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•	總部：伊利諾斯州芝加哥

•	約7,300截至2019年12月31日的僱員

•	美國第二大啤酒商，約代表23%在總數中2019美國釀酒業出貨量(不包括出口)

•	現時經營七間主要啤酒廠、六間手工藝啤酒廠及兩間貨櫃廠。在2020年1月，我們宣佈計劃停止在我們的歐文蓋爾，加利福尼亞州啤酒廠，該工廠目前預計將在2020年9月，並與帕布斯特啤酒公司，有限責任公司簽訂了一項期權協議，給予他們購買伊爾文戴爾啤酒廠的選擇權。伊文戴爾釀酒廠生產的產品將轉移到我們網絡中的其他啤酒廠。見第二部分-第8項財務報表和補充數據，附註7“特別項目”更多細節。

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•	部分鋁容器是從落基山金屬容器(“RMMC”)購買的，這是我們與Ball公司(“Ball”)的合資企業，該公司的生產設施租賃給我們，位於我們位於科羅拉多州金色的啤酒廠附近。

•	除了與RMMC的供應協議外，我們還與Ball簽訂了一項供應協議，以購買超過RMMC供應的罐頭和末端。

•	RMMC的合資協議以及易拉罐和終端的購買協議都將於2021年12月31日到期。

•	部分玻璃瓶由落基山瓶裝公司(RMBC)提供，這是我們與歐文斯-布羅克威玻璃容器公司的合資企業。(“歐文斯”)，其生產設施，是從我們租用的，位於麥嶺，科羅拉多州。RMBC的合資協議將於2025年7月31日到期。

•	除了與RMBC的供應協議外，我們還與歐文斯就超過RMBC生產的需求達成了供應協議，該協議將於2021年12月31日到期。

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•	桶被包裝在一半，四分之一，和1-6桶不鏽鋼桶.

•	每年購買的桶數量有限，我們沒有長期供應協議.

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•	總部：安大略省多倫多(2020年遷往伊利諾斯州芝加哥的北美業務總部)

•	約2,600截至2019年12月31日的僱員

•	加拿大第二大啤酒商和北美歷史最悠久的啤酒公司，約佔總數的31%2019加拿大啤酒市場

•	目前經營五間一級啤酒廠及四間手工藝啤酒廠。

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•	我們從兩個主要供應商獲得罐和蓋子，相關合同將於2023年12月結束。

•	各省的分配系統一般為可回收的瓶子和鋁罐提供收集網絡。

•	我們單一來源的玻璃瓶，並有一個承諾的供應到2021年12月。

•	加拿大釀造的標準啤酒瓶是341毫升的可回收瓶，佔我們瓶銷量的絕大部分。

•	瓶子銷售繼續下降，因為我們已經經歷了消費者對鋁罐偏好的轉變。標準可回收瓶需要大量投資支持我們的可回收瓶庫存和裝瓶設備。遠離可回收瓶子的趨勢可能導致與這些資產相關的固定成本去槓桿化的增加，以及對支持這種包裝的資產的最終需求減少，這可能對盈利能力產生不利影響。

•	每年購買的桶數量有限，我們沒有長期的供應承諾.

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•	總部：英國特倫特的伯頓。

•	約6,600截至2019年12月31日的僱員

•	歐洲第二大啤酒商，按產量計算，在我們經營的歐洲國家內，合計約佔19%的市場份額(不包括因素產品)。2019

•	現經營十二間一級啤酒廠、八間手工藝啤酒廠及一間粉底啤酒廠。

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•	大部分玻璃可回收瓶子是根據與第三方供應商簽訂的各種協議採購的.

•	每年從不同的供應商那裏購買有限數量的桶，我們沒有長期的供應承諾。我們目前正在簽署新的協議，這些協議將涵蓋2020年我們對桶的所有要求。

•	我們與各種供應商達成了長期協議，涵蓋了我們所有所需的罐頭供應，條款將於2020年至2023年到期。

•	我們與該地區的多家制造商簽訂了多項協議，涵蓋2021年到期的100%的要求。我們目前預計在重新談判和延長合同或以其他方式獲得可回收塑料容器方面不會出現任何問題。

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•	總部：科羅拉多州丹佛市(2020年過渡到伊利諾伊州芝加哥的北美業務總部，亞太地區業務轉移到英國特倫特伯頓市的歐洲總部)

•	約400截至2019年12月31日的僱員

•	國際啤酒市場，包括拉丁美洲、亞太地區和非洲的新興市場

•	目前根據出口模式、當地第三方合同製造和許可證協議以及在印度銷售的釀造和包裝品牌的自有啤酒廠經營。

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•	我們的“2019年啤酒打印報告”介紹了實現2025年目標的最新進展，並重點介紹了我們最近推出的包裝目標;。

•	“2019年環境、社會和治理”報告，其中包括關於支持環境、社會和治理主題的基本數據、過程和政策的更多細節；

•	SDG(可持續發展目標)影響報告2019年，其中顯示MCBC如何採取行動，為到2030年實現聯合國提出的17項全球目標作出貢獻。

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(1)	我們租用了位於伊利諾伊州芝加哥的美國分部總部的辦公空間。

(2)	黃金啤酒廠、特倫頓啤酒廠、埃爾克頓啤酒廠、奧爾巴尼啤酒廠和沃斯堡啤酒廠總產量約佔美國總產量的78%。

(3)	在2020年1月，我們宣佈計劃停止在我們的歐文蓋爾，加利福尼亞州啤酒廠，該工廠目前預計將在2020年9月，並與帕布斯特釀酒公司，有限責任公司，給予他們一個選擇購買歐文戴爾啤酒廠。伊文戴爾釀酒廠生產的產品將轉換為

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(4)	麥嶺和金，科羅拉多設施分別由RMBC和RMMC租賃。

(5)	Montréal和多倫多啤酒廠的總產量約佔加拿大產量的84%。2019年6月，我們完成了Montréal啤酒廠的出售，在出售的同時，我們同意將現有的財產租賃回來，繼續不間斷地運作，直到魁北克新的Longueuil啤酒廠開始運作，目前預計將於2021年啟用。

(6)	租賃的温哥華啤酒廠的最後關閉已於2019年第三季度完成，我們新的Chilliwack啤酒廠現已投入運營。

(7)	伯頓在特倫特，布拉格，普洛伊斯蒂，阿帕特恩和塔德卡斯特啤酒廠的總產量約佔我們歐洲71%的產量.

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•	在……裏面2019，可歸因於MCBC的淨收入減少78.4%與上一年相比，主要受商譽總額和無形資產減值損失的影響6.919億美元主要與我們的加拿大報告單位有關。減少的另一個原因是數量、通貨膨脹、結構調整費用以及養卹金和退休後福利費用減少，但因全球正定價、成本節省、獎勵報酬減少以及利息支出減少而部分抵消。

•	在2019年期間，作為我們去槓桿化承諾的一部分，我們在全年償還了5億歐元可變利率債券、5億美元1.90%債券和5億美元1.45%債券的到期日。

•	我們從大約的經營活動中產生了現金流。19億美元，表示18.6%從大約減少23億美元在……裏面2018。經營現金流量減少2019相比較2018主要是通過循環循環2018年第一季度收到的與調整額有關的3.28億美元收益(如第二部分所界定和進一步討論的那樣)-第8項財務報表和補充數據，附註7“特別項目”)與MCBC和ABI之間的和解協議有關，以及扣除非現金回扣後的淨收益較低和繳税現金較高，但因營運資本的有利變化和支付的利息較低而部分抵消。

•	區域財政要點：

•	在美國，所得税前收入下降1.4%到13.018億美元在……裏面2019、對決13.207億美元在……裏面2018，主要是由於較低的數量和成本通貨膨脹，部分抵消了較高的淨價、前一年與結構調整有關的循環特別費用和節省的費用。在這一年中，我們增加了我們在優質照明部分的份額美樂淡啤酒，完成了連續第21季度增加的部分份額，以及康勝淡啤酒尼爾森的數據顯示，該公司連續第三個季度完成了細分市場份額的增長。在以上的溢價下，我們成功地推出了角線根據尼爾森的説法，這是業界在調味麥芽飲料類別中排名第一的新特許經營公司之一，我們還介紹了賽拉達，這推動了兩位數的成交量增長。索爾特許經營。藍月亮仍然是美國第一大工藝品品牌，並佔據了行業份額。此外，佩羅尼在品牌首個全國性標識運動的支持下，2019年銷量連續第21季度增長，增長速度顯著加快。

•	在我們的加拿大部分，我們報告了所得税前的損失。5.087億美元在……裏面2019，相對於1.57億美元在……裏面2018，主要由6.683億美元2019年第三季度確認的商譽減值損失以及成交量下降的毛利影響、每公頃商品銷售成本上升、桁架合資企業開辦成本，由正定價和較低的激勵報酬部分抵消。見第二部分-項目8財務報表和補充數據，附註10：“商譽和無形資產”更多細節。

•	在我們的歐洲部分，所得税前的收入減少了。14.1%到1.601億美元在……裏面2019、對決1.864億美元在……裏面2018主要與品牌投資增加、外匯流動不利、主要是由於重組活動以及軟性行業需求和通貨膨脹有關，部分抵消了正的淨定價和組合以及較低的激勵報酬。

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•	我們的國際分部報告了所得税前的損失770萬美元在……裏面2019，與損失相比270萬美元在前一年，主要是由於與我們的印度業務有關的總減值損失1，220萬美元造成的特別費用增加，以及數量減少和地理組合負數，部分抵消了銷售、一般和行政費用減少以及墨西哥轉向當地生產所造成的損失。

•	品牌亮點：

•	全球優先品牌銷量下降2.2%2019對決2018，由於整個美國、加拿大和國際的經濟下滑，歐洲的增長部分抵消了這一趨勢。

•	藍月亮比利時白啤全球品牌銷量增長1.1%2019對決2018受加拿大、國際和歐洲經濟增長的推動，部分被美國的下降所抵消。

•	卡林歐洲品牌銷量同比下降4.8%2018，這是因為該品牌的主要市場--英國的銷量較低。

•	康勝啤酒全球品牌銷量-康勝淡啤酒全球品牌銷量下降4.6%2019對決2018。整體銷量下降的主要原因是美國、國際和加拿大的品牌銷量下降，歐洲的增長部分抵消了這一趨勢。美國的銷售量低於前一年，儘管康勝淡啤酒連續第三個季度在美國優質輕型車市場中佔比上升。國際收支下降的原因是墨西哥的競爭壓力以及波多黎各的經濟衰退。加拿大的下降主要是由於魁北克和安大略省持續的競爭壓力導致工業衰退的結果。庫爾宴會全球品牌銷量下降2.6%2019對決2018，由美國和加拿大推動，但部分抵消了庫爾原版在國際市場。

•	米勒全球品牌銷量-美樂淡啤酒全球品牌銷量持平2019對決2018主要受美國經濟下滑的推動，部分被加拿大和國際經濟增長所抵消。然而，美樂淡啤酒連續第二十一季度在美國優質照明市場中的份額上升.美樂純生全球品牌銷量下降6.9%2019對決2018，由於各部分的減少。

•	莫爾森加拿大人加拿大品牌銷量下降8.9%2019與前一年相比，主要是由於西方和安大略省的競爭壓力導致工業下降和份額下降。

•	星人全球品牌銷量，包括版税數量，增長了7.2%2019對決2018在所有主要品牌市場的更高銷量的推動下。

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(1)	歐洲“其他”一欄包括2017年公佈的一項間接税規定。

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(1)	包括部門間銷售總額、採購總額和數量，這些在合併後的總額中被剔除.

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(2)	見第二部分-項目8財務報表和補充數據，附註7“特別項目”特別物品的細節。

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(1)	包括部門間銷售總額、採購總額和數量，這些在合併後的總額中被剔除.

(2)	見第二部分-項目8財務報表和補充數據，附註7“特別項目”特別物品的細節。

(3)	見第二部分-項目8財務報表和補充數據，附註5，“其他收入和費用”其他收入(費用)的詳細情況。

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(1)	不包括特許權使用費176.5萬專賣店，178.7萬專賣店16.94萬專賣店2019, 2018和2017分別。

(2)	包括部門間銷售總額和總成交量，這在合併後的總額中被剔除.

(3)	見第二部分-項目8財務報表和補充數據，附註7“特別項目”特別物品的細節。

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(1)	不包括特許權使用費246.1萬專賣店，2267萬專賣店19.91萬專賣店2019, 2018和2017分別。

(2)	包括部門間採購總額，這是在合併總額中消除的。

(3)	見第二部分-項目8財務報表和補充數據，附註7“特別項目”特別物品的細節。

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(1)	見第二部分-項目8財務報表和補充數據，附註7“特別項目”特別物品的細節。

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(1)	表示未來12個月根據我們的固定福利養卹金計劃以及在所有期間根據退休後福利計劃支付的福利金的預期繳款。截至2004年的資金不足負債淨額2019年12月31日，我們的固定福利退休金計劃(不包括我們的資金過剩計劃)和退休後福利計劃是9 080萬美元和6.725億美元分別。未來幾年的確定養卹金計劃繳款將根據若干因素，包括實際計劃資產回報和利率而有所不同，因此，已從上表中排除在外。我們為養老金計劃提供資金，以滿足適用的僱員福利法中規定的要求。我們還可以自願增加供資水平，以實現財政目標。不包括BRI和BDL2020我們期望為我們的固定福利養老金計劃繳納大約500萬美元以及根據我們的OPEB計劃支付的福利4 300萬美元，根據……的外匯匯率計算2019年12月31日.

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(2)	主要包括不可取消的購買承諾。2019年12月31日這是可強制執行和具有法律約束力的。約20億美元其他長期義務涉及與第三方的長期供應合同，以購買生產中使用的原材料、包裝材料和能源。我們對廣告和促銷活動的總承諾，包括體育贊助，總計約為5.55億美元。其餘數額涉及衍生產品付款、銷售和銷售、分銷、信息技術服務、未結定購單和其他承付款。其他長期義務包括690萬美元在未獲確認的税項利益中，不包括我們預期使用遞延税項資產結算的頭寸，以及1 020萬美元我們不能合理地估計未來現金流動的時間，因此我們已將這些數額列入5年以上一欄。

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除本報告另有説明外，對“我們”、“我們”或“我們”的任何描述包括Molson Coors飲料公司(“MCBC”或“公司”)(前稱Molson Coors Brewing Company)，主要是一家控股公司，其運營和非經營子公司包括在我們的報告部門和公司內。截至2019年12月31日，我們的報告部門包括：MillerCoors有限責任公司(“MillerCoors”或美國分部)，在美國經營；Molson Coors加拿大公司(“MCC”或加拿大分部)在加拿大經營；Molson Coors歐洲分部(歐洲分部)，在保加利亞、克羅地亞、捷克共和國、匈牙利、黑山、愛爾蘭共和國、羅馬尼亞、塞爾維亞、英國和其他歐洲國家經營；以及Molson Coors國際公司(“MCI”或國際分部)，在其他國家經營。正如下文進一步討論的那樣，在2020年1月，我們將我們的管理結構改為兩個業務部門，即我們的北美和歐洲業務。因此，部分報告所涉問題要到2020年第一季度才能反映出來。

除非另有説明，比較是與可比的前期，和2019, 2018和2017指截止的12個月2019年12月31日, 2018年12月31日，和2017年12月31日分別。

我們的合併財務報表和相關披露反映了在這一年中通過的新的會計聲明。附註2，“新會計公告”。

除非另有説明，本報告中的資料以美元表示，並與以往的可比時期進行比較。除美元外，我們的主要經營貨幣包括民航處、英鎊和中歐業務貨幣，如歐元、捷克共和國、HRK和RSD。

我們2017年12月31日終了年度綜合收入(虧損)綜合報表中的某些數額已作調整，以反映列報的改敍。看見附註14，“累計其他綜合收入(損失)”更多細節。

振興計劃

在2019年10月28日，我們啟動了一個振興計劃，旨在讓我們投資於我們的投資組合，以推動長期的、可持續的成功。作為振興計劃的一部分，我們決心將伊利諾伊州的芝加哥作為北美業務總部，關閉我們在科羅拉多州丹佛的現有辦事處，並將某些行政職能合併到我們現有的其他辦公地點。與這些整合活動相關，自2020年1月1日起，我們將我們的管理結構轉變為兩個業務部門，即北美和歐洲業務。我們在2019年第四季度開始承擔與這些重組活動有關的費用；然而，部分財務報告所涉問題要到2020年第一季度才能反映出來。

我們還於2020年1月將我們的名字從Molson Coors釀酒公司更名為Molson Coors飲料公司，以便更好地反映我們的戰略意圖，使我們的戰略目標超越啤酒，擴大到飲料行業的其他增長鄰接。看見附註3，“分段報告，”和附註7“特別項目”以進一步討論該計劃的影響。

鞏固原則

我們的合併財務報表包括我們的帳户和我們的主要擁有和控制的國內和國外子公司，以及某些VIEs，我們是主要的受益人。公司間的所有賬户和交易都在合併過程中被取消。

估計數的使用

我們的合併財務報表是按照美國公認會計準則編制的。這些會計原則要求我們作出一定的估計、判斷和假設。我們認為，用於確定影響財務報表的某些數額的估計、判斷和假設是合理的，依據的是作出這些估計、判斷和假設時掌握的信息。如果這些估計數與實際結果有差異，我們的合併財務報表可能會受到重大影響。

收入確認

我們根據會計準則編纂(“ASC”)主題606“與客户簽訂合同的收入”進行收入核算，我們於2018年1月1日採用了改進的回顧性過渡方法。2018年通過這一指南對我們的核心創收活動沒有產生重大影響。然而，這確實導致某些向客户支付的現金從營銷、一般和行政費用改敍為

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減少收入。這一分類的改變使收入和營銷、一般和行政費用減少了大約$60百萬2018年和2017年，主要在我們的加拿大市場，這是在美國的歷史公認會計原則下提出的。本指引的通過，亦令客户獲得某些優惠折扣及現金付款的時間有所改變，令財務報表的確認主要在季度之間進行，然而，全年的影響對我們的財務業績並無重大影響。

我們的淨銷售額代表了啤酒、麥芽飲料和其他鄰接產品的銷售，扣除了消費税。銷售是在扣除獎勵、折扣和回報後公佈的。產品銷售是以現金或其他方式商定的信貸條件。我們的付款條件因地點和客户而異，然而，從收入確認到付款到期之間的時間並不重要。我們的創收活動有一項單一的履約義務，並在控制轉讓和我們的義務履行時得到承認，即有關貨物根據分配方法和運輸條件發運或交付給客户。如果我們的產品是在寄售安排下銷售的，則在控制權轉移之前，即產品出售給最終客户之前，收入不被確認。收入是以我們期望得到的以銷售我們的產品為交換條件的價格來衡量的。各種方案的成本，如價格促銷、回扣和優惠券，都被視為銷售的減少。在我們的某些市場，我們向客户支付現金，如排檔費或掛牌費，或支付其他營銷或促銷活動的費用。這些現金付款記錄為收入減少，除非我們得到ASC 606所定義的獨特的商品或服務。具體來説，當商品或服務與合同中的其他承諾分開識別時，我們從商品或服務中獲得利益，而利益與向客户出售我們的產品是分開的，那麼它就被認為是不同的。

向客户支付的某些款項取決於實現數量目標、營銷承諾，或兩者兼而有之。如果提前付款，我們將這些付款記錄為預付款項，並在客户承諾的相關期間攤銷(一般不超過5年)。如果付款不是為了一種獨特的商品或服務，或公允價值無法合理估計，則預付款項或發生的費用的攤銷記錄為收入的減少。如果收到一種獨特的商品或服務，並能合理估計公允價值，則將成本作為營銷、一般和行政費用包括在內。對遞延的數額定期進行重新評估，以便在合同期間收回，如果有客觀證據表明利益無法實現或資產在其他方面無法收回，就會受到損害。另外，如下文所述，我們將分析這些預付款是否包含可能調整交易價格的重要融資部分。

我們的主要創收活動是銷售啤酒和其他麥芽飲料給客户，包括國內和出口產品銷售。我們的客户可以是經銷商，零售店，也可以是店內分店，視市場情況而定.我們的大部分收入來自我們擁有和自己釀造的品牌，然而，我們也根據許可和相關安排進口或銷售某些非擁有的合作伙伴品牌。此外，我們主要在英國，以及我們歐洲市場的其他一些國家，銷售其他飲料公司的產品給店內客户，為他們的零售店提供全方位的產品。我們將此稱為“考慮因素的品牌業務”。該業務的銷售額包括在我們的淨銷售額和最終銷售的商品成本。在考慮因素的品牌業務中，我們通常購買庫存，包括供應商收取的消費税，接受客户對此類品牌的訂單，與客户就產品的定價和發票客户以及相關的交貨成本進行談判。此外，我們承擔損失的風險，有時我們擁有庫存和應收帳款從客户。如上文所述，自有品牌、合作伙伴和進口品牌以及因素品牌的收入在控制權轉移給客户時得到確認。

其他創收活動

我們在一些市場為其他釀酒商承包生產。這些合同要求我們釀造、包裝和運送某些品牌給這些釀酒商，然後他們在各自的市場上將產品賣給自己的客户。合同釀造安排下的收入是在我們履行與成品有關的義務並將產品轉讓給這些其他釀酒商時確認的。

我們還與第三方合作伙伴簽訂了許可協議，第三方合作伙伴在我們各個部門的不同市場上釀造和銷售我們的產品。根據這些協議，我們根據我們的合作伙伴在這些市場上銷售的產品數量，按照商定的特許權使用費或利潤百分比得到補償。我們將以銷售為基礎的版税實用權宜之計應用於這些許可安排，並確認收入是由我們的合作伙伴按商定的價格銷售的。

我們已根據指引內概述的分類披露準則，評估了這些其他創收活動，並得出結論認為，這些其他創收活動對單獨披露並不重要。看見附註3，“分段報告，”按地域分列的收入披露。

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可變考慮

我們的創收活動包括可變的考慮因素，根據相應產品銷售收入確認時的預期金額，將其記錄為交易價格的降低。例如，客户促銷折扣計劃是在特定時間內與某些分銷商簽訂的。最終償還給分銷商的金額是根據已商定的促銷折扣來確定的，這些折扣適用於分銷商對零售商的銷售。其他常見的可變考慮形式包括實現既定銷售目標的數量折扣，以及向最終消費者提供的優惠券和郵件回扣。為不同的考慮而決定降低交易價格，需要我們作出一定的估計和假設，以影響記錄的收入和負債的時間和數額。通過考慮促銷活動的性質、歷史信息和當前趨勢、實際結果的可用性以及對客户和消費者行為的期望等因素，我們估計了這一可變考慮，包括對可變考慮的潛在約束的分析。

我們沒有允許產品退貨的標準條件；然而，在某些有回報的市場上，我們根據歷史回報經驗作為可變的考慮因素來估計收益數額，並相應地調整我們的收入。不符合我們高質量標準的產品會被客户退回，或者被召回和銷燬，並被記錄為收入的減少。收入的倒轉是在確定產品將被召回和銷燬後記錄的。我們估計產品退貨所需的成本，並按要求將其記錄在銷售成本中。

在十二結束的幾個月2019年12月31日2018年12月31日，由於可變考慮的估計數的變化，對上一期間履行的業績債務收入的調整並不重要。

獲得合同的重要籌資部分和費用

在我們的某些業務中，這種做法是合法允許的，我們向銷售我們品牌的零售店提供貸款或預付款。對於期限不超過一年的安排，我們採用ASC 606規定的實際權宜之計，不調整交易價格以應對潛在的重大融資部分的影響。我們進一步分析持續一年以上的安排，以確定是否存在重要的籌資部分。在十二結束的幾個月2019年12月31日或2018年12月31日.

在法律允許的情況下，向客户支付的預付款被推遲並攤銷，作為預期福利期間收入的減少，並酌情測試是否可收回。獲取和履行合同的所有其他費用均根據這些成本相對於合同的性質、重要性和預期收益，在發生時支出。

合同資產和負債

我們不斷評估我們的創收活動和與客户的提前付款安排是否會導致合同資產或負債的確認。截至目前為止，不存在這類資產或負債。2019年12月31日或2018年12月31日。另外，貿易應收賬款，包括附屬應收款，近似於與客户簽訂的合同中的應收款。

裝運和裝卸

向客户收取的運費作為收入入賬。與交付產品的成本有關的運輸和裝卸費用在貨物銷售成本範圍內確認。我們將在控制權轉移後發生的運輸和裝卸活動記作履行成本，而不是單獨的履約義務，運輸和處理費用與相關收入同時確認。

消費税

交到税務機關的消費税是政府對啤酒徵收的消費税。消費税列在合併業務報表中的一個單獨的項目中，作為銷售的減少。消費税在合併資產負債表上被確認為應付賬款和其他流動負債中的流動負債，當税款匯入税務當局時，負債隨之減少。

出售貨物的成本

我們的銷售成本包括製造和運輸啤酒及其他麥芽飲料的成本。這些費用包括釀造原料，如大麥、啤酒花和各種穀物。包裝材料，如玻璃瓶，鋁罐，紙板和紙板也包括在我們的銷售成本。此外，我們銷售的貨物成本包括直接和間接勞動力、運輸和處理費用，包括運費、水電費、維修費、倉儲費用、採購和接收費用、折舊、促銷包裝、其他製造費用和從供應商購買因素和其他非自有品牌的成本，以及促進產品回報的估計成本。

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營銷、一般和行政費用

我們的營銷，一般和行政費用包括媒體廣告(電視，廣播，數字，印刷)，戰術廣告(標誌，橫幅，銷售點材料)，以及在地方和國家各級的推廣費用在我們的業務部門。我們廣告活動的創意部分是按支出計算的。廣告和宣傳材料的製作成本在廣告第一次進行時就被支出。營銷、一般和行政費用還包括$25.0百萬, $38.8百萬和$70.6百萬為2019, 2018和2017分別。

這一分類還包括財務、法律、人力資源和信息技術等職能的一般和行政費用，以及上文所述的整合費用。這些費用主要包括勞動力和外部服務，以及與我們的可疑賬户備抵有關的壞賬費用。除非美國公認會計準則允許或要求資本化，否則法律費用將在發生時支出。這些費用還包括我們的營銷和銷售組織，包括勞動力和其他間接費用。這一項目還包括與無形資產有關的攤銷費用，以及與非生產設備和基於股份的補償有關的某些折舊費用。

在獎勵的歸屬期內，以股票為基礎的補償是使用直線法確認的.我們包括在計算基於股票的補償費用時預計會發生的沒收行為.我們以股份為基礎的賠償計劃及其內的獎勵包含了加速在有資格的僱員和董事的控制、退休、殘疾或死亡的情況下的獎勵的歸屬的規定。當員工保留獎勵不再取決於提供服務時，我們的股份獎勵被認為是既得的，對於某些獎勵，這種獎勵可能導致立即承認授予符合退休資格的個人的獎勵，或者加速對在規定的歸屬期內有資格退休的個人的獎勵。此外，如果低於規定的轉歸期，我們確認這些費用是在從授予日期到達到退休資格之日的期間內支付的。

特殊項目

我們的特殊項目是我們認為不表明我們的核心業務的費用或已實現的利益，或者我們認為對我們目前的業務結果有重大意義，值得單獨分類；具體來説，這些項目被認為是下列項目之一：

•罕見或不尋常的物品，

•減值或資產放棄相關損失，

•重組費用及其他與僱員有關的非典型成本，或

•終止重大經營協議的費用和處置投資的收益(損失)。

被歸類為特殊項目的項目不一定是非經常性的，但是，它們被認為是公司在正常運作中賺取的收入或發生的成本的增量，因此與營業收入的其他組成部分分開列報。

利息費用，淨額

我們的利息成本與借款有關，為我們的業務和收購提供資金。我們整個業務的現金和現金等價物所賺取的利息記作利息收入。在合併資產負債表上的應付賬款和其他流動負債中列報的強制性可贖回非控制利息負債的估計數(如果有的話)的變化也在利息支出範圍內確認。

如果資本支出的成本和完成項目的預期時間被認為是重要的，我們將利息成本作為獲取某些固定資產的原始成本的一部分進行資本化。

其他收入(費用)

我們的其他收入(費用)分類主要包括與我們的業務沒有直接關係的活動相關的損益。例如，因重新計量和結算外國貨幣資產和負債而產生的未實現和已實現外匯收益和損失，以及出售非經營資產和與認股權證有關的市面活動的某些損益，均歸入本項。這些損益在其發生的經營部門報告；然而，與融資和其他與財務有關的活動有關的公司間結餘的外匯損益報告在公司部門內。以外幣計價的交易的初始記錄是根據交易的性質分類的，隨後對貨幣資產或負債的重新計量及其最終結算所產生的未變現或已實現的外匯損益，按其他收入(費用)分類。

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所得税

遞延所得税是為我們的資產、負債的財務報告基礎和税基之間的臨時差額，以及在累計其他綜合收入(虧損)中記錄的某些未確認損益而規定的。當我們達到美國公認會計準則規定的標準時，我們應用期間內税收分配規則，在持續經營和其他收入類別(如其他綜合收入(虧損))之間分配我們的所得税。

我們每年從外國子公司的當年收益中分配現金，並記錄與這些交易相關的税收影響。本年度未分配或計劃分配的任何當期收益都被視為永久再投資於我們的外國業務。這些收益的總和目前是美國税收方面的赤字，如果分配，將不會產生任何實質性税收。我們沒有處置外國子公司的計劃，也不會期望外國子公司的外部基礎差異逆轉實質性税收後果。

只有當不確定的税收狀況更有可能根據其技術優點而持續下去時，才能確認來自不確定税收狀況的税收利益。我們衡量和記錄從這樣一個職位的税收福利是基於最大的利益，有大於50%最終解決的可能性。與未確認的税收福利有關的利息、罰款和抵銷頭寸被確認為所得税支出的一個組成部分。我們記錄了一項估價備抵，以將我們的遞延税款資產減少到更有可能實現的數額。

我們將全球無形低税率收入(“GILTI”)作為所得税支出的一個組成部分，在税收產生期間，在適用的範圍內，考慮到其對税收的影響。

其他綜合收入(損失)

保監處是報告所述期間的收入和損失，包括相關的税收影響，不包括淨收入(損失)，並直接在AOCI內確認為股本的一個組成部分。保監處還包括以前在AOCI內確認的在本報告所述期間重新歸類為收入的數額。預計今後將把AOCI內的剩餘金額重新分類，屆時將在綜合業務報表中將其確認為淨收入(虧損)的一個組成部分。我們確認OCI涉及以美元以外的貨幣計價的外國子公司的資產和負債、我們在現金流量和投資套期保值關係中指定的有效部分的未實現損益、精算損益和與我們的養卹金和其他退休後福利計劃有關的先前服務成本，以及我們在權益法投資OCI中所佔的比例份額。此外，如果我們在可預見的將來不期望或無意兑現我們公司間應收票據和應付票據的某些頭寸，這些票據的重新計量將作為保監處內外幣換算調整的一個組成部分入賬。我們使用一種特定的識別方法或基於基礎項目性質的投資組合方法來釋放AOCI的擱淺税收效應。

每股收益

基本每股收益的計算使用加權平均普通股數在此期間已發行。稀釋每股收益包括潛在稀釋證券的附加稀釋效應，包括RSU、DSU、PSU和股票期權。我們的潛在稀釋證券的稀釋效應是用國庫券法計算的。我們計算加權平均股票包括A類普通股和B類普通股，以及A類可換股和B類可換股。所有類別的股票實際上都擁有相同的股利權利，並在未分配的收益中公平地分享。A類普通股的持有人只有在宣佈股利並支付給B類普通股持有人的情況下才能獲得股息。看見附註8“股東權益”以進一步討論A類普通股及B類普通股及A類可交換股份及B類可交換股份。我們沒有未兑現的股票獎勵，其中包含不可剝奪的股息權利.

現金及現金等價物

現金包括手頭現金和銀行存款。現金等價物是指原始期限為三個月或更短的流動性很強的投資。我們的現金存款由多家信譽良好的金融機構負責保管。

非現金活動包括股票獎勵的非現金髮行，以及與我們某些權益法投資的負債擔保變動有關的非現金投資活動。此外，我們還有其他非現金活動，主要與發生但尚未支付的資本支出有關。$214.9百萬, $221.0百萬和$231.7百萬期間2019, 2018和2017分別。此外，初步承認附註16，“衍生工具和套期保值活動”代表2018年的非現金融資活動，在2017年，我們還開展了與收購企業相關的非現金活動。

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除上述活動及與確認租約有關的補充非現金活動外，附註19“租約”沒有其他重大的非現金活動2019, 2018和2017。看見附註4“投資” 注13，“基於股票的支付，” 附註16，“衍生工具和套期保值活動”和附註19“租約”供進一步討論。

應收賬款和應收票據

我們按可變現淨值記錄應收賬款和票據。這一賬面價值包括估計無法收回的數額的適當備抵，以反映應收帳款和應收票據餘額預期的任何損失。我們根據我國特定的核銷歷史，根據應收賬款的合同條款和我們與客户的關係以及客户的經濟狀況來計算這一免税額，這可能會受到目前特定於原籍國的宏觀經濟和監管因素的影響。

在英國，貸款被髮放到銷售我們品牌的部分零售店。我們通過從收入中扣除貸款損失並記錄在營銷、一般和行政費用中，建立了一項津貼。註銷的貸款餘額記在備抵項下，作為核銷.信貸損失備抵範圍內的活動對於財政年度來説並不重要2019, 2018和2017.

盤存

庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報。成本由先入先出(FIFO)方法決定.我們定期評估我們的庫存的保質期，併為這些庫存儲備，當產品變得明顯不會在我們的新鮮度規格內出售。

其他流動資產

其他流動資產包括預付費資產、維修和運營用品、促銷材料和預計在下一年度內確認或變現的衍生資產。12月份。維修和操作用品包括我們的備件庫存，這些備件是為維修和保養機械和設備而備存的。我們業務中的大部分備件包括馬達、填料和其他部件，如果需要進行預期的維護和/或維修，則需要保持正常的生產水平。這些部分是在流動資產中盤存的，因為它們被合理地預期將在業務的正常運作週期中使用，並酌情留待過剩和過時使用。過時用品津貼是$11.4百萬和$9.2百萬截至2019年12月31日，和2018年12月31日分別。

特性

財產按原成本減去累計折舊。折舊用直線法記錄資產的估計使用壽命，並定期審查，並有以下範圍：建築物和改進：20-40年；機械和設備：3-25年；傢俱和固定裝置：3-10年份；可回收集裝箱：2-15年；和軟件：3-5好幾年了。土地不折舊，在建工程在準備使用之前不折舊。大幅延長資產容量或使用壽命的增強或修改費用相應地資本化和折舊。一般的修理和保養按所發生的費用計算。當財產出售或以其他方式處置時，成本和累計折舊從我們的合併資產負債表中刪除，由此產生的損益(如果有的話)反映在我們的綜合業務報表中。當環境中的事件或變化表明資產(或資產組)的賬面價值可能無法收回時，將對長期資產進行減值評估。

可回收的集裝箱是按採購成本記錄的，由可回收的瓶子、桶、託盤和板條箱組成，它們既在我們的啤酒廠、倉庫和分銷設施內由我們直接控制，也由我們通過與客户和其他釀酒商簽訂的協議在市場上間接控制並收到定金的容器組成。在市場上可回收貨櫃上收到的存款，記作存款負債，包括應付帳款內的流動負債及綜合資產負債表內的其他流動負債。我們估計，我們可回收貨櫃的損失、破損及變質程度，與按估計使用壽命計算的折舊相若。4幾年後，5託盤的年代，7板條箱的年代，和15可回收桶的年份。我們還在市場上擁有和維護其他與向終端消費者交付產品有關的設備，例如，在房內配發設備和製冷設備。這種設備是按購置成本記錄的，並在至多壽命內折舊。7年份視市場情況而定，反映設備的使用情況，以及資產的損失和惡化情況。

獲取或開發內部使用的計算機軟件的成本，包括內部資源的直接相關薪資成本，都是資本化的，並被歸為資產類別。軟件維護和培訓費用在所涉期間列支，作為服務合同的託管安排的實施費用目前在

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財產。看見附註2“新的會計公告”進一步討論自2020年1月1日起生效的東道安排中實施成本核算的變化。

根據融資租賃(以前稱為資本)持有的財產在估計使用壽命或租賃期限(以較短者為準)中採用直線法折舊，相關折舊包括在折舊費用中。在租賃結束時轉讓所有權的融資租賃資產，或有一種我們合理肯定會行使的購買選擇，在資產被擁有時所轉讓的使用壽命內攤銷。

商譽和其他無形資產

商譽分配給創建商譽的企業所在的報告單位。報告單位是業務部門，或低於該業務部門一級的業務單位，為其編制離散的財務信息並由部門管理部門定期審查。截至2019年減值測試完成之日，我們的美國、加拿大、歐洲和國際分部的每個特定地區的業務都被認為是基於離散財務信息的可得性和部門管理部門的定期審查的組成部分。我們得出的結論是，美國、加拿大和歐洲的組成部分都符合具有類似經濟特徵的標準，因此將這些組成部分分別合併為美國、加拿大和歐洲報告單位。此外，我們確定，我們國際分部的組成部分不符合彙總標準，但我們印度企業的業務除外，這是一個單獨的報告單位。由於上文討論的振興計劃導致的管理結構變化直到2020年1月1日才生效，因此，尚未評估和完成對報告股結論的任何可能改變。

根據要求，我們每年至少在報告單位一級評估我們的商譽和無限期無形資產的賬面價值，或者在發生表明可能發生減值的臨時觸發事件時評估這些資產的賬面價值。我們的年度測試是在第四季度的第一天進行的。當有證據表明某些事件或情況的變化表明這些資產的賬面金額可能無法收回時，我們會持續監測其他確定生活的無形資產的表現，並評估減值情況。在這種損害評估中需要作出重要的判斷和假設。一定壽命的無形資產按成本減去累計攤銷.攤銷用直線法記錄資產的估計壽命，因為這近似於資產經濟效益的消耗模式。

權益法投資

我們將權益會計方法應用於20%到50%擁有的投資，在那裏我們行使重大的影響力或VIEs，我們不是主要的受益者。我們使用累積收益法來確定現金流量表示，現金分配從權益法被投資。收到的現金流量表包括在我們的現金流量表中，作為業務活動，除非累積分配超過我們在權益法投資淨收益中所佔的累積權益份額，在這種情況下，超額分配被視為投資的回報，並在我們的現金流量表中被列為投資活動。看見附註4“投資”有關我們的權益法投資的進一步信息。

確實有不在我們的權益法投資中擁有權益的關聯方2019年12月31日.

衍生套期保值工具

我們使用衍生品作為我們正常業務運作的一部分，以管理我們在利率波動、外匯兑換、商品價格、生產和包裝材料成本方面的風險敞口，以及與我們的核心業務相關的其他戰略目的。我們只為風險管理目的而進入衍生工具，包括在對衝會計關係中指定的衍生工具，以及用作經濟對衝工具的衍生工具。我們並非為交易或投機目的而進入衍生工具。我們將合併資產負債表上的衍生產品確認為公允價值的資產或負債，並根據每項合同各自的未實現損益狀況和合同各自的期限，將其分為流動資產或非流動資產或負債。我們的政策是在不考慮交易對手主淨結算協議或類似安排的情況下，按毛額列報所有衍生餘額。此外，我們目前的衍生協議不允許我們與同一交易對手淨持有頭寸，因此，我們在合併資產負債表中列報衍生頭寸總額。

未清現金流量公允價值和淨投資套期保值的變動分別記錄在保監處，直至收益分別受到相關套期保值項目現金流量的變化或相關淨投資的出售的影響。有效現金流量套期保值抵消了合併業務報表中確認的基礎敞口的損益，或淨投資套期保值中確認的外匯折算損益。未清償公允價值套期保值的公允價值變動和套期保值項目公允價值的折中變動在收益中得到確認。

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可被排除在套期保值有效性評估之外的衍生產品公允價值的變化在AOCI中被推遲，並在套期保值期間的收益中得到確認。

我們將衍生工具的已實現損益記錄在與對衝項目/預測交易相同的財務報表細列項目中。對衝會計關係中未指定的衍生產品未實現損益的變化直接記錄在每一期間的收益中，也記錄在與對衝項目/預測交易相同的財務報表細列項目中。衍生工具結算產生的現金流量，包括經濟套期保值和套期保值會計關係中指定的現金流量，均出現在與套期保值項目現金流量相同類別的現金流量表中。

根據權威會計準則，我們不記錄衍生產品的公允價值，我們選擇了正常購買正常銷售(“NPNS”)豁免。我們按權責發生制記賬這些合同，並將與這些合同有關的已實現結算記錄在與相應交易相同的財務報表細列項目中。

租賃

我們根據會計準則編纂(“ASC”)主題842-我們於2019年1月1日通過的租約-對租賃進行核算，選擇不調整提交的比較期，並自通過之日起採用經修改的追溯過渡辦法(見附註2“新的會計公告”關於收養的影響)。

我們訂立合同安排，利用某些非自有資產，主要是房地產和設備，這些資產在開始時被評估為融資或經營租賃，並相應加以核算。具體而言，根據ASC 842，合同是或包含租賃，條件是：(1)合同包含明確或含蓄標識的資產，(2)客户從使用該標的資產中獲得實質上的所有經濟利益，並指導在合同期間如何和為何種目的使用該資產，以換取考慮。我們評估一項安排在合同開始時是租賃還是包含租約。對於所有被視為租約(短期租約除外)的合同安排，自租賃開始之日起，我們在綜合資產負債表上確認與租賃有關的負債和相應的資產，代表我們在使用期間使用相關資產的權利。

對於符合短期租賃條件的租約，我們選擇，對於所有類別的基礎資產，不適用asc 842的資產負債表確認要求，而是在租賃期限內以直線方式確認合併業務報表中的租賃付款。我們還對現有房地產和設備類別的基礎資產進行了選擇，將租賃和非租賃部分作為單一租賃部分加以考慮。

我們的租約的剩餘租賃期限約為19好幾年了。我們的某些租賃協議包含延長或提前終止協議的選項。用於計算開始時的使用權、資產和租賃負債的租賃期限，包括在合理地肯定我們將行使該期權時延長或終止租賃的期權的影響。在決定我們會否在開始時行使選擇權時，我們會考慮各種現有的經濟因素，包括房地產策略、合約的性質、期限和條款，以及租約期滿時租用設備的情況是否不明朗。根據這些決定，我們一般認為，在決定租約生效日期時，是否行使續期選擇並不一定。在開始日期所作的假設將在發生需要修改租約的某些事件時重新評估.此外，對於某些涉及租賃條件相似的租賃資產組的設備租賃，我們採用投資組合方法有效地核算運營租賃使用權和負債。

用於計算未來最低租賃付款現值的貼現率是租賃中隱含的折現率，但可以隨時確定。由於租賃中隱含的利率很難確定，因此我們使用相對於租賃資產的增量借款利率。

我們的某些租賃包括可變租賃付款，主要用於物業税、保險、維修費和其他與租賃資產有關的業務費用。這些可變付款被排除在我們的租賃資產和負債的計量之外，並在發生這些付款的期間確認。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。

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與租賃有關的費用記錄在綜合業務報表上的貨物銷售費用或營銷費用、一般費用和行政費用內，視租賃資產的功能而定，但融資租賃負債的利息除外，後者記在綜合業務報表的利息費用內。

退休金和退休後福利

我們為大多數僱員維持退休計劃。我們提供不同類型的計劃在每個部門，包括界定福利計劃，定義貢獻計劃和OPEB計劃。每個計劃都是根據當地的法律和法規在當地管理的。我們的股權投資，釀酒零售公司。(“BRI”)及啤酒分銷商有限公司(“BDL”)，維持明確的利益，明確的貢獻和退休後福利計劃。

我們承認，固定收益退休計劃的資金不足或資金過度狀況是合併資產負債表中的一項資產或負債。根據計劃資產公允價值與預計福利債務之間的差額以及相關的定期養卹金淨費用計算的計劃供資狀況，是使用若干重大精算假設計算的。由於這些假設的變化，今後可能會發生定期養卹金淨費用和供資狀況的變化。

我們使用公允價值方法計算用於確定定期淨養老金成本的養老金計劃資產的市場相關價值，其中包括以公允價值衡量計劃資產的市場相關價值，以確定計劃資產的預期收益以及攤銷後的損益數額。

預計福利債務是在計量日之前，計劃福利公式賦予僱員服務的所有福利的計量日的精算現值，如果計劃福利公式以未來薪酬水平和服務年數為基礎，則使用關於未來薪酬水平和服務年數的假設。累積福利債務是計劃福利公式賦予在計量日期之前提供的僱員服務的福利(無論是既得或未轉歸)的精算現值，如果適用，則以該日之前的僱員服務和補償為基礎。累積福利債務不同於預計的福利義務，因為它不包括對未來薪酬水平和服務年限的假設。

我們採用走廊方法從AOCI中確定每個計劃的潛在攤銷，即當實際經驗與估計不同時發生的遞延損益，計入我們的定期養卹金淨費用和退休後福利成本。這種方法將“走廊”定義為10%預計的福利債務或10%計劃資產與市場有關的價值，並要求攤銷超過活躍計劃參與者平均剩餘服務期間內超過走廊的超額淨損益。對於向新加入者關閉的計劃和未來應計福利，採用了所有計劃參與人(包括退休人員)的平均剩餘壽命。

公允價值計量

由於這些票據的短期性質，我們的現金和現金等價物、應收賬款、應付帳款和其他流動負債的賬面金額近似公允價值。此外，我們的貿易貸款應收帳款的賬面金額，扣除免税額，大致公允價值。衍生工具的公允價值是通過貼現估計的未來現金流量，酌情利用可觀察的市場利息、外匯和商品彙率，對與我們的對手方(資產)或MCBC(負債)有關的不履約信用風險進行調整的。此外，權證的公允價值也是用Black-Soles估值模型來估算的.看見附註16，“衍生工具和套期保值活動”以獲得更多信息。根據同類工具的現行市場利率，長期債務的公允價值載於附註11，“債務”

美國公認會計準則的公允價值指南包括一個層次結構，根據各種估值技術所使用的投入類型(市場法、收益法和成本法)確定公允價值計量的優先次序。我們的金融資產和負債使用公允價值等級的三個層次的投入來衡量。

等級的三個層次如下：

一級-投入是活躍市場中未調整的報價，我們有能力在計量日獲取相同的資產或負債。

第2級-投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價、活躍程度較低的市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入(即利率、收益率曲線等)，以及主要由相關或其他手段可觀察到的市場數據得出或得到其證實的投入(市場確證投入)。

第三級-無法觀察的輸入，反映我們認為市場參與者在確定資產或負債定價時所使用的假設。我們根據現有的最佳信息，包括我們自己的數據，開發這些投入。

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外幣

以外幣記錄的資產和負債是各業務的職能貨幣，按資產負債表日的現行匯率折算。這一過程引起的翻譯調整報告為保監處的一個單獨組成部分。外匯交易的損益包括在這一期間的收益中。收入和支出按全年各期間的平均匯率折算。

採用新的會計公告

租賃

2016年2月，財務會計準則委員會發布了權威指南，要求在資產負債表上確認租賃資產和負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息，以提高各組織之間的透明度和可比性。我們採用了本指南和所有相關修正案，適用於自2019年1月1日生效之日起適用於所有租賃安排的修訂追溯過渡辦法。在指導原則允許的情況下，2019年1月1日以後開始的報告期的財務報表是在新的指南下列報的，而上期數額尚未調整，繼續按照歷史會計準則報告和披露。此外，對於截至生效日期的現有租約，我們選擇了過渡時期可用的一攬子實際權宜之計，不重新評估歷史租約的確定、租賃分類和初始直接費用。

在經營租賃方面，採用新的指引後，大約承認約有使用權的資產。$154百萬和總額約為流動和非流動租賃負債$164百萬截至2019年1月1日，包括將預付租金餘額和遞延租金餘額非實質性地重新分類為使用權資產.另外，由於採納新指引的累積影響，我們錄得淨增約為淨增的期初留存收益。$32百萬截至2019年1月1日，其他資產中的抵消影響與我們在加拿大分部內通過股權法投資加速確認不符合資格和其他出售租賃回租交易的遞延收益的份額有關。此外，雖然我們的融資租賃會計在採用時保持不變，但我們前瞻性地改變了合併資產負債表中融資租賃負債的列報方式，並酌情在長期債務和短期借款以及長期債務的當期部分中列報。從2019年1月1日起，我們大致重新分類了。$3百萬和$82百萬短期和長期融資租賃負債，分別從應付賬款和其他流動負債及其他非流動負債到長期債務、短期借款和長期債務的流動部分。本指南的通過對我們的經營、投資或融資活動的現金流沒有任何影響。看見附註1：“重要會計政策的列報依據和摘要”和附註19“租約”以進一步討論我們的租賃安排。

累計其他綜合收入(損失)

2018年2月，FASB發佈了權威指南，旨在提高與頒佈2017年税法有關的財務信息的有用性。本指南提供了一種選擇，可將AOCI重新歸類為留存收益，即2017年税法導致的美國聯邦企業所得税税率變化所造成的滯留税收影響。我們從2019年1月1日起採用了這一指導方針，並選擇重新分類2017年税法所涉的擱淺税收影響，從而得出了大致的結果。$75百萬在收養期間增加留存收益。

新的會計公告尚未通過

2016年6月，FASB發佈了權威指南，對用於衡量大多數金融工具信貸損失的減值模式進行了修改。新指南取代了現有的信用損失模型，並要求採用前瞻性的預期信貸損失模型，這通常會導致對包括貿易應收款在內的新指南範圍內的金融工具的信用損失備抵提前予以確認。該指南適用於2019年12月15日以後的年度期，包括那些年度期內的中期。我們目前正在評估這一指導方針的潛在影響，預計它不會對我們的財務報表產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈了權威指南，旨在解決客户在雲計算安排(即服務合同)中的實施成本核算問題。本指南將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實現成本資本化的要求相一致。該指南還要求在財務狀況表和現金流量表中列報資本化的執行費用，並在同一項目中列出相關託管安排費用的預付款項，以及與資本化實施費用有關的費用，與業務報表中與以下費用相關的費用列在業務報表中的同一項目中。

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該安排的託管元素(服務)。本指南適用於2019年12月15日以後的年度期間，包括這些年度期間內的中期。我們將在2020年第一季度前瞻性地採用這一指導方針，目前正在評估對我們的財務狀況、業務結果和現金流量表的影響。本指南的通過將改變與託管安排有關的資本化執行費用的列報方式，從綜合資產負債表上的財產轉到其他資產，與這些費用有關的費用不再列為折舊費用，與這些費用有關的現金流量不再作為投資活動列報。

2019年12月，FASB發佈了旨在簡化所得税會計核算的權威指南。這一指導消除了所得税會計模式一般方法的某些例外，並增加了新的指導，以減少所得税會計的複雜性。本指南適用於2020年12月15日以後開始的年度期間，包括這些年度期間內的中期。我們目前正在評估這一指導方針的潛在影響，預計它不會對我們的財務報表產生重大影響。

我們的報告部分基於我們經營的主要地理區域，這是我們的首席經營決策者評估業務業績的基礎。

2019年10月28日，作為振興計劃的一部分，我們決心將伊利諾伊州的芝加哥作為北美業務總部，關閉科羅拉多州丹佛市的現有辦事處，並將某些行政職能整合到我們現有的其他辦公地點。與這些整合活動相關，自2020年1月1日起，我們將我們的管理結構轉變為兩個業務部門，即北美和歐洲業務。因此，部分財務報告所涉問題要到2020年第一季度才能反映出來。

截至2019年12月31日的報告部分

美國

美國部分包括在美國生產、銷售和銷售我們的品牌和其他擁有和授權的品牌。我們還為Pabst釀酒公司(LLC)簽訂了釀造、包裝和裝運產品的協議。此外，美國部分生產啤酒出口到我們的加拿大和國際部分。

加拿大

加拿大部分包括我們在加拿大的品牌和其他擁有和許可的品牌的生產、營銷和銷售。加拿大部分還包括BRI，我們與安大略省啤酒分銷和零售有關的合資企業安排，以及與在西部省份銷售啤酒有關的BDL合資企業安排。BRI和BDL均作為權益法投資入賬。

我們和喜力公司有協議。(“喜力”)授予我們在加拿大進口、銷售、銷售和銷售喜力產品的權利。我們還簽訂了合同拉巴特美國市場的品牌。

歐洲

歐洲部分包括我們的品牌的生產、營銷和銷售，以及在英國、愛爾蘭共和國和中歐的一些較小的地區品牌。此外，我們的歐洲市場包括瑞典、西班牙、德國、烏克蘭和俄羅斯。我們的歐洲業務還與其他啤酒商簽訂了許可證協議和分銷協議。國際貨幣基金組織的部分經營成果米勒歐洲部分報道了品牌組合。

國際

國際分部的目標是在美國、加拿大和歐洲以外的新市場和現有市場，包括新興市場，擴大和擴大我們的業務和品牌組合。國際部分包括在拉丁美洲、亞太和非洲的業務。除了我們生產、銷售和銷售我們的產品的印度業務，以及我們進口、銷售和銷售我們和某些其他第三方產品的日本業務之外，國際公司還通過出口和許可證安排開展業務。

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企業

公司不是一個可報告的部門，主要包括利息和某些其他一般和行政費用，這些費用沒有分配給任何經營部門，也包括我們在科羅拉多州的水資源和能源業務的結果，以及在商品銷售成本範圍內記錄的套期保值關係中未指定的商品互換的公允價值的未實現的變化，這些費用後來在變現後重新分類為潛在風險所在的部門。這些公司費用大部分涉及全球行政職能，如公司事務、法律、人力資源、信息技術、財務、內部審計、保險、道德操守和合規、風險管理、全球增長、供應鏈和商業舉措。此外，只有定期養卹金淨額和OPEB費用的服務費用部分在每個業務部門內報告，所有其他組成部分在公司部門內報告。

總結財務信息

沒有一個客户比10%我們的合併銷售2019, 2018或2017。合併淨銷售額代表對第三方外部客户的銷售，減去消費税。影響淨銷售收入和所得税前收入(損失)的部門間交易在合併後消除，而在財政年度則消除。2019美國分部銷售$94.2百萬我們的國際部分$17.5百萬我們的加拿大分部，以及大約$12百萬加拿大的部分銷售到美國。

下表為合併淨銷售、利息支出、利息收入和收入(損失)對賬表，其中收入(損失)在所得税前與可歸於MCBC的收入(損失)相對應。所得税前的收入(損失)包括特殊項目的影響；參見附註7“特別項目”供進一步討論。此外，合併費用$25.0百萬, $38.8百萬和$70.6百萬為2019, 2018和2017分別記錄在營銷費用、一般費用和行政費用內，主要是在公司部門內。

	截至2019年12月31日止的年度
	美國				加拿大(1)				歐洲				國際(2)				企業(3)				部門間淨銷貨沖銷額				合併
	(以百萬計)
淨銷售額	$	7,241.3			$	1,307.4			$	1,928.7			$	225.3			$	0.8			$	(124.1	)		$	10,579.4
利息費用	3.0				(0.2		)		(6.2		)		—				(277.5		)		—				(280.9		)
利息收入	—				—				0.5				—				7.7				—				8.2
所得税前收入(損失)	$	1,301.8			$	(508.7	)		$	160.1			$	(7.7	)		$	(465.6	)		$	—			$	479.9
所得税福利(費用)																									(233.7		)
淨收入(損失)																									246.2
非控制權益造成的淨(收入)損失																									(4.5		)
可歸因於MCBC的淨收入(損失)																									$	241.7

(1)	在2019年第三季度，我們記錄了我們加拿大報告部門的商譽減值損失。$668.3百萬，這是作為一個特殊項目記錄下來的。看見附註10：“商譽和無形資產”供進一步討論。在2019年第二季度，我們完成了現有蒙特利爾啤酒廠的銷售。$96.2百萬(CAD)126百萬)，導致$61.3百萬增益，這是作為一個特殊的項目記錄。此外，在2019年和2018年，我們記錄的未實現的市面損失約為。$18百萬和$24百萬分別在HEXO公司。(“HEXO”)因組建Truss LP(“Truss”)合資企業而收到的認股權證。

(2)	在2019年第三季度，我們記錄了與我們的印度報告部門相關的商譽和明確的無形資產減值損失。$12.2百萬，這是作為一個特殊項目記錄下來的。看見附註10：“商譽和無形資產”供進一步討論。

(3)	與我們的商品套期保值頭寸未實現的市價估值有關，我們記錄了未實現的損失。$0.8百萬2019年12月31日終了年度未實現虧損$166.2百萬2018年12月31日終了的一年。

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	2018年12月31日
	美國				加拿大				歐洲				國際				企業(1)				部門間淨銷貨沖銷額				合併
	(以百萬計)
淨銷售額	$	7,259.9			$	1,392.1			$	2,002.6			$	250.1			$	0.8			$	(135.9	)		$	10,769.6
利息費用	8.8				—				(5.6		)		—				(309.4		)		—				(306.2		)
利息收入	—				—				0.5				—				7.5				—				8.0
所得税前收入(損失)	$	1,320.7			$	157.0			$	186.4			$	(2.7	)		$	(301.6	)		$	—			$	1,359.8
所得税福利(費用)																									(225.2		)
淨收入(損失)																									1,134.6
非控制權益造成的淨(收入)損失																									(18.1		)
可歸因於MCBC的淨收入(損失)																									$	1,116.5

(1)	在2018年第一季度，我們記錄了$328.0百萬中定義和進一步討論的調整金額附註7，“特別項目”。此外，與我們的商品套期保值頭寸未實現的市價估值有關，我們記錄了未實現的損失。$166.2百萬2018年12月31日終了年度未實現收益$123.3百萬2017年12月31日終了的一年。

	2017年12月31日終了年度
	美國				加拿大				歐洲(1)				國際				企業(2)				部門間淨銷貨沖銷額				合併
	(以百萬計)
淨銷售額	$	7,505.7			$	1,458.0			$	1,940.7			$	264.0			$	0.9			$	(166.5	)		$	11,002.8
利息費用	13.1				—				—				—				(362.4		)		—				(349.3		)
利息收入	—				—				3.6				—				2.4				—				6.0
所得税前收入(損失)	$	1,394.2			$	210.2			$	234.9			$	(19.7	)		$	(436.4	)		$	—			$	1,383.2
所得税福利(費用)																									204.6
淨收入(損失)																									1,587.8
非控制權益造成的淨(收入)損失																									(22.2		)
可歸因於MCBC的淨收入(損失)																									$	1,565.6

(1)	在2017年第一季度，我們公佈了一項間接税損失應急計劃，最初記錄在2016年第四季度，受益者約為$50百萬。看見附註18，“承付款和意外開支”關於細節。

(2)	與我們的大宗商品套期保值頭寸未實現的市價估值有關，我們記錄了未實現的收益。$123.3百萬截至2017年12月31日的12個月。

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下表按部門列出了總資產和現金流量信息：

	資產								折舊和攤銷												資本支出
	截至12月31日，								截至12月31日，												截至12月31日，
	2019				2018				2019				2018				2017				2019				2018				2017
	(以百萬計)
美國	$	18,814.1			$	19,057.1			$	527.4			$	514.0			$	485.7			$	239.5			$	322.0			$	351.5
加拿大	4,195.3				4,640.5				137.1				141.9				131.2				194.8				165.3				99.9
歐洲	5,413.8				5,430.0				180.1				188.0				182.3				138.3				150.0				131.6
國際	265.9				274.1				11.0				9.9				9.6				11.5				3.1				2.3
企業	170.7				708.1				3.4				3.7				4.0				9.7				11.3				14.3
合併	$	28,859.8			$	30,109.8			$	859.0			$	857.5			$	812.8			$	593.8			$	651.7			$	599.6

下表按地理位置列出了按客户地點分列的淨銷售額：

	最後幾年
	2019年12月31日				2018年12月31日				2017年12月31日
	(以百萬計)
對非附屬客户的銷售淨額：
美國及其領土	$	7,244.9			$	7,272.1			$	7,493.6
加拿大	1,231.3				1,298.2				1,358.4
聯合王國	1,119.1				1,184.6				1,172.8
其他外國(1)	984.1				1,014.7				978.0
合併淨銷售額	$	10,579.4			$	10,769.6			$	11,002.8

(1)	反映了我們中歐業務(包括在我們的歐洲業務中)和我們的國際部分的各個國家的淨銷售額，沒有一個國家的總淨銷售額超過10%合併後的淨銷售額。

下表按地理位置列出了淨資產：

	截至
	2019年12月31日				2018年12月31日
	(以百萬計)
淨資產：
美國及其領土	$	2,760.2			$	2,943.0
加拿大	831.9				719.7
聯合王國	406.5				396.5
其他外國(1)	547.9				549.1
固結淨特性	$	4,546.5			$	4,608.3

(1)	反映了我們的中歐業務(包括我們的歐洲業務)和我們的國際部分所包括的各個國家內部的淨資產，沒有一個國家的總淨資產超過10%合併後的全部淨資產。

我們的投資包括股本法和合並投資。對那些被確定為VIEs的實體進行了評估，以確定我們是否是主要受益者。下文“綜合VIEs”項下所列的VIE是我們得出結論認為我們是主要受益者的那些實體，因此，我們對這些實體進行了合併。截至目前，我們的合併VIEs中沒有一家持有債務。2019年12月31日或2018年12月31日。我們沒有向我們的任何VIEs提供任何財政支持。2019我們以前沒有合同義務提供。應付和應收款項

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我們的權益法投資記錄為附屬應付款和附屬應收賬款。詳情見下文“附屬交易”。

與VIEs合併有關的權威指南要求我們不斷地重新評估我們是否是VIEs的主要受益者，因為我們對VIEs有興趣。因此，關於主要受益人地位的結論可能會發生變化，我們不斷評估可能需要合併或解體的情況。我們的合併VIEs是眼鏡蛇啤酒合作有限公司。(“英國眼鏡蛇”)、落基山金屬容器(“RMMC”)、落基山瓶裝公司(“RMBC”)和桁架。我們的未合併VIEs是BRI和BDL，以及其他非物質投資。

BRI和BDL都有未清償的第三方債務，由各自的股東擔保.因此，我們有擔保責任$37.7百萬和$35.9百萬截至.的記錄2019年12月31日和2018年12月31日分別在合併資產負債表上的應付賬款和其他流動負債中列報，並代表我們在這些債務工具未償餘額中所佔的比例份額。擔保責任的賬面價值等於公允價值，公允價值考慮了我國自身不履行風險的調整，被認為是二級計量。對擔保負債的衝抵記為對合並資產負債表中我們各自權益法投資的調整。在這一年中，由於擔保的變動，我們的權益法投資發生了變化，這是一項非現金投資活動。

權益法投資

布魯爾斯零售公司

BRI是加拿大安大略省地區的啤酒分銷和零售網絡，其大部分所有權屬於MCC、加拿大Labatt啤酒廠(ABI的子公司)和Sleeman Breweries有限公司(札幌國際的子公司)。BRI向業主收取行政管理費，使實體在現金中立的基礎上運作。這一管理費是根據成本計算的，扣除其他收入後的收入，並根據經營協議根據產品數量分配給所有者。合同規定導致對治理和其他利益的參與在這一計算的市場份額基礎上波動，需要經常進行主要受益人評價。然而，根據現有的結構，控制是共享的，並通過這種變化而保持共享，因此，在可預見的將來，我們不會成為主要的受益者。我們認為BRI是一個附屬機構。請參閲下面的“附屬交易”一節，總結我們與附屬公司的交易和餘額，包括BRI。

我們有義務按比例資助BRI的業務。由於這一義務，我們繼續記錄我們在BRI淨收益或虧損和OCI活動中所佔的比例份額，包括當我們有負資產法平衡時。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們有一個正權益法投資餘額$27.2百萬和$13.8百萬分別。我們的淨投資餘額較前一年增加，主要是由於我們在2019年1月1日採用新的租賃會計準則後，加速確認bri的無資格和其他出售-租賃回租交易的遞延收益，如上文所述。附註2，“新會計公告”。這一增加部分被我們在BRI年度淨虧損中所佔份額以及BRI僱員退休計劃債務(由於年度精算估值)的增加所抵消，這對BRI的淨資產造成不利影響。關於BRI下屬機構的交易，請參閲下面的“附屬交易”，包括根據與BRI簽訂的協議向MCBC收取的行政費用，這些費用記錄在貨物銷售成本中，以及BRI附屬公司應付和應付的餘額。2019年12月31日和2018年12月31日分別涉及貿易應收款和向外部客户銷售的應付款，以及BRI產生的費用，由MCBC收取和支付的行政費用抵消(根據低於或多收的數額，這些費用可能處於應付或應收狀況)。

啤酒分銷商有限公司

BDL是加拿大MCC和Labatt Breweries(ABI的一家子公司)擁有的一家分銷公司，根據一項經營協議，它們是在加拿大西部省份銷售其產品的代理。這個二業主份數50% - 50%對這件事的投票控制。我們認為BDL是一個附屬公司。見下文“附屬交易”一節，概述我們與附屬公司的交易和餘額，包括BDL。

BDL向業主收取行政管理費，使實體在盈虧平衡的水平上運作。這一管理費是根據成本計算的，扣除其他收入後的收入，並根據經營協議根據產品數量分配給業主。不允許其他任何一方通過BDL出售啤酒，BDL不對分配給業主的啤酒擁有合法所有權。我們對BDL的投資是$30.0百萬都是2019年12月31日和2018年12月31日。關於BDL附屬公司的交易，請參閲下文“附屬交易”一節，其中包括根據與BDL簽訂的協議向MCBC收取的行政費用，這些費用記錄在貨物銷售成本中；2019年12月31日和2018年12月31日分別與貿易應收款和應付款有關

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對外部客户的銷售和BDL產生的費用，由MCBC收取和支付的行政費用抵消(根據低於或多收的金額，這些費用可能處於應付或應收的地位)。

其他

我們還不時進行其他一些非物質的股權投資，這些投資與我們的組織戰略和增長舉措相一致。

我們的權益法投資在個人或合計基礎上被認為對財務信息的披露沒有重大意義，而且截至目前為止，沒有顯著的未分配收益。2019年12月31日或2018年12月31日這些公司中的任何一家。

附屬交易

所有與我們的股權方法投資的交易都被視為關聯方交易，並記錄在我們的附屬賬户中。下表彙總了與附屬公司的交易：

	最後幾年
	2019年12月31日				2018年12月31日				2017年12月31日
	(以百萬計)
行政費用，淨從BRI收取	$	96.8			$	94.0			$	93.5
行政費用，從BDL收取的淨額	$	35.7			$	40.2			$	37.3

應付附屬公司的款項2019年12月31日和2018年12月31日分別如下：

	應收附屬公司款項								應付附屬公司的款項
	2019年12月31日				2018年12月31日				2019年12月31日				2018年12月31日
	(以百萬計)
BRI	$	4.6			$	7.7			$	—			$	—
BDL	4.0				0.7				—				—
其他	0.3				—				—				0.1
共計	$	8.9			$	8.4			$	—			$	0.1

合併VIEs

落基山金屬容器

RMMC是科羅拉多州的一家有限責任公司，是一家與Ball公司合資的公司，我們持有50%利息。我們的美國業務與RMMC有一個CAN和終端供應協議。根據這項協議，我們基本上購買了RMMC的全部產出。RMMC在我們的工廠生產罐頭和終端，RMMC是根據使用和許可協議運作的。由於RMMC是一家有限責任公司(“LLC”)，税收後果將流向合資夥伴。

落基山瓶裝公司

RMBC是科羅拉多州的一家有限責任公司，是一家與歐文斯-布羅克威玻璃集裝箱公司的合資企業。其中我們舉行了50%利息。我們的美國業務與RMBC有一項供應協議，根據該協議，我們同意購買接近RMBC年工廠產能的產量。RMBC在我們的工廠生產瓶子，RMBC是根據租賃協議經營的。由於RMBC是一家有限責任公司，其税收後果將流向合資夥伴。

眼鏡蛇英國。

我們持有50.1%在英國眼鏡蛇的權益，它擁有世界範圍的權利眼鏡蛇啤酒品牌(除了印度次大陸，屬於眼鏡蛇印度)。非控制權權益由眼鏡蛇啤酒品牌。我們合併了英國眼鏡蛇公司的業績和財務狀況，並在我們的歐洲運營部門進行了報告。

桁架

在……上面2018年10月4日，我們加拿大業務中的一家全資子公司完成了Truss lp的成立，這是一家與hexo成立的獨立的加拿大合資企業，目的是尋求發展、生產和銷售非酒精的機會，

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大麻-在加拿大灌裝飲料。特拉斯是一家獨立的初創公司，擁有自己的董事會和獨立的管理團隊。我們維持57.5%控制Truss的利益，這是一個被合併的VIE。與Truss的成立有關，HEXO還向我們的加拿大子公司發出了認股權證，這些授權將在注16，“衍生工具和套期保值活動”。Truss還從HEXO轉租了位於安大略省Belleville的生產設施的位置。

以下是我們合併的重要投資實體(包括非控制權益)的資產和負債概述：

	截至
	2019年12月31日								2018年12月31日
	總資產				負債總額				總資產				負債總額
	(以百萬計)
RMMC/RMBC	$	207.4			$	17.9			$	189.8			$	35.0
其他	$	65.3			$	20.8			$	31.0			$	5.1

Grolsch解聚

	最後幾年
	2019年12月31日				2018年12月31日				2017年12月31日
	(以百萬計)
出售非經營資產的收益	$	—			$	11.7			$	—
其他外匯及衍生活動的損益淨額	(20.4		)		(31.9		)		(8.0		)
其他，淨額(1)	5.7				8.2				9.4
其他收入(費用)，淨額	$	(14.7	)		$	(12.0	)		$	1.4

(1)	在2019年，我們收到了一筆付款，並記錄了CAD的收益。2.0百萬，或$1.5百萬，由於與歷史上出售Molson Inc.在蒙特利爾加拿大的所有權有關的價格協議，該公司被認為是MCBC的附屬公司。

2018年，我們記錄了cad的非現金收益。5.8百萬，或$4.3百萬，由於蒙特利爾加拿大人與出租人之間的一項獨立交易，我們解除了對貝爾中心競技場地面租賃下的蒙特利爾加拿大人義務的擔保。

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我們計算所得税前的收入(損失)如下：

	最後幾年
	2019年12月31日				2018年12月31日				2017年12月31日
	(以百萬計)
國內	$	1,136.1			$	1,320.4			$	1,488.3
外國	(656.2		)		39.4				(105.1		)
共計	$	479.9			$	1,359.8			$	1,383.2

所得税費用(福利)包括下列當期和遞延準備金：

	最後幾年
	2019年12月31日				2018年12月31日				2017年12月31日
	(以百萬計)
目前：
聯邦制	$	69.1			$	(22.9	)		$	(177.1	)
國家	9.4				(4.7		)		4.7
外國	46.7				38.7				36.5
當期税收支出總額(福利)	$	125.2			$	11.1			$	(135.9	)
推遲：
聯邦制	$	128.3			$	232.2			$	(79.5	)
國家	22.2				31.2				33.5
外國	(42.0		)		(49.3		)		(22.7		)
遞延税費用總額(福利)	$	108.5			$	214.1			$	(68.7	)
所得税支出總額(福利)	$	233.7			$	225.2			$	(204.6	)

2018年與2017年相比，所得税支出的增加主要是由約為遞延税收淨收益推動的。$567百萬2017年確認，這是由於2017年税法的影響，部分抵消了降低美國聯邦企業所得税税率的影響35%到21%2018年。

我們的實際税率與美國聯邦法定所得税税率不同，具體如下：

	最後幾年
	2019年12月31日			2018年12月31日			2017年12月31日
法定聯邦所得税税率	21.0	%		21.0	%		35.0	%
州所得税，扣除聯邦福利	3.4	%		1.4	%		2.2	%
國外税率的影響與税收籌劃	(21.2	)%		(8.1	)%		(16.5	)%
美國税制改革的效果	—	%		0.2	%		(41.0	)%
未獲確認的税務利益的影響	3.7	%		0.8	%		(0.3	)%
估價津貼的變動	6.0	%		0.7	%		3.6	%
商譽減損	36.5	%		—	%		—	%
其他，淨額	(0.7	)%		0.6	%		2.2	%
有效税率	48.7	%		16.6	%		(14.8	)%

提高有效所得税税率2019對決2018主要是由$668.3百萬由於我們加拿大報告部門的非抵扣商譽造成的減值損失，估值津貼的增加，2019年其他一次性税收支出的確認，以及2018年自行車一次性税收優惠。

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提高有效所得税税率2018對決2017主要原因是2017年頒佈時承認的2017年税法的一次性影響，最顯著的是從美國法定聯邦企業所得税税率的下調中重新計算我們的遞延税。

此外，我們的外國企業在法定所得税税率與美國聯邦法定税率不同的地區經營。具體來説，我們經營的歐洲國家的法定所得税税率範圍從9%到25%，加拿大的法定所得税税率約為26%.

另外，自2018年以來，美國財政部繼續發佈執行2017年税法條款的擬議、臨時和最後條例。我們繼續監測這些規定，雖然臨時和最後條例尚未對我們造成重大不利影響，但有些擬議的條例尚未被視為法律，如果按提議最後確定，可能會對我們的合併財務報表產生重大不利影響。具體來説，如果某些擬議的條例在2018年1月1日之前完全追溯適用，那麼我們將需要確認估計的所得税支出約為2018年1月1日。$100百萬到$200百萬2018年和2019年財政年度與擬議追溯期相關的頒佈後，2018年和2019年財政年度的這一估計範圍存在重大不確定性，並可能受到各種因素的影響，包括擬議條例和最終敲定的條例之間的任何差異。

	截至
	2019年12月31日				2018年12月31日
	(以百萬計)
非流動遞延税款資產：
與賠償有關的義務	$	54.8			$	55.8
退休金和退休後福利	115.9				121.4
外匯損益	1.8				—
衍生儀器	41.8				8.9
税收抵免結轉	41.1				54.5
税負結轉	267.1				1,201.8
應計負債和其他	48.3				76.2
估價津貼	(73.8		)		(1,040.0		)
非流動遞延税款資產共計	$	497.0			$	478.6
非流動遞延税負債：
固定資產	353.7				345.8
夥伴關係和投資	18.8				17.0
外匯損益	—				3.0
無形資產	2,279.9				2,167.1
非流動遞延税款負債總額	$	2,652.4			$	2,532.9
非流動遞延税資產淨額	—				—
非流動遞延税負債淨額	$	2,155.4			$	2,054.3

遞延税負債淨額的總體增加額$101.1百萬在……裏面2019主要可歸因於為美國税收目的而購置的商譽和無限期無形資產的攤銷。此外，我們的遞延税款餘額也受到外匯匯率的影響，因為我們的大量遞延税收資產和負債都在外國管轄範圍內。

我們的延遲評税免税額，主要是由於日後在多個司法管轄區的運作而結轉的税款損失，在未來能否實現的不明朗因素所致。如果根據現有證據，遞延税資產更有可能無法變現，則遞延税資產的計量將減少估值備抵額。我們通過評估預期應納税收入是否足夠，包括扭轉現有的臨時差異、歷史和預測的經營結果以及是否有審慎和可行的税務規劃戰略，評估了我們在每個管轄區的遞延税務資產的可實現性。根據這一分析，我們確定在所述每一期間所記錄的估價津貼是適當的。

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我們為美國税收結轉提供了延期納税資產，這些資產將在2020和2039的$63.2百萬和$76.7百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日分別。我們有外國税負結轉，有效期在2020和2039的$233.8百萬和$195.0百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日分別。我們有未到期的國外税收損失結轉。$11.2百萬和$984.6百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日分別。

我們的遞延評税免税額和未到期的税額結轉額每年大幅減少，原因是某些歐洲實體清算，導致其結轉損失和相關全額估價津貼被註銷。因此，這些註銷沒有對綜合業務報表、資產負債表和現金流量表產生影響。

	截至
	2019年12月31日				2018年12月31日
	(以百萬計)
國內非流動遞延税負債淨額	$	1,488.5			$	1,353.2
外國非流動遞延税資產淨額	34.8				26.8
外國非流動遞延税負債淨額	701.7				727.9
非流動遞延税負債淨額	$	2,155.4			$	2,054.3

這個2019和2018以上數額不包括在內$68.4百萬和$47.8百萬分別記為非流動遞延税資產減少額的未確認的税收福利，這些減記額因合併資產負債表上的管轄淨額而在非流動遞延税負債中列報。

不包括利息和罰款在內的未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下：

	最後幾年
	2019年12月31日				2018年12月31日				2017年12月31日
	(以百萬計)
年初餘額	$	51.6			$	41.9			$	39.7
增加與本年度有關的税務職位	18.1				22.3				13.5
以往年度税額的增加	—				0.7				13.6
前幾年税收減少額	—				(8.4		)		—
安置點	—				—				(12.8		)
法定到期釋放	(0.8		)		(1.6		)		(14.6		)
外幣調整	3.5				(3.3		)		2.5
年底結餘	$	72.4			$	51.6			$	41.9

我們剩餘的未獲確認的税收優惠2019年12月31日，與目前可供審查的課税年度有關。年度税收規定包括被認為足以支付前一年納税申報表審查後可能產生的攤款的數額；然而，在解決問題後最終支付的數額可能與應計數額大相徑庭。再發

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期間2020我們預計，由於法定時效的終止，一筆非物質的未獲承認的税收優惠將被釋放。

	最後幾年
	2019年12月31日				2018年12月31日				2017年12月31日
	(以百萬計)
核對未確認的税收利益餘額
估計利息和罰款	$	2.9			$	2.3			$	2.1
未確認的税收狀況	72.4				51.6				41.9
未確認的税收福利總額	$	75.3			$	53.9			$	44.0
非流動遞延税資產淨額	$	68.4			$	47.8			$	37.9
流動(包括應付帳款和其他流動負債)	—				—				—
非流動(包括在其他負債內)	6.9				6.1				6.1
未確認的税收福利總額	$	75.3			$	53.9			$	44.0
如果確認將影響實際税率的未確認税收福利的數額(1)	$	72.4			$	51.6			$	41.9

(1)	數額不包括估值津貼的潛在影響，這可能完全或部分抵消對實際税率的影響。

我們在美國、加拿大和歐洲各國的大部分聯邦、州和省級司法機關都提交了所得税申報表。截至2013年的納税年度在美國關閉。在加拿大，截止到2014年的納税年度被關閉或通過審查得到有效解決，但與公司間跨境交易有關的問題除外。公司間跨境交易的訴訟時效將在2011納税年度結束。到2013年為止的税收年度對於大多數歐洲司法管轄區的國家來説都是關閉的，其法定時效範圍從3到7好幾年了。

我們每年從外國子公司的當年收益中分配現金，並記錄與這些交易相關的税收影響。本年度未分配或計劃分配的任何當期收益都被視為永久再投資於我們的外國業務。這些收益的總和目前是美國税收方面的赤字，如果分配，將不會產生任何實質性税收。我們沒有處置外國子公司的計劃，也不會期望外國子公司的外部基礎差異逆轉實質性税收後果。

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我們已經發生了費用或實現的利益，我們不認為這是我們的核心業務，或我們認為是重要的，我們目前的經營結果值得單獨分類。因此，我們已將這些費用(福利)單獨列為特殊項目。

	最後幾年
	2019年12月31日				2018年12月31日				2017年12月31日
	(以百萬計)
與僱員有關的費用
重組	$	52.4			$	34.7			$	2.6
減值或資產放棄費用
美國-資產放棄(1)	15.8				8.2				14.5
加拿大-親善損害(2)	668.3				—				—
加拿大-資產放棄(3)	23.0				24.5				14.4
歐洲-資產放棄(4)	1.2				3.8				9.5
國際商譽與無形資產減值(2)	12.2				—				—
企業	3.4				—				—
解僱費和其他(收益)損失
美國-出售資產收益	(7.5		)		—				—
加拿大-出售釀酒廠的收益(3)	(61.3		)		—				—
歐洲-VIE的解構	0.5				—				—
歐洲-出售資產收益(4)	—				—				(4.6		)
國際(5)	0.8				7.1				—
採購價格調整結算收益(6)	—				(328.0		)		—
特別項目共計，淨額	$	708.8			$	(249.7	)		$	36.4

(1)	繼管理部門於2019年12月批准後，即2020年1月，我們宣佈計劃停止在我們的加州Irwinale啤酒廠生產，並與Pabst Brewing Company，LLC(“Pabst”)簽訂了一項期權協議，允許Pabst公司選擇收購我們的加州Irwinale啤酒廠，包括工廠設備和機械以及底層土地。

根據協議，Pabst將在收到MillerCoors關閉Irwinale啤酒廠的通知後120天內行使購買Irwinale啤酒廠的選擇權。如果Pabst行使其購買Irwinale啤酒廠的選擇權，協議規定：(I)收購價為$150百萬(2)在Pabst行使選擇權後6個月內，但不遲於2020年9月1日至遲於2020年12月31日結束，但須滿足某些慣常的關閉條件；(3)在關閉前處理和分配與Irwinale啤酒廠的經營有關的某些負債；(4)對Pabst的慣常陳述和擔保以及對Pabst在經營和處置Irwinale啤酒廠方面的某些關閉後限制。結合該協議，MillerCoors和Pabst還共同執行了與他們正在進行的訴訟有關的索賠要求，並同意偏見地駁回訴訟。

2019年的費用主要包括超過正常折舊和其他關閉費用的加速折舊，在每個報告所述期間，通過計劃於2020年9月關閉啤酒廠，我們將繼續承擔特別費用。與計劃關閉有關的特別費用總額預計約為$150百萬到$175百萬主要包括加速折舊費用。然而，這一估計範圍包含很大的不確定性，實際結果可能與這些估計數大相徑庭，因為與資產處置、重組費用以及Pabst購買方案的總體結果有關的最終淨費用不確定，如果執行，可能會對這些估計數產生重大影響。

2018年的費用主要包括加速折舊，超過與2019年第一季度完成的加州科爾法克斯公司關閉有關的正常折舊，以及與先前關閉的北卡羅來納州伊登啤酒廠有關的其他費用，包括與出售伊登不動產有關的淨費用。2017年的收費也與伊登啤酒廠的關閉有關。

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(2)	在2019年第三季度，我們在加拿大和印度的報告部門記錄了商譽減值損失。$668.3百萬和$6.1百萬分別。我們還記錄了與在印度的確定生活的無形資產有關的減值損失。$6.1百萬。看見附註10：“商譽和無形資產”供進一步討論。

(3)	期間2019, 2018和2017，我們產生了資產放棄費用，主要包括加速折舊，超過與2019年第三季度温哥華啤酒廠關閉有關的正常折舊，以及計劃於2021年關閉蒙特利爾啤酒廠。我們目前預計將招致額外的費用，包括估計加速折舊費用超過大約CAD折舊費的正常折舊費。27百萬最後關閉蒙特利爾啤酒廠。然而，由於我們估計的不確定性，這些估計的未來加速折舊費用以及關閉啤酒廠的時間可能會發生變化。此外，在2019年第二季，我們已完成出售現有的蒙特利爾啤酒廠物業。$96.2百萬(CAD)126百萬)，並認識到$61.3百萬。看見附註19“租約”供進一步討論。

(4)	由於我們繼續對歐洲供應鏈網絡進行戰略審查，在2019年、2018年和2017年期間，我們的費用主要包括加速折舊，超過了與關閉伯頓南啤酒廠有關的正常折舊和其他相關關閉費用。伯頓南啤酒廠於2018年第一季度關閉。此外，作為這一審查的一部分，在2018年和2017年期間，我們記錄了與資產放棄有關的特別費用，這與我們在保加利亞的普羅夫迪夫啤酒廠和英國的奧爾頓啤酒廠的關閉有關。此外，在2017年，我們完成了與我們先前關閉的普羅夫迪夫啤酒廠有關的土地出售，並獲得了淨現金收益。$8.2百萬並認識到$4.6百萬.

(5)	指與我們2018年退出中國業務有關的費用，主要包括在2018年第四季度大規模清算時從AOCI重新調整相關的累積外幣折算。看見附註14，“累計其他綜合收入(損失)”更多細節。

(6)	2018年第一季度，我們收到了$330.0百萬來自ABI，其中$328.0百萬構成採購價格調整(“調整金額”)，與米勒國際業務有關，這是我們在2016年10月11日收購MillerCoors剩餘部分時收購的。由於這一結算是在採購會計最後確定之後進行的，我們在2018年12月31日終了年度合併現金流量表中將與調整額有關的結算收益記作特別項目內的收益、公司部門合併業務報表中的淨額和業務活動提供的現金。

重組活動

2019年10月28日，作為振興計劃的一部分，我們決心將伊利諾伊州的芝加哥作為北美業務總部，關閉科羅拉多州丹佛市的現有辦事處，並將某些行政職能整合到我們現有的其他辦公地點。在這些合併活動中，某些受影響的僱員獲得了在新組織和新地點繼續在公司工作的機會，對於那些沒有繼續在公司工作的僱員，其中某些僱員被要求提供過渡援助，並在終止服務時提供遣散費和留用金。該公司預計，與重組相關的成本將在2021年財政年度結束前得到實質性確認。在考慮到包括歐洲在內的每個業務單位的所有變化後，預計該計劃將使就業人數總體上減少大約。500到600全球員工。

在這些合併活動和相關的組織和人事變動方面，我們目前預計將承擔與員工搬遷、離職、留用和過渡費用、非現金資產相關費用、與我們在科羅拉多州丹佛市的辦公室租賃相關的租賃退出費用和其他過渡活動有關的某些現金和非現金重組費用，以及估計約在大約範圍內的其他過渡活動費用。$120百萬到$180百萬總的來説，其中大部分將是我們在2019年第四季度開始確認的現金費用，並將通過2020和2021財政年度的餘額進一步分攤。在2019年，我們確認了$2.1百萬與關閉科羅拉多州丹佛辦事處有關，包括$1.1百萬相關租賃使用權資產的減值.此外，在2019年，我們確認了遣散費和留用費。$41.2百萬，其中，大約$40百萬截至2019年12月31日仍應計與這項重組有關的實際遣散費和留用費用，主要是在僱員規定的未來服務期內按比例確認的，但在達到遣散費和留用資格要求之前，可能與根據實際僱員更替水平而作出的原先估計有所不同。僱員搬遷費是在發生期間確認的，但在2019年並不重要。

另外，2018年第三季度，我們開始了主要在美國的全球重組活動，以使我們的成本基礎與我們的業務規模相一致。因此，我們減少了美國的就業水平300員工

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2018年第四季度。與這些重組活動有關的遣散費在我們的綜合業務報表中列為特別項目。

我們不斷評估我們的成本結構，並尋求進一步提高效率和節約成本的機會，作為正在進行的和新的舉措的一部分。因此，我們日後可能會增加有關收費的重組，或調整以往的收費，但現時我們無法估計有關費用的數額。

截至2019年12月31日的應計重組餘額是支付剩餘債務所需的未來現金付款，我們預計將在下一次支付其中的大部分。12月份。

	美國				加拿大				歐洲				國際				企業				共計
	(以百萬計)
截至2016年12月31日的結餘	$	5.1			$	5.9			$	2.8			$	0.2			$	0.7			$	14.7
產生的費用和估計數的變動	0.8				—				0.1				1.6				0.1				2.6
付款	(5.3		)		(1.9		)		(1.3		)		(1.6		)		(0.8		)		(10.9		)
外幣和其他調整數	—				0.3				0.2				—				—				0.5
截至2017年12月31日的結餘	$	0.6			$	4.3			$	1.8			$	0.2			$	—			$	6.9
產生的費用和估計數的變動	29.6				(0.7		)		2.2				2.2				1.4				34.7
付款	(8.6		)		(2.0		)		(3.3		)		(1.8		)		(0.1		)		(15.8		)
外幣和其他調整數	—				(0.1		)		(0.1		)		—				—				(0.2		)
截至2018年12月31日的餘額	$	21.6			$	1.5			$	0.6			$	0.6			$	1.3			$	25.6
產生的費用和估計數的變動	18.3				10.4				9.0				2.5				12.2				52.4
付款	(23.3		)		(0.6		)		(5.1		)		(0.7		)		(1.4		)		(31.1		)
外幣和其他調整數	—				0.2				—				—				—				0.2
截至2019年12月31日的結餘	$	16.6			$	11.5			$	4.5			$	2.4			$	12.1			$	47.1

已發行股本的數目變動如下：

	普通股 發						可交換性 已發行股份
	甲級			乙級			甲級			乙級
	(以百萬計的份額)
截至2016年12月31日的結餘	2.6			203.7			2.9			15.2
根據權益補償計劃發行的股份	—			0.5			—			—
股票換普通股	—			0.5			—			(0.5	)
截至2017年12月31日的結餘	2.6			204.7			2.9			14.7
根據權益補償計劃發行的股份	—			0.7			—			—
以B類可交換股份交換股份	—			—			(0.1	)		0.1
截至2018年12月31日的餘額	2.6			205.4			2.8			14.8
根據權益補償計劃發行的股份	—			0.2			—			—
股票換普通股	—			0.1			—			(0.1	)
以B類可交換股份交換股份	—			—			(0.1	)		0.1
截至2019年12月31日的結餘	2.6			205.7			2.7			14.8

可交換股份

A級可換股和B級可換股是由加拿大Molson Coors公司發行的。(“MCCI”)，公司全資子公司。可交換的股票實質上相當於在Adolph Coors公司與Molson公司合併時莫爾森股東將獲得的A類和B類普通股的相應股份。2005年2月，如果股東選擇接受Molson Coors的股份

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普通股。可交換股東在聲明之日收到A類和B類普通股所申報股利的CAD等值。可轉換股票的持有人也通過有表決權的信託獲得Molson Coors表決權的利益，使持有者有權一投票依據相同的基礎，在同樣的情況下，與莫爾森庫爾普通股的一個相應份額。

表決權

每名持有A類普通股、B類普通股、A類可交流股及B類可轉換股份的紀錄持有人，均有權就所持有的每股股份投一票，而無須就董事的選舉累積票數。我們B級普通股的投票權比我們的A類普通股少，我們A級普通股的持有者有能力有效地控制或對需要股東批准的公司行動產生重大影響。具體而言，B類普通股股東作為一個單一類別，有權選舉三名Molson Coors董事會董事，並有權就“重新登記證書”(經修正的“證書”)中概述的某些其他事項進行表決，如根據適用法律需要批准的合併協議、將我們的全部或大部分資產出售給非附屬第三方、解散MCBC的建議以及根據適用法律需要批准的證書的某些修正案，每一項修正案都由證書進一步描述和限制。該證書還規定，A類普通股和B類普通股的持有者應在諮詢基礎上作為一個單一類別共同投票，就核準MCBC指定執行幹事薪酬的任何提議進行表決。

轉換權

	截至
	2019年12月31日				2018年12月31日
	(以百萬計)
土地及改善工程	$	417.0			$	369.3
建築物和改善	1,025.8				953.6
機械設備	4,540.9				4,095.0
可回收集裝箱	386.7				403.4
傢俱和固定裝置	264.6				361.1
軟件	468.1				445.0
自然資源性質	3.8				3.8
在建	444.2				535.9
物業總成本	7,551.1				7,167.1
減：累計折舊	(3,004.6		)		(2,558.8		)
屬性、淨額	$	4,546.5			$	4,608.3

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	美國				加拿大				歐洲				國際				合併
	(以百萬計)
截至2017年12月31日的結餘	$	5,928.5			$	932.1			$	1,538.0			$	6.9			$	8,405.5
對初步採購價格分配的調整	—				(2.8		)		—				—				(2.8		)
企業收購	—				—				10.3				—				10.3
外幣換算	—				(72.7		)		(78.9		)		(0.6		)		(152.2		)
截至2018年12月31日的餘額	$	5,928.5			$	856.6			$	1,469.4			$	6.3			$	8,260.8
損傷	—				(668.3		)		—				(6.1		)		(674.4		)
外幣換算	—				29.8				15.4				(0.2		)		45.0
截至2019年12月31日的結餘	$	5,928.5			$	218.1			$	1,484.8			$	—			$	7,631.4

截至2002年12月31日與我們的報告單位有剩餘商譽餘額的累計減值損失2019年12月31日合計$668.3百萬.

下表詳列我們的無形資產，但商譽除外。2019年12月31日:

	使用壽命		毛額				累積 攤銷				網
	(年份)		(以百萬計)
應攤銷的無形資產：
品牌	10 - 50		$	5,036.3			$	(865.1	)		$	4,171.2
許可證協議和分銷權	15 - 20		202.0				(90.6		)		111.4
其他	3 - 40		124.0				(39.4		)		84.6
不攤銷的無形資產：
品牌	不定式		8,172.4				—				8,172.4
配電網絡	不定式		778.8				—				778.8
其他	不定式		337.6				—				337.6
共計			$	14,651.1			$	(995.1	)		$	13,656.0

下表詳列我們的無形資產，但商譽除外。2018年12月31日:

	使用壽命		毛額				累積 攤銷				網
	(年份)		(以百萬計)
應攤銷的無形資產：
品牌	10 - 50		$	4,988.0			$	(682.4	)		$	4,305.6
許可證協議和分銷權	15 - 28		220.2				(95.7		)		124.5
其他	2 - 40		129.2				(32.2		)		97.0
不攤銷的無形資產：
品牌	不定式		8,169.9				—				8,169.9
配電網絡	不定式		741.8				—				741.8
其他	不定式		337.6				—				337.6
共計			$	14,586.7			$	(810.3	)		$	13,776.4

無形資產賬面總額的變動2018年12月31日到2019年12月31日部分原因是2019年第三季度確認的與格羅爾希品牌和分銷協議附註4“投資”而品牌無形資產與我們的印度業務相關，以及匯率的影響，因為大量無形資產都是以外幣計價的。

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以……的外匯匯率為基礎2019年12月31日無形資產未來攤銷費用估計如下：

年		金額
		(以百萬計)
2020		$	216.7
2021		210.5
2022		208.4
2023		205.4
2024		205.4

無形資產攤銷費用$221.2百萬, $224.1百萬，和$222.1百萬最後幾年2019年12月31日, 2018年12月31日和2017年12月31日分別。這項費用主要列在我們的綜合業務報表中的營銷、一般和行政費用中。

中期損害評估

我們發現了一個觸發事件，要求在2019年第三季度末對我們的加拿大報告部門內的商譽進行臨時減值評估，導致商譽減值損失$668.3百萬。商譽減損觸發因素是加拿大啤酒行業持續面臨挑戰和急劇下降的結果，反映在2019年第三季度加拿大報告部門業績長期疲軟。這些表現的逆風部分地被最近利率環境的好處所抵消，這導致了我們本年度貼現率計算中包含的無風險利率的降低。具體來説，在制訂加拿大報告單位的中期公允價值估計時所使用的貼現率是：8.50%，與9.25%用於2018年10月1日的年度測試日期。然而，加拿大啤酒行業的業績下降和挑戰增加，加上成本通貨膨脹、量去槓桿化和由此造成的利潤率下降，對加拿大報告單位估值方法中使用的預期未來現金流量產生了重大不利影響，因此確定報告單位的公允價值更有可能在2019年第三季度低於其賬面價值。由於這一觸發事件，我們採用折現現金流分析和基於市場的方法進行了臨時定量分析，這與我們的年度減值測試一致，其中確定加拿大報告單位的賬面價值超過其公允價值。$668.3百萬.

在記錄商譽減值之前，我們還評估了加拿大報告單位內的無限期和確定壽命的無形資產，並得出結論認為不需要減值；然而，康勝淡啤酒如下文所述，分配協議無限期的無形資產被認為存在未來減值的風險。

另外，在2019年第三季度，我們還發現了一個與我們的印度報告部門內的商譽有關的臨時觸發事件，這是由於本年度業績顯著下降，加上業務條件持續具有挑戰性，這要求我們在2019年第三季度末進行一次中期數量減值分析。通過這一中期分析，我們確定印度報告單位的賬面價值超過了其公允價值，從而造成了總計的減值損失。$12.2百萬與我們的印度報告單位的商譽和一個明確的品牌無形資產有關。

年度減值評估

截至2019年10月1日，也就是我們第四季度的第一天，我們完成了所需的年度商譽和無限期無形資產減值測試，並得出結論認為，我們的任何報告單位都沒有額外的商譽減值。此外，由於年度審查過程，我們的其他無限期無形資產沒有減值。

報告單位和親善

截至我們的減值測試之日，在美國、加拿大、歐洲和國際分部內的每個特定地區的業務都被認為是基於離散財務信息的可得性和部門管理部門的定期審查的組成部分。我們得出的結論是，美國、加拿大和歐洲的各組成部分都符合具有類似經濟特徵的標準，因此將這些組成部分分別合併為美國、加拿大和歐洲報告單位。此外，我們確定，我們國際分部的組成部分不符合彙總標準，因此，我們印度業務的運作構成了一個單獨的組成部分報告單位。由於振興計劃導致的管理結構變化沒有

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從2020年1月1日起，我們的報告單位可能發生的變化，如果有的話，還沒有評估和結束。看見附註1：“重要會計政策的列報依據和摘要”以商譽減值測試為目的，進一步討論我們對報告單位的確定。

美國、歐洲和加拿大報告單位的公允價值估計約為17%, 12%和0%在……裏面 截至2019年10月1日測試日期，分別超過賬面價值。在本年度的測試中，確定美國和加拿大報告單位的公允價值在這一年中有所下降，而歐洲報告單位的公允價值與前一年相比略有增加。由於我們的測試，歐洲和加拿大的報告單位繼續被認為有可能受到損害。本年度美國和加拿大報告單位公允價值下降的主要原因是2019年北美啤酒市場整體疲軟，這對我們的減值測試結果產生了不利影響。這些挑戰被近期利率環境對我們的貼現率帶來的好處部分抵消。具體來説，在編制本年度美國、歐洲和加拿大報告單位的年度公允價值估計時使用的貼現率是8.50%所有報告單位，根據市場的具體因素，與9.00%, 9.50%和9.25%，分別在2018年10月1日進行年度測試。在美國報告部門，與2018年相比，行業驅動的品牌銷量下滑對品牌銷量產生了負面影響；然而，這些不利因素被高端品牌背後的持續投資和有利於管理層前瞻性計劃的創新所部分抵消。在歐洲報告部門，雖然天氣和旅遊相關的逆風對今年的品牌銷量產生了不利影響，但前瞻性計劃仍將重點放在管理層的首創議程上，這正對該部門預測的未來現金流產生積極影響。繼2019年第三季度在加拿大報告單位內記錄的臨時商譽減值費用之後，加拿大報告單位的公允價值降至其賬面價值。在第四季度測試中沒有發現價值進一步惡化，因此，加拿大報告單位商譽的公允價值等於2019年10月1日測試日的賬面價值。由於印度報告部門內部的臨時商譽減值費用，商譽餘額已降至零，不再接受前進減值的評估。

雖然我們每個報告單位的公允價值被確定為等於或超過其各自在2019年10月1日測試日期的賬面價值，但公允價值的確定對預測現金流量、宏觀經濟狀況、市場倍數或貼現率的進一步不利變化很敏感，這些變化可能對未來的分析產生不利影響。用於得出我們報告單位的估計公允價值的主要假設是三級計量。

無限期無形資產

這個康勝啤酒和米勒截至年度測試日，在美國的無限期品牌仍足以超過其各自的賬面價值。

無限期生活的公允價值康勝淡啤酒加拿大的品牌分銷權被認為存在未來受損的風險，其公允價值估計約為11%超過年度測試日的賬面價值。公允價值下降康勝淡啤酒與前一年相比，品牌分銷權是2019年銷量持續下滑的結果。在本年度業績惡化之前，由於加拿大啤酒行業長期下滑，2019年第三季度計入商譽減值費用。

我們在歐洲無限期生活的無形資產的公允價值，包括星人和卡林品牌，繼續充分超過其各自的賬面價值的年度測試日期。

我們在對某些無限期無形品牌資產進行減值分析時，使用了3級公允價值計量，包括康勝啤酒和米勒美國的品牌星人歐洲品牌與康勝淡啤酒加拿大的品牌分銷權，利用超額收益法確定這些資產的公允價值。分析中使用的未來現金流量是根據我們的長期計劃進行的內部現金流量預測，其中包括管理層的重要假設，如下文所述。另外，我們對某些無限期的無形資產進行了定性評估，包括卡林品牌在歐洲和水權在美國，以確定是否更有可能這些資產的公允價值大於其各自的賬面金額。根據定性評估，我們確定沒有必要進行全面的定量分析。

關鍵假設

截至10月1日進行年度減值測試之日，歐洲和加拿大報告單位商譽餘額在預測現金流量發生重大不利變化(包括經濟狀況長期疲軟，或税收、環境或其他法規(包括解釋)的重大不利變化)、終端增長率、市場倍數和(或)貼現現金流量分析中使用的資本加權平均成本時，面臨未來減值的風險。為測試我們的報告單位，管理層對預期未來結果的最佳估計是確定公允價值的主要驅動因素。當前用於加拿大報告單元測試的預測反映了

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加拿大啤酒行業繼續面臨的挑戰對業務的預計現金流產生了不利影響。目前用於我們的歐洲報告部門的預測納入了管理層首映式議程推動的數量和收入增長，但受到天氣和旅遊相關活動等外部因素驅動的品牌銷量表現不佳對2019年現金流的不利影響，略微偏離了這一預期。加拿大和歐洲的挑戰被最近利率環境給我們的貼現率帶來的好處部分抵消。

公允價值的確定需要相當大的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此，無法保證為年度善意和無限期無形減值測試所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。可以合理地預期會對基本關鍵假設產生負面影響並最終影響到我們報告單位的估計公允價值和無限期無形資產的事件或情況的例子可能包括：(I)預期未來現金流量減少，特別是銷售量下降和成本增加，這可能對我們的近期和長期業績產生重大影響，由於消費者需求長期疲軟或其他競爭壓力對我們的長期銷量趨勢產生不利影響，導致銷售量下降，在某些市場，特別是在我們的核心品牌佔市場很大份額的市場上，這種趨勢繼續存在，(2)宏觀經濟條件或經濟復甦方面的重大不利變化，與我們在時機和(或)程度(如衰退)方面的假設大不相同；(3)股票和債務市場的劇烈波動或其他特定國家的因素可能導致較高的加權平均資本成本；(4)對市場倍數的敏感性；及(V)限制或禁止製造、分銷或售賣含酒精飲品的規例。

根據已知的事實和情況，我們評估和審議最近發生的事件和不確定的項目，以及相關的潛在影響，作為我們年度評估的一部分，並酌情納入分析，這些事實和情況可能會發生變化，並可能影響今後的分析。例如，我們繼續監測啤酒行業內部的挑戰，以進一步削弱或增加系統性結構下降。另外，安大略省政府通過了一項法案，如果該法案獲得通過，可能會對該省啤酒分銷和零售系統的現有條款產生不利影響，詳見附註18，“承付款和意外開支”.

雖然歷史表現和目前的預期已導致我們的報告單位的公允價值和無限期無形資產等於或超過賬面價值，但如果我們的假設沒有實現，今後可能需要記錄減值費用。

定活無形資產

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債務義務

	截至
	2019年12月31日				2018年12月31日
	(以百萬計)
高級註釋：
5億加元2.75%債券將於2020年9月到期(1)	$	384.9			$	366.6
5億加元2.84%債券應於2023年7月到期(2)	384.9				366.6
5億加元3.44%債券應於2026年7月到期(1)(2)	384.9				366.6
5億元1.45%債券應於2019年7月到期(2)	—				500.0
5億元債券-1.9%應於2019年3月到期(3)	—				499.8
5億美元2.25%債券應於2020年3月到期(3)	499.8				499.0
10億元債券到期日期為2021年7月(2)	1,000.0				1,000.0
5億元債券將於2022年5月到期(4)	506.5				509.3
20億元3.0%債券應於2026年7月到期(2)	2,000.0				2,000.0
11億元債券-5.0%應於2042年5月到期(4)	1,100.0				1,100.0
18億元債券-4.2%到期於2046年7月(2)	1,800.0				1,800.0
應於2019年3月到期的5億歐元鈔票(3)	—				573.4
8億歐元-1.25%的票據應於2024年7月到期(2)	897.0				917.4
融資租賃和其他(5)	129.5				43.0
減：未攤銷的債務折扣和債務發行成本	(56.7		)		(64.8		)
長期債務總額(包括當期債務)	9,030.8				10,476.9
減：長期債務的當期部分	(921.3		)		(1,583.1		)
長期債務總額	$	8,109.5			$	8,893.8
短期借款：
其他短期借款(6)	$	6.9			$	11.4
長期債務的當期部分	921.3				1,583.1
長期債務和短期借款的當期部分	$	928.2			$	1,594.5

(1)	在Molson Coors International，L.P.之前，一家特拉華州有限合夥公司和MCBC全資子公司(“Molson Coors International L.P.”)發佈了我們的CAD。500百萬 2.75%應付票據2020年9月18日(“2015年説明”)2015年9月18日，我們簽訂了遠期利率互換協議，以對衝10年的利率波動。我們在2015年債券發行時結算了這些掉期，並正在攤銷AOCI造成的部分利息損失，包括2015年債券剩餘期間的利息支出，以及以下定義的2016年債券的一部分，直至利率互換協議的全部10年期限。與規定的息票利率相比，攤銷損失將增加我們的實際借款成本。0.65%和0.60%每個CAD500百萬應分別於2020年和2026年發行的票據。看見附註16，“衍生工具和套期保值活動”有關遠期開始利率掉期的更多細節。

(2)

在……上面2016年7月7日，MCBC大約發行$5.3十億高級音符，部分從2019年7月15日貫通2046年7月15日(“2016年美元鈔票”)和歐元800.0百萬高級債券到期2024年7月15日(“2016歐元備註”)和Molson Coors International L.P.完成了民航處的私人安插1.0十億高級債券到期2023年7月15日，和2026年7月15日(“2016 CAD Notes”)，目的是為購置融資提供部分資金(2016年美元債券、2016年歐元債券和2016年民航處票據，統稱為“2016年票據”)。這些發行導致的收益總額約為$6.9十億，扣除承保費用及折扣後$36.5百萬和$17.7百萬分別。與這些票據有關的總髮債成本(包括承銷費、折扣和其他融資相關費用)約為$65百萬並將按2016年“説明”的相關條款攤銷。2016年債券在發行時開始累積利息，2016年美元債券和2016年民航處債券的半年期付款將於2017年1月和7月開始，而到期的年度利息付款將於2017年開始。

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2016年歐元債券於2017年7月開始。在2019年第三季度，我們償還了$500百萬 1.45%2019年7月到期的票據。

截至2019年12月31日，我們有跨貨幣互換，以對衝部分外匯轉換的影響，我們的歐洲投資。由於互換的結果，我們已經在經濟上轉換了一部分$1.0十億 2.1%到期於2021年的高級債券和以歐元計價的相關利息，這將導致歐元利率為0.71%。看見附註16，“衍生工具和套期保值活動”更多細節。

(3)

2017年3月15日，MCBC大約發行了$1.5十億由高級音符組成$500百萬 1.9%應付高級票據2019年3月15日，和$500百萬 2.25%應付高級票據2020年3月15日(合計為“2017年美元債券”)和歐元500百萬 浮動匯率應付高級票據2019年3月15日(“2017年歐元鈔票”)(2017年美元鈔票和2017年歐元鈔票，統稱為“2017年鈔票”)。我們對2017年歐元債券的季度利率為0.35%，外加3個月的EURIBOR.這些發行導致的收益總額約為$1.5十億，扣除承保費用及折扣後$3.1百萬和$0.7百萬分別。與這些票據有關的總髮債成本，包括承銷費、折扣和其他融資相關費用$6.1百萬並將按2017年“説明”的相關條款攤銷。2017年債券在發行時開始累積利息，從2017年6月15日起按季度支付2017年歐元債券，從2017年9月15日開始每半年支付一次。在2019年第一季度，我們償還了$500百萬 1.9%高級票據和歐元500百萬 浮動匯率高級筆記。

2017年第一季度，我們進行了利率互換，以經濟地將我們的固定利率2017年美元債券轉換為浮動利率債券。作為這些對衝程序的結果，$500百萬 1.9%註釋和$500百萬 2.25%根據基準利率的公允價值變動對票據進行了調整。2017年第四季度，我們結算了這些利率掉期，當時我們停止調整2017年美元債券的賬面價值，以調整這些掉期的公允價值。在終止時，對票據賬面價值的累計調整為$1.6百萬在$500百萬 1.9%註釋和$1.9百萬在$500百萬 2.25%筆記。從2017年第四季度開始，我們開始在每一票據的剩餘期間攤銷這些累計利息費用調整，並相應地提高各票據的年實際利率。$500百萬 1.9%註釋和$500百萬 2.25%備註：0.24%和0.17%分別。公允價值調整和隨後的攤銷被排除在下表的總本金債務到期日表之外。

截至2019年12月31日，我們有跨貨幣互換，以對衝部分外匯轉換的影響，我們的歐洲投資。由於互換的結果，我們已經在經濟上使我們的$500百萬 2.25%應於2020年到期的票據和以歐元計值的相關利息，這將導致收到的歐元利率為0.68%。看見附註16，“衍生工具和套期保值活動”更多細節。

在發行2017年歐元債券之前，我們簽訂了外匯遠期協議，對部分相關票據的外匯敞口進行經濟對衝，這些債券隨後於2017年3月15日結算，同時發行了2017年歐元債券。此外，在發行時，我們指定2017年歐元債券作為我們歐洲業務的淨投資對衝。看見附註16，“衍生工具和套期保值活動”更多細節。

(4)	2012年5月3日，我們大約發佈了$1.9十億在2017年、2022年和2042年到期的高級債券。發行後的收益總額約為支出前的收益。$1.9十億，扣除承保費用及折扣後$14.7百萬和$4.6百萬分別。與這些高級票據有關的總髮債成本，包括承銷費和折扣，約為$18.0百萬並在票據的期限內攤銷。

在2014年，我們進行了利率互換，以在經濟上轉換我們的固定利率。$500百萬 3.5%應付2022年(“$500百萬)以浮動利率債務。由於公允價值對衝會計，其賬面價值為$500百萬附註包括公允價值變動的累計調整數$18.1百萬在掉期終止的時候。從2015年第四季度開始，我們開始攤銷對剩餘期間利息費用的累計調整。$500百萬附註，並將相應地降低剩餘期間的年實際利率0.56%。公允價值調整和隨後的攤銷被排除在下表的總本金債務到期日表之外。

(5)	截至2019年1月1日，我們大致重新分類了$3百萬和$82百萬與採用新的租賃會計準則有關的短期和長期融資租賃負債，分別從應付賬款和其他流動負債及其他非流動負債到長期債務、短期借款和長期債務的流動部分。看見附註2“新的會計公告”更多細節。

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(6)	截至2019年12月31日，我們有$1.1百萬銀行透支$55.0百萬在與我們的跨境銀行現金相關的銀行現金池中，現金池的淨正頭寸為$53.9百萬。截至2018年12月31日，我們有$1.1百萬銀行透支$88.9百萬在與我們的跨境銀行現金相關的銀行現金池中，現金池的淨正頭寸為$87.8百萬.

我們有全部未償還的借款$2.8百萬和$7.3百萬在我們的日圓設施下2019年12月31日和2018年12月31日分別。此外，我們還有美元、英鎊和CAD透支設施，截至目前為止，我們沒有未償還的借款。2019年12月31日或2018年12月31日。下面簡要介紹我們的短期設施供應情況。看見附註18，“承付款和意外開支”與信用證有關的進一步討論。

•日元1.3十億日本Tibor+信貸額度0.30%

•日元100百萬透支設施日本短期最優惠利率

•計算機輔助設計無限CAD Prime+透支設施3.95%

•英鎊20百萬透支設施，以英鎊基準利率加1.5%

•	美元5百萬美元加美元透支設施5%

債務公允價值計量

我們利用市場方法來估計某些未償借款的公允價值，方法是扣除債務的合同條款和可觀察的市場利息和外匯匯率所產生的預期未來現金流量。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們未償還的長期債務(包括長期債務的當期部分)的公允價值約為$9.2十億和$9.9十億分別。所有高級票據都根據重要的可觀察投入進行估值，並在公允價值等級中被列為二級。所有其他未償還的長期借款和我國短期借款的賬面價值接近其公允價值，在公允價值等級中也被列為二級。

循環信貸貸款

我們維持$1.5十億循環信貸安排，這也使我們可以發行最高總額的商業票據$1.5十億隨時都可以。我們不時使用這種融資來調節現金需求，包括償還債務。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們有$1.5十億可根據我們的$1.5十億循環信貸工具，我們將本年度的到期日延長至2024年7月7日，因為沒有未償還的循環信貸貸款或商業票據借款。

該設施的最大槓桿率為2019年12月31日是對EBITDA的淨債務為4.25倍，截至2020年12月31日終了的財政季度最後一天，對EBITDA的淨債務為4.00倍.

根據我們每項債務安排的條款，我們必須遵守某些限制。其中包括違約和特定陳述、擔保和契約的慣例事件，以及限制我們承擔某些額外優先負債能力的契約(擔保合併有形資產的某些閾值)、某些槓桿門檻百分比、對資產的設定或允許留置權、以及對合並、收購和某些類型的銷售租賃回付交易的限制。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們遵守了所有這些限制，並履行了所有債務償還義務。我們所有尚未完成的高級筆記2019年12月31日軍銜平易近。

截至2019年12月31日，根據外匯匯率計算的長期債務和短期借款的總本金債務期限。2019年12月31日，下一個5年份如下：

年		金額
		(以百萬計)
2020		$	897.2
2021		1,005.2
2022		505.0
2023		389.7
2024		901.6
此後		5,294.9
共計		$	8,993.6

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上表中的本金債務到期總額不包括在附註19，“租約”。

利息

	最後幾年
	2019年12月31日				2018年12月31日				2017年12月31日
	(以百萬計)
產生的利息	$	289.2			$	311.7			$	351.8
利息資本化	(8.3		)		(5.5		)		(2.5		)
利息支出	$	280.9			$	306.2			$	349.3

	截至
	2019年12月31日				2018年12月31日
	(以百萬計)
成品	$	236.7			$	229.8
在製品	84.0				83.4
原料	227.1				224.3
包裝材料	68.1				54.3
存貨淨額	$	615.9			$	591.8

我們有一以股票為基礎的薪酬計劃，MCBC激勵薪酬計劃(“激勵薪酬計劃”)2019年12月31日所有的獎項都屬於這個計劃。

MCBC激勵薪酬計劃

根據激勵薪酬計劃，我們向某些董事、高級人員和其他合格員工頒發與B類普通股股份有關的下列類型的獎勵：RSU、DSU、PSU和股票期權。

RSU獎勵是根據相當於我們股票在授予和授予之日的市場價值，在一段時期內頒發的。三好幾年了。在……裏面2019, 2018和2017，我們同意0.5百萬, 0.4百萬和0.3百萬rsu的加權平均市場價值分別為$55.03, $72.78和$92.02每個都是。在歸屬之前，RSU沒有投票權。

根據激勵薪酬計劃，DSU獎勵是由MCBC的非僱員董事進行的選舉，使他們能夠在我們的股票中獲得全部或一半的現金保留金。遞延股獎勵是以相當於授予日收盤價的市值發放的。DSU在服務終止時以股票的形式支付。在歸屬之前，DSU沒有投票權。在……裏面2019, 2018和2017，我們授予了少量的DSU，其加權平均市場價值為$56.68, $64.48和$86.06分別每股。

作為我們第一季度年度補助金的一部分2019, 2018和2017我們批准了PSU。PSU的授予具有在授予日期確定的目標值，並在服務需求完成後歸屬。PSU的結算量是根據市場和業績指標來確定的，其中包括我們相對於每個獎勵所定義的股票市場指數的股東總回報表現，以及旨在推動更大股東回報的具體內部業績指標。PSU補償費用是基於在授予時分配給市場度量的公允價值，使用蒙特卡羅模型，該模型在三年的歸屬期內保持不變，業績乘數則因性能度量條件估計的變化而變化。期間2019, 2018和2017，我們同意0.3百萬, 0.2百萬和0.2百萬每個單位的加權平均公允價值為$53.31, $78.30和$97.13分別。

股票期權在批出之日以相等於B類普通股的市值的行使價格批出。股票期權的期限為十年復一年三好幾年了。期間2019, 2018和2017，我們同意0.4百萬, 0.2百萬和0.2百萬選項，每個選項的加權平均公允價值為$9.20, $15.44和$18.66分別。

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	最後幾年
	2019年12月31日				2018年12月31日				2017年12月31日
	(以百萬計)
税前股份補償費用(1)	$	8.5			$	42.6			$	58.3
税收利益	(1.6		)		(6.9		)		(11.1		)
税後股份補償費用	$	6.9			$	35.7			$	47.2

(1)	2019年基於股票的補償費用減少的主要原因是撤銷了先前確認的2018年和2017年PSU獎的累積補償費用，因為業績條件的實現在各自的業績期間不再被認為是可能的，以及與2019年啟動的振興計劃相關的沒收相關費用的倒轉產生的影響。此外，2018年和2017年我們基於股票的補償費用還包括與此次收購相關的重置獎勵相關費用。

截至2019年12月31日，有$27.5百萬根據激勵薪酬計劃發放的所有基於股份的薪酬安排中未確認的總薪酬成本，與未獲獎勵有關。預計這一賠償費用總額將在加權平均期間內確認。1.9好幾年了。

	RSU和DSU				PSU
	單位		加權平均 單位批出日期公允價值		單位		加權平均授予日期，單位公允價值
	(以百萬計，單位數額除外)
截至2018年12月31日	1.0		$88.53		0.5		$86.85
獲批	0.5		$55.05		0.3		$53.31
既得利益	(0.4)		$98.91		(0.1)		$88.01
被沒收	(0.1)		$71.54		(0.1)		$72.53
截至2019年12月31日	1.0		$68.18		0.6		$70.37

非歸屬PSU單位的加權平均公允價值如下：$21.63截至2019年12月31日.

期間賦予的RSU和DSU的總內在價值。2019, 2018和2017都是$23.6百萬, $24.8百萬和$31.5百萬分別。

	股票期權
	獲獎		加權- 平均 行使價格		加權- 平均 殘存 契約性 壽命(年份)		骨料 內稟 價值
	(以百萬計，但每股數額和年份除外)
截至2018年12月31日未繳	1.3		$70.56		5.2		$	4.3
獲批	0.4		$60.87
行使	(0.1)		$43.86
被沒收	—		—
截至2019年12月31日的未繳款項	1.6		$68.77		3.8		$	3.1
預計將於2019年12月31日生效	0.3		$67.27		8.8		$	—
可於2019年12月31日開始運動	1.3		$69.09		2.8		$	3.1

期間練習的整體內在價值2019, 2018和2017都是$0.6百萬, $9.6百萬和$7.0百萬分別。已實現的税收利益總額，包括從基於股份的獎勵中獲得的超額税收利益$4.5百萬, $8.4百萬和$20.2百萬分別。

根據股票期權計劃發行的B類普通股的股份可從授權和未發行的MCBC B類普通股中獲得。截至2019年12月31日，有3.0百萬根據激勵薪酬計劃發行的MCBC B級普通股的股份。

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中授予的每個期權的公允價值。2019, 2018和2017是在贈款日期確定的，採用的是布萊克-斯科爾斯期權定價模型，其加權平均假設如下：

	最後幾年
	2019年12月31日		2018年12月31日		2017年12月31日
無風險利率	2.46%		2.65%		2.04%
股利收益率	4.16%		2.08%		1.64%
波動範圍	24.46% - 24.60%		22.36% - 24.14%		22.40% - 22.88%
加權平均波動率	24.48%		22.81%		22.52%
預期任期(年份)	5.3		5.3		5.1
加權平均公允價值	$9.20		$15.44		$18.66

在股票期權的整個合約期內使用的無風險利率是基於美國財政部在授予時的零息票利率。預期波動是基於歷史和隱含波動的組合我們的股票。股票期權的預期期限是根據對過去僱員期權行使模式的觀察和在各自年度授予期權的僱員的趨勢估計的。

所授予的每個PSU的市場度量的公允價值2019, 2018和2017採用蒙特卡洛模型模擬MCBC和同行公司的股東總收益，其加權平均假設如下：

	最後幾年
	2019年12月31日		2018年12月31日		2017年12月31日
無風險利率	2.49%		2.34%		1.59%
股利收益率	4.17%		2.08%		1.64%
波動範圍	13.82% - 42.46%		13.03% - 81.87%		13.71% - 80.59%
加權平均波動率	24.97%		22.76%		24.24%
預期任期(年份)	2.8		2.8		2.8
加權平均公平市價	$53.31		$78.30		$97.13

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	MCBC股東權益
	外國 貨幣 翻譯 調整				得失 導數 儀器				養卹金和 退休 效益 調整				權益法 投資				累積 其他 綜合 收入(損失)
	(以百萬計)
截至2016年12月31日 (1)	$	(972.0	)		$	2.6			$	(532.5	)		$	(69.9	)		$	(1,571.8	)
外幣折算調整	638.3				—				4.7				—				643.0
淨投資套期保值收益(虧損)	(182.6		)		—				—				—				(182.6		)
衍生工具的未實現收益(損失)	—				(22.7		)		—				—				(22.7		)
衍生(收益)損失與收入的重新分類	—				2.0				—				—				2.0
養卹金和其他退休後福利調整	—				—				181.8				—				181.8
前服務(效益)費用淨額和精算(收益)收入和結算淨損失攤銷	—				—				4.4				—				4.4
未合併子公司的其他綜合收益(虧損)的所有權份額	—				—				—				14.3				14.3
税收優惠(費用)	107.8				4.6				(36.9		)		(3.9		)		71.6
截至2017年12月31日	$	(408.5	)		$	(13.5	)		$	(378.5	)		$	(59.5	)		$	(860.0	)
外幣折算調整	(411.6		)		—				(0.6		)		—				(412.2		)
將累計筆譯調整改敍為 收入(2)	6.0				—				—				—				6.0
淨投資套期保值收益(虧損)	106.4				—				—				—				106.4
衍生工具的未實現收益(損失)	—				14.5				—				—				14.5
衍生(收益)損失與收入的重新分類	—				3.4				—				—				3.4
養卹金和其他退休後福利調整	—				—				55.4				—				55.4
前服務(效益)費用淨額和精算(收益)收入和結算淨損失攤銷	—				—				6.5				—				6.5
未合併子公司的其他綜合收益(虧損)的所有權份額	—				—				—				(1.0		)		(1.0		)
税收優惠(費用)	(51.0		)		(4.7		)		(13.5		)		0.2				(69.0		)
截至2018年12月31日	$	(758.7	)		$	(0.3	)		$	(330.7	)		$	(60.3	)		$	(1,150.0	)
外幣折算調整	129.3				—				(2.5		)		—				126.8
淨投資套期保值收益(虧損)	50.3				—				—				—				50.3
衍生工具的未實現收益(損失)	—				(111.3		)		—				—				(111.3		)
衍生(收益)損失與收入的重新分類	—				0.6				—				—				0.6
養卹金和其他退休後福利調整	—				—				(43.7		)		—				(43.7		)
前服務(效益)費用淨額和精算(收益)收入和結算淨損失攤銷	—				—				26.5				—				26.5
未合併子公司的其他綜合收益(虧損)的所有權份額	—				—				—				(14.4		)		(14.4		)
税收優惠(費用)	(0.1		)		27.0				(2.9		)		3.8				27.8
當期其他綜合收入淨額(虧損)	179.5				(83.7		)		(22.6		)		(10.6		)		62.6
擱淺税收影響的重新分類(見附註2)	(73.3		)		(3.8		)		2.3				—				(74.8		)
截至2019年12月31日	$	(652.5	)		$	(87.8	)		$	(351.0	)		$	(70.9	)		$	(1,162.2	)

(1)	對數額進行了調整，以反映對列報方式的改變的追溯適用情況。具體來説，未實現的淨投資套期保值頭寸的未實現收益(損失)歷來在本表“衍生工具損益”一欄中列報。結算後，已實現的收益(損失)重新分類，在“外幣折算調整”一欄中列報。我們對本表進行了回顧性調整，在“外幣換算調整”一欄中列出了與淨投資對衝頭寸相關的所有活動，以及其他無關緊要的列報調整。這些列報方式的變化對我們的AOCI總餘額或我們的綜合收入(損失)總額對我們提出的任何一段時間的綜合收入(損失)報表都沒有淨影響。然而，我們回顧了對……的介紹性重新分類。$116.0百萬2017年12月31日終了年度綜合收入(虧損)綜合報表中衍生工具的外幣折算調整數和未實現損益之間的差額。

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(2)	由於退出了我們的中國業務，相關的累積外幣折算調整從AOCI中重新分類，並在大量清算時被確認為特殊項目。看見附註7“特別項目”更多細節。

由於我們在外國的業務，我們有大量以美元以外貨幣計價的淨資產，因此，當這些項目轉化為美元時，我們確認保監處的損益。2019年確認的外幣折算收益是由於加元和英鎊對美元的升值所致。2018年確認的外幣折算損失是由於我們歐洲業務的CAD、GBP和其他貨幣對美元貶值所致。2017年確認的外幣折算收益是由於我們歐洲業務的CAD、GBP和其他貨幣相對於美元的升值所致。

從AOCI改敍為收入：

	最後幾年
	2019年12月31日				2018年12月31日				2017年12月31日
	從AOCI改敍												收益位置(損失) 確認為收入
	(以百萬計)
現金流量套期保值的損益：
遠期開始利率互換	$	(3.0	)		$	(3.0	)		$	(3.7	)		利息費用，淨額
外幣遠期	3.1				(0.2		)		3.7				出售貨物的成本
外幣遠期	(0.7		)		(0.2		)		(2.0		)		其他收入(費用)，淨額
税前收入(損失)總額重新分類	(0.6		)		(3.4		)		(2.0		)
所得税福利(費用)	0.1				0.9				0.7
淨收入(損失)重新分類，扣除税後	$	(0.5	)		$	(2.5	)		$	(1.3	)
確定福利養卹金和其他退休後福利計劃項目的攤銷：
預先服務收益(成本)	$	(0.4	)		$	(0.5	)		$	(0.5	)		其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額
精算淨收益(損失)和結算	(26.1		)		(6.0		)		(3.9		)		其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額
税前收入(損失)總額重新分類	(26.5		)		(6.5		)		(4.4		)
所得税福利(費用)	6.8				1.6				0.8
淨收入(損失)重新分類，扣除税後	$	(19.7	)		$	(4.9	)		$	(3.6	)
其他從AOCI改敍為收入的員額：
鉅額清算導致的中國累計筆譯調整	$	—			$	(6.0	)		$	—			特別項目，淨額
所得税福利(費用)	—				—				—
淨收入(損失)重新分類，扣除税後	$	—			$	(6.0	)		$	—
收入總額(損失)重新分類，扣除税後	$	(20.2	)		$	(13.4	)		$	(4.9	)

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我們為大多數僱員維持退休計劃。根據地點和福利計劃，我們為員工提供固定福利養老金或固定繳款養老金計劃。每個計劃都是根據當地的法律和法規在當地管理的。我們已經在美國，英國，加拿大和日本製定了福利養老金計劃。公司員工的所有現行退休計劃都是定義的繳款計劃。此外，我們向加拿大、美國、企業和中歐的部分員工提供OPEB計劃；這些計劃沒有資金支持。BRI和BDL也維持明確的利益、確定的繳款和退休後福利計劃；但是，這些計劃被排除在本披露之外，因為BRI和BDL是權益法投資，而不是合併的。

美國參與併為多家僱主的養老金計劃繳款.對多僱主退休金計劃的供款如下：$7.9百萬對兩個人來説2019和2018，和$7.7百萬在……裏面2017。此外，美國退休後健康計劃有資格根據2003年“醫療保健處方藥改進和現代化法案”(“該法”)獲得聯邦補貼，因為該公司為符合醫療保險資格的退休人員提供的處方藥福利通常要求從有保障的退休人員那裏獲得較低的保險費，其共同支付額和可扣減額低於醫療保險D部分規定的福利，因此，實際上相當於或優於該法規定的福利。支付的福利，包括處方藥$37.6百萬, $37.1百萬和$36.6百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。補貼$0.1百萬為2019，和$0.3百萬對兩個人來説2018和2017，都收到了。

確定效益和OPEB計劃

定期養卹金淨額和OPEB成本(效益)

	最後幾年
	(一九二零九年十二月三十一日)												(2018年12月31日)												2017年12月31日
	養卹金				OPEB				合併				養卹金				OPEB				合併				養卹金				OPEB				合併
	(以百萬計)
服務費用：
服務成本	$	4.0			$	7.0			$	11.0			$	5.5			$	9.3			$	14.8			$	7.7			$	10.9			$	18.6
其他養卹金和退休後費用(福利)，淨額：
利息成本	161.9				25.5				187.4				161.8				25.8				187.6				205.6				30.6				236.2
計劃資產的預期收益，扣除費用後	(217.3		)		0.5				(216.8		)		(232.8		)		0.5				(232.3		)		(287.9		)		0.4				(287.5		)
前期服務費用攤銷(效益)	1.1				(0.7		)		0.4				0.7				(0.2		)		0.5				0.5				—				0.5
精算淨虧損攤銷(收益)	10.4				(14.1		)		(3.7		)		7.6				(1.7		)		5.9				12.2				—				12.2
減少、結算或特別終止福利損失(收益)(1)	30.5				—				30.5				0.8				0.1				0.9				(5.4		)		(2.9		)		(8.3		)
預期參與人繳款	(0.7		)		—				(0.7		)		(0.8		)		—				(0.8		)		(0.5		)		—				(0.5		)
其他養卹金和退休後費用(福利)共計，淨額	$	(14.1	)		$	11.2			$	(2.9	)		$	(62.7	)		$	24.5			$	(38.2	)		$	(75.5	)		$	28.1			$	(47.4	)
定期養卹金淨額和OPEB費用(效益)	$	(10.1	)		$	18.2			$	8.1			$	(57.2	)		$	33.8			$	(23.4	)		$	(67.8	)		$	39.0			$	(28.8	)

(1)	在2019年第四季度，我們利用計劃資產為加拿大部分養老金計劃購買年金合同，並確認養老金結算費用為$29.8百萬.

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債務和供資狀況的變化

	截至2019年12月31日止的年度												2018年12月31日終了年度
	養卹金				OPEB				共計				養卹金				OPEB				共計
	(以百萬計)
福利義務的變化：
上一年福利債務	$	4,904.7			$	672.1			$	5,576.8			$	5,584.4			$	803.6			$	6,388.0
服務費用，扣除預期僱員供款	3.3				7.0				10.3				4.7				9.3				14.0
利息成本	161.9				25.5				187.4				161.8				25.8				187.6
實際僱員供款	0.5				—				0.5				0.6				—				0.6
精算虧損(收益)	533.4				7.4				540.8				(342.3		)		(108.8		)		(451.1		)
修正案和特別解僱補助金	(1.4		)		—				(1.4		)		10.7				(3.2		)		7.5
支付的福利	(350.6		)		(44.1		)		(394.7		)		(296.8		)		(44.1		)		(340.9		)
縮減和定居	(192.9		)		(0.2		)		(193.1		)		(0.6		)		—				(0.6		)
外幣匯率變動	139.7				4.8				144.5				(217.8		)		(10.5		)		(228.3		)
年終福利義務	$	5,198.6			$	672.5			$	5,871.1			$	4,904.7			$	672.1			$	5,576.8
計劃資產變動：
上一年資產公允價值	$	5,217.3			$	—			$	5,217.3			$	5,897.7			$	—			$	5,897.7
計劃資產實際收益	712.2				—				712.2				(156.1		)		—				(156.1		)
僱主供款	5.1				44.1				49.2				8.9				44.1				53.0
實際僱員供款	0.5				—				0.5				0.6				—				0.6
沉降	(192.9		)		—				(192.9		)		(0.6		)		—				(0.6		)
已支付的福利和計劃支出	(350.6		)		(44.1		)		(394.7		)		(296.8		)		(44.1		)		(340.9		)
外幣匯率變動	150.5				—				150.5				(236.4		)		—				(236.4		)
年底計劃資產的公允價值	$	5,542.1			$	—			$	5,542.1			$	5,217.3			$	—			$	5,217.3
供資狀況：	$	343.5			$	(672.5	)		$	(329.0	)		$	312.6			$	(672.1	)		$	(359.5	)
綜合資產負債表中確認的數額：
其他非流動資產	$	434.3			$	—			$	434.3			$	416.7			$	—			$	416.7
應付賬款和其他流動負債	(4.1		)		(42.6		)		(46.7		)		(4.5		)		(45.1		)		(49.6		)
退休金和退休後福利	(86.7		)		(629.9		)		(716.6		)		(99.6		)		(627.0		)		(726.6		)
確認淨額	$	343.5			$	(672.5	)		$	(329.0	)		$	312.6			$	(672.1	)		$	(359.5	)

我們的固定福利養卹金計劃的累積福利義務大約是$5.2十億和$4.9十億截至2019年12月31日和2018年12月31日分別。這個$30.5百萬減少我們的養卹金總額和OPEB計劃的淨資金不足狀況2018年12月31日到2019年12月31日，主要是由強勁的資產回報率推動的。另外，如上文所述，在2019年第四季度，我們購買了部分加拿大養老金計劃的年金合同，從而減少了我們預計的福利義務，並相應地減少了我們的計劃資產。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們在英國的固定福利計劃以及美國和加拿大的某些特定福利計劃由於我們正在實施的去風險戰略而資金過多。我們的確定福利計劃的累計累積福利債務和預計福利債務超過計劃資產的信息如下：

	截至
	2019年12月31日				2018年12月31日
	(以百萬計)
累積收益義務	$	793.6			$	742.1
預計福利債務	$	794.0			$	742.4
計劃資產公允價值	$	703.2			$	638.3

OPEB計劃的累積退休後福利債務超過計劃資產的信息已經在“債務和資金狀況的變化”中披露，因為我們所有的OPEB計劃都沒有資金。

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累計其他綜合收入(損失)

在AOCI中尚未確認為定期淨養卹金和OPEB費用税前部分的數額如下：

	截至2019年12月31日												截至2018年12月31日
	養卹金				OPEB				共計				養卹金				OPEB				共計
	(以百萬計)
精算淨虧損(收益)	$	685.7			$	(167.5	)		$	518.2			$	687.8			$	(191.7	)		$	496.1
淨前期服務費用(效益)	7.1				(4.9		)		2.2				10.2				(5.6		)		4.6
尚未確認的共計	$	692.8			$	(172.4	)		$	520.4			$	698.0			$	(197.3	)		$	500.7

税務前保監處確認的計劃資產和福利債務的變化情況如下：

	養卹金				OPEB				共計
	(以百萬計)
截至2017年12月31日的累計其他綜合損失(收入)	$	646.9			$	(84.9	)		$	562.0
優先服務(費用)收益攤銷	(0.7		)		0.2				(0.5		)
精算(虧損)淨收益攤銷	(7.6		)		1.7				(5.9		)
淨先驗服務成本	9.8				(4.1		)		5.7
沉降	—				(0.1		)		(0.1		)
本年度精算虧損(收益)	46.8				(107.9		)		(61.1		)
外幣匯率變動	2.8				(2.2		)		0.6
截至2018年12月31日的累計其他綜合損失(收入)	$	698.0			$	(197.3	)		$	500.7
優先服務(費用)收益攤銷	(1.1		)		0.7				(0.4		)
精算(虧損)淨收益攤銷	(10.4		)		14.1				3.7
淨先驗服務成本	(2.0		)		—				(2.0		)
沉降和縮減	(29.8		)		(0.2		)		(30.0		)
本年度精算虧損(收益)	38.5				7.4				45.9
外幣匯率變動	(0.4		)		2.9				2.5
截至2019年12月31日的累計其他綜合損失(收入)	$	692.8			$	(172.4	)		$	520.4

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假設

定期養卹金和OPEB費用是根據每年年初可用的數據和假設，對每項計劃每年進行精算計算。計算中使用的假設包括前一年年底選定和披露的結算貼現率以及下表詳述的其他假設。用於確定財政年度定期養卹金和開放式養卹金成本的加權平均比率2019, 2018和2017情況如下：

	最後幾年
	2019年12月31日				2018年12月31日				2017年12月31日
	養卹金		OPEB		養卹金		OPEB		養卹金		OPEB
加權平均假設：
結算貼現率	3.44%		3.92%		3.01%		3.34%		3.36%		3.76%
補償增長率	2.00%		N/A		2.00%		N/A		2.00%		N/A
計劃資產預期收益(1)	4.38%		N/A		4.10%		N/A		4.83%		N/A
醫療費用趨勢率	N/A		從2019年的6.5%到2037年的4.5%		N/A		從2018年的6.75%到2037年的4.5%		N/A		從2017年的7.0%到2037年的4.5%

(1)	我們每年在獨立投資專家(包括精算師、投資顧問、計劃受託人和其他專家)的投入下，制定我們的EROA假設。每個EROA假設基於歷史數據，包括歷史回報、歷史市場利率，併為每個計劃的單個資產類別計算。計算包括利息、通貨膨脹、信貸和風險溢價(積極投資管理)費率和支付給服務提供商的費用的輸入。我們認為我們的EROA是一項重要的管理估計。在計算EROA所用方法的投入方面的任何重大變化，都可能對我們報告的確定福利養卹金計劃的費用產生重大影響。

養卹金債務是在每年年底根據下表詳述的假設計算的。OPEB計劃下的債務是根據醫療、牙科、視力和人壽保險計劃的條款以及相關精算假設和保健費用趨勢率確定的。用於確定已確定的養卹金計劃的預計福利義務和OPEB計劃的累積退休後福利義務的加權平均比率，如2019年12月31日和2018年12月31日，如下：

	截至2019年12月31日				截至2018年12月31日
	養卹金		OPEB		養卹金		OPEB
加權平均假設：
結算貼現率	2.55%		2.91%		3.44%		3.92%
補償增長率	2.00%		N/A		2.00%		N/A
醫療費用趨勢率	N/A		從2020年的6.25%到2040年的3.57%		N/A		從2019年的6.5%到2037年的4.5%

我們的固定福利養老金計劃和退休後計劃所使用的加權平均貼現率的變化。2019年12月31日從…2018年12月31日，是主要原因是2019年利率下降。

投資策略

在美國、加拿大和英國，我們的固定福利養老金計劃的義務是以信託形式持有的用於支付未來福利的資產。業務部門有義務為這些資產信託提供充足的資金。我們的固定收益養老金計劃中的基本投資包括：現金和短期工具、債務證券、股票證券、投資基金，以及包括衍生品、對衝基金和房地產在內的其他投資。投資分配反映了各自計劃的定製戰略。

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這些計劃使用負債驅動的投資策略來管理確定的養卹金福利。對於所有確定的養卹金計劃資產，這些計劃的主要投資目標如下：

(1)	在可接受的風險水平上優化計劃資產的長期回報，並管理預計的未來現金貢獻；

(2)	在資產類別和投資經理之間保持廣泛的多樣化；

(3)	管理與計劃負債相關的計劃資產的風險水平。

每個計劃各自的分配目標促進最優預期收益和波動特徵，並將重點放在實現計劃義務的長期範圍內。所有資產都由外部投資經理管理，其任務是匹配或超過其基準。這些計劃在美國、英國和加拿大使用不同的資產管理公司，每個計劃各自的資產配置都可能受到資產管理機構變化的影響。

我們的固定福利養老金計劃的投資策略也考慮到每個計劃的資金狀況。對於資金充足的固定收益養卹金計劃，資產主要投資於與相關負債期限相似的固定收益資產。對於供資水平較低的計劃，固定收入部分的管理方式與資金充足的計劃類似。除了這種負債相匹配的固定收益分配外，這些計劃還包含對產生收益的資產的風險敞口，包括：股票、房地產、債務和其他以創造更高回報為目標的投資，這也可能具有較高的風險。這些投資通過全球投資實現多樣化，但對發行人集中度施加了限制。

我們的英國和加拿大計劃對衝計劃資產之間的部分外匯風險敞口，這些資產不是以當地計劃貨幣計價的，而作為加拿大和英國養老金負債的本國貨幣將分別以加拿大和英國通用銀行結算。

目標分配

以下以加權平均資產為基礎，將目標資產配置百分比與實際資產分配比例進行比較。2019年12月31日:

	目標 撥款		實際 撥款
股票	9.7%		7.2%
固定收益	64.6%		70.1%
房地產	6.3%		5.5%
年金	15.0%		15.1%
其他	4.4%		2.1%

重大集中風險

我們定期評估我們的固定收益養老金計劃資產的集中風險。截至2019年12月31日，我們沒有任何單獨的基礎資產頭寸構成每個計劃的總體資產的顯著集中。然而，我們目前有大量計劃資產投資於英國、美國和加拿大政府持有的固定收益資產。這些政府中的任何一國政府的臨時信用評級下調都可能對資產價值產生負面影響。

此外，由於我們的福利計劃保持了對非政府投資的敞口，整個系統範圍內信貸利差的大幅增加也會對計劃資產價值產生負面影響。一般而言，股權和固定收益風險已經通過公司特定的集中度限制和利用多個股權經理來減輕。我們確實有大量的資產投資於個人固定收益和對衝基金經理，因此，這些計劃使用外部投資顧問來幫助監督這些經理和基金的業績。

估價技術

我們使用各種行業接受的評估技術來評估我們的計劃資產。根據儀器類型的不同，技術也各不相同。在可能的情況下，我們優先考慮在我們的評估過程中使用可觀察到的市場數據。我們使用市場、收入和成本的方法來評估我們的計劃資產在期末的價值。看見附註1：“重要會計政策的列報依據和摘要”有關我們的公允價值方法和會計政策的更多信息。我們今年沒有改變用來評估資產計劃的公允價值技術。

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計劃資產的主要類別

截至2019年12月31日，我們的主要計劃資產類別包括：

•	現金和短期票據--包括現金、等待結算的交易、銀行存款、短期票據和短期票據.我們的“交易等待結算”類別包括與資產購買和銷售有關的應付款和應收賬款，由於使用交易日期，我們的養卹金計劃資產將在年底前等待最終現金結算。這些應付款通常在購買或出售相關資產後的幾個工作日內結清。相應的資產包括在我們的年終計劃資產中或從我們的資產中刪除，並在下面的公允價值等級中被分類在各自的資產類別中。我們將這些項目包含在這個層次的第1級，因為這些值是從活躍市場的報價中得出的。短期工具包括在公允價值等級的二級，因為這些是流動性很高的工具，使用可觀測的投入進行估值，但它們的資產價值沒有被公開引用。

•	債務證券--包括各種政府和公司固定收益證券、利息和通貨膨脹相關資產，如債券和互換、擔保證券和其他債務證券。這些計劃的大部分固定資產在“場外”交易所進行交易，提供可觀察的投入，這是確定每一項投資的公允價值所使用的主要數據。我們還使用獨立定價供應商，以及矩陣定價技術。矩陣定價使用其他類似投資的可觀測數據作為主要輸入，以確定單個證券的公允價值。政府和公司固定收益證券通常被歸類為公允價值等級中的二級，因為它們使用可觀測的投入進行估值。我們的擔保證券所包括的資產包括抵押貸款支持證券和抵押貸款債務，由於使用了大量無法觀察到的投入來獲得這些資產的公允價值，因此被認為是三級資產。

•	股票--包括公開交易的普通股和其他類似股票的股票，主要是公開交易的普通股和房地產投資信託基金。股票資產在國際和國內投資之間有很好的多樣化。我們認為在公開交易所上市的股票是一級股票，而其他沒有在公共交易所上市但使用重要的可觀測投入作為二級的資產，則視個人資產的特點而定。

•	NAV每股實際權宜之計-包括我們的債務基金，股票基金，對衝基金的基金，基礎設施基金，房地產基金持有和私人股本基金。這些基金的市值是根據淨資產價值乘以擁有的股份數計算的。

•	年金-包括非參與年金購買保險單購買的一部分計劃成員.不參與合同的公允價值根據與保險計劃成員有關的義務的變化而波動。這些價值被認為是第三級，因為使用了大量不可觀測的輸入來獲得這些資產的公允價值。

•	其他--包括衍生產品、回購協議、因養老金計劃的免税性質、風險資本和私人股本而支付和等待收回的税款的可收回税款。衍生品的定價使用可觀察的輸入，包括收益率、利率曲線和利差。交易所交易的衍生品通常使用最後一個交易價格定價。回購協議是指我們的計劃利用借來的資產創造了資產敞口，創造了回購協議負債，以促進貿易。與回購協議和股權期權相關的資產包括在公允價值層次中的另一類資產中，相應的回購協議負債在層次結構中被歸類為一級資產，因為負債是使用活躍市場的報價估值的。在確定回購協議的目標和資產分配時，我們是在考慮資產類型，而不是投資工具，因此將相關資產包括在固定收益中，特別是利息和通貨膨脹相關資產。我們在這個等級的第一級中包括可收回的税目，因為這些是現金應收款項，價值是從活躍市場的報價中得來的。私人股本包括在第三級，因為這些價值是基於使用不可觀測的投入。

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公允價值層次

以下列出了我們的固定收益養老金計劃資產的公允價值等級，不包括使用每股資產淨值的投資，實際權宜之計(以百萬計)

					截至2019年12月31日的公允價值計量
	截至 2019年12月31日				報價 在活動中 市場 (一級)				顯着 可觀察 投入 (二級)				顯着 看不見 投入 (三級)
現金和現金等價物
現金	$	107.2			$	107.2			$	—			$	—
等待結算的交易	17.2				17.2				—				—
銀行存款、短期票據及票據	16.4				—				16.4				—
債務
政府證券	711.8				—				711.8				—
公司債務證券	272.3				—				272.3				—
與利息和通貨膨脹掛鈎的資產	948.1				—				938.8				9.3
年金
購買年金	748.1				—				—				748.1
其他
股權期權	6.3				6.3				—				—
回購協議	(923.2		)		(923.2		)		—				—
可收回税款	0.5				0.5				—				—
私人股本	72.8				—				—				72.8
投資公允價值總額(不包括每股淨值)實用權宜之計	$	1,977.5			$	(792.0	)		$	1,939.3			$	830.2

以下是我們計劃資產的總公允價值，包括按每股計算的資產淨值，為我們的固定收益退休金計劃資產提供實用的權宜之計：

	截至 2019年12月31日
	(以百萬計)
不包括每股淨值的投資的公允價值實際權宜之計	$	1,977.5
按每股淨值計算的投資公允價值實用權宜之計
債務基金	1,636.7
股票基金	1,820.5
房地產基金	20.4
私人股本基金	87.0
計劃資產公允價值總額	$	5,542.1

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以下是我們的固定收益養卹金計劃資產的公允價值等級，不包括使用每股淨值的投資，實際權宜之計(以百萬計)：

					截至2018年12月31日的公允價值計量
	截至 2018年12月31日				報價 在活動中 市場 (一級)				顯着 可觀察 投入 (二級)				顯着 看不見 投入 (三級)
現金和現金等價物
現金	$	297.3			$	297.3			$	—			$	—
等待結算的交易	(11.2		)		(11.2		)		—				—
銀行存款、短期票據及票據	34.6				—				34.6				—
債務
政府證券	1,695.8				—				1,695.8				—
公司債務證券	1,235.5				—				1,235.5				—
與利息和通貨膨脹掛鈎的資產	1,112.4				—				1,065.8				46.6
抵押債務證券	7.2				—				—				7.2
股票
普通股	299.0				299.0				—				—
投資基金
私人股本	23.8				—				—				23.8
年金
購買年金	481.1				—				—				481.1
其他
回購協議	(1,448.8		)		(1,448.8		)		—				—
可收回税款	0.4				0.4				—				—
私人股本	137.0				—				—				137.0
投資公允價值總額(不包括每股淨值)實用權宜之計	$	3,864.1			$	(863.3	)		$	4,031.7			$	695.7

以下是我們的公允價值等級，包括對我們確定的福利養老金計劃資產的實際權宜之計：

	截至 2018年12月31日
	(以百萬計)
不包括每股淨值的投資的公允價值實際權宜之計	$	3,864.1
按每股淨值計算的投資公允價值實用權宜之計
債務基金	818.8
股票基金	420.9
房地產基金	20.0
私人股本基金	93.5
計劃資產公允價值總額	$	5,217.3

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公允價值：三級前滾

以下是我們為我們定義的養老金計劃資產(不包括投資)使用每股淨現值的實際權宜之計的3級展期：

	金額
	(以百萬計)
截至2017年12月31日的結餘	$	469.0
損益總額(已實現/未實現)：
已實現收益(損失)	13.8
包括在AOCI中的未實現收益(損失)	(18.8		)
採購、發行、結算	272.2
外匯兑換(虧損)/收益	(40.5		)
截至2018年12月31日的餘額	$	695.7
損益總額(已實現/未實現)：
已實現收益(損失)	15.3
包括在AOCI中的未實現收益(損失)	(19.6		)
採購、發行、結算	105.2
外匯兑換(虧損)/收益	33.6
截至2019年12月31日的結餘	$	830.2

預期現金流量

在……裏面2020，我們期望為我們的固定福利養老金計劃繳納大約$5百萬以及根據我們的OPEB計劃支付的福利$43百萬以……的外匯匯率為基礎2019年12月31日。BRI和BDL對各自確定的養卹金計劃的繳款在此不包括在內，因為它們沒有合併在我們的財務報表中。計劃籌資策略受員工福利、税法和計劃治理文件的影響。

預計未來根據外匯匯率為確定福利養卹金和OPEB計劃支付的養卹金2019年12月31日，如下：

預期福利付款		養卹金				OPEB
		(以百萬計)
2020		$	308.1			$	42.6
2021		$	308.7			$	42.8
2022		$	308.7			$	42.3
2023		$	309.5			$	41.7
2024		$	309.6			$	42.5
2025-2029		$	1,426.7			$	198.5

確定繳款計劃

我們為大多數美國、公司、加拿大和英國僱員提供固定繳款養老金計劃。確定貢獻計劃的投資策略由每個參與者根據我們作為計劃發起人提供的選項確定。美國非工會和公司僱員有資格參加合格的定義繳款計劃，其中規定僱主的繳款範圍從5%到11%(某些僱員也有資格獲得額外的僱主繳款)。自2017年12月29日起，涵蓋美國非工會員工和企業員工的計劃被合併，同時保留了先前顯示的繳款比例。美國工會僱員有資格參加一項合格的確定繳款計劃，該計劃根據與各種集體談判協議有關的因素規定僱主繳款。僱主對英國和加拿大計劃的貢獻範圍從3%到8.5%僱員補償。僱員和僱主的繳款都是根據參與人投資選舉以現金支付的。

我們確認與確定繳款計劃有關的費用$80.0百萬, $78.5百萬和$80.5百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。

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概述和風險管理政策

我們使用衍生工具作為我們正常業務運作的一部分，以管理我們對利率波動、外幣、商品價格風險的風險敞口，以及與我們核心業務相關的其他戰略目的。我們已經制定了政策和程序來規範這些風險的風險管理。我們管理這些風險敞口的主要目標是減少受基本利率和價格變化影響的現金流的波動。

為了達到我們的目標，我們加入了各種金融衍生工具，包括外匯兑換、商品、利率、跨貨幣互換以及期權。我們還直接與供應商簽訂實物套期保值協議，以管理我們對某些商品的敞口。

交易對手風險

儘管從政策上講，我們加入的任何金融衍生品的交易對手都是主要機構，它們的投資級信用評級至少為A級--標準普爾(或類似的)或穆迪(Moody‘s)的A3級，但如果對手方表現不佳，我們將面臨與信用相關的損失。這種信用風險通常僅限於此類合同中未實現的收益，如果這些交易對手中的任何一方未能按合同履行義務的話。

我們制定了一項交易對手信貸政策和準則，並根據規定的指導方針對其進行監測和報告，以協助管理這一風險。作為另一項措施，我們利用總部或在我們開展業務的相同國家的機構組合。在計算衍生產品餘額的公允價值時，我們還記錄了一項調整，以確認交易對手信貸的風險和我們自己的不履約風險(視情況而定)。

價格和流動性風險

我們的衍生工具的公允價值是以市場利率和價格為基礎的。這些利率和價格的波動取決於許多無法可靠準確預測的因素。我們合同目前的公允價值可能與與我們的對手方的現金結算價值有很大不同。因此，我們面臨着與衍生合約公允價值的不利變化有關的價格風險。

我們可能被迫在預期的結算日期之前，在發生某些合同觸發因素，包括變更控制、終止事件或其他違反協議的情況下，以現金結算我們的全部或部分衍生合同。這可能會對我們的流動性產生負面影響。對於我們指定為套期保值工具的衍生合約，早期現金結算將導致我們的套期結算與預測交易的現金結算或堅定承諾不符。我們還可能決定在預期的結算日期之前，通過與我們的對手方談判，以現金結算我們的全部或部分衍生合約，這也可能影響我們的現金狀況。

由於我們的交易對手協議的性質，我們無法與同一交易對手在不同的業務單位淨頭寸。因此，在違約的情況下，我們可能會被要求提前結算所有的貨幣外合約，而不會將任何貨幣頭寸的公允價值計入這一風險敞口。

抵押品

除非發生變更控制事件，否則我們不接收抵押品，也不被要求提供抵押品。這一終止事件將使任何一方都有權在另一方合併、合併或向另一實體轉讓其全部或實質上所有資產的情況下，提前終止所有未清償的互換交易，而承擔該方義務的倖存實體的信譽大大低於該方的信譽。截至2019年12月31日，我們沒有向任何對手方提供任何抵押品。

衍生會計政策

概述

在套期保值關係中，我們的外匯遠期和遠期開始利率互換被指定為現金流對衝，我們的交叉貨幣互換被指定為淨投資套期保值。在下文討論定居點之前，我們的

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利率互換被指定為公允價值對衝。在某些情況下，我們可能執行的衍生工具，不符合資格，或我們不尋求對衝會計，但確定是重要的管理風險。例如，我們的商品互換和商品期權在對衝會計關係中沒有被指定。這些傑出的經濟對衝是在我們的綜合資產負債表上以公允價值來衡量的，公允價值的變化記錄在收益中。歷史上，我們選擇對某些合同適用NPNS豁免。這些合同通常與我們的供應商進行交易，幷包含風險管理功能，使我們能夠在指定的交貨期內確定特定數量的採購價格。我們還考慮合同中的任何條款是否代表權威會計指南中定義的嵌入衍生工具，並適用適當的會計準則。

套期會計政策

我們正式記錄了在套期保值工具和套期保值項目之間接受套期保值會計處理的所有關係，以及按照規定的指南進行對衝交易的風險管理目標和策略。我們還在套期保值開始和持續的基礎上正式評估其有效性，特別是套期保值交易中使用的衍生品在減輕被指定為被套期保值的風險方面是否非常有效，以及這些套期保值在未來期間是否會保持高度有效。具體到淨投資套期保值，我們選擇使用即期對現貨的方法來評估有效性。

在以下情況下，我們前瞻性地停止套期保值會計：(1)衍生產品在抵消預測未來交易的現金流變化方面不再具有高度效率；(2)衍生產品到期或出售、終止或行使；(3)預測交易不再可能發生；(4)管理層確定指定該衍生產品為對衝工具不再合適；或(5)管理層決定停止套期保值會計。

當我們前瞻性地停止對衝會計時，但預測的交易仍有可能發生在最初的預期期間，對於現金流量對衝和淨投資對衝而言，衍生產品的現有損益仍保留在AOCI中，或者在公允價值對衝的套期保值項目的賬面價值中，當預測的交易影響收益時，將其重新歸類為收益。但是，如果預測的交易不太可能在最初指定的時間段結束前發生，或者在此後的兩個月內發生，則AOCI中的損益將立即在收益中得到確認。在所有對衝會計停止且衍生產品仍未清償的情況下，我們在合併資產負債表上按公允價值進行衍生產品，直到到期，確認當期收益中公允價值的未來變化。

重大衍生/對衝頭寸

利率互換

在2017年第四季度，我們自願以名義上的總金額結算我們的利率掉期。$1.0十億，之前是在2017年早些時候簽訂的，目的是在經濟上轉換我們的固定利率。$1.0十億基於信用利差加上一個月的libor利率的浮動利率債券。這一結算的結果是現金支付淨額為$3.5百萬。根據收益中確認的對衝項目公允價值的變化，這些掉期以前被指定為公允價值對衝。在結算時，我們停止調整兩者的賬面價值。$500百萬公允價值變動的附註和這些累積調整數現在作為利息費用在各自票據的預期剩餘期間內攤銷。看見附註11“債務”更多細節。

另外，在過去的幾年裏，我們也簽訂了類似的利率互換協議，以在經濟上轉換我們的固定利率。$500百萬 3.5%2022年到期的浮動利率債券。這些利率互換協議以前也是自願現金結算的，當時我們停止調整公允價值變動票據的賬面價值。增加票據賬面價值的累積調整正在攤銷，作為利息支出在期望值上的收益。看見附註11“債務”更多細節。

淨投資風險

2016年7月7日，我們發行了歐元。800.0百萬高級債券到期2024年7月15日為收購提供部分資金。另外，2017年3月15日，我們發行了歐元的總金額。500百萬, 0.35%加三個月的EURIBOR浮動利率高級債券將於2019年3月15日到期。在發行這兩套債券的同時，我們同時指定本金作為我們在歐洲業務投資的淨投資套期保值，以對衝部分外幣兑換影響，並據此記錄2016年歐元債券和2017年歐元債券的賬面價值因AOCI現貨匯率的波動而發生的變化。2019年3月，我們償還了2017年歐元債券。看見附註11“債務”供進一步討論。

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遠期起始利率互換

遠期開始利率互換是我們用來管理我們的風險敞口的利率波動與未來利息支付的預測債券發行。在2018年第三季度，我們進入了期初開始利率互換，名義金額總計。$1.5十億。遠期開始利率互換的生效日期為2018年7月，終止日期為2021年7月、2022年5月和2026年7月，這與預測的債務發行條款類似。掉期的加權平均利率固定在3.00%, 3.01%和3.10%分別為2021年7月、2022年5月和2026年7月。根據協議，我們必須在我們期望發行相關的預測債務時提前終止這些掉期。我們已指定這些合同為現金流量對衝。因此，未實現的市價損益將被記錄到aol，直到終止時，在發行對衝債務時，這些掉期的實際損益將從AOCI重新分類，並在被套期債務的期限內攤銷為利息費用。

在2015年，我們開始了以CAD為名義的遠期利率互換。600百萬為了管理我們面對與預測民航處債券未來利息支付相關的利率波動的風險敞口，這些債券最終成為2015年債券和2016年債券的一部分。掉期的生效日期為2015年9月，終止日期為2025年9月，反映了最初預測的民航處債券發行的條件。根據這些協議，我們被要求在我們發行先前預測的債務的大約時間提前終止這些掉期。我們已指定這些合同為現金流量對衝，因此，民航處的一部分39.2百萬 ($29.5百萬(結算時)期初利率掉期損失正從AOCI重新分類，並在應於2020年9月到期的2015年票據剩餘期限內攤銷為利息費用，並超過民航處的一部分。500百萬到期於2026年的票據，期限長達10年的利率互換協議.

交叉貨幣互換

自2019年3月20日起，我們簽訂了總價值約為歐元的跨貨幣互換協議。353百萬 ($400百萬(執行時)為了對衝我們歐洲投資的部分外幣兑換影響。由於互換的結果，我們在經濟上轉換了一部分$1.0十億 2.1%到期於2021年的高級債券和以歐元計價的相關利息，這將導致歐元利率按0.71%.

另外，自2019年4月3日起，我們自願提前終止$500百萬應於2020年到期的跨貨幣互換，根據該互換，我們將收到歐元利息付款，利率為0.85%，並同時簽訂了新的貨幣互換協議，其名義總額約為歐元。445百萬 ($500百萬(執行時)為了對衝部分外匯兑換影響，我們的歐洲投資。由於互換的結果，我們在經濟上改變了500百萬 2.25%應於2020年到期的高級債券和以歐元計價的相關利息，這將導致歐元利率為0.68%。原終止$500百萬跨貨幣互換導致現金收入約為$47百萬在我們2019年第二季度的現金流量表中被列為投資活動。

我們已指定每一種貨幣互換為淨投資套期保值，並因此記錄因AOCI即期匯率波動而產生的公允價值變化。由於現貨匯率波動以外的變化而引起的掉期交易公允價值的變化不包括在套期保值有效性評估中，而是記錄在套期保值期間的利息費用中。

外幣遠期

在2017年3月15日發行2017年歐元債券之前，我們於2017年第一季度簽訂了外幣遠期協議，名義總額為歐元。499百萬，佔預計發行2017年歐元債券淨收益的大部分，在發行之前對相關票據對美元的外匯敞口進行經濟對衝，並在發行時通過毛額結算將收益兑換成美元。我們於2017年3月15日結清了這些外幣遠期合約，造成以下損失$8.3百萬。這些外匯遠期未在對衝會計關係中指定，因此，市場公允價值調整和由此產生的損失記作其他收入(費用)。

我們有金融外匯遠期合同，以管理我們對外匯波動的風險敞口。我們對衝與某些特許權使用費協議有關的外幣風險，與購買生產投入和以功能實體當地貨幣以外的貨幣計價的進口有關的風險，以及其他外匯敞口。這些合同被指定為預測外幣交易的現金流量套期保值。我們使用外匯遠期合約來對衝這些未來的預測交易，直到60月地平線。

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商品互換和期權

我們制定了金融商品互換和期權合同，以對衝天然氣、鋁價格的變化，包括與我們的鋁敞口、玉米、大麥和柴油有關的附加費。這些合約使我們可以將浮動的風險敞口換成固定利率，以適應這些商品價格的變化。這些合同不在套期保值會計關係中指定。因此，這些衍生工具的公允價值的變動在綜合業務報表中以銷售貨物的成本記錄。我們將預測的天然氣、鋁、玉米和柴油的採購量分別對衝至60月份根據我們的風險管理政策，我們將在未來的供應鏈中使用。此外，我們根據作物年和實際庫存管理對大麥的購買進行了對衝。為了衡量部門的經營業績，對衝會計關係中未指定的掉期的公允價值的未實現變化在部門特定經營結果以外的公司報告，直至我們管理的風險敞口實現為止。當時，我們將收益或虧損從企業部門重新分類為運營部門，使我們的運營部門能夠實現衍生產品的經濟效應，而不會產生未實現的市場點對點波動。

認股權證

在……上面2018年10月4日中進一步討論的關於組建桁架合資企業的問題。附註4“投資”我們的合資夥伴HEXO總共向我們的加拿大子公司發放了11.5百萬以CAD價購買HEXO普通股的認股權證6.00在合資企業成立後三年內的任何時候每股。認股權證發行時的公允價值$45百萬記作非流動資產，並作為已繳入資本扣除税後的調整。認股權證發行後公允價值的所有變動均記入合併業務報表淨額的其他收入(費用)。

導數公允價值計量

我們利用市場方法估算我們的衍生工具的公允價值，方法是扣除衍生產品合約條款和可觀察的市場利益、外匯和商品彙率所產生的預期未來現金流量。我們的衍生產品的公允價值還包括信用風險調整，以考慮我們的對手方的信用風險，以及我們自己的不履約風險(視情況而定)。我們的認股權證的公允價值，以每股6.00加元的價格收購HEXO的普通股，是使用Black-Schole期權定價模型估算的。截至2019年12月31日和2018年12月31日，用以估計合併股認股權證的公允價值的假設如下：

	截至2019年12月31日			截至2018年12月31日
預期任期(年份)	1.75			2.75
估計波動率	81.45	%		88.71	%
無風險利率	1.69	%		2.04	%
預期股利收益率	—	%		—	%

預期期限以認股權證的合同到期日為依據。估計波動率是基於混合隱含波動和歷史波動的HEXO的股票。使用的無風險利率是基於零息票的加拿大國債收益率，剩餘期限等於認股權證的預期期限。預期股利收益率由歷史股利水平決定。

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下表彙總了按公允價值計算的截至2005年12月31日的衍生資產和負債。2019年12月31日和2018年12月31日。看見附註1：“重要會計政策的列報依據和摘要”關於衡量衍生工具公允價值的進一步討論。

					公允價值計量 2019年12月31日
	截至 2019年12月31日				報價 活躍市場 (一級)				顯着 其他 可觀察 投入 (二級)				顯着 看不見 投入 (三級)
	(以百萬計)
跨貨幣互換	$	10.0			$	—			$	10.0			$	—
利率互換	(111.5		)		—				(111.5		)		—
外幣遠期	2.1				—				2.1				—
商品互換和選擇	(41.2		)		—				(41.2		)		—
認股權證	2.7				—				2.7				—
共計	$	(137.9	)		$	—			$	(137.9	)		$	—

					公允價值計量 2018年12月31日
	截至 2018年12月31日				報價 活躍市場 (一級)				顯着 其他 可觀察 投入 (二級)				顯着 看不見 投入 (三級)
	(以百萬計)
跨貨幣互換	$	36.5			$	—			$	36.5			$	—
利率互換	(12.3		)		—				(12.3		)		—
外幣遠期	16.3				—				16.3				—
商品互換和選擇	(42.0		)		—				(42.0		)		—
認股權證	19.6				—				19.6				—
共計	$	18.1			$	—			$	18.1			$	—

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們在第1級和第2級之間沒有重大的轉讓。2019都包括在2級。

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週期導數活動結果

以下各表包括截至2005年的合併資產負債表中我們的衍生產品活動的年度結果。2019年12月31日和2018年12月31日，以及我們截至年底的綜合業務報表2019年12月31日, 2018年12月31日和2017年12月31日.

綜合資產負債表中衍生工具的公允價值(以百萬計)：

	2019年12月31日
					資產衍生產品						負債衍生產品
	名義數量				資產負債表定位		公允價值				資產負債表定位		公允價值
指定為對衝工具的衍生品：
跨貨幣互換	$	900.0			其他流動資產		$	1.8			應付賬款和其他流動負債		$	—
					其他非流動資產		8.2				其他負債		—
利率互換	$	1,500.0			其他非流動資產		—				其他負債		(111.5		)
外幣遠期	$	237.9			其他流動資產		1.9				應付賬款和其他流動負債		(0.8		)
					其他非流動資產		1.4				其他負債		(0.4		)
指定為套期保值工具的衍生工具總額							$	13.3					$	(112.7	)
未指定為對衝工具的衍生品：
商品互換(1)	$	598.4			其他流動資產		$	5.7			應付賬款和其他流動負債		$	(36.4	)
					其他非流動資產		1.0				其他負債		(11.5		)
商品期權(1)	$	18.4			其他流動資產		—				應付賬款和其他流動負債		—
認股權證	$	53.1			其他非流動資產		2.7				其他負債		—
未指定為套期保值工具的衍生品總數							$	9.4					$	(47.9	)

	2018年12月31日
					資產衍生產品						負債衍生產品
	名義數量				資產負債表定位		公允價值				資產負債表定位		公允價值
指定為對衝工具的衍生品：
跨貨幣互換	$	500.0			其他非流動資產		$	36.5			其他負債		$	—
利率互換	$	1,500.0			其他非流動資產		—				其他負債		(12.3		)
外幣遠期	$	338.6			其他流動資產		7.3				應付賬款和其他流動負債		(0.1		)
					其他非流動資產		9.2				其他負債		(0.1		)
指定為套期保值工具的衍生工具總額							$	53.0					$	(12.5	)
未指定為對衝工具的衍生品：
商品互換(1)	$	868.4			其他流動資產		$	12.1			應付賬款和其他流動負債		$	(37.9	)
					其他非流動資產		6.1				其他負債		(22.3		)
商品期權(1)	$	46.6			其他流動資產		0.1				應付賬款和其他流動負債		(0.1		)
認股權證	$	50.6			其他非流動資產		$	19.6			其他負債		—
未指定為套期保值工具的衍生品總數							$	37.9					$	(60.3	)

(1)	名義上包括抵銷買賣頭寸，以絕對值表示。買賣頭寸視情況在資產和/或負債頭寸中顯示毛額。

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綜合資產負債表中公允價值套期保值關係中指定和合格的項目(以百萬計)：

資產負債表中包含對衝項目的行項目		對衝資產/負債的賬面金額								套期保值資產/負債公允價值套期保值調整累計金額(1)增加/(減少)
		截至2019年12月31日				截至2018年12月31日				截至2019年12月31日				截至2018年12月31日
		(以百萬計)
長期債務和短期借款的當期部分		$	—			$	—			$	(0.2	)		$	(0.2	)
長期債務		$	—			$	—			$	6.5			$	8.3

(1)對已終止的套期保值關係進行套期調整，是指對已終止的套期保值關係進行

公允價值與現金流量對衝會計對其他綜合收益累積的税前效應 (損失)(以百萬計)：

截至2019年12月31日止的年度
現金流量對衝關係中的衍生工具		OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額				收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益		從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額
遠期開始利率互換		$	(99.2	)		利息費用		$	(3.0	)
外幣遠期		(12.1		)		出售貨物的成本		3.1
						其他收入(費用)，淨額		(0.7		)
共計		$	(111.3	)				$	(0.6	)

截至2019年12月31日止的年度
淨投資對衝關係中的衍生工具		OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額				收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益		從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額				收益(損失)在衍生產品收益中確認的位置(不包括在有效性測試之外的數額)		在衍生產品收益中確認的收益(損失)金額(不包括在有效性測試中的數額)(1)
跨貨幣互換		$	19.8			利息費用		$	—			利息費用		$	23.5
共計		$	19.8					$	—					$	23.5

截至2019年12月31日止的年度
淨投資對衝關係中的非衍生金融工具		OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額				收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益		從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額				收益(損失)在衍生產品收益中確認的位置(不包括在有效性測試之外的數額)		在衍生產品收益中確認的收益(損失)金額(不包括在有效性測試中的數額)
8億歐元票據到期		$	20.4			其他收入(費用)，淨額		$	—			其他收入(費用)，淨額		$	—
應於2019年到期的5億歐元票據		10.1				其他收入(費用)，淨額		—				其他收入(費用)，淨額		—
共計		$	30.5					$	—					$	—

2018年12月31日終了年度
現金流量對衝關係中的衍生工具		OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額				收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益		從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額
遠期開始利率互換		$	(12.3	)		利息費用		$	(3.0	)
外幣遠期		26.8				出售貨物的成本		(0.2		)
						其他收入(費用)，淨額		(0.2		)
共計		$	14.5					$	(3.4	)

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2018年12月31日終了年度
淨投資對衝關係中的衍生工具		OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額				收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益		從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額				收益(損失)在衍生產品收益中確認的位置(不包括在有效性測試之外的數額)		在衍生產品收益中確認的收益(損失)金額(不包括在有效性測試中的數額)(1)
跨貨幣互換		$	36.5			利息費用		$	—			利息費用		$	10.7
共計		$	36.5					$	—					$	10.7

(1)	指不包括在效益評估中的數額，其中公允價值變化與期間攤銷之間的差額記在其他綜合收入中。

2018年12月31日終了年度
淨投資對衝關係中的非衍生金融工具		OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額				收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益		從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額				收益(損失)在衍生產品收益中確認的位置(不包括在有效性測試之外的數額)		在衍生產品收益中確認的收益(損失)金額(不包括在有效性測試中的數額)
8億歐元票據到期		$	43.0			其他收入(費用)，淨額		$	—			其他收入(費用)，淨額		$	—
應於2019年到期的5億歐元票據		26.9				其他收入(費用)，淨額		—				其他收入(費用)，淨額		—
共計		$	69.9					$	—					$	—

2017年12月31日終了年度收入
現金流量對衝關係中的衍生工具		收益額 (損失)確認 在保監處 導數 (有效部分)				增益位置 (損失)重新分類 來自AOCI 轉入收入 (有效部分)		收益額 (損失)確認 來自AOCI 關於導數 (有效部分)				增益位置 (損失)確認 收入 關於導數 (無效部分) 和數額 排除在外 效能測試)		收益額 (損失)確認 收入 關於導數 (無效部分) 和數額 排除在外 效能測試)
遠期開始利率互換		$	—			利息費用		$	(3.7	)		利息費用		$	—
外幣遠期		(22.7		)		出售貨物的成本		3.7				出售貨物的成本		—
						其他收入(費用)，淨額		(2.0		)		其他收入(費用)，淨額		—
共計		$	(22.7	)				$	(2.0	)				$	—

2017年12月31日終了年度收入
淨投資對衝關係中的非衍生金融工具		收益額 (損失)確認 在保監處 導數 (有效部分)				增益位置 (損失)重新分類 來自AOCI 轉入收入 (有效部分)		收益額 (損失)確認 來自AOCI 關於導數 (有效部分)				增益位置 (損失)確認 收入 關於導數 (無效部分) 和數額 排除在外 效能測試)		收益額 (損失)確認 收入 關於導數 (無效部分) 和數額 排除在外 效能測試)
8億歐元票據到期		$	(119.0	)		其他收入(費用)，淨額		$	—			其他收入(費用)，淨額		$	—
應於2019年到期的5億歐元票據		(63.6		)		其他收入(費用)，淨額		—				其他收入(費用)，淨額		—
共計		$	(182.6	)				$	—					$	—

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2017年12月31日終了年度收入
公允價值對衝關係中的衍生工具		在衍生產品收益中確認的損益金額				收入中確認的收益(損失)地點
利率互換		$	(3.5	)		利息費用
共計		$	(3.5	)

我們預計淨虧損約為$2百萬(税前)在AOCI中記錄2019年12月31日將被重新歸類為下一年度的收入12月份。對於現金流量對衝關係中指定的衍生工具，預測交易的最長時間為2019年12月31日近似4年，以及與2021年、2022年和2026年我們預測的債務發行有關的年份。

公允價值與現金流量對衝會計對合並經營報表的影響(以百萬計):

截至2019年12月31日止的年度
	公允價值和現金流量套期保值關係中確認的收益(損失)的位置和數額(1)
	出售貨物的成本				其他收入(費用)，淨額				利息費用
記錄公允價值或現金流量對衝的業務綜合報表中所列收入和支出項目總額	$	(6,378.2	)		$	(14.7	)		$	(280.9	)
現金流量套期保值關係的損益：
遠期開始利率互換
收益(損失)額從AOCI重新歸類為收入	$	—			$	—			$	(3.0	)
外幣遠期
收益(損失)額從AOCI重新歸類為收入	$	3.1			$	(0.7	)		$	—

2018年12月31日終了年度
	公允價值和現金流量套期保值關係中確認的收益(損失)的位置和數額(1)
	出售貨物的成本				其他收入(費用)，淨額				利息費用
記錄公允價值或現金流量對衝的業務綜合報表中所列收入和支出項目總額	$	(6,584.8	)		$	(12.0	)		$	(306.2	)
現金流量套期保值關係的損益：
遠期開始利率互換
收益(損失)額從AOCI重新歸類為收入	$	—			$	—			$	(3.0	)
外幣遠期
收益(損失)額從AOCI重新歸類為收入	$	(0.2	)		$	(0.2	)		$	—

(1)公允價值保值-我們沒有突出的公允價值套期保值2019或2018.

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非套期保值工具衍生工具對綜合經營報表的影響(以百萬計)：

截至2019年12月31日止的年度
不存在套期保值關係的衍生品		確認的收益(損失)地點 衍生產品收益		確認的收益(損失)數額 衍生產品收益
商品互換		出售貨物的成本		$	(26.8	)
認股權證		其他收入(費用)，淨額		(17.8		)
共計				$	(44.6	)

2018年12月31日終了年度
不存在套期保值關係的衍生品		確認的收益(損失)地點 衍生產品收益		確認的收益(損失)數額 衍生產品收益
商品互換		出售貨物的成本		$	(110.5	)
認股權證		其他收入(費用)，淨額		(23.8		)
共計				$	(134.3	)

2017年12月31日終了年度收入
不存在套期保值關係的衍生品		確認的收益(損失)地點 衍生產品收益		確認的收益(損失)數額 衍生產品收益
商品互換		出售貨物的成本		$	150.1
外幣互換		其他收入(費用)，淨額		(8.3		)
共計				$	141.8

	截至
	2019年12月31日				2018年12月31日
	(以百萬計)
應付帳款和應計貿易應付款項	$	1,568.1			$	1,616.8
應計補償	260.9				224.6
應計消費税和其他非所得税税	278.3				244.1
應計利息	107.0				112.6
應計銷售和營銷成本	118.7				120.0
集裝箱責任	123.5				163.0
經營租賃	46.6				—
其他(1)	264.2				225.3
應付賬款和其他流動負債	$	2,767.3			$	2,706.4

(1)	包括與衍生工具、所得税、養老金和其他退休後福利有關的流動負債、強制可贖回的不可控制的利息負債以及其他各種應計費用。

信用證

截至2019年12月31日，我們有$60.9百萬欠金融機構信用證。這些信件主要在2020年到期，$19.3百萬如果沒有提交取消通知，信件將自動更新一年。這些信用證作為延遲賠償付款的擔保、對保險公司的償還、對受託管理人的養卹金支付的償還，

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代我們支付的免賠額或保留款、應付政府機構的各種款項、地下儲存罐的運作和其他一般商業用途，均不包括在我們的綜合資產負債表內。

擔保和賠償

我們保證對銀行和其他第三方的債務和其他義務，我們的一些股本方法投資和合並子公司。截至2019年12月31日和2018年12月31日，合併資產負債表包括與這些擔保有關的負債。$37.7百萬和$35.9百萬分別。看見附註4“投資”更多細節。

凱澤

2006年，我們出售了我們在巴西子公司cervejarias Kaiser Brasil S.A.的全部股權。(“Kaiser”)致FEMSA Cerveza S.A.de C.V.。(“FEMSA”)。銷售協議的條款要求我們賠償FEMSA在FEMSA購買Kaiser之前發生的與税收、民事和勞工意外事件有關的某些風險。此外，我們還向FEMSA提供了賠償，以彌補Kaiser就某些以前使用過的購買的税收抵免而可能產生的損失。我們在2010年期間完成了部分税收抵免賠償義務。購買的税款抵免剩餘部分的最大潛在索賠額為：$87.0百萬截至2019年12月31日。我們對賠償責任的估計總額2019年12月31日曾.$10.0百萬，其中$4.0百萬被列為流動負債$6.0百萬被歸類為非電流。

我們的估計考慮了一些最終解決這些問題的設想，其可能性不僅受到巴西法律發展的影響，而且還受到管理層對可能導致最終解決這些問題的各種替代辦法的意圖的影響。負債受到以下因素的影響：關於可以支付的數額的估計數的變化、這種付款的時間安排、對分配給各種情況的概率的調整以及外幣兑換率。我們的賠償還包括凱撒通過行政和司法系統管理案件所引起的費用和費用。

此外，我們還向FEMSA提供了與銷售當日存在的所有其他税收、民事和勞工意外事故有關的賠償。然而，在這方面，FEMSA承擔了它們在2006年1月13日出售之前由我們記錄和披露的所有這些或有負債的全部份額。然而，如果這些意外事件的金額高於我們以前記錄或披露的金額，我們可能不得不向FEMSA提供賠償。我們將能夠抵消在這些情況下的任何賠款與金額，以較好地解決以前記錄的金額。我們與這些賠償要求有關的敞口，以本公司的銷售價格為上限。68%凱撒的股權$68.0百萬。根據這些合同條款，我們的估計不僅包括與賠償條款相關的概率加權的潛在現金流出，還包括可能因有利和解而產生的概率加權現金流入，這些現金流入可以通過巴西聯邦政府或任何各州政府的談判或和解方案來實現。納税、民事和勞動賠償責任的記錄價值為$4.2百萬截至2019年12月31日，它被歸類為非電流。對於我們的賠償義務的其餘部分，不被認為是可能的，我們繼續使用概率加權方案來確定賠償義務的價值。

與這些緊急情況有關的未來結算程序和相關談判活動基本上不在我們的控制範圍之內。銷售協議要求與税收、民事和勞動賠償有關的年度現金結算。與購買的税收抵免有關的賠償義務必須在FEMSA的結算通知後解決。由於這些意外事故的最終結果和時間不確定，迄今已記錄了對賠償義務賬面價值的重大調整，今後可能需要進一步調整。這些負債是以巴西雷亞爾計價的，因此受外匯損益的影響。因此，這些外匯損益是記錄在其他收入(費用)淨額內的唯一影響。

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下表彙總了與凱撒賠償義務有關的準備金。2016年12月31日，穿過2019年12月31日:

	賠償總額 儲備
	(以百萬計)
截至2016年12月31日的結餘	$	17.6
估計數的變動	—
外匯影響	(0.3		)
截至2017年12月31日的結餘	$	17.3
估計數的變動	—
外匯影響	(2.6		)
截至2018年12月31日的餘額	$	14.7
估計數的變動	—
外匯影響	(0.5		)
截至2019年12月31日的結餘	$	14.2

購買義務

我們與無關聯的第三方和我們的合資夥伴簽訂了各種長期供應合同和分銷協議，以購買生產和包裝中使用的材料，並提供分銷服務。供應合同規定，我們在整個合同條款中購買某些最低水平的材料。此外，我們有各種長期不可取消的承諾，用於廣告、贊助和促銷，包括在體育場館、體育場館和其他場館和活動中的營銷活動。這些採購義務下的未來最低要求承付款總額見下表，按截至2002年12月31日的外匯匯率計算。2019年12月31日。表中的金額並不代表長期合同下的所有預期付款.相反，它們代表無條件的、不可取消的購買承諾，合同的剩餘期限超過一年.

年		供應與分配				廣告和促銷
		(百萬美元)
2020		$	467.6			$	100.2
2021		372.2				97.9
2022		341.3				77.6
2023		225.4				63.8
2024		118.6				60.8
此後		458.4				155.0
共計		$	1,983.5			$	555.3

根據我們的供應和分配合同採購總額2019, 2018和2017大約$1.0十億, $1.1十億和$1.2十億分別。營銷和廣告費用總額約為$1.2十億, $1.2十億和$1.3十億在……裏面2019, 2018和2017分別。

訴訟和其他糾紛與環境

與訴訟、其他糾紛和環境問題有關，我們的應計或有負債總額為$16.2百萬和$13.7百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日分別。雖然我們無法預測我們目前所涉及的訴訟、其他爭端和環境問題的最終總費用，但我們認為已為可能和可估計的損失提供了足夠的準備金。此外，如下文所述，有一些我們認為合理可能發生的損失，目前無法估計一系列損失；對於所有其他事項，我們認為，任何合理可能超過應計數額的損失對我們的合併財務報表都是無關緊要的。

我們參與了在正常業務過程中發生的其他糾紛和法律訴訟。雖然預測或確定這些訴訟的結果是不可行的，但我們認為，根據與法律顧問進行的審查，

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請注意，這些爭端或法律行動都不會對我們的業務、合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。不過，訴訟會受到固有的不明朗因素的影響，而在這些或其他事項上，可能會不時出現不利的結果，損害我們的業務。

2017年，一家地方司法法院做出了有利於我們的裁決，因為我們質疑來自當地監管機構的歷史評估與我們歐洲業務中的間接税計算有關的有效性。基於這一有利的裁決，我們在2017年第一季度公佈了先前記錄的準備金，因為我們不再認為這一損失可能發生。這導致了大約$50百萬，在2017年12月31日終了年度綜合業務報表中的消費税細列項目中入賬。

2018年2月12日，斯通釀酒公司向加州南區聯邦法院提起商標侵權訴訟，指控MillerCoors有限責任公司要點品牌已經“重新命名”自己為“石頭”，並正在以一種令人困惑的方式推銷自己類似於斯通釀造公司的註冊斯通商標。石材釀造公司要求賠償三倍於MillerCoors的利潤要點銷售。MillerCoors隨後對Stone Brewing公司提出了答覆和反訴。2018年5月31日，斯通釀酒公司提出一項動議，要求駁回MillerCoors的反訴，並要求下達初步禁令，禁止MillerCoors繼續使用“石頭”。基石之光易拉罐及相關營銷資料。2019年3月，法院駁回了斯通啤酒公司(Stone Brewing Company)的初步禁令申請，並駁回了MillerCoors的反訴請求。尚未安排審判日期。我們打算在這場訴訟中大力維護和維護我們的權利。目前還無法估計潛在損失的範圍。

2018年12月，美國財政部發布了一項規定，該規定將影響我們要求退還美國與某些其他國家之間銷售的啤酒的某些聯邦關税、税收和費用的能力，自2019年2月起生效。因此，根據該條例的規定，美國財政部認為，未來的索賠將不再被接受，我們可能進一步無法收回歷史上索賠但尚未收到的大約退款。$40百萬，在我們的合併資產負債表上記錄在其他非流動資產中。2019年12月31日。2020年1月，美國國際貿易法院發佈了一項意見和命令，裁定該條例中被質疑的部分涉及對某些進口啤酒退還某些聯邦關税、税款和費用，就某些出口啤酒而言，這是非法的。美國財政部將於2020年2月18日之前對擬議的最終判決做出迴應。我們將繼續監測這一事項，包括我們收取歷史上聲稱的退款的能力，以及如果法院的裁決繼續維持，我們有能力要求進行中的退款。

2019年2月15日，兩名據稱的股東向美國科羅拉多州地區法院(“科羅拉多地區法院”)和美國伊利諾斯州北區地區法院(“伊利諾伊州地區法院”)對該公司Mark R.Hunter和Tracey I.Joubert(“被告”)提出了基本類似的集體訴訟申訴。2019年2月21日，另一名所謂的股東向科羅拉多州地方法院提交了一份實質上類似的申訴。原告聲稱代表了該公司的一類股東，並聲稱被告違反了“交易所法”第10(B)和20(A)條，據稱，被告就公司在2016年12月31日和2017年12月31日終了的年度的合併財務報表進行虛假和誤導性陳述或遺漏，據稱該公司對財務報告缺乏充分的內部控制。原告除其他事項外，還要求獲得數額不明的損害賠償和合理的律師費、專家費和其他費用。在每起案件中，都提出了合併和任命首席原告的動議。2019年5月24日，向伊利諾伊州地方法院提起的證券集體訴訟被移交給科羅拉多地區法院，但在2019年7月25日被自動駁回。2019年10月2日，最初在科羅拉多州地方法院提起的集體訴訟被合併，2019年10月3日，法院為合併案指定了一名首席原告和首席律師。2019年12月9日，首席原告提交了經修正的申訴，指控被告從2017年2月開始至2019年2月向市場作了虛假陳述和重大遺漏。, 我們的財務狀況和財務會計的內部控制程序，誤導了市場。經修訂的投訴進一步指稱，公司和被告虛報財務結果，虛報留存收益、淨收入和税收福利，少報遞延税負債，以抬高普通股的價格。我們於2020年1月23日提出動議，駁回經修正的投訴。我們打算有力地為索賠辯護。目前還無法估計潛在損失的範圍。

2019年3月26日，一名據稱的股東向科羅拉多州地方法院提起了股東派生訴訟，指控該公司董事會和某些現任高管(“個人被告”)，並將該公司視為名義被告。2019年5月14日，另一名據稱的股東向科羅拉多州地方法院提出了一項實質上類似的申訴。2019年8月12日，據稱股東向科羅拉多州地方法院提出了一項第三方訴訟。所有三項衍生申訴均針對被告個人提出索賠，指控被告違反信託義務，並因公司向股東傳播據稱與公司重述截至2016年12月31日和2017年12月31日的合併財務報表有關的重大誤導和不準確信息而產生不當得利行為。這些投訴進一步指稱，該公司缺乏足夠的內部控制

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財務報告：8月份提交的第三方衍生產品投訴還指控被告個人違反了“外匯法”第14(A)條和第20(A)節，在公司的委託書中發佈了誤導性陳述。申訴中尋求的救濟包括修改公司的公司治理程序、未具體説明的損害賠償、賠償、律師費、專家費、其他費用以及法院認為適當的其他救濟。雙方已同意在各股東派生訴訟中行政中止訴訟，直到聯邦地方法院就該公司在上述綜合證券訴訟中於2020年1月23日提出的駁回申請作出裁決。所有三項衍生訴訟都已在行政上結案，但須以正當理由重新審理。目前還無法估計潛在損失的範圍。

2019年6月，安大略省政府通過了一項法案，如果該法案獲得通過，將終止最初由上屆政府與MCBC、Labatt Brewing有限公司、Sleeman Breweries Ltd.和Brewers Retail Inc.簽署的10年總框架協議。2015年，並管理安大略省至2025年的啤酒分銷和零售系統的條款。政府尚未宣佈該法案為法律。目前尚不清楚這些潛在立法變化的影響，但可能對加拿大部分的業務結果、現金流量和財務狀況產生負面影響。雖然當局仍在與政府商討制訂法例以外雙方都同意的其他方案，但該公司及其他總架構協議簽署方已準備積極維護我們的權利，並尋求法律途徑，如果法例通過而單方面終止“總架構協議”的話。

環境

當我們確定有可能存在環境事項或其他法律行動的責任，而且損失的數額可以合理估計時，對未來費用的估計將作為負債記錄在財務報表中。延長壽命、增加容量或提高我們資產的安全或效率或為減輕或防止未來環境污染而發生的費用可能被資本化。其他環境費用在發生時支出。確認的環境支出總額2019, 2018和2017對我們的合併財務報表無關緊要。

加拿大

我們的加拿大釀造業務受省級環境法規和當地許可證要求的約束。我們的Montréal，Chilliwack和多倫多啤酒廠有水處理設施，在廢水進入各自的地方政府設施進行最終處理之前，可以對廢水進行預處理。我們在加拿大有環境項目，包括組織、監測和核查、法規遵守、報告、教育和培訓以及糾正行動。

我們在1996年出售了一家化學專業公司。我們仍然負責在這些化學專業商業地點進行或計劃進行的環境補救的某些方面。我們已為這些補救方案的費用編列了經費。

美國

我們曾被告知，根據“全面環境應對、賠償和責任法”或類似的州法律，我們是或可能是一個潛在的責任方，負責清理據稱已被釋放到環境中的有害物質的場所。我們無法確切地預測清理工作的總費用、我們在總費用中所佔的份額、其他各方可提供繳款的程度、完成清理工作或保險所需的時間。

羅瑞

我們是由環境保護局(“EPA”)命名為PRP在科羅拉多州勞裏超級基金網站的許多實體之一。這個填埋場屬於丹佛市和縣(“丹佛”)，由科羅拉多州廢物管理公司管理。(“廢物管理”)。1990年，我們記錄了一項税前收費$30百萬，其中一部分在1993年作為與丹佛和廢物管理公司就當時懸而未決的訴訟達成和解的一部分而被投進了一個信託基金。我們的和解是基於假定的補救費用$120百萬(1992年調整後的美元)。我們有義務支付超出這一數額的部分未來費用。

廢物管理為我們提供了到2032年的最新年度成本估算。我們在評估與這一問題有關的應計費用時，審查了這些費用估計數。我們的預期負債是根據我們現有的最佳估計數計算的。

根據所使用的假設，截至2005年12月31日的費用現值和毛額2019年12月31日近似$6百萬和$7百萬分別。使用1.92%無風險回報率。在估計我們的賠償責任時，我們沒有設想將來會從保險公司收回任何款項，而且也沒有任何一項是預期的。

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考慮到估計數持續到2032年，以及現場的有關不確定因素，包括環境保護局可能需要採取哪些額外補救行動、新技術以及我們需要支付的費用，隨着進一步事實的發展，我們對責任的估計可能會發生變化。我們無法預測任何此類變化的數額，但未來可能會有更多的應計項目。

其他

在過去的幾年裏，環境保護局和某些州的環境部門通知我們，我們和其他政黨一樣，在新澤西州的東盧瑟福和貝裏溪，以及喬治亞州的錢布萊，都是一個PRP。一些以前的非啤酒業務，我們停止使用，隨後出售，涉及到這些網站。隨着補救規劃的進展，與這些地點有關的潛在損失可能會增加。

我們知道，由於歷史上、正在進行的或附近的活動，我們在科羅拉多州的一些房產受到地下水污染。可能還有其他污染，我們目前還不知道。

歐洲和國際

我們受政府和地方環境和職業健康和安全法律和條例的要求，我們在每個國家的業務活動。遵守這些法律法規並沒有對我們的2019 資本支出、經營結果或我們的財務或競爭狀況，我們目前預計他們不會這樣做。2020.

蒙特利爾啤酒廠銷售和回租交易

在2019年6月，我們完成了蒙特利爾啤酒廠的銷售。$96.2百萬(CAD)126百萬)，導致$61.3百萬增益，這是作為一個特殊的項目記錄。在出售時，我們同意將現有物業租回，繼續經營，不間斷經營，直至5我們在魁北克隆古伊爾的新啤酒廠正在建設中。因此，我們記錄了約cad的經營租賃使用權和資產負債。6百萬假設租賃期與我們的新啤酒廠的建設同時進行，目前預計該工廠將於2021年投入運營。然而，由於我們估計的不確定性，啤酒廠租約的期限有待重新評估。一旦購房者完全重新開發了現有的房產，我們計劃將未來空間的一小部分出租給行政和其他用途。我們根據銷售和租賃交易的會計指南對這一交易進行了評估，並得出結論認為，在2019年第二季度完成交易時，已達到了確認全部收益的相關標準。

租賃融資信息

截止年度2019年12月31日租賃費用(包括非實質性短期和可變租賃費用)如下：

	截至2019年12月31日止的年度
	(以百萬計)
經營租賃費用	$	71.0
融資租賃費用	12.1
租賃費用總額	$	83.1

另外，由於我們決定關閉科羅拉多州丹佛辦事處，我們記錄了減值損失$1.1百萬到科羅拉多州丹佛辦公租賃權資產使用權在2019年第四季度。

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與年終租約有關的現金流動補充資料2019年12月31日情況如下：

	截至2019年12月31日止的年度
	(以百萬計)
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
經營租賃的經營現金流	$	52.2
融資租賃的經營現金流	$	3.8
融資租賃現金流融資	$	2.8
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產的補充非現金信息：
經營租賃	$	45.6
融資租賃	$	9.2

與租賃有關的補充資產負債表信息2019年12月31日情況如下：

		截至
		2019年12月31日
	資產負債表分類	(以百萬計)
經營租賃
經營租賃使用權資產	其他資產	$	154.5
當期經營租賃負債	應付賬款和其他流動負債	$	46.6
非流動經營租賃負債	其他負債	119.5
經營租賃負債總額		$	166.1
融資租賃
融資租賃使用權	屬性、淨額	$	73.0
當期融資租賃負債	長期債務和短期借款的當期部分	$	34.5
非流動融資租賃負債	長期債務	60.0
融資租賃負債總額		$	94.5

的加權平均剩餘租賃期限和貼現率2019年12月31日如下：

	加權平均剩餘租期(年數)		加權平均貼現率
經營租賃	4.5		4.2%
融資租賃	9.8		6.1%

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以……的外匯匯率為基礎2019年12月31日租賃負債到期日如下：

	經營租賃				融資租賃
	(以百萬計)
2020	$	52.2			$	38.9
2021	42.2				6.5
2022	32.8				6.5
2023	23.0				6.5
2024	11.2				6.5
此後	21.3				68.7
租賃付款總額	$	182.7			$	133.6
減：利息	(16.6		)		(39.1		)
租賃負債現值	$	166.1			$	94.5

截至2019年12月31日都是無關緊要的。

截至.的資料2018年12月31日，以及歷史租賃會計指導下的比較期信息。

截至2000年12月31日在融資租賃項下入賬的資產總額2018年12月31日都是$82.5百萬。這些資產的相關累計攤銷2018年12月31日曾.$13.2百萬。這些數額記在資產內，淨記在合併資產負債表上。截至2000年12月31日的流動和非流動融資租賃負債2018年12月31日都是$3.2百萬和$82.1百萬分別記錄在合併資產負債表上的應付賬款和其他流動負債及其他非流動負債中。另外，在終了年度內2018年12月31日和2017年12月31日，與確認融資租賃有關的非現金活動是$15.5百萬和$33.8百萬分別。

以……的外匯匯率為基礎2018年12月31日，根據最初或剩餘不可取消期限超過一年的經營租賃以及融資租賃的未來最低租賃付款如下：

	經營租賃				融資租賃
年	(以百萬計)
2019	$	49.4			$	6.1
2020	40.2				36.2
2021	32.6				5.9
2022	24.6				5.9
2023	17.0				5.8
此後	21.0				64.2
未來最低租賃付款總額	$	184.8			$	124.1
減：融資租賃利息					(38.8		)
未來最低融資租賃付款現值					$	85.3

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就本注20(包括表)而言，“父簽發人”是指MCBC。“附屬擔保人”係指某些加拿大和美國子公司，反映我們加拿大和美國各分部的實質性業務。

證券交易委員會註冊證券

2012年5月3日$1.9十億在註冊的公開發行中，包括$300百萬 2.0%應於2017年到期的高級票據(隨後於2017年第二季度償還)$500百萬 3.5%高級票據到期2022年，以及$1.1十億 5.0%高級音符到期2042年。另外，關於2016年7月7日，MCBC發佈了$500百萬 1.45%到期的高級票據(隨後於2019年第三季度償還)$1.0十億 2.10%高級票據到期2021年，$2.0十億 3.0%高級票據到期日期2026年，$1.8十億 4.2%應付2046歐元的高級票據$800.0百萬 1.25%高級票據到期2024年，在註冊公開發行。2017年12月，MCBC完成了一項交換要約，發行公開註冊的高級票據，以換取其$500百萬 1.90%應於2019年第一季度到期的高級票據(隨後於2019年第一季度償還)$500百萬 2.25%應於2020年到期的高級票據和我們的歐元500百萬浮動利率高級票據應於2019年第一季度到期(隨後於2019年第一季度償還)，於2017年3月在私人配售交易中發行。下表中的“母公司發行者”具體指的是作為2012、2016和2017年這些債券的發行人的MCBC。這些高級票據由附屬擔保人在高級無擔保基礎上擔保。每個附屬擔保人100%由母公司開具。這些保證是充分的、無條件的、聯合的、多方面的。

我們的其他未償債務均不向證券交易委員會登記，此類其他未償債務由母公司和/或附屬擔保人在高級無擔保基礎上擔保。這些保證是充分和無條件的，是共同的和多方面的。看見附註11“債務”所有已發行和未償債務的詳細情況2019年12月31日.

展示

2019年第四季度，附屬擔保人MillerCoors有限責任公司以及其他一些附屬擔保人宣佈分配總額約為$5十億對於MCBC，該公司同時通過抵消MCBC欠MillerCoors有限責任公司和其他附屬擔保人的等額應付賬款進行非現金結算。也是在2019年第四季度，兩家附屬擔保人分別同意將某些公司間票據應收款轉移給兩個獨立的子公司非擔保人，以換取大約cad的非現金交易中的權益。5十億和大約歐元1十億分別。

2018年第一季度，附屬擔保人MillerCoors有限責任公司宣佈大約分發$1.7十億給MCBC，該公司同時通過抵消MCBC欠MillerCoors有限責任公司的同等數額的應付賬款進行非現金結算。

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Molson Coors飲料公司及其附屬公司

精簡合併業務報表

(以百萬計)

	年終
	(一九二零九年十二月三十一日)
	父母 發行人				附屬 擔保人				附屬 非 擔保人				沖銷				合併
銷售	$	115.8			$	9,931.2			$	3,583.6			$	(621.5	)		$	13,009.1
消費税	—				(1,356.5		)		(1,073.2		)		—				(2,429.7		)
淨銷售額	115.8				8,574.7				2,510.4				(621.5		)		10,579.4
出售貨物的成本	(8.4		)		(5,057.6		)		(1,762.0		)		449.8				(6,378.2		)
毛利	107.4				3,517.1				748.4				(171.7		)		4,201.2
營銷、一般和行政費用	(244.0		)		(1,994.9		)		(660.8		)		171.7				(2,728.0		)
特別項目，淨額	(14.4		)		(317.1		)		(377.3		)		—				(708.8		)
附屬公司的權益收益(虧損)	593.4				(444.8		)		(199.1		)		50.5				—
營業收入(損失)	442.4				760.3				(488.8		)		50.5				764.4
利息收入(費用)，淨額	(297.9		)		262.1				(236.9		)		—				(272.7		)
其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額	—				(25.4		)		28.3				—				2.9
其他收入(費用)，淨額	(0.5		)		(47.5		)		33.3				—				(14.7		)
其他收入(費用)共計，淨額	(298.4		)		189.2				(175.3		)		—				(284.5		)
所得税前收入(損失)	144.0				949.5				(664.1		)		50.5				479.9
所得税福利(費用)	97.7				(354.4		)		23.0				—				(233.7		)
淨收入(損失)	241.7				595.1				(641.1		)		50.5				246.2
非控制權益造成的淨(收入)損失	—				—				(4.5		)		—				(4.5		)
可歸因於MCBC的淨收入(損失)	$	241.7			$	595.1			$	(645.6	)		$	50.5			$	241.7
MCBC的綜合收入(損失)	$	304.3			$	695.3			$	(608.3	)		$	(87.0	)		$	304.3

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Molson Coors飲料公司及其附屬公司

精簡合併業務報表

(以百萬計)

	年終
	(2018年12月31日)
	父母 發行人				附屬 擔保人				附屬 非 擔保人				沖銷				合併
銷售	$	162.5			$	10,118.0			$	3,739.8			$	(682.3	)		$	13,338.0
消費税	—				(1,420.3		)		(1,148.1		)		—				(2,568.4		)
淨銷售額	162.5				8,697.7				2,591.7				(682.3		)		10,769.6
出售貨物的成本	(2.0		)		(5,242.6		)		(1,800.3		)		460.1				(6,584.8		)
毛利	160.5				3,455.1				791.4				(222.2		)		4,184.8
營銷、一般和行政費用	(305.5		)		(2,041.0		)		(678.4		)		222.2				(2,802.7		)
特別項目，淨額	(1.7		)		270.6				(19.2		)		—				249.7
附屬公司的權益收益(虧損)	1,367.8				(126.5		)		131.4				(1,372.7		)		—
營業收入(損失)	1,221.1				1,558.2				225.2				(1,372.7		)		1,631.8
其他收入(費用)，淨額
利息收入(費用)，淨額	(323.2		)		342.7				(317.7		)		—				(298.2		)
其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額	(0.1		)		5.4				32.9				—				38.2
其他收入(費用)，淨額	(0.1		)		(57.3		)		45.4				—				(12.0		)
其他收入(費用)共計，淨額	(323.4		)		290.8				(239.4		)		—				(272.0		)
所得税前收入(損失)	897.7				1,849.0				(14.2		)		(1,372.7		)		1,359.8
所得税福利(費用)	218.8				(480.8		)		36.8				—				(225.2		)
淨收入(損失)	1,116.5				1,368.2				22.6				(1,372.7		)		1,134.6
非控制權益造成的淨(收入)損失	—				—				(18.1		)		—				(18.1		)
可歸因於MCBC的淨收入(損失)	$	1,116.5			$	1,368.2			$	4.5			$	(1,372.7	)		$	1,116.5
MCBC的綜合收入(損失)	$	826.5			$	1,061.9			$	(122.8	)		$	(939.1	)		$	826.5

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Molson Coors飲料公司及其附屬公司

精簡合併業務報表

(以百萬計)

	年終
	2017年12月31日
	父母 發行人				附屬 擔保人				附屬 非 擔保人				沖銷				合併
銷售	$	21.8			$	10,457.9			$	3,513.7			$	(521.9	)		$	13,471.5
消費税	—				(1,475.1		)		(993.6		)		—				(2,468.7		)
淨銷售額	21.8				8,982.8				2,520.1				(521.9		)		11,002.8
出售貨物的成本	(2.0		)		(5,020.3		)		(1,701.4		)		487.0				(6,236.7		)
毛利	19.8				3,962.5				818.7				(34.9		)		4,766.1
營銷、一般和行政費用	(284.8		)		(2,165.8		)		(636.3		)		34.9				(3,052.0		)
特別項目，淨額	(0.8		)		(29.8		)		(5.8		)		—				(36.4		)
附屬公司的權益收益(虧損)	2,001.8				(285.7		)		193.4				(1,909.5		)		—
營業收入(損失)	1,736.0				1,481.2				370.0				(1,909.5		)		1,677.7
其他收入(費用)，淨額
利息收入(費用)，淨額	(308.4		)		275.6				(310.5		)		—				(343.3		)
其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額	—				1.3				46.1				—				47.4
其他收入(費用)，淨額	(8.5		)		178.9				(169.0		)		—				1.4
其他收入(費用)共計，淨額	(316.9		)		455.8				(433.4		)		—				(294.5		)
所得税前收入(損失)	1,419.1				1,937.0				(63.4		)		(1,909.5		)		1,383.2
所得税福利(費用)	146.5				64.8				(6.7		)		—				204.6
淨收入(損失)	1,565.6				2,001.8				(70.1		)		(1,909.5		)		1,587.8
非控制權益造成的淨(收入)損失	—				—				(22.2		)		—				(22.2		)
可歸因於MCBC的淨收入(損失)	$	1,565.6			$	2,001.8			$	(92.3	)		$	(1,909.5	)		$	1,565.6
MCBC的綜合收入(損失)	$	2,277.4			$	2,785.8			$	376.8			$	(3,162.6	)		$	2,277.4

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Molson Coors飲料公司及其附屬公司

合併資產負債表

(以百萬計)

	截至
	(一九二零九年十二月三十一日)
	父母 發行人				附屬 擔保人				附屬 非 擔保人				沖銷				合併
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	15.7			$	119.6			$	388.1			$	—			$	523.4
應收賬款淨額	—				396.3				318.5				—				714.8
其他應收款淨額	14.4				58.4				32.7				—				105.5
存貨淨額	—				449.1				166.8				—				615.9
其他流動資產淨額	3.0				126.0				95.8				—				224.8
公司間應收賬款	94.1				190.0				14.9				(299.0		)		—
流動資產總額	127.2				1,339.4				1,016.8				(299.0		)		2,184.4
屬性、淨額	19.8				3,294.7				1,232.0				—				4,546.5
善意	—				6,146.5				1,484.9				—				7,631.4
其他無形資產，淨額	4.0				11,750.6				1,901.4				—				13,656.0
子公司的淨投資和預付款	21,200.6				8,364.9				4,497.9				(34,063.4		)		—
其他資產	137.2				364.4				417.9				(78.0		)		841.5
總資產	$	21,488.8			$	31,260.5			$	10,550.9			$	(34,440.4	)		$	28,859.8
負債和權益
流動負債：
應付賬款和其他流動負債	$	170.7			$	1,722.0			$	874.6			$	—			$	2,767.3
長期債務和短期借款的當期部分	499.7				415.1				13.4				—				928.2
公司間應付款	—				150.7				148.3				(299.0		)		—
流動負債總額	670.4				2,287.8				1,036.3				(299.0		)		3,695.5
長期債務	7,250.3				779.1				80.1				—				8,109.5
退休金和退休後福利	7.2				695.5				13.9				—				716.6
遞延税款負債	—				1,593.3				743.3				(78.0		)		2,258.6
其他負債	142.6				172.2				91.7				—				406.5
應付公司間票據	—				—				65.0				(65.0		)		—
負債總額	8,070.5				5,527.9				2,030.3				(442.0		)		15,186.7
MCBC股東權益	13,419.4				25,796.5				8,266.9				(34,063.4		)		13,419.4
公司間應收票據	(1.1		)		(63.9		)		—				65.0				—
股東權益總額	13,418.3				25,732.6				8,266.9				(33,998.4		)		13,419.4
非控制利益	—				—				253.7				—				253.7
總股本	13,418.3				25,732.6				8,520.6				(33,998.4		)		13,673.1
負債和權益共計	$	21,488.8			$	31,260.5			$	10,550.9			$	(34,440.4	)		$	28,859.8

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Molson Coors飲料公司及其附屬公司

合併資產負債表

(以百萬計)

	截至
	(2018年12月31日)
	父母 發行人				附屬 擔保人				附屬 非擔保人				沖銷				合併
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	515.8			$	156.1			$	386.0			$	—			$	1,057.9
應收賬款淨額	—				427.3				317.1				—				744.4
其他應收款淨額	50.0				48.3				28.3				—				126.6
存貨淨額	—				451.6				140.2				—				591.8
其他流動資產淨額	3.0				157.2				85.4				—				245.6
公司間應收賬款	—				2,366.0				31.0				(2,397.0		)		—
流動資產總額	568.8				3,606.5				988.0				(2,397.0		)		2,766.3
屬性、淨額	19.0				3,427.5				1,161.8				—				4,608.3
善意	—				6,444.0				1,816.8				—				8,260.8
其他無形資產，淨額	6.0				11,800.0				1,970.4				—				13,776.4
子公司的淨投資和預付款	25,475.0				3,893.2				4,579.7				(33,947.9		)		—
其他資產	159.9				193.2				436.0				(91.1		)		698.0
總資產	$	26,228.7			$	29,364.4			$	10,952.7			$	(36,436.0	)		$	30,109.8
負債和權益
流動負債：
應付賬款和其他流動負債	$	170.8			$	1,651.0			$	884.6			$	—			$	2,706.4
長期債務和短期借款的當期部分	1,572.6				—				21.9				—				1,594.5
公司間應付款	1,836.5				120.9				439.6				(2,397.0		)		—
流動負債總額	3,579.9				1,771.9				1,346.1				(2,397.0		)		4,300.9
長期債務	7,765.6				1,097.4				30.8				—				8,893.8
退休金和退休後福利	3.2				711.2				12.2				—				726.6
遞延税款負債	—				1,461.1				758.9				(91.1		)		2,128.9
其他負債	26.0				199.3				98.5				—				323.8
應付公司間票據	1,347.6				63.6				5,998.6				(7,409.8		)		—
負債總額	12,722.3				5,304.5				8,245.1				(9,897.9		)		16,374.0
MCBC股東權益	13,507.4				30,057.5				3,890.4				(33,947.9		)		13,507.4
公司間應收票據	(1.0		)		(5,997.6		)		(1,411.2		)		7,409.8				—
股東權益總額	13,506.4				24,059.9				2,479.2				(26,538.1		)		13,507.4
非控制利益	—				—				228.4				—				228.4
總股本	13,506.4				24,059.9				2,707.6				(26,538.1		)		13,735.8
負債和權益共計	$	26,228.7			$	29,364.4			$	10,952.7			$	(36,436.0	)		$	30,109.8

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Molson Coors飲料公司及其附屬公司

現金流量表

(以百萬計)

	年終
	(一九二零九年十二月三十一日)
	父母 發行人				附屬 擔保人				附屬 非 擔保人				沖銷				合併
(用於)業務活動提供的現金淨額	$	1,328.1			$	494.9			$	279.8			$	(205.5	)		$	1,897.3
投資活動的現金流量：
對屬性的添加	(9.3		)		(354.9		)		(229.6		)		—				(593.8		)
出售物業及其他資產所得收益	—				110.3				5.6				—				115.9
其他	46.2				(4.5		)		2.9				—				44.6
公司間投資活動淨額	89.9				84.9				65.2				(240.0		)		—
投資活動(用於)提供的現金淨額	126.8				(164.2		)		(155.9		)		(240.0		)		(433.3		)
來自籌資活動的現金流量：
根據權益補償計劃行使股票期權	1.6				—				—				—				1.6
支付的股息	(389.6		)		(205.5		)		(34.8		)		205.5				(424.4		)
償還債務和借款	(1,566.3		)		(0.9		)		(19.0		)		—				(1,586.2		)
債務和借款收益	—				—				3.0				—				3.0
循環信貸設施和商業票據的淨收益(付款)	—				—				(4.7		)		—				(4.7		)
其他	(3.8		)		(9.8		)		17.3				—				3.7
公司間淨融資活動	—				(156.2		)		(83.8		)		240.0				—
(用於)籌資活動提供的現金淨額	(1,958.1		)		(372.4		)		(122.0		)		445.5				(2,007.0		)
現金和現金等價物：
現金和現金等價物淨增(減少)額	(503.2		)		(41.7		)		1.9				—				(543.0		)
匯率變動對現金及現金等價物的影響	3.1				5.2				0.2				—				8.5
年初餘額	515.8				156.1				386.0				—				1,057.9
期末餘額	$	15.7			$	119.6			$	388.1			$	—			$	523.4

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Molson Coors飲料公司及其附屬公司

現金流量表

(以百萬計)

	年終
	(2018年12月31日)
	父母 發行人				附屬 擔保人				附屬 非 擔保人				沖銷				合併
(用於)業務活動提供的現金淨額	$	1,199.8			$	1,044.6			$	331.7			$	(244.8	)		$	2,331.3
投資活動的現金流量：
對屬性的添加	(11.1		)		(440.5		)		(200.1		)		—				(651.7		)
出售物業及其他資產所得收益	—				23.4				9.1				—				32.5
其他	—				(0.6		)		(49.3		)		—				(49.9		)
公司間投資活動淨額	46.3				(35.4		)		176.4				(187.3		)		—
投資活動(用於)提供的現金淨額	35.2				(453.1		)		(63.9		)		(187.3		)		(669.1		)
來自籌資活動的現金流量：
根據權益補償計劃行使股票期權	16.0				—				—				—				16.0
支付的股息	(325.2		)		(56.4		)		(217.4		)		244.8				(354.2		)
償還債務和借款	—				(307.3		)		(12.5		)		—				(319.8		)
債務發行成本	(0.5		)		—				—				—				(0.5		)
循環信貸設施和商業票據的淨收益(付款)	(378.4		)		—				4.1				—				(374.3		)
其他	(5.1		)		(8.5		)		37.5				—				23.9
公司間淨融資活動	(32.6		)		(199.9		)		45.2				187.3				—
(用於)籌資活動提供的現金淨額	(725.8		)		(572.1		)		(143.1		)		432.1				(1,008.9		)
現金和現金等價物：
現金和現金等價物淨增(減少)額	509.2				19.4				124.7				—				653.3
匯率變動對現金及現金等價物的影響	—				(4.2		)		(9.8		)		—				(14.0		)
年初餘額	6.6				140.9				271.1				—				418.6
期末餘額	$	515.8			$	156.1			$	386.0			$	—			$	1,057.9

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Molson Coors飲料公司及其附屬公司

現金流量表

(以百萬計)

	年終
	2017年12月31日
	父母 發行人				附屬 擔保人				附屬 非 擔保人				沖銷				合併
(用於)業務活動提供的現金淨額	$	792.5			$	1,474.7			$	818.5			$	(1,219.4	)		$	1,866.3
投資活動的現金流量：
對屬性的添加	(12.1		)		(428.6		)		(158.9		)		—				(599.6		)
出售物業及其他資產所得收益	—				4.4				56.1				—				60.5
其他	—				0.4				0.5				—				0.9
公司間投資活動淨額	72.1				21.1				(254.4		)		161.2				—
投資活動(用於)提供的現金淨額	60.0				(402.7		)		(356.7		)		161.2				(538.2		)
來自籌資活動的現金流量：
根據權益補償計劃行使股票期權	4.0				—				—				—				4.0
支付的股息	(324.0		)		(809.5		)		(439.3		)		1,219.4				(353.4		)
償還債務和借款	(2,600.0		)		(398.4		)		(1.7		)		—				(3,000.1		)
債務和借款收益	1,536.0				—				—				—				1,536.0
債務發行成本	(7.0		)		—				—				—				(7.0		)
循環信貸設施和商業票據的淨收益(付款)	378.5				—				(4.2		)		—				374.3
其他	(12.9		)		(11.1		)		(26.2		)		—				(50.2		)
公司間淨融資活動	32.2				149.1				(20.1		)		(161.2		)		—
(用於)籌資活動提供的現金淨額	(993.2		)		(1,069.9		)		(491.5		)		1,058.2				(1,496.4		)
現金和現金等價物：
現金和現金等價物淨增(減少)額	(140.7		)		2.1				(29.7		)		—				(168.3		)
匯率變動對現金及現金等價物的影響	—				(2.7		)		28.7				—				26.0
年初餘額	147.3				141.5				272.1				—				560.9
期末餘額	$	6.6			$	140.9			$	271.1			$	—			$	418.6

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	第一季度								第二季度								第三季度								第四季度
	2019				2018				2019				2018				2019				2018				2019				2018
	(單位：百萬，但每股數據除外)
銷售	$	2,800.1			$	2,868.0			$	3,620.0			$	3,820.5			$	3,498.0			$	3,625.1			$	3,091.0			$	3,024.4
消費税	(496.8		)		(536.5		)		(671.7		)		(735.3		)		(656.4		)		(690.9		)		(604.8		)		(605.7		)
淨銷售額	2,303.3				2,331.5				2,948.3				3,085.2				2,841.6				2,934.2				2,486.2				2,418.7
出售貨物的成本	(1,413.0		)		(1,535.7		)		(1,759.8		)		(1,739.1		)		(1,685.4		)		(1,714.0		)		(1,520.0		)		(1,596.0		)
毛利	$	890.3			$	795.8			$	1,188.5			$	1,346.1			$	1,156.2			$	1,220.2			$	966.2			$	822.7
可歸因於Molson Coors飲料公司的金額：
莫爾森庫爾飲料公司淨收益(虧損)	$	151.4			$	278.1			$	329.4			$	424.1			$	(402.8	)		$	338.3			$	163.7			$	76.0
莫爾森庫爾飲料公司每股基本淨收益(虧損)	$	0.70			$	1.29			$	1.52			$	1.96			$	(1.86	)		$	1.57			$	0.76			$	0.35
稀釋後每股可歸因於Molson Coors飲料公司的淨收入(虧損)	$	0.70			$	1.28			$	1.52			$	1.96			$	(1.86	)		$	1.56			$	0.75			$	0.35

每股季度淨收益之和不得與全年每股淨收入相一致。我們根據報告期內已發行股票的加權平均數計算每股淨收益。股票的平均數量在全年上下波動，因此可以產生與個別季度之和不一致的全年結果。此外，由於mcbc在截至2019年9月30日的三個月內報告的淨虧損所產生的反稀釋效應，潛在稀釋證券的影響已被排除在2019年第三季度稀釋每股收益加權平均股的季度計算中。

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(1)	根據激勵薪酬計劃，我們可以發行RSU，DSU，PSU和股票期權。A欄中的數額包括1,169,125RSU和DSU，652,241PSU(假設達到目標獎勵)和1,562,710備選方案，分別為2019年12月31日。見第二部分-第8項財務報表和補充數據，附註13，“股票支付”供進一步討論。優秀的RSU、DSU和PSU沒有運動價格，因此在計算加權平均運動價格時被忽略。

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(a)	財務報表、財務報表附表和證物

(1)	管理層報告

(2)	附表II-截至年度的估值及合資格賬目2019年12月31日, 2018年12月31日，和2017年12月31日

(3)	展覽清單

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(b)	展品

(c)	其他財務報表附表

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附表II

Molson Coors飲料公司及其附屬公司

估值及合資格賬目

(單位：百萬)

	餘額 開始 一年中				加法 向.收取費用 費用和 費用				扣減				外國 交換 衝擊				餘額 年底
可疑賬款備抵-貿易應收賬款
年終：
(一九二零九年十二月三十一日)	$	14.5			$	7.0			$	(9.3	)		$	(0.1	)		$	12.1
(2018年12月31日)	$	17.2			$	5.1			$	(7.1	)		$	(0.7	)		$	14.5
2017年12月31日	$	10.7			$	7.2			$	(2.0	)		$	1.3			$	17.2
過時用品和庫存備抵
年終：
(一九二零九年十二月三十一日)	$	25.4			$	34.8			$	(38.2	)		$	0.2			$	22.2
(2018年12月31日)	$	15.5			$	30.1			$	(19.6	)		$	(0.6	)		$	25.4
2017年12月31日	$	8.8			$	20.6			$	(14.5	)		$	0.6			$	15.5
遞延税估價帳户
年終：
(一九二零九年十二月三十一日)	$	1,040.0			$	46.4			$	(990.4	)		$	(22.2	)		$	73.8
(2018年12月31日)	$	1,077.7			$	18.7			$	(7.3	)		$	(49.1	)		$	1,040.0
2017年12月31日	$	901.7			$	67.8			$	(21.1	)		$	129.3			$	1,077.7

扣減與註銷無法收回的帳户，索賠或過時的庫存和用品有關.與遞延税估價免税額有關的扣減額主要是由於資本損失和經營損失結轉以及對遞延税資產的重新評估所致。所得税税率變動對遞延税估值津貼的影響相應地在增減一欄中報告。2019年12月31日終了年度的扣除額還包括某些歐洲實體清算所產生的估價津貼的註銷。見第二部分-項目8財務報表和補充數據，附註6，“所得税”更多細節。

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