mwa-20191231
0001350593--09-302020Q1假的158,035,863600,000,000600,000,000157,889,045157,462,14000013505932019-10-012019-12-31Xbrli：股票00013505932020-01-31iso 4217：美元00013505932019-12-3100013505932019-09-3000013505932016-06-3000013505932015-03-3100013505932018-10-012018-12-31iso 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q

☒依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度(一九二零九年十二月三十一日)
☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
委員會檔案編號001-32892
穆勒水產品公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州 20-3547095
(國家或其他司法管轄區) (I.R.S.僱主)
成立為法團或組織) (識別號)
新界香港納西道1200號
1200套房
亞特蘭大, 鎵30328
(主要行政辦公室地址)
(770) 206-4200
(登記人的電話號碼，包括區號)
通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是 ☒不作再加工☐
檢查註冊人是否以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T規則405要求提交和張貼的每一個互動數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類檔案的較短期限)。是 ☒不作再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是較小的報告公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”和“小型報告公司”的定義：
大型加速箱  ☒成品率☐  
非加速過濾☐小型報告公司☐ 
新興成長型公司☐ 

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。☐是☒ 不
有158,035,863股份面值為0.01美元的普通股截至2020年1月31日，該註冊人未完成的交易代碼為：馬華在紐約證券交易所.



第I部
項目1.財務報表
穆勒水產品公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
 十二月三十一日，九月三十日
 20192019
 (百萬美元，份額除外)
資產：
現金和現金等價物$136.8  $176.7  
應收賬款淨額132.1  172.8  
盤存212.9  191.4  
其他流動資產25.7  26.0  
流動資產總額507.5  566.9  
不動產、廠房和設備，淨額224.5  217.1  
善意97.5  95.7  
無形資產428.0  433.7  
其他非流動資產51.5  23.9  
總資產$1,309.0  $1,337.3  
負債和權益：
長期債務的當期部分$0.9  $0.9  
應付帳款
58.6  84.6  
其他流動負債63.9  93.0  
流動負債總額123.4  178.5  
長期債務445.5  445.4  
遞延所得税89.5  87.9  
其他非流動負債55.6  33.2  
負債總額714.0  745.0  
承付款和意外開支(注13.)
普通股：核準股票6億股；2019年12月31日和2019年9月30日分別發行157，889，045股和157，462，140股1.6  1.6  
額外已付資本1,401.3  1,410.7  
累積赤字(775.9) (786.2) 
累計其他綜合損失(32.0) (36.0) 
公司股東權益總額595.0  590.1  
非控制利益—  2.2  
總股本595.0  592.3  
負債和權益共計$1,309.0  $1,337.3  

所附附註是精簡的合併財務報表的組成部分。
1

穆勒水產品公司及附屬公司
精簡的業務合併報表
(未經審計)
 三個月結束
十二月三十一日，
 20192018
(百萬美元，但每股數額除外)
淨銷售額$212.6  $192.8  
銷售成本140.0  132.7  
毛利72.6  60.1  
業務費用：
銷售、一般和行政49.9  41.0  
戰略重組和其他費用2.4  3.2  
業務費用共計52.3  44.2  
營業收入20.3  15.9  
其他開支(收入)：
服務以外的養卹金費用(福利)(0.7) (0.1) 
利息費用，淨額7.4  5.5  
沃爾特能量累加0.2  37.4  
其他費用淨額6.9  42.8  
所得税前收入(損失)13.4  (26.9) 
所得税費用(福利)3.1  (5.9) 
淨收入(損失)$10.3  $(21.0) 
每股淨收入(虧損)：
基本$0.07  $(0.13) 
稀釋$0.06  $(0.13) 
已發行加權平均股票：
基本157.7  157.7  
稀釋158.7  158.8  
每股宣佈的股息$0.0525  $0.0500  

所附附註是精簡的合併財務報表的組成部分。
2

穆勒水產品公司及附屬公司
綜合收益合併簡表
(未經審計)
 三個月結束
十二月三十一日，
20192018
 (以百萬計)
淨收入(損失)$10.3  $(21.0) 
其他綜合收入(損失)：
養卹金0.7  0.5  
所得税效應(0.2) (0.1) 
外幣換算3.5  (1.2) 
4.0  (0.8) 
綜合收入(損失)$14.3  $(21.8) 

所附附註是精簡的合併財務報表的組成部分。
3

穆勒水產品公司及附屬公司
濃縮合並股本報表
(未經審計)
三個月結束
十二月三十一日，
20192018
(以百萬計)
普通股
餘額，期初$1.6  $1.6  
普通股按面值變動—  —  
期末餘額1.6  1.6  
額外已付資本
餘額，期初1,410.7  1,444.5  
宣佈股息(8.3) (7.9) 
收購非控股權益(3.2) —  
留作僱員税用途的股份(0.7) (1.2) 
股票補償1.3  1.7  
根據股票補償計劃發行的股票1.4  3.1  
期末餘額1,401.3  1,440.2  
累積赤字
餘額，期初(786.2) (850.0) 
淨收入(損失)10.3  (21.0) 
期末餘額(775.9) (871.0) 
累計其他綜合收入(損失)
餘額，期初(36.0) (32.8) 
其他綜合收入(損失)4.0  (0.8) 
期末餘額(32.0) (33.6) 
非控制利益
餘額，期初2.2  1.5  
收購合資夥伴的權益(2.2) —  
淨收益—  0.2  
期末餘額—  1.7  
股東權益總額$595.0  $538.9  

所附附註是精簡的合併財務報表的組成部分。
4

穆勒水產品公司及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
 三個月結束
十二月三十一日，
 20192018
 (以百萬計)
業務活動：
淨收入(損失)$10.3  $(21.0) 
調整數，將淨收入(損失)與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬：
折舊7.0  6.1  
攤銷7.0  6.0  
股票補償1.3  1.7  
退休計劃0.7  0.3  
遞延所得税1.0  (2.2) 
其他，淨額(0.4) 1.2  
資產和負債變動：
應收款項41.0  57.7  
盤存(21.0) (21.9) 
其他資產3.6  (3.5) 
應付帳款(26.0) (32.0) 
沃爾特能量累加(22.0) 37.4  
其他流動負債(12.8) (12.2) 
長期負債(2.1) (7.7) 
業務活動提供的現金淨額(用於)
(12.4) 9.9  
投資活動：
企業收購，扣除收到的現金—  (123.0) 
資本支出(15.2) (15.9) 
出售資產所得0.1  —  
用於投資活動的現金淨額
(15.1) (138.9) 
籌資活動：
股利(8.3) (7.9) 
償還Krausz債務—  (13.2) 
收購合資夥伴的權益(5.2) —  
與股票薪酬有關的僱員税(0.7) (1.2) 
發行普通股1.4  3.1  
其他—  0.4  
用於籌資活動的現金淨額
(12.8) (18.8) 
匯率變動對現金的影響0.4  (0.5) 
現金和現金等價物變動淨額(39.9) (148.3) 
期初現金及現金等價物176.7  347.1  
期末現金及現金等價物$136.8  $198.8  

所附附註是精簡的合併財務報表的組成部分。
5

穆勒水產品公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
截至2019年12月31日止的三個月
附註1.組織
Mueller水產品公司是特拉華州的一家公司，其合併子公司分兩個業務部門：基礎設施和技術部門。基礎設施生產用於水和天然氣系統的閥門，包括蝶形、鐵門、攻絲、止回閥、刀、塞和球閥，以及幹管和濕管消防栓以及廣泛的管道連接和修理產品，如用於修復泄漏的夾子和接頭。技術提供計量系統，泄漏檢測，管道狀況評估和其他相關的智能支持的產品和服務.“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是穆勒水產品公司。以及它的子公司。關於公司的部門，“我們”、“我們”或“我們”也可以指正在討論的部分。
2014年7月，基礎設施購置了49工業閥門合資企業的所有權%1.7百萬由於業務協議中的實質性控制特點，合資企業的所有資產、負債和業務結果都列入了我們的合併財務報表。我們對銷售、一般和行政費用的非控制性權益所產生的收入作了調整。基礎設施購置剩餘512019年10月3日對該業務的興趣%。
2018年12月3日，我們完成了對Krausz發展有限公司及其子公司(“Krausz”)的收購。我們把Krausz的財務報表包含在一個月的綜合財務報表中.2018年12月31日終了的季度，合併的業務報表和現金流量表不包括Krausz的業務結果。有關收購的額外披露，請參閲附註2。
我們的合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的，其中要求我們對報告的資產、負債、銷售和支出以及報告期間或有資產和負債的披露作出某些估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。所有重要的公司間結餘和交易都已被消除。這些精簡的合併財務報表應與本公司2019年9月30日終了年度10-K表年度報告中的合併財務報表一併閲讀。我們認為，所有我們認為對財務報表公平列報所必需的正常和經常性的調整都已作出。2019年9月30日的合併資產負債表數據是根據審定財務報表得出的，但不包括公認會計原則要求的所有披露。
除非上下文另有説明，否則，每當我們提到某一年度時，我們指的是該日曆年中截至或結束的財政年度。
“人力資源1”通常被稱為“減税和就業法案”，於2017年12月22日頒佈，並對聯邦所得税法進行了重大修訂，包括將公司所得税税率降低到21%35%，自2018年1月1日起生效。
2014年，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了確認收入和要求披露更多財務報表的新指南，2018年10月1日，我們採用了與客户簽訂的合同收入確認相關的新指南，採用了修改後的追溯方法，不需要過渡調整。有關我們採用本指南的更多信息，請參見附註3。.
2016年，財務會計準則委員會發布了關於確認目前稱為經營租賃的租賃資產和租賃負債的新指南，並要求披露更多財務報表。在2019年10月1日，我們採用了新的指南與租賃有關的修改後的追溯過渡方法。有關我們採用本指南的更多信息，請參見附註4。
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2018年10月，我們宣佈將馬薩諸塞州的米德爾堡研發中心遷往亞特蘭大，通過創建軟件和電子卓越研究開發中心，鞏固我們的資源，加快產品創新。在2019年11月，我們宣佈計劃將我們在印第安納州哈蒙德的生產工廠遷往田納西州金博爾的新工廠。這些調動的費用主要是與人員有關的，並列入戰略重組和精簡的業務綜合報表中的其他費用。
應計重組活動作為其他流動負債的一部分列報如下。
三個月結束
十二月三十一日，
20192018
(以百萬計)
期初餘額$1.7  $0.9  
應計費用0.4  2.4  
已付數額(0.5) (1.1) 
期末餘額$1.6  $2.2  

附註2.對照業務合併
獲得Krausz
2018年12月3日，我們以美元收購了美國和以色列生產管接頭、夾子和夾子的Krausz公司。140.7百萬美元，扣除所獲現金，包括假定和同時償還某些債務$13.2百萬收購Krausz的資金來自手頭的現金。
我們確認了在其估計購置日所獲得的資產和承擔的負債-公允價值，超過了作為商譽記錄的可識別淨資產的估計公允價值。企業合併的會計被認為是最終的。本季度，我們減少了不動產、廠房和設備的費用。0.3百萬美元，這導致商譽增加美元0.3百萬
以下是所獲得淨資產公允價值的摘要(以百萬計)：
除現金外的資產：
應收款項$6.9  
盤存17.0  
其他流動資產0.2  
財產、廠房和設備8.1  
已查明的無形資產：
主要專利32.1  
再客户關係8.7  
主要貿易費用4.6  
優惠租賃權益2.3  
親善74.7  
負債：
應付帳款(5.5) 
其他流動負債(2.9) 
遞延所得税(5.5) 
所取得資產的公允價值，扣除假定負債後的公允價值140.7  
償還Krausz債務(13.2) 
支付給賣方的價款$127.5  
上述善意可歸因於我們期望通過收購Krausz及其勞動力的價值而產生的戰略機會和協同作用。出於所得税的目的，商譽是不可扣除的。美元無形資產47.7百萬美元包括無限期貿易權和專利、客户關係和有利的租賃權益，估計加權平均使用壽命約為12好幾年了。採用折現現金流法確定無形資產的價值。
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附註3.對照與客户簽訂合同的收入
當承諾的產品或服務的控制權轉移給我們的客户時，我們會確認收入，其數額反映了我們期望以這些產品或服務作為交換條件的考慮。當合同得到雙方的批准和承諾，雙方的權利被確定，付款條件被確定，合同具有商業實質和可收取的考慮可能性時，我們對該合同進行了記賬。我們通過分析每一份合同或與客户的安排的類型、條款和條件來確定與客户簽訂的合同的適當收入確認。
收入分類
我們通過可報告部門將我們的收入從與客户的合同中分離出來(注11)。此外，按地理區域，我們相信這最能反映我們的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。地理區域代表客户的位置。
合同資產和負債餘額
收入確認、賬單和現金收款的時間安排導致客户應收賬款、預付款和賬單超過確認的收入。客户應收賬款包括客户開出的和目前到期的金額以及未開票的金額(合同資產)。金額是根據合同條款開單的，當記帳的時間與確認的收入的時間不同時，則產生未開票的數額。
超過收入的預付款和賬單被確認為遞延收入，並作為遞延收入入賬，其中大部分按預計確認收入的時間劃分為當前收入。我們將當期遞延收入列為應計費用的一部分。遞延收入是合同負債，當客户在我們履行合同安排下的履約義務之前匯出合同現金付款時，就會記錄下來。當履行義務得到履行，收入得到確認時，合同責任被逆轉。
下表是我們客户應收賬款和遞延收入的餘額。
十二月三十一日，九月三十日
20192019
(以百萬計)
應收帳款$129.2  $171.0  
未開單應收款5.2  4.5  
客户應收款共計$134.4  $175.5  
遞延收入$4.4  $4.7  
履約義務
履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾。我們的性能義務在一段時間內與設備的銷售相關，或者隨着時間的推移，與我們的軟件託管和泄漏檢測監控服務相關。業績義務由客户合同支持，客户合同為不同產品或服務的性質提供了框架。我們根據獨立的銷售價格將每一項合同的交易價格分配給履約義務，並在將履約義務的控制權轉移給客户時確認收入。
我們選擇使用實際的權宜之計，不調整合同的交易價格，因為這是一個重要的融資組成部分，如果在合同開始時，我們預計從我們向客户轉讓產品或服務到客户匯款之間的時間將是一年或更短的時間。
產品和服務在某一時間點轉移給客户的收入98在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，我們收入的百分比。在某一時間點確認的與我們產品銷售有關的收入是在履行我們合同條款的義務時確認的，這通常發生在裝運時，即對產品轉讓給客户的控制。
隨時間轉移給客户的產品和服務收入2在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，我們收入的百分比。
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我們以保證型保證的形式向我們的客户提供保證，保證所提供的產品將按預期運作，並符合任何商定的規格。這些不能單獨購買。由於實施了新的收入標準，我們的保修會計沒有改變，我們將繼續按照公認會計原則使用我們目前的成本應計法。
取得或履行合同的費用
我們承擔一定的增量成本，以獲得合同，這主要涉及增量銷售佣金。我們的佣金是根據訂單和發貨支付的，我們保留在產品退貨或丟失託收時收回任何佣金的權利。由於與這些增量成本相關的預期收益是一年或一年以下，根據產品銷售的性質和所獲得的收益，我們採用了一種實用的權宜之計，因此，與我們以前的會計處理方法一致，不將相關成本和費用資本化。
附註4.租賃
我們於2019年10月1日採用了新的租賃標準。採用新標準後，由於記錄了租賃使用權資產(ROU)和與我們的經營租賃組合有關的租賃負債，導致總資產和負債增加。
我們選擇了三個實際的過渡權宜之計，其中包括繼承我們的租約，而不重新評估任何合同是租賃還是包含租賃、租賃分類和初始直接成本，以及在確定租賃期限和評估採用之日的使用權資產減值時採用事後的方法。這使我們能夠根據自租賃開始以來發生的事實和情況的新信息和變化來更新我們的評估。
租約的提交
本公司根據經營租賃租賃某些辦公室、倉庫、製造、分銷、研發設施和設備。
我們的租約有效期為1年至14年。我們的租約的條款和條件可能包括延長或終止租約的選擇，這些選擇在合理肯定的情況下被考慮幷包括在租約期限內。
我們通過評估合同是否傳遞了控制已確定資產使用的權利來確定合同是否是(或包含)一項租賃。對於所有類別的租賃資產，我們選擇了實用的權宜之計，將合同中的任何非租賃部分連同相關的租賃部分一起計入同一記賬單位。
ROU資產和租賃負債是根據租賃期內剩餘租約付款的現值在我們的合併資產負債表中確認的。此外，ROU資產包括在開始日期或之前支付的任何租賃付款，以及發生的任何初始直接費用，並因收到的任何租賃獎勵而減少。由於我們大部份的經營租契並沒有提供隱含的租金，所以我們採用遞增的借貸率來決定剩餘租金的現值。我們的遞增借款利率是根據租賃開始之日可用的信息來確定的。
經營租賃包括在我們精簡的合併資產負債表中的其他非流動資產、其他流動負債和非流動負債中。融資租賃包括不動產、廠房和設備、長期債務和長期債務的當期部分，包括在我們精簡的綜合資產負債表中。
對於所有類別的租賃資產，我們採用了會計政策選擇，將短期租賃排除在我們精簡的合併資產負債表中的確認之外。短期租約在開始之日有12個月或更短的租賃期限，不包括合理肯定的購買選擇權。我們確認短期租賃費用在我們的壓縮合並損益表的直線基礎上的租賃期限。
我們截至2019年12月31日的季度的短期租賃費用和2019年12月31日的短期租賃承諾都是無關緊要的.
我們有某些租賃合同，其條款和條件規定，根據實際情況或情況的變化，付款金額在開始日期之後發生變化。這些可變租賃付款在我們的合併損益表中確認為發生債務。
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在2019年12月31日，我們沒有實質性的，具有法律約束力的最低租賃付款經營租賃簽署，但尚未開始。我們沒有重大轉租、施加重大限制或契約的租約、與材料有關的租賃或出售-回租安排。
截至2019年12月31日的三個月的租賃費用組成部分如下，以百萬計。
經營租賃成本$1.6  
融資租賃成本0.3  
租賃費用總額$1.9  
與截至2019年12月31日的三個月的租賃有關的補充信息如下，以百萬計。
現金流量信息：
經營租賃的經營現金流$1.4  
融資租賃現金流融資$0.3  
截至2019年12月31日的租賃補充信息如下，以百萬計。
資產負債表信息：
使用權資產資產負債表標題
經營租賃其他非流動資產$27.2  
融資租賃廠房、財產和設備2.0  
總使用權-資產$29.2  
租賃負債資產負債表標題
經營租賃-現行租約其他流動負債$4.4  
經營租賃-非流動其他非流動負債24.5
融資租賃-目前長期債務的當期部分0.9
融資租賃-非流動長期債務1.1
租賃負債總額$30.9  
與截至2019年12月31日的租賃有關的補充信息如下。
租賃期限和貼現率：
加權平均剩餘租約期限(年份)：
經營租賃8.41
融資租賃2.63
加權平均利率：
經營租賃5.78 %
融資租賃5.37 %
截至2019年12月31日的租賃負債總額已安排到期日如下：
經營租賃 融資租賃 
(以百萬計)
2020$4.5  $0.9  
20215.1  0.9  
20224.3  0.6  
20233.9  0.2  
20243.7  —  
此後16.1  —  
租賃付款總額37.6  2.6  
減：估算利息8.7  0.6  
租賃負債現值$28.9  $2.0  

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附註5.所得税
美國聯邦法定所得税税率和實際税率之間的協調如下所示。
 三個月結束
十二月三十一日，
20192018
美國聯邦法定所得税税率21.0 %21.0 %
調整以符合實際税率：
州所得税，扣除聯邦福利4.5  3.3  
與股票補償有關的超額税收(福利)(1.5) 1.3  
税收抵免(1.1) 0.4  
全球無形低税率收入0.1  (0.1) 
外國所得税(0.7) —  
估價津貼(0.7) —  
其他1.5  (0.3) 
23.1 %25.6 %
沃爾特能量累加(0.3) (5.8) 
與税法變化有關的重新計量—  2.1  
有效所得税税率22.8 %21.9 %
2019年12月31日及2019年9月30日，未獲確認的所得税利益的負債總額為$3.5百萬美元3.3分別是百萬。
附註6.借款安排
我們長期債務的組成部分如下所示.
 十二月三十一日，九月三十日
 20192019
 (以百萬計)
5.5%高級債券$450.0  $450.0  
ABL協議—  —  
融資租賃2.0  2.1  
452.0  452.1  
減去遞延融資費用5.6  5.8  
減去電流部分0.9  0.9  
長期債務$445.5  $445.4  
5.5%高級無擔保債券2018年6月12日，我們私下發行了美元。450.05.5%高級無擔保債券(“債券”)中有百萬只於2026年到期，利息為5.5%。我們把美元資本化了6.6用有效利息法在“票據”期限內攤銷的數百萬融資費用。債券的收益連同其他現金一起用於償還我們的定期貸款。基本上，我們所有的美國子公司都為債券提供擔保，這些債券從屬於ABL下的借款。以市價計算，未償還債券的公允價值為元。473.62019年12月31日百萬美元。
ABL協議。在2019年12月31日，我們基於資產的貸款協議(“abl協議”)包括一個循環信貸機制，最高可達$。175上百萬的循環信貸借款，週轉線貸款和信用證。ABL協議允許我們將信貸工具的規模增加一美元。150在某些情況下，可獲得足夠的借款基數。我們最多可以借$25百萬通過週轉線貸款，我們被允許發行最多$60上百萬張信用證。
根據ABL協議借入的貸款以相當於libor的浮動利率支付利息，另加一筆保證金。125到150“ABL協議”中定義的基點或基準匯率，加上從25到50基點。2019年12月31日，適用利率為libor+。125基點。
11

ABL協議於(2021年7月13日)。根據ABL協議，我們為任何未使用的借款能力支付承諾費。25每年基點。我們根據“ABL協議”承擔的義務是通過對美國所有應收賬款和庫存、某些現金和其他支持義務的第一優先權完美留置權來保證的。借款不受任何財務保養契約的約束，除非超額可得性低於$17.5百萬和10在ABL協議中定義的貸款上限的百分比。基於2019年12月31日數據的超額可用，減去未付信用證及應計費用和費用$14.5百萬美元122.0百萬
附註7.衍生金融工具
在2017年收購SingerValue的過程中，我們向我們的一家加拿大子公司提供了貸款。雖然公司間貸款對我們的合併財務報表沒有直接影響，但它為這家加拿大子公司創造了貨幣風險敞口。為了減少這種風險敞口，我們與加拿大子公司簽訂了美元-加元互換合同，並與一家國內銀行簽訂了抵消性的加元-美元互換合約。我們沒有將這些掉期指定為對衝工具，其公允價值的變化包括在收益中，它們抵消了與公司間貸款相關的貨幣損益。我們貨幣互換合約的價值是美元負債。0.6百萬美元0.3截至2019年12月31日和2019年9月30日，分別有100萬歐元被計入我們精簡的綜合資產負債表中的其他非流動負債中。
附註8.退休計劃
我們的養卹金計劃的定期福利費用淨額的組成部分如下。
三個月結束
十二月三十一日，
 20192018
 (以百萬計)
服務成本$0.4  $0.4  
除服務以外的養卹金費用(福利)：
利息成本2.8  3.5  
計劃資產預期收益(4.2) (4.1) 
精算淨損失攤銷0.7  0.5  
服務以外的養卹金費用(福利)(0.7) (0.1) 
週期(效益)淨成本$(0.3) $0.3  
除税收外，精算損失的攤銷作為其他綜合損失的一個組成部分入賬。
附註9.股票補償計劃
我們已給予各種形式的股票為基礎的補償，包括股票期權，限制性股票單位，業績為基礎的限制性股票單位(“PRSU”)和市場為基礎的限制性股票單位(“MRSU”)，根據我們修訂和恢復的2006年穆勒水產品公司。股票激勵計劃(“2006年股票計劃”)。
PRSU獎由多個單位組成，這些單位可能在多年獎勵週期結束時支付，其中包括一系列與我們的財政年度相吻合的年度業績期。在我們確定特定業績期間與PRSU有關的財務業績指標之後，通常是在該財政年度的第一季度，我們認為將授予PRSU獎勵的這一部分。因此，每項獎勵包括授予年度的贈款和隨後指定年份的贈款。在我們的普通股中，和解的範圍將從零到二乘以批准的PRSU數量，這取決於我們相對於目標的財務執行情況。
MRSU獎勵是指在三年獎勵週期結束時根據公司相對股東總回報(“TSR”)業績與選定的同行集團的股東總回報相比較而可能支付的目標數量。在我們的普通股中，和解的範圍將從零到二批准的MRSU數量乘以，這取決於我們的TSR性能相對於對等組。
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MRSU獎的單位公允價值為$14.94，由蒙特卡羅模擬確定，輸入如下：
(一九二零九年十二月三十一日)
股利收益率 1.87 %
無風險費率 1.53 %
預期任期(以年份為單位) 2.83
我們授予196,284股票結算單位及147,213MRSU在截至2019年12月31日的三個月內預定在3好幾年了。
我們發佈了93,647股份和181,065在截至12月31日、2019年和2018年的三個月內，普通股的股票分別用於清算期間歸屬的PRSU。
除PRSU活動外，132,303在截至2019年12月31日的三個月內，分別歸屬於限制性股票單位。
我們已經在穆勒水產品公司下批准了現金結算的幻影計劃工具.幻影計劃(“幻影計劃”)。截至2019年12月31日，尚未使用的幻影計劃工具的公允價值為美元。11.98每件儀器及我們對幻象計劃工具的負債為$1.0百萬
我們根據2006年股票計劃，穆勒水產品公司授予股票賠償.在截至2019年12月31日的三個月內，員工股票購買計劃和幻影計劃如下。
獲批數目每件工具的加權平均授予日期公允價值總授予日期公允價值
(以百萬計)
限制性股票單位 162,433  $11.26  $1.8  
員工股票購買計劃工具 39,492  1.97  0.1  
幻影計劃獎 188,973  11.26  2.1  
PRSU：2020年大獎 58,040  11.26  0.7  
2019年獎 102,203  11.26  1.2  
2018年獎 44,451  11.26  0.5  
MRSUS 147,213  14.94  2.2  
$8.6  
營業收入包括以股票為基礎的補償費用$1.9百萬美元1.7在截至2019和2018年12月31日的三個月內分別有100萬美元。在2019年12月31日，大約有$11.8數百萬未確認的補償費用與股票補償安排有關，218,292在業績目標尚未確定的2021年和2022年業績期間授予的PRSU。
我們排除了108,976和165,467根據截至2019年12月31日和2018年12月31日季度稀釋後的每股收益計算得出的基於股票的薪酬工具，因為這些工具的加入會起到反稀釋作用。
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附註10.補充資產負債表信息
以下列出選定的補充資產負債表信息。
 十二月三十一日，九月三十日
 20192019
 (以百萬計)
清單：
採購的部件和原材料$100.2  $95.2  
在製品44.1  43.7  
成品68.6  52.5  
$212.9  $191.4  
其他流動資產：
維修工具$4.2  $4.2  
所得税3.1  4.7  
其他18.4  17.1  
$25.7  $26.0  
不動產、廠房和設備：
土地$5.2  $5.2  
建築68.8  68.9  
機械設備368.8  362.9  
在建57.0  48.0  
499.8  485.0  
累計折舊(275.3) (267.9) 
$224.5  $217.1  
其他流動負債：
補償和福利$20.1  $28.5  
顧客回扣10.6  8.7  
所得税以外的税3.1  3.3  
保修6.8  6.5  
所得税—  0.6  
環境1.2  1.2  
利息1.1  7.3  
重組1.6  1.7  
沃爾特能量累加—  22.0  
其他19.4  13.2  
$63.9  $93.0  

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附註11.段信息
下文概述了我們各部門的財務信息。
三個月結束
十二月三十一日，
20192018
 (以百萬計)
淨銷售額，不包括公司間銷售：
基礎設施$192.8  $172.0  
技術19.8  20.8  
$212.6  $192.8  
營業收入(損失)：
基礎設施$35.7  $30.9  
技術(2.0) (3.7) 
企業(13.4) (11.3) 
$20.3  $15.9  
折舊和攤銷：
基礎設施$12.0  $10.1  
技術2.0  2.0  
企業—  —  
$14.0  $12.1  
戰略重組和其他費用：
基礎設施$—  $—  
技術—  —  
企業2.4  3.2  
$2.4  $3.2  
資本支出：
基礎設施$14.5  $14.8  
技術0.6  1.1  
企業0.1  —  
$15.2  $15.9  
按基礎設施分列的淨收入：
中央$46.5  $40.3  
東北41.9  37.9  
東南39.6  34.7  
西46.0  44.8  
美國174.0  157.7  
加拿大11.6  9.9  
其他國際地點7.2  4.4  
$192.8  $172.0  
按淨收入分列的技術：
中央$4.7  $6.5  
東北6.1  3.4  
東南5.8  6.8  
西2.0  2.7  
美國18.6  19.4  
加拿大0.6  0.2  
其他國際地點0.6  1.2  
$19.8  $20.8  

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附註12.累計其他綜合損失
累積的其他綜合損失列示如下。
退休金，扣除税款外幣換算共計
(以百萬計)
2019年9月30日結餘$(36.0) $—  $(36.0) 
本期其他綜合收入0.5  3.5  $4.0  
2019年12月31日結餘$(35.5) $3.5  $(32.0) 

附註13.承付款和意外開支
我們參與了正常運作過程中出現的各種法律訴訟，包括下文概述的訴訟程序。當損失很可能且數額可合理估計時，我們提供與這些事項有關的費用。與這些事項有關的行政費用按發生時列支。這些事項的結果對我們的財務報表的影響是不能肯定的，因為任何這種影響都取決於解決這些事項的數量和時間。除下文所述的訴訟外，我們不相信我們的任何未決訴訟會對我們的業務或前景造成重大不利影響。
環境保護。我們在保護環境方面受到各種各樣的法律和條例的約束，無論是在我們許多財產的運作方面，還是在補救可能存在於我們自己或其他財產上的環境條件方面。當成本可能和合理估計的時候，我們就計入與過去業務有關的現有條件所引起的環境費用。
根據收購協議，泰科國際公司(Tyco International Plc)的前身，現為強生控股國際公司(Johnson Controls International plc，“Tyco”)，於1999年8月將我們的業務賣給了前一位業主，泰科同意賠償我們及其附屬公司，除其他外，所有“排除的責任”。除其他事項外，排除在外的負債主要包括與1999年8月以前的時間有關的所有負債，包括環境負債。賠償無限期地存在。TYCO公司的賠償不包括1999年8月以後由我們造成的債務或我們業務的運營，也不包括1999年8月以後收購的業務或地點所產生的責任。自2007年以來，泰科進行了多次企業重組、分拆和剝離。雖然這些交易中沒有任何一項直接影響到Tyco賠償人根據1999年購置協議承擔的賠償義務，但這種交易的結果是，此類Tyco賠款人的資產和控制權發生了變化。如果這些泰科賠款人中的任何一個在財務上無法履行賠償條款或不遵守賠償條款，我們可能會對這些義務或責任負責。
2010年7月13日，位於安大略省米爾頓的Mueller Canada有限公司租賃的財產前所有者Rohcan Investments Limited對加拿大穆勒公司及其董事提起訴訟，要求賠償加元。10.0因被告所指稱的財產環境污染和違反租約而造成的百萬損失。加拿大穆勒公司從1988年到2008年租用了該房產。我們正在尋求一名前業主賠償某些潛在的責任，在這一訴訟中，我們已經累積了其他責任，不包括賠償。2011年12月7日，法院駁回了原告提出的即決判決動議。
根據“全面環境反應、賠償和責任法”，美國管道的購買者被確認為“潛在責任方”(“PRP”)，該公司與美國經營的一家前製造設施有關，該工廠位於阿拉巴馬州北伯明翰一個擬議的超級基金場址附近。根據與我們出售美國管道有關的收購協議條款，我們同意賠償買方的某些環境責任，包括來自北伯明翰的原製造廠的環境責任。因此，買方將此事提交給我們要求賠償，我們接受了這一要求。該場址的最終賠償責任將取決於許多尚未確定的因素，包括確定環境保護局的補救費用、其他PRPS的數量和財務可行性(目前有四個PRPS)和確定PRPS之間的最終費用分配。因此，由於目前無法合理估計此類費用的數額，因此截至2019年12月31日，尚未就這一事項累積任何數額。
16

沃爾特能源。我們是沃爾特能源公司(“沃爾特能源”)聯邦税務合併集團的成員，直到2006年12月14日，當時該公司是從沃爾特能源公司分離出來的。直到我們從沃爾特能源公司(WalterEnergy)分拆出來之前，我們都加入了沃爾特能源公司(WalterEnergy)的合併聯邦所得税申報表，在此期間，我們是合併集團的一員。因此，我們對這些年中的合併集團的聯邦所得税負債(如果有的話)負有連帶責任。2015年7月，沃爾特能源根據“美國破產法”第11章在阿拉巴馬州北部地區申請破產保護(“破產案”)。美國國税局(“國税局”)稱，Walter Energy欠下了大量税款(“沃爾特税負債”)。2016年1月11日，美國國税局在破產案中提交了一份債權證明，聲稱Walter Energy欠下了總計為美元的税款、利息和罰款。554.3百萬在索賠證明中，國税局包括一種總額為$的備選計算方法。860.4百萬
在2019年11月5日，我們同意受破產案的破產受託人與國税局之間的和解協議的約束，以解決沃爾特的税務責任。2019年11月18日，阿拉巴馬州北部地區的美國破產法院批准了和解協議。根據和解協議的條款，我們捐助了大約$22.2一百萬到定居點。所有上訴期均已屆滿，我們有關沃爾特税務責任的責任已完全解決。
Chapman訴Mueller水產品等。在2017年，我們的保修分析發現，在2017年之前生產並安裝在特別惡劣環境中的某些技術無線電產品一直以高於預期的速度失敗。在截至2017年3月31日的季度內，我們對這些產品進行了額外的測試，並修改了我們對保修費用的估計。因此，我們記錄了額外的保修費用$9.82017年第二季度百萬美元。在2018年6月30日終了的季度內，我們完成了一項類似的分析，並根據這一新信息確定，其他一些科技產品也以高於預期的速度失效，在保修期內修理或更換某些產品的平均成本高於先前的估計。因此，在2018年第三季度，我們記錄了額外的保修費用$14.1百萬與這類產品有關。與上述保修費用有關的是，在2019年4月11日，一名據稱的股東對Mueller水產品公司提起了集體訴訟。和我們的前任和現任官員(統稱為“被告”)在美國紐約南區地區法院。提議的類別包括在2016年5月9日至2018年8月6日(“等級期”)期間購買我們證券的所有個人和實體。該申訴指控違反了聯邦證券法，包括，除其他外，我們作出了實質性的虛假和/或誤導性的陳述，沒有在擬議的課程期間披露關於我們的業務、業務和前景的重大不利事實。原告要求賠償損害賠償以及律師費和費用，但沒有具體説明數額。因此，我們無法合理估計與這一事項有關的任何費用或負債的數額，因此截至2019年12月31日，沒有任何與此事項有關的應計數額。被告於2019年11月1日提出駁回申請，第二項駁回動議(針對2019年12月24日提交的第二次修正申訴)於2020年1月31日提出。我們認為這些指控是沒有根據的，我們打算對這些指控進行有力的辯護。然而，無法肯定地預測這一法律程序的結果。
傑克遜市，MS訴西門子工業公司，等。 2013年8月22日左右，Mueller Systems，LLC(“Mueller Systems”)與西門子工業公司(“西門子”)達成協議，向西門子提供自動計量基礎設施(“AMI”)產品和服務，作為西門子為MS傑克遜市(“城市”)項目的一部分。該項目包括由Mueller系統以外的締約方提供的城市水處理廠、下水道線路和計費系統的產品和服務(“項目”)。 2018年6月11日，倫敦金融城對西門子及其幾家承包商(不包括Mueller Systems)提起訴訟，要求賠償與該項目有關的多項索賠，包括欺詐、疏忽、違反對良好做工的默示保證、過失代理、民事串謀、不當得利、違約和違反誠信與公平交易的合同(“西門子訴訟”)。在西門子的訴訟中，倫敦金融城聲稱損失超過美元450.0百萬 2019年11月12日，紐約市提交了一份修改後的申訴，在西門子的訴訟中增加了穆勒系統(Mueller Systems)作為被告。 Mueller系統公司正在對索賠進行審查，以確定紐約市所稱可能與Mueller Systems的AMI產品和服務有關的損害賠償的部分(如果有的話)。然而，圍繞這些索賠仍然存在很大程度的不確定性，以及它們對穆勒系統未來業務、收益、現金流和財務狀況的潛在影響。因此，目前無法估計任何可能的債務或付款的數額和時間。
在我們位於伊利諾伊州奧羅拉的亨利普拉特工廠舉行的大規模槍擊事件。2019年2月15日，我們在伊利諾伊州奧羅拉的亨利普拉特(Henry Pratt)工廠經歷了一場大規模槍擊事件，造成5名僱員死亡，1名僱員和6名執法人員受傷。直至目前為止，當局已就有關事件提出多項工人補償申索，我們預計會提出額外的索償要求，而有關索償要求的法律責任(如有的話)，預計不會對我們的經營結果或現金流量造成重大的不良影響。然而，其他法律程序的可能性以及由此事件產生的任何相關影響無法肯定地預測。
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賠償。我們是合同的一方，在這些合同中，我們通常同意賠償第三方因合同標的而產生的或與之相關的某些責任。在某些情況下，這種賠償包括因受損害方的疏忽而產生的相關責任，但通常不包括因重大過失或故意不當行為而引起的任何責任。我們無法估計這些補償項下未來可能支付的金額，直到發生可能引起賠償責任的事件。
此外，在出售資產和剝離業務方面，如美國管道公司和安維爾公司的剝離，我們可以同意賠償買方和相關方在以下方面所遭受的某些損失或責任：(一)我們向這些當事方提出的與出售有關的陳述和保證；(二)與出售的資產或業務的關閉前業務有關的負債。與關閉前業務有關的賠償一般包括某些環境和税務責任以及這些當事方在交易中未承擔的其他責任。
與出售的資產或業務的關閉前業務有關的賠償通常不代表對我們的額外負債，而只是為了保護這些當事方免受與我們在出售時存在的義務相關的潛在責任的影響。與任何負債一樣，我們已為那些被認為可能且合理估計的期末前債務而積存。如果情況發生變化，增加了與某一特定賠償有關的付款的可能性，我們將在未來可能支付併合理估計金額的情況下承擔責任。
其他事項。我們定期監測和分析我們的保修經驗和成本，並可能根據需要修改我們的應計項目。在我們的分析中的關鍵因素包括保修條款，具體索賠情況，一般發生的和預計的故障率，產品故障的性質，產品和勞動力成本，以及一般的商業條件。
我們是一些在正常業務過程中發生的訴訟的當事方，包括我們或第三方製造的產品的產品責任案件。雖然我們無法肯定地預測訴訟的結果，但我們相信其他訴訟的最終結果，不會對我們的業務或前景造成實質上的負面影響。
附註14.後續事件
在……上面(二零年一月三十日)，我們董事會宣佈股息為$0.0525我們普通股的每股，應在或左右支付2020年2月20日對營業結束時有記錄的股東2020年2月10日.
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項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
以下討論應與本報告其他部分所載未經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀。本報告載有1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。 所有涉及我們打算、期望、計劃、項目、相信或預期將發生或可能在未來發生的活動、事件或發展的陳述都是前瞻性陳述。前瞻性聲明是基於我們根據我們對歷史趨勢、現狀和預期未來發展的經驗和看法所作的某些假設和評估。實際結果和事件發生的時間可能與前瞻性聲明所設想的結果大不相同，原因有若干因素，包括區域、國家或全球政治、經濟、商業、競爭、市場和監管條件，以及項目1A中題為“風險因素”一節中所述的其他因素。截至2019年9月30日止年度的10-K表格年報，以及本季報中的表格10-Q。不應過分依賴任何前瞻性的聲明。除法律規定外，本公司不打算或有義務更新前瞻性報表。
除非上下文另有説明，否則，每當我們提到某一年度時，我們指的是該日曆年中截至或結束的財政年度。我們管理我們的業務和報告業務通過兩個業務部門，基礎設施和技術，主要基於產品銷售和客户服務。
概述
組織
2005年10月3日，沃爾特能源公司(“沃爾特能源公司”)收購了代表Mueller公司和Anvil業務的所有流通股，並將其貢獻給其美國管道業務，組成Mueller水產品公司。(“Mueller”或“Company”)。2006年6月，我們完成了2875萬股A系列普通股的首次公開發行(IPO)，2006年12月，沃爾特能源(WalterEnergy)將其在穆勒的所有股權分配給股東，完成了我們的分拆。我們隨後分別在2012年和2017年出售了我們的美國煙鬥和安維爾公司。
商業
我們估計，2019年淨銷售額中約有60-65%用於維修和更換，與市政供水基礎設施支出直接相關，約25-30%與住宅建設活動有關，不到10%與天然氣公用事業有關。
我們預計，我們的兩個主要終端市場，即由市政支出驅動的供水基礎設施的修復和更換，以及由住宅建設驅動的新的供水基礎設施安裝，在2020年將以較低的個位數增長。在2020年1月，藍籌股經濟指標預測，與前一年相比，2020年日曆的住房開工數將增長4%。
基礎設施
2018年12月3日，我們以1.407億美元完成了對Krausz發展有限公司及其子公司(“Krausz”)的收購，該公司是一家生產管道聯軸器、握把和夾子的製造商，在美國和以色列開展業務，其中包括承擔和同時償還1 320萬美元的某些債務。我們把Krausz的財務結果包括在一個月的綜合財務報表中.2018年12月31日終了的季度，合併的業務報表和現金流量表不包括Krausz的業務結果。
2019年10月3日，我們以540萬美元的談判價格收購了我們現有合資企業的非控股權。
技術
市政市場是技術的關鍵終端市場。科技企業以項目為導向，依賴於客户採用基於技術的產品和服務.
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業務結果
2019年12月31日終了的三個月與2018年12月31日終了的三個月相比
 截至2019年12月31日止的三個月
 基礎設施技術公司再投資總成本
 (以百萬計)
淨銷售額$192.8  $19.8  $—  $212.6  
毛利$68.2  $4.4  $—  $72.6  
業務費用：
銷售、一般和行政
32.5  6.4  11.0  49.9  
戰略重組和其他費用—  —  2.4  2.4  
32.5  6.4  13.4  52.3  
營業收入(損失)$35.7  $(2.0) $(13.4) 20.3  
非業務費用：
服務以外的養卹金費用(福利)(0.7) 
利息費用，淨額7.4  
沃爾特能量累加0.2  
所得税前收入13.4  
所得税費用3.1  
淨收益$10.3  
 截至2018年12月31日止的三個月
 基礎設施技術企業共計
 (以百萬計)
淨銷售額$172.0  $20.8  $—  $192.8  
毛利$56.8  $3.3  $—  $60.1  
業務費用：
銷售、一般和行政
25.9  7.0  8.1  41.0  
戰略重組和其他費用—  —  3.2  3.2  
25.9  7.0  11.3  44.2  
營業收入(損失)
$30.9  $(3.7) $(11.3) 15.9  
服務以外的養卹金費用(福利)(0.1) 
利息費用，淨額5.5  
沃爾特能量累加37.4  
所得税前損失(26.9) 
所得税利益(5.9) 
淨損失$(21.0) 
綜合分析
截至2019年12月31日的季度淨銷售額增長10.3%(1，980萬美元)，從1.928億美元增至2.126億美元，主要是由於Krausz的銷售以及基礎設施的定價和發貨量提高。
截至2019年12月31日的季度毛利潤從上一年度的6 010萬美元增加到7 260萬美元，增加了1 250萬美元，主要原因是價格上漲、產品組合增加和Krausz的增加，與關税和通貨膨脹相關的較高成本部分抵消了這一增長。截至2019年12月31日的季度毛利率為34.1%，而上年同期為31.2%。
20

截至2019年12月31日的季度的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)從上一年度的4 100萬美元增加到4 990萬美元，主要原因是計入了Krausz的SG&A費用以及與IT有關的活動、人事費用和專業費用。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的季度中，SG&A在淨銷售額中所佔的比例分別為23.5%和21.3%。與Krausz有關的費用約佔增加額的一半。
截至2019年12月31日的季度，戰略重組和其他費用為240萬美元，前一年為320萬美元。
截至2019年12月31日的季度，淨利息支出比上年同期增加190萬美元，主要原因是當季資本性利息的非現金調整和利息收入減少。利息費用的組成部分，淨額如下。
三個月結束
十二月三十一日，
20192018
 (以百萬計)
註記$6.2  $6.2  
遞延融資費用攤銷0.30.3
ABL協議0.10.1
資本化利息，包括調整數1.3—
其他利息費用—0.3
7.9  6.9  
利息收入(0.5) (1.4) 
利息費用，淨額$7.4  $5.5  
美國聯邦法定所得税税率和實際税率之間的協調如下所示。
 三個月結束
十二月三十一日，
20192018
美國聯邦法定所得税税率21.0 %21.0 %
調整以符合實際税率：
州所得税，扣除聯邦福利4.5  3.3  
與股票補償有關的超額税收(福利)(1.5) 1.3  
税收抵免(1.1) 0.4  
全球無形低税率收入0.1  (0.1) 
外國所得税(0.7) —  
估價津貼(0.7) —  
其他1.5  (0.3) 
23.1 %25.6 %
沃爾特能量應計(0.3) (5.8) 
過渡税—  2.1  
有效所得税税率22.8 %21.9 %
分段分析
基礎設施
截至2019年12月31日的季度淨銷售額增長12.1%，至1.928億美元，而前一年同期的淨銷售額為1.72億美元，原因是考慮到Krausz的淨銷售額，以及價格上漲和發貨量增加。
截至2019年12月31日的季度毛利潤從上年同期的5 680萬美元增加到6 820萬美元，主要原因是計入了Krausz毛利潤和銷售價格上漲。截至2019年12月31日的季度毛利率為35.4%，而上年同期為33.0%。
21

截至2019年12月31日的季度，SG&A從上一年度的2，590萬美元增至3，250萬美元。這一增加主要是由於計入了Krausz的SG&A費用。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的季度中，SG&A佔淨銷售額的比例分別為16.9%和15.1%。
技術
截至2019年12月31日的季度淨銷售額從上一年度的2 080萬美元下降到1 980萬美元，原因是計量學的發貨量減少，而Echologics的發貨量增加部分抵消了這一減少。
截至2019年12月31日的季度毛利潤從上年同期的330萬美元增加到440萬美元。
在截至2019年12月31日的季度，SG&A公司降至640萬美元，而前一年同期為700萬美元，原因是營銷和人事相關支出減少。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的季度中，SG&A在淨銷售額中所佔的比例分別為32.3%和33.7%。
企業
截至2019年12月31日的季度，SG&A為1，100萬美元，上年同期為810萬美元。增加的主要原因是與信息技術有關的活動、與人事有關的費用和專業費用。
流動性與資本資源
根據我們的ABL協議，2019年12月31日，我們有1.368億美元的現金和現金等價物，以及1.22億美元的額外借款能力。我們在加拿大、中國和以色列的子公司的未分配收益被認為是在美國以外的永久投資。截至2019年12月31日，現金和現金等價物分別包括加拿大、中國和以色列的1 210萬美元、430萬美元和1 750萬美元。
在截至2019年12月31日的季度內，我們沒有回購普通股，我們的股票回購授權中還有1.5億美元。
“ABL協議”和“註釋”載有規範違約事件的慣例陳述和保證、契約和規定。這些契約限制了我們從事某些特定活動的能力，包括但不限於支付股息和贖回我們的普通股。
業務活動的現金流量分類如下。
三個月結束
十二月三十一日，
20192018
 (以百萬計)
來自客户的收藏$253.6  $242.3  
付款，利息和所得税除外(231.4) (220.4) 
沃爾特應計税額(22.2) —  
利息支付淨額(12.0) (11.7) 
所得税支付淨額(0.4) (0.3) 
業務活動提供的現金(用於)$(12.4) $9.9  
在截至2019年12月31日的三個月中，客户的收款額高於上年同期，這主要是由於銷售增長以及被收購的Krausz應收賬款的收集。
在截至2019年12月31日的三個月內，除利息和所得税外，支出增加反映了支出增加、支出時間的差異以及已獲得的Krausz應付款的支付情況。此外，我們還支付了2 220萬美元，用於沃爾特税的最終結算。
截至2019年12月31日的三個月，資本支出為1 520萬美元，而上一年同期為1 590萬美元。這些支出主要是投資於已宣佈的大型資本項目。我們估計2020年資本支出將在8 000萬至9 000萬美元之間。
22

我們預計，我們現有的現金、現金等價物和借款能力，加上我們預期的經營現金流量，將足以滿足我們在2020年12月31日到期時的預期業務費用、所得税支付、資本支出和債務償還義務。不過，我們支付這些款項的能力，在一定程度上取決於我們未來的經營表現，而運作表現會受到一般經濟、財政、競爭、立法、規管、商業及其他我們無法控制的因素的影響。
ABL協議
截至2019年12月31日，“ABL協議”包括一個循環信貸設施，可用於至多1.75億美元的循環信貸借款、週轉貸款和信用證。ABL協議允許我們在某些情況下將信貸設施的規模再增加1.5億美元，前提是有足夠的借款基礎。我們可以通過週轉貸款借款2500萬美元，並可能有高達6000萬美元的信用證未償。
“ABL協議”規定的借款利率為浮動利率，等於libor，另加125至150個基點的保證金，或“ABL協議”定義的基準利率，另加25至50個基點的保證金。截至2019年12月31日，適用的基於libor的保證金為125個基點.
ABL協議於2021年7月13日終止。根據ABL協議，我們每年為任何未使用的借款能力支付25個基點的承諾費。
如果ABL協議規定的未償還借款總額大於循環信貸安排下的總承付款額，或者在某些情況下我們處理過期應收賬款，則“ABL協議”必須支付強制性預付款。根據ABL協議，借款基數等於(A)合資格應收賬款價值的85%和(B)(I)合資格存貨價值的70%，或(Ii)合資格存貨價值的85%，減去某些儲備金。任何時候都可以提前付款，不受處罰。
基本上，我們在美國的所有子公司都是ABL協議下的借款人，並對任何未償還的借款負有連帶責任。我們根據“ABL協議”承擔的義務是通過對我們所有的美國庫存、應收賬款、某些現金和其他支持義務的第一優先完善的留置權來保證的。
借款不受任何財務維持契約的約束，除非超額可得性低於1，750萬美元和根據“ABL協議”貸款上限的10%。
5.5%高級無擔保債券
2018年6月12日，我們私下發行了價值4.5億美元的高級無擔保債券(“債券”)，於2026年6月到期，利息為5.5%，每半年支付一次。基本上，我們所有的美國子公司都為債券提供擔保，這些債券從屬於ABL下的借款。根據市價，截至2019年12月31日，未償還債券的公允價值為4.736億美元。
保證“備註”(“INDITH”)的契約包含習慣契約和違約事件，包括限制我們承擔債務、支付股息和進行投資的能力的契約。我們相信，在2019年12月31日，我們遵守了這些公約，並期望在2020年12月31日之前繼續遵守這些公約。
我們可在2021年6月15日之前的任何時間或不時贖回部分或全部債券，贖回價格為“完全”(如印義齒所列)，並於2021年6月15日或之後按指定贖回價格(如印義齒所列)贖回。此外，在2021年6月15日前，我們可隨時或不時贖回債券本金總額的40%，並可按指定贖回價格(如義齒所列)贖回指定股本的淨收益。如控制有改變(如義齒的定義)，我們須以相等於債券未付本金百分之一百零一的價格購買該批債券。
23

我們的公司信用評級和我們債務的信用評級如下所示。
 穆迪標準普爾
十二月三十一日，九月三十日十二月三十一日，九月三十日
2019201920192019
企業信用評級Ba2Ba2bbbb
ABL協議未評級未額定未評級未額定
註記Ba3Ba3bbbb
展望穩定穩定穩定穩定

表外安排
我們與未合併的實體或金融夥伴關係沒有任何關係，例如經常被稱為“結構化金融”的實體。”或“特別用途””為便利表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的實體。此外，在2019年12月31日，我們沒有任何未披露的借款、債務、衍生品合同或合成租賃。因此，如果我們建立這種關係，我們就不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信貸風險。
我們在正常經營過程中使用信用證和擔保書，以確保履行合同義務。截至2019年12月31日，我們有1380萬美元的信用證和2270萬美元的保證金。
季節性
我們的業務依賴於建築業，由於寒冷天氣的影響，建築業是季節性的。在截至12月31日和3月31日的季度內，淨銷售額和營業收入都是歷史最低的，當時美國北部和加拿大全境普遍面臨着限制重大建築活動的天氣條件。
項目4.對照控制和程序
在截至2019年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
我們維持披露控制和程序，以確保在我們根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行幹事和首席財務幹事，以便及時作出關於所需披露的決定。
我們的首席執行官和首席財務官根據對我們的披露控制和程序的有效性的評估(1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的，並在我們的首席執行幹事和首席財務官的參與下)得出結論，這種披露控制和程序在本報告所述期間結束時生效。
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構想和運作如何良好，只能提供合理的，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得到實現。在所有的控制系統中都有固有的侷限性，包括在決策中的判斷可能是錯誤的現實，以及可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生故障的現實。此外，控制可以通過一個或多個人的個人行為來規避。任何管制制度的設計，部分也是基於對未來事件的可能性的某些假設，雖然我們的披露管制和程序是在合理地期望它們能夠有效運作的情況下有效的，但不能保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其既定目標。由於任何控制系統固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而造成的誤報可能會發生而不會被發現。
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第II部其他資料
項目1.類似的法律程序
請參閲本報告第一部分第1項所載“精簡綜合財務報表説明”附註13所提供的資料。
項目1A。風險因素
除了本報告所載的其他資料外，你還應仔細考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。風險因素“在我們的年度報告中，每一個因素都會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響。這些描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們不知道或我們認為不重要的額外風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們的操作和結果可能會受到冠狀病毒爆發的負面影響。
我們在中國有兩家工廠--一家在荊門，另一家在太倉。我們的荊門工廠位於湖北省，那裏被認為是冠狀病毒的發源地。世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發為“國際關注的公共衞生緊急事件”，美國國務院已指示旅客避免前往中國的所有不必要的旅行。由於這些措施，在與政府和衞生當局協商後，我們暫時關閉了我們在荊門和太倉的設施。儘管有關冠狀病毒爆發的變數和不確定性仍然太多，無法全面評估對我們業務的潛在影響，但我們相信，我們現有的庫存水平和其他業務將能夠滿足客户對未來幾個月的承諾和需求。然而，長期關閉我們在中國的業務或其他直接或間接參與我們供應鏈的工廠，可能會對我們的結果和供應鏈產生負面影響，而潛在的消費者信心下降和其他宏觀問題所帶來的更廣泛的全球影響也可能對我們的整體業務產生負面影響。
項目2.股本證券的非註冊銷售和收益的使用
在截至2019年12月31日止的一季內，本署已向我們交還股份，以支付參加者因取消對受限制股票單位的限制而須繳付的扣繳税款義務，詳情如下：
期間購買股份總數每股平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數根據計劃或計劃購買的股票的最高美元價值(以百萬計)
(一九二零九年十月一日至三十一日)—  $—  —  —  
(2019年11月1日至30日)31,656  11.25  —  —  
(一九二零九年十二月一日至三十一日)32,037  11.26  —  —  
共計63,693  $—  —  —  
在截至2019年12月31日的季度內，我們沒有根據股票回購授權回購普通股，根據這項授權，我們還有1.5億美元。
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項目6. 展品
展覽編號。 文件
10.1
Mueller水產品公司與新魏公司於2019年11月5日達成的沃爾特税務和解協議。參考表10.1提交給Mueller水產品公司。表格8-K(檔案編號001-32982)於2019年12月18日提交.
10.20.4
日期為2017年5月5日的“Mueller水產品公司行政僱用協議”修正案，日期為2009年12月1日。還有格雷戈裏·羅戈夫斯基。參考表10.20.4“Mueller水產品公司”。表格10-Q(檔案編號001-32982)於2017年5月9日提交.
31.1* 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。
31.2* 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席財務官的認證。
32.1* 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官。
32.2* 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節對首席財務官的認證。
101*
下列財務資料來自截至2019年12月31日止的第10至Q表第四季報告，該報告以XBRL(可擴展業務報告語言)格式，(I)精簡的綜合資產負債表, (2)精簡的業務綜合報表, (3)精簡的其他綜合損失綜合報表, (四)精簡的股東權益綜合報表, (5)現金流動彙總表，和(6)精簡合併財務報表的説明.
*提交本季度報告
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
穆勒水產品公司
日期：(二0二0年二月五日)通過：/S/Michael S.Nanc箭頭
  邁克爾·S·南科羅
  首席會計官

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