美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
| 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節為 截至2019年12月31日的季度報告 |
或
| ☐ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節為 過渡時期：從 到 的過渡報告 |
佣金檔案編號：001-11703
Gencor工業公司
| 特拉華州 | 59-0933147 | |
| (國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
(國税局僱主 (識別號) |
北橙花徑5201，奧蘭多，佛羅裏達32810
(主要行政辦事處地址)(郵編)
(407) 290-6000
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券
| 每班職稱 |
交易符號 |
交易所名稱 註冊 | ||
| 普通股(面值$.10) | 根科 | 納斯達克全球市場 |
用檢查標記標明登記人(1)是否在過去12個月內提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天內受到這種申報要求的限制。是的，☑，No，☐
通過檢查標記説明註冊人 是否以電子方式提交了在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式數據文件(或在 較短的時間內要求註冊人提交此類文件)。是的，☑，No，☐
通過檢查標記指示註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速 備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易法”第12b-2條規則中對大型加速成品油、深度加速成品油、SECH小型報告公司和新興成長型公司的定義。
| 大型加速機 | ☐ | 加速機 | ☑ | |||
| 非加速箱 | ☐ | 小型報告公司 | ☑ | |||
| 新興成長型公司 | ☐ | |||||
如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否為shell公司(如“Exchange 法案”規則12b-2所定義)。是的，☐，No，☑
通過檢查標記，表明登記人是否在根據 法院確認的計劃分發證券後，提交了1934年“證券交易法”第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是的，☑，No，☐
在最新可行的日期內，註明發行人所持有的每一類普通股的已發行股份數目。
| 班級 |
截至2020年1月30日未繳 | |||
| 普通股，面值0.10美元 |
12 277 337股 | |||
| B類股票，面值0.10美元 |
2 308 857股 | |||
Gencor工業公司
| 指數 |
頁 | |||||||
| 第一部分 |
財務信息 | |||||||
| 項目1. | 財務狀況 |
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| 壓縮綜合資產負債表2019年12月31日(未經審計)和2019年9月30日 | 3 | |||||||
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日的收入季度合併報表(未經審計) | 4 | |||||||
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日的股東合併報表(未經審計) | 5 | |||||||
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日止的現金流動合併報表(未經審計) | 6 | |||||||
| 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 7 | |||||||
| 項目2. | 管理層對企業財務狀況及經營成果的探討與分析 | 13 | ||||||
| 項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 18 | ||||||
| 項目4. | 管制和程序 | 18 | ||||||
| 第二部分。 |
其他資料 | |||||||
| 項目6. | 展品 | 19 | ||||||
| 簽名 |
20 | |||||||
介紹性説明：關於前瞻性發言的注意事項
本季度報告的表10-Q(本季度報告)和公司的其他通信 和陳述可能包含前瞻性陳述，包括公司的信念，計劃，目的，目標，預期，估計，預測和意圖的陳述。這些報表受到重大風險和不確定因素的影響，並可能因各種因素而發生變化，其中許多因素超出了公司的控制範圍。“可能”、“再加工”、“預計”、“估計”、“預期”、“意圖”、“計劃”、“目標”、“目標”和類似的表述都是為了識別前瞻語句。就其性質而言，所有前瞻性的 聲明都會受到風險和不確定性的影響.公司未來的實際業績可能與其前瞻性聲明中所列的結果大相徑庭。有關這些因素和相關事項的信息，見本季度報告第2項“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及本季度報告中公司關於 表10-K表截至2019年9月30日的年度報告的以下部分：(A)第一部分中的“風險因素”和(B)第二部分中管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析。然而，除上述因素外，其他因素可能對公司的業績產生不利影響，你不應認為任何這樣的因素清單是一套完整的所有潛在風險或不確定因素。 任何前瞻性的聲明，由本公司在本季度報告的日期。除法律規定外，本公司不承諾更新任何前瞻性聲明.
除非上下文另有説明，本季度報告中對公司的所有引用都是指Gencor工業公司。以及它的子公司。
2
第一部分財務信息
Gencor工業公司
合併資產負債表
| 十二月三十一日， 2019 |
九月三十日 2019 |
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| (未經審計) |
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| 資產 |
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| 流動資產： |
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| 現金和現金等價物 |
$ | 14,343,000 | $ | 10,302,000 | ||||
| 有價證券公允價值(2019年12月31日為104，896，000美元，2019年9月30日為104，176，000美元) |
107,232,000 | 105,322,000 | ||||||
| 應收賬款減去2019年12月31日476 000美元的可疑賬户備抵和2019年9月30日的459 000美元 |
1,662,000 | 1,603,000 | ||||||
| 超過賬單的成本和估計收益 |
13,383,000 | 13,838,000 | ||||||
| 存貨淨額 |
25,691,000 | 25,366,000 | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 |
1,454,000 | 499,000 | ||||||
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| 流動資產總額 |
163,765,000 | 156,930,000 | ||||||
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| 財產和設備，淨額 |
7,977,000 | 8,389,000 | ||||||
| 其他資產 |
53,000 | 53,000 | ||||||
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| 總資產 |
$ | 171,795,000 | $ | 165,372,000 | ||||
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| 負債和股東權益 |
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| 流動負債： |
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| 應付帳款 |
$ | 2,714,000 | $ | 1,907,000 | ||||
| 客户存款 |
4,921,000 | 1,918,000 | ||||||
| 應計費用 |
4,423,000 | 2,660,000 | ||||||
|
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| 流動負債總額 |
12,058,000 | 6,485,000 | ||||||
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| 遞延所得税和其他所得税 |
1,715,000 | 3,372,000 | ||||||
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| 負債總額 |
13,773,000 | 9,857,000 | ||||||
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| 承付款和意外開支 |
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| 股東權益： |
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| 優先股，每股面值.10美元；授權的300，000股；無發行 |
| | ||||||
| 普通股，每股面值.10美元；15，000，000股股票；分別於2019年12月31日和2019年9月30日發行和發行的12，277，337股股票 |
1,228,000 | 1,228,000 | ||||||
| B類股票，每股面值.10美元；6，000，000股授權股票；2，308，857股股票，分別於2019年12月31日和2019年9月30日發行和發行 |
231,000 | 231,000 | ||||||
| 超過面值的資本 |
12,177,000 | 12,159,000 | ||||||
| 留存收益 |
144,386,000 | 141,897,000 | ||||||
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| 股東權益總額 |
158,022,000 | 155,515,000 | ||||||
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| 負債和股東權益合計 |
$ | 171,795,000 | $ | 165,372,000 | ||||
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見所附精簡合併財務報表附註
3
Gencor工業公司
合併損益表
(未經審計)
| 最後幾個季度十二月三十一日， | ||||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 淨收入 |
$ | 18,030,000 | $ | 21,327,000 | ||||
| 費用和開支： |
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| 生產成本 |
13,710,000 | 16,410,000 | ||||||
| 產品工程與開發 |
766,000 | 723,000 | ||||||
| 銷售、一般和行政 |
2,382,000 | 2,190,000 | ||||||
|
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| 16,858,000 | 19,323,000 | |||||||
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| 營業收入 |
1,172,000 | 2,004,000 | ||||||
| 其他收入(費用)，淨額： |
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| 扣除費用後的利息和股息收入 |
632,000 | 534,000 | ||||||
| 有價證券已實現和未實現損益淨額 |
1,317,000 | (2,147,000 | ) | |||||
| 其他 |
(10,000 | ) | | |||||
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| 1,939,000 | (1,613,000 | ) | ||||||
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| 所得税前收入 |
3,111,000 | 391,000 | ||||||
| 所得税費用 |
622,000 | 78,000 | ||||||
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| 淨收益 |
$ | 2,489,000 | $ | 313,000 | ||||
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| 普通股基本收入： |
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| 每股淨收入 |
$ | 0.17 | $ | 0.02 | ||||
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| 攤薄每股收益： |
||||||||
| 每股淨收入 |
$ | 0.17 | $ | 0.02 | ||||
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見所附精簡合併財務報表附註
4
Gencor工業公司
股東合併陳述
(未經審計)
截至2019年12月31日的 季度
| 普通股 | B類股票 | 資本 超過. 面值 |
留用 收益 |
共計 股東 衡平法 |
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| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||
| (一九二零九年九月三十日) |
12,277,337 | $ | 1,228,000 | 2,308,857 | $ | 231,000 | $ | 12,159,000 | $ | 141,897,000 | $ | 155,515,000 | ||||||||||||||||
| 淨收益 |
| | | | | 2,489,000 | 2,489,000 | |||||||||||||||||||||
| 股票補償 |
| | | | 18,000 | | 18,000 | |||||||||||||||||||||
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| (一九二零九年十二月三十一日) |
12,277,337 | $ | 1,228,000 | 2,308,857 | $ | 231,000 | $ | 12,177,000 | $ | 144,386,000 | $ | 158,022,000 | ||||||||||||||||
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2018年12月31日終了的季度
| 普通股 | B類股票 | 資本 超過. 面值 |
留用 收入* |
共計 股東 公平* |
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| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||
| 2018年9月30日 |
12,252,337 | $ | 1,225,000 | 2,288,857 | $ | 229,000 | $ | 11,862,000 | $ | 131,701,000 | $ | 145,017,000 | ||||||||||||||||
| 淨收益 |
| | | | | 313,000 | 313,000 | |||||||||||||||||||||
| 股票補償 |
| | | | 17,000 | | 17,000 | |||||||||||||||||||||
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| (2018年12月31日) |
12,252,337 | $ | 1,225,000 | 2,288,857 | $ | 229,000 | $ | 11,879,000 | $ | 132,014,000 | $ | 145,347,000 | ||||||||||||||||
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見所附精簡合併財務報表附註
| * | 截至2018年9月30日和2018年12月31日的餘額以及截至2018年12月31日的季度的數額已作了調整，以反映“精簡綜合財務報表”附註3所述庫存會計方法的變化。 |
5
Gencor工業公司
現金流動彙總表
(未經審計)
| 最後幾個季度十二月三十一日， | ||||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 業務活動現金流量： |
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| 淨收益 |
$ | 2,489,000 | $ | 313,000 | ||||
| 調整數，以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金： |
||||||||
| 購買有價證券 |
(35,313,000 | ) | (68,444,000 | ) | ||||
| 出售和到期有價證券的收益 |
34,659,000 | 65,998,000 | ||||||
| 有價證券公允價值的變化 |
(1,256,000 | ) | 2,059,000 | |||||
| 遞延所得税 |
(1,657,000 | ) | (485,000 | ) | ||||
| 折舊和攤銷 |
418,000 | 386,000 | ||||||
| 可疑賬户備抵 |
| 25,000 | ||||||
| 股票補償 |
18,000 | 17,000 | ||||||
| 資產和負債變動： |
||||||||
| 應收賬款 |
(59,000 | ) | (532,000 | ) | ||||
| 超過賬單的成本和估計收益 |
455,000 | (1,419,000 | ) | |||||
| 盤存 |
(325,000 | ) | (2,015,000 | ) | ||||
| 預付費用和其他流動資產 |
(955,000 | ) | 322,000 | |||||
| 應付帳款 |
807,000 | 1,755,000 | ||||||
| 客户存款 |
3,003,000 | (1,166,000 | ) | |||||
| 應計費用 |
1,763,000 | 104,000 | ||||||
|
|
|
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| 調整總額 |
1,558,000 | (3,395,000 | ) | |||||
|
|
|
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| (用於)業務活動提供的現金流量 |
4,047,000 | (3,082,000 | ) | |||||
|
|
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| 投資活動的現金流量： |
||||||||
| 資本支出 |
(6,000 | ) | (661,000 | ) | ||||
|
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|
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| 用於投資活動的現金流量 |
(6,000 | ) | (661,000 | ) | ||||
|
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| 現金和現金等價物淨增(減少)額 |
4,041,000 | (3,743,000 | ) | |||||
| 現金和現金等價物： |
||||||||
| 期初 |
10,302,000 | 8,012,000 | ||||||
|
|
|
|
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|||||
| 期末 |
$ | 14,343,000 | $ | 4,269,000 | ||||
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見所附精簡合併財務報表附註
6
Gencor工業公司
精簡合併財務報表附註
截至2019年12月31日的季度收入
(未經審計)
注1. 表示的基礎
所附精簡合併財務報表是根據普遍接受的臨時財務信息會計 原則和條例S-X第10-Q格式和第10條的指示編制的。因此，它們不包括普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表所需的所有信息和説明。管理部門認為，所有被認為是公平的 列報所必需的重大調整(包括正常的、經常性的調整)都已包括在內。截至2019年12月31日的季度經營業績並不一定表明到2020年9月30日終了年度的預期業績。
所附2019年9月30日的精簡綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的，但 不包括普遍接受的會計原則要求的完整財務報表所要求的所有信息和附註。
有關進一步的 信息，請參閲Gencor Industries公司的合併財務報表及其附註。截至2019年9月30日的年度10-K年度報告.
會計聲明和政策
2014年5月， FASB發佈了第2014-09號ASU，與客户簽訂合同的收入(主題606)(ASU 2014至09年度)，修正其與收入確認有關的會計準則。根據這一“ASU”以及隨後發佈的修正案，確認收入反映了向客户轉讓貨物或服務的數額，反映了該實體預期有權以 交換這些貨物或服務的考慮。需要進一步披露客户合同產生的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性，包括對因獲取或履行合同而產生的費用確認的判斷和判斷的重大變化以及確認的 資產。該標準適用於年度期間，在這些年度期間內，自2017年12月15日起生效。該公司在2019財政年度第一季度採用了2014-09年ASU.公司選擇採用該標準，採用修改後的回顧性方法。ASU 2014-09年的通過對其合併財務報表沒有重大影響。
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02號，租賃(主題842)(ASU 2016-02年度)。隨着這一標準的採用，承租人將不得不承認大多數租約為 a。使用權資產負債表上的資產和租賃負債。就損益表而言，FASB保留了一種雙重模式，要求將租賃分為經營或融資的 。分類將基於與現行租賃會計中適用的標準相似的標準。ASU 2016-02必須在經修改的追溯基礎上適用，並在2018年12月15日以後的財政年度和這些年內的中期生效，並允許儘早採用。該公司在2020年財政年度第一季度採用ASU 2016-02.ASU 2016-02年度的通過對其合併財務報表沒有重大影響。
2017年5月，FASB發佈了177-09號ASU，補償-股票補償(議題718)： 修正會計範圍(準ASU 2017至09升)。新指南澄清了何時必須將基於股票的支付獎勵的條款或條件的更改作為一項修改加以考慮。ASU 2017-09適用於年度期，在這些年度期間內，自2017年12月15日起生效，並允許提前通過。該公司在2019財政年度第一季度採用了ASU 2017-09.177-09年ASU的通過對合並財務報表沒有重大影響。
最近發佈或新生效的其他會計公告對公司合併的 財務報表沒有或預計會產生重大影響。
7
附註2.可買賣證券
可出售的債務和股票證券被歸類為交易證券，因此被標記為市場，並按公允價值列報。公允價值是使用1級投資的報價或最新投標價格和2級投資的市場標準估值方法確定的 。投資交易的已實現損益由具體身份確定， 在合併後的損益表中確認為支出。未實現損益淨額在本期合併收入彙總表中列報，是該期間 投資持有量公允價值的變化。
公允價值計量
金融工具的公允價值是基於一個層次結構提出的，該層次優先考慮用於衡量公允 價值的估值技術的投入。等級體系對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價給予最高優先級(1級計量)，對不可觀測投入給予最低優先級(3級計量)。在公允價值層次中，財務 儀器的級別是基於對公允價值度量有重要意義的任何輸入的最低級別。
有價證券、共同基金、交易所交易基金、公司債券、政府證券以及現金和貨幣基金的公允價值基本上是根據市場報價(一級)計算的。公司債券的估值採用市場 標準估值方法，包括：貼現現金流方法、矩陣定價或其他類似技術。對這些市場標準估值方法的投入包括但不限於：利率、發行人或對手方的信貸 地位、發行人的行業部門、票面利率、贖回準備金、到期日、估計期限和流動資金估計數以及未來現金流量估計數。除了債券特性外，估值 方法還納入了市場數據，如已完成的實際交易、投標和實際交易商報價(如果有此類信息)。因此，估計的公允價值是基於現有的市場信息和關於 金融工具的判斷(第2級)。二級投資的公允價值由本公司專業投資管理公司提供。
下表按公允價值等級列出截至2019年12月31日按公允價值計量的公司資產：
| 公允價值計量 | ||||||||||||||||
| 一級 | 2級 | 三級 | 共計 | |||||||||||||
| 股票 |
$ | 14,070,000 | $ | | $ | | $ | 14,070,000 | ||||||||
| 共同基金 |
4,052,000 | | | 4,052,000 | ||||||||||||
| 交易所交易基金 |
5,298,000 | | | 5,298,000 | ||||||||||||
| 公司債券 |
| 42,474,000 | | 42,474,000 | ||||||||||||
| 政府證券 |
40,005,000 | | | 40,005,000 | ||||||||||||
| 現金和貨幣基金 |
1,333,000 | | | 1,333,000 | ||||||||||||
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| 共計 |
$ | 64,758,000 | $ | 42,474,000 | $ | | $ | 107,232,000 | ||||||||
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截至2019年12月31日止的季度內，截至2019年12月31日仍持有的交易證券未實現淨收益為119萬美元。在截至2019年12月31日的季度內，1級和2級之間沒有任何投資轉移。
8
下表按公允價值層次列出截至2019年9月30日公司按公允價值計量的資產 ：
| 公允價值計量 | ||||||||||||||||
| 一級 | 2級 | 三級 | 共計 | |||||||||||||
| 股票 |
$ | 10,412,000 | $ | | $ | | $ | 10,412,000 | ||||||||
| 共同基金 |
3,987,000 | | | 3,987,000 | ||||||||||||
| 交易所交易基金 |
5,163,000 | | | 5,163,000 | ||||||||||||
| 公司債券 |
| 38,690,000 | | 38,690,000 | ||||||||||||
| 政府證券 |
45,171,000 | | | 45,171,000 | ||||||||||||
| 現金和貨幣基金 |
1,899,000 | | | 1,899,000 | ||||||||||||
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| 共計 |
$ | 66,632,000 | $ | 38,690,000 | $ | | $ | 105,322,000 | ||||||||
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截至2018年12月31日止的季度內，截至2018年12月31日仍持有的證券未實現淨虧損為2，425，000美元。2018年12月31日終了的季度，1級和2級之間沒有任何投資轉移。在2018年12月31日終了的季度，該公司將其運營現金中的200萬美元額外投資於有價證券。
由於現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的短期性質，這些項目的賬面金額大致接近公允價值。
附註3.基本庫存
存貨按較低的成本或可變現淨值估價。可變現淨值定義為較不合理的完成和交付費用的估計銷售價格。在2019年財政年度的第四季度，公司將存貨成本核算方法從先入先出(LIFO)方法改為先入先出(FIFO)方法。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則 (GAAP)的要求，該公司在追溯基礎上反映了會計原則的這一變化，導致了所述歷史時期的變化。該公司認為，FIFO方法改進了財務報告，更好地反映了合併資產負債表上庫存的現值，使實物庫存的流量與存貨的核算更加一致，並使收入和支出更好地匹配。
對2018年會計年度合併財務報表進行了回顧性調整，以採用新的庫存成本核算方法。由於這一變化對本報告所列期間之前各期間的累積影響，留存收益增加了2 708 000美元。由於追溯適用庫存會計原則的變化，對先前報告的2018年未經審計的2018年中期財政季度合併業務或損益表沒有重大影響。
在確定可變現淨額 值時，適當考慮了過時、過度水平、惡化、可能的替代用途和其他因素。過程和成品的工作成本包括材料、直接勞動力、可變成本和間接費用。本公司評估是否需要記錄對所有庫存的庫存調整，包括原材料、在製品、成品、備件和舊設備。本公司從客户處購買的二手設備按可變現淨值計算。除非具體情況需要在庫存過時方面區別對待 ，否則三至四年期庫存的成本基礎將減少50%，而四至五年期庫存的成本基礎則減少75%，超過五年的庫存的成本法降低到零。庫存通常是在公司截止會計年度結束的9月30日計算的基礎上對過時情況進行審查的。如果在這一年中發生了值得考慮的趨勢、技術或其他具體情況的重大變化，那麼當時就考慮到對過時的影響。
9
截至2019年12月31日和2019年9月30日的淨庫存如下：
| (一九二零九年十二月三十一日) | (一九二零九年九月三十日) | |||||||
| 原料 |
$ | 14,389,000 | $ | 14,158,000 | ||||
| 在製品 |
1,877,000 | 1,397,000 | ||||||
| 成品 |
9,425,000 | 9,811,000 | ||||||
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| $ | 25,691,000 | $ | 25,366,000 | |||||
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截至2019年12月30日和9月30日( 2019年)，緩慢和過時的庫存儲備分別為4，467，000美元和4，700，000美元。
附註4.超過比林斯的相關成本和估計收益
截至2019年12月31日和2019年9月30日，超過未完成合同賬單的費用和估計收益包括：
| (一九二零九年十二月三十一日) | (一九二零九年九月三十日) | |||||||
| 未完成合同的費用 |
$ | 22,503,000 | $ | 18,707,000 | ||||
| 估計收益 |
9,776,000 | 9,063,000 | ||||||
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| 32,279,000 | 27,770,000 | |||||||
| 比林斯迄今 |
18,896,000 | 13,932,000 | ||||||
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| 超過賬單的成本和估計收益 |
$ | 13,383,000 | $ | 13,838,000 | ||||
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附註5每股收益
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日的季度每股基本收益和稀釋收益的計算情況：
| (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | |||||||
| 淨收益 |
$ | 2,489,000 | $ | 313,000 | ||||
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| 普通股： |
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| 加權平均普通股 |
14,586,000 | 14,541,000 | ||||||
| 稀釋股票期權效應 |
134,000 | 158,000 | ||||||
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| 加權平均稀釋股份 |
14,720,000 | 14,699,000 | ||||||
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| 基本： |
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| 每股淨收入 |
$ | 0.17 | $ | 0.02 | ||||
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| 稀釋： |
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| 每股淨收入 |
$ | 0.17 | $ | 0.02 | ||||
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每股基本收益是根據加權平均流通股數計算的.稀釋每股收益是基於加權平均已發行股票數之和加上普通股等值的 。
2019年12月31日終了季度，在計算稀釋後每股收益時，在行使股票 期權時可發行的加權平均股票為272，000股，相當於13.4萬稀釋普通股等價物。2018年12月31日終了的季度稀釋每股收益計算中包括行使股票期權 可發行的加權平均股票為317 000股，相當於15.8萬股稀釋普通股等價物。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的季度中，股票期權可發行的加權平均股票( 不包括在稀釋後的每股收益中，因為它們是反稀釋性的)為零。
10
注6擁有10%(或更高)淨收入的客户
在截至2019年12月31日的季度，兩個客户分別佔淨收入的13.4%和13.2%。在前一年的比較期內，這兩個 客户的淨收入不到1%。
截至2018年12月31日的季度，其他四個客户分別佔淨營收的24.7%、22.9%、14.8%和13.7%。
附註7.所得税
2017年12月22日，美國總統唐納德·特朗普(Donald Trump)簽署了“美國減税和就業法案”(“税收改革法”)。自2018年1月1日起，“税務改革法”將美國企業所得税税率從35%降至21%，同時還廢除了從2017年12月31日開始的税收年度內對國內生產活動的扣減，實行了領土税制度，並對外國子公司的被認為匯回的收益徵收遣返税。美國公認會計原則要求在法律頒佈期間承認税收立法的影響。
截至2019年12月31日，在精簡的綜合資產負債表上，遞延所得税比2019年9月30日減少170萬美元，應計費用增加180萬美元。這一變化反映了應繳税款從長期負債改敍為當期負債，即公司向國內税務局提交公司的表格3115，以反映收入 確認方法根據“國內收入法典”第460和451(B)節更改為納税目的完成方法的百分比。
公司所得税規定是基於管理層對全年有效税率的估計。除其他事項外，除其他外，任何時期的税收規定都將受到某些項目的永久性和暫時性差別的影響，此外還會受到税收立法的變化的影響。因此，公司可能會經歷有效賬面税率(即税前税前收入除以税前收入)從一個時期到另一個時期的顯著波動。該公司2020年和2019年第一季度的有效税率反映了根據“税務改革法”降低税率的影響。
附註8收入確認及相關費用
如注1所述，公司採用修改後的追溯法通過了ASU第2014-09號規定及2018年12月31日終了季度生效的相關修正案。該標準的採用對公司確認的收入的時間或數額沒有重大影響，因此，在採用該標準時沒有記錄累積效應調整。
下表按截至2019年12月31日和2018年12月31日止各季度的主要收入來源分列該公司的淨收入：
| (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | |||||||
| 設備銷售經過一段時間確認 |
$ | 12,090,000 | $ | 16,353,000 | ||||
| 設備銷售在某一時刻被認可 |
1,907,000 | 1,514,000 | ||||||
| 零部件銷售 |
3,146,000 | 3,051,000 | ||||||
| 貨運收入 |
903,000 | 402,000 | ||||||
| 其他 |
(16,000 | ) | 7,000 | |||||
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| 淨收入 |
$ | 18,030,000 | $ | 21,327,000 | ||||
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與客户簽訂的定製設備設計、製造和銷售合同的收入，在通過轉讓設備控制權履行履約義務時，隨着時間的推移予以確認。隨着時間的推移，對設備的控制轉移，因為設備是特定合同所特有的，因此不會為 公司創建具有替代用途的資產。收入和成本按實際發生的勞動力成本按比例確認，與整個合同期間預計發生的勞動力成本總額相比較。所有與獲得合同有關的增量費用，由於攤銷期不足一年，均按所發生的費用 列支。合同費用或損失估計總額的變動(如果有的話)在確定期間確認。
11
根據與客户簽訂的合同，合同資產(不包括應收帳款)是確認的收入，超過了對設備銷售記帳的數額。這些合同資產在2019年12月31日為13，383，000美元，在2019年9月30日為13，838，000美元，並分別作為2019年12月31日和2019年9月30日該公司精簡的合併資產負債表上的成本和估計收益計入該公司合併資產負債表上的成本和估計收益。該公司預計，所有這些合同資產在2019年12月31日，將在一年內收取帳單和 。
設備的設計和製造、服務和部件銷售的所有其他合同的收入，除任何 折扣和退貨津貼外，均在貨物或服務控制權轉移時入賬。貨物或服務的控制通常在裝運時或服務完成時轉移。
根據與客户簽訂的合同，設備的付款通常應在裝運前支付。在完成某些 里程碑時，應支付與客户簽訂的合同項下的服務費用。與客户簽訂的設備銷售合同相關的應收賬款在2019年12月31日為325，000美元，而在2019年9月30日為301，000美元。
產品保修成本是根據歷史經驗和已知問題估算的，並在收入確認時計入生產成本。為 估計收益和備抵以及其他調整編列的經費在同一期間記錄了有關的銷售。減少產品收入的回報和津貼是根據歷史經驗估算的。
根據與客户簽訂的某些合同，如果 公司必須履行未來的義務，例如提供安裝援助，則可推遲確認所收到的部分價款，並將其作為合同責任記錄。截至2019年12月31日和2019年9月30日，除客户存款外，沒有其他合同負債。與客户簽訂的合同 有關的客户存款在2019年12月31日為4，921，000美元，在2019年9月30日為1，918，000美元，並分別列入2019年12月31日和9月30日-2019年12月31日公司合併資產負債表上的流動負債。
公司將裝運和裝卸所得收入記錄為裝運時的運費收入，而不論是否將其確定為一項單獨的履約義務。運輸和裝卸費用列為同時銷售貨物的成本。
12
| 項目2. | 管理層對企業財務狀況及經營成果的探討與分析 |
概述
Gencor工業公司(本公司)是一家生產公路建築材料和環境控制設備的重型機械的領先製造商。該公司的核心產品包括瀝青工廠，燃燒系統 和流體傳熱系統。本公司的產品在美國的兩個工廠生產。
由於本公司的產品主要銷售給公路建設行業，業務具有季節性。傳統上，該公司的客户減少購買新設備在夏季和秋季裝運，以避免擾亂他們的公路建設和相關維修工作的高峯季節。因此，本公司產品的大部分訂單是在10月至2月之間收到的，大量的貨物在冬季和春季進行。驅動該公司產品需求的主要因素是：總體經濟條件、政府對國內公路建設和維修的供資水平、加拿大基礎設施支出、備件需求、原油價格(液體瀝青以及燃料費用)的波動，以及更有效的瀝青工廠擴大的趨勢。
2015年12月4日，奧巴馬總統簽署了一項為期5年、耗資3，050億美元的運輸法案，修正了美國的地面運輸法案(快速法案)。“快速法案”重新授權收取每加侖汽油税18.4美分，這一税通常用於支付運輸項目。它還包括來自聯邦預算其他領域的700億美元，以彌補每年160億美元的財政赤字。該法案包括在五年內在公路和公路上花費超過2，050億美元。2016年的供資水平比2015年預計的供資水平高出約5%，2016年至2020年的年增長率在2.0%至2.5%之間。
2017年4月28日，加州參議院第1號法案，即2017年的道路修復和問責法案，被簽署為法律。這項立法方案在未來十年投資540億美元，修復加州各地社區的道路、高速公路和橋樑，併為交通和安全投入更多資金。這些資金將分配給州和地方項目。另外，至少還有20個州最近幾年已採取措施增加其天然氣税收收入。
碳 鋼的價格波動可能會影響公司的財務業績，因為碳 鋼是製造公司新設備所使用的一種重要成本和材料。該公司受到鋼材等原材料市場價格波動的影響。 如果公司無法購買所需的材料，或無法將漲價轉嫁給客户或以其他方式降低其銷售貨物的成本，則公司的經營業績和財務狀況可能受到不利影響。
另外，液體瀝青價格的大幅上漲也會降低對熱拌瀝青鋪裝材料和公司某些產品的需求。油價的上漲也推高了汽油和柴油的價格，導致運費增加。在可能的情況下，公司將把增加的運費轉嫁給客户。然而，公司可能無法收回所有較高的成本，因此可能對公司的財務業績產生負面影響。
公司相信，公司繼續投資於產品工程和開發的戰略，以提供最優質的產品和優質的服務為重點，將加強公司的市場地位。該公司繼續審查其內部流程，以確定低效率和降低成本的機會。公司將繼續審查與供應商的關係，以確保以最具競爭力的成本實現最高質量的材料和服務。
13
業務結果
截至2019年12月31日的季度與2018年12月31日相比
截至2019年12月31日和2018年12月31日的季度淨收入分別為18，030，000美元和21，327，000美元，減少了3，297，000美元。零部件銷售收入比上年同期增長3.1%。
在截至2019年12月31日的季度，毛利潤佔銷售額的百分比為24.0%，而截至2018年12月31日的季度為23.1%。毛利率略有增加，原因是利潤率較高的零件和部件銷售在總收入中所佔的百分比比上一年有所增加。
截至2019年12月31日的季度，產品工程和開發費用略有增加，達到766，000美元，而截至2018年12月31日的 季度則為723，000美元，原因是員工人數增加。截至2019年12月31日的季度，銷售、一般和行政費用增加了19.2萬美元，達到2，382，000美元，而2018年12月31日終了的季度則為2，382，000美元。差旅費用和專業費用的增加導致了2020財政年度第一季度SG&A費用的增加。
截至2019年12月31日的季度營業收入降至1，172，000美元，而2018年12月31日終了的季度為2，004，000美元，原因是收入減少和SG&A支出增加。
截至2019年12月31日的季度， 投資組合的利息和股息收入(扣除費用)為632，000美元，而截至2018年12月31日的季度為534，000美元。截至2019年12月31日的季度，有價證券淨實現和未實現收益為1，317，000美元，而截至2018年12月31日的季度，由於2019年10月至2019年12月期間國內股市強勁，淨虧損為 美元(2，147，000)美元。
截至2019年12月31日的季度，實際所得税税率為20.0%，而2018年12月31日結束的季度為19.9%。
截至2019年12月31日的季度淨收益為2，489，000美元，即每股基本和稀釋收益為2，489，000美元，而2018年12月31日終了季度的淨收益為313，000美元，即每股基本收益和稀釋收益為0.02美元。
流動性與資本資源
該公司通過運營和投資回報產生 資本資源。
截至2019年12月31日或2019年9月30日，該公司沒有長期未償債務.公司目前不需要信用工具。截至2019年12月31日，該公司已向保險公司提供了13.5萬美元的現金存款，以滿足抵押品需求。
截至2019年12月31日，該公司擁有現金和現金等價物14，343，000美元和有價證券107，232，000美元，其中包括40，005，000美元的政府證券、42，474，000美元的公司債券、14，070，000美元的股票、4，052，000美元的共同基金、5，298，000美元的交易所交易基金和1，333，000美元的現金和貨幣基金。有價證券通過專業的投資管理公司進行投資。這些證券可隨時變現為現金和現金等價物。
截至2019年12月31日，該公司積壓的資金為3090萬美元，而2018年12月31日為3480萬美元。該公司的營運資本(定義為流動資產減去流動負債)在12月31日為1.517億美元，在2019年9月30日為1.504億美元。現金流量表所列可銷售證券的大量購買、銷售和到期日主要反映了定期購買和出售美國國庫券的情況。2019年12月31日終了的季度，各業務部門提供的現金為4 047 000美元。遞延所得税減少170萬美元，應計費用增加1.8美元
14
百萬反映在公司將公司向國內税務局提交的表格3115提交給 時，應付税款從長期負債改為流動負債，反映收入確認方法根據“國內收入法典”第460和451(B)節更改為税務目的的完成方法的百分比。預付費用增加了955 000美元，主要用於支付全年受益的保險單和2020年3月舉辦的CONEXPO-CON/AGG貿易展覽會。客户存款增加了300萬美元，反映了本季度對設備 預訂的定金增加。
季節性
公司集中於瀝青工廠和相關部件的製造，這通常會在日曆年第三和第四季度受到季節性放緩的影響。
前瞻性信息
本季度報告 包含某些前瞻性的陳述，這些陳述屬於經修正的1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”(經修正的“證券交易法”(“交易所法”)第21E節的含義，代表公司的期望和信念，包括但不限於關於公司產品毛利率、銷售和未來融資計劃的聲明。這些陳述，就其性質而言，涉及相當大的風險和不確定性，其中某些是公司無法控制的。實際結果可能因各種重要因素而大不相同，包括公司新客户的財務狀況、經濟和競爭環境中 的變化以及對公司產品的需求。
關於這些因素和相關事項的信息， 見本公司2019年9月30日終了年度10-K表年度報告中的下列章節：(A)第一部分中的風險因素和 (B)管理層對第二部分財務狀況和經營結果的討論和分析。然而，除上述因素外，其他因素可能對公司的結果產生不利影響，你不應認為任何這類因素清單都是所有潛在風險或不確定因素的完整集合。本公司在此所作的任何前瞻性聲明，應説明本報告的日期.除法律規定外，本公司不承諾更新任何前瞻性聲明.
關鍵會計政策、估計和假設
該公司認為，以下討論涉及其最關鍵的會計政策，即對描述 財務狀況和業務結果最重要的政策，並要求管理層作出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這往往是因為需要對固有不確定事項的影響作出估計。除下文提到的關鍵會計政策外，會計 政策列於本公司2019年9月30日終了年度關於 表10-K表的公司合併財務報表附註1中，列於會計公告和政策標題下。
估計和假設
在編制精簡的 綜合財務報表時，公司使用可能影響所報告的數額和披露的某些估計和假設。在核算某些收入(例如合同 會計)、費用以及資產和負債估值時，除其他外，使用估計數和假設。該公司認為，在編制精簡綜合財務報表時所作的估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。假設可能是 不完整或不準確，可能會發生意外事件。公司受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與估計結果不同。
15
收入和開支
正如公司綜合財務報表附註1所述，該公司在截至2019年9月30日的年度10-K表格年度報告中，在會計公告和政策的標題下，採用了ASU No.2014-09的規定及其相關修正，適用於2018年12月31日終了的季度，並採用了修改後的追溯方法。本標準的採用對公司確認的 時間或收入數額沒有重大影響，因此，在採用該標準時沒有記錄累積效應調整。
與客户簽訂的定製設備設計、製造和銷售合同的收入，在通過轉讓設備控制權來履行履約義務時，隨着時間的推移予以確認。隨着時間的推移，對設備的控制將隨着時間的推移而轉移，因為設備是特定合同所獨有的，因此不會為公司創造具有替代用途的資產。收入和成本按實際發生的勞動力成本按比例確認，與整個合同期間預計發生的估計勞動力成本總額相比較。由於 攤銷期不足一年，與獲得合同有關的所有增量費用均按已發生的費用入賬。合同費用或損失估計總額的變動(如果有的話)在確定期間確認。
根據與客户簽訂的合同，合同資產(不包括應收帳款)是指確認的收入，超過對設備銷售確認的金額。這些合同資產分別為2019年12月31日的13，383，000美元和2019年9月30日的13，838，000美元，並分別作為2019年12月31日和2019年9月30日公司壓縮綜合資產負債表上的成本和收益估計數列入流動資產。該公司預計，所有這些合同資產在2019年12月31日，將在一年內計費和收取。
設備的設計和製造、服務和部件銷售的所有其他合同的收入，扣除任何折扣和退貨津貼後， 在貨物或服務控制權轉移時入賬。貨物或服務的控制通常在裝運時或服務完成時轉移。
根據與客户簽訂的合同，設備的付款通常應在裝運前支付。在完成某些 里程碑時，應支付與客户簽訂的合同項下的服務費用。與客户簽訂的設備銷售合同相關的應收賬款在2019年12月31日為325，000美元，而在2019年9月30日為301，000美元。
產品保修成本是根據歷史經驗和已知問題估算的，並在收入確認時計入生產成本。
根據與客户簽訂的某些合同，如果 公司必須履行未來的義務，例如提供安裝援助，則可推遲確認所收到的部分價款，並將其作為合同責任記錄。截至2019年12月31日和2019年9月30日，除客户存款外，沒有其他合同負債。與客户簽訂的合同 有關的客户存款在2019年12月31日為4，921，000美元，在2019年9月30日為1，918，000美元，並分別列入2019年12月31日和9月30日-2019年12月31日公司合併資產負債表上的流動負債。
公司將裝運和裝卸所得收入記錄為裝運時的運費收入，而不論是否將其確定為一項單獨的履約義務。運輸和裝卸費用列為同時銷售貨物的成本。
估計回報和津貼以及其他調整的經費是在同一期間編列的，有關的銷售記錄在同一期間。收益和 津貼減少了產品收入，是根據歷史經驗估算的。
所有產品工程和開發費用，以及銷售、一般 和行政費用，均按發生的情況記作業務費用。為損失明顯期間的任何預期合同損失編列了備抵。
16
可疑賬户備抵是通過對逾期90天以上的所有賬户餘額 和其他較高風險金額進行具體審查來確定的，以確定可收性，並根據任何已知的客户付款問題對 中的賬户餘額進行調整。不到90天過去的老化桶。賬户餘額被確定為無法收回時，從可疑賬户備抵項中扣除。以前在可疑賬户備抵中考慮的任何帳户結餘的收回減少了今後對可疑賬户備抵的增加。
盤存
庫存按較低的成本 或可變現淨值估值。可變現淨值的定義是貨物的估計銷售價格低於完成和交付的合理成本。在2019年會計年度第四季度，公司將其核算 存貨成本的方法從“先出先出法”改為“先進先出法”。該公司認為，FIFO方法改進了財務報告，更好地反映了合併資產負債表上庫存的現值，使 實物庫存的流動與庫存核算更加一致，並提供了收入和支出的更好匹配。會計方法的改變還將要求公司為美國所得税的目的做出符合規定的更改。
按照公認會計原則的要求，公司在追溯的基礎上反映了會計原則的這一變化，導致了所提出的 歷史時期的變化。這一變化的追溯應用導致該公司2018年9月30日和2017年9月30日的留存收益分別增加了2，838，000美元(扣除838，000美元的税收)和2，708，000美元的 (扣除792，000美元的税金)，2018年9月30日終了的年度公司淨收入增加了130，000美元(扣除45，000美元的税收)。這一變化沒有影響我們以前報告的運營、投資或融資活動的現金流量，也沒有對先前報告的2019財政年度季度經營業績產生重大影響。
所有庫存現在都按較低的成本或可變現淨值估值，成本按先進先出法確定，可變現淨額定義為較不合理的完成和交付成本(見綜合財務報表注2)。在確定可變現淨值時，適當考慮了過時、過度水平、惡化、可能的替代用途和其他因素。在製品和成品的成本包括材料、直接勞動力、可變成本和間接費用。公司評估是否需要記錄對所有庫存的庫存調整，包括原材料、在製品、成品、備件和使用的 設備。本公司從客户處購買的二手設備按可變現淨值計算。除非具體情況需要對庫存 報廢採取不同的處理辦法，否則三至四年期庫存的成本基礎將減少50%，而四至五年期庫存的成本基礎將減少75%，超過五年的庫存的成本基將降至零。庫存通常在截至本公司財政年度結束的9月30日計算的年度基礎上對過時情況進行審查。如果在這一年中發生了值得考慮的趨勢、技術或其他具體情況的重大變化，那麼當時就考慮到對過時的影響。
投資
可出售的債務和股票證券被歸類為交易證券，因此被標記為市場，並按公允價值列報。公允價值是使用1級投資的報價或最新投標價格和2級投資的市場標準估值方法確定的 。投資交易的已實現損益由具體身份確定， 在合併後的損益表中確認為支出。未實現損益淨額在合併後的損益表中列報，反映了這一期間投資持有的公允價值的變化。
長期資產減值
資產 和設備，以及應攤銷的無形資產，在發生事件或情況變化時，如表明資產(或資產組)的賬面金額可能無法收回，則對其進行減值審查。當一項資產的賬面金額超過預計將因資產的使用及其最終處置而產生的未折現現金流量時，將確認減值損失。要記錄的減值損失的金額由超額 超過資產的公允價值，即資產的賬面價值計算。公允價值一般是通過現金流量貼現分析來確定的。
表外安排
無
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| 項目3. | 市場風險的定量和定性披露 |
不適用
| 項目4. | 管制和程序 |
對披露控制和程序的評估
截至本季度報告所涉期間結束時， 公司的首席執行官和首席財務官評估了本季度報告所涉期間結束時公司披露控制和程序(如1934年“證券交易法”第13a-15(E)條規定的)的設計和運作的有效性。根據這一評價，首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，截至本季度報告所涉期間結束時，該公司的披露控制和程序是有效的。
由於固有的侷限性，公司的披露控制和程序，無論設計和運作如何良好，都只能提供合理的、 而不是絕對的保證，即這些披露控制和程序的目標得到了實現，而且沒有任何評價能夠絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
財務報告內部控制的變化
公司的管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經審查了該公司對財務報告的內部控制。在截至2019年12月31日的季度內，公司對財務 報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
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第二部分.其他資料
| 項目1. | 法律訴訟 |
本公司不時在正常經營過程中從事法律訴訟。我們不認為目前的任何法律程序對我們的業務都是實質性的。
| 項目1A。 | 危險因素 |
我們的風險因素與2019年12月11日提交給SEC的第一部分第1A項“2019年9月30日終了期間10K年度表格中的風險因素報告”中所載的風險因素沒有重大變化。
| 項目6. | 展品 |
| (a) | 展品 |
| 31.1* | 根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席執行官 | |
| 31.2* | 根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席財務官 | |
| 32* | 根據美國聯邦法典第18條第1350條認證首席執行官和首席財務官 | |
| 101.INS* | XBRL實例文檔 | |
| 101.SCH* | XBRL分類法擴展模式 | |
| 101.CAL* | XBRL分類法擴展計算鏈接庫 | |
| 101.DEF* | XBRL分類法擴展定義鏈接庫 | |
| 101.LAB* | XBRL分類法擴展標籤Linkbase | |
| 101.PRE* | XBRL分類法擴展表示鏈接庫 | |
| * | 隨函提交 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已妥為安排本季度報告由下列簽名人代表其簽署，以獲得正式授權。
| Gencor工業公司 |
| /S/John E.Elliott |
| 約翰·埃利奧特 行政長官 |
| (二零年一月三十一日) |
| /S/Eric E.Mellen |
| 埃裏克·梅倫 首席財務官 (首席財務及會計主任) |
| (二零年一月三十一日) |
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