目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
____________________
表格10-q
| (第一標記) | |||
| [✓] | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 | ||
| 截止季度：2019年12月28日 | |||
| 或 | |||
| [] | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 | ||
從_
佣金檔案號碼：000-03905
Transcat公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| 俄亥俄 | 16-0874418 | |
| (國家或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號碼) | |
| 成立為法團或組織) |
紐約羅切斯特Vantage Point大道35號
(主要行政辦事處地址)(郵編)
(585) 352-7777
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.50美元 | TRNS | 納斯達克全球市場 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是[✓]不[]
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是[✓]不[]
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| 大型加速箱[] | 加速過濾器[✓] | |
| 非加速濾波器[] | 小型報告公司[✓] | |
| 新興成長型公司[] |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是[]不[✓]
截至2020年1月31日，註冊人普通股票面價值為0.50美元的普通股數量為7380，338股。
目錄
| 頁 | ||||
| 第一部分 | 財務信息 | |||
| 項目1. | 合併財務報表： | |||
| 截至2019年12月28日及2018年12月29日止的第三季及九個月收入報表 | 1 | |||
| 截至2019年12月28日和2018年12月29日止的第三季度和九個月綜合收入報表 | 2 | |||
| 截至2019年12月28日和2019年3月30日的資產負債表 | 3 | |||
| 截至2019年12月28日及2018年12月29日止的9個月現金流量表 | 4 | |||
| 截至2019年12月28日和2018年12月29日止的第三季度和9個月股東權益報表 | 5 | |||
| 合併財務報表附註 | 7 | |||
| 項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 14 | ||
| 項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 25 | ||
| 項目4. | 管制和程序 | 25 | ||
| 第二部分。 | 其他資料 | |||
| 項目6. | 展品 | 26 | ||
| 簽名 | 26 |
目錄
第一部分財務資料
項目1.合併財務報表
Transcat公司
綜合收入報表
(單位：千，但每股數額除外)
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||||||
| 第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
| 服務收入 | $ | 22,087 | $ | 20,492 | $ | 67,987 | $ | 59,719 | ||||
| 分銷銷售 | 21,092 | 20,376 | 59,350 | 56,686 | ||||||||
| 總收入 | 43,179 | 40,868 | 127,337 | 116,405 | ||||||||
| 服務成本收入 | 17,221 | 16,004 | 51,737 | 45,505 | ||||||||
| 銷售成本 | 16,030 | 15,316 | 45,175 | 43,100 | ||||||||
| 收入總成本 | 33,251 | 31,320 | 96,912 | 88,605 | ||||||||
| 毛利 | 9,928 | 9,548 | 30,425 | 27,800 | ||||||||
| 銷售、營銷和倉庫費用 | 4,463 | 4,215 | 13,166 | 12,267 | ||||||||
| 一般費用和行政費用 | 3,374 | 2,939 | 10,151 | 8,938 | ||||||||
| 業務費用共計 | 7,837 | 7,154 | 23,317 | 21,205 | ||||||||
| 營業收入 | 2,091 | 2,394 | 7,108 | 6,595 | ||||||||
| 利息和其他費用淨額 | 194 | 295 | 776 | 715 | ||||||||
| 所得税前收入 | 1,897 | 2,099 | 6,332 | 5,880 | ||||||||
| 所得税準備金 | 420 | 530 | 758 | 1,395 | ||||||||
| 淨收益 | $ | 1,477 | $ | 1,569 | $ | 5,574 | $ | 4,485 | ||||
| 每股基本收益 | $ | 0.20 | $ | 0.22 | $ | 0.76 | $ | 0.62 | ||||
| 平均股票 | 7,367 | 7,203 | 7,316 | 7,192 | ||||||||
| 稀釋每股收益 | $ | 0.20 | $ | 0.21 | $ | 0.75 | $ | 0.60 | ||||
| 平均股票 | 7,557 | 7,518 | 7,470 | 7,500 | ||||||||
見所附合並財務報表附註。
1
目錄
Transcat公司
綜合收入報表
(單位：千)
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||
| 第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
| 淨收益 | $ | 1,477 | $ | 1,569 | $ | 5,574 | $ | 4,485 | ||||||
| 其他綜合收入(損失)： | ||||||||||||||
| 貨幣換算調整 | 73 | (286 | ) | 119 | (289 | ) | ||||||||
| 其他，扣除税收影響 | 22 | (54 | ) | 48 | (45 | ) | ||||||||
| 其他綜合收入(損失)共計 | 95 | (340 | ) | 167 | (334 | ) | ||||||||
| 綜合收入 | $ | 1,572 | $ | 1,229 | $ | 5,741 | $ | 4,151 | ||||||
見所附合並財務報表附註。
2
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Transcat公司
合併資產負債表
(單位：千，但份額和每股數額除外)
| (未經審計) | (已審計) | |||||||
| 十二月二十八日 | 三月三十日， | |||||||
| 2019 | 2019 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 | $ | 204 | $ | 788 | ||||
| 應收賬款，減去截至2019年12月28日和2019年3月30日的可疑賬户備抵439美元和338美元 | 26,718 | 27,469 | ||||||
| 其他應收款 | 1,313 | 1,116 | ||||||
| 庫存，淨額 | 14,452 | 14,304 | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 1,920 | 1,329 | ||||||
| 流動資產總額 | 44,607 | 45,006 | ||||||
| 財產和設備，淨額 | 20,646 | 19,653 | ||||||
| 善意 | 34,961 | 34,545 | ||||||
| 無形資產，淨額 | 3,955 | 5,233 | ||||||
| 資產使用權，淨額 | 9,021 | - | ||||||
| 其他資產 | 821 | 793 | ||||||
| 總資產 | $ | 114,011 | $ | 105,230 | ||||
| 負債與股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | 10,893 | $ | 14,572 | ||||
| 應計補償和其他負債 | 6,848 | 5,450 | ||||||
| 應付所得税 | 40 | 228 | ||||||
| 長期債務的當期部分 | 1,960 | 1,899 | ||||||
| 流動負債總額 | 19,741 | 22,149 | ||||||
| 長期債務 | 17,748 | 19,103 | ||||||
| 遞延税款負債 | 2,472 | 2,450 | ||||||
| 租賃負債 | 7,333 | - | ||||||
| 其他負債 | 1,933 | 1,898 | ||||||
| 負債總額 | 49,227 | 45,600 | ||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股，每股面值0.50美元，核定股份30，000，000股；截至2019年12月28日和2019年3月30日，分別發行和發行股票7，376，488股和7，210，882股 | 3,688 | 3,605 | ||||||
| 超過面值的資本 | 17,556 | 16,467 | ||||||
| 累計其他綜合損失 | (444 | ) | (611 | ) | ||||
| 留存收益 | 43,984 | 40,169 | ||||||
| 股東權益總額 | 64,784 | 59,630 | ||||||
| 負債和股東權益合計 | $ | 114,011 | $ | 105,230 | ||||
見所附合並財務報表附註。
3
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Transcat公司 現金流量表(單位：千)
| (未經審計) | ||||||||
| 九個月結束 | ||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 業務活動現金流量： | ||||||||
| 淨收益 | $ | 5,574 | $ | 4,485 | ||||
| 調整數以調節淨收入與現金淨額 | ||||||||
| 業務活動提供： | ||||||||
| 處置財產和設備的淨損失 | 253 | 6 | ||||||
| 遞延所得税 | 22 | (20 | ) | |||||
| 折舊和攤銷 | 4,951 | 4,733 | ||||||
| 應收賬款和庫存準備金備抵 | 311 | 122 | ||||||
| 股票補償 | 610 | 969 | ||||||
| 資產和負債變動： | ||||||||
| 應收賬款和其他應收款 | 398 | 393 | ||||||
| 盤存 | 341 | (544 | ) | |||||
| 預付費用和其他資產 | (689 | ) | (156 | ) | ||||
| 應付帳款 | (3,679 | ) | (2,169 | ) | ||||
| 應計補償和其他負債 | 347 | (1,170 | ) | |||||
| 應付所得税 | (204 | ) | 597 | |||||
| 經營活動提供的淨現金 | 8,235 | 7,246 | ||||||
| 投資活動的現金流量： | ||||||||
| 購置財產和設備 | (5,001 | ) | (5,452 | ) | ||||
| 出售財產和設備的收益 | 184 | - | ||||||
| 企業收購，除現金外 | (452 | ) | (3,614 | ) | ||||
| 支付與企業收購有關的回扣 | (864 | ) | (108 | ) | ||||
| 用於投資活動的現金淨額 | (6,133 | ) | (9,174 | ) | ||||
| 來自籌資活動的現金流量： | ||||||||
| 循環信貸貸款的收益，淨額 | 122 | 807 | ||||||
| 定期貸款收益 | - | 2,500 | ||||||
| 償還定期貸款 | (1,416 | ) | (1,607 | ) | ||||
| 發行普通股 | 1,625 | 193 | ||||||
| 普通股回購 | (2,822 | ) | (143 | ) | ||||
| 資金活動提供的現金淨額(用於) | (2,491 | ) | 1,750 | |||||
| 匯率變動對現金的影響 | (195 | ) | 421 | |||||
| 現金淨增加(減少) | (584 | ) | 243 | |||||
| 期初現金 | 788 | 577 | ||||||
| 期末現金 | $ | 204 | $ | 820 | ||||
| 現金流量活動補充披露： | ||||||||
| 在本報告所述期間支付的現金： | ||||||||
| 利息 | $ | 723 | $ | 650 | ||||
| 所得税淨額 | $ | 944 | $ | 804 | ||||
見所附合並財務報表附註。
4
目錄
Transcat公司
股東權益綜合報表
(單位：千人，面值除外)(未經審計)
| 資本 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 在……裏面 | 累積 | |||||||||||||||||||||
| 發 | 超額 | 其他 | |||||||||||||||||||||
| 面值0.50美元 | 標準桿 | 綜合 | 留用 | ||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 價值 | (損失)收入 | 收益 | 共計 | ||||||||||||||||||
| 截至2018年3月31日餘額 | 7,155 | $ | 3,578 | $ | 14,965 | $ | (281 | ) | $ | 33,086 | $ | 51,348 | |||||||||||
| 發行普通股 | 4 | 2 | 64 | - | - | 66 | |||||||||||||||||
| 普通股回購 | (8 | ) | (4 | ) | (77 | ) | - | (62 | ) | (143 | ) | ||||||||||||
| 股票補償 | 48 | 23 | 245 | - | - | 268 | |||||||||||||||||
| 其他綜合損失 | - | - | - | (95 | ) | - | (95 | ) | |||||||||||||||
| 淨收益 | - | - | - | - | 1,428 | 1,428 | |||||||||||||||||
| 截至2018年6月30日的餘額 | 7,199 | $ | 3,599 | $ | 15,197 | $ | (376 | ) | $ | 34,452 | $ | 52,872 | |||||||||||
| 發行普通股 | 3 | 1 | 65 | - | - | 66 | |||||||||||||||||
| 股票補償 | - | 1 | 337 | - | - | 338 | |||||||||||||||||
| 其他綜合收入 | - | - | - | 102 | - | 102 | |||||||||||||||||
| 淨收益 | - | - | - | - | 1,488 | 1,488 | |||||||||||||||||
| 截至2018年9月29日餘額 | 7,202 | $ | 3,601 | $ | 15,599 | $ | (274 | ) | $ | 35,940 | $ | 54,866 | |||||||||||
| 發行普通股 | 2 | 1 | 60 | - | - | 61 | |||||||||||||||||
| 股票補償 | - | - | 363 | - | - | 363 | |||||||||||||||||
| 其他綜合損失 | - | - | - | (341 | ) | - | (341 | ) | |||||||||||||||
| 淨收益 | - | - | - | - | 1,569 | 1,569 | |||||||||||||||||
| 截至2018年12月29日的餘額 | 7,204 | $ | 3,602 | $ | 16,022 | $ | (615 | ) | $ | 37,509 | $ | 56,518 | |||||||||||
見所附合並財務報表附註。
5
目錄
Transcat公司
股東權益綜合報表
(單位：千人，面值除外)(未經審計)
| 資本 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 在……裏面 | 累積 | |||||||||||||||||||||
| 發 | 超額 | 其他 | |||||||||||||||||||||
| 面值0.50美元 | 標準桿 | 綜合 | 留用 | ||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 價值 | (損失)收入 | 收益 | 共計 | ||||||||||||||||||
| 截至2019年3月30日的餘額 | 7,211 | $ | 3,605 | $ | 16,467 | $ | (611 | ) | $ | 40,169 | $ | 59,630 | |||||||||||
| 發行普通股 | 28 | 14 | 355 | - | - | 369 | |||||||||||||||||
| 普通股回購 | (55 | ) | (27 | ) | (561 | ) | - | (758 | ) | (1,346 | ) | ||||||||||||
| 股票補償 | 120 | 60 | 143 | - | - | 203 | |||||||||||||||||
| 其他綜合收入 | - | - | - | 129 | - | 129 | |||||||||||||||||
| 淨收益 | - | - | - | - | 1,718 | 1,718 | |||||||||||||||||
| 截至2019年6月29日的結餘 | 7,304 | $ | 3,652 | $ | 16,404 | $ | (482 | ) | $ | 41,129 | $ | 60,703 | |||||||||||
| 發行普通股 | 117 | 59 | 944 | - | - | 1,003 | |||||||||||||||||
| 普通股回購 | (63 | ) | (32 | ) | (443 | ) | - | (1,001 | ) | (1,476 | ) | ||||||||||||
| 股票補償 | - | - | 102 | - | - | 102 | |||||||||||||||||
| 其他綜合損失 | - | - | - | (55 | ) | - | (55 | ) | |||||||||||||||
| 淨收益 | - | - | - | - | 2,379 | 2,379 | |||||||||||||||||
| 截至2019年9月28日的結餘 | 7,358 | $ | 3,679 | $ | 17,007 | $ | (537 | ) | $ | 42,507 | $ | 62,656 | |||||||||||
| 發行普通股 | 18 | 9 | 244 | - | - | 253 | |||||||||||||||||
| 股票補償 | - | - | 305 | - | - | 305 | |||||||||||||||||
| 其他綜合收入 | - | - | - | 93 | - | 93 | |||||||||||||||||
| 淨收益 | - | - | - | - | 1,477 | 1,477 | |||||||||||||||||
| 截至2019年12月28日的結餘 | 7,376 | $ | 3,688 | $ | 17,556 | $ | (444 | ) | $ | 43,984 | $ | 64,784 | |||||||||||
見所附合並財務報表附註。
6
目錄
Transcat公司
合併財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)(未經審計)
附註1-總則
業務簡介：Transcat公司(“Transcat”或“公司”)是公認的校準和實驗室儀器服務的領先供應商，也是專業等級測試、測量和控制儀器的增值分銷商。該公司致力於向高度管制的行業提供服務和產品，特別是生命科學行業，其中包括製藥、生物技術、醫療設備和其他受FDA監管的業務。提供服務的其他行業包括工業製造業；能源和公用事業，包括石油和天然氣；化學制造；由聯邦航空局管理的企業，包括航空航天和國防及其他需要精確加工的行業，確認其設備的能力，而對這些企業來説，失敗的風險是非常昂貴的。
列報基礎：Transcat公司未經審計的綜合財務報表是根據美國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)並按照證券和交易委員會(“SEC”)條例S-X第10-Q格式和第8-03條的指示編制的。因此，綜合財務報表不包括一般公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。公司管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。中期的結果不一定表明本財政年度的結果。所附的合併財務報表應與截至2019年3月30日終了的會計年度(“2019財政年度”)的審定綜合財務報表一併閲讀，這些報表載於公司2019年向證券交易委員會提交的關於表10-K的年度報告。
收入確認：當訂單的標題和損失風險轉移給客户時，分銷銷售被記錄下來。公司根據校準或其他活動的時間確認其服務收入的大部分，然後將其發運和/或交付給客户。公司的大部分創收活動都有單一的履約義務，並在控制權轉讓和/或我們的義務履行時得到承認。一些服務收入是從管理客户的校準程序中產生的，在這些項目中，公司會隨着時間的推移確認收入。收入是以公司期望得到的考慮金額來衡量的，以換取產品發運或所提供的服務。銷售税和其他向客户收取的税金不包括在收入之外。該公司一般對其客户的運費、運費和手續費開具發票。在根據歷史數據記錄相關收入期間，為客户返回編列了備抵。
在截至2020年3月28日的會計年度第三季度(“2020財政年度”)確認的上期業績債務收入無關緊要。截至2019年12月28日，該公司對原預期期限超過一年的合同沒有未履行的履約義務。根據主題606(下文定義)，公司在披露分配給剩餘履約義務的交易價格的延遲和未來預期收入確認時間方面採用了實用的權宜之計。截至2019年12月28日和2019年3月30日，我們的綜合資產負債表上記錄的遞延收入、未開單收入和遞延合同費用都是無關緊要的。付款期限一般為30至45天。收入分類資料見注4。
2014年，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“2014-09年會計準則更新”(“ASU”)-“與客户簽訂合同的收入”，其中確立了向財務報表用户報告與客户簽訂合同收入的性質、時間和不確定性的有用信息的原則。ASU第2014-09號以及各種相關修正案包括會計準則編纂(“ASC”)主題606、與客户簽訂合同的收入(“主題606”)，並提供適用於與客户簽訂的所有合同的指導意見，而不論具體行業或具體交易的事實模式如何。Transcat對2019財政年度採用了新的標準，2018年4月1日開始，對提交的每個報告所述期間採用了經修改的追溯辦法。根據我們的分析，該公司得出的結論是，採用經修訂的指南對其淨收入確認沒有重大影響。2019年財政年度第一季度採用ASU後的累積效應調整並不重要。
7
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金融工具的公允價值：Transcat 使用估值等級確定了債務和其他金融工具的公允價值。層次結構由三個層次組成，其中 對用於計量公允價值的輸入進行排序。級別1在活躍市場中使用可觀察的輸入，例如報價 價格；第2級使用在活躍市場中的報價以外的可直接或間接可觀測的輸入；第3級(定義為幾乎沒有市場數據或根本沒有市場數據的不可觀測輸入)要求公司制定自己的假設。現金、應收賬款和應付賬款的賬面金額由於其短期性質而近似於公允價值。投資資產是為公司不合格的延期補償計劃提供資金的投資資產，由共同基金組成，根據一級投入進行估值。債務與公允價值近似為 利率近似於當前市場利率。截至2019年12月28日和2019年3月30日，投資資產總額為50萬美元，並作為其他資產(非流動資產)的一個組成部分列入綜合資產負債表。
以股票為基礎的補償：公司根據授予日期的公平市場價值，衡量所有授予的股權獎勵(包括股票期權和限制性股票單位)所獲得的服務成本。公司通過直線確認每項獎勵剩餘服務期內未攤銷的授予日期公允價值，記錄與未歸屬股權獎勵相關的補償費用。以股份為基礎的獎勵活動的超額税收福利反映在收入綜合報表中，作為所得税準備金的一個組成部分。超額税收利益是指超出可歸因於股票補償費用的遞延税款資產的已行使獎勵的税收扣減所產生的收益。該公司沒有將任何以股票為基礎的賠償費用作為資產的一部分資本化.公司根據其歷史經驗估算沒收率。在2020財政年度的前9個月和2019財政年度，公司在綜合收入報表中分別記錄了60萬美元和80萬美元的非現金股票補償費。
外幣翻譯和交易：Transcat加拿大公司(Transcat Canada Inc.)是該公司的全資子公司，其賬户以當地貨幣記賬，並已折算成美元。因此，代表資產和負債的數額按期末匯率折算，相關的收入和費用賬户在此期間按平均匯率折算。Transcat加拿大公司的財務報表折算成美元所產生的損益直接記入股東權益的其他綜合損益部分。
Transcat記錄加拿大商業交易中的外匯損益。2020年和2019年財政年度的頭9個月，外匯淨損失不足10萬美元。該公司不斷利用短期外匯遠期合同，以減少其收益將受到貨幣匯率變化不利影響的風險。該公司不採用套期保值會計，因此，合同公允價值的淨變動-2020年和2019年財政年度頭9個月的每一個月損失共計10萬美元-在綜合收入報表中被確認為其他支出的一個組成部分。合同公允價值的變化被被套期保值的以加元計值的應收帳款公允價值的變動所抵消。2019年12月28日，該公司簽訂了一份外匯合同，該合同於2020年1月到期，未到期的名義金額為380萬美元。外匯合同於2020年1月續簽，並繼續生效。本公司不使用套期保值安排作投機用途。
每股收益：普通股每股基本收益是根據在此期間發行的普通股加權平均股份數計算的。普通股每股稀釋收益反映了股票期權和未歸屬的限制性股票單位在有稀釋效應的時期使用國庫券法進行的假定轉換。在計算假定轉換的每股效應時，本可從行使期權和未獲限制的股票單位收到的資金被視為在本報告所述期間以平均市場價格購買普通股股份，由此產生的增發普通股股份淨額包括在計算已發行普通股的平均份額中。
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目錄
在2020年財政年度的第三季度，額外的普通股等價物淨額對稀釋後每股收益的計算沒有影響。2019年財政年度第三季度，增發的普通股等價物淨額對稀釋後每股收益的計算產生了(0.01美元)影響。在2020年財政年度的頭9個月，額外的普通股等價物淨額對稀釋後每股收益的計算產生了(0.01美元)影響。在2019年財政年度的頭9個月，額外的普通股等價物淨額對稀釋後每股收益的計算產生了(0.02美元)影響。用於計算每股基本收益和稀釋收益的平均流通股如下：
| 第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||
| 十二月二十八日 |
|
十二月二十九日 | 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | ||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||
| 普通股 | 7,367 | 7,203 | 7,316 | 7,192 | ||||
| 稀釋劑對普通股當量的影響 | 190 | 315 | 154 | 308 | ||||
| 平均股未獲稀釋 | 7,557 | 7,518 | 7,470 | 7,500 | ||||
| 抗稀釋普通股等價物 | 35 | 20 | 35 | 20 | ||||
最近發佈的會計公告：
2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號租約(ASC主題842)，要求承租人基本上承認資產負債表上的所有租約，並披露有關租賃安排的關鍵信息。新標準確立了使用權(“ROU”)模式，要求承租人在資產負債表上確認所有期限超過12個月的租賃的ROU資產和租賃負債。租賃將被歸類為財務或經營，分類影響到損益表中費用確認的模式和分類。
2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11租約(ASC主題842)，為實體採用新的租約標準提供了一種額外的過渡方法。根據這種方法，實體最初在採用之日適用新的租賃標準，並確認對收養期間留存收益期初餘額進行累積效應調整。因此，上一個比較期的財務狀況將與以前提出的相同。
該公司於2019年3月31日採用了新的租賃標準。該公司採用了過渡指導下允許的實用權宜之計，使我們得以繼承歷史租賃分類。在採用時，公司在確定租賃條款時使用了事後的方法。採用的最大影響是根據公司租賃義務的現值在綜合資產負債表上增加ROU租賃資產和租賃負債，這些債務主要與設施和車輛租賃有關。剩餘租約付款的現值在有相應ROU資產的綜合資產負債表上確認為租賃負債。列入綜合資產負債表的資產和負債各約為800萬美元。ROU資產在綜合資產負債表上單獨顯示。170萬美元的租賃負債包括在綜合資產負債表上的應計補償和其他負債中，其餘包括在租賃負債中。採用新標準對我們的綜合收入報表或現金流動綜合報表沒有實質性影響。
附註2-長期債務
描述：2017年10月30日，該公司簽訂了一份經修訂和恢復的信貸協議(“信貸協議”)，該協議修訂並重申了我們以前的信貸安排協議。信貸協議將公司3000萬美元的循環信貸貸款(“循環信貸貸款”)的期限延長至2021年10月29日。截至2019年12月28日，循環信貸機制提供了3 000萬美元，其中660萬美元未償還，並列入綜合資產負債表上的長期債務。
2018年12月10日，該公司簽署了一項經修正和恢復的“信用協議修正案1”(“2018年協議”)。2018年協議有一筆長期貸款(“2018年定期貸款”)，金額為1 500萬美元，取代了截至2018年12月10日未清餘額為1 250萬美元的上一筆定期貸款。截至2019年12月28日，2018年定期貸款有1 310萬美元未償還，其中200萬美元包括在綜合資產負債表上的流動負債中，其餘包括長期債務。2018年定期貸款要求到2025年12月每月償還總額(本金加利息)20萬美元。
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目錄
根據“信貸協議”，每個財政年度可用於企業收購的借款不得超過2 000萬美元。在2020年財政年度的前9個月，130萬美元用於企業收購，包括拖欠款項。
按照信用協議的定義，信用協議允許的槓桿率是前四個財政季度未償債務總額與所得税前收益、折舊和攤銷前以及非現金股票補償費用的最大倍數。
利息和其他費用：在Transcat的選舉中，循環信貸貸款機制下的未償借款的利息按浮動的一個月倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)或固定利率在與這一期間相對應的一段指定期間內計算，在每種情況下都加上一筆保證金。2018年期貸款未償還借款的利息按貸款期限內固定利率4.15%計算。承付費用是根據循環信貸機制每天可用未使用貸方的平均數額計算的。利率利潤率和承諾費是按季度確定的，根據公司計算的槓桿比率確定，如“信用協議”所定義的。截至2019年12月28日，一個月期libor為1.8%.該公司在2020年財政年度頭9個月的循環信貸貸款利率為3.0%至3.7%。
契約：信用協議有公司必須遵守的某些契約，包括固定收費比率契約和槓桿比率契約。該公司在2020年財政年度第三季度遵守了所有貸款契約和要求。我們在“信貸協議”中定義的槓桿率在2019年12月28日為1.07，而2019年財政年度末為1.12。
其他條款：該公司已將其在美國的所有有形和無形的個人財產、其在美國的子公司的權益以及Transcat加拿大公司的大部分普通股作了質押。作為循環信貸貸款的抵押品。
附註3-以股票為基礎的賠償
該公司有一項以股份為基礎的獎勵計劃(“2003年計劃”)，除其他獎勵外，還規定在授予之日以公平市價向董事、高級官員和關鍵僱員授予限制性股票單位和股票期權。截至2019年12月28日，我們的普通股中有100萬股可根據2003年計劃獲得未來的贈款。
本公司可獲得與有限股份歸屬及行使及贖回股票期權有關的超額税項優惠。2020財政年度前9個月和2019年前9個月與股票薪酬活動相關的離散税收福利分別為90萬美元和10萬美元。
限制性股票單位：公司授予基於時間和業績的限制性股票單位作為高管和關鍵員工薪酬的組成部分。受限制股票單位授予的費用是根據授予之日授予的公允價值確定的股票獎勵服務期的直線基礎上確認的。受限制股票單位授予的公允價值是該公司普通股在授予之日的市場報價。這些受限制的股票單位要麼是在授予之日起的第三個會計年度之後歸屬的時間，要麼是在符合條件的時期內每股收益的累積稀釋收益。
從2020年財政年度開始，該公司非僱員董事的年度業績獎勵將被價值5萬美元的年度限制性股票部門授予，一年後授予。對非僱員董事的限制性股票單位補助是在2019年9月進行的。
補償成本最終確認為以業績為基礎的限制性股票單位，將等於授予日期、公平市價的單位數量，與業績狀況的實際結果相吻合。在臨時的基礎上，公司根據業績狀況的估計成就水平記錄補償成本。與時間限制的股票單位有關的費用是在整個獎勵所需的服務期內直線確認的。
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目錄
在截至2017年3月25日的會計年度，該公司實現了基於業績的限制性股票單位目標水平的131%，並因此在2020年第一季度向高管和某些關鍵員工發行了108股普通股。下表彙總截至2019年12月28日止未償還的非歸屬限制性股票單位：
| 共計 | 授予日期 | 估計值 | |||||||
| 數 | 公平 | 水平 | |||||||
| 日期 | 量測 | 單位數 | 價值 | 成就 | |||||
| 獲批 | 期間 | 突出 | 每單位 | (2019年12月28日) | |||||
| 2017年4月 | 2017年4月至2020年3月 | 62 | $ | 12.90 | 目標水平的88% | ||||
| 2018年4月 | 2018年4月至2021年3月 | 1 | $ | 15.65 | 既定時間 | ||||
| 2018年5月 | 2018年4月至2021年3月 | 23 | $ | 15.30 | 目標水平的90% | ||||
| 2018年5月 | 2018年4月至2021年3月 | 23 | $ | 15.30 | 既定時間 | ||||
| 2018年10月 | 2018年10月至2027年9月 | 10 | $ | 20.81 | 既定時間 | ||||
| 2019年3月 | 2019年4月至2022年3月 | 24 | $ | 23.50 | 100%目標水平 | ||||
| 2019年3月 | 2019年4月至2022年3月 | 24 | $ | 23.50 | 既定時間 | ||||
| 2019年8月 | 2019年8月-2022年8月 | 1 | $ | 23.00 | 既定時間 | ||||
| 2019年9月 | 2019年9月-2020年9月 | 18 | $ | 22.76 | 既定時間 | ||||
根據贈款日期、公允價值和績效標準，2020年財政年度頭9個月和2019年前9個月限制庫存單位的支出總額分別為60萬美元和80萬美元。截至2019年12月28日，將在補助金各自服務期間確認的未獲補償總額為160萬美元。
股票期權：公司向員工和董事提供股票期權，其價格與授予之日公司股票的市價相等。股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價公式估計的，該公式要求對預期波動率、預期紅利、無風險利率和期權預期期限進行假設。股票期權的費用是在每項獎勵的必要服務期內以直線方式確認的。期權直接或超過五年的期限，使用直線基礎，並在5年或10年後到期，從贈款之日起算。
下表彙總了截至2020年財政年度前9個月公司的備選方案：
| 加權 | 加權 | ||||||||||
| 平均 | 平均 | ||||||||||
| 數 | 運動 | 殘存 | 骨料 | ||||||||
| 的 | 單價 | 契約性 | 內稟 | ||||||||
| 股份 | 分享 | 任期(以年份為單位) | 價值 | ||||||||
| 截至2019年3月30日未繳 | 291 | $ | 11.16 | ||||||||
| 獲批 | 15 | 25.06 | |||||||||
| 行使 | (154 | ) | 9.15 | ||||||||
| 截至2019年12月28日的未繳款項 | 152 | $ | 14.57 | 4 | $ | 2,568 | |||||
| 可於2019年12月28日開始運動 | 117 | $ | 12.16 | 3 | $ | 2,302 | |||||
上表中的內在價值總額代表税前內在價值總額(2020年財政年度第三季度最後一個交易日公司的收盤價與行使價格之差，乘以貨幣中股票期權的數量)，該期權持有人將在2019年12月28日行使其期權。根據公司普通股的公平市場價值，內在價值的總和將發生變化。
在2020年財政年度的頭9個月，與股票期權有關的支出總額不到10萬美元。2019年財政年度的頭9個月沒有股票期權方面的支出。截至2019年12月28日，與非既得股票期權相關的未確認補償成本總額為20萬美元，預計將在5年內確認。2020財政年度前9個月行使的股票期權的內在價值總額為350萬美元。2020財政年度前9個月從行使選擇權中收到的現金為140萬美元。2019年財政年度的頭9個月沒有行使股票期權。
11
目錄
附註4-段信息
Transcat有兩個可報告的部分：分發和服務。本公司沒有跨部門銷售.下表列出2020和2019財政年度第三季度和前9個月的部分信息：
| 第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
| 收入： | ||||||||||||
| 服務 | $ | 22,087 | $ | 20,492 | $ | 67,987 | $ | 59,719 | ||||
| 分佈 | 21,092 | 20,376 | 59,350 | 56,686 | ||||||||
| 共計 | 43,179 | 40,868 | 127,337 | 116,405 | ||||||||
| 毛利： | ||||||||||||
| 服務 | 4,866 | 4,488 | 16,250 | 14,214 | ||||||||
| 分佈 | 5,062 | 5,060 | 14,175 | 13,586 | ||||||||
| 共計 | 9,928 | 9,548 | 30,425 | 27,800 | ||||||||
| 業務費用： | ||||||||||||
| 服務(1) | 4,378 | 3,910 | 13,187 | 11,443 | ||||||||
| 分佈(1) | 3,459 | 3,244 | 10,130 | 9,762 | ||||||||
| 共計 | 7,837 | 7,154 | 23,317 | 21,205 | ||||||||
| 營業收入： | ||||||||||||
| 服務 | 488 | 578 | 3,063 | 2,771 | ||||||||
| 分佈 | 1,603 | 1,816 | 4,045 | 3,824 | ||||||||
| 共計 | 2,091 | 2,394 | 7,108 | 6,595 | ||||||||
| 未分配數額： | ||||||||||||
| 利息和其他費用淨額 | 194 | 295 | 776 | 715 | ||||||||
| 所得税準備金 | 420 | 530 | 758 | 1,395 | ||||||||
| 共計 | 614 | 825 | 1,534 | 2,110 | ||||||||
| 淨收益 | $ | 1,477 | $ | 1,569 | $ | 5,574 | $ | 4,485 | ||||
| (1) |
各部門之間的業務費用分配是根據實際數額、收入的一個百分比、人員總數和管理層的估計數計算的。 |
附註5-企業收購
從2019年7月19日起，Transcat收購了無限積分解決方案公司。(“IIS”)。IIS的總部設在加拿大安大略省的Mississauga，是CalTree™軟件解決方案套件的所有者和開發人員，該套件用於校準過程和數據表生成的自動化。IIS份額的總考慮額為140萬加元，部分取決於某些里程碑的實現。2020年財政年度第二季度支付了60萬加元，並將其列為現金流動綜合報表中的一項業務收購。2020年1月，按照股票購買協議的規定，又支付了40萬加元。所有購買價格已初步分配給軟件、財產和設備。由於收購前收入和費用的非物質數額，沒有提供任何形式的結果表。
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目錄
從2019年4月1日起，Transcat基本上收購了位於加州的校準服務提供商“GRS”的所有資產。這項交易利用了公司的基礎設施，同時也增加了公司服務能力的深度和廣度。由於GRS資產的收購價數額不大，因此已列入現金流動綜合報表中的財產和設備採購。
從2018年8月31日起，Transcat收購了安琪儀器公司的全部資產。(“天使”)，一家位於弗吉尼亞的校準服務提供商。這項交易擴大了公司的地理範圍，同時也增加了公司服務能力的深度和廣度。
公司對企業收購採用會計核算的收購方式。根據購置方法，購置款的收購價是根據購置之日的各自公允價值分配給購置的有形和無形資產以及承擔的負債。如上文注1中金融工具的公允價值所述，該公司使用估值等級，通常利用獨立的第三方評估專家來確定這種分配中使用的公允價值。採購價格分配應在計量期間內加以修訂，從購置之日起不得超過一年。與天使收購有關的所有商譽和無形資產都已分配給服務部門。與天使收購有關的無形資產正在加速攤銷，用於財務報告，估計使用壽命最長可達10年，並可為税務目的而扣減。與天使收購有關的商譽攤銷僅可為税務目的扣除。
安琪公司資產的總購買價格約為470萬美元，扣除收購的10萬美元現金。以下是根據第三級投入計算的天使在報告所述期間獲得的資產和負債的總購買價格分配給公允價值的摘要：
| 2019財政年度 | ||||||
| 善意 | $ | 1,902 | ||||
| 無形資產-客户基礎及合約 | 1,470 | |||||
| 無形資產-不得競爭 | 130 | |||||
| 3,502 | ||||||
| 加： | 流動資產 | 786 | ||||
| 非流動資產 | 473 | |||||
| 減： | 流動負債 | (24 | ) | |||
| 總採購價格 | $ | 4,737 | ||||
公司的某些收購協議，包括安琪公司的收購協議，包括對或有考慮和其他阻礙金額的規定。本公司根據收購之日的估計公允價值，計作或有考慮及阻收撥備。截至2019年12月28日，綜合資產負債表中沒有反映出未支付的或有或有數額。2020財政年度的頭9個月支付了90萬美元的拖欠款項。
被收購企業的結果包括在Transcat公司收購之日的綜合經營業績中。以下未經審計的初步信息顯示了公司的經營結果，就好像收購安琪公司是在2019年財政年度開始時發生的那樣。形式上的結果並不表示如果交易發生在所述期間開始時公司的實際經營結果，或公司今後的經營結果。
| (未經審計) | |||
| 九個月 | |||
| 終結 | |||
| 十二月 | |||
| 29, 2018 | |||
| 總收入 | $ | 118,546 | |
| 淨收益 | $ | 5,057 | |
| 每股基本收益 | $ | 0.70 | |
| 稀釋每股收益 | $ | 0.67 | |
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目錄
自2018年6月12日起，Transcat大量收購了NBS校準公司的所有資產。(“nbs”)，一家位於亞利桑那州的校準服務提供商。這項交易利用了公司的基礎設施，同時也增加了公司服務能力的深度和廣度。由於NBS資產的收購價數額不大，因此已列入現金流動綜合報表中的財產和設備採購。
在2020財政年度頭9個月和2019財政年度，購置費用不到10萬美元，在綜合收入報表中記作一般和行政費用。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
前瞻性聲明。本報告載有1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述涉及對未來事件的預期、估計、信念、假設和預測，並由諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”和其他類似的詞語來標識。前瞻性陳述不是歷史事實的陳述，因此會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與歷史結果或此類前瞻性陳述中表達的結果大相徑庭。您應該根據重要的風險因素和不確定性來評估前瞻性報表，這些因素和不確定性可能會影響我們的經營和財務業績以及我們實現財務目標的能力。這些因素包括但不限於我們競爭的行業的高度競爭性質和我們兩個業務部門的性質：網絡安全風險、信息技術系統嚴重中斷的風險、我們無法招聘、培訓和留住高素質的僱員、熟練的技術人員和高級管理人員、經營業績的波動、租賃市場的競爭、我們的股價波動、我們的技術適應能力、對我們企業資源規劃系統的依賴、技術更新、與我們的收購戰略有關的風險以及我們所收購的業務的整合，我們的客户行業的波動性，供應商退税計劃的變化，我們供應商提供所需庫存的能力，與當前和未來負債相關的風險，我們普通股的交易量相對較低。, 外幣匯率波動和一般經濟狀況對我們業務的影響。這些風險因素和不確定因素由我們在向證券交易委員會提交的報告中的“風險因素”標題下作了更全面的描述，包括我們在2019年3月30日終了的財政年度的10-K報表的年度報告。你不應過分依賴我們的前瞻性聲明，這些聲明只在其作出之日發表。除法律規定外，我們沒有義務對本報告所載的任何前瞻性聲明進行更新或公開宣佈，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。
關鍵會計政策和估計數
從截至2019年3月30日的年度報表10-K中提供的信息來看，我們的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化。
行動結果
在2020年財政年度的第三季度，我們的綜合收入為4 320萬美元。這比2019年第三季度增加了230萬美元，即5.7%。收入增長的主要原因是我們的服務部門增加了7.8%，即160萬美元，達到2 210萬美元。我們的分銷部門的銷售額增長了3.5%，達到2，110萬美元。
2020年第三季度毛利潤為990萬美元，比2019年第三季度增長40萬美元，增幅4.0%。毛利率下跌40個基點。毛利潤和毛利率受到2019年12月的緩慢影響，原因是假期的時間安排和客户活動放緩，導致這兩個部門的銷售活動減少，固定服務部門的費用吸收不足，包括服務能力未得到充分利用。
2020年財政年度第三季度的營業費用總額為780萬美元，比2019財政年度第三季度增加70萬美元，即9.5%，原因是該公司繼續對其運營基礎設施進行投資。營業費用佔總收入的比例為18.2%，高於2019年第三季度的17.5%，增幅為70個基點。
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2020財政年度第三季度的淨收入為150萬美元，低於2019財政年度第三季度的160萬美元，主要原因是業務費用增加，但2019年財政年度所得税税率較低部分抵消了這一增長。
下表列出2020年和2019年財政年度第三季度和前9個月綜合收入報表的構成部分：
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||||||
| 第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
| 佔總收入的百分比： | ||||||||||||
| 服務收入 | 51.2 | % | 50.1 | % | 53.4 | % | 51.3 | % | ||||
| 分銷銷售 | 48.8 | % | 49.9 | % | 46.6 | % | 48.7 | % | ||||
| 總收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||
| 毛利百分比： | ||||||||||||
| 服務毛利 | 22.0 | % | 21.9 | % | 23.9 | % | 23.8 | % | ||||
| 分配毛利 | 24.0 | % | 24.8 | % | 23.9 | % | 24.0 | % | ||||
| 毛利總額 | 23.0 | % | 23.4 | % | 23.9 | % | 23.9 | % | ||||
| 銷售、營銷和倉庫費用 | 10.3 | % | 10.3 | % | 10.3 | % | 10.5 | % | ||||
| 一般費用和行政費用 | 7.9 | % | 7.2 | % | 8.0 | % | 7.7 | % | ||||
| 業務費用共計 | 18.2 | % | 17.5 | % | 18.3 | % | 18.2 | % | ||||
| 營業收入 | 4.8 | % | 5.9 | % | 5.6 | % | 5.7 | % | ||||
| 利息和其他費用淨額 | 0.4 | % | 0.8 | % | 0.6 | % | 0.6 | % | ||||
| 所得税前收入 | 4.4 | % | 5.1 | % | 5.0 | % | 5.1 | % | ||||
| 所得税準備金 | 1.0 | % | 1.3 | % | 0.6 | % | 1.2 | % | ||||
| 淨收益 | 3.4 | % | 3.8 | % | 4.4 | % | 3.9 | % | ||||
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目錄
截至2019年12月28日的第三季度與2018年12月29日終了的第三季度相比(千美元)：
收入：
| 第三季度結束 | 變化 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 收入： | ||||||||||||
| 服務 | $ | 22,087 | $ | 20,492 | $ | 1,595 | 7.8 | % | ||||
| 分佈 | 21,092 | 20,376 | 716 | 3.5 | % | |||||||
| 共計 | $ | 43,179 | $ | 40,868 | $ | 2,311 | 5.7 | % | ||||
與上一年度第三季度相比，2020年第三季度的總收入增加了230萬美元，即5.7%。今年全年的收入增長都是有機的。
服務收入在2020和2019財政年度的第三季度分別佔我們總收入的51.2%和50.1%，從2019財政年度第三季度到2020年第三季度增長了7.8%。更高的收入是來自高度監管的生命科學市場的新業務的結果，包括來自基於客户的實驗室的更高收入，以及航空航天和國防等其他受監管部門的增長。
與上一財政年度季度比較，我們的2020和2019財政年度季度服務收入增長情況如下：
| 2020財政年度 | 2019財政年度 | ||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||
| 服務收入增長 | 7.8% | 18.1% | 15.9% | 10.8% | 9.2% | 9.1% | 4.6% | ||||||||
在任何一年內，我們在增加新客户的同時，也有來自上一個財政年度的客户，其服務訂單可能不會因任何數量的因素而重複。這些因素包括定期校準和其他服務的時間變化、客户資本支出和客户外包決策。由於服務部門訂單的時間可能因季度而異，因此我們認為，跟蹤12個月的信息可以顯示這一部門的進展情況。下表列出2020和2019財政年度每個季度的12個月服務部門收入，以及與上一個財政年度相比的12個月收入增長情況：
| 2020財政年度 | 2019財政年度 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||||||||||||||||
| 尾隨十二個月： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 服務收入 | $ | 92,308 | $ | 90,713 | $ | 87,114 | $ | 84,041 | $ | 81,674 | $ | 79,951 | $ | 78,288 | |||||||||||||||
| 服務收入增長 | 13.0 | % | 13.5 | % | 11.3 | % | 8.5 | % | 8.9 | % | 8.5 | % | 8.1 | % | |||||||||||||||
2020年財政年度第三季度服務部門收入的增長都是有機的，主要是來自高度監管的生命科學市場的新業務的結果，包括新的基於客户的實驗室合同的增加，以及美國一般工業製造業的增長。2019年第三季度12個月的服務部門收入增長包括天使儀器公司。(“天使”)2019年財政年度的收購。
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目錄
我們的戰略是集中投資於核心電氣，温度，壓力，物理/維度和射頻/微波校準學科。我們期望將大約13%到15%的服務收入轉包給第三方供應商，以便超出我們選擇的能力範圍進行校準。我們不斷評估我們的外包需求，並根據需要進行資本投資，以增加內部能力，減少對第三方供應商的需求。通過業務收購擴大能力是我們減少外包需求的另一種方式。下表列出了2020年和2019年財政年度每個季度服務收入的來源和服務收入佔每個季度收入的百分比：
| 2020財政年度 | 2019財政年度 | |||||||||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||
| 服務收入百分比： | ||||||||||||||||||||||
| 室內 | 82.9 | % | 82.9 | % | 83.3 | % | 82.7 | % | 83.3 | % | 84.0 | % | 84.4 | % | ||||||||
| 外包 | 15.6 | % | 15.6 | % | 15.1 | % | 15.8 | % | 15.1 | % | 14.4 | % | 14.0 | % | ||||||||
| 向 客户開單的運費 | 1.5 | % | 1.5 | % | 1.6 | % | 1.5 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | ||||||||
| 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||
我們的銷售收入在2020財年第三季度佔我們總收入的48.8%，在2019年第三季度佔我們總收入的49.9%。在2020年財政年度的第三季度，銷售收入包括租金收入，增長3.4%，達到120萬美元。
我們的2020和2019財政年度銷售增長(下降)與上一財政年度季度比較如下：
| 2020財政年度 | 2019財政年度 | |||||||||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||
| 銷售增長(下降) | 3.5 | % | (3.8 | %) | 15.4 | % | (1.6 | %) | (6.2 | %) | 7.3 | % | (2.6 | %) | ||||||||
分銷訂單包括我們經常在庫存中庫存的儀器訂單，定製產品和其他不經常訂購的產品，而我們沒有庫存。待發的產品主要是退貨，但也包括要求在裝運前在我們的服務中心進行校準的產品，客户要求完成或在未來日期裝運的訂單，以及在裝運前等待最終信貸或管理審查的其他訂單。
2020年財政年度第三季度末，我們的待發產品總額為370萬美元，比2019年第三季度增加了10萬美元。下表列出了截至2020年和2019年財政年度每個季度末，我們的待發產品總出貨量和待發產品總髮貨量的百分比：
| 2020財政年度 | 2019財政年度 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||||||||||||||||
| 待裝運產品共計 | $ | 3,743 | $ | 4,205 | $ | 4,115 | $ | 3,850 | $ | 3,658 | $ | 3,734 | $ | 3,486 | |||||||||||||||
| 待處理的產品運輸中積壓的百分比 | 77.6 | % | 71.7 | % | 77.2 | % | 74.8 | % | 71.6 | % | 66.7 | % | 70.2 | % | |||||||||||||||
毛利：
| 第三季度結束 | 變化 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 毛利： | ||||||||||||
| 服務 | $ | 4,866 | $ | 4,488 | $ | 378 | 8.4 | % | ||||
| 分佈 | 5,062 | 5,060 | 2 | 0.0 | % | |||||||
| 共計 | $ | 9,928 | $ | 9,548 | $ | 380 | 4.0 | % | ||||
2020年第三季度毛利潤總額為990萬美元，比2019年第三季度增長40萬美元，增幅4.0%。2020年第三季度總毛利率為23.0%，低於2019年第三季度的23.4%，下降了40個基點。毛額差額受到固定費用從緩慢的2019年12月勻支不足的負面影響。
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目錄
2020會計年度第三季度的服務毛利潤比2019年第三季度增長40萬美元，增長8.4%。2020年第三季度的服務毛利率為22.0%，而2019年第三季度為21.9%。儘管服務部門毛利率增長了10個基點，但相對於收入增幅而言，較小的毛利率反映了2019年12月假期影響緩慢的影響。雖然我們經歷了緩慢的2019年12月固定成本的吸收不足，但我們相信，為支持服務增長而在2019年財政年度僱用的增量技術人員將有助於改進我們未來的生產力指標。
下表列出我們的服務毛利率佔服務收入的百分比的季度歷史趨勢：
| 2020財政年度 | 2019財政年度 | ||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||
| 服務毛利率 | 22.0% | 25.6% | 24.0% | 27.7% | 21.9% | 24.2% | 25.5% | ||||||||
我們的銷售毛利率包括淨銷售額減去庫存銷售的直接成本和設備租賃收入的直接成本，主要是我們租賃設備池中固定資產的折舊費用，以及我們從供應商獲得的回扣和合作廣告收入、向客户收取的運費、運費和直接運輸費用的影響。一般來説，我們的分配毛利率可以根據產品的組合，價格折扣，以及供應商定期折扣和合作廣告計劃的時間而有所不同。
下表反映了我們的銷售毛利率佔銷售的百分比的季度歷史趨勢：
| 2020財政年度 | 2019財政年度 | ||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||
| 分配毛利率 | 24.0% | 24.3% | 23.4% | 23.9% | 24.8% | 22.8% | 24.2% | ||||||||
分配部門的毛利率在2020年第三季度為24.0%，與2019財年第三季度相比下降了80個基點。毛利率下降的原因是銷售產品的定價和組合，包括利潤率較近幾個季度較低的租金。
業務費用：
| 第三季度結束 | 變化 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 業務費用： | ||||||||||||
| 銷售、營銷和倉庫 | $ | 4,463 | $ | 4,215 | $ | 248 | 5.9 | % | ||||
| 一般和行政 | 3,374 | 2,939 | 435 | 14.8 | % | |||||||
| 共計 | $ | 7,837 | $ | 7,154 | $ | 683 | 9.5 | % | ||||
2020財政年度第三季度的業務費用總額為780萬美元，而2019年第三季度為720萬美元。營運開支較上年同期增加，是我們繼續投資改善科技基礎設施和推行卓越運作措施的結果。2020財政年度第三季度營業費用佔總收入的比例為18.2%，高於2019年第三季度的17.5%。
所得税規定：
| 第三季度結束 | 變化 | ||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | ||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | ||||||||
| 所得税準備金 | $ | 420 | $ | 530 | $ | (110) | (20.8%) | ||||
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目錄
2020年財政年度第三季度和2019年第三季度的實際税率分別為22.1%和25.3%。税率的降低是由於基於股票的補償活動帶來的離散税收利益的增加。我們每季的入息税撥款，都會受到個別項目的影響，這些項目可能會在任何一段時間內發生，但年復一年卻不一致。2020年財政年度第三季度，與基於股票的薪酬活動相關的離散收益為10萬美元。2019年財政年度第三季度，沒有與股票薪酬活動相關的離散福利。我們會繼續按季評估我們的税收安排，並因應整個財政年度的實際情況和情況，在有需要時調整我們的實際税率。我們預計2020年財政年度的實際税率約為17.0%至18.0%。
淨收入：
| 第三季度結束 | 變化 | ||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | ||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | ||||||||
| 淨收益 | $ | 1,477 | $ | 1,569 | $ | (92) | (5.9%) | ||||
2020年第三季度的淨收入為150萬美元，比2019年第三季度減少了10萬美元，即5.9%。比去年減少的原因是上述原因。
調整後的EBITDA：
除了按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)列報的淨收益外，我們還提出了調整後的EBITDA(息前收益、所得税、折舊和攤銷、非現金股票補償費用和非現金出售房屋損失)，這是一項非GAAP計量。我們的管理層認為，調整後的EBITDA是衡量我們經營業績的一個重要指標，因為它允許管理層、投資者和其他人通過消除資本結構(利息)、有形和無形資產基礎(折舊和攤銷)、税收和以股票為基礎的補償費用的影響，評估和比較我們各個時期的核心業務業績，而這些影響並不總是與包括其在內的報告期相適應。因此，我們的管理層在評估業務部門時使用調整後的EBITDA作為業績的衡量標準，並作為規劃和預測的基礎。調整後的EBITDA也經常被評級機構、貸款人和其他各方用來評估我們的信用價值。
調整後的EBITDA不是GAAP下財務業績的衡量標準，也不是通過應用GAAP計算的。因此，不應將其視為對公認會計原則淨收入計量的替代或替代，因此，不應孤立而與公認會計原則計量一起使用。調整後的EBITDA，如所示，可能會產生與GAAP度量不同的結果，並且可能無法與其他公司使用的類似定義的非GAAP度量相比較。
| 第三季度結束 | ||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 淨收益 | $ | 1,477 | $ | 1,569 | ||||
| +利息費用 | 216 | 250 | ||||||
| +其他費用 | (22 | ) | 45 | |||||
| +税收規定 | 420 | 530 | ||||||
| 營業收入 | 2,091 | 2,394 | ||||||
| +折舊和攤銷 | 1,648 | 1,666 | ||||||
| +其他費用 | 22 | (45 | ) | |||||
| +非現金股票補償 | 305 | 363 | ||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 4,066 | $ | 4,378 | ||||
2020年財政年度第三季度調整後的EBITDA總額為410萬美元，而2019年第三季度為440萬美元，減少了30萬美元或7.1%。按收入百分比計算，調整後的EBITDA在2020年第三季度為9.4%，2019年第三季度為10.7%。2020財政年度第三季度淨收入與上一會計年度同期相比的調整EBITDA之間的差異是由於税收準備金和非現金股票補償費用減少造成的。
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目錄
截至2019年12月28日的9個月，而截至2018年12月29日的9個月(千美元)：
收入：
| 九個月結束 | 變化 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 收入： | ||||||||||||
| 服務 | $ | 67,987 | $ | 59,719 | $ | 8,268 | 13.8 | % | ||||
| 分佈 | 59,350 | 56,686 | 2,664 | 4.7 | % | |||||||
| 共計 | $ | 127,337 | $ | 116,405 | $ | 10,932 | 9.4 | % | ||||
在2020和2019財政年度的前9個月，我們的服務收入分別佔總收入的53.4%和51.3%。與2019財年前9個月相比，2020財年前9個月的服務收入增長了830萬美元，增幅為13.8%。更高的收入是來自高度監管的生命科學市場的新業務和其他受監管部門的增長的結果。
在2020和2019財政年度的前9個月，我們的銷售收入分別佔總收入的46.6%和48.7%。在2020年會計年度的前9個月，分銷銷售額比2019年前9個月增長了270萬美元，增幅為4.7%。推動這些結果的原因是所有渠道的需求和收入增加，特別是在替代能源部門、二手設備和租賃銷售方面。
毛利：
| 九個月結束 | 變化 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 毛利： | ||||||||||||
| 服務 | $ | 16,250 | $ | 14,214 | $ | 2,036 | 14.3 | % | ||||
| 分佈 | 14,175 | 13,586 | 589 | 4.3 | % | |||||||
| 共計 | $ | 30,425 | $ | 27,800 | $ | 2,625 | 9.4 | % | ||||
2020年財政年度前9個月的毛利總額為3040萬美元，比2019年前9個月增加260萬美元，即9.4%。總毛利率為23.9%，與2019年財政年度的前9個月相同。
業務費用：
| 九個月結束 | 變化 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 業務費用： | ||||||||||||
| 銷售、營銷和倉庫 | $ | 13,166 | $ | 12,267 | $ | 899 | 7.3 | % | ||||
| 一般和行政 | 10,151 | 8,938 | 1,213 | 13.6 | % | |||||||
| 共計 | $ | 23,317 | $ | 21,205 | $ | 2,112 | 10.0 | % | ||||
2020財政年度前9個月的業務費用總額為2 330萬美元，比2019年前9個月增加210萬美元，即10.0%。營運開支較上年同期增加，是我們繼續投資改善科技基礎設施和推行卓越運作措施的結果。作為總收入的百分比，2020財政年度前9個月的運營支出為18.3%，而2019財政年度的前9個月為18.2%，增幅為10個基點。
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目錄
所得税規定：
| 九個月結束 | 變化 | ||||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | ||||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | ||||||||||
| 所得税準備金 | $ | 758 | $ | 1,395 | $ | (637 | ) | (45.7 | %) | ||||
2020財政年度前9個月和2019年前9個月的實際税率分別為12.0%和23.7%。税率的降低是由於基於股票的補償活動帶來的離散税收利益的增加。我們的入息税撥款會受到個別項目的影響，這些項目可能會在任何一段時間內發生，但年復一年卻不一致。2020財政年度前9個月和2019年前9個月與股票薪酬活動相關的離散收益分別為90萬美元和10萬美元。我們會繼續按季評估我們的税收安排，並因應整個財政年度的實際情況和情況，在有需要時調整我們的實際税率。我們預計2020年財政年度的實際税率約為17.0%至18.0%。
淨收入：
| 九個月結束 | 變化 | |||||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 淨收益 | $ | 5,574 | $ | 4,485 | $ | 1,089 | 24.3 | % | ||||
2020財政年度前9個月的淨收入為560萬美元，比2019年前9個月增加110萬美元，即24.3%。這一年的增長是出於上述原因。
調整後的EBITDA：
除了按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)列報的淨收益外，我們還提出了調整後的EBITDA(息前收益、所得税、折舊和攤銷、非現金股票補償費用和非現金出售房屋損失)，這是一項非GAAP計量。我們的管理層認為，調整後的EBITDA是衡量我們經營業績的一個重要指標，因為它允許管理層、投資者和其他人通過消除資本結構(利息)、有形和無形資產基礎(折舊和攤銷)、税收和以股票為基礎的補償費用的影響，評估和比較我們各個時期的核心業務業績，而這些影響並不總是與包括其在內的報告期相適應。因此，我們的管理層在評估業務部門時使用調整後的EBITDA作為業績的衡量標準，並作為規劃和預測的基礎。調整後的EBITDA也經常被評級機構、貸款人和其他各方用來評估我們的信用價值。
調整後的EBITDA不是GAAP下財務業績的衡量標準，也不是通過應用GAAP計算的。因此，不應將其視為對公認會計原則淨收入計量的替代或替代，因此，不應孤立而與公認會計原則計量一起使用。調整後的EBITDA，如所示，可能會產生與GAAP度量不同的結果，並且可能無法與其他公司使用的類似定義的非GAAP度量相比較。
| 九個月結束 | |||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | ||||||
| 2019 | 2018 | ||||||
| 淨收益 | $ | 5,574 | $ | 4,485 | |||
| +利息費用 | 703 | 653 | |||||
| +其他費用 | 73 | 62 | |||||
| +税收規定 | 758 | 1,395 | |||||
| 營業收入 | 7,108 | 6,595 | |||||
| +折舊和攤銷 | 4,951 | 4,733 | |||||
| +其他費用 | 127 | (62 | ) | ||||
| +非現金股票補償 | 610 | 969 | |||||
| 調整後的EBITDA | $ | 12,796 | $ | 12,235 | |||
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目錄
在2020年財政年度的前9個月，調整後的EBITDA為1 280萬美元，比2019年財政年度前9個月增加60萬美元，即4.6%。按收入百分比計算，調整後的EBITDA在2020財政年度前9個月為10.0%，在2019年財政年度前9個月為10.5%。調整後的EBITDA在2020年財政年度前9個月的增加主要是由於淨收入的增加，由所得税和非現金股票補償費用準備金的減少所抵消。
流動性和資本資源
我們預計，我們可預見的流動性和資本資源需求將通過預期的業務現金流和從我們的循環信貸貸款(如下文所定義)的長期借款來滿足。我們認為，這些資金來源將足以滿足我們今後的需要。
2017年10月30日，我們簽訂了一份經修訂和恢復的信貸協議(“信貸協議”)，該協議修訂並重申了我們先前的信貸安排協議。信貸協議將我們3000萬美元的循環信貸貸款(“循環信貸貸款”)的期限延長到2021年10月29日。截至2019年12月28日，循環信貸機制提供了3 000萬美元，其中660萬美元未償還，並列入綜合資產負債表上的長期債務。
2018年12月10日，我們簽訂了一項經修正和恢復的信貸協議修正案1(“2018年協議”)。2018年協議有1 500萬美元的定期貸款(“2018年定期貸款”)，取代了以前的定期貸款。截至2019年12月28日，2018年定期貸款有1 310萬美元未償還，其中200萬美元包括在綜合資產負債表上的流動負債中，其餘包括長期債務。2018年定期貸款要求到2025年12月每月償還總額(本金加利息)20萬美元。
根據“信貸協議”，每個財政年度可用於企業收購的借款不得超過2 000萬美元。在2020年財政年度的前9個月，130萬美元用於企業收購，包括拖欠款項。在2019年財政年度的前9個月，370萬美元用於企業收購，包括拖欠款項。
“信用協議”規定的槓桿比率最高為未償債務總額的3.0倍，與前四個財政季度的未繳所得税、折舊和攤銷前收益(EBITDA)和非現金股票補償費相比。“信貸協議”規定，在允許的槓桿計算中應包括被收購企業的12個月後的EBITDA。
信貸協議有一些我們必須遵守的契約，包括固定收費比率契約和槓桿比率契約。在2020年財政年度的第三季度，我們遵守了所有貸款契約和要求。我們在“信貸協議”中定義的槓桿率在2019年12月28日為1.07，而2019年財政年度末為1.12。
在我們的選舉中，循環信貸貸款的利息繼續累積，要麼以可變的一個月倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)計息，要麼在與這一期間相對應的指定期限內固定利率，在每一種情況下加上一筆保證金。2018年期貸款未償還借款的利息按貸款期限內固定利率4.15%計算，並每月支付本金和利息。承付費用是根據“信用協議”規定的每日平均未使用信用額計算的。利率利潤率和承諾費用是根據我們計算的槓桿比率確定的季度基礎上，如信貸協議所定義的。
22
目錄
現金流量：下表彙總了我們的現金流動綜合報表：
| 九個月結束 | ||||||||
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | |||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 由(使用)提供的現金： | ||||||||
| 經營活動 | $ | 8,235 | $ | 7,246 | ||||
| 投資活動 | $ | (6,133 | ) | $ | (9,174 | ) | ||
| 籌資活動 | $ | (2,491 | ) | $ | 1,750 | |||
業務活動：
2020財政年度前9個月業務活動提供的淨現金為820萬美元，而2019年前9個月為720萬美元。運營提供的現金同比增長主要是淨營運資本(定義為流動資產減去流動負債)變化的結果。週轉資金的重大波動情況如下：
| ● | 應收賬款：2020年財政年度前9個月應收賬款淨額減少80萬美元。在2019年財政年度的頭9個月，應收賬款減少了10萬美元，其中包括作為天使在本報告所述期間完成的採購的一部分而獲得的60萬美元應收賬款。年度變化反映了收款時間的變化.下表顯示截至2019年12月28日和2018年12月29日的銷售情況： |
| 十二月二十八日 | 十二月二十九日 | ||||||
| 2019 | 2018 | ||||||
| 上兩個財政月的淨銷售額 | $ | 29,487 | $ | 28,669 | |||
| 應收賬款淨額 | $ | 26,718 | $ | 24,583 | |||
| 銷售業績 | 54 | 51 | |||||
| ● | 庫存策略：我們的庫存策略包括：出於各種原因，與關鍵製造商進行適量、高美元的採購，包括最大限度地提高關鍵產品的現有可用性，擴大SKU在預期客户需求時庫存的數量，減少對提前交貨時間較長的產品的積壓訂單，並優化供應商的購貨和銷量折扣。因此，庫存水平可能因季度而異，這取決於與我們季度末相關的這些大型訂單的時間安排。在2020財政年度的前9個月，我們的庫存餘額增加了10萬美元。在2019年財政年度的頭9個月，庫存增加了100萬美元，其中包括作為天使在本報告所述期間完成的採購的一部分而購置的20萬美元庫存。年度變化代表了戰略採購的時間安排和舊設備業務庫存的增加. |
| ● | 應付帳款：應付帳款的變化可能與某一季度末庫存餘額的變化有關，也可能不相關，原因是供應商為庫存付款的時間，以及外包服務供應商的付款時間和資本支出。2020年財政年度前9個月應付款減少370萬美元。2019年財政年度前9個月應付款減少210萬美元。 |
| ● | 應計補償及其他負債：應計補償及其他負債，除其他外，包括支付予僱員的非權益表現補償金額。在任何特定期間結束時，這種補償的應計金額可能會因許多因素而有所不同，包括但不限於預期業績水平的變化、業績計量期間和向僱員付款的時間安排。在2020財政年度的頭9個月，應計補償和其他負債增加了140萬美元，主要原因是採用了新的租賃會計準則。在2019年財政年度的頭9個月，應計補償和其他負債減少了10萬美元，其中包括在本報告所述期間完成的天使購置工作中包括的110萬美元或有考慮和其他應計延遲。 |
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目錄
| ● | 應付所得税：在任何特定時期，淨營運資本可能受到所得税支付的時間和數額的影響。在2020年財政年度的前9個月，應付所得税減少了20萬美元，而2019財政年度的前9個月，應付所得税增加了60萬美元。與去年同期的差額是由於繳納所得税的時間所致。 |
投資活動：
在2020年財政年度的頭9個月，我們投資500萬美元用於資本支出，主要用於技術基礎設施，以推動業務卓越，為兩個運營部門的有機增長機會提供資金，併購買新設備以擴大可出租資產的數量和類型。在2019年財政年度的前9個月，我們在資本支出方面投入了550萬美元，這些資金主要用於我們的租賃業務和客户驅動的擴大服務部門能力的資產。2020財政年度前9個月和2019財政年度前9個月從GRS購買資產的情況包括在我們的資本支出中。在2020年財政年度的前9個月，我們用了50萬美元進行業務收購。在2019年財政年度的前9個月，我們用了360萬美元進行業務收購。在2020年財政年度的前9個月，我們用了90萬美元來支付與收購業務有關的拖欠款項。在2019年財政年度的前9個月，我們用了10萬美元來支付與收購業務有關的拖欠款。
籌資活動：
在2020年財政年度的頭9個月，發行我們的普通股產生了160萬美元的現金，我們從循環信貸機制獲得了10萬美元。此外，我們將140萬美元用於定期償還定期貸款，280萬美元用於某些股票獎勵的“淨額”獎勵，用於支付股票獎勵活動的預扣税義務，而這一期間顯示的是對我們普通股股份的回購。在2019年財政年度的頭9個月，我們從我們的定期貸款中得到250萬美元，從我們的循環信貸機制收到80萬美元，通過發行普通股產生了20萬美元的現金。我們將160萬美元用於定期償還定期貸款，10萬美元用於某些股票獎勵的淨獎勵，用於支付股票獎勵活動的預扣税義務，而這一期間顯示的是對我們普通股股份的回購。
展望
我們的銷售額在1月份和2月初從緩慢而受假期影響的2019年12月反彈，我們相信我們仍將在2020年財政年度取得創紀錄的業績。此外，我們的收購渠道是健康的，並將繼續是我們的戰略增長計劃的一個關鍵因素。
我們的戰略定位是利用增長機會，因為我們已經為我們的實驗室網絡增加了大量的能力。到2020年財政年度第三季度，我們的技術人員比上年增加了37人，增加了12%。對我們來説，培訓技術勞動力的提供是一個關鍵的區別因素和競爭優勢。
我們還感到高興的是，我們在發展以技術為中心的文化方面取得了進展，並將提高生產力作為當務之急。隨着我們的前進，我們期望在這一重要的文化進步上繼續改進，並相信我們處於有利的地位，能夠支持兩位數的服務增長，同時進一步提高利潤率。
我們預計，2020年全年的所得税税率將在17.0%至18.0%之間，而此前提供的區間為18.0%至19.0%，原因是與某些股票獎勵相關的離散所得税優惠有所增加。
我們將2020年財政年度的資本支出預期下調至680萬至710萬美元，從先前提供的780萬至820萬美元不等，這主要是由於某些項目的時間安排以及服務實驗室更換資產所需支出的減少。資本投資主要集中於技術基礎設施，以推動業務卓越和兩個運營部門內的有機增長機會，以及租賃資產。
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目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率
我們面對利率變化的風險來自於我們的借貸活動。如果利率上升1%，我們的年利息開支將增加或減少約10萬美元，前提是我們的可變利率循環信貸貸款機制的平均借款水平保持不變。截至2019年12月28日，我們的循環信貸機制提供了3 000萬美元，其中660萬美元未償還，並列入綜合資產負債表上的長期債務。如上文“流動性和資本資源”所述，我們還有1 500萬美元(原始本金)定期貸款。截至2019年12月28日，有1，310萬美元的長期貸款未償還，並被列入綜合資產負債表上的長期債務和長期債務的當期部分。定期貸款要求到2025年12月每月償還總額(本金和利息)20萬美元。
根據我們的選擇，我們從我們的循環信貸貸款機構以可變的一個月的libor或固定利率在與此期間相對應的libor的指定期間借款，在每一種情況下，加上一個保證金。我們的利率保證金是根據我們計算的槓桿比率按季度確定的。截至2019年12月28日，一個月的libor為1.8%.在2020年財政年度的頭9個月，我們的循環信貸貸款利率為3.0%至3.7%。2018年定期貸款未償還借款的利息按貸款期限內固定利率4.15%計算。2019年12月28日，我們沒有套期保值安排來限制利率上升的風險敞口。
外幣
在2020和2019財政年度的頭9個月中，我們的總收入中大約有90%以美元計價，其餘的以加元計價。如果加元兑美元匯率變動10%，我們的收入就會受到約1%的影響。我們每月監測美國和加拿大貨幣之間的關係，並在我們認為合適的情況下調整以加元銷售的產品和服務的銷售價格。
我們不斷利用短期外匯遠期合約來降低未來收益受到匯率變動不利影響的風險。我們不採用套期保值會計，因此，合同公允價值的淨變動-2020年會計年度頭9個月和2019財政年度每一個月的損失共計10萬美元-在綜合收入報表中被確認為其他支出的一個組成部分。合同公允價值的變化被被套期保值的以加元計值的應收帳款公允價值的變動所抵消。2019年12月28日，我們簽訂了一份於2020年1月到期的外匯合同，名義上欠款380萬美元。外匯合同於2020年1月續簽，並繼續生效。我們不會利用套期保值安排作投機用途。
項目4.管制和程序
關於披露控制和程序的有效性的結論。截至本季度報告所涉期間結束時，我們的首席執行官和主要財務官評估了我們的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”修正案(“交易所法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定的)。披露控制和程序的目的是確保我們根據“交易法”提交的報告中要求披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息得到積累，並傳達給我們的主要執行官員和主要財務官員，以便及時作出關於所需披露的決定。根據這項評估，我們的首席執行幹事和主要財務幹事得出結論，我們的披露控制和程序在這一日期生效。
財務報告內部控制的變化。在本季度報告(2020年財政年度第三季度)所涵蓋的上一個會計季度期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能對財務報告產生重大影響。
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目錄
第二部分.其他資料
項目6.展覽
展品索引
| (31) | 規則13a-14(A)/15d-14(A) | |||
| 31.1*根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 | ||||
| 31.2*根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 | ||||
| (32) | 第1350條認證 | |||
| 32.1*根據2002年“薩班斯法案”第906條頒發的證書-奧克斯利法案 | ||||
| (101) | 交互式數據文件 | |||
| 101.INS | XBRL實例文檔 | |||
| 101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 | |||
| 101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |||
| 101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |||
| 101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | |||
| 101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | |||
| * | 隨函提交 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
| Transcat公司 | ||
| 日期：2020年2月5日 | S/Lee D.Rudow | |
| 李德魯 | ||
| 總裁兼首席執行官 | ||
| (特等行政主任) | ||
| 日期：2020年2月5日 | /S/Michael J.Tschiderer | |
| 麥克爾·J·奇德 | ||
| 財務副總裁兼首席財務官 | ||
| (首席財務主任) |
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