文檔
假的--06-27Q2202000011161321000000050000004400000380000000.33750.33750.010.01100000000010000000002868000002760000002868000002760000000.00250.00300.0050.00350.030.041250.0425114000000.010.0125000000250000000000011161322019-06-302019-12-2800011161322020-01-2400011161322019-06-2900011161322019-12-2800011161322019-09-292019-12-2800011161322018-09-302018-12-2900011161322018-07-012018-12-2900011161322018-06-3000011161322018-12-290001116132美國公認會計準則：2018 年會計準則更新會員2019-06-302019-06-300001116132美國公認會計準則：2018 年會計準則更新會員2019-06-300001116132US-GAAP：會計準則更新 201602 會員2019-06-3000011161322019-06-300001116132SRT: 最大成員2019-06-302019-12-280001116132TPR：許可商業會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2019-06-302019-12-280001116132SRT: 最低成員2019-06-302019-12-280001116132TPR: 其他亞洲會員TPR：CoachSepmentMent 成員2019-06-302019-12-280001116132SRT: 北美會員TPR：CoachSepmentMent 成員2019-06-302019-12-280001116132TPR: 其他亞洲會員TPR：CoachSepmentMent 成員2018-09-302018-12-290001116132TPR: 其他亞洲會員TPR：CoachSepmentMent 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級會員美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：短期投資會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：短期投資會員2019-12-280001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：短期投資會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2019-12-280001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：短期投資會員2019-12-280001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：短期投資會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：其他長期投資成員2019-12-280001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員TPR：庫存相關對衝會員2019-12-280001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：短期投資會員2019-12-280001116132US-GAAP：公允價值輸入三級會員TPR：運營租賃使用權 AssetsMember2019-06-302019-09-280001116132US-GAAP：公允價值輸入三級會員TPR: StoreassetsMember2019-09-280001116132US-GAAP：公允價值輸入三級會員TPR: StoreassetsMember2019-06-302019-09-280001116132US-GAAP：公允價值輸入三級會員2019-09-280001116132US-GAAP：商業票據成員2019-06-290001116132US-GAAP：商業票據成員2019-12-280001116132美國公認會計準則：外國公司債務證券成員2019-06-290001116132US-GAAP：銀行定期存款會員2019-12-280001116132US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2019-12-280001116132US-GAAP：國內公司債務證券成員2019-12-280001116132US-GAAP：國內公司債務證券成員2019-06-290001116132US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2019-06-290001116132US-GAAP：銀行定期存款會員2019-06-290001116132美國公認會計準則：外國公司債務證券成員2019-12-280001116132TPR：斯圖爾特韋茨曼分部成員2019-06-302019-12-280001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：斯圖爾特韋茨曼分部成員2018-09-302018-12-290001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：斯圖爾特韋茨曼分部成員2019-09-292019-12-280001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：斯圖爾特韋茨曼分部成員2018-07-012018-12-290001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：Katespade 公司會員2018-09-302018-12-290001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：斯圖爾特韋茨曼分部成員2019-06-302019-12-280001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：Katespade 公司會員2019-06-302019-12-280001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：Katespade 公司會員2019-09-292019-12-280001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：CoachSepmentMent 成員2018-07-012018-12-290001116132US-GAAP：企業非細分市場成員2019-06-302019-12-280001116132US-GAAP：企業非細分市場成員2018-07-012018-12-290001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：CoachSepmentMent 成員2019-09-292019-12-280001116132US-GAAP：企業非細分市場成員2018-09-302018-12-290001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：CoachSepmentMent 成員2018-09-302018-12-290001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：Katespade 公司會員2018-07-012018-12-290001116132US-GAAP：企業非細分市場成員2019-09-292019-12-280001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：CoachSepmentMent 成員2019-06-302019-12-28xbrli: 股票xbrli: pureiso421:USDiso421:USDxbrli: 股票tpr: 分段


 
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 
表單 10-Q
 
 
☑          根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 
截至的季度期間 2019年12月28日
要麼
☐          根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 
委員會文件編號： 1-16153
 
Tapestry, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
馬裏蘭州
 
52-2242751
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
 
（美國國税局僱主識別號）

哈德遜廣場 10 號, 紐約, 紐約州 10001
（主要行政辦公室地址）；（郵政編碼） 
(212) 946-8400
（註冊人的電話號碼，包括區號） 
 
 
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題
 
交易符號
 
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元
 
TPR
 
紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☑ 是的 ☐沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☑ 是的 ☐沒有
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☑
 
加速過濾器
☐
 
非加速過濾器
☐
 
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
 
 
 
 
 
 
 
 
 
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第7 (a) (2) (B) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的 ☑沒有
開啟 2020年1月24日，註冊人有 276,028,807已發行普通股，這是註冊人的唯一一類普通股。
 




掛毯, INC.
索引
 
 
 
頁碼
第一部分 — 財務信息（未經審計）
 
 
 
第 1 項。
財務報表：
 
 
簡明合併資產負債表
1
 
簡明合併運營報表
2
 
綜合收益（虧損）簡明合併報表
3
 
簡明合併現金流量表
4
 
簡明合併財務報表附註
5
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
27
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
47
第 4 項。
控制和程序
48
第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟
49
第 1A 項。
風險因素
49
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
49
第 4 項。
礦山安全披露
49
第 6 項。
展品
50
簽名
 
51

 



在本10-Q表格中，提及 “我們”、“我們”、“Tapestry” 和 “公司” 是指Tapestry, Inc.，包括合併子公司。提及 “Coach”、“Kate Spade”、“kate spade new york” 或 “Stuart Weitzman” 僅指所提及的品牌。
關於前瞻性信息的特別説明
本文件以及本文件、我們的新聞稿以及我們或代表我們不時發表的口頭聲明中以引用方式納入的文件，包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些 “前瞻性陳述”，這些陳述基於管理層當前的預期，這些陳述涉及風險和不確定性，可能導致我們的實際業績與我們當前的預期存在重大差異。這些前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “相信”、“可能”、“將”、“應該”、“信心”、“趨勢”、“打算”、“預期”、“正軌”、“定位”、“當然”、“機會”、“繼續”、“項目”、“指導”、“目標”、“預測”、“預期” 計劃”、“潛力”、這些術語的負面或可比條款。公司的實際業績可能與這些前瞻性陳述所設想的業績存在重大差異，並受許多風險、不確定性、估計和假設的影響，這些風險可能導致實際業績與當前預期存在重大差異，原因包括但不限於：（i）我們通過收購實現預期收益、成本節約和協同效應的能力；（iii）我們精確高效地升級信息技術系統的能力；（iii）風險與潛力相關國際貿易協議的變更以及對進口我們的產品徵收額外關税；（iv）我們面臨的國際風險，包括貨幣波動以及我們銷售或採購產品的市場經濟或政治條件的變化；（v）市場上現有和新競爭的影響；（vi）我們保持品牌價值並及時應對不斷變化的時尚和零售趨勢的能力；（vii）我們控制成本的能力；(viii) 季節性和季度波動對我們的銷售或經營業績；（ix）我們的商標和其他所有權免遭侵犯的能力；（x）網絡安全威脅和隱私或數據安全漏洞的風險；（xii）税收立法的影響；（xii）冠狀病毒疫情對我們財務業績的影響；以及（xiii）第二部分第1A項中規定的其他風險因素。“風險因素” 以及本報告和公司截至財年的10-K表年度報告中的其他部分 2019年6月29日。除非法律要求，否則公司沒有義務出於任何原因修改或更新任何此類前瞻性陳述。
 在這裏你可以找到更多信息
Tapestry的季度財務業績和其他重要信息可致電投資者關係部（212）629-2618。
Tapestry 將其網站維護在 www.tapestry.com在這裏，投資者和其他利益相關方可以免費獲得新聞稿和其他信息，並獲得我們向美國證券交易委員會提交的定期文件。



 





掛毯, INC.
簡明的合併資產負債表

 
12月28日
2019
 
6月29日
2019
 
（百萬）
 
（未經審計）
資產
 

 
 

流動資產：
 

 
 

現金和現金等價物
$
896.9

 
$
969.2

短期投資
269.8

 
264.6

貿易應收賬款，分別減去3.8美元和4.4美元的備抵額
363.5

 
298.1

庫存
748.3

 
778.3

預付費用
65.2

 
99.8

應收所得税
43.3

 
55.8

其他流動資產
124.4

 
91.0

流動資產總額
2,511.4

 
2,556.8

財產和設備，淨額
886.3

 
938.8

經營租賃使用權資產
1,996.5

 
—

善意
1,511.3

 
1,516.2

無形資產
1,649.8

 
1,711.9

遞延所得税
36.1

 
19.4

其他資產
108.7

 
134.2

總資產
$
8,700.1

 
$
6,877.3

負債和股東權益
 

 
 

流動負債：
 

 
 

應付賬款
$
252.4

 
$
243.6

應計負債
670.1

 
673.6

經營租賃負債的流動部分
329.8

 
—

當前債務
—

 
0.8

流動負債總額
1,252.3

 
918.0

長期債務
1,598.0

 
1,601.9

長期經營租賃負債
1,901.2

 
—

遞延所得税
230.5

 
234.1

應繳長期所得税
150.0

 
155.9

其他負債
245.7

 
454.0

負債總額
5,377.7

 
3,363.9

 
 
 
 
見關於承付款和意外開支的附註15


 


 
 
 
 
股東權益：
 

 
 

優先股：（授權的2,500萬股；每股面值0.01美元）未發行
—

 
—

普通股：（授權的10億股；每股面值0.01美元）——分別為2.760億股和2.868億股
2.8

 
2.9

額外的實收資本
3,333.3

 
3,302.1

留存收益（累計赤字）
71.3

 
291.6

累計其他綜合收益（虧損）
(85.0
)
 
(83.2
)
股東權益總額
3,322.4

 
3,513.4

負債和股東權益總額
$
8,700.1

 
$
6,877.3

 
參見隨附的註釋。

1


掛毯, INC.
簡明合併運營報表
 
 
三個月已結束
 
 
六個月已結束
 
12月28日
2019
 
12月29日
2018
 
 
12月28日
2019
 
12月29日
2018
 
（百萬，每股數據除外）
 
 
（百萬，每股數據除外）
 
（未經審計）
 
 
（未經審計）
淨銷售額
$
1,816.0

 
$
1,800.8

 
 
$
3,173.9

 
$
3,182.0

銷售成本
606.3

 
597.3

 
 
1,049.7

 
1,043.4

毛利
1,209.7

 
1,203.5

 
 
2,124.2

 
2,138.6

銷售、一般和管理費用
846.6

 
827.0

 
 
1,709.5

 
1,599.8

營業收入
363.1

 
376.5

 
 
414.7

 
538.8

利息支出，淨額
14.0

 
13.2

 
 
26.3

 
26.3

其他費用（收入）
(5.9
)
 
(4.2
)
 
 
6.8

 
0.4

所得税準備金前的收入
355.0

 
367.5

 
 
381.6

 
512.1

所得税準備金
56.2

 
112.7

 
 
62.8

 
135.0

淨收入
$
298.8

 
$
254.8

 
 
$
318.8

 
$
377.1

每股淨收益：
 

 
 

 
 
 

 
 

基本
$
1.08

 
$
0.88

 
 
$
1.14

 
$
1.30

稀釋
$
1.08

 
$
0.88

 
 
$
1.13

 
$
1.29

用於計算每股淨收益的股票：
 

 
 

 
 
 

 
 

基本
276.0

 
289.9

 
 
280.8

 
289.3

稀釋
276.7

 
291.0

 
 
281.8

 
291.4

每股普通股申報的現金分紅
$
0.3375

 
$
0.3375

 
 
$
0.6750

 
$
0.6750

 
參見隨附的註釋。
 

2


掛毯, INC.
的簡明合併報表
綜合收益（虧損）
 
 
三個月已結束
 
 
六個月已結束
 
12月28日
2019
 
12月29日
2018
 
 
12月28日
2019
 
12月29日
2018
 
（百萬）
 
 
（百萬）
 
（未經審計）
 
 
（未經審計）
淨收入
$
298.8

 
$
254.8

 
 
$
318.8

 
$
377.1

扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
 

 
 

 
 
 

 
 

現金流對衝衍生品的未實現收益（虧損），淨額
2.6

 
(3.2
)
 
 
5.3

 
1.3

可供出售投資的未實現收益（虧損），淨額
—

 
0.1

 
 
—

 
0.1

外幣折算調整
8.4

 
(0.3
)
 
 
(5.4
)
 
(10.1
)
其他
—

 
—

 
 
(1.7
)
 
—

其他綜合收益（虧損），扣除税款
11.0

 
(3.4
)
 
 
(1.8
)
 
(8.7
)
綜合收入
$
309.8

 
$
251.4

 
 
$
317.0

 
$
368.4

 
參見隨附的註釋。


3


掛毯, INC.
簡明的合併現金流量表
 
六個月已結束
 
12月28日
2019
 
12月29日
2018
 
（百萬）
 
（未經審計）
經營活動提供的（用於）現金流
 

 
 

淨收入
$
318.8

 
$
377.1

為將淨收益與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
 

 
 

折舊和攤銷
125.0

 
126.3

壞賬準備金
4.2

 
3.2

基於股份的薪酬
33.8

 
43.1

與組織相關的活動和整合活動
15.3

 
6.2

減值費用
75.6

 
—

租賃相關餘額的變動，淨額
9.4

 
—

遞延所得税
(5.8
)
 
31.0

其他非現金費用，淨額
2.3

 
(3.8
)
運營資產和負債的變化：
 

 
 

貿易應收賬款
(78.7
)
 
(34.2
)
庫存
19.5

 
(42.1
)
應付賬款
19.3

 
12.6

應計負債
63.3

 
95.5

其他負債
(12.6
)
 
40.3

其他資產
(27.7
)
 
(55.9
)
由（用於）經營活動提供的淨現金
561.7

 
599.3

用於投資活動的現金流
 

 
 

收購，扣除獲得的現金
—

 
(37.7
)
購買投資
(157.0
)
 
(286.2
)
到期和出售投資的收益
151.3

 
34.8

購買財產和設備
(122.2
)
 
(116.4
)
用於投資活動的淨現金
(127.9
)
 
(405.5
)
用於融資活動的現金流量
 

 
 

股息支付
(194.0
)
 
(194.9
)
回購普通股
(300.0
)
 
—

基於股份的獎勵的收益
1.7

 
30.8

為淨結算基於股份的獎勵而繳納的税款
(13.8
)
 
(23.7
)
融資租賃負債的支付
(0.4
)
 
(0.3
)
用於融資活動的淨現金
(506.5
)
 
(188.1
)
匯率變動對現金和現金等價物的影響
0.4

 
(12.1
)
現金和現金等價物的淨減少
(72.3
)
 
(6.4
)
期初的現金和現金等價物
969.2

 
1,243.4

期末的現金和現金等價物
$
896.9

 
$
1,237.0

補充信息：
 
 
 
為所得税支付的現金，淨額
$
54.8

 
$
102.3

支付利息的現金
$
18.9

 
$
32.3

非現金投資活動——財產和設備債務
$
34.2

 
$
42.1

 

參見隨附的註釋。

4
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



1. 操作性質
Tapestry, Inc.（以下簡稱 “公司”）是一家總部位於紐約的領先現代奢侈配飾和生活方式品牌公司。Tapestry 擁有 Coach、Kate Spade 和 Stuart Weitzman 品牌。該公司的主要產品由第三方供應商製造，包括女士和男士包包、小型皮具、鞋類、成衣（包括外套）、手錶、週末和旅行配飾、圍巾、眼鏡、香水、珠寶和其他生活方式產品。
Coach板塊包括通過Coach運營的門店（包括互聯網和特許店中店）向客户在全球範圍內銷售Coach產品，以及向批發客户和通過獨立的第三方分銷商銷售Coach產品。
Kate Spade板塊主要包括通過Kate Spade運營的門店（包括互聯網）向客户銷售凱特·斯派德紐約品牌的產品、通過特許店中店和獨立的第三方分銷商向批發客户銷售。
斯圖爾特·韋茨曼細分市場包括斯圖爾特·韋茨曼品牌產品的全球銷售，主要通過斯圖爾特·韋茨曼經營的門店（包括互聯網）、向批發客户銷售以及通過眾多獨立的第三方分銷商進行銷售。
2. 陳述和組織基礎
中期財務報表
這些未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的，未經審計。管理層認為，此類簡明合併財務報表包含公允列報中期公司合併財務狀況、經營業績、綜合收益（虧損）和現金流所必需的所有正常和經常性調整。此外，根據美國證券交易委員會規章制度的允許，本報告簡要或省略了根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露。但是，該公司認為，此處提供的披露足以防止所提供的信息具有誤導性。本報告應與經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包含在公司截至2019年6月29日的10-K表年度報告（“2019財年”）以及向美國證券交易委員會提交的其他文件中。
的經營業績、現金流和綜合收益 六個月 2019年12月28日不一定表示整個財政年度的預期業績，而整個財政年度將於 2020年6月27日（“財政 2020"). 
在截至2019年6月29日的財年中，公司收購了其在華南和澳大利亞的Stuart Weitzman分銷商以及其在澳大利亞、馬來西亞和新加坡的Kate Spade分銷商的指定資產。自每次收購的相應日期起，每家收購實體的經營業績均包含在簡明合併財務報表中。
財政期間
該公司使用為期52-53周的財年，在最接近6月30日的星期六結束。財政2020將是 52 周的時間。財政 2019結束於2019年6月29日而且也是 52 周的時間。那個 第二季度財政的2020結束於2019年12月28日還有 第二季度財政的 2019結束於2018年12月29日，兩者均為13周。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響簡明合併財務報表及其腳註中報告的金額的估計和假設。在可能對財務報表具有重要意義的數額方面，實際結果可能與估計數有所不同。
編制簡明合併財務報表所必需的重要估計包括 庫存可變現準備金；客户退貨、季末降價和運營退款；長期有形和無形資產的使用壽命和減值；所得税（包括税收立法的影響）和相關的不確定税收狀況的會計處理；企業合併會計；股票薪酬獎勵的估值和相關的預期沒收率；重組準備金；訴訟和其他突發事件準備金等。
股票回購
公司通過將回購價格分配給普通股和留存收益來核算股票回購。因此，所有回購的股票均為授權但未發行的股票。根據公司註冊所在地馬裏蘭州的法律，沒有庫存股。公司根據交易對根據股票回購計劃購買的股票進行累計

5
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




日期。公司普通股的購買是通過公開市場購買來執行的，包括通過規則10b5-1規定的購買協議。公司可以隨時終止或限制股票回購計劃。
整合原則
這些未經審計的中期簡明合併財務報表包括公司和所有100％擁有和控制的子公司的賬目。合併時會刪除所有公司間往來事務和餘額。
改敍
為了與本期的列報方式保持一致，對前幾期的財務信息進行了某些重新分類。從2020財年開始，公司在其簡明合併運營報表中列報了其他支出（收入）中外幣損益的影響。因此，2019財年在銷售、一般和管理費用（“SG&A”）中報告的外幣損益現在反映在其他支出（收入）中。
3. 最近的會計公告
最近通過的會計公告
在2020財年第一季度，公司通過了第2016-02號會計準則更新（“ASU”），”租賃（話題 842）”（“亞利桑那州立大學 2016-02”）和相關的 ASU。該ASU要求在資產負債表上確認除短期租賃以外的所有租賃的租賃資產和租賃負債。公司選擇了一攬子旨在簡化過渡的實用權宜之計，根據這些權宜之計，公司無需在通過之日重新評估合同（1）合同是否包含租約，（2）任何現有租賃的租賃分類，（3）任何現有租約的初始直接成本。該公司還選擇了將房地產租賃的非租賃部分和租賃部分結合在一起的實用權宜之計。該公司適用了亞利桑那州立大學第2018-11號的規定，”租賃（主題 842）：有針對性的改進“（“ASU 2018-11”），允許其確認採用期間對留存收益期初餘額的累積效應調整，而無需重述前一年的比較時期。
截至2019年6月30日，該採用對公司簡明合併資產負債表中選定細列項目的影響如下：
 
 
2019年6月29日
 
 
 
2019年6月30日
 
 
根據ASC 840的報道
 
ASC 842 調整
 
根據ASC 842的報道
 
 
（百萬）
流動資產：
 
 
 
 
 
 
預付費用(1)
 
$
99.8

 
$
(37.8
)
 
$
62.0

其他流動資產(1)
 
91.0

 
(2.3
)
 
88.7

長期資產：
 
 
 
 
 

經營租賃使用權資產(1)
 
—

 
2,133.7

 
2,133.7

無形資產(1)
 
1,711.9

 
(58.5
)
 
1,653.4

遞延所得税資產(3)
 
19.4

 
1.7

 
21.1

其他資產(1)
 
134.2

 
(27.4
)
 
106.8

流動負債：
 
 
 
 
 

應計負債(1)(3)
 
673.6

 
(39.2
)
 
634.4

經營租賃負債(2)
 
—

 
362.3

 
362.3

當前債務
 
0.8

 
(0.8
)
 
—

長期負債：
 
 
 
 
 

長期債務
 
1,601.9

 
(5.3
)
 
1,596.6

經營租賃負債(2)
 
—

 
1,961.6

 
1,961.6

遞延所得税負債(3)
 
234.1

 
(13.1
)
 
221.0

其他負債(1)(3)
 
454.0

 
(207.2
)
 
246.8

股東權益：
 
 
 
 
 

留存收益（累計赤字）(3)
 
291.6

 
(48.9
)
 
242.7


6
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




 
(1)  
通過後，公司在簡明合併資產負債表上確認了經營租賃使用權（“ROU”）資產。與此同時，公司對租賃使用權資產的金額進行了重新分類，包括：預付費用中的預付租金；來自流動和長期其他資產的關鍵資金和租賃權無形資產；遞延租金、租賃激勵措施、不利租賃權負債以及來自流動和長期其他負債的其他應計租金。此外，在2020財年第一季度採用後，公司確認的初始ROU資產餘額為 $2.13十億在其簡明合併資產負債表上。
(2)  
通過後，公司確認的租賃負債為 $2.32十億在簡明合併資產負債表上，該資產負債記錄在當期和長期租賃負債中。
(3)  
通過後，公司確認累計調整為 $63.7百萬，扣除税款，減少了留存收益的期初餘額，這與公司某些門店的使用權資產減值費用有關，這些門店先前已確定資產的賬面價值無法收回。這項調整被部分抵消 ($14.8) 百萬，扣除税款，扣除留存收益的增加，以確認房地產交易產生的遞延收益。
最近發佈的會計公告尚未通過
2018年8月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2018-13號，”公允價值計量（主題 820）“（“ASU 2018-13”），旨在提高公允價值披露的有效性。亞利桑那州立大學取消或修改了與公允價值信息相關的某些披露要求，併為3級公允價值衡量標準增加了新的披露要求。新準則的要求將對2019年12月15日之後開始的年度報告期以及這些年度期間內的過渡期（對公司而言，即2021財年的第一季度）生效。允許提前收養。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2018-13年度將對其簡明合併財務報表及其附註產生的影響，但是，預計該指導不會產生重大影響。
2018年8月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2018-15號，”無形資產-商譽及其他-內部使用軟件（副主題 350-40）“（“ASU 2018-15”），旨在澄清被視為服務合同而不是軟件許可證的雲計算安排實施成本的會計核算。新準則的要求將對2019年12月15日之後開始的年度報告期以及這些年度期間內的過渡期（對公司而言，即2021財年的第一季度）生效。允許提前收養。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2018-15年度將對其簡明合併財務報表及其附註產生的影響。
2016年6月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2016-13號，”衡量金融工具的信用損失”（“ASU 2016-13”），這要求公司使用基於預期損失的前瞻性方法來估算某些類型金融工具（包括貿易應收賬款）的信貸損失。財務會計準則委員會隨後發佈了該標準的更新，以進一步澄清具體問題。新準則的要求將對2019年12月15日之後開始的年度報告期以及這些年度期間內的過渡期（對公司而言，即2021財年的第一季度）生效。允許提前收養。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2016-13年度將對其簡明合併財務報表及其附註產生的影響。
4. 收入
公司確認收入主要來自通過零售和批發渠道（包括互聯網）銷售其品牌的產品。該公司還從與其商標許可相關的特許權使用費以及輔助渠道的銷售中獲得收入。在所有情況下，收入都是在承諾的產品或服務的控制權移交給客户時確認的，這種轉移可能是在某個時間點或一段時間內發生的。當客户獲得指導使用產品或服務並從中獲得幾乎所有剩餘收益的能力時，控制權就會轉移。確認的收入金額是公司預計有權獲得的對價金額，包括對可能造成對價波動的銷售條款的估計。受可變性影響的收入僅限於在造成可變性的意外開支得到解決後，不會導致未來各期出現重大逆轉的金額。
當客户獲得產品的實際所有權時，公司在銷售點確認其零售商店（包括特許店中店）的收入。通過公司電子商務網站訂購的產品銷售產生的互聯網收入在其客户交付和收到貨物時予以確認，其中包括客户支付的運費和手續費。零售和互聯網收入是扣除估計回報後的淨額，而估計回報是通過根據歷史經驗得出預期價值來估算的。應在銷售點付款。
公司發行的禮品卡在客户兑換之前被記為負債，此時確認收入。公司還使用歷史信息來估算永遠無法兑換的禮品卡餘額金額

7
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




如果公司沒有法律義務將未兑換的禮品卡作為無人認領的財產匯給任何司法管轄區，則將該金額按一段時間內與客户實際兑換的比例確認為收入。
公司在所有權移交和損失風險轉移給客户時確認批發渠道內的收入，損失風險通常是在產品發貨時，但在某些情況下可能發生在客户收到貨物時。付款通常到期 30到 90發貨後幾天。記錄的批發收入扣除了退貨、折扣、季末降價、合作廣告補貼和向客户提供的其他對價的估計。折扣基於與客户的合同條款，而合作廣告補貼和其他對價可能基於合同條款或根據具體情況協商。退貨和降價通常需要獲得公司的批准，並根據歷史趨勢、當季業績和批發地點的庫存狀況、當前的市場和經濟狀況以及在特定情況下根據合同條款進行估算。公司對這些可變金額的歷史估計與實際業績沒有重大差異。
在被許可人獲得公司商標使用權的合同期內，公司確認一段時間內的許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費，可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費金額的收入在許可年度內按比例確認，一旦達到最低特許權使用費門檻，任何基於銷售的超額特許權使用費即被確認為已賺取。客户的付款通常按季度支付，金額基於被許可人在此期間銷售帶有許可商標的商品的情況，這可能與該期間記錄的收入金額不同，從而產生合同資產或負債。與許可安排相關的合同資產和負債以及合同成本並不重要，因為許可業務約為 1%佔總淨銷售額的 截至 2019 年 12 月 28 日的六個月.
公司選擇了一種切合實際的權宜之計，即不披露截至期末未履行的剩餘履約義務，這些義務與原始期限為一年或更短的合同或與基於銷售的特許權使用費安排相關的可變對價。除了上文討論的未來最低特許權使用費以外，沒有其他合同將交易價格分配給剩餘的履約義務，這些合同並不重要。
公司選擇的其他實際權宜之計包括（i）假設任何期限為一年或更短的合同不存在重要的融資部分，（ii）將運輸和處理視為銷售和收購費用中的履行活動，無論與控制權移交有關的裝運時間如何，以及（iii）從交易價格中扣除銷售税和增值税。

8
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簡明合併財務報表附註（續）




分列淨銷售額
下表按地區分列了公司的淨銷售額，描述了經濟因素可能如何影響所述期間的收入和現金流。列出的每個地區都包括與公司直接運營的渠道、全球旅遊零售業務以及在指定地理區域內與批發客户（包括分銷商）相關的淨銷售額。
 
北美
 
大中華區(1)
 
其他亞洲(2)
 
其他(3)
 
總計
 
（百萬）
截至 2019 年 12 月 28 日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
$
780.0

 
$
188.1

 
$
229.4

 
$
72.4

 
$
1,269.9

凱特·斯派德
348.5

 
13.6

 
41.9

 
26.4

 
430.4

斯圖爾特·韋茨曼
62.3

 
32.7

 
6.5

 
14.2

 
115.7

總計
$
1,190.8

 
$
234.4

 
$
277.8

 
$
113.0

 
$
1,816.0

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至 2018 年 12 月 29 日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
$
759.5

 
$
202.4

 
$
224.2

 
$
62.5

 
$
1,248.6

凱特·斯派德
349.6

 
12.6

 
40.0

 
26.2

 
428.4

斯圖爾特·韋茨曼
75.8

 
24.2

 
6.3

 
17.5

 
123.8

總計
$
1,184.9

 
$
239.2

 
$
270.5

 
$
106.2

 
$
1,800.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至 2019 年 12 月 28 日的六個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
$
1,323.7

 
$
347.3

 
$
428.2

 
$
136.6

 
$
2,235.8

凱特·斯派德
580.4

 
25.9

 
84.1

 
45.5

 
735.9

斯圖爾特·韋茨曼
109.0

 
52.1

 
11.9

 
29.2

 
202.2

總計
$
2,013.1

 
$
425.3

 
$
524.2

 
$
211.3

 
$
3,173.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至 2018 年 12 月 29 日的六個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
$
1,304.1

 
$
363.5

 
$
415.1

 
$
126.6

 
$
2,209.3

凱特·斯派德
607.2

 
23.8

 
75.1

 
47.7

 
753.8

斯圖爾特·韋茨曼
124.6

 
39.1

 
12.2

 
43.0

 
218.9

總計
$
2,035.9

 
$
426.4

 
$
502.4

 
$
217.3

 
$
3,182.0

 
(1) 
大中華區包括中國大陸、香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣。
(2) 
其他亞洲包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、泰國和亞洲其他國家。
(3) 
其他銷售額主要代表在歐洲、中東的銷售以及與許可相關的特許權使用費。
遞延收入
遞延收入來自承諾的商品或服務轉讓之前從客户那裏收到或應收的現金付款，主要與未兑換的禮品卡有關，扣除已確認的破損額。額外的遞延收入可能是由於收到或應收的基於銷售的特許權使用費付款超過合同期內確認的收入而產生。截至該金額的餘額 2019年12月28日和 2019年6月29日是 $32.7百萬和 $27.5百萬，分別主要記入公司簡明合併資產負債表的應計負債中，通常預計將在一年內確認為收入。對於 截至 2019 年 12 月 28 日的六個月，淨銷售額為 $8.3百萬已從截至當日記為遞延收入的金額中確認 2019年6月29日。在截至的六個月中 2018年12月29日，淨銷售額為 $11.9百萬從截至2018年6月30日記為遞延收入的金額中確認。

9
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簡明合併財務報表附註（續）




5. 整合
在三和期間 截至 2019 年 12 月 28 日的六個月，該公司承擔的整合成本為 $3.9百萬和 $8.2百萬。在 “銷售成本” 中記錄的三項費用以及 截至 2019 年 12 月 28 日的六個月是 $1.5百萬和 $5.6百萬。在記錄到銷售成本的金額中， $1.5百萬和 $4.3百萬是在斯圖爾特·韋茨曼片段中錄製的 $0.0百萬和 $1.2百萬是在 Kate Spade 片段中錄製的 $0.0百萬和 $0.1百萬分別錄製在 Coach 片段中。這三人的 SG&A 費用中記入的費用以及 截至 2019 年 12 月 28 日的六個月是 $2.4百萬和 $2.6百萬，分別地。在記入銷售和收支出的金額中， $1.8百萬和 $4.0百萬記錄在公司內， $0.3百萬並減少開支 $2.1百萬是在斯圖爾特·韋茨曼片段中錄製的 $0.7百萬和 $0.8百萬記錄在 Kate Spade 片段中，支出減少了 $0.4百萬和 $0.1百萬分別錄製在 Coach 片段中。在總成本中 $3.9百萬, $1.1百萬是與庫存相關費用、組織相關成本和採購會計調整相關的非現金費用。Of thee 總成本 $8.2百萬, $3.9百萬 非現金費用是否與庫存相關的炭有關ges, 與組織有關的成本和採購會計調整.
該公司估計將產生大約 $5-10在本財年的剩餘時間裏，税前費用為百萬美元，其中大部分預計為現金費用 2020.
在三和期間 六個月已結束 2018年12月29日，該公司承擔的整合成本為 $15.2百萬和 $34.7百萬，分別地。在 “銷售成本” 中記錄的三項費用以及 六個月已結束 2018年12月29日是 $3.5百萬和 $4.1百萬，分別地。在記錄到銷售成本的金額中， $0.0百萬和 $2.0百萬是在 Coach 片段中錄製的， $2.5百萬和$1.1百萬是在 Kate Spade 片段中錄製的 $1.0百萬和 $1.0百萬分別錄製在斯圖爾特·韋茨曼片段中。三人的 SG&A 費用中記錄的費用以及 六個月已結束 2018年12月29日是 $11.7百萬和 $30.6百萬，分別地。在記入銷售和收支出的金額中， $0.6百萬和 $12.1百萬是在斯圖爾特·韋茨曼片段中錄製的 $7.4百萬和 $11.4百萬已記錄在公司內並且 $3.7百萬和 $7.1百萬分別錄製在 Kate Spade 片段中。在總成本中 $15.2百萬， $4.8百萬是與購貨會計調整和資產註銷相關的非現金費用。在總成本中 $34.7百萬, $6.2百萬是與購貨會計調整、組織相關成本和資產註銷相關的非現金費用。
有關詳細信息，請參閲附註 6 “收購”。
整合費用摘要如下：
 
 
三個月已結束
 
六個月已結束
 
 
12月28日
2019
 
12月29日
2018
 
12月28日
2019
 
12月29日
2018
 
 
（百萬）
採購會計調整(1)
 
$
0.2

 
$
3.4

 
$
0.8

 
$
5.4

收購成本(2)
 
—

 
0.7

 
—

 
0.7

庫存相關費用(3)
 
1.3

 
—

 
4.9

 
(1.4
)
合同付款(4)
 
—

 
0.1

 
—

 
7.2

其他(5)
 
2.4

 
11.0

 
2.5

 
22.8

總計
 
$
3.9

 
$
15.2

 
$
8.2

 
$
34.7

 
(1) 
購買會計調整主要與公允價值調整攤銷的短期影響有關。
(2)  
收購成本主要與收購相關的交易費用有關。
(3) 
庫存相關費用主要與庫存儲備有關。
(4) 
合同付款主要涉及這三人的合同終止費，以及 截至 2018 年 12 月 29 日的六個月.
(5) 
其他主要涉及基於股份的薪酬、遣散費、專業費用和資產註銷。

10
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




6. 收購
2019 財年的收購
分銷商收購
在截至2019年6月29日的財年中，公司收購了其在華南和澳大利亞的Stuart Weitzman分銷商以及其在澳大利亞、馬來西亞和新加坡的Kate Spade分銷商的指定資產。
收購的總收購對價為 $47.8百萬, $44.0百萬其中為現金對價，其餘為非現金對價。其中 $44.0百萬現金對價， $43.5百萬已在2019財年支付，其餘部分將在未來支付。在總購買對價中 $47.8百萬, $21.8百萬的淨資產按其公允價值入賬。收購對價超過所收購淨資產公允價值的部分被記作不可減税商譽，金額為 $26.0百萬，其中 $13.3百萬被分配到斯圖爾特·韋茨曼片段並且 $12.7百萬被分配到 Kate Spade 片段。
但是，這些收購資產和假設負債的收購價格分配已經完成，但隨着在相應收購的收購衡量期內獲得更多信息，可能會發生變化。由於這些收購併不重要，因此沒有公佈這些收購的預計結果。
7. 商譽和其他無形資產
善意
按分部劃分的公司商譽賬面金額的變化如下：
 
教練
 
凱特·斯派德
 
斯圖爾特·韋茨曼
 
總計
 
（百萬）
截至 2019 年 6 月 29 日的餘額
$
661.8

 
$
640.4

 
$
214.0

 
$
1,516.2

外匯影響
(3.5
)
 
(0.3
)
 
(1.1
)
 
(4.9
)
截至 2019 年 12 月 28 日的餘額
$
658.3

 
$
640.1

 
$
212.9

 
$
1,511.3


無形資產
無形資產包括以下內容：
 
2019年12月28日
 
2019年6月29日
 
格羅斯
攜帶
金額
 
Accum。
阿莫特。
 
網
 
格羅斯
攜帶
金額
 
Accum。
阿莫特。
 
網
 
（百萬）
需要攤銷的無形資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户關係
$
100.5

 
$
(27.5
)
 
$
73.0

 
$
100.6

 
$
(24.0
)
 
$
76.6

優惠的租賃權(1)
—

 
—

 
—

 
93.1

 
(34.6
)
 
58.5

待攤銷的無形資產總額
100.5

 
(27.5
)
 
73.0

 
193.7

 
(58.6
)
 
135.1

無需攤銷的無形資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商標和商品名稱
1,576.8

 
—

 
1,576.8

 
1,576.8

 
—

 
1,576.8

無形資產總額
$
1,677.3

 
$
(27.5
)
 
$
1,649.8

 
$
1,770.5

 
$
(58.6
)
 
$
1,711.9


 
(1) 
更多信息請參閲附註3 “最近的會計公告”。

11
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




截至 2019年12月28日，無形資產的預期攤銷費用如下：
 
攤銷費用
 
（百萬）
2020 財年的剩餘時間
$
3.1

2021 財年
6.5

2022 財年
6.5

2023 財年
6.5

2024 財年
6.5

2025 財年
6.5

2026 財年及以後
37.4

總計
$
73.0


上述預期攤銷費用反映了剩餘的使用壽命約為 10.3到 12.5多年來建立客户關係。
8. 股東權益
股東權益的對賬如下所示：
 
的股份
常見
股票
 
普通股
 
額外
付費-
資本
 
留存收益/（累計赤字）
 
累積的
其他
全面
收入（虧損）
 
總計
股東
公平
 
（百萬，每股數據除外）
截至2018年6月30日的餘額
288.0

 
$
2.9

 
$
3,205.5

 
$
119.0

 
$
(82.8
)
 
$
3,244.6

淨收入
—

 
—

 
—

 
122.3

 
—

 
122.3

其他綜合收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
—

 
(5.3
)
 
(5.3
)
根據股票薪酬安排發行的股票，扣除税收預扣的股份
1.8

 
—

 
3.2

 
—

 
—

 
3.2

基於股份的薪酬
—

 
—

 
22.4

 
—

 
—

 
22.4

申報分紅（每股0.3375美元）
—

 
—

 
—

 
(97.8)

 
—

 
(97.8)

採用新會計準則後的累計調整
（參見注釋 3）
—

 
—

 
—

 
20.2

 
—

 
20.2

截至2018年9月29日的餘額
289.8

 
$
2.9

 
$
3,231.1

 
$
163.7

 
$
(88.1
)
 
$
3,309.6

淨收入
—

 
—

 
—

 
254.8

 
—

 
254.8

其他綜合收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
—

 
(3.4
)
 
(3.4
)
根據股票薪酬安排發行的股票，扣除税收預扣的股份
0.2

 
—

 
3.7

 
—

 
—

 
3.7

基於股份的薪酬
—

 
—

 
21.5

 
—

 
—

 
21.5

申報分紅（每股0.3375美元）
—

 
—

 
—

 
(97.8
)
 
—

 
(97.8
)
截至2018年12月29日的餘額
290.0

 
$
2.9

 
$
3,256.3

 
$
320.7

 
$
(91.5
)
 
$
3,488.4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


12
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
的股份
常見
股票
 
普通股
 
額外
付費-
資本
 
留存收益/（累計赤字）
 
累積的
其他
全面
收入（虧損）
 
總計
股東
公平
 
（百萬，每股數據除外）
截至 2019 年 6 月 29 日的餘額
286.8

 
$
2.9

 
$
3,302.1

 
$
291.6

 
$
(83.2
)
 
$
3,513.4

淨收入
—

 
—

 
—

 
20.0

 
—

 
20.0

其他綜合收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
—

 
(12.8
)
 
(12.8
)
根據股票薪酬安排發行的股票，扣除税收預扣的股份
1.0

 
—

 
(14.5
)
 
—

 
—

 
(14.5
)
基於股份的薪酬
—

 
—

 
26.8

 
—

 
—

 
26.8

回購普通股
(11.9
)
 
(0.1
)
 
—

 
(299.9
)
 
—

 
(300.0
)
申報分紅（每股0.3375美元）
—

 
—

 
—

 
(97.1
)
 
—

 
(97.1
)
採用新會計準則後的累計調整
—

 
—

 
—

 
(48.9
)
 
—

 
(48.9
)
截至2019年9月28日的餘額
275.9

 
$
2.8

 
$
3,314.4

 
$
(134.3
)
 
$
(96.0
)
 
$
3,086.9

淨收入
—

 
—

 
—

 
298.8

 
—

 
298.8

其他綜合收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
—

 
11.0

 
11.0

根據股票薪酬安排發行的股票，扣除税收預扣的股份
0.1

 
—

 
2.1

 
—

 
—

 
2.1

基於股份的薪酬
—

 
—

 
16.8

 
—

 
—

 
16.8

作為收購對價的一部分的額外實收資本
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

申報分紅（每股0.3375美元）
—

 
—

 
—

 
(93.2
)
 
—

 
(93.2
)
截至2019年12月28日的餘額
276.0

 
$
2.8

 
$
3,333.3

 
$
71.3

 
$
(85.0
)
 
$
3,322.4



13
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




截至指定日期，累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）的組成部分如下：
 
未實現的現金收益（虧損）
流量
對衝衍生品(1)
 
未實現收益
可用時的（虧損）-
待售投資
 
累積的
翻譯
調整
 
其他(2)
 
總計
 
（百萬）
截至 2018 年 6 月 30 日的餘額
$
1.4

 
$
—

 
$
(85.3
)
 
$
1.1

 
$
(82.8
)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
1.4

 
0.1

 
(10.1
)
 
—

 
(8.6
)
減去：從累計其他綜合收益重新歸類為收益的金額
0.1

 
—

 
—

 
—

 
0.1

本期其他綜合收益淨額（虧損）
1.3

 
0.1

 
(10.1
)
 
—

 
(8.7
)
截至 2018 年 12 月 29 日的餘額
$
2.7

 
$
0.1

 
$
(95.4
)
 
$
1.1

 
$
(91.5
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年6月29日的餘額
$
(4.5
)
 
$
(0.5
)
 
$
(79.9
)
 
$
1.7

 
$
(83.2
)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
3.7

 
—

 
(5.4
)
 
—

 
(1.7
)
減去：從累計其他綜合收益重新歸類為收益的金額
(1.6
)
 
—

 
—

 
1.7

 
0.1

本期其他綜合收益淨額（虧損）
5.3

 
—

 
(5.4
)
 
(1.7
)
 
(1.8
)
截至 2019 年 12 月 28 日的餘額
$
0.8

 
$
(0.5
)
 
$
(85.3
)
 
$
—

 
$
(85.0
)
 
(1) 
與現金流套期保值相關的AOCI期末餘額已扣除以下税款 $0.4百萬和 ($1.5)截至目前為百萬 2019年12月28日和 2018年12月29日，分別地。從AOCI重新歸類的金額已扣除以下税款 $0.5百萬和 ($0.3)截至目前為百萬 2019年12月28日和 2018年12月29日，分別地。
(2)
其他代表公司最低養老金負債調整的累計虧損。餘額為 2018年12月29日扣除的税款為 $0.6百萬。有 不剩餘餘額為 2019年12月28日.

14
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




9. 租賃
該公司根據運營租賃租賃租賃零售空間、辦公空間、倉庫設施、配送中心、存儲空間、機械、設備和某些其他物品。該公司的租約的初始條款為 1到 20年份並且可能有續訂或提前終止的選項，包括 1到 10年份。這些租賃還可能包括租金上漲條款或以建築補貼和租金減免為形式的租賃激勵措施。在確定計算租賃ROU資產和租賃負債時使用的租賃期限時，公司會考慮各種因素，例如市場狀況以及可能存在的任何續訂或終止選項的條款。如果認為有合理的確定性，則續訂和終止選項將包括在租賃期限的確定以及租賃ROU資產和租賃負債的計算中。公司通常需要支付固定的最低租金，主要根據業績（即基於銷售百分比的付款）支付可變租金，或兩者的組合，與其ROU資產直接相關。根據租約，公司通常還需要支付某些其他費用，包括房地產税、保險、公共區域維護費和/或某些其他費用，這些費用可能是固定的，也可以是可變的，具體取決於相應的租賃協議的條款。如果這些款項是固定的，則公司在計算租賃ROU資產和租賃負債時已將其包括在內。
公司將租賃ROU資產和租賃負債計算為從生效日期開始的合理確定的租賃期內固定租賃付款的現值。亞利桑那州立大學2016-02要求使用隱含利率來確定租賃付款的現值。由於公司租賃中隱含的利率不容易確定，公司根據租賃開始之日可用的信息，包括租賃期限、貨幣、國家、公司特定風險溢價和抵押品調整，使用增量借款利率。
對於經營租賃，固定租賃付款在租賃期內按直線法確認為運營租賃成本。對於融資租賃和減值經營租賃，ROU資產在剩餘的租賃期內按直線折舊，同時確認與租賃負債增加相關的利息支出。對於租賃期為12個月或更短的租賃（“短期租賃”），任何固定租賃付款均按該期限的直線式確認，並且不在簡明合併資產負債表中確認。運營租賃和融資租賃的可變租賃成本（如果有）均被確認為已發生。
公司在某些租賃安排中充當轉租人，這些安排主要涉及轉租公司部分租賃的總部空間以及某些零售場所。收到的固定轉租款在轉租期限內以直線方式確認。
定期對ROU資產以及任何其他相關的長期資產進行減值評估。
下表彙總了記錄在 ROU 上的資產和租賃負債 截至目前該公司的簡明合併資產負債表 2019年12月28日:
 
 
2019年12月28日
資產負債表上記錄的地點
 
 
（百萬）
 
資產：
 
 
 
經營租賃
 
$
1,996.5

經營租賃使用權資產
融資租賃
 
3.6

財產和設備，淨額
租賃資產總額
 
$
2,000.1

 
負債：
 
 
 
經營租賃：
 
 
 
當期租賃負債
 
$
329.8

當期租賃負債
長期租賃負債
 
1,901.2

長期租賃負債
經營租賃負債總額
 
$
2,231.0

 
融資租賃：
 
 
 
當期租賃負債
 
$
0.8

應計負債
長期租賃負債
 
4.9

其他負債
融資租賃負債總額
 
$
5.7

 
 
 
 
 
租賃負債總額
 
$
2,236.7

 


15
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




下表彙總了淨租賃成本的構成，這些成本主要記錄在公司三者的簡明合併運營報表中的銷售和收購費用中 六個月已結束 2019年12月28日:
 
 
三個月已結束
 
六個月已結束
 
 
2019年12月28日
 
 
（百萬）
融資租賃成本：
 
 
 
 
使用權資產的攤銷
 
$
0.2

 
$
0.4

租賃負債的利息(1)
 
0.1

 
0.3

融資租賃成本總額
 
0.3

 
0.7

運營租賃成本
 
105.5

 
217.3

短期租賃成本
 
1.9

 
3.6

可變租賃成本
 
61.1

 
112.1

運營租賃使用權減值
 
—

 
35.8

減去：轉租收入
 
(5.3
)
 
(10.7
)
淨租賃成本總額
 
$
163.5

 
$
358.8

 
(1) 
租賃負債利息記入利息支出，扣除公司簡明合併運營報表。
下表彙總了與公司租賃相關的某些現金流信息 六個月已結束 2019年12月28日:
 
 
六個月已結束
 
 
2019年12月28日
 
 
（百萬）
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
 
 
來自經營租賃的運營現金流
 
$
206.6

來自融資租賃的運營現金流
 
0.3

為來自融資租賃的現金流融資
 
0.4

非現金交易：
 
 
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產
 
86.1

為換取融資租賃負債而獲得的使用權資產
 
—



16
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




下表提供了截至截至簡明合併資產負債表上記錄的公司租賃負債的到期分析 2019年12月28日:
 
 
2019年12月28日
 
 
經營租賃
 
融資租賃
 
總計
 
 
（百萬）
2020 財年的剩餘時間
 
$
193.6

 
$
0.7

 
$
194.3

2021 財年
 
398.5

 
1.4

 
399.9

2022 財年
 
357.7

 
1.4

 
359.1

2023 財年
 
312.3

 
1.4

 
313.7

2024 財年
 
263.9

 
1.4

 
265.3

2025 財年及以後
 
1,156.2

 
1.3

 
1,157.5

租賃付款總額
 
2,682.2

 
7.6

 
2,689.8

減去：估算利息
 
451.2

 
1.9

 
453.1

租賃負債總額
 
$
2,231.0

 
$
5.7

 
$
2,236.7


截至目前不可取消的運營租賃協議下的未來最低固定轉租收入 2019年12月28日如下所示：
 
 
2019年12月28日
 
 
（百萬）
2020 財年的剩餘時間
 
$
10.6

2021 財年
 
21.1

2022 財年
 
20.1

2023 財年
 
16.0

2024 財年
 
15.5

2025 財年及以後
 
187.5

轉租收入總額
 
$
270.8


下表彙總了截至截至簡明合併資產負債表中記錄的與公司經營租賃和融資租賃相關的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折扣率 2019年12月28日:
 
 
2019年12月28日
加權平均剩餘租賃期限（年）：
 
 
經營租賃
 
8.81

融資租賃
 
5.42

加權平均折扣率：
 
 
經營租賃
 
3.6
%
融資租賃
 
11.3
%

此外，該公司大約有 $25百萬與已執行的租賃協議相關的未來付款義務，截至目前，相關租賃尚未開始 2019年12月28日.

17
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




根據先前的會計準則報告，下表彙總了截至2019年6月29日不可取消的運營租賃下的未來最低租金支付：
 
 
2019年6月29日
 
 
（百萬）
2020
 
$
399.0

2021
 
341.5

2022
 
308.2

2023
 
270.4

2024
 
226.5

在 2024 年之後
 
1,065.7

未來最低租金總額
 
$
2,611.3


10. 每股收益
每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行股票的加權平均數。攤薄後的每股淨收益的計算方法類似，但包括行使股票期權和限制性股票單位以及任何其他潛在的攤薄工具所產生的潛在攤薄，僅限於根據庫存股法此類影響具有攤薄性的時期。
以下是加權平均已發行股票的對賬以及基本和攤薄後每股收益的計算：
 
三個月已結束
 
六個月已結束
 
12月28日
2019
 
12月29日
2018
 
12月28日
2019
 
12月29日
2018
 
（百萬，每股數據除外）
淨收入
$
298.8

 
$
254.8

 
$
318.8

 
$
377.1

 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均基本股
276.0

 
289.9

 
280.8

 
289.3

稀釋性證券：
 

 
 

 
 

 
 

稀釋性證券的影響
0.7

 
1.1

 
1.0

 
2.1

加權平均攤薄後股票
276.7

 
291.0

 
281.8

 
291.4

 
 
 
 
 
 
 
 
每股淨收益：
 

 
 

 
 

 
 

基本
$
1.08

 
$
0.88

 
$
1.14

 
$
1.30

稀釋
$
1.08

 
$
0.88

 
$
1.13

 
$
1.29


每股收益金額是根據未四捨五入的數字計算得出的。報告期內以高於普通股平均市場價格的行使價購買公司普通股的期權具有反攤薄作用，因此不包括在攤薄後每股普通股淨收益的計算中。此外，公司還擁有未償還的限制性股票單位獎勵，這些獎勵只有在實現某些業績目標後才能發行。基於業績的限制性股票單位獎勵只有在以下條件下才會被納入攤薄後股票的計算：(i) 截至報告期末基礎業績條件（以及任何適用的市場條件調整因素）得到滿足，或者（ii）如果報告期結束時相關應急期結束，則結果將被稀釋，則被視為滿足。截至目前2019年12月28日和2018年12月29日，有13.1百萬和 7.8百萬分別是行使反攤薄期權後可發行的額外股票和基於業績的限制性股票單位獎勵的或有歸屬，這些股票不包括在攤薄後的股票計算中。

18
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




11. 基於股份的薪酬
下表顯示了公司在所述期間的簡明合併運營報表中確認的基於股份的薪酬支出和相關税收優惠：
 
三個月已結束
 
六個月已結束
 
12月28日
2019
 
2018年12月29日
 
12月28日
2019
 
2018年12月29日
 
（百萬）
基於股份的薪酬支出(1)
$
16.8

 
$
21.5

 
$
43.6

 
$
43.9

與基於股份的薪酬支出相關的所得税優惠
3.5

 
4.0

 
8.9

 
8.2

 

(1) 
在三和期間 六個月已結束 2019年12月28日，該公司產生了 $0.1百萬和 $9.8百萬分別與其組織相關活動和整合活動相關的基於股份的薪酬支出。在這三年中 六個月已結束 2018年12月29日，該公司產生了 $0.4百萬和 $0.8百萬分別與整合活動相關的基於股份的薪酬支出。
股票期權
在此期間的股票期權活動摘要 六個月已結束 2019年12月28日如下所示：
 
的數量
選項
傑出
 
（百萬）
截至 2019 年 6 月 29 日仍未付清
12.4

已授予
5.4

已鍛鍊
—

被沒收或已過期
(0.4
)
截至 2019 年 12 月 28 日的未付款
17.4


在此期間授予的期權的加權平均授予日期公允價值 六個月已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日是 $3.83和 $9.77，分別地。 每筆期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型和以下加權平均假設估算的：
 
12月28日
2019
 
12月29日
2018
預期期限（年）
5.1

 
5.0

預期波動率
37.6
%
 
30.3
%
無風險利率
1.5
%
 
3.1
%
股息收益率
6.4
%
 
3.1
%


19
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




基於服務的限制性股票單位獎勵（“RSU”）
在此期間基於服務的 RSU 活動摘要 六個月已結束 2019年12月28日如下所示：
 
的數量
非既得限制性單位
 
（百萬）
截至2019年6月29日，未歸屬
3.3

已授予
3.8

既得
(1.3
)
被沒收
(0.3
)
截至2019年12月28日，未歸屬
5.5


在此期間授予的股票獎勵的加權平均授予日期公允價值 六個月已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日是 $21.45和 $50.85，分別地。
基於績效的限制性股票單位獎勵（“PRSU”）
PRSU 在此期間的活動摘要 六個月已結束 2019年12月28日如下所示：
 
的數量
非歸屬的PRSU
 
（百萬）
截至2019年6月29日，未歸屬
0.9

已授予
0.6

因績效條件成就而發生的變化
—

既得
(0.3
)
被沒收
—

截至2019年12月28日，未歸屬
1.2


非既得金額中包含的PRSU獎勵基於某些公司特定的財務指標。業績狀況變化對非既得金額的影響將在績效期結束時確認，該績效期可能與獎勵的授予日期不同。
在此期間發放的每股PRSU獎勵的加權平均授予日期公允價值 六個月已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日是 $21.65和 $50.89，分別地。

20
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




12. 債務
下表彙總了公司未償債務的組成部分：
 
12月28日
2019
 
6月29日
2019
 
（百萬）
當前債務：
 
 
 
資本租賃債務
$
—

 
$
0.8

當前債務總額
$
—

 
$
0.8

 
 
 
 
長期債務：
 
 
 
4.250% 2025 年到期的優先票據
$
600.0

 
$
600.0

3.000% 2022年到期的優先票據
400.0

 
400.0

4.125% 2027年到期的優先票據
600.0

 
600.0

應付票據
11.4

 
11.4

資本租賃債務(1)
—

 
5.3

長期債務總額
1,611.4

 
1,616.7

減去：優先票據的未攤銷折扣和債務發行成本
(13.4
)
 
(14.8
)
長期債務總額，淨額
$
1,598.0

 
$
1,601.9


 
(1) 
更多信息請參閲附註3 “最近的會計公告”。
在三和期間 六個月已結束 2019年12月28日，該公司確認了與其債務相關的利息支出 $16.7百萬和 $33.5百萬，分別是。在三段時間和 六個月已結束 2018年12月29日，該公司確認了與其債務相關的利息支出 $16.6百萬和 $33.4百萬，分別地。
循環信貸額度
2019年10月24日，公司簽訂了最終信貸協議，根據該協議，作為行政代理人的北美銀行、該協議當事方的其他代理人以及由銀行和金融機構組成的辛迪加向公司提供了 $900.0百萬循環信貸額度，包括信用證子額度，到期日為2024年10月24日（“循環信貸額度”）。循環信貸額度進行了再融資，取代了公司於2017年5月30日發出的無抵押循環貸款。循環信貸額度可用於為公司及其子公司的營運資金需求、資本支出、允許的投資、股票購買、分紅和其他一般公司用途（可能包括商業票據備份）提供資金。信用證和搖擺貸款可以在循環信貸額度下發行，如下所述。有 不截至目前循環信貸額度的未償借款 2019年12月28日.
循環信貸額度下的借款的年利率等於（由借款人選擇）（a）替代基準利率（該利率等於（i）當天有效的最優惠利率，（ii）當日有效的聯邦基金有效利率加上1％的½或（iii）該日一個月利率的調整後LIBO利率加上其中最大值 1%）或（b）基於銀行間市場上美元存款的適用利率或貸款使用的適用貨幣的利率，加上每種情況下的適用利率。適用的利潤率將參照信貸協議中定義的網格來確定，基於 (a) 合併債務加上運營租賃負債的比率 至 (b) 合併息税折舊攤銷前利潤。此外，公司支付承諾費，費率參照上述定價網格確定。
4.250% 2025 年到期的優先票據
2015 年 3 月 2 日，該公司發行了 $600.0百萬本金總額 4.250%到期的優先無抵押票據 2025年4月1日在 99.445%面值（“2025年優先票據”）。從2015年10月1日起，利息每半年在4月1日和10月1日支付。2025 年 1 月 1 日之前 (90在預定到期日前幾天），公司可以隨時或不時選擇全部或部分贖回2025年優先票據，贖回價格等於 (1) 中較高者 100%待贖回的2025年優先票據的本金金額或 (2) 2025年優先票據的剩餘定期支付本金和利息的現值之和，計算方法如同2025年優先票據的到期日為2025年1月1日（不包括截至贖回之日應計利息支付的任何部分），按調整後的美國國債利率每半年貼現至贖回日（如契約中所定義

21
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簡明合併財務報表附註（續）




對於2025年優先票據），加上35個基點，如果是（1）和（2），則加上截至贖回之日的應計和未付利息。2025 年 1 月 1 日及之後 (90在預定到期日前幾天），公司可以選擇隨時或不時地全部或部分贖回2025年優先票據，贖回價格等於 100%待贖回的2025年優先票據的本金，加上截至贖回之日的應計和未付利息。
3.000% 2022年到期的優先票據
2017 年 6 月 20 日，該公司發行了 $400.0百萬本金總額 3.000%2022年7月15日到期的優先無抵押票據 99.505%達到同等水平（“2022年優先票據”）。從2018年1月15日開始，利息每半年在1月15日和7月15日支付。在2022年6月15日之前（預定到期日前一個月），公司可以隨時或不時地以等於（1）中較高者的贖回價格全部或部分贖回2022年優先票據 100%待贖回的2022年優先票據的本金金額或 (2) 報價代理人確定的2022年優先票據本應支付的剩餘本金和利息的現值之和，計算方式為2022年優先票據的到期日為2022年6月15日（不包括截至贖回之日應計利息支付的任何部分），每半年貼現至贖回日調整後的基準（假設一年為360天，包括十二個30天的月份）美國國債利率（定義見招股説明書補充文件）加上25個基點，如果是（1）和（2），則加上截至贖回日的應計和未付利息。
4.125% 2027年到期的優先票據
2017 年 6 月 20 日，該公司發行了 $600.0百萬本金總額 4.125%2027年7月15日到期的優先無抵押票據 99.858%面值（“2027年優先票據”）。從2018年1月15日開始，利息每半年在1月15日和7月15日支付。在2027年4月15日之前（即預定到期日前三個月），公司可以選擇隨時或不時地以等於（1）中較高者的贖回價格全部或部分贖回2027年優先票據 100%待贖回的2027年優先票據的本金或 (2) 報價代理人確定的2027年優先票據本應支付的剩餘本金和利息的現值之和，計算方式為2027年優先票據的到期日為2027年4月15日（不包括截至贖回之日應計利息支付的任何部分），折扣至贖回日每半年一次（假設一年為360天，包括十二個30天的月份）調整後的美國國債利率（定義見招股説明書補充文件）加上30個基點，如果是（1）和（2），則加上截至贖回日的應計和未付利息。
在 2019年12月28日，2025、2022年和2027年優先票據的公允價值約為 $634.0百萬, $405.8百萬，以及 $615.5百萬，分別基於外部定價數據，包括這些工具的可用報價市場價格，以及對具有相似利率和交易頻率的可比債務工具的考慮等因素，被歸類為公允價值層次結構中的二級衡量標準。在 2019年6月29日，2025、2022年和2027年優先票據的公允價值約為 $629.6百萬， $398.6百萬和 $605.5分別是百萬。
應付票據
由於控制了凱特·斯派德在中國的合資企業，該公司的未償應付票據為 $11.4百萬截至 2019年12月28日和 2019年6月29日，支付給凱特·斯派德合資企業的另一位合夥人，將在2021財年付款。
13. 公允價值測量
公司根據估值技術投入的優先級，將其資產和負債分為三級公允價值層次結構，如下所示。層次結構的三個級別定義如下：
第 1 級 — 活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
級別 2 — 第 1 級中包含的報價以外的其他可觀察輸入。第二級輸入包括非活躍市場中相同資產或負債的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價，以及在資產或負債的整個期限內基本上可以觀察到的報價以外的投入。
第 3 級 — 不可觀察的輸入反映了管理層自己對資產或負債定價時使用的輸入的假設。該公司沒有任何三級投資。

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下表顯示了公司金融資產和負債的公允價值衡量標準 2019年12月28日和 2019年6月29日:
 
第 1 級
 
第 2 級
 
12月28日
2019
 
6月29日
2019
 
12月28日
2019
 
6月29日
2019
 
（百萬）
資產：
 

 
 

 
 

 
 

現金等價物(1)
$
251.7

 
$
454.3

 
$
0.3

 
$
0.4

短期投資:
 
 
 
 
 
 
 
定期存款(2)
—

 
—

 
0.6

 
0.6

商業票據(2)
—

 
—

 
—

 
17.9

政府證券-美國(2)
102.9

 
102.6

 
—

 
—

公司債務證券-美國(2)
—

 
—

 
109.8

 
95.8

公司債務證券-非美國(2)
—

 
—

 
43.7

 
37.3

其他
—

 
—

 
12.8

 
10.4

長期投資:
 
 
 
 
 
 
 
其他
—

 
—

 
0.1

 
0.1

衍生資產:
 
 
 
 
 
 
 
庫存相關工具(3)
—

 
—

 
4.4

 
1.1

公司間貸款和應付套期保值(3)
—

 
—

 
0.3

 
—

負債：
 

 
 

 
 

 
 

衍生負債:
 

 
 
 
 

 
 
庫存相關工具(3)
—

 
—

 
3.4

 
4.9

公司間貸款和應付套期保值(3)
—

 
—

 
0.5

 
0.1

 
(1) 
現金等價物包括到期日為的貨幣市場基金和定期存款 三個月或更少於購買之日。由於其短期到期日，管理層認為其賬面價值接近公允價值。
(2) 
短期投資按公允價值入賬，公允價值近似於其賬面價值，主要基於活躍市場上報價的供應商或經紀人定價的證券。
(3) 
這些套期保值的公允價值主要基於結算所依據的特定指數的遠期曲線，包括對交易對手或公司信用風險的調整。
有關公司未償債務工具的公允價值，請參閲附註12 “債務”。
非金融資產和負債
公司的非金融工具主要由商譽、無形資產以及財產和設備組成，無需經常按公允價值計量，而是按賬面價值列報。但是，每當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法完全收回時（商譽和無限期的無形資產至少每年都要這樣做），就會定期對非金融工具進行減值評估，如果適用，還要考慮到市場參與者的假設，減記並按公允價值入賬。

23
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簡明合併財務報表附註（續）




當公司對其長期資產進行減值評估時，評估是針對相關資產組進行的，該資產組代表了可識別現金流與其他資產的現金流獨立的最低水平。這種決定需要大量的判斷力，並且取決於公司的整體運營戰略。該公司歷來將部分旗艦店與位於旗艦店周圍地理區域內的其他門店歸為一類，因為該公司認為關聯集團的資產受益於公司對旗艦店的投資。從2020財年開始，公司開始（i）評估所有品牌的部分旗艦店關閉情況，（ii）對新店的開業採取更具選擇性的態度，因為它將重點放在門店生產力上；（iii）加大投資以發展其數字業務和能力。繼戰略轉變之後，在截至2019年9月28日的季度中，公司確定這些旗艦店的獨立可識別現金流水平最低。
因此，公司確定了某些旗艦店的減值指標，並記錄了租賃ROU資產以及財產和設備資產減值費用。這些資產的公允價值是根據3級衡量標準確定的。這些公允價值衡量標準的輸入包括根據歷史經驗、當前趨勢和市場狀況對門店未來淨折扣現金流的金額和時間的估計。該公司錄製 $39.8百萬2020財年第一季度的減值費用，以減少不動產和設備中某些商店資產的賬面金額，扣除其公允價值 $10.1百萬截至2019年9月28日。該公司錄製 $35.8百萬2020財年第一季度的減值費用，以將某些經營租賃使用權資產的賬面金額降至其公允價值 $119.3百萬截至2019年9月28日。
14. 投資
下表彙總了截至截至公司簡明合併資產負債表中記錄的公司以美元計價的投資 2019年12月28日和 2019年6月29日:
 
2019年12月28日
 
2019年6月29日
 
短期
 
長期
 
總計
 
短期
 
長期
 
總計
 
（百萬）
可供出售的投資：
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業票據(1)
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
17.9

 
$
—

 
$
17.9

政府證券-美國(2)
102.9

 
—

 
102.9

 
102.6

 
—

 
102.6

公司債務證券-美國(2)
109.8

 
—

 
109.8

 
95.8

 
—

 
95.8

公司債務證券-非美國(2)
43.7

 
—

 
43.7

 
37.3

 
—

 
37.3

可供出售的投資總額
$
256.4

 
$
—

 
$
256.4

 
$
253.6

 
$
—

 
$
253.6

其他：
 
 
 
 
 
 
 

 
 

 
 
定期存款(1)
0.6

 
—

 
0.6

 
0.6

 
—

 
0.6

其他
12.8

 
0.1

 
12.9

 
10.4

 
0.1

 
10.5

投資總額
$
269.8

 
$
0.1

 
$
269.9

 
$
264.6

 
$
0.1

 
$
264.7

 
(1) 
這些證券的原始到期日大於 三個月並按公允價值入賬。
(2) 
截至目前，這些證券 2019年12月28日到期日介於 2019 年至 2020 日曆年之間，並按公允價值入賬。
有 不截至期末可供出售投資的重大未實現損益總額 2019年12月28日和 2019年6月29日.
15. 承付款和意外開支
信用證
該公司共有備用信用證、擔保債券和銀行擔保 $34.1百萬和 $34.5百萬出類拔萃 2019年12月28日和 2019年6月29日，分別地。這些協議將在2039年曆之前的不同日期到期，主要抵押公司對第三方承擔的關税、租賃、保險索賠和產品製造中使用的材料的義務。公司為發行的這些工具支付某些費用。

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其他
截至目前該公司還有其他合同現金債務 2019年12月28日與債務償還有關。更多信息請參閲附註12 “債務”。
在正常業務過程中，公司是幾起未決法律訴訟和索賠的當事方。儘管無法確定此類項目的結果，但公司首席法務官和管理層認為，最終結果不會對公司的現金流、經營業績或財務狀況產生重大影響。
16. 區段信息
該公司有 三可報告的細分市場：
•
教練-包括通過Coach運營的門店（包括互聯網和特許店中店）向客户銷售Coach品牌產品的全球銷售、向批發客户的銷售以及通過獨立的第三方分銷商進行銷售。
•
凱特·斯派德-主要包括通過 Kate Spade 運營的門店（包括互聯網）向客户銷售 kate spade New York 品牌產品、通過特許店中店和獨立的第三方分銷商向客户銷售。
•
斯圖爾特·韋茨曼- 包括斯圖爾特·韋茨曼品牌產品的全球銷售，主要通過斯圖爾特·韋茨曼經營的門店（包括互聯網）、向批發客户銷售以及通過眾多獨立的第三方分銷商向客户銷售。
在決定如何分配資源和評估業績時，公司的首席運營決策者定期評估這些細分市場的銷售和營業收入。營業收入是該分部的毛利率減去該分部的直接支出。

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下表彙總了這三者的細分市場表現，以及 六個月已結束 2019年12月28日和 2018年12月29日:
 
教練
 
凱特
Spade
 
斯圖爾特·韋茨曼
 
企業(1)
 
總計
 
（百萬）
截至 2019 年 12 月 28 日的三個月
 

 
 

 
 

 
 

 
 

淨銷售額
$
1,269.9

 
$
430.4

 
$
115.7

 
$
—

 
$
1,816.0

毛利
877.3

 
262.4

 
70.0

 
—

 
1,209.7

營業收入（虧損）
382.8

 
67.9

 
9.6

 
(97.2
)
 
363.1

所得税準備金前的收入（虧損）
382.8

 
67.9

 
9.6

 
(105.3
)
 
355.0

折舊和攤銷費用(2)
29.0

 
14.7

 
4.2

 
13.0

 
60.9

增加長期資產(3)
20.1

 
18.3

 
5.1

 
6.8

 
50.3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至 2018 年 12 月 29 日的三個月
 

 
 

 
 

 
 

 
 

淨銷售額
$
1,248.6

 
$
428.4

 
$
123.8

 
$
—

 
$
1,800.8

毛利
860.1

 
272.4

 
71.0

 
—

 
1,203.5

營業收入（虧損）
374.4

 
88.3

 
9.9

 
(96.1
)
 
376.5

所得税準備金前的收入（虧損）
374.4

 
88.3

 
9.9

 
(105.1
)
 
367.5

折舊和攤銷費用(2)
33.6

 
16.0

 
3.9

 
12.6

 
66.1

增加長期資產(3)
16.0

 
18.9

 
2.2

 
24.1

 
61.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至 2019 年 12 月 28 日的六個月
 

 
 

 
 

 
 

 
 

淨銷售額
$
2,235.8

 
$
735.9

 
$
202.2

 
$
—

 
$
3,173.9

毛利
1,554.9

 
453.9

 
115.4

 
—

 
2,124.2

營業收入（虧損）
582.3

 
60.7

 
(9.7
)
 
(218.6
)
 
414.7

所得税準備金前的收入（虧損）
582.3

 
60.7

 
(9.7
)
 
(251.7
)
 
381.6

折舊和攤銷費用(2)
79.1

 
42.0

 
17.7

 
26.2

 
165.0

增加長期資產(3)
44.7

 
35.3

 
10.3

 
31.9

 
122.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至 2018 年 12 月 29 日的六個月
 

 
 

 
 

 
 

 
 

淨銷售額
$
2,209.3

 
$
753.8

 
$
218.9

 
$
—

 
$
3,182.0

毛利
1,539.8

 
480.1

 
118.7

 
—

 
2,138.6

營業收入（虧損）
609.5

 
133.0

 
(7.8
)
 
(195.9
)
 
538.8

所得税準備金前的收入（虧損）
609.5

 
133.0

 
(7.8
)
 
(222.6
)
 
512.1

折舊和攤銷費用(2)
67.1

 
28.6

 
8.1

 
23.7

 
127.5

增加長期資產(3)
33.3

 
38.6

 
3.8

 
40.7

 
116.4

 

(1) 
企業不是一個可報告的細分市場，它代表某些不能直接歸因於品牌的成本。這些成本主要包括管理和某些信息系統費用。
(2) 
折舊和攤銷費用包括 $0.1百萬和 $0.2百萬這三家公司在凱特·斯派德板塊中記錄的整合成本以及 六個月已結束 2019年12月28日和 $0.8百萬和 $1.2百萬在截至的三個月和六個月中 2018年12月29日，分別地。折舊和攤銷費用包括以下減值費用 $19.5百萬對於教練來説， $12.0百萬為了凱特·斯派德和 $8.3百萬為了斯圖爾特·韋茨曼來説 六個月已結束 2019年12月28日。有關更多信息，請參閲附註13 “公允價值衡量”。這些分部的折舊和攤銷費用包括與支持多個分部的資產相關的費用分配。
(3) 
可報告細分市場的長期資產新增內容主要包括門店資產以及支持特定品牌的資產。公司新增資產包括包括公司資產組合在內的所有其他資產，以及可能支持所有細分市場的資產。因此，這些資產的折舊費用隨後可能會分配給應報告的細分市場。

26
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




17. 後續事件
2019年12月，據報道，一種新型冠狀病毒在中國武漢浮出水面。從2020年1月開始，這種病毒的傳播導致業務中斷，包括流量下降和中國大陸大多數門店關閉。儘管目前預計業務中斷是暫時的，但這些中斷的持續時間或對業務產生其他影響的可能性尚不確定。但是，預計中斷將對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。


第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下關於公司財務狀況和經營業績的討論應與本文件其他地方包含的公司簡明合併財務報表和這些財務報表附註一起閲讀。此處使用的 “公司”、“Tapestry”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指 Tapestry, Inc.，包括合併子公司。提及的 “Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade” 或 “kate spade new york” 僅指參考品牌。
行政概述
Tapestry是一家總部位於紐約的領先現代奢侈配飾和生活方式品牌公司。Tapestry 由樂觀、創新和包容性提供動力。我們的品牌平易近人，引人入勝，每天為世界各地的人們創造歡樂。我們的品牌之家以品質、工藝和創造力為定義，為全球觀眾提供探索和自我表達的機會。Tapestry由Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman品牌組成，所有這些品牌進入美國市場已超過25年。
該公司有三個可報告的細分市場：
•
教練- 包括通過Coach運營的門店（包括互聯網和特許店中店）向客户在全球範圍內銷售Coach產品，以及通過獨立的第三方分銷商向批發客户銷售Coach產品。
•
凱特·斯派德 -主要包括通過 Kate Spade 運營的門店（包括互聯網）向客户銷售 kate spade New York 品牌產品、通過特許店中店和獨立的第三方分銷商向客户銷售。
•
斯圖爾特·韋茨曼-包括斯圖爾特·韋茨曼品牌產品的全球銷售，主要通過斯圖爾特·韋茨曼經營的門店（包括互聯網）向客户銷售、向批發客户銷售以及通過眾多獨立的第三方分銷商進行銷售。
我們的每個品牌都獨一無二且獨立，同時對創新和真實性有着共同的承諾，這些承諾是由不同渠道和地域的獨特產品和差異化的客户體驗所定義的。我們的成功不僅僅取決於單一渠道、地理區域或品牌的表現。
2020財年戰略舉措
該公司在2020財年繼續專注於執行。具體而言，在2020財年，公司打算：
•點燃創新推動的品牌增長
•推動全球增長，重點是最大限度地利用中國消費者的機會
•投資我們的數字和數據分析能力
•利用多品牌結構的好處
最近的事態發展
企業資源規劃系統的實施
在2018財年，公司實施了全球整合系統，該系統為財務報告提供了通用平臺，為北美的Coach提供了銷售點系統，為企業、Coach和Stuart Weitzman員工提供了人力資源信息系統。在2019財年第二季度，公司為Corporate、Coach和Stuart Weitzman部署了全球財務和會計系統。在2019財年第三季度，公司為凱特·斯派德部署了全球財務、會計、供應鏈和人力資源信息系統。在2020財年的第一季度，公司部署了ERP實施的最後一個主要階段，特別是Coach和Stuart Weitzman的供應鏈職能。
斯圖爾特·韋茨曼製作挑戰賽
在2018財年，Stuart Weitzman的業績受到包括生產延遲在內的供應鏈運營挑戰的負面影響，因為該品牌在過渡到新的創意願景時沒有為複雜程度和新的發展做好準備。這些運營挑戰的後續影響繼續對斯圖爾特·韋茨曼在2019財年和2020財年的業績產生負面影響，包括但不限於斯圖爾特·韋茨曼批發需求的減少。公司通過對人才的投資、運營流程的改進以及對核心設計美學的時尚敏感性的關注，繼續應對這些挑戰。
整合
在2019財年，公司收購了凱特·斯派德和斯圖爾特·韋茨曼品牌的某些分銷商。自每次收購之日起，各實體的經營業績已合併到公司的經營業績中。由於這些收購，公司承擔了與業務整合相關的費用。這些費用主要與組織相關的成本、專業費用、一次性庫存註銷和有限人壽購買會計調整有關。該公司目前估計，在2020財年的剩餘時間內，它將產生約500萬至1,000萬美元的税前費用，其中大部分預計為現金費用。
有關更多信息，請參閲此處附註5 “整合”、附註6 “收購” 和 “公認會計原則與非公認會計準則對賬”。

27

首席執行官變動
2019年9月4日，公司宣佈，維克多·路易斯離任公司首席執行官並辭去董事會職務，自2019年9月3日起生效。2019年9月4日，公司任命董事會主席吉德·蔡特林為公司首席執行官。就路易斯先生的離職，該公司與路易斯先生簽訂了分居和相互釋放協議。
減值
在2020財年第一季度，公司記錄了與門店資產相關的7,560萬美元的減值費用，其中包括與採用新租賃會計準則有關的租賃資產。有關更多信息，請參閲附註13 “公允價值衡量” 和附註16 “細分市場信息”。
當前趨勢和展望
我們的運營環境受推動全球消費者支出的許多不同因素的影響。消費者偏好、宏觀經濟狀況、外匯波動和地緣政治事件繼續影響消費者出行和非必需品支出的整體水平，不同渠道和地域的模式不一致。
全球消費者零售流量趨勢，特別是我們的實體渠道，仍然面臨壓力。與其他因素一起，由於競爭加劇以及希望通過提高轉化率來抵消流量下降的願望，這為分散的零售行業帶來了更多的促銷環境。如果相關資產組的預期未來現金流不超過賬面價值，則流量進一步下降可能會導致減值費用。
2019年12月，據報道，一種新型冠狀病毒在中國武漢浮出水面。該病毒從2020年1月開始造成業務中斷，包括流量下降和中國大陸大多數門店關閉。儘管目前預計業務中斷是暫時的，但這些中斷的持續時間或對業務產生其他影響的可能性尚不確定。該公司估計，鑑於中國目前的趨勢，這種中斷將對其2020財年下半年的業績產生負面影響，淨銷售額約為2億至2.5億美元，攤薄後每股淨收益為0.35-0.45美元。如果情況進一步惡化，或者疫情影響國外需求，這種影響可能會更嚴重。
包括國際貨幣基金組織在內的幾個監測世界經濟的組織指出，去年全球擴張大幅下降，仍然疲軟。這些組織預計，由於美國和中國增長率持續疲軟，以及某些其他市場的經濟增長面臨挑戰，全球增長將僅略有增長。此外，儘管出現了穩定的早期跡象，但注意到某些風險因素可能會進一步壓制目前預期的經濟增長水平。因此，當前的全球前景仍然不確定。現在要理解這些趨勢或貿易協定和税收立法的變化將對消費者可自由支配支出產生什麼樣的持續影響還為時過早。
由於政治不確定性以及國際貿易協定的潛在變化，宏觀經濟環境波動或惡化的風險仍然存在，包括貨幣貶值。在2020財年，中國香港特別行政區的政治動盪不斷惡化，持續的公眾示威和抗議活動就證明瞭這一點，這些示威和抗議活動已經影響並將繼續影響我們的業務。此外，在2019財年以及持續到2020財年，特朗普政府和中國都對進口到相應國家的某些產品類別徵收了新的關税。我們預計，這些變化將對2020財年的毛利率產生適度影響。貿易緊張局勢的持續加劇可能會影響公司在全球範圍內發展與中國消費者業務的能力。
從2019財年第二季度開始，該公司指出，在中國電子商務法律於2019年1月1日生效之前，某些北美客户（據信是經銷商）的支出模式出現波動。自那時以來經歷的波動可能會在短期內持續下去。該公司還觀察到中國大陸的本地客户需求加速，這在一定程度上抵消了這一趨勢。
其他宏觀經濟影響包括但不限於英國（“英國”）投票退出歐盟（“歐盟”），通常被稱為 “英國退歐”。2017年3月29日，英國觸發了《里斯本條約》第50條，正式開始了與歐盟為期兩年的談判期，該談判期隨後延長至2020年1月31日。根據英國與歐盟之間達成的退出協議的條款，英國於2020年1月31日正式終止了其歐盟成員資格，現已進入過渡階段，直到2020年12月31日。在過渡階段，英國通常會繼續運作，就好像它仍然是歐盟成員一樣。歐盟和英國之間為確定未來關係而進行的貿易談判預計即將開始。如果在2020年12月31日之前沒有達成貿易協議，不延長過渡期，那麼英國可以預計，從2021年1月1日開始，進出歐盟的產品將受到支票和關税。

28

我們將繼續關注這些趨勢，評估和調整我們的運營策略和成本管理機會，以減輕對經營業績的相關影響，同時繼續專注於業務的長期增長和保護我們品牌的價值。
有關可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異的重大風險因素的詳細討論，見第二部分，第1A項。此處的 “風險因素” 和第一部分第1A項。我們在截至財年的10-K表年度報告中披露的 “風險因素” 2019年6月29日.



29


第二季度財年 2020與第二財季相比 2019
下表彙總了的操作結果 第二季度財政的 2020與 第二季度財政的 2019。下表和隨後的討論中顯示的所有百分比均使用未四捨五入的數字計算。
 
三個月已結束
 
2019年12月28日
 
2018年12月29日
 
方差
 
（百萬，每股數據除外）
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
%
淨銷售額
$
1,816.0

 
100.0
 %
 
$
1,800.8

 
100.0
 %
 
$
15.2

 
0.8
 %
毛利
1,209.7

 
66.6

 
1,203.5

 
66.8

 
6.2

 
0.5

銷售和收購費用
846.6

 
46.6

 
827.0

 
45.9

 
19.6

 
2.4

營業收入
363.1

 
20.0

 
376.5

 
20.9

 
(13.4
)
 
(3.6
)
利息支出，淨額
14.0

 
0.8

 
13.2

 
0.7

 
0.8

 
5.8

其他費用（收入）
(5.9
)
 
(0.3
)
 
(4.2
)
 
(0.2
)
 
(1.7
)
 
(39.2
)
所得税準備金
56.2

 
3.1

 
112.7

 
6.3

 
(56.5
)
 
(50.1
)
淨收入
298.8

 
16.5

 
254.8

 
14.1

 
44.0

 
17.2

每股淨收益：
 

 
 
 
 

 
 

 
 

 
 
基本
$
1.08

 
 

 
$
0.88

 
 

 
$
0.20

 
23.2
 %
稀釋
$
1.08

 
 

 
$
0.88

 
 

 
$
0.20

 
23.3
 %
 
GAAP 與非 GAAP 的對賬
公司報告的業績是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）列報的。在此期間報告的結果 第二季度財政的 2020和財政 2019反映了企業資源規劃系統實施工作的成本、與組織有關的成本、整合和收購成本以及減值費用，如下表所示。有關非公認會計準則指標的進一步討論，請參閲此處的 “非公認會計準則指標”。


















30


第二季度財年 2020物品
 
截至 2019 年 12 月 28 日的三個月
 
GAAP 基礎
（據報道）
 
企業資源規劃系統的實施
 
與組織相關的費用和整合成本
 
非公認會計準則基礎
（不包括商品）
 
（百萬，每股數據除外）
教練
877.3

 
—

 
—

 
877.3

凱特·斯派德
262.4

 
—

 
—

 
262.4

斯圖爾特·韋茨曼
70.0

 
—

 
(1.5
)
 
71.5

毛利(1)
$
1,209.7

 
$
—

 
$
(1.5
)
 
$
1,211.2

 
 
 
 
 
 
 
 
教練
494.5

 
—

 
(0.4
)
 
494.9

凱特·斯派德
194.5

 
—

 
0.7

 
193.8

斯圖爾特·韋茨曼
60.4

 
—

 
0.3

 
60.1

企業
97.2

 
6.3

 
1.8

 
89.1

銷售和收購費用
$
846.6

 
$
6.3

 
$
2.4

 
$
837.9

 
 
 
 
 
 
 
 
教練
382.8

 
—

 
0.4

 
382.4

凱特·斯派德
67.9

 
—

 
(0.7
)
 
68.6

斯圖爾特·韋茨曼
9.6

 
—

 
(1.8
)
 
11.4

企業
(97.2
)
 
(6.3
)
 
(1.8
)
 
(89.1
)
營業收入（虧損）
$
363.1

 
$
(6.3
)
 
$
(3.9
)
 
$
373.3

 
 
 
 
 
 
 
 
所得税準備金
56.2

 
(1.5
)
 
(4.0
)
 
61.7

淨收入
$
298.8

 
$
(4.8
)
 
$
0.1

 
$
303.5

攤薄後每股普通股淨收益
$
1.08

 
$
(0.02
)
 
$
—

 
$
1.10

 
(1)毛利潤範圍內的調整記錄在銷售成本中。
在 第二季度財政的 2020公司產生的費用如下：
•
企業資源規劃系統的實施-總費用代表技術實施成本。有關更多信息，請參閲此處的 “執行概述”。
•
與組織相關的費用和整合成本-總費用代表與庫存和專業費用相關的整合成本。有關整合成本的更多信息，請參閲此處的 “執行概述” 和附註 5 “整合”。
這些行動共同增加了公司的銷售和收購費用 870 萬美元，銷售成本按 150 萬美元並通過以下方式減少了所得税準備金 550 萬美元，對淨收入產生了負面影響 470 萬美元要麼 $0.02每股攤薄後。

31


第二季度財年 2019物品
 
截至 2018 年 12 月 29 日的三個月
 
GAAP 基礎
（據報道）
 
企業資源規劃系統的實施
 
整合與收購
 
税收立法的影響
 
非公認會計準則基礎
（不包括商品）
 
（百萬，每股數據除外）
銷售成本
 
 
 
 
 
 
 
 


教練
860.1

 
—

 
—

 
—

 
860.1

凱特·斯派德
272.4

 
—

 
(2.5
)
 
—

 
274.9

斯圖爾特·韋茨曼
71.0

 
—

 
(1.0
)
 
—

 
72.0

毛利(1)
$
1,203.5

 
$
—

 
$
(3.5
)
 
$
—

 
$
1,207.0

 
 
 
 
 
 
 
 
 


銷售和收購費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
485.7

 
—

 
—

 
—

 
485.7

凱特·斯派德
184.1

 
—

 
3.7

 
—

 
180.4

斯圖爾特·韋茨曼
61.1

 
—

 
0.6

 
—

 
60.5

企業
96.1

 
6.4

 
7.4

 
—

 
82.3

銷售和收購費用
$
827.0

 
$
6.4

 
$
11.7

 
$
—

 
$
808.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入（虧損）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
374.4

 
—

 
—

 
—

 
374.4

凱特·斯派德
88.3

 
—

 
(6.2
)
 
—

 
94.5

斯圖爾特·韋茨曼
9.9

 
—

 
(1.6
)
 
—

 
11.5

企業
(96.1
)
 
(6.4
)
 
(7.4
)
 
—

 
(82.3
)
營業收入（虧損）
$
376.5

 
$
(6.4
)
 
$
(15.2
)
 
$
—

 
$
398.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税準備金
112.7

 
(1.6
)
 
1.1

 
34.1

 
79.1

淨收入
$
254.8

 
$
(4.8
)
 
$
(16.3
)
 
$
(34.1
)
 
$
310.0

攤薄後每股普通股淨收益
$
0.88

 
$
(0.01
)
 
$
(0.06
)
 
$
(0.12
)
 
$
1.07

 
(1)毛利潤範圍內的調整記錄在銷售成本中。
在 第二季度財政的 2019，該公司承擔了以下費用：
•
企業資源規劃系統的實施-總費用代表技術實施成本。有關更多信息，請參閲此處的 “執行概述”。
•
整合與收購-總費用代表整合和收購成本，與整合、專業費用和有限人壽購買會計調整產生的組織成本相關的整合和收購成本。
有關詳細信息，請參閲此處的 “執行概述” 和註釋 5 “集成”。
•
税收立法的影響-總費用主要與過渡税的影響有關。
這些行動共同增加了公司的所得税準備金 3,360 萬美元，銷售和收購費用由 1,810 萬美元和按以下方式計算的銷售成本 350 萬美元，對淨收入產生了負面影響 5,520 萬美元要麼 $0.19攤薄後每股。
Tapestry, Inc. 摘要 — 財年第二季度 2020
貨幣波動影響
淨銷售額和毛利率的變化 第二季度財政的 2020與 第二季度財政的 2019已列報包括和不包括貨幣波動影響。

32


淨銷售額
的淨銷售額 第二季度財政的 2020增加的 0.8%要麼 1,520 萬美元到 18.2 億美元。不包括外幣的影響，淨銷售額增長了 0.9%要麼 1,580 萬美元。不包括外匯的影響，淨銷售增長是由Coach和Kate Spade推動的，斯圖爾特·韋茨曼的下降部分抵消了增長。
毛利
毛利增加 0.5%要麼 620 萬美元到 12.1 億美元在 第二季度財政的 2020從 12.0 億美元在 第二季度財政的 2019。的毛利率 第二季度財政的 2020是 66.6%相比之下 66.8%在 第二季度財政的 2019。不包括以下非公認會計準則費用 150 萬美元和 350 萬美元在 第二季度財政的 2020和財政 2019，正如本文 “公認會計原則與非公認會計準則對賬” 中所討論的那樣，毛利分別有所增加 0.4%要麼 420 萬美元到 12.1 億美元在 第二季度財政的 2020，毛利率下降了 30基點至 66.7%相比於 67.0%在 第二季度財政的 2019。毛利的增長是由Coach of 的增加推動的 1720 萬美元，部分被凱特·斯派德的減少所抵消 1,250 萬美元還有斯圖爾特·韋茨曼的 50 萬美元.
銷售、一般和管理費用
公司將來自我們的服務提供商的入境產品相關運輸費用包含在銷售成本中。與某些公司類似，公司將分銷網絡產生的某些運輸相關成本計入銷售和收購費用，而不是銷售成本；因此，我們的毛利率可能無法與在銷售成本中包含與分銷網絡相關的所有成本的實體的毛利率相提並論。
銷售和收購費用增加 2.4%要麼 1,960 萬美元到 8.466 億美元在 第二季度財政的 2020相比之下 8.270 億美元在 第二季度財政的 2019。按淨銷售額的百分比計算，銷售和收購費用增加到 46.6%在 第二季度財政的 2020相比之下 45.9%在 第二季度財政的 2019。不包括以下非公認會計準則費用 870 萬美元和 1,810 萬美元在 第二季度財政的 2020和財政 2019，銷售和收購費用分別增加了 3.6%要麼 290 萬美元到 8.379 億美元來自 第二季度財政的 2019；銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增加到 46.1%在 第二季度財政的 2020從 44.9%在 第二季度財政的 2019。這種增長主要是由於凱特·斯派德（Kate Spade）的增加 1,340 萬美元，的教練 920 萬美元和公司開支 680 萬美元，部分被斯圖爾特·韋茨曼的減少所抵消 40 萬美元.
公司支出有所增加，這些支出包含在上文討論的銷售和收購費用中，但不能直接歸因於應申報的細分市場 1.2%要麼 110 萬美元到 9,720 萬美元在 第二季度財政的 2020相比之下 9,610 萬美元在 第二季度財政的 2019。不包括以下非公認會計準則費用 810 萬美元和 1,380 萬美元在 第二季度財政的 2020和財政 2019，銷售和收購費用分別增加了 8.3%要麼 680 萬美元到 8,910 萬美元在 第二季度財政的 2020相比之下 8,230 萬美元在 第二季度財政的 2019。銷售和收購費用的增加主要是由薪酬成本的上漲所推動的。
營業收入
營業收入下降 3.6%要麼 1,340 萬美元到 3.631 億美元在 第二季度財政的 2020相比之下 3.765 億美元在 第二季度財政的 2019。營業利潤率為 20.0%在 第二季度財政的 2020相比之下 20.9%在 第二季度財政的 2019。不包括以下非公認會計準則費用 1,020 萬美元和 2160 萬美元在 第二季度財政的 2020和財政 2019，營業收入分別下降 6.2%要麼 2480 萬美元到 3.733 億美元從 3.981 億美元在 第二季度財政的 2019；營業利潤率下降 150基點至 20.6%在 第二季度財政的 2020相比之下 22.1%在 第二季度財政的 2019。營業收入的下降主要是由凱特·斯派德內部的下降推動的 2,590 萬美元，公司開支增加了 680 萬美元斯圖爾特·韋茨曼的人數也減少了 10 萬美元，部分被Coach內部的增長所抵消 800 萬美元.
利息支出，淨額
利息支出，淨增加 5.8%要麼 80 萬美元到 1400 萬美元在 第二季度財政的 2020相比之下 1,320 萬美元在 第二季度財政的 2019.
其他費用（收入）
其他收入增加 170 萬美元到 590 萬美元在 第二季度財政的 2020與收入相比 420 萬美元在 第二季度財政的 2019。其他收入的增加與外匯收益的增加有關。
所得税準備金
有效税率是 15.8%在 第二季度財政的 2020相比之下 30.7%在 第二季度財政的 2019。不包括非公認會計準則費用，有效税率為 16.9%在 第二季度的 2020相比之下 20.3%在 第二季度財政的 2019。我們有效税率的下降主要歸因於收益的地理組合。

33


淨收入
淨收入增加 17.2%要麼 4400 萬美元到 2.988 億美元在 第二季度財政的 2020相比之下 2.548 億美元在 第二季度財政的 2019。不包括非公認會計準則費用，淨收入下降 2.1%要麼 650 萬美元到 3.035 億美元在 第二季度財政的 2020相比之下 3.1 億美元在 第二季度財政的 2019。減少的主要原因是營業收入減少，但部分被所得税準備金的減少所抵消。
每股淨收益
攤薄後每股淨收益增加至 $1.08在 第二季度財政的 2020相比之下 $0.88在 第二季度財政的 2019。不包括非公認會計準則費用，攤薄後每股淨收益增加 3.0%要麼 $0.03到 $1.10在 第二季度財政的 2020從 $1.07在 第二季度財政的 2019。這一增長主要是由於股票回購導致已發行股票減少。
分部業績——財年第二季度 2020
下表彙總了按可報告的分段劃分的運營結果 第二季度財政的 2020與 第二季度財政的 2019。下表和隨後的討論中顯示的所有百分比均使用未四捨五入的數字計算。
教練
 
三個月已結束
 
2019年12月28日
 
2018年12月29日
 
方差
 
（百萬）
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
%
淨銷售額
$
1,269.9

 
100.0
%
 
$
1,248.6

 
100.0
%
 
$
21.3

 
1.7
%
毛利
877.3

 
69.1

 
860.1

 
68.9

 
17.2

 
2.0

銷售和收購費用
494.5

 
38.9

 
485.7

 
38.9

 
8.8

 
1.8

營業收入（虧損）
382.8

 
30.1

 
374.4

 
30.0

 
8.4

 
2.3

Coach 淨銷售額增加的 1.7%要麼 2,130 萬美元到 12.7 億美元在 第二季度財政的 2020。教練的淨銷售額 第二季度財政的 2020沒有受到外幣的實質性影響。與之相比，同類門店的銷售額增長了1740萬美元，約佔2％ 第二季度財政的 2019，包括全球電子商務增長推動的約2％的收益。同類門店銷售額的增長主要是由北美、中國大陸和歐洲的增長帶動的。這被中國香港特別行政區的下降部分抵消，因為該地區的抗議活動使同類門店的銷售受到約100個基點的負面影響。無與倫比的門店銷售額高出280萬美元 第二季度財政的 2019這主要是由於北美的增長。
教練毛利增加的 2.0%要麼 1720 萬美元到 8.773 億美元在 第二季度財政的 2020從 8.601 億美元在 第二季度財政的 2019。毛利率增加 20基點至 69.1%在 第二季度財政的 2020從 68.9%在 第二季度財政的 2019。不包括兩個時期外幣的影響，毛利率增長了50個基點。增長主要是由於產品成本提高和促銷活動減少的影響，但不利的地理結構部分抵消了這一增長。
教練 SG&A 費用增加的 1.8%或 $880 萬到 $4.945 億在 第二季度財政的 2020相比之下 4.857 億美元在 第二季度財政的 2019。銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比保持不變 38.9%在 第二季度財政的 2020和財政 2019。不包括非公認會計準則的調整 40 萬美元在 第二季度財政的 2020，銷售和收購費用增加 1.9%要麼 920 萬美元到 4.949 億美元在 第二季度財政的 2020；銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增加到 39.0%在 第二季度財政的 2020從 38.9%在 第二季度財政的 2019。的增加 920 萬美元是由銷售增長導致的可變銷售成本增加以及自第一季度以來的營銷費用轉移所推動的。
教練營業收入增加的 2.3%要麼 840 萬美元到 3.828 億美元在 第二季度財政的 2020，因此營業利潤率為 30.1%，與 $ 相比3.744 億和 30.0%，分別在 第二季度財政的 2019。不包括非公認會計準則費用，Coach的營業收入有所增加 2.1%要麼 800 萬美元到 3.824 億美元從 3.744 億美元在 第二季度財政的 2019；營業利潤率為 30.1%在 第二季度財政的 2020相比之下 30.0%在 第二季度財政的 2019。營業收入的增長主要是由於毛利潤的增加，但銷售和收支出的增加部分抵消了增加。

34


凱特·斯派德
 
三個月已結束
 
2019年12月28日
 
2018年12月29日
 
方差
 
（百萬）
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
%
淨銷售額
$
430.4

 
100.0
%
 
$
428.4

 
100.0
%
 
$
2.0

 
0.5
 %
毛利
262.4

 
61.0

 
272.4

 
63.6

 
(10.0
)
 
(3.7
)
銷售和收購費用
194.5

 
45.2

 
184.1

 
43.0

 
10.4

 
5.7

營業收入（虧損）
67.9

 
15.8

 
88.3

 
20.6

 
(20.4
)
 
(23.1
)
凱特·斯派德淨銷售額 增加的 0.5%要麼 200 萬美元到 4.304 億美元在 第二季度財政的 2020。不包括外幣的有利影響，淨銷售額增加 0.3%要麼 140 萬美元。增長的主要原因是無與倫比的銷售額增加了1,040萬美元，這主要是由於新門店的開業。在處置銷售的推動下，批發銷售額也增加了650萬美元，這是一項解決庫存過剩問題的計劃。與2019財年第二季度相比，同類門店銷售額下降了1,330萬美元，下降了約4％，這部分抵消了這一點，其中包括全球電子商務約3％的收益。同類門店銷售額的下降主要歸因於零售商店的客流量減少。
凱特·斯派德毛利下降 3.7%要麼 1,000 萬美元到 2.624 億美元在 第二季度財政的 2020從 2.724 億美元在 第二季度財政的 2019。毛利率下降 260基點至 61.0%在 第二季度財政的 2020從 63.6%在 第二季度財政的 2019。不包括非公認會計準則的調整 250 萬美元在 第二季度財政的 2019，毛利下降了 4.6%要麼 1,250 萬美元到 2.624 億美元從 2.749 億美元在 第二季度財政的 2019，毛利率下降了 320基點至 61.0%從 64.2%在 第二季度財政的 2019。毛利率的下降主要是由於促銷活動和渠道組合。
Kate Spade 銷售和收購費用增加的 5.7%要麼 1,040 萬美元到 1.945 億美元在 第二季度財政的 2020相比之下 1.841 億美元在 第二季度財政的 2019。按淨銷售額的百分比計算，銷售和收購費用增加到 45.2%在 第二季度財政的 2020相比之下 43.0%在 第二季度財政的 2019。不包括以下非公認會計準則費用 70 萬美元和 370 萬美元在 第二季度財政的 2020和財政 2019，銷售和收購費用分別增加了 7.4%要麼 1,340 萬美元到 1.938 億美元在 第二季度財政的 2020；銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增加到 45.0%在 第二季度財政的 2020從 42.1%在 第二季度財政的 2019。的增加 1,340 萬美元是由於新店的開業和營銷費用的增加，部分原因是2019財年的營銷時機。
凱特·斯派德的營業收入下降 23.1%要麼 2,040 萬美元至營業收入為 6,790 萬美元在 第二季度財政的 2020，因此營業利潤率為 15.8%，相比之下，營業收入為 8,830 萬美元營業利潤率為 20.6%在 第二季度財政的 2019。不包括非公認會計準則費用，凱特·斯派德的營業收入有所下降 27.5%要麼 2,590 萬美元到 6,860 萬美元從 9,450 萬美元在 第二季度財政的 2019；營業利潤率為 15.9%在 第二季度財政的 2020相比之下 22.1%在 第二季度財政的 2019。營業收入的減少是由於銷售和收購費用增加和毛利下降所致。
斯圖爾特·韋茨曼
 
三個月已結束
 
2019年12月28日
 
2018年12月29日
 
方差
 
（百萬）
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
%
淨銷售額
$
115.7

 
100.0
%
 
$
123.8

 
100.0
%
 
$
(8.1
)
 
(6.6
)%
毛利
70.0

 
60.5

 
71.0

 
57.3

 
(1.0
)
 
(1.4
)
銷售和收購費用
60.4

 
52.3

 
61.1

 
49.3

 
(0.7
)
 
(0.9
)
營業收入（虧損）
9.6

 
8.2

 
9.9

 
8.0

 
(0.3
)
 
(3.9
)
斯圖爾特·韋茨曼淨銷售額 下降 6.6%要麼 810 萬美元到 1.157 億美元在 第二季度財政的 2020。不包括外匯的不利影響，淨銷售額下降 5.6%要麼 700 萬美元。下降的主要原因是批發銷售額下降了1,340萬美元，這主要是需求下降所致。這被零售業務增加700萬澳元所部分抵消，這主要歸因於新門店的開業以及該業務在澳大利亞的直接所有權。

35


斯圖爾特·韋茨曼毛利下降 1.4%要麼 100 萬美元到 7,000 萬美元在 第二季度財政的 2020從 7100 萬美元在 第二季度財政的 2019。毛利率增加 320基點至 60.5%在 第二季度財政的 2020從 57.3%在 第二季度財政的 2019。不包括以下非公認會計準則費用 150 萬美元和 100 萬美元在 第二季度財政的 2020和財政 2019，斯圖爾特·韋茨曼的毛利分別下降了 0.5%要麼 50 萬美元到 7150 萬美元從 7200 萬美元在 第二季度財政的 2019，毛利率也增加了 370基點至 61.8%從 58.1%在 第二季度財政的 2019。不包括外匯的影響，毛利率增加了230個基點，這主要是由於有利的渠道組合。
斯圖爾特·韋茨曼銷售和收購費用下降 0.9%要麼 70 萬美元到 6,040 萬美元在 第二季度財政的 2020相比之下 6,110 萬美元在 第二季度財政的 2019。按淨銷售額的百分比計算，銷售和收購費用增加到 52.3%在 第二季度財政的 2020相比之下 49.3%在 第二季度財政的 2019。不包括以下非公認會計準則費用 30 萬美元和 60 萬美元在 第二季度財政的 2020和財政 2019，銷售和收購費用分別下降了 0.5%要麼 40 萬美元到 6,010 萬美元在 第二季度財政的 2020從 6,050 萬美元在 第二季度財政的 2019；銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增加到 52.0%在 第二季度財政的 2020從 48.8%在 第二季度財政的 2019.
斯圖爾特·韋茨曼營業收入下降 3.9%要麼 30 萬美元到 960 萬美元在 第二季度財政的 2020，因此營業利潤率為 8.2%，相比之下，營業收入為 990 萬美元營業利潤率為 8.0%在 第二季度財政的 2019。不包括非公認會計準則費用，斯圖爾特·韋茨曼的營業收入有所下降 0.5%要麼 10 萬美元到 1140 萬美元來自的營業收入 1150 萬美元在 第二季度財政的 2019；營業利潤率為 9.8%在 第二季度財政的 2020相比之下 9.2%在 第二季度財政的 2019。這一下降主要是由於毛利下降所致，但銷售和收購費用的減少部分抵消了這一下降。

36


前六個月財年 2020與財年前六個月相比 2019
下表彙總了第一個操作的結果 六個月財政的 2020與第一個相比 六個月財政的 2019。下表和隨後的討論中顯示的所有百分比均使用未四捨五入的數字計算。
 
六個月已結束
 
2019年12月28日
 
2018年12月29日
 
方差
 
（百萬，每股數據除外）
 
 
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
%
淨銷售額
$
3,173.9

 
100.0
%
 
$
3,182.0

 
100.0
%
 
$
(8.1
)
 
(0.3
)%
毛利
2,124.2

 
66.9

 
2,138.6

 
67.2

 
(14.4
)
 
(0.7
)
銷售和收購費用
1,709.5

 
53.9

 
1,599.8

 
50.3

 
109.7

 
6.9

營業收入
414.7

 
13.1

 
538.8

 
16.9

 
(124.1
)
 
(23.0
)
利息支出，淨額
26.3

 
0.8

 
26.3

 
0.8

 
—

 
0.1

其他費用（收入）
6.8

 
0.2

 
0.4

 
NM

 
6.4

 
NM

所得税準備金
62.8

 
2.0

 
135.0

 
4.2

 
(72.2
)
 
(53.5
)
淨收入
318.8

 
10.0

 
377.1

 
11.9

 
(58.3
)
 
(15.5
)
每股淨收益：
 

 
 
 
 

 
 

 
 

 
 
基本
$
1.14

 
 

 
$
1.30

 
 

 
$
(0.16
)
 
(12.9
)%
稀釋
$
1.13

 
 

 
$
1.29

 
 

 
$
(0.16
)
 
(12.6
)%
 
NM-沒意義
GAAP 與非 GAAP 的對賬
該公司報告的業績是根據公認會計原則列報的。第一輪報告的結果 六個月財政的 2020和財政 2019反映企業資源規劃系統實施工作的成本、組織相關成本、整合和收購成本、減值費用以及新税收立法的影響，如下表所示。有關非公認會計準則指標的進一步討論，請參閲此處的 “非公認會計準則指標”。

















37



財年的前六個月 2020物品
 
截至 2019 年 12 月 28 日的六個月
 
GAAP 基礎
（據報道）
 
企業資源規劃系統的實施
 
與組織相關的費用和整合成本
 
減值
 
非公認會計準則基礎
（不包括商品）
 
（百萬，每股數據除外）
銷售成本
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
1,554.9

 
—

 
(0.1
)
 
—

 
1,555.0

凱特·斯派德
453.9

 
—

 
(1.2
)
 
—

 
455.1

斯圖爾特·韋茨曼
115.4

 
—

 
(4.3
)
 
—

 
119.7

毛利(1)
$
2,124.2

 
$
—

 
$
(5.6
)
 
$
—

 
$
2,129.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售和收購費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
972.6

 
—

 
(0.1
)
 
41.5

 
931.2

凱特·斯派德
393.2

 
—

 
0.8

 
25.2

 
367.2

斯圖爾特·韋茨曼
125.1

 
—

 
(2.1
)
 
8.9

 
118.3

企業
218.6

 
20.8

 
24.5

 
—

 
173.3

銷售和收購費用
$
1,709.5

 
$
20.8

 
$
23.1

 
$
75.6

 
$
1,590.0

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入（虧損）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
582.3

 
—

 
—

 
(41.5
)
 
623.8

凱特·斯派德
60.7

 
—

 
(2.0
)
 
(25.2
)
 
87.9

斯圖爾特·韋茨曼
(9.7
)
 
—

 
(2.2
)
 
(8.9
)
 
1.4

企業
(218.6
)
 
(20.8
)
 
(24.5
)
 
—

 
(173.3
)
營業收入（虧損）
$
414.7

 
$
(20.8
)
 
$
(28.7
)
 
$
(75.6
)
 
$
539.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税準備金
62.8

 
(5.0
)
 
(9.4
)
 
(12.1
)
 
89.3

淨收入
$
318.8

 
$
(15.8
)
 
$
(19.3
)
 
$
(63.5
)
 
$
417.4

攤薄後每股普通股淨收益
$
1.13

 
$
(0.06
)
 
$
(0.07
)
 
$
(0.22
)
 
$
1.48

 
(1)毛利潤範圍內的調整記錄在銷售成本中。
在第一個 六個月財政的 2020公司產生的費用如下：
•
企業資源規劃系統的實施-總費用代表技術實施成本。有關更多信息，請參閲此處的 “執行概述”。
•
與組織相關的費用和整合成本-總費用代表因公司首席執行官於2019年9月離職而產生的組織相關成本，以及與庫存、專業費用和股票薪酬相關的整合成本。有關首席執行官離職的信息，請參閲此處的 “執行概述”，有關整合成本的更多信息，請參閲附註5 “整合”。
•
減值 -總費用主要來自財產和設備資產以及租賃ROU資產的減值費用。有關更多信息，請參閲附註13 “公允價值衡量標準”。
這些行動共同提高了公司的銷售成本 560 萬美元，銷售和收購費用增加了 1.195 億美元並將所得税準備金減少了 2650 萬美元，對淨收入產生了負面影響 9,860 萬美元要麼 $0.35每股攤薄後。

38


財年的前六個月 2019物品
 
截至 2018 年 12 月 29 日的六個月
 
GAAP 基礎
（據報道）
 
企業資源規劃系統的實施
 
整合與收購
 
税收立法的影響
 
非公認會計準則基礎
（不包括商品）
 
（百萬，每股數據除外）
銷售成本
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
1,539.8

 
—

 
(2.0
)
 
—

 
1,541.8

凱特·斯派德
480.1

 
—

 
(1.1
)
 
—

 
481.2

斯圖爾特·韋茨曼
118.7

 
—

 
(1.0
)
 
—

 
119.7

毛利(1)
$
2,138.6

 
$
—

 
$
(4.1
)
 
$
—

 
$
2,142.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售和收購費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
930.3

 
—

 
—

 
—

 
930.3

凱特·斯派德
347.1

 
—

 
7.1

 
—

 
340.0

斯圖爾特·韋茨曼
126.5

 
—

 
12.1

 
—

 
114.4

企業
195.9

 
10.4

 
11.4

 
—

 
174.1

銷售和收購費用
$
1,599.8

 
$
10.4

 
$
30.6

 
$
—

 
$
1,558.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入（虧損）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
609.5

 
—

 
(2.0
)
 
—

 
611.5

凱特·斯派德
133.0

 
—

 
(8.2
)
 
—

 
141.2

斯圖爾特·韋茨曼
(7.8
)
 
—

 
(13.1
)
 
—

 
5.3

企業
(195.9
)
 
(10.4
)
 
(11.4
)
 
—

 
(174.1
)
營業收入（虧損）
$
538.8

 
$
(10.4
)
 
$
(34.7
)
 
$
—

 
$
583.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税準備金
135.0

 
(2.6
)
 
(2.1
)
 
34.1

 
105.6

淨收入
$
377.1

 
$
(7.8
)
 
$
(32.6
)
 
$
(34.1
)
 
$
451.6

攤薄後每股普通股淨收益
$
1.29

 
$
(0.03
)
 
$
(0.11
)
 
$
(0.12
)
 
$
1.55

 
(1)毛利潤範圍內的調整記錄在銷售成本中。
在第一個 六個月財政的 2019，該公司產生的費用如下：
•
企業資源規劃系統的實施-總費用主要與技術實施成本有關。有關更多信息，請參閲此處的 “執行概述”。
•
整合和收購成本-總費用代表與合同終止費用、整合產生的組織成本、專業費用和有限人壽購買會計調整相關的整合和收購成本。
•
税收立法的影響-總費用主要與過渡税的淨影響和遞延税收餘額的重新計量有關。
這些行動共同增加了公司的銷售和收購費用 4100 萬美元，所得税準備金為 2940 萬美元和銷售成本按 410 萬美元，對淨收入產生了負面影響 7,450 萬美元要麼 $0.26攤薄後每股。
Tapestry, Inc. 摘要 — 財年的前六個月 2020
貨幣波動影響
第一批淨銷售額和毛利率的變化 六個月財政的 2020與財政相比 2019已列報包括和不包括貨幣波動影響。

39


淨銷售額
第一名的淨銷售額 六個月財政的 2020下降 0.3%要麼 810 萬美元到 31.7 億美元。不包括外幣的影響，淨銷售額下降了 0.1%要麼 400 萬美元。不包括外匯的影響，淨銷售額的下降是由凱特·斯派德和斯圖爾特·韋茨曼推動的，但Coach的增長部分抵消了這一下降。
毛利
毛利下降 0.7%要麼 1440 萬美元到 21.2 億美元在第一次的時候 六個月財政的 2020從 21.4 億美元在第一個 六個月財政的 2019。第一筆毛利率 六個月財政的 2020是 66.9%相比之下 67.2%在第一個 六個月財政的 2019。不包括以下非公認會計準則費用 560 萬美元和 410 萬美元在第一個 六個月財政的 2020和 2019，分別如本文 “公認會計原則與非公認會計準則對賬” 中所述，毛利下降了 0.6%要麼 1,290 萬美元到 21.3 億美元在第一個 六個月財政的 2020，毛利率下降了 20基點至 67.1%從 67.3%在第一個 六個月財政的 2019。毛利下降的主要原因是凱特·斯派德（Kate Spade）的減少 2610 萬美元，由增加的部分抵消 1,320 萬美元在 Coach 中。
銷售、一般和管理費用
銷售和收購費用增加 6.9%要麼 1.097 億美元到 17.1 億美元在第一個 六個月財政的 2020相比之下 16.0 億美元在第一個 六個月財政的 2019。按淨銷售額的百分比計算，銷售和收購費用增加到 53.9%在第一次的時候 六個月財政的 2020相比之下 50.3%在第一次的時候 六個月財政的 2019。不包括以下非公認會計準則費用 1.195 億美元和 4100 萬美元在第一個 六個月財政的 2020和 2019，銷售和收購費用分別增加了 2.0%要麼 3120 萬美元從第一開始 六個月財政的 2019。這種增長主要是由於凱特·斯派德（Kate Spade）的增加 2720 萬美元，斯圖爾特·韋茨曼的 390 萬美元兼教練 90 萬美元，部分被企業淨值的減少所抵消 80 萬美元。不包括非公認會計準則費用，銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增加到 50.1%在第一個 六個月財政的 2020從 49.0%在第一個 六個月財政的 2019.
公司支出有所增加，這些支出包含在上文討論的銷售和收購費用中，但不能直接歸因於應申報的細分市場 11.6%要麼 2,270 萬美元到 2.186 億美元在第一個 六個月財政的 2020相比之下 1.959 億美元在第一個 六個月財政的 2019。不包括以下非公認會計準則費用 4,530 萬美元和 2180 萬美元在第一個 六個月財政的 2020和 2019，銷售和收購費用分別減少了 0.5%要麼 80 萬美元在第一個 六個月財政的 2020與第一個相比 六個月財政的 2019.
營業收入
營業收入下降 23.0%要麼 1.241 億美元到 4.147 億美元在第一個 六個月財政的 2020相比之下 5.388億美元在第一個 六個月財政的 2019。營業利潤率為 13.1%在第一個 六個月財政的 2020相比之下 16.9%在第一個 六個月財政的 2019。不包括以下非公認會計準則費用 1.251 億美元和 4510 萬美元在第一個 六個月財政的 2020和財政 2019，營業收入分別下降 7.5%要麼 4,410 萬美元到 5.398 億美元從 5.839 億美元在第一個 六個月財政的 2019；營業利潤率為 17.0%在第一個 六個月財政的 2020相比之下 18.3%在第一個 六個月財政的 2019。營業收入的減少是由凱特·斯派德的營業收入減少所推動的 5,330 萬美元還有 Stuart Weitzman 的 390 萬美元，被 Coach of 的增長所抵消 1,230 萬美元而且公司開支減少了 80 萬美元.
利息支出，淨額
利息支出，淨額持平 2630 萬美元在第一個 六個月財政的 2020與第一個相比 六個月財政的 2019.
所得税準備金
有效税率是 16.5%在第一個 六個月財政的 2020相比之下 26.4%在第一個 六個月財政的 2019。不包括非公認會計準則費用，有效税率為 17.6%在第一個 六個月財政的 2020相比之下 19.0%在第一個 六個月財政的 2019。有效税率的下降主要歸因於收益的地域組合，但部分被同期股權補償獎勵歸屬相關的超額税收短缺所抵消。
淨收入
淨收入下降 15.5%要麼 5,830 萬美元到 3.188 億美元在第一個 六個月財政的 2020相比之下 3.771 億美元在第一個 六個月財政的 2019。不包括非公認會計準則費用，淨收入下降 7.6%要麼 3,420 萬美元到 4.174 億美元在第一個 六個月財政的 2020相比之下 4.516 億美元在第一個 六個月財政的 2019。減少的主要原因是營業收入減少，但部分被所得税準備金的減少所抵消。

40


每股淨收益
攤薄後每股淨收益降至 $1.13在第一個 六個月財政的 2020相比之下 $1.29在第一個 六個月財政的 2019。不包括非公認會計準則費用，攤薄後每股淨收益下降 4.4%到 $1.48在第一個 六個月財政的 2020從 $1.55在第一個 六個月財政的 2019，主要是由於淨收入降低。
分部業績——財年前六個月 2020
下表彙總了第一部分按可報告的分段列出的運營結果 六個月財政的 2020與第一個相比 六個月財政的 2019。下表和隨後的討論中顯示的所有百分比均使用未四捨五入的數字計算。
教練
 
六個月已結束
 
2019年12月28日
 
2018年12月29日
 
方差
 
（百萬）
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
%
淨銷售額
$
2,235.8

 
100.0
%
 
$
2,209.3

 
100.0
%
 
$
26.5

 
1.2
 %
毛利
1,554.9

 
69.5

 
1,539.8

 
69.7

 
15.1

 
1.0

銷售和收購費用
972.6

 
43.5

 
930.3

 
42.1

 
42.3

 
4.5

營業收入（虧損）
582.3

 
26.0

 
609.5

 
27.6

 
(27.2
)
 
(4.5
)
Coach 淨銷售額增加的 1.2%要麼 2650 萬美元到 22.4 億美元在第一個 六個月財政的 2020。不包括外幣的不利影響，淨銷售額增加 1.3%要麼 2940 萬美元。Coach的可比門店銷售額與第一家相比增長了2730萬美元，增長了約1％ 六個月財政的 2019，包括全球電子商務增長推動的約2％的收益。同類門店銷售額的增長主要是由於轉化率和流量的推動下，北美、其他亞洲（包括日本）、中國大陸和歐洲的增長。這被中國香港特別行政區的下降部分抵消，因為該地區的抗議活動使同類門店的銷售受到約100個基點的負面影響。無與倫比的門店銷售額增長了670萬美元，主要推動了北美的增長。批發銷售額下降410萬美元部分抵消了這些增長。
教練毛利增加的 1.0%要麼 1,510 萬美元到 15.5 億美元在第一個 六個月財政的 2020從 15.4 億美元在第一個 六個月財政的 2019。毛利率下降 20基點至 69.5%在第一個 六個月財政的 2020從 69.7%在第一個 六個月財政的 2019。不包括非公認會計準則的調整 10 萬美元在第一個 六個月財政的 2020和 200 萬美元在第一個 六個月財政的 2019，教練毛利增加 0.9%要麼 1,320 萬美元到 15.6 億美元。毛利率下降 20基點至 69.6%在第一個 六個月財政的 2020從 69.8%在第一個 六個月財政的 2019以非公認會計準則為基礎。不包括兩個時期外幣的影響，毛利率增長了10個基點。
教練 SG&A 費用增加的 4.5%要麼 4,230 萬美元到 9.726 億美元在第一個 六個月財政的 2020相比之下 9.303 億美元在第一個 六個月財政的 2019。按淨銷售額的百分比計算，銷售和收購費用增加到 43.5%在第一次的時候 六個月財政的 2020相比之下 42.1%在第一次的時候 六個月財政的 2019。不包括以下非公認會計準則費用 4140 萬美元在第一個 六個月財政的 2020，銷售和收購費用增加 0.1%要麼 90 萬美元到 9.312 億美元在第一個 六個月財政的 2020；銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比降至 41.7%在第一個 六個月財政的 2020從 42.1%在第一個 六個月財政的 2019.
教練營業收入下降 4.5%要麼 2720 萬美元到 5.823 億美元在第一個 六個月財政的 2020，因此營業利潤率為 26.0%，相比之下 6.095 億美元和 27.6%，分別在第一個 六個月財政的 2019。不包括非公認會計準則費用，Coach的營業收入有所增加 2.0%要麼 1,230 萬美元到 6.238 億美元從 6.115 億美元在第一個 六個月財政的 2019；營業利潤率為 27.9%在第一個 六個月財政的 2020相比之下 27.7%在第一個 六個月財政的 2019。營業收入的增加是由於毛利潤的增加，但銷售和收支出的增加部分抵消了。

41


凱特·斯派德
 
六個月已結束
 
2019年12月28日
 
2018年12月29日
 
方差
 
（百萬）
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
%
淨銷售額
$
735.9

 
100.0
%
 
$
753.8

 
100.0
%
 
$
(17.9
)
 
(2.4
)%
毛利
453.9

 
61.7

 
480.1

 
63.7

 
(26.2
)
 
(5.5
)
銷售和收購費用
393.2

 
53.4

 
347.1

 
46.0

 
46.1

 
13.3

營業收入（虧損）
60.7

 
8.2

 
133.0

 
17.7

 
(72.3
)
 
(54.4
)

凱特·斯派德淨銷售額下降 2.4%要麼 1790 萬美元到 7.359 億美元在第一個 六個月財政的 2020。不包括外幣的有利影響，淨銷售額下降 2.5%要麼 1,900 萬美元。與2019財年的前六個月相比，可比門店的銷售額下降了5,410萬美元，下降了約9％，其中包括受全球電子商務增長推動的約1％的收益。下降的主要原因是北美的交通量下降。這被非同類門店銷售額增加的2590萬美元部分抵消，這主要是由於新門店開業的銷售額。此外，在解決過剩庫存的計劃中，在處置銷售的推動下，批發銷售增加了1,090萬美元。
凱特·斯派德毛利 de皺巴巴的 5.5%要麼 2620 萬美元到 4.539 億美元在第一個 六個月財政的 2020從 4.801 億美元在第一個 六個月財政的 2019。毛利率下降 200基點至 61.7%在第一個 六個月財政的 2020從 63.7%在第一個 六個月財政的 2019。不包括以下非公認會計準則費用 120 萬美元和 110 萬美元在第一個 六個月財政的 2020和財政 2019，凱特·斯派德的毛利分別下降了 5.4%要麼 2610 萬美元到 4.551 億美元在第一個 六個月財政的 2020從 4.812 億美元在第一個 六個月財政的 2019。毛利率下降 200基點至 61.8%從 63.8%在第一個 六個月財政的 2019。毛利率下降了 200基點主要歸因於渠道組合和促銷活動。
Kate Spade 銷售和收購費用增加的 13.3%要麼 4,610 萬美元到 3.932 億美元在第一個 六個月財政的 2020從 3.471 億美元在第一個 六個月財政的 2019。銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比 增加到 53.4%在第一次的時候 六個月財政的 2020相比之下 46.0%在第一次的時候 六個月財政的 2019。不包括以下非公認會計準則費用 260 萬美元和 710 萬美元在第一個 六個月財政的 2020和 2019，銷售和收購費用分別增加了 8.0%要麼 2720 萬美元到 3.672 億美元在第一個 六個月財政的 2020；銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增加到 49.9%在第一個 六個月財政的 2020從 45.1%在第一個 六個月財政的 2019。這一增長是由於新店的開業和營銷費用的增加，部分原因是2019財年的營銷時機。
凱特·斯派德的營業收入 下降 54.4%要麼 7,230 萬美元到 6,070 萬美元在第一個 六個月財政的 2020，因此營業利潤率為 8.2%，相比之下，營業收入為 1.330 億美元和 17.7%，分別在第一個 六個月財政的 2019。不包括非公認會計準則費用，凱特·斯派德的營業收入有所下降 37.8%要麼 5,330 萬美元到 8,790 萬美元從 1.412 億美元在第一個 六個月財政的 2019；營業利潤率為 11.9%在第一個 六個月財政的 2020相比之下 18.7%在第一個 六個月財政的 2019。營業收入的減少是由於銷售和收購費用增加和毛利下降。








42


斯圖爾特·韋茨曼
 
六個月已結束
 
2019年12月28日
 
2018年12月29日
 
方差
 
（百萬）
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
%
淨銷售額
$
202.2

 
100.0
 %
 
$
218.9

 
100.0
 %
 
$
(16.7
)
 
(7.7
)%
毛利
115.4

 
57.1

 
118.7

 
54.2

 
(3.3
)
 
(2.7
)
銷售和收購費用
125.1

 
61.9

 
126.5

 
57.8

 
(1.4
)
 
(1.1
)
營業收入（虧損）
(9.7
)
 
(4.8
)
 
(7.8
)
 
(3.6
)
 
(1.9
)
 
(24.5
)

斯圖爾特·韋茨曼淨銷售額 下降 7.7%要麼 1,670 萬美元到 2.022 億美元在第一個 六個月財政的 2020。不包括外匯的不利影響，淨銷售額下降了6.6％，達到1,450萬美元。下降的主要原因是批發業務的銷售額下降了3,290萬美元。零售業務增長1,900萬澳元，部分抵消了這一下降，這主要歸因於新門店的開業以及該業務在澳大利亞的直接所有權。
斯圖爾特·韋茨曼毛利下降 2.7%要麼 330 萬美元到 1.154 億美元在第一次的時候 六個月財政的 2020從 1.187 億美元在第一個 六個月財政的 2019。毛利率增加 290基點至 57.1%在第一個 六個月財政的 2020從 54.2%在第一個 六個月財政的 2019。不包括以下非公認會計準則費用 430 萬美元和 100 萬美元在第一個 六個月財政的 2020和財政 2019，斯圖爾特·韋茨曼的毛利分別保持不變 1.197億美元在第一個 六個月財政的 2020，毛利率也增加了 460基點至 59.2%從 54.6%在第一個 六個月財政的 2020。不包括外匯的影響，毛利率增長了320個基點，這主要是由於有利的渠道組合。
斯圖爾特·韋茨曼銷售和收購費用下降 1.1%要麼 140 萬美元到 1.251 億美元在第一個 六個月財政的 2020相比之下 1.265 億美元在第一個 六個月財政的 2019。按淨銷售額的百分比計算，銷售和收購費用增加到 61.9%在第一次的時候 六個月財政的 2020相比之下 57.8%在第一次的時候 六個月財政的 2019。不包括以下非公認會計準則費用 680 萬美元和 1,210 萬美元在第一個 六個月財政的 2020和 2019，銷售和收購費用分別增加了 3.4%要麼 390 萬美元到 1.183 億美元在第一個 六個月財政的 2020；銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增加到 58.5%在第一個 六個月財政的 2020從 52.3%在第一個 六個月財政的 2019。這一增長主要是由於新門店的開業以及大中華區和澳大利亞企業的直接所有權，但批發銷售成本、薪酬和營銷費用的降低部分抵消了這一增長。
斯圖爾特·韋茨曼營業虧損增加的 24.5%要麼 190 萬美元營業虧損為 970 萬美元在第一個 六個月財政的 2020，因此營業利潤率為 (4.8)%，相比之下，營業虧損為 780 萬美元營業利潤率為 (3.6)%首先 六個月財政的 2019。不包括非公認會計準則費用，斯圖爾特·韋茨曼的營業收入有所下降 390 萬美元營業收入為 140 萬美元來自的營業收入 530 萬美元在第一個 六個月財政的 2019；營業利潤率為 0.7%在第一個 六個月財政的 2020相比之下 2.4%在第一個 六個月財政的 2019。下降是由於銷售和收購費用增加所致。

43


非公認會計準則指標
該公司報告的業績是根據公認會計原則列報的。報告的毛利、銷售和收支出、營業收入、所得税準備金、淨收益和攤薄後每股收益 第二季度2020財年和2019財年反映了某些項目，包括2019財年税收立法的影響、2020財年和2019財年ERP實施、組織相關和整合與收購成本的影響，以及2020財年的減值費用。作為公司公佈業績的補充，這些指標也以非公認會計準則為基礎進行報告，以排除這些項目的影響，並與最直接可比的GAAP指標進行對賬。
可比門店銷售額反映了開業至少 12 個月的門店的銷售業績，其中包括來自互聯網的銷售額。在運營的前十二個月中，該公司將新門店（包括新收購的門店）排除在同類門店基礎之外。該公司將已關閉的門店排除在計算之外。可比門店的銷售額尚未根據門店擴張進行調整。
管理層在定期審查受影響時期的經營業績時使用這些非公認會計準則績效指標來開展和評估其業務。管理層和公司董事會利用這些非公認會計準則衡量公司資源的使用做出決策，分析不同時期的績效，制定內部預測並衡量管理績效。該公司的內部管理報告不包括這些項目。此外，公司董事會人力資源委員會在設定和評估激勵性薪酬目標的實現情況時使用這些非公認會計準則衡量標準。
該公司在全球範圍內開展業務，並根據公認會計原則以美元報告財務業績。外幣匯率的波動可能會影響公司以美元報告的外匯收入和利潤金額。因此，已經列報了公司及其分部經營業績的某些實質性增減，包括和不包括匯率波動影響。這些影響來自將以外幣計價的金額轉換為美元並與上一財年同期進行比較。恆定貨幣信息比較不同時期的結果，就好像匯率在一段時間內保持不變一樣。公司通過使用上一年度的貨幣兑換率將本期收入折算成當地貨幣來計算固定貨幣收入結果。
我們認為，這些非公認會計準則指標有助於投資者和其他人以與管理層對業務績效的評估一致的方式評估公司的持續經營和財務業績，並瞭解這些業績與公司歷史業績的比較情況。此外，我們認為，以固定貨幣列報某些增減為評估公司在美國以外的業務表現提供了框架，並有助於投資者和分析師瞭解同比大幅波動的影響。我們認為，排除這些項目有助於投資者和其他人發展對未來表現的預期。
通過提供非公認會計準則指標作為公認會計原則信息的補充，我們相信我們正在增進投資者對我們的業務和經營業績的理解。非公認會計準則財務指標的用處有限，應考慮作為公認會計準則財務指標的補充，而不是取代 GAAP 財務指標。此外，這些非公認會計準則指標可能是公司所獨有的，因為它們可能與其他公司使用的非公認會計準則指標不同。
有關這些非公認會計準則指標的詳細討論，請參閲第 2 項。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”


44


流動性和資本資源
現金流
 
 
六個月已結束
 
 
12月28日
2019
 
12月29日
2018
 
改變
 
 
（百萬）
 
 
 
由（用於）經營活動提供的淨現金
 
$
561.7

 
$
599.3

 
$
(37.6
)
用於投資活動的淨現金
 
(127.9
)
 
(405.5
)
 
277.6

用於融資活動的淨現金
 
(506.5
)
 
(188.1
)
 
(318.4
)
匯率變動對現金和現金等價物的影響
 
0.4

 
(12.1
)
 
12.5

現金和現金等價物的淨減少
 
$
(72.3
)
 
$
(6.4
)
 
$
(65.9
)
該公司的現金和現金等價物減少了 7,230 萬美元在第一個 六個月財政的 2020相比之下，下降了 640 萬美元在第一個 六個月財政的 2019，如下所述。
由（用於）經營活動提供的淨現金
經營活動提供的淨現金減少了 3,760 萬美元由於淨收入較低 5,830 萬美元以及運營資產和負債的變化 3,310 萬美元，部分被以下非現金調整的增加所抵消 5,380 萬美元.
這個 3,310 萬美元運營資產和負債餘額變化的減少主要是由以下因素推動的:
•
其他負債是使用現金 1,260 萬美元在第一個 六個月財政的 2020相比之下，現金來源為 4,030 萬美元在第一個 六個月財政的 2019，主要與納税的時間有關。
•
應收賬款使用的是現金 787 萬美元在第一個 六個月財政的 2020與使用現金相比 3,420 萬美元在第一個 六個月財政的 2019，主要是由Coach銷售額的增長推動的。
•
應計負債是現金的來源 6,330 萬美元在第一個 六個月財政的 2020相比之下，現金來源為 9,550 萬美元在第一個 六個月財政的 2019，主要是由向供應商付款的時間決定的。
•
庫存是以下現金的來源 1,950 萬美元在第一個 六個月財政的 2020與使用現金相比 4,210 萬美元在第一個 六個月財政的 2019，這主要是由於Coach的銷售額增加以及Kate Spade的庫存購買量減少導致手頭庫存減少所致。
•
其他資產是使用現金 2770 萬美元在第一個 六個月財政的 2020與使用現金相比 5,590 萬美元在第一個 六個月財政的 2019，主要與税收相關付款的時間有關。
用於投資活動的淨現金
第一類投資活動中使用的淨現金 六個月財政的 2020是 1.279 億美元相比之下，使用現金為 4.055 億美元在第一個 六個月財政的 2019，結果是 $2.77 億用於投資活動的淨現金增加。
這個 1.279 億美元首先使用現金 六個月財政的 2020主要是由於以下方面的資本支出 1.222 億美元.
這個 4.055 億美元首先使用現金 六個月財政的 2019主要用於購買、到期和出售以下投資的淨現金 $251.4第一個是百萬 六個月財政的 2019和資本支出 $116.4百萬。
用於融資活動的淨現金
用於融資活動的淨現金為 5.065 億美元在第一個 六個月財政的 2020相比之下，使用現金為 1.881 億美元在第一個 六個月財政的 2019，導致現金淨減少為 3.184 億美元.
這個 5.065 億美元第一部分使用的現金 六個月財政的 2020主要是由於回購了普通股 3.000 億以及股息支付 1.940 億美元.
這個 1.881 億美元首先使用現金 六個月財政的 2019主要是由於支付了以下股息 1.949 億美元.

45


營運資金和資本支出
截至 2019年12月28日，除了我們的運營現金流外，我們的流動性和資本資源來源還包括以下方面：
 
流動性來源
 
未償債務
 
可用流動性總額(1)
 
（百萬）
現金和現金等價物(1)
$
896.9

 
$
—

 
$
896.9

短期投資(1)
269.8

 
—

 
269.8

循環信貸額度(2)
900.0

 
—

 
900.0

3.000% 2022年到期的優先票據(3)
400.0

 
400.0

 
—

4.250% 2025 年到期的優先票據(3)
600.0

 
600.0

 
—

4.125% 2027年到期的優先票據(3)
600.0

 
600.0

 
—

總計
$
3,666.7

 
$
1,600.0

 
$
2,066.7

 
(1) 
截至 2019年12月28日，大約 49%我們的現金和短期投資在美國境外持有。在可預見的將來，該公司可能會匯回部分可用外國現金，並已對被認為可能匯回的非美國子公司的某些收益徵收了遞延税。
(2) 
2019年10月，公司簽訂了最終信貸協議，根據該協議，作為管理代理人的北美銀行、該協議當事方的其他代理人以及由銀行和金融機構組成的銀團向公司提供了9.0億美元的循環信貸額度，包括信用證子額度，到期日為2024年10月24日（“循環信貸額度”）。循環信貸額度進行了再融資，取代了公司於2017年5月30日發出的無抵押循環貸款。循環信貸額度下的借款按年利率計息，可由借款人選擇，等於（a）替代基準利率（該利率等於（i）當日有效的最優惠利率，（ii）當日有效的聯邦基金有效利率加上1％的½或（iii）該日一個月利率的調整後LIBO利率加上1％）或 (b) 基於銀行間市場上美元存款的適用利率或貸款使用的適用貨幣的利率，加上每種情況下的利率適用的利潤。適用的利潤率將參照信貸協議中定義的網格來確定，基於（a）合併債務加上運營租賃負債與（b）合併息税折舊攤銷前利潤的比率。此外，公司支付承諾費，費率參照上述定價網格確定。截至目前，該公司在循環信貸額度下沒有未償借款 2019年12月28日。有關我們現有債務工具的更多信息，請參閲附註12 “債務”。
(3)2015 年 3 月，該公司發行了 6億美元到期的4.250％優先無抵押票據的本金總額 2025年4月1日在 99.445%面值（“2025年優先票據”）。此外，2017年6月，公司發行了本金總額為4億美元，其中3.000％為2022年7月15日到期的優先無抵押票據（“2022年優先票據”），以及本金總額為6億美元的本金總額為6.00億美元，即2027年7月15日到期的4.125％的優先無抵押票據（“2027年優先票據”）。此外，2025年優先票據、2022年優先票據和2027年優先票據的契約包含某些契約，限制了公司：（i）創建某些留置權，（ii）進行某些銷售和回租交易以及（iii）合併、合併或轉讓、出售或租賃公司的全部或基本全部資產。截至目前 2019年12月28日，未發生任何已知的違約事件。有關我們現有債務工具的更多信息，請參閲附註12 “債務”。
我們認為，我們的循環信貸額度已充分實現多元化，不會過度集中於任何一家金融機構。截至目前 2019年12月28日，有12家金融機構參與了循環信貸額度，沒有一個參與者的總和最高承付百分比保持在14％以上。
除其他外，我們有能力利用我們的信貸額度或獲得信貸和資本市場上可用的其他融資來源，用於收購或整合相關成本、我們的重組舉措、重大突發事件的結算，或重大不利的業務或宏觀經濟發展，以及其他一般的公司業務目的。
管理層認為，來自運營的現金流、信貸和資本市場準入以及我們的信貸額度、手頭現金和現金等價物以及我們的投資提供了足夠的資金來支持我們在2020財年的運營、資本和還本付息需求，包括我們進一步投資品牌的計劃，同時通過我們的股息和股票回購計劃向股東返還資本。無法保證公司會以可接受的條件獲得任何此類資本，甚至根本無法保證。我們為營運資金需求、計劃資本支出、股息支付、股票回購和定期債務支付提供資金以及遵守債務協議下的所有財務契約的能力，取決於未來的經營業績和現金流，而這反過來又受當前的經濟狀況以及財務、業務和其他因素的影響，其中一些因素是公司無法控制的。
有關流動性和資本資源的更多信息，應參考我們最新的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件。該公司預計財政總額 2020資本支出約為3億美元。
季節性
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。在第一財季，我們為假日銷售季積累了庫存。在第二財季，由於我們創造了更高的淨銷售額和營業收入，尤其是在11月和12月的假日期間，營運資金需求大幅降低。因此，該公司的淨銷售額、營業收入和營業現金流 截至 2019 年 12 月 28 日的三個月不一定代表整個財年的預期 2020。但是，公司在任何財季的淨銷售額、營業收入和營業現金流的波動都可能受到批發出貨時間和其他影響零售銷售的事件（包括惡劣的天氣條件或其他宏觀經濟事件）的影響。
關鍵會計政策和估計
我們在2019財年10-K財年經審計的合併財務報表附註2中描述了我們的重要會計政策。我們對經營業績和財務狀況的討論依賴於我們的簡明合併財務報表，這些報表是根據某些關鍵會計政策編制的，這些政策要求管理層做出判斷和估計，這些判斷和估計存在不同程度的不確定性。儘管我們認為這些會計政策基於合理的衡量標準，但實際的未來事件可能而且往往會導致與這些估計或預測存在重大差異的結果。
有關我們的關鍵會計政策和估算的完整討論，請參閲我們2019財年10-K財年管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中的 “關鍵會計政策和估計” 部分。在2020財年的第一季度，我們採用了新的租賃會計指南，這導致我們的會計政策發生了某些變化。有關我們的會計政策和估算的更多信息，請參閲附註9 “租賃”。截至目前 2019年12月28日，除上述變化外，任何關鍵會計政策均未發生任何重大變化。
公司在每個財年的第四季度初對商譽和品牌無形資產進行年度減值評估。該公司確定財務中沒有減值 2019。在所有財政年度中，我們的Coach品牌申報單位的公允價值都大大超過了各自的賬面價值。截至2019財年測試日，Kate Spade品牌申報部門和無限期品牌的公允價值分別比各自的賬面價值高出約21％和61％。此外，Stuart Weitzman品牌申報部門和無限期品牌的公允價值分別比各自的賬面價值高出約11％和62％。截至目前 2019年12月28日，斯圖爾特·韋茨曼商譽和無限期品牌的賬面價值是 2.129 億美元分別為2.670億美元。該公司得出的結論是，截至目前，所有無形資產均未減值2019年12月28日。有幾個因素可能會影響凱特·斯派德和斯圖爾特·韋茨曼品牌實現預期的未來現金流的能力，包括斯圖爾特·韋茨曼對供應鏈運營挑戰的管理、所有渠道新系列的接受、包括某些分銷商關係的整合或整合在內的國際擴張戰略的成功、門店車隊生產力的優化、百貨商店促銷活動的影響、某些企業管理結構的簡化等旨在擴大業績較高的業務類別的舉措。鑑於如上所述，公允價值超過賬面價值的盈餘相對較小，如果在本財年盈利趨勢下降 2020從預期的指標來看，臨時測試或我們的年度減值測試可能會導致這些資產減值。

46


第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
我們的金融工具固有的市場風險代表外幣匯率或利率的不利變動引起的公允價值、收益或現金流的潛在損失。公司通過運營和融資活動，並在適當時通過使用衍生金融工具來管理這些風險敞口。衍生金融工具的使用符合公司的風險管理政策，我們不會出於投機或交易目的進行衍生交易。
以下討論中的量化披露基於通過獨立定價來源獲得的相同或相似類型金融工具的報價市場價格，同時考慮了基礎條款和到期日以及理論定價模型。這些定量披露並不代表可能發生的最大損失或任何預期損失，因為實際結果可能與這些估計有所不同。
外幣兑換 費率風險
外幣風險敞口來自以實體本位幣以外的貨幣計價的交易，包括公司承諾和預期合同，以及以外幣計價的收入和支出折算成美元。公司涉及國際各方的大多數購買和銷售（不包括國際消費者銷售）均以美元計價，因此，我們的外幣兑換風險有限。公司面臨因其運營子公司以外幣計價的交易而導致的外幣匯率波動的風險。為了降低此類風險，某些子公司簽訂了遠期貨幣合約。截至目前 2019年12月28日和 2019年6月29日，被指定為現金流套期保值的遠期貨幣合約，名義金額為 4.988 億美元和 3.984 億美元分別表現出色。由於使用衍生工具，我們面臨衍生工具的交易對手無法履行其合同義務的風險。為了降低交易對手的信用風險，我們僅與精心挑選的金融機構簽訂衍生合約。公司還定期審查交易對手的信譽。出於上述考慮，我們認為，截至目前，我們不會面臨與衍生品合約相關的交易對手信用風險過度集中的風險 2019年12月28日.
公司還面臨各種跨幣種公司間貸款和應付賬款的外幣匯率波動帶來的交易風險。這主要包括受中國人民幣、英鎊、歐元、日元、馬來西亞林吉特和新加坡元匯率波動的影響。為了管理與這些餘額相關的匯率風險，公司簽訂了遠期貨幣合約。截至目前 2019年12月28日和 2019年6月29日與這些貸款相關的未償遠期外幣合約的名義總價值為 2.72 億美元和 1450 萬美元，分別地。
包含在流動資產中的未償遠期貨幣合約的公允價值為 2019年12月28日和 2019年6月29日是 470 萬美元和 110 萬美元，分別地。包含在流動負債中的未償外幣合約的公允價值為 2019年12月28日和 2019年6月29日是 390 萬美元和 490 萬美元，分別地。這些合約的公允價值對外幣匯率的變化很敏感。對外匯匯率波動對我們衍生品合約公允價值的影響進行了靈敏度分析，以評估損失風險。
利率風險
公司面臨與根據2019年10月24日信貸協議簽訂的新循環信貸額度、2025年優先票據、2022年優先票據、2027年優先票據（統稱 “優先票據”）和投資相關的利率風險。該公司還面臨與其循環信貸額度相關的利率風險，該額度已於2019年10月24日終止。
我們對利率變化的影響主要歸因於（i）2019年10月24日簽訂的新循環信貸額度下的未償債務。根據新循環信貸額度，借款的年利率等於（a）替代基準利率（該利率等於（i）當天有效的聯邦基金有效利率加上1％中最高的利率，（ii）當日有效的聯邦基金有效利率加上1％的½或（iii）該日一個月利率的調整後LIBO利率加上1％）或 (b) 基於銀行間市場上美元存款或貸款所用適用貨幣的利率計算的利率，再加上每種情況，適用的利潤。適用的利潤率將參照信貸協議中規定的網格來確定，基於（a）合併債務加上運營租賃負債與（b）合併息税折舊攤銷前利潤的比率。
該公司面臨與優先票據公允價值相關的利率變動的影響。在 2019年12月28日，2025年優先票據、2022年優先票據和2027年優先票據的公允價值約為 6.34 億美元, 4.06 億美元和 6.16 億美元，分別地。在 2019年6月29日，2025年優先票據、2022年優先票據和2027年優先票據的公允價值約為 6.3 億美元, 3.99 億美元和 6.06 億美元，分別地。這些公允價值基於外部定價數據，包括這些工具的可用報價市場價格，以及對具有相似利率和交易頻率的可比債務工具的考慮等因素，在公允價值層次結構中被歸類為二級衡量標準。如果穆迪或標準普爾或替代評級機構（定義見2017年6月7日向美國證券交易委員會提供的招股説明書補充文件）下調（或降級並隨後上調）該系列優先票據的信用評級，則2022年和2027年優先票據的應付利率將不時進行調整。
公司的投資組合根據公司的投資政策維護，該政策定義了我們的投資原則，包括信貸質量標準，並限制了任何單一發行人的信用敞口。我們投資活動的主要目標是保護本金，同時最大限度地提高利息收入和將風險降至最低。我們不持有任何用於交易目的的投資。

47


第 4 項。
控制和程序
根據對公司披露控制和程序的評估（該術語在經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15 (e) 條中定義），公司首席執行官和公司首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自修訂之日起生效 2019年12月28日.
在2020財年的第一季度，該公司採用了亞利桑那州立大學2016-02。因此，公司對與租賃會計相關的現有會計流程實施了新的控制措施和修改。這些變化包括升級到新的租賃會計系統，以及引入根據新會計準則對租賃合同進行評估和核算的程序。
在2019財年的第二季度，公司完成了ERP實施的第一階段，即SAP的S4/HANA，遷移了Corporate、Coach和Stuart Weitzman的全球財務職能。凱特·斯派德的財務和供應鏈職能於2019財年第三季度實施，Coach和Stuart Weitzman的供應鏈職能於2020財年第一季度實施。由於迄今為止的實施，流程和程序發生了某些變化，導致公司對財務報告的內部控制發生了變化。SAP S4/HANA的實施有望通過自動化某些手動流程以及標準化整個組織的業務流程和報告來加強財務控制。在這段變更期間，公司將繼續評估和監測財務報告的內部控制措施，並將繼續評估相關關鍵控制措施的運營有效性。有關與實施新系統相關的風險的討論，請參閲公司最新的10-K表年度報告中的第一部分第1A項 “風險因素”。
有關討論公司控制和程序有效性的更多信息，請參閲我們最新的10-K表年度報告。除了上述ERP系統的實施和採用新的租賃會計準則外，在截至2019年12月28日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有其他任何變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。





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第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟
作為原告和被告，公司參與了各種例行法律訴訟，包括保護Tapestry知識產權的訴訟、被指控因廣告索賠或在公司控制範圍內的場所而受到傷害的人員提起的訴訟，以及與現任或前任員工的訴訟。
作為Tapestry Inc. 知識產權監管計劃的一部分，該公司不時在美國和國外提起訴訟，指控商標假冒、商標侵權、專利侵權、商業外觀侵權、版權侵權、不正當競爭、商標稀釋和/或州或外國法律索賠。在任何給定的時間點，Tapestry 都可能有許多此類行動待處理。這些行動通常導致假冒商品被沒收和/或與被告的庭外和解。被告會不時提出Tapestry某些知識產權的無效性或不可執行性，以作為肯定辯護或反訴。
儘管公司作為被告提起的訴訟是Tapestry開展業務以及任何規模的企業的例行訴訟和附帶訴訟，但此類訴訟可能會導致鉅額金錢賠償，例如允許民事陪審團裁定補償和/或懲罰性賠償。
公司認為，所有未決法律訴訟的總體結果不會對公司的業務或簡明的合併財務報表產生重大影響。
Tapestry沒有進行任何被美國國税局認定為濫用職權或具有重要避税目的的交易。因此，我們沒有被要求向美國國税局支付罰款，因為美國國税局未能就某些被美國國税局認定為濫用職權或具有重要避税目的的交易進行必要的披露。
第 1A 項。
風險因素
截至2019年6月29日的財年10-K表年度報告（“年度報告”）的第一部分第1A項 “風險因素” 包括對我們的風險因素的討論。下面提供的信息更新了我們的年度報告中披露的風險因素和信息，應將其與之結合起來閲讀。除下文所述外，自年度報告中報告風險因素以來，我們的風險因素沒有重大變化。
最近的冠狀病毒爆發可能會對我們的業務產生不利影響。
2019年12月，據報道，一種新型冠狀病毒在中國武漢浮出水面。從2020年1月開始，這種病毒的傳播導致業務中斷，包括流量下降以及我們在中國大陸的大部分門店關閉。儘管目前預計業務中斷是暫時的，但這些中斷的持續時間或對業務產生其他影響的可能性尚不確定。但是，預計中斷將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。冠狀病毒對我們研究結果的影響程度將取決於未來的發展，這些發展高度不確定且無法預測，包括可能出現的有關冠狀病毒嚴重程度、向其他地區的潛在傳播以及遏制冠狀病毒或治療其影響的行動等方面的新信息。
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
該公司在本財年第二季度沒有回購任何普通股 2020。截至 2019年12月28日，該公司的股票回購計劃中還有6億美元的可用股票。
第 4 項。
礦山安全披露
不適用。 

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第 6 項。
展品
 
10.1†*
Tapestry, Inc. 和 Anna Bakst 於 2019 年 12 月 30 日簽訂的分離和發行協議
 
31.1*
規則 13 (a) — 14 (a) /15 (d) — 14 (a) 認證
 
32.1*
第 1350 節認證
 
101.INS*
XBRL 實例文檔
 
注意：實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
 
 
101.SCH*
XBRL 分類擴展架構文檔
 
101.CAL*
XBRL 分類擴展計算鏈接庫
 
101.LAB*
XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase
 
101.PRE*
XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫
 
101.DEF*
XBRL 分類法擴展定義鏈接庫
 
*
隨函提交
† 管理合同或補償計劃或安排

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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

 
掛毯, INC.
 
（註冊人）
 
 
 
 
來自：
/s/ Brian Satenstein
 
姓名：
布萊恩·薩滕斯坦
 
標題：
公司財務總監
 
 
（首席會計官）

日期：2020 年 2 月 6 日
 



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