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這些未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)、根據美國證券和交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和條例編制的，基本符合郵政控股公司經審計的合併財務報表。(此處稱為“郵政”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”，除非另有説明或文意另有所指，此處所有此類提述均指郵政控股公司。以及截至2019年9月30日的財政年度。這些未經審計的合併財務報表應與這類經審計的合併財務報表一併閲讀，這些報表包括在公司2019年9月30日終了的會計年度的10-K表年度報告中，該年度報告於2019年11月22日提交給美國證交會。

這些未經審計的合併財務報表包括管理層認為必要的所有調整(包括正常的經常性調整和權責發生制)，以便公平地説明公司在中期的業務結果、綜合收入、財務狀況、現金流量和股東權益。中期結果不一定表明任何其他中期或整個財政年度的結果。

2019年10月21日，Bellring Brands公司。(“Bellring”)，該公司的子公司，結束了其首次公開發行(IPO)39.4A類普通股的股份，$0.01每股票面價值(“A類普通股”)，其中包括承銷商充分選擇購買最多額外股份的股票數量5.1A類普通股股份。首次公開募股的發行價為$14.00每股和Bellring從首次公開募股中獲得淨收益$524.4扣除承保折扣和佣金後。由於IPO和與首次公開發行有關的某些其他交易(“形成交易”)的完成，Bellring是一家上市公司，其A類普通股在紐約證券交易所以“BRBR”為代號進行交易。Bellring是Bellring品牌有限責任公司的控股公司，是特拉華州的一家有限責任公司(“Bellring LLC”)，擁有28.8%其無表決權會員單位(“Bellring LLC單位”)。郵政所有權71.2%以及Bellring公司B級普通股中的一股，$0.01每股票面價值(“B類普通股”，與A類普通股合二為一，即“Bellring普通股”)。B類普通股有表決權，但沒有獲得股息或其他經濟權利的權利。只要POST或其附屬公司(Bellring及其子公司除外)直接擁有50%在Bellring LLC單元中，B類普通股代表67%Bellring普通股的聯合投票權。Bellring有限責任公司是POST公司歷史上的積極營養業務的控股公司，在此被稱為Bellring品牌部門，歷史上被報告為活性營養部門。與首次公開募股有關，公司發生了與交易有關的費用。$2.1和$1.2在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內。這些費用一般包括盡職調查的第三方費用、諮詢服務和政府備案費，並在精簡的業務綜合報表中記作“銷售、一般和行政費用”。

自2019年10月21日起，Bellring及其附屬公司的財務業績被合併為POST的財務業績和28.8%在Bellring及其子公司的合併淨收入和淨資產中，代表Bellring持有的Bellring有限責任公司的經濟利益的百分比(因此間接由Bellring的公眾股東通過他們對A類普通股的所有權)分配給非控制權益(“NCI”)(見注)。5)。此處使用的“Bellring”一詞一般指Bellring Brands，Inc.；然而，在有關債務貸款的討論中，“Bellring”一詞是指Bellring Brands，LLC。

公司考慮了所有新的會計聲明，並得出結論認為，沒有任何新的聲明(除下文所述的以外)對公司的經營結果、綜合收入、財務狀況、現金流量、股東權益或根據當前信息披露的情況產生重大影響。

2016年2月，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了2016-02年“租賃(主題842)”會計準則更新版(“ASU”)。此ASU要求公司在其資產負債表上確認使用權(ROU)資產和租賃負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息。ASU 2016-02為承租人、出租人以及銷售和租賃交易提供了具體的會計指導。承租人和出租人必須披露關於租賃安排的定性和定量信息，以便財務報表的使用者能夠評估租賃產生的現金流量的數額、時間和不確定性。2018年7月，FASB發佈ASU 2018-11“租賃(主題842)：有針對性的改進”。這一ASU提供了一種額外的過渡方法，允許各實體在採用之日最初適用新的租賃標準，並對收養期間留存收益的期初餘額進行累積效應調整。作為一種實用的權宜之計，ASU還允許出租人選擇不將租賃和非租賃分開，這是一種實用的權宜之計。

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當租賃合同符合某些標準時，合同的組成部分。公司根據華碩的要求，於2019年10月1日採用了該系統，並採用了累積效應調整方法。在採用時，公司確認ROU資產和租賃負債$158.1和$168.2，分別列於2019年10月1日的資產負債表上。新標準對業務報表或現金流量表沒有重大影響。此外，該公司提供擴大披露與其租賃安排根據這些華碩。有關更多信息，請參見注14.

2018年2月，該公司宣佈計劃關閉其在馬薩諸塞州克林頓市的即食穀物製造廠，該工廠生產的某些維他麥產品分佈在北美。生產能力轉移到其他後消費者品牌設施和關閉設施已於2019年9月30日完成。員工相關成本的最終現金支付是在2020年的第一季度。在2020年財政年度，已經或預計不會發生額外的重組費用。有關待出售資產的其他資料，請參閲附註。4.

重組費用和相關負債見下表。與僱員有關的費用包括在“銷售、一般和行政費用”中，加速折舊費用包括在截至2018年12月31日的精簡綜合業務報表中的“銷售貨物成本”中。這些費用不包括在部分業績的計量中(見注)18).

	與僱員有關的費用				加速折舊				共計
2018年9月30日	$	2.7			$	—			$	2.7
從費用中扣除	0.7				1.8				2.5
非現金收費	—				(1.8		)		(1.8		)
2018年12月31日	$	3.4			$	—			$	3.4
2019年9月30日結餘	$	0.1			$	—			$	0.1
現金付款	(0.1		)		—				(0.1		)
2019年12月31日結餘	$	—			$	—			$	—
預計重組費用總額	$	4.9			$	9.9			$	14.8
迄今發生的累計重組費用	4.9				9.9				14.8
剩餘預計重組費用	$	—			$	—			$	—

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剝離

2018年10月1日，第8大道食品和食品供應公司。(“第8大道”)通過一系列交易(“第8大道交易”)單獨資本化，第8大道成為郵政歷史上私人品牌業務的控股公司。收到的郵政總收入總額$875.0，以及$16.82019財政年度第二季度收到與最後週轉資本調整有關的第八大道交易。郵政總收入包括(1)$250.0來自第三方和(Ii)$625.0C來自承諾的高級遞增利率橋樑貸款(“2018橋貸款”)，該貸款是在第8大道交易結束前於2018年財政年度提供的(見注)15)。在截至2018年12月31日的三個月中，該公司錄得$124.7(調整為$126.6在截至2019年9月30日的年度內，與第8大道交易有關，在精簡的業務合併聲明中報告為“銷售業務收益”。這一收益包括以前記錄在累計其他綜合損失(“保監處”)中的外匯損失。$42.1。與第八大道的交易有關，本公司招致與交易有關的開支$9.1在截至2018年12月31日的三個月內。這些費用一般包括諮詢服務的第三方費用和交易成功費用，並在精簡的業務綜合報表中記作“銷售、一般和行政費用”。截至2019年12月31日的三個月內，沒有記錄此類損益或交易相關支出。

持有的銷售金額

與關閉該公司在馬薩諸塞州克林頓的後消費者品牌RTE穀類食品生產設施有關(見注)3)，該公司擁有一家生產工廠(“克林頓工廠”)，待售，賬面價值為$8.42019年12月31日和2019年9月30日。此外，該公司擁有的土地和一棟建築的賬面價值合併為$1.52019年12月31日和2019年9月30日，在北卡羅來納州Asheboro的“Asheboro設施”(“Asheboro設施”)的後消費者品牌RTE穀類食品製造廠(Asheboro設施)被歸類為待售。根據會計準則編纂(“ASC”)主題360，“不動產、廠場和設備”，這些待出售的資產被歸類為流動資產，並在精簡的綜合資產負債表上報告為“預付費用和其他流動資產”。

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鈴環

作為2019年10月21日首次公開募股的結果(見注)1)，該公司(Bellring及其附屬公司除外)擁有71.2%在貝爾環有限責任公司的單位和一股B類普通股。B類普通股有表決權，但沒有獲得股息或其他經濟權利的權利。只要公司(Bellring及其子公司除外)直接擁有50%在Bellring LLC單元中，B類普通股代表67%提供了公司對Bellring公司董事會的控制權，並導致Bellring及其子公司全面合併到公司的財務報表中。Bellring綜合淨收入和淨資產的剩餘權益將分配給NCI。該公司持有的Bellring有限責任公司的單位包括一項贖回功能，允許公司按Bellring LLC的選擇權(由其管理委員會決定)贖回Bellring LLC單元，以換取(I)Bellring A類普通股或(Ii)相當於Bellring A級普通股在贖回時的市場價值的現金。

如果公司(Bellring及其子公司除外)持有50%B類普通股的持有人有權獲得與Bellring及其附屬公司以外的所有人持有的Bellring有限責任公司股份數目相等的票數。在這種情況下，公司作為B類普通股股份的持有人，只有權投與公司(Bellring及其子公司除外)持有的Bellring有限責任公司單位數相等的票數。此外，在這種情況下，如任何Bellring有限責任公司的股份是由公司以外的人持有的，則公司作為B類普通股股份的持有人，只會按照Bellring LLC股的其他持有人的指示和指示，投下B類普通股的股份才有權享有的剩餘選票。

截至2019年12月31日，該公司擁有71.2%將Bellring公司及其子公司的淨收入和淨資產合併在公司的財務報表中，其餘部分則合併在公司的財務報表中28.8%在Bellring及其子公司的合併淨收入和淨資產中，代表Bellring持有的Bellring有限責任公司的經濟利益百分比(因此間接由Bellring的公共股東通過擁有A類普通股而持有)分配給NCI。

下表總結了Bellring的所有權變化對公司股權的影響：

	三個月結束 (一九二零九年十二月三十一日)
與首次公開募股淨收益有關的額外已繳資本增加	$	524.4
增加與設立非控制權益有關的額外已繳資本	66.3
與首次公開募股的税收效應有關的額外已繳資本減少	(133.7		)
非控制權益轉移淨額	$	457.0

第八大道

公司有60.5%在第八大道的普通股權益，即用權益法入賬。在確定普通股權益的會計處理辦法時，管理層得出結論認為，第8大道不是ASC主題810“合併”所界定的可變利益實體，因此，在表決利益模式下對其進行了評估。根據第8大道管理文件的條款，管理層決定，由於與第8大道治理有關的第三方所擁有的實質性參與權，公司在第8大道沒有控制權。然而，員額確實保留了很大的影響，因此，需要使用公平的會計方法。

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下表列出公司在第八大道造成的權益法損失的計算方法：

	三個月結束 十二月三十一日，
	2019				2018
第八大道的淨虧損可供第八大道的普通股東使用	$	(8.7	)		$	(11.5	)
	60.5		%		60.5		%
可供郵政使用的權益法損失	$	(5.3	)		$	(7.0	)
減：税基差攤銷，税後淨額(A)	1.7				3.6
權益法虧損，扣除税後	$	(7.0	)		$	(10.6	)

(a)	公司將第八大道資產負債的歷史基礎調整為公允價值，並確認$70.3。與庫存有關的基數差異$2.0扣除税後，在截至2018年12月31日的三個月內計入權益法虧損。與不動產、廠場和設備及其他無形資產有關的基差正在按資產的加權平均使用壽命攤銷。2019年12月31日和2019年9月30日，有待攤銷的剩餘基數差額為$59.8和$61.5分別。

下表彙總了第八大道的財務信息。

	三個月結束 十二月三十一日，
	2019				2018
淨銷售額	$	218.4			$	214.1
毛利	$	38.4			$	33.7
淨損失	$	(0.9	)		$	(4.5	)
減：優先股股息	7.8				7.0
第八大道普通股東可動用的淨虧損	$	(8.7	)		$	(11.5	)

該公司根據主服務協議(“MSA”)向第8大道提供服務，並收費提供某些諮詢服務。公司記錄的生活津貼和諮詢收入$1.0在分別於2019年12月31日和2018年12月31日終了的三個月期間，這些費用分別記入“業務合併簡編報表”中的“銷售、一般和行政費用”。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內，該公司在$1.6和$1.1以及從第八大道購買和支付的版税$2.8和$2.3分別。公司和第八大道之間的銷售和購買都是按一定距離進行的。在第八大道的投資是$133.5和$140.5分別於2019年12月31日和2019年9月30日被列入精簡綜合資產負債表的“權益法投資”。該公司有當期應收帳款、當期應付款項和在第八大道的長期負債。$3.6, $0.5和$0.7分別為2019年12月31日的當期應收賬款、當期應付賬款和長期負債。$5.1, $0.6和$0.7分別為2019年9月30日。與第8大道與公司分離、第8大道交易的結束、生活津貼費用、第8大道欠公司的費用和相關方的銷售和購買有關的當期應收賬款、當期應付賬款和長期負債分別列入“應收款項、淨額”、“應付賬款”和“其他負債”，分別列在精簡的綜合資產負債表中。

AlpenandWeetabix東非

公司持有股份二法律實體，AlpenFoodCompany南非(Pty)Limited(“Alpen”)和Weetabix東非有限公司(“Weetabix East Africa”)。

ALPEN是一家總部位於南非的公司，生產RTE穀物和Muesli。公司擁有50%沒有其他控制指標的ALPEN普通股，因此，公司使用權益法核算其在ALPEN的投資。對阿爾潘的投資是$5.0和$5.0分別於2019年12月31日和2019年9月30日被列入精簡綜合資產負債表的“權益法投資”。公司有應收票據餘額$0.6和$0.5截至2019年12月31日和2019年9月30日，這兩項資產分別列入精簡綜合資產負債表的“其他資產”。

Weetabix東非公司是一家肯尼亞公司，生產RTE穀類食品和muesli。公司擁有50.1%通過任命管理人員和代表參加Weetabix東非董事會，擁有控制權、投票權和財務利益。因此，Weetabix東非公司被完全併入公司的財務

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每股基本收益是根據這一期間流通的普通股平均數量計算的。稀釋每股收益是根據每股基本收益計算所用的平均股份數，根據股票期權、股票增值權和限制性股票等值的稀釋效應，採用“國庫股”方法進行調整。可能稀釋的可轉換優先股的影響是用“如果轉換”的方法計算的。此外，根據Bellring公司及其子公司的員工獲得的股票獎勵的影響，對稀釋後每股收益進行了調整。

下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算情況。

	三個月結束 十二月三十一日，
	2019				2018
每股基本收益淨收入	$	99.2			$	123.6
稀釋優先股股利	—				2.0
稀釋每股收益淨額	$	99.2			$	125.6
加權平均每股基本收益	70.7				66.7
稀釋證券的影響：
股票期權	0.7				2.0
股票增值權	0.1				0.1
限制性股票單位	0.5				0.4
以表現為基礎的限制性股票獎勵	0.1				—
優先股轉換為普通股	—				5.9
總稀釋證券	1.4				8.4
加權平均每股攤薄收益	72.1				75.1
普通股基本收益	$	1.40			$	1.85
攤薄每股收益	$	1.38			$	1.67

下表詳細列出了被排除在稀釋每股收益加權平均股份計算之外的證券，因為它們是反稀釋的。

	三個月結束 十二月三十一日，
	2019			2018
股票期權	0.1			0.3
限制性股票單位	0.1			0.2
以表現為基礎的限制性股票獎勵	0.1			0.1

	十二月三十一日， 2019				(一九二零九年九月三十日)
原材料和用品	$	105.7			$	99.4
在製品	20.0				19.4
成品	429.3				425.4
成羣	33.2				35.6
	$	588.2			$	579.8

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下表列出了按部門分列的商譽賬面金額的變化情況。

	後消費者品牌				維他麥				餐飲服務				冷藏零售				Bellring品牌				共計
餘額，2019年9月30日
商譽(毛額)	$	2,011.8			$	850.7			$	1,335.6			$	793.6			$	180.7			$	5,172.4
累計減值損失	(609.1		)		—				—				(48.7		)		(114.8		)		(772.6		)
商譽(淨額)	$	1,402.7			$	850.7			$	1,335.6			$	744.9			$	65.9			$	4,399.8
貨幣換算調整	0.1				60.8				—				—				—				60.9
2019年12月31日結餘
商譽(毛額)	$	2,011.9			$	911.5			$	1,335.6			$	793.6			$	180.7			$	5,233.3
累計減值損失	(609.1		)		—				—				(48.7		)		(114.8		)		(772.6		)
商譽(淨額)	$	1,402.8			$	911.5			$	1,335.6			$	744.9			$	65.9			$	4,460.7

無形資產總額如下：

	(一九二零九年十二月三十一日)												(一九二零九年九月三十日)
	載運 金額				累積 攤銷				網 金額				載運 金額				累積 攤銷				網 金額
須攤銷：
客户關係	$	2,309.0			$	(593.3	)		$	1,715.7			$	2,297.2			$	(562.2	)		$	1,735.0
商標和品牌	795.7				(235.9		)		559.8				793.7				(225.2		)		568.5
其他無形資產	3.1				(3.1		)		—				3.1				(3.1		)		—
	3,107.8				(832.3		)		2,275.5				3,094.0				(790.5		)		2,303.5
不攤銷的：
商標和品牌	1,052.8				—				1,052.8				1,035.0				—				1,035.0
	$	4,160.6			$	(832.3	)		$	3,328.3			$	4,129.0			$	(790.5	)		$	3,338.5

在正常經營過程中，公司面臨與原材料和物資採購有關的商品價格風險、與可變利率債務有關的利率風險和外匯匯率風險。該公司利用衍生金融工具，包括(但不限於)期貨合約、期權合約、遠期合約和掉期合約，在實際可行時，透過對衝管理其中某些風險。本公司不為投機或交易目的持有或發行金融工具。

在…2019年12月31日，該公司的衍生工具包括：

未指定為ASC主題下的套期保值工具

•	初級商品和能源期貨及期權合同，涉及一般將在下一年內使用的投入；

•	在2021年5月和2024年5月到期的固定薪酬、收取和可變利率掉期，這些掉期需要每月結算，其效果是對預期發行但尚未定價的債務進行套期保值利息支付；以及

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•	利率鎖定利率互換要求六次一次性結算，第一次是在2020年7月，最後一次是在2023年7月，其效果是對預期發行但尚未定價的債務進行對衝利息支付。

指定為ASC主題下的套期保值工具815

•	2022年7月到期的固定支付、接收-固定的跨貨幣互換，需要季度現金結算，並用作該公司投資Weetabix(英鎊)的淨投資套期保值；以及

•	固定的、可變的利率互換將於2022年12月到期，要求從2020年1月開始每月結算，並被用作Bellring可變利率債務預測利息支付的現金流量對衝工具。

在2020年第一季度，在償還定期貸款的同時，該公司將其利率互換合同之一的名稱從現金流量對衝改為非指定的套期保值工具。與取消指定有關，公司將先前記錄在累積保監處的損失重新分類。$7.2至2019年12月31日為止三個月的精簡綜合業務報表中的“利息費用淨額”。

在2019年第一季度，該公司終止了$800.0和$214.2分別被指定為套期保值工具的利率互換和跨貨幣互換合同的名義價值。與利率互換終止有關，該公司收到的現金收益$29.8，並在截至2018年12月31日的精簡的業務合併報表中將以往記錄的累積保監處收益重新歸類為“利息支出淨額”。與跨貨幣互換終止有關，本公司收到的現金收益為$26.2，記錄為累積OCI。將累積保監處記錄的金額重新分類為收益，只有在所有聯合王國業務都已清算的情況下才會發生。

下表顯示了持有的衍生工具的名義數量。

		十二月三十一日， 2019				(一九二零九年九月三十日)
未指定為ASC專題815下的套期保值工具：
商品合同		$	63.8			$	47.1
能源合同		38.5				39.8
利率互換		272.8				73.1
利率掉期-利率鎖定掉期		1,399.3				1,531.0
指定為ASC專題815下的套期保值工具：
外匯合約-跨貨幣互換		448.7				448.7
利率互換		350.0				200.0

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下表列出了公司衍生工具的資產負債表位置和公允價值，以及ASC主題815下指定為對衝工具的部分。本公司不會在精簡的綜合資產負債表內抵銷衍生資產及負債。

				公允價值								指定為套期保值工具的部分
		資產負債表定位		十二月三十一日， 2019				(一九二零九年九月三十日)				十二月三十一日， 2019				(一九二零九年九月三十日)
資產衍生工具：
商品合同		預付費用和其他流動資產		$	2.8			$	1.9			$	—			$	—
能源合同		預付費用和其他流動資產		2.6				0.7				—				—
商品合同		其他資產		—				0.1				—				—
外匯合同		預付費用和其他流動資產		—				1.3				—				1.3
外匯合同		其他資產		—				19.2				—				19.2
利率互換		預付費用和其他流動資產		0.4				—				0.4				—
利率互換		其他資產		0.2				—				0.2				—
				$	6.0			$	23.2			$	0.6			$	20.5
負債衍生工具：
商品合同		其他流動負債		$	0.9			$	1.0			$	—			$	—
能源合同		其他流動負債		1.4				1.5				—				—
能源合同		其他負債		—				0.1				—				—
外匯合同		其他流動負債		1.0				—				1.0				—
外匯合同		其他負債		14.5				—				14.5				—
利率互換		其他流動負債		58.8				85.1				—				1.6
利率互換		其他負債		275.6				330.4				—				6.2
				$	352.2			$	418.1			$	15.5			$	7.8

下表列出了公司衍生工具對截至2019年12月31日和2018年12月31日三個月精簡的業務合併報表和綜合收入精簡綜合報表的影響。

未指定為套期保值工具的衍生工具		業務地點説明		(收益)業務報表中確認的損失
				2019				2018
商品合同		出售貨物的成本		$	(1.9	)		$	(0.2	)
能源合同		出售貨物的成本		(2.5		)		8.3
利率互換(A)		(收入)掉期費用，淨額		(61.4		)		51.7

(a)	截至2019年12月31日及2018年12月31日止的三個月內，“掉期合約的(收入)開支，”與我們未指定為對衝工具的利率互換有關的淨額，包括已支付的現金結算。$19.1和$0.2分別。

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指定為套期保值工具的衍生工具		(增益)在保監處確認的損失，包括NCI								將包括NCI在內的累積保管所中的虧損(收益)重新歸類為收益								業務地點説明
		2019				2018				2019				2018
利率互換		$	(1.3	)		$	4.6			$	7.2			$	(30.1	)		利息費用，淨額
跨貨幣互換		34.6				(29.0		)		—				—				(收入)掉期費用，淨額

累積保監處，包括報告為NCI的數額，包括a$33.4税前套期保值工具淨利($25.3(税後)2019年12月31日，相比之下，$59.5税前淨利($44.5(税後)在2019年9月30日$0.4在截至2019年12月31日的累積保監處報告的套期保值淨收益中，預計將在未來12個月內重新歸類為盈利。對於與利率互換有關的損益，將在相關債務期限內重新分類。將累積保監處報告的損益重新歸類為與跨貨幣掉期有關的收益，只有在所有英國業務被清算的情況下才會發生。累積保監處包括$37.9和$36.5分別為2019年12月31日和2019年9月30日。在跨貨幣掉期結算方面，該公司確認累積保監處的收益。$1.4和$28.3在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內。

下表表示公司按公允價值定期計量的資產和負債，以及根據ASC主題820中的公允價值層次進行計量的基礎。

	(一九二零九年十二月三十一日)												(一九二零九年九月三十日)
	共計				一級				2級				共計				一級				2級
資產：
遞延補償投資	$	13.0			$	13.0			$	—			$	11.2			$	11.2			$	—
衍生資產	6.0				—				6.0				23.2				—				23.2
	$	19.0			$	13.0			$	6.0			$	34.4			$	11.2			$	23.2
負債：
遞延補償負債	$	33.6			$	—			$	33.6			$	31.0			$	—			$	31.0
衍生負債	352.2				—				352.2				418.1				—				418.1
	$	385.8			$	—			$	385.8			$	449.1			$	—			$	449.1

遞延補償投資主要投資於共同基金，公允價值採用市場方法衡量。這些投資與參與人選定的投資期權(不包括郵政普通股等價物)相同，而且購買金額基本相同，代表公司遞延補償計劃參與者的基本負債。遞延補償負債按應付參與人的現金數額入賬，其依據是參與人所選擇的投資選擇的公允價值(不包括按股票分配的某些員額普通股等價物)。

該公司採用收益法來衡量其商品和能源衍生產品的公允價值。收益法使用的定價模型依賴於市場可觀察的投入，如收益率曲線和遠期價格。外匯合同的估值採用即期匯率減去遠期匯率乘以名義金額。該公司對利率互換公允價值的計算是根據合同條款和利率曲線對現金流量進行貼現分析得出的。請參閲注11按公允價值計量的衍生資產和負債公允價值變動的分類，在精簡的綜合業務報表中按公允價值定期計量。

公司的金融資產和負債還包括現金和現金等價物、應收賬款和應付帳款，其賬面價值由於期限短(不到12個月)而接近公允價值。該公司沒有將其當前部分長期債務和長期債務按公允價值記錄在精簡的綜合資產負債表上。Bellring循環信貸貸款下未償借款的公允價值(如注中所定義)15)截至2019年12月31日，已接近其賬面價值。根據目前的市場利率，公司債務的公允價值(不包括Bellring循環信貸貸款機制下的未償借款)為2級$6,899.0和$7,412.0截至2019年12月31日和2019年9月30日。

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某些資產和負債，包括不動產、廠房和設備、商譽和其他待出售的無形資產和資產，按公允價值非經常性地計量。

在2019年12月31日和2019年9月30日，該公司$9.9與關閉公司的克林頓工廠和Asheboro設施有關的土地和建築物分類為出售資產，這兩項都在後消費者品牌部門報告。有關待售資產及負債的其他資料，請參閲附註。4。為出售而持有的資產的公允價值是基於賬面價值或第三方估值的較低的非經常性基礎上計量的。在適用的情況下，對公允價值進行調整，以反映購買資產的要約。在截至2019年12月31日的三個月內，與關閉克林頓廠和Asheboro設施有關的土地和建築物的賬面價值均低於公允價值；因此，未對被列為待售資產的資產進行公允價值調整。公允價值計量被歸類為三級，因為公允價值使用了大量不可觀測的投入。

法律程序

反托拉斯索賠

在2008年底和2009年初，22許多聯邦法院對邁克爾食品公司提起集體訴訟。(“MFI”)，公司全資子公司，約20其他被告(蛋殼和蛋製品生產商和蛋業組織)，指控在生產和銷售殼蛋和雞蛋產品方面違反聯邦和州反壟斷法，並要求賠償未具體説明的損失。所有案件都移交給賓夕法尼亞州東區，進行協調和(或)合併的預審程序。

所涉案件三原告羣體：(一)在全國範圍內直接購買殼蛋(“直接購買者”)；(二)個別公司(主要是大型食品連鎖店和購買大量雞蛋的食品公司)，它們選擇退出各種解決方案，並就購買殼蛋和雞蛋產品提出自己的申訴(“選擇-退出原告”)；(三)殼蛋的間接購買者(“間接購買者”)。

解決索賠要求：到目前為止，MFI已經解決了以下索賠，包括所有類別的索賠：(I)2016年12月，MFI解決了直接購買者類別為支付$75.0該協議於2017年12月獲得地區法院批准；(2)2017年1月，MFI以保密條款解決了被選擇退出的原告對其提出的所有與殼蛋購買有關的索賠；(3)2018年6月，MFI以保密條款解決了間接買方原告對其提出的所有索賠；(4)在2019年6月至2019年9月期間，MFI個別解決了蛋製品選擇--四個單獨的選擇--退出原告對其提出的索賠。小額金融機構在任何時候都否認在這一問題上的責任，任何解決辦法都不包含小額供資機構承認責任的任何內容。

其餘部分案件：MFI仍是被告，僅針對因三名被拒的原告購買雞蛋產品而要求賠償的索賠。地區法院已經批准了即決判決，排除了此類被選擇退出的原告購買雞蛋產品的任何要求，但第三巡迴上訴法院撤銷了這些要求，並將其發回審判前的進一步訴訟程序。被告提出第二項請求，要求即決判決，要求駁回申訴，但於2019年6月被駁回。其餘被選擇退出的原告尚未被指定審判日期。

雖然上述MFI解決方案大大降低了雞蛋反托拉斯訴訟中出現重大不利後果的可能性，但其餘部分仍可能造成重大不利後果。

在截至2019年12月31日或2018年12月31日的三個月內，沒有記錄與這些事項有關的費用。在2019年12月31日和2019年9月30日，該公司$3.5和$6.2這一事項分別應計，已列入精簡綜合資產負債表的“其他流動負債”。本公司根據ASC主題450“意外事故”記錄訴訟損失準備金。在ASC主題450下，如果可能發生損失並能夠合理估計損失，則記錄損失應急情況。公司根據對損失的最佳估計，記錄可能發生的損失。如果可以合理估計損失的範圍，但在範圍內沒有任何單一數額比範圍內的任何其他數額更好，則應計範圍內的最低數額。這些估計往往比知道最終損失時更早制定，如果瞭解更多信息，則對估計數進行調整。雖然公司認為這一事項的應計款項是適當的，但解決這類事項所需的最終數額可能與記錄的估計數大不相同，公司的財務狀況、經營結果和現金流量可能會受到重大影響。

根據現行法律，支付的任何和解，包括與直接購買者類、被選擇退出的原告和間接購買者的和解，都可以從聯邦所得税中扣除。

鮑勃·埃文斯評估程序

在公司完成對鮑勃·埃文斯農場公司的收購之前。(“鮑勃·埃文斯”)2018年1月12日，鮑勃·埃文斯接到某些股東的要求，要求對他們持有的鮑勃·埃文斯普通股進行評估。完成後

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在這次收購中，幾位前股東向特拉華州法院(套利基金訴鮑勃·埃文斯農場公司2018年1月23日提交；藍山信貸備選方案總基金L.P.，等。五.鮑勃·埃文斯農場公司2018年4月30日提交；2017 Clarendon LLC，等。五.鮑勃·埃文斯農場公司2018年4月30日提交)，要求根據“特拉華普通公司法”(“262節”)第262條對其鮑勃·埃文斯普通股的股份進行評估。這些訴訟要求對這些股份、法定權益以及訴訟費用和其他適當的救濟進行評估。根據第262條，在關閉時是股東的人有權要求特拉華州法院對其股份進行評估，並得到特拉華州法院所確定的這類股份的“公允價值”(加上法定權益)的付款。2018年5月，法院將訴訟合併為一項訴訟。

2018年12月，該公司與一名請願人-仲裁基金-達成和解，仲裁基金因對合並訴訟的偏見而被撤銷。此外，2018年12月，該公司預付了$77.00向藍山和2017年克拉倫登請願人考慮每股合併，有效地停止了對該數額的法定利息的持續累積。該公司支付的款項總額$257.6，包括上述預付款項$77.00與2019年財政年度這些事項有關的每股合併考慮。2019年9月，該公司與其餘請願人就其未決的評估申請達成了保密的和解條件。該解決方案於2019年10月完成並支付，其餘部分於2019年10月3日被駁回。所有要求評估鮑勃·埃文斯普通股股份的前鮑勃·埃文斯股東都得到了股票的報酬。

在截至2018年12月31日的三個月內，該公司支出了$4.3與這些事項有關，這些事項已列入精簡的業務綜合報表中的“利息費用淨額”。2019年9月30日，該公司應計$19.1，已在精簡的綜合資產負債表“其他流動負債”中報告。與這一事項有關的所有剩餘現金付款都是在2019年10月支付的，截至2019年12月31日，在精簡的綜合資產負債表上沒有任何權責發生制報告。此外,不在截至2019年12月31日的三個月中，與這些事項有關的精簡綜合業務報表中記錄了費用。

Weetabix有限公司環境問題

2019年3月，Weetabix有限公司，該公司的全資子公司之一，收到聯合王國環境署(“環境署”)的通知，環境署打算向Weetabix有限公司收取費用，因為該公司在2016年11月收購Weetabix公司業務之前，將柴油泄漏到英國的Burton Latimer場址。發現漏油事件後，Weetabix有限公司通知了環境署，並採取了一切必要步驟解決漏油問題，包括採取監測和改進措施。Weetabix有限公司在遏制和評估這一事件方面一直與環境署充分合作。此事已分配給北安普敦刑事法院，並於2019年11月20日審理，期間Weetabix有限公司根據“2010年環境許可條例”認罪，法院判處$0.1加上費用。

其他

本公司在正常經營過程中受到各種其他法律程序和訴訟的影響。管理層認為，根據目前所知的資料，這種待決法律程序產生的任何最終責任，以及可能被提出的法律索賠和已知的潛在法律索賠，考慮到對估計負債(如果有的話)的既定應計額，預計對公司的財務狀況、業務結果或現金流動的總額不具重大意義。此外，雖然很難估計為遵守管制事項而採取的行動可能產生的財務影響，但管理層認為，根據現有資料，這種遵守事項引起的最終責任預計不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大影響。

結合通過ASS2016-02和2018-11號文件(見注)2)，該公司更新了在ASC主題842下承認租賃的政策。該公司通過審查其租賃組合、實施租賃會計軟件、開發相關業務流程和實施內部控制來評估這些華碩的影響。更新後的政策摘要見下文。在2019年10月1日之前，該公司在ASC主題840“租約”下登記了租約。

租賃組合

本公司主要通過經營租賃協議租賃辦公空間、某些倉庫和設備。本公司沒有實質性的融資租賃協議。租約有剩餘的條款，範圍從轉租。1到57年期及大部份租約為公司提供了行使一項或多項續期條款的選擇權。

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租賃政策

公司在一開始就決定一項安排是否是一項租賃。當這些安排包括租賃部分和非租賃部分時，公司將其作為一個單獨的租賃部分進行核算。初始期限少於12個月的租約不在資產負債表上報告，而是在租賃期限內以直線方式確認為租賃費用。安排可包括延長或終止租賃安排的選擇。這些選擇包括在租賃期限內，用於確定ROU資產和租賃負債，而這些資產和負債在合理的情況下是可以行使的。公司將根據各種情況的變化重新評估預期的租賃條款，這些情況表明，各種選擇可能或多或少地被行使。

該公司有某些租賃安排，其中包括可變租金。這些付款和調整的未來變化是未知的，因此不包括在用於確定ROU資產和租賃負債的最低租金付款中。本公司有租賃安排，根據出租人的公用區域維持費、財產和意外保險費用、財產税和其他可變費用，分別向出租人付款。由於公司選擇了實際的權宜之計，不將租賃和非租賃部分分開，這些可變金額在發生期間的經營租賃費用中被計入。可變租金在其連帶債務發生期間確認。

由於公司的大部分租賃安排沒有提供隱含利率，因此採用增量借款利率(“IBR”)來確定未來付款的現值。本公司的IBR是根據租賃開始日期提供的信息選擇的。

ROU資產記作“其他資產”，租賃負債記為“其他流動負債”和“其他負債”，記在精簡的綜合資產負債表上。經營租賃費用在租賃期內按直線確認，包括在“銷售貨物成本”或“銷售、一般和行政費用”中。與融資租賃和租賃收入有關的費用對公司的財務報表沒有重大影響。

收養的影響

公司採用累積效應調整方法，據此記錄ROU資產和租賃負債$158.1和$168.2，分別列於2019年10月1日的資產負債表上。該公司根據ASC專題842選出下列實際權宜之計：

•	重新評估選舉-該公司選擇了一套切實可行的權宜之計，沒有重新評估任何現有合同是否是或包含租約，前提是在ASC主題840下進行租賃分析。就ASC主題840下確定的租約而言，該公司沒有重新評估這些租約的分類。此外，如果初始直接費用在ASC主題840項下資本化，並且由於實施ASC專題842而未攤銷，則沒有重新評估這些費用。

•	短期租約選舉ASC主題842允許承租人選擇不承認因短期租約而產生的ROU資產和租賃負債。短期租約是指初始期限為12個月或更短的租約.公司選擇不承認短期租賃為資產負債表上的ROU資產和租賃負債。所有未列入公司資產負債表的短期租約將在租賃費用範圍內確認。如果租約的初始期限為12個月或更短，並可選擇續約，則需要對其進行評估，以確定租約是否符合短期租賃例外情況。如果期權是合理肯定的行使，租約不符合短期租賃資格。

•	租賃與非租賃組件-該公司選擇將租賃和非租賃部分合併為單一組成部分，並將對這些安排的全部考慮列為租賃。

下表列出了公司經營租賃的資產負債表位置。

	(一九二零九年十二月三十一日)
ROU資產：
其他資產	$	128.8
租賃負債：
其他流動負債	$	23.4
變相.其他負債	116.1
.class=‘class 1’>合同總額負債	$	139.5

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下表列出公司經營租賃負債的到期日2019年12月31日，在ASC主題842下介紹。

	(一九二零九年十二月三十一日)
2020年剩餘財政年度	$	21.8
2021財政年度	27.2
2022年財政	26.3
2023財政年度	23.3
2024年財政	17.2
此後	51.1
未來最低付款總額	$	166.9
隱性利益	27.4
.class=‘class 1’>合同總額負債	$	139.5

下表列出公司未來根據不可撤銷的經營租賃協議支付的最低租金2019年9月30日，在ASC主題840下介紹。

	(一九二零九年九月三十日)
2020年財政	$	28.3
2021財政年度	29.0
2022年財政	28.1
2023財政年度	25.4
2024年財政	19.2
此後	77.3
未來最低付款總額(A)	$	207.3

(a)	截至2019年9月30日的未來最低付款包括$36.0與該公司於2019年12月購買的由土地和建築物組成的房地產租賃有關。截至2019年12月31日，該公司取消了對以下資產的ROU資產和租賃負債的確認$23.1並在精簡的綜合資產負債表上確認這些資產為財產。

如ASC主題842所述，三結束的幾個月2019年12月31日曾.$11.0，其中$1.2和$2.0分別與可變租賃成本和短期租賃成本相關。如ASC主題840所述，在三2018年12月31日止的幾個月$9.9。公司經營租賃負債計量中所包括的經營現金流量三結束的幾個月2019年12月31日都是$7.4。為交換經營租賃負債而獲得的資產三結束的幾個月2019年12月31日都是$0.1。公司經營租賃的加權平均剩餘租賃期限2019年12月31日大約七年加權平均增量借款利率為4.40%截至2019年12月31日。

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截至所列日期的長期債務包括：

	十二月三十一日， 2019				2019年9月30日
5.50%高級債券將於2029年12月到期	$	750.0			$	750.0
5.625%高級債券於2028年1月到期	940.9				940.9
5.50%高級債券將於2025年3月到期	1,000.0				1,000.0
5.75%高級債券將於2027年3月到期	1,299.3				1,299.3
5.00%高級債券於2026年8月到期	1,697.3				1,697.3
8.00%高級債券將於2025年7月到期	122.2				122.2
定期貸款	—				1,309.5
Bellring期限B設施	700.0				—
Bellring循環信貸機制	80.0				—
資本租賃	—				0.1
	$	6,589.7			$	7,119.3
減：長期債務的當期部分	(156.5		)		(13.5		)
債務發行成本淨額	(65.6		)		(69.0		)
加：未攤銷保險費和折扣淨額	15.0				29.2
長期債務總額	$	6,382.6			$	7,066.0

高級註釋

2019年12月18日，該公司發出通知説，它選擇贖回剩餘的所有未償款項。8.00%高級債券，其未付本金總額為$122.2。在此期間結束後，公司於2020年1月8日完成了先前宣佈的贖回8.00%高級票據及付款$135.5，其中包括應計利息和未付利息以及使用手頭現金的投標溢價。截至2019年12月31日，公司將未清本金餘額重新分類$122.2的相關債務發行成本$0.7在精簡的綜合資產負債表上“長期債務的當期部分”。有關二0二0年一月八日的還款，本公司會記錄有關債券發行成本的註銷及投標溢價的支付。$9.3，將作為債務清償損失報告。

信貸協議

2017年3月28日，該公司簽訂了一項經修正和重報的信貸協議(經進一步修訂，即“信用協議”)。“信貸協議”規定了一項循環信貸安排，其總本金為$800.0(“循環信貸機制”)，其下的承付款將以美元、加元、歐元和英鎊提供給該公司。根據“信貸協議”，簽發信用證的總金額最多可達$50.0。循環信貸機制有未清的信用證。$22.0，將信貸協議下的可用借款能力降低到$778.0在…2019年12月31日.

“信貸協議”還規定，在每一種情況下，根據公司的請求並由放款人酌情決定可能的增量循環和定期安排，並允許公司在符合某些條件的情況下，承擔累計最高數額的增量等值債務(增量循環和定期貸款以及增量等值債務之和)，但不得超過(I)中的更大數額。$700.0(Ii)(A)公司的合併槓桿比率(如信貸協議所界定的)不得超逾的最高限額6.50至1.00和(B)公司的高級擔保槓桿比率(按信貸協議的定義)不超過3.00至1：00至1：00的債務發生之日。循環信貸機制下的未清款項必須在2022年3月28日或之前償還。

“信貸協議”允許公司指定其某些子公司為不受限制的附屬公司，一旦指定，允許處置(並授權對這些不受限制的子公司的資產和權益)持有留置權，並允許根據“信貸協議”釋放作為擔保人的無限制子公司。

循環信貸貸款機制下的借款將根據公司的選擇，按相當於基本利率、歐元匯率或CDOR利率的年利率(這類條件在“信貸協議”中定義)加上適用的保證金，從1.75%到2.25%以歐元美元利率為基礎的貸款和基於CDOR利率的貸款0.75%到1.25%以基本利率為基礎的貸款，視公司的高級擔保槓桿率而定.每天未使用的承付費

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循環信貸機制下的承付款額將按從0.25%到0.375%，也取決於公司的高級擔保槓桿率。

“信貸協議”就慣常的違約事件作出了規定，包括重大違反陳述和擔保、未能支付所需付款、不遵守某些協議或契約、未能支付或拖欠超過$75.0、某些破產及無力償債、無力償還債項、出現一項或多於一項未獲擱置或未獲解除的判決。$75.0、根據1974年“僱員退休收入保障法”，對公司財產的重要部分發出的附件、控制權的改變、任何貸款文件的無效、擔保品文件未能創造有效和完善的第一優先權留置權和某些事件。一旦發生違約事件，根據“信用協議”發放的貸款的期限可以加快，根據“信用協議”的代理人和貸款人可以行使法律或貸款文件規定的其他權利和補救辦法，包括關於公司在“信用協議”下的義務的擔保品和擔保方面的權利和補救辦法。

2020年橋樑貸款

2019年10月11日，與首次公開募股和形成交易有關，該公司進入了$1,225.0“橋樑設施協議”(“2020年橋樑貸款機制”)和借款$1,225.0根據2020年橋樑貸款機制(“2020年橋樑貸款”)2019年10月21日，Bellring與該公司和2020 Bridge貸款機制下的行政代理簽訂了借款人轉讓和承擔協議，根據該協議，Bellring成為2020 Bridge貸款的借款人，並承擔了所有利息。$2.2在此情況下，公司及其附屬擔保人(Bellring及其國內子公司除外)被免除了其中規定的所有重大義務。該公司保留了2020年橋樑貸款的淨現金收益，並在Bellring承擔2020年橋樑貸款機制之後，使用2020年橋貸款的現金收益償還了部分貸款。$1,309.5未償還的定期貸款餘額。Bellring的國內子公司繼續為2020 Bridge貸款提供擔保，Bellring在2020年Bridge貸款下的債務由Bellring的主要所有資產(房地產除外)及其附屬擔保人的所有資產(房地產除外)的第一優先擔保權益擔保。2019年10月21日，Bellring全額償還了2020年大橋貸款。與2020年橋樑貸款機制有關，該公司的發行成本為$19.1，其中$15.3在2019年10月21日首次公開募股結束時退還給該公司，其餘部分則退還給該公司$3.8發行費用已註銷，並列入2019年12月31日終了三個月的精簡綜合業務報表中的“債務清償損失淨額”。

2018年橋樑貸款

2018年9月24日，由於與第八大道交易有關，該公司進入了$625.0橋樑設施協議(“2018年橋樑貸款機制”)和借款$625.02018年的橋樑貸款。與2018年橋樑貸款機制有關，該公司的發行費用為$10.4，其中$7.8在2018年10月1日第8大道交易結束時退還給該公司，其餘$2.6發行費用核銷，並列入2018年12月31日終了三個月的精簡綜合業務報表中的“債務清償損失淨額”。2018年10月1日第8大道交易結束後，2018年橋貸款由第8大道承擔，該公司在保留2018年橋貸款收益的同時，免除了償還義務。

定期貸款

如上文所述，該公司使用2020年橋貸款的現金收益償還部分$1,309.5其定期貸款的未償本金餘額。在償還後，公司使用手頭現金償還其定期貸款的剩餘未償本金餘額。與這些還款有關，該公司記錄了債務發行成本的註銷$9.1，已列入2019年12月31日終了三個月的精簡綜合業務報表中的“債務清償損失淨額”。定期貸款的年利率等於基本利率或歐元美元利率加上適用的差額2.00%以歐元利率為基礎的貸款1.00%以基本利率為基礎的貸款。定期貸款的利率是4.04%2019年9月30日。

Bellring的信貸協議和高級債務安排

2019年10月21日，Bellring與Bellring簽訂了一項信貸協議(“Bellring Credit Agreement”)，這些機構不時作為貸款人(“貸款人”)、瑞士信貸貸款有限公司、美國銀行證券公司、摩根士丹利高級基金公司、巴克萊銀行PLC、花旗銀行、美國高盛銀行和美國摩根大通銀行作為聯合牽頭安排者和聯合簿記管理人，以及BMO資本市場公司、Co peratieve Rabobank U.A.、紐約分行、野村證券國際公司、SunTrust Robinson Humphrey公司作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人，以及BMO Capital Markets Corp.、Co peratieve Rabobank U.A.、New York分公司、Nomura Securities國際公司、SunTrust Robinson Humphrey公司。瑞銀證券有限公司(UBS Securities LLC)和富國銀行證券有限公司(WellsFargo Securities，LLC)擔任副經理，瑞士信貸(Credit Suisse AG)開曼羣島分行擔任貸款機構的行政代理(以這種身份擔任“代理人”)。

Bellring信貸協議規定B期貸款貸款的總本金為$700.0(“Bellring B期貸款機制”)和總額為本金的循環信貸安排$200.0(“Bellring循環信貸機制”)，在Bellring循環信貸機制下的承付款將以美元、歐元和英鎊提供給Bellring。根據Bellring信用證協議，信用證總額最多可達

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$20.0. Bellring循環信貸貸款和Bellring B期貸款下的未清款項必須在2024年10月21日或之前償還。

2019年10月21日，Bellring根據Bellring B期貸款全額借款，$100.0在Bellring循環信貸機制下。貝爾環B期融資機制於98.0%Par和Bellring收到了$776.4從Bellring B期貸款和Bellring循環信貸貸款中扣除原發行貼現後的折扣率$14.0投資銀行及其他費用的支付$9.6，並將按貸款條件攤銷利息費用。Bellring使用這些收益，以及Bellring Brands公司為其提供的IPO淨收益，(I)使該公司全額償還$1,225.0(2)直接支付或酌情償還Bellring Brands公司、Bellring公司或該公司因IPO和形成交易而發生的所有費用和費用；(3)在緊接IPO完成前償還Bellring公司資產負債表上的現金數額；(4)支付一般公司和營運資本用途的現金，以及償還其資產負債表上的現金數額，以滿足一般公司和流動資金的需要；(3)償還該公司在緊接IPO完成前的資產負債表上的現金數額；(4)為一般公司和週轉資本目的支付或償還公司的所有費用和費用；$20.0在Bellring循環信貸機制下的未償借款。

在截至2019年12月31日的三個月內，Bellring借款$120.0並償還$40.0關於Bellring循環信貸貸款。Bellring循環信貸機制下的可用借款能力是$120.02019年12月31日不截至2019年12月31日的未清信用證。

根據Bellring B期貸款機制規定的借款應按Bellring的選擇，以相當於(A)歐元美元利率或(B)基準利率(此類條件由Bellring信用協議確定)的年度利率支付利息，基準利率(1)基準利率(按Bellring信用協議中的定義)，(2)聯邦基金有效利率(根據Bellring信用協議中的定義)加上“Bellring信用協議”中所確定的基準利率；(2)聯邦基金有效利率(根據“Bellring信用協議”的定義)加上0.50%每年及(Iii)貼現1個月歐元兑美元利率1.00%每年，在每種情況下加上適用的保證金5.00%以歐元利率為基礎的貸款4.00%以基本利率為基礎的貸款。Bellring B期融資機制要求按季度計劃攤銷$8.75從2020年3月31日開始，餘額將於2024年10月21日到期支付。Bellring B期貸款機制載有慣例的強制性提前付款規定，包括強制性預付規定：(A)從某些資產出售的現金淨收益中提取強制性提前付款；(B)從2020年9月30日終了的財政年度開始，累計超額現金流量的75%(如Bellring信用協議中的定義)(如果擔保淨槓桿率(根據Bellring信用協議中的定義)低於或等於有擔保的淨槓桿率，則這一比例將降至50%。3.35：：截至一個財政年度結束時的1點)。B期貝鈴貸款可在貝鈴期B貸款結束後的頭12個月內按本金的101%隨意預付，此後不支付保險費或罰款。

Bellring循環信貸機制下的借款按Bellring的選擇按等於歐元匯率或基本利率(如上文所述)的年利率加上一筆保證金，最初將是4.25%以歐元利率為基礎的貸款3.25%以基本利率為基礎的貸款，以及其後的貸款，將參照有擔保的淨槓桿率來確定，以歐元利率為基礎的貸款和以基本利率為基礎的貸款的適用保證金為(I)。4.25%和3.25%如果擔保淨槓桿率大於或等於3.50*1.00，(2)4.00%和3.00%如果擔保淨槓桿率低於3.50：1.00以上或等於2.50*1.00或(Iii)3.75%和2.75%如果擔保淨槓桿率低於2.50*1.00。根據Bellring循環信貸機制承付的每日未用款項的設施費用最初將按0.50%每年及以後，視Bellring的固定淨槓桿率而定，按從0.25%到0.50%每年。

“貝勒信貸協議”規定了增量循環和定期貸款，還允許其他有擔保或無擔保的債務，除其他條件外，如果達到“貝勒信貸協議”所界定和具體規定的某些財務比率。

“貝勒信用證協議”規定了慣常的違約事件，包括重大違反陳述和擔保、未能支付所需付款、不遵守某些協議或契約、在某些其他重大債務下未能支付或違約、某些破產和破產事件、無力償還債務、發生一項或多項未中止或未解除的超過 $65.0、1974年“僱員退休收入保障法”規定的某些事件、任何貸款文件的無效、控制權的改變以及擔保品未能創造有效和完善的第一優先權留置權。一旦發生違約事件，在違約事件持續期間，“Bellring信用協議”規定的貸款期限可能會加快，根據Bellring信用協議的代理人和貸款人可以行使法律或貸款文件規定的其他權利和補救辦法，包括有關Bellring信用協議規定的擔保品和義務擔保的權利和補救辦法。

Bellring信貸協議規定的債務由Bellring有限責任公司現有的、隨後收購或組織起來的國內子公司(非物質子公司和某些被排除在外的子公司除外)擔保，並以Bellring有限責任公司的所有資產及其附屬擔保人(房地產除外)的擔保權益為擔保，但有限度的例外情況除外。該公司及其附屬公司(Bellring LLC及其某些子公司除外)不是Bellring債務安排下的承付人或擔保人。

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償還長期債務

下表顯示了公司償還長期債務和相關損益的情況，這些收益或損失包括在精簡的綜合業務報表中的“債務清償損失淨額”中。

		償還長期債務						債務清償損失淨額
三個月結束 十二月三十一日，		發行或借款		償還本金				以折扣方式回購的債務				核銷債券發行成本				未攤銷溢價
		定期貸款		$	1,309.5			$	—			$	9.1			$	—
		2020年橋樑貸款		1,225.0				—				3.8				—
		Bellring循環信貸機制		40.0				$	—			—				$	—
2019		共計		$	2,574.5			$	—			$	12.9			$	—
		定期貸款		$	863.0			$	—			$	7.6			$	—
		5.75%高級債券		27.0				(1.5		)		0.3				(0.7		)
		5.625%高級債券		20.0				(1.3		)		0.2				—
		5.00%高級債券		13.0				(1.2		)		0.1				—
		2018年橋樑貸款		—				—				2.6				—
2018		共計		$	923.0			$	(4.0	)		$	10.8			$	(0.7	)

債務契約

信貸協議

根據信用協議的條款，公司必須遵守一份財務契約，其中包括季度最高抵押槓桿比率(如信用協議中所定義的)，但不得超過4.25在任何財政季度的最後一天，如截至該財政季度的最後一天，所有循環信貸、週轉貸款和信用證債務(除非“信貸協定”規定的某些例外情況除外)的未清總額超過1.00，則為1.00。30%公司的循環信貸承諾。截至2019年12月31日，公司無須遵守上述債務總額不超過的財務契約30%.

信用協議允許該公司承擔額外的無擔保債務，除其他條件外，按照信貸協議的規定計算的形式綜合利率將大於或等於2.00在該等新債項生效後至1點。截至2019年12月31日，形式上的綜合利息覆蓋率超過了這一門檻。

Bellring信用協議

根據Bellring信用協議的條款，Bellring必須遵守一項金融契約，要求Bellring保持總淨槓桿率(根據Bellring信用協議的定義)不超過6.00在每個財政季度的最後一天，從截至2020年3月31日的季度開始計算到1點。如果要求Bellring遵守財務契約，則Bellring的總淨槓桿率不會超過這一閾值。2019年12月31日.

“貝勒信貸協議”規定了增量循環和定期貸款，還允許其他有擔保或無擔保的債務，除其他條件外，如果達到“貝勒信貸協議”所界定和具體規定的某些財務比率。

該公司在美國、英國和加拿大為某些僱員制定了合格的福利計劃，主要是在其後消費者品牌和Weetabix部門。公司的某些僱員有資格參加公司的退休後福利計劃(部分補貼退休人員健康和人壽保險)。加拿大計劃的數額包括在北美的披露中，沒有單獨披露，因為它們不構成合並金額的很大一部分。

下表列出了養卹金計劃的定期福利淨成本(收益)的構成部分。

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	北美
	三個月結束 十二月三十一日，
	2019				2018
服務成本	$	1.1			$	1.0
利息成本	0.9				1.0
計劃資產預期收益	(1.6		)		(1.6		)
確認淨精算損失	0.5				—
週期淨收益成本	$	0.9			$	0.4

	其他國際
	三個月結束 十二月三十一日，
	2019				2018
服務成本	$	—			$	1.4
利息成本	3.7				4.8
計劃資產預期收益	(6.2		)		(7.3		)
週期淨收益	$	(2.5	)		$	(1.1	)

下表提供了北美其他退休後福利計劃定期福利淨收益的構成部分。

	三個月結束 十二月三十一日，
	2019				2018
服務成本	$	0.1			$	0.1
利息成本	0.5				0.6
確認淨精算損失	0.2				—
公認的優先服務信用	(1.2		)		(1.2		)
週期淨收益	$	(0.4	)		$	(0.5	)

在截至2019年12月31日的三個月內，該公司進行了回購2.2其普通股的平均股價為$102.99按每股計算，總費用為$223.1，包括經紀佣金。2019年12月31日終了三個月現金流動彙總表中國庫券的購買包括在內$8.7在2019年9月30日發生的普通股回購中，直到2020年會計年度才結算。在截至2018年12月31日的三個月內，該公司進行了回購0.3其普通股的平均股價為$88.14按每股計算，總費用為$25.3，包括經紀佣金。

截至2019年12月31日，該公司的報告部分如下：

•	後消費者品牌：北美RTE穀物業務；

•	Weetabix：主要是英國RTE穀物和muesli業務；

•	食品服務：主要是雞蛋和馬鈴薯產品；

•	冷藏零售：冷藏零售產品，包括配菜、雞蛋、奶酪和香腸產品；

•	貝爾環品牌：即食(“RTD”)蛋白質奶昔，其他RTD飲料，粉末和營養棒。

由於食品服務和冷藏零售部門之間的整合程度，將每個部門的總資產單獨列報是不可行的。根據存貨成本計算，在這兩個部分之間進行了折舊分配。

管理層根據其部門利潤來評估每個部門的業績，即税前收益和權益法，即資產減值前損益、商譽和其他無形資產的損益、設施關閉相關成本、重組費用、待出售資產和負債損益、企業和設施銷售損益、利息費用。

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和其他未分配的公司收入和支出。下表提供了有關公司報告部分的信息。

			三個月結束 十二月三十一日，
			2019				2018
淨銷售額
	後消費者品牌		$	441.2			$	455.3
	維他麥		101.5				100.9
	餐飲服務		420.6				408.1
	冷藏零售		249.9				261.6
	Bellring品牌		244.0				185.8
	沖銷		(0.4		)		(0.4		)
		共計	$	1,456.8			$	1,411.3
分段利潤
	後消費者品牌		$	80.6			$	84.0
	維他麥		23.7				18.9
	餐飲服務		47.0				52.7
	冷藏零售		26.0				30.5
	Bellring品牌		49.3				35.2
		部分利潤總額	226.6				221.3
一般公司開支及其他			27.4				48.4
出售業務的收益			—				(124.7		)
利息費用，淨額			102.9				59.4
債務清償損失淨額			12.9				6.1
(收入)掉期費用，淨額			(61.4		)		51.7
所得税前收益和權益法損失			$	144.8			$	180.4
按產品分列的銷售淨額
	麥片和燕麥		$	542.5			$	556.2
	雞蛋和蛋製品		395.3				394.7
	配菜		148.5				145.7
	奶酪和乳製品		67.6				70.3
	香腸		45.9				43.6
	蛋白質類產品和補充劑		244.1				185.8
	其他		13.2				15.4
	沖銷		(0.3		)		(0.4		)
		共計	$	1,456.8			$	1,411.3
折舊和攤銷
	後消費者品牌		$	27.9			$	29.5
	維他麥		8.7				8.7
	餐飲服務		29.0				27.0
	冷藏零售		17.4				18.0
	Bellring品牌		6.4				6.4
		分段折舊和攤銷總額	89.4				89.6
	公司和加速折舊		0.9				4.0
		共計	$	90.3			$	93.6

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資產			十二月三十一日， 2019				(一九二零九年九月三十日)
	後消費者品牌		$	3,340.4			$	3,296.3
	維他麥		1,908.8				1,779.1
	食品和冷藏零售		5,063.9				5,033.8
	Bellring品牌		670.9				594.0
	企業		959.5				1,248.4
		共計	$	11,943.5			$	11,951.6

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項目2.	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析.

•	後消費者品牌：北美即食(“RTE”)穀物業務；

•	Weetabix：主要是英國RTE穀物和品牌muesli業務；

•	食品服務：主要是雞蛋和馬鈴薯產品；

•	冷藏零售：冷藏零售產品，包括配菜、雞蛋、奶酪和香腸產品；

•	貝爾環品牌：即食(“RTD”)蛋白質奶昔，其他RTD飲料，粉末和營養棒。

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•	5.244億美元Bellring在扣除承銷折扣和佣金後收到的IPO淨收益；

•	根據2020年橋樑設施協議借款12.25億美元(“2020年橋樑貸款”)；

•	Bellring以2020年橋樑貸款償還未償本金12.25億美元；

•	Bellring簽訂了一項信貸協議(“Bellring信用協議”)，提供債務貸款，其中包括7.00億美元的B期貸款貸款(“Bellring B期貸款”)和2億美元的循環信貸貸款(“Bellring循環信貸機制”)；

•	Bellring根據Bellring B期貸款借款7.00億美元；

•	13.095億美元償還定期貸款的未償本金；

•	Bellring在Bellring循環信貸機制下借款1.2億美元；

•	Bellring在Bellring循環信貸機制上償還的未償本金價值4 000萬美元；以及

•	220萬我們的普通股按平均股價回購$102.99按每股計算，總費用為2.231億美元，包括經紀佣金。

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•	我們的高槓杆，我們獲得額外融資的能力(包括擔保債務和無擔保債務)和我們償還未償債務的能力(包括限制我們業務運作的契約)；

•	我們有能力繼續在我們的產品類別競爭，我們有能力保持我們的市場地位和對我們的品牌的良好看法；

•	我們有能力預測和應對消費者和客户偏好和趨勢的變化，並引進新產品；

•	我們有能力識別、完成和整合收購和管理我們的成長；

•	我們有能力迅速和有效地實現我們的Bellring品牌業務的少數股權首次公開發行所預期的戰略和財務利益，這包括我們歷史上活躍的營養業務，以及與首次公開募股有關的某些其他交易；

•	我們有能力在預期的時間框架內或在任何時候，迅速有效地實現我們收購鮑勃·埃文斯的預期協同效應；

•	運輸成本較高，某些商品(包括用於製造我們產品的原材料和包裝)的成本或供應大幅波動，或能源成本較高；

•	商譽或其他無形資產的賬面價值受損；

•	我們有能力成功地實施降低成本的商業戰略；

•	指控我們的產品造成傷害或疾病，產品召回和撤回，產品責任索賠和其他訴訟；

•	法律和規章方面的因素，例如遵守現行法律和條例，修改和新的影響我們的業務的法律和條例，包括現行和今後關於食品安全、廣告和標籤、動物餵養和住房經營的法律和條例；

•	主要客户的損失、大幅度減少購買或破產；

•	整合零售和食品分銷渠道；

•	訴訟或其他監管事項可能對我們產生的最終影響；

•	供應鏈的中斷或低效率，包括我們依賴第三方供應商或製造商製造我們的許多產品、天氣條件的變化、自然災害、農業疾病和蟲害以及我們無法控制的其他事件；

•	我們能夠成功地與與我們在第八大道投資的第三方合作；

•	與Bob Evans在2017年4月出售和分離其餐館業務有關的費用，發生在我們收購Bob Evans之前，包括根據餐館銷售協議承擔的某些賠償義務，以及Bob Evans作為某些租賃擔保人的付款和履約義務；

•	我們和我們的客户，第八大道的和它的客户，私人品牌產品與國家品牌產品競爭的能力；

•	與我們的國際業務有關的風險；

•	經濟條件的變化、美國和全球資本和信貸市場的混亂、利率的變化和外匯匯率的波動；

•	聯合王國退出歐洲聯盟(俗稱“英國退歐”)對我們和我們的行動的影響；

•	與信息技術故障、網絡安全事件或信息安全破壞相關的費用、業務中斷和聲譽損害；

•	關鍵會計判斷中估計數的變化；

•	我們保護知識產權和其他資產的能力；

•	關鍵員工流失、罷工、停工或工會組織工作；

•	與符合條件的養老金或其他退休後計劃有關的損失或增加的資金和費用；

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•	我們、第8大道和Bellring的實際運營結果與我們對我們和第8大道未來業績的指導以及Bellring對其未來業績的指導有顯著差異；

•	我們有能力滿足2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條的要求；以及

•	本報告中“風險因素”項下包含的其他風險和不確定因素，以及我們於2019年11月22日向SEC提交的截至2019年9月30日會計年度的10-K報表中的其他風險和不確定因素。

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第二部分。	其他信息。

項目1.	法律訴訟。

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項目1A。	危險因素

項目2.	未登記的股本證券銷售和收益的使用。

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(a)	不包括經紀人的佣金。

(b)	我們的董事會於2019年9月4日授權公司從2019年9月4日開始回購至多4億美元的普通股股份(“優先授權”)。事先授權的有效期為2021年9月4日。然而，在2019年12月5日，我們的董事會終止了從2019年12月5日起生效的事先授權，並批准了從2019年12月5日起回購至多4億美元普通股股份的新授權(“新授權”)。新授權將於2021年12月5日到期。截至2019年12月5日，根據事先授權仍可購買的股票的大約美元價值為147，590，259美元。該公司於2019年12月6日開始根據新授權回購股份。該表披露了截至2019年12月31日根據“新授權書”可能購買的股票的大約美元價值。回購可以不時在公開市場、私人購買、通過遠期、衍生產品、加速回購或自動購買交易等方式進行。

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項目6.	展品。

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