目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截止季度
或
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期的轉軌階段看，從轉軌轉軌到轉軌再轉軌
委員會檔案編號：
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
| ||
(國家或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主) | |
成立為法團) | (識別號) | |
(首席行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼，包括區號(
1660 Wynkoop街，1000套房，丹佛，科羅拉多80202
(前地址如自上次報告後更改)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每班職稱 |
| 交易符號 |
| 註冊的交易所名稱 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
請檢查註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
加速機☐ | |
非加速過濾☐ | 小型報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。
有
目錄
指數
|
| 頁 | ||
第I部 | 財務信息 | |||
項目1. | 財務報表(未經審計) | |||
合併資產負債表 | 3 | |||
業務和綜合收入綜合報表 | 4 | |||
股東權益變動綜合報表 | 5 | |||
現金流動合併報表 | 6 | |||
合併財務報表附註 | 7 | |||
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 20 | ||
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 34 | ||
項目4. | 管制和程序 | 34 | ||
第II部 | 其他資料 | |||
項目1. | 法律程序 | 35 | ||
項目1A。 | 危險因素 | 35 | ||
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 35 | ||
項目3. | 高級證券違約 | 35 | ||
項目4. | 礦山安全披露 | 35 | ||
項目5. | 其他資料 | 35 | ||
項目6. | 展品 | 36 | ||
簽名 | 36 | |||
2
目錄
第1項.附屬財務報表
皇家黃金公司
合併資產負債表
(未經審計的數額，除共享數據外，以千計)
| 十二月三十一日 |
| 六月三十日 | |||
| 2019 | 2019 | ||||
資產 | ||||||
現金及等價物 | $ | | $ | | ||
特許權使用費應收款 | | | ||||
應收所得税 | | | ||||
流盤存 | | | ||||
預付費用和其他 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
溪流及專營權權益淨額(注3) | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債 | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應付股息 | ||||||
應付所得税 | ||||||
其他流動負債 | ||||||
流動負債總額 | | | ||||
債務(注5) | ||||||
遞延税款負債 | ||||||
不確定的税收狀況 | ||||||
其他長期負債 | - | |||||
負債總額 | | | ||||
承付款和意外開支(附註12) | ||||||
衡平法 | ||||||
優先股，$ | ||||||
普通股，美元 | ||||||
額外已付資本 | ||||||
累計收益(虧損) | ( | |||||
皇家黃金股東權益總額 | | | ||||
非控制利益 | ||||||
總股本 | | | ||||
負債和權益共計 | $ | | $ | | ||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
皇家黃金公司
業務和綜合收入綜合報表
(未經審計的數額，除共享數據外，以千計)
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
收入(附註6) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
費用和開支 | ||||||||||||
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷) | | | | | ||||||||
一般和行政 | | | | | ||||||||
生產税 | | | | | ||||||||
勘探成本 | | | | | ||||||||
折舊、損耗和攤銷 | | | | | ||||||||
費用和支出共計 | | | | | ||||||||
營業收入 | | | | | ||||||||
權益證券的公允價值變動 | | ( | ( | ( | ||||||||
利息和其他收入 | | | | | ||||||||
利息和其他費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入 | | | | | ||||||||
所得税(費用)福利 | ( | | | ( | ||||||||
淨收入和綜合收入 | | | | | ||||||||
非控制權益造成的淨虧損和綜合損失 | | | | | ||||||||
皇家黃金普通股股東的淨收益和綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黃金普通股股東每股淨收入： | ||||||||||||
每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本加權平均股票 | | | | | ||||||||
稀釋每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋加權平均股份 | | | | | ||||||||
按普通股申報的現金紅利 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄
皇家黃金公司
股東權益變動綜合報表
(未經審計的數額，除共享數據外，以千計)
皇家黃金股 | ||||||||||||||||||||
累積 | ||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 綜合 | 累積 | 非控制性 | 共計 | |||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收入(損失) | (虧損)收益 | 利益 | 衡平法 | ||||||||||||||
2019年9月30日結餘 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||
以股票為基礎的補償及相關的股票發行 |
| |
| — |
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| — |
| — |
| — |
| | |||||
從(到)非控制利益的分配 | — |
| — |
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| |
| — |
| — |
| ( |
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淨收入和綜合收入 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
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| ( |
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宣佈股息 |
| — |
| — |
|
| — |
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| ( |
| — |
| ( | |||||
2019年12月31日結餘 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
皇家黃金股 | ||||||||||||||||||||
累積 | ||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 綜合 | 累積 | 非控制性 | 共計 | |||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收入(損失) | (虧損)收益 | 利益 | 衡平法 | ||||||||||||||
2018年9月30日結餘 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||
以股票為基礎的補償及相關的股票發行 |
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| — |
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從(到)非控制利益的分配 | — |
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淨收入和綜合收入 |
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宣佈股息 |
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2018年12月31日餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||
皇家黃金股 | ||||||||||||||||||||
累積 | ||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 綜合 | 累積 | 非控制性 | 共計 | |||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收入(損失) | (虧損)收益 | 利益 | 衡平法 | ||||||||||||||
2019年6月30日結餘 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||
以股票為基礎的補償及相關的股票發行 |
| |
| — |
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| — |
| — |
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| | |||||
從(到)非控制利益的分配 | — |
| — |
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淨收入和綜合收入 |
| — |
| — |
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| — |
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宣佈股息 |
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| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2019年12月31日結餘 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
皇家黃金股 | ||||||||||||||||||||
累積 | ||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 綜合 | 累積 | 非控制性 | 共計 | |||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收入(損失) | (虧損)收益 | 利益 | 衡平法 | ||||||||||||||
2018年6月30日結餘 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||
以股票為基礎的補償及相關的股票發行 |
| |
| — |
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| — |
| — |
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從(到)非控制利益的分配 | — |
| — |
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淨收入和綜合收入 |
| — |
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| — |
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其他綜合損失 |
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宣佈股息 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2018年12月31日餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄
皇家黃金公司
現金流動合併報表
(未經審計，數額(千))
六個月結束 | ||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
業務活動現金流量： | ||||||
淨收入和綜合收入 | $ | | $ | | ||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | ||||||
折舊、損耗和攤銷 | | | ||||
債務貼現和發行成本的攤銷 | | | ||||
非現金僱員股票補償費用 | | | ||||
權益證券的公允價值變動 | | | ||||
遞延税收利益 | ( | ( | ||||
資產和負債變動： | ||||||
特許權使用費應收款 | ( | | ||||
流盤存 | ( | | ||||
應收所得税 | ( | ( | ||||
預付費用和其他資產 | ( | | ||||
應付帳款 | ( | ( | ||||
應付所得税 | | ( | ||||
不確定的税收狀況 | | | ||||
其他負債 | | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||
投資活動的現金流量： | ||||||
溪流權益及專營權權益的取得 | ( | ( | ||||
購買權益證券 | ( | ( | ||||
其他 | | ( | ||||
用於投資活動的現金淨額 | $ | ( | $ | ( | ||
來自籌資活動的現金流量： | ||||||
還債 | ( | — | ||||
發行普通股的淨付款 | ( | ( | ||||
普通股股利 | ( | ( | ||||
非控股權供款 | | | ||||
其他 | ( | | ||||
用於籌資活動的現金淨額 | $ | ( | $ | ( | ||
現金和等價物淨增(減少)額 | ( | | ||||
期初現金及等價物 | | | ||||
期末現金及等價物 | $ | | $ | | ||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄
1.再轉制業務、重大會計政策摘要以及最近通過和最近頒佈的會計準則
皇家黃金公司(“皇家黃金”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)與其附屬公司一起從事獲取和管理金屬流、特許權使用費和類似權益的業務。我們尋求獲得現有的溪流和特許權權益，或為正在生產或處於開發階段的採礦項目提供資金，以換取溪流或特許權權益。金屬流是一種購買協議，作為預付定金的交換，它提供購買全部或部分的權利。
重要會計政策摘要
所附未經審計的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)為中期財務信息編制的，並根據1934年“證券交易法”修訂後的條例S-X第10條和10-Q格式的指示編制的。因此，它們不包括美國公認會計準則對年度財務報表所要求的所有信息和腳註。管理部門認為，所有被認為是公允列報臨時財務報表所必需的正常經常性調整均已列入本表10-Q。截至2019年12月31日止的3個月和6個月的營業業績不一定表明截至2020年6月30日的財政年度的預期結果。這些未經審計的中期財務報表應與公司2019年8月8日向證券交易委員會提交的截至2019年6月30日的會計年度(“2019年財政年度10-K”)一併閲讀。
上一期間合併資產負債表中的某些數額為了比較目的重新分類，以符合本期資產負債表的列報方式。重新分類的數額不是實質性的。亞細亞
最近採用的會計準則
租賃
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈“2016-02年度會計準則更新”(“ASU”)，租約(主題842))，這要求承租人在資產負債表上確認所有期限超過12個月的租約的使用權、資產和租賃支付負債。作為融資租賃或經營租賃的租賃分類將決定費用的確認、計量和列報。ASU 2016-02還要求對材料租賃安排進行某些數量和質量的披露。
隨後，在2018年7月，FASB發佈了ASU No.2018-11，租賃(主題842)：有針對性的改進(“ASU 2018-11”)。ASU 2018-11為採用ASU 2016-02提供了一種經修改的回顧性過渡方法，從而消除了調整根據遺留租賃會計指南編制的上期可比財務報表的必要性。
ASU 2016-02和ASU 2018-11已於2019年7月1日對該公司生效。該公司採用了ASU 2018-11中提出的修改後的回顧性方法，首次申請日期為2019年7月1日。比較報告期在通過後未作調整。
在過渡指南允許的情況下，公司選擇在過渡期間使用下列實際權宜之計：
| ● | 不重新評估任何過期或現有合同是否有或包含租約；及 |
| ● | 不重新評估任何過期或現有租約的租賃分類。 |
此外，該公司還根據ASU 2016-02的規定，選擇採用下列實際權宜之計：
| ● | 不將非租賃部分與租賃部分分開，而是將每個租賃組件和任何相關的非租賃組件作為一個單獨的租賃組件進行核算；以及 |
7
目錄
| ● | 不承認有12個月或更短租賃期限的短期合同的使用權、資產和相關負債。 |
公司的重要租賃安排與其辦公空間有關。這些安排用於租賃公司辦公場地和辦公設備等資產。通過實施過程，該公司評估了其租賃安排，其中包括對合同進行分析，並更新其內部控制和程序，以跟蹤和計算ASU 2016-02通過時所需的額外會計和披露要求。
本公司在2030年6月30日終了的財政年度內，根據經營租約租賃辦公空間和辦公設備，租賃期限為不同日期。下列數額記錄在2019年12月31日的合併資產負債表中(以千計)：
分類 | 2019年12月31日 | ||||
經營租賃 | |||||
資產使用權流動 |
|
| $ | | |
資產使用權-非流動資產 | | ||||
總使用權資產 | $ | | |||
租賃負債-流動負債 | $ | | |||
租賃負債-非流動負債 | | ||||
經營租賃負債總額 | $ | | |||
截至2019年12月31日業務租賃負債的到期期限如下(以千計)：
財政年度： | 經營租賃 | ||
2020 | $ | | |
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
此後 | | ||
租賃付款總額 | $ | | |
較少估算的利息 | ( | ||
共計 | $ | | |
與租賃有關的其他信息包括：
2019年12月31日 | |||
經營租賃期限及貼現率 | |||
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | |||
加權平均貼現率 | |||
截至2019年12月31日，該公司沒有任何融資租賃。採用ASU 2016-02不影響累計收益(虧損)、業務綜合報表和綜合收入，也不影響現金流量表。
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最近發佈的會計準則
當前預期信用損失
2016年6月，FASB發佈ASU第2016-13號，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，其中連同隨後的修正，改變了實體記錄信貸損失的方式，從“已受損失”辦法改為“預期損失”辦法。本更新適用於2019年12月15日以後的年度期間(即公司2020年7月1日)和這些年內的中期財務報表期間，並允許儘早採用。公司目前正在評估新的指導方針及其對我們的合併財務報表和相關披露的影響。根據截至2019年12月31日所執行的程序，該公司預計該程序的採用不會對公司的合併財務報表產生重大影響。公司將於2020年7月1日起採用新的指導方針。
2.成品率成品率
Castelo de Sonhos特許使用費收購
2019年8月，該公司的一家子公司與TriStar Gold Inc.簽訂了一項協議。及其附屬公司(合併為“TriStar”)獲得(I)至
CDS特許權使用費的收購被列為資產收購。美元
搜查令已記錄在其他資產在我們的合併資產負債表上，其賬面價值約為$
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3.税税流和特許權使用費利益，淨額
下表彙總了截至2019年12月31日和2019年6月30日公司的流程和特許權權益。
截至2019年12月31日(單位：千美元)： |
| 成本 |
| 累積損耗 |
| 網 | |||
生產階段流興趣： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韋布洛·維喬 | | ( | | ||||||
安達科洛 | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
Wassa和Prestea | | ( | | ||||||
總生產階段流利益 | | ( | | ||||||
生產階段特許權權益： | |||||||||
沃西灣 | | ( | | ||||||
培尼亞蚊 | | ( | | ||||||
霍爾特 | | ( | | ||||||
科特茲 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生產階段總權益 | | ( | | ||||||
總生產階段流和特許權權益 | | ( | | ||||||
發展階段流利益： | |||||||||
霍馬克au | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
發展階段專利利益： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
總髮展階段、流程和特許權利益 | | — | | ||||||
勘探階段特許權權益： | |||||||||
帕斯卡喇嘛 | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
總勘探階段特許權權益 | | — | | ||||||
流動和特許權使用費利益共計，淨額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
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目錄
截至2019年6月30日(以千美元計)： |
| 成本 |
| 累積損耗 |
| 網 | |||
生產階段流興趣： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韋布洛·維喬 | | ( | | ||||||
安達科洛 | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
Wassa和Prestea | | ( | | ||||||
總生產階段流利益 | | ( | | ||||||
總生產階段流和特許權權益 | |||||||||
生產階段特許權權益： | |||||||||
沃西灣 | | ( | | ||||||
培尼亞蚊 | | ( | | ||||||
霍爾特 | | ( | | ||||||
科特茲 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生產階段總權益 | | ( | | ||||||
總生產階段流和特許權權益 | | ( | | ||||||
發展階段流利益： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
發展階段專利利益： | |||||||||
科特茲 | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
總髮展階段版税利益 | | — | | ||||||
總髮展階段、流程和特許權利益 | | — | | ||||||
勘探階段特許權權益： | |||||||||
帕斯卡喇嘛 | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
總勘探階段特許權權益 | | — | | ||||||
流動和特許權使用費利益共計，淨額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
米利根山
公司全資子公司RGLD Gold AG(“RGLD Gold”)擁有購買權
2019年10月30日，Centerra報告説，由於長期黃金回收量下降和中短期成本增加而發現的問題，他們根據適用的會計準則記錄了米利根山礦的賬面價值減值，並已開始對該業務進行全面的技術審查，目的是在今後幾個月內發佈一份更新的43-101份技術報告。根據Centerra公司的説法，更新後的43-101報告將包括優化礦山經濟效益的研究，並納入2019年曆法的勘探鑽探結果。雖然Centerra承認，在完成所有相關研究和建模之前，無法準確確定儲量和礦化物質的變化程度，但預計米利根山的礦物儲量和礦化物質將大幅減少。亞細亞
儲量和礦化材料的大幅減少可能是皇家黃金流興趣受到潛在損害的一個指標。Centerra公司的財務損失不影響礦山的經營業績，而且，鑑於目前的高金價和我們對Milligan山的低耗竭率，Milligan山的儲量和礦化材料的大量減少可能不會造成損害。目前還不清楚Centerra更新的43-101技術報告的結果會對我們在Milligan山的河流利益的承載價值產生什麼影響，如果有的話。該公司將在隨後的季度報告期間繼續監測米利根山的這些事態發展。
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目錄
雨河
RGLD黃金擁有購買權
在截至2019年12月31日的季度內，新黃金公司報告説，它繼續推進一項全面的礦山優化研究，其中包括對可供選擇的露天礦和地下采礦情景的審查，並預計將於2020年2月13日公佈這項研究的結果。目前尚不清楚，新黃金公司的優化研究結果，以及對雷尼河儲量和礦化物質的任何更新，將對我們河流利益的承載價值產生什麼影響(如果有的話)。該公司將在隨後的季度報告期間繼續監測這些事態發展。亞細亞
其他
在截至2019年6月30日的季度內，該公司瞭解到我們的非主要生產財產之一El Toqui的破產程序。這些破產程序的結果可能會影響我們的專營權權益及相關的賬面價值，約為$。
4.可流通證券
截至2019年12月31日，該公司的有價證券包括
我們有價證券的公允價值增加了美元。
5.無償債務
截至2019年12月31日和2019年6月30日，公司債務如下：
2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||||||||||
| 校長 |
| 債務發行成本 |
| 共計 |
| 校長 |
| 債務發行成本 |
| 共計 | |||||||
(以千等額計) | (以千等額計) | |||||||||||||||||
循環信貸設施 | $ | | $ | ( | $ | $ | | $ | ( | $ | ||||||||
債務總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
循環信貸設施
2019年9月20日，該公司對我們的循環信貸安排進行了第三次修正，日期為2017年6月2日。根據該修正案，該公司的瑞士子公司RGLD Gold被添加為共同借款人和聯合債務人，公司的某些加拿大子公司被添加為擔保人，而先前為支持貸款機構而授予的某些權益保證被釋放，因此該機制現在沒有擔保。
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目錄
截至2019年12月31日，該公司擁有美元
截至2019年12月31日，循環信貸安排下的借款利率為libor+。
6.無償收入
收入確認
根據目前的ASC 606-與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)指南，履約義務是在合同中承諾向客户轉讓對特定貨物或服務(或一攬子貨物和/或服務)的控制權。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務，並在履行義務或履行義務得到履行時確認為收入。根據這一指導方針，歸屬於我們的流利益和特許權使用費利益的收入通常在控制相關金屬生產轉移給我們的客户的時間點上得到確認。我們確認的收入數額進一步反映了我們根據各自的流量或特許權使用費協議有權得到的考慮。更詳細的收入確認政策對我們的流和專利利益的摘要將在下面討論。
溪流利益
金屬流是一種購買協議，該協議規定，作為預付定金的交換，有權按購買協議確定的交易期價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分。根據我們的金屬流動協議收到的黃金、銀和銅被納入庫存，然後主要使用黃金、銀和銅遠期合約的平均即期利率出售。這些平均即期遠期合約的銷售價格是由合約期內每日平均黃金、白銀或銅現貨價格決定的，通常是在合約期內連續的交易日數。
版税利益
特許權使用費是採礦項目中的非經營性利益，在扣除指定成本後，這些項目提供了項目收入或金屬的一定比例的權利(如果有的話)。我們有權根據合同規定的商品價格(例如，月或季度平均現貨價格)支付採礦項目的特許權使用費利息。作為特許權持有人，我們在採礦項目的生產和運營中扮演被動實體的角色，採礦項目的第三方經營者負責所有采礦活動，包括隨後所有金屬產品的銷售和交付給最終客户。在我們所有的材料使用費利益安排中，我們得出的結論是，在發生生產時，我們將對金屬生產利益的控制權移交給經營者，因此，經營者就是我們的客户。我們進一步裁定，將每一件包括我們的專營權費權益在內的金屬生產單位轉讓給經營者，是合約所規定的另一項履行義務，而每項履行義務在金屬生產的時間點均由經營者履行。因此，我們確認，在按協議規定的商品價格進行金屬生產期間，可歸因於我們特許權使用費利益的收入，扣除了合同允許的任何場外處理、精煉、運輸和(如適用的話)採礦費用。
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目錄
專營權費收入預算
對於我們少數特許權使用費利益，我們可能無法或有權從經營者那裏獲得付款信息，包括在我們發佈該期間財務報表之前發生的金屬生產期間的生產信息。因此，我們可根據營辦商提供的資料，包括公共資料，估計這些專營權費的收入。如在我們發出財務報表前，沒有從經營者或其他公眾來源獲得足夠的資料，公司會在收到所需的付款資料期間，確認專營權費收入。估計數與實際數額之間的差異可能很大，並記錄在已知實際數額的時期內。請參閲我們在2019財政年度10-K中討論的“使用估計數”會計政策。在截至2019年12月31日的3個月和6個月中，在2019年12月31日之前的一段時間內，估計或可歸因於金屬生產的特許權使用費收入並不重要。亞細亞
收入分類
我們已經確定
我們每個收入來源按金屬類別分列的收入分列如下(以千計)：
三個月結束 | 六個月結束 | ||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
流動收入： | |||||||||||
特別金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
(B)主要用途銀 | | | | | |||||||
超細粉體銅 | | | | | |||||||
水費收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
特許權使用費收入： | |||||||||||
特別金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
(B)主要用途銀 | | | | | |||||||
超細粉體銅 | | | | | |||||||
其他 | | | | | |||||||
(C). | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
可歸因於我們的主要收入和特許權權益的收入分列如下(以千為單位)：
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||||
金屬 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||
流動收入： | ||||||||||||||
米利根山 | 金銅 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
首席部長Pueblo Viejo | 金銀 | | | | | |||||||||
阿達科洛 | 金 | | | | | |||||||||
瓦薩 | 金 | | | | | |||||||||
陸相雨水河 | 金銀 | | | | | |||||||||
其他 | 金 | | | | | |||||||||
水費收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
特許權使用費收入： | ||||||||||||||
Pe asquito | 金、銀、鉛、鋅 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
C.Cortez | 金 | | | | | |||||||||
其他 | 五花八門 | | | | | |||||||||
(C). | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
請參閲附註10，我們的收入按報告部分的地域分配。
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目錄
合同應收款
根據我們與金屬流安排有關的遠期銷售合同，買方應在結算日付款。因此，我們的金屬流銷售合同不產生ASC 606項下的應收款項。
根據我們的特許權使用費安排，付款通常由特許權使用費支付者支付，或者按月支付，通常是按月支付。
實用權宜之計
我們與金屬流安排有關的遠期銷售合同是短期的，期限為一年或更短。對於這些合同，我們使用了
我們的特許權使用費安排一般涵蓋礦山期間的金屬生產，因此，合同期限超過一年。根據這些合同，與未來生產量和市場定價有關的可變性完全分配給採礦作業的未來生產量。因此，我們利用了另一種方法
7.以股票為基礎的無償補償
本公司確認以股票為基礎的補償費用如下：
三個月結束 | 六個月結束 | ||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
(以千等額計) | (以千等額計) | ||||||||||||
股票期權 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
股票增值權 | | | | | |||||||||
限制性股票 | | | | | |||||||||
性能股票 | | | | | |||||||||
股票補償費用總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
以股票為基礎的補償費用包括在一般和行政費用在綜合經營報表和綜合收入中。
在截至2019年12月31日止的3個月和6個月內，該公司發放了以下基於股票的賠償金：
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
(等值股份數目) | (等值股份數目) | |||||||||||
股票期權 | — | — | | | ||||||||
股票增值權 | — | — | | | ||||||||
限制性股票 | — | — | | | ||||||||
績效股票(最高限額) | — | — | | | ||||||||
授予的股本獎勵總額 | — | — | | | ||||||||
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目錄
截至2019年12月31日，未確認的賠償費用(以千計)和加權平均歸屬期如下：
| 未被承認 |
| 加權- | |||||||||
補償 | 平均歸屬 | |||||||||||
費用 |
| 期間(年份) | ||||||||||
股票期權 | $ | | ||||||||||
股票增值權 | | |||||||||||
限制性股票 | | |||||||||||
性能股票 | | |||||||||||
8.每股收益(“每股收益”)
考慮到參與證券的影響，每普通股的基本收益是使用在此期間發行的普通股加權平均股份數計算的。包含不可沒收的股利或股利等價物權利的非既得股補償金被視為參與證券，並按照兩類方法計算每股收益。公司未轉讓的限制性股票獎勵包含不可沒收的股利權利，並與普通股平等參與發行或宣佈的股利。公司未行使的股票期權獎勵、未行使的SSAR和未行使的業績股票不包含分紅權。在兩類方法下，用於確定普通股基本收益的收益減少了分配給參與證券的數額。兩類方法的使用對計算基本和稀釋後的普通股收益沒有實質性影響。
下表彙總了稀釋證券對這一期間稀釋後每股收益的影響(除股票數據外，以千計)：
三個月結束 | 六個月結束 | ||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
可供皇家黃金普通股股東使用的淨收入和綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本每股收益加權平均股 | | | | | |||||||||
其他稀釋證券的效力 | | | | | |||||||||
稀釋每股收益加權平均股 | | | | | |||||||||
每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
9.不划算的等額所得税
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
(以千元計，每百萬元計，比率除外) | (以千元計，每百萬元計，比率除外) | |||||||||||
所得税(費用)福利 | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | ||||
有效税率 | ( | ( | ||||||||||
截至2019年12月31日的6個月的實際税率包括可歸因於對某些遞延税收資產的重新計量的離散税收優惠，以及由於頒佈“聯邦税務改革和AHV融資法”(瑞士税務改革)而在税收資產基礎上的淨增。2018年12月31日終了的三個月和六個月的有效税率包括與過渡税有關的福利，作為H.R.1的一部分，該法案最初被稱為減税和就業法案，是由於考慮了美國財政部的新規定和美國國税局在此期間發佈的指導方針。
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目錄
10.再編碼部分信息
該公司管理其業務
2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||||||||||
總流 | 總流 | |||||||||||||||||
溪流 | 版税 | 和版税 | 溪流 | 版税 | 和版税 | |||||||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 利益，淨收益 |
| 利息 |
| 利息 | 利益，淨收益 | ||||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
多米尼加共和國 | | — | | | — | | ||||||||||||
智利 | | | | | | | ||||||||||||
非洲 | | | | | | | ||||||||||||
墨西哥 | — | | | — | | | ||||||||||||
美國 | — | | | — | | | ||||||||||||
澳大利亞 | — | | | — | | | ||||||||||||
世界其他地方 | | | | | | | ||||||||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | | |||||||
為評估業績，公司應報告的部分如下(以千為單位)：
截至12月31日止的三個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本 (1) |
| 生產税 |
| 耗竭(2) |
| 分段毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
版税利益 | | — | | | | ||||||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2018年12月31日止的三個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本 (1) |
| 生產税 |
| 耗竭(2) |
| 分段毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
版税利益 | | — | | | | ||||||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至12月31日止的6個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本 (1) |
| 生產税 |
| 耗竭(2) |
| 分段毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
版税利益 | | — | | | | ||||||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2018年12月31日止的6個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本 |
| 生產税 |
| 耗竭 |
| 分段毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
版税利益 | | — | | | | ||||||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 不包括折舊、損耗和攤銷 |
| (2) | 耗竭數額包括在折舊、損耗和攤銷我們的綜合經營報表和綜合收入。 |
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目錄
部分總毛利潤與合併後的調節所得税前收入如下所示(以千計)：
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
分部毛利潤總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
費用和開支 | ||||||||||||
一般和行政費用 | | | | | ||||||||
勘探成本 | | | | | ||||||||
折舊 | | | | | ||||||||
營業收入 | | | | | ||||||||
權益證券的公允價值變動 | | ( | ( | ( | ||||||||
利息和其他收入 | | | | | ||||||||
利息和其他費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至12月31日、2019年和2018年的3個月和6個月期間，該公司按報告部門分列的收入按地理分佈分佈如下(以千為單位)：
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 | 2019 |
| 2018 | ||||||
溪流利益： | ||||||||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
多米尼加共和國 | | | | | ||||||||
智利 | | | | | ||||||||
非洲 | | | | | ||||||||
總流利益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
特許權權益： | ||||||||||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加拿大 | | | | | ||||||||
墨西哥 | | | | | ||||||||
澳大利亞 | | | | | ||||||||
非洲 | | | | | ||||||||
世界其他地方 | | | | | ||||||||
特許權使用費利益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
11.基本公允價值計量
ASC 820，公允價值計量和披露(“ASC 820”)建立了公允價值等級，優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。等級制度對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀測投入給予最低優先權(3級計量)。以下是ASC 820下的三級公允價值等級：
第1級：活躍市場中相同票據的報價；
第2級：活躍市場中類似工具的最高報價；相同或類似工具在非活躍市場的報價；模型衍生估值，其中所有重要投入和重要價值驅動因素都可在活躍市場上觀察到；以及
第3級：最基本的價格或估價技術，需要對公允價值計量具有重要意義的投入和不可觀測的投入(得到很少或根本沒有市場活動的支持)。
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目錄
下表列出了公司按公允價值等級的水平按公允價值定期計量的金融資產(至少每年一次)。
2019年12月31日 | |||||||||||||||
公允價值 | |||||||||||||||
| 承載量 |
| 共計 |
| 一級 |
| 二級 |
| 三級 | ||||||
資產(單位：千)： | |||||||||||||||
有價證券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||
公司按公允價值等級第1級分類的有價證券按活躍市場的市價乘以公司持有的股份數量進行估值。在公允價值等級第2級中分類的認股權證使用Black-Schole模型對每一時期進行估值。這些認股權證是TriStar交易的一部分，在附註2中作了進一步討論，並被歸類為一種金融資產工具。公司循環信貸設施的賬面價值(注5)接近2019年12月31日的公允價值。
截至2019年12月31日，該公司還擁有一些資產，在某些條件下，這些資產必須在非經常性的基礎上以公允價值計量，比如那些與權益、無形資產和其他長期資產有關的資產。對於這些資產，如果確定這些資產中有任何一項被減值，則在其最初確認後的時期內按公允價值計量。如果有必要按公允價值確認這些資產，這種計量將利用三級投入來確定。亞細亞
12.承付款和意外開支
霍馬克aU型銀流採集
2019年11月5日，RGLD Gold首次預付(美元)
伊洛維察金礦收購
截至2019年12月31日，該公司的有條件籌資時間表為$
13.隨後發生的事件
阿爾圖拉斯版税收購
在2020年1月29日，該公司的一家全資子公司與多個私人簽署了一項協議，將獲得最高可達
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目錄
第二項轉制轉制管理對財務狀況和經營成果的探討與分析
一般
本管理層對財務狀況和運營結果(“MD&A”)的討論和分析旨在提供信息，以幫助您更好地理解和評估我們的財務狀況和運營結果。英國皇家黃金公司(“皇家黃金”、“公司”、“我們”或“我們”)建議您閲讀本MD&A與本季度報告第1項所列的合併財務報表(表10-Q)，以及我們於2019年8月8日向證券交易委員會(“SEC”)提交給證券交易委員會(SEC)的截至2019年6月30日的財政年度(2019財政年度10-K)的年度報告。
這個MD&A包含前瞻性的信息.您應該回顧一下我們關於這篇MD&A之後前瞻性聲明的重要説明。
我們指的是“GSR”、“NSR”、“NVR”、“金屬流(或”流“)”以及其他類型的特許權使用費或類似利益。
關於第三方信息的聲明
皇家黃金不擁有、開發或開採其持有的資產或特許權權益，但我們對匹克黃金有限責任公司合資企業(“頂峯黃金合資公司”)的權益除外，詳見我們2019財政年度10-K。本報告中提供的某些信息，包括運營商按“2019年日曆”和“財產發展”按Stream和Royalty利益分列的產量估計數，已由我們擁有權益的房地產運營商提供給我們，或由這些運營商向包括SEC在內的適用的證券監管機構公開提供信息。英國皇家黃金公司尚未核實此類第三方信息的準確性、完整性或公正性，也無法對此進行核實，並明確表示不承擔任何責任，並請讀者查閲運營商提交的關於這些財產的公開報告。
概述
皇家黃金公司及其子公司從事獲取和管理金屬流、特許權使用費和類似利益的業務。我們尋求獲得現有的溪流和特許權權益，或為正在生產或處於開發階段的項目提供資金，以換取溪流或特許權權益。
我們管理我們的業務分為兩部分：
溪流利益的獲取與管理-金屬流是一種購買協議，它規定，作為預付定金的交換，有權按購買協議確定的交易期價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分。截至2019年12月31日，我們擁有7項股權，分別屬於6項生產性質和2項開發階段性質。在截至12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三個月和六個月裏，公司股權約佔我們總收入的72%和69%。我們預期流動權益會繼續佔我們總收入的很大比例。
取得及管理皇室權益-特許權使用費是採礦項目的非經營性利益，在扣除指定成本(如果有的話)後，提供從項目中獲得收入或金屬的權利。截至2019年12月31日，我們擁有37個生產物業、13個開發階段地產和129個勘探階段物業的特許權權益，其中47個為評估階段項目。我們用“評價階段”來描述含有礦化物質的勘探階段性質，以及作業人員參與尋找儲量的情況。在截至12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三個月和六個月裏，特許使用費分別佔我們總收入的28%和31%。
我們並不就我們持有的物業及專營權權益進行採礦作業，除了我們對山頂黃金合資公司的利益外，我們一般毋須就該等物業承擔資本成本、勘探成本、環境成本或其他經營成本。
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目錄
在正常的業務過程中，我們不斷審查獲取現有溪流和特許權權益的機會，在經營礦山上建立新的溪流和特許權使用費，通過為礦場開發或勘探融資創造新的溪流和特許權權益，或收購持有流和特許權使用費利益的公司。我們目前，通常在任何時候都有機會在積極審查的各個階段獲得機會，例如，我們聘請顧問和顧問分析特定機會，分析技術、財務、法律和其他關於特定機會的機密信息，提交意向書和學期表，參加初步討論和談判，以及以投標人身份參與競爭進程。
我們的財務業績主要與黃金的價格有關，在較小程度上與銀和銅的價格，以及我們生產階段的產量和特許權利益有關。近幾年來，黃金、銀、銅等金屬的價格波動很大。金屬的市場性和價格受到公司無法控制的許多因素的影響，黃金、白銀或銅價格的大幅下跌可能對公司的經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
截至12月31日、2019年和2018年12月31日的3個月和6個月，黃金、銀和銅的平均價格和按金屬分列的收入百分比如下：
三個月結束 | 六個月結束 | ||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||
金屬 |
| 平均 |
| 百分比 |
| 平均 |
| 百分比 |
| 平均 |
| 百分比 |
| 平均 |
| 百分比 |
| ||||
黃金(美元/盎司) | $ | 1,481 | 74% | $ | 1,226 | 75% | $ | 1,477 | 76% | $ | 1,220 | 76% | |||||||||
白銀(美元/盎司) | $ | 17.32 | 10% | $ | 14.54 | 10% | $ | 17.15 | 9% | $ | 14.78 | 10% | |||||||||
銅(美元/磅) | $ | 2.67 | 13% | $ | 2.80 | 11% | $ | 2.65 | 10% | $ | 2.78 | 8% | |||||||||
其他 | N/A | 3% | N/A | 4% | N/A | 5% | N/A | 6% | |||||||||||||
最近的業務發展
領導層變動
正如先前所宣佈的，由於我們正在進行的管理層繼任規劃，我們最近進行了幾次關鍵的領導層變動。經過徹底的搜尋後，董事會任命威廉·海森博特爾為我們的總裁兼首席執行官兼董事會成員，自2020年1月2日起生效。海森博特爾最近擔任我們的首席財務官和副總裁戰略。此外，董事會還從2020年1月2日起提拔了以下高管：執行副總裁兼首席運營官馬克·伊斯托；首席財務官兼財務主管保羅·利布特爾；副總裁兼總法律顧問蘭迪·謝夫曼。
阿爾圖拉斯版税收購
2020年1月29日，該公司的一家全資子公司與多個私人簽署了一項協議，將收購淨冶煉廠收益(“NSR”)的特許權使用費高達1.06%(黃金)和至多1.59%(銅)，作為Alturas項目的一部分，該項目位於智利Coquimbo地區，由Barrick Gold Corporation(“Barrick”)、Compa ia Minera Salitrales Limitada(“CMSL”)的子公司持有。特許使用費的總價高達4100萬美元，其中1100萬美元是在2020年1月29日支付的。今後至多2 000萬美元的付款是以Barrick的項目建設決定和在施工決定之日可採掘的礦化材料的大小為條件的。在採礦特許權第一次生產時，今後將再向私人支付1 000萬美元。亞細亞
Castelo de Sonhos特許使用費收購
2019年8月，該公司的一家子公司與TriStar Gold Inc.簽訂了一項協議。其子公司(合併為“TriStar”)將(I)在巴西Castelo de Sonhos黃金項目(“CDS”)上獲得最多1.5%的NSR特許權使用費，以及(Ii)購買至多19，640，000股TriStar普通股的認股權證。考慮總額為750萬美元，應支付三筆款項，其中450萬美元是在2019年8月支付的，150萬美元是在2019年11月支付的。最後支付150萬美元須滿足某些條件，並在2020年3月31日前支付。NSR
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目錄
版權費按籌資時間表按比例遞增，而購買三星普通股的認股權證將按照籌資時間表按比例發行。亞細亞
該公司投資的資金總額將主要用於推動CDS進入可行性階段，包括推進許可活動。TriStar在2018年日曆中編寫了CDS初步經濟評估報告，所依據的是總計200萬盎司的礦化材料，平均品位約為每噸1.0克。請參閲綜合財務報表附註2作進一步討論。
主流與皇室利益
該公司考慮歷史和未來的潛在收入，以確定在我們的投資組合中哪些流和特許權權益是我們的業務的主要。對生產和開發物業未來潛在收入的估計是基於若干因素，包括受我們的生產和特許權權益影響的儲備、生產估計、可行性研究、金屬價格假設、礦山壽命、法律地位以及其他因素和假設，任何這些因素和假設都可能改變，並可能使公司得出結論，認為這種流和特許權使用費的一個或多個利益不再是我們業務的主要利益。目前，我們的主要生產流程和版税利益按字母順序列在下表中。
請參閲我們的2019財政年度10-K，以進一步討論我們的主要生產流程和版税利益。
主要生產性能
溪流權益或特許權權益 | ||||||
水雷 | 位置 | 操作者 | (除非另有説明，否則為黃金) | |||
安達科洛 |
| 第四區，智利 |
| Compaía Minera Teck Carmen de Andacollo(“Teck”) |
| 黃金流量-100%的黃金產量(直到90萬盎司交付；此後為50%) |
科特茲 | 美國內華達州 | 內華達金礦有限公司(“NGM”)是巴里克和紐蒙特公司的合資公司。(“紐蒙特”) | GSR 1：0.40%至5.0%滑動尺度GSR GSR 2：0.40%至5.0%GSR GSR 3：0.71%GSR NVR 1：4.91%NVR；4.52%NVR(十字路口) | |||
米利根山 | 加拿大不列顛哥倫比亞省 | Centerra黃金公司(“中心”) | 黃金流量-應付黃金的35.00% | |||
銅流量-應付銅的18.75% | ||||||
培尼亞蚊 | 墨西哥Zacatecas | 紐蒙特 | 2.0%NSR(金、銀、鉛、鋅) | |||
普韋布洛·維喬 | Sanchez Ramirez，多米尼加共和國 | 巴里克(60%) | 黃金流量-7.5%的黃金產量(直至990，000盎司交付；此後為3.75%) | |||
銀流-75%的銀產量(直至5 000萬盎司交付；此後為37.5%) | ||||||
雨河 |
| 加拿大安大略省 |
| 新黃金公司(“新黃金”) |
| 黃金流量-6.5%的黃金產量(直至230 000盎司交付；此後為3.25%) |
銀流-60%的銀產量(直至310萬盎司交付；此後為30%) | ||||||
瓦薩 | 加納西部地區 | 金星資源有限公司(“金星”) | 黃金流量-10.5%的黃金產量(直至24萬盎司交付；其後為5.5%)(1) |
| (1) | 這個24萬盎司的臨界值包括金星Prestea礦的產量。 |
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目錄
2019年曆按流和税分列的運營商產量估計
我們通常在每個日曆年的第一季度從我們的生產礦場的許多經營者那裏得到每年的產量估計。在某些情況下，經營者可在全年內修訂其原來的日曆年指南。下表顯示了2019年日曆主要生產屬性的當前產量估計數，以及截至2019年12月31日各運營商向我們報告的實際產量。估計和生產報告是由採礦財產的經營者編寫的。我們不參與編制或計算經營者的估計或生產報告，也沒有對這些信息的準確性進行獨立評估或核實，並拒絕承擔所有責任。如欲進一步討論我們的主要生產及發展階段物業，請參閲本MD及A部以下的“物業發展”。
運營商對2019年曆按流和税分列的估計和實際產量
主要生產性能
2019年曆 | 日曆2019年操作員的生產 | |||||||||||
估計值(1) | 實際(2) | |||||||||||
金 | 銀 | 賤金屬 | 金 | 銀 | 賤金屬 | |||||||
溪流/皇室 |
| (奧茲.) |
| (奧茲.) |
| (磅) |
| (奧茲.) |
| (奧茲.) |
| (磅) |
溪流： | ||||||||||||
安達科洛(3) |
| 62,000 |
|
|
| 46,800 |
|
| ||||
米利根山(4) |
| 155,000 - 175,000 |
|
|
| 137,100 |
|
| ||||
銅 |
|
| 6 500萬-7 500萬 |
|
|
| 5 310萬 | |||||
普韋布洛·維喬(5) | 550,000 - 600,000 | N/A | 590,000 | N/A | ||||||||
雨河(6) | 245,000 - 270,000 | 245,000 - 270,000 | 253,800 | 282,100 | ||||||||
瓦薩(7) | 150,000 - 160,000 | 156,000 | ||||||||||
版税： |
|
|
|
|
|
| ||||||
Cortez GSR 1 |
| 115,500 |
|
|
| 91,400 |
|
| ||||
Cortez GSR 2 |
| 70,200 |
|
|
| 41,200 |
|
| ||||
Cortez GSR 3 |
| 183,700 |
|
|
| 131,600 |
|
| ||||
Cortez NVR 1 |
| 156,900 |
|
|
| 116,200 |
|
| ||||
Cortez NVR(十字路口) | 2,000 | 1,100 | ||||||||||
培尼亞蚊(8) |
| 165,000 |
| 二千五百萬 |
| 71,000 | 920萬 |
| ||||
鉛 |
|
|
|
|
| 1.8億 |
| 6 300萬 | ||||
鋅 |
|
|
|
|
| 2.45億 |
| 1.08億 | ||||
| (1) | 除本表腳註另有説明外，我們從運營商收到的生產估計數為2019年日曆。請參閲我們在本MD&A.開始時關於第三方信息的警告聲明。我們無法保證從我們的運營商那裏得到的產量估計是可以實現的。同時，請參考我們對MD&A之後前瞻性聲明的警告語言，以及2019-10-K財政報告第一部分第1A項中確定的風險因素，以瞭解可能影響實際結果的因素。 |
| (2) | 實際生產數字來自我們的運營商，涵蓋期為2019年1月1日至2019年1月1日。2019年12月31日，除非本表腳註另有説明。 |
| (3) | 安達科洛的估計和實際生產數字是含金精礦。 |
| (4) | 米利根山的估計和實際生產數字是應支付的金和銅精礦。實際生產顯示為截至2019年9月30日的9個月。截至本報告編寫之日，運營商沒有提供2019年的完整信息。亞細亞 |
| (5) | Pueblo Viejo的估計和實際生產數字是以Doré支付的黃金，代表Barrick在Pueblo Viejo的60%的權益。操作人員沒有提供估計的或實際的銀產量。 |
| (6) | 對Rainy River的估計和實際生產數字是在Doré生產的金和銀。 |
| (7) | 瓦薩的估計和實際生產數字是以多雷支付的黃金。亞細亞 |
| (8) | 估計的和實際的金銀生產數字培尼亞蚊黃金和白銀以濃縮物和多雷的形式支付。鉛和鋅產量的估計數字顯示的是精礦中的鉛和鋅。估計生產數字為2019年4月18日至2019年12月31日期間，而實際生產數字則為 |
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目錄
| 期間為2019年4月18日至2019年9月30日，按接線員計算。截至本報告編寫之日，運營商沒有提供2019年的完整信息。亞細亞 |
物業發展
下列物業發展資料是由物業經營者提供的，或提供給皇家黃金公司，或以公開提供的各種文件提供。
溪流利益
安達科洛
在截至2019年12月31日的三個月中，安達科洛的黃金流量約為18，600盎司，而截至2018年12月31日的三個月，這一數字約為10，700盎司。交貨增加的原因是在這兩個期間，運輸和結算的時間不同。
2019年10月13日，Teck報告説，Teck Carmen de Andacollo工人工會發出通知，罷工將於2019年10月14日開始。除維護安全和環境所需的基本活動外，還暫停了業務活動。據Teck報道，在2019年12月5日，工會批准了一項新的36個月的集體協議，並恢復了運營。我們預計罷工的影響將反映在我們從截至2020年6月30日的季度開始的財務業績中，因為我們通常在集中裝運後6個月內收到來自Andacollo的黃金。
霍馬克aU銅銀項目
霍馬克aU型銅礦(Pty.)有限(“KCM”)，Khoemac繼續取得進展aU項目(“Khoemac”)a在博茨瓦納。據KCM稱，該項目在2019年12月底完成了約26%的建設，承付了77%的資本。此外，據KCM稱，目前現場大約有1 400名工人，其活動重點是在第5區完成挖箱、建造住宿、電力和供水基礎設施，完成第5區和Boseto磨坊之間的通道建設，以及翻修Boseto磨坊。已動員採礦承包商，許多地下采礦船隊已抵達現場並正在投入使用，計劃於2020年2月初開始向承包商移交第一批包裝箱，預計將於2020年2月初開始，原因是挖掘進度慢於原計劃，部分原因是在當前雨季切箱過程中地表水積累過多。
皇家黃金公司在霍馬克河下支付了兩筆預付款aU流協議：2020年11月5日為6 580萬美元，2020年2月5日為2 200萬美元。皇家黃金公司剩餘的承付款額為1.242億美元，其中80%為應付白銀的基流，如果KCM選擇將應付白銀的80%增加到100%，則為1.772億美元。進一步付款須符合某些條件，並計劃在項目支出進展時，採用商定的公式和核證程序，每季度支付一次。
KCM繼續預計在2021年年中前首次裝運濃縮物.
米利根山
在截至2019年12月31日的三個月中，米利根山的黃金流量約為18，800盎司，而2018年12月31日終了的三個月的黃金流量約為10，300盎司。交貨增加是由於裝運時間的不同造成的。
在截至2019年12月31日的三個月中，米利根山的銅流量約為440萬磅，而2018年12月31日終了的三個月內，這一數字約為250萬磅。交貨增加是由於裝運時間的不同造成的。
2019年10月30日，Centerra報告説，它正在編寫一份關於Milligan山礦的最新43-101技術報告，該報告將包括對長期黃金回收、運營成本、優化研究和勘探鑽探的改變。預計發表這份報告的時間是在今後幾個月內。Centerra公司預計米利根山的礦物儲量和礦化材料將減少，儘管它已經承認
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目錄
在完成所有相關研究和建模之前，無法精確確定儲量和礦化物質的變化。亞細亞
儲量和礦化材料的大幅減少可能是皇家黃金流興趣受到潛在損害的一個指標。Centerra公司的財務損失不影響礦山的經營業績，而且，米利根山儲量和礦化材料的大幅度減少可能不會造成損害，因為目前的高黃金價格和我們的低耗竭率(每盎司黃金402美元和每磅0.81美元)對Milligan山的利息不會造成損害。目前還不清楚Centerra更新的43-101技術報告的結果會對我們在Milligan山的河流利益的承載價值產生什麼影響，如果有的話。該公司將在隨後的季度報告期間繼續監測米利根山的這些事態發展。
普韋布洛·維喬
在截至2019年12月31日的三個月中，Pueblo Viejo的黃金流量約為13，200盎司，而2018年12月31日終了的三個月中，這一數字約為10，400盎司。2018年12月季度交付量減少的原因是，從煉油廠的臨時化驗到最終檢驗，交付量發生了變化。
截至2019年12月31日的三個月，銀流交付量約為417，700盎司，而截至2018年12月31日的三個月，銀量約為469，000盎司。交付較少的主要原因是本季度銀質等級較低。
巴里克一直在推進普埃布洛維耶霍工廠擴建前可行性研究，包括對新增尾礦產能進行致命缺陷分析，並在2019年年底完成該研究。如果是肯定的，預計將在2020年日曆期間完成擴大的可行性研究。巴里克公司預計，該工廠擴建項目將顯著提高產量，並使該礦在2022年日曆之後(在100%的基礎上)保持平均每年約80萬盎司的黃金產量。
雨河
在截至2019年12月31日的三個月中，來自Rainy River的黃金流量約為4200盎司，而截至2018年12月31日的三個月，則約為4500盎司黃金。
截至2019年12月31日的三個月，銀流交付量約為48，100盎司，而截至2018年12月31日的三個月，銀的交付量約為41，700盎司。
新黃金公司報告説，本季度黃金總產量為51，000盎司，2019年12月季度平均每天生產能力約為22，500噸，包括2019年11月和12月平均每天約24，800噸黃金產量，超過了每天24，000噸的目標範圍和最初設計的每天21，000噸。新黃金公司還報告説，按照計劃，本季度軋機的可用率平均為89%，黃金回收率平均為91%。
在截至2019年12月31日的季度內，新黃金公司報告説，它繼續推進一項全面的礦山優化研究，其中包括對可供選擇的露天礦和地下采礦情景的審查，並預計將於2020年2月13日公佈這項研究的結果。儲備和礦化材料的大幅減少可能是皇家黃金流興趣受到潛在損害的一個指標。目前尚不清楚，新黃金公司的優化研究結果，以及對雷尼河儲量和礦化物質的任何更新，將對我們河流利益的承載價值產生什麼影響(如果有的話)。截至2019年12月31日，該公司在Rainy River的利息消耗率為每盎司黃金591美元，銀產量每盎司6.34美元。該公司會繼續監察這些發展。
瓦薩
在截至2019年12月31日的三個月中，從瓦薩運來的黃金量約為4900盎司，而2018年12月31日終了的三個月中，這一數字約為3600盎司。交貨情況的改善與黃金等級的提高有關。本季度瓦薩交貨等級為每噸3.78克，
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目錄
這比2019年9月的季度高出33%。瓦薩礦業公司在本季度繼續提供每天超過4 000噸的採礦率。
2019年11月13日，“金星”報道説，在瓦薩礦牀南側延伸處，它繼續通過充填和跳出地表鑽探，與重要的高品位金礦化相交叉。更好地理解這次鑽探產生的深度礦化將被納入正在進行的地質解釋更新，這將作為2019年年底礦化物質估算的基礎。
對於2020年日曆，金星預計瓦薩的產量將在15.5萬至16.5萬盎司之間，相比之下，2019年的黃金盎司將達到15.6萬盎司。“黃金之星”預計，由於正在進行的開發和定義鑽探以及更多的採礦船隊，平均每天採礦率將超過4，000噸。
版税利益
科特茲
在截至2019年12月31日的三個月裏，我們在Cortez的特許權權益導致的產量增加到28，000盎司，而截至2018年12月31日的三個月的黃金產量為19，900盎司。增加的原因是在十字路口押金的產量增加，這取決於我們的NVR1C、GSR 2以及我們的NVR 1和GSR 3的部分特許權權益。
巴里克報告稱，十字路口已從2019年6月的預生產過渡到2019年9月的生產狀態，隨着十字路口礦的開採和安放量的增加，以及更多噸的礦石被溶解，滲濾液產量也有所增加。
培尼亞蚊
黃金、白銀和鉛的生產可歸因於我們在Pe asquito的版税利息，分別增加了約79%、85%和71%，而鋅產量則比上一季度下降了約13%。從2019年9月14日開始，一名卡車承包商和聖胡安·德塞德羅斯社區(25個鄰近社區之一)封鎖了該礦，影響了本季度的税收收入。
紐蒙特公司報告説，對Pe asquito地雷的封鎖已於2019年10月8日解除，此後立即恢復集中運輸。紐蒙特公司進一步報告説，Pe asquito在重新啟動10天后，於2019年10月22日恢復了全面運轉。2019年12月13日，紐蒙特公司還宣佈，Pe asquito礦場和San Juan de Cedros社區已經商定了一項30年的基礎設施解決方案，以確保社區家庭和農業用途的可持續供水，這是一個重要的里程碑，也是在這方面邁出的重要一步。雙方正在進行談判。亞細亞
紐蒙特公司預計，到2020年，Pe asquito公司將有一整年更高級別的生產，估計將生產57.5萬盎司黃金、3000萬盎司白銀、4.25億磅鋅和2億磅鉛。
業務結果
季度結束2019年12月31日，與期末季度相比2018年12月31日
截至2019年12月31日的季度，我們記錄到皇家黃金股東的淨收益和綜合收益為4 130萬美元，即基本股和稀釋股每股0.63美元，而截至2018年12月31日的季度，皇家黃金股東的淨收益和綜合收益為2 360萬美元，即基本股和稀釋股每股0.36美元。我們每股收益的增加主要是由於收入的增加和利息開支的減少，每一項都會在下文進一步討論。亞細亞
截至2019年12月31日的季度，我們確認總收入為1.236億美元，其中流動收入為8 960萬美元，特許權使用費收入為3 400萬美元，平均金價為每盎司1 481美元，平均白銀價格為每盎司17.32美元，平均銅價為每磅2.67美元。這與
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目錄
2018年12月31日終了的三個月內，銀價為9，760萬美元，其中流動收入為6，770萬美元，特許權使用費收入為2，990萬美元，平均黃金價格為每盎司1，226美元，平均白銀價格為每盎司14.54美元，平均銅價為每磅2.80美元。截至2018年12月31日止的季度，與2018年12月31日終了的季度相比，我們的業務收入及相應的生產量如下：
收入和報告的生產受我們的流和皇室利益的影響
截至12月31日止的季度2019年和2018年
(以千計的數量，但報告的生產臭氧除外。)
三個月結束 | 三個月結束 | |||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||
報告 | 報告 | |||||||||||||
溪流/皇室 |
| 金屬 |
| 收入 |
| 生產(1) |
| 收入 |
| 生產(1) | ||||
溪流(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 30,629 | $ | 28,169 | ||||||||||
金 | 12,900 | 奧茲。 | 17,700 | 奧茲。 | ||||||||||
銅 | 4.3 | 姆布斯。 | 2.4 | 姆布斯。 | ||||||||||
普韋布洛·維喬 | $ | 23,614 | $ | 18,230 | ||||||||||
金 | 10,500 | 奧茲。 | 8,900 | 奧茲。 | ||||||||||
銀 | 462,400 | 奧茲。 | 509,500 | 奧茲。 | ||||||||||
安達科洛 | 金 | $ | 20,665 | 13,900 | 奧茲。 | $ | 7,635 | 6,200 | 奧茲。 | |||||
雨河 | $ | 7,562 | $ | 4,095 | ||||||||||
金 | 4,500 | 奧茲。 | 2,900 | 奧茲。 | ||||||||||
銀 | 51,100 | 奧茲。 | 36,000 | 奧茲。 | ||||||||||
瓦薩 | 金 | $ | 4,794 | 3,300 | 奧茲。 | $ | 6,459 | 5,300 | 奧茲。 | |||||
其他(3) | 金 | $ | 2,361 | 1,600 | 奧茲。 | $ | 3,091 | 2,500 | 奧茲。 | |||||
流動收入總額 | $ | 89,625 | $ | 67,679 | ||||||||||
版税(2): | ||||||||||||||
培尼亞蚊 | $ | 7,577 | $ | 4,660 | ||||||||||
金 | 95,800 | 奧茲。 | 53,400 | 奧茲。 | ||||||||||
銀 | 9.3 | 莫茲。 | 5.0 | 莫茲。 | ||||||||||
鉛 | 61.5 | 姆布斯。 | 36.1 | 姆布斯。 | ||||||||||
鋅 | 72.1 | 姆布斯。 | 83.1 | 姆布斯。 | ||||||||||
科特茲 | 金 | $ | 3,292 | 28,000 | 奧茲。 | $ | 2,335 | 19,900 | 奧茲。 | |||||
其他(3) | 五花八門 | $ | 23,149 | N/A | $ | 22,918 | N/A | |||||||
特許權使用費收入總額 | $ | 34,018 | $ | 29,913 | ||||||||||
總收入 | $ | 123,643 | $ | 97,592 | ||||||||||
| (1) | 報告的生產量與截至三個月的金屬銷售量和特許權權益有關。2019年12月31日和2018，可能與運營商的公開報告不同。 |
| (2) | 如欲進一步討論我們的主要利益和專利權利益，請參閲上文的“物業發展”。 |
| (3) | 個別而言，在“其他”專利税類別中，任何一條溪流或專營權費所佔的收入，均不超過我們在任何一段期間的總收入的5%。 |
截至2019年12月31日止的三個月，我們的總收入較2018年12月31日終了的三個月有所增加，主要原因是我們的流動收入增加，平均金銀價格上漲。我們溪流收入的增加主要是由於安達科洛、普韋布洛和雷尼河的黃金銷售增加，以及米利根山的銅銷售增加。這些增加部分被米利根山黃金銷售下降所抵消，主要原因是交貨的時間安排。請參閲本MD及A部較早前的“物業發展”，以進一步討論我們的某些權益所涵蓋的物業的最新發展。
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目錄
截至12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月內，黃金、白銀盎司和銅磅的買賣，以及截至2019年12月31日、2019年6月30日和2019年6月30日的庫存金銀盎司和銅磅，我們的流動權益如下：
三個月結束 | 三個月結束 | 作為.的. | 作為.的. | |||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||
金流 |
| 購買(OZ.) |
| 銷售(oz.) |
| 購買(OZ.) |
| 銷售(oz.) |
| 庫存(OZ.) |
| 庫存(盎司) |
米利根山 | 18,800 | 12,900 | 10,300 | 17,700 | 10,300 | 7,100 | ||||||
普韋布洛·維喬 | 13,200 | 10,500 | 10,400 | 8,900 | 13,200 | 9,500 | ||||||
安達科洛 | 18,600 | 13,900 | 10,700 | 6,200 | 4,700 | 4,300 | ||||||
瓦薩 | 4,900 | 3,300 | 3,600 | 5,300 | 2,400 | 1,500 | ||||||
雨河 | 4,200 | 4,500 | 4,500 | 2,900 | 1,300 | 1,800 | ||||||
其他 | 1,400 | 1,600 | 1,100 | 2,600 | 400 | 400 | ||||||
共計 | 61,100 | 46,700 | 40,600 | 43,600 | 32,300 | 24,600 | ||||||
三個月結束 | 三個月結束 | 作為.的. | 作為.的. | |||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||
銀流 |
| 購買(OZ.) |
| 銷售(oz.) |
| 購買(OZ.) |
| 銷售(oz.) |
| 庫存(OZ.) |
| 庫存(OZ.) |
普韋布洛·維喬 | 417,700 | 462,400 | 469,000 | 509,500 | 417,800 | 475,600 | ||||||
雨河 | 48,100 | 51,100 | 41,700 | 36,000 | 48,400 | 36,500 | ||||||
共計 | 465,800 | 513,500 | 510,700 | 545,500 | 466,200 | 512,100 | ||||||
三個月結束 | 三個月結束 | 作為.的. | 作為.的. | |||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||
銅流 |
| 採購(MLB.) |
| 銷售(MIBS.) |
| 採購(MLB.) |
| 銷售(MIBS.) |
| 庫存(MIBS.) |
| 庫存(MIBS.) |
米利根山 | 4.4 | 4.3 | 2.5 | 2.4 | 0.9 | 0.8 | ||||||
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷)從2018年12月31日終了的3個月的1 820萬美元增至2019年12月31日終了的3個月的2 110萬美元。這一增長主要是由於安達科洛的黃金銷售增加，以及與上一季度相比黃金和白銀價格上漲所致。銷售成本是由於RGLD金公司為支付現金而購買黃金、白銀和銅而達成的協議。米利根山黃金的現金付款低於每盎司435美元或購買時黃金的市場價格，而我們其他溪流的現金付款是黃金、白銀或銅(Milligan山)現貨價格在金屬交貨日期附近的固定合同百分比。
截至2019年12月31日的三個月，利息和其他支出從2018年12月31日終了的三個月的740萬美元降至220萬美元。減少的主要原因是，與上一期間相比，平均未償債務減少，利息支出減少。正如我們2019-K財政年度討論的那樣，該公司結算了在2019年6月到期的可轉換高級債券下的3.7億美元本金總額。請參閲綜合財務報表附註5，以進一步討論我們的未償債務。亞細亞
在截至2019年12月31日的三個月內，我們確認所得税支出總額為1，110萬美元，而2018年12月31日終了的3個月，所得税優惠額為210萬美元。所得税支出導致當期的有效税率為21.6%，而截至2018年12月31日的季度為10.3%。截至2019年12月31日的三個月反映了瑞士税收改革帶來的額外税收優惠的影響。2018年12月31日終了的三個月的有效税率較低，主要是因為該公司對減税和就業法案(“法案”)的税收影響進行了最新分析，考慮到在此期間發佈的新的美國財政部條例和國税局指南。
截至12月31日止的6個月，與截至2018年12月31日止的6個月
在截至2019年12月31日的6個月內，我們記錄了截至2018年12月31日的6個月皇家黃金股東的淨收益和綜合收益，即1.118億美元，即每股基本和稀釋後的1.70美元，而截至2018年12月31日的6個月中，皇家黃金股東的淨收益和綜合收益為3 860萬美元，即基本股和稀釋股每股0.59美元。我們每股收益增加的主要原因是：(I)收入增加；(Ii)利息開支減少；及(Iii)已確認的離散所得税優惠，主要是由於瑞士在截至2019年9月30日的季度內進行的税制改革。下文將對每一項進行進一步討論。
28
目錄
在截至2019年12月31日的6個月中，我們確認總收入為2.424億美元，其中包括流通收入1.766億美元和按平均黃金價格每盎司1477美元計算的特許權使用費收入6580萬美元、平均每盎司17.15美元的白銀價格和每磅2.65美元的平均銅價。與此相比，2018年12月31日終了的6個月的總收入為1.76億美元，其中包括流動收入1.377億美元和特許權使用費收入5 990萬美元，平均黃金價格為每盎司1220美元，平均白銀價格為每盎司14.78美元，平均銅價為每磅2.78美元。截至2018年12月31日止的6個月內，與2018年12月31日為止的6個月比較，截至2018年12月31日為止的6個月的收入及相應的生產量如下：
收入和報告的生產受我們的流和皇室利益的影響
截至12月31日止的6個月
(以千計的數量，但報告的生產臭氧除外。)
六個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||
報告 | 報告 | |||||||||||||
溪流/皇室 |
| 金屬 |
| 收入 |
| 生產(1) |
| 收入 |
| 生產(1) | ||||
溪流(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 61,126 | $ | 37,015 | ||||||||||
金 | 29,500 | 奧茲。 | 23,300 | 奧茲。 | ||||||||||
銅 | 6.7 | 姆布斯。 | 3.2 | 姆布斯。 | ||||||||||
普韋布洛·維喬 | $ | 45,232 | $ | 37,717 | ||||||||||
金 | 20,000 | 奧茲。 | 18,100 | 奧茲。 | ||||||||||
銀 | 938,000 | 奧茲。 | 1.0 | 莫茲。 | ||||||||||
安達科洛 | 金 | $ | 41,269 | 27,900 | 奧茲。 | $ | 35,378 | 28,900 | 奧茲。 | |||||
雨河 | $ | 14,728 | $ | 9,995 | ||||||||||
金 | 9,100 | 奧茲。 | 7,400 | 奧茲。 | ||||||||||
銀 | 85,600 | 奧茲。 | 67,500 | 奧茲。 | ||||||||||
瓦薩 | 金 | $ | 10,113 | 6,900 | 奧茲。 | $ | 11,784 | 9,600 | 奧茲。 | |||||
其他(3) | 金 | $ | 4,138 | 2,800 | 奧茲。 | $ | 5,827 | 4,800 | 奧茲。 | |||||
流動收入總額 | $ | 176,606 | $ | 137,716 | ||||||||||
版税(2): | ||||||||||||||
培尼亞蚊 | $ | 11,997 | $ | 8,297 | ||||||||||
金 | 131,300 | 奧茲。 | 103,700 | 奧茲。 | ||||||||||
銀 | 13.9 | 莫茲。 | 9.2 | 莫茲。 | ||||||||||
鉛 | 91.2 | 姆布斯。 | 65.9 | 姆布斯。 | ||||||||||
鋅 | 179.2 | 姆布斯。 | 147.3 | 姆布斯。 | ||||||||||
科特茲 | 金 | $ | 7,709 | 63,100 | 奧茲。 | $ | 2,939 | 26,900 | 奧茲。 | |||||
其他(3) | 五花八門 | $ | 46,105 | N/A | $ | 48,633 | N/A | |||||||
特許權使用費收入總額 | $ | 65,811 | $ | 59,869 | ||||||||||
總收入 | $ | 242,417 | $ | 197,585 | ||||||||||
截至2019年12月31日止的6個月，我們的總收入較2018年12月31日終了的6個月有所增加，主要原因是我們的流動收入增加，平均金銀價格上漲。我們的收入增加主要是由於米利根山的黃金和銅銷售增加。這些增加額因瓦薩金屬銷售下降而被部分抵消。亞細亞
29
目錄
在截至12月31日、2019年和2018年的6個月內，黃金、白銀盎司和銅磅的買賣，以及截至2019年12月31日、2019年6月30日和2019年6月30日的庫存金銀盎司和銅磅，我們的流動權益如下：
六個月結束 | 六個月結束 | 作為.的. | 作為.的. | |||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||
金流 |
| 購買(OZ.) |
| 銷售(oz.) |
| 購買(OZ.) |
| 銷售(oz.) |
| 庫存(OZ.) |
| 庫存(OZ.) |
米利根山 | 32,800 | 29,500 | 23,000 | 23,300 | 10,300 | 7,100 | ||||||
安達科洛 | 28,300 | 27,900 | 26,000 | 28,900 | 4,700 | 4,300 | ||||||
普韋布洛·維喬 | 23,700 | 20,000 | 19,300 | 18,100 | 13,200 | 9,500 | ||||||
瓦薩 | 7,800 | 6,900 | 7,700 | 9,600 | 2,400 | 1,500 | ||||||
雨河 | 8,600 | 9,100 | 8,100 | 7,400 | 1,300 | 1,800 | ||||||
其他 | 2,800 | 2,800 | 3,500 | 4,700 | 400 | 400 | ||||||
共計 | 104,000 | 96,200 | 87,600 | 92,000 | 32,300 | 24,600 | ||||||
六個月結束 | 六個月結束 | 作為.的. | 作為.的. | |||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||
銀流 |
| 購買(OZ.) |
| 銷售(oz.) |
| 購買(OZ.) |
| 銷售(oz.) |
| 庫存(OZ.) |
| 庫存(OZ.) |
普韋布洛·維喬 | 880,200 | 938,000 | 978,400 | 1,049,700 | 417,800 | 475,600 | ||||||
雨河 | 97,500 | 85,600 | 76,900 | 67,400 | 48,400 | 36,500 | ||||||
共計 | 977,700 | 1,023,600 | 1,055,300 | 1,117,100 | 466,200 | 512,100 | ||||||
六個月結束 | 六個月結束 | 作為.的. | 作為.的. | |||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||
銅流 |
| 採購(MLB.) |
| 銷售(MIBS.) |
| 採購(MLB.) |
| 銷售(MIBS.) |
| 庫存(MIBS.) |
| 庫存(MIBS.) |
米利根山 | 6.8 | 6.7 | 4.2 | 3.2 | 0.9 | 0.8 | ||||||
截至2018年12月31日的6個月，銷售成本從2018年12月31日終了的6個月的3470萬美元增加到4120萬美元。增加的主要原因是Milligan山的黃金和銅銷售增加，Pueblo Viejo和Rainy River的黃金銷售增加，以及黃金和白銀價格比上一季度上漲。銷售成本是特定於我們的流協議，是RGLD黃金購買黃金，銀和銅的現金支付的結果。米利根山黃金的現金付款低於每盎司435美元或購買時黃金的市場價格，而我們其他溪流的現金付款是黃金、白銀或銅(Milligan山)現貨價格在金屬交貨日期附近的固定合同百分比。
截至2019年12月31日的6個月，利息和其他支出從2018年12月31日終了的6個月的1 530萬美元降至510萬美元。減少的主要原因是，與上一期間相比，平均未償債務減少，利息支出減少。正如我們在2019年財政年度10-K中討論的那樣，該公司結算了在2019年6月到期的可轉換高級債券下到期的3.7億美元本金總額。請參閲綜合財務報表附註5，以進一步討論我們的未償債務。
在截至2019年12月31日的6個月內，我們確認所得税優惠總額為1，240萬美元，而2018年12月31日終了的6個月，所得税支出為200萬美元。這導致本期有效税率(12.8%)，而2018年12月31日終了的6個月則為5.3%。2019年12月31日終了的6個月內，實際税率的下降主要與對某些遞延税收資產的重新計量和由於頒佈“聯邦税務改革和AHV融資法”(瑞士税務改革)而使税收資產的淨額增加有關。2018年12月31日終了的六個月的實際税率包括與過渡税有關的所得税優惠，作為該法案的一部分，這是由於考慮了在此期間公佈的新的美國財政部條例和國税局指南。
流動性與資本資源
概述
截至2019年12月31日，我們的流動資產為1.364億美元，而流動負債為4，410萬美元，週轉資本為9，230萬美元，流動比率為3：1。相比之下，2019年6月30日，流動資產為1.547億美元，流動負債為3，360萬美元，週轉資本為1.211億美元，流動比率約為5：1。
30
目錄
在截至2019年12月31日的6個月內，業務活動提供的1.495億美元淨現金和我們的可用現金資源滿足了流動性需求。在截至2019年12月31日的6個月內，公司根據循環信貸機制償還了8500萬美元的未償貸款。截至2019年12月31日，該公司有1.35億美元未償資金和8.65億美元可用的循環信貸設施。截至2019年12月31日，營運資本加上該公司未提取的循環信貸安排，產生了大約10億美元的總流動資金。截至2019年12月31日，該公司遵守循環信貸機制下的每項財務契約。請參閲綜合財務報表附註5，以進一步討論我們的債務。
我們認為，我們目前從業務中產生的財政資源和資金將足以支付可預見的未來債務還本付息、一般和行政費用以及資本支出的預期支出。我們現時的財政資源亦可用於支付股息，以及購買溪流權益及專營權權益，包括與霍馬克有關的有條件的撥款時間表。aU型銀流採集。我們的長期資本需求主要受我們正在進行的收購活動的影響.該公司目前，通常在任何時候，都有機會在各個階段積極進行審查。如有一筆或多於一筆可觀的利息或專營權權益或其他收購，我們可在有需要時尋求額外的債務或股本融資。
請參考我們2019-K財政年度第1部分第1A項和本季度報告第二部分第1A項中的風險因素，討論可能影響公司流動性和資本資源的某些風險。
現金流動彙總表
經營活動
截至2019年12月31日的6個月，營業活動提供的淨現金總額為1.495億美元，而2018年12月31日終了的6個月為1.035億美元。收入增加的主要原因是，扣除銷售成本後，我們從流動權益中獲得的收益增加了約2 710萬美元，而且上一期間繳納的所得税減少了1 030萬美元。
投資活動
截至2019年12月31日的6個月，用於投資活動的淨現金共計6 810萬美元，而2018年12月31日終了的6個月用於投資活動的淨現金為370萬美元。用於投資活動的現金增加，主要是由於增加了對流動權益和特許權使用費的購買。2019年11月，該公司首次預付6 580萬美元，作為霍馬克號的一部分。aU型銀流採集。
籌資活動
截至2019年12月31日的6個月用於融資活動的現金淨額為1.204億美元，而2018年12月31日終了的6個月為3 200萬美元。用於籌資活動的現金增加，主要是由於我們循環信貸機制的還款增加。在截至2019年12月31日的六個月內，公司償還了我們的循環信貸貸款8500萬美元。亞細亞
最近採用的會計準則和關鍵會計政策
請參閲綜合財務報表附註1，以進一步討論最近採用的任何會計準則。有關我們的關鍵會計政策的討論，請參閲2019-K財政年度.
31
目錄
前瞻性陳述
根據1995年“私人證券訴訟改革法”提出的警告性“安全港”聲明：除歷史事項外，本季度報告關於表10-Q中討論的事項是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與本文所載的預測或估計大不相同。這類前瞻性陳述包括(但不限於)關於最近通過或發佈的會計準則的影響的聲明；完成收購CDS NSR的額外付款的預期時間表和購買TriStar普通股的認股權證；某些生產流程和特許權使用費財產的經營者所經歷的不利財務狀況；現有水源、地下水勘探成功、2020年第一季度生產預期、礦井水源壽命工作進展、長期回收減少和中短期成本增加、更新的43-101技術報告的預期結果以及更新後的43-101技術報告對公司在Milligan山的利益的影響；破產程序和減記公司某些非主產財產賬面價值的可能性；根據khoemac預付預付款的預期時間表aU-銅-銀項目流協議和此類付款的供資；根據Ilovica流協議提供資金的剩餘條件； 對收入總額中來自流和特許權使用費利益的比例的預期；與我們持有的物業和特許權使用費利益的經營者有關的時間、開始和生產量的估計，以及估計與實際生產的比較；與正在進行的開發和我們持有特許權權益的財產的預期發展有關的報表；暫停和隨後恢復在安達科洛的業務對公司的預期影響；建設進展情況、所承諾的資本、預測的預算和第一次在Khoemac交貨的預計時間框架aU，公司在Khoemac下的剩餘承諾的規模和條件aU流協議；瓦薩礦的可得性和生產能力、礦石產量、礦石產量、下降品位、回收、線路優化、重力迴路的調試和礦井優化；產量減少、品位降低和回收率降低、採礦率提高、鑽探方案和地質解釋以及對瓦薩礦產資源估計的更新；預期在科特茨從預提到生產階段剝離過渡；爭端、封鎖、暫停和恢復精礦銷售和作業，以及對Pe asquito公司全年結果的影響；預期完成工廠擴建前可行性研究和可行性研究，並預期在普韋布洛維埃霍進行產量和產量的增加；預計的税收優惠；黃金、白銀、銅、鎳和其他金屬價格的波動；礦產税收入估計數和特許權税收入估計數以及估計數與實際收入的比較；有效的税率估計數，包括最近頒佈的税收改革的影響；財政資源和資金是否足以支付債務服務的預期支出、一般和行政費用及股息以及與勘探和商業發展及資本支出有關的費用；黃金、銀、銅和其他金屬的預期交貨日期；以及我們預期，我們的大部分收入將來自流動和特許權利息。“威爾”、“可能”、“可能”、“應該”、“會”、“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“計劃”、“預測”、“潛力”、“意願”、“繼續”、“計劃”、“計劃”、, 只在發言之日發言。不要過分依賴前瞻性的陳述.實際結果可能與過去的結果以及這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果大相徑庭。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同的因素包括：
| ● | 黃金和其他金屬價格較低的環境，支付我們的溪流和特許權權益，或在我們持有礦藏和特許權權益的財產上開採的初級金屬的低價格環境； |
| ● | (A)我們持有礦產品和特許權權益的物業的生產或性能，以及實際業績與這些財產的經營者所作的產量估計和預測的變化； |
| ● | 經營者按可行性研究按時投產或按可行性研究操作的能力，包括開發階段採礦財產、礦山和磨坊擴建項目以及其他開發和建設項目； |
| ● | 獲取和維護許可證和授權書，完成建造工作，並在我們持有流和特許權權益的財產上開始和繼續生產； |
| ● | 土著居民、非政府組織、地方社區或其他第三方對採礦、加工及相關許可證和許可證的申請或許可證和許可證的申請提出質疑； |
32
目錄
| ● | 我們的經營者可能遇到的流動性或其他問題，包括完成建設和投產所需的資金短缺； |
| ● | 我們持有的產權和特許權權益的經營者的決定和活動； |
| ● | 我們持有通常與開發和採礦財產有關的礦產税利益的財產的危害和風險，包括未預料的等級、連續性和地質、冶金、加工或其他問題、礦山作業和礦石加工設施問題、坑壁或尾礦壩故障、工業事故、環境危害和自然災害，如干旱、洪水、颶風或地震，以及獲得充足的原材料、水和電力； |
| ● | 改變經營者的採礦、加工和處理技術，改變經營者的成本結構，這可能會改變受我們的流和礦產税利益影響的礦物生產； |
| ● | 改變我們的經營者用來計算我們的流程和特許權權益的方法，或者沒有按照管轄他們的協議進行這樣的計算； |
| ● | 項目參數的變化，因為我們持有流程和特許權權益的物業經營者的計劃被細化； |
| ● | 我們持有礦藏和特許權權益的財產經營者對儲量和礦化的估計的準確性和減少； |
| ● | 對我們持有的財產的權益和所有權及其他缺陷進行競爭； |
| ● | 對商品的市場需求、融資的可得性以及不利的經濟和市場條件所產生的其他影響的不利影響； |
| ● | 公司和我們持有權益的物業經營者未來的財務需要； |
| ● | 聯邦、州和外國關於我們或我們持有權益的財產的經營者的立法； |
| ● | 獲得購置或其他購置機會所需的流動權益和特許權權益，以及完成此類收購所需的債務或股權融資； |
| ● | 在評估收購時，我們有能力對從我們的收入流和版税利益中獲得的收入的估值、時間和數額做出準確的假設； |
| ● | 與在外國開展業務有關的風險，包括對合同和其他爭端適用外國法律、擔保權益的有效性、政府同意授予勘探和開採許可證方面的利益、適用和執行房地產、礦物保有權、合同、安全、環境和允許法、貨幣波動、沒收財產、匯回收益、税收、價格管制、通貨膨脹、進出口條例、社區動亂和勞資糾紛、地方性健康問題、腐敗、執法和不確定的政治和經濟環境； |
| ● | 管理我們的法律、我們持有的財產和特許權權益或這些財產的經營者的法律的變化； |
| ● | 與增發普通股或與收購或其他有關的負債有關的風險，包括與發行和轉換可轉換票據有關的風險； |
| ● | 管理層和主要僱員的變動；以及 |
| ● | 未能完成今後的收購； |
以及本報告其他部分描述的其他因素，以及我們向證券交易委員會提交的其他報告，包括2019-K財政年度報告和隨後的10-Q表季度報告。這些因素大多是我們無法預測或控制的。未來事件和實際結果可能與前瞻性陳述中所闡述的、所設想的或所依據的大不相同。前瞻性陳述只在作出聲明的日期進行説明。除法律規定外，我們不承擔任何義務更新在此作出的任何前瞻性聲明。讀者被告誡不要過分依賴前瞻性的陳述。
33
目錄
第三項.市場風險的定量和定性披露
我們的收益和現金流受到黃金和其他金屬市場價格變化的重大影響。黃金、白銀、銅和其他金屬價格可能大幅波動，受到多種因素的影響，如需求、生產水平、中央銀行的經濟政策、生產者套期保值、世界政治和經濟事件以及美元相對於其他貨幣的強勢。請參閲“黃金、白銀、銅、鎳和其他金屬價格的波動可能會對我們的價值和特許權權益產生不利影響，並可能減少我們的收入。管理我們的利益和特許權利益的某些合同具有可能放大金屬價格下跌的負面影響的特點，“在2019-K財政年度第一部分第1A項下，有關影響黃金、銀、銅和其他金屬價格以及歷史黃金、銀、銅和鎳價格的更多信息。
在截至2019年12月31日的6個月內，我們報告的收入為2.424億美元，黃金平均價格為每盎司1477美元，平均白銀價格為每盎司17.15美元，平均銅價為每磅2.65美元。在截至2019年12月31日的6個月中，我們報告的總收入中約有76%來自黃金生產流程和特許權權益的黃金銷售，如MD&A.截至2019年12月31日的6個月內所示，如果金價平均每盎司高或低10%，我們的收入將增加或減少約1 950萬美元。
在截至2019年12月31日的6個月中，我們報告的總收入中約有10%來自我們的銅生產流程和特許權權益的銅銷售。在截至2019年12月31日的6個月內，如果銅的價格平均每磅高或低10%，我們的收入將增加或減少約270萬美元。
在截至2019年12月31日的6個月中，我們報告的總收入中約有9%來自我們的白銀生產流程和版税利益。在截至2019年12月31日的6個月內，如果白銀的價格平均每盎司高或低10%，我們的收入將增加或減少約230萬美元。
第4項.成品率控制及程序
對披露控制和程序的評估
截至2019年12月31日，公司管理層在公司總裁兼首席執行官(首席執行官)和首席財務官和財務主任(首席財務和會計官)的參與下，對公司的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15D-15(E)條規定的)的設計和運作的有效性進行了評估。根據這種評估，公司總裁兼首席執行官及其首席財務官和財務主任得出結論認為，截至2019年12月31日，公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即公司在根據“交易所法”提交或提交的報告中所需披露的信息在規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並傳達給公司管理層，包括總裁和首席執行官及首席財務官和司庫，以便及時作出關於所需披露的決定。
披露控制和程序涉及人的勤奮和遵守，並可能因人的失誤而導致判斷失誤和故障。因此，一個控制系統，無論構想和運作如何良好，只能提供合理的，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得到實現。此外，控制系統的設計必須反映一個事實，即資源受到限制，控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的任何評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
內部控制的變化
在截至2019年12月31日的三個月內，公司對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些控制對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
34
目錄
第二部份.附屬法例及其他資料
第1項.附屬法律程序
不適用。
第1A項.同等風險因素
有關風險因素的信息出現在第一部分、第二項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-前瞻性報表”中，我們所面臨的各種風險也將在本季度報告的第一部分、第二項“管理對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論。此外，風險因素也包括在2019財政年度第一部分，第一項，第1A項。
第二項股權證券的轉售和收益的使用
不適用。
第三項.高級證券違約
不適用。
第4項.評定等級的礦山安全披露
不適用。
第5項.其他相關信息
不適用。
35
目錄
第6項.成品展
陳列品 |
| 描述 |
31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行官的認證. | |
31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | |
32.1‡ | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的根據“美國法典”第18節第1350節對首席執行官的認證。 | |
32.2‡ | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的根據“美國法典”第18節第1350節對首席財務官的認證。 | |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔。 | |
101.SCH* | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 | |
101.CAL* | 內聯的XBRL分類法擴展計算，高級鏈接庫文檔。 | |
101.DEF* | 內聯的XBRL分類法擴展定義(XBRL)鏈接庫文檔。 | |
101.LAB* | 內聯XBRL分類法擴展標籤標記鏈接庫文檔。 | |
101.PRE* | 內聯XBRL分類法擴展表示器鏈接庫文檔。 | |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) |
* | 隨函提交。 |
‡ | 隨函附上。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
皇家黃金公司 | ||
日期：2020年2月6日 | ||
通過： | /S/William HeissenButtel | |
威廉·海森博特爾 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
(特等行政主任) | ||
日期：新界區2020年2月6日 | 通過： | s/Paul Libner |
保羅利布納 | ||
首席財務官兼財務主任 | ||
(首席財務及會計主任) | ||
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