修正的“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。 |
| |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條的認證。 |
| |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條的認證。 |
| |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveData文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 |
| |
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
| |
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
| |
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
| |
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
*表示管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
| | | | | | | | |
日期:2020年2月13日 | | 凱利服務公司 |
| | 註冊人 |
| | |
| 通過 | /S/Olivier G.Thilot |
| | 奧利維爾·G·蒂洛 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
| | | | | | | | |
日期:2020年2月13日 | * | /s/P.W.Quigley |
| | 奎格利 |
| | 總裁、首席執行官和主任 |
| | (首席行政主任) |
| | |
日期:2020年2月13日 | * | /S/D.R.Parfet Parfet |
| | D.R.Parfet Parfet |
| | 董事會主席兼董事 |
| | |
日期:2020年2月13日 | * | /C.M.Adderley |
| | C.M.Adderley |
| | 董事 |
| | |
日期:2020年2月13日 | * | /G.S.Adolph |
| | G.S.Adolph |
| | 董事 |
| | |
日期:2020年2月13日 | * | /S/G.S.Corona |
| | G.S.Corona |
| | 導演 |
| | |
日期:2020年2月13日 | * | /S/S.CUBIN |
| | 庫賓 |
| | 董事 |
| | |
日期:2020年2月13日 | * | /S/J.E.Dutton |
| | J·E·達頓 |
| | 董事 |
| | |
日期:2020年2月13日 | * | /S/T.B.Larkin |
| | T.B.Larkin |
| | 董事 |
| | |
日期:2020年2月13日 | * | /s/L.A.Murphy |
| | L.A.Murphy |
| | 董事 |
| | |
日期:2020年2月13日 | * | /S/T.Wada |
| | Wada T.Wada |
| | 導演 |
簽字(續)
| | | | | | | | |
日期:2020年2月13日 | | /S/O.G.蒂洛 |
| | O.G.蒂洛 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務主任) |
| | |
日期:2020年2月13日 | | /S/L.S.洛克哈特 |
| | L.S.Lockhart |
| | 副總裁、公司財務總監及總會計主任 |
| | (首席會計主任) |
| | |
日期:2020年2月13日 | *由 | /S/O.G.蒂洛 |
| | O.g.蒂洛 |
| | 事實律師 |