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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
| | | | | |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度2019年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在轉軌時期,從轉軌時期到轉軌時期,從轉軌、轉
佣金檔案編號001-35300
烏比奎提公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 32-0097377 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
第三大道685號, 27樓, 紐約, 紐約10017
(主要行政辦事處地址,郵編)
(646) 780-7958
(登記人的電話號碼,包括區號)
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查註冊人是否已以電子方式提交,説明每個交互數據文件必須根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條在前12個月內提交(或要求註冊人提交和張貼此類文件的期限較短)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速機 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | (不要檢查是否有一家較小的報告公司) | 小型報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | UI | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。☐不作再加工☒
截至2020年2月5日,64893315發行併發行普通股股票,票面價值0.001美元。
烏比奎提公司
索引到
表格10-q季度報告
截至2019年12月31日止的3個月和6個月
| | | | | | | | |
| | 頁 |
| 第一部分-財務資料 | |
| | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | 4 |
| | |
| 合併資產負債表 | 4 |
| | |
| 業務和綜合收入綜合報表 | 5 |
| | |
| 股東權益合併報表(赤字) | 6 |
| | |
| 現金流動合併報表 | 8 |
| | |
| 合併財務報表附註 | 9 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 24 |
| | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 32 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 33 |
| | |
| 第二部分-其他資料 | |
| | |
項目1. | 法律程序 | 33 |
| | |
第1A項. | 危險因素 | 33 |
| | |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 53 |
| | |
項目3. | 高級證券違約 | 53 |
| | |
項目4. | 礦山安全披露 | 53 |
| | |
項目5. | 其他資料 | 53 |
| | |
項目6. | 展品 | 54 |
| | |
簽名 | | 55 |
第一部分:財務信息
項目1.再分配財務報表
烏比奎提公司
合併資產負債表
(單位:千,除共享數據外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年六月三十日) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 100,004 | | | $ | 238,147 | |
投資-短期 | 15,886 | | | 69,866 | |
應收賬款,扣除2019年12月31日和2019年6月30日可疑賬户備抵額431美元和203美元 | 147,081 | | | 156,043 | |
盤存 | 248,585 | | | 264,281 | |
供應商存款 | 6,691 | | | 11,608 | |
| | | |
預付所得税 | 2 | | | 23 | |
預付費用和其他流動資產 | 11,115 | | | 13,843 | |
流動資產總額 | 529,364 | | | 753,811 | |
財產和設備,淨額 | 15,237 | | | 13,618 | |
經營租賃使用權資產淨額 | 24,418 | | | — | |
遞延税資產-長期 | 2,993 | | | 2,910 | |
投資-長期 | 10,332 | | | 31,585 | |
其他長期資產 | 84,748 | | | 73,941 | |
總資產 | $ | 667,092 | | | $ | 875,865 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 70,934 | | | $ | 38,722 | |
應付所得税 | 10,421 | | | 25,556 | |
債務-短期 | 24,067 | | | 30,675 | |
其他流動負債 | 99,264 | | | 84,233 | |
流動負債總額 | 204,686 | | | 179,186 | |
應付入息税-長期 | 114,990 | | | 124,262 | |
經營租賃負債-長期 | 18,071 | | | — | |
債務-長期 | 615,457 | | | 464,700 | |
其他長期負債 | 5,993 | | | 8,440 | |
負債總額 | 959,197 | | | 776,588 | |
承付款和意外開支(附註10) | | | |
股東權益: | | | |
優先股-0.001美元票面價值;50,000,000股授權;無發行 | — | | | — | |
普通股-0.001美元票面價值;5億股授權股票: | | | |
截至2019年12月31日和2019年6月30日未繳款項分別為64,877,087和69,472,568 | 65 | | | 69 | |
額外已付資本 | 465 | | | — | |
累計其他綜合收入 | 68 | | | 393 | |
留存(赤字)收益 | (292,703) | | | 98,815 | |
股東權益總額(赤字) | (292,105) | | | 99,277 | |
負債和股東權益共計 | $ | 667,092 | | | $ | 875,865 | |
見合併財務報表附註。
烏比奎提公司
業務和綜合收入綜合報表
(單位:千,但每股數額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | 截至12月31日的六個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 308,284 | | | $ | 307,276 | | | $ | 631,561 | | | $ | 590,181 | |
收入成本 | 163,198 | | | 167,045 | | | 335,084 | | | 318,344 | |
毛利 | $ | 145,086 | | | $ | 140,231 | | | $ | 296,477 | | | $ | 271,837 | |
業務費用: | | | | | | | |
研發 | 24,041 | | | 19,977 | | | 44,293 | | | 38,199 | |
銷售、一般和行政 | 8,997 | | | 10,597 | | | 19,447 | | | 24,363 | |
訴訟和解 | — | | | 18,000 | | | — | | | 18,000 | |
業務費用共計 | 33,038 | | | 48,574 | | | 63,740 | | | 80,562 | |
業務收入 | 112,048 | | | 91,657 | | | 232,737 | | | 191,275 | |
利息費用和其他淨額 | (12,085) | | | (3,212) | | | (16,738) | | | (5,739) | |
所得税前收入 | 99,963 | | | 88,445 | | | 215,999 | | | 185,536 | |
所得税規定 | 14,152 | | | 10,649 | | | 32,042 | | | 22,037 | |
淨收益 | $ | 85,811 | | | $ | 77,796 | | | $ | 183,957 | | | $ | 163,499 | |
普通股每股淨收入: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.32 | | | $ | 1.09 | | | $ | 2.76 | | | $ | 2.26 | |
稀釋 | $ | 1.32 | | | $ | 1.09 | | | $ | 2.75 | | | $ | 2.25 | |
用於計算普通股每股淨收益的加權平均股份: | | | | | | | |
基本 | 64,973 | | | 71,225 | | | 66,682 | | | 72,499 | |
稀釋 | 65,071 | | | 71,406 | | | 66,781 | | | 72,686 | |
| | | | | | | |
其他綜合收入: | | | | | | | |
可供出售證券的未變現(損失) | $ | (172) | | | $ | (2) | | | $ | (325) | | | $ | (148) | |
其他綜合(損失) | (172) | | | (2) | | | (325) | | | (148) | |
綜合收入 | $ | 85,639 | | | $ | 77,794 | | | $ | 183,632 | | | $ | 163,351 | |
見合併財務報表附註。
烏比奎提公司
股東權益合併報表(赤字)
(單位:千,但每股數額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的3個月和6個月 | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外已付資本 | | 留存收益(赤字) | | 累計其他綜合收入(損失) | | 股東權益總額(赤字) |
| | 股份 | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | 金額 |
2019年6月30日結餘 | | 69,472,568 | | | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | 98,815 | | | $ | 393 | | | $ | 99,277 | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 98,146 | | | — | | | 98,146 | |
其他綜合收入(損失) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (153) | | | (153) | |
行使股票期權 | | 678 | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | |
發行的受限制股票單位,扣除扣繳税款後 | | 9,743 | | | — | | | (501) | | | — | | | — | | | (501) | |
普通股回購 | | (3,635,534) | | | (3) | | | (191) | | | (416,025) | | | — | | | (416,219) | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 689 | | | — | | | — | | | 689 | |
普通股股利(每股0.30美元) | | — | | | — | | | — | | | (20,669) | | | — | | | (20,669) | |
2019年9月30日結餘 | | 65,847,455 | | | $ | 66 | | | $ | — | | | $ | (239,733) | | | $ | 240 | | | $ | (239,427) | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 85,811 | | | — | | | 85,811 | |
其他綜合收入(損失) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (172) | | | (172) | |
行使股票期權 | | 17,192 | | | — | | | 124 | | | — | | | — | | | 124 | |
| | | | | | | | | | | | |
發行的受限制股票單位,扣除扣繳税款後 | | 7,935 | | | — | | | (139) | | | — | | | — | | | (139) | |
普通股回購 | | (995,495) | | | (1) | | | (250) | | | (119,321) | | | — | | | (119,572) | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 730 | | | — | | | — | | | 730 | |
普通股股利(每股0.30美元) | | — | | | — | | | — | | | (19,460) | | | — | | | (19,460) | |
截至2019年12月31日的結餘 | | 64,877,087 | | | $ | 65 | | | $ | 465 | | | $ | (292,703) | | | $ | 68 | | | $ | (292,105) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日止的三個月和六個月 | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外已付資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 股東權益合計 |
| | 股份 | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | 金額 |
2018年6月30日結餘 | | 74,072,521 | | | $ | 74 | | | $ | 393 | | | $ | 315,281 | | | $ | — | | | $ | 315,748 | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 85,703 | | | — | | | 85,703 | |
其他綜合收入(損失) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (146) | | | (146) | |
行使股票期權 | | 17,378 | | | — | | | 194 | | | — | | | — | | | 194 | |
| | | | | | | | | | | | |
發行的受限制股票單位,扣除扣繳税款後 | | 6,151 | | | — | | | (365) | | | — | | | — | | | (365) | |
普通股回購 | | (1,238,163) | | | (1) | | | (997) | | | (111,766) | | | — | | | (112,764) | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 775 | | | — | | | — | | | 775 | |
普通股股利(每股0.25美元) | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (18,506) | | | $ | — | | | $ | (18,506) | |
2018年9月30日結餘 | | 72,857,887 | | | $ | 73 | | | $ | — | | | $ | 270,712 | | | $ | (146) | | | $ | 270,639 | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 77,796 | | | — | | | 77,796 | |
其他綜合收入(損失) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
行使股票期權 | | 18,748 | | | — | | | 186 | | | — | | | — | | | 186 | |
| | | | | | | | | | | | |
發行的受限制股票單位,扣除扣繳税款後 | | 10,378 | | | — | | | (114) | | | — | | | — | | | (114) | |
普通股回購 | | (2,287,975) | | | (2) | | | (851) | | | (205,462) | | | — | | | (206,315) | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 779 | | | — | | | — | | | 779 | |
普通股股利(每股0.25美元) | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (17,633) | | | $ | — | | | $ | (17,633) | |
2018年12月31日結餘 | | 70,599,038 | | | $ | 71 | | | $ | — | | | $ | 125,413 | | | $ | (148) | | | $ | 125,336 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註。
烏比奎提公司
現金流動合併報表
(千)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的六個月, | | |
| 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收益 | $ | 183,957 | | | $ | 163,499 | |
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | |
折舊和攤銷 | 3,669 | | | 3,550 | |
成本法投資減值 | 5,000 | | | | — | |
發債成本攤銷 | 809 | | | 562 | |
非現金租賃費用 | 952 | | | — | |
溢價攤銷和(貼現增加額),淨額 | (72) | | | (356) | |
核銷未攤銷的債務發行成本 | 105 | | | — | |
庫存過時備抵 | 4,490 | | | 936 | |
供應商存款損失和採購承付款準備金/(回收) | 2,213 | | | (431) | |
可疑賬户備抵 | 228 | | | (64) | |
股票補償 | 1,419 | | | 1,554 | |
遞延税 | (83) | | | — | |
其他,淨額 | 105 | | | (78) | |
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 8,734 | | | 258 | |
盤存 | 11,307 | | | (154,470) | |
供應商存款 | 4,362 | | | 15,356 | |
預付所得税 | 21 | | | — | |
預付費用和其他資產 | 3,186 | | | 4,361 | |
應付帳款 | 32,238 | | | 122,465 | |
應付所得税 | (24,407) | | | (4,631) | |
遞延收入 | 958 | | | 6,265 | |
應計負債和其他負債 | 4,147 | | | (14,193) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 243,338 | | | $ | 144,583 | |
投資活動的現金流量: | | | |
購置財產和設備及其他長期資產 | (5,185) | | | (5,610) | |
私人股本投資 | — | | | (5,000) | |
飛機存款 | (15,000) | | | — | |
購買投資 | (25,034) | | | (167,822) | |
出售投資收益 | 90,280 | | | 7,598 | |
投資到期日收益 | 10,252 | | | 14,721 | |
投資活動(用於)提供的現金淨額 | $ | 55,313 | | | $ | (156,113) | |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
根據信貸安排借款的收益-期限 | 37,500 | | | — | |
在信貸工具下借款的收益-Revolver | 240,000 | | | — | |
償還信貸貸款-貸款人 | (120,000) | | | — | |
償還信貸安排-期限 | (12,500) | | | (12,500) | |
債務發行成本 | (3,138) | | | — | |
回購普通股 | (538,014) | | | (313,079) | |
普通股現金股利的支付 | (40,129) | | | (36,139) | |
行使股票期權的收益 | 127 | | | 380 | |
| | | |
與受限制股票單位的淨股份結算有關的預扣繳額 | (640) | | | (479) | |
| | | |
現金淨額(用於)籌資活動 | $ | (436,794) | | | $ | (361,817) | |
現金和現金等價物淨額(減少) | (138,143) | | | (373,347) | |
期初現金及現金等價物 | 238,147 | | | 666,681 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 100,004 | | | $ | 293,334 | |
現金流量信息的補充披露: | | | |
已繳所得税,扣除退款後 | $ | 56,615 | | | $ | 26,437 | |
已付利息 | $ | 11,527 | | | $ | 13,287 | |
非現金投融資活動: | | | |
確認資產使用權 | $ | 4,739 | | | $ | — | |
未付股票回購 | $ | — | | | $ | 6,000 | |
未付財產和設備及其他長期資產 | $ | 466 | | | $ | 36 | |
未結算投資購買淨額(銷售和到期日) | $ | 517 | | | $ | 74 | |
見合併財務報表附註。
烏比奎提公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註1-業務和提交依據
商業-Ubiquiti公司其全資子公司(集體,“Ubiquiti”或“公司”)為全球服務提供商、企業和消費者開發高性能網絡技術。
該公司在截至6月30日的財政年度開展業務。在本季度報告中,2020年6月30日終了的財政年度稱為“2020財政年度”,2019年6月30日終了的財政年度稱為“2019年財政年度”。
提出依據-公司的合併財務報表及其附註是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,這些會計原則是根據適用的證券和交易委員會(“SEC”)規則和條例編制的中期財務報表。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。這些合併財務報表反映了公司認為屬於正常和經常性的所有調整,以及為公允列報所列日期和期間的財務狀況、業務結果和現金流量報表所必需的調整。2019年6月30日的資產負債表是從截至該日的審定財務報表中得出的。所有重要的公司間交易和餘額都已被消除。
這些合併財務報表應與2019年6月30日終了的會計年度公司經審計的合併財務報表一併閲讀,這些報表載於2019年8月21日向證券交易委員會提交的關於表10-K的年度報告(“年度報告”)。截至2019年12月31日的3個月和6個月的業務結果不一定表明今後任何時期的預期結果。
附註2-重要會計政策摘要
公司的重要會計政策在截至2019年6月30日的經審計的合併財務報表中披露,該報表載於表10-K的年度報告。除下文所述外,公司的重要會計政策沒有其他變化,如年度報告中所討論的那樣。
估計數的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響合併財務報表和所附附註中所報告和披露的數額的估計和假設。這些估計假設包括但不限於收入確認和遞延收入;可疑賬户備抵和銷售退回準備金;庫存估價和供應商存款;所得税核算,包括遞延税務資產和不確定税收狀況準備金的估值備抵;確定股票獎勵的公允價值;確定確定未來租賃付款現值的增量借款率;以及對應計擔保的估值。我們根據歷史經驗和其他在當時情況下被認為是合理的假設來評估我們的估計和假設。實際結果可能與這些估計數大相徑庭。
租賃
在合同成立時,公司決定一項安排是否是一項已確定資產的租賃或包含一項租賃,該資產公司有權從其使用中獲得實質上的所有經濟利益,並有權直接使用該資產。使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日期確認的。公司租約中隱含的貼現率一般無法輕易確定,因此,公司在確定未來付款的現值時,根據在租約開始日期獲得的信息,使用其增量借款利率。ROU資產是根據計算的租賃負債確定的,並根據未攤銷的初始直接費用、未攤銷的租賃獎勵和累計遞延或預付租賃付款進行調整。本公司可選擇續訂或終止某些租約。當公司合理地肯定公司將行使這些選擇時,這些選擇將包括在租賃期限的確定中。在確定經營租賃的ROU資產或租賃負債時,本公司不分離租賃和非租賃的組成部分。此外,本公司不承認ROU資產或租賃負債的原始條款或續約一年或更短的租約。我們經營租賃的租賃費用是在租賃期限內以直線確認的。
最近通過的會計公告
租賃
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-02號“會計準則更新”(“ASU”),租賃(“ASU 2016-02”),並於2018年7月發佈ASU 2018-11,租賃 (主題842):有針對性的改進(“ASU 2018-11”)(統稱為“ASC 842”)。本指南要求確認ROU資產。
合併資產負債表上因融資和經營租賃而產生的租賃負債,以及額外的質量和數量披露。要求各公司採用經修訂的追溯辦法採用本指南,並在財務報表中最早的比較期的較後一開始或租賃的開始日期或2)採用期間的開始時(即生效日期)適用指南下的過渡條款。根據使用第二個申請日期的過渡方法,公司最初在採用之日適用新的租賃標準,並確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整。
該公司於2019年7月1日,即2020年財政年度開始時,採用了修改後的追溯過渡方法,並於2019年7月1日初步適用了過渡規定,這使我們得以在2019年財政年度之前繼續適用ASC 840中的遺留指南。我們選擇了過渡的一攬子實用權宜之計,除其他外,這使我們能夠保留歷史租賃分類,而不必重新評估自通過之日起任何現有租約的租賃分類。我們還按照ASC 842的規定進行了下列會計政策選舉:
•適用短期租賃例外條款,允許我們將最初期限為12個月或更短的租約保留在資產負債表之外。
•將合同中的每一個單獨的租賃部分及其相關的非租賃部分作為我們所有租賃的單一租賃部分進行核算。
由於採用了這一標準,未對留存收益期初餘額進行調整,因為在採用之日沒有累積效應調整。因此,採用ASC 842的主要影響是確認經營租賃約為$的ROU資產和租賃負債。23.3百萬美元24.0截至2019年7月1日,所有現有租約的剩餘債務分別為百萬歐元。這包括將遞延租金重新分類為$0.7從其他流動負債中轉入ROU資產組成部分的百萬美元。ASC 842對我們的業務結果、綜合收入和現金流量表沒有重大影響。
最近的會計公告尚未生效
金融工具信用損失
2016年6月,金融服務委員會發布了第2016-13號“金融工具-信貸損失”(主題326):“金融工具信用損失計量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13將現有的損失損失模型替換為前瞻性的預期信用損失模型,這將導致更早地確認信用損失。ASU 2016-13適用於該公司從2020年7月1日開始的財政年度。公司目前正在評估這一新標準對其合併財務報表和相關披露的影響,但我們不認為採用這一標準將對公司的合併財務狀況或業務結果產生重大影響。
所得税
2019年12月,FASB發佈了關於所得税的第2019-12號ASU(主題740),修訂了與所得税會計有關的現行指南。ASU 2019-12旨在通過消除所得税會計一般原則的某些例外情況,簡化所得税會計核算,並通過澄清和修訂現有指導意見,改進公認公認會計原則在其他所得税會計領域的一致應用。ASU 2019-12適用於公司從2021年7月1日開始的財政年度.公司目前正在評估這一新標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
附註3-收入
收入主要來自銷售硬件以及相關的隱含郵政合同服務(“PCS”)。
收入是以我們期望得到的以轉移貨物或提供服務為交換條件的代價來衡量的。收入是在履行與客户簽訂的合同條款下的義務時確認的;一般來説,這是通過將我們的產品和PCS的控制權轉移給我們的客户來實現的。向客户轉移對產品的控制權通常發生在第三方承運人向我們的客户發運產品時,因為這代表着客户目前有支付義務和實際佔有權,包括所有權和滅失風險已經轉移給客户的時間點。隨着時間的推移,PCS的收入將在提供隱含PCS服務的預計期間內按比例確認。
收入分類
關於按產品類別和地理分列的收入分類,見綜合財務報表附註“分段信息”注15。
合同餘額
收入確認、記帳和現金收款的時間安排導致應收帳款,遞延收入主要歸因於綜合資產負債表上的PCS和客户存款。應收帳款確認期內,公司對價的權利是無條件的。我們的合同責任包括預付款項。
(客户存款)以及超過主要與遞延收入相關的確認收入的賬單。我們將客户存款歸類為流動負債,遞延收入按預期履行這些剩餘業績義務的時間劃分為流動負債或非流動負債。遞延收入的當期部分包括在其他流動負債中,非流動部分包括在我們的綜合資產負債表中的其他長期負債中。
截至2019年12月31日和2019年6月30日,公司客户存款為美元0.8百萬美元3.0分別是百萬。
截至2019年12月31日,包括流動負債和非流動負債在內的公司遞延收入為美元16.8百萬美元6.0分別是百萬。
截至2019年6月30日,包括流動負債和非流動負債在內的公司遞延收入為美元15.3百萬美元6.5分別是百萬。
附註4-金融工具的公允價值
根據公允價值計量會計準則及其隨後的更新,公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。因此,公允價值是一種基於市場的計量方法,應當根據市場參與者在資產或負債定價時使用的假設來確定。會計準則建立了三層公允價值層次結構,要求公司在可用的情況下使用可觀測的市場數據,並在確定公允價值時儘量減少使用不可觀測的投入。金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的任何投入的最低水平。可以使用三個層次的投入來衡量公允價值:
一級-活躍市場相同資產或負債的報價;
2級-活躍市場的報價以外的可直接或間接觀察到的投入;
三級-根據公司本身的假設,無法觀察到的輸入。
本公司定期記錄按公允價值出售的證券.我們將我們的投資劃分為一級或二級,因為它們的估值使用的不是報價,就是直接或間接可在市場上觀察到的報價,包括那些可能不會被積極交易的相同基礎證券的現成定價來源。
我們的固定收益可供銷售的證券包括來自不同發行者的高質量的投資級證券.用以衡量本港有價證券公允價值的估值方法,包括債券條款及條件、現行表現數據、專有定價模式、供款交易商的即時報價、交易價格及其他市場數據。
截至2019年12月31日和2019年6月30日,該公司未持有任何三級金融工具。
下表按重大投資類別彙總了截至2019年12月31日和2019年6月30日公司金融工具的調整成本、未實現損益毛額和公允價值(千):
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| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | | | | | | |
| 調整成本 | | 未實現收益毛額 | | 未實現損失毛額 | | 公允價值 | | 現金及現金等價物(1) | | 短期投資 | | 長期投資 |
一級 | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 1,384 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,384 | | | $ | 1,384 | | | $ | — | | | $ | — | |
小計 | $ | 1,384 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,384 | | | $ | 1,384 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
2級 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
公司證券 | 26,150 | | | 73 | | | (5) | | | 26,218 | | | — | | | 15,886 | | | 10,332 | |
美國機構證券 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
小計 | $ | 26,150 | | | $ | 73 | | | $ | (5) | | | $ | 26,218 | | | $ | — | | | $ | 15,886 | | | $ | 10,332 | |
| | | | | | | | | | | | | |
共計 | $ | 27,534 | | | $ | 73 | | | $ | (5) | | | $ | 27,602 | | | $ | 1,384 | | | $ | 15,886 | | | $ | 10,332 | |
(1)合併資產負債表上的現金和現金等價物包括在購買之日到期不超過三個月的證券。賬面價值接近公允價值,主要是由於現金等價物的短期到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年六月三十日) | | | | | | | | | | | | |
| 調整成本 | | 未實現收益毛額 | | 未實現損失毛額 | | 公允價值 | | 現金及現金等價物(1) | | 短期投資 | | 長期投資 |
一級 | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 1,328 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,328 | | | $ | 1,328 | | | $ | — | | | $ | — | |
小計 | $ | 1,328 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,328 | | | $ | 1,328 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
2級 | | | | | | | | | | | | | |
商業票據 | $ | 1,123 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,123 | | | $ | 524 | | | $ | 599 | | | $ | — | |
公司證券 | 83,568 | | | 372 | | | (2) | | | 83,938 | | | — | | | 57,377 | | | 26,561 | |
美國機構證券 | 4,702 | | | 4 | | | — | | | 4,706 | | | — | | | 3,712 | | | 994 | |
美國國債 | 12,189 | | | 20 | | | (1) | | | 12,208 | | | — | | | 8,178 | | | 4,030 | |
小計 | $ | 101,582 | | | $ | 396 | | | $ | (3) | | | $ | 101,975 | | | $ | 524 | | | $ | 69,866 | | | $ | 31,585 | |
| | | | | | | | | | | | | |
共計 | $ | 102,910 | | | $ | 396 | | | $ | (3) | | | $ | 103,303 | | | $ | 1,852 | | | $ | 69,866 | | | $ | 31,585 | |
(1)合併資產負債表上的現金和現金等價物包括在購買之日到期不超過三個月的證券。賬面價值接近公允價值,主要是由於現金等價物的短期到期日。
在截至2019年12月31日的3個月和6個月內,該公司將已實現的淨收益美元重新分類0.2百萬美元0.4指與未實現損益有關的累計其他綜合收入的收益。在截至2018年12月31日的3個月和6個月內,該公司沒有將任何數額重新歸類為與未實現損益有關的其他綜合累計收益。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內,該公司擁有美元0.3百萬美元0.8我們投資證券的利息收入分別為百萬美元。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月內,該公司擁有美元0.8百萬美元1.4我們投資證券的利息收入分別為百萬美元。
下表為截至2019年12月31日和2019年6月30日公司連續未變現虧損不足12個月和12個月以上的可流通證券(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
| 連續未實現損失 | | | | |
| 少於12個月 | | 12個月或更大 | | 共計 |
有價證券公允價值 | $ | 6,157 | | | $ | — | | | $ | 6,157 | |
未實現損失 | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | (5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年六月三十日) | | | | |
| 連續未實現損失 | | | | |
| 少於12個月 | | 12個月或更大 | | 共計 |
有價證券公允價值 | $ | 8,072 | | | $ | — | | | $ | 8,072 | |
未實現損失 | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | (3) | |
根據對處於持續虧損狀況的證券的評估,我們在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的3個月和6個月期間,沒有確認任何非臨時性減值費用。
下表是截至2019年12月31日按合同到期日分列的投資調整成本和公允價值(千):
| | | | | | | | | | | |
| 可供出售 | | |
| 調整成本 | | 公允價值 |
一年內到期和貨幣市場基金 | $ | 17,220 | | | $ | 17,270 | |
一年至五年後到期 | 10,314 | | | 10,332 | |
共計 | $ | 27,534 | | | $ | 27,602 | |
對於公司的某些金融工具,包括現金、應收賬款、應付賬款和其他流動負債,除上述披露中所列的工具外,賬面金額由於期限較短而近似公允價值。
截至2019年12月31日和2019年6月30日,該公司有一筆與其信貸設施有關的未償貸款,這些貸款是按歷史成本入賬的。以下披露的公司債務的公允價值是根據目前向公司提供的條件相似的債務和剩餘到期債務的利率估算的,是2級的衡量標準。截至2019年12月31日和2019年6月30日,該公司按歷史成本記賬的公允價值為美元642.5百萬美元497.5分別是百萬。
附註5-每股收益
下表列出了所述期間每股基本收益和稀釋收益的計算情況(以千為單位,但每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | 截至12月31日的六個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 85,811 | | | $ | 77,796 | | | $ | 183,957 | | | $ | 163,499 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均股份用於計算每股基本收益 | 64,973 | | | 71,225 | | | 66,682 | | | 72,499 | |
增加稀釋的潛在普通股: | | | | | | | | | | | |
股票期權 | 33 | | | 102 | | | 37 | | | 110 | |
限制性股票單位 | 65 | | | 79 | | | 62 | | | 77 | |
加權平均股份用於計算稀釋後每股淨收入 | 65,071 | | | 71,406 | | | 66,781 | | | 72,686 | |
普通股每股淨收入: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.32 | | | $ | 1.09 | | | $ | 2.76 | | | $ | 2.26 | |
稀釋 | $ | 1.32 | | | $ | 1.09 | | | $ | 2.75 | | | $ | 2.25 | |
該公司將潛在稀釋證券排除在其稀釋後每股淨收益的計算中,當其影響將反稀釋為每股淨收益時。下表彙總了從稀釋每股計算中排除的普通股潛在總份額,因為包括這些股份在這一時期內是反稀釋的(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | 截至12月31日的六個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
限制性股票單位 | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
附註6-資產負債表組成部分
盤存
清單如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年六月三十日) |
成品 | $ | 245,467 | | | $ | 260,895 | |
原料 | 3,118 | | | 3,386 | |
| | | |
共計 | $ | 248,585 | | | $ | 264,281 | |
財產和設備,淨額
財產和設備淨額如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年六月三十日) |
測試設備 | $ | 12,342 | | | $ | 10,258 | |
工裝設備 | 12,906 | | | 10,624 | |
租賃改良 | 11,824 | | | 11,712 | |
計算機和其他設備 | 7,459 | | | 7,264 | |
軟件 | 7,273 | | | 6,870 | |
傢俱和固定裝置 | 2,140 | | | 2,083 | |
| | | |
財產和設備,毛額 | 53,944 | | | 48,811 | |
減:累計折舊 | (38,707) | | | (35,193) | |
財產和設備,淨額 | $ | 15,237 | | | $ | 13,618 | |
其他長期資產
其他長期資產如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年六月三十日) |
飛機存款(1) | $ | 57,000 | | | $ | 42,000 | |
香港按金(2) | 19,960 | | | 19,960 | |
無形資產,淨額(3) | 3,149 | | | 3,257 | |
| | | |
其他長期資產(4) | 4,639 | | | 8,724 | |
共計 | $ | 84,748 | | | $ | 73,941 | |
(1)公司已賺取$57與購買飛機有關的存款數為百萬歐元,預計將在2020年曆年內完成並交付。由於進行了一項獨立的安全研究,公司的獨立董事批准購買這架飛機,預計佩拉將用於所有商務和個人航空旅行。
(2)公司共賺$20.0在香港税務局(“税務局”)就延長現正審核的2010-2012課税年度入息税審查的法定時限而向香港税務局(税務局)繳存的存款達百萬元。其中$13.42019年財政年度結出百萬美元6.62018年財政年度的百萬美元。我們預計美元20在審計完成後,税務局須退還百萬元按金。關於這一正在進行的税務審計的更多細節,見合併財務報表附註14。
(3)累計攤銷額為$1.7百萬美元1.6分別截至2019年12月31日和2019年6月30日。
(4)在2019財政年度,該公司訂立了$5萬戰略成本法投資公司在那裏收購優先股。這些股票在我們的綜合資產負債表上以成本記錄在其他長期資產中.在2020年第二季度,該公司記錄的減值費用為美元5百萬這一未實現損失反映在利息支出和“綜合業務和綜合收入綜合報表”的其他淨額中。
其他流動負債
其他流動負債包括下列負債(千):
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年六月三十日) |
遞延收入-短期 | $ | 16,845 | | | 15,338 | |
應計費用 | 16,849 | | | 14,203 | |
租賃負債-當期 | 7,299 | | | — | |
保修權責發生制 | 5,486 | | | 4,518 | |
應計補償和福利 | 4,503 | | | 3,866 | |
客户存款 | 812 | | | 2,982 | |
銷售退貨準備 | 989 | | | 783 | |
其他應付款 | 46,481 | | | 42,543 | |
共計 | $ | 99,264 | | | $ | 84,233 | |
其他長期負債
其他長期負債包括以下(千)項:
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年六月三十日) |
遞延收入-長期 | $ | 5,976 | | | $ | 6,525 | |
其他長期負債 | 17 | | | 1,915 | |
共計 | $ | 5,993 | | | $ | 8,440 | |
附註7-應計保證
本公司為某些產品提供擔保,通常為期一年,並記錄與潛在保修要求相關的估計未來成本的負債。保修費用反映在公司的綜合經營報表和收入成本範圍內的綜合收入中。這些保證通常適用於十二個月從經銷商購買產品的日期。公司評估其應計擔保負債的充足性,並根據歷史經驗因素和未來估算中的變化調整必要的金額。歷史因素包括產品故障率、材料使用和糾正產品故障所產生的服務交付成本。在某些情況下,公司可以向其合同製造商追索有缺陷產品的重置成本,這也是在其擔保責任評估中考慮到的因素。
其他流動負債中包括的擔保義務如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的六個月, | | |
| 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 4,518 | | | $ | 3,840 | |
本報告所述期間發出的保證的應計款項 | 5,139 | | | 3,839 | |
本報告所述期間預存保證的責任變動 | 455 | | | 95 | |
在本報告所述期間所作的結算 | (4,626) | | | (3,446) | |
期末餘額 | $ | 5,486 | | | $ | 4,328 | |
附註8-債務
2019年9月9日,Ubiquiti公司作為借款人,Ubiquiti國際控股有限公司(“開曼羣島借款人”)作為被釋放方,以及某些子公司與富國銀行(WellsFargo)簽訂了第三修正案(“第三修正案”),日期為2018年1月17日(經2018年6月19日第一修正案修正),第二次修正日期為2019年3月15日,“第二次A&R信貸協議”,並經第三修正案“信貸協議”(“信貸協議”)與富國銀行(富國銀行)全國協會(“富國銀行”)簽訂,其他被指定為貸款人的金融機構,富國銀行作為貸款人的行政代理人和抵押品代理人,提供美元。700百萬高級有擔保循環信貸設施(“循環貸款”)和1美元500百萬名高級有擔保的定期貸款設施(“定期貸款”,連同循環貸款,“貸款”),可選擇要求增加這類信貸設施的數額,最多可增加一美元400總計百萬。信貸工具的到期日仍為2023年1月17日。
此外,第三修正案(A)解除開曼借款人根據第二項A&R信貸協議作為借款人的義務;(B)釋放先前是第二項A&R信貸協議締約方的所有外國子公司,作為釋放的開曼借款人義務的擔保人;(C)對第二項A&R信貸協議和其他貸款文件的規定作出了符合規定的修正,以反映第二次A&R信貸協議的解除。第三項修訂亦修訂了與負債和投資有關的某些定義和契約。
第三修正案取代了公司現有的$400百萬高級有擔保循環設施和美元500根據第二次A&R信貸協議提供的百萬高級定期擔保貸款。
在第三修正案結束時,貸款一詞已全部提取,其中$462.5百萬美元0.5根據第二份A&R信貸協議,貸款本金和利息分別用於償還前期貸款。此外,$120.0100萬美元是從循環基金項下提取的。
該公司招致$3.1在貸款期限內資本化並作為利息費用攤銷的數百萬債券發行成本。
我們的債務包括以下(千):
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年六月三十日) |
定期貸款-短期貸款 | $ | 25,000 | | | $ | 31,250 | |
債務發行成本淨額 | (933) | | | (575) | |
債務總額-短期 | 24,067 | | | 30,675 | |
定期貸款-長期貸款 | 462,500 | | | 431,250 | |
左輪手槍-長期 | 155,000 | | | 35,000 | |
債務發行成本淨額 | (2,043) | | | (1,550) | |
債務總額-長期 | $ | 615,457 | | | $ | 464,700 | |
循環設施包括$的分限額。10.0百萬元信用證及分限額$25.0百萬美元的週轉貸款。這些設施可用於符合信用協議條款的營運資本和一般公司用途,包括為回購公司普通股或向公司普通股持有人發放股息提供資金。根據信貸協議,循環貸款和週轉貸款可以借款、償還和再借款,直至2023年1月17日為止,屆時所有借款都必須償還。定期貸款按季度分期付款1.25定期貸款本金的百分比,在每種情況下加上應計利息和未付利息。循環貸款、週轉貸款和定期貸款可隨時預付,不受處罰。循環貸款和定期貸款按公司的選擇按以下任一種之一計息:(I)每年浮動利率等於基準利率加上兩者之間的差額0.50%和1.25%,取決於公司截至最近一個財政季度的綜合總槓桿率,或(Ii)在某一特定時期內浮動年利率等於適用的libor利率(或重置率),另加在1.50%和2.25%,取決於公司截至最近一財季的綜合總槓桿率。週轉貸款按浮動利率計算利息,利率等於基準利率,另加兩者之間的差額。0.50%和1.25%,取決於公司截至最近一財季的綜合總槓桿率。基準利率被定義為(A)富國銀行的最優惠利率,(B)聯邦基金利率加0.50%或(C)一個月內適用的倫敦銀行同業拆息利率(或替代利率)加上1.00%。在“信貸協議”規定的某些違約情況下,違約利率應適用於所有債務,利率為每年等於2.00高於適用利率的%。公司將根據每個貸款人承諾提供循環貸款的未用金額,按季度向每個貸款人支付一筆設施費。0.20%和0.35%,取決於公司截至最近一財季的綜合總槓桿率。公司還將每季度向適用的貸款人支付某些費用,其依據是在每一份未付信用證下可提取的每日金額,包括1.50%和2.25%,取決於公司截至最近一財季的綜合總槓桿率和發行費用0.125年率。公司還有義務作為代理人向富國銀行支付這種規模和類型的信貸設施的費用。信用協議要求公司在貸款期限內保持(I)最高綜合總槓桿率3.25至1.00及(Ii)最低綜合利息覆蓋率3.5到1點。此外,“信貸協議”載有習慣上的肯定和否定契約,其中包括限制或限制公司及其附屬公司授予留置權或訂立限制其對財產的留置權、合併、處置資產、改變其會計或報告政策、改變其業務和負債的能力的契約,但在每種情況下,這種規模和類型的信貸設施都有慣常的例外情況。“信用協議”包括習慣上的違約事件,其中包括本金、利息或費用的不支付、陳述和擔保的不準確、違反契約、對某些其他債務的交叉違約、破產和破產事件、重大判決、控制權變更和某些ERISA事件。違約事件的發生可能導致加快“信貸協定”規定的義務。Ubiquiti公司的義務“信貸協議”規定的某些國內子公司(如有的話)必須得到這類國內子公司(“國內擔保人”)的擔保,並得到Ubiquiti公司的所有資產(不包括知識產權)的擔保。以及國內擔保人。
第三修正案
截至2019年12月31日487.5貸款機制未清數為百萬美元155.0百萬美元用於循環融資機制,留下美元545.0週轉基金可動用的百萬美元。
定期融資機制:
根據信貸協議,在截至2019年12月31日的三個月內,該公司支付了總額為美元的款項10.8百萬美元,其中$6.3百萬是償還本金和美元4.5一百萬是利息的支付。在截至2019年12月31日的6個月內,該公司支付了總額為美元的款項21.4百萬美元,其中$12.5百萬是償還本金和美元8.9一百萬是利息的支付。
旋轉設施:
根據信貸協議,在截至2019年12月31日的三個月內,該公司支付了總額為美元的款項122.2循環基金項下百萬美元,其中$120.0百萬是償還本金和美元2.2一百萬是利息的支付。在截至2019年12月31日的6個月內,該公司支付了總額為美元的款項122.6循環基金項下百萬美元,其中$120.0百萬是償還本金和美元2.6一百萬是利息的支付。
截至2019年12月31日,定期貸款的利率為3.55%。截至2020年1月31日,也就是目前可用的重設日期,該術語的利率為3.40%.
下表顯示了截至2019年12月31日的利率,以及每個左輪手槍抽籤的利率重置日期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
償債義務 | | 截至2019年12月31日的利率 | | 費率重置日期 | | 復位率 |
1.2億美元 | | 3.49 | % | | (二零二零年一月十三日) | | 3.43 | % |
3 500萬美元 | | 3.44 | % | | (二0二0年二月三日) | | 3.41 | % |
下表彙總了截至2019年12月31日我國2020年財政年度剩餘時間和未來財政年度(千)的債務和利息支付估計數:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年(剩餘) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 共計 |
償債義務 | $ | 12,500 | | | $ | 25,000 | | | $ | 25,000 | | | $ | 580,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 642,500 | |
償還債務的利息和其他付款(1) | 12,104 | | | 23,601 | | | 22,702 | | | 12,113 | | | — | | | — | | | 70,520 | |
共計 | $ | 24,604 | | | $ | 48,601 | | | $ | 47,702 | | | $ | 592,113 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 713,020 | |
(1)利息付款按2019年12月31日適用的利率和付款日期計算。雖然我們的債務利率可能有所不同,但我們已經假定了所有時期的最新利率。
附註9-租賃
在2019年7月1日,我們採用了新的會計準則ASC 842,租約,使用修改後的追溯方法。我們選擇這個收養日期作為我們首次申請的日期。因此,我們沒有更新與ASC 842所要求的2019年7月1日前期間有關的財務信息,也沒有提供ASC 842所要求的披露信息。我們政策的主要變化是將我們綜合資產負債表上的大部分租賃確認為負債,並擁有相應的使用權(ROU)資產。
本公司已簽訂協議,根據該協議,我們在北美、歐洲和亞太地區租賃各種房地產空間,租賃期限至2029年財政年度的不同日期,不得取消。我們的一些租約包括將這些租約的期限延長一段時間。12幾個月到60月和/或有提前終止租約的選項。截至2019年12月31日,我們確實在確定某些租約的租賃條款時包括了這些選項,因為當我們相當肯定我們會行使這些選擇時。我們的大部分租賃除了基本租金外,還要求我們支付一定的經營費用,如税金、保險費和維修費。
實用權宜之計
修改後的回顧性方法包括我們選擇申請的一套可供選擇的實用權宜之計。除其他外,這些權宜之計使我們得以不重新評估先前在ASC 842下確定租約、租約分類和初步直接費用的結論。在確定房地產租賃的ROU資產或租賃負債時,本公司不分離租賃和非租賃的組成部分。此外,本公司不承認ROU資產或租賃負債的原始條款或續約一年或更短的租約。
下表彙總了截至2019年12月31日為止的三個月和六個月的租賃費用(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財務報表分類 | | 截至2019年12月31日止的三個月 | | 截至2019年12月31日止的6個月 |
業務租賃費用: | | | | | | |
固定租賃費用 | | 營業費用 | | $ | 1,273 | | | $ | 2,847 | |
固定租賃費用 | | 收入成本 | | 524 | | | 1038 | |
可變租賃費用 | | 營業費用 | | 73 | | | 175 | |
可變租賃費用 | | 收入成本 | | 109 | | | 202 | |
租賃費用共計 | | | | $ | 1,979 | | | $ | 4,262 | |
上表中的經營租賃成本包括長期和短期租賃的成本。截至2019年12月31日止的6個月的短期費用總額為$0.1百萬美元。可變租賃費用主要包括維修、水電費和業務費用,這些費用是固定基礎租金支付的增量,不包括在計算經營租賃負債和ROU資產中。截至2019年12月31日止的3個月和6個月內,現金支付了與我們的業務有關的金額。
租賃負債約為$2.2百萬美元4.4百萬美元,在現金流量表中列為業務活動。
下表顯示了截至2019年12月31日,我們在確認的經營租賃下的未貼現的未來固定付款義務以及對經營租賃負債的調節情況:
| | | | | | | | |
2020財政年度剩餘部分 | | $ | 4,068 | |
2021財政年度 | | 6,979 | |
2022年財政 | | 3,636 | |
2023財政年度 | | 3,076 | |
2024年財政 | | 2,923 | |
此後 | | 7,736 | |
未來固定經營租賃付款共計 | | $ | 28,418 | |
| | |
減:估算利息 | | $ | 3,048 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 25,370 | |
| | |
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | | 6年數 |
加權平均貼現率-經營租賃 | | 4.0 | % |
由於我們選擇適用ASC 842的生效日期方法,我們在ASC 840的歷史租賃會計中包括了以下附加信息。
截至2019年6月30日,不可取消業務租賃下的未來最低租賃付款如下(千):
| | | | | | | | |
2020年財政 | | $ | 7,395 | |
2021財政年度 | | 5,509 | |
2022年財政 | | 2,639 | |
2023財政年度 | | 2,205 | |
2024年財政 | | 1,982 | |
此後 | | 7,116 | |
未來最低年度付款總額 | | $ | 26,846 | |
| | |
2019財政年度經營租賃項下租金支出 | | $7.8百萬美元 | |
附註10-承付款和意外開支
經營租賃
見注9-租賃截至2019年12月31日和2019年6月30日不可撤銷經營租賃下的未來最低租賃付款。
購買義務
我們與第三方分包生產我們的產品。在正常的業務過程中,我們的合同製造商根據我們的訂單採購零部件和製造產品。如果我們取消全部或部分訂單,我們仍有責任向合同製造商支付分包商為生產我們的產品而購買的零部件的費用。我們定期審查潛在負債,截至2019年12月31日,我們記錄的購買負債為美元。4.7與組件採購承付款有關的百萬美元。截至2019年12月31日,已記錄的註銷沒有其他重大負債。如果要求我們補償合同製造商發生的任何未記錄負債,我們的綜合財務狀況和運營結果可能受到負面影響。根據我們每月提供的製造預測,我們可能要為我們的合同製造商訂購的部件承擔額外的購買義務。我們估計這些額外購買義務的金額從$142.8百萬至美元191.2截至2019年12月31日,百萬美元,取決於我們製造商為這些部件下訂單的時間。
其他義務
截至2019年12月31日,該公司承擔的其他債務為$7.7百萬美元,主要包括與原材料以及研究和發展項目有關的承諾。
截至2019年12月31日,該公司未付飛機貨款7.5百萬美元。見注6-資產負債表組成部分本季度報告第一部分第1項所載關於我們合併財務報表的説明,表10-Q。
賠償義務
本公司在正常經營過程中與其許多業務夥伴簽訂了標準賠償協議。這些協議包括對第三方提出的任何索賠給予商業夥伴賠償的條款,只要任何此類索賠聲稱公司產品侵犯了專利、版權或商標,或侵犯了該第三方的任何其他所有權。根據這些賠償協議,公司未來可能需要支付的最高金額是不可估計的,公司迄今還沒有發生任何實質性費用來辯護訴訟或解決與這些賠償協議有關的索賠。
法律事項
本公司可不時參與與合約糾紛、知識產權、僱傭事宜、監管合規事宜及與正常業務過程中出現的各種申索有關的其他訴訟事宜的各種申索、訴訟、調查及法律程序。公司通過評估一項損失是否被認為是可能的,並能被合理地估計,從而確定是否應該從意外事故中產生估計的損失。公司通過使用現有信息分析具體的訴訟和監管事項來評估其潛在的責任。該公司與內部和外部律師協商,就估計損失提出意見,這涉及對可能的結果和結果進行主觀分析,假定各種適當的訴訟和和解策略相結合。考慮到上述所有因素,本公司記錄了一筆金額,在該數額中,公司很可能會蒙受損失,而且可以合理估計損失。然而,公司的估計可能是不正確的,公司最終可能招致的數額超過或低於最初記錄的數額。該公司還可能招致大量的法律費用,這些費用是在發生的情況下為這些索賠進行辯護的。公司目前不知道任何可能對公司財務報表產生重大不利影響的未決或威脅訴訟。
Vivato/XR
2017年4月19日,XR Communications,LLC,d/b/a Vivato Technologies(“Vivato”)向美國加州中區地區法院提出申訴,指控該公司至少有一項產品侵犯了美國專利號7,062,296(“‘296專利”),7,729,728(“’728專利”)和6,611,231(“‘231專利,並統稱為”專利-訴訟“)。296和728項專利的標題是“具有智能天線的無線通信系統中的強制波束交換”。這項“231專利”的標題是“使用自適應引導天線陣列的無線分組交換通信系統和網絡”。維瓦託於2017年6月23日和2017年7月6日再次修改了申訴。根據申訴,被控侵犯專利訴訟的產品包括Wi-Fi接入點和支持MU-MIMO的路由器,包括但不限於接入點和使用ieee 802.11ac-2013標準的路由器。維瓦託也九在加州中心區對其他被告提出同樣的專利主張的其他訴訟。2017年10月2日,十除審判外,所有案件都合併為一項行動。2018年3月19日,該公司和其他被告在合併訴訟中,在專利審判和上訴委員會完成某些當事方之間的複審程序之前,將案件(“暫緩執行動議”)擱置。2018年4月9日,法院就暫緩執行動議舉行了聽證會,2018年4月11日,法院批准了該動議。2019年2月11日,在定於2019年12月2日舉行的情況會商之前,法院維持了這一暫緩狀態。在2019年12月2日的情況會商中,法院駁回了維瓦託提出的部分取消暫緩執行的請求。在定於2020年3月17日舉行的另一次情況會商之前,最高法院維持了這一暫緩狀態。
該公司計劃對這些索賠進行有力的辯護;然而,無法保證該公司將在訴訟中獲勝。該公司目前無法估計可能的損失或範圍的損失,如果有的話,它可能會經歷與這一訴訟。
證交會傳票
正如公司在2018年2月20日和2018年2月13日提交的表格8-K中披露的那樣,證券交易委員會(“SEC”)向該公司和公司的某些官員發出傳票,要求提供與一系列主題有關的文件和信息,包括與Ubiquiti社區、會計慣例、財務信息、審計人員、國際貿易慣例以及與分銷商和其他各種第三方的關係有關的度量標準。該公司已對這些要求作出迴應,並打算與證券交易委員會充分合作。由於SEC的調查正在進行中,我們目前無法預測這種調查的時間或結果。
股東集體訴訟
2018年2月21日,據稱是集體訴訟,標題為Paul Vanderheiden訴Ubiquiti網絡公司。等人,第18-CV-01620號(“範德海登行動”),在美國紐約南區地區法院對該公司及其某些現任和前任官員提起訴訟。Vanderheiden行動申訴稱,被告違反了1934年“證券交易法”第10(B)和20(A)節和其中頒佈的規則10b-5,作出虛假和/或誤導性陳述,包括聲稱誇大了公司在線社區用户參與指標和應收賬款。2018年2月28日和2018年3月13日,在本質上類似的集體訴訟標題西雅錢訴Ubiquiti網絡公司。等人,第18-cv-01841號(“錢的行動”)和John Kho訴Ubiquiti網絡公司。等人,第18-CV-02242號(“Kho行動”,連同Vanderheiden行動和錢訴訟,“集體訴訟”)分別提交給美國紐約南區地區法院。2018年10月24日,法院合併了集體訴訟,並指定了首席原告和首席律師(“綜合集體訴訟”)。原告於2018年12月24日提交了綜合修正申訴。2019年3月21日,被告通知法院,他們準備採取行動駁回經修訂的綜合申訴,但根據法院的個別做法,在收到法院的進一步指導之前,他們將不提出該動議。
2019年10月16日,合併集體訴訟的各方原則上達成協議,解決綜合集體訴訟(“擬議解決辦法”)。該公司的某些保險公司已同意為擬議的和解方案提供全部資金,包括向原告律師支付任何律師費。法院於2019年12月11日初步批准了和解方案。最終和解聽證會目前定於2020年3月27日舉行,因此提議的和解仍有待法院批准。
股東派生訴訟&第220條要求
2018年3月13日,安東尼·弗蘭奇(Anthony Franchi)向加州高等法院(加州聖馬特奧縣)提起股東派生訴訟,控告公司董事及其某些官員(“Franchi行動”)。該公司被指定為名義上的被告。該申訴指控所有被告個人違反了傳播虛假和誤導性信息的信託義務,以及未能維持內部控制和不當得利。對羅伯特·佩拉(RobertPera)提出了更多的指控,指控他違反了內幕交易和盜用信息的信託義務,以及違反了“加利福尼亞公司法”第25402條。支持這些索賠的指控與集體綜合訴訟中提出的指控類似。原告代表公司要求就因被告個人違反信託責任而發生或將要發生的所有損害作出判決,要求賠償被告個人獲得的所有利潤、利益和其他賠償,判決指示公司改革其治理和內部程序,以及律師費和其他費用。該公司要求暫緩進行衍生訴訟,以待綜合集體訴訟獲得解決。法院駁回了該公司的動議,但直到任何駁回綜合集體訴訟的動議得到解決後才予以發現。2018年8月27日,個別被告和名義上的被告Ubiquiti對Franchi行動提出異議。原告於2018年10月5日提出總括答覆,被告於2018年10月22日提出答辯。異議者正等待法院審理。2018年6月4日, Ubiquiti股東Richard Gericke根據“特拉華普通公司法”第220節要求檢查公司的賬簿和記錄。該公司於2018年8月22日開始製作迴應Gericke先生提供記錄的要求的文件,並於2018年10月10日完成製作工作。除了滿足第220節的要求外,Gericke先生還請求允許他參加Franchi行動。2018年11月30日,Gericke先生的動議在沒有偏見的情況下被駁回。
2019年3月11日,Gericke先生向特拉華州高等法院提交了股東派生訴訟,控告公司董事及其某些高級人員(“Gericke行動”,以及Franchi行動,即“衍生訴訟”)。該公司被指定為名義上的被告。該申訴主張對所有被告提出違反信託責任、浪費公司資產和不當得利的主張。支持這些索賠的指控與Franchi行動中提出的指控類似。原告代表公司要求就被告個人指稱的不當行為所造成的損害作出判決,向公司裁定被告個人的賠償,向原告賠償訴訟的費用和付款,包括律師費,並命令公司採取行動改革和改善公司治理和內部程序。
2019年10月14日,雙方達成一項原則上的協議,以解決衍生產品訴訟,根據該協議,公司同意通過某些公司治理修改和承諾(“擬議的衍生協議”)。 與擬議的衍生協議有關的向原告律師支付律師費的任何裁決都將由公司的某些保險公司提供全部資金。 2019年11月1日,法院下達命令,暫緩執行Gericke行動。 2019年11月8日,加州高等法院下達命令,暫緩執行Franchi行動,等待法院審查和批准擬議的衍生解決方案。2019年12月20日,這個加州高等法院作出了初步批准提議的衍生解決方案的命令。最終和解聽證會定於2020年3月10日舉行,因此,擬議中的衍生品和解仍需經法院批准。
附註11-普通股和國庫券
普通股回購
2019年11月6日,公司董事會批准了一筆美元200百萬股回購計劃(“11月計劃”)。根據11月計劃,該公司有權回購至多$200上百萬的普通股。11月計劃將於2021年12月31日到期。截至2019年12月31日,該公司擁有美元200根據“11月計劃”,可用於回購股票的金額為百萬歐元。
在截至2019年12月31日的三個月內,該公司重新購買並退休995,495普通股每股平均價格$120.11總額$119.6百萬
在截至2019年12月31日的6個月內,該公司重新購買並退休4,631,029普通股每股平均價格$115.70總額$535.8百萬
下表提供了截至2019年12月31日的六個月內公司股份回購計劃和現有股份回購方案下的活動的信息(以百萬計,股票和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公開宣佈計劃的日期 | | 公開宣佈的方案數額 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數 | | 每股平均價格 | | 已支付總額 | | 購買期 | | 根據該計劃可用於股票回購的估計剩餘餘額 | | 程序有效期 |
2018年11月9日 | | $200百萬美元 | | | 293,709 | | | $ | 121.9 | | | $ | 35.8 | | | 2019年7月8日至8月12日 | | $ | — | | | 12/31/2019 |
(2019年8月9日) | | $500百萬美元 | | | 4,337,320 | | | $ | 115.3 | | | $ | 500.0 | | | (2019年8月12日至10月28日) | | $ | — | | | 12/31/2020 |
(2019年11月8日) | | | $200百萬美元 | | | | — | | | | $ | — | | | | $ | — | | | — | | | | $ | 200.0 | | | 12/31/2021 |
附註12-累計其他綜合收入
公司的綜合收益由淨收入和其他綜合收益(虧損)兩部分組成。累積的其他綜合收入反映了未實現的損益,這些損益作為股東權益的一個組成部分入賬,但根據公認會計原則被排除在淨收益之外。截至2019年12月31日和2019年6月30日,公司累計其他綜合收益包括美元0.1百萬美元0.4從我們可供出售的證券中分別獲得百萬未實現淨收益。
附註13-股票補償
股票補償計劃
公司2010年股權激勵計劃和2005年股權激勵計劃在其年度報告中作了描述。截至2019年12月31日,該公司9,991,971根據其所有股票激勵計劃,可供未來發行的授權股票。
股票補償
下表列出截至2019和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年3月和6個月業務和綜合收入綜合報表所列的以庫存為基礎的賠償費用總額(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | 截至12月31日的六個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入成本 | $ | 33 | | | $ | 261 | | | $ | 65 | | | $ | 294 | |
研發 | 527 | | | 497 | | | 1,008 | | | 964 | |
銷售、一般和行政 | 170 | | | 21 | | | 346 | | | 296 | |
| $ | 730 | | | $ | 779 | | | $ | 1,419 | | | $ | 1,554 | |
股票期權
以下是截至2019年12月31日止六個月公司股票激勵計劃的期權活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股期權業績突出 | | | | | | |
| 數 股份 | | 加權 平均 運動 價格 | | 加權 平均 殘存 契約性 壽命(年份) | | 骨料 內稟 價值 (單位:千) |
餘額,2019年6月30日 | 44,847 | | | $ | 9.50 | | | 2.78 | | $ | 5,472 | |
| | | | | | | |
行使 | (17,870) | | | $ | 7.13 | | | | | |
| | | | | | | |
2019年12月31日結餘 | 26,977 | | | $ | 11.07 | | | 2.64 | | $ | 4,800 | |
截至2019年12月31日 | 26,977 | | | $ | 11.07 | | | 2.64 | | $ | 4,800 | |
截至2019年12月31日 | 26,977 | | | $ | 11.07 | | | 2.64 | | $ | 4,800 | |
截至2019及2018年12月31日止的3個月內,根據該公司股票激勵計劃行使的期權的內在價值合計為$3.1百萬美元1.9按行使選擇權之日確定,分別為百萬。
截至2019年12月31日及2018年12月31日止的6個月內,根據公司股票激勵計劃行使的期權的內在價值總額為$3.2百萬美元3.2按備選辦法行使之日確定,分別為百萬。
截至2019年12月31日,該公司不未確認的與股票期權有關的補償費用。
在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的三個月和六個月裏,該公司沒有授予任何員工股票期權。
限制性股票單位(“RSU”)
下表概述了公司生產的RSU的活動情況:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數目 | | 加權平均分配日期 |
非歸屬RSU,2019年6月30日 | 112,786 | | | $ | 73.24 | |
RSU | 12,152 | | | $ | 136.61 | |
RSU | (22,228) | | | $ | 68.10 | |
RSU取消 | (4,215) | | | $ | 81.35 | |
非歸屬RSU,2019年12月31日 | 98,495 | | | $ | 81.87 | |
截至2019年12月31日及2018年12月31日止的3個月內,RSU的內在價值為$1.6百萬美元1.1分別是百萬。
截至2019年12月31日及2018年12月31日止的6個月內,RSU的內在價值為$3.4百萬美元2.0分別是百萬。
所有未完成的RSU的內在價值總額為$18.6截至2019年12月31日
截至2019年12月31日,與RSU有關的未確認賠償費用為$5.7公司期望在加權平均期間內確認的百萬美元3.3好幾年了。
附註14-所得税
該公司記錄的税額為$14.2百萬美元32.0截至2019年12月31日止的3個月和6個月10.6百萬美元22.02018年12月31日結束的三個月和六個月的百萬美元。這一增長主要與截至2019年12月31日的6個月税前利潤的增長有關。
該公司2020年財政年度的實際税率在離散項目前與美國法定税率不同,主要是由於在税率低於美國税率的地區賺取的利潤,部分抵消了美國根據“全球無形低税收收入(GILTI)條款”對我們的非美國業務徵收的額外税收。
截至2019年12月31日,該公司大約擁有美元31.2數百萬未獲確認的税收優惠,如果得到確認,所有這些都將影響其税收支出。在截至2019年12月31日的三個月內,該公司的未獲確認的税收福利增加了美元1.0百萬美元1.8因適用時效失效而產生的未獲承認的税收優惠的百萬。公司在所附的業務和綜合收入綜合報表中確認與所得税支出項內未確認的税收利益有關的利息和罰款。
應計利息和罰款包括在綜合資產負債表的有關税務負債項內。截至2019年12月31日,該公司擁有美元4.4與不確定的税務事項有關的應計利息。
該公司或其一家子公司在美國聯邦管轄範圍以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表,目前正在接受美國國內税務局和香港税務局(“税務局”)的所得税審查。所有合併的聯邦、州和地方所得税事項已在2014年結束數年。該公司的大部分外國司法管轄區已結束至2014年,但香港除外,香港在2009年進行了審查,目前正接受2010至2016課税年度的審計。
2019和2018年財政年度,該公司總共賺了$20為延長現時正在審核的2010-2013課税年度入息税審查期限而向香港税務局繳存的按金達百萬元。可退還的存款包括在我們的綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。該公司繼續認為,根據其技術優勢,其向税務局提交的納税頭寸更有可能維持下去,因此沒有為這一税收不確定性提供準備金,我們預計這一數額為美元。20在審計完成後,將向税務局退還百萬美元的押金。然而,不能保證這一問題將得到有利於公司的解決,因此,這一事件的不利結果可能對公司的運營結果和財務狀況產生重大影響。
2018年7月,該公司收到了美國國税局(IRS)的一份擬議調整通知草案(“Nopa草案”),其中提議根據其對信貸安排下非美國實體某些義務的解釋,對2015和2016課税年度的收入進行調整。NOPA草案被美國國税局於2020年1月17日向該公司發佈的事實確認(“AOF”)所取代。美國國税局在其AOF中繼續提議根據美國國税局對該公司外國子公司在公司信貸設施下的某些義務的解釋,對該公司2015和2016課税年度的收入進行調整。與AOF提議的收入調整相關的增税負債約為$50百萬元,不包括潛在利息和罰款,經調整後,調整對公司未來幾年應付的過渡税額的影響。該公司堅信,國税局在這一問題上的立場不符合信貸設施的規定和適用的税法。然而,不能保證這件事將得到有利於公司的解決。不管這件事是否對公司有利,最終解決這個問題可能是昂貴的和耗時的辯護和/或解決。由於該公司認為最初在2015和2016財政年度繳納的税款是正確的,因此沒有為這一税收不確定性提供額外的準備金。然而,此事的不利結果仍有可能對公司的經營結果和財務狀況產生重大影響。
附註15-細分信息、按地域分列的收入和重要客户
管理層已確定該公司的運作方式是一報告和運營部門,因為它只向公司首席執行官報告財務信息,首席執行官是公司的首席運營決策者。此外,公司不按部門安排或報告其成本。公司按產品種類分列的收入二主要分類:服務提供商技術和企業技術。
•服務提供者技術包括我們的Airmax、EdgeMAX、UFi纖和AirFiberPlatform,以及嵌入式無線電產品和其他802.11種標準產品,包括基站、無線電、回程設備和CPE。此外,服務提供商技術還包括天線和其他主要在0.9至6.0 GHz頻段的產品,以及各種產品,如安裝支架、電纜和以太網適配器上的電源。
•企業技術包括我們的unifi平臺,包括unifi企業Wi-Fi、unifi保護、unifi交換和路由解決方案以及我們的放放平臺。
按產品類型分列的收入如下(千,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | | | | | 截至12月31日的六個月, | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
服務提供者技術 | $ | 97,716 | | | 32 | % | | $ | 113,222 | | | 37 | % | | $ | 213,642 | | | 34 | % | | $ | 218,179 | | | 37 | % |
企業技術 | 210,568 | | | 68 | % | | 194,054 | | | 63 | % | | 417,919 | | | 66 | % | | 372,002 | | | 63 | % |
總收入 | $ | 308,284 | | | 100 | % | | $ | 307,276 | | | 100 | % | | $ | 631,561 | | | 100 | % | | $ | 590,181 | | | 100 | % |
根據客户到目的地的船運情況,按地理位置分列的收入如下(千,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | | | | | 截至12月31日的六個月, | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
北美(1) | $ | 129,966 | | | 42 | % | | $ | 121,234 | | | 39 | % | | $ | 277,917 | | | 44 | % | | $ | 240,605 | | | 41 | % |
歐洲、中東和非洲(“EMEA”) | 120,607 | | | 39 | % | | 134,392 | | | 44 | % | | 246,447 | | | 39 | % | | 259,323 | | | 44 | % |
亞太 | 32,804 | | | 11 | % | | 30,743 | | | 10 | % | | 62,521 | | | 10 | % | | 55,170 | | | 9 | % |
南美洲 | 24,907 | | | 8 | % | | 20,907 | | | 7 | % | | 44,676 | | | 7 | % | | 35,083 | | | 6 | % |
總收入 | $ | 308,284 | | | 100 | % | | $ | 307,276 | | | 100 | % | | $ | 631,561 | | | 100 | % | | $ | 590,181 | | | 100 | % |
(1) 美國的收入是美元121.7百萬美元114.5分別為2019和2018年12月31日這三個月的百萬美元。美國的收入是美元263.6和$226.8分別為2019和2018年12月31日終了的6個月。
應收賬款餘額佔應收賬款總額10%或10%以上的客户和淨收入佔總收入10%或10%以上的客户如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佔收入的百分比 | | | | | | | | 應收帳款百分比 | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | 截至12月31日的六個月, | | | | 十二月三十一日, | | 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2019 |
客户A | * | | | 11% | | | * | | | 10% | | | 13% | | | 13% | |
客户B | 12% | | | 11% | | | 13% | | | 11% | | | 14% | | | 20% | |
附註16-關聯方交易和某些其他交易
飛機租賃協議
2013年11月13日,該公司與RJP公司首席執行官Robert J.Pera所擁有的有限責任公司RJP Manageco LLC(“出租人”)簽訂了飛機租賃協議(“飛機租賃協議”)。根據“飛機租賃協議”,公司可租賃出租人擁有的飛機,用於公司業務。根據“飛機租賃協定”,飛機可按$租用的費率租用。5,000每個飛行小時。這一小時費率不包括機組人員或機上服務的費用,該公司從第三方供應商那裏購買這些服務。公司確認總額約為$0.4百萬美元0.9在截至2019年12月31日的三個月和六個月內,根據“飛機租賃協議”支付的費用為百萬美元。公司確認總額約為$0.5百萬美元0.9在截至2018年12月31日的三個月和六個月期間,根據“飛機租賃協議”支付的費用分別為百萬美元。根據“飛機租賃協議”支付的所有費用均已列入公司的銷售、一般和行政費用,並列入綜合業務和綜合收入報表。
附註17-後續事件
股利
2020年2月4日,公司董事會批准季度現金股息為$0.30在2020年2月18日營業結束時,每股應支付給創紀錄的股東。該公司打算定期支付至少$4的現金紅利0.302020財政年度剩餘時間的每股收益。任何未來的股息將由公司董事會批准。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析
以下有關我們財務狀況和業務結果的討論,應與本季度報告其他部分所載的財務報表和相關附註一併閲讀。除了歷史的綜合財務信息,下面的討論包含前瞻性的陳述,反映我們的計劃,估計和信念。我們的實際結果可能與前瞻性聲明中討論的結果大相徑庭。可能造成或造成這些差異的因素包括本季度報告下文和其他部分討論的因素,特別是本報告第二部分“其他信息”第1項-法律程序和1A-風險因素-本綜合財務報表附註10“承付款項和意外開支”。
概述
我們開發高容量分佈式互聯網接入、統一信息技術和專業、家庭和個人消費電子產品的技術平臺。我們將我們的解決方案分為三大類:面向服務提供商、企業和消費者的高性能網絡技術。我們通過我們高度參與的服務提供商、分銷商、增值轉售商、系統集成商和企業IT專業人員(我們稱之為Ubiquiti社區),將服務提供商和企業市場作為目標。我們通過數字營銷、零售連鎖店以及較小規模的Ubiquiti社區來鎖定消費者。
我們的大部分資源包括創業和非集中化的研究和開發(“研發”)。我們不僱用傳統的直銷隊伍,而是通過在線評論和出版物、我們的網站、我們的分銷商和公司的用户社區來提高品牌意識,在那裏,客户可以直接與我們的研發、營銷和支持團隊進行交互。我們的技術平臺是自始至終設計的,重點是提供高度先進和易於部署的解決方案,以吸引全球客户羣市場。
我們為無線互聯網服務(“WISP‘s”)的運營商、企業和智能家庭提供廣泛和不斷擴大的網絡產品和解決方案。我們的運營商-所有者服務提供商-產品平臺為固定無線寬帶、無線回程系統和路由提供運營商級的網絡基礎設施,以及用於WISP輕鬆控制、跟蹤和計費客户的相關軟件。我們的企業產品平臺提供無線局域網(WLAN)基礎設施、視頻監控產品、交換和路由解決方案、安全網關和其他免費的WLAN產品,以及一個獨特的軟件平臺,使用户能夠從一個簡單易用的軟件接口中控制他們的網絡。我們的消費產品,以Ubiquiti實驗室的品牌名稱銷售,是針對智能家居和高度連接的消費者。我們相信,由於我們的專有軟件、固件專業知識和硬件設計能力,我們的產品是高度差異化的。
我們通過100多家經銷商和在線零售商組成的全球網絡銷售我們的產品.公司自成立以來,已在全球200多個國家和地區銷售了超過1.01億台設備。
我們經營和財務狀況結果的關鍵組成部分
收入
我們經營我們的業務作為一個報告和運營部門。關於各部分的進一步資料,見我們綜合財務報表附註15。我們的收入主要來自網絡硬件的銷售。由於我們過去在許多安排中都包括了隱含的合同後支持(“PCS”),所以我們將系統收入的一部分歸於PCS。
我們將我們的收入分為兩個主要產品類別:服務提供商技術和企業技術。
•服務提供者技術包括我們的Airmax、EdgeMAX、UFi纖和AirFiberPlatform,以及嵌入式無線電產品和其他802.11種標準產品,包括基站、無線電、回程設備和CPE。此外,服務提供商技術還包括天線和其他主要在0.9至6.0 GHz頻段的產品,以及各種產品,如安裝支架、電纜和以太網適配器上的電源。
•企業技術包括我們的unifi平臺,包括unifi企業Wi-Fi、unifi保護、unifi交換和路由解決方案以及我們的放放平臺。
我們主要通過我們廣泛的經銷商網絡,在全球範圍內向服務供應商和企業銷售我們的產品和解決方案,並在較小程度上直接指導客户。在截至2019年12月31日的6個月中,對分銷商的銷售佔我們收入的96%。
收入成本
我們的收入成本主要包括從我們的合同製造商採購成品的成本,以及我們交付給某些合同製造商的某些關鍵部件。此外,收入成本還包括勞動力和其他成本,包括工資、福利和庫存補償,以及與工具、測試和質量保證相關的成本、保修成本、物流費用、關税以及過剩和過時的庫存成本。
我們目前在美國和捷克共和國經營倉庫。此外,我們外包其他物流倉儲和訂單履行職能,主要位於中國。我們還不時地評估和利用其他供應商為我們供應鏈的各個部分提供服務。我們的運營組織由從事合同製造商管理、新產品引進活動、後勤支持和工程的員工和顧問組成。
毛利
我們的毛利過去和將來可能受到若干因素的影響,包括產品結構的變化、我們產品的目標終端市場、渠道庫存水平、關税、競爭壓力引起的定價、生產成本和全球對電子元件的需求。雖然我們以美元購買和銷售我們的產品,但我們的合同製造商以其他貨幣支付許多成本,包括勞動力成本。如果匯率變動對我們的合同製造商不利,他們可能會試圖將這些額外成本轉嫁給我們,這可能會對我們未來的平均銷售價格和單位成本產生重大影響。2018年6月,美國貿易代表辦公室宣佈對從中國進口到美國的某些產品徵收新的關税。我們大部分從中國進口到美國的產品目前都要徵收15%到25%的關税。2020年1月22日,美國貿易代表宣佈,將把301清單4A附加關税從15%降至7.5%,清單4B關税將不生效。這些關税已經影響了我們的經營成果和利潤。只要這些關税生效,我們預計它將繼續影響我們的經營業績和利潤率。因此,我們的歷史和當前毛利率可能並不代表我們未來時期的毛利率。參見“第二部分-項目1A”。風險因素-與我們的國際業務有關的風險-我們的業務可能受到政治事件和
外交政策對策“以獲得更多信息。
營業費用
我們把我們的經營費用分為研發、銷售、一般和行政費用。
•研發費用主要包括僱員的工資和福利費用,包括基於股票的補償,以及從事研究、設計和開發活動的承包商的費用,以及原型、許可或購買的知識產權、設施和旅行費用。隨着時間的推移,我們期望我們的研究和開發成本會增加,因為我們繼續在開發新產品和現有產品的新版本方面進行大量投資。
•銷售、一般和行政費用包括僱員的工資和福利費用,包括基於股票的補償,以及從事銷售、營銷及一般和行政活動的承包商的費用,以及法律費用、貿易展覽、營銷方案、促銷材料、壞賬費用、專業服務、設施、一般責任保險和旅行費用。隨着我們的產品組合和目標市場的擴大,我們可能需要使用不同的銷售模式,例如建立一支傳統的直銷隊伍。這些銷售模式可能會增加我們的成本。隨着時間的推移,我們預計我們的銷售、一般和行政費用將增加絕對美元,這是由於人員數量的持續增長,以及我們註冊和保護商標和專利以及支持我們的業務和業務的努力的擴大。
所得税規定
我們採用資產負債法對所得税進行核算,在確定相應的所得税、遞延税資產和負債以及任何按遞延税淨資產記錄的估價備抵時,需要作出重大的管理判斷。在編制綜合財務報表時,我們須估計我們所經營的每個司法管轄區的所得税。公司必須評估這種潛在的風險敞口,並在必要時提供準備金,以彌補任何預期損失。在公司設立儲備金的範圍內,其所得税準備金將增加。如果公司最終確定支付這些數額是不必要的,它就會在確定不再有必要支付這些款項的期間內撤銷責任並確認税收優惠。該公司在其税收準備金中記錄了一項額外費用,在此期間,公司確定應納税的數額大於其最初的估計數。公司在所附的綜合經營報表和綜合收入表中確認與所得税支出項上未確認的税收利益有關的利息和罰款。參見“第二部分-項目1A”。風險因素-與監管、法律和税務事項有關的風險適用的税務條例的改變可能會對我們的財務業績產生負面影響。“索取更多資料。
關鍵會計政策
我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制合併財務報表。在許多情況下,對特定交易的會計處理是由公認會計原則具體規定的,不需要管理層在其應用中作出判斷。在其他情況下,管理層在選擇可供選擇的會計準則中需要作出判斷,這些準則對類似交易規定了不同的會計處理方式。編制合併財務報表還要求我們作出影響我們報告的資產、負債、收入、成本和支出數額並影響相關披露的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的假設。在許多情況下,我們可以合理地使用不同的會計估計,在某些情況下,會計估計的變化很可能在不同時期發生。因此,我們的實際結果可能與我們的管理層所作的估計大不相同。如果我們的估計數與實際結果有差異,我們今後的財務報表列報、財務狀況、業務結果和現金流量將受到影響。我們的關鍵會計政策是在我們的年度報告中討論的,該報告於2019年8月21日提交給美國證交會,除了在我們的合併財務報表附註2中披露的以外,沒有其他重大變化。
業務結果
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | | | | | 截至12月31日的六個月, | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| (千,百分比除外) | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 308,284 | | | 100 | % | | $ | 307,276 | | | 100 | % | | $ | 631,561 | | | 100 | % | | $ | 590,181 | | | 100 | % |
收入成本(1) | 163,198 | | | 53 | % | | 167,045 | | | 54 | % | | 335,084 | | | 53 | % | | 318,344 | | | 54 | % |
毛利 | 145,086 | | | 47 | % | | 140,231 | | | 46 | % | | 296,477 | | | 47 | % | | 271,837 | | | 46 | % |
業務費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
研發(1) | 24,041 | | | 8 | % | | 19,977 | | | 7 | % | | 44,293 | | | 7 | % | | 38,199 | | | 6 | % |
銷售、一般和行政(1) | 8,997 | | | 3 | % | | 10,597 | | | 3 | % | | 19,447 | | | 3 | % | | 24,363 | | | 4 | % |
訴訟和解 | — | | | — | % | | 18,000 | | | 6 | % | | — | | | — | % | | 18,000 | | | 3 | % |
業務費用共計 | 33,038 | | | 11 | % | | 48,574 | | | 16 | % | | 63,740 | | | 10 | % | | 80,562 | | | 14 | % |
業務收入 | 112,048 | | | 36 | % | | 91,657 | | | 30 | % | | 232,737 | | | 37 | % | | 191,275 | | | 32 | % |
利息費用和其他淨額 | (12,085) | | | (4 | %) | | (3,212) | | | (1 | %) | | (16,738) | | | (3 | %) | | (5,739) | | | (1 | %) |
所得税前收入 | 99,963 | | | 32 | % | | 88,445 | | | 29 | % | | 215,999 | | | 34 | % | | 185,536 | | | 31 | % |
所得税規定 | 14,152 | | | 5 | % | | 10,649 | | | 3 | % | | 32,042 | | | 5 | % | | 22,037 | | | 4 | % |
淨收益 | $ | 85,811 | | | 28 | % | | $ | 77,796 | | | 25 | % | | $ | 183,957 | | | 29 | % | | $ | 163,499 | | | 28 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)再轉制包括股票補償,具體如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | 33 | | | | | 261 | | | | | 65 | | | | | 294 | | | |
研發 | 527 | | | | | 497 | | | | | 1,008 | | | | | 964 | | | |
銷售、一般和行政 | 170 | | | | | 21 | | | | | 346 | | | | | 296 | | | |
股票薪酬總額 | 730 | | | | | 779 | | | | | 1,419 | | | | | 1,554 | | | |
收入
總收入增長了100萬美元(0.3%),從2018年12月31日終了的三個月的3.073億美元增加到截至2019年12月31日的三個月的3.083億美元。
總收入從2018年12月31日終了的6個月的5.902億美元增長到2019年12月31日終了的6個月的6.316億美元,增長了4,140萬美元(7%)。
在截至2019年12月31日的三個月和六個月內,公司銷售的產品沒有實質性價格變化。
然而,該公司繼續推出新產品,這些產品的平均售價和利潤率可能與我們的傳統產品不同。
按產品類別分列的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | | | | | 截至12月31日的六個月, | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| (千,百分比除外) | | | | | | | | | | | | | | | |
服務提供者技術 | $ | 97,716 | | | 32 | % | | $ | 113,222 | | | 37 | % | | $ | 213,642 | | | 34 | % | | $ | 218,179 | | | 37 | % |
企業技術 | 210,568 | | | 68 | % | | 194,054 | | | 63 | % | | 417,919 | | | 66 | % | | 372,002 | | | 63 | % |
總收入 | $ | 308,284 | | | 100 | % | | $ | 307,276 | | | 100 | % | | $ | 631,561 | | | 100 | % | | $ | 590,181 | | | 100 | % |
服務提供商科技公司的收入從2018年12月31日終了的三個月的1.132億美元減少到截至2019年12月31日的3個月的9 770萬美元,降幅為1,550萬美元,即14%。
服務提供商技術收入從2018年12月31日終了的6個月的2.182億美元下降到截至2019年12月31日的6個月的2.136億美元,降幅為450萬美元(2%)。
截至2019年12月31日的三個月內,服務提供商技術收入與前一年同期相比有所減少,主要原因是歐洲、中東和非洲(“EMEA”)、北美、南美洲和亞太地區的收入減少。
截至2019年12月31日的6個月內,服務提供商技術收入與前一年同期相比有所減少,主要原因是EMEA收入減少,但被北美收入增加部分抵消。
截至2018年12月31日的三個月,企業技術收入增加了1,650萬美元(9%),從2018年12月31日的1.41億美元增加到2019年12月31日終了的三個月的2.106億美元。
企業技術收入從2018年12月31日終了的6個月的3.72億美元增加到截至2019年12月31日的6個月的4.179億美元,增幅為4,590萬美元,即12%。
在截至2019年12月31日的三個月和六個月內,企業技術收入與前一年同期相比有所增加,主要原因是產品擴展和我們的UNIFI技術平臺在除EMEA以外的所有地區進一步採用。
按地理分列的收入
我們已經確定了我們的產品收入的地理分佈基於我們的客户的船舶到目的地。我們大部分的銷售都是分銷商,他們要麼賣給經銷商,要麼直接賣給最終客户,他們可能位於不同的國家,而不是最初的船到目的地。以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的三個月和六個月的按地理分列的收入情況(千,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | | | | | 截至12月31日的六個月, | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| (千,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
北美(1) | $ | 129,966 | | | 42 | % | | $ | 121,234 | | | 39 | % | | $ | 277,917 | | | 44 | % | | $ | 240,605 | | | 41 | % |
歐洲、中東和非洲(“EMEA”) | 120,607 | | | 39 | % | | 134,392 | | | 44 | % | | 246,447 | | | 39 | % | | 259,323 | | | 44 | % |
亞太 | 32,804 | | | 11 | % | | 30,743 | | | 10 | % | | 62,521 | | | 10 | % | | 55,170 | | | 9 | % |
南美洲 | 24,907 | | | 8 | % | | 20,907 | | | 7 | % | | 44,676 | | | 7 | % | | 35,083 | | | 6 | % |
總收入 | $ | 308,284 | | | 100 | % | | $ | 307,276 | | | 100 | % | | $ | 631,561 | | | 100 | % | | $ | 590,181 | | | 100 | % |
(1) 在截至2019和2018年12月31日的三個月中,美國的收入分別為1.217億美元和1.145億美元。截至12月31日、2019年和2018年的6個月,美國的收入分別為263.6美元和226.8美元。
北美
北美地區的收入增長了870萬美元(7%),從2018年12月31日終了的三個月的1.212億美元增加到2019年12月31日終了的三個月的1.3億美元。
北美地區的收入從2018年12月31日終了的6個月的2.406億美元增長到2019年12月31日終了的6個月的2.779億美元,增幅為3730萬美元,增幅為16%。
北美收入在截至2019年12月31日的三個月內與前一年同期相比有所增加,主要原因是我們的企業技術產品收入增加,但被服務提供商技術產品收入減少部分抵消。
在截至2019年12月31日的6個月內,北美收入與上一年同期相比有所增加,主要原因是我們的企業技術產品和服務提供商技術產品的收入均有所增加。
歐洲、中東和非洲
EMEA的收入減少了1,380萬美元,即10%,從2018年12月31日終了的三個月的1.344億美元減少到2019年12月31日終了的三個月的1.206億美元。
EMEA的收入減少了1,290萬美元,即5%,從2018年12月31日終了的6個月的2.593億美元降至2019年12月31日終了的6個月的2.464億美元。
EMEA收入在截至2019年12月31日的3個月和6個月內與前一年同期相比有所減少,主要原因是我們的企業技術產品和服務提供商技術產品的收入減少。
亞太
亞太地區收入增長210萬美元(7%),從2018年12月31日終了三個月的3,070萬美元增至2019年12月31日終了的3個月內的3,280萬美元。
亞太地區收入增長740萬美元(13%),從2018年12月31日終了的6個月的5,520萬美元增加到截至2019年12月31日的6個月的6,250萬美元。
在截至2019年12月31日的三個月中,亞太地區收入與前一年同期相比有所增加,主要原因是我們的企業技術收入增加,但被服務提供商技術產品收入減少部分抵消。
在截至2019年12月31日的6個月中,亞太地區收入與上一年同期相比有所增加,主要原因是我們的企業技術產品收入增加,但被服務提供商技術產品收入減少部分抵消。
南美洲
南美洲的收入增長了400萬美元,即19%,從2018年12月31日終了的三個月的2090萬美元增加到2019年12月31日終了的三個月的2490萬美元。
南美洲的收入從2018年12月31日終了的6個月的3,510萬美元增加到2019年12月31日終了的6個月的4,470萬美元,增長了960萬美元,即27%。
南美洲收入在截至2019年12月31日的三個月內與前一年同期相比有所增加,主要原因是我們的企業技術收入增加,但被服務提供商技術產品收入減少部分抵消。
南美洲收入在截至2019年12月31日的6個月內與上一年同期相比有所增加,主要是由於我們的企業技術產品和服務提供商技術產品的收入增加。
收入成本和毛利
收入成本下降380萬美元(2%),從2018年12月31日終了的三個月的1.67億美元降至2019年12月31日終了的三個月的1.632億美元。減少的主要原因是直接費用減少,但因關税增加和庫存儲備增加而部分抵消。
收入成本增加了1670萬美元(5%),從2018年12月31日終了的6個月的3.183億美元增加到2019年12月31日終了的6個月的3.351億美元。增加的主要原因是與收入總體增加、關税提高、間接費用增加和庫存儲備增加有關的費用增加。
在截至2019年12月31日的3個月和6個月期間,毛利率均升至47%,而2018年12月31日終了的3個月和6個月的毛利率為46%。
在截至2019年12月31日的三個月中,毛利率的增長主要是由產品結構的有利變化所推動的,這部分被關税的增加、間接成本的增加和庫存儲備的增加所抵消。
在截至2019年12月31日的6個月中,毛利率的增長主要是由產品結構的有利變化所推動的,部分抵消了關税的增加、間接成本的增加和庫存儲備的增加。
營業費用
研究與開發
研發支出增加了410萬美元(20%),從2018年12月31日終了的三個月的2,000萬美元增加到2019年12月31日終了的3個月的2,400萬美元。按收入百分比計算,研發費用從2018年12月31日終了的3個月的7%增加到截至2019年12月31日的3個月的8%。
研發費用增加了610萬美元(16%),從2018年12月31日終了的6個月的3,820萬美元增加到截至2019年12月31日的6個月的4,430萬美元。按收入百分比計算,研發費用從2018年12月31日終了的6個月的6%增加到截至2019年12月31日的6個月的7%。
截至2019年12月31日止的三個月和六個月的研發費用均比上一年同期增加,主要原因是與僱員有關的費用和其他發展活動增加。
銷售、一般和行政
銷售、總務和行政(SG&A)支出減少160萬美元,即15%,從2018年12月31日終了的3個月的1,060萬美元降至截至2019年12月31日的3個月的900萬美元。在截至2019年12月31日和2018年的3個月中,SG&A支出佔收入的百分比保持在3%不變。
截至2018年12月31日的6個月,SG&A支出減少490萬美元(20%),從2018年12月31日的2440萬美元降至2019年12月31日終了的6個月的1,940萬美元。作為收入的百分比,SG&A支出從2018年12月31日終了的6個月的4%降至截至2019年12月31日的6個月的3%。
截至2019年12月31日止的3個月和6個月的SG&A費用均比上一年同期減少,主要原因是專業費用較低,部分被較高的營銷費用抵消。
訴訟和解
2017年2月3日,Synopsys公司。(“Synopsys”)對我們的子公司之一、加州北部地區美國地區法院的一名僱員公司提出申訴,指控根據“數字千年版權法”提出索賠。在2019年財政年度,該公司和Synopsys達成了一項和解協議,根據該協議,
該公司向Synopsys支付了1,800萬美元,並同意了一項永久禁令,以防止任何未經許可使用Synopsys軟件的行為。由於和解,與Synopsys的訴訟被駁回。和解不包含任何一方承認責任、不當行為或責任。
利息費用和其他淨額
在2020年第二季度,該公司記錄了500萬美元的未實現虧損,這與一項基於成本的投資的減值費用有關。
所得税準備金
我們的所得税準備金增加了350萬美元,即33%,從2018年12月31日終了三個月的1,060萬美元增加到截至2019年12月31日的3個月的1,420萬美元。截至2019年12月31日的3個月,我們的實際税率上升至14.2%,而截至2018年12月31日的3個月,實際税率為12.0%。
我們的所得税準備金增加了1 000萬美元,即45%,從2018年12月31日終了的6個月的2 200萬美元增加到2019年12月31日終了的6個月的3 200萬美元。截至2019年12月31日的6個月,我們的實際税率提高到15%,而2018年12月31日終了的6個月則為12%。
截至2019年12月31日的三個月和六個月的實際税率與前一年同期相比發生了變化,主要原因是根據第951A條估計列入的GILTI税有所增加。
流動性與資本資源
現金的來源和用途
我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物、業務產生的現金、設施下的額外資金以及短期和長期投資。截至2019年12月31日和2019年6月30日,我們的現金和現金等價物分別為1億美元和2.381億美元。
在2019年財政年度,該公司開始將現金投資於各種可供出售的固定收益證券.截至2019年12月31日和2019年6月30日,我們分別持有2,760萬美元和101.5美元的可供出售證券。我們的證券投資組合由來自不同發行人的高質量投資級證券組成。
合併現金流量數據
下表列出了本報告所述期間現金流量表數據的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的六個月, | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 243,338 | | | $ | 144,583 | |
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 55,313 | | | (156,113) | |
現金淨額(用於)籌資活動 | (436,794) | | | (361,817) | |
現金和現金等價物淨額(減少) | $ | (138,143) | | | $ | (373,347) | |
業務活動現金流量
在截至2019年12月31日的6個月中,業務活動提供的淨現金主要包括1.84億美元的淨收入,此外,業務資產和負債的變化導致現金淨流入4 050萬美元。這一淨變化主要包括庫存減少1 130萬美元,供應商存款減少440萬美元,該期間應收賬款減少870萬美元,應付帳款淨額和應計負債增加3 640萬美元,聯邦納税時間導致應付税款減少2 440萬美元,預付費用和其他資產減少320萬美元。
2018年12月31日終了的6個月內,業務活動提供的淨現金主要包括1.635億美元的淨收入,部分由業務資產和負債的變化所抵消,這些變化導致現金淨流出2 460萬美元。造成這一淨變化的主要原因是庫存增加了154.5美元,部分抵消了供應商存款減少1 540萬美元和聯邦納税時間所致應付税款減少460萬美元。這些流出額因應付賬款和應計負債淨額增加1.083億美元而被部分抵消。
投資活動的現金流量
截至2019年12月31日的6個月內,投資活動提供的淨現金為5 530萬美元。我們的投資活動主要包括現金流入7 550萬美元的可供出售證券的淨收入,部分由與飛機存款有關的現金流出1 500萬美元和資本支出520萬美元抵消。
在2018年12月31日終了的六個月裏,該公司在投資活動中使用了1.561億美元的現金。在截至2018年12月31日的6個月內,我們的投資活動包括淨購買可供出售的證券145.5美元。
購買私人股本投資500萬美元,資本支出和無形資產購買560萬美元。
來自融資活動的現金流量
在截至2019年12月31日的6個月內,該公司使用了4.368億美元的現金進行融資活動。在截至2019年12月31日的6個月中,我們在這些機制下的借款和償還產生了1.45億美元的淨資金,這些資金被與回購我們的普通股有關的5.38億美元現金流出資金、與我們普通股支付的股息有關的4 010萬美元資金以及與第三修正案有關的310萬美元債務發行費用所抵消。見注8-債務本季報第一部分第1項所載的“綜合財務報表附註”(表格10-Q),以提供有關設施的補充資料。
在2018年12月31日終了的六個月裏,該公司使用了3.618億美元的現金進行融資活動。在2018年12月31日終了的6個月內,我們為回購普通股提供了3.131億美元的現金流出資金,與普通股支付的股息有關的資金為3610萬美元,根據這些安排償還的定期貸款為1 250萬美元。
流動資金
我們相信,我們現有的現金和現金等價物、業務部門提供的現金和額外資金,在這些設施下以及短期和長期投資下,將足以滿足我們未來12個月的營運資本、未來股票回購、股息和資本支出需求。然而,這一估計是基於一些可能被證明是錯誤的假設,我們可能會比目前預期的更早用盡現有的現金和現金等價物。我們未來的資本需求可能與現時的計劃有很大不同,並會視乎多方面的因素而定,包括我們的收入增長率、支持發展工作的開支的時間和程度、新產品推出的時間、市場對我們產品的接受程度,以及整體經濟情況。
保證和賠償
從購買之日起,我們的產品通常附有12個月的保修期,包括零件和勞動力。一般來説,經銷商負責與保修退貨有關的運費,我們承擔保修期內更換物品的運費。根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)、會計準則編纂(“ASC”)、450-20(或有損失或有)等會計準則,我們在認為根據歷史經驗合理估計和可能發生的情況下,記錄應計項目。我們記錄了在確認收入後銷售的貨物成本中估計的未來保修工作的備抵,並定期審查由此產生的應計金額,並定期調整以反映保修估計中的變化。
在正常的業務過程中,我們已經與某些分銷商以及其他商業夥伴簽訂了標準賠償協議,將來也可能簽訂。這些協議可能包括賠償經銷商、oem或其他商業夥伴對第三方提出的任何索賠的條款,只要任何此類索賠聲稱udbiquiti產品侵犯了專利、版權或商標,或侵犯了該第三方的任何其他專有權利。未來潛在賠償的最高金額是無限的。根據這些賠償協議,我們未來可能需要支付的最高金額是不可估計的。
我們已同意就某些事件或事件向我們的董事、高級人員及某些其他僱員作出彌償,但須受某些限制,而該等人士現正或曾應我們的要求以該身分服務。我們可以在與這些人的服務終止時終止與他們簽訂的賠償協議,但終止不影響與終止生效日期之前發生的事件有關的賠償要求。未來潛在賠償的最高金額是無限的。我們有一份董事和高級人員保險單,以限制我們對董事、官員和某些其他僱員的賠償義務的潛在風險。我們相信這些賠償協議的公允價值是最低的。截至2019年12月31日,我們尚未為這些協議記錄任何負債。
根據我們的歷史經驗和截至本報告之日所知的資料,我們認為,截至2019年12月31日,我們不太可能對上述賠償承擔重大責任。
合同債務和表外安排
我們的合同義務是預期的或合同上承諾的未來付款義務。我們相信,我們將能夠通過我們現有的現金和現金等價物、運營產生的現金和額外資金,在這些設施和短期和長期投資下,為這些債務提供資金。截至2019年12月31日,我們的主要承諾主要包括各種房地產租賃下的義務、與我們的合同製造商和供應商的購買承諾以及債務和利息義務。見注8-債務,注9-租賃注10-承付款和意外開支本季度報告第一部分第1項所載關於截至2019年12月31日根據租賃、購買承付款和債務義務的未來付款承諾的表10-Q的説明。
下表概述了截至2019年12月31日公司對2020財政年度剩餘時間和未來財政年度的其他合同義務(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年(剩餘) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 共計 |
| | | | | | | | | | | | | |
過渡税 | — | | | 9,004 | | | 9,004 | | | 9,004 | | | 16,882 | | | 50,645 | | | 94,539 | |
其他義務 | 15,186 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,186 | |
共計 | $ | 15,186 | | | $ | 9,004 | | | $ | 9,004 | | | $ | 9,004 | | | $ | 16,882 | | | $ | 50,645 | | | $ | 109,725 | |
過渡税
截至2019年12月31日,該公司的債務為9,450萬美元,涉及過渡税。這些債務包括在我們的綜合資產負債表上應付的所得税和應付的長期税中。
其他義務
截至2019年12月31日,該公司還有770萬美元的其他債務,主要包括與原材料和研發項目有關的承諾。
截至2019年12月31日,該公司的飛機欠款為750萬美元。見注6-資產負債表組成部分本季度報告第一部分第1項所載關於我們合併財務報表的説明,表10-Q。
未確認的税收福利
截至2019年12月31日,我們有3,120萬美元的應計利息和440萬美元的應計利息,列為非流動負債。目前,我們無法合理可靠地估計個別年份與這些税務負債有關的付款時間;因此,這些款額不包括在上述合約債務表內。
最近的會計公告
關於最近會計公告的討論,請參閲綜合財務報表附註2。
關於前瞻性陳述的説明
在本報告中,“預期”、“相信”、“可能”、“尋求”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“會”或這些術語的類似表達和否定,都是為了確定前瞻性的表述。這些陳述與未來時期有關,包括關於我們未來的結果、收入來源、我們的持續增長、毛利率、市場趨勢、我們的產品開發、我們引進新產品、技術發展、我們目前和未來產品的特點、效益和性能、我們產品應對各種市場的能力、我們對世界各地連接性需求的預期增長、我們的增長戰略、未來的價格下降、我們的競爭地位、我們對高級管理人員的依賴和我們吸引和留住關鍵人員的能力、對我們分銷商的依賴和集中程度,我們的僱員關係、當前和潛在的訴訟、當期或潛在的賠償責任、政府法規的影響、關税的影響、税收對我們的流動性和經營結果的預期影響、我們遵守法律法規的情況、我們預期的未來運營成本和開支以及研發、銷售、一般和行政費用、經營結果的波動、我們的股價波動、股息的支付、我們未來的流動性和現金需求,以及我們的流動性來源是否足以滿足這些需要,我們的設施。, 今後對免費業務的收購和投資,以及財務會計準則委員會通過的各種會計政策和細則的預期影響。前瞻性報表受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預測結果大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於:美國關税對業績的影響、影響我們季度業績的因素、我們管理增長的能力、我們維持或增加盈利能力、對我們產品的需求、我們的競爭能力、我們迅速開發新技術和引進新產品的能力、我們保護知識產權的能力、網絡產業的趨勢和總體經濟狀況的波動,以及在本報告第二部分:“其他信息”、第1項“法律程序”和第1A項下提出的風險,“危險因素”這些前瞻性的聲明只在此日期發表.除法律規定外,我們明確拒絕任何義務或承諾公開發布任何前瞻性聲明的任何更新或修訂,以反映我們對此的期望的任何變化,或任何此類聲明所依據的事件、條件或環境的任何變化。
第3項.再分配市場風險的定量和定性披露
利率敏感性
截至2019年12月31日和2019年6月30日,我們的現金和現金等價物分別為1億美元和2.381億美元。現金和現金等價物包括在購買之日到期不超過三個月的證券。
這些金額主要以美元存入現金存款賬户。我們的現金及現金等價物的公允價值不會受到利率的10%增減的顯著影響,主要是由於這些工具的短期性質。
債務
我們面臨利率風險,主要是通過我們的信貸協議借款。我們借款的利息是以可變利率為基礎的。根據敏感性分析,截至2019年12月31日,影響我們浮動利率債務的利率瞬時持續上升200個基點,假設我們不採取任何反措施,將導致在未來12個月內,我們的所得税前收入增加約1,300萬美元。
投資
我們的投資主要投資於貨幣市場基金、公司債券、美國機構債券和商業票據,我們不從事貿易或投機目的的投資。我們投資活動的主要目的,是維持本金、提供流動資金,以及儘量增加收益,以儘量減低物質損失的風險;我們所面對的市場風險,是與利率變動有關的市場風險,利率下降會令我們的利息收入減少;反之,利率上升會對投資組合的公允價值造成不良影響;假設整體利率增減100個基點的影響,並不會因投資組合的保守及短期性質而實質改變投資組合的公允價值。
截至2019年12月31日,該公司共持有2,760萬美元的投資總額,其中包括各種可供出售的固定收益證券。
外幣風險
我們的銷售是以美元計價的,因此,我們的收入不受外幣風險的直接影響。我們的部分營運費用以業務所在國的貨幣計算,可能會因外幣匯率的變動而波動,特別是人民幣、歐元和臺幣的變動。如果美元相對於以我們的開支為單位的其他貨幣升值或貶值10%,我們的收入扣除所得税前的費用約為150萬美元。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
管理層在公司首席執行官以及首席會計和財務官的參與下,評估了截至2019年12月31日我們的披露控制和程序的有效性。經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,其目的是確保公司在其根據“交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保一家公司在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息,並酌情向該公司管理層,包括其首席執行官和主要財務官員通報的控制和程序,以便及時作出關於所需披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論其設計和運作如何良好,都只能為實現其目標提供合理的保證。根據對截至2019年12月31日我們的披露控制和程序的評價,我們的首席執行幹事和首席會計和財務幹事得出結論認為,截至該日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分:其他資料
項目1.法律程序
請參閲綜合財務報表附註第一部分,第1項,附註10,以討論我們的法律程序。
第1A項.危險因素
這份報告包含前瞻性的陳述,這些陳述會受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與預期的結果大相徑庭。這些風險和不確定因素包括但不限於所列的風險因素。
下面。這些風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果與這些已知或未知的風險或不確定因素有關的事件實際發生,我們的業務前景、經營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。
與我們的商業和工業有關的風險
我們對未來銷售的能見度有限,這使得我們很難預測未來的運營結果。
由於我們對終端客户需求和渠道庫存水平的可見度有限,我們準確預測未來銷售的能力是有限的。我們主要通過我們的經銷商和經銷商網絡向網絡運營商、服務提供商和消費者銷售我們的產品和解決方案。我們不僱用傳統的直銷人員。對分銷商的銷售幾乎佔了我們收入的全部。我們的分銷商不會向我們做出長期的購買承諾,也不會向我們提供有關我們產品的市場需求的信息。我們努力從分銷商那裏獲得有關庫存水平和銷售數據的信息。這種信息通常很難及時獲得,而且我們不能總是確定這些信息是可靠的。如果我們預測需求過高,我們可能無法及時減少開支,以彌補收入的不足,這可能會損害我們取得或維持預期業務成果的能力。如果我們在預測的需求下,我們履行銷售訂單的能力將受到損害,對分銷商的銷售可能會被推遲或完全喪失,這將減少我們的收入,並可能損害我們實現或維持預期運營結果的能力。
我們所服務的市場可能特別不穩定,訂單的疲軟可能會損害我們未來的經營結果。
直接或間接來自我們服務市場的訂單疲軟,包括我們所服務的市場資本支出的任何放緩(在全球經濟衰退或經濟、政治或監管不確定性時期可能更為普遍),可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。這種減速在今後的時期可能會繼續或再次發生。我們所服務的市場的訂單可能會減少,原因除了我們的產品和服務在各自市場上的競爭力外,還有很多其他原因。這些情況損害了我們過去的業務和經營成果,而我們所服務的市場中的某些情況或其他條件可能會影響我們的業務和業務在今後任何時期的經營放緩。
我們面臨與分銷商庫存管理相關的風險。
我們的經銷商購買和保持他們自己的庫存我們的產品,我們不控制他們的庫存管理。分銷商管理他們的庫存的方式可能導致他們的採購從一個季度到一個季度的顯着波動,這可能不符合最終客户對我們產品的實際需求。如果一些經銷商決定購買更多我們的產品,以滿足客户在任何特定季度的需求,因為他們不能準確預測需求或其他原因,他們可能會減少未來的訂單,直到他們的庫存水平與客户的需求重新調整。如果某些經銷商決定在任何特定季度購買的產品少於滿足客户需求所需的數量,因為他們沒有準確地預測需求或其他原因,我們的產品的銷售可能會被推遲或完全喪失,這可能會對我們的經營結果產生重大的不利影響。
如果我們對未來銷售的預測是不準確的,我們可能生產太多或不夠的產品。
我們可能會預測客户對我們產品的實際需求或他們最終需要的產品的實際組合。如果我們對需求預測過高,我們可能會積累過多的庫存,這可能會對我們的經營業績產生重大的不利影響。如果我們的需求預測過低,我們可能會錯過銷售機會,並可能損害我們的客户關係,這可能會對我們的運營結果產生重大的負面影響。
從客户的訂單到預期的交貨期,我們在採購零部件和隨後生產產品時所面臨的交貨期通常要長得多。這增加了風險,我們可能生產太多或沒有足夠的產品在任何一個特定的時期。
我們可能需要為新產品的公告和發貨建立庫存,或者決定增加或保持更高的庫存水平,這可能會導致庫存減記。
本公司必須為其產品訂購零部件,並在新產品公告和發貨之前,建立成品和零部件的庫存。隨着第三方物流和倉儲供應商的使用,我們也可能決定增加或保持更高水平的成品或零部件庫存。為新產品建立庫存或增加或保持較高庫存水平的決定通常是基於不確定的預測或其他假設,並可能使我們面臨攜帶過剩或過時庫存的更大風險。由於公司競爭的市場不穩定,競爭激烈,技術和價格變化迅速,如果我們作出這些決定所依據的假設被證明是不正確的,我們的財務業績可能會受到影響,我們可能被要求註銷過剩產品或部件庫存的價值,或者沒有充分利用公司的採購承諾。
我們依賴有限數量的分銷商,我們與分銷商關係的變化或分銷商內部的變化可能會擾亂我們的銷售。
雖然我們在許多國家有大量的經銷商銷售我們的產品,但這些分銷商的數量有限,在我們的銷售中佔了很大一部分。我們的一個或多個主要分銷商可能會因其財務狀況下降、客户需求下降或業務其他方面的下降而受到影響,從而影響他們購買和轉售我們產品的能力。任何經銷商也可以停止與我們的業務在任何時候,很少或沒有通知。終止與主要分銷商的關係,無論是由我們還是由分銷商,都可能導致收入的暫時或永久損失,對應收賬款的收取速度減慢或受損,以及昂貴和耗時的訴訟或仲裁。我們可能無法以令人滿意的條件找到其他合適的分銷商,甚至根本無法找到合適的分銷商,這可能會對我們在某些地理市場或向某些網絡運營商和服務提供商銷售產品的能力產生不利影響。我們通常不會從分銷商那裏獲得信用證或其他擔保,因此我們不會受到分銷商拖欠應收賬款的保護。
我們可能無法提高我們的產品,以跟上技術和市場的發展,同時提供有競爭力的價格。
我們的無線寬帶網絡設備的市場正在出現,其特點是技術變化迅速,行業標準不斷變化,新產品推出頻繁,產品壽命週期短。企業網絡設備和消費品市場具有技術更新速度快、行業標準不斷變化、消費者偏好頻繁變化、新產品推出頻繁、產品生命週期短、不可預測等特點。我們能否跟上這些市場的步伐,取決於我們是否有能力提升現有產品,並繼續以有競爭力的價格迅速開發和推出新產品。新產品引進或更新現有產品的成功取決於許多因素,包括但不限於:及時和成功的產品開發、市場接受、我們管理與新產品生產升級相關的風險的能力、我們庫存和製造計劃的有效管理以及新產品在推出初期可能存在缺陷或其他缺陷的風險。我們的產品開發是複雜和昂貴的,我們通常有幾個產品同時開發。考慮到這種複雜性,我們偶爾也會經歷新產品或增強型產品的產量低於預期的情況,以及在完成新產品的開發和引進以及對現有產品的改進方面出現延誤。此外,新產品的銷售價格或成本可能低於現有產品,這可能會對我們的運營結果產生負面影響。我們成功競爭的能力在很大程度上取決於我們是否有能力保持一支技術熟練的開發和工程人員,以及成功地進行創新。, 並適應行業的技術變革和進步。我們產品的開發和交貨時間表很難預測。我們可能無法及時推出新產品或改進現有產品。如果我們的新產品發佈延遲,我們的經銷商可能會減少他們的努力,以市場和推廣我們的產品,我們的用户可能轉向競爭的產品。
我們競爭的市場競爭激烈。
我們主要競爭的網絡、企業無線局域網、路由、交換、視頻監控、無線回程、機對機通信和消費者市場具有高度的競爭力,並受到以下競爭因素的影響:
•我們迅速開發和引進新的高性能集成解決方案的能力;
•與解決方案相關的所有權和投資回報的價格和總成本;
•部署和使用解決方案的簡單性;
•解決方案的可靠性和可擴展性;
•特定品牌的市場意識;
•我們提供無線網絡安全接入的能力;
•我們有能力提供一套產品和解決方案;
•我們有能力集中管理解決方案;以及
•我們有能力提供優質的產品支持。
新進入者試圖通過引進新技術和新產品來獲得市場份額,也可能使我們更難銷售我們的產品,並可能造成更大的定價壓力。此外,寬帶設備供應商或系統集成商也可以免費提供無線寬帶基礎設施設備,或作為捆綁服務的一部分,這可能迫使我們降低價格或改變我們的銷售模式以保持競爭力。
如果市場發生變化,使網絡運營商和服務提供商開始使用僅與同一供應商的其他設備一起運作的封閉網絡解決方案,我們的銷售可能會大幅下降,因為我們的產品將無法互用。
我們預計,隨着其他老牌和新公司在我們服務或打算進入的同一市場推出新產品,隨着這些市場的鞏固,競爭將不斷加劇。如果我們不保持競爭力,我們的業務、經營結果和財務狀況將受到影響。
我們目前或潛在的一些競爭對手擁有更長的經營歷史、更大的品牌認知度、更大的客户羣和比我們更多的資源。
隨着我們進入不同類型產品的新市場,我們的品牌可能不如那些市場上的老牌品牌那麼出名。潛在客户可能更喜歡從他們現有的供應商或知名品牌購買,而不是新的供應商,不管產品性能或特點如何。 我們預計,如果我們的市場繼續發展和擴大,來自其他成熟和新興公司的競爭將會增加。當我們進入新市場時,我們預期會面對來自現有市場參與者和新市場參與者的競爭,而我們進入新市場的成功與否,並無保證。
這些公司中有許多比我們擁有更多的財政、技術、營銷、分銷和其他資源,並且更有能力獲得和提供互補的產品和技術。
競爭對手之間的行業整合、收購和其他安排可能會對我們的競爭力產生不利影響,因為與能夠獲得合併資源的實體競爭可能會更加困難。由於這種整合、收購或其他安排,我們目前和潛在的競爭對手也許能夠更快地適應新技術和消費者的偏好,將更多的資源用於產品的營銷和推廣,發起或抵禦價格競爭,更容易地利用收購或其他機會,並比我們更快地開發和擴大其產品。這些組合也可能影響客户對我們這樣規模的公司的生存能力的看法,從而影響他們購買我們產品的意願。
我們產品的複雜性可能導致意外的延誤或費用,造成未被發現的缺陷或錯誤。
我們的產品在引入或發佈新版本時可能包含缺陷和缺陷。我們集中精力,並打算在未來的重點,使我們的新產品上市迅速。由於我們的快速產品介紹,缺陷和錯誤,可能包含在我們的產品可能還沒有表現出來。我們過去經歷過,將來也可能經歷過缺陷和錯誤。如果我們的任何產品存在材料缺陷或缺陷,或存在可靠性、質量或兼容性問題,我們可能無法及時或成功地糾正這些問題。我們產品中的缺陷或缺陷的存在可能會損害我們的聲譽,擾亂我們的銷售。如果在我們開始商業生產和銷售新產品之後才發現這些問題,我們可能需要承擔額外的開發費用、修理或更換費用,以及與監管程序、產品召回和訴訟有關的其他費用,這些費用可能會損害我們的聲譽和運營結果。未被發現的缺陷或缺陷可能導致對我們的產品進行負面的網上評論,這正日益成為我們的新產品發佈成功的一個重要因素,特別是對於我們的消費產品。如果我們不能迅速回應負面評論,包括終端用户評論張貼在各知名在線零售商,我們銷售這些產品的能力將受到損害。此外,我們可以提供股票輪換權給我們的分銷商。如果我們從零售商或終端客户那裏得到更多的回報,或者超過我們的儲備,獲得更大的保修要求,我們的業務、收入和運營結果就會受到損害。
我們的產品、服務和系統中的安全漏洞可能導致對我們的收入和索賠減少。
我們的一些產品和服務的質量和性能可能取決於它們抵禦網絡攻擊的能力。第三方可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序,其中一些程序可能是為了攻擊我們的產品、系統或網絡而設計的。我們的一些產品和服務還涉及用户和客户專有信息的存儲和傳輸,這些信息可能是網絡攻擊的目標。我們從第三方生產或採購的硬件和軟件也可能在製造或設計方面存在缺陷,包括缺陷和其他問題,這可能會損害它們抵禦網絡攻擊的能力。
我們過去經歷過網絡攻擊,將來也可能經歷網絡攻擊。因此,未經授權的各方可能已經並可能在今後獲得對我們的系統、數據或用户或客户數據的訪問。我們的安全措施也可能因員工錯誤、瀆職或其他原因而遭到破壞。第三方也可能試圖誘使僱員、用户或客户披露敏感信息,以便訪問我們的數據或我們的用户或客户的數據。任何此類違規行為或未經授權的訪問都可能導致重大的法律和財務風險,損害我們的聲譽,並對我們的產品和服務的安全失去信心。由於用於獲得未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常發生變化,而且往往在針對目標發射之前不被識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。
我們消除或減輕安全漏洞的代價可能是巨大的,我們解決這些問題的努力可能不成功,可能導致中斷、延誤、停止服務和失去現有或潛在客户,這可能妨礙我們的銷售、製造、分銷或其他關鍵職能,並可能對公司造成責任。隨着我們擴展我們提供的基於網絡的產品和服務,這類事件可能嚴重損害我們的業務的風險可能會增加。
我們可能無法預測或未能充分減輕對我們進行非法或欺詐性活動的日益複雜的方法。
儘管我們採取了任何防禦措施來管理我們的業務受到的威脅,但我們的風險和對這些問題的暴露程度仍然很高,因為,除其他外,由於計算機能力的進步、密碼學領域的新發現、包括釣魚、社交等犯罪分子使用的新的和複雜的方法,這些威脅的性質在不斷演變。
工程或其他非法行為,或其他事件或事態發展,我們可能無法預測或未能充分減輕。2015年6月,我們認定,我們是執法部門所稱的商業電子郵件妥協欺詐行為的受害者,涉及員工冒充和針對我們財務部的欺詐性請求。該宗詐騙案導致一間在香港成立為法團的公司所持有的款項共達四千六百七十萬元,轉往第三者持有的其他海外户口。到目前為止,該公司已收回1 670萬美元。該公司在2015財政年度收回了810萬美元,導致2015年第四季度的費用為3 910萬美元,其中包括與欺詐損失有關的專業服務費用。 在2016財政年度,該公司淨回收830萬美元,其中包括860萬美元的回收減去與回收有關的30萬美元的專業服務費用。自2016年終了財政年度以來,沒有再追回任何款項。
該公司正在繼續追回剩餘的3 000萬美元,並與美國聯邦和許多海外執法當局合作,這些機構正在積極開展多機構刑事調查。但是,任何額外的恢復都可能是遠程的,因此無法保證。
本公司可能無法為這一損失獲得任何保險。雖然我們預計欺詐不會對我們的業務產生重大影響,但我們已經承擔並將繼續承擔與對欺詐行為進行補救和調查有關的額外費用。
任何未來的非法行為,如網絡釣魚、社會工程或其他未被發現的欺詐行為,都可能對我們的聲譽、經營業績和股價產生重大負面影響。
我們的業務和前景取決於我們品牌的實力。
維護和提升我們的品牌對於擴大分銷商和終端客户的基礎至關重要。維持和提升我們的品牌將在很大程度上取決於我們是否有能力繼續開發和提供產品和解決方案,以解決終端客户和我們產品和服務的用户所尋求的價格-性能特徵,特別是在構成我們業務重要組成部分的發展中市場。如果我們不能成功地推廣、維護和保護我們的品牌,我們維持和擴大業務以及進入新市場的能力將受到損害。
我們可能無法有效地管理與我們的增長相關的挑戰。
在過去幾年中,我們擴大並繼續擴大我們的產品供應,我們銷售給的客户數量,我們的交易量,我們的設施數量,以及我們用來生產我們的產品的合同製造商的數量。如果不能有效地管理與這一擴張相關的日益增加的複雜性,特別是考慮到我們的精益管理結構,將使我們難以開展業務、完成客户訂單和執行我們的戰略。我們還可能需要增加費用,以增加人員、升級或替換現有的報告系統,以及由於這些變化而改進我們的業務流程和控制。如果我們不能有效地管理這些挑戰,我們可能會在我們的業務中遭受低效率、錯誤和混亂,這反過來會對我們的業務結果產生不利影響。
我們依靠有限數量的合同製造商來生產我們的產品。供應鏈問題或缺乏足夠的零部件供應或製造能力可能會增加我們的成本或延遲我們履行未來訂單的能力,並可能對我們的業務和運營結果產生重大的不利影響。
我們保留合同製造商,主要在中國艾特南與臺灣來製造我們的產品。我們與這些製造商關係的任何重大變化都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們依賴合同製造商生產我們的產品會給我們帶來很大的風險,因為,除其他外,我們對他們的活動沒有直接的控制。如果我們不能有效地管理我們與製造商的關係,或者他們遇到經營困難,我們向零售商和分銷商運送產品的能力就會受到損害,我們的競爭地位和聲譽也會受到損害。
我們在很大程度上依賴於我們的合同製造商:
•確保產品質量;
•在需求波動時期管理能力;
•合格的零部件供應商;
•確保零部件和材料的充足供應;
•按商定的價格和時間表交付成品;
•維護材料和成品。
我們的合同製造商的能力和意願在很大程度上超出了我們的控制範圍。
如果我們收到的產品不符合我們的技術規格,或者不符合我們的質量控制標準,而且我們無法及時獲得替代產品,我們就有可能因無法銷售這些產品、增加行政和運輸成本以及降低盈利能力而蒙受收入損失。此外,如果在經銷商和/或最終用户購買我們的產品之後才發現缺陷,他們可能會對我們產品的技術屬性失去信心,我們的業務和經營結果可能會受到損害。
我們不控制我們的合同製造商或供應商,包括他們的勞動,環境或其他做法。
環境法規或自然資源的供應、需求或現有來源的變化可能會影響經營我們的業務所需的貨物和服務的供應和成本。我們的合同製造商或供應商不遵守或故意違反勞動、環境或其他法律,或這些當事人不遵守道德商業慣例,可能導致負面宣傳,損害我們的聲譽或品牌。
我們相信,我們的訂單可能不代表我們合同製造商總訂單的重要部分,因此,在我們的合同製造商的能力受到限制時,履行我們的訂單可能不是優先事項。如果我們的合同製造商在其製造業務中遇到任何問題,或者我們必須改變或增加更多的合同製造商,我們向客户運送產品的能力就會受到損害。
此外,下列任何一項或全部可直接或間接限制我們或我們的合同製造商的供應或增加成本:
•勞工罷工或短缺;
•合同製造商或零部件供應商的財務問題;
•在我們行業內外的其他公司在我們的合同製造中保留製造能力;
•關税、經濟制裁和其他貿易壁壘的變化或不確定性;以及
•行業整合發生在一個或多個零部件供應商市場,如半導體市場。
我們依賴有限數量的供應商,使用來自其他供應商的組件既昂貴又耗時。
我們直接或通過我們的合同製造商,從第三方購買零部件,這是我們的產品製造所必需的。零部件供應短缺或其他供應中斷可能無法及時預測,以供設計-在不同的組件或資格的其他供應商。由於市場條件的原因,供應短缺或供應中斷也可能導致零部件價格上漲。雖然許多組件通常可以從不同的來源獲得,但我們和我們的合同製造商目前依靠單一或有限數量的供應商為我們的產品的幾個組件。例如,我們目前依賴於一些芯片組供應商,比如高通,作為我們某些產品某些部件的單一來源供應商,如果這些組件的供應中斷將嚴重擾亂我們的業務。
我們和我們的合同製造商通常依靠短期訂單,而不是長期合同,與供應商的零部件,我們的產品。因此,即使有零部件,我們和我們的合同製造商可能無法以合理的價格採購足夠的部件,以便及時生產我們的產品。此外,為了儘量減少庫存風險,我們的製造商可能不會在足夠的交貨期內向第三方供應商訂購零部件,從而影響我們滿足需求預測的能力。因此,我們可能無法滿足客户對我們產品的需求,這將對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的產品,特別是新產品,有時使用來自一個或有限數量來源的定製組件。當組件或產品使用新技術時,產能限制可能存在,直到供應商的產量成熟或生產能力增加為止。許多因素可能影響這些部件以可接受的價格繼續供應,包括如果這些供應商決定集中生產通用部件,而不是為滿足我們的要求而定製的組件。不能保證這些部件的供應不會受到拖延或限制。
全球經濟普遍低迷可能會對我們的客户和他們購買我們產品的能力產生負面影響。經濟下滑可能會減少我們的收入,增加我們的成本,增加我們與客户的信用風險,並影響我們收取應收賬款和確認收入的能力。
全球宏觀經濟環境一直具有挑戰性,而且由於全球信貸市場不穩定、全球央行貨幣政策不確定性的影響、世界許多地區地緣政治環境的不穩定,包括聯合王國在2016年6月的全民投票中批准退出歐盟(通常稱為“退歐”),造成了全球宏觀經濟環境的挑戰和不一致。公投的結果是,英國政府於2017年3月正式啟動了退歐進程,繼歐盟理事會和英國於2019年3月22日、2019年4月11日和2019年10月28日達成協議延期後,“退歐”於2020年1月31日生效,該協議於2020年1月底獲得英國議會和布魯塞爾歐洲議會的批准。根據“退出協議”,“過渡期”將於2020年2月1日至2020年12月31日生效,為期11個月。儘管“退出協議”確保在2020年1月31日避免了“絕境”或“懸崖邊緣”的英國退歐,但在2020年年底也不能肯定會避免類似的影響。這可能會繼續對我們所服務的市場造成幹擾。此外,我們可能會受到英國退歐的負面影響,而這並不是我們目前所預期的。
金融市場的混亂已經並可能繼續對美國和世界經濟產生不利影響,這可能對企業的消費模式產生不利和實質性的影響。金融市場信貸緊縮可能
不利影響我們的客户和供應商獲得資金為重大采購和業務的能力,並可能導致減少或取消我們的產品的訂單。
經濟衰退可能會加劇影響我們的業務、經營結果和財務狀況的其他一些風險。消費者、企業和服務提供者消費信貸市場的緊縮可能會產生若干不利影響,包括對我們產品的需求減少、價格競爭加劇或我們的客户推遲購買和訂購。其他影響可能包括對客户融資需求的增加、應收賬款收取方面的困難、間接費用佔收入的百分比增加和利息支出增加、供應限制的風險、過剩和過時庫存的風險、設施和製造能力過剩的風險以及交易對手失敗的風險增加。
美國和國際主要市場的經濟衰退或經濟不確定性,以及貨幣匯率的波動,可能會對消費者自由支配的支出和消費產品的需求產生不利影響。影響消費者支出水平的因素包括一般市場條件、宏觀經濟條件、匯率和利率的波動,以及其他因素,如消費者信心、消費者信貸的可得性和成本、失業率和税率。如果全球經濟狀況不穩定或經濟狀況惡化,消費者可能會推遲或減少購買我們的消費品,從而導致消費者對我們的產品的需求可能達不到我們的銷售目標。例如,英國退歐導致了全球股市的重大短期波動以及貨幣匯率的波動,導致美元進一步走強。我們對經濟週期的敏感性,以及消費需求的任何相關波動,都會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們一直在投資,並預計將繼續投資於增長領域以及我們的企業和服務提供商技術,如果這些投資的回報低於或發展得比我們預期的要慢,我們的運營結果可能會受到損害。
我們已經並可能繼續投資並將資源投入到新的增長領域,如消費品,同時也專注於我們的企業和服務提供商技術。然而,我們的投資回報可能比我們預期的要低,或者發展得更慢。如果我們沒有從這些投資中獲得預期的好處(包括我們選擇的投資領域沒有我們預期的那樣),或者如果這些效益的實現被推遲,我們的業務結果可能會受到不利的影響。此外,當我們在新的增長領域投資和投入資源時,我們無法保證在企業和服務提供商技術方面能夠成功地保持我們的競爭地位。
為了保持競爭力和刺激客户需求,我們必須有效地管理產品介紹、產品轉型和市場營銷。
我們相信,我們必須不斷開發和引進新產品,加強現有產品,有效地刺激客户對新產品和升級產品的需求,併成功地管理向這些新產品和升級產品的過渡,以維持或增加我們的收入。新產品引進的成功取決於許多因素,包括但不限於及時和成功的研發、定價、市場和消費者接受程度、產品需求的有效預測和管理、採購承諾和庫存水平、滿足預期需求的適當數量的產品的供應、製造和供應成本的管理、與新產品生產加速問題相關的風險管理以及新產品在推出初期可能出現質量問題或其他缺陷或缺陷的風險。因此,我們可能無法預先正確地確定新產品引進和過渡的最終效果。此外,如果我們對產品需求、採購承諾或庫存水平的預測和管理所依據的假設被證明是不正確的,我們的財務業績可能會受到影響,我們可能被要求註銷過剩產品或部件庫存的價值,或者沒有充分利用堅定的採購承諾。
此外,推出或宣佈新產品或增強產品可能會縮短我們現有產品的生命週期或減少對我們現有產品的需求,從而抵消成功的產品介紹帶來的任何好處,並可能導致管理現有產品庫存方面的挑戰。如果不能有效或及時地完成產品過渡,就會損害我們的品牌,並導致收入下降、前期產品庫存過剩或新產品庫存短缺和盈利能力下降。
在引進新產品,特別是我們的消費產品方面,我們可能會花費大量的資金在廣告和其他營銷活動上,例如電視、印刷廣告、社交媒體和其他方面,以及增加宣傳活動,以建立品牌意識和獲得新的用户。雖然我們試圖以我們認為最有可能鼓勵人們使用我們的產品和服務的方式來組織我們的廣告活動,但我們可能找不到滿足我們預期廣告支出回報的廣告機會,準確地預測客户的獲得,或充分了解或估計驅動客户行為的條件和行為。如果由於任何原因,我們的廣告活動在吸引新客户方面不如預期成功,我們可能無法收回我們的廣告開支,而且我們的用户收購率可能達不到我們的期望,這兩種情況都可能對我們的業務產生不利影響。我們的廣告和其他營銷工作將導致我們消費品的銷售增加,這是無法保證的。
如果我們無法預測消費者的喜好併成功地開發出理想的消費產品和解決方案,我們可能無法維持或增加收入和盈利能力。
我們在消費產品市場上的成功取決於我們是否有能力識別和發起產品趨勢,以及及時預測、評估和應對不斷變化的消費者需求。我們所有的消費品都受制於消費者偏好的變化,而消費者偏好的變化是無法確定的,而我們產品的提前期可能使我們更難以對新產品或變化中的產品或消費者偏好作出迅速反應。如果我們不能及時推出有吸引力的新消費品或新技術,或者我們的新消費品或新技術得不到消費者的接受或採用,我們的競爭對手可能會增加其市場份額,從而損害我們在消費品市場上的競爭地位。競爭對手也有可能引進新的產品和服務,這些產品和服務對我們所供應的消費品類型的消費者偏好產生不利影響,這可能導致我們產品的銷售下降和市場份額的損失。我們的研究和開發工作可能無法取得可接受的回報,我們的業務可能受到不利影響。由於我們不斷尋求提高我們的消費產品,我們將承擔額外的成本,以納入新的或修改的功能。我們可能無法或確定提高價格以彌補任何額外費用不符合我們的利益。
我們的消費品戰略取決於有效地維持和進一步發展我們的銷售渠道,包括開發和支持我們的零售銷售渠道和分銷商。
我們依靠有效的銷售渠道,才能接觸到最終購買我們的消費品的消費者。在美國,我們主要通過各種零售渠道銷售我們的消費品,包括電子商務、大盒子、中市場和特產零售商,我們通過分銷商進入某些美國市場。在國際市場上,我們主要通過分銷商銷售,而分銷商又向當地零售商銷售。
對於我們的一些消費品,我們依賴零售商為我們的產品提供足夠和有吸引力的空間在他們的商店。我們進一步依賴我們的零售商僱用,教育和激勵他們的銷售人員,以有效地銷售我們的消費品。如果我們的零售商不充分展示我們的產品,選擇減少我們的產品在商店的空間,或將它們定位於低於溢價的位置,選擇不攜帶我們的部分或全部消費品,或將競爭對手的產品推廣到我們的產品之上,或者不向客户有效地解釋我們的消費品的優勢,我們的銷售就會減少,我們的業務也會受到損害。同樣,如果我們的任何大型零售客户遇到財務困難,或改變業務重點,使我們的產品銷售不那麼重要,我們的業務就會受到不利影響。
我們的分銷商通常提供來自幾個不同製造商的產品。因此,我們面臨的風險是,這些分銷商可能會更優先地銷售其他公司的產品。我們在某些地區的分銷商數量有限,如果我們失去了分銷商的服務,我們可能需要在該地區找到另一家分銷商,我們無法保證我們有能力及時或以優惠的條件這樣做。此外,我們的分銷商根據未來的銷售情況建立庫存,如果這種銷售不像他們預期的那樣迅速進行,我們的分銷商將減少他們未來產品訂單的規模。我們也受到分銷商遇到財務困難的風險,這可能會妨礙他們的效力,如果他們無法支付從我們購買的產品的費用,我們也會面臨財務風險。此外,我們的國際分銷商以美元向我們購買產品,通常以當地貨幣出售給零售商。因此,貨幣大幅波動可能會影響他們的盈利能力,進而影響他們向我們購買未來產品的能力。例如,英國退歐導致了全球股市的重大短期波動以及貨幣匯率的波動,導致美元進一步走強。
我們現有分銷商銷售的任何減少、主要分銷商的損失或分銷商收入的減少都會對我們的收入、經營結果和財務狀況產生不利影響。
與我們的國際業務有關的風險
我們的業務很容易受到與美國境外業務相關的風險的影響。
我們在中國、捷克共和國、立陶宛、波蘭、拉脱維亞、烏克蘭、加拿大、印度、臺灣和其他地方都有業務。 我們還銷售給世界各地許多國家的經銷商。我們在美國境外的行動使我們面臨在美國通常不面臨的風險。這些措施包括:
•遵守各種外國法律法規的負擔和不遵守的風險;
•貨幣匯率波動;
•進出口許可證要求、關税、經濟制裁、合同限制和其他貿易壁壘;
•增加勞動力成本,特別是在中國;
•管理地理偏遠人員的困難;
•外國税制的複雜性及其税率和規則的變化;
•嚴格的消費者保護和產品遵守條例,費用高昂,而且可能因國家而異;
•一些國家對知識產權的保護和強制執行制度有限;
•健康危機和傳染病爆發造成的商業混亂,特別是在中國,包括最近爆發的稱為冠狀病毒的病毒;
•增加財務會計和報告負擔和複雜性;以及
•一些司法管轄區的政治、社會和經濟不穩定。
如果這些風險中的任何一個得以實現,它可能會對我們在美國以外的業務產生負面影響,從而影響我們的業務結果。此外,在美國以外的市場運作需要大量的管理關注和財政資源。我們不能肯定,在其他國家建立、收購或整合業務所需的投資和額外資源將產生預期的收入或盈利水平。
我們的第三方物流和倉儲供應商在中國和其他地方可能無法保障和準確管理和報告我們的庫存。
我們使用位於中國和其他國家的第三方物流和倉儲供應商來完成我們在世界範圍內的部分銷售。我們也依賴我們的第三方物流和倉儲供應商來保障和管理我們的產品在倉庫和運輸中的狀況。這些服務供應商可能無法保護我們的產品,無法準確地隔離和報告我們的庫存,或無法管理和跟蹤我們產品的交付,這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
只要我們發展我們自己的一些製造能力,我們就會受到與這些活動有關的各種風險的影響。
我們投資於發展我們自己的製造能力,以支持我們的產品開發和原型製造。如果我們能夠投資、擴大或轉移這些製造能力,並日益依賴這些活動,我們將面臨以下方面的更大風險:
•承擔這些活動的固定費用;
•直接採購零部件和材料;
•監管和其他遵守要求,包括進出口許可證要求、關税、經濟制裁、合同限制和其他貿易壁壘;
•受人員傷亡損失和其他幹擾的影響;
•質量控制;
•勞資關係;以及
•我們有限的經驗經營製造設施。
由於這些活動將在中國和其他國家進行,由於法律和政治環境難以預測,其中一些風險可能更為嚴重。
我們的業務可能受到政治事件和外交政策反應的負面影響。
地緣政治的不確定因素和事件可能對國際商業和全球經濟造成損害或破壞,從而對我們、我們的供應商、物流供應商、製造廠商和客户,包括我們的渠道夥伴產生實質性的不利影響。初級商品價格的變化也可能造成政治上的不確定性,並增加可能影響經濟活動的貨幣波動。現任白宮政府的政策和聲明美國和世界其他國家,特別是中國之間的貿易可能受到的影響的不確定性。例如,2018年6月,美國貿易代表辦公室宣佈對從中國進口到美國的某些產品徵收新的關税。我們大部分從中國進口到美國的產品目前都要徵收15%到25%的關税。2020年1月22日,美國貿易代表宣佈,將把301清單4A附加關税從15%降至7.5%,第4B項關税清單將不生效。這些關税已經影響了我們的經營成果和利潤。中美貿易談判的進展和繼續仍是不確定的,貿易戰可能進一步升級。這些關税已經並將繼續對我們的經營結果和利潤產生不利影響。我們不能提供任何關於徵收關税的幅度、範圍或持續時間、對此類關税的任何減免的幅度、範圍或持續時間,以及美國、中國或其他國家可能增加關税或貿易壁壘的可能性,以及我們為減輕此類關税或其他貿易行動的影響而可能採取的任何戰略,都將取得成功。
美國社會、政治、法規和經濟條件的變化,以及在我們目前開發和銷售產品的領土和國家的外貿、製造業、發展和投資的法律和政策的變化,以及由於這些變化而對美國產生的任何負面情緒,也可能對我們的業務產生不利影響。例如,如果美國政府撤銷或實質性修改現有或擬議中的貿易協定,普遍對自由貿易施加更大的限制,或對進口到美國,特別是從中國進口的貨物加徵關税,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。此外,非美國客户、非美國僱員或未來僱員對美國的負面情緒可能會對銷售、招聘和留用產生不利影響,
分別。
各國政府的外交政策可能不穩定,可能導致進出口要求、海關分類、關税、貿易制裁和禁運或其他報復性貿易措施的迅速變化,這些措施可能導致我們提高價格,阻止我們向特定實體或市場提供產品或服務,可能導致我們改變我們的業務,或在我們的供應鏈中造成延誤和低效率。例如,東歐和中東的政治動盪和不確定因素可能導致這些區域的商業中斷,進而影響我們對這些地區的銷售。 此外,如果美國政府對某些國家或實體實施新的制裁,這種制裁可能會充分限制我們推銷和銷售產品的能力,並可能對我們的業務結果產生重大的不利影響。
此外,關於美國政府某些情報收集方法的報告可能會影響客户對總部設在美國的公司產品的看法。對我們作為設備供應商的信任和信心對於我們市場的發展和發展至關重要。對這種信任的損害,或針對美國政府某些情報收集方法的報告而採取的外國管制行動,可能會影響美國以外客户對我們產品的需求,並可能對我們的業務結果產生不利影響。
我們引進新產品和支持現有產品的能力取決於我們管理地理上分散的研發團隊的能力。
我們研究和開發業務的重要部分是在地理位置分散的地方進行的。我們的成功取決於我們的研究和開發活動的有效性。我們必須成功地管理這些地理上分散的團隊,以滿足我們的新產品引進、產品質量和產品支持的目標。 很難有效地管理地理上分散的研究和開發團隊。 如果我們不這樣做,我們可能會招致意外的成本或產品開發的延誤。
我們的合同製造商、物流中心和某些行政、研究和開發業務,以及我們的客户,都位於可能遭受自然災害和公共衞生問題的地區。
在一個或多個工廠生產或運輸我們的產品可能會受到幹擾,因為我們的製造和物流承包商主要位於中國南方。我們的主要執行辦公室設在紐約。在這些地理區域,地震、極端風暴和其他自然災害的風險很大。這些事件造成的任何干擾都可能導致我們產品開發或發貨方面的重大延誤,直到我們能夠將我們的開發、製造或物流中心從受影響的承包商轉移到另一個供應商,或將受影響的行政或研究與開發活動轉移到另一個地點。
我們的業務可能會受到公共衞生問題的嚴重影響,特別是在中國。例如,在過去十年中,中國經歷了與禽流感爆發、嚴重急性呼吸綜合徵和2019年新型冠狀病毒相關的健康危機。公共衞生問題可能導致隔離、企業關閉、運輸限制、進出口併發症,或造成供應短缺或在我們的供應鏈內造成其他幹擾。公共衞生問題目前造成並可能繼續造成供應鏈內的中斷、延誤、短缺和成本增加,公共衞生問題可能使我們承擔意想不到的責任,或要求我們以對我們的業務、經營結果和財務狀況有重大不利的方式改變我們的業務做法。
此外,傳染病的爆發可能導致廣泛的健康危機,可能對許多國家的一般商業活動以及經濟和金融市場產生不利影響。由於我們不僅有業務和供應商,而且還有亞洲的客户,在亞洲或其他地方爆發這些或任何其他傳染病,或認為可能爆發這種疾病,以及受影響國家政府所採取的措施,都可能對我們的業務、業務結果和財務狀況產生不利影響。
與知識產權有關的風險
我們獲得和執行知識產權的能力有限,可能無法有效地獲得和執行這些權利。
我們的成功在很大程度上取決於我們的知識產權。我們依靠專利、版權、商標、商業祕密法和合同權利的結合來建立、維護和保護這些知識產權,所有這些權利只提供有限的保護。我們的專利權,以及在我們待決的專利申請中所尋求的潛在權利,可能沒有意義,也可能為我們提供任何商業優勢,它們可能遭到競爭對手的反對、爭議、規避或設計,或在法律程序中被宣佈無效或不可執行。此外,我們目前或將來的任何專利申請都不得頒發專利。我們的專利或其他知識產權未能充分保護我們的技術,可能使我們的競爭對手更容易提供類似的產品或技術。
我們可能無法及時申請重要產品、服務、技術或設計的專利,甚至根本無法申請專利。在發生未經授權的第三方複製或使用我們的專有技術的所有國家,我們可能沒有足夠的知識產權,而且在某些國家,我們的知識產權範圍可能會受到更大的限制。我們現有和未來的專利可能不足以保護我們的產品、服務、技術或設計和/或不可能阻止其他人
開發相互競爭的產品、服務、技術或設計。我們不能肯定地預測我們的專利和其他知識產權的有效性和可執行性。
我們已在全球多個地區註冊並申請註冊我們的某些商標。在其中一些法域,第三方提交的申請涉及相同的、類似的或其他相關的產品或服務,可能會阻礙我們商標的註冊。即使我們能夠註冊我們的商標,競爭對手也可以採用或提交與我們類似的商標,註冊模仿或合併我們商標的域名,或以其他方式侵犯我們的商標權。雖然我們謹慎地管理我們的商標權,但我們不能保證我們知道所有第三方的使用,或者我們在所有這種情況下都會在執行我們的權利方面佔上風。任何這些負面結果都可能影響我們品牌的實力、價值和有效性,以及我們推銷產品的能力。我們還為我們在業務中使用的網站或URL註冊了域名,如www.ui.com。如果我們不能保護我們的域名,我們的品牌,業務和經營結果可能會受到不利影響。與我們類似的域名已在美國和其他地方註冊,我們可能無法阻止第三方獲取和使用侵犯、類似或以其他方式降低我們品牌或商標價值的域名。此外,儘管我們擁有www.ui.com和其他各種全球頂級域名,但我們可能無法或不選擇獲取或維護其他特定國家的網址,而我們目前正在或打算在這些網址上開展業務。
與我們的僱員、持牌人、獨立承辦商及其他人士簽訂的保密協議,未必能有效地防止我們的商業祕密被披露,而在未經授權使用或披露我們的商業機密時,亦未必能提供足夠的補救。我們亦可能因行政疏忽或其他原因而未能或未能取得該等人士的協議。
監測未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的。未經授權使用我們的知識產權,例如生產我們的產品的假冒偽劣,以及第三方未經授權註冊和使用我們的商標,一直是一個令人關切的問題。我們所採取的步驟可能無法防止未經授權使用我們的知識產權。我們可能無法發現侵犯我們知識產權的行為,或採取適當步驟來執行我們的知識產權。我們的競爭對手可以在不侵犯我們的知識產權的情況下獨立開發類似的技術。我們沒有能力或未能有效保護我們的知識產權,可能會降低我們的技術價值,並可能損害我們的競爭能力。任何我們沒有能力或未能有效地保護我們的知識產權,都可能導致競爭對手提供包含我們最先進技術特徵的產品。
我們已經並可能繼續啟動法律程序,以執行我們的知識產權。無論我們是原告還是被告,訴訟都是昂貴和費時的,可能會使我們的知識產權面臨失效或範圍縮小的風險,並可能轉移我們技術人員和管理人員的精力。
我們在國外,特別是在中國和南美洲,知識產權的執行是有限的。
美國以外的某些國家的知識產權保護和強制執行制度一般不像美國那樣全面,也可能不足以保護我們的知識產權。 中國和南美洲有關承認和執行知識產權的法律制度特別有限。在這些司法管轄區執行知識產權的法律程序可能進展緩慢,在此期間,侵權行為可能基本不受阻礙。知識產權保護和執法制度相對低效的國家佔我們產品需求的很大一部分。這些因素可能會使我們的知識產權不受侵犯更具挑戰性。 侵犯我們的知識產權,特別是在這些地區,可能會對我們在這些市場和其他地方的業務造成重大損害,因為我們的銷售減少,影響我們的經營結果,並削弱我們的品牌或聲譽。
我們的合同製造商可能不尊重我們的知識產權,並可能生產與我們競爭的產品。
我們的合同製造商主要在中國經營,在中國,對侵犯知識產權和商業祕密盜竊的起訴比在美國更困難。過去,我們的合約製造商、其附屬公司、其他客户或供應商曾企圖利用我們的知識產權和商業機密,在我們不知情的情況下,為自己或他人制造我們的產品。 即使我們與合約製造商的協議,以及適用的法例,都禁止他們濫用我們的知識產權和商業機密,但我們在監察和執行我們的知識產權方面可能是不成功的。我們過去和將來都會發現,假貨是作為我們的產品或其他品牌出售的。
我們在一個擁有大量知識產權訴訟的行業中運作。
我們的商業成功在一定程度上取決於我們和我們的零部件供應商不侵犯他人擁有的知識產權,並且能夠在沒有重大財政支出的情況下解決知識產權索賠。我們的主要零部件供應商往往是知識產權索賠的目標,我們也受到索賠的影響。
在美國和其他國家,有許多與通信技術有關的專利和專利申請。很難或不可能對與我們的技術有關的專利進行有意義的搜索,也很難或不可能與第三方接觸,尋求對其專利的許可。甚至對可能與我們的產品相關的專利進行廣泛的搜索。
不得泄露所有相關專利和專利申請。由於網絡領域存在大量專利,一些待決專利的保密性,以及新專利的快速發放速度,因此,預先確定某一產品或其任何組成部分是否侵犯或將侵犯其他產品或部件的專利權,在經濟上是不現實的,甚至是不可能的。所稱的索賠和/或提起的訴訟可以包括對我們或我們的製造商、供應商或客户的索賠,指控他們對我們現有或未來的產品或部件的所有權受到侵犯。無論這些索賠的優點如何,它們都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟和技術及管理人員的轉移,或者要求我們開發一種非侵權技術或簽訂許可協議。如果索賠是由客户提出的,即使是對不合格的索賠的抵制也會損害客户關係。
我們無法確定是否任何現有或未來的第三方知識產權將要求我們改變我們的技術,獲得許可或停止某些活動。我們不能保證,如果有的話,許可證是可以接受的條款和條件,或者我們的供應商會賠償我們,或者任何賠償都足以支付我們的費用,如果有人直接向我們或我們的客户提出索賠的話。此外,由於高等法院裁決的可能性不一定是可以預測的,因此,即使是可以説是沒有價值的索賠,也不太可能就數額可觀的問題達成和解。
我們已經並可能在未來收到第三方的索賠,包括競爭對手和非執業實體,主張知識產權侵權和其他相關索賠。我們期望在將來繼續收到這種知識產權要求。隨着我們收入的增長和我們的形象的增加,這些索賠的頻率和重要性可能會增加。
無論某項索賠是否有價值,對其進行辯護可能會耗費時間和代價,而且可以:
•對我們與當前或未來用户、客户和供應商的關係產生不利影響;
•造成本公司產品裝船延誤或停運;
•使我們修改或重新設計我們的產品;
•使我們重塑產品或服務的品牌;
•向我們發出臨時或永久禁制令;
•轉移管理人員的注意力和資源;
•使我們受到重大損害或解決;
•使我們放棄一些知識產權;
•要求我們訂立昂貴的許可證協議;或
•要求我們停止提供某些產品或服務。
我們的一些競爭對手可能擁有比我們更多的資源,而且可能能夠在更大程度上和更長的時間內承受複雜的知識產權訴訟的費用。此外,專利控股公司和其他第三方非執業實體,側重於通過執行專利權來獲取特許權使用費和和解,可能針對我們的零部件供應商、製造商、我們、我們的分銷商、銷售渠道的成員、我們的網絡運營商和服務提供商,或者我們產品的其他購買者。這些公司通常很少或根本沒有產品收入,因此,我們的專利可能對這些公司提供很少或根本不起威懾作用,這些公司對我們的零部件供應商、製造商、我們、分銷商、銷售渠道成員、網絡運營商和服務提供商或我們產品的其他購買者提起專利侵權訴訟。
除了對我們或在某些情況下對我們產品的最終用户造成金錢損害的責任外,我們可能被禁止開發、商業化或繼續提供我們的某些產品,除非我們從專利或其他知識產權的擁有者那裏獲得許可證。 我們不能保證我們能以商業上合理的條件獲得任何這樣的許可。 如果我們不取得許可證,我們的業務、經營結果和財務狀況就會受到重大影響,例如,我們可能被要求停止提供我們的產品,或要求我們的產品進行實質性的改動,這可能涉及大量的成本和開發時間。
生產假冒的我們的產品可能會降低我們的銷售水平,損害我們的品牌。
我們過去已經並將繼續發現我們的產品的假冒版本。雖然我們已採取措施打擊假冒偽劣行為,但很難或不可能發現或防止所有的假冒偽劣行為。特別是假冒偽劣產品質量差,會對我們的品牌造成損害。 打擊假冒偽劣行為既困難又昂貴,而且可能並不成功,特別是在保護知識產權的法律制度相對薄弱的國家。
我們在產品中使用開源軟件,這可能會使源代碼公開發布,或者要求我們重新設計我們的產品。
我們在某些產品中使用開源軟件,將來可能會使用更多的開源軟件。
有人聲稱,對於在產品開發中使用開源軟件的公司來説,對軟件所有權提出質疑。我們可能會受到關於我們認為我們擁有的東西的所有權的要求。
專有軟件。
開放源碼軟件的使用也會帶來比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開源許可方通常不提供軟件原產地的擔保或控制。
一些開放源碼許可證包含用户提供的要求,併為他們基於開放源碼軟件創建的修改或派生作品授權源代碼。如果我們將我們的專有軟件和開源軟件結合在一起,在某些情況下,我們可以被要求公開發布我們的專有源代碼,或者以不利的條件或免費的方式授權這樣的源代碼。這可能會大大降低我們一些產品的價值,並對我們的業務產生負面影響。
與我們的管理和結構有關的風險
我們可能會失去我們的創始人和首席執行官羅伯特·J·佩拉或其他關鍵人員的服務。
我們的成功和未來的發展取決於我們的管理團隊的技能、工作關係和持續服務,特別是我們的創始人和首席執行官羅伯特·J·佩拉(RobertJ.Pera)。我們未來的表現也可能取決於我們是否有能力留住其他關鍵人員。我們不為我們的任何人員維持任何重要的關鍵人物保險。
我們的業務模式部分依賴於人員精簡、獨立和高效的研發團隊。我們的研究和開發團隊是圍繞一個給定平臺的小組或單個貢獻者組織的,在知識和責任方面幾乎沒有重疊。如果我們無法保留任何主要貢獻者的服務,由於我們的開發活動中斷,我們可能無法及時地將我們的產品或產品改進推向市場。
我們未來的成功還取決於我們吸引、留住和激勵技術人員的能力。在我們參與的行業中存在着對人員的競爭,特別是在天線設計和無線電頻率設備等領域具有專門經驗的人。如果我們不能吸引和留住必要的人員,我們的業務結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。
我們可能無法有效地管理我們的增長,開發和實施適當的控制系統。
在最近一段時間裏,我們的業務和業務有了很大的擴展,包括增加了分銷商、合同製造商、人員數量和設施。 這種迅速的擴展給我們的管理、行政和業務資源造成了巨大的壓力。我們的業務模式反映了我們決定在精簡的基礎設施、較低的支持和行政人員人數的情況下運作。這可能會增加與管理我們的增長相關的風險,而且我們可能沒有足夠的內部資源來適應或應對意想不到的挑戰和合規要求。
隨着我們擴展到新產品領域,我們的盈利能力可能會下降。
我們的大部分收入來自户外無線網絡設備和企業無線局域網的銷售。隨着我們擴展到其他產品和服務,如視頻監控設備、無線回程、消費電子產品和機對機通信,我們可能無法與現有的市場參與者進行有效的競爭,也可能無法從我們在這些產品或服務上所作的投資中獲得積極的回報。進入這些市場可能會增加產品開發成本,我們的新產品可能會相對於我們目前的產品延長市場時間。如果我們推出一種新產品不成功,或者如果我們不能達到我們預期的收入或利潤,我們的運營結果可能會受到損害,我們可能無法收回我們的產品開發和營銷支出。
我們還可能需要在市場上增加傳統的直銷人員和客户支持人員,並支持新的或現有的產品,這將使我們的產品利潤率大大降低,或增加我們的運營費用。增加傳統的直銷人員或客户支持人員會減少我們的營業收入,而且可能不會成功。
我們的經營費用在增加,因為我們的開支,以加強和擴大我們的業務。
在過去數年,我們增加了基建開支,以支持我們預期的增長,以及作為一間上市公司的結果。我們繼續在信息系統方面進行大量投資,僱用更多的行政人員,使用更多的專業服務,並擴大我們在美國以外地區的業務。我們打算對系統和人員進行更多的投資,並繼續擴大我們的業務,以支持我們業務的預期增長。因此,我們預期營運開支會增加。
此外,我們將來可能需要建立一支傳統的直銷隊伍來推銷和銷售我們的產品,或向我們的分銷商提供額外的資源或合作資金。對我們現有銷售模式的這種改變可能會導致銷售、一般和行政費用佔我們收入的百分比增加。
遵守衝突礦物披露要求將造成額外的合規成本,並可能造成聲譽方面的挑戰。
根據“多德-弗蘭克法”第1502條,美國上市公司必須披露某些礦物及其衍生物的使用或潛在用途,包括從剛果民主共和國和毗鄰國家開採的鉭、錫、黃金和鎢以及被認為是衝突礦物。
這些要求需要盡職調查,以評估這些礦物是否在我們的產品中使用,以便作出相關的年度披露。在遵守這些披露要求方面,包括努力確定生產我們產品可能使用或必要的礦物來源,將產生並將持續存在的費用。如果我們確定我們的某些產品含有未被確定為無衝突的礦物,或者如果我們無法充分準確地核實我們產品中使用的所有衝突礦物的來源,我們可能面臨聲譽挑戰,這些挑戰可能影響今後的銷售。
我們依靠第三方軟件和服務來進行企業資源規劃、財務規劃和分析以及財務報告。我們還依賴第三方軟件和服務來進行計算、存儲、帶寬和其他服務。對這些服務的任何干擾或幹擾都會對我們的業務產生不利影響,並嚴重損害我們的業務。
我們目前使用NetSuite和其他軟件和服務來執行我們的訂單管理和財務流程。這項服務的提供對我們的業務管理至關重要。隨着我們業務的擴展,我們期望利用更多的系統和服務提供商,這對於管理我們的業務也是必不可少的。雖然我們所需的系統和服務通常可以從許多提供者處獲得,但對這些關係進行限定和實現是耗費時間和成本的。
我們依賴第三方服務提供商,如G-Suite、Google Cloud和AmazonWeb服務,為業務運營提供分佈式計算基礎設施平臺,或者通常被稱為“雲計算”服務。這些服務提供商目前提供的雲服務向另一個雲提供商的任何轉換都將很難實現,並將導致我們花費大量的時間和費用。如果我們現有的雲服務提供商經常或長期中斷服務,或者其他類似的問題,我們的業務將受到嚴重損害。此外,我們現有的雲服務提供商有廣泛的酌處權,可以更改和解釋與我們有關的服務條款和其他策略,而且他們可能採取我們無法控制的行動,從而損害我們的業務。
如果我們的一個或多個供應商的業務受到幹擾,或在其業務中遇到延誤、中斷或質量控制問題,或者我們必須改變或增加額外的系統和服務,我們的業務管理能力就會受到影響。我們可能無法控制我們從第三方服務提供商那裏獲得的系統和服務的質量,這可能會損害我們的財務報告,並可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的債務水平可能會對我們籌集額外資本以支付股息、回購普通股和為我們的業務提供資金的能力產生不利影響,或限制我們對行業或經濟變化作出反應的能力。
截至2019年12月31日,根據我們的定期貸款和循環貸款的信貸協議,我們的未償餘額分別為487.5百萬美元和1.55億美元。將來,我們可能需要籌集更多的資金來支付股息或回購普通股,併為我們的增長和經營目標提供資金。如果在需要時或在可接受的條件下無法獲得額外的資金,我們可能無法支付股息、回購普通股、擴大業務、開發或改進我們的產品、利用商業機會或應對競爭壓力,這可能導致收入下降和降低我們產品的競爭力。
此外,任何潛在的債務水平增加都可能產生重要後果,包括:
要求業務現金流量的很大一部分專門用於支付我們負債的本金和利息,從而降低了我們利用現金流量為業務和資本支出提供資金、支付股息、回購普通股和尋求商業機會的能力;
•增加我們對一般工業和經濟條件的脆弱性;
•限制我們進行戰略收購或導致我們進行非戰略性剝離的能力;
•限制我們為營運資本、資本支出、償債要求、收購和一般公司或其他目的獲得額外融資的能力;以及
•限制我們適應不斷變化的市場條件的能力,使我們相對於那些槓桿率較低或獲得更多資本的競爭對手處於競爭劣勢。
如果我們不能成功地整合未來的收購,我們的業務、運營結果和前景都可能受到損害。
我們可以進行收購,以改善或擴大我們的產品供應。我們未來的收購戰略將取決於我們確定、談判、完成和整合收購的能力。這些交易涉及許多風險,包括:
•在整合和管理我們所收購公司的業務、技術和產品方面存在困難,特別是考慮到我們精益的組織結構;
•使我們的管理人員的注意力從我們正常的日常業務中轉移開;
•我們無法維持我們所收購企業的關鍵業務關係和品牌資產;
•我們無法留住被收購企業的關鍵人員,特別是考慮到我們對個人貢獻者的要求;
•進入市場的不確定性,在這些市場中,我們的經驗有限或沒有經驗,競爭對手擁有更強的市場地位;
•我們對我們收購的公司的不熟悉的子公司和合作夥伴的依賴;
•收入不足,無法抵消我們因收購而增加的開支;
•我們對我們所收購的業務的責任,包括我們可能預料不到的;以及
•我們無法維持內部標準、控制、程序和政策,特別是在我們精益的組織結構的情況下。
我們可能無法獲得必要的股權或債務資金,以我們可以接受的條件為未來的收購融資。完成收購可能會消耗大量現金。如果我們以發行股本或可轉換債務證券的方式為收購融資,我們現有的股東可能會受到稀釋;如果我們用債務融資為未來的收購融資,我們將招致利息開支,可能不得不遵守契約,並以我們的資產確保債務義務。
我們在新業務、產品、服務、技術、合資企業和其他戰略交易上的投資具有內在的風險,可能會擾亂我們目前的業務。
我們已經並期望繼續投資於新的業務、產品、服務、技術、合資企業和其他戰略舉措。這些投資可能涉及重大風險和不確定因素,包括此類投資的收入不足,無法抵消與這些新投資有關的任何新的負債和支出,投資的回報或損失不足,使管理層偏離目前的業務,以及在我們對此類投資的盡職調查中未發現的不明問題,這些問題可能使我們無法實現此類投資的預期效益,併產生意外的費用、費用和負債。由於這些投資本身是有風險的,因此,我們無法保證這些投資會成功,不會對我們的聲譽、業務前景、經營結果及財務狀況造成不良影響。
與我們普通股有關的風險
我們的首席執行官擁有我們大部分的普通股。
我們的創始人、董事長和首席執行官羅伯特·佩拉(Robert J.Pera)能夠對我們的已發行股票的多數表決權行使表決權,因此有能力控制提交給我們股東批准的事項的結果,包括董事的選舉以及我們全部或實質上所有資產的合併、合併或出售。這種集中控制可以推遲、推遲或阻止我們所有或實質上其他股東支持的所有資產的控制、合併、合併或出售,或者相反,這種集中控制可能導致完成這種我們其他股東不支持的交易。這種集中控制也可能阻止某些潛在投資者購買我們的普通股,並可能損害我們股票的交易價格。此外,佩拉先生有能力控制我們公司的管理和重大戰略投資,因為他是我們的首席執行官,他有能力控制我們董事的選舉或替換。如果佩拉先生去世,我們持有的股份將轉讓給他的繼任者。作為董事會成員和官員,Pera先生對我們的股東負有信託義務,必須以他合理認為符合我們股東最佳利益的方式真誠行事。作為股東,甚至是控股股東,佩拉先生有權為自己的利益投票,這可能並不總是符合我們股東的總體利益。
截至2020年2月7日,佩拉先生有權受益者擁有我們普通股的56,278,181股。根據1933年“證券法”第144條規定的限制,這些股票有資格轉售到公共市場。出售佩拉先生的大量股份可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。Pera先生已通知我們,他已作出安排,承諾將他實益持有的我們普通股中多達25%的股份用於向金融機構貸款。Pera先生還表示,在發生各種事件時,這些貸款有或將有各種要求償還全部或部分貸款,包括當普通股價格低於某些特定水平時。Pera先生可能需要出售我們的普通股來滿足這些償還要求。在其中一項或多項貸款發生違約時,貸款人可以將質押股票出售到市場,而不受出售數量或方式的限制。佩拉先生出售股票以減少他的貸款餘額,或在喪失抵押品贖回權時放款人很可能會對我們的股價產生不利影響。佩拉先生亦曾向我們表示,他日後可不時以增持普通股作為保證金或其他貸款的抵押品,根據我們的價值進行衍生交易。
普通股,處置普通股股份,以其他方式將其普通股的股份貨幣化和/或從事與我們普通股股份和/或公司其他證券有關的其他交易。佩拉先生的任何這些活動都可能對我們普通股的價格產生不利影響。然而,佩拉先生還表示,他打算繼續至少持有我們普通股的大部分流通股。
不向我們的股東支付現金紅利,或根據我們先前宣佈的股票回購計劃回購我們的普通股,可能會導致我們普通股的市場價格下跌。
我們支付現金股息,除其他事項外,須由公司董事會宣佈我們的財務狀況和經營結果、可用現金和現金流量、資本要求、我們的義務、或有負債、適用的公司法律要求和其他因素。如果公司未能達到有關股息的預期,其股價可能會下跌,這將對投資者信心和員工留用產生重大不利影響。這些和其他因素也可能影響我們先前宣佈的股票回購計劃的繼續或活動。不支付現金紅利可能導致我們普通股的市場價格下跌。我們先前宣佈的股票回購計劃的終止或缺乏活動也可能導致我們普通股的市場價格降低。
我們經營結果的波動可能導致我們普通股的市場價格下跌。
由於各種因素,我們的季度經營業績波動很大,其中許多因素超出了我們的控制範圍,難以或無法預測。我們預計我們的業務結果將繼續波動。你不應該依靠我們過去的成績來表示我們的未來表現。如果我們的收入或經營業績低於投資者或證券分析師的預期,或低於我們可能向市場提供的任何估計,我們的普通股價格可能會大幅下跌,這可能會對投資者信心和員工留用產生重大不利影響。自首次公開發行(IPO)以來,我們的普通股經歷了巨大的價格波動。此外,整個股票市場經歷了重大的價格和數量波動,這些波動可能與這些公司的經營業績無關,影響了許多科技公司的股價。
可能導致我們的經營結果和股價波動的因素包括:
•由於分銷商及其客户的財務和經營狀況、經銷商庫存管理做法和一般經濟狀況,對我們產品的需求不同;
•改變我們的履行實踐,包括增加庫存水平,作為減少交貨時間的努力的一部分;
•供應商未能提供芯片或其他部件;
•我們的合同製造商和供應商未能滿足我們的需求;
•我們和我們的競爭對手推出新產品的成功和時機;
•保修費用增加;
•我們或我們的競爭對手關於產品、促銷或其他交易的公告;
•與法律訴訟或答覆政府詢問有關的費用;
•我們控制和降低產品成本的能力;以及
•我們進入新市場的費用。
此外,我們的業務可能會受到季節性的影響,儘管我們最近的增長率和產品推出的時間可能在歷史上掩蓋了我們需求的季節性變化。例如,我們的消費品可能會受到與假日有關的一般季節性消費趨勢的影響。
與監管、法律和税務事項有關的風險
我們在美國和其他地方受到出口管制和經濟制裁法律的管制。 如果我們不遵守適用的法律,可能會損害我們在國際市場上的競爭能力,並使我們承擔責任。
我們的大部分銷售銷往美國以外的國家。根據美國的出口管制和經濟制裁法律,我們的產品在某些國家的銷售受到限制或禁止。此外,我們的某些產品包含受出口管制條例約束的加密組件。
2011年5月,我們向美國商務部、工業和安全局(BIS)出口執法辦公室(OEE)提交了一份自我披露聲明,內容涉及我們對2008年至2011年3月某些出口交易進行的審查,這些交易中的產品可能後來被第三方出售給伊朗。2011年6月,我們還就這些合規問題向美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)提交了一份自我披露聲明。我們與國際清算銀行和外國資產管制處解決了自我披露中所述的問題,並採取了重大步驟,確保我們遵守出口管制條例和禁運。但是,今後可能會發生侵權行為。如果將來發生違規行為,監管機構的反應可能會更加嚴厲。
考慮到先前對遵守情況的關切。
除了美國的出口法規外,其他許多國家也對某些加密技術和產品的進口作出了規定,這些法律可能限制我們分銷產品的能力或我們的客户在這些國家實施我們的產品的能力。我們的產品的改變或進出口條例的改變可能造成在其他國家引進我們的產品的延誤,使我們的國際業務客户無法部署我們的產品,或在某些情況下阻止我們的產品完全轉移到某些國家。進出口條例或相關立法的任何變化,對現行條例的執行或範圍的改變,或此類條例所針對的國家、人員或技術的變化,都可能對我們向現有客户銷售我們產品的能力或美國以外現有和潛在經銷商、網絡運營商和服務提供者的能力產生不利影響。
儘管我們採取了預防措施,以防止我們的產品被提供給美國製裁的目標,我們的產品,包括我們的固件更新,仍然可以由我們的分銷商、經銷商和/或最終用户提供,儘管有這樣的預防措施。任何此類規定都可能產生負面後果,包括政府調查、處罰和名譽損害。我們的產品沒有或不能獲得必要的進出口批准,可能會損害我們的國際和國內銷售,並對我們的收入產生不利影響。
現有的和新的條例,現有條例的改變,或與我們的產品有關的任何條例的執行,都可能造成意想不到的負擔、成本和負債,並可能對我們的財務狀況、經營結果和我們的品牌產生重大和不利的影響。
我們的產品受不同司法管轄區的政府監管。為了達到和保持市場接受,我們的產品必須繼續遵守這些規定以及大量的行業標準。例如,我們的無線通訊產品通過無線電信號的傳輸來運作,而無線電發射在美國和我們做生意的其他國家受到管制。在美國,各種聯邦機構,包括食品和藥物管理局的設備和放射健康中心、聯邦通信委員會、職業安全和健康管理局以及各州各機構頒佈了有關使用無線電/電磁排放標準的條例。歐洲聯盟成員國和其他國家頒佈了關於電氣安全和電磁兼容性和排放以及化學物質和使用標準的類似標準。
隨着這些法規和標準的發展,如果實施新的法規或標準,我們將被要求修改我們的產品或開發和支持我們的新版本的產品,我們遵守這些條例和標準可能會變得更加繁重。我們的產品未能遵守或延遲遵守各種現有和不斷髮展的行業法規和標準,可能會阻止或推遲我們產品的引進,這可能會損害我們的業務。客户對未來政策的不確定性也可能影響通信產品的需求,包括我們的產品。如果有關使用我們的產品或服務的現行法律或條例是以我們、我們的渠道夥伴或我們的最終客户以前沒有想到的方式執行的,它可能使我們或他們承擔責任,並可能對我們的財務狀況、經營結果和我們的品牌產生重大的不利影響。此外,渠道合作伙伴或最終客户可能要求我們,或我們可能認為有必要或可取的,改變我們的產品,以解決實際或預期的變化,在監管環境。我們無法改變我們的產品以滿足這些要求和任何監管變化可能會對我們的財務狀況,經營結果和我們的品牌產生重大的不利影響。此外,法律法規的執行可能迫使我們撤回在某些司法管轄區銷售的一種或多種產品,或在某些司法管轄區召回我們的一種或多種產品。我們可能會招致與退出某一特定市場或召回我們的一個或多個產品有關的費用和費用。確定已廣泛分發以供提取和召回的產品的過程可能很長,需要大量的資源,我們可能需要大量的更換費用。, 損害索賠和損害我們的名譽。我們正在並期望繼續成為美國、歐洲聯盟和世界各地政府當局和監管機構調查、查詢、數據請求、行動、命令和審計的對象。由政府或監管當局發出的命令,或由政府或監管當局發起的查詢或執法行動,可能會令我們招致大量費用,使我們承擔意外的法律責任或罰則,或要求我們以對我們的財務狀況、經營結果及品牌造成重大損害的方式,改變我們的經營手法。
我們不遵守與隱私、數據安全、網絡安全和數據保護有關的美國和外國法律,如“歐盟數據保護指令”和“中國網絡安全法”,可能會對我們的財務狀況、經營結果和我們的品牌產生不利影響。
在隱私、數據安全、網絡安全和數據保護方面,我們正在或可能受到美國和國外各種法律和法規的制約。這些法律法規在不斷演變和發展。適用於我們或可能適用於我們的法律的範圍和解釋往往不確定,而且可能相互衝突,特別是在外國法律方面。
特別是,美國有許多聯邦、州和地方法律法規和外國法律法規,涉及隱私以及個人信息和其他用户數據的收集、分享、使用、處理、披露和保護。這類法律和條例往往在範圍上有變化,可能會有不同的解釋,而且在不同法域之間可能不一致。例如,2016年4月,歐盟議會通過了一項新的數據保護條例,稱為
通用數據保護條例(“GDPR”),2018年5月25日生效。GDPR包括對接收或處理歐盟居民的個人數據的公司的運營要求,這些要求不同於以前在歐盟實施的規定,其中包括對不遵守規定的重大處罰。另一個例子是,2016年11月,中國全國人民代表大會常務委員會通過了中國第一部網絡安全法(CSL),該法於2017年6月生效。CSL是中國第一部系統地規定網絡安全和數據保護監管要求的法律,將許多此前監管不足或不受監管的網絡空間活動置於政府審查之下。最近,加州頒佈了“加州消費者隱私法案”(“CCPA”),除其他外,該法案將要求被覆蓋的公司向加州消費者提供新的信息披露,並在2020年1月1日生效時,賦予這些消費者新的能力來選擇不銷售某些個人信息。加州立法者已經宣佈了修改CCPA的意圖,因此,我們還不能預測CCPA對我們的業務或業務的影響。遵守GDPR、CSL和CCPA的費用和其他負擔可能限制我們產品和服務的使用和採用,並可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們努力遵守與隱私、數據安全、網絡安全和數據保護有關的所有適用法律、政策和法律義務。然而,鑑於這些法律和條例的範圍、解釋和適用往往不確定,而且可能相互衝突,因此,這些義務的解釋和適用方式可能會在一個法域與另一個法域之間不一致,並可能與其他規則或我們的做法相沖突。任何我們或第三方服務提供商不遵守我們的隱私或安全政策或與隱私相關的法律義務,或導致未經授權發佈或轉移個人身份信息或其他用户數據的任何安全妥協,都可能導致政府的執法行動、訴訟或負面宣傳,並可能對我們的品牌、運營結果和財務狀況產生不利影響。
各國政府繼續注重隱私、網絡安全、數據保護和數據安全,有可能通過新的隱私或數據安全法,或以對我們的業務至關重要的方式修訂現有法律。對有關員工和用户數據的適用法律、法規或行業慣例的任何重大更改都可能要求我們修改業務、服務和產品特徵,可能是以實質性的方式進行,並可能限制我們開發新產品、服務和特性的能力。雖然我們已努力設計我們的政策、程序和制度,以符合目前適用的州、聯邦和外國法律的要求,但對這一領域適用的法律和條例的修改可能會使我們受到更多的監管和監督,其中任何一項都會大大增加我們的業務成本。
旨在保護個人隱私的政府法規可能會使我們難以銷售我們的產品。
我們的產品可以傳送和儲存個人信息。在世界各地的許多司法管轄區,對這類信息的處理日益受到管制。這些條例通常旨在保護在管轄轄區內或從管轄轄區收集、儲存和傳送的個人信息的隱私和安全。此外,由於不同的外國法域對個人信息的儲存和傳輸有不同的規定,我們可能面臨未知的要求,在我們尋求進入的新的地理市場中對遵守規定構成挑戰。如果我們的加密和安全技術不夠完善或未能按預期操作,我們保護信息隱私的努力也可能失敗。在遵守隱私和數據保護條例方面遇到的困難可能會使我們面臨成本、產品發佈延遲、責任或負面宣傳等問題,這些都可能損害我們在某些國家維持或擴大業務的能力,從而限制我們今後的增長。
我們的絕大多數產品依賴於特定的無牌無線電頻譜的可用性。
我們的絕大多數產品都是在未經許可的射頻(RF)頻譜中工作的,這些頻譜被廣泛的設備所使用,如無繩電話、嬰兒監視器和微波爐,而且越來越擁擠。如果這種頻譜的使用繼續增加,因為消費電子產品和與我們和其他產品競爭的產品的擴散,我們的產品所使用的頻帶中的雜亂和幹擾程度越高,我們產品的使用就會減少。如果目前未經許可的射頻頻譜在美國或其他地方獲得許可,我們的業務可能會受到進一步的損害。使用我們產品的網絡運營商和服務提供商可能無法以合理的價格或完全獲得射頻頻譜許可證。即使沒有執照的頻譜仍然沒有許可證,現有的和新的政府法規可能要求我們對我們的產品進行修改。例如,為網絡運營商提供產品。 和服務供應商誰使用未經許可的射頻頻譜,我們可能需要限制他們的能力使用我們的產品許可射頻頻譜。美國或其他地方的網絡運營商或服務提供商以不符合當地法律的方式經營我們的產品,可能導致罰款、業務中斷或損害我們的聲譽。此外,如果政府監管機構為寬帶無線通信提供新的頻譜,無論是許可的還是未經許可的,都可能擾亂我們行業的競爭格局,影響我們的業務。
我們可能會受到訴訟不利結果的不利影響。
我們可不時參與與合約糾紛、知識產權、僱傭事宜、監管合規事宜、消費者或證券團體訴訟,以及其他與正常業務過程中出現的各種申索有關的各種申索、訴訟、調查及法律程序。可能是
很難或不可能以任何程度的確定性來預測法律程序的結果,特別是考慮到法律可能含糊不清,事實調查結果往往是不完整的證據、意見、不同的標準或證據以及外來因素的結果。任何此類程序或事項都可能對我們如何經營業務產生不利影響,轉移管理層對業務運作的注意力,對我們的聲譽產生不利影響,導致額外費用,並對我們的經營結果產生不利影響。如果我們可能成為或成為一方的一項或多項法律程序對我們不利,我們的經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們可能會受到保修要求,產品責任和產品召回。
我們已經收到,並可能在未來收到,保證或產品責任索賠,可能需要我們作出重大開支,以捍衞這些索賠或支付損害賠償。如果保修要求成功,如果我們補償受影響的網絡運營商或服務提供商,我們也可能招致費用。這種索賠可能需要大量的時間和費用來解決和捍衞,也可能損害我們的聲譽,使我們的產品質量受到質疑。我們還可能招致與召回我們的一個或多個產品有關的費用和費用。確認已廣泛分發的召回產品的過程可能很長,需要大量資源,我們可能會招致重大的重置費用、合同損害索賠和對我們聲譽的損害。
我們的客户和我們產品的用户可能期望我們賠償他們的知識產權侵權,缺陷產品和其他損失。
我們的客户、用户和其他各方可能期望我們賠償與我們的產品有關的損失,包括知識產權侵權、缺陷產品和安全漏洞造成的損失,即使我們與他們達成的協議不要求我們提供這種賠償。在某些情況下,無論我們是否認為我們有義務這樣做,我們都可能決定為他們辯護和賠償。與提供賠償有關的費用可能很大。我們也可能拒絕賠償要求,這可能導致與客户或其他方面的爭端,並可能對我們與他們的關係產生負面影響。
如果我們不能維持一個有效的內部控制制度,我們可能無法準確地報告我們的財務狀況或業務結果,或保護我們的資產。
我們必須對財務報告進行有效的內部控制,以提供可靠的財務報告,並與其他控制和程序一道,防止欺詐。任何未能執行所需的新的或改進的控制措施,或在執行過程中遇到的困難,都可能導致我們未能履行報告義務,並使我們無法編制準確和及時的財務報表來管理我們的業務。如果我們不這樣做,我們的業務可能會受到負面影響,我們的獨立註冊公共會計師事務所可能無法按照“薩班斯-奧克斯利法”第404條的要求,按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)和我們對財務報告的內部控制的有效性,證明在本年度報告的其他地方列入10-K表格的合併財務報表的公允列報方式。如果我們不能提供可靠的財務報告並有效地防止欺詐,我們的聲譽和經營結果就會受到損害。即使是有效的內部控制也有其固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性、規避或壓倒控制或欺詐。因此,即使是有效的內部控制,也只能在編制和公允列報財務報表方面提供合理的保證。此外,對今後期間財務報告內部控制有效性的任何評價的預測都有可能由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化而導致控制不足。我們過去和將來可能無法維持適當的內部控制。例如,如截至2015年6月30日和2016年6月30日的表格10-K年度報告所述, 公司管理層認定,公司沒有保持有效的控制環境,這導致了財務報告內部控制方面的三個重大缺陷。如我們在2017年6月30日終了年度10-K表格年度報告第9A項下所詳細描述的那樣。“控制和程序”,公司已經完成了對此類重大缺陷的補救工作,完成了對控制措施的測試,以解決這些重大缺陷,並得出結論認為,截至2017年6月30日,先前報告的財務報告內部控制中的重大缺陷已得到令人滿意的補救。任何這類失敗(包括沒有執行新的或改進的控制措施、執行這種控制的困難或我們現行控制做法的惡化)都可能導致無法防止欺詐,或導致我們未能履行報告義務。任何這類失敗都可能對我們的業務和財務業績造成重大不利影響,投資者的信心和我們股票的市場價格可能會受到不利影響。
如果不遵守“反海外腐敗法”和類似法律,我們將受到懲罰和其他不利後果。
如果我們不遵守美國的“反海外腐敗法”(“反海外腐敗法”)和其他法律(例如2010年的“英國賄賂法”),我們將面臨巨大的風險,這些法律禁止我們和其他代表我們取得或保留業務的商業實體向外國政府及其官員和政黨支付不當款項或提議付款。在許多外國,特別是在代表本港主要市場的發展中經濟國家,在這些國家經營的企業從事“反海外腐敗法”或其他法律法規所禁止的商業行為,可能是當地的習俗。雖然我們實施了一項公司政策,要求我們的僱員和顧問遵守“反海外腐敗法”和類似的法律,但我們無法保證我們的所有僱員和代理人也必須遵守“反海外腐敗法”和類似法律。
由於我們將某些業務外包給那些公司,我們不會採取違反我們政策的行動,我們可能最終要對此負責。任何違反“反海外腐敗法”或類似法律的行為都可能導致嚴厲的刑事或民事制裁,以及暫停或禁止美國政府簽訂合同,這可能對我們的聲譽、業務、經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們的結果可能會受到不利的税法變化、政府對我們納税申報表的不利審查或地理收入組合的變化的不利影響。
我們在進行活動的司法管轄區內,須接受税務當局的定期審核或其他檢討。税務當局可以質疑我們關於我們如何開展業務活動的説法,因為這可能導致我們要求我們支付更多的税款,包括但不限於收入和預扣税。維護和解決這類審計的費用可能很大。
在我們通常的業務過程中,有很多情況下,對税收影響的確定是不確定的。我們計算入息税的依據,可能是我們對我們所申請的司法管轄區內適用的税法所作的解釋。我們的所得税負債的最終確定可能與我們的所得税規定和應計項目中反映的情況大不相同。
多個司法管轄區的立法機構都會定期考慮建議的法例,這些法例如獲通過,可能會影響本港在這些地區的税率,以及我們的遞延税項資產或税務負債的賬面價值。根據經濟合作與發展組織(“經合組織”)提供的處理税基侵蝕和利潤轉移的指導方針(“BEPS”)頒佈的多個管轄範圍的改變,以及關於美國全面税制改革的額外修正或指導,除其他外,可能會改變美國的某些税收規則,影響美國跨國公司的徵税方式,增加税收不確定性,並對我們的所得税規定產生不利影響。
作為一家全球性公司,我們在多個司法管轄區開展業務,因此,我們的實際税率受到每個此類管轄區的收入和費用數額以及在每個此類管轄區的存在數量和類型的影響。如果這些數額有所改變,以增加我們在較高税率地區須課税的淨收入數額,或如果我們增加在評估相對較高税率的司法管轄區的業務,我們的實際税率可能會受到不利影響。此外,預扣税因管轄範圍不同而不同,我們在每個管轄區的業務的任何變化都可能給公司帶來更大的税收。若干因素可能影響本港未來的有效税率,包括但不限於:
• 國家間報告的解釋和與各税務當局討論的結果
公司間轉讓定價安排;
• 涉及Ubiquiti在美國以外的供應鏈的變化;
• 税率不同的國家或州收入構成的變化;
• 與各税務機關解決税務審計中出現的問題,
• 修改有關研發税收抵免的税法;
• 基於股票的薪酬變動;以及
• 税法的變化和(或)公認的會計原則;
美國、外國和州政府不時對税收規則進行實質性修改,並對可能影響我們國際收入的公司適用規則。我們定期評估考試產生有利或不利結果的可能性,以確定我們對所得税的規定是否充分。雖然我們相信我們的税務預算是合理的,但我們不能保證任何最後的決定,都不會與我們的歷史所得税規定和應計税項所反映的待遇有重大分別,因為這會對我們的經營業績及財務狀況造成重大及負面的影響。
適用的税務條例的改變可能會對我們的財務結果產生負面影響。
2017年12月22日,美國政府頒佈了全面的税收立法,通常被稱為“減税和就業法案”(即“2017年税法”)。2017年“税法”顯著改變了美國跨國公司的税收,除其他外,降低了美國公司所得税税率,改變了有關使用和攜帶淨營業虧損的規則,採用了屬地税制的要素,根據“國內收入法典”修訂後的第965條評估了一次過渡税,該節涉及某些外國子公司以前被推遲徵税的收益(“過渡税”),如果對外國子公司的可扣減付款超過某一臨界值,則徵收新的最低税率,並對某些外國收入來源徵收新税。2017年税法中所包含的變化是廣泛而複雜的。“2017年税法”在某些方面也不明確,並要求並將繼續要求美國財政部和國税局以及州税務當局解釋和實施條例,該立法可能會受到可能的修正和技術糾正,其中任何一項都可能減少或增加該立法的某些不利影響。 這個
“2017年税法”的最終過渡影響可能與本報告其他部分提供的估計不同,可能是由於對“税法”的解釋發生了重大變化、為解決“税法”引起的問題而採取的任何立法行動、針對“2017年税法”的任何相關解釋、或對我們用於計算過渡影響的估計數的任何更新或更改。
我們很大一部分收入是由我們在美國以外的子公司賺取的。2017年税法對某些外國收入的徵税帶來的變化,以及這些變化和未來潛在的現金分配可能對我們的實際税率產生不利影響。此外,對未分配的外國收入徵税的改變可能改變我們今後對這些收入的再投資的意圖。儘管2017年税法影響的核算工作已於2018年12月22日完成,但我們仍在繼續評估2017年税法對我們的業務和美國聯邦所得税狀況的總體影響。我們不能保證2017年税法的進一步修改不會對我們的實際税率、納税、財務狀況和業務結果產生實質性和不利的影響。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
在截至2019年12月31日的三個月內,根據股票回購計劃進行的普通股回購活動如下(以千為單位,除股票和每股金額外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數 | | 可供股票回購的估計剩餘餘額 |
(2019年10月1日至2019年10月31日) | | 995,495 | | | $ | 120.11 | | | 995,495 | | | $ | 200,000 | |
2019年11月1日至11月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 200,000 | |
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 200,000 | |
共計 | | 995,495 | | | $ | 120.11 | | | 995,495 | | | $ | 200,000 | |
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
沒有。
項目5.其他資料
沒有。
第6項
展品
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陳列品 數 | | | 由以下機構註冊為法團 表格參考 | | 由以下機構註冊為法團 參考自 展覽編號 | | 提交日期 | 隨函提交 |
31.1 | | | 經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的首席執行幹事認證。 | | | | | | X |
| | | | | | | | |
31.2 | | | 經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條所規定的首席財務官認證。 | | | | | | X |
| | | | | | | | |
32.1 | | | 經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18編第1350節所要求的首席執行幹事和首席財務官的認證。 | | | | | | X |
| | | | | | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分類法模式鏈接庫文檔 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL分類法計算鏈接庫文檔 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL分類法定義鏈接庫文檔 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL分類法標籤鏈接庫文檔 | | | | | | |
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101.PRE | | XBRL分類法表示鏈接庫文檔 | | | | | | |
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104 | | 封面交互日期文件-(格式為內聯XBRL,包含在表101中) | | | | | | |
簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”的規定,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 烏比奎提公司 | | |
| | | | | |
日期: | (二0二0年二月七日) | | 通過: | | S/Robert J.Pera |
| | | | | 羅伯特·佩拉 |
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| | | | | 首席執行官兼主任 (特等行政主任) |
| | | | | |
日期: | (二0二0年二月七日) | | 通過: | | /S/Kevin Radigan |
| | | | | 凱文·拉迪根 |
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| | | | | 會計和財務主任 (首席財務主任) |
展覽索引
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陳列品 數 | | | 由以下機構註冊為法團 表格參考 | | 由以下機構註冊為法團 參考自 展覽編號 | | 提交日期 | 隨函提交 |
31.1 | | 經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的首席執行幹事認證。 | | | | | | X |
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31.2 | | 經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條所規定的首席財務官認證。 | | | | | | X |
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32.1 | | 經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18編第1350節所要求的首席執行幹事和首席財務官的認證。 | | | | | | X |
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101.INS | | XBRL實例文檔 | | | | | | |
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101.SCH | | XBRL分類法模式鏈接庫文檔 | | | | | | |
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101.CAL | | XBRL分類法計算鏈接庫文檔 | | | | | | |
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101.DEF | | XBRL分類法定義鏈接庫文檔 | | | | | | |
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101.LAB | | XBRL分類法標籤鏈接庫文檔 | | | | | | |
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101.PRE | | XBRL分類法表示鏈接庫文檔 | | | | | | |
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104 | | 封面交互日期文件-(格式為內聯XBRL,包含在表101中) | | | | | | |