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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
[☒]依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
[☐]依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
委員會檔案編號1-3671
通用動力公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | |
特拉華州 | | 13-1673581 |
成立為法團或組織的州或其他司法管轄區 | | 國税局僱主識別號。 |
| | | | |
日落山道11011號 | 雷斯頓 | 維吉尼亞 | | 20190 |
主要行政辦公室地址 | | | 郵編 |
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | GD | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。是 ü NO_
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。是__不 ü
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ü NO_
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ü NO_
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱 ü 加速箱_小型報告公司_☐ 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。__
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是 ☐不 ü
註冊人的非附屬公司持有的有表決權普通股的總市值為$48,851,568,997截至2019年6月30日(根據紐約證券交易所股票的收盤價)。
289,627,333註冊人普通股的股票每股面值為1美元,在2020年1月26日.
以參考方式納入的文件:
第三部分以參考方式納入了註冊人最後代理聲明的某些部分的信息。2020在會計年度結束後120天內向證券交易委員會提交年度股東大會。
指數
|
| | |
第一部分 | | 頁 |
項目1. | 商業 | 3 |
項目1A。 | 危險因素 | 19 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 23 |
項目2. | 特性 | 23 |
項目3. | 法律程序 | 24 |
項目4. | 礦山安全披露 | 24 |
| 公司行政人員 | 24 |
第二部分 | | |
項目5. | 公司普通股市場、股東相關事項及證券發行者購買 | 25 |
項目6. | 選定財務數據 | 27 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 28 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 50 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 52 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 106 |
項目9A. | 管制和程序 | 106 |
項目9B. | 其他資料 | 109 |
第III部 | | |
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 109 |
項目11. | 行政薪酬 | 109 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 109 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 110 |
項目14. | 首席會計師費用aND業務 | 110 |
第IV部 | | |
項目15. | 展品索引 | 110 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 114 |
| 簽名 | 115 |
部分 I
第1項商業
(百萬美元,但每股金額除外或除非另有説明)
業務概況
通用動力公司是一家全球性的航空航天和國防公司,在商業航空、作戰車輛、武器系統和彈藥、信息技術服務、指揮、控制、通信、計算機、情報、監視和偵察(C4ISR)解決方案以及造船和修船等領域提供廣泛的產品和服務。
通用動力公司於1952年在特拉華州成立。我們從20世紀90年代中期開始採取行動,為現代通用動力公司奠定了基礎,包括收購灣流航空航天公司、作戰車輛業務、IT服務和C4ISR解決方案公司,以及更多的造船廠。2018年,通過收購CSRA,我們繼續為公司未來的增長和卓越的盈利定位,這是我們迄今為止最大的收購。
我們公司由10個業務單位組成,分為五個業務部門:航空航天、作戰系統、信息技術、任務系統和海洋系統。我們把後四個部分統稱為我們的防禦部分。我們有一個平衡的業務模型,它使每個業務單元具有保持敏捷的靈活性,並保持對客户需求的密切瞭解。每個業務單位負責執行其戰略和業務業績。我們的公司領導制定了公司的總體戰略和治理,並負責分配和部署資金。我們以誠實、透明、信任和團結為基礎的精神支撐着我們的文化、我們的商業模式和我們的決策。這種獨特的模式使我們專注於我們的優先事項:超出客户期望;執行積壓;管理成本;實施持續改進;以及最大限度地增加收益、現金和投資資本的回報。
以下是我們每個運營部門的附加信息。
航空航天
我們的航空航天部門處於商務噴氣機行業的最前沿.該部門由我們的灣流和噴氣航空業務部門組成。我們提供一系列的灣流飛機,併為Gulfstream和其他原始設備製造商生產的商用飛機提供全方位的服務。我們通過以下途徑贏得了聲譽:
灣流公司設計、製造和支持世界上最先進的商用噴氣式飛機.我們的產品線包括各種價格和性能的飛機,從中大型客機到超大型商務噴氣式飛機。許多組合的範圍,速度,大小和客艙定製產生的飛機最適合每個客户的獨特需求。
我們對新產品開發的嚴格和一致的方法使我們能夠反覆引進第一市場的能力,為安全、性能、質量、速度和舒適制定行業標準。
我們在研發方面的持續投資導致了新飛機的不斷擴大,同時提高了安全性和性能的標準。產品改進和開發工作包括先進的航空電子技術、複合材料、飛行控制和視覺系統、聲學和機艙技術。作為其可持續發展戰略的一部分,灣流公司於2019年首次向客户銷售可持續航空燃料。
在2019年,全新的G 600獲得了美國聯邦航空管理局(FAA)的型號和生產證書,我們向客户交付了第一架飛機。G 600的航程為6500海里,巡航速度為0.85馬赫,最高操作速度為0.925馬赫。這架飛機已經獲得了11對城市速度記錄,並有較低的機艙高度氣壓,以減少旅行疲勞。G 600加入了G 500,該公司在2018年獲得了認證並首次交付客户。這兩架飛機都反映了我們在研發方面的一貫、長期投資,並且都看到了客户濃厚的興趣。G 500和G 600因商業航空方面的非凡成就獲得了“航空周”2020年平臺獎。
超長距離、超大客艙G 650和G650ER繼續引起客户的極大興趣,該系列的400多架飛機目前在40個國家運營。自2012年第一批G 650投入使用以來,它的能力和可靠性已經在全球範圍內取得了可觀的銷售和安裝基地。2019年,G650ER繼續顯示出卓越的速度和距離能力,從新加坡以平均時速597英里(0.85馬赫)的速度從新加坡飛往亞利桑那州圖森,飛行距離達8,379海里,創下了歷史新高。
10月份,我們宣佈推出超長距離G 700,我們預計它將在2022年投入使用。G 700的設計是為了將我們最寬敞的機艙與先進的對稱飛行甲板和優越的高速性能相結合,使馬赫0.85或6400海里的馬赫0.90能夠達到7500海里。在國內和國際市場上,這種新產品已經引起了客户的極大興趣。
灣流公司在佐治亞州薩凡納設計、開發和製造飛機,包括製造所有大型機艙型號.中艙G 280是由一個非美國合作伙伴組裝的。所有型號都安裝在灣流的美國設施中。為了支持灣流不斷增長的飛機組合和客户羣,我們繼續投資於我們的設施。在我們的薩凡納校區,我們增加了新的專用製造設施,增加了飛機服務能力,並開設了一個客户支持配送中心和一個專門的研發中心。
我們為全球2,800多架灣流飛機提供全面的支持,並運營着業內最大的工廠擁有的服務網絡。我們經營一個24/7全年客户支持中心,並提供隨時待命的灣流飛機技術人員,隨時準備部署在世界各地,以滿足客户服務需求。
在2019年,我們在薩凡納開設了一個新的維修、維修和大修(MRO)設施,以適應船隊的增長,使灣流公司在薩凡納擁有100多萬平方英尺的專用MRO機庫、辦公室和商店空間。我們還大大擴展了我們在威斯康星州阿普爾頓的MRO服務中心,該中心現在擁有超過10萬平方英尺的機庫空間,足以容納12架G650 ER飛機。
在2019年,灣流和噴氣航空公司在為洛杉磯地區服務的主要商業航空機場範紐斯開設了一個新的10,000平方英尺的航站樓和43,000平方英尺的機庫。灣流利用該空間作為MRO服務中心,其在該地區的第二個補充其長灘設施。範努伊斯將作為灣流的當地野戰和機載支援小組(FAST)的行動基地,快速反應小組專門為停飛的飛機進行故障排除。噴氣航空公司將該空間用作固定基地運營商(FBO)設施,成為Van Nuys公司第一個提供可持續航空燃料的FBO。
噴氣航空公司50多年來一直是全球商業航空服務的領導者,為飛機所有者和運營商提供全面的服務和廣泛的地點網絡。在北美、歐洲、中東和亞太地區有大約50個機場,我們的服務包括維護、FBO、飛機管理、包機、人員配置和政府機隊服務。在2019年,我們繼續擴大我們的全球足跡,在關鍵的商業領域進行收購、擴張或重大翻新--航空市場包括新澤西州的Teterboro、得克薩斯州的達拉斯、亞利桑那州的Scottsdale、波多黎各的聖胡安、佛羅裏達州的西棕櫚灘和中東。憑藉對客户服務的不懈奉獻,噴氣航空公司在2019年航空商業獎上被評為年度固定基地運營商。
除了這些能力外,噴氣航空公司還代表個人和公司所有者管理全球近300架商用飛機。噴氣式航空公司還為窄體和寬機身飛機提供定製的完型.我們增加了噴氣航空公司在瑞士巴塞爾的寬體機庫的容量,達到了94,000平方英尺,以滿足完成和翻新的需求。
作為商業航空行業的市場領先者,航空航天部門致力於開發創新的第一市場技術和產品;為全球客户提供堪稱典範的服務;以及在飛機生產、完成和服務方面提高效率。
航空航天部分的收入是25%我們的綜合收入2019, 23%在……裏面2018和26%在……裏面 2017。按主要產品和服務分列的收入如下:
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截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
飛機制造和完成 | $ | 7,355 |
| | $ | 6,226 |
| | $ | 6,320 |
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飛機服務 | 2,154 |
| | 2,096 |
| | 1,743 |
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預擁有飛機 | 292 |
| | 133 |
| | 66 |
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航空航天共計 | $ | 9,801 |
| | $ | 8,455 |
| | $ | 8,129 |
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作戰系統
我們的戰鬥系統部門為美國政府及其非美國合作伙伴提供作戰車輛、武器系統和彈藥。我們是一家平臺解決方案供應商,提供市場領先的設計、開發、生產、現代化和支持服務.憑藉廣泛的產品線,我們為不同的客户使命需求提供量身定做的解決方案.我們的戰鬥系統部門在滿足其最大客户美國陸軍日益增長的需求方面處於有利地位,因為它提高了當前部隊的準備狀態,併為未來進行了現代化改造,同時滿足了全球威脅環境下日益增長的國際需求。我們與美國陸軍期貨司令部密切合作,以實現其關鍵的現代化目標,目前參加了其五個跨職能小組。我們在世界各地安裝了大量輪式和履帶車輛,以及從創新研究、工程和生產項目中獲得的專業知識,使我們能夠很好地開展現代化項目、支持和維持服務以及未來的發展計劃。
我們的戰鬥系統部門由三個業務部門組成:歐洲陸地系統、陸地系統以及軍械和戰術系統。該部門的產品線包括:
輪式作戰和戰術車輛:該部門向全球客户羣提供全套車輛,其中包括20多個國家的車輛。
斯特雷克是一種八輪中型戰車,結合機動性和生存能力.到目前為止,已有3 300多名斯特萊克人被派往外地。斯特雷克斯有11個不同的變種,約70%的共同性在整個艦隊。我們將繼續創新,並演示如何修改Stryker,以滿足陸軍不斷變化的作戰需求。
2018年,陸軍決定將所有9個Stryker旅升級到Stryker A1配置。我們目前正與其中兩個旅簽訂合同,估計於2021年完工。Stryker A1基於經過戰鬥驗證的雙V殼(DVH)配置,提供了更高的對地雷和簡易爆炸裝置的生存能力。除了DVH的生存能力外,Stryker A1還提供了50%的電源升級,配備了450馬力的發動機、6萬磅的懸置以提高越野移動能力、910安培交流發電機的功率和增長幅度,以及改進的數字車載網絡。它是陸軍最多才多藝、機動和安全的運兵車之一。
Stryker機動短程防空車輛(M-SHORAD)計劃將防空任務包集成到重新配置的Stryker A1飛行器上。M-SHORAD的車輛是另一個變化,我們迅速發展,以滿足陸軍的要求,以對抗近距離的空中和導彈防禦威脅。我們還生產Stryker步兵運輸車Dragoon(ICVD),它通過一個30毫米武器系統提供更大的火力。首次交付於2017年,陸軍在2019年宣佈,它將裝備三個旅與中口徑武器系統。我們繼續致力於高能激光和移動指揮所的選擇.我們期望Stryker平臺在未來繼續展示它的多功能性。
在2019年,泰國皇家陸軍以175美元的價格購買了第一批史崔克戰鬥車輛,其中包括60輛配備了設備和支持的史崔克(Stryker)車輛。泰國是第一個接受史崔克汽車出口的國家。
我們還在輕型裝甲車(LAVS)市場領先地位,超過13,000輛在世界各地服務。我們的LAVS結合了先進的技術和經過戰鬥證明的生存能力.我們正在升級加拿大陸軍的LAV車隊,以提高機動性、生存能力和殺傷力,以及加強車輛的監視套件。此外,在2019年,我們獲得了一份合同,從加拿大360戰鬥支援LAVS的八個變體,價值13億美元。根據與加拿大政府簽訂的合同,我們還提供輪式裝甲車,用於2024年的出口和相關物流。
我們提供高機動性,多才多藝的潘杜爾和皮拉尼亞裝甲車給非美國客户。Pandur系列車輛是各種軍備和設備配置的共同平臺。皮拉尼亞是一個多功能的車輛,非常適合各種作戰行動。我們正在為丹麥、羅馬尼亞和瑞士生產皮拉尼亞汽車,併為愛爾蘭升級皮拉尼亞車輛。我們繼續與西班牙政府密切合作,爭取以Piranha 5六種車型為基礎,生產348輛8x8型車輛,並提供相關的後勤支持。目前,全世界有3,000多隻熊貓和11,000只海盜在服役。
在美國以外,杜羅和鷹的車輛提供一系列的選擇和重量等級。我們正在為瑞士陸軍升級杜羅戰術車輛,併為丹麥皇家陸軍生產鷹5裝甲輪式車輛。此外,我們還提供一系列有效載荷為100公斤至100噸的移動式橋樑系統,可在幾分鐘內部署,使重型車輛,包括艾布拉姆斯坦克,能夠跨越各種大小的水障。
主戰坦克和履帶戰車:該部門強大的履帶車輛為世界各地的客户提供了關鍵的作戰能力。艾布拉姆斯的主戰坦克提供了一個經過驗證的決定性的戰鬥坦克。
戰鬥的邊緣。我們正在最大限度地利用系統增強軟件包3(SEPv 3),最大限度地提高美國陸軍M1A2艾布拉姆斯坦克艦隊的效能和殺傷力,該版本提供了通信、發電、燃油效率和裝甲方面的技術進步。在2019年,我們獲得了714美元的合同,從陸軍升級174 M1A1阿布拉姆斯主要作戰坦克到最先進的M1A2 SEPv 3配置。這使陸軍自2018年以來訂購的M1A2 SEPv 3坦克總數達到274輛,或超過三個坦克旅。我們目前正在合同中為SEPv 4配置進行進一步升級。此外,我們正在為幾個非美國合作伙伴升級艾布拉姆斯坦克。
我們為陸軍的機動火力保護計劃提供了12輛中型、大口徑的原型車,利用我們最新的經過戰鬥驗證的能力套件,為步兵旅戰鬥隊(IBCT)編隊的野戰車輛提供了一個新的機會。這些車輛具有高致命性、可生存性和移動性。
我們正在生產英國陸軍的阿賈克斯裝甲戰車,下一代,中型履帶戰車。該部門還將為Ajax車隊提供服務支持.AJAX系列汽車有六種變體,提供先進的電子架構和經過驗證的技術,以求在生存性、致命性和機動性方面達到無與倫比的平衡,同時為其重量級別的車輛提供高可靠性。Ajax程序的工作正在從工程過渡到測試,再到全面生產。我們預計到2024年將處於穩定的生產狀態.
武器系統、軍備和彈藥:作為對這些軍用車輛產品的補充,該部門設計、開發和生產了一系列複雜的武器系統。對於地面部隊,我們製造M2/M2-A1重機槍和MK 19/MK 47榴彈發射器。該部門還為艦載應用生產遺留和下一代武器系統。對於機載平臺,我們為所有美國戰鬥機,包括聯合打擊戰鬥機,生產諸如高速蓋特林槍之類的武器。
我們的彈藥組合涵蓋了美國政府及其非美國合作伙伴在所有口徑和武器平臺上的海軍、空軍和地面部隊的全部應用。在北美,該部門在九頭蛇-70火箭、大口徑坦克彈藥、中口徑彈藥、迫擊炮和火炮射彈、戰術導彈空中結構、高性能彈頭、軍用推進劑以及常規炸彈和炸彈箱的供應方面保持着市場領先地位。
戰鬥系統部門強調在不斷變化的客户需求的動態威脅環境中的卓越運作和持續改進。我們專注於創新、可負擔性和市場速度,以便在戰場上提供更高的生存能力、性能和殺傷力。
戰鬥系統部門的收入是18%我們的綜合收入2019, 17%在……裏面2018和19%在……裏面2017。按主要產品和服務分列的收入如下:
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截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
軍用車輛 | $ | 4,620 |
| | $ | 4,027 |
| | $ | 3,731 |
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武器系統、軍備和彈藥 | 1,906 |
| | 1,798 |
| | 1,633 |
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工程和其他服務 | 481 |
| | 416 |
| | 585 |
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總作戰系統 | $ | 7,007 |
| | $ | 6,241 |
| | $ | 5,949 |
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信息技術
我們的信息技術部門提供廣泛的服務和能力,包括人工智能、雲計算、網絡、軟件開發、系統工程、信息技術現代化和數據分析。我們將這些技術應用於數千個項目中,將深入的技術專長與深厚的使命知識結合起來,為國防、情報和聯邦民用市場的廣大客户提供服務。
擁有90多個全球合作伙伴的網絡,我們開發的解決方案,使我們的客户處於領先的技術,以支持他們的使命。我們的高技能員工是我們多樣化的服務組合的核心,包括30,000多名員工,包括技術人員、特派團專家和合格人員。該組合分為三大能力類別:
信息技術服務:我們為我們的客户管理全球IT企業運營,包括在分類領域。我們為企業系統提供技術諮詢、解決方案設計、系統集成、操作和維護、雲服務、應用程序開發和網絡防禦。
在五角大樓,我們提供網絡安全服務,包括端點安全、網絡安全和事件處理。為醫療保險和醫療補助服務中心(CMS),我們提供IT託管和運營服務和維護,以支持超過4900萬醫療保險受益人的索賠處理。
在2019年,我們收到了幾份向機密客户提供情報服務的關鍵合同。美國國土安全部(DHS)還授予我們325美元的合同,向網絡安全和基礎設施安全局的緊急通信部門提供優先電信服務,以便在緊急情況下保持政府運作的連續性。我們在自然災害、恐怖主義行為和戰爭期間提供電信專門知識和優先語音、數據、視頻和信息服務。這些關鍵服務為整個聯邦政府的數千名用户提供實時緊急通信,促進了業務和應急工作的連續性。
信息技術基礎設施現代化:我們為國防和國家安全客户提供IT基礎設施現代化服務,包括設計、建設和運營全球企業IT基礎設施;系統設計和工程;數據中心整合;以及雲戰略、遷移和運營。
我們正在與國防部(DoD)合作,將其應用程序遷移到雲上。這個程序-MilCloud2.0-提供了一種專門為作戰人員設計的混合雲解決方案,它提供了易用性、更好的性能、更高的安全性和更高的價格。此外,我們還提供工程和技術服務,支持我們的國家安全客户,保護具有先進網絡安全能力的國內外對手的關鍵任務系統和信息。
在2019年,我們被衞生和人類服務部(HHS)選中提供先進的技術,以支持提高其工作人員的效率。這將包括人工智能、機器學習、自然語言處理和機器人過程自動化。我們還支持DHS遷移和合並數據中心操作,同時引入新技術以提高安全性和任務性能。
專業服務:我們的專業服務包括物流和供應鏈管理;培訓和模擬;以及生命科學、醫學研究和專門的任務支持服務。
在2019年,我們贏得了一份價值20億美元的合同,繼續管理美國國務院的全球供應鏈,以確保數百萬資產的安全運輸和交付給世界各地的職位,包括那些處於高威脅環境中的職位。通過這份合同,我們還確保了美國在國外的職位,並通過物流和運輸服務幫助政府應對自然災害。在我們的防禦組合中,我們為位於阿拉巴馬州魯克堡的美國陸軍英才航空中心提供統包訓練和模擬服務,這是世界上最大的直升機飛行訓練計劃。
在2019年,我們贏得了一份價值44美元的合同,繼續研究創傷性腦損傷、症狀診斷、治療、康復方法以及重複暴露於武器衝擊下爆炸的影響。自2014年以來,我們通過由21個網站組成的網絡支持這項合同。這些設施包括軍事治療設施、退伍軍人事務部、美國特別行動指揮部和設在弗吉尼亞州費爾法克斯的國防部衞生局總部內的主要創傷康復場所。
信息技術部的收入為84億美元在……裏面2019, 83億美元在……裏面2018和44億美元在……裏面2017,代表21%, 23%和14%我們每年的綜合收入。
特派團系統
我們的使命系統部門是一家全球性的關鍵產品和系統供應商.我們提供跨越所有領域的解決方案,併為基本的C4ISR和網絡安全應用程序提供獨特的產品和功能組合。我們的技術和產品經常被建立在我們的客户所依賴的平臺和集成系統中。特派團系統部門在世界各地有100多個地點,僱用了13 000多名工程和技術專業人員,致力於解決美國及其合作伙伴面臨的最嚴峻的安全和技術挑戰。該部門的投資組合包括主要合同項目,在這些項目中,我們提供創新的國防電子硬件和集成系統,以及支持大規模陸地、空中、海上和空間平臺的分包努力。此外,我們的特派團系統和信息技術部往往是合作伙伴,利用互補技能在國防和情報市場尋求商機。這種提供集成解決方案的能力可以為客户提供比從不同供應商單獨採購更經濟的結果。
特派團系統部分分為三個核心能力:
地面系統和產品:我們的任務系統部門是美國和非美國不同客户羣的戰術、安全通信系統的領先製造商和集成商。我們設計、建造、部署和支持任務指揮應用程序;確定位置、導航和定時組件;以及為美國國防界和非美國合作伙伴提供其他通信設備和網絡解決方案。我們還為公共安全應用和聯邦政府提供通信設備、傳感器和軟件。此外,我們還提供數據收集和處理產品、命令和控制應用程序以及計算和通信設備。
我們是美國陸軍移動通信主幹網的主要承包商,為正在移動的士兵提供安全的語音、視頻和數據能力,並能夠迅速將新技術插入到系統中。
我們繼續與我們的陸軍客户密切合作,以發展其能力,以應對未來的威脅。在2019年,我們獲得了一份無限期交付、無限期數量(IDIQ)合同,通過領導一個全國性的網絡技術公司團隊,整合來自多個領域的技術,以實現所希望的網絡效果,從而提供電子和網絡戰能力。
在2019年,我們與陸軍合作,將一種新的和改進的全球定位系統(GPS)能力,稱為安裝有保障的定位、導航和定時系統(MAP)GEN 1,部署到設在德國的Stryker上。地圖第一代允許美軍在GPS信號退化或被拒絕的環境中作戰,最終可能擴展到整個歐洲的數千輛車輛。
我們在射頻通信和網絡方面有着50年的歷史,我們為軍事、政府和商業客户提供一系列無線電產品和系統,以及為第一響應者提供長期發展的寬帶通信網絡。我們向聯邦航空局提供CM-300/350 V2數字收音機,供空中交通管制中心、商業機場、軍用航空站和靶場設施使用,用於可靠的地對空通信。在2019年,任務系統推出了URC-300無線電.URC-300是用基於軟件的體系結構構建的,隨着新技術的出現,可以實現定製和未來的增強。
我們還為非美國機構和商業客户提供了許多功能.我們開發、部署並繼續為加拿大和聯合王國軍隊建立、部署並繼續支持完全一體化、安全的作戰聲音和數據網絡。這些努力,我們已經支持了近30年,正在通過莫斐斯計劃進行,該計劃旨在通過將鮑曼網絡發展成一個更加開放、靈活的架構,使英國三大武裝部隊的通信和指揮控制系統現代化。
空間、情報和網絡系統:任務系統工程師為先進的任務空間有效載荷,建立和管理星載和地面通信系統,併為我們的客户提供任務數據跟蹤設備和處理能力。此外,我們設計和開發高性能傳感器,從陸地、空中、海上、空間和網絡領域收集情報數據,並提供地理空間情報產品和服務,以滿足我們在全球國防、民用和商業市場的客户需求。
在2019年,美國海軍的移動用户目標系統(MUOS)完成了多業務作戰測試和評估(MOT&E),使其為作戰使用做好了準備。根據2019年授予的最高潛在合同價值為732美元的海軍合同,我們將維持這一下一代窄帶衞星通信系統的綜合地面系統。
我們還提供各種網絡產品和軟件,包括我們的加密產品系列,以保護和保護我們的客户的關鍵信息。我們不斷髮展我們的TACLANE網絡加密器系列,部署最廣泛的國家安全局(NSA)認證的1型在線網絡加密器,以及我們的ProtecD@R系列數據加密器。在2019年,我們的TACLANE-Nano緊湊型1型加密器被美國國家安全局認證,以保護高度機密/敏感的密室信息(TS/SCI)級別的信息。此外,我們還提供可信的多層次和跨域技術,我們的客户使用這些技術以快速和高效的方式安全地訪問各種安全級別的信息。
為了開發下一代新興技術,我們於2019年收購了一家公司,該公司在人工智能領域擁有豐富的專業知識,專門在小型、大功率的基礎上部署深度學習算法。
高效的電器和移動設備。這項新投資為我們所有領域的客户帶來了豐富的人工智能和機器學習知識、經驗和能力。
海軍、空中和電子系統:我們為海上和航空平臺以及戰略武器系統和先進的電子系統提供平臺集成服務,包括計算系統、顯示器和數據管理,為美國和非美國客户提供服務。
我們擁有50年的歷史,為海軍的所有潛艇項目提供先進的火力控制系統,包括攻擊和彈道導彈。我們正在開發和集成商業現成的軟件和硬件升級,以提高几個潛艇級的戰術控制能力。
該部門的戰鬥和海底控制系統作為海軍獨立變異海岸戰艦(LCS)和遠徵快速運輸船(EPF)的技術骨幹。在2019年,我們完成了一個新的超視距導彈能力與加布裏埃爾吉福茲號(LCS 10)的整合。作為獨立變型LCS系統集成商,我們負責設計、集成和測試每艘船的導航、指揮、控制、計算、通信、海底控制和作戰管理系統。
我們還為美國和非美國軍事和商業客户設計和製造無人水下航行器(UUV)。我們已經集成了100多個傳感器在我們的藍鰭機器人無人機家族,並繼續發展新的能力,無人駕駛操作在整個受限的水道和開闊的海洋。在2019年,我們的Knifefish地面防雷UUV獲得批准進入低速率的初步生產,為海軍採購5套系統(10輛全Knifefish UUV)鋪平了道路。在2019年,我們擴展了藍鰭產品線與發佈藍鰭-12 UUV。這種先進的,任務準備UUV提供嵌入式智能和增加的任務模塊化,以完成用户的不斷髮展,長期耐力和高後果的任務。
我們的數字模塊無線電(DMR)是第一個軟件定義的無線電成為海軍通信系統的標準。DMR是一個四通道無線電,充當海軍水面艦艇、潛艇和岸上通信的通信樞紐。作為一種多通道無線電,它可以同時與各種戰術無線電通信,並能在不同的安全級別上傳遞信息。
對於機載平臺,我們提供高保證的任務和顯示系統,信號和傳感器處理,以及指揮和控制解決方案.我們的任務計算機為飛行員提供先進的態勢感知和作戰系統控制。今天服役的幾乎每一架美國軍用飛機都有我們的航空電子設備、雷達或加密通信系統,包括F-35、F-16、F/A-18、F-22、P-3、P-8和AV-8B。
特派團系統部分的收入為49億美元在……裏面2019, 47億美元在……裏面2018和45億美元在……裏面2017,代表13%2019年和2018年的合併收入15%2017年。
海洋系統
我們的海洋系統部門是一個市場領先的設計和建造核動力潛艇,水面戰鬥人員,輔助和戰鬥後勤船為美國海軍,瓊斯法案船舶為商業客户。我們還為幾乎所有級別的海軍艦艇提供維修服務。由於船廠位於美國的兩個海岸,我們的海洋系統部門由三個業務部門組成:巴斯鐵廠、電船和NASSCO。該部門的平臺和能力包括:
作為海軍的主要造船者之一,我們有着悠久的歷史,在設計和開發下一代平臺的同時,我們建造和維護今天的艦隊的船隻。超過90%的我們部門的收入是用於海軍工程,建築和生命週期支持授予的大型,多年的合同。我們擁有世界上最先進的海洋工程中心,設計和測試概念以支持未來的能力。我們設計、建造和維護我國最先進技術的戰艦的能力是美國國防工業基地的一個關鍵要素。
在我們的海洋系統部門最大的業務單位是電動船,這是所有海軍核動力潛艇計劃的主要船廠,包括弗吉尼亞級攻擊潛艇和未來的哥倫比亞級彈道導彈潛艇。這些潛艇是為滿足不同的全球任務要求而設計的,在沿海和公海環境中都具有高度先進的能力和隱身能力。
海軍通過電動船和行業合作伙伴之間的合作安排,以每年兩次的速度,以多艘船的方式採購弗吉尼亞級潛艇。我們已經從前三個街區交付了18艘維吉尼亞級潛艇。目前有10艘船從第四區簽訂合同,預定到2024年交貨。在維吉尼亞級潛艇計劃的生命週期中,我們已經將交付時間表從第一座的88個月推進到目前平均68個月的速度,同時將建造速度翻了一番,達到每年兩艘船,並不斷提高船舶的能力。
在2019年,海軍授予了電動船222億美元的合同,這是海軍歷史上最大的造船合同,用於建造第五區塊的弗吉尼亞級潛艇。電動船將成為建造9艘潛艇的主要承包商,包括8艘使用弗吉尼亞有效載荷模塊(VPM)的潛艇,以及第10艘帶有VPM的潛艇的選擇,如果使用這種潛艇,總合同價值將達到241億美元。除了性能上的重大升級外,該區塊還包括一個84英尺的船體部分,增加了四個額外的有效載荷管,使這些潛艇的打擊能力增加了兩倍多,並提供了支持特殊任務的獨特能力。與區塊V合同,現在有19艘弗吉尼亞級潛艇在我們的積壓計劃交付到2029年。
電動船是海軍哥倫比亞級彈道導彈潛艇的設計者和建造者,這是海軍認為其首要任務的12艘潛艇計劃。這些潛艇將提供數十年的戰略威懾能力,並計劃在目前俄亥俄州級彈道導彈潛艇艦隊從2027年開始使用壽命結束時上線。我們計劃在2020年第四季度開始建造這艘領航艇,並將其交付海軍,以支持俄亥俄州的退休人員。在2019年,我們破土動工,在康涅狄格州的格羅頓建造了一座佔地200,000平方英尺的組裝大樓,這是17億美元擴建項目的核心,以支持哥倫比亞和弗吉尼亞州的建設。
我們制定了一項全面的資源總計劃,以確保我們將擁有一支訓練有素的勞動力隊伍,以支持哥倫比亞級和維吉尼亞級項目增加對熟練行業的需求。我們繼續對我們的設施進行投資,優化投資和回報之間的時間安排,同時與海軍密切協調。我們還與3,000多家供應商--主要是小企業--合作,為同時生產弗吉尼亞級和哥倫比亞級潛艇項目提供服務。
巴斯鐵廠建造阿利伯克級(DDG-51)導彈驅逐艦,並管理現代化和生命週期支持的類別。經過四年的努力,美國海軍於2010年重新啟動了該計劃。
建築中斷。巴斯鐵廠在2017年向海軍交付了重啟計劃中的第一艘船。我們總共有11艘船舶積壓,預定到2026年交付。2019年,海軍授予巴斯鐵廠一份合同,繼續為DDG-51提供規劃場服務,包括設計、材料調配、後勤、規劃和執行。
巴斯鐵廠是海軍Zumwalt級(DDG-1000)導彈驅逐艦計劃的船體、機械和電氣(HME)主承包商。我們在2016年交付了第一艘船,在2018年交付了第二艘船。我們期望在2020年完成我們在第三艘也是最後一艘這類飛船上的工作。
NASSCO正在為海軍建造遠徵海上基地(ESB)輔助支援艦,這是遠徵轉移碼頭(ESD)的一種變體。ESBs作為海上前沿基地,為水雷戰、特種作戰或海軍陸戰隊任務提供了一個持久的平臺。這些船配備有52,000平方英尺的飛行甲板和最多可容納250人的住宿設施,可支持各種任務,包括空中防雷措施、海上安全行動、非戰鬥人員撤離行動和人道主義援助/救災任務。2011年,海軍授予NASSCO第一份ESD/ESB的設計和建造合同。在2019年,我們向海軍交付了該計劃的第五艘船,並獲得了建造第六和第七艘船的合同,以及第八艘的選擇。這兩艘新船的工作將持續到2023年。
NASSCO在2016年被授予獨家設計和建造合同,為海軍新級的艦隊補給油器約翰劉易斯級(T-AO-205)的領航艦,以及5艘額外船隻的選項。為向海上作業的海軍水面艦艇輸送燃料而設計的“油箱”可以運載162,000桶燃料,並提供巨大的乾貨能力和航空能力。我們預計將於2021年交付這一級別的第一艘船,即未來的USNS約翰·劉易斯號。到目前為止,已經充分行使了三個選項,以及第四個選項的工程和長期領先材料的資金,計劃到2024年交付。
除了我們為海軍建造的新工程外,海洋系統部門在商業船舶建造的各個階段都有豐富的經驗。自20世紀60年代以來,我們一直為商業客户設計和建造原油和產品油輪、集裝箱和貨輪。這些船符合我們的“商業客户瓊斯法”的要求,即在美國港口之間運輸貨物的船舶必須在美國造船廠建造。NASSCO是美國西海岸唯一一家主要的“瓊斯法案”造船廠。NASSCO率先採用綠色船舶技術,從2015年開始設計和交付世界上第一艘液化天然氣(LNG)動力集裝箱船,以減少排放和提高燃料效率。
在2019年,我們向商業客户交付了一艘長870英尺、載重量為51,400噸的組合集裝箱船/滾滾(ConRo)船--美國有史以來最大的ConRo船。這艘準備好液化天然氣的船是兩艘船合同中的第一艘.
我們的海洋系統部門提供全面的船舶和潛艇維護、現代化和生命週期支持服務,以延長這些船舶的使用壽命。NASSCO公司在加利福尼亞聖地亞哥、弗吉尼亞州諾福克、佛羅裏達州梅波特和華盛頓布萊默頓海軍艦隊集中地區開展全面維修和水面艦艇維修業務。電動船在美國各地提供潛艇維修和現代化服務,巴斯鐵廠為美國和海外港口的海軍水面艦艇提供生命週期支持服務。為了支持盟軍海軍,我們為潛艇和水面艦艇的建設項目提供項目管理、規劃、工程和設計支持。
為了提高客户的經營效率、創新和負擔能力,我們經常與海軍合作,對我們的業務進行戰略投資。我們利用我們在船廠的設計和工程專業知識來改進程序的執行和節省成本。這種知識共享
使我們能夠更有效地使用資源並推動流程改進。通過穩健和有紀律的計劃,我們的定位是支持我們的客户很好的未來。
海洋系統部門的收入是23%我們的綜合收入2019, 24%在……裏面2018和26%在……裏面2017。按主要產品和服務分列的收入如下:
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截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
核動力潛艇 | $ | 6,254 |
| | $ | 5,712 |
| | $ | 5,175 |
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水面船舶 | 1,912 |
| | 1,872 |
| | 1,607 |
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修理和其他服務 | 1,017 |
| | 918 |
| | 1,222 |
|
海洋系統共計 | $ | 9,183 |
| | $ | 8,502 |
| | $ | 8,004 |
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客户
在……裏面2019, 66%我們的綜合收入來自美國政府,16%來自美國的商業客户,9%來自非美國商業客户9%來自非美國政府的客户。
美國政府
我們的主要客户是美國國防部(DoD)。我們還與其他美國政府客户簽訂合同,包括情報機構和國土安全部、衞生和公共服務部。我們從美國政府獲得的收入如下:
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| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
國防部 | $ | 19,864 |
| | $ | 17,674 |
| | $ | 15,441 |
|
非國防部 | 5,254 |
| | 5,306 |
| | 2,904 |
|
外國軍事銷售(FMS)* | 689 |
| | 626 |
| | 676 |
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美國政府共計 | $ | 25,807 |
| | $ | 23,606 |
| | $ | 19,021 |
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佔總收入的百分比 | 66 | % | | 65 | % | | 61 | % |
*除了我們在美國以外的直接銷售,我們還通過FMS計劃向非美國政府銷售產品。根據FMS計劃,我們與美國政府簽訂合同,並由美國政府支付,美國政府承擔從非美國政府客户那裏收取費用的風險。
我們的美國政府收入來自固定價格、成本償還和時間和材料合同.我們的生產合同主要是固定價格.根據這些合同,我們同意按固定數額履行特定的工作範圍。研究、工程、維修和其他服務的合同通常是費用償還或時間和材料.根據費用償還合同,客户償還合同費用並支付固定、獎勵或獎勵的費用.這些費用取決於我們實現合同中規定的目標的能力,如成本、質量、進度和業績。根據時間和材料合同,客户支付固定的每小時直接勞動費率,並通常償還我們的材料成本。
在美國政府收入中,固定價格合同佔59%在……裏面2019, 56%在……裏面2018和54%在……裏面2017;費用償還合同入賬35%在……裏面2019, 38%在……裏面2018和42%在……裏面2017時間和材料合同入賬6%在……裏面2019和2018和4%在……裏面2017.
關於每種合同類型的利弊,見項目8綜合財務報表附註C。
美國商業
我們的美國商業收入62億美元在……裏面2019, 50億美元在……裏面2018和45億美元在……裏面2017,代表16%, 14%和15%我們每年的綜合收入。大部分收入用於商務噴氣式飛機和相關服務,我們的客户羣由個人、公共和私營公司組成,涉及廣泛的行業。
非美國
我們來自非美國政府和商業客户的收入是74億美元在……裏面2019, 76億美元在……裏面2018和75億美元在……裏面2017,代表18%, 21%和24%我們每年的綜合收入。
我們與世界各地的客户開展業務。我們的非美國防務子公司與客户保持長期關係,並已確立自己作為主要的地區供應商和僱主,提供廣泛的產品和服務組合。
我們的非美國商業收入主要包括商用噴氣式飛機出口和全球飛機服務.雖然飛機的安裝基地集中在北美,但來自北美以外的客户的訂單佔了我們飛機業務的很大一部分。50%航空航天部分的總積壓2019年12月31日.
競爭
有幾個因素決定了我們在國防和商業航空市場上成功競爭的能力.雖然客户的評價標準各不相同,但主要的競爭因素包括:
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• | 我們的產品和服務的技術優勢、可靠性、安全性和成本競爭力; |
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• | 我們有能力創新和開發新產品和新技術,以提高任務績效和適應動態威脅; |
國防市場競爭
美國政府與許多國內和非美國公司簽訂了產品和服務合同.我們與其他承包商以及專門從事某一特定技術或能力的小公司競爭。在美國以外,我們與全球國防承包商的出口以及私營和國有國防制造商的產品競爭。我們的戰鬥系統部門與大量的美國和非美國企業競爭。我們的信息技術和任務系統部門與許多公司競爭,從大型政府承包和商業技術公司到擁有專門技術或專門知識的小型競爭對手。我們的海洋系統部門有一個主要的競爭對手,它也在弗吉尼亞級和哥倫比亞級潛艇計劃的合作伙伴。當我們成功地執行時,我們的許多主要程序的運行週期會導致持續的程序連續性。
我們參與了與一些競爭對手的合作和分包關係。主要國防和其他政府承包項目的競爭通常要求公司組建團隊,將一系列能力集中在一起,以滿足客户的需求。與.有關的機會
這些程序包括作為程序的集成者的角色,監督和協調團隊中所有參與者的工作,或者作為特定組件或子系統的提供者。
商用噴氣式飛機市場競爭
航空航天部門的每一個灣流產品都有幾個競爭對手。關鍵的競爭因素包括飛機安全、可靠性和性能;舒適性和飛行生產率;服務質量、全球足跡和響應能力;技術和新產品創新;以及價格。我們相信,灣流在所有這些領域都是有效的競爭對手。
航空航天部門主要以質量、價格和及時性為基礎,在世界範圍內競爭商用噴氣式飛機服務市場。雖然對每一種服務的競爭各不相同,但這一部門面臨着其每一種服務的不同規模的競爭對手。
積壓
我們的總積壓是在公司合同下完成的工作的估計剩餘價值,包括資金部分和無資金部分。關於積壓的進一步討論,見管理部門在項目7中對財務狀況和業務結果的討論和分析。
以下是我們每個環節的彙總待辦事項信息:
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| | | | | 2019年共計 積壓 預計將被 2020年完成 |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 | |
| 獲資助 | | 無資金 | | 共計 | | 獲資助 | | 無資金 | | 共計 | |
航空航天 | $ | 13,168 |
| | $ | 181 |
| | $ | 13,349 |
| | $ | 11,208 |
| | $ | 167 |
| | $ | 11,375 |
| | $ | 7,800 |
|
作戰系統 | 14,474 |
| | 439 |
| | 14,913 |
| | 16,174 |
| | 424 |
| | 16,598 |
| | 8,617 |
|
信息 再生產技術 | 4,839 |
| | 4,294 |
| | 9,133 |
| | 4,717 |
| | 3,248 |
| | 7,965 |
| | 2,795 |
|
任務系統 | 5,037 |
| | 326 |
| | 5,363 |
| | 4,890 |
| | 445 |
| | 5,335 |
| | 1,899 |
|
海洋系統 | 20,012 |
| | 24,175 |
| | 44,187 |
| | 18,837 |
| | 7,761 |
| | 26,598 |
| | 34,690 |
|
積壓總數 | $ | 57,530 |
| | $ | 29,415 |
| | $ | 86,945 |
| | $ | 55,826 |
| | $ | 12,045 |
| | $ | 67,871 |
| | $ | 55,801 |
|
研發
為了促進創新產品的開發和發展,我們進行持續的研發活動,作為我們正常業務運作的一部分。我們航空航天部門的大部分研發活動都支持灣流公司的產品改進和開發計劃。在我們的美國國防業務中,我們根據政府合同和公司贊助的研發活動開展客户贊助的研發活動,投資於為客户提供創新解決方案的技術和能力。根據政府規定,我們通過向美國政府合同收取間接費用,收回一部分公司贊助的研發支出。有關我們公司贊助的研發活動的更多信息,包括我們過去三年的支出,見第8項綜合財務報表附註A。
知識產權
我們開發技術,製造過程和系統-集成實踐。除了擁有大量的私有知識產權外,我們還對其他知識產權進行了授權。美國政府持有我們在履行美國政府合同中開發的許多專利的許可證,它可以使用或授權他人使用這些專利所涵蓋的發明。雖然這些知識產權對我們的業務很重要,但沒有任何現有的專利、許可或其他知識產權如此重要,以致其喪失或終止將對我們的業務產生重大影響。
員工
在……上面2019年12月31日,我們的子公司102,900僱員,大約五分之一其中與各工會和職工代表簽訂的集體協議。約涵蓋範圍的協定10%僱員總數中的一部分將於2020。從歷史上看,我們重新談判了這些勞動協議,而沒有對經營活動造成任何重大幹擾。
原材料、供應商和季節性
我們依賴供應商和分包商提供原材料、零部件和子系統。我們的美國政府客户是我們的一些項目的供應商。這些供應網絡可能會經歷價格波動和產能限制,這會給我們的成本帶來壓力。對供應商和分包商的有效管理和監督是我們成功業績的一個重要因素。我們有時只依賴一到兩個供應來源,如果中斷,可能會影響我們履行客户承諾的能力。我們試圖通過與供應商簽訂長期協議和利用全公司協議實現規模經濟,以及通過在客户合同中談判靈活的定價條款來降低風險。我們沒有,也沒有預見到,在獲得我們的業務所需的材料、部件或供應品方面存在重大困難。
我們的生意不是季節性的。合同授予、客户提供資金、合同成本的產生和單位交付都是影響我們收入時間的因素。在美國,這些因素受到聯邦政府基於10月至9月財政年度的預算週期的影響。
監管事項
美國政府合同
美國政府的合同受採購法律和法規的約束。“聯邦採購條例”(FAR)和“成本會計準則”(CAS)規範了我們的大部分合同。“遠東地區”對美國政府的收購和購買服務規定了統一的政策和程序。此外,個別機構也可以制定採購條例,為遠距離提供執行語言或補充遠距離。例如,國防部通過國防聯邦收購條例補編(DFARS)來實現遠距離。對所有聯邦政府實體而言,財務和預算管理局對任何產品或服務收購的階段作出規定,其中包括:
此外,FAR解決了我們成本的允許性問題,而CAS解決了將這些成本分配給合同的問題。FAR和CAS對我們進行審計和其他政府審查,包括成本、業績、內部控制和與我們的合同有關的會計慣例等問題。
非美國監管
我們的非美國業務受適用的政府條例、採購政策和做法以及美國政策和條例的制約。我們還須遵守有關投資、外匯管制、收益匯回和進出口管制的規定.
商務噴氣式飛機
航空航天部門在美國和其他類似的國際航空監管機構,包括以色列民航局(CAAI)、歐洲航空安全局(EASA)和中國民航管理局(CAAC),都要遵守FAA的規定。製造和銷售的飛機必須得到適當航空當局的型號證書,每架飛機必須獲得適航證書。飛機的裝備和完成也需要得到適當的航空當局的批准,這通常是通過補充的類型證書來完成的。航空當局可以在批准前要求更改特定的飛機或型號。維修設施和包機作業也必須得到航空當局的許可。
環境
我們受各種聯邦、州、地方和外國環境法律法規的約束。這些法律和條例涉及法律和條例所確定的材料、物質和廢物的排放、處理、儲存、處置、調查和補救。我們直接或間接參與環境調查或補救,在我們目前和以前的一些設施和第三方地點,我們沒有擁有,但在那裏,我們已被指定為一個潛在的責任方(PRP),由美國環境保護局或國家環境機構。作為一個PRP,我們有可能對政府或第三方承擔補救污染的費用。在我們被指定為PRP的情況下,我們通常尋求通過現有的保險範圍和採取適當的成本回收行動來減輕這些環境責任。如果我們不太可能需要為一個地點的補救提供全額資金,目前的法定框架將使我們能夠從其他減貧計劃獲得捐款。我們定期評估我們的遵守情況和對環境問題的管理。
與遵守環境規定和管理受污染場地有關的操作和維護費用是我們業務的一個正常、經常性的部分。從歷史上看,這些費用並不是實質性的。根據我們與美國政府的合同,環境成本通常是可以收回的。根據現有的信息和美國政府有關成本回收的現行政策,我們預計,繼續遵守環境法規不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。關於環境事項影響的補充資料,見項目8綜合財務報表附註O。
可得信息
我們根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)條的規定,向證券交易委員會(SEC)提交報告和其他信息。這些報告和資料包括表格10-K的年度報告,表格10-Q的季度報告,表格8-K的現行報告,以及
代理語句。這些項目的免費副本將盡快在我們的網站(www.gd.com)上提供。證交會擁有一個網站(www.sec.gov),其中包含報告、代理和信息陳述以及其他信息。
除本表格10-K所載的資料外,有關該公司的資料可在我們的網站及我們的投資者關係網站(InvestorRelations.gd.com)上查閲。我們的投資者關係網站包含大量有關公司的信息,包括財務信息、公司治理原則和做法以及其他投資者信息。我們鼓勵投資者訪問我們的網站,因為我們經常更新和發佈關於我們公司的新信息,並且有可能這些信息可以被認為是實質性的信息。
引用我們的網站和SEC的網站在此表格10-K不構成,也不應被視為,通過引用納入的信息,或通過網站提供的。資料不應視為本表格10-K的一部分,除非另有明文規定以參考方式納入。
第1A項.危險因素
對我們的普通股或債務證券的投資受到風險和不確定因素的影響。在決定是否購買我們的證券之前,投資者應考慮以下因素,以及本年度報告中關於表10-K的其他信息。
投資風險可以是市場範圍的,也可以是特定行業或公司特有的。持有本港股票的投資者所面對的市場風險,與廣泛行業的投資者所面對的不明朗因素相似。有些風險更具體地適用於我們的業務。
我們的收入集中在美國政府。這種客户關係涉及一些特定的風險。此外,我們對非美國客户的銷售使我們面臨不同的金融和法律風險.儘管我們的政府和商業運作以及它們所服務的市場的性質各不相同,但每一部分都有一些共同的風險,例如高技術產品的持續開發以及商品和子系統的價格、可用性和質量。
美國政府提供了我們收入的很大一部分。在2019年,大約65%的綜合收入來自美國政府。美國國防開支水平受到國家安全威脅的驅動。對聯邦資金的需求競爭可能會對各個領域的支出構成壓力。美國政府國防開支和其他開支的減少,或開支分配或優先次序的改變,可能導致我們的一個或多個項目被削減、推遲或終止,這可能會影響我們的財務業績。
有關美國預算事項的其他信息,請參閲第7項中管理部門討論和分析財務狀況和結果的業務環境一節。
美國政府的合同並不總是在一開始就得到全額資助,任何資金都會受到幹擾或拖延。我們的美國政府收入是由10月至9月財政年度的機構預算提供資金的.每個歷年初,美國總統向國會提交下一個財政年度的預算。該預算建議為每個聯邦機構提供資金,是整個行政部門幾個月的政策和方案審查的結果。在本年度剩餘時間,國會撥款和授權委員會審查總統的擬議預算,並確定下一個財政年度的供資數額。一旦這些級別成為法律,總統辦公廳就將資金交給各機構。
與美國政府預算週期相關的主要風險有兩種。首先,年度進程可能會被推遲或中斷。如果年度預算在政府財政年度開始時未獲批准,美國政府的部分部門可以關閉或根據一項持續的決議運作,該決議將支出保持在前一年的水平,這可能會影響到我們項目的資金和新獎勵的時間安排。第二,國會通常在財政年度的基礎上撥款,儘管合同的履行可能會延長很多年。根據現有的多年合同,未來的收入取決於能否繼續獲得國會撥款。隨後幾年撥款的變化可能會影響到這些方案的可用資金。資金的延遲或變化會影響到可用資金的時間安排,或導致節目內容的變化。
我們的美國政府合同受客户終止權的限制。為了方便起見,美國政府合同一般允許政府終止合同的全部或部分。如果合同是為了方便而終止的,承包商通常有權就其可承擔的費用以及所完成工作的費用或收入的比例份額獲得付款。如果承包商違約,政府也可以終止違約合同。如果合同因違約而終止,在大多數情況下,政府只為其接受的工作支付費用。多個或大型項目的終止可能對我們未來的收入和收入產生重大的不利影響。
政府承包商在高度監管的環境中運作,並接受美國政府的審計。許多美國政府機構定期對政府承包商進行審計和審查。這些機構審查承包商在合同下的履約情況以及遵守適用的法律、條例和標準的情況。美國政府還審查內部控制制度和政策的充分性和遵守情況,包括承包商的採購、財產、估價、材料、掙值管理和會計制度。在某些情況下,審計可能導致延遲付款或承包商費用得不到償還或償還。如果審計或調查導致對承包商的不當或非法活動的指控,可能會導致民事或刑事處罰和行政制裁,包括終止合同、沒收利潤、暫停付款、罰款和暫停或禁止與美國政府做生意。此外,如果提出不當行為的指控,可能會對名譽造成損害。在某些情況下,審計可能導致與有關政府機構發生糾紛,從而導致談判解決、仲裁或訴訟。此外,新的法律、法規或標準,或對現有法律、法規或標準的修改,可以增加我們的業績和合規成本,降低我們的盈利能力。
我們的航空航天部門受到客户對商用飛機的需求變化的影響。這個 商務飛機市場是由美國和世界各地的企業、個人和政府客户對商業航空產品和服務的需求驅動的。航空航天部分的結果還取決於其他因素,包括一般經濟狀況、信貸供應、定價壓力和資本貨物市場的趨勢。此外,如果客户對現有合同違約,合同不被替換,則該部門的預期收入和盈利能力可能會大幅降低。
收入和保證金取決於我們履行合同的能力。在同意合同條款時,我們的管理團隊對未來的情況和事件作出假設和預測。我們的合同和計劃的核算需要對這些條件和事件的假設和估計。這些預測和估計數評估:
如果其中一種或多種情況、估計或假設發生重大變化,或如果我們的合同下的風險沒有得到適當管理,合同的盈利能力就會受到不利影響。這可能會對利潤和利潤率產生重大影響。
收益和利潤率部分取決於分包商和供應商的履約情況。我們依靠其他公司為我們的產品提供材料、部件和子系統。分包商還提供一些我們為客户提供的服務。我們依靠這些分包商和供應商完全按照客户的要求和適用的法律履行我們的合同義務。分包商的不當行為,如不遵守採購條例或從事未經授權的活動,可能損害我們今後的收入和收入。我們仔細管理我們的供應商基礎,以避免或儘量減少客户問題。我們有時只依賴一到兩個供應來源,如果中斷,可能會對我們履行客户承諾的能力產生不利影響。如果這些供應商中的一個或多個無法及時和成本效益地提供商定的材料,或從事不當行為或其他不當活動,則我們履行義務的能力可能受到重大不利影響。
在美國以外的地區銷售和經營受到不同風險的影響,這些風險可能與在外國做生意有關。在一些國家,經濟、法律或政治變革的機會增加,採購程序可能不那麼健全或不成熟,這可能使訂約過程複雜化。我們的非美國行動可能對外國政府的國家政策和優先事項、政治領導和預算的變化很敏感,並受到這些變化的影響,這些變化可能受到威脅環境的變化、地緣政治的不確定性、經濟狀況的波動以及其他經濟和政治因素的影響。任何這些事項或因素的變化和發展可能會突然發生,並可能影響項目的資金,或延遲購買決定或客户付款。非美國交易可能涉及更多的金融和法律風險,這些風險來自於外匯匯率的多變性和不同的法律制度。我們的非美國業務受到美國和外國法律法規的約束,包括有關進出口管制、技術轉讓、“反海外腐敗法”(FCPA)和其他反腐敗法以及“國際武器販運條例”(ITAR)的法律和條例。這些因素中任何一個或多個的不利事件或趨勢,或不遵守美國或外國法律,都可能導致行政、民事或刑事責任,包括暫停或取消政府合同或暫停我們的出口特權,並可能對與我們非美國業務有關的收入和收入產生重大不利影響。
此外,一些非美國政府客户要求承包商簽訂信用證、履約或擔保書、銀行擔保和其他類似的財務安排。我們還可能被要求同意特定的國內採購,製造協議或金融支持安排,稱為抵消,要求我們滿足投資或其他要求,或面臨處罰。抵消需求可能會持續數年,並可能要求我們與當地公司合作來滿足這些要求。如果我們不能滿足這些財務或抵消要求,我們未來的收入和收入可能會受到重大的不利影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們開發新產品和新技術的能力,以及保持一支合格的員工隊伍以滿足我們客户的需求。我們提供的許多產品和服務涉及複雜的技術和工程,以及相關的複雜製造和系統集成過程。我們客户的需求有規律的變化和發展。因此,我們未來的表現在一定程度上取決於我們是否有能力繼續開發、製造和提供創新的產品和服務,並以符合成本效益的價格迅速將這些產品推向市場。一些新產品,特別是在我們的航空航天部門,必須滿足廣泛而耗時的監管要求,這些要求往往超出我們的控制範圍,並可能導致意想不到的延誤。此外,到期
由於我們的業務高度專業化,我們必須僱用和留住必要的技術人員和合格人員,以便為客户提供所需的服務。在對技術人員的需求超過供給的情況下,為了吸引和留住這些員工,我們可能會經歷更高的勞動力、招聘或培訓成本。如果我們不能及時開發出能滿足客户不斷變化的需求和滿足監管要求的新產品,或者成功地吸引和留住合格的人才,我們未來的收入和收入可能會受到重大影響。
我們已經並期望繼續進行投資,包括收購和合資企業,這些投資涉及風險和不確定性。在評估潛在的收購和合資企業時,我們根據交易時提供的信息,對商業機會、技術和其他資產的價值以及潛在負債的風險和成本作出判斷。我們是否實現這些交易的預期效益取決於多種因素,包括我們對所涉企業的整合;基礎產品、能力或技術的表現;收購後的市場條件;以及獲得的負債,包括在收購前可能尚未確定的一些負債。這些因素可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
商業條件的變化可能導致商譽和其他無形資產受損。商譽是指在企業合併中獲得的有形和無形資產淨值超過公允價值而支付的購買價格。商譽不被攤銷,並且無限期地留在我們的資產負債表上,除非有減值或出售業務的一部分。商譽須每年接受減值測試,或當情況顯示損害的可能性大於50%時。這些情況包括,我們的一個報告單位的業務環境發生了重大的不利變化,或決定處置一個報告單位或報告單位的很大一部分。由於各種挑戰,包括政府開支的改變,我們的營商環境有些不明朗。我們可能會遇到無法預料的情況,對我們的商譽或無形資產的價值產生不利影響,並引發對記錄的商譽和無形資產數額的評估。未來商譽或其他無形資產的註銷可能會對我們的經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務可能受到網絡安全事件和其他幹擾的負面影響。我們面臨着各種網絡安全威脅,包括對我們的信息技術(IT)基礎設施的威脅和獲取我們的專有或機密信息的企圖,拒絕服務攻擊,以及對我們設施和僱員人身安全的威脅,以及來自恐怖行為的威脅。我們還設計和管理IT系統和產品,其中包含了各種客户的IT系統。我們通常對這些系統和我們自己的內部系統面臨同樣的安全威脅。此外,我們還面臨着來自實體的網絡威脅,這些實體可能試圖通過我們的客户、供應商、分包商和其他與我們做生意的第三方來瞄準我們。因此,我們維持管理信息系統風險的信息安全工作人員、政策和程序,並對員工進行網絡安全培訓,以減輕持續不斷變化的網絡安全威脅。然而,不能保證任何此類行動都足以防止網絡安全遭到破壞、中斷、未經授權發佈敏感信息或數據腐敗。
我們經歷過網絡安全威脅,例如針對我們的IT系統的病毒和攻擊。這些先前的事件並沒有對我們的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大影響。然而,除其他外,未來的威脅可能對我們的業務和聲譽造成損害;破壞我們的業務;使我們面臨潛在的賠償責任、管制行動和業務損失;挑戰我們今後在政府客户敏感或機密系統方面的工作資格;並對我們的業務結果產生重大影響。由於這些安全威脅的性質不斷變化,潛在的影響
任何未來的事件都無法預測。我們的保險範圍可能不足以支付與此類事件造成的網絡安全攻擊或中斷有關的所有費用。
前瞻性陳述
這份10-K表格的年度報告包含了前瞻性的報表,這些報表基於管理層的預期、估計、預測和假設。諸如“預期”、“預期”、“計劃”、“相信”、“排定”、“展望”、“估計”、“應該”等詞以及這些詞語和類似表達的變化都是為了識別前瞻性陳述。例子包括對收入、收益、營業利潤率、部門業績、現金流量、合同授予、飛機生產、交貨和積壓的預測。在作出這些聲明時,我們依據的是我們對歷史趨勢、當前情況和預期未來發展的經驗和看法以及我們認為在這種情況下適當的其他因素所作的假設和分析。我們相信,根據我們當時掌握的信息,我們的估計和判斷是合理的。前瞻性聲明是根據經修正的1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。這些陳述不能保證未來的業績,涉及難以預測的風險和不確定因素。因此,由於各種因素的影響,未來的實際結果和趨勢可能與前瞻性陳述中的預測大不相同,包括(但不限於)這種形式中討論的風險因素10-K。
所有前瞻性發言只在本報告之日,或就以參考方式納入的任何文件而言,只説明該文件的日期。所有後續的書面和口頭前瞻性陳述,可歸因於通用動力或任何代表我們行事的人,都由本節的警告聲明限定。我們沒有義務更新或公開發布對前瞻性聲明的任何修改,以反映本報告日期之後的事件、情況或預期的變化。這些因素可在隨後關於證券交易委員會表格10-Q和8-K的報告中加以修訂或補充。
第1B項未解決的工作人員意見
沒有。
第2項特性
我們在美國和國外的多個辦事處、製造工廠、實驗室、倉庫和其他設施開展業務。我們相信我們的設施已足夠應付目前的需要,而根據我們計劃進行的改善及建造工程,預計在可預見的將來,這些設施仍會足夠。
在……上面2019年12月31日,我們的分部主要在下列地點開展業務:
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• | 航空航天-亞利桑那州斯科茨代爾;加利福尼亞州伯班克、林肯、長灘和範紐斯;佛羅裏達州西棕櫚灘;佐治亞州布倫斯威克、普爾和薩凡納;伊利諾伊州卡霍基亞;馬薩諸塞州貝德福德和韋斯特菲爾德;拉斯維加斯、內華達;新澤西特特博羅;紐約紐約;俄克拉荷馬州圖爾薩;波多黎各聖胡安;達拉斯和休斯頓,得克薩斯州;杜勒斯,威斯康星州;布里斯班、凱恩斯、達爾文和澳大利亞悉尼;奧地利維也納;中國北京、香港和上海;柏林、杜塞爾多夫和慕尼黑;印度尼西亞雅加達;馬來西亞吉隆坡;瓦萊塔、墨西哥、馬耳他、墨西哥;荷蘭阿姆斯特丹和鹿特丹;菲律賓馬尼拉;新加坡;巴塞爾 |
日內瓦和蘇黎世,瑞士;曼谷,泰國;迪拜和Fujairah,阿拉伯聯合酋長國;Farnborough和Luton,聯合王國。
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• | 作戰系統-阿拉巴馬州的安妮斯頓;阿肯色州的東卡姆登和漢普頓;佛羅裏達州的克勞福德斯維爾、聖彼得堡和塔拉哈西;伊利諾伊州的馬里昂;緬因州的薩科;密歇根州的斯特林高地;密蘇裏州的喬普林;內布拉斯加州的林肯;俄亥俄州的利馬;南卡羅來納州的艾農、紅獅和斯克蘭頓;南卡羅來納州的拉德遜;得克薩斯州的加蘭;佛蒙特州的威利斯頓;華盛頓的奧本和薩姆納;奧地利的維也納;加拿大的拉加杜爾、倫敦、聖奧古斯丁和瓦萊菲爾德;柏林、卡澤斯勞滕、紐布蘭登堡和沃爾德克,德國;格拉納達、馬德里、特魯利亞和塞比利亞、西班牙;克林根和特魯恩;瑞士。 |
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• | 信息技術-阿拉巴馬州Daleville;康涅狄格州Pawcatuck;路易斯安那州Bossier市;馬裏蘭州安納波利斯聯合路口和哥倫比亞;馬薩諸塞州Westwood;紐約Rensselaer;北卡羅萊納州Fayetteville;阿靈頓、切薩皮克、斯特林和弗吉尼亞州費爾法克斯縣的若干地點。 |
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• | 任務系統-阿拉巴馬州卡爾曼;亞利桑那州斯科茨代爾;加利福尼亞州聖何塞;佛羅裏達州奧蘭多;馬裏蘭州安納波利斯聯合路口;迪德姆、匹茲堡菲爾德和馬薩諸塞州陶頓;明尼蘇達州布盧明頓;新澤西州弗洛勒姆公園;北卡羅萊納州卡託巴、康諾威和格林斯伯勒;德克薩斯州基爾戈爾、普萊諾和沃瑟姆;弗吉尼亞州費爾法克斯和馬裏恩;加拿大卡爾加里、哈利法克斯和渥太華;愛沙尼亞塔林;聯合王國奧克代爾和聖萊昂納德。 |
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• | 海洋系統-加利福尼亞州聖地亞哥;新倫敦格羅頓和康涅狄格州斯托寧頓;佛羅裏達州傑克遜維爾;緬因州巴斯和不倫瑞克;羅德島北金斯敦;弗吉尼亞州諾福克和朴茨茅斯;華盛頓布萊默頓;墨西哥墨西哥。 |
按段分列的樓面面積概述2019年12月31日,如下:
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(單位:百萬平方英尺) | 公司所有 設施 | | 租賃 設施 | | 公有 設施 | | 共計 |
航空航天 | 6.3 |
| | 8.9 |
| | — |
| | 15.2 |
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作戰系統 | 6.1 |
| | 4.3 |
| | 5.5 |
| | 15.9 |
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信息技術 | 0.2 |
| | 4.7 |
| | — |
| | 4.9 |
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任務系統 | 3.5 |
| | 3.7 |
| | 0.9 |
| | 8.1 |
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海洋系統 | 8.2 |
| | 3.8 |
| | — |
| | 12.0 |
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總平方英尺 | 24.3 |
| | 25.4 |
| | 6.4 |
| | 56.1 |
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第3項法律訴訟
有關法律程序的資料,見項目8綜合財務報表附註O。
第4項礦山安全披露
不適用。
有關行政主任的資料
我們所有的執行官員每年都被任命。我們的執行幹事中沒有一人是根據該官員與任何其他人之間的任何安排或諒解挑選的。我們管理人員的姓名、年齡、職務和職位至少在過去五年中2020年2月10日,如下(提及通用動力公司的職位,除非另有説明):
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名稱、職位和辦公室 | 年齡 |
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Jason W.Aiken-高級副總裁兼首席財務官,自2014年1月起;Gulfstream航天公司副總裁兼首席財務官,2011年9月至2013年12月;副總裁兼主計長,2010年4月至2011年8月;財務部副總裁,2006年7月至2010年3月
| 47 |
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Christopher J.Brady,自2019年1月以來擔任公司副總裁兼通用動力任務系統總裁;2015年1月至2018年12月擔任通用動力任務系統工程副總裁;2013年5月至2014年12月擔任通用動力C4系統工程部副總裁;2004年8月至2013年5月擔任通用動力系統保證通信系統副總裁
| 57 |
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Mark L.Burns-公司副總裁兼Gulfstream航天公司總裁,自2015年7月起;公司副總裁自2014年2月起;Gulfstream航天公司產品支持總裁,2008年6月至2015年6月 | 60 |
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Gregory S.Gallopoulos-高級副總裁、總法律顧問和祕書,自2010年1月起;副總裁兼副總法律顧問,2008年7月至2010年1月;Jenner&Block LLP管理合夥人,2005年1月至2008年6月 | 60 |
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艾米·吉蘭-自2015年4月起擔任公司高級副總裁;自2017年9月起擔任通用動力信息技術總裁;2017年4月至2017年9月擔任通用動力信息技術業務副總裁;2015年4月至2017年3月任人力資源和行政事務高級副總裁;2014年2月至2015年3月任人力資源部副總裁;2013年1月至2014年2月任戰略規劃部副總裁;2008年6月至2013年1月主管投資者關係辦公室副總裁 | 45 |
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Kevin M.Graney-公司副總裁兼電氣船公司總裁,自2019年10月起;公司副總裁兼NASSCO總裁,2017年1月至2019年10月;NASSCO副總裁兼總經理,2013年11月至2017年1月 | 55 |
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金伯利·庫裏亞-自2017年4月以來主管人力資源和行政事務的高級副總裁;2011年9月至2017年3月的副總裁兼主計長;2007年11月至2011年8月的通用動力高級信息系統首席財務官;2004年3月至2007年10月的內部審計辦公室副總裁 | 52 |
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Christopher Marzilli-信息技術和任務系統執行副總裁,自2019年1月起;公司副總裁兼通用動力任務系統總裁,2015年1月至2018年12月;公司副總裁兼通用動力C4系統總裁,2006年1月至2014年12月;通用動力C4系統高級副總裁兼副總經理,2003年11月至2006年1月 | 60 |
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William A.Moss-2017年4月以來擔任副總裁和主計長;2015年5月至2017年3月任內部審計副總裁;2010年8月至2015年5月任會計副總裁 | 56 |
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Phebe N.Novakovic-2013年1月以來擔任主席和首席執行官;2012年5月至2012年12月任總裁和首席運營官;2010年5月至2012年5月任海洋系統執行副總裁;2005年7月至2010年5月任規劃和發展高級副總裁;2002年10月至2005年7月任戰略規劃副總裁 | 62 |
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Mark C.Roualet-戰鬥系統執行副總裁,自2013年3月起;公司副總裁兼通用動力陸地系統總裁,2008年10月至2013年3月;通用動力陸地系統高級副總裁兼首席運營官,2007年7月至2008年10月 | 61 |
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Robert E.Smith-海洋系統執行副總裁,自2019年7月起;公司副總裁兼噴氣航空總裁,2014年1月至2019年7月;副總裁兼首席財務官,噴氣航空,2012年7月至2014年1月 | 52 |
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Gary L.Whed-公司副總裁兼通用動力土地系統總裁,自2013年3月起;通用動力土地系統高級副總裁,2011年9月至2013年3月;通用動力土地系統公司副總裁兼首席財務官,2006年6月至2011年9月 | 59 |
第二部分
第5項公司普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
我們的普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼為“GD”。
一月二十六日,2020,我們的普通股記錄保持者約有10,000人。
有關根據我們的股票補償計劃獲準發行的證券的信息,見項目8所載綜合財務報表附註Q。
我們沒有出售任何未經註冊的股票證券。2019.
下表提供了我們根據經修正的1934年“證券交易法”第12條登記的第四季度購買股票證券的情況:
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| | | | | | | |
期間 | | 股份總數 | | 每股平均價格 |
依據限制性股份歸屬而交付或扣留的股份* |
9/30/19-10/27/19 | | 36 |
| | $ | 184.36 |
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10/28/19-11/24/19 | | 412 |
| | 183.36 |
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11/25/19-12/31/19 | | — |
| | — |
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| | 448 |
| | $ | 183.44 |
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*指根據我們的權益補償計劃而與受限制股票的受贈人訂立的協議,容許我們扣留或交付該等股份,而該等股份的公允價值相等於該等股份轉歸時應繳法定扣繳税款的股份數目,而該等股份是根據該等股份補償計劃批予的受限制股份的受贈人而扣留或交付給我們的。
2018年12月5日,董事會授權管理層在公開市場上回購至多1000萬股公司已發行的普通股。我們在2019年第四季度沒有回購任何股票。2019年12月31日,我公司董事會仍授權回購640萬股股票。
關於過去三年我們購買普通股的更多資料,見項目8綜合財務報表附註M。
下面的業績圖表將我們普通股股東的累計總收益(假設股息再投資)與標準普爾(Standard&Poor‘s)的類似回報進行了比較。®500指數與標準普爾®航空航天和國防指數,兩者都包括通用動力。
累計總收益
根據2014年12月31日開始的100美元投資
(假設股息再投資)
第6項選定的財務數據
下表列出了從綜合財務報表中得出的部分歷史財務數據以及所列五年中每年的其他公司信息。閲讀這一資料時,應結合管理當局在項目7中對財務狀況和業務結果的討論和分析以及項目8中的綜合財務報表及其附註。
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(以百萬計的美元及股份,每股及僱員除外) | | | | | | |
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| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
業務摘要 | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 39,350 |
| | $ | 36,193 |
| | $ | 30,973 |
| | $ | 30,561 |
| | $ | 31,781 |
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經營收益 | | 4,648 |
| | 4,457 |
| | 4,236 |
| | 3,744 |
| | 4,494 |
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營運保證金 | | 11.8 | % | | 12.3 | % | | 13.7 | % | | 12.3 | % | | 14.1 | % |
利息,淨額 | | (460 | ) | | (356 | ) | | (103 | ) | | (91 | ) | | (83 | ) |
所得税準備金,淨額 | | (718 | ) | | (727 | ) | | (1,165 | ) | | (977 | ) | | (1,183 | ) |
持續經營收入 | | 3,484 |
| | 3,358 |
| | 2,912 |
| | 2,679 |
| | 3,036 |
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銷售回報(A) | | 8.9 | % | | 9.3 | % | | 9.4 | % | | 8.8 | % | | 9.6 | % |
已停止的業務,扣除税後 | | — |
| | (13 | ) | | — |
| | (107 | ) | | — |
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淨收益 | | 3,484 |
| | 3,345 |
| | 2,912 |
| | 2,572 |
| | 3,036 |
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稀釋後每股收益: | | | | | | | | | | |
持續作業 | | 11.98 |
| | 11.22 |
| | 9.56 |
| | 8.64 |
| | 9.29 |
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淨收益 | | 11.98 |
| | 11.18 |
| | 9.56 |
| | 8.29 |
| | 9.29 |
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現金流量 | | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 2,981 |
| | $ | 3,148 |
| | $ | 3,876 |
| | $ | 2,163 |
| | $ | 2,607 |
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投資活動提供的現金淨額(使用) | | (994 | ) | | (10,234 | ) | | (788 | ) | | (391 | ) | | 200 |
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資金活動提供的現金淨額(使用) | | (1,997 | ) | | 5,086 |
| | (2,399 | ) | | (2,169 | ) | | (4,367 | ) |
終止業務使用的現金淨額 | | (51 | ) | | (20 | ) | | (40 | ) | | (54 | ) | | (43 | ) |
按普通股申報的現金紅利 | | 4.08 |
| | 3.72 |
| | 3.36 |
| | 3.04 |
| | 2.76 |
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財務狀況 | | | | | | | | | | |
現金及等價物 | | $ | 902 |
| | $ | 963 |
| | $ | 2,983 |
| | $ | 2,334 |
| | $ | 2,785 |
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總資產 | | 48,841 |
| | 45,408 |
| | 35,046 |
| | 33,172 |
| | 32,538 |
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短期和長期債務 | | 11,930 |
| | 12,417 |
| | 3,982 |
| | 3,888 |
| | 3,399 |
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股東權益 | | 13,577 |
| | 11,732 |
| | 11,435 |
| | 10,301 |
| | 10,440 |
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債轉股(B) | | 87.9 | % | | 105.8 | % | | 34.8 | % | | 37.7 | % | | 32.6 | % |
債轉資(C) | | 46.8 | % | | 51.4 | % | | 25.8 | % | | 27.4 | % | | 24.6 | % |
每股賬面價值(D) | | 46.88 |
| | 40.64 |
| | 38.52 |
| | 34.06 |
| | 33.36 |
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其他資料 | | | | | | | | | | |
業務活動的自由現金流量(E) | | $ | 1,994 |
| | $ | 2,458 |
| | $ | 3,448 |
| | $ | 1,771 |
| | $ | 2,038 |
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股本回報率(F) | | 27.2 | % | | 28.1 | % | | 26.6 | % | | 25.6 | % | | 27.7 | % |
投資資本的收益(E) | | 14.0 | % | | 15.4 | % | | 16.8 | % | | 16.3 | % | | 18.1 | % |
資金積壓 | | 57,530 |
| | 55,826 |
| | 52,031 |
| | 51,783 |
| | 53,449 |
|
積壓總數 | | 86,945 |
| | 67,871 |
| | 63,175 |
| | 62,206 |
| | 67,786 |
|
流通股 | | 289.6 |
| | 288.7 |
| | 296.9 |
| | 302.4 |
| | 313.0 |
|
已發行加權平均股票: | | | | | | | | | | |
基本 | | 288.3 |
| | 295.3 |
| | 299.2 |
| | 304.7 |
| | 321.3 |
|
稀釋 | | 290.8 |
| | 299.2 |
| | 304.6 |
| | 310.4 |
| | 326.7 |
|
員工 | | 102,900 |
| | 105,600 |
| | 98,600 |
| | 98,800 |
| | 99,900 |
|
| |
(b) | 債務與股本比率計算為截至年底的債務總額除以股本總額. |
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(c) | 債務與資本比率計算為債務總額除以截至年底的債務總額加上總股本之和。 |
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(d) | 每股賬面價值按截至年底的總股本除以流通股總額計算。 |
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(e) | 見第7項,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以調節經營活動提供的淨現金,使現金從業務中解脱出來,並計算投資資本的收益,這兩項都是非公認會計原則的管理指標。 |
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(f) | 股本回報率的計算方法是將持續經營所得除以本年度的平均股本。 |
項目7.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
(百萬美元,但每股金額除外或除非另有説明)
下文討論了2019年與2018年相比的財務狀況和業務結果。關於2018年財務狀況和2018年運營結果的討論見我們2018年12月31日終了年度表10-K年度報告第7項。
關於我們業務部門的概況,包括對我們主要產品和服務的討論,見項目1所載的業務討論,以下討論應與項目8所列的綜合財務報表一併閲讀。
經營環境
大約65%的收入來自美國政府,政府支出水平,尤其是國防支出,影響着我們的財政業績。在過去的幾年裏,美國的國防開支是由2011年預算控制法案(BCA)規定的。BCA規定了到2021年的10年期間的開支上限,包括一個自動減支機制,如果年度國防撥款法案高於支出上限,就會實施額外的國防削減。
2019年8月2日,“2019年兩黨預算法”(BBA)簽署成為法律,提高了BCA為2020財政年度和2021財政年度規定的可自由支配支出限額。2019年12月20日,2020年財政年度國防撥款法案正式生效。預算總額為6910億美元,其中6190億美元符合英國銀行管理局開支上限,720億美元用於海外應急行動,比2019財政年度總支出水平增加約3%。
美國國防業務的長期前景受到美國軍方的資金優先次序、我們的項目和客户的多樣性、我們對核心項目現有客户需求的洞察力、我們改進產品以應對快速變化的威脅環境的能力以及我們成功執行合同的良好記錄的影響。
國際上對軍事裝備和信息技術的需求為我們的非美國業務和北美企業的出口提供了機會。雖然收入潛力很大,但在外國做生意也有風險,包括改變預算優先次序和每個國家特有的總體支出壓力。
在我們的航空航天部門,我們繼續在我們的產品組合中體驗到強勁的需求。我們預計,我們將投資開發新的飛機產品和技術,以支持航空航天部門的長期增長。同樣,我們相信,隨着全球商用飛機機隊的持續增長,飛機服務業務將成為穩定增長的收入來源。
行動結果
導言
在評估我們的財務報表和經營結果時,必須瞭解我們的會計做法。下面的段落解釋了我們如何確認營業部門的收入和運營成本,以及我們用來描述我們的經營結果的術語。
在航空航天部門,我們記錄了新飛機合同的收入。當客户獲得對資產的控制時,通常是在客户交付和接受裝備齊全的飛機時。與該部門定製的窄體和寬體飛機的完成以及該部門的服務業務有關的收入被認為是工作的進展或服務的交付。這一期間的收入波動是由於新飛機交付的數量和組合、飛機完成情況的進展以及在此期間提供的飛機服務的水平和類型造成的。
航空航天部門的大部分運營成本與新飛機的生產有關,主要由人工、材料、分包商和間接費用組成。這些成本累積在生產批次中,記錄在庫存中,並根據一批生產批次的估計平均單位成本確認為飛機交付業務成本。雖然生產批次的估計平均單位成本的變化影響到業務費用的水平,但在某一期間報告的業務費用數額主要是根據交付的飛機數量和類型計算的。航空航天部分的完成和服務業務的運營成本一般被確認為已發生的費用。
對於新飛機來説,營運收益和利潤率取決於我們飛機的價格,我們製造和裝備飛機的運作效率,以及超大型機艙、大座艙和中座艙飛機交付的組合。飛機混合也可以指程序成熟的階段,我們的飛機模型。一種新的飛機模型通常在最初的生產批次中有較低的利潤率,然後隨着我們在生產過程中實現效率,利潤率通常會增加。其他影響部門收入和利潤率的因素包括完成和服務工作的數量、組合和盈利能力、預擁有飛機的數量和市場、以及該部門承擔的一般和行政(G&A)和淨研發(R&D)成本的水平。
在國防部門,長期政府合同的收入通常隨着工作的進展而被確認,無論是產品的生產還是服務的提供。通常,收入是隨着時間的推移而確認的,使用迄今為止相對於完工時估計總成本的成本來衡量在履行我們的業績義務方面的進展。已發生的費用是指所完成的工作,與向客户轉移控制權相對應,從而最好地體現了這一點。合同成本包括人工、材料、間接費用,以及在適當情況下,G&A費用。各期間確認的費用差異主要反映了單個合同生產或活動水平的增減。由於成本是用來衡量進度的,成本中的年度差異會導致相應的收入差異,我們通常稱之為數量。
防禦部門的運營收益和利潤率是由數量、業績或合同組合的變化所驅動的。業績是指根據對單個合同完成時估計數的調整而產生的盈利能力的變化。這些調整是由於合同估計價值的增減、完成合同的估計費用或兩者兼而有之。因此,與前幾個期間相比,該期間發生的費用變化不一定影響盈利能力。只有在合同完成時總費用估計數發生變化而合同價值沒有相應變化(反之亦然)時,該合同的盈利能力才可能受到影響。合同組合是指高-低利潤率工作量的變化。較高或較低的邊距可由
因素的數量,包括合同類型(例如,固定價格/可償還費用)和工作類型(例如開發/生產)。合同組合也可以指我們的長期生產合同的項目成熟階段.新的長期生產合同最初的利潤率通常較低,然後隨着學習曲線的改善或其他成本的降低,利潤率通常會增加。
綜合概覽
2019在審查中
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◦ | 按稀釋後的股份計算的持續經營收益$11.98,較2018. |
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• | 創紀錄的積壓869億美元增加191億美元,即28.1%2018支持我們的長期增長預期: |
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◦ | 灣流飛機的淨訂單比2018年增加了57%以上,反映出對新的G 700飛機的巨大需求。 |
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◦ | 收到的幾項重要合同2019在我們的防禦部門,包括美國海軍歷史上最大的造船合同-美國海軍歷史上最大的造船合同-弗吉尼亞級潛艇計劃第五區塊的國防部分。 |
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截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 方差 |
收入 | $ | 39,350 |
| | $ | 36,193 |
| | $ | 3,157 |
| | 8.7 | % |
業務費用和費用 | (34,702 | ) | | (31,736 | ) | | (2,966 | ) | | 9.3 | % |
經營收益 | 4,648 |
| | 4,457 |
| | 191 |
| | 4.3 | % |
營運保證金 | 11.8 | % | | 12.3 | % | | | | |
我們的綜合收入增加了8.7%2019由於在我們的航空航天部門交付了新的G 500和G 600飛機,在我們的戰鬥系統部門得到了美國政府關於軍用車輛的新合同,在我們的海洋系統部門有了新的潛艇合同。
2019年營業利潤率下降,主要原因是從成熟產品和合同向較新產品和合同過渡,後者的初始利潤率通常較低。
業務部分的審查
以下是對我們每個運營部門的經營結果和前景的討論。對於航空航天部門,將根據特定類型的產品和服務對結果進行分析,這與該部分的管理方式是一致的。對於防禦部分,討論的基礎是市場以及產品和服務的系列,並在對結果有重要意義時對具體合同和方案進行補充討論。關於我們部分的更多信息,見項目8綜合財務報表附註S。
航空航天
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| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 方差 |
收入 | $ | 9,801 |
| | $ | 8,455 |
| | $ | 1,346 |
| | 15.9 | % |
經營收益 | 1,532 |
| | 1,490 |
| | 42 |
| | 2.8 | % |
營運保證金 | 15.6 | % | | 17.6 | % | | | | |
灣流飛機交付(單位) | 147 |
| | 121 |
| | 26 |
| | 21.5 | % |
經營成果
航空航天部門收入的增加2019由下列人員組成:
|
| | | |
飛機制造 | $ | 1,120 |
|
飛機服務和完成 | 67 |
|
預擁有飛機 | 159 |
|
增加總額 | $ | 1,346 |
|
飛機制造收入主要來自於在2019年第三季度投入使用的新的大客艙G 600飛機的首次交付,以及於2018年第三季度投入使用的大客艙G 500飛機的額外交付。飛機服務和完工收入的增加是由於對維修工作的需求增加,以及2018年第二季度收購了亞太地區和中東地區領先的飛機服務提供商Hawker Pacific。此外,我們還有15架預售飛機。2019與之相比2018.
部分業務收入的增加2019由下列人員組成:
|
| | | |
飛機制造 | $ | 50 |
|
飛機服務和完成 | 38 |
|
預擁有飛機 | (13 | ) |
G&A/其他費用 | (33 | ) |
增加總額 | $ | 42 |
|
由於G 600的引入和G 500產量的增加,飛機制造運營收益在2019年增加了交付。收入的增長速度超過了盈利增長的速度,因為與G 500相關的利潤率較低,這是一種典型的新型飛機模型。我們預計,隨着製造業學習曲線的改善,G 500和G 600的營運利潤率將隨着時間的推移而增加。
淨G&A/其他費用在2019年增加,原因是與2019年第四季度我們的員工人數減少有關的非經常性費用主要與精簡支助和行政職能有關。這一增加被2019年研發費用減少所部分抵消,隨着G 500和G 600飛機測試方案的完成,研發費用呈下降趨勢,但與開發新G 700飛機模型有關的活動增加部分抵消了這一增加額。總體而言,航空航天部分的運營利潤率有所下降200基點為15.6%。
2020展望
我們預計航空航天公司2020年的營收將達到100億美元左右,運營利潤率在15.7%至15.8%之間。
作戰系統
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 方差 |
收入 | $ | 7,007 |
| | $ | 6,241 |
| | $ | 766 |
| | 12.3 | % |
經營收益 | 996 |
| | 962 |
| | 34 |
| | 3.5 | % |
營運保證金 | 14.2 | % | | 15.4 | % | | |
| | |
|
經營成果
戰鬥系統部門的收入增加2019由下列人員組成:
|
| | | |
美國軍用車輛 | $ | 480 |
|
武器系統和彈藥 | 228 |
|
國際軍用車輛 | 58 |
|
增加總額 | $ | 766 |
|
收入在戰鬥系統部門上升2019。來自美國軍用車輛的收入增加,主要是由於陸軍的艾布拉姆斯M1A2系統增強軟件包3(SEPv 3)坦克和新的移動保護火力(強積金)車輛計劃的數量增加。武器系統和彈藥收入因若干產品數量的增加而增加,其中包括Hydra-70火箭和其他用於陸軍和導彈分部件的火炮。來自國際軍用車輛的收入因坦克計劃數量增加而增加。
戰鬥系統部門的營運利潤率比以前減少了120個基點。2018在美國軍車業務最初利潤率較低的新合同的推動下,2019年第一季度與在美國境外的一個前營業場地的租賃有關的和解不利。
2020展望
我們預計戰鬥系統部門2020年的收入約為73億美元,營業利潤率約為14.3%。
信息技術
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 方差 |
收入 | $ | 8,422 |
| | $ | 8,269 |
| | $ | 153 |
| | 1.9 | % |
經營收益 | 628 |
| | 608 |
| | 20 |
| | 3.3 | % |
營運保證金 | 7.5 | % | | 7.4 | % | | | | |
經營成果
信息技術部的收入增加2019由下列人員組成:
|
| | | |
防禦 | $ | 311 |
|
聯邦文職人員 | (97 | ) |
情報與國土安全 | (61 | ) |
增加總額 | $ | 153 |
|
由於2018年第二季度收購CSRA,收入增加了四分之一。由於2018年第四季度出售該部門面向公眾的聯繫中心業務以及在csra收購後形成的其他投資組合,我們的聯邦民用業務收入下降,部分抵消了這一增長。我們情報和國土安全業務的收入較低,原因是2018年幾個遺留項目的完成時間相對於新項目的啟動時間。與2018年相比,運營利潤率增長了10個基點,這主要是由於收購相關的協同效應。
2020展望
我們預計,信息技術部門2020年的收入將在84億至85億美元之間,營業利潤率約為7.6%。
特派團系統
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 方差 |
收入 | $ | 4,937 |
| | $ | 4,726 |
| | $ | 211 |
| | 4.5 | % |
經營收益 | 683 |
| | 659 |
| | 24 |
| | 3.6 | % |
營運保證金 | 13.8 | % | | 13.9 | % | | | | |
經營成果
特派團系統部門收入增加2019由下列人員組成:
|
| | | |
海空電子系統 | $ | 137 |
|
地面系統和產品 | 58 |
|
空間、情報和網絡系統 | 16 |
|
增加總額 | $ | 211 |
|
2019年,整個特派團系統部門的收入有所增加。美國海軍獨立型海岸戰艦(LCS)和海軍潛艇項目的火力控制系統數量的增加推動了海軍、空中和電子系統業務的增長。由於對計算機和通信設備的需求增加,地面系統和產品的收入有所增加。2019年,特派團系統部分的業務差額略有下降,主要原因是混合業務。
2020展望
我們預計任務系統部門2020年的收入將在5至51億美元之間,運營利潤率約為14.1%。
海洋系統
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 方差 |
收入 | $ | 9,183 |
| | $ | 8,502 |
| | $ | 681 |
| | 8.0 | % |
經營收益 | 785 |
| | 761 |
| | 24 |
| | 3.2 | % |
營運保證金 | 8.5 | % | | 9.0 | % | | | | |
經營成果
海洋系統部門收入增加2019由下列人員組成:
|
| | | |
美國海軍艦艇建造 | $ | 717 |
|
美國海軍船舶工程、修理和其他服務 | 68 |
|
商船建造 | (104 | ) |
增加總額 | $ | 681 |
|
由於弗吉尼亞級潛艇計劃第五座、哥倫比亞級潛艇計劃和阿利·伯克級(DDG-51)驅逐艦計劃的體積增加,美國海軍艦艇建造的收入有所增加,這在一定程度上被維吉尼亞-三級區塊的體積減少所抵消。美國海軍艦船工程、修理和其他服務的收入由於水面艦艇維修工作量的增加而增加。這些增長被我們的NASSCO造船廠較低的商業船舶建造量部分抵消。
海事系統部門的營運利潤率在2019年下降了50個基點,主要原因是我們的潛艇和輔助船舶工作負荷的轉移與較新的合同的初始利潤率較低。
2020展望
我們預計海洋系統部門2020年的核心收入約為98億美元,營運利潤率約為8.6%。
企業
公司經營成果包括:
|
| | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 |
營業收入(費用) | $ | 24 |
| | $ | (23 | ) |
公司經營業績2018包括一次交易相關費用$45與完成CSRA收購的成本相關。不包括這些費用,公司經營業績有兩個主要組成部分:養老金和其他退休後福利收入和股票期權費用。
我們須在綜合損益表內報告退休金及其他退休後福利成本(例如利息成本)的非服務成本成分。在我們的國防部門,養老金和其他退休後福利費用是可收回的合同成本。因此,非服務成本組成部分包括在這些部門的經營結果,但抵消報告在公司。在2019年和2018年,這一數額超過了我們的股票期權開支。
其他資料
產品和服務收入和運營成本
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 方差 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 23,130 |
| | $ | 20,149 |
| | $ | 2,981 |
| | 14.8 | % |
服務 | 16,220 |
| | 16,044 |
| | 176 |
| | 1.1 | % |
業務費用: | | | | | | | |
產品 | $ | (18,569 | ) | | $ | (15,894 | ) | | $ | (2,675 | ) | | 16.8 | % |
服務 | (13,722 | ) | | (13,584 | ) | | (138 | ) | | 1.0 | % |
產品收入的增加2019由下列人員組成:
|
| | | |
飛機制造 | $ | 1,120 |
|
船舶建造 | 609 |
|
軍車生產 | 473 |
|
C4ISR產品* | 327 |
|
武器系統和彈藥 | 228 |
|
其他,淨額 | 224 |
|
增加總額 | $ | 2,981 |
|
*我們特派團系統部門的C4ISR(指揮、控制、通信、計算機、情報、監視和偵察)解決方案
飛機制造收入的增加主要是由於新的大客艙G 600飛機的最初交付和大座艙G 500飛機的額外交付。由於弗吉尼亞級潛艇計劃第五座、哥倫比亞級潛艇計劃和DDG-51驅逐艦計劃的體積增加,船舶建造收入增加,但因商業船舶建造量減少而略有抵消。軍車生產收入增加的主要原因是美國陸軍的艾布拉姆斯SEPv 3坦克和新的強積金車輛計劃的數量增加。C4ISR產品收入上升的主要原因是美國海軍水面艦艇和計算及通信設備的戰鬥和海底控制系統的數量增加。產品運營成本以高於收入的速度增長,主要是由於從成熟的項目到新的生產計劃的混合變化。
服務收入的增加2019由下列人員組成:
|
| | | |
資訊科技服務 | $ | 153 |
|
其他,淨額 | 23 |
|
增加總額 | $ | 176 |
|
2018年第二季度,由於csra收購,IT服務收入有所增加,但2018年第四季度在我們的信息技術部門出售面向公眾的聯繫中心業務,部分抵消了這一增長。服務業務費用隨着上文所述數量的變化而增加。
G&A費用
按收入百分比計算,G&A支出為6.1%在……裏面2019和6.2%在……裏面2018。我們預計G&A費用佔收入的百分比2020一般符合2019.
利息,淨額
淨利息費用$460在……裏面2019和$356在……裏面2018。這一增長主要是由於CSRA收購融資的影響,包括2018年第二季度發行了75億美元的固定利率和浮動利率債券。關於我們的債務義務,包括利率的更多信息,見項目8綜合財務報表附註K。我們預計2020年淨利息支出約為410美元,反映出我們在2020年第二季度的下一個預定債務期限為25億美元。
其他,淨額
其他收入淨額$14在……裏面2019與費用相比$16在……裏面2018。2018年的費用包括與CSRA收購相關的大約30美元的交易費用。不包括這些交易費用,其他主要是養老金和其他退休後福利的非服務費用組成部分,這是兩個時期的淨收入項目。
所得税準備金,淨額
我們的實際税率是17.1%在……裏面2019和17.8%在……裏面2018。2019年我國有效税率下降的主要原因是研發税收抵免增加,以及與實施2017年12月22日頒佈、2018年普遍生效的減税和就業法案(税收改革)有關的2019年有利監管發展。關於進一步討論,包括核對我們的實際税率與法定聯邦税率,見第8項綜合財務報表附註F。2020,我們預計全年有效税率約為17.5%.
積壓和估計潛在合同價值
我們的積壓總數,包括資金到位部分和無資金部分,是869億美元十二月三十一日,2019,較上年同期上升28.1%679億美元在.的末尾2018。如第8項合併財務報表附註C所述,我們的積壓總額等於我們在與客户簽訂的合同下的剩餘履約義務。1 262億美元在……上面2019年12月31日比2018年底的1034億美元增長22.1%。
航空航天
航空航天資金積壓是新的飛機和定製完成訂單,我們有明確的採購合同和客户的存款。無資金積壓包括今後提供飛機維修和支助服務的協議。航天部分結束2019有積壓133億美元與年底的114億美元相比2018.
命令在2019反映了整個產品和服務組合的強勁需求。我們收到了所有型號灣流飛機的訂單,包括G 500、G 600和G 650飛機的額外訂單,以及定於2022年投入使用的新G 700飛機的強力訂單活動。2019年,該部門的賬面與賬單比率(訂單除以收入)為1.23:1。
除了總積壓之外,估計的潛在合同價值主要是指與現有客户簽訂的購買新飛機和長期飛機服務協議的選項和其他協議。在……上面2019年12月31日,估計航空航天部分的潛在合同價值是30億美元而2018年年底,這一數字為31億美元。
在不同的客户類型和地理區域,對灣流飛機的需求仍然很大,產生了來自世界各地公共和私營公司、個人和政府的訂單。從地理位置上看,美國客户佔該部門訂單的50%以上2019和大約45%的部分的積壓2019年12月31日顯示國內需求持續強勁。
防禦段
我們在國防部門的總合同價值估計數由以下部分組成:
| |
• | 積壓總數是根據公司合同進行的工作的估計剩餘銷售價值。 |
| |
◦ | 總積壓的資金部分包括經美國國會授權和撥款並由客户資助的項目,以及由其政府批准和資助的國際客户的承諾。 |
| |
◦ | 總積壓中沒有資金的部分包括我們認為可能得到資助的數額,但不能保證未來的預算和撥款將提供目前對某一方案預期的相同的供資水平。 |
| |
• | 估計的潛在合同價值包括與現有公司合同有關的未行使期權和無限期交付、無限期數量(IDIQ)合同方面的無資金工作。合同選項是指在客户選擇時根據現有合同進行額外工作的協議。當客户執行此選項並建立牢固的訂單時,我們會識別積壓中的選項。對於IDIQ合同,我們評估我們期望得到的資金數額,並將這一金額包括在我們估計的潛在合同價值中。這一數額往往低於IDIQ總合同價值,特別是當合同有多個授予者時。今後收到的實際資金數額可能高於或低於我們對潛在合同價值的估計。 |
我們的防禦部分的積壓總數是736億美元在……上面2019年12月31日,比去年增長了30.3%565億美元在.的末尾2018在美國海軍授予弗吉尼亞級潛艇計劃第五座建造九艘潛艇的推動下。我們的防禦部門的潛在合同價值是363億美元在……上面2019年12月31日,比去年增長了12%324億美元年底2018.
作戰系統
戰鬥系統部門的總積壓是149億美元在.的末尾2019,與166億美元年底2018由於該部門繼續執行許多長期合同,在前幾年授予。該部門積壓的工作包括2014年授予的兩份多年合同的剩餘工作:
| |
• | 到2024年,向一個國際客户提供35億美元的輪式裝甲車和後勤支持。 |
| |
• | 英國國防部提供26億美元,用於生產阿賈克斯裝甲戰鬥車輛,計劃在2024年前交付英軍,並提供相關的現役支援。 |
該部門還有各種積壓的國際軍用車輛生產方案,特別是:
| |
• | 來自加拿大政府的13億美元用於生產裝甲戰鬥支援車(ACSV)並提供相關的支援服務。 |
| |
• | 為幾個非美國客户生產皮拉尼亞裝甲車的費用為525美元,其中215美元用於為丹麥國防採購和後勤組織生產300多輛裝甲運兵車。 |
| |
• | 為幾個非美國客户的LAV 3提供310美元,其中155美元用於加拿大陸軍LAV III戰車的升級和現代化。 |
美國軍隊的首要任務之一是通過關鍵的現代化努力使其平臺產品做好準備,包括對艾布拉姆斯主戰坦克和斯特雷克輪式戰鬥車項目進行升級。這些舉措在2019年為該部分產生了大量的訂單活動。
該部門收到了價值875美元的訂單,用於美國陸軍和美國合作伙伴的阿布拉姆斯主戰坦克現代化、升級和維持計劃。2019年底積壓23億美元。對於陸軍來説,積壓包括14億美元用於生產M1A2 SEPv 3坦克,交付M1A2 SEP組件,並提供相關的程序支持,260美元用於設計和開發帶有升級傳感器的SEPv 4原型。積壓的項目包括475美元,用於為美國合作伙伴更新艾布拉姆的主要作戰坦克。額外250美元的阿布拉姆斯坦克項目包括在我們估計的潛在合同價值在年底。
陸軍的史崔克輪式戰鬥車計劃代表了525美元的部分積壓2019年12月31日,車輛預定交付至2021年。該部門收到了價值400美元的Stryker訂單2019,包括對具備綜合短程防空能力的車輛進行升級,並提供支持和工程服務的獎勵。
年底的積壓還包括為機動保護火力(強積金)計劃開發和交付12輛原型車輛的185美元,這將增加陸軍步兵旅戰鬥隊(IBCT)的火力。
戰鬥系統部門的積壓2019年12月31日還包括27億美元用於武器系統和彈藥項目,包括210美元用於生產九頭蛇-70枚火箭。
該部門的估計潛在合同價值是43億美元在……上面2019年12月31日略高於2018年年底的42億美元。
信息技術
信息技術部門的積壓包括數千份合同和任務訂單,每年大約有15-20%的投資組合被重新競爭。該部門的總積壓是91億美元在.的末尾2019,較去年同期上升14.7%80億美元年底2018。此金額不包括190億美元與IDIQ合同的預期份額有關的估計潛在合同價值2019年12月31日,比2018年年底增長了11.4%。IDIQ合同和行使期權的資金在2019年增加了57億美元的部分積壓,約佔該部門訂單的60%。
在2019年,這一部門連續第五年實現了1:1或更高的賬面對賬單比率,這是一年中幾項重大合同授予的推動因素,其中包括:
| |
• | 來自美國國務院的10億美元用於提供全球安全工程和供應鏈管理服務。該項目的最大潛在合同價值超過20億美元。 |
| |
• | 330美元,用於為國土安全部(DHS)數據中心提供操作和維護支持服務。 |
| |
• | 來自國家地理空間情報機構(NGA)的230美元用於網絡存儲和數據中心服務。 |
| |
• | 來自美國國務院的215美元,用於為領事事務局的全球支持戰略(GSS)簽證服務項目提供業務流程支持服務。 |
| |
• | 來自美國空軍的17萬美元用於戰場信息收集和開發系統(BICES)計劃,為聯盟行動提供信息共享支持。 |
該部門在2019年年底的積壓工作還包括以下主要方案:
| |
• | 11億美元用於支持幾個州健康保險項目的運作和加強,另外還有420美元的估計潛在合同價值。該部門在這一年中收到了885美元的訂單。 |
| |
• | 830美元,用於向國防部(DoD)的一個機構提供機密IT基礎設施服務,還有11億美元的估計潛在合同價值。 |
| |
• | 130美元,用於為位於阿拉巴馬州魯克堡的美國陸軍英才航空中心提供統包培訓和模擬服務。根據該合同,估計的潛在合同價值仍為370美元。 |
特派團系統
特派團系統部分的積壓包括數千份合同和任務訂單。截至年底,該部門的積壓總額為54億美元2019,略高於年底的53億美元。2018。這一數額不包括與IDIQ合同的預期份額有關的75億美元的潛在合同估計價值和未行使的期權。2019年12月31日。IDIQ合同和行使選擇權的資金增加了23億美元的部分積壓2019,超過45%的部分訂單。
在2019年,這一部門連續第五年實現了1:1或更高的賬面對賬單比率,這是一年中幾項重大合同授予的推動因素,其中包括:
| |
• | 來自美國陸軍的530美元用於CHS-5計劃下的計算機和通信設備.根據IDIQ合同,估計潛在合同價值為17億美元。 |
| |
• | 150美元用於設計和後勤服務,以維持聯合王國遺留的鮑曼戰術通信和信息系統。 |
該部門在2019年年底的積壓工作還包括以下主要方案:
| |
• | 735美元用於加拿大海上直升機項目,為加拿大海洋直升機提供綜合飛行系統、培訓和支助。 |
| |
• | 495美元的戰鬥和海底控制系統,為美國海軍的獨立-變型LCS。 |
| |
• | 250美元用於為彈道導彈(SSBN)潛艇提供火控系統改造. |
| |
• | 155美元,用於設計和開發英國莫斐斯計劃初期階段的下一代戰術通信和信息系統。 |
海洋系統
海洋系統部門的積壓包括非常長期的潛艇和水面艦艇建造計劃,以及許多工程和修理合同。該部門的賬面與賬單比率為2.9比12019,導致積壓案件增加66.1%266億美元年底2018到442億美元在.的末尾2019。預計2019年12月31日的潛在合同價值為55億美元,比2018年年底的37億美元增長了47.3%。積壓和估計潛在合同價值的增加主要是由於弗吉尼亞級潛艇計劃第五區塊的授予。
維吉尼亞級潛艇計劃是該公司最大的防禦計劃。2019和最大的計劃在公司的積壓。弗吉尼亞級潛艇計劃的積壓比2018年年底增加了181億美元,原因是2019年第四季度海軍簽訂了222億美元的合同,在計劃的第五座建造9艘潛艇和備件。該合同包括32億美元的先前授予的預購材料訂單,導致積壓的190億美元的淨增加。該合同包括第十艘潛水艇的選擇權,如果使用,合同總值將達到241億美元。
對於哥倫比亞級彈道導彈潛艇,我們是設計者和建設者。海軍認為這是最重要的計劃。在2019年12月31日的積壓,包括50億美元的設計和原型開發,先進的建築,和長期的材料採購。該船的建造計劃於2020年第四季度開始。
海洋系統部門積壓2019年12月31日,包括建造ESB輔助支援船。該項目已經交付了五艘船,第六艘正在建造中。2019年,該部門因設計和建造第六和第七艘船而獲得海軍11億美元的獎勵,另外一艘船的總費用約為550美元。
2019年12月31日,海事系統部分的積壓包括下列主要船舶建造計劃:
|
| | | | | | | |
程序 | 積壓(以十億計) | | 船舶數目 | | 最後積壓船舶的交付日期 |
弗吉尼亞級潛艇 | $ | 26.9 |
| | 19 | | 2029 |
DDG-51驅逐艦 | 7.0 |
| | 11 | | 2026 |
t-AO-205型船隊補油機 | 1.4 |
| | 5 | | 2024 |
ESB輔助支援船 | 1.0 |
| | 2 | | 2023 |
作為這些造船計劃的補充,船舶和潛艇的維護、維修和其他服務大約代表了15億美元海洋系統部門的積壓2019年12月31日,其中包括12億美元的水面船修理業務。
金融狀況、流動性和資本資源
我們非常重視現金流量的產生。這一重點為我們提供了資本配置的靈活性,同時保持了強大的資產負債表,使我們能夠為未來的機遇做好準備。2019年和2018年經營活動產生的現金被用於支付股息、為資本支出和企業收購提供資金,並回購我們的普通股。
|
| | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,981 |
| | $ | 3,148 |
|
投資活動使用的現金淨額 | (994 | ) | | (10,234 | ) |
資金活動提供的現金淨額(使用) | (1,997 | ) | | 5,086 |
|
終止業務使用的現金淨額 | (51 | ) | | (20 | ) |
現金及等價物淨減額 | (61 | ) | | (2,020 | ) |
年初現金及等價物 | 963 |
| | 2,983 |
|
年底現金及等價物 | 902 |
| | 963 |
|
短期和長期債務 | (11,930 | ) | | (12,417 | ) |
淨債務 | $ | (11,028 | ) | | $ | (11,454 | ) |
債轉股(A) | 87.9 | % | | 105.8 | % |
債務對資本(B) | 46.8 | % | | 51.4 | % |
| |
(a) | 債務與股本比率計算為截至年底的債務總額除以股本總額. |
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(b) | 債務與資本比率計算為債務總額除以截至年底的債務總額加上總股本之和。 |
我們預計將繼續創造超出短期和長期流動性需求的資金.我們相信我們手邊有足夠的資金和足夠的借貸能力來執行我們的財政和業務戰略。下文討論了我們在2019年和2018年的主要業務、投資和融資活動,這些活動被列入項目8的現金流動綜合報表。
經營活動
我們從經營活動中賺取現金30億美元在……裏面2019 和 31億美元在……裏面2018. 這兩年現金流入的主要驅動因素是淨收益。然而,這兩年的現金流動受到營運週轉金(OWC)增長的不利影響,特別是在我們的戰鬥系統部門支付大型國際輪式裝甲車合同的時間安排。關於未開單應收賬款餘額增長的更多信息,見項目8合併財務報表附註H。2019年的現金流量也受到航空航天部門OWC增長淨額的負面影響,這是由於我們在灣流飛機型號的開發、生產和現金收集週期中所處的位置所致。此外,2018年的現金流動反映了可自由支配的養卹金計劃繳款255美元。
投資活動
用於投資活動的現金$994在……裏面2019和102億美元在……裏面2018。我們的投資活動包括為資本支出和業務收購支付的現金;資產出售的收益;以及有價證券的購買、銷售和到期日。
資本支出。2019年現金用於投資活動的主要用途是資本支出。資本支出$987在……裏面2019和 $690在……裏面2018。這一增長反映了為支持我們造船廠的增長而正在進行的投資。我們預計資本支出約佔收入的2.5%2020.
商業收購。在……裏面2019,我們以大約20美元的總價收購了三家企業。2018,我們總共收購了六家企業101億美元包括97億美元給CSRA。
另一個,網。投資活動還包括出售資產所得。2019年,我們完成了信息技術部門一項業務的出售,該業務於2018年12月31日在綜合資產負債表上被列為待出售業務。在……裏面2018,我們完成了三我們的信息技術部門的業務:商業保健產品業務,csra業務,政府客户要求我們處置這些業務,以解決向客户提供服務的組織利益衝突,以及面向公眾的聯繫中心業務。
籌資活動
資助活動使用的現金20億美元在……裏面2019與通過籌資活動提供的現金相比51億美元在……裏面2018。我們的融資活動包括支付股息、回購普通股以及償還債務和商業票據。融資活動的淨現金還包括從債務和商業票據發行以及僱員股票期權活動中獲得的收益。
紅利。2019年3月6日,我們董事會宣佈增加每股1.02美元的季度股息。22連續年度增長。此前,董事會曾在2018年3月將季度股息上調至每股0.93美元。支付的現金紅利$1.2十億2019和11億美元在……裏面2018.
股票回購。我們的董事會不時授權管理層在公開市場上回購我們普通股的流通股。我們買了110萬我們的流通股$184在……裏面2019和1 010萬股份18億美元在……裏面2018。在……上面2019年12月31日,640萬股票仍由我們的董事會授權回購,大約 2%在我們發行的股票總額中。
債務和商業票據發行和償還。在2019年,我們償還了850美元的商業票據,導致在2019年12月31日沒有商業票據未發行,但我們保持了進入未來商業票據市場的能力。2018年,我們發行了75億美元的固定利率和浮動利率債券,為收購CSRA提供資金。此外,2018年,我們支付了450美元,以履行CSRA的應收賬款購買協議下的債務。
固定利率和浮動匯率債券總計25億美元,將於2020年5月到期。我們目前計劃使用手頭現金和發行商業票據的組合來償還這些票據。關於我們的債務義務,包括預定債務期限和利率以及我們的信貸安排的更多信息,見第8項綜合財務報表附註K。
我們有50億美元在承諾的銀行信貸設施的一般公司用途和營運資金的需要,並支持我們的商業票據發行。這些信貸工具包括20億美元 364-日設施到期2020年3月, a 10億美元多年期設施2020年11月和一個20億美元多年期設施2023年3月。我們可以在到期之日或之前全部或部分更新或更換這些信貸設施。我們的信貸設施由我們的幾家公司擔保。100%擁有的子公司。我們還向美國證券交易委員會(SEC)提交了有效的貨架登記,允許我們進入債務市場。
非公認會計原則財務措施
我們強調有效地將淨收益轉化為現金,並將這些現金用於最大限度地提高股東收益。如下所述,我們使用運營中的自由現金流和投資資本回報率(ROIC)來衡量我們在這些領域的業績。雖然我們認為這些指標提供了有用的信息,但它們並不是在美國公認的會計原則(GAAP)下定義的操作度量,而且它們的使用也有一些限制。由於計算方法上的潛在差異,我們對這些度量的計算可能不能完全與其他公司的名稱相同的度量進行比較。因此,這些度量的使用不應孤立於其他GAAP度量,也不應作為其他GAAP度量的替代。
自由現金流。我們將業務自由現金流量定義為經營活動提供的現金淨額減去資本支出。我們認為,運營中的自由現金流對投資者來説是一項有用的措施,因為它反映了我們從業務中產生現金的能力,這些目的包括償還到期債務、為企業收購提供資金、回購普通股和支付股息。我們利用業務中的自由現金流來評估我們的收入質量,並將其作為評估管理的關鍵績效指標。下表對業務活動提供的自由現金流量與第8項現金流動綜合報表所列業務活動提供的淨現金進行了核對:
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截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,981 |
| | $ | 3,148 |
| | $ | 3,876 |
| | $ | 2,163 |
| | $ | 2,607 |
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資本支出 | (987 | ) | | (690 | ) | | (428 | ) | | (392 | ) | | (569 | ) |
業務自由現金流量 | $ | 1,994 |
| | $ | 2,458 |
| | $ | 3,448 |
| | $ | 1,771 |
| | $ | 2,038 |
|
現金流量佔收入的百分比 從持續作業中獲得的相關數據: | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | 86 | % | | 94 | % | | 133 | % | | 81 | % | | 86 | % |
業務免費現金流量 | 57 | % | | 73 | % | | 118 | % | | 66 | % | | 67 | % |
投資回報。我們相信ROIC對投資者來説是一個有用的衡量標準,因為它反映了我們從我們在業務中部署的資本中獲得回報的能力。我們使用ROIC對投資決策進行評估,並將其作為評價管理的一種績效度量。我們將ROIC定義為税後淨營業利潤除以平均投資資本。税後營業淨利潤定義為持續經營收入加上税後利息和攤銷費用,使用法定的聯邦所得税税率計算。平均投資資本被定義為不包括累積的其他綜合損失的平均債務和股東權益之和。ROIC不包括商譽減損和非經濟會計變化,因為它們不反映公司業績。
ROIC計算如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
持續經營收入 | $ | 3,484 |
| | $ | 3,358 |
| | $ | 2,912 |
| | $ | 2,679 |
| | $ | 3,036 |
|
税後利息費用 | 373 |
| | 295 |
| | 76 |
| | 64 |
| | 64 |
|
税後攤銷費用 | 287 |
| | 258 |
| | 51 |
| | 57 |
| | 75 |
|
税後營業淨利潤 | $ | 4,144 |
| | $ | 3,911 |
| | $ | 3,039 |
| | $ | 2,800 |
| | $ | 3,175 |
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平均投資資本 | $ | 29,620 |
| | $ | 25,367 |
| | $ | 18,099 |
| | $ | 17,168 |
| | $ | 17,579 |
|
投資資本回報 | 14.0 | % | | 15.4 | % | | 16.8 | % | | 16.3 | % | | 18.1 | % |
補充財務資料
表外安排
在……上面2019年12月31日我們沒有資產負債表外的材料安排。
合同義務和商業承諾
下表列出我們的合同義務和商業承諾2019年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期間支付的款項 |
合同義務 | 承付總額 | | 不到一年 | | 1至3年 | | 4-5年 | | 超過5年 |
債務(A) | $ | 13,504 |
| | $ | 3,229 |
| | $ | 4,424 |
| | $ | 2,017 |
| | $ | 3,834 |
|
經營租賃 | 1,864 |
| | 302 |
| | 473 |
| | 299 |
| | 790 |
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融資租賃 | 443 |
| | 91 |
| | 166 |
| | 55 |
| | 131 |
|
採購義務(B) | 43,187 |
| | 19,598 |
| | 16,610 |
| | 5,183 |
| | 1,796 |
|
其他長期負債(C) | 26,019 |
| | 5,167 |
| | 3,053 |
| | 2,608 |
| | 15,191 |
|
| $ | 85,017 |
| | $ | 28,387 |
| | $ | 24,726 |
| | $ | 10,162 |
| | $ | 21,742 |
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(a)包括定期支付的利息。關於長期債務的討論,見項目8綜合財務報表附註K。
(b)包括根據可依法執行的貨物和服務協議承諾的金額,並規定了交付數量、價格和時間的條件。這一數額包括348億美元採購義務的產品和服務將交付的堅定政府合同,根據這些合同,我們將期待充分追索權根據正常合同終止條款。
(c)代表我們綜合資產負債表上的其他長期負債,包括這些負債的當期部分.與這些債務有關的預計現金流動時間是根據管理層的估計數確定的,這些估計數主要是根據歷史經驗得出的。這一數額還包括我們的固定福利退休計劃下的所有負債.關於這些負債和可用於滿足這些負債的計劃資產的信息,見項目8綜合財務報表附註R。
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| | | 按期間開列的承付款數額 |
商業承諾 | 承付總額 | | 不到一年 | | 1至3年 | | 4-5年 | | 超過5年 |
信用證和擔保* | $ | 1,463 |
| | $ | 861 |
| | $ | 249 |
| | $ | 324 |
| | $ | 29 |
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飛機貿易-備選方案* | 380 |
| | 65 |
| | 148 |
| | 167 |
| | — |
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| $ | 1,843 |
| | $ | 926 |
| | $ | 397 |
| | $ | 491 |
| | $ | 29 |
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*關於信用證和飛機貿易備選辦法的討論,見項目8綜合財務報表附註O。
關鍵會計政策的適用
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們根據公認會計原則編制的綜合財務報表為基礎的。根據公認會計原則編制財務報表要求我們作出以下估計和假設:影響本報告所述期間報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露情況以及報告的收入和支出數額。在持續的基礎上,我們評估我們的估計,包括最普遍的那些與我們的長期合同和計劃的各種假設和預測有關的估計。其他重要估計數包括與商譽和無形資產、所得税、養老金和其他退休後福利、工人補償、擔保義務和訴訟意外費用有關的估計數。我們在作出估計時會作出判斷,但所依據的是歷史經驗、現有資料,以及我們認為在當時情況下是合理的其他各種假設。這些估計數構成對其他來源不容易獲得的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同。我們相信我們的判斷是始終如一的,並且產生的財務信息公正地描述了所有期間的經營結果。
我們認為,下列政策至關重要,需要在其適用中使用重大判斷:
收入。履行義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾,是收入的記帳單位。 合同的交易價格分配給該合同內的每一項不同的履約義務,並在履行義務或履行義務得到履行時確認為收入。 隨着時間的推移,我們的績效義務會隨着時間的推移而得到滿足。
事實上,隨着時間的推移,我們在國防部門的所有收入都得到了確認,因為控制權不斷轉移給我們的客户。 通常,收入是隨着時間的推移而確認的,使用迄今為止相對於完工時估計總成本的成本來衡量在履行我們的業績義務方面的進展。已發生的費用是指所完成的工作,與向客户轉移控制權相對應,從而最好地體現了這一點。合同成本包括人工、材料、間接費用,以及在適當情況下,G&A費用。
我們在某一時刻確認的大部分收入是用於製造我們的航空航天部門的商用噴氣式飛機。 這些合同的收入被確認。 當客户獲得對資產的控制時,通常是在客户交付和接受裝備齊全的飛機時。
我們的大部分收入來自於可以跨越幾年的長期合同和項目。長期合同和計劃的核算涉及到使用各種技術來估計總合同收入和成本。對於長期合同,我們估計合同的利潤為差額。
在預計收入總額和預期成本之間完成合同,並確認該利潤在合同有效期內。
合同估計數是根據各種假設來預測未來事件的結果,這些事件往往跨越幾年。 這些假設包括勞動生產率和可用性;要執行的工作的複雜性;材料的成本和可用性;分包商的表現;以及客户提供資金的可能性和時間。
我們的合同性質引起了幾種不同的考慮因素,包括索賠、裁決和獎勵費用。我們在合同中包括額外的收入,用於提交合同修改或對客户的索賠,當我們認為我們有可強制執行的修改或索賠的權利時,可以可靠地估計金額,並有可能實現。在評估這些標準時,我們考慮到索賠的合同/法律依據、任何額外費用的原因、這些費用的合理性以及可用來支持索賠的客觀證據。當有合理估計費用的基礎時,我們在估計的交易價格中包括獎勵或獎勵費用。這些估計是基於歷史的獎勵經驗,預期的表現和我們當時的最佳判斷。由於我們在估算這些金額時的確定性,它們被列入我們合同的交易價格和相關的剩餘履約義務。
由於一個或多個估計值的重大變化可能會影響我們的合同的盈利能力,我們定期審查和更新與合同有關的估計。 我們認識到在累積追趕法下合同的估計利潤的調整. 根據這一方法,調整對合同迄今記錄的利潤的影響在確定調整期內得到確認。 未來合同履行期的收入和利潤採用調整後的估計數確認。 合同估計調整的綜合影響增加了我們營業收益(和稀釋每股收益)$271 ($0.74)在2019和$345 ($0.91)在2018. 對任何一項合同的調整對我們的合併財務報表沒有重大影響 2019或2018.
根據行業慣例,我們將與長期合同相關的資產和負債歸類為流動資產和負債,儘管其中一些金額可能在一年內無法實現。 收入確認、記帳和現金收款的時間安排導致合併資產負債表上的應收帳款、未開單應收款(合同資產)以及客户預付款和存款(合同負債)。 這些資產和負債在每個報告所述期間結束時按合同在綜合資產負債表上報告。
長久的財產和善意。我們審查長期資產,包括無形資產的攤銷,當事件或情況的變化,表明資產的賬面價值可能無法收回時,減值。我們根據對未貼現的預計現金流的審查,評估為使用而持有的資產的賬面價值的可收回性。如果確認減值損失,則計量為長期資產的賬面價值超過按貼現預計現金流確定的估計公允價值。
商譽是指在企業合併中獲得的有形和無形資產淨值超過公允價值而支付的購買價格。我們每年在每個報告單位或當情況表明減值的可能性大於50%時,對減值商譽進行審查。 這些情況包括,我們的一個報告單位的業務環境發生了重大的不利變化,或決定處置一個報告單位或報告單位的很大一部分。 我們的報告單位與附註S中的操作部分一致項目8下的合併財務報表。我們使用定性和定量的方法來測試商譽的減值。在決定所採用的方法時,我們會考慮每一次報告的事實和情況。
單位,以及每個報告單位的估計公允價值超過其賬面價值,根據我們最近的定量評估。我們的定性方法評估影響報告單位的業務環境和各種事件,包括但不限於宏觀經濟條件、業務環境的變化和報告單位特有的事件。如果根據定性評估,我們確定報告單位的公允價值大於其賬面價值的可能性更大,那麼就沒有必要進行定量評估。然而,如果確定有必要進行定量評估,我們首先採用兩步程序來確定報告單位的潛在商譽損失,方法是將其公允價值與賬面價值進行比較,然後在必要時衡量減值損失的數額。
我們對公允價值的估計主要是基於基本業務的預計現金流量。並要求管理層作出判斷。這一過程需要許多假設,包括我們積壓的工作時間、我們在合同下的業績和盈利能力、我們在確保未來業務方面的成功、用於貼現預計現金流的適當風險調整利率,以及適用於預計現金流最後一年的終端價值增長率。由於我們在公允價值估計中固有的變數,假設上的差異可能會對我們的減值分析結果產生重大影響。為評估我們預計現金流量貼現的合理性,我們將報告單位的公允價值和市值之和進行比較,並計算隱含控制溢價(市值超過報告單位公允價值之和)。此外,我們還通過將公允價值與可比同行公司和最近的可比市場交易進行比較,來評估各報告單位公允價值的合理性。
截至2019年12月31日,我們完成了對我們的航天、作戰系統、任務系統和海洋系統報告單位的質量評估,因為每個報告單位的估計公允價值大大超過了根據我們最近的數量評估得出的各自的賬面價值,這些評估是在2018年12月31日進行的。截至2019年12月31日,我們的質量評估沒有給出這些報告單位的減值指標。
截至2019年12月31日,我們完成了對信息技術報告部門的定量評估,結果表明不存在任何損傷。信息技術報告股的估計公允價值比其賬面價值高出約25%,反映了與信息技術報告股相比的CSRA收購規模及其最近的收購日期。鑑於該業務的淨賬面價值是按2018年收購日的公允價值記錄的,截至2019年12月31日,報告單位的賬面價值在默認情況下繼續接近其公允價值。由於信息技術報告單位的賬面價值和公允價值密切一致,公允價值或賬面價值的重大變化可能使報告單位面臨商譽減損的風險。例如,如果從美國政府預算中獲得或資助我們合同的協同效應大大低於我們的預測,報告單位的公允價值將受到不利影響。同樣,利率的提高將降低我們的現金流量貼現,並對報告單位的公允價值產生不利影響。我們認為,我們在估計公允價值時使用的預測和假設是合理的,但實際經驗可能有所不同,影響了我們的公允價值估計。
承付款和意外開支。我們會受到訴訟或其他法律程序的影響。正常經營過程或根據與以下事項有關的條文環境保護。估計與這些事項有關的負債和費用需要作出判斷。當與索賠或待決或威脅的訴訟有關的法律責任很可能發生時,以及當我們的風險敞口是合理估計的時候,我們記錄收入的費用。最終解決與這些問題有關的暴露可能會隨着進一步的事實和情況而改變。
其他合同費用。其他合同費用是指目前無法分配給政府合同的金額,如我們估計的工人補償義務的一部分、其他與保險有關的評估、養老金和其他退休後福利以及環境費用。這些費用在支付後一般會分配給合同。我們已選擇推遲這些費用。綜合資產負債表上的其他流動資產直到他們被分配給合同。我們期望通過正在進行的業務來收回這些成本,包括現有的積壓和可能的後續合同。我們定期評估收回這些費用的可能性。這項評估要求我們對未來的合同成本、合同下的成本回收範圍和未來合同活動的數額作出假設。這些估計是基於我們的最佳判斷。如果今後的積壓不能支持這些費用的繼續推遲,我們剩餘合同的利潤可能會受到不利影響。
退休計劃。我們的固定收益養老金和其他退休後福利成本和義務取決於幾個假設和估計。主要假設包括用於折現未來負債的利率和計劃資產的預計長期回報率。我們的貼現率是建立在當前的收益率曲線上的,這個曲線是由高質量的固定收益投資組合發展而來的,這些投資的期限與預期的收益支付期相一致。我們採用即期利率方法,在收益率曲線上確定與每項預計服務成本和貼現收益義務支付時間相對應的個別即期利率。
我們根據歷史和前瞻性回報以及當前和預期的資產配置策略來確定資產的長期回報率。在對各種資產類別的歷史和預期長期回報進行評估之後,我們在2019年將美國其他退休後福利計劃的預期長期資產回報率降低了100個基點。
這些退休計劃假設基於我們的最佳判斷,包括考慮當前和未來的市場狀況。如果任何假設發生變化,養老金和其他退休後福利成本可能會增加或減少。關於我們退休計劃假設的進一步討論,見項目8綜合財務報表附註R。
正如在其他合同成本下討論的那樣,我們與美國政府的合同安排為我們的政府退休計劃規定了回收福利成本。我們選擇推遲確認福利成本,直到這些費用可以分配給合同。因此,財務報告假設的年度變化對退休金這些計劃的成本不會立即影響我們的經營結果。
會計準則更新。見項目8合併財務報表附註A,以瞭解我們在2019和其他由財務會計準則委員會(FASB)發佈但直到之後才生效的新會計準則2019年12月31日.
第7A項市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險,主要來自外匯匯率、利率、商品價格和投資。關於這些風險的討論,見項目8綜合財務報表附註N。以下是外匯匯率和利率假設變化引起的市場風險敞口的量化。
我們有未履行的名義遠期外匯和利率互換合同 50億美元和58億美元在……上面2019年12月31日和2018分別。一個10%在我們的遠期外匯和利率互換合約組合中,不利的利率變動將導致下列假設的、遞增的税前收益(損失):
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| | | | | | | |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 |
公認 | $ | 60 |
| | $ | 61 |
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未被承認 | (161 | ) | | (135 | ) |
外幣風險。我們的匯率敏感性主要與加元、歐元、瑞士法郎和英鎊匯率的變化有關。這些損失和收益將被被套期保值的標的交易重新計量的相應損益所抵消。我們認為,這些外幣遠期外匯合約和抵消的基本承諾加在一起,不會造成重大市場風險。
利率風險 我們受利率風險影響的金融工具包括可變利率商業票據和固定利率和浮動利率長期債務債務。在……上面2019年12月31日,我們有105億美元固定利率債務的票面價值10億美元浮動匯率債券。我們的定息債務是無法償還的,我們也不會在市場上交易這些證券.一個10%不利的利率變動不會對我們的固定利率債務的公允價值產生實質性影響。如項目8合併財務報表附註K所述,我們簽訂衍生金融工具,特別是利率互換合約,消除我國浮動利率風險.
投資風險。 我們的投資政策允許購買固定收益證券,其評級為投資級,最長期限可達 五年。在……上面2019年12月31日, 我們舉行 $902 現金及等價物,但持有 不 有價證券,但以信託形式持有,以履行我們根據工人補償及非合資格的補充行政人員退休計劃所承擔的部分責任。。在……上面2019年12月31日, 這些有價證券總計 $207 並按公允價值反映在其他流動和非流動資產的綜合資產負債表上.
項目8.財務報表和補充數據
綜合收益表
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(百萬美元,但每股金額除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入: | | | | | |
產品 | $ | 23,130 |
| | $ | 20,149 |
| | $ | 19,016 |
|
服務 | 16,220 |
| | 16,044 |
| | 11,957 |
|
| 39,350 |
| | 36,193 |
| | 30,973 |
|
業務費用和費用: | | | | | |
產品 | (18,569 | ) | | (15,894 | ) | | (14,773 | ) |
服務 | (13,722 | ) | | (13,584 | ) | | (9,958 | ) |
一般和行政(G&A) | (2,411 | ) | | (2,258 | ) | | (2,006 | ) |
| (34,702 | ) | | (31,736 | ) | | (26,737 | ) |
經營收益 | 4,648 |
| | 4,457 |
| | 4,236 |
|
利息,淨額 | (460 | ) | | (356 | ) | | (103 | ) |
其他,淨額 | 14 |
| | (16 | ) | | (56 | ) |
所得税前繼續營業所得 | 4,202 |
| | 4,085 |
| | 4,077 |
|
所得税準備金,淨額 | (718 | ) | | (727 | ) | | (1,165 | ) |
持續經營收入 | 3,484 |
| | 3,358 |
| | 2,912 |
|
已停止的業務,扣除2018年13美元的税金 | — |
| | (13 | ) | | — |
|
淨收益 | $ | 3,484 |
| | $ | 3,345 |
| | $ | 2,912 |
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| | | | | |
每股收益 | | | | | |
基本: | | | | | |
持續作業 | $ | 12.09 |
| | $ | 11.37 |
| | $ | 9.73 |
|
已停止的業務 | — |
| | (0.04 | ) | | — |
|
淨收益 | $ | 12.09 |
| | $ | 11.33 |
| | $ | 9.73 |
|
稀釋: | | | | | |
持續作業 | $ | 11.98 |
| | $ | 11.22 |
| | $ | 9.56 |
|
已停止的業務 | — |
| | (0.04 | ) | | — |
|
淨收益 | $ | 11.98 |
| | $ | 11.18 |
| | $ | 9.56 |
|
所附綜合財務報表説明是這些財務報表的組成部分。
綜合收益表
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益 | | $ | 3,484 |
| | $ | 3,345 |
| | $ | 2,912 |
|
現金流量套期保值收益 | | 97 |
| | 36 |
| | 341 |
|
有價證券未實現收益 | | — |
| | — |
| | 9 |
|
外幣折算調整 | | 186 |
| | (300 | ) | | 348 |
|
退休計劃資金狀況的變化 | | (886 | ) | | (61 | ) | | 20 |
|
其他綜合(損失)收入,税前 | | (603 | ) | | (325 | ) | | 718 |
|
所得税福利(備抵),淨額 | | 162 |
| | 5 |
| | (151 | ) |
其他綜合(損失)收入,扣除税後 | | (441 | ) | | (320 | ) | | 567 |
|
綜合收入 | | $ | 3,043 |
| | $ | 3,025 |
| | $ | 3,479 |
|
所附綜合財務報表説明是這些財務報表的組成部分。
合併資產負債表
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 |
| | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及等價物 | $ | 902 |
| | $ | 963 |
|
應收賬款 | 3,544 |
| | 3,759 |
|
未開單應收款 | 7,857 |
| | 6,576 |
|
盤存 | 6,306 |
| | 5,977 |
|
其他流動資產 | 1,171 |
| | 914 |
|
流動資產總額 | 19,780 |
| | 18,189 |
|
非流動資產: | | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 4,475 |
| | 3,978 |
|
無形資產,淨額 | 2,315 |
| | 2,585 |
|
善意 | 19,677 |
| | 19,594 |
|
其他資產 | 2,594 |
| | 1,062 |
|
非流動資產總額 | 29,061 |
| | 27,219 |
|
總資產 | $ | 48,841 |
| | $ | 45,408 |
|
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期債務和長期債務的當期部分 | $ | 2,920 |
| | $ | 973 |
|
應付帳款 | 3,162 |
| | 3,179 |
|
客户預付款和存款 | 7,148 |
| | 7,270 |
|
其他流動負債 | 3,571 |
| | 3,317 |
|
流動負債總額 | 16,801 |
| | 14,739 |
|
非流動負債: | | | |
長期債務 | 9,010 |
| | 11,444 |
|
其他負債 | 9,453 |
| | 7,493 |
|
承付款和意外開支(見附註O) |
|
| |
|
|
非流動負債共計 | 18,463 |
| | 18,937 |
|
股東權益: | | | |
普通股 | 482 |
| | 482 |
|
盈餘 | 3,039 |
| | 2,946 |
|
留存收益 | 31,633 |
| | 29,326 |
|
國庫券 | (17,358 | ) | | (17,244 | ) |
累計其他綜合損失 | (4,219 | ) | | (3,778 | ) |
股東權益總額 | 13,577 |
| | 11,732 |
|
負債和股東權益合計 | $ | 48,841 |
| | $ | 45,408 |
|
所附綜合財務報表説明是這些財務報表的組成部分。
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量-持續業務: | | | | | |
淨收益 | $ | 3,484 |
| | $ | 3,345 |
| | $ | 2,912 |
|
調整數,將淨收益與業務活動現金淨額對賬: | | | | | |
不動產、廠房和設備的折舊 | 466 |
| | 436 |
| | 362 |
|
無形資產攤銷與融資租賃使用權 | 363 |
| | 327 |
| | 79 |
|
股權補償費用 | 133 |
| | 140 |
| | 123 |
|
遞延所得税(福利)準備金 | 92 |
| | (3 | ) | | 401 |
|
已停止的業務,扣除税後 | — |
| | 13 |
| | — |
|
資產(增加)減少,扣除企業收購的影響: | | | | | |
應收賬款 | 176 |
| | 417 |
| | (195 | ) |
未開單應收款 | (1,303 | ) | | (800 | ) | | (987 | ) |
盤存 | (376 | ) | | (591 | ) | | (182 | ) |
其他流動資產 | 8 |
| | 310 |
| | 207 |
|
負債增加(減少),扣除企業收購的影響: | | | | | |
應付帳款 | 6 |
| | (197 | ) | | 657 |
|
客户預付款和存款 | (105 | ) | | 36 |
| | 264 |
|
其他,淨額 | 37 |
| | (285 | ) | | 235 |
|
經營活動提供的淨現金 | 2,981 |
| | 3,148 |
| | 3,876 |
|
投資活動的現金流量: | | | | | |
資本支出 | (987 | ) | | (690 | ) | | (428 | ) |
企業收購,除現金外
| (19 | ) | | (10,099 | ) | | (399 | ) |
出售資產所得 | 14 |
| | 562 |
| | 50 |
|
其他,淨額 | (2 | ) | | (7 | ) | | (11 | ) |
投資活動使用的現金淨額 | (994 | ) | | (10,234 | ) | | (788 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
支付的股息 | (1,152 | ) | | (1,075 | ) | | (986 | ) |
(償還)商業票據收益,淨額 | (850 | ) | | 850 |
| | — |
|
購買普通股 | (231 | ) | | (1,769 | ) | | (1,558 | ) |
固定利率債券收益 | — |
| | 6,461 |
| | 985 |
|
浮動利率票據收益 | — |
| | 1,000 |
| | — |
|
償還CSRA應收賬款購買協議 | — |
| | (450 | ) | | — |
|
償還固定利率債券 | — |
| | — |
| | (900 | ) |
其他,淨額 | 236 |
| | 69 |
| | 60 |
|
資金活動提供的現金淨額(使用) | (1,997 | ) | | 5,086 |
| | (2,399 | ) |
終止業務使用的現金淨額 | (51 | ) | | (20 | ) | | (40 | ) |
現金和等價物淨增(減少)額 | (61 | ) | | (2,020 | ) | | 649 |
|
年初現金及等價物 | 963 |
| | 2,983 |
| | 2,334 |
|
年底現金及等價物 | $ | 902 |
| | $ | 963 |
| | $ | 2,983 |
|
所附綜合財務報表説明是這些財務報表的組成部分。
股東權益綜合報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 留用 | | 國庫 | | 累積 其他主要 綜合 | | 共計 股東自願性 |
(百萬美元) | 標準桿 | | 盈餘 | | 收益 | | 股票 | | 損失 | | 衡平法 |
2016年12月31日 | $ | 482 |
| | $ | 2,819 |
| | $ | 24,543 |
| | $ | (14,156 | ) | | $ | (3,387 | ) | | $ | 10,301 |
|
累積效應調整(A) | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | (3 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | 2,912 |
| | — |
| | — |
| | 2,912 |
|
宣佈的現金紅利 | — |
| | — |
| | (1,008 | ) | | — |
| | — |
| | (1,008 | ) |
股權獎勵 | — |
| | 53 |
| | — |
| | 146 |
| | — |
| | 199 |
|
購買的股份 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,533 | ) | | — |
| | (1,533 | ) |
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 567 |
| | 567 |
|
2017年12月31日 | 482 |
|
| 2,872 |
|
| 26,444 |
|
| (15,543 | ) |
| (2,820 | ) |
| 11,435 |
|
累積效應調整(B) | — |
| | — |
| | 638 |
| | — |
| | (638 | ) | | — |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 3,345 |
| | — |
| | — |
| | 3,345 |
|
宣佈的現金紅利 | — |
| | — |
| | (1,101 | ) | | — |
| | — |
| | (1,101 | ) |
股權獎勵 | — |
| | 74 |
| | — |
| | 105 |
| | — |
| | 179 |
|
購買的股份 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,806 | ) | | — |
| | (1,806 | ) |
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (320 | ) | | (320 | ) |
2018年12月31日 | 482 |
| | 2,946 |
| | 29,326 |
| | (17,244 | ) | | (3,778 | ) | | 11,732 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 3,484 |
| | — |
| | — |
| | 3,484 |
|
宣佈的現金紅利 | — |
| | — |
| | (1,177 | ) | | — |
| | — |
| | (1,177 | ) |
股權獎勵 | — |
| | 93 |
| | — |
| | 70 |
| | — |
| | 163 |
|
購買的股份 | — |
| | — |
| | — |
| | (184 | ) | | — |
| | (184 | ) |
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (441 | ) | | (441 | ) |
2019年12月31日 | $ | 482 |
| | $ | 3,039 |
| | $ | 31,633 |
| | $ | (17,358 | ) | | $ | (4,219 | ) | | $ | 13,577 |
|
所附綜合財務報表説明是這些財務報表的組成部分。
(a)
(b)
合併財務報表附註
(百萬美元,但每股金額除外或除非另有説明)
A. 重要會計政策摘要
組織。 通用動力公司是一家全球性的航空航天和國防公司,在商業航空、作戰車輛、武器系統和彈藥、信息技術服務、指揮、控制、通信、計算機、情報、監視和偵察(C4ISR)解決方案以及造船和修船等領域提供廣泛的產品和服務。
合併和分類的依據。綜合財務報表包括通用動力公司和我們全資和多數擁有的子公司的賬目。我們在合併財務報表中消除了公司間的所有餘額和交易。前一年的一些金額被重新歸類在財務報表、賬目或披露中,以符合本年度的列報方式。
根據行業慣例,我們將與長期合同相關的資產和負債歸類為流動資產和負債,儘管其中一些金額可能在一年內無法實現。
關於我們重要會計政策的進一步討論載於這些財務報表的其他説明中。
使用估計數。我們的業務性質要求我們根據美國公認的會計原則(GAAP)進行估計和假設。這些估計和假設影響本報告所述期間報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露情況以及報告的收入和支出數額。我們根據我們的估計根據歷史經驗,我們認為現有的資料和其他各種假設在當時的情況下是合理的。. 實際結果可能與這些估計不同。
停業,扣除税後。2018年4月3日,我們完成了對CSRA公司的收購。(CSRA)。關於購置的進一步討論,見注B。2018年第三季度,我們處置了CSRA業務,以解決向政府客户提供服務的組織利益衝突。根據公認會計原則,出售並未為財務報告目的帶來收益。然而,出售產生了應納税的收益,導致税收支出$13.
研發費用。公司贊助的研發費用,包括航天產品開發成本$466在……裏面2019, $502在……裏面2018和$521在……裏面2017。隨着G 500和G 600飛機測試項目的完成,研發費用在三年內呈下降趨勢,但與開發新G 700飛機模型相關的活動增加部分抵消了這一趨勢。研發費用包括在所發生期間的經營成本和費用中。客户贊助的研發費用直接由相關合同支付.
航空航天部門與一些供應商達成了成本分擔安排,從而增強了該部門的內部開發能力,並抵消了與該部門產品開發努力相關的部分財務成本。這些安排明確規定,供應商的捐助是為了償還我們開發新飛機模型和技術所引起的費用,我們保留在這些安排下開發的產品的大量權利。我們將從這些費用分攤安排中收到的金額記錄為減少研發費用.我們沒有退款的義務
根據協議收到的任何款項,不論發展努力的結果如何。根據協議的典型條款,從供應商收到的費用份額付款是根據里程碑計算的,並被確認為已收到。我們的政策是推遲支付超出我們所承擔的費用。
利息淨額。 利息支出淨額包括:
|
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
利息費用 | $ | 472 |
| | $ | 374 |
| | $ | 117 |
|
利息收入 | (12 | ) | | (18 | ) | | (14 | ) |
利息費用,淨額 | $ | 460 |
| | $ | 356 |
| | $ | 103 |
|
2018年和2019年增加的主要原因是為收購CSRA提供資金的影響,包括髮行$7.5十億2018年第二季度的固定利率和浮動利率債券。有關我們的債務義務,包括利率的更多信息,請參見附註K。
債務和股票證券的現金及等價物和投資。我們認為期限不超過三個月的證券是現金等價物。我們的現金餘額主要投資於評級為A-/A3或更高的定期存款。我們對其他證券的投資包括在綜合資產負債表上的其他流動和非流動資產中(見附註E)。我們以公允價值報告我們的股票證券,並隨後在淨收益中確認公允價值的變化。我們在綜合損益表中以公允價值報告可供出售的債務證券,並將未實現損益確認為其他綜合收入的組成部分。我們有不買賣或持有到期債務證券2019年12月31日或2018.
其他合同費用。 其他合同費用是指目前無法分配給政府合同的金額,如我們估計的工人補償義務的一部分、其他與保險有關的評估、養老金和其他退休後福利以及環境費用。這些費用在支付後一般會分配給合同。 我們期望通過正在進行的業務來收回這些成本,包括現有的積壓和可能的後續合同。 如果今後的積壓不能支持這些費用的繼續推遲,我們剩餘合同的利潤可能會受到不利影響。其他合同費用2019年12月31日和2018...$144和$135分別,幷包括綜合資產負債表上的其他流動資產.
長久的財產和善意。我們審查長期資產,包括無形資產的攤銷,當事件或情況的變化,表明資產的賬面價值可能無法收回時,減值。我們根據對未貼現的預計現金流的審查,評估為使用而持有的資產的賬面價值的可收回性。如果確認減值損失,則計量為長期資產的賬面價值超過按貼現預計現金流確定的估計公允價值。
商譽是指在企業合併中獲得的有形和無形資產淨值超過公允價值而支付的購買價格。我們每年在每個報告單位或當情況表明減值的可能性大於50%時,對減值商譽進行審查。 我們的報告單位與附註S中的操作部分一致. 我們使用定性和定量的方法來測試商譽的減值。在確定使用的方法時,我們根據最近的定量評估,考慮到每個報告單位的現有事實和情況,以及每個報告單位的估計公允價值超過其賬面價值的情況。我們的定性方法評估影響報告單位的業務環境和各種事件,包括但不限於宏觀經濟條件、業務環境的變化和報告單位特有的事件。如果根據定性評估,我們確定更有可能
報告單位的公允價值大於其賬面價值,因此不必進行定量評估。然而,如果確定有必要進行定量評估,我們首先採用兩步程序來確定報告單位的潛在商譽損失,方法是將其公允價值與賬面價值進行比較,然後在必要時衡量減值損失的數額。 我們對公允價值的估計主要是基於基本業務的預計現金流量。.
截至2019年12月31日,我們完成了對我們的航天、作戰系統、任務系統和海洋系統報告單位的質量評估,因為每個報告單位的估計公允價值大大超過了根據我們最近的數量評估得出的各自的賬面價值,這些評估是在2018年12月31日進行的。截至2019年12月31日,我們的質量評估沒有給出這些報告單位的減值指標。
截至2019年12月31日,我們完成了對信息技術報告部門的定量評估,結果表明不存在任何損傷。信息技術報告股的估計公允價值比其賬面價值高出約25%,反映了與信息技術報告股相比的CSRA收購規模及其最近的收購日期。鑑於該業務的淨賬面價值是按2018年收購日的公允價值記錄的,截至2019年12月31日,報告單位的賬面價值在默認情況下繼續接近其公允價值。由於信息技術報告單位的賬面價值和公允價值密切一致,公允價值或賬面價值的重大變化可能使報告單位面臨商譽減損的風險。例如,如果從美國政府預算中獲得或資助我們合同的協同效應大大低於我們的預測,報告單位的公允價值將受到不利影響。同樣,利率的提高將降低我們的現金流量貼現,並對報告單位的公允價值產生不利影響。我們認為,我們在估計公允價值時使用的預測和假設是合理的,但實際經驗可能有所不同,影響了我們的公允價值估計。
關於按報告單位開列的我們的善意摘要,見注B。
會計準則更新。在2019年1月1日,我們採用了由財務會計準則委員會(FASB)發佈的以下會計準則:
| |
• | 會計準則編纂(ASC)主題842,租約。ASC主題842要求將租賃權和義務確認為資產負債表上的資產和負債,以前承租人不需要在資產負債表上確認經營租賃產生的資產和負債。由於我們選擇了累積效應採用方法,前期信息沒有被重報. |
該標準為過渡時期的使用提供了若干可供選擇的實用方便。我們選擇使用FASB所認為的“一攬子實用權宜之計”,這使得我們不必重新評估我們先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本會計處理的結論。我們沒有選擇使用事後思維的實用權宜之計。
該標準對我們的綜合財務報表最重要的影響是:(1)在我們的經營租賃綜合資產負債表上確認新的使用權和租賃負債;(2)對我們的租賃活動進行重大的新披露(見附註P)。我們於2019年1月1日採用了該標準,並確認了經營租賃負債和資產使用權。$1.4十億根據租賃期內剩餘租約付款的現值計算。這種做法並沒有導致對留存收益的累積效應調整.新標準沒有對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。
| |
• | ASU 2018-14,補償-退休福利-確定的福利計劃-一般(分主題715-20):披露框架-對確定福利計劃披露要求的改變。ASU |
2018-14增加、刪除和澄清了關於養老金和其他退休後福利計劃的披露要求。該標準於2020年1月1日生效,並允許儘早採用。我們在2019年採用了這一標準,而該標準的採用並沒有對我們的披露產生重大影響。
FASB還發布了其他一些會計準則,但尚未生效,其中包括ASU 2016-13、金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量。ASU 2016-13顯著改變了實體如何核算金融資產和某些其他工具的信貸損失,包括貿易應收款和合同資產,而這些資產不是通過淨收入按公允價值計量的。ASU要求對信貸損失評估進行一些修改,包括使用預期的信貸損失模型,這需要考慮更廣泛的信息,以估計資產整個生命期的預期信貸損失,包括概率被認為很小的損失。此外,該標準還要求估計被列為流動的貿易應收款和合同資產的預期壽命損失。我們於2020年1月1日通過了該標準。ASU的採用對我們的業務結果、財務狀況或現金流量沒有實質性影響。
B. 收購和剝離、商譽和無形資產
CSRA收購
在……上面2018年4月3日,我們獲得了100%csra的流通股$41.25每股現金加上未償淨債務的假設。CSRA是一家為國防、情報和聯邦民用市場提供IT解決方案的公司,幷包括在我們的信息技術部門。
獲得的淨資產的公允價值。下表彙總了$9.7十億現金收購價按購置日所購資產和負債的估計公允價值計算,超額記為商譽:
|
| | | |
現金及等價物 | $ | 45 |
|
應收賬款 | 155 |
|
未開單應收款 | 415 |
|
其他流動資產 | 303 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 326 |
|
無形資產,淨額 | 2,066 |
|
善意 | 7,935 |
|
其他非流動資產 | 369 |
|
總資產 | $ | 11,614 |
|
應付帳款 | $ | (135 | ) |
客户預付款和存款 | (151 | ) |
現行租賃債務 | (51 | ) |
其他流動負債 | (434 | ) |
非流動租賃債務 | (207 | ) |
非流動遞延税負債 | (355 | ) |
其他非流動負債 | (532 | ) |
負債總額 | $ | (1,865 | ) |
獲得的淨資產 | $ | 9,749 |
|
支持格式信息(未經審計)。下列形式上的資料顯示我們持續經營所得的綜合收入及收益,猶如收購CSRA及有關的融資交易是在2017年1月1日:
|
| | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2018 | | 2017 |
收入 | $ | 37,534 |
| | $ | 35,828 |
|
持續經營收入 | 3,390 |
| | 2,982 |
|
從持續經營中稀釋每股收益 | $ | 11.33 |
| | $ | 9.79 |
|
形式上的信息是通過將我們報告的歷史結果和CSRA在收購前的歷史結果相結合來準備的。此外,已就下列項目調整了所報告的歷史數額,但扣除了相關的税收影響:
| |
• | 取消由政府客户要求我們處理的CSRA業務,以解決與向客户提供的服務有關的組織利益衝突。我們完成了這些業務的銷售 2018. |
| |
• | 取消CSRA的歷史收購前無形資產攤銷費用和債務相關利息費用。 |
| |
• | 假設我們的公允價值估計適用於無形資產攤銷費用的影響2017年1月1日. |
| |
• | 支付與購置有關的費用,假設這些費用是在2017年1月1日. |
形式上的信息沒有反映實現預期的成本節約或從收購中產生的協同作用,也沒有反映出如果收購發生的話,我們的合併業務結果是什麼。2017年1月1日.
其他收購和剝離
在……裏面2019,我們獲得了二在我們的航空航天部門和在我們的飛行系統部門的業務,總計約為$20.
在……裏面2018,除了收購csra外,我們還收購了五業務總數約為$400:
| |
• | 在亞太地區和中東地區領先的飛機服務提供商二固定基地運營商(FBO)業務在我們的航空航天部門; |
| |
• | 在我們的戰鬥系統部門為德國陸軍和其他國際客户提供維護和服務; |
在……裏面2017,我們獲得了四業務總數約為$400:
| |
• | 我們的任務系統部門是電子和通信產品的製造商和信號分發產品的製造商。 |
自各自的收尾日期以來,這些收購的經營結果已與我們報告的結果一起列入。購置價格已分配給購置的有形和無形淨資產的估計公允價值,任何超額購買價格均記為商譽。
2019年,我們完成了信息技術部門一項業務的出售,該業務於2018年12月31日在綜合資產負債表上被列為待出售業務。在……裏面2018,我們完成了 三 我們的信息技術部門的企業:一項商業保健產品業務,csra業務是政府客户要求我們處理的,以解決向客户提供的服務和麪向公眾的聯絡中心業務的組織利益衝突。
善意
各報告單位商譽賬面金額的變動情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 航空航天 | | 作戰系統 | | 信息系統和技術 | | 信息技術 | | 任務系統 | | 海洋系統 | | 商譽總額 |
2017年12月31日(A) | $ | 2,638 |
| | $ | 2,677 |
| | $ | 6,302 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 297 |
| | $ | 11,914 |
|
購置/ (B) | — |
| | — |
| | 16 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16 |
|
其他(C) | 40 |
| | (14 | ) | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 25 |
|
2018年4月1日(A) | 2,678 |
| | 2,663 |
| | 6,317 |
| | — |
| | — |
| | 297 |
| | 11,955 |
|
報告的變化 單位組成(D) | — |
| | — |
| | (6,317 | ) | | 2,076 |
| | 4,241 |
| | — |
| | — |
|
購置/ (B) | 183 |
| | 30 |
| | — |
| | 7,601 |
| | 7 |
| | — |
| | 7,821 |
|
其他(C) | (48 | ) | | (60 | ) | | — |
| | (55 | ) | | (19 | ) | | — |
| | (182 | ) |
(五)2018年12月31日(E) | 2,813 |
| | 2,633 |
| | — |
| | 9,622 |
| | 4,229 |
| | 297 |
| | 19,594 |
|
購置/ (B) | 3 |
| | 15 |
| | — |
| | 77 |
| | 6 |
| | — |
| | 101 |
|
其他(C) | 15 |
| | 33 |
| | — |
| | 1 |
| | (67 | ) | | — |
| | (18 | ) |
(五)2019年12月31日(E) | $ | 2,831 |
| | $ | 2,681 |
| | $ | — |
| | $ | 9,700 |
| | $ | 4,168 |
| | $ | 297 |
| | $ | 19,677 |
|
(a)
(b)
(c)
(d).
(e)
無形資產
無形資產包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總賬面金額(A) | 累積攤銷 | 淨賬面金額 | | 總賬面金額(A) | 累積攤銷 | 淨賬面金額 |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 |
合同和程序 無形資產(B) | $ | 3,776 |
| $ | (1,779 | ) | $ | 1,997 |
| | $ | 3,771 |
| $ | (1,531 | ) | $ | 2,240 |
|
商品名稱和商標 | 474 |
| (195 | ) | 279 |
| | 469 |
| (177 | ) | 292 |
|
技術和軟件 | 164 |
| (126 | ) | 38 |
| | 165 |
| (116 | ) | 49 |
|
其他無形資產 | 159 |
| (158 | ) | 1 |
| | 159 |
| (155 | ) | 4 |
|
無形資產總額 | $ | 4,573 |
| $ | (2,258 | ) | $ | 2,315 |
| | $ | 4,564 |
| $ | (1,979 | ) | $ | 2,585 |
|
(a)
(b)
我們沒有確認我們無形資產的任何減值2019, 2018或2017.我們無形資產的攤銷壽命(以年數計)2019年12月31日,如下:
|
| | |
無形資產 | | 攤銷壽命範圍 |
合同和計劃無形資產 | | 7-30 |
商品名稱和商標 | | 30 |
技術和軟件 | | 5-15 |
其他無形資產 | | 7 |
攤銷費用包括在綜合損益表中的經營成本和費用中。攤銷費用$277在……裏面2019, $270在……裏面2018和$79在……裏面2017.我們預計未來五年的年度攤銷費用如下:
|
| | | |
截至12月31日的年度 | 攤銷費用 |
2020 | $ | 264 |
|
2021 | 220 |
|
2022 | 192 |
|
2023 | 177 |
|
2024 | 164 |
|
C. 收入
履約義務。 履行義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾,是收入的記帳單位。 合同的交易價格分配給該合同內的每一項不同的履約義務,並在履行義務或履行義務得到履行時確認為收入。我們的大多數合同都有一項單一的履行義務,因為轉讓個別貨物或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開,因此沒有區別。我們的一些合同有多個性能義務,最常見的原因是合同涵蓋了產品生命週期的多個階段(開發、生產、維護和支持)。對於有多個履約義務的合同,我們使用我們對獨立行為的最佳估計,將合同的交易價格分配給每個履約義務。
合同中每種不同商品或服務的售價。用來估計獨立銷售價格的主要方法是預期成本加保證金方法,根據這種方法,我們預測我們履行一項履約義務的預期成本,然後為這種獨特的商品或服務增加適當的保證金。
合同修改是我們履行合同時的慣例。合同經常被修改,以考慮到合同規格或要求的變化。在大多數情況下,合同修改是針對沒有區別的貨物或服務,因此,作為現有合同的一部分加以核算。
隨着時間的推移,我們的績效義務會隨着時間的推移而得到滿足。產品和服務隨時間轉移給客户的收入入賬73%我們的收入2019, 74%在……裏面2018和71%在……裏面2017. 事實上,隨着時間的推移,我們在國防部門的所有收入都得到了確認,因為控制權不斷轉移給我們的客户。 通常,收入是隨着時間的推移而確認的,使用迄今為止相對於完工時估計總成本的成本來衡量在履行我們的業績義務方面的進展。已發生的費用是指所完成的工作,與向客户轉移控制權相對應,從而最好地體現了這一點。合同成本包括人工、材料、間接費用,以及在適當情況下,G&A費用。
從貨物和服務轉移到客户的收入在某一時刻入賬27%我們的收入2019, 26%在……裏面2018和29%在……裏面2017. 我們在某一時刻確認的大部分收入是用於製造我們的航空航天部門的商用噴氣式飛機。 這些合同的收入被確認。 當客户獲得對資產的控制時,通常是在客户交付和接受裝備齊全的飛機時。
在……上面2019年12月31日,我們有$86.9十億剩餘的業績義務,我們也稱其為總積壓。我們希望大致認識到35%在我們2020年剩餘的業績義務中,額外增加了一筆收入。35%到2022年及其後的餘額。
合同估計數。我們的大部分收入來自於可以跨越幾年的長期合同和項目。長期合同和計劃的核算涉及到使用各種技術來估計總合同收入和成本。對於長期合同,我們估計一個合同的利潤,作為總收入和預期成本之間的差額來完成一項合同,並確認該利潤在合同的有效期內。
合同估計數是根據各種假設來預測未來事件的結果,這些事件往往跨越幾年。 這些假設包括勞動生產率和可用性;要執行的工作的複雜性;材料的成本和可用性;分包商的表現;以及客户提供資金的可能性和時間。
我們的合同性質引起了幾種不同的考慮因素,包括索賠、裁決和獎勵費用。我們在合同中包括額外的收入,用於提交合同修改或對客户的索賠,當我們認為我們有可強制執行的修改或索賠的權利時,可以可靠地估計金額,並有可能實現。在評估這些標準時,我們考慮到索賠的合同/法律依據、任何額外費用的原因、這些費用的合理性以及可用來支持索賠的客觀證據。當有合理估計費用的基礎時,我們在估計的交易價格中包括獎勵或獎勵費用。這些估計是基於歷史的獎勵經驗,預期的表現和我們當時的最佳判斷。由於我們在估算這些金額時的確定性,它們被列入我們合同的交易價格和相關的剩餘履約義務。
由於一個或多個估計值的重大變化可能會影響我們的合同的盈利能力,我們定期審查和更新與合同有關的估計。 我們認識到估計利潤的調整。
關於累積追蹤法下的合同。 根據這一方法,調整對合同迄今記錄的利潤的影響在確定調整期內得到確認。 未來合同履行期的收入和利潤採用調整後的估計數確認。如果在任何時候對合同盈利能力的估計表明合同的預期損失,我們確認在確定的期間內的總損失。
合同估計數的調整對我們的營業收入的影響可以反映在經營成本和開支或收入上。合同估計調整的綜合影響增加了我們收入、營業收入和稀釋後每股收益如下:
|
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | $ | 342 |
| | $ | 377 |
| | $ | 292 |
|
經營收益 | 271 |
| | 345 |
| | 323 |
|
稀釋每股收益 | $ | 0.74 |
| | $ | 0.91 |
| | $ | 0.69 |
|
對任何一項合同的調整對我們的合併財務報表沒有重大影響 2019, 2018或2017.
按類別劃分的收入我們的產品和服務組合大約包括11,000現行合同。下表按幾個類別列出了我們的收入。
按主要產品和服務分列的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
飛機制造和完成 | $ | 7,355 |
| | $ | 6,226 |
| | $ | 6,320 |
|
飛機服務 | 2,154 |
| | 2,096 |
| | 1,743 |
|
預擁有飛機 | 292 |
| | 133 |
| | 66 |
|
航空航天共計 | 9,801 |
| | 8,455 |
| | 8,129 |
|
軍用車輛 | 4,620 |
| | 4,027 |
| | 3,731 |
|
武器系統、軍備和彈藥 | 1,906 |
| | 1,798 |
| | 1,633 |
|
工程和其他服務 | 481 |
| | 416 |
| | 585 |
|
總作戰系統 | 7,007 |
| | 6,241 |
| | 5,949 |
|
資訊科技服務 | 8,422 |
| | 8,269 |
| | 4,410 |
|
信息技術共計 | 8,422 |
| | 8,269 |
| | 4,410 |
|
C4ISR解決方案 | 4,937 |
| | 4,726 |
| | 4,481 |
|
特派團系統共計 | 4,937 |
| | 4,726 |
| | 4,481 |
|
核動力潛艇 | 6,254 |
| | 5,712 |
| | 5,175 |
|
水面船舶 | 1,912 |
| | 1,872 |
| | 1,607 |
|
修理和其他服務 | 1,017 |
| | 918 |
| | 1,222 |
|
海洋系統共計 | 9,183 |
| | 8,502 |
| | 8,004 |
|
總收入 | $ | 39,350 |
| | $ | 36,193 |
| | $ | 30,973 |
|
按合同類型分列的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的年度 | 航空航天 | | 作戰系統 | | 信息技術 | | 任務系統 | | 海洋系統 | | 共計 收入 |
固定價格 | $ | 8,949 |
| | $ | 6,049 |
| | $ | 3,436 |
| | $ | 2,908 |
| | $ | 6,331 |
| | $ | 27,673 |
|
費用償還 | — |
| | 894 |
| | 3,401 |
| | 1,862 |
| | 2,839 |
| | 8,996 |
|
時間與材料 | 852 |
| | 64 |
| | 1,585 |
| | 167 |
| | 13 |
| | 2,681 |
|
總收入 | $ | 9,801 |
| | $ | 7,007 |
| | $ | 8,422 |
| | $ | 4,937 |
| | $ | 9,183 |
| | $ | 39,350 |
|
2018年12月31日 | | | | | | | | | | | |
固定價格 | $ | 7,600 |
| | $ | 5,406 |
| | $ | 3,396 |
| | $ | 2,711 |
| | $ | 5,493 |
| | $ | 24,606 |
|
費用償還 | — |
| | 800 |
| | 3,422 |
| | 1,861 |
| | 3,004 |
| | 9,087 |
|
時間與材料 | 855 |
| | 35 |
| | 1,451 |
| | 154 |
| | 5 |
| | 2,500 |
|
總收入 | $ | 8,455 |
| | $ | 6,241 |
| | $ | 8,269 |
| | $ | 4,726 |
| | $ | 8,502 |
| | $ | 36,193 |
|
2017年12月31日終了年度 | | | | | | | | | | | |
固定價格 | $ | 7,479 |
| | $ | 5,090 |
| | $ | 1,465 |
| | $ | 2,478 |
| | $ | 4,808 |
| | $ | 21,320 |
|
費用償還 | — |
| | 823 |
| | 2,305 |
| | 1,838 |
| | 3,186 |
| | 8,152 |
|
時間與材料 | 650 |
| | 36 |
| | 640 |
| | 165 |
| | 10 |
| | 1,501 |
|
總收入 | $ | 8,129 |
| | $ | 5,949 |
| | $ | 4,410 |
| | $ | 4,481 |
| | $ | 8,004 |
| | $ | 30,973 |
|
我們的部門按固定價格,費用償還和時間和材料合同運作.我們的生產合同主要是固定價格.根據這些合同,我們同意按固定數額履行特定的工作範圍。研究、工程、維修和其他服務的合同通常是費用償還或時間和材料.根據費用償還合同,客户償還合同費用並支付固定、獎勵或獎勵的費用.這些費用取決於我們實現合同中規定的目標的能力,如成本、質量、進度和業績。根據時間和材料合同,客户支付固定的每小時直接勞動費率,並通常償還我們的材料成本。
這些合同類型中的每一種都有其優點和缺點。通常,我們對固定價格合約承擔更大的風險.然而,當我們以低於原先估計的價格完成這項工作時,這些類型的合同提供了額外的利潤。費用償還合同一般會降低我們的風險。因此,相關的基本費用通常低於固定價格合同賺取的費用.根據時間和材料合同,我們的利潤可能會有所不同,如果實際的勞動小時費率與談判費率有很大的差別.此外,由於這些合同可以為管理材料成本提供很少或根本不收費,內容組合可能會影響盈利能力。
客户收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的年度 | 航空航天 | | 作戰系統 | | 信息技術 | | 任務系統 | | 海洋系統 | | 共計 收入 |
美國政府: | | | | | | | | | | | |
國防部(國防部) | $ | 305 |
| | $ | 3,695 |
| | $ | 3,573 |
| | $ | 3,454 |
| | $ | 8,837 |
| | $ | 19,864 |
|
非國防部 | 88 |
| | 13 |
| | 4,652 |
| | 499 |
| | 2 |
| | 5,254 |
|
外國軍事銷售(FMS) | 105 |
| | 340 |
| | 15 |
| | 41 |
| | 188 |
| | 689 |
|
美國政府共計 | 498 |
| | 4,048 |
| | 8,240 |
| | 3,994 |
| | 9,027 |
| | 25,807 |
|
美國商業 | 5,477 |
| | 229 |
| | 176 |
| | 151 |
| | 142 |
| | 6,175 |
|
非美國政府 | 378 |
| | 2,663 |
| | 6 |
| | 667 |
| | 9 |
| | 3,723 |
|
非美國商業 | 3,448 |
| | 67 |
| | — |
| | 125 |
| | 5 |
| | 3,645 |
|
總收入 | $ | 9,801 |
| | $ | 7,007 |
| | $ | 8,422 |
| | $ | 4,937 |
| | $ | 9,183 |
| | $ | 39,350 |
|
2018年12月31日 | | | | | | | | | | |
|
美國政府: | | | | | | | | | | |
|
|
國防部 | $ | 236 |
| | $ | 2,903 |
| | $ | 3,213 |
| | $ | 3,224 |
| | $ | 8,098 |
| | $ | 17,674 |
|
非國防部 | — |
| | 8 |
| | 4,790 |
| | 506 |
| | 2 |
| | 5,306 |
|
亞細亞 | 98 |
| | 317 |
| | 22 |
| | 44 |
| | 145 |
| | 626 |
|
美國政府共計 | 334 |
| | 3,228 |
| | 8,025 |
| | 3,774 |
| | 8,245 |
| | 23,606 |
|
美國商業 | 4,175 |
| | 251 |
| | 163 |
| | 138 |
| | 245 |
| | 4,972 |
|
非美國政府 | 551 |
| | 2,698 |
| | 81 |
| | 662 |
| | 10 |
| | 4,002 |
|
非美國商業 | 3,395 |
| | 64 |
| | — |
| | 152 |
| | 2 |
| | 3,613 |
|
總收入 | $ | 8,455 |
| | $ | 6,241 |
| | $ | 8,269 |
| | $ | 4,726 |
| | $ | 8,502 |
| | $ | 36,193 |
|
2017年12月31日終了年度 | | | | | | | | | | |
|
美國政府: | | | | | | | | | | |
|
|
國防部 | $ | 189 |
| | $ | 2,702 |
| | $ | 1,802 |
| | $ | 3,027 |
| | $ | 7,721 |
| | $ | 15,441 |
|
非國防部 | — |
| | 8 |
| | 2,340 |
| | 556 |
| | — |
| | 2,904 |
|
亞細亞 | 42 |
| | 374 |
| | 22 |
| | 46 |
| | 192 |
| | 676 |
|
美國政府共計 | 231 |
| | 3,084 |
| | 4,164 |
| | 3,629 |
| | 7,913 |
| | 19,021 |
|
美國商業 | 3,885 |
| | 220 |
| | 214 |
| | 108 |
| | 71 |
| | 4,498 |
|
非美國政府 | 210 |
| | 2,580 |
| | 32 |
| | 607 |
| | 13 |
| | 3,442 |
|
非美國商業 | 3,803 |
| | 65 |
| | — |
| | 137 |
| | 7 |
| | 4,012 |
|
總收入 | $ | 8,129 |
| | $ | 5,949 |
| | $ | 4,410 |
| | $ | 4,481 |
| | $ | 8,004 |
| | $ | 30,973 |
|
合同餘額。 收入確認、記帳和現金收款的時間安排導致合併資產負債表上的應收帳款、未開單應收款(合同資產)以及客户預付款和存款(合同負債)。在我們的辯護部分,金額是根據商定的合同條款,定期(例如,每兩週或每月)或在實現合同里程碑時,隨着工作的進展而計費的。通常,計費發生在收入確認之後,從而產生合同資產。然而,我們有時會在收入確認之前收到客户的預付款或存款,特別是國際合同的預付款或存款,從而產生合同責任。這些資產和負債在每個報告所述期間結束時按合同在綜合資產負債表上報告。在我們的航空航天部門,我們通常在合同執行和實現合同里程碑時接受客户的押金。這些存款在收入確認後即予清算。終了年度合同資產和負債餘額的變化2019年12月31日沒有受到任何其他因素的重大影響,除了
在我們的戰鬥系統部門支付國際輪式裝甲車合同,這有助於合同資產的增長,詳見注H。
確認收入2019, 2018和2017在每年年初的合同負債餘額中$4.5十億, $4.3十億和$4.3十億分別。這筆收入主要代表了商用噴氣式飛機的銷售.
D. 每股收益
我們計算每股基本收益(EPS),使用這一期間的淨收益和當期上市普通股的加權平均數量。基本加權平均股票已在2019和2018因為股票回購。有關我們回購股票的進一步討論,見注M。稀釋每股收益包括在假定行使股票期權和釋放限制性股票和限制性股票單位(RSU)時可發行的額外股份。
基本和稀釋加權平均流通股如下(千):
|
| | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | 2018 | 2017 |
基本加權平均股票 | 288,286 |
| 295,262 |
| 299,172 |
|
股票期權和限制性股票/RSU的稀釋效應* | 2,550 |
| 3,898 |
| 5,465 |
|
稀釋加權平均股份 | 290,836 |
| 299,160 |
| 304,637 |
|
* 4,985在……裏面2019, 3,143在……裏面2018和1,547在……裏面2017.
E. 公允價值
公允價值是指在市場參與者之間有秩序的交易中,為了在本金或最有利的市場中轉移負債而出售資產或支付的價格。可以採用各種估值方法來確定公允價值,每一種方法都需要不同的估價投入。以下層次結構將用於確定公允價值的投入分為三個層次:
| |
• | 第二級-市場參與者可直接或間接觀察到的報價以外的投入;以及 |
| |
• | 第三級-對公允價值計量有重要意義的不可觀測的輸入。 |
我們並沒有以公允價值計算任何重要的非金融資產或負債。2019年12月31日或2018.
我們的金融工具包括現金和等價物、應收賬款和應付賬款、以信託形式持有的有價證券和其他投資、短期和長期債務以及衍生金融工具。綜合資產負債表上現金和等價物及應收賬款和應付賬款的賬面價值近似於其公允價值。下表列出香港其他金融資產及負債的公允價值。2019年12月31日和2018,以及確定其公允價值的依據:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 載運 價值 | | 公平 價值 | | 相同資產活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | | 重大不可觀測輸入 (第3級) |
金融資產(負債) | 2019年12月31日 |
按公允價值計量: | | | | | | | | | |
以信託形式持有的可轉讓的可轉讓證券: | | | | | | | | | |
自願性 | $ | 24 |
| | $ | 24 |
| | $ | 11 |
| | $ | 13 |
| | $ | — |
|
可供出售的債務證券 | 129 |
| | 129 |
| | — |
| | 129 |
| | — |
|
自願性 | 54 |
| | 54 |
| | 54 |
| | — |
| | — |
|
相對應的其他投資 | 4 |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
|
間接現金流量套期保值 | 26 |
| | 26 |
| | — |
| | 26 |
| | — |
|
按攤銷費用計算: | | | | | | | | | |
超短期和長期債務本金 | (12,005 | ) | | (12,339 | ) | | — |
| | (12,339 | ) | | — |
|
| | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
按公允價值計量: | | | | | | | | | |
以信託形式持有的可轉讓的可轉讓證券: | | | | | | | | | |
自願性 | $ | 29 |
| | $ | 29 |
| | $ | 23 |
| | $ | 6 |
| | $ | — |
|
可供出售的債務證券 | 121 |
| | 121 |
| | — |
| | 121 |
| | — |
|
自願性 | 52 |
| | 52 |
| | 52 |
| | — |
| | — |
|
相對應的其他投資 | 4 |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
|
間接現金流量套期保值 | (69 | ) | | (69 | ) | | — |
| | (69 | ) | | — |
|
按攤銷費用計算: | | | | | | | | | |
超短期和長期債務本金 | (12,518 | ) | | (12,346 | ) | | — |
| | (12,346 | ) | | — |
|
我們的一級資產包括以市場交易所報價估值的公開交易股票證券的投資。我們的二級資產和負債的公允價值是根據市場方法確定的,使用的估值模型包括利率、債券收益率和類似資產的報價等可觀測的投入。我們的第三級資產包括直接的私人股本投資,這些投資是用市場參與者無法觀察到的投入來衡量的。
F. 所得税
所得税規定。我們根據現行税法計算聯邦、州和國際所得税。美國聯邦税收改革於2017年12月22日頒佈,有幾項影響所得税核算和報告的關鍵規定。最重要的條款降低了美國公司的法定税率35%到21%從2018年1月1日開始。我們記錄了2017年第四季度税法變化的影響。
2017年所得税和實際税率的規定包括$119税法改革的不利影響。造成這一影響的主要原因是,我們的聯邦遞延納税資產和負債按臨時差額實現/結算時預期適用的税率重新計量(按21%對決35%我們的大部分遞延税款資產和負債)。
美國財政部和國税局(IRS)預計將發佈進一步的税收改革指導,這可能會影響到我們在未來時期的所得税規定。因此,我們相信有可能會對臨時解釋作出更改,以及
我們在適用税制改革條文時所作的假設。我們不期望任何變化的影響會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。
以下是我們為繼續經營而徵收的入息税的淨撥款摘要:
|
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | |
美國聯邦 | $ | 471 |
| | $ | 587 |
| | $ | 656 |
|
國家 | 36 |
| | 48 |
| | 31 |
|
國際 | 119 |
| | 95 |
| | 77 |
|
總電流 | 626 |
| | 730 |
| | 764 |
|
推遲: | | | | | |
美國聯邦 | 49 |
| | (37 | ) | | 215 |
|
國家 | 1 |
| | 8 |
| | 7 |
|
國際 | 42 |
| | 26 |
| | 60 |
|
對美國税法修改的調整 | — |
| | — |
| | 119 |
|
遞延共計 | 92 |
| | (3 | ) | | 401 |
|
所得税準備金,淨額 | $ | 718 |
| | $ | 727 |
| | $ | 1,165 |
|
所得税淨額 | $ | 572 |
| | $ | 532 |
| | $ | 617 |
|
報告的税額與已支付的數額不同,因為某些收入和支出項目在不同時間內確認為財務報告,而不是為所得税目的。可分配給美國政府合同的州和地方所得税包括在綜合收益表中的業務費用和開支中,因此不包括在上述規定中。
從法定的聯邦所得税税率到我們的實際所得税税率的協調如下:
|
| | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
法定聯邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
州商業經營税,扣除聯邦福利 | 0.7 |
| | 1.1 |
| | 0.6 |
|
國際行動的影響 | 0.2 |
| | 0.6 |
| | (4.5 | ) |
國內生產扣除 | — |
| | — |
| | (1.5 | ) |
國外無形收入 | (1.4 | ) | | (1.2 | ) | | — |
|
股權補償 | (1.1 | ) | | (1.1 | ) | | (2.6 | ) |
國內税收抵免 | (2.0 | ) | | (1.1 | ) | | (0.8 | ) |
合同關閉 | — |
| | (0.5 | ) | | — |
|
美國税法改革的採納影響 | — |
| | — |
| | 2.9 |
|
其他,淨額 | (0.3 | ) | | (1.0 | ) | | (0.5 | ) |
有效所得税税率 | 17.1 | % | | 17.8 | % | | 28.6 | % |
遞延税負淨額。 報告的收入與應税收入之間暫時差額的税收影響包括:
|
| | | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 |
退休福利 | $ | 1,097 |
| | $ | 1,055 |
|
租賃資產 | 418 |
| | — |
|
税收損失和信用結轉 | 323 |
| | 393 |
|
薪金和工資 | 167 |
| | 160 |
|
工人補償 | 148 |
| | 138 |
|
其他 | 367 |
| | 351 |
|
遞延資產 | 2,520 |
| | 2,097 |
|
估價津貼 | (291 | ) | | (336 | ) |
遞延資產淨額 | $ | 2,229 |
| | $ | 1,761 |
|
| | | |
無形資產 | $ | (1,070 | ) | | $ | (1,061 | ) |
租賃負債 | (418 | ) | | — |
|
合同會計方法 | (375 | ) | | (530 | ) |
財產、廠房和設備 | (291 | ) | | (265 | ) |
基本建設基金合格船舶 | (164 | ) | | (160 | ) |
其他 | (359 | ) | | (284 | ) |
遞延負債 | $ | (2,677 | ) | | $ | (2,300 | ) |
遞延税款淨額 | $ | (448 | ) | | $ | (539 | ) |
我們的遞延税資產和負債包括在綜合資產負債表上的其他非流動資產和負債中。我們的遞延税款淨額包括:
|
| | | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 |
遞延税資產 | $ | 33 |
| | $ | 38 |
|
遞延税款負債 | (481 | ) | | (577 | ) |
遞延税款淨額 | $ | (448 | ) | | $ | (539 | ) |
我們相信,在未來期間,我們更有可能產生足夠的應課税收入,以變現我們的遞延税項資產,但須視乎認可的估值免税額而定。
我們與退休福利有關的遞延税款餘額包括$1.2十億在……上面2019年12月31日和$1十億在……上面2018年12月31日,與累計其他綜合損失(AOCL)中記錄的金額有關,以確認我們退休計劃的資金狀況。有關更多細節,請參見備註M和R。
我們的遞延税負債之一是由於我們參加了基本建設基金(CCF),該項目由美國政府設立,由海事管理局管理,支持美國商船的購置、建造、重建或運營。該計劃允許我們推遲對從符合條件的項目中獲得的收入徵收聯邦和州所得税,只要收益存入基金,並將提款用於有資格的活動。我們已將美國政府應收賬款認捐(從而存入)$340和$483在……上面2019年12月31日和2018分別。
在……上面2019年12月31日,我們有淨營運虧損結轉$989,基本上所有這些都與無限期結轉期的司法管轄區有關。我們有税收抵免結轉$68它在2020年開始失效。這些結轉的大部分都有估值津貼。
税收不確定性。我們參加了國税局合規保證程序(CAP),這是對我們合併的聯邦企業所得税申報表的實時審計。美國國税局已經審查了我們到2017年的綜合聯邦所得税申報表,目前正在審查2018年的納税年度。
在所有可供税務當局審查的期間,我們會根據最新的資料,定期評估我們的負債和意外開支。我們相信不僅僅是50%如果我們的税收狀況不會持續下去,我們將在綜合財務報表中記錄我們對由此產生的包括利息在內的税收負債的最佳估計。我們包括與所得税有關的任何利息或罰款,作為所得税費用的一部分。
根據所有已知的事實和情況以及現行税法,我們認為任何未確認的税收優惠的總額2019年12月31日,對我們的經營結果、財務狀況或現金流量都不重要。此外,不在未來12個月內,未獲確認的税項利益可能會有很大差異,個別或合計對我們的經營結果、財務狀況或現金流量均有重大影響。
G.應收賬款
應收賬款是指客户開出的、目前到期應付的金額。付款通常是從我們的客户收到的定期間隔期(如雙週或每月)或在實現合同里程碑。應收賬款包括:
|
| | | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 |
非美國政府 | $ | 1,847 |
| | $ | 2,035 |
|
美國政府 | 1,076 |
| | 1,189 |
|
商業 | 621 |
| | 535 |
|
應收賬款共計 | $ | 3,544 |
| | $ | 3,759 |
|
來自非美國政府客户的應收款項包括與西班牙國防部長期生產計劃有關的款項$1.7十億和$1.9十億在……上面2019年12月31日和2018分別。另一個部,即西班牙工業部,在該公司承擔的費用之前資助了這些項目的工作。現金預付款在當前客户預付款和存款的綜合資產負債表上報告,並將在我們從國防部收到未清應收款項時償還給工業部。這些程序的淨額2019年12月31日和2018,是.的預付款嗎?$295和$338分別。至於我們的其他應收帳款,我們預計年底將收到大量款項。2019期間餘額2020.
H. 未開單應收款
未開單應收賬款是指在長期合同(合同成本和估計利潤)中確認的收入,減去相關預付款和進度賬單。這些金額將按照商定的合同條款開單。未開單應收款包括以下各項:
|
| | | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 |
未開單收入 | $ | 33,481 |
| | $ | 27,908 |
|
預付款和進度清單 | (25,624 | ) | | (21,332 | ) |
未開單應收款淨額 | $ | 7,857 |
| | $ | 6,576 |
|
未開單應收帳款淨額的增加2019主要是由於在我們的戰鬥系統部門的大型國際輪式裝甲車合同。在…2019年12月31日,與本合同有關的未開單應收款淨額為$2.9十億。我們的合同是通過加拿大政府提供給國際客户的。我們在合同規定的付款方面遇到了延誤。我們繼續履行合同規定的義務,並有權就所完成的工作獲得付款。在2020年1月,我們收到了$500與未清餘額有關的進度付款。我們希望收到目前未繳的全部款項。除了與大型國際汽車合同有關的餘額外,我們預計年底的剩餘款項將全部支付。2019未開單應收賬款淨額2020。未預計將記入的金額2020結果主要來自商定的合同賬單條款。
G&A未開單收入的成本2019年12月31日和2018...$441和$381分別。合同費用還可包括合同變更和意外合同費用索賠等事項的估計合同收回額。我們記錄與這些事項相關的收入,只有在能夠可靠地估計回收金額並有可能實現的情況下才能記錄。
I. 盤存
我們的大部分存貨是商用噴氣式飛機.我們的庫存按較低的成本或可變現淨值列報。在生產過程中的工作主要代表製造過程中與飛機相關的勞動力、材料和管理費用,並且主要是基於一個生產批次中的估計平均單位成本。原材料的價值主要採用先入先出的方法.我們記錄與銷售新飛機有關的前擁有飛機的交易價值較低或估計的可變現淨值。
清單包括以下內容:
|
| | | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 |
在製品 | $ | 4,419 |
| | $ | 4,357 |
|
原料 | 1,733 |
| | 1,504 |
|
成品 | 30 |
| | 33 |
|
預擁有飛機 | 124 |
| | 83 |
|
總庫存 | $ | 6,306 |
| | $ | 5,977 |
|
總庫存的增加主要是由於我們航空航天部門新的G 600飛機產量的增加。與這些飛機有關的客户存款(反映在綜合資產負債表上的客户預付款和存款及其他非流動負債)也有所增加。
我們在2019年6月獲得了美國聯邦航空局(FAA)對G 600飛機的型號和生產認證,並於2019年第三季度交付了第一架G 600飛機。庫存總額的增加也是由於新宣佈的G 700型飛機的初始單位的生產。
J. 不動產、廠房和設備,淨額
不動產、廠場和設備(PP&E)按歷史成本記賬,扣除累計折舊。按主要資產類別劃分的PP&E包括:
|
| | | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 |
機械設備 | $ | 5,441 |
| | $ | 5,152 |
|
建築物和改善 | 3,232 |
| | 2,962 |
|
土地及改善工程 | 400 |
| | 386 |
|
在建 | 688 |
| | 472 |
|
總PP&E | 9,761 |
| | 8,972 |
|
累計折舊 | (5,286 | ) | | (4,994 | ) |
PP&E,淨額 | $ | 4,475 |
| | $ | 3,978 |
|
我們用直線法折舊我們的大部分資產,其餘的用加速法折舊。建築物和改善工程的折舊期間不超過50年數。機器和設備在不超過30年數.我們的政府客户提供某些設施和設備供我們使用,這些設施和設備不包括在上面。
K. 債務
債務包括:
|
| | | | | | | | |
十二月三十一日 | | 2019 | | 2018 |
應付定息票據: | 利率: | | | |
2020年5月 | 2.875% | $ | 2,000 |
| | $ | 2,000 |
|
2021年5月 | 3.000% | 2,000 |
| | 2,000 |
|
2021年7月 | 3.875% | 500 |
| | 500 |
|
2022年11月 | 2.250% | 1,000 |
| | 1,000 |
|
2023年5月 | 3.375% | 750 |
| | 750 |
|
2023年8月 | 1.875% | 500 |
| | 500 |
|
2024年11月 | 2.375% | 500 |
| | 500 |
|
2025年5月 | 3.500% | 750 |
| | 750 |
|
2026年8月 | 2.125% | 500 |
| | 500 |
|
2027年11月 | 2.625% | 500 |
| | 500 |
|
2028年5月 | 3.750% | 1,000 |
| | 1,000 |
|
2042年11月 | 3.600% | 500 |
| | 500 |
|
應付浮動利率票據: | | | | |
2020年5月 | 3個月期libor+0.29% | 500 |
| | 500 |
|
2021年5月 | 3個月期銀行同業拆借利率+0.38% | 500 |
| | 500 |
|
商業票據 | 2018年12月31日為2.568% | — |
| | 850 |
|
其他 | 五花八門 | 505 |
| | 168 |
|
債務本金總額 | | 12,005 |
| | 12,518 |
|
減去未攤銷的債務發行成本 再優惠與折扣 | | 75 |
| | 101 |
|
債務總額 | | 11,930 |
| | 12,417 |
|
減去電流部分 | | 2,920 |
| | 973 |
|
長期債務 | | $ | 9,010 |
| | $ | 11,444 |
|
與我們的債務有關的利息付款是$434在……裏面2019, $312在……裏面2018和$93在……裏面2017.
我們的固定利率和浮動匯率債券由我們的幾家公司無條件地全額擔保。100%擁有的子公司。關於合併財務報表,見附註T。我們可以選擇在固定利率票據到期前全部或部分贖回本金,加上任何應計但未支付的利息和適用的全部金額。
我們債務的預定本金到期日總額如下:
|
| | | |
截至12月31日的年度 | 債務 校長 |
2020 | $ | 2,922 |
|
2021 | 3,009 |
|
2022 | 1,009 |
|
2023 | 1,255 |
|
2024 | 505 |
|
此後 | 3,305 |
|
債務本金總額 | $ | 12,005 |
|
在……上面2019年12月31日,我們有不商業票據是優秀的,但我們有能力在未來進入商業票據市場。我們有$5十億在承諾的銀行信貸設施的一般公司用途和營運資金的需要,並支持我們的商業票據發行。這些信貸工具包括$2十億 364-日設施到期2020年3月, a $1十億多年期設施2020年11月和一個$2十億多年期設施2023年3月。我們可以在到期之日或之前全部或部分更新或更換這些信貸設施。我們的信貸設施由我們的幾家公司擔保。100%擁有的子公司。我們還向美國證券交易委員會(SEC)提交了有效的貨架登記,允許我們進入債務市場。
我們的融資安排,包括一些慣常的公約和限制。我們遵守了所有的公約和限制2019年12月31日.
L. 其他負債
按資產負債表標題分列的其他重大負債摘要如下:
|
| | | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 |
薪金和工資 | $ | 941 |
| | $ | 952 |
|
工人補償 | 306 |
| | 244 |
|
退休福利 | 296 |
| | 272 |
|
經營租賃負債 | 252 |
| | — |
|
現金流量套期保值的公允價值 | 32 |
| | 141 |
|
其他(A) | 1,744 |
| | 1,708 |
|
其他流動負債共計 | $ | 3,571 |
| | $ | 3,317 |
|
| | | |
退休福利 | $ | 5,172 |
| | $ | 4,422 |
|
經營租賃負債 | 1,251 |
| | — |
|
商業合約上的客户按金 | 709 |
| | 726 |
|
遞延所得税 | 481 |
| | 577 |
|
其他(B) | 1,840 |
| | 1,768 |
|
其他負債共計 | $ | 9,453 |
| | $ | 7,493 |
|
(a)
(b)
M. 股東權益
授權股票我們的授權股本包括500百萬股份$1每股票面價值普通股50百萬股份$1每股票面價值優先股。優先股可連續發行,每一系列的權利、偏好和限制將由我們的董事會決定。
發行股票和未發行股票。在……上面2019年12月31日,我們有481,880,634發行的普通股股份和289,610,336已發行普通股的股份,包括657,692股票。在……上面2018年12月31日,我們有481,880,634發行的普通股股份和288,698,149普通股流通股。不我們的優先股在任何一天都已發行。唯一的變化,我們的股票流通2019和2018由於在公開市場回購的股票和我們的股票補償計劃下的股票活動。有關更多細節,請參見附註Q。
股票回購。我們的董事會不時授權管理層在公開市場上回購我們普通股的流通股。2018年12月5日,董事會授權管理層回購10百萬公司流通股的增持股份。在……裏面2019,我們買了1.1百萬我們的流通股$184。在……上面2019年12月31日, 6.4百萬 股票仍由我們的董事會授權回購,大約 2%在我們發行的股票總額中。我們買了10.1百萬股份$1.8十億在……裏面2018和7.8百萬股份$1.5十億在……裏面2017.
每股股息。我們的董事會宣佈$4.08在……裏面2019, $3.72在……裏面2018 和 $3.36在……裏面2017。我們支付了現金紅利$1.2十億在……裏面2019, $1.1十億在……裏面2018 和 $986在……裏面2017.
累計其他綜合損失。 AOCL每個組成部分的税前和税後變動包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流道損失 | 有價證券未實現收益 | 外幣折算調整 | 退休計劃資金狀況的變化 | AOCL |
2016年12月31日 | $ | (345 | ) | $ | 14 |
| $ | 69 |
| $ | (3,125 | ) | $ | (3,387 | ) |
其他綜合收入,税前 | 341 |
| 9 |
| 348 |
| 20 |
| 718 |
|
所得税準備金,淨額 | (90 | ) | (4 | ) | (15 | ) | (42 | ) | (151 | ) |
其他綜合收入,扣除税後 | 251 |
| 5 |
| 333 |
| (22 | ) | 567 |
|
2017年12月31日 | (94 | ) | 19 |
| 402 |
| (3,147 | ) | (2,820 | ) |
累積效應調整* | (4 | ) | (19 | ) | — |
| (615 | ) | (638 | ) |
其他綜合損失,税前 | 36 |
| — |
| (300 | ) | (61 | ) | (325 | ) |
受益於所得税,淨額 | (9 | ) | — |
| — |
| 14 |
| 5 |
|
其他綜合損失,扣除税後 | 27 |
| — |
| (300 | ) | (47 | ) | (320 | ) |
2018年12月31日 | (71 | ) | — |
| 102 |
| (3,809 | ) | (3,778 | ) |
其他綜合損失,税前 | 97 |
| — |
| 186 |
| (886 | ) | (603 | ) |
受益於所得税,淨額 | (24 | ) | — |
| — |
| 186 |
| 162 |
|
其他綜合損失,扣除税後 | 73 |
| — |
| 186 |
| (700 | ) | (441 | ) |
2019年12月31日 | $ | 2 |
| $ | — |
| $ | 288 |
| $ | (4,509 | ) | $ | (4,219 | ) |
* 本期金額從AOCL重新分類,主要與我們退休計劃資金狀況的變化有關,包括税前確認的精算淨虧損$318在……裏面2019, $355在……裏面2018和$358在……裏面2017。這部分抵銷了前服務信貸的税前攤銷。$22在……裏面2019, $50在……裏面2018和$69在……裏面2017。這些AOCL組成部分包括在我們的定期養老金和其他退休後福利費用.有關更多細節,請參見注R。
N. 衍生金融工具和對衝活動
我們面臨市場風險,主要來自外匯匯率、利率、商品價格和投資。我們可以使用衍生金融工具來對衝其中一些風險,如下所述。我們不使用衍生金融工具進行交易或投機。
外幣風險。我們的外幣匯率風險涉及客户的收入、對供應商的付款以及以外幣計價的公司間交易。在可能的範圍內,我們在我們的合同中包括了旨在保護我們不受這種風險影響的條款。否則,我們會簽訂衍生金融工具,主要是外幣遠期買賣合約,以抵銷和減低我們的風險。美元加權一-這些票據的年平均到期日一般與面臨風險的活動期限相匹配。
利率風險我們受利率風險影響的金融工具包括固定利率和浮動利率長期債務.我們簽訂衍生金融工具,特別是利率互換合約,消除我國浮動利率風險.與我們的金融工具相關的利率風險不是實質性的。
商品價格風險我們面臨上升的勞動力和商品價格風險,主要是長期固定價格合同.在可能的範圍內,我們在合同中列入了旨在保護我們不受這些風險影響的條款。我們合同中的一些保護條款被視為衍生金融工具,但沒有單獨核算,因為它們顯然與東道合同密切相關。我們尚未簽訂任何實質性商品套期保值合同,但可根據情況需要簽訂。我們不認為勞動力或商品價格的變化會對我們的經營結果或現金流產生實質性影響。
投資風險。我們的投資政策允許購買固定收益證券,其評級為投資級,最長期限可達 五年。在……上面2019年12月31日, 我們舉行 $902 現金及等價物,但持有 不 有價證券,但以信託形式持有,以履行我們根據工人補償及非合資格的補充行政人員退休計劃所承擔的部分責任。。在……上面2019年12月31日, 這些有價證券總計 $207 並按公允價值反映在其他流動和非流動資產的綜合資產負債表上。有關更多細節,請參見附註E。
對衝活動。 我們有未履行的名義遠期外匯和利率互換合同 $5十億和 $5.8十億在……上面2019年12月31日和2018分別。這些衍生金融工具是現金流量對衝工具,並以公允價值反映在其他流動資產和負債的綜合資產負債表上。有關更多細節,請參見附註E。
與符合現金流量套期保值條件的衍生金融工具有關的公允價值(損益)的變化在AOCL中推遲到基礎交易反映在收益中為止。或者,不符合對衝會計條件的衍生金融工具的損益每一段時間都記錄在收益中。綜合損益表中確認的衍生金融工具的所有損益均列在與相關交易相同的細列項目中,即業務費用和費用或利息費用。
在不符合對衝會計條件的衍生金融工具收益中確認的淨損益對我們過去三年的經營業績並不重要。將AOCL的淨損益重新歸類為與合格對衝相關的收益,對我們過去三年的經營業績也不重要,我們預計,在未來12個月內,這些損益將被重新歸類為盈利。
我們沒有指定為公允價值或淨投資對衝的實質性衍生金融工具。2019年12月31日或2018.
外幣財務報表折算。我們將外匯資產負債表從國際業務的功能貨幣(通常是各自的本國貨幣)轉換為美國。
美元按期末匯率計算,而損益表則按每個時期的平均匯率計算.由此產生的外幣換算調整是AOCL的一個組成部分。
我們不對衝這些國際業務的結果轉換成美元所帶來的收入和收益的波動。將我們非美國業務的收入轉化為美元的影響,對我們過去三年的經營業績沒有太大影響。此外,外匯匯率變動對非美國現金餘額的影響在過去三年中都不是很大。
O. 承付款和意外開支
訴訟
2015年,通用動力公司(GeneralDynamicCorporation)的子公司--電動船公司(ElectricBoat Corporation)接到了美國司法部的民事調查請求,要求對可能違反“虛假索賠法”的行為進行調查,指控該公司的質量體系存在缺陷,涉及從供應商購買的據稱不合格部件。2016年,“電動船”被告知,它是一宗與此事有關的訴訟的被告。這起訴訟是在美國地區法院蓋章提起的。同樣在2016年,美國海軍部停職和停職的官員向電氣船廠發出了一封求職信,要求該官員對該官員對其分包商和供應商質量保證體系的監督和管理的關切作出迴應。“電動船”對“展覽事業”的來函作出了迴應,並與美國政府進行了討論。
在2019年第三季度,司法部拒絕幹預Qui Tam行動,指出其調查仍在進行,法院解除了相關人的申訴。在2020年第一季度,相關人員提出了一項修正後的申訴。鑑於這些問題目前的狀況,我們無法就最終結果發表意見,如果結果不利,我們也無法估計合理可能的損失數額或範圍。視這些事項的結果而定,可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生重大影響。
此外,其他各種索賠和法律程序正常經營過程正在等待或威脅我們。這些其他事項涉及政府調查和索賠等問題,環境保護、與石棉有關的索償及與僱員有關的事宜。由於訴訟的性質,我們無法預測其他事項的結果。然而,根據目前掌握的資料,我們認為,這些其他訴訟程序中的任何潛在負債,無論是單獨的還是合計的,都不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。
環境
我們受到各種聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的制約和影響。我們直接或間接參與環境調查或補救,在我們目前和以前的一些設施和第三方地點,我們沒有擁有,但我們已被指定為潛在的責任方(PRP),美國環境保護局或國家環境機構。根據歷史經驗,我們預計與這些設施有關的補救和合規費用總額中很大一部分將繼續是可允許的合同費用,因此,根據美國政府合同可以收回。
如有需要,我們會為某些正在進行或須接受調查或補救的地點提供財政保證。我們計入環境成本時,很可能已經發生了一項負債,並且可以合理地估計該數額。在適用的情況下,我們要求收回與以下方面有關的費用
環境責任。在被認為有可能收取之前,我們不記錄保險金的回收。根據所有已知的事實和分析,我們不認為我們在任何個別地點或因這種環境狀況而產生的賠償責任對我們的業務、財務狀況或現金流動的結果有重大影響。我們也不認為,超出記錄範圍的合理可能的額外損失對我們的業務、財務狀況或現金流動的結果不會產生重大影響。
其他
政府合同。作為一名政府承包商,我們要接受美國政府對我們業務的審計和調查,包括罰款、罰款、補償性賠償和三倍賠償。我們相信,這些正在進行的政府審計和調查的結果不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。
在履行我們的合同,我們經常要求修改合同,需要額外的資金,從客户。大多數情況下,這些請求是由於客户導向的工作範圍的變化造成的。雖然我們有權根據我們的合同收回這些費用,但與我們客户的行政程序可能會拖延。根據具體情況,我們定期提出公平調整(Reas)的請求,有時會轉換為索賠。在某些情況下,這些要求是有爭議的,我們的客户。我們相信,我們尚未解決的修改、請求和其他索賠將得到解決,而不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生實質性影響。
信用證和擔保書。在一般業務過程中,我們與金融機構和保險公司簽訂了信用證、銀行擔保、擔保書和其他類似安排。總計約$1.5十億在……上面2019年12月31日.此外,我們不時在正常的業務過程中,以合約方式保證我們的附屬公司在某些合約下的付款或履行。
飛機貿易。在合同積壓的新飛機訂單方面,我們的航空航天部門與一些客户有很好的選擇,在他們的新飛機交易中作為部分考慮進行飛機交易。這些交易承諾通常是為了確定飛機交易的公平市場價值而制定的。45或在交付給客户的新飛機之前少於幾天。當時,要求客户要麼行使該選項,要麼允許其到期。其他貿易承諾的結構是為了保證預先確定的貿易價值。這些承諾在市場條件發生不利變化時帶來更大的風險。在任何一種情況下,在新飛機交付時,任何超過公平市場價值的預先設定的交易價格都被視為新飛機銷售交易中收入的減少。截至2019年12月31日,公允市場價值自承付之日起估計變化不大。
勞動協議。在……上面2019年12月31日,約五分之一我們子公司的員工都是按照集體協商的條款和條件工作的,包括60我們與工會和工會理事會直接談判達成的集體協議。其中一些協定在任何一年內到期。從歷史上看,我們成功地重新談判了這些勞動協議,而沒有對經營活動造成任何實質性的幹擾。在……裏面2020,我們希望就28約涵蓋範圍的協定10,000僱員們。我們不期望重新談判將單獨或總體上對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。
產品保證。我們為客户提供與某些產品銷售相關的保證。我們記錄相關產品交付期間的估計保修費用。在每個資產負債表日記錄的保修責任通常是根據交付的產品所剩的保修月數和平均每月保修付款來計算的。保修
與長期生產合同有關的債務在合同完成時在合同估計數中入賬。我們的其他保證義務,主要是商用噴氣式飛機,包括在綜合資產負債表上的其他流動和非流動負債。
過去三年,每年保修負債的賬面金額變動如下:
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| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初餘額 | $ | 480 |
| | $ | 467 |
| | $ | 474 |
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保修費用 | 258 |
| | 129 |
| | 146 |
|
付款 | (105 | ) | | (102 | ) | | (123 | ) |
調整 | (14 | ) | | (14 | ) | | (30 | ) |
期末餘額 | $ | 619 |
| | $ | 480 |
| | $ | 467 |
|
P.租賃
我們在一開始就確定一項安排是否是一種租賃,該安排為我們提供了對資產使用的控制權。我們根據未來租賃付款的現值,至少在開始時確認使用權、資產和租賃負債。我們選擇不承認12個月或以下租約的ROU資產和租賃責任。我們的一些租約包括將租約期限延長至30年內終止租約1年。當我們合理地肯定我們會行使這項選擇權時,我們會將該選擇的影響包括在租約期內,以決定未來的租金總額。由於我們的大部分租賃協議沒有明確説明租賃中隱含的貼現率,我們使用開始日期的增量借款利率來計算未來付款的現值。
我們的租約通常包括根據消費物價指數(CPI)或其他類似指數支付的款項。這些可變租賃付款包括在計算ROU資產和租賃負債中。其他可變租賃付款,如基於使用的金額,被排除在ROU資產和租賃負債之外,並在發生時支出。除了未來租賃付款的現值外,ROU資產的計算還包括任何遞延租金、租約預付和獲得租約的初始直接費用,例如佣金。
除基本租金外,房地產租賃通常包含公用區域維護和其他類似服務的規定,這些服務被視為非租賃組成部分,用於會計目的。對於我們的房地產租賃,我們應用了一個實用的權宜之計,在計算ROU資產和租賃負債時包括了這些非租賃部分。對於所有其他類型的租賃,非租賃部分不包括在我們的ROU資產和租賃負債中,並在發生時支出。
我們的租約是辦公空間,製造設施,機械和設備。房地產代表75%我們的租賃義務。
租賃費用的構成部分如下:
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| | | |
截至12月31日的年度 | 2019 |
融資租賃費用: | |
資產使用權的無償攤銷 | $ | 86 |
|
租賃負債的貼現利息 | 24 |
|
經營租賃成本 | 332 |
|
短期租賃費用 | 75 |
|
可變租賃成本 | 14 |
|
分租收入 | (13 | ) |
租賃費用共計,淨額 | $ | 518 |
|
由於我們沒有重申我們採用asc主題842的前一年信息,因此asc主題840下的運營租賃費用總額為$3802018年和$3092017年。
與租賃有關的補充資料如下:
|
| | | |
截至12月31日的年度 | 2019 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 325 |
|
融資租賃的經營現金流 | 24 |
|
融資租賃現金流融資 | 57 |
|
以租賃負債換取的使用權資產: | |
經營租賃 | 365 |
|
融資租賃 | 50 |
|
其他數量租賃資料如下:
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| | |
十二月三十一日 | 2019 |
加權平均剩餘租賃期限: | |
經營租賃 | 10.7年數 |
|
融資租賃 | 6.1年數 |
|
加權平均貼現率: | |
經營租賃 | 3 | % |
融資租賃 | 8 | % |
以下是未來未貼現現金流量與業務和融資租賃負債以及相關ROU資產的對賬情況,列於綜合資產負債表2019年12月31日:
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| | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2020 | $ | 302 |
| | $ | 91 |
|
2021 | 261 |
| | 83 |
|
2022 | 212 |
| | 83 |
|
2023 | 163 |
| | 36 |
|
2024 | 136 |
| | 19 |
|
此後 | 790 |
| | 131 |
|
未來租賃付款共計 | 1,864 |
| | 443 |
|
較少估算的利息 | 361 |
| | 89 |
|
未來租賃付款現值 | 1,503 |
| | 354 |
|
減去租賃負債的當期部分 | 252 |
| | 67 |
|
長期租賃負債 | $ | 1,251 |
| | $ | 287 |
|
ROU資產 | $ | 1,432 |
| | $ | 391 |
|
租賃負債在綜合資產負債表中包括在流動和非流動的其他負債中,而ROU資產則包括在非流動的其他資產中。
由於我們沒有就採用asc主題842重述上一年度的資料,因此在asc主題840下的資本租賃項下所記錄的資產總額如下:$485累計攤銷$61截至2018年12月31日。
在……上面2019年12月31日,我們對尚未開始的租賃支付了更多的未來付款。$116。這些契約將於2020,並有租賃條款1到20好幾年了。
由於我們沒有就採用asc主題842重述上一年度的資料,以下列出我們未來在asc主題840下的營運租契及資本租賃的最低租金。2018年12月31日:
|
| | | | | | |
截至12月31日的年度 | 經營租賃 | 資本租賃 |
2019 | $ | 297 |
| $ | 92 |
|
2020 | 234 |
| 84 |
|
2021 | 196 |
| 78 |
|
2022 | 154 |
| 79 |
|
2023 | 110 |
| 30 |
|
此後 | 698 |
| 70 |
|
未來最低租賃付款總額 | $ | 1,689 |
| 433 |
|
減去代表利息的數額 | * |
| 95 |
|
減去代表執行費用的數額 | * |
| 19 |
|
最低租金淨額現值 | * |
| 319 |
|
減去資本租賃負債的當期到期日 | * |
| 64 |
|
非流動資本租賃負債 | * |
| $ | 255 |
|
*不適用於經營租賃。
Q. 權益補償計劃
股權薪酬概述。我們有員工權益補償計劃,也有非員工董事會成員的權益補償計劃。股權補償計劃旨在提供一種有效的方法,吸引和留住董事、官員和關鍵僱員,並向他們提供激勵措施,以促進我們的增長和盈利能力。根據權益補償計劃,可向高級人員、僱員或非僱員董事發放普通股、購買普通股期權、普通股限制性股份、參股單位或其中任何組合的獎勵。
每年,我們都會在3月初將股票期權、限制性股票和RSU授予股票補償計劃的參與者。此外,我們每季度可為新聘人員或晉升人員提供有限的特別津貼。根據我們的股權補償計劃,我們從國庫券發行普通股。在……上面2019年12月31日,除了在行使未償股票期權時保留髮行的股份外,大約26百萬股票已被授權用於將來可能授予的獎勵。
股權補償費用。權益補償費用包括在G&A費用中.下表詳細列出過去三年每年淨收益中確認的基於股權的補償費用的組成部分:
|
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
股票期權 | $ | 43 |
| | $ | 45 |
| | $ | 34 |
|
限制性庫存/RSU | 62 |
| | 65 |
| | 46 |
|
以權益為基礎的補償費用總額,扣除税後 | $ | 105 |
| | $ | 110 |
| | $ | 80 |
|
股票期權。根據我們的股票補償計劃授予的股票期權是以我們的普通股的公允價值發行的,該股票的公允價值由授予之日在紐約證券交易所(NYSE)上市的高股價和低股價的平均值決定。我們大部分未完成的股票期權都歸給了我們。三年..50%在兩年後歸屬及餘下的選擇50%轉歸下一年,併到期10在授予日期之後的幾年。
我們確認與股票期權相關的補償費用,在裁決的歸屬期內,扣除估計的沒收額。估計的沒收額是根據我們的歷史沒收經驗作出的。我們使用Black-Schole期權定價模型估計了股票期權在授予之日的公允價值。以下是過去三年每年的假設:
|
| | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
預期波動率 | 19.7-20.0% |
| | 17.6-18.2% |
| | 17.3-19.4% |
|
加權平均預期波動率 | 19.7 | % | | 17.6 | % | | 19.4 | % |
預期任期(以月份為單位) | 64 |
| | 68 |
| | 68 |
|
無風險利率 | 1.7-2.6% |
| | 2.6-2.9% |
| | 2.0-2.2% |
|
預期股利收益率 | 2.0 | % | | 1.8 | % | | 1.8 | % |
我們根據以下假設確定上述假設:
| |
• | 期望值波動是基於我們的普通股在等於期權預期期限的一段時間內的歷史波動。 |
| |
• | 無風險利率是指美國國債零息票發行的收益率,剩餘期限等於該期權在授予日期的預期期限。 |
由此產生的每種股票期權的加權平均公允價值(以美元計)是$29.06在……裏面2019, $37.42在……裏面2018和$33.09在……裏面2017。股票期權費用減少税前經營收益(並按稀釋每股計算)$55 ($0.15)在2019, $57 ($0.15)在2018 和 $53 ($0.11)在2017。為分部報告目的,股票期權的補償費用作為公司費用報告(見附註S)。在……上面2019年12月31日,我們有$70未確認的與股票期權有關的補償費用,預計將在加權平均期間確認1.8好幾年了。
股票期權活動概述2019如下:
|
| | | | | | |
以股份和美元計 | 期權下的股份轉讓 | | 加權準平均值 每股行使價格 |
2018年12月31日未繳 | 10,765,195 |
| | $ | 143.43 |
|
獲批 | 2,115,740 |
| | 167.92 |
|
行使 | (2,757,815 | ) | | 91.34 |
|
沒收/取消 | (355,371 | ) | | 195.59 |
|
2019年12月31日未繳 | 9,767,749 |
| | $ | 161.54 |
|
既得和預期將於2019年12月31日歸屬 | 9,538,150 |
| | $ | 161.10 |
|
可於2019年12月31日行使 | 5,484,562 |
| | $ | 137.92 |
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有關我們股票期權內在價值及剩餘合約條款的摘要資料2019年12月31日,如下:
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| | | | | |
| 加權平均剩餘合同條款(以年份為單位) | | 骨料內在 價值 |
突出 | 6.4 | | $ | 242 |
|
既得利益和預期歸屬 | 6.4 | | 241 |
|
可鍛鍊 | 4.8 | | 225 |
|
在上表中,內在價值計算為我們股票在一年的最後一個交易日超過期權行使價格的市價(如果有的話)。對於行使的股票期權,內在價值計算為行使日期的市場價格與行使價格之間的差額。行使股票期權的總內在價值如下:$244在……裏面2019, $147在……裏面2018和$215在……裏面2017.
限制性股票/RSU限制性股票和RSU的公允價值等於我們的普通股在授予之日在紐約證券交易所上市的高低市價的平均值。受限制股票的授予是對普通股的獎勵。參與單位是指從我們的普通股價值中衍生出價值或與之相關的債務。這些包括股票增值權,虛擬股票單位和RSU,並以現金或普通股支付。
受限制的股票和RSU通常將一個三-授予日期後的一年限制期,在此期間,受贈人不得向另一方出售、轉讓、質押、轉讓或以其他方式轉讓其限制性股份。在此期間,受限制股票的接受者獲得其限制性股票的現金紅利,並有權投票表決這些股份,而RSU的接受者則接受相當於股利的單位而不是現金紅利,無權投票給他們的RSU或相當於股利的單位。
我們授予RSU一個或多個業績指標,由董事會的薪酬委員會確定,如我們的委託書所述。根據公司的表現,獲得的RSU的數量可能少於、等於或大於按支付範圍授予的RSU的原始數量。
在歸屬期內,我們通常以直線確認與限制性股票和rsu有關的補償費用。頒獎典禮。與限制性股票和RSU有關的補償費用減少税前營業收入(並按稀釋後每股計算)$79 ($0.21)在2019, $83 ($0.22)在2018和$70 ($0.15)在2017。限制庫存和RSU的補償費用作為分部報告的經營費用報告(見附註S)。在……上面2019年12月31日,我們有$53未確認的與限制性庫存和RSU有關的補償費用,預計將在加權平均期間確認1.6年數.
期間限制庫存和RSU活動概述2019如下:
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| | | | | | |
以股份和美元計 | 股份/ 股票等值 單位 | | 加權準平均值 批出日期公平每股價值 |
2018年12月31日 | 1,262,276 |
| | $ | 171.62 |
|
獲批 | 556,922 |
| | 161.43 |
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既得利益 | (541,997 | ) | | 138.73 |
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被沒收 | (52,837 | ) | | 183.81 |
|
2019年12月31日 | 1,224,364 |
| | $ | 181.11 |
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歸屬股份的總公允價值為$88在……裏面2019, $242在……裏面2018和$200在……裏面2017.
R. 退休計劃
我們為符合條件的僱員提供固定繳款福利,以及一些剩餘的固定福利養老金和其他退休後福利。基本上,我們所有的計劃都使用與我們的財政年度相一致的12月31日的測量日期。
退休計劃摘要資料
定義-繳款福利。我們為符合條件的僱員提供參與固定供款儲蓄計劃(俗稱401(K)計劃)的機會,該計劃允許在税前和税後基礎上繳款。僱員可以為各種投資選擇做出貢獻。在大多數這些計劃中,我們與部分員工的貢獻相匹配。我們對這些計劃的貢獻總計$333在……裏面2019, $302在……裏面2018 和 $274在……裏面2017。已確定的繳款計劃大約持有。20百萬我們的普通股,約代表7%我們的流通股2019年12月31日和2018.
養卹金福利。我們有十二非繳費性和五供款受託人,合資格界定利益退休金計劃,涵蓋合資格的政府業務僱員,及二非繳費性和四供款計劃涵蓋合資格的商業僱員,包括我們國際業務的部分僱員。影響我們退休金計劃參與者所賺取的福利的主要因素,是僱員的服務年數及薪酬水平。2007年1月1日,我們的主要政府養老金計劃--佔我們無資金義務的大部分--對新的受薪參與人關閉。此外,我們對2014年生效的某些參與者的這些計劃進行了修改,這些計劃限制或停止了為未來服務帶來的好處。我們對我們的初選也做了類似的改變。
2015年商業養老金計劃。我們對一些在2019年生效的養老金計劃做了額外的修改,進一步限制或停止了為未來服務積累的福利。
我們也贊助一資助和幾個無資金的非合格行政人員退休計劃,這些計劃為參與者提供額外的福利,包括超出聯邦税法對合格計劃的限制的額外福利。
其他退休後福利。我們維持為某些員工和退休人員提供退休後醫療和人壽保險的計劃。這些福利根據就業狀況、年齡、服務和退休時的工資水平而有所不同。所提供的保險範圍和退休人員分擔項目費用的程度在整個公司各不相同。該計劃只向直接從我們的服務退休的僱員提供健康和人壽保險福利,而不向在符合退休資格之前終止服務的僱員提供醫療和人壽保險福利。
繳款和養卹金付款
我們的政策是為我們的固定福利退休計劃提供資金,使在我們的資本配置框架內考慮到的減税和合同收回繳款的方式得到優化。因此,我們可以根據國税局的規定,除規定的供款外,自行供款。我們貢獻了$185我們在2019年的養老金計劃。在……裏面2020,我們所需的供款約為$470.
我們有幾個税收優惠帳户,主要是自願僱員受益人協會(VEBA)信託基金,為我們的其他退休後福利計劃提供資金。對於無資金的計劃,索賠按收到的方式支付。我們其他退休後福利計劃的供款在2019也不會被認為是2020.
我們預期在未來10年,我們的退休計劃會提供以下福利:
|
| | | | | | | |
| 養卹金 利益 | | 其他退休後 利益 |
2020 | $ | 853 |
| | $ | 66 |
|
2021 | 880 |
| | 65 |
|
2022 | 905 |
| | 64 |
|
2023 | 929 |
| | 63 |
|
2024 | 957 |
| | 62 |
|
2025-2029 | 5,020 |
| | 286 |
|
政府合約考慮
我們與美國政府的合同安排規定,我們的養老金和其他退休後福利計劃的繳款額將涵蓋在我們國防部門工作的僱員。對於無資金支持的計劃,我們的政府合同允許我們收回已支付的索賠.在付款後,這些可收回的數額分配給合同,並按照成本會計準則(CAS)和具體合同條款向客户開單。就其中一些計劃而言,累積養卹金和其他退休後福利費用超過了目前可分配給合同的數額。在我們認為有可能根據積壓合同和可能的後續合同收回成本的範圍內,我們將綜合資產負債表上其他流動資產中其他合同成本的超額部分推遲到成本可分配給合同時再進行。關於我們其他合同費用的討論,見注A。對於其他計劃,分配給合同幷包括在收入中的金額超過了計劃的累計收益成本。我們同樣推遲在綜合資產負債表上確認這些超額收益。
定義-養卹金退休計劃-財務信息摘要
估算退休計劃資產、負債和費用需要廣泛使用精算假設。這些因素包括計劃資產的長期回報率、用於貼現預期福利支付的利率、醫療成本趨勢率以及未來的薪資增長。鑑於所作假設的長期性,實際結果可能而且經常與這些估計不同。
我們的年度福利成本包括四個主要因素:僱員在該年提供的服務所賺取的福利成本、我們的計劃負債的利息費用、我們的計劃資產當年的假定收益以及其他因精算假設的變化而產生的損益、資產實際和假定長期回報率之間的差異以及我們為計劃福利條款所做的更改。這些損益最初在AOCL中遞延,然後作為年度效益成本的一個組成部分在未來幾年攤銷。我們在符合條件的僱員的平均剩餘服務期內,以直線方式攤銷符合條件的計劃下的精算差額。如果一個計劃的所有或幾乎所有參與者都是不活動的,或者沒有積累額外的福利,我們將按計劃參與者的平均剩餘壽命攤銷這些差異。我們認識到合格計劃資產的實際回報和預期收益之間的差異五年。這些差異的推遲降低了我們的年度福利成本的波動性,這可能是由於假設年年變化或實際結果不一定代表這些計劃的長期財務狀況而造成的。我們立即認識到無保留計劃的不同之處。
每年確定的養卹金淨額和其他退休後福利費用(信貸)包括:
|
| | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服務成本 | $ | 111 |
| | $ | 180 |
| | $ | 168 |
|
利息成本 | 600 |
| | 532 |
| | 453 |
|
計劃資產預期收益 | (911 | ) | | (856 | ) | | (679 | ) |
確認淨精算損失 | 326 |
| | 359 |
| | 362 |
|
預付信貸攤銷 | (19 | ) | | (46 | ) | | (66 | ) |
年淨效益成本 | $ | 107 |
| | $ | 169 |
| | $ | 238 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 其他退休後福利 |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服務成本 | $ | 8 |
| | $ | 10 |
| | $ | 9 |
|
利息成本 | 35 |
| | 33 |
| | 30 |
|
計劃資產預期收益 | (36 | ) | | (40 | ) | | (34 | ) |
確認精算淨收益 | (8 | ) | | (4 | ) | | (4 | ) |
預付信貸攤銷 | (3 | ) | | (4 | ) | | (3 | ) |
年度福利信貸淨額 | $ | (4 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (2 | ) |
按照ASU 2017-07的規定,淨年度效益成本(信貸)的服務成本部分與淨年度效益成本(信用)的其他組成部分分開報告。
我們確認綜合資產負債表上的資產或負債相當於我們的每一項固定福利退休計劃的資金狀況。基金狀況是指計劃資產的公允價值與其福利義務之間的差額。以下是我們確定的福利退休計劃的福利義務和計劃/信託資產以及由此產生的供資狀況的對賬情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 其他退休後福利 |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利益義務變動 | | | | | | | |
年初福利義務 | $ | (15,720 | ) | | $ | (14,212 | ) | | $ | (935 | ) | | $ | (996 | ) |
服務成本 | (111 | ) | | (180 | ) | | (8 | ) | | (10 | ) |
利息成本 | (600 | ) | | (532 | ) | | (35 | ) | | (33 | ) |
收購 | — |
| | (2,758 | ) | | — |
| | (62 | ) |
修正 | (3 | ) | | 15 |
| | (8 | ) | | — |
|
精算(虧損)收益 | (2,446 | ) | | 1,183 |
| | (101 | ) | | 78 |
|
定居/縮減/其他 | (33 | ) | | 23 |
| | (4 | ) | | 21 |
|
支付的福利 | 806 |
| | 741 |
| | 64 |
| | 67 |
|
年終福利義務 | $ | (18,107 | ) | | $ | (15,720 | ) | | $ | (1,027 | ) | | $ | (935 | ) |
計劃/信託資產的變化 | | | | | | | |
年初資產公允價值 | $ | 11,532 |
| | $ | 10,130 |
| | $ | 570 |
| | $ | 541 |
|
計劃資產實際收益 | 2,206 |
| | (749 | ) | | 117 |
| | (4 | ) |
收購 | — |
| | 2,328 |
| | — |
| | 77 |
|
僱主供款 | 185 |
| | 571 |
| | 2 |
| | 1 |
|
定居/縮減/其他 | 39 |
| | (26 | ) | | — |
| | — |
|
支付的福利 | (785 | ) | | (722 | ) | | (45 | ) | | (45 | ) |
年底資產的公允價值 | $ | 13,177 |
| | $ | 11,532 |
| | $ | 644 |
| | $ | 570 |
|
年底資金狀況 | $ | (4,930 | ) | | $ | (4,188 | ) | | $ | (383 | ) | | $ | (365 | ) |
我們在2019年12月31日終了年度的養卹金負債總額增加,主要是由於加權平均貼現率的變化造成的精算損失,從4.28%2018年12月31日3.19%2019年12月31日
2018年12月31日終了年度,我們的養老金福利義務和資產總體增加,主要是因為購買了CSRA退休計劃。購置計劃引起的債務增加被加權平均貼現率變化帶來的精算收益部分抵消。3.69%2017年12月31日至4.28%2018年12月31日。
綜合資產負債表上確認的數額包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 其他退休後福利 |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
非流動資產 | $ | 61 |
| | $ | 67 |
| | $ | 94 |
| | $ | 74 |
|
流動負債 | (166 | ) | | (131 | ) | | (130 | ) | | (141 | ) |
非流動負債 | (4,825 | ) | | (4,124 | ) | | (347 | ) | | (298 | ) |
已確認的淨負債 | $ | (4,930 | ) | | $ | (4,188 | ) | | $ | (383 | ) | | $ | (365 | ) |
AOCL為我們的退休計劃延期支付的金額包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 其他退休後福利 |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
精算淨虧損(收益) | $ | 5,784 |
| | $ | 4,959 |
| | $ | (9 | ) | | $ | (37 | ) |
預先服務(信貸)成本 | (73 | ) | | (95 | ) | | 12 |
| | 1 |
|
AOCL確認的總額,税前 | $ | 5,711 |
| | $ | 4,864 |
| | $ | 3 |
| | $ | (36 | ) |
以下是AOCL為我們的退休計劃所作的調整:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 其他退休後福利 |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
精算淨虧損(收益) | $ | 1,151 |
| | $ | 422 |
| | $ | 20 |
| | $ | (34 | ) |
優先服務信貸(成本) | 3 |
| | (15 | ) | | 8 |
| | — |
|
攤銷: | | | | | | | |
先前精算(虧損)淨收益 一般年 | (326 | ) | | (359 | ) | | 8 |
| | 4 |
|
優先服務信貸 | 19 |
| | 46 |
| | 3 |
| | 4 |
|
其他* | — |
| | (5 | ) | | — |
| | (2 | ) |
AOCL的變化,税前 | $ | 847 |
| | $ | 89 |
| | $ | 39 |
| | $ | (28 | ) |
*
養卹金計劃的資金狀況是指該計劃的資產與其預計福利義務(PBO)之間的差額。PBO是迄今為止提供的僱員服務的未來福利的現值,包括對未來薪酬水平的假設。在……上面2019年12月31日和2018,我們的大部分養老金計劃都有超過計劃資產的PBO。這些計劃的簡要資料如下:
|
| | | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 |
PBO | $ | (17,651 | ) | | $ | (15,354 | ) |
計劃資產公允價值 | 12,673 |
| | 11,116 |
|
退休計劃的累積福利義務(ABO)是指迄今為止提供的僱員服務所產生的未來福利的現值,不包括關於養卹金計劃未來薪酬水平的假設。所有固定福利養老金計劃的abo是$17.8十億和$15.5十億在……上面2019年12月31日和2018分別。所有其他退休後計劃的abo是$1十億和$935在……上面2019年12月31日和2018分別。在……上面2019年12月31日和2018,我們的大多數退休計劃都有超過計劃資產的ABO。這些計劃的簡要資料如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 其他退休後福利 |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
阿波 | $ | (17,080 | ) | | $ | (14,856 | ) | | $ | (783 | ) | | $ | (709 | ) |
計劃資產公允價值 | 12,354 |
| | 10,832 |
| | 301 |
| | 264 |
|
退休計劃假設
我們使用所述年度12月31日確定的假設計算給定年份的計劃資產和負債以及下一年的淨年度福利成本。
下表彙總了用於確定養卹金義務的加權平均假設:
|
| | | | | |
十二月三十一日的假設 | 2019 | | 2018 |
養卹金福利 | | | |
福利債務貼現率 | 3.19 | % | | 4.28 | % |
薪酬水平增長率 | 2.68 | % | | 2.79 | % |
其他退休後福利 | | | |
福利債務貼現率 | 3.18 | % | | 4.24 | % |
醫療費用趨勢率: | | | |
明年的趨勢率 | 6.00 | % | | 6.50 | % |
最終趨勢率 | 5.00 | % | | 5.00 | % |
年利率達到最終趨勢率 | 2024 |
| | 2024 |
|
下表彙總了用於確定年度淨收益成本的加權平均假設:
|
| | | | | | | | |
截至12月31日止年度的假設 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
養卹金福利 | | | | | |
貼現率: | | | | | |
利益義務 | 4.28 | % | | 3.69 | % | | 4.19 | % |
服務成本 | 3.81 | % | | 3.51 | % | | 4.13 | % |
利息成本 | 3.92 | % | | 3.34 | % | | 3.56 | % |
預期長期資產回報率 | 7.46 | % | | 7.45 | % | | 7.43 | % |
薪酬水平增長率 | 2.77 | % | | 2.79 | % | | 2.90 | % |
其他退休後福利 | | | | | |
貼現率: | | | | | |
利益義務 | 4.24 | % | | 3.64 | % | | 4.11 | % |
服務成本 | 4.23 | % | | 3.79 | % | | 4.34 | % |
利息成本 | 3.88 | % | | 3.27 | % | | 3.43 | % |
預期長期資產回報率 | 6.84 | % | | 7.75 | % | | 7.76 | % |
我們的貼現率是建立在當前的收益率曲線上的,這個曲線是由高質量的固定收益投資組合發展而來的,這些投資的期限與預期的收益支付期相一致。我們採用即期利率方法,在收益率曲線上確定與每項預計服務成本和貼現收益義務支付時間相對應的個別即期利率。
我們根據歷史和前瞻性回報以及當前和預期的資產配置策略來確定資產的長期回報率。從2017年開始,我們將美國主要政府和商業養老金計劃中資產的預期長期回報率降低了75個基點,我們還從2019年開始將美國其他退休後福利計劃的預期長期資產回報率降低了100個基點,這兩項計劃都是在評估了我們各個資產類別的歷史和預期長期回報之後。
退休計劃假設基於我們的最佳判斷,包括考慮當前和未來的市場狀況。這些估計數的變化影響到未來的養老金和其他退休後福利成本。如上文所述,我們延遲確認政府計劃的累積收益成本。
超出分配給合同並計入收入的費用。因此,財務報告假設的年度變化對 這些計劃的成本不會立即影響我們的經營結果。
計劃資產
我們董事會的一個委員會負責對我們以信託形式持有的固定收益退休計劃資產進行戰略監督。管理層制定投資政策,並對定期向委員會報告的第三方投資經理進行監督。外包的第三方投資經理根據我們的投資政策和目標分配比例,制定投資策略,並做出與固定收益退休計劃資產相關的日常投資決策。
我們的投資政策力求在資本保全、資產增長和當期收入之間取得適當的平衡。我們的投資政策的目標是產生未來的回報,以符合我們假設的長期回報率,用於確定我們的福利義務和淨年度收益成本。目標分配百分比隨時間而變化,取決於各種資產類別和市場條件的風險和回報潛力。在.的末尾2019,我們的資產分配政策範圍包括:
|
| |
股票 | 48-68% |
固定收益 | 20-48% |
現金 | 0-5% |
其他資產類別 | 0-16% |
多過90%在我們的養老金計劃中,資產是為我們的主要美國政府和商業養老金計劃而設的單一信託基金。在……上面2019年12月31日該信託基金主要投資於公開交易的股票、固定收益證券和由股票證券組成的混合基金。該信託基金還投資於符合我們的投資政策的其他資產類別。我們的投資政策允許在適當的時候使用衍生工具來減少預期的資產波動,獲得資產類別的敞口或調整固定資產的持續時間。
我們在VEBA信託基金中持有資產,用於我們的其他一些退休後福利計劃。這些資產由第三方投資經理管理,由管理層監督,通常投資於公開交易的股票、固定收益證券和由股票和固定收益證券組成的混合基金。我們對VEBA信託的資產分配策略考慮到我們其他退休後福利義務的潛在波動、某些VEBA信託的應税性質、供款的減税限制以及監管環境。
我們的退休計劃資產按公允價值列報。有關確定公允價值的層次結構的討論,請參見注E。我們的一級資產包括對公開交易的股票證券的投資。這些證券以市場交易所相同證券的報價進行積極交易和估價。我們的二級資產包括固定收益證券和混合基金,其基礎投資使用可觀察的市場投入進行估值。投資於固定收益證券的計劃資產的公允價值通常是根據一種市場方法確定的,使用的估值模型包括利率、債券收益率和類似資產的報價等可觀測的投入。我們的計劃中投資於混合基金的資產使用基於基金基礎投資的單位價格或淨資產價值(NAV)進行估值。我們的三級資產包括房地產基金、保險存款合同、退休年金合同和直接私人股本投資。
以資產淨值作為實際權宜之計的某些投資被排除在公允價值等級之外。這些投資可按月或季度贖回資產淨值,並可贖回。
通知期不超過90天. 與這些投資有關的無資金承付款2019年12月31日或者2018年。
按投資類別和公允價值等級劃分的養卹金計劃資產公允價值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
|
公平 價值 | | 報價 在活動中 市場 相同資產 (1級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | |
顯着 看不見 投入 (第3級) |
資產類別 | 2019年12月31日 |
現金及等價物 | $ | 56 |
| | $ | — |
| | $ | 56 |
| | $ | — |
|
權益證券(A): | | | | | | | |
美國公司 | 958 |
| | 958 |
| | — |
| | — |
|
非美國公司 | 128 |
| | 128 |
| | — |
| | — |
|
私人股本投資 | 26 |
| | — |
| | — |
| | 26 |
|
固定收益證券: | | | | | | | |
公司債券(B) | 2,163 |
| | — |
| | 2,163 |
| | — |
|
國庫券 | 1,855 |
| | — |
| | 1,855 |
| | — |
|
混合基金: | | | | | | | |
股票基金 | 6,494 |
| | — |
| | 6,494 |
| | — |
|
固定收益基金 | 365 |
| | — |
| | 365 |
| | — |
|
房地產基金 | 84 |
| | — |
| | — |
| | 84 |
|
其他投資: | | | | | | | |
保險存款合同 | 137 |
| | — |
| | — |
| | 137 |
|
退休年金合約 | 35 |
| | — |
| | — |
| | 35 |
|
公允價值層次中的總計劃資產 | $ | 12,301 |
| | $ | 1,086 |
| | $ | 10,933 |
| | $ | 282 |
|
以資產淨值衡量資產,作為一種實用的權宜之計(C): | | | | | | | |
房地產基金 | 443 |
| | | | | | |
對衝基金 | 419 |
| | | | | | |
股票基金 | 14 |
| | | | | | |
養卹金計劃資產總額 | $ | 13,177 |
| |
| |
| |
|
(a)任何一種股權持有都不能超過1%總公允價值。
(b)我們的公司債券投資平均評級為A.
(c)以公允價值計量的投資,以資產淨值作為一種實用的權宜之計,不屬於公允價值等級。本表列出這些投資的公允價值數額,以便能夠將公允價值等級與計劃資產總額進行核對。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
|
公平 價值 | | 報價 在活動中 市場 相同資產 (1級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | |
顯着 看不見 投入 (三級) |
資產類別 | 2018年12月31日 |
現金及等價物 | $ | 73 |
| | $ | — |
| | $ | 73 |
| | $ | — |
|
權益證券(A): | | | | | | | |
美國公司 | 732 |
| | 732 |
| | — |
| | — |
|
非美國公司 | 117 |
| | 117 |
| | — |
| | — |
|
私人股本投資 | 20 |
| | — |
| | — |
| | 20 |
|
固定收益證券: | | | | | | | |
公司債券(B) | 1,600 |
| | — |
| | 1,600 |
| | — |
|
國庫券 | 1,410 |
| | — |
| | 1,410 |
| | — |
|
混合基金: | | | | | | | |
股票基金 | 5,243 |
| | — |
| | 5,243 |
| | — |
|
固定收益基金 | 624 |
| | — |
| | 624 |
| | — |
|
房地產基金 | 68 |
| | — |
| | — |
| | 68 |
|
其他投資: | | | | | | | |
保險存款合同 | 128 |
| | — |
| | — |
| | 128 |
|
公允價值層次中的總計劃資產 | $ | 10,015 |
| | $ | 849 |
| | $ | 8,950 |
| | $ | 216 |
|
以資產淨值衡量資產,作為一種實用的權宜之計(C): | | | | | | | |
對衝基金 | 910 |
| | | | | | |
房地產基金 | 420 |
| | | | | | |
固定收益基金 | 101 |
| | | | | | |
股票基金 | 86 |
| | | | | | |
養卹金計劃資產總額 | $ | 11,532 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
(a)
(b)
(c)
按類別劃分的其他退休後福利計劃資產的公允價值及在公允價值層次內的相應水平如下:
|
| | | | | | | | | | | |
|
公平 價值 | | 報價 在活動中 市場 相同資產 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) |
資產類別(A) | 2019年12月31日 |
現金及等價物 | $ | 18 |
| | $ | — |
| | $ | 18 |
|
權益證券 | 92 |
| | 92 |
| | — |
|
固定收益證券 | 122 |
| | — |
| | 122 |
|
混合基金: | | | | | |
股票基金 | 288 |
| | — |
| | 288 |
|
固定收益基金 | 113 |
| | — |
| | 113 |
|
房地產基金 | 2 |
| | 2 |
| | — |
|
公允價值層次中的總計劃資產 | $ | 635 |
| | $ | 94 |
| | $ | 541 |
|
規劃以資產淨值衡量的資產,作為一種實用的權宜之計(B): | | | | | |
房地產基金 | 5 |
| | | | |
對衝基金 | 4 |
| | | | |
其他退休後福利計劃資產共計 | $ | 644 |
| |
| |
|
(A)再轉業轉制-我們沒有第3級投資2019年12月31日.(b)
|
| | | | | | | | | | | |
|
公平 價值 | | 報價 在活動中 市場 相同資產 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) |
資產類別(A) | 2018年12月31日 |
現金及等價物 | $ | 23 |
| | $ | — |
| | $ | 23 |
|
權益證券 | 80 |
| | 80 |
| | — |
|
固定收益證券 | 87 |
| | — |
| | 87 |
|
混合基金: | | | | | |
股票基金 | 237 |
| | — |
| | 237 |
|
固定收益基金 | 111 |
| | — |
| | 111 |
|
房地產基金 | 2 |
| | 2 |
| | — |
|
公允價值層次中的總計劃資產 | $ | 540 |
| | $ | 82 |
| | $ | 458 |
|
規劃以資產淨值衡量的資產,作為一種實用的權宜之計(B): | | | | | |
對衝基金 | 22 |
| | | | |
股票基金 | 3 |
| | | | |
固定收益基金 | 3 |
| | | | |
房地產基金 | 2 |
| | | | |
其他退休後福利計劃資產共計 | $ | 570 |
| |
|
| |
|
|
(A)再轉業轉制-我們沒有第3級投資2018年12月31日.
(b) 以公允價值計量的投資,以資產淨值作為一種實用的權宜之計,不屬於公允價值等級。本表列出這些投資的公允價值數額,以便能夠將公允價值等級與計劃資產總額進行核對。
第三級退休計劃資產在2019和2018情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 私募股權投資 | | 房地產基金 | | 保險存款合同 | | 退休年金合約 | | 共計 第三級資產 |
2017年12月31日 | $ | 18 |
| | $ | 51 |
| | $ | 120 |
| | $ | — |
| | $ | 189 |
|
計劃資產的實際收益: | | | | | | | | |
|
未實現損失,淨額 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
已實現收益,淨額 | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
採購、銷售和結算,淨額 | 2 |
| | 18 |
| | 5 |
| | — |
| | 25 |
|
2018年12月31日 | 20 |
| | 68 |
| | 128 |
| | — |
| | 216 |
|
計劃資產的實際收益: |
| |
| |
| | | |
|
未實現收益、淨額 | 5 |
| | 6 |
| | 6 |
| | — |
| | 17 |
|
採購、銷售和結算,淨額 | 1 |
| | 10 |
| | 3 |
| | 35 |
| | 49 |
|
2019年12月31日 | $ | 26 |
| | $ | 84 |
| | $ | 137 |
| | $ | 35 |
| | $ | 282 |
|
S. 分段信息
我們有五運營部門:航空航天、作戰系統、信息技術、任務系統和海洋系統。我們根據所提供的產品和服務的性質來組織我們的分部。我們根據運營收益來衡量每個部門的盈利能力。因此,我們不向我們的部門分配淨利息、其他收入和支出項目以及所得税。
我們每個部分的財務信息摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 經營收益 | | 來自美國政府的收入 |
截至12月31日的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | | 2019 | 2018 | 2017 | | 2019 | 2018 | 2017 |
航空航天 | $ | 9,801 |
| $ | 8,455 |
| $ | 8,129 |
| | $ | 1,532 |
| $ | 1,490 |
| $ | 1,577 |
| | $ | 498 |
| $ | 334 |
| $ | 231 |
|
作戰系統 | 7,007 |
| 6,241 |
| 5,949 |
| | 996 |
| 962 |
| 937 |
| | 4,048 |
| 3,228 |
| 3,084 |
|
信息 再生產技術 | 8,422 |
| 8,269 |
| 4,410 |
| | 628 |
| 608 |
| 373 |
| | 8,240 |
| 8,025 |
| 4,164 |
|
任務系統 | 4,937 |
| 4,726 |
| 4,481 |
| | 683 |
| 659 |
| 638 |
| | 3,994 |
| 3,774 |
| 3,629 |
|
海洋系統 | 9,183 |
| 8,502 |
| 8,004 |
| | 785 |
| 761 |
| 685 |
| | 9,027 |
| 8,245 |
| 7,913 |
|
企業 | — |
| — |
| — |
| | 24 |
| (23 | ) | 26 |
| | — |
| — |
| — |
|
共計 | $ | 39,350 |
| $ | 36,193 |
| $ | 30,973 |
| | $ | 4,648 |
| $ | 4,457 |
| $ | 4,236 |
| | $ | 25,807 |
| $ | 23,606 |
| $ | 19,021 |
|
公司經營結果有兩個主要組成部分:養老金和其他退休後福利收入和股票期權費用。我們須在綜合損益表內報告退休金及其他退休後福利成本(例如利息成本)的非服務成本成分。如注R所述,在我們的國防部門,養老金和其他退休後福利費用是可收回的合同費用。因此,非服務成本組成部分包括在這些部門的經營結果,但抵消報告在公司。2018年的公司經營業績還包括大約一次收費。$45與完成CSRA收購的成本相關。
以下是我們各部分的額外財務資料摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可識別資產 | | 資本支出 | | 折舊和攤銷 |
截至12月31日的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | | 2019 | 2018 | 2017 | | 2019 | 2018 | 2017 |
航空航天 | $ | 12,324 |
| $ | 11,220 |
| $ | 10,126 |
| | $ | 138 |
| $ | 194 |
| $ | 132 |
| | $ | 178 |
| $ | 154 |
| $ | 147 |
|
作戰系統 | 11,220 |
| 9,853 |
| 9,846 |
| | 109 |
| 91 |
| 84 |
| | 85 |
| 87 |
| 86 |
|
信息 再生產技術 | 14,248 |
| 14,159 |
| 3,021 |
| | 147 |
| 62 |
| 16 |
| | 377 |
| 333 |
| 32 |
|
任務系統 | 6,205 |
| 5,984 |
| 5,856 |
| | 75 |
| 49 |
| 47 |
| | 60 |
| 65 |
| 60 |
|
海洋系統 | 3,918 |
| 3,130 |
| 2,906 |
| | 449 |
| 243 |
| 123 |
| | 122 |
| 116 |
| 109 |
|
法人* | 926 |
| 1,062 |
| 3,291 |
| | 69 |
| 51 |
| 26 |
| | 7 |
| 8 |
| 7 |
|
共計 | $ | 48,841 |
| $ | 45,408 |
| $ | 35,046 |
| | $ | 987 |
| $ | 690 |
| $ | 428 |
| | $ | 829 |
| $ | 763 |
| $ | 441 |
|
*
按部門分列的額外收入信息見注C。
下表按地區列出按客户所在地點劃分的收入:
|
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
北美: | | | | | |
美國 | $ | 31,982 |
| | $ | 28,578 |
| | $ | 23,519 |
|
其他 | 852 |
| | 755 |
| | 915 |
|
北美共計 | 32,834 |
| | 29,333 |
| | 24,434 |
|
歐洲 | 2,808 |
| | 2,772 |
| | 2,558 |
|
亞洲/太平洋 | 1,670 |
| | 2,252 |
| | 2,011 |
|
非洲/中東 | 1,739 |
| | 1,565 |
| | 1,655 |
|
南美洲 | 299 |
| | 271 |
| | 315 |
|
總收入 | $ | 39,350 |
| | $ | 36,193 |
| | $ | 30,973 |
|
我們的非美國業務收入是$4.4十億在……裏面2019, $4.2十億在……裏面2018和$3.7十億在……裏面2017,以及非美國業務所得税前的持續經營收入$600在……裏面2019, $578在……裏面2018和$550在……裏面2017。與這些操作相關的長期資產是4%在我們的長期資產中2019年12月31日, 3%十二月三十一日, 2018,和5%2017年12月31日。
T. 合併財務報表
注K所描述的固定匯率和浮動利率票據,由我們的幾個公司在無擔保、聯合和多個基礎上完全和無條件地擔保。100%擁有的子公司(擔保人)。以下合併財務報表説明母公司、擔保人(每個擔保人連同其多數擁有的子公司)和所有其他子公司的合併組成。
合併損益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的年度 | 父母 | 擔保人 組合基 | 其他附屬公司 在合併的基礎上 | 鞏固 調整 | 共計 合併 |
收入 | $ | — |
| $ | 30,566 |
| $ | 8,784 |
| $ | — |
| $ | 39,350 |
|
銷售成本 | 99 |
| (25,120 | ) | (7,270 | ) | — |
| (32,291 | ) |
G&A | (75 | ) | (1,725 | ) | (611 | ) | — |
| (2,411 | ) |
經營收益 | 24 |
| 3,721 |
| 903 |
| — |
| 4,648 |
|
利息,淨額 | (426 | ) | 1 |
| (35 | ) | — |
| (460 | ) |
其他,淨額 | (60 | ) | 15 |
| 59 |
| — |
| 14 |
|
所得税前收入 | (462 | ) | 3,737 |
| 927 |
| — |
| 4,202 |
|
所得税準備金,淨額 | 117 |
| (626 | ) | (209 | ) | — |
| (718 | ) |
附屬公司淨利權益 | 3,829 |
| — |
| — |
| (3,829 | ) | — |
|
淨收益 | $ | 3,484 |
| $ | 3,111 |
| $ | 718 |
| $ | (3,829 | ) | $ | 3,484 |
|
綜合收入 | $ | 3,043 |
| $ | 3,083 |
| $ | 957 |
| $ | (4,040 | ) | $ | 3,043 |
|
| | | | | |
2018年12月31日 | | | | | |
收入 | $ | — |
| $ | 28,132 |
| $ | 8,061 |
| $ | — |
| $ | 36,193 |
|
銷售成本 | 67 |
| (22,841 | ) | (6,704 | ) | — |
| (29,478 | ) |
G&A | (90 | ) | (1,638 | ) | (530 | ) | — |
| (2,258 | ) |
經營收益 | (23 | ) | 3,653 |
| 827 |
| — |
| 4,457 |
|
利息,淨額 | (326 | ) | — |
| (30 | ) | — |
| (356 | ) |
其他,淨額 | (81 | ) | 12 |
| 53 |
| — |
| (16 | ) |
所得税前收入 | (430 | ) | 3,665 |
| 850 |
| — |
| 4,085 |
|
所得税準備金,淨額 | 116 |
| (677 | ) | (166 | ) | — |
| (727 | ) |
已停止的業務,扣除税後 | (13 | ) | — |
| — |
| — |
| (13 | ) |
附屬公司淨利權益 | 3,672 |
| — |
| — |
| (3,672 | ) | — |
|
淨收益 | $ | 3,345 |
| $ | 2,988 |
| $ | 684 |
| $ | (3,672 | ) | $ | 3,345 |
|
綜合收入 | $ | 3,025 |
| $ | 2,992 |
| $ | 305 |
| $ | (3,297 | ) | $ | 3,025 |
|
| | | | | |
2017年12月31日終了年度 | | | | | |
收入 | $ | — |
| $ | 26,933 |
| $ | 4,040 |
| $ | — |
| $ | 30,973 |
|
銷售成本 | 76 |
| (21,695 | ) | (3,112 | ) | — |
| (24,731 | ) |
G&A | (48 | ) | (1,643 | ) | (315 | ) | — |
| (2,006 | ) |
經營收益 | 28 |
| 3,595 |
| 613 |
| — |
| 4,236 |
|
利息,淨額 | (97 | ) | 1 |
| (7 | ) | — |
| (103 | ) |
其他,淨額 | (72 | ) | 12 |
| 4 |
| — |
| (56 | ) |
所得税前收入 | (141 | ) | 3,608 |
| 610 |
| — |
| 4,077 |
|
所得税準備金,淨額 | 154 |
| (1,262 | ) | (57 | ) | — |
| (1,165 | ) |
附屬公司淨利權益 | 2,899 |
| — |
| — |
| (2,899 | ) | — |
|
淨收益 | $ | 2,912 |
| $ | 2,346 |
| $ | 553 |
| $ | (2,899 | ) | $ | 2,912 |
|
綜合收入 | $ | 3,479 |
| $ | 2,336 |
| $ | 1,158 |
| $ | (3,494 | ) | $ | 3,479 |
|
壓縮合並資產負債表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 父母* | 擔保人 在.上 聯合 基 | 其他 子公司 在.上 聯合 基 | 鞏固 調整 | 共計 合併 |
| | | | | |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金及等價物 | $ | 601 |
| $ | — |
| $ | 301 |
| $ | — |
| $ | 902 |
|
應收賬款 | — |
| 1,188 |
| 2,356 |
| — |
| 3,544 |
|
未開單應收款 | — |
| 2,826 |
| 5,031 |
| — |
| 7,857 |
|
盤存 | — |
| 6,191 |
| 115 |
| — |
| 6,306 |
|
其他流動資產 | (300 | ) | 989 |
| 482 |
| — |
| 1,171 |
|
流動資產總額 | 301 |
| 11,194 |
| 8,285 |
| — |
| 19,780 |
|
非流動資產: | | | | | |
PP&E | 346 |
| 7,741 |
| 1,674 |
| — |
| 9,761 |
|
PP&E累計折舊 | (91 | ) | (4,260 | ) | (935 | ) | — |
| (5,286 | ) |
無形資產,淨額 | — |
| 210 |
| 2,105 |
| — |
| 2,315 |
|
善意 | — |
| 7,960 |
| 11,717 |
| — |
| 19,677 |
|
其他資產 | 203 |
| 1,278 |
| 1,113 |
| — |
| 2,594 |
|
對子公司的淨投資 | 29,693 |
| — |
| — |
| (29,693 | ) | — |
|
非流動資產總額 | 30,151 |
| 12,929 |
| 15,674 |
| (29,693 | ) | 29,061 |
|
總資產 | $ | 30,452 |
| $ | 24,123 |
| $ | 23,959 |
| $ | (29,693 | ) | $ | 48,841 |
|
| | | | | |
負債與股東權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
短期債務和長期債務的當期部分 | $ | 2,497 |
| $ | 2 |
| $ | 421 |
| $ | — |
| $ | 2,920 |
|
客户預付款和存款 | — |
| 4,174 |
| 2,974 |
| — |
| 7,148 |
|
其他流動負債 | 487 |
| 4,391 |
| 1,855 |
| — |
| 6,733 |
|
流動負債總額 | 2,984 |
| 8,567 |
| 5,250 |
| — |
| 16,801 |
|
非流動負債: | | | | | |
長期債務 | 8,928 |
| 67 |
| 15 |
| — |
| 9,010 |
|
其他負債 | 4,963 |
| 2,995 |
| 1,495 |
| — |
| 9,453 |
|
非流動負債共計 | 13,891 |
| 3,062 |
| 1,510 |
| — |
| 18,463 |
|
股東權益總額 | 13,577 |
| 12,494 |
| 17,199 |
| (29,693 | ) | 13,577 |
|
負債和股東權益合計 | $ | 30,452 |
| $ | 24,123 |
| $ | 23,959 |
| $ | (29,693 | ) | $ | 48,841 |
|
壓縮合並資產負債表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 父母* | 擔保人 在.上 聯合 基 | 其他 子公司 在.上 聯合 基 | 鞏固 調整 | 共計 合併 |
| | | | | |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金及等價物 | $ | 460 |
| $ | — |
| $ | 503 |
| $ | — |
| $ | 963 |
|
應收賬款 | — |
| 1,171 |
| 2,588 |
| — |
| 3,759 |
|
未開單應收款 | — |
| 2,758 |
| 3,818 |
| — |
| 6,576 |
|
盤存 | — |
| 5,855 |
| 122 |
| — |
| 5,977 |
|
其他流動資產 | (251 | ) | 647 |
| 518 |
| — |
| 914 |
|
流動資產總額 | 209 |
| 10,431 |
| 7,549 |
| — |
| 18,189 |
|
非流動資產: | | | | | |
PP&E | 273 |
| 7,177 |
| 1,522 |
| — |
| 8,972 |
|
PP&E累計折舊 | (83 | ) | (4,071 | ) | (840 | ) | — |
| (4,994 | ) |
無形資產,淨額 | — |
| 251 |
| 2,334 |
| — |
| 2,585 |
|
善意 | — |
| 8,031 |
| 11,563 |
| — |
| 19,594 |
|
其他資產 | 195 |
| 274 |
| 593 |
| — |
| 1,062 |
|
對子公司的淨投資 | 27,887 |
| — |
| — |
| (27,887 | ) | — |
|
非流動資產總額 | 28,272 |
| 11,662 |
| 15,172 |
| (27,887 | ) | 27,219 |
|
總資產 | $ | 28,481 |
| $ | 22,093 |
| $ | 22,721 |
| $ | (27,887 | ) | $ | 45,408 |
|
| | | | | |
負債與股東權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
短期債務和長期債務的當期部分 | $ | 850 |
| $ | — |
| $ | 123 |
| $ | — |
| $ | 973 |
|
客户預付款和存款 | — |
| 4,541 |
| 2,729 |
| — |
| 7,270 |
|
其他流動負債 | 552 |
| 3,944 |
| 2,000 |
| — |
| 6,496 |
|
流動負債總額 | 1,402 |
| 8,485 |
| 4,852 |
| — |
| 14,739 |
|
非流動負債: | | | | | |
長期債務 | 11,398 |
| 39 |
| 7 |
| — |
| 11,444 |
|
其他負債 | 3,949 |
| 2,115 |
| 1,429 |
| — |
| 7,493 |
|
非流動負債共計 | 15,347 |
| 2,154 |
| 1,436 |
| — |
| 18,937 |
|
股東權益總額 | 11,732 |
| 11,454 |
| 16,433 |
| (27,887 | ) | 11,732 |
|
負債和股東權益合計 | $ | 28,481 |
| $ | 22,093 |
| $ | 22,721 |
| $ | (27,887 | ) | $ | 45,408 |
|
| |
* | 包括公司的主要國內合格界定福利養老金計劃的資金狀況,因為母公司對該計劃負有最終義務。 |
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的年度 | 父母 | 擔保人 在.上 聯合 基 | 其他 子公司 在.上 聯合 基 | 鞏固 調整 | 共計 合併 |
業務活動提供的現金淨額* | $ | (46 | ) | $ | 2,918 |
| $ | 109 |
| $ | — |
| $ | 2,981 |
|
投資活動的現金流量: | | | | | |
資本支出 | (68 | ) | (718 | ) | (201 | ) | — |
| (987 | ) |
其他,淨額 | 7 |
| 10 |
| (24 | ) | — |
| (7 | ) |
投資活動使用的現金淨額 | (61 | ) | (708 | ) | (225 | ) | — |
| (994 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
支付的股息 | (1,152 | ) | — |
| — |
| — |
| (1,152 | ) |
商業票據的償還,淨額 | (850 | ) | — |
| — |
| — |
| (850 | ) |
購買普通股 | (231 | ) | — |
| — |
| — |
| (231 | ) |
其他,淨額 | 24 |
| (2 | ) | 214 |
| — |
| 236 |
|
融資活動使用的現金淨額 | (2,209 | ) | (2 | ) | 214 |
| — |
| (1,997 | ) |
終止業務使用的現金淨額 | (51 | ) | — |
| — |
| — |
| (51 | ) |
現金清繳/家長資助 | 2,508 |
| (2,208 | ) | (300 | ) | — |
| — |
|
現金及等價物淨減額 | 141 |
| — |
| (202 | ) | — |
| (61 | ) |
年初現金及等價物 | 460 |
| — |
| 503 |
| — |
| 963 |
|
年底現金及等價物 | $ | 601 |
| $ | — |
| $ | 301 |
| $ | — |
| $ | 902 |
|
| | | | | |
2018年12月31日 | | | | | |
業務活動提供的現金淨額* | $ | (579 | ) | $ | 2,954 |
| $ | 773 |
| $ | — |
| $ | 3,148 |
|
投資活動的現金流量: | | | | | |
企業收購,除現金外 | (9,749 | ) | (74 | ) | (276 | ) | — |
| (10,099 | ) |
資本支出 | (51 | ) | (513 | ) | (126 | ) | — |
| (690 | ) |
出售資產所得 | 90 |
| 472 |
| — |
| — |
| 562 |
|
其他,淨額 | 4 |
| (12 | ) | 1 |
| — |
| (7 | ) |
投資活動使用的現金淨額 | (9,706 | ) | (127 | ) | (401 | ) | — |
| (10,234 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
固定利率債券收益 | 6,461 |
| — |
| — |
| — |
| 6,461 |
|
購買普通股 | (1,769 | ) | — |
| — |
| — |
| (1,769 | ) |
支付的股息 | (1,075 | ) | — |
| — |
| — |
| (1,075 | ) |
浮動利率票據收益 | 1,000 |
| — |
| — |
| — |
| 1,000 |
|
商業票據收益,淨額 | 850 |
| — |
| — |
| — |
| 850 |
|
償還CSRA應收賬款 再協議 | — |
| — |
| (450 | ) | — |
| (450 | ) |
其他,淨額 | 3 |
| 35 |
| 31 |
| — |
| 69 |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 5,470 |
| 35 |
| (419 | ) | — |
| 5,086 |
|
終止業務使用的現金淨額 | (20 | ) | — |
| — |
| — |
| (20 | ) |
現金清繳/家長資助 | 3,365 |
| (2,862 | ) | (503 | ) | — |
| — |
|
現金及等價物淨減額 | (1,470 | ) | — |
| (550 | ) | — |
| (2,020 | ) |
年初現金及等價物 | 1,930 |
| — |
| 1,053 |
| — |
| 2,983 |
|
年底現金及等價物 | $ | 460 |
| $ | — |
| $ | 503 |
| $ | — |
| $ | 963 |
|
*只可繼續作業。
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2017年12月31日終了年度 | 父母 | 擔保人 在.上 聯合 基 | 其他 子公司 在.上 聯合 基 | 鞏固 調整 | 共計 合併 |
業務活動提供的現金淨額* | $ | 312 |
| $ | 2,371 |
| $ | 1,193 |
| $ | — |
| $ | 3,876 |
|
投資活動的現金流量: | | | | | |
資本支出 | (26 | ) | (330 | ) | (72 | ) | — |
| (428 | ) |
企業收購,除現金外 | — |
| (350 | ) | (49 | ) | — |
| (399 | ) |
其他,淨額 | 10 |
| 31 |
| (2 | ) | — |
| 39 |
|
投資活動使用的現金淨額 | (16 | ) | (649 | ) | (123 | ) | — |
| (788 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
購買普通股 | (1,558 | ) | — |
| — |
| — |
| (1,558 | ) |
支付的股息 | (986 | ) | — |
| — |
| — |
| (986 | ) |
固定利率債券收益 | 985 |
| — |
| — |
| — |
| 985 |
|
償還固定利率債券 | (900 | ) | — |
| — |
| — |
| (900 | ) |
其他,淨額 | 63 |
| (3 | ) | — |
| — |
| 60 |
|
融資活動使用的現金淨額 | (2,396 | ) | (3 | ) | — |
| — |
| (2,399 | ) |
終止業務使用的現金淨額 | (40 | ) | — |
| — |
| — |
| (40 | ) |
現金清繳/家長資助 | 2,816 |
| (1,719 | ) | (1,097 | ) | — |
| — |
|
現金及等價物淨增額 | 676 |
| — |
| (27 | ) | — |
| 649 |
|
年初現金及等價物 | 1,254 |
| — |
| 1,080 |
| — |
| 2,334 |
|
年底現金及等價物 | $ | 1,930 |
| $ | — |
| $ | 1,053 |
| $ | — |
| $ | 2,983 |
|
獨立註冊會計師事務所報告
致通用動力公司董事會及股東:
關於合併財務報表的意見
截至2005年,我們已審計了通用動力公司及其附屬公司(該公司)的合併資產負債表。2019年12月31日和2018,與此相關的三年期間盈餘、綜合收益、現金流量和股東權益綜合報表2019年12月31日,以及相關附註(統稱合併財務報表)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面公允地列報了公司截至2019年12月31日和2018,以及該公司在結束的三年期間每年的經營結果和現金流量。2019年12月31日,符合美國普遍接受的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年)中確定的標準,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制,我們於2020年2月10日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註A所述,公司已根據採用會計準則編纂(ASC)專題842,改變了截至2019年1月1日的租賃會計方法,租賃.
意見依據
這些綜合財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以便合理地保證綜合財務報表是否沒有因錯誤或欺詐而造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是綜合財務報表本期審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會,或需要告知審計委員會,這些事項包括:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。這個
關鍵審計事項的通報絲毫不會改變我們對綜合財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
國防部門選擇長期合同完成成本估算的評價
如合併財務報表附註C所述,長期合同的會計核算涉及對完成合同的成本進行估算,以便準確確認相關收入和利潤。完成每一項合同的估計費用需要根據迄今發生的費用與完成合同的總費用估計數來評估確認的收入比例。完成每一項合同的估計成本包括基於所執行工作的複雜性、材料成本和分包商業績的勞動生產率和可用性的假設。
我們確定了對成本估算的評估,以便在國防部門完成一組選定的長期合同,作為一項關鍵的審計事項。上述假設可能已用於估算完成的成本,並要求具有高度的主觀性。具體而言,這些假設的變化可能對審計期間記錄的估計收入和利潤產生重大影響。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司成本積累和估算過程的某些內部控制。這包括對發生的費用積累進行往來業務控制,以及對估計費用假設的合同一級控制。我們將公司的歷史成本估算與實際成本進行了比較,以評估公司準確估算成本的能力。我們詢問了該公司的財務和運營人員,以確定在成本範圍內應考慮的因素,以完成管理偏見的估計或跡象。我們評估了公司對成本的估算範圍內的假設,具體如下:
| |
– | 閲讀所依據的合同及相關修改,以瞭解合同要求和相關的履約義務, |
| |
– | 考慮到在相關情況下完成類似或先前項目的估計費用, |
| |
– | 檢查公司與客户之間關於實際業績和預期業績的通信(如果有的話),以及 |
| |
– | 專注於公司對合同履約風險的評估,包括在估算成本內完成。 |
對養卹金預計福利債務計量的評價
如合併財務報表附註R所述,該公司的預計養卹金預計收益債務和相關計劃資產如下181億美元和132億美元分別於2019年12月31日。這些餘額導致淨負債為49億美元。養卹金預計福利債務是迄今提供的僱員服務所產生的未來養卹金福利的現值,包括對未來薪酬水平的假設。
我們認為,對養卹金預計福利義務計量的評估是一項重要的審計事項。這是由於評估公司的精算模型和關鍵假設所需的專門技能,包括用於貼現估計未來負債的利率、加薪以及退休和死亡率。此外,精算模型對關鍵假設的變化很敏感。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司養老金預計收益義務估算過程的某些內部控制,包括與精算模型的確定和使用有關的控制以及關鍵假設。我們聘請了一名具有專門技能和知識的精算專業人員,他們協助評估公司使用的某些精算模型,以符合普遍接受的精算標準。此外,精算專業人員還協助評估公司對關鍵假設的分析。這是通過將關鍵假設與利用公開市場數據和歷史經驗獨立制定的數額進行比較來實現的。
自2002年以來,我們一直擔任公司的審計師。
弗吉尼亞McLean
2020年2月10日
補充數據(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,但每股金額除外) | 2018 | | 2019 |
| 1Q | | 2Q | | 3Q | | 4Q | | 1Q | | 2Q | | 3Q | | 4Q |
收入 | $ | 7,535 |
| | $ | 9,186 |
| | $ | 9,094 |
| | $ | 10,378 |
| | $ | 9,261 |
| | $ | 9,555 |
| | $ | 9,761 |
| | $ | 10,773 |
|
經營收益 | 1,008 |
| | 1,088 |
| | 1,135 |
| | 1,226 |
| | 1,014 |
| | 1,090 |
| | 1,216 |
| | 1,328 |
|
持續經營收入 | 799 |
| | 786 |
| | 864 |
| | 909 |
| | 745 |
| | 806 |
| | 913 |
| | 1,020 |
|
已停止的業務,扣除税後 | — |
| | — |
| | (13 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨收益 | $ | 799 |
| | $ | 786 |
| | $ | 851 |
| | $ | 909 |
| | $ | 745 |
| | $ | 806 |
| | $ | 913 |
| | $ | 1,020 |
|
每股收益-基本*: | | | | | | | | | | | | | | | |
持續作業 | $ | 2.70 |
| | $ | 2.65 |
| | $ | 2.92 |
| | $ | 3.10 |
| | $ | 2.59 |
| | $ | 2.80 |
| | $ | 3.17 |
| | $ | 3.53 |
|
已停止的業務 | — |
| | — |
| | (0.04 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨收益 | $ | 2.70 |
| | $ | 2.65 |
| | $ | 2.88 |
| | $ | 3.10 |
| | $ | 2.59 |
| | $ | 2.80 |
| | $ | 3.17 |
| | $ | 3.53 |
|
每股收益-稀釋*: | | | | | | | | | | | | | | | |
持續作業 | $ | 2.65 |
| | $ | 2.62 |
| | $ | 2.89 |
| | $ | 3.07 |
| | $ | 2.56 |
| | $ | 2.77 |
| | $ | 3.14 |
| | $ | 3.51 |
|
已停止的業務 | — |
| | — |
| | (0.04 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨收益 | $ | 2.65 |
| | $ | 2.62 |
| | $ | 2.85 |
| | $ | 3.07 |
| | $ | 2.56 |
| | $ | 2.77 |
| | $ | 3.14 |
| | $ | 3.51 |
|
季度數據是以13周為基礎的.因為我們的財政年度結束了十二月三十一日,我們第一和第四季的日數,每年都有輕微的變化。
*由於計算中期加權平均股份數目所需的方法,本年度第四季每股基本收益及攤薄收益之和,可能與每股基本收益及稀釋每股收益相差無幾。
第9項會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項管制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性。2019年12月31日,(經修訂的1934年“證券交易法”第13a-15(E)條及規則15d-15(E)所界定)。根據這一評價,首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為,2019年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
“薩班斯-奧克斯利法案”第302條所要求的公司首席執行官和首席財務官的證書已作為本報告的第31.1和31.2份提交。
管理層關於財務報告內部控制的報告
通用動力公司股東:
通用動力公司的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,並評估“交易所法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規定的財務報告內部控制的有效性。我們的內部控制制度旨在為我們的管理層和董事會提供關於編制和公允列報已公佈的財務報表的合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至2005年,我們的管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。2019年12月31日。在進行這項評估時,我們採用了特雷德威委員會贊助組織委員會制定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)。根據我們的評估,我們認為2019年12月31日根據這些標準,我們對財務報告的內部控制是有效的。
畢馬威有限責任公司(KPMGLLP)已經發布了一份關於我們財務報告內部控制有效性的審計報告。畢馬威的報告緊跟着這份報告。
|
| | | | |
| | | | |
費貝·諾瓦科維奇 | | | | 傑森·艾肯 |
主席兼首席執行官 | | | | 高級副總裁兼首席財務官 |
獨立註冊會計師事務所報告
致通用動力公司董事會及股東:
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們已對通用動力公司及其子公司(公司)財務報告的內部控制進行了審計。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。我們認為,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了該公司截至2005年的綜合資產負債表。2019年12月31日和2018,與此相關的三年期間盈餘、綜合收益、現金流量和股東權益綜合報表2019年12月31日,以及相關附註(統稱合併財務報表)和我們的報告2020年2月10日,對這些合併財務報表表示了無保留的意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,證明記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(3)提供關於預防或及時發現的合理保證。
對公司資產的未經授權的收購、使用或處置,這些資產可能對財務報表產生重大影響。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
財務報告內部控制的變化
有不本季度財務報告內部控制發生的變化2019年12月31日,這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能產生重大影響。
第9B項其他資料
沒有。
第III部
第10項董事、執行主任及公司管治
除第一部分有關執行主任的資料所載資料外,本條例所規定的資料包括在“公司董事局的選舉”、“公司的管治-我們的道德文化”、“審計委員會的報告”,以及如包括“其他資料-拖欠第16(A)節的報告”,則載於本公司的最終委託書內。2020年度股東大會(委託書),在此以參考方式納入。
項目11.行政薪酬
本文要求提供的信息包括在我們的委託書中的題為“公司治理-董事薪酬”、“薪酬討論和分析”、“高管薪酬”和“賠償委員會報告”的章節中。
第12項某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項
本文要求提供的信息包括在我們的委託書中題為“管理的安全所有權”和“某些受益所有人的擔保所有權”的章節中。
根據我們的股權補償計劃授權發行的證券所需的信息包括在我們的委託書中題為“股權補償計劃信息”的一節中,這一節以參考的方式包含在這裏。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本文要求提供的信息包括在我們的委託書中題為“公司相關人員交易政策的治理”和“公司治理-董事獨立性”的章節中,這些部分以參考的方式包含在這裏。
第14項首席會計師費用及服務
本文要求提供的信息包括在我們的委託書中題為“獨立審計師的選擇--審計和非審計費用”的章節中,該部分以參考的方式納入其中。
第IV部
項目15.展品
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|
綜合收益表 |
綜合收益表 |
合併資產負債表 |
現金流動綜合報表 |
股東權益合併報表 |
合併財務報表附註(A至T) |
委員會檔案第1-3671號
下文所列證據已根據經修正的1933年“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”提交給委員會,並按下文所述提交,茲以參考方式納入本報告,並將其作為本報告的一部分,其效力與本報告相同。
|
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陳列品 數 | 描述 |
| |
3.1 | 重報的公司法團證書(參閲本公司目前提交的表格8-K的報告,於2004年10月7日提交委員會) |
| |
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| |
3.2 | “通用動力公司章程”的修訂和補充(本報告參考了通用動力公司目前提交給委員會的關於表格8-K的報告,並於2015年12月3日提交委員會) |
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4.1 | 截至2001年8月27日的保證書日期:公司、擔保人(按其中的定義)和作為受託人的紐約銀行 |
| |
4.2 | 截至2011年7月12日的第六次補充義齒,由公司、擔保人(按其中的定義)和作為受託人的紐約梅隆銀行(此處參照該公司目前關於表格8-K的報告(2011年7月12日向委員會提交)合併) |
| |
4.3 | 截至2012年11月6日的第七次補充義齒,由公司、擔保人(按其中的定義)和作為受託人的紐約梅隆銀行(此處參照該公司目前關於表格8-K的報告,提交給委員會2012年11月6日) |
| |
4.4 | 截至2015年3月24日公司、擔保人(按合同所定義)和紐約梅隆銀行作為受託人的保證書(此處參照公司在表格S-3上的登記聲明,提交委員會2015年3月24日) |
| |
4.5 | 第一次補充義齒日期為2016年8月12日,由公司、擔保人(其定義)和作為受託人的紐約梅隆銀行(此處參照該公司提交給委員會的關於表格8-K的當前報告而納入)。 |
| |
4.6 | 第二次補充義齒日期為2017年9月14日,由公司、擔保人(其定義)和作為受託人的紐約梅隆銀行(此處參照該公司向委員會提交的關於表格8-K的當前報告而納入)
|
| |
4.7 | 截至2018年3月22日公司、擔保人(按合同所定義)和紐約梅隆銀行作為受託人的保證書(此處參照該公司在2018年3月22日向委員會提交的表格S-3的登記聲明)
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4.8 | 截至2018年5月11日的第一次補充義齒,由公司、擔保人(其定義)和作為受託人的紐約梅隆銀行(此處參照2018年5月11日該公司提交給委員會的關於表格8-K的當前報告而納入)
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| |
4.9 | 通用動力公司根據“交易法”第12條註冊的證券説明** |
| |
10.1* | 通用動力公司修訂並重新制定了2012年股權補償計劃(此處參考該公司提交給委員會的S-8表格(編號333-217656)的登記聲明) |
| |
10.2* | 根據“通用動力公司2012年權益補償計劃”訂立的非法定股票期權協議表格(參閲2012年7月1日終了的季度公司關於表10-Q的季度報告,並於2012年8月1日提交委員會) |
| |
10.3* | 根據“通用動力公司2012年權益補償計劃”訂立的非法定股票期權協議表格(適用於某些須受該公司補償政策規限的高級行政人員)(在此參閲該公司截至2014年3月30日止的10-Q表季度報告,提交委員會2014年4月23日) |
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|
| |
10.4* | 根據“通用動力公司2012年權益補償計劃”訂立的非法定股票期權協議格式(適用於2015年3月4日至2016年3月1日的贈款,並如其中所述,包括對某些須受公司補償政策約束的高管的規定)(本報告參考了該公司截至2015年4月5日的季度報告表10-Q,並於2015年4月29日提交委員會) |
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10.5* | 根據“通用動力公司2012年股權補償計劃”訂立的非法定股票期權協議格式(自2016年3月2日起獲得贈款,其中列有適用於公司補償政策的某些執行官員的規定)(在此參考該公司提交給委員會的2016年4月3日終了期間10-Q表季度報告) |
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10.6* | 根據“通用動力公司2012年股權補償計劃”制定的限制性股票獎勵協議格式(自2015年3月4日起發放的贈款,其中包括對受公司補償政策約束的某些高管的規定)(本報告參照公司截至2015年4月5日的10-Q表季度報告,於2015年4月29日提交委員會) |
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10.7* | 根據“通用動力公司2012年股權補償計劃”(從2016年3月2日開始的贈款)簽訂的限制性股票單位獎勵協議表格(此處參考該公司提交給歐盟委員會的2016年4月3日終了期間10-Q表季度報告) |
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10.8* | 根據“通用動力公司2012年股權補償計劃”簽訂的業績限制股獎勵協議形式(自2016年3月2日起獲得贈款,其中包括對某些須受公司補償政策約束的執行官員的規定)(本報告參照該公司提交給委員會的2016年4月3日終了期間10-Q表季度報告納入其中) |
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10.9* | 根據通用動力公司修訂和重新制定的2012年股權補償計劃非法定股票期權協議格式(自2017年5月3日起發放補助金,其中包括適用於公司補償政策的某些高管的規定)(本報告參考了公司提交給委員會的2017年7月2日終了期間10-Q表季度報告)
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10.10* | 根據通用動力公司修訂和恢復的2012年股權補償計劃的限制性股票獎勵協議表格(自2017年5月3日起發放的贈款,其中包括對某些須受公司補償政策約束的高管的規定)(本報告參考了該公司2017年7月2日終了期間10-Q表的季度報告,提交委員會,2017年7月26日)
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10.11* | 根據“通用動力公司2012年股權補償計劃”修訂和恢復的限制性股獎勵協議表格(2017年5月3日開始的贈款)(此處參考2017年7月2日終了期間公司關於表10-Q的季度報告,提交給歐盟委員會)
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10.12* | 根據通用動力公司修訂和恢復的2012年股權補償計劃的業績限制股獎勵協議形式(從2017年5月3日開始發放補助金,其中包括對某些須受公司補償政策約束的高管的規定)(本報告參考了該公司提交給委員會的2017年7月2日終了期間10-Q表季度報告)
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10.13* | 根據通用動力公司修訂和重新制定的2012年股權補償計劃的業績股獎勵協議表格(從2019年3月6日起向指定的執行幹事提供贈款)(本報告參考該公司提交委員會的2019年4月24日提交給委員會的關於表10-Q的季度報告)
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10.14* | 繼任董事退休計劃(參閲本公司截至二00一年十二月三十一日止年度表10-K的年報,於2002年3月29日提交委員會) |
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10.15* | 通用動力公司補充儲蓄計劃,自2017年1月1日起修訂並重報生效(此處參考該公司提交給歐盟委員會的2016年12月31日終了年度10-K表年度報告) |
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10.16* | 高管保護協議表格(參見該公司提交給歐盟委員會的2016年12月31日終了年度10-K表格年度報告) |
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10.17* | 通用動力公司補充退休計劃,重報自2010年1月1日起生效(包括截至2011年3月31日的修訂)(本報告參考公司截至2011年4月3日的季度報告表10-Q,提交委員會2011年5月3日) |
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10.18* | 對通用動力公司補充退休計劃的修正,自2015年1月5日起生效(此處參考該公司提交給委員會的截至2014年12月31日的10-K表格年度報告) |
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10.19* | 對通用動力公司補充退休計劃的修訂,自2016年1月1日起生效(此處參考該公司提交給歐盟委員會的截至2016年12月31日的10-K表格年度報告) |
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10.20* | “通用動力公司補充退休計劃”修正案,自2019年1月1日起生效(此處參考2018年12月31日終了年度公司10-K表年度報告,提交委員會2019年2月13日) |
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10.21* | 通用動力公司補充退休計劃修正案,自2019年12月20日起生效** |
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21 | 子公司** |
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23 | 獨立註冊會計師事務所的同意** |
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24 | 委託書** |
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31.1 | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席執行官認證** |
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31.2 | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席財務官認證** |
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32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席執行官認證** |
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32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國聯邦法典”第1350條規定的首席財務官認證** |
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101.INS | 內聯可擴展業務報告語言(XBRL)實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔** |
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101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔** |
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101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義Linkbase文檔** |
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101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔** |
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101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接基文檔** |
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104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中幷包含在表101中) |
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*指明根據表格10-K第15(B)項須提交的管理合約或補償計劃或安排。
**隨函提交或提供。
根據規例第S-K條第601(B)(4)(Iii)(A)項,有關界定公司長期債項持有人的權利的某些文書的副本,不在此提交。根據這一規定,我們同意應要求向證券交易委員會提供任何此類文書的副本。
第16項表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
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| 通用動力公司
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| 通過 | |
| | 威廉·莫斯 |
| | 副總裁兼財務主任 |
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日期:2020年2月10日 | | |
根據1934年“證券交易法”的要求,本報告於2020年2月10日,由以下人士代表書記官長並以所指明的身份,包括過半數董事。
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| 主席、首席執行官和主任 |
費貝·諾瓦科維奇 | (特等行政主任) |
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| 高級副總裁兼首席財務官 |
傑森·艾肯 | (首席財務主任) |
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| 副總裁兼財務主任 |
威廉·莫斯 | (首席會計主任) |
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詹姆斯·S·皇冠 | 導演 |
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魯迪·德里昂 | 導演 |
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* | |
塞西爾·哈尼 | 導演 |
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* | |
萊斯特L.萊爾斯 | 導演 |
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* | |
馬克·M·馬爾科姆 | 導演 |
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* | |
詹姆斯·馬蒂斯 | 導演 |
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C.霍華德·奈 | 導演 |
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威廉·A·奧斯本 | 導演 |
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凱瑟琳·雷諾茲 | 導演 |
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勞拉·舒馬赫 | 導演 |
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約翰·斯特拉頓 | 導演 |
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彼得·A·沃爾 | 導演 |
*由Gregory S.Gallopoulos依據上述董事所籤立的委託書而作出,而該委託書已在此提交作證物,並在此以提述該委託書的方式併入。
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| 格雷戈裏·加洛普洛斯 |
| 高級副總裁、總法律顧問和祕書 |