參考文件法團

		表格10-K的一部分
文件		文件合併
第一能源公司2020年年度股東大會委託書將於2020年5月19日舉行		第III部

---

---

---

---

---

---

項目1.	商業

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

•	Fe將支付某些預申請FES債務人的僱員相關義務，其中包括無資金的養老金義務和其他僱員福利。

•	Fe將放棄對FES Debtors及其業務的所有請願前索賠(2018年税收分配協議規定的索賠除外)和某些請願後索賠，包括FES根據5億美元的有擔保信貸安排全額借款，以及用於支持擔保債券的2億美元信貸協議、BNSF鐵路公司/CSX運輸公司。鐵路結算擔保，以及FES債務人的無資金養老金義務。

•	FES Debtors債權人未經同意釋放對FirstEnergy的所有債權，隨後根據“放棄協議”予以放棄，下文對此進行了討論。

•	來自FirstEnergy的2.25億美元現金支付。

•	來自FirstEnergy的另一筆6.28億美元的現金付款可能減少第一能源公司根據公司間所得税分配協議向FES代言人支付的與出售或停用某些工廠有關的税收利益的現金數額(如果有的話)。2019年11月21日，FirstEnergy、FES Debtors、UCC和FES主要債權人集團對和解協議進行了修訂，其中除其他外，將發行6.28億美元的票據改為一旦出現將支付的現金。該修正案於2019年12月16日獲得破產法院的批准。

•	轉讓樂天發電廠及相關資產，包括截至2019年1月1日的經濟利益，並要求FE繼續提供進入McElroy運營的CCR衝擊設施的通道，該設施目前尚未轉讓。此外，FE為某些保留的AE供應環境責任提供擔保，包括McElroy的運行CCR影響設施。2020年1月21日，AE供應、FG和FG的一家新成立的子公司簽訂了一項書面協議，授權在FES Debtors破產之前轉讓樂天電站。該信件協議於2020年1月28日獲得破產法院的批准。樂天電站於2020年1月30日竣工。

•	FirstEnergy同意從2018年4月1日起至2018年12月31日，放棄與共享服務和信貸有關的所有預申請申請的9個月FES Debtors的共享服務費用，金額不超過1.125億美元，而FirstEnergy同意將共享服務的可用性延長至不遲於2020年6月30日。

•	根據上限，FirstEnergy已同意通過其養卹金計劃為向某些FES僱員提供的自願強化退休計劃提供資金，並提供某些其他僱員福利(2019年12月31日終了年度確認的約1 400萬美元)。

•	FirstEnergy同意通過FES Debtors公司破產後的破產履行公司間税收分配協議，屆時，FirstEnergy將免除2017年對NOL的多付約7，100萬美元，逆轉2018年對NOL的估計付款約8，800萬美元，並向FES Debtors支付2018年不少於6，600萬美元的NOL使用費用。根據2018年9月提交的2018年聯邦納税申報表，FirstEnergy欠FES債務人約3100萬美元與2018年有關，一旦出現，將予以支付。根據目前對2019年報税表的估計，FirstEnergy估計，截至2019年12月31日，它欠FES Debtors約8300萬美元，其中FirstEnergy支付了1400萬美元。2018年和2019年拖欠FES債務人的估計數額

---

---

(1)	Fe與公用事業。可用流動資金包括按各種條件發行的400萬美元的低收入現金。

(2)	包括FET和傳輸公司。

---

---

---

---

---

---

項目1A。	危險因素

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

項目1B。	未解決的工作人員意見

---

項目2.	特性

(1)	2018年8月26日，FirstEnergy、FES主要債權人集團、FES Debtors和UCC簽訂了FES破產和解協議，其中包括為FES債權人的利益將樂天發電廠及其相關資產轉讓給FES或其指定人。在這項轉讓於2020年1月30日完成之前，從2019年1月1日開始，FES收購了樂天集團的經濟利益，而AE供應公司在轉讓之前一直運營着該公司。

(2)	代表AE供應3.01%和議員的0.49%根據他們參加OVEC的情況而享有的權利。

(3)	表示AGC的16.25%巴斯縣不可分割的利益。該車站由Vepco運營。

(4)	代表JCP&L50%所有權權益。

---

(1)	電路邁爾斯

(2)	僅在用電力變壓器的最高等級。不包括接地銀行，車站電力變壓器，發電機和客户擁有的變壓器.

(3)	表示傳輸線資產69KV及更大，位於俄亥俄州公司和賓州的服務區。

項目3.	法律訴訟

項目4.	礦山安全披露

項目5.	註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券

---

項目6.	選定的財務數據

---

---

項目7.	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

•	成功退出商品代的能力，包括(但不限於)減輕與以前擁有的發電資產相關的補救活動的風險。

•	能夠從戰略和財務目標中實現或實現預期的利益，包括但不限於我們的戰略，即作為一個完全受監管的業務運作和增長的戰略，執行我們的輸電和分銷投資計劃，繼續降低成本，改進我們的信用指標，加強我們的資產負債表和增加收益。

•	立法和監管方面的發展，包括但不限於與費率、遵約和執法活動有關的事項。

•	影響未來經營結果的經濟和天氣狀況，如重大天氣事件和其他自然災害，以及相關的管制事件或行動。

•	關於我國領土內經濟狀況的假設的變化，我國輸配電系統的可靠性，或是否有資本或其他資源支持已查明的輸電和分銷投資機會。

•	客户對電力需求的變化，包括但不限於氣候變化或能源效率的影響以及減少高峯需求的任務。

•	國家和區域經濟狀況的變化影響到我們和/或我們的主要工商業客户或與我們做生意的其他人。

•	與我們的信息技術系統受到的網絡攻擊和其他幹擾相關的風險，這可能危及我們的業務，以及對敏感數據、知識產權和專有或個人可識別信息的數據安全破壞。

•	遵守適用的可靠性標準和能源效率及減少高峯需求任務的能力。

•	修改環境法律和條例，包括但不限於與氣候變化有關的法律和條例。

•	不斷變化的市場狀況影響到某些負債的計量和我國養卹金信託基金和其他信託基金所持有資產的價值，或使我們比目前預期的更早或更多地繳款。

•	與FES破產有關的風險可能對我們、我們的流動性或業務結果產生不利影響，包括(但不限於)可能無法滿足FES破產清算協議的條件，或FES破產清算協議可能無法以其他方式完成，如果是這樣，FES或FENOC或其債權人可能對我們提出訴訟和付款要求。

•	與退役和以前的核設施退役有關的風險。

•	與訴訟、仲裁、調解等訴訟程序有關的風險和不確定性。

•	我們加入工會的勞動力擾亂了我們的工作。

•	重大會計政策的變化。

•	税務法律、法規的任何變更，或者不良税務審計結果或者裁定的變更。

•	根據我們的金融計劃進入公共證券及其他資本和信貸市場的能力、這種資本的成本以及影響我們的資本和信貸市場的總體狀況，包括越來越多的金融機構評估氣候變化對其投資決定的影響。

•	信用評級機構可能採取的行動可能會對我們獲得融資的機會或條件或我們的財務狀況和流動性產生不利影響。

•	我們在證券交易委員會的文件中不時討論的風險和其他因素。

---

---

---

•	MDPSC-核準的分配基數增長率，

•	MDPSC-批准的EDIS計劃，

•	NJ BPU-批准JCP&L IIP結算，

•	外空委批准的俄亥俄電網現代化計劃和税收改革解決方案，

•	被PUCO批准的俄亥俄公司的解耦應用程序，

•	WVPSC-自2020年1月1日起批准的ENEC費率，

•	為JCP&L的傳輸資產申請前瞻性公式費率，

•	賓夕法尼亞州的公司提交了2020年至2024年的LTIIP II計劃，包括在2020年1月批准將賓夕法尼亞州的DSIC上限提高到7.5%，

•	簽署了將TMI-2轉讓給能源子公司的協議解，LLC，

•	收到了惠譽評級在FE和所有評級公用事業和傳輸子公司的信用評級，

•	獲得了穆迪在ATSI，CEI，JCP&L，MAIT，OE，Penn和TE，

•	宣佈，FE董事會批准將應於2020年3月1日支付的股息增加3%，以及

•	發表了一份戰略計劃和一份公司責任報告，作為我們對ESG問題的前瞻性戰略和承諾的一部分。

---

---

---

---

---

---

---

•	燃料費用減少$4 100萬在……裏面2019，與2018，主要原因是單位成本較低。

•	購電成本下降1.93億美元在……裏面2019，與2018，主要原因是單位成本和能力費用較低，但因2019年6月實施NJ零排放方案而部分抵消。

---

•	其他業務費用減少1.48億美元主要原因是：

•	風暴恢復費用減少1.29億美元，大部分推遲到今後恢復，對本期收入沒有重大影響。

•	業務和維持費減少4 900萬美元，主要與僱員福利和整體支助費用減少有關。

•	由於交易而減少的費用現在作為2 100萬美元的融資租賃入賬。由於採用了新的租賃會計準則，其他業務費用中確認的融資租賃費用現在被確認為折舊和利息費用。

•	2018年沒有與自願強化退休計劃相關的3000萬美元的費用。

•	較低的能源效率和其他項目費用2700萬美元，部分抵消了更高的植被管理支出1300萬美元。這些費用推遲到今後收回，對當期收入沒有重大影響。

•	網絡傳輸費用增加了9 500萬美元，這反映了傳輸費用的增加，以及2018年期間沒有FERC解決方案，該解決方案重新分配了PJM公用事業的某些傳輸成本，並導致向俄亥俄公司退款。除了2018年確認的俄亥俄公司的某些傳輸成本和信貸外，當期收入和傳輸成本之間的差額推遲到今後收回或退還，對當期收益沒有重大影響。

•	折舊費用增加5 100萬美元，主要原因是資產基礎較高，如上文所述，交易現在作為融資租賃入賬。

•	攤銷費用淨額增加7 400萬美元，主要原因是風暴恢復費用推遲，俄亥俄州各公司對俄亥俄最高法院關於購買RECs的裁決的負債沒有逆轉，但由於發電和輸電費用的推遲，包括上文討論的FERC解決方案和Morgantown Energy Associates PPA的終止，部分抵消了這一責任。

---

---

---

•	Fe將支付某些預申請FES債務人的僱員相關義務，其中包括無資金的養老金義務和其他僱員福利。

•	Fe將放棄對FES Debtors及其業務的所有請願前索賠(2018年税收分配協議規定的索賠除外)和某些請願後索賠，包括FES根據5億美元的有擔保信貸安排全額借款，以及用於支持擔保債券的2億美元信貸協議、BNSF鐵路公司/CSX運輸公司。鐵路結算擔保，以及FES債務人的無資金養老金義務。

•	FES Debtors債權人未經同意釋放對FirstEnergy的所有債權，隨後根據“放棄協議”予以放棄，下文對此進行了討論。

•	來自FirstEnergy的2.25億美元現金支付。

•	來自FirstEnergy的另一筆6.28億美元的現金付款可能減少第一能源公司根據公司間所得税分配協議向FES代言人支付的與出售或停用某些工廠有關的税收利益的現金數額(如果有的話)。2019年11月21日，FirstEnergy、FES Debtors、UCC和FES主要債權人集團對和解協議進行了修訂，其中除其他外，將發行6.28億美元的票據改為一旦出現將支付的現金。該修正案於2019年12月16日獲得破產法院的批准。

•	轉讓樂天發電廠及相關資產，包括截至2019年1月1日的經濟利益，並要求FE繼續提供進入McElroy運營的CCR衝擊設施的通道，該設施目前尚未轉讓。此外，FE為某些保留的AE供應環境責任提供擔保，包括McElroy的運行CCR影響設施。2020年1月21日，AE供應、FG和FG的一家新成立的子公司簽訂了一項書面協議，授權在FES Debtors破產之前轉讓樂天電站。該信件協議於2020年1月28日獲得破產法院的批准。樂天電站於2020年1月30日竣工。

•	FirstEnergy同意從2018年4月1日起至2018年12月31日，放棄與共享服務和信貸有關的所有預申請申請的9個月FES Debtors的共享服務費用，金額不超過1.125億美元，而FirstEnergy同意將共享服務的可用性延長至不遲於2020年6月30日。

•	根據上限，FirstEnergy已同意通過其養卹金計劃為向某些FES僱員提供的自願強化退休計劃提供資金，並提供某些其他僱員福利(2019年12月31日終了年度確認的約1 400萬美元)。

•

FirstEnergy同意通過FES Debtors公司破產後的破產履行公司間税收分配協議，屆時，FirstEnergy將免除2017年對NOL的多付約7，100萬美元，逆轉2018年對NOL的估計付款約8，800萬美元，並向FES Debtors支付2018年不少於6，600萬美元的NOL使用費用。根據2018年9月提交的2018年聯邦納税申報表，FirstEnergy欠FES債務人約3100萬美元與2018年有關，一旦出現，將予以支付。根據目前對2019年報税表的估計，FirstEnergy估計，截至2019年12月31日，它欠FES Debtors約8300萬美元，其中FirstEnergy支付了1400萬美元。2018年和2019年拖欠FES債務的估計數額不包括在附註3“停業經營”中討論的非扣減利息。FirstEnergy目前正在根據公司間税收分配協議與FES Debtors協調税務事宜。

---

(1)	Fe與公用事業。可用流動資金包括按各種條件發行的400萬美元的低收入現金。

(2)	包括FET和傳輸公司。

---

(1)	沒有限制。

(2)	包括在受管制公司的資金池下可借入的數額。

---

---

•	a對合格養卹金計劃的現金捐助減少7.5億美元；

•	較高的傳輸收入，反映了ATSI和MAIT的基準率和遞增運營費用的回收；

•	週轉資金減少主要是由於客户收入增加；

•	較低的風暴費用；被部分抵消

•	與“税法”有關，由於向客户提供税收節省，收入減少；

•	從2018年第一季度開始，FES的運營就沒有現金了。

---

---

---

---

---

(1)	不包括未攤銷的折扣和保險費、公允價值會計調整和融資租賃。

(2)	按利率計算的浮動利率債務利息2019年12月31日.

(3)	見綜合財務報表附註附註8，“租約”。

(4)	根據每年所需經費估計數與固定或最低數量簽訂合同的數額。

(5)	數額為截至2003年12月31日的承付資本支出2019年12月31日.

(6)	假定FES債務人在2020年出現，見“綜合財務報表説明”附註1，“組織和列報基礎”，以進一步討論結算問題。

(7)	根據2018年和2019年公司間税收分配協議拖欠FES Debtors的估計數，見“合併財務報表説明”附註1，“組織和列報基礎”，以便進一步討論與FES Debtors的税務分攤協議。

---

(1)	Fe為FG擔保債券提供信用支持1.69億和$3 100萬就LBR CCR蓄水池關閉和關閉後活動以及Hatfield的輪渡CCR處置現場而言，為PA DEP的利益。

(2)	作為2017年12月關閉AE供應四家天然氣發電站的條件，FE向買方提供了兩筆總額為美元的3年期有限保函。5.55億AE供應和AGC的某些義務。在FES破產清算協議方面，FirstEnergy向FG提供了某些額外擔保，以承擔與樂天發電廠和McElroy運營的CCR處置設施有關的AE供應的環境責任。

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

項目7A.	市場風險的定量和定性披露

---

項目8.	財務報表和補充數據

---

---

---

---

---

---

---

---

---

除非另有説明，此處使用的定義術語和縮寫具有所附術語的含義。

鐵於1996年根據俄亥俄州法律成立。Fe的主要業務是直接或間接持有其主要子公司的所有未償還股權：OE、CEI、TE、Penn(OE的全資子公司)、JCP&L、ME、PN、FESC、AE Supply、MP、AGC、PE、WP和FET及其主要子公司(ATSI、MAIT和TRAIL)。此外，FE還持有其他直接子公司的所有未償股權，包括：AESC、FirstEnergy Properties，Inc.、FEV、FELHC、Inc.、GPUN、Allegheny Ventures，Inc.和Suvon，LLC作為FirstEnergy Home和FirstEnergy Advisors開展業務。

鐵及其子公司主要參與電力的傳輸、分配和發電。FirstEnergy的十家公用事業運營公司是美國最大的投資者擁有的電力系統之一，其基礎是為中西部和中大西洋地區的600多萬客户服務。FirstEnergy的傳輸業務包括大約24，500英里的線路和兩個區域傳輸操作中心。AGC，JCP&L和MP控制3，790兆瓦的總容量。

Fe及其子公司遵循GAAP，並遵守SEC、FERC以及適用的NRC、PUCO、PPUC、MDPSC、NYPSC、WVPSC、VSCC和NJBPU規定的相關法規、命令、政策和做法。按照公認會計原則編制財務報表需要管理層定期作出估計和假設，以影響所報告的資產、負債、收入和支出以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同。報告的業務結果不一定表明今後任何時期的業務結果。鐵及其子公司在發佈財務報表之日之前對可能確認或披露的事件和交易進行了評估。

鐵及其子公司合併了它們所控制的所有控股子公司，並在適用情況下合併了它們對其有控制金融利益的實體。公司間交易和餘額根據公認會計原則在適當和允許的合併中消除。鐵及其子公司在確定其為主要受益人時合併競爭對手(見下文)。在附屬公司的投資中，FE及其子公司有能力行使重大影響力，但沒有控制財務利益，遵循股權會計方法。根據權益法，實體的利息作為綜合資產負債表中的一項投資報告，FE在實體收益中所佔份額的百分比在收入(損失)和綜合收入(損失)綜合報表中列報。

前一年的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

FES和FENOC第11章

2018年3月31日，FES Debtors宣佈，為了便利有序的財務重組，他們根據“美國破產法”第11章向破產法院(簡稱FES破產法院)提出自願申訴。作為破產申請的結果，FirstEnergy得出結論認為，該公司不再對FES Debtors擁有控制權，因為這些實體受破產法院的管轄，因此，截至2018年3月31日，FES Debtors已從FirstEnergy的合併財務報表中分離出來。自那時以來，FE已經並將按公允價值核算其對FES Debtors的投資。零。Fe的結論是，在處置方面，FES和FENOC已停止運營。更多信息見附註3，“停止業務”。

2018年9月26日，破產法院批准了FES破產清算協議，日期為2018年8月26日，由FirstEnergy和FES的兩組主要債權人(統稱FES主要債權人集團)、FES債權人和UCC組成。FES破產和解協議解決了FirstEnergy對FES Debtors的某些索賠，以及FES Debtors和FES關鍵債權人集團針對FirstEnergy的所有債權，其中包括以下條款：

•	Fe將支付某些預申請FES債務人的僱員相關義務，其中包括無資金的養老金義務和其他僱員福利。

•	Fe將放棄對FES Debtors及其業務的所有請願前索賠(2018年税收分配協議規定的索賠除外)和某些請願後索賠，包括FES根據5億美元的有擔保信貸安排全額借款，以及用於支持擔保債券的2億美元信貸協議、BNSF鐵路公司/CSX運輸公司。鐵路結算擔保，以及FES債務人的無資金養老金義務。

•	FES Debtors債權人未經同意釋放對FirstEnergy的所有債權，隨後根據“放棄協議”予以放棄，下文對此進行了討論。

•	來自FirstEnergy的2.25億美元現金支付。

•	來自FirstEnergy的另一筆6.28億美元的現金付款可能減少第一能源公司根據公司間所得税分配協議向FES代言人支付的與出售或停用某些工廠有關的税收利益的現金數額(如果有的話)。2019年11月21日，FirstEnergy、FES Debtors、UCC和FES主要債權人集團對和解協議進行了修訂，除其他事項外，該協議改變了6.28億美元。

---

票據的發行，成為一種現金付款，一旦出現。該修正案於2019年12月16日獲得破產法院的批准。

•	轉讓樂天發電廠及相關資產，包括截至2019年1月1日的經濟利益，並要求FE繼續提供進入McElroy運營的CCR衝擊設施的通道，該設施目前尚未轉讓。此外，FE為某些保留的AE供應環境責任提供擔保，包括McElroy的運行CCR影響設施。2020年1月21日，AE供應、FG和FG的一家新成立的子公司簽訂了一項書面協議，授權在FES Debtors破產之前轉讓樂天電站。該信件協議於2020年1月28日獲得破產法院的批准。樂天電站於2020年1月30日竣工。

•	FirstEnergy同意從2018年4月1日起至2018年12月31日，放棄與共享服務和信貸有關的所有預申請申請的9個月FES Debtors的共享服務費用，金額不超過1.125億美元，而FirstEnergy同意將共享服務的可用性延長至不遲於2020年6月30日。

•	根據上限，FirstEnergy已同意通過其養卹金計劃為向某些FES僱員提供的自願強化退休計劃提供資金，並提供某些其他僱員福利(2019年12月31日終了年度確認的約1 400萬美元)。

•

FirstEnergy同意通過FES Debtors公司破產後的破產履行公司間税收分配協議，屆時，FirstEnergy將免除2017年對NOL的多付約7，100萬美元，逆轉2018年對NOL的估計付款約8，800萬美元，並向FES Debtors支付2018年不少於6，600萬美元的NOL使用費用。根據2018年9月提交的2018年聯邦納税申報表，FirstEnergy欠FES債務人約3100萬美元與2018年有關，一旦出現，將予以支付。根據目前對2019年報税表的估計，FirstEnergy估計，截至2019年12月31日，它欠FES Debtors約8300萬美元，其中FirstEnergy支付了1400萬美元。2018年和2019年拖欠FES債務的估計數額不包括在附註3“停業經營”中討論的非扣減利息。FirstEnergy目前正在根據公司間税收分配協議與FES Debtors協調税務事宜。

FES破產清算協議仍須滿足某些條件。不能保證這些條件將得到滿足，或FES破產清算協議將在其他方面得到完善，而且這一事項的實際結果可能與本文所述協議的條款大不相同。FirstEnergy將繼續評估任何新因素對結算的影響及其對財務報表的相對影響。

在FES破產清算協議方面，FirstEnergy與FES Debtors簽訂了分離協議，以實現FES Debtors及其業務與FirstEnergy的分離。在FirstEnergy和FES Debtors之間設立了一個業務分離委員會，以審查和確定在FES Debtors的業務與FirstEnergy的業務分離過程中出現的問題。

按照FES破產清算協議的設想，AE供應公司於2018年12月31日簽訂了一項協議，將1300兆瓦的樂天電站及相關資產轉移到FG，同時保留某些特定的負債。根據該協議的條款，FG從2019年1月1日起收購了樂天集團的經濟利益，AE供應公司在轉讓之前一直運營該公司，正如上文所討論的，這是在2020年1月30日發生的。關閉後，AE供應將繼續提供進入McElroy運行的CCR影響設施的通道，該設施未被轉讓，FE將為AE供應的某些留存環境責任提供擔保，包括McElroy的運行CCR衝擊設施。

2019年4月11日，破產法院下達了一項命令，拒絕FES Debtors的披露聲明批准動議。破產法院的結論是，重組計劃下提議的非協商一致的第三方釋放是FES破產清算協議中為FirstEnergy帶來利益的一個條件，這在法律上是不允許的，並使得該計劃無法得到確認。2019年4月18日，FirstEnergy同意放棄這一條件。此外，FES Debtors同意在任何重組計劃中向FirstEnergy提供相同的第三方版本，以支持某些其他各方，並支付FirstEnergy的費用。 $60百萬現金(在2019年第二季度支付)，以解決某些尚未支付的養卹金和服務費用總計$87百萬, 這使得FirstEnergy認識到 $27百萬 2019年第一季税前入息收費($17百萬其中已在持續業務中得到確認)。此外，FES Debtors同意開始與EPA、OEPA、PA DEP和NRC進行談判，以獲得這些締約方與FES Debtors修訂的重組計劃的合作。第一能源公司可以選擇選擇參加這些談判。2019年5月20日，破產法院批准了這一豁免和一份經修訂的披露聲明。

2019年8月，破產法院舉行聽證會，審議是否確認FES Debtors重組計劃。在聽證會結束後，破產法院駁回了包括FERC和OVEC在內的幾個當事方的反對意見。然而，破產法院對某些FES Debtors工會就其集體談判協議提出的反對意見作出了有利的裁決。破產法院在沒有作出確認裁決的情況下推遲了審理，並解釋説，要解決的唯一問題是FES債務人接受或拒絕有關的集體談判協議。

2019年10月，FES Debtors和反對確認重組計劃的工會達成了協議框架，工會同意撤回對重組計劃的反對意見。2019年10月15日，破產法院舉行聽證會，確認FES Debtors的重組計劃，並於2019年10月16日作出最後命令，確認FES Debtors的重組計劃。2019年10月29日，包括FERC在內的幾個當事方向美國俄亥俄州北區地區法院提交了上訴通知，就破產法院批准FES Debtors重組計劃的最後命令提出上訴。2019年12月3日，NRC提供了批准。FES債務人破產的出現

---

根據已確定的重組計劃，必須滿足某些條件，包括獲得FERC的批准。

限制現金

受限現金主要與下文討論的合併VIE有關。從JCP&L、MP、PE和俄亥俄公司的客户那裏收取的現金用於償還各自融資公司的債務。

對管制效果的核算

第一能源通過將監管會計應用於公用事業和輸電公司來解釋監管的影響，因為它們的費率是由第三方監管機構制定的，該監管機構有權設定約束客户的費率，是基於成本的，可以向客户收取和收取費用。

第一，能源公司記錄監管資產和負債，這些資產和負債是由監管利率制定過程產生的，這些資產和負債不會在GAAP中記錄為非受監管實體。這些資產和負債在合併損益表中攤銷，同時通過客户費率收回或退還。FirstEnergy認為，其監管資產和負債很可能將分別通過未來利率收回和結算。第一能源公司、公用事業公司和輸電公司根據聯邦和州的管轄範圍，將其監管資產和負債淨額化。

管理層評估在每個資產負債表日期和新事件發生時收回監管資產的可能性。可能影響可能性的因素包括監管環境的變化、監管委員會命令的發佈或新立法的通過。管理層在評估現有證據以評估從客户收回監管資產的可能性時適用判斷，包括但不限於評估與本公司類似項目的先例有關的證據和類似管轄範圍內可比公司的信息，以及評估公司與監管機構之間通信的進展情況。某些監管資產，總計大約$111百萬截至2019年12月31日，根據先前的先例記錄，或在沒有具體命令的情況下，根據制定費率的房地進行預計追回。

下表提供了有關截至2005年12月31日的淨監管資產和負債構成的信息。 2019年12月31日 和 2018年12月31日的變化 2019年12月31日:

按來源分列的淨監管資產(負債)		十二月三十一日 2019				十二月三十一日 2018				變化
		(以百萬計)
監管過渡成本		$	(8	)		$	49			$	(57	)
未來所得税的客户應付款		(2,605		)		(2,725		)		120
核退役和乏燃料處置費用		(197		)		(148		)		(49		)
資產清除費用		(756		)		(787		)		31
遞延輸電費用		298				170				128
遞延發電成本		214				202				12
遞延分配費用		155				208				(53		)
合同估價		51				72				(21		)
與風暴有關的費用		551				500				51
其他		36				52				(16		)
綜合資產負債表中的淨監管負債		$	(2,261	)		$	(2,407	)		$	146

下表提供了有關未獲得當前收益的淨監管資產構成的信息。 2019年12月31日和2018其中大約2.28億美元和2.9億美元目前正通過不同時期的費率收回，具體取決於推遲和管轄權的性質。

按來源分列的管理資產-不賺取當期收益		十二月三十一日 2019				十二月三十一日 2018				變化
						(以百萬計)
監管過渡成本		$	7			$	10			$	(3	)
遞延輸電費用		27				80				(53		)
遞延發電成本		15				8				7
與風暴有關的費用		471				363				108
其他		25				42				(17		)
未獲得當期收益的監管資產		$	545			$	503			$	42

---

客户應收賬款

來自客户的應收賬款包括零售電氣銷售和為公用事業公司向住宅、商業和工業客户提供分銷服務。有不截至2002年12月31日應收款的材料集中2019年12月31日和2018，關於FirstEnergy的客户的任何特定部分。應收帳款和未開單的客户應收帳款2019年12月31日和2018，減除壞賬備抵後，列於下表。對無法收回的客户應收賬款的備抵是基於歷史損失信息，包括滾動的36個月平均淨核銷佔收入的百分比。

客户應收賬款		2019年12月31日				2018年12月31日
		(以百萬計)
帳單		$	564			$	686
未開票		527				535
共計		$	1,091			$	1,221

普通股每股收益(虧損)

2018年1月發行的可轉換優先股(見注11，“資本化”)被視為參股證券，因為這些股票在“轉換”的基礎上參與普通股股利。因此，普通股每股收益的計算採用了參與證券所需的兩類方法。

兩類方法使用收益分配公式，將參與的證券視為擁有收益的權利，否則只有普通股股東才能獲得收益。根據兩類方法，可歸屬於普通股股東的淨收入是通過從持續經營所得中減去以下收入來得出的：

•	優先股股息，

•	在發行優先股(如有的話)時確認的受益轉換特徵攤銷的被視為股息，以及

•	普通股和參股證券(可轉換優先股)之間未分配收益的分配，其依據是它們各自獲得股息的權利。

淨虧損不分配給可轉換優先股，因為它們沒有 分擔第一能源損失的合同義務。FirstEnergy根據持續經營的收入分配未分配的收益。

優先股包括一種嵌入的轉換期權，其價格低於承諾日普通股的公允價值。這個有益的轉換功能，大約是$296百萬，表示普通股每股公允價值與轉換價格之間的差額，乘以轉換時可發行的普通股數量。受益轉換功能在發行日至第一個允許轉換日期(2018年7月22日)期間被攤銷為視為股息，作為對OPIC的費用，因為FE處於累積赤字狀態，沒有留存收益可申報股息。如上文所述，為每股收益報告目的，這一有益的轉換功能反映在可作為視為股息的普通股股東的淨收入中，並於2018年全部攤銷。

可供普通股股東使用的基本每股收益是通過將可供普通股股東獲得的收入除以在此期間流通的普通股的加權平均數目來計算的。參股證券不包括在已發行的基本加權平均普通股之外。可供普通股股東使用的稀釋每股收益按普通股股東可獲得的收益除以已發行普通股的加權平均數，包括所有可能稀釋的普通股，如果這種普通股的作用是稀釋的話。

稀釋每股收益反映了基於股票的獎勵和優先股的可轉債對潛在普通股的稀釋效應。未發行股票獎勵的稀釋效應是用庫藏股票法計算的，該方法假定在行使獎勵時可能獲得的任何收益都將用於以該期間的平均市場價格購買普通股。可轉換優先股的稀釋效應是用如果轉換法計算的，該方法假設可轉換優先股在期初轉換，對優先股股利的增加、有益轉換功能的攤銷和分配給優先股股東的未分配收益給予收入確認。

---

		截至12月31日的年度，
普通股基礎每股收益與稀釋每股收益的調節		2019				2018				2017
(百萬美元，但每股數額除外)
普通股每股收益
持續業務收入		$	904			$	1,022			$	(289	)
減：優先股息		(3		)		(71		)		—
減：效益轉換功能的攤銷		—				(296		)		—
減：分配給優先股股東的未分配收益(1)		(1		)		—				—
可供普通股股東繼續經營的收入(損失)		900				655				(289		)
已停止的業務，扣除税後		8				326				(1,435		)
減：分配給優先股股東的未分配收益(1)		—				—				—
可供共同股東使用的停業業務的收入(損失)		8				326				(1,435		)
可歸因於普通股股東的收入(損失)，基本		$	908			$	981			$	(1,724	)
分配給優先股股東的收入，優先稀釋(2)		4				N/A				N/A
可歸因於普通股股東的收入(損失)，稀釋		$	912			$	981			$	(1,724	)
共享計數信息：
加權平均流通股數		535				492				444
假定行使稀釋股票期權和獎勵		3				2				—
假定優先股轉換		4				—				—
已發行稀釋股份加權平均數		542				494				444
可歸因於普通股股東的收入(損失)，按普通股計算：
持續業務收入		$	1.69			$	1.33			$	(0.65	)
已停止的業務，基本		0.01				0.66				(3.23		)
可歸因於普通股股東的收入(損失)，基本		$	1.70			$	1.99			$	(3.88	)
持續經營所得，稀釋後		$	1.67			$	1.33			$	(0.65	)
已停止的業務，稀釋後		0.01				0.66				(3.23		)
共同造成的收入(損失) 股東，稀釋		$	1.68			$	1.99			$	(3.88	)

(1)	2018年12月31日終了年度未分配的收益未分配給參與證券，因為持續經營所得收入減去申報的股息(普通股和優先股)，被視為股息為淨虧損。截至2019年12月31日止年度，分配給參與證券的未分配收益並不重要。

(2)	優先股轉換後可以發行的普通股(26百萬在2018年，股票不包括在內，因為這些股票被納入將對持續運營的基本每股收益(EPS)起到反稀釋作用。分配給優先股股東的數額為$42019年12月31日終了年度的百萬美元包括在普通股股東可用於稀釋收益的持續業務收入中。

---

財產、廠房和設備

不動產、廠場和設備反映了原始成本(扣除已確認的任何減損)，包括薪金和相關費用，如税收、僱員福利、行政和一般費用，以及為將資產投入服務而產生的利息費用。正常維修、修理和小規模更換的費用按已發生的費用計算。FirstEnergy確認計劃中的主要維修項目的負債。按部門分列的不動產、廠場和設備結餘2019年12月31日和2018，如下：

		2019年12月31日
財產、廠房和設備		在職(1)				阿庫姆。部門。				淨植物				CWIP				共計
		(以百萬計)
調節分配		$	28,735			$	(8,540	)		$	20,195			$	744			$	20,939
調節傳輸		12,023				(2,383		)		9,640				526				10,166
公司/其他		1,009				(504		)		505				40				545
共計		$	41,767			$	(11,427	)		$	30,340			$	1,310			$	31,650

		2018年12月31日
財產、廠房和設備		在職(1)				阿庫姆。部門。				淨植物				CWIP				共計
		(以百萬計)
調節分配		$	27,520			$	(8,132	)		$	19,388			$	628			$	20,016
調節傳輸		11,041				(2,210		)		8,831				545				9,376
公司/其他		908				(451		)		457				62				519
共計		$	39,469			$	(10,793	)		$	28,676			$	1,235			$	29,911

⁽¹⁾ 包括融資租賃$163百萬和$173百萬截至12月31日，2019和2018分別。

主要類別的不動產、廠場和設備基本上與上述部門披露的內容一致。調節分配$2十億全部規定的發電財產、廠房和設備。

FirstEnergy在工廠使用中的財產的估計壽命內，按各種費率提供直線折舊。第一能源公司的年度綜合折舊率為2.7%, 2.6%和2.4%在……裏面2019, 2018和2017分別。

最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，第一能源公司合併損益表中的資本化融資成本包括$45百萬, $46百萬和$35百萬分別為建造期間使用的股本基金和建築期間使用的股本基金備抵$26百萬, $19百萬和$17百萬分別為資本化利息。

聯營廠

鐵，通過其子公司，AGC，擁有一個不可分割的。16.25%利息(487(MWs)3,003維吉尼亞巴斯縣的抽水蓄能電站，由60%非附屬公用事業公司vepco的所有者。資產、廠房和設備淨額包括$161百萬代表AGC在該設施中所佔份額2019年12月31日。AGC有義務使用自己的融資方式，以與其所有權權益相同的比例支付這一共同擁有設施的費用份額。AGC在聯合工廠的直接開支中所佔份額包括在合併損益表上FE的業務費用中。AGC向其所有者MP提供該設施的發電能力。

資產退休債務

Fe認識到一個ARO，用於其TMI-2核電站的未來退役和與其所有長期資產相關的其他環境負債的未來補救。 ARO負債是對第一能源公司與核退役和其他資產環境負債的退休或補救有關的當前債務的公允價值的估計。 公允價值計量內在地涉及賠償責任結算的數額和時間的不確定性。 第一能源採用預期現金流量方法來衡量核退役和環境補救行動的公允價值，同時考慮到預期的時間安排 根據相關資產的預期經濟使用壽命和(或)監管要求，結算ARO。 ARO的公允價值在其發生的時期內得到確認。 相關資產退休成本作為長期資產賬面價值的一部分資本化，並在相關資產的整個壽命期內折舊。在某些情況下，FirstEnergy收回資產退休成本，因此，某些增值和折舊與監管資產相抵消。

---

與有形長期資產有關的有條件退休義務在發生期間按公允價值確認，前提是可以作出合理的估計，即使結算的時間或方法可能存在不確定性。當結算以將來發生的事件為條件時，它反映在賠償責任的計量上，而不是責任確認的時間上。

阿羅斯2019年12月31日，在附註13“資產退休義務”中作了進一步説明。

資產減值

第一能源評估長期資產，分類為持有和用於減值時，事件或情況的變化，表明長期資產的賬面價值可能無法收回。首先，將可歸因於資產的未貼現現金流量估計數與資產的賬面價值進行比較。如果賬面價值大於未貼現的未來現金流量，則確認減值費用等於資產的賬面價值超過其估計公允價值的數額。

善意

在企業合併中，購貨價格超過所購資產和所承擔負債估計公允價值的部分被確認為商譽。FirstEnergy在7月31日每年評估減值商譽，如果出現減值指標的話，評估頻率更高。在評估減值商譽時，FirstEnergy評估質量因素，以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值(包括商譽)是否更有可能(即可能性超過50%)。如果FirstEnergy得出結論，報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性並不大，則不需要進一步的測試。然而，如果FirstEnergy得出結論認為，報告單位的公允價值低於其賬面價值或繞過定性評估，則進行定量商譽損害測試，以確定潛在的商譽損害，並衡量應確認的減損數額(如果有的話)。

第一能源的報告單位與其可報告的部分相一致，包括受管制的分配和受管制的傳輸。下表按報告單位列出截至2019年12月31日:

		調節分配				調節傳輸				合併
		(以百萬計)
善意		$	5,004			$	614			$	5,618

盤存

材料和用品庫存包括燃料庫存以及分發、傳輸和發電廠材料，除多餘和過時庫存的儲備外。材料通常在購買時按加權平均成本收取，或酌情在使用或安裝時資本化。燃料庫存在購買時按加權平均成本入賬，消費時記為燃料費用。

衍生物

第一能源面臨着利率和商品價格波動造成的金融風險，包括電力、煤炭和能源傳輸價格。為了管理與這些風險相關的波動，FirstEnergy的風險政策委員會由高級管理人員組成，為整個FirstEnergy的風險管理活動提供一般管理監督。風險政策委員會負責促進有效設計和實施健全的風險管理方案，並監督公司風險管理政策和既定風險管理做法的遵守情況。第一能源公司可使用多種衍生工具進行風險管理，包括遠期合約、期權、期貨合約及掉期合約。

可變利益實體

FirstEnergy基於控制和經濟學進行定性分析，以確定可變利益是否將FirstEnergy歸類為VIE的主要受益者(控制金融利益)。如果一個企業同時擁有權力和經濟控制權，那麼它就有控制財務利益，例如一個實體擁有：(I)指導VIE最重要的活動的權力。

---

影響該實體的經濟業績；(2)吸收可能對競爭對手產生重大影響的實體的損失的義務，或從該實體獲得可能對競爭對手產生重大影響的利益的權利。當確定競爭是主要受益者時，FirstEnergy會鞏固競爭。

為了評估合併處理合同和FirstEnergy對其有興趣的實體，FirstEnergy根據相似的風險特徵和重要性將可變利益聚合成不同的類別。

合併VIEs

第一能源公司是第一能源公司的主要受益者，其主要受益者如下(包括在第一能源公司的合併財務報表中)：

•	俄亥俄證券化-2013年6月，俄亥俄公司成立的SPE公司大約發佈了$445百萬由分期回收債券支持的過户信託證書，用於證券化某些電力客户取暖折扣、燃料和購買的電力監管資產的證券化。

•	JCP&L證券化-JCP&L過渡基金II出售過渡債券，以證券化回收與JCP&L供應BGS相關的遞延成本。

•	MP和PE環境基金公司-破產偏僻、特殊目的有限責任公司，是MP和PE的間接子公司，發行環境控制債券。

有關證券化債券的更多信息，請參見注11“資本化”。

鬆散VIEs

第一能源公司不是下列VIE的主要受益者：

•	全球控股- Fev持有33-1/3%GlobalHolding是信號峯值礦業和煤炭運輸業務合資企業的控股公司，在美國和國際市場銷售煤炭。該公司並不是合資企業的主要受益者，因為它對影響合資企業經濟業績的重大活動沒有控制權。FeV的所有權權益受股權會計方法的約束。截至2019年12月31日，權益法投資的賬面價值為$28百萬.

如注15“承諾、擔保和意外情況”中所述，FE是Global Holding‘s的擔保人$120百萬 集團高級有擔保定期貸款安排將於2024年11月12日到期，根據該貸款機制，Global Holding的未償本金餘額為 $114百萬截至2019年12月31日。Global Holding未能滿足其定期貸款機制的條款和條件，可能要求FE根據其擔保條款承擔責任，從而導致FE合併全球控股。

•	路徑WV - PATH是一條擬建的從西弗吉尼亞州到馬裏蘭的輸電線路，PJM在2012年取消了這條線路。PATH是一家由多個系列組成的有限責任公司，每一家公司對特定財產以及與此類財產相關的系列盈虧各有各自的權利、權力和義務。FE的子公司100%Allegheny級數(Path-Allegheny)和50%西弗吉尼亞系列(PATH-WV)，這是一家與AEP子公司的合資企業。FirstEnergy並不是路徑WV的主要受益者，因為它無法控制影響路徑經濟學的重要活動。第一能源公司在路徑-WV中的所有權權益受股權會計方法的約束。截至2019年12月31日，權益法投資的賬面價值為$18百萬.

•	購電協議 -FirstEnergy對其PPAs進行了評估，並確定在其受監管的分銷部門的某些NUG實體可能是VIEs，條件是它們擁有一家工廠，該工廠將其產出的大部分出售給適用的公用事業，而且電力合同價格與工廠的可變生產成本相關聯。

第一能源維護10根據PURPA與NUG實體簽訂的長期PPAs。FirstEnergy沒有參與創建不股權或債務投資於這些實體中的任何一個。FirstEnergy已經確定，除了一在這些NUG實體中，它沒有可變的興趣，或者實體不符合被認為是VIE的標準。FirstEnergy可能持有剩餘部分的可變權益一但是，它適用範圍例外，豁免無法獲得必要信息的企業對實體進行評估。

因為FirstEnergy不在NUG實體中的股權或債務權益，其最大虧損風險主要與上述市場的電力成本有關。FirstEnergy預計，在其受監管的分銷部門發生的任何高於市場的成本，都將從客户手中收回.可能包含可變利息的與合同有關的購買電力成本是$116百萬和$108百萬分別在結束的年份2019年12月31日和2018.

•	FES和FENOC-AS 第11章破產申請的結果在注3“停業經營”中討論，FE評估了其在FES和FENOC的投資，並確定它們是VIEs。Fe不是主要受益人，因為它缺乏FES和FENOC的控股權，截至2018年3月31日，FES和FENOC受破產法院管轄。對FES和FENOC的股權投資的賬面價值為：零在…2019年12月31日.

---

新會計公告

最近通過的聲明

ASU 2016-02“租約(主題842)”(2016年2月發佈，隨後更新，以解決執行問題)：新指南要求租賃期限超過12個月的資產租賃組織在資產負債表上確認這些租約所產生的權利和義務的資產和負債，以及新的質量和數量披露。FirstEnergy實施了一個第三方軟件工具，該工具有助於最初的採用，並將有助於正在進行的合規工作。FirstEnergy選擇在採用期間(2019年1月1日)應用該標準的要求，而不重述以前的期間。通過後，在2019年1月1日，第一能源增加了資產和負債 $186百萬，對業務或現金流動的結果沒有影響。有關FirstEnergy租賃的更多信息，請參見附註8“租約”。

最近發表的聲明-FASB發佈的下列新的權威會計準則尚未通過。除非另有説明，第一能源目前正在評估這種指導可能對其財務報表和披露產生的影響，以及在適用情況下儘早採用的可能性。FirstEnergy評估了FASB發佈的以下未描述的新標準，其依據是目前的預期，即這類新標準不會對FirstEnergy的財務報告產生重大影響。

ASU 2016-13金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量“(發佈於2016年6月並隨後更新)：ASU 2016-13取消了所有確認閾值，並將要求公司確認一種金融工具的攤銷成本法與該公司預計在該工具合同期間收取的攤還成本之間的差額的預期信貸損失備抵額。ASU適用於財政年度，並在2019年12月15日以後的財政年度內實施中期，並允許儘早採用。FirstEnergy分析了其在本指南範圍內的金融工具，主要是貿易應收賬款、afs債務證券和某些第三方擔保，預計在2020年通過財務報表時不會對其財務報表產生重大影響。

ASU 2018-15，“無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40)：作為服務合同的雲計算安排所產生的實現成本的客户會計“(2018年8月發佈)：ASU 2018-15要求客户在安排期間推遲並確認客户在雲計算安排中承擔的實施費用，如果客户將在軟件許可安排中將這些費用資本化，該指南將對財政年度和2019年12月15日以後開始的中期財政年度生效，並允許儘早採用。FirstEnergy預計其財務報表在2020年通過後不會產生重大影響。

第一能源從ASC 606與客户簽訂的合同中獲得的收入，“與客户簽訂合同的收入。”租賃、金融工具、其他合同權利或義務以及與客户簽訂合同以外的其他收入不屬於新標準的範圍，並根據其他現行公認會計原則入賬。FirstEnergy已選擇按照新標準的規定，將代為第三方徵收的銷售税和其他類似税收排除在收入之外。因此，税收和匯款被排除在損益表中的確認之外，而是通過資產負債表進行記錄。在FirstEnergy上評估的消費税和總收益税不受選舉的約束，幷包括在收入中。FirstEnergy為其大部分收入選擇了可選的發票實用權宜之計，並且，除了JCP&L傳輸之外，由於每年建立收入要求，因此使用可選的短期合同豁免輸電收入，這就不需要就未履行的履約義務提供一定的收入披露。

---

第一能源公司的收入主要來自公用事業和輸電公司提供的電力服務。下表為2019年12月31日終了年度與客户簽訂的合同收入的細目，按每個可報告部門的服務類型分列：

按服務類別分列的收入		調節分配				調節傳輸				公司/其他和調節調整數(1)				共計
		(以百萬計)
分銷服務(2)		$	5,133			$	—			$	(83	)		$	5,050
零售代		3,727				—				(57		)		3,670
批發銷售(2)		411				—				12				423
傳動(2)		—				1,510				—				1,510
其他		150				—				2				152
與客户簽訂合同的總收入		$	9,421			$	1,510			$	(126	)		$	10,805
ARP		181				—				—				181
其他非客户收入		96				16				(63		)		49
總收入		$	9,698			$	1,526			$	(189	)		$	11,035

⁽¹⁾包括部門間收入的沖銷和調節調整。

⁽²⁾ 包括與“税法”規定的退款有關的收入減少($16百萬在受管制的分配和$19百萬在受管制的傳輸中)。

下表為2018年12月31日終了年度客户合同收入的分類，按每個報告部門的服務類型分列：

按服務類別分列的收入		調節分配				調節傳輸				公司/其他和調節調整數(1)				共計
		(以百萬計)
分銷服務(2)		$	5,159			$	—			$	(104	)		$	5,055
零售代		3,936				—				(54		)		3,882
批發銷售(2)		502				—				22				524
傳動(2)		—				1,335				—				1,335
其他		144				—				4				148
與客户簽訂合同的總收入		$	9,741			$	1,335			$	(132	)		$	10,944
ARP		254				—				—				254
其他非客户收入		108				18				(63		)		63
總收入		$	10,103			$	1,353			$	(195	)		$	11,261

⁽¹⁾包括部門間收入的沖銷和調節調整。

⁽²⁾ 包括$147百萬與“税法”規定的退税數額有關的收入淨減少額($131百萬在受管制的分配和$16百萬在受管制的傳輸中)。

其他非客户收入包括$37百萬和$39百萬，以及衍生產品的收入$8百萬和$18百萬分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份。

調節分配

這個調節分配分部通過FirstEnergy分配電力十公用事業經營公司及管制3,790主要位於西弗吉尼亞州、維吉尼亞州和新澤西的調節發電能力的MWs。每一家公用事業公司都從國家管制的費率中賺取收入，根據這些税率，公用事業公司向其服務領域的住宅、商業和工業客户提供分銷服務。在受監管的結構下，公用事業有義務在需要時可靠地向客户提供電力，這將與最終用户建立一個隱含的月度合同。關於匯率恢復機制的補充信息，見注14“監管事項”。隨着時間的推移，配電和電力收入會隨着時間的推移而被確認，因為電能是分配給客户並交付給客户的，而當交付發生時，客户就會

零售代 銷售涉及POLR、SOS、SSO和俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的默認服務需求，以及在西弗吉尼亞州受WVPSC監管的發電銷售。某些實用程序具有默認服務

---

有義務向選擇繼續在受管制的零售關税下繼續接受服務的非購物客户提供權力。這些銷售額的數量取決於發生的購物水平。供應計劃因州和服務地區而異。俄亥俄州公司、賓夕法尼亞公司、JCP&L公司和PE公司的馬裏蘭州管轄機構的默認服務是通過每個州的委員會批准的競爭性採購流程提供的。隨着時間的推移，零售發電收入被確認，因為電力是由客户立即交付和消費的。

下表表示受管制的分配部分收入來自以下合同的分類：分佈 服務和零售生產2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的客户，按類別分列：

		截至12月31日，
按客户類別分列的收入		2019				2018
		(以百萬計)
住宅		$	5,412			$	5,598
商業		2,252				2,350
工業		1,106				1,056
其他		90				91
共計		$	8,860			$	9,095

批發銷售主要包括向pjm市場的發電和容量銷售。 來自FirstEnergy的可調節發電能力和NUGS。某些公用事業公司也可以在PJM市場購買電力，為客户提供電力。一般而言，從發電和購買到服務負荷的這些電力銷售按小時淨計算，並根據該實體是每小時淨賣方還是買方，在綜合收入(損失)報表中作為收入或購買功率報告毛額。在PJM計劃年內，以年度PJM可靠性定價模型為基礎的剩餘拍賣和增量拍賣的價格確認了產能收入。通過PJM能力拍賣進行的能力購買和銷售在綜合收入報表(虧損)的收入範圍內報告。某些容量收入(獎金)和收費(罰款)與在拍賣中通過的單位的可用性有關是未知的，並且在它們發生之前不會記錄在收入中。

公用事業的分銷客户是按週期計量的。對未開單收入的估計是為了確認從最後一次電錶讀數到本月底提供的電力服務。這一估計包括許多因素，其中包括歷史客户使用情況、負荷概況、估計的天氣影響、客户購物活動以及對每一類客户的有效價格。在每個會計期間，公用事業部門將未開票的估計數額計為收入，並反轉有關的上期估計數。客户付款因州而異，但一般在30幾天。

ASC 606不包括確認Arps收入的特定行業會計準則，因為這些程序代表公用事業公司與其監管機構之間的合同，而不是客户之間的合同。因此，這些方案的收入不屬於ASC 606的範圍，受管制的公用事業公司可以按照現行做法繼續確認這些收入，但與與客户簽訂的合同所產生的收入分開列報。FirstEnergy目前在俄亥俄州擁有Arps，主要是在RiderDMR和新澤西。關於騎士DMR的進一步討論，請參見附註14，“監管事項”。

調節傳輸

這個調節傳輸分部提供輸電公司擁有和運營的輸電基礎設施，以及第一能源公司的某些公用事業(JCP&L、MP、PE和WP)，將電力從發電源輸送到配電設施。該部門的收入主要來自於傳輸公司的前瞻性公式費率，以及JCP&L、MP、PE和WP的規定傳輸速率。前瞻性公式和規定的利率回收成本，監管機構確定的，允許收回，並提供一個傳輸資本投資的回報。在前瞻性公式費率下，收入需求每年根據預測費率基數和預計成本進行更新，這取決於基於實際成本的年度真實值。在規定費率下的收入需求是通過將每個輸電區的最高一小時高峯負荷乘以該地區的核定規定費率來計算的。隨着時間的推移，提供傳輸服務的準備義務的收入和現金收入將按比例確認。

自2018年1月1日起，jcp&L須遵守frc批准的和解協議，該協議規定每年的收入要求為$155百萬，這是按比例確認為收入隨着時間的推移。請參見注14，“監管事項”，以進一步討論由聯邦電力管制委員會於2019年12月19日批准的關税修正案，以便將JCP&L現有的明示傳輸率轉換為前瞻性公式傳輸率。

---

下表是按輸電公司所有者分列的截至2019年12月31日和2018年12月31日為止各輸電公司與受管制輸電客户合同收入的細目：

		截至12月31日，
輸電主		2019				2018
		(以百萬計)
ATSI		$	754			$	664
小徑		242				237
MAIT		224				150
其他		290				284
總收入		$	1,510			$	1,335

FES、FENOC、BSPC和部分AE供應(包括樂天發電站)基本上代表了FirstEnergy以前構成CES可報告運營部門的所有業務，在FirstEnergy的合併財務報表中，由於FES破產和作為退出大宗商品風險發電的戰略審查的一部分而採取的行動如下文所述，FES、FENOC、BSPC和部分AE供應基本上代表了第一能源(FirstEnergy)的所有業務。上一期間的結果已重新分類，以符合已停止的業務的列報方式。

FES和FENOC第11章破產申請

如注1“組織和介紹基礎”中所述，2018年3月31日，FES和FENOC宣佈FES破產。FirstEnergy的結論是，它不再對FES Debtors擁有控制權，因為這些實體受破產法院的管轄，因此，截至2018年3月31日，FES Debtors被從FirstEnergy的合併財務報表中分離出來，FirstEnergy已經並將按公允價值核算其對FES Debtors的投資。零。關於破產法院在2018年9月批准的處置和fes破產解決協議，如注1“組織和提交依據”所進一步討論的，FE記錄了在處置以下資產時的税後收益：$59百萬和$435百萬分別於2019年和2018年。

第一能源公司(FirstEnergy)通過解散FES代工公司而取消了其有競爭力的發電機隊的很大一部分，由此得出結論，FES Debtors符合停產的標準，因為這是管理層對退出大宗商品風險發電和向一家完全監管的公司轉型的戰略評估中的一個重大事件。

FES向FE借款

2018年3月9日，FES$500百萬根據截至2016年12月6日的擔保信貸安排，由FES作為借款人，FG和NG作為擔保人，FE作為貸款人，充分利用擔保信貸安排下的承諾信貸額度。在FES解團結後，FE完全保留給$500百萬與擔保信貸安排下的借款有關。根據FES破產和解協議的條款，FE將釋放針對FES Debtors的任何和所有有關$500百萬在有擔保的信貸安排下借來的。

2018年3月16日，FES Debtors退出了不受監管的公司資金池，其中包括FE和FES Debtors。根據FES破產和解協議的條款，FE恢復了$88百萬2018年，對FES債務人在不受監管的公司資金池中的地位適用的NOL付款估計數在2018年3月16日退出之前，這使FES債務人在貨幣池下所欠FE的金額增加到$92百萬。此外，截至2018年3月31日，AE供應$102百萬FES欠的未付無擔保本票。繼於2018年3月31日解散FES債券後，鑑於FES破產清算協議的條款，FE完全保留$92百萬與未受管制的公司資金池下的未償無擔保借款以及$102百萬與AE供應無擔保本票有關。根據FES破產和解協議的條款，FirstEnergy將釋放針對FES Debtors的任何和所有有關$92百萬在不受管制的資金池下欠下的款項$102百萬無擔保本票。截至2019年12月31日和2018年12月31日$33百萬和$24百萬利息分別應計和隨後保留。

服務協定

根據FES破產清算協議，FirstEnergy與FES Debtors簽訂了一項經修正和重新聲明的共享服務協議，將共享服務的可用性延長至不遲於2020年6月30日，但如果FES Debtors提出請求，則可能會減少服務。根據經修訂的共享服務協定，按照以前的共享服務協定，直接收費或以不超過成本的方式分配費用。除了對某些通知要求和其他條款和條件作出規定外，該協議還規定向fesdebtors提供最多可達以下數額的信用證。$112.5百萬根據先前的共享服務協議和經修正的共享服務協議(2018年4月1日至2018年12月31日)提供的服務所產生的費用。向FES Debtors提供的共享服務的全部功勞($112.5百萬)已經

---

得到FE承認，並被列入截至2018年12月31日停止運營造成的損失。FES債主已經支付了大約$152百萬2019年12月31日終了年度的共享服務。

福利義務

FirstEnergy將為FES Debtors的僱員保留在破產前提供的服務的某些義務。在2018年3月31日保留這一義務後，淨負債為$820百萬(包括EDCP、養卹金和OPEB)，其中包括因停業而蒙受的相應損失。EDCP和FES Debtors的僱員在破產期間賺取的養老金/OPEB服務費用是根據共享服務協議收取的。由於FE繼續向FES/FENOC僱員提供養卹金福利，養卹金成本的某些組成部分，包括市場標記，被視為提供持續的服務，並在FE申請破產後的持續運營中報告。鐵已經向FES的債務人發出了大約的賬單。$37百萬在截至2019年12月31日的年度養老金和OPEB服務費用中所佔份額。

購電

FES有時通過關聯公司的電力銷售提供電力，以滿足公用事業公司POLR和默認服務要求的一部分，併為某些附屬公司的設施提供電力。截至2019年12月31日，公用事業公司大約欠FES$10百萬與這些購買有關。電力購買協議的條款和條件一般與行業慣例和其他類似的第三方安排相一致。在持續經營中購買和確認的公用事業$171百萬和$318百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日為止的電力採購。

所得税

就美國聯邦所得税而言，在擺脱破產之前，FES債務者將繼續合併在FirstEnergy的納税申報表中，而應納税所得將根據基礎個人淨資產的税基來確定。先前記錄在內部基礎差異上的遞延税可能不代表外部基礎差異的實際税收後果，從而導致將現有的綜合收益NOL重新定性為未來無價值的股票扣減。FirstEnergy目前估計未來不值錢的股票扣減額約為$4.8十億 ($1.0十億，扣除税款後，扣除未獲確認的税項利益。$448百萬 ($94百萬，扣除税款)。估計的無價值股票扣減取決於FES破產後FES債務人的出現，這些數額可能會受到未來事件的重大影響。

此外，“税法”修訂了該法第163(J)條，限制了公司的利息費用扣除，但對某些受管制的公用事業實行豁免。2018年11月26日，美國國税局發佈了實施第163(J)條的擬議條例，包括適用於既有受監管的公用事業組織，也有非監管成員的合併集團。根據對這些擬議條例的解釋，FirstEnergy估計了2019年和2018年其合併組的可扣減利息數額，並在非扣減部分記錄了一項遞延税資產，因為該部分是無限期的。然而，與非扣減利息結轉有關的遞延税資產有充分的估價備抵，因為未來的盈利能力需要從受管制的公用事業業務以外的來源獲得。2019年和2018年，第一能源公司的税收支出$54百萬和$60百萬分別由估價津貼產生，其中$14百萬和$27百萬已分別反映為2019年和2018年不確定的税收狀況。2019年和2018年與不可扣減利息有關的所有税收支出都記錄在停業經營中，因為這完全歸因於將FES Debtors納入FirstEnergy的合併集團，因此，根據公司間税務分擔協議，已分配給FES Debtors。Fe已經完全保留了分配給FES Debtors的不可扣減利息的金額，這與根據公司間税收分配協議與FES Debtors達成的正在進行的調節有關。

關於第一能源公司、FES主要債權人集團、FES債權國和UCC之間解決辦法的進一步討論，見注1，“組織和介紹的基礎”。

競爭性發電資產出售

FirstEnergy於2017年1月宣佈，AE供應和AGC已與LS Power EquityPartners III，LP的一家子公司簽訂了一項資產購買協議，該協議於2017年8月修訂並重報。四天然氣發電站，AE公司對布坎南發電設施的興趣和大約59%AGC對巴斯縣的興趣(1,615具有組合容量的MWs)。2017年12月13日，AE供應完成了天然氣發電廠的銷售。2018年3月1日，AE供應完成了布坎南發電設施的銷售。2018年5月3日，AE供應公司和AGC公司完成了約59%AGC對巴斯郡的興趣。此外，2018年5月3日，在AGC結束出售其在巴斯縣的部分股權後，AGC完成了AGC AE供應股份的贖回，AGC成為MP的全資子公司。

2018年3月9日，BSPC和FG與Walleye Power，LLC(原Walleye Energy，LLC)簽訂資產購買協議，出售灣岸發電設施，包括136MW海灣海岸1號機組及FG擁有的其他退役燃煤發電設備.破產法院於2018年7月13日批准了這筆交易，交易於2018年7月31日完成。

按照FES破產清算協議的設想，AE供應公司於2018年12月31日簽訂了一項協議，將1300兆瓦的樂天電站及相關資產轉移到FG，同時保留某些特定的負債。根據協議的條款，自2019年1月1日起，FG收購了樂天集團的經濟利益，而AE供應公司經營的是樂天集團。

---

直到轉移，正如上文所討論的，發生在2020年1月30日。關閉後，AE供應將繼續提供進入McElroy運行的CCR影響設施的通道，該設施未被轉讓，FE將為AE供應的某些留存環境責任提供擔保，包括McElroy的運行CCR衝擊設施。

單獨而言，AE供應和BSPC資產出售和高興電站轉讓沒有資格報告為停止的業務。不過，總體而言，這些交易是管理層為退出大宗商品敞口發電而進行的戰略審查的一部分，當考慮到fES和fenoc 2018年3月31日的破產申請時，這些交易意味着基本上取消了FirstEnergy所有有競爭力的發電車隊，並符合停產標準。

停止作業的結果摘要

2011年12月31日、2019、2018年和2017年12月31日終了年度停止經營的結果摘要如下：

		截至12月31日，
(以百萬計)		2019				2018 (3)				2017 (3)
收入		$	188			$	989			$	3,055
燃料		(140		)		(304		)		(879		)
購電		—				(84		)		(268		)
其他業務費用		(63		)		(435		)		(1,499		)
折舊準備		—				(96		)		(109		)
一般税		(14		)		(35		)		(103		)
資產減值(1)		—				—				(2,358		)
樂天經濟利益(2)		27				—				—
其他費用，淨額		(2		)		(83		)		(94		)
因停止經營而造成的税前損失		(4		)		(48		)		(2,255		)
所得税費用(福利)		47				61				(820		)
停業造成的損失，扣除税後的損失		(51		)		(109		)		(1,435		)
處置FES和FENOC的收益，税後淨額		59				435				—
停業的收入(損失)		$	8			$	326			$	(1,435	)

⁽¹⁾包括FES核設施、樂天發電廠($120百萬)，以及競爭性發電資產出售($193百萬).

⁽²⁾ 反映FG從2019年1月1日起對其在樂天的經濟利益所欠的估計數額，如上文進一步討論的那樣。

⁽³⁾終止的業務包括FES和FENOC的結果，直到2018年3月31日為止，屆時將從FirstEnergy的財務報表中分離出來。

2019年12月31日和2018年12月31日終了年度確認的處置收益包括：

		截至12月31日，
(以百萬計)		2019				2018
取消對FES和FENOC的投資		$	—			$	2,193
承擔在期交所保留的福利義務		—				(820		)
FE提供的擔保和信貸支持		—				(139		)
應收賬款和分配養卹金準備金/OPEB按市價計價		—				(914		)
結算考慮及服務信貸		7				(1,197		)
FES和FENOC税前處置損失		7				(877		)
所得税福利，包括估計價值的股票扣減額		52				1,312
處置FES和FENOC的收益，税後淨額		$	59			$	435

截至2019年12月31日和2018年12月31日$33百萬和$25百萬分別列在FirstEnergy的綜合資產負債表中，作為流動資產停業。

---

第一能源公司的現金流動綜合報表將停止經營的現金流量與每一現金流量類別內持續經營的現金流量結合起來。下表彙總了2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度停止經營的主要現金流動項目類別：

		截至12月31日，
(以百萬計)		2019				2018				2017
業務活動現金流量：
停止業務的收入		$	8			$	326			$	(1,435	)
處置收益，扣除税後		(59		)		(435		)		—
折舊和攤銷，包括核燃料、監管資產、淨資產、無形資產和遞延債務相關費用		—				110				333
遞延所得税和投資税收抵免淨額		47				61				(842		)
衍生交易未實現(收益)損失		—				(10		)		81
投資活動的現金流量：
財產增加		—				(27		)		(317		)
核燃料		—				—				(254		)
出售以信託形式持有的投資證券		—				109				940
購買以信託形式持有的投資證券		—				(122		)		(999		)

的AOCI的變化年數終結2019年12月31日, 2018和2017，第一能源項目見下表：

		現金流量表的損益(1)				AFS證券未實現收益				確定養卹金和OPEB計劃				共計
		(以百萬計)
Aoci Balance，2017年1月1日		$	(28	)		$	52			$	150			$	174
改敍前其他綜合收入		—				85				(11		)		74
從AOCI重新分類的金額		10				(63		)		(74		)		(127		)
其他綜合收入(損失)		10				22				(85		)		(53		)
其他綜合收入(損失)所得税(福利)		4				7				(32		)		(21		)
其他綜合收入(損失)，扣除税後		6				15				(53		)		(32		)
Aoci Balance，2017年12月31日		$	(22	)		$	67			$	97			$	142
改敍前其他綜合收入		—				(97		)		(9		)		(106		)
從AOCI重新分類的金額		8				(1		)		(74		)		(67		)
FES和FENOC的解聚		13				(8		)		—				5
其他綜合收入(損失)		21				(106		)		(83		)		(168		)
其他綜合收入(損失)所得税(福利)		10				(39		)		(38		)		(67		)
其他綜合收入(損失)，扣除税後		11				(67		)		(45		)		(101		)
Aoci Balance，2018年12月31日		$	(11	)		$	—			$	52			$	41
改敍前其他綜合收入		—				—				(2		)		(2		)
從AOCI重新分類的金額		2				—				(29		)		(27		)
其他綜合收入(損失)		2				—				(31		)		(29		)
其他綜合收入(損失)所得税(福利)		—				—				(8		)		(8		)
其他綜合收入(損失)，扣除税後		2				—				(23		)		(21		)
Aoci結餘，2019年12月31日		$	(9	)		$	—			$	29			$	20

⁽¹⁾ 涉及以前的現金流量對衝，用於對衝固定利率，長期債券，證券發行之前。

---

將下列金額從AOCI中重新分類為FirstEnergy年數終結2019年12月31日, 2018和2017:

		截至12月31日的年度，												綜合收入報表中受影響的項目(損失)
從AOCI改敍(1)		2019				2018 (2)				2017
		(以百萬計)
現金流量套期保值損益
商品合同		$	—			$	1			$	2			其他業務費用
長期債務		2				7				8				利息費用
		—				(2		)		(4		)		所得税
		$	2			$	6			$	6			扣除税額
AFS證券未實現收益
出售證券的已實現收益		$	—			$	(1	)		$	(40	)		已停止的業務
確定養卹金和OPEB計劃
前期服務費用		$	(29	)		$	(74	)		$	(74	)		(3)
		8				19				28				所得税
		$	(21	)		$	(55	)		$	(46	)		扣除税額
(1)括號內的數額為AOCI綜合損益表的貸項。
(2)包括因採用ASU 2018-02而從AOCI重新分類的滯留税額，“從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響".
(3)服務費用在雜項收入中列報，在其他收入(費用)中列報，在第一能源綜合損益表中列報。部分包括在計算定期費用淨額(貸項)中，詳情見附註5，“養卹金和其他離職後福利”。

FirstEnergy提供非繳費型限定福利養老金計劃，主要涵蓋其所有員工，以及涵蓋某些員工的非合格養老金計劃。這些計劃根據服務年限和薪酬水平確定福利。根據養老金計劃中的現金餘額部分(2014年1月1日或之後僱用的僱員)，FirstEnergy根據工資抵免和利息抵免向符合條件的員工退休賬户繳款。此外，FirstEnergy還向退休僱員提供最低數額的非繳費人壽保險，以及可選的繳款保險。醫療福利，包括某些僱員的供款、免賠額和共同支付，在某些僱員、其受撫養人以及在某些情況下的倖存者退休後也可獲得。FirstEnergy確認，從僱員被僱用到有資格領取這些福利為止，向僱員及其受益人和受撫養人提供養老金和OPEB的預期成本。FirstEnergy在就業後，但在退休前，對前或不工作的僱員也有義務領取與殘疾有關的福利。

FirstEnergy確認了養老金和OPEB對計劃資產公允價值的變化以及每個財政年度第四季度的精算淨損益以及任何確定有資格重新計量的計劃的市價調整。養卹金和項目廳費用的其餘部分，主要是服務費用、債務利息、資產假定收益和以前的服務費用，按月記錄。截至12月31日的養老金和OPEB市場調整，2019, 2018，和2017都是$676百萬, $145百萬美元，和$141百萬美元分別。在這些數額中，大約$2百萬, $1百萬，和$39百萬，包括在截至12月31日的年度內已停止的業務中，2019, 2018，和2017分別。在……裏面2019，養老金和OPEB的市價調整主要反映了用於衡量福利債務和高於預期資產回報的貼現率下降了110個基點。

FirstEnergy的養卹金和OPEB供資政策是基於使用預計單位信用方法的精算計算。2018年1月，FirstEnergy滿足了其5億美元的合格養卹金計劃的最低供資義務，並通過追加捐款7.5億美元，解決了到2020年其養卹金計劃的預期所需供資義務。2019年2月1日，FirstEnergy向合格養老金計劃自願捐款5億美元。FirstEnergy預計到2021年將不再需要捐款。

養卹金和OPEB費用受僱員人口統計(包括年齡、薪酬水平和僱用期)、對計劃的繳款水平和計劃資產的收入的影響。養卹金和養卹金業務費用也可能受到關鍵假設的變化的影響，包括計劃資產的預期回報率、貼現率和醫療保健趨勢率，用於確定養卹金和養卹金費用的預計福利義務。FirstEnergy為其養老金和OPEB計劃使用12月31日的衡量日期。計劃資產的公允價值代表計量日的實際市場價值。

---

FirstEnergy對養老金計劃資產的假定回報率考慮了歷史市場回報和養老金信託持有的投資類型的經濟預測。在……裏面2019，FirstEnergy的養老金和OPEB計劃資產經歷了以下收益$1,492百萬, 或20.2%，與.的損失相比$371百萬，或(4.0)%，在2018的收益$999百萬，或15.1%，在2017，並假設7.50%回報率2019, 2018和2017產生$569百萬, $605百萬和$478百萬計劃資產的預期收益。養老金和OPEB資產的預期回報是基於信託的資產配置目標和基於風險和固定收益證券的歷史表現。由於計劃資產的預期收益和實際收益之間的差額而產生的損益將減少或增加未來的定期養卹金淨額和OPEB成本，因為這一差額每年在每個財政年度第四季度確認，或每當計劃確定有資格重新計量時。

在2019年期間，精算師協會發布了新的死亡率表，其中包括比RP-2014表更多的最新數據以及新的改進量表。對第一能源養老金和OPEB計劃死亡率數據的分析表明，最適宜使用PRI-2012年死亡率表，其預測尺度為MP-2019。因此，採用PRI-2012年死亡率表(MP-2019)來確定2019年第一能源養老金和OPEB計劃截至2019年12月31日的福利成本和義務。 使用PRI-2012死亡率表和預測等級MP-2019的影響，使預計的養卹金債務大致減少。 $29百萬 和 $3百萬 分別為養老金計劃和OPEB計劃，並被納入2019年養老金和OPEB標價調整。

從2019年起，FirstEnergy改變了用於估算養老金和OPEB計劃週期淨收益成本中的服務成本和利息成本的方法，從歷史上看，FirstEnergy利用用於衡量收益義務的收益率曲線得出的單一加權平均貼現率來估算這些組成部分。FirstEnergy公司選擇使用即期費率方法估算收益成本的組成部分，方法是沿着全收益曲線對相關的預計現金流量適用具體的即期利率，因為這樣做可以更好地估計服務和利息成本，改善預期收益現金流量與相應的即期收益率曲線比率之間的相關性。這一選舉被認為是估計數的變化，因此，前瞻性核算，對FirstEnergy的財務報表沒有重大影響。

在通過ASU 2017-07之後，“報酬-退休福利：改進定期養卹金淨成本和淨定期退休後福利成本的列報方式“2018年，除資本化外的服務費用繼續在第一能源綜合損益表中的其他業務費用中列報，非服務費用在雜項收入、淨額、其他收入(費用)中列報。

---

		養卹金								OPEB
債務和資金狀況-合格和非合格計劃		2019				2018				2019				2018
		(以百萬計)
福利義務的變化：
截至1月1日的福利義務		$	9,462			$	10,167			$	608			$	731
服務成本		193				224				3				5
利息成本		373				372				22				25
計劃參與者的貢獻		—				—				4				3
圖則修訂		2				5				—				5
特別解僱津貼		14				31				—				8
醫療退休人員藥品補貼		—				—				1				1
年金購買		—				(129		)		—				—
精算(收益)損失		1,535				(710		)		64				(121		)
支付的福利		(529		)		(498		)		(48		)		(49		)
截至12月31日的福利義務		$	11,050			$	9,462			$	654			$	608
計劃資產公允價值的變化：
截至1月1日的計劃資產公允價值		$	6,984			$	6,704			$	408			$	439
計劃資產實際收益		1,419				(363		)		73				(8		)
年金購買		—				(129		)		—				—
公司貢獻		521				1,270				21				22
計劃參與者的貢獻		—				—				4				3
支付的福利		(529		)		(498		)		(48		)		(48		)
截至12月31日的計劃資產公允價值		$	8,395			$	6,984			$	458			$	408
供資狀況：
合格計劃		$	(2,203	)		$	(2,093	)		$	—			$	—
不符合條件的圖則		(452		)		(385		)		—				—
基金狀況(截至12月31日的負債淨額)		$	(2,655	)		$	(2,478	)		$	(196	)		$	(200	)
累積收益義務		$	10,439			$	8,951			$	—			$	—
AOCI確認的金額：
前期服務費用(貸項)		$	24			$	30			$	(85	)		$	(121	)
用於確定養卹金義務的假設
(截至十二月三十一日止)
貼現率		3.34		%		4.44		%		3.18		%		4.30		%
補償增長率		4.10		%		4.10		%		N/A				N/A
現金餘額加權平均貸記利率		2.57		%		3.34		%		N/A				N/A
假設保健費用趨勢率
(截至十二月三十一日止)
假設醫療費用趨勢率(醫療保險前後)		N/A				N/A				6.0-5.5%				6.0-5.5%
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率)		N/A				N/A				4.5		%		4.5		%
利率達到最終趨勢率的年份		N/A				N/A				2028				2028
計劃資產的分配(截至12月31日)
權益證券		29		%		34		%		54		%		48		%
固定收益		36		%		34		%		30		%		35		%
對衝基金		9		%		11		%		—		%		—		%
保險聯繫證券		2		%		2		%		—		%		—		%
房地產基金		7		%		10		%		—		%		—		%
衍生物		—		%		2		%		—		%		—		%
私人股本基金		4		%		2		%		—		%		—		%
現金及短期證券		13		%		5		%		16		%		17		%
共計		100		%		100		%		100		%		100		%

---

截至12月31日的年度淨定期福利費用的組成部分，		養卹金												OPEB
		2019				2018				2017				2019				2018				2017
		(以百萬計)
服務成本		$	193			$	224			$	208			$	3			$	5			$	5
利息成本		373				372				390				22				25				27
計劃資產預期收益		(540		)		(574		)		(448		)		(29		)		(31		)		(30		)
前期服務費用攤銷(貸項)		7				7				7				(36		)		(81		)		(81		)
特別終止費用(1)		14				31				—				—				8				—
退休金及公開進修銀行按市價調整		656				227				108				20				(82		)		13
定期養卹金淨費用(貸項)		$	703			$	287			$	265			$	(20	)		$	(156	)		$	(66	)

⁽¹⁾ 根據上限，FirstEnergy已同意通過其養卹金計劃為向某些FES僱員提供的自願強化退休一攬子計劃以及提供某些其他僱員福利提供資金。$14百萬確認為2019年12月31日終了年度)。

用於確定12月31日終了年度定期淨收益成本的假設*		養卹金									OPEB
		2019			2018			2017			2019			2018			2017
加權平均貼現率		4.44	%		3.75	%		4.25	%		4.30	%		3.50	%		4.00	%
計劃資產的預期長期回報		7.50	%		7.50	%		7.50	%		7.50	%		7.50	%		7.50	%
補償增長率		4.10	%		4.20	%		4.20	%		N/A			N/A			N/A

^*不包括養老金和OPEB市盈率調整的影響.

上表所列數額包括FES Debtors在定期養卹金淨額中所佔份額和OPEB費用(貸項)$242百萬和$(19)百萬分別是截至十二月三十一日為止的一年，2019。FES Debtors在定期養卹金淨額中所佔份額和OPEB費用(貸項)為$64百萬和$(25)百萬分別是截至十二月三十一日為止的一年，2018，和$60百萬和$(17)百萬分別是截至十二月三十一日為止的一年，2017。2019年與FES自願強化退休計劃相關的特別終止費用是FirstEnergy綜合收入報表(虧損)中已停止的業務的一個組成部分。繼FES Debtors自願申請破產後，FE已向FES Debtors大約開單。$37百萬和$42百萬截至12月31日為止的養老金和OPEB服務費用中所佔份額，2019和2018分別。

在選擇假設的貼現率時，FirstEnergy考慮到目前可獲得的高質量固定收益投資的回報率，預計在養老金和OPEB債務到期日之前可以使用。計劃資產的假定回報率考慮了歷史市場回報和FirstEnergy養卹金信託所持有的投資類型的經濟預測。考慮到投資組合的資產配置策略，制定了長期收益率。

---

下表列出按公允價值等級按公允價值記賬的養卹金金融資產。有關公允價值層次結構的每個級別的説明，請參見注10“公允價值度量”。期間，各級別之間沒有顯著的轉移。2019和2018.

		2019年12月31日																資產分配
		一級				2級				三級				共計
		(以百萬計)
現金及短期證券		$	—			$	1,069			$	—			$	1,069			13	%
股票		1,532				828				—				2,360				29	%
固定收入：
公司債券		—				2,064				—				2,064				25	%
其他(3)		—				880				—				880				11	%
替代品：
衍生物		(40		)		—				—				(40		)		—	%
共計(1)		$	1,492			$	4,841			$	—			$	6,333			78	%
私人股本基金(2)														342				4	%
保險聯繫證券(2)														186				2	%
對衝基金(2)														774				9	%
房地產基金(2)														584				7	%
投資總額														$	8,219			100	%

(1)	不包括$176百萬截至2019年12月31日，反映在公允價值表中的與金融工具有關的應收款、應付款、税款和應計收入。

(2)	資產淨值作為近似公允價值的實用權宜之計。

(3)	包括保險年金、銀行貸款和新興市場債務。

		2018年12月31日																資產分配
		一級				2級				三級				共計
		(以百萬計)
現金及短期證券		$	—			$	342			$	—			$	342			5	%
股票		1,115				1,256				—				2,371				34	%
固定收入：
政府債券		—				59				—				59				1	%
公司債券		—				1,674				—				1,674				23	%
其他(4)		—				667				—				667				10	%
替代品：
衍生物		108				—				—				108				2	%
共計(1)		$	1,223			$	3,998			$	—			$	5,221			75	%
私人股本基金(2)														143				2	%
保險聯繫證券(2)														108				2	%
對衝基金(3)														779				11	%
房地產基金(3)														665				10	%
投資總額														$	6,916			100	%

(1)	不包括$68百萬截至2018年12月31日，反映在公允價值表中的與金融工具有關的應收款、應付款、税款和應計收入。

(2)	資產淨值作為近似公允價值的實用權宜之計。

(3)	前一年第2級和第3級資產的分類，$779百萬和$665百萬截至2018年12月31日，已分別在本年度列報方式中作了調整，並被列入公允價值等級表之外，作為投資，資產淨值被用作根據ASU 2015-07近似公允價值的實用權宜之計。“披露某些實體的投資，這些實體計算每股淨資產價值(或其同等價值)".

(4)	包括保險年金、銀行貸款和新興市場債務。

---

截至2019年12月31日和2018按公允價值計算的OPEB信託投資如下：

		2019年12月31日																資產分配
		一級				2級				三級				共計
		(以百萬計)
現金及短期證券		$	—			$	72			$	—			$	72			16	%
股權投資：
國內		246				—				—				246				54	%
固定收入：
政府債券		—				100				—				100				22	%
公司債券		—				34				—				34				7	%
按揭證券(非政府證券)						5				—				5				1	%
共計(1)		$	246			$	211			$	—			$	457			100	%

⁽¹⁾不包括$1百萬截至2019年12月31日，反映在公允價值表中的與金融工具有關的應收款、應付款、税款和應計收入。

		2018年12月31日																資產分配
		一級				2級				三級				共計
		(以百萬計)
現金及短期證券		$	—			$	71			$	—			$	71			17	%
股權投資：
國內		196				—				—				196				48	%
固定收入：
政府債券		—				107				—				107				26	%
公司債券		—				32				—				32				8	%
按揭證券(非政府證券)						4				—				4				1	%
共計(1)		$	196			$	214			$	—			$	410			100	%

⁽¹⁾不包括$(2)百萬截至2018年12月31日，反映在公允價值表中的與金融工具有關的應收款、應付款、税款和應計收入。

FirstEnergy採用一種採用股票、固定收益和其他現有投資組合的總回報投資方法，同時考慮到養老金計劃負債，以優化計劃資產的長期回報，以達到謹慎的風險水平。風險承受力是通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和公司財務狀況來確定的。投資組合包含多種股權和固定收益投資.股票投資分散在美國和非美國股市，以及成長型、價值型和小型和大型資本化基金.房地產和私人股本等其他資產用於提高長期回報，同時改善投資組合多元化。衍生工具可用於以有效和及時的方式獲得市場敞口；然而，衍生工具不被用來在基礎投資的市場價值之外利用投資組合。通過定期投資組合審查、年度負債計量和定期資產/負債研究，不斷衡量和監測投資風險。

FirstEnergy為其養卹金和OPEB信託投資組合分配的目標資產2019和2018見下表：

目標資產分配
		2019			2018
股票		38	%		38	%
固定收益		30	%		30	%
對衝基金		8	%		8	%
房地產		10	%		10	%
替代投資		8	%		8	%
現金		6	%		6	%
		100	%		100	%

---

考慮到估計的僱員未來服務，FirstEnergy預計將從計劃資產和其他付款中支付下列福利，扣除參與人繳款：

						OPEB
		養卹金				福利支付				補貼收據
		(以百萬計)
2020		$	547			$	52			$	(1	)
2021		564				49				(1		)
2022		573				48				(1		)
2023		586				47				(1		)
2024		593				46				(1		)
2025年-2029年		3,099				208				(3		)

第一能源公司通過2015年國際比較方案授予股票獎勵，主要是以限制性股票和業績為基礎的限制性股票單位的形式。根據FirstEnergy先前的激勵薪酬計劃(ICP 2007)，FirstEnergy還授予股票期權和業績股票。2007年國際比較方案和2015年國際比較方案包括股東授權發佈29百萬股份和10百萬美元普通股或其等價物的股份。截至2019年12月31日，約3.9百萬如果限制庫存單位的未清週期達到最高業績計量標準，則根據2015年比較方案下的未來贈款可獲得份額。不份額可用於2007年比較方案下的未來贈款。因沒收或取消而未發行的股份可加回國際比較方案2015年。2007年國際比較方案和2015年比較方案下批准的股票是從核定但未發行的普通股中發行的。以股票為基礎的獎勵的歸屬期從一至十年，大部分裁決的歸屬期為三年。FirstEnergy還通過其401(K)儲蓄計劃、EDCP和DCPD發行股票。目前，FirstEnergy根據授予日的公允價值，記錄將在歸屬期內以股票形式支付的基於股票的賠償金的補償成本。第一能源佔沒收的發生。

FirstEnergy調整基於股票的薪酬獎勵的補償成本，該薪酬將根據每個報告日裁決的公允價值的變化以現金支付。第一能源記錄在執行或結算獎勵時通過減税實現的實際税收利益。終了年度實現的實際所得税福利2019年12月31日, 2018和2017...$24百萬, $15百萬和$15百萬分別。當裁決歸屬、結算或沒收時，裁定的所得税效果在損益表中得到確認。

以股票為基礎的賠償成本和與第一能源計劃有關的以股票為基礎的賠償費用總額2019年12月31日, 2018和2017列於下表：

		截至12月31日，
股票薪酬計劃		2019				2018				2017
		(以百萬計)
受限制股票單位		$	73			$	102			$	49
限制性股票		1				1				1
401(K)儲蓄計劃		33				33				42
EDCP和DCPD		9				7				6
主要用途合計		$	116			$	143			$	98
以股票為基礎的賠償費用資本化		$	54			$	60			$	37

有不2019、2018年和2017年12月31日終了年度的股票期權費用。與股票補償計劃費用相關的所得税福利如下：$10百萬$18百萬和$10百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。

受限制股票單位

從2015年授予的基於業績的限制性股票單位開始，每項獎勵的三分之二將以股票支付，三分之一將以現金支付。以股票支付的限制性股票單位使參與者有權在限制期結束時獲得相當於協議規定的股票單位數目的若干普通股，但須根據FirstEnergy的業績相對於適用於每項授標的財務和業務業績指標進行調整。受限制股票單位獎勵的股票部分的授予日期公允價值是根據授予之日FE普通股的高低價格的平均值來衡量的。從2018年授予的獎勵開始，限制性股票單位包括

---

業績指標由一個相對股東總回報調整器組成，使用標準普爾500效用指數作為比較組。使用蒙特卡羅模擬方法計算這些獎勵的估計贈款日期公允價值。.

以現金支付的限制性股票單位使參與者有權根據協議中規定的股票單位數量和截至歸屬之日FE普通股同等數量的價值收取現金。限制性股票單位獎勵的現金部分被視為負債獎勵，根據FE的股票價格和預期的業績調整對每一期間進行重新計量。截至12月31日，以業績為基礎的限制性股票單位未來應以現金支付的部分的負債，2019，曾$46百萬。期間2019，約$44百萬已支付的現金部分與歸屬於下列的限制性股票單位債務有關2019.

以表現為基礎的限制性股票單位獎勵的歸屬期2017, 2018和2019，每個人三年。股利等價物在受限制股票單位上收到，並再投資於額外的限制性股票單位，並受與基礎獎勵相同的業績條件的限制。

截至12月31日止的年度限制性股票單位活動2019，如下：

限制性股活動		股份 (以百萬計)			加權平均批出日期公允價值(每股)
截至2019年1月1日		3.3			$	33.78
2019年授予		1.9			41.23
2019年被沒收		(0.4	)		37.23
2019年歸屬(1)		(2.2	)		40.73
截至2019年12月31日		2.6			$	36.20

⁽¹⁾ 不包括大約相當於股利的636在歸屬期間賺取的千股股份.

中授予的裁決的加權平均公允價值2019, 2018和2017是$41.23, $36.78和$31.71分別每股。截至12月31日，2019, 2018，和2017，受限制股票單位的公允價值如下：$91百萬, $62百萬，和$42百萬分別。截至2019年12月31日，大約有$31百萬與非既得股補償安排有關的未確認補償費用總額，預計將在大約一段時間內予以確認。三年.

限制性股票

某些僱員獲得FE限制性股票的獎勵(相對於在限制期結束時有權獲得股份的“單位”)，但須受超過一段時間或在取得業績結果後失效的限制。受限制股票的公允價值是根據授予之日FE普通股高低價格的平均值來衡量的。股利從限制性股票上收取，並再投資於限制性股票的其他股份，但須符合相關裁決的歸屬條件。截至12月31日止的年度限制性股票活動2019，不重要。

股票期權

股票期權已授予某些僱員，允許他們在規定的時間內以固定的行使價格購買一定數量的普通股。股票期權一般到期十年從授予之日起。有不授予的股票期權2019。截至年底的股票期權活動2019年12月31日情況如下：

股票期權活動		股份數目 (以百萬計)			加權平均行使價格(每股)
餘額，2019年1月1日(所有可行使的選項)		0.8			$	37.37
行使選擇權		(0.6	)		37.26
期權被沒收		(0.1	)		37.72
餘額，2019年12月31日(所有可行使的選項)		0.1			$	37.75

約$23百萬和$12百萬2019年和2018年分別從行使股票期權中收到現金。有不從行使股票期權中收到的現金2017。截至12月31日未到期期權的加權平均剩餘合同期限，2019，曾2.16年數.

 

---

401(K)儲蓄計劃

在……裏面2019和2018，約1百萬和1.3百萬分別發行FE普通股，並將其存入參與人賬户。

EDCP

根據EDCP，某些僱員可以將其部分薪酬(包括基本工資、年度獎勵和/或長期激勵獎勵)推遲到無資金來源的賬户中。年度激勵和長期激勵可在FE股票賬户中延期.基本工資和年度獎勵可以遞延到賺取利息的退休現金賬户中。股息按未償股票按季度計算，並以額外股票單位的形式貸記。股票或現金的支付形式因獎勵的形式、延期的期限和其他因素而異。某些類型的延期支付，如股利等值單位、年度獎勵和績效股票獎勵，必須以現金支付。直到2015年，股票賬户的支出通常會發生。三年從推遲之日起，雖然參與人可以選擇將他們的股份推遲到退休股票賬户，該賬户將在退休時以現金支付。2015年，FirstEnergy修訂了EDCP，取消了在此之後獲得遞延股票的權利三年，適用於在2015年11月1日或之後作出的延期。遞延到退休股票賬户的賠償金將在離職、死亡或傷殘後以現金支付。分配給退休現金賬户的現金應計利息，餘額將在參與人選擇的一段時間內以現金支付。

DCPD

根據DCPD，FE董事會成員可以選擇將其全部或部分股權保留人推遲到遞延股票賬户，並將其現金保留人推遲到遞延股票或遞延現金賬户。約為DCPD確認的淨負債$9百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日，包括在綜合資產負債表上的標題“退休福利”中。

第一能源公司按照負債會計方法記錄所得税。遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與為納税目的確認的數額之間的臨時差額的税收淨額。在使用時遞延的投資税收抵免額將在有關財產的收回期內攤銷。與暫時性税收和會計基礎差及税收抵免結轉項目有關的遞延所得税負債，在預期支付債務時，按現行法定所得税税率確認。遞延税資產是根據預期在結算時生效的所得税税率確認的。

Fe及其子公司以及FES和FENOC是公司間所得税分配協議的締約方，該協議規定了合併税負的分配。可歸屬於FE的税收優惠淨額(不包括與GPU合併後的收購負債相關的利息費用產生的任何税收優惠)重新分配給具有應税收入的FE子公司。這一撥款作為對獲得税收優惠的公司的一種資本貢獻入賬。預計FES和FENOC將繼續參與公司間税收分配協議，直到它們擺脱破產，屆時它們將不再是FirstEnergy綜合税務集團的一部分。

2017年12月22日，總統簽署了“税法”，其中包括對1986年“國內收入法”(經修訂的“税法”)的重大修改，使其成為法律。影響第一能源的更重要的變化如下：

•	將公司聯邦所得税税率從35%降至21%，2018年生效；

•	至2022年，合格財產的全部支出，不包括費率管制的公用事業，從2023年開始逐步減少；

•	對利息扣除的限制，但利率管制公用事業除外，自2018年起生效；

•	2017年12月31日後產生的聯邦NOL的使用限制在無限期結轉的應税收入的80%以內；

•	廢除公司資產管理税，允許納税人對任何AMT貸款結轉要求退款。

---

		截至12月31日，
所得税(1)		2019				2018				2017
		(以百萬計)
當前應付(應收款)-
聯邦制		$	(16	)		$	(16	)		$	14
國家(2)		24				17				20
		8				1				34
推遲，淨額-
聯邦制(3)		150				252				1,647
國家(4)		60				243				40
		210				495				1,687
投資税抵免攤銷		(5		)		(6		)		(6		)
所得税總額		$	213			$	490			$	1,715

(1)	持續經營所得所得税。

(2)	不包括$1百萬和$22百萬在截至2018年12月31日和2017年12月31日結束的年度內，與停業相關的國家税收支出。

(3)	不包括$(9)百萬, $(1.3)十億和$(771)百萬在截至2019、2018年和2017年12月31日結束的年度內與停止經營有關的聯邦税收優惠。

(4)	不包括$4百萬, $12百萬和$(69)百萬截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終止營業的國家税收支出(福利)。

第一能源税率受到固定項目的影響，如AFUDC權益項目和其他流通領域項目，以及在任何特定時期可能發生的離散項目，但這些項目在不同時期之間並不一致。下表提供了按聯邦法定税率計算的聯邦所得税支出(福利)與截至12月31日的年度所得税(福利)總額的對賬情況。2019, 2018和2017:

	截至12月31日，
	2019				2018				2017
	(以百萬計)
持續經營收入，所得税前	$	1,117			$	1,512			$	1,426
按法定税率計算的聯邦所得税支出(2019年、2018年和2017年分別為21%、21%和35%)	$	235			$	318			$	499
因下列原因而增加(減少)税收
州所得税，扣除聯邦税收優惠	96				90				40
AFUDC股權及其他流通股	(36		)		(31		)		(15		)
投資税收抵免攤銷	(5		)		(5		)		(6		)
職工持股股利	(3		)		(3		)		(5		)
遞延税的重新計量	—				24				1,193
WV酉羣重測量	—				126				—
“税法”規定的超額遞延攤銷	(74		)		(60		)		—
不確定的税收狀況	(11		)		2				(3		)
估價津貼	5				21				11
其他，淨額	6				8				1
所得税總額	$	213			$	490			$	1,715
有效所得税税率	19.1		%		32.4		%		120.3		%

第一能源公司2019年和2018年持續經營的有效税率為19.1%和32.4%分別。實際税率下降的主要原因是2018年沒有收費，包括大約$24百萬與重新計量“税法”產生的遞延所得税和大約$126百萬與重新計量西弗吉尼亞州遞延所得税有關，這是由於FES和FENOC於2018年第一季度在法律和財務上分離而產生的(關於終止營業中確認的與FES破產有關的其他税務事項，見注3“停業經營”)。此外，在2019年，FirstEnergy受監管的分銷和輸電子公司確認，與2018年相比，與攤銷淨超額遞延所得税有關的税收福利有所增加(詳見附註14，“監管事項”)。

---

累積遞延所得税2019年12月31日和2018，如下：

		截至12月31日，
		2019				2018
		(以百萬計)
財產基礎差異		$	5,037			$	4,737
養卹金和OPEB		(698		)		(629		)
TMI-2核退役		89				82
阿羅斯		(226		)		(215		)
管制資產/負債		445				414
遞延補償		(154		)		(170		)
估計無價值股票扣除額		(1,007		)		(1,004		)
結轉損失和AMT貸項		(836		)		(899		)
估價準備金		441				394
所有其他		(242		)		(208		)
遞延所得税負債淨額		$	2,849			$	2,502

FirstEnergy將聯邦NOL和税收抵免的影響記錄為遞延所得税資產，這些影響很可能通過未來的操作和通過扭轉現有的臨時差額來實現。截至2019年12月31日，FirstEnergy的損失結轉和AMT信用額包括$2.1十億 ($441百萬(除税收外)將於2031年到期的聯邦NOL結轉額和聯邦AMT抵免額$9百萬有一個無限期的結轉期。

下表概述了為州和地方所得税的目的而進行的税前北環線結轉的大致情況。$6.8十億 ($361百萬，除税收外)第一能源，其中大約有$1.5十億 ($103百萬，預計將根據目前的估計和假設使用。這些NOL的最終使用可能會受到州和地方税務管轄區對NOL的使用的法定限制、法定税率的變化以及除其他外影響到未來盈利能力和未來應納税收入分配給各州和地方税務管轄區的方式的業務變化的影響。除了州和地方NOL的估價津貼外，FirstEnergy還記錄了對某些州和地方財產相關DTA的準備金(約為$62百萬，扣除税後)，以及上文討論的估計利息費用不可扣減部分的準備金。

有效期		國家				本土化
		(以百萬計)
2020-2024		$	1,844			$	1,081
2025-2029		1,652				—
2030-2034		1,265				—
2035-2039		886				—
不定式		67				—
		$	5,714			$	1,081

第一能源核算其財務報表中確認的所得税的不確定性。識別閾值和計量屬性用於財務報表識別和衡量在報税表上採取或預期採取的税收立場。截至2019年12月31日和2018，FirstEnergy的未確認所得税福利總額約為$164百萬和$158百萬分別。與上一年相比，未確認的所得税福利發生變化，主要原因是增加了大約$14百萬第163(J)款和第163(J)款下的估計非扣減利息準備金$6百萬關於估計毫無價值的庫存扣減的準備金(見附註3，停止經營，以供進一步討論)。這些增加額因重新計量2018年準備金而部分抵銷，這筆準備金涉及約163(J)款下的非扣減利息估計數$11百萬，以及$3百萬由於某些州徵税管轄區的法規失效而減少。如果在未來幾年最終得到承認，$151百萬未確認的所得税優惠將影響有效税率。

截至2019年12月31日，這是相當有可能的，大約$59百萬未獲確認的税務優惠可在2020由於有徵税當局的定居點或訴訟時效到期，其中$57百萬會影響第一能源公司的有效税率。

---

下表彙總截至12月31日止年度未確認税額的變化，2019, 2018和2017:

		(以百萬計)
2017年1月1日結餘		$	84
本年度增加		2
因法規失效而減少		(6		)
2017年12月31日		$	80
本年度增加		125
上一年減少		(45		)
因法規失效而減少		(2		)
2018年12月31日		$	158
本年度增加		22
往年減少		(12		)
因法規失效而減少		(4		)
2019年12月31日結餘		$	164

第一能源確認利息費用或收入以及與所得税中不確定的税收地位有關的處罰，方法是將適用的法定利率適用於已確認的税額與先前在報税表上採取或預期採取的數額之間的差額。第一能源公司確認與未確認的税收利益有關的淨利息2019, 2018和2017，不重要。最後幾年2019年12月31日和2018，FirstEnergy記錄的累計應付淨利息不算重大。

FirstEnergy擁有由美國國税局和州税務當局審核或上訴的報税表。在2019年6月，美國國税局完成了對FirstEnergy 2017年聯邦所得税申報表的審查，併發出了一份完整的驗收函，但未對FirstEnergy的應税收入進行任何修改或調整。美國國税局目前正在審查2018年的税收年度。第一能源公司(FirstEnergy)對一些州轄區的納税申報表將於2009-2018年開放。

一般税

截至12月31日止年度的一般税費，2019, 2018和2017，在持續行動中得到承認，概述如下：

		截至12月31日，
		2019				2018				2017
		(以百萬計)
KWh消費税		$	191			$	198			$	188
國家總收入		185				192				184
不動產和個人財產		504				478				452
社會保障和失業		100				103				96
其他		28				22				20
一般税總額		$	1,008			$	993			$	940

FirstEnergy主要根據可取消和不可取消的租約租賃車輛以及建築空間、辦公設備和其他財產和設備。第一能源公司沒有任何作為出租人的材料租賃。

第一能源公司採用ASU 2016-02，“租約(主題842)”於2019年1月1日選出一批過渡性實用權宜之計，在標準內提供。其中包括“三人一套”的權宜之計，這些權宜之計必須結合在一起，使各實體能夠：(1)不重新評估現有合同是否包含租賃；(2)繼承現有租賃分類；(3)不重新評估與現有租約有關的初始直接費用。此外，FirstEnergy選擇在採用期間(2019年1月1日)適用該標準的要求，而不重述以往各期。該標準於2019年1月1日通過，在採用時並沒有產生實質性的累積效應調整。FirstEnergy沒有在新的指導下評估土地地役權，因為這些地役權以前沒有作為租約入賬。FirstEnergy還選擇不將非租賃組件與非租賃組件分離，因為非租賃組件是不重要的。

初始租期為12個月或更短的租約，在租賃期限內按直線確認為租賃費用，而不記錄在資產負債表上。大多數租約包括一個或多個續約選項，以及可以延長租約期限的續約條款。

---

從1到40年數和某些租約包括終止的選項。第一能源公司行使租賃延期選擇權是唯一的酌處權。如果根據與合同有關的各種因素合理確定，續約選擇將包括在租賃責任範圍內。某些租約還包括購買租賃財產的選擇。租賃資產和租賃權改進的折舊壽命受預期租賃期限的限制，除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。FirstEnergy的租賃協議不包含任何實質性的限制性契約。

對於根據主租賃協議租賃的車輛，在租賃期限結束時，出租人可獲得不超過規定的設備費用百分比的剩餘價值。截至12月31日，2019，這些租賃協議在租賃期限結束時的最大潛在損失約為$15百萬.

用於受監管業務的資產的融資租賃在FirstEnergy的綜合收益(虧損)報表中得到確認，因此，對使用權、資產和租賃負債利息的攤銷等於為計息目的所允許的費用。被監管和不受監管的業務的融資租賃被視為資產是擁有和融資的，連帶費用在利息費用和第一能源公司綜合損益表(虧損)上的折舊備抵中確認，而所有經營租賃費用則在其他經營費用中確認。租賃費用的組成部分如下：

		截至2019年12月31日止的年度
(以百萬計)		車輛				建築				其他				共計
業務租賃費用(1)		$	28			$	9			$	12			$	49
融資租賃費用：
資產使用權攤銷		15				1				1				17
租賃負債利息		3				3				—				6
融資租賃費用總額		18				4				1				23
租賃費用總額		$	46			$	13			$	13			$	72

⁽¹⁾包括$13百萬短期租賃費用。

與租賃有關的現金流動補充資料如下：

(以百萬計)		截至2019年12月31日止的年度
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
經營租賃的經營現金流		$	29
融資租賃的經營現金流		5
融資租賃的現金流量		25
以租賃債務換取的使用權資產：
經營租賃		$	83
融資租賃		3

租賃條件和貼現率如下：

		截至2019年12月31日
加權平均剩餘租賃期限(年份)
經營租賃		9.42
融資租賃		4.62
加權平均貼現率(1)
經營租賃		4.51	%
融資租賃		10.45	%

⁽¹⁾ 當隱性利率不易確定時，則採用增量借款率，以確定租賃付款的現值。該費率是根據預期的期限和在開始日期可獲得的信息確定的。

---

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：

(以百萬計)		財務報表細列項目		截至2019年12月31日
資產
業務租賃資產，扣除累計攤銷2 300萬美元		遞延費用和其他資產		$	231
融資租賃資產，扣除累計攤銷額9 000萬美元		財產、廠房和設備		73
租賃資產共計				$	304
負債
目前：
操作		其他流動負債		$	32
金融		當前應付長期債務		15
非當前：
操作		其他非流動負債		241
金融		長期債務和其他長期債務		45
租賃負債總額				$	333

截至12月31日的租賃負債到期日，2019，如下：

(以百萬計)		經營租賃				融資租賃				共計
2020		$	40			$	20			$	60
2021		40				17				57
2022		40				15				55
2023		36				8				44
2024		29				4				33
此後		154				16				170
租賃付款總額(1)		339				80				419
較少估算的利息		(66		)		(20		)		(86		)
總淨現值		$	273			$	60			$	333

⁽¹⁾ 某些租契的經營租契付款由以下分租契收入抵銷$13百萬過關13年數.

截至12月31日，2019，主要針對尚未開始的車輛的額外經營租賃協議如下$13百萬。這些租約預計將在下一年度內開始。18有租賃條款的月份3到10好幾年了。

---

ASC 840，“租約”披露

2018年12月31日至2018年12月31日的未來最低資本租賃付款，載於2018年12月31日終了年度表10-K的ASC 840“租賃“如下：

資本租賃
		(以百萬計)
2019		$	24
2020		19
2021		16
2022		13
2023		8
此後數年		16
最低租賃付款總額		96
利息部分		(23		)
最低租金淨額現值		73
減去電流部分		18
非電流部分		$	55

截至2018年12月31日的未來最低業務租賃付款，如2018年12月31日終了年度10-K表ASC 840所報告的那樣租賃“如下：

經營租賃
		(以百萬計)
2019		$	34
2020		36
2021		34
2022		30
2023		28
此後數年		127
最低租賃付款總額		$	289

ASC 840項下的業務租賃費用“租賃“截至12月31日，2018和2017都是$48百萬和$53百萬分別。

截至2019年12月31日，第一能源綜合資產負債表中其他遞延費用中的無形資產包括：

		無形資產												攤銷費用
														實際				估計值
(以百萬計)		毛額				累積攤銷				網				2019				2020				2021				2022				2023				2024				此後
NUG合同(1)		$	124			$	46			$	78			$	5			$	5			$	5			$	5			$	5			$	5			$	53
煤炭合同(2)		102				100				2				3				2				—				—				—				—				—
		$	226			$	146			$	80			$	8			$	7			$	5			$	5			$	5			$	5			$	53

(1)	NIG合同受監管會計的約束，其攤銷不影響收益。

(2)	煤炭合同的記錄與監管相抵消，它們的攤銷不影響利潤。

---

經常性公允價值計量

權威會計準則建立了公允價值層次結構，對用於計量公允價值的投入進行排序。該層次結構給出了級別1度量的最高優先級和級別3度量的最低優先級。公允價值等級的三個層次和估值技術説明如下：

一級	-	活躍市場中相同工具的報價
2級	-	活躍市場中類似工具的報價
	-	在不活躍的市場中相同或類似工具的報價
	-	模型衍生的估值，所有重要的投入都是可觀測的市場數據。

模型主要是考慮各種假設的行業標準模型，包括商品的報價、時間價值、波動因素、基礎工具的當前市場和合同價格以及其他相關的經濟措施。

三級	-	估價投入是不可觀測的，對公允價值計量具有重要意義。

FirstEnergy每年提供長期的電力和容量價格預測，並隨着市場情況的變化定期更新。當基礎價格不可觀測時，用長期價格預測中的價格來衡量公允價值。

FTR是一種金融工具，根據傳輸路徑間每小時一天的阻塞價格差異，使持有者有權獲得收入(或收費)。FTR是由FirstEnergy在年度、月度和長期PJM拍賣中收購的，最初使用的是低於成本的拍賣清算價格。在初始確認後，FTR的賬面價值被週期性地調整為公允價值，使用一種接近市場的從標記到模型的方法。與客觀來源相比，該模型的主要投入通常是最近的PJM拍賣清算價格和FTR的剩餘小時。該模型通過將最近的拍賣清算價格乘以剩餘的FTR小時減去按比例計算的FTR成本來計算公允價值。單獨投入的大幅增減可能導致公允價值計量的高或低。

NUG合同是指第三方非公用事業發電機的PPAs，這些發電機是為履行PURPA規定的某些義務而交易的。NUG合同的承載價值以公允價值記錄，並定期使用接近市場的標記到模型的方法進行調整。該模型的主要不可觀測輸入是區域電價和發電MWH。NUG合同的定價是本年度和明年市場價格的組合。兩年根據可觀測的數據和內部模型，使用歷史趨勢和合同下剩餘年份的市場數據。內部模型使用預測的能源購買價格作為投入時，價格沒有確定的合同。預測的市場價格是基於洲際交易所公司。報價和管理假設。MWH世代反映了合同安排和歷史趨勢提供的數據。該模型通過將價格乘以產生的MWH來計算公允價值。單獨投入的大幅增減可能導致公允價值計量的高或低。

對於在資產淨值中沒有容易確定的公允價值的投資，有一個實際的權宜之計，使資產淨值能夠近似公允價值。將資產淨值作為一種實際權宜之計的投資被排除在公平價值等級表中的要求之外。相反，這些投資在公允價值等級表之外列報，以協助對錶中報告的投資餘額與資產負債表進行核對。FirstEnergy選擇了NAV的實用權宜之計，投資於私人股本基金、保險相關證券、對衝基金(絕對回報)和養卹金計劃內持有的房地產基金。見附註5，“養卹金和其他離職後福利”，按公允價值等級按公允價值計算的養卹金金融資產。

FirstEnergy主要採用市場方法，利用現有的最佳信息進行經常性的公允價值計量。因此，FirstEnergy最大限度地利用可觀測的輸入，並將不可觀測的輸入的使用降到最低。截至目前為止，所使用的估價方法沒有變化2019年12月31日，從……使用的2018年12月31日。公允價值計量的確定考慮了各種因素，包括但不限於不履行風險、交易對手信用風險和信用增強的影響(如現金存款、最低利潤和優先利息)。這些形式的風險對公允價值計量的影響不大。

---

下表列出按公允價值等級按公允價值記賬的經常性資產和負債：

	2019年12月31日																2018年12月31日
	一級				2級				三級				共計				一級				2級				三級				共計
資產	(以百萬計)
公司債務證券	$	—			$	135			$	—			$	135			$	—			$	405			$	—			$	405
衍生資產FTR(1)	—				—				4				4				—				—				10				10
權益證券(2)	2				—				—				2				339				—				—				339
外國政府債券	—				—				—				—				—				13				—				13
美國政府債券	—				—				—				—				—				20				—				20
美國國債證券	—				271				—				271				—				250				—				250
其他(3)	627				789				—				1,416				367				34				—				401
總資產	$	629			$	1,195			$	4			$	1,828			$	706			$	722			$	10			$	1,438
負債
衍生負債(1)	$	—			$	—			$	(1	)		$	(1	)		$	—			$	—			$	(1	)		$	(1	)
衍生負債-NUG合同(1)	—				—				(16		)		(16		)		—				—				(44		)		(44		)
負債總額	$	—			$	—			$	(17	)		$	(17	)		$	—			$	—			$	(45	)		$	(45	)
淨資產(負債)(4)	$	629			$	1,195			$	(13	)		$	1,811			$	706			$	722			$	(35	)		$	1,393

(1)	合同受監管會計處理，市場價值的變化不影響收益。

(2)	NDT基金持有股票投資組合，其表現以標準普爾500低波動性高股息指數、標準普爾500指數、摩根士丹利資本國際世界指數和摩根士丹利資本國際世界IMI指數為基準。

(3)	主要包括短期現金投資。

(4)	不包括$(16)百萬和$4百萬截至2019年12月31日，和2018年12月31日分別反映在公允價值表中的與金融工具有關的應收款、應付款、税款和應計收入。

3級測量的前滾

下表對NUG合同和FTR的公允價值的變化進行了調節，這些更改在截至年度的公允價值層次結構中被歸類為三級。2019年12月31日和2018年12月31日:

	NUG合同(1)												FTRs(1)
	衍生資產				衍生負債				網				衍生資產				衍生負債				網
	(以百萬計)
2018年1月1日	$	—			$	(79	)		$	(79	)		$	3			$	—			$	3
未實現收益(損失)	—				2				2				8				1				9
購貨	—				—				—				5				(5		)		—
安置點	—				33				33				(6		)		3				(3		)
2018年12月31日	$	—			$	(44	)		$	(44	)		$	10			$	(1	)		$	9
未實現收益(損失)	—				(11		)		(11		)		(1		)		—				(1		)
購貨	—				—				—				6				(4		)		2
安置點	—				39				39				(11		)		4				(7		)
2019年12月31日	$	—			$	(16	)		$	(16	)		$	4			$	(1	)		$	3

(1)合同受監管會計處理，市場價值的變化不影響收益。

---

三級定量信息

下表提供了FTR和NUG合同的數量信息，這些合同在截止年度的公允價值層次結構中被歸類為三級。2019年12月31日:

公允價值，淨額(百萬)

估價 技術

重要投入

範圍

加權平均

單位

FTRs

$

3

模型

RTO拍賣結算價格

0.70至3.40美元

$1.30

美元/MWH

NUG合同

$

(16

)

模型

世代 區域電價

400至330 000 25.30美元至35.20美元

115,000 $26.30

MWh 美元/MWH

投資

所有最初期限為三個月或三個月以下的臨時現金投資都按成本在綜合資產負債表上報告為現金等價物，接近其公允市場價值。現金和現金等價物以外的投資包括股票證券、AFS債務證券和其他投資。FirstEnergy沒有為交易目的持有的債務證券。

一般而言，股權證券的未實現損益在收入中確認，而AFS債務證券的未實現損益在AOCI中得到確認。然而，JCP&L、ME和PN的NDT須接受監管會計處理，所有權益和AFS債務證券的損益與監管資產相抵。

NDT基金的投資政策限制或限制了信託基金持有某些類型資產的能力，包括私人或直接配售、認股權證、第一能源證券、對擁有核電廠的公司的投資、金融衍生產品、可轉換為普通股的證券、信託基金的託管人或管理人及其父母或子公司的證券。

核退役和核燃料處置信託基金

JCP&L、ME和PN在各自的NDT和核燃料處置信託中持有債務和股權證券。債務證券被歸類為AFS證券，按公允市場價值確認。如附註15所進一步討論的，“承付款、擔保和意外開支”，與TMI-2交易有關的第一能源綜合資產負債表上待出售的資產和負債包括$691百萬、NDT$882百萬，以及賬面淨值為零的不動產、廠場和設備，這些都包括在受管制的分配部分。

下表彙總NDT和核燃料處置信託所持投資的攤銷成本法、未實現收益、未實現損失和公允價值。2019年12月31日和2018年12月31日:

		(一九二零九年十二月三十一日)(1)																(2018年12月31日)(2)
		成本基礎				未實現收益				未實現損失				公允價值(3)				成本基礎				未實現收益				未實現損失				公允價值
		(以百萬計)
債務證券		$	403			$	9			$	(11	)		$	401			$	714			$	2			$	(28	)		$	688
權益證券		$	—			$	—			$	—			$	—			$	339			$	15			$	(16	)		$	338

(1)	不包括短期現金投資$751百萬，其中$747百萬被歸類為待售。

(2)	不包括短期現金投資$20百萬.

(3)	包括$135百萬歸類為待售。

出售股本和美國戰地服務團債務證券的投資收益、出售這些債券的已實現損益以及利息和股息收入年數終結2019年12月31日, 2018和2017，如下：

		截至12月31日，
		2019				2018(1)				2017(1)
		(以百萬計)
銷售收益		$	1,637			$	800			$	1,230
已實現收益		98				41				74
已實現損失		(31		)		(48		)		(58		)
利息及股息收入		38				41				39

⁽¹⁾不包括列為已停止的業務的數額。

---

其他投資

其他投資包括主要投資於公司所有人壽保險的僱員福利信託，以及權益法投資。其他投資是$299百萬 a新元253百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日分別從上文報告的數額中扣除。

長期債務和其他長期債務

根據公認會計原則，所有初始期限少於一年的借款都被定義為短期金融工具，並按成本在綜合資產負債表上報告為短期借款。由於這些借款是短期性質的，FirstEnergy認為它們的成本接近它們的公平市場價值。下表提供了截至12月31日的長期債務的大致公允價值和相關賬面金額，其中不包括融資租賃債務和未攤銷債務發行成本、溢價和折扣淨額，2019和2018:

	截至12月31日，
	2019				2018
	(以百萬計)
承載價值(1)	$	20,074			$	18,315
公允價值	22,928				19,266

⁽¹⁾ 截至.的賬面價值2019年12月31日，包括$2.3十億債務發行和$789百萬2019年的贖回。

長期債務和其他長期債務的公允價值反映了與這些證券有關的現金流出的現值，其依據是當前的買入價格、到期日收益率或在每個期間結束時認為適當的可轉債收益率。假定的收益率是基於信用評級類似於FirstEnergy的公司提供的具有類似特徵的證券。第一能源公司將短期借款、長期債務和其他長期債務列為公允價值等級的第二級。2019年12月31日和2018年12月31日.

 

普通股

留存收益和股息

截至2019年12月31日，第一能源公司的累積赤字為$4.010億美元。宣佈的股息2019和2018都是$1.53和$1.82分別每股。分紅$0.38每股和$0.36第一季度、第二季度、第三季度和第四季度每股支付2019和2018分別。十一月八日，2019，董事會宣佈季度股息$0.39第一季由OPIC支付每股2020。所有股利申報的數額和時間取決於董事會的酌處權及其對業務條件、經營結果、財務狀況和其他因素的考慮。

除了從留存收益中支付股息外，OE、CEI、TE、Penn、JCP&L、ME和PN還獲得FERC的授權，可以從已繳入資本賬户向FirstEnergy支付現金股利，只要它們的FERC定義的股本/總資本比率仍高於35%。此外，agc還獲得ferc的授權，可以從已繳入資本賬户向其母公司支付現金股息，只要其ferc定義的股本與總資本化比率保持在較高水平。45%。與某些FirstEnergy子公司的長期債務有關的公司章程、契約、監管限制和其他各種協議載有可能進一步限制其普通股股利支付的規定。這些規定都沒有對FirstEnergy的子公司向FE支付現金紅利的能力構成實質性限制。2019年12月31日.

普通股發行

此外，FE大約發佈了3百萬2019年的普通股，3.2百萬2018年普通股和3.0百萬2017年，根據其股票投資計劃和某些基於股票的福利計劃，向註冊股東及其董事和子公司的員工發行普通股。

2018年1月22日，FE簽訂了“普通股購買協議”30,120,482期交所普通股股份，票面價值$0.10每股，代表投資$850百萬 ($3百萬普通股和$847百萬)。關於2018年和2019年期間轉換為普通股的優先股資料，請見下文。

---

優先股和優先股

第一能源公司和公用事業公司被授權發行優先股和優先股2019年12月31日，如下：

		優先股							優先股
		授權股份			面值				授權股份			面值
鐵		5,000,000			$	100
OE		6,000,000			$	100			8,000,000			無標準桿
OE		8,000,000			$	25
佩恩		1,200,000			$	100
CEI		4,000,000			無標準桿				3,000,000			無標準桿
特		3,000,000			$	100			5,000,000			$	25
特		12,000,000			$	25
JCP&L		15,600,000			無標準桿
我		10,000,000			無標準桿
PN		11,435,000			無標準桿
MP		940,000			$	100
體育		10,000,000			$	0.01
可濕性粉劑		32,000,000			無標準桿

截至2019年12月31日，不發行優先股。截至2019年12月31日和2018年12月31日，不優先股已發行。

優先股發行

Fe簽訂了一份優先股購買協議，以供私人配售1,616,000強制可轉換優先股，指定為A系列可轉換優先股，票面價值$100每股投資$1.62十億 ($162百萬強制可轉換優先股和$1.46十億)。

優先股按折算的基礎參與普通股的股利，如果優先股的股份按當時的轉換價格在股利記錄日折算的話，優先股持有人將收到的普通股股份數。這種股利是在支付普通股股利的同時支付的。

2008年期間， 911,411 優先股股份被轉換成 33,238,910 優先股股東可選擇的普通股。另外，根據優先股股東的選擇， 494,767 優先股股份被轉換成18,044,018 2019年1月普通股。 一九一零年七月二十二日，28,302 優先股股份自動轉換為1,032,165 普通股的股份，以及 181,520 s當持股人到達 4.9% 優先股條款中概述的上限。剩下的181,520 優先股於2019年8月1日轉換成 6,619,985 普通股截至2019年12月31日，1,616,000優先股股份被轉換成58,935,078普通股，因此，沒有優先股上市。

優先股包括一種嵌入的轉換期權，其價格低於承諾日普通股的公允價值。這個有益的轉換功能，大約是$296百萬，表示普通股每股公允價值與轉換價格之間的差額，乘以轉換時可發行的普通股數量。受益轉換功能在發行日至第一個允許轉換日期(2018年7月22日)期間被攤銷為視為股息，作為對OPIC的費用，因為FE處於累積赤字狀態，沒有留存收益可申報股息。如上文所述，為每股收益報告目的，這一有益的轉換特性反映在可歸屬於普通股股東的淨收益中，即視為股息。有利轉換功能($296百萬)在2018年第三季度全部攤銷。

優先股的每一股可按持有人的選擇權轉換為若干普通股，相當於$1,000清算優惠，除以當時的轉換價格($27.42(每股)。轉換價格須對普通股的細分和組合進行反稀釋調整和調整，並對普通股支付的普通股和當時有效的轉換價格以下的某些股票進行分紅。

---

長期債務和其他長期債務

下表列出截至2005年第一能源的長期債務和融資租賃債務2019年12月31日和2018:

		截至2019年12月31日				截至12月31日，
(百萬美元)		到期日		利率		2019				2018
FMBs和擔保票據-固定利率		2020-2059		1.726% - 8.250%		$	4,741			$	4,355
無擔保票據-固定利率		2020-2049		2.850% - 7.375%		14,575				13,450
無擔保票據-可變利率		2021		2.480%		750				500
融資租賃債務						60				73
未攤銷債務折扣						(33		)		(39		)
未攤銷債務發行成本						(103		)		(95		)
未攤銷公允價值調整						8				10
當前應付長期債務						(380		)		(503		)
長期債務和其他長期債務總額						$	19,618			$	17,751

2019年1月10日，ME發行了5億美元的4.30%到期的高級債券。發行高級債券的收益主要用於對現有債務進行再融資，其中包括ME應於2019年到期的7.70%高級債券的3億美元，以及在FE監管的公用事業貨幣池和FE融資機制下未償還的借款，以資助資本支出和其他一般公司用途。

2019年2月8日，JCP&L發行了4億美元4.30%的高級債券，到期日期為2026年。發行這些高級債券的收益主要用於對現有債務進行再融資，包括因JCP&L到期時償還到期的3億美元7.35%高級債券而產生的未償還金額，以及為風暴恢復和恢復費用和開支提供的資金，以滿足資本支出和週轉資金需求，並用於其他一般公司用途。

2019年3月28日，FET發行了5億美元的4.55%到期的高級債券。發行高級債券的收益主要用於支持fet的資本結構，償還在FE不受監管的資金池下未償還的短期借款，為資本改善提供資金，並用於其他一般企業目的，包括為營運資金需求和日常運營提供資金。

2019年4月15日，ATSI發行了1億美元的4.38%到期的高級債券。發行高級債券的收益主要用於償還短期借款，為資本支出和週轉資金需求提供資金，並用於其他一般公司用途。

在2019年5月21日，WP發行了1億美元的4.22%的FMBs到期2059年。發行FMBs的收益過去或現在(視屬何情況而定)用於為現有債務再融資、為資本支出提供資金以及用於其他一般公司用途。

2019年6月3日，PN發行了3億美元到期的2029年到期的3.60%高級債券。發行這些高級債券的收益被用於再融資現有債務，包括因到期償還PN 6.63%到期的2019年到期的6.63%高級債券而產生的未償債務，用於為資本支出和其他一般公司目的提供資金。

2019年6月5日，AGC發行了4.47%到期的2029年到期的4.47%高級無擔保債券中的5，000萬美元。發行這些高級債券的收益被用來改善流動性，在最近贖回所有現有長期債務後，在資本結構內重新建立債務構成，並滿足營運資本要求和其他一般公司用途。

在2019年8月15日，WP發行了1.5億美元的4.22%的FMBs到期2059年。收益用於對現有債務、資本支出和其他一般公司用途進行再融資。

在2099年11月14日，MP發行了1.55億美元的3.23%的FMBs到期的2029年和4500萬美元的3.93%的FMB到期2049年。收益用於對現有債務進行再融資，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司用途。

關於融資租賃的補充信息，見附註8，“租約”。

---

證券化債券

環境控制債券

第一能源公司的合併財務報表包括以下機構發行的環境控制債券：二破產遠程、特殊目的有限責任公司，是MP和PE的間接子公司。債券的收益用於建造環境控制設施。所欠環境管制債券的本金及利息，由環境管制收費的收益作保證，並只從該收益中支付。第一能源公司的債權人，除有限責任公司SPE外，不得動用特殊目的有限責任公司的任何資產或收入。截至2019年12月31日和2018, $333百萬和$358百萬環境控制債券分別未結清。

過渡債券

2006年8月，JCP&L過渡基金II出售過渡債券，以證券化回收與JCP&L供應BGS相關的遞延成本。JCP&L沒有購買也沒有持有任何過渡債券，這些債券包括在FirstEnergy的綜合資產負債表上的長期債務。過渡債券是JCP&L過渡資金II的唯一義務，由其股權和資產作為抵押，主要由可轉讓債券組成。截至2019年12月31日和2018, $25百萬和$41百萬這些過渡債券中，分別有未償還的。

分階段回收債券

2013年6月，俄亥俄公司組建的SPE公司大約發佈了$445百萬由分期回收債券支持的過户信託證書，用於證券化某些電力客户取暖折扣、燃料和購買的電力監管資產的證券化。階段性恢復債券只能從SPE擁有的恢復屬性中支付，並由其擔保。債券持有人不能求助於FirstEnergy或俄亥俄州任何一家公司的一般信用。俄亥俄州的每一家公司，作為各自SPE的服務機構，管理和管理回收財產的階段，包括零售電氣客户支付的基於使用的費用的計費、收取和匯款。總的來説，俄亥俄公司有權享受$445千可以通過基於使用的收費來收回。SPE被認為是VIEs，每個SPE被合併到其適用的實用程序中。截至2019年12月31日和2018, $268百萬和$292百萬在階段性復甦債券中，分別有未償還債券。

其他長期債務

俄亥俄公司和賓夕法尼亞大學各有第一筆抵押契約，根據這一契約，它們可以對其所有財產和特許經營權(特別除外的財產除外)進行直接的第一抵押留置權擔保。

根據有關按揭債券受託人截至2019年12月31日，根據各種抵押契約發行的所有FMBs的償債基金要求為零。

下表列出未來五年的未償還長期債務(不包括融資租賃、公允價值購買會計調整以及未攤銷債務折扣和溢價)。2019年12月31日。預定在到期日前進行強制性採購的多氯聯苯反映在此類多氯聯苯預定投標的適用年份。

年
		(以百萬計)
2020		$	364
2021		$	882
2022		$	1,142
2023		$	1,194
2024		$	1,246

某些PCRBs允許債券持有人在到期前進行強制性購買。截至12月31日，2019，議員有$73.5百萬PCRB將長期債務歸類為長期債務，在2021年，債務持有人可以行使其投標權.

債務公約違約條款

第一能源在某些融資安排下有各種債務契約，包括其循環信貸安排和定期貸款。最具限制性的債務契約涉及不支付此類債務的利息和(或)本金，以及維持某些財務比率。第一能源公司未能遵守其融資安排中所載的公約，可能導致違約，這可能對其財務狀況產生不利影響。截至2019年12月31日，第一能源公司仍然遵守所有債務契約條款。

---

此外，在一些融資安排中也有交叉違約條款.這些規定通常觸發一實體或其任何重要子公司(不包括AE供應)在適用的融資安排中違約，而另一種融資安排的違約通常超過一定的本金。$100百萬。雖然任何公用事業、ATSI、TRAIL或MAIT的這種違約通常會交叉違約FE融資安排，其中包含這些條款，但AE供應的違約一般不會交叉違約到適用的FE融資安排。此外，FE的違約通常不會交叉違約，適用於任何FE子公司的融資安排.跨違約條款通常不存在於FE或公用事業的任何高級票據或FMBs中。

第一能源公司 $1,000百萬和$1,250百萬 截至2019年12月31日和2018年12月31日的短期借款。

Fe和公用事業和FET及其某些子公司參加了兩個單獨的五年銀團循環信貸設施，提供35億美元的總承付款，可在2022年12月6日之前使用。根據FE信貸安排，可供借款、償還和再借款的總額為25億美元，但每一借款人(包括FE及其受監管的分銷子公司)的借款分限額是分開的。根據FET信貸安排，在銀團信貸安排下，可供借入、償還和再借款的總額為10億美元，但每一借款人，包括FE的傳動子公司，均須另設借款分限額。截至2019年12月31日，FE和FET循環信貸工具的可用流動性為$2,496百萬(反射$4百萬(以不同條款發出)及$1,000百萬分別。

2.5億美元的FE融資機制和1億美元的FET融資機制，以每個借款人的次級限額為限，可用於發行自發行之日起計一年內到期的LOCs(根據該設施提取的借款)。未清貸款總額將計入每項設施下的總承付款額和適用借款人的借款分限額。

信貸安排下的借款可用於營運資本和其他一般公司用途，包括公司間貸款和借款人向其任何子公司提供的預付款。一般來説，每一項信貸設施下的借款可分別提供給每一借款人，並在借款日期或承諾終止日起364天的較早時間到期，因為這一期限可能會延長。每個信貸機構都包含金融契約，要求每個借款人在每個財政季度結束時保持不超過65%和75%的綜合債務與總資本比率(在每個信貸工具下定義)。

這些設施不包含限制在借款人信用評級發生任何變化時借款或加速支付未清預付款的能力的規定。定價是在“定價網格”中定義的，根據這一定義，設施下借入的資金的成本與借款公司的信用評級有關。此外，在每項貸款安排下的借款，在發生違約事件時，均須遵守通常及慣常的加速貸款規定，包括其他超過以下債務的債務的交叉違約。$100百萬.

截至2019年12月31日，借款人在每一種情況下都符合各自設施規定的適用的債務與總資本比率契約。在FE對投資級信用評級進行升級之後，最低利率覆蓋率不再適用。

定期貸款

2018年10月19日，FE簽訂了兩份獨立的銀團定期貸款協議，第一份是與新斯科舍銀行(Bank Of Nova Scotia)簽訂的12.5億美元364天貸款協議，以及其中確認的貸款人；第二項協議是與N.A.摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂的為期兩年的5億美元貸款，作為行政代理，其中每一筆貸款的收益分別用於減少短期債務。定期貸款包含的契約和其他條款和條件在很大程度上類似於上文所述的FE循環信貸安排，包括債務與總資本的綜合比率。自2019年9月11日起，上述兩項信貸協議均經修訂，將現有貸款金額分別由12.5億元及5億元更改為10億元及7.5億元，並將期限分別延長至2020年9月9日及2021年9月11日。

定期貸款項下的17.5億美元借款以歐元匯率預付款的形式，可不時全部或部分轉換為基準利率預支款或其他歐元匯率預支款。未償還的備用基準利率預支將按浮動利率每年支付利息，該利率等於參照FE參考評級確定的基準利率墊款的適用保證金之和，加上(I)行政代理人公開宣佈的“最優惠利率”中的最高利率，(Ii)每年1/2加聯邦基金利率的總和，以及(Iii)在全國公認的服務(如道瓊斯市場服務公司(Telerate))上出現的年利率等於每天一個月的倫敦銀行同業拆借利率加上1%。未償還的歐元美元利率預支將按倫敦銀行同業拆借利率利率計算，利息期為一週或一、二、三或六個月，另加參照FE參考評級確定的適用保證金。FE參考評級的變化將降低或提高其適用的保證金，這取決於評級是改善了還是降低了。

---

第一能源資金流

第一能源(FirstEnergy)旗下的公用事業運營子公司也有能力相互借款，並通過FE來滿足它們的短期營運資本要求。第一能源公司與AE供應公司、FE公司、FET公司、FEV公司和某些其他不受監管的子公司之間存在類似但不同的安排。FESC管理這些資金池，並跟蹤FE和各自受監管和不受監管的子公司的盈餘資金(視情況而定)，以及從銀行借款中獲得的收益。根據貨幣池協議獲得貸款的公司必須在借款後364天內償還貸款本金和應計利息。各公司從各自的貸款池獲得貸款的利率是相同的，其依據是通過資金池可獲得的資金的平均成本。2019年，受監管公司的貨幣池平均年利率為2.27%，而不受監管的公司資金池的年平均利率為2.74%。

加權平均利率

第一能源公司承認，AROS及其相關費用具有適用的法律義務，主要用於TMI-2核發電設施的退役和環境補救，包括污泥處置池的復墾、煤灰處置場址的關閉、地下和地面儲罐以及廢水處理瀉湖的關閉。此外，FirstEnergy承認有條件的退休義務，主要是石棉補救方面的義務。

下表彙總了在2019和2018:

阿羅和解		(以百萬計)
2018年1月1日餘額		$	570
現金流量估計時間和數額的變化		203
債務結算		(1		)
吸積		40
2018年12月31日		$	812
債務結算		(2		)
吸積		46
2019年12月31日結餘(1)		$	856

⁽¹⁾ 包括$691百萬與TMI-2相關，分類為待售。見附註15，“承諾，

擔保和意外情況“，供進一步參考。

2015年4月，環保局最後確定了處置CCRs(無危險)的條例，制定了填埋場設計國家標準、地面蓄水池結構完整性設計和評估標準、地下水監測和保護程序以及其他操作和報告程序，以確保發電廠安全處置CCR。2017年9月13日，環保局宣佈將重新考慮最終條例的某些條款。 2018年7月17日，環保局局長簽署了一項最後規則，延長了某些CCR設施停止處置和開始關閉活動的最後期限，並制定了不那麼嚴格的地下水監測和保護要求。2018年8月21日，直流電路將CCR規則的部分發迴環保局，以便為更保護人類健康和環境的無襯CCR蓄水池提供額外的保障。2019年11月4日，環保局發佈了一項擬議規則，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期提前到2020年8月31日。擬議的規則，包括60天的評論期，提供了例外，這可能允許延長關閉日期。

2018年第四季度，根據第三方完成的重新評估tmi-2、jcp&L、ME和pn的估計成本和時間的研究，它們的aro總共增加了大約10%。$172百萬，有一種監管性的抵消。ARO增加的主要原因是，與退役有關的現金流量估計數的時間加快了。

國家調節

公用事業公司的零售價、服務條件、證券發行和其他事項在其經營的州受到監管--在馬裏蘭州，由MDPSC管理；在新澤西，由NJBPU；在俄亥俄州，由PUCO；在賓夕法尼亞，由PPUC；在西弗吉尼亞州，由WVPSC；在紐約，由NYPSC。 在弗吉尼亞州，PE的傳輸操作受VSCC的某些規定的約束。此外，根據俄亥俄州的法律，市政當局可以管理公用事業的費率，如果公用事業公司不能接受，則可向PUCO提出上訴。此外，如果第一能源子公司中有任何一家從事重大建設

---

新的輸電設施，視國家情況而定，可能需要獲得國家對新輸電設施的選址、建造和運營的管理授權。

下表彙總了截至2019年12月31日公用設施的基本分配費率訂單的主要條款：

公司		利率有效		允許的債務/股本		允許ROE
CEI		2009年5月		51% / 49%		10.5%
我(1)		2017年1月		48.8% / 51.2%		安頓(2)
MP		2015年2月		54% / 46%		安頓(2)
JCP&L		2017年1月		55% / 45%		9.6%
OE		2009年1月		51% / 49%		10.5%
高級行政主任(西弗吉尼亞)		2015年2月		54% / 46%		安頓(2)
佩裏(馬裏蘭)		2019年3月		47% / 53%		9.65%
PN(1)		2017年1月		47.4% / 52.6%		安頓(2)
佩恩(1)		2017年1月		49.9% / 50.1%		安頓(2)
特		2009年1月		51% / 49%		10.5%
可濕性粉劑(1)		2017年1月		49.7% / 50.3%		安頓(2)

⁽¹⁾ 將已提交的債務/股本反映為最終結算/訂單，但不具體包括資本結構。

⁽²⁾ 委員會批准的和解協議沒有披露ROE利率。

馬裏蘭州

Pe根據MDPSC批准的基本費率運作，自2019年3月23日起生效。Pe還根據和解協議、MDPSC命令和條例以及法定規定提供SOS。 SOS供應是以滾動合同的形式，通過由MDPSC和第三方監測器監督的定期拍賣，競爭性地採購的。雖然針對PE客户的SOS供應已經過期，但服務繼續以同樣的方式進行，直到MDPSC的命令改變為止。 Pe收回其成本加上提供SOS的回報。

授權馬裏蘭州方案要求每一家電力公司提出一項計劃，在2018-2020年和2021-2023年期間每年減少電力消耗和需求0.2%，達到每年節約2%的最終目標，只要MDPSC確定有成本效益的方案和服務。能源部批准的2018-2020年授權馬裏蘭州計劃繼續並擴大了前幾年的計劃，並增加了新的項目，預計三年期間總成本為1.16億美元。在五年攤銷的情況下，Pe收回項目成本.馬裏蘭州法律只允許公用事業公司通過基本費率案例程序，收回因能源效率或減少需求方案而造成的分配收入損失，迄今為止，PE尚未尋求或獲得這種追回。

2018年1月19日，電力公司與其他公用事業公司、工作組利益攸關方和MDPSC電動汽車工作組組長一起提交了一份聯合請願書，要求在2016年MDPSC程序中實施全州範圍的電動汽車組合，以審議一系列與配電系統設計有關的問題，包括與電動汽車、分佈式能源、先進計量基礎設施、能源存儲、系統規劃、費率設計以及對低收入客户的影響有關的問題。佩裏提出了一個電動汽車收費基礎設施計劃，預計總成本為1200萬美元，將在五年攤銷後收回。2019年1月14日，MDPSC批准了這項請願，但該計劃的範圍將有所縮小。MDPSC於2019年7月3日批准了PE的合規申請，該文件實施了試點項目，但做了一些修改。

2018年8月24日，PE向MDPSC提交了一個基準利率案例，該委員會於2018年10月22日補充，用整整12個月的實際數據更新了部分預測的測試年。費率案要求每年增加1 970萬美元的基本分配率，並設立一個電子數據交換系統，為四個增強的服務可靠性方案提供資金。作為對發現的迴應，PE將其每年提高基本費率的要求修改為1 760萬美元。擬議的利率上調反映出，最近的聯邦税法改革為客户節省了730萬美元。2019年3月22日，MDPSC發佈了一項最終命令，批准了620萬美元的利率上調，批准了四個EDIS項目中的三個項目，為期四年，指示PE在18個月內提交一份新的折舊研究報告，並下令在四年內提交一個新的基準利率案例，以配合已批准的EDIS項目的結束。

新澤西

JCP&L根據NJBPU批准的費率運營，自2017年1月1日起生效。JCP&L為不選擇第三方EGS的零售客户和未能提供合同服務的第三方EGS客户提供BGS。所有新澤西EDC都參與了這一具有競爭力的BGS採購過程，並直接從客户那裏收回BGS成本，這是一項獨立於基本費率的收費。

---

2019年4月18日，根據2018年5月新澤西頒佈的立法，制定了一項ZEC計劃，為新澤西州的核能供應提供税率層資助的補貼，NJBPU批准對所有新澤西電力公司(包括JCP&L的客户)實施不可繞過、不可撤銷的ZEC收費。一旦JCP&L向客户收取這些資金，這些資金將匯給符合條件的核能發電機。

2017年12月，NJBPU發佈了修改現行基本利率案例CTA政策的擬議規則，以：(一)從測試年度開始的五年回首計算儲蓄；(二)將75%的儲蓄由公司保留，25%分配給納税者；(三)在2018年第一季度公佈的“NJ登記冊”中，將配電公司的輸電資產排除在儲蓄計算之外。 JCP&L提交了支持擬議規則制定的評論意見。2019年1月17日，NJBPU批准了擬議的CTA規則，但未作任何修改。2019年5月17日，利率律師向新澤西州高等法院上訴庭提出上訴。JCP&L對這一上訴提出異議，但無法預測此事的結果。

同樣在2017年12月，NJBPU批准了其IIP規則制定。iIP為公用事業公司創造了一種財政激勵機制，以加速促進某些提高可靠性、彈性和/或安全性的非收入生產部件的及時修復和更換所需的投資水平。2018年7月13日，JCP&L提交了一份基礎設施計劃JCP&L可靠性加，該計劃提議在四年內加快3.868億美元的配電基礎設施投資，以提高其配電系統的可靠性和彈性，並減少停電的頻率和持續時間。2019年4月23日，JCP&L代表JCP&L、費率顧問、NJBPU工作人員和新澤西大型能源用户聯盟向NJBPU提交了一項和解協議，其中規定JCP&L將從2019年6月1日起至2020年12月31日投資約9，700萬美元的資本投資。JCP&L應通過“細則”規定的加速成本回收機制，包括收入調整計算和兩次費率調整程序，尋求收回資本投資。2019年5月8日，NJBPU發佈命令，批准不經修改的定居點規定。根據這一規定，JCP&L於2019年9月16日提交了一份請願書，要求批准費率調整，以便為JCP&L可靠性加建立的成本回收做好準備。

2018年1月31日，NJBPU啟動了一項程序，審查“税法”對新澤西公用事業公司費率和收費的影響。NJBPU命令新澤西州公用事業機構：(1)推遲“税法”自2018年1月1日起生效的影響；(2)自2018年4月1日起提交反映現行税收變動的税率影響的關税；(3)自2018年7月1日起提交反映遞延税變動的税率影響的關税。2018年3月2日，JCP&L向NJBPU提交了一份請願書，其中包括提議從2018年4月1日起降低基本税率2 860萬美元，以及一名乘客反映遞延税變動對費率的影響130萬美元。2018年3月26日，NJBPU批准了JCP&L公司在2018年4月1日生效的利率減免，但在這一程序取得結果之前，暫時可以退款。2019年4月23日，JCP&L代表費率顧問、NJBPU工作人員和新澤西州大能源用户聯盟與NJBPU提交了一項和解協議。和解條款規定，2018年1月1日至2018年3月31日期間，JCP&L的退款義務估計約為700萬美元，於2019年退還給客户。和解的規定還規定降低基本税率2，860萬美元，這反映在2018年4月1日的費率中，以及在五年期間對某些項目的“騎車人税法”的調整。2019年5月8日，NJBPU發佈命令，批准不經修改的定居點規定。

JCP&L公司預計將於2020年2月在新澤西提交一份分銷基準費率案，以求收回與向JCP&L客户提供安全可靠的電力服務有關的某些成本，以及收回先前發生的風暴費用。

俄亥俄

俄亥俄州的公司在2009年生效的PUCO批准的基本分配率下運作。俄亥俄公司的住宅和商業基礎分銷收入通過2020年2月1日生效的機制，與截至2018年12月31日的12個月內恢復的能源效率和峯值需求減少計劃相關的基本分配收入和虧損分配收入脱鈎。 俄亥俄兩家公司目前在ESP IV下運營，自2016年6月1日起，一直持續到2024年5月31日，這將繼續以拍賣過程中以市場為基礎的價格向非購物客户供電。ESP IV還繼續進行Rider DCR，該公司支持為客户的利益繼續進行與分銷系統有關的投資，增加收入上限為$20百萬每年由2019年6月1日起至2022年5月31日止；及 $15百萬 每年6月1日至2022年5月31日。此外，ESP IV還包括：(1)基本分配率凍結持續到2024年5月31日；(2)收集與能源效率和峯值需求減少計劃相關的損失分配收入；(3)跨第一能源公司降低CO的目標₂排放量 90% 到2045年低於2005年水平；和(4)捐款總額 $51百萬(A)為俄亥俄州公司服務區的節能方案、經濟發展和就業保留提供資金；(B)在每個俄亥俄州公司服務地區設立燃料基金，以協助低收入客户；(C)設立客户諮詢委員會，以確保俄亥俄州競爭性市場的保存和發展。

ESP IV還規定，從2017年起，俄亥俄州公司每年通過Rider DMR收取1.325億美元，累計徵收聯邦所得税，2018年和2019年每年核定數額約為1.68億美元。來自Rider DMR的收入被排除在顯著過高的收入測試之外。在上訴時，最高法院於2019年6月19日推翻了PUCO關於騎手DMR是合法的裁定，並將此事發回PUCO，並指示如下：

---

從ESP IV中刪除Rider DMR。2019年8月20日，SCOH駁回了俄亥俄州公司的複議請求。PUCO發出命令，指示俄亥俄州公司停止通過Rider DMR進一步收取款項，退還客户自2019年7月2日以來收到的Rider DMR資金，並將Rider DMR從ESP IV中刪除。2019年10月1日，俄亥俄州公司實施了PUCO批准的關税，向客户退還約2800萬美元的關税，包括從2019年7月2日至2019年8月31日收取的Rider DMR收入。

2019年7月15日，OCC向SCOH提交了一份上訴通知，質疑PUCO將Rider DMR收入排除在確定2017年ESP IV下是否存在明顯過高的收入之外，並要求向OE客户退還4 200萬美元的退款。俄亥俄州的公司正在質疑這一呼籲，但無法預測這件事的結果。

根據俄亥俄州的法律，俄亥俄州的公司必須實施能源效率計劃，以實現一定的年度節能和總峯值需求減少。俄亥俄公司的2017至2019年計劃包括一系列針對不同客户羣體的能效項目。俄亥俄州的公司預計，該計劃的成本將在整個計劃期間約為2.68億美元，預計這些費用將通過俄亥俄公司現有的費率機制收回。2017年11月21日，外空委發佈了一項命令，批准了擬議的計劃，但作了幾處修改，包括對俄亥俄公司收取的項目成本設定上限，並在 佔俄亥俄州公司對客户總銷售額的4%。2019年10月15日，SCOH推翻了PUCO強加4%成本回收上限的決定，並將此事發回PUCO，讓其在沒有成本回收上限的情況下批准投資組合計劃。

2019年7月23日，俄亥俄州頒佈了支持俄亥俄州核能供應的立法。除了支持核能的條款外，該立法還包括一項實施俄亥俄電力公司脱鈎機制的條款。該立法還將於2020年12月31日終止目前的能源效率計劃任務，前提是全國範圍內的能源效率任務是由外空委確定的。2019年10月23日，外空委就一旦實現全州能源效率任務後，外空委是否應終止能源效率項目徵求意見。反對該法案的人試圖將其提交全州範圍的全民投票，並保持其效力，除非得到俄亥俄州多數選民的批准。請願者向俄亥俄州南部地區的美國地區法院提起訴訟，要求有更多的時間收集簽名，以支持全民投票。請願人未能提交必要數量的請願書簽名，該立法於2019年10月22日生效。2019年10月23日，美國地區法院駁回了請願人要求更多時間的請求，並將州法律問題提交給最高法院回答。請願人就美國地區法院的裁決向美國第六巡迴上訴法院提出上訴。請願人於2020年1月底自願結束了對立法的質疑，導致上訴被駁回、美國地方法院的訴訟和最高法院的訴訟。

2019年11月21日，俄亥俄兩家公司向PUCO申請批准一個脱鈎機制，該機制將住宅和商業基礎分配相關收入設定在2018年的水平。因此，這些基本分配收入將不再以電力消耗為基礎，這樣就可以繼續支持能源效率倡議，同時也為俄亥俄州的公司提供收入的確定性。2020年1月15日，外空委批准了俄亥俄公司的脱鈎申請，脱鈎機制於2020年2月1日生效。

2016年2月，俄亥俄兩家公司按照ESP IV的要求，提交了一份“電網現代化運營計劃”，供PUCO審議和批准。2017年12月1日，俄亥俄州公司向PUCO提交了一份申請，要求批准DPM計劃。DPM計劃是一個投資組合平臺，旨在使俄亥俄州公司的配電網格現代化，為進一步的電網現代化項目做好準備，併為客户提供即時的可靠性好處。此外，2018年1月10日，PUCO啟動了一個案例，考慮税法對俄亥俄公用事業公司税率的影響，並確定將利益傳遞給客户的適當行動方針。2018年11月9日，俄亥俄兩家公司提交了一份和解協議，其中規定實施電網現代化計劃的第一階段，包括在三年內投資5.16億美元，使俄亥俄州公司的配電系統現代化，並讓與“税法”相關的所有税收節省回到客户手中。作為協議的一部分，俄亥俄兩家公司還提交了一份申請，要求一名乘客在PUCO批准和解後，將剩餘的税收節餘退還給客户。2019年1月25日，俄亥俄兩家公司提交了一份補充和解協議，該協議保留了上述和解條款，並進一步增加了客户利益和保護，從而擴大了對和解協議的支持。和解得到了廣泛支持，包括PUCO工作人員、OCC、工商客户代表、低收入倡導者、環保倡導者、醫院、有競爭力的發電供應商和其他各方。2019年7月17日，外空委批准了和解協議，但未作任何實質性修改。(一九二零九年九月十一日), 外空委拒絕了要求重新聽取不是解決方案締約方的環境倡導者的申請。

俄亥俄公司的騎行NMB旨在收回由FERC或PJM強加給俄亥俄州公司或向其收取的與NMB傳輸相關的費用。2018年12月14日，俄亥俄兩家公司提交了一份申請，要求對其2019年騎士NMB進行審查，包括收回未來的遺留RTEP成本和以前吸收的Legacy RTEP成本，但不包括從PJM收到的退款。2018年2月27日，外空委發佈命令，指示俄亥俄州公司提交修訂後的最終關税，收回自2018年5月31日以來發生的遺留RTEP成本，但不包括收回2018年5月31日前發生的約9500萬美元遺產RTEP成本，但不包括從PJM收到的退款。外空委就是否應允許俄亥俄公司收回2018年5月31日前發生的遺留RTEP指控發表了評論。2019年10月9日，PUCO批准收回之前不包括的9500萬美元的遺產RTEP費用。

---

賓夕法尼亞州

賓夕法尼亞州的公司按PPUC批准的費率運營，自2017年1月27日起生效。這些税率根據2018年3月15日生效的税法的淨影響進行了調整。2018年1月1日至2018年3月14日期間“税法”的淨影響也必須在未來的税率程序中單獨跟蹤以進行治療。賓夕法尼亞州的公司在2019年6月1日至2023年5月31日期間在DSP下運營，為沒有選擇替代EGS的客户或未能提供合同服務的替代ESS的客户提供發電供應的競爭性採購。

根據2019-2023年的dsp，批發供應商將通過以下方式提供供應：3、12和24個月 能源合同，以及兩個RFP2年SREC與ME、PN和Penn的合同。2019-2023年的dsp還包括對賓州公司POR項目的修改，以便繼續將回收試點項目作為長期的永久項目，修改賓州公司的客户類別定義，以便向客户引入小時定價的默認服務。100 kW、客户援助計劃的購物限制，以及與賓夕法尼亞州公司客户推薦方案相關的腳本修改。

根據2008年第129號法案和PPUC命令，賓夕法尼亞EDC實施能源效率和峯值需求減少方案。賓夕法尼亞州公司2016年6月至2021年5月期間的第三階段EE&C計劃於2016年3月獲得批准，預計成本高達3.9億美元，其目的是實現PPUC第三階段最後實施令中確定的目標，通過可協調的EE&C騎車人全面收回這些目標。

經PPUC批准，賓夕法尼亞EDC可設立一個DSIC，以收回基礎設施改善的成本和與公路搬遷項目有關的費用。LTIIP概述基礎設施改善計劃供PPUC審查和批准必須在DSIC批准之前提交。PPUC批准了2017年至2020年剩餘年份為ME、PN和Penn進行的修改後的LTIIP，以便為可靠性和基礎設施投資提供更多支持。根據條例規定，在2018年對猛虎組織進行定期審查之後，公私合作委員會發布了一項命令，得出結論認為，賓夕法尼亞州的公司基本上遵守了其長期投資計劃中概述的時間表和支出，但為了保持和提高可靠性，必須對長期投資項目進行修改，並指示賓夕法尼亞州的公司提交修改或新的長期投資協議。2019年5月23日，PPUC批准了賓夕法尼亞州公司修改的LTIIP，該公司在2019年修訂了LTIIP的支出，其中ME約為4 500萬美元，PN約為2 500萬美元，賓夕法尼亞大學為2 600萬美元，WP為5 100萬美元，截止日期為2019年年底。2019年8月30日，賓夕法尼亞兩家公司提出申請，要求批准從2020年1月1日至2024年12月31日結束的5年期內擬議的LTIIP，其總資本投資約為5.72億美元，用於某些基礎設施改善計劃。2020年1月16日，PPUC不加修改地批准了LTIIP，並指示賓夕法尼亞州的公司在2020年3月16日前提交糾正行動計劃，其中概述了他們將如何在五年內將他們的電線杆更換積壓減少到滾動的兩年積壓。

賓夕法尼亞州公司批准的DSIC季度成本回收計劃將於2016年7月1日生效，將在不同客户類別之間進行聽證、退款或重新分配。在2017年1月19日批准賓夕法尼亞州公司一般費率案件的命令中，PPUC在DSIC程序中增加了另一個問題，包括是否應將Adit包括在DSIC計算中。DSIC訴訟各方提交了一份聯合和解協議，解決了2016年6月9日發佈的命令中懸而未決的問題，PPUC未經修改批准了聯合和解協議，並推翻了ALJ先前的決定，該決定要求賓夕法尼亞州公司反映與DSIC相關的所有聯邦和州所得税減免--符合條件的財產--目前有效的DSIC税率。賓夕法尼亞州OCA向賓夕法尼亞州聯邦法院(PPUC)提出上訴，賓州公司對上訴提出異議。聯邦法院推翻了PPUC 2018年4月19日的裁決，並將此事發回PPUC，要求賓夕法尼亞州公司修改其關税和DSIC計算，以納入Adit和州所得税。聯邦法院駁回了該法院2019年7月11日的意見和命令中的復辯申請，這些意見和命令是由PPUC和賓夕法尼亞公司提出的。2019年10月7日，PPUC和賓夕法尼亞公司分別向賓夕法尼亞州最高法院申請聯邦法院的意見和命令的上訴津貼。

2019年8月30日，賓夕法尼亞大學提交了一份請願書，要求批准免除分配率收入5%的法定DSIC上限，並批准在擬議的LTIIP五年期間將最高允許的DSIC提高到分配率收入的11.81%。賓夕法尼亞州小企業代言人辦公室，PPUC的調查局和賓夕法尼亞州OCA反對佩恩的請願書。2020年1月17日，雙方提交了一份請願書，要求批准和解，其中規定將可收回性上限從5%臨時提高到7.5%，這一期限將在賓大下一次基本費率案件或其LTIIP II計劃到期後新基準費率生效日期的較早日期屆滿。和解須經PPUC批准。

西維吉尼亞

MP和PE通過傳統的基於成本的、受管制的公用事業費率為所有客户提供電力服務，並按照WVPSC自2015年2月批准的費率運作。MP和PE通過ENEC回收淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關的市場銷售收入。MP和PE的ENEC率每年更新一次。

---

2019年8月21日，MP和PE向WVPSC提交了年度ENEC申請，要求從2020年1月1日起將ENEC費率降低610萬美元，比2019年8月21日的税率下降0.4%。2019年10月11日，MP和PE向NUG實體Morgantown Energy Associates提交了一份補充文件，請求批准終止50 MW PPA。2019年10月18日，MP、PE和大多數幹預方之間達成了一項和解，完全解決了ENEC案，該案件將2019年ENEC費率維持到2020年，並支持終止Morgantown Energy Associates PPA，該協議已於2019年10月18日提交WVPSC。2019年12月20日發佈了一項命令。,批准ENEC解決和終止與摩根鎮能源協會的PPA。

2019年8月21日，MP和PE向WVPSC提出申請，要求協調其VMS，並定期審查其植被管理方案，要求從2020年1月1日起將VMS費率提高760萬美元。增加的原因是由5年的維修週期轉為4年的維修週期，以及較多的操作和維修工作，以及較少的路權基建工程，增幅為0.5%，較2019年8月21日的增幅為高。雙方已就此案達成和解。,WVPSC於2019年12月20日發佈了批准和解協議的命令。

FERC監管事項

根據“平安險”，聯邦電力管制委員會對州際批發銷售、電力傳輸、會計和其他事項，包括水電項目的建設和運營，規定了費率。在批發服務和費率方面，公用事業、AE供應和輸電公司均受聯邦電力管制委員會的管制。FERC法規要求JCP&L、MP、PE、WP和傳輸公司以FERC批准的價格、條款和條件提供公開接入傳輸服務。JCP&L、MP、PE、WP等傳輸設備受PJM的功能控制，PJM按PJM費率提供傳輸服務。

下表彙總了截至2019年12月31日第一能源公司的輸電業主實體的輸電客户賬單的有效費率命令的主要條款：

公司		利率有效		資本結構		允許ROE
ATSI		2015年1月1日		實際(平均13個月)		10.38%
JCP&L		2017年6月1日(1)		安頓(1)(3)		安頓(1)(3)
MP		2018年3月21日(2)		安頓(3)		安頓(3)
體育		2018年3月21日(2)		安頓(3)		安頓(3)
可濕性粉劑		2018年3月21日(2)		安頓(3)		安頓(3)
MAIT		2017年7月1日		低於實際(平均13個月)或60%		10.3%
小徑		2008年7月1日		實際(年終)		12.7%(跟蹤線&黑橡樹SVC) 11.7%(所有其他項目)

⁽¹⁾自2020年1月1日起，JCP&L公司實施了前瞻性公式費率，該費率已被FERC接受，但需退款，等待進一步的聽證和和解程序。

⁽²⁾ 見下文FERC關於税法的行動。

⁽³⁾ FERC批准的和解協議沒有具體説明。

FERC規範州際商業轉售權的銷售，部分方式是授權公用事業按市場價銷售批發權，前提是賣方不能在發電或輸電方面行使市場力量，也不能設置進入市場的障礙。公用事業公司和AE供應商都已獲得聯邦電力管制委員會的授權，可以以市場價格出售州際商業的批發權，並向FERC提交一份以市場為基礎的費率，儘管主要的批發採購仍受相關州委員會的監管。

聯邦強制執行的強制性可靠性標準適用於大容量電力系統，並對公用事業、AE供應和輸電公司實施某些操作、記錄和報告要求。NERC是由FERC指定建立和執行這些可靠性標準的ERO，儘管NERC已將這些可靠性標準的日常執行和執行委託給包括RFC在內的六個地區實體。FirstEnergy運營的所有設施都位於RFC區域內。FirstEnergy積極參與NERC和RFC的利益相關者進程，並根據RFC正在制定、實施和執行的可靠性標準，對其公司進行監測和管理。

FirstEnergy認為，它在材料上符合所有目前有效和可執行的可靠性標準。然而，在運行其廣泛的電力系統和設施的過程中，FirstEnergy偶爾瞭解到一些可能被解釋為偏離可靠性標準的孤立事實或情況。如果發現了這種情況，FirstEnergy將開發有關事件的信息，並針對具體情況制定補救措施，包括在適當情況下向rfc“自我報告”事件。此外，很明顯，NERC、RFC和FERC將繼續完善現有的可靠性標準，並制定和採用新的可靠性標準。第一能源公司無法遵守其大型電力系統的可靠性標準，可能導致罰款或升級義務

---

或建立輸電設施，這可能對其財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。

RTO調整

2011年6月1日，ATSI和ATSI區從MISO轉移到PJM。 雖然與搬遷有關的許多問題已經得到解決，但FERC拒絕根據ATSI的傳輸費率收回某些費用，這些費用可以統稱為“退出費”，而其他一些傳輸成本分攤費用總計約為總額。 $78.8百萬 在ATSI提交成本/收益分析之前，向PJM轉移會給客户帶來淨收益。隨後，聯邦電信聯合會拒絕瞭解決退出費和輸電費用分配問題的擬議和解協議，稱其行動不影響ATSI提交的成本/效益分析，表明RTO調整決定的好處大於退出費和輸電費用分攤費用。 在隨後的一項命令中，FERC確認了其先前的裁決，即ATSI必須提交成本/效益分析。ATSI正在評估成本/效益方法。

FERC關於税法的行動

2018年3月15日，FERC就如何解決因税法而可能對Adit和獎金折舊可能發生的變化提起訴訟。這種可能的變化可能會影響FERC--管轄率，包括傳輸率。2019年11月21日，FERC發佈了一項最終規則(第864號命令)。第864號命令要求具有傳輸公式費率的公用事業公司更新其公式費率模板，以包括以下機制：(1)從其利率基礎中扣除任何超出的Adit或將任何不足的Adit添加到其基礎上；(2)通過攤銷的超額或不足的Adit提高或降低其所得税免税額；(3)在其費率中增加一個新的永久工作表，每年跟蹤與Adit過高或不足有關的信息。或者，公式費率實用程序可以向FERC演示它們的公式費率模板已經實現了這些結果。作為下一個傳輸率案例的一部分，需要具有傳輸規定費率的公用事業公司來滿足這些新的要求。為了協助執行擬議的規定，FERC還於2018年11月15日發佈了一份政策聲明，為所有FERC管轄的公用事業部門提供會計和費率指導。該政策聲明還討論了在2017年12月31日後資產出售或退休後對Adit的會計處理和費率處理。FirstEnergy的公式費率傳輸設施將在FERC的命令規定的截止日期或之前提交所需的文件。FirstEnergy的規定費率傳輸設施將滿足這些要求，作為其下一個傳輸速率案例的一部分。JCP&L正在處理其未決傳輸速率案件中的要求。

傳輸ROE方法

由於2017年4月14日D.C.電路撤銷了FERC當時有效的方法，FERC用於計算電力傳輸公用事業ROE的方法已經處於過渡階段。2018年10月16日，FERC發佈了一項命令，提議修訂ROE方法。FERC建議，對於指控現有ROE不公正和合理的申訴程序，FERC將依靠三種財務模式--貼現現金流、資本資產定價和預期收益--建立一個合理的綜合區域，以確定一系列公正和合理的ROEs。然後，FERC將利用傳輸實用程序相對於該合理區域內其他公用事業的風險，將傳輸實用程序分配給區域內的三個四分位數之一。如果現有ROE在確定的四分位數範圍內，FERC將不採取進一步行動(即駁回申訴)。然而，如果替代ROE不屬於四分位，FERC將認為現有ROE是不公正和不合理的，並將確定替代ROE。FERC將在分析中增加第四個財務模型風險溢價，根據四個金融模型的中心趨勢平均值計算ROE。2019年3月21日，FERC成立了NOIS，以收集業界和利益相關者對2018年10月16日決定中所描述的修改後的ROE方法的評論，以及是否修改FERC現行的授予輸電費率獎勵的政策和做法。(二零一九年十一月二十一日), FERC在一項涉及MISO公用事業公司的申訴程序中宣佈，FERC將以貼現現金流和資本資產定價模型作為建立ROE的基礎。目前還不清楚FERC 11月的裁決是否會得到更廣泛的應用。對FERC的傳輸率、ROE和激勵政策的任何改變都將在未來的基礎上實施。FirstEnergy目前正在通過各種行業團體參與FERC的審理，審查ROE方法，並於2019年12月23日，JCP&L在MISO公用事業案中提出了重新審理FERC的決定的請求。

JCP&L傳動公式率

---

核保險

JCP&L，ME和PN維護財產損害保險，由尼爾為他們的利益，已退休的TMI-2核設施，一個永久關閉和乏燃料設施。根據這些安排 $150百萬美元 提供了清除污染費用、退役費用、清除碎片和修理及(或)更換財產的費用。JCP&L、ME和PN支付年度保費，並接受追溯性保費評估，金額不超過大約 $1.2百萬在一個政策年。

JCP&L、ME和PN打算在有核風險的情況下維持對核風險的保險。如果JCP&L的任何一家工廠因核事故而造成的財產損壞、去污、退役、修理和更換費用以及其他此類費用，ME或PN的工廠超過了對該工廠有效的保險單限額，只要核事故被確定不在JCP&L、ME或PN的保險單範圍內，或在今後無法獲得這種保險的情況下，JCP&L、ME或PN將繼續面臨此類費用的風險。

“價格-安德森法案”限制了與核電站單一事故相關的公共責任。與TMI-2、JCP&L、ME和PN有關的是所需的ANI第三方責任保險，並且根據NRC簽發的Price Anderson賠償協議也有承保範圍。在發生核事故時，可獲得的總保險是： $560百萬美元，這也是任何涉及TMI-2的核事故的公共責任限額。

保證和其他保證

第一能源公司在正常經營過程中提供各種財務和業績擔保及賠償。這些合同包括履約擔保、備用信用證、債務擔保、擔保書和賠償。FirstEnergy通過提高交易對第三方的價值來促進與第三方的商業交易。

截至2019年12月31日、未履行的擔保和其他保證約合在一起$1.6十億，由代表FES Debtors的擔保組成($350百萬)，代其合併的附屬公司提供父母保證($1.0十億)，其他擔保(美元)114百萬)和其他保證($151百萬)。FirstEnergy還承諾向FES代言人提供某些額外的擔保，作為與FES破產有關的和解協議的一部分，保留與樂天發電廠和McElroy運營的CCR處置設施有關的AE供應的環境責任。

抵押品和或有相關特徵

在正常的業務過程中，FE及其子公司通常簽訂實物或財務結算的合同，出售和購買電力、能源、燃料和排放津貼。某些雙邊協議和衍生工具載有要求FE或其子公司提供擔保的條款。這種抵押品可以現金或信用支持的形式張貼，門檻取決於各主要信用評級機構的FE或其子公司的信用評級。擔保品和信貸支持要求因合同和對手方而異。增量擔保品要求允許在適用的主淨結算協議下存在抵銷合同權利的同一對手方的資產和負債。

由FE及其子公司簽訂的雙邊協議和衍生工具具有強制性規定，要求提供擔保品。 基於AE電源的功率組合曝光 2019年12月31日，AE供應沒有任何抵押品. 公用事業和輸電公司沒有提供任何抵押品。

這些與信用風險相關的或有特徵，或雙邊協議中的強制條款，規定，如果該子公司被降級或失去其投資級信用評級(基於其高級無擔保債務評級)，它將被要求提供額外的抵押品。根據遠期合同的數量和未來價格的變動，可能需要更高的馬格寧金額，這是在需要時獲得額外抵押品的能力。下表披露了截至目前為止可能增加的信用評級或合同擔保品債務。 2019年12月31日:

潛在擔保義務		AE供應				公用事業 和FET				鐵				共計
		(以百萬計)
額外擔保品的合同義務
按當前信用評級		$	1			$	—			$	—			$	1
評級進一步下調後		—				36				—				36
擔保書(擔保金額)(1)		—				63				257				320
來自合同債務的風險敞口共計		$	1			$	99			$	257			$	357

---

保證債券不與信用評級掛鈎。擔保債券的影響承擔最大的合同義務(典型的債務需要30天才能治癒)。Fe為FG擔保債券提供信貸支持 $169百萬和$31百萬就LBR CCR蓄水池關閉和關閉後活動以及Hatfield的輪渡CCR處置現場而言，為PA DEP的利益。

其他承付款和意外開支

鐵是擔保人 $120百萬 集團高級有擔保定期貸款安排將於2024年11月12日到期，根據該貸款機制，Global Holding的未償本金餘額為 $114百萬截至2019年12月31日。除了FE、信號峯值、全球鐵路、全球礦業集團、LLC和全球煤炭銷售集團(LLC)，它們都是Global Holding的直接或間接子公司，繼續為全球控股在該設施下的義務提供聯合和多項擔保。

與設施有關， 69.99% 全球控股在信號峯值、環球鐵路及其附屬公司以及FEV和WMB營銷風險等方面的直接和間接會員利益33-1/3% 會員在全球控股的利益，是作為抵押品在目前的安排下向放款人保證的。

環境事項

各種聯邦、州和地方當局在空氣和水質量、危險和固體廢物處理以及其他環境問題上對第一能源進行了管理。雖然第一能源公司的環境政策和程序旨在實現對適用的環境法律和條例的遵守，但此類法律和條例須接受執行機構的定期審查和可能的修訂。FirstEnergy無法預測任何這些審查的時間或最終結果，也無法預測由此而採取的任何未來行動將如何對其業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大影響。

清潔空氣法

第一能源符合SO₂通過燃燒低硫燃料，利用燃燒控制和燃燒後控制和/或使用排放許可，在CAA和SIP(S)下降低NOx排放要求。

CSAPR要求降低NOx等₂排放 二 各階段(2015和2017年)，最終確定上限₂受影響國家的排放量 2.4百萬 年噸和NOx排放量 1.2百萬 每年噸。CSAPR允許NOx的交易₂處於同一狀態的發電廠與NOx的州際交易之間的排放許可₂排放許可有一些限制。 地方法院於2015年7月28日下令環境保護局重新考慮csa的氮氧化物排放上限等。₂包括俄亥俄州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州在內的13個州的發電廠排放的廢氣。 在此之前，2014年美國最高法院做出裁決，普遍支持環保局在CSAPR下的監管方式，但質疑環保局是否要求順風州減少排放量，而非它們對順風州空氣污染的貢獻。2016年9月7日，環保局發佈了CSAPR更新規則，從2017年開始，減少美國東部22個州的夏季NOx排放，其中包括俄亥俄州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州。 2016年11月和12月，多個州和其他利益攸關方就CSAPR的更新規則向特區巡迴法院提出上訴。2017年9月6日，華盛頓巡迴法院拒絕了該行業要求長期暫停訴訟的請求，並設定了簡報時間表。2019年9月13日，哥倫比亞特區將CSAPR更新規則發回環保局，理由是該規則並未在適用的達標期限內消除順風州對順風州空氣質量達標要求的重大貢獻。根據上訴的結果、環保局對CSAPR更新規則的重新考慮以及環保局和各州如何最終實施CSAPR，未來遵守CSAPR的成本可能會對FirstEnergy的運營、現金流和財務狀況產生重大影響。

在2019年2月，環境保護局宣佈在不改變NAAQS的情況下保留這樣做的最終決定。₂，特別保留2010年初級(健康為基礎)1小時標準75 PPB。截至2019年9月30日，第一能源公司沒有在美國環保局指定為非達標地區運行的發電廠。

2016年8月，特拉華州向環保局提交了CAA第126條請願書，聲稱哈里森發電設施的NOx排放嚴重導致特拉華州無法實現臭氧NAAQS。請願書要求在平均不超過24小時的時間內限制0.125磅/公噸的氮氧化物排放率。2016年11月，馬裏蘭州向環境保護局提交了CAA第126條請願書，聲稱36個廢氣排放單位(包括哈里森單元1、2和3以及高興單元1和2)的NOx排放嚴重導致馬裏蘭州無法實現臭氧NAAQS。請願書要求在2017年5月1日前限制36個排放單位的NOx排放率。2018年9月14日，環保局駁回了特拉華州和馬裏蘭州根據CAA第126條提出的請願書。2018年10月，特拉華州和馬裏蘭州就駁回他們的請願書向地方法院提出上訴。2018年3月，紐約州向環保局提交了CAA第126條請願書，聲稱9個州(包括俄亥俄州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州)的NOx排放嚴重導致紐約無法實現臭氧NAAQS。請願書要求在CAA第126節所允許的三年內對影響紐約空氣質量的大型固定污染源實行適當的排放率限制。2018年5月3日，環保局將CAA第126條請願書採取行動的時限延長了6個月，至2018年11月9日。2019年9月20日，環保局駁回了紐約CAA第126條的請願書。2019年10月29日，紐約州就駁回其請願書一事向地方法院巡迴法院提出上訴。FirstEnergy無法預測這些問題的結果，也無法估計損失或損失範圍。

---

氣候變化

在州、聯邦和國際各級有一些減少温室氣體排放的舉措。 一些東北州正在參加RGGI，而以加利福尼亞為首的西部各州已經實施了一些計劃，主要是限制和交易機制，以控制某些温室氣體的排放。減少温室氣體排放的其他政策，如減少需求方案、可再生組合標準和可再生補貼，已在全國範圍內實施。

在國際一級，“聯合國氣候變化框架公約”產生了“京都議定書”，要求參加國(不包括美國)從2008年開始減少温室氣體，並延長至2020年。奧巴馬政府於2015年3月正式承諾，到2025年，美國經濟範圍內的温室氣體排放量將比2005年的水平低26%至28%。2015年，FirstEnergy設定了到2045年將公司範圍內的二氧化碳排放量比2005年的水平至少減少90%的目標。截至2018年12月31日，第一能源公司的二氧化碳排放量減少了約62%。2016年9月，美國加入了2015年12月12日在巴黎舉行的聯合國氣候變化框架公約會議上達成的協議。巴黎協議將全球變暖限制在2攝氏度以下的不具約束力的義務於2016年11月4日生效。2017年6月1日，特朗普政府宣佈美國將停止參與巴黎協議。第一能源目前無法估計氣候變化政策的財務影響，儘管限制二氧化碳排放的潛在立法或監管方案，或聲稱温室氣體排放造成損害的訴訟，可能需要物質資本和其他支出，或導致其運作發生變化。

2009年12月，環保局公佈了其最後的“危害”，並根據“清潔空氣法”對温室氣體進行了調查，得出結論認為，若干關鍵温室氣體的濃度構成“危害”，可作為“空氣污染物”加以管制，並強制測量和報告某些來源的温室氣體排放，包括髮電廠。 環境保護局於2015年8月發佈了其最後的CPP法規，以減少CO。₂現有化石燃料排放的廢氣排放單位和最後確定強制執行CO的單獨條例₂新的、修改的和重建的化石燃料燃燒EGU的排放限制。2015年10月，許多州和私人當事人提出上訴和動議，要求將CPP留在地方法院巡迴法院。 2016年2月9日，美國最高法院在對特區巡迴法院和美國最高法院的質疑中中止了這一規則。.三月 28.2017年，一項題為“促進能源獨立和經濟增長”的行政命令指示環境保護局審查“CPP”和涉及温室氣體排放的相關規則，並酌情暫停、修訂或廢除這些規則。十月 2017年16日，環保局發佈了一項廢除CPP的擬議規則。為了取代CPP，EPA在2018年8月21日提出了ACE規則，這將為各州制定解決現有燃煤發電廠温室氣體排放的計劃制定排放指南。在2019年6月19日，環保局廢除了CPP，取而代之的是ACE規則，該規則為各州制定處理現有燃煤發電廠温室氣體排放的性能標準制定了指南。根據進一步上訴的結果以及最終如何執行任何最後規則，今後遵守的費用可能是重大的。

“清潔用水法”

各種水質條例，其中大多數是聯邦CWA及其修正案的結果，適用於FirstEnergy的設施。此外，FirstEnergy公司運營的各州都有適用於FirstEnergy公司運營的水質標準。

環境保護局於2014年5月最後確定了CWA第316(B)條，要求以每秒0.5英尺以上的取水速度的冷卻水結構，當水生生物被固定在取水系統的屏幕或其他部分上時，減少對魚類的撞擊。 12% 年平均及需要超過冷卻水的取水結構 1.25億 每天進行加侖的研究，以確定特定地點的控制，如果有的話，以減少夾帶，當水生生物被吸引到一個設施的冷卻水系統。 根據各州就撞擊和夾帶採取的任何最後行動，遵守這些標準的未來資本成本可能是重大的。

2015年9月30日，環保局確定了蒸汽發電類別(40 CFR第423部分)的新的、更嚴格的排放限制，適用於來自濕式洗滌系統的廢水的砷、汞、硒和氮以及灰分輸送水中的零污染物排放。作為許可證的處理義務階段是在 五-2018年至2023年為一年週期。2017年4月13日，環保局批准了複議申請，而在2017年9月18日，環保局將某些合規期限推遲了兩年。2019年11月4日，環保局發佈了一項擬議規則，修訂了濕式洗滌系統排放的排放限制，並將履約期限延長至2025年12月31日。環境保護局提議的規則保留了灰分輸送水的零排放標準和2023年的達標日期，但在某些情況下增加了一些排放許可。此外，環境保護局允許根據容量利用率、洗滌器系統的流量和機組停產日期，對次級類別的機組實行不那麼嚴格的限制。取決於上訴的結果和最終如何執行任何最終規則，遵守這些標準的未來費用可能很大，而第一能源公司的運作可能因此而發生變化。

2016年9月29日，FirstEnergy收到環境保護局根據CWA第308(A)節要求提供資料的請求，要求提供關於前米切爾電站Mingo填埋場的NPDES許可證中規定的硼過量排放限制的信息，該垃圾填埋場屬於WP所有。2016年11月1日，WP提供了一份初步答覆，其中包含了與前斯普林代爾發電廠填埋場類似硼問題有關的信息。環保局要求提供關於Springdale填埋場的更多信息，2016年11月15日，WP提供了答覆，並打算完全遵守第308(A)節的信息要求。2017年3月3日，WP向PA DEP提出了一條廢水排放的改道，以消除潛在的硼過剩。

---

斯普林代爾填埋場。2018年1月29日，WP向PADEP提交了一份NPDES許可證更新申請，提議重新安排其廢水排放路線，以消除Mingo填埋場中潛在的硼過剩現象。2018年2月20日，司法部代表環保局發出了一封信和收費協議，指控Mingo填埋場違反了CWA，同時試圖進入和解談判，而不是提出申訴。2019年11月4日，環保局提議罰款近130萬美元，以解決明戈和斯普林代爾垃圾填埋場過去發生的硼過量事件。2019年12月17日，WP對EPA的解決方案做出了迴應，但無法預測此事的結果。

廢物處置的規管

聯邦和州的危險廢物條例是根據經修正的RCRA和“有毒物質管制法”頒佈的。某些CCR，如煤灰，在環境保護局對未來監管的必要性進行評估之前，被免除了危險廢物處置的要求。

2015年4月，環保局最後確定了處置CCRs(無危險)的條例，制定了填埋場設計國家標準、地面蓄水池結構完整性設計和評估標準、地下水監測和保護程序以及其他操作和報告程序，以確保發電廠安全處置CCR。2017年9月13日，環保局宣佈將重新考慮最終條例的某些條款。 2018年7月17日，環保局局長簽署了一項最後規則，延長了某些CCR設施停止處置和開始關閉活動的最後期限，並制定了不那麼嚴格的地下水監測和保護要求。2018年8月21日，直流電路將CCR規則的部分發迴環保局，以便為更保護人類健康和環境的無襯CCR蓄水池提供額外的保障。2019年11月4日，環保局發佈了一項擬議規則，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期提前到2020年8月31日。擬議的規則，包括60天的評論期，提供了例外，這可能允許延長關閉日期。

FirstEnergy或其子公司已被指定為廢物處置場所的潛在責任方，這可能需要根據CERCLA進行清理。關於在歷史遺址處置危險物質的指控和所涉賠償責任往往沒有得到證實，並引起爭議；然而，聯邦法律規定，對某一地點負有潛在責任的所有當事方都可能負有連帶責任。 截至2019年12月31日，據認為可能發生的環境負債已在綜合資產負債表上確認，其依據是清理費用總額估計數、第一能源公司對此類費用的比例責任以及其他非附屬實體的財務能力。負債總額約 $109百萬 已積存至2019年12月31日。包括在總額中的應計負債約為 $77百萬用於對新澤西州前MGP和氣體持有設施進行環境補救，這些設施由JCP&L通過不可繞過的SBC回收。Fe或其子公司可能對額外數額或額外地點負有責任，但目前無法確定或合理估計損失或損失範圍。

其他法律程序

核電廠事項

根據NRC的規定，JCP&L、ME和PN必須確保有足夠的資金用於退役的核設施TMI-2的退役。截至 2019年12月31日、JCP&L、ME和PN總計約 $882百萬 投資於外部信託基金，用於退役的TMI-2核發電設施的退役和環境補救。這些NDT的價值也會根據市場情況波動。 如果信託價值大幅下降，對JCP&L、ME和PN提供信託資金的義務可能會增加。資本市場的混亂及其對特定企業和經濟的影響也可能影響NDT的價值。

2019年10月15日，JCP&L、ME、PN和GPUN與能源子公司TMI-2解決方案(LLC)簽署了一項資產購買和出售協議。解，LLC，關於TMI-2的轉讓和拆除。將TMI-2轉讓給TMI-2解決方案，LLC將包括：(1)TMI-2的所有權和運營NRC許可證；(2)TMI-2退役和環境補救的外部信託；(3)截至2019年12月31日約9億美元的相關負債。不能保證轉讓將獲得所需的監管批准，即使獲得批准，也不能保證是否滿足結束轉讓的條件。2019年11月12日，JCP&L向NJBPU提交了一份請願書，要求批准將JCP&L在TMI-2中的全部25%股權轉讓給TMI-2解決方案公司。同樣在2019年11月12日，JCP&L、ME、PN、GPUN和TMI-2解決方案公司向NRC提出申請，請求批准將NRC TMI-2許可證轉讓給TMI-2解決方案公司。這兩項訴訟都在進行中。與交易有關的第一能源綜合資產負債表上待出售的資產和負債包括 $691百萬、NDT$882百萬 以及賬面淨值為零的不動產、廠房和設備，這些都包括在受管制的銷售部門。

FES破產

2018年3月31日，FES，包括其合併子公司FG、NG、FE飛機租賃公司、Norton Energy Storage L.L.C.和FGMUC，以及FENOC根據“美國破產法”第11章向破產法院自願提出破產保護申請。更多信息見附註3，“停止業務”。

---

其他法律事項

有各種訴訟、索賠(包括石棉接觸索賠)以及與FirstEnergy對FE或其子公司的正常業務運作有關的訴訟。 這些事項中的損失或損失範圍不應對FE或其子公司產生重大影響。 上述未作其他討論的其他可能的重要項目在附註14“監管事項”中作了説明。

Fe不直接向任何子公司收費或將其任何費用分配給任何子公司。費用由FE的子公司以及FES和FENOC從FESC獲得的服務中支付。大部分費用是直接收費或以不超過成本的方式分配的。其餘費用用於代表一家以上公司提供的服務，或無法準確確定並使用FESC制定的公式分配的費用。目前使用的分配或分配公式及其基礎包括多因素公式：每家公司的直接薪資總額按比例計算的金額、僱員人數、資產餘額、收入、客户數量、其他因素和具體的部門收費比率。公司間交易一般在30天內按商業條款結算。

公用事業和輸電公司是與FE及其其他子公司(包括FES和FENOC)簽訂的公司間所得税分配協議的締約方，該協議規定了合併税負的分配。可歸因於FE的税收優惠淨額通常被重新分配給具有應税收入的FirstEnergy的子公司。這筆撥款作為對獲得税收優惠的公司的一種資本貢獻(見附註7，“税收”)。

規範的分配和調節的傳輸是第一能源的報告部分。

2018年3月31日，正如注3“停止運營”中所討論的，FirstEnergy將FES和FENOC解散，並介紹了FES、FENOC、BSPC和AE供應的一部分，基本上代表了FirstEnergy以前構成CES可報告運營部門的所有業務，作為第一能源公司作為退出大宗商品風險發電戰略審查的一部分而採取的行動導致的合併財務報表中的停產業務。對所有期間的財務資料進行了修訂，以便在調節調整數的範圍內列報已終止的業務。先前構成CES可報告的運營部分的其餘業務活動並不是實質性的，因此，為了報告目的，已合併為公司/其他部門。

這個調節分配分部通過FirstEnergy分配電力 十 公用事業經營公司，服務範圍大致為 六百萬 客户在 65,000 俄亥俄州，賓夕法尼亞州，西弗吉尼亞州，馬裏蘭，新澤西和紐約的平方英里，併購買電力為其POLR，SOS，SSO和默認服務要求在俄亥俄，賓夕法尼亞，新澤西和馬裏蘭。 此段還控制3,790 主要分佈在西弗吉尼亞、弗吉尼亞和新澤西。該部門的結果反映了從輸電設施向客户提供發電的保障和交付費用，包括某些相關費用的推遲和攤銷。。包括在段中的$882百萬與TMI-2解決方案的資產買賣協議有關的資產分類，以便將TMI-2轉讓給TMI-2解決方案. 詳情見附註15，“承付款項、擔保和意外開支”。

這個調節傳輸分部提供輸電公司擁有和運營的輸電基礎設施，以及第一能源公司的某些公用事業(JCP&L、MP、PE和WP)，將電力從發電源輸送到配電設施。該部門的收入主要來自於傳輸公司的前瞻性公式費率，以及JCP&L、MP、PE和WP的規定傳輸速率。自2020年1月1日起，JPC&L的傳輸費率成為前瞻性公式費率，但需退款，等待進一步的聽證和和解程序。前瞻性公式和規定的利率回收成本，監管機構確定的，允許收回，並提供一個傳輸資本投資的回報。在前瞻性公式費率下，收入需求每年根據預測費率基數和預計成本進行更新，這取決於基於實際成本的年度真實值。該部門的結果還反映了與第一能源公司輸電設施供電有關的淨輸電費用。

公司/其他反映企業支持，不收取FE的子公司，利息費用，FE的控股公司債務和其他業務，不構成運營部門。調整以消除部門間的調整

---

交易和停止的業務分別列於下表的分部財務信息。截至2019年12月31日, 67代表AE供應公司的OVEC能力的發電能力MWs被包括在公司/其他公司的持續運營中。截至2019年12月31日、公司/其他公司$7.1十億持有公司債務。

下表列出了FirstEnergy每個可報告部分的財務信息：

分部財務信息

最後幾年		調節分配				調節傳輸				公司/其他				調節調整數				第一能源合併
		(以百萬計)
2019年12月31日
對外收入		$	9,511			$	1,510			$	14			$	—			$	11,035
內部收入		187				16				—				(203		)		—
總收入		9,698				1,526				14				(203		)		11,035
折舊準備		863				284				5				68				1,220
管制資產攤銷(遞延)淨額		(89		)		10				—				—				(79		)
雜項收入(費用)，淨額		174				15				80				(26		)		243
利息費用		495				192				372				(26		)		1,033
所得税(福利)		271				113				(171		)		—				213
持續經營的收入(損失)		1,076				447				(619		)		—				904
財產增加		$	1,473			$	1,090			$	102			$	—			$	2,665
2018年12月31日
對外收入		$	9,900			$	1,335			$	26			$	—			$	11,261
內部收入		203				18				8				(229		)		—
總收入		10,103				1,353				34				(229		)		11,261
折舊準備		812				252				3				69				1,136
管制資產攤銷(遞延)淨額		(163		)		13				—				—				(150		)
雜項收入(費用)，淨額		192				14				32				(33		)		205
利息費用		514				167				468				(33		)		1,116
所得税(福利)		422				122				(54		)		—				490
持續經營的收入(損失)		1,242				397				(617		)		—				1,022
財產增加		$	1,411			$	1,104			$	133			$	27			$	2,675
2017年12月31日
對外收入		$	9,602			$	1,307			$	19			$	—			$	10,928
內部收入		158				17				24				(199		)		—
總收入		9,760				1,324				43				(199		)		10,928
折舊準備		724				224				10				69				1,027
監管資產攤銷淨額		292				16				—				—				308
雜項收入(費用)，淨額		57				1				39				(44		)		53
利息費用		535				156				358				(44		)		1,005
所得税		580				205				930				—				1,715
持續經營的收入(損失)		916				336				(1,541		)		—				(289		)
財產增加		$	1,191			$	1,030			$	49			$	317			$	2,587
截至2019年12月31日
總資產		$	29,642			$	11,611			$	1,015			$	33			$	42,301
商譽總額		$	5,004			$	614			$	—			$	—			$	5,618
截至2018年12月31日
總資產		$	28,690			$	10,404			$	944			$	25			$	40,063
商譽總額		$	5,004			$	614			$	—			$	—			$	5,618
截至2017年12月31日
總資產		$	27,730			$	9,525			$	1,007			$	3,995			$	42,257
商譽總額		$	5,004			$	614			$	—			$	—			$	5,618

---

以下概述按季度分列的某些綜合經營業績2019和2018.

第一能量
收入綜合報表(損失)
(百萬美元，但每股數額除外)	2019																2018
	12月31日				九月三十日				6月30日				3月31日				12月31日				九月三十日				6月30日				3月31日
收入	$	2,673			$	2,963			$	2,516			$	2,883			$	2,710			$	3,064			$	2,625			$	2,862
其他經營費用	809				758				606				779				770				739				684				940
折舊準備	310				304				309				297				293				283				283				277
營業收入	615				681				585				629				512				710				700				580
養老金和開放式銀行對市場的調整	(674		)		—				—				—				(144		)		—				—				—
所得税前收入	(249		)		496				422				448				169				520				409				414
所得税	(68		)		107				81				93				35				121				101				233
持續業務收入	(181		)		389				341				355				134				399				308				181
已停止的業務(1)(注3)	70				2				(29		)		(35		)		4				(857		)		(9		)		1,188
淨收入(損失)	(111		)		391				312				320				138				(458		)		299				1,369
分配給優先股股東的收入(2)	—				—				4				5				10				54				165				156
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損)	(111		)		391				308				315				128				(512		)		134				1,213
普通股每股收益(虧損)(3)
基本-持續作業	(0.33		)		0.72				0.63				0.66				0.24				0.68				0.30				0.05
基本-停止作業(注3)	0.13				0.01				(0.05		)		(0.07		)		0.01				(1.70		)		(0.02		)		2.50
基本收入-普通股股東的淨收益(損失)	(0.20		)		0.73				0.58				0.59				0.25				(1.02		)		0.28				2.55
稀釋-持續作業	(0.33		)		0.72				0.63				0.66				0.24				0.68				0.30				0.05
稀釋-停業經營(注3)	0.13				—				(0.05		)		(0.07		)		0.01				(1.70		)		(0.02		)		2.49
攤薄-普通股股東的淨收益(虧損)	(0.20		)		0.72				0.58				0.59				0.25				(1.02		)		0.28				2.54
(1)扣除所得税
(2) 分配給優先股股東的季度收入之和不得等於分配給優先股股東的年度收入，因為季度迄今和年度迄今的數額是獨立計算的。
(3)由於全年發行股票和轉換優先股，每股季度收益信息之和不得等於每股收益。有關更多信息，請參閲“股東權益第一能源綜合報表”和附註6，“基於股票的賠償計劃”。

---

項目9.	會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

項目9A.	管制和程序

項目9B.	其他資料

項目10.	董事、執行主任及公司管治

項目11.	行政薪酬

---

項目12.	某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項

項目13.	某些關係和相關交易，以及董事獨立性

項目14.	主要會計費用和服務

(1)	為審計FirstEnergy公司的年度財務報表和審查第一能源公司第一能源公司關於表10-Q的季度報告中所列未經審計的財務報表提供了專業服務，併為與法定和監管文件或合同有關的服務提供了專業服務，包括向證券交易委員會提交的協議書、商定程序和同意提交財務報告和文件。

---

項目15.	展品、財務報表附表

---

---

---

---

---

項目16.	表格10-K摘要

---

第一能源公司

綜合估價及合資格賬目

截至12月31日，2019, 2018和2017

						加法
描述		期初餘額				記作收入				記入其他帳户			(1)	扣減			(2)	期末餘額
		(單位：千)
截至2019年12月31日止的年度：
累積壞賬準備金-客户		$	49,798			$	81,107			$	47,306			$	132,031			$	46,180
-其他		$	1,778			$	26,654			$	1,474			$	8,509			$	21,397
-附屬公司(4)		$	919,851			$	143,276			$	—			$	—			$	1,063,127
各類存款協議的估價免税額(3)		$	394,112			$	46,526			$	—			$	—			$	440,638
截至2018年12月31日止的年度：
累積壞賬準備金-客户		$	48,937			$	77,254			$	60,307			$	136,700			$	49,798
-其他		$	990			$	12,487			$	—			$	11,699			$	1,778
-附屬公司(4)		$	—			$	—			$	—			$	919,851			$	919,851
國家和地方DTAs的估價津貼		$	312,135			$	81,977			$	—			$	—			$	394,112
截至2017年12月31日止的年度：
累積壞賬準備金-客户		$	48,409			$	73,486			$	49,728			$	122,686			$	48,937
-其他		$	884			$	6,461			$	—			$	6,355			$	990
國家和地方DTAs的估價津貼		$	240,289			$	71,846			$	—			$	—			$	312,135

(1)	表示以前為無法收回的帳户註銷的帳户的收回和恢復。

(2)	表示被視為無法收回的帳户的註銷。

(3)	從2018年開始，除前幾年提交的州和州DTA外，評估津貼還記錄在與不允許的商業利益和某些僱員薪酬有關的聯邦和州DTA中。

(4)	這筆款項與FES債務人有關，已列入已停止的業務。更多信息見附註3，“停止業務”。

---

---