目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
的過渡時期 到
佣金檔案編號001-12561
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號) |
(首席行政辦公室地址及郵編)
(314 ) 854-8000
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(G)節登記的證券：無
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 þ不能再作再加工o.
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。o 不 þ.
(2)在過去的90天內，已提交“1934年證券交易法”第13或15(D)條規定須由“證券交易法”第13或15(D)條在前12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交該等報告的較短期限)；及(2)在過去90天內，該註冊人是否已提交該等申報規定。是 þ不能再作再加工o.
請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T規則(本章第232.405節)要求提交和張貼的每個交互式數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。是 þ/.o.
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
非加速過濾☐GB/T1381-1996自願性、無償性、自願性、較小規模的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
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通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規則所界定)。
是☐ 不能再作再加工☑.
在…2019年6月30日，Belden公司普通股的總市值。由非聯營公司持有$1,719,404,831 根據該日該股票的收盤價($59.57)計算。
截至2020年2月6日，有45,459,726 登記人普通股已發行的股份。
以參考方式合併的文件
登記人打算在會計年度結束後120天內，為股東年會提交一份明確的委託書。2019年12月31日(“代理聲明”)。這類委託書的部分內容以引用方式納入第III部分。
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表格10-K 項目編號 | 項目名稱 | 頁 | ||
第一部分 | ||||
第1項 | 商業 | 2 | ||
第1A項. | 危險因素 | 9 | ||
第1B項 | 未解決的工作人員意見 | 15 | ||
第2項 | 特性 | 16 | ||
第3項 | 法律程序 | 16 | ||
第4項 | 礦山安全披露 | 16 | ||
第二部分 | ||||
第5項 | 註冊人普通股及相關股東事項市場 | 17 | ||
第6項 | 選定財務數據 | 19 | ||
第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 20 | ||
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 34 | ||
第8項 | 財務報表和補充數據 | 37 | ||
第9項 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 86 | ||
第9A項 | 管制和程序 | 86 | ||
第9B項 | 其他資料 | 88 | ||
第III部 | ||||
第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 | 88 | ||
項目11. | 行政薪酬 | 88 | ||
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 88 | ||
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 88 | ||
第14項 | 首席會計師費用及服務 | 88 | ||
第四部分。 | ||||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 89 | ||
簽名 | 93 | |||
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第一部分
項目1.業務
一般
貝爾登公司(本公司、我們、我們或我們)是圍繞兩個全球業務平臺--企業解決方案和工業解決方案--建立的專業網絡解決方案的全球供應商。我們的綜合解決方案組合使客户能夠在複雜的企業和工業環境中傳輸和保護關鍵任務應用程序的數據、聲音和視頻。每個業務平臺代表一個可報告的部分。我們各部門的財務資料載於綜合財務報表附註6。
我們的專業網絡解決方案的綜合組合提供業界領先的、安全和可靠的傳輸數據、聲音和視頻的關鍵任務應用程序。我們的產品銷售給經銷商，終端用户，安裝工人，並直接向原始設備製造商(OEM).貝爾登公司是一家特拉華州的公司，於1988年成立，但該公司的成立可追溯到1902年約瑟夫·貝爾登(JosephBelden)創立之初。
如此處所用，除非確定了運營段或上下文另有要求，“Belden”、“Company”和“we”指的是Belden公司。以及它的子公司作為一個整體。
戰略與商業模式
我們的商業模式旨在創造股東價值：
• | 卓越運作-我們的業務模式的核心是卓越的運作和執行我們的貝爾登業務系統。貝爾登商業系統有三個重點領域。首先，我們展示了對精益企業計劃的承諾，這不僅提高了製造環境的質量和效率，而且在全公司的基礎上提高了我們的業務流程。第二，我們使用我們的市場交付系統(MDS)，這是一種面向市場的模式，為有機增長提供了基礎。我們認為，市場增長和份額獲取都會帶來有機增長，這對我們的成功至關重要。最後，我們的人才管理系統支持我們在各個層面的合作伙伴的發展，這保留了持續經營我們的業務所必需的文化。 |
• | 現金產生-我們追求卓越的經營，結果是產生了現金流。我們的經營活動產生了現金流2.769億美元, 2.892億美元，和2.553億美元分別於2019年、2018年和2017年。 |
• | 投資組合改進-我們利用業務產生的現金流來推動我們的持續轉型並創造股東價值。我們不斷改進我們的投資組合，以確保我們提供最完整的，端到端的解決方案給我們的客户。我們的投資組合是在整個市場和地域平衡的情況下設計的，以確保我們能夠在大多數經濟環境中實現我們的目標。我們有一個有紀律的收購，培養，執行和集成系統，使我們能夠投資於優秀的公司，以加強我們的能力，並提高我們的能力，為我們的客户。 |
段段
我們的業務分為企業解決方案和工業解決方案兩個部分。這些部分的摘要如下：
企業解決方案
企業解決方案(企業)部門是網絡基礎設施解決方案以及用於商業音頻/視頻和安全應用程序的電纜和連接解決方案的領先供應商。我們服務於醫療、教育、金融、政府和企業等市場的客户，以及終端市場，包括體育場所和學術界。企業產品線包括銅電纜和連接解決方案，光纖電纜和連接解決方案，以及機架和外殼。我們的產品用於局域網、數據中心、訪問控制和樓宇自動化等應用。企業提供真正的端到端銅和光纖網絡系統，包括電纜、組件、互連板和外殼.我們的高性能解決方案支持包括100 G+以太網技術在內的所有網絡協議.企業的創新產品除了通過以太網供電外，還可以提供數據，這滿足了智能建築中越來越多的連接所帶來的更高的性能要求。企業產品還包括智能電源、冷卻和氣流管理，用於關鍵任務數據中心的操作.企業產品組合旨在支持
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互聯網協議的融合，無線通信的增加，以及我們客户基於雲的數據中心的使用.我們的系統通過一個訓練有素的系統集成商網絡安裝，並通過授權分銷商提供。
工業解決方案
工業解決方案(工業)部門是高性能網絡組件和機器連接產品的領先供應商。工業產品包括物理網絡和現場總線基礎設施組件以及為終端用户和OEM需求定製的機器連接系統。產品旨在為廣泛的工業自動化應用提供可靠性和性能的信心。我們的產品用於網絡和現場總線基礎設施；傳感器和執行器連接；電源、控制和數據傳輸等應用。工業產品包括工業和輸入/輸出(I/O)連接器、工業電纜、IP和網絡電纜、I/O模塊、配電箱、堅固的控制和傳感器以及特定於客户的佈線解決方案等解決方案。
我們的工業電纜產品用於離散製造和工藝操作，涉及計算機、可編程控制器、機器人、操作員接口、電機驅動器、傳感器、打印機和其他設備的連接。許多工業環境，如石化和其他惡劣的環境操作，需要有外部鎧甲或外殼的電纜，可以忍受身體虐待和暴露在化學品，極端的温度，和外部因素。其他應用要求導體、絕緣材料和外殼材料能夠經受反覆的彎曲。除了這些應用的電纜產品配置，我們提供熱收縮管和線管理產品，以保護和組織電線和電纜組件。我們的工業連接器產品主要用於工廠自動化中的傳感器和執行器連接，支持各種現場總線協議以及樓宇自動化中的電源連接。這些產品既用作製造設備的組成部分，也用於這類設備的安裝和聯網。
工業解決方案產品直接出售給工業設備原始設備製造商，並通過工業分銷商、增值經銷商和系統集成商組成網絡。
關於我們各部分的更多信息，見綜合財務報表附註5。
收購
我們的業務戰略的一個關鍵部分包括收購公司，以支持我們的增長和加強我們的產品組合。我們的收購策略是以提供創新產品和強大品牌的領先公司為目標。我們以產品和市場機會為基礎，採用有紀律的方式進行收購。當我們確定收購人選時，我們進行嚴格的財務和文化分析，以確保他們既符合我們的戰略計劃目標，也符合我們的投資資本回報率為13-15%的目標。
作為這一戰略的一部分，我們在最近幾年完成了一些收購。最近，在2019年12月，我們基本上收購了特殊產品公司(SPC)的所有資產，SPC是一家領先的設計、製造和銷售用於光纖電纜安裝的户外機櫃產品的公司。2019年4月，我們從SuttInc.收購了FutureLink業務。以及Opterna國際公司。(Opterna)，該公司設計和製造用於光網絡的互補光纖連接、機櫃和外殼產品。SPC、FutureLink和Opterna的結果已在我們的合併財務報表中列入其收購日期，並在企業解決方案部門報告。
2018年，我們收購了網絡技術公司。(NT2)，在使用光回程的寬帶網絡應用中使用的光無源組件和網絡優化產品的集成商。NT2的結果已從收購之日起列入我們的合併財務報表，並在企業解決方案部門報告。
2017年，我們完成了對ThinklogicHoldings，LLC(ThinklogicalLLC)的收購，這是一家領先的KVM安全、集中式視頻交換機供應商，面向指揮和控制市場。ThinkLogic的結果從收購之日起已列入我們的合併財務報表，並在企業解決方案部門報告。
有關這些交易的更多信息，見綜合財務報表附註4。
客户
我們銷售給經銷商，原始設備製造商，安裝，和最終用户.銷售給分銷商Anixter國際公司。(Anixter)約代表13%我們的合併收入2019。2020年1月10日，Anixter與WESCO國際公司(WESCO)達成最終協議，通過該協議，Anixter將被收購。對Anixter和WESCO的銷售加起來，
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大約佔我們2019年綜合收入的15%。沒有其他客户佔我們收入的10%以上。2019.
我們與經銷商和OEM客户有供貨協議。一般來説，我們的客户沒有合同義務完全購買我們的產品，在最低的數量，或在相當長的一段時間內。我們相信，我們與客户和分銷商的關係良好，他們對貝爾登的產品忠心耿耿是因為我們的聲譽、產品組合的廣度、產品的質量和性能特點、以及我們的客户服務和技術支持等原因。
國際行動
除了在美國的製造設施外，我們在巴西、加拿大、中國、印度、日本、墨西哥和聖基茨以及歐洲各國都有製造和其他經營設施。2019年期間，44%貝爾登的銷售是面向美國以外的客户。我們進入國際市場的主要渠道包括分銷商和直接銷售給終端用户和原始設備製造商。
按國家分列的貝爾登財務資料載於綜合財務報表附註6。
競爭
我們在主要市場面臨着巨大的競爭。我們的競爭對手的數量和規模取決於產品線和細分。一些跨國競爭對手擁有比我們更多的金融、工程、製造和營銷資源。此外，還有許多地區競爭對手的產品供應更為有限。
我們經營的市場通常可以被歸類為與許多參與者高度競爭。為了最大限度地發揮我們的競爭優勢，我們管理我們的產品組合，以利用長期趨勢和在這些市場上的高增長應用。根據我們服務市場的現有數據，我們估計我們在各個部門的市場份額很大，大約在5%-20%之間。在我們服務的一個市場進行大量收購，將有必要有意義地改變我們估計的市場份額。
我們所有產品市場的主要競爭因素是技術特徵、質量、可用性、價格、客户支持和分銷範圍。每個因素的相對重要性因客户而異。有些產品是為了滿足已公佈的行業規格而製造的，而且根據產品特點差別不大。我們相信，貝爾登在我們的許多市場上脱穎而出是基於我們產品組合的廣度，我們產品的質量和性能特點，我們的客户服務，以及我們的技術支持。
研究與開發
我們不斷進行研究和開發，包括新的和現有的硬件和軟件產品開發、測試和分析，以及過程和設備的開發和測試。研究和開發費用見綜合業務報表。我們所服務的許多市場的特點是信息處理和通信能力的進步，包括數字技術的發展，這就要求提高傳輸速度和更大的帶寬。我們的市場對移動性、信息安全和傳輸可靠性的要求也越來越高。我們的一些市場正在公共和私有云中使用工作流和資源，並顯示出對作為服務交付的軟件產品的偏好。我們相信，我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力提高現有產品，以及開發、製造和交付新產品，以滿足或預測我們服務市場的這種變化。
在我們的企業解決方案部門，為了支持對額外帶寬的需求和提高服務的完整性，寬帶服務提供商正在對其網絡進行投資，以在可預見的將來增強對客户的交付能力。由於業務量增加而產生的額外帶寬需求暴露了網絡中的弱點，這些弱點往往與連通性有關，導致寬帶服務運營商改進和升級具有更高性能的連通性產品的住宅網絡。
在我們的工業解決方案部門，全球企業、服務提供商和政府機構迫切需要發現、預防和應對網絡安全威脅。這是企業網絡內部長期存在的需求，但我們相信，“物聯網”中新設備的迅速擴散將導致這一需求的擴大和加速。此外，網絡攻擊正從傳統目標向關鍵的基礎設施轉移，這將進一步放大我們的重要性。
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從事網絡安全工作。此外，採用工業以太網技術的趨勢越來越多，將數字通信的優勢和不同製造商製造的網絡設備的能力與企業系統集成到關鍵的基礎設施中。雖然在世界某些地區採用這一技術正處於一個更先進的階段，但我們認為這一趨勢將全球化。這一趨勢還將導致對某些應用程序的無線系統和網絡安全的需求不斷增加，以保護這一關鍵的基礎設施。我們研究和開發的部分重點是創造可擴展的、高效的技術，以提供跨整個網絡的實時儀器和分析。這包括提供關於網絡系統及其漏洞的高保真度可見性和深度智能，以及提供有關如何有效保護它們的可操作信息。此外，我們擁有高技能和活躍的研究團隊，他們分析當前和預期的威脅，並向市場提供產品，使客户能夠快速發現和解決網絡安全威脅。
我們的研究和開發工作也集中在光纖技術上，這是構成我們收入一部分的某些銅基產品的潛在替代品。與銅基電纜相比，光纖電纜在應用中具有一定的優勢，在這些應用中，大量的信息必須傳輸很遠的距離，並且需要高水平的信息安全。雖然連接電子和光信號以及終止和連接光纖的成本仍然較高，但我們預計，未來幾年，與傳統的銅網絡相比，成本差異將會縮小。我們銷售光纖基礎設施，許多客户將這些產品與銅基基礎設施相結合.大多數網絡的最後階段仍然幾乎完全是以銅為基礎的，我們預計在可預見的將來它將繼續是銅的。然而，如果光纖系統的成本相對於銅基系統的成本出現大幅下降，這種系統在價格/性能上可能會比銅基系統優越。我們的研究和開發工作的一部分集中在擴大我們基於光纖的產品組合。
專利和商標
作為我們正在進行的研究、開發和製造活動的一部分，我們有一項政策，在涉及新產品、產品改進以及設備和工藝進步的發明方面酌情尋求專利。我們擁有世界各地的許多專利和註冊商標，這些專利和註冊商標被我們的運營部門使用，還有許多其他的申請正在等待中。我們認為我們的專利和商標是有價值的資產。我們最著名的商標是：Belden、Alpha Wire™、GarrettCom、Hirschmann、Lumberg自動化™、Mohawk、PolIron™、PPC、ProSoft Technology、ThinkLogic、Tofino、Tripwire和West Penn Wire™。
原料
我們許多電纜產品使用的主要原料是銅。我們大量採購的其他材料包括氟乙烯丙烯(FEP)、聚氯乙烯(PVC)、聚乙烯、鋁包鋼和銅包鋼導體、鋁、黃銅、其他金屬、光纖、印刷電路板和電子元件。對於我們使用的所有主要原材料，我們通常有替代的供應來源或獲得替代材料的渠道。這些材料的供應一般充足，預計在可預見的將來仍將如此。
在過去三年中，金屬，特別是銅的價格波動很大。下圖顯示了過去三年每磅銅現貨價格的高低。
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
每磅銅現貨價格 | |||||||||||
高 | $ | 2.98 | $ | 3.29 | $ | 3.29 | |||||
低層 | $ | 2.51 | $ | 2.56 | $ | 2.48 | |||||
來自石油化工原料的PVC和其他塑料的價格也有波動。由於貝爾登採用先進先出(FIFO)庫存成本計算方法，根據我們的庫存週轉率，銅和其他原材料成本變化對我們銷售商品成本的影響將推遲大約兩個月。
雖然我們通常能夠根據商品價格的波動調整我們的價格，但我們可以經歷短期的有利或不利的差異。當原材料成本增加時，我們通常能夠通過提高成品的價格來收回這些成本。我們的大部分產品是通過分銷銷售的，我們通過公佈的價目表來管理這些產品的定價，我們不時更新這些價格，新的價格通常在公佈幾周後生效。一些OEM客户合同規定通過原材料成本的變化，一般有幾個星期到三個月的延遲。
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積壓
我們的業務一般以短期訂單和裝運時間表為特點.我們的待辦事項包括產品訂單，我們已經收到了客户的採購訂單或購買承諾，但這些訂單尚未發運。訂單一般由客户取消或重新安排。截至2019年12月31日據信，我們積壓的訂單為1.619億美元。幾乎所有的積壓2019年12月31日計劃在2020年發運。
環境事項
我們受聯邦、州、省、地方和外國許多有關儲存、處理、排放和向環境排放材料的法律和條例的約束，包括“綜合環境應對、賠償和責任法”、“清潔水法”、“清潔空氣法”、“緊急規劃和社區知情權法”、“資源保護和回收法”以及我們運作的其他國家的類似法律。我們相信我們現有的環境管制程序和應計負債是足夠的，而我們現時亦沒有計劃在這方面動用大量資本開支。
員工
截至2019年12月31日為了我們的持續經營，我們在全球擁有大約7，000名員工。我們還根據合同製造安排僱用了大約200名工人。世界各地約有1，800名僱員參加集體談判協議。我們相信，我們與員工的關係總體上是積極的，我們衡量和監測員工的可持續參與，以及其他衡量標準，以確保這種情況仍然存在。
可得信息
我們向證券交易委員會(SEC)提交年度、季度和當前報告、代理報表和其他信息。這些報告、代理語句和其他信息包含有關我們的其他信息。這些電子文件可在證券交易委員會的網站上查閲www.sec.gov.
貝爾登有一個因特網網站www.belden.com如果我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告、委託書報表以及對這些報告和報表的所有修改都在合理可行的範圍內在向SEC提交或提交給SEC之後，在合理可行的情況下被提供，那麼這些報告和報表的所有修改都是免費的。
如有書面要求，我們會免費提供一份以表格10-K為單位的年報印本。如欲取得此副本，請致函貝爾登公司祕書，北布倫特伍德大道1號，15歲。TH密蘇裏州聖路易斯63105樓。
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有關執行主任的資料
下表列出了截至2020年2月10日貝爾登執行幹事的某些資料。所有執行官員都是在股東年會之後的董事會組織會議上選出任期屆滿的。
名字 | 年齡 | 位置 | ||
約翰·斯特魯普 | 53 | 總裁、首席執行官和主席 | ||
布賴恩·安德森 | 45 | 高級副總裁、法律、總法律顧問和公司祕書 | ||
阿什恰德 | 45 | 工業自動化執行副總裁 | ||
亨克·德克森 | 51 | 財務高級副總裁兼首席財務官 | ||
利奧·庫爾馬切夫斯基 | 54 | 運營和精益企業高級副總裁 | ||
麥凱納院長 | 51 | 人力資源高級副總裁 | ||
保羅·特納 | 56 | 銷售高級副總裁 | ||
羅爾·維斯特延斯 | 45 | 執行副總裁兼首席運營官 | ||
道格·津克 | 44 | 副總裁兼會計主任 | ||
約翰·斯特魯普自2005年10月以來一直擔任董事長、首席執行官和董事會成員。他於2016年11月30日當選為董事會主席。從2000年到他在本公司任職之日，他受僱於Danaher公司，該公司是一家專業儀器儀表、工業技術、工具和部件的製造商。在Danaher，他最初擔任商業發展副總裁。他被提升為達那赫運動集團的一個部門的總裁，後來又被提升為運動集團的執行人員。早些時候，他是市場營銷副總裁和科學技術公司的總經理。他擁有西北大學機械工程學士學位和加州大學伯克利分校哈斯商學院的工商管理碩士學位。
布賴恩·安德森自2015年4月以來一直擔任高級副總裁、法律、總法律顧問和公司祕書。在此之前，他曾在2008年5月至2015年3月期間擔任該公司的公司律師。在加入Belden之前，Anderson先生在Lewis Rice律師事務所從事私人執業。安德森先生擁有會計學士學位和東伊利諾伊大學工商管理碩士學位，並擁有聖路易斯華盛頓大學的法學博士學位。
Ashish Chand於2019年7月被任命為工業自動化執行副總裁。在此之前，他在2017年8月至2019年6月期間擔任該公司APAC部門的總經理。錢德先生於2002年加入該公司，從那時起，他在銷售和營銷、運營、業務發展和一般管理方面承擔了越來越多的責任。在加入Belden之前，Chand先生曾在石油、天然氣和有色金屬領域有過經驗。Chand先生擁有香港城市大學商學博士學位、印度XLRI Jamshedpur工商管理碩士學位和印度欽奈Loyola學院學士學位。
自2012年1月以來，Henk Derksen一直擔任財務高級副總裁和首席財務官。在此之前，他於2011年7月至2011年12月擔任公司財務副總裁，並於2010年1月至2011年7月擔任公司財務規劃和分析司司長和副總裁。2003年8月，他在2000年底加入該公司後，成為該公司EMEA部門的財務副總裁。在加入該公司之前，他於1998年至2000年擔任普魯肯家禽公司副總裁兼財務總監，並在普賴斯水屋公司和貝克蒂利公司有5年的公共會計經驗。Derksen先生在荷蘭阿納姆大學獲得會計學碩士學位，並擁有商業經濟學博士學位，此外還擁有荷蘭TIAs商學院的財務和控制執行碩士學位。
利奧·庫爾馬切夫斯基(Leo Kulmaczewski)於2018年10月被任命為負責運營和精益企業的高級副總裁。在加入貝爾登之前，庫爾馬謝夫斯基曾受僱於達那赫公司(Danaher Corporation)旗下的萊卡生物系統公司(Leica Biossystems)，在醫療器械行業擔任各種業務職務，其中最近的一位是負責運營、全球供應鏈和達那赫商業系統的副總裁。2014年加入Leica之前，他曾為Thermo Science、Honeywell和Motorola等公司工作。庫爾馬切夫斯基在威斯康星大學工業工程專業獲得學士學位，來自德保羅大學(DePaul University)。
迪安·麥肯納自2015年5月以來一直擔任人力資源部高級副總裁。在加入貝爾登之前，他曾是SC Johnson國際業務的人力資源副總裁。在擔任SC Johnson之前，他曾在Ingredion、阿克蘇諾貝爾和ICI集團擔任各種高級國際人力資源、組織發展和人才職位。他在英國諾丁漢商學院獲得戰略人力資源管理學位。
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自2017年2月以來，保羅·特納一直擔任銷售部門的高級副總裁。特納於2006年加入貝爾登，自那時以來，他一直在貝爾登的銷售機構中擔任越來越重要的角色。在加入貝爾登之前，特納先生在英國的一家分包製造公司工作了五年，最終擔任總經理一職。在此之前，特納先生在英國的3M公司工作了13年，在整個EMEA地區3M公司的商業組織中扮演着越來越重要的角色。
Roel Vestjens自2018年2月起擔任工業解決方案執行副總裁，並於2019年7月被任命為首席運營官。在此之前，他於2017年1月至2018年2月擔任工業解決方案和廣播IT解決方案執行副總裁，並於2014年3月至2017年1月擔任廣播解決方案執行副總裁。Vestjens先生於2006年加入貝爾登，擔任EMEA地區營銷主任。2008年4月，Vestjens先生晉升為工業解決方案業務銷售和營銷主任，2009年1月，他被任命為EMEA貝爾登電線和電纜系統業務的總經理。Vestjens先生於2010年11月遷至亞洲，併成為APAC OEM業務的總裁，隨後於2012年5月成為APAC所有業務的總裁。韋斯特延斯從皇家飛利浦電子公司(RoyalPhilips Electronics)加盟貝爾登，在那裏他擔任過多個歐洲銷售和Vestjens先生擁有荷蘭奈恩羅德商業大學的電氣工程學士學位和科學和管理碩士學位。
道格·津克自2013年9月以來一直擔任副總裁兼首席會計官。在此之前，他曾在2007年5月加入貝爾登之後擔任公司內部審計副總裁、公司財務總監和財務報告主任。在加入該公司之前，他在2004年至2007年期間擔任一家眼科護理服務公司TLC Vision Corporation的財務報告經理，並在畢馬威有限公司和亞瑟安徒生公司有五年的公共會計經驗。他擁有德克薩斯基督教大學會計學學士和碩士學位，是一名註冊會計師。
關於前瞻性聲明的警告信息
我們在本年度報告中以表格10-K、向SEC提交或以其他方式向公眾發佈的其他材料以及在我們的網站上做出前瞻性陳述。此外，我們的高級管理層可能會向投資者、分析師、媒體和其他人口頭髮表前瞻性聲明。關於我們未來業務、前景、戰略、財務狀況、未來經濟業績(包括增長和收益)和對我們產品和服務的需求的陳述，以及關於我們的計劃、信念或期望的其他陳述，包括第7項“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所載的陳述，都是前瞻性的陳述。在某些情況下，可以通過使用“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“指南”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“目標”、“可以”、“可能”、“應該”、“威爾”、“會”等詞語來識別這些陳述。我們所做的前瞻性陳述並不能保證未來的業績，而且會受到各種假設、風險和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與這些前瞻性聲明所建議的結果大相徑庭。這些因素包括，除其他外，在下一節和我們向證券交易委員會提交的其他文件中所列的因素。
除法律規定外，我們明確拒絕任何更新或修改任何前瞻性聲明的義務，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。
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第1A項.危險因素
下面是一些可能會對我們的業務產生實質性影響的重大風險的討論。可能有額外的風險，影響我們的業務，我們目前不承認，或目前不是，我們的業務材料。
替代產品在市場上的存在可能會減少對我們產品的需求，並對我們的業務產生負面影響。
光纖系統正日益取代銅基電纜系統。客户可能會將需求轉向比基於銅的電纜系統具有更大能力的光纖系統，從而導致對銅基電纜的需求減少。我們可能無法抵消對銅基電纜系統的需求減少和對現有光纖系統需求的增加所產生的影響。此外，纖維市場中的供應鏈受到高度限制，少數垂直一體化公司控制關鍵投入和相關知識產權。同樣，在我們的非電纜業務中，客户可以迅速改變其捕獲和傳輸信號的方式，從而減少對我們當前或未來產品的需求。這些因素，無論是綜合因素還是孤立因素，都可能對收入和盈利能力產生不利影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們開發和引進新產品的能力，以及對客户偏好的變化作出反應的能力。
我們的市場特點是引進技術能力越來越強的產品。我們的成功在一定程度上取決於我們預測和提供產品的能力，這些產品能夠迎合我們所服務的不同市場的客户不斷變化的需求和偏好。開發新產品和調整現有產品以滿足不斷變化的客户期望需要高水平的創新，開發過程可能是漫長和昂貴的。如果我們不能及時預測、識別、開發和銷售響應迅速變化的客户需求的產品，我們的產品需求就會下降。
我們的解決方案的相對成本和優點在未來可能會隨着各種競爭技術的出現而改變。我們相信，我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力提高現有產品以及開發和製造滿足或預期技術變革的新產品，這將需要在工程、研究和開發、資本設備、營銷、客户服務和技術支持方面繼續投資。我們長期以來一直成功地引進了一代又一代能力更強的產品，但如果我們不能跟上技術或競爭對手的產品，我們可能會失去市場份額，損害我們作為技術市場領先者的聲譽和地位。見上文第一部分第1項的討論研究與開發.
首席信息官和類似高層管理人員的影響力增加，可能會對我們的產品需求產生負面影響。
由於各種系統的互聯性日益增強，首席信息官和類似的行政人員更多地參與了歷來與信息技術無關的業務領域。因此，首席信息官和IT部門正在以工程師、工廠經理和運營人員為代價，對採購和採購過程施加影響。在作出購買決定時，CIO通常重視互操作性、標準化、雲準備和安全性，而不是領域專門知識和小眾應用知識。由於首席信息官和IT部門的影響，我們可能面臨來自傳統上在我們經營的市場上沒有重要業務的IT行業公司的日益激烈的競爭。此外，推動首席信息官和具有專門應用專業知識的首席信息官作出採購決定的考慮因素的差異，可能導致基於價格的競爭加劇和對我們產品的需求減少。
改變我們的產品組合和麪向市場的策略，以應對雲計算帶來的市場變化，可能會破壞我們的業務，增加開支，從而降低收入和盈利能力。此外，如果競爭對手能夠更快或更有效地適應，或者如果雲計算使進入壁壘大大降低，新競爭者進入我們的市場，對我們產品的需求可能會減少。
雲計算和其他破壞性商業模式的日益流行可能會對我們業務的某些方面產生負面影響。
隨着雲計算和其他場外計算和數據存儲方法的日益普及，我們許多產品的購買或使用的性質正在發生變化。這可能對我們的一項或多項業務產生多方面的負面影響，包括：
•整合採購權，導致IT產品商品化；
•減少對以前用於支持現場數據中心的基礎設施產品的需求；
•降低某些市場的進入壁壘，導致新的市場進入者和加強競爭；以及
• | 將軟件作為服務計費和定價模型的首選項可能會減少對非雲“打包”軟件的需求。 |
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我們可能無法實現與增長有關的目標。
為了實現我們戰略計劃中的目標，我們必須通過有機地和通過收購來擴大我們的業務。我們的目標是以不變的貨幣每年創造5-7%的總收入增長.我們可能無法實現這一預期的增長，因為未能確定增長機會，如趨勢和技術變化在我們的終端市場。我們可能無法有效地執行我們的市場交付系統(MDS)，該系統旨在識別和抓住增長機會。我們所服務的企業和工業終端市場可能沒有我們預期的增長。此外，這些市場可能無法長期保持增長，特別是在新興市場。如果我們無法實現與增長有關的目標，它可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生實質性的不利影響。
我們可能無法成功地執行我們的戰略計劃。
我們的戰略計劃旨在通過提高收入和盈利能力、降低成本和改善營運資本管理來不斷提高股東價值。為了實現這些目標，我們的戰略重點依賴於我們的Belden業務系統，其中包括繼續部署我們的MDS，通過終端用户參與、渠道管理、出站營銷和謹慎的垂直市場選擇來獲取市場份額；改進我們對優秀員工的招聘和開發；開發強大的全球商業平臺；收購符合我們戰略計劃的業務；以及繼續成為一家領先的精益公司。我們有一個有紀律的過程來部署這個戰略計劃通過我們的夥伴。由於各種原因，包括市場發展、經濟條件、制定適當行動計劃方面的缺點或同時執行多項倡議所面臨的挑戰，我們可能無法成功地制定或執行這些措施以取得預期成果。例如，我們的MDS計劃可能不會成功，或者由於在選擇合適的產品或這些產品的正確客户、將被收購公司的產品整合到我們的銷售和營銷戰略中或與OEM合作伙伴進行戰略性投標方面的挑戰，我們可能失去市場份額。我們可能找不到增長的機會。我們可能無法在可接受的業務條件下收購符合我們戰略計劃的業務，也可能無法實現我們的其他戰略優先事項。
我們可能無法實現我們在新興市場的戰略優先事項。
新興市場是我們戰略計劃的一個重要焦點。這些市場的發展性質帶來了一些風險。我們可能無法吸引、發展和留住適當的人才來管理我們在新興市場的業務。某一國家或地區的社會、政治、勞工或經濟狀況的惡化可能會對我們的業務或財務結果產生不利影響。新興市場可能無法滿足我們的增長預期，我們可能無法維持這種增長，或無法在這種增長與財務目標和合規要求之間取得平衡。新興市場國家面臨的風險包括官僚主義入侵和拖延、合同遵守失敗、不遵守當地或美國法律的根深蒂固的商業夥伴，例如“反海外腐敗法”、匯率和利率的波動、對投資數量和性質的限制、對允許的投資形式和結構的限制、不可靠的法律和金融基礎設施、制度破壞和政治動盪、通貨膨脹和商品價格失控、政治關係更好的公司的激烈競爭以及腐敗。此外，新興市場遵守當地法律和法規的成本可能會對我們的競爭地位產生不利影響，與當地擁有的製造商相比。
我們必須完成收購和剝離，以實現我們的戰略計劃。
為了實現我們戰略計劃中的目標，我們必須完成收購和剝離。適當收購的程度將影響我們的總體增長、經營業績、財務狀況和現金流。如果我們不能根據我們的戰略計劃確定適當的收購目標，潛在買家之間的競爭加劇，收購合適業務的成本變得過於昂貴，或者我們缺乏足夠的資金來源，我們成功收購企業的能力就會下降。因此，我們可能無法對我們想收購的公司進行收購，或被迫支付更多的費用，或同意不太有利的收購條件。
此外，我們的戰略計劃包括剝離我們的草谷處置組(如注5所述)和計劃剝離某些低利潤率有線電視業務，每年收入高達2.5億美元。正如注28中所討論的那樣，我們於2020年2月4日達成了出售草谷處置組的最終協議，但須符合關閉條件。如果我們無法按照最終協議的條款關閉格拉斯谷的資產剝離，或者無法為類似條件的業務找到替代買家，這可能會對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生重大的不利影響。我們也可能無法找到一個合適的買家，為某些低利潤電纜資產，可接受的條款。
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我們可能難以整合被收購企業的運營，這可能會對我們的運營結果和盈利能力產生負面影響。
我們可能難以整合被收購的業務，未來的收購可能無法滿足我們的業績預期。我們可能面臨的一些整合挑戰包括：企業文化和管理風格的差異、附加或衝突的政府監管、遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)、不符合美國普遍接受的會計原則的財務報告、不同的公司政策和做法、客户關係問題以及關鍵人員的留用。此外，管理層可能需要將大量時間用於集成過程，這可能會減少我們管理其他業務的時間。我們可能無法成功或成本效益地整合業務，這可能對我們的運營結果或我們的盈利能力產生負面影響。整合業務的過程也可能造成被收購企業的活動中斷或失去勢頭。
我們的業務結果受到外國和國內政治、社會、經濟和其他不確定因素的影響，並受到貨幣匯率變化的影響。
除了美國的製造業和其他經營設施外，我們還在巴西、加拿大、中國、印度、日本、墨西哥、聖基茨和幾個歐洲國家設有製造和其他經營設施。我們依賴包括中國在內的許多國家的供應商。我們的外國業務受到維持國外業務所固有的經濟、社會和政治風險的影響，例如經濟和政治不穩定、土地使用風險、國際衝突、流行病和其他與健康有關的危機、外國政府的限制性行動以及不利的外國税法。除了經濟和政治風險外，與我們的歐洲製造業業務相關的一個風險是調整製造業就業能力所需的相對費用和時間更長。我們還面臨着美國的政治風險，包括税收或監管風險或立法僵局帶來的潛在不利影響，或財政或貨幣政策以及其他外國和國內政府政策的重大立法、監管或行政變化，包括但不限於貿易政策和進出口政策。
除了美元，我們通過生產、銷售和相關現金持有的主要貨幣是歐元、加元、港元、人民幣、日元、墨西哥比索、澳元、英鎊和巴西雷亞爾。一般來説，我們有相同貨幣的收入和成本，從而降低了我們的總體貨幣風險，儘管我們在全球設施中對製造業能力的任何調整都可能改變這一平衡。當美元兑其他貨幣走強時，我們非美國業務的結果就會以較低的匯率轉化為較低的報告收入和收益。
税法的改變可能會對我們的財政狀況產生不利影響。
我們是一家總部設在美國的跨國公司，要在多個美國和外國税務管轄區徵税。在確定所得税、遞延税資產或負債的全球準備金以及在全球範圍內評估我們的税收狀況時，需要作出重要的判斷。雖然我們相信我們的税務立場與我們經營業務的司法管轄區的税法是一致的，但這些立場可能會受到司法税務當局的質疑或推翻，這可能會對我們在全球的所得税規定產生重大影響。
税法是動態的，隨着新法律的通過和對法律的新解釋的頒佈或實施，税法可能會發生變化。美國最近頒佈了重大的税收改革，新法律的某些條款可能會對我們產生不利影響。此外，政府税務當局越來越多地審查公司的税收狀況。歐洲聯盟的許多國家以及經濟合作與發展組織等一些其他國家和組織正在積極考慮修改現行税法。如果税法和相關規定發生變化，我們的財務結果就會受到重大影響。鑑於這些可能變化的不可預測性及其潛在的相互依賴性，這種變化有可能對我們的財務結果產生不利影響。
我們的季度和年度實際税率可能有很大差異，這將影響我們報告的淨收入。
由於我們的業務具有全球性質，包括多個徵税管轄區，我們的税務狀況十分複雜。國內和國際活動的組合和盈利能力的多變性，各種税收不確定性的確定和解決，税法和税率的變化，以及我們能夠在多大程度上實現遞延税資產中的淨營業虧損和其他結轉，以及避免遞延税負債中潛在的不利後果等，都可能對我們今後的有效所得税税率產生重大影響。
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我們的有效所得税税率是我們經營業務的各個國家的所得税税率的結果。我們在這些地區的收入和虧損的混合影響了我們的實際税率。例如，在税率較高的地區，相對較多的收入會提高我們的實際税率，從而降低我們的淨收入。同樣，如果我們在沒有福利的税務管轄區造成損失，我們的實際所得税税率就會提高。我們的實際所得税税率也可能受到對離散所得税項目的確認的影響，例如對不確定税額的負債所需的調整或我們的遞延資產評估免税額。大幅提高我們的實際入息税率，可能會對我們的收入造成重大的不良影響。
截至2019年12月31日，在我們4.075億美元的現金和現金等價物餘額中，有21020萬美元是在美國境外的海外業務中持有的。2017年的減税和就業法案包括一次一次的未匯出的外國收入過渡税，因此，2018年第四季度，我們記錄了與過渡税相關的税收支出的最後調整，即從2017年12月31日起，一次性強制遣返我們所有的外國收入。見注17所得税在我們合併財務報表的附註中。
全球關税和貿易協定的變化可能對全球經濟狀況、市場和我們的業務產生負面影響。
和大多數跨國公司一樣，我們有超越國界的供應鏈和銷售渠道。在某些情況下，採購和生產決定在很大程度上受到貿易協定以及現行税收和關税結構的影響。這些結構的中斷可能造成巨大的市場不確定性。雖然英國退歐和美中關税行動的影響目前對我們來説並不重要，但歐洲貨物自由流動的意外複雜、世界任何地方關税活動的升級或對現有自由貿易協定的改變，都可能對我們的財務結果產生重大影響。除了自由貿易限制的潛在直接影響外，還可能造成長期宏觀經濟後果，包括增長放緩、通貨膨脹、利率上升和對貨幣匯率的不利影響。任何這些因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們在任何特定時期的收入都很難預測。
我們在任何特定時期的收入都很難預測，特別是考慮到具有挑戰性和不一致的全球宏觀經濟環境和相關的市場不確定性。我們的收入增長速度可能比過去慢，甚至比去年下降。市場增長率的變化會對我們的經營業績產生重大影響。
客户項目定單的時間安排也會對我們在產品發運和確認為收入期間的經營業績產生重大影響。這些項目的時間很難預測，這些項目的收入確認時間可能會影響收入的期間變化。因此，我們的經營業績會因收到訂單及最終確認為收入而因季度而有重大差異。類似地，我們經常提前得到客户的通知，這樣的客户打算在給定的季度中下一個與特定項目相關的訂單。這樣一個客户執行項目的時間表，以及由此產生的採購訂單，可能會被意外地推遲到未來的一個季度，或者被取消。這種延遲的頻率很難預測。因此，很難準確預測未來幾個季度的收入和經營業績。
此外，我們的收入可能難以預測，因為我們的產品水平的意外變化，作為庫存持有我們的渠道夥伴和客户。我們的渠道合作伙伴和客户購買和持有我們的產品在他們的庫存，以滿足服務和按時交貨的要求，他們的客户。由於我們的渠道合作伙伴和客户改變了貝爾登產品在庫存中所擁有和持有的水平，我們的收入受到了影響。由於我們依賴我們的渠道合作伙伴和客户向我們提供關於他們所擁有和持有的庫存產品數量的信息，意外的變化可能發生，並影響我們的收入預測。
一個充滿挑戰的全球經濟環境或我們所服務的市場的低迷可能會對我們的經營結果和股票價格產生實質性的不利影響。
具有挑戰性的全球經濟環境可能導致我們的收入和業務結果大幅度減少，原因是我們產品的最終用户需求減弱和價格下跌。價格侵蝕可能是由於競爭對手在定價做法上變得更加咄咄逼人。具有挑戰性的全球經濟也可能使我們的客户、供應商和我們難以準確預測和規劃未來的業務活動。我們的客户還可能面臨及時獲得足夠信貸的問題，如果此類事件導致收入減少、收款延遲或應收賬款核銷，這可能對我們的結果產生不利影響。此外，我們對許多產品的需求在經濟上是敏感的，將隨着一般的經濟活動、非住宅建築的趨勢、對製造設施和自動化的投資、對信息技術設備的需求和其他經濟因素而變化。
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全球經濟不穩定可能導致外幣相對於美元的價值大幅下降，這可能對我們的收入和業務結果產生重大不利影響；使我們的客户和我們難以準確預測和規劃未來的業務活動；並可能導致我們的客户放慢或減少在我們的產品和服務上的支出。經濟不確定性也可能來自我們所在國家的財政政策變化。
外幣匯率和商品價格的變化會影響我們客户的購買力。例如，美元走強可能會導致我們的產品相對於美國以外的客户價格上漲，這可能會對我們的收入和運營結果產生負面影響。此外，客户投資於資本支出(如我們的產品)的能力可能取決於石油和天然氣市場等商品的收益。因此，能源價格下跌可能對我們的收入和業務結果產生負面影響。
我們經營的全球市場競爭激烈。
我們面臨來自其他製造商的競爭，我們的每個全球商業平臺和我們的每個地理區域。這些公司在價格、信譽和質量、產品技術和特點以及條款方面進行競爭。一些跨國競爭對手擁有比我們更多的工程、金融、製造和營銷資源。競爭對手可能採取的行動，包括定價、商業聯盟、新產品引進、市場滲透和其他行動，都可能對我們的收入和盈利產生負面影響。此外，一些在財務和業務上都有很高槓杆作用的競爭對手，在產品定價方面可能會變得更加咄咄逼人。
信貸市場的波動可能會對我們的業務產生不利影響。
美國和全球金融和股票市場的不確定性可能會使我們開展業務的成本更高，使我們的客户更難購買我們的產品。此外，市場波動或不確定性可能導致我們無法追求或完成收購。我們能否實施我們的業務戰略和擴大業務，特別是通過收購，可能取決於我們通過出售股本或債務證券或獲得額外債務融資的能力。市場條件可能會妨礙我們在需要時或在我們可以接受的條件下獲得資金。
我們使用的原材料價格和可用性的變化可能會損害我們的盈利能力。
銅是我們大部分電纜產品成本的重要組成部分。在過去幾年裏，金屬，特別是銅的價格一直波動不定。我們使用的其他材料，如聚氯乙烯(PVC)和從石油化工原料中提取的其他塑料的價格也是不穩定的。一般來説，我們通過提高成品的價格，收回了大部分較高的原材料成本。我們的大部分產品都是通過分銷銷售的，我們通過公佈的價目表來管理這些產品的定價，這些價目表是我們不時更新的，新的價格通常在公佈幾周後生效。一些OEM合同規定要通過原材料成本的變化，通常有幾個星期到三個月的延遲。如果我們不能提高足夠的價格來收回我們的材料成本，我們的收入可能會下降。如果我們提高價格，但競爭對手提高價格較少，我們可能會失去銷售，我們的收益可能下降。如果銅價下跌，我們可能不得不降低價格以保持競爭力，這可能會對收入產生負面影響。雖然我們普遍認為原材料(銅、塑料和其他材料)供應充足，但我們也經歷了某些原材料供應有限的情況，導致交貨時間延長和價格上漲。如果出現供應中斷或物資短缺(包括由於勞工或政治糾紛)，這可能對收入和收入產生不利影響。
未來的經營業績取決於公司能否以商業上合理的條件獲得足夠數量的零部件。
由於公司目前從單一或有限的來源獲得某些部件，因此公司面臨着重大的供應和定價風險。許多組件，包括從多個來源獲得的組件，有時會受到全行業的短缺的影響，這可能會對公司的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。雖然該公司已經簽訂了供應許多部件的協議，但無法保證該公司能夠以類似的條件延長或續簽這些協議。零部件供應商可能受到財務狀況不佳的影響，這可能導致供應商的業務失敗或某一特定行業的整合，進一步限制了公司以商業上合理的條件獲得足夠數量的零部件的能力。區域健康危機，如冠狀病毒，可能導致隔離或勞動力短缺，從而影響主要供應商的產出。如果公司對新產品或現有產品的零部件供應受到延誤或限制，或者外包伙伴推遲向公司交付已完成的產品，則公司的財務狀況和經營結果可能受到重大不利影響。公司的業務和財務業績也可能受到重大的不利影響，這取決於從原始來源獲得足夠數量或從其他來源確定和獲得足夠數量所需的時間。
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我們的信息系統的潛在問題可能會干擾我們的業務和運作。
我們依靠我們的信息系統和第三方的信息系統來存儲有關我們的產品和知識產權的公司專有信息，以及處理客户訂單、製造和運輸產品、結算我們的客户、跟蹤庫存、支持會計職能和財務報表的編制、支付員工工資以及以其他方式經營我們的業務。任何干擾，無論是黑客或其他來源，在我們的信息系統，或那些第三方，我們所依賴的可能會對我們的業務產生重大影響。此外，我們可能需要加強我們的信息系統，以提供額外的能力和功能。新信息系統的實現和增強常常會破壞企業的基本業務。任何影響我們及時準確報告財務業績的幹擾，都可能在多個方面對我們的業務產生不利影響。如果我們不能成功地實施未來潛在的信息系統增強，我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到負面影響。
我們和其他人代表我們存儲有關僱員、供應商、客户和其他人的“個人可識別信息”(“PII”)。雖然我們已經實施了保護這些信息隱私的保護措施，但黑客或其他人可能會獲得這些信息。如果發生這種情況，除了採取可能代價高昂的補救行動外，我們還可能受到罰款、處罰、訴訟和名譽損害。
認為我們的信號傳輸解決方案不能提供預期的結果可能會導致負面的宣傳，並損害我們的業務和經營結果。
我們的客户在各種各樣的IT系統和應用程序環境中使用我們的信號傳輸解決方案，以幫助降低安全漏洞並演示遵從性。儘管我們努力在我們的營銷材料和客户協議中明確這些產品的能力和限制，但一些客户可能會錯誤地將這些產品部署在他們的IT基礎設施中，以保證不會出現安全漏洞或政策不符合規定的事件。因此，高級別安全漏洞的發生，或我們的客户之一未能通過法規合規IT審核，可能導致公眾和客户認為我們的解決方案是無效的，損害了我們的業務和運營結果，即使這種情況與此類產品的使用無關，或者失敗是客户的行動或不作為的結果。
我們使用開源軟件可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響，並可能使我們承擔意想不到的義務。
我們獲得、許可、提供或開發的產品、服務或技術可以合併或使用開源軟件。我們監控和限制開放源碼軟件的使用，以避免意外的後果，如互惠許可授予、專利報復條款以及免費授權我們的產品的要求。然而，對於我們的產品，包括或使用開放源碼軟件，我們可能要承擔意想不到的義務。
如果我們失去一個重要的分銷商，我們的收入和利潤可能會下降，至少是暫時的。
我們依靠幾個關鍵的經銷商來推銷我們的產品。經銷商和我們的產品一起購買競爭對手的產品。我們最大的分銷商Anixter國際公司(Anixter International Inc.)在2019年佔我們收入的13%，我們的前六大分銷商，包括Anixter，在2019年共佔我們收入的26%。綜合起來，Anixter和WESCO在2019年的收入約佔我們收入的15%。如果我們失去其中一個重要的分銷商，我們的收入和利潤可能會下降，至少暫時下降。我們的分銷商擁有和持有的產品庫存水平的變化可能會導致我們的收入發生重大變化。此外，允許某些分銷商返還某些庫存，以換取同等或更大價值的訂單。我們為這些庫存政策的估計影響記錄了儲備。
整合我們的分銷商，比如Wesco國際公司(WescoInternationalInc.)擬收購Anixter，可能會對我們的收入和收益產生不利影響。這也可能導致分銷商庫存的整合，這將暫時壓低我們的收入。我們還不時遇到分銷商的財務故障，導致我們無法全額收取應收賬款。全球經濟衰退可能會給我們的分銷商和其他客户帶來財務困難(包括破產)，這將對我們的經營結果產生不利影響。
如果我們不能留住高級管理人員和關鍵員工，我們的業務運作可能會受到不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高級管理層和關鍵員工的技能、經驗和努力。失去我們的任何高級管理人員或其他關鍵員工，例如銷售和產品開發人員，都可能對我們產生不利影響。我們可能無法為這些人找到合格的替代者，而潛在的替代者的整合可能會對我們的業務造成破壞。更廣泛地説，我們成功的一個關鍵決定因素是我們吸引、發展和留住有才能的同事的能力。雖然這是我們的戰略優先事項之一，但我們可能無法在這方面取得成功。
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我們可能很難保護我們的知識產權不被競爭對手使用，或者競爭對手可能會指責我們侵犯了他們的知識產權。
關於專利和其他知識產權的分歧發生在我們所服務的市場上。第三方已經並可能在將來對我們或我們的客户或渠道夥伴提出我們可能要承擔責任的侵犯知識產權的主張。此外，成功的索賠人可以獲得一項判決，要求我們支付大量損害或阻止我們分發某些產品或提供某些服務。我們可能在對第三方行使自己的知識產權方面遇到困難，這可能導致價格下降或喪失市場份額。
我們受制於世界各地的法律和法規，這些變化可能增加我們的成本，並單獨或總體上對我們的業務產生不利影響。
我們在許多領域受到影響我們國內和國際業務的法律和法規的影響。這些美國和外國法律和條例影響我們的活動，包括但不限於勞工、廣告、房地產、賬單、電子商務、促銷、服務質量、財產所有權和侵權、税收、進出口要求、反腐敗、外匯管制和現金匯回限制、數據隱私要求、反競爭、環境、健康和安全。
遵守這些法律、條例和類似要求可能是繁重和昂貴的，而且它們在管轄權和管轄範圍之間可能不一致，從而進一步增加了遵守和開展業務的成本。任何這類費用，如因這些法例及規例或其釋義的改變而在將來可能上升，可能個別或整體地使我們的產品和服務對我們的客户不具吸引力，延遲在一個或多個地區引進新產品，或使我們改變或限制我們的商業慣例。我們實施了政策和程序，以確保遵守適用的法律和條例，但不能保證我們的僱員、承包商或代理人不會違反這些法律和條例或我們的政策和程序。
特別是在數據隱私方面，大多數發達國家已經或正在考慮採用新的數據保護條例。最值得注意的是，歐盟委員會通過了“通用數據保護條例”(GDPR)，該條例於2018年5月生效，“加利福尼亞消費者隱私權法”(CCPA)於2020年1月1日成為法律。GDPR和CCPA包括對接收或處理各自管轄範圍內居民的個人數據的公司的運營要求，幷包括對不遵守規定的重大處罰。此外，一些國家正在考慮或已通過立法，執行數據保護要求，或要求在當地儲存和處理數據，或類似的要求，這些要求可能增加我們提供服務的成本和複雜性。
如果我們的商譽或其他無形資產受到損害，我們將被要求確認會減少我們收入的費用。
根據美國普遍接受的會計原則，商譽和某些其他無形資產不攤銷，但在某些情況下，如果事件表明資產價值可能無法收回，則必須每年審查可能發生的減值情況。我們過去曾因商譽及其他無形資產的減值而招致重大費用，如果業務的基本價值下降，我們可能須在日後再次如此做。這項收費將減少我們的收入，而不會改變我們的基本現金流。
我們的一些僱員是集體談判組織的成員，我們可能會受到可能會干擾我們的業務的勞工行動的影響。
我們的一些僱員，主要是在美國以外，是集體談判團體的成員。我們相信，我們與員工的關係總體上是良好的。然而，如果與其中一個談判團體發生爭端，受影響的業務可能會中斷，造成收入損失、利潤貢獻損失和客户不滿。
第1B項未解決的工作人員意見
沒有。
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項目2.屬性
貝爾登在世界各地擁有和租賃製造、倉儲、銷售和行政空間。我們還在密蘇裏州的聖路易斯租了一間公司辦公室。租約的期限各不相同，從2020年到2035年到期。
下表概述了我們各部門使用的製造業和其他經營設施的地理位置。2019年12月31日.
企業 解 | 工業 解 | 雙管齊下 段段 | 共計 | ||||||||
巴西 | — | 1 | — | 1 | |||||||
加拿大 | — | 1 | — | 1 | |||||||
中國 | 2 | — | 1 | 3 | |||||||
捷克共和國 | — | 1 | — | 1 | |||||||
丹麥 | 1 | — | — | 1 | |||||||
德國 | 1 | 1 | — | 2 | |||||||
匈牙利 | — | — | 1 | 1 | |||||||
印度 | 1 | — | 1 | 2 | |||||||
意大利 | — | — | 1 | 1 | |||||||
墨西哥 | — | — | 3 | 3 | |||||||
荷蘭 | — | — | 1 | 1 | |||||||
聖基茨 | 1 | — | — | 1 | |||||||
美國 | 4 | 3 | 1 | 8 | |||||||
共計 | 10 | 7 | 9 | 26 | |||||||
除了以上概述的製造和其他操作設施外，我們的業務還包括在繼續經營中的業務，還利用了世界各地大約12個倉庫。如……2019年12月31日我們擁有或租賃了全球約600萬平方英尺的設施空間。我們相信，我們的生產設施適合他們目前和預期的目的，並足以滿足我們目前的運作水平。
項目3.法律程序
正如我們在2018年12月3日向證交會提交的關於表格8-K的最新報告中披露的那樣，我們正在全力配合SEC的一項調查，該調查涉及2017年12月31日的財務報告內部控制的重大缺陷。我們仍然相信，調查的結果不會對該公司產生重大的不利影響。
我們也是各種法律程序和行政行動的當事方，這些訴訟和行政行動都是我們的業務附帶發生的。我們認為，我們所參與的程序和行動不應單獨或總體上對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。不過，由於這宗訴訟的趨勢和結果本身是不明朗的，因此，我們不能對日後解決這類訴訟作出絕對保證，亦不能保證這類訴訟日後可能不會成為重大訴訟。
項目4.礦山安全披露
不適用。
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第二部分
第五條登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代號為“BDC”。截至2020年2月6日，全國共有246家。 貝爾登公司普通股記錄持有者。
2018年11月29日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們購買最多300億美元我們的普通股通過公開市場回購、談判交易或其他方式，按照適用的證券法和其他限制。該方案的資金來自手頭現金和經營活動的現金流量。在2019年第四季度，我們沒有根據該計劃回購任何普通股。在截至2019年12月31日的年度內，自本計劃啟動以來，我們共購買了90萬我們在該計劃下的普通股，總成本為5 000萬美元平均每股價格$56.19.
股票績效圖
下圖比較了貝爾登普通股在截止的五年內的累計股東總回報率。2019年12月31日，以標準普爾500指數及標準普爾1500工業指數的累積總回報率計算。這一比較假設100美元是在2014年12月31日投資於貝爾登的普通股和上述指數，並假設股息的再投資。下圖所示的股票表現代表了股票的歷史表現，並不一定代表未來的股票價格表現。
(1) | 上面的圖表和附帶的數據是“提供”的，而不是“存檔的”，提交給美國證交會。 |
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股東總收益
(包括股息再投資)
年收益率 截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||
公司名稱/索引 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||
貝爾登公司 | (39.3 | )% | 57.3 | % | 3.5 | % | (45.7 | )% | 32.1 | % | ||||||||||||||
標準普爾500指數 | 1.4 | % | 12.0 | % | 21.8 | % | (4.4 | )% | 31.5 | % | ||||||||||||||
標準普爾1500工業指數 | (2.7 | )% | 20.4 | % | 21.1 | % | (13.4 | )% | 29.8 | % | ||||||||||||||
索引回報 | ||||||||||||||||||||||||
截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||||||
公司名稱/索引 | 基期 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||
貝爾登公司 | $ | 100.00 | $ | 60.69 | $ | 95.47 | $ | 98.79 | $ | 53.65 | $ | 70.89 | ||||||||||||
標準普爾500指數 | 100.00 | 101.38 | 113.51 | 138.29 | 132.23 | 173.86 | ||||||||||||||||||
標準普爾1500工業指數 | 100.00 | 97.29 | 117.14 | 141.81 | 122.84 | 159.45 | ||||||||||||||||||
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項目6.選定的財務數據
截至12月31日， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(單位：千，但每股數額和百分比除外) | |||||||||||||||||||
資產負債表數據： | |||||||||||||||||||
總資產 | $ | 3,406,759 | $ | 3,779,321 | $ | 3,840,613 | $ | 3,806,803 | $ | 3,290,602 | |||||||||
長期債務 | 1,439,484 | 1,463,200 | 1,560,748 | 1,620,161 | 1,725,282 | ||||||||||||||
股東權益總額 | 965,819 | 1,387,588 | 1,434,866 | 1,461,317 | 825,523 | ||||||||||||||
業務報表數據： | |||||||||||||||||||
收入 | 2,131,278 | 2,165,702 | 2,087,185 | 1,988,664 | 1,940,904 | ||||||||||||||
營業收入 | 207,207 | 314,008 | 233,641 | 201,537 | 170,435 | ||||||||||||||
營業收入差額 | 9.7 | % | 14.5 | % | 11.2 | % | 10.1 | % | 8.8 | % | |||||||||
持續業務收入 | 109,891 | 167,144 | 102,607 | 106,192 | 105,845 | ||||||||||||||
貝爾登共同股東可持續經營的每股基本收入 | 2.16 | 3.25 | 1.61 | 2.52 | 2.50 | ||||||||||||||
貝爾登普通股股東持續經營所得每股稀釋收益 | 2.15 | 3.23 | 1.60 | 2.49 | 2.46 | ||||||||||||||
其他數據： | |||||||||||||||||||
基本加權平均普通股 | 42,203 | 40,675 | 42,220 | 42,093 | 42,390 | ||||||||||||||
稀釋加權平均普通股 | 42,416 | 40,956 | 42,643 | 42,557 | 42,953 | ||||||||||||||
普通股股利 | $ | 0.20 | $ | 0.20 | $ | 0.20 | $ | 0.20 | $ | 0.20 | |||||||||
現金流量表數據： | |||||||||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | 276,893 | 289,220 | 255,300 | 314,794 | 241,460 | ||||||||||||||
下表為非公認會計原則對自由現金流量的調節。
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 276,893 | $ | 289,220 | $ | 255,300 | $ | 314,794 | $ | 241,460 | |||||||||
資本支出，減除有形資產處置所得後的支出 | (109,977 | ) | (96,267 | ) | (63,222 | ) | (53,582 | ) | (54,436 | ) | |||||||||
自由現金流量(1) | $ | 166,916 | $ | 192,953 | $ | 192,078 | $ | 261,212 | $ | 187,024 | |||||||||
(1) | 我們定義自由現金流量，這是一種非公認會計原則的財務措施，是根據資本支出調整的經營活動淨現金，減去處置有形資產所得的收益。我們相信，自由現金流為投資者提供了有用的信息，説明我們從可用於收購和其他投資、債務本金服務、股息和股票回購的業務業務中產生現金的能力。我們使用自由現金流量，如定義，作為一種財務措施，以監測和評估業績和流動性。非公認會計原則的財務措施只應與根據美國普遍接受的會計原則報告的財務措施一併考慮。我們對自由現金流的定義可能與其他公司的定義不同。 |
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
概述
我們是一個專業網絡解決方案的全球供應商，圍繞着兩個全球商業平臺--企業解決方案和工業解決方案。我們的綜合的信號傳輸解決方案組合提供業界領先的、安全和可靠的數據、聲音和視頻傳輸，用於關鍵任務應用程序。
我們努力通過以下方式創造股東價值：
• | 提供高度工程的信號傳輸解決方案，用於在多種全球市場中的關鍵任務應用； |
• | 在終端市場、應用程序和地理區域保持一個平衡的產品組合，允許對增長採取有紀律的方法； |
• | 利用我們的市場交付系統獲得更多的市場份額，以改善渠道和最終用户關係，並將銷售工作集中在更高增長地區和垂直終端市場的客户身上； |
• | 管理我們的產品組合，為我們的客户提供創新和完整的端到端解決方案； |
• | 收購具有創新產品組合的領先公司，以及符合我們戰略框架的協同增效機會； |
• | 通過可擴展、靈活和可持續的業務系統，不斷改進我們的流程和系統，以促進人才管理、精益企業和收購、培養和整合；以及 |
• | 保護和提升貝爾登品牌的價值。 |
我們相信，我們的業務體系、市場和地區之間的平衡、系統的上市方式、廣泛的創新解決方案組合、對精益原則的承諾以及提高利潤率，都為我們的股東提供了一個獨特的價值主張。
我們認為，在不變貨幣基礎上調整收入增長、調整EBITDA利潤率、自由現金流和投資資本回報率是我們的主要經營業績指標。我們目前的業務目標是：
• | 在固定貨幣基礎上增加調整後的收入5-7%每年，從終端市場的增長，市場份額的獲取和收購的貢獻的結合； |
• | 實現調整後的EBITDA利潤率在20-22%之間； |
• | 實現13%至15%的自由現金流量增長； |
• | 實現13%-15%的投資回報率. |
的重大趨勢和事件2019
期間的下列趨勢和事件2019對我們的財務狀況、經營結果和現金流有不同的影響。
外幣
我們對貨幣匯率波動的敞口主要涉及美元與歐元、加元、港元、人民幣、日元、墨西哥比索、澳元、英鎊、印度盧比和巴西雷亞爾之間的匯率變動。一般來説，隨着美元對這些外幣的升值，我們的收入和收益會受到負面影響，因為我們的外幣收入和收益會以較低的速度兑換成美元。相反，隨着美元兑外幣貶值，我們的收入和收益受到積極影響。
除了上文所述的翻譯影響外，匯率波動還對我們的財務結果產生了經濟影響。當美元對外幣升值或貶值時，我們的某些產品在國外以美元計價，其價格會相對上漲或下降。
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商品價格
我們的經營結果可能受到商品價格變化的影響，主要是銅和化合物，它們是我們銷售的一些產品的組成部分。一般情況下，隨着庫存購買成本的增加，由於商品價格上漲，我們向客户提高銷售價格以彌補成本的增加，導致銷售收入增加，但毛利百分比較低。相反，商品價格下跌將導致銷售收入下降，但毛利百分比更高。我們產品的銷售價格受到許多因素的影響，包括終端市場需求、產能利用率、總體經濟狀況和商品價格。然而，重要的是，沒有準確衡量商品價格變化的影響，因為在任何一個季度，都有數千筆交易，每一種交易都涉及到各個定價決定的各種因素。因此，所有提及銅價或其他商品價格的因素都是估計數。
渠道庫存
我們的經營結果也會受到我們的渠道合作伙伴和客户購買和持有的貝爾登產品水平的影響。我們的渠道合作伙伴和客户購買和持有我們的產品在他們的庫存，以滿足服務和按時交貨的要求，他們的客户。一般來説，由於我們的渠道合作伙伴和客户改變了貝爾登產品在庫存中所擁有和持有的水平，這影響了我們的收入。渠道庫存水平的變化會影響我們在不同時期的結果的比較。我們依賴於我們的渠道合作伙伴為我們提供關於我們的產品數量的信息，他們擁有和持有他們的庫存。因此，所有對渠道庫存變化影響的引用都是估計數。
市場增長與市場份額
我們經營的市場通常具有高度競爭和高度分散的特點，有許多參與者。根據我們服務市場的現有數據，我們估計我們在各個部門的市場份額很大，大約在5%-20%之間。在我們服務的一個市場進行大量收購，將有必要有意義地改變我們估計的市場份額。我們監測有關市場增長的現有數據，包括獨立的市場研究報告、公開可得的指數以及我們的直接和間接同行公司的財務結果，以估計我們所服務的市場在某一特定時期內增長或收縮的程度。我們一般預計，我們的單位銷售量將增加或減少與市場增長率一致。我們的戰略目標是利用我們的市場交付系統，以更快增長的地理位置、應用程序和我們終端市場的趨勢為目標，以實現高於一般市場增長率的增長。如果我們的增長率超過了市場增長率，我們認為這是佔領市場份額的結果。
草谷處置組停止作業處理
在2019年第四季度，我們承諾要出售草場谷，在這個時候，我們滿足了所有的標準，將這個業務的資產和負債分類為待售資產和負債。此外，我們認為，對格拉斯谷的剝離代表着一種戰略轉變，預計將對我們的業務和財務業績產生重大影響。因此，我們企業解決方案部門所包括的草谷處置集團現在被報告為已停止的業務。因此，已重新編制了可比的上期資料，將草谷處置組排除在繼續作業之外，但合併現金流量表除外。草谷處置組不包括我們將保留的某些草谷養卹金計劃。2019年，我們減記了格拉斯谷的賬面價值，並確認了總計5.214億美元的資產減值。見注5。
收購
我們分別於2019年12月6日、2019年4月15日和2019年4月5日完成了對SPC、Opterna和FutureLink的收購。SPC、Opterna和FutureLink的結果在收購之日已列入我們的合併財務報表，並在企業解決方案部門報告。見注4。
減少費用方案：2019年
在2019年第四季度，我們開始了一項降低成本的計劃，通過精簡組織結構和投資於技術來提高生產力，從而改善業績和提高利潤率。我們確認了大約1，960萬美元的遣散費2019。費用是由我們的兩個部門，以及我們的公司辦事處承擔的。預計成本削減計劃每年將減少銷售、一般和行政費用4，000萬美元，並在2020年實現部分效益，並在2021年實現全部效益。我們預計在2020年將為這項計劃花費大約1 000萬美元。見注14。
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Opterna、FutureLink和SPC集成計劃：2019年
在2019年，我們開始了一個重組計劃，將最近對Opterna、FutureLink和SPC的收購與我們現有的業務結合起來。改組和整合活動的重點是通過合併現有和已獲得的設施及其他支助職能，實現預期的成本節約。我們在2019年期間為這個項目確認了610萬美元的遣散費和其他重組費用。這些費用由企業解決方案部門承擔。我們預計在2020年將為這項計劃追加500萬美元。見注14。
優先股轉換
2019年7月15日，所有已發行的優先股按132.50的轉換率自動轉換為貝爾登普通股，從而發行了大約690萬股貝爾登普通股。在轉換後，優先股被自動消滅和解除，不再被視為所有用途的未清股票，並被從紐約證券交易所退市。截至2019年12月31日，優先股的股息為1，840萬美元。見注21。
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業務結果
税前持續經營的合併收入
截至12月31日， | 百分比變動 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019與2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||||||
(千，百分比除外) | |||||||||||||||||
收入 | $ | 2,131,278 | $ | 2,165,702 | $ | 2,087,185 | (1.6 | )% | 3.8 | % | |||||||
毛利 | 793,505 | 829,911 | 802,320 | (4.4 | )% | 3.4 | % | ||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 417,329 | 411,352 | 389,743 | 1.5 | % | 5.5 | % | ||||||||||
研發費用 | 94,360 | 91,552 | 88,748 | 3.1 | % | 3.2 | % | ||||||||||
無形資產攤銷 | 74,609 | 75,140 | 90,188 | (0.7 | )% | (16.7 | )% | ||||||||||
專利訴訟收益 | — | 62,141 | — | (100.0 | )% | N/a | |||||||||||
營業收入 | 207,207 | 314,008 | 233,641 | (34.0 | )% | 34.4 | % | ||||||||||
利息費用，淨額 | 55,814 | 60,839 | 82,651 | (8.3 | )% | (26.4 | )% | ||||||||||
非營業養卹金福利(費用) | 1,017 | (99 | ) | (561 | ) | (1,127.3 | )% | (82.4 | )% | ||||||||
債務清償損失 | — | 22,990 | 52,441 | (100.0 | )% | (56.2 | )% | ||||||||||
税前持續經營所得 | 152,410 | 230,080 | 97,988 | (33.8 | )% | 134.8 | % | ||||||||||
2019年與2018年相比
2018年至2019年期間，收入減少3 440萬美元，原因如下：
• | 收購為收入的增加貢獻了3 240萬美元。 |
• | 貨幣換算對收入產生了2800萬美元的不利影響。 |
• | 銷售量減少，包括渠道庫存變化和工業市場疲軟的影響，導致收入減少2 160萬美元。 |
• | 銅成本降低導致收入減少1 720萬美元。 |
2018年至2019年，毛利減少了3，640萬美元。毛利減少的主要原因是上文討論的收入減少，以及不利的產品組合和產量下降的影響。2019年的毛利包括340萬美元的離職、重組和購置整合費用；60萬美元的銷售成本，這些成本是由於庫存調整為與收購有關的公允價值而產生的；50萬美元用於軟件開發無形資產的攤銷。2018年的毛利包括1，800萬美元的離職、重組和收購整合成本，以及10萬美元的軟件開發無形資產攤銷。
2018年至2019年，銷售、一般和行政費用增加600萬美元，主要原因是離職、重組和收購整合費用和收購增加了1 850萬美元，收購增加了540萬美元。這些增加被以下因素部分抵消：提高生產力舉措的影響、貨幣換算、專利訴訟相關費用的減少以及購置的採購會計效果，這些影響的原因是銷售、一般和行政費用分別減少950萬美元、410萬美元、260萬美元和170萬美元。
2018年至2019年，研發費用增加280萬美元，主要原因是研發投資和收購，分別貢獻390萬美元和30萬美元。這些增加額被140萬美元的貨幣換算額部分抵消。
2018年至2019年，無形資產攤銷額減少了50萬美元，主要原因是某些無形資產已全部攤銷，部分被收購SPC和Opterna無形資產的攤銷費用所抵消。見注4。
2018年專利訴訟獲得6，210萬美元的收益，是因為我們全資子公司ppc在2011年提交的專利侵權案中，於2018年收到了對康寧的判決，指控他們故意侵犯了兩項專利。經過數年的審後動議和上訴，地方法院做出了有利於PPC的判決，並要求康寧在2018年向PPC支付6，210萬美元的判決。見注2。
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2018年至2019年，營業收入減少了1.068億美元，主要原因是2018年專利訴訟帶來的收益、上文討論的毛利減少以及上述運營費用的變化。
2018年至2019年期間，由於我們的債務再融資，2018年淨利息支出減少了500萬美元。2018年3月，我們以3.875%的利率發行了新發行的2028年到期的高級次級債券本金總額3.5億歐元，並利用此次發行的淨收入和手頭現金回購了我們所有到期的2億歐元5.5%的高級次級債券，以及我們所有到期的2024年到期的2億美元5.25%的高級次級債券。
2018年確認的債務清償損失是支付給債券持有人的2023年和2024年到期債券的溢價，以及被註銷的未攤銷債務發行成本。2017年確認的債務消滅損失是向2022年到期的債券持有人支付的溢價和2023年票據的一部分，以及核銷的未攤銷債務發行成本，以及與債權人不再參加我們於2017年5月修訂的經修正和恢復的信貸協議(Revolver)有關的未攤銷債務發行成本。見注15。
2018年至2019年期間，繼續營業税前收入減少7 770萬美元，主要原因是營業收入減少，但因上文討論的利息費用減少和債務清償損失減少而部分抵消。
2018年與2017年相比
2017年至2018年期間，收入增加了7 850萬美元，原因如下：
• | 銷售數量增加，包括渠道庫存的變化，導致收入增加5 380萬美元。 |
• | 收購為收入的增加貢獻了2 970萬美元。 |
• | 貨幣換算對收入產生了1，200萬美元的有利影響。 |
• | 銅價上漲為收入增加貢獻了1，070萬美元。 |
• | 我們的MCS業務的剝離導致收入減少2770萬美元。 |
從2017年到2018年，毛利潤增長了2760萬美元，而毛利率相對於去年同期持平。毛利的增加主要是由於上文討論的收入增加，對利潤率的影響是由於銅價，如上文所述，銅價導致收入增加，但對毛利美元的影響微乎其微，因此毛利率較低。2018年的毛利包括1，800萬美元的離職、重組和收購整合成本，以及10萬美元的軟件開發無形資產攤銷。2017年的毛利包括3 250萬美元的離職、重組和收購整合成本；610萬美元的銷售成本，這是由於將庫存調整為與收購有關的公允價值；以及我們企業解決方案部門的80萬美元加速折舊。
從2017年到2018年，銷售、一般和行政費用增加了2 160萬美元，主要原因是製造業限制、收購、專利訴訟和貨幣翻譯費用的增加，分別為1 450萬美元、570萬美元、260萬美元和250萬美元；2017年MCS剝離部分抵消了這一增加額，該項目導致同期減少約370萬美元。
從2017年到2018年，研發支出增加了280萬美元，主要原因是研發、收購和貨幣翻譯方面的投資分別為280萬美元、90萬美元和80萬美元。這些增加被2017年MCS剝離部分抵消，這導致研究和開發費用比去年同期減少170萬美元。
2017年至2018年，無形資產攤銷減少了1 500萬美元，主要原因是某些無形資產已全部攤銷，但因購置NT2無形資產的攤銷費用增加而部分抵消。見注12。
2018年專利訴訟獲得6，210萬美元的收益，是因為我們全資子公司ppc在2011年提交的專利侵權案中，於2018年收到了對康寧的判決，指控他們故意侵犯了兩項專利。經過數年的審後動議和上訴，地方法院做出了有利於PPC的判決，並要求康寧在2018年向PPC支付6，210萬美元的判決。見注2。
2017年至2018年，營業收入增加了8 040萬美元，主要原因是專利訴訟的收益和上文討論的毛利增加，但上述業務費用的變化部分抵消了這一增長。
2017年至2018年期間，由於我們在2017年和2018年期間的債務交易，淨利息支出減少了2 180萬美元。2017年7月，我們以3.375%的利率發行了到期的2027年的新高級次級債券本金總額4.50億歐元，並利用此次發行的淨收入和手頭現金回購了我們所有未償還的7.05億美元高級債券。
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目錄
附屬説明應於2022年到期。2017年9月，我們以2.875%的利率發行了2025年到期的新高級次級債券的總本金3000萬歐元，並利用此次發行的淨收益回購了我們到期的5000萬歐元高級次級債券中的3000萬歐元。2018年3月，我們以3.875%的利率發行了新發行的2028年到期的高級次級債券本金總額3.5億歐元，並利用此次發行的淨收入和手頭現金回購了我們所有到期的2億歐元5.5%的高級次級債券，以及我們所有到期的2024年到期的2億美元5.25%的高級次級債券。見注15。
2018年確認的債務清償損失是支付給債券持有人的2023年和2024年到期債券的溢價，以及被註銷的未攤銷債務發行成本。2017年確認的債務消滅損失是向2022年到期的債券持有人支付的溢價和2023年票據的一部分，以及核銷的未攤銷債務發行成本，以及與債權人不再參加我們於2017年5月修訂的經修正和恢復的信貸協議(Revolver)有關的未攤銷債務發行成本。見注15。
2017年至2018年期間，税前繼續營業收入增加了1.321億美元，主要原因是營業收入增加、利息支出減少以及上文討論的債務清償損失減少。
所得税
百分比變動 | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019與2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||||||
(千，百分比除外) | |||||||||||||||||
税前持續經營所得 | $ | 152,410 | $ | 230,080 | $ | 97,988 | (33.8 | )% | 134.8 | % | |||||||
所得税福利(費用) | (42,519 | ) | (62,936 | ) | 4,619 | (32.4 | )% | (1,462.5 | )% | ||||||||
有效税率 | 27.9 | % | 27.4 | % | (4.7 | )% | |||||||||||
2019年與2018年相比
我們確認2019年所得税支出為4，250萬美元，實際税率為27.9%。實際税率主要受到對某些遞延税收資產的估值津貼變動和外國税率差異的影響。
在2019年第四季度，美國財政部發布了與2017年“減税和就業法”(“法案”)有關的某些方面的最後條例和擬議條例。這些條例提供的額外指導導致2019年第四季度的税收調整。
我國的所得税支出也受到國外税率差異的影響。外國税率差異使我們的所得税支出在2019年和2018年分別減少了約1 310萬美元和240萬美元。
我們的所得税支出和未來時期的有效税率可能受到許多因素的影響，包括我們的收入地域組合和税法的變化。
截至2019年12月31日，我們對遞延税金資產保持了5，040萬美元的估值備抵。其中，約4 300萬美元涉及美國某些外國税收抵免和美國州淨營業損失和税收抵免的遞延税收資產。3 390萬美元的外國税收抵免額是美國財政部在2019年第四季度頒佈的條例、該法和將企業歸類為停業的影響的直接結果。其餘910萬美元的估價津貼主要用於國家淨業務損失和税收抵免。雖然我們有預測收入來源形式的積極證據，但我們確定，截至2019年12月31日，這些國家結轉資產無法變現，原因是營業淨虧損和税收抵免過去沒有在某些州得到使用，而且目前的收入預測不足以在到期前利用所有這些州淨營業虧損和税收抵免。
2018年與2017年相比
我們確認2018年所得税支出為6 290萬美元，實際税率為27.4%。有效税率受到該法和外國税率差異的影響。
2017年12月22日，該法案簽署成為法律，對美國國內收入法進行了重大修改。根據該法，我們在2017年第四季度，即立法頒佈期間，記錄了2，450萬美元的額外所得税支出。所得税支出總額包括一筆4 160萬美元的税收優惠，用於重新計算遞延税
25
目錄
資產及負債的比率為21%，預計會逆轉，但須以一次一次的税款開支抵銷，即被視為遣返3，080萬元的資產及負債，另有3，530萬元的估值免税額，用以抵免外國税務抵免，而根據新税法，我們已無法再預期這些免税額能夠實現。此外，還印發了第118號工作人員會計公報(“SAB 118”)，以處理在登記人沒有得到、準備或分析(包括計算)合理詳細的必要信息以完成對該法某些所得税影響的核算的情況下適用美國公認會計原則的問題。為了SAB 118的目的，2018年12月22日標誌着計量期的結束。因此，我們已經根據現有法律的最新立法，完成了我們的分析，在2018年12月31日終了的一年中，額外的SAB 118税支出為1 000萬美元。税收支出總額包括800萬美元的税收支出，其中包括增加對外國税收抵免的估值免税額，而根據新税法，我們再也無法實現這一目標；在被認為匯回累積外國收入的情況下，對過渡税進行130萬美元的税收調整；在與所涵蓋的僱員的股票期權有關的遞延税收資產上設立估值免税額，產生110萬美元的税收支出；以及與調整某些遞延税資產和負債有關的40萬美元所得税福利。
我國的所得税支出也受到國外税率差異的影響。外國税率差異在2018年和2017年分別對我國所得税支出造成了約240萬美元和1 470萬美元的影響。
我們的所得税支出和未來時期的有效税率可能受到許多因素的影響，包括我們的收入地域組合和税法的變化。
截至2018年12月31日，我們對遞延税金資產保持了3，940萬美元的估值備抵。其中，約3 310萬美元涉及美國某些外國税收抵免和美國州淨營業損失和税收抵免的遞延税收資產。如上所述，外國税收抵免2 390萬美元的估價津貼是該法的直接結果。其餘920萬美元的估價津貼主要與國家淨業務損失和税收抵免有關。雖然我們有預測收入來源形式的積極證據，但我們確定，截至2018年12月31日，這些國家結轉資產無法變現，原因是營業淨虧損和税收抵免在某些州未得到利用的歷史，以及目前對收入的預測不足以在到期前利用所有這些州淨營業虧損和税收抵免。
合併調整的EBITDA
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千，百分比除外) | |||||||||||
公認會計原則和調整後收入 | $ | 2,131,278 | $ | 2,165,702 | $ | 2,087,185 | |||||
公認會計原則淨收入(損失) | $ | (376,776 | ) | $ | 160,711 | $ | 92,853 | ||||
無形資產攤銷 | 74,609 | 75,140 | 90,188 | ||||||||
離職、重組和收購整合成本 (1) | 26,544 | 22,625 | 41,893 | ||||||||
利息費用，淨額 | 55,814 | 60,839 | 82,651 | ||||||||
所得税費用(福利) | 42,519 | 62,936 | (4,619 | ) | |||||||
折舊費用 | 40,409 | 38,309 | 38,624 | ||||||||
債務清償損失 | — | 22,990 | 52,441 | ||||||||
與採購有關的採購會計效果 (2) | 592 | 1,690 | 6,133 | ||||||||
與專利訴訟有關的費用 | — | 2,634 | — | ||||||||
軟件開發無形資產攤銷 | 525 | 79 | — | ||||||||
非營業養卹金結算損失 | — | 1,342 | — | ||||||||
出售資產損失(3) | — | 94 | 1,013 | ||||||||
專利訴訟收益 | — | (62,141 | ) | — | |||||||
停業造成的損失 | 486,667 | 6,433 | 9,754 | ||||||||
調整後的EBITDA | $ | 350,903 | $ | 393,681 | $ | 410,931 | |||||
公認會計原則淨收益(損失)差額 | (17.7 | )% | 7.4 | % | 4.4 | % | |||||
調整後的EBITDA差額 | 16.5 | % | 18.2 | % | 19.7 | % | |||||
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目錄
(1) | 見注14，離職、重組和收購整合活動，詳情. |
(2) | 在2019年，我們總共確認了60萬美元的銷售成本與購買相關的會計調整獲得的庫存公允價值為我們的SPC和Opterna收購。2018年，我們進行了170萬美元的調整，以增加與收購相關的盈利負債。2017年，我們確認了610萬美元的銷售成本，這些成本與我們的ThinkLogic收購所獲得的庫存調整為公允價值有關。 |
(3) | 2018年和2017年，我們分別確認了出售我們的MCS業務和Hirschmann合資公司的資產損失分別為10萬美元和100萬美元。見注2。 |
非公認會計原則財務信息的使用
調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和自由現金流量是非GAAP財務措施.除了按照美國普遍接受的會計原則報告財務結果外，我們還提供了對某些項目進行調整的非公認會計原則的經營結果，包括：資產減值；因工廠合併活動而加快的折舊費用；與收購有關的採購會計效果，如將所獲得的庫存和遞延收入調整為公允價值，以及交易成本；離職、重組和收購整合成本；企業和有形資產處置中確認的收益(損失)；無形資產的攤銷；債務消滅的收益(損失)；從專利結算中獲得的某些收入和收益(損失)；停止經營；以及其他費用。除非影響對我們的財務報表沒有太大影響，否則我們在所列所有期間都會對上述項目進行調整。在計算調整的税收效應時，我們包括與税前盈利能力的調整措施相稱的所有當期和遞延所得税費用。
我們利用調整後的結果來審查我們正在進行的業務，而不受這些調整的影響，並將其與編入預算的業務結果進行比較。我們認為，調整後的業績對投資者是有用的，因為它們有助於他們將我們的業績與前幾個時期進行比較，並對企業的基本趨勢以及管理層如何日常監督我們的業務運作提供了重要的見解。例如，我們調整按公允價值記錄遞延收入的採購會計效果，以反映如果被收購企業保持獨立實體，本來會記錄的收入。我們相信這個報告對評估被收購公司的基本業績是有用的。同樣，我們調整了其他與收購相關的支出，如無形資產攤銷和公允價值調整的其他影響，因為它們通常與被收購企業的核心業務績效無關。作為另一個例子，我們不包括重組項目的成本，這些成本可能會不時發生在我們當前的業務和/或最近收購的業務中。我們不包括計算調整後的結果的成本，以使我們和投資者能夠根據其預期的持續經營結構來評估業務的業績。我們相信，調整後的措施，同時披露這些項目的成本，提供了寶貴的見解。調整後的結果只應與根據美國普遍接受的會計原則報告的結果一併考慮。
百分比變動 | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019與2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||||||
(千，百分比除外) | |||||||||||||||||
調整後收入 | $ | 2,131,278 | $ | 2,165,702 | $ | 2,087,185 | (1.6 | )% | 3.8 | % | |||||||
調整後的EBITDA | 350,903 | 393,681 | 410,944 | (10.9 | )% | (4.2 | )% | ||||||||||
佔調整後收入的百分比 | 16.5 | % | 18.2 | % | 19.7 | % | |||||||||||
2019年與2018年相比
2018年至2019年期間，收入減少3 440萬美元，原因如下：
• | 收購為收入的增加貢獻了3 240萬美元。 |
• | 貨幣換算對收入產生了2800萬美元的不利影響。 |
• | 銷售量減少，包括渠道庫存變化和工業市場疲軟的影響，導致收入減少2 160萬美元。 |
• | 銅成本降低導致收入減少1 720萬美元。 |
2019年，調整後的EBITDA比2018年減少了4 280萬美元，主要原因是上述收入減少以及不利的產品組合和產量下降的影響。
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目錄
2018年與2017年相比
2017年至2018年期間，收入增加了7 850萬美元，原因如下：
• | 銷售數量增加，包括渠道庫存的變化，導致收入增加5 380萬美元。 |
• | 收購為收入的增加貢獻了2 970萬美元。 |
• | 貨幣換算對收入產生了1，200萬美元的有利影響。 |
• | 銅價上漲為收入增加貢獻了1，070萬美元。 |
• | 我們的MCS業務的剝離導致收入減少2770萬美元。 |
2018年，調整後的EBITDA比2017年減少了1，730萬美元，主要原因是不利的產品組合和對有機增長舉措的投資，收入的增加部分抵消了這一影響。
分段業務結果
關於我們部門措施的更多信息，見綜合財務報表附註5。
企業解決方案
百分比變動 | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019與2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||||||
(千，百分比除外) | |||||||||||||||||
分部收入 | $ | 1,081,232 | $ | 1,095,900 | $ | 1,054,847 | (1.3 | )% | 3.9 | % | |||||||
分段EBITDA | 162,276 | 190,910 | 196,554 | (15.0 | )% | (2.9 | )% | ||||||||||
佔部分收入的百分比 | 15.0 | % | 17.4 | % | 18.6 | % | |||||||||||
2019年與2018年相比
與2018年相比，2019年企業收入減少了1 470萬美元，主要原因是數量減少，包括渠道庫存的變化；銅價下跌；不利的貨幣換算，這分別造成了3 190萬美元、780萬美元和740萬美元的收入同比下降；收購的影響部分抵消了3 240萬美元的收入增長。
與2018年相比，企業EBITDA在2019年減少了2 860萬美元，主要原因是上文討論的收入減少以及產量減少的影響。
2018年與2017年相比
2018年企業收入與2017年相比增長了4 110萬美元，主要原因是收購、銅價上漲、數量增加和有利的貨幣轉換，這分別為去年同期的收入增長貢獻了2，970萬美元、430萬美元、410萬美元和300萬美元。
2018年，企業EBITDA比2017年減少了560萬美元，主要是由於製造業的限制。
工業解決方案
百分比變動 | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019與2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||||||
(千，百分比除外) | |||||||||||||||||
分部收入 | $ | 1,050,046 | $ | 1,069,802 | $ | 1,032,338 | (1.8 | )% | 3.6 | % | |||||||
分段EBITDA | 188,947 | 203,746 | 208,875 | (7.3 | )% | -2.5 | % | ||||||||||
佔部分收入的百分比 | 18.0 | % | 19.0 | % | 20.2 | % | |||||||||||
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目錄
2019年與2018年相比
2019年，與2018年相比，工業解決方案的收入減少了1 980萬美元，主要原因是貨幣兑換不利和銅價下跌，這分別導致收入同比下降2，060萬美元和940萬美元；部分被數量增長所抵消，後者的收入同比增長了1，020萬美元。
與2018年相比，2019年工業EBITDA減少了1 480萬美元，主要原因是上文討論的收入下降和產量減少的影響。
2018年與2017年相比
2018年，與2017年相比，工業解決方案的收入增加了3，750萬美元，主要原因是數量增長，包括渠道庫存的變化；有利的貨幣轉換；以及銅成本的上漲，這些因素分別為收入的年增長貢獻了5，050萬美元、900萬美元和570萬美元；被2017年MCS剝離帶來的2，770萬美元部分抵消。
2018年，工業EBITDA比2017年減少了510萬美元。上文討論的收入增長被不利的產品組合和2018年整個供應鏈中與延長週轉時間有關的暫時低效所抵消。
流動性與資本資源
影響我們現金流動資金的重要因素包括：(1)經營活動提供的現金；(2)對企業和有形資產的處置；(3)用於收購、重組行動、資本支出、股票回購、股息和高級附屬票據回購的現金；(4)我們現有的信貸安排和其他借款安排。我們預計，我們的經營活動將在2020年產生現金，並相信我們的流動性來源足以滿足當前的營運資本需求、資本支出、對退休計劃的繳款、股票回購、高級次級票據回購、季度股息支付以及我們的短期運營戰略。然而，如果我們要完成一項重大收購，我們可能需要外部融資。我們繼續通過業務業務為我們的未來需求提供資金的能力可能受到許多因素的影響，包括但不限於：世界各地的經濟狀況、客户需求、競爭市場力量、客户對我們產品產品的接受程度以及商品定價。
下表是根據我們的綜合現金流量表得出的，並彙總了來自業務，包括已停止的業務的現金流量：
終年 十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
(用於)提供的現金淨額： | |||||||
經營活動 | $ | 276,893 | $ | 289,220 | |||
投資活動 | (184,369 | ) | (140,676 | ) | |||
籌資活動 | (86,948 | ) | (281,770 | ) | |||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (301 | ) | (7,272 | ) | |||
現金和現金等價物增加(減少) | 5,275 | (140,498 | ) | ||||
年初現金及現金等價物 | 420,610 | 561,108 | |||||
現金及現金等價物，年底 | $ | 425,885 | $ | 420,610 | |||
經營活動提供的現金淨額共計2.769億美元為2019相比較2.892億美元為2018。運營現金流同比下降1，230萬美元，降幅4.3%，主要原因是2018年收到的康寧專利訴訟的税前現金收入為6200萬美元。不包括專利訴訟收益，運營現金流同比增長，部分原因是應收賬款和庫存的有利變化。應收賬款是2 290萬美元的現金來源，而前一年使用的現金為2 170萬美元。庫存是4 450萬美元的現金來源，而前一年使用的現金為1 480萬美元。應收賬款和庫存的改善可歸因於有效的週轉金管理。
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目錄
用於投資活動的現金淨額共計1.844億美元為2019相比較1.407億美元為2018。2019年的投資活動包括1.1億美元的資本支出和7 440萬美元的購置款，扣除所獲現金後的付款。2018年的投資活動包括資本支出9 780萬美元；購買8 460萬美元所獲現金淨額；出售運營設施150萬美元的淨收入；出售MCS業務和Hirschmann合資公司收到的現金淨額-2017年12月31日結束時為4 020萬美元。資本支出同比增長1，220萬美元，部分原因是對光纖容量和軟件開發的投資.
來自融資活動的現金流量淨額為8 690萬美元使用現金2019相比較2.818億美元為2018。2019年的融資活動包括根據我們的股票回購計劃支付的5 000萬美元；現金股息支付3 440萬美元；與基於股票的賠償活動有關的淨付款210萬美元；以及我們融資租賃的利息支付40萬美元。2018年的融資活動包括：根據借款安排支付4.848億美元，根據我們的股票回購計劃支付1.75億美元，支付現金股利4 320萬美元，債務發行費用760萬美元，與基於股票的賠償活動有關的淨付款210萬美元，為贖回股東權利協議支付40萬美元，以及發行3.5億歐元2028年到期的3.875%債券的現金收益4.313億美元。
我們的現金和現金等價物餘額，包括已停止的業務，是4.259億美元截至2019年12月31日。其中2.284億美元是在美國境外持有的。基本上，所有的外國現金和現金等價物都很容易兑換成美元或其他外幣。我們的戰略計劃不要求將外國現金匯回美國以資助我們在美國的業務，我們目前打算將外國現金和現金等價物永久地再投資到美國以外的地方。如果我們要將外國現金匯回美國，我們可能需要根據適用的美國税收規則和條例來計算和支付美國的税款。見注17，所得税在我們合併財務報表的附註中。
我們的未償債務2019年12月31日由15億美元高級下屬筆記。截至2019年12月31日，我們有不未償還的貸款額，以及我們現有的借貸能力，包括草谷處置集團的資產3.106億美元。關於我們各種借款安排的進一步討論載於綜合財務報表附註15。
未付合同債務2019年12月31日，有下列預定到期日：
共計 | 少於 1年 | 1-3 年數 | 4-5 年數 | 多過 5年 | |||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
長期償債義務 (1)(2) | 1,459,380 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,459,380 | ||||||||||
長期債務的利息支付 | 396,348 | 51,219 | 102,437 | 102,437 | 140,255 | ||||||||||||||
業務租賃債務 (3) | 87,092 | 18,899 | 30,953 | 20,585 | 16,655 | ||||||||||||||
購買義務 (4) | 31,163 | 30,507 | 656 | — | — | ||||||||||||||
其他承諾 (5) | 6,779 | 426 | 5,478 | 875 | — | ||||||||||||||
養卹金和其他離職後義務 | 54,026 | 5,191 | 11,169 | 10,364 | 27,302 | ||||||||||||||
共計 | $ | 2,034,788 | $ | 106,242 | $ | 150,693 | $ | 134,261 | $ | 1,643,592 | |||||||||
(1) | 如綜合財務報表附註15所述。 |
(2) | 數額不包括應計利息和未付利息。與長期債務有關的應計利息和未付利息反映在表中題為“長期債務利息支付”的項目上。 |
(3) | 如綜合財務報表附註11所述。 |
(4) | 包括購買對我們具有可執行性和法律約束力的貨物或服務的協議，並規定所有重要條款，包括要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格規定；以及交易的大致時間。 |
(5) | 不包括財務報表中反映的應付賬款。包括不確定税收狀況的債務和法定結算義務(見綜合財務報表附註17和28)。 |
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目錄
我們的商業承諾到期或到期如下：
共計 | 低於 1年 | 1-3 年數 | 3-5 年數 | 比 5年 | |||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
備用金融信用證 | $ | 11,227 | $ | 9,177 | $ | 2,050 | $ | — | $ | — | |||||||||
銀行擔保 | 4,451 | 1,934 | 2,517 | — | — | ||||||||||||||
擔保債券 | 3,311 | 3,311 | — | — | — | ||||||||||||||
共計 | $ | 18,989 | $ | 14,422 | $ | 4,567 | $ | — | $ | — | |||||||||
備用金融信用證，銀行擔保，和擔保債券通常是為了保證我們的義務，由於各種商業原因，如工人補償，在幾個州的自我保險計劃和進出口產品。我們預計，當它們到期或到期時，它們中的大部分將被取代。
表外安排
我們沒有資產負債表外的安排，這些安排對我們的財務狀況、經營結果或現金流都有或相當可能會對我們的財務狀況、經營結果或現金流量產生影響，這些都是或將被視為對投資者很重要。
本年度採用近期會計公告
關於我們採用會計公告的討論載於綜合財務報表附註2。
臨界會計估計
我們的合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的。(公認會計原則)。在編制我們的財務報表時，我們必須對未來的事件作出假設和估計，並適用影響所報告的資產、負債、收入、費用和相關披露數額的判斷。我們的假設、估計和判斷基於歷史經驗、當前趨勢以及管理層認為在編制綜合財務報表時具有相關性的其他因素。我們定期審查會計政策、假設、估計和判斷，以確保我們的財務報表公平和符合公認會計原則。然而，由於無法確定未來事件及其影響，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是重大的。
我們的重要會計政策在我們的綜合財務報表附註2中討論。我們認為，以下會計估計是幫助充分了解和評估我們報告的財務結果的最關鍵因素，它們需要我們作出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這是因為需要對固有不確定的事項的影響作出估計。
收入確認
我們確認收入符合以下五個步驟模型中概述的原則：(1)識別與客户的合同；(2)識別合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給合同中的履約義務；(5)在(或AS)每項履約義務得到履行時確認收入。見注3。
在銷售時，我們為貿易，促銷和其他特別降價，如合同定價，折扣，以滿足競爭對手的價格，以及按時付款折扣，我們建立了一個估計的儲備。我們還保留，除其他外，糾正帳單錯誤，不正確的發貨，並解決客户爭端。如果和當有關庫存功能的某些條件和我們對返回的批准得到滿足時，客户可以返回庫存。允許某些分銷客户按原價退回庫存，數量不超過前一年採購額的3%，以換取同等或更大價值的訂單。在我們能夠通過單個客户記錄處理這些減少、更正和回報(一起，更改)之前，我們將通過減少收入來估計未完成的更改的數量並確認它們。我們根據我們的歷史變化在收入中所佔的百分比和從最初銷售到發行變化之間的平均時間來確定我們的估計。我們調整其他流動資產和銷售成本的估計回報水平。
31
目錄
我們根據歷史和預期的銷售需求、產品定價的趨勢以及歷史和預期的變化模式進行這些估計。我們對這些估計數進行了修正，在此期間，導致每一次修訂的事實都已為人所知。未來的市場狀況和產品轉型可能要求我們採取行動進一步降低價格和增加客户退貨授權。我們不相信將來我們用來衡量這些變化的估計或假設會有重大變化的可能性是合理的。然而，如果實際結果與我們的估計或假設不一致，我們可能會面臨可能是重大的損失或收益。截至2019年12月31日，我們的銷售準備金若有10%的變動，將影響到2019年的淨利潤不到100萬美元。
有時，我們作出安排，提供多項承諾的貨物或服務。對於這些安排，當承諾的貨物或服務可以分開時，根據該履約義務相對獨立的銷售價格將收入分配給每一種不同的貨物或服務，並根據對每項履約義務的控制權轉讓予以確認。一般情況下，我們使用調整後的市場評估方法來確定獨立銷售價格。對於帶有支持或專業服務的高可變獨立銷售價格的軟件許可證，我們通常使用剩餘方法確定軟件許可證的獨立銷售價格。
根據我們的支助合同分配給支助服務的收入通常在服務期限內按比例確認。分配給不同專業服務的收入在(或作為)履行履約義務時予以確認，這取決於安排的條款。如果專業服務與貨物沒有區別，則將專業服務和貨物合併為一項履約義務，並在履行義務(或作為履行義務)得到履行時確認分配給該履行義務的收入。
所得税
我們確認由税收抵免結轉、淨營業虧損結轉以及在我們的所得税申報表上的應納税收入與根據公認會計原則的税前收入之間的可扣減的臨時差額而產生的遞延税資產。遞延税資產通常是指當這些結轉可從未來的應納税收入中扣除或在我們的合併財務報表中以前報告的費用可為所得税目的扣除時，將收到的未來税收福利。當部分或全部遞延税款資產可能無法變現時，需提供遞延税資產評估備抵。我們必須估計未來幾年的應税收入，或者制定税收戰略，使税收資產能夠在每個徵税管轄範圍內實現，並利用判斷來確定是否記錄部分或全部遞延税資產的遞延税資產估價備抵額。
在評估與淨經營損失有關的遞延税資產的可變現性時，我們考慮到所有現有證據的權重，包括正面和負面證據。我們考慮現有應税臨時差額的逆轉以及對未來應納税收入的預測。我們認為，與產生遞延税資產的暫時性差異相同，現有應納税臨時差異今後將發生逆轉。我們亦會考慮日後應課税的暫時差額是否會在同一期間內出現逆轉，以及是否會出現與產生遞延税項資產的暫時性差異相同的司法管轄權。用來估計我們未來應税收入的假設與用於測試商譽減值的假設是一致的，也符合我們的預算編制和戰略規劃過程。
在評估我們不確定的税收狀況時，需要作出重要的判斷。當我們認為相關税收利益的全部金額可能無法實現時，我們為不確定的税收狀況建立應計項目。將來，如果我們在以前已訂立應計項目的事項上佔上風，或支付超過儲備金的款額，則在作出決定的期間內，我們的入息税規定可能會受到重大影響。
我們在美國有大量的税收抵免結轉，由於2017年的減税和就業法案(“法案”)、美國財政部在2019年第四季度發佈的條例以及將一家企業歸類為停業經營，我們記錄了部分價值津貼。這些抵免額的使用取決於承認美國的應税收入以及根據美國税法確定為外國來源的收入。我們不期望在未來產生足夠的外國來源收入來利用所有這些税收抵免，這是由於該法所作的法律改變。
見注17，所得税，向合併財務報表索取關於所得税的進一步資料。
商譽與無形資產
我們在第四季度或在存在減值指標的情況下，每年測試我們的商譽和其他不受減值攤銷影響的無形資產。我們的估計是基於我們認為是合理的，但這些假設是不可預測和精確的，因此具有內在的不確定性。未來的實際結果可能與這些估計不同。
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目錄
我們每年在報告單位一級測試商譽是否受損。報告單位是業務部門，或者是業務部門以下一級的業務單位，如果為該業務準備了獨立的財務信息並由部門管理部門定期審查的話。但是，如果業務部門內的組成部分具有類似的經濟特徵，則將它們合併為一個單一的報告單位。我們確定我們的每個可報告部分(企業解決方案和工業解決方案)代表着一個運營部門。在這些業務部門中，我們根據是否有部門管理部門定期審查的離散財務信息確定了報告單位。作為這次評估的結果，我們已從我們的持續業務中確定了企業解決方案內的四個報告單位和工業解決方案內的六個報告單位，以便進行商譽減值測試。
與商譽減值測試有關的會計準則允許對報告單位的公允價值是否低於其賬面價值的可能性進行可選的定性評估。這種評價是根據所有現有證據的權重以及可能影響報告單位公允價值的所有已查明事件和情況的重要性進行的。如果公允價值很可能低於賬面價值，則需要對報告單位進行定量評估，如下段所述。在……裏面2019，我們沒有對任何報告單位進行定性評估。
當我們使用定量評估來評估商譽減值時，我們將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。我們用收入法確定公允價值。在收益法下，我們使用與我們行業當前市場狀況相一致的增長率和貼現率，根據估計未來現金流量的現值計算報告單位的公允價值。如果報告單位的公允價值超過包括分配給該單位的商譽在內的淨資產的賬面價值，商譽不受減損。如果報告單位的淨資產(包括商譽)的賬面價值超過報告單位的公允價值，我們將根據這一差額記錄減值費用。除收入法外，我們按市場方法計算報告單位的公允價值。市場方法通過分析可比業務的財務倍數來衡量報告單位的公允價值。考慮到報告單位相對於在同一或類似業務範圍內經營的上市公司的財務狀況和經營業績。
我們的年度減值測試2019，我們對所有人進行了定量評估。十我們的報告單位包括在持續作業中，但沒有一個在2019。根據我們的年度商譽減值測試，公允價值超過我們的賬面價值。十按定量收入方法測試的報告單位在12%至394%之間。用來估計公允價值的假設是根據報告股過去的業績以及我們戰略計劃中的預測作出的。重要的假設包括銷售增長、盈利能力和相關現金流，以及與税收和資本支出相關的現金流。用於估計公允價值的貼現率是根據減值測試時的經濟狀況調整的風險。我們還考慮了市場參與者可能使用的假設。在我們的量化評估中，折現率為9.0%至17.0%，2020年至2029年複合年收入增長率為1.9%至7.6%，長期收入增長率為2.0%至3.0%。就其性質而言，這些假設涉及風險和不確定性，可能產生不利影響的主要因素是我們關於收入增長與我們戰略計劃相一致的假設。
我們測試我們的無限期無形資產，主要由商標組成，在第四季度每年進行減值測試。與這類無形資產減值測試有關的會計準則允許進行可選的定性評估，類似於上文所述的商譽評估。我們沒有進行任何定性評估，作為我們的無限期無形資產減值測試的一部分。2019。相反，我們對我們的每一個無限期商標進行了定量評估。2019。在定量評價的基礎上，採用寬免版税的方法確定了每個商標的公允價值，並將公允價值與賬面價值進行了比較。我們確定我們的商標沒有在2019。確定公允價值的重要假設包括銷售增長、特許權使用費和貼現率。
我們不相信將來用於檢驗商譽和其他無形資產減值損失的估計或假設有重大變化的可能性。然而，如果實際結果與我們的估計或假設有很大不同，我們可能不得不承認一項可能是實質性的減值費用。
如上所述，當存在減值指標時，我們還測試我們的商譽和其他不受減值攤銷影響的無限期無形資產。在2019年，我們致力於出售草場谷的計劃，並在這個時候，滿足了所有的標準，分類的資產和負債的這一業務持有出售。此外，我們認為，對格拉斯谷的剝離代表着一種戰略轉變，預計將對我們的業務和財務業績產生重大影響。我們記錄了草谷的賬面價值，並確認了商譽、客户關係、商標等的減值費用。
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目錄
養卹金和其他退休後福利
我們的養卹金和其他退休後福利費用和債務取決於在計算這些數額時所使用的各種精算假設。這些假設涉及貼現率、工資增長、計劃資產的長期回報、醫療費用趨勢率、死亡率表和其他因素。我們的貼現率假設以高質量的公司長期債券為基礎。薪金增長假設反映了我們的長期實際經驗和未來或近期前景.計劃資產的長期收益是根據歷史投資組合結果和管理層對未來經濟環境的預期來確定的。我們的醫療費用趨勢假設是根據歷史成本數據、近期前景和對可能的長期趨勢的評估而制定的。我們的主要假設在綜合財務報表附註18中有更詳細的説明。與我們假設不同的實際結果是累積的，如果超過預計福利債務的10%或計劃資產的公平市場價值的較少，則按計劃參與者的估計未來工作壽命攤銷。
作為一項敏感措施，假設貼現率下降50個基點，將導致截至2019年12月31日的2019年淨定期養卹金費用和預計養卹金債務分別增加約50萬美元和2 830萬美元。如果計劃資產的預期回報率下降50個基點，將導致2019年定期福利費用淨額增加約160萬美元。
相反，假設貼現率增加50個基點，將導致2019年定期福利費用淨額和截至2019年12月31日的預計福利債務分別減少約40萬美元和3 290萬美元。如果計劃資產的預期收益增加50個基點，將使2019年的定期福利費用淨額減少約160萬美元。
企業合併會計
我們根據估計的公允價值，將對收購企業的考慮分配給其可識別的資產和負債。超過分配給資產和負債的金額(如果有的話)的超出額，記作商譽。我們使用所有可用的信息來估計公允價值。我們通常聘請第三方評估專家協助確定存貨、有形長期資產和非商譽以外的無形資產的公允價值。所獲得的應收款和應付帳款的賬面價值從歷史上接近其在業務合併之日的公允價值。如有需要，我們可以聘請第三方專家協助估算某些負債的公允價值。我們根據需要調整初步購置會計，通常是在收購結束日期後一年，因為我們獲得了更多關於資產估值和假定負債的信息。
我們的收購會計方法包含不確定性，因為它要求管理層作出假設，並運用判斷來估計所獲得的資產和負債的公允價值。管理層根據市場報價、被收購資產的賬面價值和廣泛接受的估值技術(包括貼現現金流和市場多重分析)估算資產和負債的公允價值。可能會發生意外事件或情況，影響我們的公允價值估計的準確性，包括有關工業經濟因素和商業策略的假設。
如果實際結果與我們用來確定通過業務合併獲得的資產和負債的公允價值的假設大不相同，那麼對這些資產和負債的賬面價值的調整可能會對我們的淨收益產生影響。
關於過去三個財政年度完成的重大收購相關信息，見合併財務報表附註4。
第7A項市場風險的定量和定性披露
與我們的業務有關的市場風險主要來自貨幣匯率、某些商品價格、利率和向客户提供的信貸。下文將討論這些風險中的每一種。
貨幣匯率風險
我們面臨着因正常經營而產生的外匯風險。這些風險包括換算外國子公司的當地貨幣餘額和以非所在地功能貨幣以外的貨幣計價的交易。
我們在某些外國子公司的投資是以美元以外的貨幣記錄的。由於這些以外幣計價的投資是在合併期間結束時使用期末匯率換算而成的，因此外幣與美元之間的匯率波動會增加或減少這些投資的價值。這些波動和外國子公司的經營結果(功能貨幣不是美元)被轉化為
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目錄
用當年的平均匯率換算成美元，而資產和負債則用期末匯率折算。與資產和負債有關的翻譯調整在我們的綜合資產負債表中作為累積的其他綜合收入(損失)的一個單獨組成部分入賬。我們一般認為，我們對美元以外的功能貨幣的國際子公司的投資是長期的.因此，我們一般不會使用衍生工具來管理這些淨投資。然而，我們指定2018年、2017年和2016年由美元功能貨幣實體Belden Inc.發行的歐元債券是某些國際子公司的淨投資對衝。進一步討論見注15。
以一地功能貨幣以外的貨幣計價的交易可能產生以收付或支付的外幣數額固定的應收款或應付款。功能貨幣與以交易為單位的貨幣之間的匯率變動，在交易結算時增加或減少功能貨幣現金流的預期數額。預期功能貨幣現金流量的增加或減少是外匯交易損益，包括在綜合業務報表中我們的業務收入。在……裏面2019，我們記錄了大約150萬美元的外匯交易淨損失。
一般説來，我們銷售產品的貨幣與我們製造產品的成本相同，從而產生了自然的對衝。我們的貨幣匯率管理策略主要涉及在可能的情況下使用自然技術，如抵消或淨結算同類貨幣現金流。然而，隨着外匯環境的變化，我們重新評估了我們的策略，並有可能在未來利用衍生金融工具來管理這一風險。截至目前為止，我們沒有任何外幣衍生工具尚未發行。2019年12月31日.
我們對貨幣匯率波動的敞口主要涉及美元與歐元、加拿大元、港元、人民幣、日元、墨西哥比索、澳元、英鎊、印度盧比和巴西雷亞爾之間的匯率變動。
商品價格風險
我們使用的某些原材料受到供應條件、政治和經濟變數以及其他不可預測因素造成的價格波動的影響。我們的商品價格管理活動的主要目的是管理與正常經營過程中購買商品有關的波動。我們不對商品價格進行投機。
我們面臨着與購買產品中使用的銅有關的價格風險，儘管我們通常能夠提高對客户的銷售價格，以彌補銅成本的增加。我們的銅價格管理策略包括在可能的情況下使用天然技術，例如購買銅，以便將來以固定價格交貨。我們一般不使用商品價格衍生產品，也沒有在2019年12月31日或2018.
下表列出截至2002年12月31日為止未清償的無條件商品購買債務。2019年12月31日。無條件購買義務將於2020年結清。
購買 金額 | 公平 價值 | ||||||
(單位：千元，平均價格除外) | |||||||
無條件購買銅的義務： | |||||||
承付額(以磅計) | 1,625 | ||||||
加權平均價格每磅 | $ | 2.71 | |||||
承付款額 | $ | 4,403 | $ | 4,541 | |||
我們還面臨着價格風險，因為我們購買了我們產品中使用的石化原料中的某些商品。作為採購過程的一部分，我們通常根據與供應商建立的市場價格購買這些商品。這些商品的價格波動不定，因為它們往往隨石油價格波動。從歷史上看，我們沒有使用商品金融工具來對衝石油化工原料商品的價格。
利率風險
我們偶爾會使用利率衍生工具(如互換協議)來管理我們的債務組合，以達到固定利率和浮動利率的整體預期水平。我們不是任何利率衍生工具的締約方，在截至或結束的幾年內，我們沒有加入任何利率衍生工具。2019年12月31日或2018.
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目錄
下表提供了有關我們對利率變化敏感的金融工具的信息。本表按預期到期日和公允價值列出截至2019年12月31日.
預計到期日本金 | 公平 價值 | ||||||||||||||
2020 | 此後 | 共計 | |||||||||||||
(以千計，利率除外) | |||||||||||||||
3.5億歐元固定利率高級附屬債券到期日期2028年 | $ | — | $ | 392,910 | $ | 392,910 | $ | 417,561 | |||||||
平均利率 | 3.875 | % | |||||||||||||
固定利率高級附屬債券到期日期2027年 | $ | — | $ | 505,170 | $ | 505,170 | $ | 529,029 | |||||||
平均利率 | 3.375 | % | |||||||||||||
2000億歐元定息高級附屬債券到期日期2026年 | $ | — | $ | 224,520 | $ | 224,520 | $ | 240,472 | |||||||
平均利率 | 4.125 | % | |||||||||||||
固定利率高級附屬債券3000萬歐元，應於2025年到期 | $ | — | $ | 336,780 | $ | 336,780 | $ | 345,594 | |||||||
平均利率 | 2.875 | % | |||||||||||||
共計 | $ | 1,459,380 | $ | 1,532,656 | |||||||||||
信貸風險集中
可能使我們面臨重大信貸風險的金融工具包括現金、現金等價物和應收賬款。如果這些金融工具的對手方不履約，我們將面臨信貸損失。我們把現金和現金等價物放在世界各地各種高質量的金融機構，任何一家金融機構的風險敞口都是有限的。雖然我們沒有獲得抵押品或其他擔保來支持這些金融工具，但我們評估交易對手金融機構的信用狀況。截至2019年12月31日，我們有1 020萬美元來自Anixter國際公司的應收賬款這大約代表了3%在我們的應收賬款總額中2019年12月31日。Anixter一般在收到發票後30至60天內支付所有未清應收款項。
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目錄
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
貝登公司的股東和董事會。
關於財務報表的意見
我們已審計了附帶的貝爾登公司的綜合資產負債表。(公司)截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日，以及2019年12月31日終了期間每三年的業務、綜合收入、股東權益和現金流量的相關綜合報表，以及指數第15(A)項所列相關附註和財務報表附表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及該公司在截至2019年12月31日的三年內的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據Treadway委員會2013年框架贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”確定的標準，審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制，我們於2020年2月11日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
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目錄
對某些報告單位的親善估價 | ||
對此事的説明 | 截至2019年12月31日，該公司資產負債表上的商譽總額為12億美元。如公司合併財務報表附註2和12所述，商譽至少每年在報告單位一級接受減值測試。該公司的商譽最初分配給報告單位在各自的收購日期。該公司對其所有報告單位進行了定量評估，並確定這些報告單位的公允價值超過了賬面價值。因此，該公司沒有記錄其任何報告單位的任何商譽減損。 在定量評估下審計公司對某些報告單位的年度商譽減值測試是複雜的，因為在確定報告單位的公允價值時需要作出判斷和估計。特別是，公允價值估計對諸如貼現率、收入增長率、預計營業利潤率和終端增長率等重要假設十分敏感，這些假設對未來市場或經濟狀況的預期以及公司特有的質量因素是敏感的，並受到這些因素的影響。 | |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解，評估了設計，並測試了公司準備和審查商譽減值測試的控制措施的運作效果，上述各模型中使用的重要假設，以及模型中使用的數據的完整性和準確性。 除其他外，我們的審計程序包括讓我們的專家協助我們評估方法，測試上述重要假設和公司在分析中使用的基本數據，並審查用於確定貼現率的方法和市場支持。我們將公司使用的重要假設與當前行業和未來經濟趨勢、公司業務模式的變化、客户羣或產品組合等相關因素進行了比較。我們評估了公司估計的歷史準確性，並對重要假設進行了敏感性分析，以評估因假設變化而導致的報告單位公允價值的變化。我們測試了公司對報告單位的總公允價值與公司市值的調節。我們還評估了報告單位組成的任何變化是否反映了組織結構或部分的重大變化。 | |
收入確認-分配對業績義務的考慮和估計可變的考慮因素 | ||
對此事的説明 | 如合併財務報表附註2和3所述，公司有包括軟件、支持和服務收入在內的合同安排。公司估計了這些合同安排的銷售價格，以確定對每項履約義務的考慮分配。目的是確定如果產品、支持或服務是獨立銷售的話，該公司進行銷售的價格。一般情況下，公司採用調整後的市場評估方法確定獨立銷售價格。對於具有高度可變的獨立銷售價格的軟件許可證，無論是支持還是專業服務，公司通常使用剩餘方法確定軟件許可證的獨立銷售價格。該公司估計了每項履約義務的獨立銷售價格和每項合同安排期間的預計現金流量，以確定分配給每項履約義務的總考慮金額。該公司還簽訂銷售合同，向某些分銷商提供價格優惠、產品退貨權、退款和股票週轉，所有這些都會帶來可變的考慮。在出售時，公司為可變的考慮建立了一個估計的儲備，並通過減少收入來確認它。估計數是根據收入的百分比和從最初銷售到發放調整之間的平均時間。截至2019年12月31日，該公司記錄了2，950萬美元未處理的變動和2，870萬美元的估計價格調整，分別被確認為收入和應收賬款的減少。 | |
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目錄
審計公司根據其合同安排預計將收到的考慮的分配是複雜的，涉及高度的主觀審計師判斷，因為需要管理層作出判斷，以便為軟件許可證的高度可變定價制定獨立銷售價格的估計。審計公司對分銷商合同下可變因素的衡量涉及特別具有挑戰性的判斷，因為計算涉及主觀管理假設，包括歷史調整佔收入的百分比和估計從最初銷售到調整發放之間的時間，所有這些都用於估計未處理的變化和價格優惠。公司制定的估計還取決於預期的銷售需求、產品定價的趨勢以及歷史和預期的調整模式。 | ||
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了諒解，評估了設計，並測試了對公司流程的控制措施的運作效果，以確定每項履約義務的估計獨立銷售價格，根據所有履約義務相對獨立的銷售價格分配在合同期間收到的全部考慮，並計算可變的考慮因素，包括確定和評估對預期未處理的變化和定價特許權的估計的基本假設的過程。 我們執行了與估計的獨立銷售價格有關的審計程序，以及在合同安排期間對履約義務的分配，其中包括以下內容。為了檢驗分配給每項履約義務的考慮額的計算，我們評估了公司在計算每個獨立銷售價格範圍時所使用的基本數據的準確性和完整性，並重新計算了所使用的獨立銷售價格的既定範圍。我們分析了交易級別的細節，如發票和價目表，以檢驗在必要時交易價格是否被重新分配以使分配給履約義務的金額在規定的範圍內。我們通過將這些價格與行業中觀察到的歷史分析和實踐相比較，來評估用於確定獨立銷售價格的方法是否合適。此外，我們還對計算中的底層事務進行了詳細的測試。 通過同意確認的金額來源文件，並進行了分析，以重新計算收入分配之間的業績義務，作為我們的收入交易的整體測試的一部分。我們的審計程序涉及公司對可變因素的估計，除其他外，包括評估公司計算中使用的基本數據的重要假設以及準確性和完整性。這包括測試公司對歷史調整佔收入的百分比的估計，以及從最初銷售到發佈調整備忘錄的平均時間。此外，我們檢查了公司對保留的調整與實際調整相比的回顧性審查的結果，根據歷史經驗評估了所作的估計，並進行了敏感性分析，以評估公司重大假設的變化所引起的可變考慮因素的變化。 | |
草谷報告股的公允價值估計和減值損失 | ||
對此事的説明 | 如合併財務報表附註5所述，該公司於2019年第四季度宣佈出售其草谷業務，預計將於2020年初結束。該公司評估了草谷報告單位及其相關的無限期無形資產的賬面價值，並得出這些資產的賬面價值超過相關公允價值的結論。因此，該公司錄得5.214億美元的減值損失。 | |
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目錄
審計公司的公允價值報告單位，包括考慮各種形式的考慮，預計將從處置，涉及高度的主觀性，因為公允價值估計由公司制定，在第三方評估專家的協助下，根據的假設有關的預測財務信息和相關的處置條款。報告單位的公允價值對貼現率、收入增長率、預計EBITDA利潤率和終端增長率等重要假設十分敏感。這些假設對未來市場或經濟狀況以及特定於草谷的定性因素的預期是敏感的，也是受其影響的。預計將收到的考慮的估計公允價值是根據預期在收盤時收到的現金以及從買方收到的一張5年到期的利息票據以及公司可獲得的額外代價來計算的。額外的考慮取決於是否達到某些業績閾值，而這一或有可能考慮的某些假設，例如收入增長率、預計的EBITDA利潤率和預測收益的終端增長率，都是主觀的，對變化敏感。 | ||
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解，評估了設計，並測試了對公司流程的控制的運作效果，以確定草谷報告部門的公允價值。這包括對公司對公允價值確定的重要假設的審查的控制，包括預測收入和EBITDA假設，以及估計貼現率。 我們對公司公允價值確定和隨後減值費用的測試包括，除其他程序外，評估公司第三方評估專家使用的方法和重要假設，以及評估估計公允價值中使用的運營數據。例如，我們將上文討論的用於估計業務單位未來收入和EBITDA的重要假設與廣播部門當前的行業和經濟趨勢進行了比較，獲得了根據歷史業績評估此類數據的支持，對重要假設進行了敏感性分析，以評估因假設變化而導致的公允價值估計的變化，並重新計算了公司的估計數。我們重新計算了記錄的減值損失。我們還請我們的估價專家協助我們評估公允價值估計中使用的貼現率。 | |
/S/Ernst&Young LLP
自1993年以來，我們一直擔任公司的審計師。
密蘇裏州聖路易斯
2020年2月11日
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目錄
貝爾登公司
合併資產負債表
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千元，但面值除外) | |||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
應收賬款淨額 | |||||||
存貨淨額 | |||||||
其他流動資產 | |||||||
已終止業務的流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
不動產、廠房和設備，減去累計折舊 | |||||||
經營租賃使用權資產 | — | ||||||
善意 | |||||||
無形資產減去累計攤銷 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
其他長期資產 | |||||||
停業的長期資產 | |||||||
$ | $ | ||||||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應計負債 | |||||||
已終止業務的流動負債 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期債務 | |||||||
退休後福利 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
長期經營租賃負債 | — | ||||||
其他長期負債 | |||||||
停業經營的長期負債 | |||||||
股東權益： | |||||||
優先股，每股面值0.01美元-2，000股授權；2019年和2018年分別發行0股和52股 | |||||||
普通股，每股面值0.01美元-200，000股；發行50，335股；2019年和2018年分別發行45，458股和39，396股 | |||||||
額外已付資本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
按成本計算的國庫股票--2019年和2018年分別為4，877股和10，939股 | ( | ) | ( | ) | |||
Belden股東權益共計 | |||||||
非控制利益 | |||||||
股東權益總額 | |||||||
$ | $ | ||||||
41
目錄
貝爾登公司
綜合業務報表
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | |||||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
銷售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
毛利 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
研發費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
無形資產攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
專利訴訟收益 | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非營業養卹金福利(費用) | ( | ) | ( | ) | |||||||
債務清償損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
税前持續經營所得 | |||||||||||
所得税福利(費用) | ( | ) | ( | ) | |||||||
持續業務收入 | |||||||||||
停業造成的損失，扣除税後的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
淨收入(損失) | ( | ) | |||||||||
減：非控制權益造成的淨收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
貝爾登的淨收入(損失) | ( | ) | |||||||||
減：優先股股利 | |||||||||||
貝爾登普通股股東的淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
加權平均普通股數和等價物數： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀釋 | |||||||||||
貝爾登普通股股東每股基本收入(損失)： | |||||||||||
貝爾登共同股東的持續業務 | $ | $ | $ | ||||||||
貝爾登共同股東終止的業務 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | |||
貝爾登普通股股東的淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
貝爾登普通股股東每股攤薄收益(虧損)： | |||||||||||
貝爾登共同股東的持續業務 | $ | $ | $ | ||||||||
貝爾登共同股東終止的業務 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | |||
貝爾登普通股股東的淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
42
目錄
貝爾登公司
綜合收益報表
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
外幣換算，扣除税收分別為100萬美元、170萬美元和130萬美元 | ( | ) | |||||||||
養卹金和退休後負債調整數，扣除分別為110萬美元、100萬美元和220萬美元的税額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後 | ( | ) | |||||||||
綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||||
減：非控制權益造成的綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
貝爾登的綜合收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
43
目錄
貝爾登公司
合併現金流量表
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
業務活動現金流量： | |||||||||||
淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數： | |||||||||||
已終止業務的資產減值 | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
股份補償 | |||||||||||
債務清償損失 | |||||||||||
遞延所得税費用(福利) | ( | ) | ( | ) | |||||||
經營資產和負債的變化，扣除匯率變化、收購業務和處置的影響後： | |||||||||||
應收款項 | ( | ) | ( | ) | |||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應計負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税 | ( | ) | |||||||||
其他資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他負債 | ( | ) | |||||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用於收購企業的現金，除去所獲得的現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
有形資產處置收益 | |||||||||||
處置業務所得收益 | |||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||
借款安排下的付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
股票回購計劃下的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付的現金紅利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
已支付的債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||
以股份為基礎的支付獎勵的扣繳税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
贖回股東權利協議 | ( | ) | |||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||
信貸安排下的借款 | |||||||||||
用於資助活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金和現金等價物增加(減少) | ( | ) | ( | ) | |||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||
現金及現金等價物，年底 | $ | $ | $ | ||||||||
在所列的所有期間，合併現金流量表都包括草谷處置組的結果。
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
44
目錄
貝爾登公司
合併股東權益報表
貝爾登公司股東 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
強制可轉換優先股 | 普通股 | 額外 已付 資本 | 留存收益 | 國庫券 | 累積 其他 綜合 收入(損失) | 非控制性 利息 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入，扣除税後 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
優先股發行淨額 | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
股票期權的行使，扣除扣繳税款後的沒收 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
將受限制股票單位轉換為普通股，扣除扣繳税款後的沒收 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬相關項目 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
優先股股利 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
普通股股利(每股0.20美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
會計原則變化的累積效應 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失，扣除税後 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
股票期權的行使，扣除扣繳税款後的沒收 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
將受限制股票單位轉換為普通股，扣除扣繳税款後的沒收 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
股份回購計劃 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
股份補償 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
贖回股東權利協議 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
優先股股利 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
普通股股利(每股0.20美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入，扣除税後 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
以非控制權益取得業務 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
非控制權權益的取得 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
股票期權的行使，扣除扣繳税款後的沒收 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
將受限制股票單位轉換為普通股，扣除扣繳税款後的沒收 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
股份回購計劃 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
股份補償 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
優先股轉換 | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
優先股股利 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
普通股股利(每股0.20美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
45
目錄
合併財務報表附註
附註1：提出依據
業務描述
固結
所附合並財務報表包括Belden公司。以及它的所有子公司，包括我們是主要受益人的可變利益實體。我們消除所有重要的附屬帳户和合並交易。
外幣
適用於以美國以外的其他功能貨幣運作的國際業務(美國)美元，我們按當期匯率換算資產和負債；我們用平均匯率換算收入和支出。我們在累積的其他綜合收入(虧損)中報告由此產生的翻譯調整以及某些附屬交易的損益，這是股東權益的一個單獨組成部分。我們在營業收入中包括交易的匯兑損益。
我們根據每個子公司經營的主要經濟環境的貨幣來確定我們的外國子公司的功能貨幣。通常，這是由子公司主要產生和使用現金的貨幣決定的。我們的結論是當地貨幣是我們所有重要子公司的功能貨幣。
報告期
我們的財政年度和第四季度都是在12月31日。我們的第一財季將在週日結束，在12月31日之後的91天內下降得最接近。我們的第二和第三季度各有91天。
在編制財務報表時使用估計數
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求我們作出影響所報告的資產、負債、經營結果和意外開支披露數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們對應收賬款的可收性和估值、存貨的估價、遞延税資產的變現、商譽和無限期無形資產的估價、或有負債的估價、基於股票的補償的計算、養卹金和其他退休後福利費用的計算以及被收購企業的估值作了重要的估計。
改敍
我們對2018年和2017年精簡的綜合財務報表作了某些改敍，主要是因為草谷處置小組已被列入已停止的業務。見注5。
附註2：重要會計政策摘要
公允價值計量
公允價值計量會計準則規定了估值技術的等級，其依據是這些估值技術的投入是否反映了其他市場參與者根據從獨立來源獲得的市場數據使用的假設，還是反映了我們自己對市場參與者估值的假設。根據輸入的可靠性將等級劃分為三個層次，具體如下：
• | 一級-活躍市場的報價，在計量日對相同、不受限制的資產或負債未經調整和可得； |
• | 第二級-非活躍市場相同資產和負債的報價，活躍市場類似資產和負債的報價，或可直接或間接觀察到重大投入的金融工具的報價；以及 |
46
目錄
• | 第三級-需要投入的價格或估值，這些投入對公允價值計量都很重要，而且是不可觀測的。 |
期間2019, 2018，和2017我們利用一級投入來確定現金等價物的公允價值，第三級投入用於確定在業務組合中獲得的淨資產的公允價值(見注4)，用於我們的年度減值測試(見注12)，以及我們對處置組的減值測試(見注5)。我們沒有在第1級和第2級公允價值計量之間進行任何轉移。2019.
現金及現金等價物
我們將手頭現金和銀行存款，包括商業票據、貨幣市場賬户和其他原始到期日為三個月或更短的時間，我們不時持有，作為現金和現金等價物。我們定期有現金等價物，包括短期貨幣市場基金和其他投資.截至2019年12月31日和2018我們手邊沒有這樣的現金等價物。我們投資活動的主要目的，是為運作提供資金，以保存我們的資本。我們並非為交易或投機目的而進行投資。
應收賬款和收入準備金
我們將因銷售貨物或服務及其他商業活動而欠我們並在12個月內到期的款項歸類為當期應收款。我們把12個月後到期的應收賬款歸類為其他長期資產.
在銷售時，我們為貿易，促銷和其他特別降價，如合同定價，折扣，以滿足競爭對手的價格，以及按時付款折扣，我們建立了一個估計的儲備。我們還調整應收賬款餘額，除其他外，糾正帳單錯誤，不正確的發貨，並解決客户爭議。如果和當有關庫存的物理狀態和我們批准返回的某些條件得到滿足時，客户可以返回庫存。某些分銷客户可按原價退回庫存，金額不得超過三 百分比前一年的購買，以換取等額或更高價值的訂單。在我們能夠通過單個客户記錄處理這些減少、更正和回報(一起，更改)之前，我們將通過減少收入來估計未完成的更改的數量並確認它們。我們根據歷史和預期的銷售需求、產品定價的趨勢以及歷史和預期的變化模式進行這些估計。我們對這些估計數進行了修正，在此期間，導致每一次修訂的事實都已為人所知。未來的市場狀況可能要求我們採取行動進一步降低價格和增加客户退貨授權。未處理的變動記作我們的應收賬款毛額2019年12月31日和2018全數$29.5 百萬和$25.5 百萬分別。2019年12月31日和2018年12月31日確認為應計負債的未處理變動共計$11.0 百萬和$9.1 百萬分別。
庫存和相關準備金
庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報。我們用先入先出的方法確定所有原材料、在製品和成品庫存的成本。庫存的成本組成部分包括直接勞動力、適用的生產管理費用、向材料和產品供應商支付的金額以及運費，以及在適用情況下進口材料和產品的關税成本。
47
目錄
財產、廠房和設備
我們以成本記錄財產、廠房和設備。我們在有關資產的估計使用壽命內，以直線方式計算折舊。10 到40 年數對於建築物，5 到12 年數用於機械和設備，以及5 到10 年數電腦設備和軟件。在建工程反映了不動產、廠房和設備的配置和建造以及尚未投入使用的不動產、廠房和設備的建造費用。我們收取維護和維修費用--包括計劃中的重大活動和費用較低、持續進行的活動--按支出計算。我們將與建設資本資產相關的利息成本資本化，並攤銷資產使用壽命期間的成本。折舊費用包括在銷售費用；銷售、一般和行政費用；以及根據被折舊的標的資產的具體分類和使用的業務綜合報表中的研究和開發費用。
我們審查財產、廠房和設備，以確定某一事件或情況的變化是否表明資產的賬面價值可能無法收回。我們的評估依據的是資產的性質、資產的未來經濟效益、任何歷史或未來的盈利計量，以及其他可能存在的外部市場條件或因素。如果存在此類減值指標，或存在其他因素表明資產的賬面金額可能無法收回，則通過使用未貼現現金流量分析確定是否發生了減值。如果發生了減值，我們確認資產的賬面價值和公允價值之間的差額造成的損失。
為了對長期資產進行減值測試，我們在最低水平確定了可識別現金流量基本上獨立於其他資產和負債現金流量的資產類別。一般來説，我們的資產組是基於一個單獨的工廠或運營設施水平。然而，在某些情況下，由於業務活動和現金流量的相互依存關係，可將工廠或運營設施組合視為資產組。
商譽和無形資產
我們的無形資產包括：(A)必須攤銷的確定壽命資產，如已開發的技術、客户關係、某些服務中的研究和開發、某些商標、積壓和資本化軟件無形資產，以及(B)不受攤銷的無形資產，如商譽、某些商標和某些在製品研發無形資產。我們記錄在相關資產的估計使用壽命內的確定壽命無形資產的攤銷，一般範圍為一年 或更少的待辦事項超過25 年數我們的客户關係。根據無形資產的經濟效益消耗模式，確定了我國無形資產的攤銷方法。如果我們不能可靠地確定這種模式，我們就採用直線攤銷法.
我們測試我們的商譽和其他不受減值攤銷影響的無限期無形資產，從我們的財政11月底開始，或者在存在減值指標的情況下。我們的估計是基於我們認為是合理的，但這些假設是不可預測和精確的，因此具有內在的不確定性。未來的實際結果可能與這些估計不同。
與商譽減值測試有關的會計準則允許對報告單位的公允價值是否低於其賬面價值的可能性進行可選的定性評估。這種評價是根據所有現有證據的權重以及可能影響報告單位公允價值的所有已查明事件和情況的重要性進行的。如果公允價值很可能低於賬面價值，則需要對報告單位進行定量評估，如下段所述。在……裏面2019，我們沒有對任何報告單位進行定性評估。
我們的年度減值測試2019，我們對所有人進行了定量評估。十 我們的報告單位包括在持續的行動中。在商譽減值的定量評估下，我們使用收益法(使用三級投入)確定公允價值，以調整我們的總市值。在收益法下，我們根據未來現金流量估計的現值計算報告單位的公允價值。如果報告單位的公允價值超過包括分配給該單位的商譽在內的淨資產的賬面價值，商譽不受減損。如果報告單位的淨資產(包括商譽)的賬面價值超過報告單位的公允價值，我們將根據這一差額記錄減值費用。除收入法外，我們按市場方法計算報告單位的公允價值。市場方法通過分析可比業務的財務倍數來衡量報告單位的公允價值。考慮到報告單位相對於在同一或類似業務範圍內經營的上市公司的財務狀況和經營業績。所有人的公平價值十 按定量方法測試的報告單位超過了減值測試日的賬面價值，因此，我們的持續業務報告單位的商譽餘額在2019年沒有受到影響。此外，善意沒有受到損害2018或2017。進一步討論見注12。
48
目錄
我們還評估無限期無形資產的減值年或在其他時間，如果已經發生事件或存在的情況，表明這些資產的賬面價值可能不再可收回。我們比較了資產的公允價值及其賬面價值。如果資產的賬面金額超過公允價值，我們確認減值損失的數額等於該盈餘。我們沒有確認我們無限期生活的無形資產的減值費用。2019, 2018，或2017。進一步討論見注12。
當某一事件或情況的變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們將審查須攤銷的無形資產。我們測試無形資產的攤銷減值，並估計其公允價值使用相同的假設和技術，我們使用的不動產，工廠和設備。我們不承認任何應攤銷無形資產的減值費用2019, 2018，或2017.
由於本年度的整體財務表現及停止經營類別，我們對格拉斯谷報告部進行了中期減值測試，結果導致$521.4 百萬截至2019年12月31日止的年度。我們通過計算資產和報告單位未來現金流量估計數的現值來確定資產和報告單位的估計公允價值，其部分依據是從草谷資產剝離中獲得的假定收益。進一步討論見注12。
處置
在2018年，我們出售了一個以前關閉的運營設施，以獲得淨收益。$1.5 百萬並認識到$0.6 百萬從銷售中獲利。
養卹金和其他退休後福利
我們的養卹金和其他退休後福利費用和債務取決於在計算這些數額時所使用的各種精算假設。這些假設涉及貼現率、工資增長、計劃資產的長期回報、醫療費用趨勢率、死亡率表和其他因素。我們的貼現率假設以高質量的公司長期債券為基礎。薪金增長假設反映了我們的長期實際經驗和未來或近期前景.我們根據歷史投資組合的結果和管理層對未來經濟環境的期望來確定計劃資產的長期回報。我們的醫療費用趨勢假設是根據歷史成本數據、近期前景和對可能的長期趨勢的評估而制定的。與我們假設不同的實際結果將累積起來，如果超過較小的10%計劃資產的預計福利債務或公允市場價值，按計劃參與者的估計未來工作壽命攤銷。
應計銷售回扣
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目錄
或有負債
我們為環境和法律方面的意外事件確定了可能發生的、可以合理估計的負債，其數額目前不是實質性的。要量化我們在這些問題上的最終風險，需要大量的判斷和使用估計數。我們每季度審查這些負債的估值，並調整餘額，以考慮到當前和新出現的問題的情況變化。
我們根據與我們的環境顧問和法律顧問協商制定的已知環境補救暴露估計數計算環境補救費用，這些費用的數額目前不是實質性的。我們承擔環境合規費用，包括持續監測項目的維護和運營成本。我們評估修復環境站點的潛在成本範圍。考慮到我們參與某些場址的不確定性、所需清理範圍的不確定性、可供選擇的清理方法的可用性、適用法律和法規的解釋上的差異、對某些地點的保險賠償的可能性以及其他因素，我們很難預測現場清理的最終成本。
我們不時受到與我們的業務有關的例行訴訟的影響。這些訴訟主要涉及因使用我們的產品而引起的損害賠償、專利或商標侵權指控，以及涉及僱用事項和商業糾紛的訴訟和行政訴訟。對訴訟最終費用的評估需要就談判的預期結果、待決和未來索賠的數量和費用以及證據要求的影響等事項作出判斷。根據現有事實，我們認為，處理待決或斷言的索賠不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
企業合併會計
我們根據估計的公允價值，將對收購企業的考慮分配給其可識別的資產和負債。超過分配給資產和負債的金額(如果有的話)的超出額，記作商譽。我們使用所有可用的信息來估計公允價值。我們通常聘請第三方評估專家協助確定存貨、有形長期資產和非商譽以外的無形資產的公允價值。所獲得的應收款和應付帳款的賬面價值從歷史上接近其在業務合併之日的公允價值。如有需要，我們可以聘請第三方專家協助估算某些負債的公允價值，如遞延收入或退休後福利負債。我們根據需要調整初步購置會計，通常是在收購結束日期後一年，因為我們獲得了更多關於資產估值和假定負債的信息。
收入確認
我們確認收入符合以下五個步驟模型中概述的原則：(1)識別與客户的合同；(2)識別合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給合同中的履約義務；(5)在(或AS)每項履約義務得到履行時確認收入。見注3。
專利訴訟收益
2011年7月5日，該公司全資子公司ppc對康寧提起專利侵權訴訟，指控康寧侵犯了二 PPC的專利。2015年7月，陪審團裁定康寧故意侵犯了這兩項專利。經過一連串的上訴後，我們收到的税前金額約為免税額。$62.1 百萬2018年7月19日從康寧發回。我們錄下了$62.1 百萬2018年專利訴訟所得税前收益。在2018年之前，我們沒有在合併財務報表中確認與這一事項有關的任何數額。2018年9月27日，康寧向美國最高法院提交了一份請求調案複審的請願書。2018年12月10日，最高法院對康寧的轉介複審被駁回，從而耗盡了他們獲得進一步上訴救濟的機會。
銷售成本
銷售成本包括在此期間銷售的庫存總成本，包括材料、勞動力、生產管理費用、可變製造成本和固定制造成本。生產管理費用包括經營用品、適用的公用設施費用、維護費用和廢料。可變的製造成本包括入廠、廠間和出站運費、庫存收縮以及過剩和過時庫存的費用。固定制造成本包括與我們的採購、接收、檢查、倉儲、配送中心、生產和庫存控制以及製造管理相關的成本。銷售成本還包括提供維護和支持以及其他專業服務的費用。
50
目錄
運輸和搬運費用
我們將向客户裝運產品所獲得的費用確認為收入，並將向客户運送產品所產生的費用確認為銷售成本。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括與庫存生產無關的費用。這些費用包括與銷售和銷售我們的產品有關的所有費用，以及執行銷售和營銷職能的合夥人的工資和福利費用。銷售、一般和行政費用還包括薪金和福利費用、購買服務以及與我們的行政和行政職能有關的其他費用。
研究和開發費用
研究和開發費用按已發生的費用計算。
廣告成本
股份補償
我們以各種形式的股票支付獎勵補償某些僱員和非僱員董事，並根據他們的公允價值確認這些獎勵的補償成本。我們使用Black-Soles-Merton期權定價公式，在授予日期估計某些獎勵的公允價值，主要是股票增值權(SARS)，該公式包含了關於獎勵的預期期限和預期股票價格波動的某些假設。我們根據一項獎勵的歸屬期和合同期限、我們的歷史操作和取消經驗、我們的股票價格歷史、在僱員終止後需要行使或取消獎勵的計劃規定，以及現有的信息表明未來與過去的經驗不同的程度，制定了預期的期限假設。基於歷史價格數據，提出了我國普通股的預期波動率假設。我們根據授予日期的股票價格來估計某些有服務歸屬條件和績效歸屬條件的受限股票單位的公允價值。在第三方估值公司的幫助下，我們利用蒙特卡羅模擬估值模型對市場條件下的某些受限股票單位的公允價值進行了估計。
在計算獎勵的總公允價值後，我們使用估計的沒收率來折現預期在獎勵服務期間的經營業績中確認的基於股份的補償成本的數額。我們根據歷史上的歸屬前取消的經驗，制定了沒收的假設.
所得税
所得税是根據為財務報表目的而報告的收入計算的。所得税的規定不同於目前應付給税務當局的數額，因為為所得税目的而不是為財務報表的目的確認了不同時期的收入和支出。所得税的提供就好像包括美國在內的所有國家的企業都是單獨提交納税申報表的獨立企業。
我們確認由税收抵免結轉、營業淨虧損結轉產生的遞延税款資產，以及在我們的所得税申報表中的應納税收入與我們的財務報表中的税前收入之間的可扣減臨時差額。遞延税資產通常是指當這些結轉可從未來的應納税收入中扣除或在我們的合併財務報表中以前報告的費用可為所得税目的扣除時，將收到的未來税收福利。當部分或全部遞延税款資產可能無法變現時，需提供遞延税資產評估備抵。2019年12月31日$50.4 百萬主要是與淨經營虧損和外國税收抵免有關，我們不希望實現這些。
我們的有效税率是根據我們在不同地區的預期收入、法定税率和税務籌劃機會計算的。在確定我們的有效税率和評估我們的税收狀況時，需要作出重要的判斷。當我們認為相關税收利益的全部金額可能無法實現時，我們為不確定的税收狀況建立應計項目。在確定或需要支付應計項目的事項上，我們將佔上風。
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目錄
超過儲備金的數額，可能會對我們在作出決定的期間內的入息税條文產生重大影響。
2017年12月22日，“減税和就業法案”(“法案”)簽署成為法律，對美國國內收入法典進行了重大修改。2019年期間，美國財政部發布了與該法有關的某些方面的最後條例和擬議條例。這些條例提供的額外指導導致2019年第四季度的税收調整。2019年税收準備金支出總額包括a$10.0 百萬與增加對外國税收抵免的估價津貼有關的税收費用-根據新的擬議税收條例，外國税收抵免已不再能夠實現。見注17，所得税，在我們合併財務報表的所附附註中。
本年度採用會計公告
2016年2月，FASB發佈了“第2016-02號會計準則更新”，租賃(“ASU 2016-02”)，這是一項適用於承租人和出租人的租賃標準，取代了會計準則編纂(ASC)主題840中的租賃要求，租賃“根據其核心原則，承租人將在資產負債表上確認幾乎所有租賃資產的使用權(ROU)資產和租賃負債，並需要額外披露，以使財務報表用户能夠評估租賃產生的現金流量的數額、時間和不確定性。我們於2019年1月1日採用了ASU 2016-02，使用2018年7月發佈的允許過渡方法，根據ASU第2018-11號(”ASU 2018-11“)，租賃：有針對性的改進，它為採用新的租賃標準提供了額外的(和可選的)過渡方法。此外，我們選擇了以下實用權宜之計和會計政策選舉：(一)ASU 2016-02年度確定的實用權宜之計；(二)短期租賃會計政策選擇；(Iii)不將非租賃部分與租賃部分分開的實際權宜之計；(Iv)地役權實用權宜之計，允許實體繼續適用截至ASU 2016-02年生效日期的土地地役權核算現行政策。不包括我們的草谷處置小組的影響，在2019年1月1日採用asu 2016-02後，我們承認了約為零的資產的使用權。$70.7 百萬和約為經營租賃的租賃負債$77.3 百萬對合並業務報表或合併現金流量表沒有重大影響。初始租賃負債與ROU資產之間的差異主要與以前存在的租賃負債有關。有關採用ASU 2016-02對公司財務報表的影響的進一步信息，請參見附註11。
2017年8月，FASB發佈了會計準則更新編號。ASU 2017-12，衍生工具和套期保值(主題815)：對套期保值活動會計的有針對性的改進(“ASU 2017-12”)。新指南更好地調整了實體的風險管理活動和套期保值關係的財務報告，對限定套期保值關係的指定和計量指南以及套期保值結果的列報方式進行了更改。新指南還作出了某些有針對性的改進，以簡化套期保值會計指導的應用，減輕套期保值文件要求的行政負擔，並評估套期保值的有效性。該標準適用於2018年12月15日以後的財政年度。自2019年1月1日起，我們通過了ASU 2017-12。該決議的通過對我們的行動結果沒有任何影響。
2018年2月，FASB發佈了ASU No.2018-02(“ASU 2018-02”)，從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響。ASU 2018-02提供了一種選擇，允許將累積的其他綜合收入重新歸類為留存收益，以應對2017年減税和就業法案造成的滯留税收影響。新的指導方針適用於2018年12月15日以後的年度和中期。我們從2019年1月1日起採用ASU 2018-02，並選擇不將該法的所得税影響從累積的其他綜合收入改為留存收益。該決議的通過對我們的行動結果沒有任何影響。
2018年6月，FASB發佈了ASU No.2018-07(“ASU 2018-07”)，對非僱員股票支付會計的改進。ASU 2018-07的修正案擴大了主題718“薪酬-股票補償”的範圍，以包括從非僱員那裏獲取貨物和服務的基於股票的支付交易，並規定非僱員基於股票的支付獎勵應按其授予日期的公允價值來衡量，如果非僱員基於股份的支付獎勵包含此類條件，則應考慮到滿足績效條件的可能性。該標準適用於2018年12月15日以後的財政年度。我們通過了2018-07年1月1日生效的ASU.該決議的通過對我們的行動結果沒有任何影響。
2018年8月，美國證券交易委員會(SEC)通過了第33-10532號證券交易委員會發布的最終規則。信息披露更新與簡化修訂某些重複、重複、重疊、過時或被取代的披露要求。此外，修正案擴大了關於中期財務報表股東權益分析的披露要求。根據修正案，必須在一份説明或單獨的報表中分析資產負債表中各股東權益標題的變化情況。分析應將期初餘額與提出的每一期間的期末餘額進行核對。最後一條規則於2018年11月5日生效。我們從2019年1月1日起實施了美國證券交易委員會第33-10532號公告，這對我們的運營結果沒有任何影響。
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目錄
待通過最近的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會發布了第2016-13號會計準則更新(“ASU 2016-13”)，金融工具-信貸損失。ASU 2016-13的主要規定為財務報表使用者提供了更多關於金融工具預期信貸損失和其他承諾的有用信息，以便在每個報告日延長報告實體持有的信貸，並要求按攤銷成本計算的金融資產(或一組金融資產)按預計收集的淨額列報。新標準將從2020年1月1日起對我們生效。我們預計，採用這一做法將使我們的可疑賬户備抵額增加，以便繼續進行大約的業務。$1.0 百萬，停業業務增加約為$2.0 百萬.
附註3：收入
2018年1月1日，我們通過了第2014-09號會計準則更新，與客户簽訂合同的收入(主題606)適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同的修訂追溯方法。2018年1月1日以後開始的報告期的結果列在專題606下，而前期數額不作調整，繼續按照這些期間的現行會計準則報告。我們的留存收益淨增$2.6 百萬截至2018年1月1日，由於採用主題606的累積影響，其影響主要與我們的工業解決方案部門內的銷售佣金和軟件收入有關。
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給我們的客户時，收入就會被確認，其數額反映了我們期望得到的考慮，以換取這些貨物或服務。我們的收入不包括從客户處徵收並匯給政府當局的税款。當收付現金和業績之間的時間不到一年時，我們不對一個重要的融資部分的合同進行評估。
下表按主要產品類別分列我們的收入(千)。
電纜連接 | 網絡、軟件和安全 | 主要收入總額 | ||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||
企業解決方案 | $ | $ | $ | |||||||||
工業解決方案 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
企業解決方案 | $ | $ | $ | |||||||||
工業解決方案 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
2017年12月31日終了年度 | ||||||||||||
企業解決方案 | $ | $ | $ | |||||||||
工業解決方案 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
53
目錄
下表按地區分列我們的收入，按客户購買產品的地點分列(千)。
美洲 | EMEA | APAC | 總收入 | |||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||
企業解決方案 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
工業解決方案 | ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
企業解決方案 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
工業解決方案 | ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2017年12月31日終了年度 | ||||||||||||||||
企業解決方案 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
工業解決方案 | ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表按產品，包括軟件產品、支持和服務(千)分列我們的收入。
產品 | 支援及服務 | 主要收入總額 | ||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||
企業解決方案 | $ | $ | $ | |||||||||
工業解決方案 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
企業解決方案 | $ | $ | $ | |||||||||
工業解決方案 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
2017年12月31日終了年度 | ||||||||||||
企業解決方案 | $ | $ | $ | |||||||||
工業解決方案 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
我們主要通過銷售為關鍵任務應用程序提供安全可靠的數據、聲音和視頻傳輸的產品來創造收入。我們還從提供支助和專業服務中獲得收入。我們的產品銷售給經銷商，最終用户，安裝工人，並直接向原始設備製造商.有時，我們作出的安排涉及履行多項業績義務。對於這些安排，收入根據其相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務，並在履行每項履約義務時或在履行義務時予以確認。我們與產品銷售有關的大部分履約義務都是在根據安排的運輸條款轉讓產品控制權時履行的。一般情況下，我們決定獨立銷售價格使用價格收取給客户在一個獨立的基礎上。
我們所得到的報酬和收入，由於回扣、退貨和價格調整而不同。我們根據對歷史經驗、預期銷售需求和產品定價趨勢的分析，估計預期的回扣、回報和價格調整。我們調整我們的收入估計在較早的時候，我們最可能的考慮金額，我們希望得到的變化，或當考慮變得固定。對以往各期履行義務收入的調整在終了年度內不算重大2019年12月31日.
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目錄
下表列出了估計和應計可變因素：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
(單位：千) | ||||||
應計回扣 | ||||||
應計收益 | ||||||
應收賬款毛額確認的價格調整 | ||||||
根據一項安排的條款，我們可以推遲承認所收到的部分考慮，因為我們必須履行未來的義務。根據支助和維修合同分配給支助服務的費用通常是預先支付的，並在服務期限內按比例確認。分配給專業服務的考慮將根據安排的條款在提供服務時或作為服務時予以確認。截至2019年12月31日，遞延收入總額為$70.1 百萬，在這個數額中，$54.3 百萬預計將在未來12個月內確認，其餘$15.8 百萬是長期的，將在超過12個月的時間內確認.
下表列出遞延收入活動(千)：
2017年12月31日結餘 | $ | |||
新延期 | ||||
確認收入 | ( | ) | ||
2018年12月31日結餘 | ||||
新延期 | ||||
確認收入 | ( | ) | ||
2019年12月31日結餘 | $ | |||
附註4：收購
特種產品公司
2019年12月6日，我們購買並承擔了特別產品公司(SPC)的全部資產和某些特定負債，初步購買價格為$23.1 百萬。總部位於堪薩斯城的SPC是一家領先的光纖電纜安裝户外櫥櫃產品的設計師、製造商和銷售商。截至2019年12月6日，從SPC購買的資產和承擔的負債已列入我們的合併財務報表，並在企業解決方案部門報告。
奧普特娜
我們獲得了100 %Opterna國際公司的股份。(Opterna)2019年4月15日$51.7 百萬。.的.$51.7 百萬購買價格，$45.9 百萬是在2019年用手頭現金支付的。此次收購包括一個潛在的收益，這是基於未來的Opterna財務目標，直至2021年4月15日。最優先考慮的因素是$25.0 百萬，但是根據第三方評估專家在貼現現金流模型中使用的某些假設，包括在購買價格中的支出的估計公允價值是$5.8 百萬。Opterna公司是一家國際光纖解決方案公司，總部設在弗吉尼亞的斯特林，設計和生產一系列用於光網絡的互補光纖連接、機櫃和外殼產品。Opterna的結果已從2019年4月15日起列入我們的合併財務報表，並在企業解決方案部門報告。Opterna的某些子公司包括非控制權利益。由於Opterna在這些子公司中有控制性的財務利益，它們被合併到我們的財務報表中。可歸因於非控制利益持有人的結果在綜合業務報表中作為非控制權益的淨收益列報。Opterna年度收入中的非物質部分來自與非控制權益的交易。在2019年10月25日，我們
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購買一家子公司的非控制權權益，收購價為$0.8 百萬；其中$0.4 百萬在結賬時付款，其餘的$0.4 百萬將於2021年支付。下表彙總了截至2019年4月15日所取得的資產和承擔的負債的初步估計公允價值(千)：
應收款項 | $ | |||
盤存 | ||||
預付和其他流動資產 | ||||
財產、廠房和設備 | ||||
無形資產 | ||||
善意 | ||||
遞延所得税 | ||||
經營租賃使用權資產 | ||||
其他長期資產 | ||||
所獲資產總額 | $ | |||
應付帳款 | $ | |||
應計負債 | ||||
長期遞延税負債 | ||||
長期經營租賃責任 | ||||
其他長期負債 | ||||
假定負債總額 | $ | |||
淨資產 | $ | |||
非控制利益 | ||||
貝爾登的淨資產 | $ | |||
上述採購價格分配是初步的，隨着租賃資產和負債的公允價值以及遞延税的補充信息的掌握，將進行修改。所購淨資產的估計公允價值的變化將改變可分配給商譽的購買價格的數額。
在2019年第四季度，我們記錄了衡量期間的調整，使商譽減少了大約。$0.6 百萬主要用於某些遞延税負債公允價值的變動。這些調整對業務綜合報表的影響無關緊要。
對公允價值的單一估計是對未來事件和不確定因素的一系列複雜判斷的結果，在很大程度上依賴於估計和假設。我們在估計分配給每一類已獲得資產和假定負債的初步公允價值時所使用的判斷可能對我們的業務結果產生重大影響。
取得的應收款的公允價值是$5.3 百萬，相當於合同總額。
為了達到上述分配的目的，我們根據第三方評估公司所進行的評估研究，對所獲得的庫存、無形資產和非控制權益的公允價值進行了估算。我們估計了存貨的公允價值調整，其依據是在過程中的工作和在結束之日獲得的成品的估計銷售價格減去完成在製品的成本之和、處置成本以及採購後銷售努力的合理利潤限額。我們採用了各種評估方法，包括貼現現金流、損失收入、超額收益和特許權使用費減免，以估算可識別無形資產的公允價值(三級估價)。
除取得的有形資產和承擔的負債外，上述商譽和其他無形資產被確定符合確認標準。商譽主要歸因於光纖市場產品的擴展。我們在獲得的商譽中的税基是零。與購置有關的無形資產包括：
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公允價值 | 攤銷期 | |||||
(單位：千) | (以年份計) | |||||
應攤銷的無形資產 | ||||||
發達技術 | $ | |||||
客户關係 | ||||||
銷售積壓 | ||||||
商標 | ||||||
應攤銷的無形資產總額 | $ | |||||
不攤銷的無形資產： | ||||||
善意 | $ | |||||
不攤銷的無形資產總額 | $ | |||||
無形資產總額 | $ | |||||
加權平均攤銷期 | ||||||
上表所反映的可攤銷無形資產由我們確定為有限壽命。開發技術無形資產的使用壽命是基於技術為我們提供競爭優勢的估計時間，從而近似於無形資產的消費週期和消費模式。客户關係無形資產的使用壽命是基於我們對來自經常性客户的估計銷售額的預測。積壓無形資產的使用壽命是根據我們對訂購物品何時發運和項目轉移控制的估計來確定的。商標的使用壽命是基於一段時間，我們期望繼續使用商標進入市場。
我們2019年12月31日終了年度的合併收入和持續營業税前收入包括在內。$26.6 百萬和$2.0 百萬分別來自奧普特娜。截至2019年12月31日，Opterna的税前收入包括$3.0 百萬無形資產攤銷，$5.6 百萬採購整合成本，以及$0.6 百萬銷售成本與所獲得的存貨調整為公允價值有關。我們2019年12月31日終了年度的税前業務合併收入包括$0.1 百萬可歸因於Opterna非控股權的淨收入。
下表説明瞭未經審計的形式對經營業績的影響，就好像Opterna收購已經於2018年1月1日完成一樣。
截至12月31日的年份， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
(單位：千，但每股數據除外)(未經審計) | ||||||||
收入 | $ | $ | ||||||
貝爾登普通股股東的淨收入(損失) | ( | ) | ||||||
貝爾登普通股股東每股攤薄收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | ||||
就形式披露而言，2018年12月31日終了年度包括與收購有關的費用，包括離職、重組和購置費用；無形資產攤銷；以及將庫存調整為公允價值所產生的銷售成本。$5.5 百萬, $3.8 百萬，和$0.5 百萬分別。
上述未經審計的形式信息僅供參考之用，並不表示如果我們在假定的日期完成收購，我們的業務結果會是什麼，也不一定表示今後可能預期的結果。形式上的調整不包括因購置而產生的任何協同增效節省的費用。
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未來鏈接
附註5：停止業務
我們將資產和負債歸類為待售資產和負債(處置組)，當管理層有權批准該行動時，承諾出售處置組的計劃，可能在一年內出售，且處置組在其目前狀況下可立即出售。我們還考慮是否啟動了一個尋找買主的積極計劃，處置小組是否以與其目前公允價值相比較合理的價格積極銷售，以及完成該計劃所需採取的行動是否表明不太可能對該計劃作出重大修改，或該計劃將被撤回。
在2019年第四季度，我們承諾要出售草場谷，在這個時候，我們滿足了所有的標準，將這個業務的資產和負債分類為待售資產和負債。此外，我們認為，對格拉斯谷的剝離代表着一種戰略轉變，預計將對我們的業務和財務業績產生重大影響。因此，我們企業解決方案部門所包括的草谷處置集團現在被報告為已停止的業務。草谷處置集團不包括我們期望保留的某些草谷養老金負債--見注28。一旦處置組的資產在2019年第四季度達到待售標準，我們也停止折舊和攤銷。我們打算在2020年完成出售草谷集團。
我們記錄了草谷的賬面價值和確認的資產減值總額。$521.4 百萬2019年。減值費用包括商譽、客户關係和商標的減損。$326.1 百萬, $14.4 百萬，和$1.6 百萬，以及處置組的損害。$179.3 百萬 ($180.4 百萬按年終匯率翻譯)。我們通過計算資產估計未來現金流量的現值來確定資產和報告單位的估計公允價值。
下表彙總了處置小組截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的業務結果：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
銷售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
毛利 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
研發費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
無形資產攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
已終止業務的資產減值 | ( | ) | |||||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非經營養卹金費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
税前收入(虧損) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
處置組確認折舊和攤銷費用約為$23.7 百萬, $35.1 百萬，和$20.8 百萬分別在2019、2018年和2017年12月31日終了的年份。處置組也有大約大約的資本支出。$29.4 百萬, $22.6 百萬，和$14.9 百萬分別在2019、2018年和2017年12月31日終了的年份。此外，處置組還承擔了以庫存為基礎的補償費用。$0.9 百萬, $1.4 百萬，和$1.5 百萬分別在2019、2018年和2017年12月31日終了的年份。在截至2019、2018年和2017年12月31日的投資活動中，該處置集團沒有任何重大的非現金費用。
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目錄
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日處置組的主要資產和負債類別：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
應收賬款淨額 | |||||||
存貨淨額 | |||||||
其他流動資產 | |||||||
不動產、廠房和設備，減去累計折舊 | |||||||
經營租賃使用權資產 | — | ||||||
善意 | |||||||
無形資產減去累計攤銷 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
其他長期資產 | |||||||
減值處置組 | ( | ) | |||||
已終止業務的資產總額 | $ | $ | |||||
負債： | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應計負債 | |||||||
退休後福利 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
長期經營租賃負債 | — | ||||||
其他長期負債 | |||||||
已終止業務的負債總額 | $ | $ | |||||
處置組也有$42.3 百萬截至2019年12月31日的累計其他綜合損失。
附註6：操作段和地理信息
我們組織起來了二 全球商業平臺：企業解決方案和工業解決方案。每個全球業務平臺都代表一個可報告的部分。
分段設計、製造和銷售用於各種終端市場的關鍵任務應用程序的信號傳輸解決方案組合。我們通過分銷商或直接向系統集成商、原始設備製造商、終端用户和安裝人員銷售我們的產品。
由我們的首席經營決策者審查的部分利潤或虧損的關鍵指標是分部收入和分部EBITDA。分部收入是指非附屬公司的收入，包括被收購企業本應作為獨立實體記錄的收入，但由於採購會計的影響以及相關的減記被收購遞延收入的公允價值，這些收入在我們的合併業務報表中沒有得到確認。部門EBITDA不包括某些項目，包括折舊費用；無形資產攤銷；資產減值；遣散費、重組費和購置整合費；與購置有關的採購會計效果，例如按公允價值調整所獲得的庫存和遞延收入；以及其他費用。我們將公司開支分配給各個部門，以衡量部門EBITDA。公司費用在分配之前根據每個部門的相對EBITDA進行分配。
我們對部分資產的衡量不包括現金、商譽、無形資產、遞延税資產或公司資產。為了減值測試的目的，所有商譽都分配給我們部門的報告單位。
我們從2017年12月31日開始出售的Hirschmann合資企業的前股權法投資的結果不包括在公司費用分配中。
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目錄
操作段信息
企業解決方案 | 截至12月31日， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
分部收入 | $ | $ | $ | ||||||||
附屬公司收入 | |||||||||||
分段EBITDA | |||||||||||
折舊費用 | |||||||||||
無形資產攤銷 | |||||||||||
軟件開發無形資產攤銷 | |||||||||||
離職、重組和收購整合成本 | |||||||||||
採購會計效果 | |||||||||||
購置不動產、廠房和設備 | |||||||||||
分段資產 | |||||||||||
工業解決方案 | 截至12月31日， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
分部收入 | $ | $ | $ | ||||||||
附屬公司收入 | |||||||||||
分段EBITDA | |||||||||||
折舊費用 | |||||||||||
無形資產攤銷 | |||||||||||
軟件開發無形資產攤銷 | |||||||||||
離職、重組和收購整合成本 | |||||||||||
購置不動產、廠房和設備 | |||||||||||
分段資產 | |||||||||||
總段 | 截至12月31日， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
分部收入 | $ | $ | $ | ||||||||
附屬公司收入 | |||||||||||
分段EBITDA | |||||||||||
折舊費用 | |||||||||||
無形資產攤銷 | |||||||||||
軟件開發無形資產攤銷 | |||||||||||
離職、重組和收購整合成本 | |||||||||||
採購會計效果 | |||||||||||
購置不動產、廠房和設備 | |||||||||||
分段資產 | |||||||||||
60
目錄
下表分別對應報告部門的總收入和EBITDA與税前繼續營業的合併收入和合並收入進行了核對。
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
部分收入總額 | $ | $ | $ | ||||||||
遞延收入調整 | |||||||||||
合併收入 | $ | $ | $ | ||||||||
總分段EBITDA | $ | $ | $ | ||||||||
無形資產攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
折舊費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
離職、重組和收購整合成本(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
與購置有關的採購會計影響(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
軟件開發無形資產攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||||||
資產出售損失(3) | ( | ) | ( | ) | |||||||
與專利訴訟有關的費用 | ( | ) | |||||||||
專利訴訟收益 | |||||||||||
權益法投資收益 | |||||||||||
沖銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
合併營業收入 | |||||||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非營業養卹金福利(費用) | ( | ) | ( | ) | |||||||
債務清償損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
税前持續經營的合併收入 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 見注14，離職、重組和收購整合活動，詳情. |
(2) | 在2019年，我們共同承認$ |
(3) | 2018年和2017年，我們認識到$ |
以下是其他部分措施與合併總數的對賬情況。
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
分部總資產 | $ | $ | $ | ||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||
善意 | |||||||||||
無形資產減去累計攤銷 | |||||||||||
遞延所得税 | |||||||||||
公司資產 | |||||||||||
已終止業務的資產 | |||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | ||||||||
不動產、廠場和設備的分段採購總額 | $ | $ | $ | ||||||||
公司購置不動產、廠房和設備 | |||||||||||
不動產、廠房和設備購置總額 | $ | $ | $ | ||||||||
61
目錄
地理信息
本公司根據客户購買產品的地點，對國外銷售進行分類。下表彙總了截至年度的淨銷售額和長期資產。 2019年12月31日, 2018和2017適用於下列國家：美國、加拿大、中國和德國。任何其他外國個人的淨銷售額或長期資產對本公司都不重要.
美國 | 加拿大 | 中國 | 德國 | 所有其他 | 共計 | ||||||||||||||||||
(千，百分比除外) | |||||||||||||||||||||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | |||||||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
佔總收入的百分比 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
長壽資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
截至2018年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
佔總收入的百分比 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
長壽資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2017年12月31日止 | |||||||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
佔總收入的百分比 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
長壽資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
主要客户
企業解決方案部門和工業解決方案部門向分銷商Anixter International Inc.的銷售收入為$285.0 百萬 (13 %的收入)，$309.0 百萬 (14 %)，以及$292.2 百萬 (14 %的收入)2019, 2018，和2017分別。Anixter和WESCO的銷售收入之和約為$328.2 百萬 (15 %的收入)，$361.7 百萬 (17 %)，以及$342.8 百萬 (16 %分別為2019年、2018年和2017年。在…2019年12月31日，我們有$10.2 百萬來自Anixter國際公司的應收賬款這大約代表了3 %在我們的應收賬款總額中2019年12月31日.
附註7：非控制利益
我們有一個51 %與上海高科技控制系統有限公司(HITE)成立合資企業的持股比例.合資企業的目的是為中國客户開發和提供某些工業解決方案產品和綜合解決方案。貝爾登和海特承諾$1.53 百萬和$1.47 百萬分別在未來的合資企業。該合資企業被確定沒有足夠的風險股本；因此，它被認為是一個可變的利益實體。我們已經確定，貝爾登是合資企業的主要受益者，因為我們對合資企業活動的所有權百分比和我們對這些活動的控制，根據與HIT公司的合資協議條款，對其經濟業績影響最大。由於貝爾登是合資企業的主要受益人，我們已將合資企業合併在我們的財務報表中。可歸因於Hite所有權的合資企業的結果作為合併經營報表中未控制權益的淨收益(虧損)列報。該合資企業對我們截至或結束的年度的合併財務報表都不重要。2019年12月31日, 2018，或2017.
我們在2019年4月收購了Opterna。Opterna的某些子公司包括非控制權利益。由於我們在這些子公司中有控制性的財務利益，它們被合併到我們的財務報表中。截至收購日，這些子公司的結果被合併到我們的財務報表中。可歸因於非控制利益持有人的結果在綜合業務報表中作為非控制權益的淨收益列報。Opterna年度收入中的非物質部分來自與非控制權益的交易。在2019年10月25日，我們收購了一家子公司的非控股權，收購價為$0.8 百萬；其中$0.4 百萬在結賬時付款，其餘的$0.4 百萬將於2021年支付。Opterna的子公司包括非控股權在內，對截至2019年12月31日、2018年12月31日或2017年12月31日終了年度的合併財務報表並不重要。
62
目錄
附註8：每股收益
下表列出了每股收入計算的依據：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
分子： | |||||||||||
持續業務收入 | $ | $ | $ | ||||||||
減：非控制權益造成的淨收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
較少：優先股股利 | |||||||||||
貝爾登共同股東的持續業務收入 | |||||||||||
加：停業造成的損失，扣除税後的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
貝爾登普通股股東的淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
分母： | |||||||||||
加權平均流通股，基本 | |||||||||||
稀釋普通股等價物的效應 | |||||||||||
加權平均流通股，稀釋 | |||||||||||
基本加權平均流通股是用來計算稀釋損失每股當分子是一個損失，因為使用稀釋加權平均股票上市將是反稀釋。
最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017，已發行的稀釋加權平均股份不包括1.2 百萬, 0.9 百萬，和0.5 百萬，因為這樣做會起到抗稀釋作用。此外，在最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017，已發行的稀釋加權平均股份不包括0.3 百萬, 0.3 百萬，和0.2 百萬，因為相關的性能條件還沒有得到滿足。此外，到目前為止的幾年2019年12月31日, 2018，和2017，已發行的稀釋加權平均股份不包括可轉換為3.7 百萬, 6.9 百萬，和6.9 百萬普通股，分別因為扣除優先股股息的淨收益更稀釋。
為計算每股基本收益，未歸屬的限制性股票單位不包括在計算已發行的基本加權平均股票中，除非滿足所有必要條件，限制股票單位的股票發行不再是有條件的。在歸屬日期之前，必須的條件不被滿足，在此日期，我們的限制性股票單位的持有者將獲得我們普通股的股份。
為計算稀釋每股收益，未獲限制的股票單位包括在稀釋的範圍內。在確定未歸屬的限制性股票單位是否具有稀釋性時，每一次發行限制性股票單位都分別加以考慮。
一旦有限制的股票單位已歸屬，它包括在計算基本和稀釋加權平均股票已發行。
附註9：盤存
主要庫存類別如下：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
原料 | $ | $ | |||||
在製品 | |||||||
成品 | |||||||
總庫存 | |||||||
超額和過時準備金 | ( | ) | ( | ) | |||
淨庫存 | $ | $ | |||||
63
目錄
附註10：財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備的賬面價值如下：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
土地和土地改良 | $ | $ | |||||
建築物和租賃地的改進 | |||||||
機械設備 | |||||||
計算機設備和軟件 | |||||||
在建 | |||||||
不動產、廠房和設備毛額 | |||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
淨資產、廠房和設備 | $ | $ | |||||
折舊費用
我們在持續經營的收益中確認折舊費用$40.4 百萬, $38.3 百萬，和$38.6 百萬在……裏面2019, 2018，和2017分別。
附註11：租賃
我們擁有物業的經營和融資租賃，包括製造設施、倉庫和辦公空間，以及車輛和某些設備。我們根據ASU 2016-02在確定合同是否包含租約時做出了一定的判斷。我們的租約的剩餘租期少於1 年到16 年數，其中一些包括延長租賃期限的選項，期限最長可達15 年數其中包括在一年內終止租約的選擇。我們在確定租約期限時不承擔續約，除非在租約開始之日，續約被認為是合理確定的。我們的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或材料可變租賃付款。
我們已簽訂多項短期經營租約，初期租期為十二個月或以下.截至2019年12月31日，這些租約沒有記錄在我們的資產負債表上，短期租約的租金費用也不是很大。
我們有一些財產和設備租賃合同，其中可能包括租賃和非租賃的組成部分，我們選擇利用實際的權宜之計，把這些組成部分作為一個單一的聯合租賃組成部分。
由於我們的大部分租賃中隱含的利率是難以確定的，我們使用增量借款利率來確定租賃付款的現值，這是每個租賃資產所特有的，並根據租賃期限、租賃開始日期、租賃資產的當地貨幣以及租賃資產的法律實體的信用評級。
租賃費用的組成部分如下：
年終 | ||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||
(單位：千) | ||||
經營租賃成本 | $ | |||
融資租賃成本 | ||||
資產使用權攤銷 | $ | |||
租賃負債利息 | ||||
融資租賃費用總額 | $ | |||
64
目錄
與租賃有關的現金流動補充資料如下：
年終 | ||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||
(單位：千) | ||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | ||||
經營租賃的經營現金流 | $ | |||
融資租賃的經營現金流 | ||||
融資租賃現金流融資 | ||||
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||
(以千計，租賃期限和貼現率除外) | ||||
經營租賃： | ||||
經營租賃使用權資產總額 | $ | |||
應計負債 | $ | |||
長期經營租賃負債 | ||||
經營租賃負債總額 | $ | |||
融資租賃： | ||||
其他長期資產，按成本計算 | $ | |||
累計折舊 | ( | ) | ||
其他長期資產，淨額 | $ | |||
加權平均剩餘租賃期 | |||
經營租賃 | |||
融資租賃 | |||
加權平均貼現率 | |||
經營租賃 | % | ||
融資租賃 | % | ||
下表彙總截至2019年12月31日的租賃負債到期日(千)：
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
共計 | $ | |||
65
目錄
下表彙總截至2018年12月31日的租賃負債到期日(千)：
2019 | $ | |||
2020 | ||||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
此後 | ||||
共計 | $ | |||
附註12：無形資產
無形資產的賬面價值如下：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
毛額 載運 金額 | 累積 攤銷 | 網 載運 金額 | 毛額 載運 金額 | 累積 攤銷 | 網 載運 金額 | ||||||||||||||||||
(單位：千) | (單位：千) | ||||||||||||||||||||||
善意 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
應攤銷的確定壽命的無形資產： | |||||||||||||||||||||||
發達技術 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
客户關係 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
商標 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
在職研發 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
積壓 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
應攤銷的無形資產總額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
未攤銷的無限期無形資產： | |||||||||||||||||||||||
商標 | — | — | |||||||||||||||||||||
過程中研究與開發 | — | — | |||||||||||||||||||||
不攤銷的無形資產總額 | — | — | |||||||||||||||||||||
無形資產 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
商譽和商標的分部分配
分配給報告部門報告單位的商譽賬面數額變化如下：
66
目錄
企業解決方案 | 工業解決方案 | 合併 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
購置和採購會計調整 | |||||||||||
翻譯影響 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
2018年12月31日餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
購置和採購會計調整 | |||||||||||
翻譯影響 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
無限期商標的賬面價值變化如下：
企業解決方案 | 工業解決方案 | 合併 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
翻譯影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
2018年12月31日餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
翻譯影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
減值
我們的商譽和無限期無形資產減值測試的年度計量日期是我們11月底的財政年度。為了我們2019商譽損害測試，我們對所有人進行了定量評估。十 我們的報告單位包括在持續業務中，並通過使用三級投入計算其未來現金流量估計值來確定我們報告單位的估計公允價值。我們沒有對我們的報告單位進行質量評估。我們確定報告單位的公允價值超過了賬面價值；因此，我們沒有記錄十 報告單位。我們也不承認任何商譽損害2018或2017根據我們年度商譽減值測試的結果。
在2019年第四季度，我們承諾要出售草場谷，在這個時候，我們滿足了所有的標準，將這個業務的資產和負債分類為待售資產和負債。此外，我們認為，對格拉斯谷的剝離代表着一種戰略轉變，預計將對我們的業務和財務業績產生重大影響。因此，我們企業解決方案部門所包括的草谷處置集團現在被報告為已停止的業務。一旦處置組的資產在2019年第四季度達到待售標準，我們也停止折舊和攤銷。在2019年，我們記錄了草谷的賬面價值和確認的資產減值總額。$521.4 百萬的商譽、客户關係和商標的減損。$326.1 百萬, $14.4 百萬，和$1.6 百萬，以及處置組的損害。$179.3 百萬 ($180.4 百萬按年終匯率翻譯)。我們通過計算資產和報告單位未來現金流量估計數的現值來確定資產和報告單位的估計公允價值，其部分依據是從草谷資產剝離中獲得的假定收益。
與商譽減值量化測試類似，我們通過計算可歸因於相應商標的估計現金流(使用三級投入)的現值來確定我們的無限期商標的估計公允價值。我們不承認任何商標減值費用2019, 2018，或2017.
攤銷費用
我們在繼續經營的收益中確認攤銷費用$74.6 百萬, $75.1 百萬，和$90.2 百萬在……裏面2019, 2018，和2017分別。我們期望確認每年的攤銷費用$65.3 百萬在……裏面2020, $33.2 百萬在……裏面2021, $30.3 百萬在……裏面2022, $28.7 百萬在……裏面2023，和$26.6 百萬在……裏面2024與我們的無形資產餘額有關2019年12月31日.
我們的客户關係、商標、開發技術和服務研發的加權平均攤銷期是：18.3 , 8.5 , 6.8 ，和5.0 年數分別。
67
目錄
附註13：應計負債
應計負債的賬面價值如下：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
工資、遣散費及有關税項 | $ | $ | |||||
當期遞延收入 | |||||||
應計回扣 | |||||||
應計利息 | |||||||
僱員福利 | |||||||
租賃負債 | |||||||
其他(個別項目低於流動負債總額的5%) | |||||||
應計負債 | $ | $ | |||||
附註14：離職、重組和收購整合活動
減少費用方案：2019年
在2019年第四季度，我們開始了一項降低成本的計劃，通過精簡組織結構和投資於技術來提高生產力，從而改善業績和提高利潤率。我們大概認識到$19.6 百萬本計劃的遣散費2019。費用是由我們的兩個部門，以及我們的公司辦事處承擔的。預計降低成本計劃將提供一個估計值。$40.0 百萬每年減少銷售、一般和行政費用，在2020年實現部分效益，在2021年實現全部效益。我們預計大約$10.0 百萬這個計劃在2020年。
Opterna、FutureLink和SPC集成計劃：2019年
在2019年，我們開始了一個重組計劃，將Opterna、FutureLink和SPC與我們現有的業務結合起來。改組和整合活動的重點是通過合併現有和已獲得的設施及其他支助職能，實現預期的成本節約。我們認識到$6.1 百萬該計劃在2019年期間的遣散費和其他重組費用。這些費用由企業解決方案部門承擔。我們希望增加一筆$5.0 百萬這個計劃在2020年。
工業製造足跡計劃：2016-2018年
在2016年，我們開始了一個計劃來鞏固我們的製造足跡。$17.7 百萬和$30.6 百萬本計劃的遣散費及其他重組費用2018和2017年分別$66.1 百萬這些成本是由企業解決方案和工業解決方案部門承擔的，因為參與該項目的生產地點為兩個平臺提供服務。
下表彙總了按部分分列的上述方案以及其他非物質方案和收購整合活動的成本：
68
目錄
遣散費 | 其他重組 和綜合成本 | 主要費用共計 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||
企業解決方案 | $ | $ | $ | ||||||||
工業解決方案 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||
企業解決方案 | $ | $ | $ | ||||||||
工業解決方案 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
2017年12月31日終了年度 | |||||||||||
企業解決方案 | $ | $ | $ | ||||||||
工業解決方案 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
其他重組和整合費用主要包括設備轉讓、合併業務和支助設施的費用、留用獎金、搬遷、差旅、法律和其他費用。與這些行動有關的大部分其他重組和整合費用是按已發生或應在下一次行動中支付的。60 天.
下表按財務報表彙總了上述各種方案以及其他非物質方案和購置整合活動的費用，並在綜合業務報表中按項目分列：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||
銷售成本 | $ | $ | $ | |||||||||
銷售、一般和行政費用 | ||||||||||||
研發費用 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
應計塞萬斯
我們的累積遣散費餘額是$20.2 百萬, $1.7 百萬，和$3.4 百萬截至2019、2018年和2017年12月31日。這個$20.2 百萬截至2019年12月31日的應計遣散費餘額與新的成本削減計劃有關，2019年期間沒有現金支付，其中大部分將在2020年支付。
69
目錄
附註15：長期債務和其他借款安排
我們的長期債務及其他借貸安排的賬面價值如下：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
循環信貸協議到期2022年 | $ | $ | |||||
高級附屬説明： | |||||||
3.875%高級附屬債券到期日期2028年 | |||||||
3.375%高級附屬債券到期 | |||||||
4.125%高級附屬債券到期日期2026年 | |||||||
2.875%高級附屬票據應於2025年到期 | |||||||
高級附屬説明共計 | |||||||
減去未攤銷的債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||
長期債務 | $ | $ | |||||
循環信貸協議到期2022年
2017年，我們簽訂了一項經修正和恢復的信貸協議(“貸款人”)，以修訂和重申我們以前的循環信貸協議。Revolver提供了一個$400.0 百萬基於多貨幣資產的循環信貸工具。在Revolver項下的借款基礎包括合格的應收賬款；庫存；以及我們在美國、加拿大、德國和荷蘭的某些子公司的財產、廠房和設備。翻車者的到期日是2022年5月16日。未償還借款的利息是可變的，根據libor或外國法域的其他類似指數，加上一個利差，範圍從1.25 %-1.75 %取決於我們的槓桿地位。我們為我們現有的借款能力支付一筆承諾費。0.25 %。萬一我們借的比90 %在我們的借款基礎上，我們必須遵守固定的費用覆蓋率契約。2017年，我們承認$0.8 百萬未攤銷債務的損失-與債權人不再參加新改革有關的發行成本。在執行Revolver時，我們還支付了$2.3 百萬向債權人和第三方收取的費用，我們將在剩餘的還款者任期內攤銷。截至2019年12月31日，我們有不 未償還的貸款額，以及我們現有的借貸能力，包括草谷處置集團的資產$310.6 百萬.
高級附屬債券
2018年3月，我們完成了€350.0 百萬 ($431.3 百萬(發行時)本金總額3.875 %高級附屬票據到期2028(2028年“説明”)。2028年紙幣的賬面價值2019年12月31日是$392.9 百萬。2028年債券由我們目前和未來的國內子公司在高級下屬的基礎上擔保。2028年債券的償付權與我們的高級附屬債券(2027年、2026年和2025年)以及未來的次級債務同等，它們從屬於我們的所有高級債務和附屬擔保人的高級債務，包括我們的貸款人。利息每半年支付一次，從2018年9月15日開始，每年3月15日和9月15日。我們大約付了$7.5 百萬與發行2028年票據有關的費用，這些債券將在2028年票據的有效期內使用有效利息法攤銷。我們用這次發行的淨收益和手頭的現金回購2023和2024年的票據--見下文的進一步討論。
2017年7月，我們完成了€450.0 百萬 ($509.5 百萬(發行時)本金總額3.375 %高級附屬票據到期2027(2027年“説明”)。2027年紙幣的賬面價值2019年12月31日是$505.2 百萬。2027債券由我們目前和未來的國內子公司在高級下屬的基礎上擔保。2027年債券的償付權與我們的高級附屬債券(2028年、2026年和2025年到期)以及未來任何次級債務相同，它們從屬於我們的所有高級債務和附屬擔保人的高級債務，包括我們的貸款人。利息每半年支付一次，每年1月15日和7月15日開始，從2018年1月15日開始。我們大約付了$8.8 百萬與發行2027年票據有關的費用，這些債券在2027年票據的有效期內使用有效利息法攤銷。
2016年10月，我們完成了一項為€200.0 百萬 ($222.2 百萬(發行時)本金總額4.125 %高級附屬票據到期2026(2026年“説明”)。2026年紙幣的賬面價值2019年12月31日是$224.5 百萬。2026年的債券由我們目前和未來的國內子公司在高級下屬的基礎上擔保。該票據在支付權方面與我們的高級附屬票據在2028年、2027年和2025年以及與任何未來次級債券的支付權相等。
70
目錄
債務，並從屬於我們的所有高級債務和我們的附屬擔保人的高級債務，包括我們的貸款人。利息每半年支付一次，每年4月15日和10月15日開始，從2017年4月15日開始。我們大約付了$3.9 百萬與發行2026年債券有關的費用，這些債券將在2026年票據的有效期內使用有效利息法攤銷。
2017年9月，我們完成了€300.0 百萬 ($357.2 百萬(發行時)本金總額2.875 %高級附屬票據到期2025(2025年“説明”)。2025年票據的賬面價值2019年12月31日是$336.8 百萬。2025年債券由我們目前和未來的國內子公司在高級下屬的基礎上擔保。2025年票據的償付權與我們到期的2028年、2027年和2026年的高級次級票據以及任何未來的次級債務同等，它們從屬於我們的所有高級債務和我們的附屬擔保人的高級債務，包括我們的貸款人。利息每半年支付一次，每年3月15日和9月15日開始，從2018年3月15日開始。我們大約付了$6.2 百萬與2025年票據發行有關的費用，這些費用在2025年票據的有效期內使用有效利息法攤銷。
到期於2025年、2026年、2027年及2028年9月15日、2021年10月15日、2022年7月15日及2023年3月15日之後的高級附屬債券可按以下贖回價格贖回：
高級附屬債券到期 | ||||||||||||||||||
2025 | 2026 | 2027 | 2028 | |||||||||||||||
年 | 百分比 | 年 | 百分比 | 年 | 百分比 | 年 | 百分比 | |||||||||||
2020 | % | 2021 | % | 2022 | % | 2023 | % | |||||||||||
2021 | % | 2022 | % | 2023 | % | 2024 | % | |||||||||||
2022年及其後 | % | 2023 | % | 2024 | % | 2025 | % | |||||||||||
2024年及其後 | % | 2025年及其後 | % | 2026年及其後 | % | |||||||||||||
長期債務公允價值
我們的高級附屬票據的公允價值2019年12月31日大約$1,532.7 百萬根據不活躍市場債務工具的報價(2級估值)。這個金額代表我們的高級附屬債券的公允價值，賬面價值為$。1,459.4 百萬截至2019年12月31日.
到期日
年內每年未償還的長期債務及其他借款的到期日2019年12月31日如下(千)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
$ | |||
注16：淨投資套期保值
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目錄
附註17：所得税
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
税前收入： | |||||||||||
美國行動 | $ | $ | $ | ||||||||
對外行動 | |||||||||||
税前收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税費用(福利)： | |||||||||||
目前應付 | |||||||||||
美國聯邦 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
美國州和地方 | |||||||||||
外國 | |||||||||||
遞延 | |||||||||||
美國聯邦 | ( | ) | |||||||||
美國州和地方 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外國 | ( | ) | ( | ) | |||||||
( | ) | ||||||||||
所得税費用(福利) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
截至12月31日 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
持續業務的有效所得税税率調節： | ||||||||
美國聯邦法定利率 | % | % | % | |||||
州和地方所得税 | % | % | % | |||||
税收意外開支變化的影響 | % | ( | )% | % | ||||
國外所得税税率差異 | ( | )% | ( | )% | % | |||
遞延税項資產估值免税額變動的影響 | % | % | % | |||||
非應税翻譯收益的影響 | % | % | ( | )% | ||||
非應課税利息收入的影響 | % | % | ( | )% | ||||
國內永久性差異與税收抵免 | % | % | ( | )% | ||||
税收改革的影響 | % | % | % | |||||
% | % | ( | )% | |||||
2017年12月22日，“減税和就業法案”(“法案”)簽署成為法律，對美國國內收入法典進行了重大修改。這些變化包括，但不限於，從2017年12月31日開始的課税年度，公司税率從35%降至21%；美國國際税收從全球税制過渡到屬地税制；以及從2017年12月31日起，對累計外國收入的強制性遣返徵收一次性過渡税。根據該法案，我們記錄了$24.5 百萬作為一項額外的所得税支出，在2017年第四季度，即立法頒佈期間。所得税總費用包括$41.6 百萬將遞延税項資產及負債重估至預期逆轉的21%的税項利益，並以當作遣返時的一次税款開支抵銷。$30.8 百萬以及估價津貼$35.3 百萬根據新税法記錄的外國税收抵免結轉，我們不再期望能夠實現。
此外，發佈了第118號“工作人員會計公報”(“SAB 118”)，以處理在登記人沒有得到、準備或分析(包括計算)合理詳細的必要信息以完成對該法某些所得税影響的核算的情況下適用美國公認會計原則的問題。為了SAB 118的目的，2018年12月22日標誌着計量期的結束。因此，我們根據與該法案有關的立法更新完成了我們的分析，由此產生了額外的SAB 118税費用。$2.9 百萬2018年第四季度的税收支出總額$10.0 百萬2018年12月31日終了的一年。税收準備金費用總額包括$8.0 百萬與增加有關的税收開支
72
目錄
根據新税法，我們不再期望能夠實現的針對外國税收抵免結轉的估價免税額$1.3 百萬對視為匯回累計外國收入的過渡税的税收費用調整a$1.1 百萬根據受保僱員股票期權的遞延税項資產而釐定的評税免税額所引致的税項開支，以及$0.4 百萬與對某些遞延税資產和負債的重新計量有關的所得税福利。
2019年期間，美國財政部發布了與2017年減税和就業法案有關的某些方面的最後條例和擬議條例。這些條例提供的額外指導導致2019年第四季度的税收調整。2019年税收準備金支出總額包括$10.0 百萬與增加對外國税收抵免的估價津貼有關的税收費用，我們不再期望根據新的擬議税收條例來實現這一目標。
如果我們要將外國現金匯回美國，我們可能被要求根據適用的美國税收規則和條例來計算和支付美國的税款。然而，我們的主張是將我們非美國子公司的收益永久地再投資於這些業務，並尋求持續的非美國增長機會。因此，截至2019年12月31日，我們還沒有為美國或更多的外國預扣税做好準備。
外國税率差異導致所得税支出(福利)為$(13.1 )百萬, $(2.4 )百萬，和$14.7 百萬分別於2019年、2018年和2017年。此外，在2019年、2018年和2017年，我們的所得税支出減少了$3.9 百萬, $3.0 百萬，和$3.5 百萬分別是因為我們在聖基茨的行動有一個免税期。聖基茨的税收減免計劃將於2022.
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
遞延所得税結餘的組成部分： | |||||||
遞延所得税負債： | |||||||
工廠、設備和無形物品 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
遞延所得税資產： | |||||||
退休、養老金和股票補償 | |||||||
準備金和應計項目 | |||||||
淨營業損失和税收抵免結轉 | |||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延所得税負債淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
期間2019，美國財政部發布了與2017年減税和就業法有關的某些方面的最後條例和擬議條例。這些條例提供的額外指導導致我們在2019年第四季度的估值津貼評估發生了變化。延遲評税免税額的增加，主要是由於根據新建議的税務規例，我們不再期望能夠實現對外國税務抵免的估值免税額。
截至2019年12月31日，我們有$216.6 百萬淨營業損失毛額的結轉和$47.1 百萬税收抵免結轉。除非另有利用，否則在提交下列年份的納税申報表時，業務淨虧損結轉額即告屆滿：$6.7 百萬在2019年，$22.6 百萬2020年至2024年之間，以及$142.3 百萬2025年到2039年之間。無限期結轉期的淨營業損失$45.0 百萬。.的.$216.6 百萬在淨營運虧損結轉中，我們已根據所有現有證據的權重(正負兩方面)確定，我們將利用這些證據。$150.5 百萬在這些淨營運虧損中，在各自的有效期內結轉。已在結轉的淨業務損失剩餘部分記錄了估值備抵額。
除非另有使用，税收抵免結轉$47.1 百萬期滿日期如下：$2.1 百萬從2020年到2024年，$39.8 百萬2025年到2039年之間。無限期結轉期税收抵免結轉$5.2 百萬。我們已根據所有現有證據的權重，無論是積極的還是消極的，確定我們將利用這些證據。$8.3 百萬這些税收抵免在各自的有效期內結轉。税收抵免結轉的其餘部分記錄了估值備抵額。
73
目錄
下表彙總了我們的淨營業虧損結轉和税收抵免結轉。2019年12月31日按管轄權：
淨業務損失 | |||
(單位：千) | |||
澳大利亞 | $ | ||
德國 | |||
日本 | |||
盧森堡 | |||
荷蘭 | |||
其他 | |||
聯合王國 | |||
美國-聯邦和各州 | |||
共計 | $ | ||
税收抵免 | |||
(單位：千) | |||
美國 | $ | ||
加拿大 | |||
共計 | $ | ||
在2019年，我們發現了一個網$0.2 百萬增加對不確定税收狀況的準備金。未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下：
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
年初餘額 | $ | $ | |||||
根據與本年度有關的税種增加的税額 | |||||||
以往年度税額的增加 | |||||||
前幾年税額減少-結清 | ( | ) | ( | ) | |||
減少以往年度的税收狀況-“限制條例” | ( | ) | |||||
年底結餘 | $ | $ | |||||
平衡$6.8 百萬在…2019年12月31日所反映的税務狀況，如獲承認，會影響我們的有效税率。
截至2019年12月31日，我們相信有可能$0.4 百萬未確認的税收優惠將在未來12個月內發生變化，主要原因是預期在美國完成税務審計。
我們的做法是分別確認利息和營業費用中與不確定的税收地位有關的利息和罰款。截至目前為止，我們並無任何應累算的利息及罰款。2019年12月31日和2018.
我們2015年及以後的聯邦納税申報表仍須接受國税局的審查，我們的州和外國所得税申報單在2011年及以後仍須接受各州和外國税務當局的審查。
附註18：養卹金和其他退休後福利
我們贊助定義福利養老金計劃和定義繳款計劃，主要涵蓋加拿大、荷蘭、英國、美國和德國的某些僱員。聯合王國的某些確定福利計劃被凍結，參與人沒有獲得額外福利。我們從2010年1月1日起向新進入者關閉了美國的固定福利養老金計劃。2009年12月31日，未積極參加美國固定福利養老金計劃的僱員沒有資格參加該計劃。2017年，我們出售了MCS業務及其相關養老金。
74
目錄
負債。退休計劃的年度繳款等於或超過適用的地方條例的最低供資要求。我們贊助的養卹金計劃的資產以各種信託形式存在，主要投資於股權和固定收益證券。
根據規定的繳款計劃向僱員提供的福利包括公司根據僱員的工作時間或僱員薪酬的百分比提供的現金捐助。確定的繳款費用2019, 2018，和2017曾.$12.1 百萬, $11.8 百萬，和$11.4 百萬分別。
我們為我們在加拿大和美國的某些僱員贊助無資金的退休後醫療和人壽保險福利計劃。美國計劃的醫療福利部分只適用於1989年以前退休的僱員，以及其他一些即將退休並被選定領取某些福利的僱員。
下表對這些計劃的福利債務和資產公允價值的變化進行了核對，並提供了這些計劃的供資狀況報表和資產負債表報告。
養卹金福利 | 其他福利 | ||||||||||||||
截至12月31日， | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
福利義務的變化： | |||||||||||||||
受益義務，年初 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
服務成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
利息成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
參與人繳款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
精算收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
收購 | ( | ) | |||||||||||||
安置點 | |||||||||||||||
圖則修訂 | ( | ) | |||||||||||||
外幣匯率變動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
支付的福利 | |||||||||||||||
年終福利義務 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
養卹金福利 | 其他福利 | ||||||||||||||
截至12月31日， | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
計劃資產變動： | |||||||||||||||
計劃資產公允價值，年初 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | |||||||||||||
僱主供款 | |||||||||||||||
計劃參與人繳款 | |||||||||||||||
收購 | |||||||||||||||
安置點 | ( | ) | |||||||||||||
外幣匯率變動 | ( | ) | |||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
計劃資產公允價值，年底 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
供資狀況，年底 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
資產負債表中確認的數額： | |||||||||||||||
預付收益成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
應計養卹金負債，當期 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
應計權益負債，非當期 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
供資狀況淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
75
目錄
所有確定的養卹金計劃的累計福利義務是$456.9 百萬和$407.0 百萬在…2019年12月31日和2018分別。
計劃資產超過計劃資產的預計福利債務、累積福利債務和計劃資產公允價值為$404.9 百萬, $400.4 百萬，和$293.7 百萬分別，截至2019年12月31日而且是$363.1 百萬, $357.4 百萬，和$256.9 百萬分別，截至2018年12月31日.
其他退休後福利計劃中超過計劃資產的累計福利義務和計劃資產公允價值為：$29.5 百萬和$0 百萬分別，截至2019年12月31日而且是$26.1 百萬和$0 百萬分別，截至2018年12月31日.
下表列出了這些計劃的定期福利費用淨額的構成部分。
養卹金福利 | 其他福利 | ||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||||||
定期淨收益成本的組成部分： | |||||||||||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
前期服務費用攤銷(貸記) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
結算損失(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
淨損失(收益)確認 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
週期淨收益成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
我們記錄的結算損失總計$1.3 百萬2018年。結算損失是向參與人支付一次總付的結果，超過了養卹金計劃的年度服務費用和利息費用數額的總和。
76
目錄
下表列出了確定養卹金債務和定期養卹金淨費用數額所使用的假設。
養卹金福利 | 其他福利 | ||||||||||
截至12月31日， | 截至12月31日， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
年底福利債務加權平均假設： | |||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | |||||||
加薪 | % | % | N/A | N/A | |||||||
現金餘額利息信貸利率 | % | % | N/A | N/A | |||||||
年度週期費用淨額的加權平均假設： | |||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | |||||||
加薪 | % | % | N/A | N/A | |||||||
現金餘額利息信貸利率 | % | % | N/A | N/A | |||||||
資產預期收益 | % | % | N/A | N/A | |||||||
假設醫療費用趨勢率： | |||||||||||
假設明年的醫療費用趨勢率 | N/A | N/A | % | % | |||||||
成本趨勢率逐漸下降到 | N/A | N/A | % | % | |||||||
利率達到假定保持不變的比率的年份 | N/A | N/A | 2023 | 2025 | |||||||
計劃資產的投資採用總回報投資方法，將股票證券和固定收益證券混合使用，以保護資產價值，分散風險，並實現我們的投資回報基準。投資策略和資產配置是基於對計劃負債、計劃資金狀況和我們的財務狀況的考慮。對投資業績和資產分配進行持續的衡量和監測。
計劃資產管理在一個平衡的投資組合中，由兩個主要組成部分組成：資產增長部分和資產保護部分。資產增長投資的預期作用是使資產的長期實際增長最大化，而資產保護投資的作用是創造當期收入，提供更穩定的定期回報，並提供一些防止資本永久損失的保護措施。
在沒有監管或法定限制的情況下，我們正在進行的退休金計劃的資產投資目標資產分配是：30 -50 %資產保護投資和50 -70 %在資產增長投資和我們的養卹金計劃中，大多數參與人處於支付或終止既得利益地位50 -75 %資產保護投資和25 -50 %資產增長投資。資產增長投資包括美國和國際股票的多元化組合，主要是通過投資基金進行投資。資產保護投資包括政府證券和投資級公司債券，主要通過投資基金和團體保險合同進行投資。我們根據我們計劃投資的證券和工具的歷史回報率，制定我們預期的長期回報率假設。
計劃資產的預期長期回報率反映了投資資產和未來投資資產的平均預期收益率，以便為預期收益義務中包括的利益作準備。我們利用歷史計劃、資產回報和當前的市場條件來估計回報率。計劃資產的預期回報率是一個長期假設，基於對歷史和前瞻性回報的分析，考慮到計劃的實際資產組合和目標資產組合。
77
目錄
下表按資產類別列出養卹金計劃資產的公允價值。
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日公平市價 | 報價 在活動中 市場 完全相同 資產 (1級) | 顯着 可觀察 投入 (第2級) | 顯着 看不見 投入 (第3級) | 2018年12月31日公平市價 | 報價 在活動中 市場 完全相同 資產 (1級) | 顯着 可觀察 投入 (第2級) | 顯着 看不見 投入 (第3級) | ||||||||||||||||||||||||
(單位：千) | (單位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||
資產類別： | |||||||||||||||||||||||||||||||
權益證券(A) | |||||||||||||||||||||||||||||||
美國股票基金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
非美國股票基金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
債務證券(B) | |||||||||||||||||||||||||||||||
政府債券基金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
公司債券基金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
固定收入基金(C) | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他投資(D) | |||||||||||||||||||||||||||||||
現金及等價物 | |||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
(a) | 這類投資包括對積極管理和指數化的投資基金的投資，這些基金投資於美國、加拿大、西歐和世界各地其他發達國家的公司的各種股票證券。這些基金採用資產淨值法對基金進行估值，在這種方法中，主要投資的平均市場價格用於對基金進行估值。在單獨帳户中持有的股票證券是根據活躍的交易所的可觀察報價進行估值的。使用淨資產價值法估值的基金不包括在公允價值層次中。 |
(b) | 這一類別包括對投資於美國國債的投資基金的投資；其他國家、州和地方政府債券；以及來自多種行業的高評級公司的公司債券。這些基金採用資產淨值法對基金進行估值，在這種方法中，主要投資的平均市場價格用於對基金進行估值。使用淨資產價值法估值的基金不包括在公允價值層次中。 |
(c) | 這一類別包括有保障的保險合同和年金保險單。 |
(d) | 這一類別包括對採取多種戰略以提供多樣化和平衡風險/回報目標的對衝基金、房地產基金和私人股本基金的投資。使用淨資產法估值的基金不包括在公允價值層次中。 |
這些計劃不投資於個別證券。所有投資都是通過多樣化的投資基金進行的。因此，在計劃資產中沒有明顯的風險集中。
下表反映了截至2019年12月31日預期在未來五年每年及其後五年的總額，由我們的退休金及其他退休後計劃支付。由於我們的其他退休後計劃沒有資金，這些計劃的預期收益將來自我們自己的資產。由於我們的養卹金計劃主要是資金到位的計劃，因此這些計劃的預期收益將主要來自為這些計劃設立的信託基金。
78
目錄
養卹金 計劃 | 其他 計劃 | ||||||
(單位：千) | |||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025-2029 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
我們期望作出貢獻$6.1 百萬和$1.4 百萬我們的養老金和其他退休後計劃，分別在2020年。
尚未確認為定期淨收益成本組成部分的累計其他綜合損失的税前數額2019年12月31日以及這些數額在截至年底的年度內的變化情況2019年12月31日如下所示。
養卹金 利益 | 其他 利益 | ||||||
(單位：千) | |||||||
累計其他綜合損失的組成部分： | |||||||
精算淨虧損(收益) | $ | $ | ( | ) | |||
淨先驗服務成本 | |||||||
$ | $ | ( | ) | ||||
養卹金 利益 | 其他 利益 | ||||||
(單位：千) | |||||||
累計其他綜合損失的變化： | |||||||
年初精算淨虧損(收益) | $ | $ | ( | ) | |||
精算收益攤銷(虧損) | ( | ) | |||||
精算損失 | |||||||
資產收益 | ( | ) | |||||
結算收益確認 | |||||||
貨幣影響 | ( | ) | |||||
年底精算淨虧損(收益) | $ | $ | ( | ) | |||
前期服務費用，年初 | $ | $ | |||||
前期服務費用攤銷 | ( | ) | |||||
貨幣影響 | |||||||
年底以前的服務費用 | $ | $ | |||||
79
目錄
附註19：綜合收入和累計其他綜合收入(損失)
與其他綜合收入(虧損)各組成部分有關的累計餘額(扣除税後)如下：
外幣 翻譯 元件 | 退休金及其他 退休 福利計劃 | 累積 其他綜合 收入(損失) | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
改敍前貝爾登的其他綜合收益(損失)損失 | ( | ) | |||||||||
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | |||||||||||
當期淨額-貝爾登的其他綜合收益(損失) | ( | ) | |||||||||
2018年12月31日餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
改敍前貝爾登的其他綜合收益(損失) | ( | ) | |||||||||
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | |||||||||||
當期淨額-貝爾登的其他綜合收益(損失) | ( | ) | |||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
下表彙總了其他累計綜合收入(損失)改敍的影響：
重新分類的數額 累計其他 綜合收入 | 受影響線項目 合併報表 行動和 綜合收入 | |||||
(單位：千) | ||||||
養卹金和其他退休後福利計劃項目的攤銷： | ||||||
沉降收益 | $ | ( | ) | (1 | ) | |
精算損失 | (1 | ) | ||||
前期服務成本 | (1 | ) | ||||
税前總額 | ||||||
税收利益 | ( | ) | ||||
總税後淨額 | $ | |||||
(1) | 這些累積的其他綜合收入(損失)組成部分的攤銷包括在計算定期收益淨額費用中(見附註16)。 |
附註20：股份補償
從收入(主要是銷售、一般和行政費用)以及基於股份的補償安排中確認的所得税福利中收取的補償費用包括以下內容：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
股份補償總成本 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税利益 | |||||||||||
80
目錄
我們目前有優秀的股票增值權(SARS)，有服務歸屬條件的限制性股票單位，有業績歸屬條件的限制性股票單位，有市場條件的限制性股票單位。我們以相當於批出日普通股收盤價的行使價格授予非典。一般情況下，sars可在批出日期首三個週年的每一天轉換為我們普通股的等額股份，併到期。10 年數從授予日期開始。某些裁決規定在某些情況下加速歸屬，包括在公司控制權發生變化之後。有服務條件的受限制股票單位一般會獲得3 -5 年數從授予日期開始。根據業績條件發行的限制性股票單位一般是在授予日期的二或三週年。根據市場條件發行的受限制股票單位一般是在其授予日期三週年。
我們根據其公允價值確認所有獎勵的補償成本。非典的公允價值是在授予日期使用Black-Scholes-Merton期權定價公式估算的，該公式包含了下表中提到的假設。預期波動是基於歷史波動，預期期限是基於特區持有人的歷史行使模式。有服務歸屬條件或業績歸屬條件的限制性股票單位的公允價值是我們普通股在授予之日的收盤價。在第三方估值公司的幫助下，我們利用蒙特卡羅模擬估值模型對市場條件下的某些受限股票單位的公允價值進行了估計。有服務條件的獎勵的補償費用按直線法攤銷為費用。有業績條件和分級歸屬的獎勵的補償費用採用分級歸屬法攤銷為費用。
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千兆單位，除加權平均公平外) 價值和假設) | |||||||||||
非典型肺炎的加權平均公允價值及獲批期權 | $ | $ | $ | ||||||||
非典轉換及期權的整體內在價值 | |||||||||||
與股份補償有關的税收優惠 | |||||||||||
受限制股票及獲批單位的加權平均公允價值 | |||||||||||
受限制股份及歸屬單位的公允價值總額 | |||||||||||
預期波動率 | % | % | % | ||||||||
預期任期(以年份為單位) | |||||||||||
無風險率 | % | % | % | ||||||||
股利收益率 | % | % | % | ||||||||
SARS與股票期權 | 受限制的股份及附屬單位 | ||||||||||||||||||
數 | 加權- 平均 運動 價格 | 加權- 平均 殘存 合同條款 | 骨料 內在價值 | 數 | 加權- 平均 批予日期 公允價值 | ||||||||||||||
(單位：千元，除演習價格、公允價值和合同條款外) | |||||||||||||||||||
截至2019年1月1日仍未償還 | $ | $ | |||||||||||||||||
獲批 | |||||||||||||||||||
行使或轉換 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
沒收或過期 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
截至2019年12月31日仍未繳付的款項 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
歸屬或預期於2019年12月31日歸屬 | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||
2019年12月31日可行使或可轉換 | ( | ) | |||||||||||||||||
在…2019年12月31日，與所有非歸屬賠償金有關的未確認賠償費用總額為$28.2 百萬。預計這一費用將在加權平均期間內確認。2.0 年數.
歷史上，我們發行的國庫券，如果有，以滿足獎勵轉換和演習。
81
目錄
注21：優先股
在2016年，我們發佈了5.2 百萬存托股票，每種股份代表1/100的股份6.75 %系列B強制性可轉換優先股(優先股)，發行價為$100 每個存托股票。我們收到了大約$501 百萬用於一般公司用途的本次發行的淨收益。2019年7月15日，所有已發行的優先股按132.50 ，導致大約發放了6.9 百萬貝爾登普通股。在轉換後，優先股被自動消滅和解除，不再被視為所有用途的未清股票，並被從紐約證券交易所退市。截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止，優先股的股息為美元。18.4 百萬, $34.9 百萬，以及$34.9 百萬分別。
附註22：股東權益計劃
2018年3月27日，我們的董事會授權贖回根據當時的權利協議發行的所有未償優先股購買權。根據以前的“權利協定”，每一股未償普通股附加一項權利。這些權利以贖回的價格贖回$0.01 按權利計算，導致支付總額為$0.4 百萬截至2018年3月27日營業結束時，這些權利的持有者。
附註23：股票回購
2017年5月25日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們購買最多$200.0 百萬我們的普通股通過公開市場回購、談判交易或其他方式，按照適用的證券法和其他限制。該方案的資金來自手頭現金和經營活動的現金流量。2018年，我們重新購買了2.7 百萬我們在該計劃下的普通股，總成本為$175.0 百萬平均每股價格$64.94 。2017年，我們重新購買了0.3 百萬我們在該計劃下的普通股，總成本為$25.0 百萬平均每股價格$79.75 。我們利用了所有$200.0 百萬根據這一股份回購計劃授權。
2018年11月29日，我們的董事會批准了另一項股票回購計劃，允許我們最多購買$300.0 百萬我們的普通股通過公開市場回購、談判交易或其他方式，按照適用的證券法和其他限制。2018年期間，我們沒有根據這個計劃回購任何普通股。在2019年，我們重新購買了0.9 百萬我們在該計劃下的普通股，總成本為$50.0 百萬平均每股價格$56.19 .
附註24：市場集中度和風險
信貸集中
我們向多個地理區域的多個市場的許多客户銷售我們的產品。這個十 最大的客户，其中六 是分銷商，總計約為39 %, 40 %，和40 %的收入2019, 2018，和2017分別。
無條件商品購買義務
在…2019年12月31日，我們承諾大約購買1.6 百萬按固定總成本計算的銅磅$4.4 百萬。在…2019年12月31日，這個固定成本是$0.1 百萬低於現貨購買相同數量銅的市場成本。市場總成本是根據目前從紐約商品交易所獲得的銅的市場價格計算的。
勞動
約25 %我們的勞動力包括在世界各地的集體談判協議中。約22 %我們的勞動力中包括了集體談判協議，我們預計將在2020年重新談判。
金融工具的公允價值
82
目錄
附註25：或有負債
一般
在正常的業務過程中，對我們提出了各種索賠要求，包括與所得税審查、產品責任、客户、僱用、供應商和專利事項有關的索賠。根據現有事實，管理層認為，處理待決或斷言的索賠不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
信用證、擔保書和債券
在…2019年12月31日，我們是未使用的備用信用證、銀行擔保和擔保債券的當事方。$11.2 百萬, $4.5 百萬，和$3.3 百萬分別。這些承諾通常是為了確保我們出於各種商業原因而承擔的義務，例如工人補償、幾個州的自我保險計劃以及產品的進出口。
附註26：補充現金流信息
補充現金流量資料如下：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
收到的所得税退款 | $ | $ | $ | ||||||||
已繳所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
已付利息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
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目錄
附註27：季度經營業績(未經審計)
我們的季度經營業績摘要如下，是為了繼續運作，並已重新調整，以排除我們的處置小組的結果。
2019 | 第一 | 第二 | 第三 | 第四 | 年 | ||||||||||||||
(單位：千，但天數和每股數額除外) | |||||||||||||||||||
季度天數 | |||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
毛利 | |||||||||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||||||
持續業務收入 | |||||||||||||||||||
停業的收入(損失)，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
淨收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
減：可歸因於非控制權益的淨收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
貝爾登的淨收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
減：優先股股利 | |||||||||||||||||||
貝爾登普通股股東的淨收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
貝爾登普通股股東每股基本收入(損失)： | |||||||||||||||||||
貝爾登共同股東的持續業務 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
貝爾登共同股東終止的業務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
貝爾登普通股股東的淨收入(損失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
可歸因於Belden股東的每股稀釋收益(虧損)： | |||||||||||||||||||
貝爾登共同股東的持續業務 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
貝爾登共同股東終止的業務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
貝爾登普通股股東的淨收入(損失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
的第一、第二、第三和第四季度的持續經營收入2019的離職、重組和整合成本$0.0 百萬, $2.5 百萬, $3.0 百萬，和$21.0 百萬分別。
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目錄
2018 | 第一 | 第二 | 第三 | 第四 | 年 | ||||||||||||||
(單位：千，但天數和每股數額除外) | |||||||||||||||||||
季度天數 | |||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
毛利 | |||||||||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||||||
持續業務收入 | |||||||||||||||||||
停業的收入(損失)，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||
減：非控制權益造成的淨損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
歸於貝爾登的淨收入 | |||||||||||||||||||
減：優先股股利 | |||||||||||||||||||
貝爾登普通股股東的淨收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||
貝爾登普通股股東每股基本收入(損失)： | |||||||||||||||||||
貝爾登共同股東的持續業務 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
貝爾登共同股東終止的業務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
貝爾登普通股股東的淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可歸因於Belden股東的每股稀釋收益(虧損)： | |||||||||||||||||||
貝爾登共同股東的持續業務 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
貝爾登共同股東終止的業務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
貝爾登普通股股東的淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附註28：後續事件
2020年2月4日，我們與黑龍資本投資管理公司旗下的BDC媒體收購有限責任公司(BDC Media Acquisition LLC)簽訂了一項證券和資產購買協議(“協議”)，根據該協議，我們同意將我們的草谷直播媒體業務(“業務”)出售給買方。協議規定我們可以接受$140 百萬現金一種附屬票據，其初始面值為$213 百萬(減去買方承擔的某些養卹金負債的數額)，並可從最多可達$150 百萬如果買方能夠在其股權投資中獲得一致同意的回報。附屬票據按…的利率賺取實物利息。10 %每年。該票據被認為是一種為期五年的票據，但如果買方的高級債務延長至2025年12月31日以後，該期限將被延長。該協議要求，在關閉之前，我們將業務的英國養老金義務轉移給我們的非草木穀子公司，獲得與該轉讓有關的任何必要的批准，並滿足各種其他關閉條件。我們預計出售將於2020年上半年結束。
85
第9項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項管制和程序
對披露控制和程序的評估
根據“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，評估了截至本年度報告表10-K所涉期間結束時，我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。在允許的情況下，該評估不包括Opterna、FutureLink和SPC的業務運營，這些業務都是在2019年收購的。截至2019年12月31日，不包括在我們評估範圍內的收購業務約佔我們總資產的4%，佔我們截至2019年12月31日年度收入和營業收入的1%。收購業務的運作將包括在我們的2020年評估。根據這一評價，首席執行官和首席財務幹事得出結論，我們的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對公司財務報告的適當內部控制。根據1934年“證券交易法”頒佈並經修正的“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規定了對財務報告的內部控制，這是由公司首席執行官和主要財務官員設計或監督並由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，目的是根據普遍接受的會計原則，對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證，幷包括下列政策和程序：
• | 與保存記錄有關，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況； |
• | 提供合理保證，證明交易記錄為根據普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的；以及 |
• | 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的獲取、使用或處置提供合理的保證。 |
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
對財務報告的內部控制由於其固有的侷限性，無法為實現財務報告目標提供絕對保證。對財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和遵守的過程，容易因人的失誤而導致判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或管理不當而被規避。由於這些限制，對財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。然而，這些固有的限制是眾所周知的財務報告程序的特點。因此，設計成過程保障措施是可能的，以減少，但不是消除這種風險。
截至2019年12月31日，公司管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性。在進行這一評估時，公司管理層採用了Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)在內部控制-綜合框架中提出的標準。
根據這一評估，首席執行官和首席財務官於2019年12月31日得出結論，公司對財務報告的內部控制是有效的。
截至2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制已由安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計，安永會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所，其報告如下所述。
財務報告內部控制的變化
在2019年12月31日終了的一年中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
86
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
貝登公司的股東和董事會。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Belden公司截至2019年12月31日對財務報告的內部控制，其依據是Treadway委員會2013年框架贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(COSO準則)中確立的標準。在我們看來，貝爾登公司。(該公司)在所有重大方面，根據COSO標準，對截至2019年12月31日的財務報告保持有效的內部控制。
如所附管理部門關於財務報告內部控制的報告所示，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括Opterna、FutureLink和特種產品公司的內部控制，這些控制包括在公司2019年合併財務報表中，佔截至12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日和該日終了年度營業收入和營業收入的4%。我們對公司財務報告的內部控制的審計也沒有包括對Opterna、FutureLink和特種產品公司財務報告的內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了Belden公司的綜合資產負債表。截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日以及相關的綜合業務報表、綜合收入、股東權益和現金流量綜合報表(截至2019年12月31日終了期間)以及指數項目15(A)所列相關附註和財務報表附表以及我們2020年2月11日的報告，對此均表示無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，並將其列入所附管理部門關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
密蘇裏州聖路易斯
2020年2月11日
87
目錄
第9B項其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
如委託書中所述，有關董事的信息是通過參考“第一項-董事選舉”而納入的。關於執行幹事的資料載於本報告第一部分“執行幹事”標題下。本項目所要求的補充信息在此參考了“公司治理”(開頭段落和表格)、“公司治理-審計委員會”、“所有權信息-違約第16(A)節報告”、“公司治理-公司治理文件”和“其他事項-2020年股東為2020年年會提出的建議”，如委託書所述。
項目11.行政補償
本文引用了委託書中所述的“高管薪酬”、“公司治理-董事薪酬”、“公司治理-相關方交易和賠償委員會聯鎖”和“公司治理-董事會在風險監督中的領導結構和作用”。
第12項.某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜
本文參考委託書中描述的“所有權信息-2019年12月31日股權補償計劃信息”和“所有權信息-某些受益所有者和管理層的股份所有權”在此註冊。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
本文參考委託書中描述的“公司治理相關方交易和賠償委員會聯鎖”和“公司治理”(下表一段)在此合併。
項目14.主要會計師費用及服務
本文參考委託書中所述的“公共會計師事務所信息-2019年和2018年獨立註冊會計師費用”和“會計師事務所信息審計委員會的預批准政策和程序”。
88
目錄
第IV部
項目15.證物及財務報表附表
(a) | 作為本報告一部分提交的文件： |
1. | 財務報表 |
獨立註冊會計師事務所報告
截至2005年的合併資產負債表2019年12月31日和2018年12月31日
終了期間三年業務綜合報表2019年12月31日
終了期間三年綜合收入綜合報表2019年12月31日
終了期間三年合併現金流量表2019年12月31日
截至本報告所述期間三年中每一年的合併股東權益報表2019年12月31日
合併財務報表附註
2. | 財務報表附表 |
附表二-估值及合資格賬目
開始 平衡 | 收費予 費用和 費用 | 資產剝離/ 收購 | 充電 離 | 回收 | 貨幣 運動 | 終結 平衡 | |||||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||||||||||
應收賬款- | |||||||||||||||||||||||||||
可疑賬户備抵： | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
2018 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
2017 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
存貨- | |||||||||||||||||||||||||||
超額和過時津貼： | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
2018 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
2017 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
遞延所得税資產- | |||||||||||||||||||||||||||
估值津貼： | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
2018 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
2017 | ( | ) | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
沒有列入本年度10-K表的所有其他財務報表附表都被省略，因為它們不適用。
89
目錄
3. | 展品 |
如下所示，現將下列證物存檔或以參考方式納入本文件。以星號(*)表示的文件標明每項管理合同或補償計劃。
陳列品 數 | 展覽説明 | 供公司成立為法團的文件 參考資料是指公司(Belden公司)提交的文件，除非 著名的是貝爾登1993年公司的。 | ||
3.1 | 經修訂的法團證明書 | 2008年2月29日第10-K號表格，表3.1 | ||
3.2 | 修訂及重訂附例 | 2016年5月31日表格8-K，表3.1 | ||
4.1 | 與4.125%高級附屬債券有關的契約到期日期2026年 | 2016年10月11日表格8-K，表4.1 | ||
4.2 | 第一副義齒-4.125%高級輔料-應於2026年到期 | 2017年6月26日表格8-K，表4.22 | ||
4.3 | 與3.375%高級附屬債券有關的契約到期日期2027年 | 2017年7月10日表格8-K，表4.1 | ||
4.4 | 與2.875%高級附屬債券有關的契約-應於2025年到期 | 2017年9月22日表格8-K，表4.1 | ||
4.5 | 與3.875%高級附屬債券有關的契約到期日期2028年 | 2018年3月16日表格8-K，表4.1 | ||
10.1 | 商標許可協議 | 1993年11月15日Belden 1993 Inc.表10-q，表10.2 | ||
10.2* | CDT 2001長期業績激勵計劃，經修訂 | 2009年4月6日委託書，附錄一 | ||
10.3* | 貝爾登公司經修訂的2011年長期激勵計劃 | 2016年4月6日委託書，附錄二 | ||
10.4* | 股票增值權利獎的形式 | 2016年8月3日表格10-Q，表10.1 | ||
10.5* | 表現股獎勵表格 | 2016年8月3日表格10-q，表10.2 | ||
10.6* | 受限制股票單位獎勵表格 | 2014年5月6日表10-Q，表10.3 | ||
10.7* | 貝爾登公司經修訂和重報的年度現金獎勵計劃 | 2012年2月29日表格10-K，表10.16 | ||
10.8* | 2004年Belden CDT公司非僱員董事遞延薪酬計劃 | 2004年12月21日表格8-K，表10.1 | ||
10.9* | 貝爾登電線電纜公司(BWC)超額收益補充計劃 | 2002年3月22日Belden 1993 Inc.10-K表，表10.14 | ||
10.10* | 貝爾登電線電纜公司(BWC)補充超額界定利益計劃的第一修正案 | 2002年3月22日Belden 1993 Inc.10-K表，表10.15 | ||
10.11* | 貝爾登電線電纜公司(BWC)補充超額界定利益計劃第二修正案 | 2003年3月14日Belden 1993 Inc.10-K表，表10.21 | ||
10.12* | 貝爾登電線電纜公司(BWC)補充超額界定利益計劃第三修正案 | 2004年11月15日表格10-q，表10.50 | ||
10.13* | 補足超額供款計劃 | 2002年3月22日Belden 1993 Inc.10-K表，表10.16 | ||
90
目錄
陳列品 數 | 展覽説明 | 供公司成立為法團的文件 參考資料是指公司(Belden公司)提交的文件，除非 著名的是貝爾登1993年公司的。 | ||
10.14* | “生物武器公約”補充超額繳款計劃第一修正案 | 2002年3月22日Belden 1993 Inc.10-K表，表10.17 | ||
10.15* | 對“生物武器公約”補充超額繳款計劃的第二次修正 | 2003年Belden 1993 Inc.10-K表，表10.24 | ||
10.16* | 對“生物武器公約”補充超額繳款計劃的第三次修正 | 2004年11月15日表格10-q，表10.51 | ||
10.17* | 信託協議 | 2004年11月15日表格10-q，表10.52 | ||
10.18* | 信託協議第一修正案 | 2004年11月15日表格10-q，表10.53 | ||
10.19* | 信託協議 | 2004年11月15日表格10-q，表10.54 | ||
10.20* | 信託協議第一修正案 | 2004年11月15日表格10-Q，表10.55 | ||
10.21* | 與約翰·斯特魯普簽訂的經修訂和重新安排的行政人員僱用協議 | 2008年4月7日表格8-K，表10.1 | ||
10.22* | 與John Stroup簽訂的經修訂及重訂的行政僱傭協議第一修正案 | 2008年12月17日表格8-K，表10.1 | ||
10.23* | 修訂和恢復與Henk Derksen簽訂的行政人員就業協定 | 2012年1月5日表格8-K，表10.1 | ||
10.24* | 與道格·津克達成的行政僱傭協議 | 2013年11月6日 | ||
10.25* | 與Roel Vestjens簽訂的行政僱用協議 | 2014年8月5日表10-Q，表10.2 | ||
10.26* | 與布賴恩·安德森簽訂的行政人員就業協議 | 2015年5月5日表格10-Q，表10.1 | ||
10.27* | 與迪安·麥肯納簽訂行政僱傭協議 | 2015年8月4日表格10-Q表10.1 | ||
10.28* | 與保羅特納簽訂行政人員僱傭協議 | 2018年2月13日表格10-K表10.31 | ||
10.29* | 與Leo Kulmaczewski簽訂的行政僱用協議 | 2018年11月5日表格10-q展覽10.1 | ||
10.30* | 與Ashish Chand簽訂的行政僱用協議 | 2019年8月5日表格10-Q展示10.1 | ||
10.31* | 與每名董事以及Brian Anderson、Ashish Chand、Henk Derksen、Dean McKenna、John Stroup、Paul Turner、Roel Vestjens和Doug Zink的賠償協議形式 | 2007年3月1日表格10-K，表10.39 | ||
10.32 | 經修訂和恢復的信貸協議 | 2017年5月22日，表格8-K，表10.1 | ||
10.33 | 貝爾登公司(Belden Inc.)、其中指定的擔保人和德意志銀行(Deutsche Bank AG)之間的購買協議 | 2018年3月8日表格8-K，表10.1 | ||
14.1 | 道德守則 | 2016年8月26日表格8至K表14.1 | ||
21.1 | 貝爾登公司子公司名單 | 隨函提交 | ||
23.1 | 安永有限公司同意 | 隨函提交 | ||
91
目錄
陳列品 數 | 展覽説明 | 供公司成立為法團的文件 參考資料是指公司(Belden公司)提交的文件，除非 著名的是貝爾登1993年公司的。 | ||
24.1 | 董事會成員的授權書 | 隨函提交 | ||
31.1 | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官證書 | 隨函提交 | ||
31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事證書 | 隨函提交 | ||
32.1 | 第1350條首席執行官證書 | 隨函提交 | ||
32.2 | 第1350款-首席財務幹事證書 | 隨函提交 | ||
101 | 公司截至2019年12月31日的年度報告(表10-K)中以XBRL行格式編制的下列財務報表：(一)合併資產負債表，(二)綜合業務報表，(三)綜合收益報表，(四)綜合現金流量表，(五)股東權益綜合報表和(六)合併財務報表説明，以正文形式標明，幷包括詳細內容 | |||
104 | 本公司截至2019年12月31日的10-K表格年報首頁，以內聯XBRL格式 | |||
* | 管理合同或補償計劃 |
上述證物的副本可供股東索取，每頁收費0.25美元，最低訂購額為10.00美元。直接要求：
Belden公司，注意：公司祕書
北布倫特伍德大道1號，15樓
密蘇裏州聖路易斯63105
92
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
貝爾登公司 | |||
通過 | /S/John S.Stroup | ||
約翰·斯特魯普 | |||
總裁、首席執行官和主席 | |||
日期：2020年2月11日 | |||
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
/S/John S.Stroup | 總裁、首席執行官和主席 | 2020年2月11日 | ||
約翰·斯特魯普 | ||||
/S/Henk Derksen | 財務高級副總裁兼首席財務官 | 2020年2月11日 | ||
亨克·德克森 | ||||
/s/Douglas R.ZINK | 副總裁兼會計主任 | 2020年2月11日 | ||
道格拉斯·辛克 | ||||
/S/David Aldrich* | 牽頭獨立主任 | 2020年2月11日 | ||
戴維·奧爾德里奇 | ||||
/S/Lance C.balk* | 導演 | 2020年2月11日 | ||
蘭斯·鮑克 | ||||
/S/Steven Berglund* | 導演 | 2020年2月11日 | ||
史蒂文·伯格倫 | ||||
/S/Diane D.Brink* | 導演 | 2020年2月11日 | ||
戴安·D·布林克 | ||||
/S/Judy L.Brown* | 導演 | 2020年2月11日 | ||
朱迪·布朗 | ||||
/S/Bryan C.Cressey* | 導演 | 2020年2月11日 | ||
布賴恩C.克雷西 | ||||
/S/Jonathan KLEIN* | 導演 | 2020年2月11日 | ||
喬納森·克萊因 | ||||
/S/George Minnich* | 導演 | 2020年2月11日 | ||
喬治·明尼希 | ||||
/S/John S.Stroup | ||||
*John S.Stroup，事實律師 | ||||
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