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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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(第一標記) |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年十二月三十一日)
或 |
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號000-09992 |
| | | | |
特拉華州 | | 04-2564110 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | | | |
一個技術驅動器, | 米爾皮塔斯 | 加利福尼亞 | | 95035 |
(首席行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(408) 875-3000
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: |
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每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | KLAC | 納斯達克股票市場 |
| | 納斯達克全球精選市場 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交和張貼的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。亞細亞是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易所法”第12b-2條規則所定義)。是☐/.☒
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大型加速箱 | ☒ | | | | 加速過濾 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | | | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
截至2020年1月17日,有156,772,198註冊人普通股股份,面值0.001美元,已發行。
指數
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第I部 | 財務信息 | |
項目1 | 財務報表(未經審計) | |
| 截至2019年12月31日和2019年6月30日的合併資產負債表 | 3 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月業務合併報表 | 4 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月綜合收入精簡綜合報表 | 5 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併報表 | 6 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日止的六個月現金流動彙總表 | 7 |
| 精簡合併財務報表附註 | 8 |
項目2 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 41 |
項目3 | 市場風險的定量和定性披露 | 54 |
項目4 | 管制和程序 | 55 |
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第II部 | 其他資料 | |
項目1 | 法律程序 | 56 |
項目1A | 危險因素 | 56 |
項目2 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 73 |
項目3 | 高級證券違約 | 73 |
項目4 | 礦山安全披露 | 73 |
項目5 | 其他資料 | 73 |
項目6 | 展品 | 74 |
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簽名 | 75 |
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第一部分財務資料
科軍公司
合併資產負債表
(未經審計)
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(單位:千) | 十二月三十一日 2019 | | 六月三十日 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 939,864 |
| | $ | 1,015,994 |
|
有價證券 | 737,658 |
| | 723,391 |
|
應收賬款淨額 | 1,191,035 |
| | 990,113 |
|
盤存 | 1,251,400 |
| | 1,262,500 |
|
其他流動資產 | 257,486 |
| | 323,077 |
|
流動資產總額 | 4,377,443 |
| | 4,315,075 |
|
土地、財產和設備,淨額 | 489,980 |
| | 448,799 |
|
善意 | 2,299,781 |
| | 2,211,858 |
|
遞延所得税 | 213,255 |
| | 206,141 |
|
購置無形資產,淨額 | 1,492,450 |
| | 1,560,670 |
|
其他非流動資產 | 377,811 |
| | 265,973 |
|
總資產 | $ | 9,250,720 |
| | $ | 9,008,516 |
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負債、非控股權益與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 256,646 |
| | $ | 202,416 |
|
遞延系統收入 | 247,103 |
| | 282,348 |
|
遞延服務收入 | 204,284 |
| | 206,669 |
|
長期債務的當期部分 | — |
| | 249,999 |
|
其他流動負債 | 1,010,210 |
| | 827,054 |
|
流動負債總額 | 1,718,243 |
| | 1,768,486 |
|
非流動負債: | | | |
長期債務 | 3,399,877 |
| | 3,173,383 |
|
遞延税款負債 | 680,929 |
| | 702,285 |
|
遞延服務收入 | 99,969 |
| | 98,772 |
|
其他非流動負債 | 663,732 |
| | 587,897 |
|
負債總額 | 6,562,750 |
| | 6,330,823 |
|
承付款和意外開支(附註14和説明15) |
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股東權益: | | | |
超過面值的普通股和資本 | 2,017,521 |
| | 2,017,312 |
|
留存收益 | 719,001 |
| | 714,825 |
|
累計其他綜合收入(損失) | (66,758 | ) | | (73,029 | ) |
科軍股東權益共計 | 2,669,764 |
| | 2,659,108 |
|
合併附屬公司的非控股權益 | 18,206 |
| | 18,585 |
|
股東權益總額 | 2,687,970 |
| | 2,677,693 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 9,250,720 |
| | $ | 9,008,516 |
|
見所附的精簡合併財務報表附註(未經審計)。
科軍公司
精簡的業務綜合報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(單位:千,但每股數額除外) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 1,144,550 |
| | $ | 852,201 |
| | $ | 2,202,525 |
| | $ | 1,681,428 |
|
服務 | 364,903 |
| | 267,697 |
| | 720,342 |
| | 531,730 |
|
總收入 | 1,509,453 |
| | 1,119,898 |
| | 2,922,867 |
| | 2,213,158 |
|
費用和開支: | | | | | | | |
收入成本 | 633,618 |
| | 408,260 |
| | 1,237,859 |
| | 789,647 |
|
研發 | 220,751 |
| | 165,903 |
| | 431,331 |
| | 319,433 |
|
銷售、一般和行政 | 192,253 |
| | 112,462 |
| | 380,598 |
| | 226,900 |
|
利息費用 | 40,472 |
| | 26,538 |
| | 80,822 |
| | 52,900 |
|
其他費用(收入),淨額 | (2,568 | ) | | (9,228 | ) | | (4,186 | ) | | (19,253 | ) |
所得税前收入 | 424,927 |
| | 415,963 |
| | 796,443 |
| | 843,531 |
|
所得税準備金 | 44,622 |
| | 46,863 |
| | 69,742 |
| | 78,487 |
|
淨收益 | 380,305 |
| | 369,100 |
| | 726,701 |
| | 765,044 |
|
減:非控制權益造成的淨虧損 | (250 | ) | | — |
| | (379 | ) | | — |
|
可歸屬科軍的淨收入 | $ | 380,555 |
| | $ | 369,100 |
| | $ | 727,080 |
| | $ | 765,044 |
|
科索沃解放軍每股淨收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 2.42 |
| | $ | 2.43 |
| | $ | 4.60 |
| | $ | 4.98 |
|
稀釋 | $ | 2.40 |
| | $ | 2.42 |
| | $ | 4.56 |
| | $ | 4.96 |
|
加權平均股票數: | | | | | | | |
基本 | 157,290 |
| | 152,148 |
| | 157,994 |
| | 153,684 |
|
稀釋 | 158,620 |
| | 152,648 |
| | 159,314 |
| | 154,389 |
|
見所附的精簡合併財務報表附註(未經審計)。
科軍公司
綜合收益合併簡表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 380,305 |
| | $ | 369,100 |
| | $ | 726,701 |
| | $ | 765,044 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | | | |
貨幣換算調整數: | | | | | | | |
累計貨幣折算調整數 | 2,844 |
| | (991 | ) | | 406 |
| | (4,073 | ) |
所得税(備抵)福利 | (247 | ) | | — |
| | 146 |
| | — |
|
與貨幣換算調整有關的淨變動 | 2,597 |
| | (991 | ) | | 552 |
| | (4,073 | ) |
現金流量對衝: | | | | | | | |
本報告所述期間產生的未實現收益(損失)淨額 | 2,290 |
| | (18,982 | ) | | 1,548 |
| | (5,188 | ) |
收入淨額(收益)損失調整數 | 125 |
| | (1,736 | ) | | 1,652 |
| | (2,773 | ) |
所得税(備抵)福利 | (412 | ) | | 4,475 |
| | (436 | ) | | 1,180 |
|
與現金流量對衝有關的淨變化 | 2,003 |
| | (16,243 | ) | | 2,764 |
| | (6,781 | ) |
與未確認損失和與確定福利計劃有關的過渡債務有關的淨變動 | (51 | ) | | 413 |
| | 678 |
| | 555 |
|
可供出售的證券: | | | | | | | |
本報告所述期間產生的未實現收益(損失)淨額 | 616 |
| | 2,649 |
| | 1,799 |
| | 4,759 |
|
收入淨額(收益)損失調整數 | 82 |
| | 469 |
| | 86 |
| | 950 |
|
所得税(備抵)福利 | (150 | ) | | (577 | ) | | 392 |
| | (1,079 | ) |
與可供出售證券有關的淨變動 | 548 |
| | 2,541 |
| | 2,277 |
| | 4,630 |
|
其他綜合收入(損失) | 5,097 |
| | (14,280 | ) | | 6,271 |
| | (5,669 | ) |
減:非控制權益造成的全面損失 | (250 | ) | | — |
| | (379 | ) | | — |
|
科索沃解放軍綜合收入共計 | $ | 385,652 |
| | $ | 354,820 |
| | $ | 733,351 |
| | $ | 759,375 |
|
見所附的精簡合併財務報表附註(未經審計)。
科軍公司
股東權益合併簡表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股和 資本超過 面值 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 科索沃解放軍共計 股東‘ 衡平法 | | 非控股權 | | 股東權益合計 |
(單位:千,但每股數額除外) | 股份 | | 金額 | |
截至2019年6月30日的餘額 | 159,475 |
| | $ | 2,017,312 |
| | $ | 714,825 |
| | $ | (73,029 | ) | | $ | 2,659,108 |
| | $ | 18,585 |
| | $ | 2,677,693 |
|
可歸屬科軍的淨收入 | — |
| | — |
| | 346,525 |
| | — |
| | 346,525 |
| | — |
| | 346,525 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,174 |
| | 1,174 |
| | — |
| | 1,174 |
|
非控制權益造成的淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (129 | ) | | (129 | ) |
員工股票計劃下的淨髮行 | 281 |
| | (23,423 | ) | | — |
| | — |
| | (23,423 | ) | | — |
| | (23,423 | ) |
回購普通股 | (1,659 | ) | | (20,988 | ) | | (207,508 | ) | | — |
| | (228,496 | ) | | — |
| | (228,496 | ) |
現金紅利(每股0.75美元)和宣佈的股利等價物 | — |
| | — |
| | (120,669 | ) | | — |
| | (120,669 | ) | | — |
| | (120,669 | ) |
股票補償費用 | — |
| | 26,944 |
| | — |
| | — |
| | 26,944 |
| | — |
| | 26,944 |
|
截至2019年9月30日的結餘 | 158,097 |
| | 1,999,845 |
| | 733,173 |
| | (71,855 | ) | | 2,661,163 |
| | 18,456 |
| | 2,679,619 |
|
可歸屬科軍的淨收入 | — |
| | — |
| | 380,555 |
| | — |
| | 380,555 |
| | — |
| | 380,555 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 5,097 |
| | 5,097 |
| | — |
| | 5,097 |
|
非控制權益造成的淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (250 | ) | | (250 | ) |
員工股票計劃下的淨髮行 | 442 |
| | 12,262 |
| | — |
| | — |
| | 12,262 |
| | — |
| | 12,262 |
|
回購普通股 | (1,690 | ) | | (21,375 | ) | | (259,218 | ) | | — |
| | (280,593 | ) | | — |
| | (280,593 | ) |
現金紅利(每股0.85美元)和宣佈的股利等價物 | — |
| | — |
| | (135,509 | ) | | — |
| | (135,509 | ) | | — |
| | (135,509 | ) |
股票補償費用 | — |
| | 26,789 |
| | — |
| | — |
| | 26,789 |
| | — |
| | 26,789 |
|
截至2019年12月31日的結餘 | 156,849 |
| | $ | 2,017,521 |
| | $ | 719,001 |
| | $ | (66,758 | ) | | $ | 2,669,764 |
| | $ | 18,206 |
| | $ | 2,687,970 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股和 資本超過 面值 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 科索沃解放軍共計 股東‘ 衡平法 | | 非控股權 | | 股東權益合計 |
(單位:千,但每股數額除外) | 股份 | | 金額 | |
截至2018年6月30日的餘額 | 156,048 |
| | $ | 617,999 |
| | $ | 1,056,445 |
| | $ | (53,933 | ) | | $ | 1,620,511 |
| | $ | — |
| | $ | 1,620,511 |
|
通過ASC 606 | — |
| | — |
| | (21,215 | ) | | 75 |
| | (21,140 | ) | | — |
| | (21,140 | ) |
擱淺税收影響的重新分類 | — |
| | — |
| | 10,920 |
| | (10,920 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
截至2018年7月1日餘額 | 156,048 |
| | 617,999 |
| | 1,046,150 |
| | (64,778 | ) | | 1,599,371 |
| | — |
| | 1,599,371 |
|
可歸屬科軍的淨收入 | — |
| | — |
| | 395,944 |
| | — |
| | 395,944 |
| | — |
| | 395,944 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 8,611 |
| | 8,611 |
| | — |
| | 8,611 |
|
員工股票計劃下的淨髮行 | 332 |
| | (26,961 | ) | | — |
| | — |
| | (26,961 | ) | | — |
| | (26,961 | ) |
回購普通股 | (2,781 | ) | | (11,010 | ) | | (296,777 | ) | | — |
| | (307,787 | ) | | — |
| | (307,787 | ) |
現金紅利(每股0.75美元)和宣佈的股利等價物 | — |
| | — |
| | (117,947 | ) | | — |
| | (117,947 | ) | | — |
| | (117,947 | ) |
股票補償費用 | — |
| | 16,138 |
| | — |
| | — |
| | 16,138 |
| | — |
| | 16,138 |
|
截至2018年9月30日餘額 | 153,599 |
| | 596,166 |
| | 1,027,370 |
| | (56,167 | ) | | 1,567,369 |
| | — |
| | 1,567,369 |
|
可歸屬科軍的淨收入 | — |
| | — |
| | 369,100 |
| | — |
| | 369,100 |
| | — |
| | 369,100 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (14,280 | ) | | (14,280 | ) | | — |
| | (14,280 | ) |
員工股票計劃下的淨髮行 | 321 |
| | 17,323 |
| | — |
| | — |
| | 17,323 |
| | — |
| | 17,323 |
|
回購普通股 | (2,556 | ) | | (9,919 | ) | | (232,482 | ) | | — |
| | (242,401 | ) | | — |
| | (242,401 | ) |
現金紅利(每股0.75美元)和宣佈的股利等價物 | — |
| | — |
| | (115,184 | ) | | — |
| | (115,184 | ) | | — |
| | (115,184 | ) |
股票補償費用 | — |
| | 15,695 |
| | — |
| | — |
| | 15,695 |
| | — |
| | 15,695 |
|
截至2018年12月31日的餘額 | 151,364 |
| | $ | 619,265 |
| | $ | 1,048,804 |
| | $ | (70,447 | ) | | $ | 1,597,622 |
| | $ | — |
| | $ | 1,597,622 |
|
見所附的精簡合併財務報表附註(未經審計)。
科軍公司
現金流動彙總表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 六個月結束 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收益 | $ | 726,701 |
| | $ | 765,044 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | |
折舊和攤銷 | 187,122 |
| | 31,893 |
|
未變現外匯和其他損失(收益) | 7,344 |
| | 4,790 |
|
股票補償費用 | 53,733 |
| | 31,833 |
|
資產和負債的變動,減去在企業收購中獲得的資產和承擔的負債: | | | |
應收賬款 | (201,896 | ) | | (19,790 | ) |
盤存 | (6,568 | ) | | (70,847 | ) |
其他資產 | (5,372 | ) | | 18,125 |
|
應付帳款 | 54,143 |
| | (17,205 | ) |
遞延系統收入 | (35,245 | ) | | (99,533 | ) |
遞延服務收入 | (3,117 | ) | | (1,114 | ) |
其他負債 | 107,131 |
| | 20,381 |
|
經營活動提供的淨現金 | 883,976 |
| | 663,577 |
|
投資活動的現金流量: | | | |
企業收購,除現金外 | (78,530 | ) | | (11,787 | ) |
資本支出 | (67,440 | ) | | (48,696 | ) |
處置非有價證券所得收益 | 1,086 |
| | — |
|
購買可供出售的證券 | (408,482 | ) | | (2,686 | ) |
出售可供出售的證券所得收益 | 35,736 |
| | 198,608 |
|
可供出售證券的到期日收益 | 357,450 |
| | 382,809 |
|
購買交易證券 | (21,873 | ) | | (32,100 | ) |
出售交易證券所得收益 | 27,212 |
| | 37,334 |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) | (154,841 | ) | | 523,482 |
|
來自籌資活動的現金流量: | | | |
循環信貸貸款收益 | 250,000 |
| | — |
|
還債 | (275,000 | ) | | — |
|
普通股回購 | (513,089 | ) | | (550,187 | ) |
向股東支付股息 | (256,332 | ) | | (237,319 | ) |
發行普通股 | 24,613 |
| | 20,556 |
|
與既得和釋放的受限制股票單位有關的扣繳税款 | (35,775 | ) | | (30,194 | ) |
應付或有代價的支付 | (60 | ) | | — |
|
用於籌資活動的現金淨額 | (805,643 | ) | | (797,144 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 378 |
| | (315 | ) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | (76,130 | ) | | 389,600 |
|
期初現金及現金等價物 | 1,015,994 |
| | 1,404,382 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 939,864 |
| | $ | 1,793,982 |
|
補充現金流量披露: | | | |
已繳所得税 | $ | 70,746 |
| | $ | 112,816 |
|
已付利息 | $ | 79,486 |
| | $ | 51,673 |
|
非現金活動: | | | |
業務收購回扣金額-投資活動 | $ | — |
| | $ | 440 |
|
應付或有代價-籌資活動 | $ | 5,825 |
| | $ | 2,529 |
|
應付股息-融資活動 | $ | 3,190 |
| | $ | 5,404 |
|
未結算的普通股回購融資活動 | $ | 4,000 |
| | $ | — |
|
土地、財產和設備的應計購置-投資活動 | $ | 13,755 |
| | $ | 7,705 |
|
見所附精簡合併財務報表附註(未經審計)。
科軍公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註1-列報基礎
列報依據。為了本報告的目的,“KLA”、“公司”、“我們”或類似的提法指的是KLA公司及其多數擁有的子公司,除非上下文另有要求。我們根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和條例編制了精簡的綜合財務報表。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露,已根據這些細則和條例予以濃縮或省略。
管理層認為,未經審計的中期財務報表反映了為公允列報所述期間的財務狀況、業務結果、綜合收入、股東權益和現金流量所需的所有調整(僅包括正常和經常性調整)。然而,這些財務報表和附註應與我們在截止會計年度的表10-K的年度報告中所列的第8項“財務報表和補充數據”一併閲讀。2019年6月30日,提交給證券交易委員會2019年8月16日.
精簡的綜合財務報表包括科軍及其多數擁有子公司的賬目.所有重要的公司間結餘和交易都已被消除。
三人和三人的行動結果六結束的幾個月2019年12月31日並不一定表示任何其他中期或整個財政年度的預期結果。2020年6月30日.
對前一年的精簡綜合財務報表作了某些改敍,以符合本年度的列報方式。改敍對前一年精簡的綜合資產負債表、業務報表、綜合收入和現金流動沒有重大影響。
收購Orbotech有限公司在2019年2月20日(“截止日期”或“收購日期”),我們完成了對Orbotech有限公司的收購。(“Orbotech”)$3.26十億。對Orbotech的收購被稱為“Orbotech收購”。採用企業合併會計的收購方法,對Orbotech公司的收購進行核算。本報告中未審計的精簡合併財務報表包括Orbotech公司從收購之日起的前瞻性財務業績。有關更多細節,請參閲精簡綜合財務報表附註6“業務合併”。
管理估計數。 按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制精簡的綜合財務報表,要求管理層在適用我們的會計政策時作出估計和假設,這些政策影響到在編制精簡的綜合財務報表之日報告的資產和負債數額(或有資產和負債的相關披露)以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
可比性。從2019年7月1日起,我們採用了ASC 842,租約(“ASC 842”)。以往各期未作追溯性重報,因此,截至2005年12月31日的綜合資產負債表2019年6月30日的精簡綜合業務報表三截至2018年12月31日止的6個月是使用不同於現行準則的會計準則編制的。三六個月結束2019年12月31日.
重要會計政策。我們更新了租賃會計政策。我們的重要會計政策沒有發生任何其他重大變化,如我們在截至財政年度的年度報告中所載的合併財務報表附註1“業務説明和重大會計政策摘要”。2019年6月30日.
租賃。 根據ASC 842,如果我們有權在一段時間內控制已識別資產的使用,合同就是或包含租約。我們決定一項安排是否是合同開始時的租約,即合同條款達成的日期,協議規定了可強制執行的權利和義務。租賃的開始日期是出租人將基礎資產提供給我們使用的日期。自開始之日起,對租賃進行分類評估,並根據租賃期內租賃付款的現值確認資產和負債。
用於計算租賃責任的租賃期限包括在合理確定將行使選擇權的情況下延長或終止租賃的選項。使用權(“ROU”)資產最初以租賃負債的數額來衡量,並根據任何初始租賃費用、預付租賃付款和任何租賃激勵措施進行調整。可變租賃付款,主要包括償還出租人因公用區域維修、房地產税和保險而產生的費用,不包括在租賃責任中,而是按所發生的費用確認。
由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率,所以我們在租約開始時使用遞增的借款利率來衡量ROU資產和租賃負債。我們所採用的遞增借款利率是以基準利率為基礎,並根據與我們的擔保借款利率相稱的信貸息差,在類似的期限內進行調整。我們採用了2019年6月30日的增量借款利率,用於所有在該日期或之前開始的租賃。經營租賃費用一般在租賃期限內按直線確認.
我們選擇了切實可行的權宜之計,將租賃和非租賃部分作為我們大多數資產類別的單一租賃部分。對於一年或一年以下的租約,我們選擇不記錄ROU資產或負債。
最近的會計公告。
最近通過
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASC 842,取代了ASC 840“租約”(“ASC 840”)中的租賃確認要求。ASC 842中最顯著的變化是承租人對被歸類為經營租賃的租約的ROU資產和租賃負債的確認。
按照ASC 840,租賃將分為財務或經營,分類影響業務報表中的費用確認模式。2018年7月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新,修訂了ASC 842,並提供了一種額外的(可選的)過渡方法,供各實體選擇不重訂採用期間財務報表中提出的比較期。
科軍於2019年7月1日,即2020年財政年度的第一天採用了新標準,採用了不調整比較期財務報表的任擇採用方法。因此,前期結餘和披露沒有重報。科軍選出了一些實際的權宜之計,除其他外,這使我們得以繼承關於租賃識別和分類的事先結論。採用ASC 842後,資產負債表確認了其他租賃資產和租賃負債$110.7百萬和$108.7百萬分別主要涉及設施、車輛和其他設備。ASC 842的採用對初始留存收益、精簡的業務綜合報表、現金流動或每股收益沒有重大影響。此外,ASC 842的通過對科索沃解放軍是出租人的安排的精簡綜合財務報表沒有重大影響。關於科軍租賃的更多信息,見“精簡綜合財務報表”中的注9“租約”。
更新尚未生效
2016年6月,金融會計準則委員會發布了一項會計準則更新,改變了確認金融資產減值的會計核算。根據最新情況,某些金融工具的信貸損失將根據預期損失估計。更新還修改了可供出售的債務證券的減值模型,以及自其產生以來信用惡化的已購買的金融資產的減值模型。更新對我們從2021年6月30日終了的會計年度第一季度開始生效,允許在2020年6月30日終了的財政年度第一季度開始儘早採用。我們目前正在評估這一會計準則更新對我們精簡的綜合財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新版,修訂了現行公允價值計量披露會計準則。此更新消除了公允價值層次結構第1級和第2級之間轉移的數量和原因的披露,以及級別間轉移時間的策略。本標準更新從2021年6月30日終了的財政年度第一季度開始對我們生效,並允許儘早採用。我們目前正在評估這一會計準則更新對我們精簡的綜合財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了一項會計準則更新,以修訂與固定福利養卹金和其他退休後計劃有關的披露要求。其中一些變化包括對與該期間養卹金債務變化有關的重大損益增加披露要求,並刪除預計在下一個財政年度確認為定期養卹金淨費用組成部分的累計其他綜合收入數額。此標準更新對我們在2021年6月30日終了的財政年度生效,並允許儘早採用。我們目前正在評估這一會計準則更新對我們精簡的綜合財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了一項會計準則更新,以使雲計算安排(即服務合同)中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。指南明確了哪些成本應該資本化,包括獲得許可證的成本和相關的實施成本。本標準更新將於2021年6月30日終了的財政年度第一季度開始對我們生效,並具有前瞻性或追溯性的選擇。允許提前收養。我們目前正在評估這一會計準則更新對我們精簡的綜合財務報表的影響。
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新,以簡化ASC 740所得税的會計核算(“ASC 740”)。這項修正消除了某些例外情況,並改進了會計原則在ASC 740中某些領域的一致適用。更新從2022年6月30日結束的財政年度第一季度開始對我們生效,並允許儘早採用。我們目前正在評估這一會計準則更新對我們精簡的綜合財務報表的影響。
附註2-收入
合同餘額
下表為所述期間應收帳款、合同資產和合同負債的期初和期末餘額。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | | 截至 | | | | |
(以千計,百分比除外) | 2019年12月31日 | | 2019年7月1日 | | $Change | | %變化 |
應收賬款淨額 | $ | 1,191,035 |
| | $ | 990,113 |
| | $ | 200,922 |
| | 20 | % |
合同資產 | $ | 85,837 |
| | $ | 94,015 |
| | $ | (8,178 | ) | | (9 | )% |
合同負債 | $ | 551,356 |
| | $ | 587,789 |
| | $ | (36,433 | ) | | (6 | )% |
我們的付款條款和條件因合同類型而異,雖然條款一般包括在裝運後30至60天內支付合同總價的70%至90%,其餘的應在接受後30天內支付。.
期間合同資產的變化六個月結束 2019年12月31日主要原因是$46.9百萬將合同資產重新歸類為應收帳款淨額,因為我們對這些合同資產的考慮權變得無條件,並被部分抵銷$38.7百萬所獲確認的收入,而該收入須受時間以外的其他條件規限。合同資產包括在我們精簡的綜合資產負債表上的其他流動資產中。
在六個月結束 2019年12月31日,我們確認$354.4百萬截至2019年7月1日,這一數字已列入合同負債。這部分被向客户收費的產品和服務的價值所抵消,而對產品和服務的控制尚未轉移給客户。合同負債包括在我們精簡的綜合資產負債表上的流動負債和非流動負債中.
剩餘的履約義務
截至2019年12月31日,我們有$2.07十億剩餘的性能義務,這代表了我們交付產品和服務的義務,並且主要包括已收到客户書面請求的銷售訂單。我們希望大致認識到5%到15%這些業績義務作為收入超過未來12個月,受風險的拖延,推車和客户取消,通常是有限的或沒有處罰。
關於按地理區域分列的收入以及重要的產品和服務提供的信息,請參閲精簡的綜合財務報表附註18“分部報告和地理信息”。
附註3-公允價值計量
我們的金融資產和負債是按公允價值計量和記錄的,但我們的債務和私人公司的某些股權投資除外。沒有現成公允價值的股權投資將使用計量替代辦法進行核算。計量方案計算為成本減去減值(如果有的話),加上或減去由可觀察的價格變化引起的變化。
我們的非金融資產,如商譽、無形資產、土地、財產和設備,在某一事件或情況表明可能發生了非暫時性貶值時,被評估為減值。
金融工具的公允價值 我們利用現有的市場信息和第三方提供的估值,評估了金融工具的估計公允價值。使用不同的市場假設和/或估計方法可能對估計的公允價值數額產生重大影響。我們的現金等價物、應收帳款、應付帳款及其他流動資產和負債的公允價值與這些項目相對較短的到期日所造成的賬面價值近似。
公允價值等級公允價值計量的權威指南建立了公允價值層次結構,優先考慮用於計量公允價值的評估技術的投入。等級體系對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價給予最高優先級(1級計量),對不可觀測投入給予最低優先級(3級計量)。公允價值等級的三個層次説明如下:
|
| | |
一級 | | 根據活躍市場對實體有能力獲取的相同資產或負債的報價進行估值。 |
| | |
二級 | | 根據類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價或其他可觀察到或可被可觀測數據證實的其他投入的估值,這些數據基本上為資產或負債的整個時期。 |
| | |
三級 | | 估值所依據的投入得到很少或根本沒有市場活動的支持,而且對資產或負債的公允價值具有重要意義。 |
金融工具在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量具有重要意義的任何投入的最低水平。
截至2019年12月31日,基於活躍市場市場報價的工具類型包括貨幣市場基金、某些美國國債和美國政府機構證券。這類工具一般屬於公允價值等級的第一級。
以其他可觀察的投入為基礎的工具類型包括公司債務證券、主權證券、市政證券、某些美國財政部和美國政府機構證券。用於對這些工具進行估值的市場投入通常包括市場收益率、已報告的交易和經紀人/交易商報價。這類工具一般屬於公允價值等級的第2級。
我們執行外幣合約的主要市場,是在一個價格透明度較高的場外環境下的機構市場。市場參與者一般是大型金融機構。我國外匯合同的計價投入是基於報價和公開數據的報價區間,不涉及管理層的判斷。這些合同通常屬於公允價值等級的第2級。
遞延付款和應付或有代價的公允價值,其中大多數是與最近的商業組合有關的,被歸類為三級,並使用市場上無法觀察到的重要投入進行估計。更多信息見精簡綜合財務報表附註6“業務合併”。
截至下文所示,按公允價值定期計量的金融資產(不包括業務賬户中持有的現金和定期存款)和負債在我們精簡的綜合資產負債表上列報如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日(千) | 共計 | | 報價 活躍市場 表示相同 資產 (一級) | | 重大再投資 其他 可觀測性 投入 (第2級) | | 很少或沒有市場活動 投入 (第3級) |
資產 | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
公司債務證券 | $ | 857 |
| | $ | — |
| | $ | 857 |
| | $ | — |
|
貨幣市場基金和其他 | 435,933 |
| | 435,933 |
| | — |
| | — |
|
美國國債 | 7,600 |
| | — |
| | 7,600 |
| | — |
|
有價證券: | | | | | | | |
公司債務證券 | 385,179 |
| | — |
| | 385,179 |
| | — |
|
市政證券 | 9,218 |
| | — |
| | 9,218 |
| | — |
|
主權證券 | 6,013 |
| | — |
| | 6,013 |
| | — |
|
美國政府機構證券 | 94,776 |
| | 94,776 |
| | — |
| | — |
|
美國國債 | 239,783 |
| | 222,929 |
| | 16,854 |
| | — |
|
現金等價物和有價證券共計(1) | 1,179,359 |
| | 753,638 |
| | 425,721 |
| | — |
|
其他流動資產: | | | | | | | |
衍生資產 | 3,173 |
| | — |
| | 3,173 |
| | — |
|
其他非流動資產: | | | | | | | |
遞延執行儲蓄計劃 | 216,612 |
| | 166,460 |
| | 50,152 |
| | — |
|
金融資產總額(1) | $ | 1,399,144 |
| | $ | 920,098 |
| | $ | 479,046 |
| | $ | — |
|
負債 | | | | | | | |
衍生負債 | $ | (1,759 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,759 | ) | | $ | — |
|
遞延付款 | (6,500 | ) | | — |
| | — |
| | (6,500 | ) |
應付或有代價
| (15,725 | ) | | — |
| | — |
| | (15,725 | ) |
金融負債總額 | $ | (23,984 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,759 | ) | | $ | (22,225 | ) |
________________
(1) $412.5百萬在經營帳户和定期存款中持有$85.7百萬截至2019年12月31日.
截至下文所示,按公允價值定期計量的金融資產(不包括業務賬户中持有的現金和定期存款)和負債在我們精簡的綜合資產負債表上列報如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日(單位:千) | 共計 | | 報價 活躍市場 表示相同 資產 (一級) | | 重大再投資 其他 可觀測性 投入 (第2級) | | 很少或沒有市場活動 投入 (第3級) |
資產 | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
公司債務證券 | $ | 10,988 |
| | $ | — |
| | $ | 10,988 |
| | $ | — |
|
貨幣市場基金和其他 | 352,708 |
| | 352,708 |
| | — |
| | — |
|
美國政府機構證券 | 27,994 |
| | — |
| | 27,994 |
| | — |
|
美國國債 | 55,858 |
| | — |
| | 55,858 |
| | — |
|
有價證券: | | | | | | | |
公司債務證券 | 422,089 |
| | — |
| | 422,089 |
| | — |
|
市政證券 | 1,913 |
| | — |
| | 1,913 |
| | — |
|
主權證券 | 5,994 |
| | — |
| | 5,994 |
| | — |
|
美國政府機構證券 | 131,224 |
| | 131,224 |
| | — |
| | — |
|
美國國債 | 151,838 |
| | 151,838 |
| | — |
| | — |
|
現金等價物和有價證券共計(1) | 1,160,606 |
| | 635,770 |
| | 524,836 |
| | — |
|
其他流動資產: | | | | | | | |
衍生資產 | 2,557 |
| | — |
| | 2,557 |
| | — |
|
其他非流動資產: | | | | | | | |
遞延執行儲蓄計劃 | 207,581 |
| | 158,021 |
| | 49,560 |
| | — |
|
金融資產總額(1) | $ | 1,370,744 |
| | $ | 793,791 |
| | $ | 576,953 |
| | $ | — |
|
負債 | | | | | | | |
衍生負債 | $ | (3,334 | ) | | $ | — |
| | $ | (3,334 | ) | | $ | — |
|
遞延付款 | (8,800 | ) | | — |
| | — |
| | (8,800 | ) |
應付或有代價 | (14,005 | ) | | — |
| | — |
| | (14,005 | ) |
金融負債總額 | $ | (26,139 | ) | | $ | — |
| | $ | (3,334 | ) | | $ | (22,805 | ) |
________________
(1)$479.8百萬在經營帳户和定期存款中持有$99.0百萬截至2019年6月30日.
在第1級、第2級和第3級公允價值計量之間沒有轉移。六結束的幾個月2019年12月31日。關於披露高級票據的公允價值,見精簡的綜合財務報表附註8“債務”。
附註4-財務報表組成部分
合併資產負債表 |
| | | | | | | |
(單位:千) | 截至 (一九二零九年十二月三十一日) | | 截至 (一九二零九年六月三十日) |
應收賬款,淨額: | | | |
應收賬款,毛額 | $ | 1,202,925 |
| | $ | 1,002,114 |
|
可疑賬户備抵 | (11,890 | ) | | (12,001 | ) |
| $ | 1,191,035 |
| | $ | 990,113 |
|
清單: | | | |
原料 | $ | 450,956 |
| | $ | 444,627 |
|
客户服務部分 | 337,118 |
| | 328,515 |
|
在製品 | 319,590 |
| | 285,191 |
|
成品 | 143,736 |
| | 204,167 |
|
| $ | 1,251,400 |
| | $ | 1,262,500 |
|
其他流動資產: | | | |
合同資產 | $ | 85,837 |
| | $ | 94,015 |
|
預付費用 | 73,322 |
| | 88,387 |
|
遞延收入費用 | 55,083 |
| | 70,721 |
|
預付所得税和其他税款 | 25,102 |
| | 51,889 |
|
其他流動資產 | 18,142 |
| | 18,065 |
|
| $ | 257,486 |
| | $ | 323,077 |
|
土地、財產和設備,淨額: | | | |
土地 | $ | 67,874 |
| | $ | 67,883 |
|
建築物和租賃地的改進 | 416,463 |
| | 402,678 |
|
機械設備 | 699,175 |
| | 669,316 |
|
辦公室傢俱和固定裝置 | 34,899 |
| | 28,282 |
|
在建 | 63,566 |
| | 26,029 |
|
| 1,281,977 |
| | 1,194,188 |
|
減:累計折舊 | (791,997 | ) | | (745,389 | ) |
| $ | 489,980 |
| | $ | 448,799 |
|
其他非流動資產: | | | |
遞延執行儲蓄計劃(1) | $ | 216,612 |
| | $ | 207,581 |
|
經營租賃使用權資產 | 103,666 |
| | — |
|
其他非流動資產 | 57,533 |
| | 58,392 |
|
| $ | 377,811 |
| | $ | 265,973 |
|
其他流動負債: | | | |
補償和福利 | $ | 326,407 |
| | $ | 226,462 |
|
遞延執行儲蓄計劃 | 217,387 |
| | 208,926 |
|
客户信貸和預付款 | 164,155 |
| | 133,677 |
|
其他應計費用 | 160,522 |
| | 202,647 |
|
應付所得税 | 80,776 |
| | 23,350 |
|
應付利息 | 31,026 |
| | 31,992 |
|
經營租賃負債 | 29,937 |
| | — |
|
| $ | 1,010,210 |
| | $ | 827,054 |
|
其他非流動負債: | | | |
應付所得税 | $ | 368,751 |
| | $ | 392,266 |
|
養卹金負債 | 79,895 |
| | 79,622 |
|
經營租賃負債 | 72,620 |
| | — |
|
其他非流動負債 | 142,466 |
| | 116,009 |
|
| $ | 663,732 |
| | $ | 587,897 |
|
________________
累計其他綜合收入(損失)
截至下列日期,累計其他綜合收入(損失)(“保監處”)的組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 貨幣換算調整 | | 可售證券未實現收益(虧損) | | 現金流量風險上的未實現收益(損失) | | 確定福利計劃的未實現收益(損失) | | 共計 |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | (43,489 | ) | | $ | 661 |
| | $ | (5,961 | ) | | $ | (17,969 | ) | | $ | (66,758 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | (44,041 | ) | | $ | (1,616 | ) | | $ | (8,725 | ) | | $ | (18,647 | ) | | $ | (73,029 | ) |
從累積保監處改劃為所述期間精簡的業務綜合報表對淨收入(損失)的影響如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 簡縮合並中的位置 | | 三個月結束 十二月三十一日, | | 六個月結束 十二月三十一日, |
累積OCI組件 | | 業務報表 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外匯和利率合同現金流量套期保值的未實現收益(損失)(1) | | 收入 | | $ | (8 | ) | | $ | 1,705 |
| | $ | 365 |
| | $ | 2,688 |
|
| | 收入和業務費用費用 | | (17 | ) | | (158 | ) | | (1,818 | ) | | (292 | ) |
| | 利息費用 | | (100 | ) | | 189 |
| | (199 | ) | | 377 |
|
| | 從累積保監處重新分類的淨收益(損失) | | $ | (125 | ) | | $ | 1,736 |
| | $ | (1,652 | ) | | $ | 2,773 |
|
可供出售證券的未實現收益(損失) | | 其他費用(收入),淨額 | | $ | (82 | ) | | $ | (469 | ) | | $ | (86 | ) | | $ | (950 | ) |
__________________
從累積保管所中重新分類的金額與我們的確定福利養卹金計劃有關,這些養卹金計劃被確認為截至三個月的定期費用淨額的一個組成部分2019年12月31日和2018都是$0.2百萬和$0.2百萬分別和六結束的幾個月2019年12月31日和2018都是$0.5百萬和$0.4百萬分別。欲知更多詳情,請參閲本年度綜合財務報表附註中的附註12“僱員福利計劃”,該附註載列於截至財政年度的10-K表格年報內。2019年6月30日.
附註5-可買賣證券
截至下列日期,有價證券的攤銷成本和公允價值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日(千) | 攤銷 成本 | | 毛額 未實現 收益 | | 毛額 未實現 損失 | | 公平 價值 |
公司債務證券 | $ | 385,444 |
| | $ | 623 |
| | $ | (32 | ) | | $ | 386,035 |
|
貨幣市場基金和其他 | 435,933 |
| | — |
| | — |
| | 435,933 |
|
市政證券 | 9,212 |
| | 9 |
| | (3 | ) | | 9,218 |
|
主權證券 | 6,005 |
| | 8 |
| | — |
| | 6,013 |
|
美國政府機構證券 | 94,739 |
| | 50 |
| | (13 | ) | | 94,776 |
|
美國國債 | 247,182 |
| | 239 |
| | (37 | ) | | 247,384 |
|
小計 | 1,178,515 |
| | 929 |
| | (85 | ) | | 1,179,359 |
|
加:定期存款(1) | 85,667 |
| | — |
| | — |
| | 85,667 |
|
減:現金等價物 | 527,368 |
| | — |
| | — |
| | 527,368 |
|
有價證券 | $ | 736,814 |
| | $ | 929 |
| | $ | (85 | ) | | $ | 737,658 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日(單位:千) | 攤銷 成本 | | 毛額 未實現 收益 | | 毛額 未實現 損失 | | 公平 價值 |
公司債務證券 | $ | 433,518 |
| | $ | 141 |
| | $ | (582 | ) | | $ | 433,077 |
|
貨幣市場基金和其他 | 352,708 |
| | — |
| | — |
| | 352,708 |
|
市政證券 | 1,910 |
| | 3 |
| | — |
| | 1,913 |
|
主權證券 | 6,001 |
| | 1 |
| | (8 | ) | | 5,994 |
|
美國政府機構證券 | 159,454 |
| | 5 |
| | (241 | ) | | 159,218 |
|
美國國債 | 208,058 |
| | 39 |
| | (401 | ) | | 207,696 |
|
小計 | 1,161,649 |
| | 189 |
| | (1,232 | ) | | 1,160,606 |
|
加:定期存款(1) | 99,006 |
| | — |
| | — |
| | 99,006 |
|
減:現金等價物 | 536,206 |
| | 17 |
| | (2 | ) | | 536,221 |
|
有價證券 | $ | 724,449 |
| | $ | 172 |
| | $ | (1,230 | ) | | $ | 723,391 |
|
________________
(1)
我們的投資組合包括公司證券和政府證券,這些證券的最大到期日為三年。這些證券的期限越長,它們就越容易受到市場利率和債券收益率變化的影響。隨着收益率的增加,那些收益率較低的證券表現出市場未實現的損失.我們大部分未實現的損失是由於市場利率和債券收益率的變化造成的。我們相信,我們有能力在到期時實現所有這些投資的全部價值。截至2019年12月31日,我們有81未變現虧損頭寸的投資。下表彙總了截至下表所示未實現虧損狀況的投資的公允價值和未實現損失毛額,$68.3百萬其中連續損失12個月或更長時間:
|
| | | | | | | |
截至2019年12月31日(千) | 公允價值 | | 毛額 未實現 損失 |
公司債務證券 | $ | 88,354 |
| | $ | (32 | ) |
市政證券 | 3,671 |
| | (3 | ) |
美國政府機構證券 | 37,246 |
| | (13 | ) |
美國國債 | 87,526 |
| | (37 | ) |
共計 | $ | 216,797 |
| | $ | (85 | ) |
截至以下日期,分類為可供出售的證券的合約期限,不論其在我們精簡的綜合資產負債表上的分類為何,其日期如下:
|
| | | | | | | |
截至2019年12月31日(千) | 攤銷成本 | | 公允價值 |
一年內到期 | $ | 386,442 |
| | $ | 386,617 |
|
一年至三年後到期 | 350,372 |
| | 351,041 |
|
| $ | 736,814 |
| | $ | 737,658 |
|
實際到期日可能與合同到期日不同,因為借款者可能有權贖回或預支債務,有或不加催繳或預付罰款。三人可供出售證券的已實現損益六結束的幾個月2019年12月31日和2018都是無關緊要的。
附註6-業務合併
2020財政年度購置
在2019年8月22日,我們收購了一傢俬營公司的流通股,主要是為了擴大我們的產品和服務的供應,以購買以下的全部股份。$93.9百萬,包括支付額外代價的承諾的公允價值$60.0百萬視某些里程碑的實現情況而定。截至2019年12月31日,額外代價的估計公允價值是$9.4百萬,在精簡的綜合資產負債表上被列為非流動負債。
自收購之日起,我們已將2020年財政年度第一季度完成的收購的財務結果列入我們精簡的合併財務報表。這些結果對我們精簡的綜合財務報表並不重要。
2020年財政年度購置的購貨價格初步分配如下:
|
| | | |
(單位:千) | 公允價值 |
有形資產淨額 (包括現金和現金等價物660萬美元) | $ | 7,196 |
|
遞延税款負債 | (15,265 | ) |
無形資產 | 47,931 |
|
善意 | 54,001 |
|
共計 | $ | 93,863 |
|
採購價格分配是初步的,如果有更多的信息,我們可以在計量期間的剩餘時間內進一步修訂初步的採購價格分配,從收購結束後不超過12個月。
這個$54.0百萬向晶圓檢查和模式報告單位分配了商譽。不確認的商譽的免税額可從所得税中扣除。
2010財政年度收購
Orbotech收購
在2019年2月20日,我們完成了對Orbotech公司的收購,並對其進行了全面的收購。$3.26十億。Orbotech是一家為電子產品製造商提供提高產量和加工能力解決方案的全球供應商。科軍收購Orbotech,以擴大和加強其產品組合,以解決印刷電路板、平板顯示器、先進包裝和半導體制造領域的市場機會。
採購價格分配
購買費用總額的分配情況如下(千):
|
| | | |
採購價格 | |
發行Orbotech股票的現金(1) | $ | 1,901,948 |
|
科軍普通股為Orbotech股票發行的公允價值(2) | 1,324,657 |
|
Orbotech股票獎現金(3) | 9,543 |
|
為結算Orbotech股份而發行的科軍普通股的公允價值(4) | 6,129 |
|
股票期權和RSU假設(5) | 13,281 |
|
總購買代價 | 3,255,558 |
|
減:所獲現金 | (215,640 | ) |
購買考慮總額,扣除所獲現金後 | $ | 3,039,918 |
|
| |
分配 | |
應收賬款淨額 | $ | 197,873 |
|
盤存 | 330,325 |
|
合同資產 | 63,181 |
|
其他流動資產 | 70,622 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 97,664 |
|
善意 | 1,845,728 |
|
無形資產 | 1,553,570 |
|
其他非流動資產 | 73,179 |
|
應付帳款 | (53,015 | ) |
應計負債 | (173,507 | ) |
其他流動負債(6) | (73,057 | ) |
遞延税款負債(7) | (786,671 | ) |
其他非流動負債(6) | (86,789 | ) |
非控股權 | (19,185 | ) |
| $ | 3,039,918 |
|
________________
在截至2020年6月30日的會計年度第二季度,我們記錄了計量期調整,以反映截至收購日期存在的事實和情況。這些調整主要與不確定的税收狀況的額外準備金有關。$16.9百萬和其他個別不重要的項目$10.4百萬對遞延所得税負債的相關影響$8.8百萬。這導致了相應的善意增加。$36.1百萬.
購買價格分配給有形和確定的無形資產和根據估計公允價值承擔的無形資產和負債,這些資產和負債是根據管理層在Orbotech收購時所作的投入和假設使用普遍接受的估值方法確定的。
Orbotech公司的經營業績已列入本公司精簡的合併財務報表六個月結束 2019年12月31日。產生這種善意的主要原因是Orbotech的勞動力聚集,新市場有計劃的增長,以及預計科軍和Orbotech的聯合業務將實現協同增效。無商譽的扣除是為了所得税的目的。Orbotech收購產生的商譽已分配給特種半導體流程;以及在2019年6月30日終了的財政年度期間,PCB和顯示器報告部門。欲瞭解更多細節,請參閲我們的年度報告表10-K中所列的合併財務報表附註7“親善和購買的無形資產”。2019年6月30日.
無形資產
Orbotech無形資產的估計公允價值和加權平均使用壽命如下:
|
| | | | | |
(單位:千) | 公允價值 | | 加權平均使用壽命(以年份為單位) |
現有技術(1) | $ | 1,008,000 |
| | 8 |
與客户有關的資產(2) | 227,000 |
| | 8 |
積壓(3) | 37,500 |
| | 1 |
商號(4) | 91,500 |
| | 7 |
非市場租賃(5)
| 2,070 |
| | 7 |
已確認的有限壽命無形資產總額 | 1,366,070 |
| | |
過程中研究與開發(6) | 187,500 |
| | N/A |
已確認的無形資產共計 | $ | 1,553,570 |
| | |
________________
我們相信,上述記錄的無形資產購買額代表了市場參與者將支付的公允價值,並近似於市場參與者在收購之日支付的無形資產。
其他財政年度收購
在三個月內結束2019年3月31日我們獲得了三私營公司主要是為了擴大我們的產品和服務的產品和服務,其總採購價格為$118.3百萬,包括結束後營運資本調整,以及公允價值的承諾支付額外的考慮最多$13.0百萬視某些里程碑的實現情況而定。截至2019年12月31日,額外代價的估計公允價值是$2.5百萬,在精簡的綜合資產負債表上被列為非流動負債。
在截至2018年9月30日的三個月中,我們收購了二私人公司的總收購價為$15.4百萬,包括支付最多可達以下額外代價的承諾的公允價值。$6.0百萬視某些里程碑的實現情況而定。截至2019年12月31日,額外代價的估計公允價值是$0.7百萬,在精簡的綜合資產負債表上列為非流動負債。
這些收購都不是我們精簡的合併財務報表的單獨材料。
2019年其他財政年度收購的總採購價格初步分配如下:
|
| | | |
(單位:千) | 公允價值 |
有形資產淨額(包括現金和現金等價物260萬美元) | $ | 13,214 |
|
可識別無形資產 | 75,130 |
|
善意 | 45,380 |
|
共計 | $ | 133,724 |
|
商譽主要分配給晶片檢驗和模式部門以及全球安全系統報告單位,主要歸因於組裝的勞動力和計劃中的新市場增長。為了所得税的目的,商譽的一部分可以扣除。
補充未經審計的專業表格資料:
以下未經審計的初步財務信息彙總了科索沃解放軍、Orbotech和2019財政年度第三季度完成的三筆收購的合併結果,猶如2018年財政年初合併了這些公司一樣。未經審計的形式信息包括對無形資產和財產、所購廠房和設備的攤銷和折舊的調整、對以股票為基礎的賠償費用的調整、對所購庫存的購買會計效應、對遞延收入的購買會計效應、與高級票據融資有關的利息費用和債務發行費用的攤銷以及交易費用。
下表反映了對直接歸因於購置的所指期間未經審計的初步結果所作的重大調整和非經常性調整的影響:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
非經常性調整(千) | 2018年12月31日 |
因遞延收入公允價值調整而減少/(增加)收入 | $ | — |
| | $ | — |
|
(減少)/因存貨公允價值調整而增加費用 | $ | 478 |
| | $ | 957 |
|
(減少)/因交易費用而增加的費用 | $ | (3,138 | ) | | $ | (8,036 | ) |
(減少)/因補償費用而增加的費用 | $ | 2,811 |
| | $ | 5,621 |
|
下文提供的未經審計的形式信息僅供參考之用,不一定表明如果實際收購發生在2018年財政年度年初,合併業務的合併經營業績,也不一定表明我們今後合併業務的結果。
|
| | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
(單位:千) | 2018年12月31日 |
收入 | 1,372,783 |
| | $ | 2,721,012 |
|
可歸屬科軍的淨收入 | 405,693 |
| | $ | 783,112 |
|
我們沒有將在2019財年第一季度或2020年財政年度第一季度完成的私營企業收購的正式經營結果包括在內,因為它們對我們個人或總體來説都不重要。從每次收購之日起,我們在精簡的業務綜合報表中包括了每次收購的操作結果。
附註7-商譽和購置的無形資產
善意
商譽是指在當前和以前的業務組合中獲得的有形和可識別無形資產淨額公允價值的超額購買價格。我們有四報告部分和六報告單位。詳情請參閲精簡綜合財務報表附註18,“分段報告和地理信息”。下表列出商譽賬面價值及流動情況。截至2019年12月31日止的6個月(1):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 晶片檢驗和圖案製作 | | 全球服務和支助(“GSS”) | | 特種半導體工藝 | | PCB及顯示器 | | 部件檢驗 | | 共計 |
截至2019年6月30日的餘額 | | $ | 360,615 |
| | $ | 25,908 |
| | $ | 821,842 |
| | $ | 989,918 |
| | $ | 13,575 |
| | $ | 2,211,858 |
|
已獲商譽 | | 54,001 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 54,001 |
|
商譽調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | 33,968 |
| | — |
| | 33,968 |
|
外幣調整 | | (46 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (46 | ) |
截至2019年12月31日的結餘 | | $ | 414,570 |
| | $ | 25,908 |
| | $ | 821,842 |
| | $ | 1,023,886 |
| | $ | 13,575 |
| | $ | 2,299,781 |
|
_________________
截至2019年12月31日在2019年6月30日終了的財政年度第三和第四季度進行的定性評估之後,沒有發生影響商譽估值的重大事件或情況。商譽不受攤銷,但在第三會計季度期間,或在情況發生或變化表明這些資產的賬面金額可能無法收回時,每年對其進行減值測試。可能影響我們確認商譽減值費用的可能性的事件或變化包括但不限於我們的股票價格或市值下降、市場份額下降以及報告單位的收入或利潤下降。任何減值費用都可能對我們確認減值費用的那個季度的經營業績和淨資產價值產生重大不利影響。 有關更多詳情,請參閲公司截至財政年度表10-K的合併財務報表附註7“親善及購買的無形資產”。2019年6月30日。下一次按報告單位進行的商譽年度評估將在截至年度結束的會計年度第三季度進行。2020年6月30日.
購置無形資產
截至下列日期,購買的無形資產的組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | 截至 (一九二零九年十二月三十一日) | | 截至 (一九二零九年六月三十日) |
範疇 | 範圍 有用的 生命 (以年份計) | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷, 和損害 | | 網 金額 | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 和 減值 | | 網 金額 |
現有技術 | 4-8 | | $ | 1,251,282 |
| | $ | 268,785 |
| | $ | 982,497 |
| | $ | 1,224,629 |
| | $ | 196,582 |
| | $ | 1,028,047 |
|
客户關係 | 4-9 | | 305,017 |
| | 82,488 |
| | 222,529 |
| | 297,250 |
| | 66,471 |
| | 230,779 |
|
商標/商標 | 4-7 | | 117,133 |
| | 32,094 |
| | 85,039 |
| | 114,573 |
| | 25,052 |
| | 89,521 |
|
積壓和其他 |
| | 50,405 |
| | 38,555 |
| | 11,850 |
| | 43,969 |
| | 19,146 |
| | 24,823 |
|
應攤銷的無形資產 | | | 1,723,837 |
| | 421,922 |
| | 1,301,915 |
| | 1,680,421 |
| | 307,251 |
| | 1,373,170 |
|
過程中研究與開發 | | | 190,635 |
| | 100 |
| | 190,535 |
| | 187,500 |
| | — |
| | 187,500 |
|
共計 | | | $ | 1,914,472 |
| | $ | 422,022 |
| | $ | 1,492,450 |
| | $ | 1,867,921 |
| | $ | 307,251 |
| | $ | 1,560,670 |
|
當情況發生或變化表明資產或資產組的賬面金額可能無法收回時,購買的無形資產將接受減值審查。可能影響我們被要求確認購買的無形資產減值費用的可能性的事件或情況的變化,主要包括由於使用這些資產而使我們的經營現金流下降。任何減值費用都可能對我們確認減值的當季的經營業績和淨資產價值產生重大不利影響。衝鋒。
無形資產賬面總值的變動,是由於收購私人持有公司的某些資產及負債所致。詳情請參閲精簡綜合財務報表附註6“業務合併”。
下文所述期間購買的無形資產的攤銷費用如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
攤銷費用-收入成本 | $ | 36,364 |
| | 968 |
| | $ | 71,985 |
| | $ | 1,858 |
|
攤銷費用-銷售、一般和行政費用 | 20,257 |
| | 343 |
| | 42,513 |
| | 887 |
|
攤銷費用-研究與開發 | 131 |
| | — |
| | 162 |
| | — |
|
共計 | $ | 56,752 |
| | $ | 1,311 |
| | $ | 114,660 |
| | $ | 2,745 |
|
根據購置的無形資產入賬的賬面毛額2019年12月31日、基礎資產、剩餘年度攤銷費用估計數預計如下:
|
| | | |
截至6月30日的財政年度: | 攤銷 (單位:千) |
2020年(剩餘6個月) | $ | 104,770 |
|
2021 | 194,901 |
|
2022 | 192,323 |
|
2023 | 191,232 |
|
2024 | 188,714 |
|
2025年及其後 | 429,975 |
|
共計 | $ | 1,301,915 |
|
附註8-債務
下表彙總了截至2019年12月31日和2019年6月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | | 截至2019年6月30日 |
| 金額 (單位:千) | | 有效 利率 | | 金額 (單位:千) | | 有效 利率 |
固定利率3.375%高級債券應於2019年11月1日到期 | $ | — |
| | — | % | | $ | 250,000 |
| | 3.377 | % |
固定利率4.125%高級債券於2021年11月1日到期 | 500,000 |
| | 4.128 | % | | 500,000 |
| | 4.128 | % |
固定利率4.650%高級債券應於2024年11月1日到期 | 1,250,000 |
| | 4.682 | % | | 1,250,000 |
| | 4.682 | % |
固定利率5.650%高級債券應於2034年11月1日到期 | 250,000 |
| | 5.670 | % | | 250,000 |
| | 5.670 | % |
固定利率4.100%高級債券應於2029年3月15日到期 | 800,000 |
| | 4.159 | % | | 800,000 |
| | 4.159 | % |
固定利率5.000%高級債券應於2049年3月15日到期 | 400,000 |
| | 5.047 | % | | 400,000 |
| | 5.047 | % |
循環信貸貸款 | 225,000 |
| | 2.840 | % | | — |
| | |
經常費用總額 | 3,425,000 |
| | | | 3,450,000 |
| | |
未攤銷折扣 | (8,319 | ) | | | | (8,738 | ) | | |
未攤銷債務發行成本 | (16,804 | ) | | | | (17,880 | ) | | |
經常費用總額 | $ | 3,399,877 |
| | | | $ | 3,423,382 |
| | |
報告為: | | | | | | | |
長期債務的當期部分 | $ | — |
| | | | $ | 249,999 |
| | |
長期債務 | 3,399,877 |
| | | | 3,173,383 |
| | |
經常費用總額 | $ | 3,399,877 |
| | | | $ | 3,423,382 |
| | |
截至2019年12月31日,我們債務的未來最低還本付息額是$500.0百萬在財政年度2022; $225.0百萬在2023年和$2.70十億財政年度後2023.
高級註釋:
在2019年3月和2014年11月,我們發佈了$1.20十億和$2.50十億,分別為“2019高級債券”、“2014年高級債券”及“高級債券”的合計本金。在2019年10月,我們償還了$250.0百萬高級筆記。
如果穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestorService,Inc.)的話,2014年高級債券的每個系列指定的利率將不時調整。(“穆迪”)或標準普爾評級服務(“標準普爾”),或在某些情況下由我們選定替代穆迪或標普(視屬何情況而定)的替代評級機構(“替代評級機構”),將其評級下調(或隨後將其評級提高)分配給2014年高級債券的相應系列,使經調整的評級低於投資級。欲知更多詳情,請參閲本年度綜合財務報表附註8“債務”,該附註載列於本處截至財政年度的表10-K年度報告內。2019年6月30日。與2014年高級債券不同的是,2019年高級債券的每一個系列的利率都不會受到此類調整。在終了的財政年度內2018年6月30日,我們簽訂了一系列遠期合約(“2018年利率鎖定協議”),用名義利率鎖定基準利率。$500.0百萬總計。在2014年10月,我們簽訂了一系列遠期合約,以鎖定2014年部分高級債券的10年國庫券利率(“基準利率”),名義金額為$1.00十億總計。關於遠期合同的更多細節,請參閲精簡綜合財務報表附註16,“衍生工具和套期保值活動”。
2019年高級説明和2014年高級説明的原折扣額為:$6.7百萬和$4.0百萬,並將在債務存續期內分期攤銷。應付利息半年一次2014年高級債券每年5月1日和11月1日,2019年高級債券每年3月15日和9月15日半年一次。高級債券的契約(“義齒”)包括限制我們對我們的設施給予留置權、進行出售和租回交易的能力的契約,但須符合某些免税額,而在該等免税額下,某些出售及租回交易是不受限制的。
在某些情況下,涉及改變控制,然後將一系列高級債券的評級下調至少兩個穆迪,標準普爾和惠譽公司,除非我們已行使我們的權利贖回該系列的高級債券,我們將被要求提出回購所有或在持有人的選擇,任何部分,該系列的高級債券持有人的高級債券,根據以下所述的出價(“變更報價”)。在更改控制報價時,我們將要求支付相當於101%回購的高級債券本金總額,加上回購的高級債券的應計利息和未付利息(如有的話),直至但不包括回購日期。
根據適用日期的高級債券的交易價格,高級債券的公允價值2019年12月31日和2019年6月30日大約$3.56十億和$3.70十億分別。雖然高級債券按成本入賬,但長期債務的公允價值是根據非活躍市場的報價確定的;因此,就公允價值計量等級而言,長期債務被歸類為二級債務。
截至2019年12月31日,我們已遵守與“高級註釋”有關的義齒契約。
循環信貸機制:
2017年11月,我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),規定$750.0百萬 五-年度無擔保循環信貸貸款(“循環信貸貸款”),取代了我們以前的信貸機制。在符合信貸協議條款的情況下,循環信貸貸款可增加至$250.0總計百萬。2018年11月,我們簽訂了增量貸款、延期和修正協議(“修正”),將信貸協議修改為(A)將到期日(“到期日”)從2022年11月30日到2023年11月30日,(B)增加總承付款額$250.0百萬及(C)對該修訂所載的信貸協議作出若干其他修訂。修訂生效後,根據信貸協議作出的承擔總額如下:$1.00十億。在截至2020年6月30日的財政年度第二季度,我們借入了$250百萬從循環信貸機制收到的本金$25.0百萬在同一季度內。截至2019年12月31日,我們還未完成$225.0百萬循環信貸貸款貸款的本金總額。
我們可以在循環信貸貸款機制下借款、償還和再借款,直至到期日為止,屆時這種循環信貸貸款將終止,這種信貸安排下的所有未償還貸款,連同所有應計利息和未付利息,都必須償還。我們可以隨時預付循環信貸貸款下的未償貸款,而無需預付罰款。
根據我們的選擇,循環信貸貸款機制下的借款將按以下兩種利率之一支付利息:(1)替代基本利率(“ABR”)加上利差,範圍從0 bps到75 bps,或(Ii)倫敦銀行同業拆息加利差,範圍為100 bps到175 bps。ABR和libor的息差將隨着信用評級的下調或升級而調整。我們也有義務為循環信貸機制每日未支取的餘額支付年度承付費,其範圍包括10 bps到25 bps,但須連同我們的信貸評級變動而作出調整。截至2019年12月31日,我們選擇在libor循環信貸貸款機制下支付借款額的利息,加上112.5 bps,我們每年支付一筆承諾費12.5 bps循環信貸貸款每日未支取餘額。
循環信貸機制要求我們維持“信貸協定”中所述的利息費用覆蓋率,每季度一次,以涵蓋尾隨情況。四連續財政季度不少於3.50到1.00。此外,我們必須維持“信貸協議”所述的最高槓杆比率,按季計算。3.00到1點,覆蓋尾隨四每個財政季度的連續財政季度,可以增加到4.00與材料採購或一系列材料採購有關的一段時間內,至1.00。截至2019年12月31日,我們允許的最大槓桿率是4.00在收購Orbotech之後。
到目前為止,我們遵守了信用協議下的所有契約。2019年12月31日.
附註9-租賃
我們經營設施、車輛和其他設備的租賃。我們的設施租賃主要用於行政職能、研究和開發、製造、儲存和分配。我們的融資租賃不是實質性的。
我們現有的租約沒有包含重大的限制性條款或剩餘價值擔保;然而,某些租約載有由我們支付維持費、房地產税或保險費用的條款。我們的租約的剩餘租期從少於一年到十一年,包括在合理肯定將行使選擇權的情況下延長租約的期權所涵蓋的期間。
三人的租賃費用和六個月結束 2019年12月31日曾.$9.1百萬和$17.6百萬分別。 與短期租約有關的費用沒有記錄在精簡的綜合資產負債表上,對這三個國家和六個月結束 2019年12月31日。在…2019年12月31日,經營租約的加權平均剩餘租約期及加權平均貼現率為5.0年數和1.67%分別。
與租賃有關的現金流動補充資料如下:
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| | |
截至2019年12月31日止的6個月 | 金額 (單位:千) |
經營租賃產生的現金流出 | 17,424 |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的資產 | 10,278 |
|
租賃負債到期日2019年12月31日情況如下:
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| | |
截至6月30日的財政年度, | 金額 (單位:千) |
2020年(剩餘6個月) | 16,624 |
|
2021 | 27,013 |
|
2022 | 19,925 |
|
2023 | 13,522 |
|
2024 | 9,033 |
|
2025年及其後 | 20,748 |
|
租賃付款總額 | 106,865 |
|
較少估算的利息 | (4,308 | ) |
共計 | 102,557 |
|
截至2019年12月31日,我們沒有尚未開始的物質租賃。
截至2019年6月30日,根據ASC 840以前的租賃會計準則在不可取消的經營租賃下確定的未來最低租賃付款如下: |
| | | |
截至6月30日的財政年度, | 金額 (單位:千) |
2020 | $ | 30,296 |
|
2021 | 22,250 |
|
2022 | 16,217 |
|
2023 | 11,878 |
|
2024 | 7,912 |
|
2025年及其後 | 15,018 |
|
最低租賃付款總額 | $ | 103,571 |
|
注10-股權、長期激勵薪酬計劃及非控制權益
股權激勵計劃
截至2019年12月31日,我們有10.7百萬根據我們2004年的股權激勵計劃(“2004年計劃”)可供發行的股票。
有關2004年計劃的詳情,請參閲本年度綜合財務報表附註9“股本、長期激勵補償計劃及非控制權益”。2019年6月30日.
假設股權計劃
截至Orbotech收購之日,我們根據以下Orbotech股權激勵計劃接受了未兑現的股權激勵獎勵:(一)Orbotech有限公司及其附屬公司和子公司關鍵員工權益報酬計劃(2005年修訂和恢復),(二)2010年股權激勵計劃,以及(三)2015年股權激勵計劃(每個計劃均為“假設股權計劃”,統稱為“假定股權計劃”)。
截至2019年12月31日,有10,651和290,178根據假設股權計劃,我們的普通股分別作為已發行的假定期權和RSU的基礎。假設權益計劃下未償還股票期權的加權平均剩餘合約條款、內在價值合計及加權平均行使價格。2019年12月31日都是4.50年數, $1.2百萬,和$63.08分別每股。在六個月內結束2019年12月31日,有3,907假設期權的加權平均行使價格為$29.26.
有關假設股權計劃的詳情,請參閲截至2019年6月30日財政年度的綜合財務報表附註9“股本、長期激勵補償計劃及非控制權益”。
股權激勵計劃-一般信息
下表彙總了我們的股權激勵計劃下的合併活動:
|
| | |
(單位:千) | 可得 轉授補助金(1) (2) |
截至2019年6月30日餘額 | 11,613 |
|
獲批的受限制股票單位(3) | (942 | ) |
獲批調整的受限制股票單位 | 4 |
|
取消限制性股票單位 | 20 |
|
截至2019年12月31日的結餘 | 10,695 |
|
__________________
以股票為基礎的獎勵的公允價值是在授予日期計量的,並被確認為僱員所需服務期間的費用。對於沒有“股利等值”權利的RSU,公允價值是使用我們普通股在授予日的收盤價計算的,並對其進行了調整,以排除未在這些RSU上累積的股息的現值。與“股利等值”權利授予的RSU的公允價值是根據我們的普通股在授予日期的收盤價來確定的。根據我們的員工股票購買計劃,購買權的公允價值是用Black-Soles模型確定的。
下表顯示了指定期間的基於股票的補償費用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 十二月三十一日, | | 六個月結束 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
以股票為基礎的補償費用: | | | | | | | |
收入成本 | $ | 3,362 |
| | $ | 1,823 |
| | $ | 6,226 |
| | $ | 3,654 |
|
研發 | 5,073 |
| | 2,483 |
| | 10,360 |
| | 5,002 |
|
銷售、一般和行政 | 18,354 |
| | 11,389 |
| | 37,147 |
| | 23,177 |
|
股票補償費用總額 | $ | 26,789 |
| | $ | 15,695 |
| | $ | 53,733 |
| | $ | 31,833 |
|
下表顯示截至下表所示日期已資本化為庫存的基於庫存的薪酬:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 截至 (一九二零九年十二月三十一日) | | 截至 (一九二零九年六月三十日) |
盤存 | $ | 5,030 |
| | $ | 4,819 |
|
受限制股票單位
下表顯示在六結束的幾個月2019年12月31日:
|
| | | | | | |
| 股份(1) (單位:千) | | 加權平均 批地日期 公允價值 |
截至2019年6月30日(2) | 2,902 |
| | $ | 91.84 |
|
獲批(3) | 471 |
| | $ | 142.75 |
|
准予調整 | (2 | ) | | $ | 75.46 |
|
既得和釋放 | (484 | ) | | $ | 78.15 |
|
預扣税款 | (242 | ) | | $ | 78.15 |
|
被沒收 | (20 | ) | | $ | 103.85 |
|
截至2019年12月31日止已發行的限制性股票單位(2) | 2,625 |
| | $ | 104.68 |
|
__________________
我們授予的RSU一般屬於(A)項的獎勵,只有基於服務的歸屬標準,期限從二到四年和(B)關於以業績為基礎和以服務為基礎的歸屬標準的獎勵,二在授權期三、四週年及(C)以市場為本及以服務為本的歸屬準則的獎勵上等額分期付款三在批給日期的第三、第四及第五週年的同等分期付款,但須以在適用的歸屬日期仍由我們僱用的收件人為限。授予董事會獨立成員的RSU每年授予。
下表顯示的是我們在指定時期內就指定的和已釋放的RSU而授予的、既得的、以及我們所實現的税收利益的單位的加權平均授予日期公允價值。:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 十二月三十一日, | | 六個月結束 十二月三十一日, |
(單位:千,除加權平均授予日期公允價值外) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
加權平均授予日期,單位公允價值 | $ | 171.98 |
| | $ | 96.51 |
| | $ | 142.75 |
| | $ | 117.21 |
|
授予日期-既得限制性股票單位的公允價值 | $ | 26,643 |
| | $ | 6,862 |
| | $ | 56,736 |
| | $ | 42,934 |
|
我們與既得和釋放的受限制股票單位有關的税收優惠 | $ | 9,661 |
| | $ | 3,812 |
| | $ | 13,654 |
| | $ | 10,730 |
|
截至2019年12月31日,未確認的與rsu相關的基於股票的補償費用餘額是$192.5百萬,不包括估計沒收的影響,並將在加權平均剩餘合同期限和估計加權平均攤銷期內確認1.8年數。傑出RSU的內在價值2019年12月31日曾.$467.6百萬.
現金型長期激勵薪酬
我們已採取現金為基礎的長期激勵(“現金LTI計劃”)計劃,我們的許多僱員,作為我們的僱員薪酬計劃的一部分。董事會的行政人員和非僱員成員不參與這一計劃.在六結束的幾個月2019年12月31日和2018,我們批准了Cash LTI獎$4.3百萬和$5.6百萬,分別根據我們的現金LTI計劃。根據現金LTI計劃發放給僱員的現金LTI獎勵將歸屬給Cash LTI計劃的僱員。三或四等額分期付款,以現金支付總額的三分之一或十分之一至四分之一分期付款,在三年或四年期間內,在贈款日期的每一週年上歸屬。為了收到現金LTI獎勵的付款,參與者必須在適用的獎勵歸屬日期繼續受僱於我們。在三個月內結束2019年12月31日和2018,我們認識到$13.8百萬和$12.0百萬分別在現金LTI計劃下的賠償費用中。在六結束的幾個月2019年12月31日和2018,我們認識到$30.4百萬和$27.2百萬分別在現金LTI計劃下的賠償費用中。截至2019年12月31日,與現金LTI計劃有關的未獲確認的補償餘額(不包括估計沒收的影響)是$121.0百萬。詳情請參閲截至2019年6月30日止財政年度綜合財務報表附註9“股本、長期激勵補償計劃及非控制權益”。
員工股票購買計劃
我們的“僱員股票購買計劃”(“ESPP”)規定,符合資格的僱員可供款至15%他們每半年購買一次我們的普通股。ESPP根據“國內收入法”第423條有資格。僱員的購買價格是根據發行期第一天普通股的收盤價與購買之日的收盤價(如果不是一個交易日,則是前一個交易日)得出的。
ESPP下的發行期(或回顧期的長度)為六個月,而在另有修訂前,自該日或該日之後開始的每一段供款期的購買價格,均相等於85%(I)在適用的六個月發行期開始時,我們的普通股的公平市價,或(Ii)在購買日期的普通股的公平市價。我們使用Black-Soles模型估計ESPP下購買權的公允價值.
ESPP下的每一項購置權的公允價值是在授予之日使用Black-Schole模型和直線歸屬方法估算的,其加權平均假設如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 十二月三十一日, | | 六個月結束 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
股票購買計劃: | | | | | | | |
預期股價波動 | 31.6 | % | | 30.0 | % | | 31.6 | % | | 30.0 | % |
無風險利率 | 2.4 | % | | 1.9 | % | | 2.4 | % | | 1.9 | % |
股利收益率 | 2.5 | % | | 2.9 | % | | 2.5 | % | | 2.9 | % |
預期壽命(以年份計) | 0.5 |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
下表列明僱員根據ESPP發行股票所收到的現金總額、僱員透過ESPP購買的股份數目、我們在出售根據ESPP購買的股份方面所享有的税項利益,以及在所述期間每股加權平均公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,除加權平均每股公允價值外) | 三個月結束 十二月三十一日, | | 六個月結束 十二月三十一日, |
2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
僱員根據ESPP發行股票所收到的現金總額 | $ | 24,492 |
| | $ | 20,556 |
| | $ | 24,492 |
| | $ | 20,556 |
|
僱員通過ESPP購買的股份數量 | 237 |
| | 270 |
| | 237 |
| | 270 |
|
我們在出售根據ESPP購買的股份時所享有的税務利益 | $ | 119 |
| | $ | 92 |
| | $ | 1,853 |
| | $ | 603 |
|
基於布萊克-斯科爾斯模型的每股加權平均公允價值 | $ | 27.35 |
| | $ | 22.73 |
| | $ | 27.35 |
| | $ | 22.73 |
|
ESPP的股票在每個財政年度的第一天根據常綠規定每年補充。這一規定允許配股補充相當於2.0百萬我們估計,在下一個財政年度,根據ESPP必須發行股票或股票數量。截至2019年12月31日,總共2.4百萬股票是根據ESPP保留和可供發行的。
季度現金紅利
在……上面2019年11月6日,我們的董事會宣佈每季度定期派發現金股息$0.85我們普通股中已發行股票的每股2019年12月3日截至營業結束時有記錄的股東2019年11月18日。期間支付的定期季度現金紅利和股利等價物總額三結束的幾個月2019年12月31日和2018曾.$134.7百萬和$114.5百萬分別。截至12月31日、2019年和2018年的6個月內支付的定期季度現金股利和股利等價物總額為$256.3百萬和$234.3百萬分別。按未歸屬的RSU定期季度現金股利支付的應計股利等價物數額2019年12月31日和2019年6月30日曾.$7.1百萬和$7.3百萬分別。這些金額將在基本RSU歸屬時支付。
非控股權
我們合併了Orbotech LT太陽能公司、LLC公司(“OLTS”公司)和OrboGraphLtd公司的業績。(“軌道圖”),其中我們大約擁有84%和94%的未償還權益。OLTS致力於研究、開發和銷售通過等離子體增強化學氣相沉積(PECVD)在太陽能電池板用硅光伏晶片上沉積各種材料薄膜塗層的產品。Orbogram公司致力於向銀行、金融和其他支付處理機構以及醫療服務提供商開發和銷售字符識別解決方案。
此外,我們還鞏固了Pixcell公司的成果,該公司是一家以色列公司,開發用於治療血液學應用的診斷設備,我們大約擁有該設備。52%並有權任命本公司的多數董事。
注11-股票回購計劃
我們的董事會已經批准了一項允許我們回購普通股的計劃。該計劃的目的是抵消我們的股權激勵計劃、員工股票購買計劃、Orbotech收購的股票發行以及向股東返還超額現金所造成的稀釋。在符合市場條件、適用的法律要求和其他因素的情況下,回購是根據適用的證券法,包括1934年“證券交易法”及其頒佈的規則,如規則10b-18和規則10b5-1,在公開市場進行的。這個股票回購計劃沒有到期日,可以在任何時候暫停。在2019年9月17日,我們的董事會授權我們重新購買$1.00十億我們的普通股。截至2019年12月31日的總和$1.35十億可以根據我們的股票回購計劃進行回購。
所述期間的股票回購(根據適用回購的交易日期)如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 十二月三十一日, | | 六個月結束 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
回購的普通股數目 | 1,690 |
| | 2,556 |
| | 3,349 |
| | 5,337 |
|
回購總費用 | $ | 280,593 |
| | $ | 242,401 |
| | $ | 509,089 |
| | $ | 550,187 |
|
如……2019年12月31日,我們買了新貨23千股$4.0百萬美元,這些回購在轉帳前尚未解決。2019年12月31日。該數額作為所述期間其他流動負債的組成部分入賬。
附註12-每股淨收入
每股基本淨收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以在此期間流通的普通股的加權平均數。每股攤薄淨收益是用在此期間上市的普通股加權平均數計算的,增加後包括如果發行了我們發行的稀釋限制股的普通股所佔的額外普通股的數量。利用國庫股法稀釋每股淨收益,反映了優秀限制性股的稀釋效應。
下表列出了科索沃解放軍每股基本和稀釋淨收益的計算方法: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | 三個月結束 十二月三十一日, | | 六個月結束 十二月三十一日, |
2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | |
可歸屬科軍的淨收入 | $ | 380,555 |
| | $ | 369,100 |
| | $ | 727,080 |
| | $ | 765,044 |
|
分母: | | | | | | | |
加權平均股份.基本的,不包括未獲限制的股票單位 | 157,290 |
| | 152,148 |
| | 157,994 |
| | 153,684 |
|
稀釋限制性股票單位和期權的影響 | 1,330 |
| | 500 |
| | 1,320 |
| | 705 |
|
加權平均股份 | 158,620 |
| | 152,648 |
| | 159,314 |
| | 154,389 |
|
科軍每股基本淨收益 | $ | 2.42 |
| | $ | 2.43 |
| | $ | 4.60 |
| | $ | 4.98 |
|
攤薄可歸因於科軍的每股淨收入 | $ | 2.40 |
| | $ | 2.42 |
| | $ | 4.56 |
| | $ | 4.96 |
|
不包括在稀釋後每股淨收入計算中的反稀釋證券 | 43 |
| | 341 |
| | 25 |
| | 280 |
|
附註13-所得税
下表提供了所得税的詳細情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 十二月三十一日, | | 六個月結束 十二月三十一日, |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
所得税前收入 | $ | 424,927 |
| | $ | 415,963 |
| | $ | 796,443 |
| | $ | 843,531 |
|
所得税準備金 | $ | 44,622 |
| | $ | 46,863 |
| | $ | 69,742 |
| | $ | 78,487 |
|
有效税率 | 10.5 | % | | 11.3 | % | | 8.8 | % | | 9.3 | % |
我們的實際税率低於美國聯邦法定税率,這主要是因為在税率低於美國法定税率的地區產生的收入比例以及符合外國衍生非物質收入扣除資格的美國收入比例。外國非物質收入扣除降低了美國對美國境外客户的銷售税率。
在正常的經營過程中,我們須接受世界各地税務機關的審查。從2017年6月30日終了的財政年度開始,我們將接受美國聯邦所得税考試。從2015年6月30日終了的財政年度開始,我們將接受國家所得税考試。從2012年12月31日終了的歷年開始,我們還將在其他主要外國司法管轄區接受考試,包括新加坡和以色列。截至2013年12月31日至2015年12月31日,我們在德國接受了與Orbotech相關的審計。
某些考試可能在今後12個月內結束。所得税考試的時間和解決辦法是不確定的。在解決税務機關提出的問題時支付的數額,可能與每年應計數額大不相同。雖然在未來12個月內,我們未獲確認的税務優惠總額的結餘可能會有重大改變,但鑑於現行所得税考試的發展情況不明朗,我們無法估計這方面可能作出的全面調整。
2017年5月,Orbotech收到了以色列税務局(“ITA”)對其2012至2014財政年度(分別為“評估”和“審計期”)的評估,即在抵消截至2014年底的所有淨營業損失(“NOL”)後,對大約新謝克爾的總税額進行評估。229.0百萬(相當於大約$66.0百萬其中包括與以色列消費者價格指數有關的利息和聯繫差額,截至頒佈下列税務法令之日)。
2018年8月31日,Orbotech對納税評估提出異議(“反對”)。ITA完成了第二階段的審計,其中Orbotech在異議中提出的索賠由ITA的不同人員進行了審查。此外,ITA在審計的第二階段審查了額外的項目。由於Orbotech和ITA在第二階段沒有達成協議,ITA於2019年8月28日向Orbotech發佈了税收法令(“税收法令”),在抵消了截至2014年底的所有NOL之後,總共徵收了大約新謝克爾的税款。257百萬(相當於大約$74百萬其中包括與以色列消費者價格指數有關的利息和聯繫差額,截至頒佈税務法令之日)。這些税務法令取代了評估。我們認為,我們記錄在案的未獲承認的税收優惠足以涵蓋這些税務法令的解決。
Orbotech公司於2019年9月26日向特拉維夫地區法院提交了關於上述税務法令的上訴通知。ITA和Orbotech同意將ITA支持税收法令的論據提交至2020年2月28日。ITA和Orbotech正在繼續進行討論,試圖以雙方都同意的方式解決這一問題。
關於上述情況,以色列正在對Orbotech、其某些僱員和税務顧問進行刑事調查。2018年4月11日,Orbotech收到特拉維夫地區檢察官辦公室(財政和金融)的“可疑通知函”(日期為2018年3月28日)。信中指出,調查檔案已從評估調查幹事轉到地區檢察官辦公室。信中還指出,地區檢察官辦公室尚未就提交對Orbotech的起訴書作出決定;如果在研究了該案後作出決定,考慮起訴Orbotech,Orbotech將收到另一封信,在30天內,Orbotech可向地區檢察官辦公室提出其關於為何不應起訴Orbotech的論點。2019年10月27日,我們收到地區檢察官辦公室提供補充資料的請求。我們會繼續監察地區檢察官辦公室的調查進度,但我們不能預料案件的檢討何時完成及結果如何。我們打算與地區檢察官辦公室合作,使他們能夠完成調查。
附註14-訴訟和其他法律事項
在正常的業務過程中,我們不時被指定為訴訟和其他類型的法律訴訟和索賠的當事方。對我們提起的訴訟包括商業、知識產權、客户以及與勞動和就業有關的索賠,包括對指稱的不當解僱的投訴,以及關於指稱違反聯邦和州工資、工時和其他法律的潛在集體訴訟。一般而言,法律訴訟和索賠,不論其是否有價值,以及相關的內部調查(特別是與知識產權或機密信息爭端有關的調查)往往花費昂貴,難以起訴、辯護或進行,並可能轉移管理層的注意力和其他公司資源。此外,法律訴訟的結果難以預測,無論結果如何,在訴訟中發生的費用可能很大。我們相信,根據可能的和估計的負債,我們在精簡的綜合財務報表中提供的數額是足夠的。然而,由於這些事項受到許多不確定因素的影響,最終結果是不可預測的,因此無法保證上述事項中所稱負債的實際支付額將不超過我們精簡的綜合財務報表中所反映的數額,或不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
附註15-承付款和意外開支
保理。我們與金融機構有協議(稱為“保理協議”),以出售我們的某些貿易應收款和客户的本票,沒有追索權。我們認為,我們不會因這些協議而遭受任何物質損失。此外,我們定期出售某些信用證(“LCS”),沒有追索權,從客户收到的貨款和服務付款。
下表列出了根據保理協議出售的應收款總額和在所述期間銷售LCS的收益:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 十二月三十一日, | | 六個月結束 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
根據保理協議出售的應收款 | $ | 116,935 |
| | $ | 39,814 |
| | $ | 173,355 |
| | $ | 101,354 |
|
銷售LCS的收益 | $ | 10,677 |
| | $ | 8,339 |
| | $ | 20,606 |
| | $ | 19,231 |
|
銷售某些貿易應收款的保理費和信用證費記在其他費用(收入)淨額中,在所列期間內不算重大。
購買承諾。在正常的業務過程中,我們保持從供應商那裏購買庫存以及貨物、服務和其他資產的承諾。我們在這些購買承諾下的責任通常限於雙方共同商定的預測時限。這一預測的時間範圍可能因不同供應商而異。我們對主要購買物資、服務、用品和資產的重大采購承諾的估計約為$804.1百萬截至2019年12月31日,主要是在下一個12月份。
實際支出將根據往來業務的數量和提供的訂約承辦服務的時間長短而有所不同。此外,如果重新談判或取消這些安排,根據這些安排支付的款項可能會減少。某些協議規定了可能的取消處罰。
現金長期激勵計劃。截至2019年12月31日,我們已經承諾$156.8百萬在我們的現金LTI計劃下的未來付款義務。與現金LTI計劃有關的賠償費用的計算包括估計的沒收率假設。根據現金LTI計劃發放給僱員的現金獎勵三或四等額分期付款三分之一或四分之一在贈款日期的每一週年上歸屬的現金LTI獎勵總額三或四-年期。為了收到現金LTI獎勵的付款,參與者必須在適用的獎勵歸屬日期繼續受僱於我們。
擔保和應急。我們維持通過各種金融機構提供的擔保安排,最多可達$77.2百萬,其中$68.8百萬截至.2019年12月31日,主要是為我們在歐洲、以色列和亞洲的子公司的增值税(增值税)和其他業務要求向海關當局提供擔保。
賠償義務。在受某些限制的情況下,我們有責任就現任及前任董事、高級人員及僱員在與其服務有關的某些訴訟事宜及調查方面,向他們作出賠償。這些義務產生於我們的註冊證書,我們的章程,適用的合同,以及特拉華州和加州的法律。一般來説,賠償責任是指我們須支付或償還有關人士的合理法律開支,以及可能與這些事宜有關的損害賠償及其他法律責任。例如,我們已經支付或償還了與調查我們的歷史股票期權做法以及由我們的現任和前任董事、官員和僱員進行的相關訴訟和政府調查有關的法律費用。雖然根據本段一般所述的賠償義務,我們今後可能需要支付的最高可能數額在理論上是無限的,但我們認為,在我們為目前待決的法律程序而設立的準備金範圍內,這一責任的公允價值在可以估計的範圍內得到適當考慮。
我們是各種協議的當事方,根據這些協議,我們可能有義務就某些事項向另一方提供賠償。通常,這些義務與合同和許可協議或出售資產有關,根據這些協議,我們通常同意使另一方對因我們的產品造成的身體傷害或個人財產損害、不遵守我們的產品性能規格、我們的產品侵犯第三方知識產權以及違反與以下事項有關的保證、陳述和契約,如出售資產的所有權、某些知識產權的有效性、不侵犯第三方權利和某些所得税相關事項而對客户無害。在每一種情況下,我們的付款通常取決於另一方根據特定合同中規定的程序向我們提出索賠並與我們合作。這通常允許我們對另一方的索賠提出質疑,或者在違反知識產權陳述或契約的情況下,控制任何第三方對對方提出的索賠的抗辯或和解。此外,我們在這些協議下的義務可能在金額、活動(通常由我們選擇更換或更正產品或終止協議並向另一方退款)和期限方面受到限制。在某些情況下,我們可能有追索第三方和/或保險支付的某些款項。
此外,我們可以在有限的情況下達成協議,其中包括對定價、工具可靠性、備件庫存水平、響應時間和其他承諾的特定客户承諾。此外,我們可能給予這些客户有限的審計或檢查權利,使他們能夠確認我們正在履行這些承諾。如果客户選擇行使其審計或檢查權,我們可能需要花費大量資源來支持審計或檢查,並維護或解決與客户之間可能因這種審計或檢查而產生的任何爭議。到目前為止,我們在精簡的合併財務報表中沒有為這一意外情況作出重大的應計款項。雖然我們過去在解決有關這類承擔的糾紛方面並沒有付出很大的開支,但我們不能保證日後不會有這方面的責任。
由於我們的義務的條件性質以及每項協定所涉及的獨特事實和情況,無法預測這些或類似協議下未來付款的最高可能數額。從歷史上看,我們根據這些協議支付的款項對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流量沒有實質性影響。
附註16-衍生工具及對衝活動
權威指南要求公司承認所有衍生工具和套期保值活動,包括外匯交易合同和利率鎖定協議(統稱為“衍生品”),在精簡的綜合資產負債表上確認為公允價值資產或負債。根據會計準則,我們將外匯合約和利率鎖定協議分別指定為預測的外幣銷售、購買和消費交易的現金流量套期保值,以及相應債務融資的基準利率。
我們的外國子公司在全球市場上經營和銷售我們的產品。因此,我們面臨與外幣匯率變化有關的風險。我們利用外幣遠期外匯合約和期權合約來對衝未來影響某些現有和預測的以外幣計價的銷售和購買交易的匯率變動,例如日元、歐元、英鎊和以色列新謝克爾。我們經常與各種金融機構對衝對某些外幣的風險敞口,以儘量減少某些貨幣匯率波動的影響。這些貨幣遠期外匯合約和期權,被指定為現金流量對衝工具,其到期日通常少於18個月。現金流量套期保值是根據衍生工具總公允價值的變化,每月對其有效性進行評估。如果我們的任何套期保值安排的金融對手遇到財務困難或無法履行外匯套期保值的條款,我們可能會遭受物質損失。
在……裏面2014年10月我們訂立了一系列遠期合約(“利率鎖定協議”),以鎖定部分高級債券的基準利率。利率鎖定協議的名義金額為$1.00十億在截至本財政年度第二季度到期的合計2015年6月30日。利率鎖定協議在債券定價之日終止$1.25十億的4.650%應於2024年到期的高級債券,我們記錄的公允價值為$7.5百萬其他綜合收入(損失)(“保監處”)2014年12月31日。我們認識到$0.2百萬截至12月31日2019和2018年12月31日的三個月$0.4百萬每個六已結束的幾個月2019年12月31日和2018,用於攤銷在累計其他綜合收益(損失)中確認的收益,從而減少利息費用。截至2019年12月31日,利率鎖定協議的遠期合同公允價值中未攤銷的部分是$3.6百萬。欲知更多詳情,請參閲本年度表10-K表所載綜合財務報表附註16,“衍生工具及對衝活動”。2019年6月30日.
在終了的財政年度內2018年6月30日,我們簽訂了一系列遠期合約(“2018年利率鎖定協議”),在預期的債券發行之前鎖定基準利率。2018年利率鎖定協議的目的是對衝由於基準利率的變化而導致的風險,因為基準利率的變化導致預期的資金在名義上被套期保值。2018年利率鎖定協議的名義金額為$500.0百萬總計在2019年6月30日終了的財政年度第三季度到期並終止,我們記錄的公允價值為$13.6百萬作為保監處內部的損失。我們認識到$0.3百萬和$0.6百萬累積保監處確認的損失的攤銷,這增加了三和六結束的幾個月2019年12月31日。截至2019年12月31日,2018年利率鎖定協議的公允價值中未攤銷的部分是$12.7百萬.
對於被指定為現金流量對衝的衍生品,損益的有效部分在保監處報告,並在對衝交易影響收益的同一時期重新歸類為收益。在採用新的套期保值會計準則之前,時間價值被排除在指定為現金流量對衝工具的衍生品的有效性評估之外。時間價值按市價攤銷,並在衍生產品合同有效期內的收益中確認。對於在採用新的會計準則後執行的衍生合同,對所有被指定為現金流量對衝的遠期合同進行包括評估效力的時間價值的選擇。衍生產品公允價值的變化記錄在保監處,直到套期保值項目在收益中被確認為止。在採用新的會計準則後,對指定為現金流量套期保值的期權合同有效性的評估繼續排除時間價值。不包括在效力評估之外的組成部分的初始價值在衍生合同有效期內的收益中得到確認。排除的組成部分的公允價值變化與收入中確認的數額之間的任何差額均記在保監處。
對於未指定為現金流量對衝的衍生品,損益在其他費用(收入)中確認,淨額。我們使用外幣遠期合約來對衝某些外幣計價的資產或負債。這些衍生工具的損益在很大程度上被被套期保值的資產或負債的公允價值變化所抵消。
現金流量套期保值關係中的衍生工具:外匯與利率合約
保監處在所述期間確認的現金流量套期保值關係中衍生產品的收益(損失)如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | |
利率鎖定協議: | | | | | | | |
評估成效所包括的數額 | $ | — |
| | $ | (17,752 | ) | | $ | — |
| | $ | (5,396 | ) |
外匯合同: | | | | | | | |
評估成效所包括的數額 | $ | 2,305 |
| | $ | (1,201 | ) | | $ | 1,565 |
| | $ | 237 |
|
不包括在有效性評估之外的數額 | $ | (15 | ) | | $ | (29 | ) | | $ | (17 | ) | | $ | (29 | ) |
在精簡的業務合併報表中報告的指定和非指定衍生產品在所述期間的損益地點和數額如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
(單位:千) | 收入 | | 收入成本和業務費用 | | 利息費用 | | 其他費用(收入),淨額 | | 收入 | | 收入成本 | | 利息費用 | | 其他費用(收入),淨額 |
在精簡的綜合業務報表中列報的總額,其中記錄了現金流量對衝的影響 | $ | 1,509,453 |
| | $ | 1,046,622 |
| | $ | 40,472 |
| | $ | (2,568 | ) | | $ | 1,119,898 |
| | $ | 408,260 |
| | $ | 26,538 |
| | $ | (9,228 | ) |
指定為套期保值工具的衍生工具的收益(損失): |
利率鎖定協議: | | | | | | | | | | | | | | | |
損益額從累積保管所改劃為收益 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (100 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 189 |
| | $ | — |
|
將損益數額從累積保管所重新分類為收益,因此預測的交易不再有可能發生 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (108 | ) |
外匯合同: | | | | | | | | | | | | | | | |
損益額從累積保管所改劃為收益 | $ | 85 |
| | $ | (17 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,705 |
| | $ | (158 | ) | | $ | — |
| | $ | (3 | ) |
根據攤銷辦法確認的收益中確認的有效性評估中不包括的數額 | $ | (93 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 80 |
| | $ | (8 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
不包括在有效性評估之外的數額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (220 | ) |
未指定為套期保值工具的衍生工具的收益(損失): |
在收益中確認的損益數額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,056 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (3,700 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的六個月, | | 截至12月31日的六個月, |
| 2019 | | 2018 |
(單位:千) | 收入 | | 收入成本和業務費用 | | 利息費用 | | 其他費用(收入),淨額 | | 收入 | | 收入成本 | | 利息費用 | | 其他費用(收入),淨額 |
在精簡的綜合業務報表中列報的總額,其中記錄了現金流量對衝的影響 | $ | 2,922,867 |
| | $ | 2,049,788 |
| | $ | 80,822 |
| | $ | (4,186 | ) | | $ | 2,213,158 |
| | $ | 789,647 |
| | $ | 52,900 |
| | $ | (19,253 | ) |
指定為套期保值工具的衍生工具的收益(損失): |
利率鎖定協議: | | | | | | | | | | | | | | | |
損益額從累積保管所改劃為收益 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (199 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 377 |
| | $ | — |
|
將損益數額從累積保管所重新分類為收益,因此預測的交易不再有可能發生 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4 |
|
外匯合同: | | | | | | | | | | | | | | | |
損益額從累積保管所改劃為收益 | $ | 560 |
| | $ | (1,818 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,688 |
| | $ | (292 | ) | | $ | — |
| | $ | (18 | ) |
根據攤銷辦法確認的收益中確認的有效性評估中不包括的數額 | $ | (195 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 80 |
| | $ | (8 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
不包括在有效性評估之外的數額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (88 | ) |
未指定為套期保值工具的衍生工具的收益(損失): |
在收益中確認的損益數額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,381 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 63 |
|
外匯套期保值合約的所有未付名義金額的美元等值,最長剩餘期限約為七個月截至下列日期:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 截至 (一九二零九年十二月三十一日) | | 截至 (一九二零九年六月三十日) |
現金流量對衝合約-外幣 | | | |
購買 | $ | 12,769 |
| | $ | 31,108 |
|
賣 | $ | 74,257 |
| | $ | 113,226 |
|
其他外匯對衝合同 | | | |
購買 | $ | 301,083 |
| | $ | 257,614 |
|
賣 | $ | 323,959 |
| | $ | 273,061 |
|
截至以下日期,我們在精簡的綜合資產負債表內報告的衍生工具的地點及公允價值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產衍生工具 | | 負債衍生產品 |
| 資產負債表 位置 | | 截至 (一九二零九年十二月三十一日) | | 截至 (一九二零九年六月三十日) | | 資產負債表 位置 | | 截至 (一九二零九年十二月三十一日) | | 截至 (一九二零九年六月三十日) |
(單位:千) | | 公允價值 | | | 公允價值 |
指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外匯合同 | 其他流動資產 | | $ | 1,340 |
| | $ | 397 |
| | 其他流動負債 | | $ | 1 |
| | $ | 2,097 |
|
指定為套期保值工具的衍生工具總額 | | | 1,340 |
| | 397 |
| | | | 1 |
| | 2,097 |
|
未指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
|
外匯合同 | 其他流動資產 | | 1,833 |
| | 2,160 |
| | 其他流動負債 | | 1,758 |
| | 1,237 |
|
未指定為套期保值工具的衍生品總數 | | | 1,833 |
| | 2,160 |
| | | | 1,758 |
| | 1,237 |
|
總衍生物 | | | $ | 3,173 |
| | $ | 2,557 |
| | | | $ | 1,759 |
| | $ | 3,334 |
|
在所述期間,保監處税前與衍生產品有關的變化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 十二月三十一日, | | 六個月結束 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | (10,006 | ) | | $ | 15,103 |
| | $ | (10,791 | ) | | $ | 2,346 |
|
重新歸類為收入的數額 | 125 |
| | (1,736 | ) | | 1,652 |
| | (2,773 | ) |
未實現損益淨變動 | 2,290 |
| | (18,982 | ) | | 1,548 |
| | (5,188 | ) |
期末餘額 | $ | (7,591 | ) | | $ | (5,615 | ) | | $ | (7,591 | ) | | $ | (5,615 | ) |
衍生資產及負債的抵銷
我們在精簡的綜合資產負債表中以公允價值總額列報衍生品。我們已與我們的每一個交易對手達成協議,通過允許在某些條件下與同一交易對手進行淨結算來降低信用風險。與所述期間的抵消安排有關的資料如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | | | | | | 在精簡的綜合資產負債表中未抵消的衍生產品總額 | | |
描述 | | 衍生產品總量 | | 在精簡的綜合資產負債表中抵銷的衍生工具總額 | | 在精簡的綜合資產負債表中提出的衍生產品淨額 | | 金融工具 | | 收到的現金擔保品 | | 淨額 |
衍生工具-資產 | | $ | 3,173 |
| | $ | — |
| | $ | 3,173 |
| | $ | (966 | ) | | $ | — |
| | $ | 2,207 |
|
衍生工具-負債 | | $ | (1,759 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,759 | ) | | $ | 966 |
| | $ | — |
| | $ | (793 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日 | | | | | | 在精簡的綜合資產負債表中未抵消的衍生產品總額 | | |
描述 | | 衍生產品總量 | | 在精簡的綜合資產負債表中抵銷的衍生工具總額 | | 在精簡的綜合資產負債表中提出的衍生產品淨額 | | 金融工具 | | 收到的現金擔保品 | | 淨額 |
衍生工具-資產 | | $ | 2,557 |
| | $ | — |
| | $ | 2,557 |
| | $ | (1,397 | ) | | $ | — |
| | $ | 1,160 |
|
衍生工具-負債 | | $ | (3,334 | ) | | $ | — |
| | $ | (3,334 | ) | | $ | 1,397 |
| | $ | — |
| | $ | (1,937 | ) |
附註17-關聯方交易
在這三個六結束的幾個月2019年12月31日和2018我們從幾個實體購買,或出售給幾個實體,在這些實體中,我們的一名或多名執行幹事或董事會成員或其直系親屬在提交報告期間是包括Anaplan公司在內的一家子公司的執行幹事或董事會成員。Citrix Systems,Inc.,Integration Device Technology,Inc.,Keysight Technologies,Inc.,NetApp,Inc.和Proofpoint公司下表列出了與這些當事方進行的所指期間(與這些交易相關的部分)的交易情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 十二月三十一日, | | 六個月結束 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
總收入 | $ | 2,794 |
| | $ | 11 |
| | $ | 3,835 |
| | $ | 13 |
|
採購總額 | $ | 249 |
| | $ | 1,603 |
| | $ | 714 |
| | $ | 2,206 |
|
我們從這些當事方收到的餘額是$1.2百萬在…2019年12月31日和無關緊要的2019年6月30日。我們從這些方面的應付餘額是不重要的2019年12月31日和2019年6月30日.
附註18-部分報告和地理信息
ASC 280,分部報告,為報告運營部門的信息制定了標準。運營部門被定義為企業的組成部分,由首席經營決策者(“CODM”)定期對其單獨的財務信息進行評估,以決定如何分配資源和評估業績。我們的CODM是我們的首席執行官。
我們有四可報告部分:半導體工藝控制;特種半導體工藝;PCB、顯示及元件檢測等。報告部分是根據幾個因素確定的,這些因素包括但不限於客户基礎、產品的同質化、技術、交貨渠道和類似的經濟特徵。
半導體過程控制
半導體過程控制(SPC)部門提供全面的檢測、計量和數據分析產品以及相關服務,幫助集成電路製造商在整個半導體制造過程中實現目標產量--從研究和開發(“R&D”)到最終批量生產。我們的差異化產品和服務旨在提供全面的解決方案,幫助我們的客户加快開發和生產週期,實現更高和更穩定的半導體模具產量,並提高他們的整體盈利能力。此可報告段由以下內容組成二操作段。
特種半導體工藝
特種半導體制造部門開發和銷售先進的真空沉積和蝕刻工藝工具,這些工具被廣泛的專業半導體客户使用,包括微機電系統(“MEMS”)、射頻(射頻)通信芯片以及汽車和工業應用的功率半導體制造商。此可報告段由以下內容組成一操作段。
PCB、顯示和元件檢查
PCB、顯示器和元件檢測部分使電子設備製造商能夠檢查、測試和測量印刷電路板(“PCBs”)、平板顯示器(“FPD”)和集成電路,以驗證它們的質量,在相關基板上繪製所需的電子電路圖案,並在多個表面上對金屬化電路進行三維整形。該部門還致力於向銀行、金融和其他支付處理機構以及保健提供者開發和銷售字符識別解決方案。此可報告段由以下內容組成二操作段。
其他
我們從事在太陽能電池板的硅光伏晶片上沉積各種材料薄膜塗層的產品的研究、開發和銷售。此可報告段由以下內容組成一操作段。
CODM評估每個運營段的性能,並根據總收入和部分毛利率將資源分配給這些部分,而不使用離散的資產信息對這些部分進行評估。分段毛利率
不包括公司分配和外匯匯率的影響,無形資產的攤銷,存貨公允價值調整的攤銷,以及與我們與收入成本有關的收購相關的交易費用。
下面是我們每個人的結果摘要四所述期間的可報告部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 十二月三十一日, | | 六個月結束 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
半導體過程控制: | | | | | | | |
收入 | $ | 1,247,430 |
| | $ | 1,094,013 |
| | $ | 2,411,062 |
| | $ | 2,163,972 |
|
分段毛利率 | 795,730 |
| | 702,119 |
| | 1,538,072 |
| | 1,404,350 |
|
特種半導體工藝: | | | | | | | |
收入 | 75,106 |
| | — |
| | 144,245 |
| | — |
|
分段毛利率 | 41,333 |
| | — |
| | 79,497 |
| | — |
|
PCB、顯示和部件檢查: | | | | | | | |
收入 | 186,279 |
| | 26,110 |
| | 364,831 |
| | 49,725 |
|
分段毛利率 | 82,538 |
| | 10,555 |
| | 158,606 |
| | 21,088 |
|
其他: | | | | | | | |
收入 | 517 |
| | — |
| | 2,748 |
| | — |
|
分段毛利率 | 117 |
| | — |
| | 770 |
| | — |
|
總計: | | | | | | | |
收入 | $ | 1,509,332 |
| | $ | 1,120,123 |
| | $ | 2,922,886 |
| | $ | 2,213,697 |
|
分段毛利率 | $ | 919,718 |
| | $ | 712,674 |
| | $ | 1,776,945 |
| | $ | 1,425,438 |
|
下表對所述期間應報告的部分收入總額與總收入進行了核對: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 十二月三十一日, | | 六個月結束 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
報告部分收入總額 | $ | 1,509,332 |
| | $ | 1,120,123 |
| | $ | 2,922,886 |
| | $ | 2,213,697 |
|
公司分配和外匯匯率的影響 | 121 |
| | (225 | ) | | (19 | ) | | (539 | ) |
總收入 | $ | 1,509,453 |
| | $ | 1,119,898 |
| | $ | 2,922,867 |
| | $ | 2,213,158 |
|
下表對所述期間的部分總毛利率與所得税前收入總額進行了核對: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 十二月三十一日, | | 六個月結束 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
總段毛利率 | $ | 919,718 |
| | $ | 712,674 |
| | $ | 1,776,945 |
| | $ | 1,425,438 |
|
與收購有關的費用、公司分配和外匯匯率的影響(1) | 43,883 |
| | 1,036 |
| | 91,937 |
| | 1,927 |
|
研發 | 220,751 |
| | 165,903 |
| | 431,331 |
| | 319,433 |
|
銷售、一般和行政 | 192,253 |
| | 112,462 |
| | 380,598 |
| | 226,900 |
|
利息費用 | 40,472 |
| | 26,538 |
| | 80,822 |
| | 52,900 |
|
其他費用(收入),淨額 | (2,568 | ) | | (9,228 | ) | | (4,186 | ) | | (19,253 | ) |
所得税前收入 | $ | 424,927 |
| | $ | 415,963 |
| | $ | 796,443 |
| | $ | 843,531 |
|
__________________
我們在美國以外的重要業務包括在中國、德國、以色列和新加坡的製造設施,以及在日本、亞太地區其他地區和歐洲的銷售、營銷和服務辦事處。就地理收入報告而言,收入歸因於客户所在的地理位置。長期資產包括土地、財產和設備、淨資產,並歸屬於它們所在的地理區域。
以下是按船舶到地點分列的所述期間按地理區域分列的收入彙總表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的六個月, |
2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
臺灣 | $ | 447,083 |
|
| 30 | % |
| $ | 266,534 |
|
| 24 | % |
| $ | 833,812 |
|
| 28 | % |
| $ | 520,971 |
|
| 24 | % |
中國 | 381,752 |
|
| 25 | % |
| 269,878 |
|
| 24 | % |
| 727,608 |
|
| 25 | % |
| 610,012 |
|
| 28 | % |
日本 | 194,804 |
|
| 13 | % |
| 180,283 |
|
| 16 | % |
| 401,015 |
| | 14 | % |
| 315,861 |
| | 14 | % |
韓國 | 181,948 |
|
| 12 | % |
| 126,968 |
|
| 11 | % |
| 379,398 |
|
| 13 | % |
| 280,469 |
|
| 13 | % |
北美 | 158,517 |
|
| 11 | % |
| 150,113 |
|
| 13 | % |
| 340,500 |
|
| 12 | % |
| 252,242 |
|
| 11 | % |
歐洲和以色列 | 97,466 |
|
| 6 | % |
| 80,618 |
|
| 7 | % |
| 156,849 |
|
| 5 | % |
| 152,287 |
|
| 7 | % |
亞洲其他地區 | 47,883 |
|
| 3 | % |
| 45,504 |
|
| 5 | % |
| 83,685 |
|
| 3 | % |
| 81,316 |
|
| 3 | % |
共計 | $ | 1,509,453 |
| | 100 | % | | $ | 1,119,898 |
| | 100 | % | | $ | 2,922,867 |
| | 100 | % | | $ | 2,213,158 |
| | 100 | % |
以下是所述期間按主要產品分列的收入摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的六個月, |
2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
晶片檢驗 | $ | 606,131 |
| | 40 | % | | $ | 478,553 |
| | 43 | % | | $ | 1,054,405 |
| | 36 | % | | $ | 925,845 |
| | 42 | % |
圖案化 | 289,078 |
| | 19 | % | | 284,496 |
| | 25 | % | | 671,736 |
| | 23 | % | | 588,497 |
| | 26 | % |
特種半導體工藝 | 60,941 |
| | 4 | % | | — |
| | — | % | | 117,811 |
| | 4 | % | | — |
| | — | % |
PCB、顯示和元件檢查 | 129,235 |
| | 9 | % | | 22,996 |
| | 2 | % | | 249,595 |
| | 9 | % | | 43,831 |
| | 2 | % |
服務 | 364,903 |
| | 24 | % | | 267,697 |
| | 24 | % | | 720,342 |
| | 24 | % | | 531,730 |
| | 24 | % |
其他 | 59,165 |
| | 4 | % | | 66,156 |
| | 6 | % | | 108,978 |
| | 4 | % | | 123,255 |
| | 6 | % |
共計 | $ | 1,509,453 |
| | 100 | % | | $ | 1,119,898 |
| | 100 | % | | $ | 2,922,867 |
| | 100 | % | | $ | 2,213,158 |
| | 100 | % |
晶片檢測和製版產品在半導體工藝控制部門提供。服務在多個部分提供。其他主要包括翻新系統,再製造遺留系統,增強和升級上一代產品,這是半導體過程控制部門的一部分。
在三結束的幾個月2019年12月31日, 二客户約佔24%和10%收入總額的一部分。在三截至2008年12月31日止的月份,二客户約佔14%和13%收入總額的一部分。在六個月內2019年12月31日, 二客户約佔21%和11%以及總收入的比例。在截至2008年12月31日的六個月內,一客户約佔14%收入總額的一部分。一客户按個人計算佔應收帳款淨額的10%以上2019年12月31日和2019年6月30日.
截至下列日期,按地理區域分列的土地、財產和設備淨額如下:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 截至 (一九二零九年十二月三十一日) | | 截至 (一九二零九年六月三十日) |
土地、財產和設備,淨額: | | | |
美國 | $ | 297,938 |
| | $ | 253,255 |
|
新加坡 | 53,510 |
| | 49,523 |
|
以色列 | 59,943 |
| | 66,082 |
|
歐洲 | 59,843 |
| | 62,027 |
|
亞洲其他地區 | 18,746 |
| | 17,912 |
|
共計 | $ | 489,980 |
| | $ | 448,799 |
|
附註19-重組費用
2019年9月,管理層批准了一項精簡我們的組織和業務流程的計劃,其中包括裁減工作人員,預計將在2021年財政年度的下半年完成,主要是在我們的PCB、顯示器和組件檢查部門,以及我們的太陽能業務在我們的另一個部門的潛在處置。重組費用$2.7百萬和$2.8百萬對這三個人來説六結束的幾個月2019年12月31日。我們的太陽能業務的處置收益預計不會是實質性的。截至2019年12月31日,重組費用的應計金額為$2.8百萬.
我們預計在未來完成裁員後,會招致額外的重組費用,包括額外的遣散費及其他有關費用。
關於前瞻性聲明的特別説明
本報告載有1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E節所指的某些前瞻性陳述。除歷史事實陳述外,所有陳述均為前瞻性陳述.你可以通過使用“可能”、“將”、“可能”、“會”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“依賴”、“相信”、“估計”、“預測”、“打算”、“潛力”、“繼續”、“思考”、“尋求”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“思考”、“尋求”或其他類似術語來識別這些和其他前瞻性陳述。前瞻性陳述還包括上述任何陳述所依據或相關的假設.這些前瞻性聲明除其他外包括對我們業務未來結果的預測,包括盈利能力;我們的產品和資本設備的一般訂單;半導體的銷售;我們的客户對先進技術和新材料的投資;我們客户資本支出的分配(特別是我們的客户分配給過程控制的支出百分比);半導體工業、半導體資本設備工業和我們業務的收入增長;半導體工業的技術趨勢;全球資本和金融市場的未來發展或趨勢;我們未來的產品供應和產品特點;新產品的成功和市場接受;積壓的裝運時間;我們未來的產品出貨量以及產品和服務收入;我們未來的毛利率;我們未來的研發費用和銷售。, 一般費用和行政費用;我們成功地維持成本紀律的能力;國際銷售和業務;我們維持或改進現有競爭地位的能力;我們產品供應的成功;建立和資助研究和發展方案;吸引和留住僱員;我們對先進技術的投資結果;對衝交易的影響;出售貿易應收賬款和客户期票的影響;我們未來的有效所得税税率;我們承認税收利益;任何審計或訴訟的影響;今後向股東支付股息;完成任何第三方的收購或技術或資產;從獲得的技術的任何收購和開發中獲得的利益;我們現有現金餘額、投資、業務產生的現金以及根據信貸協議(“信貸協議”)我們循環信貸額度中無資金部分的充足性,以滿足我們的業務和週轉資本需求,包括償債和支付;未來的股息和股票回購;我們遵守“信貸協定”下的財務契約;通過新的會計聲明,包括美國會計準則842和ASC 606;制定減税和就業法案所產生的税收負債;以及我們償還我們的未償債務。
我們的實際結果可能與本報告前瞻性聲明中預測的結果大不相同。可能導致或導致這種差異的因素包括但不限於本報告第二部分第1A項“風險因素”以及本報告第1項“業務”和第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的因素。2019年6月30日,向證券交易委員會提交2019年8月16日。您應該仔細地檢查這些風險,也應該檢查我們不時向證券交易委員會提交的其他文件中所描述的風險。請注意不要過分依賴這些前瞻性陳述,我們明確不承擔任何義務,也不打算在本報告中更新本報告中的前瞻性陳述。
執行摘要
我們是半導體和相關納米電子行業過程控制和產量管理解決方案的領先供應商。我們廣泛的檢測和計量產品以及相關服務、軟件和其他產品主要支持集成電路(“IC”或“芯片”)製造商在整個半導體制造過程中,從研究和開發到最終批量生產。我們提供先進的設備、軟件和支持,使IC製造商能夠識別、解決和管理重大的先進技術製造工藝挑戰,並以較低的總成本獲得更高的成品產量。除了為半導體工業服務外,我們亦提供
其他一些高科技行業的一系列技術解決方案,包括先進的封裝,發光二極管(“雷德)、電力設備、複合半導體、數據存儲產業以及一般材料研究。
我們的產品和服務被世界各地絕大多數裸晶片、集成電路、光刻刻版(“刻版”或“掩模”)和硬盤驅動器製造商所使用。我們的產品、服務和專業知識被我們的客户用於測量、檢測、分析和解決在該環境中出現的關鍵產品缺陷,以便控制納米級的製造過程。
我們的收入在很大程度上是由客户在資本設備和相關維修服務上的支出驅動的,這些設備和維修服務是為了支持其基礎產品技術的關鍵轉型,或為了響應市場需求或擴張計劃而增加產量。我們的半導體客户一般在三大半導體市場中的一個或多個市場運作--內存、鑄造和邏輯。所有這三個市場的特點是迅速的技術變化和最終用户需求的突然變化,這影響了我們的客户在我們的產品和服務上的消費水平和模式。儘管這三個半導體市場的資本支出歷來具有很強的週期性,但對越來越多的消費電子、通信、數據處理以及工業和汽車產品中使用的更先進和更低成本芯片的需求,從長期來看,為我們的過程控制和產量管理解決方案提供了有利的需求環境,特別是在鑄造和邏輯市場,這些市場的過程控制採用程度高於內存市場。
通過收購Orbotech有限公司。(“Orbotech”),我們已將我們在電子價值鏈中的範圍擴大到包括技術先進、提高產量和工藝的解決方案,以解決印製電路板(“PCB”)、平板顯示器(“FPD”)、特種半導體器件(“SD”)和其他電子元件的各個製造階段。這些產品包括自動光學檢查(AOI)、自動光學整形(AOS)、直接成像(DI)、加性印刷、激光鑽削、激光繪圖儀、計算機輔助製造(CAM)和PCB和其他鄰近電子元件製造的工程解決方案,以及用於FPD製造和真空工藝工具的AOI、測試、修理和過程監控系統,以及蝕刻、物理氣相沉積(PVD)、分子Vapor沉積(MVD)和用於SD製造的化學氣相沉積(CVD)解決方案。
在我們的Orbotech業務中,消費端市場經歷了技術複雜性的根本性轉變,主要是由於高端移動設備和汽車設備的激增,以及對大面積fdd(如大尺寸液晶電視和oded顯示器)的需求。隨着越來越多的設備連接起來並依賴於其他電子設備,物聯網(物聯網)服務向5G連接的轉變和物聯網(物聯網)服務的快速增長預計將繼續加速這一轉變。
作為全球半導體、半導體和電子行業的供應商,隨着時間的推移,我們的客户羣繼續高度集中,從而增加了一個主要客户突然改變資本支出對我們的收入和盈利能力的潛在影響。隨着我們的客户羣越來越集中,來自相對有限數量的客户的大量訂單佔我們銷售額的很大一部分,這可能使我們的收入和收益更不穩定。在全球半導體和電子相關行業,中國正在成為邏輯和存儲芯片製造的主要地區,這增加了中國作為全球最大集成電路消費國的角色。此外,全球FPD和PCB生產的很大一部分已經轉移到中國。中國政府的舉措推動中國擴大國內製造能力,吸引臺灣、韓國、日本和美國的半導體制造商。目前,中國被視為半導體和電子資本設備行業的重要長期增長地區。我們還受到週期性資本支出的影響,而這種週期性資本支出在歷史上一直是半導體、半導體相關和電子行業的特徵。我們的客户以能力為導向的資本支出週期的時間、長度、強度和波動性是不可預測的。
半導體和電子工業的特點也是不斷的技術革新。目前,該行業有多種增長動力,對為人工智能(AI)應用程序提供計算能力和連接性的芯片的需求增加,以及對處於鑄造和邏輯芯片製造前沿的移動設備的支持。在領先的邏輯/鑄造和動態隨機存取存儲器(“DRAM”)製造商中,早期極端紫外線(“EUV”)光刻工藝和設備的資格正在推動增長。物聯網的擴展,加上越來越多的人接受先進的駕駛輔助系統(“ADAS”),期待着自動駕駛汽車的引入,已經開始加速遺留節點技術的轉換和容量的擴展。在數據存儲和連接需求的刺激下,這些領域交織在一起的是對存儲芯片的需求的增長。另一方面,對於最先進的集成電路來説,較高的設計成本可以在經濟上限制先進的製造技術客户將他們的資源集中在大型技術先進的產品和應用上。我們相信,從長遠來看,我們的客户將繼續投資於先進技術和新材料,以實現更小的設計規則和更高密度的應用,從而滿足對過程控制設備的需求,儘管這些設備的增長可能會受到更高的設計成本的不利影響。
先進的集成電路,重新使用已安裝的產品,以及我們的客户延遲生產坡道,以應對更高的成本和更先進的技術節點的技術挑戰。
此外,智能移動設備、5G連接、汽車電子、智能車輛、柔性顯示器、AR/VR和可穿戴設備、高性能計算、大型電視和物聯網的當前趨勢預計將推動生產、檢查、測試和修理解決方案的需求,這些解決方案能夠解決這些類型電子產品中嵌入的尖端技術。
對我們產品的需求和我們的收入水平是由我們的客户解決他們所面臨的過程挑戰的需求所驅動的,因為他們採用了製造先進集成電路所需的新技術,這些集成電路被集成到先進的移動設備中。我們的客户不斷尋求提高產量和提高生產過程的效率,包括通過提高他們的製造、檢查、測試和維修能力。
在收購Orbotech之後,我們改變了我們的組織結構,形成了四個可報告的部門:半導體過程控制、特殊半導體工藝、PCB、顯示和部件檢測等。以往期間的結果已重新確定,以符合目前的列報方式。
下表列出了我們的一些重要季度未經審計的財務信息。(1):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,每股淨收入除外) | 三個月結束 |
十二月三十一日 2019 | | 九月三十日 2019 | | 六月三十日 2019 | | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
總收入 | $ | 1,509,453 |
| | $ | 1,413,414 |
| | $ | 1,258,435 |
| | $ | 1,097,311 |
| | $ | 1,119,898 |
|
毛利率 | $ | 875,835 |
| | $ | 809,173 |
| | $ | 665,650 |
| | $ | 610,366 |
| | $ | 711,638 |
|
可歸屬科軍的淨收入 | $ | 380,555 |
| | $ | 346,525 |
| | $ | 217,845 |
| | $ | 192,728 |
| | $ | 369,100 |
|
攤薄可歸因於科軍的每股淨收入(2) | $ | 2.40 |
| | $ | 2.16 |
| | $ | 1.35 |
| | $ | 1.23 |
| | $ | 2.42 |
|
__________________
| |
(1) | 2019年2月20日,我們完成了對Orbotech的收購,總共考慮了32.6億美元。從收購之日起,Orbotech的經營業績已列入我們的精簡合併財務報表。有關更多細節,請參閲附註6“業務合併”,請參閲我們精簡的綜合財務報表。 |
| |
(2) | 稀釋後的每股淨收入是根據每個季度的加權平均全稀釋股份獨立計算的。因此,季度稀釋每股淨收入信息之和可能不等於每股稀釋淨收益的年度(或其他多季度計算)。 |
收購Orbotech有限公司
2019年2月20日,我們完成了對Orbotech有限公司的收購。(“Orbotech”),供全面審議32.6億美元。Orbotech的核心業務使電子設備製造商能夠對印刷電路板和平板顯示器進行檢查、測試和測量,以驗證其質量;使電子線路在基板上形成圖案,並在多個表面上對金屬化電路進行三維成形;在半導體器件和半導體制造中利用先進的真空沉積和蝕刻工藝,並對電子襯底進行激光鑽孔。關於Orbotech收購的財務報表影響的更多細節,請參閲附註6“業務合併”-簡縮的合併財務報表。
關鍵會計估計和政策
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制我們精簡的綜合財務報表,要求管理層在適用我們的會計政策時作出估計和假設,這些政策影響到報告的資產、負債、收入和支出以及相關的或有資產和負債的披露。我們根據歷史經驗對這些估計和假設進行評估,以確保在目前條件下這些估計和假設仍然合理。實際結果可能與這些估計不同。我們每季度與董事會審計委員會討論關鍵會計估計數的制定和選擇,審計委員會審查了本季度報告中關於表10-Q的相關披露。
商譽和購買的無形資產。我們每年評估減值商譽,以及當情況發生或變化時,賬面價值可能無法收回。購買的長期無形資產,如有任何事件或情況的改變顯示其賬面金額可能無法收回,便會接受減值測試。可能影響我們確認商譽減值費用的可能性的事件或變動,包括但不限於股票價格或市值下跌、市場佔有率下降,以及
我們報告單位的收入或利潤下降。此外,可能影響我們被要求確認購買的無形資產減值費用的可能性的事件或情況的變化,主要包括由於使用這些資產而使我們的經營現金流下降。任何減值費用都可能對我們確認減值費用的那個季度的經營業績和淨資產價值產生重大不利影響。
我們更新了租賃會計政策。自截至財政年度的表10-K年度報告以來,我們的重要會計估計和政策沒有其他重大變化。2019年6月30日。更多細節請參閲“精簡綜合財務報表”附註1“列報基礎”。此外,請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,這些討論和分析載於本公司截至財政年度的年度報告第二部分第7項(表10-K)。2019年6月30日以便更全面地討論我們的關鍵會計政策和估計。
最近的會計公告
關於最近的會計聲明,包括最近通過的會計聲明和預期通過日期以及對尚未通過的合併財務報表的估計影響的説明,見附註1,向精簡的綜合財務報表提交的“列報基礎”,以獲得更多細節。
行動結果
收入和毛利率
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | |
(千美元) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | | Q2財政年度20 v.V. 第二季財政年度19 |
收入: | | | | | |
產品 | $ | 1,144,550 |
| | $ | 852,201 |
| | $ | 292,349 |
| | 34 | % |
服務 | 364,903 |
| | 267,697 |
| | 97,206 |
| | 36 | % |
總收入 | $ | 1,509,453 |
| | $ | 1,119,898 |
| | $ | 389,555 |
| | 35 | % |
收入成本 | $ | 633,618 |
| | $ | 408,260 |
| | $ | 225,358 |
| | 55 | % |
毛利率百分比 | 58 | % | | 64 | % | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月結束 | | |
(千美元) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | | Q2 FY20 YTD v.V. Q2 FY20 YTD |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 2,202,525 |
| | $ | 1,681,428 |
| | $ | 521,097 |
| | 31 | % |
服務 | 720,342 |
| | 531,730 |
| | 188,612 |
| | 35 | % |
總收入 | $ | 2,922,867 |
| | $ | 2,213,158 |
| | $ | 709,709 |
| | 32 | % |
收入成本 | $ | 1,237,859 |
| | $ | 789,647 |
| | $ | 448,212 |
| | 57 | % |
毛利率百分比 | 58 | % | | 64 | % | | | | |
產品收入
由於客户的投資計劃,我們的業務受到客户基礎和客户資本設備採購計劃的影響。我們在任何特定時期的產品收入都受到我們在這段時間內收到的新訂單數量的顯著影響,並且取決於生產和安裝週期的持續時間,也取決於前一時期的生產和安裝週期。
在截至2019年12月31日的三個月中,產品收入與2018年12月31日終了的三個月相比有所增加,這主要是因為我們的晶圓檢驗業務的客户需求強勁,我們於2019年2月收購的Orbotech業務的產品收入為1.712億美元,但由於向內存業務客户的產品發貨量減少而部分抵消了這一增長。
在截至2019年12月31日的6個月中,產品收入與2018年12月31日終了的6個月相比有所增加,這主要是由於我們的客户對晶片檢驗和模版業務的強勁需求,以及我們於2019年2月收購的Orbotech業務帶來的3.288億美元的產品收入,部分被內存業務的較低的產品出貨量所抵消。
服務收入
服務收入來自產品維護和支持服務,以及可計費的時間和物質服務電話給我們的客户。我們的服務收入數額通常取決於在客户站點安裝的系統數量和這些系統的使用情況,但也受到其他因素的影響,例如我們的服務合同續簽率、正在服務的系統類型和匯率波動。
在截至2019年12月31日的3個月和6個月期間,服務收入比2018年12月31日結束的3個月和6個月有所增加,主要原因是我們於2019年2月收購的Orbotech業務的服務收入分別為6900萬美元和1.371億美元,以及在我們客户站點安裝的系統數量的增加。
按部門分列的收入(1)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | |
(千美元) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | | Q2財政年度20 v.V. 第二季財政年度19 |
收入: | | | | | | | |
半導體過程控制 | $ | 1,247,430 |
| | $ | 1,094,013 |
| | $ | 153,417 |
| | 14 | % |
特種半導體工藝 | 75,106 |
| | — |
| | 75,106 |
| | (3 | ) |
PCB、顯示和元件檢查(2) | 186,279 |
| | 26,110 |
| | 160,169 |
| | (3 | ) |
其他 | 517 |
| | — |
| | 517 |
| | (3 | ) |
總收入 | $ | 1,509,332 |
| | $ | 1,120,123 |
| | $ | 389,209 |
| | (3 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月結束 | | | | |
(千美元) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | | Q2 FY20 YTD v.V. Q2 FY 19 YTD |
收入: | | | | | | | |
半導體過程控制 | $ | 2,411,062 |
| | $ | 2,163,972 |
| | $ | 247,090 |
| | 11 | % |
特種半導體工藝 | 144,245 |
| | — |
| | 144,245 |
| | (3 | ) |
PCB、顯示和元件檢查(2) | 364,831 |
| | 49,725 |
| | 315,106 |
| | (3 | ) |
其他 | 2,748 |
| | — |
| | 2,748 |
| | (3 | ) |
總收入 | $ | 2,922,886 |
| | $ | 2,213,697 |
| | $ | 709,189 |
| | (3 | ) |
__________
| |
(1) | 部分收入不包括公司撥款和外匯匯率的影響。詳情請參閲附註18,“分部報告和地理信息”,參閲我們精簡的綜合財務報表。 |
| |
(2) | 截至2018年12月31日的三個月和六個月的分部收入僅包括部件檢驗業務。 |
| |
(3) | 截至2018年12月31日的三個月和六個月沒有有意義的比較信息。 |
截至12月31日的三個月,2019與截至12月31日的三個月相比,2018
我們半導體過程控制部門的收入增長了14%,這主要是由於我們的客户對晶片檢驗業務的強勁需求,以及服務收入的增長。特種半導體工藝、PCB、顯示器和部件檢測等部門收入的增加主要與2019年2月收購的Orbotech業務有關。
截至12月31日的六個月, 2019相比較截至12月31日的六個月, 2018
我們半導體過程控制部門的收入增長了11%,主要是由於我們的客户對晶片檢測和模式業務的強勁需求,以及服務收入的增長。特種半導體工藝、PCB、顯示器和部件檢測等部門收入的增加主要與2019年2月收購的Orbotech業務有關。
按區域分列的收入
以下是按船舶到地點分列的所述期間按地理區域分列的收入彙總表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
(千美元) | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
臺灣 | $ | 447,083 |
| | 30 | % | | $ | 266,534 |
| | 24 | % | | $ | 833,812 |
| | 28 | % | | $ | 520,971 |
| | 24 | % |
中國 | 381,752 |
| | 25 | % | | 269,878 |
| | 24 | % | | 727,608 |
| | 25 | % | | 610,012 |
| | 28 | % |
日本 | 194,804 |
| | 13 | % | | 180,283 |
| | 16 | % | | 401,015 |
| | 14 | % | | 315,861 |
| | 14 | % |
韓國 | 181,948 |
| | 12 | % | | 126,968 |
| | 11 | % | | 379,398 |
| | 13 | % | | 280,469 |
| | 13 | % |
北美 | 158,517 |
| | 11 | % | | 150,113 |
| | 13 | % | | 340,500 |
| | 12 | % | | 252,242 |
| | 11 | % |
歐洲和以色列 | 97,466 |
| | 6 | % | | 80,618 |
| | 7 | % | | 156,849 |
| | 5 | % | | 152,287 |
| | 7 | % |
亞洲其他地區 | 47,883 |
| | 3 | % | | 45,504 |
| | 5 | % | | 83,685 |
| | 3 | % | | 81,316 |
| | 3 | % |
共計 | $ | 1,509,453 |
| | 100 | % | | $ | 1,119,898 |
| | 100 | % | | $ | 2,922,867 |
| | 100 | % | | $ | 2,213,158 |
| | 100 | % |
我們的很大一部分收入仍然來自亞洲,而亞洲是世界上很大一部分半導體制造能力的所在地,我們預計這一趨勢將繼續下去。
毛利率
我們的毛利率隨收入水平和產品組合而波動,並受到與生產和服務產品有關的成本變化的影響,包括我們有能力根據當前的業務狀況,高效和有效地擴大我們的業務規模。
下表概述了促成毛利率百分比變化的主要因素:
|
| | | |
| 毛利率百分比 |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
(2018年12月31日) | 63.5% | | 64.3% |
產品和服務的收入數額 | 0.7% | | 0.5% |
銷售的產品和服務組合 | (1.9)% | | (2.3)% |
製造業勞動力、間接費用和效率 | (1.9)% | | (2.1)% |
其他服務和製造費用 | (0.2)% | | (0.1)% |
Orbotech業務的影響 | (2.2)% | | (2.7)% |
(一九二零九年十二月三十一日) | 58.0% | | 57.6% |
毛利率百分比的變化是由產品和服務的收入推動的,反映了我們利用現有基礎設施創造更高收入的能力。它還包括平均客户定價、與批量採購協議相關的客户收入延遲以及匯率波動的影響。產品和服務組合中毛利率百分比的變化,反映了產品和服務組合內部變化的影響,以及企業組合對庫存公允價值調整的攤銷。製造業勞動力、間接費用和效率毛利率百分比的變化反映了我們管理成本和提高生產力的能力,因為我們擴大了我們的生產活動以響應客户的要求,以及無形資產的攤銷。與其他服務和製造成本相比,毛利率百分比的變化包括客户支持成本的影響,包括我們向客户提供服務的效率,以及我們管理生產計劃和庫存風險的效率。
在比較期內,我們的毛利率下降主要是由於我們被收購的Orbotech公司的產品毛利率較低,服務和製造成本增加,以及我們半導體過程控制業務銷售的產品和服務組合不利。
分段毛利率(1)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | |
(千美元) | 十二月三十一日, 2019 | | 十二月三十一日, 2018 | | Q2財政年度20 v.V. 第二季財政年度19 |
部分毛利率: | | | | | | | |
半導體過程控制 | $ | 795,730 |
| | $ | 702,119 |
| | $ | 93,611 |
| | 13 | % |
特種半導體工藝 | 41,333 |
| | — |
| | 41,333 |
| | (3) |
|
PCB、顯示和元件檢查(2) | 82,538 |
| | 10,555 |
| | 71,983 |
| | (3) |
|
其他 | 117 |
| | — |
| | 117 |
| | (3) |
|
| $ | 919,718 |
| | $ | 712,674 |
| | $ | 207,044 |
| | (3) |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月結束 | | | | |
(千美元) | 十二月三十一日, 2019 | | 十二月三十一日, 2018 | | Q2 FY20 YTD v.V. Q2 FY 19 YTD |
部分毛利率: | | | | | | | |
半導體過程控制 | $ | 1,538,072 |
| | $ | 1,404,350 |
| | $ | 133,722 |
| | 10 | % |
特種半導體工藝 | 79,497 |
| | — |
| | 79,497 |
| | (3) |
|
PCB、顯示和元件檢查(2) | 158,606 |
| | 21,088 |
| | 137,518 |
| | (3) |
|
其他 | 770 |
| | — |
| | 770 |
| | (3) |
|
| $ | 1,776,945 |
| | $ | 1,425,438 |
| | $ | 351,507 |
| | (3) |
|
_________________
| |
(1) | 部分毛利率按分部收入減去部分收入成本計算,不包括公司分配、無形資產攤銷、存貨公允價值調整、購置相關成本和匯率影響。詳情請參閲附註18,“分部報告和地理信息”,參閲我們精簡的綜合財務報表。 |
| |
(2) | 截至2018年12月31日的三個月和六個月的細分毛利率僅包括零部件檢驗業務。 |
| |
(3) | 截至2018年12月31日的三個月和六個月沒有有意義的比較信息。 |
截至2019年12月31日的3個月,而截至2018年12月31日的3個月
半導體過程控制部門毛利率上升的主要原因是銷售的產品和服務的收入增加。
特種半導體工藝、PCB、顯示器和部件檢測等部門的毛利率主要與2019年2月收購的Orbotech業務有關。
截至2019年12月31日的6個月,而截至2018年12月31日的6個月
半導體過程控制部門毛利率上升的主要原因是銷售的產品和服務的收入增加。
特種半導體工藝、PCB、顯示器和部件檢測等部門的毛利率主要與2019年2月收購的Orbotech業務有關。
研發(“R&D”)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 三個月結束 | | | | |
十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日, 2018 | | Q2財政年度20 v.V. 第二季財政年度19 |
研發費用 | $ | 220,751 |
| | $ | 165,903 |
| | $ | 54,848 |
| | 33 | % |
研發費用佔總收入的百分比 | 15 | % | | 15 | % | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 六個月結束 | | | | |
十二月三十一日, 2019 | | 十二月三十一日, 2018 | | Q2 FY20 YTD v.V. Q2 FY 19 YTD |
研發費用 | 431,331 |
| | $ | 319,433 |
| | $ | 111,898 |
| | 35 | % |
研發費用佔總收入的百分比 | 15 | % | | 14 | % | | | | |
研發費用可能會隨產品開發階段、項目時間以及我們的研發努力而波動。由於技術創新對我們的成功至關重要,我們可能會招致與研發項目相關的重大成本,包括對工程人才的補償、工程材料成本以及其他費用。
研發費用三結束的幾個月2019年12月31日 增加與三2018年12月31日終了的幾個月,主要原因是與僱員有關的費用增加1 450萬美元由於增加了工程人員和較高的可變薪酬,以及4 170萬美元在Orbotech業務費用中,由工程材料和用品費用減少330萬美元部分抵消。
截至六個月的研發費用2019年12月31日 增加與2018年12月31日終了的6個月相比,主要是由於增加了工程人員人數和更高的可變薪酬,與僱員有關的支出增加了2 970萬美元,以及Orbotech業務的8 030萬美元開支,部分被360萬美元的工程材料和用品費用減少所抵消。
我們未來的經營業績將在很大程度上取決於我們生產產品和提供在市場上具有競爭優勢的服務的能力。為此,我們認為,我們必須繼續對我們的研究和開發進行大量和有重點的投資。我們仍然致力於新技術和新興技術的產品開發。
銷售、一般和行政(“SG&A”)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | |
(千美元) | 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日, 2018 | | Q2財政年度20 v.V. 第二季財政年度19 |
SG&A費用 | $ | 192,253 |
| | $ | 112,462 |
| | $ | 79,791 |
| | 71 | % |
SG&A支出佔總收入的百分比 | 13 | % | | 10 | % | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月結束 | | | | |
(千美元) | 十二月三十一日, 2019 | | 十二月三十一日, 2018 | | Q2 FY20 YTD v.V. Q2 FY 19 YTD |
SG&A費用 | $ | 380,598 |
| | $ | 226,900 |
| | $ | 153,698 |
| | 68 | % |
SG&A支出佔總收入的百分比 | 13 | % | | 10 | % | | | | |
期間的SG&A費用三結束的幾個月2019年12月31日與三2018年12月31日終了的幾個月,主要原因是與僱員有關的費用增加1 250萬美元由於員工人數增加,僱員福利成本和可變薪酬增加,諮詢費用增加440萬美元,折舊費用增加400萬美元,5 810萬美元與Orbotech業務有關的費用,其中包括1 670萬美元購買無形資產的攤銷費用,被購置相關費用減少340萬美元部分抵銷。
截至六個月的SG&A費用2019年12月31日與2018年12月31日終了的6個月相比,這一數字有所增加,主要原因是與僱員有關的費用增加了3 030萬美元,原因是增加了員工人數,增加了僱員福利費用和可變報酬,諮詢費用增加了590萬美元,折舊費用增加了540萬美元,與Orbotech業務有關的費用增加了1.119億美元,其中包括購置無形資產的3 610萬美元攤銷費用,收購相關費用減少了640萬美元,部分抵消了這一增加額。
重組費用
2019年9月,管理層批准了一項精簡我們的組織和業務流程的計劃,其中包括裁減工作人員(預計將於2021年財政年度下半年完成),以及我們太陽能業務的潛在處置。截至2019年12月31日的3個月和6個月的重組費用分別為270萬美元和280萬美元。截至2019年12月31日,應計重組費用為280萬美元.
我們預期在未來期間,會因完成裁減人手而增加重組費用。我們的太陽能業務的處置收益預計不會是實質性的。詳情請參閲“精簡綜合財務報表”附註19“重組費用”。
利息費用和其他費用(收入),淨額
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 三個月結束 | | 六個月結束 |
2019年12月31日 | | 2018年12月31日 | | 2019年12月31日 | | (2018年12月31日) |
利息費用 | $ | 40,472 |
| | $ | 26,538 |
| | $ | 80,822 |
| | $ | 52,900 |
|
其他費用(收入),淨額 | $ | (2,568 | ) | | $ | (9,228 | ) | | $ | (4,186 | ) | | $ | (19,253 | ) |
利息開支佔總收入的百分比 | 3 | % | | 2 | % | | 3 | % | | 2 | % |
其他費用(收入),淨額佔總收入的百分比 | — | % | | 1 | % | | — | % | | 1 | % |
利息費用的增加在三個月和六個月內結束。2019年12月31日與截至的三個月和六個月比較2018年12月31日,主要是由於2019年3月發行的12.億美元高級債券的利息。
其他費用(收入)淨額主要包括出售有價證券的已實現損益、某些外幣計價資產和負債以及外幣合同的重估所產生的損益、與利息有關的應計項目(如與我們的税務義務有關的利息和罰款應計項目)以及投資現金、現金等價物和有價證券的利息收入。
其他費用(收入)在終了三個月內的淨減少額2019年12月31日與截至12月31日的三個月相比,2018年主要是由於投資餘額減少和利率降低導致利息收入減少。
其他費用(收入)減少,六個月結束 2019年12月31日與六個月結束2018年12月31日主要是由於利息收入減少1 010萬美元和較高的外匯淨損失340萬美元.
所得税準備金
下表提供了所得税的詳細情況: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 十二月三十一日, | | 六個月結束 十二月三十一日, |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
所得税前收入 | $ | 424,927 |
| | $ | 415,963 |
| | $ | 796,443 |
| | $ | 843,531 |
|
所得税準備金 | $ | 44,622 |
| | $ | 46,863 |
| | $ | 69,742 |
| | $ | 78,487 |
|
有效税率 | 10.5 | % | | 11.3 | % | | 8.8 | % | | 9.3 | % |
税收支出在税前收入中所佔百分比較低。三結束的幾個月2019年12月31日與三2018年12月31日終了的幾個月主要由於下列項目的影響:
| |
• | 截至2019年12月31日止的3個月內,税務開支減少410萬元,原因是我們的僱員股票補償所帶來的超額税項利益有所增加;及 |
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• | 在截至2019年12月31日的三個月內,税收支出減少了200萬美元,原因是外國衍生無形收入扣減額增加。 |
税前支出佔税前收入的百分比在截止的六個月內有所下降。2019年12月31日與2018年12月31日終了的6個月相比,主要是由於下列項目的影響:
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• | 截至2019年12月31日止的6個月內,税務開支減少290萬元,原因是我們的僱員股票補償所帶來的超額税項利益有所增加;及 |
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• | 截至2019年12月31日的6個月內,税收支出減少了370萬美元,原因是外國衍生無形收入扣減額增加。 |
我們未來的有效所得税税率取決於各種因素,如税收立法、税前收入的地理構成、業務活動波動時的税前收入數額、因收購、研究和開發抵免而產生的非抵扣費用佔税前收入總額的百分比、在行政遞延儲蓄計劃內持有的資產中非應納税或不可扣減的增減、員工股票活動的税收效應以及税收規劃戰略的有效性。
在正常的經營過程中,我們須接受世界各地税務機關的審查。從2017年6月30日終了的財政年度開始,我們將接受美國聯邦所得税考試。從2015年6月30日終了的財政年度開始,我們將接受國家所得税考試。從2012年12月31日終了的歷年開始,我們還將在其他主要外國司法管轄區接受考試,包括新加坡和以色列。截至2013年12月31日至2015年12月31日,我們在德國接受了與Orbotech相關的審計。雖然我們相信我們的税務預算是合理的,但税務審計和任何有關訴訟的最終決定,可能與我們的歷史所得税規定和應計税款有很大不同。審計或訴訟的結果可能對我們的業務結果或現金流量產生重大的不利影響。
2017年5月,Orbotech收到了以色列税務局(“ITA”)對其2012至2014財政年度(分別為“評估”和“審計期”)的評估,在抵消了截至2014年底的所有NOL之後,總税額約為2.29億新謝克爾(相當於約6 600萬美元,其中包括相關利息和截至發佈下文所界定的以色列消費價格指數與以色列消費價格指數之間的聯繫差額)。
2018年8月31日,Orbotech對納税評估提出異議(“反對”)。ITA完成了第二階段的審計,其中Orbotech在異議中提出的索賠由ITA的不同人員進行了審查。此外,ITA在審計的第二階段審查了額外的項目。由於Orbotech和ITA在第二階段沒有達成協議,ITA於2019年8月28日(“税務法令”)向Orbotech發佈了税收法令,要求在抵消截至2014年底的所有NOL之後,總共徵收2.57億新謝克爾(相當於約7 400萬美元,其中包括相關利息和與發佈税法之日的以色列消費價格指數的聯繫差額)。這些税務法令取代了評税。我們相信,我們記錄的未獲承認的税收優惠足以涵蓋這些税務法令的解決。
Orbotech公司於2019年9月26日向特拉維夫地區法院提交了關於上述税務法令的上訴通知。ITA和Orbotech同意將ITA支持税收法令的論據提交至2020年2月28日。ITA和Orbotech正在繼續進行討論,試圖以雙方都同意的方式解決這一問題。
關於上述情況,以色列正在對Orbotech、其某些僱員和税務顧問進行刑事調查。2018年4月11日,Orbotech收到特拉維夫地區檢察官辦公室(財政和金融)的“可疑通知函”(日期為2018年3月28日)。信中指出,調查檔案已從評估調查幹事轉到地區檢察官辦公室。信中還指出,地區檢察官辦公室尚未就提交對Orbotech的起訴書作出決定;如果在研究了該案後作出決定,考慮起訴Orbotech,Orbotech將收到另一封信,在30天內,Orbotech可向地區檢察官辦公室提出其關於為何不應起訴Orbotech的論點。2019年10月27日,我們收到地區檢察官辦公室提供補充資料的請求。我們會繼續監察地區檢察官辦公室的調查進度,但我們不能預料案件的檢討何時完成及結果如何。我們打算與地區檢察官辦公室合作,使他們能夠完成調查。
流動性與資本資源
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(千美元) | 截至 (一九二零九年十二月三十一日) | | 截至 (一九二零九年六月三十日) |
現金和現金等價物 | $ | 939,864 |
| | $ | 1,015,994 |
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有價證券 | 737,658 |
| | 723,391 |
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現金、現金等價物和有價證券共計 | $ | 1,677,522 |
| | $ | 1,739,385 |
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佔總資產的百分比 | 18 | % | | 19 | % |
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| 截至12月31日的六個月, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
現金流量: | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 883,976 |
| | $ | 663,577 |
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投資活動提供的現金淨額(用於) | (154,841 | ) | | 523,482 |
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用於籌資活動的現金淨額 | (805,643 | ) | | (797,144 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 378 |
| | (315 | ) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | $ | (76,130 | ) | | $ | 389,600 |
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現金及現金等價物及有價證券:
截至2019年12月31日,我們的現金、現金等價物和有價證券共計16.8億美元,它表示減少的6 190萬美元從…2019年6月30日。這個減少主要是由於股票回購5.131億美元,用於支付股息和股利等價物的現金2.563億美元,和7 850萬美元為企業收購提供資金,由業務活動提供的現金部分抵銷。
截至2019年12月31日, 7.448億美元我們的16.8億美元現金、現金等價物和有價證券由我們的外國子公司和分支機構持有。我們目前打算無限期地再投資。4.661億美元我們的外國子公司持有的現金、現金等價物和有價證券中,我們斷言收益是永久再投資的。然而,如果這些資金中的一部分要匯回美國,我們將被要求計算和支付大約1%-22%的資金匯回的州税和外國税。應繳税款的數額將取決於遣返的數額和方式,以及資金從何處匯回。我們對剩餘的現金徵收了應計的國税和外國税。2.787億美元.的.7.448億美元由我們的外國子公司和分支機構持有。因此,這些資金可以返還給美國,而不產生任何額外的美國税收支出。
現金紅利:
在三結束的幾個月2019年12月31日,我們的董事會宣佈每季度定期派發現金股息$0.85我們已發行的普通股每股2019年12月3日截至營業結束時,我們有記錄的股東2019年11月18日。在2018年財政年度的同一期間,我們的董事會宣佈並支付定期季度現金紅利$0.75我們已發行的普通股每股。期間支付的定期季度現金紅利和股利等價物總額三結束的幾個月2019年12月31日和2018曾.1.347億美元和1.145億美元分別。在終了的六個月內支付的定期季度現金紅利和股利等價物總額2019年12月31日和2018曾.2.563億美元和2.343億美元。應計股利等價物的數額,以支付未歸屬的限制性股票單位(RSU)的定期季度現金股利,並享有同等股利權利。2019年12月31日和2019年6月30日曾.710萬美元和730萬美元分別。如附註10所述,如“股權、長期激勵薪酬計劃和非控制權益”所述,這些金額將在基本未歸屬的RSU歸屬精簡的綜合財務報表時支付。
股票回購:
根據我們的股票回購計劃回購的股份減少了我們的基本和稀釋加權平均股票的流通六結束的幾個月2019年12月31日和2018。股票回購計劃的部分目的是抵消根據我們的“僱員股票購買計劃”(“ESPP”)計劃和員工限制股的歸屬而發行的股票。
業務活動現金流量:
歷史上,我們通過業務產生的現金為我們的流動性需求提供資金。業務活動提供的現金淨額六結束的幾個月2019年12月31日增加2.204億美元六2018年12月31日終了的幾個月主要是下列因素造成的:
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• | 收款增加約6.28億美元,主要原因是在截至2019年12月31日的六個月內,Orbotech的發貨量增加和包括在內; |
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• | 應付帳款增加約2.43億美元,主要是由於在2019年12月31日終了的六個月內列入Orbotech; |
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• | 與僱員有關的付款增加約1.87億美元,主要原因是在2019年12月31日終了的六個月內列入了Orbotech; |
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• | 支付債務利息增加約2 900萬美元,涉及2019年3月為Orbotech收購發行的高級債券。 |
投資活動的現金流量:
期間用於投資活動的現金淨額六結束的幾個月2019年12月31日曾.1.548億美元與投資活動提供的現金相比5.235億美元在六截至2018年12月31日止的幾個月。這一變化主要是由於淨銷售減少和有價證券到期日減少所致。5.94億美元,以及支付給企業收購的現金增加6 670萬美元.
來自籌資活動的現金流量:
期間用於籌資活動的現金淨額六結束的幾個月2019年12月31日曾.8.056億美元與用於籌資活動的現金相比7.971億美元在六2018年12月31日結束的幾個月。這一變化主要是由於淨償還債務2 500萬美元,以及股息和股利等值付款增加1 900萬美元,但因用於普通股回購的現金減少而部分抵消。3 710萬美元.
高級註釋:
在2019年3月和2014年11月,我們發佈了12.億美元和25億美元,分別為“2019高級債券”、“2014年高級債券”及“高級債券”的合計本金。在2019年10月,我們償還了2.5億美元的高級債券。
如果穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestorService,Inc.)的話,2014年高級債券的每個系列指定的利率將不時調整。(“穆迪”)或標準普爾評級服務(“標準普爾”),或在某些情況下由我們選定替代穆迪或標普(視屬何情況而定)的替代評級機構(“替代評級機構”),將其評級下調(或隨後將其評級提高)分配給2014年高級債券的相應系列,使經調整的評級低於投資級。與2014年高級債券不同的是,2019年高級債券的每一個系列的利率都不會受到此類調整。在終了的財政年度內2018年6月30日,我們簽訂了一系列遠期合約(“2018年利率鎖定協議”),用名義利率鎖定基準利率。500億美元總計。在2014年10月,我們簽訂了一系列遠期合約,以鎖定2014年部分高級債券的10年國庫券利率(“基準利率”),名義金額為10億美元總計。詳情請參閲本報告附註16,“衍生工具及對衝活動”,以及本年度報告表10-K所載合併財務報表附註8的“債務”。2019年6月30日.
2019年高級説明和2014年高級説明的原折扣額為:670萬美元和400萬美元,並將在債務存續期內分期攤銷。應付利息半年一次2014年高級債券每年5月1日和11月1日,2019年高級債券每年3月15日和9月15日半年一次。高級債券的契約(“義齒”)包括限制我們對我們的設施給予留置權、進行出售和租回交易的能力的契約,但須符合某些免税額,而在該等免税額下,某些出售及租回交易是不受限制的。
在某些情況下,涉及改變控制,然後將一系列高級債券的評級下調至少兩個穆迪,標準普爾和惠譽公司,除非我們已行使我們的權利贖回該系列的高級債券,我們將被要求提出回購所有或在持有人的選擇,任何部分,該系列的高級債券持有人的高級債券,根據以下所述的出價(“變更報價”)。在更改控制報價時,我們將要求支付相當於101%回購的高級債券本金總額,加上回購的高級債券的應計利息和未付利息(如有的話),直至但不包括回購日期。
截至2019年12月31日,我們已遵守與“高級註釋”有關的義齒契約。
循環信貸機制:
2017年11月,我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),規定7.5億美元五年無擔保循環信貸貸款(“循環信貸貸款”),取代了我們以前的信貸貸款。在符合信貸協議條款的情況下,循環信貸貸款可增加至$250.0總計百萬。2018年11月,我們簽訂了增量貸款、延期和修正協議(“修正”),將信貸協議修改為(A)將到期日(“到期日”)從2022年11月30日到2023年11月30日,(B)增加總承付款額2.5億美元及(C)對該修訂所載的信貸協議作出若干其他修訂。修訂生效後,根據信貸協議作出的承擔總額如下:10億美元。在截至2020年6月30日的財政年度第二季度,我們從循環信貸機制借款2.5億美元,並在同一季度內支付本金2 500萬美元。截至2019年12月31日,我們在循環信貸貸款機制下有2.25億美元的貸款本金總額。
我們可以在循環信貸貸款機制下借款、償還和再借款,直至到期日為止,屆時這種循環信貸貸款將終止,這種信貸安排下的所有未償還貸款,連同所有應計利息和未付利息,都必須償還。我們可以隨時預付循環信貸貸款下的未償貸款,而無需預付罰款。
根據我們的選擇,循環信貸貸款機制下的借款將按以下兩種利率之一支付利息:(1)替代基本利率(“ABR”)加上利差,範圍從0 bps到75 bps,或(Ii)倫敦銀行同業拆息加利差,範圍為100 bps到175 bps。ABR和libor的息差將隨着信用評級的下調或升級而調整。我們也有義務為循環信貸機制每日未支取的餘額支付年度承付費,其範圍包括10 bps到25 bps,但須連同我們的信貸評級變動而作出調整。截至2019年12月31日,我們選擇在libor循環信貸貸款機制下支付借款額的利息,加上112.5 bps,我們每年支付一筆承諾費12.5 bps循環信貸貸款每日未支取餘額。
循環信貸機制要求我們維持“信貸協定”中所述的利息費用覆蓋率,每季度一次,以涵蓋尾隨情況。四連續財政季度不少於3.50到1點。此外,我們必須維持信貸協議所述的最高槓杆率,每季度為3.00至1.00,涵蓋尾隨四每個財政季度的連續財政季度,可以增加到4.00與材料採購或一系列材料採購有關的一段時間內,至1.00。截至2019年12月31日在Orbotech收購之後,我們允許的最大槓桿率為4.00比1.00。
到目前為止,我們遵守了信用協議下的所有契約。2019年12月31日(利息費用覆蓋率為12.88:1.00,槓桿比率為1.73:1.00),在無資金循環信貸機制下沒有未償借款。考慮到我們目前的流動資金狀況、短期財務預測和必要時償還循環信貸貸款的能力,我們期望在財政年度結束時繼續遵守我們的金融契約。2020年6月30日.
合同義務:
我們在截至2019年6月30日的年度報表10-K中披露的合同義務在正常業務流程之外沒有發生重大變化。有關我們合同義務的更多細節,請參閲我們截至2019年6月30日的財政年度的年度報表10-K。關於我們的承諾的更多細節,請參閲我們精簡的綜合財務報表附註15,“承付款項和意外開支”。
週轉金:
營運資本26.6億美元截至2019年12月31日,它代表增加的1.126億美元與我們的營運資金相比25.5億美元截至2019年6月30日。截至2019年12月31日,我們的主要流動資金來源包括16.8億美元現金、現金等價物和有價證券。我們的流動資金可能受到許多因素的影響,其中一些因素是基於業務的正常運作、業務收購支出以及其他因素,如全球和區域經濟以及半導體、半導體和電子設備行業的不確定性。雖然現金需求將根據這些因素的時間和程度而波動,但我們認為,業務產生的現金,以及現有現金和現金等價物餘額提供的流動資金以及我們的10億美元循環信貸機制下的可用資金,將足以滿足至少在今後12個月內與週轉資金需求、資本支出、現金紅利、股票回購和包括償還未償債務在內的其他合同義務有關的流動資金需求。
我們的信用評級2019年12月31日摘要如下:
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評級機構 | 額定值 |
惠譽 | BBB+ |
穆迪 | Baa 1 |
標準普爾 | 血BB |
影響我們的信用評級的因素包括:我們的經營業績、經濟環境、半導體和半導體設備行業的條件、我們的財務狀況、物質收購以及我們的業務戰略的變化。
表外安排
截至2019年12月31日,我們沒有任何資產負債表外安排,如證券交易委員會條例S-K第303(A)(4)(Ii)項所界定的,這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入及開支、營運結果、流動資金、資本開支或對投資者有重大影響的資本資源,均有或相當可能有當前或將來的影響。有關賠償義務的資料,請參閲精簡的綜合財務報表附註15“承付款項和意外開支”。
我們面臨着金融市場的風險,包括利率的變化,外幣匯率的變化,以及有價證券價格的變化。為了減輕這些風險,我們利用衍生金融工具,如外幣對衝。以下所有可能的變化都是基於對我們的財務狀況進行的敏感性分析。2019年12月31日。實際結果可能大相徑庭。
截至2019年12月31日,我們有固定收益證券的投資組合7.523億美元。與所有固定收益工具一樣,這些證券受到利率風險的影響,如果市場利率上升,這些證券的價值將下降。如果市場利率從2019年12月31日,投資組合的公允價值會下降510萬美元.
在2019年3月和2014年11月,我們發佈了12.億美元和25億美元分別為“2019高級債券”、“2014年高級債券”及“高級債券”合計本金-固定利率-高級、無擔保的長期債券。長期固定利率債券的公平市場價值受利率風險的影響.一般情況下,固定利率票據的公允市場價值會隨着利率的下降而增加,而隨着利率的上升而下降。截至2019年12月31日,我們的高級註釋的公允價值和賬面價值是35.6億美元和34.3億美元分別在不同財政年度到期2020到2049年。此外,由於信用評級機構將我們的信用評級降至投資級以下,2014年高級債券的利息支出將受到利率調整。在投資級以下的評級變動後,2014年高級債券的每個系列的規定利率可能會在25 bps到100 bps根據調整後的信用評級。參見附註8,“債務”,參見第一部分的精簡綜合財務報表,第1項和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,流動性與資本資源在第一部分,第2項的補充細節。影響我們的信用評級的因素包括:我們的經營業績、經濟環境、半導體、半導體和電子工業的條件、我們的財務狀況以及我們的業務戰略的變化。截至2019年12月31日,如果我們的信用評級被穆迪(Moody‘s)和標準普爾(S&P)下調至投資級以下,我們2014年高級債券年度利息支出的最大潛在增幅(考慮到我們2014年高級債券每系列的利率上調200個基點)估計約為4 000萬美元。與2014年高級債券不同的是,2019年高級債券的每一個系列的利率都不會受到此類調整。
2017年11月,我們簽訂了一份信用協議(“信用協議”)7.5億美元五年無擔保循環信貸貸款(“循環信貸貸款”),取代了我們以前的信貸協議.在符合信貸協議條款的情況下,循環信貸貸款可增加至$250.0總計百萬。2018年11月,我們簽訂了增量貸款、延期和修正協議(“修正”),將信貸協議修改為(A)將到期日(“到期日”)從2022年11月30日到2023年11月30日,(B)增加總承付款額2.5億美元及(C)對該修訂所載的信貸協議作出若干其他修訂。修訂生效後,根據信貸協議作出的承擔總額如下:10億美元。在截至2020年6月30日的財政年度第二季度,我們從循環信貸機制借款2.5億美元,並在同一季度內支付本金2 500萬美元。截至2019年12月31日,我們在循環信貸貸款機制下有2.25億美元的貸款本金總額。截至2019年12月31日,我們選擇在倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)加上利差的循環信貸貸款機制下支付借款金額的利息。根據調整後的信用評級,利差從100個基點到175個基點不等。循環信貸機制下借款的公允價值只受利率風險的影響,利率的固定息差部分不隨利率變化而波動。我們亦有責任繳付每年的承擔費用。12.5 bps關於循環信貸貸款的每日未支取餘額,該貸款將與我們的信用評級下調或升級相結合進行調整。每年的承擔費用從10 bps到25 bps根據當時的有效信用評級,循環信貸貸款的每日未支取餘額。截至2019年12月31日,如果以libor為基礎的利率增加100個基點,這一變化將使我們每年的利息支出增加約220萬美元,因為它涉及我們在循環信貸貸款機制下的借款。此外,截至2019年12月31日,如果我們的信用評級被下調至低於投資級,我們的循環信貸機制的年度承諾費的最大潛在增幅估計約為上述最高幅度。140萬美元.
見第一部分合並財務報表附註5,“有價證券”,第1項;管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,流動性與資本資源在第一部分第二項及第二部第二部份的風險因素中,本季報第1A項(表10-q)描述了近期可能影響我們所持有的投資組合的價值的市場事件。2019年12月31日.
截至2019年12月31日,我們有淨遠期合約和期權合約出售。8 440萬美元在外幣中,為了對衝某些貨幣風險(見附註16,“衍生工具和套期保值活動”,摘錄綜合財務報表,以獲得更多細節)。如果我們簽訂了這些合同2019年12月31日,美元等值8 290萬美元。影響合同的所有貨幣匯率的10%不利變動將使合同的公允價值下降3 530萬美元。然而,如果發生這種情況,合同對衝的基礎風險敞口的公允價值將增加類似數額。因此,我們認為,由於我們某些外幣風險敞口的套期保值,大多數相關外幣匯率的變化不應對我們的業務結果或現金流動產生實質性影響。
對披露控制和程序以及相關首席執行官和首席財務官證書的評估
對披露控制和程序的評估
我們對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(根據1934年“證券交易法”(“交易所法”)修訂的規則13a-15(E)和15d-15(E))(“披露控制”),截至本季度報告所涉期間結束時,按交易所法規則13a-15(B)或15d-15(B)的要求,對第10-Q號表格(本“報告”)規定的披露控制和程序的有效性進行了評估。控制評估是在我們的管理層,包括我們的首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)的監督和參與下進行的。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所涉期間結束時,我們的披露控制在合理的保證水平上是有效的。
本報告附有首席執行官和首席財務官的證明,這是根據“交易法”第13a-14條規定的要求。本“控制和程序”一節包括關於認證中提到的控制評價的信息,應與認證一起閲讀,以更全面地理解所提出的專題。
披露控制的定義
披露控制是一種控制和程序,目的是合理地確保在我們根據“交易所法”提交的報告中所要求披露的信息,如本報告,在證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告。信息披露控制的目的也是為了合理地確保這些信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。我們的披露控制包括我們對財務報告的內部控制的組成部分,其中包括控制程序,旨在為我們的財務報告的可靠性提供合理的保證,並按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表。如果我們對財務報告的內部控制的組成部分包括在我們的披露控制中,它們就包括在我們年度控制評估的範圍內。
對控制有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們對財務報告的披露控制或內部控制將防止所有的錯誤和所有的欺詐。一個控制系統,無論設計和運行如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,控制系統的目標將得到實現。此外,控制系統的設計必須反映一個事實,即資源受到限制,控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實:決策中的判斷可能是錯誤的,而故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。一些人的個人行為、兩人或兩人以上的勾結或管理人員凌駕於管制之上,也可以規避管制。任何控制系統的設計部分是基於對未來事件的可能性的某些假設,而且無法保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現我們的既定目標。隨着時間的推移,由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化,管制可能變得不充分。由於成本效益控制系統固有的侷限性,可能會發生錯誤或欺詐所導致的誤報,而不會被發現。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有變化,這與“外匯法”第13a-15(D)條和第15d-15(D)條所要求的評價有關,這是在本季度報告所涵蓋的最近一個財政季度中發生的,對10-Q表的財務報告產生了重大影響,或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分.其他資料
上文注14“訴訟和其他法律事項”中第1部分第1項的合併財務報表所載的資料,在此以參考方式納入。
以下是對可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響的因素的描述。
與我們行業相關的風險
科技行業,特別是半導體工業的不斷變化,可能會使我們的業務面臨重大風險。
我們所服務的行業,包括半導體、平板顯示器和印製電路板等,都是隨時間而不斷髮展和轉變的。與在這些行業經營相關的許多風險與所有技術公司面臨的風險相當,例如我們所服務的行業未來增長率的不確定性、消費電子產品和其他產品終端市場的定價趨勢(這些市場越來越強調我們客户的所有權成本)、我們的客户資本支出模式的變化以及總體上不斷變化和發展的環境,包括產品和組件尺寸的減少;新材料的使用;以及日益複雜的設備結構、應用和工藝步驟。如果我們不能適當調整我們的成本結構和業務,以適應任何這些趨勢,或者在技術進步方面,如果我們不及時開發新技術和新產品,成功地預見和解決這些變化,我們就可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
此外,我們還面臨着半導體行業正在發生的變化所特有的一些風險,因為我們銷售的大部分產品是我們向半導體制造商銷售的過程控制和產量管理產品。我們的管理層在經營業務時監測的一些趨勢包括:
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• | 隨着半導體工業中每一代新一代技術的進步,每個晶體管成本下降的長期歷史趨勢可能逆轉的可能性,以及這種逆轉可能對我們的業務產生的不利影響; |
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• | 建造和運營製造設施的成本不斷增加,以及這種增加對我們客户的資本設備投資決策的影響; |
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• | 不同應用程序的不同市場增長率和資本要求,如內存、邏輯和鑄造; |
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• | 與鑄造和邏輯客户相比,我們的內存客户採用的過程控制水平更低; |
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• | 我們的客户重新使用現有和安裝的產品,這可能會減少他們在更先進的技術節點購買新產品或解決方案的需求; |
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• | 顛覆性技術的出現改變了目前的半導體制造工藝(或與半導體制造有關的經濟),因此也影響到與這種工藝有關的檢查和計量要求; |
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• | 最先進集成電路的設計成本較高,經濟上限制了先進製造技術客户將資源集中在大型、技術先進的產品和應用上; |
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• | 我們較大的競爭對手可能引進綜合產品,除了管理其他半導體制造工藝外,還提供檢查和計量功能; |
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• | 改變半導體制造工藝,這對我們的客户來説是極其昂貴的,因此,我們的客户可以通過降低某些技術的檢驗和計量抽樣率來減少其對過程控制設備的可用預算; |
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• | 半導體制造業分化為:(A)處於領先地位的製造商推動對下一代產品和技術的持續研究和開發;(B)滿足於現有(包括上一代)產品和技術的其他製造商; |
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• | 下一代產品開發成本不斷上升,這可能導致我們與我們的客户或政府實體聯合開發項目,幫助資助這些項目,從而限制我們對通過這些項目開發的產品和技術的控制、所有權和盈利能力;以及 |
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• | 一些半導體制造商與其他製造商合作或分擔能力、成本或風險的安排,以及增加對其製造活動的外包,更多地只注重特定的市場或應用,無論是為了應對不利的市場條件或其他市場壓力。 |
上述任何變化都可能對我們客户對我們生產的資本設備的投資率產生負面影響,這可能會給我們的價格、客户訂單、收入和毛利率帶來下行壓力。如果我們不成功地管理這些或其他行業的潛在變化所帶來的風險,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們面臨着與高度集中的客户羣相關的風險。
我們的客户羣,特別是在半導體行業,歷史上一直高度集中,因為公司合併,收購和業務關閉。在這種環境下,來自數量相對有限的製造商的訂單已經佔到並預計將繼續佔我們銷售的很大一部分。這種日益集中的情況使我們的業務、財務狀況和經營結果面臨許多風險,其中包括:
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• | 客户的組合和類型,以及對任何一個客户的銷售,在每個季度和每年都可能有很大的差異,這使我們的業務和運營結果暴露於與單個客户相關的更大的波動性。 |
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• | 在過去的幾年裏,我們的鑄造客户的新訂單佔了我們訂單總數的很大一部分。這種集中增加了鑄造行業未來業務或技術變化對我們的業務、財務狀況和經營結果的影響。 |
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• | 在高度集中的業務環境中,如果特定客户不下訂單,或者他們延遲或取消訂單,我們可能無法替換業務。此外,由於我們的過程控制和產量管理產品配置為每個客户的規格,任何更改,延遲或取消訂單可能導致重大的,無法收回的成本。 |
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• | 作為這種整合的結果,在整合中倖存下來的客户在我們的銷售中佔據了更大的份額,因此,具有更大的商業談判優勢。我們的許多大客户有更積極的政策,爭取替代的,第二來源的供應商,我們提供的產品,此外,還可能尋求,有時,接受定價,支付,知識產權或其他商業條款,可能會對我們的業務產生不利影響。任何這些變化都可能對我們的價格、客户訂單、收入和毛利率產生負面影響。 |
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• | 某些客户經歷了重大的所有權變化、與其他公司建立聯盟、經歷管理變革或外包製造活動,其中任何一種都可能導致管理客户關係和交易的額外複雜性。我們現有客户的所有權或管理方面的任何未來變化都可能導致類似的挑戰,包括接班人實體或新管理層決定選擇競爭對手產品的可能性。 |
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• | 高度集中的商業環境也增加了我們面臨與每個客户財務狀況相關的風險的風險。例如,由於2009財政年度具有挑戰性的經濟環境,我們(在某些情況下繼續)面臨與我們某些客户的持續財務生存能力有關的額外風險。如果我們的客户將來遇到流動資金問題,我們可能需要為這些客户欠我們的應收賬款支付額外的壞賬費用。此外,有流動資金問題的客户可能被迫減少對我們設備的購買,推遲我們產品的交付,停止運營,或被我們的客户之一收購,在任何情況下,這種情況都會進一步鞏固我們的客户羣。 |
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• | 半導體制造商一般必須投入大量資源,才能將過程控制和產量管理設備合格、安裝和集成到半導體生產線上。我們認為,一旦半導體制造商選擇了某一特定供應商的過程控制和產量管理設備,製造商通常在較長的一段時間內依賴該設備進行該生產線的申請。因此,如果客户最初選擇競爭對手的設備,我們希望更難將我們的產品出售給特定生產線應用程序和其他類似生產線應用程序的特定客户。同樣,如果競爭對手最初選擇我們的設備,我們期望競爭對手將其產品出售給特定生產線應用程序的特定客户。 |
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• | 由於提供的特性或製造成本的不同,我們為不同應用提供的產品的價格不同。如果我們的客户需求從價格較高的產品轉向價格較低的產品,我們的毛利率和收入就會下降。此外,在最初推出產品時,由於最初的開發成本和相對於上一代產品的產量較低,這些產品往往具有較高的成本,這可能會影響毛利率。 |
任何這些因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們經營的行業歷史上一直是週期性的,包括半導體行業。我們的客户的購買決定在很大程度上取決於他們所在的當地市場的經濟和世界各地的行業狀況。如果我們不能對工業週期作出反應,我們的業務可能會受到嚴重損害。
在我們服務的行業中,上下週期的時間、長度和嚴重程度很難預測。我們主要經營的半導體工業,在歷史上的週期性,很大程度上取決於我們的客户的資本支出模式和擴大製造能力的需要,而這反過來又受到能力利用、消費者對產品的需求、庫存水平以及我們的客户獲得資本的機會等因素的影響。週期性會影響我們準確預測未來收入的能力,在某些情況下,還會影響到未來的支出水平。在我們這個行業的下降週期中,我們的客户的財務結果可能會受到負面影響,這不僅會導致訂單的減少、取消或延遲(通常會受到客户的取消或延遲,受到有限或不加懲罰),而且還會削弱他們的財務狀況,損害他們為我們的產品付款的能力或我們確認某些客户收入的能力。我們識別來自某一特定客户的收入的能力也可能受到客户的資金狀況的負面影響,這不僅可能由於不利的商業條件或由於任何數量的宏觀經濟或公司特定原因而無法進入資本市場而受到削弱,而且還可能由於客户獨特的組織結構所施加的資金限制而受到削弱。任何這些因素都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
當週期性波動導致收入水平低於預期時,經營結果可能受到不利影響,降低成本措施可能是我們保持競爭力和財務健全的必要措施。在收入下降的時期,我們必須能夠根據當前的市場情況調整我們的成本和支出結構,並繼續激勵和留住我們的關鍵員工。如果我們沒有作出迴應,或者我們的迴應努力未能實現我們的預期結果,那麼我們的業務就會受到嚴重損害。此外,我們為應對下行週期而採取的任何裁員和降低成本行動,都可能導致更多的重組費用、業務中斷和關鍵人員的流失。此外,在快速增長的時期,我們必須能夠增加製造能力和人員,以滿足客户的需求。我們不能保證這些目標能夠及時實現,以應對工業週期。每一個因素都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
此外,我們的管理層通常為某些財務指標提供季度預測,這些預測是基於當時被認為是合理的業務和運營預測。不過,在很大程度上,由於我們的業務和我們所經營的行業的歷史週期性,以及本港行業的營商環境可作為這些週期的一部份而迅速轉變,我們的實際結果可能與預測的結果不同(過去亦有所改變)。出現這些變化的原因有很多,包括但不限於客户訂單數量或時間、產品出貨量或產品驗收的意外變化;無法迅速調整我們的業務以適應不斷變化的業務條件;或實際税率與預期不同。客户訂單的延遲或取消對我們業務的影響可能會因我們的客户期望在訂單安排和產品裝運之間的短時間而加劇。這是因為訂單延遲和取消可能不僅導致收入下降,而且由於我們必須做的預先工作,以預期收到的產品訂單,以滿足預期的交貨期,嚴重的庫存註銷和製造效率低下,降低了我們的毛利率。任何這些因素都可能對我們某一季度的財務業績產生重大和不利的影響,並可能導致這些結果與我們先前提供的財務預測大不相同。我們提供這些預測的目的是讓投資者和分析師更好地瞭解管理層對未來的預期,但那些審查這些預測的人必須認識到,這些預測是由它們組成的,而且它們本身也是如此。, 前瞻性陳述,但須考慮本項目1A和本報告其他部分所述的風險和不確定性,以及我們在其他公開文件和公開聲明中所述的風險和不確定性。如果我們在某一特定時期的經營或財務業績與我們的預測或投資分析師的預期不同,或者如果我們修正了我們的預測,我們的普通股的市場價格可能會下跌。
與我國商業模式和資本結構相關的風險
如果我們不及時開發和引進新產品和新技術,以應對不斷變化的市場條件或客户需求,我們的業務可能會受到嚴重損害。
在我們所服務的行業,包括半導體、平板顯示器和印刷電路板行業,能否成功,部分取決於現有技術的不斷改進和新解決方案的迅速創新。半導體工業技術進步的主要動力是縮小在半導體芯片上印刷電路設計的光刻版。這一驅動因素似乎正在放緩,這可能導致半導體制造商推遲對設備的投資,研究更加複雜的器件結構,使用新材料和開發創新的製造工藝。這些和其他不斷變化的客户計劃和需求要求我們以持續的開發計劃來應對,並削減或停止舊的程序,這些項目可能不再得到整個行業的支持。技術創新本質上是複雜的,需要長時間的開發週期和適當的高素質員工配置。我們的競爭優勢和未來的業務成功取決於我們能夠準確預測不斷變化的行業標準,開發和引進新產品和解決方案,成功地滿足不斷變化的客户需求,贏得市場對這些新產品和解決方案的接受,並以及時和符合成本效益的方式生產這些新產品。我們未能準確預測不斷變化的行業標準,並及時開發和提供具有競爭力的技術解決方案和具有成本效益的產品,可能導致市場份額損失、意外成本和庫存報廢,這將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們必須繼續在研究和開發方面進行大量投資,以提高我們產品的性能、特點和功能,跟上有競爭力的產品的步伐,並滿足客户的需求。在我們確認新產品的技術可行性和商業可行性之前,通常會發生大量的研究和開發成本,並不是所有的開發活動都會產生商業上可行的產品。無法保證未來產品或增強產品的收入將足以收回與此類產品或增強相關的開發成本。此外,我們不能確定這些產品或改進產品是否會被市場接受,或者我們能否以對我們有利的價格銷售這些產品。如果我們不能以優惠的價格銷售我們的產品,或者我們經營的市場不接受我們的產品,我們的業務將受到嚴重損害。
此外,我們產品的複雜性使我們面臨其他風險。在某些情況下,我們定期確認在向客户出售適用產品時(甚至在收到客户對該產品的正式接受之前)的銷售收入,包括被視為敷衍了事的產品的銷售、將該產品出售給獨立的經銷商而我們沒有安裝義務的交易,以及我們以前將同一產品交付給同一客户地點並在交付前已被接受的產品的銷售。然而,我們的產品在技術上非常複雜,依賴於許多子部件的互連(所有這些子部件都必須符合它們各自的規格),因此可以想象,我們在裝運時確認收入的產品最終可能無法滿足整個產品所需的規格。在這種情況下,客户可能有權獲得某些補救辦法,這可能會對我們在不同時期的經營結果產生重大和不利的影響,從而影響我們的股價。
我們很大一部分收入來自銷售檢驗產品。因此,這些產品的銷售的任何延遲或減少都會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大的不利影響。客户對這些產品的持續需求以及新產品和新技術的開發、引進和市場接受是我們未來成功的關鍵。
我們的成功在一定程度上取決於我們的技術和其他所有權。如果我們不能保持我們的領先地位或保護我們的專有技術,我們可能會失去寶貴的資產。
我們的成功在一定程度上取決於我們的技術和其他所有權。我們擁有各種美國和國際專利,並有更多的專利申請與我們的一些產品和技術有關。尋求專利保護的過程是漫長而昂貴的,我們不能肯定待決或將來的申請是否真的會導致已批出的專利,或已批出的專利是否有足夠的範圍或力量,為我們提供有意義的保障或商業利益。其他公司和個人,包括我們較大的競爭對手,可能開發與我們的業務有關的技術並獲得與我們的技術相似或優越的專利,或圍繞我們擁有的專利進行設計,這可能對我們的業務產生不利影響。此外,我們有時與我們的客户和供應商進行技術合作開發工作,這些合作可能構成我們正在進行的某些技術和產品研究和開發項目的一個關鍵組成部分。任何此類合作的終止,或任何此類合作可能產生的爭端或其他意外挑戰所造成的拖延,都可能嚴重損害我們的研究和開發努力,這可能對我們的業務和業務產生重大的不利影響。
我們還維護我們的某些產品和服務的商標,並要求某些專有軟件和文檔的版權保護。然而,我們不能保證我們的商標和版權將得到維護或成功阻止第三方侵權。
雖然我們的知識產權的專利、版權和商標保護很重要,但我們相信,我們未來在充滿活力的市場上的成功,在很大程度上取決於我們人員的技術能力和創造性技能。我們試圖通過與客户、供應商、員工和顧問的保密和其他協議以及其他安全措施來保護我們的商業機密和其他專有信息。我們還保持與第三方的獨家和非獨家許可,戰略技術使用的某些產品。然而,這些僱員、顧問和第三方可能會違反這些協議,我們可能沒有足夠的補救措施來糾正不當行為。此外,我們在某些領土上開發、製造或銷售我們的產品的法律可能不會像美國法律那樣保護我們的知識產權。無論如何,我們通過保密協議保護商業機密的程度是有限的,我們的成功在很大程度上取決於我們在競爭對手面前創新的能力。
我們未來的表現在一定程度上取決於我們能否繼續在全球範圍內成功競爭。
我們的行業包括擁有大量資源支持全球客户的大型製造商。我們的一些競爭對手是多樣化的公司,擁有比我們擁有的更多的財政資源和更廣泛的研究、工程、製造、營銷、客户服務和支持能力。我們面臨着來自公司的競爭,這些公司的戰略是提供廣泛的產品和服務,其中一些產品和服務與我們提供的產品和服務相競爭。這些競爭對手可能會以一種阻止顧客購買我們產品的方式捆綁他們的產品,包括將這些有競爭力的工具定價遠遠低於我們的產品供應。此外,我們還面臨來自較小的新興公司的競爭,這些公司的戰略是提供我們提供的部分產品和服務,利用創新技術將產品銷售到專門市場。我們在許多現有市場上的競爭優勢在很大程度上是由於我們領先的技術,這是我們在產品研究和開發方面持續進行大量投資的結果。然而,無論是通過收購還是新的內部產品開發,我們都可以進入新的市場,在這種市場中,競爭主要基於產品定價,而不是技術優勢。此外,一些新興的增長市場可能不需要領先的技術。失去在我們服務的任何市場的競爭地位,或無法在我們可能進入的新市場上以有利的商業條件銷售我們的產品,都可能對我們的價格、客户訂單、收入、毛利和市場份額產生負面影響,任何這一切都會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。
如果我們收到的零件數量和性能不足以及時和成本效益地滿足我們的生產要求和產品規格,我們的業務就會受到損害。
我們在生產我們的產品時使用廣泛的材料,包括定製的電子和機械部件,並且我們使用許多供應商來供應這些材料。我們通常與供應商沒有保證的供應安排。由於客户訂單的多變性和獨特性,我們沒有為製造保留大量的材料庫存。通過我們的業務中斷規劃,我們力求儘量減少生產和服務中斷和(或)關鍵部件短缺的風險,除其他外,監測關鍵供應商的財務穩定性,查明(但不一定是限定)可能的替代供應商,並保持關鍵部件的適當庫存。雖然我們作出了合理的努力,以確保零件可以從多個供應商獲得,但某些關鍵部件只能從單個供應商或有限的供應商集團獲得。此外,我們從一些供應商那裏獲得的關鍵部件包含了供應商的專有知識產權;在這種情況下,我們越來越依賴第三方獲得高性能、高技術組件,這就減少了我們對我們產品中使用的技術和知識產權的可得性和保護的控制。此外,如果我們的某些主要供應商遇到流動資金問題,被迫停止經營,這是一個很大的風險,特別是在經濟衰退期間,這可能會影響他們交付零件的能力,並可能導致我們產品的延誤。同樣,特別是對於高科技零件的供應商,我們的供應商本身也有越來越複雜的供應鏈。, 他們的供應鏈的任何階段的延誤或中斷都可能使我們無法及時獲得零件,並導致我們產品的延誤。如果我們無法獲得符合我們的生產要求和產品規格的零件,或者只有在不利的條件下才能這樣做,我們的經營結果和業務就會受到不利的影響。此外,供應商可能因任何數量的原因,包括供應商的財務狀況或商業經營決定而停止生產某一特定零件,這將要求我們在一次交易中購買大量這類停止生產的部件,以確保我們的客户仍可持續供應這類零件。這種“壽命結束”的零部件採購可能導致我們在某一特定時期內發生重大支出,最終任何未使用的部件都可能導致大量庫存註銷,其中任何一項都可能對我們的財務狀況和適用期間的運營結果產生不利影響。
如果我們不能按照我們的業務計劃經營我們的業務,我們的經營結果、業務和股票價格可能會受到重大和不利的影響。
我們試圖按照每年制定的業務計劃來經營我們的業務,經常修訂(通常是每季度一次),並由管理層更頻繁地(至少每月一次)進行審查。我們的業務計劃是基於許多因素制定的,其中許多因素需要估計和假設,例如我們對經濟環境、未來業務水平的預期、我們客户的訂貨意願和能力、交貨時間以及未來的收入和現金流量。例如,我們的預算運營費用部分是基於我們未來的收入預期。然而,我們實現預期收入水平的能力取決於許多因素,包括我們第一產業的波動和歷史週期性、客户訂單取消、宏觀經濟變化、與特定協議有關的業務事項、我們管理客户交貨的能力、安裝我們產品的資源可得性、客户接貨的延誤或加速以及我們產品的驗收(對於在確認銷售收入之前需要客户接受的產品)、我們有效運營業務和銷售流程的能力以及本項目1A中提出的若干其他風險因素。
由於在大多數情況下,我們的開支在短期內是相對固定的,因此,任何低於預期的收入不足,都會對我們的經營業績造成即時及重大的不良影響。同樣,如果我們不能有效地管理我們的開支,或不能保持嚴格的成本控制,我們在一段經營期間可能會經歷比預期更大的費用,這也會對我們的業務結果產生負面影響。如果我們不能按照我們的業務計劃經營我們的業務,我們在任何時期的經營結果都可能受到嚴重的不利影響。這樣的結果可能會導致客户、供應商或投資者認為我們不那麼穩定,或者導致我們無法達到金融分析師的收入或收益預期,而這些都可能對我們的股價產生不利影響。
此外,我們的管理層不斷努力平衡我們的客户的需求和需求與資源的可用性,需要管理我們的經營模式和其他因素。為了推進這些努力,我們經常必須對製造、交貨、安裝和付款時間表的時間和優先次序行使酌處權和判斷力。任何這類決定都可能影響我們確認收入的能力,包括確認這類收入的財政期間,這些產品可能對我們的業務、經營結果或股票價格產生重大不利影響。
我們有槓桿資本結構。
截至2019年12月31日,我們有34.3億美元未償還債務本金總額,包括32.億元高級無抵押長期債券及2.25億美元根據我們的循環信貸貸款借款,其中包括額外的貸款7.75億美元無資金承付款項。我們將來可能會因使用循環信貸貸款中沒有資金的部分和(或)簽訂新的融資安排而產生額外的負債。例如,在我們宣佈我們打算收購Orbotech的同時,我們還宣佈了一項新的股票回購計劃,授權回購高達20億美元的我們的普通股,其中很大一部分將由新的負債提供資金。我們是否有能力支付利息和償還我們目前負債的本金,取決於我們是否有能力管理我們的業務運作、我們的信用評級、當前的利率環境以及本節討論的其他風險因素。我們無法保證我們能夠成功地管理這些風險中的任何一個。
此外,如果穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestorsService,Inc.),高級、無擔保長期債券的利率可能會不時受到調整。(“穆迪”)、標準普爾評級服務(“標準普爾”)或在某些情況下由我們選定替代穆迪或標準普爾(S&P)(視屬何情況而定)的替代評級機構(“替代評級機構”),下調(或隨後提高)其分配給相應系列票據的評級,使經調整的評級低於投資評級。因此,穆迪(Moody‘s)、標準普爾(S&P)或替代評級機構對任何一系列債券的評級、我們的展望或信用評級的變化,都可能要求我們支付額外利息,這可能會對我們的債務價值和流動性產生負面影響,而我們普通股的市場價格可能會下降。影響我們的信貸評級的因素包括:我們的經營表現、經濟環境、服務行業的情況、我們的財務狀況,包括增加負債的情況,以及我們的商業策略。
在某些情況下,涉及控制權的改變,隨後穆迪、標普和惠譽(Fitch Inc.)至少兩家公司下調了一系列債券的評級,除非我們行使了贖回該系列債券的權利,否則我們將被要求根據以下報價(“變更控制要約”)回購該系列債券的所有或任何部分。在更改管制要約時,我們須以現金支付,款額相等於購回的債券本金總額的101%,另加購回的債券的應計利息及未付利息(如有的話),直至但不包括回購日期。我們不能保證屆時我們將有足夠的財政資源,或能夠安排資金支付這一系列票據的回購價格。在這種情況下,我們回購這一系列票據的能力可能受到法律、與該系列票據相關的契約的限制,也可能受到我們在此期間可能加入的其他協議條款的限制。如果我們未能按該等票據的條款要求回購該系列票據,它將構成管轄該系列票據的契約下的違約事件,而該事件又可能構成我們其他義務下的違約事件。
我們循環信貸貸款機制下的借款以浮動利率支付利息,利率的提高將要求我們對任何借款支付額外的利息,這可能會對我們的債務的價值和流動性產生不利影響,而我們普通股的市場價格可能會下降。我們的循環信貸貸款下的利率也會隨着我們的信用評級下調或升級而進行調整。此外,根據我們的循環信貸貸款機制,我們必須遵守肯定和消極的契約,其中包括維持某些財務比率,詳情見我們精簡的綜合財務報表附註8“債務”。
如果我們不遵守這些公約,我們將違約,我們的借款將立即到期並支付。我們不能保證我們會有足夠的財政資源,或在這個時候,我們可以安排融資,以償還我們的借款。此外,我們的某些國內子公司需要根據我們的循環信貸貸款擔保我們的借款。如果我們拖欠借款,這些國內子公司將對我們的借款承擔責任,這可能會擾亂我們的業務,並對我們的業務、財務狀況或股票價格造成重大的不利影響。
我們的槓桿資本結構可能會對我們的財務狀況、經營結果和每股淨收益產生不利影響。
我們發行和維持更高水平的債務可能會產生不利後果,包括但不限於:
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• | 增加我們可能不得不專門用於增加利息和本金的部分,而這些利息和本金可能無法用於業務、週轉資本、資本支出、收購、投資、股息、股票回購、一般公司或其他用途; |
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• | 遵守上述風險因素和附註8“債務”中所述的限制性和財務契約的義務 |
我們是否有能力應付未來的開支及新的債務,都要視乎我們未來的表現而定,而這方面的表現會受到財政、商業、經濟、規管等因素的影響。此外,我們今後的業務可能無法產生足夠的現金流量,使我們無法支付未來的開支和償還新的債務,這可能影響我們管理資本結構以保持和維持投資等級評級的能力。如果我們今後的業務不能產生足夠的現金流量,我們可能需要利用我們的循環信貸貸款機制下可供借款的資金,或作出新的融資安排,以獲得必要的資金。如果我們決定以任何理由要求額外撥款,我們可能無法取得這些撥款,或在有撥款的情況下,我們可能無法以可以接受的條件取得撥款。根據我們的循環信貸貸款,任何借款都會給我們帶來更大的壓力,要求我們遵守金融契約。如果我們不能支付與我們的債務義務相關的款項,我們可能會拖欠這些債務,而這種違約可能導致我們拖欠我們的其他債務。
我們不能保證我們將繼續以任何特定數額或任何特定數額宣佈現金紅利。
在截至2005年6月30日的財政年度,我們的董事會首次設立了季度股利。自那時以來,我們已宣佈增加我們的季度股利數額,以及支付特別現金股息,在截至2015年6月30日的財政年度第二季度宣佈並支付了大量現金紅利。我們打算繼續支付季度股利,但須符合我們董事會的資本供應和定期決定,即現金股利符合我們股東的最佳利益,並符合適用於我們宣佈和支付現金紅利的所有法律和協議。除其他因素外,未來的股息可能受到以下因素的影響:我們對收購投資的潛在未來資本要求的看法以及我們研究和開發的資金;法律風險;股票回購計劃;聯邦和州所得税法或公司法的變化;我們商業模式的改變;我們的未償債務所需利息和本金的增加,以及我們今後可能產生的任何額外負債。我們的派息可能會不時改變,我們不能保證我們會繼續以任何特定的金額宣佈派息。股息的減少可能會對我們的股票價格產生負面影響。
我們面臨與我們的商業條款和條件有關的風險,包括我們對第三方的賠償,以及我們產品的性能。
雖然我們的標準商業文件列出了我們打算適用於與我們的商業夥伴的商業交易的條款和條件,但此類交易的交易對手方可能沒有明確同意我們的條款和條件。如果我們與第三方進行交易,而沒有就適用的條款和條件達成明確的主協議,或者適用於交易的商業文件有不同的解釋,我們可能與這些第三方就我們與他們的業務關係的適用條款和條件發生爭議。這種糾紛可能導致我們與這些當事方的商業關係惡化,昂貴和耗時的訴訟,或我們為解決這些爭端而提供的額外讓步或義務,或可能影響我們的收入或成本確認。任何這些結果都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
此外,在我們的商業協議中,在正常的業務過程中,我們不時就某些事項向我們與之建立合同關係的第三方,包括客户、供應商和出租人提供賠償。在某些條件下,我們同意使這些第三方不受特定損失的傷害,例如因違反表示或契約而造成的損失、其他第三方聲稱我們的產品用於其預定目的時侵犯了這些其他第三方的知識產權,或對某些當事方提出的其他索賠。我們可能被迫訂立或取得可能的和解所指稱的賠償義務,或我們可能會受到潛在的責任,由我們的客户參與法律糾紛。此外,儘管我們試圖在商業協議中列入有關我們責任限制的規定,但此類協議的對手方可能會對我們對這些條款的解釋或適用提出異議,法院不得解釋或適用對我們有利的此類條款,其中任何一項都可能導致我們有義務向第三方支付物質損害,並進行代價高昂的法律訴訟。很難確定任何賠償義務下的最高潛在賠償責任數額,不論是否主張,因為我們以前提出賠償要求的歷史有限,以及可能涉及到任何具體索賠的獨特事實和情況。我們在報告的財政期間的業務、財務狀況和業務結果可能會受到重大和不利的影響,如果我們花費大量資金來捍衞或解決任何聲稱的索賠,而不論其優點或結果如何。
我們還面臨着與意想不到的產品性能問題相關的潛在成本。我們的產品和生產過程極其複雜,因此可能包含意想不到的產品缺陷,特別是當產品首次被引進時。意外的產品性能問題可能導致我們承擔重大的成本,包括增加服務或保修成本,為有缺陷的產品提供產品替換(或修改),與缺陷產品有關的訴訟,補償因我們的產品造成的損害,產品召回,或產品註銷或處置成本。這些費用可能很大,並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。此外,我們在客户中的聲譽可能會因產品缺陷而受損,這可能會減少對我們產品的需求,並對我們的業務產生負面影響。
此外,我們偶爾與更大的客户簽訂批量採購協議,這些協議可能提供一定的批量購買激勵,例如對未來購買的信貸。我們相信,這些安排對我們的長期業務是有益的,因為它們的目的是鼓勵我們的客户購買更多的我們的產品。然而,這些安排可能要求我們認識到最初購買的產品的收入減少,考慮到未來可能出現的信貸或其他批量購買激勵措施。我們的批量採購協議要求根據對未來採購量的估計,對應計金額進行重大估計。因此,我們必須定期更新應計項目的估計數。在盈利過程完成之前,我們的估計可能與實際結果不同。因此,這些批量採購安排雖然預計會對我們的業務長期有利,但可能會對我們近期的經營業績產生重大而不利的影響,包括我們可以在產品銷售上確認的收入,從而影響我們的毛利潤。
此外,我們可以在有限的情況下達成協議,其中包括對定價、工具可靠性、備件庫存水平、響應時間和其他承諾的特定客户承諾。此外,我們可能給予這些客户有限的審計或檢查權利,使他們能夠確認我們正在履行這些承諾。如果客户選擇行使其審計或檢查權,我們可能需要花費大量資源來支持審計或檢查,並維護或解決與客户之間可能因這種審計或檢查而產生的任何爭議。到目前為止,我們在精簡的合併財務報表中沒有為這一意外情況作出重大的應計款項。雖然我們過去在解決有關這類承擔的糾紛方面並沒有付出很大的開支,但我們不能保證我們將來不會承擔任何這類責任。我們在報告的財政期間的業務、財務狀況和業務結果可能會受到重大和不利的影響,如果我們花費大量資金支持一項審計或檢查,或捍衞或解決任何聲稱的索賠,而不論其優點或結果如何。
我們收到政府用於研究和發展的資金是有風險的。
我們面臨着來自國內和國際各國政府和政府機構為某些戰略發展項目接受外部資金的額外風險。政府和政府機構通常有權在任何時候完全自行決定終止供資方案,或者,如果各方確定項目的目標或里程碑沒有實現,項目可以通過相互協議終止,因此無法保證今後這些外部資金來源將繼續提供給我們。此外,根據這些政府贈款的條款,適用的贈款機構通常有權審計我們直接和間接與此類方案有關的費用。任何此類審計都可能導致修改或甚至終止適用的政府供資方案。例如,如果審計確定任何費用分配給適用的方案是不適當的,這些費用將不予償還,已經償還的任何此類費用都必須退還。我們不知道今後任何審計的結果。任何此類審計產生的任何不利結果都可能導致處罰(財務或其他方面)、終止供資方案、暫停付款、罰款和暫停或禁止今後從適用的政府或政府機構獲得政府資金,其中任何一項都可能對我們的經營結果、財務狀況和經營能力產生不利影響。
我們過去曾記錄過重大的重組、庫存註銷和資產減值支出,將來可能會再次發生這種情況,這可能會對我們的業務產生重大負面影響。
歷史上,我們記錄了與我們先前的全球裁員有關的物質重組費用,大量過剩的庫存核銷,以及與我們的商譽和購買的無形資產相關的物質減值費用。勞動力變動也可能暫時降低勞動力生產率,這可能會對我們的業務造成破壞,並對我們的運營結果產生不利影響。此外,我們可能無法實現或維持我們重組計劃的預期成本節省或其他好處,或在預期的時限內這樣做。如果我們再次重組我們的組織和業務流程,實施額外的成本削減行動,或者停止某些業務運作,我們可能會採取額外的,可能是實質性的,重組費用,除其他外,與員工解僱或離職成本有關。如果我們的產品建造計劃或使用服務庫存下降,我們也可能需要註銷額外的庫存。此外,隨着我們從供應商那裏的交貨期增加(由於他們提供的零部件越來越複雜)和我們的客户要求的交貨期減少(由於他們在引進新產品或新技術或將新設施投入生產時所面臨的時間壓力),我們可能被迫增加我們的承諾,從而增加我們的風險風險,以及時滿足我們客户的需求,如果潛在產品的需求因任何原因下降,庫存可能需要註銷。這種額外的減記可能會導致材料費用。
在過去,我們記錄了與我們的商譽減值有關的物質費用,併購買了無形資產。商譽是指成本超過在企業合併中獲得的淨資產的公允價值。商譽不是攤銷的,而是按照權威的商譽指南,至少每年進行一次減值測試。 購買的具有可評估使用壽命的無形資產,根據已知的經濟效益或使用直線法,按其各自的估計使用壽命攤銷,並按照長期資產的權威指南進行減值審查。商譽和無形資產的估值需要對許多關鍵因素作出假設和估計,包括但不限於下降在我們的經營現金流中,我們的股票價格或市值,我們的市場份額下降,收入或利潤下降。。我們的股票價格大幅下跌,或市場狀況的任何其他不利變化,特別是如果這種變化會改變我們以前用來計算商譽或無形資產價值的關鍵假設或估計之一(以及在適用情況下,任何以前減值費用的數額),則可能導致對公允價值的估計發生變化,從而產生額外的減值費用。
任何此類額外的實質性費用,無論是與重組、商譽或購買的無形資產減值有關,都可能對我們的經營業績和相關財務報表產生重大負面影響。
我們面臨與我們在應收賬款、保理和銀行安排方面的財務安排有關的風險。
我們與金融機構達成保理安排,出售客户的某些貿易應收款和本票,沒有追索權。此外,我們在國內和國外的幾個金融機構都設有銀行賬户,其中任何一家都可能被證明在財務上是不可行的。如果我們停止訂立這些保理安排,我們的經營結果、財務狀況和現金流量可能會受到延遲或未能收取貿易應收款的不利影響。不過,透過訂立這些安排,以及聘請這些金融機構提供銀行服務,我們便會面對額外的風險。如果其中任何一家金融機構遇到財務困難或無法履行我們的保理或存款安排的條款,我們可能會因此類安排的失敗或無法獲得資金而遭受重大財政損失,其中任何一種都可能對我們的經營結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
如果我們違反我們所訂立的任何定居安排的條款,我們會受到政府採取額外行動的風險。
在解決與我們歷史股票期權做法有關的某些政府行動和其他法律程序方面,我們明確同意,作為和解的一個條件,我們將遵守某些法律,例如聯邦證券法的賬簿和記錄規定。如果我們違反任何這類法律,我們不僅可能受到適用於這種違法行為的重大懲罰,而且我們過去的解決辦法也可能受到這種違反行為的影響,這可能導致政府採取更多的行動或其他法律程序。任何此類額外的行動或程序可能要求我們花費大量的管理時間,並招致大量的會計、法律和其他費用,並可能轉移對我們業務運作的注意力和資源。這些開支和轉移,以及任何此類行動或程序的不利解決,都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
一般商業、經營、金融和監管風險
我們每年的大部分收入來自美國以外的地方,我們在美國以外的地方維持着重要的業務。由於我們的業務和業務具有國際性,我們面臨着許多風險。
我們每年的大部分收入來自美國以外的地方,我們在美國以外的地方維持着重要的業務。我們預計,在可預見的將來,這種情況將繼續存在。管理世界各地的全球業務和地點帶來了一些挑戰,包括但不限於:
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• | 暴露在全球市場上每個區域的獨特特點,這可能導致資本設備投資模式在不同時期之間有很大差異; |
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• | 可能產生的不利税收後果,包括可能限制我們收入匯回的預扣税規則,以及在我們做生意的外國提高有效所得税税率; |
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• | 關税或其他貿易壁壘(包括對我們的產品或我們購買的零部件和用品適用的壁壘); |
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• | 政治不穩定、自然災害、法律或規章變化、戰爭或恐怖主義行為,在我們開展業務或開展業務的地區; |
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• | 利率和貨幣匯率的波動可能會對我們與當地供應商在價格上競爭的能力或我們從國際業務中產生的收入價值產生不利影響。儘管我們試圖通過使用套期保值工具來管理一些短期貨幣風險,但我們無法保證這種努力將是足夠的; |
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• | 收取在某些地區銷售的某些產品和服務的預付款。這些預付款項增加了我們收到這些產品和服務的季度的現金流量。如果我們要求在這些地區提前付款的做法發生變化或惡化,我們的現金流動就會受到損害。 |
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• | 管理外國分銷商的困難(包括監督和確保分銷商遵守適用的法律);以及 |
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• | 在外國司法管轄區內,我們的知識產權及其他合法權利的保障或執行不足。 |
此外,美國或其他國家的政府管制,限制我們在海外的業務,或限制我們產品的進出口,或透過徵收關税或其他方式增加我們的經營成本,可能會損害我們的業務,例如自2018年10月30日起,美國商務部加入福建金華集成電路有限公司。(“JHICC”)進入其實體名單,限制未經許可向JHICC出口技術。因此,除非JHICC隨後從實體列表中刪除,否則我們將無法履行JHICC為我們的產品制定的訂單,接受JHICC對我們產品的未來訂單,併為我們已經安裝在JHICC的任何產品提供服務。
上述任何因素都可能對我們的業務和運營結果產生重大的負面影響。
在金融市場和全球經濟的條件下,我們面臨着與疲軟相關的風險。
我們對產品的需求最終是由消費者和企業對電子設備的全球需求驅動的。經濟不穩定經常導致消費者和企業支出減少,導致我們的客户在2009財政年度經濟放緩期間減少、取消或推遲他們的設備和服務訂單。此外,信貸市場的緊縮以及伴隨這一放緩而來的對信貸供應的擔憂,使我們的客户更難以籌集資金,無論是債務還是股本,以資助他們購買資本設備,包括我們銷售的產品。需求減少,加上我們的客户獲得融資能力的延遲(或無法獲得這種融資),過去有時對我們的產品和服務的銷售和收入產生不利影響,因此損害了我們的業務和經營業績,如果經濟狀況從目前水平下降,我們的經營結果和財務狀況可能再次受到不利影響。
此外,全球金融市場狀況的下降可能對我們投資的市場價值或流動性產生不利影響。我們的投資組合包括公司和政府證券、貨幣市場基金和其他類型的債務和股票投資。雖然我們相信我們的投資組合仍然由健全的投資組成,這是由於我們的信貸評級(如適用的話),但資本和金融市場的下降會對我們的投資的市場價值及其流動資金產生不利影響。如果這類投資的市值下降,或我們要在非流動市場情況下出售部分投資,我們可能須承認該等投資的減值費用或虧損,而這兩者都可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不良影響。
如果我們不能及時和適當地適應困難的宏觀經濟條件所造成的變化,我們的業務、財務狀況或業務結果可能會受到重大和不利的影響。
我們可能捲入與知識產權或其他機密信息有關的索賠或爭端,這些信息的解決可能代價高昂,阻止我們出售或使用受到挑戰的技術,並嚴重損害我們的經營結果和財務狀況。
正如我們服務的行業中的典型情況一樣,我們不時收到其他各方的來文,聲稱存在專利權、版權、商標權或其他知識產權,他們認為這些權利涵蓋了我們的某些產品、工藝、技術或信息。此外,我們偶爾會收到客户的通知,他們認為我們欠他們賠償或其他與第三方對這些客户提出的知識產權索賠有關的義務。關於知識產權侵權糾紛,我們的習慣做法是評估這種侵權主張,並考慮是否酌情申請許可證。然而,不能保證可以獲得許可證,或者如果獲得許可的條件是可以接受的,或者不會發生昂貴的訴訟或其他行政訴訟。不能以合理的條件獲得必要的許可證或其他權利,可能會嚴重損害我們的經營結果和財務狀況。此外,我們可能會受到
客户、供應商或其他商業夥伴,或政府執法機構,與我們接收、分發和/或使用第三方知識產權或機密信息有關。關於知識產權或機密信息爭端的法律訴訟和索賠以及相關的內部調查往往費用高昂,難以起訴、辯護或進行;可能轉移管理層的注意力和其他公司資源;和(或)可能限制我們銷售產品的能力、以非常不利的條件達成和解或對損害賠償作出不利判決、禁令救濟、處罰和罰款,其中任何可能對我們的業務、業務結果和財務狀況產生重大負面影響。今後的法律訴訟、索賠或調查的結果無法得到保證。提起法律訴訟或索賠,我們無法有利地解決或解決此類訴訟或索賠,或裁定與此類訴訟或索賠有關的對我們或任何僱員不利的調查結果,都會對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們的商業聲譽產生重大和不利的影響。
我們面臨着與我們開展業務和開展業務所處的法律、法規和税收環境有關的各種風險。
我們所面臨的各種風險,是因為我們必須遵守由立法機構和(或)監管機構制定的新的、現有的、不同的、不一致的、甚至相互衝突的法律、規則和條例,包括環境、安全、反托拉斯、反腐敗/反賄賂、無人認領財產和出口管制條例。在我們經營的國家,我們不遵守或無法遵守現有或未來的法律、規則或條例,或對現有法律、規則或條例(包括導致不一致或相互衝突的法律、規則或條例)的修改,可能導致違反合同或監管義務,從而可能對我們的經營結果、財務狀況和經營能力產生不利影響。我們可能不時收到政府或監管機構的查詢或審計通知,也可能參加與法律、監管或税務合規事項有關的自願披露方案,這些查詢、通知或方案可能導致重大的財務成本(包括調查費用、國防費用、評估和處罰)、名譽損害和其他可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大和不利影響的後果。
我們的財產和業務活動的許多方面都受到各種國內和國際環境法律和條例的制約,包括控制和限制某些化學品、氣體和其他物質的使用、運輸、排放、排放、儲存和處置的法律和條例。任何不遵守適用的環境法、規章或要求的行為都可能導致一系列後果,包括罰款、暫停我們的某些商業活動、限制我們銷售產品的能力、補救環境污染的義務以及刑事和民事責任或其他制裁。此外,環境條例的變化(包括與氣候變化和温室氣體排放有關的條例)可能要求我們投資於可能代價高昂的污染控制設備,改變我們的製造工藝,或使用替代材料(可能更昂貴和/或更稀有)。此外,我們使用危險和其他受管制的材料,使我們面臨對任何釋放造成的損害承擔嚴格責任的風險,而不論其過失如何。在我們的製造、產品設計和採購業務方面,我們也面臨着日益複雜的問題,因為我們調整了與我們產品的材料組成有關的新的和未來的要求,包括對鉛和其他物質的限制,以及追蹤某些金屬和其他材料來源的要求。遵守或不遵守這些和其他監管限制或合同義務的成本可能會對我們的經營結果、財務狀況和經營能力產生不利影響。
此外,我們亦可不時參與有關僱傭、入境、合約、產品表現、產品責任、反托拉斯、環境管制、證券、不公平競爭等事宜的訴訟或申索。這些法律程序和要求,無論其優點如何,可能是耗費時間和昂貴的起訴或辯護,轉移管理層的注意力和資源,和/或抑制我們的能力銷售我們的產品。目前或將來的法律程序或索賠的結果無法得到保證,這可能會對我們的經營結果、財務狀況和經營能力產生不利影響。
我們依靠關鍵的人員來有效地管理我們的業務,如果我們不能吸引、留住和激勵我們的關鍵員工,我們的銷售和產品開發就會受到損害。
我們的員工對我們的成功至關重要,我們的關鍵管理、工程和其他員工很難被取代。我們一般沒有與主要僱員簽訂僱傭合約。此外,我們不為任何員工提供關鍵人物人壽保險。世界範圍內高科技公司的擴張增加了對人才的需求和競爭。如果我們不能吸引和留住關鍵人才,或者我們無法吸引、吸收和留住更多高素質的僱員來滿足我們目前和未來的需要,我們的業務和業務就會受到損害。
我們將許多服務外包給第三方服務提供商,這降低了我們對這些功能的控制。我們第三方服務提供商的中斷或延誤可能會對我們的業務產生不利影響。
我們將一些服務外包給國內和海外的第三方服務提供商,包括我們的運輸、信息系統管理和備件物流管理以及某些會計和採購職能。雖然外判安排可減低我們的運作成本,但亦會削弱我們對所提供服務的直接控制。目前尚不清楚,這種減少的控制將對提供的產品或服務的質量或數量、對我們對不斷變化的市場條件作出迅速反應的能力、或對我們確保遵守所有適用的國內和國外法律和條例的能力產生何種影響。此外,許多外包服務提供商,包括我們用於機密數據存儲的某些託管軟件應用程序,都使用雲計算技術進行這種存儲。這些提供商的雲計算系統可能容易受到“網絡事件”的影響,比如旨在竊取敏感數據的蓄意網絡攻擊或無意中的網絡安全妥協,而這些都超出了我們的控制範圍。如果我們不有效地制定和管理我們的外包戰略,如果沒有及時獲得出口和其他政府批准,如果我們的第三方服務提供商不按預期行事,或者沒有充分保護我們的數據不受網絡相關安全漏洞的影響,或者如果在加強業務流程方面存在延誤或困難,我們可能會遇到操作困難(例如我們的產品運輸能力受到限制)、成本增加、製造或服務中斷或延誤、知識產權或其他敏感數據的喪失、質量和合規問題,以及在管理我們的產品庫存或記錄和報告財務和管理信息方面遇到的挑戰,其中任何一項都會對我們的業務造成重大和不利的影響。, 財務狀況和經營結果。
我們面臨着與網絡安全威脅和網絡事件相關的風險。
在我們的業務中,我們收集、使用、傳輸和存儲有關信息系統的數據。這些數據包括屬於我們、我們的客户和商業夥伴的機密信息、交易信息和知識產權,以及個人的可識別信息。我們將大量資源用於網絡安全、數據加密和其他措施,以保護我們的信息系統和數據免遭未經授權的訪問或濫用。儘管我們正在努力加強我們的網絡安全措施,但我們的信息系統很容易受到計算機病毒、網絡相關的安全漏洞以及來自未經授權的入侵、篡改、濫用、犯罪行為(包括網絡釣魚)或其他事件或事態發展的類似幹擾,而這些事件或發展我們可能無法預見或無法減輕網絡安全措施的固有脆弱性。我們過去曾經歷過與網絡有關的攻擊,將來可能會經歷與網絡有關的攻擊。我們的安全措施也可能因員工錯誤、瀆職或其他原因而受到破壞。第三方也可能試圖影響僱員、用户、供應商或客户披露敏感信息,以獲取我們、我們客户或業務夥伴的數據。由於用於獲得對信息系統的未經授權訪問的技術經常發生變化,在針對目標發起之前可能無法被識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。
任何這類事件都可能導致我們的業務中斷;科軍、我們的客户和其他商業夥伴竊取包括知識產權和其他關鍵數據在內的機密信息;挪用資金和公司資產;降低我們在研究、開發和工程方面的投資價值;向第三方提起訴訟或支付損害賠償;名譽損害;遵守監管調查或行動的費用;數據隱私問題;重建我們內部信息系統的費用;以及增加網絡安全保護和補救費用。
我們所攜帶的保險對網絡安全事故可能造成的損失提供了一定的保護,但不太可能涵蓋所有這些損失,而且它沒有涵蓋的損失可能是重大的。
我們的日常業務運作依賴於某些關鍵的信息系統。我們無法在關鍵時刻使用或訪問我們的信息系統,可能會對我們的業務運作產生不利影響。
我們的全球業務依賴於某些信息系統,包括電信、互聯網、公司內聯網、網絡通信、電子郵件以及各種計算機硬件和軟件應用程序。系統故障或故障,如我們的客户關係管理(CRM)系統的困難,可能會影響我們的業務和我們的能力,及時和準確地處理和報告我們的財務結果的關鍵組成部分。我們的企業資源規劃(ERP)系統是我們準確有效地維護賬簿和記錄、記錄交易、向管理層提供關鍵信息以及編制財務報表的能力的組成部分。與我們的企業資源規劃系統或其他系統有關的任何干擾或困難(無論是與此類系統的正常運作、定期增強、修改或升級有關,還是與我們獲得的業務併入這些系統有關),都可能對我們完成重要業務流程的能力產生不利影響,例如根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第404節對我們財務報告的內部控制進行評估。任何這些事件都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
收購是我們戰略的一個重要組成部分,但由於所涉及的不確定性,我們可能找不到合適的收購人選,也可能無法成功地整合和管理被收購的業務。我們還面臨着與我們可能加入的戰略聯盟有關的風險。
除了我們從內部資源開發新技術的努力外,我們增長戰略的一部分是從外部來源進行收購和獲取新技術。作為這項努力的一部分,在2019年2月,我們宣佈我們已經完成了對Orbotech的收購。我們還可以就具有補充產品、服務和/或技術的企業的收購或重大投資達成明確協議,並予以完善。沒有人能保證我們會找到合適的收購人選,或者我們完成的收購將是成功的。此外,我們還可以利用股權為未來的收購提供資金,這將增加我們的流通股數量,並稀釋目前的股東。
如果我們不能成功地整合和管理被收購的業務,如果與整合收購業務相關的成本超出我們的預期,或者如果被收購的業務表現不佳,那麼我們的業務和財務結果可能會受到影響。我們所收購的企業,以及我們將來可能收購的企業,可能表現比預期更差,或者比預期更難整合和管理。此外,我們可能會失去被收購公司的關鍵員工。因此,與購置款交易有關的風險可能對我們的業務和財務結果產生重大不利影響,原因如下:
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• | 我們可能不得不將意料之外的財政和管理資源用於收購的業務; |
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• | 業務合併可能導致關鍵人員的損失,或中斷或失去本公司和(或)收購業務的活動勢頭; |
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• | 我們可能無法從我們的收購中實現預期的運營效率或產品集成效益; |
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• | 我們可能在進入以前沒有生產和銷售產品的新市場方面遇到挑戰; |
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• | 我們在協調地理上分開的組織、系統和設施方面可能會遇到困難; |
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• | 與我們收購的公司有業務往來的客户、分銷商、供應商、僱員和其他人可能對收購有潛在的不利反應; |
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• | 我們可能難以對整個組織實施協調一致的內部控制框架; |
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• | 我們可能會招致與收購有關的不可預見的債務或負債。 |
有時,我們也可能在技術和知識產權的發展方面與客户、供應商或其他商業夥伴結成戰略聯盟。這些聯盟通常需要大量資本投資和交換專有、高度敏感的信息。這些聯盟的成功取決於各種因素,我們對這些因素的控制可能有限,或根本無法控制,需要與我們的戰略夥伴進行持續和有效的合作。併購和戰略聯盟本身就會受到重大風險的影響,如果不能有效管理這些風險,就會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
由於地震、洪水、其他自然災難性事件、流行病或恐怖主義,我們的製造設施或其他業務或我們的客户業務受到破壞,可能導致訂單被取消、交貨延誤或其他商業活動或客户流失,並可能嚴重損害我們的業務。
我們在美國、新加坡、以色列、德國、英國、意大利和中國都有重要的製造業務。此外,我們的業務具有國際性,我們的銷售、服務和行政人員以及我們的客户遍佈世界各地。我們的生產設施和裝配分包商的業務以及我們的其他業務以及我們的客户的業務由於各種原因而受到破壞,包括停工、戰爭行為、恐怖主義、健康流行病(包括最近在中國爆發的冠狀病毒)、火災、地震、火山爆發、能源短缺、洪水或其他自然災害。除其他外,這種中斷可能導致延遲向我們的客户運送產品、我們提供客户要求的服務的能力或在客户站點安裝和接受我們的產品的能力。我們不能保證,如果發生重大破壞,我們可以(通過替代生產能力或服務提供者或其他方式)進行我們的業務,或者,如果有這種替代手段,就可以以有利的條件獲得這些手段。
此外,作為我們削減成本行動的一部分,我們已經整合了幾個運營設施.我們的加州業務現在主要集中在我們的米爾皮塔斯工廠。將我們在加州的行動合併成一個單一的校園,可進一步集中處理與上述任何破壞性事件有關的風險,如戰爭或恐怖主義行為、地震、火災或其他自然災害,如果任何此類事件影響到我們的米爾皮塔設施。
我們主要沒有為恐怖主義行為和戰爭行為造成的損失和中斷投保。如果國際政治不穩定繼續存在或增加,我們的業務和業務結果就會受到損害。
針對我們從事商業活動的世界各地區的恐怖主義威脅或戰爭行為增加了我們市場的不確定性。任何影響經濟或我們所服務行業的恐怖主義或戰爭行為都可能對我們的業務產生不利影響。世界各地國際政治不穩定加劇,航空運輸中斷,恐怖襲擊進一步加強安全措施,這些都可能妨礙我們開展業務的能力,並可能增加我們的業務成本。我們在以色列保持着重要的行動。自1948年以色列國成立以來,以色列與其阿拉伯鄰國之間發生了若干次武裝衝突,敵對狀態在程度和強度上各不相同,給以色列帶來了安全和經濟挑戰。此外,我們在以色列的一些僱員有義務在以色列國防軍履行年度預備役,在緊急情況下可能被要求執行現役軍事任務。我們無法評估以色列未來的緊急狀況可能對我們的業務、業務、財務狀況或行動結果產生的影響,但這可能是重大的。任何地區的不穩定都可能直接影響我們經營業務的能力(或我們的客户經營業務的能力),使我們的運輸成本增加,使這種運輸不可靠,增加我們的保險成本,並使國際貨幣市場波動。該區域的不穩定也可能對我們的供應商及其及時交付產品的能力產生同樣的影響。如果國際政治不穩定繼續存在或在我們做生意的任何區域增加,我們的業務和業務結果就可能受到損害。我們主要沒有為恐怖主義行為和戰爭行為造成的損失和中斷投保。
我們自保某些險,包括地震險.如果一個或多個沒有保險的事件發生,我們可能遭受重大的經濟損失。
我們購買保險是為了幫助減輕某些可保風險的經濟影響;然而,某些風險是不可保的,只有在很大的成本下才能被保險,或者不能用保險來減輕。因此,我們可能會遭受不包括在保險範圍內的損失,原因要麼是我們沒有攜帶適用的保險,要麼是因為損失超過了適用的保單金額,或者是低於適用保單的可扣減額。例如,我們目前沒有地震保險。地震可能會嚴重擾亂我們的生產活動,其中很大一部分是在加州進行的,加州是一個極易受地震影響的地區。這也會嚴重拖延我們在新產品方面的研究和工程工作,其中大部分工作也是在加州進行的。我們採取措施儘量減少地震造成的破壞,但我們的努力在發生地震時不一定會成功。我們自保地震風險,因為我們相信這是一個審慎的財務決定,基於我們的現金儲備和高成本和有限的保險範圍內的地震保險市場。某些其他風險也是基於類似的成本效益分析或基於保險的不可得性而自行投保的。如果一個或多個沒有保險的事件發生,我們可能遭受重大的經濟損失。
我們面臨外匯匯率波動的風險。儘管我們對衝了某些貨幣風險,但我們仍可能受到外匯匯率變化或這些國家經濟狀況下降的不利影響。
我們有一些外匯匯率波動的風險,主要是日元、歐元、英鎊和以色列新謝克爾。我們有國際子公司在全球經營和銷售我們的產品。此外,越來越多的製造業活動是在美國境外進行的,與這些活動有關的許多成本都是以外幣計價的。我們經常與某些金融機構對衝對某些外幣的風險敞口,以儘量減少某些貨幣匯率波動的影響,但這些對衝措施可能不足以保護我們免受匯率波動的影響。如果這些對衝措施不充分,或者如果我們沒有對衝措施的貨幣匯率出現重大波動,我們報告的財務結果或我們開展業務的方式可能受到不利影響。此外,如果對衝基金的金融對手方遇到財務困難或無法履行外匯套期保值的條款,我們可能會遭受重大的財務損失。
我們面臨利率波動和證券投資市場價值波動的風險;投資的減值可能會損害我們的收益。此外,我們和我們的股東面臨與我們普通股市場波動有關的風險。
我們的投資組合主要包括公司和政府債券,這些證券容易受到市場利率和債券收益率變化的影響。隨着市場利率和債券收益率的上升,那些收益率較低的證券表現出市場未實現的損失。我們相信,我們有能力在所有這些投資到期日實現全部價值。然而,我們的投資的公平市場價值的減損,即使沒有實現,也必須反映在適用期間的財務報表中,因此可能對我們在這一期間的業務結果產生重大不利影響。
此外,我們的普通股的市場價格波動很大,近幾年來波動很大。我們普通股的交易價格可能繼續高度波動,並會受到各種因素的廣泛影響,包括但不限於我們經營的半導體行業和其他行業的條件、全球經濟或資本市場的波動、我們的經營業績或其他業績指標,或由於本項目1A其他部分所述的任何風險,我們所遭受的不利後果。我們普通股市場價格的波動,可能會令我們的普通股投資者蒙受損失,而他們對我們的投資亦會對我們通過出售普通股或以普通股作為收購其他公司的考慮而籌集資金的能力造成不利影響。
我們在各個司法管轄區的税務和監管合規審計方面面臨風險。
我們須接受不同司法管轄區的税務及規管合規審核(例如有關海關或產品安全的規定),而這些司法管轄區可評估額外的入息或其他税項、罰則、罰款或其他對我們的禁止。雖然我們相信我們的税務預算是合理的,而且我們的產品和做法都符合適用的規例,但對任何這類審計和任何有關訴訟的最終決定,可能與我們的歷史所得税規定和與所得税及其他意外事件有關的應計款項有很大的不同。除了我們的綜合財務報表附註13“所得税”中詳細描述的以色列税務局(“ITA”)評估外,我們正在對Orbotech子公司、其某些僱員及其税務顧問在收購日期之前開始進行刑事調查。我們不能保證刑事調查不會導致起訴。審計或訴訟的結果可能會對我們的營業結果或現金流量產生重大的不利影響。
改變我們的實際税率會對我們的業務產生重大的不利影響。
我們在美國和包括新加坡、以色列和開曼羣島在內的眾多外國管轄區賺取利潤,因此可能要納税,這些國家是我們賺取大部分非美國利潤的國家。由於經濟、政治或其他條件,這些管轄區的税率可能會發生重大變化。若干因素可能會對我們未來的有效税率產生不利影響,例如確定我們的利潤應賺取和徵税的管轄區;這些管轄區規定的税率的變化;某些司法管轄區的免税期未予延長;解決與各税務當局進行税務審計所產生的問題;我們遞延税務資產和負債的估值變化;在最後確定各種納税申報表時對估計税額的調整;為税收目的而不可扣減的開支的增加,包括在-過程研究和開發中獲得的費用的核銷和與收購有關的商譽的減損;現有税收抵免額的變化;基於庫存的補償費用的變化;税法的改變或對這類税法的解釋;普遍接受的會計原則的改變;以及我們以前沒有對美國税收作出規定的來自美國以外的收入的匯回。改變我們的實際税率可能會對我們的業務結果產生重大和不利的影響。
此外,最近對美國税法的修改將對美國跨國公司對外國收益徵税的方式產生重大影響。許多國家正在評估其現行税法,部分原因是經濟合作與發展組織(經合組織)的基礎侵蝕和利潤轉移項目提出的建議。截至2018年12月31日,我們已經完成了對該法案税收影響的核算,該法案於2017年12月22日生效。然而,最近美國税法的修改將受到美國聯邦和州政府(如財政部和(或)國税局)的指導。未來的任何指導都可以改變我們的税務責任。由於該法的頒佈,我們有很大一部分所得税是在8年內由我們支付的,因此,我們從經營活動中獲得的現金流量將受到不利影響,直到全部繳税為止。
遵守聯邦證券法、規則和條例以及納斯達克的要求已變得越來越複雜,我們必須在這些領域投入大量的注意力和開支,可能會對我們的業務產生不利影響。
聯邦證券法、規則和條例以及納斯達克規則和條例要求公司保持廣泛的公司治理措施,實施全面的報告和披露要求,為審計和其他委員會成員制定嚴格的獨立性和財務專門知識標準,並對違反證券法的公司及其首席執行官、首席財務官和董事處以民事和刑事處罰。這些法律、規則和條例已經增加,預計今後還會繼續擴大公司治理、報告和披露做法的範圍、複雜性和成本,這可能會損害我們的經營結果,轉移管理層對業務運作的注意力。
改變會計準則或慣例,或改變現行税務規則或慣例(或改變對這些準則、慣例或規則的解釋),都可能對我們報告的結果產生重大影響,甚至可能影響在更改生效之前完成的交易的報告。
新的會計準則和税收規則以及對會計公告和税收規則的不同解釋已經出現,並將在今後繼續出現。對現行會計準則或税收規則的修改(或修改解釋或應用),或對現行或過去做法的質疑,可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生不利影響。例如,在截至2019年9月30日的季度,我們採用了FASB會計準則更新,並修改了我們的租賃會計。採用新的標準可能需要改變我們的程序、會計制度和內部控制。在通過過程中遇到的困難可能導致內部控制方面的缺陷,或延誤我們財務結果的報告。此外,2017年12月通過的該法使我們大幅增加了所得税準備金,對2018年6月30日終了財政年度的淨收入產生了重大不利影響。政府和管理組織對該法案的進一步解釋可能會改變我們為過渡性税務責任和遞延税調整提供的税收開支,以及我們對臨時負債的規定、責任或會計處理,這些可能會影響這些餘額的計量,或可能產生新的遞延税額。
股票回購計劃
以下是截至目前三個月的股票回購情況摘要2019年12月31日:
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期間 | 總人數 股份 購進 | | 平均價格 每股 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(1) | | 可按計劃或計劃購買的大約美元價值(1) |
2019年10月1日至2019年10月31日 | 567,056 |
| | $ | 162.24 |
| | 567,056 |
| | $ | 1,538,199,847 |
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2019年11月1日至11月30日 | 729,345 |
| | $ | 168.09 |
| | 729,345 |
| | $ | 1,415,603,314 |
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(2019年12月1日至2019年12月31日) | 393,508 |
| | $ | 167.72 |
| | 393,508 |
| | $ | 1,349,604,904 |
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共計 | 1,689,909 |
| | $ | 166.04 |
| | 1,689,909 |
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__________________
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(1) | 股票回購計劃於2018年3月19日宣佈,批准金額為20億美元。另外10億美元已於2019年9月17日獲得批准和宣佈。該程序沒有到期日期,可以在任何時候暫停。根據我們的回購計劃,我們的普通股的未來回購可以通過各種不同的回購交易結構來實現,包括孤立的公開市場交易或系統的回購計劃。 |
沒有。
不適用。
第5項.有關的其他資料
沒有。
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| | | 以引用方式合併 |
陳列品 數 | | 展品描述 | 形式 | 檔案 數 | 陳列品 數 | 歸檔 日期 |
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10.1 | | Orbotech有限公司和Amichai Steimberg*+於2019年11月14日對就業協議的修正 | | | | |
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31.1 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席執行官 | | | | |
| | | | | | |
31.2 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官 | | | | |
| | | | | | |
32 | | 根據“美國法典”第18條第1350條對首席執行官和首席財務官的認證 | | | | |
| | | | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | |
| | | | | | |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔 | | | | |
| | | | | | |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | | | | |
| | | | | | |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | |
| | | | | | |
101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | | | | |
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101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | | | | |
| | | | | | |
104 | | 頁面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) | | | | |
*取消一項管理合同、計劃或安排。
+已要求對本展覽的一部分進行保密處理。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | | | 科軍公司 |
| | | | (登記人) |
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2020年2月5日 | | | | /理查德·華萊士 |
(日期) | | | | 理查德·華萊士 |
| | | | 總裁兼首席執行官 (特等行政主任) |
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2020年2月5日 | | | | /S/Bren D.Higgins |
(日期) | | | | 布恩·D·希金斯 |
| | | | 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務主任) |
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2020年2月5日 | | | | /S/Virendra A.Kirloskar |
(日期) | | | | 維倫德拉·柯洛斯卡爾 |
| | | | 高級副總裁兼首席會計官 (首席會計主任) |