假的--03-28Q3202000010370381922000002015000000.5820.2180.1610.0544.2580.010.010.010.011029000002590000010480000024900000522000002590000048800000249000000.00750.0050.010.210.210.2100000全球信貸基金包含許多契約,除其他外,限制公司承擔額外債務;產生留置權;出售或處置資產;合併或收購其他公司;清算或解散自己;從事非相關業務領域的業務;提供貸款、預付款或擔保;與關聯公司進行交易;進行某些投資。全球信貸機制還要求公司在最近連續四個財季中,截至計量之日,將調整後債務與合併息税折舊攤銷前利潤(“槓桿比率”)的最大比率維持在不超過4.25。調整後債務通常定義為合併未償債務,包括融資租賃債務加上所有運營租賃債務。合併息税折舊攤銷前利潤通常定義為合併淨收入加上(i)所得税支出、(ii)淨利息支出、(iii)折舊和攤銷費用、(iv)運營租賃成本、(v)重組和其他非經常性費用,以及(vi)收購相關成本。0.000650507000005600000000010370382019-03-312019-12-280001037038US-GAAP:銷售退貨和補貼會員2019-03-312019-12-280001037038US-GAAP:信用損失成員免税額2019-03-312019-12-280001037038US-GAAP:普通階級成員2020-01-310001037038US-GAAP:B類普通會員2020-01-3100010370382019-12-2800010370382019-03-300001037038US-GAAP:普通階級成員2019-12-280001037038US-GAAP:B類普通會員2019-12-280001037038US-GAAP:普通階級成員2019-03-300001037038US-GAAP:B類普通會員2019-03-3000010370382018-09-302018-12-2900010370382018-04-012018-12-2900010370382019-09-292019-12-2800010370382018-12-2900010370382018-03-310001037038US-GAAP:額外實收資本會員2019-12-280001037038美國通用會計準則:普通股成員2019-12-280001037038US-GAAP:額外實收資本會員2018-04-012018-12-290001037038美國通用會計準則:普通股成員2018-12-290001037038US-GAAP:額外實收資本會員2018-12-290001037038US-GAAP:額外實收資本會員2019-03-312019-12-280001037038US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2019-12-280001037038US-GAAP:留存收益會員2018-03-310001037038US-GAAP:留存收益會員2019-03-312019-12-280001037038US-GAAP:額外實收資本會員2018-03-310001037038US-GAAP:美國財政股成員2018-12-290001037038US-GAAP:美國財政股成員2019-12-280001037038美國通用會計準則:普通股成員2019-03-312019-12-280001037038US-GAAP:美國財政股成員2019-03-312019-12-280001037038US-GAAP:美國財政股成員2018-03-310001037038美國通用會計準則:普通股成員2018-04-012018-12-290001037038US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2018-12-290001037038US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2018-03-310001037038US-GAAP:留存收益會員2018-04-012018-12-290001037038US-GAAP:美國財政股成員2019-03-300001037038美國通用會計準則:普通股成員2019-03-300001037038US-GAAP:美國財政股成員2018-04-012018-12-290001037038US-GAAP:留存收益會員2018-12-290001037038US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2018-04-012018-12-290001037038美國通用會計準則:普通股成員2018-03-310001037038US-GAAP:留存收益會員2019-12-280001037038US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2019-03-312019-12-280001037038US-GAAP:額外實收資本會員2019-03-300001037038US-GAAP:留存收益會員2019-03-300001037038US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2019-03-300001037038US-GAAP:留存收益會員2018-09-302018-12-290001037038US-GAAP:額外實收資本會員2019-09-280001037038US-GAAP:美國財政股成員2019-09-292019-12-280001037038US-GAAP:留存收益會員2019-09-292019-12-280001037038美國通用會計準則:普通股成員2019-09-280001037038US-GAAP:額外實收資本會員2018-09-2900010370382018-09-290001037038US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2018-09-290001037038US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2018-09-302018-12-2900010370382019-09-280001037038US-GAAP:留存收益會員2019-09-280001037038US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2019-09-280001037038US-GAAP:美國財政股成員2018-09-290001037038US-GAAP:額外實收資本會員2018-09-302018-12-290001037038US-GAAP:額外實收資本會員2019-09-292019-12-280001037038美國通用會計準則:普通股成員2018-09-290001037038US-GAAP:美國財政股成員2019-09-280001037038US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2019-09-292019-12-280001037038US-GAAP:留存收益會員2018-09-290001037038US-GAAP:美國財政股成員2018-09-302018-12-290001037038SRT: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
(Mark One)
|
| |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2019年12月28日
要麼
|
| |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號: 001-13057
拉爾夫·勞倫公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
|
| | | |
特拉華 | | 13-2622036 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
麥迪遜大道 650 號 | | 10022 |
紐約, | 紐約 | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | | |
(212) 318-7000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
|
| | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股,面值 0.01 美元 | RL | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間)中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。 是的 ☑ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☑ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
|
| | | |
大型加速過濾器 | ☑ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 沒有 ☑
在 2020年1月31日, 48,861,815註冊人 A 類普通股的股份, $.01面值,以及 24,881,276註冊人的B類普通股的股份, $.01面值,非常出色。
拉爾夫·勞倫公司
索引
|
| | |
| 頁面 |
|
第一部分財務信息(未經審計) |
第 1 項。 | 財務報表: | |
| 合併資產負債表 | 2 |
| 合併運營報表 | 3 |
| 綜合收益綜合報表 | 4 |
| 合併現金流量表 | 5 |
| 合併權益表 | 6 |
| 合併財務報表附註 | 8 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 44 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 68 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 68 |
|
第二部分。其他信息 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 69 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 69 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 69 |
第 6 項。 | 展品 | 70 |
簽名 | 71 |
| | |
| | |
拉爾夫·勞倫公司
合併資產負債表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 12月28日 2019 | | 三月三十日 2019 |
| | (百萬) |
資產 |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,079.9 |
| | $ | 584.1 |
|
短期投資 | | 828.5 |
| | 1,403.4 |
|
應收賬款,扣除2.015億美元和1.922億美元備抵後的淨額 | | 349.4 |
| | 398.1 |
|
庫存 | | 904.6 |
| | 817.8 |
|
應收所得税 | | 32.3 |
| | 32.1 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 254.2 |
| | 359.3 |
|
流動資產總額 | | 3,448.9 |
| | 3,594.8 |
|
財產和設備,淨額 | | 1,028.2 |
| | 1,039.2 |
|
經營租賃使用權資產 | | 1,573.4 |
| | — |
|
遞延所得税資產 | | 240.6 |
| | 67.0 |
|
善意 | | 917.1 |
| | 919.6 |
|
無形資產,淨額 | | 146.2 |
| | 163.7 |
|
其他非流動資產 | | 91.5 |
| | 158.5 |
|
總資產 | | $ | 7,445.9 |
| | $ | 5,942.8 |
|
負債和權益 |
流動負債: | | | | |
長期債務的當前部分 | | $ | 298.1 |
| | $ | — |
|
應付賬款 | | 267.6 |
| | 202.3 |
|
應繳所得税 | | 69.1 |
| | 29.4 |
|
當期經營租賃負債 | | 287.5 |
| | — |
|
應計費用和其他流動負債 | | 853.1 |
| | 968.4 |
|
流動負債總額 | | 1,775.4 |
| | 1,200.1 |
|
長期債務 | | 396.3 |
| | 689.1 |
|
長期經營租賃負債 | | 1,637.5 |
| | — |
|
應繳所得税 | | 132.7 |
| | 146.7 |
|
未確認的税收優惠的非流動負債 | | 70.6 |
| | 78.8 |
|
其他非流動負債 | | 316.9 |
| | 540.9 |
|
承付款和或有開支(注14) | |
| |
|
負債總額 | | 4,329.4 |
| | 2,655.6 |
|
股權: | | | | |
A類普通股,每股面值0.01美元;已發行1.048億股和1.029億股;已發行4,880萬股和5,220萬股 | | 1.0 |
| | 1.0 |
|
B類普通股,每股面值0.01美元;已發行和流通2490萬股;已發行和流通2,590萬股 | | 0.3 |
| | 0.3 |
|
額外的實收資本 | | 2,566.7 |
| | 2,493.8 |
|
留存收益 | | 6,292.8 |
| | 5,979.1 |
|
按成本計算的A類庫存股;5,600萬股和5,070萬股 | | (5,625.7 | ) | | (5,083.6 | ) |
累計其他綜合虧損 | | (118.6 | ) | | (103.4 | ) |
權益總額 | | 3,116.5 |
| | 3,287.2 |
|
負債和權益總額 | | $ | 7,445.9 |
| | $ | 5,942.8 |
|
參見隨附的註釋。
拉爾夫·勞倫公司
合併運營報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百萬,每股數據除外) |
淨收入 | | $ | 1,750.7 |
| | $ | 1,725.8 |
| | $ | 4,885.7 |
| | $ | 4,807.3 |
|
銷售商品的成本 | | (661.6 | ) | | (666.3 | ) | | (1,826.8 | ) | | (1,822.8 | ) |
毛利 | | 1,089.1 |
| | 1,059.5 |
| | 3,058.9 |
| | 2,984.5 |
|
銷售費用、一般費用和管理費用 | | (843.3 | ) | | (823.4 | ) | | (2,385.3 | ) | | (2,358.9 | ) |
資產減值 | | (14.4 | ) | | (2.2 | ) | | (21.7 | ) | | (13.3 | ) |
重組和其他費用 | | (7.0 | ) | | (40.1 | ) | | (51.1 | ) | | (78.4 | ) |
其他業務費用總額,淨額 | | (864.7 | ) | | (865.7 | ) | | (2,458.1 | ) | | (2,450.6 | ) |
營業收入 | | 224.4 |
| | 193.8 |
| | 600.8 |
| | 533.9 |
|
利息支出 | | (4.2 | ) | | (5.2 | ) | | (12.8 | ) | | (15.6 | ) |
利息收入 | | 7.3 |
| | 9.9 |
| | 28.5 |
| | 29.5 |
|
其他收入(支出),淨額 | | 2.9 |
| | 1.0 |
| | (2.9 | ) | | (0.6 | ) |
所得税前收入 | | 230.4 |
| | 199.5 |
| | 613.6 |
| | 547.2 |
|
所得税優惠(準備金) | | 103.7 |
| | (79.5 | ) | | 19.7 |
| | (147.9 | ) |
淨收入 | | $ | 334.1 |
| | $ | 120.0 |
| | $ | 633.3 |
| | $ | 399.3 |
|
普通股每股淨收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 4.47 |
| | $ | 1.50 |
| | $ | 8.28 |
| | $ | 4.92 |
|
稀釋 | | $ | 4.41 |
| | $ | 1.48 |
| | $ | 8.13 |
| | $ | 4.85 |
|
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | |
基本 | | 74.7 |
| | 80.2 |
| | 76.5 |
| | 81.1 |
|
稀釋 | | 75.8 |
| | 81.2 |
| | 77.9 |
| | 82.3 |
|
每股申報的股息 | | $ | 0.6875 |
| | $ | 0.625 |
| | $ | 2.0625 |
| | $ | 1.875 |
|
參見隨附的註釋。
拉爾夫·勞倫公司
綜合收益合併報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百萬) |
淨收入 | | $ | 334.1 |
| | $ | 120.0 |
| | $ | 633.3 |
| | $ | 399.3 |
|
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算收益(損失) | | 5.5 |
| | (0.3 | ) | | (10.4 | ) | | (37.2 | ) |
現金流套期保值的淨收益(虧損) | | (8.6 | ) | | 6.8 |
| | (4.7 | ) | | 34.3 |
|
固定收益計劃的淨收益(虧損) | | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | (3.2 | ) | | 6.5 |
| | (15.2 | ) | | (2.8 | ) |
綜合收入總額 | | $ | 330.9 |
| | $ | 126.5 |
| | $ | 618.1 |
| | $ | 396.5 |
|
參見隨附的註釋。
拉爾夫·勞倫公司
合併現金流量表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百萬) |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 633.3 |
| | $ | 399.3 |
|
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷費用 | | 201.0 |
| | 212.0 |
|
遞延所得税支出(福利) | | (155.7 | ) | | 13.7 |
|
出售財產的損失 | | — |
| | 11.6 |
|
基於非現金股票的薪酬支出 | | 72.9 |
| | 65.3 |
|
資產的非現金減值 | | 21.7 |
| | 13.3 |
|
與非現金重組相關的庫存費用 | | 1.0 |
| | 3.1 |
|
其他非現金費用 | | 1.6 |
| | 7.6 |
|
運營資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款 | | 46.9 |
| | 105.9 |
|
庫存 | | (90.0 | ) | | (179.3 | ) |
預付費用和其他流動資產 | | (30.4 | ) | | (75.7 | ) |
應付賬款和應計負債 | | 56.3 |
| | 24.9 |
|
所得税應收賬款和應付賬款 | | 16.1 |
| | 82.7 |
|
遞延收益 | | 0.6 |
| | (10.6 | ) |
資產負債表的其他變化 | | (27.3 | ) | | 9.3 |
|
經營活動提供的淨現金 | | 748.0 |
| | 683.1 |
|
來自投資活動的現金流: | | | | |
資本支出 | | (216.0 | ) | | (149.2 | ) |
購買投資 | | (890.1 | ) | | (2,627.8 | ) |
出售收益和投資到期日 | | 1,510.3 |
| | 1,975.2 |
|
收購和風險投資 | | 0.9 |
| | (4.5 | ) |
出售財產的收益 | | 20.8 |
| | 20.0 |
|
淨投資套期保值的結算 | | — |
| | (23.8 | ) |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | | 425.9 |
| | (810.1 | ) |
來自融資活動的現金流: | | | | |
償還短期債務 | | — |
| | (9.9 | ) |
發行長期債務的收益 | | — |
| | 398.1 |
|
償還長期債務 | | — |
| | (300.0 | ) |
支付融資租賃債務 | | (10.6 | ) | | (14.8 | ) |
股息的支付 | | (153.2 | ) | | (141.6 | ) |
回購普通股,包括因預扣税而交出的股票 | | (542.1 | ) | | (431.9 | ) |
行使股票期權的收益 | | — |
| | 21.8 |
|
其他籌資活動 | | (0.9 | ) | | (2.8 | ) |
用於融資活動的淨現金 | | (706.8 | ) | | (481.1 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (4.2 | ) | | (23.9 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | | 462.9 |
| | (632.0 | ) |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | | 626.5 |
| | 1,355.5 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 1,089.4 |
| | $ | 723.5 |
|
參見隨附的註釋。
拉爾夫·勞倫公司
合併權益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2019 年 12 月 28 日的三個月 |
| | 普通股(a) | | 額外 付費 資本 | | | | 國庫股 不惜成本 | | | | |
| | | | 已保留 收益 | | | | | 總計 公平 |
| | 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | AOCI(b) | |
| | (百萬) |
截至2019年9月28日的餘額 | | 129.7 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2,544.6 |
| | $ | 6,009.4 |
| | 55.1 |
| | $ | (5,526.3 | ) | | $ | (115.4 | ) | | $ | 2,913.6 |
|
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | | 334.1 |
| | | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | (3.2 | ) | | |
綜合收入總額 | | | | | | | | | | | | | | | | 330.9 |
|
已申報分紅 | | | | | | | | (50.7 | ) | | | | | | | | (50.7 | ) |
回購普通股 | | | | | | | | | | 0.9 |
| | (99.4 | ) | | | | (99.4 | ) |
基於股票的薪酬 | | | | | | 22.1 |
| | | | | | | | | | 22.1 |
|
截至2019年12月28日的餘額 | | 129.7 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2,566.7 |
| | $ | 6,292.8 |
| | 56.0 |
| | $ | (5,625.7 | ) | | $ | (118.6 | ) | | $ | 3,116.5 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2018 年 12 月 29 日的三個月 |
| | 普通股(a) | | 額外 付費 資本 | | | | 國庫股 不惜成本 | | | | |
| | | | 已保留 收益 | | | | | 總計 公平 |
| | 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | AOCI(b) | |
| | (百萬) |
截至2018年9月29日的餘額 | | 128.8 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2,448.0 |
| | $ | 5,925.4 |
| | 48.3 |
| | $ | (4,804.9 | ) | | $ | (107.8 | ) | | $ | 3,462.0 |
|
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | | 120.0 |
| | | | | | | | |
其他綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | 6.5 |
| | |
綜合收入總額 | | | | | | | | | | | | | | | | 126.5 |
|
已申報分紅 | | | | | | | | (49.1 | ) | | | | | | | | (49.1 | ) |
回購普通股 | | | | | | | | | | 1.8 |
| | (208.0 | ) | | | | (208.0 | ) |
基於股票的薪酬 | | | | | | 22.5 |
| | | | | | | | | | 22.5 |
|
截至2018年12月29日的餘額 | | 128.8 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2,470.5 |
| | $ | 5,996.3 |
| | 50.1 |
| | $ | (5,012.9 | ) | | $ | (101.3 | ) | | $ | 3,353.9 |
|
拉爾夫·勞倫公司
合併權益表(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2019 年 12 月 28 日的九個月 |
| | 普通股(a) | | 額外 付費 資本 | | | | 國庫股 不惜成本 | | | | |
| | | | 已保留 收益 | | | | | 總計 公平 |
| | 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | AOCI(b) | |
| | (百萬) |
截至2019年3月30日的餘額 | | 128.8 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2,493.8 |
| | $ | 5,979.1 |
| | 50.7 |
| | $ | (5,083.6 | ) | | $ | (103.4 | ) | | $ | 3,287.2 |
|
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | | 633.3 |
| | | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | (15.2 | ) | | |
綜合收入總額 | | | | | | | | | | | | | | | | 618.1 |
|
已申報分紅 | | | | | | | | (155.1 | ) | | | | | | | | (155.1 | ) |
回購普通股 | | | | | | | | | | 5.3 |
| | (542.1 | ) | | | | (542.1 | ) |
基於股票的薪酬 | | | | | | 72.9 |
| | | | | | | | | | 72.9 |
|
根據股票薪酬計劃發行的股票 | | 0.9 |
| | — |
| | — |
| | | | | | | | | | — |
|
採用新會計準則後的累計調整(見附註4) | | | | | | | | (164.5 | ) | | | | | | | | (164.5 | ) |
截至2019年12月28日的餘額 | | 129.7 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2,566.7 |
| | $ | 6,292.8 |
| | 56.0 |
| | $ | (5,625.7 | ) | | $ | (118.6 | ) | | $ | 3,116.5 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2018 年 12 月 29 日的九個月 |
| | 普通股(a) | | 額外 付費 資本 | | | | 國庫股 不惜成本 | | | | |
| | | | 已保留 收益 | | | | | 總計 公平 |
| | 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | AOCI(b) | |
| | (百萬) |
截至2018年3月31日的餘額 | | 127.9 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2,383.4 |
| | $ | 5,752.2 |
| | 46.6 |
| | $ | (4,581.0 | ) | | $ | (98.5 | ) | | $ | 3,457.4 |
|
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | | 399.3 |
| | | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | (2.8 | ) | | |
綜合收入總額 | | | | | | | | | | | | | | | | 396.5 |
|
已申報分紅 | | | | | | | | (150.1 | ) | | | | | | | | (150.1 | ) |
回購普通股 | | | | | | | | | | 3.5 |
| | (431.9 | ) | | | | (431.9 | ) |
基於股票的薪酬 | | | | | | 65.3 |
| | | | | | | | | | 65.3 |
|
根據股票薪酬計劃發行的股票 | | 0.9 |
| | — |
| | 21.8 |
| | | | | | | | | | 21.8 |
|
採用新會計準則後的累計調整 | | | | | | | | (5.1 | ) | | | | | | | | (5.1 | ) |
截至2018年12月29日的餘額 | | 128.8 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2,470.5 |
| | $ | 5,996.3 |
| | 50.1 |
| | $ | (5,012.9 | ) | | $ | (101.3 | ) | | $ | 3,353.9 |
|
| |
(a) | 包括A類和B類普通股。在 九個月已結束 2019年12月28日, 1.0百萬根據B類普通股的條款,B類普通股的股票被轉換為相同數量的A類普通股(見 註釋 15). |
參見隨附的註釋。
拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註
(以百萬計,每股數據除外,另有説明)
(未經審計)
Ralph Lauren Corporation(“RLC”)是高端生活方式產品的設計、營銷和分銷領域的全球領導者,包括服裝、鞋類、配飾、家居用品、香水和酒店用品。RLC 的長期聲譽和獨特形象已在越來越多的產品、品牌、銷售渠道和國際市場中形成。RLC 的品牌名稱包括 Ralph Lauren、Ralph Lauren Collection、Ralph Lauren Purple Lauren、Double Ralph Lauren、Polo Ralph Lauren Children、Chaps 和 Club Monaco 等。除非上下文另有説明,否則RLC及其子公司在此統稱為 “公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們自己”。
公司按地域(北美、歐洲和亞洲等地區)和分銷渠道(零售、批發和許可)實現業務多元化。這使公司能夠保持動態平衡,因為其經營業績並不完全取決於任何單一地理區域或分銷渠道的表現。該公司通過其綜合零售渠道直接向消費者銷售,該渠道包括其零售門店、特許店內店鋪和全球數字商務業務。公司的批發銷售主要面向世界各地的主要百貨商店和專賣店,以及某些第三方擁有的商店,公司已授權使用其商標在特定地理區域內經營這些門店。此外,公司在規定的期限內向第三方授予訪問其與被許可人制造和銷售指定產品(例如某些服裝、眼鏡、香水和家居用品)相關的各種商標的權利。
公司將其業務組織如下 三可報告的細分市場:北美、歐洲和亞洲。除了這些應報告的細分市場外,公司還有其他不可報告的細分市場。見 注十八以進一步討論公司的分部報告結構。
中期財務報表
這些中期合併財務報表是根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的,未經審計。管理層認為,這些合併財務報表包含公允列報中期公司合併財務狀況、收入、綜合收益和現金流所必需的所有正常和經常性調整。此外,根據美國證券交易委員會規則和條例的允許,本報告中通常包含在根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表及其附註中包含的某些信息和披露已被壓縮或省略。但是,該公司認為,此處提供的披露足以防止所提供的信息具有誤導性。
該報告應與公司向美國證券交易委員會提交的截至財年的10-K表年度報告一起閲讀 2019年3月30日(“財政 2019 10-K").
整合的基礎
這些未經審計的中期合併財務報表列出了公司的合併財務狀況、收入、綜合收益和現金流,包括公司擁有控股財務權益並被確定為主要受益人的所有實體。在合併中,所有重要的公司間餘額和交易均已清除。
財政期間
該公司使用為期52-53周的財年,在最接近3月31日的星期六結束。因此,財政年度 2020將結束 2020年3月28日並將為期 52 周(“財政 2020“)。財政年度 2019結束於 2019年3月30日而且也是一個
52 週期(“財政 2019“)。的 第三季度財政的 2020結束於 2019年12月28日而且為期13周。那個 第三季度財政的 2019結束於 2018年12月29日而且也是13周的時間。
估算值的使用
編制符合美國公認會計原則的財務報表要求管理層做出某些估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表及其附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
編制合併財務報表時固有的重要估算值包括壞賬、客户回報、折扣、季末降價、運營退款和某些合作廣告補貼準備金;庫存的可變現性;訴訟和其他應急準備金;長期有形和無形資產的使用壽命和減值;公允價值衡量;所得税和相關不確定税收狀況的會計;股票薪酬獎勵的估值和相關的預先歸屬沒收率;重組活動儲備金;企業合併會計等。
改敍
為了與本期的列報方式保持一致,已對上一期財務信息進行了某些重新分類,包括對公司的分部報告結構進行了更改,詳見詳情 注十八.
商業的季節性
該公司的業務通常受到季節性趨勢的影響,第二和第三財季的零售額增加,第二和第四財季的批發銷售增加。這些趨勢主要源於影響其零售業務的關鍵度假旅行、返校和假日購物的時機以及季節性批發發貨的時機。由於其業務、消費者支出模式和宏觀經濟環境的變化,歷史季度運營趨勢和營運資金要求可能無法預示公司的未來業績。此外,任何財政季度的銷售、營業收入和現金流的波動都可能受到影響零售銷售的其他事件的影響,例如天氣模式的變化。因此,該公司的經營業績和現金流 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日不一定代表整個財年的預期經營業績和現金流 2020.
收入確認
當公司通過將承諾產品或服務的控制權移交給客户來履行履約義務時,公司就會確認所有業務渠道的收入,這種控制權要麼發生在某個時間點,要麼在一段時間內發生,具體取決於客户何時能夠指導使用產品或服務並從中獲得幾乎所有剩餘收益。確認的收入金額考慮了銷售條款,這些條款會使公司最終預計有權獲得的對價金額進行變動,以換取產品或服務,並且受總體限制的約束,即未來各時期不會發生重大收入逆轉。從客户那裏收取並匯給政府機構的銷售税和其他相關税費不計入收入。
當客户實際擁有產品時,公司零售業務的收入即被確認,這種收入要麼發生在公司零售商店和特許店內商店購買的商品的銷售點,要麼是在收到通過直接面向消費者的數字商務網站訂購的商品的發貨時。此類收入扣除根據歷史趨勢得出的估計回報。應在銷售點付款。
公司向客户發放的禮品卡在兑換之前被記為負債,此時將確認收入。公司還估算並確認預計永遠無法兑換(稱為 “破損”)的禮品卡餘額的收入,前提是該公司沒有法律義務將此類未兑換的禮品卡的價值作為無人認領或遺棄的財產匯給相關司法管轄區。此類估計基於歷史贖回趨勢,確認的破損收入與實際客户贖回模式成正比。
公司批發業務的收入通常在產品發貨時確認,此時所有權轉移並將損失風險轉移給客户。在某些安排中,公司保留運輸過程中的損失風險,收入是在客户收到產品時確認的。批發收入扣除預計的退貨、折扣、季末降價、運營退款和某些合作廣告補貼。退貨和補貼需要管理層的預先批准,折扣基於貿易條款。季末降價儲備金的估算基於歷史趨勢、實際和預測的季節性業績、對當前經濟和市場狀況的評估、零售商的績效,在某些情況下,還基於合同條款。運營信用卡拒付的估算基於客户對訂單配送差異和歷史趨勢的實際通知。公司至少每季度審查和完善這些估計。公司對這些金額的歷史估計與實際業績沒有重大差異。
在被許可人獲得公司商標(即象徵性知識產權)並通過銷售許可產品從此類訪問中受益期間,公司許可安排的收入將隨着時間的推移得到確認。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,對於大多數安排來説,這可能受合同保證的最低特許權使用費金額的限制。付款通常按季度支付,視收款時間而定,在確認為收入之前,可能記為負債。當許可產品由被許可人出售時,公司確認基於銷售的特許權使用費安排(包括特許權使用費超過任何合同保證的最低特許權使用費金額的協議)的收入。如果預計基於銷售的特許權使用費最終不會超過合同保證的最低特許權使用費金額,則該最低限額將在合同期內按比例確認為收入。這種以銷售為基礎的產出衡量進度和認可模式的最好代表了協議期限內轉讓給被許可人的價值,以及公司為換取其商標訪問權而有權獲得的對價。截至 2019年12月28日,合同保證的最低特許權使用費金額預計將在未來時期確認為收入,具體如下:
|
| | | | |
| | 合同擔保 最低特許權使用費(a) |
| | (百萬) |
2020 財年的剩餘時間 | | $ | 22.1 |
|
2021 財年 | | 117.3 |
|
2022 財年 | | 78.9 |
|
2023 財年 | | 43.4 |
|
2024 財年及以後 | | 26.1 |
|
總計 | | $ | 287.8 |
|
| |
(a) | 所列金額不包括預期的合同續期或超過合同保證的最低限額的特許權使用費。 |
分列淨收入
下表將公司的淨收入分為幾類,描述了所列財期內收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 |
| | 北美 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 其他 | | 總計 | | 北美 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 其他 | | 總計 |
| | (百萬) |
銷售渠道(a): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | $ | 575.0 |
| | $ | 257.2 |
| | $ | 274.1 |
| | $ | 63.9 |
| | $ | 1,170.2 |
| | $ | 543.2 |
| | $ | 248.7 |
| | $ | 261.4 |
| | $ | 68.3 |
| | $ | 1,121.6 |
|
批發 | | 335.6 |
| | 180.6 |
| | 15.5 |
| | 2.9 |
| | 534.6 |
| | 365.5 |
| | 176.3 |
| | 13.4 |
| | 1.3 |
| | 556.5 |
|
許可 | | — |
| | — |
| | — |
| | 45.9 |
| | 45.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 47.7 |
| | 47.7 |
|
總計 | | $ | 910.6 |
| | $ | 437.8 |
| | $ | 289.6 |
| | $ | 112.7 |
| | $ | 1,750.7 |
| | $ | 908.7 |
| | $ | 425.0 |
| | $ | 274.8 |
| | $ | 117.3 |
| | $ | 1,725.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 |
| | 北美 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 其他 | | 總計 | | 北美 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 其他 | | 總計 |
| | (百萬) |
銷售渠道(a): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | $ | 1,436.0 |
| | $ | 714.3 |
| | $ | 753.9 |
| | $ | 158.8 |
| | $ | 3,063.0 |
| | $ | 1,366.1 |
| | $ | 688.9 |
| | $ | 719.3 |
| | $ | 165.6 |
| | $ | 2,939.9 |
|
批發 | | 1,075.2 |
| | 564.5 |
| | 49.6 |
| | 6.6 |
| | 1,695.9 |
| | 1,128.4 |
| | 556.1 |
| | 48.2 |
| | 3.6 |
| | 1,736.3 |
|
許可 | | — |
| | — |
| | — |
| | 126.8 |
| | 126.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 131.1 |
| | 131.1 |
|
總計 | | $ | 2,511.2 |
| | $ | 1,278.8 |
| | $ | 803.5 |
| | $ | 292.2 |
| | $ | 4,885.7 |
| | $ | 2,494.5 |
| | $ | 1,245.0 |
| | $ | 767.5 |
| | $ | 300.3 |
| | $ | 4,807.3 |
|
| |
(a) | 公司零售和批發業務的淨收入在某個時間點入賬。公司許可業務的淨收入將隨着時間的推移而確認。 |
遞延收益
遞延收益是指公司將產品或服務的控制權移交給客户之前收到的現金付款,通常包括扣除損額後的未兑換禮品卡和被許可人預付的特許權使用費。該公司的遞延收益餘額為 $15.3百萬和 $14.8百萬截至 2019年12月28日和 2019年3月30日, 並分別記入合併資產負債表中的應計支出和其他流動負債中.在 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日,該公司承認 $1.2百萬和 $8.4百萬分別來自截至截至日記為遞延收入的金額的淨收入 2019年3月30日。截至目前,大部分遞延收入餘額 2019年12月28日預計將在未來十二個月內確認為收入。
運費和手續費
與向公司客户運送商品相關的成本作為配送活動入賬,並作為銷售、一般和管理(“SG&A”)費用的一部分反映在合併運營報表中。準備待售商品的成本,例如揀貨、包裝、倉儲和訂單費用(“手續費”),也包含在銷售和收購費用中。向客户收取的運費和手續費包含在收入中。
所列財政期間的運費和手續費彙總如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百萬) |
運費 | | $ | 12.3 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 34.7 |
| | $ | 36.2 |
|
手續費 | | 40.8 |
| | 41.6 |
| | 116.5 |
| | 116.3 |
|
普通股每股淨收益
每股普通股基本淨收益是通過將歸屬於普通股的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。加權平均普通股包括公司A類和B類普通股。攤薄後的每股普通股淨收益僅在已發行股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和任何其他可能具有攤薄效應的時期內調整每股普通股基本淨收益。
用於計算每股普通股基本淨收入的已發行普通股的加權平均數與用於計算攤薄後每股普通股淨收益的股票進行對賬,如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百萬) |
基礎股票 | | 74.7 |
| | 80.2 |
| | 76.5 |
| | 81.1 |
|
股票期權和限制性股票的攤薄效應 | | 1.1 |
| | 1.0 |
| | 1.4 |
| | 1.2 |
|
攤薄後的股票 | | 75.8 |
| | 81.2 |
| | 77.9 |
| | 82.3 |
|
所有每股收益金額均使用未四捨五入的數字計算。 報告期內以高於普通股平均市場價格的行使價購買公司A類普通股的期權具有反攤薄作用,因此不包括在攤薄後每股普通股淨收益的計算中。此外,公司還有未償還的基於業績和基於市場的限制性股份,只有在標的業績或市場條件得到滿足的前提下,這些單位才會被納入攤薄後股票的計算:(i) 截至報告期末已得到滿足,或者 (ii) 如果報告期結束時相關應急期結束且結果為攤薄,則被視為滿意。截至 2019年12月28日和 2018年12月29日,有 0.9百萬和 1.5百萬分別是行使反攤薄期權後可發行的額外股份,以及對未計入攤薄股票計算的基於業績的限制性股票進行或有歸屬。
應收賬款
在正常業務過程中,公司向符合既定信貸標準的批發客户提供信貸。付款通常應在以下時間內支付 30 到 120 天而且不包括重要的籌資部分.應收賬款按賬面價值(近似公允價值)入賬,並在公司合併資產負債表中列報,扣除某些儲備金和備抵後的賬面價值。這些儲備金和補貼包括 (i) 退貨、折扣、季末降價、運營退款和某些合作廣告補貼準備金(參見”收入確認“上文關於進一步討論相關會計政策的章節) 和 (ii) 可疑賬款備抵金。
公司退貨、折扣、季末降價、運營退款和某些合作廣告補貼儲備金活動的展期情況如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百萬) |
期初儲備金餘額 | | $ | 195.5 |
| | $ | 198.7 |
| | $ | 176.5 |
| | $ | 202.5 |
|
為增加準備金而從收入中扣除的金額 | | 138.5 |
| | 146.1 |
| | 421.0 |
| | 396.3 |
|
存入客户賬户以減少儲備金的金額 | | (149.4 | ) | | (149.1 | ) | | (411.1 | ) | | (398.4 | ) |
外幣折算 | | 1.1 |
| | (1.1 | ) | | (0.7 | ) | | (5.8 | ) |
期末儲備金餘額 | | $ | 185.7 |
| | $ | 194.6 |
| | $ | 185.7 |
| | $ | 194.6 |
|
可疑賬款備抵是通過分析應收賬款賬齡、根據對歷史和預期趨勢的評估對可收賬款進行評估、公司客户的財務狀況以及對經濟狀況影響的評估等因素來確定的。
公司可疑賬户備抵活動的展期情況如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百萬) |
期初儲備金餘額 | | $ | 15.6 |
| | $ | 17.2 |
| | $ | 15.7 |
| | $ | 19.7 |
|
記入支出以增加準備金的金額(a) | | 0.4 |
| | 1.7 |
| | 1.9 |
| | 1.2 |
|
為減少準備金而從客户賬户中註銷的金額 | | (0.3 | ) | | (0.4 | ) | | (1.7 | ) | | (1.8 | ) |
外幣折算 | | 0.1 |
| | (0.2 | ) | | (0.1 | ) | | (0.8 | ) |
期末儲備金餘額 | | $ | 15.8 |
| | $ | 18.3 |
| | $ | 15.8 |
| | $ | 18.3 |
|
| |
(a) | 記入壞賬支出的金額包含在合併運營報表的銷售和收購費用中。 |
信用風險的集中度
該公司主要向世界各地的主要百貨和專賣店銷售批發商品,並根據對每位客户的財務能力和狀況的評估提供信貸,通常無需抵押品。在公司的批發業務中,由於客户數量龐大且分散在許多地理區域,信用風險的集中度相對有限。但是,該公司有 三產生可觀銷量的主要批發客户。期間 2019 財年,該公司向其銷售額 三最大的批發客户約佔比 19%佔總淨收入的。該公司向其三大批發客户的銷售幾乎都與其北美分部有關。截至目前 2019年12月28日,這些 三主要批發客户約佔 29%佔應收賬款總額的。
庫存
該公司持有庫存,這些庫存在其零售商店和數字商務網站上直接出售給消費者。該公司還持有通過批發分銷渠道向主要百貨商店和專業零售商店出售的庫存。公司的所有庫存基本上都由製成品組成,製成品按成本或估計可變現價值中較低者列報,成本根據加權平均成本確定。公司持有的庫存總計 $904.6百萬, $817.8百萬,以及 $914.5百萬截至 2019年12月28日, 2019年3月30日,以及 2018年12月29日,分別地。
租賃
如附註4所述,公司自2020財年初起採用了新的租賃會計準則。
該公司的租賃安排主要涉及房地產,包括其零售門店、特許經營的店內商店、公司辦公室和倉庫設施,在較小程度上還涉及某些設備和其他資產。公司的租約的初始條款通常為 3到 15年份,可能包括續訂或提前終止選項、租金上漲條款和/或以建築補貼和租金減免為形式的租賃激勵措施。續訂租金支付條款通常反映續訂時的市場費率。公司通常需要支付固定的最低租金、根據業績支付可變的租金(例如,基於銷售百分比的付款)或兩者的組合,這些都與其使用標的租賃資產的權利直接相關。公司通常還需要支付某些與其使用標的租賃資產的權利無關,但與資產相關的某些其他成本,包括房地產税、保險、公共區域維護費和/或某些其他成本(此處統稱為 “非租賃部分”),這些費用可能是固定的,也可以是可變的,具體取決於相應的租賃協議的條款。該公司的租約不包含重要的剩餘價值擔保或限制性契約。
公司在安排之初決定一項安排是否包含租約。如果確定存在租約,則在出租人將標的資產提供給公司使用後,將在租賃開始時評估其相關期限。公司對租賃期限的評估反映了租賃的不可取消期,包括公司有理由確定不會行使的任何免租期和/或提前終止期權所涵蓋的期限,以及有合理確定行使的續訂期權所涵蓋的期限。公司還決定租約
在租賃開始時歸類為運營或財務(以前稱為 “資本”),它管轄租賃期內合併運營報表中反映的費用確認模式及其列報方式。
對於租賃期超過12個月的租賃,租賃負債將在租賃開始時記錄在公司的合併資產負債表上,反映其在租賃期內固定付款義務的現值。還記錄了等於初始租賃負債的相應使用權(“ROU”)資產,扣除與執行租賃相關的任何預付租金和/或初始直接成本,並減去獲得的任何租賃激勵措施。公司在衡量ROU資產和租賃負債時包括與非租賃部分相關的固定付款義務,因為它選擇將租賃和非租賃部分合併為一個租賃部分。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債的衡量中。與融資租賃相關的ROU資產與與運營租賃相關的ROU資產分開列報,幷包含在公司合併資產負債表上的財產和設備淨額中。為了衡量給定租賃的固定付款義務的現值,公司使用其增量借款利率,該利率是根據租賃開始時獲得的信息確定的,因為其租賃安排中隱含的利率不容易確定。該公司的增量借款利率反映了其在擔保基礎上借款所支付的利率,並納入了租賃的期限和經濟環境。
對於經營租賃,固定租賃付款在租賃期內按直線法確認為運營租賃成本。對於融資租賃,初始ROU資產在租賃期內按直線折舊,同時確認與租賃負債增加相關的利息支出,這筆費用最終會因支付相關的固定付款而減少。對於租賃期為12個月或更短的租賃(稱為 “短期租賃”),任何固定租賃付款均按該期限的直線方式確認,不在合併資產負債表中確認。可變租賃成本(如果有)被確認為所有租賃產生的費用。
ROU 資產以及任何其他相關的長期資產會定期進行減值評估(見 注意事項 11)。如果ROU資產和任何相關的長期資產被確定為減值,則按相對賬面金額對其進行相應減記,ROU資產的減記金額不低於其估計的公允價值。在確認任何此類減值之後,剩餘的租賃成本總額將在剩餘的租賃期內進行預先確認。
參見 注意事項 13以進一步討論該公司的租約。
衍生金融工具
公司以公允價值在其合併資產負債表上記錄所有衍生金融工具。符合對衝會計資格的衍生工具公允價值的變化要麼被 (i) 通過收益抵消相關對衝資產、負債或公司承諾的公允價值的變化,或者 (ii) 在對衝項目確認為收益之前,在權益中確認為累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的一部分,具體取決於該衍生品是否被用來對衝公允價值或現金流量和淨投資的變化,分別地。
預計每種符合套期保值會計資格的衍生工具在降低和抵消與相關風險敞口相關的風險方面都將非常有效。對於每種被指定為對衝的衍生工具,公司正式記錄了相關的風險管理目標和策略,包括對衝工具、套期保值項目和風險敞口的識別,以及如何在工具期限內評估對衝有效性。為了評估套期保值關係之初的套期保值效果,公司通常使用迴歸分析(一種統計方法)將衍生工具公允價值的變化與相關套期保值項目的公允價值或現金流的變化進行比較。公司至少每季度評估一次套期保值工具在抵消公允價值或現金流變動方面的有效程度,以及預計將在多大程度上保持高效。
由於使用衍生工具,公司面臨此類合同的交易對手無法履行合同義務的風險。為了降低這種交易對手信用風險,公司的政策是僅根據對信用評級和某些其他因素的評估與精心挑選的金融機構簽訂合同,同時遵守既定的信用風險限額。公司緩解衍生品交易信用風險的既定政策和程序包括持續審查和評估交易對手的信譽。公司還儘可能與交易對手簽訂主淨額結算安排,以進一步降低信用風險。如果出現違約或終止(此類條款在相應的主淨額結算安排中定義),這些安排允許公司淨結算與同一交易對手進行的多筆衍生品交易相關的應付金額和應收賬款。大師
淨額結算安排具體規定了若干違約和終止事件, 包括未能按時付款等。
公司衍生工具的公允價值按總額記入其合併資產負債表。出於現金流報告的目的,衍生工具結算時收到的收益或支付的金額與對衝相關項目的分類方式相同,主要屬於經營活動的現金流。
現金流套期保值
公司使用遠期外幣兑換合約來降低與以實體非功能貨幣進行的庫存交易的匯率波動以及外幣計價餘額結算相關的風險。如果將遠期外幣兑換合約指定為合格現金流套期保值,則相關的收益或虧損最初作為AOCI的一部分在權益中遞延,隨後在合併運營報表中確認,如下所示:
| |
• | 預測的庫存交易— 將相關庫存出售給第三方時,被視為在銷售商品成本中套期保值的庫存成本的一部分。 |
| |
• | 外幣餘額的結算— 在其他收入(支出)中確認,在通過收益重新衡量套期保值餘額期間,通常通過相關付款發生時的最終結算進行計算。 |
如果確定衍生工具的有效性不高,並且在對衝指定風險敞口方面仍不會非常有效,則將停止對衝會計,進一步的收益(虧損)將立即計入其他收益(支出)淨額中的收益。終止套期保值會計後,當相關的套期保值項目影響收益時,先前記錄在AOCI中的衍生工具的公允價值的累計變動將計入收益,這與最初記錄在案的套期保值策略一致,除非預測的交易不再可能發生,在這種情況下,累計金額將立即計入其他收入(支出)淨額中的收益。
對外業務淨投資的套期保值
公司定期使用交叉貨幣互換合約和遠期外幣兑換合約,以降低其對外國子公司的某些淨投資與匯率波動相關的風險。被指定為國外業務淨投資合格套期保值的此類衍生工具的公允價值變動作為AOCI的組成部分記入權益,其方式與外幣折算調整相同。在評估此類套期保值的有效性時,公司使用基於即期匯率變化的方法來衡量外幣匯率波動對其外國子公司淨投資和相關衍生品套期保值工具的影響。在這種方法下,套期保值工具的公允價值變化除即期利率變動之外最初作為折算調整記錄在AOCI中,然後在工具期限內使用系統和合理的方法作為利息支出攤銷為收益。與有效部分(即期匯率變動引起的公允價值變動)相關的公允價值變動作為折算調整記錄在AOCI中,只有在出售或清算套期保值淨投資時才會公佈並確認為收益。
公允價值套期保值
被指定為公允價值對衝的衍生工具的公允價值變動,以及抵消可歸因於套期保值風險的相關對衝項目公允價值的變化,均記錄在收益中。如果套期保值項目的公允價值變化不能完全抵消套期保值工具公允價值的變化,則由此產生的淨影響將反映在與套期保值項目相關的損益表細列項目中的收益中。
未指定樹籬
公司所有未指定套期保值都是為了對衝特定的經濟風險,尤其是與外幣計價餘額相關的外幣匯率風險。未指定衍生工具公允價值的變化立即計入其他收入(支出)淨額中的收益。
參見 注意事項 12以進一步討論公司的衍生金融工具。
請參閲財政年度附註3 201910-K 表示公司所有重要會計政策的摘要。
雲計算安排中的實施成本
2018年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2018-15號會計準則更新(“ASU”),“客户對作為服務合同的雲計算安排產生的實施成本的會計處理”(“ASU 2018-15”)。亞利桑那州立大學2018-15年通過建立資本化或支出此類成本的模型,根據成本的性質和實施項目的發生階段,解決了實施雲計算託管安排(服務合同)所產生的成本會計方面的實踐多樣性。任何資本化成本都應在託管安排的合理期限內攤銷,並在運營報表中與相關服務安排的費用同行列報。亞利桑那州立大學2018-15年度還要求加強有關作為服務合同的託管安排的定性和定量披露。ASU 2018-15對公司從截至2021年3月27日的財年(“2021財年”)開始生效,允許提前採用,可以回顧性或預期性地採用。除了新的披露要求外,公司目前預計ASU 2018-15的採用不會對其合併財務報表產生重大影響。
對累計其他綜合所得的某些税收影響的重新分類
2018年2月,財務會計準則委員會發布了澳大利亞國立大學第2018-02號《從累計其他綜合收入中重新分類某些税收影響》(“ASU 2018-02”)。現有的會計指導要求將因税法或税率變更而產生的遞延所得税資產和負債的重新計量納入淨收入,包括重新計量與AOCI中記錄的項目相關的遞延所得税。ASU 2018-02為實體提供了調整AOCI的選項,以應對此類調整的 “擱淺” 税收影響,這是根據2017年減税和就業法案(“TCJA”)通過重新歸類為留存收益來降低美國聯邦法定所得税税率所產生的 “擱淺” 税收影響。
公司在2020財年第一季度初採用了亞利桑那州立大學2018-02,並選擇對滯留在與TCJA相關的AOCI中的所得税影響進行重新分類,包括與州所得税相關的影響,導致 $4.9百萬增加其期初留存收益。當相應的税前AOCI項目被重新歸類為收益時,公司通常會從AOCI中釋放所得税影響。
衡量金融工具的信用損失
2016年6月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2016-13號《金融工具信貸損失衡量》(“ASU 2016-13”)。美國會計準則委員會通過發行更多相關的ASU對ASU 2016-13進行了進一步更新和澄清。該指導方針修訂了有關計量和確認按攤餘成本計量的金融資產(包括貿易應收賬款和某些債務證券投資)信用損失的指導方針,要求根據有關過去事件、當前狀況和影響其最終收回性的可支持預測的相關信息,確認資產生命週期內預計產生的信貸損失備抵額。這種 “預期損失” 模型將使信貸損失的確認時間比目前的 “發生時” 模式更早,根據目前的 “實際損失” 模式,只有在發生導致可能損失的事件發生時才確認損失。ASU 2016-13將從2021財年開始對公司生效,允許提前採用,並將在修改後的追溯基礎上通過。該公司正在評估採用亞利桑那州立大學2016-13年度的預期影響,基於該公司歷來微不足道的信用減值和壞賬沖銷活動,目前預計該準則不會對其合併財務報表產生重大影響。
租賃
2016年2月,美國財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2016-02號 “租賃”。亞利桑那州立大學第2016-02號以及隨後為澄清和修改其某些條款(統稱 “ASU 2016-02”)而發佈的某些其他ASU取代了歷史租賃會計指導方針,並要求在其條款中將承租人的權利和大多數租賃義務確認為資產負債表上的ROU資產和租賃負債,最初以租賃期內固定付款義務的現值來衡量。在歷史指導下,只有那些被歸類為資本的租賃才在承租人的資產負債表上確認;運營租賃不在資產負債表上確認。亞利桑那州立大學2016-02保留了將租賃分為財務(以前稱為 “資本”)或運營租賃的雙重模式,這與歷史指導一致,該指導規範了運營報表中反映的租賃期內費用確認模式。因此,運營報表中對租賃費用的確認不會發生重大變化。此外,基於業績的可變租賃付款,例如基於銷售額的付款百分比,不包括在ROU資產和租賃負債的衡量中,並且按照歷史慣例,被確認為發生期間的支出。該標準還要求加強與租賃相關的定量和定性披露。
該公司從2020財年第一季度初起採用了ASU 2016-02,採用了修改後的回顧方法,根據該方法,最初應用該標準的累積效應被確認為對期初留存收益的調整(下文將進一步討論),不重報上一年度的金額。為此,該公司採用了一攬子可選的實用權宜之計,旨在通過在不重新評估的情況下延續其最初的租賃分類結論,從而簡化向現有租賃標準的過渡。ASU 2016-02通過後,公司確認的初始ROU資產和租賃負債餘額約為 $1.60十億和 $1.75十億分別出現在其合併資產負債表上。
此外,在採用亞利桑那州立大學2016-02年度時,該公司進行了調整,將其期初留存收益餘額減少了 $131.6百萬,扣除相關的所得税優惠,反映了某筆房地產租賃的ROU資產的減值,根據歷史會計指導,出於會計目的,公司此前被視為該房地產租賃的所有者(通常被稱為 “量身定做” 的租賃安排)。具體而言,儘管該公司不再積極將租賃資產用於商業目的,因此不再從租賃資產所依據的權利中產生收入或其他現金流,但根據歷史會計指導,該資產此前未被視為減值,因為從所有權角度(而不是承租人的公允價值)評估的公允價值超過了其賬面價值。但是,根據過渡到亞利桑那州立大學2016-02年,公司取消了先前確認的剩餘資產和負債餘額,這完全是由於該安排被指定為量身定做所致,因為最初導致此類指定的相關建築活動已經結束,並根據公司在租約下剩餘的固定付款義務確定了初始ROU資產和租賃負債餘額。然後,根據將租約轉讓給市場參與者轉租人在剩餘期限內可能產生的總估計現金流,對初始ROU資產進行減值評估,該現金流低於衡量初始ROU資產的剩餘租賃付款總額。因此,該公司將初始ROU資產減值了 $175.4百萬減去相關的所得税優惠後的估計公允價值,該公允價值計為期初留存收益餘額的減少 $43.8百萬,如前所述,在亞利桑那州立大學2016-02通過後。
該公司還記錄了其他初始ROU資產減值調整,以減少其期初留存收益餘額,該標準適用於某些表現不佳的零售場所的租賃,這些零售場所的初始經營租賃ROU資產的賬面價值超過其公允價值。這些減值總計 $49.7百萬並記作調整以減少公司的期初留存收益餘額 $37.8百萬,扣除相關的所得税影響。在採用亞利桑那州立大學2016-02之前,與這些表現不佳的零售場所相關的租賃權改善此前已完全受到損害。
有關公司租賃會計政策和其他相關披露的進一步討論,請參閲附註3和13。
財產和設備,淨額包括以下內容:
|
| | | | | | | | |
| | 12月28日 2019 | | 三月三十日 2019 |
| | (百萬) |
土地和改善 | | $ | 15.3 |
| | $ | 15.3 |
|
建築物和裝修 | | 310.9 |
| | 387.8 |
|
傢俱和固定裝置 | | 634.4 |
| | 626.4 |
|
機械和設備 | | 363.3 |
| | 350.4 |
|
資本化軟件 | | 543.1 |
| | 534.0 |
|
租賃權改進 | | 1,223.6 |
| | 1,169.4 |
|
在建工程 | | 65.0 |
| | 58.7 |
|
| | 3,155.6 |
| | 3,142.0 |
|
減去:累計折舊 | | (2,127.4 | ) | | (2,102.8 | ) |
財產和設備,淨額 | | $ | 1,028.2 |
| | $ | 1,039.2 |
|
折舊費用為 $62.3百萬和 $183.3百萬在 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日,分別和 $66.0百萬和 $194.3百萬在 三個月和九個月的期限已結束 2018年12月29日, 並主要記入合併運營報表中的銷售和收購費用.
預付費用和其他流動資產包括以下內容:
|
| | | | | | | | |
| | 12月28日 2019 | | 三月三十日 2019 |
| | (百萬) |
其他應收税款 | | $ | 63.4 |
| | $ | 137.9 |
|
非貿易應收賬款 | | 30.7 |
| | 30.8 |
|
庫存退貨資產 | | 28.4 |
| | 18.4 |
|
應收租户津貼 | | 23.4 |
| | 8.2 |
|
預付費軟件維護 | | 20.2 |
| | 19.8 |
|
預付費廣告和營銷 | | 12.1 |
| | 9.6 |
|
衍生金融工具 | | 12.0 |
| | 19.8 |
|
預付入住費 | | 9.8 |
| | 38.0 |
|
限制性現金 | | 1.5 |
| | 11.9 |
|
待售資產(a) | | — |
| | 20.8 |
|
其他預付費用和流動資產 | | 52.7 |
| | 44.1 |
|
預付費用和其他流動資產總額 | | $ | 254.2 |
| | $ | 359.3 |
|
| |
(a) | 截至的餘額 2019年3月30日與公司公務機的估計公允價值減去銷售成本有關。這架飛機在2020財年第一季度出售 不銷售時確認的收益或損失。該公司捐贈了 $20.8百萬出售後獲得的淨現金收益給了Polo Ralph Lauren基金會,該基金會是一個支持各種慈善計劃的非營利性慈善基金會。 |
其他非流動資產包括以下內容:
|
| | | | | | | | |
| | 12月28日 2019 | | 三月三十日 2019 |
| | (百萬) |
保證金 | | $ | 28.5 |
| | $ | 24.5 |
|
衍生金融工具 | | 23.3 |
| | 12.2 |
|
限制性現金 | | 8.0 |
| | 30.5 |
|
非流動投資 | | — |
| | 44.9 |
|
其他非流動資產 | | 31.7 |
| | 46.4 |
|
其他非流動資產總額 | | $ | 91.5 |
| | $ | 158.5 |
|
應計費用和其他流動負債包括以下內容:
|
| | | | | | | | |
| | 12月28日 2019 | | 三月三十日 2019 |
| | (百萬) |
應計運營費用 | | $ | 232.0 |
| | $ | 235.2 |
|
應計庫存 | | 178.1 |
| | 141.0 |
|
應計工資和福利 | | 177.6 |
| | 232.5 |
|
其他應付税款 | | 89.8 |
| | 158.3 |
|
應計資本支出 | | 56.6 |
| | 47.6 |
|
應付股息 | | 50.7 |
| | 48.8 |
|
重組儲備金 | | 23.1 |
| | 60.4 |
|
遞延收益 | | 15.1 |
| | 14.1 |
|
融資租賃債務 | | 10.3 |
| | 22.3 |
|
衍生金融工具 | | 9.2 |
| | 3.6 |
|
其他應計費用和流動負債 | | 10.6 |
| | 4.6 |
|
應計費用和其他流動負債總額 | | $ | 853.1 |
| | $ | 968.4 |
|
其他非流動負債包括以下內容:
|
| | | | | | | | |
| | 12月28日 2019 | | 三月三十日 2019 |
| | (百萬) |
融資租賃債務 | | $ | 191.1 |
| | $ | 212.6 |
|
延期租賃激勵措施和義務 | | 61.4 |
| | 202.7 |
|
應計福利和遞延補償 | | 20.1 |
| | 26.2 |
|
遞延所得税負債 | | 11.8 |
| | 50.2 |
|
重組儲備金 | | 2.1 |
| | 11.4 |
|
衍生金融工具 | | — |
| | 11.9 |
|
其他非流動負債 | | 30.4 |
| | 25.9 |
|
其他非流動負債總額 | | $ | 316.9 |
| | $ | 540.9 |
|
公司記錄的非現金減值費用為 $3.0百萬和 $6.5百萬在 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日,分別和 $1.7百萬和 $7.5百萬在 三個月和九個月的期限已結束 2018年12月29日,分別減記與其重組計劃有關的某些長期資產(見 注意事項 8).
此外,公司記錄的非現金減值費用為 $11.4百萬和 $15.2百萬在 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日,分別和 $0.5百萬和 $5.8百萬在 三個月和九個月的期限已結束 2018年12月29日,根據其持續的門店投資組合評估,分別減記與表現不佳的門店相關的某些長期資產。
參見 注意事項 11以進一步討論這些減值費用。
下文介紹了重大的重組和其他活動及其相關成本。
2019財年重組計劃
2018年6月4日,公司董事會批准了一項重組計劃,該計劃與公司以紀律運營推動可持續增長的戰略目標相關的重組計劃(“2019財年重組計劃”)。2019財年重組計劃包括以下與重組相關的活動:(i)調整和整合公司的全球分銷網絡和公司辦公室;(ii)有針對性的解散相關行動;(iii)關閉其某些門店和店內商店。與2019財年重組計劃相關的行動已在2019財年基本完成,某些活動已轉移到2020財年。
關於2019財年的重組計劃,公司預計產生的費用總額約為 $135百萬到 $150百萬,包括與現金相關的費用約為 $95百萬到 $105百萬非現金費用約為 $40百萬到 $45百萬.
在所列會計期內與2019財年重組計劃相關的記錄費用以及自該計劃啟動以來記錄的累計費用匯總如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 累積費用 |
| | (百萬) |
與現金相關的重組費用: | | | | | | | | | | |
遣散費和福利費用 | | $ | 3.0 |
| | $ | 17.1 |
| | $ | 17.9 |
| | $ | 34.3 |
| | $ | 78.1 |
|
租約終止和門店關閉費用 | | — |
| | 1.2 |
| | 0.5 |
| | 1.2 |
| | 2.3 |
|
其他現金費用 | | 1.0 |
| | 1.9 |
| | 2.1 |
| | 3.5 |
| | 9.5 |
|
現金相關重組費用總額 | | 4.0 |
| | 20.2 |
| | 20.5 |
| | 39.0 |
| | 89.9 |
|
非現金費用: | | | | | | | | | | |
資產減值(見附註7) | | 3.0 |
| | 1.3 |
| | 6.5 |
| | 7.1 |
| | 16.8 |
|
庫存相關費用(a) | | — |
| | 1.9 |
| | 1.0 |
| | 1.9 |
| | 7.0 |
|
加速股票補償 費用(b) | | — |
| | — |
| | 3.6 |
| | — |
| | 3.6 |
|
出售財產的損失(c) | | — |
| | 11.6 |
| | — |
| | 11.6 |
| | 11.6 |
|
非現金費用總額 | | 3.0 |
| | 14.8 |
| | 11.1 |
| | 20.6 |
| | 39.0 |
|
費用總額 | | $ | 7.0 |
| | $ | 35.0 |
| | $ | 31.6 |
| | $ | 59.6 |
| | $ | 128.9 |
|
| |
(a) | 庫存相關費用記入合併運營報表中銷售的商品成本中。 |
| |
(b) | 加速股票薪酬記錄在合併運營報表的重組和其他費用中,與某些分離協議相關的歸屬條款有關。 |
| |
(c) | 出售財產的虧損記錄在2019財年第三季度合併運營報表中的重組和其他費用中,與出售該公司在北美的一個配送中心有關。此次出售的現金收益總額為 $20.0百萬. |
與2019財年重組計劃相關的重組儲備金本期活動摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 遣散費和福利成本 | | 租約終止 和存儲 關閉成本 | | 其他現金費用 | | 總計 |
| | (百萬) |
截至2019年3月30日的餘額 | | $ | 41.0 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 41.6 |
|
從費用中扣除的額外費用 | | 17.9 |
| | 0.5 |
| | 2.1 |
| | 20.5 |
|
從儲備金中扣除現金付款 | | (38.1 | ) | | (0.6 | ) | | (1.6 | ) | | (40.3 | ) |
非現金調整(a) | | — |
| | (0.4 | ) | | — |
| | (0.4 | ) |
截至2019年12月28日的餘額 | | $ | 20.8 |
| | $ | — |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 21.4 |
|
| |
(a) | 先前確認的與公司關閉和停止使用房地產地點有關的某些租賃相關負債已被重新分類,並反映為最初在採用ASU 2016-02時確認的相應運營租賃ROU資產的減少(見 注意事項 4). |
其他重組計劃
在 三個月和九個月的期限已結束 2018年12月29日,該公司記錄了與2019財年之前啟動的某些其他重組計劃相關的費用,如下所示:
|
| | | | | | | | |
| | 2018年12月29日 |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | (百萬) |
與現金相關的重組費用: | | | | |
遣散費和福利費用 | | $ | 0.1 |
| | $ | 6.6 |
|
租約終止和門店關閉費用 | | 2.1 |
| | 3.7 |
|
其他現金費用 | | 0.6 |
| | 0.8 |
|
現金相關重組費用總額 | | 2.8 |
| | 11.1 |
|
非現金費用: | | | | |
資產減值(見附註7) | | 0.4 |
| | 0.4 |
|
庫存相關費用(a) | | 1.2 |
| | 1.2 |
|
其他非現金費用 | | 2.0 |
| | 2.0 |
|
非現金費用總額 | | 3.6 |
| | 3.6 |
|
費用總額 | | $ | 6.4 |
| | $ | 14.7 |
|
| |
(a) | 庫存相關費用記入合併運營報表中銷售的商品成本中。 |
與這些其他計劃相關的行動已在前一個財政年度完成。
與這些其他計劃相關的重組儲備金本期活動摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 遣散費和福利成本 | | 租約終止 和存儲 關閉成本 | | 其他現金費用 | | 總計 |
| | (百萬) |
截至2019年3月30日的餘額 | | $ | 6.5 |
| | $ | 23.3 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 30.2 |
|
從費用中扣除的額外費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
從儲備金中扣除現金付款 | | (4.6 | ) | | (2.8 | ) | | (0.1 | ) | | (7.5 | ) |
非現金調整(a) | | — |
| | (18.9 | ) | | — |
| | (18.9 | ) |
截至2019年12月28日的餘額 | | $ | 1.9 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 3.8 |
|
| |
(a) | 先前確認的與公司關閉和停止使用房地產地點有關的某些租賃相關負債已被重新分類,並反映為最初在採用ASU 2016-02時確認的相應運營租賃ROU資產的減少(見 注意事項 4). |
有關這些其他重組計劃的更多討論,請參閲2019財年10-K的附註9。
其他費用
在2020財年第一季度,該公司記錄的其他費用為 $20.8百萬與捐贈出售其公務機所得的淨現金收益有關。這筆捐款是向Polo Ralph Lauren基金會捐款的,該基金會是一個支持各種慈善計劃的非營利性慈善基金會。此外,在 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日,該公司記錄的其他費用為 $3.0百萬和 $6.2百萬, 主要涉及與先前退出的某些房地產地點相關的租金和佔用成本, 而相關租賃協議尚未到期.
該公司記錄了其他指控 $3.5百萬和 $10.5百萬在 三個月和九個月的期限已結束 2018年12月29日,分別與其位於紐約市第五大道711號的前Polo門店相關的折舊費用有關,該門店是在該門店於2018財年第一季度關閉後記錄的。此外,在2019財年第一季度,該公司記錄的其他費用為 $4.2百萬主要與海關審計有關。請參閲附註 14 2019 財年10-K,用於進一步討論公司的海關審計。
瑞士税收改革
2019年5月,瑞士舉行了全民公決,批准了《聯邦税收改革和AHV融資法》(“瑞士税收法”),該法案於2020年1月1日生效。瑞士税法取消了聯邦和州兩級對跨國公司的某些優惠税收項目,併為各州提供了制定地方税率和法規的參數。瑞士税法還提供了過渡條款,其中一項允許符合條件的公司根據其往年業務產生的價值增加某些資產的税基,並在過渡期內將此類調整作為税收減免進行攤銷。
在2020財年第二季度,《瑞士税法》頒佈為法律,導致了與公司瑞士遞延所得税資產和負債的重估以及估計的年度有效税率相關的微不足道的調整。隨後,根據從税務機關收到的更多信息以及對上述過渡條款進行的分析,公司將一次性所得税優惠和相應的遞延所得税資產記錄為 $134.1百萬在2020財年的第三季度。這項一次性福利降低了公司的有效税率 5,820 個基點和 2,180 個基點在 三個月和九個月的期限已結束分別於2019年12月28日。
有效税率
該公司的有效税率是通過將每個財政期的所得税優惠(準備金)除以税前收入計算得出的 (45.1%)和 (3.2%)在 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日,分別和 39.8%和 27.0%在 三個月和九個月的期限已結束 2018年12月29日,分別地。的負有效税率 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日低於美國聯邦法定所得税税率 21%這主要是由於如前所述,與瑞士税收改革有關的一次性所得税優惠,所得税儲備金的減少主要與某些國際所得税審計的結算有關,以及與納税申報表調整準備金相關的税收優惠的有利影響。的有效税率 三個月和九個月的期限已結束 2018年12月29日高於美國聯邦法定所得税税率 21%這主要是由於與TCJA相關的計量期調整淨不利,如下所述。
在2019財年第二季度,由於發佈了與某些高管的股票薪酬有關的新解釋性指導方針,該公司記錄了TCJA衡量期的調整,該指南將所得税優惠和相應的遞延所得税資產記錄為 $4.7百萬。隨後,在2019財年第三季度,公司完成了分析並記錄了最終計量期調整,從而記錄了以下增量費用 $32.3百萬在其所得税條款範圍內,幾乎所有這些條款都與強制性過渡税有關。這些計量期調整將公司的有效税率提高了 1,610 個基點和 500 個基點在 三個月和九個月的期限已結束 2018年12月29日,分別地。參見財政年度附註10 201910-K 用於進一步討論 TCJA。
不確定的所得税優惠
該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款歸類為其所得税條款的一部分。未確認的税收優惠總額,包括利息和罰款,為 $70.6百萬和 $78.8百萬截至 2019年12月28日和 2019年3月30日,並分別包含在合併資產負債表中未確認的税收優惠的非流動負債中。
如果得到確認,將影響公司有效税率的未確認税收優惠總額為 $60.2百萬和 $70.7百萬截至 2019年12月28日和 2019年3月30日,分別地。
未確認的税收優惠的未來變化
與公司税收狀況相關的未確認税收優惠總額可能會因未來事件而發生變化,包括但不限於正在進行的税務審計和評估的結算以及適用的時效法規的到期。儘管此類事件的結果和時間尚不確定,但公司預計未確認的税收優惠總額(不包括利息和罰款)的餘額在未來十二個月內不會發生重大變化。但是,此類事件的發生、預期結果和時間的變化可能會導致公司目前的估計在未來發生重大變化。
公司提交一份合併的美國聯邦所得税申報表,並在各州、地方和外國司法管轄區提交納税申報表。在截至2013年3月30日的財政年度之前,公司通常不再接受相關税務機關的審查。
債務包括以下內容:
|
| | | | | | | | |
| | 12月28日 2019 | | 三月三十日 2019 |
| | (百萬) |
3億美元 2.625% 優先票據(a) | | $ | 298.1 |
| | $ | 293.4 |
|
4億美元 3.750% 優先票據(b) | | 396.3 |
| | 395.7 |
|
債務總額 | | 694.4 |
| | 689.1 |
|
減去:長期債務的流動部分 | | 298.1 |
| | — |
|
長期債務 | | $ | 396.3 |
| | $ | 689.1 |
|
| |
(a) | 截至目前,2.625%優先票據的賬面價值 2019年12月28日和 2019年3月30日反映了以下方面的調整 $1.6百萬和 $5.9百萬,分別與公司的相關利率互換合同相關(見 注意事項 12)。2.625%優先票據的賬面價值還扣除了未攤銷的債務發行成本和折扣 $0.3百萬和 $0.7百萬截至 2019年12月28日和 2019年3月30日,分別地。 |
| |
(b) | 3.750%優先票據的賬面價值是扣除未攤銷的債務發行成本和折現後的淨額 $3.7百萬和 $4.3百萬截至 2019年12月28日和 2019年3月30日,分別地。 |
高級票據
2015年8月,公司完成了註冊公債發行併發行了 $300百萬到期的無抵押優先票據的本金總額 2020年8月18日,它們按固定利率計息 2.625%,每半年支付一次(“2.625% 優先票據”)。2.625%的優先票據的發行價格等於 99.795%他們的本金金額。本次發行的收益用於一般公司用途。
2018年8月,公司完成了另一次註冊公債發行,併發行了另一筆公債 $400百萬到期的無抵押優先票據的本金總額 2025年9月15日,它們按固定利率計息 3.750%,每半年支付一次(“3.750% 優先票據”)。3.750%的優先票據的發行價格等於 99.521%他們的本金金額。本次發行的收益用於一般公司用途,包括償還公司先前未償還的款項 $300百萬無抵押的本金 2.125%成熟的高級筆記 2018年9月26日(“2.125% 優先票據”)。
公司可以選擇隨時全部或部分贖回2.625%的優先票據和3.750%的優先票據(統稱為 “優先票據”),價格等於贖回當日的應計和未付利息,再加上(i)中較高者 100%一系列待贖回的優先票據的本金金額或 (ii) 管理此類優先票據的補充契約(加上管理優先票據的契約,即 “契約”)中定義的剩餘定期付款的現值之和。 契約包含某些契約,這些契約限制了公司獲得某些留置權、進行銷售和回租交易、與另一方合併或出售、租賃或轉讓公司全部或幾乎全部財產或資產給另一方的能力。但是,契約不包含任何財務契約。
商業票據
該公司有一項商業票據借款計劃,允許其發行最多 $500百萬通過使用第三方經紀交易商(“商業票據計劃”)私募發行的無抵押商業票據。
商業票據計劃下的借款由全球信貸機制支持,定義如下。因此,該公司預計商業票據計劃和全球信貸額度下的未償借款總額不會超過 $500百萬。商業票據計劃的借款可用於支持公司的一般營運資金和企業需求。商業票據的到期日各不相同,但不能超過 397自發行之日起的天數。根據商業票據計劃發行的商業票據與公司的其他形式的無抵押債務排名相同。截至目前 2019年12月28日,有 不商業票據計劃下未償還的借款。
循環信貸額度
全球信貸額度
2019年8月,公司終止了先前設立的信貸額度,並簽訂了一項新的信貸額度,該額度規定 $500百萬通過以下方式獲得高級無抵押循環信貸額度 2024年8月12日(“全球信貸基金”) 的條款和條件與先前生效的條款和條件基本相似.全球信貸基金還用於支持信用證的簽發和商業票據計劃的維護。全球信貸機制下的借款可能以美元和其他貨幣計價,包括歐元、港元和日元。該公司有能力將其在全球信貸機制下的借款可用性擴大到 $1十億,前提是該融資機制下的一個或多個新的或現有的貸款人同意增加其承諾。在全球信貸機制的整個期限內,沒有強制性降低借貸能力。截至目前 2019年12月28日,有 不全球信貸基金項下未償還的借款,公司應承擔或有責任 $9.0百萬未兑現的信用證。
全球信貸機制下以美元計價的借款按照 (a) 基準利率承擔利息,參照以下兩者中最高的利率:(i)美國摩根大通銀行不時生效的年度優惠商業貸款利率;(ii)加權平均隔夜聯邦基金利率加上最高利率 50 個基點,或 (iii) 一個月的倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)加 100 個基點;或 (b) 倫敦銀行同業拆借利率,根據美聯儲委員會的歐元貨幣負債最高準備金百分比進行調整,加上利差 75 個基點,須根據公司的信用評級(“調整後的倫敦銀行同業拆借利率”)進行調整。以外幣計價的借款按調整後的倫敦銀行同業拆借利率計息。
除了為全球信貸機制下的任何未償借款支付利息外,公司還必須就未使用承諾向全球信貸機制下的貸款人支付承諾費。承諾費率為 6.5 個基點根據全球信貸機制的條款,可能會根據公司的信用評級進行調整。
全球信貸基金包含許多契約,除其他外,限制公司承擔額外債務;產生留置權;出售或處置資產;合併或收購其他公司;清算或解散自己;從事非相關業務領域的業務;提供貸款、預付款或擔保;與關聯公司進行交易;進行某些投資。全球信貸機制還要求公司在最近連續四個財季中,截至計量之日,將調整後債務與合併息税折舊攤銷前利潤(“槓桿比率”)的最大比率維持在不超過4.25。調整後債務通常定義為合併未償債務,包括融資租賃債務加上所有運營租賃債務。合併息税折舊攤銷前利潤通常定義為合併淨收入加上(i)所得税支出、(ii)淨利息支出、(iii)折舊和攤銷費用、(iv)運營租賃成本、(v)重組和其他非經常性費用,以及(vi)收購相關成本。截至 2019年12月28日, 在公司的全球信貸額度下,沒有發生違約事件(該術語根據全球信貸額度定義).
全球信貸機制下的違約事件發生後,貸款人可以停止貸款,終止全球信貸基金,並宣佈所有未償金額立即到期應付。全球信貸機制具體規定了許多違約事件(其中許多違約受適用的寬限期限制),包括未能按時支付本金、利息和費用,或未能履行契約,包括上述財務契約。此外,全球信貸機制規定,如果公司執行董事長兼首席創意官拉爾夫·勞倫先生以及勞倫家族控制的實體未能維持公司普通股投票權的規定最低百分比,則將發生違約事件。
泛亞信貸額度
該公司在亞洲的某些子公司向摩根大通(“銀行”)在中國和韓國的區域分支機構提供未承諾的信貸額度(“泛亞信貸額度”)。這些信貸額度須每年續期,可用於為公司在相應國家的業務的一般營運資金和企業需求提供資金。泛亞信貸額度下的借款由母公司擔保,並由銀行全權酌情發放,但須視銀行的資金可用性和某些監管要求的滿足而定。泛亞信貸機制不包含任何財務契約。公司按國家劃分的泛亞信貸額度如下:
| |
• | 中國信貸額度— 為拉爾夫勞倫貿易(上海)有限公司提供最高可達的循環信貸額度 50百萬中國人民幣(大約 $7百萬) 通過 2020年4月3日,這也可用於支持銀行擔保。 |
| |
• | 韓國信貸額度— 為 Ralph Lauren(韓國)有限公司提供最高可達的循環信貸額度 30十億韓元(大約 $26百萬) 通過 2020年10月30日. |
截至 2019年12月28日,有 不泛亞信貸額度下的未償借款。
請參閲附註 11 2019 財年10-K,用於進一步討論公司債務和信貸額度的條款和條件。
美國公認會計原則為披露公允價值衡量標準建立了三級估值層次結構。在層次結構中確定特定資產或負債的適用級別取決於截至衡量日在其估值中使用的輸入,特別是投入在多大程度上是基於市場(可觀察)或內部衍生的(不可觀察)。金融工具在估值層次結構中的分類基於對公允價值衡量具有重要意義的最低輸入水平。這三個級別的定義如下:
| |
• | 第 1 級— 根據活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)對估值方法的輸入。 |
| |
• | 第 2 級— 估值方法的輸入基於活躍市場中類似資產或負債在金融工具整個期限內的報價;在金融工具整個期限內基本不活躍的市場中相同或類似工具的報價;以及可觀察到投入或重要價值驅動因素的模型衍生估值。 |
| |
• | 第 3 級— 基於不可觀察的價格或對公允價值計量具有重要意義的估值技術對估值方法的輸入。 |
下表彙總了公司定期按公允價值計量和記錄的金融資產和負債,不包括應計利息部分:
|
| | | | | | | | |
| | 12月28日 2019 | | 三月三十日 2019 |
| | (百萬) |
投資商業票據(a) (b) | | $ | 244.9 |
| | $ | 290.7 |
|
衍生資產(a) | | 35.3 |
| | 32.0 |
|
衍生負債(a) | | 9.2 |
| | 15.5 |
|
| |
(b) | 截至的金額 2019年12月28日包含在合併資產負債表的短期投資中。截至截至 2019年3月30日, $54.7百萬包含在現金和現金等價物中, $236.0百萬包含在合併資產負債表的短期投資中。 |
根據剩餘期限與公司投資相同的類似發行的利率和信用評級,公司對商業票據的投資被歸類為可供出售,並使用外部定價數據按公允價值記錄在合併資產負債表中。就公司投資債券而言,此類投資也被歸類為可供出售,並根據活躍市場的報價,按公允價值計入合併資產負債表。
公司的衍生金融工具按公允價值記錄在其合併資產負債表中,並使用定價模型進行估值,這些定價模型主要基於市場可觀察的外部投入,包括現貨和遠期貨幣匯率、基準利率以及與該工具期限一致的貼現率,並考慮公司自身信用風險的影響(如果有)。衍生金融工具的估值也要考慮交易對手信用風險的變化。
公司的現金和現金等價物、限制性現金和定期存款按賬面價值入賬,根據一級衡量標準,賬面價值通常接近公允價值。
公司的債務工具按其賬面價值記錄在合併資產負債表中,這可能與其各自的公允價值不同。優先票據的公允價值是根據外部定價數據(包括可用的報價市場價格)以及具有相似利率、信用評級和交易頻率等因素的可比債務工具估算得出的。公司商業票據和信貸額度下未償還的借款(如果有)的公允價值是使用外部定價數據估算的,該數據基於與公司未償借款剩餘期限相同的類似發行的利率和信用評級。由於其短期性質,公司商業票據和信貸額度下未償還的借款(如果有)的公允價值通常與其賬面價值相似。
下表彙總了公司債務工具的賬面價值和估計的公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月28日 | | 2019年3月30日 |
| | 賬面價值(a) | | 公允價值(b) | | 賬面價值(a) | | 公允價值(b) |
| | (百萬) |
3億美元 2.625% 優先票據 | | $ | 298.1 |
| | $ | 301.5 |
| | $ | 293.4 |
| | $ | 299.1 |
|
4億美元 3.750% 優先票據 | | 396.3 |
| | 430.2 |
| | 395.7 |
| | 410.0 |
|
| |
(a) | 參見 注意事項 10用於討論公司優先票據的賬面價值。 |
除非債務在到期前償還,否則公司債務工具公允價值變動產生的未實現收益或虧損不會導致現金的變現或支出。
非金融資產和負債
公司的非金融資產主要包括商譽、其他無形資產、財產和設備以及與租賃相關的ROU資產,無需經常按公允價值計量,而是在合併資產負債表中按賬面價值列報。但是,定期或每當事件或情況變化表明這些資產可能無法完全收回(對於商譽和無限期的無形資產,至少每年收回一次),將對非金融資產的相應賬面價值進行減值評估,如果最終被視為減值,則根據外部市場參與者的假設進行調整和減記為其公允價值。
在 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日,公司記錄了非現金減值調整,以將某些長期資產的賬面價值降至其估計的公允價值。這些資產的公允價值是根據3級衡量標準確定的,其相關輸入包括根據歷史經驗以及對當前趨勢、市場狀況和可比銷售的考慮,對資產未來淨貼現現金流(包括租賃相關ROU資產的任何潛在轉租收入)的金額和時間的估計。
下表彙總了公司在列報的會計期內記錄的非現金減值調整,目的是將某些長期資產的賬面價值降至截至評估日的估計公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 |
長壽命資產類別 | | 公允價值 截至減值日 | | 總損傷 | | 公允價值 截至減值日 | | 總損傷 |
| | (百萬) |
財產和設備,淨額 | | $ | — |
| | $ | 11.0 |
| | $ | — |
| | $ | 2.2 |
|
經營租賃使用權資產 | | 13.2 |
| | 3.4 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 |
長壽命資產類別 | | 公允價值 截至減值日 | | 總損傷 | | 公允價值 截至減值日 | | 總損傷 |
| | (百萬) |
財產和設備,淨額 | | $ | — |
| | $ | 13.6 |
| | $ | — |
| | $ | 13.3 |
|
經營租賃使用權資產 | | 109.6 |
| | 233.2 |
| (a) | 不適用 |
| | 不適用 |
|
| |
(a) | 包括 $225.1百萬記錄與公司截至2020財年初採用ASC 2016-02財年有關,扣除相關的所得税優惠後,其期初留存收益餘額減少了 $169.4百萬(參見 注意事項 4). |
參見 注意事項 7供進一步討論公司在所列財期合併運營報表中記錄的非現金減值費用。
沒有與商譽或其他無形資產相關的減值費用是在任一期間記錄的 九個月期已結束 2019年12月28日要麼 2018年12月29日。截至第二季度初,該公司使用定性方法進行了年度商譽減值評估 2020 財年。在進行評估時,公司確定並考慮了影響商譽分配的申報單位公允價值和/或賬面金額的相關關鍵因素、事件和情況的重要性。這些因素包括宏觀經濟、行業和市場狀況等外部因素,以及實體特定因素,例如公司的實際和預期財務業績。此外,公司最新的量化商譽減值測試結果表明,這些申報單位的公允價值大大超過了各自的賬面價值。根據定性商譽減值評估的結果,該公司得出結論,其申報單位的公允價值低於各自賬面價值的可能性不大,也沒有報告單位面臨減值風險。
衍生金融工具
公司面臨外幣匯率變動的影響,這主要與某些預期的現金流和其國際業務報告的淨資產價值有關,以及由於基準利率變動而導致的固定利率債務公允價值的變化。因此,公司使用衍生金融工具來管理和降低此類風險。公司不出於投機或交易目的進行衍生品交易。
下表彙總了截至目前公司合併資產負債表中記錄的按總額計算的公司未償還衍生工具 2019年12月28日和 2019年3月30日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名義金額 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
衍生工具(a) | | 12月28日 2019 | | 三月三十日 2019 | | 12月28日 2019 | | 三月三十日 2019 | | 12月28日 2019 | | 三月三十日 2019 |
| | | | | | 平衡 工作表 線(b) | | 公平 價值 | | 平衡 工作表 線(b) | | 公平 價值 | | 平衡 工作表 線(b) | | 公平 價值 | | 平衡 工作表 線(b) | | 公平 價值 |
| | (百萬) |
指定對衝: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
FC — 現金流套期保值 | | $ | 597.0 |
| | $ | 636.3 |
| | (e) | | $ | 13.1 |
| | PP | | $ | 19.5 |
| | AE | | $ | 1.3 |
| | AE | | $ | 2.3 |
|
國税局—固定利率債務 | | 300.0 |
| | 300.0 |
| | | | — |
| | | | — |
| | AE | | 1.6 |
| | ONCL | | 5.9 |
|
淨投資套期保值(c) | | 687.7 |
| | 695.3 |
| | 昂卡 | | 21.9 |
| | 昂卡 | | 12.2 |
| | AE | | 6.0 |
| | ONCL | | 6.0 |
|
指定對衝總數 | | 1,584.7 |
| | 1,631.6 |
| | | | 35.0 |
| | | | 31.7 |
| | | | 8.9 |
| | | | 14.2 |
|
未指定樹籬: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
FC — 未指定的套期保值(d) | | 291.3 |
| | 146.6 |
| | PP | | 0.3 |
| | PP | | 0.3 |
| | AE | | 0.3 |
| | AE | | 1.3 |
|
Total Hedg | | $ | 1,876.0 |
| | $ | 1,778.2 |
| | | | $ | 35.3 |
| | | | $ | 32.0 |
| | | | $ | 9.2 |
| | | | $ | 15.5 |
|
| |
(a) | FC = 遠期外幣兑換合約;IRS = 利率互換合約。 |
| |
(b) | PP = 預付費用和其他流動資產;AE = 應計費用和其他流動負債;ONCA = 其他非流動資產;ONCL = 其他非流動負債。 |
| |
(c) | 包括指定為公司對某些國外業務淨投資的套期保值的跨貨幣互換。 |
| |
(d) | 主要包括以外幣計價的公司間貸款和其他公司間餘額的未指定套期保值。 |
| |
(e) | $11.7百萬包含在預付費用和其他流動資產中,以及 $1.4百萬包含在其他非流動資產中。 |
公司在合併資產負債表中按總額記錄和列報所有衍生資產和負債的公允價值,即使這些資產和負債受主淨額結算安排的約束。但是,如果公司要根據其每項主淨額結算安排的條款,以淨值抵消和記錄其所有衍生工具的資產和負債餘額,則分散在 八獨立交易對手,截至合併資產負債表中列報的金額 2019年12月28日和 2019年3月30日將根據目前的列報總額進行調整, 詳見下表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月28日 | | 2019年3月30日 |
| | 資產負債表中顯示的總金額 | | 受主淨額結算協議約束的資產負債表中未抵消的總金額 | | 網 金額 | | 資產負債表中顯示的總金額 | | 受主淨額結算協議約束的資產負債表中未抵消的總金額 | | 網 金額 |
| | (百萬) |
衍生資產 | | $ | 35.3 |
| | $ | (6.5 | ) | | $ | 28.8 |
| | $ | 32.0 |
| | $ | (4.8 | ) | | $ | 27.2 |
|
衍生負債 | | 9.2 |
| | (6.5 | ) | | 2.7 |
| | 15.5 |
| | (4.8 | ) | | 10.7 |
|
公司的主淨額結算安排不要求公司或其交易對手質押現金抵押品。請參見 注意事項 3以進一步討論公司的主淨額結算安排。
下表彙總了公司指定衍生工具的損益對其合併財務報表的税前影響 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益(損失) 在 OCI 中獲得認可 |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百萬) |
指定套期保值: | | | | | | | | |
FC — 現金流套期保值 | | $ | (2.4 | ) | | $ | 11.1 |
| | $ | 13.2 |
| | $ | 38.5 |
|
淨投資套期保值——有效部分 | | (14.7 | ) | | 10.6 |
| | 2.4 |
| | 50.8 |
|
淨投資套期保值——套期保值效果評估中不包括的部分 | | 2.1 |
| | 6.8 |
| | 7.3 |
| | 0.1 |
|
指定對衝總數 | | $ | (15.0 | ) | | $ | 28.5 |
| | $ | 22.9 |
| | $ | 89.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益(虧損)的位置和金額 從現金流套期保值從AOCI重新歸類為收益 |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | 的成本 已售商品 | | 其他收入(支出),淨額 | | 的成本 已售商品 | | 其他收入(支出),淨額 | | 的成本 已售商品 | | 其他收入(支出),淨額 | | 的成本 已售商品 | | 其他收入(支出),淨額 |
| | (百萬) |
記錄相關現金流套期保值影響的合併運營報表中列報的總金額 | | $ | (661.6 | ) | | $ | 2.9 |
| | $ | (666.3 | ) | | $ | 1.0 |
| | $ | (1,826.8 | ) | | $ | (2.9 | ) | | $ | (1,822.8 | ) | | $ | (0.6 | ) |
現金流套期保值的影響: | | | | | | | | | | | | | | | | |
FC — 現金流套期保值 | | 7.1 |
| | (0.1 | ) | | 4.3 |
| | (0.4 | ) | | 17.7 |
| | 0.3 |
| | (1.2 | ) | | 1.7 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 淨投資套期保值的收益(虧損) 已在收益中確認 | | 收益(虧損)地點 已在收益中確認 |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 | |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | |
| | (百萬) | | |
淨投資套期保值 | | | | | | | | | | |
淨投資套期保值——套期保值效果評估中不包括的部分(a) | | $ | 4.7 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | 14.5 |
| | $ | 13.9 |
| | 利息支出 |
淨投資套期保值總額 | | $ | 4.7 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | 14.5 |
| | $ | 13.9 |
| | |
| |
(a) | 只有在出售或清算套期保值淨投資時,與公司淨投資套期保值的有效部分相關的其他綜合收益(虧損)(“OCI”)中確認的金額才能在收益中確認。 |
截至 2019年12月28日,據估計 $16.6百萬在AOCI中指定並符合現金流套期保值條件的未償還和到期衍生工具的税前淨收益將在未來十二個月內計入收益。最終在收益中確認的金額將取決於結算未償衍生工具時的有效匯率。
下表彙總了公司未指定衍生工具的損益對其合併財務報表的税前影響 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益(損失) 已在收益中確認 | | 收益(虧損)地點 已在收益中確認 |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 | |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | |
| | (百萬) | | |
未指定樹籬: | | | | | | | | | | |
FC — 未指定的套期保值 | | $ | (2.7 | ) | | $ | (1.0 | ) | | $ | 2.4 |
| | $ | 4.7 |
| | 其他收入(支出),淨額 |
未指定套期保值合計 | | $ | (2.7 | ) | | $ | (1.0 | ) | | $ | 2.4 |
| | $ | 4.7 |
| | |
風險管理策略
遠期外幣兑換合約
公司使用遠期外幣兑換合約來降低與以實體非功能貨幣進行的庫存交易的匯率波動、外幣計價餘額的結算以及將某些外國業務的淨資產折算成美元相關的風險。作為管理外幣匯率波動(主要是歐元、日元、韓元、澳元、加元、英鎊、瑞士法郎、中國人民幣和港元價值變動風險)風險敞口水平的總體戰略的一部分,公司對衝了預期的部分外幣風險敞口 二-一年期。為此,公司使用遠期外幣兑換合約,其到期日通常為 兩個月到 兩年為相應風險敞口的整個套期保值期提供持續保障。
利率互換合約
在2016財年,公司簽訂了支付浮動利率、收益固定利率的利率互換合同,該公司將其指定為對衝其固定利率公允價值變化的對衝 2.625%優先票據歸因於基準利率的變化(“2.625%利率互換”)。2.625% 利率互換,到期日為 2020年8月18日並且名義金額為 $300百萬,將固定利率互換 2.625%浮動利率優先票據,基於3個月倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)加上固定利差。2.625%利率互換公允價值的變化被公允價值的變化所抵消 2.625%優先票據歸因於基準利率的變化,由此產生的淨影響並未反映在所列任何財期的收益中。 下表彙總了賬麪價值 2.625%優先票據以及截至目前相關的公允價值套期保值調整的影響 2019年12月28日和 2019年3月30日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 持有價值為 對衝物品 | | 套期保值項目賬面價值中包含的公允價值套期保值調整的累計金額 |
對衝物品 | | 包含套期保值項目的資產負債表行 | | 12月28日 2019 | | 三月三十日 2019 | | 12月28日 2019 | | 三月三十日 2019 |
| | | | (百萬) |
3億美元 2.625% 優先票據 | | 長期債務的當前部分 | | $ | 298.1 |
| | 不適用 |
| | $ | (1.6 | ) | | 不適用 |
|
3億美元 2.625% 優先票據 | | 長期債務 | | 不適用 |
| | $ | 293.4 |
| | 不適用 |
| | $ | (5.9 | ) |
跨貨幣互換合約
在2016財年,公司簽訂了浮動支付利率、收款浮動利率跨貨幣互換合約,名義金額為 €274百萬這被指定為對衝其在某些歐洲子公司的淨投資。這種跨貨幣互換,其到期日為 2020年8月18日,將基於3個月倫敦銀行同業拆借利率加上固定利差(根據上文討論的2.625%利率互換支付)的美元計價浮動利率付款換成基於3個月歐元銀行同業拆借利率(“EURIBOR”)加上固定利差的歐元計價浮動利率付款,再加上2.625%的利率互換,可以經濟地轉換公司的利率 $300百萬固定利率 2.625%優先票據的債務 €274百萬浮動利率歐元計價債務。
此外,2018年8月,公司簽訂了按固定利率收取固定利率的跨幣種互換合約,名義總金額為 €346百萬這被指定為其在某些歐洲子公司的淨投資的套期保值。這些合約的到期日為 2025年9月15日,將以美元計價的固定利率付款換成公司的固定利率付款 3.750%以歐元計價的優先票據 1.29%固定利率付款,從而經濟地轉換公司的利率 $400百萬固定利率 3.750%優先票據的債務 €346百萬固定利率 1.29%以歐元計價的債務。
參見 注意事項 3以進一步討論公司與其衍生金融工具有關的會計政策。
投資
截至 2019年12月28日,該公司的投資全部歸類為短期投資,包括 $583.6百萬的定期存款和 $244.9百萬的商業票據。截至截至 2019年3月30日,該公司的短期投資包括 $1.167十億的定期存款和 $236.0百萬的商業票據,其非流動投資包括 $44.9百萬的定期存款。
在列報的任何財政期內,可供出售投資或臨時減值費用以外均未記錄任何重大已實現或未實現損益。
有關公司與投資有關的會計政策的進一步討論,請參閲2019財年10-K附註3。
下表彙總了截至目前公司合併資產負債表上記錄的ROU資產和租賃負債 2019年12月28日:
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| | | | | | |
| | 12月28日 2019 | | 資產負債表上記錄的地點 |
| | (百萬) | | |
資產: | | | | |
經營租賃 | | $ | 1,573.4 |
| | 經營租賃使用權資產 |
融資租賃 | | 171.1 |
| | 財產和設備,淨額 |
租賃資產總額 | | $ | 1,744.5 |
| | |
負債: | | | | |
經營租賃: | | | | |
當前部分 | | $ | 287.5 |
| | 當期經營租賃負債 |
非流動部分 | | 1,637.5 |
| | 長期 經營租賃負債 |
經營租賃負債總額 | | 1,925.0 |
| | |
融資租賃: | | | | |
當前部分 | | 10.3 |
| | 應計費用和其他流動負債 |
非流動部分 | | 191.1 |
| | 其他非流動負債 |
融資租賃負債總額 | | 201.4 |
| | |
租賃負債總額 | | $ | 2,126.4 |
| | |
下表彙總了該期間淨租賃成本的構成 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日:
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| | | | | | | | | | |
| | 2019年12月28日 | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | 收入中記錄的地點 |
| | (百萬) | | |
運營租賃成本 | | $ | 81.5 |
| | $ | 241.6 |
| | (a) |
融資租賃成本: | | | | | | |
租賃資產的折舊 | | 4.5 |
| | 13.4 |
| | 銷售和收購費用 |
租賃負債的增加 | | 2.0 |
| | 6.0 |
| | 利息支出 |
可變租賃成本 | | 82.5 |
| | 236.2 |
| | (b) |
短期租賃成本 | | 0.6 |
| | 4.1 |
| | 銷售和收購費用 |
轉租收入 | | (0.7 | ) | | (2.4 | ) | | 重組和其他費用 |
總租賃成本 | | $ | 170.4 |
| | $ | 498.9 |
| | |
| |
(a) | 在結束的三個月中 2019年12月28日, $1.1百萬包含在銷售商品的成本中, $77.3百萬包含在 SG&A 費用中,以及 $3.1百萬包含在重組和其他費用中。在 九個月已結束 2019年12月28日, $3.4百萬包含在銷售商品的成本中, $229.7百萬包含在 SG&A 費用中,以及 $8.5百萬包含在重組和其他費用中。 |
| |
(b) | 在結束的三個月中 2019年12月28日, $1.3百萬包含在銷售商品的成本中, $80.6百萬包含在 SG&A 費用中,以及 $0.6百萬包含在重組和其他費用中。在 九個月已結束 2019年12月28日, $3.4百萬包含在銷售商品的成本中, $230.7百萬包含在 SG&A 費用中,以及 $2.1百萬包含在重組和其他費用中。 |
根據在採用亞利桑那州立大學2016-02年之前生效的租賃會計指導方針,在此期間 三個月和九個月的期限已結束 2018年12月29日,該公司確認的租金支出約為 $115百萬和 $337百萬, 分別扣除與其經營租賃相關的微不足道的轉租收入, 其中包括約為或有租金的費用 $53百萬和 $146百萬,分別地。此類金額不包括與非租賃部分相關的已確認費用。
下表彙總了與公司租賃相關的某些現金流信息 九個月已結束已結束 2019年12月28日:
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| | | | |
| | 2019年12月28日 |
| | 九個月已結束 |
| | (百萬) |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | |
來自經營租賃的運營現金流 | | $ | 289.2 |
|
來自融資租賃的運營現金流 | | 5.9 |
|
為來自融資租賃的現金流融資 | | 10.6 |
|
參見 注十九獲取與為換取新的租賃負債而獲得的ROU資產相關的補充非現金信息。
下表提供了截至合併資產負債表上記錄的公司租賃負債的到期分析摘要 2019年12月28日:
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| | | | | | | | |
| | 2019年12月28日 |
| | 正在運營 租賃 | | 金融 租賃 |
| | (百萬) |
2020 財年的剩餘時間 | | $ | 57.5 |
| | $ | 4.7 |
|
2021 財年 | | 354.2 |
| | 16.6 |
|
2022 財年 | | 318.5 |
| | 22.6 |
|
2023 財年 | | 286.4 |
| | 22.4 |
|
2024 財年 | | 258.7 |
| | 22.3 |
|
2025 財年及以後 | | 829.5 |
| | 175.0 |
|
租賃付款總額 | | 2,104.8 |
| | 263.6 |
|
減去:利息 | | (179.8 | ) | | (62.2 | ) |
租賃負債總額 | | $ | 1,925.0 |
| | $ | 201.4 |
|
此外,該公司大約有 $123百萬與已執行的租賃協議相關的未來付款義務,截至目前,相關租賃尚未開始 2019年12月28日.
下表彙總了截至截至合併資產負債表上記錄的與公司運營和財務租賃相關的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率 2019年12月28日:
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| | | | | | |
| | 2019年12月28日 |
| | 正在運營 租賃 | | 金融 租賃 |
加權平均剩餘租賃期限(年) | | 8.0 |
| | 12.8 |
|
加權平均折扣率 | | 2.1 | % | | 4.1 | % |
參見 注意事項 3用於討論公司與其租賃活動相關的會計政策。
公司不時參與涉及與其業務相關或附帶事項的訴訟、其他法律索賠和訴訟,包括涉及信用卡欺詐、商標和其他知識產權、其產品的許可、進出口、税收、無人認領的財產和員工關係等事項。該公司認為,目前未決事項的解決不會對其合併財務報表產生重大不利影響,也不會對個人或總體上產生重大不利影響。但是,鑑於發現了目前尚不為人知的事實,或者法官、陪審團或其他事實調查者的裁定與管理層對此類訴訟或索賠可能的責任或結果的評估不一致,公司對當前任何訴訟或其他法律索賠的評估可能會發生變化。
在正常業務過程中,公司簽訂提供一般賠償的協議。公司過去沒有根據此類協議支付任何鉅額賠償金,目前預計不會支付任何重大賠償金。
B 類普通股轉換
在 九個月已結束 2019年12月28日,由拉爾夫·勞倫的子女管理的有限責任公司 Lauren Family, L.L.C. 進行了轉型 1.0百萬根據證券條款,將B類普通股的股份轉換為等數的A類普通股。這些轉換是在銷售計劃出臺之前進行的,該計劃規定根據細則10b5-1出售此類A類普通股,但須遵守其中規定的條件。這些交易導致權益的重新分類,對公司的合併資產負債表沒有影響。
普通股回購計劃
公司根據其普通股回購計劃回購A類普通股的摘要如下:
|
| | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百萬) |
回購股票的成本 | | $ | 498.3 |
| | $ | 400.0 |
|
回購的股票數量 | | 4.9 |
| | 3.2 |
|
開啟 2019年5月13日,公司董事會批准擴大公司現有普通股回購計劃,允許其最多額外回購 $600百萬A類普通股。截至截至 2019年12月28日,該公司A類普通股回購計劃下的剩餘可用量約為 $732百萬。A類普通股的回購受整體業務和市場狀況的影響。
此外,在 九個月期已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日, 0.4百萬和 0.3百萬分別持有A類普通股的股票,其成本為 $43.8百萬和 $31.9百萬分別向公司上繳或扣繳了與根據公司長期股票激勵計劃歸屬獎勵相關的預扣税。
回購和交出的股票按成本計為庫存股,並存入國庫以備將來使用。
分紅
自2003年以來,公司一直定期對其普通股實行季度現金分紅計劃。開啟 2019年5月13日,公司董事會批准將公司普通股的季度現金分紅從 $0.625到 $0.6875每股。這個 第三季度財政 2020的分紅 $0.6875每股申報於 2019年12月13日,應在營業結束時支付給登記在冊的股東 2019年12月27日,並已付款 2020年1月10日。已支付的股息為 $153.2百萬和 $141.6百萬在 九個月期已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日,分別地。
下表列出了扣除税款的OCI活動,這些活動以權益形式累計:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣折算收益(虧損)(a) | | 現金流套期保值的未實現淨收益(虧損)(b) | | 已定義的未實現淨收益(虧損) 福利計劃(c) | | 累計其他綜合收益(虧損)總額 |
| | (百萬) |
截至2019年3月30日的餘額 | | $ | (118.5 | ) | | $ | 20.2 |
| | $ | (5.1 | ) | | $ | (103.4 | ) |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
重新分類之前的 OCI | | (5.5 | ) | | 11.5 |
| | — |
| | 6.0 |
|
金額從 AOCI 重新歸類為收益 | | (4.9 | ) | | (16.2 | ) | | (0.1 | ) | | (21.2 | ) |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | (10.4 | ) | | (4.7 | ) | | (0.1 | ) | | (15.2 | ) |
截至2019年12月28日的餘額 | | $ | (128.9 | ) | | $ | 15.5 |
| | $ | (5.2 | ) | | $ | (118.6 | ) |
| | | | | | | | |
截至2018年3月31日的餘額 | | $ | (79.3 | ) | | $ | (16.0 | ) | | $ | (3.2 | ) | | $ | (98.5 | ) |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
重新分類之前的 OCI | | (37.2 | ) | | 34.8 |
| | 0.3 |
| | (2.1 | ) |
金額從 AOCI 重新歸類為收益 | | — |
| | (0.5 | ) | | (0.2 | ) | | (0.7 | ) |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | (37.2 | ) | | 34.3 |
| | 0.1 |
| | (2.8 | ) |
截至2018年12月29日的餘額 | | $ | (116.5 | ) | | $ | 18.3 |
| | $ | (3.1 | ) | | $ | (101.3 | ) |
| |
(a) | 在重新歸類為與外幣折算收益(虧損)相關的收益之前,OCI包括以下所得税條款 $1.8百萬和 $7.3百萬對於 九個月期已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日,分別地。在重新歸類為收益之前的 OCI 九個月期已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日包括增益 $7.4百萬(除了 a $2.3百萬所得税條款),收益為 $38.7百萬(除了 a $12.2百萬所得税條款)分別與被指定為對衝公司某些國外業務淨投資的工具的公允價值的變化有關(見 注意事項 12)。從AOCI重新歸類為與外幣折算收益(虧損)相關的收益的金額 九個月已結束 2019年12月28日與滯留在AOCI中的所得税影響重新歸類為留存收益有關(見 注意事項 4). |
| |
(b) | OCI 在重新歸類為與現金流套期保值淨未實現收益(虧損)相關的收益之前列報的是扣除以下所得税準備金 $1.7百萬和 $3.7百萬對於 九個月期已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日,分別地。下表列出了對從AOCI重新歸類為收益的金額的税收影響。 |
| |
(c) | 活動是扣除税款後列報的,這兩個時期的税收都無關緊要。 |
下表按組成部分列出了從AOCI對現金流套期保值收益的重新分類:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | 的位置 收益(損失) 從 AOCI 重新分類 轉為收益 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | |
| | (百萬) | | |
現金流套期保值的收益(虧損)(a): | | | | | | | | | | |
FC — 現金流套期保值 | | $ | 7.1 |
| | $ | 4.3 |
| | $ | 17.7 |
| | $ | (1.2 | ) | | 銷售商品的成本 |
FC — 現金流套期保值 | | (0.1 | ) | | (0.4 | ) | | 0.3 |
| | 1.7 |
| | 其他收入(支出),淨額 |
税收影響 | | (0.7 | ) | | (0.3 | ) | | (1.8 | ) | | — |
| | 所得税優惠(準備金) |
扣除税款 | | $ | 6.3 |
| | $ | 3.6 |
| | $ | 16.2 |
| | $ | 0.5 |
| | |
2019年8月1日,公司股東批准了2019年長期股票激勵計劃(“2019年激勵計劃”),該計劃取代了公司經修訂和重述的2010年長期股票激勵計劃(“2010年激勵計劃”)。2019年激勵計劃規定 1.2百萬獲準向參與者發行的新股,此外還有大約 3.0百萬截至2019年8月1日,根據2010年激勵計劃仍可供發行的股票。此外,根據2010年激勵計劃或公司1997年長期股票激勵計劃(“1997年激勵計劃”),任何到期、被沒收或交還給公司以清繳税款的未償獎勵都將根據2019年激勵計劃可供發行。2019年激勵計劃於2019年8月1日生效,根據2010年激勵計劃,將不再提供任何補助金。2019 年 8 月 1 日之前頒發的未兑現獎勵將繼續受適用的 2010 年激勵計劃或 1997 年激勵計劃條款的約束。根據2019年激勵計劃可能發放的股票薪酬獎勵包括但不限於(i)股票期權,(ii)限制性股票和(iii)限制性股票。
有關公司股票薪酬獎勵的詳細描述,包括與歸屬條款、服務、業績和市場狀況以及派息百分比相關的信息,請參閲2019財年10-K附註17。
對結果的影響
股票薪酬支出總額和在此期間確認的相關所得税優惠摘要 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百萬) |
補償費用 | | $ | 22.1 |
| | $ | 22.5 |
| | $ | 72.9 |
| (a) | $ | 65.3 |
|
所得税優惠 | | (3.4 | ) | | (3.4 | ) | | (11.1 | ) | | (9.9 | ) |
| |
(a) | 包括 $3.6百萬2020財年第二季度合併運營報表中記錄的重組和其他費用中記錄的加速股票薪酬支出(見附註8)。所有其他股票薪酬支出均記入銷售和收購費用。 |
公司在每個財政年度的上半年發佈年度股票薪酬獎勵。由於年度補助金的時機和其他因素,包括沒收的時間和規模以及績效目標實現調整,以及符合條件的員工羣體規模和構成的變化,在任何給定財政期內確認的股票薪酬支出並不表示未來時期預計將產生的薪酬支出水平。
股票期權
在此期間所有計劃下的股票期權活動摘要 九個月已結束 2019年12月28日如下所示:
|
| | | |
| | 期權數量 |
| | (千人) |
截至2019年3月30日未兑現的期權 | | 834 |
|
已授予 | | — |
|
已鍛鍊 | | — |
|
已取消/已沒收 | | (275 | ) |
截至2019年12月28日未償還的期權 | | 559 |
|
限制性股票獎勵和基於服務的限制性股票單位
限制性股票獎勵是在2019財年之前授予非僱員董事的。從2019財年開始生效,非僱員董事現在將獲得以服務為基礎的限制性股票,以代替限制性股票。
授予公司某些高級管理人員和其他員工以及非僱員董事的服務類限制性股權單位的公允價值基於授予當日公司A類普通股的公允價值,經調整以反映在未償還和未歸屬時未計股息等值金額的任何獎勵不分紅。授予的基於服務的 RSU 獎勵的加權平均授予日期公允價值為 $102.96和 $113.30期間的每股 九個月期已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日,分別地。
限制性股票和基於服務的RSU活動摘要 截至 2019 年 12 月 28 日的九個月如下所示:
|
| | | | | | |
| | 股票/單位數量 |
| | 限制性股票 | | 基於服務的 RSU |
| | (千人) |
截至 2019 年 3 月 30 日未歸屬 | | 10 |
| | 1,112 |
|
已授予 | | — |
| | 533 |
|
既得 | | (6 | ) | | (451 | ) |
被沒收 | | — |
| | (68 | ) |
截至2019年12月28日未歸屬 | | 4 |
| | 1,126 |
|
基於性能的 RSU
公司向其高級管理人員和其他關鍵員工授予的基於績效的限制性股票單位的公允價值基於授予當日公司A類普通股的公允價值,並進行了調整,以反映在未償還和未歸屬時未累積股息等值金額的任何獎勵不分紅。授予的基於績效的限制性股票的加權平均授予日期公允價值為 $83.16和 $129.78期間的每股 九個月已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日,分別地。
在此期間基於績效的 RSU 活動摘要 截至 2019 年 12 月 28 日的九個月如下所示:
|
| | | |
| | 的數量 基於性能 RSU |
| | (千人) |
截至 2019 年 3 月 30 日未歸屬 | | 1,011 |
|
已授予 | | 289 |
|
因績效條件成就而發生的變化 | | 123 |
|
既得 | | (482 | ) |
被沒收 | | (6 | ) |
截至2019年12月28日未歸屬 | | 935 |
|
基於市場的限制性股票
公司向其高級管理人員和其他關鍵員工授予基於市場的 RSU,這些股權單位以股東總回報績效為基礎。公司使用蒙特卡羅模擬估算了授予當日股東總回報獎勵的公允價值,該模擬模擬對公司A類普通股及其同行股票的多種股價路徑進行了建模,以評估和確定其最終預期的相對股息表現排名,並進行了調整,以反映在未償還和未歸屬時未計股息等值金額的任何獎勵不分紅。
基於市場的 RSU 的加權平均授予日期公允價值為 $90.59和 $177.13期間的每股 九個月已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日,分別地。 用於估算在此期間授予的TSR獎勵的公允價值的假設 九個月已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日如下:
|
| | | | | |
| 九個月已結束 |
| 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
預期期限(年) | 2.6 |
| | 2.6 |
|
預期波動率 | 31.4 | % | | 33.5 | % |
預期股息收益率 | 3.2 | % | | 1.9 | % |
無風險利率 | 1.4 | % | | 2.6 | % |
本期基於市場的 RSU 活動摘要 截至 2019 年 12 月 28 日的九個月如下所示:
|
| | | |
| | 的數量 基於市場的限制性股票 |
| | (千人) |
截至 2019 年 3 月 30 日未歸屬 | | 76 |
|
已授予 | | 159 |
|
因市場狀況成就而發生變化 | | — |
|
既得 | | — |
|
被沒收 | | (1 | ) |
截至2019年12月28日未歸屬 | | 234 |
|
該公司有 三基於其業務活動和組織結構的可報告細分市場:
| |
• | 北美— 北美板塊主要包括通過該公司在美國和加拿大(不包括摩納哥俱樂部)的零售和批發業務銷售Ralph Lauren品牌的服裝、鞋類、配飾、家居用品和相關產品。在北美,該公司的零售業務主要包括其拉爾夫·勞倫門店、工廠門店和數字商務網站www.ralphLauren.com。該公司在北美的批發業務主要包括對百貨商店的銷售,在較小程度上包括對專賣店的銷售。 |
| |
• | 歐洲— 歐洲板塊主要包括通過公司在歐洲、中東和拉丁美洲(不包括摩納哥俱樂部)的零售和批發業務銷售Ralph Lauren品牌的服裝、鞋類、配飾、家居用品和相關產品。在歐洲,該公司的零售業務主要包括其Ralph Lauren門店、工廠門店、特許經營店內商店以及各種數字商務網站。該公司在歐洲的批發業務包括對百貨商店和專賣店的不同銷售組合,視國家/地區而定。 |
| |
• | 亞洲— 亞洲板塊主要包括通過該公司在亞洲、澳大利亞和新西蘭的零售和批發業務銷售Ralph Lauren品牌的服裝、鞋類、配飾、家居用品和相關產品。該公司在亞洲的零售業務主要包括其Ralph Lauren門店、工廠門店、特許經營店中店以及於2018年9月推出的數字商務網站www.ralphLauren.cn。此外,該公司通過各種第三方數字合作伙伴商務網站在線銷售其產品。在亞洲,該公司的批發業務主要包括向百貨商店的銷售,相關產品通過店內店分銷。 |
沒有對任何運營部門進行彙總以形成公司的應報告的分部。除了這些應申報的細分市場外,公司還有其他不可申報的細分市場,主要包括(i)通過其在美國、加拿大和歐洲的零售和批發業務以及其在歐洲和亞洲的許可聯盟銷售摩納哥俱樂部品牌產品,以及(ii)通過其全球許可聯盟(不包括摩納哥俱樂部)獲得的特許權使用費收入。
公司的分部報告結構與其制定整體業務戰略、分配資源和評估業務績效的方式一致。公司各分部的會計政策與2019財年10-K附註2和3中描述的會計政策一致。部門之間的銷售和轉移通常按成本入賬,並被視為庫存轉移。所有公司間收入在合併中均被扣除,在評估分部績效時不予審查。每個分部的業績都是根據扣除重組相關費用、資產減值和某些其他一次性項目(如果有)之前的淨收入和營業收入進行評估的。某些與全球職能相關的公司管理費用,尤其是公司的執行辦公室、信息技術、財務和會計、人力資源和法律部門,大部分仍留在公司內。此外,無法根據具體用途分配給細分市場的其他成本也由公司維持,包括企業廣告和營銷費用、公司資產的折舊和攤銷以及公司層面活動和項目產生的其他一般和管理費用。
從2020財年第一季度開始,由於公司管理該業務的方式發生了變化,與公司在拉丁美洲的業務相關的經營業績已納入其歐洲板塊。此前,此類業績包含在公司的其他不可報告的細分市場中。所有前一時期的分部信息均已重新制定,以比較方式反映這一變化。
公司每個分部的淨收入和營業收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百萬) |
淨收入: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 910.6 |
| | $ | 908.7 |
| | $ | 2,511.2 |
| | $ | 2,494.5 |
|
歐洲 | | 437.8 |
| | 425.0 |
| | 1,278.8 |
| | 1,245.0 |
|
亞洲 | | 289.6 |
| | 274.8 |
| | 803.5 |
| | 767.5 |
|
其他不可報告的細分市場 | | 112.7 |
| | 117.3 |
| | 292.2 |
| | 300.3 |
|
淨收入總額 | | $ | 1,750.7 |
| | $ | 1,725.8 |
| | $ | 4,885.7 |
| | $ | 4,807.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百萬) |
營業收入(a): | | | | | | | | |
北美 | | $ | 202.7 |
| | $ | 204.3 |
| | $ | 560.5 |
| | $ | 574.0 |
|
歐洲 | | 111.9 |
| | 92.6 |
| | 331.9 |
| | 294.2 |
|
亞洲 | | 46.6 |
| | 47.9 |
| | 135.6 |
| | 123.3 |
|
其他不可報告的細分市場 | | 29.5 |
| | 41.4 |
| | 85.2 |
| | 95.6 |
|
| | 390.7 |
| | 386.2 |
| | 1,113.2 |
| | 1,087.1 |
|
未分配的公司費用 | | (159.3 | ) | | (152.3 | ) | | (461.3 | ) | | (474.8 | ) |
未分配重組和其他費用(b) | | (7.0 | ) | | (40.1 | ) | | (51.1 | ) | | (78.4 | ) |
總營業收入 | | $ | 224.4 |
| | $ | 193.8 |
| | $ | 600.8 |
| | $ | 533.9 |
|
| |
(a) | 該期間的分部營業收入和未分配的公司支出 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日包括某些與重組相關的庫存費用(見 注意事項 8)和資產減值費用(見 注意事項 7),詳情如下: |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | | (百萬) |
| 與重組相關的庫存費用: | | | | | | | | |
| 歐洲 | | $ | — |
| | $ | (3.1 | ) | | $ | (0.1 | ) | | $ | (3.1 | ) |
| 亞洲 | | — |
| | — |
| | (0.9 | ) | | — |
|
| 與重組相關的庫存費用總額 | | $ | — |
| | $ | (3.1 | ) | | $ | (1.0 | ) | | $ | (3.1 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | | (百萬) |
| 資產減值費用: | | | | | | | | |
| 北美 | | $ | (0.4 | ) | | $ | (1.1 | ) | | $ | (0.4 | ) | | $ | (1.4 | ) |
| 歐洲 | | — |
| | (0.3 | ) | | — |
| | (1.8 | ) |
| 亞洲 | | (2.4 | ) | | — |
| | (2.4 | ) | | (3.7 | ) |
| 其他不可報告的細分市場 | | (8.6 | ) | | (0.5 | ) | | (12.4 | ) | | (5.8 | ) |
| 未分配的公司費用 | | (3.0 | ) | | (0.3 | ) | | (6.5 | ) | | (0.6 | ) |
| 資產減值費用總額 | | $ | (14.4 | ) | | $ | (2.2 | ) | | $ | (21.7 | ) | | $ | (13.3 | ) |
| |
(b) | 這個 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日包括某些未分配的重組和其他費用(見 注意事項 8),詳情如下: |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | | (百萬) |
| 未分配的重組和其他費用: | | | | | | | | |
| 北美相關 | | $ | — |
| | $ | (14.1 | ) | | $ | (0.7 | ) | | $ | (17.6 | ) |
| 與歐洲相關 | | (0.1 | ) | | (3.7 | ) | | (3.2 | ) | | (12.7 | ) |
| 與亞洲相關 | | (0.1 | ) | | (0.4 | ) | | (0.9 | ) | | (0.2 | ) |
| 其他不可報告的細分市場 | | (0.1 | ) | | (1.5 | ) | | (0.8 | ) | | (2.7 | ) |
| 企業相關 | | (3.7 | ) | | (16.9 | ) | | (18.5 | ) | | (30.5 | ) |
| 未分配的重組費用 | | (4.0 | ) | | (36.6 | ) | | (24.1 | ) | | (63.7 | ) |
| 其他費用(見附註 8) | | (3.0 | ) | | (3.5 | ) | | (27.0 | ) | | (14.7 | ) |
| 未分配重組和其他費用總額 | | $ | (7.0 | ) | | $ | (40.1 | ) | | $ | (51.1 | ) | | $ | (78.4 | ) |
公司各分部的折舊和攤銷費用如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百萬) |
折舊和攤銷: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 18.9 |
| | $ | 21.7 |
| | $ | 56.4 |
| | $ | 61.8 |
|
歐洲 | | 8.4 |
| | 8.6 |
| | 23.7 |
| | 25.1 |
|
亞洲 | | 14.9 |
| | 12.2 |
| | 44.6 |
| | 36.8 |
|
其他不可報告的細分市場 | | 1.4 |
| | 1.8 |
| | 4.2 |
| | 5.6 |
|
未分配的公司費用 | | 24.6 |
| | 24.2 |
| | 72.1 |
| | 72.2 |
|
未分配的重組和其他費用(見附註8) | | — |
| | 3.5 |
| | — |
| | 10.5 |
|
折舊和攤銷總額 | | $ | 68.2 |
| | $ | 72.0 |
| | $ | 201.0 |
| | $ | 212.0 |
|
按申報子公司地理位置劃分的淨收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百萬) |
淨收入(a): | | | | | | | | |
美洲(b) | | $ | 1,025.4 |
| | $ | 1,033.4 |
| | $ | 2,808.4 |
| | $ | 2,807.0 |
|
歐洲(c) | | 435.5 |
| | 417.4 |
| | 1,273.0 |
| | 1,231.8 |
|
亞洲(d) | | 289.8 |
| | 275.0 |
| | 804.3 |
| | 768.5 |
|
淨收入總額 | | $ | 1,750.7 |
| | $ | 1,725.8 |
| | $ | 4,885.7 |
| | $ | 4,807.3 |
|
| |
(a) | 公司某些許可業務的淨收入包含在持有相應許可證的申報子公司的地理位置內。 |
| |
(b) | 包括美國、加拿大和拉丁美洲。在此期間,在美國獲得的淨收入 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日是 $966.0百萬和 $2.637十億,分別和 $968.9百萬和 $2.631十億在 三個月和九個月的期限已結束 2018年12月29日. |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
截至目前為止的現金、現金等價物和限制性現金的對賬 2019年12月28日和 2019年3月30日從合併資產負債表到合併現金流量表如下:
|
| | | | | | | | |
| | 12月28日 2019 | | 三月三十日 2019 |
| | (百萬) |
現金和現金等價物 | | $ | 1,079.9 |
| | $ | 584.1 |
|
限制性現金包含在預付費用和其他流動資產中 | | 1.5 |
| | 11.9 |
|
限制性現金包含在其他非流動資產中 | | 8.0 |
| | 30.5 |
|
現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 1,089.4 |
| | $ | 626.5 |
|
限制性現金是指在某些銀行託管中作為抵押品持有的現金,主要用於獲得與某些國際税務事務和房地產租賃有關的擔保。
現金利息和税收
支付利息和所得税的現金如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百萬) |
支付利息的現金 | | $ | 2.5 |
| | $ | 2.8 |
| | $ | 10.3 |
| | $ | 10.9 |
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為所得税支付的現金 | | 32.8 |
| | 26.3 |
| | 114.9 |
| | 56.9 |
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非現金交易
與確認新租賃負債相關的運營和融資租賃ROU資產為 $326.6百萬和 $64.0百萬,分別在 九個月已結束 2019年12月28日.
非現金投資活動還包括已發生但尚未支付的資本支出 $56.6百萬和 $35.9百萬對於 九個月期已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日,分別地。
非現金融資活動包括轉換 1.0百萬在此期間,將B類普通股的股份轉換為等數的A類普通股 九個月已結束 2019年12月28日,如中所述 註釋 15.
在所列的任何財政期內,都沒有其他重大的非現金投資或融資活動。
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第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。 |
關於前瞻性陳述的特別説明
根據1995年《私人證券訴訟改革法》,本10-Q表格中的各種陳述,或以提及方式納入本10-Q表中的各種陳述、我們向證券交易委員會(“SEC”)提交的未來文件、我們的新聞稿以及我們或代表我們不時發表的口頭陳述中的各種陳述,均構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述基於當前的預期,由諸如 “預期”、“展望”、“估計”、“預期”、“項目”、“我們相信”、“保持樂觀”、“當前設想” 以及類似的詞語或短語表示,涉及已知和未知的風險、不確定性以及可能導致實際結果、業績或成就與未來業績、業績或成就存在重大差異的其他因素由此類前瞻性陳述表達或暗示。這些風險、不確定性和其他因素包括:
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• | 包括拉爾夫·勞倫先生在內的關鍵人員的流失,或者我們的行政和高級管理團隊或運營結構發生其他變化,以及我們在過渡時期有效轉移知識的能力; |
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• | 我們繼續在國際上擴大和發展業務的能力,以及由此產生的客户、渠道和地域銷售組合相關變化的影響,以及我們加快某些產品類別增長的能力; |
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• | 我們有能力開設新的零售商店和特許經營店,以及增強和擴大我們的數字足跡和能力,所有這些都是為了擴大我們直接面向消費者的影響力; |
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• | 我們有能力及時應對不斷變化的時尚和零售趨勢以及消費者需求,開發能引起現有客户共鳴並吸引新客户的產品,並執行吸引消費者的營銷和廣告計劃; |
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• | 在高度促銷的零售環境中,我們有效管理庫存水平的能力以及利潤壓力越來越大; |
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• | 我們能夠繼續維護我們的品牌形象和聲譽並保護我們的商標; |
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• | 我們能夠以具有競爭力的價格為我們的產品定價,併為消費者創造可接受的價值主張; |
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• | 消費者購買非必需品和奢侈品零售產品的能力、意願或偏好的變化(在經濟衰退時期,這種變化往往會下降)以及我們準確預測消費者需求的能力(失敗可能導致庫存積累或短缺)對我們業務的影響; |
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• | 我們有能力通過重組計劃實現預期的運營改善和成本削減,以及重組相關費用對我們業務的影響,這些費用可能會在短期內稀釋我們的收益; |
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• | 與提前關閉門店或終止長期不可取消的租約相關的潛在成本和義務對我們業務的影響; |
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• | 各種法律、監管、税收、政治和經濟風險,包括與我們的業務目前受到或可能因立法變更而可能面臨的產品進出口相關的風險,以及與我們的國際業務相關的其他風險,例如遵守《反海外腐敗法》或違反其他禁止不當付款的反賄賂和腐敗法,以及遵守各種外國法律和法規的負擔,包括税法、貿易以及可能降低我們業務靈活性的勞動限制和相關法律; |
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• | 徵收額外關税、關税、税款和其他費用或貿易壁壘,包括當前與中國的貿易發展所產生的潛在影響,以及對全球股票市場的相關影響,以及我們實施緩解採購策略的能力; |
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• | 英國退出歐盟對我們業務的影響,以及圍繞其與歐盟未來關係(包括貿易協議)的不確定性,以及對全球股票市場和貨幣匯率的相關影響; |
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• | 原材料、運輸和勞動力成本(包括工資、醫療保健和其他福利相關成本)的增加對我們業務的影響; |
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• | 我們保護我們的設施和系統以及第三方服務提供商的設施和系統免受網絡安全漏洞、故意破壞行為、計算機病毒或類似互聯網或電子郵件事件等侵害的能力; |
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• | 我們為成功增強、升級和/或過渡我們的全球信息技術系統和數字商務平臺所做的努力; |
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• | 我們的納税義務和有效税率因各種其他因素而發生的變化,包括美國或外國税收法律和法規、會計規則的潛在變化,或者目前尚不為人知或預期的未來各司法管轄區收入組合和水平的潛在變化; |
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• | 從交易和轉換角度來看,我們對貨幣匯率波動的敞口; |
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• | 我們的某些大型批發客户的財務困難可能對我們的業務產生影響,這可能會導致零售業的合併、清算、重組和其他所有權變更,以及競爭市場的其他變化,包括我們的競爭對手推出新產品或改變定價; |
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• | 經濟、政治和其他條件對我們、我們的客户、供應商、供應商和貸款人的影響,包括持續的抗議和政治動盪導致的香港業務中斷; |
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• | 如果我們的任何配送中心無法運營或無法進入,對我們的業務的潛在影響; |
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• | 人為或自然災害(例如惡劣天氣、地質事件、冠狀病毒疫情等流行病以及其他災難性事件)對我們的運營以及供應商和客户的潛在影響; |
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• | 當前在世界某些地區發生的動盪和不穩定事件,以及任何恐怖行動、報復以及進一步行動或報復的威脅對我們業務的影響; |
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• | 我們獲得流動性來源以滿足現金需求的能力,包括我們的債務義務、納税義務、股息支付、資本支出和對A類普通股的潛在回購,以及我們的客户、供應商、供應商和貸款人獲得流動性來源以滿足自己的現金需求的能力; |
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• | 如果我們的A類普通股回購活動和/或現金股息支付與投資者的預期不同,則對我們證券交易價格的潛在影響; |
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• | 主要百貨商店客户和許可合作伙伴的業務變化以及我們與他們的關係的變化; |
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• | 我們進行某些戰略收購併將收購的業務成功整合到我們現有業務中的能力。 |
這些前瞻性陳述主要基於我們的預期和判斷,存在許多風險和不確定性,其中許多是不可預見的,也是我們無法控制的。我們截至財年的10-K表年度報告中詳細討論了可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異的重大風險因素 2019年3月30日(“財政 201910-K”)。如第二部分第1A項所述,此類風險因素沒有重大變化,我們也沒有發現任何可能對我們的業務、經營業績和/或財務狀況產生重大不利影響的先前未披露的風險 —”風險因素“這份表格 10-Q。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
在本表格10-Q中,提及的 “Ralph Lauren”、“我們自己”、“我們”、“我們” 和 “公司” 均指拉爾夫·勞倫公司及其子公司,除非上下文另有説明。我們採用為期52-53周的財政年度,該財政年度在最接近3月31日的星期六結束。因此,財政年度 2020將結束 2020年3月28日並將為期 52 周(“財政 2020“)。財政
年 2019結束於 2019年3月30日而且也是 52 周的期限(“財政 2019“)。的 第三季度財政的 2020結束於 2019年12月28日而且為期13周。那個 第三季度財政的 2019結束於 2018年12月29日而且也是13周的時間。
導言
管理層對財務狀況和經營業績(“MD&A”)的討論和分析是作為所附合並財務報表及其附註的補充提供的,以幫助人們瞭解我們的經營業績、財務狀況和流動性。MD&A 的組織結構如下:
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• | 概述。本節概述了我們的業務、全球經濟狀況和行業趨勢,並總結了我們的財務業績 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日。此外,本節還討論了影響可比性的近期事態發展和交易,我們認為這些發展和交易對於瞭解我們的經營業績和財務狀況以及預測未來趨勢非常重要。 |
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• | 操作結果。本節分析了我們在以下方面的運營結果 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日相比之下 三個月和九個月的期限已結束 2018年12月29日. |
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• | 財務狀況和流動性。本節討論了我們截至目前的財務狀況和流動性 2019年12月28日,其中包括(i)分析我們的財務狀況與上一財年末的比較;(ii)分析我們在該財年的現金流變動 九個月已結束 2019年12月28日相比之下 九個月已結束 2018年12月29日;(iii) 分析我們的流動性,包括我們的商業票據借款計劃和信貸額度下的可用性、普通股回購、股息支付以及我們的未償債務和契約合規情況;以及 (iv) 描述自那以後我們的合同和其他義務的任何重大變化 2019年3月30日. |
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• | 市場風險管理。本節討論自那以後我們與外幣匯率、利率和投資相關的風險敞口的任何重大變化 2019年3月30日. |
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• | 關鍵會計政策。本節討論了自那以後我們的關鍵會計政策的任何重大變化 2019年3月30日。關鍵會計政策通常要求管理層在應用中作出重大判斷和估計。此外,我們的所有重要會計政策,包括我們的關鍵會計政策,均在財政年度附註3中進行了總結 2019 10-K. |
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• | 最近發佈的會計準則。本節討論了最近發佈或提出的某些會計準則對我們報告的經營業績和財務狀況的潛在影響。 |
概述
我們的業務
我們公司是高端生活方式產品的設計、營銷和分銷領域的全球領導者,包括服裝、鞋類、配飾、家居用品、香水和酒店。我們在越來越多的產品、品牌、銷售渠道和國際市場上建立了長期的聲譽和獨特的形象。我們的品牌名稱包括 Ralph Lauren、Ralph Lauren Collection、Ralph Lauren Purple Lauren、Double Ralph Lauren、Polo Ralph Lauren Children、Chaps 和摩納哥俱樂部等。
我們按地域(北美、歐洲和亞洲以及其他地區)和分銷渠道(零售、批發和許可)實現業務多元化。這使我們能夠保持動態平衡,因為我們的經營業績並不完全取決於任何單一地理區域或分銷渠道的表現。我們通過綜合零售渠道直接向消費者銷售,其中包括我們的零售門店、特許店內商店和全球數字商務業務。我們的批發銷售主要面向世界各地的主要百貨商店和專賣店,以及某些第三方擁有的商店,我們已授權使用我們的商標在特定地理區域內經營這些門店。此外,我們在規定的期限內向第三方授予訪問我們與被許可人制造和銷售指定產品(例如某些服裝、眼鏡、香水和家居用品)相關的各種商標的權利。
我們將業務分為以下三個應報告的細分市場:
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• | 北美 — 我們的北美分部,約佔本財年的51% 2019淨收入,主要包括通過我們在美國和加拿大(不包括摩納哥俱樂部)的零售和批發業務銷售的Ralph Lauren品牌產品。在北美,我們的零售業務主要包括我們的拉爾夫勞倫門店、我們的工廠門店和我們的數字商務網站www.ralphLauren.com。我們在北美的批發業務主要包括對百貨商店的銷售,在較小程度上包括對專賣店的銷售。 |
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• | 歐洲 — 我們的歐洲板塊,約佔我們財政收入的26% 2019淨收入,主要包括通過我們在歐洲、中東和拉丁美洲(不包括摩納哥俱樂部)的零售和批發業務銷售我們的Ralph Lauren品牌產品。在歐洲,我們的零售業務主要包括我們的 Ralph Lauren 門店、我們的工廠門店、我們的特許店內商店以及我們的各種數字商務網站。我們在歐洲的批發業務包括對百貨商店和專賣店的不同銷售組合,視國家/地區而定。 |
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• | 亞洲 — 我們的亞洲板塊,約佔本財年的17% 2019淨收入,主要包括通過我們在亞洲、澳大利亞和新西蘭的零售和批發業務銷售我們的Ralph Lauren品牌產品。我們在亞洲的零售業務主要包括我們的 Ralph Lauren 門店、我們的工廠門店、特許經營的店內商店以及我們於 2018 年 9 月推出的數字商務網站 www.ralphLauren.cn。此外,我們還通過各種第三方數字合作伙伴商務網站在線銷售我們的產品。在亞洲,我們的批發業務主要包括向百貨商店的銷售,相關產品通過店內店分銷。 |
沒有彙總任何運營細分市場以形成我們的應報告的細分市場。除了這些應報告的細分市場外,我們還有其他不可報告的細分市場,約佔本財年的6% 2019淨收入,主要包括(i)通過我們在美國、加拿大和歐洲的零售和批發業務以及我們在歐洲和亞洲的許可聯盟銷售的摩納哥俱樂部品牌產品,以及(ii)通過我們的全球許可聯盟(不包括摩納哥俱樂部)獲得的特許權使用費收入。
從2020財年第一季度開始,由於我們管理拉丁美洲業務的方式發生了變化,與我們在拉丁美洲的業務相關的經營業績已納入我們的歐洲板塊。以前,此類結果包含在我們的其他不可報告的細分市場中。所有前一時期的分部信息均已重新制定,以比較方式反映這一變化。
約佔我們財政收入的46% 2019淨收入是在美國境外獲得的。參見 注十八轉至隨附的合併財務報表,按分部分列的淨收入和營業收入以及按地理位置分列的淨收入彙總表。
我們的業務通常受到季節性趨勢的影響,第二和第三財季的零售銷售水平較高,第二和第四財季的批發銷售額增加。這些趨勢主要源於影響我們零售業務的關鍵度假旅行、返校和假日購物的時機以及季節性批發發貨的時機。此外,任何財政季度的淨銷售額、營業收入和現金流的波動都可能受到影響零售銷售的其他事件的影響,例如天氣模式的變化。因此,我們的經營業績和現金流 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日不一定代表整個財年的預期經營業績和現金流 2020.
全球經濟狀況和行業趨勢
全球經濟和我們的行業受到許多不同變量的影響。當前的國內和國際政治環境給全球經濟的未來狀況帶來了不確定性,包括動盪的國際貿易關係和政治動盪。儘管中美之間的貿易關係已開始緩和,但兩國都對某些產品類別的進口徵收了新的關税。此外,香港持續的抗議活動導致當地零售流量和旅遊業大幅下降,並迫使商店暫時關閉。還有人擔心英國最近退出歐盟(通常被稱為 “脱歐”)。儘管英國自2020年1月31日起不再是歐盟成員國,但它現在已進入一個 “過渡期”,在此期間,其與歐盟的現有貿易關係將保持不變,並將繼續遵循歐盟的規則。在過渡時期,為確定英國與歐盟的未來關係,包括貿易條件而進行的談判預計將很複雜。目前尚不清楚在當前的2020年12月31日過渡期截止日期之前將達成什麼協議(如果有的話),以及由此對消費者信心的影響。作為我們的
國際業務持續增長,由於我們的大部分產品都是在美國境外生產的,因此全球貿易和外交關係的重大變化以及由此產生的任何反美情緒都可能對我們的業務或經營業績產生重大不利影響。某些其他全球事件,包括疾病流行,例如最近的冠狀病毒疫情、恐怖主義行為、税收或貨幣政策的變化、大宗商品價格的波動以及醫療成本的上漲,也加劇了全球經濟的波動。此外,我們的業績已經並將繼續受到外匯匯率波動的影響。
我們經營的零售格局也在不斷髮展,消費者繼續實現交易渠道的多樣化,並將他們的購物偏好從實體店轉移到在線商店。這一點以及其他因素導致許多零售商,包括我們的某些大型批發客户,變得高度促銷並定期積極降價商品,以抵消實體店流量的下降。近年來,零售業也經歷了多次破產、重組和所有權變更,尤其是在百貨商店流量趨勢仍然充滿挑戰的美國。我們的某些業務,尤其是我們的北美批發業務,受到了這些動態的負面影響。這些行業趨勢的持續可能會進一步影響我們行業的消費者支出和消費行為,這可能會對我們的業務或經營業績產生重大不利影響。此外,經濟狀況的變化,包括衰退或對衰退的擔憂,可能會進一步影響消費者的可自由支配收入水平和支出。
我們在全球範圍內實施了各種運營策略,以幫助應對當前的許多挑戰,並繼續為長期盈利增長奠定基礎,重點是加強我們面向消費者的產品、門店和跨渠道營銷領域,並推動更高效的運營模式。針對這些戰略,我們正在採取深思熟慮的行動,以確保各渠道的促銷一致性,並改善整體品牌和購物體驗,包括更好地使出貨量和庫存水平與潛在需求保持一致。投資我們的數字生態系統仍然是我們的主要重點,也是我們綜合全球全渠道戰略的關鍵組成部分。我們還將繼續致力於優化我們的批發分銷渠道並改善我們的百貨商店消費者體驗。儘管我們對業務的投資和銷售質量計劃可能會在短期內造成營業利潤壓力,但我們預計這些舉措將為股東創造長期價值。此外,為了應對中美之間最近的貿易發展,我們正在積極審查備選方案並採取行動,以減少由此產生的關税的影響,包括將生產轉移到其他國家或從其他國家採購,提高現有供應商羣的生產率,以及採取定價行動。由於這些努力,預計迄今為止頒佈的關税不會對我們的合併財務報表產生重大影響。我們還在密切關注英國脱歐的最新進展,並正在評估風險和機遇,並制定策略以在過渡期到期後減少我們的風險,包括過渡期在沒有達成貿易協議的情況下結束的情況。
我們將繼續監測這些狀況和趨勢,評估和調整我們的運營策略以及外幣和成本管理機會,以幫助減輕對經營業績的相關影響,同時繼續專注於業務的長期增長以及保護和提升我們品牌的價值。
有關可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異的重大風險因素的詳細討論,請參閲第一部分,第 1A 項 —”風險因素“在我們的財政中 2019 10-K.
財務業績摘要
經營業績
在結束的三個月中 2019年12月28日,我們報告的淨收入為 17.51 億美元,淨收入為 3.341 億美元,攤薄後每股淨收益為 $4.41,相比之下,淨收入為 17.26 億美元,淨收入為 1.2 億美元,攤薄後每股淨收益為 $1.48在結束的三個月中 2018年12月29日。在 九個月已結束 2019年12月28日,我們報告的淨收入為 48.86 億美元,淨收入為 6.333 億美元,攤薄後每股淨收益為 $8.13,相比之下,淨收入為 48.07 億美元,淨收入為 3.993 億美元,攤薄後每股淨收益為 $4.85在 九個月已結束 2018年12月29日。我們經營業績的可比性受到國際和國內税收改革以及與重組相關的費用、資產減值和某些其他費用的影響,下文將進一步討論。
我們的經營業績 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日反映了收入的增長 1.4%和 1.6%,分別以報告為基礎,以及 2.0%和 2.9%,分別按固定貨幣計算,定義見”影響經營業績和財務狀況可比性的交易和趨勢" 下面。按報告匯率和固定匯率計算,淨收入的增長主要是由我們的歐洲和亞洲業務推動的。
我們的毛利佔淨收入的百分比 增加的通過 80 個基點到 62.2%在結束的三個月中 2019年12月28日,並通過 50 個基點到 62.6%在 九個月已結束 2019年12月28日。這些增長主要是由價格上漲和促銷活動水平降低以及有利的地理和渠道組合推動的。
銷售、一般和管理(“SG&A”)費用佔淨收入的百分比 增加的通過 50 個基點到 48.2%在結束的三個月中 2019年12月28日,這在很大程度上是由我們增加的營銷投資以及地域和渠道組合帶來的不利影響所推動的,部分原因是我們的新門店擴張。在 九個月已結束 2019年12月28日,銷售和收購費用佔淨收入的百分比 拒絕通過 30 個基點到 48.8%,這在很大程度上是由公司支出減少和淨收入增加帶來的運營槓桿作用所推動的,但部分被我們增加的營銷投資以及新門店擴張導致的地理和渠道組合帶來的不利影響所抵消。
淨收入 增加的通過 2.141 億美元到 3.341 億美元在結束的三個月中 2019年12月28日與截至的三個月相比 2018年12月29日,主要是由於 1.832 億美元我們的所得税準備金減少主要是由國際和國內税收改革的綜合影響所推動的,以及 3,060 萬美元 增加在我們的營業收入中。淨收入 增加的通過 2.340 億美元到 6.333 億美元在 九個月已結束 2019年12月28日相比之下 九個月已結束 2018年12月29日,主要是由於 1.676 億美元我們的所得税準備金減少主要是由國際和國內税收改革的綜合影響所推動的,以及 6,690 萬美元 增加在營業收入中。攤薄後每股淨收益 增加的通過 $2.93到 $4.41截至三個月的每股股票 2019年12月28日,並通過 $3.28到 $8.13期間的每股 九個月已結束 2019年12月28日,這兩者都是由於淨收入水平較高,加權平均攤薄後已發行股票較低。
期間的淨收入 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日反映了2020財年第三季度在我們的所得税準備金中記錄的一次性福利 1.341 億美元,或 $1.77攤薄後的每股股票以及 $1.72與瑞士税收改革相關的每股攤薄後分別為。我們在此期間的經營業績 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日還反映了與重組相關的費用、資產減值和某些其他費用總計 2140 萬美元和 7,380 萬美元,這分別產生了將淨收入減少的税後影響 1,680 萬美元,或 $0.22攤薄後的每股,以及 5,750 萬美元,或 $0.74分別攤薄後的每股。
期間的淨收入 三個月和九個月的期限已結束 2018年12月29日在我們的所得税規定中反映了不利的計量期調整 3230 萬美元,或 $0.40攤薄後的每股,以及 2760 萬美元,或 $0.34與通常被稱為《減税和就業法》(“TCJA”)的税收立法相關的每股攤薄後分別記錄。我們在此期間的經營業績 三個月和九個月的期限已結束 2018年12月29日還反映了與重組相關的費用、資產減值和某些其他費用總計 4,540 萬美元和 9,480萬美元,這分別產生了將淨收入減少的税後影響 3570 萬美元,或 $0.44攤薄後的每股,以及 7,520 萬美元,或 $0.91分別攤薄後的每股。
財務狀況和流動性
我們結束了 第三季度財政的 2020淨現金和投資頭寸(現金和現金等價物加上短期和非流動投資,減去債務總額)為 12.14 億美元,相比之下 13.43 億美元截至財年末 2019。我們的淨現金和投資頭寸下降了 2019年12月28日相比之下 2019年3月30日這主要是由於我們使用現金來支持回購的A類普通股 5.421 億美元,包括為履行股票薪酬獎勵的納税義務而預扣的款項,用於通過以下方式投資我們的業務 2.160 億美元用於資本支出,並支付股息 1.532 億美元,部分被我們的運營現金流所抵消 7.480億美元.
我們生成了 7.480億美元在此期間來自運營的現金 九個月已結束 2019年12月28日,相比之下 6.831 億美元在此期間 九個月已結束 2018年12月29日。經營活動提供的現金增加是由於與上一財年相比,扣除非現金費用前的淨收入有所增加,以及與我們的運營資產和負債(包括營運資金)相關的淨利好變化。
我們的淨值減少到 31.17 億美元截至 2019年12月28日相比於 32.87 億美元截至 2019年3月30日,這主要是由於我們的股票回購活動、採用新會計準則所產生的累積調整以及申報的股息,這些部分被我們的綜合收益和股票薪酬安排的影響所抵消 九個月已結束 2019年12月28日.
最近的事態發展
2019財年重組計劃
2018 年 6 月 4 日,我們董事會批准了一項重組計劃,該計劃與我們以紀律運營推動可持續增長的戰略目標相關的重組計劃(“2019財年重組計劃”)。2019財年重組計劃包括以下與重組相關的活動:(i)調整和整合我們的全球分銷網絡和公司辦公室;(ii)有針對性的解散相關行動;(iii)關閉我們的某些門店和店內商店。與2019財年重組計劃相關的行動已在2019財年基本完成,某些活動已轉移到2020財年。與2019財年重組計劃相關的總行動預計將使年化支出總額節省約為 6,000 萬美元到 8000 萬美元.
關於2019財年的重組計劃,我們預計產生的費用總額約為 1.35 億美元到 1.5 億美元,包括與現金相關的費用約為 9,500 萬美元到 1.05 億美元非現金費用約為 4,000 萬美元到 4,500 萬美元。自成立以來產生的累計費用約為 1.29 億美元。參見 注意事項 8請參閲我們隨附的合併財務報表,詳細討論與2019財年重組計劃相關的費用。
影響經營業績和財務狀況可比性的交易和趨勢
我們的經營業績的可比性 三個月和九個月的期限已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日已受到某些事件的影響,包括:
| |
• | 税前重組相關費用、資產減值和某些其他費用,彙總如下(“附註” 指隨附合並財務報表附註): |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
| | (百萬) |
資產減值(見附註7) | | $ | (14.4 | ) | | $ | (2.2 | ) | | $ | (21.7 | ) | | $ | (13.3 | ) |
重組和其他費用(見附註8) | | (7.0 | ) | | (40.1 | ) | | (51.1 | ) | | (78.4 | ) |
與重組相關的庫存費用(見附註8)(a) | | — |
| | (3.1 | ) | | (1.0 | ) | | (3.1 | ) |
費用總額 | | $ | (21.4 | ) | | $ | (45.4 | ) | | $ | (73.8 | ) | | $ | (94.8 | ) |
| |
(a) | 與非現金重組相關的庫存費用記入合併運營報表中的銷售成本中。 |
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• | 一次性福利為 1.341 億美元計入我們在2020財年第三季度與瑞士税收改革有關的所得税準備金中,瑞士税收改革降低了我們的有效税率 5,820 個基點和 2,180 個基點在 三個月和九個月的期限已結束分別於2019年12月28日。請參見 注意事項 9附上所附的合併財務報表以供進一步討論;以及 |
| |
• | TCJA 與頒佈相關的指控 3230 萬美元和 2760 萬美元在此期間,記入我們的所得税準備金中 三個月和九個月的期限已結束 2018年12月29日,這分別提高了我們的有效税率 1,610 個基點和 500 個基點,分別地。參見 注意事項 9轉至隨附的合併財務報表以供進一步討論。 |
由於我們是一家跨國公司,因此我們以美元公佈的經營業績的可比性也受到外幣匯率波動的影響,因為與美元相比,我們進行交易的標的貨幣的價值會隨着時間的推移而發生變化。這些利率波動可能會對我們報告的結果產生重大影響。因此,除了根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務指標外,我們的討論還經常提及固定貨幣指標,這些指標是使用每種貨幣的單一外匯匯率將本年度和上一年度報告的金額轉換為可比金額來計算的。我們提供固定貨幣財務信息,這些信息不是美國的GAAP財務指標,作為我們報告的經營業績的補充。我們使用固定貨幣信息來提供一個框架,用於評估我們的業務表現,不包括外幣匯率波動的影響。我們認為,這些信息對投資者很有用,有助於比較經營業績並更好地識別我們業務的趨勢。除了根據美國公認會計原則計算的經營業績指標外,也不能取代或優於我們根據美國公認會計原則計算的經營業績指標。這個非美國人之間的對賬GAAP 財務指標和最直接可比的美國 GAAP 指標包含在 “經營業績” 部分中(如適用)。
我們的討論還包括對比門店銷售額的提法。可比門店銷售額是指我們已經開業至少整整13個財月的門店的銷售額變化。我們的數字商務網站的銷售額也包含在相關網站服務了至少 13 個完整財月的地區,這些地區的可比銷售額也包含在可比銷售額中。年內關閉或關閉的商店或數字商務網站的銷售額不包括在可比商店銷售額的計算中。搬遷、擴建(定義為總面積擴張25%或以上)或通常因裝修而連續關閉30天或更長時間的門店的銷售額也被排除在可比門店銷售額的計算之外,直到這些門店在新地點或新裝修的狀態下運營了至少13個整整一個財月。所有可比的門店銷售指標均按固定貨幣計算。
我們接下來的 “經營業績” 討論包括這些影響可比性的項目所產生的經營業績的重大變化。但是,任何時期都可能發生不尋常的物品或交易。因此,投資者和其他財務報表用户應考慮影響經營趨勢的事件和交易類型。
操作結果
三個月已結束 2019年12月28日與結束三個月相比 2018年12月29日
下表彙總了我們的經營業績,並表示了某些財務報表標題與淨收入的百分比關係。下表中顯示的所有百分比以及隨後的討論均使用未四捨五入的數字計算得出。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | $ 改變 | | %/bps 改變 |
| | (百萬,每股數據除外) | | |
淨收入 | | $ | 1,750.7 |
| | $ | 1,725.8 |
| | $ | 24.9 |
| | 1.4 | % |
銷售商品的成本 | | (661.6 | ) | | (666.3 | ) | | 4.7 |
| | (0.7 | %) |
毛利 | | 1,089.1 |
| | 1,059.5 |
| | 29.6 |
| | 2.8 | % |
毛利佔淨收入的百分比 | | 62.2 | % | | 61.4 | % | | | | 80 bps |
|
銷售費用、一般費用和管理費用 | | (843.3 | ) | | (823.4 | ) | | (19.9 | ) | | 2.4 | % |
銷售和收購支出佔淨收入的百分比 | | 48.2 | % | | 47.7 | % | | | | 50 bps |
|
資產減值 | | (14.4 | ) | | (2.2 | ) | | (12.2 | ) | | 545.8 | % |
重組和其他費用 | | (7.0 | ) | | (40.1 | ) | | 33.1 |
| | (82.5 | %) |
營業收入 | | 224.4 |
| | 193.8 |
| | 30.6 |
| | 15.8 | % |
營業收入佔淨收入的百分比 | | 12.8 | % | | 11.2 | % | | | | 160 bps |
|
利息支出 | | (4.2 | ) | | (5.2 | ) | | 1.0 |
| | (18.9 | %) |
利息收入 | | 7.3 |
| | 9.9 |
| | (2.6 | ) | | (26.9 | %) |
其他收入,淨額 | | 2.9 |
| | 1.0 |
| | 1.9 |
| | 186.3 | % |
所得税前收入 | | 230.4 |
| | 199.5 |
| | 30.9 |
| | 15.5 | % |
所得税優惠(準備金) | | 103.7 |
| | (79.5 | ) | | 183.2 |
| | NM |
|
有效税率(a) | | (45.1 | %) | | 39.8 | % | | | | (8,490 bps) |
|
淨收入 | | $ | 334.1 |
| | $ | 120.0 |
| | $ | 214.1 |
| | 178.5 | % |
普通股每股淨收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 4.47 |
| | $ | 1.50 |
| | $ | 2.97 |
| | 198.0 | % |
稀釋 | | $ | 4.41 |
| | $ | 1.48 |
| | $ | 2.93 |
| | 198.0 | % |
| |
(a) | 有效税率的計算方法是將所得税優惠(準備金)除以所得税前的收入。 |
NM 沒有意義。
淨收入。淨收入 增加的通過 2490 萬美元,或 1.4%,到 17.51 億美元在結束的三個月中 2019年12月28日與截至的三個月相比 2018年12月29日,包括以下方面的淨不利外匯影響 960 萬美元。按固定貨幣計算,淨收入 增加的通過 3,450 萬美元,或 2.0%.
下表彙總了截至三個月我們合併可比門店銷售額的百分比變化 2019年12月28日與上一財年相比:
|
| | | |
| | % 變化 |
數字商務可比門店銷售額 | | 8 | % |
不包括數字商務的可比門店銷售額 | | 1 | % |
可比門店總銷售額 | | 2 | % |
在截至的三個月中,我們的全球平均門店數量增加了40家門店和特許商店 2019年12月28日與截至的三個月相比 2018年12月29日,主要是由亞洲和歐洲的新開業推動的。下表按細分市場詳細列出了截至所述期間我們在零售商店的營業情況:
|
| | | | | | |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 |
獨立式商店: | | | | |
北美 | | 232 |
| | 227 |
|
歐洲 | | 94 |
| | 87 |
|
亞洲 | | 130 |
| | 111 |
|
其他不可報告的細分市場 | | 76 |
| | 76 |
|
獨立商店總數 | | 532 |
| | 501 |
|
| | | | |
特許商店: | | | | |
北美 | | 2 |
| | 2 |
|
歐洲 | | 29 |
| | 25 |
|
亞洲 | | 620 |
| | 619 |
|
其他不可報告的細分市場 | | 4 |
| | 5 |
|
特許商店總數 | | 655 |
| | 651 |
|
門店總數 | | 1,187 |
| | 1,152 |
|
除門店外,我們還通過各種數字商務網站(包括www.ralphLauren.com和www.clubmonaco.com等)在北美和歐洲在線銷售產品。在亞洲,我們通過2018年9月推出的數字商務網站www.ralphLauren.cn以及各種第三方數字合作伙伴商務網站在線銷售產品。
以下是我們細分市場的淨收入,以及每個應申報細分市場的淨收入與上一財年同期相比的變化的討論:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | $ Change | | 外匯影響 | | $ Change | | % 變化 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 作為 已報告 | | | 常量 貨幣 | | 作為 已報告 | | 常量 貨幣 |
| | (百萬) | | | | |
淨收入: | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 910.6 |
| | $ | 908.7 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | — |
| | $ | 1.9 |
| | 0.2 | % | | 0.2 | % |
歐洲 | | 437.8 |
| | 425.0 |
| | 12.8 |
| | (10.3 | ) | | 23.1 |
| | 3.0 | % | | 5.4 | % |
亞洲 | | 289.6 |
| | 274.8 |
| | 14.8 |
| | 0.7 |
| | 14.1 |
| | 5.4 | % | | 5.1 | % |
其他不可報告的細分市場 | | 112.7 |
| | 117.3 |
| | (4.6 | ) | | — |
| | (4.6 | ) | | (3.8 | %) | | (3.8 | %) |
淨收入總額 | | $ | 1,750.7 |
| | $ | 1,725.8 |
| | $ | 24.9 |
| | $ | (9.6 | ) | | $ | 34.5 |
| | 1.4 | % | | 2.0 | % |
北美淨收入— 淨收入 增加的稍微一點 190 萬美元,或 0.2%,在結束的三個月中 2019年12月28日與截至的三個月相比 2018年12月29日,既按報告貨幣計算,也按固定貨幣計算。
這個 190 萬美元網 增加在北美,淨收入是由以下因素推動的:
| |
• | 按列報貨幣和固定匯率計算,淨增長3190萬美元與我們的北美零售業務有關,反映出同類門店銷售額增加了2,240萬美元,非可比門店銷售額增加了950萬美元。下表彙總了與我們的北美零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化: |
|
| | | |
| | % 變化 |
數字商務可比門店銷售額 | | 6 | % |
不包括數字商務的可比門店銷售額 | | 4 | % |
可比門店總銷售額 | | 4 | % |
這一增長在很大程度上被與我們的北美批發業務相關的3,000萬美元淨減少所抵消,這主要是受需求疲軟和百貨商店持續嚴峻的流量趨勢的推動。
歐洲淨收入— 淨收入 增加的通過 1,280 萬美元,或 3.0%,在結束的三個月中 2019年12月28日與截至的三個月相比 2018年12月29日,包括以下方面的淨不利外匯影響 1,030 萬美元。按固定貨幣計算,淨收入 增加的通過 2310 萬美元,或 5.4%.
這個 1,280 萬美元網 增加在歐洲,淨收入是由以下因素推動的:
| |
• | 淨增850萬美元與我們的歐洲零售業務有關,其中包括500萬美元的淨不利外匯影響。按固定匯率計算,淨收入增加了1,350萬美元,這得益於非可比門店銷售額增加700萬美元和同類門店銷售額增加650萬美元。下表彙總了與我們的歐洲零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化: |
|
| | | |
| | % 變化 |
數字商務可比門店銷售額 | | 15 | % |
不包括數字商務的可比門店銷售額 | | 2 | % |
可比門店總銷售額 | | 3 | % |
| |
• | 淨增長430萬美元,與需求強勁推動的歐洲批發業務有關,但被530萬美元的淨不利外幣影響部分抵消。 |
亞洲淨收入— 淨收入 增加的通過 1480 萬美元,或 5.4%,在結束的三個月中 2019年12月28日與截至的三個月相比 2018年12月29日,包括以下方面的淨外匯利好影響 70 萬美元。按固定貨幣計算,淨收入 增加的通過 1410 萬美元,或 5.1%,儘管香港持續的抗議活動產生了約400個基點的不利影響。
這個 1480 萬美元網 增加在亞洲,淨收入是由以下因素推動的:
| |
• | 淨增1,270萬美元與我們的亞洲零售業務有關,其中包括70萬美元的淨外匯利好影響。按固定匯率計算,淨收入增加了1,200萬美元,反映了無可比門店銷售額增長了1,430萬美元,但部分被同類門店銷售額減少的230萬美元所抵消。下表彙總了與我們的亞洲零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化: |
|
| | | |
| | % 變化 |
數字商務可比門店銷售額 | | 36 | % |
不包括數字商務的可比門店銷售額 | | (2 | %) |
可比門店總銷售額 | | (1 | %) |
同類門店銷售額的下降主要是由香港推動的。不包括香港,同類門店的銷售額與上一財年相比增長了2%。
毛利。毛利 增加的通過 2960 萬美元,或 2.8%,到 10.89 億美元在結束的三個月裏 2019年12月28日。這個 增加在毛利中,包括淨不利的外匯影響 660 萬美元。毛利佔淨收入的百分比 增加的到 62.2%在結束的三個月裏 2019年12月28日從 61.4%在結束的三個月裏 2018年12月29日。這個 80 個基點 增加主要是由價格上漲和促銷活動水平降低以及有利的地理和渠道組合所推動的。
毛利佔淨收入的百分比取決於多種因素,包括分銷渠道之間相對銷售結構的變化、所售產品組合的變化、促銷活動的時間和水平、外幣匯率以及材料成本的波動。除其他外,這些因素可能導致毛利佔淨收入的百分比逐期波動。
銷售費用、一般費用和管理費用。銷售和收購費用包括薪酬和福利、廣告和營銷、租金和佔用、分銷、信息技術、法律、折舊和攤銷、壞賬以及其他銷售和管理成本。銷售和收購費用 增加的通過 1,90 萬美元,或 2.4%,到 8.433 億美元在結束的三個月裏 2019年12月28日。這個 增加包括淨利潤的外匯效應 570 萬美元。銷售和收購費用佔淨收入的百分比 增加的到 48.2%在結束的三個月裏 2019年12月28日從 47.7%在結束的三個月裏 2018年12月29日。這個 50 個基點 增加這主要是由於我們的營銷投資增加以及地域和渠道組合帶來的不利影響,因為我們的大部分收入來自零售業務(這些業務通常具有更高的運營支出利潤率)。
這個 1,90 萬美元網 增加銷售和收購費用是由以下因素推動的:
|
| | | | |
| | 截至 2019 年 12 月 28 日的三個月 與 截至 2018 年 12 月 29 日的三個月 |
| | (百萬) |
SG&A 費用類別: | | |
營銷和廣告費用 | | $ | 11.7 |
|
與薪酬相關的費用 | | 8.1 |
|
諮詢費 | | 4.7 |
|
其他 | | (4.6 | ) |
銷售和收支出的總變動 | | $ | 19.9 |
|
在2020財年的剩餘時間內,我們預計將繼續在關鍵戰略計劃上投入資金,包括營銷、數字化、擴建和翻新我們的全球零售商店和特許商店以及投資提高生產力的基礎設施。我們希望在進行這些投資的同時,繼續嚴格管理我們的成本基礎,包括整合我們的公司辦公空間。
資產減值。 在結束的三個月期間 2019年12月28日和 2018年12月29日,我們記錄的非現金減值費用為 1440 萬美元和 220 萬美元,分別減記某些長期資產。請參見 注意事項 7到隨附的合併財務報表。
重組和其他費用。 在結束的三個月期間 2019年12月28日和 2018年12月29日,我們記錄的重組費用為 400 萬美元和 3,660 萬美元,分別與我們的重組計劃有關,主要包括遣散費和福利成本,以及上一財年的房地產銷售虧損。此外,在截至的三個月中 2019年12月28日,我們記錄了以下其他指控 300 萬美元與某些先前退出的房地產相關的租金和佔用成本有關,相關的租賃協議尚未到期。在結束的三個月內 2018年12月29日,我們記錄了以下其他指控 350 萬美元與我們在紐約市第五大道711號的前Polo門店相關的折舊費用有關。請參見 注意事項 8至隨附的合併財務報表。
營業收入。營業收入 增加的通過 3,060 萬美元,或 15.8%,到 2.244 億美元在結束的三個月裏 2019年12月28日。我們在截至的三個月期間的經營業績 2019年12月28日和 2018年12月29日 受到重組的負面影響-相關費用、資產減值和某些其他費用合計 2140 萬美元和 4,540 萬美元,分別如前所述。營業收入佔淨收入的百分比 增加的到 12.8%在結束的三個月裏 2019年12月28日從 11.2%在結束的三個月裏 2018年12月29日。這個 160 個基點 增加主要是由與上一財年相比毛利率的增加和與重組相關的費用減少所推動的,但如前所述,銷售和收購支出佔淨收入百分比的增加部分抵消了這一點。
以下是我們細分市場的營業收入和利潤率,以及對每個應申報細分市場與上一財年同期相比營業利潤率變化的討論:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 | | | | |
| 正在運營 收入 | | 正在運營 利潤 | | 正在運營 收入 | | 正在運營 利潤 | | $ 改變 | | 利潤 改變 |
| (百萬) | | | | (百萬) | | | | (百萬) | | |
分段: | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 202.7 |
| | 22.3% | | $ | 204.3 |
| | 22.5% | | $ | (1.6 | ) | | (20 bps) |
歐洲 | | 111.9 |
| | 25.6% | | 92.6 |
| | 21.8% | | 19.3 |
| | 380 bps |
亞洲 | | 46.6 |
| | 16.1% | | 47.9 |
| | 17.4% | | (1.3 | ) | | (130 bps) |
其他不可報告的細分市場 | | 29.5 |
| | 26.2% | | 41.4 |
| | 35.3% | | (11.9 | ) | | (910 bps) |
| | 390.7 |
| | | | 386.2 |
| | | | 4.5 |
| | |
未分配的公司費用 | | (159.3 | ) | | | | (152.3 | ) | | | | (7.0 | ) | | |
未分配重組和其他費用 | | (7.0 | ) | | | | (40.1 | ) | | | | 33.1 |
| | |
總營業收入 | | $ | 224.4 |
| | 12.8% | | $ | 193.8 |
| | 11.2% | | $ | 30.6 |
| | 160 bps |
北美營業利潤率 拒絕通過 20基點,這主要是由於與我們的批發業務相關的約60個基點的不利影響,這在很大程度上是由銷售和收購支出佔淨收入百分比的增加所推動的。與我們的零售業務相關的約30個基點的增長部分抵消了營業利潤率的下降,這在很大程度上是由毛利率的增加推動的。剩餘的10個基點的改善歸因於截至的三個月中與我們的重組計劃相關的非現金費用減少 2019年12月28日與上一財年相比。
歐洲營業利潤率 改善通過 380基點,這主要是由於分別與我們的批發和零售業務相關的約180個基點和120個基點的有利影響,這兩個基點在很大程度上都受到毛利率的提高以及銷售和收購支出佔淨收入百分比的下降的推動。剩餘的80個基點的改善歸因於截至的三個月中與我們的重組計劃相關的非現金費用減少 2019年12月28日與上一財年相比。
亞洲營業利潤率 拒絕通過 130基點,這主要是由於與我們的零售業務相關的約80個基點的不利影響,這在很大程度上是由香港持續抗議活動的影響推動的。我們的營業利潤率還反映了80個基點的不利影響,這歸因於截至的三個月中與我們的重組計劃相關的非現金費用增加 2019年12月28日與上一財年相比。20個基點的有利外幣效應和批發業務增長約10個基點部分抵消了營業利潤率的下降。
未分配的公司費用 增加的通過 700 萬美元到 1.593 億美元在結束的三個月中 2019年12月28日。這個 增加在未分配的公司支出中,是由於資產費用減值增加所致 270 萬美元,公司間採購佣金收入減少了170萬美元(該收入在細分市場層面被抵消,並在合併中被抵消),諮詢費增加了160萬美元,其他支出增加了100萬美元。
未分配重組和其他費用 下降通過 3,310 萬美元到 700 萬美元在結束的三個月中 2019年12月28日,如前所述 注意事項 8到隨附的合併財務報表。
營業外收入(支出),淨額 淨營業外收入(支出)包括利息支出、利息收入和其他淨收入(支出),其中包括來自權益法投資者的外匯收益(虧損)、權益收益(虧損)以及其他非營業支出。在結束的三個月內 2019年12月28日,我們報告的非營業收入淨額為 600 萬美元,相比之下 570 萬美元在結束的三個月中 2018年12月29日.
所得税優惠(撥款)。所得税優惠(條款)代表聯邦、外國、州和地方所得税。三個月的所得税優惠和有效税率已結束 2019年12月28日是 1.037 億美元和 (45.1%),相比之下,所得税條款和有效税率分別為 7,950 萬美元和 39.8%,分別在截至的三個月中 2018年12月29日。這個 1.832 億美元我們所得税準備金的改善主要是由一次性福利推動的 1.341 億美元記錄於2020財年第三季度,與瑞士税收改革有關,瑞士税收改革將我們的有效税率降低了 5,820 個基點,而且沒有 3230 萬美元上一財年期間記錄的TCJA頒佈相關費用,對我們上一財年的有效税率產生了負面影響 1,610 個基點。除了與税收改革影響相關的總共提高了7,430個基點外,我們的有效税率的下降還反映了1,060個基點的淨利好影響,這主要歸因於主要與某些國際所得税審計的結算相關的所得税儲備減少。我們的有效税率將根據各種因素逐期變化,包括但不限於收入的地理組合、外國分紅的時間和金額、已頒佈的税收立法、州和地方税、税務審計結果和結算以及各種全球税收策略的相互作用。請參見 注意事項 9轉至隨附的合併財務報表,以討論瑞士税收改革和TCJA。
淨收入。淨收入 增加的到 3.341 億美元在結束的三個月裏 2019年12月28日,來自 1.2 億美元在結束的三個月裏 2018年12月29日。這個 2.141 億美元 增加如前所述,淨收入的主要原因是所得税準備金的減少和營業收入的增加。截至的三個月期間的淨收入 2019年12月28日和 2018年12月29日反映了一次性的好處 1.341 億美元記錄在案,與瑞士税收改革有關 和 TCJA 與頒佈相關的指控 3230 萬美元,兩者分別如前所述。我們在截至的三個月期間的經營業績 2019年12月28日和 2018年12月29日還受到重組相關費用、資產減值和某些其他費用合計的負面影響 2140 萬美元和 4,540 萬美元,這分別產生了將淨收入減少的税後影響 1,680 萬美元和 3570 萬美元,分別地。
攤薄後每股淨收益。攤薄後每股淨收益 增加的到 $4.41在結束的三個月裏 2019年12月28日,來自 $1.48在結束的三個月裏 2018年12月29日。這個 $2.93每股 增加這是由於如前所述,淨收入水平較高,以及截至的三個月中已發行的加權平均攤薄後已發行股票減少 2019年12月28日受我們在過去十二個月中回購股票的推動。截至的三個月期間攤薄後每股淨收益 2019年12月28日和 2018年12月29日受到的積極影響 $1.77每股收益源於與瑞士税收改革有關的一次性收益,並受到以下因素的負面影響 $0.40每股分別是TCJA頒佈相關費用的結果,兩者均如前所述。截至的三個月期間攤薄後每股淨收益 2019年12月28日和 2018年12月29日還受到以下因素的負面影響 $0.22每股和 $0.44如前所述,每股分別是重組相關費用、資產減值和某些其他費用的結果。
九個月已結束 2019年12月28日與 九個月已結束 2018年12月29日
下表彙總了我們的經營業績,並表示了某些財務報表標題與淨收入的百分比關係。下表中顯示的所有百分比以及隨後的討論均使用未四捨五入的數字計算得出。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 | | | | |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | $ 改變 | | %/bps 改變 |
| | (百萬,每股數據除外) | | |
淨收入 | | $ | 4,885.7 |
| | $ | 4,807.3 |
| | $ | 78.4 |
| | 1.6 | % |
銷售商品的成本 | | (1,826.8 | ) | | (1,822.8 | ) | | (4.0 | ) | | 0.2 | % |
毛利 | | 3,058.9 |
| | 2,984.5 |
| | 74.4 |
| | 2.5 | % |
毛利佔淨收入的百分比 | | 62.6 | % | | 62.1 | % | | | | 50 bps |
|
銷售費用、一般費用和管理費用 | | (2,385.3 | ) | | (2,358.9 | ) | | (26.4 | ) | | 1.1 | % |
銷售和收購支出佔淨收入的百分比 | | 48.8 | % | | 49.1 | % | | | | (30 bps) |
|
資產減值 | | (21.7 | ) | | (13.3 | ) | | (8.4 | ) | | 63.7 | % |
重組和其他費用 | | (51.1 | ) | | (78.4 | ) | | 27.3 |
| | (34.9 | %) |
營業收入 | | 600.8 |
| | 533.9 |
| | 66.9 |
| | 12.5 | % |
營業收入佔淨收入的百分比 | | 12.3 | % | | 11.1 | % | | | | 120 bps |
|
利息支出 | | (12.8 | ) | | (15.6 | ) | | 2.8 |
| | (18.0 | %) |
利息收入 | | 28.5 |
| | 29.5 |
| | (1.0 | ) | | (3.6 | %) |
其他費用,淨額 | | (2.9 | ) | | (0.6 | ) | | (2.3 | ) | | 403.6 | % |
所得税前收入 | | 613.6 |
| | 547.2 |
| | 66.4 |
| | 12.1 | % |
所得税優惠(準備金) | | 19.7 |
| | (147.9 | ) | | 167.6 |
| | NM |
|
有效税率(a) | | (3.2 | %) | | 27.0 | % | | | | (3,020 bps) |
|
淨收入 | | $ | 633.3 |
| | $ | 399.3 |
| | $ | 234.0 |
| | 58.6 | % |
普通股每股淨收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 8.28 |
| | $ | 4.92 |
| | $ | 3.36 |
| | 68.3 | % |
稀釋 | | $ | 8.13 |
| | $ | 4.85 |
| | $ | 3.28 |
| | 67.6 | % |
| |
(a) | 有效税率的計算方法是將所得税優惠(準備金)除以所得税前的收入。 |
NM 沒有意義。
淨收入。淨收入 增加的通過 7840 萬美元,或 1.6%,到 48.86 億美元在 九個月已結束 2019年12月28日相比之下 九個月已結束 2018年12月29日,包括以下方面的淨不利外匯影響 6150 萬美元。按固定貨幣計算,淨收入 增加的通過 1.399億美元,或 2.9%.
下表彙總了我們的合併可比門店銷售額的百分比變化 九個月已結束 2019年12月28日與上一財年相比:
|
| | | |
| | % 變化 |
數字商務可比門店銷售額 | | 6 | % |
不包括數字商務的可比門店銷售額 | | 2 | % |
可比門店總銷售額 | | 2 | % |
在此期間,我們的全球平均門店數量增加了47家門店和特許商店 截至 2019 年 12 月 28 日的九個月與 截至 2018 年 12 月 29 日的九個月,主要是由亞洲和歐洲的新開業推動的。
以下是我們細分市場的淨收入,以及每個應申報細分市場的淨收入與上一財年同期相比的變化的討論:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 | | $ Change | | 外匯影響 | | $ Change | | % 變化 |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | 作為 已報告 | | | 常量 貨幣 | | 作為 已報告 | | 常量 貨幣 |
| | (百萬) | | | | |
淨收入: | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 2,511.2 |
| | $ | 2,494.5 |
| | $ | 16.7 |
| | $ | (1.4 | ) | | $ | 18.1 |
| | 0.7 | % | | 0.7 | % |
歐洲 | | 1,278.8 |
| | 1,245.0 |
| | 33.8 |
| | (51.2 | ) | | 85.0 |
| | 2.7 | % | | 6.8 | % |
亞洲 | | 803.5 |
| | 767.5 |
| | 36.0 |
| | (8.6 | ) | | 44.6 |
| | 4.7 | % | | 5.8 | % |
其他不可報告的細分市場 | | 292.2 |
| | 300.3 |
| | (8.1 | ) | | (0.3 | ) | | (7.8 | ) | | (2.7 | %) | | (2.5 | %) |
淨收入總額 | | $ | 4,885.7 |
| | $ | 4,807.3 |
| | $ | 78.4 |
| | $ | (61.5 | ) | | $ | 139.9 |
| | 1.6 | % | | 2.9 | % |
北美淨收入— 淨收入 增加的通過 1,670 萬美元,或 0.7%,在 九個月已結束 2019年12月28日相比之下 九個月已結束 2018年12月29日,包括以下方面的淨不利外匯影響 140 萬美元。按固定貨幣計算,淨收入 增加的通過 1,810 萬美元,或 0.7%.
這個 1,670 萬美元網 增加在北美,淨收入是由以下因素推動的:
| |
• | 淨增7,000萬美元,與我們的北美零售業務有關,其中包括70萬美元的淨不利外匯影響。按固定匯率計算,淨收入增加了7,070萬美元,這得益於無可比門店銷售額增加了3,920萬美元,同類門店銷售額增加了3,150萬美元。下表彙總了與我們的北美零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化: |
|
| | | |
| | % 變化 |
數字商務可比門店銷售額 | | 3 | % |
不包括數字商務的可比門店銷售額 | | 2 | % |
可比門店總銷售額 | | 2 | % |
這一增長在很大程度上被與我們的北美批發業務相關的5,330萬美元減少所抵消,這在很大程度上是由需求疲軟和百貨商店持續嚴峻的流量趨勢推動的。
歐洲淨收入— 淨收入 增加的通過 3,380 萬美元,或 2.7%,在 九個月已結束 2019年12月28日相比之下 九個月已結束 2018年12月29日,包括以下方面的淨不利外匯影響 5120 萬美元。按固定貨幣計算,淨收入 增加的通過 8500 萬美元,或 6.8%.
這個 3,380 萬美元網 增加在歐洲,淨收入是由以下因素推動的:
| |
• | 淨增2540萬美元與我們的歐洲零售業務有關,其中包括2660萬美元的淨不利外匯影響。按固定匯率計算,淨收入增加了5,200萬美元,這得益於非可比門店銷售額增加了3140萬美元,同類門店銷售額增加了2,060萬美元。下表彙總了與我們的歐洲零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化: |
|
| | | |
| | % 變化 |
數字商務可比門店銷售額 | | 16 | % |
不包括數字商務的可比門店銷售額 | | 2 | % |
可比門店總銷售額 | | 3 | % |
| |
• | 增長840萬美元與我們的歐洲批發業務有關,這得益於需求強勁,但部分被2460萬美元的淨不利外幣影響所抵消。 |
亞洲淨收入— 淨收入 增加的通過 3,600 萬美元,或 4.7%,在 九個月已結束 2019年12月28日相比之下 九個月已結束 2018年12月29日,包括以下方面的淨不利外匯影響 860 萬美元。按固定貨幣計算,淨收入 增加的通過 4,460 萬美元,或 5.8%,儘管香港持續的抗議活動產生了約200個基點的不利影響。
這個 3,600 萬美元網 增加在亞洲,淨收入是由以下因素推動的:
| |
• | 淨增3,450萬美元與我們的亞洲零售業務有關,其中包括810萬美元的淨不利外匯影響。按固定匯率計算,淨收入增加了4,260萬美元,反映出非可比門店銷售額增加了3,260萬美元,同類門店銷售額增加了1,000萬美元。下表彙總了與我們的亞洲零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化: |
|
| | | |
| | % 變化 |
數字商務可比門店銷售額 | | 25 | % |
不包括數字商務的可比門店銷售額 | | 1 | % |
可比門店總銷售額 | | 2 | % |
同類門店銷售額的增長反映了香港的影響。不包括香港,同類門店的銷售額與上一財年相比增長了4%。
毛利。毛利 增加的通過 7,440 萬美元,或 2.5%,到 30.59 億美元對於 九個月已結束 2019年12月28日。這個 增加在毛利中,包括淨不利的外匯影響 4130 萬美元。毛利佔淨收入的百分比 增加的到 62.6%對於 九個月已結束 2019年12月28日從 62.1%對於 九個月已結束 2018年12月29日。這個 50 個基點 增加主要是由有利的地理位置、渠道和產品組合、價格的提高和促銷活動的降低所驅動,但庫存儲備的增加部分抵消了這一點。
銷售費用、一般費用和管理費用。銷售和收購費用 增加的通過 2640 萬美元,或 1.1%,到 23.85 億美元對於 九個月已結束 2019年12月28日。這個 增加包括2 800萬美元的淨外匯利好影響.銷售和收購費用佔淨收入的百分比 拒絕到 48.8%對於 九個月已結束 2019年12月28日從 49.1%對於 九個月已結束 2018年12月29日。這個 30 個基點 下降這主要是由於公司支出減少以及淨收入增加帶來的運營槓桿作用,但部分被我們增加的營銷投資以及地域和渠道組合帶來的不利影響所抵消,因為我們的大部分收入來自零售業務(這些業務通常具有更高的運營支出利潤率)。
這個 2640 萬美元網 增加銷售和收購費用是由以下因素推動的:
|
| | | | |
| | 截至 2019 年 12 月 28 日的九個月相比 截至 2018 年 12 月 29 日的九個月 |
| | (百萬) |
SG&A 費用類別: | | |
與薪酬相關的費用 | | $ | 13.3 |
|
營銷和廣告費用 | | 12.4 |
|
與銷售相關的費用 | | 5.1 |
|
其他 | | (4.4 | ) |
銷售和收支出的總變動 | | $ | 26.4 |
|
資產減值。 在這期間九個月期已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日,我們記錄的非現金減值費用為 2170 萬美元和 1,330 萬美元,分別減記某些長期資產。請參見 注意事項 7到隨附的合併財務報表。
重組和其他費用。 在這期間九個月期已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日,我們記錄的重組費用為 2410 萬美元和 6,370 萬美元,分別與我們的重組計劃有關,主要包括遣散費和福利成本,以及上一財年的房地產銷售虧損。此外,
在 九個月已結束 2019年12月28日,我們記錄了以下其他指控 2,700 萬美元主要與慈善捐贈出售我們的公務機所得的淨現金收益,以及與某些先前退出的房地產地點相關的租金和佔用成本,這些地點的相關租賃協議尚未到期。在 九個月已結束 2018年12月29日,我們記錄了以下其他指控 1470 萬美元主要與我們在第五大道711號的前Polo門店相關的折舊費用和海關審計有關。請參見 注意事項 8到隨附的合併財務報表。
營業收入。營業收入 增加的通過 6,690 萬美元,或 12.5%,到 6.008 億美元對於 九個月已結束 2019年12月28日。我們在此期間的經營業績 九個月期已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日 受到與重組相關的角色的負面影響ges、資產減值和某些其他費用合計 7,380 萬美元和 9,480萬美元,分別如前所述。那個 增加在營業收入中,還包括淨不利的外匯影響 1,330 萬美元。營業收入佔淨收入的百分比 增加的到 12.3%對於 九個月已結束 2019年12月28日從 11.1%對於 九個月已結束 2018年12月29日。這個 120 個基點 增加如前所述,這主要是由我們的毛利率增加、銷售和收購支出佔淨收入百分比的下降以及與上一財年相比的重組相關費用減少所推動的。
以下是我們細分市場的營業收入和利潤率,以及對每個應申報細分市場與上一財年同期相比營業利潤率變化的討論:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 | | | | |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 | | | | |
| 正在運營 收入 | | 正在運營 利潤 | | 正在運營 收入 | | 正在運營 利潤 | | $ 改變 | | 利潤 改變 |
| (百萬) | | | | (百萬) | | | | (百萬) | | |
分段: | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 560.5 |
| | 22.3% | | $ | 574.0 |
| | 23.0% | | $ | (13.5 | ) | | (70 bps) |
歐洲 | | 331.9 |
| | 26.0% | | 294.2 |
| | 23.6% | | 37.7 |
| | 240 bps |
亞洲 | | 135.6 |
| | 16.9% | | 123.3 |
| | 16.1% | | 12.3 |
| | 80 bps |
其他不可報告的細分市場 | | 85.2 |
| | 29.2% | | 95.6 |
| | 31.9% | | (10.4 | ) | | (270 bps) |
| | 1,113.2 |
| | | | 1,087.1 |
| | | | 26.1 |
| | |
未分配的公司費用 | | (461.3 | ) | | | | (474.8 | ) | | | | 13.5 |
| | |
未分配重組和其他費用 | | (51.1 | ) | | | | (78.4 | ) | | | | 27.3 |
| | |
總營業收入 | | $ | 600.8 |
| | 12.3% | | $ | 533.9 |
| | 11.1% | | $ | 66.9 |
| | 120 bps |
北美營業利潤率 拒絕通過 70基點,這主要是由於與我們的批發業務相關的約60個基點的不利影響,這主要是由於我們的毛利率下降以及銷售和收購支出佔淨收入的百分比增加所致。剩下的10個基點的下降主要歸因於我們的零售業務,這在很大程度上是由銷售和收購支出佔淨收入的百分比增加所推動的。
歐洲營業利潤率 改善通過 240基點,這主要是由於與我們的零售業務相關的約160個基點的有利影響,這在很大程度上是由我們的毛利率增加以及銷售和收購支出佔淨收入的百分比下降所推動的。營業利潤率的提高還反映了與我們的批發業務相關的約30個基點的有利影響,這主要是由於銷售和收購費用佔淨收入的百分比下降所致,40個基點歸因於截至的九個月中與我們的重組計劃相關的非現金費用減少 2019年12月28日與上一財年相比。剩下的10個基點的改善與外匯影響有關。
亞洲營業利潤率 改善通過 80基點,這主要是由於儘管受到香港持續抗議活動的影響,但仍產生了與我們的零售業務相關的約70個基點的有利影響,這在很大程度上是由我們的毛利率提高所推動的,銷售和收購支出佔淨收入百分比的增加部分抵消了這一點。剩餘的10個基點的增長歸因於我們的批發業務,這在很大程度上是由毛利率的增加推動的。
未分配的公司費用 下降通過 1,350 萬美元到 4.613 億美元在 九個月已結束 2019年12月28日。這個 下降未分配的公司支出是由於薪酬相關費用減少了2,030萬美元,諮詢費減少了500萬美元,營銷和廣告費用減少了470萬美元,但部分被公司間採購佣金收入減少的810萬美元(在分部層面上被抵消,並在合併中被沖銷)、資產減值費用增加所抵消 590 萬美元,其他支出也增加了250萬美元。
未分配重組和其他費用 下降通過 2730 萬美元到 5110 萬美元在 九個月已結束 2019年12月28日,如前所述 注意事項 8到隨附的合併財務報表。
營業外收入(支出),淨額。 在 九個月已結束 2019年12月28日,我們報告的非營業收入淨額為 1,280 萬美元,相比之下 1,330 萬美元在 九個月已結束 2018年12月29日.
所得税優惠(撥款)。的所得税優惠和有效税率 九個月已結束 2019年12月28日是 1,970 萬美元和 (3.2%),相比之下,所得税條款和有效税率分別為 1.479 億美元和 27.0%,分別對於 九個月已結束 2018年12月29日。這個 1.676 億美元我們所得税準備金的改善主要是由一次性福利推動的 1.341 億美元記錄於2020財年第三季度,與瑞士税收改革有關,瑞士税收改革將我們的有效税率降低了 2,180 個基點,而且沒有 2760 萬美元上一財年期間記錄的TCJA頒佈相關費用,對我們上一財年的有效税率產生了負面影響 500 個基點。除了與税收改革影響相關的總共提高了2680個基點外,我們的有效税率的下降還反映了340個基點的淨利好影響,這主要歸因於主要與某些國際所得税審計的結算相關的所得税儲備減少。請參見 注意事項 9轉至隨附的合併財務報表,以討論瑞士税收改革和TCJA。
淨收入。淨收入 增加的到 6.333 億美元對於 九個月已結束 2019年12月28日,來自 3.993 億美元對於 九個月已結束 2018年12月29日。這個 2.340 億美元 增加淨收入主要是由於 減少在我們的所得税條款中以及 增加如前所述,均在營業收入方面。期間的淨收入 九個月已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日反映了一次性的好處 1.341 億美元記錄在案,與瑞士税收改革有關 和 TCJA 與頒佈相關的指控 2760 萬美元,兩者分別如前所述。我們在此期間的經營業績 九個月已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日還受到重組相關費用、資產減值和某些其他費用合計的負面影響 7,380 萬美元和 9,480萬美元,這分別產生了將淨收入減少的税後影響 5,750 萬美元和 7,520 萬美元,分別地。
攤薄後每股淨收益。攤薄後每股淨收益 增加的到 $8.13對於 九個月已結束 2019年12月28日,來自 $4.85對於 九個月已結束 2018年12月29日。這個 $3.28每股 增加是由於如前所述,淨收入水平較高,以及加權平均攤薄後已發行股票降低 九個月已結束 2019年12月28日受我們在過去十二個月中回購股票的推動。攤薄後的每股淨收益 九個月期已結束已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日受到的積極影響 $1.72每股收益源於與瑞士税收改革有關的一次性收益,並受到以下因素的負面影響 $0.34每股分別是TCJA頒佈相關費用的結果,兩者均如前所述。攤薄後的每股淨收益 九個月期已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日還受到以下因素的負面影響 $0.74每股和 $0.91如前所述,每股分別是重組相關費用、資產減值和某些其他費用的結果。
財務狀況和流動性
財務狀況
下表顯示了我們截至目前的財務狀況 2019年12月28日和 2019年3月30日:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 12月28日 2019 | | 三月三十日 2019 | | $ 改變 |
| | (百萬) |
現金和現金等價物 | | $ | 1,079.9 |
| | $ | 584.1 |
| | $ | 495.8 |
|
短期投資 | | 828.5 |
| | 1,403.4 |
| | (574.9 | ) |
非流動投資(a) | | — |
| | 44.9 |
| | (44.9 | ) |
長期債務的當前部分(b) | | (298.1 | ) | | — |
| | (298.1 | ) |
長期債務(b) | | (396.3 | ) | | (689.1 | ) | | 292.8 |
|
淨現金和投資(c) | | $ | 1,214.0 |
| | $ | 1,343.3 |
| | $ | (129.3 | ) |
公平 | | $ | 3,116.5 |
| | $ | 3,287.2 |
| | $ | (170.7 | ) |
| |
(b) | 參見 注意事項 10請參閲隨附的合併財務報表,以討論我們債務的賬面價值。 |
| |
(c) | “淨現金和投資” 定義為現金和現金等價物,加上短期和非流動投資,減去總債務。 |
我們的淨現金和投資頭寸減少了 2019年12月28日相比之下 2019年3月30日這主要是由於我們使用現金來支持回購的A類普通股 5.421 億美元,包括為履行股票薪酬獎勵的納税義務而預扣的款項,用於通過以下方式投資我們的業務 2.160 億美元用於資本支出,並支付股息 1.532 億美元,部分被我們的運營現金流所抵消 7.480億美元.
權益減少主要歸因於我們的股票回購活動、採用新會計準則後的累計調整以及申報的股息,但部分被我們的綜合收益和股票薪酬安排的影響所抵消 九個月已結束 2019年12月28日.
現金流
下表詳細説明瞭我們的現金流 九個月期已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 | | |
| | 12月28日 2019 | | 12月29日 2018 | | $ 改變 |
| | (百萬) |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 748.0 |
| | $ | 683.1 |
| | $ | 64.9 |
|
由(用於)投資活動提供的淨現金 | | 425.9 |
| | (810.1 | ) | | 1,236.0 |
|
用於融資活動的淨現金 | | (706.8 | ) | | (481.1 | ) | | (225.7 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (4.2 | ) | | (23.9 | ) | | 19.7 |
|
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | | $ | 462.9 |
| | $ | (632.0 | ) | | $ | 1,094.9 |
|
經營活動提供的淨現金。經營活動提供的淨現金增加到 7.480億美元在 截至 2019 年 12 月 28 日的九個月,相比之下 6.831 億美元在 截至 2018 年 12 月 29 日的九個月。這個 6,490 萬美元經營活動提供的現金淨增加是由於與上一財年相比,扣除非現金費用前的淨收入有所增加,以及與我們的運營資產和負債(包括營運資金)相關的淨利好變化。與我們的運營資產和負債(包括我們的營運資金)相關的淨利好變化主要是由以下因素推動的:
| |
• | 由於庫存收貨的時間安排,與我們的庫存相關的有利變化;以及 |
| |
• | 這是與我們的預付資產和其他流動資產相關的有利變化,這在很大程度上是由現金支付的時間推動的。 |
這些與我們的運營資產和負債相關的增長被以下因素部分抵消:
| |
• | 與我們的應繳所得税有關的不利變化,這主要是由於上一財年沒有記錄與TCJA的強制性過渡税有關的費用;以及 |
| |
• | 這種不利的變化與我們的應收賬款有關,主要是由現金收入的時間推動的。 |
由(用於)投資活動提供(用於)的淨現金。投資活動提供的淨現金為 4.259 億美元在 截至 2019 年 12 月 28 日的九個月,與用於投資活動的淨現金相比 8.101 億美元在 截至 2018 年 12 月 29 日的九個月。這個 12.36 億美元投資活動提供的現金淨增長主要是由以下因素推動的:
| |
• | a 12.73 億美元銷售收益和投資到期日增加,減去投資購買量。在 截至 2019 年 12 月 28 日的九個月,我們收到的銷售淨收益和投資到期日為 6.202 億美元,相比之下,淨投資購買量為 6.526 億美元在 截至 2018 年 12 月 29 日的九個月;以及 |
| |
• | a 2380 萬美元減少用於結算淨投資套期保值的款項。 |
投資活動提供的現金增加被以下因素部分抵消:
| |
• | a 6,680 萬美元增加資本支出。在 截至 2019 年 12 月 28 日的九個月,我們花了 2.160 億美元關於資本支出,與 1.492 億美元在 截至 2018 年 12 月 29 日的九個月。我們在該期間的資本支出 截至 2019 年 12 月 28 日的九個月主要與新門店的開業、零售和百貨商店的翻新、信息技術系統的增強以及公司辦公空間的整合有關。 |
用於融資活動的淨現金。用於融資活動的淨現金是 7.068 億美元在 截至 2019 年 12 月 28 日的九個月,相比之下 4.811 億美元在 截至 2018 年 12 月 29 日的九個月。這個 2.257 億美元用於融資活動的現金淨增加主要是由以下原因推動的:
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• | a 1.102 億美元用於回購我們的A類普通股的現金增加。在 截至 2019 年 12 月 28 日的九個月,我們用了 4.983 億美元根據我們的普通股回購計劃回購A類普通股,並額外回購一股 4380 萬美元A類普通股的上繳或預扣是為了償還與根據我們的長期股票激勵計劃授予獎勵相關的預扣税。相比之下,在 截至 2018 年 12 月 29 日的九個月,我們用了 4.00 億美元根據我們的普通股回購計劃回購A類普通股,並額外回購一股 3190 萬美元A類普通股的股份已上繳或扣繳税款; |
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• | 一個 8,820 萬美元發行債務所得的現金收入增加,減去債務償還額。在 截至 2019 年 12 月 28 日的九個月,我們沒有發行或償還任何債務。相比之下,在 截至 2018 年 12 月 29 日的九個月,我們收到了 3.981 億美元來自我們在2018年8月發行3.750%的無抵押優先票據的收益,其中一部分用於償還 3.000 億美元在我們於2018年9月到期的2.125%的無抵押優先票據中。此外,在 截至 2018 年 12 月 29 日的九個月,我們償還了 990 萬美元我們的信貸額度下先前未償還的借款; |
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• | a 2180 萬美元行使股票期權的收益減少;以及 |
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• | 一個 1160 萬美元在每股季度現金分紅增加的推動下,股息支付額增加。已支付的股息為 1.532 億美元和 1.416 億美元在 九個月期已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日,分別地。 |
流動性來源
我們的主要流動性來源是運營產生的現金流、可用現金和現金等價物以及短期投資、信貸額度和商業票據計劃下的可用性以及其他可用的融資選擇。
在 截至 2019 年 12 月 28 日的九個月,我們生成了 7.480億美元來自我們運營的淨現金流量。截至截至 2019年12月28日,我們有 19.08 億美元現金、現金等價物和短期投資,其中 7.474 億美元由我們在美國境外的子公司持有。我們不依賴外國現金為我們的國內業務提供資金。截至2017年12月31日,需繳納TCJA一次性強制性過渡税的未分配國外收入不被視為永久再投資,將來可以在美國徵收最低税收或不徵收額外税的情況下匯回美國。我們打算對2017年12月31日之後產生的未繳納一次性強制性過渡税的未分配外國收益進行永久性再投資。但是,如果我們的計劃發生變化,並且我們選擇將來將2017年之後的收入匯回美國,我們將需要繳納適用的美國和國外税款。
下表列出了截至目前我們在信貸額度和商業票據計劃下的總可用性、未償借款和剩餘可用性 2019年12月28日:
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| | 2019年12月28日 |
描述(a) | | 總計 可用性 | | 借款 傑出 | | 剩餘的 可用性 |
| | (百萬) |
全球信貸額度和商業票據計劃(b) | | $ | 500 |
| | $ | 9 |
| (c) | $ | 491 |
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泛亞信貸額度 | | 33 |
| | — |
| | 33 |
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(a) | 如中所定義 注意事項 10到隨附的合併財務報表。 |
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(b) | 商業票據計劃下的借款由全球信貸基金支持。因此,我們預計商業票據計劃和全球信貸額度下的未償借款總額不會超過5億美元。 |
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(c) | 代表截至目前我們在全球信貸機制下應承擔或有責任的未償信用證 2019年12月28日. |
我們認為,我們的全球信貸機制已充分實現多元化,不會過度集中於任何一家金融機構。特別是,截至目前 2019年12月28日,有八個金融機構參與了全球信貸基金,但沒有一個參與者將最高承付百分比維持在20%以上。泛亞信貸額度下的借款由母公司擔保,並由摩根大通參與計劃的地區分行(“銀行”)全權酌情發放,前提是銀行的資金可用性和某些監管要求的滿足情況。我們沒有理由相信,如果我們在可預見的將來選擇提取資金,參與機構將無法履行根據全球信貸機制和泛亞信貸機制的條款提供融資的義務。
我們的流動性來源用於為我們持續的現金需求提供資金,包括營運資金需求、全球零售商店和數字商務擴張、店內商店的建設和翻新、基礎設施投資(包括技術)、收購、合資企業、支付股息、償還債務、A類普通股回購、或有負債(包括不確定的税收狀況)以及其他公司活動,包括我們的重組行動。我們認為,我們現有的現金來源、信貸額度的可用性以及我們進入資本市場的能力將足以支持我們在可預見的將來的運營、資本和還本付息需求、業務的持續發展以及我們進一步的業務擴張計劃。
參見 注意事項 10請參閲隨附的合併財務報表和2019財年10-K附註11,詳細披露我們的信貸額度的條款和條件。
普通股回購計劃
開啟 2019年5月13日,我們董事會批准擴大現有普通股回購計劃,允許我們最多再回購普通股 6 億美元A類普通股。截至截至 2019年12月28日,我們的A類普通股回購計劃下的剩餘可用量約為 7.32 億美元。A類普通股的回購受整體業務和市場狀況的影響。
參見 註釋 15請參閲隨附的合併財務報表,瞭解與我們的A類普通股回購計劃有關的更多信息。
分紅
自2003年以來,我們一直定期對普通股實行季度現金分紅計劃。開啟 2019年5月13日我們董事會批准將普通股的季度現金分紅從 $0.625到 $0.6875每股。
我們打算繼續定期為已發行普通股支付季度股息。但是,將來宣佈和支付股息的任何決定將由董事會自行決定,並將取決於我們的經營業績、現金需求、財務狀況以及董事會可能認為相關的其他因素。
參見 註釋 15請參閲隨附的合併財務報表,瞭解與我們的季度現金分紅計劃有關的更多信息。
債務和契約合規
2015年8月,我們完成了註冊公債發行,發行了2020年8月18日到期的本金總額為3億美元的無抵押優先票據,固定利率為2.625%,每半年支付一次(“2.625%優先票據”)。2018年8月,我們完成了另一次註冊公共債務發行,並額外發行了本金總額為4億美元的2025年9月15日到期的無抵押優先票據,固定利率為3.750%,每半年支付一次(“3.750%優先票據”)。
管理2.625%優先票據和3.750%優先票據(經補充,“契約”)的契約和補充契約包含某些契約,這些契約限制了我們獲得某些留置權;進行銷售和回租交易;與另一方合併或合併;或向另一方出售、租賃或轉讓我們的全部或基本全部財產或資產的能力,但特定例外情況除外。但是,契約不包含任何財務契約。
全球信貸機制包含許多契約,如中所述 注意事項 10至隨附的合併財務報表。截至截至 2019年12月28日,我們的全球信貸額度下沒有發生任何違約事件(該術語根據全球信貸額度定義)。泛亞信貸機制不包含任何財務契約。
參見 注意事項 10有關我們的債務和契約合規性的更多信息,請參閲隨附的合併財務報表和2019財年10-K附註11。
合同義務和其他義務
除正常業務過程中發生的變化外,我們在2019財年10-K財年中披露的合同義務和其他義務沒有發生任何重大變化。請參閲 "財務狀況和流動性 — 合同和其他義務" 我們的2019財年10-K中的MD&A部分,詳細披露了截至2019年3月30日的合同義務和其他義務。
市場風險管理
如2019財年附註13所述 10-K 和 注意事項 12在隨附的合併財務報表中,我們面臨各種風險,包括與以外幣計價的餘額相關的外幣匯率變動、來自國際業務的某些預期現金流、國外業務報告的淨資產價值可能下降,以及與利率變動相關的固定利率債務公允價值的變化。因此,在正常業務過程中,我們有時會採用既定的政策和程序來管理此類風險,包括使用衍生金融工具。我們不會出於投機或交易目的進行衍生品交易。
由於使用衍生工具,我們面臨合同交易對手無法履行合同義務的風險。為了降低這種交易對手信用風險,我們的政策是僅根據對信用評級和某些其他因素的評估與精心挑選的金融機構簽訂合同,同時遵守既定的信用風險限額。我們緩解衍生品交易信用風險的既定政策和程序包括對交易對手信譽的持續審查和評估。在可能的情況下,我們還與交易對手簽訂主淨額結算安排,以進一步降低信用風險。出於上述考慮,我們認為,截至目前,我們的衍生品合約的交易對手風險並未過度集中 2019年12月28日。但是,我們在八家信譽良好的金融機構中總共擁有3190萬美元的衍生工具。
外幣風險管理
我們通過使用遠期外幣兑換和跨貨幣互換合約來管理我們對外幣匯率變動的風險敞口。請參見 注意事項 12請參閲隨附的合併財務報表,彙總了截至目前我們未償還的遠期外幣兑換和交叉貨幣互換合約的名義金額和公允價值 2019年12月28日.
遠期外幣兑換合約
我們簽訂遠期外幣兑換合約作為套期保值,以降低與以實體非功能貨幣進行的庫存交易的匯率波動、外幣計價餘額的結算以及將某些外國業務的淨資產折算成美元相關的風險。作為管理外幣匯率波動(主要是歐元、日元、韓元、澳元、加元、英鎊、瑞士法郎、中國人民幣和港元價值變動風險)風險敞口水平的總體戰略的一部分,我們對衝了兩年內預期的部分外幣風險敞口。為此,我們使用期限通常為兩個月至兩年的遠期外幣兑換合約,為相應風險敞口的套期保值期提供持續保障。
我們的外匯風險管理活動受我們公司的既定政策和程序管轄。這些政策和程序提供了一個框架,允許管理貨幣風險,同時確保活動在我們的既定指導方針範圍內進行。我們的政策包括風險管理職能的組織結構指導方針和外匯風險管理活動的內部控制準則,包括但不限於授權級別、交易限額和信用質量控制,以及用於監控合規性的各種衡量標準。我們使用不同的技術監控外匯風險,包括定期審查市場價值和敏感度分析。
跨貨幣互換合約
在截至2016年4月2日的財年(“2016財年”)中,我們實行了浮動支付利率、收益浮動利率跨貨幣互換,名義金額為2.74億歐元,我們將其指定為對衝我們在某些歐洲子公司的淨投資。這種跨貨幣互換將於2020年8月18日到期,根據3個月的倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)加上固定利差(根據下文討論的2.625%利率互換)將以美元計價的浮動利率付款換成基於3個月歐元銀行同業拆借利率(“EURIBOR”)加上固定利差的歐元計價浮動利率付款,加上2.625%的利率互換,經濟地將我們的3億美元固定利率2.625%優先票據債務轉換為2.74億歐元的浮動票據-對以歐元計價的債務進行評級。
此外,在2018年8月,我們簽訂了按固定利率、收取固定利率交叉貨幣互換合約,總額為3.46億歐元,我們將其指定為對某些歐洲子公司淨投資的套期保值。這些合約將於2025年9月15日到期,將我們3.750%的優先票據上以美元計價的固定利率付款換成以歐元計價的1.29%的固定利率付款,從而經濟地將我們的4億美元固定利率3.750%優先票據債務轉換為3.46億歐元的固定利率1.29%的歐元債務。
有關我們的外幣風險敞口以及用於對衝這些風險的衍生工具類型的進一步討論,請參閲隨附的合併財務報表附註3。
利率風險管理
在2016財年,我們簽訂了浮動支付利率、固定利率利率互換合同,我們將其指定為對衝基準利率變動導致的固定利率2.625%優先票據的公允價值變動(“2.625%利率互換”)。2.625%的利率互換將於2020年8月18日到期,名義金額為3億美元,它將2.625%的優先票據的固定利率換成基於3個月倫敦銀行同業拆借利率加上固定利差的浮動利率。
投資風險管理
截至 2019年12月28日,我們手頭有現金和現金等價物 10.80 億美元,包括計息賬户存款、貨幣市場存款賬户投資以及原始到期日不超過90天的定期存款投資。我們的其他重大投資包括 8.285 億美元短期投資,包括原始到期日超過90天的定期存款和商業票據投資;以及 950 萬美元在某些銀行託管中作為抵押品持有的限制性現金,主要是為了獲得與某些國際税務事項和房地產租賃有關的擔保。
我們根據既定的政策和程序,積極監控我們對全球投資組合公允價值變化的敞口,包括監測總體經濟狀況和發行人特定的經濟狀況,如下文將進一步討論。我們的投資目標包括資本保值、保持充足的流動性、分散投資以最大限度地降低流動性和信用風險,以及在投資政策規定的指導方針範圍內實現最大回報。請參見 注意事項 12請參閲隨附的合併財務報表,以瞭解截至目前為止我們投資組合構成的更多詳細信息 2019年12月28日.
我們每季度對持有未實現虧損頭寸的投資(如果有)進行非臨時減值評估。這種評估涉及各種考慮因素,包括評估與總體經濟狀況相關的風險和不確定性,以及影響特定發行人的不同狀況。我們考慮以下因素:(i)公允價值低於成本的時間長短和程度,(ii)發行人的財務狀況、信用價值和短期前景,(iii)到期時間,(iv)預期的未來經濟狀況和市場預測,(v)我們在足以恢復市值的時間內保留投資的意圖和能力,以及(vi))評估在市場復甦之前,我們是否更有可能被要求出售我們的投資價值。沒有材料
可供出售投資的已實現或未實現損益或臨時減值費用均記錄在列報的任何財政期中。
關鍵會計政策
我們的重要會計政策載於 注意事項 3的 2019 財年10-K。我們的估計通常基於複雜的判斷、概率評估和假設,管理層認為這些假設是合理的,但本質上是不確定性和不可預測的。其他專業人員也有可能對相同的事實和情況作出合理的判斷,制定和支持一系列替代估計數額。有關我們關鍵會計政策的完整討論,請參閲”關鍵會計政策“我們的 MD&A 部分 2019 財年 10-K.
自那以後,我們的關鍵會計政策的應用沒有重大變化 2019年3月30日,但與我們在2020財年第一季度初採用會計準則更新(“ASU”)第2016-02號 “租賃”(“ASU 2016-02”)相關的內容除外,如所述 注意事項 3到隨附的合併財務報表。
商譽減值評估
截至2020財年第二季度初,我們使用定性方法進行了年度商譽減值評估。在進行評估時,我們確定並考慮了影響商譽分配的申報單位公允價值和/或賬面金額的相關關鍵因素、事件和情況的重要性。這些因素包括宏觀經濟、行業和市場狀況等外部因素,以及實體特定因素,例如我們的實際和預期財務業績。此外,我們最新的量化商譽減值測試結果表明,這些申報單位的公允價值大大超過了各自的賬面價值。根據我們的定性商譽減值評估結果,我們得出的結論是,申報單位的公允價值低於各自賬面價值的可能性不大,也沒有報告單位面臨減值風險。
最近發佈的會計準則
參見 注意事項 4請參閲隨附的合併財務報表,以説明最近發佈或擬議的某些會計準則,這些準則影響了我們的合併財務報表,或可能影響我們未來報告期的合併財務報表。
有關公司市場風險敞口的討論,請參閲”市場風險管理“在本表格10-Q的第一部分第2項——MD&A中提出,並以引用方式納入此處。
我們維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,即我們根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告的,並酌情收集並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人,以便及時做出決定必需的披露。
我們根據中確立的標準進行了評估 內部控制-綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下發布了根據1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條設計和運營公司披露控制和程序的有效性。根據該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至目前,該公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的 2019年12月28日。除下文討論外,在截至的財季中,公司對財務報告的內部控制沒有變化 2019年12月28日這已經對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
租賃
截至2020財年第一季度初,我們在採用ASU 2016-02時,對某些與租賃相關的流程和控制活動(包括信息系統)進行了修改,以監測和維持對財務報告的適當控制。隨着租賃相關流程和程序的發展,管理層將繼續評估和監督我們的內部控制措施。請參見 注意事項 4請參閲隨附的合併財務報表,以進一步討論我們採用亞利桑那州立大學2016-02的問題。
財務報告系統的實施和重組
結合我們整合和升級全球系統和流程的舉措,我們在2020財年第一季度將亞洲業務遷移到新的財務報告信息技術系統——微軟AX Dynamics 365。除了實施該系統外,在2020財年的第一季度,我們還開始重新配置我們的歐洲業務SAP使用的財務報告信息技術系統,以利用增強的財務報告功能。
由於這些行動,我們預計我們的流程和程序將發生某些變化,這反過來將導致我們對財務報告的內部控制發生變化。儘管我們預計這些系統變更將通過自動化某些手動流程以及標準化整個組織的業務流程和報告來加強我們的內部財務控制,但隨着每個受影響領域流程和程序的發展,管理層將繼續評估和監測我們的內部控制措施。有關與實施新系統相關的風險的討論,請參閲第 1A 項 —”風險因素 — 如果我們的計算機系統和網站中斷或停止有效運營,我們的業務可能會受到影響“在2019財年10-K中。
第二部分。其他信息
請參閲第 3 項下披露的信息 —”法律訴訟“在2019財年10-K中。
參見第一部分第 1A 項下披露的信息 —”風險因素“在2019財年的10-K中,其中詳細討論了某些可能對公司業務、經營業績和/或財務狀況產生重大不利影響的風險因素。先前披露的風險因素沒有重大變化,公司也沒有發現任何可能對公司的業務、經營業績和/或財務狀況產生重大不利影響的先前未披露的風險。
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第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。 |
持有人可以立即將公司B類普通股的股票以一比一的方式轉換為A類普通股。轉換股票的持有人不支付現金或其他對價,因此,公司沒有收到現金或其他對價。根據經修訂的1933年《證券法》第3(a)(9)條,公司在此類轉換中發行的A類普通股免於登記。
在截至的財季中,公司B類普通股中沒有股票轉換為A類普通股 2019年12月28日.
下表列出了截至三個月內公司A類普通股的回購情況 2019年12月28日:
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| 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 近似美元 股票價值 那可能還是 在下方購買 計劃或計劃(a) |
| | | | | | | (百萬) |
2019 年 9 月 29 日至 2019 年 10 月 26 日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 830 |
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2019 年 10 月 27 日至 2019 年 11 月 30 日 | 882,061 |
| | 111.47 |
| | 882,061 |
| | 732 |
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2019 年 12 月 1 日至 2019 年 12 月 28 日 | 5,675 |
| (b) | 118.24 |
| | — |
| | 732 |
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| 887,736 |
| | | | 882,061 |
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(a) | A類普通股的回購受整體業務和市場狀況的影響。 |
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(b) | 代表公司為償還與歸屬根據其長期股票激勵計劃發放的獎勵有關的預扣税而向公司交出或扣留的股票。 |
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3.1 | 經修訂和重述的公司註冊證書(作為公司於1997年6月10日提交的S-1/A表格(文件編號333-24733)的註冊聲明的附錄3.1提交)。 |
3.2 | 經修訂和重述的公司註冊證書修正證書(作為2011年8月16日提交的8-K表附錄3.1提交)。 |
3.3 | 公司第四次修訂和重述章程(作為2017年8月10日提交的10-Q表附錄3.3提交)。 |
31.1* | 根據17 CFR 240.13a-14 (a) 對首席執行官進行認證。 |
31.2* | 根據17 CFR 240.13a-14 (a) 對首席財務官進行認證。 |
32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 |
32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。 |
101.INS* | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH* | XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB* | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE* | XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
就1934年《證券交易法》第18條而言,附錄32.1和32.2不應被視為 “已提交”,也不得以其他方式受該節的責任約束。此類證物不得被視為以提及方式納入根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件中。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 拉爾夫·勞倫公司 |
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| 來自: | /S/簡·漢密爾頓尼爾森 |
| | 簡·漢密爾頓尼爾森 |
| | 首席運營官兼首席財務官 |
| | (首席財務和會計官) |
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日期:2020 年 2 月 6 日 | | |