目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-K
(第一標記)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 | |
的過渡時期 到 | |
委員會檔案編號0-16125
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
(主要執行機關地址)
(507 ) 454-5374
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的各交易單位的名稱 |
根據該法第12(G)節登記的證券：
無
如“證券法”第405條所界定，以勾選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 x/.o
如果註冊人不需要根據“交易法”第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記標明是的o 不 x
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。是 x/.o
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 x/.o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
x | 加速機 | ☐ | ||||
非加速箱 | ☐ | 小型報告公司 | ||||
新興成長型公司 | ||||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐ /.x
註冊人非聯營公司截至6月28日持有的普通股總市值，2019，這位註冊人最近一次完成第二財季的最後一個營業日是$18,623,405,521 ，根據登記人當日的普通股收盤價計算。為確定這一數字，截至2019年6月28日，註冊人的所有執行幹事和董事均被視為註冊人的附屬機構。這個號碼只為表格10-K的目的而提供，並不代表登記人或任何該等人士對該人的地位的承認。
截至2020年1月22日，登記人574,226,297 發行和發行的普通股。
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Fastenal公司
表格10-K年度報告
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頁 | |||
第一部分 | |||
第1項 | 商業 | 3 | |
第1A項. | 危險因素 | 12 | |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 17 | |
項目2. | 特性 | 18 | |
項目3. | 法律程序 | 19 | |
項目4. | 礦山安全披露 | 19 | |
第二部分 | |||
項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事務及證券發行人購買股權證券 | 20 | |
項目6. | 選定財務數據 | 21 | |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 22 | |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 36 | |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 37 | |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 57 | |
項目9A. | 管制和程序 | 57 | |
項目9B. | 其他資料 | 58 | |
第III部 | |||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 58 | |
項目11. | 行政薪酬 | 60 | |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 60 | |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 60 | |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 60 | |
第IV部 | |||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 61 | |
項目16. | 表格10-K摘要 | 62 | |
簽名 | 64 | ||
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以參考方式合併的文件
在星期六舉行的股東年會上，我們的委託書的一部分，2020年4月25日(“委託書聲明”)以提述方式納入第III部。2019向股東提交的年度報告載於第二部分。
前瞻性陳述
本表格所載的某些陳述或公司的其他報告及公司不時作出的其他書面及口頭陳述，與歷史或現時的事實並無嚴格關係。因此，他們被認為是“前瞻性聲明”，提供當前的預期或對未來事件的預測。這些前瞻性聲明是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。這種表述可以通過使用預期、相信、應該、估計、預期、打算、可能、意志、計劃、目標、項目、希望、趨勢、目標、機會和類似的詞語或表達等術語來識別，也可以通過引用典型的結果來確定。任何並非純粹歷史事實的陳述，包括估計、預測、趨勢和尚未發生的事件的結果，都是前瞻性的陳述。我們的前瞻性陳述通常與我們對業務環境的期望、對未來業績的預測、我們感知的市場機會以及我們的戰略、目標、使命和願景有關。你應該明白，前瞻性陳述涉及各種已知和未知的風險和不確定性，並可能受到不準確假設的影響。因此，沒有前瞻性的陳述可以保證和實際結果可能有很大的差異.可能導致我們的實際結果與前瞻性聲明中討論的結果不同的因素包括，但不限於經濟衰退、製造業或商業建築業的疲軟、銷售價格的競爭壓力、貿易政策或關税的變化、我們目前的產品組合、客户或地理位置的變化、我們的平均分行規模的變化、我們的採購模式的變化、客户需求的變化。, 燃料或商品價格的變化、惡劣的天氣、外幣匯率的變化、難以使我們的商業模式適應不同的外國商業環境、未能準確地預測我們的商業戰略的市場潛力、引入或擴大新的商業戰略、在工業自動售貨機或現場業務方面的競爭加劇、隨着我們的工業自動售貨機業務的擴大而難以維持安裝質量、向客户租賃大量額外的工業自動售貨機、未能達到我們的目標和關於開設分支機構、分支機構關閉、或擴大我們的工業銷售或現場業務的預期，我們的業務戰略的實施目標發生了變化。招聘、調動、培訓或留住合格人員的困難、難以控制運營費用、難以收取應收賬款或準確預測未來庫存需求、銷售趨勢的急劇變化、供應商生產週轉時間的變化、我們現金狀況的變化或資本支出的需要、信貸市場的波動、税法的變化或任何此類變化對未來税率的影響、商業房地產的可用性或價格的變化、分銷、供應鏈的性質、價格或可用性的變化，或其他技術(包括獲得第三方許可的軟件)和與該技術有關的服務、網絡安全事故、如果我們的產品有缺陷可能產生的潛在責任和聲譽損害，以及在本表格10-K中在項目1A項下詳述的其他風險和不確定性。危險因素每一份前瞻性聲明只在作出聲明的日期進行説明，我們沒有義務更新任何此類聲明，以反映在該日期之後發生的事件或情況。
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美元數額的列報
此表中的所有美元金額(10-K)以百萬計，但股票和每股數額除外，或另有説明。在整個文檔中，基於非四捨五入的美元值的百分比和美元變化計算可能無法使用本文檔中的美元值重新計算，因為這些美元值的四捨五入。
股票分割
本表格中包含的所有信息都反映了2019年和2011年的“一對一”股票分割。
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第一部分
項目1. | 商業 |
注-除非另有説明，本節中的信息是截至年底的。年底是十二月三十一日，2019除非包括或註明額外年份。
概述
Fastenal公司(連同我們的子公司，下稱“Fastenal”或該公司，或按我們、我們或我們這樣的條款)於1967年以合夥方式成立，並於1968年根據明尼蘇達州的法律成立。1967年，我們在明尼蘇達州的威諾納開設了第一家分公司，該城市目前人口約為27，000人。我們開始制定一項營銷戰略，向中小型客户供應螺紋緊固件，並在今後幾年向大城市提供螺紋緊固件。這一授權已經擴展到了範圍更廣的工業和建築用品領域，涵蓋了九條以上的主要產品線(本文件後面將對此進行描述)。我們的大部分交易都是企業對企業的交易，儘管我們也有一些涉足零售業的業務。在2019年年底，我們3,228在北美15個配送中心(美國12家，加拿大2家，墨西哥1家)支持的25個國家的市場地點(見下表)，我們僱用了21,948人民。我們相信，我們的成功可以歸功於我們的員工的高素質和他們與我們的客户的方便接近，我們有能力為客户提供全方位的產品和服務，以降低他們的總採購成本。
下表顯示我們每一財政年度的綜合淨銷售額，以及過去十年結束時的公共分行數目、現場地點和市場地點總數：
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | 5,333.7 | 4,965.1 | 4,390.5 | 3,962.0 | 3,869.2 | 3,733.5 | 3,326.1 | 3,133.6 | 2,766.9 | 2,269.5 | ||||||||||
公共分支機構 | 2,114 | 2,227 | 2,383 | 2,503 | 2,622 | 2,637 | 2,687 | 2,652 | 2,585 | 2,490 | |||||||||||
現場地點(1) | 1,114 | 894 | 605 | 401 | 264 | 214 | |||||||||||||||
市場地點共計(2) | 3,228 | 3,121 | 2,988 | 2,904 | 2,886 | 2,851 | 2,687 | 2,652 | 2,585 | 2,490 | |||||||||||
(1) 有意省略2014年之前的現場位置信息。雖然這些地點自1992年以來就已經存在，但直到我們在2014年確定我們的現場項目是增長的驅動因素之前，我們並沒有具體地跟蹤它們的數量。
(2) “市場內地點”被定義為公共分支機構總數和現場地點總數之和。
Fastenal公司自成立以來的指導原則之一是，我們可以通過更接近客户來改進我們的服務。在我們歷史的大部分時間裏，這是通過開設分支機構來實現的，最近還通過新的現場地點實現了這一目標。今天，我們相信很少有公司會提供我們北美市場上的定位服務.在2019年，大約53%的銷售額和53%的市場地點在主要的大都會統計區(“MSA”；美國和加拿大的人口超過50萬人)，而19%的銷售和17%的市場地點是在小型的MSA(50萬人口以下)，28%的銷售和30%的市場地點不是在MSA中。我們認為，這是一種及時向客户提供廣泛產品和服務的有效手段。分支機構已經並將繼續代表我們服務方法的基礎。然而，我們一直在評估我們的分支網絡的有效性，近年來，我們開發了更多的模型，使我們仍然更接近客户，包括自動售貨機，垃圾桶庫存和現場地點。
我們目前有幾個版本的銷售地點：(1)一個“傳統(或公共)分支機構”通常為各種各樣的客户和庫存服務，我們提供的產品種類繁多，包括我們標準庫存模式的一部分和針對特定客户需求的定製產品；(2)“海外分支機構”的重點是製造客户和我們的緊固件生產線(儘管在這些市場上，非緊固件越來越普遍)，這是我們通常在美國和加拿大以外地區部署的形式；(3)“現場定位”從客户設施內部或附近提供專門的銷售和服務。我們在我們的網絡中使用其他類型的銷售地點，但它們往往在性質上更專業化，在數量上相對較少，不到我們總銷售地點的5%。
傳統的和海外的分支機構銷售給多個客户，並共同構成我們的總銷售地點的大部分。現場位置，服務於單個客户，不包括在我們的總分支數量。然而，除了為單一客户服務的事實外，我們認為現場位置的功能和操作與分支機構的功能和運作類似。這種模式也代表了公司總收入中有意義的部分，我們預計隨着時間的推移，這一份額將有實質性的增長。因此，我們指的是我們的網絡在市場上的位置，其中包括我們的總分支機構和現場地點。
分支位置選擇的主要依據是他們接近我們的分配網絡，人口統計，以及製造業和非住宅建築公司的就業數據。我們用抽提的存貨來儲存所有的分行。
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從我們的所有產品線，並隨着時間的推移，我們的地區和分支機構的人員可以根據當地客户的需要定製庫存。自從Fastenal成立以來，直到2013年，分支機構的開設一直是該公司的主要增長動力，而且在這段時間裏，我們每年都會經歷淨空缺。我們一直認為，市場人口統計數據可以支持北美3，500家傳統分支機構的網絡。然而，自建立這一數字以來，新的增長驅動因素和業務模式(現場、自動售貨機、數字解決方案)已經出現，並削弱了傳統分支機構在我們增長中的直接作用。我們現在不太可能經營我們以前認為北美的潛力所在的全部傳統分支機構。我們將繼續在公司認為合適的情況下開設傳統的分支機構。然而，自2013年以來，該公司的分行總數每年都出現淨下降，其中2019年淨減少113家，2018年156家，2017年120家。
現場 地點隨着時間的推移，可能會影響分行總數的趨勢，但並不是我們關閉分行的主要原因。現場的概念並不是新的，因為我們在1992年作出了第一次這樣的安排。然而，我們認為它是2014年的增長動力，並自2015年以來為加快其在市場上的影響力進行了大量投資。在這種模式中，我們從客户設施內的實際位置(或者，在某些情況下，在戰略位置以外的位置)為客户提供服務，並提供特定於客户需求的庫存。在許多情況下，我們正在從一個現有的分支轉移與客户的收入，雖然我們開始看到更多的新客户機會的出現，因為我們的現場能力。這種模式最適合大公司，儘管我們相信我們可以提供比大多數競爭對手更低的收入水平的更高程度的服務。我們的經驗是，在現場地點的毛利百分比往往低於在分支機構，但我們獲得了可觀的收入與客户和我們的服務成本是實質性的低。我們已經確定了15，000多個具有實施現場服務模式潛力的客户地點。這些客户包括我們今天與之有着現有國民賬户關係的客户，以及由於我們在當地市場的存在而意識到的潛在客户。我們預計，隨着時間的推移，現場安排的收入將有意義地增加。我們在2019年、2018年和2017年分別淨增加了220、289和204個現場地點，並分別在2019年、2018年和2017年簽署了362、336和270個新的現場地點。截至2019年12月31日，我們有114個現場地點，預計在2020年將簽署375至400個新的現場地點。
我們先去國際1994年我們在加拿大開了一家分公司。自那時以來，我們繼續擴大我們的全球足跡，到2019年年底，我們在美國以外的24個國家開展業務。加拿大和墨西哥是其中最大的，約佔總銷售額的11%，我們還在歐洲，亞洲，以及中美洲和南美洲開展業務。這一剩餘的國際業務約佔總銷售額的3%。我們在北美以外國家的市場策略主要集中在為大型全國性客户提供服務。從產品的角度來看，這些客户更傾向於計劃的緊固件消費。儘管近年來國際業務的增長速度超過了美國，但在我們的許多外國業務中，我們並沒有像在美國和加拿大那樣得到很好的認可。然而，我們能夠在全球範圍內提供一致的服務模式，包括自動售貨機、垃圾箱庫存和OnSite，這對我們的外國客户羣很有吸引力，其中大部分是美國公司的海外業務。我們的國際子公司目前有479個在市場上的地點，包括179個現場地點，安裝了超過11，800台自動售貨機，並僱用了來自世界各地的3，600多名員工。
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下表概述了我們在每年年底運作的公共分支機構和現場地點，以及每年的開業、關閉和改建情況：
北美 | 北美以外 | ||||||||||||||||||||||
美國 | 加拿大 | 墨西哥 | 波多黎各和多米尼加共和國 | 小計 | 中美洲和南美洲 (1) | 亞洲 (2) | 歐洲 (3) | 非洲 (4) | 小計 | 共計 | |||||||||||||
市場地點-2017年 | 2,561 | 238 | 104 | 13 | 2,916 | 13 | 23 | 34 | 2 | 72 | 2,988 | ||||||||||||
成立分行-2017年 | 2,076 | 195 | 53 | 8 | 2,332 | 6 | 14 | 29 | 2 | 51 | 2,383 | ||||||||||||
開枝 | 2 | 1 | — | — | 3 | — | — | 8 | — | 8 | 11 | ||||||||||||
封閉/轉換分支(5) | (154 | ) | (10 | ) | (1 | ) | — | (165 | ) | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | (167 | ) | |||||
終止分支機構-2018年 | 1,924 | 186 | 52 | 8 | 2,170 | 6 | 14 | 37 | — | 57 | 2,227 | ||||||||||||
啟動OnSites-2017年 | 485 | 43 | 51 | 5 | 584 | 7 | 9 | 5 | — | 21 | 605 | ||||||||||||
打開OnSite | 273 | 20 | 14 | 2 | 309 | 1 | 1 | 7 | — | 9 | 318 | ||||||||||||
關閉/轉換OnSite(5) | (26 | ) | (3 | ) | 1 | — | (28 | ) | — | (1 | ) | — | — | (1 | ) | (29 | ) | ||||||
終結OnSite-2018年 | 732 | 60 | 66 | 7 | 865 | 8 | 9 | 12 | — | 29 | 894 | ||||||||||||
市場地點-2018年 | 2,656 | 246 | 118 | 15 | 3,035 | 14 | 23 | 49 | — | 86 | 3,121 | ||||||||||||
成立分行-2018年 | 1,924 | 186 | 52 | 8 | 2,170 | 6 | 14 | 37 | — | 57 | 2,227 | ||||||||||||
開枝 | 1 | 1 | 5 | — | 7 | — | 1 | 4 | — | 5 | 12 | ||||||||||||
封閉/轉換分支(5) | (119 | ) | (4 | ) | (1 | ) | — | (124 | ) | — | (1 | ) | — | — | (1 | ) | (125 | ) | |||||
終止分支機構-2019年 | 1,806 | 183 | 56 | 8 | 2,053 | 6 | 14 | 41 | — | 61 | 2,114 | ||||||||||||
啟動OnSites-2018 | 732 | 60 | 66 | 7 | 865 | 8 | 9 | 12 | — | 29 | 894 | ||||||||||||
打開OnSite | 271 | 18 | 13 | 3 | 305 | 2 | 1 | 4 | — | 7 | 312 | ||||||||||||
關閉/轉換OnSite(5) | (78 | ) | (7 | ) | (7 | ) | — | (92 | ) | (1 | ) | 1 | — | — | — | (92 | ) | ||||||
終結現場-2019年 | 925 | 71 | 72 | 10 | 1,078 | 9 | 11 | 16 | — | 36 | 1,114 | ||||||||||||
市場地點-2019年 | 2,731 | 254 | 128 | 18 | 3,131 | 15 | 25 | 57 | — | 97 | 3,228 | ||||||||||||
(1)巴拿馬、巴西、哥倫比亞和智利
(2)新加坡、中國、馬來西亞和泰國
(3) 荷蘭、匈牙利、聯合王國、德國、捷克共和國、意大利、羅馬尼亞、瑞典、波蘭、奧地利、瑞士、愛爾蘭、西班牙和法國
(4) 南非
(5)非市場地點或場內地點轉換為分支機構、分支機構轉換為現場地點或非市場地點的淨影響，以及分支機構或現場地點的關閉。
在1995年，我們開發了一個國民核算旨在使我們的產品和服務與經營多種設施的客户更具競爭力的項目。這些客户往往有更復雜的供應鏈和結構來管理原始設備製造(OEM)和我們提供的維修、維修和運營(MRO)產品，同時，由於他們的規模和機會，他們有更大的談判能力。我們相信，我們在當地的存在，作為一個國家和日益國際化的足跡的一部分，我們提供持續的高接觸服務和廣泛的產品可用性的能力，以及我們圍繞製造、質量控制和產品知識的輔助能力，對這些更大的客户是有吸引力的。我們相信，我們與這些客户的優勢只會得到加強，因為我們增加了其他渠道，如工業銷售、現場銷售、Fastenal管理庫存(FMI)。®)、數字解決方案和資源，以滿足這些客户的獨特需求。因此，在2019年，國民賬户佔我們銷售額的53.6%，而2018年和2017年分別為50.7%和48.2%。我們相信，隨着時間的推移，對國民賬户客户的銷售將繼續增長，佔我們總銷售額的百分比。
我們介紹了工業自動售貨機2008年。自動售貨機為我們的客户提供了減少消費、減少採購訂單、減少產品處理和24小時產品供應的好處，我們相信，由於我們廣泛的市場庫存和本地人員網絡，我們公司具有市場優勢。由於這些原因，這項倡議在2011年開始取得重大進展，我們在2019年完成了該領域的大約105，000台設備(90，000種產品收入和15，000種儲物櫃租賃方案)。我們的討論一般集中在90，000種產品收入設備上。我們相信，自動售貨機已經證明瞭它在加強我們與客户的關係方面的有效性，並有助於
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精簡已被利用的供應鏈。我們還相信，在開始接近我們相信市場所能支持的數量之前，我們仍有很大的空間來擴大我們目前安裝的基礎。我們估計市場可以支持多達170萬個工業自動售貨機，因此我們預計安裝的設備隨着時間的推移將繼續增長。我們預計在2020年簽署22，000至24，000臺新設備。
我們的工業自動售貨機組合由23種不同的自動售貨機組成，其中15種採用螺旋或儲物櫃的形式。我們最常用的型號包括基於螺旋的FAST 5000，約佔我們安裝的設備基礎的40%，以及我們的12門和18門的儲物櫃，它們合在一起約佔我們安裝的設備基礎的35%。儲物櫃有多種配置，螺旋格式是可配置的，以適應各種大小和形式的產品，將配發，以滿足我們的客户的獨特需求。每台設備的目標月收入一般在1，000美元以下至3，000美元以上，具體取決於設備類型和所分配的產品。以下兩個表提供了我們的數據的兩個視圖：(1)不管設備類型如何，實際設備計數；(2)基於每個設備的加權目標月收入的“機器等效”計數(相比之下，FAST 5000設備每月收入目標為2，000美元)。例如，12門儲物櫃的目標每月收入為750美元，將被算作“0.375臺機器等價物”(0.375=750美元/2，000美元)。
與每一期間簽訂的合同有關的工業自動售貨機(產品收入裝置)資料如下：
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 年度 | ||||||||||||
在此期間簽署的設備計數 | 2019 | 5,603 | 5,439 | 5,671 | 5,144 | 21,857 | ||||||||||
2018 | 5,679 | 5,537 | 5,877 | 4,980 | 22,073 | |||||||||||
2017 | 5,437 | 4,881 | 4,771 | 4,266 | 19,355 | |||||||||||
在此期間簽署的“機器等效”計數 | 2019 | 5,213 | 5,058 | 5,354 | 4,938 | 20,563 | ||||||||||
2018 | 5,271 | 5,250 | 5,251 | 4,610 | 20,382 | |||||||||||
2017 | 4,476 | 4,032 | 4,010 | 3,640 | 16,158 | |||||||||||
在每段期間結束時，與已安裝設備有關的工業自動售賣(產品收入裝置)資料如下：
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||||
期間結束時安裝的設備計數 | 2019 | 83,410 | 85,871 | 88,327 | 89,937 | ||||||||||
2018 | 73,561 | 76,069 | 78,706 | 81,137 | |||||||||||
2017 | 64,430 | 66,577 | 69,058 | 71,421 | |||||||||||
“機器等效”計數安裝在 | 2019 | 69,258 | 71,942 | 74,686 | 76,792 | ||||||||||
期間 | 2018 | 58,571 | 61,405 | 64,205 | 66,784 | ||||||||||
2017 | 49,921 | 51,950 | 54,215 | 56,436 | |||||||||||
除上述主要涉及非緊固件業務的工業銷售外，我們還提供Fastenal管理庫存(FMI)程序，(也稱為“保持填充”或“庫存”程序，在行業中)給許多客户。該業務涉及我們的維修客户(MRO緊固件和非緊固件)和原始設備製造商(OEM緊固件)。FMI就像我們的工業自動銷售業務，因為它涉及到將產品更接近客户在其設施內的使用點。然而，該設備通常是一個打開的垃圾箱，它與其他回收箱聚集在一起，每個桶都持有OEM緊固件、MRO緊固件和/或在客户操作中消費的非緊固件產品。這些垃圾箱利用各種技術。例如，一些回收箱被組織起來並貼上客户計劃的標籤，當產品處於最低期望水平並需要補充時，可以掃描產品，而其他系統則利用秤來根據垃圾箱的重量來測量其內容的體積。2019年，Fastenal引入了利用遠程頻率識別(RFID)和紅外(IR)系統為供應鏈帶來額外價值的附加技術。RFID自動化了一個標準的看板程序，IR自動化了個性化工作站的補給。我們相信，我們的完全集成的分銷網絡使我們能夠為各種規模的客户管理供應鏈。FMI項目往往會產生更高的商業交易頻率，再加上我們完全集成的分銷網絡，使我們能夠為各種規模的客户管理這些項目，並與客户建立牢固的關係，因為我們通常是他們的首選供應商。
我們也投資於數字解決方案其目標是為我們的客户提供戰略價值，利用本地庫存進行當日解決方案，並提供高效的服務。這些解決方案有多種形式。例如，上面提到的技術(自動售貨機和FMI)提供了定位數據，我們可以利用這些數據為我們的客户提供戰略價值。這方面的一個例子是FAST 360，它在我們的託管服務周圍顯示數據，為我們的客户提供了一箇中心信息來源。
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管理他們的OEM和MRO產品。我們還提供電子採購解決方案(電子數據接口，或‘EDI’和‘穿孔’)。它們通過直接集成到客户的企業資源規劃(Erp)系統，或通過第三方採購網絡或市場，提供系統對系統的文件交換(如採購訂單、預發裝運通知和直接和間接支出發票)。這創造了一個高效、準確和精簡的採購支付流程.我們還提供電子商務服務，使我們能夠為在線訂單提供當天的解決方案。我們相信，我們的綜合物理和虛擬模型，當與我們的國家(並日益國際化)範圍，代表了一個獨特的能力，在工業分銷相比，電子商務作為一個獨立的銷售渠道。我們的網絡解決方案之一，Fastenal速遞，引導我們的客户到本地庫存的產品，利用我們現有的位置足跡，以便為在線訂單提供當日服務。這使得我們的表現要好於更典型的MRO和計劃外事務的24到48小時的實現期望值。隨着時間的推移，我們希望繼續建立和發展我們的數字解決方案。
我們相信，我們目前在全球範圍內的增長驅動因素--現場地點、國際擴張、國民賬户、工業自動售貨機、FMI和數字解決方案--是滿足某些客户羣體需求的替代手段。他們讓我們更接近客户和產品的實際消費地點。這與我們的戰略是一致的，並通過提供差異化和“粘性”服務提供了顯著的價值。結合正在進行的最終市場計劃以及銷售(市場內和其他方面)和非銷售(工程、產品專家、製造業等)的戰略投資。員工，我們提供一系列的能力，這是很難為大小競爭對手複製。
我們仍然致力於建立一個龐大、強大的服務網絡，包括傳統的分支機構；它仍然是我們業務不可或缺的基礎。在任何一年裏，很難預測我們的分支總數會上升還是下降。然而，隨着我們預計在現場地點的增長，我們相信隨着時間的推移，我們在市場中的總位置將會增加。
我們相信我們在市場中的位置的盈利能力受到每個網站平均收入的影響。在任何市場上，某些與增長相關的成本至少是可變的，比如與員工有關的費用，而另一些，如租金和公用事業成本，則往往是固定不變的。因此，它已經表明，隨着時間的推移，一個市場內的位置增加其銷售基礎，它通常將實現一個較高的經營利潤率。這種提高營業利潤率的能力受到以下因素的影響：(1)基於終端市場擴張和(或)市場份額增長的總體增長；(2)市場內地點的時代(新地點往往由於啟動成本而利潤較低，就傳統分支機構而言，產生客户羣所需的時間)和/或(3)合理化行動，就像過去幾年中我們看到的傳統分支機構的淨利潤下降一樣。地方或區域管理部門可能決定關閉一個地點有許多原因。關鍵客户可能已經遷移到市場的另一個部分，工廠可能已經關閉，我們在一個市場上的供應鏈能力可能已經發展，使我們能夠以較少的傳統分支服務某些地區，和/或我們的客户可能已經過渡到我們的現場模式。在傳統的分支機構中，獲得更高營業利潤率的途徑與現場地點略有不同，前者的固定成本往往更高，而後者的固定成本負擔更小，但員工相關支出的槓桿作用更大。在短期內，現場計劃可能會損害我們現有分支網絡的盈利能力，因為它可以從現有分支機構中提取已建立的收入，即使其固定費用基本不變。
我們在美國經營着12個區域配送中心--明尼蘇達州、印第安納州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、德克薩斯州、佐治亞州、華盛頓、加利福尼亞、猶他州、北卡羅來納州、堪薩斯州和密西西比州--以及美國以外的三個地區--加拿大安大略省、加拿大艾伯塔和墨西哥新萊昂。這15個配送中心為我們提供了大約450萬平方英尺的配送能力。這些配送中心的選址是為了允許每週使用我們的卡車向我們的市場地點運送2至5次貨物，並由地面普通承運人通宵運送，我們北美市場上大約87%的地點每週接受4至5次服務。印第安納州的配送中心也是一個“主”中心，加州、北卡羅來納州和堪薩斯州的配送中心充當“二級”中心，以滿足其地理區域內市場地點的需求，併為其他配送中心所服務的市場內地點提供更廣泛的產品選擇。
我們目前經營明尼蘇達州，印第安納州，俄亥俄州，賓夕法尼亞州，德克薩斯州，佐治亞州，華盛頓，加利福尼亞，北卡羅來納州，堪薩斯州和安大略省，加拿大配送中心與自動存儲和檢索系統(‘ASRS’)。這十一個配送中心以更高的速度和效率運作，目前處理大約97%的採摘活動。隨着時間的推移，我們期望增加和/或擴大新的配送中心，因為我們的規模和我們在市場中的地點的數量都在增加。
我們的信息系統部門開發、實現和維護用於支持Fastenal內部業務功能的基於計算機的技術。公司、數字、分銷中心和自動銷售系統主要由中心位置支持，而每個銷售地點使用本地安裝的銷售點(POS)系統。該系統包括定製、購買和授權軟件。專用廣域網(WAN)用於提供系統和授權用户之間的連接。
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商標及服務商標
我們在各種商標和服務商標下開展業務，我們利用各種設計和標籤線來處理每一種商標，包括通過客户服務實現增長®. 雖然我們不認為我們的業務在很大程度上依賴於我們的任何商標或服務商標，但我們認為“Fastenal”名稱以及我們的其他商標和服務標記對我們的業務是有價值的。我們已註冊或申請註冊各種商標和服務商標。我們的註冊商標和服務商標在美國被推定為有效，只要它們在使用中，它們的註冊得到適當的維護，而且沒有發現它們已成為通用商標。商標和服務標記的註冊通常也可以無限期地更新，只要商標和服務標記正在使用。
產品
Fastenal是一家經銷緊固件及相關工業和建築用品的公司。這包括螺紋緊固件、螺栓、螺母、螺釘、螺柱和相關墊圈，以及各種用品和硬件，如銷釘、機械鑰匙、混凝土錨、金屬框架系統、鋼絲繩、支柱、鉚釘和相關附件。我們的緊固件生產線主要以Fastenal產品的名義銷售，分別佔2019年、2018年和2017年合併淨銷售額的34.2%、34.9%和35.6%。
緊固件的分佈是複雜的。在大多數情況下，產品單位價值低，但單位重量高。這在將產品從供應商(其中大多數在北美以外)轉移到我們的分銷中心，以及從我們的分銷中心轉移到我們的分公司、現場和客户地點方面帶來了挑戰。同時，緊固件在製造產品、建築工程、維修保養等方面普遍存在，同時在使用和應用上也表現出很大的幾何變異性。在許多情況下，緊固件是機器正常運行時間和/或有效使用的關鍵部分。這些特性極大地影響了我們的後勤發展、培訓和教育項目、支持能力和庫存決策，我們認為這對於競爭對手來説是很難複製的。
1993年，我們開始積極增加新的產品線，這些產品分別佔2019年、2018年和2017年綜合銷售額的65.8%、65.1%和64.4%。這些產品，我們稱之為非緊固件產品線，傾向於通過相同的分銷渠道，得到相同的客户使用，並利用與原來的緊固件生產線相同的物流能力。這一邏輯在今天和我們第一次開始多樣化產品供應時一樣正確。然而，隨着時間的推移，這些產品線的供應鏈以獨立於緊固件線的方式發展。例如，非緊固件產品線不成比例地受益於我們的工業銷售發展。
最重要的非緊固件產品類別是我們的安全用品生產線，分別佔2019年、2018年和2017年綜合銷售額的17.9%、17.2%和16.3%。在過去的十年裏，這條產品線的銷售額有了很大的增長(在這個十年的時間框架內，佔銷售額的比例幾乎是原來的三倍)。這直接關係到我們在工業自動銷售方面的成功。我們的工具生產線約佔合併淨銷售額的10%，分別佔2019年、2018年和2017年的9.9%、10.0%和10.1%。
在過去的幾十年裏，我們在我們的非緊固件產品中增加了“私人標籤”品牌(通常被稱為“獨家品牌”，或專門通過Fastenal銷售的品牌)。這些自有品牌分別佔2019年、2018年和2017年綜合淨銷售額的13%、13%和12%。我們認為，考慮到我們的私人標籤銷售在非緊固件銷售中所佔的比例也是合適的，原因有兩個：(1)緊固件的品牌與私人標籤的動態與非緊固件的不同；(2)非緊固件的數據與我們的同行報告的信息更相似，後者通常沒有我們的緊固件業務。私人品牌分別佔2019年、2018年和2017年非緊固件銷售總額的19%、19%和20%。在過去的幾年中，我們看到私人標籤產品的銷售在非緊固件銷售總額中所佔的百分比，當我們查看具體的銷售渠道時，例如現場地點、分支機構和自動售貨機。然而，這些增長被我們在現場所經歷的相對銷售增長所掩蓋，與分支機構或通過自動銷售設備的銷售相比，這些地區的銷售總額中私人品牌所佔的比例通常要低一些。
我們計劃在未來繼續增加其他產品線。
詳細資料按產品線列於本表格後面所載綜合財務報表附註2 10-K。每個產品線可能包含多個產品類別。
庫存控制
我們的庫存水平取決於我們的計算機系統，由我們的銷售人員在市場中的位置，我們的地區和地區的領導，以及我們的產品開發團隊。用於此確定的數據來自我們所有銷售地點、單個銷售地點和不同地理區域的銷售活動。它還來自供應商信息和客户人口信息。計算機系統監視所有庫存項目的庫存水平，並觸發補貨，或在必要時根據已建立的庫存提示買方進行採購。
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最低-最高水平。所有分支機構都有基本庫存，並可能超出地區和分支機構人員認為適當的預先設定的庫存水平。非分公司銷售地點(主要是OnSite)庫存庫存根據客户的具體安排。配送中心的庫存是根據計算機化的數據為各自的配送中心所服務的銷售地點建立的。使用一種我們稱之為“庫存再分配”的自動轉移機制，庫存數量連續地進行再平衡。
截至2019年底、2018年和2017年，在我們的銷售地點，靠近客户並在同一天內可供使用的庫存分別佔我們總庫存的60%、61%和65%。在2019年、2018年和2017年年底，我們在配送中心和製造地點的庫存分別佔總庫存的40%、39%和35%。配送中心和製造地點庫存與我們的卡車運輸網絡相結合，使我們能夠以極具競爭力的成本提供快速、第二天的服務。
製造業及支援服務業務
在……裏面2019，大約96%的綜合淨銷售額是由於其他公司生產的產品符合行業標準或客户的具體要求。其餘4%涉及由我們的製造業務或我們的支助服務製造、修改或修理的產品。這些產品主要由非標準尺寸的螺紋緊固件和在我們九個生產地點之一的客户規格製造的硬件組成，或者是在我們的Holo-krome下生產的標準尺寸。®, 樞機緊固件®，和斯賓塞®產品線。支助服務小組提供的服務包括但不限於修理工具和起重機、製造鏈條和軟管、帶鋸焊接以及其他輕型製造和製造。我們將來可能會增加額外的服務。然而，我們從事這些活動主要是為了服務我們的客户，並期望他們在未來繼續貢獻我們合併淨銷售額的4%至6%。
供應來源
我們使用大量的供應商為標準的庫存項目，我們分發。我們的網絡分發的大多數商品都可以從幾個來源購買，儘管一些庫存項目採用優先採購，以便於質量控制。沒有一家供應商在我們的庫存採購中佔到超過5%的份額。2019.
在緊固件和我們的私人標籤非緊固件產品，我們有大量的供應商，但這些供應商主要集中在一個單一的地理區域，亞洲。在亞洲，中國供應商是產品的重要來源。因此，我們供應鏈的成本和效率取決於地理區域之間相對不受限制的貿易。
除了庫存，我們還有一些集中的採購活動。例如，我們利用有限數量的供應商為我們的分配設備和我們的車隊，主要是一個供應商，我們的工業銷售設備。然而，我們認為，如果有必要，有可行的辦法來取代每一種辦法。
客户與營銷
我們相信，我們的成功可以歸功於我們為客户提供全套優質產品的能力，我們便利的地理位置和提供這些產品的多樣化方法，以及我們員工的卓越服務方向和專業知識。我們的大部分客户是在製造業和非住宅建築市場。製造市場包括OEM和MRO客户。非住宅建築市場包括通用、電氣、管道、金屬板材和道路承包商.我們產品的其他用户包括農民、卡車司機、鐵路、石油勘探公司、石油生產和提煉公司、採礦公司、聯邦、州和地方政府實體、學校和某些零售行業。
基於我們面向製造業和非住宅建築的客户簡介，我們的業務歷史上一直是週期性的。然而，我們認為，我們的模型有一定的保護措施，以緩和我們的結果圍繞週期性變化的波動性。首先，我們擁有大量的客户，在更廣泛的製造業和非住宅建築市場中服務於廣泛的領域，儘管我們所服務的一個行業的衰退可以迅速蔓延到其他相互關聯的行業，無論是本地還是全球。然而，我們仍然認為，這種客户和市場細分提供了一些絕緣的經濟變化，而不是跨越多個行業和地理區域。此外，雖然我們有意義的收入部分來自最終產品，但我們也有很大一部分收入來自用於維護設施的產品。後一種收入來源往往受到週期性變化的直接影響，但其變化速度往往不那麼劇烈。
在市場中，我們的客户的業務活動是通過“活躍賬户”來跟蹤的.客户通常在一個單一的市場地點擁有多個活躍帳户，這反映了他們對不同Fastenal服務的使用情況，並且經常在我們的全球網絡中的許多市場地點擁有活躍的帳户。第四季度2019我們的活躍客户賬户總數(定義為在過去90天內採購活動總額至少為100美元)約為247 000户，而我們的“核心賬户”總數(定義為在過去90天內每月至少購買500美元的賬户)約為80 000户。在……裏面2019，沒有一個客户佔我們銷售額的5%以上。
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通過我們當地的市場銷售人員以及我們的非分公司銷售人員，直銷仍然是我們業務的支柱。我們支持我們的銷售團隊的多渠道營銷，包括直接郵件和數字營銷，印刷和無線電廣告，目錄，促銷傳單，活動，和分公司標誌。近幾年來，我們的全國性廣告一直集中在NASCAR上。®透過我們與芬威賽車的合作贊助® 作為“怪物能源”17號賽車的主要贊助商® 納斯卡® 盃賽。
季節性
季節性對我們的銷售有一定的影響。第一季度和第四季度通常是我們的最低成交量期，因為它們與北美的冬季月份重疊，在冬季期間，我們對非住宅建築市場客户的直接和間接銷售通常由於惡劣的天氣而放緩。由於工廠停產，第四季度的感恩節(10月在加拿大和11月在美國)、聖誕節和新年假期的影響也更大。相比之下，由於非住宅建設活動較強，假期相對較少，第二和第三季度的收入通常較高(儘管受難節有時會在第二季度下降，而7月4日則總是在第三季度)。
競爭
我們的業務具有很強的競爭力，包括主要位於大城市的大型競爭對手和位於我們有分支機構的許多同樣較小的市場的較小的分銷商。我們認為，影響我們產品市場的主要競爭因素是客户服務、價格、便利、產品可用性和節省成本的解決方案。
產業佈局的市場策略是多種多樣的。就產品而言，雖然許多較大的分銷商傾向於隨着時間的推移而推出更廣泛的產品，但它們往往仍然與某一特定產品密切相關，而這種產品可能會影響它們佔領市場份額的能力。這種與特定產品線的關聯在較小的競爭對手中往往更為明顯，儘管許多較小的競爭對手確實採用了一種寬線模型。服務客户的方式更加多樣化。例如，許多競爭對手在他們的市場上保持着當地的分支機構的存在，而另一些競爭對手則使用貨車在遠離主要倉庫的市場上銷售產品，還有一些則依靠目錄或電話營銷銷售。近年來，網站等電子商務解決方案的出現，雖然這個渠道已經被許多傳統的分銷商所接受，但它也將非傳統的、基於網絡的競爭對手引入了市場。市場上支持的產品和服務模式的多樣性反映了客户羣體同樣多樣化的產品和服務需求。我們的大多數客户使用多種渠道，從單一的經銷商或從一系列的經銷商，以採購他們所需的產品在他們的業務。
我們相信，更好的服務和有競爭力的銷售優勢，可以通過在離客户位置更近的地方保持實際存在來提供。因此，我們在小型、中型和大型市場上都設有分支機構，每個市場都提供各種各樣的產品。在給定的區域內有大量的分支機構的便利，再加上我們能夠經常從位於中心的配送中心向這些分支機構提供貨物，促進了產品的迅速和高效的分發。我們還相信，我們的工業自動售貨機和垃圾箱庫存解決方案，支持在市場中(分支機構或現場)的位置，提供了一個獨特的方式，為我們的客户提供方便的產品和節省成本的解決方案，使用的商業模式，不容易複製我們的競爭對手。在每個市場地點都有受過培訓的人員，這也提高了我們的競爭能力(見下面的“員工”)。
我們的現場服務模式為我們提供了與更大客户的戰略優勢。基於我們本地分公司的核心業務戰略，現場模式通過定製服務為我們的客户提供價值，同時通過加強與這些客户的關係給我們帶來競爭優勢，鑑於現有的分支機構和分銷結構，所有這些都是相對較低的投資。
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員工
在2019年年底，我們僱用了21，948名全職和兼職員工.其中，約72%的人在市場或非分支機構中擔任銷售角色.我們對這些人員的描述如下：
2019 | 2018 | |||
市場內地點 | 13,977 | 14,015 | ||
非分行銷售 | 1,854 | 1,772 | ||
主要銷售小計 | 15,831 | 15,787 | ||
分佈 | 4,012 | 3,830 | ||
製造業 | 711 | 736 | ||
行政管理 | 1,394 | 1,291 | ||
非銷售小計 | 6,117 | 5,857 | ||
共計 | 21,948 | 21,644 | ||
注：在2019年1月17日發佈的與我們第四季度和2018年全年業績相關的材料中，我們少算了25名員工。我們在上表中對此進行了更正，並在整個文件中進行了更正，因此，其中一些數字將與我們先前公佈的第四季度和2018年全年盈利業績中的可比數字不符。
我們相信，員工的素質對我們在當前服務的市場中成功競爭的能力，以及開發新市場和客户關係的能力至關重要。我們通過實施培訓計劃和分散決策，促進全組織熟練員工的成長和教育。只要有可能，我們的目標就是“從內部提升”。例如，大多數新的分公司和現場經理都是從外部銷售職位提拔出來的，而地區經理(負責管理許多市場中的地點)通常都是以前的分公司經理。
FastenalSchoolofBusiness(我們的內部企業大學項目，被稱為fsb)開發並提供了一系列針對行業和公司的培訓和發展項目，提供給我們的員工。這些課程是通過課堂培訓和在線學習相結合的方式提供的。FSB提供的核心課程側重於被確定為對員工業績成功至關重要的關鍵能力。此外，我們在不同的學習機構內提供專門的教育途徑。這些學院是提供具體集中的教育和發展的先進水平，旨在側重於我們業務的關鍵方面，例如領導能力、有效的分支最佳做法、銷售和營銷、產品教育和分銷。
我們的銷售人員通過基本工資和獎金安排得到補償，這種安排強調在分行、現場、地區、地區和國民賬户基礎上實現更多的銷售，同時仍然達到目標水平，除其他外，包括毛利、庫存管理和應收賬款交易。因此，我們總僱用成本的很大一部分隨着銷售量的不同而變化。我們還根據以下一個或多個因素向我們的領導人員支付獎勵獎金：銷售增長、利潤增長(税前和税後)、盈利能力和資產改善回報，以及我們的其他人員，以實現預定的部門、項目和成本控制目標。
我們的僱員不受任何集體談判協議的約束，我們也沒有經歷過停工的經歷。我們相信我們的員工關係很好。
可得信息
我們的公司和投資者信息的網址是www.Quickenal.com。我們的網站所包含的或連接到我們網站的信息不被納入本年度10-K表格的報告，不應被視為本報告的一部分。
我們關於表格10-K的年度報告，關於表10-Q的季度報告，關於表格8-K的當前報告，以及根據“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的那些報告的修正案，在這些報告向證券交易委員會提交或提交後，在合理可行的情況下儘快在我們的網站www.Quickenal.com上免費獲得。
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項目1A。 | 危險因素 |
除了這種形式的其他信息外，在評估我們的業務時，還應考慮以下因素。我們的經營結果取決於許多因素，並受到各種風險和不確定因素的影響。我們所知道的最重大的風險和不確定因素可能導致我們的經營業績與預期結果不同，或可能對我們的經營業績和盈利能力產生不利影響，這些風險和不確定因素如下：
公司風險
我們銷售的產品可能會使我們面臨與客户使用這些產品相關的財產損害、環境損害、人身傷害或死亡的潛在物質責任。我們的一些客户在具有挑戰性的行業中運作，那裏有發生災難性事件的重大風險。我們正積極尋求將我們的銷售擴展到某些類別的客户，其中一些業務可能會增加此類風險。如果這些事件中有任何一件與我們的客户使用我們的任何產品有關，這些客户、政府當局和因這些事件而受傷或損壞的第三方可以對我們提出索賠。此外，無論對我們的索賠是否成功，圍繞這些事件的負面宣傳可能會對我們的聲譽產生不利影響。雖然我們維持保險以減輕部分風險，並可能因從供應商採購的產品的缺陷而向我們的供應商追索損失，但如果沒有足夠的保險，產品由我們製造，或無法向供應商提出法律追索，或我們的保險人或供應商不願意或無法履行對我們的義務，我們就可能遭受重大損失。
信息系統正常運作的中斷或無法維持或升級我們的信息系統，或以及時和有效的方式轉換為備用系統，可能會擾亂業務，造成意外的費用增加和(或)收入減少，並導致效率較低的業務。我們的信息系統的正常運作對我們業務的許多方面至關重要，如果我們遇到與我們的信息系統有關的中斷或數據丟失，並且無法及時恢復，我們可能受到不利影響。我們的信息系統受到強大的備份系統和流程的保護，包括物理和軟件保障以及遠程處理能力。然而，信息系統容易受到自然災害、電力損失、未經授權的訪問、電信故障和其他問題的影響。此外，我們使用的某些軟件是從第三方那裏獲得許可的，而與我們的信息系統有關的某些服務是由第三方提供的，他們可以選擇停止他們的產品或服務或他們與我們的關係。我們也有可能無法改進、升級、維護和擴展我們的信息系統。我們處理訂單、保持適當庫存水平、收集應收賬款、支付費用、維護公司和客户數據的安全性以及我們的增長驅動因素的成功與否，在不同程度上取決於我們信息技術系統的有效和及時的操作和支持。如果關鍵信息系統故障或這些系統或相關軟件或服務無法獲得，或者如果我們在獲取、開發和以其他方式實施技術解決方案以支持我們的增長和業務方面經歷了較長的延遲或意外費用，則可能對我們的盈利能力和(或)增長能力產生不利影響。
在發生網絡安全事件時，我們可能會遇到某些操作中斷，招致大量額外費用，受到法律或監管程序的限制，或在市場上的聲譽受到損害。我們的業務性質要求我們接收、保留和傳遞客户提供的某些個人識別信息，以購買產品或服務，在我們的網站上註冊，或以其他方式與我們溝通和互動。雖然我們已經並將繼續採取重大步驟保護我們的客户和機密信息，但如果我們的數據安全系統或我們與之打交道的企業的數據安全系統受到損害，可能會導致與我們的客户或業務有關的信息被未經授權的人獲取。我們開發和更新程序並維護系統，以努力防止這種情況發生，並建立和維持披露控制和程序，使我們能夠準確和及時地披露任何重大事件，包括任何網絡安全事件，但這些程序和系統的開發和維護費用高昂，需要不斷監測和更新，因為技術的變化和克服安全措施的努力變得更加複雜。因此，儘管我們作出了努力，網絡安全事件的可能性不能完全消除。我們不能保證不會發生可能會對我們的合併財務報表造成重大影響的網絡安全事件。雖然我們還尋求得到與我們互動的第三方將保護機密信息的保證，但第三方持有或訪問的數據的保密性可能受到損害。如果我們的數據安全出現妥協，它可能會中斷我們的操作，使我們承擔額外的法律、監管和運營成本，並損害我們在市場上的聲譽。
我們可能無法實現我們的目標，增長的動力，我們的業務。我們的銷售增長主要取決於我們吸引新客户和增加與現有客户的活動的能力。歷史上，吸引新客户最有效的方式就是開設新的分支機構。然而，近年來，我們將更多的資源用於其他增長驅動因素，包括我們的工業銷售業務、我們的現場業務、我們的國民核算團隊和我們的國際業務。雖然我們已經採取措施在我們的業務增長動力，但我們不能保證這些步驟將導致額外的銷售增長。未能實現我們的任何目標，如工業自動銷售、FMI、現場地點、國民賬户簽約、數字解決方案、國際業務或其他增長驅動因素，都可能對我們的長期銷售增長產生負面影響。此外，未能為我們的現場和工業自動售貨機確定合適的目標
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一旦確定了適當的目標，企業或未能為其找到合適的地點，可能會對我們的目標產生不利影響，例如我們能夠開設的新的現場地點的數量或我們能夠部署的工業自動售貨機的數量。
客户或產品組合的變化，銷售價格下降的壓力，以及訂單數量的變化，都可能導致我們未來的毛利百分比波動或下降。我們的客户或產品組合的變化可能導致我們的毛利百分比波動或下降。例如，我們的銷售中用於緊固件的部分近年來一直在減少。這對我們的毛利百分比產生了不利的影響，因為我們的非緊固件產品的毛利率通常低於我們的緊固件產品。同樣，近年來，國民賬户客户的收入-由於其規模和可利用業務而毛利率通常較低-的增長往往快於來自較小客户的收入。隨着現場收入的增長，這一因素變得更加重要。隨着時間的推移，客户和產品組合導致了我們毛利百分比的下降，包括2019年和2018年，而且很可能會繼續影響我們2020年及以後的毛利百分比。不過，這種不利組合的影響，會否導致我們在任何一年的毛利百分比下降，這取決於該年度毛利率的正面影響是否抵銷。銷售價格的下行壓力、訂單數量的變化以及無法將較高的產品成本轉嫁給客户，也可能導致我們的毛利百分比波動或下降。由於通貨緊縮、客户要求降低成本的壓力或競爭加劇，我們可能會遇到銷售價格下降的壓力。減少我們的採購量會減少供應商的數量折扣，從而對毛利產生不利的影響。如果客户在市場上有現成的產品或供應商替代品，我們可能無法將不斷上漲的產品成本轉嫁給客户。
我們的運營和管理費用可能比淨銷售額增長得更快，這可能導致我們無法實現將收入增長轉化為更高淨利潤的目標。隨着時間的推移，隨着我們淨銷售額的增長，我們的業務和行政費用普遍增加，包括與薪金、入住率、運費和信息技術等有關的費用。然而，從歷史上看，這些支出的一部分並沒有以與淨銷售額相同的速度增長，這使得我們能夠利用增長，維持或擴大我們的營業利潤率。在各種情況下，我們可能無法像過去那樣繼續實現這一槓杆作用。例如，通常情況下，當需求下降時，最常見的是週期性因素(儘管可能是由於客户損失或其他特定公司事件)，但我們的運營和管理費用並沒有淨銷售額下降得那麼快。也有可能在未來，我們將選擇投資於運營和行政開支，這將導致成本增長快於淨銷售額。此外，市場變量，如勞動力比率、能源成本和法律成本，可能會導致我們無法管理我們的運營和管理費用，從而使我們能夠利用收入增長來提高淨利潤。如果將來出現上述任何一種情況，或兩者的結合，即使我們能夠增加收入，我們的營業和税前利潤率也有可能下降。
我們在工業自動銷售業務中的競爭優勢可能會被消除，而失去該業務的主要設備和服務供應商可能會造成破壞，並可能導致未能部署設備。我們相信，由於我們的銷售硬件和軟件，我們的本地分支機構(允許我們更快地服務設備)，我們的“可銷售”產品深度，以及我們在北美的分銷實力，我們在工業自動銷售方面具有競爭優勢。這些優勢是隨着時間的推移而發展起來的；然而，其他競爭對手可以用他們自己的高度競爭的平臺來應對我們不斷擴大的工業自動售貨機業務。這種競爭可能對我們擴大工業自動銷售業務的能力產生負面影響，或對該企業的經濟產生負面影響。此外，我們目前依賴有限數量的供應商，在我們的工業自動售貨機業務中使用的自動售貨機，以及某些軟件和服務所需的運作。雖然這些設備、軟件和服務可以從其他來源獲得，但失去我們現有的供應商可能具有破壞性，並可能導致我們無法實現我們在今後12至18個月內能夠部署的設備數量方面的目標。
識別新產品和產品線並將它們整合到我們的銷售地點和分銷網絡中的能力，可能會影響我們的競爭能力、產生額外銷售的能力以及我們的利潤率。我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力在銷售地點開發產品專長，並確定未來的產品和產品線，以補充現有產品和產品線，並滿足客户的需求。除非我們的產品選擇跟上我們競爭市場的趨勢或新產品的趨勢，否則我們可能無法有效地競爭。此外，我們將新產品和產品線整合到分支機構和分銷網絡中的能力可能會影響銷售和利潤率。
我們成功地吸引和留住合格人員的能力可能會影響勞動力成本、現有銷售地點的銷售以及成功實施我們的增長驅動因素。我們的成功在一定程度上取決於我們吸引、激勵和留住足夠數量的合格員工的能力，包括分公司內部和外部的員工、現場經理、國民賬户銷售代表和支持人員，他們瞭解和欣賞我們的文化，能夠向我們的客户充分表達這種文化。填補這些職位所需的合格人才和人數在某些地區可能供不應求，而且該行業的流失率很高，特別是對較不長期任職的僱員而言。如果我們不能僱傭和留住能夠持續提供高水平客户的人員
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服務，正如他們對我們的文化和產品知識的熱情所證明的那樣，我們的銷售可能會受到實質性的不利影響。此外，競爭合資格的僱員，可能要求我們支付較高的工資，以吸引足夠的僱員。由於日後未能招聘及挽留足夠數目的合資格人士，亦可能延誤我們計劃擴展各種銷售渠道的計劃。
我們無法吸引或過渡主要執行幹事，可能會轉移我們高級領導層其他成員的注意力，並對我們現有的業務產生不利影響。我們的成功取決於我們的主要執行官員和高級領導的努力和能力。如果我們的執行小組將來出現自願或非自願的空缺，我們的業務的監督和/或領導受到幹擾的程度將取決於我們是否有能力過渡到內部的、有才能的個人或徵聘適當的替代人員擔任這些職務。此外，在順利過渡到我們執行小組的新成員或徵聘合適的替代人員方面遇到困難，可能會轉移我們高級領導小組其他成員對我們現有業務的注意力。
我們可能無法與傳統或非傳統競爭對手有效競爭，這可能導致我們失去市場份額，或侵蝕我們的毛利潤和/或營業收入利潤和/或百分比。工業、建築和維修供應業雖然在緩慢地鞏固，但仍然是一個大的、支離破碎和高度競爭的行業。我們目前或未來的競爭對手可能包括具有類似或更大市場份額、知名度和金融、市場營銷、技術和其他資源的公司，我們相信它們將繼續以其產品選擇、財政資源、技術進步和服務來挑戰我們。來自實體零售商的競爭加劇可能會導致我們失去市場份額、降低價格或增加開支。同樣，在線零售商的出現，無論是作為我們傳統競爭的延伸，還是以主要、非傳統競爭對手的形式出現，都可能導致更容易、更快地發現價格，並採用激進的定價策略和銷售方法，這些壓力可能會侵蝕我們的毛收入和/或營業收入利潤和/或百分比。
我們的業務在我們經營的每一個地區都受到各種各樣的經營法規的約束。遵守這些法律和條例會增加經營成本，而不遵守則可能導致罰款或處罰以及合同的終止。我們受多種法律法規的約束，包括但不受限制的進出口要求、反賄賂和腐敗法、產品合規法、環境法、外匯管制和現金匯回限制、廣告條例、數據隱私和網絡安全要求、對供應商的供應或產品來源規定、勞動和就業法以及反競爭條例。此外，作為聯邦、州和地方政府機構的供應商，我們必須遵守與政府合同的形成、管理和履行有關的某些法律和法規。在正常的業務過程中，我們也要接受政府的審計和詢問。進行中的審計活動以及對法律和規章環境的改變可能會增加開展業務的成本，而且由於這些法律和條例或其解釋方面的變化，這種費用今後可能會增加。雖然我們實施了一些政策和程序，以促進遵守這些法律和條例，但我們無法保證我們的僱員、承包商或代理人不會違反這些法律法規或我們的政策。任何這類違反行為都可能導致罰款和懲罰，損害我們的聲譽，並在具體涉及政府合同的法律和條例的情況下，造成這些合同的損失。
税法和條例要求遵守規定，這可能會增加我們的業務成本，而對這些法律和條例的修改可能會影響財務結果。在我們運作的司法管轄區內，我們須遵守多方面的税務法例和規例。保持遵守這些法律可能會增加我們做生意的成本，如果不遵守這些法律，就可能導致審計或罰款或處罰。此外，我們未來在上述任何司法管轄區的有效税率，都會因改變税務優先次序、更改法定税率、或更改税法或對其解釋而受到正面或負面的影響。這方面最近最重要的例子是通常被稱為“減税和就業法”(“税法”)的全面税收立法，該法案於2017年12月在美國頒佈。“税法”降低了美國聯邦公司所得税税率，包括對積累的海外收益徵收一次性税，取消了我們先前限定的某些扣減，要求目前在美國聯邦收入中列入受控制的外國公司的某些收入，允許國內公司立即在美國對其部分來自國外的無形收入扣除應納税收入，並引入了一種基礎侵蝕反濫用税。還有一個較長期的風險，即税法對我們的業務有利的方面可能會被逆轉，這取決於未來財政或政治優先事項的變化。
我們在整合收購和實現預期效益和協同增效方面可能並不成功。最近幾年，我們已經完成了幾項業務的收購。我們期望繼續進行戰略性收購，我們相信這些收購將擴大或補充我們在新市場或現有市場的業務，或進一步提高我們能夠為現有或未來潛在客户提供的價值和產品。收購涉及許多風險和挑戰，除其他外，包括被收購企業的關鍵僱員可能失去的風險、無法實現預期由於收購、我們資本的轉移和管理層對其他業務問題的關注而產生的已確定的經營和財務協同效應，以及與被收購業務的整合相關的風險，包括我們的業務、我們的行業的意外變化，或影響收購所依據的假設的一般經濟狀況。這些因素中的任何一個或多個都會使我們無法實現預期的收購收益。
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產業與一般經濟風險
我們所服務的經濟或主要市場的低迷，以及其他因素，可能會影響客户的開支，從而損害我們的經營業績。一般情況下，我們的銷售代表我們的客户在可自由支配的項目或消費需求上的支出。這項開支受到許多因素的影響，其中包括：
• | 一般商業條件， |
• | 我們主要市場的商業環境， |
• | 利率， |
• | 通貨膨脹， |
• | 信貸市場的流動性， |
• | 徵税， |
• | 政府的法規和行動，包括圍繞貿易政策， |
• | 能源和燃料價格和電力價格， |
• | 失業趨勢， |
• | 恐怖襲擊和戰爭行為， |
• | 天氣狀況，以及 |
• | 影響客户信心和消費的其他事項。 |
無論是在我們經營的國家或地方經濟中，還是在我們所服務的主要市場，或上述任何其他因素的變化，都可能對我們在市場中的銷售、通過我們的其他銷售渠道的銷售、以及那些市場內地點和其他銷售渠道的盈利水平產生負面影響。
這一風險最近在2019年得到了證明。在經歷了2017年和2018年強勁的需求之後，Fastenal的銷售增長達到了兩位數，從2019年第二季度開始，我們的增長放緩到了中等個位數。在此期間，許多參與制造零部件、資本貨物和重型設備的客户受到全球貿易不確定性造成的成本上升和信心下降的影響。當這種情況發生時，這些客户傾向於削減開支，從而導致我們與這些客户的業務放緩。
貿易政策可能使從海外採購產品更加困難和/或更昂貴，並可能對我們的毛利潤和/或營業利潤百分比產生不利影響。我們從美國以外地區，主要是亞洲銷售大量產品。隨着時間的推移，我們進行了重大的結構性投資，以便能夠通過我們在亞洲的全資子公司Fastco貿易有限公司(Fastco Trading Co.Ltd.)直接從亞洲採購產品，並間接從從國際來源採購產品的供應商那裏採購產品。這最初是必要的，因為國內沒有大量的緊固件生產，但隨着時間的推移，我們也擴大了我們的非緊固件採購，目前可能很難在短期內調整我們的採購。有鑑於此，貿易政策的變化可能影響我們的採購業務，影響我們獲得足夠產品為客户服務的能力和(或)影響我們產品的成本或價格，並可能對我們的毛利潤和營業利潤百分比及財務結果產生不利影響。這些風險目前特別嚴重，因為對我們直接交易的產品或對我們銷售的工業、美國與其貿易夥伴之間的產品徵收的關税增加，以及區域和全球貿易協定普遍存在更大的不確定性。中國和加拿大是重要的產品來源，加拿大和墨西哥是繼美國之後在創收方面最大的兩個市場，這些國家目前和(或)以前都受到歷史貿易政策的幹擾。不可能保證這些幹擾今後不會繼續或增加，因為前面提到的國家或與我們有業務往來的其他國家。全球市場的這些變化會在多大程度上影響我們的財務業績，這將受到貿易政策的具體細節、時間和持續時間的影響。, 以及我們部署工具來解決這些問題的有效性。特別是，我們對源自中國的大部分產品徵收的關税，使我們得以與客户一起審查和實施潛在的解決方案，以解決我們產品成本的增加問題。這些行動中的第一次發生在2018年9月24日，但自那以後，又採取了更多的行動，以增加關税所涵蓋的產品數量，並提高關税本身。我們已經採取了一些行動，包括提高產品價格，重新採購產品，以及尋求對某些產品的豁免，這些措施大多能夠有效地抵消關税對我們財務業績的影響。這些戰略對未來任何關税的效力不得而知。
貿易政策可能對我們銷售的行業產生不利影響，對我們的淨銷售額和利潤產生負面影響。美國相當大的政治不確定性可能導致貿易政策的變化，從而可能造成地域需求趨勢的中斷。如果美國政府通過徵收關税或税收來懲罰進口產品以造福於國內製造業，我們就可以改善國內銷售，這可能對我們產生全面的積極影響，因為我們86%的總收入來自美國。然而，任何此類行動都可能對我們的海外銷售產生不利影響，進而可能對我們今後擴大海外分支機構的能力產生不利影響。此外，如果一個外國政府獨立於另一個國家的行動或對另一個國家的行動作出反應，實行自己的貿易保護，它可能會減少美國公司對出口的需求，從而對我們的淨銷售和利潤產生消極的直接或更可能的間接影響。這種變化可能對我們的財務結果產生不利影響。
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在外國製造的產品可能由於與貿易政策無關的原因而停止供應，這可能對我們的庫存水平和經營結果產生不利影響。我們從中國、臺灣、韓國、墨西哥和其他國家獲得我們的某些產品，而我們的供應商則從中國、臺灣、韓國、墨西哥和其他國家獲得他們的某些產品。我們的供應商可以在任何時候停止銷售在外國製造的產品，理由可能是我們控制的，也可能不是我們控制的，包括外國政府的規定、國內政府的規定、政治動亂、戰爭、運輸中斷或延誤，或當地經濟狀況的變化。此外，來自外國的貨物可能因集裝箱運輸公司遇到財務或其他困難而延誤。如果我們不能及時替換不願或無法滿足我們要求的供應商或託運人，我們的經營結果和庫存水平就會受到影響，而另一個供應商或託運人提供同樣有吸引力的產品和服務。
能源成本和用於我們產品的原材料成本的變化可能會影響我們的淨銷售額、銷售成本、毛利百分比、分配費用和佔用費用，這可能會降低我們的營業收入。我們產品中使用的原材料成本(例如鋼鐵)和能源成本會隨着時間的推移而大幅波動。這些成本的增加導致了我們供應商生產成本的增加。這些供應商通常希望通過漲價將他們增加的成本轉嫁給我們。我們的分銷和分公司運營的燃料成本也有波動。雖然我們通常試圖將較高的供應商價格和燃料成本轉嫁給我們的客户，或修改我們的活動以減輕影響，但我們可能不會成功，特別是如果供應商價格或燃料成本迅速上升。如果不將任何此類價格和成本的上漲完全轉嫁給我們的客户，或不修改我們的活動以減輕影響，就會對我們的營業收入產生不利影響。雖然燃料或原材料成本的上漲可能對我們造成損害，但這些成本的下降，特別是如果嚴重的話，也可能對我們產生不利影響，因為銷售價格出現通貨緊縮，可能導致我們的毛利下降，或對某些行業的客户產生負面影響，從而導致我們對這些客户的銷售下降。
工業、建築和維修供應行業正在鞏固，這可能使其更具競爭力，並可能對我們的市場份額、毛利和營業收入產生負面影響。北美的工業、建築和維修供應業正在鞏固。這種整合受到客户需求和供應商能力的推動，這可能會使該行業變得更有競爭力，因為供應商實現了更大的規模經濟，或者擁有新商業模式的競爭者願意並能夠以較低的毛利經營選定的產品。客户越來越意識到實現的總成本和在多個地點擁有一致的供應來源的必要性。我們相信，這些客户的需求可能會導致供應商減少，因為剩餘的供應商將變得更大，並有能力成為一個持續的供應來源。
沒有任何保證，我們將能夠在未來能夠有效地利用這一趨勢的整合。我們行業的整合趨勢可能會使我們更難維持目前的毛利和營業收入。此外，由於我們的工業客户面對日益激烈的外國競爭，並有可能將業務輸給外國競爭對手或將業務轉移至海外，以減少開支，因此，我們在擴大和維持市場佔有率方面，可能會面對更大的困難。
惡劣的天氣和其他交通網絡的中斷可能會對我們的分銷系統和對我們產品的需求產生不利影響。我們的能力，提供有效的核心業務產品分配到我們的分支網絡是我們的整體業務戰略的一個組成部分。配送中心或航運港口的中斷可能會影響我們在庫存中保持核心產品和及時向客户交付產品的能力，這反過來可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，惡劣的天氣狀況可能會對我們遭受特別嚴重打擊的地區的產品需求產生不利影響。2017年8月和9月，由於哈維、埃爾瑪和瑪麗亞颶風，我們在墨西哥灣沿岸、佛羅裏達州、佐治亞州和波多黎各地區的分銷網絡暫時中斷。這些風暴對我們的產品需求和收入以及我們的毛利潤和營業利潤百分比造成了不利影響，原因是對毛利率較低的與風暴有關的產品的需求增加，以及風暴過後交貨服務效率低下。2018年9月，佛羅倫薩颶風對我們的卡羅萊納地區產生了類似的影響，2019年第一季度，惡劣的冬季天氣對美國北部地區也產生了類似的影響。
我們目前對整個市場潛力的估計以及我們的商業策略的市場潛力可能是不正確的。我們相信，我們有很大的增長機會，因為我們相信，北美市場對我們銷售的產品的需求估計將超過1400億美元。這一數字不是由一個獨立的組織或數據來源得出的，該組織或數據源彙總和發佈廣泛商定的需求和市場份額統計數據。相反，我們根據我們自己在產品市場上的經驗並通過評估其他來源的估計來確定這一數字。如果我們高估了我們的市場規模，並因此低估了我們目前在市場中所佔的份額，我們的增長機會的規模可能不會像我們目前所認為的那麼重要。同樣，我們還估計了一些具體的增長策略，如工業自動售貨機和現場地點。我們相信，工業自動銷售的潛在市場機會約為170萬台，我們已經確定了超過15000個客户地點，有可能實施我們的現場服務模式。與整個市場規模的情況類似，我們利用自己的經驗和數據得出這些潛在機會的大小，而不是獨立的來源。這些估計是基於我們今天的商業模式，而引入或擴展其他商業策略，例如網上零售，可能會導致他們改變。此外，某一特定業務戰略的市場潛力可能與預期不同，原因是
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市場(如客户集中度或需求的變化)，該業務策略性質的變化，或客户對該業務策略的接受程度低於預期。我們不能保證我們的市場潛力估計是準確的，或者我們最終將決定擴大我們的工業自動售貨機或現場服務模式，因為我們期望達到充分的市場機會。
我們面臨着外匯匯率風險，而匯率的變化可能會增加購買產品的成本，並影響我們的海外銷售。由於與我國大部分經營活動相關的功能貨幣是適用的當地貨幣，我們面臨着正常業務過程中交易所產生的外匯匯率風險。外國經濟及其相關貨幣的相對實力的波動可能會對我們以有競爭力的價格在海外採購產品和在國外銷售產品的能力產生不利影響。歷史上，我們的主要匯率敞口一直是加元。不能保證加元和其他外幣的匯率波動不會對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。雖然使用貨幣套期保值工具可以保護我們免受貨幣匯率不利波動的影響，但我們目前沒有使用這些工具，我們歷史上也沒有對這種風險進行對衝。如果我們決定在未來這樣做，我們可能會放棄貨幣匯率有利波動可能帶來的好處。
緊縮的信貸市場可能會影響我們在合理條件下獲得融資的能力，或增加現有或未來融資的成本，而利率波動可能會對我們的結果產生不利影響。截至2019年12月31日，我們有$345.0未償還債務，包括根據我們的循環信貸機制(“信貸貸款機制”)未償還的貸款$210.0以及根據我們的主票據協議(“主票協議”)發行的高級無擔保本票，按本金總額計算。$135.0。信貸安排下的貸款以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)年利率計算利息，並於2023年11月30日到期。根據我們的主要票據協定發行的票據由三個系列組成。第一種是本金總額為40.0美元，年息固定為2.00%，應於2021年7月20日到期應付。第二種是本金總額為35.0美元，年息為2.45%，應於2022年7月20日到期應付。第三筆貸款的本金總額為60.0美元，年息固定為3.22%，應於2024年3月1日到期應付。我們信貸貸款的總借款能力為700.0美元。根據“總票據協議”，我們的總借款能力為600.0美元；然而，作為該協議締約方的機構投資者沒有一家承諾根據該協議購買票據。
在美國信貸市場動盪和中斷的時期，融資可能變得更加昂貴和難以獲得。儘管2008年和2009年的信貸市場動盪並沒有對我們的流動性或借款成本產生重大的不利影響，因為當時我們的負債水平很低，但可用資金減少，公司債務的信貸息差增加。我們的負債自2009年以來一直在增加，我們有能力根據我們的信貸貸款和主票據協議在未來增加借款。如果信貸市場的波動再次出現，我們現有債務的償還成本可能會增加，這是由於我們的信貸工具規定的基於libor的利率。此外，為購買股票、股利、資本支出和其他流動資金需求或為我們現有債務再融資而借款的額外數額可能很困難，而且成本可能很高。
投資風險
沒有人能保證我們的股票價格將繼續反映當前的市盈率隨着時間的推移。股票價格，包括我們的價格，通常被認為是收益乘以倍數的函數。從歷史上看，投資者給我們的收益帶來的市盈率(或溢價)高於我們通常與之相關的更廣泛的工業部門的典型表現。我們相信，由於長期的增長、盈利能力和回報，我們已經獲得了這一溢價。然而，如果我們未能成功地執行我們的增長戰略和/或未能很好地駕馭圍繞我們業務的風險，包括本節所述的風險，或在我們的行業(工業分佈，或一般工業股票)在市場上失去青睞的程度，就無法保證投資者將繼續對我們的收益承擔溢價倍數，這可能會對我們的股價產生不利影響。
我們不能為未來的股利支付提供任何擔保，或者我們將繼續根據我們的股票購買計劃購買我們的普通股。雖然我們的董事會歷來授權對我們的普通股支付季度現金紅利，並表示打算在今後這樣做，但沒有人保證我們今後將繼續支付股息或繼續以歷史利率增加股息。此外，儘管我們的董事會已經批准了股票購買計劃，並且我們在2018年、2017年和前幾年通過這些計劃購買了股票，但我們可能隨時停止這樣做。任何決定，繼續支付我們的普通股季度股息，增加這些紅利，或購買我們的普通股，將根據我們的財務狀況和經營結果，我們的普通股價格，信貸條件，以及董事會認為相關的其他因素。
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 |
沒有。
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項目2. | 特性 |
注：本節資料截止2019年12月31日，除非另有説明。
我們在明尼蘇達州的威諾納擁有以下設施：
目的 | 地點(ASRS)(1) | 近似 平方尺 | ||||
配送中心和內政部(2) | 246,000 | 259,000 | ||||
製造設施 | 100,000 | |||||
計算機支持中心 | 13,000 | |||||
維諾納支行 | 15,000 | |||||
Winona產品支持設施 | 55,000 | |||||
架架儲存 | 42,000 | |||||
多樓綜合大樓，內載分配組、支援服務組及內政部支援組的某些運作。 | 30,000 | |||||
客户體驗中心 | 100,000 | |||||
(1) 包括在帶有ASRS的設施中的小部件儲存的手提包位置的總數。
(2)2018年期間，我們購置了土地，以便今後擴大我們的總部。
我們擁有以下設施，不包括在明尼蘇達州威諾納以外的銷售地點：
目的 | 位置 | 地點(ASRS)(1) | 近似 平方尺 | |||
配送中心 | 印第安納波利斯 | 547,000 | (2) | 1,039,000 | ||
製造設施 | 印第安納波利斯 | 220,000 | ||||
配送中心 | 俄亥俄州阿克倫 | 103,000 | 182,000 | |||
配送中心 | 賓夕法尼亞州斯克蘭頓 | 104,000 | 189,000 | |||
配送中心 | 得克薩斯州丹頓 | 41,000 | (3) | 176,000 | ||
製造設施(建於2019年) | 德克薩斯州休斯頓 | 120,000 | ||||
配送中心 | 佐治亞州亞特蘭大 | 77,000 | 198,000 | |||
配送中心(建於2019年) | 西雅圖，華盛頓 | 140,000 | 246,000 | |||
配送中心和製造設施 | 加利福尼亞州莫德斯托 | 69,000 | 328,000 | |||
配送中心 | 高點，北卡羅萊納州 | 132,000 | 301,000 | |||
配送中心(4) | 高點，北卡羅萊納州 | — | 350,000 | |||
配送中心 | 堪薩斯城 | 170,000 | 468,000 | |||
配送中心(5) | 加拿大安大略省Kitchener | 128,000 | 142,000 | |||
配送中心(建於2019年) | 密西西比州傑克遜 | — | 269,000 | |||
製造設施 | 瓦林福德，康涅狄格州 | 187,000 | ||||
製造設施 | 伊利諾伊州羅克福德 | 100,000 | ||||
本地再分配中心及製造設施 | 馬來西亞柔佛 | 27,000 | ||||
(1) 包括在帶有ASRS的設施中的小部件儲存的手提包位置的總數。
(2) 除了547 000個小零件的托特地點外，這一財產還包括一個可容納52 000個託盤地點的ASRS。
(3)該設施除了41 000個小零件存放地點外，還有一個可容納14 000個託盤地點的ASRS。
(4) 2018年12月底，我們在北卡羅萊納州的高點購買了一個額外的配送中心，總面積約為75萬平方英尺。前業主將繼續租用約40萬平方英尺，租期三年。我們於2019年年初開始使用約35萬平方英尺的面積進行分銷活動。
(5)2019年末，我們在加拿大安大略省的廚房開始了一個擴展項目。該項目將增加約80 000平方英尺的分配能力，計劃於2020年完成。
此外，我們還擁有173棟建築，在北美各地的各個城市都有我們在市場上的位置.
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我們佔用的所有其他建築物都是租來的。租賃的分行面積約為3 000至10 000平方英尺，租賃期限最長為60個月(大多數初始租賃期限為36至48個月)。除了我們租用的分店外，我們還租用了下列設施：
目的 | 位置 | 近似 平方尺 | 租契到期 日期 | 殘存 租賃 更新 備選方案 | ||||
配送中心 | 猶他州鹽湖城 | 74,000 | 2022年7月 | 一 | ||||
配送中心 | 猶他州鹽湖城 | 56,000 | 2022年7月 | 一 | ||||
配送中心和包裝設施 | 猶他州鹽湖城 | 26,000 | 2022年7月 | 一 | ||||
配送中心和製造設施 | 加拿大艾伯塔省埃德蒙頓 | 45,000 | 2020年7月 | 無 | ||||
配送中心 | 阿波達卡，新萊昂，墨西哥 | 46,000 | 2020年3月 | 三 | ||||
本地再分配中心及製造設施 | 捷克共和國莫德里斯 | 17,000 | 2022年4月 | 無 | ||||
我們目前擁有未來集散中心擴張和發展的土地。如果將來經濟情況合適，我們會考慮購買分行地點，以容納我們較舊的分行。預計大多數新的分支機構將繼續租賃。我們的政策是在適當的情況下談判較短的租賃期限，以便利特定分支機構的搬遷。我們的經驗是，有足夠的空間適合我們的需要，並可供租賃。
項目3. | 法律訴訟 |
我們的法律程序(如有的話)的説明載於“綜合財務報表説明”的附註10。
項目4. | 礦山安全披露 |
不適用。
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第二部分
項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事務及發行人購買權益證券 |
普通股數據
本節中的美元數額按整數表示。
我們的股票在納斯達克股票市場交易，代號為“快”。截至2020年1月22日，我們的普通股大約有1，000名記錄持有者，其中包括代表估計275，000名受益所有人持有股票的被提名人或經紀人。
發行人購買股票證券
下表列出我們在過去三個月內購買普通股的資料。2019:
(a) | (b) | (c) | (d) | ||||||
期間 | 等額股總數 購進 | 平均價格 按股付費 | 總人數 購買的股份 作為公共自願的一部分 公佈的計劃 或程序(1) | 最高電話號碼(或 近似美元 根據計劃或計劃購買的可變現的股份的價值(1) | |||||
(一九二零九年十月一日至三十一日) | 0 | — | 0 | 4,800,000 | |||||
(2019年11月1日至30日) | 0 | — | 0 | 4,800,000 | |||||
(一九二零九年十二月一日至三十一日) | 0 | — | 0 | 4,800,000 | |||||
共計 | 0 | — | 0 | 4,800,000 | |||||
(1) 2017年7月11日，我們的董事會制定了一項新的授權，允許我們回購至多1000萬股普通股。回購程序沒有到期日。截至2019年12月31日，我們仍有權根據這一授權回購480萬股股票。
在整個過程中購買我們普通股的股份2019本表格10-K後面在“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下作了説明。
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Fastenal公司普通股比較績效圖
下面是一個圖表比較，截至12月31日為止的五年，2019，我們的普通股的年累計股東總收益與標準普爾500指數和道瓊斯美國工業供應商指數的年度累計股東總收益。
業績圖中股東總收益的比較假設在12月31日投資了100美元，2014在Fastenal公司、標準普爾500指數和道瓊斯美國工業供應商指數中，分紅是在支付時和按支付方式進行再投資的。
Fastenal公司、標準普爾500指數和道瓊斯美國工業供應商指數五年累計總收益的比較
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||
Fastenal公司 | $ | 100.00 | 88.19 | 104.51 | 125.07 | 123.11 | 178.55 | |||||
標準普爾500指數 | 100.00 | 101.38 | 113.51 | 138.29 | 132.23 | 173.86 | ||||||
道瓊斯美國工業供應商指數 | 100.00 | 81.52 | 100.14 | 104.41 | 101.89 | 134.72 | ||||||
注：上面的圖表和索引表是從Zachs SEC合規服務集團獲得的。
項目6. | 選定的財務數據 |
這裏引用的是Fastenal的第4和第5頁的十年財務數據。2019向股東提交的年度報告(本表格10-K是其中的一部分)，其中一部分作為本年度報告的附錄13提交。
表格10-K.
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項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
以下是管理層對在所附合並財務報表所列期間影響我們財務狀況和經營結果的某些重要因素的討論和分析。
業務和業務概覽
Fastenal是北美在批發工業和建築用品方面的領先者。我們通過Over網絡分發這些物資3,200市面上的地點。我們的大部分客户是在製造業和非住宅建築市場。製造市場包括OEM和MRO客户。非住宅建築市場包括通用、電氣、管道、金屬板材和道路承包商.我們產品的其他用户包括農民、卡車司機、鐵路、石油勘探公司、石油生產和提煉公司、採礦公司、聯邦、州和地方政府實體、學校和某些零售行業。在地理上，我們的分支機構、現場位置和客户主要位於北美。
瞭解我們市場的幾個方面是有幫助的：(1)它很大。我們估計北美工業供應市場每年超過1400億美元(而且我們已經擴展到北美以外)，而且沒有一家公司擁有這個市場的很大一部分。(2)我們銷售的許多產品都很便宜，但管理、採購和運輸這些產品的成本和時間可能是相當有意義的。(3)採購專業人員往往花費不成比例的精力來管理低批量、低價值MRO供應的高SKU數量，而後者更好地分配給他們更大的數量、更高價值的OEM供應。(4)許多客户更喜歡減少供應商數目，以簡化業務，同時亦利用各種技術和模式(包括我們當地的分行，在他們需要迅速或意外的情況下)，以改善供應和減少浪費。(5)我們相信市場是有效的。對我們來説，這意味着我們可以擴大我們的市場份額，如果我們提供最大的價值，我們的客户。
我們解決市場這些方面的方法在我們的座右銘中得到了體現。通過客户服務實現增長。增長的概念很簡單：每天尋找更多的客户，並與他們一起增加我們的活動。然而，執行是一項艱苦的工作。首先，我們招聘注重服務的個人來支持我們的客户和他們的業務。第二，我們以分散經營的方式運作，以幫助我們的客户找到最大的價值。第三，我們在面向客户的資源背後擁有一支強大的團隊，能夠高效地運作並幫助尋找新的業務解決方案。第四，我們努力創造強大的利潤，從而產生為我們的增長提供資金和支持客户需求所必需的現金流。最後，我們確定驅動因素，使我們能夠更接近我們的客户，並獲得市場份額。
我們相信，如果我們能夠在最接近的經濟接觸點為客户服務，我們的增長能力就會得到增強。在某種程度上，最接近的經濟接觸點是當地的分支機構。今天，在某些情況下，我們已經在客户的設施內移動了分支機構。通過我們的工業銷售或FMI功能，我們還經常處於客户設施內的消費點。因此，我們的重點是瞭解客户的日子，他們的機會，他們的障礙。通過每天做這些事情，Fastenal仍然是一個以增長為中心的組織。
執行概況
淨銷售額增量與2018年相比，2019年的美國對外直接投資(ED)為368.6美元(7.4%)。我們的毛利潤佔淨銷售額的百分比從2018年的48.3%下降到2019年的47.2%。我們的營業收入佔淨銷售額的百分比從2018年的20.1%下降到2019年的19.8%。
我們在2019年的淨利潤為790.9美元，與2018年相比增長了5.2%。2019年，我們稀釋後的每股淨利潤為1.38美元，而2018年為1.31美元，增幅為5.2%。離散税目在2018年淨收益為7.1美元。
我們在2019年繼續關注增長驅動因素。日常銷售給我們在此期間，國家賬户客户(定義為具有多站點合同的客户賬户)增長了11.9%。此外，我們還簽署了362個新的現場客户地點(定義為在客户設施內或附近提供專門的銷售和服務)和21，857個新的Industria公司。我是自動販賣機。我們經歷了銷售增長在十幾歲通過我們的自動售貨機和我們的現場地點(不包括從分公司轉移的銷售)。
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下表彙總了我們的員工總數、我們在市場地點的投資(定義為公共分支機構的總數量和活躍的現場地點總數的總和)、在所列期間結束時的工業自動售貨機以及與上一期間結束時相比的百分比變化。
Q4 2019 | Q4 2018 | 十二個月 %變化 | ||||||
市場內地點-絕對僱員人數 | 13,977 | 14,015 | -0.3 | % | ||||
僱員總人數 | 21,948 | 21,644 | 1.4 | % | ||||
公共分支機構地點數目 | 2,114 | 2,227 | -5.1 | % | ||||
在現場活動的地點數目 | 1,114 | 894 | 24.6 | % | ||||
市場內地點數目 | 3,228 | 3,121 | 3.4 | % | ||||
工業自動售貨機(已安裝計數)(1) | 89,937 | 81,137 | 10.8 | % | ||||
工業自動售貨機與市場地點的比率 | 28:1 | 26:1 | ||||||
(1)這一數字主要是指主要分配產品和生產產品收入的設備，不包括大約15，000台作為儲物櫃租賃項目的一部分的設備，這些設備主要用於設備的檢入/簽出。
在過去的12個月裏，我們在我們的市場中減少了38人，增加了304人。我們在市場地點的絕對僱員人數的減少，反映了過去幾個季度，我們公共部門領導層為應對需求減弱而採取的控制開支的行動，而這些行動僅被支持我們現場地點數量增長的增加所部分抵消。我們的絕對員工總數的增加主要來自我們為支持客户的獲取、實施和該領域的增長而增加的人員，特別是因為它涉及到我們的增長驅動因素，以及支持一般的公司和樞紐職能。
我們在2019年開設了12家分支機構，關閉了125家分行。我們在2019年激活了312個現場地點，關閉了92個轉換區。關閉的數量既反映了我們業務中的正常波動，無論是由於客户關係的退出、客户設施的關閉或搬遷，還是由於客户的決定，以及對某些表現不佳的地點的審查。我們的市場網絡構成了我們的業務戰略的基礎，我們將繼續開放或關閉我們認為必要的地點，以維持和改善我們的網絡，支持我們的增長動力，並管理我們的運營費用。
業務結果
以下是截至12月31日的各期間收益信息綜合報表(佔淨銷售額的百分比)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||
毛利 | 47.2 | % | 48.3 | % | 49.3 | % | |||
業務和行政費用 | 27.4 | % | 28.2 | % | 29.2 | % | |||
出售財產和設備的收益 | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | |||
營業收入 | 19.8 | % | 20.1 | % | 20.1 | % | |||
淨利息費用 | -0.3 | % | -0.3 | % | -0.2 | % | |||
所得税前收入 | 19.6 | % | 19.9 | % | 19.9 | % | |||
注-由於四捨五入的差額，金額可能不會超出。 | |||||||||
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淨銷售額
注：每日銷售定義為該期間的總淨銷售額除以該期間的營業天數(在美國)。下表列出了截至12月31日期間的淨銷售額和日銷售額，以及從上一期間到最近一段期間的銷售情況：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
淨銷售額 | $ | 5,333.7 | 4,965.1 | 4,390.5 | |||||
百分比變化 | 7.4 | % | 13.1 | % | 10.8 | % | |||
營業日 | 254 | 254 | 254 | ||||||
每日銷售 | $ | 21.0 | 19.5 | 17.3 | |||||
百分比變化 | 7.4 | % | 13.1 | % | 11.3 | % | |||
貨幣波動對每日銷售的影響 | -0.3 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | |||
採購對日常銷售的影響 | 0.1 | % | 0.4 | % | 1.0 | % | |||
上文提到的2019年和2018年淨銷售額的增加是由於單位銷售額增加，而且價格較高。整個2019年和2018年，由於採取行動(從2017年末開始)以抵消產品成本的增長，產品價格上漲，我們相信，這些增長分別為2019年和2018年的銷售增長貢獻了0.9%至1.0%和0.7%至0.8%。2017年淨銷售額增加的主要原因是單位銷售額增加。價格上漲不是2017年的一個重要因素。
2019年和2018年的單位銷售額增加主要來自兩個來源。第一個是更高的潛在市場需求，我們認為這反映在許多指標中。例如，美國供應鏈管理研究所公佈的美國採購經理人指數，2019年平均為51.2，2018年為58.8。50以上的讀數表明需求在增長，我們相信這些水平與我們在各個時期的銷售增長率是一致的。此外，美聯儲公佈的美國工業生產在2019年增長了0.8%，2018年增長了3.9%。我們相信美國的工業生產可以很好地反映我們的市場狀況，這個指標的增長與我們在各個時期的銷售增長率是一致的。這也反映在緊固件的日常銷售上，緊固件是我們最週期性的產品線，在2019年和2018年分別增長了5.5%和11.2%。2019年，我們的前100名客户中，有75人的銷售額也出現了增長，而2018年，我們的前100名客户中，有84人的銷售額增長了。
對我們的結果的另一個解釋是，儘管2018年的基礎需求穩定在高水平，但2019年的基礎需求開始強勁，但全年疲軟。例如，美國採購經理人指數(PMI)在2019年第一季度平均為55.4，而在2019年第四季度平均為47.9。此外，美國工業生產在2019年第一季度增長2.9%，但在2019年第四季度下降0.9%。這些指標從開始到2019年年底的放緩反映了我們在同一時期的銷量增長放緩。
我們在2019年增長的一個相對更大的貢獻是我們的增長計劃的成功。在2019年期間，我們簽署了21，857個工業自動售貨機。雖然這意味着簽約量比2018年略有下降1.0%，但也促使我們的安裝基礎在2019年年底增長到89，937台，比2018年增加了10.8%。我們的安裝基地的增長主要是通過我們的銷售設備在2019年中期十幾歲的銷售增長。我們在2019年簽署了362個新的現場地址，比2018年增加了7.7%，在2019年12月31日有114個活動地點，比2018年12月31日增加了24.6%。在2019年，我們活躍網站數量的增長主要是通過OnSite實現銷售增長的主要原因。新的國民賬户合同的貢獻和現有國民賬户客户的強大滲透使得我國國民賬户客户的日銷售額與2018年相比增長了11.9%。
2018年，我們簽署了22，073台工業自動售貨機，比2017年增長了14.0%。除了增加我們的安裝基礎之外，我們實現了每台設備平均銷售額的低個位數增長。2018年，這些變量加在一起，通過我們的自動售貨機實現了20%以上的銷售增長。2018年我們簽署了336個新的現場地址，比2017年增加了24.4%，2018年12月31日有894個活動站點，比2017年12月31日增加了47.8%。我們在2018年簽署了152份新的國民賬户合同。由於這些新合同的貢獻和現有國民賬户客户的強大滲透，2018年我國國民賬户客户的日銷售額比2017年增長了18.1%。
2017年，我們簽署了19，355台工業自動售貨機，比2016年增長了7.2%。除了增加我們
安裝基地時，我們對現有基地的效率也更高，導致每台設備的平均銷售額略有增加，
我們的設備去除率下降了3.8%。通過我們的自動售貨機的綜合銷售在整個2017年加速，完成
在青少年時代成長。我們在2017年簽署了270個新的現場地點，比2016年增加了53.4%，並有605個活動地點。
2017年12月31日，網站數量比2016年12月31日增長了50.9%。我們簽署了168份新的國民賬户合同
2017年。由於這些新合同的貢獻和現有國民賬户客户的強大滲透，每天都會出現這樣的情況。
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與2016年相比，2017年我國國民賬户客户的銷售額增長了14.5%。
按產品線銷售
緊固件、安全用品和所有其他產品線的銷售情況大致如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||
緊固件 | 34.2% | 34.9% | 35.6% | ||
安全用品 | 17.9% | 17.2% | 16.3% | ||
其他生產線 | 47.9% | 47.9% | 48.1% | ||
我們的緊固件銷售在總銷售額中所佔的比例下降有兩個原因。首先，我們認為非緊固件產品比緊固件有更大的市場機會，而且我們在這個市場上的代表性相對較低。隨着時間的推移，這導致了非緊固件產品線的更快增長，這一趨勢因我們主要銷售非緊固件產品的工業銷售計劃的增長而擴大。我們相信，這一因素每年都會影響到我們，並將繼續推動緊固件在我們的總銷售額中的比重降低。其次，疲軟的工業生產環境對緊固件銷售，特別是OEM緊固件銷售產生了不成比例的負面影響，而非緊固件銷售(這更多地涉及工廠運營而不是生產)。這一弱點與其説是結構性因素，不如説是週期性因素，因此在2019年是相關的，但在2018年或2017年則不然，因為更好的經濟環境至少部分緩解了討論的第一個因素。
年度銷售變化、順序趨勢和終端市場表現
本節重點介紹了我們業務的三種截然不同的觀點：按月分列的年度銷售額變化、順序趨勢和最終市場表現。第一次有關按月計算的銷售變化的討論，為我們的業務提供了一個很好的機械視圖；第二次討論提供了一個框架，以瞭解我們業務的順序趨勢(即一個月與前一個月的比較，以及從較早的基準月份開始的累積變化)。最後，我們認為，關於終端市場業績的第三次討論為我們與各類客户的活動提供了一個洞察力。
按月分列的年度銷售變化
在下文所述的幾個月中，我們所有銷售地點加起來的日銷售額增長率為(與前一年同期相比)：
簡 | 二月號 | 瑪爾。 | 4月 | 可能 | 六月 | 七月 | 8月1日 | 9月9日 | 10月1日 | 11月 | 12月12日 | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 13.3 | % | 10.5 | % | 12.7 | % | 7.4 | % | 9.5 | % | 7.0 | % | 6.1 | % | 6.3 | % | 5.8 | % | 4.3 | % | 5.7 | % | 1.0 | % | |||||||||||
2018 | 12.0 | % | 14.8 | % | 13.1 | % | 13.4 | % | 12.5 | % | 13.5 | % | 12.0 | % | 13.7 | % | 13.5 | % | 12.4 | % | 12.3 | % | 14.5 | % | |||||||||||
2017 | 3.8 | % | 6.1 | % | 8.4 | % | 8.9 | % | 9.7 | % | 13.0 | % | 12.9 | % | 12.8 | % | 15.3 | % | 13.8 | % | 15.4 | % | 14.7 | % | |||||||||||
順序趨勢
我們發現，用攀爬樓梯的類比來思考我們業務中每月的順序變化是很有幫助的-這條樓梯有幾個可預測的降落點，在連續上漲中會出現停頓(即4月、7月和10月至12月)，但一般來説，從1月到10月會有所上升。然後，10月的着陸為下一年的開始確立了基準。
在我們的商業週期中，歷史上發現了這些着陸現象。它們通常是指某些假日影響某些最終市場，特別是非住宅建築的月份。這些月份的某些假日影響到某些終端市場，尤其是非住宅建築。第一批着陸點集中在復活節和之前的耶穌受難日假期(3月至4月(受難節發生在2019年4月、2018年3月和2017年4月，將於2020年4月落地)，第二次着陸集中在7月4日。第三次登陸以冬季的到來為中心，它的季節性影響主要是對我們的非住宅建築業務和聖誕節/新年假期的影響。我們注意到的假期影響了趨勢，因為它們要麼在月間移動，要麼在一週內移動。
下表顯示了我們日銷售額順序變化的模式。標有“基準”的“基準”線是我們跟蹤五年平均銷售額(2014至2018年)日銷售額變化的歷史平均值。我們認為，這一時間框架有助於顯示歷史模式，並可作為衡量當前業績的基準。“2019”、“2018”和“2017”代表着我們的實際日銷售額順序變化。“19 Delta”、“18 Delta”和“17 Delta”線表示“基準”與各自年度實際結果之間的差異。
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必須指出，這些基準是歷史平均數。在需求強勁的一年裏，我們的日銷售額增長率往往會比低於基準的月份更多。在需求疲軟的一年裏，我們往往會有更多的月份低於基準，而不是超過基準。在這兩種情況下，都有一個隨機元素，使得很難知道任何一個月的表現。
簡(1) | 二月號 | 瑪爾。 | 4月 | 可能 | 六月 | 七月 | 8月1日 | 9月9日 | 10月1日 | 從1月到10月的累計變化。 | ||||||||||||||||||||||
基準 | -1.2 | % | 1.5 | % | 3.7 | % | 0.1 | % | 2.0 | % | 2.0 | % | -3.3 | % | 3.7 | % | 1.8 | % | -1.9 | % | 9.8 | % | ||||||||||
2019 | -0.5 | % | 1.4 | % | 4.2 | % | -2.4 | % | 2.5 | % | 1.4 | % | -4.4 | % | 3.9 | % | 3.1 | % | -4.4 | % | 4.9 | % | ||||||||||
19三角洲 | 0.6 | % | -0.1 | % | 0.5 | % | -2.5 | % | 0.5 | % | -0.6 | % | -1.1 | % | 0.3 | % | 1.3 | % | -2.5 | % | -4.9 | % | ||||||||||
2018 | -1.3 | % | 4.0 | % | 2.1 | % | 2.4 | % | 0.6 | % | 3.7 | % | -3.6 | % | 3.8 | % | 3.6 | % | -3.0 | % | 13.9 | % | ||||||||||
18三角洲 | -0.2 | % | 2.5 | % | -1.6 | % | 2.4 | % | -1.5 | % | 1.8 | % | -0.3 | % | 0.1 | % | 1.7 | % | -1.1 | % | 4.2 | % | ||||||||||
2017 | 0.2 | % | 1.5 | % | 3.6 | % | 2.2 | % | 1.4 | % | 2.8 | % | -2.4 | % | 2.2 | % | 3.8 | % | -2.1 | % | 13.5 | % | ||||||||||
17三角洲 | 1.4 | % | 0.0 | % | -0.1 | % | 2.1 | % | -0.6 | % | 0.9 | % | 0.9 | % | -1.4 | % | 2.0 | % | -0.2 | % | 3.8 | % | ||||||||||
(1)一月份的數字表示與前一個月相比的百分比變化，而其餘的數字則表示與前一個月相比的百分比變化。
注-由於四捨五入的差額，金額可能不會超出。
上面討論的逐日銷售額變化規律圖，從前一個10月的“100”基數開始，到次年10月結束，如下所示：
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終端市場業績
上述順序趨勢與我們終端市場的波動直接相關。為了正確地看待這一點，我們估計，我們的業務約65%的歷史上都是與從事某種類型的製造的客户打交道的，其中很大一部分進入了重型設備市場。與前一年同期比較，這些製造客户的每日銷售增長率如下：(1):
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 年度 | ||||||||||
2019 | 13.4 | % | 9.1 | % | 7.7 | % | 5.1 | % | 8.8 | % | ||||
2018 | 14.3 | % | 13.3 | % | 13.0 | % | 13.3 | % | 13.5 | % | ||||
2017 | 6.2 | % | 11.5 | % | 15.3 | % | 16.6 | % | 12.3 | % | ||||
(1) 2017年7月，我們對某些終端市場名稱進行了重新分類。上表中截至2017年第二季度所有期間的日銷售額增長率與先前披露的數據不同。
我們的製造業務由兩個子集組成：工業生產業務(我們提供的產品成為我們客户生產的成品的一部分，有時被稱為OEM-原始設備製造)和維修部分(這是指我們提供產品來維護我們從事製造的客户的設備或設備，有時被稱為MRO-維護、修理和操作)。工業業務更以緊固件為中心，而維護部分則由所有產品類別所代表。
瞭解我們工業生產業務變化的最好方法是檢查緊固件生產線的結果(大約佔我們業務的35%)，這一結果受到我們與重型設備製造商業務變化的嚴重影響。從公司的角度來看，與去年同期相比，緊固件的日銷售額增長率如下(注：這一信息包括全(終端市場)：
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 年度 | ||||||||||
2019 | 11.8 | % | 5.5 | % | 3.0 | % | 1.8 | % | 5.5 | % | ||||
2018 | 11.8 | % | 11.1 | % | 10.8 | % | 11.3 | % | 11.2 | % | ||||
2017 | 0.8 | % | 7.9 | % | 12.1 | % | 13.4 | % | 8.4 | % | ||||
上表所示2018年第一季度和2017年第二、第三和第四季度緊固件日銷售增長率分別為3.7、3.6、3.8和3.9個百分點，分別歸因於Mansco(2017年3月31日收購)。
相反，瞭解製造業務維修部分變化的最佳方法是檢查我們非緊固件生產線的結果。從公司的角度來看，非緊固件的日銷售增長率與前一年同期相比，如下(注：這些信息包括全(終端市場)：
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 年度 | ||||||||||
2019 | 12.7 | % | 9.5 | % | 8.0 | % | 5.1 | % | 8.8 | % | ||||
2018 | 14.5 | % | 14.8 | % | 14.9 | % | 14.6 | % | 14.7 | % | ||||
2017 | 9.4 | % | 12.2 | % | 14.6 | % | 16.1 | % | 13.1 | % | ||||
雖然我們的非緊固件業務並不能像2019年下半年那樣不受工業環境的影響，但與我們的緊固件業務和整個分銷行業相比，我們的非緊固件業務表現出了更強的相對彈性。非緊固件增長放緩，但仍高於緊固件業務的增長.與緊固件業務和整個分銷行業相比，非緊固件業務的相對錶現在2018年和2017年的強勁時期也很明顯。我們相信，這是由於我們的銷售業務的增長和我們的低滲透的非緊固件市場相對於我們的滲透到緊固件市場。
我們的非住宅建築和轉售客户歷來佔我們業務的20%至25%。與去年同期相比，這些客户的日銷售額增長率如下：(1):
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 年度 | ||||||||||
2019 | 12.1 | % | 6.0 | % | 0.6 | % | 0.7 | % | 4.7 | % | ||||
2018 | 11.7 | % | 17.6 | % | 19.2 | % | 16.4 | % | 16.3 | % | ||||
2017 | 6.9 | % | 8.8 | % | 9.4 | % | 11.6 | % | 9.1 | % | ||||
(1) 2017年7月，我們對某些終端市場名稱進行了重新分類。上表中截至2017年第二季度所有期間的日銷售額增長率與先前披露的數據不同。
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我們的非住宅建築和轉售業務受到製造業經濟和基礎設施支出的嚴重影響。2019年，上述生產環境的放緩以及隨之而來的大宗商品增長趨勢的惡化，導致我們非住宅建築和經銷商客户的增長放緩。2018年和2017年，金屬和能源、工業資本支出和整體經濟狀況等大宗商品趨勢的改善，推動了這些終端市場增長的改善。
毛利
每段期間的毛利百分比如下：
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 年度 | ||||||||||
2019 | 47.7 | % | 46.9 | % | 47.2 | % | 46.9 | % | 47.2 | % | ||||
2018 | 48.7 | % | 48.7 | % | 48.1 | % | 47.7 | % | 48.3 | % | ||||
2017 | 49.4 | % | 49.8 | % | 49.1 | % | 48.8 | % | 49.3 | % | ||||
我們的毛利潤佔淨銷售額的百分比，在2019年為47.2%，2018年為48.3%。根據三個項目，2019年毛利潤百分比下降了110個基點。(1)產品和客户組合的變化。緊固件是我們最大和最高的毛利產品線，因為圍繞產品的採購和供應的高交易成本為客户。我們的緊固件產品線從2018年的34.9%下降到2019年的34.2%。更大的客户(國民賬户是一個很好的代表)，他們更專注的購買模式使我們能夠為他們提供更好的定價，也會影響毛利率。對國民賬户客户的銷售從2018年的50.7%增加到2019年的53.6%。我們的緊固件生產線增長相對較慢，而對最大客户的銷售增長相對較快，這兩者的結合導致了2019年我們總體毛利率的下降。(2)我們經營自己的卡車車隊，在供應商、配送中心和市場地點之間運輸產品。我們相信，這為我們提供了一個競爭優勢，在我們的能力，以有效和迅速地移動產品。支持和維護這些資產是有代價的，我們傳統上試圖通過收取運費盡量減少這些資產。在商業環境較弱的時期，收取運費可能會更加困難，因此我們的貨運收入在2019年下降了。與此同時，我們車隊資產的總體成本相對穩定，從而降低了我們固定成本的吸收。(3)由於美國與其貿易夥伴之間的爭端導致普遍的通貨膨脹和關税，我們的產品成本上升。我們在2019年實施了幾項行動，以減輕這些費用上漲的影響，包括價格上漲。全年, 這些行動的淨影響很小。然而，整個年度的影響各不相同，2019年上半年對毛利百分比的負面影響更大，2019年下半年的影響相對較小。
2018年和2017年，我們的毛利潤佔淨銷售額的百分比與上年相比有所下降。每年減少的主要原因是上文提到的產品和客户組合發生變化，以及運輸產品的費用，特別是運費、司機工資和燃料費用增加。2018年，由於普遍的通貨膨脹和關税，我們的毛利百分比也受到產品成本上升的影響。2017年，我們的毛利比例也受到收購Mansco的影響，後者的客户組合更多地面向更大的客户，其產品組合的毛利產品組合往往低於其他產品。
業務和行政費用
我們的運營和管理費用(包括銷售財產和設備的收益)佔淨銷售額的百分比從2018年的28.2%提高到2019年的27.3%。這一改善是由於與僱員有關的、與佔用有關的增長以及所有其他經營和行政費用的增長比銷售的增長更為温和。從2018年起，與員工相關的支出使運營和管理費用佔銷售額的比例從2019年降低了約40至45個基點。從2018年起，與佔用有關的支出以及所有其他業務和行政費用均將運營和行政費用佔銷售的比例分別降低了約20至25個基點。
與前一年同期相比，與僱員有關的、與佔用有關的以及所有其他業務和行政費用(包括銷售財產和設備的收益)的增長情況見下表。
約佔業務和行政費用總額的百分比 | 十二個月期間 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
與僱員有關的開支 | 65%至70% | 5.1 | % | 11.1 | % | 10.2 | % | ||
與佔用有關的費用 | 15%至20% | 2.8 | % | 5.0 | % | 1.3 | % | ||
所有其他業務和行政費用 | 15%至20% | 1.5 | % | 5.2 | % | 21.4 | % | ||
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與員工有關的費用包括：(1)工資(包括現金補償、股票期權費用和利潤分享)、(2)醫療保健、(3)人員發展和(4)社會税。我們的員工相關開支在2019年有所增加。這與以下因素有關：(1)全職同等人員人數的增加與支持我們業務增長的努力有關；(2)由於淨銷售額和淨利潤的增長，業績獎金和佣金增加；(3)我們的利潤分享貢獻和期權獎勵增加；(4)每小時基本工資增加；(5)醫療費用增加。與2017年相比，2018年的增長與以下因素有關：(1)FTE人數的增加與支持我們業務增長的努力有關；(2)由於淨銷售額和淨利潤的增長，業績獎金和佣金增加；(3)我們的利潤分享貢獻增加；(4)每小時基本工資增加；(5)醫療保健費用增加。與2016年相比，2017年的增長與以下因素有關：(1)FTE人數的增加與支持我們業務增長的努力有關；(2)由於淨銷售額和淨利潤的增長以及監管驅動的增量補償而提高業績獎金和佣金；(3)我們的利潤分享貢獻和期權獎勵增加；(4)醫療保健費用增加；(5)列入Mansco人員。
下表彙總了在報告所述期間結束時與上一期間結束時相比，金融時報人員總數的百分比變化：
十二個月期間 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
市場內地點 | 0.2 | % | 5.7 | % | 7.0 | % | ||
銷售總額(包括市場內地點) | 0.8 | % | 5.4 | % | 7.3 | % | ||
分佈 | 2.2 | % | 12.2 | % | 8.4 | % | ||
製造業 | -2.7 | % | 12.0 | % | 8.4 | % | ||
行政管理 | 8.5 | % | 7.3 | % | 10.7 | % | ||
共計 | 1.4 | % | 6.8 | % | 7.7 | % | ||
與佔用有關的費用包括：(1)建築物租金和折舊；(2)建築公用費用；(3)與我們分公司和分銷地點有關的設備；(4)工業自動售貨機(我們認為，銷售設備，不包括租賃的儲物櫃設備，是我們在市場上運作的合乎邏輯的延伸，並將折舊和修理費用歸類為佔用費用)。2019年與2018年相比，入住率相關費用的增加主要是由於與工業銷售設備有關的增加。2018年與2017年相比，與入住相關的支出增加，主要原因是與工業自動售貨機以及非分支機構的佔用和公用事業費用相關的費用增加，但這部分被公共分行數量減少導致的分行佔用成本小幅下降所抵消。與2016年相比，2017年略有增長，主要原因是與我們配送中心的工業自動售貨機、FMI垃圾箱和自動化設備相關的成本上漲。由於公共分支機構的數量減少，2017年與2016年相比，我們的入住費、設施費用和公用事業費用中最重要的部分基本持平。
所有其他經營和行政費用包括：(1)與銷售有關的運輸費用；(2)信息技術費用；(3)一般公司費用，包括法律費用、一般保險費用、旅費和營銷費用等；(4)財產和設備銷售收益。與2018年相比，2019年所有其他業務和行政費用加起來有所增加。這主要是由於信息技術支出增加。2018年與2017年相比有所增加，原因是與銷售有關的運輸費用增加，其中包括更高的車輛移動和燃料成本，以及更高的信息技術支出。一般公司開支略有下降。與2016年相比，2017年的增長是由銷售相關運輸的增長推動的，包括更高的車輛移動和燃料成本、IT支出和一般企業支出。
淨利息費用
2019年，我們的淨利息支出為13.6美元，而2018年為12.3美元，2017年為8.7美元。2019年與2018年相比有所增加，主要原因是本報告所述期間平均利率較高，平均債務餘額較高。2018年與2017年相比有所增加，主要原因是這一期間的平均利率較高，平均債務餘額較高。
所得税
2019年，我們的所得税支出為252.8美元，佔所得税前收入的24.2%。我們的所得税開支減少了2.6美元，原因是美國國税局就税收改革的某些方面以及與行使股票期權有關的税收優惠問題發出了準則説明。在此期間，我們的税率降低了30個基點。
2018年，我們的所得税支出為235.1美元，佔所得税前收入的23.8%。有效所得税税率受到以下兩項因素的顯著影響：(1)税法規定的較低的公司税率導致
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從2018年第一季度開始降低税率。有效所得税税率包括美國對某些稱為“全球無形低税率收入”(GILTI)的離岸收益的非物質影響，對外國衍生非物質收入(FDII)的新扣減，以及美國對某一家公司向任何外國關聯方支付的某些基本侵蝕反避税(BAT)的新的替代税。(2)離散所得税項目，以調整我國的過渡税負，反映某些實物資產加速折舊的影響，並重新衡量美國税率對某些公司間交易的影響。這些離散的項目導致了大約$7.12018年所得税優惠。截至2018年12月31日，税法對所得税影響的核算已經完成。
2017年，我們的暫定所得税支出為294.5美元，佔所得税前收入的33.7%。這一數額反映了對我國遞延所得税負債減少30.8美元的臨時估計數，原因是所得税法中包括所得税税率的降低，但由於與我們的國際業務有關的累積收益的現金和現金等值餘額的過渡税也包括在“税法”中，估計應繳所得税增加6.5美元，部分抵消了這一估計數。2016-2017年我國所得税税率的下降還與我們的不確定税額準備金的變化以及採用財務會計準則委員會(FASB)2016-09年會計準則更新(ASU)有關，對員工持股支付會計的改進，2017年第一季度。
淨收益
淨收益、每股淨收益(“每股收益”)、淨收益百分比變化和每股收益變動百分比如下：
美元金額 | 2019 | 2018 (1) | 2017 | ||||||
淨收益 | $ | 790.9 | 751.9 | 578.6 | |||||
基本EPS | 1.38 | 1.31 | 1.00 | ||||||
稀釋EPS | 1.38 | 1.31 | 1.00 | ||||||
百分比變化 | 2019 | 2018 (1) | 2017 | ||||||
淨收益 | 5.2 | % | 29.9 | % | 15.8 | % | |||
基本EPS | 5.3 | % | 30.5 | % | 16.1 | % | |||
稀釋EPS | 5.2 | % | 30.5 | % | 16.2 | % | |||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
税率 | 24.2 | % | 23.8 | % | 33.7 | % | |||
(1)由於“税法”，2018年期間，離散税目使我們的淨收入增加了7.1美元。
2019年期間，淨利潤增加，主要是由於銷售和經營利潤增加，而所得税支出的增加只部分抵消了這一增長。2018年期間，淨利潤增加，主要原因是銷售和經營利潤增加，加上所得税支出減少。每股基本收益和稀釋收益的增加也反映了2018年我們購買普通股的情況。2017年期間，淨利潤增加，主要原因是銷售和運營利潤增加，加上所得税支出減少。每股基本收益和稀釋收益略有增加，主要是因為我們在2017年購買了普通股。
流動性與資本資源
經營活動提供的淨現金
業務活動提供的現金淨額(以美元計)和佔淨收益的百分比如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
提供現金淨額 | $ | 842.7 | 674.2 | 585.2 | |||||
佔淨收入的百分比 | 106.5 | % | 89.7 | % | 101.1 | % | |||
2019年，我們的經營現金流量佔淨收益的百分比增加，反映出營運資本投資的拖累比2018年有所減少，而且淨收益較低。2018年，經營活動提供的淨現金的增加主要是由於我們的淨收益增長，這是由於税前收入增長和税收法案降低税率造成的。我們的經營現金流量在淨收益中所佔百分比的下降主要反映了營運資本的趨勢，下文將對此作進一步説明。2017年，經營活動提供的淨現金增加主要是由於我們的淨收益增長。
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營運週轉金資產
業務週轉資本資產(我們將其定義為應收賬款、淨額和庫存)將在下文重點説明。美元年度變化和年度百分比變化情況如下：
美元兑換 | 2019 | 2018 | ||||
應收賬款淨額 | $ | 27.5 | 106.4 | |||
盤存 | 87.7 | 185.8 | ||||
營運週轉資本資產 | $ | 115.2 | 292.2 | |||
年度百分比變化 | 2019 | 2018 | ||||
應收賬款淨額 | 3.9 | % | 17.5 | % | ||
盤存 | 6.9 | % | 17.0 | % | ||
營運週轉資本資產 | 5.8 | % | 17.2 | % | ||
注-由於四捨五入的差額，金額可能不會超出。
2019年，應收賬款淨額的年度增長不僅反映了我們的銷售增長，而且也反映了我們的增長受到國民賬户計劃的不成比例的推動，因為我們的客户的付款條件往往比我們的整個客户羣更長。與美國以外的客户相比，美國以外的客户的增長也相對強勁，而美國以外的國家的支付條件也往往比我們的整體客户羣更長。在整個2019年，應收賬款的增長速度確實放緩，這在很大程度上反映了較疲軟的商業活動對應收賬款的影響。2018年，應收賬款淨額的年度增長反映了全年銷售額的加速增長，加上我國國民賬户和國際業務的相對強勁增長。此外，在我們的客户羣中出現了兩種趨勢，增加了我們的應收賬款淨額。第一種是我們的客户推動合同增加他們在發票和付款之間的期限。第二個問題是客户在適用季度結束後延遲付款。2018年，我們看到這些行為加劇。
隨着時間的推移，我們的庫存餘額將對商業活動做出反應，儘管各種因素與我們的月度銷售模式之間的關係要比我們在應收賬款方面的表現更為鬆散。原因之一是週期性的。我們從海外採購大量產品，採購這些產品的準備時間通常比我們對未來每月銷售模式的知名度要長。因此，我們的庫存趨勢往往會滯後於經濟狀況的趨勢。另一個原因，庫存可能波動，獨立於每月銷售模式是基於戰略決策。例如，在不同的時候，我們增加了我們的相對庫存水平，以提高產品的廣度和在我們的分支和分銷中心的可用性，擴大直接採購，並擴大Fastenal品牌。我們的增長驅動因素，包括工業自動銷售解決方案、國民賬户以及現場和國際地點，也需要對庫存進行大量投資。在2019年，我們的庫存增加以支持更高的銷售，主要反映了安裝的自動售貨機和活動現場地點數量的大幅增加，以及通貨膨脹和關税的增加。我們打算繼續投資於必要的庫存，以支持我們的銷售和現場活動。然而，在過去一年中，我們確實減少了其他支出，這既反映出我們積極努力減少庫存，也反映了商業活動疲軟的影響，這使得我們能夠在2019年第四季度大幅減緩庫存增長。2018年，由於總體需求增長和成功實施增長驅動因素，我們的庫存有所增加。2018年下半年通貨膨脹的影響越來越大。, 我們決定在徵收潛在關税之前加快從海外向美國出口產品，導致2018年第四季度額外庫存約為12.0美元。
與我們的配送中心和生產地點相比，我們銷售地點庫存的大約百分比在年底時如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
銷售地點 | 60 | % | 61 | % | 65 | % | ||
配送中心和製造地點 | 40 | % | 39 | % | 35 | % | ||
共計 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | ||
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用於投資活動的現金淨額
用於美元投資活動的現金淨額及其佔淨收益的百分比如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
使用現金淨額 | $ | 239.7 | 173.9 | 179.3 | |||||
佔淨收入的百分比 | 30.3 | % | 23.1 | % | 31.0 | % | |||
投資活動所用現金淨額的變化主要與下文討論的每個期間資本支出淨額和2017年購置現金的變化有關。
財產和設備支出通常主要包括：(1)與工業自動銷售有關的購買；(2)購買與擴大和加強配送中心有關的財產和設備；(3)在我們的信息處理系統的軟件和硬件方面的支出；(4)增加車隊；(5)擴大、改進或投資於某些擁有或租用的分支機構；(6)增加製造和倉庫設備。財產和設備的處置包括在正常業務過程中對某些提貨卡車、分配車輛和拖車的計劃處置。
下面列出的是我們2019, 2018，和2017資本支出淨額(以美元計)以及在銷售淨額和淨收益中所佔百分比：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
製造，倉庫和包裝設備，工業自動售貨機和設備 | 172.7 | 110.7 | 66.2 | |||||
為現有市場地點的開店和產品擴展提供貨架和相關用品 | 12.3 | 9.6 | 8.3 | |||||
數據處理軟件和設備 | 31.1 | 30.9 | 23.2 | |||||
房地產和對分支機構的改進 | 8.9 | 12.9 | 6.2 | |||||
車輛 | 21.4 | 12.2 | 16.0 | |||||
購置財產和設備 | 246.4 | 176.3 | 119.9 | |||||
出售財產和設備的收益 | (6.6 | ) | (9.5 | ) | (7.4 | ) | ||
資本支出淨額 | 239.8 | 166.8 | 112.5 | |||||
佔淨銷售額的百分比 | 4.5 | % | 3.4 | % | 2.6 | % | ||
佔淨收入的百分比 | 30.3 | % | 22.2 | % | 19.4 | % | ||
與2018年相比，我們的資本支出淨額在2019年有所增加，這主要是因為在樞紐財產和設備上的支出增加了，這既是為了擴大目前的產能，也是為了將來的潛在擴張，增加對自動售貨機的支出，以支持我們的工業自動銷售計劃的增長，以及對我們的卡車資產的投資。儘管我們預計2019年淨資本支出的增長來源是預期的，但我們的總支出超過了我們設定的195.0至225.0美元的目標範圍。我們在2019年在設施上的花費很大，有幾個地點的成本比原先預期的要高。2018年，與2017年相比，我們的淨資本支出有所增加，這主要是因為在樞紐財產和設備上的支出增加了，這不僅是為了擴大目前的產能，也是為了未來可能的擴張，以及通過自動售貨機來支持我們的工業自動銷售計劃的發展。與2016年相比，我們的淨資本支出在2017年有所下降，主要原因是2017年的支出減少，原因是2016年沒有用於銷售設備的支出，這與租賃儲物櫃的推出有關；CSP 16倡議在2016年沒有在貨架和標牌上支出，以及與增加皮卡相關的時間安排。
我們預計，到2020年，我們的資本支出淨額將在180.0至205.0美元的範圍內。與2019年相比，這一減少主要是由於開發和擴大某些配送中心資產的項目減少，以及在較小程度上減少了車隊車輛投資。我們預計我們的資本支出需要的資金來自運營產生的現金，可用的現金和現金等價物，以及我們的借貸能力。
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用於融資活動的現金淨額
用於籌資活動的現金淨額(以美元計)和佔淨收入的百分比如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
使用現金淨額 | $ | 595.1 | 446.5 | 407.2 | |||||
佔淨收入的百分比 | 75.2 | % | 59.4 | % | 70.4 | % | |||
用於融資活動的現金淨額的波動是由於我們的股利支付水平和普通股購買水平的變化造成的。這些數額被行使股票期權和債務債務的淨付款(收益)部分抵銷。這些項目以美元計算，佔收入的百分比如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
支付的股息 | $ | 498.6 | 441.9 | 369.1 | |||||
佔淨收入的百分比 | 63.0 | % | 58.8 | % | 63.8 | % | |||
普通股購買 | — | 103.0 | 82.6 | ||||||
佔淨收入的百分比 | — | 13.7 | % | 14.3 | % | ||||
返還給股東的總額 | $ | 498.6 | 544.9 | 451.7 | |||||
佔淨收入的百分比 | 63.0 | % | 72.5 | % | 78.1 | % | |||
行使股票期權的收益 | $ | (58.5 | ) | (13.4 | ) | (9.5 | ) | ||
佔淨收入的百分比 | -7.4 | % | -1.8 | % | -1.6 | % | |||
現金付款(借款)，淨額 | $ | 155.0 | (85.0 | ) | (35.0 | ) | |||
佔淨收入的百分比 | 19.6 | % | -11.3 | % | -6.0 | % | |||
使用現金淨額 | $ | 595.1 | 446.5 | 407.2 | |||||
佔淨收入的百分比 | 75.2 | % | 59.4 | % | 70.4 | % | |||
股票購買
2019年，我們沒有購買任何普通股。2018年，我們以每股25.75美元的平均價格購買了400萬股普通股，2017年，我們以每股21.72美元的平均價格購買了380萬股股票。
股利
我們宣佈季度股息$0.25每股2020年1月16日。我們每年支付的股息總額$0.87, $0.77，以及$0.64在……裏面2019, 2018，和2017分別。
債務
為了為擴大我們的工業自動銷售業務、擴大我們的配送中心的容量和增加自動化的使用、支付紅利和在2018年購買我們的普通股所需的大量現金提供資金，我們最近幾個時期根據我們的信貸安排和主票據協議借入了資金。
我們在信貸機制下的借款在2019年和2018年每個季度達到峯值，詳情如下：
高峯借款 | 2019 | 2018 | ||||
第一季度 | $ | 450.0 | 335.0 | |||
第二季度 | 400.0 | 360.0 | ||||
第三季度 | 395.0 | 330.0 | ||||
第四季度 | 310.0 | 435.0 | ||||
截至2019年12月31日，我們在$210.0和信用機制下未付信用證的或有債務總額為$36.3。截至2019年12月31日，我們還有未償還的貸款。$135.0。我們的信貸機制和主票據協議的説明載於綜合財務報表附註9。
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未匯出的外國收入
非美國子公司持有大約122.7美元的現金和現金等價物。這些資金可根據持有現金的實體的功能貨幣創造外幣折算損益。我們考慮了每一家外國子公司和母公司的財務需求，並將繼續對這些資金進行再投資，以支持我們在美國以外的擴張活動，即使在考慮到根據税法規定的被認為的遣返和過渡税之後。綜合財務報表附註7討論了匯回與外國子公司投資有關的現金的所得税影響。
通貨膨脹的影響
由於普遍的通脹和關税，到2019年，我們的產品成本相對於2018年有所提高，儘管隨着經濟活動放緩和貿易形勢穩定，這些項目的影響在今年晚些時候有所緩和。我們在這一年中採取了行動，以減輕產品成本上升的影響，包括提高產品價格。這些行動未能抵消我們在2019年上半年對毛利百分比的壓力，但在2019年下半年更有效。2018年，我們經歷了非緊固件產品，尤其是緊固件產品的產品成本上漲.我們在2017年下半年和整個2018年採取了行動，包括價格調整，以抵消通脹。雖然我們成功地提高了整個一年的價格，但我們無法以與我們的成本上升相同的速度這樣做，這對我們2018年的利潤率和收入產生了負面影響。除了普遍的通貨膨脹之外，我們對來自中國的某些產品徵收了關税，但這發生在今年晚些時候，並沒有對2018年的銷售或利潤產生有意義的影響。整個2017年，我們的產品成本不斷上漲，尤其是緊固件產品。在此期間，我們採取了行動，包括價格調整，以最大限度地抵消通貨膨脹。總體而言，2017年通脹和定價對銷售和利潤的總體影響並不顯著。
關鍵會計政策和估計
在按照美國公認會計準則編制我們的合併財務報表時，我們必須作出影響所報告的資產、負債、收入和支出以及相關披露的決定。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計數所依據的假設。在作出這樣的決定時，我們根據我們對相關情況、歷史經驗和精算估值的理解和分析作出判斷。實際數額可能與編制合併財務報表時的估計數不同。
我們最重要的會計政策，包括收入確認和存貨，見綜合財務報表附註1。有些重要的會計政策要求我們做出困難、主觀或複雜的判斷或估計。如果一個會計估計數符合以下兩項標準，那麼它就被認為是至關重要的：(1)該估計數要求對作出會計估計時高度不確定的事項作出假設，(2)可以合理地使用不同的估計數，或者估計數的變動可能會對我們的財務狀況、財務狀況的變化或業務結果的列報產生重大影響。我們最重要的會計估計包括：
可疑賬户備抵-這一準備金用於可能無法收回的應收賬款餘額。該準備金是基於分析客户帳户和我們的歷史經驗，應收賬款註銷。我們估算這一準備金的方法包括對應收賬款的賬齡、客户或行業的財務狀況以及一般經濟狀況的不斷審查。如果商業或經濟狀況發生變化，我們的估計和假設可能會在適當的情況下進行調整。從歷史上看，實際所需準備金與估計數額沒有實質性差異。
庫存過時準備金-這些儲備是基於對庫存趨勢的分析，包括對庫存水平、銷售信息和與產品銷售歷史相關的手頭數量的審查。我們估算這些儲備的方法不斷被評估，以確定可能需要改變儲量的因素，包括產品需求、市場狀況、庫存狀況或清算價值的重大變化。如果商業或經濟狀況發生變化，我們的估計和假設可能會在適當的情況下進行調整。從歷史上看，實際所需準備金與估計數額沒有實質性差異。
一般保險準備金-這些準備金用於與工人賠償、財產和傷亡損失以及其他一般責任自保損失有關的一般索賠。準備金是根據對已報告的索賠和已發生的索賠的分析得出的，但尚未報告與我們的歷史索賠趨勢有關的索賠。我們對投保和未投保的風險進行持續的審查，並利用這些信息建立適當的準備金水平。我們分析歷史趨勢、索賠經驗和損失開發模式，以確保將適當的損失開發因素應用於與索賠相關的發生成本。從歷史上看，實際所需準備金與估計數額沒有實質性差異。
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新會計公告
新的會計公告的説明載於“綜合財務報表説明”附註1。
地理信息
按地理區域分列的有關我們收入和長期資產的信息載於綜合財務報表附註2和注3。與我們的國外業務有關的風險在此表10-K標題“前瞻性報表”和“第1A項.風險因素”項下描述。
某些合同義務
截至2019年12月31日，我們有未償還的長期債務和設施、設備以及根據經營租賃租賃的車輛.我們未來有責任支付該等長期債務的本金及利息，以及根據該等經營租契支付最低租契款項，詳情如下：
共計 | 2020 | 2021年和2022年 | 2023年和2024年 | 2024年以後 | |||||||||||
長期債務本金 | $ | 345.0 | 3.0 | 75.0 | 267.0 | — | |||||||||
長期債務利息(1) | 37.2 | 10.1 | 18.8 | 8.3 | — | ||||||||||
經營租賃(2) | 261.5 | 105.1 | 117.2 | 35.5 | 3.7 | ||||||||||
共計 | $ | 643.7 | 118.2 | 211.0 | 310.8 | 3.7 | |||||||||
(1) 我們信貸機制下的長期未償債務的利息是根據2019年12月31日的利率和餘額計算的。
(2)金額包括卡車租賃的租賃負債，租賃期限一般不超過一年，不作為經營租賃使用權資產列入綜合資產負債表。
採購訂單和採購庫存及其他貨物和服務的合同未列入上表。我們的採購訂單是基於目前的分銷需求，並由我們的供應商在短時間內完成。我們在採購庫存或其他貨物或服務方面沒有明確規定最低訂購數量的重要協議。
由於這些負債的最終結算和時間不確定，不確定的税額負債已從上表中排除在外，我們認為這將是無關緊要的。所得税的討論載於“綜合財務報表説明”附註7。
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目錄
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 |
我們面臨着外匯匯率、大宗商品鋼鐵價格、大宗商品能源價格和利率變化帶來的某些市場風險。這些因素的變化導致我們的收入和現金流量波動。我們評估和管理對這些市場風險的風險敞口如下：
外幣匯率-外幣波動會影響我們的淨投資、我們在美國以外國家的業務，以及以外幣計值的收益。歷史上，我們的主要匯率是加元對美元的匯率。在年底，我們估計的外幣匯率淨收益風險敞口不算太大。我們歷史上沒有對衝我們的外匯風險，因為到目前為止，我們的風險敞口還不是很大。2019年，外幣匯率的變化使我們報告的淨銷售額減少了14.8美元，對我們淨收益的估計影響不大。
商品鋼材定價-我們購買和銷售各種類型的鋼鐵產品；這些產品主要由不同類型的螺紋緊固件和相關硬件組成。我們面臨着商品鋼材定價的影響，以及我們將這些影響傳遞給最終客户的相關能力。2019年期間，反映在許多市場指數中的商品鋼價格下降了。2018年，我們經歷了鋼鐵產品成本的膨脹。2017年，我們經歷了一些鋼鐵產品成本的膨脹。
商品能源價格-石油、汽油、柴油、天然氣和電力的價格有變化的市場風險。在2019年期間，汽油和柴油價格基本穩定，因此，在此期間，我們的燃料成本也保持了同樣的穩定。這是在2018年下半年這些大宗商品的成本開始緩解時遺留下來的。然而，在2018年的大部分時間裏，這些商品的價格都在上漲，導致我們的集線器和野戰車輛的燃料成本上升，而在此期間，我們在市場中的位置、配送中心和製造設施的公用設施成本更高。礦物燃料通常也是化學品和塑料的主要原料，而這些原料是我們銷售的許多產品的關鍵原料。因此，這些商品的成本上升導致其中許多產品的成本上升。我們認為，隨着時間的推移，這些風險的緩解部分是因為我們有能力將貨運和產品成本轉嫁給我們的客户，我們的卡車配送網絡的效率，以及隨着時間的推移，我們有能力通過提高效率來管理與我們的設施的取暖和冷卻有關的佔用成本。2019年，我們對大宗商品能源價格的淨收益敞口是無關緊要的。
利率-我們信貸安排下的貸款以與libor掛鈎的浮動利率支付利息(如果不再可用libor，則以由信貸機制的行政代理人決定並經我們同意的替代利率計算)。因此，在我們沒有有效的利率互換安排的情況下，LIBOR的變化會影響我們的經營業績和流動性。我們從來沒有使用利率互換安排來對衝我們信貸貸款下的可變利率。如果倫敦銀行同業拆借利率在2019年增加一個百分點，將導致大約3.2美元的額外利息支出。我們信貸機制的説明載於“綜合財務報表説明”附註9。
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目錄
項目8. | 財務報表和補充數據 |
獨立註冊會計師事務所報告
的股東和董事會
Fastenal公司：
對.的意見合併財務報表與財務報告的內部控制
我們審計了截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的Fastenal公司及其子公司(該公司)的合併資產負債表、截至2019年12月31日終了的三年期間的收益、綜合收益、股東權益和現金流量的相關綜合報表，以及項目15(合併財務報表)目錄中所列相關附註和財務報表附表。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架 (2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地反映了公司截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量。我們還認為，截至2019年12月31日，該公司在所有重大方面都根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年)中確定的標準，對財務報告進行了有效的內部控制。
會計原則的變化
如合併財務報表附註1所述，由於ASU 2016-02的採用，公司改變了截至2019年1月1日的經營租賃會計核算方法，租賃(專題842)。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，這些評估包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的年度報告中。我們的責任是就公司的綜合財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，證明記錄交易是必要的，以便允許
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目錄
根據公認的會計原則編制財務報表，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權編制；(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，該事項已送交審計委員會或要求告知審計委員會，且：(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬户或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬户或披露提供單獨意見，在下文通報關鍵審計事項。
評估審計證據對庫存的充分性
正如合併資產負債表中披露的，公司持有$1,366.4百萬庫存，其中大部分持有於3,228市場地點，截至2019年12月31日.公司跟蹤和確定合併庫存的過程依賴於一個永久庫存系統，該系統涉及多個信息技術(IT)系統的交互作用。
我們將評估與庫存數量有關的審計證據的充分性確定為一項關鍵的審計事項。評估對庫存數量的審計證據是否充足，需要具有挑戰性的審計師判斷，以評估所訪問的市場地點的數量，幷包括具有專門技能和知識的IT專業人員的參與，因為多個IT系統相互作用，按地點跟蹤實物庫存數量。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司永久庫存過程的某些內部控制。庫存控制包括IT應用程序控制的測試，以及與訪問程序和數據、程序更改、程序開發和計算機操作相關的控制。它還包括對實物庫存週期盤點的控制。我們聘請了具有專門技能和知識的IT專業人員，他們協助測試IT控制，包括支持公司永久庫存系統的多個IT系統的接口。我們評估了有關公司庫存數量的下列信息：
• | 訪問的歷史盤存地點； |
• | 按地點分列的庫存美元；以及 |
• | 公司的庫存週期統計結果，包括根據市場位置監測和遵守週期計數計劃的結果。 |
在抽樣調查的基礎上，我們對庫存進行了測試，在一年中通過實地考察來統計庫存數量，以評估公司的永久庫存記錄。此外，我們還評估了所獲得的審計證據對庫存數量的總體充分性。
KPMG有限責任公司(KPMG LLP)
自1987年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2020年2月6日
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目錄
Fastenal公司及其附屬公司
合併資產負債表
(除共享信息外，以百萬計)
12月31日 | ||||||
2019 | 2018 | |||||
資產 | ||||||
流動資產： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | |||||
貿易應收款，扣除可疑賬户備抵後分別為10.9美元和12.8美元 | ||||||
盤存 | ||||||
預付所得税 | ||||||
其他流動資產 | ||||||
流動資產總額 | ||||||
財產和設備，淨額 | ||||||
經營租賃使用權資產 | ||||||
其他資產 | ||||||
總資產 | $ | |||||
負債與股東權益 | ||||||
流動負債： | ||||||
當期債務 | $ | |||||
應付帳款 | ||||||
應計費用 | ||||||
經營租賃負債的當期部分 | ||||||
流動負債總額 | ||||||
長期債務 | ||||||
經營租賃負債 | ||||||
遞延所得税 | ||||||
承付款和意外開支(附註5、8、9和10) | ||||||
股東權益： | ||||||
優先股：0.01美元票面價值，5，000，000股授權股票，未發行或未發行股票 | ||||||
普通股：面值0.01美元，授權股票800，000，000股，分別發行和發行股票574，128，911和571，803，838股 | ||||||
額外已付資本 | ||||||
留存收益 | ||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||
股東權益總額 | ||||||
負債和股東權益共計 | $ | |||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
Fastenal公司及其附屬公司
綜合收益報表
(百萬美元，每股收益除外)
截至12月31日止年度
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
淨銷售額 | $ | ||||||||
銷售成本 | |||||||||
毛利 | |||||||||
業務和行政費用 | |||||||||
出售財產和設備的收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
營業收入 | |||||||||
利息收入 | |||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
所得税前收入 | |||||||||
所得税費用 | |||||||||
淨收益 | $ | ||||||||
每股基本淨收益 | $ | ||||||||
稀釋每股淨收益 | $ | ||||||||
基本加權平均股票 | |||||||||
稀釋加權平均股份 | |||||||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
Fastenal公司及其附屬公司
綜合收益報表
(百萬美元)
截至12月31日止年度
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
淨收益 | $ | ||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後： | |||||||||
外幣換算調整(2019年、2018年和2017年扣除0.0美元税額) | ( | ) | |||||||
綜合收入 | $ | ||||||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
Fastenal公司及其附屬公司
股東權益合併報表
(百萬美元)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
普通股 | |||||||||
年初餘額 | $ | ||||||||
年底結餘 | |||||||||
額外已付資本 | |||||||||
年初餘額 | |||||||||
行使股票期權 | |||||||||
購買普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||
股票補償 | |||||||||
年底結餘 | |||||||||
留存收益 | |||||||||
年初餘額 | |||||||||
淨收益 | |||||||||
以現金支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
購買普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||
年底結餘 | |||||||||
累計其他綜合收入(損失) | |||||||||
年初餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||
年底結餘 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
股東權益總額 | $ | ||||||||
普通股每股支付的現金紅利 | $ | ||||||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
Fastenal公司及其附屬公司
現金流動合併報表
(百萬美元)
截至12月31日止年度
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
業務活動現金流量： | |||||||||
淨收益 | $ | ||||||||
調整數，以調節淨收益與業務活動提供的現金淨額，減去購置： | |||||||||
財產和設備折舊 | |||||||||
出售財產和設備的收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
壞賬費用 | |||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||
股票補償 | |||||||||
無形資產攤銷 | |||||||||
經營資產和負債的變動，減去購置： | |||||||||
貿易應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
應付帳款 | ( | ) | |||||||
應計費用 | |||||||||
所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | |||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||
購置財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
出售財產和設備的收益 | |||||||||
為收購支付的現金 | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||
債務收益 | |||||||||
償還債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
行使股票期權的收益 | |||||||||
購買普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||
股息的支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||
現金及現金等價物淨增加情況 | |||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||
年底現金及現金等價物 | $ | ||||||||
補充披露現金流動信息： | |||||||||
支付利息的現金 | $ | ||||||||
支付所得税的現金淨額 | $ | ||||||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
Fastenal公司及其附屬公司
合併財務報表附註
附註1.業務概況和重要會計政策摘要
業務概況
Fastenal公司是工業和建築用品批發銷售的領軍企業，經營着以分公司為基礎的業務(現場地點越來越多)。我們統稱我們的分公司和現場地點作為在市場上的地點.我們結束了3,200 主要位於北美的市場地點。
鞏固原則
合併財務報表包括Fastenal公司及其子公司的賬目(統稱為“Fastenal”，或以“我們”、“我們”或“我們”等術語表示)。所有重要的公司間結餘和交易已在合併中消除。
收入確認
淨銷售額包括產品及運費和處理費，扣除產品退貨的估計數和任何相關的銷售費用。
激勵措施。收入是以我們期望得到的以轉移產品為交換條件的代價來衡量的。全
當我們履行合同規定的履約義務時，收入就會被確認。我們通過轉移收入來確認收入
承諾的產品給客户，以大部分的收入在時間點上得到客户的控制。
這些產品。我們確認貨物交付或取貨時的運費和手續費的收入。
被顧客。我們根據歷史收益率估算產品回報。使用概率評估，我們估計銷售額。
預期在合同期限內支付的獎勵措施。我們的大多數合同都有單一的履約義務。
而且是短期的。外國管轄區向客户徵收的銷售税和增值税
匯給政府當局的款項按淨額計算，因此不包括在淨銷售額之外。
應收賬款
信貸是根據對客户財務狀況的評估而擴大的。應收賬款按
可變現淨值估計數。可疑賬户備抵是基於對客户賬户和我們的客户賬户的分析。
有應收賬款核銷的歷史經驗。
外幣換算與交易
我們的外國業務的功能貨幣通常是適用的本地貨幣。功能貨幣為資產負債表賬户折算成美元，但留存收益除外，使用資產負債表日的當期匯率，按歷史匯率計算的留存收益，以及在適用期間使用加權平均匯率計算的收入和費用賬户。作為股東權益的單獨組成部分，折算調整推遲到累積的其他綜合收入(損失)中。以外幣計值的交易所產生的損益包括在銷售費用或經營和行政費用中。
現金及現金等價物
我們認為所有原始期限為三個月或更短的投資都是現金等價物。
盤存
庫存，包括為轉售而持有的成品商品，按較低的成本(先入先出法)或可變現淨值列報。我們為超額、緩慢和過時的庫存建立了一個準備金，它等於該庫存的成本和估計的可變現淨值之間的差額。這些儲備是根據對目前庫存水平與預計和歷史存貨銷售情況的審查和比較得出的。
財產和設備
財產和設備按成本列報。財產和設備的折舊是為在有關財產的預期經濟使用壽命上使用直線法而提供的。當發生的事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，將審查長期資產的減值情況。如果情況需要對長期資產或資產組進行可能的減值測試，我們首先將資產或資產組預計產生的未貼現現金流與其賬面價值進行比較。如果長期資產的賬面價值或
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目錄
Fastenal公司及其附屬公司
合併財務報表附註-續
租賃
我們決定一項安排在開始時是否包含租約。經營租賃包括在我們的經營租賃使用權(ROU)資產，經營租賃負債的當期部分，以及經營租賃負債在我們的綜合資產負債表中。
ROU資產代表我們在租期內控制基礎資產使用的權利，而租賃負債則代表我們有義務支付租約所產生的租金。經營租賃ROU資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。經營租賃ROU資產還包括任何預付租賃付款，但不包括租賃獎勵。租賃費用在租賃期限內按直線確認.
我們的許多租賃包括租賃(例如，固定支付，包括租金、税收和保險費用)和非租賃部分(例如，公共區域或其他維護費用)，它們作為單一租賃部分入賬，因為我們選擇了對所有租約進行分組租賃和非租賃部分的實際權宜之計。我們的載貨卡車租賃通常有一個不可取消的租賃期限少於一年 因此，我們選擇了切實可行的權宜之計，將這些短期租約排除在我們的ROU資產和租賃負債之外。
大多數租約包括一個或多個更新選項。租契續期的選擇，一般由我們自行決定；因此，大部分延長租約期限的續期項目，均不包括在我們的居留權資產及租契負債內，因為這些資產及負債不能合理地確定是否會行使租約。我們定期評估續期方案，當這些方案相當肯定時，我們會將續期期限包括在我們的租約期內。
由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率，我們以租約生效日期的資料為基礎，以遞增借款利率來釐定租契付款的現值。我們有中央管理的財政職能；因此，根據適用的租賃條件和當前的經濟環境，我們採用投資組合方法來確定增量借款利率。
其他長期資產
其他資產包括預付存款、商譽和其他確定的無形資產.商譽是指購買價格超過所購淨資產公允價值的部分。每年對商譽進行減值審查。可識別的無形資產在其估計壽命內按直線攤銷.
會計估計
根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制合併財務報表要求我們作出影響報告的資產和負債數額、收入和支出以及或有負債披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
保險準備金
我們為與工人賠償、汽車、健康和一般責任費用有關的某些損失投保.為災難性索賠提供特定的止損保險，以限制對重大索賠的風險敞口。自保責任是根據我們對已報告的索賠和已發生但尚未報告的索賠作出的估計.
產品保證
我們為我們的某些產品提供基本的有限保修。這些保證的具體條款和條件取決於所銷售的產品。我們通常通過對原始設備製造商的產品保證來收回這些成本。我們的保修費用歷來是最低的。
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目錄
Fastenal公司及其附屬公司
合併財務報表附註-續
股票補償
我們使用Black-Schole估值模型估計股票期權授予的價值.股票補償費用在歸屬期內按直線確認.我們以股票為基礎的補償費用記錄在運營和管理費用中.
我們根據資產和負債法計算所得税。根據這一方法，遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果得到確認。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。
只有當這些職位更有可能維持下去時，我們才會認識到所得税狀況的影響。公認的所得税頭寸是以可能實現的50%以上的最大數額來衡量的。識別或測量的變化反映在判斷髮生變化的時期。我們在所得税費用中記錄與未確認的税收利益有關的利息和罰款。
每股收益
每股基本淨收益是用普通股股東可獲得的淨收益除以當年發行的普通股加權平均股份數計算的。稀釋後每股淨收益與每股基本淨收益相似，但已發行普通股的加權平均數量包括在行使被視為“貨幣中”的股票期權時假定發行的增量股份(即，當我們的股票市場價格高於我們已發行股票期權的行使價格時)。
部分報告
我們已確定，我們的北美業務符合會計準則概述的彙總標準，因為我們的各種業務具有相似的特點：(1)經濟特徵，(2)產品和服務，(3)客户，(4)分銷渠道，(5)監管環境。考慮到我們在北美以外地區業務的重要性，我們作為一個單一的業務部門進行報道。
股票分割
2019年4月17日，董事會批准了二 -對一股公司的已發行普通股。持有公司普通股，票面價值$0.01 2019年5月2日營業結束時，每股收到一 他們所擁有的普通股中的每一股都有額外的普通股份額。股票分拆於2019年5月22日營業結束時生效。所附合並財務報表及其附註中列出的所有期間的所有歷史普通股和每股信息都作了追溯調整，以反映股票分割情況。
最近通過的會計公告
從2019年1月1日起，我們通過了財務會計準則委員會(FASB)的最新會計準則(ASU)2016-02，租約(主題842)，這就要求承租人確認租賃資產和承租人對先前指導下列為經營租賃的租賃所承擔的租賃責任。最初的指導要求在經過修改的追溯基礎上提出申請，並提出最早的期限。2018年8月，FASB發佈ASU 2018-11，對ASC 842的有針對性的改進，其中包括一項選擇，即不重述過渡時期的比較期，並選擇使用ASC 842的生效日期，租賃，這是我們選出的最初適用過渡的日期。由於ASC 842於2019年1月1日採用，我們記錄了以下兩項營運租賃ROU資產：$227.5 的租賃責任$228.3 。ASC 842的採用對我們截至2019年12月31日的年度綜合損益表和現金流量表產生了無關緊要的影響。此外，我們還在新標準範圍內選出了在過渡指導下允許的一攬子實用權宜之計，使我們得以繼承歷史租賃分類。
最近發佈的會計公告
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具信用損失的計量，這改變了實體識別大多數金融資產減值的方式。本更新自2019年12月15日起生效。
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目錄
Fastenal公司及其附屬公司
合併財務報表附註-續
標準所定義的短期和長期金融資產受到財務報表中對估計信貸損失的立即確認的影響，反映了預計將收取的淨金額。我們評估了這一標準對我們的金融資產的要求，並得出結論認為，從2020年1月1日開始採用這一標準將對我們的合併財務報表產生無關緊要的影響。
附註2.收入
收入分類
各地區業務的會計政策與重要會計政策摘要中所述的會計政策相同。收入是根據銷售地點分配給各國的。在下表所列的每一年中，不單個客户佔我們合併淨銷售額的5%或更多。
截至十二月三十一日止期間，我們與下列地區有關的收入如下：
十二個月期間 | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
美國 | $ | ||||||||
加拿大和墨西哥 | |||||||||
北美 | |||||||||
所有其他國家 | |||||||||
總收入 | $ | ||||||||
截至十二月三十一日止期間，按期末市場計算的銷貨百分比如下：
十二個月期間 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
製造業 | % | % | % | |||||
非住宅建築 | % | % | % | |||||
其他 | % | % | % | |||||
% | % | % | ||||||
截至十二月三十一日止期間，按產品類別劃分的銷售百分比如下：(1):
十二個月期間 | ||||||||||
類型 | 介紹 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
緊固件(2) | 1967 | % | % | % | ||||||
工具 | 1993 | % | % | % | ||||||
切削工具 | 1996 | % | % | % | ||||||
液壓與氣動 | 1996 | % | % | % | ||||||
物料搬運 | 1996 | % | % | % | ||||||
清潔用品 | 1996 | % | % | % | ||||||
電氣用品 | 1997 | % | % | % | ||||||
焊接用品 | 1997 | % | % | % | ||||||
安全用品 | 1999 | % | % | % | ||||||
其他 | % | % | % | |||||||
% | % | % | ||||||||
(1) 2018年，我們對某些產品類別的名稱進行了重新分類，並將前期百分比與本年度的列報方式保持一致。
(2)緊固件產品線代表緊固件和雜項用品。
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注3.長壽資產
各地區業務的會計政策與重要會計政策摘要中所述的會計政策相同。長期資產包括淨資產和設備、存款、商譽和其他無形資產.
年底的財產和設備包括：
可折舊壽命 年復一年 | 2019 | 2018 | |||||||
土地 | — | $ | |||||||
建築物和改善 | 15至40 | ||||||||
自動化配送和倉庫設備 | 5至30 | ||||||||
貨架、工業自動售貨機和設備 | 3至10 | ||||||||
運輸設備 | 3至5 | ||||||||
在建 | — | ||||||||
減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||||
財產和設備，淨額 | $ | ||||||||
我們的長期資產與下列地理區域有關：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
美國 | $ | ||||||||
加拿大和墨西哥 | |||||||||
北美 | |||||||||
所有其他國家 | |||||||||
長期資產總額 | $ | ||||||||
説明4.應計費用
年終應計費用包括：
2019 | 2018 | |||||
僱員薪金及有關税項 | $ | |||||
僱員獎金和佣金 | ||||||
利潤分享貢獻 | ||||||
保險準備金 | ||||||
間接税 | ||||||
客户促銷與營銷 | ||||||
其他 | ||||||
應計費用 | $ | |||||
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附註5.股東權益
股利
在……上面2020年1月16日，我們的董事會宣佈季度股息$0.25 以現金支付的普通股每股2020年2月28日向營業結束時有記錄的股東2020年1月31日。我們每年支付的股息總額$0.87 , $0.77 ，和$0.64 在……裏面2019, 2018，和2017分別。
股票期權
由二零二零年一月二日起，我們的董事局賠償委員會給予我們的僱員購買的選擇權共877,299 我們普通股的股份$38.00 每股。批地生效日期的收盤價為$37.23 每股。在同一天，我們的某些非僱員董事選擇放棄全部或部分2020年年度現金保留金，以換取購買總共24,964 我們普通股的股份，行使價格為$38.00 每股。
下表彙總了截至2019年12月31日根據我們的股票期權計劃授予的期權的細節，以及用於評估這些贈款的假設。所有這些補助金均在發放之日業務結束時生效。
備選方案 獲批 | 期權行使 (罷工)價格 | 收盤價股票 日期價格 格蘭特 | 2019年12月31日 | |||||||||||||
批給日期 | 備選方案 突出 | 備選方案 可鍛鍊 | ||||||||||||||
2019年1月2日 | $ | $ | ||||||||||||||
2018年1月2日 | $ | $ | ||||||||||||||
2017年1月3日 | $ | $ | ||||||||||||||
2016年4月19日 | $ | $ | ||||||||||||||
(2015年4月21日) | $ | $ | ||||||||||||||
(2014年4月22日) | $ | $ | ||||||||||||||
2013年4月16日 | $ | $ | ||||||||||||||
2012年4月17日 | $ | $ | ||||||||||||||
2011年4月19日 | $ | $ | ||||||||||||||
共計 | ||||||||||||||||
批給日期 | 無風險 利率 | 預期壽命 的選擇權 年數 | 預期 股利 產量 | 預期 股票 波動率 | 估計交易會 股票價值 期權 | |||||||||
2019年1月2日 | % | % | % | $ | ||||||||||
2018年1月2日 | % | % | % | $ | ||||||||||
2017年1月3日 | % | % | % | $ | ||||||||||
2016年4月19日 | % | % | % | $ | ||||||||||
(2015年4月21日) | % | % | % | $ | ||||||||||
(2014年4月22日) | % | % | % | $ | ||||||||||
2013年4月16日 | % | % | % | $ | ||||||||||
2012年4月17日 | % | % | % | $ | ||||||||||
2011年4月19日 | % | % | % | $ | ||||||||||
以上表格中的所有選項都可以在最長的一段時間內行使。八年 。一般情況下，每個選項都將大致終止。九年 在授予日期之後。
每一種基於股票的期權的公允價值是在授予之日使用基於上述假設的Black-Schole估值方法估算的。無風險利率是基於美國國債利率的預期壽命的期權在贈款時。預期壽命是我們期望員工羣體行使他們的選擇的平均時間，這是基於歷史經驗與類似的補助金。股利收益率是根據我們當前的股利分配、歷史派息和預期的未來現金股利，在期權的預期壽命內估算的。預期股票
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波動的基礎是我們的股票價格在最近的歷史時期的變動，相當於期權的預期壽命。
根據股票期權計劃開展的活動摘要如下：
備選方案 突出 | 運動 價格(1) | 殘存 生命(2) | ||||||
截至2019年1月1日未繳 | $ | |||||||
獲批 | $ | |||||||
行使 | ( | ) | $ | |||||
取消/沒收 | ( | ) | $ | |||||
截至2019年12月31日止未繳款項 | $ | |||||||
截至2019年12月31日可鍛鍊 | $ | |||||||
備選方案 突出 | 運動 價格(1) | 殘存 生命(2) | ||||||
截至2018年1月1日 | $ | |||||||
獲批 | $ | |||||||
行使 | ( | ) | $ | |||||
取消/沒收 | ( | ) | $ | |||||
截至2018年12月31日 | $ | |||||||
2018年12月31日可鍛鍊 | $ | |||||||
(1) 加權平均行使價格
(2) 按年份計算的剩餘合同壽命加權平均數。
在終了年度內行使的股票期權的內在價值總額2019年12月31日, 2018，和2017曾.$20.2 , $4.2 ，和$6.9 分別。內在價值是指行使時標的股票的行使價格與公允價值之間的差額。
在…2019年12月31日，有$13.1 根據員工股票期權計劃授予的未確認股票補償費用總額。預計這筆費用將在加權平均期間內確認。3.82 好幾年了。今後估計沒收額的任何變化都將影響這一數額。年內根據僱員股票期權計劃而獲批出的股票期權的總批出日期(公允價值)2019, 2018，和2017曾.$5.9 , $5.3 ，和$4.2 分別。
與員工股票期權計劃有關的股票補償費用總額為$5.7 , $5.1 ，和$5.2 為2019, 2018，和2017分別。
股票業績
已發行的普通股股票如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
年初餘額 | ||||||||
行使股票期權 | ||||||||
購買普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
年底結餘 | ||||||||
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每股收益
下表對計算每股基本收益和稀釋收益所用的分母進行了核對，並彙總了購買普通股的期權，這些期權因其抗稀釋性而被排除在稀釋收益計算之外：
和解 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
基本加權平均股票 | ||||||||
行使股票期權時所承擔的加權股份 | ||||||||
稀釋加權平均股份 | ||||||||
不包括反稀釋選項摘要 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
購買普通股股份的期權 | |||||||||
加權平均期權行使價格 | $ | ||||||||
以上總結的任何稀釋性影響都與當時我們股票的平均市場價格超過潛在稀釋性股票期權的行使價格的時期有關。
附註6.退休儲蓄計劃
Fastenal公司及其子公司401(K)和員工持股計劃涵蓋了我們在美國的所有員工。我們在加拿大的員工可以參加註冊退休儲蓄計劃。這兩個計劃的一般目的是在退休期間提供額外的財政保障，為僱員提供定期儲蓄繳款的激勵。除了員工的參與外，我們還根據既定的公式進行年度利潤分享。根據這個利潤分配公式記錄的費用大約是$13.8 , $13.0 ，和$10.6 為2019, 2018，和2017分別。
附註7.所得税
所得税前收入來源如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
國內 | $ | ||||||||
外國 | |||||||||
所得税前收入 | $ | ||||||||
所得税費用(福利)的組成部分如下：
2019: | 電流 | 遞延 | 共計 | ||||||
聯邦制 | $ | ||||||||
國家 | |||||||||
外國 | |||||||||
所得税費用 | $ | ||||||||
2018: | 電流 | 遞延 | 共計 | ||||||
聯邦制 | $ | ||||||||
國家 | |||||||||
外國 | |||||||||
所得税費用 | $ | ||||||||
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2017: | 電流 | 遞延 | 共計 | ||||||
聯邦制 | $ | ( | ) | ||||||
國家 | |||||||||
外國 | ( | ) | |||||||
所得税費用 | $ | ( | ) | ||||||
所附合並財務報表中的所得税支出與預期支出不同如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
美國聯邦法定所得税税率 | % | % | % | ||||||
美國聯邦所得税費用按法定税率計算 | $ | ||||||||
增加(減少)是由於： | |||||||||
州所得税，扣除聯邦福利 | |||||||||
過渡税 | |||||||||
“税法”中遞延税的重新計量 | ( | ) | ( | ) | |||||
其他，淨額 | ( | ) | |||||||
所得税總費用 | $ | ||||||||
有效所得税税率 | % | % | % | ||||||
造成年底遞延所得税資產和負債的暫時性差額的税收影響包括：
2019 | 2018 | |||||
遞延所得税資產(負債)： | ||||||
存貨成本計算和估價方法 | $ | |||||
可疑賬户備抵 | ||||||
保險準備金 | ||||||
客户促銷 | ||||||
股票補償 | ||||||
經營租賃負債 | ||||||
税收狀況不確定的聯邦和州利益 | ||||||
國外淨經營虧損和信用結轉 | ||||||
外國估價津貼 | ( | ) | ( | ) | ||
其他，淨額 | ( | ) | ||||
遞延所得税資產共計 | ||||||
財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||
經營租賃ROU資產 | ( | ) | ||||
遞延所得税負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||
遞延所得税負債 | $ | ( | ) | ( | ) | |
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未確認的總税收福利總額的開始和結束數額核對如下：
2019 | 2018 | |||||
年初結餘： | $ | |||||
與上一年税收狀況有關的增加額 | ||||||
與上一年税收狀況有關的減少額 | ( | ) | ( | ) | ||
與本年度税收狀況有關的增加額 | ||||||
與時效失效有關的減少數 | ( | ) | ( | ) | ||
安置點 | ( | ) | ||||
年底結餘： | $ | |||||
未確認的税收利益總額中包括的是利息和罰款的非物質數額，我們將兩者列為所得税費用的一個組成部分。未確認的税收優惠總額如果得到確認，將對實際税率產生有利影響，這是不重要的。我們預計在未來十二個月內，未獲確認的税務優惠總額不會有重大改變。2019年和2018年負債列入綜合資產負債表遞延所得税。
我們在美國聯邦管轄區、所有州以及各種地方和外國管轄區提交所得税申報表。在2016年之前，我們不再接受所得税審查，美國聯邦考試將在2016年前納税，外國、州和地方考試則在2014年之前除有限例外。
2017年12月22日，税法簽署成為法律。“税法”對美國税法作了廣泛而複雜的修改，其中包括：自2018年1月1日起，將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%，加速特定時期合格資本投資的支出，以及從全球税制過渡到領土税制，要求公司對外國子公司的某些未匯回利潤一次性繳納過渡税。
ASC 740要求公司在頒佈期間記錄税法變更的影響，對我們來説，這是2017年財政年度。ASU 2018-05為“税法”的適用提供了指導，其中包括允許公司在計量期間記錄一筆臨時金額，以便在缺乏必要信息、準備或分析必要信息的情況下，完成對税法變化的核算。當公司獲得、準備和分析完成其會計所需的信息時，計量期就結束了，但不能超過一年。
我們記錄了所得税費用$235.1 2018年，或23.8 %所得税前的收入。有效所得税税率受到以下兩個項目的顯著影響：(1)“税法”規定的較低的公司税率導致2018年第一季度開始的較低税率。有效所得税税率包括美國税率對某些稱為GILTI的離岸收益的非物質影響，對FDII的新扣減，以及美國對美國公司向任何外國關聯方支付某些打擊性付款的新的替代税。(2)離散所得税項目，以調整我國的過渡税負，反映某些實物資產加速折舊的影響，並重新衡量美國税率對某些公司間交易的影響。這些離散的項目導致了大約$7.1 2018年所得税優惠。截至2018年12月31日，税法對所得税影響的核算已經完成。
一般來説，我們的做法和意圖是，只有在税收影響為零或極小，而且在根據税法一次性徵收過渡税之後，這種狀況才能永久地再投資於我們的外國子公司，並將收益匯回國內。因此，沒有為在我們大約遣返時將產生的預扣税或其他税收提供遞延税。$288.1 從外國子公司到美國的未分配利潤，因為這些收益繼續被永久再投資。
附註8.經營租賃
我們在不可取消的經營租賃下為幾個配送中心、幾個製造地點和某些分支機構租賃空間。這些租約沒有顯著的租金升級假期，特許權，租賃改善激勵措施，或其他建設條款。此外，租約不包含或有租金規定。我們還租賃了某些半拖拉機，載貨卡車和計算機設備的經營租賃.
載貨卡車的某些經營租賃載有剩餘價值擔保條款，如果租賃車輛的公允價值低於保證的剩餘價值，一般在經營租賃協議到期時到期。與這些租約有關的剩餘價值擔保總額約為$90.0 。我們認為，根據經營租賃協議的任何條款為擔保義務提供資金的可能性很小。
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合併財務報表附註-續
截至2019年12月31日止，我們的經營租約的成本組成部分如下：
十二個月期間 | |||||||||
租賃 設施和 設備 | 租賃 車輛 | 共計 | |||||||
經營租賃成本 | $ | ||||||||
可變租賃成本 | |||||||||
短期租賃費用 | |||||||||
共計 | $ | ||||||||
可變租賃費用不包括在ROU資產和租賃負債中，主要包括我們租賃的設施和設備的税收、保險、公共區域或其他維修費，這些費用是根據出租人實際發生的費用以及與我們租賃的車輛有關的可變里程費用支付的。
截至2019年12月31日，所有經營租契的租約負債期限如下：
租賃 設施和 設備 | 租賃 車輛 | 共計 | |||||||
2020 | $ | ||||||||
2021 | |||||||||
2022 | |||||||||
2023 | |||||||||
2024 | |||||||||
2025年及其後 | |||||||||
租賃付款總額 | $ | ||||||||
減：估算利息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
租賃負債現值 | $ | ||||||||
截至2019年12月31日，我們所有經營租約的加權平均剩餘租約條款和貼現率如下：
剩餘租賃期限和貼現率： | (一九二零九年十二月三十一日) |
加權平均剩餘租約期限(年份) | |
特別租賃設施和設備 | |
轉機租賃車輛 | |
加權平均貼現率 | |
.class=‘class 5’>特別租賃設施和設備 | |
轉機租賃車輛 | |
截至2019年12月31日止的期間，與我們的經營租賃有關的補充現金流信息如下：
十二個月期間 | |||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |||
經營租契流出的經營現金 | $ | ||
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | |||
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説明9.債務承諾
信貸安排、應付票據和承付款
年底未償債務和信用證包括：
2019 | 2018 | |||||
無擔保循環信貸機制下的未償貸款 | $ | |||||
2.00%應付高級無擔保本票 | ||||||
2.45%應付高級無擔保本票 | ||||||
3.22%應付高級無擔保本票 | ||||||
債務總額 | ||||||
更少：債務的流動部分 | ( | ) | ( | ) | ||
長期債務 | $ | |||||
無擔保循環信貸安排下的未付信用證-或有債務 | $ | |||||
無擔保循環信貸貸款
我們有一個$700.0 已承諾的無擔保循環信貸設施(“信貸機制”)。信貸貸款包括承諾的信用證分設施$55.0 。信用機制下的承付款將於下列日期到期(信用機制下的任何未償借款將到期應付)2023年11月30日。在未來12個月內，我們有能力和意圖用現金償還部分未償貸款；因此，我們將這部分列為流動負債。信貸貸款包含某些金融和其他契約，我們根據信貸貸款獲得貸款的權利，除其他外，取決於我們遵守這些契約的情況。我們現時正遵守這些公約。
信貸安排下的借款一般按我們選擇的各種期間的倫敦銀行間同業拆息利率(“libor”)年利率計算，再加上0.95 %。根據我們所選擇的利息期，我們的加權年利率為2019年12月31日大約2.7 %。我們為信用貸款中未使用的部分支付承諾費。這筆費用0.10 %或0.125 %每年根據我們對信貸貸款的使用情況。
應付高級無擔保本票
我們已根據我們的主票據協議(“主票協議”)發行高級無擔保本票，本金總額為$135.0 。根據主要票據協議，我們的總借款能力如下：$600.0 然而，參與該協議的機構投資者均未承諾根據該協議購買票據。
目前根據我們的主要説明協議印發的説明包括：三 系列賽。第一種是本金總額為$40.0 ，按固定利率支付利息2.00 %每年一次，截止日期為2021年7月20日。第二種是本金總額為$35.0 ，按固定利率支付利息2.45 %每年一次，截止日期為2022年7月20日。第三個是本金總額$60.0 ，按固定利率支付利息3.22 %每年一次，應於2024年3月1日到期。這些債券在到期日之前沒有攤銷，利息按季度支付。
附註10.法律意外開支
我們參與了某些法律行動。這些法律行動的結果並不完全在我們的控制範圍之內，而且可能在很長一段時間內都不為人所知。在某些行動中，索賠人要求賠償損失以及其他救濟，這可能需要大量開支或造成收入損失。我們記錄這些法律行動的責任時，損失是已知的或被認為是可能的，數額可以合理地估計。如果對已知或可能的損失的合理估計是一個範圍，而且在該範圍內的任何數額都是任何其他損失的更好的估計數，則應計算範圍的最低數額。如果損失是合理可能的，但不知道或不可能，並且可以合理估計，則披露估計損失或損失範圍。在大多數情況下，需要作出重大判斷，以估計要記錄的損失的數額和時間。截至2019年12月31日我們認為沒有任何訴訟事項可能或合理地可能產生重大不利後果。
附註11.隨後的活動
我們評估了所有後續活動，並得出結論認為，沒有發生需要在合併財務報表中予以確認或在綜合財務報表附註中披露的後續事件，但股利申報和附註5所披露的股票期權活動除外。
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Fastenal公司及其附屬公司
合併財務報表附註-續
附註12.選定的季度財務數據(未經審計)
(除每股信息外，以百萬計)
2019: | 淨銷售額 | 毛額 獲利 | 税前 收益 | 網 收益 | 基本網 每股收益 | (1) | 稀釋每股淨收益 | (1) | |||||||||||
第一季度 | $ | ||||||||||||||||||
第二季度 | |||||||||||||||||||
第三季度 | |||||||||||||||||||
第四季度 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | ||||||||||||||||||
2018: | 淨銷售額 | 毛額 獲利 | 税前 收益 | 網 收益 | 基本網 每股收益 | (1) | 稀釋每股淨收益 | (1) | |||||||||||
第一季度 | $ | ||||||||||||||||||
第二季度 | |||||||||||||||||||
第三季度 | |||||||||||||||||||
第四季度 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | ||||||||||||||||||
(1) 由於四捨五入的差額，金額可能不會超出。
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目錄
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
項目9A. | 管制和程序 |
披露控制和程序
截至本報告所涉期間結束時，我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序進行了評估(根據1934年“證券交易法”(“證券交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)。根據這一評估，首席執行幹事和首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們在根據“證券交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並累積並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
獨立註冊會計師事務所認證報告
本項目下所要求的認證報告載於本表格前面第10-K項“第8項(財務報表和補充數據)”的標題下。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責按照“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的適當內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：
(i) | 與保存記錄有關，在合理的細節上，準確和公正地反映公司資產的交易和處置； |
(2) | 提供合理保證，證明這些交易是按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的；以及 |
(3) | 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的獲取、使用或處置提供合理的保證。 |
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
在我們的首席行政主任和主要財務主任的監督下，我們根據財務報告的架構，對內部控制的成效進行了評估。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。根據我們的評估和這些標準，管理層認為，截至12月31日，公司對財務報告保持了有效的內部控制，2019。公司對財務報告的內部控制在公司最近一季度財務報告中沒有發生任何變化，該季度對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對其產生重大影響。
/S/Sc/ACT/DYNEL.L.弗洛內斯 | /s/ | |
丹尼爾·L·弗洛倫斯 | 霍頓·劉易斯 | |
總裁兼首席執行官 | 執行副總裁兼首席財務官 | |
明尼蘇達州威諾納 | ||
2020年2月6日 | ||
57
目錄
項目9B. | 其他資料 |
沒有。
第III部
項目10. | 董事、執行主任及公司管治 |
本文引用的是委託書中“建議1-董事選舉”、“公司治理和董事薪酬-董事會領導結構和委員會成員”、“公司治理和董事薪酬-審計委員會”和“公司治理和董事薪酬-違約第16(A)條報告”標題下出現的信息。
自上次報告以來，證券持有人向董事會推薦被提名人的程序沒有發生重大變化。
2004年1月，我們的董事會通過了對現行行為標準的補充，旨在將行為標準定為證券交易委員會頒佈的條例S-K(“道德守則”)第406(B)項所指的道德守則。經補充的行為標準適用於我們的所有董事、高級官員和僱員，包括但不限於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和主計長(如有的話)，以及履行類似職能的人員(“高級財務官”)。經補充的行為標準中構成道德守則所需內容的部分可免費獲得，可根據“Fastenal是否有行為守則”下的詳細指示向我們提出請求。在我們網站“投資者關係”欄目的“投資者常見問題”頁面上，網址為www.Quickenal.com。如果我們修改或放棄行為標準中構成道德守則所需內容的任何部分，這種修正或放棄適用於我們的任何一名高級財務官員，我們打算在修訂或放棄之日後四個工作日內在我們的網站上發佈：修訂或放棄的日期後四個工作日內，修訂或放棄適用的每一位高級財務官的姓名，以及修改或放棄的日期。
有關執行主任的資料
截至提交本表格10-K之日，下列人士是本公司的行政人員：
名字 | 僱員 快腎 自 | 年齡 | 位置 | ||
丹尼爾·L·弗洛倫斯 | 1996 | 56 | 總裁、首席執行官和主任 | ||
威廉·J·德拉茲科夫斯基 | 1995 | 48 | 執行副總裁-銷售 | ||
利蘭·J·海因 | 1985 | 59 | 高級執行副總裁-銷售 | ||
詹姆斯·詹森 | 1992 | 49 | 執行副總裁-製造業 | ||
霍頓·劉易斯 | 2016 | 50 | 執行副總裁兼首席財務官 | ||
Sheryl A.Lisowski | 1994 | 52 | 主計長、會計主任及司庫 | ||
查爾斯·米勒 | 1999 | 45 | 高級執行副總裁-銷售 | ||
特里·歐文 | 1999 | 51 | 高級執行副總裁-銷售業務 | ||
約翰·蘇德伯格 | 1993 | 48 | 執行副總裁-資訊科技 | ||
傑弗裏·M·瓦茨 | 1996 | 48 | 執行副總裁-國際銷售 | ||
雷恩·K·維斯庫普 | 1988 | 56 | 高級執行副總裁-人力資源及總監 | ||
弗羅尼斯先生自2016年1月以來一直擔任我們的總裁和首席執行官。從2002年12月到2015年12月，弗洛內斯先生擔任執行副總裁和我們的首席財務官。從1996年6月到2002年11月，弗洛內斯先生是我們的首席財務官。在擔任首席財務官期間，弗洛內斯的職責超出了財務範疇，包括領導我們的部分製造部門、我們的產品開發和採購，以及公司的國民賬户業務。弗洛內斯先生自2016年1月起擔任我們的董事之一。
自2019年10月以來，Drazkowski先生一直擔任我們的執行副總裁。Drazkowski先生的職責包括對我們美國西部業務的銷售和業務監督。從2016年12月到2019年9月，德拉茲科夫斯基擔任執行副總裁--國民賬户銷售。從2014年10月至2016年12月，德拉茲科夫斯基先生擔任我們的國民賬户銷售副總裁，2013年9月至2014年9月，他擔任我們明尼蘇達州地區的區域副總裁，2007年11月至2013年8月，他擔任我們的地區經理之一。在2007年11月之前，Drazkowski先生在我們公司擔任過各種銷售領導職務。
自2016年1月以來，海因一直擔任我們的高級執行副總裁。從2015年7月至2015年12月，海因先生是我們的首席運營官。Hein先生在2015年1月至2015年7月期間擔任我們的總裁和首席執行官，而我們的
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2012年7月至2014年12月任主席。從2007年11月到2012年7月，海因先生是我們的執行副總裁之一-銷售。在2007年11月之前，海因先生在我們公司擔任過各種銷售領導職務。
Jansen先生自2016年1月以來一直擔任我們的執行副總裁--製造業。Jansen先生的職責包括監督我們的工業服務、質量保證、航空航天、製造業務和EHS管理。從2010年12月到2015年12月，詹森先生是我們的執行副總裁-業務。從2007年11月到2010年12月，詹森先生是我們的執行副總裁-內部業務。從2005年5月至2007年11月，Jansen先生擔任了我們系統開發的負責人(這一作用既包括信息系統的開發，也包括分銷系統的開發)。2000年4月至2005年4月，詹森先生擔任我們得克薩斯州地區的地區副總裁。
自2016年8月以來，劉易斯一直擔任我們的執行副總裁和首席財務官。從2016年4月到2016年7月，劉易斯是FBR資本市場公司(FBR Capital Markets&Co.)(一家全面服務的投資銀行)的高級副總裁/股權研究-工業技術。2014年9月至2016年1月，劉易斯在奧本海默公司(Oppenheimer&Co Inc.)擔任董事總經理/股票研究-工業技術總監。(一家全面服務的投資銀行)。從2002年8月到2014年8月，劉易斯先生是BB&T證券有限責任公司(一家全面服務的投資銀行)旗下BB&T資本市場公司的董事總經理/股票研究-工業製造和分銷部門。在2002年8月之前，Lewis先生自1994年以來一直與其他各種組織發揮類似的作用。在劉易斯先生加入Fastenal之前的每一個職位上，他負責研究公司的戰略和財務方向，以便向機構客户提出投資建議。
Lisowski女士自2016年8月以來一直擔任我們的財務總監、首席會計官和財務主管。Lisowski女士在2013年10月至2016年8月期間擔任我們的主計長和首席會計官，並在2016年1月至2016年8月期間擔任我們的臨時首席財務官。從2007年3月到2013年10月，Lisowski女士擔任我們的財務總監-會計業務。Lisowski女士於1994年加入Fastenal，並在2007年3月之前在我們的財務和會計小組中擔任各種職責。
米勒先生自2020年1月以來一直擔任我們的高級執行副總裁。米勒先生的職責包括對我們美國東部業務的銷售和運營監督。從2015年11月到2019年12月，米勒先生是我們的執行副總裁之一-銷售。從2009年1月到2015年10月，米勒先生擔任主要位於田納西和肯塔基州的東南中部地區的地區副總裁。在2009年1月之前，米勒先生在我們公司擔任過各種銷售領導職務。
歐文先生自2016年1月以來一直擔任我們的高級執行副總裁-銷售業務。歐文先生的職責包括監督我們的電子商務、市場營銷、國民賬户銷售、政府銷售、快速解決方案。®我們的曼斯科分公司，生產，分銷，運輸，產品開發，供應商開發，採購和供應鏈。從2015年7月到2015年12月，歐文先生是我們的執行副總裁之一-銷售。從2014年5月到2015年6月，歐文先生擔任我們的執行副總裁--電子商務，從2007年12月到2014年5月，歐文先生是我們得克薩斯州和墨西哥地區的地區副總裁。在2007年12月之前，歐文先生在我們公司擔任過各種分銷中心的領導職務。
自2016年5月以來，索德伯格一直擔任我們的執行副總裁--信息技術。從2014年5月到2016年5月，索德伯格擔任我們的執行副總裁-銷售業務和支持。從2010年4月到2014年5月，索德伯格先生是我們的副總裁之一--銷售。從2005年4月到2010年4月，索德伯格先生擔任我們位於華盛頓西雅圖地區的地區副總裁。在2005年4月之前，索德伯格先生在我們公司的大西洋中部地區擔任過各種銷售領導職務。
自2016年12月以來，瓦茨一直擔任我們的執行副總裁--國際銷售。從2015年3月到2016年12月，瓦茨先生是我們的副總裁--國際銷售。2005年6月至2015年2月，他擔任加拿大地區副總統。在2005年6月之前，瓦茨先生在我們公司擔任過各種銷售領導職務。
維斯庫普女士自2016年12月以來一直擔任我們的高級執行副總裁-人力資源。從2007年11月到2016年12月，Wisecup女士擔任我們的執行副總裁--人力資源。在2007年11月之前，她擔任各種支助職務，包括僱員發展部主任。維斯庫普女士自2000年以來也擔任我們的董事之一。
執行幹事由董事會選舉產生，任期一年，直到選出繼任人為止。我們的執行幹事與任何其他執行幹事或我們的任何董事均無關係。
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項目11. | 行政薪酬 |
本文引用的是委託書中“公司治理和董事薪酬-薪酬委員會聯鎖和內部參與”、“高管薪酬”和“公司治理和董事薪酬--董事薪酬”標題下出現的信息。
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 |
本文引用的是委託書中出現在“主要股東和管理層的安全所有權”標題下的信息。
權益補償計劃資訊
計劃類別 | 有關證券編號 在演習時發出. 最傑出的選擇， 認股權證和權利 | 加權平均法 未償價格 選擇，搜查令， 和權利 | 證券編號 剩餘可供再加工之用 今後的發放情況 權益補償 圖則(不包括在內) 反映在 (A)欄) | ||||||
(a) | (b) | (c) | |||||||
證券持有人批准的權益補償計劃(1) | 6,807,217 | $ | 24.89 | 13,495,100 | |||||
證券持有人未批准的權益補償計劃 | — | — | — | ||||||
共計 | 6,807,217 | 13,495,100 | |||||||
(1) | 反映未來根據我們的Fastenal公司股票期權計劃和我們的Fastenal公司非僱員董事股票期權計劃發放和發行的股票期權獎勵。 |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 |
本文引用的是委託書中“公司治理和董事薪酬-董事獨立性和其他董事會事項”、“公司治理和董事薪酬-相關人員交易批准政策”和“公司治理和董事薪酬-與相關人員的交易”標題下出現的信息。
項目14. | 首席會計師費用及服務 |
本文引用的是委託書中“審計及相關事項-審計及相關費用”和“審計及相關事項-服務的預先批准”標題下出現的信息。
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第IV部
項目15. | 展品及財務報表附表 |
a) | 1.財務報表： |
截至12月31日的合併資產負債表，2019和2018
截至12月31日止年度的合併收益報表2019, 2018，和2017
12月31日終了年度綜合收入綜合報表，2019, 2018，和2017
截至12月31日止年度股東權益合併報表2019, 2018，和2017
截至12月31日止年度現金流動合併報表2019, 2018，和2017
合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所報告
2.財務報表附表：
附表二-估值及合資格賬目
3.展品：
展品索引
展覽編號 | 文件説明 |
3.1 | 重述Fastenal公司註冊章程，經修訂(參考2019年4月23日Fastenal Company表格8-K表第3.1表(編號：000-016125)) |
3.2 | Fastenal公司的法律重述(參照2019年1月17日Fastenal Company表格8-K的表3.2(編號：000-16125)) |
4.1 | 應於2021年7月20日提交的高級債券表格(參照截至2016年7月20日Fastenal Company的8-K表格(檔案號：000-16125)參照表4.1合併) |
4.2 | 應於2022年7月20日提交的高級備註表格(參閲附表4.2至Fastenal Company截至2016年7月20日的表格8-K)(編號：000-16125) |
4.3 | 應於2024年3月1日提交的高級債券表格(參照Fastenal公司截至2017年3月31日的季度表10-Q的表4.1(檔案號：000-016125)) |
4.4 | 股本描述 |
10.1 | 執行幹事獎金方案* |
10.2 | 修正後重報的Fastenal公司股票期權計劃，自2014年12月12日起生效(參考2014年12月17日Fastenal公司表8-K表(編號：000-16125)的表10.1)* |
10.3 | Fastenal公司激勵計劃(參照Fastenal公司2012年2月23日的委託書附錄A(檔案號：000-16125))* |
10.4 | Fastenal公司非僱員董事股票期權計劃(參考2018年4月25日提交的Fastenal公司註冊聲明表表99)(編號333-224441) |
10.5 | 截止2015年5月1日，Fastenal公司、貸款人和富國銀行之間簽訂的信貸協議，後者作為行政代理機構、瑞士銀行和發行銀行(參照2015年5月5日提交給Fastenal公司的表格8-K(檔案號001-16125))。 |
10.6 | 自2015年11月23日起，Fastenal公司、貸款方和富國銀行作為行政代理(參照2015年11月25日Fastenal公司表8-K表(編號：001-16125)註冊為“信用協議第一修正案”(文件編號：001-16125)。 |
10.7 | “信貸協議第二修正案”，日期為2017年3月10日，貸款方Fastenal公司和全國協會富國銀行(WellsFargo Bank，National Association)作為行政代理人(參見表10.1至Fastenal Company截至2017年3月14日提交的Fastenal Company表格8-K)(文件編號：001-16125)。 |
10.8 | 截至2018年11月30日，Fastenal公司(貸款方)和富國銀行(WellsFargo Bank，國家協會)作為行政代理人對信貸協議的第三次修正(參考2018年12月3日Fastenal公司表格8-K的表10.1)(檔案編號：001-16125)。 |
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展覽編號 | 文件説明 |
10.9 | 截至2016年7月20日由(一)Fastenal公司及其之間簽訂的主票據協議；(Ii)大都會人壽保險公司、NYL投資者有限責任公司和PGIM公司。(前稱保誠投資管理公司)，作為投資者集團代表(每個人為“投資者集團代表”)和(Iii)大都會人壽保險公司(以根據該總票據協議購買票據的買方的身份)和/或任何投資者集團代表的聯營公司，這些代表根據該主票據協議成為票據購買者(參照截至2016年7月20日Fastenal公司的表8-K(檔案號001-16125)合併為參考表10.1至Fastenal Company的表8-K)。 |
10.10 | 從2018年11月30日起，Fastenal公司、Fastenal公司採購公司和Fastenal IP公司以及大都會人壽保險公司、NYL Investors LLC、PGIM公司和每一位簽署者簽署的票據持有人(參考Fastenal公司2018年12月3日的表8-K表(編號：001-16125))，對主票據協議和附屬擔保協議進行了第一次總括修正。 |
13 | 2019年年度報告中未包括在本表格10-K中的股東的部分(只有本表格10-K中以提及方式特別納入的部分應視為已提交證券交易委員會) |
21 | 附屬公司名單 |
23 | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
31 | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的認證 |
32 | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的認證 |
101 | (1)合併資產負債表；(2)合併收益報表；(3)綜合收益報表；(4)股東權益綜合報表；(5)現金流動綜合報表；(6)綜合財務報表附註。 |
104 | 截止2019年12月31日的年度報告(表10-K)的首頁，以內聯XBRL格式。 |
*管理合約或補償計劃或安排鬚根據第15(B)項作為本表格10-K的證物提交。
項目16. | 表格10-K摘要 |
不適用。
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Fastenal公司
附表二-估值及合資格賬目
截至12月31日，2019, 2018，和2017
(百萬美元)
描述 | 餘額 開始 一年中 | “增添” 向.收取費用 費用和 費用 | “其他” 加法 (扣減) | “少” 扣減 | 平衡 最後 一年中 | ||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||
可疑賬户備抵 | $ | ||||||||||||||
保險準備金 | $ | (1) | (2) | ||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
可疑賬户備抵 | $ | ||||||||||||||
保險準備金 | $ | (1) | (2) | ||||||||||||
2017年12月31日終了年度 | |||||||||||||||
可疑賬户備抵 | $ | ||||||||||||||
保險準備金 | $ | (1) | (2) | ||||||||||||
(1) 包括與健康及一般保險有關的保費及申索所招致的費用及開支。
(2) 包括與健康和一般保險有關的保險費和索賠所支付的費用和費用。
參見本文所附獨立註冊會計師事務所的報告。
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
日期： | 2020年2月6日 | |
Fastenal公司 | ||
通過 | /S/Sc/ACT/DYNEL.L.弗洛內斯 | |
Daniel L.Florness，總裁兼首席執行官 | ||
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
日期： | 2020年2月6日 | |
/S/Sc/ACT/DYNEL.L.弗洛內斯 | /s/ | ||
Daniel L.Florness，總裁兼首席執行官(特等執行幹事)，主任 | Holden Lewis，執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) | ||
/S/CCT/SHLYL A.LISOWSKI | |||
Sheryl A.Lisowski，主計長、首席會計官和財務主任(首席會計幹事) | |||
/S/CCT | /S/CCT | ||
Willard D.Oberton，主任(主席) | Dren R.Jackson，主任 | ||
/s/ | /S/Sc.C.丹尼爾·L·約翰遜 | ||
Michael J.Ancius，主任 | Daniel L.Johnson，主任 | ||
/s/ | /s/再轉軌制，尼古拉斯·J·倫德奎斯特 | ||
Michael J.Dolan，主任 | Nicholas J.Lundquist，主任 | ||
/S/機 | /S/Satterlee/Satterlee/Satterlee | ||
Stephen L.Eastman，主任 | Scott A.Satterlee，主任 | ||
/S/HIZE | /S/CApproc/Reene K.Wisecup | ||
Rita J.Heise，主任 | Reynolds K.Wisecup，主任 | ||
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