美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

形式10-Q

☑
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告

終了季度(一九二零九年十二月三十一日)

或

☐
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

從_

委員會檔案編號1-1373

摩丁製造公司鼓膜

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

威斯康星州
 
39-0482000
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
 
(國税局僱主識別號碼)

德科文大道1500號, 拉辛, 威斯康星州
 
53403
(主要行政辦公室地址)
 
(郵政編碼)

登記人的電話號碼，包括區號(262) 636-1200

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一班的職稱
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
 
 
 
普通股，面值0.625美元
國防部
紐約證券交易所

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種提交要求。
是 ☑電話號碼☐

通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交和張貼的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
是 ☑電話號碼☐

請檢查註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小報告公司還是新興成長型公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速機 ☑
加速機☐
 
 
非加速箱☐
小型報告公司☐
 
 
 
新興成長型公司☐

如果是一家新興成長型公司，請用支票標明登記人是否選擇使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐電話號碼☑

註冊人普通股的流通股數目為0.625元面值50,807,7212020年1月31日。




摩丁製造公司
目錄

第一部分財務資料
 
 
 
 
項目1.財務報表。
1
 
 
 
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
26
 
 
 
項目3.市場風險的定量和定性披露。
36
 
 
 
項目4.管制和程序。
36
 
 
 
第二部分.其他資料
 
 
 
 
項目5.其他資料。
37
     
項目6.展覽。
38
 
 
 
簽名
39


目錄
第一部分財務資料
項目1.財務報表。
摩丁製造公司
綜合業務報表
截至2019及2018年12月31日止的3個月及9個月
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)

 
  
三個月結束
十二月三十一日，
    
九個月結束
十二月三十一日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
淨銷售額
  
$
473.4
    
$
541.0
    
$
1,502.6
    
$
1,656.0
  
銷售成本
    
399.9
      
449.3
      
1,270.0
      
1,382.1
  
毛利
    
73.5
      
91.7
      
232.6
      
273.9
  
銷售、一般和行政費用
    
63.5
      
57.2
      
194.4
      
179.9
  
重組費用
    
2.6
      
0.5
      
6.7
      
0.7
  
減值費用
    
-
      
0.4
      
-
      
0.4
  
(收益)資產出售損失
    
(0.8
)
    
-
      
(0.8
)
    
1.7
  
營業收入
    
8.2
      
33.6
      
32.3
      
91.2
  
利息費用
    
(5.6
)
    
(6.2
)
    
(17.3
)
    
(18.9
)
其他收入(費用)-淨額
    
0.1
      
(0.5
)
    
(2.3
)
    
(2.1
)
所得税前收入
    
2.7
      
26.9
      
12.7
      
70.2
  
(準備金)所得税福利
    
(1.7
)
    
(8.6
)
    
(8.3
)
    
9.3
  
淨收益
    
1.0
      
18.3
      
4.4
      
79.5
  
非控制權益造成的淨虧損(收益)
    
0.2
      
(0.3
)
    
0.1
      
(1.0
)
可歸因於Modine的淨收益
  
$
1.2
    
$
18.0
    
$
4.5
    
$
78.5
  
 
                                
MODBIN股東每股淨收益：
                                
基本
  
$
0.02
    
$
0.36
    
$
0.09
    
$
1.55
  
稀釋
  
$
0.02
    
$
0.35
    
$
0.09
    
$
1.53
  
 
                                
已發行加權平均股票：
                                
基本
    
50.8
      
50.5
      
50.8
      
50.4
  
稀釋
    
51.1
      
51.2
      
51.1
      
51.2
  

精簡合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
1
目錄

摩丁製造公司
綜合收入報表
截至2019及2018年12月31日止的3個月及9個月
(以百萬計)
(未經審計)

 
  
三個月結束
十二月三十一日，
    
九個月結束
十二月三十一日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
淨收益
  
$
1.0
    
$
18.3
    
$
4.4
    
$
79.5
  
其他綜合收入(損失)：
                                
外幣換算
    
14.0
      
(2.1
)
    
(3.7
)
    
(32.6
)
確定的福利計劃，扣除所得税$0.4, $0.3, $1.0和$0.9百萬
    
1.0
      
1.0
      
3.2
      
3.0
  
現金流量對衝，扣除所得税0.2, ($0.2), ($0.2)和(美元)0.3)百萬
    
0.6
      
(0.9
)
    
(0.4
)
    
(1.0
)
其他綜合收入共計(損失)
    
15.6
      
(2.0
)
    
(0.9
)
    
(30.6
)
 
                                
綜合收入
    
16.6
      
16.3
      
3.5
      
48.9
  
非控制權益造成的綜合(收入)損失
    
-
      
(0.3
)
    
0.2
      
(0.5
)
可歸因於MODBIN的綜合收入
  
$
16.6
    
$
16.0
    
$
3.7
    
$
48.4
  

精簡合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
2
目錄

摩丁製造公司
合併資產負債表
(2019年12月31日及2019年3月31日)
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)

 
  
(一九二零九年十二月三十一日)
    
(一九二零九年三月三十一日)
  
資產
            
現金和現金等價物
  
$
36.2
    
$
41.7
  
貿易應收賬款-淨額
    
283.7
      
338.6
  
盤存
    
223.9
      
200.7
  
其他流動資產
    
67.5
      
65.8
  
流動資產總額
    
611.3
      
646.8
  
不動產、廠房和設備-淨額
    
467.4
      
484.7
  
無形資產-淨額
    
109.5
      
116.2
  
善意
    
168.4
      
168.5
  
遞延所得税
    
96.1
      
97.1
  
其他非流動資產
    
82.5
      
24.7
  
總資產
  
$
1,535.2
    
$
1,538.0
  
 
                
負債與股東權益
                
短期債務
  
$
101.2
    
$
66.0
  
長期債務-當期部分
    
16.2
      
48.6
  
應付帳款
    
236.9
      
280.9
  
應計補償和僱員福利
    
69.5
      
81.7
  
其他流動負債
    
50.4
      
39.9
  
流動負債總額
    
474.2
      
517.1
  
長期債務
    
330.3
      
335.1
  
遞延所得税
    
8.5
      
8.2
  
養卹金
    
95.5
      
101.7
  
其他非流動負債
    
83.7
      
34.8
  
負債總額
    
992.2
      
996.9
  
承付款和意外開支(見附註17)
    
     
 
股東權益：
                
優先股，$0.025票面價值，授權的16.0百萬股，發行-無
    
-
      
-
  
普通股，美元0.625票面價值，授權的80.0百萬股，發行53.3百萬和52.8百萬股
    
33.2
      
33.0
  
額外已付資本
    
243.7
      
238.6
  
留存收益
    
476.6
      
472.1
  
累計其他綜合損失
    
(179.2
)
    
(178.4
)
國庫券，按成本計算，2.5百萬和2.1百萬股
    
(37.0
)
    
(31.4
)
MODBIN股東權益總額
    
537.3
      
533.9
  
非控制利益
    
5.7
      
7.2
  
總股本
    
543.0
      
541.1
  
負債和權益共計
  
$
1,535.2
    
$
1,538.0
  

精簡合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
3
目錄

摩丁製造公司
合併現金流量表
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的9個月
(以百萬計)
(未經審計)

 
  
截至12月31日的9個月，
  
   
2019
    
2018
  
業務活動現金流量：
            
淨收益
  
$
4.4
    
$
79.5
  
調整數，將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬：
                
折舊和攤銷
    
57.8
      
57.6
  
(收益)資產出售損失
    
(0.8
)
    
1.7
  
減值費用
    
-
      
0.4
  
股票補償費用
    
5.2
      
6.8
  
遞延所得税
    
0.2
      
(2.9
)
其他-淨額
    
3.5
      
2.4
  
經營資產和負債的變化：
                
貿易應收賬款
    
52.6
      
23.8
  
盤存
    
(23.6
)
    
(31.2
)
應付帳款
    
(32.4
)
    
(11.8
)
其他資產和負債
    
(21.0
)
    
(58.9
)
經營活動提供的淨現金
    
45.9
      
67.4
  
 
                
投資活動的現金流量：
                
不動產、廠房和設備支出
    
(58.2
)
    
(58.7
)
資產處置收益
    
6.5
      
0.2
  
出售附屬公司投資所得
    
3.8
      
-
  
其他-淨額
    
0.8
      
0.8
  
用於投資活動的現金淨額
    
(47.1
)
    
(57.7
)
 
                
來自籌資活動的現金流量：
                
借債
    
614.5
      
189.2
  
償還債務
    
(610.7
)
    
(199.3
)
支付給非控制權益的股息
    
(1.3
)
    
(1.8
)
在股票回購計劃下購買國庫券
    
(2.4
)
    
(0.6
)
已支付的融資費用
    
(1.1
)
    
-
  
其他-淨額
    
(2.9
)
    
(3.8
)
用於資助活動的現金淨額
    
(3.9
)
    
(16.3
)
 
                
匯率變動對現金的影響
    
(0.5
)
    
(2.3
)
現金、現金等價物和限制性現金淨減額
    
(5.6
)
    
(8.9
)
 
                
現金、現金等價物和限制性現金-期初
    
42.2
      
40.3
  
現金、現金等價物和限制性現金-期末
  
$
36.6
    
$
31.4
  

精簡合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
4
目錄

摩丁製造公司
股東權益合併報表
截至2019及2018年12月31日止的3個月及9個月
(以百萬計)
(未經審計)

  
普通股
    
額外
已付
    
留用
    
累計其他
    
國庫
股票，在
    
非控制性
        
   
股份
    
金額
    
資本
    
收益
    
綜合損失
    
成本
    
利息
    
共計
  
2019年3月31日結餘
    
52.8
    
$
33.0
    
$
238.6
    
$
472.1
    
$
(178.4
)
  
$
(31.4
)
  
$
7.2
    
$
541.1
  
可歸因於Modine的淨收益
    
-
      
-
      
-
      
8.0
      
-
      
-
      
-
      
8.0
  
其他綜合收入(損失)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
2.2
      
-
      
(0.1
)
    
2.1
  
股票期權與獎勵
    
0.5
      
0.2
      
(0.1
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
0.1
  
購買國庫券
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(5.6
)
    
-
      
(5.6
)
股票補償費用
    
-
      
-
      
1.7
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1.7
  
支付給非控制權益的股息
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1.3
)
    
(1.3
)
可歸因於非控制權益的淨收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
0.2
      
0.2
  
2019年6月30日結餘
    
53.3
    
$
33.2
    
$
240.2
    
$
480.1
    
$
(176.2
)
  
$
(37.0
)
  
$
6.0
    
$
546.3
  
可歸因於Modine的淨虧損
    
-
      
-
      
-
      
(4.7
)
    
-
      
-
      
-
      
(4.7
)
其他綜合損失
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(18.4
)
    
-
      
(0.2
)
    
(18.6
)
股票補償費用
    
-
      
-
      
2.7
      
-
      
-
      
-
      
-
      
2.7
  
非控制權益造成的淨虧損
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(0.1
)
    
(0.1
)
2019年9月30日結餘
    
53.3
    
$
33.2
    
$
242.9
    
$
475.4
    
$
(194.6
)
  
$
(37.0
)
  
$
5.7
    
$
525.6
  
可歸因於Modine的淨收益
    
-
      
-
      
-
      
1.2
      
-
      
-
      
-
      
1.2
  
其他綜合收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
15.4
      
-
      
0.2
      
15.6
  
股票補償費用
    
-
      
-
      
0.8
      
-
      
-
      
-
      
-
      
0.8
  
非控制權益造成的淨虧損
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(0.2
)
    
(0.2
)
2019年12月31日結餘
    
53.3
    
$
33.2
    
$
243.7
    
$
476.6
    
$
(179.2
)
  
$
(37.0
)
  
$
5.7
    
$
543.0
  

 
普通股
    
額外
已付
    
留用
    
累計其他
    
國庫
股票，在
    
非控制性
        
   
股份
    
金額
    
資本
    
收益
    
綜合損失
    
成本
    
利息
    
共計
  
2018年3月31日
    
52.3
    
$
32.7
    
$
229.9
    
$
394.9
    
$
(140.3
)
  
$
(27.1
)
  
$
8.4
    
$
498.5
  
通過新的會計準則(附註1)
    
-
      
-
      
-
      
(7.6
)
    
-
      
-
      
-
      
(7.6
)
可歸因於Modine的淨收益
    
-
      
-
      
-
      
22.0
      
-
      
-
      
-
      
22.0
  
其他綜合損失
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(23.3
)
    
-
      
(0.4
)
    
(23.7
)
股票期權與獎勵
    
0.4
      
0.2
      
(0.2
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
購買國庫券
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(3.7
)
    
-
      
(3.7
)
股票補償費用
    
-
      
-
      
2.0
      
-
      
-
      
-
      
-
      
2.0
  
支付給非控制權益的股息
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1.8
)
    
(1.8
)
可歸因於非控制權益的淨收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
0.5
      
0.5
  
2018年6月30日
    
52.7
    
$
32.9
    
$
231.7
    
$
409.3
    
$
(163.6
)
  
$
(30.8
)
  
$
6.7
    
$
486.2
  
可歸因於Modine的淨收益
    
-
      
-
      
-
      
38.5
      
-
      
-
      
-
      
38.5
  
其他綜合損失
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(4.8
)
    
-
      
(0.1
)
    
(4.9
)
股票期權及獎勵
    
-
      
0.1
      
0.1
      
-
      
-
      
-
      
-
      
0.2
  
股票補償費用
    
-
      
-
      
3.2
      
-
      
-
      
-
      
-
      
3.2
  
可歸因於非控制權益的淨收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
0.2
      
0.2
  
2018年9月30日
    
52.7
    
$
33.0
    
$
235.0
    
$
447.8
    
$
(168.4
)
  
$
(30.8
)
  
$
6.8
    
$
523.4
  
可歸因於Modine的淨收益
    
-
      
-
      
-
      
18.0
      
-
      
-
      
-
      
18.0
  
其他綜合損失
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(2.0
)
    
-
      
-
      
(2.0
)
股票期權及獎勵
    
-
      
(0.1
)
    
0.1
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
購買國庫券
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(0.6
)
    
-
      
(0.6
)
股票補償費用
    
-
      
-
      
1.6
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1.6
  
可歸因於非控制權益的淨收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
0.3
      
0.3
  
2018年12月31日
    
52.7
    
$
32.9
    
$
236.7
    
$
465.8
    
$
(170.4
)
  
$
(31.4
)
  
$
7.1
    
$
540.7
  

精簡合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
5
目錄

摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)

注1：一般情況

所附精簡合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的，所依據的原則與MODBIN製造公司(“MODBIN”或“公司”)編制2019年3月31日終了財政年度年度合併財務報表時使用的原則相一致，但通過的新會計準則除外，如下文所述。管理部門認為，財務報表包括所有正常的經常性調整，這是公允列報中期成果表所必需的。2020年財政年度前9個月的結果不一定表明全年的預期結果。這些財務報表應與截至2019年3月31日的MODBINE表格10-K年度報告中的合併財務報表和相關附註一併閲讀。

在德國出售設施
在2020年財政年度的第三季度，該公司以售價為美元的價格在德國完成了以前關閉的一家制造工廠的銷售。6.0百萬.由於這筆交易，公司記錄了一筆收益$0.8百萬在車輛熱解決方案部門。公司在綜合經營報表上的資產銷售收益中報告了這一收益。

日經熱交換器有限公司銷售。(“國家執行”)
在第二四分之一財政2020,公司完成了它的出售50百分比國家執行公司的所有權權益，售價為$3.8百萬在出售之前，該公司使用股權法核算其對這個非合併附屬公司的投資。由於這次出售，公司記錄了以下收益$0.1百萬的累計外幣折算收益的核銷額。$0.6百萬，在合併業務報表的其他收入和支出範圍內。

出售南非AIAC空調(Pty)有限公司。
在第二四分之一財政2019,該公司完成了其AIAC南非空調(Pty)有限公司業務的出售，該業務在建築HVAC系統部門內報告，售價為$0.5百萬.由於這筆交易，公司記錄了以下損失$1.7百萬的累計外幣折算損失的核銷額。$0.8百萬.公司在合併業務報表中的資產銷售損失範圍內報告了這一損失。可歸因於這一已處置業務的年度銷售淨額低於$2.0百萬.

2020財政年度新會計準則

租賃
2016年2月，FASB發佈了新的全面租賃會計準則，取代了現有的租賃會計準則，並要求對大多數租賃進行資產負債表確認。該公司採用了這一指南，從2019年4月1日起，採用了一種修改後的追溯過渡方法，根據該方法，它選擇不調整比較期。公司選擇了新指南所允許的一攬子實際權宜之計，因此，公司沒有重新評估現有租約的分類或初始直接費用，也沒有重新評估現有合同是否包含租約。此外，公司選擇會計政策時，不將短期租約記錄在資產負債表上，也不將租賃和非租賃部分分開。公司沒有選擇事後實際的權宜之計。

6
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
公司對其全球租賃組合進行了評估，並實施了新的租賃會計軟件解決方案和新的流程和控制措施，以便按照新的指南對租賃進行核算。該公司最重要的租約是房地產租賃，如製造設施、倉庫和辦公樓。該公司還租賃某些製造和信息技術設備和車輛。在本指引於2019年4月1日通過後，公司確認經營租賃的使用權資產總額為$。61.3百萬美元及相應的流動和非流動經營租賃負債12.4百萬美元48.9分別是百萬。此外，該公司還評估了兩項現有的配套安排，截至2019年3月31日，該公司已在其綜合資產負債表上記錄了不動產、廠房和設備以及長期債務。根據新的會計準則，公司確定這些安排代表經營租賃。因此，該公司取消了以前記錄的餘額，並記錄了$5.2經營租賃、使用權、資產及相應的租賃負債.由於採用了新的指引，對公司以前記錄的資本租賃的會計核算沒有重大影響，這些資本租賃現在根據新的指南被歸類為融資租賃，此外，對留存收益沒有任何影響。這種做法對公司的綜合業務報表或現金流量表沒有重大影響。有關公司租賃的其他信息，請參見附註15。

從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響
2018年2月，FASB發佈了關於美國2017年12月頒佈的税制改革立法所導致的累加其他綜合收入(虧損)中某些擱淺所得税影響的會計核算新指南。該指南為公司提供了將擱淺所得税影響重新歸類為留存收益的選擇。截至2019年4月1日，FASB採用了這一指導方針，並選擇不對擱淺所得税影響進行重新分類；因此，該指南的通過並未影響該公司的綜合財務報表。

2019財政年度新會計準則

收入確認
2014年5月，財務會計準則委員會發布了新的指導意見，概述了各實體在核算與客户簽訂的合同產生的收入時可採用的全面模式。新指南的核心原則是，各公司應確認收入，説明向客户轉讓貨物或服務的情況，其數額應反映該實體期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。截至2018年4月1日，該公司採用了這一新的指導方針，因此增加了美元。0.7百萬美元的留存收益。

所得税：庫存以外資產的實體內部轉移
2016年10月，財務會計準則委員會發布了關於公司間資產轉移所得税會計的新指南。這一新指南要求公司在交易日確認公司間資產轉移(庫存以外的資產轉移)的所得税效應。這些轉移的所得税影響以前被推遲。截至2018年4月1日，該公司採用了這一新的指導方針，因此留存收益減少了美元。8.3百萬

7
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)


附註2：收入確認

收入分類
下表列出了該公司每一業務部門、車輛熱解決方案(“VTS”)、商業和工業解決方案(“CIS”)和建築暖通空調系統(“BHVAC”)的收入，每個部門的收入按主要終端市場、地理位置和收入確認時間分列。

 
  
截至2019年12月31日止的三個月
    
截至2018年12月31日止的三個月
  
 
  
VTS
    
順式
    
BHVAC
    
段段
共計
    
VTS
    
順式
    
BHVAC
    
段段
共計
  
初級終端市場：
                                                
汽車
  
$
126.3
    
$
-
    
$
-
    
$
126.3
    
$
130.4
    
$
-
    
$
-
    
$
130.4
  
商用車
    
68.3
      
-
      
-
      
68.3
      
92.0
      
-
      
-
      
92.0
  
離公路
    
55.1
      
-
      
-
      
55.1
      
74.2
      
-
      
-
      
74.2
  
商業暖通空調
    
-
      
104.3
      
53.1
      
157.4
      
-
      
114.6
      
53.2
      
167.8
  
數據中心冷卻
    
-
      
30.2
      
11.2
      
41.4
      
-
      
40.2
      
11.0
      
51.2
  
工業冷卻
    
-
      
10.4
      
-
      
10.4
      
-
      
11.8
      
-
      
11.8
  
其他
    
22.2
      
2.6
      
0.6
      
25.4
      
26.7
      
0.4
      
-
      
27.1
  
淨銷售額
  
$
271.9
    
$
147.5
    
$
64.9
    
$
484.3
    
$
323.3
    
$
167.0
    
$
64.2
    
$
554.5
  
 
                                                                
地理位置：
                                                                
美洲
  
$
123.3
    
$
78.1
    
$
43.2
    
$
244.6
    
$
150.7
    
$
96.0
    
$
40.9
    
$
287.6
  
歐洲
    
102.9
      
57.6
      
21.7
      
182.2
      
124.9
      
59.8
      
23.3
      
208.0
  
亞洲
    
45.7
      
11.8
      
-
      
57.5
      
47.7
      
11.2
      
-
      
58.9
  
淨銷售額
  
$
271.9
    
$
147.5
    
$
64.9
    
$
484.3
    
$
323.3
    
$
167.0
    
$
64.2
    
$
554.5
  
 
                                                                
確認收入的時間：
                                                                
在某一時間點轉移的產品
  
$
263.8
    
$
119.3
    
$
64.9
    
$
448.0
    
$
309.4
    
$
128.7
    
$
64.2
    
$
502.3
  
產品隨時間轉移
    
8.1
      
28.2
      
-
      
36.3
      
13.9
      
38.3
      
-
      
52.2
  
淨銷售額
  
$
271.9
    
$
147.5
    
$
64.9
    
$
484.3
    
$
323.3
    
$
167.0
    
$
64.2
    
$
554.5
  

 
  
截至2019年12月31日止的9個月
    
截至2018年12月31日止的9個月
  
 
  
VTS
    
順式
    
BHVAC
    
段段
共計
    
VTS
    
順式
    
BHVAC
    
段段
共計
  
初級終端市場：
                                                
汽車
  
$
390.6
    
$
-
    
$
-
    
$
390.6
    
$
411.9
    
$
-
    
$
-
    
$
411.9
  
商用車
    
248.8
      
-
      
-
      
248.8
      
287.5
      
-
      
-
      
287.5
  
離公路
    
188.6
      
-
      
-
      
188.6
      
234.9
      
-
      
-
      
234.9
  
商業暖通空調
    
-
      
351.1
      
137.2
      
488.3
      
-
      
377.5
      
130.6
      
508.1
  
數據中心冷卻
    
-
      
81.1
      
31.3
      
112.4
      
-
      
110.3
      
29.3
      
139.6
  
工業冷卻
    
-
      
33.5
      
-
      
33.5
      
-
      
36.4
      
-
      
36.4
  
其他
    
69.7
      
7.3
      
1.4
      
78.4
      
77.4
      
4.9
      
-
      
82.3
  
淨銷售額
  
$
897.7
    
$
473.0
    
$
169.9
    
$
1,540.6
    
$
1,011.7
    
$
529.1
    
$
159.9
    
$
1,700.7
  
 
                                                                
地理位置：
                                                                
美洲
  
$
421.5
    
$
261.2
    
$
110.4
    
$
793.1
    
$
460.8
    
$
304.0
    
$
98.0
    
$
862.8
  
歐洲
    
340.0
      
173.7
      
59.5
      
573.2
      
400.6
      
187.0
      
61.9
      
649.5
  
亞洲
    
136.2
      
38.1
      
-
      
174.3
      
150.3
      
38.1
      
-
      
188.4
  
淨銷售額
  
$
897.7
    
$
473.0
    
$
169.9
    
$
1,540.6
    
$
1,011.7
    
$
529.1
    
$
159.9
    
$
1,700.7
  
 
                                                                
確認收入的時間：
                                                                
在某一時間點轉移的產品
  
$
873.6
    
$
395.6
    
$
169.9
    
$
1,439.1
    
$
974.7
    
$
426.2
    
$
159.9
    
$
1,560.8
  
產品隨時間轉移
    
24.1
      
77.4
      
-
      
101.5
      
37.0
      
102.9
      
-
      
139.9
  
淨銷售額
  
$
897.7
    
$
473.0
    
$
169.9
    
$
1,540.6
    
$
1,011.7
    
$
529.1
    
$
159.9
    
$
1,700.7
  

8
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
合同餘額
與客户簽訂的合同資產和合同負債如下：

 
  
(一九二零九年十二月三十一日)
    
(一九二零九年三月三十一日)
  
合同資產
  
$
22.3
    
$
22.6
  
合同負債
    
5.7
      
4.0
  

合同資產包括在合併資產負債表中的其他流動資產中，主要包括與客户擁有的工具合同有關的資本化成本，客户已保證償還，以及記錄下來的收入資產，這些資產代表了公司對已完成但尚未開單的工作的考慮權。美元0.32020財政年度前9個月合同資產減少了100萬，主要原因是與客户擁有的工具合同有關的資本化成本減少，部分抵消了隨着時間推移確認的收入合同資產的增加。

合同負債，包括在合併資產負債表中的其他流動負債，包括在履行客户合同下的履約義務之前收到的付款，包括客户擁有的工具合同。美元1.72020財政年度前9個月合同負債增加100萬，主要與客户合同有關，因為客户合同是在公司履行履約義務之前收到付款的。

附註3：公允價值計量

公允價值是指在市場參與者之間有秩序的交易中，為資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債而收取的資產或負債的價格。公允價值計量按以下等級分類：

•
一級-活躍市場相同工具的報價。
•
第二級-活躍市場類似工具的報價；非活躍市場相同或類似工具的報價；模型衍生估值，其中所有重要投入都可在活躍市場觀察到。
•
第三級-基於模型的估值，其中一個或多個重要的投入是不可觀測的。

當可用時，公司使用報價來確定公允價值，並將這類衡量方法歸類為1級。在某些情況下，在沒有市場價格的情況下，公司使用可觀測的基於市場的輸入來計算公允價值，在這種情況下，這些度量被歸類為二級。如果沒有報價或可觀測的市場價格，公司將根據評估模型確定公允價值，在可能的情況下使用基於市場的數據，如利率、收益率曲線或貨幣匯率。這些度量被歸類為三級。

現金、現金等價物、限制性現金、短期投資、貿易應收賬款、應付賬款和短期債務的賬面價值由於這些工具的短期性質而近似公允價值。公司持有遞延補償信託投資，為某些無保留的遞延補償計劃下的債務提供資金。公司在其合併資產負債表上記錄這些投資在其他非流動資產中的公允價值。公司將信託持有的貨幣市場投資歸類為估值等級第2級內的貨幣市場投資。公司將信託持有的所有其他投資歸類為估值等級第1級內的所有其他投資，因為公司使用報價確定投資的公允價值。公司的遞延賠償義務記作其他非流動負債，按信託所持投資的公允價值記錄。公司遞延補償計劃的投資公允價值和義務總計$4.4百萬和$6.0百萬截至12月31, 2019三月31, 2019,分別。這個$1.6百萬3月份以來投資公允價值和遞延賠償債務減少31, 2019主要原因是參與者在第一九個月的財政2020.公司長期債務的公允價值在附註中披露16.



9
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
附註4：養卹金

養卹金費用包括以下組成部分：

 
  
三個月結束
十二月三十一日，
    
九個月結束
十二月三十一日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
服務成本
  
$
0.1
    
$
0.2
    
$
0.3
    
$
0.4
  
利息成本
    
2.3
      
2.4
      
6.8
      
7.2
  
計劃資產預期收益
    
(3.0
)
    
(3.1
)
    
(8.9
)
    
(9.2
)
未確認淨損失攤銷
    
1.5
      
1.4
      
4.5
      
4.2
  
週期淨收益成本
  
$
0.9
    
$
0.9
    
$
2.7
    
$
2.6
  

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的9個月內，該公司貢獻了美元2.6百萬美元4.6分別為百萬美元的美國養老金計劃。

注5：以股票為基礎的補償

公司以股票為基礎的激勵計劃包括以下內容：(1)高管和其他高管的長期激勵薪酬計劃，其中包括股票獎勵、股票期權和為留用和業績授予的股票獎勵，(2)其他管理層和關鍵員工的自由裁量股權計劃，以及(3)非僱員董事的股票獎勵。

本公司根據批出時該等文書的公允價值計算補償費用，其後在有關的股票獎勵歸屬期內按比例確認有關費用。公司確認以股票為基礎的補償費用為$。0.8百萬美元1.6分別為2019和2018年12月31日的三個月。公司確認以股票為基礎的補償費為$5.2百萬美元6.8分別為2019和2018年12月31日的9個月。該公司2020年第一季度長期激勵計劃的業績部分是基於投資資本三年平均現金流量回報率和年底三年平均收入增長目標。三年業績週期。

10
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日的9個月內，股票賠償金的公允價值如下：


  
截至12月31日的9個月，
  
   
2019
    
2018
  
   
股份
    
公允價值
按獎
    
股份
    
公允價值
按獎
  
股票期權
    
0.3
    
$
5.56
      
0.2
    
$
7.81
  
限制性股票獎勵
    
0.3
    
$
13.26
      
0.2
    
$
17.90
  
業績股票獎
    
0.3
    
$
13.26
      
0.2
    
$
17.90
  
無限制股票獎勵
    
0.1
    
$
14.50
      
0.1
    
$
17.60
  

該公司在確定股票期權的公允價值時採用了以下假設：


  
截至12月31日的9個月，
  
   
2019
    
2018
  
獎項的預期壽命(以年份為單位)
    
6.3
      
6.3
  
無風險利率
    
2.2
%
    
2.8
%
公司股票的預期波動
    
39.2
%
    
39.7
%
公司股票預期股利
    
0.0
%
    
0.0
%

截至2019年12月31日，將在剩餘服務期間攤銷的非既得股補償金的未確認補償費如下：

 
  
未被承認
補償
費用
    
加權平均
剩餘服務
年期
  
股票期權
  
$
2.8
      
2.7
  
限制性股票獎勵
    
6.1
      
2.7
  
業績股票獎
    
1.6
      
1.9
  
共計
  
$
10.5
      
2.6
  


11
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
附註6：改組活動

該公司在2020年財政年度前9個月的重組行動主要包括有針對性的裁員和工廠合併活動。裁員支持公司降低運營和銷售、一般和行政(“SG&A”)成本結構的目標。此外，在將北美線圈業務併入獨聯體部門的過程中，該公司正在將墨西哥的生產線從VTS製造工廠轉移到獨聯體制造工廠。

2020年1月，該公司批准在VTS部門進一步削減歐洲和北美的員工人數，因此預計將達到約$4.02020年第四季度的遣散費為百萬美元。

重組和重新定位費用如下：

 
  
三個月結束
十二月三十一日，
    
九個月結束
十二月三十一日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
僱員遣散費及有關福利
  
$
2.2
    
$
0.2
    
$
5.5
    
$
0.3
  
其他重組和重新定位費用
    
0.4
      
0.3
      
1.2
      
0.4
  
共計
  
$
2.6
    
$
0.5
    
$
6.7
    
$
0.7
  

其他重組和重新定位費用主要包括設備轉移和工廠合併費用。

本公司根據其書面計劃、程序和相關的法定要求獲得遣散費。應累算遣散費的變動如下：

 
  
截至12月31日的三個月，
  
 
  
2019
    
2018
  
期初餘額
  
$
7.4
    
$
3.4
  
加法
    
2.2
      
0.2
  
付款
    
(5.0
)
    
(0.9
)
匯率變動的影響
    
0.1
      
(0.1
)
期末餘額
  
$
4.7
    
$
2.6
  

 
  
截至12月31日的9個月，
  
 
  
2019
    
2018
  
期初餘額
  
$
10.0
    
$
11.0
  
加法
    
5.5
      
0.3
  
付款
    
(10.7
)
    
(8.1
)
匯率變動的影響
    
(0.1
)
    
(0.6
)
期末餘額
  
$
4.7
    
$
2.6
  

2019年財政年度第三季度，該公司錄得美元0.4獨聯體部門內的百萬資產減值費用與奧地利一家先前關閉的製造工廠有關。


12
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
附註7：其他收入和支出

其他收入和支出包括：

 
  
三個月結束
十二月三十一日，
    
九個月結束
十二月三十一日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
非合併附屬公司收益的權益(A)
  
$
-
    
$
0.3
    
$
0.2
    
$
0.7
  
利息收入
    
0.1
      
-
      
0.3
      
0.3
  
外幣交易(B)
    
0.7
      
(0.2
)
    
(0.7
)
    
(1.1
)
定期收益淨成本(C)
    
(0.7
)
    
(0.6
)
    
(2.1
)
    
(2.0
)
其他收入(費用)共計-淨額
  
$
0.1
    
$
(0.5
)
  
$
(2.3
)
  
$
(2.1
)

(a)
在2020年財政年度的第二季度，該公司出售了其在國家執行公司的所有權權益，因此獲得了美元的收益0.1百萬美元。這一收益包括在2020年財政年度迄今報告的年度金額中。更多信息見附註1。
(b)
外幣交易主要包括外幣交易損益，包括公司間貸款和以外幣計價的交易，以及某些外幣兑換合同的損益。
(c)
公司養老金和退休後計劃的定期淨福利成本不包括服務成本。

注8*所得税

公司的有效税率三截至12月底的幾個月31, 2019和2018曾.63.0百分比和32.0百分比公司的有效税率九截至12月底的幾個月31, 2019和2018曾.65.4百分比和(13.2)%財政的有效税率2020期間受到淨所得税徵收總額的負面影響。$2.7百萬在第三四分之一財政2020由於法人重組的完成，汽車業務的潛在銷售準備完成。對財政的有效税率2019期間受到與“減税和就業法”(“税法”)有關的公司會計調整的影響，導致所得税總計$3.1百萬在第三四分之一財政2019和所得税優惠總額$7.7百萬在第一 九幾個月的財政2019.此外，財政的有效税率2019期間受到與確認外國税收抵免的税收資產有關的所得税優惠和美國製造業扣除的有利影響。對這些税收資產的確認產生了税收優惠。$2.5百萬和$17.0百萬在三和九截至12月底的幾個月31, 2018,與上年相比，公司的財政有效税率2020受到“税法”全球無形低税率收入(“GILTI”)規定的積極影響，以及意大利承認税收獎勵後的所得税利益，並受到某些法域估值津貼變動的負面影響。


13
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
在第三四分之一財政2020,該公司記錄的估價津貼為$3.0百萬對於某些美國的遞延税資產，在確定後更有可能無法實現遞延税資產。31, 2019,某些外國司法管轄區遞延税項資產的估價免税額總額$27.8百萬美國某些遞延税收資產的估值折讓總計$10.3百萬由於這些資產更有可能不會根據歷史財務結果及某些其他因素而變現。該公司會繼續在每個適用的司法管轄區內，就其遞延税淨資產提供估值免税額，直至不再需要估值免税額為止。當公司認為更有可能變現遞延税項資產時，便會取消估值免税額的需要。

中期報告的會計政策要求公司每季度調整其實際税率，使之與其估計的年度實際税率保持一致。根據這一方法，公司將其估計的年度所得税税率適用於其每年迄今的普通收益，以得出其所得税規定。公司記錄某些重大的税收影響，該公司將其在某些外國地點的業務的影響排除在總體有效税率方法之外，並根據今年迄今的結果謹慎記錄，因為該公司預計在這些管轄區的整個財政年度的淨營業虧損。公司預計在其餘財政年度內未獲確認的税收優惠將不會有重大變化。2020.


注9: E每股競投

每股基本收益和稀釋收益的構成部分如下：

 
  
三 結束的幾個月
十二月三十一日，
    
九個月結束
十二月三十一日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
可歸因於Modine的淨收益
  
$
1.2
    
$
18.0
    
$
4.5
    
$
78.5
  
減：未分配的可歸屬於未歸屬股份的收益
    
-
      
(0.1
)
    
-
      
(0.3
)
MODBIN股東可獲得的淨收益
  
$
1.2
    
$
17.9
    
$
4.5
    
$
78.2
  
 
                                
加權平均流通股-基本
    
50.8
      
50.5
      
50.8
      
50.4
  
稀釋證券效應
    
0.3
      
0.7
      
0.3
      
0.8
  
加權平均股份
    
51.1
      
51.2
      
51.1
      
51.2
  
 
                                
每股收益：
                                
每股淨收益-基本收益
  
$
0.02
    
$
0.36
    
$
0.09
    
$
1.55
  
每股淨收益-稀釋後
  
$
0.02
    
$
0.35
    
$
0.09
    
$
1.53
  

截至2019年12月31日止的3個月和9個月，不包括稀釋後每股收益的計算。1.2百萬和0.8一百萬個股票期權，因為它們是反稀釋的。截至2018年12月31日止的3個月和9個月，不包括稀釋後每股收益的計算。0.5百萬和0.4一百萬個股票期權，因為它們是反稀釋的。


14
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
附註10：現金、現金等價物和限制性現金

現金、現金等價物和限制性現金包括：

 
  
(一九二零九年十二月三十一日)
    
(一九二零九年三月三十一日)
  
現金和現金等價物
  
$
36.2
    
$
41.7
  
限制現金
    
0.4
      
0.5
  
現金、現金等價物和限制性現金總額
  
$
36.6
    
$
42.2
  

限制現金是在合併資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產中報告的，主要包括用於租賃、進出口關税和商業協定所需的合同擔保或承付款的存款。


附註11：清單

清單包括以下內容：


  
(一九二零九年十二月三十一日)
    
(一九二零九年三月三十一日)
  
原料
  
$
133.3
    
$
122.8
  
在製品
    
34.6
      
32.2
  
成品
    
56.0
      
45.7
  
總庫存
  
$
223.9
    
$
200.7
  

附註12：不動產、廠房和設備

不動產、廠房和設備，包括應折舊的壽命，包括下列各項：

 
  
(一九二零九年十二月三十一日)
    
(一九二零九年三月三十一日)
  
土地
  
$
20.2
    
$
20.7
  
建築物及改善(10-40年數)
    
278.6
      
285.9
  
機械及設備(3-15年數)
    
884.8
      
848.7
  
辦公設備(3-10年數)
    
95.2
      
92.0
  
在建
    
44.5
      
57.4
  
 
    
1,323.3
      
1,304.7
  
減：累計折舊
    
(855.9
)
    
(820.0
)
淨資產、廠房和設備
  
$
467.4
    
$
484.7
  


15
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
附註13：商譽和無形資產

商譽賬面金額的變動如下：

 
  
VTS
    
順式
    
BHVAC
    
共計
  
商譽，2019年3月31日
  
$
0.5
    
$
153.9
    
$
14.1
    
$
168.5
  
匯率變動的影響
    
-
      
(0.4
)
    
0.3
      
(0.1
)
商譽，2019年12月31日
  
$
0.5
    
$
153.5
    
$
14.4
    
$
168.4
  

無形資產包括：


  
(一九二零九年十二月三十一日)
    
(一九二零九年三月三十一日)
  
   
毛額
載運
價值
    
累積
攤銷
    
網
無形
資產
    
毛額
載運
價值
    
累積
攤銷
    
網
無形
資產
  
客户關係
  
$
61.5
    
$
(11.9
)
  
$
49.6
    
$
61.5
    
$
(9.1
)
  
$
52.4
  
商品名稱
    
59.0
      
(15.9
)
    
43.1
      
58.9
      
(13.5
)
    
45.4
  
獲得技術
    
24.0
      
(7.2
)
    
16.8
      
23.9
      
(5.5
)
    
18.4
  
無形資產總額
  
$
144.5
    
$
(35.0
)
  
$
109.5
    
$
144.3
    
$
(28.1
)
  
$
116.2
  

該公司記錄攤銷費用為美元2.3百萬美元2.2分別為2019和2018年12月31日的三個月。公司記錄攤銷費用$6.7百萬和$6.8百萬截至12月的9個月31, 2019和2018,分別。該公司估計它將記錄$2.22020會計年度剩餘期間的攤銷費用為百萬美元，約為美元8.02021財政年度攤銷費用百萬到2025年。

注14：產品保證

應計保修費用的變動情況如下：

 
  
截至12月31日的三個月，
  
 
  
2019
    
2018
  
期初餘額
  
$
8.1
    
$
8.3
  
銷售時記錄的保證
    
1.3
      
1.3
  
對現有保證的調整
    
(0.4
)
    
0.1
  
安置點
    
(1.0
)
    
(1.5
)
匯率變動的影響
    
0.2
      
-
  
期末餘額
  
$
8.2
    
$
8.2
  

 
  
截至12月31日的9個月，
  
 
  
2019
    
2018
  
期初餘額
  
$
9.2
    
$
9.3
  
銷售時記錄的保證
    
3.9
      
4.0
  
對現有保證的調整
    
(1.3
)
    
(0.1
)
安置點
    
(3.6
)
    
(4.6
)
匯率變動的影響
    
-
      
(0.4
)
期末餘額
  
$
8.2
    
$
8.2
  

16
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摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)

附註15：租約

自2019年4月1日起，公司採用了新的租賃會計準則，因此記錄了$61.3綜合資產負債表上用於經營租賃的百萬使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債.截至2019年12月31日的三個月和九個月的精簡合併財務報表反映了這一新指南的通過；然而，可比的前一年期間未作調整。有關公司採用新指南的更多信息，請參見附註1。

重大會計政策
公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。租賃期限自租賃開始之日起，即公司佔有資產時開始，並可包括在合理地確定將行使這些選擇時延長或終止租賃的選項。公司在確定適當的租賃類別時，或作為經營租賃或作為融資租賃，使用租賃期限，並計算經營租賃的直線租賃費用。

ROU資產代表公司在租賃期限內使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務。公司根據租賃期內租賃付款的現值，在開始之日確認ROU資產和租賃負債。由於其租賃協議通常不提供隱含利率，公司主要根據開始租賃時提供的信息使用增量借款利率。在確定增量借款利率時，公司考慮其當前借款利率、租賃期限和租賃活動集中的經濟環境。該公司認為，這種方法有效地估計了與租賃協議類似的債務票據的借款利率。

根據其會計政策，公司不分離任何資產類別的租賃和非租賃組成部分。此外，公司不會在其合併資產負債表上記錄短期租約(即最初期限為12個月或更短的租約)，並將這些租約的付款確認為租賃費用。

某些租賃要求公司支付與租賃資產相關的税收、保險、維修費和其他運營費用。這些數額不包括在租賃負債的計量中，因為它們的性質是可變的。這些可變租賃費用在發生時被確認為可變租賃費用。ROU資產的折舊期限和相關租賃權的改進受預期租賃期限的限制，除非租約中載有將所有權轉讓給公司的規定或公司預期執行的購買期權。

該公司最重要的租約是房地產租賃，如製造設施、倉庫和辦公樓。此外，本公司租用某些製造及資訊科技設備及車輛。1到15好幾年了。某些租約包含不同期限的延期選擇，由公司自行決定。如果有合理的行使，公司在計算ROU資產和租賃負債時包括續訂期。公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。

17
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
租賃資產和負債
下表提供了綜合資產負債表上記錄的租約摘要。
資產負債表定位
  
(一九二零九年十二月三十一日)
租賃資產
      
經營租賃ROU資產
其他非流動資產
$
64.3
融資租賃ROU資產(A)
不動產、廠房和設備-淨額
  
8.6
       
租賃負債
      
經營租賃負債
其他流動負債
$
11.1
經營租賃負債
其他非流動負債
  
52.9
融資租賃負債
長期債務-當期部分
  
0.4
融資租賃負債
長期債務
  
3.4

(a)
融資租賃ROU資產扣除累計攤銷額$1.7截至2019年12月31日

租賃費用的組成部分
根據ROU資產的性質和用途，公司將經營租賃費用記錄為銷售成本或SG&A費用，這取決於ROU資產的性質和用途。公司將財務租賃費用記錄為在銷售成本範圍內的折舊費用或SG&A費用，這取決於ROU資產的性質和用途，以及在其綜合業務報表中作為利息費用。

租賃費用的組成部分如下：


  
三個月結束
(一九二零九年十二月三十一日)
    
九個月結束
(一九二零九年十二月三十一日)
  
經營租賃費用(A)
  
$
5.4
    
$
15.8
  
融資租賃費用：
                
ROU資產折舊
    
0.2
      
0.4
  
租賃負債利息
    
-
      
0.1
  
租賃費用總額
  
$
5.6
    
$
16.3
  

(a)
截至2019年12月31日止的3個月和9個月內，經營租賃費用包括短期租賃費用$。1.0百萬美元2.9分別是百萬。可變租賃費用不顯著。

18
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摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
補充現金流信息


  
三個月結束
(一九二零九年十二月三十一日)
    
九個月結束
(一九二零九年十二月三十一日)
  
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
            
經營租賃的經營現金流
  
$
3.0
    
$
10.9
  
融資租賃的現金流量融資
    
0.2
      
0.4
  
                 
以租賃負債換取的ROU資產
                
經營租賃
  
$
1.9
    
$
7.3
  
融資租賃
    
-
      
0.1
  

租賃期限和貼現率
(一九二零九年十二月三十一日)
加權平均剩餘租賃期限：
  
經營租賃
9.4年數
融資租賃
9.1年數
   
加權平均貼現率：
  
經營租賃
3.5%
融資租賃
4.8%

新租賃會計指導下的租賃負債期限
第一批不可取消租期超過一年的租約，其未來最低租金如下，截至2019年12月31日：

財政年度
  
經營租賃
    
融資租賃
  
2020財政年度剩餘時間
  
$
3.4
    
$
0.1
  
2021
    
12.8
      
0.5
  
2022
    
11.1
      
0.5
  
2023
    
9.1
      
0.5
  
2024
    
6.4
      
0.5
  
2025年及以後
    
32.6
      
2.6
  
租賃付款總額
    
75.4
      
4.7
  
減：利息
    
(11.4
)
    
(0.9
)
租賃負債現值
  
$
64.0
    
$
3.8
  

19
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
以往租賃會計準則下的租賃負債期限
在2019年3月31日，首次不可撤銷租約年期超過1年的營運租契的未來最低租金如下：

財政年度
      
2020
  
$
14.2
  
2021
    
12.4
  
2022
    
9.1
  
2023
    
7.1
  
2024
    
4.7
  
2025年及以後
    
22.9
  
共計
  
$
70.4
  

公司記錄了$19.3百萬美元18.52019和2018年財政年度與經營租賃有關的100萬租金支出。

附註16：負債

2019年6月，該公司與一家銀行辛迪加簽訂了一份經修訂和重報的信貸協議，其中規定了多貨幣美元。250.0百萬循環信貸設施到期2024年6月修改了該公司當時的左輪手槍，該左輪手槍將於2021年11月到期。由於信貸協議的修改，公司延遲發行債券的費用為$1.1百萬美元，將在債務期限內攤銷。此外，這項信貸協議提供美元及歐元計價的定期貸款，截至2019年12月31日，該公司的定期貸款貸款總額為美元。193.4百萬美元，償還額一直持續到2025年財政年度。這些定期貸款用2022年財政年度之前的償還計劃取代了以前的定期貸款。循環信貸和定期貸款設施下的貸款利率都是可變的，利率基於適用的參考利率，包括一個取決於公司槓桿比率的保證金百分比，如下文所述。截至2019年12月31日，循環信貸貸款及定期貸款的加權平均利率為3.5百分比和3.3分別佔百分比。

20
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
長期債務包括：


  
財政年度
成熟
    
(一九二零九年十二月三十一日)
    
(一九二零九年三月三十一日)
  
定期貸款
  
2025
    
$
193.4
    
$
238.4
  
6.8%高級債券(a)
  
2021
      
73.0
      
85.0
  
5.8%高級債券
  
2027
      
50.0
      
50.0
  
循環信貸設施(A)
    
-
      
27.0
      
-
  
其他(B)
            
6.6
      
14.3
  
             
350.0
      
387.7
  
減：當前部分(A)
            
(16.2
)
    
(48.6
)
減：未攤銷的債務發行成本
            
(3.5
)
    
(4.0
)
長期債務總額
          
$
330.3
    
$
335.1
  
(a)
在2020年1月31日，該公司發行了美元100.0百萬5.9百分比截至2029年會計年度到期的高級債券。該公司使用這些收益預付美元。73.0百萬本金餘額6.8高級票據的百分比，計劃在2020年8月，並償還$27.0由於它有長期再融資的意圖和能力，該公司將該美元歸類為美元。73.0百萬6.8高級債券及$百分比27.0截至2019年12月31日，在其綜合資產負債表上的長期債務中，其循環信貸工具中有100萬項借款。
(b)
其他長期債務主要包括外國子公司的借款和融資租賃義務.

長期債務到期情況如下：

財政年度
      
2020年剩餘時間
  
$
4.1
  
2021
    
15.5
  
2022
    
21.7
  
2023
    
21.7
  
2024
    
21.7
  
2025年及以後
    
265.3
  
共計
  
$
350.0
  

長期債務到期日表反映了2020年1月債券發行的影響。5.9高級債券的百分比和預付款6.8高級筆記百分比。

截至2019年12月31日及2019年3月31日’美國循環信貸貸款總額為$109.3百萬美元47.1分別是百萬。除上述截至2019年12月31日報告為長期債務的2，700萬美元借款外，該公司在綜合資產負債表上將這些借款列為短期債務。截至2019年12月31日，國內信用證總額為美元。5.3百萬美元，從而在該公司循環信貸機制下可獲得的借款為$135.4百萬元。該公司亦為其外國附屬公司維持信貸協議，未償還的短期借款為$。18.9百萬美元2019年12月31日和2019年3月31日。

21
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
該公司的信貸協議、高級票據協議和各種外國信貸協議中的條款要求公司保持遵守各種契約，並列入某些跨違約條款。根據公司在美國的主要債務協議，該公司對大部分國內資產提供了留置權。此外，正如信貸協議中所規定的，在發生某些資產出售時，定期貸款可能要求提前付款。公司還須遵守槓桿比率，這要求公司限制其合併債務，減去信貸協議所界定的現金餘額的一部分，不超過利息、税金、折舊、攤銷和某些其他調整(“調整後的EBITDA”)的合併淨收益的四分之三倍。該公司還須遵守利息費用覆蓋率公約，要求公司保持調整後的EBITDA至少為合併利息支出的三倍。截至2019年12月31日，該公司遵守了其債務契約。

該公司使用貼現的未來現金流來估算長期債務的公允價值，利率為類似期限的債務工具提供給公司的利率。截至2019年12月31日及2019年3月31日，公司長期債務的賬面價值接近公允價值，但高級債券除外，後者的總公允價值約為$124.9百萬美元137.2公司長期債務的公允價值被歸類為公允價值等級中的二級。有關二級公允價值計量的定義，請參閲附註3。

附註17：意外開支及訴訟

環境
該公司記錄了與美國製造設施的土壤和地下水污染有關的環境調查和補救應計項目(該公司目前擁有和經營該工廠之一)，以及在荷蘭的前製造設施，以及美國和巴西某些其他設施的較小環境事項的應計項目。這些權責發生制一般是指過去的業務遵循當時的現行條例認為可以接受的做法和程序的設施，或者公司是先前業主義務的繼承者，而現行法律和條例要求進行調查和/或補救工作，以確保充分遵守環境規定，這些環境事項的應計金額總計為美元。18.7百萬美元18.9截至2019年12月31日和2019年3月31日，公司將重新評估與這些事項有關的負債，並在必要時修訂估計應計項目。根據現有信息，公司認為這些事項的最終結果，無論是單獨還是總體，都不會對其財務狀況產生重大不利影響。然而，這些事項受到固有不確定性的影響，不利後果可能發生，包括重大的貨幣損害。

其他訴訟
在正常經營過程中，公司及其附屬公司被指定為私人當事方、政府機構和/或其他人對Modine提出索賠的各種訴訟和強制執行程序的被告。公司認為，任何超過已累積金額的額外損失將不會對公司的綜合資產負債表、經營結果和現金流量產生重大影響。此外，管理層預計，這些訴訟或訴訟可能最終產生的負債，如果有的話，不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。

22
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)


附註18：累計其他綜合損失

累計其他綜合損失的變化如下：

 
  
截至2019年12月31日止的三個月
    
截至2019年12月31日止的9個月
  
 
  
外國
貨幣
翻譯
    
定義
福利計劃
    
現金流量
樹籬
    
共計
    
外國
貨幣
翻譯
    
定義
效益
計劃
    
現金流量
樹籬
    
共計
  
期初餘額
  
$
(60.0
)
  
$
(134.1
)
  
$
(0.5
)
  
$
(194.6
)
  
$
(42.6
)
  
$
(136.3
)
  
$
0.5
    
$
(178.4
)
 
                                                                
改敍前其他綜合收入(損失)
    
13.8
      
-
      
0.3
      
14.1
      
(3.0
)
    
-
      
(1.3
)
    
(4.3
)
改敍：
                                                                
未確認淨損失的攤銷(A)
    
-
      
1.4
      
-
      
1.4
      
-
      
4.2
      
-
      
4.2
  
實際損失-淨額(B)
    
-
      
-
      
0.5
      
0.5
      
-
      
-
      
0.7
      
0.7
  
外幣兑換收益(C)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(0.6
)
    
-
      
-
      
(0.6
)
所得税
    
-
      
(0.4
)
    
(0.2
)
    
(0.6
)
    
-
      
(1.0
)
    
0.2
      
(0.8
)
其他綜合收入共計(損失)
    
13.8
      
1.0
      
0.6
      
15.4
      
(3.6
)
    
3.2
      
(0.4
)
    
(0.8
)
 
                                                                
期末餘額
  
$
(46.2
)
  
$
(133.1
)
  
$
0.1
    
$
(179.2
)
  
$
(46.2
)
  
$
(133.1
)
  
$
0.1
    
$
(179.2
)

 
  
截至2018年12月31日止的三個月
    
截至2018年12月31日止的9個月
  
 
  
外國
貨幣
翻譯
    
定義
福利計劃
    
現金流量
樹籬
    
共計
    
外國
貨幣
翻譯
    
定義
福利計劃
    
現金流量
樹籬
    
共計
  
期初餘額
  
$
(35.5
)
  
$
(132.9
)
  
$
-
    
$
(168.4
)
  
$
(5.5
)
  
$
(134.9
)
  
$
0.1
    
$
(140.3
)
 
                                                                
改敍前的其他綜合損失
    
(2.1
)
    
-
      
(1.1
)
    
(3.2
)
    
(32.9
)
    
-
      
(1.3
)
    
(34.2
)
改敍：
                                                                
未確認淨損失的攤銷(A)
    
-
      
1.3
      
-
      
1.3
      
-
      
3.9
      
-
      
3.9
  
外幣折算損失(D)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
0.8
      
-
      
-
      
0.8
  
所得税
    
-
      
(0.3
)
    
0.2
      
(0.1
)
    
-
      
(0.9
)
    
0.3
      
(0.6
)
其他綜合收入共計(損失)
    
(2.1
)
    
1.0
      
(0.9
)
    
(2.0
)
    
(32.1
)
    
3.0
      
(1.0
)
    
(30.1
)
 
                                                                
期末餘額
  
$
(37.6
)
  
$
(131.9
)
  
$
(0.9
)
  
$
(170.4
)
  
$
(37.6
)
  
$
(131.9
)
  
$
(0.9
)
  
$
(170.4
)

(a)
金額包括在計算公司確定的福利計劃的定期福利費用淨額中，其中包括養老金和其他退休後計劃。有關公司養老金計劃的其他信息，請參閲附註4。
(b)
數額是指與現金流量對衝相關的淨損益，這些套期保值被重新歸類為淨收益。
(c)
由於2020年財政年度第二季度出售了對NEX的投資，該公司註銷了美元0.6累計外匯折算收益百萬元。 
(d)
由於2019財政年度第二季度在南非出售了一家企業，該公司註銷了美元0.8累計外匯折算損失百萬元。

23
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)

附註19：部分信息

以下是按部門分列的淨銷售額、毛利、營業收入和總資產的摘要：

 
  
截至12月31日的三個月，
  
 
  
2019
    
2018
  
 
  
外部
銷售
    
段間
銷售
    
共計
    
外部
銷售
    
段間
銷售
    
共計
  
淨銷售額：
                                    
VTS
  
$
262.8
    
$
9.1
    
$
271.9
    
$
311.5
    
$
11.8
    
$
323.3
  
順式
    
146.3
      
1.2
      
147.5
      
166.1
      
0.9
      
167.0
  
BHVAC
    
64.3
      
0.6
      
64.9
      
63.4
      
0.8
      
64.2
  
部分總計
    
473.4
      
10.9
      
484.3
      
541.0
      
13.5
      
554.5
  
公司和沖銷
    
-
      
(10.9
)
    
(10.9
)
    
-
      
(13.5
)
    
(13.5
)
淨銷售額
  
$
473.4
    
$
-
    
$
473.4
    
$
541.0
    
$
-
    
$
541.0
  

 
  
截至12月31日的9個月，
  
 
  
2019
    
2018
  
 
  
外部
銷售
    
段間
銷售
    
共計
    
外部
銷售
    
段間
銷售
    
共計
  
淨銷售額：
                                    
VTS
  
$
864.2
    
$
33.5
    
$
897.7
    
$
971.3
    
$
40.4
    
$
1,011.7
  
順式
    
469.9
      
3.1
      
473.0
      
527.0
      
2.1
      
529.1
  
BHVAC
    
168.5
      
1.4
      
169.9
      
157.7
      
2.2
      
159.9
  
部分總計
    
1,502.6
      
38.0
      
1,540.6
      
1,656.0
      
44.7
      
1,700.7
  
公司和沖銷
    
-
      
(38.0
)
    
(38.0
)
    
-
      
(44.7
)
    
(44.7
)
淨銷售額
  
$
1,502.6
    
$
-
    
$
1,502.6
    
$
1,656.0
    
$
-
    
$
1,656.0
  

 
  
截至12月31日的三個月，
    
截至12月31日的9個月，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
 
  
$'s
    
%
銷售
    
$'s
    
%
銷售
    
$'s
    
%
銷售
    
$'s
    
%
銷售
  
毛利：
                                                
VTS
  
$
28.9
      
10.6
%
  
$
41.4
      
12.8
%
  
$
109.2
      
12.2
%
  
$
140.0
      
13.8
%
順式
    
22.7
      
15.4
%
    
28.2
      
16.9
%
    
69.9
      
14.8
%
    
85.1
      
16.1
%
BHVAC
    
23.1
      
35.5
%
    
22.0
      
34.3
%
    
54.5
      
32.1
%
    
48.6
      
30.4
%
部分總計
    
74.7
      
15.4
%
    
91.6
      
16.5
%
    
233.6
      
15.2
%
    
273.7
      
16.1
%
公司和沖銷
    
(1.2
)
    
-
      
0.1
      
-
      
(1.0
)
    
-
      
0.2
      
-
  
毛利
  
$
73.5
      
15.5
%
  
$
91.7
      
16.9
%
  
$
232.6
      
15.5
%
  
$
273.9
      
16.5
%

 
  
截至12月31日的三個月，
    
截至12月31日的9個月，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
營業收入：
                        
VTS
  
$
4.3
    
$
15.5
    
$
29.0
    
$
55.1
  
順式
    
8.3
      
13.1
      
25.8
      
39.2
  
BHVAC
    
13.5
      
13.0
      
27.6
      
21.0
  
部分總計
    
26.1
      
41.6
      
82.4
      
115.3
  
公司和沖銷
    
(17.9
)
    
(8.0
)
    
(50.1
)
    
(24.1
)
營業收入
  
$
8.2
    
$
33.6
    
$
32.3
    
$
91.2
  

24
目錄
摩丁製造公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)

 
  
(一九二零九年十二月三十一日)
    
(一九二零九年三月三十一日)
  
資產總額：(A)
            
VTS
  
$
716.1
    
$
749.9
  
順式
    
623.3
      
604.2
  
BHVAC
    
103.4
      
89.4
  
公司和沖銷
    
92.4
      
94.5
  
總資產
  
$
1,535.2
    
$
1,538.0
  

(a)
該公司採用了新的租賃會計準則，因此記錄了$61.32019年4月1日，其綜合資產負債表上有100萬項經營租賃資產。更多信息見附註1。


25
目錄

項目2.
管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。

當我們在本報告中使用“Modine”、“we”、“us”、“Company”或“Our”等術語時，我們指的是Modine製造公司。我們的財政年度將於3月31日結束，因此，所有提及季度的內容都指我們的財政季度。截至2019年12月31日的季度是2020年財政年度的第三季度。

第三季重點

2020年第三季度的淨銷售額較2019財年第三季度下降了6，760萬美元，即12%，主要原因是我們的汽車熱解決方案(VTS)和商業及工業解決方案(CIS)運營部門的銷售額下降，主要原因是關鍵終端市場疲軟。外匯匯率變動對2020年第三季度的銷售額產生了負面影響，為710萬美元。銷售成本從2019年第三季度下降了4940萬美元，即11%。主要原因是銷量下降。公司毛利減少1820萬美元，毛利率下降140個基點，至15.5%。銷售、一般和行政(“SG&A”)支出增加了630萬美元，主要原因是我們對VTS汽車業務戰略備選方案的審查與分離和項目成本有關，與2019財政年度第三季度相比，該業務增長了約1 100萬美元。2020財年第三季度的營業收入減少了2540萬美元，至820萬美元，主要原因是毛利潤下降和SG&A支出增加。

年代久遠

與去年同期相比，2020年前9個月的淨銷售額下降了1.534億美元(9%)，主要原因是我們的VTS和CIS運營部門的銷售額下降，部分抵消了我們的建築暖通空調系統(BHVAC)部分銷售的增長。2020年前9個月，匯率變動對銷售產生了負面影響，為3580萬美元。銷售成本比去年同期減少了1.121億美元，即8%。主要原因是銷量下降。公司毛利減少4130萬美元，毛利率下降100個基點，至15.5%。SG&A支出增加了1，450萬美元，主要是由於我們對VTS汽車業務戰略替代方案的審查導致的分離和項目成本，與2019財年前9個月相比增長了約3，200萬美元。2020財年前9個月的營業收入減少了5，890萬美元，至3，230萬美元，主要原因是毛利潤下降和SG&A支出增加。

我們先前在VTS部門內宣佈了對汽車業務戰略替代方案的評估。我們致力於以符合股東最大利益的方式退出這一業務，並正在評估所有備選方案。我們的退出戰略可能最終包括汽車業務的銷售和清盤或關閉兩個部分的結合。我們花費了大量的時間和金錢，致力於汽車業務的分離，併為潛在的銷售做準備。我們有專門的資源用於實際分離汽車製造業務，包括用於IT系統和不同業務流程的資源。我們還建立了新的法律實體。我們認為這些資源投資對於退出汽車業務至關重要。我們仍然致力於我們的戰略，即成為一家多元化的工業公司，並執行汽車業務的最佳戰略選擇，以優化我們的VTS部門的財務業績和最大化股東價值。

26
目錄
綜合業務結果

下表比較了截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月和九個月的綜合財務結果：

  
截至12月31日的三個月，
    
截至12月31日的9個月，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
(以百萬計)
  
$'s
    
佔銷售額的百分比
    
$'s
    
佔銷售額的百分比
    
$'s
    
佔銷售額的百分比
    
$'s
    
佔銷售額的百分比
  
淨銷售額
  
$
473.4
      
100.0
%
  
$
541.0
      
100.0
%
  
$
1,502.6
      
100.0
%
  
$
1,656.0
      
100.0
%
銷售成本
    
399.9
      
84.5
%
    
449.3
      
83.1
%
    
1,270.0
      
84.5
%
    
1,382.1
      
83.5
%
毛利
    
73.5
      
15.5
%
    
91.7
      
16.9
%
    
232.6
      
15.5
%
    
273.9
      
16.5
%
銷售、一般和行政費用
    
63.5
      
13.4
%
    
57.2
      
10.6
%
    
194.4
      
12.9
%
    
179.9
      
10.9
%
重組費用
    
2.6
      
0.6
%
    
0.5
      
0.1
%
    
6.7
      
0.4
%
    
0.7
      
-
  
減值費用
    
-
      
-
      
0.4
      
0.1
%
    
-
      
-
      
0.4
      
-
  
(收益)資產出售損失
    
(0.8
)
    
-0.2
%
    
-
      
-
      
(0.8
)
    
-
      
1.7
      
0.1
%
營業收入
    
8.2
      
1.7
%
    
33.6
      
6.2
%
    
32.3
      
2.1
%
    
91.2
      
5.5
%
利息費用
    
(5.6
)
    
-1.2
%
    
(6.2
)
    
-1.1
%
    
(17.3
)
    
-1.2
%
    
(18.9
)
    
-1.1
%
其他收入(費用)-淨額
    
0.1
      
-
      
(0.5
)
    
-0.1
%
    
(2.3
)
    
-0.2
%
    
(2.1
)
    
-0.1
%
所得税前收入
    
2.7
      
0.6
%
    
26.9
      
5.0
%
    
12.7
      
0.8
%
    
70.2
      
4.2
%
(準備金)所得税福利
    
(1.7
)
    
-0.4
%
    
(8.6
)
    
-1.6
%
    
(8.3
)
    
-0.5
%
    
9.3
      
0.6
%
淨收益
  
$
1.0
      
0.2
%
  
$
18.3
      
3.4
%
  
$
4.4
      
0.3
%
  
$
79.5
      
4.8
%

2019和2018年12月31日終了三個月的比較

第三季度4.734億美元的淨銷售額比去年第三季度下降了6，760萬美元，即12%，主要原因是我們的VTS和CIS部分銷售額下降，以及匯率變動帶來的710萬美元不利影響。VTS和CIS部分的銷售額分別下降了5 140萬美元和1 950萬美元。我們的BHVAC部分的銷售額增加了70萬美元。

第三季度銷售成本下降了4940萬美元，即11%，主要原因是銷售額下降，以及外匯匯率變動帶來的630萬美元有利影響。銷售成本佔銷售額的百分比上升了140個基點，達到84.5%，並因勞動力和通脹成本上升而受到約100個基點的負面影響。此外，我們在企業計劃和設備轉移方面記錄了約200萬美元的成本，這些成本與VTS汽車業務的分離有關，以便為潛在的銷售做準備。

由於銷售下降和銷售成本佔銷售的百分比上升，第三季度毛利減少1 820萬美元，毛利率下降140個基點，至15.5%。

第三季度的SG&A費用增加了630萬美元。SG&A費用的增加主要是由於公司記錄的與我們審查VTS部門汽車業務戰略備選方案有關的離職和項目成本，增加了大約1 100萬美元。這些費用主要涉及會計、法律和IT專業服務，包括與汽車業務與VTS部門其他業務分離和為潛在銷售做準備的相關費用。這一增加被較低的薪酬相關支出(包括獎勵薪酬)部分抵消，後者減少了約300萬美元。

2020年財政年度第三季度的重組費用總計260萬美元，主要包括與有針對性的裁員相關的遣散費，以支持我們降低運營成本和SG&A成本結構的目標。2020年1月，我們批准在VTS部門內進一步削減歐洲和北美的員工人數，因此，預計2020年第四季度的遣散費將達到400萬美元左右。

在2019年財政年度的第三季度，我們在獨聯體部門記錄了40萬美元的資產減值費用，這些費用與以前關閉的奧地利製造工廠有關。

在2020年財政年度的第三季度，我們完成了在德國以前關閉的一家制造工廠的銷售，結果在VTS部門實現了80萬美元的收益。

27
目錄

2020財政年度第三季度820萬美元的營業收入與2019財政年度第三季度相比減少了2 540萬美元。這一減少主要是由於我們審查我們汽車業務的戰略選擇而增加了約1 300萬美元的離職和項目費用，以及VTS和CIS部門的收入減少，分別減少了1 120萬美元和480萬美元。

2020年第三季度和2019年第三季度的所得税準備金分別為170萬美元和860萬美元，主要原因是營業收入下降，前一年沒有記錄與“減税和就業法”(“税法”)有關的310萬美元所得税，以及當年意大利為税收優惠而確認的所得税優惠。與前一年相比，這些因素降低了我們的税收規定，但由於美國某些遞延資產的估價免税額300萬美元，部分抵消了這些因素。一項270萬美元的淨所得税費用是由於為準備出售我們的汽車業務而進行的法律實體重組，以及在前一年沒有記錄的與外國税收抵免和在美國的製造業扣減有關的所得税優惠。

截至2019年12月31日及2018年12月31日止的9個月比較

到目前為止，2020年財年的淨銷售額為15.026億美元，較去年同期下降了1.534億美元，即9%，主要原因是我們的VTS和CIS部門銷售額下降，以及外匯匯率變動帶來的3，580萬美元不利影響，部分抵消了我們的BHVAC部門銷售額的增加。VTS和CIS部門的銷售額分別下降了1.14億美元和5，610萬美元。在我們的BHVAC部門，銷售額增加了1，000萬美元。

2020年全年銷售成本12.7億美元，減少1.121億美元，減少8%，主要原因是銷售額下降，外匯匯率變動帶來3，080萬美元的有利影響。銷售成本佔銷售額的百分比上升100個基點，達到84.5%，受到勞動力成本和通貨膨脹成本上升約90個基點的負面影響，
在較小程度上，是由銷售組合所造成的。這些負面影響被有利的材料成本部分抵消，後者對銷售成本的影響約為20個基點。有利的材料成本主要是由較低的商品價格造成的，後者抵消了關税的負面影響。

由於銷售下降和銷售成本佔銷售額的百分比上升，2020年財政年度毛利潤下降了4130萬美元，毛利率下降了100個基點，降至15.5%。

到目前為止，2020年財政年度的SG&A支出增加了1，450萬美元。SG&A的增加主要是由於公司記錄的與我們審查VTS汽車業務戰略備選方案相關的分離和項目成本，增加了約3，200萬美元。這一增長被減少的薪酬相關支出部分抵消，該費用減少了約900萬美元，與美國以前擁有的製造設施相關的環境費用降低，減少了大約200萬美元，以及外匯匯率變化帶來的320萬美元有利影響。

2020財政年度前9個月670萬美元的重組支出與去年同期相比增加了600萬美元，主要原因是與目標裁員相關的遣散費增加。

2020年財政年度前9個月的營業收入為3 230萬美元，與去年同期相比減少了5 890萬美元，主要是由於我們審查汽車業務的戰略選擇而增加了約3 200萬美元的分離和項目成本，我們的VTS和CIS部門的利潤較低，分別減少了2 610萬美元和1 340萬美元，部分被我們的BHVAC部門的更高收益所抵消，後者增加了660萬美元。

28
目錄
2020年財政年度前9個月的所得税準備金為830萬美元，而前一年同期的所得税福利為930萬美元。1760萬美元的變動主要是由於上一年度沒有記錄的所得税優惠總額為2470萬美元，而本年度的所得税支出總額為570萬美元。2020財政年度前9個月營業收入下降，部分抵消了收入下降的影響。2019財政年度記錄的2470萬美元所得税優惠涉及確認外國税收抵免的税收資產，以及在美國的製造業扣除額，以及我們對税法的核算。2020年財政年度570萬美元的所得税費用包括對美國某些遞延税收資產設定估值免税額的300萬美元費用，以及與法律實體重組相關的270萬美元淨税額。

分段業務結果

以下是我們部門截至2019年12月31日和2018年12月31日三個月和九個月業務結果的討論情況：

車載熱液
                                                
   
截至12月31日的三個月，
    
截至12月31日的9個月，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
(以百萬計)
  
$'s
    
佔銷售額的百分比
    
$'s
    
佔銷售額的百分比
    
$'s
    
佔銷售額的百分比
    
$'s
    
佔銷售額的百分比
  
淨銷售額
  
$
271.9
      
100.0
%
  
$
323.3
      
100.0
%
  
$
897.7
      
100.0
%
  
$
1,011.7
      
100.0
%
銷售成本
    
243.0
      
89.4
%
    
281.9
      
87.2
%
    
788.5
      
87.8
%
    
871.7
      
86.2
%
毛利
    
28.9
      
10.6
%
    
41.4
      
12.8
%
    
109.2
      
12.2
%
    
140.0
      
13.8
%
銷售、一般和行政費用
    
23.8
      
8.7
%
    
25.5
      
7.9
%
    
75.9
      
8.5
%
    
84.4
      
8.3
%
重組費用
    
1.6
      
0.6
%
    
0.4
      
0.1
%
    
5.1
      
0.6
%
    
0.5
      
0.1
%
出售資產收益
    
(0.8
)
    
-0.3
%
    
-
      
-
      
(0.8
)
    
-0.1
%
    
-
      
-
  
營業收入
  
$
4.3
      
1.6
%
  
$
15.5
      
4.8
%
  
$
29.0
      
3.2
%
  
$
55.1
      
5.4
%

2019和2018年12月31日終了三個月的比較

從2019財年第三季度到2020年第三季度，VTS的淨銷售額下降了5140萬美元(16%)，主要原因是銷量下降、外幣匯率變動造成490萬美元的不利影響，以及在較小程度上不利的客户定價主要是由於合同約定的價格下跌造成的。對商用車和非公路客户的銷售分別減少了2370萬美元和1910萬美元。這些銷售下降的主要原因是全球汽車市場疲軟，以及某些商用汽車項目的計劃下滑。

VTS銷售成本從2019年第三季度至2020年第三季度下降了3，890萬美元，即14%，主要原因是銷售額下降，以及外匯匯率變動帶來的430萬美元有利影響。按銷售百分比計算，銷售成本增長了220個基點，至89.4%。除了銷售額下降、勞動力和通脹成本上升以及不利客户定價的不利影響外，銷售成本分別下降了約110個基點和80個基點。折舊成本較高，主要是由於最近中國和匈牙利的製造業產能擴張。此外，對銷售成本的負面影響也較小，這些負面影響被提高的業務效率和採購舉措節省的成本部分抵消。

由於銷售下降和銷售成本佔銷售的百分比上升，毛利減少了1，250萬美元，毛利率下降了220個基點，至10.6%。

與前一年相比，SG&A支出減少了170萬美元，但銷售收入卻增加了80個基點。SG&A支出減少的主要原因是，與薪酬相關的支出減少了約200萬美元，以及外匯匯率變動帶來的50萬美元有利影響，但前一年沒有收到110萬美元的環境調查成本回收，部分抵消了這一影響。

29
目錄
2020年財政年度第三季度的重組費用總計160萬美元，主要是北美有針對性的裁員導致的遣散費。2020年1月，我們批准在歐洲和北美追加裁員，預計2020年第四季度的遣散費將達到400萬美元左右。

在2020年財政年度的第三季度，我們完成了德國一家先前關閉的製造工廠的銷售，因此實現了80萬美元的收益。

營業收入在第三季度減少了1 120萬美元至430萬美元，主要原因是毛利減少和重組費用增加，部分抵消了較低的SG&A費用和德國關閉的製造設施銷售所得的80萬美元。

截至2019年12月31日及2018年12月31日止的9個月比較

VTS今年迄今的淨銷售額比去年同期下降了1.14億美元，即11%，主要原因是銷售額下降，外匯匯率變動造成2，360萬美元的不利影響，以及在較小程度上不利的客户定價主要是由於合同約定的價格下跌造成的，對歐洲客户的銷售減少了6，060萬美元，對亞洲和北美非公路客户的銷售分別減少了2，140萬美元和1，440萬美元。

VTS今年迄今的銷售成本下降了8，320萬美元，即10%，主要原因是銷售額下降，以及外匯匯率變動帶來的2，040萬美元有利影響。按銷售百分比計算，銷售成本上升160個基點，至87.8%。除了銷售額下降帶來的不利影響外，更高的勞動力和通脹成本以及不利的客户定價分別對銷售成本產生了大約100個基點和70個基點的負面影響。折舊成本較高，主要是由於中國和匈牙利最近的製造業產能擴張造成的。對銷售成本的負面影響也較小。這些負面影響被有利的材料成本部分抵消，後者對銷售成本的影響約為30個基點，提高了經營效率，並通過採購舉措節省了成本。有利的材料成本主要來自較低的商品價格，這超過了關税的負面影響。

由於銷售下降和銷售成本佔銷售的百分比上升，毛利減少3080萬美元，毛利率下降160個基點，至12.2%。

與前一年相比，VTS年度SG&A支出減少了850萬美元，但銷售額卻增加了20個基點。SG&A支出的減少主要是因為與薪酬相關的支出減少了約600萬美元，與美國以前擁有的製造設施相關的環境費用降低了約200萬美元，以及外匯匯率變動帶來的200萬美元有利影響。

2020年財政年度前9個月的重組費用增加了460萬美元，主要是由於歐洲和美洲有針對性地減少人員數量，導致遣散費增加。

營業收入減少2 610萬美元至2 900萬美元，主要原因是毛利減少和結構調整費用增加，部分抵消了SG&A費用的減少和德國關閉的製造設施銷售所得的80萬美元。

30
目錄

商業和工業解決方案
  
   
截至12月31日的三個月，
    
截至12月31日的9個月，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
(以百萬計)
  
$'s
    
%
銷售
    
$'s
    
%
銷售
    
$'s
    
%
銷售
    
$'s
    
%
銷售
  
淨銷售額
  
$
147.5
      
100.0
%
  
$
167.0
      
100.0
%
  
$
473.0
      
100.0
%
  
$
529.1
      
100.0
%
銷售成本
    
124.8
      
84.6
%
    
138.8
      
83.1
%
    
403.1
      
85.2
%
    
444.0
      
83.9
%
毛利
    
22.7
      
15.4
%
    
28.2
      
16.9
%
    
69.9
      
14.8
%
    
85.1
      
16.1
%
銷售、一般和行政費用
    
13.7
      
9.3
%
    
14.6
      
8.8
%
    
42.8
      
9.1
%
    
45.3
      
8.6
%
重組費用
    
0.7
      
0.5
%
    
0.1
      
0.1
%
    
1.3
      
0.3
%
    
0.2
      
-
  
減值費用
    
-
      
-
      
0.4
      
0.2
%
    
-
      
-
      
0.4
      
0.1
%
營業收入
  
$
8.3
      
5.6
%
  
$
13.1
      
7.8
%
  
$
25.8
      
5.4
%
  
$
39.2
      
7.4
%

2019和2018年12月31日終了三個月的比較

從2019年第三季度到2020年第三季度，順風空調的淨銷售額下降了1，950萬美元，降幅為12%，主要原因是銷售額下降，以及外幣匯率變動帶來的230萬美元不利影響。對商業暖通空調(HVAC&R)和數據中心冷卻客户的銷售分別減少了1，030萬美元和1，000萬美元。

從2019財政年度第三季度到2020年第三季度，銷售成本下降了1，400萬美元，即10%，主要原因是銷售額下降，以及外匯匯率變動帶來的190萬美元有利影響。銷售成本佔銷售額的百分比上升了150個基點，至84.6%，主要原因是銷售額下降和銷售組合不利。

由於銷售下降和銷售成本佔銷售的百分比上升，毛利減少550萬美元，毛利率下降150個基點，至15.4%。

與前一年相比，SG&A支出減少了90萬美元，但銷售佔銷售額的百分比卻增加了50個基點。SG&A支出的減少主要是由於與薪酬相關的支出減少了60萬美元，以及成本控制措施。

2020年財政年度第三季度的重組費用共計70萬美元，主要包括有針對性的裁員、設備轉移和工廠鞏固費用造成的遣散費。

在2019年財政年度的第三季度，我們記錄了40萬美元的資產減值費用，這與奧地利一家先前關閉的製造工廠有關。

第三季度營業收入減少480萬美元，至830萬美元，主要原因是毛利減少，但因SG&A費用減少而部分抵消。

截至2019年12月31日及2018年12月31日止的9個月比較

與去年同期相比，獨聯體今年迄今的淨銷售額下降了5，610萬美元，即11%，主要原因是銷售額下降，以及外匯匯率變動帶來的1，020萬美元不利影響。對數據中心冷卻和商業暖通空調(HVAC&R)客户的銷售分別減少了2，920萬美元和2，640萬美元。

銷售成本同比下降4090萬美元，下降9%，主要原因是銷售額下降和870萬美元的有利匯率衝擊，銷售成本佔銷售額的百分比上升130個基點，達到85.2%，主要原因是銷售額下降和銷售組合不佳所造成的不利影響。

由於銷售下降和銷售成本佔銷售的百分比上升，毛利減少1，520萬美元，毛利率下降130個基點，至14.8%。

31
目錄
與前一年相比，今年迄今的SG&A支出減少了250萬美元，但在銷售額中所佔比例卻增加了50個基點。SG&A支出的減少主要是由於與薪酬相關的支出減少，減少了約100萬美元，外匯匯率變動帶來了90萬美元的有利影響，以及成本控制措施。

2020年財政年度前9個月的重組費用增加了110萬美元，主要原因是設備轉移和工廠合併費用增加。

營業收入減少1 340萬美元，至2 580萬美元，主要原因是毛利減少和結構調整費用增加，其中一部分被較低的SG&A費用所抵消。

建築暖通空調系統
  
   
截至12月31日的三個月，
    
截至12月31日的9個月，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
(以百萬計)
  
$'s
    
%
銷售
    
$'s
    
%
銷售
    
$'s
    
%
銷售
    
$'s
    
%
銷售
  
淨銷售額
  
$
64.9
      
100.0
%
  
$
64.2
      
100.0
%
  
$
169.9
      
100.0
%
  
$
159.9
      
100.0
%
銷售成本
    
41.8
      
64.5
%
    
42.2
      
65.7
%
    
115.4
      
67.9
%
    
111.3
      
69.6
%
毛利
    
23.1
      
35.5
%
    
22.0
      
34.3
%
    
54.5
      
32.1
%
    
48.6
      
30.4
%
銷售、一般和行政費用
    
9.6
      
14.7
%
    
9.0
      
14.0
%
    
26.9
      
15.8
%
    
25.9
      
16.2
%
出售資產損失
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1.7
      
1.1
%
營業收入
  
$
13.5
      
20.8
%
  
$
13.0
      
20.3
%
  
$
27.6
      
16.2
%
  
$
21.0
      
13.1
%

2019和2018年12月31日終了三個月的比較

從2019財年第三季度到2020年第三季度，英國暖通空調的淨銷售額增長了70萬美元(1%)，主要原因是美國銷售額增加了230萬美元，但部分抵消了英國銷售下降的影響，後者減少了160萬美元。美國銷售的增長主要是由於供暖和通風產品銷售增加所致。英國的銷售下降主要是由於空調和通風產品的銷售下降所致。

從2019年第三季度到2020年第三季度，北京暖通空調的銷售成本下降了40萬美元(1%)。銷售成本佔銷售額的百分比下降了120個基點，降至64.5%，並受到有利的銷售組合和客户定價的積極影響。

由於銷售增長和銷售成本佔銷售的百分比降低，毛利增加了110萬美元，毛利率提高了120個基點，達到35.5%。

SG&A支出比上年增加60萬美元，佔銷售額的百分比為70個基點。SG&A費用增加的主要原因是與賠償有關的費用增加，包括因在美國銷售增加而產生的佣金費用。

營業收入1 350萬美元增加了50萬美元，主要原因是毛利增加，但因SG&A費用增加而部分抵消。

截至2019年12月31日及2018年12月31日止的9個月比較

與去年同期相比，英國暖通空調公司今年迄今的淨銷售額增長了1，000萬美元，即6%，主要原因是銷售額增加，部分抵消了外幣匯率變動帶來的220萬美元不利影響。通風和供暖產品在美國的銷售額分別增加了760萬美元和550萬美元。

與去年同期相比，BHVAC今年迄今的銷售成本增長了410萬美元，即4%，主要原因是銷售額增加，部分抵消了外匯匯率變動帶來的180萬美元有利影響。銷售成本佔銷售額的百分比下降了170個基點，至67.9%，主要是由於有利的銷售組合和客户定價。

32
目錄
由於銷售增長和銷售成本佔銷售的百分比降低，毛利增長590萬美元，毛利率提高170個基點，達到32.1%。

BHVAC年度的SG&A支出比上一年增加了100萬美元，但銷售佔銷售額的百分比卻下降了40個基點。SG&A支出的增加主要是由於與薪酬相關的支出增加，包括銷售增長導致的佣金支出。

在2019年財政年度的第二季度，我們出售了在南非的業務，結果錄得170萬美元的虧損。

營業收入2 760萬美元增加了660萬美元，這主要是由於去年我們南非業務的毛利增加和銷售虧損。

流動性與資本資源

我們的主要流動資金來源是經營活動的現金流量，截至2019年12月31日的現金和現金等價物3，620萬美元，以及循環信貸安排下的可動用借款能力1.354億美元。鑑於我們廣泛的國際業務，我們的非美國子公司持有大約3 300萬美元的現金和現金等價物。非美國子公司持有的現金和現金等價物可供一般企業使用；然而，如果匯回海外，這些資金可能要繳納外國預扣税。我們沒有遇到、也不希望遇到任何困難，滿足我們全球業務的流動性要求。

截至2019年12月31日的9個月，營業活動提供的現金淨額為4 590萬美元，比上一年同期營業活動提供的現金淨額減少2 150萬美元。經營現金流量下降的主要原因是，本年度營業收入下降，與VTS部門汽車業務備選方案戰略審查相關的離職和項目費用支付，營運資本出現有利的淨變化，部分抵消了這一減少。2020財政年度前9個月的營運資本出現有利變化，與前一年同期相比，營運資本出現了有利的變化。2020年財政年度前9個月的資本支出為5 820萬美元，與前一年同期相比減少了50萬美元，其中包括約400萬美元的資本投資，用於準備我們汽車業務的潛在銷售。

債務

2020年1月31日，我們發行了5.9%的高級債券，截至2029年財政年度的還款額為1億美元。我們用這些新票據的收益，預付了計劃於2020年8月到期的6.8%高級債券的7，300萬美元本金餘額，並償還了我們循環信貸貸款中的部分借款。

我們的債務協議要求我們遵守各種契約。按照信貸協議的規定，在某些資產出售的情況下，定期貸款可能需要預付。此外，根據我們在美國的主要債務協議，我們必須遵守槓桿比率協議，這要求我們限制我們的合併負債，將我們現金餘額的一部分減少到不超過利息、税收、折舊、攤銷和某些其他調整(“調整後的EBITDA”)前淨利潤的三倍和四分之一倍(“調整後的EBITDA”)。這要求我們將調整後的EBITDA維持在至少三倍的綜合利息支出水平上。截至2019年12月31日，我們的槓桿率和利率覆蓋率分別為2.3和8.4。截至2019年12月31日，我們遵守了我們的債務契約，預計在2020年及以後的財政平衡期間仍將保持合規狀態。

33
目錄
前瞻性陳述

本報告包括但不限於項目2下的討論。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括關於未來財務業績的信息，並附有1995年“私人證券訴訟改革法”中定義的“相信”、“估計”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”和其他類似的“前瞻性”報表。MODBIN的實際結果、業績或成就可能與這些陳述中表達或暗示的結果有很大不同，因為某些風險和不確定因素，包括但不限於項目1A中“風險因素”下所述的風險和不確定因素。在公司截至2019年3月31日的年度10-K年度報告第一部分.其他風險和不確定性包括但不限於以下方面：

市場風險：

•
經濟、社會和政治條件、變化、挑戰和動盪，特別是在我們和我們的客户和供應商經營和競爭的地理、產品和金融市場，特別包括外匯匯率波動、關税(以及關税或報復性行動可能造成的貿易戰影響)、通貨膨脹、利率變化、衰退和由此產生的復甦、與跨界貿易有關的限制和不確定性、流行病和流行病等公共衞生危機，以及美國或其貿易夥伴已經或可能實施的監管和(或)政策變化影響的一般不確定性，以及關於“英國退歐”的短期和長期影響的持續不確定性；

•
與包括鋁、銅、鋼和不鏽鋼(鎳)在內的原材料和其他採購部件庫存有關的潛在價格上漲的影響，包括但不限於基於倫敦金屬交易所和相關溢價或製造成本的基礎材料成本的增加。這些價格可能受到各種因素的影響，包括貿易法和關税的變化以及我們供應商的行為。這種風險包括我們成功管理我們的風險敞口的能力，以及我們調整產品定價以應對價格上漲的能力，無論是通過我們的報價過程，還是通過對未來價格調整的合同條款，以及此類合同條款的內在滯後；和

•
當前和未來的環境法律和條例對我們的業務和我們客户的業務的影響，包括我們利用機會提供替代新技術以達到環境和/或能源標準和目標的能力。

業務風險：

•
考慮到經濟和市場的具體因素，我們的汽車客户的整體健康狀況和不斷提高的降價重點，以及任何主要客户的穩定性或業績惡化對我們的潛在影響；

•
供應商在滿足我們的時間，數量，質量和價格需求，以及我們供應商的整體健康，包括他們的能力和意願供應我們的數量需求，如果他們的生產能力受到限制的意外問題；

34
目錄
•
我們有能力維持現有的客户計劃並有效地競爭新業務，包括我們能夠抵消或以其他方式解決競爭對手不斷增加的定價壓力，以及降低價格和客户提供全面服務的壓力，特別是在宏觀經濟不穩定的情況下；

•
預期不到的產品或製造困難或操作效率低下，包括計劃外的項目啟動和產品轉讓的挑戰和保證要求；

•
主要客户在程序發佈、產品應用程序或需求方面的意外延遲或修改；

•
我們有能力始終如一地組織我們的業務，以便開發和保持具有競爭力的成本基礎，同時擁有適當的技能和穩定的勞動力，同時也定位於我們的地理位置，以便我們能夠繼續以他們對Modine的技術專長和市場領先的產品來支持我們的客户；

•
我們有能力有效和高效地降低成本結構，以應對銷量下降和完成重組活動，並實現這些活動的預期效益；

•
調查和補救環境污染的費用和其他影響；特別是與我們無法控制的他人和/或設施的行動或不作為有關的費用和其他影響；

•
在全球勞動力市場緊張的情況下，我們有能力招聘和保持人才，包括管理、領導和行政職能方面的人員；

•
我們有能力保護我們的專有信息和知識產權不受內部或外部來源的盜竊或攻擊；

•
任何重大幹擾或重大破壞我們的信息技術系統的影響，以及任何相關的延誤、問題或費用；

•
越來越複雜和限制性的法律和條例，包括那些與作為美國上市公司有關的法律和條例，以及在我們經營的各個司法管轄區內的其他法律和條例，以及與遵守這些法律和條例有關的費用；

•
停工或幹擾我們的設施或我們的主要客户和/或供應商；

•
與醫療保健和相關保險費用有關的不斷增加的壓力；以及

•
意外訴訟、索賠或其他債務的費用和其他影響。

戰略風險：

•
我們的能力，成功地實現預期的利益，我們的“工業”市場存在，與我們的獨聯體和英國暖通空調業務，同時保持適當的重點市場機會提供我們的VTS業務；

•
我們的能力，成功地分離和銷售我們的汽車業務在我們的VTS部門，其價格足以使業務的價值最大化，並優化該部門的未來財務業績；

•
我們有能力確定和執行增長和多樣化的機會，以便為我們的長期成功做好準備；以及

•
維權股東意外行動的潛在影響，包括我們業務的中斷和相關成本。

35
目錄
財務風險：

•
我們有能力為Modine目前的業務提供有效的全球流動性需求，並在信貸市場意外中斷或緊縮或全球經濟持續衰退的情況下履行我們的長期承諾；

•
利率可能提高的影響，特別是LIBOR和歐元銀行間同業拆借利率(“EURIBOR”)與我們的可變利率債務有關的影響，以及在使用LIBOR或替代參考利率方面持續存在的不確定性的影響；

•
我們的能力保持我們的槓桿比率(債務淨額除以調整後的EBITDA，在我們的信貸協議中定義)在我們的目標範圍1.5至2.5有效的方式；

•
外幣匯率波動對本港財務業績的潛在不利影響；及

•
我們有能力在我們經營的不同司法管轄區有效地實現遞延税項資產的利益。

展望聲明是截至本報告之日；我們不承擔任何義務更新任何前瞻性聲明。

項目3.
市場風險的定量和定性披露。

公司對市場風險的定量和定性披露是參照第二部分第7A項。公司截至2019年3月31日的年度報告表10-K.公司的市場風險自2019年財務報表10-K提交以來沒有發生重大變化.

項目4.
控制和程序。

關於披露控制和程序的評價

截至本季度報表10-Q所涉期間結束時，公司管理層應總法律顧問的指示，在公司總裁兼首席執行官兼財務和首席財務官的監督下，在證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)規定的合理保證水平上，評估公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估，總裁兼首席執行官兼副總裁、財務和首席財務官得出結論，截至2019年12月31日，公司披露控制和程序的設計和運作在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

在2020年財政年度第三季度，對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
 

36
目錄
 
第二部分.其他資料

項目5.
其他信息。

2020年1月31日，該公司對PGIM公司、現有票據持有人和C系列債券購買者之間的第二次修正和恢復票據購買和私人貨架協議(“第一修正案”)簽訂了第一修正案，根據該修正，該公司以私人方式發行和出售了公司C系列債券的本金總額1 000萬美元，並修訂了截至2019年8月6日的某些第二次修正和恢復票據購買和私人儲存協議(“現有票據購買協議”；經“第一修正案”修正的“票據購買協議”)。而現有的債券持有人則負責發行C系列債券，而該批C系列債券是根據“購買債券協議”的條款發行的，並須遵守該協議的條款。

C系列債券的利率為每年5.9%，並於2029年1月31日到期。每逢一月、四月、七月及十月的最後一天，即由二零二零年四月三十日起，每季均須繳付利息。

在每年1月、4月、7月及10月的最後一天，由2025年4月起至2028年10月止，公司須按面值預付C系列債券的本金$6，250，000元(或當時未付的較少本金)，但須作出某些調整，而無須繳付全部款項或溢價。公司可隨時預付全部或在符合最低款額的情況下，預付部分C系列債券，款額相等於預付本金的100%，另加應計利息及未付利息，而適用的款額在每宗個案中均須全數支付，向C系列債券持有人發出不超過60天或10個營業日的書面通知。如公司的控制(如“購買票據協議”所界定的)有所改變，公司可能須預付C系列債券的款額，款額相等於C系列債券本金的100%，另加應計利息及未付利息。

公司打算將出售C系列債券所得收益用於公司及其附屬公司的現有債務再融資，並用於其他一般法人目的。

現有的“購買票據協定”和“第一修正案”的上述説明看來不完整，每一種説明均參照這些協定的全文加以全面限定，現將現有的“購買票據協定”和“第一修正案”的副本分別作為證物4.1和4.2存檔。

37
目錄
項目6.
展品。

(a)
展品:

證物編號。
描述
 
在此由
參照
 
歸檔
隨函
 
 
 
 
 
 
3.1
摩丁製造公司細則，經修訂，自2019年10月24日起生效
 
陳列品3.1登記官於2019年10月24日提交的表格8-K的最新報告
 
 
 
 
 
 
 
 
4.1
截至2019年8月6日的第二份經修訂和恢復的票據購買和私人貨架協議
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
4.2
自2020年1月31日起對第二次修訂和恢復的票據購買和私人貨架協議的第一次修正
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
10.1
截止2019年9月26日丹尼斯·P·阿佩爾的離職信
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
10.2
發佈協議簽署於2019年10月17日，摩丁製造公司與丹尼斯P。阿佩爾。
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
31.1
規則13a-14(A)/15d-14(A)主席兼首席執行官Thomas A.Burke的認證。
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
31.2
第13a-14(A)/15d-14(A)條-財政部副總裁兼首席財務官Michael B.Lucareli的認證。
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
32.1
第1350節-主席兼首席執行官Thomas A.Burke的認證。
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
32.2
第1350節-副總裁、財務總監兼首席財務官邁克爾·盧卡雷利的認證。
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
101.INS
內聯XBRL實例文檔(該實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)。
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
101.SCH
內聯XBRL分類法擴展模式
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
101.CAL
內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
101.DEF
內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
101.LAB
內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
101.PRE
內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
 
 
 
X
 

 

38
目錄

 
簽名

根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
摩丁製造公司
(登記人)

通過：/S/Michael B.Lucareli
Michael B.Lucareli，財政部副總裁
首席財務幹事*

日期：2020年2月5日

*執行公司的主要財務人員及妥為授權的高級人員



39