8

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

(第一標記)

截至2019年12月31日止的季度統計數字

或

為了過渡時期，從轉軌時期開始，從轉軌時期開始

佣金檔案編號：001-14129

星團，L.P.

(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)

登記人電話號碼，包括區號：(203)328-7310

N/A

(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)

根據該法第12(B)節登記的證券：

通過檢查標記表明，註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的時間較短)，以及(2)在過去90天中，登記人是否提交了要求提交此類報告的所有報告；(2)是的，在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的約束。

通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所界定的)。

截至2020年1月31日，登記單位共有46，243，707個單位未完成。

星光集團、L.P.及附屬公司

表10-q

2

第一部分財務資料

星光集團、L.P.及附屬公司

壓縮合並資產負債表

見所附精簡合併財務報表附註。

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星光集團、L.P.及附屬公司

精簡的業務合併報表

見所附精簡合併財務報表附註。

4

星光集團、L.P.及附屬公司

綜合收入(損失)彙總表

見所附精簡合併財務報表附註。

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星光集團、L.P.及附屬公司

合夥人資本彙總表

見所附精簡合併財務報表附註。

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星光集團、L.P.及附屬公司

合併現金流量表

見所附精簡合併財務報表附註。

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星光集團、L.P.及附屬公司

精簡合併財務報表附註(未經審計)

1)組織

星團，L.P.(“明星”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家專門向住宅和商業家庭取暖油和丙烷客户銷售家庭供暖和空調產品及服務的全面服務提供商。本公司有一個可報告的部門，用於會計目的。我們也只銷售柴油、汽油和家用採暖油，在我們的某些市場領域，我們主要為家庭取暖油和丙烷客户提供管道服務。我們相信我們是全國最大的家用取暖油零售經銷商，按銷售量計算。包括我們的丙烷位置，我們服務於更多的北部和東部州，在美國東北部，中部和東南部地區的客户。

該公司的組織如下：

2)重大會計政策摘要

提出依據

合併財務報表包括星星及其附屬公司的賬目。所有重要的公司間項目和交易已在合併中消除。

本報告所載財務資料未經審計；然而，這些資料反映了所有調整(僅包括正常的經常性調整)，管理層認為，這些調整是公允説明臨時期間財務狀況和結果所必需的。由於公司業務的季節性，截至2019年12月31日的三個月期間的運營結果和現金流並不一定表示全年預期的業績。

本公司的這些中期財務報表是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)為中期財務信息編制的，以及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)條例S-X第10-01條規則，並應與公司截至2019年9月30日的10-K表格年度報告中所列財務報表一併閲讀。

綜合收入(損失)

綜合收入(損失)包括淨收入(損失)和其他綜合收入(損失)。其他綜合收益(損失)包括：公司養老金計劃義務的未實現收益攤銷、可供銷售投資的未實現收益(虧損)、利率對衝未實現收益(虧損)以及相應的税收效應。

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現金、現金等價物和限制性現金

公司認為所有原始期限為三個月或更短的高流動性投資，在購買時都是現金等價物。截至2019年12月31日，現金流量表上1 480萬美元現金、現金等價物和限制性現金包括現金和現金等價物1 450萬美元和限制性現金30萬美元。截至2019年9月30日，現金流量表上的現金、現金等價物和限制性現金共計510萬美元，其中490萬美元為現金和現金等價物，30萬美元為限制性現金。限制現金是指我國自保保險公司按國家保險條例規定必須作為現金留在自保公司的存款。

自保抵押品

自保擔保品是由我們的自保保險公司以不可撤銷的信託形式持有，作為某些工人賠償和汽車責任索賠的抵押品。擔保品是由第三方保險公司要求的，它保證每一項索賠額高於一套可扣減額。由於索賠付款的預期時間、與承運人簽訂的擔保品協議的性質以及我們自保保險公司的其他經營現金來源，預計在今後12個月內將不使用該擔保品支付債務。

截至2019年12月31日，自保抵押品包括按公允價值計算的一級債務證券6，120萬美元和按資產淨值計算的150萬美元共同基金。截至2019年9月30日，餘額包括按公允價值計算的5 800萬美元一級債務證券和按資產淨值計算的50萬美元共同基金。未實現損益扣除相關所得税後，作為累計其他綜合損益(損失)報告，但確定為非臨時損失的減值損失除外。在確定淨收入時，已實現的損益和價值的下降被認為不是可供出售的證券的暫時收益，幷包括在利息費用淨額中，此時這些證券的平均成本基礎被調整為公允價值。

天氣對衝合同

為了部分緩解温暖天氣對現金流的不利影響，該公司多年來一直使用天氣對衝合同。天氣對衝合約是按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)815-45-45-15衍生產品和對衝、天氣衍生工具(EITF 99-2)定義的內在價值方法記錄的。已支付的保險費包括在所附資產負債表中的標題“預付費用和其他流動資產”中，並在合同有效期內攤銷，每一中期適用內在價值法。

該公司簽訂了2019、2020和2021年財政年度的天氣對衝合同。根據這些合同，如果對衝期內的學位天數少於前十年平均水平，我們有權得到付款。“支付門檻”，即罷工，是在不同的層次上設定的。此外，如果學位日超過接近前十年平均水平的付款門檻，我們將有義務支付500萬美元。對衝期為11月1日至3月31日，按每個財政年度的整體計算。在2020和2021財政年度，該公司每年可獲得的最高限額為1 250萬美元，公司每年必須支付的最高限額為500萬美元。截至2019年12月31日，該公司根據該合同記錄了300萬美元的費用，增加了交付和分支機構的費用。截至2018年12月31日，該公司根據合同記錄了200萬美元的費用，並最終在2019年財政年度之後支付了210萬美元。

新英格蘭卡車司機和運輸行業養恤基金(“Netti基金”)負債

截至2019年12月31日，我們在精簡的綜合資產負債表上分別有20萬美元和1690萬美元的現金餘額包括在標題“應計費用和其他流動負債”和“其他長期負債”中，這些餘額代表了Netti基金提取負債的剩餘餘額。根據該公司目前可用於類似期限的長期融資的借款利率，截至2019年12月31日，Netti基金提取負債的公允價值為2，210萬美元。我們利用公允價值評估技術中的二級投入來確定這一負債的公允價值。

最近通過的會計公告

2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號“租約”(“ASC主題842”)。更新要求在資產負債表上確認所有期限超過12個月的租約，方法是：(1)記錄(1)一項租賃責任，該租賃責任代表承租人有義務支付租約所產生的租金，按剩餘租賃付款的現值計量；(2)一項使用權(“ROU”)資產，代表承租人在租賃期間使用某一特定資產的權利，其數額相當於按應計租賃付款調整後的租賃負債。該標準還要求披露與租賃安排有關的關鍵信息。

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截至2019年10月1日，該公司採用ASC主題842，採用修改後的追溯過渡方法，自ASU 2018-11修正案允許的生效日期起生效。因此，公司不需要根據標準的影響調整其比較期財務信息，也不要求在通過之日(即2019年10月1日)之前公佈新的租賃要求。公司選擇採用一攬子過渡的實際權宜之計，因此沒有重新評估：(1)現有合同或過期合同是否包含租約；(2)現有租約或過期租約的租賃分類；或(3)以前資本化的初始直接成本核算。我們還選擇了一種實用的權宜之計，不應將非租賃部分與租賃部分分開，將短期租賃排除在使用權、資產和經營租賃負債的計算之外。對於某些與車輛和設備有關的租賃，我們選擇採用投資組合方法指導，並將類似於單一租賃的租賃進行了核算。本公司並沒有選擇以實際的權宜之計，以事後考慮的方式，租出在採用日期已存在的租約。

ASC主題842的採用對公司精簡的綜合資產負債表產生了重大影響，但沒有影響到精簡的業務綜合報表或合作伙伴資本的精簡綜合報表。精簡的綜合資產負債表最重要的變化是確認截至2019年10月1日的下列資產：“經營租賃使用權資產”1.047億美元、“經營租賃負債的當期部分”2 010萬美元和“長期經營租賃負債”8 990萬美元。ASC主題842的採用對“現金流量表”中的經營、投資或現金流動籌資也沒有影響。然而，ASC的話題嚴重影響了公司對非現金投資活動的披露。此外，與前幾年相比，截至2019年12月31日止的三個月內，該公司與租賃有關的披露顯著增加。關於採用ASC主題842的更多細節，見注13-租約。

最近發佈的會計公告

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13“金融工具-信用損失”。這一更新拓寬了實體在制定預期信用損失估計時應考慮的信息，消除了可能的初始確認門檻，並允許立即確認預期信貸損失的全部金額。這一新的指導方針對我們從2021年第一季度開始的年度報告期有效。該公司正在評估ASU編號2016-13將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04，“無形物品-商譽”和其他(主題230)：簡化商譽損害測試。更新簡化了實體如何被要求測試信譽是否受損。單位應對賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，但不得超過分配給報告單位的商譽總額。這一新的指導方針在2021年財政年度第一季度開始的年度報告期間生效，並允許早日採用。該公司尚未確定採用的時間，但預計ASU 2017-04不會對其合併財務報表和相關披露產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-14號，“補償-退休福利-界定福利計劃-總則：對界定福利計劃披露要求的修改”，該規定通過刪除和添加這些計劃的某些披露，修改了對擔保確定福利養卹金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。新的指導方針在2021年財政年度第一季度開始的年度報告期間生效，並允許早日採用。該公司正在評估ASU第2018-14號將對其合併財務報表和相關披露的影響，並沒有確定採用的時間。

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，“無形資產-親善和其他-內部使用軟件：在作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的客户會計”，這將使作為服務合同的託管安排所產生的實施成本資本化的要求與為開發或獲取內部使用軟件而產生的實施成本資本化的要求相一致。新的指導方針在2022年財政年度第一季度開始的年度報告期間生效，並允許早日採用。該公司正在評估ASU第2018-15號將對其合併財務報表和相關披露的影響，並沒有確定採用的時間。

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3)收入確認

以下是截至2019年12月31日及2018年12月31日止三個月的主要收入來源：

遞延合同費用

我們確認在獲得新的住宅客户、產品和設備維護服務合同的同時，向銷售人員支付增量佣金費用的資產。只有當我們確定佣金實際上是遞增的，如果沒有客户合同就不會發生，我們才推遲這些費用。獲得合同的費用按比例攤銷並記錄為與資產有關的貨物或服務轉讓期間的交付費用和分支費用。獲得新的住宅產品和設備維修服務合同的成本在大約五年的估計客户關係期內作為費用攤銷。遞延合同費用分別在“預付費用和其他流動資產”和“遞延費用和其他資產淨額”內列為流動或非流動費用。截至2019年12月31日，遞延合同費用數額包括在“預付費用和其他流動資產”和“遞延費用及其他資產，淨額”內。淨額分別為350萬美元和640萬美元。截至2019年12月31日的季度，我們在精簡的業務綜合報表中確認了與遞延合同費用攤銷有關的100萬美元費用。

合同負債餘額

該公司對客户為未來交付石油而支付的預付款(主要是根據“智能支付”預算付款計劃在石油交付前從客户處收到的款項)負有合同責任，並有義務通過設備維修服務合同向客户提供服務。合同負債在服務合同期間通常是一年或更短的時間內確認為直線。截至2019年12月31日和2019年9月30日，公司的合同負債分別為1.205億美元和1.27億美元。在截至2019年12月31日的季度內，該公司確認了7150萬美元的收入，其中包括2019年9月30日的合同負債餘額。在2018年12月31日終了的季度內，該公司確認了6710萬美元的收入，這些收入包括在2018年9月30日的合同負債餘額中。

4)共同股回購和退休

2012年7月，董事會通過了一項計劃，在2018年財政年度修訂了該公司的某些共同單位(“回購計劃”)。截至2019年8月，該公司已根據“回購計劃”重新購買了約950萬套通用機組。2019年8月，聯委會授權將公司可供回購的共有單位數量從130萬個增加到230萬個，其中100萬可用於公開市場交易，130萬可用於私人談判交易中的回購。在2020年第一財政季度期間，該公司根據“回購計劃”在公開市場交易中回購了約70萬套普通單元，到2020年第一財政季度末仍有30萬套通用單元可供回購。根據回購計劃購買的單位的確切數量沒有保證，公司可以隨時停止購買。回購計劃沒有時限。聯委會還可不時核準以私人交易方式購買更多的單位。公司的回購活動考慮了證券交易委員會的安全港規則和對發行人回購的指導。在回購計劃中購買的所有共同單位都將退休。

根據該公司於2019年12月4日簽訂的第五份經修訂及重述的信貸協議，為回購公用單位，我們必須維持4，500萬元(如第五份經修訂及重述的信貸協議所界定)4，500萬元，即3億元設施規模的15.0%(假設非季節性合計承諾仍未兑現)。

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查找基準，固定收費覆蓋率不低於1.15，計算自回購之日起計算。截至2019年12月31日，該公司遵守了這一公約。

下表顯示了回購計劃下的回購。

5.自保抵押品

該公司認為其所有的專屬保險抵押品是可供出售的投資.截至2019年12月31日的投資包括以下(千)項：

截至2019年9月30日的投資包括：

截至2019年12月31日，投資期限如下(千)：

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6.衍生工具和套期保值-披露和公允價值計量

該公司使用衍生工具，如期貨、期權和掉期協議，以減少與為價格保護的客户購買家用取暖油、手頭實物庫存、在途庫存、定價購買承諾和內部燃料使用有關的市場風險。FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值、既定的會計和報告標準，要求以公允價值記錄衍生工具，並將其作為資產或負債列入綜合資產負債表，同時對衍生產品活動進行定性披露。公司選擇的不是將其商品衍生工具指定為套期保值衍生工具，而是將其作為經濟套期保值工具，其公允價值的變化在其經營説明“(增加)衍生工具公允價值的減少”中得到確認。根據經濟對衝的風險，已實現的損益記錄在產品成本、安裝和服務成本或交付和分支機構費用中。

截至2019年12月31日，為了對衝預期將出售給受價格保護的客户的大部分採暖油加侖的購買價格，該公司持有以下衍生工具，在未來幾個月內結算，以滿足預期銷售：1，720萬加侖掉期合同，740萬加侖看漲期權，720萬加侖看跌期權，8，580萬加侖淨合成看漲期權。為了對衝其價格保護客户的月間差額、手頭的實物庫存和運輸中的庫存，該公司截至2019年12月31日，有1，820萬加侖的長期期貨合同和4，210萬加侖的短期未來合同在未來幾個月內到期。為了對衝2020年財政年度的內部燃料使用和其他活動，該公司截至2019年12月31日，擁有400萬加侖的掉期合同和20萬加侖的短期互換合同，這些合同將在未來幾個月內結算。

截至2018年12月31日，為了對衝預期將出售給受價格保護的客户的大部分採暖油加侖的購買價格，該公司持有以下衍生工具，在未來幾個月內結算，以與預期銷售相匹配：1，400萬加侖的互換合同，790萬加侖的看漲期權，640萬加侖的看跌期權，以及9，240萬加侖的合成看漲期權。為了對衝受價格保護的客户、手頭的實物庫存和在途庫存的月間差額，該公司截至2018年12月31日，有1，830萬加侖的長期期貨合同和4，120萬加侖的短期未來合同，在未來幾個月內到期。為了對衝2019財政年度的內部燃料使用和其他相關活動，截至2018年12月31日，該公司有430萬加侖的掉期合同和200萬加侖的短期互換合同，這些合同將在未來幾個月內結算。

2018年8月，該公司簽訂了利率互換協議，以減少與5，000萬美元(或50%)長期債務的可變利率相關的市場風險。該公司已將其利率互換協議指定為現金流量對衝衍生品。只要這些衍生工具有效，且滿足了標準的文件要求，其他綜合收入中的公允價值變化就會得到確認，直到2019年12月31日的收益確認基本對衝項目為止。互換合同的名義價值為4 380萬美元，互換合同的公允價值為160萬美元。截至2019年9月30日，互換合同的名義價值為4 500萬美元，互換合同的公允價值為(2.0)百萬美元。我們在公允價值層次評估技術中使用了二級投入來確定互換合約的公允價值。

該公司的衍生工具有下列對手方：美國銀行、N.A.、蒙特利爾銀行、嘉吉公司、花旗銀行、N.A.、摩根大通銀行、N.A.、關鍵銀行、N.A.、區域金融公司、多倫多-Dominion銀行和富國銀行，N.A.。我們維持主要的淨結算安排，允許與對手方無條件地抵銷應收款項和應付金額，以幫助管理我們的風險，並在淨基礎上記錄衍生頭寸。該公司一般不接受其對手方的現金擔保品，也不限制它在對手方持有的現金抵押品的使用。截至2019年12月31日，在交易對手的正常業務過程中，作為抵押品的現金總額為280萬美元，記錄在“預付費用和其他流動資產”中。與交易對手的立場，誰也是我們的信貸協議的締約方，是根據該安排擔保。截至2019年12月31日，有120萬美元的對衝頭寸和應付金額在信貸工具下得到擔保。

FASB ASC 820-10公允價值計量與披露，建立了三級公允價值層次結構，對公允價值計量所使用的投入進行了分類。這些層次包括：第1級，定義為可觀測的投入，如活躍市場中相同工具的報價；第2級，定義為直接或間接可觀察的活躍市場中的報價以外的投入；第3級，定義為幾乎或根本沒有市場數據的不可觀測輸入，因此需要一個實體制定自己的假設。該公司的一級衍生資產和負債代表其套期保值活動中使用的商品合同的公允價值，這些商品合同在活躍的市場上交易和相同。該公司二級衍生資產和負債代表其套期保值活動中所使用的商品和利率合同的公允價值，這些合約使用的是直接或間接可觀察的投入，其性質、風險和類別相似。未將資產或負債轉入或流出一級或二級。所有衍生工具均為非交易頭寸，或為一級或二級。該公司沒有三級衍生工具。我們一級和二級衍生資產和負債的公允市場價值由我們的對手計算，並由公司獨立確認。就一級衍生資產和負債而言，該公司的計算依據的是已公佈的紐約商品交易所(“NYMEX”)期終商品合同的市場價格。對於二級衍生資產和負債，由

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公司的基礎是紐約商品交易所公佈的市場價格和其他投入，包括現值、波動性和持續時間等因素。

該公司沒有資產或負債是在最初確認後以非經常性的公允價值計量的。按公允價值定期計量的公司金融資產和負債列於下表。

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下表列出了公司的衍生資產(負債)，這些資產(負債)由交易對手抵消，並受可強制執行的主淨結算安排約束。

7)清單

本公司的產品庫存按加權平均成本法計算的成本和可變現淨值的較低部分列報。所有其他存貨，包括零件和設備，用先進先出法按較低的成本和可變現淨值列報。清單的組成部分如下(千)：

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8)財產和設備

財產和設備按成本列報。折舊用直線法計算折舊資產的估計使用壽命(單位：千)：

9)業務合併

在2020年財政年度的第一季度，該公司以大約50萬美元的總採購價格收購了一家取暖油經銷商的客户名單和資產。

10)無形資產，淨額

應攤銷的無形資產的賬面毛額和累計攤銷額如下(千)：

截至2019年12月31日的3個月，無形資產的攤銷費用為530萬美元，而2018年12月31日終了的3個月為460萬美元。

11)長期債務和銀行貸款

該公司的債務如下(千)：

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2019年12月4日，該公司對其5年期貸款和循環信貸安排進行了再融資，執行了與目前由11名參與者組成的銀行辛迪加簽訂的第五項經修訂和重報的循環信貸貸款協議，該協議使該公司能夠在週轉資金的循環信貸安排(受某些借款基數限制和覆蓋比率的限制下)上借款至多3億美元(在每年12月至每年4月的加熱季節期間為4.5億美元)，提供1.3億美元的五年高級擔保定期貸款(“定期貸款”)，允許發行至多2 500萬美元的信用狀，期限為12月，2024年

未經銀行集團同意，公司可將循環信貸額度增加2億美元。然而，銀行集團沒有義務為2億美元的增加提供資金。如果銀行集團選擇不為增加貸款提供資金，公司可以在徵得(信貸協議中定義的)代理人同意的情況下，向該集團增加額外的貸款人，但不得無理扣留。第五次修訂和重報信貸安排下的債務由公司及其子公司擔保，並由公司所有資產，包括應收帳款、存貨、一般無形資產、不動產、固定裝置和設備的大部分留置權擔保。

第五次修訂和重報循環信貸安排下的所有未清款項應在2024年12月4日設施終止日到期應付。定期貸款按季度償還325萬美元，第一筆付款應於2020年3月31日到期，另加相當於信貸協議規定的年度超額現金流量的25%的年度付款(每年不超過1 200萬美元)，減去當年的某些自願預付款項，最後付款期限為到期日。

第五次修訂和重報的循環信貸安排和定期貸款的利率是基於高於libor或基準利率的。截至2019年12月31日，定期貸款的實際利率約為5.6%，循環信貸貸款的實際利率約為4.4%。截至2019年9月30日，定期貸款和循環信貸貸款的實際利率分別約為5.9%和4.6%。

循環信貸貸款未用部分的承付費從12月至4月為0.30%，5月至11月為0.20%。

第五份經修訂和重述的信貸協議規定，該公司須符合某些財務契約，包括固定收費承保比率(如信貸協議所界定)，只要該定期貸款尚未償還，或循環信貸設施可供使用的金額少於該貸款規模的12.5%，則該比率不得少於1.1。此外，只要長期貸款尚未償還，截至截至6月或9月的季度，高級擔保槓桿率不得超過3.0，截至12月或3月止的季度，最高槓杆率不得超過4.5。

信貸協議還規定了某些限制，包括限制公司承擔額外債務、向單個股東支付分紅、支付某些公司間股息或分配、回購單位、進行投資、授予留置權、出售資產、進行收購和從事某些其他活動的能力。

截至2019年12月31日，定期貸款中有1.3億美元未償還，1.127億美元在循環信貸機制下未清，120萬美元的對衝頭寸根據信貸協議得到擔保，440萬美元的信用證已簽發和未付。截至2019年9月30日，定期貸款中有9 250萬美元未償還，6 150萬美元在循環信貸機制下未清，770萬美元的對衝頭寸根據信貸協議得到擔保，460萬美元已簽發和未償信用證。

2019年12月31日，該公司的可用金額為162.4美元，符合固定收費覆蓋率和高級安全槓桿比率。2019年9月30日，該公司的可用金額為126.1美元，符合固定收費覆蓋率和高級安全槓桿比率。

12)所得税

所附財務報表按會計年度報告，但公司及其公司子公司在日曆年提交聯邦和州所得税申報表。

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截至2019年12月31日和2018年12月31日三個月的當期和遞延所得税費用(福利)如下：

在2019年12月31日，我們沒有未確認的所得税優惠。

我們的一貫做法是承認與所得税有關的利息和罰款是所得税支出的一個組成部分。我們提交美國聯邦所得税報税表以及各州和當地的各種報税表。若干年後，一個不確定的税收狀況可能會被審計和最終解決。對於我們的聯邦所得税申報表，我們有四個納税年度需要審查。在我們主要的紐約州、康涅狄格州和賓夕法尼亞州，我們有四年的時間要接受審查。在新澤西州的税收管轄範圍內，我們有五個納税年度要接受審查。雖然根據我們對許多因素的評估，包括過去對税法的經驗和解釋，往往很難預測最終結果或解決任何特定不確定税收狀況的時間，但我們認為，我們的所得税規定反映了最可能的結果。這種評估依賴於估計和假設，可能涉及一系列關於未來事件的複雜判斷。

13)租約

公司已簽訂了某些辦公空間、車輛和其他設備的經營租約，租約期限為一至二十年，至2020年至2039年止。該公司的一些房地產租賃協議可以選擇將租約延長五年。

公司決定一項安排在開始時是否為租賃。租賃負債在租賃開始之日以相當於租賃期內租賃付款現值的數額計量。使用權(“ROU”)資產是根據在開始日期或之前向出租人支付的任何租賃費用調整後的租賃負債數額確認的，減去所收到的任何租賃獎勵，再加上發生的任何初始直接費用。在計算ROU資產和租賃負債時，如果確定有合理的行使權，更新期權就會包括在內。

我們的某些租賃安排包含非租賃部分，如公用區域維護。我們已選擇將租賃部分及其相關的非租賃部分作為單一租賃部分進行核算。我們的資產負債表上不承認最初期限為12個月或更短的租約。該公司有可變付款的租賃，包括租賃付款增加是基於消費價格指數的百分比變化的租賃付款。對於這類租賃，在租賃開始之日支付用於衡量ROU資產和經營租賃負債。指數和其他可變付款的變化按已發生的支出入賬。用以釐定未來租契現時價值的利率，是我們的遞增借款利率，因為我們的經營租契所隱含的利率並不容易決定。增量借款利率的基礎是我們的定期貸款、基於市場的收益率曲線和可比債務證券。

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截至2019年12月31日的三個月的租賃費用和其他資料彙總如下：

截至2019年12月31日的經營租賃負債到期日如下：

截至2019年9月30日，ASC主題842規定的在ASC主題840下未貼現的經營租賃負債到期日如下：

14.現金流量信息的補充披露

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15)承付款和意外開支

2017年4月18日，紐約東區美國地區法院對Petro公司提起民事訴訟，名為M.Norman Donnenfeld訴Petro，Inc.，民事訴訟編號2：17-cv-2310-JFB-sil。在2017年8月15日提交的經修正的訴狀中，原告稱，油價下跌時，他沒有根據受保護的價格計劃合同獲得預期的合同收益，並主張各種救濟要求，包括違約、違反“紐約一般商業法”(New York General Business Law)和欺詐性誘惑。原告還要求對處境類似的Petro客户進行一類認證，這些客户簽訂了受保護的價格計劃合同，但被剝奪了同樣的合同福利。在這一行動中，還沒有任何類獲得認證。原告要求賠償、懲罰性和其他數額不明的賠償。2017年9月15日，皮特羅提出一項動議，要求駁回修改後的申訴，因為訴訟時效已過，而且沒有陳述訴訟原因。2018年9月12日，地區法院部分批准並駁回了皮特羅的駁回動議。區法院駁回了原告因違反誠信、公平交易和欺詐性誘惑力的公約而提出的申訴。但他拒絕駁回原告的剩餘指控。地方法院批准原告批准修改請求，以試圖迴應他的欺詐性誘惑指控。2018年10月10日，原告提交了第二份修改後的申訴。第二份修改後的申訴試圖迴應一項欺詐性誘導指控，在其他方面與之前的申訴大致相似或相同。2018年11月13日，皮特羅在第二次修正後的申訴中撤銷了欺詐性誘導和不當得利指控。, 法院批准了這一動議，並偏見地駁回了欺詐性誘惑和不當得利指控。2019年2月22日，Petro和原告的律師參加了一次調解，在經過長時間的談判後，達成了一份諒解備忘錄，以了結訴訟，前提是要完成確認性發現、最後和解協議的談判和法院的批准。根據2019年3月27日的一項命令，地區法院根據有待達成的和解，暫停了所有的發現最後期限。原告提交了一份不反對的動議，要求初步批准仍有待法院審理的集體訴訟解決方案。2019年10月4日，經各方同意，法官Roslynn R.Mauskopf將該訴訟指派給治安法官Steve I.Locke進行最後處置。2019年12月4日，法院批准了集體訴訟解決方案的初步批准。預計的和解協議不是對Petro公司的任何客户承認責任或違約，該公司繼續認為指控缺乏價值。如果和解協議因任何原因得不到批准或最後敲定，該公司將繼續大力維護該訴訟；在這種情況下，我們無法評估這件事的潛在結果或重要性。

本公司的經營受到操作危險和風險的影響，這些危險通常與處理、儲存和運輸有害液體以及為消費者提供家用取暖油和丙烷等有害液體有關。在正常經營過程中，本公司是各種法律程序和訴訟中的被告。公司記錄一項責任時，可能發生損失，數額合理估計。我們不相信這些事項，在單獨或合計考慮時，可能會對公司的經營結果、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。

本公司向保險公司提供金額上的保險單，以及我們認為是合理和謹慎的保險和免賠額。然而，該公司不能保證這種保險將足以保護它不受與當前和將來可能發生的索賠、法律訴訟和訴訟，包括上述訴訟有關的所有重大開支的影響，因為某些類型的索賠可能被排除在我們的保險範圍之外。如果我們承擔重大責任，而損害賠償不包括在保險範圍內，或超出保單限額，或在我們無法取得法律責任保險的情況下承擔法律責任，則我們的業務、經營結果及財務狀況可能會受到重大影響。

16)每個有限責任合夥人單位的收入

每個有限合夥人單位的收入是根據FASB ASC 260-10-05每股收益，主有限合夥公司(EITF 03-06)計算的，方法是將有限合夥人的淨收入權益除以未償有限合夥人單位的加權平均數。本標準所要求的分配的形式性質規定，在任何會計期間，如果公司的淨收益總額超過其在這一期間的總分配額，公司必須提出每一個有限合夥人單位的淨收入，就好像這些期間的所有收入都是分配的一樣，無論從經濟或實際的角度來看，這些收入是否會在某一特定時期內實際分配。這種分配不影響公司的整體淨收入或其他財務結果。然而，對於公司淨收益總額超過該期間總分配額的時期，它將產生減少每個有限合夥人單位收益的影響，因為根據這一標準進行的計算將導致理論上增加分配給普通合夥人的未分配收益。在淨收益總額不超過該期間總分配額的會計期間，本標準不影響公司每一有限合夥人單位淨收益的計算。對每個季度和每年的截止日期進行單獨和獨立的計算，其中考慮到公司的合同參與權。

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以下是使用這種方法對所述期間的淨收入分配和單位數據：

17)隨後發生的事件

季度分配申報

2012年1月，我們宣佈，2020年第一季度所有公共單位的季度分配額為每單位0.125美元，按年率計算為每單位0.50美元，於2020年2月4日支付給2020年1月27日最高記錄的保持者。超過最低季度分配額0.0675美元的分配額是根據我們的夥伴關係協議分配的，但須遵守管理獎勵薪酬計劃。因此，將向共同股持有人支付580萬美元，向普通夥伴單位持有人支付20萬美元(包括我們的夥伴關係協定規定的20萬美元獎勵分配)，並根據管理獎勵補償計劃向管理層支付20萬美元，該計劃規定某些管理人員可獲得本應支付給普通合夥人的獎勵分配。

已購回和退休的公用單位

根據回購計劃，從2020年1月1日至2020年1月31日，該公司以每台9.48美元的平均價格回購和退休了20萬套通用單元。

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項目2.

管理的討論與分析

財務狀況和業務成果

關於前瞻性披露的聲明

這份關於表10-Q的季度報告(本“報告”)包括“前瞻性報表”，它代表了我們對涉及風險和不確定因素的未來事件的期望或信念，包括與天氣狀況對我們財務業績的影響、我們銷售的產品的價格和供應、我們客户的消費模式、我們獲得令人滿意的毛利率的能力、我們獲得新客户和留住現有客户的能力、我們進行戰略收購的能力、訴訟的影響、我們為我們目前和未來的供應需求訂立合同的能力、天然氣轉換的能力，未來工會關係和當前及未來工會談判的結果，當前和未來政府法規的影響，包括氣候變化、環境、健康和安全條例、吸引和留住僱員的能力、客户信譽、對手方信譽、營銷計劃、潛在的網絡攻擊、一般經濟狀況和新技術。除本報告所載歷史事實陳述外的所有陳述，包括(但不限於)“管理當局對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的陳述和本報告其他部分，都是前瞻性陳述。在不限制前面的前提下，“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“尋求”、“估計”和類似的表達方式都是用來識別前瞻性陳述的。雖然我們認為這些前瞻性聲明所反映的期望是合理的，但我們不能保證這些預期是正確的，而實際結果可能與某些風險和不確定因素所預測的結果大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於, 本報告在“風險因素”和“商業戰略”標題下提出的建議。本報告披露了可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素(“指導聲明”)。所有後續的書面和口頭前瞻性陳述，可歸因於公司或代表公司行事的人是明確的資格在他們的全部由指導聲明。除非法律另有規定，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新的信息、未來事件或本報告日期之後的其他原因。

批發產品成本上漲對流動性的影響

在批發產品成本上升的時候，我們的流動性受到不利影響，因為我們必須使用更多的現金來滿足我們的套期保值要求，以及應收賬款和庫存的增加，這可能會導致利息支出增加，原因是增加了週轉資本借款，為更高的應收賬款和(或)庫存餘額提供資金。此外，由於銷售價格上升，加上能源成本上升，我們的流動性可能會因批發產品成本的突然大幅下降而受到不利影響，因為期貨合約的保證金要求會增加，而期權及掉期的抵押品要求亦會增加，以應付市場風險。

流動性產品價格波動

波動反映在液體產品的批發價格上，包括家用取暖油、丙烷和汽車燃料，當價格上漲時，對我們的業務有更大的影響。消費者對供暖成本的上漲對價格敏感，這可能導致客户損失總額的增加。作為一種商品，家庭取暖油的價格一般受到許多因素的影響，包括經濟和地緣政治力量，並且與柴油價格密切相關。紐約商品交易所(“NYMEX”)在2016年9月30日終了財政年度至2020年的每季度柴油批發成本波動情況見下表(每加侖價格)：