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4217:美元Xbrli:股票Nwe:植物Xbrli:股票Nwe:瓦茨Nwe:租賃Nwe:顧客Nwe:幾個月Xbrli:純iso 4217:美元Nwe:銀行數目
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
(第一標記)
|
| | |
☒ | | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
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| | |
☐ | | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在轉軌時期,從轉軌的轉軌階段到轉軌時期的轉軌時期,從轉軌的轉軌階段到轉軌的轉軌時期,
委員會檔案編號:1-10499
西北公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | |
特拉華州 | | 46-0172280 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
西69街3010號 | 蘇瀑布 | 南達科他州 | | 57108 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號: 605-978-2900
根據該法第12(B)節登記的證券:
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 奈 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。是 x不o
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。是o 不 x
通過檢查標記表明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。是 x不o
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或登記人被要求提交此類文件的較短時間)。是 x不o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速機 | x | 加速機 | ☐ | 非加速箱 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。是o電話號碼o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐電話號碼x
註冊人非附屬公司持有的有表決權及無表決權普通股的總市值為$3,639,448,000的最後銷售價格計算$72.15註冊人普通股的每股2019年6月28日,這是註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日。
截至2020年2月7日, 50,478,630登記人普通股的股票面值為每股0.01美元,已發行。
參考文件法團
我們2020年股東年會委託書的某些部分
均以提述方式納入本表格第III部10-K。
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指數 | | 頁 |
| 第I部 | |
項目1 | 商業 | 7 |
項目1A | 危險因素 | 21 |
項目1B | 未解決的工作人員意見 | 27 |
項目2 | 特性 | 28 |
項目3 | 法律程序 | 28 |
項目4 | 礦山安全披露 | 28 |
| | |
| 第II部 | |
項目5 | 註冊人普通股市場、相關股東事項及權益證券發行者購買 | 29 |
項目6 | 選定財務數據 | 30 |
項目7 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 31 |
項目7A | 市場風險的定量和定性披露 | 53 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 53 |
項目9 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 54 |
項目9A | 管制和程序 | 54 |
項目9B | 其他資料 | 54 |
| | |
| 第III部 | |
項目10 | 董事、執行幹事和公司治理 | 55 |
項目11 | 行政薪酬 | 55 |
項目12 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 55 |
項目13 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 55 |
項目14 | 主要會計費用及服務 | 55 |
| | |
| 第IV部 | |
項目15 | 展品 | 56 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 60 |
簽名 | 61 |
財務報表索引 | F-1 |
關於前瞻性聲明的特別説明
在一個或多個場合,我們可以在這份10-K表格的年度報告中陳述我們對未來事件的假設、預測、預期、目標、意圖或信念。除歷史事實陳述外,所有與管理層目前對未來財務業績的預期、持續增長、經濟狀況或資本市場的變化以及客户使用模式和偏好的變化有關的陳述,均為1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。
諸如“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“可能產生的結果”、“將繼續”或類似的表達方式可以識別前瞻性的陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性,這可能導致實際結果或結果與所表達的結果大不相同。我們警告説,雖然我們真誠地作出這種聲明,並相信這些陳述是基於合理的假設,包括但不限於管理層對歷史經營趨勢、記錄中所載數據和第三方提供的其他數據的審查,但我們不能向你保證我們將實現我們的預測。可能造成這種差異的因素包括但不限於:
| |
• | 監管機構的不利決定,以及潛在的不利聯邦、州或地方立法或條例,包括遵守現有和未來環境要求的費用,都可能對我們的流動性、經營結果和財務狀況產生重大影響; |
| |
• | 由於需求增加、短缺、天氣條件、運輸問題或其他事態發展,貿易信貸的可得性、交易對手的信譽、使用情況、商品價格、燃料供應成本或供應情況發生變化,可能會減少收入或增加經營成本,每一種都可能對我們的流動性和業務結果產生不利影響; |
| |
• | 非計劃的發電中斷或被迫減少產量、維護或修理,這可能會減少收入和增加銷售成本,或可能需要額外的資本支出或其他增加的經營費用;以及 |
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• | 美國金融市場和服務領域的總體經濟和競爭條件發生了不利變化。 |
我們試圖在上下文中確定某些因素,我們認為這些因素可能導致實際的未來經驗和結果與我們目前對有關事項或主題領域的期望大不相同。除上述特別討論的項目外,我們的業務及經營結果亦會受到“風險因素”標題所描述的不明朗因素的影響,該標題是本年報第一部份第1A項(表格10-K)所載披露資料的一部分。
有時,口頭或書面前瞻性陳述也包括在我們關於表10-Q和8-K的報告、附表14A的委託書聲明、新聞稿、分析師和投資者電話會議以及向公眾發佈的其他通信中。我們認為,所有這些前瞻性聲明所反映的期望在當時是合理的,而且將是合理的。然而,本年度報告中關於表10-K的任何或所有前瞻性陳述、我們關於表10-Q和8-K的報告、我們對附表14A的代理陳述以及我們所作的任何其他公開聲明都可能被證明是不正確的。這可能是由於事實證明是不準確的假設,或者是已知或未知的風險和不確定因素的結果。在這份關於表格10-K的年度報告中討論了許多因素,其中一些因素超出了我們的控制範圍,對於決定我們未來的表現將是非常重要的。因此,實際結果可能與前瞻性陳述中可能預期的結果大相徑庭.鑑於這些和其他不確定因素,您不應將本年度報告中關於表10-K或其他公共來文的任何前瞻性聲明視為我們的計劃和目標將得到實現的代表,也不應過分依賴這種前瞻性的聲明。
我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。然而,您的注意力集中在我們隨後向SEC提交的關於表10-K、10-Q和8-K以及附表14A的委託書報表中關於相關主題的任何進一步披露。
除非上下文另有要求,“我們”、“西北公司”、“西北能源公司”和“西北公司”的提法特別指西北公司及其附屬公司。
術語表
會計準則編纂(ASC)-權威非政府公認會計準則的單一來源,取代所有現行會計準則。
建築期間使用的資金補貼(AFUDC)-一項監管會計公約,它代表債務的估計綜合利息成本和用於為建築融資的股本基金的回報。備抵在財產賬户中資本化,並列入收入中。
基載-在一段時間內以穩定的速度輸送或需要的電力或天然氣的最低數量。在給定的一段時間內,電力系統的最小連續負荷或需求通常不是温度敏感的。
基礎承載能力-發電設備通常是24小時供應負荷.
容量-這個數額代表了發電機能產生的最大輸出電量,並與峯值需求有關。我們必須維持足夠的可用容量,以足夠的儲備,以應付高峯期的需求。
鱈魚-商業運作日期。
商業客户-主要由主要街道企業、購物中心、雜貨店、加油站、酒吧和餐館、專業辦公室、醫院和醫療辦公室、汽車旅館和旅館組成。
緩衝氣儲氣庫所需的天然氣,以維持足以回收儲存氣體的壓力。
DGGS-位於米爾溪的戴夫蓋茨發電站,這是一座150兆瓦的天然氣燃燒設施。
環境保護局(EPA)-負責保護環境的聯邦機構。
聯邦能源管理委員會(FERC)-對州際電力銷售、批發電價、水電許可證、天然氣輸送和相關服務定價、輸油管道費率和天然氣管道認證擁有管轄權的聯邦機構。
特許經營-國家或地方政府單位給予個人或公司的一項特殊特權,即佔用和使用公共道路和街道,以造福廣大公眾。地方分銷公司通常擁有州或地方政府授予的公用事業服務的特許經營權。
GAAP - 美國普遍接受的會計原則。
套期保值-進行交易以管理各種風險(例如商品風險)。
工業客户-主要由製造和加工企業組成,這些企業將原材料轉化為產品。
褐煤-煤的最低等級,通常稱為褐煤,幾乎完全用作蒸汽發電的燃料。它的內在水分含量很高,有時高達45%。在潮濕、無礦物質的基礎上,褐煤的熱含量在每噸900萬至1700萬巴圖之間。
中洲獨立系統操作員(MISO)-MISO是一個非盈利性組織,是按照FERC作為地區輸電組織成立的,目的是改善地區市場的電力流動,提高電力可靠性。此外,MISO還負責管理能源市場、管理輸電限制、管理未來一天、實時和金融傳輸權市場以及管理輔助市場。
中西部可靠性組織(MRO)-MRO是NERC下屬的8個區域電力可靠性委員會之一。
蒙大拿公共服務委員會(MPSC)-管理在蒙大拿州做生意的公用事業的州機構。
銘牌容量-發電設施的預期滿負荷持續輸出。銘牌容量是指向有關部門登記的發電站功率輸出分類數字,通常以兆瓦(兆瓦)表示。
內布拉斯加州公共服務委員會(NPSC)-管理在內布拉斯加州開展業務的公用事業的州機構。
淨營運虧損(NOL)-當一家公司的可扣減額在一段納税期間內超過其應納税收入時的結果。
北美電力可靠性公司-NERC監督八個區域可靠性實體,包括美國所有互聯的電力系統。NERC的主要職責包括制定電力系統運行標準,監測和執行這些標準的遵守情況,評估資源是否充足,以及作為認證方案的一部分提供教育和培訓資源,以確保電力系統操作人員保持合格和熟練。
開放存取-不歧視、完全平等地獲得管道或電力公司提供的運輸或傳輸服務。
開放接入傳輸資費(OATT)-由聯邦電力管制委員會設立的電訊管理局,界定了我們提供的點對點及網絡整合傳輸服務的條款及條件,並規定輸電商須為其傳輸系統的用户提供公開、非歧視的接駁服務。
峯值負荷-衡量在某一時間點提供的最大能量量。
合格設施(QF)-根據1978年“公用事業管理政策法”(PURPA)的定義,QF以當事各方商定或由公共服務委員會決定的價格向受管制的公用事業公司出售電力,其目的是與公用事業機構在產生自己的電力或從另一來源購買電力時本應支付的價格相等。
備用保證金-系統規劃中使用的可用容量和峯值需求之間的差異,以確保充足的電力供應。正的百分比表示電力系統有過剩的容量,負的百分比表示電力系統不能不利用市場資源來滿足高峯需求。
證券交易委員會(SEC)-負責保護投資者、維護公平、有序和有效市場以及促進資本形成的美國機構。
南達科他州公用事業委員會-管理在南達科他州做生意的公用事業的州機構。
西南電力池(SPP)-一個非營利性組織,按照聯邦電力委員會的規定,作為一個區域輸電組織,以確保可靠的電力供應、充足的輸電基礎設施和具有競爭力的批發電力市場。SPP也是NERC下的區域電力可靠性實體。
關税-收集聯邦或州委員會批准的費率表和服務規則。它列出了受監管實體向客户提供服務的收費標準,以及在提供服務時將遵循的條款和條件。
收費合同-一種安排,一方將燃料運至發電機並收取千瓦時(千瓦時),以換取預先確定的費用。
傳動-高壓線路上發電站向變電站的電力流動。然後,電力從變電站流向一個配電網絡。
西部地區電力管理局(WAPA)-國會設立的聯邦電力營銷管理局和電力傳輸機構。
西部電力協調理事會-WECC是NERC下屬的8個區域電力可靠性委員會之一。
測量:
十億立方英尺-用於測量大量氣體的單位,大約等於1萬億Btu。
英國熱單位(Btu)-用於測量天然氣的基本單位;將一磅水的温度提高1華氏度所需的天然氣量。
學位日-根據日平均氣温低於或高於參考温度的程度來衡量所經歷的天氣的寒冷/温暖程度。
德卡瑟姆-衡量天然氣;10度熱或100萬巴圖。
千伏(千伏)-一單位電力,等於一千伏特。
兆瓦-一種電力單位,等於一百萬瓦或一千千瓦。
兆瓦小時-一百萬瓦特小時的電能一種電能單位,等於一兆瓦的電能,用一小時。
項目1.再加工業務
西北石油公司,作為西北能源公司,提供電力和/或天然氣給大約734,800蒙大拿州,南達科他州和內布拉斯加州的顧客。自1923年以來,我們在南達科他州生產和分配電力,在南達科他州和內布拉斯加州分配天然氣,自2002年以來在蒙大拿發電和分配天然氣。
我們根據所提供服務的性質來管理我們的業務,並主要在三個業務部門經營:電力公用事業業務;天然氣公用事業業務;以及所有其他業務部門,主要包括未分配的公司成本。我們的電力業務包括髮電、購買、輸送和分配電力,我們的天然氣公用事業業務包括天然氣的生產、購買、傳輸、儲存和分配。我們的客户羣由住宅、商業和多樣化的工業客户組成。
我們的電力業務包括髮電、購買、輸電和配電。我們的天然氣公用事業業務包括天然氣的生產、購買、傳輸、儲存和分配。我們的電力和天然氣公用事業業務不依賴於單一客户,甚至不依賴少數客户,而且失去任何一個甚至幾個最大的客户對我們的財務狀況也不太可能產生實質性的不利影響。我們的公用事業運作是季節性的,天氣模式會對經營業績產生重大影響。在夏季和冬季,製冷和取暖的耗電量往往更大。由於天然氣主要用於住宅和商業供暖,因此對這種產品的需求在很大程度上取決於整個服務領域的天氣模式,而且在與採暖季節有關的第一季度和第四季度,大量天然氣收入得到確認。
西北能源-提供光明的未來
我們提供必要的能源基礎設施和寶貴的服務,以豐富生活和賦予社區權力,同時作為長期合作伙伴為我們的客户和社區。我們致力於提供安全、可靠和創新的能源解決方案,為客户、社區、員工和投資者創造價值。這包括將我們作為一家受監管的公用事業公司的歷史聯繫起來,安全地提供低成本和可靠的服務,以及我們作為一傢俱有全球意識的公司的未來,提供由高適應性和熟練員工提供的更廣泛的服務。
環境、社會和治理
我們致力於以合理和公平的成本滿足當前的能源、基礎設施和服務需求,同時確保滿足未來客户需求的能力。“可持續性”要求實現經濟、社會和環境目標。作為基本基礎設施和服務的提供者,一個可持續的企業對我們的客户和社區以及我們的投資者和僱員都是至關重要的。有關我們的環境、社會、治理及可持續發展活動的詳細描述,請參閲我們在http://www.northwesternenergy.com.的報告。
我們努力平衡法律要求,以提供成本效益高、可靠和價格穩定的能源,同時也是自然資源的好管家,並致力於可持續發展。我們擁有清潔和無碳能源的組合,傳統能源可以幫助我們24小時24小時向客户提供負擔得起和可靠的電力。我們支持成本效益高的能源效率計劃和低碳或無碳資源,作為我們多樣化供應組合的一部分。在2019年,大約58%的零售需求來自於無碳資源.
我們在蒙大拿的規範電力業務包括髮電、輸電和配電。我們的服務區面積約為107,600平方英里,約佔蒙大拿州土地面積的73%。在2019年期間,我們向208個社區及其周圍農村地區的約379 400名客户、11個農村電力合作社以及在懷俄明州的黃石國家公園提供了電力。在……裏面2019按類別劃分,住宅、商業、工業和其他銷售分別佔蒙大拿州零售電力收入的42%、48%、6%和4%。
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輸電線路 | |
500 kV里程 | 497 |
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GB/T1593-1995 230 kV的里程、高精度、高等級 | 956 |
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161 kV里程 | 1,192 |
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115 kV和較低電壓的英里數 | 4,164 |
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輸電線路總里程 | 6,809 |
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配電線路 | |
架空線路 | 13,070 |
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數英里的地下線路 | 4,902 |
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配電線路總里程 | 17,972 |
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總輸配電變電站 | 391 |
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傳輸服務
除了向配電系統提供能源以服務客户外,我們還為擁有發電的不受監管的實體以及為蒙大拿州電力市場服務的公用事業、合作社和電力營銷商輸送電力。2019年8月5日,我們的總控制區峯值需求約為1,904兆瓦,這為我們的平衡權限區創下了2018年峯值需求的歷史新高。我們控制區2019年的平均需求約為每小時1 412兆瓦,總能量超過1 230萬兆赫。
我們的輸電系統與英傑斯塔公司、愛達荷州電力公司、PacifiCorp公司、Bonneville電力管理局、WAPA和蒙大拿州艾伯塔省TIE有限公司直接互聯。這種互聯互通,再加上根據與上述一些實體達成的協議提供的輸電線路容量,使西部所有主要電力系統之間能夠交換、購買和銷售電力,這些電力系統與冬季-北部和夏季達到高峯的西部電力系統南部地區-相互連接。我們為符合條件的輸電客户提供批發傳輸服務和固定及非固定傳輸服務.我們共同擁有的500 kV輸電系統,以及我們的230 kV和161 kV設施,構成了我們蒙大拿輸電系統的關鍵資產。較低的電壓系統滿足當地的服務需要。
能源和能力資源
下面的圖表描述了我們目前蒙大拿投資組合的構成。水力發電是迄今為止我們最大和最重要的資源,因為它是可靠的,大大降低了投資組合的碳強度,並降低了與未來碳成本相關的經濟風險。
資源規劃是滿足客户未來能源需求所必需的一項重要功能,用於指導資源獲取活動。我們在2019年8月向MPSC提交了最新的資源計劃。我們有巨大的發電能力赤字和負的儲備利潤率。除了我們滿足峯值需求的責任外,自2016年7月起生效的國家可靠性標準使我們更需要有更大的可調度發電能力,並有能力增加或減少產量,以解決風力或太陽能等間歇發電的不規則性質。我們這一代的能源組合是一種平衡的能源和容量資源,具有不同的運作特性和燃料來源,旨在以儘可能低的成本提供能源,以滿足我們在維持可靠性的同時為零售客户提供服務的義務。關於我們目前的資源計劃,相關的競爭性招標,以及可能獲得第4單元的額外利益的討論,見“重大趨勢和管理”一節。項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析.
我們每年的零售電力需求平均約750兆瓦,峯值負荷約1,200兆瓦,由擁有和承包的資源以及與多個對手方進行的市場採購提供。擁有的發電資源為我們提供了大約69%的零售負荷需求2019。我們預計,到2020年,我國約65%的零售義務將由自有發電資源承擔。此外,QFs還提供了412 MWs的銘牌容量,包括107 MWs來自廢棄石油焦和廢煤,272 MWs來自風能,16 MWs來自水力發電,17 MWs來自位於蒙大拿州的太陽能項目。我們有其他幾個長期和中期電力購買協議,包括135兆瓦風力發電合同和21兆瓦季節性基礎負荷水電供應合同。到2020年,包括自有和承包資源,我們有資源提供90%以上的能源需求,以滿足我們預測的零售負荷需求。我們沒有從我們的合同電力供應資源中獲得所有的可再生能源信貸(RECs)。區域經濟共同體的所有者聲稱能源的可再生屬性,而我們的資源組合並不代表向我們的客户提供的實際能源。
減少碳強度的承諾
我們在蒙大拿州生產的60%以上的能源來自無碳能源,包括水力、風能和太陽能。這是整個美國電力行業(28%的無碳排放)的兩倍多。在2099年12月,我們宣佈承諾到2045年將蒙大拿州電力能源組合的碳強度降低90%,而2010年的碳強度作為基準。
發電設施
這些發電設施的詳細情況見下表。
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水力發電設施 | 鱈魚 | 河 來源 | FERC 許可證 過期 | 擁有MW(1) |
黑鷹 | 1927 | 密蘇裏 | 2040 | 21 |
科克倫 | 1958 | 密蘇裏 | 2040 | 62 |
豪澤 | 1911 | 密蘇裏 | 2040 | 18 |
霍爾特 | 1918 | 密蘇裏 | 2040 | 53 |
麥迪遜 | 1906 | 麥迪遜 | 2040 | 8 |
莫羅尼 | 1930 | 密蘇裏 | 2040 | 49 |
神祕主義 | 1925 | 西玫瑰溪 | 2050 | 12 |
彩虹 | 1910/2013 | 密蘇裏 | 2040 | 64 |
瑞恩 | 1915 | 密蘇裏 | 2040 | 70 |
湯普森瀑布 | 1915/1995 | 克拉克福克斯 | 2025 | 94 |
共計 | | | | 451 |
(1)Hebgen裝置(0 MW淨容量)不包括在上述數字之外。這些都是流淌的河流大壩,除了神祕,這是儲能發電。
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其他設施 | | 燃料來源 | | 所有權 利息 | | 極大值 容量(兆瓦) |
第4單元,位於蒙大拿州東南部的科萊特附近 | | 亞煙煤 | | 30% | | 222 |
DGGS,位於蒙大拿州Anaconda附近 | | 天然氣 | | 100% | | 150 |
斯皮恩·科普風,位於蒙大拿州朱迪思盆地縣 | | 風 | | 100% | | 40 |
兩點風,位於蒙大拿州惠特蘭縣 | | 風 | | 100% | | 11 |
柯拉第4單元提供基礎負荷供應,並由塔倫蒙大拿有限責任公司(塔倫)操作.塔倫擁有柯爾特萊3號機組30%的股權。我們與塔倫就第3和4號機組的運營達成了互惠共享協議,
每一方獲得各自總產量的15%,並承擔各自運營和建造費用的15%,而不論某一成本是指定給科利克3號機組還是4號單元。然而,每一方都要對自己的燃料相關費用負責。根據至2025年生效的一項煤炭供應協議,科萊特4號機組從鄰近的煤炭儲備中獲得燃料。
蒙大拿州頒佈的可再生能源組合標準(RPS)目前要求我們的年度電力供應組合的15%來自合格的能源,包括風能、生物質、太陽能和小型水電等資源。用於服務我們的負載的合格資源生成RECs。任何超過某一年的年度要求的區域經濟共同體將結轉至至多兩年,以滿足今後的區域方案需求。雖然我們的水力發電資產並非RPS下的合資格資源,但任何符合資格的增建項目均符合資格。鑑於正在談判中的合同和我們的投資組合資源,我們期望通過20世紀40年代達到蒙大拿州RPS的要求。不符合RPS的罰款最高為每MWH 10美元,但未達到要求的REC則為每MWH 10美元。
西部能源失衡市場
2018年11月,我們宣佈打算在2021年春季進入由加州獨立系統運營商(加利福尼亞州ISO)運營的西部能源不平衡市場(EIM)。在決定參加西方EIM之前,我們對EIM的價值和成本進行了幾年的研究。加利福尼亞ISO以外的美國西部的公用事業公司傳統上依靠一小時內的自動化和人工調度相結合來平衡發電和負荷,以維持可靠的供應。這些實用程序在其平衡區域以外的一小時內處理事務的能力有限。相比之下,能源不平衡的市場使用自動小時內的經濟調度發電,從承諾的資源,以服務負荷。西方EIM旨在降低供電成本,通過更有效地調度更大和更多樣化的資源庫,更有效地整合間歇性電力,並提高可靠性,為客户提供服務。參加西方EIM是自願的,美國西部的所有平衡當局都可以參加。
我們的南達科他州電力公司是一家垂直一體化的發電、輸電和配電公司。我們擁有為南達科他州25個縣提供服務的專屬權利。我們為南達科他州110個社區的63,800多名客户提供零售電力。在……裏面2019按類別劃分,住宅、商業及其他銷售分別佔南達科他州零售電力收入的約38%、60%及2%。2019年期間,峯值需求量為333兆瓦,平均負荷約200兆瓦。
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輸電線路 | |
345千伏英里 | 25 |
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GB/T1593-1995 230 kV的里程、高精度、高等級 | 18 |
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115 kV及以下電壓里程 | 1,194 |
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輸電線路總里程 | 1,237 |
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配電線路 | |
架空線路 | 1,633 |
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數英里的地下線路 | 659 |
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配電線路總里程 | 2,292 |
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總輸配電變電站 | 128 |
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我們的南達科他州系統與水獺尾動力公司、蒙大拿州-達科他州公用事業公司、Xcel能源公司和WAPA的傳輸設備相連。我們與東河電力合作公司的輸電設施有緊急連接。以及中西部電力合作社。
能源和能力資源
我們有一個資源計劃,其中包括客户使用的估計和項目,以提供經濟,可靠和及時的能源供應。我們繼續更新我們的負荷預測,以確定我們的客户未來的電能需求,我們不斷評估額外的發電需求。我們在2018年向SDPUC提交了一份計劃,為我們的艦隊提供現代化,重點是提高可靠性和靈活性。
我們使用市場購買和高峯發電,以提供超過我們的基本負荷能力的高峯供應。我們是SPP的成員。作為SPP的市場參與者,我們通過一個單一的、統一的SPP平衡機構在前一天和實時市場上買賣批發能源和儲備。我們和其他SPP成員向SPP市場提出出售我們的一代和出價購買電力服務我們的負荷。SPP優化整個地區的第二天和實時發電調度,併為參與者提供更多獲得經濟能源的機會。SPP的營銷活動由第三方供應商代為代理.
年內按類型劃分的能源2019情況如下:
發電設施
我們的發電設施詳情見下表:
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發電設施 | | 燃料來源 | | 所有權 利息 | | 擁有MW |
大石廠,位於南達科他州東北部的大石城附近 | | 亞煙煤 | | 23.4% | | 111 |
土狼一號發電站,位於北達科他州Beulah附近 | | 褐煤 | | 10.0% | | 43 |
Neal發電廠4號機組,位於愛荷華州蘇市附近 | | 亞煙煤 | | 8.7% | | 56 |
香港仔1號及2號機組,位於南達科他州香港仔附近 | | 天然氣 | | 100.0% | | 73 |
貝多芬風項目,位於南達科他州特里普附近 | | 風 | | 100.0% | | 80 |
雜項燃氣輪機組和小型柴油組(僅在高峯時期使用) | | 燃料油和天然氣的組合 | | 100.0% | | 41 |
總容量 | | | | | | 404 |
我們的電力供應組合包括我們與非附屬方共同擁有的設備。每個聯合擁有的工廠都有一個聯合管理結構,我們不是這些工廠的經營者。根據我們的所有權利益,我們有權按比例分享我們共同擁有的工廠的產能,並負責按比例分擔運營成本。我們供應組合中的額外資源包括幾個全資擁有的高峯單元和一個全資擁有的風能項目。貝多芬風項目是一個80兆瓦銘牌設施。實際產出隨
風力發電資源高度依賴於天氣條件。我們還根據電力採購協議購買了四個風能項目的產出,其中三個是QFs。
我們共同擁有的基礎負荷發電廠的燃料是通過與幾家煤炭公司簽訂的各種長度的供應合同提供的。土狼是一個礦井口發電設施。Neal#4和BigStone通過鐵路獲得他們的燃料供應。由於運輸成本和業主煤炭供應購買力的差異,按燃料燃燒類型劃分的平均交付成本因發電設施的不同而有所不同。我們的燃料成本的變化是通過南達科他州關税中燃料調整條款的實施而轉嫁給客户的。
我們是SPP的一個擁有傳輸的成員。每年,我們審查所有新的或修改過的南達科他州傳輸資產,並將符合SPP關税的資產的功能控制轉移到SPP。到目前為止,我們已經移交了339公里的115 kV設施和超過97公里的69 kV設施。我們所有的SPP控制設施都位於上密蘇裏州地區(UMZ),在地區傳輸組織中也被稱為19區。我們共同擁有的土狼、巨石和尼爾發電廠,直接連接到MISO系統。我們對從這些工廠到我們的配電系統的輸電線路的所有權允許我們將電力轉移給我們的客户。在運行傳輸系統的同時,SPP還為其所有成員協調區域傳輸規劃。
蒙大拿
我們在蒙大拿州受監管的天然氣公用事業業務包括生產、儲存、傳輸和分銷。在2019年期間,我們向蒙大拿州118個社區的約201,500名客户分發了天然氣,該系統由大約4,810英里的地下輸氣管道組成。我們還為幾家規模較小的分銷公司提供服務,為大約37,000名客户提供服務。我們在蒙大拿將天然氣從生產接收點和儲存設施傳輸到配送點和其他非附屬傳輸系統。在截至年底的一年中,我們運輸了大約45.8桶天然氣。2019年12月31日.
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天然氣輸送里程 | 2,165 |
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天然氣輸送里程 | 4,810 |
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城門站 | 149 |
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我們在蒙大拿州與四個主要的,無關聯的傳輸系統連接:威利斯頓盆地州際管道,諾瓦天然氣傳輸有限公司,科羅拉多州際天然氣,和刺激能源。12個壓縮機站在輸電線路上提供超過38,000馬力,在我們的儲存場中提供另外15,000馬力,每天能夠移動336,000台德卡瑟姆。此外,通過我們的子公司加拿大蒙大拿管道公司和哈弗爾管道公司,我們擁有和經營兩條輸送管道。
天然氣主要用於住宅和商業供暖,並用作兩個發電設施的燃料。天然氣的需求在很大程度上取決於天氣條件。我們蒙大拿州的天然氣零售需求2019年12月31日,約為公元前23.6年。我們蒙大拿州的天然氣供應對年底發電燃料的需求2019年12月31日,約為4.1bcf。我們已經與幾個主要生產商和銷售商簽訂了合同期限不同的合同,以提供預期的供應,以滿足持續的需求。我們的天然氣供應要求通過第三方固定購買合同、短期市場採購和自有生產來滿足。我們的天然氣供應組合方式旨在使我們能夠保持多樣化的天然氣供應,以滿足我們的供應需求。我們受益於直接進入美國主要天然氣產區的供應商,主要是落基山脈(科羅拉多州)、蒙大拿州和加拿大艾伯塔省。
自有生產和儲存 - 自2010年以來,作為提供利率穩定和客户價值的總體戰略的一部分,我們收購了天然氣生產和收集系統資產:由於我們擁有這些受監管的資產,我們的客户受到保護,使其免受市場潛在價格飆升的影響。截至2019年12月31日,這些自有儲量總計約47.2Bcf,預計到2020年將提供3.8bcf,約佔蒙大拿州年天然氣零售負荷的16%。此外,我們在蒙大拿州擁有和經營三個工作天然氣儲存區,其總工作氣體容量約為17.85bcf,最大日均生產能力約為203,400度。
南達科他州和內布拉斯加州
我們為59個南達科他州社區和3個內布拉斯加州社區的90,100名客户提供天然氣。在南達科他州,我們還為九家天然氣營銷公司和三個大型終端用户賬户輸送天然氣。在內布拉斯加州,我們為四家天然氣銷售公司和一個終端用户帳户輸送天然氣.我們在南達科他州的配送系統上交付了大約27.6英鎊的第三方運輸量,並在內布拉斯加州的分配系統上交付了大約3.6bcf的第三方運輸量。2019.
南達科他州天然氣供應需求2019年12月31日,約為6.9Bcf。根據資產管理協議,我們與第三方簽訂合同,管理供應的運輸和儲存,以儘量減少對客户的成本和價格波動。在內布拉斯加州,我們的天然氣供應需求2019年12月31日,約為4.9bcf。我們根據一項資產管理協議與第三方簽訂合同,該協議包括管道容量、供應和資產優化活動。為了補充南達科他州和內布拉斯加州的天然氣供應,我們簽訂了天然氣儲存服務合同,以滿足客户的採暖季節和高峯日需求。
市政天然氣特許經營協議 - 我們擁有市政特許經營權,在我們所服務的社區提供天然氣服務。專營權的條款因社區而異。我們蒙大拿州的特許經營通常有一個固定的10年期,並繼續為額外的10年期,除非和直到取消,並有5年的通知。內布拉斯加州法律允許這些特許經營的最長期限為25年,而南達科他州法律允許的最長期限為20年。一般來説,我們的政策是在專營權任期的最後一年,尋求延續或延續專營權。我們繼續為這些客户提供服務,同時獲得正式的續簽。在接下來的五年裏,我們蒙大拿州的15項特許經營計劃將在固定期限結束,這大約佔我們蒙大拿州天然氣客户的75,000或37%。我們在南達科他州和內布拉斯加州的5項特許經營權和兩項在內布拉斯加州的專營權,約佔南達科他州和內布拉斯加州天然氣客户的41,300或46%,計劃在今後五年內達到其固定期限的結束。我們預計不會終止其中任何一項專營權。
基本費率旨在使我們有機會從我們的客户那裏收取相當於我們提供交貨和基於費率的供應服務的總收入(收入需求),以及投資資本的合理回報率。我們有電力和天然氣的基本價格和成本回收條款。我們可以要求有關的監管委員會不時提高基本利率。加幅通常是根據歷史數據作出的,而這些加幅未必總能與不斷增加的成本同步。有關當前監管事項的更多信息,請參見附註3-管理事項,合併財務報表。
以下是我們在每個管轄區的費率基礎和核定回報率的摘要:
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司法管轄權和服務 | | 實施日期 | | 核定費率基數(百萬)(1) | | 估計利率基數(百萬)(2) | | 核定總回報率 | | 授權股本回報率 | | 授權權益水平 |
蒙大拿州電力輸送和生產(3) | | 2019年4月 | | $2,030.1 | | $2,407.3 | | 6.92% | | 9.65% | | 49.38% |
蒙大拿州-第4單元 | | 2019年4月 | | 304.0 | | 284.2 | | 8.25% | | 10.00% | | 50% |
蒙大拿天然氣輸送和生產(4) | | 2017年9月 | | 430.2 | | 474.8 | | 6.96% | | 9.55% | | 46.79% |
蒙大拿 | | | | $2,764.3 | | $3,166.3 | | | | | | |
南達科他州電力公司(5) | | 2015年12月 | | $557.3 | | $606.6 | | 7.24% | | N/a | | N/a |
南達科他州天然氣(5) | | 2011年12月 | | 65.9 | | 69.6 | | 7.80% | | N/a | | N/a |
南達科他州 | | | | $623.2 | | $676.2 | | | | | | |
內布拉斯加天然氣(5) | | 2007年12月 | | $24.3 | | $31.2 | | 8.49% | | 10.40% | | N/a |
| | | | $3,411.8 | | $3,873.7 | | | | | | |
(1)以較高的價格為基準,反映我們獲授權賺取回報的金額。
(2)按2019年12月31日.
(3)與蒙大拿州電力傳輸的FERC管制部分和DGGS相關的收入要求,作為對MPSC管轄客户的收入抵免。因此,我們不分別反映FERC授權費率基數或授權申報表。
(4)美國蒙大拿州天然氣收入需求包括一個逐步下降的過程,這意味着我國天然氣生產資產的年耗竭率包括在費率基礎中。
(5)對於標記為“n/a”的項目,各結算和(或)訂單對這些條款沒有具體規定。
MPSC調節
我們的蒙大拿州業務在費率、服務條款和條件、會計記錄、電力服務領土問題和我們業務的其他方面,包括在蒙大拿州發行、承擔或擔保證券時,或在我們對受監管的蒙大拿財產建立留置權時,均受MPSC的管轄。我們有義務為客户提供服務,並有機會賺取一個固定的回報率。
供電跟蹤器-在蒙大拿,我們的供電費用回收機制已於2017年7月1日起修訂。電力成本和信用調整機制(PCCAM)包含了與購買的電力和用於發電的燃料成本相關的部分業務風險或收益的分擔。每年可以調整客户價格,以吸收年度跟蹤期間的基本收入和實際成本之間的一部分差額。年度申報是基於7月至6月12個月的跟蹤期,並接受MPSC的審查,以確定電力供應採購活動是否謹慎。如果採購委員會隨後認定某項採購活動是不謹慎的,則可能不允許收回此類費用。
天然氣供應跟蹤器-我們蒙大拿州天然氣供應的價格是由天然氣供應委員會制定的。在每年7月至6月12個月的跟蹤期內,對某些供應價格進行每月調整,以確定數量和成本。每年對供應率進行調整,以納入前一個跟蹤年度實際數據與下一個跟蹤年度回收信息估計數之間的任何差異。我們提交了截至6月30日的實際12個月期間的天然氣跟蹤器年度報告,以及未來12個月期間的預計供應成本。天然氣供應委員會審查這些文件,並根據我們的天然氣能源供應採購活動是否審慎來確定其成本回收。如果採購委員會隨後認定某項採購活動是不謹慎的,則可能不允許此類費用。
蒙大拿財產税追蹤器 -我們向MPSC提交了一個年度物業税跟蹤器(包括其他州/地方税收和費用),以進行自動税率調整,這反映了自上一次對相關所得税福利進行調整後增加的物業税。
SDPUC規例
南達科他州的業務在費率、服務條款和條件、會計記錄、電力服務領土問題以及我們的電力和天然氣業務的其他方面均受南達科他州辦事處管轄。我們的零售電價,經SDPUC批准,為住宅、商業和工業客户提供多種選擇,包括雙燃料、可中斷的、特殊的全電加熱和其他特價。我們的零售天然氣價格包括通過我們的分銷系統的天然氣運輸費率,客户和天然氣銷售商從州際管道向最終用户輸送天然氣。這些運輸客户指定每天要輸送的天然氣數量。我們每天都監測這些客户的使用情況,並與他們各自的供應協議保持平衡。
電力調整條款規定根據交付的能源成本、交付的燃料成本、已支付的從價税和委託批准的燃料獎勵的差異進行季度調整。調整在提交時生效,並被視為在信息提交後10天內獲得批准,除非SDPUC工作人員在此期間要求更改。在我們的天然氣税率表中,購買的天然氣調整規定允許每月調整向客户收取的費用,以反映購買的天然氣、天然氣運輸和從價税的增加或減少。
NPSC調節
我們內布拉斯加州的天然氣價格以及住宅和小型商業客户的服務條款和條件由NPSC管理。大量客户不受這種監管,但如果他們聲稱受到歧視待遇,他們可以提出投訴。根據“內布拉斯加州天然氣管制法”,受管制的天然氣公用事業機構可向其受監管的客户提出調整費率的建議,如果該公司向國家天然氣管制委員會和向其為客户提供服務的社區提出提高利率的申請。如果受影響的社區代表50%以上的受影響差餉繳納人同意直接談判,公用事業機構可與這些社區就擬議的税率變動進行談判,或由國家計委審查申報並作出決定。我們的收費已獲非國營天然氣公司批准,該局亦通過了若干規管受規管的天然氣公用事業服務條款和條件的規則。我們的零售天然氣價格提供住宅、一般服務、商業和工業選擇,以及穩固和可中斷的運輸服務。購買的天然氣調整條款規定根據天然氣供應和州際管道運輸費用的變化進行調整。
FERC規則
我們受聯邦電力管理委員會關於州際商業電力傳輸服務費率、水力發電許可和運營、某些證券的發行、某些長期債務的發行以及遵守強制性可靠性條例等方面的管轄和規定。根據FERC在第888號令中頒佈的開放接入傳輸政策,作為傳輸設施的所有者,我們必須以基於成本的費率提供對我們的傳輸設施的公開訪問。此外,我們必須遵守FERC的傳輸供應商行為標準。
我們蒙大拿州的批發傳輸客户,如合作社、工業客户和其他有第三方商品供應供應商的客户,都在我們的OATT下服務,OATT是與FERC存檔的。OATT定義了我們蒙大拿州傳輸服務的條款、條件和費率,包括輔助服務。我們的南達科他州傳輸業務屬於SPP,傳輸服務是根據SPP OATT提供的。
我們的天然氣輸送管道一般不受FERC的管轄,儘管我們受國家的監管。我們在蒙大拿州和南達科他州進行有限的州際運輸,這兩個州受聯邦緊急救援委員會的管轄,聯邦緊急救援委員會允許MPSC和SDPUC為這項州際服務設定費率。我們在南達科他州和內布拉斯加州有能力協議,州際管道也受FERC管轄。
我們的水力發電設施是由FERC授權的。在這些發電設施的再授權方面,適用的法律允許FERC向現有的被許可人或新的被許可人頒發新的許可證,或者允許美國政府接管該設施。如果現有的持牌人沒有再登記,則會就其淨利潤作出補償。
對設施的投資,不得超過所取得的財產的公允價值,加上因缺乏再結算而影響其他財產的合理分割損失。
可靠性標準-我們必須遵守適用於我們在南達科他州業務的MRO和蒙大拿州的WECC註冊的NERC功能的標準和要求。WECC和MRO有責任在各自的區域內監測和執行FERC批准的強制性可靠性標準的遵守情況。還將繼續制定其他可靠性標準,並將在今後採用。我們預計,現有的可靠性標準將經常改變,因為修改,指導和澄清後,行業實施和正在進行的審計和執行。
發電、輸電和配電設施以及天然氣收集、儲存、運輸和分配設施的運作,以及這些資產的開發(包括選址、環境評估和許可)以及建造,都要遵守廣泛的聯邦、州和地方環境和土地使用法律和條例。我們的活動涉及遵守涉及排放和對環境的影響的各種法律和條例,包括空氣和水、保護自然資源和野生動物。我們監測聯邦、州和地方的環境倡議,以確定對我們的財務結果的潛在影響。隨着新法律或法規的頒佈,我們評估它們的適用性,並對我們的設施或操作進行必要的修改,以保持其持續的合規。
我們努力遵守適用於我們的業務的所有環境條例。然而,由於環境法規、解釋或執行政策的改變,或未來的法律或條例可能對我們的業務產生什麼影響,我們無法確定何時或在多大程度上需要增加現有或計劃中的設施或設施。環境保護局正在提出和最後確定一些在未來幾年內將直接影響到電力工業的環境條例。這些措施涵蓋所有來源--空氣、水和廢物。關於環境條例和應急情況及相關資本支出的更多信息,請參閲附註18-承付款和意外開支,合併財務報表。
我們於1923年11月在特拉華州成立。我們的互聯網地址是http://www.northwesternenergy.com。在我們向證券交易委員會以電子方式提交這些文件或以其他方式向證券交易委員會提供這些文件後,我們的10-K表格年度報告、10-Q季度報告、當前表格8-K報告和修正案,以及我們向股東提交的年度報告和與我們有關的其他信息,在合理可行的範圍內儘快在我們的互聯網網站上免費獲得。該信息以印刷品形式提供給任何要求的股東。請致電:投資者關係部,西北公司,3010 W.69 th Street,Sioux Falls,南達科他州57108,我們的電話號碼是(605)978-2900。本報告中對我們網站的引用是一種方便,並不構成,也不應被視為通過引用網站所載或通過該網站獲得的信息而被納入。因此,這類資料不應被視為本報告的一部分。
截至2019年12月31日我們有1533名員工。其中1220名僱員在蒙大拿,313名在南達科他州或內布拉斯加州。在我們蒙大拿州的僱員中,有469人蔘加了涉及5個工會的7項集體談判協議。其中六項協議於2016年重新談判,並將於2020年到期。其中一項協議於2017年重新談判,並將於2021年到期。在2019年3月期間,談判並完成了另一份代表6名僱員的諒解備忘錄。在我們南達科他州和內布拉斯加州的僱員中,181人被2019年重新談判的集體談判協議所涵蓋,該協議將於2021年年底到期。我們認為我們與員工的關係很好。
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執行幹事 | | 現任職稱和優先就業 | | 2020年2月7日 |
羅伯特·羅 | | 2008年8月以來擔任主席、首席執行官和主任。在加入西北航空公司之前,羅先生是Balhoff,Rowe&Williams,LLC的聯合創始人和高級合夥人,該公司是一家專門為電信和能源行業的客户提供金融和監管諮詢的國家專業服務公司(2005年1月至2008年8月);並擔任蒙大拿州公務員委員會主席和專員(1993-2004年)。 | | 64 |
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布萊恩·伯德 | | 自2003年12月起擔任首席財務官。在加入西北航空公司之前,伯德先生是芝加哥獨立發電開發公司Insight Energy公司的首席財務官和首席執行官(2002-2003年)。此前,他在明尼蘇達州明尼阿波利斯擔任NRG能源公司副總裁兼財務主管(1997-2002年)。伯德先生是西北一家子公司的董事會成員。 | | 57 |
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邁克爾·卡什爾 | | 副總裁-自2011年5月起擔任傳輸部副總裁;自2007年11月起任首席傳輸官;自2003年起任傳輸營銷和業務規劃主任。Cashell先生是西北一家子公司的董事會成員。 | | 57 |
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希瑟·格拉哈姆 | | 副總統-總法律顧問、規章和聯邦政府事務,自2018年1月起;前副總統和總法律顧問,自2010年8月起。在加入西北大學之前,Grahame女士是多爾西和惠特尼律師事務所的合夥人,她在那裏共同主持電信業務(1999-2010年)。 | | 64 |
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約翰·海因斯 | | 副總統-供應和蒙大拿政府事務,自2018年1月起;前副總統-自2011年5月起;前首席能源供應幹事,自2008年1月起;前能源供應規劃主任,自2006年起。海因斯先生以前曾擔任蒙大拿州西北電力和保護理事會代表(2003-2006年)。 | | 61 |
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水晶D.Lail | | 副總裁兼主計長,自2015年10月起;自2008年2月起擔任助理主計長,並在此之前擔任證券交易委員會報告經理。在加入西北航空之前,萊爾是畢馬威有限責任公司(KPMGLLP)的審計師。 | | 41 |
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柯蒂斯·波爾 | | 副總裁-分銷,自2011年5月起;前副總裁-零售業務,自2005年9月起;副總裁-分銷業務,自2003年8月起;前副總裁-南達科他/內布拉斯加州業務部,自2002年6月起;前副總裁波爾先生是西北一家子公司的董事會成員。 | | 55 |
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鮑比·施羅佩爾 | | 自2009年5月起,負責客户服務、溝通和人力資源的副總裁,自2005年9月起,前副總裁-客户服務和通信;自2002年6月起,前副總裁-客户服務;自2001年8月起,前主管-員工活動和公司戰略;自2000年6月起,前主管- | | 51 |
主席團成員每年由董事會(董事會)選舉產生,並由董事會隨意擔任,不擔任“任期”。
項目1A.同等風險因素
在投資我們的普通股或其他證券之前,你應該仔細考慮下面描述的風險因素,以及你可以得到的所有其他信息。
我們的盈利能力取決於我們能否收回向客户提供能源和公用事業服務的成本,並從我們對公用事業業務的資本投資中獲得回報。我們受到潛在不利的州和聯邦監管結果的影響。如果適用的監管委員會認為我們的成本是輕率的,或沒有某些監管機制,我們可能無法收回部分成本,這可能會對我們的經營結果和流動資金產生不利影響。
我們按幾個監管委員會規定的費率提供服務。費率通常是通過一個名為費率審查(或費率案例)的過程來確定的,在此過程中,公用事業委員會分析我們在歷史測試年度中發生的成本,並決定是否將它們包括在我們的費率中。費率審查可能是極具爭議的程序。我們不能保證將來收回的費用是可以容許的。通常情況下,在我們承擔費用和收回費用之間也有很大的滯後性。
除了差餉個案外,我們的成本追蹤機制亦是收回成本的重要組成部分。追蹤者也可能是極具爭議的記錄,而且,就像利率案件一樣,不能保證監管委員會會批准我們收回成本的請求。2018年7月1日至2019年6月30日期間,我們的PCCAM記錄包括2018年科萊特4號機組間歇性停運期間購置的更換電力費用。此外,在2019年5月,法規改變了以前建立的+/-410萬美元的“死區”,並從90%/10%的分攤計算中刪除了QF成本。這一待審案件的聽證會定於2020年5月舉行,不能保證MPSC將允許收回與我們提交的文件相符的費用,這可能對我們的財務結果產生重大的不利影響。
利率管制的前提是提供機會,使投資資本獲得合理的回報率。在利率持續低迷的環境下,股票回報率一直受到壓力。此外,我們亦不能保證,適用的規管委員會會判斷我們所有的成本是審慎承擔的,或在釐定差餉的規管過程中,定出的費用一定會完全收回。此外,每個監管委員會確定費率的部分依據是它們接受分配的總公用事業費用份額。當委員會採用不同的方法計算管轄間費用分配時,有些費用可能無法收回。例如,我們蒙大拿州的電力公司是由MPSC和FERC管理的。MPSC和FERC之間的不同時間表和監管做法使我們面臨這樣的風險:由於提交文件的時間和成本分配方法等問題,我們可能無法收回成本。因此,我們被允許收取的費率在任何時候都可能與我們的成本相匹配,也可能與我們的成本不符。不利的監管裁決可能對我們的業務結果產生不利影響,並在實質上影響我們履行財政義務的能力,包括償還債務和支付普通股股利的能力。
在2019年5月,我們向FERC提交了一份與我們蒙大拿州傳輸資產相關的文件。從FERC-管轄客户與我們的蒙大拿州FERC資產相關的收入反映在我們的蒙大拿州MPSC-管轄率作為對零售客户的信用。如果聯邦電力委員會確定我們的要求沒有得到支持和/或降低總的電費,或者MPSC-管轄電價沒有按照FERC的決定進行更新,它可能對我們的經營和財務結果產生重大的不利影響。
我們受到聯邦和州法律法規的影響。國會和州立法機構可以頒佈對我們的業務和財務結果產生不利影響的立法。
我們受到各種各樣的美國聯邦和州法規和政策的約束。監管幾乎影響到我們業務的各個方面。聯邦和州法律法規的變化是持續和持續的。國會可能實施新的聯邦法律,這些法律可能對我們產生不利和實質性的影響。沒有人能保證法律、法規和政策不會以對我們的業務產生重大影響的方式改變。我們無法預測未來法律法規的變化、如何實施和解釋法律法規,也無法預測這種環境變化對我們的最終影響,任何變化都可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
我們受到廣泛和不斷變化的環境法律和條例的制約,包括對氣候變化的立法和監管對策,遵守這些法律和條例可能是困難和代價高昂的。
我們受到聯邦、州和地方政府當局在有關氣候變化的公共政策、環境,包括與空氣和水質量、自然資源保護、候鳥和其他野生動物、固體廢物處理、煤灰和其他環境因素有關的環境法律和條例方面的廣泛法律和條例的制約。我們還須對這些法律和條例作出新的解釋。我們認為,我們遵守了環境管理的要求;然而,今後可能出現的事態發展,如更嚴格的環境法律和條例、環境當局今後可能採取的執法程序的時間安排以及對這些法律和條例的司法意見,可能會影響我們的成本和我們開展業務的方式,並可能要求我們作出大量額外的資本支出或放棄某些項目。
2019年6月19日,環保局敲定了“可負擔的清潔能源規則”(ACE)。ACE廢除了2015年清潔電力計劃(CPP),以控制燃煤電廠的温室氣體排放。根據ACE,各州必須制定特定於單元的標準.雖然美國沒有通過聯邦温室氣體立法,因為執行了温室氣體條例,但如果不通過受管制的費率收回這些費用,可能會造成額外的遵守費用,從而影響我們今後的業務結果和財務狀況。遵守CO2 排放性能標準,以及其他未來的環境規則,可能使繼續運營我們共同擁有的全部或部分設施,或讓個人業主參與燃煤發電機組的比例所有權,在經濟上是不切實際的。這可能對收回工廠改進和(或)關閉相關費用和採購更換電力的費用的客户費率產生重大影響。此外,由於發電源的變化,這些變化可能會影響系統的可靠性。
這些環境法律和條例中有許多規定了對不遵守規定處以大量民事和刑事罰款的規定,如果實施這些罰款,可能會造成物質成本或賠償責任。此外,還存在私人當事方或政府實體提出環境損害索賠的風險。我們可能需要在調查和補救指稱的或實際的溢漏、人身傷害或財產損害索賠以及修理、更新或擴大我們的設施以滿足今後環境法規定的要求和義務方面作出重大支出。
如果費用超過我們估計的環境負債,或者我們未能成功地收回補救費用或費用,以遵守擬議的或今後對規則或條例的任何修改,我們的業務結果和財務狀況就可能受到不利影響。
由於環境風險、訴訟或公共政策的改變,我們擁有和共同擁有的發電設施早日關閉,可能對我們的運營結果和流動性產生重大不利影響。
雖然我們的電力供應組合超過58%是無碳的,但它包括燃煤資源和環境保護組織,某些投資者和其他第三方反對某些設施的運營,對化石燃料對環境和氣候的影響表示關切。這些努力的範圍和頻率可能會增加,取決於若干變量,包括聯邦和州的環境管理過程以及專門用於這些反對活動的財政資源。這些風險包括第三方因温室氣體或其他排放物或燃燒殘餘物的處置和儲存而對我們提起的訴訟;股東的積極提議;以及在我們的監管機構面前增加的行動主義。我們無法預測任何這類反對意見可能對我們運作和收回發電設施成本的能力產生何種影響。此外,與訴訟有關的辯護費用可能很大,不利的結果可能需要大量的資本支出,也可能需要支付大量的罰款或損害賠償。如果不通過管制費率收回這些費用,這種付款或支出可能會影響業務結果、財務狀況或現金流動。
由於經濟條件、環境法規和(或)訴訟,我們的發電設施早日關閉,可能會造成監管障礙或增加運營成本。我們有義務支付關閉發電設施的費用,包括向燃煤發電廠供應煤炭的部分煤礦的回收費用。同樣,其他業主或參與者也有責任分擔退役和填海的義務。如果不能收回我們對這些設施的剩餘投資以及與早日關閉有關的費用,包括退役、補救、填海和恢復,則可能對我們的運營結果產生重大不利影響。
柯拉作為塞拉利昂俱樂部和蒙大拿州環境信息中心對Colak公司業主和經營者提出的訴訟和解的一部分,第1和第2單元的業主同意不遲於2022年7月關閉這些單位。在2020年1月,1號和2號機組的業主關閉了這兩個單元。第一和第二單元沒有所有權,
而有關這些單位的決定,包括關閉這些單位,則由其各自的業主作出。第三及第四單元的六名業主現時根據一份經營協議的條款分擔經營成本。與所有四個單位共用的設施費用由所有四個單位的業主分擔。隨着第一及第二機組的關閉,我們預計會因我們對第四機組的興趣而增加一些營運成本,並預期會因透過我們的輸電線路輸送的能源減少而對我們的輸電收入造成負面影響。我們期望將這一削減納入我們的下一次通用電氣費率申報,從而降低對某些客户的收入抵免。
此外,我們在科萊克4號機組投資的剩餘可折舊年限為2042年。我們收回與設施關閉相關的成本,在折舊壽命結束之前,將由MPSC批准。其他兩家聯營業主已與監管機構達成和解,另一家已向監管機構提交請願書,要求它們在2027年之前使用可折舊的壽命,加快收回對柯爾脱3號和4號機組的投資。2019年5月,華盛頓州立法機關頒佈了一項法令,要求華盛頓電力公司“從[他們的]“2025年12月31日或之前的電力分配”。這三位業主此前曾設定並要求在2027年之前享有可貶值的壽命,但他們必須遵守華盛頓的這一法規和2025年的最後期限。其中一名業主於2019年10月宣佈,打算在2027年退休第3單元和第4單元的股份。
此外,我們還共同擁有並運營相關的500 kV輸電系統。科萊特發電廠的關閉可能會影響這一500 kV系統的運行,聯合業主可能對該系統的持續運行有不同的需求。500 kV輸電系統是我們在蒙大拿州整個輸電系統中不可或缺的一部分,無論發電設備的狀況如何,都是為了保持可靠性。
增加監管處罰的風險可能會對我們的業務產生負面影響。
我們必須遵守既定的可靠性標準和要求,包括適用於NERC功能的關鍵基礎設施保護(CIP)可靠性標準。NERC可靠性標準保護這些國家的大型電力系統免受網絡和物理安全漏洞的潛在幹擾。FERC、NERC或地區可靠性組織可以對違反其規章制度或標準的負責單位進行處罰評估。對最嚴重的違規行為的處罰可高達每天約120萬美元。如果發生嚴重的可靠性事故或其他不符合規定的事件,可能會對我們的經營和財務結果產生重大的不利影響。
此外,管道和危險材料安全管理局、職業安全和健康管理局和其他聯邦機構擁有處罰權。在發生嚴重事件時,這些機構更加積極地進行處罰。一些州有權實施實質性處罰。如果發生嚴重的可靠性或安全事故,可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。
聯邦強制從QF購買電力,並將這些項目產生的電力集成到我們的系統中,可能會增加客户的成本,降低系統的可靠性,限制我們進行發電投資的能力,並對我們的業務產生不利影響。
根據聯邦法律,我們一般有義務從某些QF項目購買電力,而不論目前的負荷需求、低成本發電資源的可用性、輸電可用性或市場價格。這些資源主要是間歇性的、不可調度的發電,在客户需求較低的時候,其價格可能會超過市場價格,而且可能無法在高峯時期發電。這些資源通常不符合我們的資源採購供應計劃中規定的要求。這些不符合客户需求的供應需求可能會產生多方面的影響,包括增加我們被要求減少自有發電資源的產量的可能性和頻率,以及我們需要升級或建造更多的傳輸設施,為QF項目服務。這兩種結果都會增加客户的成本。此外,在我們的系統上平衡負載和發電是具有挑戰性的,我們預計,由於這些間歇性的、不可調度的發電項目的集成,運營成本將會增加。如果我們無法通過PCCAM或其他途徑及時收回這些成本,這些增加的成本可能會對我們的流動性、運營結果和財務狀況產生負面影響。
此外,從這些來源獲得電力的要求可能會影響我們根據我們最終簽訂的QF合同的數量和規模進行發電投資的能力。從這些質量基金採購電力的成本可能不是客户的成本效益資源,也不是所需的發電資源類型,導致供應成本增加,這與在最低成本和最小風險基礎上制定的資源計劃不一致,同時給總體客户賬單帶來上行壓力。這可能會影響我們的投資計劃和財務狀況。最後,從這些QF源獲取電力的要求可能會影響我們的傳輸系統,需要開發更多的傳輸設施來整合這些資源,這也會影響到整個客户的賬單。
我們的電力和天然氣業務涉及許多活動,可能導致事故、火災、系統故障和其他操作風險和成本,這些都是我們行業獨有的。
我國輸配電和天然氣運輸配送業務中固有的各種危害和運行風險,如設備或過程的故障或故障、燃料供應中斷、勞資糾紛、操作人員失誤以及火災、觸點、泄漏、爆炸、洪水和蓄意破壞等災難性事件。這些風險可能造成人命損失、設施關閉或財產重大損失、客户負荷損失、環境污染、我們的業務受到損害,以及給我們和其他人造成巨大的經濟損失。至於我們位於人口稠密地區附近的天然氣管道,包括住宅區、商業商業中心、工業用地和其他公眾聚集區,這些風險所造成的潛在損害程度可能是很大的。
對於我們的配電和輸電系統,位於線路內外的危險樹構成了風險。危險樹是指那些在結構上不健全的樹木,如果這些樹失敗了,它們可能會落入我們的防線。我們面臨着解決這些樹木的挑戰。森林地區的火災風險更加嚴重,那裏的甲蟲侵擾造成了大量的死亡和死亡的木材數量的增加,增加了這些樹木可能從我們的權利範圍內或外部掉到電線中引發火災的風險。據稱是由我們的制度引起的火災可能會使我們在諸如嚴格責任、疏忽、重大過失、非法侵入、反向譴責等理論上面臨重大損害索賠。
對我們的發電設施而言,操作風險包括設備或過程的故障或故障造成的設施關閉、燃料供應中斷、勞資糾紛、操作人員錯誤、火災、爆炸、洪水等災難性事件,以及影響發電設施的蓄意破壞行為或其他類似事件;以及環境立法、訴訟或規章所需的操作變更。如果失去一個主要的發電設施,我們將需要找到其他供應來源或輔助服務(如果有的話),並使我們面臨更高的購買電力成本和可能的訴訟,而這些費用可能無法從客户那裏收回。
我們為這些風險和損失提供保險,但不是全部。任何這些事件的發生都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
網絡和人身攻擊、恐怖主義威脅和可能由恐怖主義造成的災難性事件,或企圖破壞我們的業務的個人和(或)團體,或第三方的業務,都可能以不可預測的方式影響我們的業務,並可能對我們的流動性和業務結果產生不利影響。不維護個人身份信息的安全可能會對我們產生不利影響。
商業運作-我們受到恐怖主義行為和威脅以及網絡(如黑客和病毒)、個人或團體的人身安全破壞和其他破壞性活動以及盜竊我們重要基礎設施信息的潛在不利操作和財政影響。我們的世代、輸電和配電設施被認為是關鍵的基礎設施,併為我們的服務基礎設施提供了框架。近年來,網絡犯罪,包括使用惡意軟件、計算機病毒和其他破壞或未經授權訪問的手段,在頻率、範圍和潛在影響方面都有所增加。我們的資產和它們所依賴的信息技術系統可能是網絡攻擊和其他破壞性活動的直接目標或間接影響,包括那些影響與我們相連的第三方設施的活動。這些資產或系統的任何重大中斷都可能妨礙我們履行重要的業務職能,包括向客户提供能源,敏感、機密和其他數據可能受到損害。
安全威脅在不斷演變和發展我們和我們的第三方供應商已經並很可能繼續受到未經授權訪問系統、機密數據或擾亂操作的企圖。所有這些企圖都沒有單獨或總體上造成安全事件,對我們的財務狀況或行動結果產生重大影響。儘管實施了安全和控制措施,但無法保證我們將能夠防止未經授權訪問我們的系統和數據,或我們的業務受到幹擾,這兩者都可能產生重大影響。
這些事件和政府採取的應對行動可能導致收入大幅度減少,維修和確保資產的費用大幅度增加,並可能造成電力、天然氣、石油和其他燃料供應和市場的中斷,從而對我們的業務產生不利影響。這些事件還可能損害我們通過助長金融不穩定和減少經濟活動而籌集資金的能力。
個人身份資料- 我們的信息系統和第三方供應商的信息系統包含機密信息,包括有關客户和員工的信息。客户、股東和員工期望我們能充分保護他們的個人信息.圍繞信息安全和隱私的監管環境要求越來越高。數據泄露盜竊、不正當披露或其他未經授權獲取或獲取機密信息的行為可能會使我們因違反適用的隱私法律、第三方的主張和政府機構的執法行動而受到懲罰。它還可能降低專有信息的價值,損害我們的聲譽。
天氣和天氣模式,包括正常的季節和季度天氣波動,以及可能與氣候變化有關的極端天氣事件,可能對我們的業務結果和流動性產生不利影響。
我們的電力和天然氣公用事業業務是季節性的,天氣模式會對我們的財務業績產生實質性影響。與冷卻和取暖有關的夏季和冬季,對電力和天然氣的需求往往更大。由於天然氣大量用於住宅和商業取暖,對這種產品的需求在很大程度上取決於整個市場地區的天氣模式,而且在與採暖季節有關的第一季度和第四季度,大量天然氣收入得到確認。因此,我們的業務在冬季天氣較温和,夏季較涼爽時,其收入和收入歷來較少。異常温和的冬季或涼爽的夏季可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,異常炎熱的夏季天氣或異常寒冷的冬季天氣可能會大大增加營運資金需求,以滿足客户對電力和天然氣的需求。我們對天氣波動的敏感性是非常重要的,因為缺乏監管機制,例如授權收入脱鈎、損失保證金回收和其他創新利率設計的機制。
嚴重的天氣影響,包括但不限於暴風雪、雷暴、大風、微爆發、火災、龍捲風和雪或冰風暴,都會破壞能源的產生、傳輸和分配。我們很大一部分的能源供應來自水力發電設施,而水的供應會對我們的運作產生重大影響。更高的温度可能會減少蒙大拿州的積雪,並影響運行的時間,並可能要求我們購買替代電力。乾旱的條件也增加了火災的威脅,這可能威脅到我們的社區以及配電和輸電線路和設施。此外,據稱由我們的系統引起的火災可能使我們遭受重大財產損失和其他索賠。火災造成的任何損害都可能對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生不利影響。
還令人關切的是,氣候變化的實際風險可能包括氣候條件的變化,例如降水數量或類型的變化和極端天氣事件。氣候變化及其影響可能帶來的成本有可能在許多方面影響我們的業務,包括增加提供電力和天然氣的成本,影響電力和天然氣的需求和消費(由於成本和天氣模式的變化),並影響我們所在區域的經濟健康。極端的天氣條件造成我們自己和/或其他系統的高能源需求,可能會提高市場價格,因為我們購買短期能源為我們自己的系統服務。在極端天氣事件頻度增加的情況下,這可能會增加我們提供服務的成本。此外,我們可能無法收回與減輕這些有形和財務風險有關的所有費用。
我們的電力和天然氣投資組合在很大程度上依賴於市場購買,電力和天然氣的價格往往是不可預測的,因為它們會受到市場波動和市場的普遍破壞。這種風險對我們管理業務需求和成本的能力產生不利影響,最終可能對我們的業務結果和流動性產生不利影響。
我們有義務為零售客户和某些批發客户提供電力,並採購天然氣為我們的天然氣發電提供燃料。我們需要在市場上獲得靈活的能源供應和能力,以滿足我們的電力和天然氣負荷服務義務,使我們面臨某些風險。在蒙大拿,大約46%的峯值電力需求是通過市場購買來滿足的。我們在2019年2月在蒙大拿電力系統上經歷了一個新的,所有時間的系統高峯,進一步加劇了我們的發電能力和天然氣傳輸的不足。此外,該地區大量可能也能滿足高峯要求的基礎負荷發電設施正在退休,或計劃在今後五至十年內退役。該區域的電力容量下降可能會損害電網的可靠性,特別是在需求高峯期。此外,我們的天然氣系統既服務於零售客户,也滿足天然氣發電的需求。天然氣系統的能力受到限制,使我們面臨在需求高峯期能夠輸送天然氣的風險。
我們不能保證會有可與之簽訂合同的對手方來滿足我們客户的需求,或者這些對手方將履行他們對我們的義務。這些協議下的供應商可能會遇到財務或運營方面的問題,從而阻礙他們履行對我們的義務的能力。
商品定價是我們的業務運作和財務結果中固有的風險組成部分。雖然利率管制是以全面收回審慎承擔的成本和合理的投資回報率為前提,但我們仍不能保證如上文所述,我們的成本是可以收回的。目前的電力市場價格可能在相對較短的時間內大幅波動,可能會對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響,因為我們需要市場購買和蒙大拿州電力市場的共享部分。
實際天氣條件的波動、發電可得性、輸電限制和發電備用利潤都可能對某一天的能源和容量市場價格以及客户的電力消耗產生影響。極端的天氣情況可能迫使我們在天氣意外惡劣的日子裏在短期市場上購買電力,而在這些日子裏,市場能源的價格可能大大高於我們現有發電和合同的電費。異常温和的天氣可能會使我們擁有過剩的電力,如果市場價格低於我們現有合同中的電力成本,這些電力可能會在市場上虧本出售。
我們的收入、經營結果和財務狀況受到我們服務領域內客户的增長和使用的影響,並可能隨着當前的經濟狀況或對價格上漲的反應而波動。我們還受到與輸電能力和批發電價需求有關的服務領域以外的市場狀況的影響。
我們的收入、經營結果和財務狀況都受到客户增長和使用的影響,這些因素可能受到許多因素的影響,包括我們的客户自願減少電力和天然氣消費,以應對價格上漲和需求側管理方案,經濟狀況影響其可支配收入的減少,以及分佈式發電資源或其他新興電力技術的使用。包括燃料電池、微型渦輪機、風力渦輪機和太陽能電池在內的分佈式發電技術的進步,可能會將替代發電方式的成本降低到與中央發電站發電相媲美的水平。用户擁有的發電本身減少了從公用事業購買的電量,並可能產生不適當地提高電價的效果,而對於那些不擁有發電的用户,除非零售費率旨在以反映用户使用收益的方式收集所有用户的配電網絡成本。這些發展可能會影響能源價格,也可能會影響能源的交付,因為客户擁有的發電變得更具成本效益,可能需要進一步改進我們的配電系統,以滿足不斷變化的負荷需求,並可能使我們的電力系統的部分供電、輸電和/或配電設施在使用壽命結束前就被淘汰,這些技術還可能導致商品價格或交付能源的需求進一步下降。
降低每個客户的使用(例如,由設備和照明效率驅動)和具有成本效益的分佈式發電的可用性,給負荷增長帶來下行壓力。我們的資源計劃包括每年0.8%的預期負荷增長假設,這反映了低客户和使用量的增加,部分抵消了這些減少負荷的措施。由於各種因素而導致的使用減少可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生重大影響,除其他外,可通過減少營業收入、增加運營和維護費用、增加資本支出以及潛在的資產減值費用或加速折舊和停用費用來縮短剩餘資產的使用壽命。
對蒙大拿州輸電能力的需求隨區域需求、燃料價格和與天氣有關的條件而波動。批發銷售的水平取決於批發市場的價格、市場參與者、傳輸的可用性、發電的可用性、以及西方EIM的發展和我們預期的參與等因素。批發市場價格下跌、發電量下降、批發市場傳輸受限或批發需求低都會減少批發銷售。這些事件可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
我們通過收購包括天然氣儲備在內的資產、對現有資產的資本改進、發電投資和輸電網擴張的未來擴張計劃,都包含着巨大的風險。
收購包括若干風險,包括但不限於監管批准、監管條件、額外費用、承擔重大責任、管理層將注意力從日常業務轉移到合併收購、難以吸收和留住僱員以及獲得足夠的資金以支持交易。釐定利率的規管程序,可能不會產生完全收回投資的利率,或合理的回報率。在評估與某些業務或資產有關的價值、風險、盈利能力和負債方面也存在不確定因素,而且有可能由於收購而產生預期的經營和財務協同效應。未能成功整合我們可能選擇進行的未來收購,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務戰略還包括大量投資於基本建設改進和增加現有基礎設施現代化、發電投資和輸電能力擴大。發電和天然氣投資及輸送項目的完成受到許多建設和開發風險的影響,包括但不限於與許可、融資、監管回收、材料和勞動力成本不斷上升、滿足建築預算和時間表以及環境合規有關的風險。此外,這些基本建設項目可能需要大量的資本支出。我們不能確定是否會有足夠的外部資金來支持這些項目。此外,為建設融資而產生的借款可能會對我們的槓桿產生不利影響,這可能會增加我們的資本成本。
我們必須達到一定的信用質量標準。如果我們不能維持投資級的信用評級,我們的流動資金、獲得資本的機會和運作可能會受到重大的不利影響。
將我們的信用評級降至低於投資級可能會對我們的流動性產生不利影響。我們與交易對手達成的某些信貸協議和其他信貸安排要求我們在低於投資級別的情況下,以信用證或現金的形式提供抵押品,以支持我們的義務。此外,低於投資級別的評級可能會阻礙我們在優惠條件下籌集資金的能力,並會增加我們的借貸成本。利率變動較高的借款利率也可能對我們的經營結果產生不利影響。
我國養老金和退休後福利計劃的計劃資產投資績效差,加上影響這些成本的其他因素,可能會對我們的經營結果和流動性產生不利影響。
我們提供固定福利、退休和退休後福利計劃的費用取決於若干因素。與未來成本、投資回報和利率有關的假設對我們與這些計劃有關的資金需求有重大影響。這些估計和假設可能會根據經濟狀況、股票市場的實際表現和政府規章的變化而改變。如果計劃資產沒有隨着時間的推移持續增長,取決於利率變化以及上文提到的其他因素,我們的業務結果、財務狀況和現金供資債務中所反映的此類計劃的費用可能會與預測相比發生重大變化。
我們有義務以每MWH商定的價格在蒙大拿州電力供應組合中納入最低年電量,如果與我們簽訂合同的某些QF在大宗商品價格高企的時候不能履行,我們將面臨物質商品價格風險,因為我們需要彌補差額。此外,我們受到價格上漲的風險與最大的QF合同之一。
作為2002年與MPSC和其他各方的一項規定的一部分,我們同意在蒙大拿州的電力供應組合中納入最低年電量,其價格為每MWH至2029年6月。這一義務反映在電力QF負債中,該負債反映了根據規定與這些具體QF合同有關的無法收回的費用。根據這些設施的正常運作,包括計劃和被迫停運的正常時間,每年的最低能源需求是可以實現的。然而,如果任何一年的供電量沒有達到結算中規定的最低數量,我們就有義務從其他來源購買差額。任何短缺的預期來源是批發市場,如果重置費用高於合同費率,批發市場將使我們面臨商品價格風險。
此外,我們受到價格上漲的風險,其中一個最大的合同包括在電力QF責任,因為可變的合同條款。在記錄電力QF負債時,我們估計在餘下的合同期限內(到2024年6月),每年的增長率為3%。如果年度增長率超過3%,我們的業務結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
項目1B.基本一致的未解決的工作人員評論
無
項目2.類似性質
我們的材料特性包括髮電設備、輸配電線和天然氣生產、輸送和配電線路,這些都是在電力運營和天然氣運營項下第一項所描述的。基本上,我們蒙大拿州所有的電力和天然氣資產都受制於我們蒙大拿州第一筆抵押債券契約的留置權。基本上,我們所有的南達科他州和內布拉斯加州的電力和天然氣資產都受制於我們南達科他州抵押債券契約的留置權。
項目3.類似的法律程序
我們討論我們的法律程序的細節附註18-承付款和意外開支,合併財務報表。其中一些信息是關於成本或潛在成本,這可能對我們的財務結果很重要。
項目4.礦山安全披露
無
第五條註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買權益證券的轉軌市場
我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市,交易代碼為NWE。截至2020年2月7日,大約有1,128普通股東的記錄。
股利
我們在董事會宣佈普通股後支付股息。董事會每季度審查股利,並根據我們的收入、財務狀況、資本要求、債務契約要求和/或其他相關條件等因素確定股息率。雖然我們期望繼續以每股收益的60%至70%的長期派息比率申報及支付現金股息,但我們不能保證派息會在未來支付,或如支付股息,則會支付與下列期間相同的股息。“。2019.
項目6.選定的財務數據
以下選定的財務數據來自我們的合併財務報表,應與合併財務報表及其附註一併閲讀。項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析,其他財務數據也包括在本報告的其他部分。歷史結果不一定表明未來任何時期的預期結果。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
財務業績(單位:千,除每股數據外) | | | | | | | | | |
經營收入 | $ | 1,257,910 |
| | $ | 1,192,009 |
| | $ | 1,305,652 |
| | $ | 1,257,247 |
| | $ | 1,214,299 |
|
淨收益 | 202,120 |
| | 196,960 |
| | 162,703 |
| | 164,172 |
| | 151,209 |
|
每股基本收益 | $ | 4.01 |
| | $ | 3.94 |
| | $ | 3.35 |
| | $ | 3.40 |
| | $ | 3.20 |
|
稀釋每股收益 | 3.98 |
| | 3.92 |
| | 3.34 |
| | 3.39 |
| | 3.17 |
|
按普通股申報的股息 | 2.30 |
| | 2.20 |
| | 2.10 |
| | 2.00 |
| | 1.92 |
|
財務狀況 | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 5,910,702 |
| | $ | 5,644,376 |
| | $ | 5,420,917 |
| | $ | 5,499,321 |
| | $ | 5,264,695 |
|
債務總額,包括融資租賃和短期借款 | 2,253,196 |
| | 2,124,558 |
| | 2,137,318 |
| | 2,120,474 |
| | 2,026,219 |
|
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
以下是對我們的業務結果和現金流量的討論。2019年12月31日與年底相比2018年12月31日,在合併的基礎上和在部分的基礎上。討論我們的財務業績和現金流量2018年12月31日與年終相比2017年12月31日,見管理層對公司財務狀況及經營成果的探討與分析2018年12月31日終了年度表格10-K年報.
本報告應結合項目6閲讀本年度報告表10-K中所載的部分財務數據和我們的綜合財務報表及相關説明。有關我們的部分的其他信息,請參見附註20-分段和相關信息,列入本報告第8項的合併財務報表。關於我們的收入、淨收入和資產的信息,見項目8所列的綜合財務報表。
西北石油公司,作為西北能源公司,提供電力和/或天然氣給大約734,800蒙大拿州,南達科他州和內布拉斯加州的顧客。當您閲讀此討論和分析時,請參閲我們的合併損益表,其中列出了我們的業務結果。2019, 2018和2017。以下是我們的戰略和重要趨勢的討論。
我們致力於提供安全、可靠和創新的能源解決方案,為客户、社區、員工和投資者創造價值。這包括將我們作為一家受監管的公用事業公司的歷史聯繫起來,安全地提供低成本和可靠的服務,以及我們作為一傢俱有全球意識的公司的未來,提供由高適應性和熟練員工提供的更廣泛的服務。我們尋求通過提供高可靠性和客户服務以及以可負擔的價格提供環境上可持續的發電組合來為客户提供價值。我們致力於通過繼續對我們的系統進行投資來實現長期股東價值,包括:
| |
• | 基礎設施投資集中在一個更強大和更智能的電網上,以改善客户體驗,同時提高電網的可靠性和安全性。這包括配電自動化和變電所,這些變電站可以使用不斷變化的技術。 |
| |
• | 整合供應資源,以平衡可靠性、成本、能力和可持續性考慮,以及更可預測的長期大宗商品價格。 |
| |
• | 不斷提高我們的運營效率。財務紀律對於我們獲得投資資本的授權回報和保持強大的資產負債表、穩定的現金流和高質量的信用評級至關重要。 |
我們期望尋求這些投資機會,並以靈活的方式管理我們的業務,使我們能夠靈活地調整項目的時間和規模,以適應不斷變化的經濟狀況。
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| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日對2018年的年度 |
| 所得税前收入 | | 所得税福利(費用) | | 淨收益 |
| (以百萬計) |
2018年12月31日 | $ | 178.3 |
| | $ | 18.7 |
| | $ | 197.0 |
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增加(減少)淨收入項目: | | | | | |
沒有2018年減税和就業法案影響的更高收入 | 22.1 |
| | (5.6 | ) | | 16.5 |
|
更高的電力和天然氣零售量 | 17.3 |
| | (4.6 | ) | | 12.7 |
|
蒙大拿州較高的電力零售率 | 4.4 |
| | (1.1 | ) | | 3.3 |
|
所得税利益 | — |
| | 3.0 |
| | 3.0 |
|
更高的蒙大拿供電成本回收 | 3.9 |
| | (1.0 | ) | | 2.9 |
|
折舊和耗損減少 | 1.6 |
| | (0.4 | ) | | 1.2 |
|
電力QF負債調整 | (20.9 | ) | | 5.3 |
| | (15.6 | ) |
較高的業務、一般和行政費用 | (17.3 | ) | | 4.4 |
| | (12.9 | ) |
蒙大拿州電力傳輸收入較低 | (5.6 | ) | | 1.4 |
| | (4.2 | ) |
蒙大拿產氣率較低 | (1.5 | ) | | 0.6 |
| | (0.9 | ) |
其他 | (0.1 | ) | | (0.8 | ) | | (0.9 | ) |
截至2019年12月31日止的年度 | $ | 182.2 |
| | $ | 19.9 |
| | $ | 202.1 |
|
淨收入變化 | | | | | $ | 5.1 |
|
合併淨收入2019曾.2.021億美元與.相比較1.97億美元在……裏面2018。這增加主要原因是2018年税收減少,原因是減税和就業法案監管協議的影響,冬季寒冷天氣和客户增長帶來的收入增加,以及2019年所得税優惠的增加。這些改善因我們的電力QF負債調整及營運開支增加而被部分抵銷。
電力資源規劃-蒙大拿
2019年8月,我們發佈了2019年最後一份電力供應資源採購計劃(蒙大拿資源計劃),其中包括對公眾意見的迴應。蒙大拿州資源計劃支持開發資源的目標,這些資源將解決蒙大拿州不斷變化的能源景觀,以可靠和負擔得起的方式滿足我們客户的電能需求。
我們目前缺630兆瓦,我們的高峯需求,我們在市場上採購。我們預測,到2025年,我們的能源組合將短缺725兆瓦,考慮到即將到期的合同和客户需求的小幅增長。根據我們的客户在蒙大拿資源計劃中確定的未來能源需求,我們於2020年2月發佈了一份全方位的競爭性招標請求,要求在2023年初向商業運營提供280兆瓦的峯值和靈活容量。目前正在使用一名獨立評價員來管理招標過程和評價投標書,並在2021年第一季度選定了成功的項目。我們預計,這一過程將在隨後幾年重複,以便在2025年之前提供足夠的能源和能力組合。
擬議的招標程序將使我們能夠考慮各種資源選擇。這些選擇包括電力購買協議和由不同結構、條款和技術組成的具有成本效益的能源。分階段做法的目的是通過時間允許逐步採取步驟,為不同的資源類型的新技術提供機會,同時建立一個可靠的組合,以滿足當地和區域的條件,並儘量減少對客户的影響。
擬議的第4單元容量購置-在2020年2月,我們向MPSC提交了一份申請,要求以1美元的價格收購Puget聲音能源公司25%的權益,185兆瓦的發電成本。此外,我們正在尋求批准向Puget聲音能源公司出售90兆瓦,為期約5年,其價格與哥倫比亞中部-哥倫比亞電力樞紐的小時價格掛鈎,價格下限反映了固定運營和維護成本以及可變發電成本的恢復。我們的建議包括對客户賬單的零淨影響,同時將這筆交易的收益--估計每年400萬美元--用於解決與我們現有222輛MWs所有權相關的環境合規、補救和退役費用。Puget聲音能源公司仍然負責預售的25%的所有權份額,用於補救現有環境狀況和退役的所有費用,而不論擬議的收購或科萊特4號機組退休時。我們預計MPSC將在2020年第一季度在這份文件中制定一個程序時間表。如果這一能力獲得批准,這將減少我們對上述資源計劃中確定的能力的需求170兆瓦,這是認可的能力。
我們還與Puget聲音能源公司簽訂了一項協議,在出售時獲得對500 kV Colband輸電系統淨賬面價值的額外95兆瓦的興趣。預計淨賬面價值將在250萬美元至380萬美元之間。在與Puget聲音能源公司簽訂了大約5年的購買電力協議之後,我們將可以選擇在500 kV柯爾帶輸電系統中獲得另外90兆瓦的權益,以獲得當時的淨賬面價值。這些傳輸購置取決於第4股購置的批准和結束。
從這些交易中收回額外的費率基礎,如果完成,將在下一個蒙大拿州通用電費案中進行審查。
電力資源規劃-南達科他州
2019年4月,我們發出了一份建議書,要求在2021年年底前開始為南達科他州的客户提供60兆瓦的靈活容量資源。作為競爭性招標過程的結果,我們希望在南達科他州的休倫擁有一種天然氣作為往復式內燃機。根據製造商的選擇,我們預計55-60兆瓦將在2021年末上線,總投資約為8,000萬美元。選定的建議書須遵守建築合同,並取得適用的環境和建築許可證。
我們預計將通過運營現金流、首次抵押貸款債券和股票發行組合為該項目融資。根據目前的預期,任何股票發行都將在2020年末或2021年年初發行,規模將維持和保護當前的信用評級。
蒙大拿州通用電氣費率案
在2019年12月,郵電局發出最後命令,批准我們於2019年4月1日生效的電費個案和解協議,令電力收入每年增加約1,000元。650萬美元(基於9.65%股本回報率(ROE)、利率基礎和資本結構,折舊費每年減少約930萬美元。各方已提出申請,要求重新審議該2019年12月令的部分內容,我們期待MPSC在2020年第一季度就這些請求發佈一項命令。
FERC檔案-在2019年5月,我們向FERC提交了我們蒙大拿州傳輸資產的文件。與我們蒙大拿州FERC資產相關的收入要求反映在我們的蒙大拿州MPSC中--作為零售客户的信貸。我們期望在我們的蒙大拿州FERC案解決後,提交一份符合MPSC的文件,以調整我們蒙大拿州零售價中提議的信貸。
我們今後五年的資本支出估計數,包括我們的電力和天然氣輸送和分配基礎設施投資計劃如下(百萬):
電力供應資源計劃-我們上面討論的能源計劃確定了投資組合所需的資源,包括潛在的投資。由於南達科他州的競爭性招標過程,我們在上述預測中包括了8000萬美元的資本,用於在南達科他州胡龍附近的布朗菲爾德工廠增加55至60兆瓦的產能,預計將於2021年年底投入使用。
我們沒有在上面的預測中包括任何與我們的蒙大拿州競爭性招標相關的潛在產生資本。我們預計,為滿足蒙大拿州的能源和能力需求而擁有的資產,將在今後五年內將上述資本預測增加超過2億美元。
天然氣生產資產-我們在蒙大拿擁有天然氣生產和收集系統資產,這是通過增加不受市場影響的受管制資產來提供費率穩定和客户價值的總體戰略的一部分。我們以上所需資本支出估計數不包括增加的天然氣儲備採購估計數,也不包括可能出現的其他投資機會的估計數。
配電及輸電現代化及維修作為我們致力於保持高水平的可靠性和系統性能的一部分,我們繼續評估我們的分配和傳輸資產的狀況,以便通過我們的資產管理過程解決老化的基礎設施問題。我們基礎設施投資的主要目標是扭轉基礎設施老化的趨勢,保持可靠性,積極管理安全,建立系統容量,併為採用新技術做好網絡準備。我們正在採取一種積極和務實的辦法來取代這些資產,同時也評估其他技術的實施情況,以便為智能電網應用程序的整體系統做好準備。
•2016年至2019年,我們在南達科他州和內布拉斯加州的轄區安裝了大約3200萬美元的自動計量基礎設施(AMI),反映在我們的不動產、廠房和設備上。到2020年至2022年,我們預計將在蒙大拿安裝AMI,費用約為1億至1.05億美元,反映在上述五年資本預測中。
•危險樹是指那些在結構上不健全的樹木,如果這些樹失敗了,它們可能會落入我們的防線。危險樹可能位於我們的輸電線和配電線路的內部或外部。
我們系統面臨的風險包括服務中斷、財產損失、生命損失和/或火災。我們與包括美國林業局在內的第三方合作,制定了一項移除這些危險樹木的計劃,並於2018年開始工作。與這一舉措有關的工作反映在綜合損益表的業務費用中。在2019年和2018年期間,我們分別花費了大約750萬美元和330萬美元的費用,這在我們的權利範圍內增加了植被管理的成本。我們預計在未來幾年內將繼續這一計劃,預計2020年的費用約為400萬美元至500萬美元,該項目的累計運營費用將超過2000萬美元。
我們的綜合結果包括構成我們每個業務部門的部門和子公司的結果。在全面合併討論之後,將按部分詳細討論毛利率問題。
非公認會計原則財務措施
以下討論包括根據公認會計原則編制的財務信息,以及另一種被認為是“非公認會計原則財務計量”的財務指標--毛利率。一般而言,非GAAP財務計量是對公司財務業績、財務狀況或現金流量的數字度量,其中不包括(或不包括)按照公認會計原則計算和列報的最直接可比計量方法中的金額。我們將毛利率定義為收入減去銷售成本,如我們的綜合損益表所示。以下討論包括對營業收入毛利率的調節,這是最直接可比較的公認會計原則的衡量標準。
管理層認為,毛利率為投資者和其他財務報表用户分析我們的財務業績提供了一個有用的指標,因為它不包括能源成本波動和相關監管機制對總收入的影響。這些信息旨在增強投資者對結果的全面瞭解。在我們的各種國家監管機制下,如下所示,我們的供應成本一般都是從客户那裏收集的。此外,我們還利用毛利率來確定我們是否在向客户收取適當的能源成本,以便收回運營成本,並分析負荷(由於天氣、經濟或其他條件)、費率和其他因素的變化如何影響我們的經營結果。我們的毛利率計量可能無法與其他公司的報告相比,或者比本報告其他地方提供的GAAP信息更有用。
影響作業效果的因素
我們的收入可能會隨着供應成本的變化而大幅波動,而供應成本通常是按客户的費率收取的。此外,各監管機構亦會批准其管轄範圍內的電力及天然氣公用事業服務的價格,並規管我們向客户追討成本的能力。
收入也受到客户增長和使用的影響,後者主要受天氣影響。嚴寒的冬天增加了對天然氣的需求,在較小程度上增加了電力的需求,而夏季比平常更温暖,增加了對電力的需求,特別是在我們的住宅和商業客户中。我們用度數日來衡量這種影響,這是日平均實際温度和基準温度65度之間的差額。當日平均温度低於基準時,加熱度-日。當平均日温度大於基準時,冷卻度-日。我們管理的部分的統計天氣信息代表了這一數據的比較。
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
2019年合併淨收入2.021億美元與.相比較1.97億美元2018年增加510萬美元。如下文所述,這一增加主要是由於2018年税收減少,原因是減税和就業法案的監管解決方案產生了影響,冬季天氣較冷,客户增長更多,以及2019年所得税優惠增加。這些改善因我們的電力QF負債調整及營運開支增加而被部分抵銷。
2019年合併業務收入為12.579億美元,高於11.92億美元,增加了6 590萬美元。這一增長的主要原因是2018年税收減少,原因是減税和就業法案監管協議的影響、按費率收取的更高的供應成本,以及由於冬季天氣較冷和客户增長而增加的數量。2019年的合併毛利率為9.399億美元,而2018年為9.191億美元,增加了2080萬美元,即2.3%。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電 | | 天然氣 | | 共計 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
毛利與營業收入的調節: | | | | | | | | | | | |
經營收入 | $ | 981.2 |
| | $ | 921.1 |
| | $ | 276.7 |
| | $ | 270.9 |
| | $ | 1,257.9 |
| | $ | 1,192.0 |
|
銷售成本 | 239.6 |
| | 194.6 |
| | 78.4 |
| | 78.3 |
| | 318.0 |
| | 272.9 |
|
毛利率(1) | $ | 741.6 |
| | $ | 726.5 |
| | $ | 198.3 |
|
| $ | 192.6 |
| | $ | 939.9 |
| | $ | 919.1 |
|
(1)非GAAP財務措施。見上文“非公認會計原則財務計量辦法”。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | %變化 |
| (以百萬計) |
毛利率 | | | | | | | |
電 | $ | 741.6 |
| | $ | 726.5 |
| | $ | 15.1 |
| | 2.1 | % |
天然氣 | 198.3 |
| | 192.6 |
| | 5.7 |
| | 3.0 |
|
總毛利率(1) | $ | 939.9 |
| | $ | 919.1 |
| | $ | 20.8 |
| | 2.3 | % |
(1)非GAAP財務措施。見上文“非公認會計原則財務計量辦法”。
毛利率變動的主要組成部分包括:(以百萬計):
|
| | | |
| 2019年與2018年的毛利率 |
影響淨收入的毛利率項目 | |
減税和就業法案的影響 | $ | 22.1 |
|
電氣和天然氣零售量 | 17.3 |
|
蒙大拿電力零售率 | 4.4 |
|
蒙大拿州供電成本回收 | 3.9 |
|
電力QF負債調整 | (20.9 | ) |
電傳動 | (5.6 | ) |
蒙大拿州天然氣產量 | (1.5 | ) |
其他 | 0.5 |
|
毛利率變化對淨收入的影響 | 20.2 |
|
| |
毛利項目在淨收益範圍內抵銷 | |
追蹤者收回財產税 | 3.0 |
|
生產税抵免流通式追蹤器 | (1.7 | ) |
在追蹤器中收回的業務費用 | (0.7 | ) |
項目變動在淨收入範圍內抵銷 | 0.6 |
|
增加綜合毛利率(1) | $ | 20.8 |
|
(1)非GAAP財務措施。見上文“非公認會計原則財務計量辦法”。
影響淨收入項目的合併毛利率增加2 020萬美元,原因如下:
| |
• | 主要由於寒冷的冬季天氣和客户的增長,電力和天然氣零售量增加; |
| |
• | 如上文所述,蒙大拿州電力收入從2019年4月1日起與我們電費案中的訂單相符;以及 |
| |
• | 蒙大拿州電力供應費用因相關法規的變化而收回,但與2018年相比,2019年的供電費用增加,部分抵消了這一費用。 |
這些增加被下列項目部分抵消:
| |
• | 與2018年相比,調整了我們的電力QF負債(作為2002年與MPSC和其他各方規定的一部分與PURPA合同相關的不可收回費用),原因是: |
| |
▪ | 由於價格上漲,定期調整數較低,約為1 420萬美元,低於先前的估計數; |
| |
• | 合同年度實際產出和價格調整的影響較低,導致這些QF合同的供應費用增加約670萬美元,主要原因是2018年兩個設施停運。 |
| |
• | 由於市場條件和價格的影響,輸電線路對能源的需求降低;以及 |
| |
• | 蒙大拿州天然氣價格的下降與我們蒙大拿州天然氣生產資產的年度下降有關。 |
合併毛利率的變動還包括對淨收入沒有影響的下列項目:
| |
• | 財產税收入增加,包括在追蹤者中,但因財產税費用增加而抵消; |
| |
• | 收入減少的原因是,在我們的跟蹤器機制中,向客户提供的生產税抵免額增加,但因所得税費用減少而被抵消;以及 |
| |
• | a包括在跟蹤器中的業務費用收入減少,但因相關業務費用減少而抵消。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | %變化 |
| (以百萬計) |
營業費用(不包括銷售費用) | | | | | | | |
業務、一般和行政 | $ | 318.2 |
| | $ | 307.1 |
| | $ | 11.1 |
| | 3.6 | % |
財產税和其他税 | 171.9 |
| | 171.3 |
| | 0.6 |
| | 0.4 |
|
折舊和耗損 | 172.9 |
| | 174.5 |
| | (1.6 | ) | | (0.9 | ) |
| $ | 663.0 |
| | $ | 652.9 |
| | $ | 10.1 |
| | 1.5 | % |
合併業務、一般和行政費用3.182億美元在……裏面2019,與3.071億美元在……裏面2018。這一變化的主要組成部分包括:(以百萬計):
|
| | | |
| 業務、一般和行政費用 |
| 2019年與2018年 |
影響淨收入的經營、一般和行政費用 | |
危險樹 | $ | 4.2 |
|
發電維護 | 3.7 |
|
勞動 | 2.2 |
|
配電維護 | 1.7 |
|
輸氣維護 | 1.5 |
|
合法 | 1.5 |
|
技術成本 | 1.2 |
|
僱員福利 | 1.2 |
|
西方EIM成本 | 0.9 |
|
其他 | (0.8 | ) |
影響淨收入的項目變動 | 17.3 |
|
| |
營業、一般和行政費用在淨收入範圍內抵銷 | |
養卹金和其他退休後福利 | (7.8 | ) |
在追蹤器中收回的業務費用 | (0.7 | ) |
非僱員董事延遲補償 | 2.3 |
|
項目變動在淨收入範圍內抵銷 | (6.2 | ) |
業務、一般和行政費用增加 | $ | 11.1 |
|
影響淨收入項目的合併業務費用、一般費用和行政費用增加1 730萬美元原因如下:
| |
• | 由於壓縮機維修和合規費用增加,天然氣輸送維修費用增加; |
| |
• | 僱員福利費用增加,主要是由於蒙大拿計劃的資金增加,養卹金費用增加,醫療費用較低部分抵消了這一費用; |
合併業務費用、一般費用和行政費用的變動也包括對淨收入沒有影響的下列項目:
| |
• | 對養老金和退休後福利費用中非服務費用部分的監管處理,並在其他收入中予以抵消; |
| |
• | 非僱員董事因股價變動而遞延補償的價值變動,抵銷其他收入。 |
財產税1.719億美元在……裏面2019,與1.713億美元在……裏面2018。這增加主要是由於在蒙大拿州增加了工廠和估價較高的財產。
折舊和耗損費用1.729億美元在……裏面2019,與1.745億美元在……裏面2018。這減少主要原因是,如上文所述,折舊調整與我們蒙大拿州電力費率案的最終訂單相符,但因工廠增建而部分抵消。
合併營業收入2019曾.2.769億美元與.相比較2.663億美元在……裏面2018。這增加主要原因是,如上文所述,毛利率較高,但因業務、一般和行政費用的總體增加而部分抵銷。
合併利息費用2019曾.9 510萬美元,與9 200萬美元在……裏面2018,主要原因是借款增加。有關我們的融資活動的更多信息,請參見“流動性和資本資源”。
合併其他收入2019曾.40萬美元,與400萬美元在……裏面2018。這減少主要原因是其他養卹金費用增加780萬美元,而非僱員董事的遞延股份價值增加230萬美元,部分抵消了這一增加額,這兩項費用均在運營、一般和行政費用中抵銷,對淨收益沒有影響。這一減少額也因非洲民主變革和發展基金資本化增加160萬美元而被部分抵消。
合併所得税利益2019曾.1 990萬美元,與1 870萬美元在……裏面2018。2019年的所得税福利反映出大約釋放了2 280萬美元未確認的税收優惠,包括大約270萬美元因2019年第二季度法定時效失效而產生的應計利息和罰款。2018年的所得税福利反映了與“減税和就業法”相關的超額遞延税的最終計量相關的大約1 980萬美元的福利。
我們的有效税率截至2019年12月31日止的12個月曾.(10.9)%與.相比較(10.5)%在同一時期2018。我們目前估計,到2020年,我們的實際税率將在(2)%至3%之間。
下表概述了我國實際税率與聯邦法定税率之間的差異(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
所得税前收入 | $ | 182.2 |
| | | | $ | 178.3 |
| | |
| | | | | | | |
按聯邦法定税率計算的所得税 | 38.3 |
| | 21.0 | % | | 37.4 |
| | 21.0 | % |
| | | | | | | |
永久性調整或流動調整: | | | | | | | |
州收入,扣除聯邦規定 | 1.2 |
| | 0.7 |
| | 1.6 |
| | 0.9 |
|
確認未確認的税收利益 | (22.8 | ) | | (12.5 | ) | | — |
| | — |
|
流通式維修扣除額 | (19.7 | ) | | (10.8 | ) | | (19.3 | ) | | (10.8 | ) |
生產税抵免 | (11.5 | ) | | (6.3 | ) | | (10.9 | ) | | (6.1 | ) |
通過項目流動的廠房和折舊 | (4.0 | ) | | (2.2 | ) | | (2.2 | ) | | (1.2 | ) |
超額遞延所得税攤銷(DIT) | (1.7 | ) | | (0.9 | ) | | (3.7 | ) | | (2.1 | ) |
減税和就業法的影響 | (0.2 | ) | | (0.1 | ) | | (19.8 | ) | | (11.1 | ) |
上一年度應計調整數的永久退回 | 0.6 |
| | 0.3 |
| | (3.0 | ) | | (1.7 | ) |
其他,淨額 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | 1.2 |
| | 0.6 |
|
| (58.2 | ) | | (31.9 | ) | | (56.1 | ) | | (31.5 | ) |
| | | | | | | |
所得税利益 | $ | (19.9 | ) | | (10.9 | )% | | $ | (18.7 | ) | | (10.5 | )% |
我們有各種電力收入分類,定義如下:
| |
• | 監管攤銷:主要是指電力供應成本和財產税之間的時間差,即當我們承擔這些成本時,當我們從客户那裏收回這些成本時。 |
| |
• | 批發和其他產品在很大程度上是毛利率中性的,因為它們被銷售成本的變化所抵消。 |
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 結果 |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | %變化 |
| (以百萬計) |
零售收入 | $ | 890.7 |
| | $ | 847.3 |
| | $ | 43.4 |
| | 5.1 | % |
管制攤銷 | 30.2 |
| | 9.8 |
| | 20.4 |
| | 208.2 |
|
總零售收入 | 920.9 |
| | 857.1 |
| | 63.8 |
| | 7.4 |
|
傳動 | 54.2 |
| | 58.1 |
| | (3.9 | ) | | (6.7 | ) |
批發和其他 | 6.1 |
| | 5.9 |
| | 0.2 |
| | 3.4 |
|
總收入 | 981.2 |
| | 921.1 |
| | 60.1 |
| | 6.5 |
|
銷售總成本 | 239.6 |
| | 194.6 |
| | 45.0 |
| | 23.1 |
|
毛利率(1) | $ | 741.6 |
| | $ | 726.5 |
| | $ | 15.1 |
| | 2.1 | % |
(1)非GAAP財務措施。見上文“非公認會計原則財務計量辦法”。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 兆瓦小時 | | 艾格。客户計數 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | | | |
蒙大拿 | $ | 308,840 |
| | $ | 287,358 |
| | 2,581 |
| | 2,518 |
| | 303,222 |
| | 299,438 |
|
南達科他州 | 62,457 |
| | 64,171 |
| | 589 |
| | 598 |
| | 50,615 |
| | 50,546 |
|
電話. | 371,297 |
| | 351,529 |
| | 3,170 |
| | 3,116 |
| | 353,837 |
| | 349,984 |
|
蒙大拿 | 348,143 |
| | 329,611 |
| | 3,186 |
| | 3,169 |
| | 68,896 |
| | 67,547 |
|
南達科他州 | 97,082 |
| | 93,992 |
| | 1,110 |
| | 1,072 |
| | 12,814 |
| | 12,741 |
|
商業 | 445,225 |
| | 423,603 |
| | 4,296 |
| | 4,241 |
| | 81,710 |
| | 80,288 |
|
工業 | 43,595 |
| | 42,577 |
| | 2,949 |
| | 2,593 |
| | 78 |
| | 75 |
|
其他 | 30,595 |
| | 29,600 |
| | 165 |
| | 166 |
| | 6,219 |
| | 6,185 |
|
全零售電氣 | $ | 890,712 |
| | $ | 847,309 |
| | 10,580 |
| | 10,116 |
| | 441,844 |
| | 436,532 |
|
|
| | | | | | | | | |
| 冷卻度日 | | 2019年與以下產品進行了比較: |
| 2019 | | 2018 | | 歷史平均值 | | 2018 | | 歷史平均值 |
蒙大拿 | 370 | | 337 | | 403 | | 10% | | 8% |
南達科他州 | 715 | | 951 | | 733 | | 25% | | 2% |
|
| | | | | | | | | |
| 加熱度日 | | 2019年與以下產品進行了比較: |
| 2019 | | 2018 | | 歷史平均值 | | 2018 | | 歷史平均值 |
蒙大拿 | 8,515 | | 7,882 | | 7,537 | | 8% | | 13% |
南達科他州 | 8,478 | | 8,385 | | 7,595 | | 1%更冷 | | 12% |
以下是截至年度電力毛利率變動的組成部分2019年12月31日和2018(以百萬計):
|
| | | |
| 2019年與2018年的毛利率 |
影響淨收入的毛利率項目 | |
減税和就業法案的影響 | $ | 21.5 |
|
零售量 | 6.4 |
|
蒙大拿零售率 | 4.4 |
|
蒙大拿供應成本回收 | 3.9 |
|
QF負債調整 | (20.9 | ) |
傳動 | (5.6 | ) |
其他 | 5.0 |
|
毛利率變化對淨收入的影響 | 14.7 |
|
| |
毛利項目在淨收益範圍內抵銷 | |
追蹤者收回財產税 | 2.1 |
|
生產税抵免流通式追蹤器 | (1.7 | ) |
項目變動在淨收入範圍內抵銷 | 0.4 |
|
毛利率增加(1) | $ | 15.1 |
|
(1)非GAAP財務措施。見上文“非公認會計原則財務計量辦法”。
影響淨收入的項目毛利率增加1 470萬美元原因如下:
| |
• | 零售數量的增加主要是由於寒冷的冬季天氣和客户的增長; |
| |
• | 如上文所述,蒙大拿州電力收入的增加符合我們電力費率案件的最終命令,即從2019年4月1日起生效;以及 |
| |
• | 蒙大拿州電力供應費用因相關法規的變化而收回,但與2018年相比,2019年的供電費用增加,部分抵消了這一費用。 |
這些增加被下列項目部分抵消:
| |
• | 與2018年同期相比,調整了我們的電力QF負債(作為2002年與MPSC和其他各方規定的一部分與PURPA合同有關的不可收回費用),原因是: |
| |
• | 由於價格上漲,定期調整數較低,約為1 420萬美元,低於先前的估計數; |
| |
• | 合同年度實際產出和價格調整的影響較低,導致這些QF合同的供應費用增加約670萬美元,主要原因是2018年兩個設施停運。 |
毛利率的變動還包括對淨收入沒有影響的下列項目:
| |
• | 財產税收入的增加包括在跟蹤器中,但因財產税費用增加而抵消;以及 |
| |
• | 收入減少的原因是,在我們的跟蹤機制中,生產税抵免額的增加傳遞給了客户,這被所得税費用的減少所抵消。 |
監管攤銷收入的變化是由於我們承擔供電成本時與我們從客户收回這些成本之間的時間差異造成的,這對毛利率的影響很小。 我們的批發和其他收入在很大程度上是毛利率中性的,因為它們被銷售成本的變化所抵消。
我們有各種天然氣收入分類,定義如下:
| |
• | 監管攤銷:主要是指天然氣供應成本和財產税在發生這些成本時與我們從客户那裏收回這些成本之間的時間差,這也反映在銷售成本中,因此對毛利率的影響最小。 |
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 結果 |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | %變化 |
| (以百萬計) |
零售收入 | $ | 242.9 |
| | $ | 235.3 |
| | $ | 7.6 |
| | 3.2 | % |
管制攤銷 | (2.1 | ) | | (4.2 | ) | | 2.1 |
| | 50.0 |
|
總零售收入 | 240.8 |
| | 231.1 |
| | 9.7 |
| | 4.2 |
|
批發和其他 | 35.9 |
| | 39.8 |
| | (3.9 | ) | | (9.8 | ) |
總收入 | 276.7 |
| | 270.9 |
| | 5.8 |
| | 2.1 |
|
銷售總成本 | 78.4 |
| | 78.3 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
毛利率(1) | $ | 198.3 |
| | $ | 192.6 |
| | $ | 5.7 |
| | 3.0 | % |
(1)非GAAP財務措施。見上文“非公認會計原則財務計量辦法”。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 德卡瑟姆 | | 客户計數 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | | | |
蒙大拿 | $ | 109,395 |
| | $ | 102,721 |
| | 15,262 |
| | 13,818 |
| | 174,862 |
| | 172,770 |
|
南達科他州 | 25,763 |
| | 25,359 |
| | 3,322 |
| | 3,296 |
| | 40,129 |
| | 39,742 |
|
內布拉斯加 | 20,194 |
| | 23,416 |
| | 2,826 |
| | 2,834 |
| | 37,424 |
| | 37,356 |
|
住宅 | 155,352 |
| | 151,496 |
| | 21,410 |
| | 19,948 |
| | 252,415 |
| | 249,868 |
|
蒙大拿 | 55,669 |
| | 51,700 |
| | 8,115 |
| | 7,288 |
| | 24,205 |
| | 23,877 |
|
南達科他州 | 19,305 |
| | 17,984 |
| | 3,590 |
| | 3,348 |
| | 6,812 |
| | 6,689 |
|
內布拉斯加 | 10,572 |
| | 11,953 |
| | 2,085 |
| | 2,054 |
| | 4,914 |
| | 4,833 |
|
商業 | 85,546 |
| | 81,637 |
| | 13,790 |
| | 12,690 |
| | 35,931 |
| | 35,399 |
|
工業 | 996 |
| | 1,159 |
| | 151 |
| | 171 |
| | 239 |
| | 244 |
|
其他 | 1,012 |
| | 986 |
| | 168 |
| | 156 |
| | 164 |
| | 163 |
|
總零售煤氣 | $ | 242,906 |
| | $ | 235,278 |
| | 35,519 |
| | 32,965 |
| | 288,749 |
| | 285,674 |
|
|
| | | | | | | | | |
| 加熱度日 | | 2019年與以下產品進行了比較: |
| 2019 | | 2018 | | 歷史平均值 | | 2018 | | 歷史平均值 |
蒙大拿 | 8,647 | | 7,978 | | 7,775 | | 8% | | 11% |
南達科他州 | 8,478 | | 8,385 | | 7,595 | | 1%更冷 | | 12% |
內布拉斯加 | 6,571 | | 6,792 | | 6,267 | | 3% | | 5% |
以下是截至年度天然氣毛利率變動的組成部分2019年12月31日和2018(以百萬計):
|
| | | |
| 2019年與2018年的毛利率 |
影響淨收入的毛利率項目 | |
零售量 | $ | 10.9 |
|
減税和就業法 | 0.6 |
|
蒙大拿產油率 | (1.5 | ) |
其他 | (4.5 | ) |
毛利率變化對淨收入的影響 | 5.5 |
|
| |
毛利項目在淨收益範圍內抵銷 | |
追蹤者收回財產税 | 0.9 |
|
在追蹤器中收回的業務費用 | (0.7 | ) |
項目變動在淨收入範圍內抵銷 | 0.2 |
|
毛利率增加(1) | $ | 5.7 |
|
(1)非GAAP財務措施。見上文“非公認會計原則財務計量辦法”。
影響淨收入的項目毛利率增加550萬美元原因如下:
由於我們蒙大拿州天然氣生產資產的減少,這些增加部分被税率的下降所抵消。
毛利率的變動還包括對淨收入沒有影響的下列項目:
| |
• | 財產税收入的增加包括在跟蹤器中,但因財產税費用增加而抵消;以及 |
| |
• | 在跟蹤器中收回的業務費用收入減少,但因業務費用減少而被抵消。 |
我們的批發和其他收入在很大程度上是毛利率中性的,因為它們被銷售成本的變化所抵消。
我們需要流動資金來支持和發展我們的業務,並將我們的流動資金用於週轉資金需求、資本支出、資產投資或收購以及償還債務。我們認為,我們從業務和現有借貸能力獲得的現金流量應足以為我們的業務提供資金、償還現有債務、支付股息和為資本支出提供資金(不包括戰略增長機會)。資本支出和紅利的數額取決於某些因素,包括使用現有現金、現金等價物和收到業務現金。此外,業務或現有資金的重大變化可能會影響我們目前的流動性和為所需資本資源提供資金的能力,我們可能會在必要時推遲一部分計劃中的資本支出。
我們發行債務證券,為到期到期再融資,減少輪轉債務,為建設項目提供資金,併為其他一般企業目的提供資金。為了提供我們的戰略增長機會,我們利用現有的現金流,債務能力和股票發行,使我們能夠保持投資等級的評級。我們預計,南達科他州靈活的產能資源將通過業務現金流、首次抵押貸款債券和股票發行來融資。根據目前的預期,任何股票發行都將在2020年末或2021年年初發行,規模將維持和保護當前的信用評級。
我們計劃維持50%至55%的債務與總資本比率(不包括融資租賃),並預計將繼續以每股收益的60-70%的長期派息比率為目標;然而,我們無法保證我們能夠達到這些目標。在……裏面2019年6月,我們定價1.5億美元蒙大拿第一抵押貸款債券本金總額,固定利率為3.98%成熟於2049。我們發佈了5 000萬美元這些債券2019年6月剩下的1億美元這些債券2019年9月在不受1933年“證券法”(修正後的)登記要求的交易中。收益用於償還我們在循環信貸安排下的部分未償借款,並用於其他一般公司用途。債券由我們在蒙大拿的電力和天然氣資產擔保。
流動資金是由內部現金流和使用我們的無擔保循環信貸機制提供的。我們有4億美元的循環信貸貸款。此外,我們有一個2500萬美元的循環信貸貸款,以提供週轉貸款能力。我們利用我們的左輪手槍下的可用性來管理我們的現金流,因為我們業務的季節性,並利用手頭的任何現金超過目前的運營要求,投資於我們的業務和減少借款。
截至2019年12月31日,我們的淨流動資金總額約為1.411億美元,包括510萬美元現金和1.36億美元循環信貸設施的可用性。截至2019年12月31日,沒有未付的信用證,2.89億美元在我們循環信貸額度下的借款。截至2020年2月7日,在我們的循環信貸工具下,我們的可用性大約是1.65億美元.
信用評級
一般來説,信用評級較低會使債務融資成本更高,更難以以對我們和我們的客户有利的條件獲得,可能會影響我們的貿易信貸可得性,並可能導致需要發行額外的股本證券。惠譽評級(Fitch)、穆迪投資者服務(Moody‘s)和標準普爾全球評級(S&P Global Ratings,S&P)是評級我們債券的獨立信用評級機構。這些評級表明機構對我們在債務到期時支付利息和本金的能力的評估。截至2020年2月7日我們現時對這些機構的評級如下:
|
| | | | | | | |
| 高級擔保評級 | | 高級無擔保評級 | | 商業用紙 | | 展望 |
惠譽 | A | | A- | | F2 | | 負 |
穆迪 | A3 | | BaA 2 | | 素-2 | | 穩定 |
標準普爾 | A- | | 血BB | | A-2 | | 穩定 |
_________________________
證券評級不是購買、出售或持有證券的建議。這種評級可隨時由信用評級機構修訂或撤銷,每項評級應獨立於任何其他評級進行評估。
資本要求
我們的資本支出計劃需要不斷的審查和修改。由於電力和天然氣預計負荷增長的變化、業務運營條件的變化和其他商業因素的變化,實際的公用事業建設支出可能與估計數不同。我們預計通過業務現金流量、現有信貸來源、債務和股本發行以及未來利率的提高來為資本支出提供資金。我們的資本支出估計數在上文“重大基礎設施投資和倡議”一節中討論。
合同義務和其他承諾
我們有各種合同義務和其他承諾,需要在特定時期支付現金。下表彙總了我們的合同現金義務和截至2019年12月31日。見補充討論在……裏面 附註18-承付款和意外開支合併財務報表。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共計 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 |
| (單位:千) |
長期債務(1) | $ | 2,245,637 |
| | $ | — |
| | $ | 289,000 |
| | $ | — |
| | $ | 144,660 |
| | $ | — |
| | $ | 1,811,977 |
|
融資租賃 | 19,915 |
| | 2,476 |
| | 2,668 |
| | 2,875 |
| | 3,097 |
| | 3,338 |
| | 5,461 |
|
養卹金和其他退休後債務估計數(2) | 66,087 |
| | 13,514 |
| | 13,491 |
| | 13,209 |
| | 13,097 |
| | 12,776 |
| | N/A |
|
符合資格的設施法律責任(3) | 630,793 |
| | 76,533 |
| | 78,356 |
| | 80,226 |
| | 82,320 |
| | 79,726 |
| | 233,632 |
|
供應和能力合同(4) | 1,915,618 |
| | 186,529 |
| | 146,477 |
| | 150,381 |
| | 150,309 |
| | 145,953 |
| | 1,135,969 |
|
債務合同利息支付(5) | 1,505,723 |
| | 86,420 |
| | 85,883 |
| | 77,602 |
| | 76,397 |
| | 74,709 |
| | 1,104,712 |
|
環境補救義務(6) | 4,540 |
| | 2,482 |
| | 912 |
| | 720 |
| | 213 |
| | 213 |
| | N/A |
|
承付款共計(7) | $ | 6,388,313 |
| | $ | 367,954 |
| | $ | 616,787 |
| | $ | 325,013 |
| | $ | 470,093 |
| | $ | 316,715 |
| | $ | 4,291,751 |
|
___________________________
| |
(1) | 表示長期債務的現金付款,但不包括在內。1 240萬美元債務折扣和債務發行成本淨額。 |
| |
(2) | 我們已經估算了五年來與我們的養老金和其他退休後福利計劃有關的現金義務,因為以後估計是不可行的。養卹金和其他退休後福利估計數反映了我們的預期現金捐款,這可能超過最低供資要求。 |
| |
(3) | 某些QFs要求我們購買最低限度的能源,價格範圍從$63到$136每MWH至2029年。我們估計與這些QF有關的合同債務毛額約為6.308億美元。購買這種能源所產生的部分費用可通過MPSC批准的費率收回,總額約為5.082億美元. |
| |
(4) | 我們已經簽訂了各種採購承諾,主要是購買電力、輸電、煤炭和天然氣供應以及天然氣運輸合同。這些承諾範圍從一到24年。 |
| |
(5) | 合同利息支付包括我們的循環信貸設施,其中有一個可變的利率。我們假定平均利率為2.98%關於設施的到期餘額。 |
| |
(6) | 我們估計五年的環境補救義務,因為以後估計是不可行的。我們的環境儲備主要涉及對我們擁有的以前的人造氣體工廠的修復。 |
| |
(7) | 與不確定的税收狀況有關的潛在納税額估計不可行,因此被排除在本表之外。 |
其他義務-作為Colstrie公司的共同所有者,我們分別在2019年12月31日和2018年12月31日為運營商提供了約1,320萬美元和580萬美元的保證金,以確保按照蒙大拿州環境質量部的要求,對涉及廢水設施的影響的同意行政命令進行補救和關閉行動。該行政命令涉及蒙大拿州科萊克蒸汽電站(AOC)的閉環系統。目前預計,每一共同所有者將被要求發佈額外的資金保證,以支持運營商在AOC下的關閉和補救行動的額外業績。由於在阿拉伯石油公司項下發生的費用,保證債券將減少。
影響我們流動性的因素
供應成本- 我們的業務受到現金流量季節性波動的影響。在主要從11月到3月的採暖季節,天然氣和電力銷售的現金收入通常超過現金需求。在夏季,手頭的現金,加上現金流量的季節性增加和我們現有左輪手槍的使用,被用來購買天然氣以儲存、維修和改善基本建設。
這種季節性對我們流動性的影響也受到電力和天然氣市場價格變化的影響。我們通過跟蹤機制收回電力和天然氣供應的成本。我們每個司法管轄區的天然氣供應追蹤機制,以及南達科他州的電力供應追蹤機制,都是為了穩定地收回供應成本,並每月作出調整,以糾正收取不足或過量的情況。蒙大拿州電力供應跟蹤機制(PCCAM)於2018年實施,旨在讓我們通過分擔機制來吸收風險,其中90%的差異高於或低於既定的基本收入和從客户那裏收取或退還給客户的實際成本。我們的電力供應率在以前的跟蹤器下每月進行調整,在PCCAM設計下每年進行調整。在負荷和/或市場價格大幅波動的時期,這種設計會影響我們的現金流,因為PCCAM的應用要求我們在允許從客户那裏收回增加的電量之前,吸收某些電力成本的增加。
由於我們購買電力和天然氣商品與從客户收到收入之間的滯後,週期性的反覆和欠收情況與上文討論的季節性波動相一致;因此,我們通常在秋季和冬季低於收税,在春季超過收税。在我們的成本跟蹤機制下,回收率的波動會對業務的現金流產生重大影響,並使年度間的比較變得困難。
截至2019年12月31日,我們已經通過跟蹤機制收回了大約大約的成本。3 250萬美元的集合相比,150萬美元截至2018年12月31日.
現金流量
下表彙總我們的合併現金流量2019和2018(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 202.1 |
| | $ | 197.0 |
|
對淨收入的非現金調整數 | 165.8 |
| | 169.5 |
|
週轉金變動 | (53.0 | ) | | 51.8 |
|
其他非流動資產和負債 | (18.2 | ) | | (36.3 | ) |
業務活動提供的現金 | 296.7 |
| | 382.0 |
|
| | | |
投資活動 | | | |
不動產、廠房和設備的增建 | (316.0 | ) | | (284.0 | ) |
收購 | — |
| | (18.5 | ) |
出售資產所得收益 | — |
| | 0.1 |
|
證券投資 | (0.1 | ) | | (2.5 | ) |
用於投資活動的現金 | (316.1 | ) | | (304.9 | ) |
| | | |
籌資活動 | | | |
發行普通股的收益,淨額 | — |
| | 44.8 |
|
發行長期債務 | 150.0 |
| | — |
|
信貸額度(償還)借款淨額 | (19.0 | ) | | 308.0 |
|
(償還)短期借款發行淨額 | — |
| | (319.6 | ) |
普通股股利 | (115.1 | ) | | (109.2 | ) |
融資成本 | (1.1 | ) | | (0.1 | ) |
其他 | 1.4 |
| | 2.3 |
|
(用於)籌資活動提供的現金 | 16.2 |
| | (73.8 | ) |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加額(減少) | $ | (3.2 | ) | | $ | 3.3 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | $ | 15.3 |
| | $ | 12.0 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 12.1 |
| | $ | 15.3 |
|
業務活動提供的現金流量
截至2019年12月31日,我們的現金、現金等價物和限制性現金是1 210萬美元與.相比較1 530萬美元在…2018年12月31日。經營活動提供的現金共計2.967億美元截止年度2019年12月31日與.相比較3.82億美元期間2018。這減少在經營現金流動方面,主要原因是2019年向客户收取供應成本低於2018年,導致週轉資本減少約3 550萬美元,2099年因減税和就業法而貸給蒙大拿州客户約2 050萬美元,2099年輸電網互聯退款與2018年的存款相比減少了約2 210萬美元,2018年收到的保險收益為610萬美元。
用於投資活動的現金流量
用於投資活動的現金共計3.161億美元在本年度終了的年度內2019年12月31日,與3.049億美元期間2018。加裝期間2019包括大約增加的維護2.256億美元,與能力有關的資本支出約為9 040萬美元。加裝期間2018包括大約增加的維護2.27億美元,與能力有關的資本支出約為5 700萬美元,以及在蒙大拿州收購9.7兆瓦雙點風項目1 850萬美元.
(用於)籌資活動提供的現金流量
融資活動提供的現金共計1 620萬美元期間2019與用於籌資活動的現金相比7 380萬美元期間2018。期間2019,融資活動提供的現金淨額反映了發行債務的收益1.5億美元的股息部分抵銷1.151億美元以及我們循環信貸額度下的淨還款額1 900萬美元。期間2018,用於融資活動的現金淨額反映了3.196億美元的股息的支付1.092億美元,由我們循環信貸額度下的淨髮行額部分抵銷。3.08億美元發行普通股的收益4 480萬美元.
管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析是以我們根據公認會計原則編制的綜合財務報表為基礎的。在編制這些綜合財務報表時,我們必須對報告的資產、負債、收入和支出以及相關的或有資產和負債的披露作出估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和其他在當時情況下被認為是正確和合理的假設。我們不斷地評估我們的估計和假設是否合適。實際結果可能與這些估計不同。我們認為,如果對綜合財務報表具有重大意義,而且需要作出在作出估計時不確定的假設,而且估計數的變動有可能在各個時期發生,我們認為估計數是至關重要的。
我們已確定以下政策和相關程序對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要,因為這些政策影響到報告的收入數額,是涉及管理層判斷和估計的更重要領域。
監管資產和負債
我們的行動受ASC 980規定的約束,管制作業(ASC 980)我們的監管資產是未來可能與某些成本相關的收入,這些費用將通過費率計算過程從客户處收回,包括我們估計的天然氣和電力供應採購可收回的金額。監管負債是未來可能減少的收入,相關金額將通過費率計算過程貸記給客户。我們決定哪些成本是可以收回的,通過諮詢我們經營地區的州監管機構以前的裁決,或者其他使我們相信成本回收是有可能的因素來確定哪些成本是可以收回的。這種會計處理方式受到我們監管環境的不確定性、預期的未來監管決定及其影響的影響。如果我們業務的任何部分不再受ASC 980規定的約束,或者事實和情況導致我們得出結論,即記錄在案的監管資產不再可能追回,我們將記錄收益,這可能是相當重要的。此外,我們還需要確定相關廠場和庫存資產的賬面成本是否有任何減值。
雖然我們相信我們對未來監管行動的假設是合理的,但不同的假設可能會對我們的結果產生重大影響。看見附註4-管理資產和負債,以供進一步討論。
退休金和退休後福利計劃
我們贊助和/或為符合條件的僱員提供養老金、退休後醫療保健和人壽保險福利。我們所報告的提供退休金和其他退休後福利的費用,如附註14-僱員福利計劃在綜合財務報表中,取決於許多因素,包括計劃的規定、不斷變化的僱員人數、計劃資產的回報率和其他經濟狀況以及各種精算計算、假設和會計機制。由於這些因素,任何期間記錄的養卹金和其他退休後福利費用的很大一部分並不反映(而且通常大於)向計劃參與人提供的實際福利。由於這些計算的複雜性、債務的長期性質以及所使用的假設的重要性,這些費用的確定被視為一種重要的會計估計。
假設
用於確定這些費用的主要精算假設包括:
我們每年檢討這些假設,並在有需要時作出調整。這些假設基於市場利率、過去的經驗和管理層對未來經濟狀況的最佳估計。
通過收益率曲線分析確定折現率,預測未來的收益現金流,然後用收益率曲線將現金流量折現到度量日期。這是通過構建一個假設的債券組合來實現的,其現金流量來自息票和到期日,與我們計劃中的預計收益現金流相匹配。基於此
截至12月31日的分析,2019,我們西北公司養老金計劃的貼現率是3.10%西北能源養老金計劃是3.20%.
在確定計劃資產的預期長期回報率時,我們回顧歷史回報率、按養老金和退休後投資組合的目標資產配置加權的每個資產類別的未來預期,以及長期通脹假設。我們預期資產的長期回報率如下3.45%和4.49%西北公司和西北能源養老金計劃2020.
成本敏感性
下表反映養卹金費用對某些精算假設變化的敏感性(千):
|
| | | | | | | | | | | |
精算假設 | | 假設變化 | | 對養老金成本的影響 | | 對預測的影響 利益義務 |
貼現率提高 | | 0.25 | % | | $ | (1,759 | ) | | $ | (23,476 | ) |
貼現率降低 | | (0.25 | )% | | 1,843 |
| | 24,793 |
|
計劃資產收益率增加 | | 0.25 | % | | (1,280 | ) | | N/A |
|
計劃資產收益率下降 | | (0.25 | )% | | 1,280 |
| | N/A |
|
會計處理
我們在綜合資產負債表中確認每項計劃的供資狀況是一項資產或負債。精算假設與實際計劃結果之間的差異被推遲,只有當累積差額超過預計福利債務的10%或計劃資產與市場有關的價值時,才能確認為收益,這降低了報告的養卹金成本的波動性。如有必要,剩餘部分按在職僱員的平均剩餘服務期攤銷。
由於這些計劃受到不同的規管處理,我們的綜合財務報表反映了規管我們的司法管轄區所遵循的不同釐定利率原則的影響。蒙大拿州的養老金費用和南達科他州的其他退休後福利費用都包括在工資中,因為你是為了監管的目的而去的。南達科他州的養卹金費用和蒙大拿州的其他退休後福利費用按權責發生制計算,以管理為目的。將列入未來服務費用的債務已確認為監管資產。
所得税
在制定所得税準備金和報告與税收有關的資產和負債時,需要判斷和使用估計數。遞延所得税資產和負債是指為財務報告和税務目的,資產和負債基礎之間的臨時差額對所得税的未來影響。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於這些臨時差額有望逆轉的年度內應納税收入的已頒佈税率。實現遞延税資產的可能性是基於對未來應納税收入的預測和税收規劃戰略的可用性,如有必要,可以實施這些戰略來實現遞延税資產。當一項遞延税收資產全部或部分無法變現時,我們設立了估值備抵額。風險與各種納税申報狀況有關,這可能需要較長的時間才能解決,並可能導致税務當局調整所得税。我們已根據我們對未來可能與這些風險敞口有關的調整的最佳估計,減少了遞延税資產或已確定的負債。在季度的基礎上,我們評估風險敞口根據任何額外的信息,並作出必要的調整,以反映對未來結果的最佳估計。截至2019年12月31日,我們大約有1.82億美元在考慮未確認的税收優惠以抵消未來幾年的聯邦應税收入之前,合併的NOL。我們相信,我們的遞延税資產和已確定負債適合於估計風險;然而,實際結果可能與這些估計有很大不同。
税法的解釋涉及不確定性。所得税問題的最終解決可能會對淨收入和現金流量產生有利或不利的影響,與税收有關的資產和負債的調整可能是實質性的。確定和申報所得税所涉及的不確定性和判斷力是通過規定一個最低限度的確認門檻來解釋的,即在綜合財務報表中確認某一税種之前必須達到這一標準。我們認為,符合更有可能高於非門檻的税種,是最大的税收優惠額。百分之五十有可能在最終結算時,與完全瞭解所有相關信息的税務當局達成協議。我們有大約不承認的税收優惠。3 510萬美元截至2019年12月31日。税收決議
未來某一時期的情況可能會對我們的所得税、業務結果和現金流量產生重大影響。
符合資格的設施責任
我們的電力QF責任包括與PURPA所涵蓋的合同有關的不可收回的費用,這些合同是2002年與MPSC和其他各方的規定的一部分。根據這些合同的條款,我們必須以各種價格購買最低限度的能源。$63到$136每MWH至2029年6月。我們估計的合同債務毛額大約是6.308億美元直到2029年6月。購買這種能源所產生的部分費用可以通過費率收回,總額約為5.082億美元直到2029年6月。我們保持電力QF負債的基礎上,淨現值(貼現為7.75%),我們的估計債務之間的QF與固定金額之間的差額,可收回的利率。
負債是根據與定價、估計產出和可收回數額有關的合同條款的某些假設和預測確定的。由於負債是基於對未來幾年的預測,與這些設施有關的實際產出、價格變動、合同修訂和監管決定可能會對任何一年的負債和我們的業務結果產生重大影響。在評估每個報告期的負債時,我們將我們的假設與實際結果進行比較,並在該期間作出必要的調整。
其中一份合同包含可變的定價條款,使我們面臨價格上漲的風險。本合同的年度估計升級率是一項關鍵假設,是根據歷史實際結果和可供今後預測的市場數據綜合得出的。在記錄電力QF負債時,我們估計在餘下的合同期限內(至2024年6月),每年的增長率為3%。實際的升級率每年都在變化,這可能會對我們的負債和業務結果產生重大影響。
新會計準則
看見附註2-重大會計政策,列入本報告第8項的綜合財務報表,以討論新的會計準則。
第7A項.市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險,包括但不限於利率、能源商品價格波動和信貸風險。管理層已經制定了全面的風險管理政策和程序來管理這些市場風險。
利率風險
利率風險包括未償還的可變利率債務和未來預期融資面臨不利利率波動的風險。我們管理我們的利率風險,主要是發行期限不同的固定利率長期債務,為某些債務再融資,有時還對預期借款的利率進行套期保值。我們所有的債務都有固定利率,但我們的循環信貸貸款除外。這個4億美元循環信貸工具在質數較低的地方有利息加上信用利差,範圍從0.00%到0.75%,或與歐元匯率掛鈎的可用利率加上信貸利差,範圍從0.88%到1.75%。此外,我們還有一個2 500萬美元循環信貸設施,以提供週轉線借款能力。這個2 500萬美元循環信貸機構在最優惠利率較低時承擔利息,另加信貸利差為0.13%,或與歐元匯率掛鈎的可用利率加上信貸利差0.65%。截至2019年12月31日,我們大約有2.89億美元在我們循環信貸設施下的借款。如果利率提高1%,我們每年的利息開支就會增加大約1%。290萬美元.
商品價格風險
由於我們依靠市場購買來滿足部分電力和天然氣供應需求,我們面臨着商品價格風險。我們還參與批發電力市場,以平衡我們的電力供應,我們自己的發電資源。影響價格水平和波動的因素有幾個。這些因素包括但不限於需求的季節性變化、天氣狀況、區域內現有的發電資產、區域內部和區域之間的運輸可得性和可靠性、燃料供應、市場流動性以及現行和潛在的聯邦和州法規的性質和範圍。
作為我們滿足電力和天然氣供應需求的總體戰略的一部分,我們採用市場購買和銷售的方式,包括遠期合同。這些類型的合同包括在我們的供應組合中,在某些情況下,利用市場價格的季節性波動來管理價格波動風險。這些合同是旨在為消費者提供價格穩定的整體投資組合方法的一部分。作為一家受監管的公用事業機構,我們因商品價格變化而面臨的市場風險風險得到了緩解,因為這些商品成本包括在我們的蒙大拿州、南達科他州和內布拉斯加州的成本跟蹤機制中,並可從客户處收回,但須接受監管審查以謹慎行事,在蒙大拿州則是一種分享機制。
交易對手信用風險
我們面臨着與對手方履行合同付款義務的能力有關的交易對手信用風險,以及對手方以合同價格交付合同商品或服務的潛在不履約行為。如果交易對手根據破產法尋求金融保護,我們將面臨更大的金融風險。我們還面臨與我們的客户提供傳輸服務有關的交易對手信用風險,根據我們的開放獲取傳輸價格和天然氣運輸協議。我們制定了風險管理政策,將我們的交易限制在高質量的對手方。我們密切監測我們的對手方的狀況,並酌情采取行動進一步管理這一風險。這包括但不限於要求信用證或預付條件。然而,我們不能保證我們使用的管理工具將消除損失的風險。
項目8.比較一致的財務報表和補充數據
本年度報告第10-K號表格第F-1至F-46頁載有本項目所要求的合併財務信息,包括獨立註冊會計師事務所的報告和季度財務信息,現以參考方式納入本項目8。
第9項.會計和財務披露方面會計人員的間接變動和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項.間接控制和程序
對披露控制和程序的評估
我們制定了披露控制和程序,以確保在我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告,並積累並向管理層,包括首席執行官和首席財務官報告,以便及時作出關於所需披露的決定。
我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對我們的披露控制和程序進行了評估(根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論:2019年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
西北航空公司的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。我們的內部控制制度旨在為管理層和董事會提供關於編制和公允列報已公佈財務報表的合理保證。
對財務報告的所有內部控制,無論設計得多麼好,都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性,以及規避或壓倒控制的可能性。因此,即使對財務報告進行有效的內部控制,也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。此外,由於條件的變化,對財務報告的內部控制的效力可能會隨着時間的推移而有所不同。
截至目前,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。2019年12月31日。在對財務報告的內部控制進行評估時,管理層採用了Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)在內部控制-綜合框架(2013年)中規定的標準。根據我們的評估,管理層得出結論認為,截至2019年12月31日根據這些標準,我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們的獨立註冊會計師事務所已經發布了一份關於我們對財務報告的內部控制的認證報告。他們的報告出現在F-2頁上。
項目9B.其他相關信息
不適用。
項目10.新任董事、執行官員和公司治理
本項目所要求的有關董事和公司治理的信息將在西北公司的代理聲明中列出。2020股東年會,以參股方式成立。關於我們的執行幹事的資料列在本報告第1項的“關於執行幹事的資料”下。
項目11.等額行政補償
本項所需信息將在西北公司的代理聲明中列出2020年度股東大會,以參考方式在此註冊。
項目12.某些受益所有人和管理層及相關股東事項的擔保所有權
本項所需信息將在西北公司的代理聲明中列出2020年度股東大會,以參考方式在此註冊。
項目13.認可某些關係和相關交易,以及董事獨立性
西北公司董事及高級人員的關係及相關交易及董事獨立性的資料,將載於西北公司的委託書內,以供其參考。2020年度股東大會,以參考方式在此註冊。
第14項.劃一的主要會計費用及服務
過去兩年中每年支付給首席會計師的費用信息將在西北公司的代理報表中列出。2020年度股東大會,以參考方式在此註冊。
項目15.同類展品
下列文件作為本報告的一部分提交:
以下項目載於本年度報告第二部分第8項,即表格10-K:
合併財務報表:
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獨立註冊會計師事務所的報告 | F-2 |
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截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日終了年度收入綜合報表 | F-5 |
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2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | F-6 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 | F-7 |
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截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | F-8 |
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截至12月31日2019 2018年和2017年共同股東權益合併報表 | F-9 |
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合併財務報表附註 | F-10 |
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截至2019年12月31日止的兩年未審計財務季度數據 | F-46 |
所有附表都被省略,因為它們不適用,或所需資料載於綜合財務報表或其附註。
茲將下列證物提交證券交易委員會,作為本年度報告的一部分,表格10-K。根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”的要求,下列某些證物已提交證券交易委員會。這類證物是在每件此類展品的清單之後用括號內的參考資料標明的,並以參考的方式列入。如有要求,我們會提供任何證物的副本,但可收取合理的費用,以支付我們提供該等證物的費用。
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陳列品 數 | | 文件説明 |
1.1 | | 截至2017年9月6日,西北公司與美林、皮爾斯、芬納和史密斯有限公司與摩根證券有限公司之間的股權分配協議(參見西北公司目前關於表格8-K的報告表1.1,日期為2017年9月6日,委員會檔案號1-10499)。 |
2.1(a) | | 第二次修訂和修訂的西北公司重組計劃(參照2004年10月20日西北公司關於表8-K表的表2.1,委員會文件編號1-10499)。 |
2.1(b) | | 確認西北公司第二次修訂和重組計劃的命令(參照西北公司當前表格8-K表表2.2,日期為2004年10月20日,委員會檔案編號1-10499)。 |
2.1 (c) | | 購買和出售協議,日期為2019年12月9日,西北公司和Puget聲音能源公司。(參閲西北公司目前關於表格8-K的表2.1,日期為2019年12月13日,委員會文件編號1-10499)。 |
2.1 (d) | | 購買和出售協議,日期為2019年12月9日,西北公司和Puget聲音能源公司。(參閲西北公司目前關於表格8-K的表2.2,日期為2019年12月13日,委員會檔案編號1-10499)。
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3.1(a) | | 修訂後的“西北公司法團註冊證明書”,日期為2016年5月3日(參照西北公司2016年5月18日表格8-K表表3.1,委員會檔案編號1-10499)。 |
3.2(a) | | 修訂及重訂“西北公司附例”,日期為2016年5月12日(參閲西北公司2016年5月18日第1-10499號委員會檔案,表格8-K的現行報告第3.2份)。 |
4.1(a) | | 一般抵押義齒和信託契約,日期為1993年8月1日,從西北公司到大通曼哈頓銀行(全國協會),作為受託人(參照西北公司目前關於表格8-K的報告表4(A),日期為1993年8月16日,委員會檔案編號1-10499)。 |
4.1(b) | | 補充義齒,日期為2004年11月1日,由西北公司(前稱西北公共服務公司)和摩根大通銀行(由大通曼哈頓銀行(全國協會)合併而繼承)擔任受託人,並於1993年8月1日起擔任信託契約(參照西北公司目前關於表格8-K的報告表4.5,2004年11月1日,委員會檔案編號1-10499)。 |
4.1(c) | | 第八次補充義齒,日期為2008年5月1日,由西北公司和紐約銀行作為受託人,於1993年8月1日擔任普通抵押貸款義齒和信託契約的受託人(參照西北公司截至2008年6月30日的第10-Q號表格表表4.1,委員會檔案編號1-10499)。 |
4.1(d) | | 第九次補充義齒,日期為2010年5月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人,於1993年8月1日擔任普通抵押貸款義齒和信託契約的託管人(參見西北公司截至2010年6月30日的第10-Q號表格表表4.2,委員會檔案編號1-10499)。 |
4.1(e) | | 截至2012年8月1日,西北公司與紐約梅隆銀行之間的第十次補充義齒,是截至1993年8月1日的一般抵押貸款義齒和信託契約下的託管人(參閲西北公司目前關於表格8-K的報告表4.2,日期為2012年8月10日,委員會檔案編號1-10499)。 |
4.1(f) | | 第十一次補充義齒,日期為2013年12月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行擔任託管人(參閲西北公司目前關於表格8-K的報告表4.2,日期為2013年12月19日,委員會檔案第1-10499號)。 |
4.1(g) | | 第十二次補充義齒,日期為2014年12月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行擔任託管人(參考西北公司目前關於表格8-K的報告表4.1,日期為2014年12月19日,委員會檔案號1-10499)。 |
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4.1(h) | | 截至2015年9月1日,西北公司和紐約梅隆銀行作為託管人的第十三次補充義齒(參見西北公司目前關於表格8-K的報告表4.1,日期為2015年9月29日,委員會檔案號1-10499)。 |
4.1(i) | | 截至2016年6月1日,西北公司與紐約梅隆銀行作為受託人的第14次補充義齒(參見西北公司目前關於表格8-K的報告表4.1,日期為2016年6月21日,委員會檔案號1-10499)。 |
4.1(j) | | 自2016年9月1日起,由西北公司和紐約梅隆銀行擔任託管人的第十五次補充義齒(參見西北公司目前關於表格8-K的報告表4.1,日期為2016年10月6日,委員會檔案第1-10499號)。 |
4.1(k) | | 截至1994年8月5日對抵押貸款和信託契約的第18次補充説明(參照蒙大拿州電力公司1994年12月5日登記表S-3的附件99(B),委員會檔案編號033-56739)。 |
4.1(l) | | 第二十八次補充義齒,日期為2009年10月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行擔任託管人(參見西北公司截至2009年9月30日的第10-Q號季度報告表4.1,委員會檔案第1-10499號)。 |
4.1(m) | | 第二十九次補充義齒,日期為2010年5月1日,由西北公司、紐約梅隆銀行和明瑞安擔任受託人(參見西北公司截至2010年6月30日的第10-Q號季度報告表4.1,委員會檔案編號1-10499)。 |
4.1(n) | | 截至2012年8月1日,西北公司與紐約梅隆銀行和菲利普·L·沃森之間的第30次補充義齒,為1945年10月1日的抵押貸款和信託契約下的受託人(參閲西北公司目前關於表格8-K的報告表4.1,日期為2012年8月10日,委員會檔案編號1-10499)。 |
4.1(o) | | 第三十一次補充義齒,日期為2013年12月1日,由西北公司、紐約梅隆銀行和菲利普L.沃森擔任受託人(參見西北公司目前關於表格8-K的報告表4.1,日期為2013年12月19日,委員會檔案號1-10499)。 |
4.1(p) | | 第三十二次補充義齒,日期為2014年11月1日,由西北公司、紐約梅隆銀行和菲利普L.沃森擔任受託人(參照公司截至2014年12月31日的表10-K表表4.4(N),委員會檔案編號1-10499)。 |
4.1(q) | | 自2014年11月1日起,由西北公司、紐約梅隆銀行和菲利普·L·沃森共同擔任託管人,作為託管人(參見西北公司目前關於表格8-K的報告表4.1,日期為2014年11月14日,委員會檔案號1-10499)。 |
4.1(r) | | 自2015年1月1日起,由西北公司、紐約梅隆銀行和菲利普L.沃森共同擔任受託人的第三十四副補充義齒(參照公司截至2014年12月31日的表10-K表表4.4(P),委員會檔案編號1-10499)。 |
4.1(s) | | 第三十五次補充義齒,截止2015年6月1日,由西北公司、紐約梅隆銀行和貝塔·哈林作為託管人(參見西北公司目前關於表格8-K的報告表4.1,2015年6月29日,委員會檔案第1-10499號)。 |
4.1(t) | | 截至2016年8月1日,西北公司、紐約梅隆銀行和貝塔哈林銀行作為託管人的第三十六副補充義齒(參見西北公司目前關於表格8-K的報告表4.4,2016年8月16日,委員會檔案第1-10499號)。 |
4.1(u) | | 自2017年11月1日起,由西北公司、紐約梅隆銀行和貝塔·哈林作為託管人組成的第三十七副補充義齒(參見西北公司2017年11月8日關於表格8-K的最新報告表4.1,委員會檔案編號1-10499)。
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4.1(v) | | 第三十八次補充義齒,日期為2019年6月1日,由西北公司、紐約梅隆銀行和貝塔·哈林共同擔任託管人(參見西北公司目前關於表格8-K的報告表4.1,日期為2019年7月2日,委員會檔案號1-10499)。 |
4.1(w) | | 第三十九次補充義齒,日期為2019年9月1日,由西北公司、紐約梅隆銀行和貝塔·哈林共同擔任託管人(參見西北公司目前關於表格8-K的報告表4.1,日期為2019年9月20日,委員會檔案號1-10499)。 |
4.1(x)* | | 證券説明 |
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4.2(a) | | 截至2016年8月1日的契約,日期為Forsyth市、羅斯巴德縣、蒙大拿州和美國銀行全國協會之間,作為託管人代理(參見西北公司目前關於表格8-K的報告表4.1,日期為2016年8年8月16日,委員會文件編號1-10499)。 |
4.2(b) | | 截至2016年8月1日,西北公司與蒙大拿州福賽斯市之間的貸款協議,涉及2016年福賽斯市污染控制收入債券系列的發行(參見2016年8月16日該公司關於表格8-K的報告表4.2,委員會檔案編號1-10499)。 |
4.2(c) | | 截至2016年8月1日西北公司與美國銀行全國協會之間的債券交割協議,作為託管人代理(參見西北公司目前關於表格8-K的表4.3,日期為2016年8月16日美國西北航空公司第1-10499號委員會檔案)。 |
4.3 | | 第一次抵押貸款和信託契約,日期為1945年10月1日,由蒙大拿州電力公司以紐約擔保信託公司和Arthur E.Burke為託管人(參考蒙大拿電力公司登記聲明表7(E),委員會檔案編號:002-05927)。 |
10.1(a) † | | 西北公司2005年非僱員董事遞延薪酬計劃,經修訂,2010年4月21日(參考西北公司截至2010年6月30日季度報告表10-Q表表10.3,委員會檔案編號1-10499)。 |
10.1(b) † | | 西北公司2009年人員遞延補償計劃,經修訂,2010年4月21日(參考西北公司截至2010年6月30日季度報告表10.4表10-Q,委員會檔案編號1-10499)。 |
10.1(c) † | | 西北公司執行退休/留用計劃限制性股份獎勵協議表格(參考西北公司2011年12月5日第1-10499號委員會檔案第8-K號表表99.2)。 |
10.1(d) † | | 西北公司執行退休/留用計劃限制性股份獎勵協議的形式(參閲西北公司目前關於表格8-K的報告表99.2,日期為2012年12月12日,委員會檔案第1-10499號)。 |
10.1(e) † | | 西北公司執行退休/留用計劃限制性股份單位獎勵協議的形式(參閲西北公司目前關於表格8-K的報告表99.2,日期為2013年12月10日,委員會檔案第1-10499號)。 |
10.1(f) † | | 西北企業業績單位獎勵協議表格(參考西北公司當前表格8-K表99.1表,2004年2月18日,委員會檔案第1-10499號)。 |
10.1(g) † | | 西北公司修訂和恢復股權補償計劃,自2014年7月1日起生效(參考西北公司2014年股東大會代理聲明附錄A,2014年3月7日提交,委員會文件第1-10499號)。 |
10.1(h) † | | 西北公司執行退休/留用計劃限制性股份獎勵協議表格(參考西北公司2014年12月22日第1-10499號委員會檔案第8-K號表表99.2)。 |
10.1(i) † | | 西北公司2016年關鍵員工解決計劃(參照2016年10月25日西北公司當前表格8-K表表10.1,委員會文件編號1-10499)。 |
10.1(j) † | | 西北公司執行退休/留用計劃限制性股份獎勵協議格式(參照西北公司2016年12月13日第1-10499號委員會檔案第8-K號表表99.2)。 |
10.1(k) † | | 西北企業業績單位獎勵協議表格(參閲西北公司當前表格8-K表99.1表,日期為2017年2月23日,委員會檔案編號1-10499)。 |
10.1(l) † | | 西北企業業績單位獎勵協議表格(參照西北公司2018年2月16日第1-10499號委員會文件第8-K號表格表99.1)。 |
10.1(m) † | | 西北能源2019年年度激勵計劃(參考西北公司2018年12月19日第1-10499號委員會文件第8-K號表格表99.1)。 |
10.1(n) † | | 西北公司執行退休/留用計劃限制性股份獎勵協議表格(參考西北公司2018年12月19日第1-10499號委員會檔案第8-K號表表99.2)。 |
10.1(o) † | | 西北企業業績單位獎勵協議表格(參閲西北公司當前表格8-K表99.1,日期為2019年2月15日,委員會檔案第1-10499號)。 |
10.1(p) † | | 西北能源公司2020年年度激勵計劃(參考西北公司當前表格8-K表99.1表,日期為2019年12月23日,委員會文件第1-10499號)。 |
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10.1(q) † | | 西北公司執行退休/留用計劃限制性股份獎勵協議的形式(參閲西北公司目前關於表格8-K的報告表99.2,日期為2019年12月23日,委員會檔案第1-10499號)。 |
10.2(a) | | 西北公司與美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司之間的商業票據交易商協議,截止日期為2011年2月3日(參見西北公司目前關於表格8-K的報告表10.1,2001年2月8日,委員會檔案第1-10499號)。 |
10.2(b) | | 2016年12月12日修訂和恢復的第三份信貸協議,由西北公司作為借款人、幾家銀行和其他金融機構或實體之間不時簽訂,包括貸款人、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司和瑞士信貸證券(美國)有限責任公司作為聯合牽頭安排者;瑞士信貸證券(美國)有限責任公司作為聯合代理;KeyBank National Association、MUFG Union Bank、N.A.和美國銀行全國協會作為共同文件代理;和美國銀行,作為行政代理人(參見西北公司目前關於表格8-K的報告表10.1,日期為2016年12月12日,委員會檔案第1-10499號)。 |
10.2(c) | | 自2017年10月31日起,西北公司與初始購買者之間的債券購買協議(參見西北公司2017年11月2日關於表10-Q的當前報告表99.1,委員會檔案編號1-10499)。 |
21* | | 西北公司的子公司。 |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
24* | | 委託書(載於本年報簽署頁,表格10-K) |
31.1* | | 根據2002年“薩班斯奧克斯利法”第302條認證首席執行官 |
31.2* | | 根據2002年“薩班斯奧克斯利法”第302條認證首席財務官 |
32.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節對羅伯特·羅的認證。 |
32.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節對布賴恩·B·伯德的認證。 |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類法標籤鏈接庫文檔 |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
104頁交互式數據文件(格式為內聯XBRL,載於表101) |
† 管理合同或補償計劃或安排。
*隨函提交。
所有在證券交易委員會適用的會計條例中作出規定的附表,都不是有關指示所要求的,也不是不適用的,因此被略去。
項目16.表10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的規定,註冊人已正式安排由下列簽署人代表其簽署本表10-K的年度報告,並據此正式授權。
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| 西北公司 |
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2020年2月13日 | 通過: | /S/Robert C.Rowe | |
| | 羅伯特·羅 |
| | 總裁兼首席執行官 |
授權書
我們,以下籤署的西北公司董事和/或高級人員,茲分別組成並任命羅伯特·C·羅和克里斯托·D·萊爾,他們每一人都有全權單獨行動,我們真正合法的事實律師和代理人,具有完全的替代權和重新替代及撤銷權力,代表我們中的每一個人,並以我們的名義、地點,並以任何和一切身份簽署對本年度報告的任何和所有修正表格10-K,並向證券交易委員會提交或安排提交同樣的文件,以及與此相關的所有證據和其他文件,並在此授予該等實際代理人及代理人,以及其中每一人充分的權力及權限,以作出在上述各項內及就上述事項所必需及必需作出的每一項作為及事情,以及完全符合我們每個人可以或能夠親自作出的一切意圖及目的,特此批准和確認所有上述的-事實上的律師及代理人,或他們中的任何一人,或他們各自的替代者,可憑藉本條例合法地作出或安排作出該等事情。
根據1934年“證券交易法”的要求,以下人員代表註冊人並以指定的身份和日期簽署了關於表10-K的本年度報告。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/S/Stephen P.Adik | | 董事會主席 | | 2020年2月13日 |
斯蒂芬·阿迪克 | | | | |
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/S/Robert C.Rowe | | 總裁、首席執行官和主任 | | 2020年2月13日 |
羅伯特·羅 | | (特等行政主任) | | |
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/s/Brian B.鳥 | | 首席財務官 | | 2020年2月13日 |
布萊恩·伯德 | | (首席財務主任) | | |
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/s/晶體D.Lail | | 副總裁兼財務主任 | | 2020年2月13日 |
水晶D.Lail | | (首席會計主任) | | |
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/S/Anthony T.Clark | | 導演 | | 2020年2月13日 |
安東尼·T·克拉克 | | | | |
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/S/Dana J.Dykhouse | | 導演 | | 2020年2月13日 |
戴克豪斯 | | | | |
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/S/Jan R.Horsfall | | 導演 | | 2020年2月13日 |
揚·霍斯福爾 | | | | |
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/S/Britt E.IDE | | 導演 | | 2020年2月13日 |
佈列特·艾德 | | | | |
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/S/Julia L.Johnson | | 導演 | | 2020年2月13日 |
朱莉婭·約翰遜 | | | | |
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/S/Linda G.Sullivan | | 導演 | | 2020年2月13日 |
琳達·蘇利文 | | | | |
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/S/Mahvash Yazdi | | 導演 | | 2020年2月13日 |
馬瓦什·亞茲迪 | | | | |
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S/Jeffrey W.應靈 | | 導演 | | 2020年2月13日 |
傑弗裏·W·英玲 | | | | |
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| 頁 |
合併財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所的報告 | F-2 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表 | F-5 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | F-6 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 | F-7 |
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日終了年度現金流量表 | F-8 |
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日的普通股權益合併報表 | F-9 |
合併財務報表附註 | F-10 |
獨立註冊會計師事務所報告
的董事會和股東
西北公司
關於財務報表的意見
我們審計了截至2019年12月31日和2018年12月31日西北公司及其附屬公司(“公司”)的合併資產負債表,以及截至2019年12月31日的三年期間的相關收入、綜合收益、普通股股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及該公司截至2019年12月31日終了的三年的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發及我們的報告2020年2月12日,對公司財務報告的內部控制發表了無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項是在對財務報表進行當期審計時所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,(1)與對財務報表具有重大意義的賬目或披露有關,(2)披露涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
監管事項-匯率管制對財務報表的影響-參見附註2、3和4。
關鍵審計事項描述
該公司受聯邦和州公用事業管理機構(統稱為“委員會”)的費率管制,這些機構對公司在蒙大拿州、南達科他州和內布拉斯加州的電力和天然氣分配率擁有管轄權。管理層已確定,監管會計是適當的,前提是:(一)費率由獨立的第三方監管機構制定或經其批准;(二)費率旨在收回特定企業的服務成本;(三)鑑於對服務的需求,合理地假定費率的設定水平將收回成本,並可向客户收取和收取費用。匯率管制經濟學會計影響財務報表中的多個項目和披露,包括不動產、廠場和設備;監管資產和負債;營業收入和支出;折舊費用;所得税;以及財務報表附註中的多次披露。
費率是在監管程序中根據對公司提供公用事業服務的成本的分析以及公司對其公用事業業務的資本投資的回報和回收來確定和批准的。經濟效應
監管可能導致受監管公司記錄已被或被認為可能允許在收費過程中與不受管制的企業收取費用的時期不同的費用。發生這種情況時,費用作為管制資產遞延,並在這些相同數額反映在費率中的期間記作支出。此外,監管機構還可以將先前從客户處收取的金額和預期退還給客户的金額(監管責任)強加給受監管公司。各委員會對費率的管制是以充分收回審慎承擔的費用和合理的投資資本回報率為前提的。雖然該公司表示希望通過受管制的費率向客户收回成本,但委員會可能不會批准:(1)完全收回提供公用事業服務的費用,或(2)完全收回投資於公用事業業務的所有金額,並獲得合理的投資回報。
我們認為利率監管的影響是一項重要的審計事項,因為管理層作出了重大判斷,以支持管理層關於受影響賬户餘額和披露的斷言,以及在評估未來監管命令對財務報表的影響時所涉及的高度主觀性。管理判斷包括評估以下可能性:(1)未來發生的費用率是否可能收回;(2)對管理層認為是審慎發生的資本支出或業務費用不予考慮;(3)向客户提供較高數額的退款。鑑於管理層的會計判斷是基於對委員會未來決定結果的假設,審計這些判斷需要對費率管理和費率制定過程的專門知識,因為其固有的複雜性。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及兩個委員會今後決定的不確定性,除其他外,包括:
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• | 我們測試了管理層對評估以下可能性的控制的有效性:(1)收回未來作為監管資產發生的費用的可能性;(2)退款或未來應報告為監管負債的費率的降低。我們還測試了管理層對確認數額為不動產、廠場和設備、監管資產或負債以及監測和評估可能影響在未來費率中收回成本或未來降低費率的可能性的監管發展的有效性。 |
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• | 我們評估了公司披露的有關利率監管的影響,包括餘額記錄和監管發展。 |
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• | 我們閲讀了委員會發布的相關監管令、法規、解釋、程序備忘錄、幹預者提交的文件、公司提交的文件以及其他可公開獲得的信息,以評估未來費率收回的可能性,或根據委員會在類似情況下處理類似費用的優先順序,未來降低費率的可能性。我們評估了外部信息,並將其與管理層記錄的監管資產和負債餘額進行了比較,以確保完整性。 |
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• | 我們評估了監管文件和證據,以證明幹預者正在挑戰完全收回任何資本項目或運營成本的成本。如果幹預者對完全收回項目成本提出質疑,我們將評估管理層對不允許的可能性的評估。 |
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• | 我們從管理層那裏獲得了一項關於監管資產追回概率的分析,或監管性命令中尚未涉及的監管負債退款或未來利率降低的可能性,以評估管理層關於可能收回的數額或未來利率下降的説法。 |
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/S/Deloitte&touche LLP | |
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明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
2020年2月12日 |
自2002年以來,我們一直擔任公司的審計師。 | |
獨立註冊會計師事務所報告
的董事會和股東
西北公司
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了截至2019年12月31日西北公司及其子公司(“公司”)財務報告的內部控制,依據的是內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則,審計了該公司截至2019年12月31日終了年度的財務報表和我們的報告。2020年2月12日,對這些財務報表表示了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的“財務報告的內部控制管理報告”中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
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/S/Deloitte&touche LLP | |
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明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
2020年2月12日 |
西北公司
綜合收入報表
(單位:千,但每股數額除外)
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | | | | | |
電 | $ | 981,178 |
| | $ | 921,093 |
| | $ | 1,037,053 |
|
毒氣 | 276,732 |
| | 270,916 |
| | 268,599 |
|
總收入 | 1,257,910 |
| | 1,192,009 |
| | 1,305,652 |
|
營業費用 | | | | | |
銷售成本 | 318,020 |
| | 272,883 |
| | 410,349 |
|
業務、一般和行政 | 318,229 |
| | 307,119 |
| | 294,803 |
|
財產税和其他税 | 171,888 |
| | 171,259 |
| | 162,614 |
|
折舊和耗損 | 172,923 |
| | 174,476 |
| | 166,137 |
|
業務費用共計 | 981,060 |
| | 925,737 |
| | 1,033,903 |
|
營業收入 | 276,850 |
| | 266,272 |
| | 271,749 |
|
利息費用,淨額 | (95,068 | ) | | (91,988 | ) | | (92,263 | ) |
其他收入(費用),淨額 | 413 |
| | 3,966 |
| | (3,415 | ) |
所得税前收入 | 182,195 |
| | 178,250 |
| | 176,071 |
|
所得税福利(費用) | 19,925 |
| | 18,710 |
| | (13,368 | ) |
淨收益 | $ | 202,120 |
| | $ | 196,960 |
| | $ | 162,703 |
|
| | | | | |
普通股平均業績 | 50,429 |
| | 49,985 |
| | 48,558 |
|
平均普通股基本收益 | $ | 4.01 |
| | $ | 3.94 |
| | $ | 3.35 |
|
攤薄每股普通股收益 | $ | 3.98 |
| | $ | 3.92 |
| | $ | 3.34 |
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見合併財務報表附註
西北公司
綜合收入報表
(單位:千)
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益 | $ | 202,120 |
| | $ | 196,960 |
| | $ | 162,703 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | | | |
衍生工具淨損失的重新分類 | 452 |
| | 498 |
| | 371 |
|
退休後醫療責任調整 | (131 | ) | | 213 |
| | 773 |
|
外幣換算 | (35 | ) | | 270 |
| | (202 | ) |
其他綜合收入共計 | 286 |
| | 981 |
| | 942 |
|
綜合收入 | $ | 202,406 |
| | $ | 197,941 |
| | $ | 163,645 |
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見合併財務報表附註
西北公司
合併資產負債表
(單位:千,但每股數額除外)
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| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 5,145 |
| | $ | 7,860 |
|
限制現金 | 6,925 |
| | 7,451 |
|
應收賬款淨額 | 167,405 |
| | 162,373 |
|
盤存 | 53,925 |
| | 50,815 |
|
監管資產 | 54,432 |
| | 38,431 |
|
其他 | 13,895 |
| | 10,755 |
|
流動資產總額 | 301,727 |
| | 277,685 |
|
財產、廠房和設備,淨額 | 4,700,924 |
| | 4,521,318 |
|
善意 | 357,586 |
| | 357,586 |
|
監管資產 | 484,131 |
| | 437,581 |
|
其他非流動資產 | 66,334 |
| | 50,206 |
|
成本 | $ | 5,910,702 |
| | $ | 5,644,376 |
|
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
當前到期的融資租賃 | $ | 2,476 |
| | $ | 2,298 |
|
應付帳款 | 96,690 |
| | 87,043 |
|
應計費用 | 202,021 |
| | 216,792 |
|
監管負債 | 33,080 |
| | 40,876 |
|
流動負債總額 | 334,267 |
| | 347,009 |
|
長期融資租賃 | 17,439 |
| | 19,915 |
|
長期債務 | 2,233,281 |
| | 2,102,345 |
|
遞延所得税 | 447,986 |
| | 394,618 |
|
非流動監管負債 | 451,483 |
| | 438,285 |
|
其他非流動負債 | 387,152 |
| | 399,822 |
|
成本 | 3,871,608 |
| | 3,701,994 |
|
承付款和意外開支(附註18) |
|
| |
|
|
股東權益: | | | |
普通股,面值0.01美元;授權股票200,000,000股;分別發行和發行了53,999,189股和50,452,191股;優先股,票面價值為0.01美元;核定股票:50,000,000股;未發行 | 541 |
| | 539 |
|
按成本計算的國庫券 | (96,015 | ) | | (95,546 | ) |
已付資本 | 1,508,970 |
| | 1,499,070 |
|
留存收益 | 635,246 |
| | 548,253 |
|
累計其他綜合損失 | (9,648 | ) | | (9,934 | ) |
股東權益總額 | 2,039,094 |
| | 1,942,382 |
|
負債和股東權益合計 | $ | 5,910,702 |
| | $ | 5,644,376 |
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見合併財務報表附註
西北公司
現金流量表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動: | | | | | |
淨收益 | $ | 202,120 |
| | $ | 196,960 |
| | $ | 162,703 |
|
不影響現金的物品: | | | | | |
折舊和耗損 | 172,923 |
| | 174,476 |
| | 166,137 |
|
債券發行成本、折扣和遞延套期保值收益的攤銷 | 4,648 |
| | 4,645 |
| | 4,794 |
|
股票賠償成本 | 8,007 |
| | 7,683 |
| | 5,563 |
|
建築期間使用的資金備抵中的權益部分 | (5,768 | ) | | (4,165 | ) | | (5,701 | ) |
(收益)資產處置損失 | (188 | ) | | 87 |
| | (415 | ) |
遞延所得税 | (13,864 | ) | | (13,189 | ) | | 12,363 |
|
流動資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款 | (5,032 | ) | | 19,909 |
| | (22,726 | ) |
盤存 | (3,110 | ) | | 1,617 |
| | (3,226 | ) |
其他流動資產 | (3,140 | ) | | 1,218 |
| | 827 |
|
應付帳款 | (1,821 | ) | | (3,805 | ) | | 3,615 |
|
應計費用 | (16,023 | ) | | 7,862 |
| | 4,844 |
|
監管資產 | (16,028 | ) | | (554 | ) | | 12,372 |
|
監管負債 | (7,796 | ) | | 25,534 |
| | (11,019 | ) |
其他非流動資產 | (11,680 | ) | | (9,533 | ) | | (14,780 | ) |
其他非流動負債 | (6,528 | ) | | (26,760 | ) | | 7,387 |
|
業務活動提供的現金 | 296,720 |
| | 381,985 |
| | 322,738 |
|
投資活動: | | | | | |
財產、廠房和設備的增加 | (316,016 | ) | | (283,966 | ) | | (276,438 | ) |
收購 | — |
| | (18,504 | ) | | — |
|
出售資產所得收益 | — |
| | 71 |
| | 379 |
|
證券投資 | (135 | ) | | (2,500 | ) | | — |
|
用於投資活動的現金 | (316,151 | ) | | (304,899 | ) | | (276,059 | ) |
籌資活動: | | | | | |
普通股股利 | (115,127 | ) | | (109,202 | ) | | (101,270 | ) |
發行普通股的收益,淨額 | — |
| | 44,796 |
| | 53,669 |
|
發行長期債券 | 150,000 |
| | — |
| | 250,000 |
|
償還長期債務 | — |
| | — |
| | (250,000 | ) |
信貸額度(償還)借款淨額 | (19,000 | ) | | 308,000 |
| | — |
|
(償還)短期借款發行淨額 | — |
| | (319,556 | ) | | 18,745 |
|
國庫券活動 | 1,432 |
| | 2,249 |
| | 1,083 |
|
融資成本 | (1,115 | ) | | (91 | ) | | (16,382 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金 | 16,190 |
| | (73,804 | ) | | (44,155 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加額(減少) | (3,241 | ) | | 3,282 |
| | 2,524 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 15,311 |
| | 12,029 |
| | 9,505 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 12,070 |
| | $ | 15,311 |
| | $ | 12,029 |
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見合併財務報表附註
西北公司
普通股權益合併報表
(單位:千,除每股數據外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通數 股份 | | 電話號碼 國庫 股份 | | 共同 股票 | | 已付 資本 | | 國庫 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合損失 | | 股東權益總額 |
2016年12月31日結餘 | 51,958 |
| | 3,626 |
| | $ | 520 |
| | $ | 1,384,271 |
| | $ | (95,769 | ) | | $ | 396,919 |
| | $ | (9,714 | ) | | $ | 1,676,227 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 162,703 |
| | — |
| | 162,703 |
|
外幣折算調整,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (202 | ) | | (202 | ) |
將衍生工具淨利從保監處改敍為淨收入,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 371 |
| | 371 |
|
退休後醫療責任調整,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 773 |
| | 773 |
|
股票補償 | 134 |
| | — |
| | — |
| | 5,520 |
| | (1,979 | ) | | — |
| | — |
| | 3,541 |
|
發行股票 | 889 |
| | (17 | ) | | 10 |
| | 55,390 |
| | 1,372 |
| | — |
| | — |
| | 56,772 |
|
普通股股利(每股2.10美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (101,270 | ) | | — |
| | (101,270 | ) |
2017年12月31日結餘 | 52,981 |
| | 3,609 |
| | $ | 530 |
| | $ | 1,445,181 |
| | $ | (96,376 | ) | | $ | 458,352 |
| | $ | (8,772 | ) | | $ | 1,798,915 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 196,960 |
| | — |
| | 196,960 |
|
外幣折算調整,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 270 |
| | 270 |
|
將衍生工具的淨損失從保監處改敍為淨收入,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 498 |
| | 498 |
|
退休後醫療責任調整,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 213 |
| | 213 |
|
美國在線某些税收影響的重新分類 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,143 |
| | (2,143 | ) | | — |
|
股票補償 | 72 |
| | 12 |
| | — |
| | 7,642 |
| | (668 | ) | | — |
| | — |
| | 6,974 |
|
發行股票 | 836 |
| | (55 | ) | | 9 |
| | 46,247 |
| | 1,498 |
| | — |
| | — |
| | 47,754 |
|
普通股股利(每股2.20美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (109,202 | ) | | — |
| | (109,202 | ) |
2018年12月31日餘額 | 53,889 |
| | 3,566 |
| | $ | 539 |
| | $ | 1,499,070 |
| | $ | (95,546 | ) | | $ | 548,253 |
| | $ | (9,934 | ) | | $ | 1,942,382 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 202,120 |
| | — |
| | 202,120 |
|
外幣折算調整,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (35 | ) | | (35 | ) |
將衍生工具的淨損失從保監處改敍為淨收入,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 452 |
| | 452 |
|
退休後醫療責任調整,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (131 | ) | | (131 | ) |
股票補償 | 110 |
| | 25 |
| | 2 |
| | 7,964 |
| | (1,657 | ) | | — |
| | — |
| | 6,309 |
|
發行股票 | — |
| | (44 | ) | | — |
| | 1,936 |
| | 1,188 |
| | — |
| | — |
| | 3,124 |
|
普通股股利(每股2.3美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (115,127 | ) | | — |
| | (115,127 | ) |
2019年12月31日結餘 | 53,999 |
| | 3,547 |
| | $ | 541 |
| | $ | 1,508,970 |
| | $ | (96,015 | ) | | $ | 635,246 |
| | $ | (9,648 | ) | | $ | 2,039,094 |
|
見合併財務報表附註
合併財務報表附註
西北石油公司,作為西北能源公司,提供電力和/或天然氣給大約734,800蒙大拿州,南達科他州和內布拉斯加州的顧客。從那時起,我們在南達科他州發電,在南達科他州和內布拉斯加州分配天然氣。1923並在蒙大拿生產和分配電力和天然氣。2002.
本報告所列期間的合併財務報表是西北公司(西北,我們或我們)根據證券交易委員會的規則和條例編制的。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出可能影響報告期內報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。所附的合併財務報表包括我們的賬目,以及我們全資和多數擁有或控制的子公司的賬目。所有公司間結餘和交易都已從綜合財務報表中刪除。之後發生的事件2019年12月31日,已對其在印發之日對合並財務報表的潛在影響進行了評估。
可變利益實體
報告公司必須合併一個可變利益實體(VIE)作為其主要受益者,這意味着它有控制財務利益的權力,因為它有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟績效影響最大,而且它有義務吸收損失或從VIE中獲得可能對VIE有重大影響的利益。如果一個實體的總股本風險投資不足以使該實體在沒有額外的附屬財務支持的情況下為其活動融資,或其股票投資者作為一個整體缺乏控制性金融利益的特點,則被認為是一種競爭對手。確定一家公司是否需要合併一個實體,除其他外,取決於一個實體的宗旨和設計以及一家公司指導該實體活動的能力,這些活動對該實體的經濟業績影響最大。
某些長期購買權和收費合同可以被認為是可變的利益.我們有各種長期採購電力合同與其他公用事業和某些QF工廠.我們確定一可能構成VIE的QF合同。我們簽訂了一份購電合同1984用這個35MW燃煤QF主要用於購買工廠的所有容量和電力輸出,佔其估計使用壽命的很大一部分。我們通過對每MWH(能源支付)所支付的價格的年度變化來吸收該設施的一部分可變性。經過詳盡的努力,我們無法從該設施獲得必要的信息,以確定該設施是否是競爭對手,或我們是否是該設施的主要受益者。與該設施簽訂的合同不在法律上規定設施有義務發佈這一信息的條款。我們已將這份QF合同解釋為一份可執行的合同。根據目前與QF的合同條款,我們估計合同付款總額約為$142.4百萬貫通2024。關於我們QF總負債的進一步討論,見附註18-承付款和意外開支。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017從這個QF購買的大約是$23.4百萬, $25.6百萬,和$16.3百萬分別。
估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表,需要我們作出估計和假設,以影響報告的資產和負債數額,並在本報告所述期間披露合併財務報表之日的或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。估計數用於下列項目:長期資產價值和減值費用、長期資產使用壽命、税收準備金、不確定的税收儲備、資產退休義務、監管資產和負債、無法收回賬户的備抵、我們的QF負債、環境負債、未開單收入以及精算確定的收益成本和負債。當我們收到更好的信息或當我們能夠確定實際數額時,我們修改記錄的估計數。這些修訂可能會影響經營結果。
收入確認
該公司確認收入,因為客户獲得對承諾的貨物和服務的控制權,其數額反映了對這些貨物或服務的期望的考慮。一般而言,電力和天然氣的交付導致在商品交付時將控制權轉移給客户,確認的收入數額等於向每個客户收取的金額,包括尚未發生賬單時交付的估計數量。
現金等價物
我們考慮所有高流動性的投資,其到期日為三購買時幾個月或更短的時間為現金等價物。
限制現金
限制現金主要由信託賬户中的資金組成,以滿足某些規定、協議和保險準備金要求。
應收賬款淨額
應收帳款扣除$2.3百萬在…2019年12月31日和2018年12月31日。應收賬款包括未開單收入$83.3百萬和$78.2百萬在…2019年12月31日和2018年12月31日分別。
盤存
庫存按平均成本列報。清單如下(千):
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
GB/T1393-1993材料和用品、高技術、高技術等 | $ | 42,791 |
| | $ | 36,926 |
|
GB/T1459.3-1993儲存氣體和燃料的技術、技術等方面的發展 | 11,134 |
| | 13,889 |
|
總庫存 | $ | 53,925 |
| | $ | 50,815 |
|
公用事業運作的規管
我們受監管的業務受ASC 980規範操作的約束。監管會計是適當的,前提是:(一)費率由獨立的第三方監管機構制定或經其批准;(二)費率旨在收回特定企業的服務成本;(三)鑑於對服務的需求,合理地假定費率的設定水平將收回成本,並可向客户收取和收取費用。
我們的綜合財務報表反映了監管我們的司法管轄區所遵循的不同匯率制定原則的影響。監管的經濟影響可能導致受監管的公司記錄已被或被認為可能允許在收費過程中允許的費用,而這一時期不同於由不受管制的企業收取費用的時期。發生這種情況時,費用作為管制資產遞延,並在這些相同數額反映在費率中的期間記作支出。此外,監管機構還可以將先前從客户處收取的金額和預期退還給客户的金額(監管責任)強加給受監管公司。
如果我們被要求終止將這些規定適用於我們受管制的業務,所有這些遞延數額將在當時的綜合收入報表中予以確認。這將導致收入和累積其他綜合損失(AOCL),扣除適用的所得税,這可能是重大的。此外,我們還將確定解除管制的工廠和庫存資產的賬面成本的任何減值。
衍生金融工具
根據ASC 815、衍生工具和套期保值,我們對衍生工具進行了核算。所有衍生品均按公允價值在綜合資產負債表中得到確認,除非它們符合某些例外情況,包括
正常購買和正常銷售例外。此外,符合資格並指定用於對衝會計的衍生工具被歸類為確認資產或負債的公允價值的對衝,或未被確認的公司承諾的對衝(公允價值對衝),或預測交易的套期保值,或與確認的資產或負債(現金流量對衝)相關的現金流量的多變性。對於公允價值對衝,衍生工具和基礎對衝風險的公允價值變化在每個時期的收益中都得到確認。對於現金流對衝,衍生品損益中有效抵消基礎風險敞口成本或價值變化的部分,在AOCL中遞延,並在基礎交易發生時重新歸類為收益。任何套期保值無效部分的損益立即在收益中確認。對於不符合條件或未指定用於對衝會計的其他衍生合同,衍生產品公允價值的變化在每個期間的收益中得到確認。與衍生工具有關的現金流入和流出作為經營、投資或資助現金流動的組成部分列入現金流動綜合報表,具體取決於對衝項目的基本性質。
指定為正常採購和正常銷售的合同的收入和費用,在基本實物交易完成後予以確認。雖然這些合同被視為衍生金融工具,但不需要按公允價值記錄,而是按權責發生制會計。正常採購和正常銷售是指可能實際交貨、預計在正常業務過程中在一段合理時間內使用或出售數量、價格不與無關的基礎衍生產品掛鈎的合同。作為我們受監管的電力和天然氣業務的一部分,我們簽訂了買賣能源的合同,以滿足我們客户的要求。這些合同包括在零售和批發市場購買和銷售能源的短期和長期承諾,目的和能力交付或接收。如果確定指定為正常購買或正常銷售的交易不再符合例外情況,則相關合同的公允價值將反映為資產或負債,並立即通過收益予以確認。看見附註8-風險管理和套期保值活動,以進一步討論我們的衍生活動。
財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備按原費用列報,包括訂約承辦服務、直接勞動和材料、AFUDC以及工程、監督和類似間接費用。公用財產、廠場和設備的保養和修理的所有支出都記入適當的維修費帳户。財產單位的改進或更換作為公用設施的增建和退役。在退休時,累計折舊準備金由已退休財產的原始費用和搬遷費用淨額支付。廠房和設備中還包括融資租賃下的資產,這些資產按最低租賃付款現值列報。
AFUDC是用借來的資金和股票資金為建築項目融資的費用。雖然現金目前沒有從這種備抵中實現,但在相關財產的使用壽命期間,通過提高費率基數和較高的折舊費用而增加的收入,實現了現金的現值。可歸因於借入資金的AFUDC部分作為利息費用的減少部分列入,而權益部分則包括在其他收入中。這一比率平均6.9%, 7.1%,和7.2%為了蒙大拿2019, 2018,和2017分別。這一比率平均6.6%, 6.7%,和7.2%南達科他州2019, 2018,和2017分別。AFUDC資本化$8.2百萬, $5.9百萬,和$8.5百萬最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017蒙大拿州和南達科他州的總和。
我們記錄折舊備抵額實質上相當於直線法計算的數額,方法是根據各類財產的使用壽命採用不同的費率(從2年到96年數)從工程學研究中確定的。按年初應折舊的公用設施的百分比計算,我們對公用設施折舊的備抵額約為2.8%, 3.0%,和3.0%為2019, 2018,和2017分別。
折舊率包括在使用壽命結束時為我們共同擁有的工廠停產而分攤的估計費用的備抵。這類費用的年度備抵包括在折舊費用中,而累計備抵則列入非流動管理負債。
退休金和退休後福利
我們有固定福利退休計劃下的負債,以及一項退休後計劃,為合資格的僱員及其受養人提供某些醫療和人壽保險福利。這些計劃的成本取決於眾多因素、假設和估計,包括貼現率的確定、計劃資產的預期回報、未來補償的增長率、年齡、死亡率和僱傭期。在確定預計收益義務和成本時,假設可能會在不同時期發生變化,並可能導致我們確認的成本和負債發生重大變化。
其他非流動負債
其他非流動負債包括以下(千)項:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
養卹金和其他僱員福利 | $ | 128,853 |
| | $ | 125,809 |
|
未來的QF義務,未來的QF義務,成品率 | 92,937 |
| | 102,260 |
|
GB/T15256.1-1993客户技術技術的發展-高技術、高技術、高技術等 | 56,870 |
| | 50,089 |
|
資產退休債務 | 42,449 |
| | 40,659 |
|
環境 | 27,741 |
| | 28,741 |
|
GB/T1459.1-1988其他的其他技術 | 38,302 |
| | 52,264 |
|
非流動負債共計 | $ | 387,152 |
| | $ | 399,822 |
|
所得税
我們在所得税的會計核算中遵循責任法。遞延所得税資產和負債是指為財務報告和税務目的,資產和負債基礎之間的臨時差額對所得税的未來影響。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於這些臨時差額有望逆轉的年度內應納税收入的已頒佈税率。實現遞延税資產的可能性是基於對未來應納税收入的預測和税收規劃戰略的可用性,如有必要,可以實施這些戰略來實現遞延税資產。當一項遞延税收資產全部或部分無法變現時,我們設立了估值備抵額。
風險與各種納税申報狀況有關,這可能需要較長的時間才能解決,並可能導致税務當局調整所得税。我們已根據我們對未來可能與這些風險敞口有關的調整的最佳估計,減少了遞延税資產或已確定的負債。在季度的基礎上,我們評估風險敞口根據任何額外的信息,並作出必要的調整,以反映對未來結果的最佳估計。我們相信,我們的遞延税金資產和已確定的負債適用於估計的風險敞口;然而,實際結果可能與這些估計不同。在未來某段時期內解決税務問題,可能會對我們的綜合收入報表和所得税備抵產生重大影響。
環境成本
我們記錄環境成本時,我們可能要對費用負責,我們可以合理地估計賠償責任。如果有先例向客户收回類似的費用,我們可能會推遲將成本作為監管資產。否則,我們就會付出代價。如果環境成本與我們目前使用的設施有關,例如污染控制設備,那麼我們可以在資產剩餘壽命內資本化和折舊成本,前提是這些成本可以在未來費率或未來現金流量中收回。
我們的補救費用估計數是根據使用一名環境顧問、我們的經驗、我們對目前情況的評估以及目前可用於補救工作的技術作出的。我們在修訂估計數和補救收益時,定期調整記錄的費用。如果我們是幾個指定的責任方之一,那麼我們只估算和記錄我們的費用份額。
補充現金流信息
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | (單位:千) | | |
支付的現金(已收到): | | | | | |
所得税 | $ | (6,737 | ) | | $ | 55 |
| | $ | 60 |
|
利息 | 83,776 |
| | 76,499 |
| | 82,692 |
|
重要的非現金交易: | | | | | |
貿易應付賬款中的資本支出 | 33,473 |
| | 21,625 |
| | 15,848 |
|
下表對合並資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了核對,這些現金總額與現金流動綜合報表所列相同數額的總額(千)相同:
|
| | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | 2018 | 2017 |
現金和現金等價物 | $ | 5,145 |
| $ | 7,860 |
| $ | 8,473 |
|
限制現金 | 6,925 |
| 7,451 |
| 3,556 |
|
現金流動綜合報表所列現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 12,070 |
| $ | 15,311 |
| $ | 12,029 |
|
限制現金主要由信託賬户中的資金組成,以滿足某些規定、協議和保險準備金要求。
採用會計準則
租賃-2016年2月發佈了經修訂的指導意見,要求在資產負債表上基本上確認所有租約為使用權資產和租賃負債。12個月或以下的租約可不列入資產負債表,並繼續在損益表中反映。費用的確認、計量和列報取決於作為融資租賃或經營租賃的分類。
我們於2019年1月1日採用了這一標準,採用了改進的回顧性採用方法。採用這一標準對我們的合併財務報表和披露的影響最小。我們選擇了一套切實可行的權宜之計,使我們能夠就以下問題提出歷史結論:(1)任何過期或現有合同是否為租約,或是否包含租約;(2)任何過期或現有租約和地役權的租賃分類;(3)任何現有租約的初始直接費用。此外,由於我們的地役權是永久訂立的,因此,這些地役權並不符合本指引所訂的租約定義。我們沒有重述收養時的比較期。我們有一在採用租賃標準之前已經列入我們資產負債表的融資租賃,這與以前的資本租賃指南是一致的。我們還租賃各種長期經營租賃的辦公設備和設施.對經營租賃的使用權資產和租賃負債的確認增加了我們在綜合資產負債表中的資產和負債,具體如下(千): |
| | | | |
| 控件中受影響的行項。 合併資產負債表 | (一九二零九年十二月三十一日) |
經營租賃資產 | 其他非流動資產 | $ | 3,682 |
|
| | |
經營租賃負債,流動 | 應計費用和其他 | 1,379 |
|
經營租賃負債,非流動 | 其他非流動負債 | 2,303 |
|
經營租賃負債總額 | | $ | 3,682 |
|
蒙大拿州通用電氣費率案
在2018年9月,我們向MPSC提交了一份電費申請,要求每年增加大約大約的電費。$34.9百萬。公共財政委員會發布了一項命令,批准臨時增加大約大約的收入。$10.5百萬自2019年4月1日起生效。在2019年5月,我們與所有在蒙大拿州電費案中提交了全面收入要求、成本分配和費率設計證詞的各方達成了和解。MPSC在2019年12月發佈了一項命令,接受了和解,每年的電力收入增加了大約。$6.5百萬(基於9.65%ROE和利率基礎及資本結構)和折舊費用每年減少約$9.3百萬。各方已提出申請,要求重新審議該2019年12月令的部分內容,我們期待MPSC在2020年第一季度就這些請求發佈一項命令。
在截至2019年12月31日的年度內,我們確認收入約為$4.4百萬並將折舊費用減少約$8.9百萬在符合上述擬議解決辦法的收入綜合報表中。截至2019年12月31日,我們已推遲大約$2.9百萬臨時收入。臨時和最終批准的費率之間的差額將退還給客户。
FERC歸檔-2019年5月,我們向FERC提交了關於我們蒙大拿州傳輸資產的文件。與我們蒙大拿州FERC資產相關的收入要求反映在我們的蒙大拿州MPSC中--作為零售客户的信貸。我們期望在我們的蒙大拿州FERC案解決後,提交一份符合MPSC的文件,以調整我們蒙大拿州零售價中提議的信貸。在2019年6月,FERC發佈了一項命令,接受我們的申請,從2019年7月1日起發放臨時税率(可退款),建立結算程序,並終止我們相關的減税和就業法案申報。已經任命了一名和解法官,解決問題的談判正在進行中。
費用回收機制
蒙大拿州電力天然氣供應成本跟蹤器-我們每年提交一份電力和天然氣追蹤系統文件,以收回截至6月30日的12個月的供應成本。MPSC審查這些文件,並根據我們的供應採購活動是否審慎來確定其成本回收。
截至2016年6月30日和2017年6月30日的12個月期間,我們的電力跟蹤器文件已於2020年2月獲得批准。
從2017年7月1日起,MPSC批准了我們的電子跟蹤器的新設計。經修訂的電力跟蹤器(PCCAM)建立了供電成本的基線,並跟蹤實際成本和收入之間的差異。分配高於或低於基準的供應成本差異90%對顧客和10%對股東進行年度調整。PCCAM的初步設計還包括一個“死區”,要求我們吸收+/-內部的差異。$4.1百萬從基地90%從客户收集的或退還給客户的死區以上或以下的差異。在2019年,蒙大拿州立法機構修訂了該法令,於2019年5月7日生效,禁止使用死囚,允許100%收回QF採購,並維持90% / 10%其他採購的分攤比率。
我們在2019年9月提交了一份文件,要求收回2018年7月1日至2019年6月30日期間的費用,收回的費用將在2019年10月1日至2020年9月30日的12個月期間收取。該委員會確定了一個程序時間表,定於2020年5月舉行聽證會。截至2019年12月31日的12個月的綜合收入報表包括大約收回的款項$4.6百萬供電成本與法規變化相一致,消除死區,從90%/10%的分攤計算中去除QF成本。我們在文件中反映的電力供應費用的累計收費額大約是$23.8百萬。截至2019年12月31日$19.4百萬反映在綜合資產負債表中的監管資產中。
蒙大拿財產税追蹤器-根據蒙大拿法律,我們可以跟蹤州和地方税收和收費實際水平的變化,並收回税收和費用的增加,扣除相關的所得税福利。我們每年向MPSC提交一份物業税跟蹤系統文件,以便自動調整税率,税率通常從每年的1月1日起生效。在2020年1月,我們向最高法院提交了一項動議,暫停程序時間表,並取消為審議我們2019年12月提交的文件而設立的聽證會,因為需要作出更正,需要修改文件。我們預計將在2020年2月修改該文件。由我們提交修訂文件的日期起計,積金局有45天時間檢討差餉調整。
蒙大拿州QF購電案
根據PURPA,除某些例外情況外,電力公司必須從作為QFs的獨立發電商那裏購買能源和發電能力。我們通過我們的PCCAM跟蹤這些採購的成本。這些採購也是公共安全委員會的訴訟對象,該委員會的命令須接受蒙大拿州法院的司法審查。
2016年5月,我們提交了小QFs(3兆瓦或以下)標準費率的兩年期更新報告。2017年11月,MPSC批准了新的、更低的費率,將最高合同期限從25年降至15年,並下令對我們未來擁有和承包的供電資源適用相同的15年合同期限(Sym測發現)。我們要求蒙大拿州地方法院(地區法院)對對稱性調查結果進行司法審查。柏樹溪可再生能源有限責任公司、投票權太陽能公司和蒙大拿州環境信息中心向地區法院尋求對費率和合同條款的司法審查。
地區法院推翻並修改了最高法院關於差餉、合同條款和對稱性裁決的決定。我們向蒙大拿州最高法院上訴了地區法院關於差餉和合同條款的命令。最高法院沒有對地區法院的對稱性裁決提出上訴。蒙大拿州最高法院批准了我們的動議,暫停地區法院關於差餉和合同條款的裁決。此事已得到充分通報,蒙大拿州最高法院計劃於2020年2月26日就此案進行口頭辯論。
MPSC還在另一個待審文件中發佈了同樣的對稱性發現,用於設置大型QF-MT Sun,LLC(MTSun)的費率和合同期限。我們和MTSun都要求對MPSC的命令進行司法審查。地區法院推翻並修改了最高法院關於費率、合同長度和對稱性調查結果的命令。我們就費率和合同期限問題向蒙大拿州最高法院提出上訴,而最高法院沒有對地區法院推翻對稱性裁決提出上訴。關於這個問題的簡報已經完成,我們正在等待蒙大拿州最高法院的裁決。
蒙大拿社區可再生能源項目
截至2019年12月31日,我們被要求購買約66兆瓦的Creps。雖然我們在履行這一義務方面取得了進展,獲得了大約36兆瓦的Creps,但由於各種原因,我們無法獲得其餘的MWPS,包括擬議的項目不能符合CREPS的資格或不符合法定的成本上限。2012年至2016年,最高法院批准了對我們的豁免。該委員會的行動與2015年和2016年的豁免有關的有效性受到了法律上的質疑,目前正在蒙大拿州最高法院進行簡報。我們預計,在該訴訟得到解決後,2017年、2018年和2019年也將提交豁免申請。如果法院裁定2015年和2016年的豁免無效,或者如果2017年至2019年請求的豁免未獲批准,我們可能要承擔處罰責任,儘管我們認為,未能獲得足夠能源的法定處罰不適用於獲得CREP資源。如果MPSC施加懲罰,懲罰的數量將取決於MPSC如何計算CREP產生的能量。
我們根據ASC 980的規定編制我們的合併財務報表。附註2-重大會計政策。根據本指南,某些支出和貸項通常反映在已發生的收入中,在計入費率並從客户收回或退還給客户時予以遞延和確認。管理資產和負債的記錄是根據管理層的評估,即有可能收回費用或發生債務。因此,我們記錄了以下監管資產和負債的主要分類,這些資產和負債將在今後收取或退還相應收入期間的支出和收入中予以確認。在這些監管資產和負債中,能源供應成本是唯一能獲得回報率的項目。其餘的管理項目有相應的資產和負債,將在未來期間支付或退還。
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| 註釋參考 | | 剩餘攤銷期 | | 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| | | (單位:千) |
所得税 | 12 |
| | 植物生命 | | $ | 277,434 |
| | $ | 230,434 |
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養卹金 | 14 |
| | 未定 | | 132,000 |
| | 130,193 |
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遞延融資費用 | |
| | 五花八門 | | 31,089 |
| | 34,080 |
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與僱員有關的福利 | 14 |
| | 未定 | | 18,622 |
| | 19,458 |
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供應成本 | |
| | 1年 | | 35,454 |
| | 10,532 |
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州和地方税費 | | | 五花八門 | | 7,146 |
| | 15,532 |
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環境清理 | 18 |
| | 五花八門 | | 11,179 |
| | 11,221 |
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其他 |
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| | 五花八門 | | 25,639 |
| | 24,562 |
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總管制資產 | | | | | $ | 538,563 |
| | $ | 476,012 |
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拆除費用 | 6 |
| | 五花八門 | | $ | 442,129 |
| | $ | 428,528 |
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減税和就業法 | | | 1年 | | — |
| | 20,497 |
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供應成本 |
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| | 1年 | | 14,226 |
| | 15,453 |
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儲氣銷售 |
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| | 20年 | | 8,307 |
| | 8,728 |
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須退還的差餉 | | | 1年 | | 14,177 |
| | — |
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州和地方税費 | | | 1年 | | 1,846 |
| | 1,747 |
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環境清理 |
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| | 五花八門 | | 1,181 |
| | 1,247 |
|
其他 |
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| | 五花八門 | | 2,697 |
| | 2,961 |
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總監管責任 | | | | | $ | 484,563 |
| | $ | 479,161 |
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所得税
税務資產主要反映與廠房有關的臨時差異的影響,例如折舊流量、維修相關扣除、搬遷費用、資本化利息和我們將在今後收回或退還的建築捐款。我們攤銷這些數額時,臨時差異反向。看見附註12-所得税供進一步討論。
養卹金和與僱員有關的福利
我們確認,綜合資產負債表中沒有供資的部分養卹金債務在每年年底重新計量,並對監管資產/負債進行相應調整,因為與這些計劃有關的費用已按費率收回。MPSC允許在現金資助的基礎上收回養老金成本。監管資產中與蒙大拿州養老金計劃相關的部分將攤銷,因為根據公認會計原則,現金資金數額超過應計費用。SDPUC允許按權責發生制收回養卹金費用。MPSC允許按權責發生制回收退休後福利成本。
遞延融資費用
與我們歷史上的監管方式相一致,我們建立了一項監管資產,以反映通過發行新債而取代的長期債務的剩餘遞延融資成本。這些數額在新債期內攤銷。
須退還的差餉
2019年6月,作為對與我們蒙大拿州傳輸資產相關的申請的迴應,FERC批准了中期利率上調,從2019年7月1日起生效。此外,在我們蒙大拿州通用電費案中,MPSC批准了中期利率上調,從2019年4月1日起生效。有關這些待審事項的進一步信息,見注3-監管事項。
供應成本
MPSC、SDPUC和NPSC已授權使用電力和天然氣供應成本跟蹤器,使我們能夠跟蹤實際的供應成本,或者收回未收回的費用,或者退還給我們的客户。因此,我們記錄了一項監管資產和負債,以反映未來收回的收款不足和超額退款的情況。
通過費率確定過程收集數據。我們從收取的天然氣供應成本中賺取利息,或將利息用於超額收取。7.0%在蒙大拿;7.2%和7.8%分別用於南達科他州的電力和天然氣;以及8.5%內布拉斯加州的天然氣。
州和地方税費(蒙大拿州財產税追蹤器)
根據蒙大拿州法律,我們可以跟蹤州和地方税收和費用的實際水平的變化,並收回增加的差餉,減去分配給FERC管轄客户的金額和相關的所得税優惠淨額。
環境清潔
環境清理費用是我們自己調查和清理污染場地的估計費用。我們將進一步討論具體的站點和清理要求。附註18-承付款和意外開支。在實際發生的情況下,環境清理費用通常可以按客户費率收回。當成本預測變得已知和可衡量時,我們將與適當的管理當局協調,以確定一個收回期。
拆除費用
退休後移走資產的預期費用是在搬遷活動之前作為折舊費用的一部分從客户處收取的。我們的折舊方法,包括搬遷費用,是由各監管委員會制定的。因此,按照這種受管制的待遇,我們通過增加監管責任,反映了受管制資產的應計清除費用。看見附註6-資產退休債務,以獲得關於這一項目的進一步資料。
減税和就業法
由於法定税率較低,“減税和就業法”提供了客户利益。這一數額反映了2019年第一季度記入我們蒙大拿州管轄範圍內的客户的金額。
儲氣銷售
中確立了一項監管責任。2000和2001基於蒙大拿州氣墊天然氣銷售的收益。這一收益在一段符合地面設施折舊壽命的時期內流入客户手中,這些設施是為了維持採氣後從現場獲得的可交付性而增加的。這一監管責任是對利率基礎的減少。
下表列出我們的不動產、廠房和設備的主要分類(千):
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| | | | | | | | | |
| 估計使用壽命 | | 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (年份) | | (單位:千) |
土地、土地權和地役權 | 50 – 96 | | $ | 156,069 |
| | $ | 149,636 |
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建築物和改善 | 23 – 73 | | 278,164 |
| | 264,205 |
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傳輸、分配和儲存 | 15 – 85 | | 3,569,141 |
| | 3,341,001 |
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世代 | 23 – 71 | | 1,222,796 |
| | 1,193,117 |
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工廠收購調整(1) | 25 – 50 | | 686,328 |
| | 686,328 |
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其他 | 2 – 45 | | 545,009 |
| | 541,741 |
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在建工程 | –— | | 96,421 |
| | 110,076 |
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不動產、廠房和設備共計 | | | 6,553,928 |
| | 6,286,104 |
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減去累計折舊 | | | (1,853,004 | ) | | (1,764,786 | ) |
淨資產、廠房和設備 | | | $ | 4,700,924 |
| | $ | 4,521,318 |
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___________________________
(1)
融資租賃項下的淨廠房和設備如下$13.3百萬和$15.4百萬截至2019年12月31日和2018,分別包括$13.1百萬和$15.1百萬截至2019年12月31日和2018分別與一家天然氣發電站的業主簽訂長期供電合同,該合同已作為融資租賃入賬。
聯營發電廠
我們有所有權四基礎負荷發電廠,所有這些都是燃煤發電,由其他公司經營.我們在這些設施中擁有不可分割的利益,並對我們按比例分攤的資本和運營成本負責,同時有權享有我們在發電中所佔的比例份額。我們對每個工廠的興趣按比例反映在綜合資產負債表中,我們在業務費用中所佔的份額反映在綜合損益表中。參與者各自為自己的投資提供資金。
有關我們對這些設施的所有權的資料如下(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 大石 (SD) | | 尼爾#4 (IA) | | 郊狼 (ND) | | 第4單元(MT) |
2019年12月31日 | | | | | | | |
所有權百分比 | 23.4 | % | | 8.7 | % | | 10.0 | % | | 30.0 | % |
在役工廠 | $ | 155,662 |
| | $ | 62,565 |
| | $ | 52,448 |
| | $ | 311,399 |
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累計折舊 | 40,988 |
| | 32,853 |
| | 38,310 |
| | 97,563 |
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2018年12月31日 | | | | | | | |
所有權百分比 | 23.4 | % | | 8.7 | % | | 10.0 | % | | 30.0 | % |
在役工廠 | $ | 155,359 |
| | $ | 60,758 |
| | $ | 50,325 |
| | $ | 309,163 |
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累計折舊 | 42,235 |
| | 31,542 |
| | 37,955 |
| | 88,985 |
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我們有義務在放棄某些長期資產時處置它們.我們承認履行資產退休活動的法律義務的責任,在這種情況下,清算的時間和(或)方法取決於未來事件。當發生時,我們以公允價值計量負債,並將相應數額資本化,作為相關資產賬面價值的一部分,從而增加我們的不動產、廠房和設備及其他非流動負債。資本化成本的增加包括在確定這些資產估計使用壽命期間的折舊費用中。由於資產退休債務(ARO)的公允價值是用現值法確定的,因此,由於時間的推移而產生的負債,每一段時間都被確認為監管資產,直到債務結算為止。退休費用估計數的變動、通貨膨脹率估計數的訂正以及估計放棄時間的變化,都可能導致對估計退休計劃的訂正。如果債務以負債的賬面金額以外的數額清償,我們將在結算時確認損益。
我們的aros涉及到我們共同擁有的燃煤發電設施的回收和拆除費用,美國交通部要求削減、淨化和覆蓋退役天然氣管道段,我們有義務在油氣井的壽命結束時堵塞和放棄油氣井,並拆除所有地面風力發電設施,並在其使用壽命結束時恢復土壤表面。下表顯示了我們的總條件ARO(千)的變化:
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
1月1日的負債, | $ | 40,659 |
| | $ | 39,286 |
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吸積費用 | 2,051 |
| | 2,031 |
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發生的負債 | — |
| | 773 |
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債務結算 | (46 | ) | | (63 | ) |
現金流量訂正 | (215 | ) | | (1,368 | ) |
12月31日的負債, | $ | 42,449 |
| | $ | 40,659 |
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此外,我們還查明瞭與我們的電力和天然氣輸送和分配資產有關的搬遷責任,這些資產已安裝在我們沒有擁有的財產的地役權上。地役權一般是永久的,只有在放棄或停止為特定目的使用財產時才需要採取補救行動。對於這些地役權,我們打算無限期地使用這些財產,因此,ARO的責任是不可估計的。如果我們決定放棄或停止使用某一地役權,屆時將記錄ARO責任。我們還查明瞭與我們的水力發電設施有關的aros;然而,由於拆除日期不確定,目前無法估計相關負債的公允價值,不數額在綜合財務報表中確認。
我們收取清除費用的費率,某些傳輸和分配資產,沒有相關的ARO。一般來説,未來非ARO清除義務的應計金額是不需要的;然而,經適用的州和聯邦管理委員會批准的長期的費率調整做法已經允許在歷史折舊率中為這類成本提供備抵。透過折舊率向客户收取的已記錄成本,被列為規管負債,因為我們已收取這些款項,日後將用作支付資產退休成本,而不代表法定退休義務。看見附註4-管理資產和負債在綜合資產負債表上記作監管負債的移走費用2019年12月31日和2018.
截至2019年4月1日,我們完成了年度商譽減值測試,不發現了損傷。我們計算報告單位的公允價值時,考慮到各種因素,包括主要基於現金流量貼現分析的估值研究,並以已公佈的行業估值和市場數據作為輔助信息。確定公允價值的主要假設包括使用適當的貼現率和估計未來現金流量。在估算現金流時,我們考慮到服務領域的預期長期增長率、監管穩定性、商品價格(在適當情況下),以及其他影響我們收入、支出和資本支出預測的因素。
按部門分列的商譽如下(千):
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
電 | $ | 243,558 |
| | $ | 243,558 |
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天然氣 | 114,028 |
| | 114,028 |
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商譽總額 | $ | 357,586 |
| | $ | 357,586 |
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我們的業務性質及相關風險
我們面臨與我們的業務正在進行的業務有關的某些風險,包括電力和天然氣商品價格的市場波動和利率變化的影響。我們依靠市場購買來滿足部分電力和天然氣供應需求。影響價格水平和波動的因素有幾個。這些因素包括但不限於需求的季節性變化、天氣狀況、區域內現有的發電資產、區域內部和區域之間的運輸可得性和可靠性、燃料供應、市場流動性以及現行和潛在的聯邦和州法規的性質和範圍。
衍生產品的使用目標與策略
為了管理我們對大宗商品價格波動的風險敞口,我們經常簽訂衍生品合約。這些類型的合同包括在我們的電力和天然氣供應組合中,並被用來利用市場價格波動來管理價格波動風險。雖然單個合同可能高於或低於市場價值,但總體投資組合方法旨在為消費者提供更大的價格穩定性。我們不維持交易組合,我們的衍生交易僅用於符合監管準則的風險管理目的。
此外,我們還可以使用利率互換來管理與新的債務發行相關的利率風險,或者管理我們對浮動利率債務的風險敞口。
衍生工具會計
我們評估新的和現有的交易和協議,以確定它們是否是衍生產品。允許的會計處理包括:正常購買、正常銷售(NPNS)、現金流量對衝、公允價值對衝和按市價計價。
市價會計是對所有衍生品的默認會計處理,除非它們符合條件,我們特別指定它們為其他會計處理方法之一。指定用於任何選修會計處理的衍生產品必須在指定時和在持續的基礎上滿足特定的限制性標準。確認的衍生工具的公允價值變化記錄在當期收益或其他綜合收益中,具體取決於衍生產品是否被指定為對衝交易的一部分和對衝交易的類型。
正常購買和正常銷售
我們已將NPNS的範圍例外適用於我們的合同,包括在未來期間以固定價格購買和銷售天然氣和電力。在我們正常的業務過程中,我們簽訂了完全需求的能源合同、電力購買協議和實體容量合同,這些合同都符合NPNS的條件。所有這些合同都採用權責發生制會計核算;因此,合併財務報表中沒有記錄的未實現數額2019年12月31日和2018。這些合同的收入和開支在收到或交付商品時按適當的收入和費用類別按毛額列報。
信用風險
信用風險是指交易對手根據協議不履行義務而造成的潛在損失.我們管理信用風險的政策和程序,除其他外,對手分析和風險的測量,監測和緩解。我們在商品和利率衍生品活動中限制信用風險,在與其進行交易之前評估潛在對手方的信譽,並繼續不斷評估其信譽。
我們通過買賣電力和天然氣來為客户服務,從而面臨信用風險。我們可以根據對信譽和預期信用風險的評估,要求我們的對手方提供抵押品或其他擔保。大宗商品價格的波動有可能導致我們與一個或多個對手方發生重大信用風險敞口。我們與我們的對手方簽訂商品主協議,以減少信貸風險,因為這些協議允許我們或我們的對手方有能力進行淨付款,從而降低違約風險。這些協議一般是:(1)西方系統電力池協議-電力行業的標準化電力購買和銷售合同;(2)國際互換和衍生產品協會協議-標準化金融天然氣和電力合同;(3)北美能源標準委員會協議-標準化實物天然氣合同;(4)愛迪生電氣研究所採購和銷售協議-電力行業的標準化電力銷售合同。
我們的許多遠期購買合同中有一些條款要求我們保持來自每一家主要信用評級機構的投資級信用評級。如果我們的信用評級低於投資級別,交易對手可以要求立即付款,或者要求立即和持續地對淨負債頭寸的合同進行充分的隔夜擔保。
指定為現金流動資金的利率互換
我們以前曾使用指定為現金流對衝工具的利率互換來管理與新債務發行相關的利率敞口。我們沒有未兑現的利率掉期。這些掉期被指定為現金流量套期保值,計入AOCL記錄的損益實際部分,扣除相關遞延所得税影響。在進行對衝利息支付的期間,我們將這些收益從AOCL重新歸類為利息支出。這個
下表顯示了以前在綜合財務報表上終止的這些利率互換的影響(單位:千):
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現金流邊緣 | | 將金額從AOCL重新歸類為收入的地點 | | 2019年12月31日終了年度從AOCL轉入收入的數額 |
利率合約 | | 利息費用 | | $ | 613 |
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税前損失約為$15.2百萬仍留在美國在線2019年12月31日,我們希望大致重新分類$0.6百萬將aol税前損失計入下一年度的利息支出。十二月份。這些數額涉及終止的掉期辦法。
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格(即退出價格)。衡量公允價值需要使用市場數據或市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設,包括關於風險和估值技術投入中固有風險的假設。這些輸入可以很容易地被觀察到,可以被市場數據證實,或者通常是不可觀測的。評估技術是為了最大限度地利用可觀測的輸入和儘量減少使用不可觀測的輸入。
適用的會計準則確立了優先考慮用於計量公允價值的投入的層次結構,並要求根據這些投入的可觀測性對公允價值計量進行分類。等級制度對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價(一級投入)給予最高優先,對不可觀測投入(第3級投入)給予最低優先。公允價值等級的三個層次如下:
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• | 一級-在同一資產或負債的計量日,活躍市場的未調整報價; |
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• | 第2級-除第1級所列報價外,自報告之日起可直接或間接觀察到的定價投入;以及 |
我們根據最低投入水平對公允價值等級中的資產和負債進行分類,這對衡量每個資產和負債作為一個整體的公允價值具有重要意義。由於現金和現金等價物、應收賬款、淨額、應付賬款和短期借款的短期性質,這些項目的賬面金額接近公允價值。下表按公允價值等級中的級別列出按公允價值計量的資產和負債的毛額組成部分。NPNS事務按源表不包括在公允價值中,因為它們不是按公允價值記錄的。看見附註8-風險管理和套期保值活動供進一步討論。
如有必要,我們在報告所述期間結束時記錄公允價值等級之間的轉移。在所述期間,沒有在職等之間進行轉移。
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2019年12月31日 | | 相同資產的活躍市場報價或 負債(1級) | | 重要的其他可觀測輸入(第2級) | | 不可觀測的重大投入(第3級) | | 保證金現金抵押品抵銷 | | 淨公允價值共計 |
| | (單位:千) |
限制性現金等價物 | | $ | 5,699 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 5,699 |
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拉比信託投資 | | 29,288 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 29,288 |
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共計 | | $ | 34,987 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 34,987 |
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| | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | | | | | | | | | |
限制性現金等價物 | | $ | 6,669 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,669 |
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拉比信託投資 | | $ | 22,270 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22,270 |
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共計 | | $ | 28,939 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 28,939 |
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限制現金等價物是指在貨幣市場共同基金中持有的數額。拉比信託投資是為不合格的遞延補償計劃持有的資產,這些計劃由我們的普通股和活躍市場上的報價積極交易的共同基金組成。
金融工具
金融工具的估計公允價值摘要如下(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 承載量 | | 公允價值 | | 承載量 | | 公允價值 |
負債: | | | | | | | |
長期債務 | $ | 2,233,281 |
| | $ | 2,416,814 |
| | $ | 2,102,345 |
| | $ | 2,117,912 |
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估計的公允價值數額是利用現有的市場信息和適當的估值方法確定的;然而,在解釋市場數據時需要作出相當大的判斷,以編制公允價值估計數。因此,此處提出的估計數不一定表明我們將在當前市場交換中實現的數額。
我們確定了長期債務的公允價值,依據的是我們目前可用於發行期限相似的債券的利率,但公開交易債務除外,其公允價值是基於相同或類似債券的市場價格,或根據與到期期限相似的美國國債的市場報價,並根據我們的債券發行評級和未來現金流的現值進行調整。這些是公允價值層次中其他重要的可觀察的投入,或二級投入。
無擔保循環信貸額度
我們有一個$400百萬循環信貸工具,成熟(2021年12月12日)。該設施包括手風琴功能,使我們可以擴大到$450百萬經放款人同意。該設施不攤銷,也沒有安全保障。該基金在質數較低的地方有利息,還有信用利差,範圍從0%到0.75%,或與歐元匯率掛鈎的可用利率加上信貸利差,範圍從0.88%到1.75%。總共八銀行參與這一機制,但沒有一提供超過16%在總可用性中。此外,2018年3月27日,我們進入了$25百萬循環信貸設施,成熟2021年3月27日,提供搖擺線借款能力。這個$25百萬循環信貸機構在最優惠利率較低時承擔利息,另加信貸利差為0.13%,或與歐元匯率掛鈎的可用利率加上信貸利差0.65%。無擔保循環信貸額度的承付費用為$0.3百萬和$0.4百萬最後幾年2019年12月31日和2018.
截至12月31日止各年現有設施的可用情況見下表(百萬):
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
無擔保循環信貸額度,2021年12月到期 | $ | 400.0 |
| | $ | 400.0 |
|
無擔保循環信貸額度,2021年3月到期 | 25.0 |
| | 25.0 |
|
| 425.0 |
| | 425.0 |
|
| | | |
截至12月31日的未繳款項: | | | |
歐元借款 | 289.0 |
| | 308.0 |
|
信用證 | — |
| | 0.2 |
|
| 289.0 |
| | 308.2 |
|
| | | |
截至12月31日的淨可用率 | $ | 136.0 |
| | $ | 116.8 |
|
我們的契約要求我們滿足某些財務測試,包括最高債務與資本化比率不得超過。65%。此外,還有一些契約,除其他外,限制了我們進行任何合併或合併或以其他方式清算或解散、處置財產和與聯營公司進行交易的能力。南達科他州或蒙大拿州第一抵押貸款債券的違約將引發信貸工具的交叉違約;然而,信用工具的違約不會引發任何其他債務的違約。
長期債務和融資租賃包括以下(千): |
| | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| 應付款 | | 2019 | | 2018 |
無擔保債務: | | | | | |
無擔保循環信貸額度 | 2021 |
| | $ | 289,000 |
| | $ | 290,000 |
|
無擔保循環信貸額度 | 2021 |
| | — |
| | 18,000 |
|
擔保債務: | |
| | |
| | |
|
抵押債券- | |
| | |
| | |
|
南達科他州-5.01% | 2025 |
| | 64,000 |
| | 64,000 |
|
南達科他州-4.15% | 2042 |
| | 30,000 |
| | 30,000 |
|
南達科他州-4.30% | 2052 |
| | 20,000 |
| | 20,000 |
|
南達科他州-4.85% | 2043 |
| | 50,000 |
| | 50,000 |
|
南達科他州-4.22% | 2044 |
| | 30,000 |
| | 30,000 |
|
南達科他州-4.26% | 2040 |
| | 70,000 |
| | 70,000 |
|
南達科他州-2.80% | 2026 |
| | 60,000 |
| | 60,000 |
|
南達科他州-2.66% | 2026 |
| | 45,000 |
| | 45,000 |
|
蒙大拿州-5.71% | 2039 |
| | 55,000 |
| | 55,000 |
|
蒙大拿-5.01% | 2025 |
| | 161,000 |
| | 161,000 |
|
蒙大拿州-4.15% | 2042 |
| | 60,000 |
| | 60,000 |
|
蒙大拿州-4.30% | 2052 |
| | 40,000 |
| | 40,000 |
|
蒙大拿州-4.85% | 2043 |
| | 15,000 |
| | 15,000 |
|
蒙大拿州-3.99% | 2028 |
| | 35,000 |
| | 35,000 |
|
蒙大拿-4.176% | 2044 |
| | 450,000 |
| | 450,000 |
|
蒙大拿-3.11% | 2025 |
| | 75,000 |
| | 75,000 |
|
蒙大拿州-4.11% | 2045 |
| | 125,000 |
| | 125,000 |
|
蒙大拿-4.03% | 2047 |
| | 250,000 |
| | 250,000 |
|
蒙大拿州-3.98% | 2049 |
| | 150,000 |
| | — |
|
污染控制義務- | |
| | |
| | |
|
蒙大拿-2.00% | 2023 |
| | 144,660 |
| | 144,660 |
|
其他長期債務: | |
| | |
| | |
|
新市場税收抵免融資-1.146% | 2046 |
| | 26,977 |
| | 26,977 |
|
債券和債券折扣及債券發行成本淨額 | — |
| | (12,356 | ) | | (12,292 | ) |
| |
| | $ | 2,233,281 |
| | $ | 2,102,345 |
|
減現到期日 | |
| | — |
| | — |
|
長期債務總額 | |
| | $ | 2,233,281 |
| | $ | 2,102,345 |
|
| | | | | |
融資租賃: | |
| | |
| | |
|
融資租賃總額 | 五花八門 |
| | $ | 19,915 |
| | $ | 22,213 |
|
減現到期日 | |
| | (2,476 | ) | | (2,298 | ) |
長期融資租賃總額 | |
| | $ | 17,439 |
| | $ | 19,915 |
|
擔保債務
第一抵押債券與污染控制義務
南達科他州第一筆抵押債券是根據南達科他州契約發行的一系列一般債務債券。這些債券主要由我們南達科他州和內布拉斯加州的電力和天然氣資產擔保。
蒙大拿州第一抵押債券和蒙大拿州污染控制義務主要由我們蒙大拿州所有的電力和天然氣資產擔保。
在……裏面2019年6月,我們定價$150百萬蒙大拿第一抵押貸款債券本金總額,固定利率為3.98%成熟於2049。我們發佈了$50百萬這些債券將於2019年6月到期,其餘$100百萬這些債券中,2019年9月的交易不符合經修正的1933年“證券法”的登記要求。收益用於償還我們在循環信貸安排下的部分未償借款,並用於其他一般公司用途。債券由我們在蒙大拿的電力和天然氣資產擔保。
截至2019年12月31日,我們遵守了我們的財政債務契約。
其他長期債務
新的市場税收抵免(NMTC)融資是根據經修訂的1986年“國內收入法”第45D節進行的,該節與一項與在蒙大拿州布特開發和建造一座新辦公樓有關的税收抵免方案有關。這一融資協議是由不相關的第三方金融機構(投資者)及其全資社區發展實體(CDE)組成的,與我們參與NMTC計劃下的合格交易有關。在2014年完成這項交易後,我們進入了二貸款總額$27.0百萬支付給贊助該項目的CDE,並提供$18.2百萬投資。作為對從税收抵免中獲得的大部分利益的交換,投資者大約貢獻了$8.8百萬為了這個項目。NMTC將在一段時期內被收復。七年。如果預期的税收優惠在沒有風險的情況下交付給投資者,並且我們的履約義務得到了免除,我們期望$7.9百萬將被免除的貸款2021年7月。如果我們不符合免除貸款的條件,我們將被要求償還。$27.0百萬並同時收到我們$18.2百萬投資。由於我們是與NMTC交易相關的實體的主要受益者,它們被合併為可變利益實體。貸款$27.0百萬的長期債務和投資$18.2百萬記在綜合資產負債表中的其他非流動資產中。
長期債務到期日
下一年度長期債務和融資租賃的合計最低本金期限。五年歲$2.5百萬在……裏面2020, $291.7百萬在……裏面2021, $2.9百萬在……裏面2022, $147.8百萬在……裏面2023和$3.3百萬在……裏面2024.
所得税(福利)費用包括下列費用(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
聯邦制 | | | | | |
電流 | $ | (6,076 | ) | | $ | (5,526 | ) | | $ | 806 |
|
遞延 | (15,169 | ) | | (15,588 | ) | | 17,378 |
|
投資税收抵免 | (12 | ) | | (33 | ) | | 166 |
|
國家 | | | | | |
電流 | 27 |
| | 38 |
| | 33 |
|
遞延 | 1,305 |
| | 2,399 |
| | (5,015 | ) |
所得税(福利)費用 | $ | (19,925 | ) | | $ | (18,710 | ) | | $ | 13,368 |
|
我們的有效税率通常與聯邦法定税率不同,這主要是因為通過聯邦和州的税收優惠(修理費減免)、州税收優惠(加速減税)而產生的監管影響。
(如適用,包括獎金折舊)和生產税抵免。2019年和2018年聯邦法定税率較低,與2017年相比,減少了這些扣減的影響。對這些扣減的管理會計處理要求對這種類型的臨時税收差額立即確認收入,這被稱為流通式方法。當暫時性差額的流通式會計方法反映在受監管收入中時,我們記錄遞延所得税,並建立相關的監管資產和負債。
下表對我們的實際所得税税率與聯邦法定税率進行了核對:
|
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
聯邦法定費率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
州所得税,扣除聯邦規定 | 0.7 |
| | 0.9 |
| | (1.9 | ) |
確認未確認的税收利益 | (12.5 | ) | | — |
| | — |
|
流通式維修扣除額 | (10.8 | ) | | (10.8 | ) | | (17.3 | ) |
生產税抵免 | (6.3 | ) | | (6.1 | ) | | (6.3 | ) |
通過項目流動的廠房和折舊 | (2.2 | ) | | (1.2 | ) | | (1.3 | ) |
超額DIT攤銷 | (0.9 | ) | | (2.1 | ) | | — |
|
減税和就業法的影響 | (0.1 | ) | | (11.1 | ) | | — |
|
上一年度應計調整數的永久退回 | 0.3 |
| | (1.7 | ) | | (0.3 | ) |
其他,淨額 | (0.1 | ) | | 0.6 |
| | (0.3 | ) |
有效税率 | (10.9 | )% | | (10.5 | )% | | 7.6 | % |
下表根據我們的實際税率和聯邦法定税率之間的差異(以千為單位),總結了所得税(福利)費用的顯著差異。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
所得税前收入 | $ | 182,195 |
| | $ | 178,250 |
| | $ | 176,071 |
|
| | | | | |
按聯邦法定税率計算的所得税 | 38,261 |
| | 37,433 |
| | 61,625 |
|
| | | | | |
永久性調整或流動調整: | | | | | |
州收入,扣除聯邦規定 | 1,251 |
| | 1,613 |
| | (3,258 | ) |
確認未確認的税收利益 | (22,825 | ) | | — |
| | — |
|
流通式維修扣除額 | (19,706 | ) | | (19,323 | ) | | (30,490 | ) |
生產税抵免 | (11,483 | ) | | (10,890 | ) | | (11,032 | ) |
通過項目流動的廠房和折舊 | (3,952 | ) | | (2,175 | ) | | (2,208 | ) |
超額DIT攤銷 | (1,688 | ) | | (3,731 | ) | | — |
|
減税和就業法的影響 | (198 | ) | | (19,840 | ) | | — |
|
上一年度應計調整數的永久退回 | 559 |
| | (2,978 | ) | | (629 | ) |
其他,淨額 | (144 | ) | | 1,181 |
| | (640 | ) |
| (58,186 | ) | | (56,143 | ) | | (48,257 | ) |
| | | | | |
所得税(福利)費用 | $ | (19,925 | ) | | $ | (18,710 | ) | | $ | 13,368 |
|
所得税優惠截至2019年12月31日止的12個月,反映了大約釋放$22.8百萬未確認的税收優惠,包括大約$2.7百萬扣除税後的應計利息和罰款,原因是2019年第二季度時效法規失效。所得税優惠截至2018年12月31日止的12個月,包括與減税和就業法案有關的遞延所得税的重新計量,在相關管理記錄結束後完成。
我們的綜合資產負債表中確認的遞延所得税負債淨額的構成部分與以下臨時差額有關(千): |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
生產税抵免 | $ | 50,440 |
| | $ | 38,956 |
|
退休金/退休後福利 | 30,041 |
| | 30,634 |
|
客户預付款 | 14,975 |
| | 13,190 |
|
應計補償額 | 13,163 |
| | 11,885 |
|
不結轉 | 10,050 |
| | 28,326 |
|
未開單收入 | 9,820 |
| | 12,305 |
|
準備金和應計項目 | 7,069 |
| | 1,100 |
|
環境責任 | 5,938 |
| | 5,810 |
|
利率套期保值 | 3,956 |
| | 4,074 |
|
AMT信用結轉 | 3,400 |
| | 6,799 |
|
其他,淨額 | 1,801 |
| | 1,353 |
|
遞延税資產 | 150,653 |
| | 154,432 |
|
超額税收折舊 | (393,287 | ) | | (371,216 | ) |
商譽攤銷(1) | (82,595 | ) | | (81,104 | ) |
流動折舊 | (71,679 | ) | | (57,456 | ) |
監管資產和其他(1) | (51,078 | ) | | (39,274 | ) |
遞延税款負債 | (598,639 | ) | | (549,050 | ) |
遞延税款負債淨額 | $ | (447,986 | ) | | $ | (394,618 | ) |
___________________________
(1) $38.3百萬在遞延税款負債中,來自商譽攤銷和相應增加的遞延税負債來自監管資產等與無形資產攤銷有關的。列報中的這一更正對所得税費用(福利)或淨收入或綜合資產負債表上遞延税的列報沒有影響。
在…2019年12月31日我們的聯邦北環線運輸總額大約是$181.9百萬在考慮未確認的税收優惠之前。如果未使用,我們的聯邦NOL結轉將到期如下:$103.7百萬在2036年和$78.2百萬在2037年。我們的國家NOL截至2019年12月31日大約$121.4百萬。如果未使用,我們的NOL結轉將到期如下:$60.3百萬2023年和$61.1百萬在2024年。我們相信,利用這些北環線結轉業務,更有可能產生足夠的應税收入。
不確定的税收狀況
我們認為,符合更有可能高於非門檻的税種,是最大的税收優惠額。50百分比有可能在最終結算時,與完全瞭解所有相關信息的税務當局達成協議。未確認的税收優惠的變化如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
1月1日未獲確認的税務優惠 | $ | 56,150 |
| | $ | 57,473 |
| | $ | 88,429 |
|
增加毛額-上期税收狀況 | 539 |
| | — |
| | — |
|
減少毛額-上期税收狀況 | — |
| | — |
| | (22,973 | ) |
增加毛額-當期税收狀況 | — |
| | 338 |
| | — |
|
當期税額減少毛額 | (1,489 | ) | | (1,661 | ) | | (7,983 | ) |
時效失效 | (20,115 | ) | | — |
| | — |
|
12月31日未獲確認的税務優惠 | $ | 35,085 |
| | $ | 56,150 |
| | $ | 57,473 |
|
在截至2017年12月31日的12個月內,未獲確認的税收優惠減少,反映了減税和就業法案中法定税率降低的影響。我們未確認的税收優惠大約包括$28.0百萬和$47.5百萬與……的税收狀況有關2019年12月31日和2018如獲承認,則會影響本港每年的實際税率。我們預計,在未來12個月內,由於審計結算或法定時限屆滿,所有未獲確認的税務利益都不會有重大改變。
我們的政策是確認與所得税支出中不確定的税收地位有關的利息和罰款。如上文所述,在截止的十二個月內2019年12月31日,我們釋放了$2.7百萬合併損益表中的應計利息。截至2019年12月31日我們沒有任何應計的利息和罰款。在本年度終了的年度內2018年12月31日,我們認識到$1.2百萬利息和罰款費用在綜合收入報表中。截至2018年12月31日,我們有$2.7百萬綜合資產負債表中應計利息。
2016年及以後的税收年度仍需接受國税局和國家税務機關的審查。此外,美國國税局可能會減少現有的聯邦淨營業虧損結轉額。2002向前走。
下表顯示了其他綜合收入(損失)、税後影響以及相關税收影響的構成部分(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 税前金額 | | 税收費用(福利) | | 税額淨額 | | 税前金額 | | 税費 | | 税額淨額 | | 税前金額 | | 税費 | | 税額淨額 |
外幣換算調整 | $ | (35 | ) | | $ | — |
| | $ | (35 | ) | | $ | 270 |
| | $ | — |
| | $ | 270 |
| | $ | (202 | ) | | $ | — |
| | $ | (202 | ) |
衍生工具淨收入(損失)的重新分類 | 614 |
| | (162 | ) | | 452 |
| | 614 |
| | (116 | ) | | 498 |
| | 613 |
| | (242 | ) | | 371 |
|
退休後醫療責任調整 | (175 | ) | | 44 |
| | (131 | ) | | 346 |
| | (133 | ) | | 213 |
| | 1,257 |
| | (484 | ) | | 773 |
|
其他綜合收入(損失) | $ | 404 |
| | $ | (118 | ) | | $ | 286 |
| | $ | 1,230 |
| | $ | (249 | ) | | $ | 981 |
| | $ | 1,668 |
| | $ | (726 | ) | | $ | 942 |
|
美國在線綜合資產負債表中按分類分列的餘額如下,税後淨額(千):
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
外幣換算 | $ | 1,413 |
| | $ | 1,448 |
|
指定為現金流量對衝的衍生工具 | (11,181 | ) | | (11,633 | ) |
退休後醫療計劃 | 120 |
| | 251 |
|
累計其他綜合損失 | $ | (9,648 | ) | | $ | (9,934 | ) |
下表按組成部分顯示AOCL的變化,扣除税額(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | 年終 |
| 綜合收入報表中受影響的細列項目 | | 利率衍生工具被指定為現金流動風險 | | 退休後醫療計劃 | | 外幣換算 | | 共計 |
期初餘額 | | | $ | (11,633 | ) | | $ | 251 |
| | $ | 1,448 |
| | $ | (9,934 | ) |
改敍前其他綜合收入 | | | — |
| | — |
| | (35 | ) | | (35 | ) |
從AOCL重新分類的金額 | 利息費用 | | 452 |
| | — |
| | — |
| | 452 |
|
從AOCL重新分類的金額 | | | — |
| | (131 | ) | | — |
| | (131 | ) |
當期其他綜合收入淨額(虧損) | | | 452 |
| | (131 | ) | | (35 | ) | | 286 |
|
期末餘額 | | | $ | (11,181 | ) | | $ | 120 |
| | $ | 1,413 |
| | $ | (9,648 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (2018年12月31日) |
| | | 年終 |
| 綜合收入報表中受影響的細列項目 | | 利率衍生工具被指定為現金流動風險 | | 退休後醫療計劃 | | 外幣換算 | | 共計 |
期初餘額 | | | $ | (9,981 | ) | | $ | 31 |
| | $ | 1,178 |
| | $ | (8,772 | ) |
改敍前其他綜合收入 | | | — |
| | — |
| | 270 |
| | 270 |
|
從AOCL重新分類的金額 | 利息費用 | | 498 |
| | — |
| | — |
| | 498 |
|
從AOCL重新分類的金額 | | | — |
| | 213 |
| | — |
| | 213 |
|
當期其他綜合收入淨額 | | | 498 |
| | 213 |
| | 270 |
| | 981 |
|
美國在線某些税收影響的重新分類 | | | (2,150 | ) | | 7 |
| | — |
| | (2,143 | ) |
期末餘額 | | | $ | (11,633 | ) | | $ | 251 |
| | $ | 1,448 |
| | $ | (9,934 | ) |
養卹金和其他退休後福利計劃
我們贊助和(或)為符合條件的僱員提供退休金和退休後保健及人壽保險福利計劃。我們南達科他州和內布拉斯加州僱員的養老金計劃稱為西北公司計劃,蒙大拿州僱員的養老金計劃稱為西北能源計劃,統稱為西北能源計劃。我們使用了一些會計機制,以減少報告的養卹金成本的波動性。精算假設與實際計劃結果之間的差額被推遲,只有在累計差額超過時才確認為收益。10%計劃資產的預期收益債務或與市場有關的價值中較大的。如有必要,剩餘部分按在職僱員的平均剩餘服務期攤銷。計劃資金到位
在我們的綜合財務報表中,狀況被確認為資產或負債。看見附註4-管理資產和負債,以進一步討論如何通過向我們的客户收取費用來收回這些成本。
福利債務和供資狀況
以下是計劃福利債務和計劃資產公允價值變動的對賬情況和供資狀況報表(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 其他退休後福利 |
| 十二月三十一日 | | 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
福利義務的變化: | | | | | | | |
期初債務 | $ | 649,626 |
| | $ | 696,796 |
| | $ | 20,611 |
| | $ | 22,921 |
|
服務成本 | 9,637 |
| | 11,776 |
| | 331 |
| | 398 |
|
利息成本 | 26,488 |
| | 24,420 |
| | 609 |
| | 578 |
|
精算虧損(收益) | 83,364 |
| | (53,496 | ) | | 997 |
| | (1,903 | ) |
安置點 | (4,065 | ) | | — |
| | 390 |
| | 390 |
|
支付的福利 | (29,486 | ) | | (29,870 | ) | | (2,666 | ) | | (1,773 | ) |
期末福利債務 | $ | 735,564 |
| | $ | 649,626 |
| | $ | 20,272 |
| | $ | 20,611 |
|
計劃資產公允價值的變化: | | | | | | | |
期初計劃資產的公允價值 | $ | 525,310 |
| | $ | 586,508 |
| | $ | 18,670 |
| | $ | 20,380 |
|
計劃資產收益 | 107,041 |
| | (40,528 | ) | | 3,805 |
| | (866 | ) |
僱主供款 | 10,200 |
| | 9,200 |
| | 1,670 |
| | 929 |
|
安置點 | (4,065 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
支付的福利 | (29,486 | ) | | (29,870 | ) | | (2,666 | ) | | (1,773 | ) |
期末計劃資產的公允價值 | $ | 609,000 |
| | $ | 525,310 |
| | $ | 21,479 |
| | $ | 18,670 |
|
供資狀況 | $ | (126,564 | ) | | $ | (124,316 | ) | | $ | 1,207 |
| | $ | (1,941 | ) |
| | | | | | | |
資產負債表中確認的數額包括: | | | | | | | |
非流動資產 | 4,333 |
| | 2,672 |
| | 7,783 |
| | 4,565 |
|
總資產 | 4,333 |
| | 2,672 |
| | 7,783 |
| | 4,565 |
|
流動負債 | (11,401 | ) | | — |
| | (2,113 | ) | | (2,271 | ) |
非流動負債 | (119,496 | ) | | (126,988 | ) | | (4,463 | ) | | (4,235 | ) |
負債總額 | (130,897 | ) | | (126,988 | ) | | (6,576 | ) | | (6,506 | ) |
確認淨額 | $ | (126,564 | ) | | $ | (124,316 | ) | | $ | 1,207 |
| | $ | (1,941 | ) |
| | | | | | | |
監管資產中確認的數額包括: | | | | | | | |
優先服務信貸 | — |
| | — |
| | 5,890 |
| | 7,922 |
|
精算(虧損)淨收益 | (111,449 | ) | | (116,425 | ) | | 259 |
| | (1,910 | ) |
在AOCL中確認的金額包括: | | | | | | | |
前期服務成本 | — |
| | — |
| | (397 | ) | | (548 | ) |
精算淨收益 | — |
| | — |
| | 934 |
| | 1,260 |
|
共計 | $ | (111,449 | ) | | $ | (116,425 | ) | | $ | 6,686 |
| | $ | 6,724 |
|
精算損益主要是由於貼現率假設和實際資產回報與預期數額相比發生變化。
養卹金計劃累積福利債務超過計劃資產的預計福利債務總額和計劃資產公允價值如下(百萬):
|
| | | | | | | |
| 西北能源養老金計劃 |
| 十二月三十一日, |
2019 | | 2018 |
預計福利債務 | $ | 675.5 |
| | $ | 592.5 |
|
累積收益義務 | 675.5 |
| | 592.5 |
|
計劃資產公允價值 | 545.8 |
| | 466.7 |
|
____________________
週期費用淨額(貸方)
我們的養卹金和其他退休後計劃的淨費用(學分)的組成部分如下(千): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 其他退休後福利 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨週期收益成本構成 | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 9,637 |
| | $ | 11,776 |
| | $ | 10,994 |
| | $ | 331 |
| | $ | 398 |
| | $ | 456 |
|
利息成本 | 26,488 |
| | 24,420 |
| | 25,633 |
| | 609 |
| | 578 |
| | 715 |
|
計劃資產預期收益 | (25,443 | ) | | (28,207 | ) | | (23,964 | ) | | (869 | ) | | (954 | ) | | (846 | ) |
前期服務費用攤銷(貸記) | — |
| | 4 |
| | 4 |
| | (1,882 | ) | | (1,882 | ) | | (1,882 | ) |
確認精算虧損(收益) | 6,544 |
| | 4,360 |
| | 7,837 |
| | (96 | ) | | (79 | ) | | 318 |
|
結算損失確認 | 198 |
| | — |
| | — |
| | 390 |
| | 390 |
| | 390 |
|
淨定期收益成本(貸方) | $ | 17,424 |
| | $ | 12,353 |
| | $ | 20,504 |
| | $ | (1,517 | ) | | $ | (1,549 | ) | | $ | (849 | ) |
| | | | | | | | | | | |
定期淨收益成本調整延遲(1) | (7,510 | ) | | (4,057 | ) | | (11,751 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
以前確認的遞延費用(1) | 728 |
| | 243 |
| | 724 |
| | 931 |
| | 913 |
| | 1,153 |
|
確認的收入數額 | $ | 10,642 |
| | $ | 8,539 |
| | $ | 9,477 |
| | $ | (586 | ) | | $ | (636 | ) | | $ | 304 |
|
| | | | | | | | | | | |
損益表列報 | | | | | | | | | | |
經營、一般和行政費用 | 2,125 |
| | 7,719 |
| | (757 | ) | | 331 |
| | 398 |
| | 457 |
|
其他收入(費用),淨額 | 8,517 |
| | 820 |
| | 10,234 |
| | (917 | ) | | (1,034 | ) | | (153 | ) |
確認的收入數額 | $ | 10,642 |
| | $ | 8,539 |
| | $ | 9,477 |
| | $ | (586 | ) | | $ | (636 | ) | | $ | 304 |
|
| | | | | | | | | | | |
___________________________
(1)
為計算養老金計劃資產的預期收益,採用了以公允價值為基礎的與市場有關的資產價值。實際計劃資產收益與估計計劃資產收益之間的差額在不超過五年的期間內平均攤銷。
精算假設
用以決定退休金及其他退休後福利的量度日期如下:2019年12月31日和2018。用於計算定期養卹金淨費用和退休後福利成本的精算假設是根據年初可得的資料,特別是市場利率、過去的經驗和管理層對未來經濟狀況的最佳估計。這些假設的變化可能會影響未來的福利成本和債務。在計算未來成本和義務時,我們必須對僱員死亡率和週轉率、預期工資和工資增長、貼現率、計劃資產預期回報和預期未來成本增長等作出假設。其中兩個假設對成本水平的影響最大:(1)貼現率和(2)計劃資產的預期回報率。
在年度基礎上,我們用收益率曲線分析來確定貼現率。這一分析包括構建一個假設的債券組合,其現金流量來自息票和到期日,與我們計劃中按年預測的收益現金流相匹配。2019年貼現率的下降使我們預計的福利債務增加了大約$87.6百萬.
在確定計劃資產的預期長期回報率時,我們回顧歷史回報率、按養老金和退休後投資組合的目標資產配置加權的每個資產類別的未來預期,以及長期通脹假設。基於我們養老金資產的目標資產配置和資產回報的未來預期,我們降低了西北能源養老金計劃資產長期收益率假設4.49%並將我們對西北公司退休金計劃的假設降低到3.45%2020年。
計算上述資料時所採用的加權平均假設如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 其他退休後福利 | |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
貼現率 | 3.10-3.20 | % | 4.15-4.20 | % | 3.50-3.60 | % | 2.80 | % | 3.90-3.95 | % | 3.20-3.30 | % |
資產預期回報率 | 4.23-5.06 | | 4.47-4.97 | | 4.70 | | 4.79 | | 4.82 | | 4.70 | |
長期薪酬增長率(非工會) | 2.84 | | 2.84 | | 2.89 | | 2.84 | | 2.84 | | 2.89 | |
長期薪酬增長率(工會) | 2.00 | | 2.03 | | 2.03 | | 2.00 | | 2.03 | | 2.03 | |
利息貸記率 | 3.60-6.00 | | 4.00-6.00 | | 4.00-6.00 | | N/A | | N/A | | N/A | |
退休後福利義務的計算假設醫療費用增加了5.00%固定費率。公司對保費的貢獻是最高的,因此未來的醫療費用趨勢率對公司成本和累積退休後福利義務的影響是最小的。
投資策略
我們在管理養老金和其他退休後資產方面的投資目標是滿足當前和未來的福利支付需求,同時在多樣化、謹慎冒險和僱員退休收入保障法的約束下,最大限度地實現通貨膨脹後的總投資回報(收入和增值)。1974。每個計劃在不同的資產類別之間進行多樣化,以實現風險與回報之間的最佳平衡,以及通過資本增值實現收入與增長之間的最佳平衡。我們的投資理念基於以下幾點:
| |
• | 當長期持有的現金減少長期回報率時,每個計劃都應進行大量投資; |
| |
• | 謹慎的做法是在各主要資產類別中實現每項計劃的多樣化; |
| |
• | 股票投資提供的長期回報高於固定收益投資,儘管短期波動較大; |
| |
• | 計劃的固定收益投資應與計劃總負債的利率敏感性密切相關,以對衝利率變化對總體供資狀況產生不利影響的風險; |
| |
• | 對外國股票的配置增加了投資組合的多樣化,從而降低了投資組合的風險,同時提供了提高長期回報的潛力; |
| |
• | 積極管理可以降低投資組合風險,並可能通過安全選擇策略增加價值; |
| |
• | 計劃資產的一部分應分配給被動的、指數化的管理基金,以提供更大的多樣化和較低的成本;以及 |
| |
• | 適當的做法是保留一個以上的投資經理,條件是這類管理公司提供資產類別或風格多樣化。 |
通過季度投資組合審查、年度負債計量和定期資產/負債研究,不斷衡量和監測投資風險。
投資策略最重要的組成部分是投資組合資產組合,或在各類可得證券之間的分配。資產組合是以一項優化研究為基礎的,該研究確定了資產配置目標,以實現可接受風險水平的最大回報,同時將預期繳款、養卹金和退休後費用降至最低。在優化研究中,對預期資產類別投資回報、波動率(風險)、各類資產之間的相關係數等特徵進行了假設,並進行了調整,以反映研究期內預期的未來情況。在此基礎上,目標資產配置建立在正負的允許範圍內。5%,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 西北能源養老金 | | 西北公司退休金 | | 西北能源 衞生和福利 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
國內債務證券 | 55.0 | % | | 55.0 | % | | 80.0 | % | | 75.0 | % | | 40.0 | % | | 40.0 | % |
國際債務證券 | 4.0 |
| | 4.0 |
| | 2.0 |
| | 2.5 |
| | — |
| | — |
|
國內股票證券 | 16.5 |
| | 16.5 |
| | 7.2 |
| | 9.0 |
| | 50.0 |
| | 50.0 |
|
國際股票證券 | 24.5 |
| | 24.5 |
| | 10.8 |
| | 13.5 |
| | 10.0 |
| | 10.0 |
|
按計劃實際分配如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 西北能源養老金 | | 西北公司退休金 | | 西北能源 衞生和福利 |
| 十二月三十一日 | | 十二月三十一日 | | 十二月三十一日 |
2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
現金和現金等價物 | — | % | | 0.1 | % | | 0.9 | % | | — | % | | 1.0 | % | | 1.0 | % |
國內債務證券 | 53.8 |
| | 57.5 |
| | 77.0 |
| | 81.3 |
| | 37.8 |
| | 40.8 |
|
國際債務證券 | 4.0 |
| | 4.4 |
| | 2.6 |
| | 2.6 |
| | — |
| | — |
|
國內股票證券 | 16.8 |
| | 15.0 |
| | 8.1 |
| | 6.3 |
| | 52.4 |
| | 49.1 |
|
國際股票證券 | 25.4 |
| | 23.0 |
| | 11.4 |
| | 9.8 |
| | 8.8 |
| | 9.1 |
|
| 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
一般來説,隨着個人投資組合接近其最低或最高水平,資產組合將被重新平衡到目標組合。債務證券由美國和國際證券組成。國內核心投資組合可以投資於政府、企業、資產支持證券和抵押貸款支持債券。雖然投資組合可能投資於高收益證券,但評級機構必須對其平均質量進行至少“投資級”評級。固定收益投資的表現,既可以用傳統的投資基準衡量,也可以用計劃負債現值的相對變化來衡量。股票投資主要包括美國股票,包括大盤、中股和小盤股,這些股票的投資風格多種多樣,比如增長和價值。我們還投資於在發展中市場和新興市場有敞口的國際股票。衍生品、期權和期貨被允許用於降低風險,但不可能用於投機目的。
我們的計劃資產主要投資於共同集體信託(CCTS),後者投資於股權和固定收益證券。根據我們的投資政策,這些集合投資基金必須擁有相對於其資產類別的充足資產基礎,並必須以多樣化的方式進行投資,並至少有三年經核實的投資業績經驗,或在某項投資戰略中擁有經核實的投資組合經理投資經驗,並在證券交易委員會註冊投資顧問的管理和監督。對集體投資工具的投資是通過將被投資公司的每股淨資產價值乘以估值日所擁有的單位或股份的數量來估值的。每股資產淨值由受託人決定。CCT持有的投資,包括為貸款證券投資的擔保品,根據CCT投資經理批准的定價服務提供的估值進行估值,該服務根據國家證券交易所的報盤市場價格確定估值,如果適用的話,按CCT的投資經理真誠確定的公允價值確定估值。資金沒有
包含任何贖回限制。禁止直接持有西北公司股票,但允許持有多元化共同基金或集體投資基金。在2019年期間,由於西北公司計劃對約翰·漢考克參與的集團年金合同進行了修改,我們決定從2020年1月1日起終止該合同。
現金流量
根據“養卹金保護法”2006(PPA),以及2008年“工人、退休人員和僱主恢復法”(WRERA)的救濟規定,我們必須達到最低供資水平,以避免所需的繳款和福利限制。我們選擇使用WRERA提供的資產平滑,這允許使用資產平均,包括預期收益(但須受某些限制)。24-確定供資需求的一個月期間。我們預計將在2019年和今後幾年繼續向養卹金計劃繳款,以反映與收回的費率相符的最低要求和可自由支配的數額。額外的立法或監管措施,以及金融市場情況的波動,可能會影響我們的資金需求。
由於蒙大拿對養卹金費用的管理,養卹金費用2019, 2018和2017是基於對計劃的實際貢獻。對每個養卹金計劃的年度繳款如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
西北能源養老金計劃 | $ | 9,000 |
| | $ | 8,000 |
| | $ | 8,000 |
|
西北企業退休金計劃(SD和NE) | 1,200 |
| | 1,200 |
| | 1,200 |
|
| $ | 10,200 |
| | $ | 9,200 |
| | $ | 9,200 |
|
我們估計,這些計劃今後將向參與人支付以下津貼(千):
|
| | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 其他退休後福利 |
2020 | $ | 33,310 |
| | $ | 3,025 |
|
2021 | 34,823 |
| | 2,934 |
|
2022 | 36,154 |
| | 2,501 |
|
2023 | 37,605 |
| | 2,337 |
|
2024 | 39,084 |
| | 1,843 |
|
2025-2029 | 207,765 |
| | 5,851 |
|
界定供款計劃
根據“國內收入法典”第401(K)節的規定,我們的定義繳款計劃允許僱員推遲領取補償。根據該計劃,僱員可選擇將其薪酬總額的一定百分比用於該計劃。我們為該計劃貢獻了僱員薪酬總額的不同百分比。截至年度的相應捐款2019年12月31日, 2018和2017都是$11.0百萬, $10.6百萬,和$10.0百萬分別。
我們通過我們的修正和恢復權益補償計劃(Ecp)授予基於股票的獎勵,其中包括限制性股票獎勵和績效股票獎勵。截至2019年12月31日,有750,205剩餘可用於贈款的普通股股份。先前給予的裁決的剩餘歸屬期從一個到一個不等。五年如果服務和/或性能要求得到滿足。非既得股不接受股利分配。長期激勵計劃規定,一旦控制權發生變化,將加速歸屬.
我們通過確認所有基於股票的獎勵在員工服務的相應服務期內的補償成本來解釋我們的基於股份的薪酬安排,以換取以股權或股權為基礎的補償。賠償費用是根據授標日的公允價值計算的。
業績單位獎
根據ECP每年頒發業績單位獎。如果我們已經達到了一定的績效目標,並且個人仍然被我們僱用,這些獎項將在三年的表演期結束時授予。發行股票的確切數量將從0%到200%的目標獎勵,取決於公司的實際業績相對於績效目標。這些獎項包括基於市場和性能的組成部分。業績目標相互獨立,加權相等,基於兩個指標:(1)每股收益增長水平和平均股本回報率;(2)相對於同行集團的股東總回報(TSR)。
為績效單位獎勵的每個組成部分確定公允價值。每股收益的公允價值是根據授予之日我們普通股的收盤價減去預期股息的現值,乘以根據歷史經驗確定的估計業績倍數,然後根據實際業績在歸屬時加以調整。使用統計模型估計TSR部分的公允價值,該模型結合基於相對於對等組的歷史回報的性能目標的概率。以下概述用於確定業績股票公允價值和相關補償費用的重要假設以及由此產生的業績股票公允價值估計數:
|
| | | | | |
| 2019 | | 2018 |
無風險利率 | 2.47 | % | | 2.30 | % |
預期壽命,以年份為單位 | 3 |
| | 3 |
|
預期波動率 | 16.4%至20.9% |
| | 16.5%至21.9% |
|
股利收益率 | 3.5 | % | | 4.2 | % |
無風險利率是以美國國債收益率為基礎的。三-贈款時的年度債券。預期業績股票的期限是三年基於性能週期。預期波動率是基於同儕羣體的歷史波動性。這兩項業績目標都是在三年的歸屬期內衡量的,並根據預期歸屬的股份數量,在歸屬期內計入補償費用。
截至終了年度的非既得股和變動彙總表2019年12月31日,如下:
|
| | | | | | |
| 業績單位獎 |
| 股份 | | 加權平均贈款日期 公允價值 |
開始非歸屬補助金 | 197,703 |
| | $ | 47.99 |
|
獲批 | 73,366 |
| | 60.41 |
|
既得利益 | (86,712 | ) | | 47.99 |
|
被沒收 | (6,112 | ) | | 51.12 |
|
剩餘的非歸屬贈款 | 178,245 |
| | $ | 53.00 |
|
我們確認賠償費用$6.5百萬, $6.3百萬,和$3.9百萬最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017,以及相關的所得税費用$0.2百萬, $0.3百萬,和$0.4百萬最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017分別。截至2019年12月31日,我們有$4.9百萬未確認的補償費用與未償賠償金的非既得部分有關,在我們的普通股股東權益表中作為額外資本支付的一部分反映為非既得股。預計費用將在加權平均期間內確認。2年數。所獲股份的公允價值總額如下:$4.2百萬, $4.2百萬,和$3.7百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
退休/留用限制股份獎勵
2011年12月,設立了一項高管退休/留用方案,規定每年發放限制性股份單位。這些獎項以五年的表現和歸屬期為限.這些獎勵的業績計量要求,執行期內的五個完整日曆年中至少三個日曆年的淨收入超過所授予的該日曆年的淨收入。一旦獲得獎勵,在受贈人離職後,將以普通股的股份支付,每年分期付款五次。這些獎勵的公允價值是根據我們普通股在授予之日的收盤價減去預期股息的現值來衡量的。
截至終了年度的非既得股和變動彙總表2019年12月31日,如下:
|
| | | | | | |
| 股份 | | 加權平均贈款日期 公允價值 |
開始非歸屬補助金 | 73,391 |
| | $ | 48.19 |
|
獲批 | 13,425 |
| | 60.73 |
|
既得利益 | (13,958 | ) | | 43.79 |
|
被沒收 | — |
| | — |
|
剩餘的非歸屬贈款 | 72,858 |
| | $ | 51.35 |
|
董事遞延補償
非僱員董事可選擇推遲至100%任何本可支付予他或她的限定補償,但須符合本處的規定2005非僱員董事遞延薪酬計劃及“國內收入法典”第409a條。遞延補償可以投資西北股票,也可以投資指定的投資基金。根據西北股票或指定投資基金的收盤價,在下個月的第一個月,遞延股票單位(DSU)記錄在特定月份的遞延補償。DSU按季度按市場計價,並對董事的薪酬費用進行調整。根據非僱員董事的當選,在離職後,除因死亡原因外,他或她應在指定年數內獲得一筆總付或大約相等的分期付款(不得超過)。10年)。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017,發放給我們董事會成員的DSU總計19,027, 29,870和54,920分別。在2019年期間,我們董事會撤回的DSU總計3,708。截至年度內可歸因於DSU的賠償費用總額2019年12月31日, 2018和2017大約$3.7百萬, $1.9百萬和$2.9百萬分別。2019年期間,$0.3百萬都被撤回了。
我們有250,000,000獲授權的股份200,000,000普通股$0.01票面價值50,000,000優先股的股份$0.01票面價值。在這些股票中,2,865,957普通股保留給獎勵計劃獎勵。有關本計劃下贈款的更多細節,請參見附註15-以股票為基礎的賠償.
普通股回購
僱員向我們遞交的股份,以履行與限制股票獎勵的歸屬有關的僱員預扣繳税款的義務。25,329和12,193在結束的幾年內2019年12月31日和2018分別反映在國庫券中。這些股票根據歸屬日的公平市價記入國庫股票。
每股基本收益是通過將適用於普通股的收益除以當期已發行普通股的加權平均數量來計算的。稀釋後每股收益反映瞭如果非既得股轉歸可能發生的普通股等值股份的潛在稀釋。普通股等值股份按適用的國庫券法計算。稀釋效應的計算方法是,將適用於普通股的收益除以已發行普通股的加權平均數量,再加上已發行的非既得股和業績股獎勵的效果。用於計算每股基本收益和稀釋收益的平均股份如下:
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| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
基本計算 | 50,428,560 |
| | 49,984,562 |
| | 48,557,599 |
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稀釋效應 | | | | | |
業績和有限股份獎勵(1) | 323,298 |
| | 252,909 |
| | 97,722 |
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稀釋計算 | 50,751,858 |
| | 50,237,471 |
| | 48,655,321 |
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_____________________
(1)
符合資格的設施責任
我們的QF責任主要包括與PURPA所涵蓋的三項合同有關的無法收回的費用。這些合同要求我們以各種價格購買最低限度的能源。$63到$136每MWH通過2029。截至2019年12月31日,我們估計與這些合同有關的合同債務毛額約為$630.8百萬貫通2029。購買這種能源所產生的部分費用可以通過費率收回,總額約為$508.2百萬貫通2029。隨着合同義務的解決,相關的購買和銷售在銷售成本和電力收入的範圍內記錄在我們的綜合損益表中。其餘負債的現值記錄在我們的綜合資產負債表中的其他非流動負債中。以下概述負債的變化情況(千):
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| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
開始QF負債 | $ | 102,260 |
| | $ | 132,786 |
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未收回數額 (1) | (17,257 | ) | | (39,827 | ) |
利息費用 | 7,934 |
| | 9,301 |
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結清QF負債 | $ | 92,937 |
| | $ | 102,260 |
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___________________
(1) $14.2百萬由於價格上漲,這比以前的模型要少,以及(2)年度重置對實際產出和定價的影響較低,造成的影響約為$6.7百萬這些QF合同的供應成本較高,主要原因是2018年兩家工廠停產。
以下是合同債務毛額估計數減去可通過費率收回的數額(單位:千):
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| | | | | | | | | | | |
| 毛額 義務 | | 可回收 數額 | | 網 |
2020 | $ | 76,533 |
| | $ | 59,647 |
| | $ | 16,886 |
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2021 | 78,356 |
| | 60,136 |
| | 18,220 |
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2022 | 80,226 |
| | 60,639 |
| | 19,587 |
|
2023 | 82,320 |
| | 61,280 |
| | 21,040 |
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2024 | 79,726 |
| | 60,706 |
| | 19,020 |
|
此後 | 233,632 |
| | 205,787 |
| | 27,845 |
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共計 | $ | 630,793 |
| | $ | 508,195 |
| | $ | 122,598 |
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長期供應和能力購買義務
我們已作出各種承諾,主要是購買電力、輸電、煤和天然氣供應以及天然氣運輸合同。這些承諾從一個到一個不等。24年數。這些合同下發生的費用包括在綜合收入報表中的銷售費用中,大約是$222.5百萬, $209.3百萬和$228.4百萬最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017分別。截至2019年12月31日,我們在這些合同下的承諾是$186.5百萬在……裏面2020, $146.5百萬在……裏面2021, $150.4百萬在……裏面2022, $150.3百萬在……裏面2023, $146.0百萬在……裏面2024,和$1.1十億此後。這些承付款沒有反映在我們的綜合財務報表中。
水電許可證承諾
隨着2014年購買位於蒙大拿的水電發電設施和相關資產,我們假定與州、聯邦和私營實體有兩份諒解備忘錄(諒解備忘錄)。諒解備忘錄定期更新和更新,要求我們執行各項計劃,以減輕這些項目對魚類、野生生物及其生境的影響,
增加娛樂機會。訂立諒解備忘錄是為了最大限度地擴大各方之間的合作,並增加從有關聯邦機構獲得相應資金的可能性。根據這些諒解備忘錄,我們還有一項剩餘的承諾,即大約$17.4百萬在2020年到2040年之間。這些承付款沒有反映在我們的綜合財務報表中。
環境事項
發電、輸電和配電設施以及天然氣收集、儲存、運輸和分配設施的運作,以及這些資產的開發(包括選址、環境評估和許可)以及建造,都要遵守廣泛的聯邦、州和地方環境和土地使用法律和條例。我們的活動涉及遵守涉及排放和對環境的影響的各種法律和條例,包括空氣和水、保護自然資源、鳥類和野生動物。我們監測聯邦、州和地方的環境倡議,以確定對我們的財務結果的潛在影響。隨着新法律或法規的實施,我們的政策是評估它們的適用性,並對我們的設施或運作進行必要的修改,以保持其持續的合規。
我們的環境暴露包括許多組成部分,包括與清理現有或以前財產有關的補救費用,以及遵守與我們業務有關的不斷變化的環境條例的費用。目前,我們的環境儲備,主要是修復我們擁有的前人造氣體工廠場地,估計在以下範圍內:$29.2百萬到$31.9百萬。截至2019年12月31日,我們大約有一個儲備$30.3百萬,還沒有打折。當我們有可能承擔補救責任,並且我們可以合理地估計賠償責任時,環境成本就會被記錄下來。我們採用現場調查和監測相結合的方法,對特定地點的環境補救費用作出估計。我們的監測程序和實際補救計劃的制定不僅取決於具體地點的信息,而且還取決於與我們各自管轄範圍內不同環境管理機構的協調;因此,雖然存在補救風險,但可能需要多年才會產生費用。
隨着時間的推移,隨着成本的確定,我們可能會要求授權以差餉收回這些費用,或要求償還現有和適用的保險費用;因此,雖然我們不能保證收回監管,但我們並不認為這些費用會對我們的綜合財務狀況或業務結果產生重大影響。
制氣廠-大約$24.5百萬在我們的環境儲備中,應計利潤與製造的天然氣工廠有關。位於南達科他州阿伯丁的一家以前經營的煤氣廠已在“聯邦綜合環境反應、賠償和責任信息系統”清單上確認為受煤焦油殘留物污染。我們目前正在進行可行性研究,根據南達科他州環境和自然資源部批准的工作計劃採取補救行動,並進行不斷的監測、操作和維護活動。截至2019年12月31日,該地點的補救費用準備金約為$8.2百萬,我們估計大約$2.9百萬其中一筆款項將在今後五年內支付。
我們還擁有北普拉特,基爾尼,和大島,內布拉斯加州,原製造的天然氣設施的所在地。我們目前正在獨立工作,以充分描述與內布拉斯加州這些地點相關的潛在影響的性質和範圍。我們的儲備預算包括地盤評估和補救行動的假設。目前,我們無法合理地確定內布拉斯加州任何基於風險的補救行動的性質和時間。
此外,我們在布特、米蘇拉和蒙大拿州海倫娜擁有或負責以前製造的煤氣廠所在的地點。布特和海倫娜都被列為蒙大拿州超級基金名單上的高度優先地點,被列入蒙大拿州環境質量部(MDEQ)因土壤和地下水影響而進行清理的自願補救方案。土壤和煤焦油是按照MDEQ要求在現場除去的。這兩個地點的地下水監測每半年進行一次。目前,我們無法合理肯定地估計在布特場址採取更多補救行動和(或)進行任何調查的性質和時間。2016年8月,海洋環境司向我們發出一份關於可能的賠償責任的通知,並要求對海倫娜網站採取補救行動。2019年10月,我們為海倫娜網站提交了第三次訂正補救性調查工作計劃(RIWP),處理MDEQ對先前提交的RIWP草案的評論。RIWP需要進行更多的調查,包括蒸汽入侵和調查變壓器和經過處理的電線杆的潛在污染。MDEQ於11月對RIWP中概述的調查工作給予了有條件的批准,前兩項工作已經完成。
2019年12月的幾個星期。MDEQ於2019年12月上旬完成了對RIWP的審查,並向我們提供了補充意見,並於2020年1月討論了這些意見。
在米蘇拉場址進行的調查不需要開展補救活動,而是需要制定地下水監測計劃。安裝了監測井,對地下水進行了半年一次的監測。應米蘇拉河谷水質區(MVWQD)的要求,為Missoula站點編寫了一份風險評估草案,並提交給MVWQD。我們與MVWQD商定的額外的現場調查工作是適當的。2016年10月取樣的分析結果超過了某些監測井中苯和/或總氰化物的最大污染物水平。這些結果被轉發給MVWQD,MVWQD與MDEQ共享。MDEQ要求MVWQD向MVWQD的執法部門提出正式申訴,MVWQD於2017年7月提交了該申訴。2019年4月2日,MDEQ要求我們參加米蘇拉網站的利益相關者會議。在會議上,MDEQ表示,它希望繼續將該網站列為蒙大拿州超級基金網站。在研究了歷史所有權之後,我們發現了另一個潛在的責任方,我們已經與他們達成了一項協議,將第三方的費用分配給解決該網站的問題。目前,我們無法合理肯定地估計米蘇拉遺址基於風險的補救行動(如果有的話)的性質和時間。
全球氣候變化 - 已啟動國家和國際行動,以應對全球氣候變化和温室氣體的貢獻,其中最重要的是二氧化碳(CO)2)。這些行動包括立法提案、聯邦一級的行政和環境保護局行動、州一級的行動、投資者行動主義和與温室氣體排放有關的私人訴訟。燃煤電廠由於其温室氣體排放水平而受到特別的審查。我們共同擁有四家燃煤發電廠的所有權,所有這些都是由其他公司經營的。我們負責按比例分攤資本和運營成本,同時有權按比例分配所產生的電力。
雖然提出了許多從不同角度處理氣候變化的法案,但國會尚未通過任何聯邦氣候變化立法,我們無法預測任何潛在立法的時間或形式。在2019年6月19日,環保局最後確定了ACE,該法案廢除了2015年的CPP。包括我們在內的許多當事方都提出了要求審查和重新審議CPP的請願書。這些CPP訴訟於2019年9月被美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(特區巡迴上訴法院)駁回。ACE於2019年9月6日生效,其面臨的各種挑戰正等待在特區巡迴會議上進行。
一般來説,ACE為個別州提供了比CPP更多的調節靈活性,而且很可能不會減少CO。2排放量和CPP一樣多。根據ACE,各州必須制定具體單位的標準,以反映通過改善熱效率可實現的排放,EPA將其指定為最佳的減排系統,如果國家選擇,則考慮到單位的剩餘使用壽命和其他特定來源的因素。各州一般有三年的時間向EPA提交這些標準,而燃煤電廠將有兩年的時間來遵守這些標準。
我們無法預測ACE是否或如何應用於我們的工廠,包括有關國家當局採取的行動。此外,目前尚不清楚與温室氣體問題有關的未決或未來訴訟將如何影響我們。隨着温室氣體條例的執行,如果不通過受管制的費率收回這些費用,可能會造成額外的遵約費用,從而影響我們今後的業務結果和財務狀況。我們將繼續與聯邦和州監管當局、其他公用事業機構和利害關係方合作,尋求從我們認為對本地區客户產生不成比例影響的任何温室氣體法規中解脱出來。
未來的額外環境要求可能導致我們承擔材料成本的合規,增加我們的採購成本,減少輸電收入和影響成本回收。在符合任何此類要求的時間框架內,可能無法獲得有效捕獲、清除和/或封存此類温室氣體排放的技術。氣候變化的實際影響也可能給我們經營或有利益的地方帶來嚴重天氣的潛在風險,如干旱、火災、洪水、冰暴和龍捲風。這些潛在風險可能會影響電力和天然氣供應以及發電、配電和輸電設施的維護費用。
聯營廠 - 我們對位於南達科他州、北達科他州、愛荷華州和蒙大拿州的發電廠擁有共同所有權,這些發電廠是或可能受到上述已頒佈或提議的各種法規的約束。關於ACE,如上文所述,在通過國家計劃和完成任何司法審查之前,我們無法預測ACE對我們的影響。我們的熱電廠的空氣排放是通過使用排放和燃燒控制和監測以及二氧化硫排放量來管理的。預計這些措施將足以使這些設施繼續滿足目前的空氣排放合規要求。
清潔空氣法規則及相關排放控制設備支出 - 環境保護局已根據“清潔空氣法”(CAA)的不同規定提出或頒佈了一些規則,這些規則可能要求在我們共同擁有的發電廠安裝排放控制設備。
區域霾度規則 - 2017年1月10日,環保局公佈了對CAA關於保護能見度的州計劃的要求的修正案--區域性的霧霾規則。除其他外,這些修正案修訂了國家實施計劃的程序和要求,並將下一次全面區域霾州執行計劃修訂的截止日期從2018年延長到2021年。
到2021年,蒙大拿州(EPA)必須制定一項修訂計劃,以證明在消除人為排放的影響污染物的能見度方面取得了合理進展,這可能會影響科萊特4號機組。2017年3月,我們向地方法院提交了一份申請,要求對這些修正案進行審查,該請求與其他質疑最終規則的請願書合併在一起。地方法院批准了環境保護局的請求,暫緩審理此案,而環境保護局則考慮採取進一步的行政行動來重新審查這一規則。
在北達科他州,2010年對郊狼設施進行了評估,不需要額外的排放控制。該設施預計將於2020年由北達科他州環境質量部(NDDEQ)重新評估。一旦ND DEQ制定了一項區域霧霾遵守戰略,聯合業主將評估這些要求(如果有的話),並決定是否繼續安裝額外的排放控制措施。
其他 - 我們繼續根據環境保護局的有毒物質控制條例管理含有多氯聯苯(PCB)油的設備。我們將繼續使用某些多氯聯苯污染的設備的剩餘使用壽命,並將在此後,根據有關規定處置這些設備的使用和處置。
我們經常聘請第三方環境諮詢公司協助對我們的環境保護區進行全面評估。根據目前掌握的信息,我們認為目前的環境保護區恰當地反映了我們目前和以前擁有的場地的補救風險。環境儲備中適用於場地補救的部分可能會因下列不確定因素而改變:
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• | 我們可能不知道我們被指控或將被發現負責補救的所有地點;以及 |
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• | 如果沒有在我們被確定負責補救的地點進行某些測試,我們就無法合理肯定地估算補救的總成本。 |
太平洋西北太陽能訴訟
太平洋西北太陽能有限公司(PNWS)是一家尋求在蒙大拿州建造小型太陽能設施的太陽能QF開發商。我們在2016年年初開始與PNWS談判,根據我們的標準QF--1關税,從其21個擬建設施購買產量,該標準適用於不超過3 MWs的項目。
然而,2016年6月16日,MPSC暫停了該類別太陽能項目QF-1標準費率的提供,其中包括PNWS提議的項目。MPSC豁免任何QF在2016年6月16日前提交已簽署的購電協議,並與我們簽訂互連協議的項目。雖然截至當日,我們已與PNWS簽署了4份購電協議,但我們並沒有就其中任何項目與PNWS簽訂互連協議,因此蒙大拿州的PNWS項目沒有一項有資格獲得豁免。
2016年11月,PNWS向州法院起訴我們,要求賠償違約賠償金,並做出司法聲明,稱它向我們提出的21項擬議購電協議中,儘管有MPSC的命令,部分或全部協議仍然有效。我們將州訴訟移至美國蒙大拿區地區法院(法院)。
PNWS還要求MPSC免除其項目的關税暫停,並允許這些項目獲得暫停前實行的QF-1税率。我們加入了PNWS對其中四個項目的救濟請求,但MPSC沒有批准PNWS或我們所要求的任何救濟。
2017年8月,根據與我們達成的非貨幣性部分和解協議,PNWS修改了最初的申訴,將其執法和/或損害賠償要求限制在21項電力購買協議中的4項。因此,原告要求的損害賠償金額減少到大約$8百萬涉嫌違反四項購電協議。我們於2019年1月24日參加了一次不成功的調解,此後沒有進行任何解決談判。
陪審團定於2019年10月8日開始審判,以處理PNWS剩餘的違約索賠和要求作出宣告性判決的問題。法院繼續這一審判日期,以解決一些額外的程序問題,目前已將審判時間重新安排在2020年6月2日。
我們在PNWS的訴訟中對其餘的索賠提出異議,並將繼續對其進行有力的辯護。我們目前無法預測這起訴訟的結果。如果原告勝訴,並因違約而獲得損害賠償,我們可以尋求從客户那裏收回這些損害賠償。我們無法預測任何此類努力的結果。
國家蒙大拿河牀租金
2016年4月1日,蒙大拿州(州)向蒙大拿州第一司法區法院(州區法院)提出還押(州申訴)申訴,並將我們與蒙大拿塔倫·蒙大拿州(塔倫)(塔倫)一起列為被告。國家聲稱,它擁有密蘇裏、麥迪遜和克拉克福克河上10處我們的水電設施(水壩、水庫和尾水)的河牀,並尋求塔倫的租金以及我們對這些土地的使用和佔用。涉及的設施包括位於密蘇裏河和麥迪遜河的Hebgen、Madison、Hauser、Holter、Black Eagle、彩虹、Cochrane、Ryan和Morony設施,以及克拉克福克河上的Thompson Falls設施。我們於2014年11月從Talen購買了這些設施。
這起訴訟有着悠久的歷史,最終導致2012年美國最高法院做出裁決,認為蒙大拿州最高法院錯誤地不考慮一段接一段的方法來確定通航性,並依賴於現今河流的娛樂用途。它還認為,它所稱的大瀑布“至少從第一條瀑布的頂端到最後一條瀑布的腳”,就所有權而言是不能通航的,因此,國家沒有擁有該部分的河牀。美國最高法院將此案發回蒙大拿州最高法院進行進一步審理,但不違反其意見。在2012年還押後,該案擱置了四年,直到國家向州地方法院提出申訴。2016年4月20日,我們將案件從州地區法院移至美國蒙大拿區地區法院(聯邦地區法院)。國家提出還押動議。在情況介紹和辯論之後,聯邦地區法院於2017年10月10日下達命令,拒絕國家的動議。
由於國家的申訴包括聲稱國家擁有大瀑布河段的河牀,2017年10月16日,我們和塔倫重新提出了先前提出的動議,要求根據美國最高法院的裁決,駁回該州關於大瀑布河段的部分申訴。2018年8月1日,聯邦地方法院批准了駁回州申訴的動議,因為它涉及黑鷹瀑布和大瀑布之間約8.2英里的河牀。特別是,解僱涉及黑鷹大壩、彩虹大壩和水庫、Cochrane大壩和水庫以及Ryan水壩和水庫。這使得黑鷹水庫、莫羅尼大壩和水庫的一部分成為爭論的焦點。雖然可對這四項設施的撤銷提出上訴,但上訴很可能要到案件判決之後才會發生。2018年8月22日,我們申請加入美國作為訴訟的被告。聯邦地方法院於2019年2月12日批准了這一動議,並命令該州在2019年10月31日前根據“聯邦安靜所有權法”將美國列為政黨被告。國家於2019年10月31日提交併送達了經修訂的申訴。我們和塔倫於2019年12月13日提交了對修改後的申訴的答覆。2020年2月5日,美國答覆了蒙大拿州修改後的申訴。
我們對國家的主張提出異議,並打算大力為這一訴訟辯護。這件事仍處於早期階段,我們無法預測結果。如果聯邦地方法院認定河牀在其餘6處設施下是可通航的,而這些設施沒有被拆除,如果它像州地區法院在2008年那樣計算損害賠償,我們估計每年的租金大約是$3.8百萬從2014年11月我們收購這些設施開始。我們預計,為使用和佔用河牀而支付國家租金的任何義務,都可以按費率向客户收回,儘管不能保證公共住房管制委員會會批准任何此類收回。
其他法律程序
我們還受到各種其他法律程序,政府審計和索賠,在正常的業務過程中出現。管理層認為,這些其他行動的最終負債數額不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。
會計政策
我們的收入主要來自基於關税的銷售。我們在這些收費下為客户提供煤氣和/或電力,但並沒有訂立明確的合約條款(隨意),由於這些安排的收入相等於同期所供應和收取的電力或煤氣(包括估計的賬單),因此,有關出售的收入確認的時間或模式不會有任何轉變,我們亦已完成對其他收入來源的評估,包括與較長期合約承諾有關的收入來源。這些收入流的業績義務在某一時間點得到滿足,收入確認的時間或模式沒有變化。
客户每月按週期計費。為了使收入與相關支出相匹配,我們將向客户提供的電力和天然氣服務計入未開單收入,但尚未在月底收費。
貨物和服務的性質
我們目前為三個主要客户提供零售、電力和天然氣服務。我們最大的客户類別包括住宅客户,其中包括單一的私人住宅和個人公寓。我們的商業客户主要是主要的街道企業,而我們的工業客户主要是製造和加工業務,將原材料轉化為產品。
電段 -我們受監管的電力公司主要為蒙大拿州和南達科他州的客户提供發電、輸電和配電服務。當電力供應給客户時,我們確認收入。我們以關税為基礎的銷售付款一般在付款日期後20-30天內到期。
天然氣段-我們受監管的天然氣公用事業公司主要為蒙大拿州、南達科他州和內布拉斯加州的客户提供生產、儲存、傳輸和分銷服務。當天然氣交付給客户時,我們確認收入。我們以關税為基礎的銷售付款一般在付款日期後20-30天內到期。
收入分類
下表按主要來源和客户類別分列我們的收入(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二個月 |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 電 | | 天然氣 | | 共計 | | 電 | | 天然氣 | | 共計 |
| | | | | | | | | | | |
蒙大拿 | $ | 308.8 |
| | $ | 109.4 |
| | $ | 418.2 |
| | $ | 287.3 |
| | $ | 102.7 |
| | $ | 390.0 |
|
南達科他州 | 62.5 |
| | 25.8 |
| | 88.3 |
| | 64.2 |
| | 25.4 |
| | 89.6 |
|
內布拉斯加 | — |
| | 20.2 |
| | 20.2 |
| | — |
| | 23.4 |
| | 23.4 |
|
主要用途住宅 | 371.3 |
| | 155.4 |
| | 526.7 |
| | 351.5 |
| | 151.5 |
| | 503.0 |
|
蒙大拿 | 348.1 |
| | 55.7 |
| | 403.8 |
| | 329.6 |
| | 51.7 |
| | 381.3 |
|
南達科他州 | 97.1 |
| | 19.3 |
| | 116.4 |
| | 94.0 |
| | 18.0 |
| | 112.0 |
|
內布拉斯加 | — |
| | 10.5 |
| | 10.5 |
| | — |
| | 11.9 |
| | 11.9 |
|
準商業 | 445.2 |
| | 85.5 |
| | 530.7 |
| | 423.6 |
| | 81.6 |
| | 505.2 |
|
工業 | 43.6 |
| | 1.0 |
| | 44.6 |
| | 42.6 |
| | 1.2 |
| | 43.8 |
|
照明、政府、灌溉和部門間 | 30.6 |
| | 1.0 |
| | 31.6 |
| | 29.6 |
| | 1.0 |
| | 30.6 |
|
客户總收入 | 890.7 |
| | 242.9 |
| | 1,133.6 |
| | 847.3 |
| | 235.3 |
| | 1,082.6 |
|
其他關税和合同收入 | 61.7 |
| | 35.8 |
| | 97.5 |
| | 65.4 |
| | 39.2 |
| | 104.6 |
|
與客户簽訂合同的總收入 | 952.4 |
| | 278.7 |
| | 1,231.1 |
| | 912.7 |
| | 274.5 |
| | 1,187.2 |
|
| | | | | | | | | | | |
管制攤銷 | 28.8 |
| | (2.0 | ) | | 26.8 |
| | 8.4 |
| | (3.6 | ) | | 4.8 |
|
總收入 | $ | 981.2 |
| | $ | 276.7 |
| | $ | 1,257.9 |
| | $ | 921.1 |
| | $ | 270.9 |
| | $ | 1,192.0 |
|
我們的報告業務部門主要從事電力和天然氣業務。我們其餘的業務被列為其他業務,主要包括未分配的公司成本和不受管制的活動。
我們根據毛利率來評價這些片段的性能。經營部門的會計政策與母公司相同,但母公司按照管理層為內部報告目的設計的方法將部分業務費用分配給經營部門,並涉及估計數和假設。
截至12個月的業務部門財務數據如下(千): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 電 | | 毒氣 | | 其他 | | 沖銷 | | 共計 |
經營收入 | $ | 981,178 |
| | $ | 276,732 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,257,910 |
|
銷售成本 | 239,589 |
| | 78,431 |
| | — |
| | — |
| | 318,020 |
|
毛利率 | 741,589 |
| | 198,301 |
| | — |
| | — |
| | 939,890 |
|
業務、一般和行政 | 232,424 |
| | 82,732 |
| | 3,073 |
| | — |
| | 318,229 |
|
財產税和其他税 | 134,686 |
| | 37,192 |
| | 10 |
| | — |
| | 171,888 |
|
折舊和耗損 | 143,262 |
| | 29,661 |
| | — |
| | — |
| | 172,923 |
|
營業收入(損失) | 231,217 |
| | 48,716 |
| | (3,083 | ) | | — |
| | 276,850 |
|
利息費用,淨額 | (78,809 | ) | | (6,218 | ) | | (10,041 | ) | | — |
| | (95,068 | ) |
其他(費用)收入,淨額 | (1,365 | ) | | (814 | ) | | 2,592 |
| | — |
| | 413 |
|
所得税(費用)福利 | (6,079 | ) | | 493 |
| | 25,511 |
| | — |
| | 19,925 |
|
淨收益 | $ | 144,964 |
| | $ | 42,177 |
| | $ | 14,979 |
| | $ | — |
| | $ | 202,120 |
|
總資產 | $ | 4,685,990 |
| | $ | 1,220,048 |
| | $ | 4,664 |
| | $ | — |
| | $ | 5,910,702 |
|
資本支出 | $ | 241,190 |
| | $ | 74,826 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 316,016 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 電 | | 毒氣 | | 其他 | | 沖銷 | | 共計 |
經營收入 | $ | 921,093 |
| | $ | 270,916 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,192,009 |
|
銷售成本 | 194,608 |
| | 78,275 |
| | — |
| | — |
| | 272,883 |
|
毛利率 | 726,485 |
| | 192,641 |
| | — |
| | — |
| | 919,126 |
|
業務、一般和行政 | 223,598 |
| | 82,864 |
| | 657 |
| | — |
| | 307,119 |
|
財產税和其他税 | 134,681 |
| | 36,569 |
| | 9 |
| | — |
| | 171,259 |
|
折舊和耗損 | 144,636 |
| | 29,822 |
| | 18 |
| | — |
| | 174,476 |
|
營業收入(損失) | 223,570 |
| | 43,386 |
| | (684 | ) | | — |
| | 266,272 |
|
利息費用,淨額 | (79,033 | ) | | (5,858 | ) | | (7,097 | ) | | — |
| | (91,988 | ) |
其他收入淨額 | 2,794 |
| | 962 |
| | 210 |
| | — |
| | 3,966 |
|
所得税福利(費用) | 21,686 |
| | 9,268 |
| | (12,244 | ) | | — |
| | 18,710 |
|
淨收入(損失) | $ | 169,017 |
| | $ | 47,758 |
| | $ | (19,815 | ) | | $ | — |
| | $ | 196,960 |
|
總資產 | $ | 4,512,392 |
| | $ | 1,127,252 |
| | $ | 4,732 |
| | $ | — |
| | $ | 5,644,376 |
|
資本支出 | $ | 221,968 |
| | $ | 61,998 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 283,966 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2017年12月31日 | 電 | | 毒氣 | | 其他 | | 沖銷 | | 共計 |
經營收入 | $ | 1,037,053 |
| | $ | 268,599 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,305,652 |
|
銷售成本 | 334,029 |
| | 76,320 |
| | — |
| | — |
| | 410,349 |
|
毛利率 | 703,024 |
| | 192,279 |
| | — |
| | — |
| | 895,303 |
|
業務、一般和行政 | 216,003 |
| | 78,757 |
| | 43 |
| | — |
| | 294,803 |
|
財產税和其他税 | 127,391 |
| | 35,214 |
| | 9 |
| | — |
| | 162,614 |
|
折舊和耗損 | 136,556 |
| | 29,548 |
| | 33 |
| | — |
| | 166,137 |
|
營業收入(損失) | 223,074 |
| | 48,760 |
| | (85 | ) | | — |
| | 271,749 |
|
利息費用,淨額 | (82,454 | ) | | (5,920 | ) | | (3,889 | ) | | — |
| | (92,263 | ) |
其他(損失)收入,淨額 | (3,487 | ) | | (878 | ) | | 950 |
| | — |
| | (3,415 | ) |
所得税(費用)福利 | (7,424 | ) | | (6,684 | ) | | 740 |
| | — |
| | (13,368 | ) |
淨收入(損失) | $ | 129,709 |
| | $ | 35,278 |
| | $ | (2,284 | ) | | $ | — |
| | $ | 162,703 |
|
總資產 | $ | 4,346,484 |
| | $ | 1,071,847 |
| | $ | 2,586 |
| | $ | — |
| | $ | 5,420,917 |
|
資本支出 | $ | 226,077 |
| | $ | 50,361 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 276,438 |
|
我們的季度財務信息沒有經過審計,但管理層認為,它包括了公平列報所需的所有調整。我們的業務是季節性的,銷售高峯期一般發生在夏季和冬季。因此,一年中各季度之間的比較可能不代表業務的總體趨勢和變化。所列數額以千為單位,但每股數據除外:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
經營收入 | | $ | 384,220 |
| | $ | 270,719 |
| | $ | 274,836 |
| | $ | 328,135 |
|
營業收入 | | 97,020 |
| | 48,823 |
| | 46,356 |
| | 84,651 |
|
淨收益 | | $ | 72,806 |
| | $ | 47,662 |
| | $ | 21,670 |
| | $ | 59,982 |
|
平均普通股流通股 | | 50,381 |
| | 50,441 |
| | 50,444 |
| | 50,448 |
|
平均普通股收入: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.45 |
| | $ | 0.94 |
| | $ | 0.43 |
| | $ | 1.19 |
|
稀釋 | | $ | 1.44 |
| | $ | 0.94 |
| | $ | 0.42 |
| | $ | 1.18 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
經營收入 | | $ | 341,502 |
| | $ | 261,817 |
| | $ | 279,874 |
| | $ | 308,816 |
|
營業收入 | | 84,512 |
| | 69,210 |
| | 47,808 |
| | 64,742 |
|
淨收益 | | $ | 58,499 |
| | $ | 43,787 |
| | $ | 28,182 |
| | $ | 66,492 |
|
平均普通股流通股 | | 49,416 |
| | 49,869 |
| | 50,318 |
| | 50,321 |
|
平均普通股收入: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.18 |
| | $ | 0.88 |
| | $ | 0.56 |
| | $ | 1.32 |
|
稀釋 | | $ | 1.18 |
| | $ | 0.87 |
| | $ | 0.56 |
| | $ | 1.31 |
|