假的--06-30Q2202000008662737080329257840786535060481477418458617867092300017220000.010.0160000000600000002788821727888217P15YP15YP6YP10YP4YP15YP15YP6YP10YP4Y2380001760005900037000026807203266721143124744744688521012500001081014121610331053231053250000050000000008662732019-07-012019-12-3100008662732020-02-0400008662732019-10-012019-12-3100008662732018-10-012018-12-3100008662732018-07-012018-12-3100008662732019-12-3100008662732019-06-3000008662732018-12-3100008662732018-06-300000866273美國-GAAP：添加劑2019-07-012019-12-310000866273美國-公認會計原則：減少收入2019-07-012019-12-310000866273一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310000866273美國-公認會計原則：減少收入2018-07-012018-12-310000866273一般公認會計原則：StockMenger2019-07-012019-12-310000866273美國-公認會計原則：國庫2018-07-012018-12-310000866273us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000866273美國-GAAP：添加劑2019-12-310000866273一般公認會計原則：StockMenger2018-07-012018-12-310000866273us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000866273美國-公認會計原則：國庫2019-07-012019-12-310000866273us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-12-310000866273美國-公認會計原則：國庫2018-12-310000866273us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-12-310000866273美國-GAAP：添加劑2018-07-012018-12-310000866273美國-公認會計原則：國庫2019-06-300000866273美國-公認會計原則：國庫2019-12-310000866273us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000866273美國-公認會計原則：減少收入2019-06-300000866273一般公認會計原則：StockMenger2019-06-300000866273美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310000866273一般公認會計原則：StockMenger2018-06-300000866273美國-GAAP：添加劑2019-06-300000866273美國-公認會計原則：減少收入2018-06-300000866273一般公認會計原則：StockMenger2019-12-310000866273美國-GAAP：添加劑2018-06-300000866273美國-公認會計原則：國庫2018-06-300000866273美國-公認會計原則：減少收入2019-12-310000866273美國-GAAP：添加劑2018-12-310000866273us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000866273美國-公認會計原則：國庫2018-10-012018-12-310000866273us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-012019-12-310000866273美國-GAAP：添加劑2018-10-012018-12-310000866273美國-公認會計原則：減少收入2019-09-300000866273一般公認會計原則：StockMenger2018-09-300000866273美國-公認會計原則：國庫2019-10-012019-12-310000866273一般公認會計原則：StockMenger2018-10-012018-12-310000866273美國-GAAP：添加劑2019-10-012019-12-310000866273us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000866273美國-公認會計原則：減少收入2018-10-012018-12-310000866273美國-公認會計原則：國庫2018-09-300000866273us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000866273美國-公認會計原則：減少收入2019-10-012019-12-310000866273us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-10-012018-12-310000866273美國-GAAP：添加劑2019-09-300000866273一般公認會計原則：StockMenger2019-10-012019-12-310000866273美國-公認會計原則：減少收入2018-09-3000008662732018-09-300000866273一般公認會計原則：StockMenger2019-09-300000866273美國-公認會計原則：國庫2019-09-3000008662732019-09-300000866273美國-GAAP：添加劑2018-09-3000008662732019-07-010000866273國家：CA2018-07-012018-12-310000866273國家：美國2019-07-012019-12-310000866273Mtrx：其他國際成員2018-10-012018-12-310000866273國家：美國2018-07-012018-12-310000866273國家：美國2018-10-012018-12-310000866273國家：美國2019-10-012019-12-310000866273Mtrx：其他國際成員2019-07-012019-12-310000866273國家：CA2019-10-012019-12-310000866273國家：CA2019-07-012019-12-310000866273Mtrx：其他國際成員2018-07-012018-12-310000866273Mtrx：其他國際成員2019-10-012019-12-310000866273國家：CA2018-10-012018-12-310000866273美國-公認會計原則：FixedPriceContractMembers2018-10-012018-12-310000866273美國-公認會計原則：TimeAndMaterialsContractMenger2018-10-012018-12-310000866273美國-公認會計原則：FixedPriceContractMembers2018-07-012018-12-310000866273美國-公認會計原則：TimeAndMaterialsContractMenger2019-07-012019-12-310000866273美國-公認會計原則：TimeAndMaterialsContractMenger2018-07-012018-12-310000866273美國-公認會計原則：TimeAndMaterialsContractMenger2019-10-012019-12-310000866273美國-公認會計原則：FixedPriceContractMembers2019-10-012019-12-310000866273美國-公認會計原則：FixedPriceContractMembers2019-07-012019-12-310000866273Mtrx：工業成員2019-07-012019-12-310000866273Mtrx：OilGasandChemicalMembers2019-07-012019-12-310000866273Mtrx：存儲解決方案2019-12-310000866273Mtrx：存儲解決方案2019-06-300000866273Mtrx：OilGasandChemicalMembers2019-12-310000866273Mtrx：工業成員2019-06-300000866273Mtrx：存儲解決方案2019-07-012019-12-310000866273Mtrx：電氣基礎設施2019-07-012019-12-310000866273Mtrx：電氣基礎設施2019-06-300000866273Mtrx：工業成員2019-12-310000866273Mtrx：OilGasandChemicalMembers2019-06-300000866273Mtrx：電氣基礎設施2019-12-310000866273美國-GAAP：IntellectualPropertyMembers2019-06-300000866273美國-GAAP：非競爭協議2019-06-300000866273美國-公認會計原則：客户關係成員2019-06-300000866273美國-GAAP：非競爭協議2019-12-310000866273美國-GAAP：IntellectualPropertyMembers2019-12-310000866273美國-公認會計原則：客户關係成員2019-12-310000866273Mtrx：IronandSteelCustomerRelationship成員2019-07-012019-12-310000866273Mtrx：IronandSteelCustomerRelationship成員2019-12-310000866273美國-GAAP：非競爭協議2019-07-012019-12-310000866273SRT：最大值美國-公認會計原則：客户關係成員2018-07-012018-12-310000866273SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：客户關係成員2018-07-012018-12-310000866273SRT：最大值美國-GAAP：IntellectualPropertyMembers2018-07-012018-12-310000866273SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：客户關係成員2019-07-012019-12-310000866273SRT：MinimumMenger美國-GAAP：IntellectualPropertyMembers2019-07-012019-12-3100008662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4217：美元Xbrli：純Xbrli：股票iso 4217：美元Xbrli：股票
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________________________
形式10-Q
_______________________________________
(第一標記)
|
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年十二月三十一日)
或 |
| |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
佣金檔案編號1-15461
__________________________________________
矩陣服務公司鼓膜
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
__________________________________________
|
| | |
特拉華州 | | 73-1352174 |
(成立為法團的國家) | | (國税局僱主識別號碼) |
東斯凱利路5100號，500套房, 塔爾薩, 俄克拉荷馬州 74135
(主要行政辦公室地址及郵編)
登記人的電話號碼，包括區號：(918) 838-8822
不適用
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
___________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
| | |
每一班的職稱 | 貿易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股面值0.01美元 | MTRX | 納斯達克全球精選市場 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內，註冊人被要求提交此類文件)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法案”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | | |
大型加速機 | | ☐ | 加速機 | | ☒ |
非加速箱 | | ☐ | 小型報告公司 | | ☐ |
新興成長型公司 | | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐/.☒
截至2020年2月4日公司共有普通股27，888，217股，每股面值0.01美元，已發行26,677,219發行股票。
目錄
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| | |
| | 頁 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
項目1. | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月的合併損益表 | 1 |
| | |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月綜合收入彙總報表 | 2 |
| | |
| 截至2019年12月31日和2019年6月30日的合併資產負債表 | 3 |
| | |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日止的六個月現金流動彙總表 | 5 |
| | |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月股東權益變動彙總表 | 7 |
| | |
| 精簡合併財務報表附註 | 9 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 22 |
| | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 39 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 39 |
| | |
第二部分 | 其他資料 | |
| | |
項目1. | 法律程序 | 40 |
| | |
項目1A。 | 危險因素 | 40 |
| | |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 40 |
| | |
項目3. | 高級證券違約 | 41 |
| | |
項目4. | 礦山安全披露 | 41 |
| | |
項目5. | 其他資料 | 41 |
| | |
項目6. | 展品 | 41 |
| | |
簽名 | | 42 |
第一部分財務資料
項目1.財務報表
矩陣服務公司
合併損益表
(單位：千，除每股數據外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 十二月三十一日
2019 | | 十二月三十一日
2018 | | 十二月三十一日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
收入 | $ | 318,677 |
| | $ | 340,568 |
| | $ | 656,774 |
| | $ | 659,079 |
|
收入成本 | 288,676 |
| | 312,682 |
| | 594,308 |
| | 607,772 |
|
毛利 | 30,001 |
| | 27,886 |
| | 62,466 |
| | 51,307 |
|
銷售、一般和行政費用 | 23,165 |
| | 22,359 |
| | 46,856 |
| | 43,560 |
|
商譽和其他無形資產減值 | 38,515 |
| | — |
| | 38,515 |
| | — |
|
營業收入(損失) | (31,679 | ) | | 5,527 |
| | (22,905 | ) | | 7,747 |
|
其他收入(費用)： | | | | | | | |
利息費用 | (444 | ) | | (361 | ) | | (833 | ) | | (653 | ) |
利息收入 | 417 |
| | 274 |
| | 891 |
| | 556 |
|
其他 | 396 |
| | (22 | ) | | 399 |
| | 524 |
|
所得税前收入(損失) | (31,310 | ) | | 5,418 |
| | (22,448 | ) | | 8,174 |
|
為聯邦、州和外國所得税提供(福利) | (3,302 | ) | | 1,486 |
| | (591 | ) | | 1,937 |
|
淨收入(損失) | $ | (28,008 | ) | | $ | 3,932 |
| | $ | (21,857 | ) | | $ | 6,237 |
|
| | | | | | | |
普通股基本收益(虧損) | $ | (1.04 | ) | | $ | 0.15 |
| | $ | (0.81 | ) | | $ | 0.23 |
|
攤薄每股收益(虧損) | $ | (1.04 | ) | | $ | 0.14 |
| | $ | (0.81 | ) | | $ | 0.23 |
|
已發行加權平均普通股： | | | | | | | |
基本 | 26,925 |
| | 27,043 |
| | 26,930 |
| | 26,982 |
|
稀釋 | 26,925 |
| | 27,582 |
| | 26,930 |
| | 27,628 |
|
見附文。
矩陣服務公司
綜合收益合併簡表
(單位：千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 十二月三十一日
2019 | | 十二月三十一日
2018 | | 十二月三十一日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
淨收入(損失) | $ | (28,008 | ) | | $ | 3,932 |
| | $ | (21,857 | ) | | $ | 6,237 |
|
其他綜合收益(損失)，扣除税後： | | | | | | | |
外幣折算損益(截至2019年12月31日止的3個月和6個月，扣除税款(效益)分別為59美元和37美元；2018年12月31日終了的3個月和6個月，分別為(238美元)和(176美元)) | 523 |
| | (1,069 | ) | | 129 |
| | (668 | ) |
綜合收入(損失) | $ | (27,485 | ) | | $ | 2,863 |
| | $ | (21,728 | ) | | $ | 5,569 |
|
見附文。
矩陣服務公司
合併資產負債表
(單位：千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2019 |
| 六月三十日
2019 |
資產 |
|
|
|
流動資產： | |
| |
現金和現金等價物 | $ | 110,495 |
|
| $ | 89,715 |
|
應收賬款減去備抵(2019年12月31日至1 722美元和2019年6月30日至923美元) | 199,066 |
|
| 218,432 |
|
超過未完成合同帳單的費用和估計收益 | 57,223 |
|
| 96,083 |
|
盤存 | 7,185 |
|
| 8,017 |
|
應收所得税 | 98 |
| | 29 |
|
其他流動資產 | 7,444 |
|
| 5,034 |
|
流動資產總額 | 381,511 |
|
| 417,310 |
|
按成本計算的不動產、廠房和設備： | |
| |
土地和建築物 | 41,560 |
|
| 41,179 |
|
建築設備 | 95,354 |
|
| 91,793 |
|
運輸設備 | 55,377 |
|
| 52,526 |
|
辦公設備和軟件 | 44,207 |
|
| 43,632 |
|
在建 | 8,627 |
|
| 7,619 |
|
不動產、廠房和設備共計-按成本計算 | 245,125 |
|
| 236,749 |
|
累計折舊 | (161,185 | ) |
| (157,414 | ) |
不動產、廠房和設備-淨額 | 83,940 |
|
| 79,335 |
|
經營租賃使用權資產 | 32,491 |
| | — |
|
善意 | 60,504 |
|
| 93,368 |
|
其他無形資產，累計攤銷淨額 | 11,955 |
|
| 19,472 |
|
遞延所得税 | 5,542 |
| | 2,683 |
|
其他資產 | 15,945 |
|
| 21,226 |
|
總資產 | $ | 591,888 |
|
| $ | 633,394 |
|
見附文。
矩陣服務公司
合併資產負債表
(單位：千，除共享數據外)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2019 | | 六月三十日
2019 |
負債和股東權益 | | | |
流動負債： | | | |
應付帳款 | $ | 74,461 |
| | $ | 114,647 |
|
超過成本和估計收益的未完成合同的比林斯 | 110,562 |
| | 105,626 |
|
應計工資和福利 | 22,121 |
| | 38,357 |
|
應計保險 | 7,649 |
| | 9,021 |
|
經營租賃負債 | 9,425 |
| | — |
|
應付所得税 | 166 |
| | 2,517 |
|
其他應計費用 | 5,440 |
| | 5,331 |
|
流動負債總額 | 229,824 |
| | 275,499 |
|
遞延所得税 | 186 |
| | 298 |
|
經營租賃負債 | 23,949 |
| | — |
|
高級擔保循環信貸貸款 | 14,817 |
| | 5,347 |
|
其他負債 | 317 |
| | 293 |
|
負債總額 | 269,093 |
| | 281,437 |
|
承付款和意外開支 |
|
| |
|
|
股東權益： | | | |
普通股-.01美元票面價值；60，000，000股授權；27，888，217股截至2019年12月31日和2019年6月30日發行；26，672，114股和26，807，203股截至2019年12月31日和6月30日已發行 | 279 |
| | 279 |
|
額外已付資本 | 135,057 |
| | 137,712 |
|
留存收益 | 217,619 |
| | 239,476 |
|
累計其他綜合損失 | (7,622 | ) | | (7,751 | ) |
| 345,333 |
| | 369,716 |
|
減：按成本計算的國庫股-截至2019年12月31日為1 216 103股，截至2019年6月30日為1 081 014股 | (22,538 | ) | | (17,759 | ) |
股東權益總額 | 322,795 |
| | 351,957 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 591,888 |
| | $ | 633,394 |
|
見附文。
矩陣服務公司
現金流動彙總表
(單位：千)
(未經審計) |
| | | | | | | |
| 六個月結束 |
| 十二月三十一日
2019 |
| 十二月三十一日
2018 |
業務活動： | | | |
淨收入(損失) | $ | (21,857 | ) | | $ | 6,237 |
|
調整數，以調節淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額，減去購置和處置產生的影響： | | | |
折舊和攤銷 | 9,702 |
| | 9,126 |
|
商譽和其他無形資產減值 | 38,515 |
| | — |
|
股票補償費用 | 5,813 |
| | 5,738 |
|
遞延所得税 | (2,934 | ) | | (83 | ) |
業務處置的收益 | — |
| | (427 | ) |
出售物業、廠房及設備的收益 | (285 | ) | | (727 | ) |
對無法收回的帳户的備抵 | 1,193 |
| | (34 | ) |
其他 | (213 | ) | | 202 |
|
經營資產和負債的變化-增加(減少)現金，減去購置和處置的影響： | | | |
應收賬款 | 18,173 |
| | (177 | ) |
超過未完成合同帳單的費用和估計收益 | 38,860 |
| | 3,580 |
|
盤存 | 832 |
| | (2,816 | ) |
其他資產和負債 | 1,547 |
| | (10,551 | ) |
應付帳款 | (38,182 | ) | | 8,622 |
|
超過成本和估計收益的未完成合同的比林斯 | 4,936 |
| | (5,243 | ) |
應計費用 | (17,475 | ) | | 37 |
|
經營活動提供的淨現金 | 38,625 |
| | 13,484 |
|
投資活動： | | | |
資本支出 | (14,492 | ) | | (6,055 | ) |
處置業務所得收益 | — |
| | 3,885 |
|
資產出售收益 | 377 |
| | 923 |
|
投資活動使用的現金淨額 | $ | (14,115 | ) | | $ | (1,247 | ) |
見附文。
矩陣服務公司
現金流動彙總表
(單位：千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 六個月結束 |
| 十二月三十一日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
籌資活動： | | | |
高級擔保循環信貸機制下的預付款 | $ | 17,395 |
| | $ | 8,383 |
|
償還高級擔保循環信貸機制下的預付款 | (8,126 | ) | | (8,243 | ) |
公開市場購買國庫券 | (9,913 | ) | | (3,230 | ) |
普通股發行 | — |
| | 128 |
|
根據員工股票購買計劃發行普通股的收益 | 157 |
| | 153 |
|
回購普通股以支付法定税金 | (3,491 | ) | | (1,651 | ) |
融資活動使用的現金淨額 | (3,978 | ) | | (4,460 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 248 |
| | (345 | ) |
現金和現金等價物增加 | 20,780 |
| | 7,432 |
|
現金和現金等價物，期初 | 89,715 |
| | 64,057 |
|
現金和現金等價物，期末 | $ | 110,495 |
| | $ | 71,489 |
|
補充披露現金流動信息： | | | |
在本報告所述期間支付的現金： | | | |
所得税 | $ | 4,751 |
| | $ | 255 |
|
利息 | $ | 947 |
| | $ | 849 |
|
非現金投融資活動： | | | |
購置不動產、廠房和設備 | $ | 682 |
| | $ | 820 |
|
未結算股票回購應計額 | $ | — |
| | $ | 1,960 |
|
見附文。
矩陣服務公司
股東權益變動彙總表
(單位：千，除共享數據外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股票 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 國庫 股票 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 共計 |
2019年9月30日結餘 | $ | 279 |
| | $ | 132,936 |
| | $ | 245,627 |
| | $ | (13,270 | ) | | $ | (8,145 | ) | | $ | 357,427 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | (28,008 | ) | | — |
| | — |
| | (28,008 | ) |
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 523 |
| | 523 |
|
發行遞延股份(40，786股) | — |
| | (673 | ) | | — |
| | 673 |
| | — |
| | — |
|
出售給員工股票購買計劃的國庫券(4，468股) | — |
| | 5 |
| | — |
| | 69 |
| | — |
| | 74 |
|
公開市場購買國庫券(500，000股) | — |
| | — |
| | — |
| | (9,913 | ) | | — |
| | (9,913 | ) |
為履行扣繳税款而購買的國庫券(4，586股) | — |
| | — |
| | — |
| | (97 | ) | | — |
| | (97 | ) |
股票補償費用 | — |
| | 2,789 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,789 |
|
2019年12月31日結餘 | $ | 279 |
| | $ | 135,057 |
| | $ | 217,619 |
| | $ | (22,538 | ) | | $ | (7,622 | ) | | $ | 322,795 |
|
| | | | | | | | | | | |
2018年9月30日結餘 | $ | 279 |
| | $ | 129,885 |
| | $ | 213,799 |
| | $ | (14,172 | ) | | $ | (7,010 | ) | | $ | 322,781 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 3,932 |
| | — |
| | — |
| | 3,932 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,069 | ) | | (1,069 | ) |
發行遞延股份(70 803股) | — |
| | (1,172 | ) | | — |
| | 1,172 |
| | — |
| | — |
|
出售給員工股票購買計劃的國庫券(3 124股) | — |
| | 23 |
| | — |
| | 52 |
| | — |
| | 75 |
|
公開市場購買國庫股(310，532股) | — |
| | — |
| | — |
| | (5,190 | ) | | — |
| | (5,190 | ) |
為履行扣繳税款而購買的國庫券(4，814股) | — |
| | — |
| | — |
| | (92 | ) | | — |
| | (92 | ) |
股票補償費用 | — |
| | 3,153 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,153 |
|
2018年12月31日結餘 | $ | 279 |
| | $ | 131,889 |
| | $ | 217,731 |
| | $ | (18,230 | ) | | $ | (8,079 | ) | | $ | 323,590 |
|
見附文。
矩陣服務公司
股東權益變動彙總表
(單位：千，除共享數據外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股票 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 國庫 股票 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 共計 |
2019年7月1日結餘 | $ | 279 |
| | $ | 137,712 |
| | $ | 239,476 |
| | $ | (17,759 | ) | | $ | (7,751 | ) | | $ | 351,957 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | (21,857 | ) | | — |
| | — |
| | (21,857 | ) |
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 129 |
| | 129 |
|
發行遞延股份(535 060股) | — |
| | (8,486 | ) | | — |
| | 8,486 |
| | — |
| | — |
|
出售給員工股票購買計劃的國庫券(8，521股) | — |
| | 18 |
| | — |
| | 139 |
| | — |
| | 157 |
|
公開市場購買國庫券(500，000股) | — |
| | — |
| | — |
| | (9,913 | ) | | — |
| | (9,913 | ) |
為履行扣繳税款而購買的國庫券(178，670股) | — |
| | — |
| | — |
| | (3,491 | ) | | — |
| | (3,491 | ) |
股票補償費用 | — |
| | 5,813 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,813 |
|
2019年12月31日結餘 | $ | 279 |
| | $ | 135,057 |
| | $ | 217,619 |
| | $ | (22,538 | ) | | $ | (7,622 | ) | | $ | 322,795 |
|
| | | | | | | | | | | |
2018年7月1日結餘 | $ | 279 |
| | $ | 132,198 |
| | $ | 211,494 |
| | $ | (17,717 | ) | | $ | (7,411 | ) | | $ | 318,843 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 6,237 |
| | — |
| | — |
| | 6,237 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (668 | ) | | (668 | ) |
行使股票期權(12 500股) | — |
| | (126 | ) | | — |
| | 254 |
| | — |
| | 128 |
|
發行遞延股份(292 578股) | — |
| | (5,940 | ) | | — |
| | 5,940 |
| | — |
| | — |
|
出售給員工股票購買計劃的國庫券(7，447股) | — |
| | 19 |
| | — |
| | 134 |
| | — |
| | 153 |
|
公開市場購買國庫股(310，532股) | — |
| | — |
| | — |
| | (5,190 | ) | | — |
| | (5,190 | ) |
為履行扣繳税款而購買的國庫券(77 418股) | — |
| | — |
| | — |
| | (1,651 | ) | | — |
| | (1,651 | ) |
股票補償費用 | — |
| | 5,738 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,738 |
|
2018年12月31日結餘 | $ | 279 |
| | $ | 131,889 |
| | $ | 217,731 |
| | $ | (18,230 | ) | | $ | (8,079 | ) | | $ | 323,590 |
|
見附文。
矩陣服務公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註1-列報基礎和重要會計政策
提出依據
精簡的合併財務報表包括矩陣服務公司(“矩陣”、“我們”、“其”或“公司”)及其附屬公司的賬目，除非另有説明。公司間結餘和交易已在合併中消除。
所附未經審計的精簡合併財務報表是根據條例S-X第10-01條為向證券交易委員會提交的臨時財務報表編制的，不包括美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。所提供的資料反映了所有調整，其中包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公允列報所列各中期業務結果、現金流量和財務狀況所必需的。所附的精簡財務報表應與已審計的財務報表一併閲讀。2019年6月30日，載於公司截至該年度的10-K表格年報內。已結束的三個月和六個月期間的業務結果2019年12月31日可能不一定表示全年的業務結果2020年6月30日.
重大會計政策
由於採用了財務會計準則委員會(FASB)的會計準則更新(ASU)第2016-02號，公司更新了其重要的會計政策，包括租賃會計政策。租約(主題842)2019年7月1日。公司的其他重要會計政策詳見我們截至2019年6月30日的年度報告表10-K中的“重要會計政策摘要”。
租賃
採用新的租賃標準
2016年2月，FASB發佈ASU No.2016-02，租約(主題842)。在此指導下，承租人必須將資產負債表上的幾乎所有租賃確認為使用權資產以及相關的經營租賃負債或融資租賃負債。使用權資產代表承租人在指定租賃期限內使用或控制特定資產使用的權利.租賃責任是指承租人有義務按折扣計算，支付租約所產生的租金。根據某些特點，租賃分為經營租賃或融資租賃。對經營租賃負債和使用權資產進行調整，使其在租賃期內產生單一直線租賃費用。融資租賃負債和使用權資產包含與先前會計準則中的資本租賃類似的規定，導致在租賃期間確認租賃負債的利息費用和使用權資產的攤銷費用。
2019年7月1日，該公司採用了該標準，採用了修正的回顧性方法。修改後的追溯方法允許公司記錄現有租賃的使用權、資產和租賃負債，從採用之日起，而不是在提交的最早期限開始時。公司記錄經營租賃使用權$24.6百萬的經營租賃負債$25.8百萬截至2019年7月1日。該標準的採用對公司的留存收益、精簡的收入綜合報表或現金流動合併報表沒有重大影響。以往各期間報告的財務結果沒有變化，反映了當時實行的先前租賃會計準則。
該公司選擇了在新標準的過渡指導下允許的一套實用權宜之計，除其他外，這使公司得以繼承其現有租約的歷史租賃分類。公司現有的所有租賃在採用前都被歸類為經營租賃，並在通過後保留了這一分類。此外，公司選擇不利用事後實際的權宜之計，在採用時確定現有租約的租賃期限。
租賃會計政策
公司在正常經營過程中，對房地產、建築設備和信息技術設備進行租賃安排。公司決定一項安排在開始時是租賃還是包含租約。如果一項安排規定了在一段時間內控制已確定的財產或設備的使用以換取考慮的權利，則該安排被確定為租賃。如果符合某些條件，則將租賃歸類為融資租賃。如果不滿足這些條件，則將該租約視為經營租賃。公司的所有租賃都被歸類為經營租賃。
經營租賃使用權被確認為自開始之日起的租賃期限內的未來租賃付款的現值，加上在開始前所作的任何租賃付款，並減去所收到的任何租賃獎勵。資產使用權在精簡的綜合資產負債表中作為非流動資產列報.業務租賃負債被確認為自開始之日起租賃期限內未來租賃付款的現值，並在精簡的綜合資產負債表中作為流動和非流動列報。公司選擇不承認初始期限為12個月或更短的短期租約的使用權、資產和租賃負債。
用於衡量使用權、資產和租賃負債的租賃期限通常是指房地產租賃和信息技術設備的不可取消租賃期限。建築設備通常是按“月對月”的方式租用的，租賃期限是根據預期的租期估算的。在合理地確定公司將行使該選擇權的情況下，租約條款中包括延長或終止租賃的選擇權。房地產租賃的續約期限通常為五年或更短的時間。
未來的租賃付款是根據公司對其在租賃開始時的增量借款利率的估計而貼現的。遞增借款利率是指公司在類似期限內以擔保方式借款的利率，即相當於租賃付款的金額。
關於租賃期限的決定，包括任何延期、增量借款率和未來租賃付款，都需要根據與每項租賃有關的事實和情況作出判斷。該公司考慮各種因素，包括經濟激勵、意圖、過去的歷史和商業需要，以確定是否有可能行使續約選擇權。
在開始日期後，經營租賃費用是根據未貼現的未來租賃付款在剩餘租賃期限的直線基礎上確認的。與短期租賃有關的租賃費用在租賃期限內按直線確認.租賃費用包括在收入成本以及銷售、一般和行政費用中，列在精簡的收入綜合報表中。
見注3-關於公司租約所需的定期披露的租約。
最近發佈的會計準則
會計準則更新2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量
2016年6月16日，FASB發佈了ASU 2016-13，這將改變該公司如何核算信用損失，包括與其貿易應收賬款相關的損失。本更新中的修正要求按預計收取的淨額列報一項金融資產(或一組金融資產)。損益表將反映這一期間發生的任何預期信貸損失的增減情況。預計信貸損失的計量依據的是有關過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收性的合理和可支持的預測。
現行公認會計原則推遲確認全部金額的信貸損失，直到可能發生損失。本更新中的修正消除了可能的初始確認閾值，而是反映了公司目前對所有預期信用損失的估計。此外，目前的指導限制了公司在衡量信用損失時可能考慮的過去事件和當前情況的信息。
本更新中的修訂擴大了公司在制定其預期信用損失估計時可能考慮的信息，以包括預測信息。該公司將於2020年7月1日通過這些修正案。公司必須應用本更新中的修正，對自指南生效的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整。目前，該公司預計這一更新將不會對其估計的壞賬備抵產生重大影響。
附註2-收入
剩餘的履約義務
公司$645.0百萬尚未履行的剩餘履約義務2019年12月31日。公司希望認識到$540.9百萬在未來12個月內作為收入的剩餘履行義務。
合同餘額
與客户簽訂的合同條款包括記帳和付款的時間，這通常不同於確認收入的時間。因此，我們將合同資產和負債列入資產負債表。這些合同資產和負債按合同計算，並在每一期間結束時按淨額報告，並歸類為流動資產和負債。我們在資產負債表中將我們的合同資產作為未完成合同的超過比林斯的成本和估計收益(“CIE”)列報。CIE包括超過賬單確認的收入。我們在資產負債表中將我們的合同負債作為比林斯未完成的超過成本和預期收益的合同(“BIE”)。BIE包括超過確認收入的預付款和賬單。下表提供了有關CIE和BIE的信息：
|
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日
2019 | | 六月三十日
2019 | | 變化 |
| (單位：千) |
超過未完成合同帳單的費用和估計收益 | $ | 57,223 |
| | $ | 96,083 |
| | $ | (38,860 | ) |
超過成本和估計收益的未完成合同的比林斯 | (110,562 | ) | | (105,626 | ) | | (4,936 | ) |
合同負債淨額 | $ | (53,339 | ) | | $ | (9,543 | ) | | $ | (43,796 | ) |
公司的CIE和BIE的期初餘額和期末餘額之間的差異主要是由於相對於其賬單確認的收入的時間。年內確認的收入數額六個月結束 2019年12月31日列入上一期間的餘額是$97.0百萬。這一收入主要包括在這段期間與有預支賬單的客户簽訂合同所做的工作。
應收賬款進度帳單2019年12月31日和2019年6月30日年內收取的保留款項$29.9百萬和$21.9百萬分別。合同保留期超過一年的，包括在精簡的綜合資產負債表中的其他資產中，並總計$12.5百萬截至2019年12月31日和$17.7百萬截至2019年6月30日.
分類收入
按報告部分分列的收入載於附註9-分段信息。下表按完成工作的地理區域和合同類型分列收入：
地理分類：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 六個月結束 |
| | 十二月三十一日
2019 | | 十二月三十一日
2018 | | 十二月三十一日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
| | (單位：千) |
美國 | | $ | 291,348 |
| | $ | 329,513 |
| | $ | 605,765 |
| | $ | 639,650 |
|
加拿大 | | 24,703 |
| | 9,714 |
| | 45,872 |
| | 16,795 |
|
其他國際 | | 2,626 |
| | 1,341 |
| | 5,137 |
| | 2,634 |
|
總收入 | | $ | 318,677 |
| | $ | 340,568 |
| | $ | 656,774 |
| | $ | 659,079 |
|
合同類型分類：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 六個月結束 |
| | 十二月三十一日
2019 | | 十二月三十一日
2018 | | 十二月三十一日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
| | (單位：千) |
固定價格合同 | | $ | 174,773 |
| | $ | 182,811 |
| | $ | 351,093 |
| | $ | 361,933 |
|
時間和材料及其他費用償還合同 | | 143,904 |
| | 157,757 |
| | 305,681 |
| | 297,146 |
|
總收入 | | $ | 318,677 |
| | $ | 340,568 |
| | $ | 656,774 |
| | $ | 659,079 |
|
通常情況下，公司承擔更多的風險與固定價格合同，因為增加的成本執行工作可能無法收回。然而，這些類型的合同通常提供比時間和材料以及其他可償還費用的合同更高的利潤，而這些合同是以或低於最初估計的費用完成的。時間和材料及其他費用可償還合同的盈利能力通常低於固定價格合同，而且通常不像固定價格合同那樣不穩定，因為利潤部分被計入對勞動力、設備和材料收取的費率，或在合同中表示為可償還費用的百分比。
附註3-租賃
公司在正常經營過程中，對房地產、建築設備和信息技術設備進行租賃安排。房地產租賃約佔86%的所有使用權2019年12月31日。大多數房地產和信息技術設備租賃通常按照商定的付款時間表進行固定付款，剩餘租賃期限從不到一年到16好幾年了。建築設備租賃一般有“月到月”租賃條款，只要設備仍在使用，就自動續簽。
精簡的收入綜合報表中租賃費用的組成部分如下：
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 三個月結束 | | 六個月結束 |
| | | | 2019年12月31日 | | 2019年12月31日 |
租賃費用 | | 費用在損益表中的位置 | | (單位：千) |
經營租賃費用 | | 收入和銷售費用、一般費用和行政費用 | | $ | 3,256 |
| | $ | 6,372 |
|
短期租賃費用(1) | | 收入成本 | | 11,007 |
| | 20,615 |
|
租賃費用總額 | | | | $ | 14,263 |
| | $ | 26,987 |
|
| |
(1) | 主要是指建築設備的租賃費用，該設備須遵守每月租賃協議，預計租金期限不得超過一年。 |
未來未貼現的租賃付款與該公司精簡的綜合資產負債表中提出的貼現業務租賃負債核對如下：
|
| | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) |
成熟度分析： | | (單位：千) |
2020財政年度剩餘部分 | | $ | 5,761 |
|
2021財政年度 | | 8,503 |
|
2022年財政 | | 6,164 |
|
2023財政年度 | | 4,559 |
|
2024年財政 | | 2,968 |
|
此後 | | 11,866 |
|
未來業務租賃付款共計 | | 39,821 |
|
減：估算利息 | | (6,447 | ) |
未來租賃付款現值淨額 | | 33,374 |
|
減：業務租賃負債的當期部分 | | 9,425 |
|
非流動經營租賃負債 | | $ | 23,949 |
|
以下是截至目前為止的加權平均剩餘經營租賃期限和加權平均貼現率的摘要2019年12月31日:
|
| | | |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | | 6 |
|
加權平均貼現率 | | 5.6 | % |
與租賃有關的現金流動補充信息如下：
|
| | | | |
| | 六個月結束 |
| | 2019年12月31日 |
| | (單位：千) |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 6,788 |
|
以租賃負債換取的使用權資產： | | |
經營租賃 | | $ | 39,338 |
|
附註4-無形資產，包括商譽
善意
按部門分列的商譽賬面價值變化如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電學 基礎設施 | | 油氣& 化學 | | 儲物 解 | | 工業 | | 共計 |
| (單位：千) |
2019年6月30日淨結餘 | $ | 24,830 |
| | $ | 30,829 |
| | $ | 16,736 |
| | $ | 20,973 |
| | $ | 93,368 |
|
商譽減損 | (24,900 | ) | | — |
| | — |
| | (7,981 | ) | | (32,881 | ) |
翻譯調整(1) | 70 |
| | — |
| | (17 | ) | | (36 | ) | | 17 |
|
2019年12月31日的淨結餘 | $ | — |
| | $ | 30,829 |
| | $ | 16,719 |
| | $ | 12,956 |
| | $ | 60,504 |
|
| |
(1) | 翻譯調整涉及加拿大元和韓元作為先前在加拿大和韓國進行的收購的一部分記錄的以加元和韓元計價的商譽的定期翻譯，其中當地貨幣被確定為功能貨幣。 |
該公司每年5月對其商譽進行減值測試。除下文討論的減值外，該公司的結論是，截至目前為止，不存在其他損害指標。2019年12月31日。然而，如果我們對項目機會或毛利率的市場看法惡化，則將進行額外的臨時商譽減值測試，這可能會導致對商譽的額外減值。
在第二季度，該公司的結論是，電力基礎設施部門存在商譽損害指標，其依據是近期毛利率下降的歷史，以及第二季度收入和毛利率下降的加速。因此，截至2019年12月31日，該公司進行了一項中期減值測試，反映了最新的收入和毛利率假設，並得出結論認為，報告部門2 490萬美元的商譽完全受損。
此外，在2019年12月，該公司得出結論，根據幾個第二季度的事件，一個工業部門的報告部門存在商譽減損指標。這些事件包括第二季度與鋼鐵行業一個重要客户的關係惡化。因此，客户取消了以前授予的其他工作，公司在可預見的將來對該客户的業務期望微乎其微。因此，截至2019年12月31日，該公司進行了一項中期減值測試，並得出結論認為，報告部門800萬美元的商譽完全受損。工業部門剩餘的商譽與一個獨立的報告部門有關，該部門為鋼鐵以外更廣泛的客户羣提供服務。
每個報告單位的公允價值估計數是利用現金流動貼現分析得出的。所使用的主要假設載於第二部分第8項.財務報表和補充數據，附註1-重大會計政策摘要，2019財政年度報告中關於表10-K的親善。
其他無形資產
就上述工業部門商譽減損披露的因素而言，公司完全損害了客户關係，淨賬面價值為$5.6百萬的剩餘使用壽命9年。這一無形資產的賬面總值為$9.4百萬和累計攤銷$3.8百萬。減值包括在合併損益表中的商譽和其他無形資產減值標題中。
其他無形資產的賬面價值資料如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日 |
| 使用壽命 | | 總運力 金額 | | 累積 攤銷 | | 淨攜帶 金額 |
| (年份) | | (單位：千) |
知識產權 | 10至15 | | $ | 2,579 |
| | $ | (1,867 | ) | | $ | 712 |
|
以客户為基礎 | 6至15 | | 29,180 |
| | (17,939 | ) | | 11,241 |
|
競業禁止協議 | 4 | | 1,453 |
| | (1,451 | ) | | 2 |
|
無形資產攤銷總額 | | | $ | 33,212 |
| | $ | (21,257 | ) | | $ | 11,955 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年6月30日 |
| 使用壽命 | | 總運力 金額 | | 累積 攤銷 | | 淨攜帶 金額 |
| (年份) | | (單位：千) |
知識產權 | 10至15 | | $ | 2,579 |
| | $ | (1,779 | ) | | $ | 800 |
|
以客户為基礎 | 6至15 | | 38,572 |
| | (19,915 | ) | | 18,657 |
|
競業禁止協議 | 4 | | 1,453 |
| | (1,438 | ) | | 15 |
|
無形資產攤銷總額 | | | $ | 42,604 |
| | $ | (23,132 | ) | | $ | 19,472 |
|
攤銷費用總額$0.9百萬和$1.9百萬在這三個六個月結束 2019年12月31日和$0.8百萬和$1.7百萬對這三個人來説六個月結束 2018年12月31日分別。
我們估計剩餘的攤銷費用與2019年12月31日無形資產攤銷如下(千)： |
| | | |
終了期間： | |
2020財政年度剩餘部分 | $ | 1,567 |
|
2021財政年度 | 3,125 |
|
2022年財政 | 2,272 |
|
2023財政年度 | 1,819 |
|
2024年財政 | 1,506 |
|
2025年財政 | 1,111 |
|
此後 | 555 |
|
截至2019年12月31日的估計剩餘攤銷費用總額 | $ | 11,955 |
|
附註5-債務
2017年2月8日，公司與某些外國子公司簽訂了第四份經修訂和恢復的信貸協議(“信貸協議”)，包括借款人、公司各子公司、擔保人、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、行政代理、唯一牽頭機構Arranger和獨家銀行以及其他貸款人。
“信貸協議”提供為期五年的高級循環信貸安排。$300.0百萬過期2022年2月8日。信貸工具可用於週轉資金、收購、資本支出、信用證的發行和其他合法用途。
信貸協議包括下列契約和借款限制：
| |
• | 我們在每個會計季度結束時確定的槓桿比率不得超過3.00到1.00. |
| |
• | 我們必須保持固定的收費覆蓋率，在每個財政季度結束時確定，大於或等於1.25到1.00. |
| |
• | 資產處置(資產處置不包括將所有淨現金收益再投資於公司，並在正常經營過程中處置庫存和過時或不需要的設備)$20.0百萬每12個月。 |
信貸工具包括美元等值的$75.0百萬對於以澳元、加元、歐元和英鎊計價的循環貸款，以及以澳元、歐元和英鎊計價的信用證。信貸工具還包括$200.0百萬信用證總限額。
根據“信貸協定”進行的每一次循環借款，每年按以下利率計算利息：
| |
• | 以美元計值的循環貸款的ABR或調整後的Libo利率； |
| |
• | 以加元為單位的循環貸款的加拿大最高利率或CDOR利率； |
| |
• | 調整後的利博利率，就以英鎊或澳元計值的循環貸款而言；或 |
在每一種情況下，加上適用的保證金，這是基於公司的槓桿比率。適用於ABR貸款的保證金範圍為0.625%和1.625%。經調整的Libo、EURIBO和CDOR貸款的適用保證金範圍為1.625%和2.625%適用於加拿大最優惠利率貸款的保證金範圍為2.125%和3.125%.
未使用的信貸設施費用介於0.25%和0.45%基於槓桿比率。
“信貸協議”包括槓桿率契約，其中規定，截至任何財政季度結束時，綜合資金負債不得超過3.0倍合併EBITDA，定義在信貸協議，或“盟約EBITDA”，在前四個季度。結束的四個季度2019年12月31日，盟約EBITDA是$78.2百萬。合併資金負債2019年12月31日曾.$68.5百萬.
高級有擔保循環信貸設施的可用性2019年12月31日情況如下：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2019 | | 六月三十日
2019 |
| (單位：千) |
高級擔保循環信貸設施 | $ | 300,000 |
| | $ | 300,000 |
|
槓桿率對產能的約束 | 65,544 |
| | 94,323 |
|
信貸設施下的能力 | 234,456 |
| | 205,677 |
|
信用證 | 53,636 |
| | 48,147 |
|
未償借款 | 14,817 |
| | 5,347 |
|
高級有擔保循環信貸設施的可用性 | $ | 166,003 |
| | $ | 152,183 |
|
在…2019年12月31日，公司遵守了“信貸協議”下的所有肯定、否定和財務契約。
附註6-所得税
有效税率
我們對這三人的有效税率六個月結束 2019年12月31日都是10.5%和2.6%分別與27.4%和23.7%一年前的同一時期。我們先前預計，2020年財政年度的實際税率大約為27.0%。2020年財政年度這兩個時期的實際税率受到以下因素的負面影響：$2.4百萬在加拿大，由於第二季度取消加拿大鋼鐵項目而引發的營業淨虧損結轉和其他税收抵免所產生的遞延税款資產的估值備抵，嚴重影響了2020年財政年度的財務預測。此外，2020年財政年度兩期的實際税率都受到商譽減損中不可扣減部分的負面影響。我們預計實際税率大約是28.0%在本財政年度剩餘時間內。
截至2018年12月31日的三個月的實際税率符合預期的法定税率。2018年12月31日終了的第六個月的實際税率受到下列因素的積極影響：$0.3百萬與以股票為基礎的補償歸屬有關的超額税收優惠。
附註7-承付款和意外開支
保險準備金
本公司為其業務的各個方面提供保險。然而，潛在損失的風險是通過使用免賠額、自保保留和保險限額來保留的.
通常情況下，我們的合同要求我們賠償我們的客户因我們的服務表現而造成的傷害、損壞或損失，併為材料和工藝提供保證。公司還可能被要求在現有保險範圍內指定客户為額外的被保險人，或者要求我們為特定客户購買特殊的保險單或擔保書，或提供信用證代替保證金，以滿足某些項目的履約和財務擔保。矩陣維護了一條足以支持業務的性能和支付鍵合線。公司一般要求其分包商賠償公司和公司的客户，並將公司命名為因分包商的工作而產生的活動的額外保險。我們還要求某些分包商提供額外的保險單，包括有利於公司的保證金，以確保分包商的工作或分包合同的要求。
我們不能保證我們的保險和分包商提供的額外保險將充分保護我們不受與客户簽訂的合同所規定的有效索賠或損失的影響。
未定價的變更單和索賠
超過未完成合同賬單的成本和估計收益包括未定價變更單的收入和索賠額$9.1百萬在…2019年12月31日和$10.1百萬在…2019年6月30日。一般而言，與未定價的變更單和索賠有關的數額預計在12個月內收取。但是，由於客户在最終解決相關索賠之前不得支付這些金額，因此收取這些金額可超過一年。
其他
公司及其子公司是各種法律行動的參與者。管理層認為，任何已知的法律行動都不會對公司的財務狀況、經營結果或流動性產生重大影響。
附註8-普通股每股收益
每股基本收益(“基本每股收益”)是根據這一期間內已發行的加權平均股份計算的。稀釋每股收益(“稀釋每股收益”)包括股票期權和非既得遞延股份的稀釋效應。如果我們報告虧損，股票期權和非既得遞延股份不包括在內，因為它們是反稀釋的。
每股基本收益和稀釋收益的計算如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 十二月三十一日
2019 | | 十二月三十一日
2018 | | 十二月三十一日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
| (單位：千兆單位，每股數據除外) |
基本EPS： | | | | | | | |
淨收入(損失) | $ | (28,008 | ) | | $ | 3,932 |
| | $ | (21,857 | ) | | $ | 6,237 |
|
加權平均股票 | 26,925 |
| | 27,043 |
| | 26,930 |
| | 26,982 |
|
每股基本收益(虧損) | $ | (1.04 | ) | | $ | 0.15 |
| | $ | (0.81 | ) | | $ | 0.23 |
|
稀釋EPS： |
| |
| |
| |
|
加權平均流通股-基本 | 26,925 |
| | 27,043 |
| | 26,930 |
| | 26,982 |
|
稀釋股票期權 | — |
| | 27 |
| | — |
| | 29 |
|
稀釋非歸屬遞延股份 | — |
| | 512 |
| | — |
| | 617 |
|
稀釋加權平均股份 | 26,925 |
| | 27,582 |
| | 26,930 |
| | 27,628 |
|
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (1.04 | ) | | $ | 0.14 |
| | $ | (0.81 | ) | | $ | 0.23 |
|
下列證券被認為是抗稀釋的，被排除在稀釋後每股收益的計算之外：
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 十二月三十一日
2019 | | 十二月三十一日
2018 | | 十二月三十一日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
| (單位：千) |
股票期權 | 26 |
| | — |
| | 25 |
| | — |
|
非歸屬遞延股份 | 718 |
| | 1,543 |
| | 870 |
| | 1,458 |
|
總抗稀釋證券 | 744 |
| | 1,543 |
| | 895 |
| | 1,458 |
|
附註9-段信息
我們通過四個可報告的部門經營我們的業務：電力基礎設施；石油、天然氣和化學；儲存解決方案；和工業。
電力基礎設施部門包括向投資者所有的公用事業提供的電力輸送服務，包括建造新的變電站、現有變電站的升級、短期輸電線路安裝、配電升級和維護以及緊急和風暴恢復服務。我們還為各種發電設施，如聯合循環電廠和其他天然氣發電站提供建築和維修服務。
石油天然氣和化學部門主要為從事原油提煉和加工、分餾和銷售天然氣和天然氣液體的下游和中游石油行業的客户提供服務。我們還在石油化工、上游石油和硫磺提煉、回收和加工市場開展工作。我們的服務包括工廠維護，旋轉，工程和基本建設。我們還提供工業清潔服務，包括噴水、水力挖掘、先進的化學清洗和真空服務.
存儲解決方案部分包括與地面存儲罐(“AST”)和終端相關的工作。這一部分還包括低温和其他特種儲罐和終端，包括液化天然氣、液氮/液氧、液體石油和其他特種船隻，如球體，以及海洋結構和卡車和鐵路裝卸設施。我們的服務包括工程、製造和建造，以及維修和維修，包括為坦克和整個碼頭提供計劃和緊急服務。最後，我們提供AST產品，包括測地穹頂、鋁內浮頂、浮力吸刮系統、屋頂排水系統和浮頂密封。
工業部門包括鋼鐵綜合公司、主要從事銅開採的主要採礦和礦物公司以及航空航天和國防、水泥、農業和糧食等其他行業的公司。我們的服務包括工程，製造和建設，維護和修理，其中包括計劃和緊急服務。我們還設計儀表和控制系統，並在設計和建造散裝物料處理系統方面提供專門知識。
公司對業績進行評估，並根據營運收入分配資源。報告部門的會計政策與公司年度報告表10-K所載的“重大會計政策摘要”腳註中所述的會計政策相同。2019年6月30日在本季報注1中，表格10-Q。部門間銷售和轉移按成本記錄，因此不確認部門間的利潤或損失。
分部資產主要包括應收賬款、成本和估計收益，超過未完成合同、不動產、廠房和設備、運營租賃使用權、商譽和其他無形資產。
業務結果
(單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 六個月結束 |
| 十二月三十一日
2019 |
| 十二月三十一日
2018 |
| 十二月三十一日
2019 |
| 十二月三十一日
2018 |
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
電力基礎設施 | $ | 30,030 |
|
| $ | 58,173 |
|
| $ | 61,562 |
|
| $ | 102,874 |
|
油氣化工 | 56,496 |
|
| 87,521 |
|
| 114,282 |
|
| 163,083 |
|
存儲解決方案 | 144,034 |
|
| 126,198 |
|
| 294,786 |
|
| 239,965 |
|
工業 | 90,267 |
|
| 70,385 |
|
| 189,554 |
|
| 155,942 |
|
總收入總額 | $ | 320,827 |
|
| $ | 342,277 |
|
| $ | 660,184 |
|
| $ | 661,864 |
|
減：部門間收入 |
|
|
|
|
|
|
|
油氣化工 | $ | 504 |
| | $ | 1,234 |
| | $ | 760 |
| | $ | 1,305 |
|
存儲解決方案 | 1,265 |
| | 475 |
| | 1,950 |
| | 1,480 |
|
工業 | 381 |
| | — |
| | 700 |
| | — |
|
部門間收入總額 | $ | 2,150 |
|
| $ | 1,709 |
|
| $ | 3,410 |
|
| $ | 2,785 |
|
合併收入 |
|
|
|
|
|
|
|
電力基礎設施 | $ | 30,030 |
|
| $ | 58,173 |
|
| $ | 61,562 |
|
| $ | 102,874 |
|
油氣化工 | 55,992 |
|
| 86,287 |
|
| 113,522 |
|
| 161,778 |
|
存儲解決方案 | 142,769 |
|
| 125,723 |
|
| 292,836 |
|
| 238,485 |
|
工業 | 89,886 |
|
| 70,385 |
|
| 188,854 |
|
| 155,942 |
|
合併收入總額 | $ | 318,677 |
|
| $ | 340,568 |
|
| $ | 656,774 |
|
| $ | 659,079 |
|
毛利(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
電力基礎設施 | $ | (2,880 | ) |
| $ | 3,562 |
|
| $ | (2,776 | ) |
| $ | 6,945 |
|
油氣化工 | 4,197 |
|
| 9,157 |
|
| 7,832 |
|
| 14,782 |
|
存儲解決方案 | 19,775 |
|
| 11,147 |
|
| 40,830 |
|
| 20,700 |
|
工業 | 8,909 |
|
| 4,020 |
|
| 16,580 |
|
| 8,880 |
|
毛利總額 | $ | 30,001 |
|
| $ | 27,886 |
|
| $ | 62,466 |
|
| $ | 51,307 |
|
商譽和其他無形資產減值 | | | | | | | |
電力基礎設施 | $ | 24,900 |
| | $ | — |
| | $ | 24,900 |
| | $ | — |
|
油氣化工 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
存儲解決方案 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
工業 | 13,615 |
| | — |
| | 13,615 |
| | — |
|
商譽和其他無形資產減值總額 | $ | 38,515 |
| | $ | — |
| | $ | 38,515 |
| | $ | — |
|
營業收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
電力基礎設施 | $ | (29,663 | ) | | $ | 438 |
| | $ | (31,507 | ) | | $ | 1,095 |
|
油氣化工 | (1,272 | ) | | 3,585 |
| | (3,045 | ) | | 4,099 |
|
存儲解決方案 | 8,899 |
| | 1,356 |
| | 18,351 |
| | 1,641 |
|
工業 | (9,643 | ) | | 148 |
| | (6,704 | ) | | 912 |
|
營業收入總額(損失) | $ | (31,679 | ) |
| $ | 5,527 |
|
| $ | (22,905 | ) |
| $ | 7,747 |
|
按部門分列的資產總額如下： |
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日
2019 |
| 六月三十日
2019 |
電力基礎設施 | | $ | 108,929 |
| | $ | 155,880 |
|
油氣化工 | | 82,216 |
| | 91,959 |
|
存儲解決方案 | | 206,224 |
| | 188,912 |
|
工業 | | 43,539 |
| | 90,336 |
|
未分配資產 | | 150,980 |
| | 106,307 |
|
分部總資產 | | $ | 591,888 |
|
| $ | 633,394 |
|
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析
關鍵會計政策
除下文所述租賃的新會計政策外，我們的關鍵會計政策與我們在財政報告中所報告的政策沒有重大變化。2019向證交會提交的10-K表格年度報告。有關我們的重要會計政策的更多信息，請參閲我們的財政第二部分第7項。2019表格10至K的年報。下一節提供了有關我們的關鍵會計政策的某些信息，在我們最近的季度期結束時。
收入確認
關於我們與客户的合同的一般信息
我們的收入來自於提供工程、採購、製造和建築、維修和維護以及其他服務的合同。我們的工程、採購、製造和施工服務通常是與基本建設項目一起提供的，這些項目通常是固定價格合同，並根據項目里程碑進行計費。我們的維修和維護服務通常是費用償還或時間和材料合同，每月收費，或在項目結束時為短期項目收費。基本建設項目從授標到完成績效的時間可能超過一年。
步驟1：合同識別
除非我們與客户簽訂了合同，否則我們不承認收入。與客户簽訂的合同，如果得到雙方的批准和承諾，雙方的權利和義務得到確認，付款條件被確定，合同具有商業實質，並且有可能收回。我們還評估一項合同是否應與其他合同合併，並作為一項合同核算。這一評價需要判斷，並可能改變某一時期記錄的收入和利潤數額的時間。
步驟2：確定業績義務
接下來，我們確定了合同中的每一項履約義務。履行義務是向客户提供獨特的商品或服務或一系列不同的商品或服務的承諾。合同中的每項履行義務都分別確認收入。我們的許多合同都有一項明確的履約義務。然而，我們的許多合同為客户提供綜合服務，包括以下兩個或兩個以上的服務：工程、採購、製造、施工、維修和維護服務。對於這些合同，當單獨的工作範圍合併為單個商業目標或客户的能力時，我們不認為集成服務在合同範圍內是不同的。因此，我們通常在合同中確定一項履約義務。確定合同中的履約義務數量需要作出重大判斷，並可能改變某一時期記錄的收入數額的時間安排。
步驟3：確定合同價格
在確定了合同中的履約義務之後，我們確定了合同價格。合同價格是我們期望客户為履行義務而給予的考慮金額。在固定價格合同中，合同價格是一筆總付金額.在可償還和以時間和材料為基礎的合同中，合同價格由商定的費率或為履行合同中的履行義務而花費的時間和材料的償還款決定。
我們的一些合同包含了各種成本和業績激勵措施和懲罰措施，可以提高或降低合同價格。這些可變的考慮金額通常是根據某些績效指標賺取或發生的，最常見的是與項目進度或成本目標相關。如果滿足可變條件，我們估計可變的考慮是最有可能得到的額外考慮(或在罰款的情況下支付)。我們在合同價格中包括可變考慮的估計數額，但如果與可變考慮有關的不確定性得到解決，所確認的累積收入很可能不會發生重大逆轉。我們對是否將估計金額包括在合同價格中的可變考慮和確定，主要是基於對我們預期業績的評估和我們可以合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。我們重新評估每個會計期間的可變考慮金額，直到與可變代價相關的不確定性得到解決為止。可變考慮的分攤數額的變化前瞻性地作為當期確認的收入的累積調整數入賬。
步驟4：為履約義務指定合同價格
在確定合同價格後，我們將該價格分配給合同中的履約義務。如果一個合同有多個履約義務，我們根據構成每項履約義務的不同服務的獨立銷售價格，將合同價格分配給每項履約義務。
步驟5：將收入確認為履行了績效義務
當我們履行合同的履約義務時，我們記錄與客户簽訂的合同的收入。隨着時間的推移，我們確認與工程、採購和建築服務固定價格合同相關的業績義務收入，因為這些服務在創建或加強客户控制的資產時創造或加強了這些資產。我們通過使用完成百分比法來衡量履行這些性能義務的進展情況，該方法基於迄今為止相對於竣工時估計總成本的成本，因為它最能描述正在創建或增強給客户的資產控制權的轉移。
隨着時間的推移，我們確認了可償還的、基於時間和材料的維修和維護合同的收入，因為在我們根據合同進行工作時，客户同時接收和消費這些服務的好處。作為ASC 606允許的實際權宜之計，我們將這些合同的收入記錄在我們有權為所執行的服務獲得發票的數額，但條件是我們有權從客户處得到與迄今完成的服務的價值直接相符的金額。
發生的費用可包括直接勞動力、直接材料、分包商費用和間接費用，如工資和福利、用品和工具、設備費用和保險費用。間接費用是根據直接成本和每一美元直接發生的費用或工作的直接工時的間接費用分攤率向項目收取的。通常，客户合同將包括標準保證，以保證產品和服務將按預期運作。本公司不出售單獨的保證。
我們有許多合同處於不同的完成階段，這些合同需要估計，以確定完工時的預測成本。由於我們的許多合同需要完成的工作的性質，對固定價格合同完成總成本的估計是複雜的，受許多變量的影響，需要作出重大的判斷。每一期間都對完成時的總費用作出估計，這些估計數的變化前瞻性地作為當期確認的收入的累積調整數加以核算。如果完成固定價格合同的成本估計表明有損失，則通過合同減記為預計的總損失作出準備。
變更單
合同通常通過變更單進行修改，而變更單是對商定的工作範圍的更改。我們的大部分變更單，可能是定價的，也可能是未定價的，是針對那些與現有合同沒有區別的貨物或服務的，這些貨物或服務由於合同中所提供的服務的大量整合而被視為是現有合同的一部分。更改訂單對合同價格的影響以及我們對與之相關的履行義務的進度的衡量，被確認為對收入的累加調整。對於未定價的變更單，我們使用步驟3：確定合同價格段中描述的可變考慮方法估計合同價格的增減。未定價的變更單在附註7-承諾和意外情況中有更充分的討論。
索賠
有時，我們就延誤、規格和設計上的錯誤、合同終止、有爭議的變更單或引起我們額外費用的其他原因要求賠償超過合同價格的數額。將數額確認為與索賠有關的額外合同價格，只有在有法律依據的情況下才是適當的。確定索賠的法律依據需要作出重大判斷。我們使用步驟3：確定合同價格段中描述的可變考慮方法來估計合同價格的變化。索賠要求在附註7-承付款項和意外開支中作了更充分的討論。
未定價的變更單和索賠
超過未完成合同賬單的成本和估計收益包括未定價變更單的收入和索賠額910萬美元在…2019年12月31日和1 010萬美元在…2019年6月30日。最終實現的數額可能與記錄的數額大不相同，從而對未來收益進行重大調整。
意外損失
在正常的業務過程中，會出現各種法律訴訟、索賠和其他意外事件。意外開支記錄在合併財務報表中，或按照會計準則編纂(“ASC”)主題450-20“意外損失”予以披露。在我們得出結論認為損失是可能的和可以估計的範圍內，為損失應急提供了特定的準備金。我們使用對底層數據的逐個案例評估，並在進一步的信息變得已知時更新我們的評估。我們認為，任何超過我們記錄的應計項目的金額都不應對我們的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大影響。然而，訴訟的結果本質上是不可預測的，其中一個或多個問題的最終解決可能會對我們的財務狀況、業務結果或流動性產生重大影響。
法律費用按發生時列支。
善意
商譽是指購置日的購置價格超過所購有形和無形資產淨值的公允價值。根據現行會計準則，商譽不攤銷，但至少每年在報告單位一級接受減值測試，這一水平低於我們應報告的部分。
我們在每個會計年度的第四季度進行年度減值測試，以確定是否存在減值，並確定淨現率。我們將“淨空”定義為報告單位的公允價值與其賬面價值之間的百分比差額。商譽減值測試涉及將管理層對報告單位公允價值的估計與其包括商譽在內的賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則商譽不受損害。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，則商譽在差額範圍內受損，但減值不得超過分配給該報告單位的商譽餘額。
我們使用折現現金流量分析(稱為收益法)和市場倍數(稱為市場法)來確定我們報告單位的估計公允價值。對於收入方法，重要的判斷和假設，包括預測的項目獎勵、貼現率、預期收入增長率、毛利率、業務費用、週轉資本需求和資本支出，都是根據我們的業務預算和資本預算以及我們的戰略計劃確定的公允價值估計所固有的。因此，實際結果可能與我們的收入方法中使用的估計數不同。就市場方法而言，重要的判斷和假設包括準則公司的選擇、預測準則公司EBITDA和我們預測的EBITDA。採用交替判斷和(或)假設可能導致公允價值與我們的估計不同，並可能導致在財務報表中確認額外的減值費用。作為對合理性的檢驗，我們還考慮了我們的報告單位對市場資本化的合併賬面價值。
在第二季度，該公司的結論是，電力基礎設施部門存在商譽損害指標，其依據是近期毛利率下降的歷史，以及第二季度收入和毛利率下降的加速。因此，截至2019年12月31日，該公司進行了一項中期減值測試，反映了最新的收入和毛利率假設，並得出結論認為，報告部門2 490萬美元的商譽完全受損。
此外，在2019年12月，該公司得出結論，根據幾個第二季度的事件，一個工業部門的報告部門存在商譽減損指標。這些事件包括第二季度與鋼鐵行業一個重要客户的關係惡化。因此，客户取消了以前授予的其他工作，公司在可預見的將來對該客户的業務期望微乎其微。因此，截至2019年12月31日，該公司進行了一項中期減值測試，並得出結論認為，報告部門800萬美元的商譽完全受損。工業部門剩餘的商譽與一個獨立的報告部門有關，該部門為鋼鐵以外更廣泛的客户羣提供服務。
除先前討論的減值外，該公司沒有注意到截至以下日期的任何其他減值指標2019年12月31日。然而，如果我們對項目機會或毛利率的市場看法惡化，則將進行額外的臨時商譽減值測試，這可能會導致對商譽的額外減值。
所得税
我們使用資產和負債方法進行財務會計和所得税報告。遞延所得税資產和負債每年按財務報表與資產和負債税基之間的差額計算，這些差異將導致未來應納税或可扣減的數額，其依據是頒佈的税法和適用於預計影響應納税收入的期間的税率。在必要時，根據我們的判斷和估計確定估值津貼，以將遞延税收資產減少到預期在未來經營業績中實現的數額。公司管理層認為，超過估值備抵的遞延納税資產變現的可能性更大。我們的估計是基於現有的事實和情況，以及在專業税務顧問的幫助下，對適用於事實和情況的現行税務條例和法律的解釋。因此，我們估計並提供各種徵税當局可能評估的額外所得税數額。
租賃
公司在正常經營過程中，對房地產、建築設備和信息技術設備進行租賃安排。公司決定一項安排在開始時是租賃還是包含租約。如果一項安排規定了在一段時間內控制已確定的財產和設備的使用以換取考慮的權利，則該安排被確定為租賃。經營租賃使用權被確認為自開始之日起的租賃期限內的未來租賃付款的現值，加上在開始前所作的任何租賃付款，並減去所收到的任何租賃獎勵。經營租賃負債被確認為自開始之日起的租賃期內未來租賃付款的現值。經營租賃費用是根據未貼現的未來租賃付款在剩餘租賃期限內按直線確認的。與短期租賃有關的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
關於租賃期限(包括任何延期和終止)、用於貼現租賃付款的增量借款率、可變租賃費用和未來租賃付款的確定，需要根據與每項租賃有關的事實和情況作出判斷。該公司考慮各種因素，包括經濟激勵、意圖、過去的歷史和商業需要，以確定是否有可能行使續約選擇權。
最近發佈的會計準則
會計準則更新2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量
2016年6月16日，FASB發佈ASU 2016-13，這將改變該公司對其壞賬備抵的記賬方式。本更新中的修正要求按預計收取的淨額列報一項金融資產(或一組金融資產)。損益表將反映這一期間發生的任何預期信貸損失的增減情況。預計信貸損失的計量依據的是有關過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收性的合理和可支持的預測。
現行公認會計原則推遲確認全部金額的信貸損失，直到可能發生損失。本更新中的修正消除了可能的初始確認閾值，而是反映了公司目前對所有預期信用損失的估計。此外，目前的指導限制了公司在衡量信用損失時可能考慮的過去事件和當前情況的信息。
本更新中的修訂擴大了公司在制定其預期信用損失估計時可能考慮的信息，以包括預測信息。本更新的修訂將於2020年7月1日對該公司生效。公司必須應用本更新中的修正，對自指南生效的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整。目前，公司預計這一更新不會對其估計的壞賬備抵產生重大影響。
行動結果
概述
我們通過四個可報告的部門經營我們的業務：電力基礎設施；石油、天然氣和化學；儲存解決方案；和工業。
電力基礎設施部門包括向投資者所有的公用事業提供的電力輸送服務，包括建造新的變電站、現有變電站的升級、短期輸電線路安裝、配電升級和維護以及緊急和風暴恢復服務。我們還為各種發電設施，如聯合循環電廠和其他天然氣發電站提供建築和維修服務。
石油天然氣和化學部門主要為從事原油提煉和加工、分餾和銷售天然氣和天然氣液體的下游和中游石油行業的客户提供服務。我們還在石油化工、上游石油和硫磺提煉、回收和加工市場開展工作。我們的服務包括工廠維護，旋轉，工程和基本建設。我們還提供工業清潔服務，包括噴水、水力挖掘、先進的化學清洗和真空服務.
存儲解決方案部分包括與地面存儲罐(“AST”)和終端相關的工作。這一部分還包括低温和其他特種儲罐和終端，包括液化天然氣、液氮/液氧、液體石油和其他特種船隻，如球體，以及海洋結構和卡車和鐵路裝卸設施。我們的服務包括工程、製造和建造，以及維修和維修，包括為坦克和整個碼頭提供計劃和緊急服務。最後，我們提供AST產品，包括測地穹頂、鋁內浮頂、浮力吸刮系統、屋頂排水系統和浮頂密封。
工業部門包括鋼鐵綜合公司、主要從事銅開採的主要採礦和礦物公司以及航空航天和國防、水泥、農業和糧食等其他行業的公司。我們的服務包括工程，製造和建設，維護和修理，其中包括計劃和緊急服務。我們還設計儀表和控制系統，並在設計和建造散裝物料處理系統方面提供專門知識。
業務更新
摘要
在2020年第二季度，該公司記錄了3 850萬美元的商譽和其他無形資產減值，以及對遞延税資產的240萬美元估值備抵，這對所得税的撥備產生了重大影響。導致這些費用的事件和情況以及我們每個部門業務的最新情況將在下面的章節中提供。下表列出我們在調整這些一次性非現金項目後的淨收入和按稀釋後的每股收益：
調整後的每股淨收入(虧損)和稀釋收益(虧損)(1)
(單位：千，除每股數據外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至2019年12月31日止的三個月 | | 截至2019年12月31日止的6個月 |
| | 收費額 | | 收費的所得税效應 | | 淨收入(損失) | | 每股收益(虧損) | | 淨收入(損失) | | 每股收益(虧損) |
據報告，每股淨虧損和稀釋虧損 | | | | | | $ | (28,008 | ) | | $ | (1.04 | ) | | $ | (21,857 | ) | | $ | (0.81 | ) |
電力基礎設施部分商譽損害 | | $ | 24,900 |
| | $ | (4,889 | ) | | 20,011 |
| | 0.74 |
| | 20,011 |
| | 0.74 |
|
工業部門商譽和其他無形資產減值 | | 13,615 |
| | (2,803 | ) | | 10,812 |
| | 0.40 |
| | 10,812 |
| | 0.39 |
|
遞延税項資產的估價免税額 | | 2,417 |
| | — |
| | 2,417 |
| | 0.09 |
| | 2,417 |
| | 0.09 |
|
調整後淨收入和每股攤薄收益 | | | | | | $ | 5,232 |
| | $ | 0.19 |
| | $ | 11,383 |
| | $ | 0.41 |
|
已發行加權平均普通股-稀釋後： | | | | | | | | | | | | |
如報告所述 | | | | | | | | 26,925 |
| | | | 26,930 |
|
以前的抗稀釋普通股 | | | | | | | | 394 |
| | | | 563 |
|
調整加權平均普通股已發行稀釋 | | | | | | | | 27,319 |
| | | | 27,493 |
|
| |
(1) | 本表列出截至2019年12月31日的3個月和6個月調整後淨收益和調整後普通股攤薄收益的非公認會計準則財務指標。最直接可比的財務措施分別是在精簡的收入綜合報表中列出的每股淨收入(虧損)和稀釋收益(虧損)。我們之所以提出這些財務措施，是因為我們相信，這些措施更清楚地描述了該公司在報告所述期間的核心經營業績，並向其他被認為屬於類似業務的公司提供了一個更具有可比性的公司經營業績的衡量標準。由於調整後的淨收入和調整後的攤薄每股收益不是按照公認會計原則計算的業績衡量標準，因此應將其作為對最直接可比的公認會計原則財務計量的補充而不是替代。 |
三個月結束 2019年12月31日與三個月結束 2018年12月31日
合併
綜合收入3.187億美元為三個月結束 2019年12月31日，與3.406億美元在上一個財政年度的同一期間。在分部基礎上，石油、天然氣和化學及電力基礎設施部門的收入分別減少了3 030萬美元和2 810萬美元。這些減少額被工業和存儲解決方案部門分別增加1 950萬美元和1 700萬美元部分抵消。
綜合毛利增加到3 000萬美元在三個月結束 2019年12月31日與美元相比2 790萬在上一個財政年度的同一期間。毛利率增加到9.4%在三個月結束 2019年12月31日相比較8.2%在上一個財政年度的同一期間。2020財政年度毛利率受到存儲解決方案和工業部門強有力的項目執行情況的積極影響。電力基礎設施部門的毛利率受到執行不力的不利影響，其中包括對輸電和配電升級項目的收費。石油、天然氣和化學部門的毛利率受到數量減少的負面影響，導致建築間接費用回收不足。
合併SG&A費用2 320萬美元在三個月結束 2019年12月31日相比較2 240萬美元在一年前的同一時期。
公司記錄的非現金商譽和其他無形資產減值3 850萬美元在三個月結束 2019年12月31日。關於減值的更多信息，見項目1.財務報表，注4-無形資產，包括商譽。
在截至三個月的三個月中，利息支出為40萬美元2019年12月31日與一年前同期相同的數額相比。利息支出與上一個財政年度相同，儘管由於本年度利率較低，本年度的平均債務餘額較高。在截至三個月的三個月中，利息收入為40萬美元2019年12月31日與一年前同期的30萬美元相比，這是因為我們的平均現金餘額有所增加。
我們的有效税率三個月結束 2019年12月31日曾.10.5%，與27.4%一年前的同一時期。我們先前預計，2020年財政年度的實際税率大約為27.0%。2020年財政年度的實際税率受到對遞延税資產的240萬美元估值津貼的負面影響，該資產是由加拿大的淨營業虧損結轉和其他税收抵免造成的。這筆費用是加拿大一家鋼鐵項目第二季度取消的結果，該項目嚴重影響了2020年財政年度的財務預測。此外，2020年財政年度的有效税率受到商譽減值中不可抵扣部分的負面影響。我們預期本財政年度餘下時間的實際税率約為28.0%。2019財政年度的實際税率與我們預期的實際税率一致。
為三個月結束 2019年12月31日，我們的淨虧損是2 800萬美元，或$1.04與390萬美元，或$0.14每完全稀釋的股份三個月結束 2018年12月31日.
電力基礎設施
電力基建的收入3 000萬美元在三個月結束 2019年12月31日相比較5 820萬美元在一年前的同一時期。減少的主要原因是發電量和發電包工作量減少。部分毛利率(損失)為(9.6)%2020年財政年度和6.1%2019年財政年度。2020年財政部分的總損失受到執行不力的負面影響，其中包括對一個輸電和配電升級項目收取費用。2019財政年度的毛利率因數量有限的項目的利潤率低於先前的預測而受到負面影響。
該公司在2020年第二季度的這一部門的商譽減值為2 490萬美元。商譽受損的原因是電力輸送業務部分業務的財務表現，這導致了近期毛利率下降的歷史，而這一歷史在第二季度加速了。本公司正在對業務的運營和管理進行重大變革，包括改變領導能力、修改操作流程、改變中層操作人員和增加業務發展資源。該公司認為，這些變化將導致收入增長和利潤率改善，儘管財務改善的時間取決於改進計劃的有效性和執行情況、我們所服務的市場、現有客户的支出數量以及其他外部因素。
油氣化工
石油天然氣和化學部門的收入是5 600萬美元在三個月結束 2019年12月31日相比較8 630萬美元在一年前的同一時期。減少3 030萬美元的主要原因是週轉工作量減少。部分毛利率7.5%為三個月結束 2019年12月31日相比較10.6%去年同期。2020年財政部分的毛利率受到數量減少的負面影響，導致建築間接費用回收不足。
預計這一部門的收入和利潤率前景將在本財年下半年有所改善，因為新的和改造後的流程基礎設施以及由工程牽頭的中流天然氣行業項目的資本工作水平將有所提高。
存儲解決方案
存儲解決方案部門的收入為1.428億美元在三個月結束 2019年12月31日相比較1.257億美元在一年前的同一時期。部分收入的增加主要是由於加拿大增加了儲罐和碼頭建築工程以及更高水平的資本工程。部分毛利率13.9%在三個月結束 2019年12月31日相比較8.9%在三個月結束 2018年12月31日。2020年財政年度的毛利率受到大型資本項目項目執行力度的積極影響。2019財政年度的毛利率受到以往各時期在競爭激烈的環境中授予的較低利潤率工作的逐步減少的負面影響。
在本季度結束後，該公司宣佈，它已被Eagle LNG合作伙伴有限公司選中，用於在佛羅裏達州傑克遜維爾建造一個液化天然氣出口設施的工程、採購、製造和建造。該項目預計將於2020年啟動，但截至2019年12月31日，該項目並未反映在該公司的積壓中。在墨西哥灣沿岸的原油、液化天然氣和NGL儲存及出口終端建設方面，機會管道依然強勁。此外，該公司正在看到更多的機會在上中西部和中大西洋地區的美國和加拿大。
工業
工業部分收入增加1 950萬美元8 990萬美元在三個月結束 2019年12月31日相比較7 040萬美元在一年前的同一時期。收入增加的主要原因是鋼鐵工作量增加，包括在第二季度完成機械完工並復員的一個基本建設項目上的支出。部分毛利率9.9%在三個月結束 2019年12月31日相比較5.7%在一年前的同一時期。2020年財政年度的毛利率受到良好的項目執行對資本、維修和維護項目的積極影響。2019年財政年度的毛利率受到低於先前預測的熱真空室項目的負面影響。
該公司在2020年財政年度第二季度記錄了該部門的商譽和其他無形資產減值1 360萬美元。損害是由於以下部分的前景嚴重惡化所致：
| |
• | 影響全國鋼鐵綜合生產企業消費的一般經濟貿易問題； |
| |
• | 與一個主要鋼鐵客户的關係惡化，該客户直接和通過一家合資企業，幾乎佔本年度工業部門收入的70%； |
| |
• | 上述問題導致取消了以前在美國和加拿大授予的項目。 |
該公司已決定，由於各種因素，包括上述因素，以及業務利潤率低、營運資金要求高及其週期性等因素，將減少對鋼鐵行業的關注。因此，該公司預計這一部門在本財政年度下半年的業務量將大幅減少。公司目前正在評估有關剩餘業務處置的備選方案。
六個月結束 2019年12月31日與六個月結束 2018年12月31日
合併
綜合收入6.568億美元為六個月結束 2019年12月31日，與6.591億美元在上一個財政年度的同一期間。在分部基礎上，石油、天然氣和化學及電力基礎設施部門的收入分別減少了4 830萬美元和4 130萬美元。這些減少額因存儲解決方案和工業部門分別增加5 440萬美元和3 290萬美元而被部分抵消。
綜合毛利增加到6 250萬美元在六個月結束 2019年12月31日相比較5 130萬美元在上一個財政年度的同一期間。毛利率增加到9.5%在六個月結束 2019年12月31日相比較7.8%在上一個財政年度的同一期間。2020財政年度毛利率受到存儲解決方案和工業部門強有力的項目執行情況的積極影響。電力基礎設施部門的毛利率受到執行不力的不利影響，其中包括對輸電和配電升級項目的收費。石油、天然氣和化學部門的毛利率受到數量減少的負面影響，導致建築間接費用回收不足。
合併SG&A費用4 690萬美元在六個月結束 2019年12月31日相比較4 360萬美元在一年前的同一時期。增加的主要原因是支持業務的投資和壞賬費用。
公司記錄的非現金商譽和其他無形資產減值3 850萬美元在六個月內結束2019年12月31日。關於減值的更多信息，見項目1.財務報表，注4-無形資產，包括商譽。
在截止的三個月裏，利息支出為80萬美元。2019年12月31日而去年同期為70萬美元。增加的原因是六個月結束 2019年12月31日，由本年度較低的利率部分抵銷。利息收入為90萬美元六個月結束 2019年12月31日與一年前同期的60萬美元相比，這是因為我們的平均現金餘額增加了。
我們的有效税率六個月結束 2019年12月31日曾.2.6%，與23.7%一年前的同一時期。我們先前預計，2020年財政年度的實際税率大約為27.0%。2020年財政年度的實際税率受到對遞延税資產的240萬美元估值津貼的負面影響，該資產是由加拿大的淨營業虧損結轉和其他税收抵免造成的。這筆費用是加拿大一家鋼鐵項目第二季度取消的結果，該項目嚴重影響了2020年財政年度的財務預測。此外，2020年財政年度的有效税率受到商譽減值中不可抵扣部分的負面影響。我們預期本財政年度餘下時間的實際税率約為28.0%。有效税率六個月結束2018年12月31日，與股票補償歸屬相關的30萬美元超額税收優惠，對此產生了積極影響。
為六個月結束 2019年12月31日，我們的淨虧損2 190萬美元，或$0.81與620萬美元，或$0.23完全稀釋後的股份六個月結束 2018年12月31日.
電力基礎設施
電力基礎設施部門收入減少4 130萬美元6 160萬美元在六個月結束 2019年12月31日相比較1.029億美元在一年前的同一時期。減少的主要原因是發電量和發電包工作量減少。部分毛利率(損失)為(4.5)%2020年財政年度和6.8%2019年財政年度。2020年財政部分的總損失受到執行不力的負面影響，其中包括對一個輸電和配電升級項目收取費用。2019財政年度的毛利率因數量有限的項目的利潤率低於先前的預測而受到負面影響。
有關部門前景的信息，請參閲上述三個月，截止2019年12月31日的電力基礎設施討論。
油氣化工
石油天然氣和化學部門的收入是1.135億美元在六個月結束 2019年12月31日相比較1.618億美元在一年前的同一時期。減少4 830萬美元的主要原因是週轉工作量減少。部分毛利率6.9%為六個月結束 2019年12月31日相比較9.1%去年同期。2020年財政年度的毛利率受到一個資本項目低於先前預期的毛利率的負面影響，原因是購買的設備在啟動和調試過程中被發現表現不佳。此外，數量減少導致建築間接費用回收不足。
有關部門前景的信息，請參閲上述三個月，截止2019年12月31日的石油、天然氣和化學討論。
存儲解決方案
存儲解決方案部門的收入為2.928億美元在六個月結束 2019年12月31日相比較2.385億美元在一年前的同一時期。部分收入的增加主要是由於加拿大增加了儲罐和碼頭建築工程以及更高水平的資本工程。部分毛利率13.9%在六個月結束 2019年12月31日和8.7%在六個月結束 2018年12月31日。2020年財政年度的毛利率受到大型資本項目項目執行力度的積極影響。2019財政年度的毛利率因少數項目的利潤率較低和低於先前預測的利潤率而受到不利影響。
有關部分Outlook的信息，請參閲上面討論的截至2019年12月31日的三個月存儲解決方案。
工業
工業部分的收入是1.889億美元在六個月結束 2019年12月31日相比較1.559億美元在一年前的同一時期。收入增加的主要原因是鋼鐵資本工作量增加，包括在第二季度完成機械完工並復員的一個基本建設項目上的支出。這一增加被鋼鐵維修費用的減少和熱真空室工作量的減少部分抵消。部分毛利率8.8%在六個月結束 2019年12月31日相比較5.7%在一年前的同一時期。2020年財政年度的毛利率受到良好的項目執行對資本、維修和維護項目的積極影響。2019年財政年度的毛利率受到低於先前預測的熱真空室項目的負面影響。
有關細分市場前景的信息，請參閲上述三個月，截止2019年12月31日的工業討論。
積壓
我們將積壓定義為通過簽訂合同、有限制的通知繼續進行或通過我們認為牢固的其他類型的保證而授予我們的工作所帶來的收入總額。以下安排被認為是堅定的：
| |
• | 一定的時間和材料安排，在這些安排中，估計價值是確定的，或者可以在時間和數量上有合理的確定性來估計。 |
對於沒有最低承諾的長期維修合同和其他已確定的客户協議，我們只包括我們預計將在未來12個月內確認為收入的金額。對於我們收到的有限通知進行的安排，如果我們得出結論認為整個項目進行的可能性很高，我們就把整個工作範圍都包括在積壓的工作中。對於所有其他安排，我們將積壓計算為估計合同金額減去截至報告日確認的收入。
下表彙總了三個月結束 2019年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電學 基礎設施 | | 油氣& 化學 | | 儲物 解 | | 工業 | | 共計 |
| (單位：千) |
截至2019年9月30日積壓 | $ | 72,663 |
| | $ | 168,193 |
| | $ | 634,695 |
| | $ | 206,389 |
| | $ | 1,081,940 |
|
項目獎 | 12,796 |
| | 44,449 |
| | 111,678 |
| | 28,359 |
| | 197,282 |
|
項目取消(1) | — |
| | — |
| | — |
| | (88,310 | ) | | (88,310 | ) |
確認收入 | (30,030 | ) | | (55,992 | ) | | (142,769 | ) | | (89,886 | ) | | (318,677 | ) |
截至2019年12月31日的積壓 | $ | 55,429 |
| | $ | 156,650 |
| | $ | 603,604 |
| | $ | 56,552 |
| | $ | 872,235 |
|
賬面與賬單比率(2) | 0.4 |
| | 0.8 |
| | 0.8 |
| | 0.3 |
| | 0.6 |
|
| |
(1) | 主要與我們與鋼鐵行業的一位主要客户的關係惡化以及隨後加拿大的一個焦炭電池項目的取消有關。有關其他信息，請參閲本“操作結果”中的“業務更新”部分。 |
下表彙總了六個月結束 2019年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電學 基礎設施 | | 油氣& 化學 | | 儲物 解 | | 工業 | | 共計 |
| (單位：千) |
截至2019年6月30日積壓 | $ | 73,883 |
| | $ | 134,563 |
| | $ | 641,295 |
| | $ | 248,608 |
| | $ | 1,098,349 |
|
項目獎 | 43,108 |
| | 135,609 |
| | 255,145 |
| | 85,108 |
| | 518,970 |
|
項目取消(1) | — |
| | — |
| | — |
| | (88,310 | ) | | (88,310 | ) |
確認收入 | (61,562 | ) | | (113,522 | ) | | (292,836 | ) | | (188,854 | ) | | (656,774 | ) |
截至2019年12月31日的積壓 | $ | 55,429 |
| | $ | 156,650 |
| | $ | 603,604 |
| | $ | 56,552 |
| | $ | 872,235 |
|
賬面與賬單比率(2) | 0.7 |
| | 1.2 |
| | 0.9 |
| | 0.5 |
| | 0.8 |
|
| |
(1) | 主要與我們與鋼鐵行業的一位主要客户的關係惡化以及隨後加拿大的一個焦炭電池項目的取消有關。有關其他信息，請參閲本“操作結果”中的“業務更新”部分。 |
所有部門的項目獎勵都是週期性的，通常是銷售過程的結果，可能需要幾個月或幾年才能完成。獎勵從一個時期轉移到另一個時期是很常見的，因為授標的時間取決於若干因素，包括市場條件的變化、允許、取消協議、項目融資和其他因素。在個別項目獎勵較少但更重要的情況下，某些部分的積壓波動可能會不時增加。以上提供的獎勵水平僅代表一個過渡時期，不一定是全年獎勵的指示。
季節性和其他因素
我們的經營結果可能會出現季節性波動，特別是在我們的石油天然氣和化學部門，由於各種原因。客户設施的週轉和計劃中斷通常安排在春季和秋季，屆時對能源的需求較低。在電力基建部門內，當電力需求最低時，一般是由公用事業機構安排輸配電工作。因此，夏季月份的收入數額通常低於全年其他時期的收入。
我們的業務也可能受到季節性因素的正面和負面影響，例如能源需求或包括颶風、暴風雪和異常低温或高温在內的天氣條件。其中一些季節性因素可能導致我們的一些辦事處和項目暫時關閉或減少活動。除上述因素外，項目開始和完成的一般時間可能出現重大波動。因此，任何中期的結果不一定表示全年的業務結果。
影響各部門運營結果的其他因素是假期工作量減少、工地允許延誤或客户加快或推遲工作。我們的合同的不同類型、大小和期限，再加上它們的地理多樣性和完成階段，往往導致公司經營結果的波動。
非公認會計原則財務措施
調整後的EBITDA
我們提出了調整後的EBITDA，我們將其定義為商譽和其他無形資產減值前的淨收益(損失)、利息支出、所得税、折舊和攤銷，因為金融界使用它來衡量我們的業績和評估被認為屬於類似業務的公司的市場價值。我們認為，我們的合併損益表中題為“淨收入(損失)”的細列項目是最直接可比的GAAP計量方法，與調整後的EBITDA相比。由於調整後的EBITDA不是根據公認會計原則計算的業績的衡量標準，因此不應孤立或替代淨收益作為經營業績的指標。按我們的計算，調整後的EBITDA可能無法與其他公司使用的類似名稱的計量方法相比較。此外，這項措施並不是衡量我們是否有能力滿足我們的現金需要。調整後的EBITDA排除了與最直接可比的GAAP財務計量方法-淨收益(損失)-相比的某些財務信息，因此，這種財務信息的使用者應考慮被排除在外的事件和交易類型。我們的非公認會計原則業績計量，即調整後的EBITDA，有以下一些實質性限制：
| |
• | 它不包括商譽和其他無形資產的減值。雖然無形資產減值是確認期內的非現金費用，但在購置期間，現金或其他代價仍被轉移以換取無形資產。任何不包括無形資產減值的措施都有重大限制，因為這些費用是以現金或其他資產換取的資產的損失。 |
| |
• | 不包括利息費用。由於我們借了錢來為我們的業務和收購提供資金，支付承付費用來維持我們的信貸設施，並在信貸安排下支付簽發信用證的費用，利息開支是我們成本中必要和持續的一部分，並幫助我們創造收入。因此，任何不包括利息費用的措施都有重大的侷限性。 |
| |
• | 它不包括所得税。由於繳納所得税是我們運作中必要和持續的一部分，任何排除所得税的措施都有實質性的侷限性。 |
| |
• | 它不包括折舊或攤銷費用。由於我們使用資本和無形資產來創造收入，折舊和攤銷費用是我們成本結構中必不可少的要素。因此，任何不包括折舊或攤銷費用的措施都有重大的侷限性。 |
調整後的EBITDA與淨收入(損失)的核對如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 十二月三十一日
2019 | | 十二月三十一日
2018 | | 十二月三十一日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
| (單位：千) |
淨收入(損失) | $ | (28,008 | ) | | $ | 3,932 |
| | $ | (21,857 | ) | | $ | 6,237 |
|
商譽和其他無形資產減值 | 38,515 |
| | — |
| | 38,515 |
| | — |
|
利息費用 | 444 |
| | 361 |
| | 833 |
| | 653 |
|
所得税準備金(福利) | (3,302 | ) | | 1,486 |
| | (591 | ) | | 1,937 |
|
折舊和攤銷 | 4,923 |
| | 4,583 |
| | 9,702 |
| | 9,126 |
|
調整後的EBITDA | $ | 12,572 |
| | $ | 10,362 |
| | $ | 26,602 |
| | $ | 17,953 |
|
流動性和資本資源
概述
我們將流動性定義為在負債到期時支付債務、為業務運作提供資金和履行所有貨幣契約義務的持續能力。我們的主要流動資金來源2019年12月31日是否手頭有現金和現金等價物、我們的高級有擔保循環信貸設施的能力以及在考慮週轉金變動之前業務產生的現金和現金等價物。手頭現金及現金等價物2019年12月31日全數1.105億美元在高級擔保循環信貸機制下的可利用性總計1.66億美元導致可用流動資金為$2.765億截至2019年12月31日。該公司的流動性仍然足以支持其短期需求和長期戰略增長計劃.
下表提供了我們的流動性變化的摘要。截至2019年12月31日止的三個月(千)： |
| | |
截至2019年9月30日的流動性 | 308,309 |
|
現金和現金等價物淨減額 | (29,394 | ) |
信貸設施能力限制的減少 | 6,630 |
|
增加信貸安排的淨借款 | (3,157 | ) |
未付信用證的增加 | (5,596 | ) |
未償借款的外幣折算 | (294 | ) |
截至2019年12月31日的流動性 | 276,498 |
|
下表提供了我們的流動性變化的摘要。六個月結束 2019年12月31日(千)： |
| | | |
截至2019年6月30日的流動性 | $ | 241,898 |
|
現金及現金等價物淨增加情況 | 20,780 |
|
信貸設施能力限制的減少 | 28,779 |
|
增加信貸安排的淨借款 | (9,269 | ) |
未付信用證的增加 | (5,489 | ) |
未償借款的外幣折算 | (201 | ) |
截至2019年12月31日的流動性 | $ | 276,498 |
|
關於我們的信貸協議的詳細討論見表10-Q中的流動性和資本資源部分的標題“高級擔保循環信貸貸款”。
經常影響我們短期流動性並可能影響我們長期流動性的因素包括，但不限於：
| |
• | 超過未完成合同賬單的費用和估計收益的變化以及因合同條款而超出成本的未完成合同的賬單，這些合同條款決定了向客户提交賬單的時間和收取這些賬單的時間： |
| |
• | 一些成本加和固定價格的客户合同是根據里程碑來計費的，這可能要求我們在從客户那裏收取之前產生大量的支出。 |
| |
• | 一些固定價格的客户合同允許在項目開始時預先收取大量費用，這暫時增加了近期的流動性。 |
| |
• | 時間和物質合同通常是拖欠賬單的。因此，我們經常被要求承擔這些費用，直到能夠收取費用。 |
| |
• | 我們的一些大型建築項目可能需要以信用證或大量保留的形式提供擔保。收取保留的時間往往是不確定的。 |
其他可能影響短期和長期流動性的因素包括：
| |
• | 託收問題，包括商品價格疲軟或其他可能導致客户信用惡化的因素造成的問題。 |
| |
• | 在我們的高級有擔保循環信貸機制下的能力限制，並繼續遵守信貸協議中所載的所有契約。 |
現金流量六個月結束 2019年12月31日
業務活動提供的現金流量
業務活動提供的現金六個月結束 2019年12月31日全數3 860萬美元。各組成部分如下：
經營活動提供的淨現金
(單位：千)
|
| | | |
淨損失 | $ | (21,857 | ) |
非現金費用 | 16,423 |
|
商譽和其他無形資產減值 | 38,515 |
|
遞延所得税 | (2,934 | ) |
週轉金變動的現金效應 | 8,691 |
|
其他 | (213 | ) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 38,625 |
|
週轉金變動2019年12月31日與2019年6月30日相比，其中包括：
| |
• | 應收賬款，扣除該期間確認的壞賬費用後減少1 820萬美元在六個月結束 2019年12月31日，這增加了業務活動的現金流量。出現差異的主要原因是記帳和收款的時間安排。 |
| |
• | 超過未完成合同(“CIE”)的費用和估計收益減少了3 890萬美元，增加了業務活動的現金流量。CIE的減少主要是由於某鋼鐵項目的記帳時間所致。關於超過成本和估計收益的未完成合同的比林斯公司(“BIE”)增加了490萬美元，增加了業務活動的現金流量。CIE和BIE餘額可能會根據發生工作成本的時間和向客户開具這些作業成本發票的時間而發生重大波動。 |
| |
• | 應付帳款及應計開支減少5 570萬元六個月結束 2019年12月31日，減少了業務活動的現金流量。出現差異的主要原因是業務量減少、供應商付款的時間、獎勵付款的時間和其他相關的應計薪金。 |
投資活動使用的現金流量
使用的投資活動1 410萬美元的現金六個月結束 2019年12月31日主要原因是資本支出1 450萬美元，由其他資產銷售收入40萬美元部分抵銷。資本支出包括：590萬美元用於運輸設備，410萬美元用於建築和製造設備，350萬美元用於軟件和辦公設備，100萬美元用於設施。
融資活動使用的現金流量
使用的籌資活動400萬美元的現金六個月結束 2019年12月31日主要原因是股票回購990萬美元和回購350萬美元的公司股票，以支付以股權為基礎的應繳預扣税。現金的使用被公司高級擔保循環信貸貸款項下930萬美元的淨借款部分抵消。
高級有擔保循環信貸機制
如上文所述 本季度報告第1部分第1項所載關於第10-Q號表格的合併財務報表説明5 2017年2月8日，公司和某些外國子公司作為借款人、公司各附屬公司、擔保人、摩根大通銀行(N.A.)作為行政代理人、唯一牽頭Arranger和獨資Bookrun訂立了第四份經修訂和恢復的信貸協議(“信貸協議”)。
“信貸協議”提供為期五年的高級循環信貸安排。300億美元過期2022年2月8日。信貸工具可用於週轉資金、收購、資本支出、信用證的發行和其他合法用途。
信貸協議包括下列契約和借款限制：
| |
• | 我們在每個會計季度結束時確定的槓桿比率不得超過3.00到1.00. |
| |
• | 我們必須保持固定的收費覆蓋率，在每個財政季度結束時確定，大於或等於1.25到1.00. |
| |
• | 資產處置(資產處置不包括將所有淨現金收益再投資於公司，並在正常經營過程中處置庫存和過時或不需要的設備)2 000萬美元每12個月。 |
該信貸安排包括以澳元、加元、歐元和英鎊以及以澳元、歐元和英鎊為單位的信用證的7，500萬美元的美元等值分限額。信貸工具還包括2億美元信用證總限額。
根據“信貸協定”進行的每一次循環借款，每年按以下利率計算利息：
| |
• | 以美元計值的循環貸款的ABR或調整後的Libo利率； |
| |
• | 以加元為單位的循環貸款的加拿大最高利率或CDOR利率； |
| |
• | 調整後的利博利率，就以英鎊或澳元計值的循環貸款而言；或 |
在每一種情況下，加上適用的保證金，這是基於公司的槓桿比率。適用於ABR貸款的保證金範圍為0.625%和1.625%。經調整的Libo、EURIBO和CDOR貸款的適用保證金範圍為1.625%和2.625%適用於加拿大最優惠利率貸款的保證金範圍為2.125%和3.125%.
未使用的信貸設施費用介於0.25%和0.45%基於槓桿比率。
“信貸協議”包括槓桿率契約，其中規定，截至任何財政季度結束時，綜合資金負債不得超過3.0倍合併EBITDA，定義在信貸協議，或“盟約EBITDA”，在前四個季度。結束的四個季度2019年12月31日，盟約EBITDA是7 820萬美元。合併資金負債2019年12月31日曾.6 850萬美元.
“公約”EBITDA不同於調整後的EBITDA，在“業務結果-非GAAP財務措施”下作了報告，主要是因為它允許公司：
| |
• | 包括形式上的被收購業務的EBITDA，就好像收購發生在前四個季度的開始一樣，以及 |
高級有擔保循環信貸設施的可用性2019年12月31日情況如下：
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2019 | | 六月三十日
2019 |
| (單位：千) |
高級擔保循環信貸設施 | $ | 300,000 |
| | $ | 300,000 |
|
槓桿率對產能的約束 | 65,544 |
| | 94,323 |
|
信貸設施下的能力 | 234,456 |
| | 205,677 |
|
信用證 | 53,636 |
| | 48,147 |
|
未償借款 | 14,817 |
| | 5,347 |
|
高級有擔保循環信貸設施的可用性 | $ | 166,003 |
| | $ | 152,183 |
|
在…2019年12月31日，公司遵守了“信貸協議”下的所有肯定、否定和財務契約。
股利政策
我們的普通股從未支付過現金紅利，我們的信用協議條款限制了我們可以支付的現金紅利的數量。根據我們的信用協議，我們可以在任何財政年度內宣佈並支付我們股本的現金紅利，但如果加上在該財政年度支付的所有其他現金紅利，則不超過該財政年度累計淨收入的50%。任何未來的股息支付都將取決於我們的財務狀況、資本要求和收益以及其他相關因素。
股票回購計劃和國庫券
國庫券
2018年11月6日，董事會批准了一項股票回購計劃(“2018年11月計劃”)，該計劃取代了自2016年12月開始實施並將於2018年12月到期的先前計劃。根據2018年11月計劃，該公司可在每個日曆年回購至多3 000萬美元的普通股，條件是回購的股份總數不得超過截至2018年11月6日公司已發行股份的10%，即約270萬股。本公司可不時在公開市場以現行市價或私下談判的方式回購其股票，而無須購買任何股份。除非董事會修改或撤銷2018年11月的計劃，否則該方案將繼續實施。在2020年第二季度，根據2018年11月計劃回購了50萬股股票，截至2019年12月31日，可供回購的股票有1 896 643股。
截至目前，該公司持有1，216，103股國庫股2019年12月31日並打算利用這些國庫股作為公司股票激勵計劃下的股權獎勵，並出售給員工股票購買計劃。
前瞻性陳述
本表格10-Q包括經修訂的1933年證券法第27A條及經修訂的1934年“證券交易法”第21E條所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，我們預期、相信或預期將來會發生或可能發生的活動、事件或發展的所有陳述，除歷史事實陳述外，均為前瞻性陳述。“相信”、“打算”、“期望”、“預期”、“項目”、“估計”、“預測”以及類似的表達方式也是用來識別前瞻性陳述的。
這些前瞻性發言除其他外包括：
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• | 我們有能力從業務中產生足夠的現金，利用我們的信貸工具，或籌集現金，以滿足我們的短期和長期資本要求； |
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• | 原油、天然氣等大宗商品價格變動對我國企業的影響； |
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• | 新的或現有的法規或市場力量對我們的服務需求可能產生的影響； |
這些聲明是根據我們的經驗和我們的歷史趨勢、目前的情況和預期的未來發展以及我們認為適當的其他因素所作的某些假設和分析作出的。然而，實際結果和事態發展是否符合我們的預期和預測，取決於許多風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的預期大不相同，其中包括：
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• | 我們在表10-K中討論的截至財政年度的風險因素。2019年6月30日並不時在我們向證券交易委員會提交的文件中列出； |
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• | 一般的經濟、市場或商業條件，特別是石油、天然氣、電力、鋼鐵、農業和採礦業； |
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• | 重大項目的開工延誤，無論是由於許可問題還是其他因素； |
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• | 由於原油、天然氣、鋼鐵和其他商品價格的波動，降低了我們客户羣的信譽，增加了不支付應收賬款的風險，影響了我們客户的業務； |
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• | 修改法律或法規，包括對進口貨物徵收或威脅徵收、取消或拖延關税； |
因此，本表格10-q中的所有前瞻性陳述都受到這些警告性陳述的限制，不能保證我們預期的實際結果或發展將得到實現，或即使基本實現，也無法保證它們將對我們的業務運作產生預期的後果或影響。我們沒有義務公開更新，除非法律要求，任何這樣的前瞻性聲明，無論是由於新的信息，未來的事件或其他原因。
項目3.市場風險的定量和定性披露
在截至財政年度的年度報告中，我們所面對的市場風險並無重大變化。2019年6月30日提交給證券交易委員會。有關市場風險的更多資料，請參閲第二部份，財政預算案第7A項。2019表格10至K的年報。
項目4.管制和程序
我們保持披露控制和程序，旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告需要在“證券交易法”報告中披露的信息，並將這些信息積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便根據規則13a-15(E)中關於“披露控制和程序”的定義，及時作出關於所需披露的決定。
披露控制和程序旨在為實現預期的控制目標提供合理而不是絕對的保證。公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，並不認為披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤或欺詐。在設計我們的內部控制制度時，考慮到了資源的限制，而控制的好處必須與成本進行權衡。此外，可以通過關鍵個人的行為、串通或管理凌駕來規避控制。
我們在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。2019年12月31日。基於上述情況，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。2019年12月31日.
我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對本季度財務報告的內部控制產生重大影響。2019年12月31日.
第二部分
其他資料
項目1.法律程序
我們是許多法律程序的當事方。我們相信，這些程序的性質和數量對於我們這類業務的規模的公司來説是典型的，而且這些程序都不會對我們的業務、業務結果、財務狀況、現金流動或流動資金產生重大影響。
第1A項.危險因素
在截至財政年度的年度報告第一部第1A項中，我們的危險因素與截至財政年度的第一部份第1A項所報告的風險因素並無重大變化。2019年6月30日.
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表列出公司在財政年度第二季度購買普通股的情況。2020.
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| 總人數 股份 購進 | | 平均價格 已付 每股 | | 總人數 股份 作為 公開公開的部分 宣佈 計劃或 節目 | | 極大值 數目 股票 可能還在 購進 在有關計劃下 或程序(C) |
2019年10月1日至10月31日 | | | | | | | |
股份回購計劃(A) | — |
| | $ | — |
| | — |
| | 2,396,643 |
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僱員事務(B) | — |
| | $ | — |
| | — |
| | — |
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2019年11月1日至11月30日 | | | | | | | |
股份回購計劃(A) | 500,000 |
| | $ | 19.83 |
| | — |
| | 1,896,643 |
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僱員事務(B) | 275 |
| | $ | 20.94 |
| | — |
| | — |
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2019年12月1日至12月31日 | | | | | | | |
股份回購計劃(A) | — |
| | $ | — |
| | — |
| | 1,896,643 |
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僱員事務(B) | — |
| | $ | — |
| | — |
| | — |
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(B) | 指在根據公司股票激勵計劃授予的遞延股份轉歸時，為履行僱員的預扣税義務而扣繳的股份。 |
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(C) | 正如本表格10-Q第一部分流動性和資本資源部分的標題“股票回購計劃和國庫券”中所描述的那樣，董事會於2018年11月6日批准了一項股票回購計劃(“2018年11月計劃”)，取代了2016年12月的計劃。根據2018年11月計劃，該公司可在每個日曆年回購至多3 000萬美元的普通股，條件是回購的股份總數不得超過截至2018年11月6日公司已發行股份的10%，即約270萬股。本公司可不時在公開市場以現行市價或私下談判的方式回購其股票，而無須購買任何股份。除非董事會修改或撤銷2018年11月的計劃，否則該方案將繼續實施。 |
股利政策
我們的普通股從未支付過現金紅利，我們的信用協議條款限制了我們可以支付的現金紅利的數量。根據我們的信用協議，我們可以在任何財政年度內宣佈並支付我們股本的現金紅利，但如果加上在該財政年度支付的所有其他現金紅利，則不超過該財政年度累計淨收入的50%。任何未來的股息支付都將取決於我們的財務狀況、資本要求和收益以及其他相關因素。
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全披露
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法”)第1503(A)節要求國內礦山經營者披露聯邦礦山安全和衞生管理局根據1977年“聯邦礦山安全和衞生法”(“礦業法”)發佈的違規行為和命令。我們並不是任何礦場的所有者，但由於我們作為一個獨立的承包商在礦場提供服務或施工，我們被認為是“地雷法”意義上的“經營者”。
“多德-弗蘭克法”第1503(A)節和條例S-K第104項要求在本季度報告中披露的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息載於表95。
項目5.其他資料
無
6.展品：
以下文件作為本季度報告表10-Q的證物。以下任何以參考方式包含的展品，均由以下括號中所提供的信息加以説明。
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證物編號。 | | 描述 |
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展覽31.1： | | 根據2002年“薩班斯法案”第302條頒發的證書-首席執行官。 |
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展覽31.2： | | 根據2002年“薩班斯法案”第302條認證-首席財務官。 |
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展覽32.1： | | 根據18U.S.C.1350(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條)認證-首席執行官。 |
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展覽32.2： | | 根據18U.S.C.1350(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條)認證-首席財務官。 |
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展覽95： | | 礦井安全信息。 |
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展覽品101.慣導系統： | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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展覽品101.SCH： | | XBRL分類法架構文檔。 |
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展覽品101.CAL： | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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展覽101.DEF： | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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陳列品101： | | XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
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展覽品101.PRE： | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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展品104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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| | 矩陣服務公司 |
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日期： | 2020年2月6日 | 作者：/S/Kevin S.Cavanah |
| | 凱文·S·卡瓦納(Kevin S.Cavanah)，副總裁兼首席財務官，代表登記人並作為登記人的首席財務官簽字 |