第一部分

財務信息

Koss公司

壓縮合並資產負債表

*因應會計原則的改變而作出調整(注2)

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

Koss公司

精簡的綜合業務報表(未經審計)

*因應會計原則的改變而作出調整(注2)

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

Koss公司

合併現金流量表(未經審計)

*因應會計原則的改變而作出調整(注2)

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

Koss公司

股東權益合併簡表(未經審計)

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

Koss公司

精簡合併財務報表附註

(一九二零九年十二月三十一日)

(未經審計)

概述

本公司於1958年開發立體聲耳機，並已成為業界的領先者。Koss銷售一整套高保真耳機、無線藍牙耳機、無線藍牙揚聲器、計算機耳機、電信耳機和主動消除噪聲耳機。該公司作為一個業務部門運作。

業務結果摘要

財務結果

下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日為止的3個月和6個月的選定財務數據：

*因應會計原則的改變而作出調整(注2)

2019年結果與2018年相比

(評論指的是三個月和六個月期間，除非另有説明)

截至2019年12月31日的三個月和六個月內，由於出口市場的下降，淨銷售額分別下降了23.1%和14.5%。截至2019年12月31日的6個月，國內市場銷售額同比增長8.3%。截至2019年12月31日的三個月內，國內銷售額下降了2.8%。

在截至2019年12月31日的三個月內，國內市場的淨銷售額約為3，082，000美元，而去年的淨銷售額約為3，172，000美元。在截至2019年12月31日的6個月內，國內淨銷售額從約7，006，000美元增加到約7，585，000美元。在截至2019年12月31日的6個月內，對大規模零售客户的銷售有所增加，但與去年相比，過去三個月有所下降。在截至2019年12月31日的六個月中，大規模零售淨銷售額包括了大規模的返校促銷活動。這些促銷產品的銷售在過去三個月裏有所下降。與教育有關的客户今年迄今和本季度的銷售額都有強勁增長。某些國內分銷商和消費者直接客户的銷售額較低。管理層認為，這是由於在這些客户的庫存減少努力。

截至2019年12月31日的三個月，出口淨銷售額下降51.7%，至約1，081，000美元，而截至2018年12月31日的三個月，這一數字約為2，239，000美元。在截至2019年12月31日的6個月中，銷售額從去年的419萬美元降至約1，988，000美元，下降了52.6%。對一個出口OEM客户的銷售(合同於2018年12月終止)在截至2018年12月31日的3個月和6個月中分別約為416 000美元和973 000美元，佔淨銷售額下降的很大一部分。對歐洲經銷商的銷售是減少的其餘部分的主要驅動因素。管理層認為，這些下降是由於推出新產品的銷售時機所致。

截至2019年12月31日的6個月，毛利降至28.3%，而截至2018年12月31日的6個月，毛利潤為31.2%。本年度毛利較低，主要是由於向國內一批零售客户促銷的返校銷售利潤非常低。在截至2019年12月31日的三個月中，毛利潤從30.7%增加到32.8%，原因是市場和產品的銷售組合更加有利。

截至2019年12月31日的三個月內，銷售、一般和行政費用比前一年增加了約28 000美元，即1.8%。在截至2019年12月31日的6個月內，銷售一般費用和行政費用減少了約98 000美元，即2.9%。在2019年12月31日終了的三個月中，主要因素是法律和專業費用增加約36 000美元，僱員福利費用增加約24 000美元，遞延補償費用減少約44 000美元。在截至2019年12月31日的六個月中，現金退換價值收入增加約12萬美元是造成減少的最重要因素。在截至2019年12月31日的6個月中，遞延補償費用與前一年相比減少了約51 000美元。與去年相比，今年的壞賬支出減少了約4.4萬美元。去年，一家國內大規模零售客户的壞賬記錄是根據第11章提交的。與前一年相比，法律和專業費用增加了約49 000美元。

截至2019年12月31日的三個月和六個月的所得税撥備包括美國聯邦法定税率21%和州所得税的影響被對遞延税資產的估價津貼的調整所完全抵消。由於實現遞延税資產收益的不確定性，公司沒有記錄税前損失的税收利益。

該公司啟動了一個項目，重點是加強其知識產權，特別是某些專利組合。該公司已經承擔了成本，並將繼續承擔與執行本計劃有關的費用。這些費用主要涉及法律費用和與執行這一組合的基本努力有關的其他費用。根據對執行計劃的反應和基本結果，公司可以訂立許可安排或提起訴訟，作為公司執行該計劃的努力的一部分。如果成功，公司可能會收到特許權使用費、購買其知識產權的提議或其他可能對其財務報表產生重大影響的收益。

流動性與資本資源

現金流量

下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月的經營、投資和籌資活動的現金流量：

經營活動

應付賬款減少和業務損失是2019年12月31日終了的六個月期間業務活動提供的現金減少的驅動因素。截至2019年6月30日，在截至2019年9月30日的季度內，有大量來自中國的庫存流入美國。應收賬款減少部分抵消了這些因素的影響。

投資活動

在截至2019年12月31日的6個月中，用於投資活動的現金較高，因為該公司增加了用於改進租賃和與新產品引進有關的工具的支出。在截至2020年6月30日的財政年度，該公司預計其工具、租賃改進和資本支出的總支出約為50萬至70萬美元。該公司希望通過運營或使用其現有現金和信貸工具來為這些支出提供資金，從而產生足夠的現金流量。

籌資活動

截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司在其銀行信貸額度上沒有未償貸款。

根據股票回購計劃，2019年或2018年沒有購買普通股。2018年提供的現金來自行使股票期權，因此發行了22 125股普通股。2019年沒有行使股票期權。

流動資金

本公司的資本支出主要用於租賃改進和工具。此外，當它使用信貸額度時，其借款也有利息支付。該公司認為，業務產生的現金，加上根據其信貸安排提供的現金儲備和借款，為公司提供了足夠的流動資金，以滿足今後12個月及其後可預見的未來的經營需要、償債要求和計劃的資本支出。公司定期評估新產品的供應、庫存水平和資本支出，以確保根據當前的市場狀況有效地分配資源。

信貸貸款

2019年5月14日，該公司與城鎮銀行(“貸款人”)簽訂了一項擔保信貸安排(“信貸協議”)，有效期兩年，至2021年5月14日止。信貸協議規定提供5，000，000美元的循環擔保信貸安排，利率比libor高1.50%。“信貸協議”還規定，以公司利益為目的的信用證最高限額為1，000，000美元。信貸設施中沒有未使用的線費。該公司和貸款人還簽訂了日期為2019年5月14日的“一般商業安全協議”，根據該協議，公司向貸款人提供了與公司根據信貸協議承擔的義務有關的公司所有資產的擔保權益。“信貸協議”載有習慣於這類融資的某些肯定和否定的契約。消極契約包括限制其他債務、留置權、基本變化、某些投資、資產處置、合併和清算等限制。公司目前遵守與信貸協議有關的所有契約。截至2019年12月31日和2019年6月30日，該機制沒有任何未償借款。

不適用。

披露控制和程序

經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序旨在確保：(1)根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告；(2)這些信息得到積累，並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。任何披露控制和程序制度的效力都存在固有的限制，包括人為錯誤的可能性，以及規避或推翻控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露管制和程序，也只能為實現其控制目標提供合理的保證。

截至2019年12月31日，公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，評估了公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。公司管理層的結論是，截至2019年12月31日，公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

公司對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條)的內部控制沒有發生重大變化，這些變化發生在公司最近一個財政季度，對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或可能產生重大影響。

第二部分

其他資料

截至2019年12月31日，該公司目前正在處理濃縮合並財務報表附註8中所述的法律事項，其中的説明以參考的方式納入其中。

不適用。

下表列出公司在截至2019年12月31日的六個月內購買公司普通股的情況。

公司回購權益證券

__________________________

簽名

根據1934年“證券和交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。

16