美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
__________________________________________________
形式10-K
__________________________________________________
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年度報告。 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
的過渡時期 到
委員會檔案編號：001-14901
__________________________________________________
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) (識別號) | |
(724 ) 485-4000
(地址，包括郵編，電話號碼，包括區號，登記人的主要行政辦公室)
__________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊交易所名稱 | ||
-- | ||||
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是 ☒/.☐
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不 ☒
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交(如果有的話)，每一個交互數據文件都必須在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)的規定提交(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一)：
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ /.☒
註冊人的非附屬公司所持有的有表決權股票的總市值。2019年6月30日，根據該日紐約證券交易所普通股的收盤價，登記人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日是 $800,152,980 .
註冊人普通股的流通股數量2020年1月20日是186,642,962 股票。
以參考方式納入的文件：
將於2020年5月6日舉行的年度股東大會的CNX委託書的部分內容被納入第三部分第10、11、12、13和14項。
目錄 | ||
頁 | ||
第一部分 | ||
第1項 | 商業 | 6 |
項目1A。 | 危險因素 | 19 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 33 |
項目2. | 特性 | 33 |
項目3. | 法律程序 | 33 |
項目4. | 礦山安全衞生管理安全數據 | 33 |
第二部分 | ||
項目5. | 註冊人普通股及相關股東事項市場及權益證券發行者購買 | 34 |
項目6. | 選定財務數據 | 36 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 37 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 61 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 63 |
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧 | 118 |
項目9A. | 管制和程序 | 118 |
項目9B. | 其他資料 | 120 |
第III部 | ||
項目10. | 註冊主任及行政主任 | 120 |
項目11. | 行政薪酬 | 121 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 121 |
項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 121 |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 121 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 122 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 127 |
簽名 | 127 | |
2
某些石油和天然氣術語彙編
以下是石油和天然氣工業中常用的某些術語和縮寫，包括在本表格10-K中：
BBL-一個儲罐桶，或42加侖液體體積，用於指石油或其他液態碳氫化合物。
bcf-10億立方英尺的天然氣。
Bcfe-10億立方英尺天然氣當量，一桶石油相當於6 000立方英尺天然氣。
BTU-一個英國熱單位。
布圖-10億英國熱單位。
MBbls-1 000桶石油或其他液態碳氫化合物。
麥克夫-1000立方英尺的天然氣。
麥克菲-1 000立方英尺的天然氣當量，一桶石油相當於6 000立方英尺的天然氣。
MMBtu-100萬英國熱單位。
麥克菲-100萬立方英尺天然氣當量，一桶石油相當於6 000立方英尺天然氣。
特剋夫-一萬億立方英尺天然氣當量，一桶石油相當於6 000立方英尺天然氣。
NGL-天然氣液體-天然氣中的碳氫化合物，通過這一過程從天然氣中分離出來的液體。
網-“淨”天然氣或“淨”英畝是通過增加公司在總井或英畝中的部分所有權工作利益來確定的。
TIL-轉向線；一口井轉成了銷售。
共混-混合乾燥和潮濕氣體的工藝，以滿足下游管道的規格。
租賃營運費用-生產租賃的水井和設備的操作費用，其中許多是經常發生的。包括諸如水處理、修理和保養、設備租賃和經營用品等項目。
探明儲量-石油、天然氣和天然氣的數量，通過對地質和工程數據的分析，可以合理肯定地估計，從某一日期起，從已知的水庫，以及在現有的經濟條件下，在提供經營權的合同到期之前，在現有的經濟條件、操作方法和政府規章下，經濟上可生產的石油、天然氣和天然氣數量，除非有證據表明，更新是合理肯定的，無論是否使用確定性或概率方法進行估算。
已探明儲量-已探明的儲量，可通過現有的設備和作業方法，通過現有的油井回收。
已探明未開發儲量(PUD)-可以合理肯定地估計已探明的儲量，以便從未鑽探的已證實土地上的新井或需要較多開支的現有井中收回。
儲集層-一種多孔的、可滲透的地下地層，含有可生產的天然氣和(或)石油的天然積累，這些天然氣和(或)石油被不透水的巖石或水屏障所限制，與其他水庫分離。
開發井-在已證實的油氣藏區域內鑽至已知地層層的深度的油井。
探井-在先前發現在另一儲集層生產石油或天然氣的油田中鑽探以找到新油田或新油藏的油井。一般來説，探井是指不屬於開發井、延伸井、服務井或地層測試井的任何一口井。
採空井一口鑽井或排氣孔轉換成一口井，從開採出的煤層上方和下面產生或能夠產生煤層氣或其他天然氣-通過任何先前的全煤層開採。
服務井-為支持現有油田的生產而鑽探或完成的油井。除其他外，服務井的具體用途包括注氣、注水和鹽水處理。
玩-經證實的地質構造，含有大量的碳氫化合物。
特許權使用費利息-土地所有者在石油或天然氣生產中所佔份額，通常為1/8。
吞吐量-在某一特定時期輸送或通過管道、工廠、碼頭或其他設施的天然氣量。
運輸、收集和壓縮-與將天然氣運輸到最終銷售點有關的費用。這些費用還包括實際準備天然氣、天然氣液體和凝析水供最終銷售的費用，其中包括與加工、壓縮、脱水和分餾等有關的費用。
工作興趣-使業主有權在某一財產上進行鑽探、生產和經營活動，並獲得任何生產的份額的權益。
濕氣-含有大量重碳氫化合物的天然氣，如丙烷、丁烷和其他高級液態碳氫化合物。
3
前瞻性陳述
我們包括以下警告聲明在本年度報告表10-K，以使適用和利用安全港的規定，1995年“私人證券訴訟改革法”，任何前瞻性的聲明，由我們，或代表我們。除歷史事項外，本年度報告表10-K中討論的事項是前瞻性陳述(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所界定的，涉及可能導致實際結果與預測結果大不相同的風險和不確定因素。因此，投資者不應過分依賴前瞻性報表來預測實際業績.前瞻性聲明可能包括對具體項目的時間和成功的預測和估計，以及我們未來的生產、收入、收入和資本支出。當我們使用“相信”、“意願”、“預期”、“可能”、“應該”、“預期”、“估計”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“意志”或其他類似的表達方式時，包含這些詞的陳述通常是前瞻性的。當我們描述涉及風險或不確定性的戰略時，我們是在做出前瞻性的陳述.本年度報告中關於表10-K的前瞻性陳述僅在本年度報告表10-K的日期發表；除非證券法要求，否則我們不承擔任何更新這些報表的義務，並告誡您不要過度依賴它們。我們的這些前瞻性聲明是基於我們目前對未來事件的預期和假設。雖然我們的管理層認為這些期望和假設是合理的，但它們本身就會受到重大業務、經濟、競爭、監管和其他風險的影響。, 突發事件和不確定因素，其中大多數難以預測，其中許多是我們無法控制的。這些風險、意外事故和不確定因素除其他事項外，與下列事項有關：
• | 天然氣和天然氣的價格波動很大，可能因一些我們無法控制的因素而波動，包括相對於我們產品的需求、天氣以及替代燃料的價格和可得性而言，供過於求； |
• | 我們對收集、加工和運輸設施以及CNX中流合作伙伴有限公司(紐約證券交易所代碼：CNXM)(CNXM)和其他公司擁有的其他中流設施的依賴； |
• | 估算我國經濟上可採天然氣儲量的不確定性，以及我們估計的不準確之處； |
• | 鑽井、開發和運營天然氣井的高風險性； |
• | 我們確定的鑽探地點將在數年內排定，使其容易受到可能重大改變其開發或鑽探的發生或時間的不確定性的影響； |
• | 與戰略決定有關的挑戰，包括將資本和其他資源分配給戰略機遇； |
• | 我們的開發和勘探項目所需的大量資本支出，以及CNXM公司的中游系統開發； |
• | 潛在環境條例和任何已通過的環境條例的影響，包括與温室氣體排放有關的規定； |
• | 環境法規會增加成本並帶來不確定性，這可能對天然氣市場產生不利影響，並可能產生短期和長期責任； |
• | 所需人員、服務、設備、零部件和原材料數量減少或價格上漲，或以合理費用支持我們的業務； |
• | 如果天然氣價格下跌或鑽探失敗，我們可能需要記錄我們已證實的天然氣屬性的減記，和； |
• | 影響管理層對未來財務業績估計的假設以及其他假設的變化，如股價變動、加權平均資本成本、終端增長率和行業倍數，可能導致商譽和其他我們持有的無形資產受損，並導致對收益的重大非現金費用； |
• | 由於天然氣工業的競爭性質、行業內的整合或該行業產能過剩而失去我們的競爭地位，對我們銷售產品和中流服務的能力產生不利影響； |
• | 我們的客户經營的任何行業的經濟狀況惡化，國內或世界金融衰退，或信貸市場的不利條件； |
• | 套期保值活動可能使我們無法從價格上漲中獲益，並可能使我們面臨其他風險； |
• | 現行和未來的政府法律、法規和其他法律要求及司法裁決可能會增加我們做生意的成本，並可能限制我們的業務； |
• | 天然氣集輸管道的管理可能因管道運營和相關的增加而產生重大費用和負債； |
• | 我們有能力為我們在頁巖氣鑽井和生產作業中使用找到足夠的水源，或者我們能夠以合理的成本和在適用的環境規則範圍內處置、運輸或回收與我們的天然氣作業有關的水； |
• | 未能成功估算遞減率或現有儲量，或未能找到或獲取經濟上可開採的天然氣儲量，以取代我國現有的天然氣儲量； |
4
• | 與我們當前長期債務相關的風險； |
• | 由於各種原因，包括天然氣價格下降、天然氣儲量下降、資產出售和貸款要求或法規的下降，我們的借款基礎有所減少； |
• | 修改聯邦或州所得税法； |
• | 網絡事件可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響； |
• | CNXM建造新的集輸、壓縮、脱水、處理或其他中流資產不會增加收入，可能會受到監管、環境、政治、法律和經濟風險的影響； |
• | 我們的成功取決於我們管理層的關鍵成員，以及我們吸引和留住經驗豐富的技術人員和其他專業人員的能力； |
• | 恐怖活動可能對我們的業務和行動結果產生重大不利影響； |
• | 我們可能與一個或多個合資夥伴或在我們不是經營者的情況下經營我們的一部分業務，這可能會限制我們的業務和公司的靈活性，而且我們可能無法實現我們期望從一家合資企業中得到的好處； |
• | 收購和剝離，我們預計可能不會發生或產生預期的利益； |
• | 各種法律程序的結果，包括在我們根據“外匯法”提交的報告中更充分描述的結果； |
• | 沒有任何保證，我們將繼續回購我們的普通股，根據我們目前或任何股票回購計劃，在以前或根本採取的水平； |
• | 公眾對我們行業的負面看法可能會對我們的業務產生不利影響； |
• | 康索爾能源公司今後可能無法履行其賠償義務，這種賠償可能不足以使我們免於承擔CONSOL能源將承擔責任的全部責任； |
• | 本2019年表格10-K中討論的其他因素列在“風險因素”下，由隨後提交美國證券交易委員會(SEC)的任何10-Q表格更新。 |
5
第一部分
項目1. | 商業 |
一般
CNX資源公司(“CNX”、“公司”或“我們”、“我們”或“我們”)是一家主要在阿巴拉契亞盆地勘探、開發、生產、收集、加工和獲取天然氣屬性的獨立油氣公司。我們的行動集中在非常規的頁巖層，主要是馬塞勒斯頁巖和尤蒂卡頁巖。
CNX的全資子公司CNX GECING LLC持有普通合夥人權益和有限合夥人權益(以前為獎勵分配權-隨後在CNX中流合夥人有限合夥公司(一家公共主有限合夥公司)的本年度報告第10-K表第8項中的審計合併財務報表説明中發生的事件)，該公司是為了擁有、運營和開發中流能源資產以服務於CNX和第三方的長期服務合同生產、鑽探和完成活動而成立的。CNX的合併財務報表包括CNX公司的財務狀況和1月3日後開始的業務結果，2018年(見附註6-本年度報告第10-K表項目8審計綜合財務報表説明中的購置和處置)。
CNX公司於1991年在特拉華州成立，但自1864年以來，其前身一直在開採煤炭，主要是在阿巴拉契亞盆地。2017年11月，CNX完成了煤炭業務的免税剝離(見本年度報告第10-K表第8項中的“審計合併財務報表附註”中的附註5-停止經營)。CNX於20世紀80年代進入天然氣行業，最初是為了提高其弗吉尼亞煤礦的安全和效率，在開採前從煤層中收集甲烷，從而使開採過程更安全、更有效。天然氣業務從弗吉尼亞的煤層氣生產發展到其他非常規生產，包括阿巴拉契亞盆地Marcellus Shale和Utica Shale的水力壓裂。隨着2010年對Dominion資源公司的Appalachian勘探和生產業務的資產收購，這一增長速度加快。
CNX目前在阿巴拉契亞(賓夕法尼亞、西弗吉尼亞、俄亥俄州和弗吉尼亞)經營、開發和勘探天然氣。我們的主要重點是繼續發展我們的Marcellus頁巖面積，劃定和發展我們獨特的Utica頁巖面積和堆疊的薪酬機會集。我們相信，我們的集中經營區域、遺留的地表面積位置、區域經營專長、從開發、非經營的參與井以及我們所持有的副生產面積位置獲得的大量數據，為我們提供了相對於競爭對手的顯著競爭優勢。在過去的十年裏，CNX的天然氣產量增長了大約471%，在2019年生產的天然氣淨產值達到了539.1。
我們在馬塞勒斯和尤蒂卡頁巖所擁有的土地覆蓋了大片地區，提供了多年的鑽探機會，而且，我們的整體風險增長狀況也是可持續的。我們目前控制着馬塞勒斯頁巖約51.9萬英畝淨英畝，以及俄亥俄州、西弗吉尼亞州和賓夕法尼亞州約608，000英畝具有尤蒂卡頁巖潛力的土地。我們的煤層氣場也有大約240萬英畝的淨土地。
我們的亮點2019生產包括：
• | 平均每天生產1，477，120麥克菲； |
• | 94%的天然氣，6%的液體；以及 |
• | 馬塞勒斯69%，Utica 21%，煤層氣10%。 |
在…2019年12月31日我國已探明的天然氣、天然氣、凝析油和石油儲量(統稱“天然氣儲量”)具有以下特點：
• | 8.4探明儲量； |
• | 天然氣佔94.2%； |
• | 57.43%已證實發育； |
• | 98.6%手術； |
• | 儲備壽命比率為15.63歲(根據2019)。 |
6
以下地圖按區域列出CNX的E&P業務地點：
CNX的戰略與公司價值
CNX的戰略是通過開發和增長現有天然氣資產以及在其足跡範圍內選擇性收購天然氣面積租賃來提高股東價值。我們的使命是使我們的團隊能夠擁抱和推動創新的變革，為我們的投資者創造長期的每股價值，加強我們的社區，為今天和明天提供能源解決方案。我們亦會繼續致力於非核心資產的貨幣化，以加速創造價值，並儘量減少營運現金流量與我們的資本增長需求之間的不足。
CNX通過其公司價值觀來定義自己，這些價值觀是我們路線圖的指南針，並在我們努力實現公司使命時指導我們業務的各個方面：
• | 責任：做一個安全、順從的操作者；做一個值得信賴的社區夥伴和受人尊敬的企業公民；以自豪和正直的態度行事； |
• | 當家作主：對我們的行為負責，並從我們的結果中學習積極和消極的東西；計算冒險者，尋找解決問題的創造性方法；以及 |
• | 精益求精：謹慎的資本配置者；一個精幹、高效、靈活的組織；成為一個有紀律、可靠、以業績為導向的公司。 |
這些價值觀是CNX特性的基礎，也是管理層如何定義持續成功的基礎。我們相信CNX豐富的資源基礎，再加上這些核心價值，使管理層能夠為長期創造價值。CNX還認為，天然氣是低成本、可靠、安全、低碳能源未來的核心.廣泛和立即改用天然氣是解決氣候問題、改善發展中國家空氣質量和滿足對清潔能源日益增長的需求的最快和最具成本效益的手段。天然氣不僅僅是一種短期的“橋樑”燃料，在從更多的碳密集型能源向可再生能源過渡過程中是有用的，天然氣與可再生能源的長期成功有着千絲萬縷的聯繫。環境影響評估預測，到2050年，全球天然氣消費量預計將比目前水平增加40%以上。天然氣需求的增加帶來了各種經濟、環境和社會效益，包括：減少排放、改善能源安全、工業應用和可靠的熱量。
7
CNX資本支出預算
2020年，CNX預計資本支出約為5.3億至6.1億美元。目前，2020年預算包括3.6億美元至4.1億美元的鑽井和完井(“D&C”)資本，約9 500萬美元與土地、中游和水基礎設施相關的資本和8 000萬至1億美元的CNX中流合作伙伴有限公司(CNXM)資本。公司不斷評估多個因素，以確定全年的增量活動，因此，可以相應地更新指南。
業務細節
我們的業務遍佈阿巴拉契亞，包括以下幾個方面：
馬塞盧斯頁巖
我們有權在賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州和俄亥俄州從大約519，000英畝的Marcellus Shale英畝中開採天然氣。2019年12月31日.
上泥盆統頁巖組位於賓夕法尼亞州西南部和西弗吉尼亞州北部的Marcellus頁巖組之上，包括Burkett頁巖和Rhinestreet頁巖。該公司擁有大約44，000英畝增加的上泥盆紀土地；然而，這些土地在歷史上沒有單獨披露，因為它們通常與我們的Marcellus面積相吻合。
2018年1月3日，該公司獲得了錐形收集有限責任公司(後來改名為CNX收集有限公司)的剩餘50%的成員權益，該公司擁有普通合夥人利益和有限合夥人利益(以前的獎勵分配權-見注25-本年度報告第10-K表第8項中審計的合併財務報表的後續事件，以獲取更多信息)，CNXM是為我們的Marcellus頁巖生產建立和運營收集系統的實體。“中流氣體服務”下面是一個更詳細的解釋。
尤蒂卡頁巖
我們有權在賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州和俄亥俄州從大約608，000英畝的烏蒂卡頁巖中開採天然氣。2019年12月31日。約349，000尤蒂卡英畝與馬塞盧斯頁巖面積在賓夕法尼亞州，西弗吉尼亞州和俄亥俄州。2018年第三季度，CNX公司基本上出售了其俄亥俄州Utica合資企業的所有資產，其中包括貝爾蒙特、格恩西島、哈里森和諾布爾州濕氣尤蒂卡頁巖地區約35 000英畝的淨土地(詳見本表格10-K中審計合併財務報表説明中的附註6-收購和處置)。
煤層氣
我們有權從位於阿巴拉契亞中部的約308，000畝淨煤層氣中提取弗吉尼亞州的煤層氣。我們主要從波卡洪塔斯3號煤層生產煤層氣，目前仍有名義鑽探計劃。
我們還有權從其他州(包括西弗吉尼亞州、賓夕法尼亞州、俄亥俄州、伊利諾伊州、印第安納州和新墨西哥州)約2，122，000英畝的煤層氣中開採煤層氣，目前沒有在這些地區鑽探煤層氣井的計劃。
其他氣體
我們有權從伊利諾伊州、印第安納州、紐約、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、維吉尼亞州和西弗吉尼亞州的其他頁巖和淺層油氣開採天然氣。2019年12月31日。我國淺層油氣租賃的大部分位置是以生產為主，與現有的第三方天然氣集輸基礎設施有着廣泛的重疊。2018年3月，CNX天然氣公司基本上完成了其在賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州的所有淺層石油和天然氣資產的出售，其中包括約833 000英畝淨英畝(見附註6-本表格第8項中審計的合併財務報表説明中的收購和處置-詳情見10-K)。
8
截至2019年12月31日
馬塞勒斯 | 尤蒂卡 | 煤層氣 | 其他氣體 | ||||||||||||
段段 | 段段 | 段段 | 段段 | 共計 | |||||||||||
估計淨探明儲量(MMcfe) | 6,401,288 | 910,667 | 1,103,724 | 9,988 | 8,425,667 | ||||||||||
發展百分比 | 55 | % | 49 | % | 77 | % | 100 | % | 57 | % | |||||
淨生產井(包括油井和採空井) | 397 | 55 | 3,943 | 115 | 4,510 | ||||||||||
淨面積位置： | |||||||||||||||
NET證明已開發的英畝 | 46,701 | 14,101 | 274,512 | 2,386 | 337,700 | ||||||||||
已證實未開發的英畝 | 22,737 | 6,179 | — | — | 28,916 | ||||||||||
未證實的淨英畝(1) | 494,251 | 238,720 | 2,156,231 | 979,331 | 3,868,533 | ||||||||||
(二)副業土地淨值(二) | 563,689 | 259,000 | 2,430,743 | 981,717 | 4,235,149 | ||||||||||
(1) | 淨英畝包括可歸因於我們的工作利益的土地面積。可能需要額外的調整(增減)，因為我們進一步開發所有權，並進一步確認我們的權利，我們的各種財產，以期待發展。我們認為，我們在這方面的假設和方法是合理的。 |
(2) | 土地數量僅包括在CNX預期生產的目標地層下，但由單獨租約管理的某些建立信任措施英畝除外，儘管所報告的英畝可能包括多個天然氣接縫的權利(例如，我們有權在Utica段下披露的Marcellus段，我們有權在Marcellus段下披露的Utica段)。我們已經審查了我們的鑽探計劃和我們的土地權利，並使用了我們最好的判斷來反映我們期望主要生產的地層中的英畝。當獲得更多信息或情況發生變化時，土地分類可能會發生變化。 |
生產井面積
我們的大部分開發井和已證實的面積位於弗吉尼亞州，西弗吉尼亞州，俄亥俄州和賓夕法尼亞州。有些租約超出了它們的主要期限，但只要履行了某些鑽探承諾或其他期限承諾，這些租約就會根據其條款得到延長。
下表列出2019年12月31日、生產井數、已開發面積和未開發面積：
毛額 | 淨額(1) | |||||
氣井(包括採空井) | 6,512 | 4,510 | ||||
生產油井 | 151 | — | ||||
淨面積位置： | ||||||
已證實開發面積 | 337,700 | 337,700 | ||||
已證實未開發面積 | 28,916 | 28,916 | ||||
未證實面積 | 5,192,777 | 3,868,533 | ||||
土地面積 | 5,559,393 | 4,235,149 | ||||
(1) | 淨英畝包括可歸因於我們的工作利益的土地面積。可能需要額外的調整(增減)，因為我們進一步開發所有權，並進一步確認我們的權利，我們的各種財產，以期待發展。我們認為，我們在這方面的假設和方法是合理的。 |
9
下表表示我們持有這些土地的條件：
未證實的總英畝 | 未證實的淨英畝 | 已證實未開發的英畝 | |||||||
按生產/費用持有 | 4,354,734 | 3,305,639 | 21,874 | ||||||
2年內到期 | 43,468 | 24,102 | 4,235 | ||||||
有效期超過2年 | 47,137 | 26,176 | 6,325 | ||||||
土地面積 | 4,445,339 | 3,355,917 | 32,434 | ||||||
上面反映為毛和淨未證實的英畝與到期日期的租約包括在我們目前的鑽探計劃或活躍的土地計劃。在兩年內到期的租約約佔我們未證實的總淨英畝的1%，期滿日期超過兩年的租約約佔我們未證實的總淨英畝的1%。在每一種情況下，我們都認為這一面積對我們的總體面積地位不重要。此外，根據我們目前的演習計劃和租賃管理，我們預計這些租約到期後不會對我們的合併財務報表產生任何重大影響。
開發井(淨)
在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017我們分別鑽探了75.7、83.9和90.0個淨開發井。當時採空井和由我們的主要合資夥伴以外的經營者鑽探的井不包括在淨開發井之外。2019年，有35.0口淨開發井和1.0口鑽探但未完成的探井。2019年有1.0口淨幹開發井，2018年或2017年沒有淨幹開發井。截至2019年12月31日，共有7.0口已完成的開發井即將上線.下表説明瞭按油井分類類型鑽探的淨井數：
今年 | |||||||||
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
馬塞勒斯節段 | 47.0 | 65.9 | 9.0 | ||||||
Utica段 | 17.7 | 12.0 | 17.0 | ||||||
煤層氣段 | 11.0 | 6.0 | 64.0 | ||||||
其他氣段 | — | — | — | ||||||
水井(淨) | 75.7 | 83.9 | 90.0 | ||||||
勘探井(淨)
在截至2019年12月31日和2017年12月31日為止的幾年中，分別鑽探了5.0口和4.0口淨探井。在截至12月31日的一年中，沒有鑽探淨探井，2018。截至2019年12月31日在開發過程中，有1.0net的試探性井。下表説明瞭按油井分類類型鑽探的探井：
截至12月31日的一年， | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||
產 | 乾的 | 仍然是伊瓦爾*。 | 產 | 乾的 | 還是伊瓦爾。 | 產 | 乾的 | 還是伊瓦爾。 | |||||||||||||||||||
馬塞勒斯節段 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Utica段 | 4.0 | — | 1.0 | — | — | — | 4.0 | — | — | ||||||||||||||||||
煤層氣段 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
其他氣段 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
試探井(淨) | 4.0 | — | 1.0 | — | — | — | 4.0 | — | — | ||||||||||||||||||
*仍在進行評價的油井包括已鑽探和未完成或正在年底完成的油井。
10
儲備
下表顯示了我們估計已證實的已開發和已證實的未開發儲量。保留信息是版税利息的淨額。已探明未開發儲量和已探明未開發儲量是指在目前的經濟條件、操作方法和政府規定下可進行商業開採的儲量。已探明未開發儲量和已探明未開發儲量由證券交易委員會(SEC)定義。
淨儲備(百萬立方英尺當量) | 截至12月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
已探明儲量 | 4,838,858 | 4,494,878 | 4,409,065 | ||||||
已探明未開發儲量 | 3,586,809 | 3,386,457 | 3,172,547 | ||||||
已探明和未開發儲量共計(1) | 8,425,667 | 7,881,335 | 7,581,612 | ||||||
___________
(1) | 有關我們儲備的其他資料，請參閲本表格第8項補充氣體數據(未經審計)。 |
貼現未來淨現金流量
下表顯示我們估計的未來淨現金流量和按10%計算的折現未來淨現金流量的標準化總數：
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||
未來淨現金流量 | $ | 7,744 | $ | 13,132 | $ | 7,841 | ||||||
税前貼現未來淨現金流動總額pv-10(1) | $ | 4,176 | $ | 6,172 | $ | 4,140 | ||||||
税後貼現未來淨現金流量的總體標準化計量 | $ | 3,070 | $ | 4,655 | $ | 3,131 | ||||||
____________
(1) | 我們根據下表計算出我們的現值為10%(PV-10)。管理層認為，PV-10的非公認會計原則(GAAP)財務指標的表述為投資者提供了有用的信息，因為它被專業分析師和成熟投資者廣泛用於石油和天然氣公司的評估。由於每一家公司特有的許多因素會影響未來預計應繳納的所得税數額，因此，在比較基於準備金的公司時，使用税前措施是有價值的。在公認會計原則下，PV-10並不是衡量財務或經營業績的指標。不應將PV-10視為公認會計原則所界定的標準化措施的替代辦法。我們已經包括了最直接可比的GAAP措施-税後貼現未來淨現金流量的調節. |
調整pv-10與標準化措施的關係
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||
未來現金流入 | $ | 19,490 | $ | 26,610 | $ | 19,262 | ||||||
未來生產成本 | (7,903 | ) | (7,730 | ) | (7,234 | ) | ||||||
未來發展費用(包括放棄) | (1,121 | ) | (1,600 | ) | (1,711 | ) | ||||||
未來現金淨流量(税前) | 10,466 | 17,280 | 10,317 | |||||||||
10%折扣係數 | (6,290 | ) | (11,108 | ) | (6,177 | ) | ||||||
PV-10(非GAAP措施) | 4,176 | 6,172 | 4,140 | |||||||||
未扣除所得税 | (2,721 | ) | (4,147 | ) | (2,476 | ) | ||||||
10%折扣係數 | 1,615 | 2,630 | 1,467 | |||||||||
貼現所得税 | (1,106 | ) | (1,517 | ) | (1,009 | ) | ||||||
標準化GAAP測度 | $ | 3,070 | $ | 4,655 | $ | 3,131 | ||||||
11
產氣
下表列出了所述期間的淨銷售量：
今年 | |||||||||
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
天然氣 | |||||||||
主要銷售數量(MMcf) | |||||||||
成本-商業成本-馬塞盧斯 | 335,993 | 255,127 | 209,687 | ||||||
尤蒂卡 | 113,676 | 148,117 | 70,708 | ||||||
成本法 | 55,445 | 60,268 | 65,373 | ||||||
(C)其他 | 241 | 4,714 | 19,125 | ||||||
成本 | 505,355 | 468,226 | 364,893 | ||||||
NGL | |||||||||
主要銷售數量(Mbbls) | |||||||||
成本-商業成本-馬塞盧斯 | 5,423 | 5,227 | 4,604 | ||||||
尤蒂卡 | 5 | 853 | 1,851 | ||||||
(C)其他 | — | 1 | 1 | ||||||
成本 | 5,428 | 6,081 | 6,456 | ||||||
油和凝析油 | |||||||||
主要銷售數量(Mbbls) | |||||||||
成本-商業成本-馬塞盧斯 | 186 | 286 | 346 | ||||||
尤蒂卡 | 9 | 78 | 204 | ||||||
(C)其他 | 8 | 35 | 39 | ||||||
成本 | 203 | 399 | 589 | ||||||
總銷售量(MMcfe) | |||||||||
成本-商業成本-馬塞盧斯 | 369,652 | 288,203 | 239,387 | ||||||
尤蒂卡 | 113,761 | 153,704 | 83,038 | ||||||
成本法 | 55,445 | 60,268 | 65,373 | ||||||
(C)其他 | 291 | 4,929 | 19,368 | ||||||
成本 | 539,149 | 507,104 | 407,166 | ||||||
*根據石油和天然氣的近似相對能量含量，石油、NGL和凝析油以一桶等於6 Mcf的速度轉化為Mcfe。
注：2018年的生產包括大約27個與當年出售的資產有關的生產成本。詳情見附註6-本表格第10-K項中審計合併財務報表附註中的購置和處置，此處以參考方式納入。
CNX公司預計2020年天然氣年產量的最低基數為525-555 Bcfe，這與2019年的指導點相一致。
12
平均銷售價格和平均提升成本
下表列出了在所述期間，我們所有天然氣和NGL生產的總平均銷售價格和總平均提升成本。總提升成本是向集輸系統輸送天然氣的成本，不包括折舊、損耗或攤銷。見第二部分第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以10-K形式按部門分列。
今年 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
平均銷售價格-天然氣(McF) | $ | 2.48 | $ | 2.97 | $ | 2.59 | ||||||
商品衍生工具的損益-現金結算-氣體(Mcf) | $ | 0.14 | $ | (0.15 | ) | $ | (0.11 | ) | ||||
平均銷售價格-NGLs(Mcfe)* | $ | 3.20 | $ | 4.55 | $ | 4.03 | ||||||
平均銷售價格-石油(Mcfe)* | $ | 8.13 | $ | 9.89 | $ | 7.56 | ||||||
平均銷售價格-凝結水(Mcfe)* | $ | 7.47 | $ | 8.43 | $ | 6.59 | ||||||
總平均銷售價格(每麥克菲)，包括衍生工具的影響 | $ | 2.66 | $ | 2.97 | $ | 2.66 | ||||||
總平均銷售價格(每麥克菲)，不包括衍生工具的影響 | $ | 2.53 | $ | 3.11 | $ | 2.76 | ||||||
平均提升成本(不包括Ad Valorem和Severance税) | $ | 0.12 | $ | 0.19 | $ | 0.22 | ||||||
平均銷售價格-NGL(BBL) | $ | 19.20 | $ | 27.30 | $ | 24.18 | ||||||
平均銷售價格-石油(BBL) | $ | 48.78 | $ | 59.34 | $ | 45.36 | ||||||
平均銷售價格-凝結水(BBL) | $ | 44.82 | $ | 50.58 | $ | 39.54 | ||||||
*根據石油和天然氣的近似相對能量含量，石油、NGL和凝析油以一桶等於6 Mcf的速度轉化為Mcfe。
NGL、凝析油和石油的銷售提高了我們報告的天然氣當量銷售價格。在所有交易量中，如果不考慮套期保值的影響，2019年、2018年和2017年的平均天然氣銷售價格分別增加了每麥克菲0.05美元、每麥克菲0.14美元和每麥克菲0.17美元。cnx預計將繼續實現液體提升的效益，因為更多的油井將投入使用，主要是在marcellus頁巖富含液體的地區。我們繼續通過加工天然氣的大型中流公司銷售我們的大多數NGL。這種方法使我們能夠利用處理器的運輸效率和多樣化的市場。CNX的某些加工合同規定，我們的NGL“實物”能力，並直接銷售，如果願意的話。加工後的純度產品最終銷往工業、商業和石化市場。
我們與各交易對手進行天然氣實物銷售交易，交易期限各不相同。據信，儲備和產量估計足以履行這些義務。過去，我們已經交付了這些合同所要求的數量。我們還進行了各種天然氣交換交易。這些氣體交換交易與基本的物理交易平行存在，約佔我們截至年底生產的天然氣銷售量的389.2 bcf。2019年12月31日平均價格是每塊2.70美元。與這些天然氣掉期有關的名義成交量約佔截至年底我們生產的天然氣銷售量的356.3 bcf。2018年12月31日平均價格是每台2.76美元。截至2020年1月8日，這些實物交易和掉期交易約佔我們2020年估計產量的497.5 bcf，平均價格為美元。2.55每個Mcf，443.3我們估計2021年產量中的bcf，平均價格為$2.42每一個麥克福，305.2我們估計2022年產量中的bcf，平均價格為$2.44每個Mcf，大約174.1我們估計2023年產量中的bcf，平均價格為$2.29每個Mcf，和大約151.5我們估計2024年產量中的bcf，平均價格為$2.32每麥克福。
CNX的套期保值策略和使用的衍生工具信息概述在第二部分，第7A項。“市場風險的定性和定量披露”和附註21-本表格第8項審定綜合財務報表附註中的衍生工具-10-K.
13
中流煤氣服務
E&P中流煤氣服務
CNX傳統上設計、建造和運營天然氣收集系統，以便將天然氣從井口輸送到州際管道或其他地方銷售點。此外，隨着時間的推移，CNX收購了大量的收集資產。CNX目前擁有或運營大約2600英里的天然氣集輸管道以及一些天然氣加工設施。這些資產是E&P司的一部分(詳見表10-K第8項中審計的合併財務報表説明中的附註24-分段信息以獲取更多信息)。
CNX的中流部門(見下文)基本上擁有CNX的Marcellus Shale收集系統，該系統還在賓夕法尼亞州運輸CNX的Utica Shale卷。關於俄亥俄州的尤蒂卡頁巖，CNX主要與第三方收集服務簽訂合同.
CNX開發了多樣化的公司運輸能力選擇組合，以支持其生產增長計劃。CNX計劃在必要的基礎上有選擇地獲得公司能力，同時將運輸成本和長期財務義務降到最低。我們的公司運輸組合的優化也可能包括，不時和適當的，釋放公司運輸給其他人。CNX還得益於我們在賓夕法尼亞州西南部、西弗吉尼亞州北部和俄亥俄州東部的主要生產區的戰略位置。這些地區目前由大量的主要管道提供服務，這些管道為我們提供了進入主要天然氣市場的通道，而無需將我們的天然氣運出該地區，預計最近批准的和正在進行的管道項目將增加我們地區的輸氣能力。除了公司的運輸能力外，CNX還開發了一個加工組合，以支持其濕氣生產區的預計產量，並具有業務和合同靈活性，可將目前加工的濕氣量中的一部分轉換為幹氣量，或在經濟上適當時將其轉化為幹氣量，反之亦然。
CNX的優點是利用煤層氣和Btu Utica較低的油井生產天然氣，靠近Btu Marcellus較高的油井。另外，低Btu煤層氣和高Btu Marcellus氣可能需要加工才能滿足下游管道的規格，然而，地理位置接近和為這些井提供服務的互聯集輸系統使CNX能夠將這些氣體混合在一起，在某些情況下，不需要對不符合管道規格的天然氣進行昂貴的加工。這些不同的天然氣類型為我們提供了更多的靈活性，使馬塞勒斯和尤蒂卡頁巖井的質量符合州際管道規格。
中流分區
2018年1月，CNX收購了來寶能源集團(Noble Energy‘s(“Noble”)50%的會員權益，該公司擁有CNX中流合作伙伴有限公司(CNX Midstream Partners LP)的一般合夥人權益和有限合夥人權益(以前為獎勵分配權)(當時被命名為錐形中流合作伙伴LP)(“CNX Midstream”或“CNXM”)。有關更多信息，請參見本表格第8項中審計的合併財務報表的説明中的收購和處置。作為交易的一部分，CNX中流公司修改了與CNX天然氣公司有限責任公司的天然氣收集協議，後者是CNX的全資子公司。
CNX公司開發、經營和擁有CNX公司的Marcellus Shale收集系統。在收購來寶集團的權益之前，CNX根據權益會計方法核算了其在CNX收集中的權益。在收購之後，CNX是CNXM的唯一讚助商，從2018年第一季度開始，CNX會議作為中流部門合併到公司的財務報表中(請參閲附註24-本表格第10-K項中審計的合併財務報表的説明中的分段信息，以獲得更多信息)。我們相信，在阿巴拉契亞盆地建立和運營收集系統的經驗，以及加強控制和靈活性，將使CNX公司在建設執行我們未來發展計劃所需的中流資產方面具有優勢。
天然氣競爭
美國天然氣工業具有很強的競爭力。CNX與其他大型生產商以及無數規模較小的生產商和營銷者競爭。CNX還競爭管道和其他服務，以交付其產品給客户。根據天然氣供應協會和能源信息機構(EIA)的數據，2019年前10個月，美國五大天然氣生產商生產了約14%的幹天然氣。美國國家環境影響評估報告稱，2018年12月31日(有政府統計數據的最新年份)，美國的天然氣產量為522631口，比2017年下降了約3%。
14
CNX預計，天然氣在長期內將繼續是國內發電組合的重要貢獻者，同時也將為美國經濟的工業增長提供動力。根據環境影響評估，在截至2019年10月31日的12個月中，天然氣佔美國發電量的38%，高於2018年的35%。環境影響評估估計，2019年發電平均每天消耗310億立方英尺(Bcf/d)，比2018年增加7%。EIA還報告稱，美國2019年出口5.3Bcf/日，比2018年增長2.0Bcf/日，約佔61%。環境影響評估預計這一趨勢將持續下去，估計2020年將增加到7.3百克/日，2021年將增加到8.9Bcf/d。2016年，美國每年成為天然氣淨出口國，這是近60年來的第一次。美國天然氣出口增加的主要原因是在下游48個州增加了新的液化天然氣出口設施。環境影響評估報告説，2019年，美國平均每天出口液化天然氣5.0 Bcf，預計2020年和2021年將分別穩定增加到6.5bcf/d和7.7 bcf/d。CNX預計，美國天然氣出口的高水平將在未來繼續。此外，天然氣有可能成為運輸市場的重要貢獻者。環境影響評估目前預計，2020年美國天然氣的總需求將比2019年增長1.7%。我們不斷增加的天然氣產量將使CNX能夠參與不斷增長的市場。
CNX天然氣業務主要位於美國東部，特別是阿巴拉契亞盆地。天然氣市場高度分散，不受任何單一生產商的支配。我們認為，生產商之間的競爭主要是基於種植面積、低鑽井和運營成本以及向各個市場提供管道運輸。
對CNX天然氣的持續需求和CNX獲得的價格受到天然氣在電力生產、管道容量、天氣、美國製造業和經濟整體實力、環境和政府監管、技術發展、競爭性替代燃料供應的供應和價格以及國家和區域供需動態等方面的使用的影響。
非核心礦物資產與地表性質
CNX擁有大量天然氣資產，這些資產不在我們的短期或中期開發計劃中.我們不斷探索這些非核心資產的貨幣化方式，包括出售、租賃、對合資企業的貢獻，或上述種種的結合，以使這些資產的價值為股東的利益服務。我們還控制了大量的地表面積。這一地表面積對我國馬塞盧斯頁巖和尤蒂卡頁巖生產集輸系統的開發具有一定的參考價值。當我們能夠為我們的股東獲得適當的價值時，我們也從這種表面控制中獲得價值，將道路權或發展權授予第三方。
水科
CNX水資產有限公司(“CNX水”)是CNX的全資子公司，為我們的天然氣業務提供水源、交付和處置的供應統包解決方案，以及為第三方提供水源以及交付和處置的供應解決方案。CNX水廠與我們的中流作業協調，開發與我們的中流作業相吻合的解決方案，向第三方提供集氣和送水的一攬子解決方案。
員工與勞動關係
在…2019年12月31日，CNX有467名僱員，其中沒有一人須遵守集體談判協議。
產業板塊
與公認會計原則所界定的行業部門有關的截至年度的財務信息2019年12月31日, 2018和2017載於附註24-本表格第10-K項中審定綜合財務報表附註中的分段信息，並以參考方式納入本報告。
地理區域財務信息
公司的所有資產和業務都位於美國大陸。
15
法律法規
一般
我們的天然氣和中流作業受到各種聯邦、州和地方(包括縣、市)法律和法規的約束。這些法律和條例幾乎涵蓋我們業務的每一個方面，除其他外包括：使用公共道路；建造井墊、蓄水池、儲罐和道路；彙集和統一化；取水和採油以刺激井；鑽井、套管和水力壓裂；雨水管理；油井生產；油井堵塞；天然氣的排氣或燃燒；天然氣和液體的管道建設和壓縮和傳輸；天然氣作業完成後的財產回收和恢復；天然氣作業使用或產生的材料的處理、儲存、運輸和處置；天然氣生產的計算、報告和支付；天然氣生產的計算、報告和支付。天然氣和中流作業需要根據這些法律和條例獲得許多政府許可、授權和批准。這些法律和條例，以及根據這些法律和條例頒發的許可證、授權和批准，除其他外，旨在保護空氣質量；地下水和地表水資源，包括飲用水供應；濕地；水道；瀕危植物和野生動物；國家自然資源以及僱員和我們所在社區的健康和安全。
此外，耗用大量天然氣的發電工業仍然受到對其發電活動對環境的影響的廣泛管制，這可能影響對我國天然氣的需求。
我們努力按照所有適用的聯邦、州和地方法律和法規進行天然氣和中流作業。然而，由於在地質和季節條件多變的背景下，由於廣泛和全面的監管要求，允許作業期間的過度行為和違規行為可能而且確實會發生。這種越權和違規行為通常會導致罰款或處罰，但也會使我們今後更難獲得必要的許可。當局可能會通過新的法例或規例，對本港的天然氣或中流運作，或對客户使用天然氣的能力，造成重大影響，並可能要求我們或我們的客户大幅改變運作，或招致大量費用。見“危險因素現行和未來的政府法律、法規和其他法律要求及司法裁決可能會增加我們做生意的成本，並可能限制我們的業務運作。發言人補充説：“有關影響我們的業務、業務及工業的其他法律及規例，可作進一步討論。
環境法
上面提到的許多法律和法規都是州一級的環境法律法規，根據我們開展業務的州而有所不同。然而，我們的天然氣和中流作業也要遵守許多聯邦一級的環境法律法規。
除了由監管機構進行例行審查和檢查以確認遵守適用的監管要求外，CNX還制定了正在進行的評估規程，以確定潛在的環境接觸情況。這些評估考慮到行業和內部最佳管理做法，並評估遵守法律和條例的情況，幷包括對我們的第三方服務提供商，例如廢物管理設施的審查。
水力壓裂活動水力壓裂通常由國家石油和天然氣委員會及類似機構監管，但美國環境保護局(“環保局”)已經對水力壓裂行使了一定的監管權力，並採取了各種監管行動，包括頒佈了要求水力壓裂井綠色完井的新法規，並披露了其打算制定法規，要求公司披露有關水力壓裂所用化學品的信息。有些州，包括我們經營的州，已經通過了一些條例，對水力壓裂作業規定了更嚴格的披露和(或)建造井的要求，或以其他方式設法禁止部分或全部這些活動。此外，這些聯邦要求和提案可能會受到環境保護局的進一步審查和修訂。
在聯邦和地方各級，對水力壓裂活動的監督也以其他方式繼續進行。例如，2015年6月，環保局發佈了關於水力壓裂對飲用水和地下水的潛在影響的報告草稿。報告草稿沒有發現水力壓裂對系統造成的負面影響。2016年12月，環保局發佈了關於水力壓裂對飲用水的影響的最後報告。雖然修改了措辭，包括了水力壓裂可能產生的負面影響，但也包括就如何安全地開展這一過程向工業界和監管機構提供指導。我們無法預測是否會頒佈任何其他立法或條例，如果會的話，其規定將是什麼。
16
清潔空氣法。“聯邦清潔空氣法”和相應的州法律和條例主要通過允許和/或排放控制要求來管制空氣排放。這影響到天然氣生產和加工作業。我們作業中的各項活動都要遵守空氣質量管制，包括管道壓縮、天然氣排放和燃燒、水力壓裂和完井過程，以及作業產生的散逸性排放。我們通常從州或地方當局獲得進行這些活動的許可證。此外，我們亦須事先批准某些設施的建造或改裝，以符合嚴格的空氣許可證規定，或使用特定的設備、技術或最佳管理方法，以控制廢氣排放。此外，一些州和聯邦政府建議，應彙總來自某些近源和相關來源的排放，以便對單一的主要排放源進行管制和允許。聯邦和州政府機構繼續調查石油和天然氣活動的排放潛力，而進一步的監管可能會增加我們的成本，或暫時限制我們的生產能力。例如，環境保護局為某些污染物制定了國家環境空氣質量標準，對這些標準的改變可能導致我們增加資本支出或以某種方式改變我們的業務運作。看見“風險因素-在聯邦或州一級對温室氣體排放的管制可能增加我們的經營成本，降低我們天然氣資產的價值，這種管制以及這種管制的不確定性可能對天然氣市場以及我們的證券產生不利影響。”就與空氣排放和相關事項有關的某些法律和條例進行進一步討論。
“清潔用水法”。“聯邦清潔水法”(“CWA”)和相應的州法律通過管制雨水或其他受管制物質的排放，包括污染物、沉積物以及石油、滷水和其他物質向地表水的溢出和釋放，影響我們的天然氣作業，並在某些情況下要求在核準的處置設施處置產生的廢物和其他石油和天然氣廢物。禁止向管轄水域排放污染物，除非環境保護局、美國陸軍工程兵團或授權的州機構頒發許可證。這些許可證要求定期監測和遵守出水限制和報告要求，並管理向受管制水域排放污染物。聯邦和州的管理機構可以對不遵守排放許可證或“婦女事務委員會”和類似的州法律和條例的其他要求的行為處以行政、民事和/或刑事處罰。看見“風險因素-環境法規會增加成本，並帶來不確定因素，從而對天然氣市場造成不利影響，並可能產生短期和長期責任。”“就與清潔水、水的處置或使用及相關事項有關的某些法律和條例進行進一步討論。
瀕危物種法。“瀕危物種法”和相關的國家法規保護受到威脅或瀕危的動植物物種。我們的一些行動位於被指定為或可能被指定為瀕危或瀕危物種的保護棲息地的地區，包括北長耳蝙蝠和印第安納蝙蝠，這對我們的建築活動和行動有季節性的影響。可能被確定為需要保護或考慮的新的或更多的物種可能導致許可證和(或)其他限制的延誤。
輸氣集輸管道的安全性。為我們運營服務的天然氣管道受美國運輸部根據1968年“天然氣管道安全法”、1992年“管道安全法”、1996年“負責管道安全和夥伴關係法”、2002年“管道安全改進法”、2006年“管道檢查、保護、執法和安全法”以及2011年“管道安全、管理確定性和就業創造法”(“2011年管道安全法”)修訂的“天然氣管道安全法”(“PHMSA”)的管制。NGPSA規定了天然氣管道設施的設計、建造、運營和維護方面的安全要求，而PSIA對美國所有高後果地區的石油和天然氣輸送管道進行強制性檢查。此外，某些州，如西弗吉尼亞州，也保持對州內天然氣管道的管轄權。見“風險因素“關於天然氣輸送和集輸管道的更多討論。
資源保護和恢復法。“聯邦資源保護和回收法”(RCRA)和相應的州法律和條例通過對危險和非危險廢物，包括天然氣作業產生的廢物的管理、處理、儲存和處置的要求，影響天然氣的運營。對危險廢物進行處理、儲存或處置的設施須服從環境保護局發佈的糾正行動令，這些命令可能對我們的財務結果、財務狀況和現金流量產生不利影響。2016年12月28日，環保局簽署了一項同意令，以解決環境和公民團體就RCRA適用於石油和天然氣開發活動產生的廢物而提起的未決訴訟。2019年4月，環保局發佈了一份報告，得出結論認為，在報告發布時，沒有必要修訂“RCRA”下的勘探和生產廢物管理聯邦條例。我們無法預測環境保護局是否會在某一時刻改變其結論，也無法預測是否會頒佈任何其他立法或條例，如果會的話，其規定將是什麼。
17
天然氣銷售和運輸聯邦條例
聯邦能源管理委員會。聯邦能源管理委員會(FERC)發佈的法規和命令在一定程度上影響了我們的天然氣業務。雖然該委員會並沒有直接規管我們的天然氣生產活動，但該委員會已表示，它打算髮出若干命令，以促進天然氣工業各階段的競爭。此外，聯邦能源管理委員會對州際商業中的天然氣運輸擁有管轄權，並對我國天然氣生產的州際運輸的條款、服務條件和費率作出規定。聯邦能源監管委員會對天然氣市場進行監管，包括反市場操縱監管.FERC有能力評估民事處罰，命令利潤的發放，並對違反“天然氣法”或FERC的規定和政策的行為提出刑事處罰建議。
“天然氣法”第1(B)條規定，天然氣收集設施不受聯邦應急委員會的管制。然而，聯邦不受監管的收集設施和聯邦應急管理委員會管制的輸電設施之間的區別是一個基於事實的決定，這類設施的分類可能是爭議的主題，也可能是訴訟的主題。我們擁有一些天然氣管道設施，我們認為這些設施符合FERC用來確立管道作為不受FERC管轄的採集者的地位的傳統測試。
天然氣價格目前不受監管，但國會歷來在天然氣監管領域十分活躍。我們無法預測將來會否制定管制天然氣銷售的新法例，或任何這類法例對我們的運作可能有甚麼影響。
健康與安全法
職業安全和健康法。我們的天然氣業務受到“聯邦職業安全和健康法”(OSHA)和一些州類似的州法律的監管，所有這些法律都對我們天然氣業務的僱員的健康和安全作出了規定。此外，OSHA的危險通信標準、環境保護局根據“聯邦超級基金修正和重新授權法”第三章制定的社區知情權條例和類似的州法律要求保持有關我們天然氣業務使用或生產的危險物質的信息，並將這些信息提供給僱員、州和地方政府以及公眾。
氣候變化法律法規
氣候變化仍然是立法和監管的重點。有一些擬議的和最後的限制温室氣體排放的法律和條例，如果需要安裝新設備或購買排放許可，限制排放的條例可能會增加我們的成本。這些法律和法規也可能影響到我們的客户，包括髮電行業，使替代能源更具競爭力。更多的監管也可能導致延誤和額外的監測和行政要求，以及對發電業務的影響。看見“風險因素-在聯邦或州一級對温室氣體排放的管制可能增加我們的經營成本，降低我們天然氣資產的價值，這種管制以及這種管制的不確定性可能對天然氣市場以及我們的證券產生不利影響。”就與氣候變化、温室氣體和相關事項有關的某些法律和條例進行進一步討論。
物業名稱
CNX在對這些財產進行操作之前，獲得石油和天然氣財產的所有權或租賃權。這種所有權或租賃權的法律要求一般由國家成文法或普通法規定。按照天然氣工業的慣例，我們一般只是對我們的發展計劃中尚未列入但我們認為我們控制的石油和天然氣權利的所有權進行了一次簡要審查。這項簡要檢討是在取得土地時進行的，或作為檢討本港土地紀錄的一部分而進行的。在天然氣和煤層氣特性開發業務開始之前，我們對重大產權缺陷進行了徹底的產權審查和治療工作。我們發現我們無法治癒的所有權缺陷，可能會對我們開發這些財產的能力產生不利影響，我們可能不得不減少我們的估計天然氣儲量，包括我們已證實的未開發儲量。根據以上所述，我們已大致完成目前正在生產的所有天然氣和煤層氣屬性的產權工作，並認為我們按照業界普遍接受的標準，對我們的生產屬性擁有滿意的所有權。
可得信息
CNX擁有一個網址：www.cnx.com。cnx在其網站上免費提供我們的年度報告(表格10-K)、表格10-q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及對提交或提供的報告的修正。
18
根據“外匯法”第13(A)或15(D)條，在以電子方式向證券交易委員會提交或提供此類報告後，應在合理可行的情況下儘快向證券交易委員會提交此類報告。這些報告也可在證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。除了證券交易委員會的文件外，我們還利用我們的網站發佈對投資者可能很重要的信息，比如給分析師的介紹。
有關執行主任的資料
第三部分第10項的標題為“有關執行主任的資料”(包括在此依據規例S-K第401(B)項所載的資料)。
項目1A。 | 危險因素 |
對我們證券的投資受到各種風險的影響，包括我們業務中固有的風險和不確定性。除了本年度10-K表所載的其他資料外，在評估我們公司時，還應考慮與我們的業務、業務、投資、財務狀況或未來財務業績或現金流量有關的下列風險因素。如果發生以下任何一種風險，就可能導致投資於我們的證券下降並造成損失。
天然氣和天然氣的價格波動不定，可能因一些我們無法控制的因素而波動很大，包括相對於我們產品的需求、天氣以及替代燃料的價格和可得性而言的供應過剩。天然氣和天然氣價格的長期下降將對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的財務業績受到天然氣和天然氣價格的顯著影響。天然氣、天然氣、石油和凝析油價格波動很大，根據能源生產者相對於這些產品的需求和我們無法控制的其他因素的供應而波動很大。特別是，由於馬塞盧斯和其他新的頁巖開採項目的成功，美國天然氣工業繼續面臨供應過剩的擔憂。2012年開始的天然氣供應過剩導致國內天然氣價格繼續徘徊在十年低點附近，儘管天然氣價格下跌，但鑽井活動仍在繼續，以履行鑽探承諾。天然氣價格繼續下跌，繼續波動的可能性仍然很大。
我們的生產屬性在地理上集中在阿巴拉契亞盆地，這加劇了區域供求因素對我們的業務的影響，包括我們的天然氣價格。Marcellus Shale和Utica Shale油田的成功使該地區的天然氣產量增長，自2011年以來，阿巴拉契亞盆地的日產量增長了500%以上。該地區生產的天然氣並非都能滿足區域需求，因此必須出口到其他地區，這導致當地生產和銷售的天然氣價格低於許多其他市場中心，例如基準的路易斯安那州亨利中心價格。這一折價，或負基礎，亨利中心的價格，預計將繼續在未來幾年。雖然我們預計許多計劃中的州際管道項目會降低這一折扣，但如果這些向外輸送天然氣的項目因任何原因而被推遲或拒絕，比如允許問題或環境訴訟，可能會進一步擴大。
天然氣價格較低的一段時間延長會在其他幾方面對我們產生負面影響，包括減少現金流量，從而減少可用於資本支出的資金，以取代儲備或增加產量。此外，我們獲得其他資本來源，如股權或長期債務市場，可能受到嚴重限制或無法獲得。
我們的鑽探計劃還包括在頁巖地層中的一些活動，這些地區也可能含有NGL、凝析油和/或石油。天然氣、凝析油和石油的價格也是不穩定的，原因與上文所述的天然氣類似。由於供應的增加，凝析油和石油價格出現了很大的波動。雖然該公司能夠對衝天然氣基準和當地基準差異，但它沒有找到可以接受的工具來對衝其相對較小數量的NGL、凝析油和石油。此外，與天然氣供應過剩類似，在含有天然氣的地層中，第三方的鑽探活動增加，導致我們的天然氣價格大幅下降。此外，在我們經營的當地市場上，NGL供過於求，需要將過剩的NGL運出我們的區域，進入更廣泛的市場，包括國際出口。NGL的運輸方式多種多樣，包括管道、鐵路、船舶和卡車。這些運輸工具的任何中斷都可能對我們的NGL的價格產生進一步的不利影響。我們的經營結果可能會受到NGLs、凝析油和石油價格持續低迷或進一步向下波動的不利影響。
除了與我們生產的產品的供應有關的問題外，由於一些我們無法控制的問題，需求可能會發生很大的波動，其中包括：
19
• | 影響天然氣需求的市場氣候條件； |
• | 電力和天然氣工業消費者、發電機和住宅用户消費模式的變化； |
• | 關於天然氣、發電機使用的替代燃料來源的價格和供應情況； |
• | 影響能源消耗的技術進步和減少需求的養護措施； |
• | 運輸基礎設施的成本、可用性和能力； |
• | 天然氣管道和其他運輸設施的鄰近性和容量； |
• | 與國際出口有關的國際需求和關税水平的變化；以及 |
• | 國內和國外政府法律法規的影響，包括環境和氣候變化條例和拖延。 |
我們的業務依賴於收集，加工和運輸設施和其他中流設施擁有的CNXM和其他。管道系統的中斷、能力限制或接近管道系統可能會限制我們天然氣和天然氣的銷售以及業務的現金流，而管道或其他中流設施的供應的任何減少都可能對我們的業務或我們對CNXM的投資產生不利影響。
我們利用包括CNXM在內的其他公司擁有的管道和設施，收集、加工和運輸我們的天然氣到市場。如果管道或設施的能力受到限制或由於任何原因意外中斷，我們的天然氣和/或NGL的銷售可能會減少，這可能對我們的盈利能力產生負面影響。如果CNX無法進入處理管道運輸設施，我們可能不得不減少我們的天然氣生產，減少我們的銷售和收入，並導致我們的單位成本增加。如果管道質量標準改變或CNX不能滿足適用的標準，我們可能需要安裝額外的加工設備，這可能會增加我們的成本。管道也可以減少我們的流量，直到輸送到其管道的天然氣符合預定的天然氣質量規格。我們生產天然氣的任何減少或成本的增加都會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大的不利影響。
此外，我們很大一部分天然氣是在德克薩斯東部輸氣管道上或通過一條管道出售的，這可能會遇到容量問題、操作中斷和意外停機，我們的天然氣要麼沒有替代運輸方案，要麼幾乎沒有可供選擇的運輸方案。過去發生過的德州東部輸油管道產能的減少可能導致削減和減少我們的天然氣產量。任何下游管道的產能減少也會減少對天然氣的需求，這將降低我們生產天然氣的價格。
除了我們與CNXM的關係外，我們還有各種第三方公司的運輸、天然氣加工、收集和其他協議，其中許多協議規定我們有最低數量的交貨承諾，要求我們支付最低數量的費用，而不管實際的批量吞吐量如何。我們鑽探計劃的減少可能導致不足以充分利用我們公司的運輸和加工能力，減少我們從業務中獲得的現金流量，這可能要求我們減少或推遲計劃中的投資和資本支出，或尋求其他融資手段，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們通過CNXM對中游基礎設施開發和維護項目的投資，除其他項目外，目的是將我們的油井與其他現有的集輸管道連接起來，並可能涉及重大風險，包括與時間、成本超支和運營效率有關的風險。我國天然氣生產的很大一部分依賴於少數幾個關鍵的CNXM壓縮和加氣站。任何這些加油站的運營問題都將對CNX的生產、現金流和運營結果產生重大影響。CNXM的資產連接到非附屬第三方擁有和運營的其他管道或設施，這些管道或設施的繼續運營不在我們或CNXM的控制範圍之內。這些第三方管道和設施可能因試驗、週轉、線路修理、維修、操作條件的變化、交付或接收參數的改變、無法提供穩固的運輸、缺乏作業能力、不可抗力事件、監管要求和由於能力不足或由於惡劣天氣條件或其他作業問題而造成的收貨或交貨的減少而無法使用。
我們在估算經濟上可回收的天然氣儲量時面臨不確定性，我們估計的不準確可能導致收入低於預期，成本高於預期，盈利能力下降。
當天然氣的預期銷售價格超過其預期的生產和銷售成本時，就可以經濟地回收天然氣儲量。儲量需要估計地下石油和天然氣的儲量，並使用關於天然氣價格、生產水平、可回收儲量數量以及運營和開發費用的假設。例如，在過去九年中，我們已證實的未開發儲量中有相當一部分是由於在我們的Marcellus Shale地區增加了未開發的油井，這些井通過使用可靠的工業標準應用程序，與現有生產相隔一處以上，這可能比我們已探明的已開發儲量更容易受到儲量估計的正負變化的影響。此外，我們對天然氣價格、生產水平以及
20
可能被證明是不正確的運營和開發成本。這些假設與實際數字之間的任何重大差異，都會極大地影響我們對天然氣儲量的估計、屬於任何一組財產的可從經濟上回收的天然氣數量、根據回收風險對天然氣儲量的分類以及對未來淨現金流量的估計。表10-K中包含的税前貼現未來現金流量pv-10計量和税後貼現未來淨現金流量的標準計量表10-K不一定與我們估計的天然氣和液體儲量的當前市場價值相同。我們根據歷史平均價格和成本，估算出經證實的天然氣和液體儲備的未來現金流量。不過，我們已證實及未證實的天然氣及液體性質的實際未來淨現金流量，亦會受到下列因素的影響：
• | 地質條件； |
• | 我們的面積地位，以及我們獲得額外面積的能力，包括採購和第三方互換，以有效地發展我們的地位； |
• | 政府規章和税收的變化； |
• | 實際生產的數量和時間； |
• | 期貨價格和我們的套期保值頭寸； |
• | 未來業務費用； |
• | 業務風險和結果；以及 |
• | 鑽井、竣工和收集資產的資本成本。 |
我們生產天然氣和液體的時間以及與開發和生產天然氣和液體有關的費用，都將影響從已探明儲量獲得的未來實際淨現金流量的時間，從而影響到它們的實際現值。此外，我們在計算未來現金流量貼現時所使用的10%貼現率，可能並不是最適當的貼現因素，而貼現率是根據不時生效的利率及與我們或整個石油及天然氣工業有關的風險計算的。如果天然氣價格每麥克弗下降0.10美元，那麼按截至2019年12月31日我國已探明天然氣儲量10%的貼現率計算的税前現值將從41.8億美元降至39.6億美元。
開發、生產和經營天然氣井是一項高風險的活動，受到可能增加開支、降低生產水平、使我們蒙受損失或責任的操作風險和風險。
我們的財務結果在很大程度上取決於我們的鑽探計劃的成功。天然氣鑽井涉及許多風險，包括遇到的油井產量不足以使油井在經濟上可行的風險。鑽井、完井和操作井的成本是巨大和不確定的，由於各種我們無法控制的因素，鑽井作業可能會被削減、推遲或取消。我們未來的鑽探活動可能不會成功，如果不成功，這種失敗將對我們今後的業務和財務狀況產生不利影響。CNX公司可能無法在我們預期的時間框架內或由於各種原因而鑽探已查明或編入預算的油井，至於是否鑽探任何排定或編入預算的油井，最後的決定將取決於若干因素，包括：
• | 包括地震數據在內的劃界工作和數據的獲取、審查和分析的結果； |
• | 向我們和井內任何其他參與者提供足夠的資本資源，用於鑽井； |
• | 我們是否能夠及時獲得油井所需的所有租賃權益，包括通過與其他運營商的交換交易； |
• | 我們是否能夠及時或根本獲得鑽井所需的許可證； |
• | 生產水平是否與估計值一致；以及 |
• | 鑽井時的經濟和工業狀況，包括目前和預期的天然氣和石油價格以及油田服務的供應和成本。 |
我們的經營戰略集中在馬塞勒斯和尤蒂卡頁巖在阿巴拉契亞盆地的水平鑽探和生產。與垂直井相比，水平井鑽井和刺激水平井技術複雜、成本昂貴，且具有更高的失敗風險。由於成本較高，我們的鑽井項目的風險分散在較小數量的油井上，為了盈利，每一口水平井都需要在更高的水平上生產。此外，我們使用多井墊代替單井場地.使用多井墊鑽井增加了一些操作風險，因為影響墊層的問題，或者一口單井可能會對墊上所有油井的生產產生不利影響。鑽井也可以使我們的整體生產，因此我們的收入和現金流，更不穩定，因為生產從多個井通常會同時開始。雖然我們相信使用多井墊鑽井能更好地為我們服務，但這種鑽井所涉及的風險在某些方面會增加，因此CNX可能會發現我們的鑽井計劃更難以取得經濟上的成功。
我們的天然氣勘探和生產以及CNXM的收集、壓縮和運輸業務包括
21
許多操作風險。頁巖氣井、淺層油氣井或煤層氣井的鑽井、完井和運營成本往往是不確定的，許多因素可以推遲、暫停或阻止鑽井作業，降低產量和/或增加我們在特定地點的天然氣作業成本。最有可能對我們的行動產生不利影響的作業因素包括意外的鑽井和生產條件(地質構造或井內的壓力或不正常情況、材料和設備故障、火災、破裂、油井失去控制、滑坡、礦山塌陷、爆炸或其他事故以及環境問題和不利的天氣條件)，隨着鑽井努力縱向和橫向長度的增加，這些條件和風險可能擴大；與管道、壓縮機站、泵站、相關設備和周圍性質有關的類似操作或設計問題；與運輸、管道基礎設施和處理或處置運營中產生的廢水的能力有關的挑戰，以及未能在州或地方一級獲得或延遲發放許可證以及解決監管問題。
任何這些風險的實現都可能對我們開展業務的能力產生不利影響，大大增加我們的成本，或因下列索賠而給我們造成重大損失：
• | 人身傷害或生命損失； |
• | 損壞和破壞財產、自然資源和設備，包括我們的財產和我們的天然氣生產或運輸設施； |
• | 對我們的財產或他人財產造成的污染和其他環境損害； |
• | 潛在的法律責任和金錢損失； |
• | 損害我們在業內或與客户的聲譽； |
• | 監管調查和處罰； |
• | 暫停運作；及 |
• | 修理和補救費用。 |
根據我們的供應協議，發生任何妨礙向客户輸送天然氣的操作事件，並作為不可抗力事件是不可原諒的，可能導致經濟懲罰、暫停供應協議或最終終止供應協議。
儘管CNX和CNXM為一些風險和風險提供了保險，但CNX和CNXM可能沒有為重大事故或我們業務的中斷可能造成的損失或責任提供充分的保險。如果發生保險不完全覆蓋的事件，如污染或環境問題，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們確定的鑽探地點將在數年內排定，使其容易受到不確定性的影響，這些不確定性可能會在很大程度上改變其開發和/或鑽探的發生或時間。
我們的管理團隊已經明確地確定和計劃了某些鑽探地點，以評估我們在現有土地上的未來多年鑽探活動。這些鑽探地點是我們發展戰略的重要組成部分。我們鑽探和開發這些地點的能力可能取決於許多因素，包括天然氣和石油價格、資本供應和成本、鑽井和生產成本、以可接受的條件收購我們不控制但對完成鑽井單元是必要的任何租賃權益，包括可能通過第三方交換交易、鑽井服務和設備的可用性、鑽井結果、租約到期、運輸限制、監管和分區批准等因素。由於這些不確定因素，我們不知道我們確定的眾多鑽井地點是否會被鑽探。CNX可能需要在一段較長的時間內獲得大量額外資本，以便繼續開發這些地點，而且我們可能無法籌集或產生所需的資本。我們能夠在這些地點進行的任何鑽探活動，都可能不成功，或導致我們有能力增加已探明儲量，或導致我們估計的已探明儲量向下調整，這可能對我們的業務和業務結果造成重大不利影響。
戰略決定，包括將資本和其他資源分配給戰略機遇，具有挑戰性，我們未能在戰略機遇中適當分配資本和資源，可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們未來的增長前景取決於我們是否有能力確定最佳策略，將我們的資本資源投資於創造更高的回報率。在制定業務計劃時，我們考慮將資本和其他資源分配給業務的各個方面，包括良好發展(主要是完成)、儲備收購、探索性活動、公司項目(包括股票和債務回購)和其他選擇。我們還考慮了我們可能的資本來源，包括在我們的信貸安排下的業務和借款所產生的現金。儘管我們在制定業務計劃時做出了決定，但以前沒有定期發現的商業機會會引起我們的注意，包括可能的收購和處置。如果CNX未能確定最優的業務策略或未能優化我們的資本投資，
22
籌集資金的機會和利用我們的其他資源來促進我們的業務戰略、我們的財務狀況和未來的增長可能會受到不利的影響。此外，經濟或其他情況可能與我們的業務計劃所設想的情況不同，而我們不承認或不對這些變化作出反應，可能會限制我們實現目標的能力。
我們的開發和勘探項目以及CNXM公司的中期開發項目都需要大量的資本支出，如果我們不能產生足夠的現金流量或無法以令人滿意的條件獲得所需的資本或資金，我們的天然氣儲量可能會下降，財務結果可能會受到影響。
作為我們戰略決定的一部分，CNX預計將繼續在開發和獲取天然氣儲量方面投入大量資本支出，CNXM預計將為其在與錨泊系統相關的增長資本支出中所佔份額提供資金，以及在附加系統中5%的控制權益，或購買或建造新的中流系統。如果CNX或CNXM無法做出足夠或有效的資本支出，我們將無法維持和發展我們各自的業務。
CNXM與我們(CNXM的最大客户)的經修訂的收集協議包括最低限度的油井承諾；然而，天然氣收集協議和CNXM與其他第三方簽訂的協議規定，CNXM有義務投資資本，而該資本並未得到充分保護，以抵禦通過其收集系統流動的低於預測的交易量所帶來的體積風險。如果CNXM的客户在合同上沒有義務並決定不開發其在CNXM公司佔地面積範圍內的房產，則CNXM客户開發儲備的減少可能導致CNXM提供服務的數量減少，收入和現金流相應下降。
我們不能保證CNX或CNXM將從運營中獲得足夠的現金，在各自的信貸機制下擁有足夠的借款能力，或有能力在資本市場籌集額外資金，以滿足我們各自的資本需求。如果我們的業務所產生的現金流量或在任何一家公司的信貸設施下可用的借款不足以滿足我們的資本要求，或者我們無法獲得額外的資金，那麼CNX可能需要限制我們的天然氣資產和中流活動的發展速度，這反過來可能導致我們的儲量和產量下降，並可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。
在聯邦或州一級管制温室氣體排放可能會增加我們的經營成本和降低我們天然氣資產的價值，這種管制以及這種管制的不確定性可能對天然氣市場以及我們的證券產生不利影響。
全球氣候變化問題繼續引起相當多的公眾和科學關注，並對人類活動的影響，特別是二氧化碳(“CO2”)和甲烷等温室氣體(“温室氣體”)排放對環境的影響表示關切。
根據“氣候行動計劃”，環保局根據“清潔空氣法”(CAA)選擇監管温室氣體，以限制天然氣發電廠的二氧化碳排放。今年4月，環保局宣佈，它將根據特朗普總統的第13783號行政命令啟動對“清潔電力計劃”的審查，並於2017年10月公佈了一項正式廢除“清潔電力計劃”的擬議規則。2018年8月20日，環保局發佈了擬議的“可負擔的清潔能源規則”。在2019年6月19日，環保局發佈了最終的“可負擔的清潔能源規則”，取代了“清潔能源計劃”。
環境保護局根據“聯邦清潔空氣法”的現有規定通過了條例，規定防止大規模固定來源的嚴重惡化，或私營部門司、建造和第五章作業許可證。需要私營部門司許可的設施也可能需要達到“最佳可得控制技術”標準。與温室氣體有關的規則制定可能改變或推遲我們獲得新的和/或修改的源許可證的能力。
環保局還通過、修改和修訂了控制某些石油和天然氣設備和操作中揮發性有機化合物排放的規則，作為其減少甲烷排放倡議的一部分。作為對隨後司法介入的迴應，環保局於2017年7月發佈了一項擬議規則，該規則將將甲烷規則保留兩年，該規則被美國上訴法院(U.S.上訴法院)撤銷。此後，在2018年9月，環保局提議修訂2016年“石油和天然氣工業新來源業績標準”。擬議於2019年8月作進一步修訂。隨着這些規則的通過、修改或修改，這些規則可能導致允許、裝備和監測甲烷排放或以其他方式限制作業的費用增加。
此外，一些國家還頒佈了減少温室氣體排放的授權，主要是通過計劃編制温室氣體排放清單和潛在的限額和交易方案。例如，賓夕法尼亞州最近採取了初步措施，將賓夕法尼亞州納入由東北州和大西洋中部各州組成的九個州聯盟--區域温室氣體倡議--制定價格並降低發電廠二氧化碳排放量的限制，弗吉尼亞也在考慮這一問題。其中大部分
23
方案類型要求主要排放源或燃料主要生產者獲得和放棄排放許可，每年減少可獲得的排放限額，直至目標實現為止。這些津貼的費用可能會隨着時間的推移而增加。雖然旨在減少温室氣體排放的新法律和條例將增加對天然氣的需求，但它們也可能導致允許、裝備、監測和報告與天然氣生產和使用有關的温室氣體的費用增加。
環境法規會增加成本並帶來不確定性，這可能會對天然氣市場產生不利影響，並可能產生短期和長期責任。
CNX和CNXM受各種嚴格的聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法律和法規涉及向環境排放材料和保護環境。這些法律和法規可能對我們、CNXM公司和我們各自的客户業務施加許多義務。不遵守這些法律、條例和有關許可證要求，可能導致共同承擔若干或嚴格的責任，或評估行政、民事和刑事處罰，施加補救義務，和(或)發佈限制或阻止我們的部分或全部業務的禁令。私人方，包括CNXM收集系統通過的財產的所有者，以及一些地方市政當局也可能有權採取法律行動來強制執行法規，質疑政府的行動，以及要求對不遵守環境法律法規或人身傷害或財產損害的行為進行賠償。CNX可能無法從保險中收回所有或任何這些費用。我們不能保證有關保護環境的公共政策的改變或增加不會對我們的業務和盈利產生重大影響。
我們的業務，以及CNXM的運營，也會帶來環境責任的風險，因為從我們的作業中泄漏、遷移、釋放或溢出到地面或地下土壤，以及地表水或地下水。某些環境法對調查、補救和恢復儲存或釋放受管制物質的場所所需的費用規定了嚴格的連帶責任，並對此類釋放規定了罰款和處罰。CNX可能被要求對目前或以前由我們經營的受污染的財產進行補救，無論污染的原因是什麼，或者這種污染是否是由他人的行為造成的。此外，我們的行動對環境、健康和安全的影響，可能會對包括自然資源在內的人員或財產造成損害。此外，“聯邦瀕危物種法”(ESA)和類似的州法律保護瀕臨滅絕或瀕臨滅絕的物種，並可能導致我們修改氣井停放位置或管道路徑權，或制定和實施特定物種保護和增強計劃和時間表，以避免或儘量減少在建造或運營過程中對瀕危物種或其生境的影響。
CNX在天然氣、中流和水務業務中廣泛使用管道。這些管道對溪流和濕地造成的影響通常需要陸軍工兵部隊(ACOE)的溪流侵入和穿越許可。EPA和ACOE一直在制定一項擬議的規則，根據“清潔水法”修改“美國水域”的定義。環保局於2018年12月11日推出了第一步，發佈了一項擬議的、修訂後的規則，該規則將以2015年前的規定取代2015年前的規則，並縮小了當時存在的“清潔水法”下“美國水域”的定義。2019年9月，環保局和ACOE宣佈，各機構將廢除2015年的規定。第二步是通知和評論規則的制定，聯邦機構將對這一定義進行實質性的重新評估。雖然CNX目前無法預測該規則最終將採取的最終形式，但這種規則制定可能導致額外的緩解成本，並嚴重限制CNX的運作。
上述條例和其他適用於天然氣工業的條例正在不斷審查，以便在聯邦和州一級進行修訂或擴大。今後的任何變化都可能增加天然氣和其他碳氫化合物的生產成本，這將對我們的現金流量和業務結果產生不利影響。例如，水力壓裂是一種重要而普遍的做法，用於刺激緻密非常規頁巖層的碳氫化合物生產。這一過程包括在壓力下向地層注入水、沙子和化學物質，以破壞圍巖並刺激生產。這一過程通常由國家石油和天然氣機構監管。在地下注射處理井中處理產生的水和其他廢物，由環境保護局根據“聯邦安全飲用水法”作出規定，或由各州根據相應的州法律和條例進行作業。實施新的環境倡議和條例，可能包括限制我們進行水力壓裂作業或處置這些作業產生的廢物的能力。
近年來，公眾對保護環境的興趣急劇增加。適用於原油和天然氣工業的更廣泛和更嚴格的環境立法和條例的趨勢可能繼續下去，有可能導致商業成本增加，從而影響盈利能力。請參閲本年報表格10-K第I部第1項下的“營商-環境及職業安全及健康事宜規例”。
24
CNX可能無法及時獲得所需的人員、服務、設備、零部件和原材料，其數量或成本均不足以支持我們的業務。
我們依靠第三方承包商為我們的業務提供關鍵的服務和設備.CNX與第三方簽訂了油井服務合同、相關設備合同和合格的經驗豐富的現場人員合同，負責鑽井、管道建設和現場作業。我們還利用第三方承包商提供土地收購和相關服務，以滿足我們的土地運營需要。石油和天然氣行業對這些服務、設備和外勤人員的需求可能會大幅波動，往往與天然氣和石油價格相關，造成周期性短缺。天氣也可能對某些材料的相對可得性起一定作用。從歷史上看，鑽井和修井設備、管道、壓縮機和其他設備一直短缺，因為隨着鑽井數量的增加，對鑽機和設備的需求也隨之增加。在需求高峯時期，設備和用品的成本和交付時間要大得多，包括對我們地理重點地區以外的遊戲的需求增加。因此，不能保證CNX能夠及時或以令人滿意的條件獲得必要的服務、鑽井設備和用品，CNX今後可能會遇到鑽井設備、鑽井人員和相關用品、設備和外勤服務的短缺或費用增加。
短缺可能導致價格上漲、服務差和鑽井作業效率低下，並增加因僱用經驗較少的人員和承包商過度使用設備而發生事故的可能性。這些服務、設備或人員的供應減少，可能導致我們的天然氣生產水平下降，增加我們的天然氣生產成本，並降低我們的預期盈利能力。這種短缺可能會延誤或導致我們產生大量支出，而這些支出在我們的資本預算中沒有規定，這些事件可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。
我們試圖通過與服務提供者簽訂“接受或支付”合同來減輕增加天然氣生產活動所涉及的風險，後者承諾在特定水平向我們提供實地服務，並承諾即使我們不使用這些服務，我們也要在特定水平支付實地服務費用。然而，這些類型的合同使我們在需求下滑或供過於求的時期面臨經濟風險。例如，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的一年中，由於我國市場供氣量過高，CNX根據這兩類合同分別支付了約1 200萬美元和700萬美元的外地服務費用，而我們沒有使用這些合同。不得不支付服務，我們不使用，減少了我們的現金流，增加了我們的成本。
如果天然氣價格下跌或鑽探失敗，我們可能需要記錄已證實的天然氣屬性的減記。此外，影響管理層對未來財務業績估計的假設以及與公司股價、加權平均資本成本、終端增長率和行業倍數有關的其他假設的變化，可能導致商譽和其他我們持有的無形資產受損，並導致對收益的重大非現金費用。
降低天然氣價格或生產低於預期數量的天然氣可能會減少CNX能夠經濟生產的天然氣數量。這可能導致我們不得不大幅下調我們估計的已探明儲量。如果出現這種情況，或者如果我們對開發成本的估計增加，生產數據因素髮生變化，或者我們的勘探結果惡化，會計規則可能要求我們將天然氣資產的賬面價值記作收益的非現金費用。我們被要求對我們的資產進行減值測試，如果情況發生或變化導致估計使用壽命或估計未來現金流量減少，説明賬面金額可能無法收回，或每當管理層對這些資產的計劃發生變化時，我們過去必須為我們的某些資產收取減值費用。CNX在未來可能會招致減值費用，這可能會對我們在這段時間內的運營結果產生不利的影響。
2019年12月31日終了年度，由於年度減值測試，減值為3.27億美元在賓夕法尼亞州中部，馬塞勒斯證實了自己的財產。這一損害與我們在賓夕法尼亞州中部的56口井和大約51，000英畝的土地有關，馬塞勒斯在阿姆斯特朗、印第安納州、傑斐遜和韋斯特摩蘭縣的房產都得到了證實。這些房產大多是在2013年之前開發的，最後一處是在2015年開發的。
今後的收購可能導致購置更多的商譽或其他無形資產。至少每年，或每當情況的事件或變化表明公認會計原則所界定的賬面價值可能受損時，我們將首先評估質量因素，以確定報告單位的公允價值低於賬面金額的可能性，從而評估這種商譽和其他無形資產的減值。例如，如果商業環境發生變化、競爭環境出現意外變化、不利的法律或管制行動或事態發展、資本結構變化、債務成本、利率、資本支出水平、經營現金流量或市場資本化，估計公允價值可能發生變化。這些資產的未來減值
25
可能需要對我們的經營結果收取非現金費用，這可能會對我們報告的收益和受影響期間的經營結果產生重大的不利影響。
天然氣行業的競爭和整合可能會對我們銷售產品和中流服務的能力產生不利影響。競爭加劇或失去競爭地位可能會對我們產品的銷售或價格產生不利影響，從而損害我們的盈利能力。
天然氣、勘探、生產和中流工業與美國各地區的公司競爭激烈，國際市場競爭日益激烈。由於勘探和生產領域的整合，以及獨立中流公司的持續擴散，該行業一直面臨着越來越大的競爭壓力。該行業的中期、傳輸和加工整合可能導致CNX為支持開發所需的項目尋找合作伙伴的競爭環境較弱，這可能會增加成本。與CNX和CNXM競爭的許多公司規模較大，擁有更多的資金、技術、人力和其他資源。如果我們不能競爭，我們的公司，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利的影響。此外，較大的公司可能會支付更多的錢來購買新的天然氣屬性，以便將來勘探，這限制了我們取代我們生產的天然氣或增加我們的產量的能力。由於以石油為重點的鑽井，天然氣是作為輔助副產品生產的，可能以低於市場的價格出售，這也加劇了行業內部的競爭。其中一些“副產品”氣體可運往我們的主要市場，從而影響區域供應。我們經營的高度競爭環境可能會對我們以價格或我們認為有利的條件獲得更多財產的能力產生負面影響。我們在當前或未來天然氣市場上競爭能力的任何削弱都會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
此外，作為天然氣和凝析油重要生產商的潛在第三方客户可以開發自己的中流系統，而不是使用CNXM的系統。所有這些競爭壓力都可能對CNXM的業務、運營結果、財務狀況、現金流和現金分配能力產生重大不利影響，因此，可能對我們在CNXM的投資產生重大不利影響。
我們的客户經營的任何行業的經濟狀況惡化，國內或全球金融衰退，或負信貸市場狀況可能對我們的流動性、經營結果、業務和財務狀況產生CNX無法預測的重大不利影響。
我們的客户經營的一些行業的經濟狀況，例如發電，在過去經歷了嚴重的惡化，導致對天然氣的需求減少。我們所服務或由客户提供服務的任何行業的經濟狀況再度出現或持續疲弱，都會在多方面對我們的業務、財務狀況、經營結果及流動資金造成不利影響。例如：
• | 美國對天然氣和電力的需求受到工業生產的影響，如果工業生產減弱，將對我們天然氣業務的收入、利潤和利潤產生不利影響； |
• | 國際上對美國生產的天然氣或NGL的需求減少可能會對這類產品的定價產生不利影響，這可能對我們的經營結果和流動性產生不利影響； |
• | 信貸緊縮或缺乏對客户的信貸供應可能會對我們的流動性產生不利影響，因為我們能否收到我們銷售和交付的產品的付款取決於我們客户的持續信譽； |
• | 我們為現有高級債券再融資的能力可能有限，我們能夠這樣做的條件可能對我們不利，這取決於資本市場的實力、我們的信用評級和(或)我們是否成功地完成了各種融資交易，這些交易的收益將用於支付或回購我們的高級債券； |
• | 當CNX希望或需要為我們的業務籌集資金，包括勘探和(或)開發天然氣儲量時，我們進入資本市場的能力可能受到限制； |
• | 我們的信譽下降可能要求我們寄出信用證、現金抵押品或保證債券，以保證某些債務，所有這些都會對我們的流動性產生不利影響。 |
我們的套期保值活動可能阻止我們從價格上漲中獲益，並可能使我們面臨其他風險。
為了管理我們對天然氣價格波動的風險敞口，我們就我們的一部分預期產量達成了套期保值安排。截至2020年1月8日，我們預計這些交易將代表我們2020年估計產量的約497.5英鎊，平均價格為美元。2.55我們估計2021年產量中的443.3美元，平均價格為美元。2.42每台麥格夫，我們估計2022年產量的305.2 bcf，平均價格為$2022年。2.44每個Mcf，174.1我們估計2023年產量中的bcf，平均價格為$2.29每個Mcf，和151.5我們估計2024年產量中的bcf，平均價格為$2.32
26
每麥克福。在我們從事套期保值活動的範圍內，CNX可能無法實現高於套期保值水平的價格上漲帶來的短期利益。如果我們選擇不參與或以其他方式減少我們未來對套期保值安排的使用，或者由於缺乏可接受的對手方而無法進行套期保值安排，天然氣價格的變化可能會對CNX造成比我們歷史上更大的不利影響，而我們的競爭對手從事對衝安排的程度可能比我們更大。遠期市場價格的漲跌可能導致大宗商品衍生工具的重大未實現(非現金)虧損或收益，導致報告收益的波動。未來有關衍生工具的法例，可能會對我們使用衍生工具減低與我們的業務有關的商品價格風險的影響產生不良影響。
此外，這種交易可能使我們在某些情況下面臨財務損失的風險，包括在下列情況下：
• | 我們的產量低於預期； |
• | 我們無法在未來找到可與之簽訂套期保值的交易對手方，也無法找到能夠與之簽訂基礎對衝合同的對手方； |
• | 我們的對手方或其擔保人的信譽受到嚴重損害； |
• | 對手方有信用限制，這可能會限制我們對衝更多交易量的能力。 |
現有的和未來的政府法律、法規和其他法律要求以及司法裁決可能會增加我們做生意的成本，並可能限制我們的經營。
有許多適用於天然氣工業的聯邦和州政府規章與環境條例沒有直接關係，其中許多正在進行永久審查以進行修改或擴大，今後的修改可能會對我們開發資源、獲得許可證以及天然氣生產定價或銷售的能力產生不利影響。
例如，目前CNXM的收集業務不受聯邦能源管理委員會(FERC)根據“天然氣法”(NGA)的管制。雖然FERC沒有對CNXM被認為是集輸設施的任何設施作出任何正式決定，但CNXM認為，其收集系統中的天然氣管道符合FERC用來確定天然氣管道是不受FERC管轄的集輸管道的傳統測試。然而，這一問題一直是重大訴訟的主題，如果FERC考慮個別設施的地位並確定其不受NGA規定的FERC管制，則該設施提供的服務的費率和條款和條件將受到FERC的管制。這種管制可減少收入、增加業務費用，並視有關設施而定，可能對CNXM的業務結果和現金流量產生不利影響。
此外，一些州對天然氣集輸線路採取了比目前聯邦標準所要求的更嚴格的監管和監督措施。根據第127號法案，賓夕法尼亞州公共事業委員會(PUC)對一級管道進行監督，並要求第二類和第三類管道的標準和費用。俄亥俄州還根據俄亥俄州參議院第315號法案(SB 315)，以類似的方式監管天然氣集輸管道。SB 315擴大了俄亥俄臨時市政局在農村天然氣集輸線上的權力。在解釋和監管方面的這些變化影響到CNXM和我們與之互動的其他第三方提供商的中期活動，需要在報告方面進行更改，以及增加成本。各種可能直接或間接影響天然氣鑽探的司法裁決也會增加我們的業務成本或限制我們的業務。賓夕法尼亞州法院正在審理的案件涉及土地所有者權利、非法侵入權主張、歷史上英美法系的“捕獲規則”概念，以及賓夕法尼亞州的“環境權修正案”(Environment Rights Amendment)在天然氣鑽探活動中可能發揮的作用。儘管這些案件仍在審理中，但如果法院認定水力壓裂可能侵犯賓夕法尼亞州公民和居民的憲法或財產權，最終的司法結果可能會對賓夕法尼亞州聯邦未來的頁巖鑽探和水力壓裂產生負面影響。
CNX可能會因管道運營和天然氣集輸管道監管的相關增加而產生重大的成本和負債。
管道和危險材料安全管理局(PHMSA)通過了適用於管道運營商的安全、運輸和操作條例。如果我們或CNXM的業務不符合PHMSA或類似的國家法規，CNX可能會受到嚴重的處罰和罰款。2019年10月，PHMSA發佈了一項最後規則，即自2020年7月起生效的關於危險管道安全條例的規定，其中將完整性管理要求大大擴展到以前豁免的管道，並對已經遵守完整性管理要求的危險液體管道運營商規定了額外的義務。
PHMSA還在2015年7月發佈了一項單獨的監管提案，規定管道事故的預防和應對措施
27
關於天然氣和危險液體管道操作人員的措施。2019年10月，PMHSA公佈了一項最後規則，大大修改了與輸氣和集輸管道的報告、影響、設計、施工、維護、操作和完整性管理有關的現行條例。遵守規則可能會對我們或CNXM的業務產生重大不利影響。這些條例比我們目前所適用的更全面或更嚴格的安全標準，可能要求我們安裝新的或修改的安全控制措施，推行新的基本建設項目，或加速實施維修計劃，所有這些都可能要求我們承擔更多的業務費用，這可能是很大的。雖然CNX無法預測立法或監管舉措的結果，但這種立法和監管變化可能對我們的現金流產生重大影響。
我們需要在壓裂過程中使用足夠的水源，以及在水力壓裂後處理、運輸或回收水的能力。我們的煤層氣鑽井和生產作業也需要從我們生產瓦斯的煤層中去除和處理水。如果CNX無法找到足夠的水源供我們使用，或者我們無法以合理的成本和在適用的環境規則範圍內處置或循環利用這些水，我們生產天然氣的經濟和數量的能力就會受到損害。
作為我們在頁巖層的鑽探和生產的一部分，我們使用水力壓裂工藝，這些工藝需要獲得足夠的水源，而這些水源可能在我們的作業附近或一年中的某些時候無法獲得。為了確保我們的運作有足夠的水，CNX可能需要在使用時間相對較短的水管上投入大量的資金。加強對這些輸水管道的管制，可能會使我們投入更多的資金，改變我們的處置或運輸方式，或以其他方式影響我們的運作。另外，CNX可能需要運輸水，CNX可能無法承包足夠的水運輸卡車以滿足我們的需要。
此外，我們的操作產生大量廢水，必須加以處理、再利用或處理。這種廢物可產生於我們作業的各個方面，包括鑽井液、完井活動以及正常生產期間的油井壽命，與各種類型的天然氣井有關，包括煤層氣井和頁巖井。這種水的很大一部分可以回收用於其他水力壓裂作業。在我們必須處置水而不是回收水的程度上，我們的成本可能會增加，這將對我們的現金流產生不利影響。我們試圖通過優化水源與水可再利用或處置地點之間的運輸，儘量減少與廢水運輸有關的費用。我們計劃運輸這些廢水的各種中斷，包括操作問題和管理問題，都可能增加我們的運營成本，這將對我們的現金流產生不利影響。在處理、轉移、儲存和開發或生產一口井時也存在污染風險。
我們無法為我們的頁巖作業獲得足夠數量的水，或無法以經濟有效的方式處置或回收從我們的頁巖和建立信任措施業務中產生的水和其他廢物，這可能會增加我們的成本並推遲我們的業務，這將對我們的現金流和業務結果產生不利影響。
如果不能成功估計現有儲量的下降速度並找到或獲取經濟上可回收的天然氣或液體儲量，以取代我們目前的天然氣和液體儲量，將導致我們的天然氣和液體儲量和產量下降，這將對我們的業務、財務狀況、業務結果、流動性和現金流動產生不利影響。
生產天然氣的一般特點是產量下降，這取決於儲集層的特點和其他因素。如果我們現有油井的產量與估計的不同或出現影響我們生產能力的其他情況，下降的速度可能會改變。因此，我們未來的天然氣和液體儲量和生產，以及因此，我們的現金流量和收入，在很大程度上取決於我們的估計以及我們在有效開發、開採和出售現有儲量以及在經濟上找到或獲得更多的經濟可採儲量方面的成功。CNX可能無法以可接受的成本開發、尋找或獲取額外的經濟可回收儲量來替代我們目前和未來的生產。
此外，通過CNXM中流系統處理的天然氣和凝析油量的水平取決於專門用於這類中流系統的天然氣井的產量，這種產量可能低於預期，而且隨着時間的推移自然會下降。為了保持或提高CNXM中流系統的吞吐量水平，CNXM必須從我們完成的新油井和專門用於CNXM中流系統或CNXM作業區域的任何第三方客户獲得生產。CNXM公司無法控制油田在其業務地區的開發和完井活動水平、與CNXM系統相關的油井的儲量或油井產量下降的速度。
我們目前的長期債務義務，以及支配該債務和CNXM債務的協議條款，以及與之相關的風險，都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果產生不利影響。
28
截至2099年12月31日，CNX的長期負債總額(不包括CNXM)約為21億美元，其中(I)8.943億美元屬於我們到期的5.875%的高級無擔保債券，外加100萬美元的未攤銷債券溢價；(Ii)6.61億美元在我們的高級擔保信貸安排下；(Iii)5.5億美元是根據我們的7.25%到期的2027年高級無擔保票據；(4)770萬美元的融資租賃到期至2024年。我們被利用的程度可能會產生重要的後果，包括但不限於：
• | 使我們更容易受到一般不利的經濟和工業條件的影響； |
• | 要求我們將業務現金流量的很大一部分用於支付未償債務下的利息和本金，這將限制我們獲得額外資金以滿足未來營運資本、資本支出、收購、開發天然氣儲備或其他一般公司需求的能力； |
• | 限制我們對業務和天然氣行業的變化進行規劃或作出反應的靈活性； |
• | 與低槓桿和更好地獲得資本資源的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢； |
• | 限制我們執行業務戰略的能力。 |
一個月的libor利率可以在我們的擔保信貸工具下使用.從倫敦銀行同業拆借利率向替代利率“基準”的過渡正在進行中，這一過渡的影響仍不清楚。倫敦銀行同業拆借利率的終止預計要到2021年年底才會發生，在此之後，聯合王國金融行為管理局將不再授權發行倫敦銀行同業拆借利率，但正在鼓勵銀行和其他金融機構儘早向替代利率過渡。在美國，替代參照利率委員會(ARRC)召開會議，以確定一種適合於LIBOR的替代方案。ARRC選擇了擔保隔夜融資利率(Sofr)作為其首選選擇，該利率以隔夜貸款利率為基礎，以美國國債為抵押，並以可直接觀察到的財政部支持的回購交易為基礎，後者是一個流動性強的市場，每日交易量經常超過8000億美元。雖然許多金融業專家認為軟銀是libor的可靠替代品，但CNX無法預測這一轉變的影響，我們以優惠條件借款的能力可能會受到不利影響。
我們的高級擔保信貸安排和管理我們5.875%的高級無擔保票據和7.25%高級債券的契約限制了額外負債，除非滿足具體的測試或例外情況、季度遵守某些金融契約，並對我們施加一些限制，例如限制對我們的資產給予留置權、投資、支付股息、股票回購、出售資產和進行收購。不遵守這些公約可能導致違約，如果不加以糾正或放棄，可能會對我們造成重大的不利影響。此外，CNXM現有的6億美元的循環信貸貸款和CNXM的4億美元6.50%的高級票據(這兩種債券都不是由CNX擔保的)使CNXM受到類似的金融和/或其他限制性契約和其他限制。
如果CNX或CNXM的現金流和資本資源不足以支付各自的償債義務，包括在到期時償還這些債務，則CNX或CNXM(視情況而定)可能被迫出售資產、尋求額外資本或尋求重組或再融資。這些替代措施可能不會成功，也可能使我們無法履行各自預定的還本付息義務。在沒有這種經營結果和資源的情況下，CNX和CNXM都可能面臨巨大的流動性問題，可能需要出售物質資產或業務，以努力償還債務和其他債務；然而，我們現有的債務文件限制了我們出售資產和使用銷售所得收益的能力，以致我們可能無法完成這些銷售或獲得我們可以從它們那裏得到的收益，而且這些收益可能不足以支付到期的任何償債義務。
由於各種原因，我們在高級擔保信貸安排下的借貸基礎可能會下降，包括天然氣價格下跌、天然氣已探明儲量下降、資產出售和貸款要求或監管。如果我們的借款基數大幅低於23億美元，可能會對我們的經營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
我們在23億美元的高級擔保信貸安排下借入和簽發信用證的能力一般限於借款基礎。我們的借貸基礎是由真誠地計算公司已證實的天然氣儲量的貸款價值的貸款人所要求的數目來決定的。我們的高級擔保信貸安排的借款基礎目前為23億美元。我們的借款基數每年由貸款人重新確定兩次，下一次預定的借款基數將在2020年春季重新確定。我們在其他風險因素中所描述的各種因素，包括較低的天然氣價格、運作上的困難，以及未能取代已探明的儲備等，都會令本港已證實的天然氣儲備下降，從而令本港的借貸基礎下降。我們的借款基礎也可能由於新的貸款要求或規定或新債務的發行而減少。如果我們的借款基礎大幅低於23億美元，CNX可能無法執行我們的鑽探和開發計劃，無法進行收購或以其他方式執行我們的業務計劃，而這些計劃可能會對我們造成重大不利影響。
29
影響我們的財務狀況和經營結果。CNX還可能被要求償還超過重新確定的借款基數的任何未償債務。CNX可能面臨大量流動性問題，可能無法進入股本或債務資本市場，並可能被要求出售重要資產或業務，以努力履行我們的償債義務和其他義務。CNX可能無法完成這些銷售或從中獲得CNX可以實現的收益，這些收益可能不足以支付到期的任何償債義務。
以天然氣勘探和開發為重點的聯邦或州所得税法的變化可能導致我們的財政狀況和盈利能力惡化。
通過立法或對美國聯邦所得税法的任何其他修改可以取消或推遲目前在天然氣勘探和開發方面的某些減税措施。任何這種變化都可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。例如，最近税法的修改降低了固定所得税税率，限制了公司進行某些利息扣減的能力，增加了對高管薪酬可扣減的限制，並取消了公司對國內生產活動所得收入的扣減能力。未來税法的任何變化都可能對我們當前和遞延的聯邦和州所得税負債產生不利影響。
此外，在我們經營的州--主要是賓夕法尼亞州、俄亥俄州、弗吉尼亞州和西弗吉尼亞州--不時有人提出立法，對我們的油井生產徵收額外税收或增加税收。擬議的税率有所變化，但這將給我們在這些州鑽探的油井的經濟帶來更大的財政負擔。現行生產税税率的這種變化可能會對我們的收入、現金流量和財務狀況產生不利影響。
網絡事件可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的負面影響。
網絡事件，包括網絡攻擊，可能會對我們或我們的客户和商業夥伴的運作產生重大影響，同時也會影響到總體經濟狀況、消費者信心和消費以及市場流動性。戰略目標，包括與能源相關的資產，可能比美國其他目標面臨更大的未來事故風險。網絡事件可能導致信息盜竊、數據腐敗、業務中斷，包括因外地設備和資產失去控制而造成的環境和安全問題，以及(或)財務損失。因此，任何這些事件，或兩者的結合，都有可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。我們的保險可能不會保護我們不受這種情況的影響。
石油和天然氣工業日益依賴數字技術，包括信息系統、基礎設施和雲應用及服務，以經營我們的業務、處理和記錄財務和經營數據、與我們的僱員和商業夥伴溝通、分析地震和鑽探信息、估計天然氣儲量、監測和控制我們的現場設備和資產，以及執行與我們的業務有關的其他活動。我們的業務夥伴，包括供應商、服務提供商和金融機構，也依賴於數字技術。
隨着對數字技術的依賴增加，包括蓄意攻擊或無意事件在內的網絡事件的威脅也有所增加。網絡事件可能包括未經授權訪問數字系統，目的是盜用資產或敏感信息，破壞數據，或造成操作中斷，或導致網站上的拒絕服務。基於SCADA(監督控制和數據採集)的系統由於其在操作中的關鍵作用，可能容易受到有針對性的網絡攻擊。
我們的技術、系統、網絡、數據中心和我們的商業夥伴的技術可能成為網絡事件或信息安全破壞的目標，這些事件可能導致未經授權的發佈、收集、監控、濫用、丟失或破壞專有和其他信息，或對我們的業務活動造成其他幹擾。此外，某些網絡事件，例如監視，可能在很長一段時間內沒有被發現。
蓄意攻擊我們的資產，或我們的系統或基礎設施、第三方或雲的系統或基礎設施遭到破壞，可能導致我們的專有數據和潛在敏感數據的腐敗或丟失、生產或交付的延誤、交易的完成和結算困難、在維護我們的賬簿和記錄方面的挑戰、環境損害、通信中斷、對我們聲譽的損害、其他業務中斷和第三方責任，包括：
• | 影響我們的供應商或服務提供商之一的網絡事件可能導致供應鏈中斷、信息丟失或腐敗或其他負面後果，其中任何一種都可能推遲或停止額外基礎設施的發展，從而有效地推遲項目現金流的啟動； |
• | 與我們的設施相關的網絡事件可能導致設備損壞或故障； |
30
• | 影響通信網絡或電網的網絡事件可能導致運營中斷，導致收入損失； |
• | 我們的財務或業務數據蓄意腐敗，可能導致不遵守規定的事件，可能導致監管罰款或處罰；以及 |
• | 業務中斷可能導致昂貴的補救工作，分散管理，損害我們的聲譽，或對我們單位的價格產生負面影響。 |
我們實施各種面向內部和外部的控制和程序，包括適當的內部風險評估和內部政策的執行，在全球範圍內納入了一個基於風險的網絡安全框架，以監測和減輕安全威脅，以及其他提高我們的信息、設施和基礎設施安全的戰略，這是昂貴的和勞動密集的。此外，我們無法保證這些措施足以防止安全漏洞或其他網絡事件的發生。隨着網絡威脅的不斷演變，CNX可能需要花費大量額外資源，以繼續修改或加強我們的保護措施，或調查和補救任何信息安全漏洞。
CNXM建造新的集輸、壓縮、脱水、處理或其他中流資產可能不會導致收入增加，並可能受到監管、環境、政治、法律和經濟風險的影響，這些風險可能會對CNXM的現金流、運營結果和我們的財務狀況產生不利影響。
對CNXM現有系統的增建或修改涉及其無法控制的許多監管、環境、政治和法律不確定性，可能需要支出大量資本。資金可能無法以經濟上可以接受的條件或根本無法獲得。如果進行了這些項目，則可能無法按計劃、按預算費用或根本不按計劃完成。對CNXM現有資產的增建可能要求它在建造新的管道或設施之前獲得新的土地權和管理許可，這些新的土地或設施可能無法及時獲得，或使CNXM能夠將新的天然氣供應與現有的集輸管道連接起來，或利用其他有吸引力的擴張機會。此外，獲得新的通行權或擴大或更新現有的通行權可能會變得更加昂貴。如果更新或獲得新的通行權的成本增加，現金流動可能受到不利影響.亞細亞
收入不得在某一特定項目的資金支出後立即(或根本)增加。例如，如果建造了加工設施，施工可能會在較長的時間內進行，CNXM在項目完成之前可能不會收到收入的任何實質性增加。此外，還可以建造設施，以便在未實現這種增長的地區捕捉預期的未來產量增長。因此，新的收集、壓縮、脱水、處理或其他中流資產可能無法吸引足夠的吞吐量以實現預期的投資回報，這可能對CNXM的業務、財務狀況、運營結果、現金流和現金分配能力產生不利影響。
我們的成功取決於我們管理層的關鍵成員，以及我們吸引和留住經驗豐富的技術人員和其他專業人員的能力。
我們未來的成功在很大程度上取決於關鍵員工的服務。失去一個或多個這樣的個人可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，對經驗豐富的技術人員和其他專業人員的競爭仍然很激烈。如果CNX不能留住我們的現有人員或吸引更多有經驗的人員，我們的競爭能力可能會受到不利影響。此外，有經驗的人員的流失可能導致技術專門知識的喪失。
恐怖活動可能對我們的業務和行動結果產生重大不利影響。
包括生態恐怖主義在內的恐怖襲擊、國內外恐怖襲擊的威脅以及為應對這些行為而採取的軍事或其他行動，都可能影響能源工業、環境和與工業有關的經濟狀況，包括我們的業務和客户的業務，以及總體經濟狀況、消費者信心和消費以及市場流動性。戰略目標，包括與能源有關的資產，可能比美國其他目標未來遭受攻擊的風險更大。在美國或其他國家發生或威脅發生的恐怖主義襲擊可能以不可預測的方式對全球經濟產生不利影響，包括能源供應和市場的中斷，商品價格的更大波動，或我們所依賴的基礎設施可能成為恐怖主義行為的直接目標或間接受害者的可能性，進而可能對我們的業務和業務結果產生重大的不利影響。我們的保險可能不會保護我們不受這種情況的影響。
31
CNX可能與一個或多個合資企業合作伙伴或在我們不是經營者的情況下經營我們的一部分業務，這可能會限制我們的業務和公司的靈活性；其他合夥人或第三方經營者採取的行動可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響；我們可能無法實現我們期望從一家合資企業中得到的好處。
在天然氣行業，cnx可以與合資企業合作伙伴經營我們的一處或多處房產，也可以與第三方簽訂控制業務的合同。這些關係可能要求我們共享操作和其他控制，因此CNX可能不再具有完全控制這些屬性的開發的靈活性。如果我們在這種情況下不及時履行我們的財政承諾，我們的參與權就可能受到不利影響。如果一個合資夥伴不能或沒有支付其部分的開發成本，或者如果第三方運營商沒有按照我們的預期運作，我們的運營成本可能會增加。CNX還可能因合資夥伴或第三方運營商所採取的行動而承擔責任。我們與另一方之間的糾紛可能導致訴訟或仲裁，從而增加我們的開支，拖延或終止項目，分散我們的職員和董事的時間和精力在我們的業務上。
我們沒有完全控制我們計劃進行的資產剝離的時間，它們可能沒有提供預期的收益。此外，CNX今後可能無法獲得更多的財產，任何獲得的財產可能無法提供預期的收益。
我們的業務和融資計劃包括隨着時間的推移剝離某些資產。然而，我們並不完全控制資產剝離的時間，延遲完成資產剝離可能會減少cnx從這些資產中獲得的好處，例如通過出售非核心資產消除管理上的分散注意力，以及接收有助於我們流動性的現金收益。此外，如果資產是與另一方共同持有，未經我們的共同利益夥伴同意，CNX不得處置這些資產。此外，無法保證我們剝離的資產將產生預期的收益。此外，資產剝離的條款可能會導致我們預期從他們那裏獲得的好處中有很大一部分會受到我們無法控制的未來事務的影響。此外，我們現有契約的條款可能會限制我們剝離或出售某些資產的能力。
在未來，CNX可能會收購資產或業務，以補充或擴大我們的現有業務。不能保證CNX將能夠確定合適的收購機會、談判可接受的條件、以可接受的條件為收購獲得融資或成功地獲得所確定的目標。任何已完成的收購的成功將取決於我們是否有能力有效地將被收購的業務整合到我們現有的業務中，並確定並適當管理作為收購一部分而承擔的任何負債。整合所獲得的業務或資產的過程可能涉及不可預見的困難，並可能需要我們不成比例的管理和財政資源。我們未能在未來進行收購併成功地將收購的業務或資產整合到我們現有的業務中，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。
CNX及其子公司受到各種法律程序和調查的影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們參與多項法律程序，並不時在正常的商業活動過程中進行調查。對調查作出反應或為這些行動辯護，特別是所謂的集體訴訟，代價可能很高，而且會分散管理層的注意力。例如，我們是待決的集體訴訟中的被告，這些訴訟涉及索賠人所稱的天然氣使用費的權利和衡算。此外，CNX還可能參與今後的調查或訴訟，包括社區對與氣候變化有關的礦物燃料生產者提出的調查或訴訟，這些調查或訴訟在法庭上已開始流行。就個別事項為訴訟辯護的費用或許多事項的合併，有可能對我們的現金流量、業務結果或財務狀況產生不利影響。關於未決法律程序的進一步討論，見附註22-本表格第8項審計的合併財務報表説明中的承付款和或有負債。
我們不能保證CNX將繼續根據我們目前或未來的股份回購計劃回購我們普通股的股份。任何回購我們普通股的決定將由我們的董事會根據對所有相關考慮的審查決定。
CNX此前宣佈了一項為期一年的2億美元股票回購計劃，該計劃於2017年9月獲得我們董事會的授權，並於2017年10月30日修正為4.5億美元，並於2018年7月30日延長至2018年12月31日。2018年10月26日，我們的董事會批准了另外3億美元的股票回購授權，但不受到期日的限制。回購計劃不要求我們購買任何特定數量的股份。我們董事會決定回購我們的普通股將取決於市場情況，
32
適用的法律要求、合同義務和董事會認為相關的其他因素。根據對這些因素的評估，我們的董事會可能決定不回購股票，或按股東預期的水平回購股票。
公眾對我們行業的負面看法可能會對我們的業務產生不利影響。
公眾對我們的行業的負面看法，除其他外，源於倡導團體提出的與環境、健康或社區影響有關的業務事件或關切，可能導致加強監管審查，從而在聯邦或州一級產生更多的法律、條例、指導方針和執法解釋。這些行動可能造成業務延誤或限制、增加業務費用、增加監管負擔和增加訴訟風險。此外，政府當局在發放許可證的時間和範圍方面行使相當大的酌處權，公眾可以參與許可程序，包括通過對法院的幹預。公眾的負面看法可能會導致我們需要的經營許可被拒付、拖延，或被限制我們盈利經營能力的要求所拖累。
關於我們煤炭業務的分離，CONSOL能源公司同意賠償我們的某些責任，我們也同意賠償CONSOL能源公司的某些責任。如果我們被要求根據這些補償支付CONSOL能源，我們的財務結果可能會受到負面影響。CONSOL能源賠償可能不足以使我們免於承擔CONSOL能源責任的全部責任，CONSOL能源公司今後可能無法履行其賠償義務。
根據“分離和分配協議”以及與CONSOL能源公司達成的某些其他協議，CNX和CONSOL能源公司同意賠償對方在每一種情況下對無上限金額的某些責任。作為擔保人，我們仍然有責任承擔由CONSOL能源公司承擔的與分離有關的某些責任。在離職時，這些擔保的估計價值約為1.92億美元。雖然CONSOL能源公司同意賠償我們的債務，但我們不能保證CONSOL能源公司將履行其在這些情況下賠償我們的義務。例如，如果Murray Energy和CONSOL Energy都無法履行這些責任，我們可能要為Murray Energy及其子公司(Murray Energy)在2013年將某些礦場處置給Murray Energy所承擔的責任承擔責任。
CNX可能被要求提供CONSOL能源的賠償不受任何限制，可能是重大的，並可能對我們的業務產生負面影響。第三方也可以要求我們對CONSOL能源公司同意保留的任何債務負責。根據這些賠償義務和其他負債，我們需要支付的任何金額，都可能要求我們挪用本應用於促進我們經營業務的現金。此外，CONSOL能源公司的賠償可能不足以保護我們免受此類責任的全部損失，CONSOL能源公司可能無法充分履行其賠償義務。此外，即使我們最終成功地從CONSOL能源公司收回了我們負有責任的任何數額，CNX也可能被暫時要求承擔這些損失。每一種風險都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生負面影響。
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 |
沒有。
項目2. | 特性 |
有關CNX特性的描述，請參閲第一部分中的“詳細操作”。本表格第1項為10-K項。
項目3. | 法律程序 |
附註22-本表格第8項中審計的合併財務報表附註中的承付款和或有負債，見本表第10-K項。
項目4. | 礦山安全衞生管理安全數據 |
不適用。
33
第二部分
項目5. | 註冊人普通股及相關股東事項市場及權益證券發行者購買 |
該公司的普通股在紐約證券交易所上市，代號為CNX。
截至2019年12月31日，有108人持有我們的普通股記錄。
以下績效圖將CNX普通股累計股東總回報率的年變化百分比與同行集團和標準普爾500指數同期的累積股東回報進行了比較。與去年相比，同儕組發生了變化，以便將CNX與阿巴拉契亞盆地的核心同行進行基準對比。目前的同行集團由CNX、Antero Resources Corporation、Cabot Oil&gas Corporation、EQT Corporation、Gulfport Energy Corporation、Range Resources Corporation和西南能源公司組成。圖表假定，截至2014年12月31日，對CNX普通股和每個指數的投資價值為100美元。該圖表還假定所有股息都是再投資的，投資是通過以下方式持有的。2019年12月31日.
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||||||
CNX資源公司 | 100.0 | 23.9 | 55.2 | 51.2 | 40.0 | 31.0 | ||||||||||||
同儕組 | 100.0 | 49.2 | 64.0 | 52.8 | 29.7 | 19.2 | ||||||||||||
標準普爾500指數 | 100.0 | 99.3 | 108.7 | 129.8 | 121.8 | 157.0 | ||||||||||||
前同儕組 | 100.0 | 43.9 | 60.2 | 47.9 | 32.7 | 25.6 | ||||||||||||
CNX資源公司、同行集團和標準普爾500指數累計股東總回報率
上述信息是根據條例S-K第201(E)項(績效圖)提供的。
34
CNX宣佈和支付股息由CNX董事會自行決定，不能保證CNX將在未來支付股息。CNX的董事會決定是否每季度支付股息。CNX於2016年3月暫停了季度股息，以進一步反映該公司對增長的日益重視。未來支付股息的決定，除其他外，將取決於一般業務條件、CNX的財務業績、CNX支付股息的合同和法律限制、CNX計劃的投資以及董事會認為相關的其他因素。當公司的淨槓桿率超過0.10美元時，公司的信貸機制限制CNX支付超過每股0.10美元的股息的能力3.00至1.00，並取決於至少可在信貸機制下獲得的15%總承付款。淨槓桿率為2.64至1時2019年12月31日。信貸機制不允許在發生違約時支付股息。在2022年4月到期的5.875%高級債券和2027年3月到期的7.25%高級債券的契約中，除非滿足若干條件，否則每年的股息限制在每股0.50美元。這些條件包括不發生違約、承擔額外債務的能力以及契約下的其他付款限制。在截止的一年中沒有違約。2019年12月31日.
未登記的股本證券出售和收益的使用
2019年財政年度第四季度，沒有發行者購買股票證券。自2017年10月30日開始實施目前的股票回購計劃以來，CNX的董事會已經批准了7.5億美元股票回購計劃，該計劃不受到期日的限制。截至2019年12月31日，根據股票回購計劃，仍可獲得約1.485億美元。股票回購計劃並不規定公司有義務回購任何金額或數量的股票，董事會可以隨時修改、暫停或停止對該計劃的授權。更多信息見本表格第8項中已審計的合併財務報表附註中的注7-股票回購。
見第三部分.項目12。“某些受益所有者的擔保所有權和管理及相關股東事項”，以獲取與CNX權益補償計劃有關的信息。
35
項目6. | 選定財務數據 |
下表列出了我們選定的截至所指各期的綜合財務和業務數據。每年終了年度和截至年底的選定合併財務數據2019年12月31日, 2018, 2017, 2016和2015是從我們審計的綜合財務報表中得出的。對上一年的數據作了某些重新分類，以符合截至該年度的規定2019年12月31日介紹情況。選定的綜合財務和業務數據不一定表明未來任何時期可能預期的結果。選定的綜合財務和業務數據應與第二部分.項目7一併閲讀。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本年度報告中的財務報表和相關附註。
(單位：千美元，但每股數據除外) | 截至12月31日， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
持續經營的收入和其他營業收入 | $ | 1,922,449 | $ | 1,730,434 | $ | 1,455,131 | $ | 759,968 | $ | 1,198,737 | ||||||||||
持續經營收入(損失) | $ | 31,948 | $ | 883,111 | $ | 295,039 | $ | (550,945 | ) | $ | (650,198 | ) | ||||||||
CNX資源股東的淨(損失)收益 | $ | (80,730 | ) | $ | 796,533 | $ | 380,747 | $ | (848,102 | ) | $ | (374,885 | ) | |||||||
每股收益： | ||||||||||||||||||||
基本： | ||||||||||||||||||||
(損失)持續經營收入 | $ | (0.42 | ) | $ | 3.75 | $ | 1.29 | $ | (2.40 | ) | $ | (2.84 | ) | |||||||
停業的收入(損失) | — | — | 0.37 | (1.30 | ) | 1.20 | ||||||||||||||
淨(損失)收入 | $ | (0.42 | ) | $ | 3.75 | $ | 1.66 | $ | (3.70 | ) | $ | (1.64 | ) | |||||||
稀釋： | ||||||||||||||||||||
(損失)持續經營收入 | $ | (0.42 | ) | $ | 3.71 | $ | 1.28 | $ | (2.40 | ) | $ | (2.84 | ) | |||||||
停業的收入(損失) | — | — | 0.37 | (1.30 | ) | 1.20 | ||||||||||||||
淨(損失)收入 | $ | (0.42 | ) | $ | 3.71 | $ | 1.65 | $ | (3.70 | ) | $ | (1.64 | ) | |||||||
持續經營資產 | $ | 9,060,806 | $ | 8,592,170 | $ | 6,931,913 | $ | 6,682,770 | $ | 7,302,119 | ||||||||||
停止經營的資產 | — | — | — | 2,496,921 | 3,627,783 | |||||||||||||||
總資產 | $ | 9,060,806 | $ | 8,592,170 | $ | 6,931,913 | $ | 9,179,691 | $ | 10,929,902 | ||||||||||
持續經營的長期債務(包括當期債務) | $ | 2,769,313 | $ | 2,398,501 | $ | 2,214,484 | $ | 2,456,354 | $ | 2,460,633 | ||||||||||
停止經營的長期債務(包括當期債務) | — | — | — | 317,715 | 294,222 | |||||||||||||||
長期債務總額(包括當期債務) | $ | 2,769,313 | $ | 2,398,501 | $ | 2,214,484 | $ | 2,774,069 | $ | 2,754,855 | ||||||||||
普通股每股宣佈的現金股息 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.010 | $ | 0.145 | ||||||||||
見第1部分第1A項。“危險因素”和第二部分.項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，討論對所有期間營業收入的調整以及影響選定財務數據可比性的其他事項以及可能影響公司未來財務狀況的不確定因素。
其他操作數據
(未經審計)
截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
氣體： | ||||||||||||||||||||
生產的淨銷售量(以Bcfe為單位) | 539.1 | 507.1 | 407.2 | 394.4 | 328.7 | |||||||||||||||
平均售價(每麥克菲$)(甲) | $ | 2.66 | $ | 2.97 | $ | 2.66 | $ | 2.63 | $ | 2.81 | ||||||||||
平均成本(每個Mcfe$) | $ | 2.00 | $ | 1.98 | $ | 2.23 | $ | 2.32 | $ | 2.62 | ||||||||||
探明儲量(Bcfe)(B) | 8,426 | 7,881 | 7,582 | 6,252 | 5,643 | |||||||||||||||
____________
(A) | 表示平均淨銷售價格，包括衍生產品交易的影響。 |
(B) | 代表已探明的已開發和未開發的天然氣儲量。 |
36
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析，應與本表格其他部分所載的合併財務報表和相關附註一併閲讀。下文提供的資料補充了CNX的財務報表，但並不構成其財務報表的一部分。這個討論包含前瞻性的陳述，這些陳述是基於管理層的觀點和信念，以及管理層所作的假設和估計。由於各種風險因素，包括那些可能不在管理層控制範圍內的風險因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述大相徑庭。關於可能影響未來經營業績或財務狀況的項目的進一步信息，請見“第一部分，項目1A”。“風險因素”和題為“前瞻性陳述”的章節。CNX不承擔任何義務公開更新任何前瞻性聲明，除非適用法律另有要求。
該公司採用了“快速法案現代化和簡化條例S-K”，將討論限制在最近的兩個財政年度。這一表格10-K的這一節一般討論2019和2018年的項目以及2019至2018年之間的年度比較，2018年至2017年期間對2017年項目和2018年至2017年年度比較的討論未列入本表格10-K，見2018年12月31日終了財政年度的年度報告第二部分“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
一般
2019年重點：
• | 創記錄的天然氣總產量539.1在2019年，6.3%高於2018年。 |
• | 記錄馬塞盧斯頁巖產量369.7在2019年，28.3%高於2018年。 |
• | 探明儲量增加到8.4Tcfe，比2018年增長6.9%。 |
• | 在公開市場上回購了價值1.15億美元的CNX普通股。 |
• | 在2022年到期的5.875%債券中，回購了4億美元。 |
2020年展望：
• | 我們2020年的天然氣年產量預計約為525-555Bcfe。 |
• | 我們的2020年E&P資本支出預計約為$530-$610百萬 |
業務結果：年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
CNX資源股東的淨(損失)收益
CNX報告稱，CNX資源股東的淨虧損為美元8100萬，或攤薄後每股虧損$0.42，截至年底2019年12月31日，而CNX資源股東的淨收益為$7.97億，或稀釋後每股收益$3.71，截至年底2018年12月31日.
截至12月31日， | |||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 方差 | ||||||||
淨收益 | $ | 31,948 | $ | 883,111 | $ | (851,163 | ) | ||||
減：可歸因於非控制利益的淨收入 | 112,678 | 86,578 | 26,100 | ||||||||
CNX資源股東的淨(損失)收益 | $ | (80,730 | ) | $ | 796,533 | $ | (877,263 | ) | |||
CNX包括兩個主要的業務部門：勘探和生產(E&P)和中流。
E&P部門的主要活動是生產管道質量的天然氣，主要出售給天然氣批發商。E&P部門的報告部分是Marcellus Shale、Utica Shale、煤層氣和其他天然氣。
CNX的E&P部門損失所得税前$1.4億截止年度2019年12月31日，與收益所得税前$2.45億截止年度2018年12月31日。2019年的損失中包括與勘探和生產財產有關的3.27億美元非現金減值費用，以及與未證實財產和到期款有關的1.19億美元非現金減值費用，這兩項費用都與該公司的賓夕法尼亞中部面積有關(詳情見另一節)。2018年期間沒有此類交易。抵銷2019年期間損失的是未實現的商品衍生工具收益美元3.06億與未實現的收益$相比4000萬截止年度2018年12月31日.
37
CNX中流部門的主要活動是通過CNX集輸和CNXM擁有、經營、開發和收購天然氣集輸和其他中流能源資產，CNXM為公司生產的天然氣以及賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州Marcellus Shale和Utica Shale的其他獨立第三方提供天然氣收集服務。中流分部不包括CNX的收集資產和業務，這些資產和業務尚未貢獻給CNX公司和CNXM公司。
由於中期收購(見附註6-本表格第10-K項中審計合併財務報表的説明中的收購和處置)，CNX擁有並控制着CNX 100%的集資，使CNXM成為單一保薦人主有限合夥公司，因此該公司於2018年1月3日開始合併CNXM。重新計算先前持有的CNX股權和CNXM的公允價值所得收益(美元)6.24億其中包括2018年期間合併收入報表以前持有的股權利息項目的收益，是CNX未分配費用的一部分。本期沒有發生此類交易。在收購之前，CNX將其在CNX集資和CNXM中的權益作為一種股權投資入賬。
CNX中游部門的所得税前收益為美元1.67億截止年度2019年12月31日，與所得税前的收入($)比較1.34億2018年1月3日至2018年12月31日.
E&P司摘要
E&P部門的銷售量、平均銷售價格(包括已結算的衍生工具的影響)和平均成本如下：
截至12月31日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 方差 | 百分比 變化 | |||||||||||
銷售量(Bcfe) | 539.1 | 507.1 | 32.0 | 6.3 | % | |||||||||
平均銷售價格-天然氣(每McF) | $ | 2.48 | $ | 2.97 | $ | (0.49 | ) | (16.5 | )% | |||||
商品衍生工具的收益(損失)-現金結算-氣體(每Mcf) | $ | 0.14 | $ | (0.15 | ) | $ | 0.29 | 193.3 | % | |||||
平均銷售價格-NGLs(每個Mcfe)* | $ | 3.20 | $ | 4.55 | $ | (1.35 | ) | (29.7 | )% | |||||
平均銷售價格-石油(每麥克菲)* | $ | 8.13 | $ | 9.89 | $ | (1.76 | ) | (17.8 | )% | |||||
平均銷售價格-凝結水(每麥克菲)* | $ | 7.47 | $ | 8.43 | $ | (0.96 | ) | (11.4 | )% | |||||
平均銷售價格(每個Mcfe) | $ | 2.66 | $ | 2.97 | $ | (0.31 | ) | (10.4 | )% | |||||
租賃營運費用(按Mcfe計) | 0.12 | 0.19 | (0.07 | ) | (36.8 | )% | ||||||||
生產、廣告、價目表和其他費用(按Mcfe計) | 0.05 | 0.06 | (0.01 | ) | (16.7 | )% | ||||||||
運輸、收集和壓縮(按Mcfe計) | 0.96 | 0.84 | 0.12 | 14.3 | % | |||||||||
折舊、損耗和攤銷(DD&A)(按Mcfe計) | 0.87 | 0.89 | (0.02 | ) | (2.2 | )% | ||||||||
平均成本(每個Mcfe) | $ | 2.00 | $ | 1.98 | $ | 0.02 | 1.0 | % | ||||||
平均利潤率(每麥克菲) | $ | 0.66 | $ | 0.99 | $ | (0.33 | ) | (33.3 | )% | |||||
*根據石油和天然氣的近似相對能量含量，NGL和凝析油以一桶等於6 Mcf的速度轉換為Mcfe，這並不表示石油、天然氣、凝析油和天然氣價格之間的關係。
不包括已確定的衍生工具、天然氣和石油收入的影響。13.64億截止年度2019年12月31日，與美元相比1,578百萬美元2018年12月31日。減少的主要原因是10.4%天然氣價格下跌和NGL價格下跌部分抵消了6.3%總銷售量增加。
這個6.3%銷售總量的增加主要是由於2018年下半年以及整個2019年期間出現的新增天然氣井。
平均售價下跌的主要原因是$0.49在CNX出售其天然氣的市場中，如果不考慮套期保值的影響，一般天然氣價格會下降。還有一個$0.09佩爾·麥克菲減少在揚升時從NGL和凝結水銷量排除套期保值的影響。這兩項減少額都被部分抵消，
38
被$0.29與公司套期保值計劃相關的商品衍生工具的實際收益(損失)增加。
每個Mcfe平均費用的變化主要與下列項目有關：
• | 運輸、收集和壓縮費用按單位計算增加，主要是由於CNXM公司增加了與我們Marcellus生產有關的收集費用，以及公司運輸費用的增加，主要是由於新的合同使CNX有能力在阿巴拉契亞盆地以外運輸和銷售天然氣。CNX成本較低的幹Utica產量以及2018年第三季度出售CNX在俄亥俄州的合資公司資產導致產量下降，這也促成了按單位計算的增長。詳情見附註6-本表格第10至K項中審計合併財務報表附註中的購置和處置。 |
• | 租賃業務費用按單位單位計算減少，主要原因是當期與同期相比水處置費用減少，這是因為本期油井中的污水再利用有所增加，而且CNX的大部分淺層石油和天然氣資產在2018年出售，CNX的俄亥俄Utica合資公司的大部分資產也在出售。 |
下表列出了液體和天然氣銷售的淨信息，以幫助理解公司的天然氣生產和銷售組合。
截至12月31日， | |||||||||||||||
以千計(除非註明) | 2019 | 2018 | 方差 | 百分比 變化 | |||||||||||
液體 | |||||||||||||||
NGLs： | |||||||||||||||
銷售量(MMcfe) | 32,571 | 36,489 | (3,918 | ) | (10.7 | )% | |||||||||
銷售量(Mbbls) | 5,428 | 6,081 | (653 | ) | (10.7 | )% | |||||||||
總價($/bl) | $ | 19.20 | $ | 27.30 | $ | (8.10 | ) | (29.7 | )% | ||||||
總收入 | $ | 104,139 | $ | 165,883 | $ | (61,744 | ) | (37.2 | )% | ||||||
石油： | |||||||||||||||
銷售量(MMcfe) | 52 | 307 | (255 | ) | (83.1 | )% | |||||||||
銷售量(Mbbls) | 9 | 51 | (42 | ) | (82.4 | )% | |||||||||
總價($/bl) | $ | 48.78 | $ | 59.34 | $ | (10.56 | ) | (17.8 | )% | ||||||
總收入 | $ | 422 | $ | 3,036 | $ | (2,614 | ) | (86.1 | )% | ||||||
凝結水： | |||||||||||||||
銷售量(MMcfe) | 1,171 | 2,082 | (911 | ) | (43.8 | )% | |||||||||
銷售量(Mbbls) | 195 | 347 | (152 | ) | (43.8 | )% | |||||||||
總價($/bl) | $ | 44.82 | $ | 50.58 | $ | (5.76 | ) | (11.4 | )% | ||||||
總收入 | $ | 8,751 | $ | 17,559 | $ | (8,808 | ) | (50.2 | )% | ||||||
毒氣 | |||||||||||||||
銷售量(MMcf) | 505,355 | 468,226 | 37,129 | 7.9 | % | ||||||||||
售價($/mcf) | $ | 2.48 | $ | 2.97 | $ | (0.49 | ) | (16.5 | )% | ||||||
總收入 | $ | 1,251,013 | $ | 1,391,459 | $ | (140,446 | ) | (10.1 | )% | ||||||
套期保值影響(美元/Mcf) | $ | 0.14 | $ | (0.15 | ) | $ | 0.29 | 193.3 | % | ||||||
商品衍生工具的損益-現金結算 | $ | 69,780 | $ | (69,720 | ) | $ | 139,500 | 200.1 | % | ||||||
銷售、一般和行政(“SG&A”)-總公司
SG&A成本包括管理費用，包括員工勞動和福利成本、短期激勵報酬、維護總部的費用、審計和其他專業費用以及法律合規費用。SG&A成本還包括非現金的長期權益補償費用。
39
截至12月31日， | ||||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 方差 | 百分比 變化 | ||||||||||
SG&A | ||||||||||||||
長期股權補償(非現金) | $ | 38 | $ | 21 | $ | 17 | 81.0 | % | ||||||
薪金和工資 | 40 | 40 | — | — | % | |||||||||
短期激勵報酬 | 21 | 24 | (3 | ) | (12.5 | )% | ||||||||
其他 | 45 | 50 | (5 | ) | (10.0 | )% | ||||||||
SG和A共計 | $ | 144 | $ | 135 | $ | 9 | 6.7 | % | ||||||
• | 長期股權補償增加$17由於本公司在本年度內額外招致2，000萬元的長期權益補償(非現金)開支，故在本年度間的比較中，有1，000萬元。2019年12月31日。額外費用是由於某些2019年前限制性股票單位和某些僱員持有的業績股份單位加速歸屬的結果，這與控制事件中合同變更的觸發有關。見注17-本表格第8項中審計的合併財務報表附註中的股票補償10-K，以獲得更多信息。產生剩餘差異的原因是在這兩個期間發生的各種項目，其中沒有一項是單獨的重大項目。 |
• | 短期激勵薪酬下降$3因僱員人數減少和本期預計支出減少而減少。 |
未分配費用
某些成本和支出，如其他費用(收入)、與非核心資產有關的資產銷售收益、先前持有的股本利息收益、債務清償損失、其他無形資產減值和所得税等，都是未分配的支出，因此不包括在上述單位成本和分部報告中。以下是這些費用和開支的摘要：
其他費用(收入)
截至12月31日， | ||||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 方差 | 百分比 變化 | ||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||
特許權使用費收入 | $ | 4 | $ | 15 | $ | (11 | ) | (73.3 | )% | |||||
銷售權 | 9 | 14 | (5 | ) | (35.7 | )% | ||||||||
利息收入 | 2 | — | 2 | 100.0 | % | |||||||||
其他 | 4 | 8 | (4 | ) | (50.0 | )% | ||||||||
其他收入共計 | $ | 19 | $ | 37 | $ | (18 | ) | (48.6 | )% | |||||
其他費用 | ||||||||||||||
銀行手續費 | $ | 9 | $ | 11 | $ | (2 | ) | (18.2 | )% | |||||
專業服務 | 4 | 7 | (3 | ) | (42.9 | )% | ||||||||
其他地租費用 | 4 | 4 | — | — | % | |||||||||
其他公司費用 | 3 | — | 3 | 100.0 | % | |||||||||
其他費用共計 | $ | 20 | $ | 22 | $ | (2 | ) | (9.1 | )% | |||||
總其他費用(收入) | $ | 1 | $ | (15 | ) | $ | 16 | 106.7 | % | |||||
還請參閲“全中流部門分析”一節所載的其他費用 此表10-K項中的附加項不屬於未分配費用的一部分。
資產出售和放棄收益，淨額
資產出售收益$4 200萬與非核心資產有關的資產在終了年度得到確認2019年12月31日而收益為$1.55億在最後一年2018年12月31日，主要原因是美元1.31億已確認相關的收益
40
出售大量CNX的俄亥俄Utica合資公司的資產，以及出售各種其他非核心資產在2018年期間。詳情見附註6-本表格第10至K項中審計合併財務報表附註中的購置和處置。
還請參閲資產出售和放棄、淨虧損(收益)的討論。 載於“中流總分析”一節 以下是不屬於未分配費用的附加項目。
先前持有的權益收益
CNX確認先前持有的股權收益為美元。6.24億在最後一年2018年12月31日由於中流收購發生在2018年1月。本期沒有發生此類交易。詳情見附註6-本表格第10至K項中審計合併財務報表附註中的購置和處置。
債務清償損失
債務清償損失$800萬在最後一年確認2019年12月31日與債務清償損失美元相比5 400萬在最後一年2018年12月31日。在本年度終了的年度內2019年12月31日，CNX購買美元4億其5.875% 高級債券於2022年4月到期平均價格等於101.5%本金。在本年度終了的年度內2018年12月31日，CNX購買美元4.11億其5.875% 高級債券於2022年4月到期平均價格等於103.5%本金及贖回$5億 8.00% 高級債券於2023年4月到期以相當於106.0%本金。見注14-本表格第10至K項中審計的合併財務報表説明中的長期債務，以獲得更多信息。
其他無形資產減值
當事件或情況表明資產的賬面金額可能無法收回時，對無形資產進行減值測試。當資產的賬面金額超過預計因資產的使用及其最終處置而產生的未貼現現金流量時，將確認減值損失。所記錄的減值損失將是資產的賬面價值超過公允價值。
關於HG能源AEA(見附註6-本表格第10至K項審計合併財務報表附註中的收購和處置，以獲得更多信息)2018年12月31日，cnx確定其他無形資產客户關係的賬面價值超過其公允價值，減值為$。1 900萬已列入綜合損益表其他無形資產減值項下。本期沒有發生此類交易。
所得税
實際所得税税率為46.5%截止年度2019年12月31日，與19.6%截止年度2018年12月31日。截止年度的實際匯率2019年12月31日與美國聯邦法定利率21%不同的主要原因是，州所得税、權益補償和州估值津貼被非控制權益的利益部分抵消。在2018年12月31日終了的一年中，CNX獲得了CNX公司的控股權，並通過CNX公司對普通合夥人的所有權控制了CNXM公司。CNXM的所有收入都包括在公司的税前收入中.然而，公司不需要記錄與CNXM公司分配給非控股的公共有限合夥人的部分收入有關的所得税費用，這降低了公司在合併税前收入期間的有效税率，並在公司合併税前虧損期間提高了公司的有效税率。截止年度的實際匯率2018年12月31日與美國聯邦法規21%不同的主要原因是，提交聯邦10年淨營業損失(“NOL”)後，該公司能夠以14%的税率差額利用先前估價的税收屬性、非控制利息、撤銷替代最低税額(“AMT”)的信貸隔離估價津貼，以及由於公司在該年內的重組而免除了某些州的估價津貼。
詳情見附註8-本表格第10至K項中審計的合併財務報表附註中的所得税。
41
截至12月31日， | ||||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 方差 | 百分比 變化 | ||||||||||
公司所得税前收益總額 | $ | 60 | $ | 1,099 | $ | (1,039 | ) | (94.5 | )% | |||||
所得税費用 | $ | 28 | $ | 216 | $ | (188 | ) | (87.0 | )% | |||||
有效所得税税率 | 46.5 | % | 19.6 | % | 26.9 | % | ||||||||
42
截至年度的E&P部門分析共計2019年12月31日與年底相比2018年12月31日:
E&P部門損失所得税前$140百萬美元2019年12月31日相比較收益所得税前$245百萬美元2018年12月31日。下文將討論按個別業務部門分列的差異。
截止年度 | 年終差額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 馬塞勒斯 | 尤蒂卡 | 煤層氣 | 其他 毒氣 | 共計 | 馬塞勒斯 | 尤蒂卡 | 煤層氣 | 其他 毒氣 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | 935 | $ | 264 | $ | 164 | $ | 1 | $ | 1,364 | $ | 32 | $ | (182 | ) | $ | (49 | ) | $ | (15 | ) | $ | (214 | ) | |||||||||||||||
商品衍生工具收益 | 47 | 15 | 7 | 307 | 376 | 87 | 35 | 16 | 268 | 406 | |||||||||||||||||||||||||||||
購買氣體收入 | — | — | — | 94 | 94 | — | — | — | 28 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他營業收入 | — | — | — | 14 | 14 | — | — | — | (13 | ) | (13 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
總收入和其他營業收入 | 982 | 279 | 171 | 416 | 1,848 | 119 | (147 | ) | (33 | ) | 268 | 207 | |||||||||||||||||||||||||||
租賃營運費用 | 33 | 16 | 16 | — | 65 | (8 | ) | (14 | ) | (6 | ) | (2 | ) | (30 | ) | ||||||||||||||||||||||||
生產、廣告標價和其他費用 | 15 | 6 | 7 | (1 | ) | 27 | (3 | ) | (1 | ) | — | (2 | ) | (6 | ) | ||||||||||||||||||||||||
運輸、收集和壓縮 | 444 | 33 | 40 | — | 517 | 124 | (19 | ) | (8 | ) | (4 | ) | 93 | ||||||||||||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | 256 | 136 | 73 | 9 | 474 | 26 | (7 | ) | (4 | ) | (2 | ) | 13 | ||||||||||||||||||||||||||
勘探與生產性質損害 | — | — | — | 327 | 327 | — | — | — | 327 | 327 | |||||||||||||||||||||||||||||
未證實的性質和呼氣的損害 | — | — | — | 119 | 119 | — | — | — | 119 | 119 | |||||||||||||||||||||||||||||
與勘探和生產有關的其他費用 | — | — | — | 44 | 44 | — | — | — | 32 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||
購買氣體費用 | — | — | — | 91 | 91 | — | — | — | 26 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他經營費用 | — | — | — | 79 | 79 | — | — | — | 7 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | — | — | — | 124 | 124 | — | — | — | 12 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||
業務費用和費用共計 | 748 | 191 | 136 | 792 | 1,867 | 139 | (41 | ) | (18 | ) | 513 | 593 | |||||||||||||||||||||||||||
利息費用 | — | — | — | 121 | 121 | — | — | — | (1 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
E&P司費用共計 | 748 | 191 | 136 | 913 | 1,988 | 139 | (41 | ) | (18 | ) | 512 | 592 | |||||||||||||||||||||||||||
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 234 | $ | 88 | $ | 35 | $ | (497 | ) | $ | (140 | ) | $ | (20 | ) | $ | (106 | ) | $ | (15 | ) | $ | (244 | ) | $ | (385 | ) | ||||||||||||
注：上表中包括相關方運輸、收集和壓縮費用2.33億美元，由中流收入相關方中流司抵消。在這項指控中，2.27億美元與Marcellus有關，600萬美元與Utica有關。詳情見注24-表10-K項目8審計綜合財務報表説明中的分段信息。
43
Marcellus片段
馬塞勒斯收益所得税前$234百萬美元2019年12月31日相比較收益所得税前2.54億美元截止年度2018年12月31日.
截至12月31日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 方差 | 百分比 變化 | |||||||||||
Marcellus天然氣銷售量(Bcf) | 336.1 | 255.1 | 81.0 | 31.8 | % | |||||||||
NGLS銷量(Bcfe)* | 32.5 | 31.4 | 1.1 | 3.5 | % | |||||||||
凝析油銷售量(Bcfe)* | 1.1 | 1.7 | (0.6 | ) | (35.3 | )% | ||||||||
Marcellus總銷售額(Bcfe)* | 369.7 | 288.2 | 81.5 | 28.3 | % | |||||||||
平均銷售價格-天然氣(每McF) | $ | 2.45 | $ | 2.93 | $ | (0.48 | ) | (16.4 | )% | |||||
商品衍生工具的收益(損失)-現金結算-氣體(每Mcf) | $ | 0.14 | $ | (0.16 | ) | $ | 0.30 | 187.5 | % | |||||
平均銷售價格-NGLs(每個Mcfe)* | $ | 3.20 | $ | 4.55 | $ | (1.35 | ) | (29.7 | )% | |||||
平均銷售價格-凝結水(每麥克菲)* | $ | 7.41 | $ | 8.32 | $ | (0.91 | ) | (10.9 | )% | |||||
馬塞勒斯總平均銷售價格(每麥克菲) | $ | 2.66 | $ | 2.99 | $ | (0.33 | ) | (11.0 | )% | |||||
平均馬塞勒斯租賃營運費用(每麥克菲) | 0.09 | 0.14 | (0.05 | ) | (35.7 | )% | ||||||||
平均馬塞勒斯生產，廣告，和其他費用(每麥克菲) | 0.04 | 0.07 | (0.03 | ) | (42.9 | )% | ||||||||
平均馬塞勒斯運輸，收集和壓縮成本(每麥克菲) | 1.20 | 1.11 | 0.09 | 8.1 | % | |||||||||
平均Marcellus折舊、損耗和攤銷成本(每Mcfe) | 0.70 | 0.79 | (0.09 | ) | (11.4 | )% | ||||||||
總平均馬塞勒斯成本(每麥克菲) | $ | 2.03 | $ | 2.11 | $ | (0.08 | ) | (3.8 | )% | |||||
馬塞勒斯的最高平均邊際(每麥克菲) | $ | 0.63 | $ | 0.88 | $ | (0.25 | ) | (28.4 | )% | |||||
*根據石油和天然氣的近似相對能量含量，NGL和凝析油以一桶等於6 Mcf的速度轉換為Mcfe，這並不表示石油、天然氣、凝析油和天然氣價格之間的關係。
Marcellus部分擁有天然氣、NGLs和石油收入$。935百萬美元2019年12月31日與美元相比9.03億截止年度2018年12月31日。美元32百萬增加是因為28.3% 增加馬塞勒斯的總銷售額。銷售量的增加主要是由於2018年和2019年期間有更多的油井投入使用，這是公司正在進行的鑽井和完井計劃的一部分。
這個減少在總體平均銷售價格中，主要原因是$0.48Per Mcf減少天然氣的平均銷售價格$1.35佩爾·麥克菲減少按NGL平均銷售價格計算，部分抵消了$0.30Per Mcf增加在實現中收益(損失)由於公司的套期保值計劃而產生的商品衍生工具。與這些金融套期保值相關的名義金額約為264.8公司生產的馬塞勒斯天然氣銷售量2019年12月31日平均增益的$0.18每麥克福。截止年度2018年12月31日，這些金融對衝約代表206.7平均bcf損失的$0.20每麥克福。
Marcellus分部的業務費用和支出總額為$748百萬美元2019年12月31日相比較6.09億美元截止年度2018年12月31日。這個增加共計美元和減少Marcellus部分的單位費用主要由下列項目引起：
•馬塞勒斯租賃業務費用為美元33百萬美元2019年12月31日相比較4 100萬美元截止年度2018年12月31日。這個減少總額為美元的主要原因是本期水處置費用減少，原因是在完井活動中再利用產出水的情況有所增加，以及僱員費用減少。這個減少單位成本是由減少以美元計，連同28.3% 增加馬塞勒斯的總銷售額。
•馬塞盧斯的生產、從價目表和其他費用是美元。15百萬美元2019年12月31日相比較1 800萬美元截止年度2018年12月31日。這個減少美元總額主要與CNX的遣散税減少有關，原因是按州劃分的生產組合和天然氣價格較低。這個減少單位成本是由減少d美元總額以及28.3% 增加馬塞勒斯的總銷售額。
44
•馬塞勒斯運輸、收集和壓縮費用為$444百萬美元2019年12月31日相比較3.2億美元截止年度2018年12月31日。這個$124百萬增加美元總額主要與CNX中流收費的增加以及已使用的公司運輸費的增加有關。公司運輸總額的增加與2019年簽訂的新合同有關，這些合同使CNX有能力在阿巴拉契亞盆地以外運輸和銷售天然氣。CNXM費用的增加是由於年率上升和額外壓縮造成的。這些增加因較乾燥的生產組合而降低的加工費用而被抵消。這個增加單位成本是由增加d上文所述美元總額。
•Marcellus部門的折舊、損耗和攤銷費用為美元256百萬美元2019年12月31日相比較2.3億美元截止年度2018年12月31日。這些數額包括按生產單位計算的消耗$0.68佩爾·麥克菲和$0.79分別是佩爾·麥克菲。這個減少在生產折舊單位中，損耗和攤銷率是本年度公司核心發展區內正準備金調整的結果。其餘的折舊、損耗和攤銷費用要麼是直線記錄的，要麼是與資產退休債務有關的。
Utica段
尤蒂卡收益所得税前$88百萬美元2019年12月31日相比較收益所得税前$194百萬美元2018年12月31日.
截至12月31日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 方差 | 百分比 變化 | |||||||||||
Utica天然氣銷售量(Bcf) | 113.7 | 148.1 | (34.4 | ) | (23.2 | )% | ||||||||
NGLS銷量(Bcfe)* | — | 5.1 | (5.1 | ) | (100.0 | )% | ||||||||
石油銷售量(Bcfe)* | — | 0.1 | (0.1 | ) | (100.0 | )% | ||||||||
凝析油銷售量(Bcfe)* | 0.1 | 0.4 | (0.3 | ) | (75.0 | )% | ||||||||
Utica總銷售量(Bcfe)* | 113.8 | 153.7 | (39.9 | ) | (26.0 | )% | ||||||||
平均銷售價格-天然氣(每McF) | $ | 2.32 | $ | 2.82 | $ | (0.50 | ) | (17.7 | )% | |||||
商品衍生工具的收益(損失)-現金結算-氣體(每Mcf) | $ | 0.13 | $ | (0.13 | ) | $ | 0.26 | 200.0 | % | |||||
平均銷售價格-NGLs(每個Mcfe)* | $ | — | $ | 4.54 | $ | (4.54 | ) | (100.0 | )% | |||||
平均銷售價格-石油(每麥克菲)* | $ | — | $ | 9.46 | $ | (9.46 | ) | (100.0 | )% | |||||
平均銷售價格-凝結水(每麥克菲)* | $ | 8.80 | $ | 8.96 | $ | (0.16 | ) | (1.8 | )% | |||||
Utica總平均銷售價格(每Mcfe) | $ | 2.46 | $ | 2.77 | $ | (0.31 | ) | (11.2 | )% | |||||
平均Utica租賃運營費用(每Mcfe) | 0.14 | 0.19 | (0.05 | ) | (26.3 | )% | ||||||||
平均Utica產量，Ad Valorem和其他費用(按Mcfe計算) | 0.05 | 0.05 | — | — | % | |||||||||
平均Utica運輸、收集和壓縮成本(每Mcfe) | 0.29 | 0.34 | (0.05 | ) | (14.7 | )% | ||||||||
平均Utica折舊、損耗和攤銷成本(每Mcfe) | 1.21 | 0.93 | 0.28 | 30.1 | % | |||||||||
總平均Utica成本(每Mcfe) | $ | 1.69 | $ | 1.51 | $ | 0.18 | 11.9 | % | ||||||
Utica的最高平均利潤率(每Mcfe) | $ | 0.77 | $ | 1.26 | $ | (0.49 | ) | (38.9 | )% | |||||
*根據石油和天然氣的近似相對能量含量，NGL和凝析油以一桶等於6 Mcf的速度轉換為Mcfe，這並不表示石油、天然氣、凝析油和天然氣價格之間的關係。
Utica公司擁有天然氣、天然氣和石油收入。$264百萬美元2019年12月31日相比較4.46億美元截止年度2018年12月31日。這個$182百萬減少是因為26.0% 減少Utica的總銷售量和a17.7% 減少天然氣的平均銷售價格。這個減少總體而言，Utica的銷售量主要是由於2018年第三季度出售了CNX所有的俄亥俄Utica合資公司資產(見注6-本表格第10至K項中審計的合併財務報表的説明中的收購和處置，以獲得更多信息)，以及剩餘幹Utica井的正常產量下降。
這個減少總的來説，utica的平均銷售價格主要是由於$0.50Per Mcf減少平均汽油銷售價格。此外，還有一個$0.07佩爾·麥克菲減少在NGL和凝析油銷量上升時，不包括
45
由於在2018年第三季度出售上述俄亥俄州合資公司資產而造成的套期保值的影響，這些資產主要包括濕Utica生產。減少額由以下各項部分抵銷$0.26Per Mcf增加在實現中收益(損失)關於商品衍生工具。與這些金融套期保值相關的名義金額約為83.3Bcf公司生產的Utica天然氣在截止年度的銷售量2019年12月31日平均增益的$0.18每麥克福。截止年度2018年12月31日，這些金融對衝約代表101.6平均bcf損失的$0.20每麥克福。
Utica部分的業務費用和費用總額為1.91億美元截止年度2019年12月31日相比較2.32億美元截止年度2018年12月31日。這個減少共計美元和增加Utica部分的單位費用應由下列項目支付：
•Utica租賃業務費用$16百萬美元2019年12月31日，與3 000萬美元截止年度2018年12月31日。這個減少美元總額的主要原因是，由於生產量減少，水處理費用減少，在完井過程中再利用產出水增加，以及由於整體產量減少，油井運營費用減少。減少在上述Utica卷中。這個減少單位成本是由減少總共是美元。
•Utica運輸、收集和壓縮費用是$33百萬美元2019年12月31日相比較5 200萬美元截止年度2018年12月31日。這個$19百萬減少共計美元和$0.05佩爾·麥克菲減少單位成本都是由於減少在Utica產量以及轉向低成本幹Utica生產。
•與Utica部門有關的折舊、損耗和攤銷費用是$136百萬美元2019年12月31日相比較1.43億美元截止年度2018年12月31日。這些數額包括按生產單位計算的消耗$1.17佩爾·麥克菲和$0.93分別是佩爾·麥克菲。這個增加在生產折舊單位中，損耗和攤銷率是由於準備金負修正、資本支出增加以及深幹Utica井的折舊、損耗和攤銷率高於2018年俄亥俄州合資公司出售資產的較低資本成本Utica井。其餘的折舊、損耗和攤銷費用要麼是直線記錄的，要麼是與資產退休債務有關的。
煤層氣段
建立信任措施部分收益所得税前$35百萬美元2019年12月31日相比較收益所得税前$50百萬美元2018年12月31日.
截至12月31日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 方差 | 百分比 變化 | |||||||||||
煤層氣銷售量 | 55.4 | 60.3 | (4.9 | ) | (8.1 | )% | ||||||||
平均銷售價格-天然氣(每McF) | $ | 2.96 | $ | 3.53 | $ | (0.57 | ) | (16.1 | )% | |||||
商品衍生工具的收益(損失)-現金結算-氣體(每Mcf) | $ | 0.13 | $ | (0.15 | ) | $ | 0.28 | 186.7 | % | |||||
平均煤層氣銷售價格總額(每McF) | $ | 3.09 | $ | 3.39 | $ | (0.30 | ) | (8.8 | )% | |||||
建立信任措施租賃業務平均費用(每McF) | 0.29 | 0.37 | (0.08 | ) | (21.6 | )% | ||||||||
平均建立信任措施產量、廣告標價和其他費用(每McF) | 0.12 | 0.12 | — | — | % | |||||||||
平均建立信任措施運輸、收集和壓縮費用(每Mcf) | 0.73 | 0.80 | (0.07 | ) | (8.8 | )% | ||||||||
建立信任措施平均折舊、耗損和攤銷費用(每McF) | 1.32 | 1.28 | 0.04 | 3.1 | % | |||||||||
總平均煤層氣成本(每McF) | $ | 2.46 | $ | 2.57 | $ | (0.11 | ) | (4.3 | )% | |||||
煤層氣平均邊際(每麥克福) | $ | 0.63 | $ | 0.82 | $ | (0.19 | ) | (23.2 | )% | |||||
煤層氣部門的天然氣收入1.64億美元截止年度2019年12月31日相比較2.13億美元截止年度2018年12月31日。這個4 900萬美元 減少是因為8.1% 減少建立信任措施的總銷售量和16.1% 減少平均汽油銷售價格。建立信任措施銷售量減少的主要原因是油井正常下降，以及在2018年出售了某些煤層氣資產以及CNX大部分淺層石油和天然氣資產(詳見附註6-本表格第10至K項中審計合併財務報表的説明中的收購和處置，以獲得更多信息)。
46
煤層氣總平均銷售價格減少d $0.30因為$0.57Per Mcf減少平均天然氣銷售價格，部分抵消$0.28Per Mcf增加在收益(損失)由於公司的套期保值計劃而產生的商品衍生工具。與這些金融套期保值相關的名義金額約為40.9本公司生產的CBM在截至年底的銷售量2019年12月31日平均增益的$0.18每麥克福。截止年度2018年12月31日，這些金融對衝約代表44.8平均bcf損失的$0.20每麥克福。
建立信任措施部分的業務費用和費用總額為1.36億美元截止年度2019年12月31日相比較1.54億美元截止年度2018年12月31日。這個減少共計美元和減少在建立信任措施部分的單位費用中，有下列項目：
•煤層氣租賃營運費用$16百萬美元2019年12月31日相比較2 200萬美元截止年度2018年12月31日。這個600萬美元 減少主要原因是合同服務減少，維修和保養費用減少，僱員費用減少。這個減少單位成本也是由於減少總共是美元。
•煤層氣運輸、收集和壓縮費用是$40百萬美元2019年12月31日相比較4 800萬美元截止年度2018年12月31日。這個$8百萬減少的總金額以及$0.07Per Mcf減少單位費用主要與電力費用減少以及承包商服務減少有關。
•可歸因於建立信任措施部門的折舊、損耗和攤銷費用是$73百萬美元2019年12月31日相比較7 700萬美元截止年度2018年12月31日。這些數額每一項都包括按生產單位計算的消耗$0.70佩爾·麥克菲。其餘的折舊、損耗和攤銷費用要麼是直線記錄的，要麼是與資產退休債務有關的。
其他氣體段
另一段煤氣損失所得税前$497百萬美元2019年12月31日相比較損失所得税前$253百萬美元2018年12月31日.
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 方差 | 百分比 變化 | ||||||||
其他氣體銷售量(BCF) | 0.3 | 4.7 | (4.4 | ) | (93.6 | )% | |||||
石油銷售量(Bcfe)* | — | 0.2 | (0.2 | ) | (100.0 | )% | |||||
其他銷售量共計(Bcfe)* | 0.3 | 4.9 | (4.6 | ) | (93.9 | )% | |||||
*根據石油和天然氣的近似相對能量含量，石油按一桶等於六麥克夫的速度轉換為麥克菲，這並不代表石油和天然氣價格之間的關係。
其他氣體段包括未分配給Marcellus、Utica或CBM段的活動。這一部分還包括初級商品衍生工具的未實現損益、購買的天然氣活動、勘探和生產相關的其他費用、勘探和生產屬性的減損、未證實的財產和到期的損害以及未分配給某一特定部門的其他業務活動。
其他天然氣銷售量主要與淺層石油和天然氣生產有關。CNX於2018年3月30日大量出售了所有這些資產(見附註6-本表格第8項中審計的合併財務報表附註的收購和處置，以獲得更多信息)。有$1與其他天然氣部門有關的天然氣和石油收入2019年12月31日與美元相比1 600萬截止年度2018年12月31日。與這些其他氣體銷售量有關的業務費用和開支總額為$5百萬美元2019年12月31日相比較$18百萬美元2018年12月31日。這個減少在天然氣和石油收入是由於資產出售。
商品衍生工具的未變現損益
另一段氣體識別出一個未實現的增益商品衍生工具$306百萬以及現金結算收到的100萬美元截止年度2019年12月31日。截止年度2018年12月31日，公司認識到一個未實現的增益商品衍生工具4 000萬美元以及現金結算已付的100萬美元。商品衍生工具的未變現損益是指公司所有現有商品套期保值的公允價值在按市價計價的基礎上發生的變化。
47
購氣
購買的氣量是指以市場價格從第三方購買的天然氣量，然後再轉售，以履行與某些客户的合同，平衡供應。購買天然氣收入為$94百萬美元2019年12月31日相比較6 600萬美元截止年度2018年12月31日。購買天然氣的費用$91百萬美元2019年12月31日相比較6 500萬美元截止年度2018年12月31日。期間至期間增加在購買的天然氣收入是由於增加在購買的天然氣銷售量中，部分抵消了減少平均售價。
截至12月31日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 方差 | 百分比 變化 | |||||||||||
購買天然氣銷售量(以Bcf為單位) | 40.6 | 20.5 | 20.1 | 98.0 | % | |||||||||
平均銷售價格(每個Mcf) | $ | 2.32 | $ | 3.23 | $ | (0.91 | ) | (28.2 | )% | |||||
平均成本(每McF) | $ | 2.23 | $ | 3.17 | $ | (0.94 | ) | (29.7 | )% | |||||
其他營業收入
其他營業收入1 400萬美元截止年度2019年12月31日相比較2 700萬美元截止年度2018年12月31日。這個1 300萬美元 減少應付下列項目：
截至12月31日， | ||||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 方差 | 百分比 變化 | ||||||||||
水收入 | $ | 2 | $ | 11 | $ | (9 | ) | (81.8 | )% | |||||
附屬公司收益中的權益 | 2 | 5 | (3 | ) | (60.0 | )% | ||||||||
集資收入 | 10 | 10 | — | — | % | |||||||||
其他 | — | 1 | (1 | ) | (100.0 | )% | ||||||||
其他營業收入共計 | $ | 14 | $ | 27 | $ | (13 | ) | (48.1 | )% | |||||
• | 水收入減少d $9與2018年相比，2019年由於向第三方銷售淡水用於水力壓裂而名義上銷售了100萬。 |
勘探與生產性質損害
在2019年第四季度，CNX確定了特定於我們CPA Marcellus資產組的某些減值指標，並確定該資產組的賬面價值無法收回。資產組的公允價值是通過使用貼現率和市場參與者在估計公允價值時使用的其他假設貼現估計的未來現金流量來估算的。因此，3.27億美元已在CPA內確認，Marcellus證明瞭財產，並在綜合收益表中列入勘探和生產財產減值。這一損害與我們的CPA Marcellus公司內的56口井和大約51 000英畝的土地有關，這些油井已在阿姆斯特朗、印第安納州、傑斐遜和威斯特莫蘭縣得到證實。這些房產大多是在2013年之前開發的，最後一處是在2015年開發的。
未證實的性質和呼氣的損害
未探明油氣屬性的資本化成本作為潛在損害指標定期進行評估。潛在損害指標包括但不限於經濟因素、商品價格前景、地質學家對財產的評估、對被評估財產的有利或不利活動和(或)相鄰財產的有利或不利活動、管理層所採用的商業戰略的潛在轉變和歷史經驗所帶來的變化。如果鑽井活動尚未開始，未探明油氣資產受損的可能性隨着租約期限的結束而增加。如果確定公司不打算在到期前對該財產進行鑽探，或沒有在到期前延長、續訂、交易或出售租賃的意圖和能力，則記錄減值。未受損害的租約到期費用將在租約到期時記錄。
截至12月31日的一年，2019，CNX記錄了一項與未證實的財產有關的減值$119百萬美元，包括在綜合收入報表中未證實的財產和呼氣期的減值中。這些未經證實的
48
物業在CNX的CPA經營區域內和與上述經證實的財產損害相關的面積以東。
與勘探和生產有關的其他費用
與勘探和生產有關的其他費用為$44百萬美元2019年12月31日相比較1 200萬美元截止年度2018年12月31日。這個$32百萬增加應付下列項目：
截至12月31日， | ||||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 方差 | 百分比 變化 | ||||||||||
租賃費用 | $ | 31 | $ | 5 | $ | 26 | 520.0 | % | ||||||
地震活動 | 8 | — | 8 | 100.0 | % | |||||||||
地租 | 3 | 4 | (1 | ) | (25.0 | )% | ||||||||
其他 | 2 | 3 | (1 | ) | (33.3 | )% | ||||||||
與勘探和生產有關的其他費用共計 | $ | 44 | $ | 12 | $ | 32 | 266.7 | % | ||||||
• | 租約到期費用是指最初期限屆滿或將在未來12個月內到期的租約。這個2 600萬美元同期比較的增加是由於允許在2019年12月31日到期或將在未來12個月內到期的租約數量增加，因為這些租約不再存在於公司未來的鑽探計劃中。此外，大約1 500萬美元.的.2 600萬美元增加與已停止生產的租約有關。 |
• | 由於與Utica段有關的本期地球物理研究的增加，地震活動在週期間的比較中有所增加。 |
其他業務費用
其他營運費用為$79百萬美元2019年12月31日相比較7200萬美元截止年度2018年12月31日。這個700萬美元 增加應付下列項目：
截至12月31日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 方差 | 百分比 變化 | |||||||||||
未使用的公司運輸費和加工費 | $ | 55 | $ | 42 | $ | 13 | 31.0 | % | ||||||
閒置設備和服務費 | 12 | 5 | 7 | 140.0 | % | |||||||||
保險費用 | 4 | 3 | 1 | 33.3 | % | |||||||||
遣散費 | 1 | 1 | — | — | % | |||||||||
訴訟費用 | — | 4 | (4 | ) | (100.0 | )% | ||||||||
水費 | — | 6 | (6 | ) | (100.0 | )% | ||||||||
其他 | 7 | 11 | (4 | ) | (36.4 | )% | ||||||||
其他業務費用共計 | $ | 79 | $ | 72 | $ | 7 | 9.7 | % | ||||||
• | 未使用的公司運輸費和加工費是指為使天然氣生產隨着銷售量的增加而不間斷地流動而獲得的管道運輸能力，以及NGL的額外處理能力。這個增加在本期比較中，主要是由於先前獲得的能力在本期內沒有被用來運輸公司的流動生產。在某些情況下，公司可能有機會實現更優惠的淨定價，從戰略上選擇將天然氣出售到不需要使用公司自身運輸能力的市場或客户，這樣的銷售會增加未使用的公司運輸費用。本公司試圖通過釋放(出售)未使用的公司運輸能力，在可能的情況下，並在有利的情況下，將這一費用降到最低。釋放(出售)這一能力時收到的收入包括在上述其他營業收入總額中。2018年或2019年沒有與中流司有關的未使用費用。 |
• | 閒置設備和服務費用主要涉及公司一些天然氣鑽機的臨時空轉，以及天然氣鑽井和完成過程中可能需要的相關設備和其他服務。這個增加的700萬美元在週期間的比較中，cnx主要是終止了它的一次鑽探。 |
49
鑽井平臺早期合同，以及與2019年第一季度發生的Shaw 1G Utica頁巖井有關的額外閒置服務費用。
• | 水費減少d 600萬美元由於與2018年期間向第三方銷售淡水進行水力壓裂有關的相關費用，在上述其他營業收入總額中。2019年期間出現了名義銷售額。 |
銷售、一般和行政
SG&A成本是CNX E&P部門管理和運營的直接費用。SG&A費用為$1.24億截止年度2019年12月31日相比較1.12億美元截止年度2018年12月31日。請參閲本項下“CNX資源股東的淨(損失)收益”一節中關於公司SG&A費用總額的討論。 對此表10-K作了詳細的費用説明.
利息費用
利息費用$1.21億在最後一年確認2019年12月31日相比較1.22億美元在最後一年2018年12月31日。美元一百萬 減少主要原因是較高的成本長期債務減少，原因是購買了2023年4月到期的8.00%未償還的高級債券，以及在截至2022年4月到期的未償5.875%的高級債券中購買了4.11億美元。2018年12月31日。此外，該公司在截至2022年4月到期的5.875%高級債券中，購買了4億美元。2019年12月31日。上述跌幅被截至本年度3月到期的5億元私人發行的7.25%高級債券部分抵銷。2019年12月31日，以及對CNX信貸機構的額外借款。見注14-本表格第10至K項中審計的合併財務報表説明中的長期債務，以獲得更多信息。
50
截至年底的中游部門總分析2019年12月31日與2018年1月3日至2018年12月31日期間相比：
CNX中流部門的主要活動是擁有、經營、開發和收購天然氣集輸和CNXM公司的其他中流能源資產，CNXM為公司生產的天然氣以及賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州Marcellus Shale和Utica Shale的其他獨立第三方提供天然氣收集服務。中流分部不包括CNX的收集資產和業務，這些資產和業務尚未貢獻給CNX公司和CNXM公司。
2018年1月3日，CNX完成了中流收購(詳情見附註6-本表格第10-K項中審計合併財務報表附註中的收購和處置)。CNX會議持有CNX中流GP有限責任公司的所有利益，該公司同時擁有CNXM的普通合夥人和有限合夥人權益。由於這項交易，CNX擁有並控制着CNX 100%的股份，使CNXM成為單一保薦人主有限合夥公司，因此該公司於2018年1月3日開始合併CNXM。
(以百萬計) | 截至2019年12月31日止的年度 | 2018年1月3日至2018年12月31日期間 | 方差 | ||||||||
中流砥柱收入相關方 | $ | 233 | $ | 168 | $ | 65 | |||||
中期收入-第三方 | 74 | 90 | (16 | ) | |||||||
總收入 | $ | 307 | $ | 258 | $ | 49 | |||||
運輸、收集和壓縮 | $ | 47 | $ | 47 | $ | — | |||||
折舊、損耗和攤銷 | 34 | 32 | 2 | ||||||||
銷售、一般和行政費用 | 20 | 23 | (3 | ) | |||||||
業務費用和費用共計 | 101 | 102 | (1 | ) | |||||||
其他費用 | 2 | — | 2 | ||||||||
資產出售和放棄的損失(收益)，淨額 | 7 | (2 | ) | 9 | |||||||
利息費用 | 30 | 24 | 6 | ||||||||
中游司費用共計 | 140 | 124 | 16 | ||||||||
所得税前持續經營所得 | $ | 167 | $ | 134 | $ | 33 | |||||
中流收入
中期收入包括代表CNX和其他第三方天然氣生產商收集的相關收入。CNXM對其濕系統發運的天然氣收取的費用比通過其幹係統輸送的天然氣要高。CNXM公司的收入也可能受到按地區分列的收集量的相對組合的影響，這可能取決於交貨點，並可能根據裝運時的商品價格動態變化。中期總收入增加了4，900萬美元，主要是由於相關方的平均增長率增加了21.3%，以及同期幹氣和濕氣的收集量增加了14.2%。
下表按氣體類型彙總了所收集的體積：
截至2019年12月31日止的年度 | 2018年1月3日至2018年12月31日期間 | 方差 | ||||||
幹氣(BBtu/d)(*) | 889 | 740 | 149 | |||||
濕氣(BBtu/d)(*) | 719 | 661 | 58 | |||||
其他(BBtu/d)(*)(**) | 221 | 73 | 148 | |||||
收集總量 | 1,829 | 1,474 | 355 | |||||
(*)乾燥或濕的分類是根據相關數量的航運目的地進行的。由於CNXM的客户可以選擇將其一部分天然氣運往與我們的濕系統或幹係統相關的目的地，因此，由於各種因素，在一個時期內，數量可以被歸類為“濕”，而在比較期則可歸類為“幹”。
(**)包括高壓短程協議下的冷凝水處理和第三方容積。
51
運輸、收集和壓縮
運輸、收集和壓縮成本為美元4 700萬兩年內2019年12月31日2018年1月3日至2018年12月31日由與在井口收集天然氣並將其運輸到州際管道或其他地方銷售點的費用直接相關的項目組成。這些費用包括電力壓縮、壓縮機租賃、修理和維修、用品、處理和合同服務等項目。
銷售、一般和行政費用
SG&A費用包括管理和運營CNXM資產的直接費用。SG&A費用為$2000萬截止年度2019年12月31日與美元相比2 300萬2018年1月3日至2018年12月31日。請參閲上文“CNX資源股東的淨(損失)收益”一節中對公司SG&A成本的討論，以獲得詳細的成本解釋。
折舊、損耗和攤銷費用
折舊費用是在收集和其他設備的直線基礎上確認的，使用壽命從25年到40年不等。
資產出售和放棄的損失(收益)，淨額
在本年度終了的年度內2019年12月31日，CNXM放棄了一個壓縮機站的建設，該站的設計是為了支持在所謂的“錨固系統”的某些地區內的額外生產，損失為$。700萬這包括在資產出售收益和放棄收益中，淨額列在綜合收入報表中。隨着CNX和第三方客户發展計劃的改變，CNXM繼續評估項目，以優化系統設計，並積極管理資本投資。2018年1月3日至2018年12月31日，CNXM以美元的價格將財產和設備賣給了不相關的第三方。600萬現金收入，收益為美元二百萬.
利息費用
利息費用包括CNXM公司到期2026年的高級票據及其循環信貸設施下未清餘額的利息。利息費用是$3000萬截止年度2019年12月31日與美元相比2 400萬2018年1月3日至2018年12月31日。期間間比較的增加是由於循環信貸安排的額外借款所致。
52
關鍵會計政策
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層在合併財務報表和財務報表之日作出影響所報告的資產和負債、收入和支出以及相關的或有資產和負債披露的判斷、估計和假設。見附註1-本表格第8項審計合併財務報表説明中的重要會計政策10-K供進一步討論。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他假設，這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。我們在持續的基礎上評估我們的估計。在隨後解決所確定的問題時，實際結果可能與這些估計數不同。管理層認為所使用的估計數是合理的。下列關鍵會計政策受到編制綜合財務報表所用的判斷、假設和估計數的重大影響。
資產退休債務
資產退休債務的會計核算要求資產退休債務的公允價值在發生的時期內確認，前提是能夠對公允價值作出合理的估計。估計資產退休成本的現值作為長期資產賬面金額的一部分資本化。資產留存義務主要涉及關閉氣井和在天然氣儲量枯竭後開墾土地。用於計算負債的變量的變化會對氣井關閉負債產生顯著影響。所記錄的資產和負債數額取決於許多變量，包括估計的未來退休成本、估計的已證實準備金、涉及利潤率的假設、通貨膨脹率和假定的經信貸調整的無風險利率。
公司認為，與資產退休義務有關的會計估計是“重要的會計估計”，因為公司必須評估資產退休債務的預期數額和時間。此外，公司必須確定未來負債的估計現值。公司假設的變化可能會對任何特定季度或年度的未來運營業績產生重大影響。
所得税
遞延税資產和負債採用已頒佈的税率確認，以估計帳面與記錄資產和負債的税基之間的臨時差額對未來的税收影響。如果遞延税金的某些部分不可能實現，則遞延税資產將通過估值備抵額予以減除。在確定是否需要評估津貼時，必須考慮到所有現有的證據，包括正面和負面證據。在…2019年12月31日，CNX的遞延税款負債超過遞延税款資產約為3.51億美元。在…2019年12月31日，CNX的估價津貼為1.25億美元遞延税資產。
CNX評估所有在州和聯邦税務申報文件中所採取的税收立場，以確定該職位是否更有可能在審查後得到維持。對於更有可能達到可持續標準的職位，將確定以累積概率為基礎，在最終結算時更有可能實現的對最大數額效益的評價。當後來確定一個税收狀況不再符合比不可能維持的門檻時，先前承認的税收狀況被逆轉。對税收狀況的可持續性和可能的數額的評估是基於判斷、歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他假設。從其他來源來看，這些估計數的結果不太明顯，構成了確認不確定的税務責任的基礎。在隨後解決所確定的問題時，實際結果可能與這些估計數不同。CNX公司的税負毫不含糊2019年12月31日。關於公司不確定的税收負債的補充信息，見本表格第8項中審計的合併財務報表附註10-K中的所得税。
該公司認為，與所得税有關的會計估計是“重要的會計估計”，因為公司必須評估遞延税資產從未來應税收入中收回的可能性，並對財務報表收益的數額作出判斷，以記錄不確定的税收狀況。在評估是否必須對遞延税資產設立估值免税額時，公司根據證據的權重，判斷是否更有可能(超過50%)決定某些部分或全部遞延税資產無法實現。該公司考慮所有現有證據，包括正面和負面證據，以確定是否根據證據的權重，確定是否更有可能(超過50%)實現遞延税資產的某些部分或全部。需要有評估備抵，包括結轉、税務規劃戰略以及反轉遞延税資產和負債。在確定與不確定的税收狀況有關的決定時，公司利用報告日的事實、情況和信息，考慮在最終結算不確定的税務狀況時可能實現的結果的數額和概率，以確定適當數額的財務報表收益。
53
估價津貼是在一段時期內確定或增加或減少的，公司必須在損益表中列入税金內的費用或福利。任何特定季度或年度的業務未來結果可能會受到公司假設變化的重大影響。
天然氣、天然氣、凝析油和石油儲備(“天然氣儲備”)價值
證交會條例S-X規則第4-10條所界定的已探明的石油和天然氣儲量，是指通過分析地球科學和工程數據，可以合理肯定地估計石油和天然氣的數量，以便從給定的日期、已知的儲層和現有的經濟條件下，在提供經營權的合同到期之前，從已知的儲油庫和在現有的經濟條件下進行經濟生產，除非有證據表明，更新是合理肯定的，無論是否使用確定性或概率方法進行估算。
在估算經濟上可回收的天然氣儲量的數量和價值時，有許多固有的不確定性，包括許多我們無法控制的因素。因此，對經濟上可採天然氣儲量的估計，其性質是不確定的。有關我們的儲量的信息包括根據我們的工作人員收集和分析的工程、經濟和地質數據所作的估計。我們的天然氣儲量每年由獨立專家審查。影響經濟可收回儲量估計數的一些因素和假設包括：
• | 地質條件； |
• | 與其他產區的歷史生產相比較； |
• | 政府機構所承擔的規章和税收的影響； |
• | 關於未來價格的假設；以及 |
• | 未來的業務費用。 |
事實上，這些因素中的每一個都可能與估算儲備時所使用的假設有很大不同。由於這些原因，可歸於某一特定財產的經濟上可回收的天然氣數量的估計數，以及根據回收風險和對未來淨現金流量的估計，對這些儲量的分類可能有很大的不同。與我們的儲備有關的實際生產、收入和支出很可能與估計不同，這些差異可能是重大的。有關估計儲備的不確定因素，請參閲本表格第1A項中的“風險因素”。
該公司認為，與石油和天然氣儲量有關的會計估計是一個“重要的會計估計”，因為公司必須定期重新評估已探明的儲量，以及對未來產量、生產成本和開發支出估計時間的估計，任何特定季度或年度的運營結果和資產負債表強度都可能受到公司假設變化的重大影響。見“長期資產減值“關於本公司石油和天然氣儲量的更多信息，請參見下文。
長期資產減值
公司已證實的石油和天然氣資產的賬面價值，在情況發生或變化時，如有事件或情況變化，則審查其賬面價值。資產變現測試要求公司先按資產組比較未來未貼現現金流量與其各自的賬面價值。該公司將其資產按地質和地理特徵分類，如果賬面金額超過未貼現的預計未來現金流量，則需要將天然氣資產的賬面金額減少到其估計的公允價值，這是根據使用特定市場加權平均資本成本的貼現現金流技術確定的。截至2019年12月31日止的年度3.27億美元已列入“綜合收入報表”勘探和生產財產減值項下。這一損害與我們的CPA Marcellus公司內的56口井和大約51 000英畝的土地有關，這些油井已在阿姆斯特朗、印第安納州、傑斐遜和威斯特莫蘭縣得到證實。
2017年2月，該公司批准了出售子公司諾克斯能源有限公司(Knox Energy LLC)和煤田管道公司(統稱為諾克斯)的計劃。作為按“待售指南”進行的必要評價的一部分，對Knox的賬面價值進行了評估，確定出售Knox的大致公允價值減去出售成本低於將要出售的淨資產的賬面價值。由此產生的1.38億美元減值已列入“綜合收入報表”中勘探和生產財產減值項下。關於更多信息，請參見本表格第8項-10-K-審計合併財務報表附註中的重要會計政策。
在截至12月31日的幾年中，沒有其他與已證實的財產有關的損害，2019, 2018或2017.
CNX評估未探明的天然氣屬性的資本化成本，以便在未來的基礎上進行可採性評估。潛在損害指標包括但不限於經濟因素、商品價格前景、地質學家的變化
54
評估財產，對正在評估的財產和/或相鄰財產的有利或不利的活動，管理部門所採用的商業戰略的潛在轉變和歷史經驗。如果確定這些財產不會產生已探明的儲量，有關費用將在確定的期間內支出。截至2019年12月31日止的年度1.19億美元包括在合併損益表中未證實的屬性和呼氣期的減值中。在截至12月31日的幾年裏，沒有其他與未證實的財產有關的損害，2019, 2018或2017.
該公司認為，與長期資產減值有關的會計估計是“重要的會計估計”，因為公允價值估計過程需要相當大的判斷，而確定公允價值對影響管理層對未來財務業績估計的假設變化很敏感。此外，公司必須確定預計的未來未貼現現金流以及商品價格預期的影響。該公司認為，用於估計公允價值的估計和假設是合理和適當的；然而，不同的假設和估計，例如對預計收入、未來商品價格或資本加權平均成本的不同假設，可能會對計算的公允價值和由此產生的對長期資產減值的確定產生重大影響，從而對公司的經營結果和財務狀況產生重大影響。此外，未來的估計可能與目前的估計和假設大不相同。
商譽損害
與2018年1月3日結束的中流收購有關，CNX記錄7.96億美元出於善意。有關更多信息，請參見本表格第8項中審計合併財務報表説明中的更多信息，請參閲附註6-獲取更多信息。
商譽不是攤銷的，而是在第四季度每年對其進行減值評估，如果最近發生的事件或普遍情況表明報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性更大，則更經常進行評估。我們可以首先進行定性評估，根據證據的權重考慮具體因素，並在確定報告單位的公允價值是否低於其賬面金額的情況下，評估所有已查明事件和情況的重要性，從而評估減值商譽。如果通過定性評估確定報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性更大，我們將進行一次定量的減值測試。有時，我們也可以繞過定性評估，直接進行定量損傷測試。在商譽減值量化檢驗下，將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。如果量化商譽減值測試表明商譽受損，則記錄減值損失，即報告單位的賬面價值與公允價值之間的差額，減值損失不得超過記錄的商譽金額。如下文所述，報告單位的公允價值估計使用收入法和/或市場法確定。
收入法是確定報告單位公允價值的一種量化評價。在收益法下，我們根據估計的未來現金流量(按估計的加權平均資本成本加上預測風險)確定公允價值，這反映了報告單位固有風險的總體水平和市場參與者期望賺取的回報率。收入辦法所使用的投入是重要的不可觀測的投入，即會計公允價值等級中所述的第3級投入。CNX在扣除淨利息費用(利息費用減去利息收入)和所得税(EBITDA-一種非GAAP財務措施)之前，根據估計的未來現金流量和收益確定公允價值，還包括資本支出估計數，按風險調整後的比率貼現為現值，管理層認為這反映了報告單位內在風險的總體水平。現金流量預測是根據董事會核定的預算金額、五年經營預測和對未來現金流量的估計得出的。隨後的現金流是使用管理層認為可能出現的增長率或收縮率來開發的。
市場方法通過分析最近的交易和(或)可比業務的財務倍數來衡量報告單位的公允價值。考慮到報告單位相對於在同一或類似業務範圍內經營的上市公司的財務狀況和經營業績。
公允價值的確定要求我們作出重大的估計和假設。這些估計和假設主要包括但不限於：選擇適當的同行集團公司；控制適合我們競爭的行業的收購費用；貼現率；終端增長率；收入、營業收入、折舊和攤銷以及資本支出的預測。對未來現金流量和EBITDA的估計是主觀的，並受到第一部分第1A項所述業務風險的影響。此表的“危險因素”為10K。公允價值估計過程需要相當大的判斷力，而公允價值的確定對影響管理層對未來財務結果估計的假設變化很敏感。雖然我們相信我們對公允價值的估計是合理的，但由於作出公允價值所涉及的內在不確定性，實際財務結果可能與這些估計有所不同。
55
估計數。關於未來財務結果或其他基本假設的假設的變化可能對報告單位的公允價值、任何商譽減值費用或兩者都產生重大影響。
關於我們2019年第四季度的商譽年度評估，我們繞過了定性評估，進行了一次量化測試，利用收入和市場方法相結合的方法估算中流報告單位的公允價值。根據這一評估，我們得出的結論是，估計的公允價值超過了賬面價值，因此無需調整商譽。然而，中流報告單位的公允價值超過其賬面價值的差額低於10%。公允價值的估計採用了收益法和上市公司準則市場法的同等權重。在我們的收益法分析中，cnx使用了一種產量預測，其中包括根據證交會定義的cnx已證實的已開發和已證實的未開發儲量，以及預測第三方客户的產量下降，對收集的數量進行的估計。收入收縮適用於期末。如果CNX使用的貼現率比收入法假設的貼現率高160個基點或終端增長率低520個基點，該報告單位的公允價值將繼續超過其賬面價值。如果我們在估計這一報告單位的公允價值時更多地考慮市場方法，超出賬面價值的公允價值就會增加。
由於中流報告單位的公允價值超過其賬面價值的幅度很小，報告單位容易受到進一步不利的宏觀經濟條件或其他不利因素的損害風險，例如未來的集資量低於目前的估計數。今後任何這種不利變化都可能減少用於估計公允價值的基本現金流量，並可能導致公允價值下降，從而可能引發未來與中流報告股有關的減值費用。
該公司認為，與商譽有關的會計估計是“重要的會計估計”，因為公允價值估計過程需要相當多的判斷，而確定公允價值對影響管理層對未來財務業績估計的假設變化十分敏感。公允價值估計過程需要相當多的判斷，而確定公允價值則對影響管理層對未來財務結果的估計的假設變化以及其他假設十分敏感，例如公司股價的變動、加權平均資本成本、終端增長率、商業氣候的變化、競爭環境中未預料到的變化、不利的法律或管制行動或發展、資本結構的變化、債務成本、利率、資本支出水平、經營現金流、或市場資本化和行業倍數。公司認為，估算公允價值所使用的估計和假設是合理和適當的；然而，不同的假設和估計可能對計算的公允價值以及由此產生的商譽減損的確定產生重大影響，從而對公司的經營結果和財務狀況產生重大影響。此外，未來的估計可能與目前的估計和假設大不相同。
定活無形資產減值
確定的無形資產在其估計經濟壽命的基礎上按直線攤銷，並在出現減值指標時對其進行減值審查。減值測試要求公司首先將未來未折現的現金流量與各自的賬面價值進行比較。如果賬面金額超過估計的未來未貼現現金流量，則需要將資產的賬面金額減少到其估計的公允價值。
2018年5月，CNX確定，與中流收購有關的部分客户關係無形資產的賬面價值超過了其與HG能源公司AEA的公允價值(詳見本表格第8項審計合併財務報表附註10-K中的説明6-收購和處置)。CNX確認這一無形資產的減值為美元。1 900萬，在合併收入報表中列入其他無形資產減值。
公司認為，與無形資產減值有關的會計估計是“關鍵會計估計”，因為公允價值估算過程需要相當大的判斷力，而公允價值的確定對影響管理層對未來財務結果估計的假設變化很敏感。該公司認為，估算公允價值所使用的估計和假設是合理和適當的；然而，不同的假設和估計會對計算的公允價值產生重大影響，從而對確定的活無形資產減值的確定產生重大影響，從而對公司的經營結果和財務狀況產生重大影響。此外，未來的估計可能與目前的估計和假設大不相同。
企業合併
企業收購的會計核算要求以公允價值記錄所獲得的可識別資產和負債。商業組合中最重要的假設包括用來估計石油和天然氣公允價值的假設。
56
獲得的財產。已證實的天然氣屬性的公允價值是根據以下重要假設確定的：經風險調整的税後現金流量分析，包括大宗商品價格；儲量估計數量的預測；未來產量的預測；未來開發和運營成本的時間和數量；預計的儲備回收係數；以及加權平均資本成本。
該公司採用準則交易方法來估計在商業合併中獲得的未證實財產的公允價值，這要求公司在考慮近期可比交易中每英畝未開發土地的價值時使用判斷來估計未經證實的財產的價值。
一般由管道系統和壓縮站組成的中流設施和設備的公允價值估計數是採用費用法估計的，其中包括關於類似資產的重置費用、資產的相對年限以及任何可能的經濟或功能過時的假設。
無形資產的公允價值採用多期超額收益模型估算，該模型估計來自無形資產的收入和現金流量，然後扣除可歸因於其他確認的輔助性資產的部分現金流量。公司的無形資產由客户關係組成。
該公司認為，與企業合併有關的會計估計是“重要的會計估計”，因為公司在確定所購資產的公允價值時，必須對未來商品價格、儲備估計數量的預測、未來產量的預測、關於未來開發和運營成本的時間和數量的預測、未開發財產每英畝價值、未開發財產的重置成本和未來現金流量、客户關係和非競爭協議的現金流量以及基於股票的獎勵的前後修改價值進行預測。不同的假設可能導致這些資產的價值大相徑庭，這將影響公司的財務狀況和未來的經營結果。
流動性與資本資源
CNX一般已滿足其週轉資金要求，並以業務產生的現金和借款收益為其資本支出和償債義務提供資金。CNX認為，運營、資產出售和公司借款能力產生的現金將足以滿足公司的營運資本要求、預期資本支出(重大收購除外)、預定的債務支付、預期的股息支付以及為下一個財政年度提供所需的信用證。然而，CNX是否有能力滿足其週轉資金要求，履行其債務義務，為計劃中的資本支出提供資金，或支付紅利，將取決於未來的經營業績，這將受到天然氣行業的普遍經濟狀況和其他金融和商業因素的影響，其中有些因素是CNX無法控制的。
CNX不時被要求提供財務保證，以滿足正常業務過程中產生的合同和其他要求。其中一些保證是為了遵守聯邦、州或其他政府機構的法規和條例。CNX有時使用信用證來滿足這些要求，而這些信用證降低了公司的借款能力。
金融市場的不確定性給CNX帶來了更多的潛在風險。這些風險包括公司股價下跌、可用性降低和額外信貸成本上升、潛在對手違約和商業銀行倒閉。金融市場的混亂可能會影響公司收取的貿易應收賬款。因此，CNX定期監測其客户和對手方的信譽，並通過付款條件、信貸限額、預付款和擔保管理信用風險敞口。CNX認為，目前的客户集團財務狀況良好，沒有異常的業務風險。
為了管理未來不穩定的天然氣價格的市場風險風險，CNX與天然氣營銷者和最終用户進行了各種實際天然氣供應交易，期限長短不一。CNX還進行了各種天然氣交換和期權交易，這些交易與基礎實物交易平行存在。這些合同的公允價值是淨資產$4.06億在…2019年12月31日和一個淨資產$9900萬在…2018年12月31日。本公司從未經歷過衍生對手的不履約問題.
CNX經常評估潛在的收購。CNX根據交易規模，包括債務和股權融資，用運營和其他各種來源產生的現金為收購提供資金。不能保證CNX能夠獲得更多的資本資源，包括債務和股權融資，或完全可以接受的條件。
57
現金流量(以百萬計)
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | |||||||||
業務活動提供的現金 | $ | 981 | $ | 886 | $ | 95 | |||||
用於投資活動的現金 | $ | (1,147 | ) | $ | (895 | ) | $ | (252 | ) | ||
(用於)籌資活動提供的現金 | $ | 166 | $ | (483 | ) | $ | 649 | ||||
業務活動提供的現金在期間間比較中發生變化，主要原因如下：
• | 淨收入下降8.51億美元在期間間的比較中。 |
• | 調整數主要包括：勘探和生產財產減值增加3.27億美元，未證實財產和到期財產減值增加1.19億美元，其他無形資產減值減少1 900萬美元，商品衍生工具淨變動2.67億美元，債務消滅損失減少4 600萬美元，以前持有的股權利息減少6.24億美元，遞延所得税變動2.66億美元。 |
用於投資活動的現金在期間間比較中發生變化，主要原因是下列項目：
• | 與同期相比，資本支出增加了7600萬美元，主要原因是中游和供水業務支出增加，以支持賓夕法尼亞州西南部的發展。 |
• | 2018年1月，CNX收購來寶能源(NobleEnergy)在CNX的股權，淨支付2.99億美元。詳情見附註6-本表格第10至K項中審計合併財務報表附註中的購置和處置。 |
• | 出售資產的收益減少了4.67億美元，主要原因是2018年在貝爾蒙特、格恩西島、哈里森和諾布爾縣濕氣尤蒂卡頁巖地區出售了俄亥俄州Utica合資企業的大量資產，2018年出售了CNX在賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州的大部分淺層油氣資產和某些CBM資產。這部分被2019年各種土地、石油和天然氣權利的出售所抵消。 |
(用於)籌資活動提供的現金在期間間比較中發生變化，主要原因是下列項目：
• | 截至2019年12月31日的年度，CNX信貸安排的淨收益為4，900萬美元，而2018年12月31日終了年度的淨收益為6.12億美元。 |
• | 在截至209年12月31日的一年中，CNX支付了4.06億美元回購了2022年4月到期的5.875%的高級債券中的4億美元。2018年12月31日終了的一年中，CNX支付了9.55億美元，回購了2023年到期的其餘8.00%的高級債券，以及2022年4月到期的5.875%的高級債券中的4.11億美元。見注14-本表格第10至K項中審計的合併財務報表説明中的長期債務，以獲得更多信息。 |
• | 在截至2019年12月31日的一年中，CNX從發行2027年到期的高級債券中獲得了5億美元的收益。在2018年12月31日終了的一年中，CNX從發行於2026年到期的CNXM高級債券中獲得3.94億美元的收益。見注14-本表格第10至K項中審計的合併財務報表説明中的長期債務，以獲得更多信息。 |
• | 截至2019年12月31日和2018年12月31日，CNX在公開市場上分別回購了1.17億美元和3.82億美元普通股。 |
• | 截至2019年12月31日的一年中，CNXM信貸貸款的淨收益為2.28億美元，而2018年12月31日終了年度的淨支付額為6600萬美元。 |
• | 截至2019年12月31日的年度，向CNXM非控股股東分配的資金為6，400萬美元，而2018年12月31日終了的年度為5，500萬美元。 |
• | 截至2019年12月31日的年度，債券發行和融資費用為1100萬美元，而截至2018年12月31日的年度為2100萬美元。 |
58
以下是公司在2019年12月31日(千)：
按年支付的款項 | |||||||||||||||||||
少於 1年 | 1至3年 | 3-5歲 | 多過 5年 | 共計 | |||||||||||||||
定購單實承付款 | $ | 9,701 | $ | 2,185 | $ | 323 | $ | — | $ | 12,209 | |||||||||
天然氣公司運輸和加工 | 246,912 | 481,622 | 406,592 | 1,072,748 | 2,207,874 | ||||||||||||||
長期債務 | — | 895,308 | 972,750 | 895,375 | 2,763,433 | ||||||||||||||
長期債務利息 | 147,453 | 270,825 | 165,328 | 130,707 | 714,313 | ||||||||||||||
融資租賃債務 | 7,164 | 7,226 | 480 | — | 14,870 | ||||||||||||||
融資租賃債務利息 | 804 | 352 | 80 | — | 1,236 | ||||||||||||||
經營租賃義務 | 61,670 | 76,794 | 7,663 | 26,009 | 172,136 | ||||||||||||||
經營租賃債務利息 | 6,993 | 6,405 | 3,223 | 4,813 | 21,434 | ||||||||||||||
長期負債-與僱員有關的(A) | 1,788 | 3,830 | 4,329 | 32,120 | 42,067 | ||||||||||||||
其他長期負債(B) | 217,858 | 20,000 | 12,500 | 31,877 | 282,235 | ||||||||||||||
合同債務共計(C) | $ | 700,343 | $ | 1,764,547 | $ | 1,573,268 | $ | 2,193,649 | $ | 6,231,807 | |||||||||
_________________________
(a) | 與僱員有關的長期責任包括帶薪退休繳款以及與工作有關的傷害和疾病。 |
(b) | 其他長期負債包括特許權使用費和其他長期負債費用. |
(c) | 重要義務表不包括對税務當局的義務，因為這些義務的最終結算和時間不確定。 |
債務
在…2019年12月31日，cnx的長期債務總額為27.63億美元，不包括未攤銷的債務發行成本。長期債務包括：
• | 本金總額8.94億美元的5.875%應於2022年4月到期的高級債券100萬美元未攤銷的債券溢價。債券的利息須於每年四月十五日及十月十五日支付。票據本金和利息的支付由CNX的大多數子公司擔保，但不包括CNXM。 |
• | 本金總額6.61億美元在CNX信貸安排下的未償還借款。 |
• | 本金總額5億美元的7.25%高級債券應於2027年3月到期。債券的利息每年3月14日和9月14日支付。票據本金和利息的支付由CNX的大多數子公司擔保，但不包括CNXM。 |
• | 本金總額4億美元的6.50%CNXM公司應於2026年3月發行的高級債券減500萬美元未攤銷債券折價。債券的利息每年3月15日和9月15日支付。票據本金和利息的支付由CNXM的某些子公司擔保。CNX不是這些票據的擔保人。 |
• | 本金總額3.12億美元在CNXM左輪手槍下的未償借款。CNX不是CNXM循環信貸的擔保人。 |
59
股本和股息共計
CNX的總股本為49.62億美元在…2019年12月31日相比較50.82億美元在…2018年12月31日。詳情請參閲表格10-K第8項的股東權益綜合報表。
CNX宣佈和支付股息由CNX董事會自行決定，不能保證CNX將在未來支付股息。CNX的董事會決定是否每季度支付股息。CNX於2016年3月暫停了季度股息，以進一步反映該公司對增長的日益重視。未來支付股息的決定，除其他外，將取決於一般業務條件、CNX的財務業績、CNX支付股息的合同和法律限制、CNX計劃的投資以及董事會認為相關的其他因素。當公司的淨槓桿率超過0.10美元時，公司的信貸機制限制CNX支付超過每股0.10美元的股息的能力3.00至1.00，並取決於至少可在信貸機制下獲得的15%總承付款。淨槓桿率為2.64至1時2019年12月31日。信貸機制不允許在發生違約時支付股息。在2022年4月到期的5.875%高級債券和2027年3月到期的7.25%高級債券的契約中，除非滿足若干條件，否則每年的股息限制在每股0.50美元。這些條件包括不發生違約、承擔額外債務的能力以及契約下的其他付款限制。在截止的一年裏沒有違約。2019年12月31日.
2020年1月23日，CNX中流合夥人有限責任公司(CNX Midstream Partners LP)的董事會宣佈，2019年第四季度每單位現金分配額為0.4143美元。截至2020年2月5日營業結束時，將於2020年2月13日向有記錄的單元組分發。分配額相當於每單位每年1.6572美元，比上一季度增加3.6%，比2018年第四季度的分配額增加15%。
表外交易
CNX不與未合併的實體或其他合理可能對公司財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、業務結果、流動性、資本支出或資本資源有重大影響的實體或其他人保持資產負債表外交易、安排、債務或其他關係，這些交易、安排、債務或其他關係在“審計綜合財務報表説明”中沒有披露。CNX採用擔保債券、公司擔保和信用證的組合，以確保公司對與僱員有關的、環境、業績和其他各種項目的財務義務，而這些事項沒有反映在綜合資產負債表中。2019年12月31日。管理層認為，這些項目將在沒有資金的情況下過期。見附註22-本表格第10至K項中審計的合併財務報表附註中的承付款和或有負債，以獲得CNX發放的各種財務擔保的更多細節。
最近的會計公告
2019年12月，FASB發佈了“2019年會計準則更新”(ASU)2019-12-所得税-簡化所得税會計(主題740)，通過刪除專題740中一般原則的某些例外，簡化所得税會計。本會計準則刪除了以下例外情況：(1)在持續經營和收入損失或其他項目收益的情況下，對期間內税收分配增量辦法的例外；(2)在外國子公司成為權益法投資時確認股權法投資遞延税負債的要求除外；(3)外國權益法投資成為子公司時不承認外國子公司遞延税負債的能力例外；(4)在某一年度的中期計算所得税的一般方法本ASU的修正案還通過澄清和修正現有指導意見，提高了議題740的一致性，並簡化了其他領域。本“ASU”的修正案將採用不同的方法，視具體修正案涉及的內容而定，對於公共實體而言，對財政年度和自2020年12月15日以後開始的這些財政年度內的過渡時期均有效。允許提前收養。本指南的通過預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-11-金融工具-信貸損失(主題326)，其中澄清和處理了ASU 2016-13修正案某些方面的具體問題。2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05-金融工具-信貸損失(主題326)，為採用ASU 2016-13的實體提供了可選的有針對性的過渡救濟。ASU 2016-13取代反映預期信貸損失的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，為信貸損失估計提供信息。對預期信貸損失的衡量將以有關過去事件的相關信息為基礎，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。ASU 2019-05提供了以不可撤銷的方式選擇某些金融資產的公允價值選項，以前是按攤銷成本計算的。對於這些實體，有針對性的過渡救濟將通過提供一個調整選項來提高財務報表信息的可比性。
60
類似金融資產的計量方法。“會計準則”的修正案將採用經修改的追溯辦法，對公共實體適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些年度期間內的中期。允許提前收養。本指南的通過預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 |
除了經營中固有的風險外，CNX還面臨金融、市場、政治和經濟風險。以下討論提供了關於CNX面臨商品價格、利率和匯率變化風險的進一步詳細情況。
CNX在正常的天然氣銷售過程中面臨市場價格風險。CNX使用固定價格合約、期權和衍生商品工具，以儘量減少天然氣和天然氣銷售過程中對市場價格波動的影響。根據我們的風險管理政策，我們無意為投機目的而從事衍生工具活動。
CNX制定了風險管理政策和程序，以加強其資產基礎生產的商品銷售的內部控制環境。所有沒有其他風險評估程序的衍生工具都是為交易以外的目的而持有的。它們主要用於減少不確定性和波動性，並涵蓋潛在的風險敞口。該公司的市場風險戰略納入了基本的風險管理工具，以評估市場價格風險，並建立一個框架，在此框架內，管理層可以在預先確定的風險參數範圍內維持交易組合。
CNX認為，使用衍生工具以及我們的風險評估程序和內部控制措施，可以減輕我們面臨的重大風險。在沒有其他風險評估程序的情況下使用衍生工具，可能會對公司的經營結果造成重大影響，視乎市場價格而定；不過，我們相信，使用這些工具不會因我們的風險評估程序及內部管制而對我們的財務狀況或流動資金造成重大不良影響。
與衍生工具有關的會計政策摘要，見附註1-本表格第8項審計合併財務報表附註10-K中的重要會計政策。
在…2019年12月31日和2018，我們的開放式衍生工具在網上資產公允價值為4.06億美元和9 900萬美元分別。我們進行了一項敏感性分析，以確定對開放式衍生工具未來收益的增量影響。2019年12月31日和2018。假設未來天然氣價格上漲10%，就會使公允價值下降。3.83億美元和4.27億美元在…2019年12月31日和2018分別。假設未來天然氣價格下跌10%，就會使公允價值增加。4.02億美元和4.53億美元在…2019年12月31日和2018分別。
CNX的利息費用對美國利率水平的變化很敏感。在…2019年12月31日和2018，CNX17.97億美元和17.03億美元在固定利率工具下未償還債務的本金總額，每項包括未攤銷的債務發行成本900萬美元。在…2019年12月31日和2018，CNX9.73億美元和6.96億美元分別指在可變利率工具下未償還的債務。CNX對利率變動的市場風險的主要風險與我們的信貸機制有關，在該機制下6.61億美元借入2019年12月31日和6.12億美元借入2018年12月31日，以及CNXM的循環信貸工具，其中有3.12億美元借入2019年12月31日和8 400萬美元在…2018年12月31日。假設CNX和CNXM的循環信貸設施的平均利率增加100個基點，將降低税前未來收益。2019年12月31日和2018通過1 000萬美元和700萬美元分別按年計算。
CNX的所有交易都是以美元計價的，因此，它沒有實質性的外匯風險敞口。
61
天然氣套期保值量
截至2020年1月8日，該公司在所述期間的套期保值交易量如下：
最後三個月 | |||||||||||||||||||
3月31日 | 六月三十日 | 九月三十日 | 十二月三十一日 | 年度共計 | |||||||||||||||
2020年固定價格數量 | |||||||||||||||||||
對衝Bcf | 121.6 | 126.5 | 127.9 | 121.8 | 497.5* | ||||||||||||||
加權平均套期保值價格 | $ | 2.67 | $ | 2.50 | $ | 2.49 | $ | 2.53 | $ | 2.55 | |||||||||
2021固定價格卷 | |||||||||||||||||||
對衝Bcf | 108.4 | 111.8 | 113.2 | 109.9 | 443.3 | ||||||||||||||
加權平均套期保值價格 | $ | 2.44 | $ | 2.41 | $ | 2.41 | $ | 2.41 | $ | 2.42 | |||||||||
2022固定價格卷 | |||||||||||||||||||
對衝Bcf | 76.0 | 76.8 | 77.6 | 74.8 | 305.2 | ||||||||||||||
加權平均套期保值價格 | $ | 2.46 | $ | 2.44 | $ | 2.44 | $ | 2.42 | $ | 2.44 | |||||||||
2023固定價格卷 | |||||||||||||||||||
對衝Bcf | 42.9 | 43.4 | 43.9 | 43.9 | 174.1 | ||||||||||||||
加權平均套期保值價格 | $ | 2.31 | $ | 2.28 | $ | 2.28 | $ | 2.30 | $ | 2.29 | |||||||||
2024年固定價格卷 | |||||||||||||||||||
對衝Bcf | 39.9 | 36.9 | 37.3 | 37.4 | 151.5 | ||||||||||||||
加權平均套期保值價格 | $ | 2.38 | $ | 2.29 | $ | 2.29 | $ | 2.29 | $ | 2.32 | |||||||||
2025年固定價格卷 | |||||||||||||||||||
對衝Bcf | 5.3 | 5.3 | 5.4 | 5.4 | 21.4 | ||||||||||||||
加權平均套期保值價格 | $ | 2.08 | $ | 2.08 | $ | 2.08 | $ | 2.08 | $ | 2.08 | |||||||||
*季成交量並不會增加每年的成交量，因為在個別季度，當基礎套期合約成交量超過紐約商品交易所對衝成交量時，整體來説並不存在個別季度的離散情況。
62
項目8. | 財務報表和補充數據 |
合併財務報表索引 | ||
頁 | ||
獨立註冊會計師事務所報告 | 64 | |
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表 | 67 | |
截至12月31日，201年度綜合收入綜合報表9、2018和2017 | 68 | |
截至二零一一年十二月三十一日的綜合資產負債表9和2018年 | 69 | |
2019、2018年和2017年12月31日終了年度股東權益綜合報表 | 71 | |
2019、2018年、2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 72 | |
經審計的合併財務報表附註 | 73 | |
63
獨立註冊會計師事務所報告
致CNX資源公司及其子公司的股東和董事會
關於財務報表的意見
我們審計了所附CNX資源公司及其子公司(該公司)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表，以及截至2019年12月31日終了的三年期間收入、綜合收入、股東權益和現金流動的相關綜合報表，以及第15(A)(2)項指數中所列的相關附註和財務報表表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及該公司在截至2019年12月31日的三年內的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了截至2019年12月31日該公司對財務報告的內部控制，其依據是“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)中確定的標準，以及我們於2020年2月10日提交的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
64
經證明的財產減值 | |
對此事的説明 | 如綜合財務報表附註1所述，2019年期間，該公司得出結論，其賓夕法尼亞州中央資產組受到損害，並確認了3.27億美元的減值費用。當事件或情況的變化表明資產組的賬面金額可能無法收回時，對已證實的石油和天然氣屬性進行評估。 審計公司的減值分析涉及高度的主觀性，因為確定中央賓夕法尼亞馬塞勒斯資產組的公允價值所需的重要評估。特別是，公允價值估計對重大假設很敏感，包括預測收入、未來商品價格和加權平均資本成本的變化，這些都受到對未來市場和經濟狀況的預期的影響。 |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們測試了處理與公司經證實的財產減值審查過程相關的重大錯報風險的控制措施，包括對管理層對上述重要假設的審查的控制。 為了檢驗公司中央賓夕法尼亞馬塞勒斯資產組的估計公允價值，我們進行了審計程序，其中包括評估上述重要假設和公司在分析中使用的基本數據。我們比較了管理層使用的重要假設與當前行業和經濟趨勢，並評估了這些趨勢的變化是否會影響重大假設。我們對重要假設進行了敏感性分析，以評估資產組的公允價值因假設的變化而發生的變化。 |
商譽估價 | |
對此事的説明 | 2019年12月31日，該公司的商譽為7.964億美元，所有商譽都歸因於中流報告部門的一個報告部門。如合併財務報表附註1所述，商譽至少每年進行一次減值測試，如果最近發生的事件或普遍情況表明報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性更大，則更頻繁地對商譽進行測試。 審計管理部門的年度商譽減值測試很複雜，而且具有高度的判斷力，因為確定中流報告單位的公允價值需要作出重大估計。特別是，公允價值估計對重大假設很敏感，包括預測收入的變化和加權平均資本成本中公司特有的風險溢價部分，這些因素受到對未來市場、行業和經濟狀況的預期的影響。 |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們測試了處理與公司商譽減值審查過程相關的重大錯報風險的控制措施，包括對管理層對上述重要假設的審查的控制。 為了檢驗公司中期報告部門的估計公允價值，我們執行了審計程序，其中包括評估方法和測試上述重要假設以及公司在分析中使用的基本數據。我們比較了管理層使用的重要假設與當前行業和經濟趨勢，並評估了這些趨勢的變化是否會影響重大假設。我們評估了管理層估計數的歷史準確性，並對重要假設進行了敏感性分析，以評估因假設變化而導致的報告單位公允價值的變化。 |
65
折舊、損耗和攤銷 | |
對此事的説明 | CNX資源公司的勘探和生產(E&P)部門包括生產管道質量的天然氣，主要出售給天然氣批發商。如合併財務報表附註24所述，截至2019年12月31日，該公司E&P資產的賬面淨值為67億美元，該公司的E&P部門在該日終了年度的折舊、損耗和攤銷(DD&A)費用為4.744億美元。如注1所述，在成功的努力會計方法下，生產財產的成本(包括油井和相關設備以及無形的鑽探成本)和礦產利益使用單位生產方法被耗盡。DD&A費用是根據實際生產量乘以每單位適用的費率計算的，其計算方法是將資本成本淨額除以預計在儲備期內生產的單位數量。如注26所述，已探明的石油和天然氣儲量估計是基於對當地油氣量的地質和工程評估。探明的天然氣、天然氣液體和石油儲量的估算由內部儲備工程師編制，並由一家獨立的儲備工程公司審計。 審計公司的DD&A是複雜和判斷性的，因為它涉及測試計算中使用的方法、輸入和假設，例如有關天然氣價格以及運營和開發成本的假設。這些假設可能會對儲量的估計和DD&A比率的相應計算產生重大影響。 |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們測試了處理與公司計算DD&A過程有關的重大錯報風險的控制措施，其中包括估算已探明石油和天然氣儲量的過程，包括測試對提供給儲備工程師的數據輸入的控制，以估算DD和A計算中使用的已證實儲量餘額。我們還測試了管理層對估計中使用的數據的準確性和完整性的控制。 除其他外，我們的審計程序包括測試用於估算已證實儲量的基本財務數據的完整性和準確性，包括通過同意來源文件來測試重要投入。這些投入包括天然氣價格假設以及未來運營和開發成本假設。此外，我們還通過分析程序和回顧性回顧分析，評估了已探明石油和天然氣儲量的歷史準確性。 |
/S/Ernst&Young LLP
自2008年以來，我們一直擔任公司的審計師。
賓夕法尼亞州匹茲堡
2020年2月10日
66
CNX資源公司及其子公司
綜合收入報表
(單位：千美元，但每股數據除外) | 截至12月31日， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入和其他營業收入： | |||||||||||
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | $ | $ | ||||||||
商品衍生工具的損益 | ( | ) | |||||||||
購買氣體收入 | |||||||||||
中流收入 | |||||||||||
其他營業收入 | |||||||||||
總收入和其他營業收入 | |||||||||||
費用和開支： | |||||||||||
經營費用 | |||||||||||
租賃營運費用 | |||||||||||
運輸、收集和壓縮 | |||||||||||
生產、廣告標價和其他費用 | |||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | |||||||||||
與勘探和生產有關的其他費用 | |||||||||||
購買氣體費用 | |||||||||||
勘探與生產性質損害 | |||||||||||
未證實的性質和呼氣的損害 | |||||||||||
其他無形資產減值 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||
其他經營費用 | |||||||||||
經營費用總額 | |||||||||||
其他費用(收入) | |||||||||||
其他費用(收入) | ( | ) | |||||||||
資產出售和放棄收益，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
先前持有的權益收益 | ( | ) | |||||||||
債務清償損失 | |||||||||||
利息費用 | |||||||||||
其他費用(收入)共計 | ( | ) | ( | ) | |||||||
費用和支出共計 | |||||||||||
所得税前持續經營所得 | |||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | |||||||||
持續業務收入 | |||||||||||
停止業務收入，淨額 | |||||||||||
淨收益 | |||||||||||
減：可歸因於非控制利益的淨收入 | |||||||||||
CNX資源股東的淨(損失)收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
67
CNX資源公司及其子公司
綜合收入報表
(續)
截至12月31日， | |||||||||||
(單位：千美元，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
(虧損)每股收益 | |||||||||||
基本 | |||||||||||
(損失)持續經營收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
停業業務收入 | |||||||||||
每股基本(虧損)收益總額 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
稀釋 | |||||||||||
(損失)持續經營收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
停業業務收入 | |||||||||||
每股稀釋(虧損)收益總額 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
每股宣佈的股息 | $ | $ | $ | ||||||||
CNX資源公司及其子公司
綜合收入報表
(千美元)
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合(損失)收入： | |||||||||||
精算師確定的長期負債調整數(扣除税額：1，664美元，(792美元)，(7，365美元)) | ( | ) | |||||||||
綜合收入 | |||||||||||
減：可歸因於非控制利益的綜合收入 | |||||||||||
CNX資源股東的綜合(損失)收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
68
CNX資源公司及其子公司
合併資產負債表
(千美元)
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金及現金等價物 | $ | $ | |||||
應收帳款和票據： | |||||||
貿易(注19) | |||||||
其他應收款 | |||||||
用品庫存 | |||||||
可追討所得税(附註8) | |||||||
衍生工具(注21) | |||||||
預付費用 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
財產、廠房和設備(注10)： | |||||||
財產、廠房和設備 | |||||||
減-累計折舊、耗損和攤銷 | |||||||
不動產、廠場和設備共計-淨額 | |||||||
其他資產： | |||||||
經營租賃使用權資產(注15) | — | ||||||
對附屬公司的投資 | |||||||
衍生工具(注21) | |||||||
商譽(注11) | |||||||
其他無形資產(注11) | |||||||
其他 | |||||||
其他資產共計 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
69
CNX資源公司及其子公司
合併資產負債表
(單位：千美元，但每股數據除外)
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
負債和權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
衍生工具(注21) | |||||||
融資租賃債務的當期部分(注15) | |||||||
經營租賃債務的當期部分(注15) | — | ||||||
其他應計負債(附註13) | |||||||
流動負債總額 | |||||||
非流動負債： | |||||||
長期債務(注14) | |||||||
融資租賃債務(注15) | |||||||
經營租賃義務(注15) | — | ||||||
衍生工具(注21) | |||||||
遞延所得税(附註8) | |||||||
資產退休債務(注9) | |||||||
其他 | |||||||
非流動負債共計 | |||||||
負債總額 | |||||||
股東權益： | |||||||
普通股，面值0.01美元；核準股票5億股，2019年12月31日發行和未繳股票186 642 962股；2018年12月31日發行未繳股票198 663 342股 | |||||||
超過面值的資本 | |||||||
優先股，15，000，000股授權，無發行和未發行 | |||||||
留存收益 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
CNX資源股東權益總額 | |||||||
非控制利益 | |||||||
股東權益總額 | |||||||
負債和股東權益共計 | $ | $ | |||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
70
CNX資源公司及其子公司
股東權益合併報表
(單位：千美元，但每股數據除外)
千美元 | 截至12月31日， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
股東權益總額，期初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
超過面值的普通股和資本： | |||||||||||
期初餘額 | |||||||||||
發行普通股 | |||||||||||
普通股的購買與退市 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票補償金攤銷 | |||||||||||
CONSOL能源公司的分佈 | |||||||||||
期末餘額 | |||||||||||
留存收益： | |||||||||||
期初餘額 | |||||||||||
淨(損失)收入 | ( | ) | |||||||||
普通股的購買與退市 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
扣繳税款的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
CONSOL能源公司的分佈 | ( | ) | |||||||||
ASU 2018-02改敍 | |||||||||||
期末餘額 | |||||||||||
累計其他綜合損失： | |||||||||||
期初餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他綜合(損失)收入 | ( | ) | |||||||||
CONSOL能源公司的分佈 | |||||||||||
ASU 2018-02改敍 | ( | ) | |||||||||
期末餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
CNX資源公司股東權益共計 | |||||||||||
非控制權益： | |||||||||||
期初餘額 | |||||||||||
淨收益 | |||||||||||
扣繳税款的股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||
股票補償金攤銷 | |||||||||||
分配給CNXM非控股股東 | ( | ) | ( | ) | |||||||
CONSOL能源公司的分佈 | ( | ) | |||||||||
收購CNX公司 | |||||||||||
期末餘額 | |||||||||||
股東權益總額，期末餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
71
CNX資源公司及其子公司
現金流量表
(千美元) | 截至12月31日， | ||||||||||
業務活動現金流量： | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，以核對連續業務活動提供的淨收入與現金淨額： | |||||||||||
停業業務淨收入 | ( | ) | |||||||||
折舊、損耗和攤銷 | |||||||||||
遞延融資成本攤銷 | |||||||||||
勘探與生產性質損害 | |||||||||||
未證實的性質和呼氣的損害 | |||||||||||
其他無形資產減值 | |||||||||||
股票補償 | |||||||||||
資產出售和放棄收益，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
先前持有的權益收益 | ( | ) | |||||||||
債務清償損失 | |||||||||||
商品衍生工具(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
商品衍生工具結算中收到的現金淨額(已支付) | ( | ) | ( | ) | |||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||
附屬公司收益中的權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股權投資回報 | |||||||||||
經營資產變動： | |||||||||||
應收帳款和票據 | ( | ) | ( | ) | |||||||
用品庫存 | |||||||||||
可收回所得税 | ( | ) | |||||||||
預付費用 | ( | ) | |||||||||
其他資產變動 | |||||||||||
經營負債變動： | |||||||||||
應付帳款 | ( | ) | |||||||||
應計利息 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他經營負債 | |||||||||||
其他負債變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
持續經營活動提供的現金淨額 | |||||||||||
停止的業務活動提供的現金淨額 | |||||||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
CNX收集有限責任公司收購，淨賺現金 | ( | ) | |||||||||
資產出售收益 | |||||||||||
股權聯營公司的淨分配 | |||||||||||
用於持續投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
停止投資活動使用的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||
CNX循環信貸貸款淨收益 | |||||||||||
雜項借款付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
長期債券付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
發行CNX高級債券的收益 | |||||||||||
發行CNXM高級債券的收益 | |||||||||||
CNXM循環信貸貸款的淨收益(付款) | ( | ) | |||||||||
分配給CNXM非控股股東 | ( | ) | ( | ) | |||||||
CONSOL能源公司分拆所得。 | |||||||||||
發行普通股的收益 | |||||||||||
扣繳税款的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
購買普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
債券發行和融資費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
(用於)持續籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
用於已停止的籌資活動的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
期初現金及現金等價物 | |||||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
72
CNX資源公司及其子公司
經審計的合併財務報表附註
(單位：千美元，但每股數據除外)
附註1-重要會計政策：
以下概述CNX資源公司及其子公司(“CNX”或“公司”)的重要會計政策。這些以及隨後的其他附註是綜合財務報表的一個組成部分。
合併基礎：
合併財務報表包括CNX資源公司及其全資和多數擁有和(或)控股子公司的賬目，包括根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂的合併主題要求公司合併的某些可變利益實體。這些實體中不屬於公司所有的部分作為非控股權益列報。對CNX沒有控制權但有能力對經營和財務政策施加重大影響的商業實體的投資按權益法核算。所有重要的公司間交易和賬户都在合併過程中被取消。對石油和天然氣生產實體的投資按比例合併法核算。
停止業務：
被剝離的企業在合併財務報表中被歸類為在會計準則提供編碼(ASC)主題下停業或待售的業務205或ASC主題360滿足。對於被歸類為停業業務的企業，資產負債表金額和業務結果從其歷史列報方式重新分類為合併資產負債表中已停止業務的資產和負債，並在所列所有期間的收入和現金流動綜合報表中重新歸類為終止業務。與這些已被剝離的業務有關的損益記錄在合併損益表中已停止的業務中。附註5以外的披露-在所附附註中提出的所有期間的停業經營，一般不包括被列為停業經營的企業的資產、負債或經營結果。
估計數的使用：
現金和現金等價物：
應收貿易賬户：
貿易應收賬款按發票金額入賬，不計息。當未清餘額的全部或部分可能無法收回時，CNX對特定應收賬款的準備金，如客户破產。可收性取決於銷售條件、客户的信用狀況和其他各種情況。CNX定期審查可收藏性，並根據需要使用特定的識別方法確定或調整津貼。在用盡所有收款手段並認為收回的可能性很小後，賬户餘額將從備抵項中扣除。在報告所述期間，無法收回的數額準備金不是重要的。此外，沒有任何合同期限超過一年的實質性融資應收款2019年12月31日或2018.
73
清單：
財產、廠房和設備：
CNX利用成功的努力方法對天然氣生產活動進行核算。財產購置、成功勘探、開發井及相關支助設備和設施的費用資本化。未證實的礦產品權益資本化成本減值的定期估價準備金將予以支出。如果不成功的探井被確定為非生產性的，或者在找到足夠數量的儲量以繼續評估項目的可行性後無法確定，則這些試探井的費用將予以支出。生產屬性和礦產利益的成本採用單位生產方法攤銷.DD&A費用是根據實際生產量乘以每單位適用的費率計算的，其計算方法是將資本成本淨額除以預計在儲備期內生產的單位數量。油井及相關設備和無形鑽井成本也按單位生產方法攤銷.生產單位攤銷率每年至少調整一次，如果事件和情況表明需要調整，則更頻繁。這種修正將前瞻性地作為會計估計數的變化加以核算。
財產、廠房和設備在購置時按成本入賬。延長現有廠房和設備使用壽命的支出被資本化。適用於主要資產增加的利息費用在施工期間資本化。計劃中的主要維修費用不會延長現有廠房和設備的使用壽命，按所發生的費用計算。
廠房和設備的折舊按估計使用壽命或租賃期限的直線法計算，一般如下：
年數 | ||
建築物和改善 | 10至45 | |
機械設備 | 3至25 | |
集傳 | 30至40 | |
租賃改良 | 租賃生活 | |
長期資產減值：
當存在減值指標，且估計由這些資產產生的未貼現現金流低於資產的賬面價值時，就會記錄長期資產的減值。然後將資產的賬面價值降至估計的公允價值，而公允價值通常是根據對未來現金流動貼現的估計來衡量的。當存在減值指標時，記錄股權投資的減值，投資的估計公允價值低於資產的賬面價值。
2017年2月，該公司批准了出售旗下子公司諾克斯能源有限公司(Knox Energy LLC)和煤田管道公司(統稱為“諾克斯”)的計劃。諾克斯公司符合2017年2月待出售的所有標準。作為按“待售指南”進行的必要評價的一部分，對Knox的賬面價值進行了評估，確定出售Knox的大致公允價值減去出售成本低於將要出售的淨資產的賬面價值。由此產生的美元減值137,865 在2017年12月31日終了年度的合併損益表中列入勘探和生產財產減值。Knox的出售已於2017年第二季度結束(更多信息見注6-收購和處置)。對諾克斯的處置並不代表對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此，根據主題205(財務報表的列報方式)和主題360(財產、工廠和設備)，諾克斯沒有被歸類為停業經營。
經證明的財產的損害：
每當情況發生或變化表明資產組的賬面金額可能無法收回時，CNX就會進行數量減值測試，使用已公佈的NYMEX遠期價格、時間、方法和其他與歷史時期相符的假設，超過已證實的資產。當存在減值指標時，測試要求公司
74
首先，將按資產類別分列的預期未來未貼現現金流量與各自的賬面價值進行比較。如果賬面金額超過估計的未貼現未來現金流，則需要將天然氣資產的賬面金額與其估計的公允價值相減少，這是根據貼現現金流技術確定的，使用的重要假設包括預期收入、未來商品價格和受對未來市場和經濟狀況的預期影響的特定市場加權平均資本成本。
在2019年第四季度，CNX確定了特定於我們的賓夕法尼亞州中央資產組的某些減值指標，並確定該資產組的賬面價值無法收回。資產組的公允價值是使用第三級投入來估算的，其中包括使用貼現率和市場參與者在估計公允價值時使用的其他假設來貼現估計的未來現金流量。因此，減值為$327,400 已列入“綜合收入報表”勘探和生產財產減值項下。這種損害與56 操作井和大約51,000 在我們的賓夕法尼亞州中部，馬塞勒斯的土地證明在阿姆斯特朗，印第安納，傑斐遜和威斯特摩蘭縣的房產。這些房產大多是在2013年之前開發的，最後一處是在2015年開發的。
未證實財產的損害：
未探明的石油和天然氣屬性的資本化成本至少每年評估一次，以便在預期的基礎上恢復。潛在損害指標包括但不限於經濟因素、商品價格前景、我們地質學家對財產的評估、對被評估財產的有利或不利活動以及/或鄰近財產的有利或不利活動、管理層採用的商業戰略的潛在轉變和歷史經驗。如果鑽探活動尚未開始，未探明的石油和天然氣屬性受到損害的可能性會隨着租約期限的結束而增加。如果確定公司不打算在到期前對該財產進行鑽探，或沒有在到期前延長、續訂、交易或出售租賃的意圖和能力，則記錄減值費用。未受損害的租約到期費用將在租約到期時記錄。
截至12月31日的一年，2019，CNX記錄了一項與未證實的財產有關的減值$119,429 這包括在合併損益表中未證實的屬性和呼氣期的減值中。這些未經證實的財產是在CNX的賓夕法尼亞州中部作業區和與上述經證實的財產損害有關的面積以東。
勘探費用主要與租約到期有關，為$44,380 , $12,033 和$48,074 截至12月31日，2019, 2018和2017分別列入勘探和生產相關的其他費用，並列入綜合收入報表。
親善損害：
關於中流收購(更多信息見注6-收購和處置)，CNX記錄了$796,359 商譽通過採購會計的應用。記錄的商譽全部分配給中流報告股，該股是中流部門內唯一的報告單位。
商譽是指收購成本減去被收購企業可識別淨資產的公允價值。商譽不是攤銷的，而是在第四季度每年對其進行減值評估，如果最近發生的事件或普遍情況表明報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性更大，則更經常進行評估。這些指標包括但不限於總體財務執行情況、行業和市場考慮、預期的未來現金流量和貼現率、CNX中流夥伴LP(“CNXM”)的股票價格或共同單價的變化、監管和法律發展以及其他相關因素。
關於對減值商譽的年度評價，CNX可首先考慮定性因素，以評估是否有指標表明報告單位的公允價值可能不超過其賬面價值。如果在評估這些因素或情況後，CNX確定報告單位的公允價值大於其賬面金額的可能性較大，則不需要進行定量評估。如果CNX選擇繞過定性評估，或者選擇執行定性評估，但無法定性地得出沒有發生損害的結論，那麼CNX將進行定量評估。就數量評估而言，CNX利用三級投入估算與商譽相關的報告單位的公允價值，並將其與賬面價值進行比較。如果報告單位的估計公允價值低於其賬面價值，則因報告單位的賬面價值超過其公允價值而確認減值費用。公司採用收益法(一般是折現現金)的組合
75
流動法)和市場方法(可能包括準則上市公司法和/或準則交易法)來估計報告單位的公允價值。
收入法用於根據預期由資產或商業實體產生的未來經濟利益的現值來估算價值。這種方法通常涉及兩個一般步驟：
(I)第一步涉及對預計未來現金流量估計數的預測，預計現金流量將在資產剩餘使用年限內直接或間接累積給資產所有人或企業實體所有者(包括報告單位)。
(2)第二步涉及使用市場回報率將這些估計的未來淨現金流量貼現到現值。
CNX在扣除淨利息費用(利息費用減去利息收入)和所得税(EBITDA-一種非GAAP財務措施)之前，根據估計的未來收入和收益確定公允價值，還包括資本支出估計數，按公司特有風險調整後的行業利率貼現為現值，管理層認為這反映了報告單位內在風險的總體水平。這些假設受到對未來市場、工業和經濟狀況的預期的影響。現金流量預測是根據董事會核定的預算金額、五年經營預測和對未來現金流量的估計得出的。隨後的現金流是使用管理層認為可能出現的增長率或收縮率來開發的。
對未來現金流量和EBITDA的估計是主觀的，受到項目1A所述業務風險的影響。這種形式的危險因素為10-K。公允價值估計過程需要相當大的判斷力，而公允價值的確定對影響管理層對未來財務結果估計的假設變化很敏感。雖然CNX認為估算公允價值所使用的估計和假設是合理和適當的，但不同的假設和估計可能會對估計的公允價值產生重大影響。未來的結果可能與我們目前的估計和假設不同。
關於我們2019年第四季度的商譽年度評估，我們繞過了定性評估，進行了一次量化測試，利用收入和市場方法相結合的方法估算中流報告單位的公允價值。根據這一評估，我們得出的結論是，估計的公允價值超過了賬面價值，因此無需調整商譽。然而，中流報告單位的公允價值超過其賬面價值的差額低於10 %。因此，該報告單位容易受到進一步不利的宏觀經濟條件或其他不利因素的損害風險，例如今後的收集量低於目前的估計數。今後任何這種不利變化都可能減少用於估計公允價值的基本現金流量，並可能導致公允價值下降，從而可能引發未來與中流報告股有關的減值費用。
定活無形資產減值：
確定的無形資產在其估計經濟壽命的基礎上按直線攤銷，並在出現減值指標時對其進行減值審查。
關於中流收購(更多信息見注6-收購和處置)，CNX記錄了$128,781 其他無形資產，由客户關係組成，通過採購會計核算。
2018年5月，CNX確定，與中流收購有關的部分客户關係無形資產的賬面價值超過了與HG Energy II Appalachia有限責任公司簽訂的資產交換協議的公允價值(更多信息見注6-收購和處置)。CNX確認這一無形資產的減值為美元。18,650 ，在合併收入報表中列入其他無形資產減值。
客户關係無形資產大致按直線攤銷。17 年數.
所得税：
遞延税資產和負債因公司財務報表或納税申報表中確認的事件的預期未來税收後果而確認。所得税備抵係指本年度已繳或應付的所得税以及遞延税的變動，不包括當年購置的影響。遞延税
76
公司資產和負債的財務和税基之間的差異，並在頒佈變更時根據税率和税法的變化進行調整。在較有可能無法實現遞延税福利的情況下，會記錄估值津貼以減少遞延税資產。
資產退休債務：
CNX使用FASB會計準則編纂的“資產退休和環境義務”主題所規定的會計處理方法，用於拆除和移除與天然氣有關的設施和相關的表面回收費用。這一專題要求，如果能夠對資產的公允價值作出合理估計，資產退休債務的公允價值必須在其發生的時期內予以確認。管理部門定期審查估計數，並對未來估計費用和監管需求的變化進行修訂。估計資產退休成本的現值作為長期資產賬面金額的一部分資本化。資本化資產退休成本的攤銷一般是按生產單位確定的.資產留存義務的累積是隨着時間的推移而確認的，並且通常會在生產資產的整個生命週期內升級，通常是在產量下降的情況下。“收入綜合報表”中的折舊、耗損和攤銷中包括吸積。
投資計劃：
收入確認：
當ASC 606的確認標準被滿足時，收入就會被確認，這通常發生在所有權傳遞給客户的點上。就天然氣、NGL和石油收入而言，這種情況發生在合同交貨點。就中期收入而言，這是在履行與託運人的合同條款規定的義務時發生的。
CNX出售天然氣以適應客户的交貨點。一般情況下，這種天然氣是按市場價格購買的，並在同一天以市價再出售，減去少量的交易費用。這些匹配的買賣交易包括抵消債務的合法權利，並同時與對手方簽訂。這些交易符合在FASB會計準則編碼的非貨幣交易主題下的淨額，因此在購買的天然氣收入項下的合併收入報表中記錄了淨額。
CNX以市場價格減去費用購買第三方生產的天然氣.然後，從第三方購買的天然氣按當前市場價格轉售給最終用户或天然氣銷售商。這些收入和開支分別記作購買氣體收入和購買氣體費用的毛額，分別記入綜合收入報表。購買的天然氣收入是確認時，所有權傳遞給客户。購買的天然氣成本確認時，所有權移交給CNX從第三方.
意外開支：
CNX或其子公司不時就正常經營過程中產生的人身傷害、不當死亡、財產損害、接觸危險物質、政府規章(包括環境補救)、僱用和合同糾紛以及其他索賠和訴訟等事項提起訴訟和索賠。負債是在可能已經發生債務並可以合理估計數額時記錄的。預算是通過與參與為這些事項辯護的法律顧問協商制定的，依據的是
77
訴訟的性質，案件在法庭上的進展，法律顧問的意見，在類似事項上的經驗和管理層的預期反應。環境責任不因可能從第三方收回的款項而貼現或減少.與為這些訴訟和索賠辯護有關的法律費用在發生時予以支付。
以股票為基礎的賠償：
所有以股票為基礎的補償費用是根據授予日期公允價值估算的，根據FASB會計準則的股票補償主題的規定進行編碼。CNX在裁決的必要服務期內以直線方式確認這些賠償費用，這通常是裁決的歸屬期限。有關更多信息，請參見注釋17-基於股票的薪酬。
衍生工具：
CNX進入金融衍生工具，以管理其對大宗商品價格波動的風險敞口。衍生工具在附帶的綜合資產負債表中按公允價值記作資產或負債，一般根據二級投入計量，注20-金融工具的公允價值對此作了進一步説明。衍生工具的公允價值的變化記錄在收益中。
該公司的所有衍生工具均須與其對手方達成主淨結算安排，而目前所有這些安排均不要求CNX為其任何對衝工具提供抵押品。然而，如交易對手總協議所述，如果公司與其一個對手方的債務不再以與信貸安排下其他放款人的類似義務為基礎擔保，則將要求CNX為負債狀況超過規定閾值的對衝工具提供擔保品。在發生違約時，本公司的每一項交易對手主協議都允許選擇提前終止未履行的合同。如果選擇提前終止，CNX和適用的交易對手將淨結算所有開放式對衝頭寸。
CNX在對手方不履行信用風險的情況下面臨信用風險，其信譽受到持續審查。從歷史上看，CNX從未經歷過衍生對手的不履約問題.
最近的會計公告：
2019年12月，FASB發佈了2019年12月-所得税-簡化所得税會計(主題740)，通過取消專題740中一般原則的某些例外情況，簡化了所得税的核算。本會計準則刪除了以下例外情況：(1)在持續經營和收入損失或其他項目收益的情況下，對期間內税收分配增量辦法的例外；(2)在外國子公司成為權益法投資時確認股權法投資遞延税負債的要求除外；(3)外國權益法投資成為子公司時不承認外國子公司遞延税負債的能力例外；(4)在某一年度的中期計算所得税的一般方法本ASU的修正案還通過澄清和修正現有指導意見，提高了議題740的一致性，並簡化了其他領域。本“ASU”的修正案將採用不同的方法，視具體修正案涉及的內容而定，對於公共實體而言，對財政年度和自2020年12月15日以後開始的這些財政年度內的過渡時期均有效。允許提前收養。本指南的通過預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-11-金融工具-信貸損失(主題326)，其中澄清和處理了ASU 2016-13修正案某些方面的具體問題。2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05-金融工具-信貸損失(主題326)，為採用ASU 2016-13的實體提供了可選的有針對性的過渡救濟。ASU 2016-13用反映預期信貸損失的方法取代已發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計數提供信息。對預期信貸損失的衡量將以有關過去事件的相關信息為基礎，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。ASU 2019-05提供了以不可撤銷的方式選擇某些金融資產的公允價值選項，以前是按攤銷成本計算的。對這些實體而言，有針對性的過渡救濟將提供一種辦法，使類似金融資產的計量方法保持一致，從而提高財務報表信息的可比性。本ASU的修正案將採用經修改的追溯方法適用，對於公共實體而言，將在2019年12月15日以後的財政年度和這些年度期間內的中期生效。允許提前收養。本指南的通過預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
78
改敍：
以前各期的某些數額已重新分類，以符合報告所列年度的分類2019年12月31日，對先前報告的淨收入、股東權益或現金流量表沒有影響。
隨後的活動：
附註2-每股收益：
每股基本收益的計算方法是，將可歸屬於CNX股東的淨收入除以報告期內已發行的加權平均股份。稀釋每股收益的計算方法類似於每股基本收益，但增加已發行加權平均股份，包括來自股票期權、業績股票期權、限制性股票單位和業績股票單位(如果稀釋的話)的額外股份。在本報告所述期間，額外股票的數量是通過以下假設計算的：未發行股票期權和業績股票期權；發行了已發行的限制性股票單位和業績股；在本報告所述期間，這些活動的收益被用來以平均市場價格購買普通股。CNXM的稀釋單位對該公司截至年底的每股收益計算沒有重大影響2019年12月31日或者從2018年1月3日到2018年12月31日。
下表列出了被排除在稀釋每股收益計算之外的基於股票的獎勵，因為它們的效果會起到反稀釋作用：
截至12月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
抗稀釋選項 | ||||||||
反稀釋限制股 | ||||||||
抗稀釋性能股 | ||||||||
抗稀釋性能股票期權 | ||||||||
79
每股基本收益和稀釋收益的計算如下：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
持續業務收入 | $ | $ | $ | ||||||||
減：可歸因於非控制權益的淨收入 | |||||||||||
CNX資源股東持續經營的淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
停業業務收入 | |||||||||||
CNX資源股東的淨(損失)收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
已發行普通股加權平均股份 | |||||||||||
稀釋股份的效果 | |||||||||||
已發行普通股加權平均稀釋股份 | |||||||||||
(虧損)每股收益： | |||||||||||
基本(持續作業) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
基本業務(停止業務) | |||||||||||
總基礎 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
稀釋(持續作業) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
稀釋(停止經營) | |||||||||||
共計稀釋 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
已發行的普通股股票如下：
截至12月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
餘額，年初 | ||||||||
與股票補償有關的發行(1) | ||||||||
普通股退休(二) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
年終餘額 | ||||||||
(1)關於補充資料，見注17-以股票為基礎的賠償。
(2)有關補充資料，請參閲附註7-股票回購。
附註3-累計其他綜合損失的變化：
除税收外，與養卹金義務有關的累計其他綜合損失的變化情況如下：
金額 | |||
2018年12月31日結餘 | $ | ( | ) |
複核前的其他綜合損失 | ( | ) | |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額，扣除税後 | |||
2019年12月31日結餘 | $ | ( | ) |
80
下表顯示了從累計其他綜合損失中重新分類的調整數：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
精算師確定的長期負債調整數*(注16) | |||||||||||
優先服務費用攤銷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
確認的精算淨損失 | |||||||||||
共計 | |||||||||||
減：税收優惠 | |||||||||||
扣除税額 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
*不包括與精算確定的2019、2018和2017年12月31日終了年度養卹金債務重新計量有關的數額。上表僅顯示與持續業務有關的累計其他綜合損失的改敍情況。
2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02-收益表-報告綜合收入(主題220)，消除了減税和就業法案造成的滯留税收影響。該公司很早就採用了這一ASU，導致$1,100 與2018年12月31日終了年度累計其他綜合虧損對留存收益的滯留税收影響有關。
附註4-與客户簽訂合同的收入：
2018年1月1日，該公司採用了ASU 2014-09年“與客户簽訂合同的收入”以及使用修改後的回顧性方法進行的所有相關修正，對以前報告的財務信息沒有任何改變。更新只適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同。
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給公司的客户時，收入就會被確認，這一數額反映了公司期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。公司選擇將所有税收排除在交易價格的計量之外。
對於天然氣、NGL和石油，以及購買的天然氣收入，公司一般認為每個單元(MMBtu或BBL)的交付是一項單獨的履約義務，在交付時得到滿足。這些合同的付款條件通常要求在25 天碳氫化合物交付的日曆月底。其中相當多的合同包含不同的考慮因素，因為付款條件指的是未來交貨日期的市場價格。在這種情況下，公司沒有確定一個獨立的銷售價格，因為可變付款的條件具體涉及公司履行履約義務的努力。合同的一部分包含固定的代價(即固定價格合同或與紐約商品交易所或指數價格有固定差額的合同)。固定價格是按相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務的，這需要管理層的判斷。對於這些合同，公司一般認為，合同中的固定價格或固定差額代表着獨立的銷售價格。與天然氣、天然氣和石油有關的收入載於所附的綜合收入報表，是公司收入中扣除特許權使用費後所佔份額，不包括其他人擁有的收入利息。當公司代表特許權所有者或工作利益所有人出售天然氣、NGL和石油時，公司是代理，因此以淨額報告收入。
中期收入包括天然氣收集活動產生的收入。氣體收集服務在性質上是可中斷的，包括實際收集的氣體量的費用，並不保證能夠進入該系統。以體積為基礎的收費是根據實際收集的數量計算的。公司一般認為天然氣的每個單元(MMBtu)的可中斷收集是一項單獨的性能義務。這些合同的付款條件通常要求在25 天碳氫化合物聚集的日曆月底。
81
收入分類
下表是按主要來源分列的收入細目：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
與客户簽訂合同的收入 | |||||||||||
天然氣收入 | $ | $ | $ | ||||||||
NGLS收入 | |||||||||||
冷凝水收入 | |||||||||||
石油收入 | |||||||||||
天然氣、天然氣和石油收入總額 | |||||||||||
購買氣體收入 | |||||||||||
中流收入 | |||||||||||
其他收入來源和其他營業收入 | |||||||||||
商品衍生工具的損益 | ( | ) | |||||||||
其他營業收入 | |||||||||||
總收入和其他營業收入 | $ | $ | $ | ||||||||
分類收入信息與附註24-分段信息中的公司分部報告相對應。
合同餘額
CNX一旦履行了履約義務，就向客户開具發票，此時付款是無條件的。因此，CNX與客户的合同不產生ASC 606下的合同資產或負債。本公司沒有從成本中確認的與客户簽訂或履行合同的合同資產。與客户簽訂的合同有關的公司應收賬款的期初和期末餘額如下$252,424 和$133,480 分別，截至2019年12月31日.
分配給剩餘履約義務的交易價格
ASC 606要求公司披露分配給尚未履行的履約義務的交易價格總額。然而，指南提供了一些實際的權宜之計，限制了這一要求，包括可變的考慮完全分配給完全未履行的履約義務，或完全不滿足的承諾，即轉讓構成系列一部分的獨特的貨物或服務。
CNX的天然氣、天然氣、石油和購買的天然氣收入有很大一部分是短期的，合同期限為一年或更短。對於這些合同，CNX利用了ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計，如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分，則免除公司披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
對於與超過一年的合同條款有關的收入，這些合同中很大一部分的考慮因素性質是可變的，公司將合同中的可變報酬完全分配給與其有關的每項具體履約義務。因此，交易價格中任何剩餘的可變因素都完全分配給完全未履行的履約義務。因此，本公司沒有根據實際權宜之計披露未履行履約義務的價值。
對於合約條款超過一年並有固定價格部分的收入，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為美元。156,620 截至2019年12月31日。該公司預計確認淨收入為$38,928 在接下來的12個月裏53,322 在隨後的12個月中，其餘部分隨後確認。
82
對於與CNX的中期合同有關的收入，該合同的期限也超過一年，每一單位天然氣的可中斷收集是一項單獨的履約義務；因此，今後的數量完全沒有得到滿足，不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
上期履約義務
附註5-停止的業務：
2017年11月，cnx完成了煤炭業務的免税分拆。二 獨立上市公司：(一)一家煤炭公司，CONSOL能源公司，前身為CONSOL礦業公司；(二)CNX公司，一家天然氣勘探和生產公司，前身為CONSOL能源公司。分離後，CONSOL能源公司及其子公司持有CNX先前持有的煤炭資產，包括其賓夕法尼亞礦業集團、巴爾的摩海運碼頭、其在CONSOL煤炭資源有限公司(前身為CNXC煤炭資源有限公司)的直接和間接股權，以及此前由CNX持有的其他相關煤炭資產。煤炭業務已被重新歸類為停業經營，在所述的所有時期。
下表詳細列出了已終止業務中包括的已剝離業務的選定財務信息：
截止年度 | |||
2017年12月31日 | |||
煤炭收入 | $ | ||
其他外部銷售 | |||
煤外貨運 | |||
其他雜項收入 | |||
收入和其他收入共計 | |||
總費用 | |||
所得税前業務收入 | |||
所得税費用 | |||
減：可歸因於非控制權益的淨收入 | |||
停止業務收入，淨額 | $ | ||
83
附註6-購置和處置：
2018年8月31日，CNX關閉了其俄亥俄州Utica合資企業在貝爾蒙特、格恩西島、哈里森和諾布爾等縣濕氣尤蒂卡頁巖地區的大部分資產出售，其中包括大約包括26,000 未開發的土地。的現金淨收入$381,124 的現金流動和淨收益合併報表中列入資產出售收益$130,710 包括在資產出售收益和放棄收益中，淨額列在綜合損益表中。
在……上面 2018年5月2日，CNX與HG Energy II Appalachia，LLC(“HG Energy”)達成了一項資產交換協議(“AEA”)，根據該協議，除其他外，HG能源(I)大約支付給CNX。$7,000 和(Ii)分配給CNX在賓夕法尼亞州西南部的某些未開發的Marcellus和Utica土地，以換取CNX(X)將其在某些非核心中流資產和地表面積的權益分配給HG能源和(Y)根據CNX間接持有的一項收集協議，將某些HG能源石油和天然氣面積從奉獻中釋放出來。 在交易方面，CNX還同意與CNXM進行某些交易，包括修改CNX與CNXM之間現有的天然氣收集協議，以增加現有油井的承諾。四十 威爾斯。這次出售的淨收益是$286 幷包括在資產出售收益和放棄，淨額在綜合報表的收入。
作為AEA的結果，CNX確定，與下文討論的中流收購有關的部分客户關係無形資產的賬面價值(另見注11-商譽和其他無形資產)超過其公允價值，並確認約為減值。$18,650 ，在合併收入報表中列入其他無形資產減值。
2018年3月30日，CNX天然氣公司完成了其在賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州的大部分淺層油氣資產和某些煤層氣(CBM)資產的出售。$89,921 以現金為代價。與銷售有關，買方大致假定$196,514 資產退休債務。這次出售的淨收益是$4,227 幷包括在資產出售收益和放棄，淨額在綜合報表的收入。
2017年12月14日，CNX天然氣公司與來寶達成一項收購協議，根據該協議，CNX天然氣公司收購了來寶公司(Noble‘s)50 %會員對cnx公司的興趣(當時名為“錐形收集有限責任公司”)，現金購買價格為$305,000 和所有未決索賠的相互釋放(“中流收購”)。100 %會員權益的CNX中流GP有限責任公司(“普通合夥人”)，這是CNXM的普通合夥人。
在中流收購之前，該公司對其50 %對CNX集資的興趣是一種股權法投資，因為該公司有能力對中期業務的經營和財務政策施加重大影響，但沒有控制權。在中流收購的同時，該公司獲得了CNX公司的控制權，並通過CNX公司對普通合夥人的所有權，控制了合作伙伴關係。因此，按照ASC主題805，採用會計的收購方法，將中流收購記為企業合併，業務合併，或ASC 805。ASC 805要求，在企業合併分階段(或步進收購)的情況下，以前持有的股權按公允價值重新計量，所持權益的公允價值與賬面價值之間的任何差額應確認為損益表上的損益。
分配給先前持有的CNX收集和CNXM股權的公允價值用於計算損益$799,033 並根據貼現現金流量法採用收益法確定。在CNX收集和CNXM中以前持有的股權的公允價值重估所得收益$623,663 包括在合併損益表中以前持有的權益的收益中。
以前持有的股權的公允價值是基於無法在市場上觀察到的投入，因此代表三級投入(見注20-金融工具的公允價值)。公允價值是使用將未來現金流量轉化為單一折扣數額的估值技術來衡量的。對估值的重要投入包括：(一)收集數量的估計；(二)未來的業務費用；(三)基於市場的加權平均資本成本。這些投入需要管理層作出重大判斷和估計。
中流設施和設備的公允價值一般由管道系統和壓縮站組成，是採用成本法估算的。估值中不可觀察的重要投入包括管理層關於類似資產的重置成本、所購資產的相對年齡以及與所購資產有關的任何潛在的經濟或功能過時的假設。因此，中流設施和設備的公允價值估計數是三級公允價值計量。
84
作為採購價格分配的一部分，公司確定了與第三方客户建立客户關係的無形資產。確定的無形資產的公允價值是使用收益法確定的，這需要預測預期的未來現金流量和估計的基於市場的加權平均資本成本。估值中不可觀測的重要投入包括未來收入估計、未來成本假設和估計客户保留率。因此，所確定的無形資產的公允價值估計是第三級公允價值計量。
在被收購業務中的非控制權益由CNXM的有限合夥人單位組成，這些股份沒有被公司收購。CNXM有限合夥人單位在紐約證券交易所積極交易，根據交易日可觀察到的市場價格進行估值，因此是一級公允價值計量。
採購價格的分配(中期收購)
下表彙總了截至2018年1月3日根據公允價值購置的已查明資產和承擔的已確定資產和負債的購買價格和數額，以及超過確認淨資產公允價值的任何超出記錄為商譽的淨資產。截至2018年12月31日，採購價格分配已最後確定。
轉讓的公允價值：
金額 | |||
現金考慮 | $ | ||
CNX於2018年1月3日將手頭現金分發給來寶 | |||
以前持有的權益的公允價值 | |||
轉移的公允價值估計總額 | $ | ||
以下是所獲淨資產的公允價值摘要：
購置資產的公允價值： | 金額 | ||
現金及現金等價物 | $ | ||
應收帳款和票據 | |||
預付費用 | |||
其他流動資產 | |||
財產、廠房和設備，淨額 | |||
無形資產 | |||
其他 | |||
所獲資產總額 | |||
假定負債的公允價值： | |||
應付帳款 | |||
CNXM循環信貸機制 | |||
假定負債總額 | |||
可識別淨資產共計 | |||
CNXM非控制性權益的公允價值 | ( | ) | |
善意 | |||
獲得的淨資產 | $ | ||
收購後經營業績 (中流採集)
中流收購對該公司的中流部門作出了以下貢獻：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
中流收入 | $ | $ | |||||
所得税前持續經營所得 | $ | $ | |||||
85
未經審計的專業表格信息 (中流採集)
以下未經審計的合併財務信息顯示了公司的業績，就像中流收購已經在2017年1月1日完成一樣。形式合併財務信息是為比較目的列入的，不一定表示如果在2017年1月1日完成收購可能實際發生的結果；此外，財務信息並不打算作為對未來結果的預測。
截止年度 | |||
(單位：千，除每股數據外)(未經審計) | 2017年12月31日 | ||
收入總額和其他營業收入 | $ | ||
ProForma持續經營淨收入 | $ | ||
減：可歸因於非控制權益的PRO Forma淨收入 | $ | ||
可歸屬於CNX的持續性業務淨收益 | $ | ||
持續業務的每股收益(基本收入) | $ | ||
持續業務的每股收益(稀釋) | $ | ||
2017年9月，CNX關閉了大約22,000 科羅拉多州的幾英畝地表。的現金淨收入$23,703 的現金流動和淨收益合併報表中列入資產出售收益$18,758 包括在資產出售收益和放棄收益中，淨額列在綜合收益報表中。
在2017年7月和9月分兩部分完成的收購案中，cnx執行了大約出售的交易。7,500 賓夕法尼亞州Allegheny和Westmoland縣Marcellus Shale的未開發土地。的現金收入總額$36,649 的現金流動和淨收益合併報表中列入資產出售收益$15,251 包括在資產出售收益和放棄收益中，淨額列在綜合損益表中。
2017年6月，CNX關閉了大約11,100 位於華盛頓州Allegheny的Marcellus和Utica頁巖的未開發土地和賓夕法尼亞州的Westmoland縣。的現金收入總額$83,500 的現金流動和淨收益合併報表中列入資產出售收益$58,541 包括在資產出售收益和放棄收益中，淨額列在綜合損益表中。再發
2017年6月，該公司完成了12 生產井，15 鑽探但未完成的井(Ducs)，以及大約11,000 NET開發和未開發的馬塞勒斯和尤蒂卡英畝，在多德德里奇和韋澤爾縣在西弗吉尼亞州，以前被歸類為出售。CNX收到的現金收入總額$125,507 ，這包括在“現金流動綜合報表”的資產銷售收益以及未開發面積中。出售的淨虧損$9,430 包括在資產出售收益和資產放棄淨額中，列在綜合損益表中。
2017年5月，CNX完成了約6,300 位於俄亥俄州傑斐遜、貝爾蒙特和格恩西縣的尤蒂卡點普萊森頁巖的未開發土地，以前被列為待售地。的現金收入總額$76,585 的現金流動和淨收益合併報表中列入資產出售收益$72,346 包括在資產出售收益和放棄收益中，淨額列在綜合損益表中。
2017年4月，CNX完成了Knox能源有限責任公司(Knox Energy LLC)和煤田管道公司(Coalfield管線Company)子公司的出售工作。收市時，CNX收到的現金淨收入為$19,055 ，這包括在現金流動綜合報表的資產銷售收益中。出售這些資產的淨收益是$606 幷包括在資產出售和放棄的收益，淨額在綜合損益表中。2017年2月，諾克斯滿足了所有被列為待售的標準。作為按“待售指南”進行的必要評價的一部分，對Knox的賬面價值進行了評估，確定出售Knox的大致公允價值減去出售成本低於將要出售的淨資產的賬面價值。由此產生的美元減值137,865 包括在2017年12月31日終了年度的合併損益表中勘探和生產財產減值項下。
附註7-股票回購：
自2017年10月30日開始實施目前的股票回購計劃以來，CNX的董事會總共批准了1美元。750,000 股票回購計劃，該計劃不受到期日的限制。回購可能通過公開市場購買、私下談判交易、規則10b5-1計劃、加速股票回購、大宗交易、衍生合約或其他符合規則10b-18的方式受到影響。回購的時機將取決於多個因素，包括可用流動性、公司股價、公司財務前景和另類投資
86
各種選擇。股票回購計劃並不規定公司有義務回購任何金額或數量的股票，董事會可以隨時修改、暫停或停止對該計劃的授權。董事會將繼續根據CNX的自由現金流狀況、槓桿率和資本計劃評估股票回購計劃的規模。在本年度終了的年度內2019年12月31日, 12,929,487 股票被回購，並以平均價格$退休。8.91 每股總費用$115,477 .
附註8-所得税：
為持續經營所得收入提供的所得税費用(福利)包括：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
目前： | |||||||||||
美國聯邦 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
美國州 | ( | ) | ( | ) | |||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
推遲： | |||||||||||
美國聯邦 | ( | ) | |||||||||
美國州 | |||||||||||
( | ) | ||||||||||
所得税支出總額(福利) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
遞延税淨額的組成部分如下：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
遞延税款資產： | |||||||
淨經營損失-聯邦 | $ | $ | |||||
經營損失淨額-狀態 | |||||||
替代最低税率 | |||||||
外國税收抵免 | |||||||
利息限制 | |||||||
氣井關閉 | |||||||
權益補償 | |||||||
薪酬退休 | |||||||
融資租賃 | |||||||
其他 | |||||||
遞延税款資產共計 | |||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税資產淨額 | |||||||
遞延税款負債： | |||||||
財產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | |||
合夥投資 | ( | ) | ( | ) | |||
氣體衍生物 | ( | ) | ( | ) | |||
預支天然氣使用費 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款負債總額 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税額淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
87
如果管理層評估這些資產的使用情況比沒有評估的話，遞延税是為某些税收利益記錄的，包括淨經營虧損和税收抵免結轉。如果不太可能實現全部或部分遞延税資產，則需要提供估值備抵。在確定是否需要評估津貼時，必須考慮到所有現有的證據，包括正面和負面證據。最後幾年2019年12月31日和2018考慮到的積極證據包括過去三年為某些子公司創造的財務收入、財務對税收的臨時差異的逆轉以及實施和(或)採用各種税務規劃戰略的能力。負面證據包括前期造成的財政和税收損失以及這些期間無法實現預測結果。
截至2019年12月31日，本公司有一項與聯邦營業淨虧損有關的遞延税金資產$202,913 ，在2034年至2038年之間的不同時間到期。然而，由於2017年12月22日頒佈的“減税和就業法案”(“法案”)，2018年和2019年聯邦預計產生的淨營業虧損並未到期，但可能只抵消任何一年應納税收入的80%。
該法保留了為聯邦所得税目的對無形鑽探費用的扣減，這使公司能夠在發生的一年中扣除部分鑽探費用，並儘量減少在應納税收入期間應繳的本年度税款。該法還廢除了2018年1月1日開始的課税年度的企業替代最低税額(AMT)，並規定現有的AMT抵免可用於抵消2018年至2020年税收年度拖欠的現行聯邦税款。此外，所有未使用的AMT信用額的50%可在這些年內退還，其餘的AMT信用結轉將在2021年全部退還。公司已重新分類$51,241 2019年和$102,482 2018年，在綜合資產負債表中，從遞延所得税轉為可收回所得税，因為預計將在2020年收到AMT退款，並在2019年收到。本公司有一項與聯邦AMT信貸有關的遞延税金資產$51,241 和$102,482 ，截至2019年12月31日和2018分別減少$51,241 由於預期和實際退還的AMT學分而產生的前一年。2018年期間，與聯邦AMT信貸有關的估價津貼減少了$12,413 正如美國國税局(IRS)所宣佈的，AMT貸款的退款不再受政府封存的約束。
對外國税收抵免的估價免税額$43,194 也被記錄在12月31日，2019和2018。外國税收抵免在2021年至2023年之間的不同時期到期。慈善捐款結轉的估價津貼$658 和$3,297 截至12月31日已被記錄在案，2019和2018分別。該公司慈善捐款的估價津貼減少了$2,639 因結轉期屆滿而於2019年到期。剩餘的慈善捐款將在2020年至2024年的不同時間到期。
CNX繼續在聯邦税後報告與州營業損失相關的遞延税金資產$130,430 有關的估價津貼$81,202 在…2019年12月31日。經税後調整後，與國家經營損失有關的遞延税資產為$110,339 有關的估價津貼$47,964 在…2018年12月31日。對有關這些州税收優惠的正面和負面證據的審查得出結論，CNX各子公司的估價津貼是合理的。這些NOL在2020年到2039年的不同時間到期。
管理層將繼續根據收入預測數據和未來税務規劃戰略的可行性，評估已變現遞延税資產的潛力，並可酌情記錄對未來期間遞延税資產估值備抵額的調整，這些調整可能對淨收入產生重大影響。
以下是美國法定聯邦所得税税率與CNX實際税率的比例，並以税前收入的百分比表示：
88
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||
美國法定所得税税率 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
國家所得税的淨影響 | ||||||||||||||||||||
非控股權 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
不確定的税收狀況 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
自旋對聯邦NOL的影響 | ||||||||||||||||||||
應計税款報税調節 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
公平補償的效果 | ||||||||||||||||||||
國家估價津貼變動的影響 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
聯邦估價津貼變動的影響 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他遞延調整數 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
聯邦和州降低利率的影響 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
聯邦税收抵免的效果 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
所得税費用(福利)/實際税率 | $ | % | $ | % | $ | ( | ) | ( | )% | |||||||||||
2019年12月31日終了年度的實際税率高於美國聯邦法定税率，主要原因是州税收、股權補償和某些州估值津貼的增加，原因是2018年淨營業虧損高於預期，部分抵消了非控制權益帶來的好處。
由於2018年1月3日的中流收購-注6-收購和處置-該公司獲得了CNX聚集有限責任公司的控股權，並通過CNX公司對普通合夥人的所有權獲得了對CNXM的控制權。財務結果2019和2018反映CNXM的資產和負債的全部合併。截至12月31日的有效税率，2019和2018反映美元23,662 和$18,181 由於CNXM收入中的非控制性權益，所得税費用分別減少.
2018年12月31日終了年度的實際税率低於美國聯邦法定税率，這主要是由於提交了2017年和2016年聯邦NOL載貨記錄，從而產生了財務報表收益美元23,483 通過將聯邦NOL以35%的税率作為結轉而實現對當前21%的税率作為結轉，扭轉AMT的信貸隔離估價津貼，以及由於公司重組而在這一年中釋放某些州的估價津貼。美國國税局和税務聯合委員會正在對2016年和2017年的聯邦NOL揹債索賠進行審查。
該法案除其他外，將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%，在2018年1月1日開始的課税年度內廢除了公司AMT，並規定退還以前應計的AMT抵免額。如上所述，CNX公司的信貸將在2019年至2021年期間退還，因為該法和2018年現行法律規定的貨幣化機會。該公司記錄了一項淨税收優惠，以反映該法自2017年12月31日起的影響，因為它必須反映法律頒佈期間的變化。在2017年12月31日終了期間記錄的與該法有關的收益主要是確認了對遞延税資產和負債的重新估值，這是一項價值為美元的福利。115,291 。該公司2018年和2017年的有效税率反映了以前記錄的AMT貸記結轉的估值免税額的發放。12,413 和$154,385 根據國税局的一項公告，這些信貸現在將能夠根據該法貨幣化，不再受政府扣押。
該法也是一項全面的税務改革法案，其中載有其他一些目前或將來可能影響國家税務委員會的規定。已經評估了2018年和2018年税收年度生效的某些限制的影響，特別是與可扣減行政薪酬有關的限制。該公司預計，美國監管機構將發佈進一步的規定，這可能改變這些估計。美國國税局發佈了與2017年11月2日前存在的合同相關的高管薪酬限制的適用規則，以及該法中有關2018年1月1日後利息費用可扣減的條款。該公司將繼續完善其估計，以納入新的或更好的信息，因為它的提供。
根據員工會計公告118(SAB 118)的規定，截至2017年12月31日，我們尚未完成根據ASC 740所得税法的所有生效日期所得税影響的會計核算，以便重新計量
89
遞延税資產和負債。截至2018年12月31日，CNX公司完成了對該法所有生效日期所得税影響的核算。
未確認的税收福利的開始和結束毛額的核對如下：
最後幾年 | |||||||
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
期初餘額 | $ | $ | |||||
由於以往期間所採取的税務立場而產生的未獲確認的税收福利的增加 | |||||||
因適用時效規約失效而減少未獲承認的税收利益 | ( | ) | |||||
期末餘額 | $ | $ | |||||
如果這些未確認的税收福利得到確認，$31,516 會影響CNX的有效所得税税率2019和2018.
2018年，CNX確認未確認的税收優惠增加了$2,140 由於我們在2017年聯邦税收申報表中對邊際收入的税收狀況進行了調整而產生的税收優惠。CNX確認對未確認的税收優惠的扣減額為$8,437 從一個州報税表的立場。
CNX在利息支出中確認與未確認的税收福利有關的應計利息。截至2019年12月31日和2018，該公司報告不 與綜合資產負債表中其他負債中不確定的税務狀況有關的應計負債。應計利息負債包括$644 的利息費用$337 記錄在公司2018年12月31日終了年度的綜合損益表中。在結束的幾年內2019年12月31日和2018，CNX公司沒有支付與所得税缺陷相關的利息。
CNX確認與其所得税支出中不確定的税收狀況有關的應計處罰。cnx不 截至12月31日的應計税收處罰負債，2019和2018.
CNX及其子公司向美國提交聯邦所得税申報表，並在各州內提交所得税申報表。除了少數例外，在2016年之前的幾年裏，該公司不再受到美國聯邦、州、地方或非美國所得税當局的審查。税務聯合委員會正在審查2016年和2017年北環線的納税申報單。這項審查預計將於2020年完成。税務聯合委員會於2018年3月21日結束了對2015年税務年度審計的審查。審計的結果是108,651 CNX NOL的減少，主要是由於折舊率的減少，以抵消2010-2013年國税局審計中的獎金折舊。審計對當前現金税沒有影響。
附註9-資產退休債務：
資產退休債務變動的對賬情況如下：
截至12月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
餘額，年初 | $ | $ | ||||||
已取消的債務(附註6) | ( | ) | ||||||
吸積費用 | ||||||||
產生的債務 | ||||||||
結清債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金流量估計數的修正 | ||||||||
年終餘額 | $ | $ | ||||||
90
附註10-不動產、廠房和設備：
十二月三十一日， | |||||||
財產、廠房和設備 | 2019 | 2018 | |||||
無形鑽井成本 | $ | $ | |||||
集氣設備 | |||||||
證明氣體性質 | |||||||
氣井及相關設備 | |||||||
未證實氣體性質 | |||||||
地面和其他設備 | |||||||
其他 | |||||||
財產、廠房和設備共計 | |||||||
減：累計折舊、損耗和攤銷 | |||||||
不動產、廠場和設備共計-淨額 | $ | $ | |||||
在截至12月31日的幾年裏，2019和2018，公司資本化$5,482 和$1,075 分別對正在建設中的氣體收集設備感興趣。
以下數額反映的是尚未開始鑽井作業的財產，因此截至12月31日的年度未攤銷，2019和2018分別。這些資產將使用生產單位法攤銷，並在投入使用時重新歸類為已證實的天然氣性質。
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
未證實氣體性質 | $ | $ | |||||
預付版税 | |||||||
C.= | $ | $ | |||||
附註11-商譽和其他無形資產：
關於2018年1月3日結束的中流收購(更多信息見注6-收購和處置)，CNX記錄$796,359 善意和$128,781 由客户關係構成的其他無形資產。
所有善意都歸功於中流報告部門。
其他無形資產的賬面金額和累計攤銷包括：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
其他無形資產 | |||||||
可攤銷資產總額-客户關係 | $ | $ | |||||
減：累計攤銷-客户關係 | |||||||
其他無形資產共計，淨額 | $ | $ | |||||
在本年度終了的年度內2018年12月31日，CNX確定，部分客户關係無形資產的賬面價值超過了其公允價值，這是HG能源公司AEA的結果。因此，CNX確認了這一無形資產的減值$18,650 。有不 本期的這種減損。
91
附註12-循環信貸設施：
CNX資源公司(CNX)
2019年4月，CNX公司修訂了其高級擔保循環信貸工具(“信貸貸款”)，並將其到期日延長至2024年4月。貸方的承諾保持不變$2,100,000 ，提供手風琴功能，使公司能夠增加對$3,000,000 。借款基數在$2,100,000 ，包括$650,000 信用證合計分限額。此外，股息和分配的累積信用一攬子辦法已被一籃子紅利和分配辦法所取代，但至少有一種形式上的淨槓桿率至少為3.00 至1.00，並至少可在信貸安排下獲得15 %總承付款。如果現有的總本金5.875 %到期於2022年4月的高級債券和其他未發行的公開交易債務證券91 天在這類債務最早到期日之前(“春季到期日”)大於$500,000 ，信貸貸款將在春季到期日到期。2019年10月，作為半年期借款基數重新確定的一部分，貸款人將cnx的借款基數提高到$2,300,000 ，包括維護$650,000 信用證分限額。
根據經修訂的協議條款，循環信貸安排下的借款將按CNX公司的選擇支付利息：
• | 基準利率，這是(I)聯邦基金開放式利率中最高的 |
•libor利率，即libor利率加上從1.25 %到2.25 %.
CNX信貸安排主要由CNX及其某些子公司的所有資產擔保(不包括排除在外的子公司，其中包括CNX中流GP有限責任公司和CNXM及其各自的子公司)。費用和利差是根據每季度衡量的設施利用率百分比計算的。信貸機制下的可得性僅限於借款基礎，借款基礎由放款人的聯營代理人確定，並由所需的貸款人數目真誠地通過計算CNX已探明的天然氣儲量的價值予以批准。
CNX信貸機制包含一些肯定和消極的契約，其中包括，除非在某些情況下，限制公司和附屬擔保人創造、承擔、承擔或承受存在債務的能力、創造或允許存在財產留置權、處置資產、進行投資、購買或贖回CNX普通股、支付股息、與另一家公司合併和修改高級無擔保票據。公司還必須抵押80 %已探明儲量的價值80 %在每一種情況下，都包括在借款基礎中，在放款人或其附屬公司維持適用的存款、證券和商品賬户，並就這類適用的賬户訂立控制協議。
CNX信用工具包含習慣上的違約事件，包括但不限於某些其他債務的交叉違約、違反陳述和擔保、更改控制事件和違反契約。
CNX信貸機制還要求CNX保持最高淨槓桿率不超過4.00 至1.00，按季度計量的債務減去手頭現金與合併EBITDA的比率計算。CNX還必須保持最低流動比率不低於1.00 至1.00，計算為流動資產與流動負債的比率，不包括左輪手槍下的借款，按季度計算。所有比率的計算不包括CNXM。CNX公司遵守了所有的財務契約。2019年12月31日.
在…2019年12月31日，CNX信貸機構$661,000 未償還借款和$204,726 未付信用證，留下$1,234,274 未使用的容量。在…2018年12月31日，CNX信貸機構$612,000 未償還借款和$198,396 未付信用證$1,289,604 未使用的容量。
CNX中流合作伙伴有限公司(CNXM)
2019年4月，CNXM修訂了其高級擔保循環信貸安排，並將其期限延長至2024年4月。貸方的承諾保持不變$600,000 ，具有手風琴功能，允許CNXM將可用借款增加最多一次。$250,000 在某些條款和條件下。除其他外，循環信貸機制現在包括：(I)增加一個限制付款籃子，允許現金回購獎勵分配權(IDR)。
92
以形式上有保證的槓桿比率為限3.00 對1.00，總槓桿率為4.00 到1.00和形式上可用的20 %承諾和(Ii)在任何季度回購LP單位的限制付款籃子，不得超過可用現金(按夥伴關係協議的規定)，但不得超過$150,000 每年最多$200,000 在這個設施的生命中。
根據經修訂的協議條款，循環信貸安排下的借款將按CNXM公司的選擇支付利息：
• | 基準利率，這是(I)聯邦基金開放式利率中最高的 |
• | libor利率，加上從 |
CNXM信貸安排下的費用和息差是根據總槓桿率(按季度計算)計算的。CNXM信貸設施包括簽發信用證的能力，最多可達$100,000 總的來説。
CNXM循環信貸機制包含若干肯定和消極契約，其中除其他外，除某些情況外，限制CNXM、其附屬擔保人和某些非擔保人、非全資子公司的能力：(1)創造、承擔、承擔或承受存在債務；(2)建立或允許其財產存在留置權；(3)預付某些債務，除非在循環機制下沒有違約或違約事件；(4)作出或支付任何超過某些數額的股息或分配；(V)與另一人合併或進入另一人，變現或解散；或取得任何持續經營或經營業務的全部或實質上所有資產，或取得另一人的全部或大部分資產；。(6)作出特別投資及貸款；。(Vii)出售、轉讓、轉易、轉讓或處置其資產或財產，但在正常經營過程及其他選擇的情況下則屬例外；。(Viii)以對CNXM有利的條件處理任何附屬公司，除非在正常業務過程中，否則該附屬公司在一段相當長的交易中會獲得同樣的優惠；。及(Ix)以任何重要方式修訂其成立為法團的證明書、附例或其他組織文件，而無須事先通知貸款人，並在某些情況下取得貸款人的同意。
此外，CNXM有義務在每個財政季度末至少維持一段時間。$150,000 在CNXM高級債券中，最高總槓桿率不超過5.25 增加到1.00(增加到不大於5.50 在符合條件的購置期間至1.00)；(X)如少於$150,000 在CNXM高級債券中，最高總槓桿率不超過4.75 增加到1.00(增加到不大於5.25 (Y)最高擔保槓桿比率不超過3.50 至1.00及(Z)最低利息保障比率不少於2.50 到1點。CNXM公司遵守了截至目前為止的所有財務契約。2019年12月31日.
CNXM循環信貸工具還包含習慣上的違約事件，包括但不限於某些其他債務的交叉違約、違反陳述和擔保、更改控制事件和違反契約。循環信貸安排下的債務主要由CNXM及其全資子公司的所有資產擔保。CNX不是循環信貸安排下的擔保人。
93
附註13-其他應計負債：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
版税 | $ | $ | ||||||
應計利息 | ||||||||
短期激勵報酬 | ||||||||
運輸費 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
應計其他税款 | ||||||||
應計薪金和福利 | ||||||||
其他 | ||||||||
長期負債的當期部分： | ||||||||
資產退休債務 | ||||||||
薪酬退休 | ||||||||
其他應計負債共計 | $ | $ | ||||||
附註14-長期債務：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
高級債券到期日期2022年4月為5.875%(本金分別為894，307元及1，294，307元，另加未攤銷的溢價1，001元及2，069元) | $ | $ | |||||
CNX信貸機制 | |||||||
高級債券應於2027年3月到期，票面價值為7.25% | |||||||
CNX中流合夥人LP高級債券將於2026年3月到期，利率為6.50%(本金400，000美元減去未攤銷折扣4，625美元和5，375美元)* | |||||||
CNX中流合作伙伴有限公司循環信貸機制* | |||||||
減：未攤銷的債務發行成本 | |||||||
長期債務 | $ | $ | |||||
*CNX不是CNXM的擔保人6.50 % 高級債券於2026年3月到期或CNXM的高級擔保循環信貸機構。
2019年12月31日CNX和CNXM未來五年及其後的非經常未貼現債務期限如下：
截至12月31日的年度， | 金額 | ||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
總長期債務期限 | $ | ||
在本年度終了的年度內2019年12月31日，CNX完成了一筆$500,000 的7.25 % 高級債券於2027年3月到期。這些票據由CNX的大多數子公司擔保，但不包括CNXM的普通合夥人或CNXM。
在本年度終了的年度內2019年12月31日，CNX購買美元400,000 未完成的5.875 % 高級債券於2022年4月到期。作為這筆交易的一部分，損失了$7,614 已列入合併收入報表中的債務清償損失項下。
在本年度終了的年度內2018年12月31日，CNXM完成了一筆$400,000 的6.50 % 高級債券於2026年3月到期減$6,000 未攤銷債券折價。CNX不是CNXM的擔保人6.50 % 高級債券於2026年3月到期或CNXM的高級擔保循環信貸機構。
94
在本年度終了的年度內2018年12月31日，CNX購買美元411,375 未完成的5.875 % 高級債券於2022年4月到期。作為這筆交易的一部分，損失了$15,320 已列入合併收入報表中的債務清償損失項下。
在本年度終了的年度內2018年12月31日，CNX稱$500,000 其平衡8.00 % 高級債券於2023年4月到期。作為這筆交易的一部分，損失了$38,798 已列入合併收入報表中的債務清償損失項下。
在本年度終了的年度內2017年12月31日，CNX購買美元144,318 未完成的5.875 % 高級債券於2022年4月到期。作為這筆交易的一部分，損失了$110 已列入合併收入報表中的債務清償損失項下。
在本年度終了的年度內2017年12月31日，cnx調用了其餘的$74,470 其平衡8.25 % 高級票據應於2020年4月到期其餘的$20,611 其平衡6.375 % 高級債券於2021年3月到期。作為這些交易的一部分，損失了$2,019 已列入合併收入報表中的債務清償損失項下。
附註15-租賃：
2019年1月1日，該公司採用了ASU 2016-02及所有相關修正，採用了過渡方法，允許對收養期間留存收益期初餘額進行累積效應調整。CNX選擇了實際權宜之計的過渡救濟一攬子辦法，將ASC 840下以前的會計結論適用於過渡日期之前存在的所有租賃。因此，CNX沒有重新評估：1)現有合同或過期合同是否包含租賃；2)任何現有或過期租約的租賃分類；3)租賃起始成本是否被限定為初始直接成本。此外，公司為所有資產類別選擇短期實用權宜之計，制定了一項會計政策，將租期為12個月或者更少。CNX不會將任何資產類別的租賃組件與非租賃組件分開.最後，CNX採用了地役權實用的權宜之計，允許公司在通過之日後對土地地役權前瞻性地適用ASC 842。以前沒有根據ASC 840評估的地役權，在收養日期之前已經存在或過期的，將不予重新評估。
CNX的租賃活動主要包括電動壓裂設備、天然氣鑽井平臺、CNX公司總部以及外地辦事處、天然氣集輸管道和商用車輛的運營和融資租賃。有些租約包括從1 到10 年數不被確認為租賃使用權(ROU)資產或負債的一部分，因為這些資產或負債不能合理地確定將被行使。
經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於CNX的大多數租賃沒有提供隱含利率，因此使用增量借款利率來確定租賃付款的現值。
租賃費用的組成部分如下：
截止年度 | |||
2019年12月31日 | |||
經營租賃成本 | $ | ||
融資租賃費用： | |||
資產使用權攤銷 | |||
租賃負債利息 | |||
短期租賃費用 | |||
可變租賃成本* | |||
租賃費用總額 | $ | ||
*在綜合資產負債表中確認的天然氣鑽井平臺的數額，是使用如果鑽機閒置時將支付的費率來衡量的，因為這是根據合同可以支付的最低付款額。可變租賃成本是指在使用這些鑽機時為天然氣鑽井平臺支付的超過這一最低限額的數額。電力壓裂設備綜合資產負債表中確認的數額是用合同規定的最低抽水時間來衡量的；但是，抽水時間可能超過最低和不同時期。與超過最低限度的抽水小時有關的任何這類付款都是可變的租賃費用。
在採用ASC 842之前，經營租賃項下的租金費用為$21,441 和$16,797 分別為2018年12月31日和2017年12月31日。
95
綜合資產負債表中確認的數額如下：
2019年12月31日 | |||
經營租賃： | |||
經營租賃使用權資產 | $ | ||
經營租賃債務的當期部分 | $ | ||
經營租賃義務 | |||
經營租賃負債共計 | $ | ||
融資租賃： | |||
財產、廠房和設備 | $ | ||
減-累計折舊、耗損和攤銷 | |||
財產、廠房和設備-淨額 | $ | ||
融資租賃債務的當期部分 | $ | ||
融資租賃債務 | |||
融資租賃負債總額 | $ | ||
與租賃有關的現金流動補充資料如下：
截止年度 | |||
2019年12月31日 | |||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |||
經營租賃現金流量 | $ | ||
融資租賃的經營現金流 | $ | ||
融資租賃現金流量融資 | $ | ||
以租賃債務交換獲得的使用權資產： | |||
經營租賃 | $ | ||
融資租賃 | $ | ||
租賃債務的到期日如下：
操作 | 金融 | |||||||
租賃 | 租賃 | |||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此後 | ||||||||
租賃付款總額 | ||||||||
減：利息 | ||||||||
租賃負債現值 | $ | $ | ||||||
96
租約條款和貼現率如下：
2019年12月31日 | ||
加權平均剩餘租賃期限(年份)： | ||
經營租賃 | ||
融資租賃 | ||
加權平均貼現率： | ||
經營租賃 | % | |
融資租賃 | % | |
附註16-養卹金：
自2018年7月1日起，固定繳款恢復計劃的福利被凍結。在此日期之後僱用的員工不符合此福利計劃的資格。此外，在這一日期之後，目前的參與人沒有得到進一步的補償信貸，最後一次獎勵是2017年。將繼續按照該計劃的規定提供年度利息信貸。該計劃的凍結引起了對該計劃的削減$416 2018年12月31日終了的一年。
養卹金債務的當期部分包括在其他應計負債中，非流動部分包括在綜合資產負債表中的其他負債中。養卹金負債、計劃資產和養卹金養卹金供資狀況變化的對賬情況如下：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
福利義務的變化： | ||||||||
期初利益義務 | $ | $ | ||||||
服務成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
精算虧損(收益) | ( | ) | ||||||
圖則修訂 | ||||||||
計劃縮減 | ( | ) | ||||||
福利和其他付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末福利債務 | $ | $ | ||||||
計劃資產變動： | ||||||||
期初計劃資產的公允價值 | $ | $ | ||||||
公司貢獻 | ||||||||
福利和其他付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末計劃資產的公允價值 | $ | $ | ||||||
供資狀況： | ||||||||
流動負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
已確認的淨債務 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
累計其他綜合損失中確認的數額包括： | ||||||||
精算損失淨額 | $ | $ | ||||||
前期服務費用(貸方) | ( | ) | ||||||
共計 | ||||||||
減：税收優惠 | ||||||||
確認淨額 | $ | $ | ||||||
97
定期淨收益成本的構成部分如下：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
定期淨收益成本的組成部分： | |||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
優先服務信貸攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
確認的精算淨損失 | |||||||||||
縮減增益 | ( | ) | |||||||||
週期淨收益成本 | $ | $ | $ | ||||||||
預計將在2020年確認的累計其他綜合損失中包括的數額，定期效益費用淨額：
養卹金 | ||||
利益 | ||||
優先服務費用確認 | $ | ( | ) | |
精算損失確認 | $ | ( | ) | |
CNX採用走廊方式攤銷養卹金計劃下積累的精算損益，累計損益超過預計福利債務(PBO)或計劃資產與市場相關價值的10%以上的累積損益，按養卹金計劃所有計劃參與人未來預期剩餘壽命攤銷。
下表提供了與養卹金計劃有關的超過計劃資產的累計福利義務：
截至12月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
預計福利債務 | $ | $ | ||||||
累積收益義務 | $ | $ | ||||||
計劃資產公允價值 | $ | $ | ||||||
假設：
用於確定養卹金義務的加權平均假設如下：
截至12月31日， | ||||||
2019 | 2018 | |||||
貼現率 | % | % | ||||
補償增長率 | % | % | ||||
貼現率由外部精算師協助開發的特定於公司的收益率曲線模型(高於均值)確定，公司特定收益率曲線模型(高於均值)使用擴展債券領域的子集來確定公司特定的貼現率。收益率曲線中使用的收益率債券被穆迪(Moody‘s)或標準普爾(Standard&Poor’s)評級為AA。收益率曲線模型與計劃的預計現金流平行，模型中包含的債券的基本現金流超過滿足公司計劃所需的現金流量。
用於確定定期淨收益成本的加權平均假設如下：
截至12月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
貼現率 | % | % | % | |||||
補償增長率 | % | % | % | |||||
98
現金流量：
CNX希望支付$1,588 不符合條件的養老金計劃。
下列福利金反映了預期的未來服務，預計將得到支付：
養卹金 | ||||
截至12月31日的年度， | 利益 | |||
2020 | $ | |||
2021 | $ | |||
2022 | $ | |||
2023 | $ | |||
2024 | $ | |||
2025年-2029年 | $ | |||
附註17-以股票為基礎的賠償：
CNX的股權激勵計劃為關鍵員工和非員工董事提供股票獎勵。自股權激勵計劃開始實施以來，董事會和公司股東已通過並批准了對股權激勵計劃的修訂。最近，在2016年5月，該公司的股東通過並批准了10,550,000 增加可供發行的股份總數，即在2017年11月28日調整煤炭業務與天然氣業務分離後，根據“股權獎勵計劃”的條款，可由贈款支付的普通股總數增加到48,915,944 。12月31日，2019, 5,560,610 普通股的股份仍可根據該計劃獲得贈款。股權激勵計劃規定，可供發行的股票總數將減少一 與股票期權有關的每一股股票的份額1.62 對於與績效股票單位(PSU)或限制性股票單位(RSU)有關的每一股。在授予日期十週年後，不得根據股權獎勵計劃授予股票期權。
對於那些預期將歸屬的股票，cnx在裁決的必要服務期(通常是歸屬期)上，以直線方式確認基於股票的賠償成本。期權和RSU的任期為三年。PSU的任期為五年20 %每年視業績條件而定。如果員工離開公司，所有未歸屬的股份將被沒收。CNX承認發生的沒收行為。在死亡和傷殘的情況下，所有賠償金的歸屬將加快，並可能在CNX的控制權發生變化時加速。
根據某些僱員及CNX高級人員的控制權遣散費協議的更改條款，該等僱員持有的傑出權益獎勵授予股東(或股東集團)，使其成為多於一名僱員的實益擁有人。25 %公司的普通股。在本年度終了的年度內2019年12月31日、東南資產管理公司其附屬公司(“Seam”)在公開市場上收購了CNX普通股的股份，導致Seam的總持股超過25 %CNX的普通股上市。因此，這項交易改變了遣散費協議下的控制權事件，從而加速了473,126 限制性股票單位和903,100 上述僱員在2019年以前發行的業績股。受影響的僱員及高級人員均同意放棄在2019年發出的管制遣散費協議中就其限制性股票單位及業績股獎勵而作出的更改控制權歸屬條款。加速的歸屬導致$19,654 額外的長期權益補償開支2019年12月31日，幷包括在銷售、一般費用和行政費用中，列在綜合損益表中。授予的業績份額單位獎勵繼續取決於在適用的業績期結束後CNX董事會薪酬委員會確定的業績目標的實現情況。
截至12月31日止年度內確認的與CNX股份有關的以股票為基礎的賠償費用總額，2019, 2018和2017是$36,545 , $18,930 和$16,983 分別。
截至12月31日，2019，CNX有$7,346 與所有非歸屬股票補償賠償金相關的未確認補償成本，預計將在加權平均期間內予以確認。2.24 好幾年了。當行使股票期權，限制和業績股票單位獎勵成為既得時，發行的是CNX的普通股股票。
99
根據“CNX股權計劃”的條款和未決裁決，如果CNX公司的已發行普通股或其資本結構發生某些變化，包括因分拆而發生的變化，CNX股權計劃的管理人必須適當調整其授予的數量、行使價格、股份種類、業績目標或其他獎勵條款和條件。關於分離，CNX董事會決定，應根據CNX股權計劃的條款公平調整未償賠償金，並/或將其轉換為CONSOL能源公司頒發的獎勵。(CEIX)股權激勵計劃，使離職後立即獲得的未償獎勵的內在價值與緊接離職前的此類獎勵的內在價值相同。離職導致股權計劃的修改，但對離職之日的財務報表沒有重大影響(詳情見附註5-停業業務)。
股票期權：
CNX審查了其歷史上的選擇權練習模式，以確定是否存在基於某些僱員羣體的任何明顯的活動模式。從這一分析中，CNX確定了兩種不同的員工羣體，並使用Black-Schole期權定價模型對每個員工羣體的期權進行了估值。下表所示的預期術語計算是基於兩個羣體的歷史作業模式和歸屬後終止行為的加權平均值。無風險利率是根據美國國債在裁決的預期期限內計算的收益率確定的。歷史波動率和隱含波動率的組合用於確定預期波動率和未來股票價格趨勢。截至十二月三十一日止的年度內所批出的期權的公允價值總額， 2019, 2018和2017曾.$50 , $143 ，和$353 分別基於下列假設和加權平均公允價值：
十二月三十一日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
贈款的加權平均公允價值 | $ | $ | $ | |||||||||
無風險利率 | % | % | % | |||||||||
預期股利收益率 | % | % | % | |||||||||
預期沒收率 | % | % | % | |||||||||
預期波動率 | % | % | % | |||||||||
預期任期(以年份計) | ||||||||||||
授予股票期權的情況摘要如下：
加權 | |||||||||||||
平均 | |||||||||||||
加權 | 殘存 | 骨料 | |||||||||||
平均 | 契約性 | 內稟 | |||||||||||
運動 | 任期(在 | 價值(以 | |||||||||||
股份 | 價格 | 年數) | (千) | ||||||||||
截至2018年12月31日未繳 | $ | ||||||||||||
獲批 | $ | ||||||||||||
行使 | ( | ) | $ | ||||||||||
被沒收 | ( | ) | $ | ||||||||||
過期 | ( | ) | $ | ||||||||||
截至2019年12月31日未繳 | $ | $ | |||||||||||
2019年12月31日可運動 | $ | $ | |||||||||||
12月31日，2019，有4,224,415 員工股票期權在股權激勵計劃下未兑現。非僱員董事股票期權背心一年 在授予日期之後。確實有471,849 在這些贈款下未清償的股票期權。
上表中的總內在價值表示税前內在價值總額(截至12月31日的最後一個交易日CNX收盤價的差額)，2019期權的行使價格，乘以貨幣期權的數量，如果所有的期權持有人在12月31日行使他們的期權，2019。這一數額根據CNX股票的公平市場價值而有所不同。截至十二月三十一日止年度內所行使期權的總內在價值，2019, 2018和2017曾.$175 , $2,077 ，和$1,067 分別。
100
從12月31日終了年度的期權活動中收到的現金，2019, 2018和2017曾.$546 , $1,714 和$1,002 分別。期權活動對税收的影響總計$46 , $569 和$205 截至12月31日，2019, 2018和2017分別。
限制性股票單位：
根據股權激勵計劃，CNX授予某些員工和非僱員董事RSU獎勵，這些獎勵使股東有權接受普通股股份作為獎勵。非僱員董事一年 。補償費用在上述單位的歸屬期內確認。截至12月31日止的年度內獲得的RSU總公允價值，2019, 2018和2017是$10,844 , $13,768 和$14,328 分別。截至十二月三十一日止年度的限制性股票單位公允價值總額，2019, 2018和2017是$10,391 , $6,437 和$12,805 分別。下表為授予之日非既得限制性股票單位及其相應公允價值(根據收盤價計算)：
數目 | 加權平均 | ||||
股份 | 授予日期公允價值 | ||||
2018年12月31日 | $ | ||||
獲批 | $ | ||||
既得利益 | ( | ) | $ | ||
被沒收 | ( | ) | $ | ||
2019年12月31日 | $ | ||||
業績股：
根據股權激勵計劃，CNX授予某些員工業績股獎勵，授予股東以實現一定的市場和業績目標為前提的普通股股份。補償費用是根據FASB會計準則的股票補償主題的規定，在單位業績計量期間確認的，按市場和業績歸屬條件對獎勵進行編碼。截至十二月三十一日止年度的業績股份單位公允價值總額，2019, 2018和2017是$6,741 , $8,570 和$9,789 分別。截至12月31日的年度業績股總公允價值，2019, 2018和2017曾.$4,668 , $7,547 和$17,646 分別。下表為贈款日期未歸屬的業績份額單位及其相應的公允價值(根據蒙特卡羅方法)：
數目 | 加權平均 | ||||
股份 | 授予日期公允價值 | ||||
2018年12月31日 | $ | ||||
獲批 | $ | ||||
作為200%支出的結果而發行的PSU | $ | ||||
既得利益 | ( | ) | $ | ||
被沒收 | ( | ) | $ | ||
2019年12月31日 | $ | ||||
業績選擇：
根據2010年的“股權激勵計劃”，CNX公司授予某些員工業績期權，使股東有權在實現某些業績目標的情況下持有普通股。在期權的歸屬期內確認了賠償費用。分別採用Black-Soles期權估價模型對每一檔進行估值。自2010年以來，沒有任何業績選擇。有927,268 未完成並可按加權平均行使價格行使的業績期權$39.00 以及剩餘合同期限的加權平均數0.46 截至2019年12月31日.
附註18-補充現金流信息：
以下是影響CNX投資和融資活動的非現金交易.關於與分離有關的非現金交易，以及收購和處置，見注5-停業經營和説明6-收購和處置。
101
截至12月31日，2019, 2018和2017，CNX購買了與基本建設項目有關的貨物和服務，數額為美元43,982 , $58,246 和$35,437 分別列入應付帳款。
下表顯示已付(收到)現金：
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
利息(扣除資本額) | $ | $ | $ | |||||||||
所得税 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
附註19-信貸風險和主要客户的集中：
CNX主要向美國的天然氣批發商銷售天然氣。信貸風險集中情況概述如下：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
煤氣批發商 | $ | $ | ||||||
凝結水處理設備 | ||||||||
其他 | ||||||||
應收賬款貿易共計 | $ | $ | ||||||
截至12月31日，2019，應收帳款$23,859 和$15,401 應付款項直接能源企業營銷有限公司和NJR能源服務公司分別列入以上氣體批發商平衡表。截至12月31日，2018，應收帳款$30,872 和$26,417 應付款項NJR能源服務公司和直接能源企業營銷有限公司分別包括。沒有其他客户佔總餘額的10%以上。
在截至12月31日的一年中，2019銷售給直接能源企業營銷有限公司都是$214,980 和銷售給NJR能源服務公司都是$147,540 在此期間，每項收入均佔公司與外部客户合約收入的10%以上。
在截至12月31日的一年中，2018，銷售給NJR能源服務公司都是$219,472 和銷售給直接能源企業營銷有限公司都是$184,668 在此期間，每項收入均佔公司與外部客户合約收入的10%以上。
在截至12月31日的一年中，2017，銷售給直接能源企業營銷有限公司都是$153,565 和銷售給NJR能源服務公司都是$147,595 在此期間，每項收入均佔公司與外部客户合約收入的10%以上。
附註20-金融工具的公允價值：
CNX確定資產和負債的公允價值，其依據是在市場參與者之間有秩序的交易中，資產或負債在本金或最有利的市場中為轉移負債(退出價格)而收取或支付的交易所價格。公允價值是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設，包括對風險和估值技術固有風險的假設以及對估值的投入。公允價值層次是基於對評估技術的投入是可觀察的還是不可觀測的。可觀測的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據(包括NYMEX遠期曲線、基於libor的貼現率和基準遠期曲線)，而不可觀測的輸入則反映了公司自己對市場參與者使用什麼的假設。
公允價值等級包括三個級別的投入，可用於計量公允價值，如下所述：
一級報價-活躍市場中相同工具的報價。
第二級-第2級所包括的資產和負債的公允價值是基於標準行業收入方法模型的，這些模型使用重要的可觀測投入，包括紐約商品交易所遠期曲線、基於倫敦銀行同業拆借利率的貼現率和基礎遠期曲線。
第三級-不可觀測的投入對公允價值計量的重要支持，很少或根本沒有市場活動。
102
當用於計量公允價值的輸入滿足公允價值層次中多個層次的定義時，對公允價值計量具有總體意義的最低層次投入決定了公允價值層次中的適用級別。
按公允價值定期計量的金融工具概述如下：
公允價值計量 (一九二零九年十二月三十一日) | 公允價值計量 (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
描述 | 一級 | 2級 | 三級 | 一級 | 2級 | 三級 | |||||||||||||||||
氣體衍生物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
未選擇公允價值選項的金融工具的賬面金額和公允價值如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
載運 金額 | 公平 價值 | 載運 金額 | 公平 價值 | ||||||||||||
現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
長期債務(不包括債務發行成本) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
現金和現金等價物是高度流動性的工具，構成一級公允價值計量.該公司的某些債務在公開市場上積極交易，因此構成一級公允價值計量。公司債務義務中未積極交易的部分通過參考適用的基本基準利率進行估值，因此構成二級公允價值計量。
附註21-衍生工具：
2019年6月，CNX簽訂了利率互換協議，以管理其對利率波動的風險敞口。利率互換協議與$160,000 在CNX的高級有擔保循環信貸安排(見注12-循環信貸設施)下的借款，並具有在三年期間將可變利息債務改為固定利息債務的經濟效果。
利率互換協議的公允價值的變化是按市價計算的，公允價值的變化記錄在當期收益中。公允價值2019年12月31日以及公允價值從開始到現在的相應變化2019年12月31日是名義上的。
CNX進入金融衍生工具，以管理其對大宗商品價格波動的風險敞口。這些天然氣和NGL商品對衝是按市價計算的，公允價值在當期收益中記錄了變化。
在交易對手不履行義務的情況下，CNX面臨信用風險.對交易對手的信譽進行持續審查。本公司從未經歷過衍生對手的不履約問題.
目前，該公司的交易對手主協議中沒有一項要求CNX為其任何倉位提供抵押品。然而，正如交易對手總協議所述，如果CNX與其一個對手方的債務不再以與信貸安排下其他放款人的類似義務為基礎擔保，CNX將不得不為負債狀況超過規定閾值的票據提供擔保品。公司的所有衍生工具均須遵守與其對手方達成的主要淨結算安排。CNX在綜合資產負債表中按毛額確認所有金融衍生工具為公允價值的資產或負債。
在發生違約時，本公司的每一項交易對手主協議都允許選擇提前終止未履行的合同。如果選擇提前終止，CNX和適用的交易對手將淨結算所有開放式對衝頭寸。
CNX衍生工具的名義總產量如下：
十二月三十一日， | 預測到 | ||||||
2019 | 2018 | 安頓 | |||||
天然氣商品交換(Bcf) | 2025 | ||||||
天然氣基交換(Bcf) | 2025 | ||||||
103
CNX衍生工具的公允價值總額如下：
資產衍生工具 | 負債衍生工具 | |||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
商品互換： | ||||||||||||||||
流動資產 | $ | $ | 流動負債 | $ | $ | |||||||||||
其他資產 | 非流動負債 | |||||||||||||||
總資產 | $ | $ | 總負債 | $ | $ | |||||||||||
只有基礎交換： | ||||||||||||||||
流動資產 | $ | $ | 流動負債 | $ | $ | |||||||||||
其他資產 | 非流動負債 | |||||||||||||||
總資產 | $ | $ | 總負債 | $ | $ | |||||||||||
衍生工具對公司綜合收益報表的影響如下：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
在商品衍生工具結算中收到(支付)的現金： | |||||||||||
商品交換： | |||||||||||
副產天然氣 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
水煤漿 | ( | ) | |||||||||
天然氣基礎交換 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
商品衍生工具結算中收到的現金總額(已支付) | ( | ) | ( | ) | |||||||
商品衍生工具未實現收益(損失)： | |||||||||||
商品交換： | |||||||||||
副產天然氣 | |||||||||||
水煤漿 | |||||||||||
天然氣基礎交換 | ( | ) | ( | ) | |||||||
商品衍生工具未實現收益總額 | |||||||||||
商品衍生工具的損益： | |||||||||||
商品交換： | |||||||||||
副產天然氣 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
水煤漿 | ( | ) | |||||||||
天然氣基礎交換 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
商品衍生工具的總收益(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
本公司還簽訂固定價格的天然氣銷售協議，這些協議是通過實物交付來滿足的。這些實物商品合同符合正常購買和正常銷售例外的條件，不受衍生工具會計的約束。
附註22-承付款和或有負債：
CNX及其子公司因人身傷害、特許權使用費會計、財產損害、氣候變化、政府法規(包括違反環境和補救措施)、就業和合同糾紛以及正常經營過程中產生的其他索賠和訴訟而受到各種訴訟和索賠。CNX為這些訴訟和索賠的估計損失，當損失是可能的和可以估計的。該公司目前估計的與這些待決索賠有關的應計項目，無論是單獨的還是合計的，對CNX的財務狀況、經營結果或現金流量都不重要。就這些訴訟和索賠而言，未來的總損失有可能
104
最終對CNX的財務狀況、經營結果或現金流量具有重要意義；然而，這些數額無法合理估計。
在…2019年12月31日，CNX向某些第三方提供了以下財務擔保、無條件購買義務和信用證--如下表中按主要類別所述。這些數額代表了公司根據這些文書可能需要支付的未來付款總額的最大潛力。這些數額未因追索權或擔保條款下的潛在追償而減少。一般而言，回收債券項下的回收將限於違約時所做工作的範圍。與這些無條件購買義務和信用證有關的數額在財務報表中不記作負債。CNX管理層認為，下表中的承付款將到期而沒有資金，因此不會對財務狀況產生重大不利影響。
每一期間的承付金額 | |||||||||||||||||||
共計 數額 承諾 | 低於 1年 | 1至3年 | 3至5年 | 超越 5年 | |||||||||||||||
信用證： | |||||||||||||||||||
公司運輸 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
信用證總額 | |||||||||||||||||||
擔保書： | |||||||||||||||||||
與僱員有關 | |||||||||||||||||||
環境 | |||||||||||||||||||
財政擔保 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
擔保債券共計 | |||||||||||||||||||
承付款共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
在上表中不包括與公司煤炭業務剝離有關的承諾和擔保(見注5-停業經營)。雖然CONSOL能源公司已同意賠償CNX，但如果CNX被要求支付任何這些債務，則無法保證CONSOL能源公司將履行其賠償CNX的義務。
CNX承擔長期無條件採購義務，採購主要設備採購、天然氣公司運輸、天然氣鑽井服務等經營商品和服務。這些採購債務沒有記錄在綜合資產負債表中。截至 2019年12月31日今後五年及以後每年的採購義務如下：
應付債務 | 金額 | ||
不足1年 | $ | ||
1至3年 | |||
3-5歲 | |||
5年以上 | |||
採購債務總額 | $ | ||
附註23-可變利益實體：
該公司確定了CNXM，該公司大約擁有其中一個34 %有限合夥人利益(在消除IDR交易之前-見注25-隨後的事件)和100 %一般合夥人的利益，是一個可變的利益實體。由於中流收購(見注6-收購和處置)，公司有權通過公司擁有和控制CNXM的普通合夥人(CNX中流GP有限責任公司)，指導對CNXM的經濟表現影響最大的活動。此外，通過其在CNXM的有限合夥人權益，公司有義務吸收CNXM的損失，並有權根據這些利益獲得利益。由於該公司擁有控股的財務利益，並且是CNXM的主要受益人，該公司自2018年1月3日起合併CNXM。
105
CNXM在其截至2019年12月31日的年度報表10-K年度報告中討論了與CNXM運作相關的風險，該年度於2020年2月10日向SEC提交了報告，隨後提交了其他定期報告。
下表列出公司綜合資產負債表中用於CNXM或CNXM義務的數額：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
資產： | |||||||
現金 | $ | $ | |||||
應收賬款-關聯方 | |||||||
應收款-第三方 | |||||||
其他流動資產 | |||||||
財產、廠房和設備，淨額 | |||||||
經營租賃ROU資產 | — | ||||||
其他資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債： | |||||||
應付帳款和應計負債 | $ | $ | |||||
應付賬款-關聯方 | |||||||
循環信貸貸款 | |||||||
長期債務 | |||||||
負債總額 | $ | $ | |||||
下表彙總了CNXM公司的業務和現金流動綜合報表，其中包括附屬機構的數額：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
收入 | |||||||
税收相關方 | $ | $ | |||||
收取收入-第三者 | |||||||
總收入 | |||||||
費用 | |||||||
營業費用相關方 | |||||||
營運費用-第三者 | |||||||
一般和行政費用相關方 | |||||||
一般開支及行政開支-第三者 | |||||||
資產出售和放棄損失，淨額 | |||||||
折舊費用 | |||||||
利息費用 | |||||||
總費用 | |||||||
淨收益 | $ | $ | |||||
經營活動提供的淨現金 | $ | $ | |||||
用於投資活動的現金淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | $ | $ | ( | ) | |||
106
在2018年1月3日收購來寶集團的股權之前，CNX將其在CNX集資和CNXM的股權作為一種股權投資入賬。下列交易已列入其他業務收入和運輸、彙總和壓縮收入綜合報表：
截止年度 | |||
2017年12月31日 | |||
其他營業收入： | |||
關聯公司收益中的摺合摺合股權-CNX集資 | $ | ||
關聯公司收益中的摺合股權-CNXM | $ | ||
運輸、收集和壓縮： | |||
(二)水煤税收費服務-CNX集資 | $ | ||
成品油 | $ | ||
2018年3月，CNXM結束了對CNX剩餘股份的收購。95 %利息收集系統和相關資產通常被稱為雪莉-賓斯系統，以換取現金考慮的金額$265,000 。CNXM以其發行的收益為現金考慮提供資金。6.50 %高級債券到期2026年(見注14-長期債務)。
附註24-部分信息：
cnx由二 主要業務部門：勘探和生產(E&P)和中流。E&P司的主要活動包括四 可報告的部分，是生產管道質量的天然氣，主要出售給天然氣批發商。E&P部門的報告部分是Marcellus Shale、Utica Shale、煤層氣和其他天然氣。另一個天然氣部分主要涉及淺層石油和天然氣生產，由於2018年期間大量出售了CNX所有淺層石油和天然氣資產，這對該公司沒有意義(更多信息見注6-收購和處置)。它還包括公司購買的天然氣活動、商品衍生工具的未實現損益、與勘探和生產有關的其他費用、勘探和生產屬性的損害、未證實的屬性和到期，以及分配給E&P部門但未分配給每個部門的其他各種經營活動。
CNX中流部門的主要活動是擁有、經營、開發和收購天然氣集輸和CNXM公司的其他中流能源資產，CNXM為公司生產的天然氣以及賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州Marcellus Shale和Utica Shale的其他獨立第三方提供天然氣收集服務。中流分部不包括CNX的收集資產和業務，這些資產和業務尚未貢獻給CNX公司和CNXM公司。由於中流收購(見注6-收購和處置獲得更多信息)，CNX擁有和控制100 %在CNX會議上，使CNXM成為單一讚助商主有限合夥公司，從而公司於2018年1月3日開始合併CNXM。中流部門由一箇中流段組成。
公司未分配的費用包括其他費用、與非核心資產有關的資產出售收益、先前持有的股本利息收益、債務清償損失、其他無形資產減值和所得税。
在編寫下列資料時，按接近市場價格的數額記錄了部門間銷售。每個部門的營業利潤是基於銷售，不那麼明確的經營費用和非營業費用。資產反映在E&P的部門級別，而不是在每個單獨的E&P部門之間分配。由於CNX控制的不同資產基礎，這些資產沒有分配給每個單獨的部門，因此，每個單獨的資產可以為該部門內的多個部門提供服務。對這類資產基礎的分配將沒有意義，也不具有逐段分配的代表性。
107
行業細分結果年終結2019年12月31日是：
馬塞勒斯 頁巖 | 尤蒂卡頁巖 | 煤層 甲烷 | 其他 毒氣 | E&P共計 | 中流 | 未分配 | 公司間沖銷 | 合併 | ||||||||||||||||||||||||||||
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | (A) | ||||||||||||||||||||||||||
購買氣體收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
中流收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生工具收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他營業收入 | ( | ) | (B) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
總收入和其他營業收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
分段資產 | $ | $ | $ | $ | $ | (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
(A) | 包括天然氣、天然氣和石油收入在內的$ |
(B) | 包括非合併附屬公司的權益$ |
(C) | 包括對非合併股權附屬公司的投資$ |
行業細分結果年終結2018年12月31日是：
馬塞勒斯 頁巖 | 尤蒂卡頁巖 | 煤層 甲烷 | 其他 毒氣 | 共計 E&P | 中流 | 未分配 | 公司間沖銷 | 合併 | ||||||||||||||||||||||||||||
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | (D) | ||||||||||||||||||||||||||
購買氣體收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
中流收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生工具(虧損)收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
其他營業收入 | ( | ) | (E) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
總收入和其他營業收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
分段資產 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | (F) | ||||||||||||||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
(D) | 包括天然氣、天然氣和石油收入在內的$ |
(E) | 包括非合併附屬公司的權益$ |
(F) | 包括對非合併股權附屬公司的投資$ |
108
截至年度的行業部門業績2017年12月31日是：
馬塞勒斯 頁巖 | 尤蒂卡頁巖 | 煤層 甲烷 | 其他 毒氣 | 共計 E&P | 未分配 | 合併 | ||||||||||||||||||||||
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | (G) | ||||||||||||||||||||
購買氣體收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生工具(虧損)收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
其他營業收入 | (H) | |||||||||||||||||||||||||||
總收入和其他營業收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
分段資產 | $ | $ | $ | (I) | ||||||||||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
(G) | 包括天然氣、天然氣和石油收入在內的$ |
(H) | 包括未合併附屬公司收益中的權益$ |
(I) | 包括對非合併股權附屬公司的投資$ |
109
部分信息與合併金額的對賬：
收入和其他營業收入：
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
與外部客户簽訂合同的部分收入總額 | $ | $ | $ | |||||||||
商品衍生工具的損益 | ( | ) | ||||||||||
其他營業收入 | ||||||||||||
綜合收入和其他營業收入共計 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税前持續經營的收入(虧損)：
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
應報告業務部門所得税前的部分收入(虧損)： | ||||||||||||
E&P | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
中流 | ||||||||||||
報告業務部門所得税前部分收入(虧損)總額 | ( | ) | ||||||||||
未分配費用： | ||||||||||||
其他(費用)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
某些資產出售的收益 | ||||||||||||
先前持有的權益收益 | ||||||||||||
債務清償損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他無形資產減值 | ( | ) | ||||||||||
所得税前持續經營所得 | $ | $ | $ | |||||||||
資產總額：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
應報告業務部門總數的分部資產： | ||||||||
E&P | $ | $ | ||||||
中流 | ||||||||
公司間沖銷 | ( | ) | ||||||
部分資產除外的項目： | ||||||||
現金及現金等價物 | ||||||||
可收回所得税 | ||||||||
合併資產共計 | $ | $ | ||||||
110
附註25-後續事件
2020年1月29日，CNX和CNXM簽訂並締結了最終協議，以消除CNXM的普通夥伴持有的IDR，並將其轉換為2.0 %一般合夥人對CNXM的興趣轉化為非經濟的一般合夥利益(統稱為“IDR消除交易”)。
根據消除IDR交易協議，CNX將得到以下考慮，以換取IDR和2.0 %普通合夥人利益：
• |
• |
• | $ |
附註26-補充氣體數據(未經審計)：
以下資料是根據FASB的最新會計準則第2010-03號“採掘活動-石油和天然氣(主題932)”編寫的。下文概述的補充資料按照生產活動核算的成功努力方法，介紹了E&P部門天然氣和石油活動的結果。
資本化成本：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
無形鑽井成本 | $ | $ | |||||
證明氣體性質 | |||||||
集氣資產 | |||||||
未證實氣體性質 | |||||||
氣井及相關設備 | |||||||
其他氣體資產 | |||||||
財產、廠房和設備共計 | $ | $ | |||||
累計折舊、損耗和攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||
資本成本淨額 | $ | $ | |||||
購置、勘探和開發財產的費用(*)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
購置財產： | |||||||||||
證明性質 | $ | $ | $ | ||||||||
未證明性質 | |||||||||||
發展 | |||||||||||
勘探 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
__________
(*) | 包括已資本化或支出的費用。 |
111
生產活動的業務結果：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | $ | $ | ||||||||
商品衍生工具的損益 | ( | ) | |||||||||
購買氣體收入 | |||||||||||
總收入 | |||||||||||
租賃營運費用 | |||||||||||
生產、廣告標價和其他費用 | |||||||||||
運輸、收集和壓縮 | |||||||||||
購買氣體費用 | |||||||||||
勘探與生產性質損害 | |||||||||||
未開發性質的損害 | |||||||||||
勘探成本 | |||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | |||||||||||
總費用 | |||||||||||
税前營業收入 | |||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | |||||||||
生產活動的業務結果(不包括公司成本和利息費用) | $ | $ | $ | ||||||||
以下是單位生產的生產、平均銷售價格和平均生產成本，不包括從價税和遣散税：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
生產(MMcfe) | |||||||||||
商品衍生金融結算(PER Mcfe)影響前的總平均銷售價格(PER Mcfe) | $ | $ | $ | ||||||||
商品衍生金融結算的平均效應(PER Mcfe) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
包括商品衍生金融結算(PER Mcfe)影響的總平均銷售價格 | $ | $ | $ | ||||||||
平均提升成本，不包括Ad Valorem和Severance税(按Mcfe計) | $ | $ | $ | ||||||||
在截至12月31日的幾年裏，2019, 2018和2017，該公司已鑽探75.7 , 83.9 ，和90.0 淨開發井。有1.0 淨幹開發井2019，和不 淨幹開發井2018或2017.
在截至12月31日的幾年裏，2019和2017，該公司已鑽探5.0 和4.0 淨探井。在截至12月31日的一年中，2018，該公司已鑽探不 淨探井沒有淨乾的勘探井2019, 2018或2017.
在…2019年12月31日，有35.0 淨開發井和1.0 鑽探但未完井的探井。此外，7.0 網絡開發井已經完成，正在等待最終投產。
CNX承諾提供532.3 在未來四年內，根據現有的銷售合同或協議提供天然氣。該公司期望從現有已證實的已開發儲量中生產足夠數量的產品，以履行這些承諾。
該公司的大部分開發井和已證實的面積位於弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州。有些租約超出了它們的主要期限，但只要履行了某些鑽探承諾或其他期限承諾，這些租約就會根據其條款得到延長。下表列出 2019年12月31日、生產井數、已開發面積和未開發面積：
112
毛額 | 淨額(1) | |||||
氣井(包括採空井) | ||||||
生產油井 | ||||||
面積位置： | ||||||
已證實已開發面積 | ||||||
已證實未開發面積 | ||||||
非經證實面積 | ||||||
總面積 | ||||||
____________
(1) | 淨英畝包括可歸因於公司工作利益的土地面積。可能需要額外的調整(增減)，因為公司進一步發展所有權，並進一步確認其在各種財產方面的權利，以期待發展。該公司認為其在這方面的假設和方法是合理的。 |
已探明石油和天然氣儲量：
每年，根據CNX規定的內部控制程序完成天然氣儲量估計的編制工作，其中包括將輸入的數據輸入到天然氣儲量預測和經濟評價軟件中，以及多功能管理審查。輸入數據驗證包括對價格和經營情況的審查，以及經濟模型中用於確定儲量的開發成本假設。此外，用於計算儲量的系統與其他會計/計量系統之間的產量也進行了調節。負責監督儲量估計編制工作的技術僱員是西弗吉尼亞州一名註冊專業工程師，在石油和天然氣行業有15年以上的經驗。該公司在截至12月31日的補充天然氣數據年度中公佈的天然氣儲量結果，2019表格10-K由荷蘭Sewell&Associates公司審計。主要負責監督公司儲量審計的技術人員是德克薩斯州一名註冊專業工程師，在石油和天然氣行業有超過12年的經驗。天然氣儲量估計如下：
113
凝結水 | 合併 | |||||||||||
天然氣 | NGLS | &原油 | 操作 | |||||||||
(MMcf) | (MBbls) | (MBbls) | (MMcfe) | |||||||||
2016年12月31日(A) | ||||||||||||
修訂(B) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
價格變動 | ( | ) | ||||||||||
擴展和發現(C) | ||||||||||||
生產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
就地出售儲備金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
2017年12月31日(A) | ||||||||||||
修訂(D) | ||||||||||||
價格變動 | ||||||||||||
擴展和發現(C) | ||||||||||||
生產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
就地購買儲備金 | ||||||||||||
就地出售儲備金(E) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
2018年12月31日(A) | ||||||||||||
修訂(F) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
價格變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
擴展和發現(C) | ||||||||||||
生產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
2019年12月31日(A)結餘 | ||||||||||||
已探明的已開發儲量： | ||||||||||||
2017年12月31日 | ||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||
已探明未開發儲量： | ||||||||||||
2017年12月31日 | ||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||
__________
(a) | 探明已開發和已探明未開發天然氣儲量由S-X規則第4.10(A)條規定。一般來説，這些儲備將在目前的經濟條件、操作方法和政府規章下從商業上收回。CNX警告説，在估算已證實的儲量、預測未來的產量和開發支出的時間方面存在許多固有的不確定性。探明油氣儲量是指地質和工程資料表明，在現有經濟運行條件和政府規定的條件下，未來幾年可從已知儲層中合理回收的天然氣儲量。已探明儲量是指利用現有設備和作業方法，通過現有井回收的儲量。 |
(b) | 2017年的下調是由於我們在俄亥俄Utica的合資夥伴改變了公司規劃，導致PUD全部被取消，導致 |
(c) | 的擴展和發現2017, 2018，和2019這是由於在公司的Marcellus和Utica Shale土地上增加了水井，由於繼續使用可靠的技術，在一個以上的偏移位置之外。 |
(d) | 2018年向上修訂 |
(e) | 當地儲備的出售與我們Utica合資公司資產的剝離以及我們所有的傳統財產的剝離有關。有關更多信息，請參閲附註6-獲取和處理。 |
(f) | 2019年下調的主要原因是取消了 |
114
這些向下修正被業務效率和優化部分抵消，657 Bcfe。
今年 | |||
終結 | |||
十二月三十一日， | |||
2019 | |||
已探明未開發儲量(MMcfe) | |||
初探明未開發儲量 | |||
未開發準備金轉入發達國家(A) | ( | ) | |
應按5年規則修訂 | ( | ) | |
價格調整 | |||
因計劃變動而作出的修訂(B) | ( | ) | |
因業績良好而發生變化的修訂(C) | |||
擴展和發現(D) | |||
已探明的未開發儲量(E) | |||
_________
(a) | 期間2019，完成了各種勘探開發鑽探和評價工作。大約，$ |
(B)對2019計劃的改變是由於我們的部分馬塞勒斯和尤蒂卡的位置從我們已證實的未開發的儲備中移走。
(c) | 由於業績良好而導致的向上修正是由於馬塞盧斯頁巖生產的結果所致。 |
(d) | 擴展和發現的主要原因是在我們的Marcellus和Utica頁巖土地上增加了油井，距離我們不止一個偏移地點，並繼續使用可靠的技術。 |
(e) | 包括在12月31日已探明的未開發儲量中，2019近似 |
12月31日，2019有一 在確定探明儲量之前。
下表為所示的資本化探井成本活動：
十二月三十一日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
根據已探明儲量的確定，將費用重新分類為水井、設備和設施 | $ | $ | $ | ||||||||
因確定幹洞或放棄工程而支出的費用 | $ | $ | $ | ||||||||
115
貼現未來淨現金流量的標準化計量：
以下資料是根據財務會計準則委員會的會計準則更新第2010-03號“採掘活動-石油和天然氣(主題932)”的規定編寫的。這一主題要求對未來現金流量折現的標準化衡量方法是基於一年的平均、每月第一天的價格。由於計算中使用的價格是該年的平均價格，因此，標準化的計量方法可能會因市場情況而年復一年大不相同。
不應將這些預測視為對未來現金流量的現實估計，也不應將“標準計量”解釋為代表CNX的現值。今後可能會對已探明儲量的估計數進行重大修訂；在假定的期間內可能不會開發和生產儲備；預計實際實現的價格將與使用的價格大不相同；實際費用可能有所不同。CNX的投資和運營決定不是基於所提供的信息，而是基於範圍廣泛的儲備估計，其中包括可能的和已證實的儲量，以及不同的價格和成本假設。
標準化措施的目的是提供一種更好的方法，將一定時間內CNX探明儲量的價值與其他天然氣生產公司的儲量進行比較，而不是通過對已探明的原始儲量數量進行比較。
十二月三十一日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
未來現金流量(A) | ||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | |||||||||
生產成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
發展成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未來淨現金流量 | ||||||||||||
貼現現值，年率10% | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
折現淨現金流量的總標準化計量 | $ | $ | $ | |||||||||
(a) | 為2019，儲備是以每月首日收盤價的未加權算術平均數計算的。2019，根據能源含量和區域價格差異進行調整。為2019，這個調整後的天然氣價格$ |
為2018，儲備是以每月首日收盤價的未加權算術平均數計算的。2018，根據能源含量和區域價格差異進行調整。為2018，這個調整後的天然氣價格$3.28 按Mcf計算，調整後的油價為零。$51.68 調整後的NGL價格$27.58 一桶。
為2017，儲備是以每月首日收盤價的未加權算術平均數計算的。2017，根據能源含量和區域價格差異進行調整。為2017，這個調整後的天然氣價格是$2.44 按Mcf計算，調整後的油價為零。$38.65 每桶和調整後的NGL價格$23.61 一桶。
116
以下是統一業務未來現金流量折現標準計量的主要變化來源：
十二月三十一日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
銷售價格和生產成本的淨變動 | ( | ) | |||||||||
生產成本銷售淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
因數量估計修正而產生的淨變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
由於擴展、發現和改進的恢復而產生的淨變化 | |||||||||||
本報告所述期間發生的發展費用 | |||||||||||
先前估計的發展費用與該期間實際費用的差額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
就地購買儲備金 | |||||||||||
就地出售儲備金 | ( | ) | ( | ) | |||||||
未來發展費用估計數的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
未來所得税的淨變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
時間和其他 | ( | ) | |||||||||
吸積 | |||||||||||
期末總貼現現金流量 | $ | $ | $ | ||||||||
補充季刊資料(未經審計)：
(單位：千美元，但每股數據除外)
三個月結束 | |||||||||||||||
三月三十一日， | 六月三十日， | 九月三十日 | 十二月三十一日， | ||||||||||||
2019 | 2019 | 2019 | 2019 | ||||||||||||
收入(A) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
開支(B) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
淨收入(損失)(C) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
CNX資源股東的淨(損失)收益 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
(虧損)每股收益 | |||||||||||||||
每股基本(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
稀釋(虧損)每股收益 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
三個月結束 | |||||||||||||||
三月三十一日， | 六月三十日， | 九月三十日 | 十二月三十一日， | ||||||||||||
2018 | 2018 | 2018 | 2018 | ||||||||||||
收入(A) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
開支(B) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
淨收入(C) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
CNX資源股東的淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
每股收益 | |||||||||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀釋每股收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)包括天然氣、天然氣和石油收入；商品衍生工具的收益(虧損)、購買的天然氣收入和中期收入。
(B)包括勘探和生產費用及其他經營費用；不包括DD&A、減值費用、銷售、一般和行政費用、債務清償損失、利息費用和其他費用。
117
(C)包括減值費用$327,400 和$119,429 在截至2019年12月31日的三個月內分別記錄了與CNX的勘探和生產屬性以及未探明的財產有關的數據，以及$18,650 這是在截至2018年6月30日的三個月中記錄的，涉及CNX的無形資產。更多信息見注1-表10-K第8項中的重要會計政策。
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
項目9A. | 管制和程序 |
披露控制和程序。CNX在其管理層(包括CNX的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，評估了公司“披露控制和程序”的有效性，因為這一術語在1934年“證券法”(“交易法”)修正的規則13a-15(E)中界定，截至本表格所涵蓋的期間結束時為10-K。根據這一評估，CNX的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2019年12月31日確保CNX在其根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告，幷包括旨在確保CNX在此類報告中要求披露的信息的積累和傳遞給CNX管理層，包括CNX的首席執行官和主要財務官，以便及時作出關於所需披露的決定的控制措施和程序。
管理層財務報告內部控制年度報告。 CNX管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。CNX對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。
CNX對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理的細節準確、公正地反映交易和資產處置情況；(2)提供合理保證，保證根據普遍接受的會計原則編制財務報表所需的交易記錄，收入和支出只根據管理層和CNX董事的授權進行；(3)提供合理保證，防止或及時發現CNX資產的未經授權購置、使用或處置，這可能對我們的財務報表產生重大影響。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至2005年，管理層評估了CNX對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日。在進行這一評估時，管理層採用了Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)在內部控制-綜合框架中提出的標準。根據管理層的評估和這些標準，管理層得出結論認為，CNX對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日.
截至目前，CNX對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日已由獨立註冊會計師事務所安永有限公司審計，其報告載於獨立註冊會計師事務所第二部分的報告第二部分，本年度報告第9A項為表格10-K。
財務報告內部控制的變化.公司對財務報告的內部控制在本年度10-K表所涵蓋的本年度報告所涵蓋的第四季度發生，但對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
118
獨立註冊會計師事務所報告
致CNX資源公司及其子公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的幾點看法
截至目前，我們已審計了CNX資源公司及其子公司對財務報告的內部控制。2019年12月31日，根據“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)制定的標準(COSO標準)。我們認為，CNX資源公司及其子公司(該公司)在所有重要方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日，根據COSO標準。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準，審計了截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的CNX資源公司及其子公司的綜合資產負債表，以及截至2019年12月31日終了的三年的相關收入、綜合收入、股東權益和現金流量綜合報表，以及公司第15(A)(2)項指數所列相關附註和財務報表附表，以及我們2020年2月10日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，並將其納入管理部門關於財務報告的年度報告。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
賓夕法尼亞州匹茲堡
2020年2月10日
119
項目9B. | 其他資料 |
沒有。
第III部
項目10. | 董事、執行主任及公司管治 |
本項所要求的信息是在此參考本公司2020年5月6日召開的年度股東大會委託書(“委託書”)標題“第1號提案--董事選舉-被提名人傳記”、“董事會和賠償信息”和“拖欠第16節報告”下的信息而納入的。
有關執行主任的資料
以下是截至2020年2月1日的CNX執行官員名單，他們的年齡、職位和在CNX任職的職位。
名字 | 年齡 | 位置 | ||
尼古拉斯·J·迪尤利瓦 | 51 | 總裁兼首席執行官 | ||
唐納德·W·拉什 | 37 | 執行副總裁兼首席財務官 | ||
乍得A.格里菲斯 | 42 | 執行副總裁兼首席運營官 | ||
奧萊米·阿金庫格 | 45 | 執行副總裁兼首席英才官 | ||
尼古拉斯·J·迪尤利瓦自2014年5月7日起擔任CNX資源公司的董事和首席執行官。他於2011年2月23日被任命為公司總裁。在CONSOL能源公司分離之前。在兩家獨立的公司中，Deuliis先生在該公司有超過25年的經驗，在此期間，他曾擔任過總裁和首席執行官、首席運營官、高級副總裁--戰略規劃職位，並在其職業生涯早期擔任過各種工程職位。2018年1月3日，DeIuliis先生被任命為CNX中流合夥人有限公司(前稱錐形中流合夥人，LP)董事會主席兼首席執行官。從2005年成立到2009年，他一直是CNX天然氣公司的董事、總裁和首席執行官。Deuliis先生於2015年3月16日至2017年11月28日擔任CONSOL煤炭資源有限公司(前稱CNX煤炭資源有限公司)總合夥人董事兼董事會主席。Deuliis先生是賓夕法尼亞州聯邦的註冊工程師和賓夕法尼亞律師協會的成員。
唐納德·W·拉什自2017年8月2日起擔任CNX資源公司執行副總裁兼首席財務官。拉什先生在CONSOL能源公司擔任同樣的職務。在它分裂成兩個獨立的公司之前。他曾擔任能源市場部副總裁，負責公司的商業職能，包括兼併和收購、天然氣營銷和運輸，以及在公司工作13年期間擔任其他戰略和規劃、商業發展和工程職位。他成功地指導了該公司在轉型為一家純粹的天然氣勘探和生產公司期間的每一筆重大交易，包括2013年出售該公司的5個西弗吉尼亞煤礦，以及將該公司的Marcellus Shale合資企業與Noble Energy Inc.分離。2016年。2018年1月3日，拉什先生被任命為CNX中流合夥人有限公司(前稱錐形中流合夥人，LP)的總合夥人並被任命為首席財務官。拉什先生擁有匹茲堡大學土木工程學士學位和卡內基梅隆大學泰珀商學院工商管理碩士學位。
乍得A.格里菲斯分別於2020年1月1日和2019年7月30日擔任CNX資源公司執行副總裁和首席運營官。格里菲斯先生分別於2019年2月和2019年7月被任命為CNX中流合作伙伴有限公司(前稱錐形中流夥伴，LP)普通合夥人的董事和首席運營官，並繼續擔任CNX中流合作伙伴有限公司的普通合夥人總裁。在被任命擔任現任職務之前，格里菲斯先生於2018年1月至2019年7月擔任CNX公司副總裁、商業副總裁和副總裁，在此之前，格里菲斯先生於2015年11月至2018年1月擔任CNX營銷總監。他於2014年4月至2015年11月擔任CNX多元化業務部門主任。在擔任這一職務之前，德克·格里菲斯先生曾在CNX土地部擔任過幾個職位，其中包括所有權和土地服務部主任。2011年，阿莫克·格里菲斯開始在CNX工作，擁有弗羅斯特堡州立大學(Frostburg State University)的學士學位、西弗吉尼亞大學法學院的法學學位，以及卡內基梅隆大學(Carnegie Mellon University)泰珀商學院(Tepper School Of Business)的MBA學位。阿莫克·格里菲斯先生是馬裏蘭的一名有執照的律師，在西維吉尼亞州有執照，但不
120
奧萊米·阿金庫格自2019年7月30日起擔任CNX資源公司執行副總裁和首席卓越官。作為CNX的執行副總裁和首席卓越官，Akinkugbe先生負責公司的運營和公司支持職能。在擔任這一職務之前，Akinkugbe先生在CNX擔任弗吉尼亞業務主任，他於2018年7月擔任這一職務。Akinkugbe先生從2017年9月至2018年7月擔任業務發展主任，2014年2月至2017年9月擔任規劃和石油儲備總經理，並在2003年開始的CNX任職期間擔任各種其他職位，包括工程部。Akinkugbe先生擁有西弗吉尼亞大學工程碩士學位和卡內基梅隆大學泰珀商學院碩士學位。
CNX公司有一份適用於CNX公司首席執行官(首席執行官)、首席財務官(首席財務官)、首席會計官(首席會計官)和其他人員的“僱員商業行為和道德守則”。“僱員商業行為和道德守則”可在CNX的網站www.cnx.com上查閲。任何修訂或免除適用於我們的首席行政主任、首席財務主任及特等會計主任的“僱員業務行為及道德守則”的條文，如與規例S-K第406項(B)段所列舉的任何要素有關，則須在我們的網站www.cnx.com刊登該等資料，以披露該等修訂或豁免。
通過日期為2019年6月11日的認證，CNX的首席執行官向紐約證券交易所(NYSE)證明，他不知道該公司有任何違反紐約證券交易所公司治理上市標準的行為。此外，要求的薩班斯-奧克斯利法案第302節關於我們公開披露的質量的認證已由CNX資源公司作為本表格10-K的證物提交。
項目11. | 行政薪酬 |
本項目所要求的信息是參照委託書中“董事會和薪酬信息”和“高管薪酬信息”(不包括賠償委員會報告)標題下的信息納入的。
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 |
本項目所要求的信息參照委託書中“證券的實益所有權”和“根據CNX股權補償計劃授權發行的證券”標題下的信息。
項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 |
本項所要求的資料是參照標題“建議1-選舉董事相關黨的政策和程序及建議1-選舉董事-決定主任的獨立性在代理語句中。
項目14. | 主要會計費用和服務 |
本項目所要求的信息參照委託書中“會計師和審計委員會-獨立註冊會計師事務所”標題下的信息合併。
121
第IV部
項目15. | 展品、財務報表 |
在審查本表格中以參考方式納入的任何協議時，請記住，包括這些協議是為了提供關於其條款的信息。它們無意成為CNX或其任何子公司或附屬公司的財務、商業或運營信息的來源。本協定所載的申述、保證及契諾只為本協議的目的而作出，並以特定的日期作出；只為各方當事人的利益而作出；可受雙方在談判協議條款時所議定的限制和限制所規限，包括為在雙方之間分攤合約風險而作出的，而非將事項確定為事實；並可受適用於適用於與適用於投資者或證券持有人的條款不同的締約各方所適用的重要性標準所規限。投資者和證券持有人不應依賴陳述、擔保和契約或其中的任何描述來描述CNX或其任何子公司或附屬公司的實際狀況或條件，或在與收購協議有關的情況下，説明擬獲得的資產。此外，有關申述、保證和契約所涉事項的信息在協議簽訂日期後可能發生變化。因此，僅憑這些陳述和保證，不得描述在作出之日或在任何其他時間的實際情況。
(a)(1) | 本報告項目8所載財務報表。 | |
(a)(2) | 財務報表附表-附表二-估價和符合條件的帳户，載於簽名頁之後。 | |
(a)(3) | 展品和展覽索引。 | |
2.1 | 2016年2月26日由CONSOL礦業控股公司、CONSOL Buchanan礦業有限公司、CONSOL Amonate Mining Company LLC、CNX Land LLC、CNX海洋碼頭有限公司、CNX RCPC LLC、CONSOL賓夕法尼亞煤炭有限公司和CONSOL Amonate設施有限公司和CONSOL IV LLC公司簽訂的成員權益和資產購買協議。 | |
2.2 | 分離和分配協議，日期為2017年11月28日，該公司和CONSOL礦業公司之間的分離和分配協議，參照2017年12月4日提交的第8-K號表格(檔案號001-14901)的表2.1合併。 | |
2.3 | 截止2017年11月28日，該公司與CONSOL礦業公司之間的税務協議，參照2017年12月4日提交的第8-K號表格(檔案號001-14901)的表2.2註冊。 | |
2.4 | 僱員事項協議，日期為2017年11月28日，由該公司和CONSOL礦業公司和CONSOL礦業公司簽署，參照2017年12月4日提交的第8-K號表格(檔案號001-14901)的表2.3合併而成。 | |
2.5 | 自2017年11月28日起，該公司與CONSOL礦業公司簽訂的“知識產權事項協議”，參照2017年12月4日提交的第8-K號表格(檔案號001-14901)，由該公司和CONSOL礦業公司合併而成。 | |
3.1 | 重報公司註冊證書，參照表3.1於2006年5月8日提交的表格8-K(檔案號001-14901)註冊。 | |
3.2 | 公司註冊證書修訂證明書，參照表3.1於2017年12月4日提交表格8-K(編號001-14901)。 | |
3.3 | 修訂及重整公司附例，參照表3.2於2019年4月10日提交表格8-K(檔案編號001-14901)。 | |
4.1 | 根據1934年“證券交易法”第12條註冊的公司證券説明，隨函附上。 | |
4.2 | 截至2014年4月16日，該公司及其附屬擔保人和全國銀行協會富國銀行作為託管人對2022年到期的5.875%高級票據作託管人的契約，該公司參照表4.1於2014年4月16日提交表格8-K(檔案號001-14901)。 | |
4.3 | 截至2019年3月14日，由公司、其附屬擔保人和美國國家銀行協會UMB銀行作為託管人就2027年到期的7.250%高級票據簽訂的保證書，該保證書參照表4.1於209年3月14日提交(編號001-14901)。 | |
4.4 | 登記權利協議，日期為2014年4月16日，由該公司、其簽字人和J.P.Morgan證券有限責任公司和瑞士信貸證券(美國)有限責任公司作為幾個初始購買者的代表，於2014年4月16日提交，註冊日期為表4.2，表格8-K(檔案號001-14901)。 | |
4.5 | 登記權利協議，日期為2014年8月12日，由該公司、簽署該協議的擔保人和高盛公司(GoldmanSachs&Co.)共同簽署，並於2014年8月12日提交，參照表4.2，表格8-K(檔案號001-14901)註冊。 | |
122
10.1 | 2016年7月19日，由肯塔基州公司、島溪煤炭公司、勞雷爾集團礦業公司、CNX土地有限公司和東南土地有限責任公司的CONSOL公司及其之間簽訂的“購買和銷售協議”，參照表2.1於2016年7月25日提交，組成8-K號(檔案號001-14901)。 | |
10.2 | 截至2016年11月15日，圓錐收集有限責任公司、錐形中流GP有限責任公司、錐形中流合作伙伴有限責任公司、錐形中流運營公司有限責任公司和其他簽署方於2016年11月16日提交的關於表10.1的繳款協議以8-K格式(檔案號001-14901)合併。 | |
10.3 | 自2018年3月8日起，該公司、其某些子公司、PNC銀行、國家協會作為行政代理人和抵押品代理人、作為聯營代理人的摩根大通銀行(JPMorganChase Bank)及其貸款方，於2018年3月12日提交的第二份經修訂和重新修訂的信貸協議，參照表10.1，形成8-K號(檔案號001-14901)。 | |
10.4 | 截至2019年2月27日由擔保人公司、擔保人方、貸款人方、作為聯營代理人的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和作為行政代理人和擔保品代理人的全國銀行銀行(PNC Bank，National Association)於2019年3月4日提交的第1至第2號經修正和恢復的信貸協議(見表10.1至表格8-K(檔案號001-14901))。 | |
10.5 | 截至2019年4月24日對第二份經修訂和恢復的信貸協議的第1號修正案，日期為2018年3月8日，由擔保人公司及其之間的擔保人、其貸款人方、摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)作為聯營代理人，以及PNC銀行(全國協會)作為行政代理人和擔保品代理人，於2019年4月30日以表10.1為參照表8-K(檔案號001-14901)註冊。 | |
10.6 | 截至2019年10月28日對第二份經修訂和恢復的信貸協議的第2號修正案，日期為2018年3月8日，由擔保人公司及其之間的擔保人、其貸款人方、摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)作為聯營代理人，以及PNC銀行(全國協會)作為行政代理人和擔保品代理人，於2019年10月29日通過參照表10.1提交的表格8-K(檔案號001-14901)註冊。 | |
10.7 | 2013年5月8日“關於妥協和解決的規定和協議”，日期為：(I)原告哈羅德·赫維茨和詹姆斯·古梅爾，代表他們自己和代表(如其中所界定的)階級和(Ii)被告CNX天然氣公司，CONSOL能源公司。某些個人被告，參照表10-Q表10.1(檔案編號001-14901)於2013年6月30日截止的季度提交，於2013年8月5日提交。 | |
10.8 | 自2014年4月10日起，由公司、其附屬擔保人和J.P.Morgan證券有限公司和瑞士信貸證券(美國)有限責任公司作為其中所指名的幾個初始購買者的代表，於2014年4月16日提交，並參照表1.1提交第8-K號表格(檔案號001-14901)。 | |
10.9 | “過渡服務協議”，日期為2017年11月28日，由該公司和CONSOL礦業公司和CONSOL礦業公司組成，參照2017年12月4日提交的表10.1至表格8-K(檔案號001-14901)合併， | |
10.10 | CNX資源公司轉至CONSOL能源公司。自2017年11月28日起，該公司與CONSOL能源公司簽訂的商標許可協議，參照2017年12月4日提交的第8-K號表格(檔案號001-14901)，參照表10.2合併而成， | |
10.11 | 康索爾能源公司截止2017年11月28日，由該公司和CONSOL能源公司簽署的CNX資源公司商標許可協議，該協議參照2017年12月4日提交的第8-K號表格(檔案號001-14901)中的表10.3合併而成。 | |
10.12 | 購買協議日期為2017年12月14日，由CNX天然氣公司有限責任公司(買方)和NBL中流公司(LLC)作為賣方，日期為2018年1月3日提交的表10.1(文件號001-14901)。 | |
10.13 | 購買和銷售協議，日期為2018年6月28日，由CNX天然氣公司有限責任公司和Ascent Resources-Utica，LLC公司簽訂，參照2018年8月31日提交的表10.1，格式為8-K(檔案號001-14901)。 | |
10.14 | 2018年8月29日，CNX天然氣公司有限責任公司和AspirResources-Utica，LLC之間簽訂的“購買和銷售協議”第一修正案，參照表10.2納入2018年8月31日提交的第8-K號表格(檔案號001-14901)。 | |
10.15* | 日期為2007年8月24日，由公司和尼古拉斯·J·迪尤利瓦和尼古拉斯·J·迪尤利斯簽署的信函協議，參照2007年8月24日提交的表10.1至表格8-K(檔案號001-14901)合併。 | |
10.16* | 截至2008年12月30日，公司與尼古拉斯·J·迪尤利斯之間的“控制協議變更”，參照2008年12月31日終了年度的表10.7(檔案號001-14901)，於2009年2月17日提交。 | |
10.17* | 2018年5月3日，該公司與唐納德·W·拉什(Donald W.Rush)於2018年5月3日提交的第10-Q號表格(檔案號001-14901)中納入了2018年5月3日提交的該公司與唐納德·W·拉什(Donald W.Rush)之間的控制權協議變更。 | |
10.18* | 2019年10月28日公司與乍得A.格里菲斯簽訂的“控制權協議”中的變更，參照2019年9月30日終了季度的表10.1和表10-Q(檔案號001-14901)，於2019年10月29日提交。 | |
123
10.19* | 該公司和Olayemi Akinkugbe公司於2019年10月28日簽訂的“控制解決協議”中的變更，參照2019年9月30日截止的季度的表10.2和表10-Q(檔案號001-14901)，於2019年10月29日提交。 | |
10.20* | 本公司董事及執行人員補償協議表格，於2009年8月3日提交，於2009年6月30日止的季度，參照表10.6合併為10-Q號表格(檔案號001-14901)。 | |
10.21* | 2009年8月3日提交的CNX天然氣公司董事和執行人員賠償協議表格，參照表10.7至表10-Q(檔案號001-14901)於2009年8月3日提交。 | |
10.22* | 2018年2月7日提交的CNX資源公司股權激勵計劃(2018年1月26日起修訂並重述)於2018年2月7日提交，參照表10.48，表10-K(檔案號：001-14901)納入2018年2月7日。 | |
10.23* | 修訂和恢復CNX資源公司執行年度激勵計劃，參照2018年2月7日提交的2018年2月7日提交的截至2018年12月31日的年度表10.49納入10-K格式(檔案號001-14901)。 | |
10.24* | 僱員非合格股票期權獎勵協議表格(2009年2月17日至2012年)，參照2009年6月26日提交的表格S-4(檔案號333-157894)的表10.28合併。 | |
10.25* | 僱員無資格履行股票期權協議的形式，參照2010年6月21日提交的第8-K號表格(檔案號001-14901)的表10.1合併。 | |
10.26* | 僱員不合格股票期權協議表格(2016年5月26日)，參照2016年6月30日截止的季度表10.4併入表10-Q(檔案號001-14901)，於2016年7月29日提交。 | |
10.27* | 董事非合格股票期權協議表格，參考2019年6月30日截止的季度表10.4至表10-Q(檔案號001-14901)，於2019年7月30日提交。 | |
10.28* | 員工不合格股票期權協議(2020年獎勵)，隨函遞交. | |
10.29* | 董事限制股獎勵協議表格，參照2019年6月30日截止的季度表10-Q(檔案號001-14901)表10.5合併，於2019年7月30日提交。 | |
10.30* | 2019年2月7日提交的2018年12月31日終了年度限制性股票單位獎勵協議(適用於2019年的獎勵)，參照表10.37併入表10-K(檔案號：001-14901)，於2019年2月7日提交。 | |
10.31* | VP及以上限制性股票單位獎勵協議表格(2019年獎勵)，參照2018年12月31日終了年度表10.38至表10-K(檔案號001-14901)，於2019年2月7日提交。 | |
10.32* | 非副總裁及以下限制性股票單位獎勵協議表格(2019年獎勵)，參照2018年12月31日終了年度表10.39至表10-K(檔案號001-14901)，於2019年2月7日提交。 | |
10.33* | “職工股份有限公司獎勵協議”(2020年獎勵)，隨函提交。 | |
10.34* | 績效股獎勵協議表格(2016年獎勵)，參照2016年2月5日提交的截至2015年12月31日年度表10.79至表10-K(檔案號001-14901)合併而成。 | |
10.35* | 績效股獎勵協議表格(2017年獎勵)，參照2016年12月31日終了年度表10.80至表10-K(檔案號001-14901)合併，於2017年2月8日提交。 | |
10.36* | 2018年12月31日終了年度績效股獎勵協議(2018年獎勵)格式，參照表10.63納入表10-K(檔案號001-14901)，於2018年2月7日提交。 | |
10.37* | 2019年2月7日提交的2018年12月31日終了年度執行總裁業績共享單位獎勵協議(2019年獎勵)，參照表10.44納入表10-K(檔案號001-14901)。 | |
10.38* | 2019年2月7日提交的關於VP及以上人員的履約股協議表格(2019年獎勵)，參考2018年12月31日終了年度表10.45表10-K(檔案號001-14901)，於2019年2月7日提交。 | |
10.39* | 非副總裁及以下人員業績股協議表格(2019年獎勵)，參考2018年12月31日終了年度表10.46至表10-K(檔案號001-14901)，於2019年2月7日提交。 | |
10.40* | 業績股獎勵協議表格(2020年獎勵)，隨函提交。 | |
10.41* | 董事遞延費計劃(2004年計劃)(2007年12月4日修訂和恢復)，2008年4月30日提交，參照表10.3併入截至2008年3月31日的第10-Q號表格(檔案號001-14901)。 | |
10.42* | 2008年2月19日提交的與董事遞延費計劃(2004年計劃)有關的假設投資選舉表格(2004年2月19日提交)，參照表10.50納入表10-K(2007年12月31日檔案號001-14901)。 | |
10.43* | 2006年5月8日提交的“董事遞延股贈款協議”表格，參照表10.95納入表格8-K(檔案號001-14901)。 | |
124
10.44* | 2018年5月3日提交的2018年3月31日截止的季度董事遞延股贈款協議的格式，參考表10.3表10-Q(檔案號001-14901)，於2018年5月3日提交。 | |
10.45* | 2019年7月30日提交的截至2019年6月30日的季度的董事遞延股贈款協議表格，更新於2019年5月，參照表10.3併入表10-Q(檔案號001-14901)。 | |
10.46* | 信託協議(2008年3月20日修訂和恢復)(董事遞延費計劃(2004年計劃))，參照截至2008年3月31日的季度表10.4納入表10-Q(檔案號001-14901)，於2008年4月30日提交。 | |
10.47* | 經修正和重報的CNX資源公司退休恢復計劃，自2008年12月2日起生效，自2017年11月28日起修訂和重述，由2018年2月7日提交的2018年2月7日提交的2018年2月7日提交的關於2018年12月31日終了年度的表10.71合併為10-K號(檔案號001-14901)。 | |
10.48* | 2007年1月1日起，CNX資源公司修訂和恢復補充退休計劃，自2017年11月28日起修訂並重述，參照2018年2月7日提交的2018年2月7日提交的表10.72至表10-K(檔案號001-14901)，納入2018年2月7日提交的CNX資源公司補充退休計劃(2007年1月1日起生效)。 | |
10.49* | 自2019年5月30日起，對CNX資源公司經修正和重新聲明的補充退休計劃進行修訂，自2017年11月28日起生效，經參考表10.2納入2019年6月30日截止季度的10-Q號(檔案號001-14901)，於2019年7月30日提交。 | |
10.50* | 自2019年9月24日起，對CNX資源公司經修正和重新聲明的補充退休計劃的修正(自2017年11月28日起生效)隨函提交。 | |
10.51* | CNX資源公司定義了自2011年1月1日起生效的繳款恢復計劃，並於2018年2月7日提交，該計劃由2018年2月7日提交的截至2018年12月31日為止的年度表10.73納入表10-K(檔案號001-14901)，該計劃自2017年11月28日起生效。 | |
10.52* | 自2018年7月1日起，對CNX資源公司定義的繳款恢復計劃的修正，自2012年1月1日起生效，並於2018年8月2日提交，該計劃由2018年8月2日提交的表10.1納入2018年6月30日終了季度的10-Q表(檔案號001-14901)。 | |
10.53* | 截至2014年1月28日的公司高管薪酬追回政策，於2014年5月6日提交，參照表10.11納入截至2014年3月31日的第10-Q號表格(檔案號001-14901)。 | |
10.54* | 自2018年2月7日起，CNX中流合作伙伴有限公司、CNX中流Devco I LP、CNX中流Devco III LP、CNX收集有限責任公司以及CNX中流Devco I GP LLC、CNX中流Devco III GP LLC和CNX中流運營公司有限責任公司之間於2018年2月7日提交的購買和銷售協議，該協議參照2018年2月7日提交的表10.75至表10-K(檔案號001-14901)註冊。 | |
10.55* | 該公司和蒂莫西·杜根於2019年9月24日簽署的“協議”隨函遞交。 | |
21 | CNX資源公司的子公司。 | |
23.1 | 安永有限公司同意 | |
23.2 | 荷蘭Sewell&Associates公司同意 | |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 | |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席執行官證書 | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書 | |
99.1 | 工程師審計函 | |
101.INS | XBRL實例文檔--實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔。 | |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 | |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 | |
104 | CoverPageInteractiveDataFile(格式為內聯XBRL，其中包含適用的分類法擴展信息，見圖101)。 | |
*取消任何董事或任何指定行政人員參與的管理合約及補償安排。
125
補充信息
在提交本表格時，沒有向CNX股東發送任何年度報告或委託書材料。在提交本表格10-K之後，將向股東和委員會提交一份年度報告。
根據美國證券交易委員會第33-8238號文件，提交了32.1和32.2證據，但未提交。
126
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的規定，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並於2月10日正式授權，2020.
CNX資源公司 | |||
副： | /s/ICHOLASJ.D.EIULIIS | ||
尼古拉斯·J·迪尤利瓦 | |||
董事、首席執行官和總裁 | |||
(妥為授權的人員及特等行政主任) | |||
根據1934年“證券交易法”的要求，本報告於2月10日簽署，2020，下列人士代表登記人以所列身份：
簽名 | 標題 | |
/s/ICHOLASJ.D.EIULIIS | 董事、首席執行官和總裁 | |
尼古拉斯·J·迪尤利瓦 | (妥為授權的人員及特等行政主任) | |
/s/ONALDW.R.烏什 | 首席財務官兼執行副總裁 | |
唐納德·W·拉什 | (妥為授權的高級人員及特等財務主任) | |
//_阿森L.MUMFORD | 首席會計官兼副總裁 | |
詹森·穆福德 | (妥為授權的人員及特等會計主任) | |
/s/ W伊利亞姆 N. T霍蘭德 JR. | 董事會董事兼主席 | |
小威廉·N·桑代克。 | ||
//阿爾默 C拉克鬆 | 導演 | |
J.Palmer Clarkson | ||
/s/伊利亞姆E.D阿維斯 | 導演 | |
威廉·戴維斯 | ||
/s/澳倫E.L盟友-G雷恩 | 導演 | |
莫琳·E·拉利-格林 | ||
/s/恩納德 L安岡 小。 | 導演 | |
小伯納德·拉尼根 | ||
/s/ | 導演 | |
伊恩·麥圭爾 | ||
127
附表II
CNX資源公司及其子公司
估值及合資格賬目
(千美元)
加法 | 扣減 | |||||||||||||||||||
餘額 | 釋放 | 餘額 | ||||||||||||||||||
開始 | 向.收取費用 | 估價 | 向.收取費用 | 端部 | ||||||||||||||||
期間 | 費用 | 津貼 | 費用 | 期間 | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
國家營運虧損結轉 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
慈善捐款 | ( | ) | ||||||||||||||||||
外國税收抵免 | ||||||||||||||||||||
自願性 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
國家營運虧損結轉 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
遞延可扣減臨時差額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
慈善捐款 | ||||||||||||||||||||
162(M)人員報酬 | ( | ) | ||||||||||||||||||
AMT信用 | ( | ) | ||||||||||||||||||
外國税收抵免 | ( | ) | ||||||||||||||||||
自願性 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
2017年12月31日終了年度 | ||||||||||||||||||||
國家營運虧損結轉 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
遞延可扣減臨時差額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
慈善捐款 | ( | ) | ||||||||||||||||||
162(M)人員報酬 | ||||||||||||||||||||
AMT信用 | ( | ) | ||||||||||||||||||
外國税收抵免 | ||||||||||||||||||||
自願性 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
128