美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 | ||
截至財政年度 | 2019年12月31日 | |
或 | ||
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 | ||
從_ | ||
佣金檔案編號1-13998
富足公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | ||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | ||
(登記人電話號碼，包括區號)：281 ) 358-8986
根據該法第12(B)條登記的證券：
(職稱) | (交易符號) | (註冊交易所名稱) |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不 ☒
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種提交要求。是 ☒電話號碼☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☒ | 加速過濾器 | ☐ | ||
非加速濾波器 | ☐ | 新興成長型公司 | ||
小型報告公司 | ||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐ 電話號碼☒
截至2020年2月4日, 39,380,068 登記人普通股的股票面值為每股0.01美元，已發行。在註冊人最近一次完成第二季度的最後一個營業日，非附屬公司持有的普通股的總市值(根據2019年6月30日紐約證券交易所報告的普通股收盤價約為$4.7 十億.
以參考方式合併的文件
第三部分通過引用代理語句將第三部分的信息納入2020股東年會，登記人打算在財政年度結束後120天內提交。
目錄 |
頁 | |||
第一部分 | |||
項目1. | 商業 | 2 | |
項目1A。 | 危險因素 | 19 | |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 26 | |
項目2. | 特性 | 27 | |
項目3. | 法律程序 | 28 | |
項目4. | 礦山安全披露 | 29 | |
項目S-K 401(B)。 | 書記官長 | 30 | |
第二部分 | |||
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 31 | |
項目6. | 選定財務數據 | 33 | |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 35 | |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 55 | |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 55 | |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 56 | |
項目9A. | 管制和程序 | 56 | |
項目9B. | 其他資料 | 56 | |
第III部 | |||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 57 | |
項目11. | 行政薪酬 | 57 | |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 57 | |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 57 | |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 57 | |
第IV部 | |||
項目15. | 證物、財務報表附表 | 58 | |
項目16. | 表格10-K摘要 | 61 | |
商業 |
第一部分
除非另有説明，本年度報告中使用“富足”、“我們”、“我們”和“我們”來指富足公司。以及合併後的子公司。本年度報告包含1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。你可以用“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“相信”、“估計”、“可能”、“可能”在正常的業務過程中，為了幫助我們的股東和公眾瞭解我們的經營情況，我們可以不時地發表這種前瞻性的口頭或書面聲明。一般而言，這些報表涉及業務計劃或戰略、預計或預期收益或此類計劃或戰略的其他後果，或涉及預期收入、收益或其他經營結果的預測。我們的前瞻性聲明基於我們目前的期望、估計和預測.我們警告您，這些聲明並不能保證未來的業績，並涉及我們無法預測的風險、不確定性和假設。此外，我們對未來事件的假設可能被證明是不準確的，我們已經將許多前瞻性的陳述建立在這些假設的基礎上。因此，在本年度報告或其他方面的前瞻性聲明中所描述的未來事件的實際結果可能與這些前瞻性聲明中所述的結果大不相同。可能導致實際結果大相徑庭的因素包括本年度報告中討論的風險和不確定性，包括, 但不限於第1項“業務”、第1A項“風險因素”和第7項“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的因素。
第一項.再貼現業務。
一般
我們提供一系列人力資源(“HR”)和業務解決方案，旨在幫助提高業務績效。自1986年成立以來，我們已經從一個專業的僱主組織(PEO)，一個我們開創的行業，發展到我們目前作為一個全面的業務業績解決方案提供商的地位。
我們的長期戰略是為美國最好的中小企業提供專業的人力資源服務，並利用我們的購買力和專業知識為客户提供更多有價值的服務。我們最全面的人力資源服務是通過我們的員工優化提供的。®和員工團隊同步TM我們的“PEO人力資源外包解決方案”包括廣泛的人力資源管理職能，包括薪資和就業管理、員工福利、員工薪酬、政府合規、績效管理、培訓和開發服務，以及我們基於雲的人力資本管理平臺“繁榮總理”。TM。員工優化是我們最全面的人力資源外包解決方案，也是我們的主要產品。員工團隊同步通常只提供給我們的中間市場客户部門，是一種成本較低的產品，其承諾時間通常較長，其中包括與員工團隊優化相同的合規和管理服務，並允許這些客户以額外費用從人力資源優化公司的戰略性人力資源產品和服務中選擇員工團隊優化公司提供的戰略人力資源產品和服務。
除了我們的PEO人力資源外包解決方案外，我們還提供員工加速TM、綜合傳統工資單和人力資本管理解決方案。我們還提供了許多其他業務績效解決方案，包括時間和出勤、績效管理、組織規劃、招聘服務、就業篩選、費用管理服務、退休服務和保險服務，其中許多是作為基於雲的軟件解決方案提供的。這些其他產品和服務分別提供，或與我們的PEO人力資源外包解決方案或與員工加速。
我們的PEO人力資源外包解決方案旨在提高中小型企業的生產力和盈利能力。這些解決方案減輕了許多與僱主有關的行政和監管負擔的企業主和關鍵管理人員，使他們能夠專注於企業的核心能力。我們的PEO HR外包解決方案也通過旨在提高員工滿意度的人力資源管理技術來提升員工的績效。我們與每一個PEO人力資源外包解決方案客户簽訂客户服務協議(“CSA”)，在該協議下，我們和我們的客户充當在客户工作地點工作的員工或工作場所僱員(“WSEE”)的共同僱主。根據CSA，我們承擔人事管理的責任，並協助客户遵守與就業有關的政府規定，而客户則保留其業務中的僱員服務，併為其他目的保留僱主。我們收取綜合服務費(“綜合服務費”或“總帳單”)，與客户的WSEE的薪資處理同時開具發票。這個
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商業 |
綜合服務費用包括我們的WSEE的工資加上以WSEE工資成本的百分比反映的額外金額。
我們通過“高觸點/高科技”的方式來實現PEO人力資源外包解決方案的目標。在諮詢領域，如招聘、員工績效管理和員工培訓，我們採用了一種高接觸的方法，以確保我們的客户得到個人的關注和所需的專業知識，以創造一個定製的人力資源解決方案。我們利用各種信息技術能力，提供PEO人力資源外包解決方案，包括繁榮總理TM我們的基於雲的人力資本管理平臺，通過這個平臺，我們與客户和wse一起管理薪資、福利、退休解決方案和其他與人力資源相關的信息，為各方創造效率。
截至2019年12月31日，我們有81辦事處，包括75銷售辦事處38市場。另外，我們四區域服務中心，以及位於我們大部分地區的人力資源和客户服務人員。38銷售市場，平均服務於243,715第四季度每月WSEE2019。我們的服務中心在區域基礎上為客户協調PEO人力資源外包解決方案和本地化的面對面人力資源服務。
我們是1986年成立的一家公司。我們的主要執行辦公室位於19001新月泉路，金伍德，得克薩斯州77339。我們的電話號碼是(281)358-8986，我們的網址是www.insperity.com。我們的股票在紐約證券交易所交易，代號為“NSP”。我們向證券交易委員會(“SEC”)提交或提供定期報告，包括我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告，以及如果適用的話，根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)條提交或提供的報告的修正案。通過我們網站的投資者關係部分，我們提供我們向證券交易委員會提交或提供的文件、董事會常設委員會章程以及其他與公司治理有關的文件的電子副本，包括我們的行為守則。在向證券交易委員會提交或提供這些電子文件後，只要合理可行，就可以免費獲得這些文件。我們的委員會章程和其他治理文件和文件的印本可以在上面的地址寫信給我們的公司祕書。
PEO產業
PEO行業在20世紀80年代初開始發展，很大程度上是為了應對日益複雜的法律和監管環境給中小型僱主帶來的負擔。雖然有各種服務提供者協助這些企業執行具體任務，但PEO卻成為與僱主/僱員關係有關的更全面服務的提供者。在PEO安排中，PEO假定PEO與其客户之間的合同中定義的僱主/僱員關係的某些方面。由於PEO向大量僱員提供與僱主有關的服務，他們可以實現規模經濟，使他們能夠更有效地履行與就業有關的職能，提供更多的僱員福利，並比客户個人更注重人力資源管理。
我們相信推動PEO服務需求的主要因素包括：
• | 關注美國中小型企業的增長和生產力，利用外包集中於核心競爭力。 |
• | 需要提供有競爭力的醫療保健和相關福利，以吸引和留住僱員 |
• | 與健康和工人補償保險、工作場所安全計劃、與僱員有關的投訴和訴訟有關的費用增加 |
• | 複雜的就業問題管理和相關合規費用，包括所有者和主要主管將時間和精力分配給這些職能 |
• | 購買或開發技術基礎設施以綜合管理福利、人力資源和薪資處理所需的大量費用、時間和專門知識 |
PEO行業發展的一個重要因素是，聯邦和州政府當局對PEO和共同僱主關係的認可和接受程度越來越高。繁榮和其他行業領袖與全國專業僱主組織協會(“NAPEO”)合作，與相關政府實體合作，建立一個保護客户和僱員的監管框架，這令人沮喪。
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商業 |
肆無忌憚和財務不健全的PEO，並促進該行業的進一步發展。目前，42各國已經頒佈了承認PEO或要求許可證、登記或認證的立法，還有幾個國家正在考慮這樣的規定。這類法律因州而異，但一般規定要監測PEO的財政責任。州法規有助於甄別資本不足的PEO業務，並有助於解決與僱主/僱員身份有關的解釋問題，以便根據適用的州法律達到特定目的。我們積極支持這些監管工作，目前在所有這些州都得到承認、許可、註冊、認證或申請登記。遵守這些規定的費用對我們的財務狀況或業務結果並不重要。
“小企業效率法”(“小企業效率法”)建立了一個聯邦監管框架，負責向WSEE支付工資，並報告和匯付根據法規核證的PEO支付的工資的聯邦工資税(“CPEO”)。我們積極支持制定這項法律。SBEA澄清説，CPEO，而不是客户，在報告和免除工資税時被視為僱主。它還澄清説，在適用聯邦工資税的WSEE的工資基礎上，CPEO被視為繼任僱主。此外，法律還澄清説，CPEO的客户仍然有資格獲得特定的税收抵免，如果沒有CPEO關係，他們本來就有資格享受這種抵免。在美國國税局(“國税局”)和財政部建立了認證計劃之後，我們的PEO子公司，繁榮PEO服務公司，L.P.，被美國國税局指定為CPEO。
服務提供
PEO HR外包解決方案
我們通過提供PEO人力資源外包解決方案為中小型企業提供服務，這些解決方案涵蓋了廣泛的服務範圍。我們的PEO HR外包解決方案都提供以下服務：
• | 福利和薪金管理 |
• | 健康和工人補償保險方案 |
• | 人事記錄管理 |
• | 僱主責任管理 |
• | 協助政府遵守規定 |
• | 一般人力資源諮詢意見 |
• | 為僱員、經理和客户業主接觸富強總理 |
• | 401(K)由我們贊助的退休計劃 |
我們的員工團隊優化解決方案還提供額外的服務，我們的員工團隊同步客户可以以額外的費用購買這些服務，包括：
• | 員工招聘和支持 |
• | 員工績效管理 |
• | 培訓和發展服務 |
我們的PEO人力資源外包解決方案旨在吸引和留住高質量的員工，同時減輕許多與僱主有關的行政和監管負擔的客户所有者和關鍵管理人員。在可能影響客户的與就業有關的法律法規中，有以下幾項：
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商業 |
• | “國內收入法”(“守則”) | • | “家庭和醫療假法” |
• | “聯邦收入繳款法”(FICA) | • | 2008年“遺傳信息不歧視法” |
• | 聯邦失業税法 | • | “無毒品工作場所法” |
• | “公平勞動標準法”(FLSA) | • | 職業安全和健康法(OSHA) |
• | 經修正的“僱員退休收入保障法”(ERISA) | • | “工人調整和再培訓通知法”(警告) |
• | 1985年綜合預算調節法(COBRA) | • | “軍警部門就業和再就業權利法”(USERRA) |
• | 移民改革和控制法(IRCA) | • | 國家失業和就業保障法 |
• | 第七章(1964年“民權法”) | • | 國家工人賠償法 |
• | “健康保險運輸和問責法”(HIPAA) | • | 2010年“保健和教育和解法”(“和解法”) |
• | “就業年齡歧視法” | • | “病人保護和平價醫療法案”(PPACA) |
• | “美國殘疾人法”(ADA) | • | 州和地方法律相當於上述法律 |
這些法律和條例是複雜的，在某些情況下是重疊的。我們協助我們的PEO HR外包解決方案客户遵守這些法律和條例，提供以下類別的服務：
行政職能。行政職能包括各種各樣的處理和記錄保存任務，主要涉及薪金管理和遵守條例。具體例子包括：
• | 工資單處理 |
• | 薪金税按金 |
• | 薪給税報告 |
• | 員工檔案維護 |
• | 失業救濟處理 |
• | 工人補償申索報告及監察 |
福利計劃管理。我們為符合資格的WSEE維持了幾項福利計劃，其中包括：
• | 團體健康計劃 |
• | 健康儲蓄賬户計劃 |
• | 一項靈活的醫療支出賬户計劃 |
• | 401(K)退休計劃 |
• | 自助餐廳集體保健和健康儲蓄賬户繳款計劃 |
• | 短期和長期殘疾保險 |
• | 教育援助計劃 |
• | 收養援助計劃 |
• | 團體定期人壽保險 |
• | 團體全民人壽保險 |
• | 意外死亡和肢解保險 |
• | 法律規定的帶薪家庭假 |
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商業 |
該團體健康計劃包括醫療、牙科、視力和處方藥保險，以及工作生活計劃。所有福利計劃都根據每個計劃的具體資格條款提供給符合條件的僱員。我們是投保人，負責與根據這些計劃提供福利的任何團體保險單相關的費用和保險費，我們作為計劃的發起人和管理者。我們就計劃的條款和成本進行談判，根據適用的聯邦和州法規維持這些計劃，並充當向WSEE和公司僱員提供這些福利的聯絡人。根據適用的法律，眼鏡蛇的覆蓋範圍將擴大到符合資格的被終止的WSEE和其他合格的個人。我們相信，我們的福利計劃產品的多樣性和全面性在我們的中小型企業目標市場上通常無法提供給員工，而且通常只由大公司提供，這些公司可以將計劃成本分散到更大的員工羣體上。因此，我們認為，這些福利計劃的提供，為我們的客户提供了一個競爭優勢，中小型企業通常無法單獨獲得。
富貴總理。 繁榮總理是我們的基於雲的人力資本管理平臺，為我們的PEO人力資源外包解決方案，並可向我們的客户提供最低限度的實施努力或成本。它旨在為我們的服務提供商提供深入的客户和WSEE人力資源信息，以更好地支持他們的需求。Inperity Premier為我們的PEO HR外包解決方案的經理、所有者和WSEE客户提供基於角色的人力資本管理功能，以及個性化的內容，包括：
管理人員和客户所有者：
• | 用於提交、批准和報告薪資數據的WebPayroll |
• | 查看和批准薪資事務處理和員工時間輸入的移動訪問 |
• | 管理新員工入職的工具 |
• | 員工管理功能，例如查看或更改有關員工的信息。 |
• | 獲取與許多人力資源領域相關的特定客户相關信息。 |
• | 報告和分析工具，用於創建、查看、保存和導出有關員工的報告和數據，併為我們的中間市場客户使用Inperity People Analytics解決方案對其員工數據進行更復雜的分析和可視化。 |
• | 能夠管理員工的時間和考勤信息，缺勤和帶薪休假。 |
• | 獲得徵聘、業績管理和學習管理領域的人才管理工具 |
• | 進入網上人力資源表格圖書館 |
• | 獲得範圍廣泛的最佳做法-人力資源管理內容 |
婦女經濟實體：
• | 訪問查看、編輯和更改員工配置文件信息的範圍 |
• | 在線支票存根、支付歷史記錄、W-2、更新W-4表單和其他狀態表單 |
• | 員工特定福利內容，包括簡要計劃説明、註冊狀態和輔助福利選擇的工具。 |
• | 如果客户提供401(K)退休計劃信息 |
• | e-網上學習培訓 |
• | 指向福利提供者和其他主要供應商的鏈接 |
• | 性能管理工具，包括自評和回顧歷史，如果客户提供的話 |
• | 提交時間和出勤信息、缺勤和帶薪休假請求的能力 |
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商業 |
• | 移動訪問以執行範圍廣泛的員工特定活動，如報告時間、出勤和帶薪休假、查看薪資存根、保險範圍和身份證、查看401(K)餘額和其他常用數據。 |
人事管理。除了我們通過富麗堂皇公司提供的服務外，我們還提供各種各樣的人事管理服務，讓我們的客户能夠接觸到人力資源顧問和額外的資源，這些資源通常只存在於大公司的人力資源部門。所有PEO人力資源外包解決方案的客户都可以獲得我們關於人事政策和實踐的建議，包括招聘、紀律和解僱程序。我們提供的其他人事管理服務包括：
• | 起草和審查人事政策和僱員手冊 |
• | 設計職務説明 |
• | 對未來僱員進行篩選和背景調查 |
• | 設計考績程序和形式 |
• | 專業發展和麪向問題的培訓 |
• | 員工諮詢 |
• | 藥物濫用意識培訓 |
• | 轉業服務 |
• | 補償引導 |
僱主責任管理。根據CSA，我們承擔與行政職能、福利計劃管理和人事管理服務相關的許多與就業有關的職責。對於客户或客户與我們共同負責的許多與僱傭有關的責任，我們可以協助客户管理和限制責任。這項援助可包括與安全有關的風險管理審查，以及由我們的客户實施旨在減少工作場所事故的安全方案，從而減少工人的賠償要求。我們還為客户提供避免歧視、性騷擾和侵犯公民權利的指導，並在與客户協商時協助作出終止決定，以儘量減少基於這些理由的責任。雖然我們不為客户提供法律服務，但我們聘請內部和外部顧問，他們專門從事僱傭法的幾個領域，在有關僱主/僱員關係的糾紛方面有豐富的經驗，併為我們的內部人力資源專業人員提供支持。作為我們全面服務的一部分，我們還為我們自己和我們的客户提供就業實踐責任保險，監測與人力資源相關的法律法規的發展，並將這些變化對僱主責任的潛在影響通知客户。
市場SM 繁榮昌盛®。通過我們與一流供應商的眾多聯盟，富賽德的市場是一個電子商務門户網站，為我們的客户、WSEE及其家人帶來了廣泛的產品和服務。通過市場，我們的客户也有機會向其他客户和WSEE提供他們的產品和服務。
中間市場解決方案。我們認為，中等市場部門(我們通常將其定義為僱員約為150至5000家WSEE的公司)歷來得不到PEO行業的服務。目前，我們有專門的銷售管理人員，服務人員和諮詢人員，他們只專注於中等市場部門。我們的中等市場部門每月平均有多少家WSEE公司增加 18.0%過關2018，約代表25.7%在我們支付的WSEE總數中2019.
其他產品和服務
我們提供其他產品和服務提供獨立的基礎上，併為我們的PEO人力資源外包解決方案客户。我們還努力利用我們與客户的關係，使我們的各種產品和服務能夠交叉銷售。
期間2019和2018，來自我們其他產品和服務產品的收入佔我們總收入的百分比是1.0%和1.1%分別。
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商業 |
以下是我們其他產品和服務的主要組成部分，這些產品和服務是單獨或作為一個整體提供的：
傳統工資與人力資本管理。我們的富強員工加速解決方案是一個全面的人力資本管理和薪資服務解決方案的客户誰不選擇我們的PEO人力資源外包解決方案。該解決方案將基於雲的人力資源軟件套件與人力資源指導和工具以及報告和分析結合起來，提供綜合薪資、人力資源管理和員工入職、福利管理、績效管理和考勤功能。此外，通過戰略夥伴，加快勞動力的客户可以接觸到專門處理小企業保險需要的全國性的、有執照的保險經紀公司。
時間和出勤率。我們的時間和考勤產品和服務為中小型企業提供軟件、硬件和服務，以跟蹤、分配和分析員工資源，併為客户的薪資處理和會計系統提供投入。該服務主要是作為基於雲的解決方案或前提安裝交付的。為客户利用時間和出席與我們的PEO人力資源外包解決方案，我們提供訪問通過繁榮總理。
業績管理。我們的績效管理產品和服務提供人力資源軟件產品，包括富足®性能智能®基於雲的性能管理服務. 我們的員工團隊優化和員工團隊同步客户端都可以使用Inperity PerformSmart。為客户使用PerformSmart與我們的PEO HR外包解決方案，我們提供通過繁榮總理訪問。績效管理產品通過在線訂閲安排和各種經銷商安排銷售。
組織規劃。組織規劃公司提供基於雲的軟件，以便於創建、管理和交流詳細的組織管理圖表。對於客户使用OrgPlus實時與我們的PEO人力資源外包解決方案，我們提供訪問通過繁榮總理。
招聘服務。我們的招聘服務在需要的基礎上提供直接的招聘職位，併為個人申請或大規模僱用項目提供外包支持。此外，我們還提供諮詢服務，協助制定和維持一貫的僱用做法和留用戰略。我們還提供薪酬服務，基於行為的面試培訓和人才評估.
就業甄別。我們的就業篩選服務為公司提供了一種定製的背景調查報告方法。服務包括檢查犯罪記錄；核實就業歷史或教育；檢查駕駛記錄、民事記錄和信用記錄；以及確認特別證書。
費用管理。我們的費用管理產品提供員工費用管理解決方案，自動化員工費用報告，執行旅行和費用政策，並提供管理報告和分析。該服務是作為基於雲的解決方案提供的。
退休服務。我們的退休服務解決方案為中小型企業提供全面的401(K)退休計劃記錄保存和管理服務，主要與我們為PEO HR外包解決方案客户提供的401(K)退休計劃有關。服務包括員工教育和註冊、參與者溝通、選擇性延遲扣繳和傳遞、匹配繳款計算、貸款和分配處理、法規備案准備和非歧視測試。
保險服務。我們的保險服務解決方案通過我們的特許保險代理向美國各地的中小型企業提供援助，以確保負擔得起的、可定製的商業保險包和人壽保險、健康和殘疾保險單。保險服務還協助個人獲得保險。
客户服務協議
所有PEO HR外包解決方案客户都與我們一起執行CSA。CSA提供了一個持續的關係之間的繁榮和PEO人力資源外包解決方案客户。對大多數客户來説，CSA通常是一項年度合同，但在30天的書面通知下或在違約時提前通知終止。我們中間市場客户的CSA一般是兩年期合同，客户在支付終止費後提前終止合同，或在違約情況下由當事人提前終止合同。CSA規定了我們的綜合服務費，它需要定期調整，以考慮到客户員工組成的變化、員工福利的選擇變化以及影響我們成本的法定變化。根據CSA，客户在任何一年的一月都是活躍的。
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商業 |
有義務以反映所產生的薪金税費用模式的方式支付綜合服務費的薪金税部分估計數。這種做法使客户向我們支付的款項與我們向税務機關付款的義務相一致，這些義務在今年早些時候更高，並隨着薪金税的工資限制而降低。
CSA還確立了作為共同僱主的我們和客户之間的責任分工.根據CSA，我們負責人事管理和遵守某些與就業有關的政府規定。此外，我們還負責支付WSEE的工資和工資(以及相關的工資税)，並負責向這些人提供特定的僱員福利。這些負債不取決於客户提前支付相關的綜合服務費。相反，由於我們與每一間WSEE的僱傭關係，我們有責任按客户的報告，向該等僱主支付薪金及工資，並負責向該等人士提供指定的僱員福利，而不論該等人士是否繳付有關的綜合服務費用。客户保留僱員的服務，並仍有責任遵守某些政府規定，這些規定要求控制工地或日常監督責任，或超出我們的能力範圍。在適當的情況下，第三組責任和責任由Inperity和客户共同承擔。根據我們的國家安全保證，適用的責任的具體劃分一般如下：
繁榮責任
• | 客户報告的工資和薪金支付情況以及相關的納税申報和匯款(地方、州和聯邦預扣款、FICA、FUTA、州失業) |
• | 工人薪酬合規、採購、管理和報告 |
• | 遵守“守則”、COBRA、HIPAA和ERISA促進福利計劃，並監測關於僱主/僱員關係的其他政府法律和條例的變化，並在必要時更新客户 |
• | 提供符合PPACA要求的福利。 |
• | 全富足計劃的員工福利管理 |
客户責任
• | 通過繁榮支付佣金、獎金、假期、帶薪休假、病假、帶薪休假和遣散費 |
• | 不符合條件的遞延補償和股權補償的支付及相關納税申報和匯款 |
• | 生產的產品和/或提供的服務 |
• | 遵守OSHA條例、EPA條例、FLSA、FMLA、WARN、USERRA、州和地方同等法規以及遵守政府合同條款 |
• | 遵守聯邦、州和地方的工資或履行醫療保健任務，以及其他類似的聯邦、州和地方立法。 |
• | 遵守“國家勞資關係法”，包括與集體談判協議和相關福利有關的所有組織努力和開支 |
• | 專業執照要求、保真度擔保和職業責任保險 |
• | 所有客户知識產權的所有權和保護 |
• | 眼鏡蛇，HIPAA，PPACA，守則和ERISA符合客户贊助的僱員福利計劃 |
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商業 |
同時責任
• | 執行與僱員/僱主關係有關的政策和做法 |
• | 在國內遵守所有聯邦、州和地方就業法，包括1964年“民權法”第七章、“反傾銷協定”第一章、“消費者信貸保護法”以及移民法和條例 |
我們維持就業實踐責任保險保險(包括我們的客户的保險)，以管理我們對各種與僱員有關的索賠的風險敞口。從歷史上看，我們超過年度保費的成本對我們的經營業績來説是微不足道的。
由於我們是客户的共同僱主，為了某些目的，我們有可能因違反這些法律而承擔責任，即使我們不對引起這種責任的行為負責。我們的CSA通常處理這個問題，規定客户將賠償我們所承擔的責任，只要責任可歸因於客户的行為。儘管合同上有獲得賠償的權利，但我們有可能無法收回賠償要求，因此最終可能要對履行有關責任負責。
在大多數情況下，客户必須不遲於適用的發薪日期前一天通過電匯或自動票據交換所交易匯出其綜合服務費。雖然作為僱主，我們最終有責任支付僱員以前所做的工作，但我們仍然有能力立即終止CSA和相關的WSEE，或者在客户財務狀況惡化或客户不付款時要求提前付款、信用證或其他抵押品。這些權利，定期發薪性質，以及我們的客户羣的整體質量，已經形成了一個優秀的整體收藏曆史。
PEO HR外包解決方案客户
Inperity公司的PEO人力資源外包解決方案提供增值、全面服務的人力資源解決方案，我們認為最適合於中小型企業的特定部門。我們的目標是擁有大約10至5，000名員工的成功企業，他們認識到在戰略上使用高績效人力資源實踐的優勢。我們已經設定了一個長期目標，在WSEE方面為整個中小型企業提供大約10%的服務。我們為美國各地的客户和WSEE服務。
按地區劃分，截至年底的收入分配情況2019年12月31日，如下：
請閲讀附註1 “會計政策，“向綜合財務報表索取關於按區域分列的收入變化的補充資料。
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商業 |
所有潛在的PEO人力資源外包解決方案客户都是根據對僱主相關風險的全面分析來評估的，這些風險涉及許多因素，包括行業和操作、工作場所安全和工人薪酬、失業歷史、運營穩定性、團體醫療信息、人力資源實踐和其他僱主風險。作為我們的客户選擇策略的一部分，我們努力將我們的PEO人力資源外包解決方案提供給某些特定的NAICS(北美行業分類系統)代碼範圍內的企業，這些行業我們認為這些行業具有較高的僱主風險，例如僱員受傷、高營業額或訴訟。
我們的PEO HR外包解決方案客户羣廣泛分佈在廣泛的行業中，如下所示：
這種多樣化的客户羣降低了我們對任何特定行業的衰退或波動的風險敞口。然而，我們的表現可能會受到其中一個行業的衰退或中小型商界整體經濟狀況的影響。
我們非常重視客户的保留。期間2019和2018，我們的保留率大約是85%和86%分別。對所有PEO人力資源外包解決方案客户而言，過去五年的平均留用率約為85%。客户流失可歸因於多種因素，包括：(1)客户因價格或服務因素而不續約；(2)客户業務失敗、銷售、合併或處置；(3)我們因客户不遵守規定或未能及時付款而終止CSA；及(4)來自其他PEO或商業服務公司的競爭。
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商業 |
營銷與銷售
截至2019年12月31日，我們有75銷售處設於38市場。我們的銷售辦公室通常由6至8名業務績效顧問(“BPAS”)、一名地區銷售經理和一名辦公室管理員組成。為了利用經濟效率，多個銷售辦公室可以共用一個地理位置。繁榮的市場及其各自的進入年份如下：
市場 | 銷售處 | 初始進入日期 | 市場 | 銷售處 | 初始進入日期 | |
休斯敦 | 6 | 1986 | 羅利 | 1 | 2006 | |
聖安東尼奧 | 1 | 1989 | 堪薩斯城 | 1 | 2007 | |
奧斯汀 | 2 | 1989 | 哥倫布 | 1 | 2010 | |
奧蘭多 | 1 | 1989 | 納什維爾 | 1 | 2011 | |
達拉斯/沃斯堡 | 5 | 1993 | 費城 | 2 | 2012 | |
亞特蘭大 | 3 | 1994 | 西雅圖 | 1 | 2015 | |
鳳凰城 | 1 | 1995 | 印第安納波利斯 | 1 | 2016 | |
芝加哥 | 5 | 1995 | 勞德代爾堡 | 1 | 2017 | |
華盛頓特區 | 2 | 1995 | 密爾沃基 | 1 | 2017 | |
丹佛 | 2 | 1996 | 俄克拉荷馬市 | 1 | 2018 | |
洛杉磯 | 6 | 1997 | 匹茲堡 | 1 | 2018 | |
夏洛特 | 1 | 1997 | 聖何塞 | 1 | 2018 | |
聖路易斯 | 1 | 1998 | 斯坦福德 | 1 | 2018 | |
舊金山 | 3 | 1998 | 波特蘭 | 1 | 2019 | |
紐約 | 5 | 1999 | 坦帕 | 1 | 2019 | |
巴爾的摩 | 2 | 2000 | 拉斯維加斯 | 1 | 2019 | |
紐瓦克 | 3 | 2000 | 薩克拉門託 | 1 | 2019 | |
聖地亞哥 | 2 | 2001 | 普羅維登斯 | 1 | 2019 | |
波士頓 | 3 | 2001 | ||||
明尼阿波利斯 | 2 | 2002 | ||||
我們使用系統的市場評估和選擇過程來確定市場。我們繼續評估甄選過程中的廣泛因素，採用市場選擇模型，根據我們的經驗，衡量各種標準，我們認為這些標準是成功滲透的可靠預測因素。我們考慮的因素包括：
• | 市場規模，就從事符合我們風險狀況的選定行業的中小型企業而言 |
• | 市場對PEO服務的接受程度，包括監管環境和與其他PEO供應商的相關歷史 |
• | 給定市場內的現有關係，如供應商關係或客户關係 |
• | 擴展成本問題，如廣告和間接費用 |
• | 影響我們控制和管理服務成本的直接成本問題，如工人補償和健康保險成本、失業風險以及各種法律和其他因素 |
• | 比較我們在有關市場為中小型企業提供的可供選擇的服務，例如直接或透過其他PEO向目標客户提供服務的成本。 |
• | 長遠策略問題，例如對市場的一般看法，以及我們對市場長期收入增長潛力的估計。 |
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商業 |
我們制定了國家和地方廣告媒體的組合，以及針對每個市場的廣告投放策略。在選擇市場和發展我們的營銷組合之後，但在進入市場之前，我們進行有組織的媒體和公關活動，為我們進入市場做準備，並開始產生銷售線索的過程。我們通過各種商業推廣和廣泛的媒體渠道，包括互聯網、電視、廣播、報紙、期刊和直接郵件，來推銷我們的服務。我們僱用公關公司在我們的大部分市場，以及廣告顧問，以協調和實施我們的營銷活動。我們編制了一份電視、廣播和新聞紙廣告清單，用於這項工作。
我們經常尋求開發新的營銷方法和活動，以利用人力資源服務競爭格局的變化，更成功地進入我們的目標市場。我們與職業高爾夫球協會的冠軍巡迴賽達成協議，將成為一年一度的“輝煌邀請賽”的贊助商。™由UnitedHealthcare主辦®職業高爾夫錦標賽每年在德克薩斯州的伍德蘭(休斯敦的郊區)舉行。此外，我們還與體育評論員吉姆·南茨(JimNantz)達成協議，擔任我們的國家發言人。我們的營銷活動利用這次活動和與南茨先生的關係作為我們品牌營銷工作的焦點。
我們的有機增長模式從五個主要來源產生銷售線索：直接銷售努力、廣告、第三方渠道項目、推介、營銷聯盟和互聯網。這些領導導致了最初的介紹給潛在的PEO HR外包解決方案客户，並最終，潛在的PEO HR外包解決方案客户業務簡介。潛在的PEO HR外包解決方案客户的業務概況反映了BPA收集到的關於前景員工的信息，包括基本薪酬、福利覆蓋選項、職務分類、就業狀況和員工薪酬分類。這些信息用於從我們定製的投標系統中生成一個投標，該系統將Insperity的專有定價模型應用於人口普查數據。在此過程的同時，我們通過前面描述的全面的僱主風險分析來評估潛在的客户。完成有利的僱主風險評估後，BPA提出投標，並試圖完成銷售和登記前景。我們的銷售過程通常需要大約90天的客户，少於150名員工，180天或180天以上的中間市場客户。這一過程可以在經濟衰退期間延長。
我們在PEO、HR、外包解決方案業務和其他產品和服務之間建立了交叉銷售渠道。這種交叉銷售策略的重點是使用我們的PEO HR外包解決方案，以提高我們在其他產品和服務中的市場滲透率，並利用我們提供的其他產品和服務作為我們的PEO HR外包解決方案的領先來源。交叉銷售渠道試圖減少銷售我們的產品和服務的障礙，並允許我們定製服務包，以更好地滿足業務的具體需求。
競爭
我們通過我們的PEO人力資源外包解決方案提供增值、全面服務的人力資源解決方案，我們認為這種解決方案最適合於中小型企業的特定部門。我們承諾提供高水平的服務和技術人員，這使公司員工與WSEE(“員工支持比率”)的比率高於PEO行業的平均水平，就是這種全面服務方式的例證。在分析的基礎上2016貫通2018對PEO行業的年度NAPEO調查，我們已經成功地利用了我們的全面服務方法，使每個WSEE每月獲得更高的收益。三年內2016貫通2018，我們的員工支援比率平均52%高於PEO行業平均水平。在同一三年期間，我們每wse的毛利潤和每wse的營業收入都超過了行業平均水平。141%和227%分別。
PEO行業的競爭主要圍繞服務質量、服務範圍、福利包的選擇和質量、聲譽和價格。我們相信聲譽、國家存在、監管專門知識、財政資源、風險管理和信息技術能力將領先的PEO與其他行業區分開來。我們也相信，我們在這些領域競爭有利；然而，其他PEO可能以比我們提供的更低的價格提供他們的PEO服務。
由於大多數PEO在不同的地理區域和市場細分，以及行業的市場滲透率相對較低，我們認為我們對PEO HR外包解決方案的主要競爭是傳統的內部提供人力資源服務。PEO行業高度分散，我們相信繁榮是美國最大的PEO服務提供商之一。我們最大的國家競爭對手包括大型商業服務公司的PEO部門，如自動數據處理公司(AutomaticDataProcessing，Inc)。以及Paychex公司和其他全國性PEO公司，如TriNet Group，Inc.此外，我們還面臨來自以下方面的競爭：(1)收費服務提供商，如薪資處理公司和人力資源顧問公司；(2)人力資源技術解決方案公司；(3)大型區域公司。
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商業 |
在該國某些地區的PEO。隨着繁榮和其他大型PEO在全國範圍內擴張，我們預計競爭可能會加劇。
供應商關係
根據與各種供應商的安排，繁榮公司為其WSEE提供了好處。我們認為我們與UnitedHealthcare(“United”)和Chubb Group of Insurance Company(“Chubb”)簽訂的合同是我們僱員福利計劃中最重要的內容，因為它們將是最難取代的。
我們通過一個全國性的運營商網絡為我們的WSEE提供團體健康保險，這些運營商包括加利福尼亞的United，UnitedHealthCare，KaiserPermanente，BlueShield of California，HMSA BlueCross，BlueShield，和Tuft，所有這些公司都提供完全保險的保單或服務合同。與曼聯簽訂的醫療保險合同大約提供87%我們的健康保險範圍將於2022年12月31日到期，但任何一方在收到180天的通知後將被取消。關於我們與曼聯的合同的討論，該合同使用的是部分自籌的保險會計模式，請參閲第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計--效益成本。
自2007年以來，我們的工人補償保險(“Chubb計劃”)通過與Chubb(原ACE美國保險公司)的一項安排提供。Chubb計劃是一個完全保險的計劃，根據該計劃，Chubb有責任支付所有根據保險單發生的索賠，而不管我們是否履行我們的責任。關於Chubb計劃的更多討論，其中包括將索賠的部分財務責任轉移給我們的條款，請參閲第7項。管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計-工人的薪酬成本。
信息技術
Inperity利用各種信息技術能力，為其客户和WSEE提供PEO、HR、外包解決方案和業務績效改進服務，並滿足自己的管理和管理信息需求。
Insperity公司的PEO HR外包解決方案信息系統，包括Insperity Premier在內，是一種專有的應用程序組合，包括內部開發的軟件、許可的軟件應用程序和基於雲的服務。這些系統管理與我們的PEO人力資源外包解決方案、繁榮以及我們的客户和WSEE相關的廣泛交易和信息，包括：
• | WSEE招生 |
• | 人力資源管理和員工管理 |
• | 福利及固定供款計劃管理 |
• | 時間和考勤的收集和管理 |
• | 工資單處理 |
• | 客户發票和收款 |
• | 管理信息和報告 |
• | 銷售標書計算 |
這些系統的核心是事務處理能力，使我們能夠處理大量的員工註冊、員工管理、薪資、發票和投標事務，以滿足客户和前景的特定需求。我們管理我們的員工福利通過一個專有的應用程序，旨在處理員工的資格和註冊，管理承運人關係和保持各種計劃提供。我們的退休服務業務是在第三方託管環境中使用行業領先的退休計劃管理應用程序進行的。所有這些組件的各個方面都通過繁榮總理交付給我們的PEO、HR、外包解決方案、客户和WSEE。我們利用商業軟件進行其他業務功能，如財務和會計、銷售人員活動管理和客户關係管理。
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商業 |
富人區擁有兩個獨立的租賃設施，分別位於得克薩斯州的布賴恩和得克薩斯州的伍德蘭。這些設施承載了我們的大部分業務應用、電信設備、信息安全基礎設施和網絡設備。每個託管設施都包含初級生產應用程序、災難恢復、複製和備份應用程序以及生產前環境，Bryan設施是我們所有關鍵任務應用程序的主要數據中心。如果需要的話，這兩個託管設施都有能力運行我們所有的關鍵業務應用程序，並且有足夠的能力在獨立的基礎上處理我們的所有業務。我們有一個積極的業務連續性計劃，其中包括信息技術能力，我們利用各種措施，以確保我們的業務連續性計劃仍然有效和可用。
我們的網絡基礎設施旨在確保我們的所有設施和員工之間存在適當的連接，並提供適當的互聯網連接，以便與我們的客户和WSEE開展業務。網絡基礎設施通過行業標準核心網絡硬件和多個供應商提供的高速網絡服務提供。
我們採取了各種措施，以維護通過我們的系統和應用程序管理的信息的安全和隱私。這些措施包括旨在保護、監測和評估我們的數據中心和網絡環境的行業標準技術；最佳做法安全政策和程序；以及旨在控制獲取敏感和私人信息的各種措施。
行業法規
我們的PEO人力資源外包解決方案的運作受到許多與税收、保險和就業相關的聯邦和州法律的影響。通過與我們的WSEE建立共同僱主關係，我們根據這些聯邦和州法律承擔僱主的某些義務和責任。由於許多這些聯邦和州法律是在發展非傳統僱傭關係(如PEO、臨時就業和外包安排)之前頒佈的，因此其中許多法律沒有具體規定非傳統僱主的義務和責任。目前，聯邦政府和42各國通過了承認PEO或要求PEO的許可證、註冊或認證要求的法律，還有幾個國家正在考慮這樣的規定。SBEA建立了一個認證方案，並建立了一個聯邦監管框架，負責向WSEE支付工資，並報告和匯款CPEO支付的工資。我們的PEO子公司，繁榮PEO服務，L.P.，是一個CPEO。請閲讀第1項。“商業-PEO行業”，以獲取更多信息。
作為一名僱主，我們受聯邦法規和條例的約束，管理僱主與僱員的關係。除下文討論的問題外，我們認為，我們的業務在所有實質性方面都符合所有適用的聯邦法規和條例。
僱員福利計劃
我們為符合條件的員工提供各種員工福利計劃，包括我們的WSEE。這些計劃包括：
• | 團體健康計劃，包括醫療、牙科、視力和處方藥保險，以及工作生活計劃。 |
• | 401(K)退休計劃 |
• | “守則”第125條下的餐廳圖則 |
• | 健康儲蓄賬户計劃 |
• | 福利福利計劃，包括生命、殘疾、意外死亡和肢解保險 |
• | 一項靈活的醫療支出賬户計劃 |
• | 教育援助計劃 |
• | 收養援助計劃 |
• | 通勤福利計劃 |
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商業 |
一般而言，僱員福利計劃須受“守則”、“僱員福利和僱員服務法”和“僱員福利法”的規定所規限。隨着時間的推移，與僱主資助的健康計劃有關的聯邦和州法規的數量和複雜性不斷增加。我們相信，增加僱主的監管負擔，會增加對我們服務的需求，因為由於資源有限及缺乏專業知識，中小型企業在遵守政府規管的工作方面，尤其受到挑戰。作為PEO關係中的共同僱主，我們承擔或分擔許多與僱主有關的責任，並協助客户遵守許多與就業有關的政府法律法規。歷史上，我們相信我們已經成功地推銷了我們服務產品的合規部分，並且我們的合規相關服務增加了我們服務提供的價值主張。
僱主地位。為了有資格享受該法規定的優惠税收待遇，僱主必須制定和維持僱員福利計劃，以使其僱員享有專屬利益。一般而言，一個實體是聯邦就業税的個人的“僱主”，如果該實體與個人之間存在僱傭關係，則根據普通法的就業測試標準。此外，就聯邦就業税而言，公司的官員被視為該公司的僱員。國税局所採用的僱傭普通法標準，涉及對大約20個因素進行審查，以確定工人與據稱僱主之間是否存在僱傭關係。一般來説，這個測試是用來確定一個人是一個獨立的承包商，還是一個聯邦就業税的僱員，而不是確定兩個或兩個以上的公司是否是一個“共同僱主”。通常很重視所謂僱主是否有權指導和控制個人工作細節的問題。國税局似乎認為更為重要的因素包括：
• | 僱主的行為控制程度(指示程度、培訓程度和工作性質) |
• | 財務控制或關係的經濟方面 |
• | 雙方的預期關係(是否提供僱員福利、是否存在任何合同、服務是否正在進行或項目是否正在進行、是否對解僱/終止給予任何懲罰，以及商業活動的頻率) |
ERISA要求。僱員養卹金和福利福利計劃也由ERISA管理。ERISA將“僱主”定義為“任何直接作為僱主或間接為僱主的利益行事的人，與僱員福利計劃有關”。ERISA將“僱員”一詞定義為“僱主僱用的任何個人”。美國最高法院認為，僱用的普通法檢驗標準必須適用於確定個人是僱員還是ERISA下的獨立承包商。在PEO或僱員租賃安排範圍內，尚未確定對“僱主”的明確司法解釋。
如果為了ERISA的目的，發現Inperity不是WSEE的僱主，它的計劃將不符合ERISA的要求。此外，由於這一發現，“繁榮”及其計劃在WSEE方面將不享有ERISA規定的國家法律的優先地位，並可能受制於不同的州法律和規章以及基於州普通法的索賠。即使是這樣的發現，我們相信我們不會受到實質性的不利影響，因為我們將努力以類似的成本提供類似的好處。
除了ERISA和“守則”之外，其他聯邦法律，包括其他聯邦所得税法，也可能會出現與繁榮與其WSEE之間的關係有關的問題。
“病人保護和平價醫療法案”。PPACA於2010年3月23日簽署成為法律。2010年3月30日，“和解法案”對“和平與和平行動綱領”進行了修訂。“PPACA”和“和解法”(統稱為“法案”)要求進行全面的醫療改革，其最初的交錯生效日期為2010年至2018年，其中一些改革後來被延長至2020年。雖然該法案並沒有對我們的行動結果產生實質性的不利影響2019，目前尚不清楚下列條款或對這些條款的修改，包括國會本屆會議可能提出的任何修改或廢除的未來影響。
從2014年開始，該法規定建立國家保險交易所(“交易所”)，向個人和小僱主(最初定義為100名或以下僱員)提供健康保險。各州可以選擇建立一個以州為基礎的交易所，加入一個州聯邦合夥交易所，或者接受由聯邦政府促成的交易所。接受聯邦促成的交換的州可以在稍後的日期過渡到基於州的交易所。這些交流為消費者提供教育服務和關於可供選擇的信息，並提供各種保健計劃。通過交易所購買醫療保險的符合條件的企業和個人可獲得小企業税收抵免和補貼。作為2017年12月頒佈的減税和就業法案的一部分，
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商業 |
個人維持健康保險或支付罰款，即所謂的個人任務，從2019年起實際上已被取消。此時，交易所、税收抵免和補貼並沒有對我們的運營產生實質性影響，但這些規定未來變化的影響尚不得而知。
此外，2014年，該法為小團體和個人市場開展了若干保險市場改革。改革要求保證發放和續保保險，取消發行人的某些承保做法，合併每個州的風險池，並限制在確定醫療保險費時可考慮的因素的允許因素和可變範圍。過渡救濟允許國家推遲其中一些改革的生效日期。目前，我們無法確定保險市場改革是否會對我們的業務運作、吸引和留住客户的能力產生不利影響，或者我們是否有能力提高服務費以抵消任何增加的成本。
2014年，醫療保險行業開始徵收額外的消費税，並向保險公司和第三方管理人員徵收再保險税，以幫助抵消高風險個人的保險成本。作為投保人，所有或部分增加的費用都是由我們的承運人轉嫁給我們的。目前，這些税收並未對我們的業務產生實質性影響，但這些規定未來變化的影響尚不得而知。
自2015年1月1日起，“工資或娛樂”要求適用於在上一個歷年至少有50名全職和全職僱員的大僱主(“適用的大僱主”或“ALL”)。如果沒有提供滿足最低價值和負擔能力要求的“最低基本保險”，則如果全職僱員從交易所獲得保險，併為此獲得補貼或税收抵免，將受到處罰。雖然客户負責僱主的薪酬或履行CSA規定的醫療保健任務，但“繁榮”贊助的團體健康計劃符合最低基本保險標準，旨在滿足最低價值和負擔能力要求。客户不需要使用我們所使用的可負擔得起的安全港。
具體提到PEO的國會記錄中所包含的信息表明，任何薪酬或遊戲處罰都應分別適用於PEO的客户，而不是PEO級別的客户。然而，該法以及隨後頒佈的國税局指南沒有明確處理薪酬或遊戲處罰是否只適用於客户一級或處罰是否可在PEO一級適用的問題。目前，我們無法確定是否可以根據PEO贊助計劃向WSEE提供的保險範圍來評估薪酬或遊戲處罰。
作為2019年通過的“減税法案”的一部分，從2022年開始對根據所謂“凱迪拉克計劃”提供過多健康福利的僱主和保險公司徵收消費税的規定已被廢除。目前，我們無法確定撤銷這些懸而未決的消費税會對我們的業務產生什麼影響。
401(K)退休計劃。我們的401(K)WSEE退休計劃是根據美國國税局根據2002-21年收入程序和2003-86年收入程序提供的指導意見實施的，每一指導意見都為PEO維持的有利於WSEE的確定繳款計劃的運作提供了指導。這一指南為PEO計劃提供了資格標準，如果符合這些標準，將否定對普通法僱主地位的查詢，以達到專屬福利規則的目的。富康的所有401(K)退休計劃都收到了國税局的確定信，確認了這些計劃的合格地位。
就業税
作為一名共同僱主，興盛公司對支付給我們的WSEE的工資和工資的聯邦和州就業税承擔責任和責任。實質上，C小標題-該法的就業税-包含了三種類型的聯邦就業税：
• | 扣繳所得税的規定，由法典第3401條，et seq。 |
• | FICA項下的義務，由“法典”第3101條及其後各條規定。 |
• | FUTA項下的義務，由“法典”第3301條及其後各條規定。 |
根據這些“守則”條款，僱主有義務扣留和免除僱主部分，並在適用情況下免除這些税款的僱員部分。
繁榮昌盛 | 17 | 2019年表格10-K |
商業 |
SBEA規定，CPEO應被視為守則C小標題下的僱主，並應負責報告聯邦就業税，而不是CPEO客户。
對於不是CPEO合同的任何客户CSA，適用於聯邦所得税預扣繳要求的“法典”第3401節載有普通法適用的例外，用於確定一個實體是否為聯邦所得税預扣繳的“僱主”。“守則”第3401(D)(1)節規定，如果為其提供服務的人無法控制工資的支付，為此目的的“僱主”就是控制支付工資的人。根據“國庫條例”第3401(D)(1)節頒佈的“國庫條例”規定，第三方可被視為本節規定的工人的僱主，用於所得税預扣繳，而為其提供服務的人對工資的支付沒有法律控制權。雖然若干法院審查了“法典”第3401(D)(1)條，但其最終範圍尚未界定。此外，到目前為止，國税局在確定未能遵守聯邦所得税預扣繳規定的責任時，廣泛依賴普通法對就業的檢驗。
因此，雖然我們認為我們可以為WSEE承擔扣繳義務，但如果我們不能履行這些義務，客户可能最終要為這些義務承擔責任。雖然據我們所知，這一解釋性問題並沒有阻止客户報名參加“富強”，但我們無法保證，今後肯定不會對這一問題作出不利的解決。這些解釋上的不確定因素也可能影響我們報告就業税的能力，而不是我們客户的賬户。
失業税
我們根據每個州分配的應税工資和税率來記錄我們的州失業(“SUI”)税收支出。各州的失業率因州而異，在一定程度上是根據“富足”過去幾年在各州的補償經驗來確定的。某些費率部分取決於每個客户的補償經驗。此外，根據法律，各州有能力提高失業率，包括追溯性地提高失業率，以彌補失業税基金的不足。費率通知通常由各州在每年第一季度期間或之前提供；然而，有些通知是晚些時候收到的。在我們收到最終的税率通知之前，我們將估計那些特定州的預期SUI税率。
國家管制
雖然有些州沒有明確規定PEO，42各國通過了關於環境保護組織的許可證、登記、認證或承認的規定，其他幾個國家正在考慮這樣的規定。這類法律因州而異，但一般規定要監督PEO的財政責任，並在某些情況下根據州法律編纂和澄清失業、工人補償和其他目的的共同僱傭關係。我們相信我們在所有方面都符合物質要求。42有這類法律的國家。無論一個州是否有對PEO的許可、註冊或認證要求，我們都必須遵守一些可能影響我們運作的其他州和地方法規。
公司辦公室僱員
我們大約有3,500公司僱員2019年12月31日。我們相信我們與公司員工的關係很好。我們的公司僱員都不受集體談判協議的保護。
知識產權
興盛目前擁有註冊商標、版權和其他知識產權。我們相信，我們的商標作為一個整體，對我們的業務是相當重要的。
繁榮昌盛 | 18 | 2019年表格10-K |
危險因素 |
第1A項.重複風險因素。
本節中的陳述描述了已知的對我們業務的重大風險，應該仔細考慮。
不利的經濟狀況可能對我們的工業、商業和經營結果產生不利影響。
中小企業市場對經濟活動水平的變化以及信貸市場的變化都很敏感。因此，我們為客户提供的外包人力資源服務的需求可能受到經濟條件不佳或難以獲得信貸的不利影響。目前和未來的客户可以通過降低僱用水平、薪酬水平、員工福利水平和外包人力資源服務來應對這些條件。此外，在經濟狀況不佳的時期，目前的客户可能難以履行對我們的財政義務，並可能選擇比我們提供的更具競爭力的替代人力資源服務。此外，我們的增長在一定程度上取決於現有客户僱用新員工的情況，在勞動力市場緊張的時期，這種增長可能會受到限制，例如當前失業率處於歷史低位的時期，以及由此導致的現有客户羣內的招聘減少。這種發展可能對我們的財務狀況、業務結果和今後的增長率產生不利影響。
我們承擔WSEE的工資，工資税和福利費用的責任，並對他們的支付負責，無論向我們的客户或支付的金額。
根據CSA，我們成為WSEE的共同僱主，並承擔支付這些WSEE的工資、工資和相關福利成本以及工資税的義務。我們承擔這樣的義務是作為委託人，而不是作為客户的代理人。我們的義務包括：
• | 支付WSEE所做工作的工資，不論客户是否及時向我們支付相關的服務費。 |
• | “繁榮”報告的工資和薪金方面的聯邦和州工資税的扣繳和支付 |
• | 為WSEE提供福利，即使我們提供這些福利的成本超過了客户支付的費用 |
如果客户不給我們付款，或者我們提供給WSEE的福利成本超過了客户支付的費用，我們對WSEE薪資和福利成本的最終責任可能會對我們的財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
健康保險費用的增加或我們無法在競爭性條件下獲得替代健康保險，都可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大的不利影響。
維持涵蓋WSEE的健康保險計劃是我們業務的一個重要部分。我們的基本健康保險合同將於2022年12月31日到期，但任何一方在收到180天的通知後將被取消。如果我們不能以競爭的條件獲得替換合同，我們的業務可能會受到嚴重的幹擾。
健康保險費用部分由我們計劃的索賠經驗決定，並佔我們直接費用的很大一部分。我們的健康保險是根據完全投保的保單或服務合同提供的.聯合航空是保證我們大部分保險的載體。雖然我們所有的承運人仍然有責任支付所有包括的索賠，但根據我們與曼聯的醫療保險合同，我們仍然有義務聯合起來為該計劃的費用提供資金。我們的PEO HR外包解決方案的盈利能力受到與提供我們服務的成本相關的總體支出的影響，其中最大的費用之一是我們的健康保險成本。我們能夠準確預測與計劃相關的費用，包括季度或年度報銷費用，這將影響我們的運營結果。如果這些計劃的索賠數量或嚴重程度有所增加，我們的相關健康保險費用可能會增加，超出預期水平，就像我們在2019年所經歷的那樣。這些成本進一步受到許多因素的影響，包括僱員選擇的覆蓋方案、宏觀經濟變化、擬議和頒佈的監管改革以及與健康有關的廣泛爆發。與客户的合同安排限制或推遲了我們在服務費用中反映與計劃有關的總費用的任何增加的能力，這可能大大損害我們的財務狀況或業務結果。此外，如果我們服務的整體定價包括基於對計劃開支的不準確預測的成本假設，我們的盈利能力或吸引和留住客户的能力可能會受到不利影響。因此，如果我們不能準確預測我們計劃的成本，我們的業務, 財務狀況或業務結果可能受到重大不利影響。有關健康保險費用的其他資料，請參閲項目7.
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危險因素 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計--效益成本。
地理市場集中使我們的經營結果容易受到區域經濟因素的影響。
我們的紐約、加利福尼亞和得克薩斯市場約佔10%, 16%和21%(包括9%在休斯敦)，分別為我們的WSEE在年底的年度2019年12月31日。因此，雖然我們的目標是在我們目前的市場和進入新的市場，但在可預見的將來，我們的收入的很大一部分可能會受到經濟、法律和監管因素的影響，這是紐約、加利福尼亞和得克薩斯州特有的。
醫療改革可能會影響我們的醫療保險計劃，並可能導致我們業務的嚴重中斷。
PPACA於2010年3月23日簽署成為法律。2010年3月30日，“和解法案”對“和平與和平行動綱領”進行了修訂。該法案涉及全面的醫療改革，最初的交錯生效日期為2010年至2018年，其中一些改革後來延長至2022年。該法中的一些條款仍然要求美國衞生和公共服務部(“HHS”)和各州發佈額外的指導意見。
從2014年開始，該法案的一些關鍵條款生效，包括交易所、保險市場改革和對醫療保險行業徵收消費税，以及對保險公司和第三方管理人員徵收再保險税。此外，到2016年，對適用的大型僱主的薪酬或遊戲處罰已經完全分階段實施。作為2017年12月頒佈的“減税和就業法”的一部分，個人維持醫療保險或支付罰款的要求，即所謂的個人任務，從2019年開始實際上被取消。此外，各州的支持者也在倡導在州一級實施與醫療相關的改革。總的來説，這些項目有可能大大改變中小型企業的保險市場，以及僱主如何向僱員提供保險。此外，作為PEO關係中的共同僱主，我們承擔或分擔許多與僱主相關的責任，並協助客户遵守許多與就業相關的政府法規。一般而言，該法以及隨後由國税局和HHS發佈的指導意見沒有涉及或在某些情況下不清楚它們在PEO關係中的適用情況，也不清楚這些規定是否應適用於PEO或客户一級。
雖然我們不認為該法案對我們的福利計劃、商業模式或迄今的運作產生了重大的不利影響，但取消與個人授權有關的懲罰和隨後可能在聯邦或州一級採取的行動所產生的變化，包括國會領導人和特朗普總統政府所主張的廢除或廢除和替換該法案，可能會影響我們的福利計劃、商業模式和未來的業務成果。在未來的時期，變化可能會增加我們的成本，並可能影響我們吸引和留住客户的能力。此外，合同安排和競爭性市場條件可能限制或推遲我們提高服務費以抵消任何可能增加的相關費用的能力。有關該法的補充資料，請參閲第1項。“商業-行業條例-病人保護和平價醫療法案”我們目前無法確定未來對該法的可能修改或其他管制行動，包括在州一級，是否會對我們的業務或市場狀況產生不利影響。
工人補償成本的增加或無法以競爭的條件獲得替代保險，可能會對我們的業務造成重大的破壞。
自2007年以來，我們通過與Chubb(原ACE美國保險公司)的一項安排提供了我們的工人補償。根據我們目前與Chubb就2019年9月30日或之前發生的索賠所作的安排，我們對Chubb對每次發生的第一層100萬美元的索賠和超過100萬美元的索賠負有財務責任，每一保單年度的最高合計金額為600萬美元，超過前100萬美元的索賠額。自2019年10月1日或之後發生的索賠生效以來，我們的財務責任增加，因為我們對Chubb對每次發生的第一層150萬美元的索賠和150萬美元以上的索賠負有財務責任，超過150萬美元的索賠每年的最高合計金額為600萬美元。Chubb對超過這些數額的所有索賠負有財務責任。Chubb計劃是一個完全保險的計劃，根據該計劃，Chubb有責任支付所有根據保險單發生的索賠，而不管我們是否履行我們的責任。關於我們與Chubb政策的進一步討論，請參閲項目7。管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計-工人的薪酬成本。
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危險因素 |
工人的補償成本是我們直接成本的很大一部分。如果我們的索償數目或嚴重程度出現意外的大幅增加，我們的工人補償成本可能會增加，這會對我們的經營結果或財政狀況造成重大的不良影響。
目前與Chubb公司的工人補償保險將於9月30日到期，2020。如果我們無法在競爭條件下獲得更換保險，我們的業務可能會受到嚴重的幹擾。
我們為提高失業率而調整和收取服務費的能力可能有限。
我們根據每個州指定的應税工資和税率來記錄我們的SUI税收支出。綏靖税率因州而異，部分是根據過去幾年在各州的補償經驗確定的。在收到最終税率通知書之前，我們估計在那些尚未收到税率通知以供定價的州，我們預期的小城鎮税率。在經濟條件不利的時期，國家失業基金的失業申請人數可能會大幅度增加。因此，SUI税率可能會大幅提高。根據法律，一些州有能力追溯性地提高小城鎮保險税率，以彌補失業基金的不足。此外，如果某些州未能及時償還聯邦失業貸款，聯邦失業援助可能會追溯增加。
一般來説，我們的合約協議容許我們在税率調整生效之日，將這些法定加税納入我們的服務收費內。然而，我們在我們的賬單系統中全面調整服務費和在客户合同的剩餘期限內收取這些費用的能力可能是有限的，導致可能增加的税款無法完全收回。因此，這種增加可能對我們的財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
我們的許多PEO人力資源外包解決方案的合同可能會在短時間內被取消。我們無法續簽客户合同或吸引新客户的能力可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大和不利的影響。
我們的標準CSA一般可以由我們或客户在30天的通知後取消。因此，CSA的短期性質使我們很容易受到現有PEO HR外包解決方案客户的潛在取消，這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大和不利的影響。此外，如果我們有很高比例的終止客户來自我們的中間市場客户羣(這些客户通常受csa的兩年期)，這種事件的財務影響可能是重大的，因為涉及的WSEE數量和需要較長的時間來取代中間市場客户。此外，我們的經營結果在一定程度上取決於我們是否有能力在CSA終止或取消時保留或替換我們的客户。我們的客户消耗率大約是15%在……裏面2019。我們不能保證取消合約的數目會繼續維持在這個水平，而由於各種因素，包括我們所經營的市場的經濟情況，日後取消合約的個案可能會增加。選擇購買我們的服務或選擇替代解決方案的客户通常在日曆年開始時這樣做。因此，我們通常會在每年第一季度體驗到我們最大的新客户增加和流失的集中。
我們可能要為客户和員工的行為承擔責任。
在PEO與其WSEE之間的共同僱用安排方面，許多法律問題仍未得到解決，包括有關違反就業、工資、歧視和工作場所安全法的最終責任的問題。我們的CSA建立了輝煌和我們的客户在各種人事管理事務上的責任的合同劃分，包括遵守和根據各種政府規定的責任。
由於我們是共同僱主，即使我們不參與這些違法行為，我們也可能因違反各種僱傭、工資、歧視和工作場所安全法而承擔責任。雖然CSA一般要求客户就可歸因於客户行為的某些責任向我們提供賠償，但我們可能無法就這樣的合同賠償要求收取款項，因此，我們可能有責任在我們的保險單中沒有包括或承保這些責任時，履行這些責任。此外，WSEE可能被視為我們的代理人，這可能使我們對這些WSEE的行為承擔責任。
聯邦、州和地方法規的變化，或者我們無法在新的監管框架下獲得許可證，都可能對我們的經營結果或財務狀況產生重大的不利影響。
作為一個主要的僱主，我們的業務受到許多有關勞動、税收、福利、保險和就業問題的聯邦、州和地方法律法規的影響。通過與分配給以下人員的僱員建立共同僱主關係
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危險因素 |
在客户地點工作，我們根據這些法律承擔僱主的某些義務和責任。然而，許多現行法律(如該法、就業和就業法以及聯邦和州就業税法)沒有具體涉及非傳統僱主的義務和責任，例如PEO，而且這些法律中“僱主”的定義並不統一，儘管SBEA根據聯邦就業税法為CPEO提供了澄清。此外，我們經營的許多州沒有為了遵守適用的州法律而處理PEO關係，這些法律涉及僱主/僱員關係或PEO健康保險計劃。對我們與WSEE和客户公司的PEO關係實施新的或現有的聯邦或州法律，或對其作出任何不利的立法/監管反應，都可能對我們的經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
雖然有些州沒有明確規定PEO，42各州已經通過了對PEO的承認、許可、認證或註冊要求的法律，其他幾個州正在考慮這樣的規定。這些法律因州而異，但一般規定要監督PEO的財政責任，並在某些情況下根據州法律編纂和澄清失業、工人補償和其他目的的共同僱傭關係。此外，SBEA為符合CPEO資格的公司提供了一定的好處。雖然我們通常支持許可證管理，因為它有助於驗證PEO關係，但我們可能無法滿足所有州的許可要求或其他適用的條例。此外，我們無法保證我們將能夠在所有州續簽我們的許可證，或者我們將能夠保持我們的CPEO的指定。
某些州和聯邦的監管機構正在更仔細地評估其管轄範圍內現有的管理貨幣服務業務和貨幣傳送者的監管框架。尤其是在2019年幾家國家薪資公司高調倒閉之後。雖然我們認為我們不是貨幣服務業務或貨幣發送器，但採用新的或改變對現有、州和聯邦貨幣傳送商或貨幣服務業務法規的解釋，或監管當局不同意我們對這些法規或條例的解釋，可能會使我們受到登記或許可，或導致我們的業務活動受到限制，直到我們獲得適當的許可為止，而這種額外的管制和管理當局的行動可能對我們的業務或財務狀況產生重大的不利影響。這些事件也可能需要改變我們處理業務某些方面的方式。此外，如果任何州或聯邦監管機構確定我們經營的是一家無執照的貨幣服務企業或資金髮送器，我們可能會受到民事和刑事罰款、罰款、費用、律師費、名譽損害或其他可能具有重大意義的負面後果。
人力資源服務業的競爭和其他發展可能會影響我們的增長和/或盈利能力。
人力資源服務業，包括PEO行業，是高度分散的。許多PEO有限的業務和不到1，000 WSEE，但有幾個行業參與者，可與我們的規模或更大。我們還面臨着來自諸如薪資處理公司、保險公司、人力資源諮詢公司和人力資源技術解決方案等“有償服務”公司的競爭，以及基於雲的自助服務捆綁人力資源服務。我們的競爭對手包括大型商業服務公司的PEO部門，如自動數據處理公司(AutomaticDataProcessing，Inc.)。和Paychex，Inc.，以及其他全國性的PEO，如TriNet Group，Inc.。在許多情況下，這些競爭對手提供比我們的PEO人力資源外包解決方案更低的價格提供的PEO服務。我們預計，隨着PEO行業的發展和其監管框架的完善，以比我們更多的資源進入PEO市場，組織良好的競爭，可能包括目前提供範圍更有限的服務的“服務費”公司。此外，競爭對手可能會提供或開發新的技術為基礎的低服務模式，這可能需要我們作出大量的投資，以有效地競爭。
我們提供一個較低的價格，降低服務水平，PEO提供稱為勞動力同步，以響應某些中間市場客户需求和不斷髮展的PEO市場。截至12月2019，約15%我們的WSEE是由員工團隊同步客户端共同使用的。如果我們在沒有相應降低運營成本的情況下，使用勞動力同步產品或增加定價壓力的客户數量大幅增加，我們的營業利潤率可能會下降，這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
不斷髮展的法規、市場趨勢和客户期望要求我們不斷加強和擴大我們的服務和技術產品。
人力資源服務行業正經歷着快速的技術進步，以滿足客户的期望和不斷擴大的法規。為了在這種環境下進行有效的競爭，我們必須識別和預測趨勢，並相應地調整我們的技術和服務。此外，由於我們的客户羣中有更大一部分屬於中間市場。
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危險因素 |
此外，我們還必須發展不同的技術和服務，以滿足這一關鍵羣體更為複雜的需要和需求。這些努力需要我們投入大量資源來開發新的解決方案，或者將第三方解決方案整合到我們的產品中。如果我們不能對這些發展作出成功的反應，或者我們可能投資於市場不接受的改進，那麼對我們的解決方案和服務的需求就會減少。.此外，隨着新法規的通過，我們必須修改我們的制度，以應對法律上的這些變化，例如我們最近努力將我們針對自營職業者的報告和工資税處理方法轉變為美國國税局首席法律顧問辦公室在2019年4月發佈的一份諮詢備忘錄中所描述的方法。為了進行這些類型的修改，我們可能需要重新分配資源，這可能會導致計劃中的對我們的系統進行競爭性改進的延遲。此外，如果我們不成功或及時地部署這些類型的修改，我們可能無法遵守條例，這可能會使我們受到懲罰，損害我們的聲譽或導致銷售下降。
信息技術系統的中斷可能會損害我們的聲譽，並在很大程度上擾亂我們的業務運作。
我們向客户提供的許多人力資源服務都是通過使用內部開發和購買的商業軟件的技術基礎設施、多種硬件基礎設施技術和多載波廣域網進行的。薪資、福利和其他事務的處理取決於這一複雜的基礎設施，其中一些基礎設施由第三方供應商提供。我們必須管理所有這些系統，包括任何升級或增強，以確保它們繼續支持我們的服務。由於網絡中斷、軟件或硬件故障或其他數據處理中斷而造成的任何延遲或故障，即使在一段短暫的時間內，也可能導致我們無法及時處理交易。如果這些失敗使我們無法滿足客户服務的期望或違揹我們對客户的義務，我們可能會失去現有的客户，難以吸引新客户，對我們的客户實施監管處罰或承擔責任，或遭受其他財務損失，這可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
由於數據竊取、網絡攻擊或其他安全漏洞，我們可能會受到收入減少、成本增加、賠償責任要求或對我們競爭地位的損害。
在人力資源服務方面，我們收集、使用、傳送和儲存有關WSEE和客户的大量個人和商業信息，包括工資信息、個人和企業財務數據、社會保險號碼、銀行帳號、税務信息和其他敏感的個人和商業信息。對信息技術系統的攻擊越來越頻繁和複雜，我們和我們的第三方供應商受到未經授權的各方使用惡意策略、代碼和病毒的攻擊。我們從第三方供應商開發或採購的硬件或應用程序可能存在設計缺陷或其他問題，可能會意外地損害數據或系統的機密性、完整性或可用性。由於用於獲得未經授權的訪問和禁用或破壞系統的技術經常發生變化，並且很難在很長一段時間內被發現，因此我們和我們的第三方供應商可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。隨着這些威脅的不斷演變，我們可能需要投入大量額外資源來修改和加強我們的信息安全和控制，或者調查和補救任何安全漏洞。雖然我們的技術基礎設施旨在保護和保護個人和商業信息，但我們監測供應商實施類似保障措施的能力有限，無法監測客户或WSEE的實施情況。
此外，我們的服務還包括使用和向我們披露個人和商業信息，這些信息可能被惡意方用來竊取身份或以其他方式獲取客户或wse的數據或資金。.如果任何人，包括任何公司僱員，挪用或濫用這些資金、文件或數據，我們可能要承擔損害賠償的責任，我們的名譽可能會受到重大損害，我們還有其他可能對我們的業務產生重大不利影響的責任。.
任何網絡攻擊、未經授權的入侵、惡意軟件滲透、網絡中斷、數據腐敗或竊取私人或其他敏感信息，或我們自己的僱員無意中的行為，都可能導致泄露或濫用機密或專有信息，並可能對我們或我們客户的業務活動產生重大不利影響，導致責任或監管制裁，或使人們對我們為客户服務的能力喪失信心。我們可能沒有足夠的保險來補償安全事故造成的損失。因此，數據安全事件的影響可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
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危險因素 |
不遵守隱私、數據保護和網絡安全法律法規，可能對我們的聲譽、經營結果或財務狀況產生重大不利影響，或產生其他不利後果。.
我們受各種聯邦和州的法律，規則和條例有關的收集，使用，傳輸，安全和隱私的個人和商業信息。大多數州和哥倫比亞特區都頒佈了通知規則，要求在隱私遭到侵犯時通知監管機構、客户或僱員。此外，關於數據隱私和未經授權披露機密信息的新法律和條例提出了越來越複雜的合規挑戰，並有可能提高我們的成本。這些聯邦和州法律可能會以與我們的數據做法不一致的方式加以解釋和適用。如果是這樣的話，除了罰款的可能性外，這可能導致一項命令，要求我們改變我們的數據做法，這可能對我們的業務產生重大的不利影響。遵守這些不同的法律可能會使我們承擔大量費用，或者要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法。例如，我們承擔了額外的費用，並重新分配了內部資源，以符合“2018年加州消費者隱私權法”(CCPA)的要求，該法案於2020年1月1日生效，我們預計在發佈CCPA的最終條例後，我們將承擔額外的費用並重新分配額外的資源。其他州目前正在考慮額外的隱私要求。今後頒佈限制性更強的法律、規則或條例可能會對我們產生實質性的不利影響，因為我們的業務成本增加或受到限制，而不遵守則可能導致監管處罰和重大責任。此外，如果我們不遵守這些法律和條例，包括由於安全或隱私受到侵犯，就會對我們造成重大的懲罰和責任。
我們的保險損失或我們的保險承運人的失敗可能對我們造成重大的不利影響。
作為PEO人力資源外包解決方案的一部分，除了我們的健康保險公司外，我們還與其他保險公司簽訂合同，提供工人補償保險和就業實踐責任保險。此外，我們還為業務中的各種商業風險提供了保險，如財產保險、錯誤和遺漏保險、網絡責任保險、一般責任保險、信託責任保險、汽車責任保險、董事和高級人員責任保險。任何保險公司的失敗，例如2001年發生在以前的工人補償保險提供者的情況下，提供這種保險可能使我們面臨無保險的風險，並可能對我們的業務產生重大的不利影響。此外，如果我們在任何關鍵市場上的主要保健運營商對其保健提供者或設施網絡作出實質性改變，例如最近聯合醫療公司在得克薩斯州休斯敦的一個著名醫院網絡因其正在進行的談判而中斷，那麼我們在該市場吸引和留住客户的能力可能受到不利影響，這可能對我們的業務和經營結果產生重大不利影響。
第三方提供商，如金融機構、數據中心或雲服務提供商的失敗，可能會對我們產生實質性的不利影響。
在向客户提供服務的同時，我們依靠金融機構以電子方式轉賬，以收取我們的綜合服務費，以及支付工資和相關的薪給税預扣繳款。這些金融機構由於任何原因未能及時提供服務，可能會對我們的業務造成重大中斷，影響客户關係，並對我們造成重大的懲罰或責任。
我們在兩個獨立的設施中為我們的數據中心租用託管設施，分別位於得克薩斯州的Bryan和得克薩斯州的Woodlands，並以Bryan設施作為我們的主要數據中心。這些設施承載了我們的大部分業務應用、電信設備、信息安全基礎設施和網絡設備。如果我們的數據中心遇到任何中斷或中斷，而我們的業務連續性計劃失敗，那麼我們的業務可能會受到重大影響，這可能導致我們未能履行我們對客户、WSEE和税務當局的義務，並可能損害我們的聲譽，使我們承擔責任，並對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
此外，我們的一些系統和服務依賴於第三方技術，例如我們的勞動力加速解決方案所基於的人力資本管理系統、我們的富人區分析解決方案所依據的數據分析解決方案，以及提供用於計算PEO HR外包解決方案薪資税的税率的工資税計算工具。如果這些服務提供者不及時和遵守適用的法律提供服務，就會造成我們業務的重大中斷，損害我們的聲譽，並導致客户的損失。
繁榮昌盛 | 24 | 2019年表格10-K |
危險因素 |
確定客户沒有支付就業税，可能會阻止客户今後與我們簽訂合同。
根據“公務員入息審查條例”，我們只負責繳付根據“守則”就所支付的工資及薪金而徵收的聯邦僱傭税。聯邦就業税主要有三種：
• | 所得税預扣繳要求 |
• | FICA |
• | 富塔 |
根據該法，僱主有義務扣留和免除僱主部分，並在適用情況下免除這些税款的僱員部分。SBEA澄清説，為了向WSEE支付工資的聯邦工資税的目的，CPEO被視為僱主。大多數州對僱主徵收類似的就業税義務。雖然“税務法”規定，我們對繳納這些税款負有唯一的法律責任，但適用的國家税務當局可以得出結論，這種責任不能完全移交給我們。因此，如果我們未能履行我們的預扣繳和支付義務，客户可能要對這些義務承擔連帶責任。雖然據我們所知，這一解釋性的問題並沒有阻止客户註冊“富強”，但對這一問題的最終不利解決可能會使客户不願在未來註冊。
新的和更高的聯邦、州和地方税收可能對我們的財政狀況和業務結果產生重大的不利影響。
在經濟放緩的時候，我們所經營的州和市可能會減少税收和相應的預算赤字。為了應對預算短缺，許多州和市過去和將來可能對在其税務管轄範圍內經營的企業增加或頒佈新的税收，包括商業活動税和所得税。此外，聯邦、州和地方税務機構可能會增加審計活動，以確定額外的税收收入。對我們的業務進行新的税務評估可能會增加成本。我們調整我們的服務費和將額外的税收評估納入我們的計費系統的能力可能是有限的。因此，這樣高的税收可能會對我們的財務狀況或業務結果產生重大的不利影響。
未能整合或實現我們收購和投資的預期回報，可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們已經採取了一種戰略，在傳統的PEO人力資源外包解決方案之內和之外銷售和銷售更多的產品和服務。作為這一戰略的一部分，我們定期做出戰略性的長期決策，投資和/或收購新的公司、業務單位或資產。收購新業務涉及許多風險，如被收購公司的估值過高、進入我們之前沒有經驗的市場或業務、整合技術、運營和人員、轉移管理層對其他業務關注的注意力以及因被收購公司的活動而引起的訴訟。其中一個或多個事件的發生可能導致現有或潛在客户或僱員的損失，無法實現預期的收入或盈利能力，或已獲得資產的減值。這些發展可能對我們的財務狀況、業務結果和今後的增長率產生重大影響。根據市場情況或經營計劃的變化，我們其他收購業務或投資的公允價值可能會下降，要求我們記錄所有或部分投資的減值費用。
由於某些股東的行為，我們的業務可能會被打亂。
如果我們的任何股東開始代理競爭，倡導變革，公開聲明批評我們的業績或業務，或從事其他類似的活動，那麼我們的業務可能會受到不利影響，因為我們可能會因為我們未來方向的不確定性和對我們業務的負面公開聲明而難以吸引和留住客户；對代理競爭和股東的其他類似行為作出反應可能會導致我們承擔大量的額外成本，並大大轉移管理層和我們員工的注意力；此外，如果個別人士被選入我們的董事局，有特定的議程，我們的戰略計劃的執行可能會受到幹擾，或可能完全執行一項新的戰略計劃，這可能會對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大的不利影響。此外，任何這些事項或股東採取的任何此類行動都可能影響並導致我們普通股價格的波動。
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其他資料 |
項目1B.基本一致的未解決的工作人員意見。
沒有。
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特性 |
項目2.類似性質。
我們相信，我們目前的房地產和設施足以滿足他們的目的，並提供進一步的擴展，以適應我們的長期增長和擴展目標。我們相信，如有需要，可隨時提供短期租用設施，以應付短期需要。我們將繼續根據我們的產品和服務提供的範圍、客户增長率、我們客户羣的地理分佈和我們的長期服務需求來評估對額外設施的需求。
公司設施
我們的公司總部位於德克薩斯州的金伍德，在一個校園式的設施.這座佔地33英畝的公司擁有的辦公園區包括43萬平方英尺的辦公空間和大約9英畝未開發的土地，供將來擴建。發展和支助業務設在金伍德設施內。2019年2月，我們簽訂了一項合同，在我們的公司校園內建造一個27萬平方英尺的辦公設施，預計將於2020年完工。
我們有託管設施，總面積約2，000平方英尺，位於兩個單獨的租賃設施。託管設施容納了我們的大部分業務應用，電信設備和網絡設備。這些設施位於得克薩斯州的布賴恩和得克薩斯州的伍德蘭，分別租期至2024年和2023年。
服務中心
我們現在四區域服務中心亞特蘭大, 達拉斯, 休斯敦和洛杉磯.
這個亞特蘭大服務中心，目前大約提供服務。34%我們的WSEE基地，位於40,500租賃平方尺設施，直至2023.
這個達拉斯服務中心，目前大約提供服務。22%我們的WSEE基地，位於42,500租賃平方尺設施，直至2023。除服務中心業務外，該設施還包括銷售業務。
這個休斯敦服務中心，目前大約提供服務。23%我們的WSEE基地，位於我們的企業校園。
這個洛杉磯服務中心，目前大約提供服務。21%我們的WSEE基地，位於39,000租賃平方尺設施，直至2029.
銷售和服務辦公室
截至2019年12月31日，我們有銷售和服務人員在63設施位於38美國各地的銷售市場。所有設施都是租用的，有些由多個銷售處和/或客户服務人員共用。截至2019年12月31日，我們有75銷售辦公室在這些38市場。為了利用經濟效率，多個銷售辦公室可以共用一個地理位置。每個銷售辦公室通常由6至8名BPAS、一名地區銷售經理和一名辦公室管理員組成。此外，我們已經在我們的銷售市場的大多數客户服務人員，以提供高質量的，本地化的服務，我們的客户在這些主要市場。我們希望繼續將客户服務人員部署到銷售市場，因為每個市場都有足夠數量的客户。
繁榮昌盛 | 27 | 2019年表格10-K |
法律訴訟 |
項目3.間接法律程序。
除本公司業務附帶的普通例行訴訟外，我們並不是任何待決法律程序的一方，我們相信這些訴訟不會對我們的財務狀況或經營結果造成重大不利影響，但如上文所述，則屬例外。附註12合併財務報表，“承付款和意外開支，“，在此以參考方式納入。
繁榮昌盛 | 28 | 2019年表格10-K |
礦山安全披露 |
項目4.再次披露礦山安全。
不適用。
繁榮昌盛 | 29 | 2019年表格10-K |
執行幹事 |
項目S-K 401(B).註冊主任
下表列出了姓名、年齡(截至2020年2月4日)以及富麗堂皇執行官員的職位：
名字 | 年齡 | 位置 | ||
保羅·薩瓦迪 | 63 | 董事會主席兼首席執行官 | ||
A.Steve Arizpe | 62 | 總裁兼首席運營官 | ||
傑伊·梅克斯 | 66 | 銷售和營銷執行副總裁 | ||
道格拉斯·S·夏普 | 58 | 財務高級副總裁、首席財務官和財務主任 | ||
丹尼爾·D·赫林克 | 53 | 法律事務高級副總裁、總法律顧問和祕書 | ||
詹姆斯·D·艾莉森 | 51 | 毛利業務高級副總裁 | ||
Paul J.Sarvadi自2003年8月以來一直擔任董事會主席和首席執行官。薩瓦迪先生於1986年共同創立了富盛公司，並從1986年至1987年4月擔任富足公司的副總裁和財務主管，從1987年4月至1989年擔任副總裁，並於1989年至2003年8月擔任副總裁和首席執行官。在創建興盛公司之前，Sarvadi先生創辦並經營了幾家小企業。Sarvadi先生曾擔任NAPEO主席，並擔任其董事會成員達五年之久。Sarvadi先生被選為2001年年度全國安永企業家獎®服務行業。2004年，他獲得得克薩斯州A&M大學梅斯商學院頒發的康涅狄格家族傑出新創業領袖獎。2007年，他被選入得克薩斯州名人堂。
A.Steve Arizpe於2019年5月從2003年8月起擔任客户服務執行副總裁和首席運營官，晉升為總裁和首席運營官。他於1989年加入興盛公司，在擔任這些職位之前曾擔任過各種職務，包括休斯頓銷售經理、地區銷售經理和銷售副總裁。在加入興盛之前，Arizpe先生曾擔任NCR公司和Clarke-American公司的銷售和銷售管理職務。他還曾擔任NAPEO德州分會的主任。1979年，Arizpe先生畢業於得克薩斯州A&M大學，獲得了工商管理學位。
JayE.Mincks自1999年1月起擔任銷售和市場營銷執行副總裁。Mincks先生於1997年2月至1999年1月擔任銷售和營銷副總裁。他於1990年加入興盛公司，並擔任過多種其他職務，包括休斯頓銷售經理和美國西部地區銷售經理。在加入興盛之前，Mincks先生曾在各種大公司擔任銷售和銷售培訓領域的各種職位，包括管理職位。他擁有休斯頓大學的商業學位。
DouglasS.Sharp自2008年5月起擔任財務高級副總裁、首席財務官和財務主管。他於2003年8月至2008年5月擔任財務副總裁、首席財務官和財務主任。夏普先生於2000年1月加入興盛集團，擔任財務副總裁兼財務總監。從1994年7月起，直到他加入興盛集團，他擔任Rimkus諮詢集團公司的首席財務官。在此之前，他曾擔任一家小型上市公司的財務總監；一家軟件公司的財務總監；以及安永有限公司的審計經理。夏普先生曾擔任NAPEO會計實務委員會成員。夏普先生也是一名註冊會計師。
DanielD.Herink自2008年5月起擔任法律事務高級副總裁、總法律顧問和祕書。Herink先生於2000年加入Inperity，擔任助理總法律顧問，並於2002年晉升為協理總法律顧問。2007年5月，他被提拔並當選為法律副總統、總法律顧問和祕書。赫林克曾在羅德里格斯、科爾文和錢尼、L.L.P.和麥金尼斯(Lochrid&Kilgore，L.L.P.)擔任律師。他在內布拉斯加大學獲得工商管理學士學位，並在德克薩斯大學法學院(University Of Texas School Of Law)獲得法學博士學位。在那裏，他是“德克薩斯法律評論”(Texas Law Review)和美國聯邦調查局(Order Of The Coif)的成員。Herink先生也是一名註冊會計師。
JamesD.Allison自2018年5月以來一直擔任毛利業務的高級副總裁。Allison先生1997年加入興盛公司，擔任增加責任的職務，包括財務報告經理、會計主任、計劃和分析總經理、財務總監和負責定價和成本分析的高級副總裁。Allison先生曾在NAPEO的會計實務委員會任職，並在加入Insperity之前，曾在Ernst&Young LLP的審計業務中工作。艾莉森先生在德克薩斯大學獲得工商管理學士學位和專業會計碩士學位，是一名註冊會計師。
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庫存活動 |
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及證券發行人購買。
普通股
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代號為“NSP”。截至2020年2月4日，有465持有我們普通股的記錄。這個數字不包括以“代名人”或“街道名稱”持有股票的股東。
股利政策
股利的支付由董事會自行決定，取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求、一般業務條件以及董事會認為相關的其他因素。
發行人購買股票證券
下表提供了我們在截止三個月內購買富足普通股的信息。2019年12月31日:
期間 | 購買股份總數(1)(2) | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數(1) | 根據該計劃可購買的最大股份數(1) | ||||||||
10/01/2019 – 10/31/2019 | 24,000 | $ | 95.73 | 24,000 | 1,032,945 | |||||||
11/01/2019 – 11/30/2019 | 361,412 | 74.66 | 361,412 | 671,533 | ||||||||
12/01/2019 – 12/31/2019 | 257,749 | 77.96 | 257,700 | 413,833 | ||||||||
共計 | 643,161 | $ | 76.77 | 643,112 | ||||||||
(1) | 我們的董事會已經批准了一項回購我們流通股股份的計劃，其中包括2019年8月批准回購的70萬股股票。在三個月內結束2019年12月31日, 643,112股票是根據這個計劃回購的。截至2019年12月31日，我們被授權重新購買413,833計劃下的股票。除非提前通過董事會決議終止，否則回購計劃將在我們回購所有根據回購計劃授權回購的股份時終止。 |
(2) | 在三個月內結束2019年12月31日, 49為履行隨受限制股票歸屬而產生的扣繳税款義務，扣繳限制股股份。所需扣繳額是使用紐約證券交易所在適用的歸屬日期之前的日期報告的收盤價計算的。這些股票不受上述回購計劃的約束。 |
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庫存活動 |
性能圖
下面的圖表比較了我們自12月31日以來的累計股東總收益，2014，標準普爾Smallcap600指數、標準普爾中盤400指數和標準普爾1500綜合人力資源和就業服務指數。圖中假設12月31日，我們的普通股和每項指數(包括股息再投資)的投資價值為100美元，2014.
5年累計總收益比較*
在繁榮，公司中，標準普爾Smallcap600指數，標準普爾中盤400指數，
和標準普爾1500綜合人力資源和就業服務指數
*在12/31/14期間投資100美元，用於興盛證券或特定指數，包括股息再投資。
截至12月31日的財政年度。
版權所有，標準普爾全球分部。版權所有。
截至12月31日的財政年度。
版權所有，標準普爾全球分部。版權所有。
12/14 | 12/15 | 12/16 | 12/17 | 12/18 | 12/19 | |||||||
富足公司 | 100.00 | 144.62 | 216.28 | 360.36 | 591.74 | 551.78 | ||||||
標準普爾小型車600 | 100.00 | 98.03 | 124.06 | 140.48 | 128.56 | 157.85 | ||||||
標準普爾中蓋400 | 100.00 | 97.82 | 118.11 | 137.30 | 122.08 | 154.07 | ||||||
標準普爾1500綜合人力資源及就業服務 | 100.00 | 107.33 | 114.70 | 153.24 | 135.54 | 160.06 | ||||||
為經修正的1934年“證券和交易法”(“交易法”)第18節的目的，不得將此圖表視為“存檔”，也不得視為在根據1933年“證券法”或“交易法”提交的任何文件中以提及方式納入該條規定的責任，而不論此種申報中的任何一般註冊語言如何。
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選定的財務數據 |
項目6.選定的財務數據。
下文所列選定的綜合財務數據應與合併財務報表及所附附註和項目7一併閲讀。管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析。
(單位：千，除每股和統計數據外) | 截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
損益表數據： | ||||||||||||||||||||
收入(1) | $ | 4,314,804 | $ | 3,828,549 | $ | 3,300,223 | $ | 2,941,347 | $ | 2,603,614 | ||||||||||
毛利 | 732,934 | 681,909 | 572,731 | 491,610 | 437,867 | |||||||||||||||
營業收入 | 186,633 | 179,036 | 129,941 | 106,306 | 65,699 | (2) | ||||||||||||||
淨收益 | 151,099 | 135,413 | 84,402 | 65,991 | 39,390 | |||||||||||||||
稀釋EPS | 3.70 | 3.22 | 2.01 | (3) | 1.54 | (3) | 0.79 | (3) | ||||||||||||
非公認會計原則財務措施(4): | ||||||||||||||||||||
調整後淨收入 | $ | 169,449 | $ | 157,536 | $ | 103,005 | $ | 76,718 | $ | 54,519 | ||||||||||
調整EPS | 4.15 | 3.75 | 2.45 | (3) | 1.79 | (3) | 1.10 | (3) | ||||||||||||
調整後的EBITDA | 250,006 | 239,601 | 177,681 | 141,183 | 110,014 | |||||||||||||||
資產負債表數據： | ||||||||||||||||||||
營運資本 | $ | 105,701 | $ | 94,204 | $ | 54,206 | $ | 39,364 | $ | 54,337 | ||||||||||
總資產 | 1,394,996 | 1,191,816 | 1,063,695 | 907,174 | 784,912 | |||||||||||||||
債務總額 | 269,400 | 144,400 | 104,400 | 104,400 | — | |||||||||||||||
股東權益總額 | 4,079 | 77,676 | 66,321 | 60,525 | 172,455 | |||||||||||||||
每股現金紅利 | 1.20 | 0.80 | 1.58 | (3)(5) | 0.49 | (3) | 0.43 | (3) | ||||||||||||
平均支付 | 235,547 | 209,123 | 182,696 | 165,850 | 145,830 | |||||||||||||||
統計數據(每個WSEE每月)： | ||||||||||||||||||||
收入(6) | $ | 1,527 | $ | 1,526 | $ | 1,505 | $ | 1,478 | $ | 1,488 | ||||||||||
毛利 | 259 | 272 | 261 | 247 | 250 | |||||||||||||||
營業收入 | 66 | 71 | 59 | 53 | 38 | |||||||||||||||
調整後的EBITDA(4) | 88 | 95 | 81 | 71 | 63 | |||||||||||||||
(1) | 收入包括總帳單減去WSEE薪金費用如下： |
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
總帳單 | $ | 27,212,010 | $ | 23,830,731 | $ | 20,173,812 | $ | 17,932,857 | $ | 15,806,178 | |||||||||
減：WSEE薪金費用 | 22,897,206 | 20,002,182 | 16,873,589 | 14,991,510 | 13,202,564 | ||||||||||||||
收入 | $ | 4,314,804 | $ | 3,828,549 | $ | 3,300,223 | $ | 2,941,347 | $ | 2,603,614 | |||||||||
(2) | 包括非現金減值及其他費用980萬美元和130萬美元分別由減少的60萬美元2015年。 |
(3) | 經過調整，以反映我們的普通股於2017年12月18日以股利的形式分拆成兩對一。 |
(4) | 這些都是非公認會計準則的衡量標準，由管理層用來分析興盛的業績.請閲讀第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-非GAAP財務措施”，目的是將非GAAP財務措施與按照GAAP計算和提出的最直接可比財務措施進行協調。 |
(5) | 包括$1.002017年支付的每股特別股息。 |
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選定的財務數據 |
(6) | 每個WSEE每月的收入包括每個WSEE每月的總賬單減去WSEE每個WSEE每月的薪資成本如下： |
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
(每個WSEE每月) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
總帳單 | $ | 9,627 | $ | 9,496 | $ | 9,202 | $ | 9,011 | $ | 9,032 | |||||||||
減：WSEE薪金費用 | 8,100 | 7,970 | 7,697 | 7,533 | 7,544 | ||||||||||||||
收入 | $ | 1,527 | $ | 1,526 | $ | 1,505 | $ | 1,478 | $ | 1,488 | |||||||||
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管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
項目7.再轉制管理部門對財務狀況和經營結果的討論與分析。
請結合本年度報告其他部分所載的綜合財務報表和有關説明閲讀下列討論。歷史結果不一定表明未來任何時期的經營成果趨勢。
本年度報告中所載並非歷史事實的陳述是前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定因素。本年度報告中這種前瞻性陳述所描述的未來事件的實際結果可能與這些前瞻性陳述中所述的結果大不相同。可能導致實際結果大相徑庭的因素包括項目1A中討論的風險和不確定性。風險因素和不確定性不時在我們的其他公開報告、文件和公開聲明中列出。
執行摘要
概述
我們的長期戰略是為美國最好的中小企業提供專業的人力資源服務，並利用我們的購買力和專業知識為客户提供更多有價值的服務。我們最全面的人力資源服務是通過我們的員工優化提供的。®與勞動力同步TM解決方案(合二為一，我們的PEO人力資源外包解決方案)，其中包括廣泛的人力資源職能，包括工資和就業管理，僱員福利，工人薪酬，政府合規，業績管理以及培訓和發展服務。我們的整體經營業績可以衡量的收入，毛利潤或調整後的EBITDA每個WSEE每月。在分析和討論我們的操作結果時，我們經常使用在一段時間內支付的平均WSEE數作為我們的度量單位。
除了我們的PEO人力資源外包解決方案，我們提供一個全面的傳統薪資和人力資本管理解決方案，稱為員工加速TM。我們還提供了許多其他的業務績效解決方案，包括時間和出勤、績效管理、組織規劃、招聘服務、就業篩選、費用管理服務、退休服務和保險服務，其中許多是作為基於雲的軟件解決方案提供的。這些其他產品或服務分別提供或與我們的其他解決方案。
2019高光
我們結束了2019平均243,715付費WSEE，表示9.9% 增加超過第四季度2018。我們預計每月平均有多少個WSEE是在238,000和240,200第一季度2020.
2019相比較2018
• | 每月支付的平均WSEE數增加 12.6%到235,547，駕駛7.5%毛利增長 |
• | 淨收益和稀釋每股收益(“稀釋每股收益”)增加11.6%和14.9%到1.511億美元和$3.70分別 |
• | 調整後的EBITDA增加 4.3%到2.5億美元 |
• | 調整後淨收入增加7.6%到1.694億美元 |
• | 調整EPS增加 10.7%到$4.15 |
• | 約25.7%和24.6%在截至12月31日的幾年中，我們的平均工資為WSEE，2019和2018一般定義為擁有150至5，000個WSEE的公司。 |
• | 我們每個WSEE每月的平均毛利是$259在……裏面2019和$272在……裏面2018，部分原因是大量個人醫療保健索賠人增加。 |
• | 營業費用增加 8.6%在……裏面2019到5.463億美元。按每月每個WSEE計算，業務費用減少從…$201在……裏面2018到$193在……裏面2019. |
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管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
• | 調整後的業務費用增加 10.7%在……裏面2019到5.463億美元。按每月每個WSEE計算，調整後的業務費用減少從$197在……裏面2018轉至$193在……裏面2019. |
• | 我們每個WSEE每月調整的EBITDA減少 7.4%從…$95在……裏面2018到$88在……裏面2019. |
• | 我們結束了2019有營運資本.1.057億美元. |
• | 期間2019，我們付了錢4 860萬美元股息，回購210萬我們普通股的股份2.03億美元，已付5 630萬美元的借款部分抵銷資本支出1.25億美元在我們的信貸安排下。 |
請閲讀“非公認會計原則財務措施”，以調節調整後的EBITDA、調整後淨收入、調整後的每股收益和調整後的業務費用與根據GAAP計算和列報的最直接可比財務計量。
收入
我們根據會計準則更新(“ASU”)第2014-09號記賬，與客户簽訂合同的收入(主題606)。我們的PEO HR外包解決方案對客户的總費用包括每個WSEE在客户位置的薪資成本和一個標記，計算為每個WSEE薪資成本的百分比。我們同時發票的總帳單與我們的WSEE的每一個定期工資。收入(不包括總賬單中的薪資成本部分，因此，僅由標記組成)在薪資期間內按比例被識別，因為WSEE在客户端工作地點執行其服務。這個標記包括與我們估算的工資税、福利和工人補償成本相關的定價組件，以及與我們的人力資源服務相關的單獨組件。我們在我們的綜合資產負債表中包括已確認但未在未開具賬單的應收賬款中開具發票的收入。
我們的收入主要取決於註冊客户的數量、每個期間支付的WSEE的數量以及參加我們福利計劃的WSEE的數量。由於我們的總加幅是按薪金成本的百分比計算，所以某些收入也會受到WSEE的工資成本的影響，而WSEE的工資成本可能會因WSEE基數的組成、通貨膨脹對工資水平的影響以及本港市場經濟的差異而波動。
直接費用
與我們的PEO HR外包解決方案的創收活動相關的主要直接成本是：
• | 與就業有關的税收(“工資税”) |
• | 僱員福利計劃的成本 |
• | 工人補償成本 |
工資税包括僱主在FICA下的社會保障和醫療保險税、聯邦失業税和州失業税。工資税一般按工資成本的百分比繳納。聯邦失業率由聯邦法規規定。各州的失業率取決於申索人的歷史，各州之間也各不相同。
僱員福利費用主要包括醫療保險費和報銷費用(包括牙科和藥房費用)，但也包括其他僱員福利費用，如人壽保險、視力護理、殘疾保險、教育援助、收養援助、靈活支出賬户計劃和工作-生活計劃。
工人賠償費用包括支付給保險承運人的行政和風險費用，以及索賠費用，這主要是由索賠的頻率和嚴重程度造成的。
毛利
我們每個WSEE的毛利主要取決於我們準確估計和控制直接成本的能力，以及我們將這些成本的變化納入PEO HR外包解決方案客户的總費用中的能力。我們使用每個WSEE每月毛利作為我們在毛利水平上相對錶現的主要衡量標準。
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管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
營業費用
• | 薪金、工資和薪金税-薪金、工資和薪金税(“薪金”)主要取決於公司僱員的人數、其相關的平均工資和任何額外的獎勵報酬。我們的公司員工包括客户服務、銷售和營銷、福利、法律、財務、信息技術、行政支持人員以及與我們的其他產品和服務有關的人員。 |
• | 股票補償-我們以股票為基礎的補償涉及在限制性股票轉歸期內的非現金補償費用的確認和長期獎勵計劃獎勵。 |
• | 委員會-佣金費用主要包括支付給銷售經理和BPAS的金額以及渠道轉診費。佣金是根據出售的新賬户和這些人員產生的收入的百分比計算的。 |
• | 廣告-廣告費用主要包括在我們目前和預期的銷售市場上的媒體廣告和其他商業促銷，包括繁榮邀請賽™由UnitedHealthcare主辦®贊助。 |
• | 一般及行政開支-我們的一般開支和行政開支主要包括： |
• | 與我們的服務中心和銷售辦公室有關的租金費用 |
• | 與法律、諮詢和會計服務有關的外部專業服務費用 |
• | 行政費用，如郵資、印刷和用品 |
• | 僱員旅費和培訓費 |
• | 技術費用 |
• | 設施維修和保養費用 |
• | 折舊和攤銷-折舊和攤銷費用主要取決於我們對公司設施、服務中心、銷售辦公室、軟件開發和技術基礎設施的資本投資。 |
• | 減值費用和其他-減值費用和其他費用包括與包括商譽在內的長期資產和無形資產的公允價值下降有關的非現金費用。請閲讀附註1 “會計政策，“向綜合財務報表索取更多資料。 |
其他收入(費用)
其他收入(費用)包括因根據我們的信貸安排借款而產生的利息費用，以及從我們的現金、現金等價物、有價證券、限制性現金和存款中賺取的利息收入。詳情請參閲“流動資金及資本資源”。
所得税
2017年12月22日，“減税和就業法案”(“2017年税務改革法”)簽署成為法律。2017年“税務改革法”對美國企業所得税法進行了重大修改，除其他外，從2018年開始，將美國企業所得税税率從35%降至21%。因此，我們以新的較低企業所得税税率重新計算我們的遞延税項資產，並將非現金税的收費記作250萬美元2017年。我們對所得税的規定通常不同於美國21%的法定税率，主要原因是州所得税、不可扣減的費用、股權獎勵的歸屬和各種税收抵免。遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面數額與用於所得税目的的資產和負債的賬面數額之間的臨時差額所產生的税收淨額。導致遞延所得税的重要項目包括預付資產、工人補償費用的應計項目、基於股票的補償、軟件開發成本、應計獎勵補償、經營租賃資產和負債以及折舊。這些項目的變動通過遞延所得税準備金反映在我們的財務報表中。請閲讀附註7合併財務報表，“所得税，“以獲得更多信息。
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管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
關鍵會計政策和估計
對我們的財務狀況和業務結果的討論和分析是根據我們根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的綜合財務報表編制的。這些財務報表的編制要求我們的管理層對報告的資產、負債、收入和支出以及相關的或有資產和負債的披露作出估計和判斷。我們不斷評估這些估計數，包括與健康和工人賠償保險索賠經驗、客户壞賬、所得税、財產和設備、商譽和其他無形資產以及或有負債有關的估計數。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他假設作出這些估計，這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同。
我們認為，以下會計政策至關重要，或要求在編制綜合財務報表時作出重大判斷和估計：
• | 福利費用-我們通過一個全國性的航空公司網絡為我們的WSEE提供團體健康保險，這些運營商包括加利福尼亞聯合、聯合醫療公司、凱撒Permanente公司、加利福尼亞藍盾公司、夏威夷藍盾公司和塔夫茨公司，所有這些公司都提供完全保險的保單或服務合同。 |
與聯合公司簽訂的健康保險合同提供了我們大部分的醫療保險。由於某些合同條款，我們從一開始就使用部分自籌資金的保險會計模式對該計劃進行核算。因此，我們將聯合計劃的費用，包括已發生的索賠、税收和行政費用(統稱“計劃費用”)的估計數，作為養卹金費用記錄在“業務綜合報表”中。所產生的索賠估計數基於：(1)本季度處理的索賠額；(2)根據該計劃最近的索賠發展模式估算的完成率；(3)該計劃的參與者人數，包括在職和COBRA註冊人數。在每個報告所述期間，索賠趨勢、計劃設計和遷移、參與人統計數據和其他因素導致的估計最終費用的變化被納入效益費用。
自2020年1月1日起，我們達成了一項安排，即我們的財務責任限於每個索賠人每年支付的頭100萬美元索賠。此外，自計劃啟動以來，根據合同條款，曼聯在報告季度開始前90天確定現金供資率。如果一個報告季度的計劃費用大於支付和欠曼聯的保險費，則該計劃將出現赤字，我們將在我們的綜合資產負債表上計入超出費用的負債。另一方面，如果報告季度的計劃成本低於支付和欠曼聯的保費，則計劃中會出現盈餘，我們將在綜合資產負債表中記錄超額保費的資產。根據與聯航的安排條款，我們須在本計劃內維持現金盈餘。900萬美元，據報為長期預付保險。截至2019年12月31日，計劃成本為少於所付及欠聯的淨保費260萬美元。由於這個數額少於約定900萬美元剩餘維修水平640萬美元差異包括在應計健康保險費用a流動負債，在我們的綜合資產負債表中。此外，欠曼聯的保險費2019年12月31日...930萬美元，這也包括在我們的綜合資產負債表上的應計健康保險費用，即當期負債。
我們認為，最近的索賠發展模式代表了在本報告所述期間發生的索賠費用，而不是報告的索賠費用。用於計算已發生但未報告的索賠的估計完成率和年度趨勢涉及很大程度的判斷。因此，用於估計已發生索賠的完成率或年度趨勢的增加(或減少)將導致福利費用的增加(或減少)，淨收入將相應減少(或增加)。
繁榮昌盛 | 38 | 2019年表格10-K |
管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
下表顯示了完成率和年度趨勢變化對我們估計的總收益成本的敏感性。19億美元在……裏面2019:
變化 完成率和年度趨勢 | 變化 福利費用 (單位：千) | 變化 淨收益 (單位：千) | ||||||
(2.5)% | $ | (24,133 | ) | $ | 19,234 | |||
(1.0)% | (9,653 | ) | 7,694 | |||||
1.0% | 9,653 | (7,694 | ) | |||||
2.5% | 24,133 | (19,234 | ) | |||||
• | 工人補償成本-自2007年以來，我們通過與Chubb的一項安排提供了我們的工人補償。Chubb計劃是完全保險的，因為無論我們是否履行我們的責任，Chubb都有責任支付保險單下的所有索賠。根據在2019年9月30日或之前發生的索賠的Chubb方案，我們對Chubb對每次發生的第一層100萬美元的索賠負有財務責任，對於超過100萬美元的索賠，最高每個保險單年的合計總額不超過600萬美元。對於2019年10月1日或之後發生的索賠，我們對Chubb對每次發生的第一層150萬美元的索賠負有財務責任，對於超過150萬美元的索賠，每一政策年的最高合計金額不超過600萬美元。 |
由於我們對不超過上述水平的索賠負有財務責任，因此，這類索賠是我們工人賠償費用的主要組成部分，在發生的這段時間內予以記錄。工人賠償保險包括持續的保健和賠償保險，在受傷之日之後的許多年內支付索賠。因此，每個報告所述期間發生的相關費用的應計包括估計數，其中考慮到正在發生的索償要求，因此需要作出很大程度的判斷。
我們利用第三方精算師來估算我們的損失發展率，這主要是基於wse的工作職責的性質、wse的位置、工人索賠的歷史頻率和嚴重程度以及對未來成本趨勢的估計。每一報告所述期間，由於實際索賠經驗和其他趨勢的變化，精算假設的變化將納入我們的工人索賠費用估計數。在結束的幾年內2019年12月31日和2018，我們減少了應計工人的補償費用3 170萬美元和1 880萬美元分別用於與前一個報告期有關的損失估計數的變化。工人補償成本估計按美國國庫利率折現為現值，該比率與加權平均估計索賠支付期相對應(平均貼現率為1.9%在……裏面2019和2.6%在……裏面2018)，並在估計的索賠付款期內增加，並作為直接費用的一個組成部分列入我們的綜合業務報表。
我們的索賠趨勢可能大於或低於我們先前的估計，在這種情況下，我們將修改我們的索賠估計，並在作出這一決定期間記錄對工人賠償費用的調整。如果精算假設有任何重大變化，我們的損失率可能會增加(或減少)，這將導致工人補償費用的增加(或減少)，從而導致在我們的綜合業務報表中報告的淨收入減少(或增加)。
下表説明瞭損失發展率的變化對我們估計的工人補償費用總額的敏感性。8 200萬美元在……裏面2019:
損失發展率的變化 | 工人補償成本的變化 (單位：千) | 變化 淨收益 (單位：千) | ||||||
(5.0)% | $ | (4,412 | ) | $ | 3,517 | |||
(2.5)% | (2,206 | ) | 1,758 | |||||
2.5% | 2,206 | (1,758 | ) | |||||
5.0% | 4,412 | (3,517 | ) | |||||
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管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
在每個保險期開始時，工人補償保險公司規定了每月的供資要求，包括保險費費用和預留用於支付未來索賠的資金(“索賠基金”)。索賠資金的數額主要是根據保險公司確定的預計WSEE工資水平和預期工人賠償損失率計算的。為預計在一年內支付的已發生索賠提供資金的款項記為限制性現金，這是一項短期資產，而索賠資金的其餘部分則包括在存款中，這是我們綜合資產負債表中的一項長期資產。在……裏面2019，我們收到1 880萬美元用於返還與工人補償計劃有關的超額索賠資金，從而減少了存款。截至2019年12月31日，我們有有限的現金4 930萬美元和存款1.759億美元。我們已經估計並累積了2.429億美元發生的工人索賠費用2019年12月31日。我們對預計在一年內支付的已發生索賠費用的估計作為應計工人補償費用入賬，並列入短期負債，而我們對預計在一年以上支付的已發生索賠費用的估計則列入我們綜合資產負債表的長期負債中。
• | 或有負債-根據ASC 450-10，我們在合併財務報表中累計和披露或有負債，意外開支。公認會計原則要求應計或有負債，這些負債被認為有可能發生，而且可以合理估計。對於被認為合理可能發生的或有負債，需要披露財務報表，包括如果可以合理確定可能發生的損失的範圍。我們不時在財務報表中披露我們認為有合理可能發生的問題，儘管我們無法確定在所有情況下可能發生的損失的範圍。隨着問題的發展，我們評估了未來損失的可能性和這種損失的潛在範圍。如果這種評估確定損失是可能的，而且損失是可以合理估計的，我們將被要求累積我們的估計損失，這將減少在作出這種確定期間的淨收入。 |
• | 可疑賬户備抵-我們為因客户無法支付全面服務費而造成的估計損失保留可疑賬户備抵。我們相信，我們的業務能否成功，在很大程度上取決於我們是否有能力收取這些全面的服務費，原因有以下幾點： |
• | 事實上，無論我們的客户是否支付全面的服務費用，我們都有可能支付我們的直接成本和WSEE薪資成本。 |
• | 我們處理的大量交易和美元交易。 |
• | 定期和經常性的薪金，作為綜合服務費的基礎 |
為了減輕這種風險，我們制定了非常緊縮的信貸政策。我們一般要求我們的PEO人力資源外包解決方案客户不遲於適用的薪資日期前一天支付他們的全面服務費用。此外，我們一般有權終止CSA及相關的WSEE，或在客户的財務狀況惡化或客户不繳付全面服務費用時，要求預先付款、信用證或其他抵押品。由於這些努力，與客户不付款有關的損失佔收入的百分比歷來很低。然而，如果我們的客户的財務狀況迅速惡化，導致不付款，我們的應收賬款餘額可能會增加，我們可能被要求提供額外的備抵，這將減少在作出這種決定期間的淨收入。
新會計公告
我們認為，我們已經執行了對我們的財務報表有重大影響的會計聲明，並且不認為有任何新的或即將作出的聲明會對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響。請閲讀附註1 “會計政策，“向綜合財務報表索取更多資料。
繁榮昌盛 | 40 | 2019年表格10-K |
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業務結果
下表概述了與我們的業務成果有關的主要財務和統計資料：
(單位：千，除每股和統計數據外) | 截至12月31日的年度， | %變化 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 v 2018 | 2018 v 2017 | ||||||||||||
財務數據： | ||||||||||||||||
收入(1) | $ | 4,314,804 | $ | 3,828,549 | $ | 3,300,223 | 12.7 | % | 16.0 | % | ||||||
毛利 | 732,934 | 681,909 | 572,731 | 7.5 | % | 19.1 | % | |||||||||
營業費用 | 546,301 | 502,873 | 442,790 | 8.6 | % | 13.6 | % | |||||||||
營業收入 | 186,633 | 179,036 | 129,941 | 4.2 | % | 37.8 | % | |||||||||
其他收入(費用) | 3,010 | 3,324 | 200 | (9.4 | )% | — | ||||||||||
淨收益 | 151,099 | 135,413 | 84,402 | 11.6 | % | 60.4 | % | |||||||||
稀釋EPS | 3.70 | 3.22 | 2.01 | (2) | 14.9 | % | 60.2 | % | ||||||||
非公認會計原則財務措施(3): | ||||||||||||||||
調整後淨收入 | $ | 169,449 | $ | 157,536 | $ | 103,005 | 7.6 | % | 52.9 | % | ||||||
調整後的EBITDA | 250,006 | 239,601 | 177,681 | 4.3 | % | 34.8 | % | |||||||||
調整EPS | 4.15 | 3.75 | 2.45 | (2) | 10.7 | % | 53.1 | % | ||||||||
平均支付 | 235,547 | 209,123 | 182,696 | 12.6 | % | 14.5 | % | |||||||||
統計數據(每個WSEE每月): | ||||||||||||||||
收入(4) | $ | 1,527 | $ | 1,526 | $ | 1,505 | 0.1 | % | 1.4 | % | ||||||
毛利 | 259 | 272 | 261 | (4.8 | )% | 4.2 | % | |||||||||
營業費用 | 193 | 201 | 202 | (4.0 | )% | (0.5 | )% | |||||||||
營業收入 | 66 | 71 | 59 | (7.0 | )% | 20.3 | % | |||||||||
淨收益 | 53 | 54 | 38 | (1.9 | )% | 42.1 | % | |||||||||
調整後的EBITDA(3) | 88 | 95 | 81 | (7.4 | )% | 17.3 | % | |||||||||
(1)收入包括總帳單減去WSEE薪金費用如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
總帳單 | $ | 27,212,010 | $ | 23,830,731 | $ | 20,173,812 | |||
減：WSEE薪金費用 | 22,897,206 | 20,002,182 | 16,873,589 | ||||||
收入 | $ | 4,314,804 | $ | 3,828,549 | $ | 3,300,223 | |||
(2) | 調整以反映我們的普通股在2017年12月18日以股票股利的形式進行的一對一的分割。 |
(3) | 請閲讀“-非GAAP財務措施”，以調節非GAAP財務措施與其根據GAAP計算和列報的最直接可比的財務計量。 |
(4)每個WSEE每月的收入包括每個WSEE每月的總賬單減去WSEE每個WSEE每月的薪資成本如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||
(每個WSEE每月) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
總帳單 | $ | 9,627 | $ | 9,496 | $ | 9,202 | |||
減：WSEE薪金費用 | 8,100 | 7,970 | 7,697 | ||||||
收入 | $ | 1,527 | $ | 1,526 | $ | 1,505 | |||
繁榮昌盛 | 41 | 2019年表格10-K |
管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
關鍵操作度量
我們監視某些關鍵指標來衡量我們的績效，包括：
• | WSEE |
• | 調整後的EBITDA |
• | 調整EPS |
我們支付的WSEE數量的增長受到三個主要來源的影響：新客户銷售、客户保留和現有客户通過WSEE新僱用和終止的淨變化。
• | 期間2019，新客户銷售支付的WSEE數量減少了。2018。此外，與2018. |
• | 期間2018，新客户銷售支付的WSEE數量超過2017。此外，與現有客户相比，現有客户和客户保留的淨變化有所改善。2017. |
收入
2019相比較2018
我們的收入2019都是43億美元..增加的12.7%，主要原因如下：
• | 平均支付增加 12.6% |
• | 每個WSEE每月的收入增加 0.1%，或$1 |
2018相比較2017
我們的收入2018都是38億美元..增加的16.0%，主要原因如下：
繁榮昌盛 | 42 | 2019年表格10-K |
管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
• | 平均支付增加 14.5% |
• | 每個WSEE每月的收入增加 1.4%，或$21 |
我們提供我們的PEO人力資源外包解決方案，以中小型企業在戰略選擇的市場遍佈美國。PEO人力資源外包解決方案按區域分列的收入分配如下：
PEO HR外包解決方案按區域分列的收入
(單位：千)
PEO人力資源外包解決方案在我們重要市場的總收入中所佔百分比包括：
重大市場
毛利
在決定我們總賬單的標記部分的定價時，我們考慮到我們對與我們的WSEE直接相關的成本的估計，包括工資税、福利和工人補償成本，以及可接受的毛利率。因此，我們每個WSEE的毛利和我們的經營結果受到我們準確估計、控制和管理我們的直接成本相對於從我們的總賬單的標記部分中獲得的收入的能力的重大影響。
我們向PEO人力資源外包解決方案收取的總費用受定價安排的約束，這些安排通常每年更新一次。我們使用每個WSEE每月毛利作為我們在毛利水平上相對錶現的主要衡量標準。
繁榮昌盛 | 43 | 2019年表格10-K |
管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
2019相比較2018
我們的定價目標試圖達到一個水平的收入，每個WSEE，以匹配或超過變化的主要直接成本和經營費用。費用淨減少2019和2018如下文所述，由於福利和工人補償費用估計數的變化，共計930萬美元。主要直接費用部分變動如下：
福利費用
• | 團體健康保險及相關僱員福利的成本增加 $12每個WSEE每月，或4.0%，按每名僱員計算，主要是由於2019年大量個人保健索賠人人數增加。 |
• | 我們的健康保險計劃所涵蓋的WSEE的百分比是66.5%在……裏面2019和68.0%在……裏面2018. |
• | 報告的結果包括與前期有關的估計索賠額的變動和費用的增加230萬美元，或$1每月每個WSEE，在2019與之相比，費用減少130萬美元，即每個WSEE每月減少1美元。2018. |
請閲讀“-關鍵會計政策和估計-福利成本”，以討論我們的醫療保險成本核算。
工人補償成本
我們在客户選擇、安全和索賠管理方面的持續紀律有助於降低我們每個WSEE的成本，因此，在我們的政策期間內，索賠額可以低於我們原先的費用估計數。
• | 工人補償成本減少 4.7%，或$5每月每個WSEE，在2019相比較2018. |
• | 作為非獎金工資成本的百分比，工人的補償成本在2019都是0.41%相比較0.49%在……裏面2018. |
• | 由於以低於預期的費用結清以往期間發生的索賠，我們記錄到工人的賠償費用減少了3 170萬美元，或0.16%的非獎金薪資成本2019與之相比1 880萬美元，或0.11%的非獎金薪資成本2018。這個2019期間費用包括1.9% |
繁榮昌盛 | 44 | 2019年表格10-K |
管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
用於計算工人損失索賠的貼現率，與2.6%中使用的貼現率2018期間。
請閲讀“-關鍵會計政策和估計-工人的補償成本”，以討論我們的工人補償成本核算。
工資税費用
• | 工資税增加 14.2%，或$8每月每個WSEE，主要原因是14.5% 增加工資成本被2019年較低的失業率部分抵消。 |
• | 薪金税佔工資成本的百分比為6.7%兩種2019和2018. |
2018相比較2017
費用淨減少2018和2017如下文所述，由於福利和工人補償費用估計數的變化，共計500萬美元。主要直接費用部分變動如下：
福利費用
• | 團體健康保險及相關僱員福利的成本增加 $6每個WSEE每月，或2.2%，按每名受保僱員計算。 |
• | 我們的健康保險計劃所涵蓋的WSEE的百分比是68.0%在……裏面2018和68.8%在……裏面2017. |
• | 報告的結果包括與前期有關的索賠額估計變化，費用減少130萬美元，即每個WSEE每月減少1美元。2018與此相比，費用增加120萬美元，即每個WSEE每月增加1美元2017. |
請閲讀“-關鍵會計政策和估計-福利成本”，以討論我們的醫療保險成本核算。
工人補償成本
我們在客户選擇、安全和索賠管理方面的持續紀律有助於降低我們每個WSEE的成本，因此，在我們的政策期間內，索賠額可以低於我們原先的費用估計數。
• | 工人補償成本增加 6.2%，但減少了$3按每月每個WSEE計算，在2018相比較2017. |
• | 作為非獎金工資成本的百分比，工人的補償成本在2018都是0.49%相比較0.54%在……裏面2017. |
• | 由於以低於預期的費用結清以往期間發生的索賠，我們記錄到工人的賠償費用減少了1 880萬美元，或0.11%的非獎金薪資成本2018與之相比1 630萬美元，或0.11%的非獎金薪資成本2017。這個2018期間費用包括2.6%用於計算工人損失索賠的貼現率，與1.6%中使用的貼現率2017期間。 |
請閲讀“-關鍵會計政策和估計-工人的補償成本”，以討論我們的工人補償成本核算。
工資税費用
• | 工資税增加 15.8%，或$6每月每個WSEE，主要原因是18.5% 增加在工資成本方面，2018年失業率下降部分抵消了工資成本。 |
• | 薪金税佔工資成本的百分比為6.7%在……裏面2018相比較6.9%在……裏面2017. |
繁榮昌盛 | 45 | 2019年表格10-K |
管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
營業費用
2019相比較2018
下表列出與我們的業務費用有關的某些資料：
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||
$ | WSEE | ||||||||||||||||
(單位：千，除WSEE外) | 2019 | 2018 | %變化 | 2019 | 2018 | %變化 | |||||||||||
薪金 | $ | 317,124 | $ | 301,027 | 5.3 | % | $ | 112 | $ | 120 | (6.7 | )% | |||||
股票補償 | 23,993 | 20,425 | 17.5 | % | 8 | 8 | — | ||||||||||
委員會 | 31,420 | 28,957 | 8.5 | % | 11 | 12 | (8.3 | )% | |||||||||
廣告 | 21,603 | 18,554 | 16.4 | % | 8 | 7 | 14.3 | % | |||||||||
一般和行政 | 123,438 | 111,068 | 11.1 | % | 44 | 45 | (2.2 | )% | |||||||||
折舊和攤銷 | 28,723 | 22,842 | 25.7 | % | 10 | 9 | 11.1 | % | |||||||||
業務費用共計 | $ | 546,301 | $ | 502,873 | 8.6 | % | $ | 193 | $ | 201 | (4.0 | )% | |||||
業務費用2019 增加 8.6%到5.463億美元相比較5.029億美元在……裏面2018。每個WSEE每月的業務費用2019 減少 4.0%到$193相比較$201在……裏面2018.
• | 公司和銷售人員的薪金增加 5.3%到3.171億美元，但減少了$8按每月每個WSEE計算，與2018。增加的主要原因是11.4%增加人員，包括12.8%BPAS總量增加2019部分抵消了2018年第一季度支付的930萬美元一次性税收改革獎金和2019年期間較低的激勵補償費用。 |
• | 股票補償增加 17.5%到2 400萬美元，但與每月WSEE相比，每個WSEE保持不變。2018。這一增加主要是由於限制性股票獎勵和相關費用加速到2017年第四季度，原計劃於2018年第一季度歸屬。請閲讀附註1 “會計政策“和附註9 “激勵計劃，“向綜合財務報表索取更多資料。 |
• | 佣金費用增加 8.5%到3 140萬美元，但減少了$1按每月每個WSEE計算，與2018。佣金主要是由於與我們的PEO HR外包解決方案的增長相關的佣金，包括在2019年支付的銷售渠道轉診費的增加。 |
• | 廣告費用增加 16.4%到2 160萬美元，或$1每月每個WSEE，與之相比2018。增加的主要原因是廣告和商業促銷活動增加。 |
• | 一般和行政費用增加 11.1%到1.234億美元，但是減少 $1按每月每個WSEE計算，與2018。增加的主要原因是，與BPAS和技術許可和維護費用增加有關的差旅和培訓費用增加。 |
• | 折舊和攤銷費用增加 25.7%到2 870萬美元，或$1每月每個WSEE，與之相比2018。增加的主要原因是與軟件開發費用和銷售辦公室擴大有關的資本支出增加。 |
繁榮昌盛 | 46 | 2019年表格10-K |
管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
2018相比較2017
下表列出與我們的業務費用有關的某些資料：
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||
$ | WSEE | ||||||||||||||||
(單位：千，除WSEE外) | 2018 | 2017 | %變化 | 2018 | 2017 | %變化 | |||||||||||
薪金 | $ | 301,027 | $ | 259,531 | 16.0 | % | $ | 120 | $ | 118 | 1.7 | % | |||||
股票補償 | 20,425 | 24,345 | (16.1 | )% | 8 | 11 | (27.3 | )% | |||||||||
委員會 | 28,957 | 22,773 | 27.2 | % | 12 | 10 | 20.0 | % | |||||||||
廣告 | 18,554 | 16,686 | 11.2 | % | 7 | 8 | (12.5 | )% | |||||||||
一般和行政 | 111,068 | 101,273 | 9.7 | % | 45 | 46 | (2.2 | )% | |||||||||
折舊和攤銷 | 22,842 | 18,182 | 25.6 | % | 9 | 9 | — | ||||||||||
業務費用共計 | $ | 502,873 | $ | 442,790 | 13.6 | % | $ | 201 | $ | 202 | (0.5 | )% | |||||
業務費用2018 增加 13.6%到5.029億美元相比較4.428億美元在……裏面2017。每個WSEE每月的業務費用2018 減少 0.5%到$201相比較$202在……裏面2017.
• | 公司和銷售人員的薪金增加 16.0%到3.01億美元，或$2每月每個WSEE，與之相比2017。增加的主要原因是向企業僱員支付一次性税務改革獎金930萬美元。10.7%增加人員，包括16.2%BPAS增加2018和額外的激勵薪酬費用，因為更強的經營業績。 |
• | 股票補償減少 16.1%到2 040萬美元，或$3每月每個WSEE，與之相比2017。這一減少主要是由於限制股票獎勵和相關費用加速到2017年第四季度，原計劃於2018年第一季度歸屬。請閲讀附註1 “會計政策“和附註9 “激勵計劃，“向綜合財務報表索取更多資料。 |
• | 佣金費用增加 27.2%到2 900萬美元，即每個WSEE每月2美元，相比之下2017。佣金主要是由於與我們的PEO人力資源外包解決方案的增長相關的佣金，包括2018年支付的銷售渠道轉診費的增加。 |
• | 廣告費用增加11.2%，至1，860萬美元，但與每月WSEE相比，每WSEE減少1美元2017。增加的原因是贊助、宣傳物品和廣告牌廣告支出增加。 |
• | 一般費用和行政費用增加9.7%到1.111億美元，但減少了$1按每月每個WSEE計算，與2017。增加的原因是，BPAS、專業服務、技術費用、租金和辦公費用的增加增加了差旅和培訓費用，但2017年與颶風哈維救災工作有關的慈善捐款不再出現，部分抵消了這些費用的增加。 |
• | 折舊和攤銷費用增加 25.6%到2 280萬美元，但與每月WSEE相比，每個WSEE保持不變。2017。增加的主要原因是與軟件開發費用有關的資本支出增加。 |
其他收入(費用)
其他收入(費用)，淨額為300萬美元在……裏面2019, 330萬美元在……裏面2018和20萬美元在……裏面2017。2019年，我們投資的利息收入增加，但未償債務利息支出增加，抵消了利息收入增加的影響。這個2018其他收入的增加主要是由於我們的投資賺取的利息收入。請閲讀附註2合併財務報表，“現金、現金等價物和有價證券，“以獲得更多信息。
所得税費用
我們的實際所得税税率是20.3%在……裏面2019, 25.7%在……裏面2018和35.1%在……裏面2017.
繁榮昌盛 | 47 | 2019年表格10-K |
管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
期間2019，我們支付了聯邦和州所得税的費用3 850萬美元論中國的税前收入1.896億美元。我們對所得税的規定與美國21%的法定税率不同，主要原因是州所得税和不可扣減的開支，由1 460萬美元與權益補償相關的税收優惠。
期間2018，我們支付了聯邦和州所得税的費用4 690萬美元論中國的税前收入1.824億美元。我們對所得税的規定與美國21%的法定税率不同，主要原因是州所得税和不可扣減的開支，由390萬美元與權益補償相關的税收優惠。
期間2017，我們支付了聯邦和州所得税的費用4 570萬美元論中國的税前收入1.301億美元。我們對所得税的規定與美國35%的法定税率不同，主要原因是州所得税和不可扣減的開支，其中包括與制定2017年税收改革法有關的250萬美元的非現金税費用。680萬美元與股權補償相關的税收優惠。
請閲讀附註1 “會計政策“和附註7 “所得税，“向綜合財務報表索取更多資料。
繁榮昌盛 | 48 | 2019年表格10-K |
管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
非公認會計原則財務措施
非GAAP財務措施不是按照GAAP編制的，可能與其他公司使用的非GAAP財務措施不同。非公認會計原則的財務措施不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準。鼓勵投資者按照下表的規定，審查用於其最直接可比的GAAP財務措施的非GAAP財務措施的對賬情況。
非GAAP測度 | 定義 | 非GAAP措施的效益 |
非獎金工資成本 | 非獎金工資成本是一種非GAAP財務指標，不包括支付給我們的WSEE的獎金的影響。 獎金工資成本因期間而異，但對現行計劃下的最終員工薪酬成本沒有直接影響。 | 在分析、報告和預測員工薪酬成本時，我們的管理是指非獎金工資成本。 我們包括這些非公認會計原則的財務措施，因為我們認為，這些措施對投資者是有用的，使我們目前的工人補償計劃所產生的成本具有更大的透明度。 |
調整後的現金、現金等價物和有價證券 | 不包括與以下方面有關的資金： *聯邦和州所得税預扣繳額； ·間接就業税， 其他工資扣減額； ·準客户預付款項。 | 我們認為，排除已確定的項目有助於我們反映我們的基本業務模式，並根據我們的預期分析結果，對照以前的時期，並通過關注我們的基本業務來規劃未來的時期。我們認為，經調整的結果為投資者提供了相關和有用的信息，因為它們使投資者能夠以類似於管理層採用的方式看待業績，並提高他們理解和評估我們的經營業績的能力。調整後的EBITDA被我們的貸款人用來評估我們的槓桿和支付利息的能力。 |
調整經營費用 | 不包括下列影響的業務費用： ·支付給公司僱員的一次性税務改革獎金的相關成本 ·向颶風哈維救災工作捐贈的慈善捐款。 | |
EBITDA | 系根據公認會計原則計算的淨收入，加上： ·貼現利息支出， ·相應的所得税支出，以及 ·相應的折舊和攤銷費用。 | |
調整後的EBITDA | 代表EBITDA+： ·基於非現金股票的補償， ·支付給公司僱員的一次性税務改革獎金的相關成本 ·向颶風哈維救災工作捐贈的慈善捐款。 | |
調整後淨收入 | 系根據公認會計原則計算的淨收入，不包括： ·基於非現金股票的補償， ·支付給公司僱員的一次性税務改革獎金的相關成本 ·向颶風哈維救災工作捐贈的慈善捐款。 | |
調整EPS | 按公認會計原則計算的攤薄每股淨收入，不包括： ·基於非現金股票的補償， ·支付給公司僱員的一次性税務改革獎金的相關成本 ·向颶風哈維救災工作捐贈的慈善捐款。 | |
繁榮昌盛 | 49 | 2019年表格10-K |
管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
以下是薪資成本(GAAP)與非獎金薪資成本(非GAAP)的對賬情況：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
(單位：千，但每月WSEE除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
$ | WSEE | $ | WSEE | $ | WSEE | |||||||||||||||
工資成本 | $ | 22,897,206 | $ | 8,100 | $ | 20,002,182 | $ | 7,970 | $ | 16,873,589 | $ | 7,697 | ||||||||
減：獎金工資費用 | 2,880,680 | 1,019 | 2,498,875 | 996 | 1,959,053 | 894 | ||||||||||||||
非獎金工資成本 | $ | 20,016,526 | $ | 7,081 | $ | 17,503,307 | $ | 6,974 | $ | 14,914,536 | $ | 6,803 | ||||||||
年變動百分比 | 14.4 | % | 1.5 | % | 17.4 | % | 2.5 | % | 11.8 | % | 1.5 | % | ||||||||
以下是對EBITDA(GAAP)和調整的EBITDA(非GAAP)的對賬情況：
(單位：千，但每月WSEE除外) | 截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | WSEE | $ | WSEE | $ | WSEE | $ | WSEE | $ | WSEE | |||||||||||||||||||||||||
淨收益 | $ | 151,099 | $ | 53 | $ | 135,413 | $ | 54 | $ | 84,402 | $ | 38 | $ | 65,991 | $ | 33 | $ | 39,390 | $ | 23 | ||||||||||||||
所得税費用 | 38,544 | 14 | 46,947 | 19 | 45,739 | 21 | 39,186 | 19 | 26,229 | 14 | ||||||||||||||||||||||||
利息費用 | 7,647 | 3 | 4,668 | 2 | 3,213 | 1 | 2,396 | 1 | 459 | — | ||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | 28,723 | 10 | 22,842 | 9 | 18,182 | 9 | 16,644 | 9 | 18,565 | 11 | ||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 226,013 | 80 | 209,870 | 84 | 151,536 | 69 | 124,217 | 62 | 84,643 | 48 | ||||||||||||||||||||||||
減值費用和其他 | — | — | — | — | — | — | — | — | 10,480 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
股票補償 | 23,993 | 8 | 20,425 | 8 | 24,345 | 11 | 16,643 | 8 | 13,345 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
一次性税務改革獎金 | — | — | 9,306 | 3 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
對哈維颶風救濟工作的慈善捐款 | — | — | — | — | 2,000 | 1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | — | (200 | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
股東諮詢費用 | — | — | — | — | — | — | 323 | 1 | 1,546 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA | $ | 250,006 | $ | 88 | $ | 239,601 | $ | 95 | $ | 177,681 | $ | 81 | $ | 141,183 | $ | 71 | $ | 110,014 | $ | 63 | ||||||||||||||
年變動百分比 | 4.3 | % | (7.4 | )% | 34.8 | % | 17.3 | % | 25.9 | % | 14.1 | % | 28.3 | % | 12.7 | % | 30.8 | % | 16.7 | % | ||||||||||||||
以下是現金、現金等價物和有價證券(GAAP)與調整後的現金、現金等價物和有價證券(非GAAP)與調整後的現金、現金等價物和有價證券(非GAAP)的對賬情況：
十二月三十一日， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
現金、現金等價物和有價證券 | $ | 402,070 | $ | 387,554 | |||
減： | |||||||
預繳聯邦和州所得税、就業税和其他工資單扣減額 | 234,553 | 224,487 | |||||
客户預付款 | 59,612 | 34,177 | |||||
調整後的現金、現金等價物和有價證券 | $ | 107,905 | $ | 128,890 | |||
繁榮昌盛 | 50 | 2019年表格10-K |
管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
以下是業務費用(GAAP)與調整後的業務費用(非GAAP)的對賬情況：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
(單位：千，但每月WSEE除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
$ | WSEE | $ | WSEE | $ | WSEE | |||||||||||||||
營業費用 | $ | 546,301 | $ | 193 | $ | 502,873 | $ | 201 | $ | 442,790 | $ | 202 | ||||||||
減： | ||||||||||||||||||||
一次性税務改革獎金 | — | — | 9,306 | 4 | — | — | ||||||||||||||
對哈維颶風救濟工作的慈善捐款 | — | — | — | — | 2,000 | 1 | ||||||||||||||
調整後的業務費用 | $ | 546,301 | $ | 193 | $ | 493,567 | $ | 197 | $ | 440,790 | $ | 201 | ||||||||
年變動百分比 | 10.7 | % | (2.0 | )% | 12.0 | % | (2.0 | )% | 14.5 | % | 4.1 | % | ||||||||
以下是淨收益(GAAP)與調整後淨收入(非GAAP)的對賬情況：
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
淨收益 | $ | 151,099 | $ | 135,413 | $ | 84,402 | $ | 65,991 | $ | 39,390 | |||||||||
非公認會計原則調整數： | |||||||||||||||||||
減值費用和其他(1) | — | — | — | — | 10,480 | ||||||||||||||
股票補償 | 23,993 | 20,425 | 24,345 | 16,643 | 13,345 | ||||||||||||||
一次性税務改革獎金 | — | 9,306 | — | — | — | ||||||||||||||
對哈維颶風救濟工作的慈善捐款 | — | — | 2,000 | — | — | ||||||||||||||
其他 | — | — | (200 | ) | — | — | |||||||||||||
股東諮詢費用 | — | — | — | 323 | 1,546 | ||||||||||||||
非公認會計原則調整共計 | 23,993 | 29,731 | 26,145 | 16,966 | 25,371 | ||||||||||||||
非公認會計原則調整的税收效應 | (5,643 | ) | (7,608 | ) | (9,354 | ) | (6,239 | ) | (10,242 | ) | |||||||||
頒佈2017年“税務改革法” | — | — | 2,481 | — | — | ||||||||||||||
救災税收抵免 | — | — | (669 | ) | — | — | |||||||||||||
調整後淨收入 | $ | 169,449 | $ | 157,536 | $ | 103,005 | $ | 76,718 | $ | 54,519 | |||||||||
年變動百分比 | 7.6 | % | 52.9 | % | 34.3 | % | 40.7 | % | 48.4 | % | |||||||||
(1) | 包括與2015年兩架飛機銷售有關的1 050萬美元減值和其他費用。 |
繁榮昌盛 | 51 | 2019年表格10-K |
管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
以下是稀釋後的EPS(GAAP)與調整後的EPS(非GAAP)的調節情況(1):
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
(每股金額) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
稀釋EPS | $ | 3.70 | $ | 3.22 | $ | 2.01 | $ | 1.54 | $ | 0.79 | |||||||||
非公認會計原則調整數： | |||||||||||||||||||
減值費用和其他 | — | — | — | — | 0.21 | ||||||||||||||
股票補償 | 0.59 | 0.49 | 0.58 | 0.39 | 0.27 | ||||||||||||||
一次性税務改革獎金 | — | 0.22 | — | — | — | ||||||||||||||
對哈維颶風救濟工作的慈善捐款 | — | — | 0.05 | — | — | ||||||||||||||
其他 | — | — | (0.01 | ) | — | — | |||||||||||||
股東諮詢費用 | — | — | — | 0.01 | 0.03 | ||||||||||||||
非公認會計原則調整共計 | 0.59 | 0.71 | 0.62 | 0.40 | 0.51 | ||||||||||||||
非公認會計原則調整的税收效應 | (0.14 | ) | (0.18 | ) | (0.22 | ) | (0.15 | ) | (0.20 | ) | |||||||||
頒佈2017年“税務改革法” | — | — | 0.06 | — | — | ||||||||||||||
救災税收抵免 | — | — | (0.02 | ) | — | — | |||||||||||||
調整EPS | $ | 4.15 | $ | 3.75 | $ | 2.45 | $ | 1.79 | $ | 1.10 | |||||||||
年變動百分比 | 10.7 | % | 53.1 | % | 36.9 | % | 62.7 | % | 52.8 | % | |||||||||
(1) | 2017年、2016年和2015年的每股分紅數額已作了調整，以反映2017年12月18日我們普通股的二比一分割為股票紅利。 |
流動性與資本資源
我們定期評估我們的流動資金需求、資本需求和可用資源，除其他外，考慮到我們的擴張計劃、股票回購、潛在收購、償債要求和其他業務現金需求。為了滿足短期流動資金需求，主要是支付直接成本和運營費用，我們主要依靠運營中的現金。較長期的項目、大規模的股票回購或重大收購都可以通過債務或股權融資。我們可能尋求籌集更多資本，或採取其他措施來增加或管理我們的流動性和資本資源。我們有4.021億美元現金、現金等價物和有價證券2019年12月31日，其中大約有2.346億美元應於1月初支付2020被扣繳的聯邦和州所得税、就業税和其他工資單扣減額，以及5 960萬美元客户預付款是否應在1月份支付？2020。在……裏面2019和2018，我們收到1 880萬美元和1 940萬美元分別關於返還與工人補償方案有關的超額索賠資金，這導致週轉資金的增加。在…2019年12月31日，我們有營運資金1.057億美元相比較9 420萬美元在…2018年12月31日。這個增加在營運資本方面，部分反映了我們設施下業務和借款的現金流量，由股票回購、股息和資本支出抵消。目前，我們相信，我們的手頭現金、有價證券、業務現金流和我們信貸安排下的可用資金將足以滿足我們的流動性要求。2020。我們打算依靠這些同樣的來源，以及公共和私人債務或股票融資，以滿足我們長期的流動性和資本需求。
我們有一家金融機構的信貸機構。期間2019，我們借了1.25億美元根據信貸安排，這是用於一般公司的目的。2019年9月，信貸額度從3.5億美元增加到5億美元。信貸工具，可以增加到5.5億美元根據條件並在符合與該設施有關的協議規定的條件的情況下，可用於週轉資金和一般公司用途，包括收購。在…2019年12月31日，我們有未結清的信用證和借款總額。2.704億美元在信貸工具下。請閲讀附註6合併財務報表，“長期債務，“以獲得更多信息。
繁榮昌盛 | 52 | 2019年表格10-K |
管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
業務活動現金流量
我們從經營活動中獲得的淨現金流量2019都是2.052億美元。我們從運營中獲得現金的主要來源是我們從PEO人力資源外包解決方案客户那裏收取的綜合服務費和工資單資金。現金和現金等價物，以及我們報告的業務活動現金流量，受到各種外部和內部因素的重大影響，這些因素部分反映在我們資產負債表賬户的變化上。這些措施包括：
• | 客户付款/薪金税的時間安排-我們通常在支付WSEE工資和相關工資税之前至少一天向客户收取我們的綜合服務費以及客户的薪資資金。因此，報告所述期間的最後一個工作日對我們報告經營現金流量有重大影響。例如，許多WSEE是在週五和月底支付的；因此，在週五結束的報告期內，運營現金流會下降。在最後一年2019年12月31日，本報告所述期間的最後一個工作日結束於星期二，客户預付款5 960萬美元扣繳聯邦和州所得税、就業税和其他工資扣減額為2.346億美元。截至12月31日，2018，它的結尾是星期一，客户預付款3 420萬美元扣繳聯邦和州所得税、就業税和其他工資扣減額為2.245億美元. |
• | 醫療計劃資金-我們與聯合公司簽訂的保健合同在報告季度開始前90天確定參與者現金供資率。因此，聯合計劃參與程度的變化直接影響到我們的經營現金流。此外，供資率的變化主要是根據最近的索賠歷史和預期的費用趨勢由聯合公司決定的，這也對我們的業務現金流產生了重大影響。截至2019年12月31日，計劃成本為少於所付及欠聯的淨保費260萬美元，也就是640萬美元 少於我們的約定900萬美元剩餘維修水平。這個640萬美元因此，差異反映為流動負債和900萬美元作為長期資產反映在我們的綜合資產負債表上2019年12月31日。此外，欠曼聯的保險費2019年12月31日...930萬美元，這包括在我們的綜合資產負債表上的應計健康保險費用，即當期負債。 |
• | 經營成果-我們的淨收入對我們的經營現金流有重大影響。我們的淨收入增加 11.6%到1.511億美元在……裏面2019從…1.354億美元在……裏面2018。請閲讀“操作結果”。 |
投資活動的現金流量
我們用於投資活動的淨現金流量是2 970萬美元期間2019，主要原因是5 630萬美元財產和設備採購額由2 660萬美元在……裏面贖回有價證券，購買淨額。
來自融資活動的現金流量
我們用於融資活動的淨現金流量是1.184億美元期間2019。我們買了2.03億美元在股票和支付4 860萬美元在股息方面，由借款抵銷1.25億美元在我們的設施下。請閲讀附註6合併財務報表，“長期債務，“以獲得更多信息。
繁榮昌盛 | 53 | 2019年表格10-K |
管理的討論與分析 財務狀況和業務成果 |
合同義務和商業承諾
下表彙總了我們的合同義務和商業承諾。2019年12月31日，以及它們對我們的流動資金和資本資源的影響：
(單位：千) | 共計 | 2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | 此後 | |||||||||||
不可撤銷經營租賃 | $ | 100,402 | $ | 18,786 | $ | 34,854 | $ | 25,810 | $ | 20,952 | ||||||
購買義務(1) | 109,951 | 79,562 | (2) | 25,228 | 4,483 | 678 | ||||||||||
長期債務 | 269,400 | — | — | 269,400 | — | |||||||||||
其他長期負債： | ||||||||||||||||
應計工人補償索賠費用(3) | 242,904 | 49,295 | 56,078 | 41,814 | 95,717 | |||||||||||
合同現金債務共計 | $ | 722,657 | $ | 147,643 | $ | 116,160 | $ | 341,507 | $ | 117,347 | ||||||
(1) | 該表包括與不可撤銷合同相關的購買義務，合同金額分別超過10萬美元和一年。 |
(2) | 包括5，650萬美元，用於在我們的公司校園內建造一個新的設施。詳情請參閲第2項。“物業-公司設施” |
(3) | 應計工人補償索賠費用包括短期和長期金額。欲瞭解更多信息，請閲讀“-關鍵會計政策和估計-工人的補償成本”。 |
季節性、通貨膨脹和季度波動
我們的季度收入受到醫療索賠成本和工資税季節性的影響。通常情況下，醫療報銷費用在全年都會增加，而第四季度是成本最高的時期，這對我們第四季度的收入產生了負面影響。這一趨勢主要是由於許多WSEE的醫療計劃免賠額在第四季度全部付清，這增加了我們對這些索賠的責任。我們還根據大量索賠的不可預測性質，每季度經歷醫療索賠費用的變動。薪資税和相關賬單是根據員工的年度應税工資基數計算的。根據僱員的薪酬水平，每年前兩個季度經常達到年度工資税基。因此，工資税的毛利貢獻通常在前兩個季度更高，在每年下半年下降。這些歷史趨勢可能會改變，其他季節性趨勢可能會在未來發展。有關健康保險費用的進一步信息，請閲讀“-關鍵會計政策和估計-福利成本”。
我們相信通脹的影響並沒有對我們的經營結果或財政狀況造成重大影響。
繁榮昌盛 | 54 | 2019年表格10-K |
定量和定性披露 |
第7A項.市場風險的定量和定性披露。
我們主要面臨來自利率波動的市場風險，以及這些波動對我們的現金等值短期投資和可供銷售的有價證券的市場價值的影響。此外，我們信貸安排下的借款以浮動的市場利率支付利息。截至2019年12月31日，我們有未結清的信用證和借款總額。2.704億美元在信貸工具下。請閲讀附註6合併財務報表，“長期債務，“以獲得更多信息。我們的現金等價物短期投資主要包括隔夜投資，這些投資不存在明顯的利率風險，除非利率的變化最終會影響這些投資的利息收入數額。我們的可供銷售的有價證券受到利率風險的影響，因為這些證券通常包括固定利率。因此，這些證券的市值受到現行利率變動的影響。
我們試圖主要通過多樣化和低投資週轉率來限制我們對利率風險的敞口。我們的投資政策旨在最大限度地增加税後利息收入，同時保留我們的主要投資.因此，我們的有價證券包括免税短期和中期債務證券，這些債券主要是由含有美國政府證券的託管基金擔保的預付市政債券。
項目8.附屬財務報表和補充數據。
本項目8所要求的資料載於本年度報告的單獨一節。見“綜合財務報表索引”。
繁榮昌盛 | 55 | 2019年表格10-K |
披露控制和程序 |
第九項.會計和財務披露中會計人員的重大變動和與會計人員的意見分歧。
沒有。
第9A項.另一項管制及程序。
對披露控制和程序的評估
根據“外匯法”第13a-15條和第15a-15條，我們在管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評價，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在2019年12月31日.
財務報告內部控制的設計與評價
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條，我們包括了管理層對我們內部控制的設計和有效性的評估報告，作為本年度報告的一部分，即截止財政年度的表10-K。2019年12月31日。安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)是我們獨立註冊的公共會計師事務所，也審計了我們對財務報告的內部控制。管理層的報告和獨立註冊會計師事務所的審計報告都包含在我們的報告中。2019標題下的合併財務報表，標題為“管理部門關於內部控制的報告”和“獨立註冊會計師事務所的報告”。
在三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有改變。2019年12月31日，這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。
第9B項.其他信息
在2020年2月10日，我們與聯合公司簽訂了一項信函協議，根據該協議，根據我們現有的最低保費金融協定，我們對聯合公司的財務責任限於2020年每個索賠人支付的頭100萬美元的醫療和藥房索賠，如果我們可以選擇，則在隨後的歷年支付。
繁榮昌盛 | 56 | 2019年表格10-K |
管理層和某些證券持有人 |
第III部
項目10.副董事、執行幹事和公司治理。
本項所要求的一些資料是參照本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內根據條例14A向證券交易委員會提交的最後委託書中的標題“選舉董事”和“拖欠第16(A)條報告”所載的資料而納入的(“富足代理聲明”)。
商業行為和道德守則
我們的董事會通過了我們的“商業行為和道德守則”(“道德守則”)，它符合“紐約證券交易所上市公司手冊”第303 A.10條和條例S-K第406項的要求。您可以訪問我們的道德守則在公司治理網頁上的我們的網站insperity.com。我們的董事、執行幹事和某些高級財務幹事的道德守則的更改和豁免將在五個工作日內張貼在我們的互聯網網站上，並至少維持12個月。
項目11.額外的行政補償。
本項目所要求的信息是通過參考“繁榮代理聲明”中的標題“董事薪酬”和“行政補償”所列的信息而納入的。
第十二項.某些受益所有人的所有權和管理及相關股東事項。
本項所要求的信息是通過參考“繁榮代理聲明”中標題“某些受益所有人的安全所有權和管理”所列信息而納入的。
項目13.調整某些關係和相關交易，以及董事獨立性。
本項所要求的信息是通過引用“繁榮代理聲明”中標題“某些關係和相關交易”下的信息而納入的。
項目14.主要會計費用和服務。
本項目所要求的信息是通過參考“獨立公共會計師的批准和任命-安永有限責任公司的費用”和“財務、風險管理和審計委員會審計和非審計服務批准前政策”標題下的信息而納入的。
繁榮昌盛 | 57 | 2019年表格10-K |
展品及財務報表附表 |
第IV部
項目15.對照展覽品、財務報表附表。
(a) | 1. | 公司財務報表 |
所附綜合財務報表索引書記官長列出的綜合財務報表作為本年度報告的一部分提交。 | ||
(a) | 2. | 財務報表附表 |
所需資料載於綜合財務報表或其附註。 | ||
(a) | 3. | 展品清單 |
證物編號。 | 陳列品 | ||
3.1 | 經修訂和重新註冊的註冊證書(參考2018年5月29日提交的註冊官目前關於表格8-K的報告的附錄3.1)。 | ||
3.2 | “繁榮昌盛法”的修訂和恢復。日期：2014年2月17日(參考2014年2月18日提交的註冊官目前關於表格8-K的報告表3.1)。 | ||
4.1 | 普通股票證明書樣本(參閲表格S-1(編號33-96952)的註冊人註冊聲明表圖4.1)。 | ||
4.2 | * | 註冊人普通股説明。 | |
10.1 | † | 富足公司經修訂和重述的2001年獎勵計劃(參照註冊人於2009年3月18日提交的關於附表14A的最後委託書附錄A(第1-13998號))。 | |
10.2 | † | 董事股票期權協議表格(年批予)(參考截至二零零四年十二月三十一日止的註冊主任表格10-K表10.11)。 | |
10.3 | † | 限制性股票協議的形式(參照截至2012年9月30日的季度註冊人表10-Q的表10.1)。 | |
10.4 | † | 董事股票期權協議的格式(參閲2012年9月30日終了季度註冊人表10-Q的表10.2)。 | |
10.5 | † | 董事限制性股票獎勵協議的格式(參考截至2012年9月30日的註冊機構表10-Q的表10.3)。 | |
10.6 | † | 僱員限制性股票獎勵協議的形式(參考2013年2月22日註冊官提交的關於表格8-K的當前報告表10.2)。 | |
10.7 | † | “新聘員工限制性股票獎勵協議”表格(參考2013年2月22日提交的註冊人關於8-K表的最新報告表10.3)。 | |
10.8 | † | 指定的執行幹事限制性股票獎勵協議的表格(參考2013年2月22日提交的註冊官目前關於表格8-K的報告表10.4)。 | |
10.9 | † | 董事限制性股票獎勵協議的形式(參考2013年2月22日提交的註冊官目前關於表格8-K的報告表10.5)。 | |
10.10 | † | 僱員獎勵通知和協議的形式(參考2015年4月2日提交的註冊官目前關於表格8-K的報告表10.2)。 | |
10.11 | † | 執行主任限制性股票獎勵協議表格，適用於2016年3月29日或之後頒發的獎勵(參見注冊官在2016年4月1日提交的關於表格8-K的當前報告中的表10.2)。 | |
10.12 | † | 關於在2016年3月29日或之後頒發的獎勵的員工獎勵通知和協議的表格(參考2016年4月1日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的表10.3)。 | |
10.13 | † | 關於在2016年3月29日或之後給予某些高級人員的獎勵的限制性股票獎勵協議表格(參照截至2016年3月31日的季度註冊人表格10-Q的表10.5)。 | |
10.14 | † | 關於在2016年3月29日或之後給予其他僱員的獎勵的限制性股票獎勵協議的形式(參照註冊人截至2016年3月31日的季度表10-Q的表10.6)。 | |
繁榮昌盛 | 58 | 2019年表格10-K |
展品及財務報表附表 |
證物編號。 | 陳列品 | ||
10.15 | † | 2017年11月10日或之後授予執行幹事的限制性股票獎勵協議的形式(參見注冊人截至2017年9月30日的季度表10-Q的表10.1)。 | |
10.16 | † | 2017年11月10日或之後給予某些高級人員獎勵的限制性股票獎勵協議形式(參見注冊人截至2017年9月30日的季度表10.2)。 | |
10.17 | † | 2017年11月10日或之後頒發給其他僱員的限制性股票獎勵協議表格(參見注冊人截至2017年9月30日的季度表10-Q的表10.3)。 | |
10.18 | *† | 2019年12月30日或之後授予執行幹事的限制性股票單位協議的形式。 | |
10.19 | *† | 2019年12月30日或之後給予某些高級人員獎勵的限制性股票單位協議的形式。 | |
10.20 | *† | 2019年12月30日或之後給予其他僱員獎勵的限制性股票單位協議的形式。 | |
10.21 | † | 2017年11月10日或之後根據LTIP發放的員工獎勵通知和協議的形式(參照註冊人截至2017年9月30日的季度的表10.4)。 | |
10.22 | *† | 在2019年12月30日或該日後根據LTIP發出的僱員獎勵通知及協議的表格。 | |
10.23 | † | 董事補償計劃(參閲截至2012年9月30日的季度註冊表格10-Q表10.4)。 | |
10.24 | † | 對董事補償計劃的修正(參照2013年2月22日提交的書記官長關於表格8-K的現行報告表10.6)。 | |
10.25 | † | 董事補償計劃的第一修正案和附錄A(參考2015年2月25日提交的書記官長目前關於表格8-K的報告表10.2)。 | |
10.26 | † | 董事會薪酬安排(參照註冊官2005年2月7日關於表格8-K的最新報告)。 | |
10.27 | † | 董事薪酬計劃(經修訂及重述2017年4月1日)(參閲註冊官截至2017年6月30日的季度表10-Q表10.2)。 | |
10.28 | 富足公司2008年員工股票購買計劃(參照S-8表格(編號333-151275)登記聲明中的表10.1)。 | ||
10.29 | 富足公司2012年獎勵計劃(參照登記官於2012年3月29日提交的關於附表14A的最終委託書(第1-13998號))。 | ||
10.30 | 第一修正案的繁榮，公司。2012年獎勵計劃(參考2013年2月22日提交的登記冊關於表格8-K的最新報告表10.1)。 | ||
10.31 | 富強公司第二修正案2012年獎勵計劃(參考2015年2月25日提交的註冊官關於表格8-K的最新報告表10.1)。 | ||
10.32 | 富強公司第三修正案2012年獎勵計劃(參考2016年4月1日提交的註冊官關於表格8-K的最新報告表10.1)。 | ||
10.33 | 富足公司2012年獎勵計劃，經修正和重述(參見2017年6月21日提交的註冊人目前關於表格8-K的報告表10.1)。 | ||
10.34 | * | 對富足公司的第一修正案。經修訂和重申的2012年獎勵計劃。 | |
10.35 | 富足公司長期激勵計劃(參考2015年4月2日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的表10.1)。 | ||
10.36 | † | 富足公司行政豁免計劃(參閲表99.1，載於註冊主任於2020年1月3日提交的有關表格8-K的最新報告)). | |
10.37 | † | 參與協議的形式，根據繁榮，公司。行政強制執行計劃(參考表99.2)登記官於2020年1月3日提交的關於表格8-K的當前報告). | |
10.38 | (+) | “最低溢價金融協議”，自2005年1月1日起由興盛控股有限公司修訂並重報。(德克薩斯州的FKA Adminaff.)和聯合醫療保險公司(參照截至2005年6月30日的註冊機構表10-Q的表10.1)。 | |
繁榮昌盛 | 59 | 2019年表格10-K |
展品及財務報表附表 |
證物編號。 | 陳列品 | ||
10.39 | (+) | 最低溢價行政服務協議，2005年1月1日起修訂並重報，由富光控股有限公司(Inperity Holdings，Inc.)和富力控股公司(Insp(德克薩斯州的FKA Adminaff.)和聯合醫療保險公司(參照截至2005年6月30日的註冊機構表10-Q表10.2)。 | |
10.40 | (+) | 對最低溢價金融協議的修正，自2005年1月1日起生效，由Insperity Holdings，Inc.和UnitedHealthcare Insurance Company共同修訂(參見截至2007年6月30日的註冊公司表10-Q表10.2)。 | |
10.41 | (+) | “最低保費行政服務協議修正案”，經修訂並重述自2005年1月1日起生效，由Insperity Holdings，Inc.和UnitedHealthcare Insurance Company(參見2007年6月30日終了季度註冊人表10-Q表中的圖10.3)修訂而成。 | |
10.42 | (+) | “最低溢價金融協議”修正案，2009年1月1日起生效，由興盛控股有限公司修訂。(德克薩斯州的FKA Adminaff.)和聯合醫療保險公司(參照截至2013年3月31日的註冊機構表10-Q的表10.1)。 | |
10.43 | (+) | “最低溢價金融協議”修正案，自2013年1月1日起生效，由繁榮控股公司修訂，並在此基礎上修訂。和聯合醫療保險公司(參照截至2015年9月30日的註冊機構表10-Q表10.2)。 | |
10.44 | (+) | “最低價行政服務協議”修正案，2008年1月1日起生效，由興盛控股有限公司修訂。(德克薩斯州的FKA Adminaff.)以及UnitedHealthcare Insurance Company(註冊機構截至2013年3月31日的季度表10-Q表圖10.2所示)。 | |
10.45 | (+) | “最低保費行政服務協議”修正案，自2013年1月1日起生效，由興盛控股公司修訂，並在此基礎上修訂。和UnitedHealthcare Insurance Company，自2015年1月1日起生效(參考註冊人截至2015年9月30日的季度表10-Q表10.3)。 | |
10.46 | (+) | “最低溢價金融協議”修正案，2011年1月1日起生效，由興盛控股有限公司修訂。(德克薩斯州的FKA Adminaff.)和UnitedHealthcare Insurance Company，自2013年1月1日起生效(參考註冊人截至2014年9月30日的季度表10-Q表10.2)。 | |
10.47 | (+) | 經2011年1月1日起修訂的“最低費率行政服務協議”，由富光控股有限公司修訂，並在該公司之間進行。(德克薩斯州的FKA Adminaff.)和UnitedHealthcare Insurance Company，自2013年1月1日起生效(參考註冊人截至2014年9月30日的季度表10-Q表10.3)。 | |
10.48 | (+) | “最低溢價金融協議”修正案，自2015年1月1日起，由興盛控股有限公司修訂，並在此基礎上修訂。和UnitedHealthcare Insurance Company，自2016年1月1日起生效(參見注冊人截至2016年6月30日的季度表10-Q表10.2)。 | |
10.49 | (+) | “最低溢價行政服務協議”修正案，自2015年1月1日起，由富光控股有限公司修訂，並於2015年1月1日起生效。和UnitedHealthcare Insurance Company，自2016年1月1日起生效(參考註冊人截至2016年6月30日的季度表10-Q表10.3)。 | |
10.50 | (+) | “最低溢價金融協議”的修正，自2016年1月1日起生效，由繁榮控股公司修訂，並在此基礎上修訂。和UnitedHealthcare Insurance Company，自2017年1月1日起生效(參見注冊人截至2016年12月31日的10-K表表10.39)。 | |
10.51 | (+) | 繁榮控股公司2018年5月3日的協議書。以及UnitedHealthcare Insurance Company(參考2018年6月30日截止的註冊機構表10-Q的表10.1)。 | |
10.52 | (+) | 富裕控股有限公司和聯合醫療保險公司於2019年1月1日簽署的“最低費率行政服務協議修正案”(此前已於2016年1月1日起修訂)(註冊機構截至2019年3月31日的季度表10.2)(見註冊機構截至2019年3月31日的第10-Q表表10.2)。 | |
10.53 | (+) | 富裕控股公司和聯合醫療保險公司於2019年1月1日簽署的“最低保費金融協議修正案”(此前已於2017年1月1日起修訂)(註冊機構截至2019年3月31日的季度表10-Q表10.3)。 | |
繁榮昌盛 | 60 | 2019年表格10-K |
展品及財務報表附表 |
證物編號。 | 陳列品 | ||
10.54 | 日期為2018年2月6日的經修正和恢復的信用協議(參考2018年2月12日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的表10.1)。 | ||
10.55 | 修訂後的信貸協議第一修正案日期為2019年9月13日(參考2019年9月17日提交的註冊官關於表格8-K的最新報告表10.1)。 | ||
10.56 | 業主和承包商之間的標準格式，日期為2019年2月8日，繁榮服務公司和戴維·E·哈維建築公司。(參考截至2019年3月31日止的季度的註冊表格表10.1) | ||
21.1 | * | 興盛公司的子公司。 | |
23.1 | * | 獨立註冊會計師事務所同意。 | |
24.1 | * | 授權委託書。 | |
31.1 | * | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 | |
31.2 | * | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 | |
32.1 | ** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官。 | |
32.2 | ** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席財務官。 | |
101.INS | * | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | * | XBRL分類法架構文檔。 | |
101.CAL | * | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | * | XBRL擴展定義鏈接庫文檔。 | |
101.LAB | * | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 | ||
104 | CoverPageInteractiveDataFile(嵌入了內聯XBRL文檔)。 | ||
* | 隨函提交。 | ||
** | 附有本報告。 | ||
† | 管理合同或補償計劃或安排鬚作為本表格的證物提交10-K。 | ||
(+) | 根據給予保密待遇的命令或條例S-K第601(B)(10)條，展覽的某些部分已被省略。遺漏的信息是(I)不重要的，(Ii)如果公開披露，可能會對公司造成很大的競爭。 | ||
項目16.表10-K摘要
沒有。
繁榮昌盛 | 61 | 2019年表格10-K |
簽名 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，繁榮公司。已妥為安排本報告由下列簽署人代其簽署，並獲正式授權2020年2月11日.
富足公司 | ||
通過: | /s/Douglas S.Sharp | |
道格拉斯·S·夏普 | ||
高年級 財政部副總裁 | ||
首席財務官兼財務主任 | ||
繁榮昌盛 | 62 | 2019年表格10-K |
簽名 |
根據1934年“證券交易法”的要求，本報告由以下人士代表興盛公司簽署。的能力2020年2月11日:
簽名 | 標題 | |
S/Paul J.Sarvadi | 董事會主席、首席執行官 | |
保羅·薩瓦迪 | 主任 | |
(特等行政主任) | ||
/s/Douglas S.Sharp | 高級財務副總裁 | |
道格拉斯·S·夏普 | 首席財務官兼財務主任 | |
(首席財務主任) | ||
* | 導演 | |
蒂莫西·克利福德 | ||
* | 導演 | |
卡羅爾·考夫曼 | ||
* | 導演 | |
John L.Lumelleau | ||
* | 導演 | |
馬斯特森 | ||
* | 導演 | |
蘭德爾·梅爾 | ||
* | 導演 | |
約翰·莫菲 | ||
* | 導演 | |
拉姆昌德 | ||
* | 導演 | |
理查德·G·羅森 | ||
* | 導演 | |
奧斯丁·楊 | ||
*由：S/Daniel D.Herink | ||
丹尼爾·D·赫林克，事實律師 | ||
繁榮昌盛 | 63 | 2019年表格10-K |
合併財務報表 |
富足公司
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
管理層關於內部控制的報告 | F-5 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | F-6 |
合併資產負債表 | F-7 |
綜合業務報表 | F-8 |
綜合收益報表 | F-9 |
股東權益合併報表 | F-10 |
現金流動合併報表 | F-11 |
合併財務報表附註 | F-13 |
繁榮昌盛 | F-1 | 2019年表格10-K |
合併財務報表 |
獨立註冊會計師事務所報告
致富盛公司股東及董事會。
關於財務報表的意見
我們審計了聯合資產負債表的繁榮，公司。(本公司)截至十二月三十一日，2019和2018在12月31日終了的三年期間，每年的綜合業務、綜合收益、股東權益和現金流量的綜合報表，2019，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至12月31日的財務狀況，2019和2018，以及截至12月31日的三年期間的經營業績和現金流量，2019，符合美國普遍接受的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了截至12月31日公司對財務報告的內部控制，2019，根據“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)制定的標準，以及我們於2013年提交的報告2020年2月11日對此發表了無條件的意見。
通過ASU第2016-02號
如合併財務報表附註1所述，自2019年1月1日起，由於修改後追溯採用ASU 2016-02號，公司改變了租賃會計方法，租賃(主題842)。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
繁榮昌盛 | F-2 | 2019年表格10-K |
合併財務報表 |
醫療保險索賠費用的估算 | |
對此事的説明 | 正如“健康保險費用”下的合併財務報表附註1所述，該公司通過向UnitedHealthcare(“UnitedHealthcare”)公司(“UnitedHealthcare”)提供完全保險的健康保險單，向其工作場所僱員提供大部分健康保險。雖然聯合保險是一項完全保險的計劃，但由於某些合同條款，公司使用部分自籌的保險會計模式對這一計劃進行核算。因此，公司記錄聯合計劃的費用，包括對已發生的索賠、税收和行政費用的估計，作為福利費用，這是直接費用的一個組成部分。根據該公司的聯合保險單提出的索賠估計數是基於：(一)每個季度處理的索賠額；(二)根據該計劃最近的索賠發展模式估算的完成率；(三)該計劃的參與者人數，包括在職和COBRA註冊人數。 審計管理部門對已發生的醫療保險索賠費用的估計是主觀和判斷的，因為在確定醫療和藥房完工率時需要作出重大估計。估計實際發生的索賠是主觀的，因為參與計劃的人數眾多，而且當期索賠的數量、規模、性質和處理時間可能無法與公司經歷的歷史結果相媲美。 |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了了解，評估了設計，並測試了對評估過程的控制措施的運作效果，其中包括控制用於估計已發生健康保險索賠費用的數據的完整性和準確性，以及管理層對適用的假設和所發生健康保險索賠費用計算的審查和批准程序。 在精算專家的支持下，我們對醫療保險索賠的估計費用進行了獨立評估。除其他外，我們的審計程序包括評估(一)公司的醫療保險費用估算方法，(二)用於制定醫療和製藥完成率的重要假設，其中包括已發生但未報告的部分；(三)所處理的索賠的準確性和完整性，以及公司計算中使用的計劃參與者的數目，以及(四)管理層對已發生的醫療保險索賠費用的估計的歷史準確性。我們對醫療和藥房竣工率假設的測試包括將管理層使用的完成率假設與歷史時期的完成率進行比較，以及評估是否存在與公司用於估計發生的醫療保險索賠費用的完成率假設相反的證據。我們將公司的估計與我們的精算專家根據獨立選擇的假設和歷史數據開發的範圍進行了比較。 |
繁榮昌盛 | F-3 | 2019年表格10-K |
合併財務報表 |
已發生工人賠償要求的費用估計及相關責任 | |
對此事的説明 | 正如合併財務報表中“工人賠償費用”下的附註1所述，該公司向其工作地點僱員提供工人賠償保險，包括持續的醫療和賠償保險，在受傷之日之後的許多年內支付索賠。根據公司的保險計劃，公司對很大一部分工人的賠償要求負有經濟責任。因此，與發生費用有關的權責發生制包括考慮到正在發生的索償要求的估計數，因此需要作出很大程度的判斷。估計應計索賠額的依據是：(1)損失發展率，這主要是根據工地僱員工作責任的性質、工地僱員的地點、工人賠償要求的歷史頻率和嚴重程度、(2)對未來費用趨勢的估計數和(3)貼現率，與加權平均估計的賠付期相對應。 審計管理部門對發生的工人賠償要求的費用估計是主觀的，因為在確定損失發展率和未來費用趨勢時需要作出重大估計。這些假設對負債的估值有重大影響。 |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了了解，評估了設計，並測試了對評估過程的控制的運作效果，其中包括控制用於估計已發生的工人賠償要求的費用的數據的完整性和準確性，以及管理層對適用的假設和所發生的工人賠償要求的成本計算的審查和批准程序。 在我們的精算專家的支持下，我們對工人索賠的估計費用和相關負債進行了獨立評估。除其他外，我們的審計程序包括評估(一)公司的工人補償儲備方法，(二)用於制定損失發展率的重要假設，以及(三)管理層對已發生的工人賠償要求的成本估計的歷史準確性。我們的審計程序包括測試向管理層的第三方精算師提供的基本索賠和薪資數據的完整性和準確性，以及審查公司的保險合同，以評估公司的自保保留、免賠額和保險限額。此外，我們讓我們的精算專家協助我們評估管理層的第三方精算師在開發公司記錄的準備金時使用的方法。我們根據歷史損失數據和獨立選擇的假設，將公司的保留金額與我們的精算專家制定的範圍進行了比較。 |
/S/Ernst&Young LLP | |
自1991年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
德克薩斯州休斯頓
2020年2月11日
繁榮昌盛 | F-4 | 2019年表格10-K |
合併財務報表 |
管理層關於內部控制的報告
截至目前，該公司已評估了對財務報告的內部控制的有效性。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架Treadway委員會(“COSO”)贊助組織委員會發布(2013年框架)。公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。截至2005年公司財務報告內部控制的有效性2019年12月31日已由公司的獨立註冊會計師事務所審計，如本報告所述。
對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性提供合理的保證，併為外部目的編制財務報表。對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理保證，認為交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產提供合理保證。由於固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何成效評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策和程序的遵守程度可能惡化。
公司對其財務報告內部控制有效性的評估包括測試和評估其內部控制的設計和運作效果。管理層認為，截至目前，公司對財務報告保持了有效的內部控制2019年12月31日，根據2013年COSO框架確定的標準.
S/Paul J.Sarvadi | /s/Douglas S.Sharp | |
保羅·薩瓦迪 | 道格拉斯·S·夏普 | |
董事會主席和 | 高級財務副總裁 | |
首席執行官 | 首席財務官兼財務主任 | |
繁榮昌盛 | F-5 | 2019年表格10-K |
合併財務報表 |
獨立註冊會計師事務所報告
致富盛公司股東及董事會。
關於財務報告內部控制的幾點看法
截至12月31日，我們已審計了興盛公司對財務報告的內部控制，2019，根據“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)制定的標準(COSO標準)。在我們看來，繁榮，公司。(公司)自12月31日起，在所有重要方面維持對財務報告的有效內部控制，2019，根據COSO標準。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了繁榮公司的綜合資產負債表。截至12月31日，2019和2018在12月31日終了的三年期間，每年的業務、綜合收益、股東權益和現金流量的相關綜合報表，2019，以及相關的註釋和我們的報告2020年2月11日對此發表了無條件的意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對所附管理人員關於內部控制的報告中所載財務報告的內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP | |
德克薩斯州休斯頓
2020年2月11日
繁榮昌盛 | F-6 | 2019年表格10-K |
合併財務報表 |
富足公司-合併資產負債表
(單位：千，但每股數額除外) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||
資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||
限制現金 | ||||||
有價證券 | ||||||
應收賬款淨額 | ||||||
預付保險 | ||||||
其他流動資產 | ||||||
應收所得税 | ||||||
流動資產總額 | ||||||
財產和設備，淨額 | ||||||
使用權租賃資產 | ||||||
存款和預付健康保險 | ||||||
商譽和其他無形資產淨額 | ||||||
遞延所得税淨額 | ||||||
其他資產 | ||||||
總資產 | $ | $ | ||||
負債和股東權益 | ||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||
應付工資税和其他工資扣減額 | ||||||
應計工地僱員薪金費用 | ||||||
應計健康保險費用 | ||||||
應計工人補償費用 | ||||||
應計公司薪金和佣金 | ||||||
其他應計負債 | ||||||
流動負債總額 | ||||||
應計工人補償費用 | ||||||
長期債務 | ||||||
業務租賃負債，減去當期負債 | ||||||
其他應計負債，減去流動負債 | ||||||
非流動負債共計 | ||||||
承付款和意外開支 | ||||||
股東權益： | ||||||
優先股(每股面值0.01美元；核準20 000股；沒有發行和發行的股票) | ||||||
普通股(每股面值0.01美元；核準120 000股；發行和流通55 489股) | ||||||
額外已付資本 | ||||||
國庫股票，按成本計算(16，117股及14，555股金庫股份) | ( | ) | ( | ) | ||
累計其他綜合收入，扣除税後 | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||
股東權益總額 | ||||||
負債和股東權益共計 | $ | $ | ||||
見附文。
繁榮昌盛 | F-7 | 2019年表格10-K |
合併財務報表 |
富足公司-綜合業務報表
截至12月31日的年度， | |||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
收入(1) | $ | $ | $ | ||||||
工資税、福利和工人補償費用 | |||||||||
毛利 | |||||||||
薪金、工資和薪金税 | |||||||||
股票補償 | |||||||||
委員會 | |||||||||
廣告 | |||||||||
一般和行政費用 | |||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||
業務費用共計 | |||||||||
營業收入 | |||||||||
其他收入(費用)： | |||||||||
利息收入 | |||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
所得税前收入 | |||||||||
所得税費用 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||
減去分配給參與證券的和未分配的收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
分配給普通股的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||
普通股每股淨收入 | |||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ||||||
(1) | 收入包括減去工作場所僱員(“WSEE”)的工資費用毛額，詳情如下： |
截至12月31日的年度， | |||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
總帳單 | $ | $ | $ | ||||||
減：WSEE薪金費用 | |||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||
見附文。
繁榮昌盛 | F-8 | 2019年表格10-K |
合併財務報表 |
富足公司-綜合收入報表
截至12月31日的年度， | |||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||
其他綜合損失： | |||||||||
可供出售證券未實現收益(虧損)，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | |||||
綜合收入 | $ | $ | $ | ||||||
見附文。
繁榮昌盛 | F-9 | 2019年表格10-K |
合併財務報表 |
富足公司-股東權益綜合報表
(單位：千) | 普通股 發 | 額外支付 在首都 | 國庫 股票 | 累積 其他 綜合 收入(損失) | 留用 收益 | 共計 | ||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||
2016年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
按成本購買國庫庫存 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | |||||||||||||||||||||||||
其他 | — | |||||||||||||||||||||||||
支付的股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
有價證券未變現虧損，扣除税後 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
淨收益 | — | |||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
按成本購買國庫庫存 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
發放長期獎勵及股利等價物 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | |||||||||||||||||||||||||
其他 | — | |||||||||||||||||||||||||
支付的股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
有價證券未變現虧損，扣除税後 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
淨收益 | — | |||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
按成本購買國庫庫存 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
發放長期獎勵及股利等價物 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | |||||||||||||||||||||||||
其他 | — | |||||||||||||||||||||||||
支付的股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
有價證券未實現收益，扣除税後 | — | |||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | |||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
見附文。
繁榮昌盛 | F-10 | 2019年表格10-K |
合併財務報表 |
富足公司-現金流量表
截至12月31日的年度， | |||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
業務活動現金流量 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | |||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||
有價證券攤銷 | ( | ) | |||||||
股票補償 | |||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||
經營資產和負債的變化： | |||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
預付保險 | ( | ) | |||||||
其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
應付帳款 | ( | ) | |||||||
應付工資税和其他工資扣減額 | ( | ) | |||||||
應計職工工資費用 | |||||||||
應計健康保險費用 | ( | ) | ( | ) | |||||
應計工人補償費用 | |||||||||
應計公司薪金、佣金和其他應計負債 | |||||||||
應付/應收所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||
調整總額 | |||||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||
投資活動的現金流量 | |||||||||
有價證券： | |||||||||
購貨 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
到期收益 | |||||||||
處分所得 | |||||||||
財產和設備： | |||||||||
購貨 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
處分所得 | |||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
來自融資活動的現金流量 | |||||||||
購買國庫券 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
長期債務協議下的借款 | |||||||||
其他 | |||||||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | |||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||
年底現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | ||||||
繁榮昌盛 | F-11 | 2019年表格10-K |
合併財務報表 |
富足公司-現金流量表(續)
截至12月31日的年度， | |||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金補充表 | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||
限制現金 | |||||||||
存款-工人補償 | |||||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金補充表 | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||
限制現金 | |||||||||
存款-工人補償 | |||||||||
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | ||||||
現金流量信息的補充披露 | |||||||||
所得税淨額 | $ | $ | $ | ||||||
支付利息的現金 | $ | $ | $ | ||||||
以租賃債務換取的ROU資產 | $ | $ | $ | ||||||
見附文。
繁榮昌盛 | F-12 | 2019年表格10-K |
合併財務報表附註 |
1. | 會計政策 |
業務説明
富足公司(“繁榮”或“我們”、“我們”和“我們”)提供一系列人力資源(“HR”)和業務解決方案，旨在幫助提高企業績效。自1986年成立以來，我們已經從一個專業的僱主組織(PEO)，一個我們開創的行業，發展到我們目前作為一個全面的業務業績解決方案提供商的地位。我們於1986年成立公司，自成立以來一直提供PEO服務。
我們最全面的人力資源服務是通過我們的員工優化提供的。®和員工團隊同步TM解決方案(合起來，我們的“PEO人力資源外包解決方案”)，其中包括廣泛的人力資源職能，包括薪資和就業管理、員工福利、工人薪酬、政府合規、績效管理、培訓和開發服務，以及我們基於雲的人力資本管理平臺“繁榮總理”。TM.
除了我們的PEO人力資源外包解決方案，我們提供一個全面的傳統薪資和人力資本管理解決方案，稱為員工加速。我們還提供了許多其他業務績效解決方案，包括時間和出勤、績效管理、組織規劃、招聘服務、就業篩選、費用管理服務、退休服務和保險服務，其中許多是作為基於雲的軟件解決方案提供的。這些其他產品或服務分別提供或與我們的其他解決方案。
我們提供我們的PEO人力資源外包解決方案，通過與我們的客户建立一種共同僱傭關係，根據這種合作關係，富盛和它的客户各自承擔僱主與僱員關係的某些部分的責任。興盛及其客户通過其“客户服務協議”(“CSA”)指定每一方的責任，根據該協議，Insperity成為在客户所在地(“WSEE”)為大多數行政和監管目的工作的僱員的僱主。
作為其WSEE的共同僱主，我們承擔許多與僱主相關的權利和義務。我們與每個WSEE簽訂了就業協議，從而維護了各種僱主權利，包括僱用或終止僱員的權利、評估僱員資格或業績的權利以及確定僱員薪酬水平的權利。通常情況下，繁榮集團只在與其客户協商後或在必要時才行使這些權利，以確保監管得到遵守。與我們作為僱主有關的責任包括：(1)通過工資和薪金補償其WSEE；(2)支付與工資有關的税款中的僱主部分；(3)預支和(酌情)發放與工資有關的税款中的僱員部分；(4)提供僱員福利方案；(5)為工人提供補償保險。
除了我們的WSEE的僱主地位，我們的PEO人力資源外包解決方案還包括為我們的客户提供其他人力資源職能，以支持在其業務運作中有效和高效地使用人員。為了提供這些職能，我們保留了大量受過各種人力資源職能培訓的專業人員，包括員工培訓、僱員招聘、員工績效管理、僱員薪酬和僱主責任管理。這些專業人員每天與客户進行互動和諮詢，以幫助確定每個客户的服務需求，並確保我們提供適當和及時的人事管理服務。
2018年1月1日，我們通過了會計準則更新(“ASU”)第2014-09號，與客户簽訂合同的收入(主題606)，採用改良的回顧性方法。根據這一方法，指南僅適用於財務報表中所列的最新期間。ASU第2014-09號概述了一個單一的綜合收入確認模式，用於與客户簽訂合同產生的收入，並取代了以往的大部分收入確認指南，包括行業特定指南。根據ASU第2014-09號，實體確認將承諾的貨物或服務轉讓給客户的收入，其數額應反映該實體期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。由於採用了ASU第2014-09號，我們的收入確認政策基本不變，我們的業務流程或系統沒有任何重大變化。
繁榮昌盛 | F-13 | 2019年表格10-K |
合併財務報表附註 |
我們根據合同中規定的費率和價格與客户簽訂人力資源服務合同。我們的合同期限一般為12個月，但任何一方可隨時取消，並提前30天通知。每個月提供服務時，我們的績效義務都得到履行。發票與履行我們的履約義務之間的期限並不重要。付款條款通常與我們的PEO服務發票同時到期。我們沒有重要的融資部分或重要的支付條件。
由於WSEE在客户工作地點執行服務，我們的收入在工資單期間被公認為是按比例計算的。客户與其WSEE的每個定期薪資同時開具發票。已確認但未開具發票的收入是未開票的應收賬款，包括在我們綜合資產負債表上的應收賬款淨額。
根據ASU第2014-09號規定的“實用權宜之計”，我們在發生銷售佣金時支付費用，因為我們的合同條款可由任何一方以30天的通知取消。這些費用在委員會中記錄在我們的綜合業務報表中。
我們按地理區域劃分的PEO人力資源外包解決方案以及其他產品和服務的收入如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
東北 | $ | $ | $ | ||||||
東南 | |||||||||
中央 | |||||||||
西南 | |||||||||
西 | |||||||||
4,260,765 | 3,775,089 | 3,247,815 | |||||||
其他收入 | |||||||||
總收入 | $ | $ | $ | ||||||
我們的PEO HR外包解決方案的收入主要來自我們的總賬單，其基礎是：(1)WSEE的薪資成本；(2)按薪資成本百分比計算的標記。總帳單與其WSEE的每個定期薪資同時開具發票。收入(不包括總賬單中的薪資成本部分，因此僅由標記組成)在薪資期間內按比例確認，因為WSEE在客户端工作地點執行其服務。
在決定我們總賬單的標記部分的定價時，我們考慮到我們對與我們的WSEE直接相關的成本的估計，包括工資税、福利和工人補償成本，以及可接受的毛利率。因此，我們的經營業績受到我們準確估算、控制和管理直接成本的能力的顯著影響。
根據我們的收入確認政策，我們的直接成本不包括我們的WSEE的工資成本。我們與我們的創收活動有關的直接費用主要包括與我們的WSEE有關的所有其他費用，例如與工資有關的税收中的僱主部分、僱員福利計劃保險費和工人補償保險費用。
部分報告
我們經營一 會計準則編碼(“ASC”)280、部分報告.
合併財務報表包括興盛公司的賬目。及其全資子公司。公司間賬户和交易在合併過程中被取消。
繁榮昌盛 | F-14 | 2019年表格10-K |
合併財務報表附註 |
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
信貸風險集中
可能使我們集中信貸風險的金融工具包括應收帳款和有價證券。
我們將多餘的現金投資於聯邦政府和市級貨幣市場基金以及美國市政當局的債務工具。從購買之日起三個月或更短時間內，所有流動性強的投資都被歸類為現金等價物。規定期限超過三個月的流動投資被歸類為流動資產中的有價證券。
我們按照ASC 320的規定記帳有價證券，投資-債務和股票證券。我們決定將所有有價證券按到期日持有、可供出售或交易的適當分類。 購買，並重新評估這類分類從每個資產負債表日期.在…2019年12月31日和2018，我們對有價證券的所有投資都被歸類為可供出售的證券，因此按公允價值報告。未實現損益作為股東權益累計其他綜合收入(損失)的一個組成部分列報。債務證券的攤銷成本從購買之日起至到期日按保費攤銷和折價增加進行調整。這種攤銷包括在利息收入中，作為投資所得票面利息的增減。我們在計算出售可供出售的證券的已實現損益時，採用了確定成本基礎的具體識別方法。已實現的損益包括在其他收入中。
財產和設備
財產和設備按成本記錄，並在相關資產的估計使用壽命內使用直線法折舊。
財產和設備淨額如下：
(單位：千) | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||
土地 | $ | $ | ||||
建築物和改善 | ||||||
計算機硬件和軟件 | ||||||
軟件開發成本 | ||||||
傢俱、固定裝置和其他 | ||||||
在建 | ||||||
累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||
財產和設備共計，淨額 | $ | $ | ||||
繁榮昌盛 | F-15 | 2019年表格10-K |
合併財務報表附註 |
為計算折舊目的，財產和設備的估計使用壽命如下：
使用壽命 | ||||
建築物和改善 | — | 年數 | ||
計算機硬件和軟件 | — | 年數 | ||
軟件開發成本 | — | 年數 | ||
傢俱、固定裝置和其他 | — | 年數 | ||
軟件開發成本主要涉及軟件代碼開發、系統集成和我們專有的專業僱主信息系統的測試，並按照ASC 350-40進行核算，內部使用軟件。資本化軟件開發成本按軟件的估計使用壽命(一般為三年)使用直線法攤銷。我們認識到$7.8 百萬, $6.0 百萬和$4.1 百萬資本化計算機軟件成本攤銷2019, 2018和2017分別。未攤銷的軟件開發成本是$25.8 百萬和$19.6 百萬在……裏面2019和2018分別。
我們根據ASC 360-10定期評估我們的長期資產減值，財產、工廠和設備。ASC 360-10要求，當資產的賬面金額被視為不可收回時，資產處置或持有用於使用的資產必須確認減值損失。如果事件或情況表明我們的任何長期資產可能受到損害，我們將根據從適用資產中產生的未貼現的未來現金流量估計值來評估可收回性。此外，如果資產的賬面價值超過資產的公允價值，我們可以記錄減值損失。公允價值一般是根據對經營活動或資產處置後未來現金流量的貼現估計來確定的。
租賃
2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU第2016-02號，租約(主題842)，這要求承租人承認租賃期限超過12個月的所有租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債，還要求承租人和出租人披露租約產生的現金流量的數額、時間和不確定性。在主題842發佈之後，FASB通過幾個ASSUS澄清了該指南；以下稱為“ASC 842”。
在2019年1月1日，我們採用了ASC 842採用改進的回顧性過渡方法。2019年1月1日開始的報告期的結果列在ASC 842項下，而前期數額未作調整，並繼續按照ASC 840項下的歷史核算報告，租賃。上 通過ASC 842， 我們增加了我們的資產和負債總額，因為我們記錄了經營租賃ROU資產和經營租賃負債約為$50.8 百萬和$63.7 百萬，截至2019年1月1日。這些增加並沒有對我們的業務結果或現金流動產生重大影響。
對於在ASC 842生效日期前開始的所有契約，我們選擇採用經許可的“實際權宜之計”，不重新評估以下內容：(1)任何過期或現有合同是否包含租約；(2)任何過期或現有租約的租賃分類；(3)任何現有租約的初始直接費用。
我們決定一項安排是否是合同開始時的租約。ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。ROU資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日期確認的。由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率，因此，我們在釐定租契付款的現值時，會根據生效日期的資料，以遞增的借貸利率來釐定租金的現值。用於計算ROU資產和相關租賃負債的租賃條款包括在合理地肯定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。經營租賃的租賃費用在租賃期限內按直線確認為經營費用。我們有租賃協議，要求支付租賃和非租賃部分，並選擇將這些部分作為與我們其他經營設施相關的單一租賃部分。請閲讀附註11, “租賃，“以獲得更多信息。
商譽和其他無形資產
我們的商譽沒有攤銷，而是每年或在有跡象表明報告單位的公允價值可能下降時，對其進行減值測試。我們每年進行一次定性分析，以確定它是否是
繁榮昌盛 | F-16 | 2019年表格10-K |
合併財務報表附註 |
公允價值很可能低於其賬面價值。這一分析考慮了各種定性因素。由於我們的業務性質，我們所有的善意都與一個報告單位有關。我們在第四季度進行年度減值測試。根據我們的分析結果，不 減值損失被確認為2019, 2018或2017.
12月31日，2019和2018.=‘class 2’>獲得的商譽總額$21.2 百萬的累計減值費用$8.5 百萬。因此，我們12月31日的商譽餘額，2019和2018曾.$12.7 百萬.
我們在PEO HR外包解決方案中為我們的WSEE提供團體健康保險，包括UnitedHealthcare(“United”)、UnitedHealthcare of California、Kaiser Permanente、Blue Shield of California、HMSA BlueCross of夏威夷和Tuft，所有這些公司都提供全面保險的保單或服務合同。
與曼聯的政策大約提供了87 %我們的醫療保險範圍。雖然聯合保險是一項完全保險的保險計劃，但由於某些合同條款的原因，我們從一開始就使用部分自籌資金的保險會計模式對該計劃進行了核算。因此，我們將聯合計劃的費用，包括已發生的索賠、税收和行政費用(統稱“計劃費用”)的估計數，作為福利費用，作為直接費用的一個組成部分，列入我們的綜合業務報表。所產生的索賠估計數基於：(1)每個季度處理的索賠額；(2)根據計劃下最近的索賠發展模式估算的完成率；(3)參與計劃的人數，包括在職和COBRA註冊人數。每個報告所述期間，索賠趨勢、計劃設計和遷移、參與人人口統計和其他因素造成的估計最終費用的變化都被納入效益費用，這需要作出很大程度的判斷。
此外，自該計劃開始以來，根據合同條款，曼聯確定現金供資率90 天在報告季度開始前。如果報告季度的計劃費用高於已支付和欠曼聯的保費，則該計劃將出現赤字，超出費用的負債將在我們的綜合資產負債表中累積。另一方面，如果報告季度的計劃成本低於支付和欠曼聯的保費，則計劃中會出現盈餘，我們將在綜合資產負債表中記錄超額保費的資產。有關安排的條款規定，我們須在下列各項計劃中維持累積現金盈餘：$9.0 百萬，據報為長期預付保險。此外，曼聯還需要一筆大約相當於一索賠日供資活動，即$6.5 百萬截至2019年12月31日，並作為長期資產報告。截至2019年12月31日，計劃成本為少於所付及欠聯的淨保費$2.6 百萬。由於這個數額少於約定$9.0 百萬剩餘維修水平$6.4 百萬差異也包括在應計健康保險費用a流動負債，在我們的綜合資產負債表中。該等保費，包括欠聯的額外季度保費2019年12月31日...$9.3 百萬，包括在我們的綜合資產負債表中的當期負債-應計健康保險費用中。我們的福利成本包括增加$2.3 百萬在……裏面2019，減少$1.3 百萬在……裏面2018並且增加了$1.2 百萬在……裏面2017與前期有關的估計流失量的變化。
工人補償成本
自2007年以來，我們通過與Chubb保險公司集團或其前身(“Chubb方案”)達成的協議，為我們在PEO HR外包解決方案中的WSEE提供了工人補償。Chubb計劃是完全保險的，因為無論我們是否履行我們的責任，Chubb都有責任支付保險單下的所有索賠。根據Chubb計劃，對於2019年9月30日或之前發生的索賠，我們對Chubb的第一次索賠負有財務責任。$1 百萬每一次發生的每一層索賠，對於已超過的索賠$1 百萬的最高總和$6 百萬超過保險單年度的索賠額$1 百萬。Chubb對超過這些數額的所有索賠負有財務責任。對於2019年10月1日或之後發生的索賠，我們對Chubb的第一次索賠負有財務責任。$1.5 百萬每一次發生的每一層索賠，對於已超過的索賠$1.5 百萬的最高總和$6 百萬超過保險單年度的索賠額$1.5 百萬.
由於我們對不超過上述水平的索賠負有財務責任，因此，這類索賠是我們工人賠償費用的主要組成部分，在發生的這段時間內予以記錄。工人補償保險包括持續的醫療保健和賠償保險，在此保險範圍內，索賠是在……之後的許多年內支付的。
繁榮昌盛 | F-17 | 2019年表格10-K |
合併財務報表附註 |
受傷了。因此，每個報告所述期間發生的相關費用的應計包括估計數，其中考慮到正在發生的索償要求，因此需要作出很大程度的判斷。
我們利用第三方精算師來估算我們的損失發展率，這主要是基於wse的工作職責的性質、wse的位置、工人索賠的歷史頻率和嚴重程度以及對未來成本趨勢的估計。每一報告所述期間，由於實際索賠經驗和其他趨勢的變化，精算假設的變化將納入我們的工人索賠費用估計數。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017，我們減少了應計工人的補償費用$31.7 百萬, $18.8 百萬和$16.3 百萬分別用於與前一個報告期有關的損失估計數的變化。工人補償成本估計按美國國庫利率折現為現值，該比率與加權平均估計索賠支付期相對應(平均貼現率為1.9 %在……裏面2019和2.6 %在……裏面2018)在估計的索賠付款期內增加，並作為直接費用的一個組成部分列入我們的綜合業務報表。
下表列出與已發生但未支付的工人賠償要求有關的活動和餘額：
截至12月31日的年度， | ||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||
期初餘額 | $ | $ | ||||
應計債權 | ||||||
現值折扣 | ( | ) | ( | ) | ||
已付索賠 | ( | ) | ( | ) | ||
期末餘額 | $ | $ | ||||
應計索償的當期部分 | $ | $ | ||||
應計申索的長期部分 | ||||||
應計索償總額 | $ | $ | ||||
應計工人補償費用在合併資產負債表上的現行部分2019年12月31日和2018包括$3.6 百萬和$3.6 百萬職工補償管理費。
未扣除的應計僱員補償費用是$262.9 百萬截至12月31日，2019和$247.4 百萬截至12月31日，2018.
在每個保險期開始時，工人補償保險公司規定了每月的供資要求，包括保險費費用和預留用於支付未來索賠的資金(“索賠基金”)。索賠資金的數額主要是根據保險公司確定的預計WSEE工資水平和預期工人賠償損失率計算的。向該方案提供的資金，用於預期將在下列情況下支付的已發生索賠一年 作為限制現金入賬，這是一項短期資產，而索賠基金的其餘部分則包括在存款中，這是我們綜合資產負債表中的一項長期資產。在……裏面2019，我們收到$18.8 百萬用於返還與工人補償計劃有關的超額索賠資金，從而減少了存款。截至2019年12月31日，我們有有限的現金$49.3 百萬和存款$175.9 百萬.
我們對已發生的索賠費用的估計，預計將在一年 包括在短期負債中，而我們對預計將在一年以上支付的已發生索賠費用的估計包括在我們綜合資產負債表上的非流動負債中。
在…2019年12月31日，我們有一 基於股票的員工薪酬計劃，根據該計劃，我們可以發放獎勵。根據ASC 718的認可和測量原則，我們對這一計劃進行了説明，薪酬-股票補償，這要求在損益表中根據員工的公允價值確認所有基於股票的支付，包括授予員工股票期權。
繁榮昌盛 | F-18 | 2019年表格10-K |
合併財務報表附註 |
我們通常根據我們的股票激勵補償計劃，每年向非僱員董事、官員和其他管理人員發放限制性和不受限制的股票。向高級人員及其他管理人員批給的限制存貨通常是在以下期間批予的三年 從授予之日起。受限制股票的股份是根據授予之日的公允價值計算的，相關費用扣除估計的沒收額後，在轉歸期內予以確認。發給非僱員董事的股票補助金如下100 %授予日期。
我們的富強長期激勵計劃(“LTIP”)提供業績為基礎的長期薪酬的形式，以業績單位的形式，在實現既定的績效目標的基礎上，某些員工。每個業績單位代表在未來某一日期根據我們針對特定目標的業績而獲得一份普通股的權利。業績單位的歸屬時間表為三年 。從2016年開始，向員工發放的一部分LTIP獎金被認為是一項以市場為基礎的業績獎勵，在年底時授予了懸崖背心。三年 假設持續就業並實現基於市場的績效目標。每個業績單位的公允價值是授予之日我們普通股的市場價格。採用蒙特卡羅模擬方法確定了各市場業績單位的公允價值。此類裁定的賠償費用在歸屬期限內以直線確認。在執行期間，預期發行的股票數量根據實現業績目標的概率向上或向下調整。
公司贊助的401(K)退休計劃
根據我們的401(K)公司僱員退休計劃(“企業計劃”)，我們進行了匹配。100 %符合資格的公司僱員供款，至6 %僱員的合資格補償2019, 2018和2017。根據“企業計劃”作出的相應貢獻將立即授予。期間2019, 2018和2017，我們代表公司僱員為“企業計劃”作出了相應的貢獻。$11.4 百萬, $10.3 百萬和$8.7 百萬分別列在我們的綜合業務報表中，幷包括在薪金、工資和薪金税中。
根據我們單獨的401(K)WSEE退休計劃(“工作場所僱員計劃”)，WSEE的匹配百分比範圍為0 %到6 %，由每個客户公司決定。“員工計劃”下的相應繳款將立即授予。期間2019, 2018和2017，我們代表WSEE對工作地點員工計劃作出了相應的貢獻。$198.2 百萬, $165.5 百萬和$129.0 百萬分別。
我們把所有的廣告費用都花掉了。
我們在所得税的會計核算中使用了負債法。根據這一方法，遞延税資產和負債是根據財務報告與資產和負債的所得税賬面數額之間的差異確定的，並在差額預期逆轉時使用現行税率和法律進行計量。2017年12月22日，“減税和就業法案”(“2017年税務改革法”)簽署成為法律。2017年“税務改革法”對美國企業所得税法進行了重大修改，除其他外，從2018年開始將美國企業所得税税率降至21%。請閲讀附註7, “所得税，“以獲得更多信息。
改敍
某些非重要的前一年數額已被重新分類，以符合2019介紹情況。
新會計公告
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具-信貸損失。新標準定義了當前的預期信用損失模型，要求我們根據歷史經驗、當前條件和合理預測來衡量在報告日持有的金融工具的所有預期信用損失。這取代了現有的已發生損失模式，適用於對包括貿易應收款在內的金融資產的信貸損失的計量。該指南適用於2019年12月15日以後的中期和財政年度。我們不要指望新標準有材料對我們合併財務報表的影響。
2018年8月，FASB發佈ASU 2018-15，無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40)：客户對服務合同雲計算安排中發生的實施成本的會計核算。新標準要求雲計算安排中的客户遵循
繁榮昌盛 | F-19 | 2019年表格10-K |
合併財務報表附註 |
內部使用軟件指南在ASC 350-40，以確定實現成本資本化為資產.本指引適用於2019年12月15日以後的財政年度。我們不要指望新標準有材料對我們合併財務報表的影響。
2. | 現金、現金等價物和有價證券 |
下表彙總了我們對投資經理持有的現金等價物和有價證券以及隔夜投資的投資：
十二月三十一日， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
(單位：千) | 現金及現金等價物 | 有價證券 | 共計 | 現金及現金等價物 | 有價證券 | 共計 | |||||||||||||
隔夜持有 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
投資持有量 | |||||||||||||||||||
活期現金賬户 | |||||||||||||||||||
未付支票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
我們的現金和隔夜持有量根據客户薪資處理週期的時間而波動。包括在現金餘額中(一九二零九年十二月三十一日)和(2018年12月31日)，是$234.6 百萬和$224.5 百萬分別與聯邦和州所得税、就業税和其他工資單扣減以及$59.6 百萬和$34.2 百萬分別在客户預付款中。
3. | 公允價值計量 |
我們按照ASC 820來核算我們的金融資產，公允價值計量。該標準界定了公允價值，建立了衡量公允價值的框架，並擴大了公允價值計量的披露範圍。公允價值計量披露按估價因素分為三個層次：
• | 一級-活躍市場使用相同資產的報價 |
• | 二級-其他重要的可觀測投入，如類似資產或負債的報價，非活躍市場的報價，或其他可觀測的投入。 |
• | 第三級-重要的不可觀測的輸入 |
按公允價值計量和確認的工具的公允價值
下表概述本港金融資產的公允價值計量水平：
2019年12月31日 | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||
(單位：千) | 共計 | 一級 | 2級 | 共計 | 一級 | 2級 | |||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
美國國庫券 | |||||||||||||||||||
市政債券 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
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合併財務報表附註 |
在可比債券發行中，經紀商/交易商對活躍市場的相同或類似投資以及其他可觀察到的投入的報價。
以下是我們可供出售的有價證券的摘要：
(單位：千) | 攤銷 成本 | 毛額 未實現 收益 | 毛額 未實現 損失 | 估計值 公允價值 | ||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||
美國國庫券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
(2018年12月31日) | ||||||||||||
美國國庫券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
市政債券 | ( | ) | ||||||||||
截至(一九二零九年十二月三十一日)，我們投資組合中所有有價證券的合約期限不足一年。
其他金融工具的公允價值
現金、現金等價物、限制現金、應收帳款和應付帳款的賬面金額由於這些票據的短期期限而近似於其公允價值。
在…2019年12月31日，我們在循環信貸安排下借款的賬面價值接近公允價值，在公允價值等級中被列為二級。請閲讀附註6, "長期債務，“以獲得更多信息。
4. | 應收賬款 |
應收賬款淨額包括：
十二月三十一日， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
貿易，淨額 | $ | $ | |||||
未開票 | |||||||
其他 | |||||||
應收賬款淨額 | $ | $ | |||||
我們的應收帳款主要由貿易應收帳款和未開票應收帳款兩部分組成。我們的貿易應收帳款為客户未付的總帳款，已扣除下列可疑帳款備抵。$0.9 百萬和$1.0 百萬截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018分別。我們根據管理層對特定賬户可收性的評估以及對其他可能無法收回的款項的一般備抵，確定可疑賬户備抵。
我們在每個會計期間結束時對與我們的WSEE掙得但未付的工資有關的債務以及與這些工資有關的應計總帳單進行應計。這些應計項目包括在應計WSEE薪金費用和未開單應收賬款中；然而，這些數額在“業務綜合報表”中列報淨額。我們一般要求客户在不遲於總有一天 在適用的薪資日期之前。因此，我們一般不需要抵押品。直接歸因於未開單應收賬款的客户預付款項已從這些應收款中扣除，因為已賺取了賬單毛額，併發生了工資單費用，因此，我們有合法的權利對這些款項進行抵銷。未開單應收賬款包括：
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合併財務報表附註 |
十二月三十一日， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
應計工地僱員薪金費用 | $ | $ | |||||
未開單收入 | |||||||
客户預付款 | ( | ) | ( | ) | |||
未開票應收賬款 | $ | $ | |||||
5. | 存款和預付健康保險 |
存款和預付醫療保險包括：
十二月三十一日， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
預付健康保險 | $ | $ | |||||
存款-健康保險 | |||||||
存款-工人補償 | |||||||
存款和預付健康保險 | $ | $ | |||||
根據與聯合醫療保險的合約安排，我們必須在計劃中維持現金盈餘。$9.0 百萬，據報為長期預付健康保險。請閲讀附註1, “會計政策討論我們的醫療保險費用和工人補償費用的會計政策。
6. | 長期債務 |
我們有一個循環信貸設施，可用於營運資本和一般公司用途，包括收購、股票回購和發行信用證。2019年9月，循環信貸額度從$350 百萬到$500 百萬(“設施”)。借款可增加到$550 百萬根據與貸款有關的協議(“信貸協議”)規定的條件和條件。我們在該機制下的義務由65 %我們的專屬保險子公司的股票，並由我們所有的國內子公司擔保。此外，截至2019年12月31日，我們有一個傑出的$1.0 百萬根據貸款機制簽發的信用證。截至2019年12月31日，我們在該基金上的未清餘額是$269.4 百萬.
該設施在(2024年9月13日) 。根據該機制借入的利息交替基準率或利波 ，根據我們的選擇，加上適用的保證金。根據我們的槓桿率，適用的保證金(1)在libor貸款的情況下，1.50 %到2.25 %及(2)如屬備用基準利率貸款，則0.00 %到0.50 %。替代基準利率是(1)最近在“華爾街日報”(Wall Street Journal)上公佈的最優惠利率中最高的，(2)聯邦基金利率加0.50 %(3)30天期利率加上2.00 %。我們還支付設施每天未使用部分的未用承付費，費率為0.25 %。平均利率2019曾.3.8 %。利息費用和未使用的承付費用記在其他收入(費用)中。在倫敦銀行同業拆借利率終止後，融資機制規定，我們和代理人將真誠地進行談判，以修改協議，以解決這種中止問題，並使各方在實質上處於相同的經濟地位。
該機制載有肯定和否定的公約，我們認為這是這種性質的安排的習慣做法。契約包括但不限於限制我們承擔額外債務、出售物質資產、退休、贖回或以其他方式贖回股本、獲得資本存量或另一業務的資產、進行投資和支付股息的能力。此外，“信貸協議”要求我們遵守金融契約，限制我們的資金總額、最低利率覆蓋率和最高槓杆率。我們遵守了信貸協議下的所有金融契約。(一九二零九年十二月三十一日).
繁榮昌盛 | F-22 | 2019年表格10-K |
合併財務報表附註 |
7. | 所得税 |
遞延税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面數額與用於所得税目的的資產和負債的賬面數額之間的臨時差額所產生的税收淨額。
綜合資產負債表所反映的遞延税資產淨額的重要組成部分如下：
十二月三十一日， | ||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||
遞延税款負債 | ||||||
預付資產 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
折舊 | ( | ) | ( | ) | ||
軟件開發成本 | ( | ) | ( | ) | ||
租户改進 | ( | ) | ||||
使用權租賃資產 | ( | ) | ||||
無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||
遞延税款負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||
遞延税款資產 | ||||||
應計激勵報酬 | ||||||
淨營運虧損結轉 | ||||||
工人補償應計項目 | ||||||
應計租金 | ||||||
股票補償 | ||||||
經營租賃負債 | ||||||
少數投資減值 | ||||||
其他 | ||||||
遞延税款資產共計 | ||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | ||
遞延税款資產淨額共計 | ||||||
遞延税款淨資產 | $ | $ | ||||
所得税費用的構成如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
當期所得税費用 | |||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | ||||||
國家 | |||||||||
當期所得税費用總額 | |||||||||
遞延所得税(福利)費用 | |||||||||
聯邦制 | ( | ) | |||||||
國家 | ( | ) | |||||||
遞延所得税(福利)費用共計 | ( | ) | |||||||
所得税總費用 | $ | $ | $ | ||||||
繁榮昌盛 | F-23 | 2019年表格10-K |
合併財務報表附註 |
2016年，我們前瞻性地通過了ASU 2016-09號，薪酬-股票薪酬(主題718)：改進員工股票支付會計.我們承認所得税的好處$14.6 百萬在……裏面2019, $3.9 百萬在……裏面2018和$6.8 百萬在……裏面2017與長期激勵獎勵和限制性股票獎勵的超額税收利益有關。
按美國聯邦法定税率計算的所得税支出與持續經營所報告的所得税費用的對賬情況如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
預期所得税費用分別為21%、21%和35% | $ | $ | $ | ||||||
州所得税，扣除聯邦福利 | |||||||||
非抵扣費用 | |||||||||
第199款福利 | ( | ) | |||||||
權益補償 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
研發信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
災害僱員留用信貸 | ( | ) | |||||||
頒佈2017年“税務改革法” | |||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||
申報的所得税總費用 | $ | $ | $ | ||||||
在…2019年12月31日，我們有淨營運虧損結轉總額。$2.5 百萬到期的2023到2030與2010年發生的收購有關。
我們確認與所得税費用中不確定的税額有關的利息和罰款。截至2019年12月31日, 2018和2017，我們做了不 與不確定的税收狀況有關的利息或處罰規定。2016年至2018年的税收年度仍然開放供美國國税局審查。2015至2018年的税收年度仍可供各州税務當局審查。
8. | 股東權益 |
一分為二
2017年12月18日，我們以100%的股票股利的形式進行了一對一的股票分割.這些財務報表所列2017年的份額和每股數額已追溯重報，以反映我國資本結構的這一變化。
回購計劃
我們的董事會(“董事會”)已授權一項計劃，以回購我們的流通普通股(“回購計劃”)。購買應在公開市場上不時進行，或根據市場條件或其他因素直接按現行市場價格向股東購買。我們買了1,897,322 回購計劃下的股票2019。此外,227,208 股份在2019履行不受回購計劃約束的長期激勵和限制性股票獎勵的最低預扣税義務。2019年，聯委會授權增加700,000 可根據回購計劃回購的股份。期間2018，我們買了1,066,409 回購計劃下的股份132,021 為履行長期激勵和限制性股票獎勵的最低預扣税義務，股票被扣繳。在…2019年12月31日，我們被授權重新購買413,833 回購計劃下的股票。根據回購計劃回購的股份記在國庫中。
繁榮昌盛 | F-24 | 2019年表格10-K |
合併財務報表附註 |
股利
聯委會宣佈季度股息如下：
(每股金額) | 2019 | 2018 | |||||
第一季度 | $ | $ | |||||
第二季度 | |||||||
第三季度 | |||||||
第四季度 | |||||||
期間2019和2018，我們總共支付了$48.6 百萬和$33.4 百萬分別以股息計。
優先股
在…2019年12月31日, 20 百萬優先股的股份獲得批准。
9. | 激勵計劃 |
富足公司經修正的2001年激勵計劃和經修正的2012年激勵計劃(統稱為“激勵計劃”)規定了已經並可能授予符合條件的富斯佩利公司或其子公司的合格僱員和非僱員董事的期權和其他基於股票的獎勵。2012年的獎勵計劃是目前唯一可以授予新股票獎勵的計劃。獎勵計劃由聯委會的賠償委員會(“委員會”)管理。委員會有權決定哪些符合資格的僱員將獲得獎勵、發放這種獎勵的時間和方式、股票期權的行使價格(在授予之日不得低於市場價值)、股票數目和所有獎勵條款。董事會可隨時修改或終止獎勵計劃。但是，未經參與人事先同意，不得對未付補助金作出損害任何參與人權利的任何修正。只有在適用法律或證券交易所規則要求的情況下，股東才有必要批准對激勵計劃的修改。在…(一九二零九年十二月三十一日), 2,615,253 根據2012年獎勵計劃，普通股的份額可用於未來的贈款。2001年的激勵計劃只有優秀的非合格股票期權。2012年的獎勵計劃允許股票期權，包括非合格股票期權和旨在符合“國內收入法”第422條意義上的“激勵股票期權”的期權、股票獎勵、虛擬股票獎勵、股票增值權、業績單位以及其他基於股票的獎勵和現金獎勵，所有這些都可能或不可能取決於一個或多個業績目標的實現。獎勵計劃的一般目的是保留和吸引具有培訓、經驗和能力的人員，擔任興盛及其子公司的僱員，並擔任富盛的非僱員董事，鼓勵這些人的獨資意識，並激發這些人對興業及其子公司的發展和財務成功的積極興趣。
我們還維護富足公司。2012年獎勵計劃下的猛虎組織。LTIP根據既定績效目標的實現，以業績單位的形式向某些員工提供基於業績的長期薪酬。我們在2017年、2018年和2019年將LTIP下的業績單位授予了我們指定的執行官員和某些其他官員。
我們認識到$24.0 百萬, $20.4 百萬和$24.3 百萬與受限制的股票和LTIP裁決相關聯的賠償費用2019, 2018和2017分別。包括在2017年$2.3 百萬在2018年第一季度至2017年12月期間加速發放限制性股票獎勵，以最大限度地減少税收，這在2017年“税務改革法”下是有限的。我們認識到$4.9 百萬, $5.3 百萬和$8.5 百萬與股票補償相關的税收優惠2019, 2018和2017分別。
繁榮昌盛 | F-25 | 2019年表格10-K |
合併財務報表附註 |
限制性股票獎勵
根據股權計劃會計，受限制普通股通常在授予之日按公允價值計算，其依據是授予股份的數量、估計的沒收額和普通股的報價。該價值在相應的歸屬期內被確認為補償費用，三年 到五年 我們目前發行的股票。截至年底的股份公允價值總額(一九二零九年十二月三十一日), 2018，和2017曾.$39.7 百萬, $1.2 百萬和$46.0 百萬分別。在終了年度授予的限制性股票獎勵的加權平均授予日期公允價值(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017曾.$124.04 , $65.98 和$42.15 分別。截至(一九二零九年十二月三十一日)，未獲確認的與未獲發行股份有關的補償開支是$23.9 百萬並預計在加權平均期間內被確認為22 月份.
以下是限制股票獎勵活動的摘要2019:
股份 (單位：千) | 加權平均 授與日期交易會 價值 | |||||
非歸屬-2018年12月31日 | $ | |||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
取消 | ( | ) | ||||
非歸屬-2019年12月31日 | $ | |||||
長期獎勵計劃獎
每個業績單位代表在未來某一日期根據我們對指定目標的業績接受普通股的權利。發行股票的最終數量和確認的相關補償成本是根據最終業績指標與指定目標的比較得出的，該指標可從目標金額的0%至200%不等。性能單元可以由基於性能的獎勵或基於市場的獎勵組成。至於以表現為基礎的獎項，表演單位的歸屬時間表為三年 補償費用是根據預計發行的普通股數量和授予之日每股市價確認的。在本執行期間，預期發行的股票數量將根據實現業績指標的可能性向上或向下調整。對於以市場為基礎的獎項，演出單位在三年期間結束時，假設繼續就業並實現基於市場的績效目標。運用蒙特卡羅模擬方法確定了基於市場的績效獎勵的公允價值。對LTIP賠償金的賠償費用是在歸屬條款的基礎上以直線確認的。
以下是LTIP獎勵活動的摘要，按目標金額的100%計算。2019:
數目 性能 單位 (單位：千) | 加權平均 授與日期交易會 價值 | |||||
2018年12月31日 | $ | |||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
取消 | ( | ) | ||||
2019年12月31日未獲轉撥 | $ | |||||
成果成果的確定及相應的歸屬2016LTIP獎於2月份頒發2019使接受者得到大約352,000 具有公允價值的普通股股份$45.1 百萬。截至(一九二零九年十二月三十一日)，我們估計大約211,000 , 130,000 和21,000 股票將歸屬於$0.3 百萬, $3.2 百萬和$1.9 百萬與2017年、2018年和2019年猛虎組織贈款有關的未攤銷補償費用。
繁榮昌盛 | F-26 | 2019年表格10-K |
合併財務報表附註 |
員工股票購買計劃
我們的員工股票購買計劃(“ESPP”)允許員工以5%的折扣購買富足股票。ESPP是一般公認的股票薪酬會計原則下的一項非補償性計劃.因此，在這項計劃中不確認任何補償費用。約29,000 , 30,000 和38,000 在財政年度，股票由財政部在espp下發行。2019, 2018和2017分別。
10. | 每股淨收入 |
我們使用兩類方法計算每股淨收入.這兩種方法將一部分淨收益分配給參與的證券，其中包括基於股票的未獲獎勵，以及不可剝奪的獲得股息的權利。分配給未歸屬股票支付的淨收入不包括在分配給普通股的淨收入中。任何因股息超過淨收入而造成的未分配損失不分配給參與證券。每股基本淨收益是通過將分配給普通股的淨收益除以當期流通的普通股加權平均數計算的。每股稀釋淨收益的計算方法是將分配給普通股的淨收益除以當期流通的普通股加權平均數，再加上已發行股票期權的稀釋效應。
下表彙總了分配給普通股的淨收益以及每股淨收入計算中使用的基本和稀釋股份：
截至12月31日的年度， | |||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||
減去分配給參與證券的和未分配的收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
分配給普通股的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||
加權平均普通股 | |||||||||
假定LTIP獎勵的增量股份和普通股期權的轉換 | |||||||||
調整加權平均普通股已發行 | |||||||||
由於反稀釋效應而未包括在加權平均股票計算中的潛在稀釋證券 | |||||||||
11. | 租賃 |
2019年，我們通過了ASU 2016-02號，租賃(專題842)。我們有經營租賃辦公空間，其他經營設施，車輛和辦公設備。我們的固定經營租賃費用2019, 2018和2017都是$15.9 百萬, $15.4 百萬和$15.4 百萬分別列在我們的綜合業務報表中，包括在一般費用和行政費用中。期間2019，業務租賃負債計量中包括的金額支付的現金為$17.1 百萬.
繁榮昌盛 | F-27 | 2019年表格10-K |
合併財務報表附註 |
下表列出我們綜合資產負債表內的租賃餘額、加權平均租賃期限和與我們的經營租賃有關的加權平均貼現率：
(千美元) | 綜合資產負債表中的分類 | (一九二零九年十二月三十一日) | ||
經營租賃ROU資產 | 使用權租賃資產 | $ | ||
租賃負債： | ||||
當期經營租賃負債 | 其他應計負債 | $ | ||
長期經營租賃負債 | 業務租賃負債，減去當期負債 | |||
經營租賃負債總額 | $ | |||
減： | ||||
業主資助租客改善工程 | $ | |||
遞延租金 | ||||
經營租賃ROU資產 | $ | |||
加權平均剩餘租約期限(年份) | ||||
加權平均貼現率 | % | |||
以下是截至12月31日的經營租賃負債到期日，2019:
(單位：千) | 經營租賃 | ||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
剩餘債務總額 | |||
較少估算的利息 | |||
租賃負債現值 | $ | ||
12. | 承付款和意外開支 |
我們在正常的業務過程中承擔固定的購買和服務義務。這些安排主要包括廣告承諾和服務合同。在… 2019年12月31日，未來的採購和服務義務超過10萬美元一年如下(千)：
2020 | $ | (1) | ||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
債務總額 | $ | |||
(1) | 包括5，650萬美元，用於在我們的公司校園內建造一個新的設施。 |
繁榮昌盛 | F-28 | 2019年表格10-K |
合併財務報表附註 |
員工401(K)退休計劃集體訴訟
2015年12月，我們和一名第三方被提起集體訴訟，他們擔任福利401(K)退休計劃的自由裁量受託人，該計劃可供符合資格的工作場所僱員(“計劃”)代表計劃參與者在亞特蘭大佐治亞州北區美國地區法院(“計劃”)使用。訴訟一般指稱，該計劃的第三方全權委託受託人違反了計劃參與者的信託義務，選擇一家富足子公司擔任該計劃的記錄保管人，致使該計劃的參與者向富光子公司支付過高的記錄保管費，未能監督其他信託人，以及作出不謹慎的投資選擇。法院認證了一個被定義為“從2009年12月22日到2017年9月30日”繁榮401(K)計劃的所有參與者和受益人“。法院駁回了違反信託義務要求的案件，即選擇一家富光公司擔任該計劃的記錄管理人。2019年3月28日，法院部分批准了“富麗堂皇”的即決判決動議，駁回了有關記錄費過高的指控。法院駁回了原告要求進行陪審團審判的請求，並確定了將於2020年3月2日開庭審理的案件。關於原告剩餘的索賠，原告聲稱損害賠償最多可達$146.0 百萬針對所有被告。我們相信我們有立功的辯護，我們打算大力捍衞這一訴訟。由於這一事項的結果不確定，不所附綜合財務報表已編列經費。
其他訴訟
我們是在正常經營過程中發生的各種其他訴訟和索賠的被告。管理層認為，在這些案件中，它有有效的辯護理由，並正在大力為其辯護。雖然無法準確預測訴訟結果，但管理層相信，這類訴訟的最終結果不會對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
13. | 季度財務數據(未經審計) |
季度結束 | |||||||||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | 三月三十一日 | 六月三十日 | 9月9日三十 | 12月31日 | |||||||||||
2019 | |||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
毛利 | |||||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||
每股基本淨收益 | |||||||||||||||
攤薄每股淨收益 | |||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
毛利 | |||||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||
每股基本淨收益 | |||||||||||||||
攤薄每股淨收益 | |||||||||||||||
繁榮昌盛 | F-29 | 2019年表格10-K |