美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
(第一標記) |
|
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年12月29日止的季度統計數字
或
|
|
☐ |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期到轉軌時期,從轉軌、轉軌
佣金檔案號碼:1-10542
烏尼菲公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
紐約 |
|
11-2165495 |
(國家或其他司法管轄區) |
|
(I.R.S.僱主) |
成立為法團或組織) |
|
(識別號) |
|
|
|
西友好大道7201號 |
|
|
北卡羅萊納州格林斯伯勒 |
|
27410 |
(主要行政辦公室地址) |
|
(郵政編碼) |
(336) 294-4410
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.10美元 |
飛碟 |
紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人在過去90天內提交此類報告的較短期限),以及(2)在過去90天中是否符合這類申報要求。(2)是的。
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型速動成型機 |
☐ |
加速機 |
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非加速濾波器 |
☐ |
小型報告公司 |
☐ |
|
|
|
|
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|
新興成長型公司 |
☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所界定的)。
截至2020年2月3日,註冊公司共有普通股18,505,446股,票面價值為0.10美元,已發行。
前瞻性陳述
這份關於表10-Q的季度報告包含了與我們的計劃、目標、預算和目標有關的1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。對我們的未來表示期望的陳述,或與產品、銷售、收入、支出、成本、戰略、倡議或收益有關的預測或估計,都是典型的此類報表,是根據1995年“私人證券訴訟改革法”作出的。前瞻性陳述是基於管理層對我們未來業績的信念、假設和期望,考慮到管理層目前可以獲得的信息。“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“預期”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預期”、“打算”、“尋求”、“努力”和具有類似重要性的詞語,或這些詞語的反面,識別或表明存在前瞻性陳述。這些陳述不是歷史事實的陳述,它們涉及的風險和不確定性可能導致我們的實際結果、業績或財務狀況與我們在任何前瞻性陳述中表達或暗示的對未來結果、業績或財務狀況的預期大不相同。可能造成這種差異的因素包括但不限於:
|
• |
紡織業的競爭性質和全球競爭的影響; |
|
• |
貿易監管環境及政府政策和立法的變化; |
|
• |
原材料的供應、採購和定價; |
|
• |
在公司競爭的市場中,國內和國際的一般經濟和工業狀況,包括公司無法控制的經濟和政治因素; |
|
• |
消費者支出、顧客偏好、時尚趨勢和產品最終用途的變化; |
|
• |
公司客户的財務狀況; |
|
• |
失去一個重要的客户或品牌合作伙伴; |
|
• |
自然災害、工業事故、電力或水短缺、極端天氣狀況以及我們其中一個設施的其他中斷; |
|
• |
公司戰略業務的成功舉措; |
|
• |
金融和信貸市場的波動; |
|
• |
有能力償還債務,為資本支出和戰略性商業舉措提供資金; |
|
• |
以合理的條件獲得和獲得信貸; |
|
• |
外幣匯率、利率和通貨膨脹率的變化; |
|
• |
生產成本波動; |
|
• |
保護知識產權的能力; |
|
• |
我們品牌的實力和聲譽; |
|
• |
僱員關係; |
|
• |
吸引、留住和激勵關鍵員工的能力; |
|
• |
環境、健康和安全條例的影響; |
|
• |
税法的影響、税法的司法或行政解釋和(或)此類法律或解釋的變化; |
|
• |
合營企業和其他股份制投資的經營業績; |
|
• |
對權益法投資的信息進行準確的財務報告;以及 |
|
• |
“項目1A”中討論的其他因素。風險因素“在公司截至2019年6月30日的財政年度10-K年度報告中,或在公司提交給證券交易委員會的其他定期報告和信息中。 |
所有這些因素都很難預測,包含的不確定性可能會對實際結果產生重大影響,而且可能超出我們的控制範圍。新的因素不時出現,管理層不可能預測所有這些因素或評估每個因素對公司的影響。任何前瞻性聲明只在作出聲明的日期進行説明,我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述,以反映作出該聲明之日之後的事件或情況,除非聯邦證券法可能要求。
鑑於上述所有考慮,我們重申,前瞻性聲明並不能保證未來的業績,我們告誡您不要依賴它們本身。
烏尼菲公司
表格10-q季度報告
截至2019年12月29日止的3個月和6個月
目錄
第一部分-財務資料 |
||||
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頁 |
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|
項目1. |
|
財務報表 |
|
1 |
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|
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|
截至2019年12月29日和6月30日的合併資產負債表 |
|
1 |
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|
|
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|
|
|
截至2019年12月29日和2018年12月30日止的三個月零六個月的合併損益表 |
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月29日和2018年12月30日的三個月和六個月綜合收入彙總報表 |
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月29日和2018年12月30日的六個月現金流動合併報表 |
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
精簡合併財務報表附註 |
|
5 |
|
|
|
|
|
項目2. |
|
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
|
19 |
|
|
|
|
|
項目3. |
|
市場風險的定量和定性披露 |
|
35 |
|
|
|
|
|
項目4. |
|
管制和程序 |
|
36 |
|
||||
第二部分-其他資料 |
||||
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|
項目1. |
|
法律程序 |
|
37 |
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|
項目6. |
|
展品 |
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38 |
|
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|
簽名 |
|
39 |
|
|
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|
|
第一部分-財務資料
項目1. |
財務報表 |
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位:千,但份額和每股數額除外)
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
37,210 |
|
|
$ |
22,228 |
|
應收賬款淨額 |
|
|
78,132 |
|
|
|
88,884 |
|
盤存 |
|
|
133,893 |
|
|
|
133,781 |
|
應收所得税 |
|
|
4,595 |
|
|
|
4,373 |
|
其他流動資產 |
|
|
18,311 |
|
|
|
16,356 |
|
流動資產總額 |
|
|
272,141 |
|
|
|
265,622 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 |
|
|
209,250 |
|
|
|
206,787 |
|
經營租賃資產 |
|
|
6,606 |
|
|
|
— |
|
遞延所得税 |
|
|
2,529 |
|
|
|
2,581 |
|
對未合併附屬公司的投資 |
|
|
102,261 |
|
|
|
114,320 |
|
其他非流動資產 |
|
|
2,420 |
|
|
|
2,841 |
|
總資產 |
|
$ |
595,207 |
|
|
$ |
592,151 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
36,055 |
|
|
$ |
41,796 |
|
應計費用 |
|
|
15,801 |
|
|
|
16,849 |
|
應付所得税 |
|
|
571 |
|
|
|
569 |
|
當期經營租賃負債 |
|
|
1,734 |
|
|
|
— |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
14,760 |
|
|
|
15,519 |
|
流動負債總額 |
|
|
68,921 |
|
|
|
74,733 |
|
長期債務 |
|
|
113,738 |
|
|
|
111,541 |
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
4,980 |
|
|
|
— |
|
其他長期負債 |
|
|
6,122 |
|
|
|
6,185 |
|
遞延所得税 |
|
|
5,967 |
|
|
|
6,847 |
|
負債總額 |
|
|
199,728 |
|
|
|
199,306 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和意外開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,面值0.10美元(核準500 000 000股;18 505 446股和18 462 296股) 截至2019年12月29日和2019年6月30日已發行和發行的股票 |
|
|
1,851 |
|
|
|
1,846 |
|
超過面值的資本 |
|
|
61,187 |
|
|
|
59,560 |
|
留存收益 |
|
|
378,789 |
|
|
|
374,668 |
|
累計其他綜合損失 |
|
|
(46,348 |
) |
|
|
(43,229 |
) |
股東權益總額 |
|
|
395,479 |
|
|
|
392,845 |
|
負債和股東權益合計 |
|
$ |
595,207 |
|
|
$ |
592,151 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
1
合併損益表
(未經審計)
(單位:千,但每股數額除外)
|
|
最後三個月 |
|
|
結束的六個月 |
|
||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
169,511 |
|
|
$ |
167,711 |
|
|
$ |
349,460 |
|
|
$ |
349,322 |
|
銷售成本 |
|
|
153,846 |
|
|
|
153,555 |
|
|
|
316,352 |
|
|
|
315,147 |
|
毛利 |
|
|
15,665 |
|
|
|
14,156 |
|
|
|
33,108 |
|
|
|
34,175 |
|
銷售、一般和行政 費用 |
|
|
12,508 |
|
|
|
14,822 |
|
|
|
23,488 |
|
|
|
29,233 |
|
(效益)壞賬準備金 |
|
|
(258 |
) |
|
|
32 |
|
|
|
(249 |
) |
|
|
163 |
|
其他業務費用(收入),淨額 |
|
|
854 |
|
|
|
99 |
|
|
|
962 |
|
|
|
(141 |
) |
營業收入(損失) |
|
|
2,561 |
|
|
|
(797 |
) |
|
|
8,907 |
|
|
|
4,920 |
|
利息收入 |
|
|
(212 |
) |
|
|
(152 |
) |
|
|
(422 |
) |
|
|
(299 |
) |
利息費用 |
|
|
1,101 |
|
|
|
1,355 |
|
|
|
2,358 |
|
|
|
2,822 |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
131 |
|
|
|
— |
|
|
|
131 |
|
合併後的虧損(收益)權益 附屬公司 |
|
|
756 |
|
|
|
(1,014 |
) |
|
|
1,622 |
|
|
|
(1,253 |
) |
所得税前收入(損失) |
|
|
916 |
|
|
|
(1,117 |
) |
|
|
5,349 |
|
|
|
3,519 |
|
所得税準備金(福利) |
|
|
507 |
|
|
|
(2,288 |
) |
|
|
1,228 |
|
|
|
536 |
|
淨收益 |
|
$ |
409 |
|
|
$ |
1,171 |
|
|
$ |
4,121 |
|
|
$ |
2,983 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股淨收入: |
|
|||||||||||||||
基本 |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
0.16 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
0.16 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
2
綜合收益合併簡表
(未經審計)
(單位:千)
|
|
最後三個月 |
|
|
結束的六個月 |
|
||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||||
淨收益 |
|
$ |
409 |
|
|
$ |
1,171 |
|
|
$ |
4,121 |
|
|
$ |
2,983 |
|
其他綜合收入(損失): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
2,942 |
|
|
|
1,986 |
|
|
|
(3,216 |
) |
|
|
(1,509 |
) |
的外幣換算調整數 未合併的附屬公司 |
|
|
306 |
|
|
|
(303 |
) |
|
|
136 |
|
|
|
42 |
|
利率掉期的變動,扣除税額0, 分別為219美元、0美元和219美元 |
|
|
289 |
|
|
|
(953 |
) |
|
|
(39 |
) |
|
|
(725 |
) |
其他綜合收入(損失),淨額 |
|
|
3,537 |
|
|
|
730 |
|
|
|
(3,119 |
) |
|
|
(2,192 |
) |
綜合收入 |
|
$ |
3,946 |
|
|
$ |
1,901 |
|
|
$ |
1,002 |
|
|
$ |
791 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
3
合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
|
|
結束的六個月 |
|
|||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
期初現金及現金等價物 |
|
$ |
22,228 |
|
|
$ |
44,890 |
|
業務活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
4,121 |
|
|
|
2,983 |
|
調整數以調節淨收入與現金淨額 由(用於)業務活動提供: |
|
|
|
|
|
|
|
|
未合併附屬公司的權益損失(收益) |
|
|
1,622 |
|
|
|
(1,253 |
) |
從未合併的附屬公司收到的分發 |
|
|
10,437 |
|
|
|
630 |
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
11,610 |
|
|
|
11,652 |
|
非現金補償費用 |
|
|
1,837 |
|
|
|
3,039 |
|
遞延所得税 |
|
|
(878 |
) |
|
|
(332 |
) |
其他,淨額 |
|
|
(64 |
) |
|
|
(269 |
) |
資產和負債變動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款淨額 |
|
|
9,873 |
|
|
|
6,504 |
|
盤存 |
|
|
(1,330 |
) |
|
|
(17,139 |
) |
其他流動資產 |
|
|
(2,159 |
) |
|
|
(3,163 |
) |
所得税 |
|
|
(249 |
) |
|
|
1,088 |
|
應付帳款和應計費用 |
|
|
(6,298 |
) |
|
|
(8,263 |
) |
其他,淨額 |
|
|
113 |
|
|
|
548 |
|
(用於)業務活動提供的現金淨額 |
|
|
28,635 |
|
|
|
(3,975 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(8,335 |
) |
|
|
(12,342 |
) |
其他,淨額 |
|
|
60 |
|
|
|
(20 |
) |
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(8,275 |
) |
|
|
(12,362 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
籌資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
ABL Revolver的收益 |
|
|
41,100 |
|
|
|
53,500 |
|
ABL Revolver付款 |
|
|
(38,000 |
) |
|
|
(65,100 |
) |
ABL定期貸款收益 |
|
|
— |
|
|
|
20,000 |
|
ABL定期貸款付款 |
|
|
(5,000 |
) |
|
|
(5,000 |
) |
融資租賃債務付款 |
|
|
(3,085 |
) |
|
|
(3,583 |
) |
股票期權收益 |
|
|
29 |
|
|
|
244 |
|
償還債務融資費用 |
|
|
— |
|
|
|
(665 |
) |
其他 |
|
|
(99 |
) |
|
|
(690 |
) |
用於籌資活動的現金淨額 |
|
|
(5,055 |
) |
|
|
(1,294 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
|
(323 |
) |
|
|
(606 |
) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
|
|
14,982 |
|
|
|
(18,237 |
) |
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
37,210 |
|
|
$ |
26,653 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
4
烏尼菲公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1.背景
Unifi公司是一家成立於1969年的紐約公司(與其子公司“unifi”、“Company”、“we”、“us”或“our”)是一家多國公司,主要向其他紗線製造商、針織商和織工(unifi的直接客户)生產和銷售由聚酯和尼龍製成的創新回收和合成產品,這些產品為服裝、襪子、家庭傢俱、汽車、工業和其他終端使用市場(unifi的間接客户)生產紗線和/或織物。我們把這些間接客户稱為“品牌合作伙伴”。滌綸長絲紗線包括部分取向紗(“POY”)、織構、溶液和包裝染色、扭曲、光束和拉伸纏繞紗,每種紗線都有處女或再生品種。回收解決方案,由消費前和消費後的廢物,包括塑料瓶片(“片”),聚酯聚合物珠(“芯片”)和短纖維。尼龍紗線包括未加工或回收紋理,溶液染色和氨綸覆蓋紗。
unifi擁有紡織業最全面的產品產品之一,包括一系列專業的、優質的增值產品(“pva”)和商品解決方案,在美洲、亞洲和歐洲擁有主要的地理市場。
unifi在四個國家有直接製造業務,並參與與以色列、墨西哥和美國(“美國”)的合資企業,其中最重要的是在美國帕克代爾公司(Parkdale America,“PAL”)擁有34%的非控股合夥股權,這是一家重要的未合併的子公司,生產棉花和合成纖維,出售給全球紡織工業和服裝市場。亞細亞
2.列報基礎;簡明扼要的説明
所附的精簡合併財務報表未經審計,是按照美國普遍接受的會計原則編制的。(“公認會計原則”)用於臨時財務信息。按照證券交易委員會(“SEC”)關於形成10-Q格式的指示,以下説明已予精簡,因此不包含與年度財務報表有關的所有披露信息。請參閲UNIFI截至2019年6月30日會計年度的年度報告(“2019表10-K”)中所載的UNIFI年終審定綜合財務報表及其相關説明。
本報告所載財務資料是由聯合會編寫的,未經審計。管理部門認為,已列入所有調整,其中包括正常和經常性的調整,這些調整被認為是公平説明臨時期間結果所必需的。然而,中期的結果並不一定表明全年的預期結果。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層使用影響所報告數額和某些財務報表披露的估計數和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
除每股數額外,除另有説明外,所有數額均以千(千)為單位列報。
Unifi公司、其主要國內運營子公司及其在薩爾瓦多的子公司的本財政季度於2019年12月29日結束,這是距離2019年12月31日最近的星期日。Unifi,Inc.剩餘的材料運營子公司的會計季度截止於2019年12月31日。在Unifi,Inc.的會計季度結束和這些全資子公司隨後的會計季度結束之間沒有發生重大的交易或事件。截至2019年12月29日和2018年12月30日的三個月期間由13周組成.在美國和中美洲的主要子公司中,截至2019年12月29日的6個月期間為26周,截至2018年12月30日的6個月期間為27周。亞細亞
3.最近的會計公告
簽發和待領養
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-13號“金融工具-信貸損失”會計準則更新(“ASU”)。新指南要求一個組織根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測,衡量在報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失。金融機構和其他組織將開始使用前瞻性的信息,以更好地告知他們的信貸損失估計。本會計準則的修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度和其中的中期,因此從聯合國聯合會的2021財政年度和相關的第一財政季度開始生效。UNIFI沒有也不希望早日採用這一標準。UNIFI預計這一標準不會對其合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。
最近通過
2016年2月,FASB發佈了ASU第2016-02號租約(主題為842)。新指南旨在通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息,提高各組織之間的透明度和可比性。2020年財政年度第一季度通過了新的租賃指南,在附註4“租約”中對採用情況作了更詳細的説明。
關於過渡到ASU 2016-02號,PAL預計在2022年1月1日結束的2021年財政年度採用新的租賃指南。PAL目前正在評估新的租賃指南的影響。
在2019年財政年度,聯合會通過了ASU第2014-09號“與客户簽訂合同的收入”(主題606)規定的新的收入確認指南。關於收養和額外披露的進一步細節,見附註5,“收入確認”。
根據SEC工作人員2017年7月20日關於向ASU第2014-09號過渡的通知中的指導,由於其作為Unifi公司的重要子公司,PAL於2019年12月28日通過了新的收入確認指南,對該公司的合併財務狀況、運營結果或與之相關的現金流動沒有重大影響。
5
烏尼菲公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
根據UNIFI自2019年10-K表格提交以來對華碩的審查,沒有其他新發布或新適用的會計公告已經或預計會對UNIFI的合併財務報表產生重大影響。
4.租賃
2016年2月,FASB發佈了ASU第2016-02號租約(主題為842)。UNIFI採用了新的租賃指南,採用了修改後的追溯過渡方法,在通過之日應用,記錄了自2019年7月1日生效之日起的現有租約。根據這一方法,不需要對以往的比較期作出調整,因此,主題842所要求的財務報表信息和披露將不提供2019年7月1日前的日期和期間。unifi沒有對2019年7月1日開盤的2020年財政年度留存收益餘額進行調整。
聯合會採取了下列實際權宜之計,並選擇了與這一標準更新有關的下列會計政策:
|
• |
繼承現有土地地役權的歷史租賃分類和會計處理; |
|
• |
不重新評估任何過期或現有合同是否是或包含租約; |
|
• |
不重新評估任何現有租約的初始直接費用; |
|
• |
後知後覺的使用; |
|
• |
短期租賃會計政策選擇,允許承租人不承認12個月或12個月以下租約的使用權、資產和負債,並在發生債務的期間內以直線方式確認租賃付款和可變付款; |
|
• |
不將運輸設備資產類別的租賃和非租賃組件分開的選項。 |
UNIFI定期向第三方租賃銷售和行政辦公空間、倉儲和配送中心、製造空間、運輸設備、製造設備以及其他信息技術和辦公設備。租期由1年至15年不等,並有不同的續期方案。沒有與這些契約相關的剩餘價值擔保、限制、契約或轉租.可變租賃付款是根據索引或使用的變化確定的租賃付款中包括的金額。採用這一標準後,業務租賃使用權資產確認為9,802美元,相應租賃負債為10,105美元,截至2019年7月1日,差異調整了綜合資產負債表上的預付款項和應計項目。UNIFI對融資租賃的核算基本保持不變。該標準並未對經營業績或流動性產生實質性影響。與租賃產生的現金流量的數額、時間和不確定性有關的披露情況列示如下。
下表列出2019年12月29日公司租賃資產和租賃負債的資產負債表位置和價值:
分類 |
|
資產負債表定位 |
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
租賃資產 |
|
|
|
|
|
|
經營租賃資產 |
|
經營租賃資產 |
|
$ |
6,606 |
|
融資租賃資產 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 |
|
|
25,733 |
|
租賃資產總額 |
|
|
|
$ |
32,339 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
當期經營租賃負債 |
|
當期經營租賃負債 |
|
$ |
1,734 |
|
當期融資租賃負債 |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
4,760 |
|
流動租賃負債總額 |
|
|
|
$ |
6,494 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動經營租賃負債 |
|
非流動經營租賃負債 |
|
$ |
4,980 |
|
非流動融資租賃負債 |
|
長期債務 |
|
|
9,572 |
|
非流動租賃負債共計 |
|
|
|
$ |
14,552 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃負債總額 |
|
|
|
$ |
21,046 |
|
下表列出截至2019年12月29日為止的三個月和六個月的UNIFI租賃費用總額的構成部分:
|
|
為三人 |
|
|
六人 |
|
||
|
|
結束的幾個月 |
|
|
結束的幾個月 |
|
||
租賃成本 |
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
||
經營租賃成本 |
|
$ |
741 |
|
|
$ |
1,594 |
|
可變租賃成本 |
|
|
107 |
|
|
|
197 |
|
融資租賃費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃資產攤銷 |
|
|
678 |
|
|
|
1,205 |
|
租賃負債利息 |
|
|
101 |
|
|
|
201 |
|
短期租賃費用 |
|
|
206 |
|
|
|
547 |
|
租賃費用總額 |
|
$ |
1,833 |
|
|
$ |
3,744 |
|
6
烏尼菲公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出截至2019年12月29日有關租約的補充資料:
|
|
六人 |
|
|
|
|
結束的幾個月 |
|
|
其他資料 |
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: |
|
|
|
|
經營租賃所使用的經營現金流 |
|
$ |
1,594 |
|
融資租賃所使用的現金流融資 |
|
$ |
3,085 |
|
非現金活動: |
|
|
|
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 |
|
$ |
85 |
|
租賃資產以換取新的融資租賃負債 |
|
$ |
6,301 |
|
UNIFI根據UNIFI的增量借款利率(“IBR”)計算其業務租賃負債和採用新的租賃標準後產生的融資租賃負債。在確定IBR時,我們考慮到我們的中央財政職能和我們目前的信用狀況。然後,我們對證券化的利率、租賃期限和以外幣計價的租賃進行調整。一般來説,每個法域的IBR是因unifi的公司信用風險而增加的各自管轄範圍的具體無風險率。
下表列出了UNIFI在計算截至2019年12月29日未清租賃負債時所用的加權平均剩餘租約年期和貼現率百分比:
加權平均剩餘租賃期和貼現率 |
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
加權平均剩餘租約期限(年份): |
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
4.5 |
|
融資租賃 |
|
|
4.3 |
|
加權平均貼現率(百分比): |
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
3.9 |
% |
融資租賃 |
|
|
3.6 |
% |
租賃期限分析
截至2019年12月29日,截至2019年12月29日,按財政年度分列的未來最低融資租賃付款和非可撤銷經營租賃下的未來最低付款(初始租賃期限超過一年)如下:
租賃負債到期日 |
|
融資租賃 |
|
|
營運租契 |
|
||
2020年財政 |
|
$ |
3,226 |
|
|
$ |
1,016 |
|
2021財政年度 |
|
|
3,989 |
|
|
|
1,870 |
|
2022年財政 |
|
|
3,684 |
|
|
|
1,418 |
|
2023財政年度 |
|
|
1,260 |
|
|
|
1,252 |
|
2024年財政 |
|
|
1,307 |
|
|
|
1,115 |
|
此後的財政年度 |
|
|
2,625 |
|
|
|
688 |
|
最低租賃付款總額 |
|
$ |
16,091 |
|
|
$ |
7,359 |
|
減去估計的執行費用 |
|
|
(607 |
) |
|
|
— |
|
較少估算的利息 |
|
|
(1,152 |
) |
|
|
(645 |
) |
最低租金淨額現值 |
|
|
14,332 |
|
|
|
6,714 |
|
減去租賃債務的當期部分 |
|
|
(4,760 |
) |
|
|
(1,734 |
) |
長期租賃債務 |
|
$ |
9,572 |
|
|
$ |
4,980 |
|
上一年披露
如2019年表格10-K在以往會計準則下所報告的那樣,截至2019年6月30日初始租賃期限超過一年的非可撤銷經營租賃的未來最低資本租賃付款和未來最低租賃付款按財政年度分列如下:
|
|
資本租賃 |
|
|
營運租契 |
|
||
2020年財政 |
|
$ |
5,917 |
|
|
$ |
3,164 |
|
2021財政年度 |
|
|
2,870 |
|
|
|
2,731 |
|
2022年財政 |
|
|
2,565 |
|
|
|
1,492 |
|
2023財政年度 |
|
|
189 |
|
|
|
878 |
|
2024年財政 |
|
|
189 |
|
|
|
755 |
|
此後的財政年度 |
|
|
675 |
|
|
|
309 |
|
最低租賃付款總額 |
|
$ |
12,405 |
|
|
$ |
9,329 |
|
減去估計的執行費用 |
|
|
(644 |
) |
|
|
|
|
減去利息 |
|
|
(643 |
) |
|
|
|
|
最低資本租賃淨額現值 |
|
|
11,118 |
|
|
|
|
|
減去資本租賃債務的當期部分 |
|
|
(5,519 |
) |
|
|
|
|
資本租賃債務的長期部分 |
|
$ |
5,599 |
|
|
|
|
|
7
烏尼菲公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
經營租賃項下的租金費用包括在營業收入中的下列費用:
|
|
截至財政年度 |
|
|||||||||
|
|
(一九二零九年六月三十日) |
|
|
(2018年6月24日) |
|
|
2017年6月25日 |
|
|||
租金費用 |
|
$ |
4,915 |
|
|
$ |
4,835 |
|
|
$ |
4,357 |
|
5.收入確認
下表列出了聯合會的分類收入:
|
|
最後三個月 |
|
|
結束的六個月 |
|
||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||||
第三方製造商 |
|
$ |
167,537 |
|
|
$ |
165,338 |
|
|
$ |
345,557 |
|
|
$ |
344,659 |
|
服務 |
|
|
1,974 |
|
|
|
2,373 |
|
|
|
3,903 |
|
|
|
4,663 |
|
淨銷售額 |
|
$ |
169,511 |
|
|
$ |
167,711 |
|
|
$ |
349,460 |
|
|
$ |
349,322 |
|
第三方製造商
第三方製造商的收入主要來源於銷售給直接客户.這類銷售是對UNIFI的相關收入合同所要求的履約義務的滿足。unifi的每一個可報告部門都從第三方製造商的銷售中獲得收入。
服務收入
服務收入主要是通過履行紡織品收費製造或書面協議規定的運輸服務而產生的,因為服務是提供服務的。這類收費製造及運輸服務,是對有關的税務合約所規定的履行義務的滿意程度。聚酯分部為收費製造提供服務收入,而所有其他類別的服務收入則用於運輸服務。
可變考慮
體積激勵
基於數量的激勵包括退款或退款的現金,如果客户滿足一定的訂單數量閾值在一定時期內可贖回。在這些激勵計劃下,UNIFI估計將要支付的預期回扣,並將回扣的估計成本的一部分分配給與客户的每一項基本銷售交易。
產品索賠
UNIFI通常為客户提供缺陷產品的索賠、支持或報酬。Unifi估計其產品銷售額可能被其客户認為是有缺陷的,並將此估計數記錄為相關產品收入確認期間的收入減少。
對於所有可變的考慮因素,UNIFI酌情使用期望值法估計金額,該方法考慮到歷史經驗、目前的合同要求、具體已知的市場事件以及預測的客户購買和支付模式。總的來説,這些準備金反映了UNIFI根據合同條款對客户有權獲得的考慮金額的最佳估計。
6.應收款淨額
應收賬款淨額包括:
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
客户應收賬款 |
|
$ |
78,786 |
|
|
$ |
89,495 |
|
壞賬備抵 |
|
|
(1,965 |
) |
|
|
(2,338 |
) |
質量索賠準備金 |
|
|
(1,161 |
) |
|
|
(961 |
) |
客户應收款淨額 |
|
|
75,660 |
|
|
|
86,196 |
|
其他應收款 |
|
|
2,472 |
|
|
|
2,688 |
|
應收賬款共計,淨額 |
|
$ |
78,132 |
|
|
$ |
88,884 |
|
自2019年6月30日以來,unifi的壞賬備抵或紗線質量索賠準備金沒有發生重大變化。
8
烏尼菲公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
7.清單
清單包括以下內容:
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
原料 |
|
$ |
53,448 |
|
|
$ |
55,531 |
|
供應品 |
|
|
9,550 |
|
|
|
9,020 |
|
在製品 |
|
|
7,358 |
|
|
|
8,510 |
|
成品 |
|
|
66,001 |
|
|
|
63,111 |
|
總庫存 |
|
|
136,357 |
|
|
|
136,172 |
|
存貨儲備 |
|
|
(2,464 |
) |
|
|
(2,391 |
) |
總庫存 |
|
$ |
133,893 |
|
|
$ |
133,781 |
|
8.其他流動資產
其他流動資產包括:
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
合同資產 |
|
$ |
8,505 |
|
|
$ |
7,794 |
|
供應商存款 |
|
|
3,573 |
|
|
|
4,187 |
|
應收增值税 |
|
|
3,735 |
|
|
|
2,519 |
|
預付費用 |
|
|
2,498 |
|
|
|
1,856 |
|
其他流動資產共計 |
|
$ |
18,311 |
|
|
$ |
16,356 |
|
9.財產、廠房和設備淨額
不動產、廠房和設備(“PP&E”),淨額包括:
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
土地 |
|
$ |
3,273 |
|
|
$ |
3,138 |
|
土地改良 |
|
|
15,511 |
|
|
|
15,249 |
|
建築物和改善 |
|
|
161,388 |
|
|
|
161,566 |
|
融資租賃資產 |
|
|
33,025 |
|
|
|
31,897 |
|
機械設備 |
|
|
607,166 |
|
|
|
603,950 |
|
計算機、軟件和辦公設備 |
|
|
22,602 |
|
|
|
23,011 |
|
運輸設備 |
|
|
5,927 |
|
|
|
5,809 |
|
在建 |
|
|
4,560 |
|
|
|
6,483 |
|
毛PP&E |
|
|
853,452 |
|
|
|
851,103 |
|
減:累計折舊 |
|
|
(636,910 |
) |
|
|
(636,135 |
) |
減:累計攤銷-融資租賃 |
|
|
(7,292 |
) |
|
|
(8,181 |
) |
總PP&E,淨額 |
|
$ |
209,250 |
|
|
$ |
206,787 |
|
折舊費用及維修和保養費用如下:
|
|
最後三個月 |
|
|
結束的六個月 |
|
||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||||
折舊費用 |
|
$ |
5,649 |
|
|
$ |
5,261 |
|
|
$ |
11,059 |
|
|
$ |
10,924 |
|
維修保養費用 |
|
|
4,848 |
|
|
|
4,987 |
|
|
|
9,322 |
|
|
|
10,847 |
|
10.應計費用
應計費用包括:
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
薪金及附帶福利 |
|
$ |
8,044 |
|
|
$ |
9,775 |
|
遞延收入 |
|
|
3,518 |
|
|
|
516 |
|
遣散費 |
|
|
1,015 |
|
|
|
2,058 |
|
其他 |
|
|
3,224 |
|
|
|
4,500 |
|
應計費用共計 |
|
$ |
15,801 |
|
|
$ |
16,849 |
|
9
烏尼菲公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
11.長期債務
債務義務
下表列出國際金融投資協會債務未償總額、其預定到期日、借款加權平均利率以及適用的長期債務當期部分:
|
|
|
|
加權準平均值 |
|
|
|
|
||||||
|
|
排定 |
|
利率 |
|
|
本金 |
|
||||||
|
|
到期日 |
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2019年6月30日 |
|
|||
ABL翻車器 |
|
2023年12月 |
|
3.0% |
|
|
$ |
22,500 |
|
|
$ |
19,400 |
|
|
ABL定期貸款(1) |
|
2023年12月 |
|
3.1% |
|
|
|
92,500 |
|
|
|
97,500 |
|
|
融資租賃債務 |
|
(2) |
|
3.6% |
|
|
|
14,332 |
|
|
|
11,118 |
|
|
債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
129,332 |
|
|
|
128,018 |
|
當前ABL定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(10,000 |
) |
|
|
(10,000 |
) |
融資租賃債務的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,760 |
) |
|
|
(5,519 |
) |
未攤銷債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(834 |
) |
|
|
(958 |
) |
長期債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
113,738 |
|
|
$ |
111,541 |
|
(1) |
包括利率互換的影響。 |
(2) |
融資租賃債務的預定到期日為2020年3月至2027年11月。 |
ABL設施
2018年12月18日,Unifi公司。其某些子公司對經修正和恢復的信貸協議進行了第三次修正,並對經修正和恢復的擔保和擔保協議(“2018年修正案”)進行了第二次修正。2018年修正案修正了由Unifi公司和Unifi公司於2015年3月26日修訂和恢復的信貸協議。和經先前修正的貸款人集團(經2018年修正案進一步修正的“信貸協議”)。“信貸協定”規定提供200 000美元的高級擔保信貸設施(“ABL貸款”),包括100 000美元的循環信貸安排(“ABL Revolver”)和一筆定期貸款,如果滿足某些條件,每個財政年度最多可重置100 000美元(“ABL定期貸款”)。ABL設施的到期日為2023年12月18日。
2018年修正案對“信貸協議”作了以下修改:(1)將到期日從2020年3月26日延長至2023年12月18日,(2)將基本利率貸款(如“信貸協議”所界定的)基本利率貸款和LIBOR利率貸款(“信貸協議”所定義)的適用保證金(按“信貸協議”的定義)降低25個基點。此外,關於2018年修正案,ABL定期貸款的本金從80 000美元調整到100 000美元。這一ABL定期貸款重置的淨收益用於支付ABL翻譯器上的未清金額。
unifi目前維持三個利率掉期,將LIBOR固定在7.5萬美元可變利率債務的1.9%左右。此類互換計劃將於2022年5月終止。
預定債務到期日
下表列出2020財政年度剩餘時間、以下四個財政年度及其後未償債務的預定到期日:
|
|
2020年財政 |
|
|
2021財政年度 |
|
|
2022年財政 |
|
|
2023財政年度 |
|
|
2024年財政 |
|
|
此後 |
|
||||||
ABL翻車器 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
22,500 |
|
|
$ |
— |
|
ABL定期貸款 |
|
|
5,000 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
57,500 |
|
|
|
— |
|
融資租賃債務 |
|
|
2,951 |
|
|
|
3,563 |
|
|
|
3,388 |
|
|
|
1,046 |
|
|
|
1,130 |
|
|
|
2,254 |
|
共計 |
|
$ |
7,951 |
|
|
$ |
13,563 |
|
|
$ |
13,388 |
|
|
$ |
11,046 |
|
|
$ |
81,130 |
|
|
$ |
2,254 |
|
12.其他長期負債
其他長期負債包括:
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
補充離職後計劃 |
|
$ |
2,769 |
|
|
$ |
2,695 |
|
不確定的税收狀況 |
|
|
1,083 |
|
|
|
1,043 |
|
利率互換 |
|
|
685 |
|
|
|
647 |
|
其他 |
|
|
1,585 |
|
|
|
1,800 |
|
其他長期負債共計 |
|
$ |
6,122 |
|
|
$ |
6,185 |
|
10
烏尼菲公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
13.所得税
所得税和實際税率的規定如下:
|
|
最後三個月 |
|
|
結束的六個月 |
|
||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||||
所得税準備金(福利) |
|
$ |
507 |
|
|
$ |
(2,288 |
) |
|
$ |
1,228 |
|
|
$ |
536 |
|
有效税率 |
|
|
55.3 |
% |
|
|
204.8 |
% |
|
|
23.0 |
% |
|
|
15.2 |
% |
所得税費用
unifi為截至2019年12月29日和2018年12月30日的6個月的所得税撥備,是通過計算全年至今年迄今收入的年度實際税率來計算的。重大和不尋常或不經常發生的税收影響被排除在估計的年度有效税率計算之外,並在其發生的中期予以確認。
截至2019年12月29日的三個月的實際税率高於美國聯邦法定税率,主要原因是美國對全球無形低税收收入(“GILTI”)徵税,無法確認税收優惠的税務管轄區的損失,外國預扣税,以及所得税前預期收入低於預期。這些税率影響因使用本年度和以往税收年度產生的外國税收抵免而部分抵消。截至2019年12月29日的6個月的實際税率高於美國聯邦法定税率,主要原因是美國對GILTI徵税,在税務管轄範圍內的損失無法確認税收優惠,以及外國預扣税。這些税率影響因使用本年度和以往税收年度產生的外國税收抵免而部分抵消。
2018年12月30日終了的三個月的實際税率高於美國聯邦法定税率,這主要是因為與前幾年有關的税收抵免帶來的好處超過了所得税前的損失。這些好處被以下因素部分抵消:外國司法管轄區以較高税率徵税的收入、無法確認税收優惠的税務管轄區的損失、美國對GILTI的税收,以及不可扣減的行政補償。2018年12月30日終了的6個月的實際税率低於美國聯邦法定税率,這主要是由於與前幾年有關的税收抵免帶來的好處。這些好處被以下因素部分抵消:外國法域以較高税率徵税的收入、無法確認税收優惠的税務管轄區的損失、美國對GILTI的徵税以及不可扣減的行政補償。
聯合會定期評估已完成和正在進行的考試的結果,以確保其對所得税的規定是充分的。某些仍有待審查的報税表使用了前幾個納税年度產生的結轉税款屬性,包括業務淨損失,可能在審查後加以修訂。
14.股東權益
截至2019年12月29日的三個月內,股東權益如下:
|
|
股份 |
|
|
普通股 |
|
|
超過面值的資本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
股東權益總額 |
|
||||||
2019年9月29日結餘 |
|
|
18,490 |
|
|
$ |
1,849 |
|
|
$ |
59,663 |
|
|
$ |
378,380 |
|
|
$ |
(49,885 |
) |
|
$ |
390,007 |
|
行使選擇權 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
限制股的轉換 |
|
|
16 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股票補償 |
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1,581 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,582 |
|
為繳税而扣繳的普通股 淨股本結算項下的扣繳債務 交易 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(55 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(56 |
) |
其他綜合收入,扣除税後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,537 |
|
|
|
3,537 |
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
409 |
|
|
|
— |
|
|
|
409 |
|
2019年12月29日結餘 |
|
|
18,505 |
|
|
$ |
1,851 |
|
|
$ |
61,187 |
|
|
$ |
378,789 |
|
|
$ |
(46,348 |
) |
|
$ |
395,479 |
|
截至2019年12月29日的6個月內,股東權益如下:
|
|
股份 |
|
|
普通股 |
|
|
超過面值的資本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
股東權益總額 |
|
||||||
2019年6月30日結餘 |
|
|
18,462 |
|
|
$ |
1,846 |
|
|
$ |
59,560 |
|
|
$ |
374,668 |
|
|
$ |
(43,229 |
) |
|
$ |
392,845 |
|
行使選擇權 |
|
|
10 |
|
|
|
1 |
|
|
|
28 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
29 |
|
限制股的轉換 |
|
|
34 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股票補償 |
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1,702 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,703 |
|
為繳税而扣繳的普通股 淨股本結算項下的扣繳債務 交易 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(99 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(100 |
) |
其他綜合損失,扣除税後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,119 |
) |
|
|
(3,119 |
) |
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,121 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,121 |
|
2019年12月29日結餘 |
|
|
18,505 |
|
|
$ |
1,851 |
|
|
$ |
61,187 |
|
|
$ |
378,789 |
|
|
$ |
(46,348 |
) |
|
$ |
395,479 |
|
11
烏尼菲公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2018年12月30日的三個月,股東權益如下:
|
|
股份 |
|
|
普通股 |
|
|
超過面值的資本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
股東權益總額 |
|
||||||
2018年9月30日結餘 |
|
|
18,380 |
|
|
$ |
1,838 |
|
|
$ |
57,706 |
|
|
$ |
374,024 |
|
|
$ |
(43,455 |
) |
|
$ |
390,113 |
|
限制股的轉換 |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股票補償 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,913 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,913 |
|
其他綜合收入,扣除税後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
730 |
|
|
|
730 |
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,171 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,171 |
|
2018年12月30日結餘 |
|
|
18,383 |
|
|
$ |
1,838 |
|
|
$ |
59,619 |
|
|
$ |
375,195 |
|
|
$ |
(42,725 |
) |
|
$ |
393,927 |
|
截至2018年12月30日的6個月的股東權益如下:
|
|
股份 |
|
|
普通股 |
|
|
超過面值的資本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
股東權益總額 |
|
||||||
2018年6月24日結餘 |
|
|
18,353 |
|
|
$ |
1,835 |
|
|
$ |
56,726 |
|
|
$ |
371,753 |
|
|
$ |
(40,533 |
) |
|
$ |
389,781 |
|
行使選擇權 |
|
|
16 |
|
|
|
2 |
|
|
|
242 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
244 |
|
限制股的轉換 |
|
|
17 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股票補償 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,785 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,785 |
|
為繳税而扣繳的普通股 淨股本結算項下的扣繳債務 交易 |
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(133 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(133 |
) |
其他綜合損失,扣除税後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,192 |
) |
|
|
(2,192 |
) |
通過新的收入確認指南 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
459 |
|
|
|
— |
|
|
|
459 |
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,983 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,983 |
|
2018年12月30日結餘 |
|
|
18,383 |
|
|
$ |
1,838 |
|
|
$ |
59,619 |
|
|
$ |
375,195 |
|
|
$ |
(42,725 |
) |
|
$ |
393,927 |
|
在截至2019年12月29日的6個月或最近兩個財政年度內,沒有支付任何股息。
股份回購計劃
2014年4月23日,UNIFI宣佈其董事會(“董事會”)批准了一項股票回購計劃(“2014 SRP”),根據該計劃,UNIFI有權收購至多5萬美元的普通股。截至2018年10月31日(2014年SRP終止之日,如下所示),UNIFI根據2014年SRP回購了總共806股股票,平均價格為27.79美元(總計22 409美元,包括佣金費用)。亞細亞
2018年10月31日,UNIFI宣佈董事會終止了2014年的股票回購計劃,並批准了一項新的股票回購計劃(“2018 SRP”),根據該計劃,UNIFI有權收購至多5萬美元的普通股。根據2018年的SRP,將不時在公開市場以當前市場價格或通過私人交易或大宗交易進行購買。回購的時間和數量將取決於市場條件、股價、適用的法律要求等因素。股票回購授權是自由裁量的,沒有到期日。
在截至2019年12月29日的6個月內,unifi沒有回購其普通股。截至2019年12月29日,仍有5萬美元可用於2018年戰略計劃下的回購。
12
烏尼菲公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
15.以股票為基礎的賠償
2013年10月23日,Unifi的股東批准了Unifi公司。2013年獎勵補償計劃(“2013年計劃”)。2013年計劃取代了2008年的Unifi公司。長期激勵計劃(“2008 LTIP”)
2013年計劃已於2018年10月24日和Unifi公司到期。經修正和重新確定的2013年激勵薪酬計劃(“2013年修訂計劃”)於同一天生效,該計劃是在2018年10月31日舉行的團結股股東年會上獲得股東批准後生效的。經修訂的“2013年計劃”將根據經修訂的“2013年計劃”授予的裁決可供今後發行的股票數量增加到1 250份(如果根據經修訂的“2013年計劃”發出的未償裁決未行使)有所增加,並刪除了因最近修訂的“1986年國內收入法”第162(M)節而不再適用的規定。經修訂的“2013年計劃”的實質條款和規定與2013年“計劃”相似。根據“2013年計劃”或“2008年猛虎條約”,不得給予任何額外的獎勵;然而,尚未發放的獎勵仍受每項計劃各自規定的制約。
下表提供截至2019年12月29日的資料,説明根據經修訂的“2013年計劃”可供今後發行的證券數量:
經修訂的2013年計劃授權 |
|
|
1,250 |
|
加:未行使的到期、沒收或以其他方式終止的裁決 |
|
|
153 |
|
減:給予僱員的獎勵 |
|
|
(425 |
) |
減:給予非僱員董事的獎勵 |
|
|
(117 |
) |
可根據經修訂的2013年計劃印發 |
|
|
861 |
|
以股票為基礎的賠償給予或發放如下:
|
|
結束的六個月 |
|
|||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
股票期權 |
|
|
83 |
|
|
|
188 |
|
限制性股票單位 |
|
|
77 |
|
|
|
69 |
|
既得股單位 |
|
|
24 |
|
|
|
47 |
|
普通股 |
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
16.金融工具及非金融資產及負債的公允價值
國際貨幣基金組織可以使用衍生金融工具,如外幣遠期合同或利率互換,以減少其在外幣匯率或利率波動下的持續業務風險。unifi目前維持三個利率掉期,將LIBOR固定在7.5萬美元可變利率債務的1.9%左右。unifi不為投機目的訂立衍生合約。
下表詳細介紹了國際投資協會的套期保值活動:
|
|
最後三個月 |
|
|
結束的六個月 |
|
||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||||
利息費用 |
|
$ |
1,101 |
|
|
$ |
1,355 |
|
|
$ |
2,358 |
|
|
$ |
2,822 |
|
利率公允價值(增加)下降 掉期 |
|
|
(289 |
) |
|
|
1,173 |
|
|
|
39 |
|
|
|
944 |
|
利率互換對利率支出的影響 |
|
|
15 |
|
|
|
(71 |
) |
|
|
(48 |
) |
|
|
(106 |
) |
在截至2019年12月29日和2018年12月30日的6個月中,按公允價值計量的國際金融機構的資產和負債沒有顯著變化,也沒有轉移到公允價值等級的水平。
UNIFI認為,其信貸風險狀況或UNIFI在類似條件和平均到期日的債務發行方面的利率沒有發生重大變化,而UNIFI估計其債務義務的公允價值接近賬面金額。其他金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用。財務報表中載有這些項目的數額,由於其短期性質,其公允價值近似於公允價值。
17.累計其他綜合損失
適用的税後其他綜合損失的組成部分和變化情況包括:
|
|
外國 貨幣 翻譯 調整 |
|
|
利息變動 匯率互換 |
|
|
累積 其他 綜合 損失 |
|
|||
2019年6月30日結餘 |
|
$ |
(42,729 |
) |
|
$ |
(500 |
) |
|
$ |
(43,229 |
) |
其他綜合損失 |
|
|
(3,080 |
) |
|
|
(39 |
) |
|
|
(3,119 |
) |
2019年12月29日結餘 |
|
$ |
(45,809 |
) |
|
$ |
(539 |
) |
|
$ |
(46,348 |
) |
13
烏尼菲公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2019年12月29日和2018年12月30日止的三個月和六個月期間,其他綜合損失淨額的税後影響摘要載於所附的綜合虧損合併報表。
18.每股收益
每股收益(“每股收益”)的計算構成部分如下:
|
|
最後三個月 |
|
|
結束的六個月 |
|
||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||||
淨收益 |
|
$ |
409 |
|
|
$ |
1,171 |
|
|
$ |
4,121 |
|
|
$ |
2,983 |
|
基本加權平均股份 |
|
|
18,499 |
|
|
|
18,382 |
|
|
|
18,490 |
|
|
|
18,374 |
|
潛在普通股等價物淨額 |
|
|
273 |
|
|
|
323 |
|
|
|
255 |
|
|
|
327 |
|
稀釋加權平均股份 |
|
|
18,772 |
|
|
|
18,705 |
|
|
|
18,745 |
|
|
|
18,701 |
|
不包括稀釋加權平均股票: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抗稀釋普通股等價物 |
|
|
362 |
|
|
|
498 |
|
|
|
373 |
|
|
|
500 |
|
每股收益的計算依據的是Unifi公司在適用期間發行的普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算反映了在各自時期內所有已發行的潛在稀釋普通股的影響,除非這樣做的效果是反稀釋的。
19.對未合併子公司和可變利益實體的投資
UNIFI目前在三個被歸類為不合並子公司的實體中保持投資:PAL;聯合國工業有限公司。(“聯合國基金會”)和聯合國基金會美國有限責任公司(“聯合國森林論壇”)。截至2019年12月29日,UNIFI對PAL的投資為100,085美元,UNIFI對聯合國基金會和聯合國森林論壇的合併投資為2,176美元,每項投資均反映在合併後資產負債表中對不合並子公司的投資中。
美國帕克代爾公司
PAL是一家有限責任公司,被視為所得税申報的合夥企業。UNIFI採用權益會計方法核算其在PAL上的投資。PAL公司面臨與預期固定價格紗線銷售相關的價格風險.為了保護這些銷售的毛利率,PAL可能進入棉花期貨以管理原材料價格的變化。所使用的衍生工具在交易所上市和交易,並按按公允價值等級一級分類的報價估價。截至2019年12月29日,PAL沒有指定為現金流對衝的期貨合約。
UNIFI在PAL基礎權益中所佔份額與其投資之間的協調如下:
截至2019年12月29日的基礎權益 |
|
$ |
118,176 |
|
初始超額資本繳款 |
|
|
53,363 |
|
2007財政年度UNIFI記錄的減值費用 |
|
|
(74,106 |
) |
未參與的反托拉斯訴訟 |
|
|
2,652 |
|
截至2019年12月29日的投資 |
|
$ |
100,085 |
|
聯合國工業有限公司
聯合國基金會的原材料和生產服務由Nilit有限公司根據單獨的供應和服務協議提供。聯合國基金會的財政年度結束於12月31日,是一家在以色列Migdal Ha-Emek註冊的以色列私營公司。
聯合國基金會美國有限責任公司
夥伴基金的原材料和生產服務由Nilit美國公司提供。根據單獨的供應和服務協定。聯森論壇的財政年度結束於12月31日,它是一家有限責任公司,被視為所得税報告的合夥企業,位於維吉尼亞州的裏奇韋(Ridgeway)。
在成立聯森論壇的同時,聯合會與聯合國基金會和聯森論壇簽訂了一項供應協定,根據該協定,聯合會同意向聯合國基金會或聯森論壇購買其所有第一質量尼龍POY所需的紋理(除某些例外情況外)。供應協議沒有規定的最低採購數量,每六個月根據市場價格談判定價。截至2019年12月29日,UNIFI與該供應協議相關的未結定購單為2,240美元。
UNIFI根據本供應協議採購的原材料包括:
|
|
結束的六個月 |
|
|||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
聯合國基金會 |
|
$ |
1,209 |
|
|
$ |
1,006 |
|
聯合國森林論壇 |
|
|
8,582 |
|
|
|
12,558 |
|
共計 |
|
$ |
9,791 |
|
|
$ |
13,564 |
|
14
烏尼菲公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2019年12月29日和2019年6月30日,UNIFI應付聯合國基金會和聯森論壇的應付賬款分別為1 586美元和1 728美元。
UNIFI根據上文討論的供應協議的條款,確定聯合國基金會和聯合國森林論壇是可變利益實體,聯合國聯合會是這些實體的主要受益者。因此,這些實體應與聯合會的財務結果合併。由於UNIFI從這兩個實體購買了大量產出,這兩個實體的資產負債表佔UNIFI的流動資產、總資產和負債總額的3%或更少,預計這種餘額在今後不會佔更大的份額,因此UNIFI沒有在其合併財務報表中包括聯合國基金會和聯合國森林論壇的賬目。聯合國基金會和聯合國森林論壇的財務結果包括在UNIFI的合併財務報表中,有一個月的滯後時間,採用的是權益會計方法,公司間利潤根據UNIFI的會計政策被沖銷。除上文討論的供應協定外,UNIFI不提供與聯合國基金會或聯合國森林論壇有關的任何其他承諾或擔保。
下表列出了UNIFI非合併子公司的資產負債表和損益表信息(包括互惠餘額)。PAL被定義為重要,其信息被單獨公開。PAL不符合分段報告的標準。
|
|
截至2019年12月29日 |
|
|
截至2019年6月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
帕爾 |
|
|
其他 |
|
|
共計 |
|
|
帕爾 |
|
|
其他 |
|
|
共計 |
|
||||||
流動資產 |
|
$ |
262,412 |
|
|
$ |
7,118 |
|
|
$ |
269,530 |
|
|
$ |
299,610 |
|
|
$ |
7,218 |
|
|
$ |
306,828 |
|
非流動資產 |
|
|
157,876 |
|
|
|
606 |
|
|
|
158,482 |
|
|
|
158,304 |
|
|
|
696 |
|
|
|
159,000 |
|
流動負債 |
|
|
69,152 |
|
|
|
3,373 |
|
|
|
72,525 |
|
|
|
70,875 |
|
|
|
4,069 |
|
|
|
74,944 |
|
非流動負債 |
|
|
3,562 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,562 |
|
|
|
3,252 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,252 |
|
股東權益與資本 帳目 |
|
|
347,574 |
|
|
|
4,351 |
|
|
|
351,925 |
|
|
|
383,787 |
|
|
|
3,845 |
|
|
|
387,632 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Unifi未分發部分 收益 |
|
|
30,894 |
|
|
|
1,227 |
|
|
|
32,121 |
|
|
|
43,343 |
|
|
|
821 |
|
|
|
44,164 |
|
|
|
截至2019年12月29日止的三個月 |
|
|
2018年12月30日終了的三個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
帕爾 |
|
|
其他 |
|
|
共計 |
|
|
帕爾 |
|
|
其他 |
|
|
共計 |
|
||||||
淨銷售額 |
|
$ |
161,648 |
|
|
$ |
5,475 |
|
|
$ |
167,123 |
|
|
$ |
191,150 |
|
|
$ |
7,274 |
|
|
$ |
198,424 |
|
總(虧損)利潤 |
|
|
(186 |
) |
|
|
812 |
|
|
|
626 |
|
|
|
5,695 |
|
|
|
1,484 |
|
|
|
7,179 |
|
(損失)業務收入 |
|
|
(5,026 |
) |
|
|
377 |
|
|
|
(4,649 |
) |
|
|
1,163 |
|
|
|
1,039 |
|
|
|
2,202 |
|
淨(損失)收入 |
|
|
(2,463 |
) |
|
|
383 |
|
|
|
(2,080 |
) |
|
|
2,241 |
|
|
|
1,115 |
|
|
|
3,356 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
11,393 |
|
|
|
43 |
|
|
|
11,436 |
|
|
|
10,817 |
|
|
|
47 |
|
|
|
10,864 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PAL收到的現金 棉花回扣計劃 |
|
|
3,463 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,463 |
|
|
|
3,402 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,402 |
|
PAL確認的收入 棉花回扣計劃 |
|
|
2,766 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,766 |
|
|
|
3,035 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,035 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收到的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
126 |
|
|
|
— |
|
|
|
126 |
|
|
|
截至2019年12月29日止的6個月 |
|
|
2018年12月30日終了的六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
帕爾 |
|
|
其他 |
|
|
共計 |
|
|
帕爾 |
|
|
其他 |
|
|
共計 |
|
||||||
淨銷售額 |
|
$ |
360,815 |
|
|
$ |
10,136 |
|
|
$ |
370,951 |
|
|
$ |
401,652 |
|
|
$ |
13,039 |
|
|
$ |
414,691 |
|
毛利 |
|
|
885 |
|
|
|
1,353 |
|
|
|
2,238 |
|
|
|
10,203 |
|
|
|
2,438 |
|
|
|
12,641 |
|
(損失)業務收入 |
|
|
(8,301 |
) |
|
|
489 |
|
|
|
(7,812 |
) |
|
|
1,795 |
|
|
|
1,551 |
|
|
|
3,346 |
|
淨(損失)收入 |
|
|
(5,918 |
) |
|
|
507 |
|
|
|
(5,411 |
) |
|
|
2,192 |
|
|
|
1,641 |
|
|
|
3,833 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
22,024 |
|
|
|
90 |
|
|
|
22,114 |
|
|
|
21,291 |
|
|
|
95 |
|
|
|
21,386 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PAL收到的現金 棉花回扣計劃 |
|
|
7,156 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,156 |
|
|
|
5,720 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,720 |
|
PAL確認的收入 棉花回扣計劃 |
|
|
6,354 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,354 |
|
|
|
6,249 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,249 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收到的分配 |
|
|
10,437 |
|
|
|
— |
|
|
|
10,437 |
|
|
|
130 |
|
|
|
500 |
|
|
|
630 |
|
20.承付款和意外開支
集體談判協議
雖然該公司巴西業務的僱員是工會組織的,但該公司在國內或其他外國子公司僱用的勞動力目前都不受集體談判協議的保護。
環境
2004年9月30日,Unifi,Inc.的子公司Unifi Kinston,LLC(“UK”)從Invista S.a.r.l.完成了對位於北卡羅萊納州Kinston的滌綸長絲製造資產的收購。(“INVISTA”)。Kinston遺址的土地是根據99年的土地租賃租賃的。
15
烏尼菲公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(“地租”)與杜邦公司(“杜邦”)。自1993年以來,杜邦公司一直在美國環境保護局和北卡羅萊納州環境質量部(“DEQ”)的監督下,根據“資源保護和回收法”糾正行動計劃,對Kinston現場進行調查和清理。該方案要求杜邦公司查明所有潛在的環境關切領域(“AOCS”),評估已確定的AOCs的遏制範圍,並對AOCs進行補救,以遵守適用的監管標準。自2008年3月20日起,英國簽訂了一項租約終止協議,將Kinston工地的某些資產轉讓給杜邦公司。這一協議終止了地面租賃,並解除了聯合王國今後對環境補救的任何責任,但如有要求,可與杜邦一起參與,涉及聯合王國2004年至2008年Kinston場址的運營期。目前,工發組織沒有任何依據來確定它是否或何時對“農產品公約”負有任何責任或義務,或確定對這些責任或義務的任何潛在賠償責任的範圍。
英國繼續擁有在2004年與INVISTA的交易中獲得的財產(“肯塔基網站”),這些財產受到杜邦先前業務的污染,並受到DEQ的監控。已由杜邦公司對肯塔基場址進行了補救,杜邦公司已獲得DEQ的授權,停止除自然衰減外的進一步補救。在將責任移交給英國之前,杜邦和英國有責任監測肯塔基工廠的環境狀況,並將其報告給DEQ。
從2019年4月10日起,英國根據其與INVISTA的合同義務承擔了對肯塔基場址的唯一補救責任,並從杜邦公司收到了180美元的淨監測和報告費用。在監測方面,英國希望每年對DEQ進行抽樣和報告。UNIFI預計將不需要任何活動場地補救,也沒有任何依據來確定任何可能與現行補救相關的成本。
21.關聯方交易
關於某些關聯方關係性質的詳細情況,見2019年表格10-K中的合併財務報表附註25,“關聯方交易”。
截至2019年12月29日或2019年6月30日,沒有關聯方應收款。
關聯方應付款項包括:
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
SALEM租賃公司(包括在應收帳款內) |
|
$ |
288 |
|
|
$ |
634 |
|
Salem租賃公司(經營租賃義務) |
|
|
1,709 |
|
|
|
— |
|
Salem租賃公司(融資租賃債務) |
|
|
7,013 |
|
|
|
806 |
|
關聯方應付款項共計 |
|
$ |
9,010 |
|
|
$ |
1,440 |
|
超過120美元的關聯方交易包括:
|
|
|
|
最後三個月 |
|
|
結束的六個月 |
|
||||||||||
關聯實體 |
|
交易類型 |
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||||
Salem租賃公司 |
|
運輸設備費用和融資租賃債務償還 |
|
$ |
1,108 |
|
|
$ |
1,019 |
|
|
$ |
2,116 |
|
|
$ |
2,040 |
|
22.業務部門信息
聯合會將業務部門界定為可獲得離散財務信息的組織的組成部分,並由作為首席業務決策者(“CODM”)的UNIFI首席執行幹事定期對業務結果進行評估,以評估業績和分配資源。在確定可報告部分時所依賴的組織特點包括所銷售產品的性質、該組織的內部結構、UNIFI運作的地理區域的貿易政策以及CODM為評估業績和分配資源而定期審查的信息。
UNIFI的運營部門根據經營部門的經濟特徵、產品性質、客户類型、分銷方法和監管環境之間的相似性,將其分為四個可報告的部門(聚酯部分、尼龍部分、巴西分部和亞洲分部)。
|
• |
聚酯部分內的業務表現出類似的長期經濟特徵,主要出售給北美自由貿易協定(“北美自由貿易協定”)和多米尼加共和國-中美洲自由貿易協定(“中美洲自由貿易協定”)所涵蓋的經濟貿易區(統稱為“北美自由貿易協定”的區域,稱為“NACA”)給使用類似分配方法的類似客户。這些業務主要來自以聚酯為基礎的產品的製造,主要銷售給其他紗線製造商、針織廠和紡織商,為服裝、針織品、汽車、家庭傢俱、汽車、工業和其他終端市場生產紗線和/或織物。聚酯部分包括在美國和薩爾瓦多的銷售和製造業務。 |
|
• |
在尼龍部分的業務表現出類似的長期經濟特點,並主要銷售到NACA地區的類似客户使用類似的分配方法。這些業務主要來自於製造以尼龍為基礎的產品,並銷售給主要為服裝和襪類市場生產織物的針織廠和織工。尼龍部分包括一個在哥倫比亞的非物質經營部門,利用類似的銷售方法向哥倫比亞和墨西哥的類似客户銷售類似的尼龍紡織產品。尼龍分部包括在美國和哥倫比亞的銷售和製造業務。 |
16
烏尼菲公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
• |
巴西分部主要生產和銷售以聚酯為基礎的產品給針織廠和織工,他們主要生產服裝、汽車、家庭傢俱、工業和其他最終用途市場的織物,主要在南美洲。巴西分部包括在巴西的製造地點和銷售辦事處。 |
|
• |
亞洲分部內的業務表現出類似的長期經濟特徵,並主要在亞洲和歐洲銷售給類似的客户,這些地區不在NACA地區。亞洲分部主要從第三方供應商那裏採購聚酯產品,並銷售給針織者和紡織商,這些編織者主要在亞洲生產服裝、汽車、家庭傢俱、汽車、工業和其他最終用途市場的織物。亞洲分部包括在中國和斯里蘭卡的銷售辦事處。 |
除了UNIFI的報告部分外,下文所列的選定財務信息還包括所有其他類別。所有其他主要由出租運輸服務。租賃運輸服務的收入來自於利用unifi的運輸設備進行公共運輸服務。
所有其他(一)內的操作不受CODM在與UNIFI的其他操作相一致的水平上的審查,(二)未使用適用於UNIFI的其他操作的相同指標進行定期評估,(三)不符合與現有報告段聚合的資格。因此,這種操作被排除在可報告的部分之外。
UNIFI根據分段利潤評估其分部的經營績效,該利潤代表部分毛利加上部分折舊費用。對分部利潤的這種衡量,使分部報告與CODM進行的當前評估和評估以及提供給CODM的信息最一致。
各部門的會計政策與UNIFI的會計政策是一致的。部門間銷售從部門披露中被省略,因為它們(1)對UNIFI的部分不重要,從合併報告中被刪除,(2)被排除在CODM進行的部門評價之外。
選定的財務資料列示如下:
|
|
截至2019年12月29日止的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
聚酯纖維 |
|
|
尼龍 |
|
|
巴西 |
|
|
亞洲 |
|
|
所有其他 |
|
|
共計 |
|
||||||
淨銷售額 |
|
$ |
82,750 |
|
|
$ |
17,084 |
|
|
$ |
20,862 |
|
|
$ |
47,918 |
|
|
$ |
897 |
|
|
$ |
169,511 |
|
銷售成本 |
|
|
76,090 |
|
|
|
17,038 |
|
|
|
17,432 |
|
|
|
42,401 |
|
|
|
885 |
|
|
|
153,846 |
|
毛利 |
|
|
6,660 |
|
|
|
46 |
|
|
|
3,430 |
|
|
|
5,517 |
|
|
|
12 |
|
|
|
15,665 |
|
分段折舊費用 |
|
|
4,183 |
|
|
|
503 |
|
|
|
357 |
|
|
|
— |
|
|
|
124 |
|
|
|
5,167 |
|
分段利潤 |
|
$ |
10,843 |
|
|
$ |
549 |
|
|
$ |
3,787 |
|
|
$ |
5,517 |
|
|
$ |
136 |
|
|
$ |
20,832 |
|
|
|
2018年12月30日終了的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
聚酯纖維 |
|
|
尼龍 |
|
|
巴西 |
|
|
亞洲 |
|
|
所有其他 |
|
|
共計 |
|
||||||
淨銷售額 |
|
$ |
85,789 |
|
|
$ |
22,647 |
|
|
$ |
24,234 |
|
|
$ |
34,003 |
|
|
$ |
1,038 |
|
|
$ |
167,711 |
|
銷售成本 |
|
|
82,477 |
|
|
|
20,615 |
|
|
|
19,825 |
|
|
|
29,679 |
|
|
|
959 |
|
|
|
153,555 |
|
毛利 |
|
|
3,312 |
|
|
|
2,032 |
|
|
|
4,409 |
|
|
|
4,324 |
|
|
|
79 |
|
|
|
14,156 |
|
分段折舊費用 |
|
|
3,937 |
|
|
|
499 |
|
|
|
367 |
|
|
|
— |
|
|
|
68 |
|
|
|
4,871 |
|
分段利潤 |
|
$ |
7,249 |
|
|
$ |
2,531 |
|
|
$ |
4,776 |
|
|
$ |
4,324 |
|
|
$ |
147 |
|
|
$ |
19,027 |
|
|
|
截至2019年12月29日止的6個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
聚酯纖維 |
|
|
尼龍 |
|
|
巴西 |
|
|
亞洲 |
|
|
所有其他 |
|
|
共計 |
|
||||||
淨銷售額 |
|
$ |
171,445 |
|
|
$ |
37,286 |
|
|
$ |
45,034 |
|
|
$ |
93,875 |
|
|
$ |
1,820 |
|
|
$ |
349,460 |
|
銷售成本 |
|
|
156,990 |
|
|
|
36,062 |
|
|
|
37,445 |
|
|
|
84,076 |
|
|
|
1,779 |
|
|
|
316,352 |
|
毛利 |
|
|
14,455 |
|
|
|
1,224 |
|
|
|
7,589 |
|
|
|
9,799 |
|
|
|
41 |
|
|
|
33,108 |
|
分段折舊費用 |
|
|
8,224 |
|
|
|
994 |
|
|
|
732 |
|
|
|
— |
|
|
|
163 |
|
|
|
10,113 |
|
分段利潤 |
|
$ |
22,679 |
|
|
$ |
2,218 |
|
|
$ |
8,321 |
|
|
$ |
9,799 |
|
|
$ |
204 |
|
|
$ |
43,221 |
|
|
|
2018年12月30日終了的六個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
聚酯纖維 |
|
|
尼龍 |
|
|
巴西 |
|
|
亞洲 |
|
|
所有其他 |
|
|
共計 |
|
||||||
淨銷售額 |
|
$ |
185,920 |
|
|
$ |
50,596 |
|
|
$ |
51,147 |
|
|
$ |
59,443 |
|
|
$ |
2,216 |
|
|
$ |
349,322 |
|
銷售成本 |
|
|
174,807 |
|
|
|
46,420 |
|
|
|
40,320 |
|
|
|
51,587 |
|
|
|
2,013 |
|
|
|
315,147 |
|
毛利 |
|
|
11,113 |
|
|
|
4,176 |
|
|
|
10,827 |
|
|
|
7,856 |
|
|
|
203 |
|
|
|
34,175 |
|
分段折舊費用 |
|
|
8,189 |
|
|
|
1,060 |
|
|
|
726 |
|
|
|
— |
|
|
|
143 |
|
|
|
10,118 |
|
分段利潤 |
|
$ |
19,302 |
|
|
$ |
5,236 |
|
|
$ |
11,553 |
|
|
$ |
7,856 |
|
|
$ |
346 |
|
|
$ |
44,293 |
|
17
烏尼菲公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
部分毛利與所得税前合併收入(損失)的調節如下:
|
|
最後三個月 |
|
|
結束的六個月 |
|
||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||||
聚酯纖維 |
|
$ |
6,660 |
|
|
$ |
3,312 |
|
|
$ |
14,455 |
|
|
$ |
11,113 |
|
尼龍 |
|
|
46 |
|
|
|
2,032 |
|
|
|
1,224 |
|
|
|
4,176 |
|
巴西 |
|
|
3,430 |
|
|
|
4,409 |
|
|
|
7,589 |
|
|
|
10,827 |
|
亞洲 |
|
|
5,517 |
|
|
|
4,324 |
|
|
|
9,799 |
|
|
|
7,856 |
|
所有其他 |
|
|
12 |
|
|
|
79 |
|
|
|
41 |
|
|
|
203 |
|
分段毛利 |
|
|
15,665 |
|
|
|
14,156 |
|
|
|
33,108 |
|
|
|
34,175 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
12,508 |
|
|
|
14,822 |
|
|
|
23,488 |
|
|
|
29,233 |
|
(效益)壞賬準備金 |
|
|
(258 |
) |
|
|
32 |
|
|
|
(249 |
) |
|
|
163 |
|
其他業務費用(收入),淨額 |
|
|
854 |
|
|
|
99 |
|
|
|
962 |
|
|
|
(141 |
) |
營業收入(損失) |
|
|
2,561 |
|
|
|
(797 |
) |
|
|
8,907 |
|
|
|
4,920 |
|
利息收入 |
|
|
(212 |
) |
|
|
(152 |
) |
|
|
(422 |
) |
|
|
(299 |
) |
利息費用 |
|
|
1,101 |
|
|
|
1,355 |
|
|
|
2,358 |
|
|
|
2,822 |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
131 |
|
|
|
— |
|
|
|
131 |
|
未合併附屬公司的權益損失(收益) |
|
|
756 |
|
|
|
(1,014 |
) |
|
|
1,622 |
|
|
|
(1,253 |
) |
所得税前收入(損失) |
|
$ |
916 |
|
|
$ |
(1,117 |
) |
|
$ |
5,349 |
|
|
$ |
3,519 |
|
分段總資產與合併總資產的對賬情況如下:
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
聚酯纖維 |
|
$ |
289,321 |
|
|
$ |
287,608 |
|
尼龍 |
|
|
51,888 |
|
|
|
57,055 |
|
巴西 |
|
|
66,020 |
|
|
|
67,490 |
|
亞洲 |
|
|
46,088 |
|
|
|
35,219 |
|
分部總資產 |
|
|
453,317 |
|
|
|
447,372 |
|
其他流動資產 |
|
|
12,359 |
|
|
|
10,327 |
|
其他PP&E |
|
|
23,993 |
|
|
|
18,664 |
|
其他非流動經營租賃資產 |
|
|
1,626 |
|
|
|
— |
|
其他非流動資產 |
|
|
1,651 |
|
|
|
1,468 |
|
對未合併附屬公司的投資 |
|
|
102,261 |
|
|
|
114,320 |
|
總資產 |
|
$ |
595,207 |
|
|
$ |
592,151 |
|
23.補充現金流信息
利息和税款的現金支付包括以下內容:
|
|
結束的六個月 |
|
|||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
利息,扣除資本利息56美元和123美元 |
|
$ |
2,357 |
|
|
$ |
2,876 |
|
所得税支付淨額 |
|
|
3,429 |
|
|
|
474 |
|
上述税款的現金支付主要包括美國和外國的UNIFI公司的收入和預扣繳税款,扣除退款後支付。
非現金投融資活動
截至2019年12月29日和2019年6月30日,未付資本支出分別為1 127美元和1 329美元。截至2018年12月30日和2018年6月24日,1 702美元和3 187美元分別列入應付未付資本支出賬户。
與租賃有關的非現金投資和融資活動已在附註4“租約”中披露。
18
項目2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
以下是管理層討論和分析在所附合並財務報表所列期間影響UNIFI業務的某些重要因素以及財務狀況的重大變化。本節中對“附註”的提及,是指所附的精簡合併財務報表附註。“當期”是指2019年12月29日終了的三個月期間,而“前期”是指2018年12月30日終了的三個月期間。“當前六個月期間”是指截至2019年12月29日的六個月期間,而“前六個月期間”是指截至2018年12月30日的六個月期間。這種提法可附以某些短語,以增加清晰度。本期和上一期間各為13周。目前的6個月期和前6個月期分別為26周和27周.
我們在本項目2中的討論側重於截至2019年12月29日和2018年12月30日為止的3個月和6個月的結果,並在適用範圍內對2019年表格10-K中討論的信息或其他重要的幹預事態發展或信息進行任何實質性更改。這些討論應與2019年的10-K表格一起閲讀,以獲得關於我們的業務、業務和財務狀況的更詳細的背景信息。
除每股數額外,除另有説明外,所有數額均以千(千)為單位列報。
對不利外幣換算的討論主要與巴西雷亞爾(“BRL”)和人民幣(“人民幣”)對美元(“美元”)的貶值有關。
概述和重要的一般事項
Unifi的業務重點是向世界各地的客户和品牌合作伙伴提供產品和解決方案,利用我們的內部製造能力和增強的全球供應鏈,提供各種合成和回收纖維和聚合物。這一戰略和協同重點包括三個支持支柱:(1)與志同道合的實體建立戰略關係;(2)擴大我們現有的技術和能力組合;(3)擴大我們的供應鏈,為我們的直接和間接客户提供最佳服務。UNIFI仍然致力於這一戰略,我們認為這項戰略將提高盈利能力,並從業務中產生更好的現金流。
UNIFI有四個可報告的業務部門--聚酯分部、尼龍分部、巴西分部和亞洲分部--以及包括出租運輸服務在內的某些附屬業務,其中包括所有其他類別。在所有其他活動中分類的輔助業務對於所提出的所有期間來説都是微不足道的;因此,聯合會對這些活動的討論和分析通常僅限於這些活動對綜合成果的影響。在本報告對其運作結果的討論中,UNIFI提到了它在“NACA”區域的業務,NACA是由北美自由貿易協定和CAFTA涵蓋的貿易區域組成的區域。
本期和本六個月期間的重大一般性事項包括以下各點,每一項都將在下文更詳細地討論:
|
• |
當期淨銷售額增加1 800美元,即1.1%,至169 511美元,而前一期間為167 711美元; |
|
• |
目前六個月期間的淨銷售額為349 460美元,而前六個月的淨銷售額為349 322美元; |
|
• |
與上一期間相比,本期間PVA產品的收入增長了約23%,佔當期合併淨銷售額的57%,而前一期間為47%; |
|
• |
當期毛利率為9.2%,而上期為8.4%,本期為9.5%,而前六個月為9.8%; |
|
• |
當期營業收入(虧損)為2,561美元,而上一期間為797美元,六個月期間為8,907美元,而前六個月為4,920美元; |
|
• |
當期攤薄每股收益為0.02美元,而前期為0.06美元,當前6個月為0.22美元,而前6個月為0.16美元。 |
在目前的六個月期間,(一)聚酯部分面臨着工業、汽車和服裝部門對某些紗線的需求受到抑制;(二)由於兩個客户將某些項目轉移到海外服裝生產,尼龍部分的收入和毛利率較低;(三)由於原材料成本下降而市場價格下降,毛利率低於庫存週轉率。此外,PAL的結果通常與較高的經營成本和較低的經營槓桿有關。
然而,與前六個月相比,UNIFI取得了良好的經營業績和整體改善,儘管NACA地區的銷售周減少了一週。改進的主要原因是:(1)原材料成本環境下降,使我們的聚酯部分受益;(2)由於2019年財政年度下半年開始的成本削減努力,銷售、一般和行政費用(“SG&A”)降低。
此外,UNIFI的經營現金流和淨債務(債務本金減去現金和現金等價物)在本六個月期間顯著改善,原因是(一)投資於庫存的現金相對較少,這受原材料成本較低的影響,(二)股票附屬公司增加的分配額為9,807美元。
19
unifi仍然致力於從來自中國和印度等國家進入美國市場的低成本和補貼滌綸變形紗的高水平帶來的競爭壓力中尋求緩解。在2018年10月我們提出的反傾銷和反補貼税申請中,美國商務部和美國國際貿易委員會已經完成了調查,並在2019年4月至2019年12月生效的初步關税之後,已經開始對進口產品徵收相關的最終關税。因此,對來自中國和印度的進口商品,除了有效的正常關税外,還分別評估97%及以上和18%及更高的反傾銷税和反補貼税率。我們尋求從低成本和補貼進口產品中解脱出來的積極發展,是我們努力與近年來湧入美國市場的進口紗線競爭的關鍵步驟。unifi將繼續監控來自中國或印度的滌綸變形紗是否通過第三方國家運輸,然後進入美國市場。
主要業績指標和非公認會計原則財務計量
UNIFI不斷審查業績指標,以衡量其成功。這些業績指標構成管理層討論和分析的基礎,內容如下:
|
• |
UNIFI和每個可報告部門的銷售量和收入; |
|
• |
UNIFI和每個報告部門的毛利和毛利率; |
|
• |
淨收益和稀釋每股收益; |
|
• |
部分利潤,等於部分毛利加上部分折舊費用; |
|
• |
單位折算差額,表示單位淨銷售價格減去單位原材料成本,用於UNIFI和每個可報告的部分; |
|
• |
流動資本,即流動資產減去流動負債; |
|
• |
利息、税收、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”),指淨利息費用、所得税費用以及折舊和攤銷費用前的淨收入; |
|
• |
調整後的EBITDA,代表為排除PAL損失中的權益而調整的EBITDA,以及不時為理解和比較UNIFI的基本結果所需的某些其他調整; |
|
• |
調整後的週轉金,等於應收賬款加上庫存和其他流動資產,減去應付帳款和應計費用; |
|
• |
淨債務,表示債務本金減去現金和現金等價物。 |
EBITDA、經調整的EBITDA、調整後的週轉金和淨債務(統稱為“非GAAP財務措施”)並不是根據公認會計原則確定的,不應被視為替代根據公認會計原則確定的業績計量。非公認會計原則財務計量的計算是主觀的,是基於管理層的信念,即哪些項目應包括或排除,以便提供最合理和可比的基本經營業績的看法。我們可以不時地修改用於確定我們的非公認會計原則財務措施的金額.在適用的情況下,管理層的討論和分析包括對其非公認會計原則財務措施的調節項目的具體考慮。
我們認為,這些非GAAP財務指標更好地反映了unifi的基本業務和業績,並將其用作經營業績衡量標準,為投資者和分析師提供了一種不受資本結構、資本投資週期和相關資產年齡差異影響的經營業績指標,以及其他類似公司。
管理層採用調整後的EBITDA(1)作為衡量經營業績的指標,因為它有助於我們在一致的基礎上比較我們的經營業績,因為它消除了以下因素的影響:(A)與我們的資產基礎直接相關的項目(主要是折舊和攤銷)和(B)我們不希望經常作為正常業務的一部分出現的項目;(Ii)為規劃目的,包括編制我們的年度業務預算;(Iii)作為評估我們的經營業績和我們的負債和償債能力、為資本支出和擴大業務的能力的估價尺度;和(Iv)作為確定其他收購和處置價值的一種措施。調整後的EBITDA是用於確定可變補償的關鍵性能指標。我們還認為,調整後的EBITDA是債務還本付息能力的一種適當補充措施,因為它可以作為業務現金的高級代理。PAL的虧損(收益)權益被排除在調整後的EBITDA之外,因為這樣的結果並不反映我們的經營業績。
管理部門使用調整後的週轉金作為統計股的生產效率和管理庫存及應收賬款的能力的指標。
管理層使用淨債務作為流動性和槓桿指標,以確定如果使用所有現金和現金等價物來償還債務本金,還會有多少債務。
20
業務結果審查
截至2019年12月29日的3個月,而截至2018年12月30日的3個月
綜合概覽
淨收入的構成部分,每一構成部分佔淨銷售額的百分比和上一期間數額的增減百分比如下:
|
|
最後三個月 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售 |
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售 |
|
|
% 變化 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
169,511 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
167,711 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
1.1 |
|
銷售成本 |
|
|
153,846 |
|
|
|
90.8 |
|
|
|
153,555 |
|
|
|
91.6 |
|
|
|
0.2 |
|
毛利 |
|
|
15,665 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
14,156 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
10.7 |
|
SG&A |
|
|
12,508 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
14,822 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
(15.6 |
) |
(效益)壞賬準備金 |
|
|
(258 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
32 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
其他營業費用,淨額 |
|
|
854 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
99 |
|
|
|
0.1 |
|
|
NM |
|
|
營業收入(損失) |
|
|
2,561 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
(797 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
NM |
|
|
利息費用,淨額 |
|
|
889 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
1,203 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
(26.1 |
) |
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
131 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
(100.0 |
) |
未合併附屬公司的權益損失(收益) |
|
|
756 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
(1,014 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(174.6 |
) |
所得税前收入(損失) |
|
|
916 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
(1,117 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(182.0 |
) |
所得税準備金(福利) |
|
|
507 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
(2,288 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(122.2 |
) |
淨收益 |
|
$ |
409 |
|
|
|
0.2 |
|
|
$ |
1,171 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
(65.1 |
) |
NM-沒有意義
淨銷售額
本期綜合淨銷售額與上一期間相比增加了1 800美元,即1.1%,主要是由於PVA產品的銷售增長,特別是在亞洲部分,部分抵消了對以下需求的抑制:(I)某些滌綸紗線,特別是工業和汽車部門的需求,(Ii)尼龍紗線,以及不利的貨幣換算。
綜合銷售額增長18.2%,主要原因是REPREVE的銷售持續增長®-品牌產品,主要是亞洲部分的芯片和短纖維,部分抵消了尼龍部分較低的紗線銷售。作為我們的REPREVE,亞洲分部的銷售繼續擴大®投資組合與我們專注於可持續解決方案的品牌合作伙伴產生了共鳴。較低的尼龍部分銷售主要反映了某些客户計劃在海外生產中的損失,以及來自其他客户和項目的需求減少。
我們認為,國內聚酯環境的疲軟和來自進口的競爭仍然是紡織品供應鏈面臨的挑戰,我們最近以貿易請願書的形式採取行動,幫助減輕這種競爭壓力。我們的尼龍部分的結果反映了(I)在截至2019年12月29日的6個月內,兩個客户將某些項目轉移到海外服裝生產,以及(Ii)目前對尼龍襪子、女士襪和親密服裝的需求下降的全球趨勢。
合併平均銷售價格下降17.1%,主要原因是:(一)亞洲部分芯片和短纖維的顯著增長,其平均銷售價格較低;(二)高價尼龍產品銷售下降;(三)與聚酯原料成本變化和全球定價壓力有關的銷售價格下降。
在本期結束時,PVA產品佔合併淨銷售額的57%,高於2019年財政年度的47%和上一季度末的47%。即使PVA銷售佔總銷售額的比例相對增長,客户也可以在各種PVA產品中進行選擇,其中一些產品的利潤率高於其他產品。因此,PVA銷售的增長不一定意味着利潤率的提高或綜合盈利能力的提高。
毛利
當期毛利較上一季增加1,509元,即10.7%。
就聚酯部分而言,毛利有所改善,主要原因是:(1)由於以下因素的相對影響:(A)當期原材料成本環境下降;(B)前期原材料成本環境不利;(2)由於設施利用率提高,本期固定成本吸收情況更好。在亞洲板塊,毛利隨着淨銷售額的增加而增加,但被價格較低的產品銷售的更多組合所抵消。
就巴西部分而言,毛利下降的主要原因是:(1)市場價格下跌(與原材料成本下降有關)超過庫存週轉率;(2)由於BRL對美元在當期走弱,造成不利的外匯換算效應。就尼龍部分而言,毛利下降的主要原因是,在截至2019年12月29日的6個月內,兩個客户將某些項目轉移到海外服裝生產,導致固定成本吸收較弱。
21
SG&A
SG&A的變化如下:
上一期間的SG&A |
|
$ |
14,822 |
|
補償費用減少 |
|
|
(640 |
) |
其他淨減額 |
|
|
(1,674 |
) |
本期SG&A |
|
$ |
12,508 |
|
SG&A從上一期間減少到本期,主要原因是:(1)與上一期間相比,當期執行幹事人數減少,補償費用減少;(2)2019年財政年度第四季度努力減少費用。
(福利)壞賬準備金
在本期或上一期間,壞賬方面沒有出現重大活動。
其他營業費用,淨額
其他營業費用淨額主要反映了與斯里蘭卡子公司的收購案計劃有關的費用以及本期的外匯交易損失,而前一時期的遣散費和外匯交易收益則有所減少。
利息費用,淨額
合併利息費用的構成部分,淨額如下:
|
|
最後三個月 |
|
|||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
ABL機制的利息和費用 |
|
$ |
937 |
|
|
$ |
1,148 |
|
其他利息 |
|
|
127 |
|
|
|
187 |
|
債務利息小計 |
|
|
1,064 |
|
|
|
1,335 |
|
利息費用的其他組成部分 |
|
|
37 |
|
|
|
20 |
|
利息費用總額 |
|
|
1,101 |
|
|
|
1,355 |
|
利息收入 |
|
|
(212 |
) |
|
|
(152 |
) |
利息費用,淨額 |
|
$ |
889 |
|
|
$ |
1,203 |
|
利息支出淨額從上一時期下降到本期,主要是由於我們的可變利率債務的市場利率較低,以及與2018年修正案有關的ABL融資機制的定價結構更為有利。
未合併附屬公司的權益損失(收益)
未合併附屬公司的虧損(收益)中的權益構成如下:
|
|
最後三個月 |
|
|||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
PAL的虧損(收入) |
|
$ |
837 |
|
|
$ |
(762 |
) |
尼龍合資企業的收益 |
|
|
(81 |
) |
|
|
(252 |
) |
未合併附屬公司的權益損失(收益)總額 |
|
$ |
756 |
|
|
$ |
(1,014 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佔所得税前合併收入的百分比 |
|
|
(82.5 |
)% |
|
|
90.8 |
% |
未合併子公司的業績下降主要是由於業務槓桿降低,特別是PAL的成本相對較高。
所得税
所得税和實際税率的規定(福利)如下:
|
|
最後三個月 |
|
|||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
所得税準備金(福利) |
|
$ |
507 |
|
|
$ |
(2,288 |
) |
有效税率 |
|
|
55.3 |
% |
|
|
204.8 |
% |
實際税率會因許多因素而發生變化,包括所得税前收入數額、應税收入、按管轄範圍劃分的收入組合、遞延税收估價津貼的變化以及法規、條例和判例法的變化。此外,當所得税前收入較低時,離散和其他税率影響項目的影響更大。
22
從上一期間到本期的實際税率發生了重大變化,主要原因是:(1)2 045美元的税收抵免使上一期間受益;(2)本期所得税前收入增加。
淨收益
本期淨收入為409美元,即每股0.02美元,而上一期間為1 171美元,即每股0.06美元。減少的主要原因是PAL的業績較弱,當期的有效税率較低,但部分被較低的SG&A和較高的毛利所抵消。
EBITDA和調整後的EBITDA(非GAAP財務措施)
根據公認會計原則報告的淨收益與EBITDA和調整後的EBITDA之間的對賬情況如下:
|
|
最後三個月 |
|
|||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
淨收益 |
|
$ |
409 |
|
|
$ |
1,171 |
|
利息費用,淨額 |
|
|
889 |
|
|
|
1,203 |
|
所得税準備金(福利) |
|
|
507 |
|
|
|
(2,288 |
) |
折舊和攤銷費用(1) |
|
|
5,863 |
|
|
|
5,532 |
|
EBITDA |
|
|
7,668 |
|
|
|
5,618 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PAL的虧損(收益)權益 |
|
|
837 |
|
|
|
(762 |
) |
EBITDA不包括PAL |
|
|
8,505 |
|
|
|
4,856 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
設施停運費用(2) |
|
|
383 |
|
|
|
— |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
8,888 |
|
|
$ |
4,856 |
|
(1) |
在這一調節中,折舊和攤銷費用不包括債務發行費用的攤銷,後者反映在利息費用淨額中。在所附現金流量表中,債務發行費用的攤銷反映在折舊和攤銷費用中。 |
(2) |
在2020年財政年度的第二季度,unifi開始對其在斯里蘭卡的業務進行逐步縮減的計劃。調整數主要反映應計離職和離職費用。 |
調整後的EBITDA從上一期間增加到本期,主要原因是SG&A降低和毛利增加。
部分概述
下面的討論和分析的收入和盈利能力的表現,UNIFI的報告部門在本期。正如在2019年表格10-K中所指出的,分部毛利包括由聚酯分部向亞洲分部收取的某些與技術有關的費用的影響。這些金額記錄為聚酯部分的銷售成本效益和亞洲部分的銷售成本費用,從而影響到每個部門的毛利。對上一期間的部分結果進行了修訂,以反映這一變化的可比性。
聚酯段
部分利潤的構成部分、每一組成部分佔淨銷售額的百分比以及與前一期間金額相比的聚酯部分的增減百分比如下:
|
|
最後三個月 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
82,750 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
85,789 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
(3.5 |
) |
銷售成本 |
|
|
76,090 |
|
|
|
92.0 |
|
|
|
82,477 |
|
|
|
96.1 |
|
|
|
(7.7 |
) |
毛利 |
|
|
6,660 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
3,312 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
101.1 |
|
折舊費用 |
|
|
4,183 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
3,937 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
6.2 |
|
分段利潤 |
|
$ |
10,843 |
|
|
|
13.1 |
|
|
$ |
7,249 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
49.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 合併金額 |
|
|
48.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
51.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部分利潤佔總利潤的百分比 合併金額 |
|
|
52.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
38.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
聚酯部分的淨銷售額變化如下:
上一期間銷售淨額 |
|
$ |
85,789 |
|
平均銷售價格和銷售組合的淨變化 |
|
|
(3,277 |
) |
基礎銷售量增加 |
|
|
238 |
|
當期銷售淨額 |
|
$ |
82,750 |
|
23
聚酯部分從上一期間至本期淨銷售額減少的主要原因是,由於原料成本較低和競爭定價壓力適中,平均銷售價格較低。變形紗數量的增加正在從我們最近的貿易行動中重新獲得市場份額,但這種數量的增加被工業、汽車和服裝行業某些客户的需求減弱所部分抵消。
聚酯部分的部分利潤變化如下:
前期部分利潤 |
|
$ |
7,249 |
|
淨增加的基礎利潤率 |
|
|
3,057 |
|
增加亞洲分部的技術費用 |
|
|
517 |
|
基礎銷售量增加 |
|
|
20 |
|
當期部分利潤 |
|
$ |
10,843 |
|
聚酯部分從上一期間到本期的部分利潤增加的主要原因是:(1)由於(A)當期原材料成本環境下降和(B)前期原材料成本環境不利和(2)由於設施利用改善而改善了當期固定成本的吸收幅度。
尼龍段
分部利潤的組成部分、每一組成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一期間金額相比增加或減少的百分比如下:
|
|
最後三個月 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
17,084 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
22,647 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
(24.6 |
) |
銷售成本 |
|
|
17,038 |
|
|
|
99.7 |
|
|
|
20,615 |
|
|
|
91.0 |
|
|
|
(17.4 |
) |
毛利 |
|
|
46 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
2,032 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
(97.7 |
) |
折舊費用 |
|
|
503 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
499 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
0.8 |
|
分段利潤 |
|
$ |
549 |
|
|
|
3.2 |
|
|
$ |
2,531 |
|
|
|
11.2 |
|
|
|
(78.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 合併金額 |
|
|
10.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
13.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部分利潤佔總利潤的百分比 合併金額 |
|
|
2.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
13.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
尼龍部分的淨銷售額變化如下:
上一期間銷售淨額 |
|
$ |
22,647 |
|
基礎銷售量減少 |
|
|
(4,769 |
) |
平均銷售價格和銷售組合的淨變化 |
|
|
(794 |
) |
當期銷售淨額 |
|
$ |
17,084 |
|
尼龍部分的淨銷售額從上一期間下降到本期,主要原因是:(I)在截至2019年12月29日的6個月內,兩個客户將某些方案轉向海外服裝生產;(Ii)某些尼龍產品類別的需求持續下降。
尼龍部分的部分利潤變化如下:
前期部分利潤 |
|
$ |
2,531 |
|
基礎利潤率淨減少 |
|
|
(1,449 |
) |
基礎銷售量減少 |
|
|
(533 |
) |
當期部分利潤 |
|
$ |
549 |
|
如上文淨銷售分析所述,尼龍分部從上一期間至本期的分部利潤減少,主要是由於銷售額減少,固定費用勻支較弱。
24
巴西段
分段利潤的構成部分、每一構成部分佔淨銷售額的百分比以及巴西部分上一期間數額的增減百分比如下:
|
|
最後三個月 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
20,862 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
24,234 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
(13.9 |
) |
銷售成本 |
|
|
17,432 |
|
|
|
83.6 |
|
|
|
19,825 |
|
|
|
81.8 |
|
|
|
(12.1 |
) |
毛利 |
|
|
3,430 |
|
|
|
16.4 |
|
|
|
4,409 |
|
|
|
18.2 |
|
|
|
(22.2 |
) |
折舊費用 |
|
|
357 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
367 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
(2.7 |
) |
分段利潤 |
|
$ |
3,787 |
|
|
|
18.2 |
|
|
$ |
4,776 |
|
|
|
19.7 |
|
|
|
(20.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 合併金額 |
|
|
12.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
14.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部分利潤佔總利潤的百分比 合併金額 |
|
|
18.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
25.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
巴西部分的淨銷售額變化如下:
上一期間銷售淨額 |
|
$ |
24,234 |
|
平均售價下降 |
|
|
(2,248 |
) |
不利的外幣換算效應 |
|
|
(1,838 |
) |
銷售量增加 |
|
|
714 |
|
當期銷售淨額 |
|
$ |
20,862 |
|
巴西部分從上一期間至本期淨銷售額減少的主要原因是,由於進口競爭加劇,原材料成本降低,以及外幣換算不利,銷售價格降低。
當期和上期BRL加權平均匯率分別為4.12 BRL/美元和3.81 BRL/美元。
巴西分部的部分利潤變化如下:
前期部分利潤 |
|
$ |
4,776 |
|
基礎利潤率下降 |
|
|
(757 |
) |
不利的外幣換算效應 |
|
|
(372 |
) |
銷售量增加 |
|
|
140 |
|
當期部分利潤 |
|
$ |
3,787 |
|
巴西分部從上一期間到本期的部分利潤減少,主要是由於原材料成本環境下降期間的競爭性定價壓力,以及不利的外幣換算影響。對巴西部分而言,原材料成本下降給銷售價格帶來了市場壓力,而且由於巴西部分的供應鏈一般較長,平均庫存成本下降的速度低於銷售價格。
亞洲分部
細分利潤的構成部分、每一構成部分佔淨銷售額的百分比以及亞洲部分上一期間數額的增減百分比如下:
|
|
最後三個月 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
47,918 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
34,003 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
40.9 |
|
銷售成本 |
|
|
42,401 |
|
|
|
88.5 |
|
|
|
29,679 |
|
|
|
87.3 |
|
|
|
42.9 |
|
毛利 |
|
|
5,517 |
|
|
|
11.5 |
|
|
|
4,324 |
|
|
|
12.7 |
|
|
|
27.6 |
|
折舊費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
分段利潤 |
|
$ |
5,517 |
|
|
|
11.5 |
|
|
$ |
4,324 |
|
|
|
12.7 |
|
|
|
27.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 合併金額 |
|
|
28.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
20.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部分利潤佔總利潤的百分比 合併金額 |
|
|
26.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
22.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
25
亞洲分部的淨銷售額變化如下:
上一期間銷售淨額 |
|
$ |
34,003 |
|
芯片和短纖維銷售量增加 |
|
|
12,011 |
|
其他某些聚乙烯醇產品銷售量增加 |
|
|
4,387 |
|
平均銷售價格和銷售組合的變化 |
|
|
(1,864 |
) |
不利的外幣換算效應 |
|
|
(619 |
) |
當期銷售淨額 |
|
$ |
47,918 |
|
亞洲分部從上一期間至本期淨銷售額增加的主要原因是REPREVE銷售量增加®-品牌產品,主要是芯片和短纖維。
當期和上期人民幣加權平均匯率分別為7.04元/美元和6.92元/美元。
亞洲分部的部分利潤變化如下:
前期部分利潤 |
|
$ |
4,324 |
|
芯片和短纖維銷售量增加 |
|
|
1,608 |
|
其他某些聚乙烯醇產品銷售量增加 |
|
|
634 |
|
基礎利潤率下降 |
|
|
(429 |
) |
聚酯部分技術費用的增加 |
|
|
(517 |
) |
不利的外幣換算效應 |
|
|
(103 |
) |
當期部分利潤 |
|
$ |
5,517 |
|
亞洲分部從上一期間到本期的部分利潤增加,主要是由於上述淨銷售分析所述銷售量的增加。
業務結果審查
截至2019年12月29日的6個月,而截至2018年12月30日的6個月
綜合概覽
淨收益的構成部分,每一構成部分佔淨銷售額的百分比以及與前六個月期間數額相比的增減百分比如下:
|
|
結束的六個月 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
349,460 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
349,322 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
0.0 |
|
銷售成本 |
|
|
316,352 |
|
|
|
90.5 |
|
|
|
315,147 |
|
|
|
90.2 |
|
|
|
0.4 |
|
毛利 |
|
|
33,108 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
34,175 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
(3.1 |
) |
SG&A |
|
|
23,488 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
29,233 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
(19.7 |
) |
(效益)壞賬準備金 |
|
|
(249 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
163 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
其他業務費用(收入),淨額 |
|
|
962 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
(141 |
) |
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
營業收入 |
|
|
8,907 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
4,920 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
81.0 |
|
利息費用,淨額 |
|
|
1,936 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
2,523 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
(23.3 |
) |
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
131 |
|
|
|
— |
|
|
|
(100.0 |
) |
未合併附屬公司的權益損失(收益) |
|
|
1,622 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
(1,253 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(229.4 |
) |
所得税前收入 |
|
|
5,349 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
3,519 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
52.0 |
|
所得税準備金 |
|
|
1,228 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
536 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
129.1 |
|
淨收益 |
|
$ |
4,121 |
|
|
|
1.2 |
|
|
$ |
2,983 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
38.1 |
|
NM-沒有意義
淨銷售額
目前六個月期間的合併淨銷售額與前六個月期間基本持平,因為(一)目前六個月期間我們NACA業務的銷售減少了一週,(二)尼龍銷售量減少,(三)平均銷售價格降低,(四)不利的外幣換算被PVA產品的銷售增長所抵消。
綜合銷售額增長17.1%,主要原因是REPREVE的銷售持續增長®-品牌產品,主要是亞洲部分的芯片和短纖維,部分抵消了(一)在目前六個月內我們NACA業務的銷售減少了一週,以及(二)尼龍部分的更軟的紗線銷售。作為我們的REPREVE,亞洲分部的銷售繼續擴大®投資組合與我們專注於可持續解決方案的品牌合作伙伴產生了共鳴。較低的尼龍部分銷售主要反映了在目前的六個月期間,某些客户計劃在海外生產中的損失。
我們認為,國內聚酯環境的疲軟和來自進口的競爭仍然是紡織品供應鏈面臨的挑戰,我們最近以貿易請願書的形式採取行動,幫助減輕這種競爭壓力。我們的尼龍部分的結果反映了(I)在截至2019年12月29日的6個月內,兩個客户將某些項目轉移到海外服裝生產,以及(Ii)目前對尼龍襪子、女士襪和親密服裝的需求下降的全球趨勢。
26
綜合平均銷售價格下跌17.1%,主要原因是:(1)亞洲地區芯片和短纖維的增長,它們的平均銷售價格較低;(Ii)較高價格的尼龍產品銷售下降;(Iii)與聚酯原料成本變化有關的銷售價格下降。
目前六個月期末的聚乙烯醇產品佔合併淨銷售額的55%,高於2019年財政年度的47%和前六個月期末的45%。即使PVA銷售佔總銷售額的比例相對增長,客户也可以在各種PVA產品中進行選擇,其中一些產品的利潤率高於其他產品。因此,PVA銷售的增長不一定意味着利潤率的提高或綜合盈利能力的提高。
毛利
與前六個月比較,本六個月的毛利減少1,067元,即3.1%。
就聚酯部分而言,毛利有所改善,主要原因是:(1)相對影響而言,(A)當前六個月期間原材料成本環境下降;(B)前六個月期間原材料成本環境不利;(Ii)由於設施利用率提高,在目前六個月期間更好地吸收固定成本。在亞洲板塊,毛利隨着淨銷售額的增加而增加,但被價格較低的產品銷售的更多組合所抵消。
就巴西部分而言,毛利下降的主要原因是:(1)市場價格下跌(與原材料成本下降有關)超過庫存週轉率;(2)由於BRL對美元走弱,造成不利的外匯換算效應。就尼龍部分而言,毛利下降的主要原因是,在截至2019年12月29日的6個月內,兩個客户將某些項目轉移到海外服裝生產,導致固定成本吸收較弱。
SG&A
SG&A的變化如下:
上一個六個月期間的SG&A費用 |
$ |
29,233 |
|
補償費用減少 |
|
(2,240 |
) |
其他淨減額 |
|
(2,664 |
) |
2019財政年度增加一週的影響 |
|
(841 |
) |
當前六個月期間的SG&A費用 |
$ |
23,488 |
|
SG&A從前六個月期間減少到目前六個月期間,主要原因是:(一)與前六個月期間相比,目前六個月期間減少了行政官員的薪酬支出;(二)2019年第四季度進行的成本削減努力。
(福利)壞賬準備金
在當前的六個月期間或前六個月的壞賬期中,沒有反映出明顯的活動。
其他業務費用(收入),淨額
其他營業費用(收入),淨主要反映了在目前六個月期間和前六個月期間記錄的離職費用、與我們斯里蘭卡子公司在目前六個月期間的停業計劃有關的退出費用以及在前六個月期間記錄的外匯交易收益。
利息費用,淨額
合併利息費用的構成部分,淨額如下:
|
|
結束的六個月 |
|
|||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
ABL機制的利息和費用 |
|
$ |
2,049 |
|
|
$ |
2,394 |
|
其他利息 |
|
|
240 |
|
|
|
380 |
|
債務利息小計 |
|
|
2,289 |
|
|
|
2,774 |
|
利息費用的其他組成部分 |
|
|
69 |
|
|
|
48 |
|
利息費用總額 |
|
|
2,358 |
|
|
|
2,822 |
|
利息收入 |
|
|
(422 |
) |
|
|
(299 |
) |
利息費用,淨額 |
|
$ |
1,936 |
|
|
$ |
2,523 |
|
利息支出淨額從前六個月下降到目前的六個月,主要是由於我們的可變利率債務的市場利率較低,以及與2018年修正案有關的ABL融資機制的定價結構更加優惠。
27
未合併附屬公司的權益損失(收益)
未合併附屬公司的虧損(收益)中的權益構成如下:
|
|
結束的六個月 |
|
|||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
PAL的虧損(收入) |
|
$ |
2,012 |
|
|
$ |
(745 |
) |
尼龍合資企業的收益 |
|
|
(390 |
) |
|
|
(508 |
) |
未合併附屬公司的權益損失(收益)總額 |
|
$ |
1,622 |
|
|
$ |
(1,253 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佔所得税前合併收入的百分比 |
|
|
(30.3 |
)% |
|
|
35.6 |
% |
未合併子公司的業績下降主要是由於業務槓桿降低,特別是PAL的成本相對較高。
所得税
所得税和實際税率的規定如下:
|
|
結束的六個月 |
|
|||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
所得税準備金 |
|
$ |
1,228 |
|
|
$ |
536 |
|
有效税率 |
|
|
23.0 |
% |
|
|
15.2 |
% |
有效税率受多種因素的影響,包括税前收入和應税收入的多變性,按管轄範圍劃分的收入組合,遞延税收評估津貼的變化,以及法規、規章和判例法的變化。此外,當所得税前收入較低時,離散和其他税率影響項目的影響更大。
前六個月的有效税率主要受益於2,045美元的税收抵免,但受到美國盈利能力疲軟的不利影響。目前六個月的有效税率得益於更多的外國税收抵免.
淨收益
目前六個月期間的淨收入為4,121美元,即每股0.22美元,而前六個月的淨收入為2,983美元,即每股0.16美元。增加的主要原因是SG&A較低,部分抵消了PAL較弱的結果。
EBITDA和調整後的EBITDA(非GAAP財務措施)
根據公認會計原則報告的淨收益與EBITDA和調整後的EBITDA之間的對賬情況如下:
|
|
結束的六個月 |
|
|||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
||
淨收益 |
|
$ |
4,121 |
|
|
$ |
2,983 |
|
利息費用,淨額 |
|
|
1,936 |
|
|
|
2,523 |
|
所得税準備金 |
|
|
1,228 |
|
|
|
536 |
|
折舊和攤銷費用(1) |
|
|
11,485 |
|
|
|
11,480 |
|
EBITDA |
|
|
18,770 |
|
|
|
17,522 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PAL的虧損(收益)權益 |
|
|
2,012 |
|
|
|
(745 |
) |
EBITDA不包括PAL |
|
|
20,782 |
|
|
|
16,777 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
設施停運費用(2) |
|
|
383 |
|
|
|
— |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
21,165 |
|
|
$ |
16,777 |
|
|
1) |
在這一調節中,折舊和攤銷費用不包括債務發行費用的攤銷,後者反映在利息費用淨額中。在所附現金流量表中,債務發行費用的攤銷反映在折舊和攤銷費用中。 |
|
2) |
在2020年財政年度的第二季度,unifi開始對其在斯里蘭卡的業務進行逐步縮減的計劃。調整數主要反映應計離職和離職費用。 |
調整後的EBITDA從前六個月增加到目前的六個月,主要原因是SG&A。
28
部分概述
下面是一個討論和分析的收入和盈利能力的表現,統一國際投資公司的報告部門在目前的六個月期間。正如在2019年表格10-K中所指出的,分部毛利包括由聚酯分部向亞洲分部收取的某些與技術有關的費用的影響。這些金額記錄為聚酯部分的銷售成本效益和亞洲部分的銷售成本費用,從而影響到每個部門的毛利。前六個月期間的部分結果已經修訂,以反映這一變化的可比性。
聚酯段
部分利潤的組成部分、每一組成部分佔淨銷售額的百分比以及在前六個月期間內聚酯部分數額的增減百分比如下:
|
|
結束的六個月 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
171,445 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
185,920 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
(7.8 |
) |
銷售成本 |
|
|
156,990 |
|
|
|
91.6 |
|
|
|
174,807 |
|
|
|
94.0 |
|
|
|
(10.2 |
) |
毛利 |
|
|
14,455 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
11,113 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
30.1 |
|
折舊費用 |
|
|
8,224 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
8,189 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
0.4 |
|
分段利潤 |
|
$ |
22,679 |
|
|
|
13.2 |
|
|
$ |
19,302 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
17.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 合併金額 |
|
|
49.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
53.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部分利潤佔總利潤的百分比 合併金額 |
|
|
52.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
43.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
聚酯部分的淨銷售額變化如下:
前六個月銷售淨額 |
|
$ |
185,920 |
|
由於2019財政年度銷售增加一週而減少 |
|
|
(6,868 |
) |
平均銷售價格和銷售組合的淨變化 |
|
|
(5,598 |
) |
基礎銷售量減少 |
|
|
(2,009 |
) |
目前六個月的淨銷售額 |
|
$ |
171,445 |
|
聚酯部分的淨銷售額從前六個月期間下降到目前六個月期間,主要原因是(一)目前六個月期間銷售減少一週,(二)與聚酯原料成本變化有關的平均銷售價格降低,以及(三)由於內部消費增加,片的銷售減少。
聚酯部分的部分利潤變化如下:
前六個月的部分利潤 |
|
$ |
19,302 |
|
淨增加的基礎利潤率 |
|
|
2,715 |
|
增加亞洲分部的技術費用 |
|
|
1,162 |
|
由於2019財政年度銷售增加一週而減少 |
|
|
(288 |
) |
基礎銷售量減少 |
|
|
(212 |
) |
目前六個月期間的分部利潤 |
|
$ |
22,679 |
|
聚酯部分利潤從前六個月期間增加到目前六個月期間,主要原因是:(一)由於(A)當前六個月期間原材料成本環境下降,以及(B)前六個月期間原材料成本環境不利,(二)由於設施利用率提高,目前六個月期間的固定成本吸收更好,以及(三)向亞洲分部收取的增量技術費用增加,從而提高了設施利用率;(三)向亞洲分部收取的增量技術費用。
29
尼龍段
尼龍部分的部分利潤、每一組成部分佔淨銷售額的百分比以及在過去六個月期間金額的增減百分比如下:
|
|
結束的六個月 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
37,286 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
50,596 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
(26.3 |
) |
銷售成本 |
|
|
36,062 |
|
|
|
96.7 |
|
|
|
46,420 |
|
|
|
91.7 |
|
|
|
(22.3 |
) |
毛利 |
|
|
1,224 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
4,176 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
(70.7 |
) |
折舊費用 |
|
|
994 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
1,060 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
(6.2 |
) |
分段利潤 |
|
$ |
2,218 |
|
|
|
6.0 |
|
|
$ |
5,236 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
(57.6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 合併金額 |
|
|
10.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
14.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部分利潤佔總利潤的百分比 合併金額 |
|
|
5.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
11.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
尼龍部分的淨銷售額變化如下:
前六個月銷售淨額 |
|
$ |
50,596 |
|
基礎銷售量減少 |
|
|
(11,274 |
) |
由於2019財政年度銷售增加一週而減少 |
|
|
(2,114 |
) |
平均銷售價格和銷售組合的淨變化 |
|
|
78 |
|
目前六個月的淨銷售額 |
|
$ |
37,286 |
|
尼龍部分的淨銷售額從前六個月期間下降到目前六個月期間,主要原因是(一)某些尼龍產品類別的需求持續下降,(二)兩個客户在目前六個月期間將某些項目轉向海外服裝生產,(三)在前六個月期間增加了一週的銷售。
尼龍部分的部分利潤變化如下:
前六個月的部分利潤 |
|
$ |
5,236 |
|
基礎銷售量減少 |
|
|
(1,172 |
) |
基礎利潤率淨減少 |
|
|
(1,649 |
) |
由於2019財政年度銷售增加一週而減少 |
|
|
(197 |
) |
目前六個月期間的分部利潤 |
|
$ |
2,218 |
|
尼龍部分利潤從前六個月期間下降到目前六個月期間,主要是由於銷售額減少導致固定成本吸收較弱,如上文的淨銷售分析所述。
巴西段
分段利潤的組成部分、每一組成部分佔淨銷售額的百分比以及巴西分部在前六個月期間數額的增減百分比如下:
|
|
結束的六個月 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
45,034 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
51,147 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
(12.0 |
) |
銷售成本 |
|
|
37,445 |
|
|
|
83.1 |
|
|
|
40,320 |
|
|
|
78.8 |
|
|
|
(7.1 |
) |
毛利 |
|
|
7,589 |
|
|
|
16.9 |
|
|
|
10,827 |
|
|
|
21.2 |
|
|
|
(29.9 |
) |
折舊費用 |
|
|
732 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
726 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
0.8 |
|
分段利潤 |
|
$ |
8,321 |
|
|
|
18.5 |
|
|
$ |
11,553 |
|
|
|
22.6 |
|
|
|
(28.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 合併金額 |
|
|
12.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
14.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部分利潤佔總利潤的百分比 合併金額 |
|
|
19.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
26.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
巴西部分的淨銷售額變化如下:
前六個月銷售淨額 |
|
$ |
51,147 |
|
平均售價下降 |
|
|
(3,865 |
) |
不利的外幣換算效應 |
|
|
(2,005 |
) |
銷售量減少 |
|
|
(243 |
) |
目前六個月的淨銷售額 |
|
$ |
45,034 |
|
30
巴西部分的淨銷售額從前六個月期間下降到目前六個月期間,主要是由於原材料成本下降和競爭性定價壓力以及不利的外幣換算效應而導致的銷售價格下降。
BRL加權平均匯率在當前6個月和前6個月分別為4.04 BRL/美元和3.88 BRL/美元。
巴西分部的部分利潤變化如下:
前六個月的部分利潤 |
|
$ |
11,553 |
|
基礎利潤率下降 |
|
|
(2,766 |
) |
不利的外幣換算效應 |
|
|
(411 |
) |
銷售量減少 |
|
|
(55 |
) |
目前六個月期間的分部利潤 |
|
$ |
8,321 |
|
巴西分部利潤從前六個月期間下降到目前六個月期間,主要是由於原材料成本環境下降期間的競爭性定價壓力。對巴西部分而言,原材料成本下降立即給銷售價格帶來市場壓力,而且由於巴西部分的供應鏈一般較長,平均庫存成本下降的速度低於銷售價格。此外,巴西分部在2019年第四季度加速了某些原材料的採購,這加劇了上述影響。
亞洲分部
亞洲分部的部分利潤、每一組成部分佔淨銷售額的百分比以及在前六個月期間總額的增減百分比如下:
|
|
結束的六個月 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2018年12月30日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
93,875 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
59,443 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
57.9 |
|
銷售成本 |
|
|
84,076 |
|
|
|
89.6 |
|
|
|
51,587 |
|
|
|
86.8 |
|
|
|
63.0 |
|
毛利 |
|
|
9,799 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
7,856 |
|
|
|
13.2 |
|
|
|
24.7 |
|
折舊費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
分段利潤 |
|
$ |
9,799 |
|
|
|
10.4 |
|
|
$ |
7,856 |
|
|
|
13.2 |
|
|
|
24.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 合併金額 |
|
|
26.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
17.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
部分利潤佔總利潤的百分比 合併金額 |
|
|
22.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
17.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
亞洲分部的淨銷售額變化如下:
前六個月銷售淨額 |
|
$ |
59,443 |
|
芯片和短纖維銷售量增加 |
|
|
28,271 |
|
其他某些聚乙烯醇產品銷售量增加 |
|
|
11,118 |
|
平均銷售價格和銷售組合的變化 |
|
|
(3,493 |
) |
不利的外幣換算效應 |
|
|
(1,464 |
) |
目前六個月的淨銷售額 |
|
$ |
93,875 |
|
亞洲分部的淨銷售額從前六個月期間增加到目前六個月期間,主要原因是REPREVE的銷售量增加。®-品牌產品,主要是芯片和短纖維,被以下因素部分抵消:(一)低價芯片和短纖維銷售對平均售價和銷售組合的影響;(二)人民幣可比貶值對外幣換算的不利影響。
人民幣加權平均匯率在當前6個月和前6個月分別為7.03元/美元和6.86元/美元。
亞洲分部的部分利潤變化如下:
前六個月的部分利潤 |
|
$ |
7,856 |
|
芯片和短纖維銷售量增加 |
|
|
3,875 |
|
其他某些聚乙烯醇產品銷售量增加 |
|
|
1,641 |
|
聚酯部分技術費用的增加 |
|
|
(1,162 |
) |
基礎利潤率下降 |
|
|
(2,157 |
) |
不利的外幣換算效應 |
|
|
(254 |
) |
目前六個月期間的分部利潤 |
|
$ |
9,799 |
|
亞洲分部利潤從前六個月期間增加到目前六個月期間,主要是由於上述淨銷售分析所述銷售量和相關銷售組合變化的增加。
31
流動性與資本資源
UNIFI的主要資本要求是營運資本、資本支出、償債和股票回購。UNIFI的主要資本來源是其信貸工具ABL Revolver提供的運營和借款產生的現金。在目前的六個月期間,運營產生的現金為28,635美元,截至2019年12月29日,ABL Revolver下的超額供應為50,698美元。
截至2019年12月29日,UNIFI的12.9332美元債務債務全部由其某些國內運營子公司擔保,而幾乎所有UNIFI的現金和現金等價物都由其外國子公司持有。外國子公司所持有的現金和現金等價物目前可能無法滿足UNIFI的國內資本要求,包括其國內債務義務。UNIFI採用了多種策略,以確保其在世界各地的現金都能在需要的地方獲得。下表彙總了截至2019年12月29日國內業務與外國業務相比的現金和現金等價物、融資安排下的借款、流動性、週轉資本和債務總額:
|
|
國內 |
|
|
外國 |
|
|
共計 |
|
|||
現金和現金等價物 |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
37,192 |
|
|
$ |
37,210 |
|
根據融資安排提供的借款 |
|
|
50,698 |
|
|
|
— |
|
|
|
50,698 |
|
流動資金 |
|
$ |
50,716 |
|
|
$ |
37,192 |
|
|
$ |
87,908 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營運資本 |
|
$ |
96,342 |
|
|
$ |
106,878 |
|
|
$ |
203,220 |
|
債務總額 |
|
$ |
129,332 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
129,332 |
|
債務義務
ABL設施
2018年12月18日,Unifi公司。它的某些子公司加入了2018年修正案,修正了信貸協議。“信貸協議”規定了ABL貸款機制,這是一個200,000美元的高級擔保信貸機制,其中包括10萬美元的ABL Revolver和ABL定期貸款,如果滿足某些條件,每個財政年度最多可重置100,000美元。ABL設施的到期日為2023年12月18日。
2018年修正案對“信貸協議”作了如下修改:(一)將到期日從2020年3月26日延長至2023年12月18日,(Ii)將基準利率貸款和libor利率貸款的適用保證金定價結構降低25個基點。此外,關於2018年修正案,ABL定期貸款的本金從80 000美元調整到100 000美元。這一ABL定期貸款重置的淨收益用於支付ABL翻譯器上的未清金額。
UNIFI目前利用ABL貸款機制下的可變利率借款,這些貸款是參照美元libor利率貸款進行的,並且是基於libor利率互換的當事方。管理層認識到先前宣佈的終止倫敦銀行同業拆借利率可能帶來的挑戰。2018年修正案列入了後備措辭,允許將倫敦銀行同業拆借利率貸款轉換為基準利率貸款,或相互商定替代利率,如擔保隔夜融資利率。管理層將繼續監測倫敦銀行同業拆借利率可能終止的情況以及對團結基金業務的潛在影響。然而,管理層並不期望:(1)需要作出重大努力,以適應LIBOR的終止;或(2)在LIBOR終止後對UNIFI的業務產生重大影響。
ABL設施由Unifi公司(Unifi,Inc.),Unifi製造公司(Unifi,Inc.,Inc.)的所有財產和資產(連同所有收益和產品)的第一優先完善擔保權益擔保。以及某些附屬擔保人(統稱為“貸款方”)。它還由所有貸款方(unifi公司除外)的所有(或按放款人的要求,在unifi第一級控制的外國子公司的情況下)的第一優先擔保權益(或其他所有權權益)擔保。貸款方的某些附屬公司及其所有收益和產品。
如果ABL Revolver下的超額可用低於定義的觸發水平(如“信用協議”中定義的那樣),則要求貸款方每季度至少保持1.05至1.00的固定費用覆蓋率的財務契約生效。截至2019年12月29日,觸發水平為24,063美元。此外,ABL融資機制對特定支付和投資規定了限制,包括對股票回購和股息支付的某些限制。在不違反具體規定的情況下,ABL定期貸款可以在到期前的任何時候按票面、全部或部分預付,由UNIFI自行決定。
ABL貸款貸款以libor加適用的1.25%至1.75%的保證金或基本利率(如下文所定義)加上適用的0.25%至0.75%的保證金,目前按月支付利息。適用的差額基於(1)ABL Revolver下的超額可用率和(Ii)截至每個會計季度結束時計算的綜合槓桿比率。基準利率是指(A)富國銀行全國協會不時公開宣佈的最優惠貸款利率;(B)聯邦基金利率(如“信貸協議”所界定的)加0.5%和(C)libor+1.0%。UNIFI根據ABL Revolver借款的能力僅限於相當於合格應收賬款和庫存的特定百分比的借款基數,並受某些條件和限制的限制。在ABL Revolver下還有0.25%的每月未使用線路費。
截至2019年12月29日,UNIFI遵守了信貸協議中的所有金融契約,ABL Revolver的超額可用金額為50,698美元。截至2019年12月29日,固定費用覆蓋率為0.94:1.00,UNIFI有200美元的備用信用證,但沒有任何一張備用信用證。管理層利用現有現金和現金等價物,保持快速、輕鬆地提高固定收費覆蓋率的能力。
unifi目前維持三個利率掉期,將LIBOR固定在7.5萬美元可變利率債務的1.9%左右。此類互換計劃將於2022年5月終止。
32
債務彙總表
下表列出國際金融投資協會債務未償總額、其預定到期日、借款加權平均利率以及適用的長期債務當期部分:
|
|
|
|
加權準平均值 |
|
|
|
|
||||||
|
|
排定 |
|
利率 |
|
|
本金 |
|
||||||
|
|
到期日 |
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2019年6月30日 |
|
|||
ABL翻車器 |
|
2023年12月 |
|
3.0% |
|
|
$ |
22,500 |
|
|
$ |
19,400 |
|
|
ABL定期貸款(1) |
|
2023年12月 |
|
3.1% |
|
|
|
92,500 |
|
|
|
97,500 |
|
|
融資租賃債務 |
|
(2) |
|
3.6% |
|
|
|
14,332 |
|
|
|
11,118 |
|
|
債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
129,332 |
|
|
|
128,018 |
|
當前ABL定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(10,000 |
) |
|
|
(10,000 |
) |
融資租賃債務的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,760 |
) |
|
|
(5,519 |
) |
未攤銷債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(834 |
) |
|
|
(958 |
) |
長期債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
113,738 |
|
|
$ |
111,541 |
|
(1)再評級包括利率互換的影響。
(2)2020年3月至2027年11月是融資租賃債務的轉帳期。
除了按照其現有債務義務規定的預定債務期限付款外,UNIFI還可不時選擇償還根據ABL機制借來的額外款項。償還這類款項的資金可能來自業務或其他來源的經營現金流量,並將取決於UNIFI的戰略、普遍的市場條件、流動性要求、合同限制和其他因素。
預定債務到期日
下表列出2020財政年度剩餘時間、以下四個財政年度及其後未償債務的預定到期日:
|
|
2020年財政 |
|
|
2021財政年度 |
|
|
2022年財政 |
|
|
2023財政年度 |
|
|
2024年財政 |
|
|
此後 |
|
||||||
ABL翻車器 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
22,500 |
|
|
$ |
— |
|
ABL定期貸款 |
|
|
5,000 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
57,500 |
|
|
|
— |
|
融資租賃債務 |
|
|
2,951 |
|
|
|
3,563 |
|
|
|
3,388 |
|
|
|
1,046 |
|
|
|
1,130 |
|
|
|
2,254 |
|
共計 |
|
$ |
7,951 |
|
|
$ |
13,563 |
|
|
$ |
13,388 |
|
|
$ |
11,046 |
|
|
$ |
81,130 |
|
|
$ |
2,254 |
|
淨債務(非公認會計原則財務措施)
淨債務對賬情況如下:
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
長期債務 |
|
$ |
113,738 |
|
|
$ |
111,541 |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
14,760 |
|
|
|
15,519 |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
834 |
|
|
|
958 |
|
債務本金 |
|
|
129,332 |
|
|
|
128,018 |
|
減:現金和現金等價物 |
|
|
37,210 |
|
|
|
22,228 |
|
淨債務 |
|
$ |
92,122 |
|
|
$ |
105,790 |
|
週轉金和調整週轉金(非公認會計原則財務措施)
下表列出了週轉金的構成部分和週轉金與調整後周轉金的對賬情況:
|
|
(一九二零九年十二月二十九日) |
|
|
2019年6月30日 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
37,210 |
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$ |
22,228 |
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應收賬款淨額 |
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78,132 |
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88,884 |
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盤存 |
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133,893 |
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133,781 |
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應收所得税 |
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4,595 |
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4,373 |
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其他流動資產 |
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18,311 |
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16,356 |
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應付帳款 |
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(36,055 |
) |
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(41,796 |
) |
應計費用 |
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(15,801 |
) |
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(16,849 |
) |
其他流動負債 |
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(17,065 |
) |
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(16,088 |
) |
營運資本 |
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$ |
203,220 |
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$ |
190,889 |
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減:現金和現金等價物 |
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(37,210 |
) |
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(22,228 |
) |
減:應收所得税 |
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(4,595 |
) |
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(4,373 |
) |
減:其他流動負債 |
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17,065 |
|
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16,088 |
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調整週轉金 |
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$ |
178,480 |
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|
$ |
180,376 |
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33
週轉金從2019年6月30日的190,889美元增加到2019年12月29日的203,220美元,而調整後的週轉金從180,376美元降至178,480美元。
現金和現金等價物的增加是由我們的外國業務產生的經營現金流量驅動的。應收賬款淨減少的主要原因是,與季節性停工時間有關的銷售減少。庫存的變化不大,因為較低的原材料成本的影響一般被庫存單位的增加所抵消。應收所得税的變化微不足道。其他流動資產增加的主要原因是與亞洲分部銷售活動增加有關的應收增值税增加。應付賬款減少的主要原因是與季節性停工期有關的採購活動的時間安排。應計費用減少的主要原因是支付了2019財政年度賺取的可變補償。其他流動負債的增加主要是由於在本六個月期間增加了與採用新的租賃指南有關的經營租賃負債,並由對長期債務當前部分的定期付款部分抵銷。
基本建設項目
在本六個月期間,UNIFI為基本建設項目投資了8 335美元,主要涉及:(1)進一步提高美洲的生產能力和技術水平;(2)日常的年度維護資本支出。維護資本支出是支持UNIFI目前的業務、能力和能力所必需的,不包括與修理費和不延長資產使用壽命的費用有關的費用。
在2020年財政年度的剩餘時間裏,UNIFI預計將為基本建設項目追加投資14 665美元,2020年財政年度估計總額為23 000美元,其中包括:(1)進一步改善美洲的生產能力和技術增強,包括購買和安裝新的eAFK Evo變形機;(2)日常年度維護資本支出,以便繼續高效生產。
2020年財政年度的最終投資總額可能比目前估計的數額多或少,這取決於所設想的舉措的時間和規模,預計資金將來自ABL Revolver業務和借款的現金流組合。unifi預計,近期的資本項目將為未來的盈利提供好處。這些基本建設項目的額外資產主要包括機械和設備。
由於我們繼續關注REPREVE®和其他聚乙烯醇產品,我們可能需要額外的資本支出超過目前的估計數額,因為我們追求新的,目前沒有預料到的機會,以擴大我們的製造能力,為這些產品,為其他戰略增長倡議或進一步簡化我們的製造工藝,在這種情況下,我們可能需要增加我們的週轉金和長期借款數額。如果我們的戰略是成功的,我們將期望更高的毛利,這是由於更高的銷售量和更高利潤率的產品組合的結果。
股份回購計劃
2018年10月31日,董事會批准了2018年的SRP,根據該計劃,UNIFI有權收購至多5萬美元的普通股。根據2018年的SRP,將不時在公開市場以當前市場價格或通過私人交易或大宗交易進行購買。回購的時間和數量將取決於市場條件、股價、適用的法律要求等因素。股票回購授權是自由裁量的,沒有到期日。
截至2019年12月29日,仍有5萬美元可根據2018年SRP進行回購。
流動性彙總
婦發基金滿足了週轉資本、資本支出、償債要求和業務現金流量及現有借款的其他業務需要的歷史流動性要求。聯合會認為,其現有現金餘額、業務活動提供的現金以及根據ABL Revolver提供的借款將使UNIFI能夠遵守其負債條件,並滿足其可預見的流動性要求。在國內,UNIFI的現有現金餘額、業務活動提供的現金以及ABL Revolver提供的借款仍然足以為UNIFI的國內業務活動提供資金,併為其投資和融資活動承付現金。就其現有的外國業務而言,聯合會預期其現有現金餘額和經營活動提供的現金將提供必要的流動資金,為其外國業務活動和任何外國投資活動提供資金,例如未來的資本支出。然而,擴大我們的海外業務可能需要從我們的國內子公司獲得現金。
34
(用於)業務活動的現金
下文概述(用於)業務活動提供的現金淨額的重要組成部分。UNIFI利用間接法編制的現金流量表的主要組成部分,分析(用於)業務活動提供的現金淨額。
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結束的六個月 |
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(一九二零九年十二月二十九日) |
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2018年12月30日 |
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淨收益 |
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$ |
4,121 |
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$ |
2,983 |
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未合併附屬公司的權益損失(收益) |
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1,622 |
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(1,253 |
) |
折舊和攤銷費用 |
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11,610 |
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11,652 |
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非現金補償費用 |
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1,837 |
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3,039 |
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遞延所得税 |
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(878 |
) |
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(332 |
) |
小計 |
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18,312 |
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16,089 |
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從未合併的附屬公司收到的分發 |
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10,437 |
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630 |
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庫存變化 |
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(1,330 |
) |
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(17,139 |
) |
資產和負債的其他變動 |
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1,216 |
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(3,555 |
) |
(用於)業務活動提供的現金淨額 |
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$ |
28,635 |
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$ |
(3,975 |
) |
業務活動提供的淨現金比前六個月期間增加,主要原因是:(1)本六個月期間從PAL收到的分發額為10,437美元;(2)更為有利的原材料成本環境對營運資本的影響。
用於投資活動和籌資活動的現金
聯合會在本六個月期間使用了8 275美元用於投資活動,5 055美元用於資助活動。
投資活動包括資本支出8 335美元,主要用於美洲的持續維修資本支出以及生產能力和技術增強。
重要的融資活動包括對ABL融資機制的淨付款和2020財政年度的融資租賃。
合同義務
聯合會在其正常業務過程中承擔了各種財政義務和承諾。財務債務被認為是UNIFI根據現有合同安排(如債務和租賃協議)需要支付的已知未來現金付款。
除附註4披露的2020財政年度開始的融資租賃外。如表10-K中在“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中“合同義務”標題下披露的表所示,“租約”沒有對UNIFI合同債務的預定到期日發生重大變化。
表外安排
unifi不是任何表外安排的一方,這些安排對unifi的財務狀況、經營結果、流動資金或資本支出具有或相當可能產生當前或未來的重大影響。
關鍵會計政策
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。美國證交會已將公司最關鍵的會計政策定義為那些涉及會計估計的會計政策,這些政策要求管理層對當時高度不確定的事項做出假設,而在這些事項中,不同的合理估計或會計估計的不同季度變動可能會對財務報表的列報產生重大影響。UNIFI公司的關鍵會計政策在2019年表格10-K中進行了討論。在目前的六個月期間,這些政策沒有發生實質性的變化。
項目3. |
市場風險的定量和定性披露 |
聯合會面臨與利率變化、外幣匯率波動以及原材料和商品成本有關的市場風險,這可能對其財務狀況、業務結果或現金流動產生不利影響。UNIFI不為交易目的而締結衍生金融工具,也不是任何槓桿金融工具的締約方。
利率風險
UNIFI通過其借貸活動面臨利率風險。截至2019年12月29日,UNIFI在ABL Revolver和ABL定期貸款下的借款總額為11.5萬美元,幷包含可變利率;然而,UNIFI使用利率互換來對衝這種利率變異性的很大一部分。在考慮到已被套期保值的可變利率債務和unifi固定利率的未償債務之後,unifi的敏感性分析顯示,截至2019年12月29日,libor的增幅為50個基點,將導致年利息支出增加不到300美元。
35
外幣匯率風險
UNIFI在不同的國家和不同的外幣開展業務。UNIFI的每一家子公司都可以進行交易(銷售、購買、固定的購買承諾等)。這些貨幣以子公司的功能貨幣以外的貨幣計價,從而使UNIFI面臨外匯匯率風險。unifi可以簽訂外匯遠期合約,以對衝這種風險敞口。UNIFI還可以簽訂外匯遠期合同,以對衝其對某些設備或庫存購買承諾的風險敞口。截至2019年12月29日,UNIFI沒有未到期的外匯遠期合約。
Unifi在巴西的子公司購買的原材料中有很大一部分是以USDS計價的,這就要求UNIFI定期交換BRL。我們亞洲子公司的銷售和資產餘額中有很大一部分是以USDS計價的。在最近幾個財政年度,團結與創新組織受到金磚四國貨幣貶值的負面影響。此外,在2020和2019財政年度期間,人民幣匯率有時出現波動,這在某些財政季度造成了外幣折算損失。關於BRL貶值和人民幣幣值波動對UNIFI經營結果的影響的討論和分析載於上文第2項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
截至2019年12月29日,UNIFI的外國子公司(其功能貨幣為美元以外)持有UNIFI合併總資產的大約19.1%。unifi並不是為了對衝其在外國業務的淨投資而進入外匯衍生品的。
截至2019年12月29日,UNIFI的現金和現金等價物中有29,767美元(80.0%)在美國境外持有,其中13,846美元持有美元,2,744美元持有人民幣,12,898美元持有BRL。一家外國子公司在美國境內持有約7,100美元。
原材料和商品風險
unifi的原材料和能源成本很大一部分來自石油化工,石油和石油相關產品的價格和能源成本波動不定,取決於全球供求動態,包括某些地緣政治風險。石油和石油產品價格的突然上漲可能對unifi的盈利能力產生實質性影響。unifi不使用金融工具來對衝其對這些成本變化的風險敞口。unifi在其所有業務中使用的主要原材料的成本一般都是以美元定價為基礎的,這些材料是在市場上或以固定價格購買的,這些材料是作為採購過程的一部分與個別供應商確定的,預計在正常的業務過程中消費。UNIFI主要通過對客户收取的價格進行相應的調整來管理原材料成本的波動。某些客户受制於一種基於指數的定價模型,在該模型中,unifi的價格是根據上一財季原材料成本的變化進行調整的。其他客户的價格調整必須獨立協商。unifi試圖將原材料成本的增長轉嫁給客户,但由於市場壓力,這並不總是可能的。當價格上漲可以實施時,通常會有一個時間延遲,對一個或多個季度的單一投資公司及其利潤產生不利影響。在普通市場條件下,原材料價格上漲趨於穩定,銷售量與傳統水平保持一致。, UNIFI歷來成功地在其指數定價客户的原材料價格上漲的一至兩個財政季度內以及在其非指數定價客户的原材料價格上漲的兩個財政季度內實施了價格調整。
在2020年財政年度的前6個月,UNIFI經歷了一個有利的、不斷下降的原材料成本環境,相比之下,2019和2018年的原材料成本環境普遍上升。然而,我們的原材料成本仍然受到上述波動的影響,如果原材料成本意外飆升,UNIFI的運營結果和現金流可能會受到不利影響。
其他風險
國際貿易聯合會還面臨政治風險,包括不斷變化的國際貿易法律法規,如配額、關税和税法。無法預測這些事件的影響程度和發生頻率。
項目4. |
管制和程序 |
截至2019年12月29日,在UNIFI管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對UNIFI的披露控制和程序的有效性進行了評估(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E))。根據這一評估,UNIFI的首席執行幹事和首席財務官得出結論認為,UNIFI的披露控制和程序是有效的,以確保UNIFI在其根據“交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保UNIFI在報告中披露的信息-UNifi檔案或根據“外匯法案”提交的信息-得到積累,並酌情傳達給UNifi管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便就所需披露作出及時決定。
在截至2019年12月29日的三個月內,UNIFI對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對財務報告產生重大影響。
36
第二部分-其他資料
項目1. |
法律程序 |
我們不時是在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序的當事方。對於所有這類訴訟、索賠和訴訟,我們記錄準備金時,很可能已經承擔了一項責任,並可以合理估計損失的數額。我們認為,這些程序中的任何一項,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大的不利影響。我們為某些受某些自我保險限制的風險維持責任保險.
37
項目6. |
展品 |
展覽編號。 |
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描述 |
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3.1 |
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重新申報的Unifi公司註冊證書。(參照目前提交的2016年10月31日表格8-K(檔案號001-10542)的表3.1)。 |
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3.2 |
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自2016年10月26日起,由Unifi,Inc.的法律修訂並恢復原狀(參照2016年10月31日提交的關於表格8-K的當前報告(檔案號001-10542)的表3.2)。 |
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3.3 |
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對Unifi公司經修訂和重新修訂的法律作出的修正聲明。自2019年4月30日起生效(參見本報告表3.1),本報告於2019年5月1日提交(檔案號001-10542)。 |
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10.1*+ |
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烏尼菲公司董事補償政策,自2019年10月30日起生效。
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31.1+ |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的特等執行幹事認證。
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31.2+ |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的特等財務幹事認證。 |
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32.1++ |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2++ |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 |
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101+ |
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以下財務信息(未經審計)來自Unifi公司截至2019年12月29日的第10-Q號季度報告,該季度以可擴展的業務報告語言格式,於2020年2月6日提交:(1)精簡的綜合資產負債表,(2)精簡的收入綜合報表,(3)精簡的綜合收入綜合報表,(4)現金流動的精簡綜合報表,(5)精簡的合併財務報表的説明。 |
+ |
隨函提交。 |
++ |
隨函附上。 |
* |
指示管理合同或補償計劃或安排。 |
38
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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烏尼菲公司 |
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(登記人) |
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日期:2020年2月6日 |
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通過: |
/S/Craig A.Creaturo |
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克雷格·A·克里圖羅 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務主任及首席財務主任) 會計幹事) |
39