假的--12-31FY20190001133421假的Northrop 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4217:美元Xbrli:股票iso 4217:美元Xbrli:股票Xbrli:純iso 4217:英鎊utreg:比率iso 4217:歐元iso 4217:BRLNOC:被告 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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| | |
☒ | | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
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☐ | | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
為過渡時期,從轉軌、1-16411
諾思羅普格魯曼公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
特拉華州 | | 80-0640649 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) 識別號碼) |
| | | |
錦繡花園徑2980號
| | |
瀑布教堂 | 維吉尼亞 | | 22042 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(703) 280-2900
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
各等級職稱 | 交易符號 | 註冊的各交易單位的名稱 |
普通股 | NOC | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。
是 ☒ 不 ☐
如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)條提交報告,請用複選標記標明
是☐ 不 ☒
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。
是 ☒ 不 ☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是 ☒ 不 ☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義:
大型加速機☒粉末冶金快速機☐中外合資小型報告公司☐
非加速箱☐ 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
是☐ 不 ☒
截至2019年6月30日,非附屬公司持有的註冊人的普通股(根據紐約證券交易所股票的收盤價)的總市值約為$54.5十億.
截至2020年1月27日, 167,637,130普通股已發行。
以參考方式合併的文件
根據條例14A將向證券交易委員會提交的Northrop Grumman公司代理聲明的部分內容2020股東周年大會在本表格第III部以提述方式成立為法團。
諾思羅普格魯曼公司
目錄
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| | 頁 |
| 第一部分 | |
第1項 | 商業 | 1 |
第1A項. | 危險因素 | 6 |
第1B項 | 未解決的工作人員意見 | 19 |
第2項 | 特性 | 20 |
第3項 | 法律程序 | 21 |
第4項 | 礦山安全披露 | 21 |
| | |
| 第二部分 | |
第5項 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 22 |
第6項 | 選定財務數據 | 24 |
第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 25 |
| 概述 | 25 |
| 綜合經營業績 | 26 |
| 分段經營結果 | 28 |
| 產品與服務分析 | 32 |
| 積壓 | 32 |
| 流動性與資本資源 | 33 |
| 關鍵會計政策、估計和判斷 | 35 |
| 其他事項 | 39 |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 40 |
第8項 | 財務報表和補充數據 | 41 |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 41 |
| 綜合收益和綜合收入報表 | 44 |
| 財務狀況綜合報表 | 45 |
| 現金流動合併報表 | 46 |
| 股東權益變動合併報表 | 47 |
| 合併財務報表附註 | 48 |
| 1.重要會計政策摘要 | 48 |
| 2.軌道ATK的購置 | 55 |
| 3.普通股每股收益、股票回購和股息 | 57 |
| 4.應收帳款淨額 | 58 |
| 5.未開單應收款淨額 | 59 |
| 6.庫存費用淨額 | 60 |
| 7.所得税 | 60 |
| 8.商譽和其他購置的無形資產 | 63 |
| 9.金融工具的公允價值 | 64 |
|
| | |
| | 頁 |
| 10.債務 | 65 |
| 11.調查、索賠和訴訟 | 67 |
| 12.承付款和意外開支 | 68 |
| 13.退休福利 | 69 |
| 14.庫存補償計劃和其他賠償安排 | 74 |
| 15.租賃 | 76 |
| 16.部分信息 | 78 |
| 17.未經審計的選定季度數據 | 83 |
第9項 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 84 |
第9A項 | 管制和程序 | 84 |
第9B項 | 其他資料 | 84 |
| 管理層關於財務報告內部控制的報告 | 85 |
| 獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | 86 |
| | |
| 第III部 | |
第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 | 87 |
項目11. | 行政薪酬 | 88 |
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 88 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 89 |
第14項 | 主要會計費用及服務 | 89 |
| | |
| 第IV部 | |
項目15. | 證物、財務報表附表 | 90 |
第16項 | 表格10-K摘要 | 98 |
| 簽名 | 99 |
第I部
項目1.事務
歷史與組織
歷史
諾思羅普·格魯曼公司(以下簡稱“Northrop Grumman”)是一家領先的全球安全公司,該公司是“我們”、“我們”、“我們”或“我們”的“公司”。我們提供廣泛的能力和技術組合,使我們能夠為從海底到外層空間和網絡空間的各種應用提供創新的平臺、系統和解決方案。我們提供自主系統、網絡、指揮、控制、通信和計算機、情報、監視和偵察(C4ISR)、空間、打擊、後勤和現代化等方面的能力。我們參與了美國(美國)許多高度優先的國防和政府項目。和國外。我們與美國政府,主要是國防部(DoD)和情報機構開展了大部分業務。我們還與外國、州和地方政府以及商業客户開展業務。有關與我們的業務相關的風險的討論,請參見“危險因素”
該公司最初於1939年在加利福尼亞州霍桑成立,名為Northrop飛機公司,1985年在特拉華州成立,名為Northrop公司。諾思羅普公司是飛行翼技術的主要開發商,包括B-2精神轟炸機.通過一系列收購和有機增長,該公司發展成為世界上最大的國防承包商之一。1994年,我們收購了格魯曼公司(Grumman Corporation),之後該公司更名為諾思羅普·格魯曼公司(Northrop Grumman Corporation)。格魯曼是一家一流的軍用飛機系統集成商和月球模塊的建造商,它首先將人類運送到月球表面。1996年,我們收購了西屋電氣公司(Westinghouse Electric Corporation)的國防和電子業務,該公司是開發和生產用於國防、民用航空和其他美國和國際應用的先進雷達和其他電子系統的世界領先企業。2001年,我們收購了利頓工業公司,這是一家全球性的電子和信息技術公司,也是美國領先的全方位服務造船公司之一。同樣在2001年,我們收購了紐波特新聞造船公司,一家領先的核動力航空母艦和潛艇的設計師和建造商。2002年,我們收購了TRW公司,這是一家軍事和民用空間系統和有效載荷的領先開發商,也是複雜的、能夠執行任務的系統和服務的領先的全球集成商。2011年,我們完成了亨廷頓因戈爾斯工業公司(Huntington Ingalls Industries,Inc.)股東的分拆。(Hi)。HII經營我們以前的造船業務,主要由Litton工業公司和新港新聞造船公司的一部分組成。
2018年6月6日(“合併日期”),該公司完成了對Orbital ATK公司的收購。(“軌道ATK”)(“合併”)。在合併之日,Orbital ATK公司成為該公司的全資子公司,並更名為Northrop Grumman創新系統公司,該公司是我們成立的第四個新的商業部門(“創新系統”)。合併後的創新系統的經營業績已列入公司的綜合經營業績。見注2 向合併財務報表索取關於收購軌道ATK的進一步信息。
組織
2019年12月31日,該公司合併為四個運營部門,其中還包括我們的報告部門:航空航天系統、創新系統、任務系統和技術服務。
後續調整-自2020年1月1日起,該公司重組其部門,以更好地調整公司的廣泛投資組合,以滿足客户的需求。這四個新部門是:航空系統、國防系統、任務系統和空間系統。這種調整沒有反映在下文的業務説明或本報告所附的任何財務信息中。
航空航天系統
航天系統公司總部設在加利福尼亞州雷東多海灘,是設計、開發、集成和生產載人飛機、自主系統、航天器、高能激光系統、微電子及其他系統和子系統的領先企業。航空航天系統的客户,主要是國防部和其他美國政府機構,將這些系統用於任務領域,包括情報、監視和偵察(ISR)、打擊行動、通信、地球觀測和空間科學。這一部門報告在三個業務領域,這反映了我們的核心能力:自主系統、載人飛機和空間。
自治系統-設計、開發、製造、集成和維持用於執行戰術和戰略ISR任務的自主飛機系統。主要項目包括高空長耐力(Hale)系統,如全球鷹系統(GlobalHawk System),它為戰區提供近實時的陸地質量高分辨率圖像;海神系統(Triton),為海洋領域提供廣闊的海洋和沿海地區的實時ISR。
負責多國戰區行動的北大西洋公約組織(北約)聯盟地面監視(AGS)系統;以及基於艦船的垂直起降(VTOL)火力偵察系統(VTOL),為海上部隊提供態勢感知和精確定位支持。
載人飛機-設計、開發、製造和集成遠程打擊飛機系統、機載C4ISR系統、戰術飛機系統和定向能源系統。關鍵的遠程打擊飛機計劃包括B-21突襲機遠程攻擊轟炸機以及B-2精神轟炸機的現代化和維持服務。主要機載C4ISR計劃包括E-2D高級鷹眼和聯合監視目標攻擊雷達系統(JSTARS)。戰術飛機計劃包括F-35閃電II中心機身和F/A-18超級大黃蜂中心/尾翼機身的設計、開發、製造和集成。定向能源包括設計、開發和集成用於空中、地面和海上平臺的激光武器系統,以及為美國海軍和國際客户生產機載激光地雷探測系統。
空間-設計、開發、製造和集成航天器系統、子系統、傳感器和通信有效載荷,以支持空間C4ISR和科學飛行任務。大部分業務都是通過有限的程序來完成的。主要不受限制的方案包括詹姆斯·韋伯空間望遠鏡(JWST),這是為美國國家航空航天局(NASA)建造的一臺大型紅外望遠鏡,將在空間部署以研究宇宙起源;高級超高頻(AEHF)和增強極地系統(EPS)有效載荷為美軍提供可生存和受保護的通信;下一代架空持久紅外計劃(OPIR)衞星和有效載荷以及基於空間的紅外系統(SBIRS)有效載荷,為導彈監視、導彈防禦、技術情報和戰場空間特性提供數據。
創新系統
創新系統公司總部設在弗吉尼亞州杜勒斯,是設計、開發、整合和生產飛行、軍備和空間系統以使國家安全、民間政府和商業客户能夠完成其關鍵任務的領先企業。主要產品包括運載火箭和相關推進系統;導彈產品和國防電子產品;精密武器、軍備系統和彈藥;衞星及相關空間部件和服務;以及先進的航空航天結構。這一部門報告在三個業務領域,這反映了我們的核心能力:國防系統,飛行系統和空間系統。
防禦系統– 開發和生產小、中、大口徑彈藥;精密武器和彈藥;高性能火炮系統;推進劑和含能材料.行動包括位於密蘇裏州獨立的萊克城陸軍彈藥廠和位於西弗吉尼亞州火箭中心的海軍海洋系統指揮設施。能力包括戰術固體火箭發動機的發展和生產的各種空中、海上和陸基導彈系統推進控制系統,支持美國導彈防禦署(MDA)和美國宇航局的計劃;機載導彈預警系統;先進引信和防禦電子設備。主要項目包括美國海軍的先進反輻射制導導彈(AARGM),以及先進的空氣呼吸推進系統和用於防禦應用的特殊任務飛機的開發。
飛行系統– 設計、開發和製造用於將衞星送入地球軌道和逃離軌道的中小型空間運載火箭;用於導彈防禦系統的攔截器和目標運載工具;以及將有效載荷送入各種高空軌道的亞軌道運載火箭。能力還包括生產用於載人和貨運運載火箭的中、大型火箭推進系統;導彈防禦攔截器;以及目標車輛。主要項目包括:為美國宇航局的空間發射系統(SLS)重型運載工具開發和生產固體火箭發動機;用於MDA地面中程防禦系統(GMD)的攔截器助推器;用於執行我國商業再補給服務(CRS)合同的Antares火箭;為美國海軍三叉戟II艦隊彈道導彈計劃研製的中型固體火箭發動機;以及為空中客車A 350 XWB寬體客機生產的大多數複合機身繩索和框架。
空間系統– 開發和生產用於全球和區域通信和廣播、空間相關科學研究和國家安全的中小型衞星;用於地球軌道和深空探索的人類級空間系統,包括向國際空間站運送貨物;航天器組件和子系統以及向美國政府機構提供專門的工程和運營服務。主要項目包括用於執行我們與美國宇航局的CRS合同的天鵝座航天器、受限制的國家安全空間項目以及科學和環境衞星項目。
特派團系統
任務系統公司總部設在馬裏蘭州的林瑟姆,是一家為國防部、情報界、國際、聯邦-民用和商業客户提供先進的端到端任務解決方案和多功能系統的領先企業。主要產品和服務包括:C4ISR系統;雷達、電光/紅外(EO/IR)和聲傳感器;電子戰系統;網絡解決方案;空間系統;情報處理系統;空中和導彈防禦系統;導航;以及艦載導彈和封裝有效載荷發射系統。該部門報告在三個業務領域,這反映了我們的核心能力:先進的能力,網絡和ISR以及傳感器和加工。
高級能力 – 提供網絡作戰管理、傳感器、目標和監視系統、空中和導彈防禦指揮和控制(C2)和全球戰艦空間感知的集成和互操作性。它還為包括船舶、飛機、航天器和武器在內的一系列平臺提供支持海上平臺和嵌入式導航和定位傳感器的產品、系統和服務。能力包括先進的AMD與陸地、空中和空間資產的集成;艦載導彈和封裝有效載荷發射系統;無人駕駛海上飛行器和高分辨率海底傳感器;以及慣性導航系統。主要方案包括:綜合防空和導彈防禦作戰指揮系統(IBCS);地面中程防禦(GMD)系統;地面電子戰改進計劃(SEWIP)第三塊;嵌入式全球定位系統(GPS)/慣性導航系統-現代化;AQS-24B型掃雷系統;三叉戟和弗吉尼亞級有效載荷發射系統。
網絡與ISR -提供支持全光譜網絡解決方案、基於空間的有效載荷和開發系統、基於空間的通信、C2和處理系統以及跨所有領域的多情報任務數據的企業集成的產品、系統和服務。能力包括網絡任務管理;國家安全應用的大規模網絡解決方案;導彈預警和防禦系統;天氣和衞星通信;地面軟件系統;地理空間情報和數據融合,專門負責數據的收集、處理和利用。主要方案包括:開發和網絡程序;向美國計算機應急準備小組(US-CERT)提供業務服務;通過信息技術企業(SITE)的解決方案提供全球信息技術覆蓋面和支持服務;企業應用程序管理服務(EAMS)方案;統一平臺系統協調程序;以及受限程序。
傳感器與處理 -提供支持地面、固定翼和旋轉翼飛機平臺的產品、系統和服務,包括雷達、電子戰、C2、信號情報(SIGINT)和態勢感知任務系統。能力包括目標、監視、防空和預警與控制雷達系統;EO/IR和射頻自我保護、瞄準和監視系統;電子攻擊和電子支持系統;通信和情報系統;數字化駕駛艙;以及多傳感器處理。主要方案包括機載預警和控制(AEW&C)和空對地傳感器;戰場機載通信節點(BACN);F-35火控雷達、分佈式孔徑系統(DAS)以及通信、導航和識別(CNI)綜合航空電子系統;面向地面/空中任務的雷達(G/ATOR);聯合反無線電控制簡易爆炸裝置電子戰(JCREW);固定翼和旋轉翼平臺的射頻和紅外對抗(IRCM)方案;EO/目標和監視方案;可伸縮的敏捷波束雷達(SABR);UH-60V黑鷹綜合任務裝備包;以及限制性程序。
技術服務
總部設在弗吉尼亞州赫恩登的技術服務公司是提供全生命週期解決方案和服務以支持關鍵任務網絡和系統的領先企業,這些網絡和系統包括:維持、現代化、培訓和仿真、軟件、工程服務、網絡、可快速部署的全球后勤和信息技術。客户包括國防部、聯邦、民用和衞生機構以及國際客户。該部門報告在兩個業務領域,這反映了我們的核心能力:全球物流和現代化以及全球服務。
全球物流與現代化-為空中、海上和地面系統及武器系統部件提供全球后勤支助、維持、行動和現代化。能力包括飛機、電子和軟件維持和工程;電子戰/攻擊和航空電子/電子子系統現代化;供應鏈管理;部署後勤支助的載人和無人武器系統;外勤服務、持續維修和技術援助;以及支持全球客户的快速反應。能力包括:為MQ-5B Hunter、Global Hawk和Triton自主系統等平臺提供無人駕駛特別任務飛機解決方案的集成、交付和全球支持;電子/航空電子產品的子系統和部件級倉庫修理和現代化,如AAQ-24、APN-241、ALQ-135和ALQ-131 A傳感器;洲際彈道導彈Minuteman III的導彈維持和現代化解決方案;以及武器
為幾個獨特的小型機隊、高需求平臺提供系統維持、翻新、大修、現代化和承包商後勤支持,包括B-2精神轟炸機、JSTARS E-8型偵察機、KC-30A多功能油船、C-27J運輸、英國E-3D機載預警和控制系統以及特別任務電子監視飛機。
全球服務– 在國防、民用、衞生和受限領域向我們的客户提供信息技術和任務支持服務;提供技術差異化服務,以實現關鍵任務信息技術系統的現代化和持續發展,改善人們的健康狀況,並加強美國及其盟友的安全。從信息技術的角度來看,全球服務公司支持整個軟件生命週期,提供軟件開發、維持和現代化服務,並提供安全和有彈性的下一代信息解決方案,使客户能夠執行任務。我們的服務和解決方案包括敏捷/DevSecOps、遺留現代化、任務信息處理和分析、網絡安全、雲遷移和服務以及安全網絡和基礎設施。從任務支持的角度來看,我們提供支持網絡操作、系統工程和科學分析的人員和服務。我們還提供全方位的培訓服務,從個人培訓產品和課件到網絡化和集成的實時、虛擬和建設性培訓系統。
選定的財務數據
關於選定的綜合財務信息摘要,見第二部分-項目6下的“選定財務數據”。
客户集中度
我們最大的客户是美國政府。對美國政府的銷售佔百分之八十三, 百分之八十二和百分之八十五截至年度的銷售額2019年12月31日, 2018和2017分別。有關按客户類型、合同類型和地理區域分列的銷售詳細信息,請參閲注16合併財務報表。在任何一段時間內,沒有一個項目佔總銷售額的10%以上。關於與客户集中相關的風險的進一步討論,請參見“風險因素”。
競爭條件
我們在國防、情報和聯邦民事市場上與許多公司競爭。BAE系統公司、波音公司、Booz Allen Hamilton公司、通用動力公司、L3Harris技術公司、萊多斯公司、萊昂納多公司、洛克希德·馬丁公司、雷聲公司和泰利斯公司是我們的主要競爭對手。我們這個行業的主要特點包括運行週期長和競爭激烈,這可以從競爭者對項目機會的投標數量和投標抗議次數(美國政府採購授予的競爭對手抗議)中明顯看出。
在國防工業中,在許多公司之間共享主要項目的工作是很常見的。競爭成為總承包商的公司,在最終將合同授予另一競爭對手後,可成為最終主要訂約公司的分包商。與同行公司競爭合同授予,同時作為同一競爭對手的供應商或客户履行其他合同,這是正常的,反之亦然。
季節性
我們業務中沒有任何物質部分被認為是季節性的。
積壓
在…2019年12月31日,總積壓,相當於公司剩餘的業績義務,是648億美元與.相比較535億美元在…2018年12月31日。欲瞭解更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(MD&A)和注中的“積壓”。1合併財務報表。
知識產權
我們經常申請和擁有一些與我們開發的技術相關的美國和外國專利。我們還將知識產權作為商業祕密加以開發和保護。除了擁有大量的私有知識產權外,我們還向第三方授權了一些知識產權,並且我們許可或以其他方式從第三方獲得知識產權。美國政府通常持有在履行美國政府合同中開發的專利的許可證,並可以使用或授權他人將這些專利所涵蓋的發明用於某些目的。關於與知識產權有關的風險的進一步討論,見“風險因素”。
原料
我們在原材料的供應和供應方面沒有遇到重大的延誤,我們也沒有經歷過原材料價格的大幅上漲。有關原材料相關風險的進一步討論,請參見“風險因素”。
員工關係
我們相信我們與我們的公司保持着良好的關係。90,000僱員們。約5,000被17我們在美國談判達成的集體協議二更新和一新協議2019並期望通過談判六續延2020。關於與員工關係相關的風險的進一步討論,請參見“風險因素”。
監管事項
政府合約保安限制
美國政府禁止我們公開討論某些機密項目的細節。在本年度報告中,這些項目通常被稱為“受限”。本年度報告中的綜合財務報表和財務信息反映了我們整個公司的經營業績,包括限制性項目。
合同
我們的大部分業務來自與美國政府的長期合同,用於開發、生產和支持活動。除非合同另有規定,允許的和可分配的費用是根據聯邦採購條例(FAR)和美國政府成本會計準則(CAS)與美國政府簽訂的合同計費的。美國根據FAR和CAS向美國政府收取的費用的例子包括但不限於某些法律費用、慈善捐款、廣告費用、利息費用和不允許的僱員補償費用。
我們定期監督我們的合同,以遵守我們的政策和程序以及適用的政府法律和條例。此外,與美國政府簽訂的合同所產生和分配的費用由國防合同審計機構(DCAA)進行例行審計。
我們的長期合同通常分為兩種合同類型之一:
成本型合同-成本型合同包括成本加固定費用、成本加授標費和成本加獎勵費合同。一般情況下,成本型合同規定了對承包商可允許費用的補償,另加費用.因此,成本型合同與預期成本增長相關的財務風險較小,但通常提供的利潤率低於固定價格合約。成本型合同通常要求承包商盡最大努力在特定時間內完成工作範圍,並規定美元限額。成本型合同的費用可以按美元價值確定,也可以因獎勵和獎勵費用而變動,這些費用一般是基於績效標準,如成本、進度、質量和/或技術績效。獎勵費用是根據客户根據合同標準對公司業績的評估來確定和賺取的。獎勵費用一般以成本或時間表為基礎,並規定一項初步商定的費用將在以後根據總目標費用與總目標費用的關係或隨着時間表里程碑的實現而調整。獎勵和獎勵費用包括在估計銷售總額中,但前提是,在隨後解決與可變考慮因素有關的不確定性時,確認的累積收入額很可能不會出現重大逆轉。我們估計可變的考慮是我們最有可能獲得的數額。
固定價格合同-公司固定價格合同包括一個特定的工作範圍,其價格是預先確定的談判金額,通常不受調整,而不論承包商承擔的費用如何,業主在範圍內沒有變化。因此,固定價格合同有更多的財務風險與意外的成本增長,但一般提供了更高的利潤率比成本型合同的機會。某些固定價格的激勵費合同規定了對承包商允許費用的補償,並規定了費用上限,通常是通過影響盈利能力的費用分攤比率來實現的。這些合同一旦達到成本份額上限,就會有效地成為穩固的固定價格合同.時間和材料合同被認為是固定價格合同,因為他們指定一個固定的每小時收費工資。
除其他外,我們合同的利潤率可能因合同類型、合同階段(例如開發、低費率生產或成熟生產)、協商的費用安排、績效目標的實現以及成本、時間表和技術性能等因素而有很大差異。
見注1向合併財務報表和“風險因素”索取關於我方合同和説明的進一步資料16按合同類型編制的銷售合併財務報表。
下表彙總了截止年度的銷售情況。2019年12月31日,按合同類型和客户類別確認:
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百萬美元 | | 美國 政府(1) | | 國際(2) | | 其他客户 | | 共計 | | 百分比 銷售總額 |
成本型合同 | | $ | 15,720 |
| | $ | 683 |
| | $ | 76 |
| | $ | 16,479 |
| | 49 | % |
固定價格合同 | | 12,214 |
| | 4,471 |
| | 677 |
| | 17,362 |
| | 51 | % |
銷售總額 | | $ | 27,934 |
| | $ | 5,154 |
| | $ | 753 |
| | $ | 33,841 |
| | 100 | % |
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(1) | 銷售給美國政府包括銷售合同,我們是主要承包商,以及那些我們是分包商,最終客户是美國政府。該公司的每一個部門都從美國政府獲得了可觀的收入。 |
(2) 國際銷售包括我們是主要承包商的合同的銷售,以及我們是分包商,最終客户是國際客户的合同的銷售。這些銷售包括通過美國政府簽訂的外國軍事銷售合同。
環境
我們的行動受到與保護環境有關的聯邦、州、地方和外國法律、條例和執法行動的制約和影響。2015年,我們宣佈了2020年的環境可持續性目標:將絕對温室氣體排放量比2010年的水平減少30%;將飲用水的使用比2014年的水平減少20%;實現70%的固體廢物轉移率(遠離垃圾填埋場)。
我們已經並期望繼續承擔資本和運營費用,以遵守適用的環境法律和條例,並實現我們對環境可持續性的承諾。見“風險因素”和説明1和12向合併財務報表索取有關環境事項的進一步資料。
執行幹事
有關執行主任的資料,請參閲“董事、行政主任及公司管治”。
可得信息
我們的主要行政辦公室位於佛吉尼亞州福爾斯教堂費爾維尤公園路2980號。我們的電話號碼是(703)280-2900,我們的主頁是www.northropgrumman.com。
在我們向美國證券交易委員會(SEC)提交報告後,我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於年度股東大會的表格8-K和委託書的當前報告,以及對這些報告的任何修改,在我們向美國證券交易委員會(SEC)提交後,將在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供。您可以通過在我們網站的投資者關係頁面上查看我們的SEC文件來了解更多有關我們的信息。
證交會還維持一個網站www.sec.gov,其中包含有關證交會註冊人(包括Northrop Grumman Corporation)的報告、代理聲明和其他信息。
本報告中對我們網站和證券交易委員會網站的引用是一種便利,並不構成,也不應被視為通過引用這些網站所包含或可獲得的信息而被納入。這類資料不應視為本報告的一部分,除非本報告另有明文規定列入本報告。
項目1A。危險因素
我們的綜合財務狀況、業務結果和現金流動受到各種風險的影響,其中許多風險並非完全在我們的控制範圍內,這可能導致實際業績與歷史或預測的未來業績大不相同。我們鼓勵你在評價本報告所載信息時仔細考慮以下風險因素,因為其中一個或多個風險的結果可能對我們的財務狀況、業務結果和(或)現金流動產生重大不利影響。
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▪ | 我們很大程度上依賴一個單一的客户,美國政府,在我們的業務的很大一部分。客户優先事項和支出的變化可能會對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。 |
我們的主要客户是美國政府。百分之八十三我們的銷售2019我們與美國空軍有許多大型項目,特別是。美國政府一直在實施重大變化,支出水平一直在波動,而且可能會隨着時間的推移而繼續波動。由於國防開支水平、威脅環境、採購戰略、軍事戰略和計劃以及(或)社會、經濟或政治優先事項的變化,我們無法預測優先事項的潛在變化對現有、後續、替代或未來項目的影響。美國政府也有能力推遲、修改或取消正在進行的競爭、採購和項目,以及改變其收購戰略。
美國政府通常有能力全部或部分終止合同,以方便或根據履行情況違約。在為了美國政府的方便而終止合同的情況下,承包商通常受到補償合同費用和這些費用利潤的規定的保護,但不包括合同完成後本應獲得的預期利潤。美國政府因違約而終止合同,可能要求我們支付超過原合同價格的再採購費用,扣除原合同所接受的工程價值,以及其他損害。由於違約而終止合同可能會對我們的聲譽、競爭其他合同的能力以及我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
為了方便,美國政府也有能力在有限的時間內停止合同下的工作。美國政府有可能在有限或廣泛的合同中援引這一能力。在發出停工令的情況下,承包商通常受到補償合同迄今發生的費用和與合同臨時停止有關的費用以及合理費用的規定的保護。然而,這種暫時的停工和拖延可能會導致效率低下,並造成經濟和其他損害,而我們可能無法通過談判從美國政府那裏完全收回這些損失。它們也可能最終導致合同(或合同)的終止,以方便或減少今後的訂單。
政府優先事項、方案或收購戰略的重大轉變可能對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
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▪ | 更廣泛地説,我們的項目撥款和美國政府資金的大幅延遲或削減可能會對我們的業務和項目產生負面影響,並可能對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。 |
美國政府的項目要受到國會年度預算授權和撥款程序的約束。對於許多項目,國會在年度財政年度的基礎上撥款,即使計劃的執行期可能延長數年。因此,項目通常是部分資助的最初和額外的資金承諾,只有在國會作出進一步的撥款。如果我們承擔的費用超過合同規定的資金,我們可能面臨償還這些費用的風險,除非和直到額外的資金對合同有義務。我們無法預測各個項目的資金總額和(或)資金將在多大程度上作為最終由國會和總統批准的年度撥款的一部分,或作為單獨的補充撥款或持續的決議(視情況而定)而包括、增加或減少。美國政府通過的有關聯邦預算的壓力和不確定性的法律和計劃、優先事項和國防支出水平的潛在變化、封存、撥款程序、持續決議的使用(如新啟動的限制)和允許的聯邦債務限額,都可能對個別項目的供資產生不利影響,並推遲客户的購買或付款決定。如果政府為我們的重大項目提供的資金無法獲得,或減少或推遲,或計劃訂單減少,則美國政府或主要承包商可能終止或調整此類項目下的合同或分包合同。
美國繼續面臨着不確定的政治環境以及重大的財政和經濟挑戰,這影響了可自由支配和非自由支配預算的資金籌措。2011年預算控制法案(BCA)規定,在10年期間(從2012財政年度到2021財政年度),所有可自由支配的聯邦開支上限,包括國防和非國防開支的具體限制。在前幾年中,這些支出上限已經通過針對特定財政年度的單獨法案進行了修訂。
2019年,總統提出了2020財政年度預算,要求為國家安全提供7 500億美元。總統的預算要求涉及美國國家安全戰略、國防戰略和導彈防禦審查中所強調的各種能力。2019年8月2日,頒佈了2019年兩黨預算法案,提高了預算控制法案(BCA)對2020財政年度和2021財政年度(BCA涵蓋的最後兩個財政年度)的支出上限,並將債務上限暫停至2021年7月31日。2019年12月20日,所有聯邦機構於2020年財政年度撥款,比2019年財政年度增加3%。
預算環境和圍繞撥款過程和債務上限的不確定性,仍然是重大的短期和長期風險。未來的預算和計劃決定將如何展開,包括政府和國會的國防開支優先事項,以及削減預算將給國防行業帶來什麼挑戰,都存在相當大的不確定性。如果年度撥款法案不及時頒佈,美國政府可能繼續在持續的決議下運作,限制新的合同或項目的啟動,提出資源分配方面的挑戰,並對一些計劃的方案預算施加限制,我們可能會面臨另一次不確定期限的政府停擺。如果政府長期關閉美國國防部,這可能導致項目取消、中斷和/或停止工作訂單,並可能限制美國政府有效推進項目和及時付款的能力,以及我們履行美國政府合同和成功競爭新工作的能力。
我們認為,持續的預算壓力將對我國、國防工業基地,包括諾思羅普·格魯曼公司,以及依賴國防工業基地公司的客户、僱員、供應商、投資者和社區的安全產生嚴重的負面影響。在這種環境下作出的預算和計劃決定可能會對我們公司和整個國防工業產生長期影響。
我們參與的某些項目的資金可能會減少、推遲或取消。此外,全球範圍內的預算削減可能會對我們的分包商、供應商和員工基礎的生存能力產生不利影響。儘管我們相信,我們的業務在國防部和其他客户已經指出的領域處於有利地位,但未來國防開支的重點領域、其他國防開支削減、撥款過程中的挑戰、債務上限以及正在進行的財政辯論仍不確定。
撥款的重大拖延或削減;持續解決方案下的長期供資;債務上限的延長或政府停擺;以及/或未來的預算和方案決定等項目,可能對我們的業務和方案產生負面影響,並可能對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
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▪ | 我們受到各種調查、索賠、糾紛、強制執行行動、訴訟、仲裁和其他法律程序的影響,最終可能對我們不利。 |
我們的業務規模、性質和複雜性使我們容易受到調查、索賠、糾紛、執法行動、起訴、訴訟和其他法律訴訟的影響,特別是涉及政府(包括聯邦、州和美國境外)的訴訟。我們在全球範圍內並可能受到調查、索賠、爭端、執法行動和行政、民事或刑事訴訟、仲裁或其他法律程序的影響,涉及範圍廣泛的事項,包括但不限於政府合同、商業交易、虛假索賠、虛假陳述、反托拉斯、錯誤收費、合同履行、欺詐、採購完整性、產品責任、擔保責任、危險材料的使用、人身傷害索賠、環境、股東派生訴訟、事先收購和剝離、知識產權、税收、僱員,出口/進口,反腐敗,勞工,健康和安全,事故,啟動失敗和員工福利和計劃,包括計劃管理,不當付款,以及與前軌道ATK公司有關的事項,以及我們對該公司的收購,包括FTC的決定和與之相關的命令。這些事項可能挪用財政和管理資源;導致行政、民事或刑事罰款、刑罰或其他制裁(包括判決或定罪、同意或其他自願法令或協議)、補償、三倍或其他損害賠償、非金錢救濟或訴訟。, 或其他責任;並以其他方式損害我們的業務和我們獲得和保留獎勵的能力。政府條例規定,對承包商的某些指控可能導致暫停或取消政府合同,或暫停業主或其一個或多個組成部分的出口特權。由於我們依賴政府合同和出口授權,暫停或禁止或刑事決議尤其可能對公司產生重大不利影響。調查、申索、爭議、強制執行行動或訴訟,即使沒有得到證實或完全彌償或保險,也會對我們在客户和公眾中的聲譽造成負面影響,使我們日後更難以有效地競爭業務、獲得和保留賠償或獲得足夠的保險。調查、索償、糾紛、執法行動、訴訟或其他法律程序可能對我們的財務狀況、業務結果和(或)現金流動產生重大不利影響。
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▪ | 我們在計算合同時使用估計數。合同成本的增長或合同收入和成本估計的變化可能會影響我們的盈利能力和整體財務狀況。 |
合同會計要求對風險進行評估,估算合同收入和成本,並對業績作出假設。由於我們的許多合同的規模和性質,在完成時對總收入和成本的估計是複雜的,並且受到許多變數的影響。在有足夠信息評估預期業績時,在估算收入和利潤率時,考慮到與合同業績有關的獎勵、獎勵和(或)處罰。在估算成本和盈利能力時,還對供應商的預期績效進行了評估和考慮。
當估計的合同成本增加時,我們的營業收入會受到不利影響。合同費用估計數增加的原因可能包括:設計問題;對待執行工作性質和複雜性的估計發生變化,包括技術或質量問題,或要求按客户指示進行額外工作;生產方面的挑戰,包括客户資金的可得性和及時性、合格和及時通過的勞動力的缺乏或生產率降低或任何業績延遲的影響;重要分包商的可用性、業績、質量或財務實力;供應商問題,包括成本、及時性和材料及部件的可得性;法律或條例的任何變化的影響;被認為是長期客户滿意的必要行動;自然災害或環境問題。我們可以提出公平調整的要求,或要求收回我們增加的全部或部分費用,並在實際可行時通過合同條款和條件來防止這些風險。
我們的風險因合同類型而異。由於固定價格合約的性質,與成本型合約相比,固定價格合約本身往往有更多的財務風險。在2019年,我們的銷售額大約有一半來自固定價格合同.我們通常簽訂固定價格合同,根據實際經驗,如生產計劃,可以更合理地估算成本。此外,我們的合同載有有關成本控制和審計權利的規定。如果我們的合同中規定的條款得不到滿足,我們的盈利能力可能會下降,我們可能會蒙受損失。
我們的固定價格合同可能包括固定價格的開發工作.與生產合同相比,這類工作本身對未來事件的不確定性更大,因此,完成開發階段的成本估算通常具有更大的變異性。隨着工作在開發階段進入生產階段,與估計合同總成本相關的風險通常會減少。儘管管理層運用其最佳判斷來估算與固定價格開發合同相關的成本,但未來的事件可能導致對這些估算的調整。
在成本型合同中,承包商承擔的允許費用通常需要償還並收取費用.我們經常與具有複雜設計和技術挑戰的開發項目簽訂成本型合同。這些成本類型的項目通常有獎勵或獎勵費用,這些費用會受到不確定性的影響,並且可能是在長期或接近合同結束時獲得的。在這些情況下,相關的財務風險主要是確認利潤(最終可能無法獲得),或者在出現成本、時間表或技術性能問題時取消計劃。我們還可能面臨額外的財務風險,因為越來越多的合同招標要求承包商在一份提交的文件中投標成本類型的開發工作和相關的固定價格生產批次和/或選項,或者成本型開發工作要求承包商向業主提供某些項目,費用由承包商承擔,或者很少或不收費。
由於管理層的判斷和上文所述估計過程的重要性,如果使用不同的假設或如果基本情況發生變化,就有可能獲得大不相同的數額。在基本假設、情況或估計數方面的變化,以及不以公平調整索賠為準,可能對一個或多個受影響合同的盈利能力以及我們的總體財務狀況、業務結果和(或)現金流動產生重大不利影響。參見MD&A中的“關鍵會計政策、估計和判斷”。
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▪ | 我們的國際業務使我們面臨更多的風險,包括與地緣政治和經濟因素、法律和規章有關的風險。 |
向美國以外的客户銷售是我們戰略的一個日益重要的組成部分。我們的國際業務(包括我們參與合資企業和其他聯合商業安排,以及我們的全球供應鏈)受到許多政治和經濟因素、法律要求、跨文化考慮和其他與在全球開展業務有關的風險的影響。這些風險在某些方面不同於與我們的美國業務有關的風險,如果我們的國際業務繼續如我們預期的那樣增長,我們對這些風險的敞口可能會增加。
我們的國際業務受到美國和外國法律法規的約束,包括(但不限於)與進出口管制、制裁、技術轉讓限制、政府合同和採購、數據隱私和保護、投資、匯率和管制、“外國腐敗行為法”(FCPA)和其他反腐敗法、“美國反腐敗管理法”、勞工和就業、勞動委員會和其他勞工團體、反人口販運、税收、環境、豁免權、安全限制和知識產權等有關的法律和條例。如果我們、我們的僱員、聯營公司、合夥人或與我們一起工作的其他人不遵守適用的法律和條例,可能導致行政、民事、商業或刑事責任,包括暫停或取消政府合同,或暫停我們的進出口特權。我們在美國以外的客户通常有能力根據業績終止違約合同。中止或取消合同,特別是因違約而終止合同,可能對我們的聲譽、競爭其他合同的能力和我們的財務狀況、經營結果和/或現金流動產生重大不利影響。新的法規和要求,或對我們經營的各個國家現有法規的改變,可以大大增加我們在國際上開展業務的成本和風險。
法律、法規、政治領導和環境的變化以及(或)安全風險的變化可能會極大地影響我們在國際市場開展或繼續開展業務的能力,包括向美國以外的客户銷售產品以及從美國以外的供應商那裏採購。我們的國際業務可能受到美國和外國國家政策和優先事項以及地緣政治關係的變化的影響,其中任何變化都可能受到威脅環境、政治領導、地緣政治不確定性、世界事件、雙邊和多邊關係、政府預算以及更普遍的經濟和政治因素,以及任何可能影響項目資金的變化的影響,我們執行和/或出口授權,或延遲購買決定或客户付款的能力。我們還可能受到英國預計退出歐盟的法律、監管和經濟影響的影響,目前尚不清楚歐盟的全面影響。全球經濟狀況和外幣匯率的波動可能進一步影響我們的業務。例如,美國以外金融市場的信貸緊縮可能對我們的客户和供應商獲得融資的能力產生不利影響,並可能導致我們產品和服務訂單的減少或取消,或影響我們的客户付款的能力。
我們與非美國客户簽訂的合同也可能包含條款,並反映產生額外風險的法律要求。它們可能包括需要具體的國內採購、投資、製造協議或其他業務或財務義務,包括抵消義務的工業合作協定,並規定如果我們不滿足這些要求,將受到重大懲罰。它們還可能要求我們簽訂信用證、履約或擔保書、銀行擔保和/或其他財務安排,以確保我們的履約義務。我們還越來越依賴於國內供應商,我們面臨着與其未能按照合同和適用法律履行義務有關的風險,特別是在我們依賴單一來源供應商的情況下。如果我們不能在符合成本效益的基礎上設計出口產品,或者無法及時獲得和保留所有必要的出口許可證和授權,我們在國外銷售產品的能力就會受到不利影響。我們面臨與我們的產品有關的風險,我們的產品已獲準出口,但可能會受到美國政府更改或取消出口許可證後,該產品被訂購。我們在美國以外地區開展業務的能力,也取決於我們是否有能力吸引和留住足夠的合格人才,這些人才具備我們所從事業務的市場的技能和(或)安全許可。
更廣泛地説,我們在美國以外有效地尋求和執行合同的能力也可能受到我們成功地與非美國公司合作的能力的影響,包括通過合資企業、合作協議、聯合生產或其他安排來支持這種追求。這種風險包括及時與當地夥伴確定和談判適當安排的能力,以及其行動的潛在風險。這種風險可能會增加,取決於當地關於我們與誰合作以及在何種情況下合作的要求,特別是在哪些地方我們被有效地要求與政府附屬實體建立夥伴關係。
我們在國際上提供的產品和服務,包括我們感興趣的分包商和合資企業提供的產品和服務,有時是在政府不穩定、經濟或財政挑戰、軍事或政治衝突和(或)發展中的法律制度的國家。這可能會增加我們的僱員、分包商或其他第三方的風險,並/或增加各種責任的風險,以及財產損失或我們產品的損壞。
這些因素的發生和影響難以預測,但其中一個或多個因素可能對我們的財務狀況、業務結果和(或)現金流動產生重大不利影響。
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▪ | 我們的聲譽、我們做生意的能力和我們的財務狀況、經營結果和/或現金流可能受到我們參與的僱員、代理人、分包商、供應商、商業夥伴或合資企業的不當行為的影響。 |
我們實施了政策、程序、培訓和其他合規控制措施,並商定了一些條款,以防止僱員、代理人或其他代表我們或與我們一起工作的人的不當行為,違反我們運作的司法管轄區的適用法律,包括關於向政府官員支付不當款項的法律、保護受管制或保密的出口信息、虛假索賠、採購誠信、成本會計和賬單、競爭、信息安全和數據隱私,或我們的合同條款。然而,我們不能確保我們將防止我們的僱員、代理人、分包商、供應商、商業夥伴或其他代表我們或與我們一起工作的人所犯的所有此類不當行為。我們過去經歷過,將來也可能經歷過這種不當行為,儘管有嚴格的合規計劃。這種不當行為的風險可能會增加,因為我們繼續在全球擴張,並與新的合作伙伴做生意。在我們通常的業務過程中,我們是合資企業的成員和成員(這個術語自始至終都是指共同努力或任何類型的商業安排)。我們可能無法防止這些合資企業(包括其職員、董事和僱員)或我們的合夥人的不當行為或違反適用的法律。與我們做生意的人(包括我們的僱員、代理人、分包商、供應商、商業夥伴和合資企業)的不當行為可能使我們受到行政、民事或刑事調查和執法行動;金錢和非金錢處罰;責任;以及喪失特權和其他制裁,包括暫停和禁止,這可能對我們的聲譽和開展業務的能力產生負面影響,並可能對我們的財務狀況、業務結果和/或現金流產生重大不利影響。
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▪ | 我們的業務可能受到網絡和其他安全威脅或中斷的負面影響。 |
作為一名國防承包商,我們面臨各種網絡和其他安全威脅,包括企圖未經授權訪問和傷害敏感信息和網絡;內部威脅;對我們董事、軍官和僱員安全的威脅;對我們設施、基礎設施和供應鏈的安全和生存能力的威脅;以及來自恐怖主義行為或其他侵略行為的威脅。我們的客户和合作夥伴(包括我們的供應鏈和合資企業)面臨着類似的威脅和日益增長的需求。雖然我們利用各種程序和控制措施來監測和減輕這些威脅的風險,但無法保證這些程序和控制措施將是足夠的。這些威脅可能導致敏感信息或能力的損失或濫用;數據被盜;對人員、基礎設施或產品的傷害;以及金融責任;以及損害我們作為政府承包商和網絡相關或網絡保護商品和服務提供商的聲譽。
網絡威脅正在演變,包括但不限於:惡意軟件、破壞性惡意軟件、企圖未經授權訪問數據、破壞或拒絕服務攻擊以及其他可能導致關鍵任務系統中斷的電子安全漏洞;未經授權發佈機密、個人或其他受保護的信息(我們的或我們的僱員、客户或合作伙伴的信息);數據、網絡或系統的腐敗;對個人的傷害;以及資產的損失。此外,我們可能會受到網絡威脅或在我們使用的產品或我們的合作伙伴或客户系統中發現的與我們的業務有關的其他幹擾或漏洞的影響。這些事件如果不加以預防或有效緩解,可能損害我們的聲譽,需要採取補救行動,並導致商業損失、管制行動、潛在責任和其他財務損失。
我們為面臨網絡威脅的各種客户(政府和商業)提供系統、產品和服務。我們的系統、產品和服務本身可能受到網絡威脅和/或它們可能無法發現或阻止威脅,或有效地減輕由此造成的損失。這些損失可能會對我們的客户和公司產生不利影響。
這些各種因素的影響難以預測,但其中一個或多個因素可能導致信息或能力的喪失、個人或財產的損害、我們的聲譽受損、商業損失、合同或管制行動以及潛在的負債,其中任何一個都可能對我們的財務狀況、業務結果和(或)現金流動產生重大不利影響。
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▪ | 我們的收益和盈利能力在一定程度上取決於分包商和供應商的表現和財務可行性,以及原材料和零部件的供應和定價。 |
我們依賴其他公司為我們的產品提供原材料、化學品、零部件和子系統,並生產硬件元件和子組件,提供軟件和知識產權,提供有關它們向我們提供的零部件的信息,併為我們的客户提供一些服務,並遵守所有適用的法律、法規和合同條款。由於分包商和供應商造成的中斷或性能問題,或者我們對客户的合同義務不一致。
我們與分包商和供應商的協議,可能會對公司產生各種影響,包括我們履行對客户承諾的能力。
如果我們的一個或多個分包商或供應商無法提供商定的產品、材料或信息,或以及時、符合成本效益的方式履行商定的服務,或以其他方式滿足合同要求,我們按時履行義務的能力可能受到不利影響。政治或經濟條件的變化,包括國防預算或信貸供應或制裁的變化,或影響分包商或供應商的其他變化(包括所有權或業務的變化),以及他們保留人才和其他資源的能力,以及其他客户對他們提出的要求或要求的變化,都可能對我們分包商和供應商的財務穩定和/或他們的執行能力產生不利影響。我們的供應商不能履行義務,或他們不能充分履行義務,也可能導致我們需要向替代供應商過渡,這可能導致大量增加成本和延誤,或者我們需要提供其他資源來支持我們現有的供應商。隨着對分包商和供應商的需求增加,這種風險可能會增加,以滿足廣泛的與政府有關的網絡和其他要求。
根據我們的美國政府合同,我們必須從客户批准的供應來源採購某些材料、部件和部件。我們還面臨着越來越多和不斷變化的監管要求,無論是在國內還是在國際上,其中許多要求適用於我們的分包商和供應商。在某些情況下,某些部件可能只有一個供應商或一個國內供應商。例如,目前有一個單一的國內來源為我們以及美國國內固體推進劑工業提供了用於生產固體火箭發動機的主要原材料。如果供應商不能適當地滿足我們的需求,遇到生產中斷,或其他情況下無法獲得或無法完全可用,我們可能無法找到合適的替代方案。
我們的採購做法旨在減少我們採購假冒、未經授權或其他不符合規定的零部件或材料的可能性。我們依賴我們的分包商和供應商遵守適用的法律、法規和合同條款,包括我們從他們那裏採購的零部件或材料;在某些情況下,我們依靠我們的分包商和供應商提供的關於其遵守情況的證書。我們還有效地依賴我們的分包商和供應商,以減少他們向我們提供的產品、部件和服務以及我們或我們的客户委託給他們的信息受到網絡和安全威脅或其他幹擾的風險,並遵守適用的合同條款和法律法規,包括網絡安全要求。
如果我們的分包商或供應商未能履行義務,或我們無法採購,或在交付所需產品、材料或服務方面遇到重大延誤;或如果他們不遵守所有適用的法律、條例、要求和合同條款,包括我們收到的偽造或其他不當的條款,我們的財務狀況、業務結果和(或)現金流動可能受到重大不利影響。
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▪ | 作為一名美國政府承包商,我們和我們的合作伙伴受到適用於我們行業的各種採購和其他法律、法規和合同條款的制約,我們可能會受到這些法律、法規和條款的變化或美國政府對我們遵守這些法律、法規和條款的任何負面調查結果的不利影響。我們還可能受到全球客户業務做法變化的不利影響。 |
美國政府承包商(包括其分包商和與其有業務往來的其他承包商)必須遵守許多重要的採購條例和其他具體的法律要求。這些條例和其他要求,雖然在政府訂約時往往是慣例,但卻增加了我們的業績、合規成本和風險,並在不斷演變。新的法律、條例或採購要求或對現行法律的修改(例如,包括與網絡安全、隱私、信息保護、僱員補償費用回收、假冒偽劣部件、反人口販運、特種金屬和衝突礦物有關的條例)可顯著增加我們的成本和風險,並降低我們的盈利能力。
我們在一個高度監管的環境中運作,並定期接受美國政府及其機構的審計和審查,如國防合同審計署(DCAA)、國防合同管理機構(DCMA)和美國國防部監察長。這些機構會檢討合約的表現、成本結構、遵守適用的法律、規例、條款和標準的情況,以及我們的制度和程序是否足以符合政府的要求。最終發現不允許或不適當地分配給某一特定合同的費用將不予償還,如果已經償還,則必須退還。如果審計發現有不當或非法活動,我們可能會受到民事和刑事處罰、處罰、沒收利潤或暫停或取消。不管是否有非法活動被指控,美國政府有能力減少或扣留某些付款,當它認為受其審查的制度是不適當的,具有重大的財政影響。在……裏面
此外,如果對我們或我們的商業夥伴提出不當行為的指控,我們可能受到嚴重的名譽損害。
我們的行業已經經歷並將繼續經歷全球商業慣例的重大變化,這主要是因為我們更加註重可負擔性、效率、業務系統、成本回收以及將現有國防資金重新確定為未來國防開支的關鍵領域。我們在本年度和過去數年,經歷並可能繼續經歷越來越多的審計和對政府會計事項和業務系統的挑戰,以及結束公開審計所需時間的延長和可能不付款的風險。例如,美國某些允許成本的閾值,包括補償成本,已經大大降低;其他類型的成本,包括環境費用的允許性正在受到質疑、辯論,在某些情況下,這些費用都可能給公司帶來重大的財務成本。美國政府也在尋求替代方案,將額外的責任和業績風險轉移給承包商。美國政府一直在推行並可能繼續推行可能對我們的盈利能力產生負面影響的政策。有利於基於激勵的費用安排的採購做法的改變;不同的授標標準;非傳統的合同條款;以及政府合同談判報價,其中除其他外,可能會影響我們的盈利能力和可預見性。
我們(再次,包括我們的分包商和與我們有業務往來的其他人)也受到並預期將遵守與我們的行業、我們的產品和我們經營的企業有關的大量聯邦和州法律、法規、合同條款和要求。這些法律和條例包括但不限於“談判真相法”、“虛假索賠法”、“採購廉正法”、“聯邦通信委員會法”、“民安社法”、“國際武器販運條例”、“武器出口管制法”頒佈的“出口管理條例”、“出口管制改革法”頒佈的“出口管理條例”、“關閉承包商欺詐漏洞法”和“反海外腐敗法”,以及由酒精、煙草、火器和爆炸物局管理的規則和條例。如果發現我們違反了任何這類要求,或發現我們沒有采取負責任的行動,我們可能會受到合同價值的削減;合同的修改或終止;對客户的拒付;出口/進口特權的喪失;行政或民事判決和責任;刑事判決或定罪、責任和同意或其他自願法令或協議;其他制裁;評估處罰、罰款或補償、三倍或其他損害或非金錢救濟或行動;或暫停或限制。
如果我們或與我們做生意的人不遵守我們所遵守的法律、條例、合同條款和程序,或者如果客户的業務做法或要求發生重大變化,包括在允許費用的門檻方面,這可能會影響我們的競爭能力,並對我們的財務狀況、業務結果和/或現金流動產生重大不利影響。
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▪ | 市場競爭和投標抗議可能會影響我們贏得新合同的能力,並導致收入和市場份額的下降。 |
我們在競爭激烈的市場中經營,我們的競爭對手可能在某些領域擁有更多的財務能力、更廣泛的或專門的工程、製造或營銷能力,或者願意在競爭合同時承擔更多的風險或降低盈利能力。我們已經看到並預計我們將繼續看到一些核心市場的競爭加劇,特別是由於對許多客户的預算壓力、對可負擔性和競爭的持續關注以及我們自己在贏得業務方面的成功。我們面臨着來自美國、外國和跨國公司的日益激烈的美國和美國以外地區的競爭。在美國以外的一些情況下,外國公司可能從其政府那裏獲得貸款、銷售補貼和其他援助,而美國公司可能無法獲得,而外國公司在技術轉讓方面可能受到的限制較少。此外,包括國防部在內的一些客户可能會轉向商業承包商,而不是傳統的國防承包商,以獲取某些產品和服務,或者利用小企業承包商,或決定在內部尋找工作,而不是僱用承包商。
我們也看到了大量的投標抗議,從不成功的投標人對新的項目獎勵。投標抗議可能導致合同修改或授標決定被撤銷和合同授予的損失。即使在投標抗議沒有導致授標損失的情況下,決議也可以延長時間,直到合同活動開始,並推遲收益。
如果我們不能繼續成功地與我們目前或未來的競爭對手競爭,或在抗議中獲勝,或戰勝幹擾我們獲得和保留獎勵的能力的其他企圖,我們今後的收入和市場份額可能會下降,這可能對我們的財務狀況、業務結果和/或現金流動產生重大不利影響。
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▪ | 我們能否贏得新的競爭並滿足客户的需求,在一定程度上取決於我們是否有能力保持一支合格的勞動力隊伍。 |
我們的經營成果和增長機會在很大程度上取決於我們是否有能力吸引和留住足夠的人員,具備安全認證和在包括科學、技術、工程和數學在內的多個領域的必要技能。此外,隨着我們國際業務的發展,我們能夠吸引和留住具有當地相關資格和經驗的人員變得越來越重要。此外,在勞動力市場緊縮的情況下,我們面臨着與傳統國防公司和商業公司的人才競爭。如果合格人員稀少或難以吸引或留住,或者如果我們在一般或特定領域經歷了高水平的自然減員,或者這些人員無法及時獲得安全許可,我們可能會經歷更高的勞動力、招聘或培訓成本,以吸引和留住必要的僱員。
我們的某些僱員是集體協議所涵蓋的。我們通常能夠在不嚴重幹擾業務活動的情況下重新談判延長到期的協定。如果我們在續簽和重新談判現有的集體協議方面遇到困難,或者如果我們的員工尋求新的集體代表,我們可能會招致額外的開支,並可能受到停工、減速或其他與勞動有關的中斷的影響。任何此類費用或延誤都可能對我們的服務項目產生不利影響,這些員工是由此類協議或代表提供服務的。
如果我們不能吸引和留住一支合格的員工隊伍,我們可能無法保持我們的競爭地位,而我們未來的成功可能會受到重大的不利影響。
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▪ | 我們的許多合同包含性能義務,需要創新的設計能力,技術複雜,需要先進的製造專業知識,或者依賴於不完全在我們控制範圍內的因素。不履行合同義務可能會對我們的盈利能力、聲譽和未來前景產生不利影響。 |
我們設計、開發和製造技術先進和創新的產品和服務,供客户在各種環境中使用,包括一些高要求的操作條件下的產品和服務,以完成具有挑戰性的任務。由於設計、技術、知識產權、勞動力、無法實現學習曲線假設、無法有效地管理廣泛的項目、製造材料或部件或分包商的績效等問題,開發或交付方面的問題和延誤,或系統故障,都可能使我們無法滿足要求,並造成重大風險和責任。同樣,未能按時履行或以其他方式履行合同義務會對我們的財務狀況、聲譽和贏得未來業務的能力產生負面影響。
此外,我們的產品不能在所有情況下進行測試和驗證,否則會遇到不可預見的問題。可能對收入、時間表和盈利產生不利影響的意外問題包括航天器發射或飛行方面的損失、航空平臺的丟失、無法修理或更換的產品過早失效、意外爆炸或類似事件、設計、質量和工藝方面的問題、採購材料的原產地問題、分包商部件或服務交付不足以及產品性能退化等。這些失敗可能直接或間接造成生命或財產損失。在可能影響收入和盈利能力的因素中,可能包括不準確的成本估計、設計問題、人為因素、保險或客户賠償未涵蓋的意外費用和費用、將管理重點轉移到對意外問題的反應、後續工作的損失、以及在某些合同情況下,向政府客户償還我們以前收到的合同成本和費用,或替代義務。
某些合同,主要涉及空間衞星系統,載有條款,使客户也有權在系統發射或隨後部署不足一段時間時收回費用。根據這些條款,我們可以被要求沒收先前確認和/或收取的費用。
如果我們無法履行我們的義務,包括由於我們產品或服務的設計、開發或製造方面的問題,或者我們遇到發射、平臺或衞星系統故障,這可能對我們的聲譽、競爭其他合同的能力和我們的財務狀況、業務結果和/或現金流產生重大不利影響。
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▪ | 環境問題,包括與遵約和補救努力有關的意外費用,以及政府和第三方索賠,可能對我們的聲譽和財務狀況、業務結果和/或現金流動產生重大不利影響。 |
我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的制約和影響,包括隨着時間的推移可能會有不同的變化或執行。遵守這些
環境法律和條例要求並預計將繼續需要大量的運營和資本成本。我們可能因違法行為而受到大量行政、民事或刑事罰款、處罰或其他制裁(包括暫停和禁止)。如果我們被發現違反了“聯邦清潔空氣法”或“清潔水法”,涉及這一違法行為的設施或設施可以由環境保護署列入總務管理局保存的設施清單,這些設施一般在違反行為得到糾正之前不能用於履行美國政府合同。
我們承擔並預計將繼續承擔與清理以前排放到環境中的污染物有關的大量補救費用。更嚴格或不同地執行現有法律和條例;新的法律、條例或清理要求;發現以前未知或更廣泛的污染或新污染物;處以罰款、處罰、補償或其他損害(包括自然資源損害);確定某些環境費用是不允許的;就分配或保險範圍作出裁決;和(或)其他當事方無力償付或其他無法或不願支付這些費用的份額,可能要求我們承擔超出預期的實質性額外費用。
我們現在和將來也可能成為涉及政府和私人當事方(包括個人和集體訴訟)的各種法律程序和爭端的當事方,這些訴訟和爭端涉及被指控的釋放到環境中的污染物所產生的影響。這些問題可能導致補償性或其他損害、罰款、罰款和非貨幣救濟,以及對允許性或保險範圍的不利決定。
我們正在從事有關環境狀況的補救活動,據稱這是由於在紐約貝塞佩奇的前美國海軍和格魯曼設施的歷史性行動造成的。我們已經並預計將繼續承擔與貝塞佩奇環境狀況有關的大量補救及其他費用和負債。我們所遵循的補救標準或要求正在重新考慮之中,可能會發生變化,費用可能會大幅增加。紐約州已通知我們,它打算提出更多的補救要求,併除其他外,正在評估自然資源損害。此外,我們是各種法律程序的當事方,並期望成為與補救、費用、允許性和(或)指稱的環境影響有關的其他法律訴訟和爭端的當事方,包括與聯邦和州實體、美國海軍、地方市政當局和水事區以及保險公司,以及集體訴訟和個人原告,指控人身傷害和財產損害,並尋求金錢和非金錢救濟。這些貝斯佩奇事件可能導致額外的費用、罰款、處罰、補償或其他損害(包括自然資源損害)、分配決定、允許性和承保範圍以及非貨幣救濟。
此外,政府和私人當事方可以要求我們對與已被剝離或分拆(包括我們以前的造船業務)和/或其他各方已同意直接或間接賠償我們的前業務有關的責任或義務負責。我們所擁有的與賠償有關的權利可能不足以保護我們免受此類責任的影響。
這些因素的影響難以預測,但其中一個或多個因素可能損害我們的聲譽和業務,並對我們的財務狀況、業務結果和(或)現金流動產生重大不利影響。
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▪ | 我們的業務受到自然災害的影響,可能對我們的盈利能力和整體財務狀況產生不利影響。 |
我們在可能遭受颶風、地震、其他破壞性風暴、水位、森林火災和其他自然災害影響的地區開展了重要行動,包括英才中心。我們的分包商和供應商也受到自然災害的影響,這些災害可能影響他們根據合同交付或履行合同的能力,包括其勞動力和正常商業運作所需的關鍵工業基礎設施受到破壞。雖然預防性措施可能有助於減輕損害,但自然災害和恢復延遲造成的損害和破壞可能是重大的。
如果保險或其他風險轉移機制不具備或不足以收回所有費用,或者如果我們的業務因自然災害而嚴重中斷,則可能對我們的財務狀況、業務結果和(或)現金流動產生重大不利影響。
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▪ | 我們的保險範圍、客户賠償或其他責任保護可能無法或不足以涵蓋我們的所有重大風險,或者我們的保險人可能拒絕承保或無法支付我們所遭受的物質損失,這可能對我們的盈利能力和整體財務狀況產生不利影響。 |
我們努力從現有市場的財務穩健、負責任、高評級的對手方那裏獲得保險協議,以涵蓋重大風險和責任(例如自然災害、空間發射、危險操作和產品責任)。並不是每一種風險或責任都可以投保,而且對於那些
是可保的,在市場上合理獲得的保單限額和保險條款可能不足以支付所有實際損失或負債。即使有保險,我們也可能無法以我們可以接受的價格或條件獲得保險。與保險公司的糾紛,包括保險單條款、權利的保留、承保範圍的適用性(包括除外條款)、遵守規定(包括通知)和(或)我國一家或多家保險公司的破產,可能嚴重影響收回的可能性或時間,並可能影響我們今後以合理費率獲得保險的能力。
在某些情況下,我們可以通過合同條款、法律、法規或其他方式,從我們的客户那裏獲得某些法律保護或賠償。然而,這些保護並不總是可用的,很難獲得,通常受到某些條件或限制的限制,包括資金的可得性,而且可能不足以支付所遭受的所有損失或負債。
如果保險範圍、客户賠償和(或)其他法律保護不足以承保我們的風險或損失,則可能對我們的財務狀況、業務結果和/或現金流動產生重大不利影響。
| |
▪ | 我們提供與危險和高風險操作相關的產品和服務,使我們面臨各種環境、監管、金融、聲譽和其他風險。 |
我們提供與危險和高風險操作相關的產品和服務。在其他此類業務中,我們的產品和服務用於核相關活動(包括核動力平臺),並用於支持第三方的核相關操作。此外,我們的某些產品還提供空間發射服務。隨着我們在2018年收購傳統軌道ATK,我們已經擴大了我們的產品組合,包括含能材料,包括涉及高度易爆或易燃元素的產品。所有這些活動都使我們面臨各種特殊風險,包括與核或發射相關事件或意外啟動高能材料有關的潛在責任,包括人身傷害和財產損害風險;核相關活動、作業或事故對環境和人類健康可能造成的有害影響,以及放射性材料的儲存、處理和處置;以及航天器發射失敗。我們可能因核、發射或爆炸事件等原因而受到名譽損害和潛在責任,無論其原因是否在我們的控制範圍之內。在某些情況下,美國政府和主要承包商可能根據我國政府的某些相關合同,包括根據或與公法85-804、“價格-安德森核工業賠償法”和“恐怖主義風險保險再授權法”有關的合同,為某些風險提供某些賠償和其他保護,但這些保護可能無法獲得,而且在範圍上受到限制。
我們的某些產品,如小、中、大口徑彈藥、固體火箭發動機和液體推進發動機,涉及各種易爆和易燃材料的使用、製造和/或處理。這些活動不時導致一些事件,例如2017年萊克城陸軍彈藥廠發生爆炸,造成工作場所人員傷亡、製造過程臨時關閉或其他中斷、生產延誤、環境損害和費用、罰款和對第三方的賠償責任。我們有安全和損失預防計劃,規定了對過程改變和新操作的施工前審查,以及對涉及爆炸材料的作業的安全審計,以試圖減少此類事故,並提供保險。我們和我們的客户將來可能會遇到類似的或更嚴重的事件,這可能會導致各種責任和生產延誤。
此外,我們的客户可能在危險活動中使用我們的產品和服務,或以異常危險或危險的方式使用我們的產品和服務,從而對我們的客户和/或作為此類產品和服務提供者的我們公司造成潛在的責任。如果發生事故,如果我們的客户未能正確使用我們的產品,或者我們的產品或服務沒有按預期運作,我們可能會受到名譽損害和潛在的責任。
如果發生核事故或其他與核相關的損害,與發射活動有關的事故,與使用能量學有關的事故,或與使用我們的產品和服務有關或由其造成的與危險活動或風險有關或造成的其他損害,如果保險、賠償或其他保護不能完全覆蓋我們的損失和責任,則可能對我們的聲譽產生不利影響,並對我們的財務狀況、經營結果和/或現金流動產生重大不利影響。
| |
▪ | 在我們的財務報表中記錄的養卹金和其他退休後福利(OPB)債務和相關費用可能會因計劃資產的投資業績、精算假設的變化以及立法或其他管制行動而大幅波動。 |
我們現有和退休的僱員人口中有很大一部分是由養老金和OPB計劃覆蓋的。在我們的財務報表中記錄的固定收益養老金和OPB債務及相關支出取決於計劃資產的投資業績和各種假設,包括適用於未來支付義務的貼現率、死亡率假設、計劃資產的估計長期回報率、未來成本增長率和未來成本趨勢。此外,我們的養卹金計劃的福利義務的供資要求,包括養卹金擔保公司為我們確定的某些福利計劃的保險費,須受立法和其他政府管制行動的約束。
根據政府規定,根據美國政府合同,養老金計劃成本回收可能發生在不同的時期,從這些養老金成本被確認為財務報表的目的,或當養卹金籌資。這些時間差異可能對我們的現金流產生重大不利影響。對成本會計規則進行了修訂,以部分統一2006年“養卹金保護法”(PPA)修訂的“1974年僱員退休收入保障法”(ERISA)規定的可分配給美國政府合同的固定福利養卹金計劃費用的計量和分配期限。這些規則更好地統一但不消除ERISA資金需求與CAS養老金成本之間的不匹配。
計劃資產的投資業績、與養卹金和資產管理計劃有關的假設的變化以及政府的挑戰可能對我們的財務狀況、業務結果和(或)現金流動產生重大不利影響。
| |
▪ | 我們可能無法充分利用或充分保護知識產權,這可能對我們的競爭能力、我們的聲譽和財務狀況、經營結果和(或)現金流產生重大影響。 |
履行我們的合同和贏得新的業務,取決於我們是否有能力開發、保護和利用我們的知識產權,也取決於我們是否能夠以合理的條件獲得他人的知識產權。我們可能無法充分利用、保護或獲取知識產權,而我們的客户、競爭對手和供應商的行為可能使我們更難這樣做。
我們擁有多種形式的知識產權,包括美國和國外的專利、商標、版權和商業祕密,我們許可或以其他方式獲取第三方的各種知識產權。美國政府和某些外國政府擁有我們在履行政府合同時開發的某些知識產權的許可證或其他權利,並可能尋求使用或授權他人使用這種知識產權,包括在與我們競爭的情況下,包括在我們認為他們沒有或應該有權這樣做的情況下。各國政府繼續加大努力,主張或獲得更廣泛的知識產權權利,這可能會削弱我們發展、保護和利用我們某些知識產權和競爭的能力。各國政府有時也會下降,以便以可接受的條件向我們提供其他國家的知識產權。
我們還在很大程度上依賴於專有技術、信息、流程和技術。我們通常尋求保護這些信息,包括通過與我們的員工和其他方面,如顧問,隊友和分包商簽訂保密協議。這些協議和其他措施可能無法充分保護我們的商業祕密和其他專有信息。如果出現侵犯知識產權、違反保密協議、濫用或盜竊我們的知識產權或泄露專有信息的情況,我們可能沒有足夠的法律補救辦法。此外,我們的商業祕密或其他專有信息可能會被其他競爭對手所知曉或獨立開發。
在某些情況下,我們尋求、贏得或履行合同的能力可能要求我們獲得和使用第三方知識產權。這可能需要政府或我們的客户願意並能夠為這類第三方知識產權提供權利,或者我們能夠直接談判,以便在合理的條件下獲得必要的權利。
我們的知識產權會受到第三方的質疑、無效、挪用或規避。我們獲得和使用從第三方獲得許可或以其他方式獲得的知識產權也會受到挑戰。決定知識產權範圍的訴訟,即使最終成功,也可能代價高昂,並可能轉移管理層對我們業務其他方面的注意力。此外,各國有關知識產權的法律也各不相同,外國法律和法院對我國知識產權的保護可能與美國法律規定的補救辦法不同。
如果我們不能充分利用我們的知識產權、保護我們的知識產權或獲得他人的知識產權權利,就可能對我們的聲譽、競爭和履行合同的能力、財務狀況、經營結果和/或現金流產生重大不利影響。
| |
▪ | 我們未來的成功在一定程度上取決於我們開發新產品和新技術以及維護技術、設施和設備以贏得新的競爭和滿足客户需求的能力。 |
我們經營的許多市場的特點是技術的迅速變化。我們客户的產品、程序和服務需求有規律的變化和發展。我們在競爭性國防行業的成功取決於我們是否有能力識別新出現的技術趨勢,開發技術先進、創新和成本效益高的產品和服務,並將這些產品和服務推向美國和國際客户。此外,我們開發創新和技術先進產品的能力在一定程度上取決於對研究和開發項目的持續供資和投資。我們的成功還取決於我們能否繼續接觸有保障的重要技術和部件供應商,以及我們提供以最大效率提供這些產品和服務所需的人員、技術、設施、設備和財政能力的能力。如果我們不能開發新的產品和技術,或者我們不能比我們的競爭對手更快地獲得市場接受,我們可能無法保持我們的競爭地位,我們的未來的成功可能會受到重大的不利影響。如果我們不能保持我們的競爭地位,我們可能會失去大量的未來業務給我們的競爭對手,這可能會對我們創造有利的財務結果和保持市場份額的能力產生重大的不利影響。
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▪ | 我們税額的意外變化或額外的税收負債可能會影響我們的盈利能力和現金流。 |
我們在美國和外國都要繳納所得税和其他税收。修改適用的美國或外國税收法律法規,或其解釋和適用,包括追溯效力的可能性,可能會影響我們的税收支出和盈利能力,就像2017年通過減税和就業法案時所做的那樣。此外,任何税務審計或有關訴訟的最終決定,可能與我們的歷史所得税規定和應計項目大不相同。
安聯科技有限公司(AlliantTechsystems Inc.)的分銷(分銷)(ATK)Vista户外公司的股份。(Vista) 而ATK收購軌道科學公司(Orbital Sciences Corporation,Orbital),創建當時的Orbital ATK(Orbital-ATK合併),旨在為ATK、ATK的股東Vista和Orbital提供免税資格,以達到美國所得税的目的。然而,不能保證國税局或法院將同意雙方及其律師關於分配和軌道-ATK合併的税務處理的結論。如果分銷或某些相關交易是應納税的,則可能要求ATK的股東在分配之前確認其在分配中收到Vista户外股票後的收入,ATK可被視為將其某些資產出售給Vista Outhouse,而Vista可能需要繳納所得税。
根據軌道ATK和Vista之間的税務事項協議(税務事項協議),在某些情況下,在某些限制的情況下,Vista必須賠償Orbital ATK因Vista採取行動或未採取行動而產生的分配税,或因發行Vista後收購Vista股票而適用的“國內收入法典”第355(E)條。然而,在其他情況下,我們可能承認分配的應納税收益,而沒有資格根據“税務事項協定”獲得賠償。如果對Vista徵税,我們可能會根據具體情況被要求賠償Vista的税款。
無論是由於適用的法律法規的改變、解釋或適用,或税務審計或訴訟的最終決定,我們的税收規定的變化或我們的税務負債的增加,都可能對我們的財務狀況、經營結果和/或現金流動產生重大不利影響。
| |
▪ | 未來業務環境的變化可能導致企業投資和/或記錄在案的商譽和其他長期資產受損,導致鉅額虧損和資產減記,從而降低我們的營業收入。 |
商譽約佔百分之四十六我們的總資產。儘管目前我們的報告單位的公允價值超過了它們各自的賬面價值,但在商譽減值測試中,基於市場的投入,例如加權平均資本成本和終端價值(基於市場比較),可能會從我們目前的假設中發生重大變化。此外,我們在合併中獲得了大量購買的無形資產和其他長期資產,這些資產的回收部分取決於未來的業務狀況。我們繼續監測我們的商譽和其他長期存續的賬面價值的可收回性。
資產。大量註銷商譽或其他長期資產可能對我們的財務狀況和(或)經營結果產生重大不利影響。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
前瞻性報表和預測
這份關於表格10-K的年度報告和我們以參考方式納入的信息包含了構成1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”的陳述。諸如“威爾”、“預期”、“預期”、“意圖”、“可能”、“可能”、“應該”、“計劃”、“項目”、“預測”、“相信”、“估計”、“展望”、“趨勢”、“目標”和類似的表述等詞,一般都能識別出這些前瞻性的表述。前瞻性報表除其他外,包括與我們未來財務狀況、業務結果和/或現金流量有關的報表。前瞻性陳述的基礎是假設、期望、計劃和預測,我們認為這些假設、期望、計劃和預測在制定時是合理的,但隨着時間的推移可能會發生變化。這些聲明並不能保證今後的業績,而且內在地涉及範圍廣泛的難以預測的風險和不確定因素。可能導致實際結果與這些前瞻性聲明中表達或暗示的結果大不相同的具體風險包括,但不限於本報告中披露的“風險因素”和其他重要因素下確定的風險,並不時在我們提交給證券交易委員會的其他文件中披露。它們包括:
| |
• | 我們的項目撥款大幅延遲或減少,以及美國政府的資助和更廣泛的項目支持 |
| |
• | 調查、申索、糾紛、強制執行行動、訴訟及/或其他法律程序 |
| |
• | 在計算我們的合同時使用估計數以及合同成本增長和/或估計合同收入和成本變化的影響 |
| |
• | 由於我們的國際業務,我們面臨更多的風險,包括與地緣政治和經濟因素、供應商、法律和法規有關的風險。 |
| |
• | 我們所參與的僱員、代理人、分包商、供應商、商業夥伴或合資企業的不當行為,以及對我們的聲譽和業務能力的影響。 |
| |
• | 我們、我們的客户、我們的供應商和其他合作伙伴面臨的網絡和其他安全威脅或幹擾 |
| |
• | 我們的分包商和供應商的業績和財務可行性以及原材料和部件的供應和定價 |
| |
• | 採購和其他適用於我們行業的法律、法規、合同條款和做法的變化,美國政府關於我們遵守這些要求的調查結果,以及我們的全球客户業務做法的變化 |
| |
• | 我們履行合同所規定的性能義務的能力,包括需要創新設計能力的義務,在技術上是複雜的,需要一定的製造專業知識,或者取決於不完全在我們控制範圍內的因素。 |
| |
• | 環境問題,包括不可預見的環境費用以及政府和第三方索賠 |
| |
• | 我們的保險範圍、客户賠償或其他責任保護的充分性和可用性 |
| |
• | 我們提供的產品和服務涉及危險和高風險操作,包括此類產品的生產和使用,這些產品和服務使我們面臨各種環境、監管、金融、聲譽和其他風險。 |
| |
• | 計劃資產的未來投資表現、與我們的養卹金和其他退休後福利計劃有關的精算假設的變化以及影響我們的養卹金和退休後福利義務的立法或其他管制行動 |
| |
• | 我們有能力開發新產品和新技術,並維護技術、設備和設備,以贏得新的競爭,滿足客户的需求。 |
| |
• | 我們税收準備金的意外變化或額外税收負債的風險敞口 |
| |
• | 可能影響企業投資和/或記錄商譽或其他長期資產價值的業務條件變化 |
我們敦促您考慮對前瞻性報表的限制和相關風險,而不要過分依賴前瞻性報表的準確性。這些前瞻性發言只在本報告首次提交之日,或就以參考方式納入的任何文件而言,則為該文件的日期。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因,除非根據適用法律的要求。
項目2.財產
在…2019年12月31日,我們大約有5 400萬平方呎的樓面面積545獨立的地點,主要在美國,用於製造、倉儲、研究和測試、管理和其他各種用途。
在…2019年12月31日,我們大約是租給第三方的。304,000我們擁有和租賃的設施的平方尺。
在…2019年12月31日,我們在下列地點開展了重大行動:
航空航天系統
Azusa,Carson,El Segundo,曼哈頓海灘,Mojave,Oxnard,Palmdale,Redondo海灘和聖迭戈,加利福尼亞州;墨爾本和聖奧古斯丁,佛羅裏達州;Devens,MA;Moss Point,MS;和俄克拉荷馬市,OK。
創新系統
錢德勒、吉爾伯特、梅薩和坦佩,AZ;洛杉磯和聖地亞哥,加利福尼亞州;貝爾茨維爾,坎伯蘭和埃爾克頓,MD;伊登草原,麋鹿河和普利茅斯,MN;獨立,MO;尤卡,MS;BeaverCreek,OH;Fortworth,TX;Brigham市,Clearfield,Magna,鹽湖城和Tremonton,UT;Dulles,Radford and sterling,VA;和Keyser,WV。
任務系統
亨茨維爾,AL;麥克萊倫,雷東多海灘,聖地亞哥,桑尼維爾和伍德蘭山,加利福尼亞州;奧羅拉和科羅拉多斯普林斯,CO;阿波卡,佛羅裏達州;滾動草甸,伊利諾伊;安納波利斯,安納波利斯,安納波利斯聯合,埃爾克里奇,哈萊索普,林瑟姆和塞克斯維爾,MD;貝斯佩奇和威廉斯維爾,紐約州;Beavercreek和Cincinnati,OH;鹽湖城,UT;以及Chantilly,Charlottesville,費爾法克斯,麥克萊恩和裏士滿,弗吉尼亞州。美國以外的地區包括德國、意大利和英國。
技術服務
塞拉維斯塔,AZ;華納羅賓斯,GA;查爾斯湖,洛杉磯;和Herndon,弗吉尼亞州。美國以外的地區包括澳大利亞和法國。
企業
瀑布教堂和黎巴嫩,弗吉尼亞州和歐文,德克薩斯州。
以下是我們在2019年12月31日: |
| | | | | | | | | | | | |
平方尺(千) | | 擁有 | | 租賃 | | 美國政府 擁有/租賃 | | 共計 |
航空航天系統 | | 6,884 |
| | 6,774 |
| | 3,255 |
| | 16,913 |
|
創新系統 | | 6,161 |
| | 6,748 |
| | 5,388 |
| | 18,297 |
|
任務系統 | | 8,584 |
| | 5,757 |
| | — |
| | 14,341 |
|
技術服務 | | 434 |
| | 2,689 |
| | — |
| | 3,123 |
|
企業 | | 614 |
| | 492 |
| | — |
| | 1,106 |
|
共計 | | 22,677 |
| | 22,460 |
| | 8,643 |
| | 53,780 |
|
我們的物業運作狀況良好,相信物業的生產能力足以應付現時合約及可預見的未來的需要。
項目3.法律程序
我們提供了有關我們所參與的某些法律程序的資料。11和12合併財務報表。
我們是各種調查、訴訟、仲裁、索賠、執法行動和其他法律程序的當事方,包括政府調查和在正常業務過程中發生的索賠。這些類型的事情導致行政、民事或刑事罰款、刑罰或其他制裁(包括判決、定罪和同意或其他自願法令或協議);補償、三倍或其他損害賠償;非金錢救濟或行動;或其他責任。政府條例規定,對承包商的某些指控可能導致暫停或取消未來政府合同,或暫停業主或其一個或多個組成部分的出口特權。由於法律程序的性質,我們無法保證任何特定事項的結果。有關待決事項的更多信息,請見“説明”。11和12關於合併財務報表,以及關於我們從現有和今後的調查、訴訟、仲裁、索賠、執法行動和其他法律程序中所面臨風險的進一步資料,請參閲“風險因素”。
項目4.礦山安全披露
對這一項目不需要任何資料。
第II部
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
普通股
我們有800,000,000獲授權的股份$1每股票面價值,其中167,848,424股份和170,607,336股票已發行並已發行2019年12月31日和2018分別。
優先股
我們有10,000,000獲授權的股份$1每股票面價值,其中不股票已發行並已發行2019年12月31日和2018.
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市,交易代號為NOC。
持有人
截至2020年1月27日,有21,374有記錄的普通股東。
發行人和關聯購買者購買股票證券
下表彙總了我們在截止的三個月內回購普通股的情況。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 總數 股份 購進 | | 平均量 價格 付薪 分享(1) | | 總數 股份 購買 公開的部分 宣佈 計劃或 節目 | | 近似 美元價值 5月份的股票 尚未購買 根據 計劃或計劃 (百萬美元) |
(2019年9月28日至2019年10月25日) | 216,962 |
| | $ | 361.84 |
| | 216,962 |
| | | $ | 3,553 |
|
2019年10月26日至11月22日 | 286,241 |
| | 350.08 |
| | 286,241 |
| | | 3,453 |
|
(2019年11月23日至12月31日) | 356,900 |
| | 346.23 |
| | 356,900 |
| | | 3,330 |
|
共計 | 860,103 |
| | $ | 351.45 |
| | 860,103 |
| | | $ | 3,330 |
|
股票回購在公開市場或私下談判的交易中不時發生,但須視市場條件和管理層的自由裁量權而定。該公司在回購時退休其普通股,在所述期間,除與這些公開宣佈的回購計劃有關的情況外,沒有購買任何普通股。
見注3向合併的財務報表索取關於我們股票回購計劃的進一步信息。
股票績效圖
累計五年總收益比較
在Northrop Grumman指數中,標準普爾500指數和S&P航天防禦指數(A&D)
| |
• | 假設在營業結束時投資100美元2014年12月31日,在Northrop Grumman公司普通股中,標準普爾500指數和標準普爾航天防禦指數。 |
| |
• | 標準普爾航空航天和防禦指數由Arconic公司、波音公司、通用動力公司、Huntington Ingalls工業公司、L3Harris技術公司、洛克希德·馬丁公司、諾思羅普·格魯曼公司、雷聲公司、德克龍公司、TransDigm集團和聯合技術公司組成。 |
| |
• | 此圖表不被視為“提交”給美國證券交易委員會(SEC),也不受1934年“證券交易法”(“交易法”)第18條規定的法律責任的約束,也不應被視為以引用方式納入我們根據1933年“證券法”或“交易法”提交的任何文件。 |
項目6。選定財務數據
下表所列數據來自經審計的合併財務報表和其他信息。
選定的財務數據
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止年度 |
百萬美元,但每股數額除外 | | 2019 | | 2018(1) | | 2017 | | 2016 | | 2015(2) |
銷售 | | $ | 33,841 |
| | $ | 30,095 |
| | $ | 26,004 |
| | $ | 24,706 |
| | $ | 23,526 |
|
營業收入 | | 3,969 |
| | 3,780 |
| | 3,218 |
| | 3,277 |
| | 2,984 |
|
淨收益 | | 2,248 |
| | 3,229 |
| | 2,869 |
| | 2,043 |
| | 2,119 |
|
每股基本收益 | | $ | 13.28 |
| | $ | 18.59 |
| | $ | 16.45 |
| | $ | 11.42 |
| | $ | 11.19 |
|
稀釋每股收益 | | 13.22 |
| | 18.49 |
| | 16.34 |
| | 11.32 |
| | 11.06 |
|
按普通股申報的現金紅利 | | 5.16 |
| | 4.70 |
| | 3.90 |
| | 3.50 |
| | 3.10 |
|
年終財務狀況 | | | | | | | | | | |
總資產(3) | | $ | 41,089 |
| | $ | 37,653 |
| | $ | 35,128 |
| | $ | 25,815 |
| | $ | 24,424 |
|
應付銀行債券及長期債務 | | 13,879 |
| | 14,400 |
| | 15,266 |
| | 7,070 |
| | 6,496 |
|
其他長期義務(3)(4) | | 10,066 |
| | 7,309 |
| | 6,505 |
| | 7,667 |
| | 7,059 |
|
金融計量 | | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 4,297 |
| | $ | 3,827 |
| | $ | 2,613 |
| | $ | 2,813 |
| | $ | 2,162 |
|
自由現金流(5) | | 3,033 |
| | 2,578 |
| | 1,685 |
| | 1,893 |
| | 1,691 |
|
其他資料 | | | | | | | | | | |
公司資助的研發費用 | | $ | 953 |
| | $ | 764 |
| | $ | 639 |
| | $ | 705 |
| | $ | 712 |
|
積壓總數(6) | | 64,840 |
| | 53,500 |
| | 42,629 |
| | 45,339 |
| | 35,923 |
|
年底的面積(單位:千) | | 53,780 |
| | 53,283 |
| | 35,379 |
| | 34,112 |
| | 34,392 |
|
年終僱員人數 | | 90,000 |
| | 85,000 |
| | 70,000 |
| | 67,000 |
| | 65,000 |
|
| |
(1) | 選定的財務數據包括合併後創新系統的經營結果。 |
| |
(2) | 2016年之前的幾年沒有反映我們2018年1月1日通過ASC主題606的影響,與客户簽訂合同的收入。 |
| |
(3) | 我們採用了ASC的主題842,租賃,2019年1月1日採用可選的過渡方法,因此沒有重新編制上期合併比較財務報表。 |
| |
(4) | 其他長期義務包括養老金和其他退休後福利計劃負債、經營租賃負債、遞延税負債和其他非流動負債,包括未確認的税收福利、遞延補償和環境負債。 |
| |
(5) | 自由現金流是一種非GAAP指標.見“流動性和資本資源”-“自由現金流量“在管理層討論和分析財務狀況和經營結果(MD&A)中,我們對這一措施的定義,包括自由現金流量與淨現金的調節由經營活動。 |
| |
(6) | 我們應用了ASC主題606-過渡、實用的權宜之計-在初次申請日期之前提交的報告期間的剩餘業績義務。因此,2017年之前的幾年沒有為通過ASC專題606而重述。為了比較起見,我們在2017年12月31日重新安排了積壓工作,以反映ASC主題606的影響。 |
項目7。管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
概述
以下討論應與本表格10-K所列財務報表以及2018年12月31日終了年度我們表格10-K的第二部分“項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”一併閲讀,其中提供了2018年和2017年比較的補充信息。
軌道ATK的收購
2018年6月6日(“合併日期”),該公司完成了先前宣佈的對Orbital ATK公司的收購。(“軌道ATK”)(“合併”)。在合併之日,Orbital ATK公司成為該公司的全資子公司,並更名為Northrop Grumman創新系統公司。我們建立了創新系統,作為一個新的,第四個商業部門。合併後的創新系統的經營業績已列入公司的綜合財務業績。見注2向合併財務報表索取關於收購軌道ATK的進一步信息。
2018年6月,美國聯邦貿易委員會(FTC)發佈了一項決定和命令,允許進行收購,並規定在某些情況和程序下,固體火箭發動機可以在非歧視性的基礎上使用。該公司已經並將繼續採取強有力的行動,幫助確保訂單條款得到遵守。同樣,根據該命令任命的遵約幹事和公平貿易委員會已經並將繼續採取各種行動來監督遵守情況。2019年10月,該公司收到聯邦貿易委員會的民事調查要求,要求提供與該公司是否遵守該命令這一潛在問題有關的某些信息,涉及一項懸而未決的戰略導彈競爭。該公司應請求提供了信息。我們相信該公司已經並將繼續完全遵守訂單,但我們無法預測對採購的任何潛在影響。
全球安全與經濟環境
美國及其盟國繼續面臨着緊張和不穩定加劇的全球安全環境、來自國家和非國家行為者以及恐怖組織的威脅、新出現的核緊張局勢、不同的地區安全關切和政治不穩定。全球威脅持續存在於所有領域,從海底到太空,再到網絡。全球國防產品、服務和解決方案市場受到這些複雜和不斷變化的安全挑戰的驅動,這些挑戰是在更廣泛的政治和社會經濟優先事項背景下考慮的。
全球地緣政治和經濟環境也繼續受到不確定性的影響。地緣政治關係正在發生變化,預計2020年全球經濟增長將保持在較低的個位數,這反映了全球地緣政治緊張局勢和金融市場波動的影響和不確定性。全球經濟也可能受到英國預計退出歐盟的影響,目前尚不清楚歐盟的全面影響。此外,經濟緊張局勢和國際貿易政策的變化,包括對進口貨物和材料徵收更高的關税,以及重新談判自由貿易協定,都可能影響到國防產品、服務和解決方案的全球市場。
美國的政治和經濟環境
美國繼續面臨着不確定的政治環境以及重大的財政和經濟挑戰,這影響了可自由支配和非自由支配預算的資金籌措。2011年預算控制法案(BCA)規定,在10年期間(從2012財政年度到2021財政年度),所有可自由支配的聯邦開支上限,包括國防和非國防開支的具體限制。在前幾年中,這些支出上限已經通過針對特定財政年度的單獨法案進行了修訂。
2019年,總統提出了2020財政年度預算,要求為國家安全提供7 500億美元。總統的預算要求涉及美國國家安全戰略、國防戰略和導彈防禦審查中所強調的各種能力。2019年8月2日,頒佈了2019年兩黨預算法案,提高了預算控制法案(BCA)對2020財政年度和2021財政年度(BCA涵蓋的最後兩個財政年度)的支出上限,並將債務上限暫停至2021年7月31日。2019年12月20日,所有聯邦機構於2020年財政年度撥款,比2019年財政年度增加3%。我們相信,我們的能力,特別是在太空、導彈、導彈防禦、人格化、反人格化、低觀測技術和網絡方面的能力,將使我們能夠繼續為滿足客户的需求而盈利地擴大我們的業務。
預計政治環境、聯邦預算和債務上限將繼續引起相當大的爭論,這可能會對國防開支,尤其是該公司的項目產生重大影響。
有關當前政治和經濟環境下我們面臨的風險的進一步信息,請參閲“風險因素”。
業務業績評估和報告
我們根據合同和計劃(通常是更大的合同或兩個或更多密切相關的合同)來管理和評估我們的業務。我們承認銷售從我們的長期合同組合,因為控制權轉移到客户,主要是隨着時間的成本-成本(成本相對於成本估計完成)。因此,在我們龐大的合同組合中,銷售額往往會隨着成本的波動而波動。由於管理美國政府業務和相關成本會計準則(CAS)的聯邦採購條例(FAR)規則,大多數類型的成本可以分配給美國政府合同。因此,我們不把重點放在單個成本類別上(如製造、工程和設計人員、分包商、材料、間接費用以及一般和行政(G&A)成本),就像我們在總合同成本上所做的那樣,這是我們銷售和營業收入的關鍵驅動因素。
在評估我們的經營業績時,我們主要着眼於銷售和營業收入的變化。在適用的情況下,可歸因於單個合同或方案的經營業績的顯着波動,或在多個合同中的特定成本元素的變化,將在我們的分析中描述。基於這種方法和我們的業務性質,下面對運營結果的討論首先集中在我們的四個部分,然後再區分產品和服務。銷售的變化一般用數量來描述,而保證金率的變化一般用業績和(或)合同組合來描述。就本討論的目的而言,數量通常指生產/服務活動水平的銷售或成本的增減,績效一般指與產量無關的盈利能力的變化。合同組合一般指合同類型和/或生命週期比例的變化(例如,成本類型、固定價格、開發、生產和/或維持)。
綜合經營業績
為了下面討論的經營結果,我們使用某些沒有按照公認會計原則計算的財務措施來評估我們的業績,這些非GAAP財務措施不包括市價養老金和OPB(“MTM”)(費用)收益和相關的税收影響,被描述為MTM調整後的淨收益和MTM調整後的每股稀釋收益。這些非GAAP措施可能對投資者和我們財務報表的其他用户有用,作為評估公司基本財務業績的補充措施,在養老金和OPB精算損益的非業務影響之前,提出公司的經營業績。這些措施也符合管理層在評估公司經營業績或確定獎勵報酬時如何將企業的基本業績視為MTM會計的影響。我們將這些非GAAP財務措施與它們下面最直接的可比GAAP財務措施進行協調.這些非公認會計原則的措施不得由其他公司以同樣的方式界定和計算,不應孤立地考慮或作為根據公認會計原則提出的經營結果的替代辦法。
下表列出了選定的財務要點:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止年度 | | 變化% |
百萬美元,但每股數額除外 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 |
| 2018 |
銷售 | $ | 33,841 |
| | $ | 30,095 |
| | $ | 26,004 |
| | 12 | % | | 16 | % |
業務費用和費用 | 29,872 |
| | 26,315 |
| | 22,786 |
| | 14 | % | | 15 | % |
經營成本和開支佔銷售的百分比 | 88.3 | % | | 87.4 | % | | 87.6 | % | | | | |
營業收入 | 3,969 |
| | 3,780 |
| | 3,218 |
| | 5 | % | | 17 | % |
經營利潤率 | 11.7 | % | | 12.6 | % | | 12.4 | % | | | | |
市價養老金和OPB(費用)福利 | (1,800 | ) | | (655 | ) | | 536 |
| | 175 | % | | NM |
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聯邦和外國所得税費用 | 300 |
| | 513 |
| | 1,360 |
| | (42 | )% | | (62 | )% |
有效所得税税率 | 11.8 | % | | 13.7 | % | | 32.2 | % | | | | |
淨收益 | 2,248 |
| | 3,229 |
| | 2,869 |
| | (30 | )% | | 13 | % |
稀釋每股收益 | 13.22 |
| | 18.49 |
| | 16.34 |
| | (29 | )% | | 13 | % |
銷售
2019銷售增加 37億美元反映了創新系統公司全年的銷售情況,以及航空航天系統和任務系統公司的銷售額增加,但技術服務銷售下降部分抵消了這一趨勢。
有關產品和服務的詳細信息,請參閲下面的“分段操作結果”以獲得進一步的信息和“產品和服務分析”。見注16按客户類型、合同類型和地理區域為我們的每個部門提供有關公司銷售情況的綜合財務報表。
營業收入和利潤率
2019營業收入增加 1.89億美元,或百分之五,主要原因是4.62億美元部分業務收入增加,其中包括創新系統全年營業收入。這部分被一個1.48億美元Fas(服務)/CAS養卹金調整淨額減少和a1.25億美元未分配的公司費用增加,所有這些都將在“分段運營結果”中進一步討論。經營利潤率謝絕 百分之十一點七從…百分之十二點六由於上述養卹金和未分配的公司費用項目,部分由較高的分部業務利潤率抵消,如“分段操作結果”中所述。
2019G&A成本佔銷售的百分比減少到百分之九點七從…10.0%,主要原因是銷售增加以及成本管理,包括2018年收購Orbital ATK所實現的成本協同效應。
有關產品和服務運營成本和費用的進一步信息,請參閲下面的“產品和服務分析”。
市價養老金和OPB(費用)福利
下表列出税前MTM(費用)福利的主要組成部分:
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| 截至十二月三十一日止年度 |
百萬美元 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
預計養卹金債務精算(虧損)收益 | $ | (4,866 | ) | | $ | 2,772 |
| | $ | (1,570 | ) |
計劃資產精算損益 | 3,066 |
| | (3,426 | ) | | 2,119 |
|
其他 | — |
| | (1 | ) | | (13 | ) |
MTM(費用)效益 | $ | (1,800 | ) | | $ | (655 | ) | | $ | 536 |
|
2019MTM費用18億美元主要是由92個基點2018年年底貼現率下降,以及我們死亡率假設的變化,部分抵消了計劃資產實際淨收益約為百分之十九點一與我們的8.0%資產回報假設
聯邦和外國所得税
這個2019有效税率減少到11.8%從…百分之十三點七在……裏面2018。MTM支出將2019年的實際税率降低了3.7個百分點,2018年的實際税率降低了1.1個百分點。見注7向合併財務報表索取更多信息。
淨收益
下表核對了經MTM調整的淨收益與MTM調整後的淨收益:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止年度 | | 變化% |
百萬美元 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 2,248 |
| | $ | 3,229 |
| | $ | 2,869 |
| | (30 | )% | | 13 | % |
MTM費用(福利) | 1,800 |
| | 655 |
| | (536 | ) | | 175 | % | | NM |
|
MTM相關遞延狀態税(福利)費用(1) | (81 | ) | | (29 | ) | | 24 |
| | 179 | % | | NM |
|
以上項目的聯邦税收(福利)費用(2) | (361 | ) | | (131 | ) | | 108 |
| | 176 | % | | NM |
|
MTM費用(效益),税後淨額 | 1,358 |
| | 495 |
| | (404 | ) | | 174 | % | | NM |
|
MTM-調整後淨收益 | $ | 3,606 |
| | $ | 3,724 |
| | $ | 2,465 |
| | (3 | )% | | 51 | % |
| |
(1) | 遞延國家税記在營業收入內的未分配公司費用中。 |
淨收益減少 9.81億美元2019年的主要原因是8.63億美元增加我們的MTM開支,扣除税收。不包括這些影響,MTM調整後的淨收益減少通過1.18億美元,或百分之三,主要原因是3.97億美元Fas/CAS養卹金調整淨額總額減少1.7億美元高級無形資產
攤銷和PP&E加速折舊。這些減少額被部分抵消4.62億美元較高部分的營業收入。
稀釋每股收益
下表對稀釋後每股收益與MTM調整後的每股稀釋收益進行了核對:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止年度 | | 變化% |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 |
稀釋每股收益 | $ | 13.22 |
| | $ | 18.49 |
| | $ | 16.34 |
| | (29 | )% | | 13 | % |
每股MTM費用(收益) | 10.59 |
| | 3.76 |
| | (3.06 | ) | | 182 | % | | NM |
|
MTM相關遞延狀態税(福利)每股費用(1) | (0.48 | ) | | (0.17 | ) | | 0.14 |
| | 182 | % | | NM |
|
每股以上項目的聯邦税收(福利)費用(2) | (2.12 | ) | | (0.75 | ) | | 0.62 |
| | 183 | % | | NM |
|
每股MTM費用(收益),扣除税後 | 7.99 |
| | 2.84 |
| | (2.30 | ) | | 181 | % | | NM |
|
MTM-調整後每股攤薄收益 | $ | 21.21 |
| | $ | 21.33 |
| | $ | 14.04 |
| | (1 | )% | | 52 | % |
| |
(1) | 遞延國家税記在營業收入內的未分配公司費用中。 |
稀釋每股收益減少 $5.27,或百分之二十九,主要原因是$5.15與我們的MTM費用相關的削減,扣除税收。扣除這些影響,MTM調整後每股攤薄收益。減少 $0.12,或百分之一,反映百分之三MTM調整後淨收益和a百分之三已發行加權平均稀釋股減少。
分段經營結果
提出依據
該公司分為四個運營部門,其中還包括我們的報告部門:航空航天系統、創新系統、任務系統和技術服務。以下部門的經營業績包括合併後創新系統的銷售和營業收入。有關每個部門的產品和服務的更完整的描述,請參閲“業務”。
我們介紹我們在以下業務領域的部門,這些部門的報告方式反映了我們的核心能力: |
| | | | | | |
航空航天系統 | | 創新系統 | | 任務系統 | | 技術服務 |
自治系統 | | 防禦系統 | | 高級能力 | | 全球物流與現代化 |
載人飛機 | | 飛行系統 | | 網絡與ISR | | 全球服務 |
空間 | | 空間系統 | | 傳感器與處理 | | |
從2019年1月1日起,前高級國防服務和系統現代化以及技術服務業務領域被合併,創建了全球服務業務領域。這一變化對整個技術服務的前期業務結果沒有影響。
2019年9月,該公司宣佈從2020年1月1日起進行改革,旨在更好地調整公司的廣泛投資組合,以滿足客户的需求。這四個新部門是:航空系統、國防系統、任務系統和空間系統。這種調整沒有反映在所附的任何財務信息中。
本節討論分段銷售、營業收入和營業利潤率。下文對部分業務收入與業務收入總額進行了核對。
部分營業收入和利潤率
下表調節的分部營業收入和部分營業利潤率(部分營業收入除以銷售)是反映我們四個部門的總收益的非公認會計原則(美利堅合眾國普遍接受的會計原則),包括我們在FAR和CAS下確認的分配的養卹金費用,不包括FAS養老金費用和未分配的公司項目(在適用的CAS或FAR下不被視為允許或可分配的某些公司級支出,以及不被視為管理層對分部經營業績評價的一部分的成本)。這些非公認會計原則的措施可能對投資者和我們的財務報表的其他用户有用,作為評估我們各部門的財務業績和業務趨勢的補充措施。其他公司不得以同樣的方式界定和計算這些措施,不應孤立地或作為根據公認會計原則提出的經營結果的替代辦法加以考慮。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 變化% |
百萬美元 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 |
分段營業收入 | $ | 3,909 |
| | $ | 3,447 |
| | $ | 2,903 |
| | 13 | % | | 19 | % |
分段經營利潤率 | 11.6 | % | | 11.5 | % | | 11.2 | % | | | | |
中央情報局的養卹金費用 | 832 |
| | 1,017 |
| | 1,026 |
| | (18 | )% | | (1 | )% |
減:FAS(服務)養卹金費用 | (367 | ) | | (404 | ) | | (388 | ) | | (9 | )% | | 4 | % |
淨FAS(服務)/CAS養卹金調整數 | 465 |
| | 613 |
| | 638 |
| | (24 | )% | | (4 | )% |
無形資產攤銷與PP&E級折舊 | (390 | ) | | (220 | ) | | — |
| | NM |
| | NM |
|
MTM相關遞延狀態税收福利(費用)(1) | 81 |
| | 29 |
| | (24 | ) | | 179 | % | | NM |
|
其他未分配的公司費用 | (96 | ) | | (89 | ) | | (299 | ) | | 8 | % | | (70 | )% |
未分配的公司費用 | (405 | ) | | (280 | ) | | (323 | ) | | 45 | % | | (13 | )% |
營業收入總額 | $ | 3,969 |
| | $ | 3,780 |
| | $ | 3,218 |
| | 5 | % | | 17 | % |
| |
(1) | 表示MTM(費用)福利的遞延狀態税影響,該福利記錄在未分配的公司費用中,與遞延狀態税的其他變化相一致。 |
部分營業收入和利潤率
2019 分段營業收入增加 4.62億美元,或百分之十三,反映出創新系統全年的營運收入,以及其他三個行業較高的營運收入。分段經營利潤率of 百分之十一點六與前一年相比。
淨Fas(服務)/CAS養卹金調整數
這個減少在我們2019FAS(服務)/CAS養卹金調整淨額主要是由於2018年12月31日精算假設發生變化而導致CAS費用減少,但因增加創新系統而增加的CAS費用部分抵消了這一調整。
未分配公司費用
這個增加在……裏面2019未分配的公司費用主要是由於2019年沒有2.23億美元為最後確定前一年的費用索賠而確認的養卹金,以及1.7億美元較高的無形資產攤銷和PP&E逐步折舊.這一增加被部分抵消1.4億美元較低的遞延州税和8 900萬美元2019年確認的效益與成本會計訴訟事項的有利解決有關。
淨預算-完成時調整數(EAC)-我們記錄估計合同收益在完成時的變化(淨EAC調整數),使用累積追趕會計方法。東非共同體淨調整數可能對報告的銷售和營業收入產生重大影響,合計數額見下表: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
百萬美元 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
有利的東非共同體調整 | $ | 1,040 |
| | $ | 1,019 |
| | $ | 717 |
|
不利東汽調整 | (560 | ) | | (442 | ) | | (357 | ) |
東非共同體調整淨額 | $ | 480 |
| | $ | 577 |
| | $ | 360 |
|
按部門分列的東非共同體淨調整數列於下表: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
百萬美元 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
航空航天系統 | $ | 135 |
| | $ | 309 |
| | $ | 250 |
|
創新系統(1) | 133 |
| | 34 |
| | — |
|
任務系統 | 150 |
| | 175 |
| | 104 |
|
技術服務 | 77 |
| | 76 |
| | 19 |
|
沖銷 | (15 | ) | | (17 | ) | | (13 | ) |
東非共同體調整淨額 | $ | 480 |
| | $ | 577 |
| | $ | 360 |
|
| |
(1) | 金額反映了EAC調整後完成的百分比創新系統合同被重置為零的合併日期。 |
為本節業務成果一節其餘部分的討論目的,對營業收入和經營利潤率的提及分別反映了部分營業收入和部分營業利潤率。
航空航天系統 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止年度 | | 變化% |
百萬美元 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 |
銷售 | $ | 13,862 |
| | $ | 13,096 |
| | $ | 12,131 |
| | 6 | % | | 8 | % |
營業收入 | 1,434 |
| | 1,411 |
| | 1,289 |
| | 2 | % | | 9 | % |
經營利潤率 | 10.3 | % | | 10.8 | % | | 10.6 | % | | | | |
銷售
2019銷售增加 7.66億美元,或百分之六,這在很大程度上是由於受限程序的數量增加所致。此外,載人飛機的銷售反映了F-35生產活動的更高比率和E-2計劃的更大數量。空間銷售反映出較高的銷售量下一代開銷持久性紅外(下一代OPIR)計劃和詹姆斯韋伯太空望遠鏡(JWST)。自主系統的銷售包括更高的全球鷹數量和更低的北約AGS數量,因為該項目即將完成。
營業收入
2019營業收入增加 2 300萬美元,或百分之二,由於銷售增加。2019年業務利潤率減少到10.3%從…百分之十點八主要原因是淨優惠EAC調整較低。
創新系統 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止年度 | | 變化% |
百萬美元 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 |
銷售 | $ | 6,119 |
| | $ | 3,276 |
| | — |
| | NM | | — |
營業收入 | 671 |
| | 343 |
| | — |
| | NM | | — |
經營利潤率 | 11.0 | % | | 10.5 | % | | — |
| | | | |
上表中的銷售和營業收入反映了合併後創新系統的經營業績。 在下面的比較討論中,我們參考了根據條例S-X第11條編制的形式銷售,計算時就好像合併已於2017年1月1日完成一樣。請參閲注2對合並後的財務報表進行補充,合併形式上的財務信息。這種形式上的財務信息不應被視為表明如果合併於2017年1月1日完成將實際發生的結果,也不應表示未來的結果。
銷售
2019 銷售增加 5.41億美元,或百分之十,與2018年相比56億美元由於在所有三個業務領域都有較高的銷售額。飛行系統的銷售反映了軍用航空航天結構和運載火箭數量的增加。空間系統的銷售反映了國家安全衞星系統的數量增加。防禦系統銷售增加是由於戰術導彈和子系統的數量增加,包括AARGM-ER和制導M超級發射火箭系統計劃.
營業收入
2019營業收入總額6.71億美元經營利潤率是百分之十一點零. 今年迄今取得的成果就某些合同進行有利的談判。
特派團系統 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止年度 | | 變化% |
百萬美元 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 |
銷售 | $ | 12,263 |
| | $ | 11,709 |
| | $ | 11,470 |
| | 5 | % | | 2 | % |
營業收入 | 1,639 |
| | 1,520 |
| | 1,442 |
| | 8 | % | | 5 | % |
經營利潤率 | 13.4 | % | | 13.0 | % | | 12.6 | % | | | | |
銷售
2019銷售增加 5.54億美元,或百分之五,因為這三個業務領域的銷售額都較高。先進的能力銷售增加主要是由於限制和海洋系統計劃的數量增加。傳感器和加工銷售增加的主要原因是機載雷達和受限項目的銷量增加,通信項目的數量減少部分抵消了這一增長。網絡和ISR銷售增長的主要原因是空間數量的增加和項目的限制。
營業收入
2019營業收入增加 1.19億美元,或百分之八,由於較高的銷售額和較高的營業利潤率。經營利潤率增加到13.4%從…百分之十三點零主要原因是高級功能、傳感器和處理程序的性能提高,部分抵消了Cyber和ISR程序性能下降的影響。.
技術服務 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止年度 | | 變化% |
百萬美元 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 |
銷售 | $ | 4,110 |
| | $ | 4,297 |
| | $ | 4,687 |
| | (4 | )% | | (8 | )% |
營業收入 | 457 |
| | 443 |
| | 449 |
| | 3 | % | | (1 | )% |
經營利潤率 | 11.1 | % | | 10.3 | % | | 9.6 | % | | | | |
銷售
2019銷售減少 1.87億美元,或百分之四,主要是由於整個行業的項目完成。全球服務銷售下降的主要原因是2018年完成了州和地方服務合同和JRDC項目,部分抵消了民事項目數量增加的影響。全球物流和現代化銷售下降的主要原因是2018年完成了KC-10計劃,部分抵消了電子系統維持計劃數量的增加。
營業收入
2019營業收入增加 1 400萬美元,或百分之三,和經營利潤率增加到11.1%從…10.3%主要原因是這兩個業務領域的業績都有所改善,包括對全球物流和現代化維持計劃進行了有利的調整。
產品和服務分析
下表按部門開列了產品和服務銷售以及業務成本和支出: |
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| | 截至十二月三十一日止年度 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
部分信息: | | 銷售 | | 業務費用和費用 | | 銷售 | | 業務費用和費用 | | 銷售 | | 業務費用和費用 |
航空航天系統 | | | | | | | | | | | | |
產品 | | $ | 11,778 |
| | $ | 10,609 |
| | $ | 11,087 |
| | $ | 9,889 |
| | $ | 10,064 |
| | $ | 8,988 |
|
服務 | | 2,084 |
| | 1,819 |
| | 2,009 |
| | 1,796 |
| | 2,067 |
| | 1,854 |
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創新系統 | | | | | | | | | | | | |
產品 | | 5,467 |
| | 4,873 |
| | 2,894 |
| | 2,582 |
| | — |
| | — |
|
服務 | | 652 |
| | 575 |
| | 382 |
| | 351 |
| | — |
| | — |
|
任務系統 | | | | | | | | | | | | |
產品 | | 7,711 |
| | 6,632 |
| | 7,329 |
| | 6,335 |
| | 7,012 |
| | 6,088 |
|
服務 | | 4,552 |
| | 3,992 |
| | 4,380 |
| | 3,854 |
| | 4,458 |
| | 3,940 |
|
技術服務 | | | | | | | | | | | | |
產品 | | 554 |
| | 507 |
| | 485 |
| | 450 |
| | 391 |
| | 360 |
|
服務 | | 3,556 |
| | 3,146 |
| | 3,812 |
| | 3,404 |
| | 4,296 |
| | 3,878 |
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分段總數 | | | | | | | | | | | | |
總產品 | | $ | 25,510 |
| | $ | 22,621 |
| | $ | 21,795 |
| | $ | 19,256 |
| | $ | 17,467 |
| | $ | 15,436 |
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服務共計 | | 10,844 |
| | 9,532 |
| | 10,583 |
| | 9,405 |
| | 10,821 |
| | 9,672 |
|
段間沖銷 | | (2,513 | ) | | (2,221 | ) | | (2,283 | ) | | (2,013 | ) | | (2,284 | ) | | (2,007 | ) |
總段(1) | | $ | 33,841 |
| | $ | 29,932 |
| | $ | 30,095 |
| | $ | 26,648 |
| | $ | 26,004 |
| | $ | 23,101 |
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(1) | 部分營業收入與營業收入總額的對賬列入“分段經營業績”。 |
產品銷售和成本
2019產品銷售增加 37億美元,或百分之十七,主要原因是創新系統公司全年的產品銷售以及限制、F-35和下一代OPIR項目在航空航天系統的銷量增加。
2019產品成本增加 34億美元,或百分之十七,與上述較高的產品銷售相一致。
服務銷售和成本
2019服務銷售增加 2.61億美元,或百分之二。增加的主要原因是創新系統全年的服務銷售和特派團系統的較高服務銷售額,但主要由於項目完成,技術服務的服務銷售額減少,部分抵消了這一增長。
2019服務費用增加 1.27億美元,或百分之一與上述較高的服務銷售額相一致,反映出每個部門服務合同的利潤率有所提高。
積壓
積壓代表未來的銷售,我們期望在公司收到的公司訂單上確認,並相當於公司在每一期間結束時的剩餘業績義務。它既包括資金積壓(核準和批款的確定訂單),也包括無資金積壓。未行使的合同選擇權和無限期交付的數量(IDIQ)合同不包括在積壓中,直到期權或IDIQ任務訂單被執行或授予。當發生成本或交貨時,積壓被轉換為銷售。
待辦事項包括以下內容2019年12月31日和2018:
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| | 2019 | | 2018 | | |
百萬美元 | | 獲資助 | | 無資金 | | 共計 積壓 | | 共計 積壓 | | 2019年變化% |
航空航天系統 | | $ | 11,587 |
| | $ | 21,875 |
| | $ | 33,462 |
| | $ | 26,440 |
| | 27 | % |
創新系統 | | 5,575 |
| | 3,905 |
| | 9,480 |
| | 8,207 |
| | 16 | % |
任務系統 | | 10,317 |
| | 7,806 |
| | 18,123 |
| | 15,408 |
| | 18 | % |
技術服務 | | 2,798 |
| | 977 |
| | 3,775 |
| | 3,445 |
| | 10 | % |
積壓總數 | | $ | 30,277 |
| | $ | 34,563 |
| | $ | 64,840 |
| | $ | 53,500 |
| | 21 | % |
流動性和資本資源
我們努力確保以最有效的方式將營業收入轉化為現金,以便在我們的業務中進行部署,並通過現金部署活動使股東價值最大化。除了我們的現金狀況外,我們還使用各種財務措施來協助資本配置決策,包括現金。由經營活動和自由現金流量,一種非公認會計原則的衡量標準詳細描述如下.
截至2019年12月31日,我們有現金和現金等價物22億美元;大約2.69億美元在美國境外由外國子公司持有。現金和現金等價物以及業務活動產生的現金,加上信貸設施、商業票據和(或)資本市場下的借款,如有必要,預計將足以為我們的業務至少在今後12個月提供資金。資本支出承付款7.9億美元在…2019年12月31日,預計將用手頭現金支付。
營運現金流
下表概述了現金流動的主要組成部分。由業務活動:
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| | 截至十二月三十一日止年度 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益 | | $ | 2,248 |
| | $ | 3,229 |
| | $ | 2,869 |
|
非現金項目(1) | | 2,683 |
| | 1,775 |
| | 1,018 |
|
資產和負債變動: | | | | | | |
貿易營運資本 | | 128 |
| | (65 | ) | | (285 | ) |
退休人員福利,不包括中期管理(費用)福利 | | (703 | ) | | (1,083 | ) | | (946 | ) |
其他,淨額 | | (59 | ) | | (29 | ) | | (43 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 4,297 |
| | $ | 3,827 |
| | $ | 2,613 |
|
| |
(1) | 包括折舊和攤銷、MTM(費用)福利、非現金租賃費用、股票補償費用和遞延所得税。 |
2019現金由經營活動增加 4.7億美元主要原因是貿易流動資金增加和養卹金繳款減少。
自由現金流量
自由現金流量,如下表所示,是一項非公認會計原則的計量,定義為淨現金。由經營活動減去資本支出,其他公司不得以同樣方式界定和計算。我們利用自由現金流作為我們計劃和考慮收購,支付股息和股票回購的一個關鍵因素。這種非公認會計原則的衡量方法可能對投資者和財務報表的其他用户有用,作為我們現金業績的補充計量,但不應孤立地將其視為可供自由支配的剩餘現金流量的衡量標準,也不應視為根據公認會計原則提出的經營現金流的替代辦法。
下表核對現金淨額由經營活動自由現金流:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止年度 | | 變化% |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 4,297 |
| | $ | 3,827 |
| | $ | 2,613 |
| | 12 | % | | 46 | % |
減:資本支出 | | (1,264 | ) | | (1,249 | ) | | (928 | ) | | 1 | % | | 35 | % |
自由現金流 | | $ | 3,033 |
| | $ | 2,578 |
| | $ | 1,685 |
| | 18 | % | | 53 | % |
2019自由現金流增加 4.55億美元主要由業務活動提供的現金淨額增加所驅動。
投資現金流
2019現金淨額用於投資活動減少 到12億美元 從…89億美元 主要原因是 77億美元2018年支付收購軌道ATK,除現金收購。
融資現金流
2019現金淨額用於籌資活動減少到24億美元從…46億美元主要原因是債務和信貸安排償還額減少21億美元股票回購減少,部分抵消了2019年商業票據的淨償還額,而2018年的淨借款則部分抵消了這一數字。
股票回購– 見注3向合併的財務報表索取關於我們股票回購計劃的進一步信息。
商業票據、信貸設施及無擔保高級債券– 見注10有關我們的商業票據、信貸設施和無擔保高級票據的進一步信息。
財務安排– 見注12向綜合財務報表索取關於我們使用備用信用證和擔保的進一步資料。
其他資本來源– 我們相信,如果必要的話,我們可以從公共或私人資本市場、出售資產、出售和租賃運營資產、租賃而不是購買新資產等渠道獲得額外的資本,以獲得長期流動性。我們在證交會有一份有效的保質期登記表,這使我們能夠及時獲得資金。
合同義務
在…2019年12月31日,我們有以利息償還債務、根據經營租賃支付款項、結清與購買貨物和服務協議有關的義務以及支付各種其他債務的合同承諾。根據這些義務和承諾應支付的款項以及這些付款的估計時間如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 共計 | | 2020 | | 2021- 2022 | | 2023- 2024 | | 2025年及以後 |
長期債務 | | $ | 13,945 |
| | $ | 1,110 |
| | $ | 2,247 |
| | $ | 1,056 |
| | $ | 9,532 |
|
長期債務利息支付 | | 6,632 |
| | 524 |
| | 956 |
| | 830 |
| | 4,322 |
|
經營租賃 | | 1,992 |
| | 300 |
| | 486 |
| | 331 |
| | 875 |
|
購買義務(1) | | 15,126 |
| | 8,089 |
| | 2,839 |
| | 2,213 |
| | 1,985 |
|
其他長期負債(2) | | 1,516 |
| | 490 |
| | 341 |
| | 176 |
| | 509 |
|
合同債務共計 | | $ | 39,211 |
| | $ | 10,513 |
| | $ | 6,869 |
| | $ | 4,606 |
| | $ | 17,223 |
|
| |
(1) | “購買義務”是指購買對我們具有可執行性和法律約束力的貨物或服務的協議,其中規定了所有重要條款,包括:固定或最低採購數量;固定、最低或可變價格規定;以及交易的大致時間。這些數額主要包括向供應商和分包商承諾的與供資合同有關的未結定購單。 |
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(2) | 其他長期負債,包括其當期負債,主要包括應計環境儲備總額、遞延補償和其他雜項負債。不包括不確定税額的債務12億美元由於我們無法合理地估計與這些頭寸有關的未來現金流量的時間。 |
上表不包括經修正的“僱員退休收入保障法”規定的公司養老金和OPB計劃的估計最低供資需求。有關這些計劃未來最低繳款的進一步信息,請參閲注13合併財務報表。進一步詳情
有關長期債務及營運租契,請參閲“債券”。10和15分別記入合併財務報表。
關鍵會計政策、估計和判斷
我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的,這就要求我們對影響合併財務報表中報告的數額的未來事件作出估計和假設。我們在作出估計時,會考慮到歷史經驗、現有資料,以及其他我們認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與我們的估計和假設不同,任何這類差異都可能對我們的合併財務報表產生重大影響。我們認為,以下會計政策對於理解我們的綜合財務報表至關重要,並要求在其應用中使用重大的管理判斷。有關我們重要會計政策的摘要,請參閲注1合併財務報表。
收入確認
由於我們的合同的長期性,我們通常使用成本對成本的方法來確認收入,這要求我們對產品和服務的設計、製造和交付的收入和成本作出合理可靠的估計。
合同銷售可包括可變考慮的估計數,包括成本或業績獎勵(如授標費和獎勵費)、合同索賠和公平調整請求(Reas)。可變考慮因素包括在估計銷售總額中,但前提是在隨後解決與可變考慮因素有關的不確定性時,確認的累積收入額可能不會出現重大逆轉。我們估計可變的考慮是我們最有可能獲得的數額。
我們的成本估算過程是基於我們的工程、項目管理和財務專業人員的專業知識,並借鑑他們的重要經驗和判斷。我們為我們的合同準備EACS,並根據估計的合同銷售總額和成本來計算估計的合同利潤。由於我們的合同通常跨越幾年,對收入、成本和完成進度的估計需要使用判斷。在這些估計中考慮到的因素包括我們的歷史業績、勞動力的可得性、生產力和成本、將要執行的工作的性質和複雜性、變更訂單的影響、材料、部件和分包合同的可用性和成本、任何性能延遲的影響以及間接成本分配的水平。
我們通常每年至少或更頻繁地審查和重新評估每一項重大合同的銷售、成本和利潤估計,這取決於事件的發生、情況的變化和合同執行情況的評估,以反映現有的最新可靠信息。該公司的長期合同範圍很廣,包括開發複雜和定製的軍事平臺和系統,以及先進的電子設備和軟件,其中往往包括處於科學前沿的技術。與生產合同相比,固定價格開發合同的成本估算對未來事件的不確定性更大,因此,這些估計值通常具有更大的變異性,以及與意外成本增長相關的財務風險。估計數的變化有多種原因,包括合同範圍的變化、以低於預期或高於預期的成本解決風險、意外業績和影響合同費用的其他風險、分包商或供應商的業績問題、間接費用分配的變化,例如間接費用和G&A費用,以及授標和獎勵費用估計數的變化。根據我們對合同工作的評估,確定的風險通常包括技術、進度和/或業績風險。同樣,估計數的變化可能包括改變或解決已查明的改善業務利潤率的機會。
估計數的變動對我們的合併收益報表和綜合收入,見“分段經營業績”和注1合併財務報表。
退休福利
概述-確定退休福利計劃的預計福利義務、計劃資產的公允價值以及養卹金和項目事務處費用,需要使用估計數和精算假設。我們與精算師協商,對精算假設進行年度審查。當我們確定有必要改變假設時,或者由於計劃的修改,未來的養卹金和OPB費用以及我們預計的福利義務可能會增加或減少。對我們的綜合財務狀況和年度經營業績有重大影響的主要估計和假設是貼現率、現金餘額貸記率、計劃資產的預期長期回報率、計劃資產的估計公平市場價值以及我們的養老金和OPB計劃所涵蓋的資產的死亡率。與我們的假設不同的實際結果的影響
不斷變化的假設(即精算損益)的影響在第四季度的年度重計量時或在臨時基礎上立即通過收入確認,因為觸發事件需要重新計量。
貼現率-貼現率是用來確定未來現金流動現值的利率,目前預計將需要這些現金流量來清償我們的養卹金和資產負債表債務。貼現率一般是基於高質量的公司固定收益投資的收益.在每年年底,我們使用評級AA或更高的債券的理論債券組合模型來確定貼現率,以匹配與我們每個重大福利計劃的預計福利支付相關的名義現金流出。考慮到上述因素,我們的加權平均綜合退休金貼現率為3.39%在…2019年12月31日,和4.31%在…2018年12月31日.
隨着貼現率的變化,貼現率的假設變化對未來幾年的影響可能是非線性和不對稱的。保持所有其他假設不變,增加或減少25個基點2019年12月31日貼現率假設將對2019養卹金和項目事務處的義務,這將反映在2019MTM費用(福利),以及2020預期養卹金和OPB費用:
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| | | | | | | |
百萬美元 | 利率下降25個基點 | | 25個基點的增長率 |
2020年養卹金和OPB(福利)費用 | $ | (34 | ) | | $ | 31 |
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2019年養卹金和OPB債務及MTM費用(福利) | 1,297 |
| | (1,230 | ) |
現金餘額貸記率-公司的一部分養老金債務和由此產生的養老金支出是根據現金餘額公式計算的,在現金餘額公式中,參與者的假想賬户餘額與基於薪酬的信貸和利息一起累積。利息按30年期國債利率每月貸記。利息抵免率是現金餘額公式的一部分,獨立於實際的養老金投資收益。現金餘額抵免率往往與貼現率一致,但對養老金福利債務和相關的MTM費用(福利)有抵消作用。該計劃允許的最低現金餘額抵免率是2.25%。現金結餘入計率假設已設定為目前的水平2.39%截至2019年12月31日,生長到2.64%通過2025保持所有其他假設不變,增加或減少25個基點2019年12月31日現金餘額貸記率假設將對2019養卹金福利義務,這將反映在2019MTM費用(福利),以及2020預期養卹金費用:
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| | | | | | | |
百萬美元 | 利率下降25個基點 | | 25個基點的增長率 |
2020年養卹金(福利)費用 | $ | (11 | ) | | $ | 12 |
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2019年養卹金義務和中期管理費用(福利) | (136 | ) | | 151 |
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計劃資產的預期長期回報率-計劃資產的預期長期回報率(EROA)假設反映了我們對當前和未來福利計劃投資的平均淨收入率。EROA是一種長期假設,我們每年對此進行審查並進行調整,以反映我們對預期市場回報的長期看法的變化和(或)我們計劃資產投資政策的重大變化。由於這一假設的內在不確定性,我們在度量日期考慮了多個數據點,包括計劃的目標資產配置、歷史資產回報和對每個計劃的戰略資產類別的預期長期收益的第三方預測模型。除了數據點本身,我們還考慮數據點的趨勢,包括以前測量日期的變化。我們用於養卹金福利的EROA假設與用於OPB計劃的假設一致;然而,我們減少OPB計劃的EROA,以考慮税收對投資收益的影響,因為某些自願僱員受益人協會信託是應納税的。
期間2019,公司福利計劃投資委員會審查並批准了該計劃的主要資產類別分配。目前的資產配置約為40%的公共股權、30%的固定收益和30%的備選方案,這反映出大約5%的資產從公共股權轉向了另類投資。目前,投資委員會並沒有考慮對這一組合做出任何重大改變。有關計劃資產投資的進一步信息,請參閲注13合併財務報表。
雖然歷史市場回報不一定能預測未來的市場回報,但考慮到我們的長期計劃業績得到我們投資組合、投資經理和積極資產管理的穩定性的支持,我們相信我們的實際歷史表現是在制定我們的EROA時應該考慮的一個合理的標準。我們的平均年回報率由一九七六年至2019大約11.1%我們的20年和30年滾動平均回報率大約是百分之七點一和百分之九點七分別按算術和費用淨額確定。我們的2019實際淨計劃資產回報率約為百分之十九點一.
與我們以往的做法一致,我們從幾個第三方那裏獲得了長期資本市場預測模型,並利用我們的目標資產配置,從每個模型中制定了計劃資產的預期回報率。我們不僅考慮了這些第三方模型預測的具體回報,而且在開發EROA時也考慮了模型的年年變化。
為確定2019我們假設養老金計劃資產的預期長期回報率為8.0%計劃資產的預期長期回報率百分之七點六七。為2020我們假設養老金計劃資產的預期長期回報率為8.0%和百分之七點六六關於OPB的計劃。在所有其他假設不變的情況下,我們增加或減少25個基點。2019年12月31日EROA假設將對2020預期養卹金和OPB費用:
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| | | | | | | |
百萬美元 | 減少25個基點 | | 增加25個基點 |
2020年養卹金和OPB費用(福利) | $ | 78 |
| | $ | (78 | ) |
此外,在所有其他假設不變的情況下,計劃資產的實際回報率或預期回報率增加或減少100個基點,將會對我們的資產產生下列估計影響:2020中期管理費用(福利):
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| | | | | | | |
百萬美元 | 100個基點減少 | | 增加100個基點 |
2020年中期管理費用(效益) | $ | 312 |
| | $ | (312 | ) |
計劃資產的公平市場價值估計-對於某些計劃資產,如房地產、私人股本、對衝基金和機會主義投資等,在公允市場價值不易確定的情況下,我們利用現有的最佳信息編制公允價值估計數。這些計劃資產的公允價值估計數基於贖回價值和淨資產價值,以及包括第三方評估、可比交易、折現現金流量估值模型和公共市場數據在內的估值方法。
死亡率-死亡率假設用於估計計劃參與者的預期壽命。2014年10月,精算師協會發布了最新的死亡率表和死亡率改進表,反映了預期壽命比先前預測的更長。2019年10月,國家統計局發佈了更新的死亡率基準表(2012年私人退休計劃死亡率表(PRI-2012年)),並更新了死亡率改進表(MP-2019)。更新後的模型是基於一項全面的研究,該研究將以往表格中的藍領組合更多地轉向了PRI-2012表格中的藍領。考慮到我們的員工人數,我們對我們最近的實際養老金計劃死亡率進行了研究,以確定PRI-2012表向藍領的轉變是否適合我們公司。在考慮了soa在2019年10月發佈的更多信息後,在回顧了我們自己的歷史死亡率經驗之後,我們採用了pri-2012白領表及其預測範圍,但長期改進率為0.75%對決1.0%由SOA承擔。因此,我們更新了計算養卹金和OPB債務時使用的死亡率假設。2019年12月31日,以及我們估計的金額2020養卹金和OPB費用。
有關我們的養老金和OPB計劃的更多信息,請參見“風險因素”和“説明”。1和13合併財務報表。
訴訟、承付款和意外開支
我們受到一系列的索賠、糾紛、執法行動、調查、訴訟、間接費用索賠、環境問題、所得税問題和在正常業務過程中出現的行政程序的影響。估計與這些事項有關的負債和成本,需要根據管理人員的專業知識和經驗作出判斷。我們決定是否記錄一筆儲備金,如果是,則根據我們當時所知道的每一件事的事實和情況來確定數額。關於是否記錄準備金的決定,如果是,則反映管理層對可能發生的情況的評估;這些決定不一定反映管理層認為應發生的情況。最終決議
隨着進一步的事實和情況的發展或為我們所知,任何此類暴露在我們面前可能與先前的估計大不相同。
環境事項-我們在從事或已經從事業務的司法管轄區內受環境法律和法規的約束。可能導致對可能性的評估、合理估計費用的範圍和環境應計數額發生變化的因素包括:計劃補救行動的修改;採取補救行動所需的估計時間的變化;發現比預期更廣泛(或不同)的污染;關於污染的潛在原因和影響的信息;努力讓其他責任方參與的結果;其他負責方的財務能力;法律和條例的變化、解釋或應用;影響補救或責任的合同義務;以及補救技術的改進。由於我們期望能夠通過政府合同的間接費用來收回一部分環境補救債務,這些數額在預付費用和其他流動資產(流動部分)和其他非流動資產中推遲到由合同支付。我們用判斷來評估我們的環境補救成本的可收回性,評估,除其他外,美國政府的法規,我們的美國政府合同組合和過去的做法。公司的環境責任中,我們不希望被收回的部分已經被支出。
所得税事項-評估在已提交的納税申報表中採取的或計劃在今後的納税申報表或索賠中採取的税務立場,需要作出判斷。我們為不確定的税收狀況設立準備金,儘管我們相信我們的納税狀況是可以支持的,但在我們提交的納税申報表中所採取的或計劃在未來的納税申報表或索賠中採取的税收狀況仍然存在不確定性。該公司遵循確認和衡量方法,考慮到報告日期的事實、情況和信息。判斷由公司行使,以確定必要和適當的證據水平,以支持其評估使用所有現有的信息。它的技術優勢來源於税法中的權力來源及其對税收狀況的事實和情況的適用性。在衡量税收狀況時,公司會考慮結算時可能實現的結果的數量和可能性。當税收狀況很有可能持續時,我們記錄的税收優惠數額最大,與税務當局達成最終和解的可能性超過50%。只要我們在已設立儲備金或需要支付超過儲備金的數額的事項上佔上風,就可能對我們的綜合財務狀況和業務年度結果產生重大影響。期間2019,我們增加了大約不被確認的税收優惠。3.19億美元與我們的會計方法相關的收入確認時間和相關成本,以及2017年税法。
有關訴訟、承付款及意外開支的進一步資料,請參閲“風險因素”及注1注7注11和注意事項12合併財務報表。
商譽和其他購置的無形資產
概述-我們將收購企業的收購價分配給根據其各自公允價值購置和承擔的有形和無形資產及負債,超出的部分記作商譽。這種公允價值評估需要有可能受到合同執行情況和其他因素影響的判斷和估計數,這可能導致最終數額與最初估計數大不相同。初始計量期後對購買資產和負債公允價值的調整在淨收益中確認。
在收購之日,我們以公允價值確認與業務收購有關的購買無形資產。從我們的收購中確認的最重要的無形資產是與客户相關的無形資產,包括客户合同和商業客户關係。我們根據估計和判斷確定這些與客户相關的無形資產的公允價值,包括預期未來現金流量、長期增長率和貼現率的數量和時間。在某些情況下,我們使用折現現金流量分析,這些分析是基於對未來銷售、收益和現金流量的估計,在考慮了一般市場條件、客户預算、現有公司和未來訂單、營運資本變化、長期業務計劃和近期經營業績等因素後得出的。
損傷測試-我們每年在我們的每個報告單位測試商譽減損情況,這些部門包括我們的業務部門。我們的年度商譽減值測試結果2019年12月31日和2018分別指出,每個報告單位的估計公允價值超過了各自的賬面價值。截至本年度,並無減值費用記錄。2019年12月31日, 2018和2017.
除了進行年度商譽減值測試外,如果發生的事件或情況發生變化,表明我們的任何報告單位的商譽可能受到損害,我們可以進行臨時減值測試。這些指標可能包括但不限於重大業務損失、聯邦政府撥款大幅減少或工業或市場狀況的其他重大不利變化。
在測試商譽減值時,我們將每個報告單位的公允價值與各自的賬面價值進行比較。為了確定我們報告單位的公允價值,我們主要根據報告單位預期在未來產生的現金流量,按照我們的業務計劃採用收入法。這種收入評估方法要求管理項目銷售、運營費用、營運資本、資本支出和報告單位在多年期間的現金流量,並確定作為貼現率和終端價值假設的加權平均資本成本(WACC)。WACC考慮到我們的綜合資本結構(股權和債務)的每個組成部分的相對權重,並表示新資本的預期成本,這些資本經過適當調整,以考慮與長期合同相關的較低風險狀況和進入市場的障礙。將終端價值假設應用於貼現現金流模型的最後一年。我們使用營業收入的行業倍數(包括相關的控制溢價)來證實根據收益法的市場估值方法確定的報告單位的公允價值。
當事件或情況的變化表明這些資產的賬面金額可能無法收回時,我們對購買的無形資產進行減值測試。我們的評估是基於我們對相關資產組未來未貼現經營現金流的預測。如果這些預測顯示未來的未貼現現金流不足以收回賬面金額,我們將確認非現金減值費用,以將賬面金額減少到公允價值。截至本年度,並無減值費用記錄。2019年12月31日, 2018和2017.
減值評估本質上涉及管理層對預期未來現金流量的假設以及市場條件對這些假設的影響的判斷。由於在估算企業公允價值時所固有的許多變量,以及我們記錄的商譽和其他購買的無形資產的相對規模,假設上的差異可能對我們的減值分析結果產生重大影響。
其他事項
表外安排
截至2019年12月31日我們沒有重大的資產負債表外安排。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
股權風險
我們面臨市場風險,因為我們的有價證券組合的公允價值為3.82億美元在…2019年12月31日。這些證券受到市場波動、價格和利率變化的影響。
利率風險
在我們的信貸安排下,我們面臨着利率變動的短期借款的利率風險。6000萬GB(大致相當於7 800萬美元截至2019年12月31日)未付2019年12月31日。在…2019年12月31日,我們有139億美元長期債務,主要由固定利率債務構成,公允價值約為151億美元。我們的固定利率債務條款一般不允許投資者在到期前要求支付這些債務。因此,對於我們的固定利率債務,我們沒有明顯的利率風險;然而,如果我們在到期前回購或交換長期債務,我們確實面臨公允價值風險。
外幣風險
在某些情況下,我們面臨外匯風險。我們簽訂外匯遠期合同,以管理部分匯率風險,這些風險與客户的收款和以外幣計價的供應商的付款有關。我們不為交易目的持有或發行衍生金融工具。2019年12月31日,外匯遠期合同名義金額為9 800萬美元都很出色。在…2019年12月31日, a 10不利的匯率變動不會對我們的綜合財務狀況、年度經營業績和/或現金流量產生重大影響。
通貨膨脹風險
一般情況下,我們在為我們的合同定價時,都能預見到成本的增加。對長期固定價格合同的投標通常包括對勞動力和其他成本上升的假設,這些假設在歷史上足以支付業績期間的成本增長。
項目8。財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
的董事會和股東
諾思羅普格魯曼公司
佛吉尼亞瀑布教堂
關於財務報表的意見
我們已審計了所附的Northrop Grumman公司及其附屬公司(“公司”)的財務狀況綜合報表。2019年12月31日和2018,以及本報告所述期間的收益和綜合收益、股東權益變化和現金流量的相關綜合報表。2019年12月31日,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018,以及在本報告所述期間每年的業務結果和現金流動情況。2019年12月31日,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了該公司對財務報告的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發及我們的報告2020年1月29日就公司對財務報告的內部控制發表了無保留的意見。
會計原則的變化
如財務報表附註1所述,由於採用了ASC 842,公司在2019年改變了租賃會計方法,租賃.
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項是在對財務報表進行當期審計時所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認-發展合同的成本和收入估計-參見財務報表附註1
關鍵審計事項描述
正如財務報表附註1中所描述的那樣,公司基本上承認所有收入都是通過成本對成本法(相對於完工時估計的總成本)在一段時間內轉移給客户的長期合同控制權的。使用成本對成本的方法要求公司
對其產品或服務的設計、製造和交付的收入和成本作出合理可靠的估計。公司估計這些合同的利潤是完成時估計銷售總額和總估計成本之間的差額,並確認利潤是作為成本發生的。與生產合同相比,需要開發工作的合同的成本估計數對未來事件的不確定性本來就更大,因此,這些估計數通常具有更大的變異性。其中某些合同是固定價格,這會導致與意外費用增長有關的更大的財務風險。或者,成本型合同可能有授標費或獎勵費,這些費用會受到不確定性的影響,並且可以在較長的期限內或接近合同結束時獲得。因此,對完成這些合同所需的費用和將獲得的預期收入的估計是複雜的,需要作出重大的判斷。
鑑於對與此類合同有關的收入和費用作出合理可靠的估計所需的判斷,審計這些估計數需要進行廣泛的審計工作,因為在執行審計程序和評估這些程序的結果時,基本方案的複雜性和審計人員的判斷程度很高。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們與這些開發合同的成本和收入估計有關的審計程序包括:
| |
• | 我們測試了對此類合同的總成本和收入估計數進行控制的有效性,包括開發成本和相關業績義務的任何相關授標或獎勵費用估計數。 |
| |
• | 我們選擇了一些長期合同進行測試,並執行了以下程序: |
| |
– | 根據每項合同的條款和條件,評估在一段時間內確認此類合同的收入是否適當,包括在履行履約義務方面取得進展時是否不斷向客户轉讓控制權。 |
| |
– | 通過評估基本貨物和服務是否高度相互依存和相互關聯,測試管理層確定不同的業績義務。 |
| |
– | 經測試的管理層根據合同規定的權利和義務以及任何合同修改規定的權利和義務,確定交易價格,包括任何授標或獎勵費用。 |
| |
▪ | 對相關項目地點進行現場訪問,並直接觀察合同狀況,並詢問與項目有關的任何挑戰。 |
| |
▪ | 將迄今發生的費用與迄今估計發生的費用管理進行比較。 |
| |
▪ | 評估管理層實現總成本和收入估計的能力,方法是與公司的項目和業務管理部門進行確證的查詢,並測試管理人員根據其工作計劃、工程規範、計劃勞動力和供應商合同制定估算的過程。 |
| |
▪ | 酌情將管理層對選定合同的估計數與類似履約義務的成本和收入進行比較。 |
| |
– | 檢驗了管理部門在此期間確認的業績義務收入計算的數學準確性。 |
所得税-不確定的税收狀況-參見財務報表附註1和7。
關鍵審計事項描述
該公司在美國聯邦管轄範圍內以及各州和外國管轄區提交所得税申報表。不確定的税收狀況反映了公司對在已提交的納税申報表中所採取的或計劃在未來的納税申報表或索賠中採取的税務立場的預期處理,而這些未反映在計量所得税費用或為財務報告目的而應繳的税款中。在這些職位由税務當局維持或有關這些問題的訴訟時效失效之前,公司一般不承認這些職位所產生的税收利益,並在合併後將税收影響報告為對不確定的税收狀況的負債
財務狀況報表。近幾年來,該公司已確認增加了不確定的税收狀況,主要涉及與確認收入和相關成本的時間有關的會計方法,以及2017年税法。在問題得到解決之前,結果本質上是不確定的,公司在其財務報表附註中披露了其不確定税收狀況的變化摘要。
鑑於評估這些事項的潛在結果的複雜性和內在主觀性,審計與公司不確定的税收狀況相關的假設,特別是具有挑戰性的判斷。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及在確定不確定的税收狀況時所使用的假設,除其他外,包括以下幾點:
| |
• | 我們測試了與不確定税收狀況的識別、完整性和確認有關的內部控制措施的有效性,包括管理層對用於得出估計數的基本關鍵假設和投入的控制。 |
| |
• | 在我們的所得税專家的協助下,我們選擇了具體的不確定的税務職位進行測試,並執行了以下程序: |
| |
– | 對公司税務部門、財務報告部門和其他直接參與估算編制的人員進行了查詢。 |
| |
– | 獲得證明文件並評估公司如何支持該職位,包括用於測量的假設和估計,以及税務當局如何在適用的情況下對税收狀況提出質疑。 |
| |
– | 獲取並閲讀外部顧問就公司所採取的税務立場提供的意見。 |
| |
– | 評估不確定的税收狀況是否符合“更有可能而非”的確認門檻。 |
| |
– | 評價管理層在編制這些估計數時使用的方法和假設的適當性和一致性。 |
|
| |
/s/ | 德勤(Deloitte&Touche LLP) |
| 弗吉尼亞McLean |
| 2020年1月29日 |
| 自1975年以來,我們一直擔任該公司的審計師。 |
綜合收益和綜合收入報表
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止年度 |
百萬美元,但每股數額除外 | | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
銷售 | |
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|
產品 | | $ | 23,852 |
| | $ | 20,469 |
|
| $ | 16,364 |
|
服務 | | 9,989 |
|
| 9,626 |
|
| 9,640 |
|
銷售總額 | | 33,841 |
|
| 30,095 |
|
| 26,004 |
|
業務費用和費用 | |
|
|
|
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|
|
|
|
產品 | | 18,675 |
|
| 15,785 |
|
| 12,527 |
|
服務 | | 7,907 |
|
| 7,519 |
|
| 7,547 |
|
一般和行政費用 | | 3,290 |
|
| 3,011 |
|
| 2,712 |
|
營業收入 | | 3,969 |
|
| 3,780 |
|
| 3,218 |
|
其他(費用)收入 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用 | | (528 | ) |
| (562 | ) |
| (360 | ) |
不工作人員養卹金福利 | | 800 |
| | 1,049 |
| | 699 |
|
市價養老金和OPB(費用)福利 | | (1,800 | ) | | (655 | ) | | 536 |
|
其他,淨額 | | 107 |
|
| 130 |
|
| 136 |
|
所得税前收入 | | 2,548 |
|
| 3,742 |
|
| 4,229 |
|
聯邦和外國所得税費用 | | 300 |
|
| 513 |
|
| 1,360 |
|
淨收益 | | $ | 2,248 |
|
| $ | 3,229 |
|
| $ | 2,869 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本收益 | | $ | 13.28 |
|
| $ | 18.59 |
|
| $ | 16.45 |
|
加權平均流通股,以百萬計 | | 169.3 |
|
| 173.7 |
|
| 174.4 |
|
稀釋每股收益 | | $ | 13.22 |
|
| $ | 18.49 |
|
| $ | 16.34 |
|
加權平均稀釋股份,以百萬計 | | 170.0 |
|
| 174.6 |
|
| 175.6 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(來自以上) | | $ | 2,248 |
|
| $ | 3,229 |
|
| $ | 2,869 |
|
其他綜合損失 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
未攤銷的先前服務抵免額的變化,扣除2019年的15美元、2018年的19美元和2017年的35美元 | | (47 | ) |
| (60 | ) |
| (44 | ) |
累積翻譯調整數和其他淨額的變化 | | 2 |
|
| (14 | ) |
| (2 | ) |
其他綜合損失,扣除税後 | | (45 | ) |
| (74 | ) |
| (46 | ) |
綜合收入 | | $ | 2,203 |
|
| $ | 3,155 |
|
| $ | 2,823 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
財務狀況綜合報表
|
| | | | | | | | |
| | 12月31日 |
百萬美元,面值除外 | | 2019 | | 2018 |
資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 2,245 |
| | $ | 1,579 |
|
應收賬款淨額 | | 1,326 |
| | 1,448 |
|
未開單應收款,淨額 | | 5,334 |
| | 5,026 |
|
庫存成本淨額 | | 783 |
| | 654 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 997 |
| | 973 |
|
流動資產總額 | | 10,685 |
| | 9,680 |
|
不動產、廠場和設備,扣除2019年累計折舊5 850美元和2018年累計折舊5 369美元 | | 6,912 |
| | 6,372 |
|
經營租賃使用權資產 | | 1,511 |
| | — |
|
善意 | | 18,708 |
| | 18,672 |
|
無形資產,淨額 | | 1,040 |
| | 1,372 |
|
遞延税款資產 | | 508 |
| | 94 |
|
其他非流動資產 | | 1,725 |
| | 1,463 |
|
總資產 | | $ | 41,089 |
| | $ | 37,653 |
|
| | | | |
負債 | | | | |
應付貿易帳款 | | $ | 2,226 |
| | $ | 2,182 |
|
應計僱員補償 | | 1,865 |
| | 1,676 |
|
超過所發生費用的預付款和帳單 | | 2,237 |
| | 1,917 |
|
其他流動負債 | | 3,106 |
| | 2,499 |
|
流動負債總額 | | 9,434 |
| | 8,274 |
|
長期債務,扣除2019年的現有部分1 109美元和2018年的517美元 | | 12,770 |
| | 13,883 |
|
養卹金和其他退休後福利計劃負債 | | 6,979 |
| | 5,755 |
|
經營租賃負債 | | 1,308 |
| | — |
|
遞延税款負債 | | — |
| | 108 |
|
其他非流動負債 | | 1,779 |
| | 1,446 |
|
負債總額 | | 32,270 |
| | 29,466 |
|
| | | | |
承付款和意外開支(附註12) | |
|
| |
|
|
| | | | |
股東權益 | | | | |
優先股,1美元面值;10,000,000股授權;沒有發行和發行股票 | | — |
| | — |
|
普通股,1美元面值;800,000,000股授權;發行和發行:2019-167,848,424和2018-170,607,336 | | 168 |
| | 171 |
|
已付資本 | | — |
| | — |
|
留存收益 | | 8,748 |
| | 8,068 |
|
累計其他綜合損失 | | (97 | ) | | (52 | ) |
股東權益總額 | | 8,819 |
| | 8,187 |
|
負債和股東權益合計 | | $ | 41,089 |
| | $ | 37,653 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
百萬美元 | | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
經營活動 | | | | | | |
淨收益 | | $ | 2,248 |
|
| $ | 3,229 |
|
| $ | 2,869 |
|
與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數: | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 1,018 |
|
| 800 |
|
| 475 |
|
市價養老金和OPB費用(福利) | | 1,800 |
| | 655 |
| | (536 | ) |
非現金租賃費用 | | 247 |
| | — |
| | — |
|
股票補償 | | 127 |
|
| 86 |
|
| 94 |
|
遞延所得税 | | (509 | ) |
| 234 |
|
| 985 |
|
資產和負債變動: | | | | | | |
應收賬款淨額 | | 122 |
|
| 202 |
|
| (209 | ) |
未開單應收款,淨額 | | (335 | ) | | (297 | ) | | (422 | ) |
庫存成本淨額 | | (135 | ) |
| (37 | ) |
| 25 |
|
預付費用和其他資產 | | (78 | ) |
| (56 | ) |
| (92 | ) |
應付帳款和其他負債 | | 617 |
|
| 381 |
|
| 570 |
|
應付所得税淨額 | | (63 | ) |
| (258 | ) |
| (157 | ) |
退休人員福利 | | (703 | ) |
| (1,083 | ) |
| (946 | ) |
其他,淨額 | | (59 | ) |
| (29 | ) |
| (43 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | 4,297 |
|
| 3,827 |
|
| 2,613 |
|
| | | | | | |
投資活動 | | | | | | |
軌道ATK的收購,除現金外 | | — |
| | (7,657 | ) | | — |
|
資本支出 | | (1,264 | ) |
| (1,249 | ) |
| (928 | ) |
其他,淨額 | | 57 |
|
| 28 |
|
| 39 |
|
用於投資活動的現金淨額 | | (1,207 | ) |
| (8,878 | ) |
| (889 | ) |
| | | | | | |
籌資活動 | | | | | | |
償還長期債務 | | (500 | ) | | (2,276 | ) | | — |
|
發行長期債券的淨收益 | | — |
| | — |
| | 8,245 |
|
向信貸設施付款 | | (31 | ) | | (320 | ) | | (13 | ) |
商業票據借款淨額(償還) | | (198 | ) | | 198 |
| | — |
|
普通股回購 | | (744 | ) |
| (1,263 | ) |
| (393 | ) |
支付的現金紅利 | | (880 | ) |
| (821 | ) |
| (689 | ) |
從股票獎勵中扣繳僱員税款 | | (65 | ) |
| (85 | ) |
| (92 | ) |
其他,淨額 | | (6 | ) |
| (28 | ) |
| (98 | ) |
資金活動提供的現金淨額(用於) | | (2,424 | ) |
| (4,595 | ) |
| 6,960 |
|
現金和現金等價物增加(減少) | | 666 |
|
| (9,646 | ) |
| 8,684 |
|
年初現金及現金等價物 | | 1,579 |
|
| 11,225 |
|
| 2,541 |
|
現金及現金等價物,年底 | | $ | 2,245 |
|
| $ | 1,579 |
|
| $ | 11,225 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
股東權益變動合併報表
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
百萬美元,但每股數額除外 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
普通股 | | | | | | |
年初 | | $ | 171 |
| | $ | 174 |
| | $ | 175 |
|
回購普通股 | | (3 | ) | | (4 | ) | | (2 | ) |
為員工股票獎勵及期權發行的股份 | | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
年底 | | 168 |
| | 171 |
| | 174 |
|
已付資本 | | | | | | |
年初 | | — |
| | 44 |
| | — |
|
回購普通股 | | — |
| | (34 | ) | | — |
|
股票補償 | | — |
| | (10 | ) | | 44 |
|
年底 | | — |
| | — |
| | 44 |
|
留存收益 | | | | | | |
年初 | | 8,068 |
| | 6,913 |
| | 5,141 |
|
採用ASU 2018-02和ASU 2016-01的影響 | | — |
| | (21 | ) | | — |
|
回購普通股 | | (751 | ) | | (1,225 | ) | | (371 | ) |
淨收益 | | 2,248 |
| | 3,229 |
| | 2,869 |
|
宣佈股息 | | (880 | ) | | (822 | ) | | (687 | ) |
股票補償 | | 63 |
| | (6 | ) | | (39 | ) |
年底 | | 8,748 |
| | 8,068 |
| | 6,913 |
|
累計其他綜合(損失)收入 | | | | | | |
年初 | | (52 | ) | | 1 |
| | 47 |
|
採用ASU 2018-02和ASU 2016-01的影響 | | — |
| | 21 |
| | — |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後 | | (45 | ) | | (74 | ) | | (46 | ) |
年底 | | (97 | ) | | (52 | ) | | 1 |
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股東權益總額 | | $ | 8,819 |
| | $ | 8,187 |
| | $ | 7,132 |
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每股宣佈的現金紅利 | | $ | 5.16 |
| | $ | 4.70 |
| | $ | 3.90 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
1。重要會計政策摘要
業務性質
諾思羅普·格魯曼公司(以下簡稱“Northrop Grumman”)是一家領先的全球安全公司,該公司是“我們”、“我們”、“我們”或“我們”的“公司”。我們提供廣泛的能力和技術組合,使我們能夠為從海底到外層空間和網絡空間的各種應用提供創新的平臺、系統和解決方案。我們提供自主系統、網絡、指揮、控制、通信和計算機、情報、監視和偵察(C4ISR)、空間、打擊、後勤和現代化等方面的能力。我們參與了美國(美國)許多高度優先的國防和政府項目。和國外。我們與美國政府,主要是國防部(DoD)和情報機構開展了大部分業務。我們還與外國、州和地方政府以及商業客户開展業務。
2018年6月6日(“合併日期”),該公司完成了先前宣佈的對Orbital ATK公司的收購。(“軌道ATK”)(“合併”)。在合併之日,Orbital ATK公司成為該公司的全資子公司,並更名為Northrop Grumman創新系統公司,該公司是我們成立的第四個新的商業部門(“創新系統”)。合併後的創新系統的經營業績已列入公司的綜合經營業績。見注2 有關合並的進一步信息。
在…2019年12月31日,該公司分為四個業務部門:航空航天系統、創新系統、任務系統和技術服務部門。2019年9月,該公司宣佈從2020年1月1日起進行改革,旨在更好地調整公司的廣泛投資組合,以滿足客户的需求。該公司繼續在以下四個部門進行整合:航空系統、國防系統、任務系統和空間系統。這種調整沒有反映在所附的任何財務信息中。
鞏固原則
合併後的財務報表包括諾思羅普·格魯曼及其子公司的賬目,以及我們合併財務結果的合資企業或其他投資。公司間賬户、交易和利潤在合併中被取消。在公司有重大影響但沒有控制權的情況下,對股權證券和合資企業的投資採用股權法進行核算。
提出依據
從2019年1月1日起,我們採用了會計準則編纂(ASC)主題842,租賃,採用可選的過渡方法,通過採用期間的累積效應調整來應用該標準。這一標準的採用反映在本表格10-K所列的數額和披露上。
會計估計
公司的合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”或“Fas”)編制的。編制這份報告需要管理層作出估計和判斷,以影響所報告的資產和負債數額,並在財務報表之日披露意外開支,以及在本報告所述期間報告的銷售和支出數額。估計數是利用現有的最新和最佳資料編制的;然而,實際結果可能與這些估計數大相徑庭。
收入確認
我們的大部分銷售來自與美國政府的長期合同,用於生產貨物,提供服務,或兩者兼而有之。公司根據每項履約義務的主要屬性將銷售劃分為產品或服務。
公司在一份合同中確認每一項單獨可識別的履約義務的收入,該合同代表着向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾。在大多數情況下,由於我們的產品和服務的複雜性和綜合性,根據公司合同提供的貨物和服務被視為單一的履約義務。這些合同通常要求大量整合一組貨物和/或服務,以交付綜合產出。在一些合同中,公司向客户提供多種不同的貨物或服務,最常見的情況是合同涵蓋產品生命週期的多個階段(例如開發、生產、維持等)。在這些情況下,公司將不同的合同交付品作為單獨的履約義務加以核算,並根據其相對獨立的銷售價格將交易價格分配給每項履約義務,通常使用成本加上合理的保證金來估算。保證是在某些合同上提供的,但通常不提供超出標準保證的服務,因此不提供。
被視為單獨的履約義務。從獲得或履行合同的費用中確認的資產不是實質性的。
合同往往因合同規格或要求的變化而修改,這可能導致範圍和/或價格的變化。該公司的大部分合同修改涉及在合同範圍內沒有區別的貨物或服務,因此,通過累積估計竣工(EAC)調整,將其作為原始履約義務的一部分加以核算。
公司承認收入是隨着時間的推移或某一時間點而轉移給客户的。一般來説,我們的美國政府合同包括為方便而終止合同和/或其他條款,這些條款通常規定客户對生產和/或在製品的權利。類似地,我們的非美國政府合同通常包含合同終止條款,或者使公司有權為迄今已完成的貨物和服務支付費用,而這些貨物和服務沒有替代用途。由於控制權在我們履行合同時被有效轉移,我們通常使用成本對成本法(相對於完工時估計的總成本)來確認收入,因為公司認為這是實現其履約義務的最合適的衡量標準。在某一時間點(通常是在交貨時)確認對生產貨物的控制權在交付給客户之前不轉移的合同的收入。
合同估計數
使用成本對成本的方法要求我們對我們的產品和服務的設計、製造和交付的收入和成本作出合理可靠的估計。公司估計這些合同的利潤是估計銷售總額與完成時估計總成本之間的差額,並確認利潤是作為成本發生的。重要判斷用於估計完成時的總銷售額和成本。
合同銷售可包括可變考慮的估計數,包括成本或業績獎勵(如授標費和獎勵費)、合同索賠和公平調整請求(Reas)。可變考慮因素包括在估計銷售總額中,但前提是在隨後解決與可變考慮因素有關的不確定性時,確認的累積收入額可能不會出現重大逆轉。我們估計可變的考慮是我們最有可能獲得的數額。
我們確認估計的合同銷售或成本的變化和由此產生的合同利潤的變化,在累積的基礎上。累計的東非共同體調整數是當期和前期變動的累積影響;今後各期的銷售和業務利潤率被確認為自合同成立以來就使用了訂正估計數。如果確定一項損失預計會導致一項個人履行義務,則可估計的未來損失的全部數額,包括一般和行政(G&A)費用的分配,將從損失所涉期間的收入中扣除。
下表列出了東非共同體淨調整總額的影響:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
百萬美元,但每股數據除外 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | $ | 538 |
| | $ | 631 |
| | $ | 374 |
|
營業收入 | 480 |
| | 577 |
| | 360 |
|
淨收益(1) | 379 |
| | 456 |
| | 234 |
|
稀釋每股收益(1) | 2.23 |
| | 2.61 |
| | 1.33 |
|
| |
(1) | 根據2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的21%聯邦法定税率和截至2018年12月31日的35%聯邦法定税率2017年12月31日. |
選管會對單一履約義務的調整可能對公司的財務報表產生重大影響。當這些調整發生時,我們通常會披露調整的性質、基本情況和財政影響。這類調整對本年度財務報表沒有重大影響2019年12月31日。第二季度2018,公司承認$69百萬有利的EAC調整在航空航天系統的多個受限項目。第三季度2017,公司記錄了$56百萬有利的EAC調整的限制計劃在航空航天系統。
積壓
積壓代表未來的銷售,我們期望在公司收到的公司訂單上確認,並相當於公司在每一期間結束時的剩餘業績義務。它既包括資金積壓(核準和批款的確定訂單),也包括無資金積壓。未行使的合同選擇
無限期交貨期(IDIQ)合同在期權或IDIQ任務訂單執行或授予之前不包括在積壓中。
公司積壓2019年12月31日曾.$64.8十億. 我們預計,在接下來的12個月和24個月中,我們將分別確認約45%和70%的積壓收入,其餘部分將在此後確認。
合同資產和負債
對於公司的每一項合同,收入確認、客户賬單和現金收款的時間會在每個報告期結束時形成合同資產淨額或負債。固定價格合同通常是通過進度付款向客户開單的,即在發生費用或完成工程時按月計費金額,或以業績為基礎的付款,這些付款是根據合同開始時確定和估價的具體、可衡量的事件或成就的實現情況確定的。一般按月或半月向客户收取費用型合同.
合同資產相當於財務狀況綜合報表中的未開單應收賬款,主要與長期合同有關,在這些合同中,根據成本對成本法確認的收入超過向客户收取的金額。未開單應收賬款被歸類為流動資產,根據行業慣例,包括由於我們的許多合同的長週期性質,可能在一年後收取的金額。未開單應收賬款的累計合同成本包括直接生產成本、工廠和工程管理費用、生產工具成本,以及允許的G&A.未開單應收款也包括上述可變考慮的某些估計數。這些合同資產不被視為公司合同的重要融資組成部分,因為付款條件的目的是在公司不履行合同義務的情況下保護客户。
合同負債相當於財務狀況綜合報表中超出費用的預付款和帳單。某些客户在公司履行合同義務之前支付預付款。這些數額記錄為合同負債,直到這些債務得到履行,或者隨着時間的推移而發生費用,或者在交貨時發生。合同負債並不是一個重要的融資組成部分,因為它們通常用於支付一年內的合同費用,或用於確保客户滿足合同要求。
合同資產淨額如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | $Change | %變化 |
未開單應收款,淨額 | $ | 5,334 |
| | $ | 5,026 |
| $ | 308 |
| 6 | % |
預付款和超過所發生費用的數額 | (2,237 | ) | | (1,917 | ) | (320 | ) | 17 | % |
合同資產淨額 | $ | 3,097 |
| | $ | 3,109 |
| $ | (12 | ) | — | % |
公司合同資產和負債餘額的變化主要是由於收入確認與客户賬單和/或付款之間的時間差異所致。合同資產淨額2019年12月31日與上一年一致,主要反映了預付款項和超出特派團系統和創新系統費用的數額的增加,以及未開單應收款的增加,特派團系統和航天系統的淨額。
已確認的截至年度的收入數額2019年12月31日, 2018和2017在每年年初的合同負債餘額中$1.3十億, $1.3十億和$1.2十億分別。
收入分類
見注16瞭解按客户類型、合同類型和地理區域分列的公司銷售情況。我們認為,這些類別最能反映我們的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
一般費用和行政費用
根據關於政府合同的成本會計要求的條例,在分部和公司地點發生的大多數一般管理和公司費用被視為可允許的和可分攤的費用。允許和可分配的G&A成本,包括獨立研究與開發(IR&D)和投標和建議書(B&P)成本,系統地分配給正在進行的合同,並作為合同總估計費用的一個組成部分。
研究與開發
公司贊助的研究和開發活動主要包括與政府項目有關的努力。公司贊助的IR&D費用共計$953百萬, $764百萬和$639百萬在……裏面2019, 2018和2017分別代表2.8百分比, 2.5百分比和2.5百分比分別佔總銷售額的比例。客户資助的研發活動直接由相關合同負責.
所得税
聯邦和外國所得税的規定是根據現行税法報告的所得税前收入計算的,幷包括與以前用於確定遞延税資產和負債的税率變化的累積影響。這些備抵與目前應付的數額不同,因為某些收入和支出項目在不同時期確認為財務報告目的而不是所得税目的。公司確認與所得税支出中未確認的税收利益有關的聯邦和外國利息。聯邦税收處罰被確認為所得税支出的一個組成部分。
根據關於政府合同的成本會計要求的規定,現行的州和地方所得税和特許經營權税通常被視為可允許和可分配的成本,並按照行業慣例記錄在經營成本和費用中。公司一般承認遞延州税的變化和未分配的公司費用中未確認的國家税收利益的變化。
不確定的税收狀況反映了公司對在已提交的報税表中所採取的或計劃在未來的報税表或索賠中採取的税務立場的預期待遇,而這些未反映在計量所得税費用或為財務報告目的而應繳的税款中。在這些職位由税務當局維持或有關這些問題的訴訟時效失效之前,公司一般不承認這些職位所產生的税收利益,並在其財務狀況綜合報表中將税收影響報告為不確定的税務狀況的負債。
現金及現金等價物
現金和現金等價物包括銀行現金和原始期限不超過三個月的流動性高的票據,主要包括銀行定期存款和機構貨幣市場基金的投資。銀行賬户中的現金經常超過聯邦保險限額。
金融工具的公允價值
該公司使用可觀測和不可觀測的投入來衡量其金融工具的公允價值。可觀察的輸入反映從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀測的輸入則反映內部市場假設。
這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構:
一級-活躍市場相同工具的報價。
第二級-活躍市場中類似工具的報價;非活躍市場中相同或類似工具的報價;以及投入可觀測或重要價值驅動因素可觀測的模型衍生估值。
第三級-對估價模型的重要投入是不可觀察的。
該公司持有有價證券組合,其中包括證券,為不合格的員工福利計劃提供部分資金。其中一部分證券以共同/集體信託基金的形式持有,並以公允價值計量,以每股淨資產價值(NAV)作為一種實用的權宜之計。作為交易入賬的有價證券按公允價值定期入賬,並列入財務狀況綜合報表中的其他非流動資產。證券交易未實現損益的變動包括在合併損益表中的其他淨損益表中。綜合收入。原到期日超過三個月的持有到期日票據的投資按攤銷成本入賬。
衍生金融工具在財務報表中確認為資產或負債,並按公允價值定期計量。被指定為公允價值套期保值的衍生金融工具公允價值的變化記錄在淨收益中,而被指定為現金流量套期保值的衍生金融工具公允價值的變化在結算前作為其他綜合收益的一個組成部分記錄。對於未指定為套期保值工具的衍生金融工具,公允價值變動所產生的損益在合併收益報表中列報為其他淨損益。綜合收入.
該公司使用衍生金融工具管理其外匯風險敞口,這些風險涉及客户的收款和向以外幣計價的供應商(即外幣)的付款。
遠期合同)。對於模型衍生估值合適的外幣遠期合同,該公司利用收益法確定公允價值,並使用適用的倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)互換利率。
公司不使用衍生金融工具進行交易或投機,也不使用槓桿金融工具。與衍生金融工具有關的信貸風險被認為是最低限度的,並通過使用信用標準高的多個對手方和定期結算頭寸,以及通過與我們的大多數對手方簽訂主淨結算協議來管理。
盤存成本
庫存費用一般包括與未履行的合同履約義務有關的費用,這些費用使用的是時間點收入確認,超過現有合同要求或可能收回的資金而產生的費用,以及預期在分配給具體合同時可收回的其他應計合同費用。產品庫存主要由原材料組成,一般採用平均成本法,按成本或可變現淨值的較低比例列報。
庫存成本中的累計合同成本包括直接生產成本、工廠和工程管理費用、生產工具成本和允許的G&A.庫存成本被歸類為流動資產,並按照行業慣例包括與生產週期超過一年的合同有關的金額。
人壽保險的現金退保價值
公司為一組高管提供完整的人壽保險保單,這些保險單按保險承運人確定的現金退保價值記錄。該公司還為被收購企業的前高管提供了分期付款的人壽保險,這些保險單記錄在現金返還價值或保費的較小部分。這些政策被用作遞延薪酬和其他不符合條件的僱員退休計劃的部分資金來源。截至2019年12月31日和2018,與這些策略相關聯的承載值是$380百萬和$316百萬分別記在財務狀況綜合報表中的其他非流動資產中.
財產、廠房和設備
不動產、廠場和設備按個人資產的估計使用壽命折舊。大部分資產採用遞減平衡法折舊,其餘資產採用直線法折舊.折舊費用一般記錄在持有相關資產的同一部門。然而,與通過業務組合獲得的不動產、廠場和設備的公允價值增加有關的額外折舊費用在營業收入內記錄在未分配的公司費用中,因為這種折舊不被視為管理層對分部經營業績的評估的一部分。不動產、廠房和設備的主要類別及其使用壽命如下:
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 12月31日 |
使用壽命(以年數計),以百萬美元計 | | 使用壽命 | | 2019 | | 2018 |
土地和土地改良 | | 不超過40(1) | | $ | 619 |
| | $ | 636 |
|
建築物和改善 | | 最多45 | | 2,575 |
| | 2,139 |
|
機械和其他設備 | | 最多20 | | 6,997 |
| | 6,618 |
|
資本化軟件成本 | | 3-5 | | 606 |
| | 603 |
|
租賃改良 | | 租賃期限(2) | | 1,965 |
| | 1,745 |
|
不動產、廠房和設備,按成本計算 | | | | 12,762 |
| | 11,741 |
|
累計折舊 | | | | (5,850 | ) | | (5,369 | ) |
不動產、廠房和設備,淨額 | | | | $ | 6,912 |
| | $ | 6,372 |
|
| |
(2) | 租賃權的改進隨着資產使用壽命的縮短或租賃期限的延長而折舊。 |
商譽和其他購置的無形資產
從12月31日起,公司至少每年測試一次商譽,或者在存在潛在減值指標時進行測試。在進行商譽減值測試時,公司採用經比較市場倍數證實的折現現金流法,酌情確定其報告單位的公允價值。
商譽和其他購買的無形資產餘額包括在其指定業務部門的可識別資產中。然而,公司在營業收入中將其他購買的無形資產攤銷計入未分配的公司費用,因為這種攤銷不被視為管理層對分部經營業績的評估的一部分。該公司與客户有關的無形資產通常在其各自的使用壽命內攤銷,其依據是預計無形資產未來的經濟效益將被消耗的模式。其他無形資產一般在其估計使用壽命內按直線攤銷.
租賃
公司租用某些建築物、土地和設備。根據ASC 842,在合同開始時,我們確定合同是租賃還是包含租約,以及租約是應歸為經營租賃還是融資租賃。經營租賃餘額包括在我們的財務狀況綜合報表中的經營租賃使用權資產、其他流動負債和經營租賃負債中。
公司根據未來最低租賃付款的現值確認經營租賃使用權資產和經營租賃負債。我們根據開始日期的現有信息確定我們的增量借款利率,以確定未來付款的現值和適當的租賃分類。我們的許多租約包括與我們的合同條款相一致的更新選項。我們將初始租賃期限定義為包括確定合理確定的更新選項。在採用asc 842時,我們選擇不承認初始期限為12個月或更短的租賃的使用權資產和租賃負債;我們確認這些租賃的租賃費用是在租賃期限之外的直線基礎上進行的。我們選擇了實用的權宜之計,不將租賃部分與非租賃部分分開,並將這種實用權宜之計應用於租賃資產的所有物質類別。
該公司的許多不動產租賃協議都包含了對房客改善、租期或租金升級條款的激勵措施。對於房客改善激勵,如果該獎勵被確定為承租人擁有的租賃物改良,公司通常會記錄延遲租金責任,並在租賃期限內攤銷延期租金,作為租金費用的減少。租賃期內的租金節假日和租金上漲條款,公司在租賃期內以直線記錄租金費用。對於這些租賃激勵措施,公司使用初始佔有日期作為開始日期,通常是在給予公司進入空間的權利,並開始改進為預定用途做準備的時候。
融資租賃對我們的合併財務報表不重要,公司在任何重要安排中都不是出租人。在我們的租賃協議、出售-租回交易、土地地役權或剩餘價值擔保中,我們沒有任何實質性限制或契約。
訴訟、承付款和意外開支
當管理層在考慮了當時管理層所知道的每一件事的事實和情況後,確定可能發生了一項負債,並能夠合理估計損失數額,我們就會產生訴訟、承付款和意外事件。當只有一個範圍的金額是合理的可估計的,而在範圍內的數額是不可能比另一個,低端的範圍被記錄。法律費用按發生時列支。由於增益意外事件的固有不確定性,我們通常在實現之前不承認潛在收益。
環境成本
當管理部門根據公司所知的事實和情況確定,該公司很可能會承擔處理環境影響的費用,而且成本是可以合理估計的,我們就應承擔環境責任。當只有一個範圍的金額是合理的估計,而在範圍內的數額是不可能比另一個,我們記錄低端的範圍。該公司通常預測長達30年的環境成本,以不計折扣的方式記錄環境負債,不包括資產退休義務和某些法律費用。在涉及多方的地點,我們根據我們預期的責任份額來計算環境責任,同時考慮到其他責任方的財務可行性。
退休福利
該公司贊助各種固定福利養卹金計劃和明確的供款退休計劃,基本上涵蓋其所有僱員。在大多數情況下,我們的定義貢獻計劃規定公司與員工貢獻相匹配。該公司還向符合條件的退休人員和符合條件的受撫養人提供養老金以外的退休後福利,主要包括醫療保健和人壽保險福利。
負債、未攤銷的先前服務信貸以及公司確定的福利養卹金和其他退休後福利計劃(OPB)的年收入或費用,是使用涉及多種精算假設的方法確定的。
由於美國政府的規定規定了養老金的費用,OPB計劃按照聯邦收購條例(FAR)和相關的美國政府成本會計準則(CAS)收取養老金費用,因此我們根據FAS和CAS兩種方法計算退休人員福利計劃成本。雖然FAS和CAS在計量定期養卹金成本時都承認一個正常的服務費用組成部分,但在每種方法下計算年度養卹金費用的構成部分都存在差異。計量FAS和CAS下的計劃債務包括不同的假設和模型,例如在估算計劃資產的收益、計算利息費用以及確認與養卹金資產有關的損益和精算變化的期間。因此,退休人員福利計劃的年度支出數額與中科院在任何特定報告所述期間的支出數額不同,儘管在這兩種方法下,在計劃有效期內提供福利的最終費用是相同的。中央情報局退休人員福利計劃費用記作合同費用,並列入部分營業收入,FAS費用的服務費用部分與CAS總費用之間的差額記在合併公司一級的營業收入中。並非所有定期養卹金費用淨額都在所發生年度的淨收益中確認,因為該費用作為生產成本分配,在報告所述期間結束時仍有一部分留在庫存中。
精算損益立即通過市價養老金和OPB(“MTM”)(費用)在第四季度的年度重計量時或在觸發事件需要重新計量的臨時基礎上確認為FAS的定期福利淨成本。以前的服務貸項被確認為累積的其他綜合損失的一個組成部分,並在未來期間攤銷為收益。
股票補償
公司的股票補償計劃被歸類為股權計劃,補償費用通常在股票獎勵的歸屬期內得到確認(通常為三年),扣除估計的沒收額。公司以受限制的業績股權和限制性股權的形式發放股票獎勵。股票獎勵的公允價值是根據授予日公司普通股的收盤價確定的。在每個報告日,用於計算補償費用和稀釋後每股收益的股票數量進行調整,以反映最終預期歸屬的數量。
累計其他綜合損失
.的組成部分累計其他綜合損失如下:
|
| | | | | | | | |
| | 12月31日 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 |
未攤銷的先前服務抵免額,扣除2019年的17美元和2018年的32美元 | | $ | 51 |
| | $ | 98 |
|
累積平移調整 | | (147 | ) | | (144 | ) |
其他,淨額 | | (1 | ) | | (6 | ) |
累計其他綜合損失共計 | | $ | (97 | ) | | $ | (52 | ) |
關聯方交易
在提交的所有期間內,該公司都沒有實質性的關聯方交易。
會計準則更新
2016年2月25日,FASB發佈ASU 2016-02號,租約(主題842)。ASC主題842取代現有租賃指南,包括ASC 840-租賃。除其他外,ASU 2016-02要求承認符合租賃定義的合同的使用權、資產和未來租賃付款的負債,並要求披露有關租賃安排的某些信息。2018年7月30日,FASB發佈ASU 2018-11號,租賃(主題842):有針對性的改進,除其他外,允許公司選擇一種可選的過渡方法,通過在採用期間的累積效應調整來適用新的租賃標準。
我們在2019年1月1日採用了該標準,採用了可選的過渡方法,因此沒有重新編制上期合併財務報表。上一期間的所有數額和披露均列於ASC 840項下。我們選擇了一套實用的權宜之計,除其他外,這使我們能夠繼續按照ASC 840進行我們以前的租賃分類。我們並沒有選擇採用事後考慮的實際權宜之計,因此維持我們先前根據ASC 840釐定的租約條款。
在財務狀況綜合報表上記錄額外的租賃資產和租賃負債,不對留存收益產生累積影響,也不對我們的業務結果或現金流量產生重大影響。
其他會計準則更新已通過和/或發佈,但直到2019年12月31日之後才生效,預計不會對公司的合併財務狀況、年度經營業績和/或現金流量產生重大影響。
2。軌道ATK的獲取
2018年6月6日,該公司完成了先前宣佈的對Orbital ATK的收購,收購了Orbital ATK的所有流通股,收購價格為 $7.7十億現金。在合併之日,Orbital ATK公司成為該公司的全資子公司,並更名為Northrop Grumman創新系統公司。我們建立了創新系統,作為一個新的,第四個商業部門。 其主要產品包括精確彈藥和軍備;戰術導彈和子系統;彈藥;運載火箭;空間和戰略推進系統;航空航天結構;空間探索產品;國家安全和商業衞星系統及相關部件/服務。此次收購的資金來源於2017年10月完成的公司債務融資所得和手頭現金。我們相信,這次收購使我們能夠擴大我們的能力和產品,提供更多的創新解決方案,以滿足我們客户的新需求,為股東創造價值,併為我們的合併員工提供更多的機會。
合併後的創新系統的經營結果包括在公司的綜合經營業績中。創新系統認可銷售$3.3十億,營業收入$343百萬的淨收益$273百萬由合併日期起至2018年12月31日.
公司承認$29百萬與購置有關的費用,這些費用是在本報告所述年度內支出的。2018年12月31日。這些費用包括在綜合收益和綜合收入報表中的產品和服務成本中。
採購價格分配
這筆收購被視為收購業務的合併。因此,公司以公允價值記錄了所收購的資產和承擔的負債,超過了所購資產的公允價值,負債作為商譽入賬。確定所購資產和假定負債的公允價值需要做出重大判斷,包括預期未來現金流的數量和時間、長期增長率和貼現率。在某些情況下,公司採用現金流量貼現分析,這些分析是根據我們對未來銷售、收益和現金流量的最佳估計,在考慮了一般市場條件、客户預算、現有公司和未來訂單、營運資本變化、長期業務計劃和近期經營業績等因素後得出的。使用不同的估計和判斷可以產生截然不同的結果。
在2019年第二季度,該公司最後確定了在合併之日所收購的資產和承擔的負債的公允價值。根據在計量期間獲得的補充資料,公司改進了對公允價值的初步評估,並確認對我們的初步採購價格分配作了以下重大調整:無形資產增加了$220百萬,其他流動負債增加$114百萬養卹金和項目事務處計劃負債增加$56百萬,其他非流動負債增加$53百萬,其他流動資產增加$44百萬親善也減少了$36百萬。這些調整並未對以往各期的財務結果產生重大影響。
轉讓價的合併日公允價值合計$7.7十億現金,包括:
|
| | | | |
百萬美元,但每股數額除外 | | 收購價 |
Orbital ATK普通股在合併之日已發行的股份 | | 57,562,152 |
|
軌道ATK普通股每股現金價值 | | $ | 134.50 |
|
總採購價格 | | $ | 7,742 |
|
以下采購價格分配表列出了公司在合併之日對所購資產和負債的公允價值的最終確定:
|
| | | | |
百萬美元 | | 截至 (2018年6月6日) |
現金和現金等價物 | | $ | 85 |
|
應收賬款 | | 596 |
|
未開單應收款 | | 1,237 |
|
盤存成本 | | 220 |
|
其他流動資產 | | 237 |
|
財產、廠房和設備 | | 1,509 |
|
善意 | | 6,259 |
|
無形資產 | | 1,525 |
|
其他非流動資產 | | 151 |
|
所獲資產總額 | | 11,819 |
|
應付貿易帳款 | | (397 | ) |
應計僱員補償 | | (158 | ) |
超過所發生費用的預付款和帳單 | | (222 | ) |
低於市場合約(1) | | (151 | ) |
其他流動負債 | | (412 | ) |
長期債務 | | (1,687 | ) |
養卹金和OPB計劃負債 | | (613 | ) |
遞延税款負債 | | (248 | ) |
其他非流動負債 | | (189 | ) |
假定負債總額 | | (4,077 | ) |
總採購價格 | | $ | 7,742 |
|
下表彙總了購置的無形資產及其相關的估計使用壽命:
|
| | | | | | |
| | 公允價值 (以百萬計) | | 估計使用壽命(以年份計) |
客户合同 | | $ | 1,245 |
| | 9 |
商業客户關係 | | 280 |
| | 13 |
與客户有關的無形資產總額 | | $ | 1,525 |
| | |
購買價格的分配導致了對$6.3十億善意,其中大部分分配給創新系統部門(見注)8)。確認的商譽可歸因於航空航天系統、飛行任務系統和技術服務產品和技術與遺留軌道ATK產品和技術的整合所產生的預期收入協同效應、合併或消除某些成本所產生的協同效應以及不符合單獨確認資格的無形資產,如軌道ATK組裝的員工隊伍。任何商譽都不會因税務原因而被扣減。
未經審計的補充專業表格信息
下表列出未經審計的財務信息按照條例S-X第11條編寫並計算就好像軌道ATK在2017年1月1日已經被包括在我們的結果中一樣:
|
| | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
百萬美元,但每股數額除外 | 2018 | | 2017 |
銷售 | $ | 32,319 | | | $ | 30,634 | |
淨收益 | 3,417 | | | 2,938 | |
稀釋每股收益 | 19.57 | | | 16.73 | |
未經審計的補充財務數據是在應用我們的會計政策和調整軌道ATK的歷史結果後計算出來的,其中包括了扣除税收的形式調整,假設收購發生在2017年1月1日。重大的形式調整包括:
| |
1. | ASC主題606的採用對軌道ATK歷史銷售的影響$21百萬的銷售成本$21百萬,截至年底2017年12月31日. |
| |
2. | 公司與Orbital ATK公司之間的公司間銷售和銷售成本的消除$80百萬和$155百萬最後幾年2018年12月31日和2017分別。 |
| |
3. | 公司與Orbital ATK因合併而產生的非經常性交易費用的消除$71百萬和$57百萬最後幾年2018年12月31日和2017分別。 |
| |
4. | 扣除歷史折舊費用後的額外折舊費用的確認$8百萬和$40百萬最後幾年2018年12月31日和2017分別與取得的財產、廠房和設備的公允價值提升有關. |
| |
5. | 與為合併籌資而發行的債務有關的額外利息開支,包括與新發行債務有關的債務發行費用的攤銷$208百萬截止年度2017年12月31日。自發行之日(2017年10月12日)起,公司的歷史財務報表中就包括了債券發行成本的利息支出和攤銷費用。 |
| |
6. | 確認額外攤銷費用,扣除歷史攤銷費用後,$90百萬和$290百萬最後幾年2018年12月31日和2017分別與取得的無形資產的公允價值有關。 |
| |
7. | 取消軌道ATK對精算淨虧損和先前服務信貸的歷史攤銷,以及根據公司計劃假設確定的經修訂的養卹金和OPB定期福利淨成本的影響$51百萬和$110百萬最後幾年2018年12月31日和2017分別。 |
| |
8. | 所得税對形式調整的影響,這一調整是使用在每個時期內有效的聯邦法定税率計算的。$(5)百萬和$130百萬最後幾年2018年12月31日和2017分別。 |
未經審計的財務信息沒有反映實現收入協同增效或節省成本的可能性,也沒有反映與這兩家公司合併有關的其他費用。這些未經審計的財務信息不應被視為表明如果收購於2017年1月1日完成將實際發生的結果,也不代表未來的業績。
3。每股收益、股票回購和普通股股息
每股基本收益
我們計算每股基本收益,以淨收益除以加權平均普通股數在每個時期內已發行。
稀釋每股收益
稀釋後的每股收益包括根據股票薪酬計劃發放給員工的獎勵的稀釋效果。這些證券的稀釋效應總計0.7百萬, 0.9百萬和1.2百萬截至年度的股份2019年12月31日, 2018和2017分別。
股票回購
2015年9月16日,該公司董事會批准了一項最多可達$4.0十億公司的普通股(“2015年回購計劃”)。2015年回購計劃下的回購計劃於2016年3月啟動。
2018年12月4日,該公司董事會批准了一項新的股票回購計劃,最多可追加一筆$3.0十億在股票回購公司的普通股(2018年回購計劃)。根據其條款,2018年回購計劃將在完成2015年回購計劃當我們將所有授權資金用於回購時,就會過期。
2018年第四季度,該公司與高盛(GoldmanSachs)簽署了一項加速股票回購(Asr)協議。$1.0十億根據2015年回購計劃,該公司的普通股。根據協議,我們支付了$1.0十億到高盛公司,並收到了初步交付的3.0百萬價值在$800百萬立即被公司取消了。餘額已結清2019年1月4日最後交貨0.9百萬高盛的股票。最終平均購買價格是$260.32每股。
截至2019年12月31日,2015年回購計劃下的回購總額$3.7十億; $0.3十億仍處於股票回購授權之下。根據其規定,2015年回購計劃將在我們將所有授權資金用於回購時終止。
股票回購在公開市場或私下談判的交易中不時發生,但須視市場條件和管理層的自由裁量權而定。該公司在回購時退休其普通股,在所述期間,除與這些公開宣佈的回購計劃有關的情況外,沒有購買任何普通股。
下表彙總了公司迄今根據上述授權回購股票的情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
回購計劃 授權日期 | | 金額 授權 (單位:百萬) | | 共計 股票退休 (以百萬計) | | 平均量 價格 每股(1) | | 完成日期 | | 回購股份 (以百萬計) |
|
截至十二月三十一日止年度 |
2019 | | 2018 | | 2017 |
2015年9月16日 | | $ | 4,000 |
| | 14.5 |
| | $ | 255.04 |
| |
| | 3.2 |
| | 3.8 |
| | 1.6 |
|
2018年12月4日 | | $ | 3,000 |
| | — |
| | $ | — |
| | | | — |
| | — |
| | — |
|
| | | | | | | | | | 3.2 |
| | 3.8 |
| | 1.6 |
|
普通股股利
五月2019,公司增加了季度普通股股利。10百分比$1.32以前的數額$1.20每股。
五月2018,公司增加了季度普通股股利。9百分比$1.20以前的數額$1.10每股。
一月2018,公司增加了季度普通股股利。10百分比$1.10以前的數額$1.00每股。
五月2017,公司增加了季度普通股股利。11百分比$1.00以前的數額$0.90每股。
4。應收賬款淨額
應收賬款,淨額是指客户開單和應付的金額。實質上所有應收帳款2019年12月31日將被收集到2020。該公司不認為它有很大的信用風險,因為我們的大部分應收賬款是由美國政府作為最終客户或與外國軍事銷售有關。
應收賬款包括: |
| | | | | | | | |
| | 12月31日 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 |
美國政府應付款 (1) | | $ | 1,030 |
| | $ | 1,164 |
|
應付國際和其他客户的款項 | | 329 |
| | 318 |
|
應收賬款,毛額 | | 1,359 |
| | 1,482 |
|
可疑賬户備抵 | | (33 | ) | | (34 | ) |
應收賬款淨額 | | $ | 1,326 |
| | $ | 1,448 |
|
| |
(1) | 包括與外國軍事銷售(FMS)有關的美國政府應收賬款。對於FMS,我們與美國政府簽訂合同,並由美國政府支付。 |
5。未開單應收款,淨額
未開單應收賬款,是指按成本對成本法確認的收入,超過向客户收取的金額.實質上所有未開立的應收帳款2019年12月31日預計將在2020。以進度和業績為基礎的付款反映為對相關未開單應收賬款餘額的抵銷。
未開單應收款包括以下各項: |
| | | | | | | | |
| | 12月31日 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 |
美國政府應付款 (1) | | | | |
未開單應收款 | | $ | 17,347 |
| | $ | 16,823 |
|
收到的進度和按業績計算的付款 | | (12,838 | ) | | (12,539 | ) |
應收美國政府款項共計 | | 4,509 |
| | 4,284 |
|
應付國際和其他客户的款項 | | | | |
未開單應收款 | | 4,063 |
| | 3,811 |
|
收到的進度和按業績計算的付款 | | (3,193 | ) | | (3,030 | ) |
應收國際客户和其他客户共計 | | 870 |
| | 781 |
|
未開單應收款,扣除進度和收到的按業績計算的付款 | | 5,379 |
| | 5,065 |
|
可疑賬户備抵 | | (45 | ) | | (39 | ) |
未開單應收款,淨額 | | $ | 5,334 |
| | $ | 5,026 |
|
| |
(1) | 包括美國政府與FMS銷售有關的未開單應收賬款。對於FMS,我們與美國政府簽訂合同,並由美國政府支付。 |
6。庫存成本淨額
庫存成本主要與美國政府為主要客户的合同有關,因此,該公司不認為它面臨與這些金額相關的可收回風險。
庫存費用淨額包括:
|
| | | | | | | | |
| | 12月31日 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 |
在建合同的生產成本 | | $ | 476 |
| | $ | 402 |
|
G&A費用 | | 31 |
| | 16 |
|
| | 507 |
| | 418 |
|
收到的進度和按業績計算的付款 | | (41 | ) | | (41 | ) |
| | 466 |
| | 377 |
|
產品庫存和原材料 | | 317 |
| | 277 |
|
庫存成本淨額 | | $ | 783 |
| | $ | 654 |
|
7。所得税
2017年12月頒佈了2017年税法,其中包括對美國此前影響該公司的税法的一些修改,其中最顯著的是,從2017年12月31日開始的課税年度,美國企業所得税税率從35%降至21%。根據員工會計公告第118號,公司確認$285百萬至2017年12月31日止的年度及額外的税務開支$5百萬2018年12月31日終了的年度與2017年税法有關。
聯邦和外國所得税費用包括: |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
聯邦所得税費用: | | | | | | |
電流 | | $ | 758 |
| | $ | 292 |
| | $ | 449 |
|
遞延 | | (474 | ) | | 213 |
| | 907 |
|
聯邦所得税費用總額 | | 284 |
| | 505 |
| | 1,356 |
|
外國所得税費用: | | | | | | |
電流 | | 10 |
| | 7 |
| | 8 |
|
遞延 | | 6 |
| | 1 |
| | (4 | ) |
外國所得税費用總額 | | 16 |
| | 8 |
| | 4 |
|
聯邦和外國所得税支出總額 | | $ | 300 |
| | $ | 513 |
| | $ | 1,360 |
|
所得税前的外國業務收入並不是所有所列期間的重要收入。
所得税支出與所得税前收入乘以法定聯邦所得税税率計算的數額不同,原因如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
按法定税率計算的所得税費用 | | $ | 535 |
| | 21.0 | % | | $ | 786 |
| | 21.0 | % | | $ | 1,480 |
| | 35.0 | % |
股票補償-超額税收福利 | | (14 | ) | | (0.5 | ) | | (27 | ) | | (0.7 | ) | | (48 | ) | | (1.1 | ) |
研究信用 | | (216 | ) | | (8.5 | ) | | (186 | ) | | (5.0 | ) | | (130 | ) | | (3.1 | ) |
國外無形收入 | | (28 | ) | | (1.1 | ) | | (16 | ) | | (0.4 | ) | | — |
| | — |
|
製造扣除 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (97 | ) | | (2.3 | ) |
與税務當局建立定居點 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (42 | ) | | (1.0 | ) |
與2017年税法有關的影響 | | — |
| | — |
| | (84 | ) | | (2.2 | ) | | 285 |
| | 6.8 |
|
MTM利得税利差(1) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (72 | ) | | (1.7 | ) |
其他,淨額 | | 23 |
| | 0.9 |
| | 40 |
| | 1.0 |
| | (16 | ) | | (0.4 | ) |
聯邦和外國所得税總額 | | $ | 300 |
| | 11.8 | % | | $ | 513 |
| | 13.7 | % | | $ | 1,360 |
| | 32.2 | % |
| |
(1) | 實施2017年税法的影響-頒佈的法定税率21百分比對決35百分比. |
今年至今2019有效税率降至11.8百分比從…13.7百分比在同一時期2018。MTM費用降低2019年的實際税率3.7百分比和2018年實際税率1.1百分比。此外,公司的有效税率為2019研究信貸和外國衍生無形收入的收益增加$30百萬和$12百萬,以及沒有$84百萬與2018年實現的2017年税法相關的利益。
T今年至今2018有效税率減少到13.7百分比從…32.2百分比在同一時期2017主要原因是降低了美國公司所得税税率35百分比到21百分比“2017年税法”和$56百萬增加研究學分。此外,公司的有效税率為2017包括$285百萬與2017年税法有關的税收支出,主要是由於減記遞延淨資產,由$97百萬與製造業扣減及$72百萬實施2017年税法所產生的税收利益-頒佈的法定税率21百分比對決35百分比2017年中期管理福利。
扣除已收到的退款後的所得税支付額$324百萬, $270百萬和$517百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
不確定的税收狀況
我們在美國聯邦管轄範圍內以及各州和外國管轄區提交所得税申報表。與2007-2016年聯邦納税申報表相關的Northrop Grumman 2014-2017年聯邦納税申報表和退款申報表目前在國税局考試。此外,截至2015年3月31日的年度、截至2015年12月31日的9個月過渡期和2016-2017年曆年的遺留軌道ATK聯邦納税申報表目前正接受美國國税局的審查。
與國家和外國司法管轄區有關的公開課税年度的報税表仍須接受審查。由於國家所得税通常被認為是可允許的和可分配的成本,任何個人或綜合國家考試的影響預計不會對我們的財務結果產生實質性影響。目前須接受與外國法域有關的審查的數額不是實質性的。
未確認的税收優惠的變化2019, 2018和2017不包括利息如下: |
| | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初未獲確認的税務優惠 | | $ | 748 |
| | $ | 283 |
| | $ | 135 |
|
根據與本年度有關的税種增加的税額 | | 158 |
| | 293 |
| | 102 |
|
以往年度税額的增加 | | 400 |
| | 207 |
| | 110 |
|
前幾年税收減少額 | | (65 | ) | | (23 | ) | | (44 | ) |
與税務當局建立定居點 | | (15 | ) | | (7 | ) | | (20 | ) |
其他,淨額 | | (3 | ) | | (5 | ) | | — |
|
未確認的税收福利的淨變化 | | 475 |
| | 465 |
| | 148 |
|
年底未確認的税收優惠 | | $ | 1,223 |
| | $ | 748 |
| | $ | 283 |
|
在2019年,我們增加了大約不被確認的税收優惠。$319百萬與我們的會計方法相關的收入確認時間和相關成本,以及2017年税法。在未來十二個月內,我們未獲確認的税務優惠可能會減少至$60百萬。自2017年税法頒佈以來,美國國税局(IRS)和美國財政部(UnitedStatesDepartment)已經發布並預計將發佈影響納税人的解釋性指導。我們將繼續評價已印發的這類指導意見。
這些負債,連同$56百萬應計利息和罰金,包括在財務狀況綜合報表中的其他流動負債和非流動負債。如果這些税種的所得税利益最終得以實現,$570百萬聯邦和外國的税收優惠將降低公司的有效税率。
該公司聯邦、外國和州所得税規定中的利息支出淨額在所有年份都不是實質性的。
遞延所得税
遞延所得税反映了為財務報告目的和税務目的的資產和負債賬面數之間的臨時差額所產生的税收淨額。遞延税資產和負債淨額在合併財務狀況報表中列為非流動資產和負債。
財政狀況綜合報表中列出的導致年終遞延聯邦、州和外國税收餘額的重大臨時差額和結轉產生的税收影響如下: |
| | | | | | | | |
| | 12月31日 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 |
遞延税款資產 | | | | |
退休人員福利 | | $ | 1,827 |
| | $ | 1,541 |
|
應計僱員補償 | | 336 |
| | 308 |
|
應計負債準備金 | | 166 |
| | 139 |
|
盤存 | | 684 |
| | 650 |
|
股票補償 | | 38 |
| | 42 |
|
經營租賃負債 | | 411 |
| | — |
|
税收抵免 | | 166 |
| | 174 |
|
其他 | | 73 |
| | 59 |
|
遞延税款資產毛額 | | 3,701 |
| | 2,913 |
|
減去估價津貼 | | (160 | ) | | (142 | ) |
遞延税款淨資產 | | 3,541 |
| | 2,771 |
|
遞延税款負債 | | | | |
善意 | | 515 |
| | 511 |
|
購買的無形資產 | | 262 |
| | 346 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | | 584 |
| | 518 |
|
經營租賃使用權資產 | | 404 |
| | — |
|
合同會計差異 | | 1,225 |
| | 1,381 |
|
其他 | | 43 |
| | 29 |
|
遞延税款負債 | | 3,033 |
| | 2,785 |
|
遞延税款資產淨額(負債)共計 | | $ | 508 |
| | $ | (14 | ) |
遞延税資產的實現主要取決於在未來期間產生足夠的應税收入。該公司相信,我們的遞延淨資產將更有可能變現。
在…2019年12月31日,公司有可用的税收抵免和未使用的淨經營虧損$324百萬和 $310百萬分別適用於未來的應納税所得額。大部分税收抵免和淨經營虧損將於2020年至2040年到期,但有些可能會無限期結轉。由於税收抵免和淨經營損失的實現不確定,公司記錄了以下估價備抵:$121百萬和$32百萬截至2019年12月31日分別。
未分配的外國收入
截至2019年12月31日,該公司積累了由我們的外國子公司和大多數公司產生的未分配利潤。由於2017年的税法,在美國被徵税。2017年税法允許為返還收入而扣減股息。我們打算無限期地再投資這些收益,以及我們的外國子公司的未來收益,為我們的國際業務和外國信貸安排提供資金。此外,我們預計美國未來產生的現金將足以滿足美國未來的現金需求。
8。商譽和其他購置的無形資產
善意
如注中所述2,合併的結果是$6.3十億其中大部分是分配給創新系統部門的。該商譽的一部分分配給了公司的其他部門,其基礎是通過將其產品和技術與創新系統的產品和技術相結合而產生的預期收入協同效應。
截至年底商譽賬面金額的變化2018年12月31日和2019,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 航空航天系統 | | 創新系統 | | 任務系統 | | 技術服務 | | 共計 |
2017年12月31日結餘 | | $ | 3,742 |
| | $ | — |
| | $ | 6,696 |
| | $ | 2,017 |
| | $ | 12,455 |
|
軌道ATK的收購 | | 418 |
| | 5,256 |
| | 469 |
| | 79 |
| | 6,222 |
|
其他(1) | | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (3 | ) | | (5 | ) |
2018年12月31日餘額 | | $ | 4,160 |
| | $ | 5,256 |
| | $ | 7,163 |
| | $ | 2,093 |
| | $ | 18,672 |
|
軌道ATK的收購 | | — |
| | 37 |
| | — |
| | — |
| | 37 |
|
其他(1) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
截至2019年12月31日的結餘 | | $ | 4,160 |
| | $ | 5,293 |
| | $ | 7,163 |
| | $ | 2,092 |
| | $ | 18,708 |
|
累積商譽減值損失2019年12月31日和2018...$570百萬在航天系統公司。
其他購置的無形資產
與客户有關的淨資產和其他無形資產如下:
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 |
與客户有關的及其他無形資產總額 | | $ | 3,356 |
| | $ | 3,356 |
|
減去累計攤銷 | | (2,316 | ) | | (1,984 | ) |
與客户有關的淨資產和其他無形資產 | | $ | 1,040 |
| | $ | 1,372 |
|
攤銷費用2019, 2018和2017,曾$332百萬, $203百萬和$14百萬分別。截至2019年12月31日預計未來五年每年購買的無形資產的攤銷情況如下:
|
| | | | |
百萬美元 | | |
2020 | | $ | 262 |
|
2021 | | 204 |
|
2022 | | 197 |
|
2023 | | 78 |
|
2024 | | 55 |
|
9。金融工具的公允價值
下表列出公司按公允價值記錄的金融資產和負債,按用於確定公允價值的投入水平定期確定。見注1對於這些水平的定義和關於我們的金融工具的進一步信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
百萬美元 | | 一級 | | 2級 | | 共計 | | 一級 | | 2級 | | 共計 |
金融資產(負債) | | | | | | | | | | | | |
有價證券 | | $ | 364 |
| | $ | 1 |
| | $ | 365 |
| | $ | 319 |
| | $ | 1 |
| | $ | 320 |
|
利用資產淨值估值的有價證券 | | | | | | 17 |
| | | | | | 15 |
|
可流通證券共計 | | 364 |
| | 1 |
| | 382 |
| | 319 |
| | 1 |
| | 335 |
|
衍生物 | | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) | | — |
| | (10 | ) | | (10 | ) |
公司外幣遠期合同的名義價值2019年12月31日和2018曾.$98百萬和$114百萬分別。指定為現金流量套期保值的部分名義價值
2019年12月31日曾.$7百萬。在…2018年12月31日, 不名義價值的一部分被指定為現金流量對衝。
衍生工具公允價值及相關未實現損益2019年12月31日和2018都不重要。
在結束的年度內,公允價值等級的三個層次之間沒有金融工具的轉移。2019年12月31日和2018.
現金、現金等價物和商業票據的賬面價值接近公允價值。
10。債務
商業用紙
該公司維持一項商業票據計劃,作為短期融資的來源,並有能力發行無擔保的商業票據。$2.0十億。在…2019年12月31日,有不未償還的商業票據借款。2018年12月31日$198百萬未償還短期商業票據借款的加權平均利率為2.77百分比原到期的三個月或少於發行日期。商業票據借款未清餘額記在財務狀況綜合報表中的其他流動負債中。
信貸設施
2018年8月,該公司進入了一項為期五年的高級無擔保信貸安排,其總本金為$2.0十億(“2018年信貸協議”)。根據2018年信貸協議建立的循環信貸機制旨在支持公司的商業票據計劃和其他一般公司用途。在…2019年12月31日,有不本設施下未結清的餘額。商業票據借款減少了2018年信貸協議下可供借款的數額。2019年10月,該公司修訂了2018年信用協議,將其到期日從2023年8月延長到2024年8月。
2016年12月,該公司的一家子公司進入了為期兩年的信貸安排,並增加了兩個為期一年的期權期,總本金為£120百萬(大致相當於$155百萬截至2019年12月31日)(“2016年信貸協議”)。該公司行使了第二種選擇,將期限延長至2020年12月。2016年信用協議由該公司擔保。在…2019年12月31日,有£60百萬(大致相當於$78百萬截至2019年12月31日)在這一機制下未償還,利率為libor+。1.10百分比。這一安排下的所有未償借款均記在財務狀況綜合報表中的其他流動負債中。
我們的信貸協議通常包含習慣條款和條件,包括限制公司出售其全部或實質上所有資產、與另一實體合併或合併或進行其他根本性變化併產生留置權的契約。該公司還不能允許其債務與資本的比率(如信貸協議中規定的)超過65%。在…2019年12月31日, 該公司遵守了其信貸協議下的所有契約。
無擔保高級票據
長期債務包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | |
百萬美元 | | | | 12月31日 |
2019 | | 2018 |
固定利率債券和債券,到期於 | | 利率 | | | | |
2019 | | 5.05% | | $ | — |
| | $ | 500 |
|
2020 | | 2.08% | | 1,000 |
| | 1,000 |
|
2021 | | 3.50% | | 700 |
| | 700 |
|
2022 | | 2.55% | | 1,500 |
| | 1,500 |
|
2023 | | 3.25% | | 1,050 |
| | 1,050 |
|
2025 | | 2.93% | | 1,500 |
| | 1,500 |
|
2026 | | 7.75% - 7.88% | | 527 |
| | 527 |
|
2027 | | 3.20% | | 750 |
| | 750 |
|
2028 | | 3.25% | | 2,000 |
| | 2,000 |
|
2031 | | 7.75% | | 466 |
| | 466 |
|
2040 | | 5.05% | | 300 |
| | 300 |
|
2043 | | 4.75% | | 950 |
| | 950 |
|
2045 | | 3.85% | | 600 |
| | 600 |
|
2047 | | 4.03% | | 2,250 |
| | 2,250 |
|
信貸設施 | | 1.89% | | 78 |
| | 108 |
|
其他 | | 五花八門 | | 272 |
| | 272 |
|
債務發行成本 | | | | (64 | ) | | (73 | ) |
長期債務總額 | | | | 13,879 |
| | 14,400 |
|
減:當前部分(1) | | | | 1,109 |
| | 517 |
|
長期債務,扣除當期部分 | | | | $ | 12,770 |
| | $ | 13,883 |
|
(1) 長期債務的當期部分記在財務狀況綜合報表中的其他流動負債中。
長期債務的估計公允價值是$15.1十億和$14.3十億截至2019年12月31日和2018分別。我們使用二級投入來計算長期債務的公允價值,基於與公司現有債務安排相似的期限和期限的債務的利率。
公司或其子公司發行的長期債務所依據的契約包含對發行人的各種限制,包括一項或多項限制,涉及對留置權的限制、出售-租回安排和子公司的融資債務。這些固定利率票據及債權證的大部分,可在到期前的任何時間全部或部分贖回,並以本金加任何整筆溢價及應累算及未付利息為限。這些固定利率票據和債券的利息每半年支付一次.
利息支付總額,扣除收到的利息後$521百萬, $456百萬和$273百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
長期債務到期日2019年12月31日,如下:
|
| | | |
百萬美元 | |
|
截至12月31日的年度 | |
2020 | $ | 1,110 |
|
2021 | 742 |
|
2022 | 1,505 |
|
2023 | 1,053 |
|
2024 | 3 |
|
此後 | 9,532 |
|
本金支付總額 | 13,945 |
|
未攤銷的長期債務溢價,扣除折扣 | (2 | ) |
債務發行成本 | (64 | ) |
長期債務總額 | $ | 13,879 |
|
11。調查、索賠和訴訟
2012年5月4日,該公司開始了一項訴訟,Northrop Grumman系統公司訴美國,在美國聯邦法院索賠。這起訴訟大約涉及一個$875百萬作為郵政自動化計劃的一部分,美國郵政服務公司(USPS)於2007年授予該公司建造和交付公寓測序系統(FSS)的固定價格合同。FSS已經交付。該公司的訴訟是基於各種責任理論。投訴要求大致$63百萬未支付的部分合同價格,以及大約$115百萬基於該公司聲稱,通過合同有效期內的各種作為和不作為,USPS對履行成本和時間表產生了不利影響,並實質性地改變了公司在合同下的義務。美國對該公司的申訴作出了答覆,否認了公司的大部分索賠,並提出了大約要求賠償的反訴。$410百萬主要反訴稱,該公司拖延了履約,並對USPS造成損害,因為USPS沒有如預期的那樣儘早實現某些成本節約。2013年4月2日,美國司法部向該公司通報了一項與FSS合同有關的虛假索賠法案申訴,該投訴於2011年6月由一名關係人在美國弗吉尼亞州東區地區法院提起。2013年6月3日,美國提交了一份通知,通知法院美國已決定不介入此案。相關人員稱,該公司以多種方式違反了“虛假索賠法”,涉及FSS合同,據稱對USPS造成了至少大約大約的損害。$179百萬每年,據稱他因報復而被不適當地解僱,並要求退還未具體説明的部分合同貨款、罰款、律師費和其他訴訟費用。關係人後來自願駁回了他的報復要求,並將其重新列入單獨的仲裁,最後他也自願駁回了仲裁。2014年9月5日,法院批准了該公司的即決判決動議,並下令駁回原告的“虛假索賠法”案,但有偏見。2018年2月16日,該公司和美國都提出動議,要求駁回上述許多索賠和反訴,包括全部或部分。美國還提出了一項動議,要求修正其答覆和反訴,包括將其反訴減少到大約$193百萬,法院於2018年6月11日批准了這一判決。2018年10月17日,法院部分批准並部分駁回了雙方提出的駁回申請。在沒有解決糾紛的調解之後,法院將於2020年2月3日開始審判,審判將持續到3月或4月初。雖然目前無法預測或合理估計這些事項的最終結果(“FSS事項”,統稱為“FSS事項”),包括任何可能的損失,但該公司打算大力追查和捍衞FSS事項。
2013年8月8日,該公司收到了一份法院任命的專家報告,該報告由巴西國營實體巴西郵政和電報公司在巴西聯邦區第二聯邦法院對該公司的法國子公司solystas提起訴訟。二它的財團合夥人。在2004年12月17日開始的這起訴訟中,ECT聲稱該財團違反了其與ECT的合同,並要求賠償大約約為一段時間內相對不活躍的一段時間。R$111百萬(大致相當於$27百萬截至2019年12月31日),加上巴西法律授權的利息、通貨膨脹調整和律師費,這些數額可能會隨着時間的推移而大幅增加。原來的訴訟R$89百萬(大致相當於$22百萬截至2019年12月31日)損害賠償。2013年10月,ECT又提出了一項損害索賠R$22百萬(大致相當於$5百萬截至 2019年12月31日)。在反訴中,Solyspan聲稱ECT違反了合同,錯誤地拒絕接受Solyspan設計和建造的設備,並要求賠償大約約€31百萬()
等價物$35百萬截至2019年12月31日),加上巴西法律授權的利息、通貨膨脹調整和律師費。巴西法院聘請了一名專家審議其面前的某些未決問題。2013年8月8日和2014年9月10日,該公司收到了專家的報告,其中載有ECT提出的與賠償責任和損害計算有關的一些建議調查結果。專家推薦的一些發現對公司有利,另一些對ECT有利。2014年11月,締約方提交了對專家最新報告的評論意見。2015年6月16日,法院發佈了一項裁決,駁回了雙方提出口頭證詞的請求。在2018年11月13日的一項判決中,審判法院對ECT對Solystic的一項索賠作出了有利於ECT的裁決,並判給了以下方面的損害賠償:R$41百萬(大致相當於 $10百萬 截至2019年12月31日,對Solyst及其聯營夥伴的指控,該數額將根據“聯邦司法計算手冊”和律師費,從2004年11月起通過任何上訴根據通貨膨脹和利息進行調整。2019年3月22日,ECT就初審法院的裁決向中級上訴法院提出上訴。孤立主義者於2019年4月11日提出上訴。雙方正在評估是否有可能通過談判解決爭端。
我們正在從事有關環境狀況的補救活動,據稱這是由於在紐約貝塞佩奇的前美國海軍和格魯曼設施的歷史性行動造成的。20多年來,我們與美國海軍、美國環境保護局、紐約州環境保護部、紐約州衞生部和其他聯邦、州和地方政府當局密切合作,以解決貝塞佩奇遺留的環境狀況。如注12所示,我們已發生並預計將繼續發生與這些環境條件有關的大量補救費用。我們所遵循的補救標準或要求正在重新考慮之中,可能會發生變化,費用可能會大幅增加。如附註12所述紐約州發佈了一份可行性研究報告和一份經修訂的決定記錄,力求提出更多的補救要求。該公司正在與紐約州和其他一些可能負有責任的各方進行討論。紐約州説,除其他外,它還在評估潛在的自然資源損害。此外,我們是各種法律程序的當事方,並期望成為與補救、費用、允許性和(或)指稱的環境影響有關的其他法律訴訟和爭端的當事方,包括聯邦和州實體、海軍、地方市政當局和水事區、保險公司,以及集體訴訟和個人原告,指控人身傷害和財產損害,並尋求金錢和非金錢救濟。這些貝斯佩奇事件可能導致額外的成本、罰款、處罰、補償或其他損害(包括自然資源損害)、分配決定、允許性和承保範圍以及非貨幣救濟。我們目前無法預測或合理地估計這些貝瑟普事件的潛在累積結果或可能承擔的責任範圍。
2016年8月12日,原告在美國弗吉尼亞州東區地區法院對Orbital ATK和某些個人提出了可能的集體訴訟申訴,標題為Steven Knor等人。V.Orbital ATK,Inc.,No.16-cv-01031(TSE-MSN)。經後來修訂後,申訴以軌道ATK股東的名義聲稱違反了“外匯法”第10(B)條和第20(A)條和“外匯法”第10b-5條和“外匯法”第14(A)條,據稱這是由於虛假和誤導性的陳述和未能披露:(一)軌道ATK缺乏對財務報告的有效控制;(二)因此,Orbital ATK未能記錄到與美國軍隊簽訂的一項長期合同的預期損失,即在美國陸軍的萊克城陸軍彈藥廠製造和供應小口徑彈藥。申訴要求損害賠償和其他救濟。2019年6月7日,法院批准了當事人解決$108百萬, 受某些條款和條件的限制。該公司繼續尋求收回允許的費用,並對其各種保險公司提起訴訟。
該公司是各種其他調查、訴訟、仲裁、索賠、執法行動和其他法律程序的當事方,包括政府調查和索賠,這些都是在我們正常的業務過程中發生的。由於法律程序的性質,我們無法保證任何特定事項的結果。然而,根據該公司迄今所掌握的資料,該公司並不認為對該公司的任何其他待決事項的結果可能會對該公司的合併財務狀況產生重大的不利影響。2019年12月31日,或其年度經營業績和/或現金流量。
12。承付款和意外開支
美國政府費用索賠
美國政府不時就某些潛在的不被允許的成本向該公司提出索賠,有時還會向該公司提出罰款和利息方面的要求。當提出這些調查結果時,該公司和美國政府代表進行討論,使該公司能夠評估這些索賠的優點,並評估索賠額。在適當情況下,作出規定以反映公司的
估計這種潛在的不允許成本的風險敞口。利用現有的最新資料定期審查這些規定。該公司認為,它已為可能和合理估計的有爭議的金額預留了足夠的資金,而且任何此類事項的結果都不會對公司的合併財務狀況產生重大的不利影響。2019年12月31日,或其年度經營業績和/或現金流量。
環境事項
下表彙總了環境補救費用的應計金額、管理層對超出應計費用的合理可能未來費用數額的估計以及預期可通過美國政府合同的間接費用收回的遞延費用。2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 應計費用(1)(2) | | 合理可能超過應計費用的未來費用(2) | | 遞延費用(3) |
2019年12月31日 | | $ | 531 |
| | $ | 448 |
| | $ | 436 |
|
2018年12月31日 | | 461 |
| | 374 |
| | 343 |
|
| |
(1) | 截至2019年12月31日, $148百萬記在其他流動負債和$383百萬記在其他非流動負債中。 |
| |
(2) | 估計的補救費用不折現為現值。合理可能的未來成本範圍不考慮通過美國政府合同的間接費用預計可收回的數額。 |
| |
(3) | 截至2019年12月31日, $119百萬在預付費用和其他流動資產中遞延$317百萬在其他非流動資產中遞延。對這些數額進行例行的可收回性評估。 |
雖然管理層無法預測在我們的環境補救項目進展過程中獲得的新信息,或者隨着事實和情況的變化而獲得的新信息是否會對估計的應計負債產生重大影響,但貝斯佩奇除外,我們不要預期與我們目前確定的項目有關的未來補救開支將對公司截至2005年的合併財務狀況2019年12月31日,或其年度經營業績和/或現金流量。關於貝塞佩奇,紐約州發表了一份可行性研究報告和一份經修訂的決定記錄,試圖提出更多的補救要求。該公司正在與紐約州和其他可能負有責任的各方進行討論。如注中所述11,我們所受的補救標準或要求正在重新考慮,可能會改變,費用可能會大幅增加。
財務安排
在正常的經營過程中,公司使用商業銀行出具的備用信用證和擔保書以及主要由保險公司發行的擔保書來保證某些義務的履行。在…2019年12月31日,有$498百萬備用信用證和擔保書$182百萬未清償的保證債券。
賠償
該公司為與其某些資產剝離有關的某些環境、所得税和其他潛在負債提供了賠償。這些負債的結算預計不會對公司的合併財務狀況產生重大不利影響。2019年12月31日,或其年度經營業績和/或現金流量。
13。退休福利
計劃説明
美國確定的養卹金計劃-該公司在美國贊助了幾項固定福利養卹金計劃。大多數參與人的養卹金福利是根據年資、年齡和報酬計算的。我們的政策是,使用美國政府規定可以接受的精算成本方法和假設,至少為所有合格計劃提供所需的最低金額,向與公司分離的福利信託支付款項。
美國確定的繳款計劃-公司保薦人還確定了涵蓋其大多數僱員的繳款計劃,包括集體談判協議所涵蓋的某些僱員。公司供款因僱用日期而異,大多數僱員有資格獲得與僱員供款相匹配的僱主供款。根據僱用日期,某些僱員有資格領取公司的非選擇性繳款或增強型的相應繳款,以代替規定的福利養老金計劃福利。公司的貢獻
這些已確定的繳款計劃2019年12月31日, 2018和2017...$481百萬, $403百萬和$344百萬分別。
非美國福利計劃-該公司為非美國僱員贊助了幾項福利計劃。這些計劃的目的是根據當地的規定提供與當地做法相適應的福利。其中一些計劃是通過與公司分離的福利信託基金提供資金的。
醫療和人壽保險-該公司為其大量在職和退休僱員的某些保健和人壽保險福利提供部分費用。除了公司和員工分擔費用的功能外,健康計劃還規定了免賠額、共同支付、共同保險百分比、自掏腰包限額、符合合理收費表、使用受管理的護理提供者以及與其他計劃協調福利。該計劃還規定了一項醫療保險計劃。公司保留隨時修改或終止計劃的權利。
某些受保僱員和受撫養人如果符合規定的年齡和服務年限,有資格在退休時參加計劃。該公司提供補貼,以補償某些退休人員通過私人保險交易所直接購買的個人醫療保險補充保險的一部分費用。該公司已對其大部分剩餘的退休後醫療和生活福利計劃的繳款額設定上限。此外,在2005年1月1日以後(或更早在一些企業),新僱用的僱員沒有資格獲得補貼的退休後醫療和生活福利。
計劃結果摘要
退休福利計劃給公司帶來的費用見下表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止年度 |
| | 養卹金福利 | | 醫療和人壽保險 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
定期淨收益成本(效益)的組成部分 | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 367 |
| | $ | 404 |
| | $ | 388 |
| | $ | 16 |
| | $ | 21 |
| | $ | 20 |
|
利息成本 | | 1,360 |
| | 1,226 |
| | 1,250 |
| | 80 |
| | 76 |
| | 85 |
|
計劃資產預期收益 | | (2,101 | ) | | (2,217 | ) | | (1,885 | ) | | (92 | ) | | (101 | ) | | (89 | ) |
預付信貸攤銷 | | (59 | ) | | (58 | ) | | (57 | ) | | (3 | ) | | (21 | ) | | (22 | ) |
按市價計價的費用(效益) | | 1,783 |
| | 699 |
| | (445 | ) | | 17 |
| | (44 | ) | | (91 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | (7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
定期淨收益成本(效益) | | $ | 1,350 |
| | $ | 54 |
| | $ | (756 | ) | | $ | 18 |
| | $ | (69 | ) | | $ | (97 | ) |
下表彙總了截至年度未攤銷的前服務貸方變化的構成部分。2017年12月31日, 2018和2019:
|
| | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 養卹金福利 | | 醫療和人壽保險 | | 共計 |
未攤銷的預先服務信貸的變化 | | | | | | |
預付信貸攤銷 | | $ | 57 |
| | $ | 22 |
| | $ | 79 |
|
税費 | | (26 | ) | | (9 | ) | | (35 | ) |
未攤銷的預先服務信貸的變化-2017年 | | 31 |
| | 13 |
| | 44 |
|
預付信貸攤銷 | | 58 |
| | 21 |
| | 79 |
|
税費 | | (14 | ) | | (5 | ) | | (19 | ) |
未攤銷的先前服務信貸的變化-2018年 | | 44 |
| | 16 |
| | 60 |
|
預付信貸攤銷 | | 59 |
| | 3 |
| | 62 |
|
税費 | | (14 | ) | | (1 | ) | | (15 | ) |
未攤銷的預先服務信貸的變化-2019年 | | $ | 45 |
| | $ | 2 |
| | $ | 47 |
|
我們希望認識到$60百萬和$(4)百萬與我們的養老金福利和醫療和生活福利計劃相關的前一年服務信貸(成本),在2020年的淨定期福利成本中。
下表列出了公司確定的養卹金退休計劃財務狀況綜合報表中確認的供資狀況和數額。養卹金福利數據包括合格計劃、外國計劃和美國為董事、高級官員和某些特定人員提供的無保留福利計劃
僱員們。該公司的計劃使用12月31日的測量日期。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養卹金福利 | | 醫療和生活福利 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
計劃資產 | | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | | $ | 27,150 |
| | $ | 27,226 |
| | $ | 1,247 |
| | $ | 1,338 |
|
計劃資產淨收益(虧損) | | 5,025 |
| | (1,043 | ) | | 234 |
| | (65 | ) |
僱主供款 | | 221 |
| | 370 |
| | 42 |
| | 38 |
|
參與人繳款 | | 8 |
| | 9 |
| | 24 |
| | 25 |
|
支付的福利 | | (1,763 | ) | | (1,685 | ) | | (156 | ) | | (148 | ) |
獲得的計劃資產 | | — |
| | 2,293 |
| | — |
| | 58 |
|
其他 | | 5 |
| | (20 | ) | | 1 |
| | 1 |
|
年底計劃資產的公允價值 | | 30,646 |
| | 27,150 |
| | 1,392 |
| | 1,247 |
|
預計福利債務 | | | | | | | | |
年初預計養卹金債務 | | 32,231 |
| | 31,967 |
| | 1,930 |
| | 2,110 |
|
服務成本 | | 367 |
| | 404 |
| | 16 |
| | 21 |
|
利息成本 | | 1,360 |
| | 1,226 |
| | 80 |
| | 76 |
|
參與人繳款 | | 8 |
| | 9 |
| | 24 |
| | 25 |
|
精算虧損(收益) | | 4,708 |
| | (2,561 | ) | | 159 |
| | (211 | ) |
支付的福利 | | (1,763 | ) | | (1,685 | ) | | (156 | ) | | (148 | ) |
既得利益義務 | | — |
| | 2,895 |
| | — |
| | 50 |
|
其他 | | 3 |
| | (24 | ) | | (5 | ) | | 7 |
|
年底預計養卹金債務 | | 36,914 |
| | 32,231 |
| | 2,048 |
| | 1,930 |
|
供資狀況 | | $ | (6,268 | ) | | $ | (5,081 | ) | | $ | (656 | ) | | $ | (683 | ) |
| | | | | | | | |
財務狀況綜合報表中確認的數額的分類 | | | | | | | | |
非流動資產 | | $ | 124 |
| | $ | 77 |
| | $ | 151 |
| | $ | 124 |
|
流動負債 | | (173 | ) | | (164 | ) | | (47 | ) | | (46 | ) |
非流動負債 | | (6,219 | ) | | (4,994 | ) | | (760 | ) | | (761 | ) |
所有確定的養卹金計劃的累計福利義務是$36.5十億和$31.9十億在…2019年12月31日和2018分別。
養卹金計劃累積福利債務超過計劃資產公允價值的數額如下:
|
| | | | | | | | |
| | 12月31日 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 |
預計福利債務 | | $ | 34,715 |
| | $ | 30,259 |
|
累積收益義務 | | 34,305 |
| | 29,961 |
|
計劃資產公允價值 | | 28,324 |
| | 25,101 |
|
計劃假設
在加權平均的基礎上,採用下列假設確定養卹金義務和定期淨收益成本: |
| | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 醫療和生活福利 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
用於確定12月31日福利義務的假設 | | | | | | | | |
貼現率 | | 3.39 | % | | 4.31 | % | | 3.35 | % | | 4.30 | % |
假定下一年的初始現金餘額入計率 | | 2.39 | % | | 3.00 | % | | | | |
假定現金餘額貸記率增加的比率(最終利率) | | 2.64 | % | | 3.25 | % | | | | |
現金餘額貸記率達到最終利率的年份 | | 2025 |
| | 2024 |
| | | | |
補償增長率 | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | | | |
假設下一年的初始醫療費用趨勢率 | | | | | | 5.90 | % | | 6.20 | % |
假設醫療費用趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | | | | | | 5.00 | % | | 5.00 | % |
醫療費用趨勢率達到最終趨勢率的年份 | | | | | | 2023 |
| | 2023 |
|
用於確定12月31日終了年度效益成本的假設 | | | | | | | | |
貼現率 | | 4.31 | % | | 3.68 | % | | 4.30 | % | | 3.66 | % |
假定下一年的初始現金餘額入計率 | | 3.00 | % | | 2.75 | % | | | | |
假定現金餘額貸記率增加的比率(最終利率) | | 3.25 | % | | 3.00 | % | | | | |
現金餘額貸記率達到最終利率的年份 | | 2024 |
| | 2023 |
| | | | |
計劃資產的預期長期回報 | | 8.00 | % | | 8.00 | % | | 7.67 | % | | 7.65 | % |
補償增長率 | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | | | |
假設下一年的初始醫療費用趨勢率 | | | | | | 6.20 | % | | 6.50 | % |
假設醫療費用趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | | | | | | 5.00 | % | | 5.00 | % |
醫療費用趨勢率達到最終趨勢率的年份 | | | | | | 2023 |
| | 2023 |
|
計劃資產和投資政策
計劃資產投資於各種資產類別,預計將產生足夠的多樣化和長期投資回報。通過諮詢我們的投資管理團隊和外部投資顧問,管理層為每個計劃的戰略資產類別開發預期的長期回報。在此過程中,我們會考慮多個因素,包括我們的歷史投資表現、目前的市場數據,例如收益率/市盈率、長期的歷史市場回報,以及投資經理預期的定期調查。負債研究是定期進行的,目的是為了平衡風險,為制定投資目標提供指導。建立風險目標,並根據可接受的範圍對其進行監測。
我們的投資政策和程序旨在確保這些計劃的投資符合“僱員退休收入保障法”(ERISA)。制定準則,界定每一資產類別內的準許投資。衍生品用於轉移資產、資產類別再平衡、管理貨幣風險以及管理固定收益和另類投資。
對於大多數計劃的資產,投資政策要求資產配置保持在以下範圍內2019年12月31日:
|
| | | | | |
| | 資產分配等值範圍 |
現金和現金等價物 | | 0% - 12% |
全球公共股票 | | 30% - 50% |
固定收益證券 | | 20% - 40% |
替代投資 | | 18% - 38% |
下表提供了公司養卹金和自願僱員受益人協會(VEBA)信託計劃資產的公允價值2019年12月31日和2018,按資產類別分列。該表還列出了用於確定每一類資產公允價值的投入水平。見注1對於這些級別的定義。以公允價值計量的某些投資,以每股淨值(或其同等價值)作為實際權宜之計,不需要在公允價值等級表中加以分類。這些投資的公允價值總額列入下表,以便能夠將公允價值等級與上表供資狀況表所列數額進行核對。截至2019年12月31日和2018,預計沒有任何投資會以與資產淨值大不相同的價格出售。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
資產類別 | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 233 |
| | $ | 209 |
| | $ | 2,572 |
| | $ | 2,655 |
| | | | | | $ | 2,805 |
| | $ | 2,864 |
|
美國股票 | | 3,341 |
| | 2,859 |
| | | | | | | | | | 3,341 |
| | 2,859 |
|
國際股票 | | 3,271 |
| | 2,711 |
| | | | | | $ | 2 |
| | $ | 1 |
| | 3,273 |
| | 2,712 |
|
固定收益證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國國債 | | 20 |
| | 26 |
| | 2,716 |
| | 1,501 |
| | | | | | 2,736 |
| | 1,527 |
|
美國政府機構 | | | | | | 297 |
| | 322 |
| | | | | | 297 |
| | 322 |
|
非美國政府 | | | | | | 194 |
| | 206 |
| | | | | | 194 |
| | 206 |
|
公司債務 | | 28 |
| | 34 |
| | 4,513 |
| | 4,141 |
| | | | | | 4,541 |
| | 4,175 |
|
資產支持 | | | | | | 892 |
| | 297 |
| | | | | | 892 |
| | 297 |
|
高收益債務 | | 30 |
| | 11 |
| | 104 |
| | 153 |
| | | | | | 134 |
| | 164 |
|
銀行貸款 | | | | | | 33 |
| | 20 |
| | | | | | 33 |
| | 20 |
|
其他資產 | | (9 | ) | | 15 |
| | 59 |
| | 51 |
| | 2 |
| | 2 |
| | 52 |
| | 68 |
|
利用資產淨值作為實用權宜之計的投資價值 | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國股票 | | | | | | | | | | | | | | 1,131 |
| | 1,170 |
|
國際股票 | | | | | | | | | | | | | | 5,636 |
| | 4,017 |
|
固定收益基金 | | | | | | | | | | | | | | 438 |
| | 1,386 |
|
對衝基金 | | | | | | | | | | | | | | 246 |
| | 351 |
|
機會主義投資 | | | | | | | | | | | | | | 1,459 |
| | 1,367 |
|
私人股本基金 | | | | | | | | | | | | | | 2,454 |
| | 2,510 |
|
房地產基金 | | | | | | | | | | | | | | 2,376 |
| | 2,382 |
|
年底計劃資產的公允價值 | | $ | 6,914 |
| | $ | 5,865 |
| | $ | 11,380 |
| | $ | 9,346 |
| | $ | 4 |
| | $ | 3 |
| | $ | 32,038 |
| | $ | 28,397 |
|
在截至年度,公允價值等級的三個級別之間沒有轉移計劃資產。2019年12月31日和2018.
一般而言,投資的估值依據的是一般流通的金融出版物、統計和估價服務、證券交易記錄、合格人員的評估、交易和善意要約中的信息。現金和現金等價物主要在貨幣市場或短期投資基金中持有.美國和國際股票主要由普通股和機構共同信託基金組成。對某些股票證券(包括國內和國際證券和註冊投資公司)和具有固定收益策略的交易所交易基金的投資,按報告期最後一個營業日的上一次報告銷售或報價估值。某些非交易所交易的固定收益證券的公允價值使用第三方定價服務進行估值。
其他資產包括公允價值為$49百萬和$76百萬,公允價值為$53百萬和$52百萬的淨名義金額$3.6十億和$3.2十億,截至2019年12月31日和2018分別。衍生工具可包括交易所交易的期貨合約、利率掉期、期貨及掉期期權、貨幣合約、總回報掉期及信用違約掉期。名義金額不量化風險,也不代表養卹金和VEBA信託的資產或負債,而是用於計算合同下的現金結算。導數活動的體積與
年終披露的金額。養卹金信託內的某些衍生金融工具須遵守與某些對手方達成的總淨額結算協議。
對某些股票和固定收益基金(包括共同/集體信託基金)和另類投資(包括對衝基金、機會主義投資、私人股本基金和房地產基金)的投資,作為一種實用的權宜之計,根據投資經理得出的資產淨值進行估值,下文將作進一步説明。
美國和國際股票:一般情況下,贖回期每天或每月,通知要求少於30天。截至2019年12月31日和2018,有不無資金的承付款。
固定收益基金:贖回期為每日、每月或每季有各種通知要求,但一般少於30幾天。截至2019年12月31日和2018,沒有無資金的承付款項。
對衝基金:一般來説,贖回期是每月或每季度有通知要求30到95幾天。截至2019年12月31日,未供資承付款$8百萬。有不截至2018年12月31日的無資金承諾。
機會主義投資:機會主義投資主要以5年至10年的合作方式持有.截至2019年12月31日和2018,未供資承付款$1.3十億和$1.1十億分別。
私募股權基金:每隻基金的期限通常是10或者再過幾年,基金的投資者就沒有選擇贖回他們在該基金中的權益。截至2019年12月31日和2018,未供資承付款$1.9十億和$1.8十億分別。
房地產基金:由封閉式房地產基金和基礎設施基金組成。10或者更多年。這類基金還包括開放式基金,通常允許投資者贖回其在基金中的權益。截至2019年12月31日和2018,未供資承付款$60百萬和$73百萬分別。
最後幾年2019年12月31日和2018,固定收益養卹金和VEBA信託不持有任何Northrop Grumman普通股。
福利支付
下表根據用於衡量福利義務的相同假設,反映了今後十年的未來福利付款估計數,幷包括預期的未來僱員服務。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 退休金計劃 | | 醫療和生活計劃 | | 共計 |
截至12月31日的年度 | | | | | | |
2020 | | $ | 1,849 |
| | $ | 151 |
| | $ | 2,000 |
|
2021 | | 1,898 |
| | 150 |
| | 2,048 |
|
2022 | | 1,947 |
| | 139 |
| | 2,086 |
|
2023 | | 1,991 |
| | 138 |
| | 2,129 |
|
2024 | | 2,039 |
| | 136 |
| | 2,175 |
|
2025年至2029年 | | 10,702 |
| | 630 |
| | 11,332 |
|
在……裏面2020,該公司預計將提供所需的最低限度資金約$96百萬養卹金計劃和大約$44百萬醫療和生活福利計劃。在本年度終了的年度內2019年12月31日,該公司自願提供養卹金供款$120百萬.
14。存貨補償計劃及其他補償安排
股票補償計劃
在…2019年12月31日根據以下股東批准的計劃,公司有未支付的基於股票的薪酬:適用於僱員和非僱員董事的2011年長期激勵股票計劃(2011年計劃)和1993年非僱員董事股票計劃(1993年spnd)。
僱員計劃-2015年5月,公司股東批准了2011年計劃修正案。這些修訂規定,根據該計劃發行的股份將按一比一計算在總股份限額內。經修正後,5.1百萬股份加2.4百萬可根據2011年計劃發行的新授權股票;2019年12月31日, 5.5百萬股票仍可發行。
2011年計劃規定了以下股權獎勵:股票期權、股票增值權和股票獎勵。根據2011年的計劃,非典沒有獲得批准,也沒有未兑現的股票期權。股票獎勵包括限制性業績股權(RPSR)和限制性股權(RSR)。一般情況下,rprs屬於以下幾種類型:
在三年執行期結束後支付,主要依據實現董事會確定的財務目標。RSRS一般在三年後獲得100%的收益。每一項都包括與RPSR或RSR同時支付的股利等價物。2011年“計劃”授予的股權獎勵條款規定,在終止僱用時,加快授予或在某些情況下沒收裁決的全部或部分。
非僱員董事計劃-對非僱員董事的獎勵是根據“2011年計劃”(“董事計劃”)為非僱員董事制定的“Northrop Grumman公司股權贈款方案”頒發的,該計劃經修訂並於2016年1月1日重新聲明。根據修訂後的董事計劃,每名非僱員董事每年可獲發一筆股權津貼,形式為自動股票單位,而該等股份單位則是每年一週年的授與金日。董事可選擇在(A)(I)在歸屬日期後指明的歷年開始的較早日期或(Ii)其作為董事局成員的離職,或(B)在歸屬日期的較早時間,支付其全部或部分自動股股的費用。
董事還可以選擇將其剩餘的現金保留人或委員會保留費用的全部或部分推遲到以後一年,作為選擇股票單位或替代投資期權進入股票單位賬户。選任股票單位每季度頒發一次。董事可選擇在(一)指定日曆年開始時或(二)其作為董事會成員離職時支付全部或部分選任股票單位的報酬。根據主任計劃授予的股票單位以同等數量的Northrop Grumman普通股支付。董事在發行與這些股票單位有關的普通股股份之前,應將與累計股票單位有關的股利等價物記入貸項。
補償費用
截至年度的股票補償費2019年12月31日, 2018和2017曾.$127百萬, $86百萬和$94百萬分別。截至年度股票補償金的相關税收優惠2019年12月31日, 2018和2017都是$14百萬, $27百萬和$48百萬分別。
在…2019年12月31日,有$101百萬與根據公司股票補償計劃授予的未歸屬股票獎勵有關的未確認賠償費用。這些數額預計將在加權平均期間內記作費用。1.3年數.
股票獎
股票獎勵的補償費用在授予之日根據獎勵的公允價值計算,並在歸屬期內確認(一般情況下)。三年)。股票獎勵和業績股票獎勵的公允價值是根據授予日公司普通股的收盤價確定的。基於市場的股票獎勵的公允價值是通過蒙特卡羅模擬模型在授予日期確定的。為了衡量業績獎勵的補償費用,根據管理層對有關業績標準的期望,在每個報告日期估計最終應歸屬的股份數目。
截至年度的股票獎勵活動2017年12月31日, 2018和2019,見下表。既得利益不包括任何調整,以反映已發行股票的最終業績計量。
|
| | | | | | | | | |
| | 股票 獲獎 (單位:千) | | 加權- 平均 批地日期 公允價值 每股 | | 加權- 平均 殘存 契約性 任期(以年份為單位) |
2017年1月1日逾期未繳 | | 1,148 |
| | $ | 167 |
| | 1.3 |
獲批 | | 397 |
| | 233 |
| | |
既得利益 | | (521 | ) | | 152 |
| | |
被沒收 | | (86 | ) | | 198 |
| | |
2017年12月31日仍未繳付 | | 938 |
| | $ | 192 |
| | 1.0 |
獲批 | | 376 |
| | 321 |
| | |
既得利益 | | (455 | ) | | 181 |
| | |
被沒收 | | (63 | ) | | 250 |
| | |
2018年12月31日仍未償還 | | 796 |
| | $ | 244 |
| | 0.8 |
獲批 | | 339 |
| | 274 |
| | |
既得利益 | | (383 | ) | | 222 |
| | |
被沒收 | | (51 | ) | | 280 |
| | |
截至2019年12月31日仍未繳付的款項 | | 701 |
| | $ | 278 |
| | 0.9 |
我們大部分股票獎是在第一季度每年頒發的。
為結算全數已獲批出的股票而發行的股份的批出日期為公允價值$119百萬, $93百萬和$96百萬在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017分別。
現金獎
公司向某些僱員發放現金單位(CUS)和現金業績單位(CPU)。根據財務目標的實際表現,中央公積金的受助人在0和200百分比原始補助金的一部分。下表列出了與所列期間發放的現金獎勵有關的最低和最高總支出數額:
|
| | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
百萬美元 | | 2019 | 2018 | 2017 |
最低總支出額 | | $ | 36 |
| $ | 36 |
| $ | 38 |
|
最高總支出額 | | 203 |
| 205 |
| 201 |
|
我們的大部分現金獎勵是在第一季度每年發放的。CUS通常在授予日期三週年時以現金形式發放現金,而中央銀行通常以現金形式發放現金,這主要是基於三年期間財務指標的實現。在…2019年12月31日,有$133百萬與現金獎勵有關的未確認賠償費用。
15。租賃
如注所述1,從2019年1月1日起,我們採用了ASC 842可選過渡方法。根據可選的過渡方法,我們沒有重新編制上期合併財務報表,上期所有數額和披露都列在ASC 840項下。融資租賃對我們的合併財務報表不重要,因此不包括在下列披露中。
租賃費用總額
租賃費用總額包括在產品和服務成本中,G&A費用包括在綜合收益表和綜合收益表中,並計入非重要的轉租收入。租賃費用總額包括:
|
| | | | |
百萬美元 | | 截至2019年12月31日止的年度 |
經營租賃成本 | | $ | 318 |
|
可變租賃成本 | | 11 |
|
短期租賃費用 | | 75 |
|
租賃費用總額 | | $ | 404 |
|
補充資產負債表信息
補充業務租賃資產負債表信息包括以下內容: |
| | | | |
百萬美元 | | 2019年12月31日 |
經營租賃使用權資產 | | $ | 1,511 |
|
| | |
其他流動負債 | | 261 |
|
經營租賃負債 | | 1,308 |
|
經營租賃負債總額 | | $ | 1,569 |
|
其他補充資料
其他補充業務租賃資料包括: |
| | | | |
百萬美元 | | 截至2019年12月31日止的年度 |
為計算業務租賃負債所包括的數額支付的現金 | | $ | 307 |
|
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產 | | 462 |
|
| | |
加權平均剩餘租賃期限 | | 11.6年數 |
|
加權平均貼現率 | | 3.8 | % |
租賃債務到期日
經營租賃負債到期日2019年12月31日如下: |
| | | | |
百萬美元 | | |
截至12月31日的年度 | | |
2020 | | $ | 300 |
|
2021 | | 262 |
|
2022 | | 224 |
|
2023 | | 185 |
|
2024 | | 146 |
|
此後 | | 875 |
|
租賃付款總額 | | 1,992 |
|
減:估算利息 | | (423 | ) |
經營租賃負債現值 | | $ | 1,569 |
|
截至2019年12月31日,我們大約有$125百萬尚未開始的房地產租賃的租賃承諾。這些租約預計將於2020年和2021年開始,租賃條件為:3到11年數.
截至年度按ASC 840分類的經營租賃的租金費用2018年12月31日和2017都是$375百萬和$300百萬分別。這些數額扣除了轉租收入的非實質性數額。截至2018年12月31日,根據ASC 840分類的長期不可撤銷經營租契的未來最低租金如下: |
| | | |
百萬美元 | |
截至12月31日的年度 | |
2019 | $ | 312 |
|
2020 | 270 |
|
2021 | 221 |
|
2022 | 186 |
|
2023 | 152 |
|
此後 | 939 |
|
最低租賃付款總額 | $ | 2,080 |
|
16。分段信息
這家公司聯合在一起四運營部門,也包括我們的報告部門:航空航天系統、創新系統、任務系統和技術服務。
下表按部門分列銷售收入和營業收入: |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止年度 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
銷售 | | | | | | |
航空航天系統 | | $ | 13,862 |
| | $ | 13,096 |
| | $ | 12,131 |
|
創新系統 | | 6,119 |
| | 3,276 |
| | — |
|
任務系統 | | 12,263 |
| | 11,709 |
| | 11,470 |
|
技術服務 | | 4,110 |
| | 4,297 |
| | 4,687 |
|
段間沖銷 | | (2,513 | ) | | (2,283 | ) | | (2,284 | ) |
銷售總額 | | 33,841 |
| | 30,095 |
| | 26,004 |
|
營業收入 | | | | | | |
航空航天系統 | | 1,434 |
| | 1,411 |
| | 1,289 |
|
創新系統 | | 671 |
| | 343 |
| | — |
|
任務系統 | | 1,639 |
| | 1,520 |
| | 1,442 |
|
技術服務 | | 457 |
| | 443 |
| | 449 |
|
段間沖銷 | | (292 | ) | | (270 | ) | | (277 | ) |
部分營業收入共計 | | 3,909 |
| | 3,447 |
| | 2,903 |
|
淨FAS(服務)/CAS養卹金調整數 | | 465 |
| | 613 |
| | 638 |
|
未分配的公司費用 | | (405 | ) | | (280 | ) | | (323 | ) |
營業收入總額 | | $ | 3,969 |
| | $ | 3,780 |
| | $ | 3,218 |
|
Fas(服務)/CAS養卹金調整淨額
為了財務報表的目的,我們根據財務會計系統對員工養老金計劃進行核算。然而,這些計劃的費用由我們的合同按照FAR和相關的CAS支付。FAS(服務)/CAS養卹金調整淨額反映部門營業收入中作為成本計入的CAS養老金費用與計入營業總收入中的FAS費用中的服務成本構成的差額。
未分配公司費用
未分配的公司費用包括根據適用的CAS或FAR不被認為是允許或可分配的公司費用的部分,因此不分配給各部門,例如管理和行政、法律、環境、補償、退休人員福利和其他公司不允許費用的一部分。未分配的公司費用還包括未被視為管理層對分部的評估的費用
經營業績,如已購買無形資產的攤銷和與通過企業合併獲得的不動產、廠場和設備的公允價值升級有關的額外折舊費用。
收入分類
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按客户類型分列的銷售 | 截至十二月三十一日止年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
百萬美元 | $ | %(3) | | $ | %(3) | | $ | %(3) |
航空航天系統 | | | | | | | | |
美國政府(1) | $ | 12,044 |
| 87 | % | | $ | 11,380 |
| 87 | % | | $ | 10,521 |
| 87 | % |
國際(2) | 1,508 |
| 11 | % | | 1,371 |
| 10 | % | | 1,160 |
| 10 | % |
其他客户 | 106 |
| 1 | % | | 148 |
| 1 | % | | 155 |
| 1 | % |
部門間銷售 | 204 |
| 1 | % | | 197 |
| 2 | % | | 295 |
| 2 | % |
航空航天系統銷售 | 13,862 |
| 100 | % | | 13,096 |
| 100 | % | | 12,131 |
| 100 | % |
創新系統 | | | | | | | | |
美國政府(1) | 4,419 |
| 72 | % | | 2,241 |
| 68 | % | | — |
| — |
|
國際(2) | 960 |
| 16 | % | | 615 |
| 19 | % | | — |
| — |
|
其他客户 | 409 |
| 7 | % | | 293 |
| 9 | % | | — |
| — |
|
部門間銷售 | 331 |
| 5 | % | | 127 |
| 4 | % | | — |
| — |
|
創新系統銷售 | 6,119 |
| 100 | % | | 3,276 |
| 100 | % | | — |
| — |
|
任務系統 | | | | | | | | |
美國政府(1) | 9,079 |
| 74 | % | | 8,803 |
| 75 | % | | 8,876 |
| 77 | % |
國際(2) | 1,840 |
| 15 | % | | 1,647 |
| 14 | % | | 1,540 |
| 14 | % |
其他客户 | 117 |
| 1 | % | | 114 |
| 1 | % | | 100 |
| 1 | % |
部門間銷售 | 1,227 |
| 10 | % | | 1,145 |
| 10 | % | | 954 |
| 8 | % |
特派團系統銷售 | 12,263 |
| 100 | % | | 11,709 |
| 100 | % | | 11,470 |
| 100 | % |
技術服務 | | | | | | | | |
美國政府(1) | 2,392 |
| 58 | % | | 2,372 |
| 55 | % | | 2,572 |
| 55 | % |
國際(2) | 846 |
| 21 | % | | 801 |
| 19 | % | | 752 |
| 16 | % |
其他客户 | 121 |
| 3 | % | | 310 |
| 7 | % | | 328 |
| 7 | % |
部門間銷售 | 751 |
| 18 | % | | 814 |
| 19 | % | | 1,035 |
| 22 | % |
技術服務銷售 | 4,110 |
| 100 | % | | 4,297 |
| 100 | % | | 4,687 |
| 100 | % |
共計 | | | | | | | | |
美國政府(1) | 27,934 |
| 83 | % | | 24,796 |
| 82 | % | | 21,969 |
| 85 | % |
國際(2) | 5,154 |
| 15 | % | | 4,434 |
| 15 | % | | 3,452 |
| 13 | % |
其他客户 | 753 |
| 2 | % | | 865 |
| 3 | % | | 583 |
| 2 | % |
銷售總額 | $ | 33,841 |
| 100 | % | | $ | 30,095 |
| 100 | % | | $ | 26,004 |
| 100 | % |
| |
(1) | 銷售給美國政府包括銷售合同,我們是主要承包商,以及那些我們是分包商,最終客户是美國政府。該公司的每一個部門都從美國政府獲得了可觀的收入。 |
(2) 國際銷售包括我們是主要承包商的合同的銷售,以及我們是分包商,最終客户是國際客户的合同的銷售。這些銷售包括通過美國政府簽訂的外國軍事銷售合同。
(3)根據分段銷售總額計算的百分比。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按合同類型分列的銷售 | 截至十二月三十一日止年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
百萬美元 | $ | %(1) | | $ | %(1) | | $ | %(1) |
航空航天系統 | |
| |
| | |
| |
| | |
| |
|
成本型 | $ | 8,049 |
| 59 | % | | $ | 7,634 |
| 59 | % | | $ | 7,193 |
| 61 | % |
固定價格 | 5,609 |
| 41 | % | | 5,265 |
| 41 | % | | 4,643 |
| 39 | % |
部門間銷售 | 204 |
| | | 197 |
| | | 295 |
| |
航空航天系統銷售 | 13,862 |
| | | 13,096 |
| | | 12,131 |
| |
創新系統 | | | | | | | | |
成本型 | 1,699 |
| 29 | % | | 843 |
| 27 | % | | — |
| — |
|
固定價格 | 4,089 |
| 71 | % | | 2,306 |
| 73 | % | | — |
| — |
|
部門間銷售 | 331 |
| | | 127 |
| | | — |
| |
創新系統銷售 | 6,119 |
| | | 3,276 |
| | | — |
| |
任務系統 | | | | | | | | |
成本型 | 5,164 |
| 47 | % | | 4,939 |
| 47 | % | | 5,311 |
| 51 | % |
固定價格 | 5,872 |
| 53 | % | | 5,625 |
| 53 | % | | 5,205 |
| 49 | % |
部門間銷售 | 1,227 |
| | | 1,145 |
| | | 954 |
| |
特派團系統銷售 | 12,263 |
| | | 11,709 |
| | | 11,470 |
| |
技術服務 | | | | | | | | |
成本型 | 1,567 |
| 47 | % | | 1,588 |
| 46 | % | | 1,693 |
| 46 | % |
固定價格 | 1,792 |
| 53 | % | | 1,895 |
| 54 | % | | 1,959 |
| 54 | % |
部門間銷售 | 751 |
| | | 814 |
| | | 1,035 |
| |
技術服務銷售 | 4,110 |
| | | 4,297 |
| | | 4,687 |
| |
共計 | | | | | | | | |
成本型 | 16,479 |
| 49 | % | | 15,004 |
| 50 | % | | 14,197 |
| 55 | % |
固定價格 | 17,362 |
| 51 | % | | 15,091 |
| 50 | % | | 11,807 |
| 45 | % |
銷售總額 | $ | 33,841 |
| | | $ | 30,095 |
| | | $ | 26,004 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地理區域分列的銷售 | 截至十二月三十一日止年度 |
| 2019 | 2018 | | 2017 |
百萬美元 | $ | %(2) | | $ | %(2) | | $ | %(2) |
航空航天系統 | | | | | | | | |
美國 | $ | 12,150 |
| 89 | % | | $ | 11,528 |
| 89 | % | | $ | 10,676 |
| 90 | % |
亞洲/太平洋 | 822 |
| 6 | % | | 705 |
| 6 | % | | 649 |
| 6 | % |
所有其他(1) | 686 |
| 5 | % | | 666 |
| 5 | % | | 511 |
| 4 | % |
部門間銷售 | 204 |
| | | 197 |
| | | 295 |
| |
航空航天系統銷售 | 13,862 |
| | | 13,096 |
| | | 12,131 |
| |
創新系統 | | | | | | | | |
美國 | 4,828 |
| 83 | % | | 2,534 |
| 80 | % | | — |
| — |
|
亞洲/太平洋 | 156 |
| 3 | % | | 151 |
| 5 | % | | — |
| — |
|
所有其他(1) | 804 |
| 14 | % | | 464 |
| 15 | % | | — |
| — |
|
部門間銷售 | 331 |
| | | 127 |
| | | — |
| |
創新系統銷售 | 6,119 |
| | | 3,276 |
| | | — |
| |
任務系統 | | | | | | | | |
美國 | 9,196 |
| 83 | % | | 8,917 |
| 85 | % | | 8,976 |
| 86 | % |
亞洲/太平洋 | 676 |
| 6 | % | | 659 |
| 6 | % | | 671 |
| 6 | % |
所有其他(1) | 1,164 |
| 11 | % | | 988 |
| 9 | % | | 869 |
| 8 | % |
部門間銷售 | 1,227 |
| | | 1,145 |
| | | 954 |
| |
特派團系統銷售 | 12,263 |
| | | 11,709 |
| | | 11,470 |
| |
技術服務 | | | | | | | | |
美國 | 2,513 |
| 75 | % | | 2,682 |
| 77 | % | | 2,900 |
| 79 | % |
亞洲/太平洋 | 182 |
| 5 | % | | 151 |
| 4 | % | | 141 |
| 4 | % |
所有其他(1) | 664 |
| 20 | % | | 650 |
| 19 | % | | 611 |
| 17 | % |
部門間銷售 | 751 |
| | | 814 |
| | | 1,035 |
| |
技術服務銷售 | 4,110 |
| | | 4,297 |
| | | 4,687 |
| |
共計 | | | | | | | | |
美國 | 28,687 |
| 85 | % | | 25,661 |
| 85 | % | | 22,552 |
| 87 | % |
亞洲/太平洋 | 1,836 |
| 5 | % | | 1,666 |
| 6 | % | | 1,461 |
| 5 | % |
所有其他(1) | 3,318 |
| 10 | % | | 2,768 |
| 9 | % | | 1,991 |
| 8 | % |
銷售總額 | $ | 33,841 |
| | | $ | 30,095 |
| | | $ | 26,004 |
| |
部門間銷售和營業收入
各部門之間的銷售按包括公司間營業收入在內的價值記錄,這些價值是根據該部門外部銷售的估計平均營業利潤率計算的。這種公司間的營業收入在合併時被取消。使公司的銷售總額和營業收入總額只反映與外部客户的交易。見注1以獲得更多信息。
下表列出了沖銷前的部門間銷售和營業收入: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止年度 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | 銷售 | 操作 收入 | | 銷售 | 操作 收入 | | 銷售 | 操作 收入 |
部門間銷售和營業收入 | | | | | | | | | | | | |
航空航天系統 | | $ | 204 |
| | $ | 23 |
| | $ | 197 |
| | $ | 23 |
| | $ | 295 |
| | $ | 33 |
|
創新系統 | | 331 |
| | 14 |
| | 127 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
|
任務系統 | | 1,227 |
| | 177 |
| | 1,145 |
| | 165 |
| | 954 |
| | 141 |
|
技術服務 | | 751 |
| | 78 |
| | 814 |
| | 81 |
| | 1,035 |
| | 103 |
|
共計 | | $ | 2,513 |
| | $ | 292 |
| | $ | 2,283 |
| | $ | 270 |
| | $ | 2,284 |
| | $ | 277 |
|
資產
實際上,該公司的所有運營資產都位於美國。下表按部門分列資產: |
| | | | | | | | |
| | 12月31日 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 |
資產 | | | | |
航空航天系統 | | $ | 10,772 |
| | $ | 9,750 |
|
創新系統 | | 11,551 |
| | 10,368 |
|
任務系統 | | 11,641 |
| | 11,047 |
|
技術服務 | | 3,089 |
| | 2,957 |
|
公司資產(1) | | 4,036 |
| | 3,531 |
|
總資產 | | $ | 41,089 |
| | $ | 37,653 |
|
| |
(1) | 公司資產主要包括現金和現金等價物、可退還税款、遞延税資產、不動產、廠房和設備以及有價證券。 |
資本支出及折舊和攤銷
下表按部門開列了資本支出及折舊和攤銷: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | 資本支出 | | 折舊和攤銷(1) |
航空航天系統 | | $ | 650 |
| | $ | 781 |
| | $ | 665 |
| | $ | 262 |
| | $ | 243 |
| | $ | 234 |
|
創新系統 | | 271 |
| | 141 |
| | — |
| | 173 |
| | 84 |
| | — |
|
任務系統 | | 244 |
| | 206 |
| | 164 |
| | 146 |
| | 134 |
| | 131 |
|
技術服務 | | 15 |
| | 18 |
| | 15 |
| | 9 |
| | 45 |
| | 40 |
|
企業 | | 84 |
| | 103 |
| | 84 |
| | 428 |
| | 294 |
| | 70 |
|
共計 | | $ | 1,264 |
| | $ | 1,249 |
| | $ | 928 |
| | $ | 1,018 |
| | $ | 800 |
| | $ | 475 |
|
| |
(1) | 從2018年開始,公司金額包括購買的無形資產的攤銷以及與通過業務組合獲得的不動產、廠房和設備的公允價值升級相關的額外折舊費用,因為它們不被視為管理層部門運營業績評估的一部分。 |
17。未經審計的季度數據
未經審計的季度財務業績列於下表,幷包括合併日期後創新系統的經營業績。該公司長期的做法是使用“財政”日曆確定實際的中期結賬日期,在這個日曆中,我們在每個季度結束日期附近的一個週五結帳,以使季度關閉對業務流程的潛在破壞性影響正常化。同樣地,創新系統使用了一個“財政”日曆,在接近這些季度結束日期的週日結賬。從2019年第二季度開始,創新系統公司將其“財政”日曆與傳統的Northrop Grumman公司進行了調整。這種做法僅在報告年度內的過渡時期使用。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | |
以百萬計,但每股數額除外 | | 第1次電話會議 | | 第二次QTR | | 第3次QTR | | 第4次電話會議 |
銷售 | | $ | 8,189 |
| | $ | 8,456 |
| | $ | 8,475 |
| | $ | 8,721 |
|
營業收入 | | 936 |
| | 946 |
| | 951 |
| | 1,136 |
|
淨收益(虧損) | | 863 |
| | 861 |
| | 933 |
| | (409 | ) |
| | | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | | 5.08 |
| | 5.07 |
| | 5.52 |
| | (2.43 | ) |
稀釋後每股收益(虧損)(1) | | 5.06 |
| | 5.06 |
| | 5.49 |
| | (2.43 | ) |
| | | | | | | | |
加權平均普通股 | | 170.0 |
| | 169.7 |
| | 169.1 |
| | 168.4 |
|
加權平均稀釋股份(1) | | 170.7 |
| | 170.3 |
| | 169.9 |
| | 168.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | | |
以百萬計,但每股數額除外 | | 第1次電話會議 | | 第二次QTR | | 第3次QTR | | 第4次電話會議 |
銷售 | | $ | 6,735 |
| | $ | 7,119 |
| | $ | 8,085 |
| | $ | 8,156 |
|
營業收入 | | 848 |
| | 817 |
| | 1,172 |
| | 943 |
|
淨收益 | | 840 |
| | 789 |
| | 1,244 |
| | 356 |
|
| | | | | | | | |
每股基本收益 | | 4.82 |
| | 4.52 |
| | 7.15 |
| | 2.07 |
|
稀釋每股收益 | | 4.79 |
| | 4.50 |
| | 7.11 |
| | 2.06 |
|
| | | | | | | | |
加權平均普通股 | | 174.3 |
| | 174.5 |
| | 174.1 |
| | 171.8 |
|
加權平均稀釋股份 | | 175.4 |
| | 175.4 |
| | 174.9 |
| | 172.6 |
|
| |
(1) | 2019年第四季度不包括根據股票薪酬計劃發放給員工的賠償金的稀釋效應,因為這類獎勵將起到反稀釋作用。 |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
披露控制和程序
我們的首席執行官(主席、首席執行官和總裁)和首席財務官(公司副總裁和首席財務官)已評估了公司的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和規則15d-15(E)所規定的)。2019年12月31日,並得出結論認為,這些控制措施和程序是有效的,可以確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序,目的是確保我們提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給管理層,包括首席執行幹事和首席財務幹事,以便及時作出必要的披露決定。
財務報告內部控制的變化
在三個月內結束2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
項目9B.其他資料
沒有。
管理層關於財務報告內部控制的報告
諾思羅普格魯曼公司(該公司)的管理層準備並負責本年度報告中的合併財務報表和所有相關財務信息。這項責任包括建立和維持對財務報告的有效內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。
為了遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404節的要求,該公司設計並實施了一個結構化和全面的評估程序,以評估其對整個企業財務報告的內部控制。對公司財務報告內部控制有效性的評估是根據內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制制度只能提供合理的保證,不可能防止或發現誤報。管理層定期監測其對財務報告的內部控制,並採取行動糾正已查明的缺陷。根據其評估,管理層得出結論認為,公司對財務報告的內部控制在2019年12月31日.
德勤(Deloitte&Touche LLP)發佈了一份日期為2020年1月29日,關於公司財務報告的內部控制,該報告載於本年度報告。公司截至年底和終了年度的合併財務報表2019年12月31日,已由德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)的獨立註冊公共會計師事務所按照公共公司會計監督委員會(美國)的標準進行審計。
/S/Kathy J.Warden
主席、首席執行官和總裁
/S/Kenneth L.Bedingfield
公司副總裁兼首席財務官
2020年1月29日
獨立註冊會計師事務所報告
的董事會和股東
諾思羅普格魯曼公司
佛吉尼亞瀑布教堂
關於財務報告內部控制的幾點看法
截至目前,我們已審計了諾思羅普格魯曼公司及其子公司(“公司”)財務報告的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了截至年底和終了年度的合併財務報表2019年12月31日我們的報告2020年1月29日對這些財務報表發表了無保留意見,並列入了一段關於公司採用ASC 842的解釋性段落,租賃,2019年期間。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持記錄,以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,證明記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&Touche LLP
弗吉尼亞McLean
2020年1月29日
第III部
項目10。董事、執行幹事和公司治理
董事
有關我們董事的信息將通過參考2020年度股東大會,在公司財政年度結束後120天內提交證券交易委員會(SEC)。
有關行政主任的資料
我們的執行幹事2020年1月29日,如下所示,以及他們在該日的年齡、在公司擔任的職位和職務以及主要職業和就業,主要集中在過去五年。
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名字 | | 年齡 | | 擔任職務 | | 自 | | 近期商業經驗 |
凱西·J·典獄長 | | 48 |
| | 主席、首席執行官和總裁 | | 2019 | | 首席執行官兼總裁(2019年);總裁兼首席運營官(2018年);特派團系統部門公司副總裁兼總裁(2016-2017年);公司副總裁兼前信息系統部門總裁(2013-2015年) |
安·M·艾迪森 | | 58 |
| | 公司副總裁兼首席人力資源幹事 | | 2019 | | Leidos公司副總裁(2018年);執行副總裁兼首席人力資源官(2016-2018年);洛克希德·馬丁公司人力資源副總裁(2010-2016年) |
肯尼斯·貝丁菲爾德 | | 47 |
| | 公司副總裁兼首席財務官 | | 2015 | | 財務副總裁(2014-2015年) |
馬克·A·凱勒 | | 55 |
| | 公司副總裁兼任務系統部門總裁 | | 2018 | | 企業服務公司副總裁兼總裁兼首席戰略幹事(2014-2017年) |
希拉·切斯頓 | | 61 |
| | 公司副總裁兼總法律顧問 | | 2010 | | |
邁克爾·A·哈德西 | | 48 |
| | 公司副總裁、主計長和首席會計官 | | 2013 | | |
萊斯利·卡蘭 | | 46 |
| | 公司副總裁兼首席戰略和發展幹事 | | 2020 | | 政府關係公司副總裁(2018-2019);立法事務副總裁(2010-2017年) |
布萊克·拉爾森 | | 60 |
| | 公司副總裁兼空間系統部門總裁 | | 2020 | | 公司副總裁兼前創新系統部門總裁(2018-2020年);Orbital ATK公司首席運營官。(2015-2018年);聯合技術系統公司航空航天集團高級副總裁兼總裁。(2010-2015年)
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Janis G.Pamiljans | | 59 |
| | 公司副總裁兼航空系統部門總裁 | | 2020 | | 公司副總裁兼前航天系統部門總裁(2017至2020年);前航空系統部門戰略系統司副總裁兼總經理(2015-2017年) |
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名字 | | 年齡 | | 擔任職務 | | 自 | | 近期商業經驗 |
戴維·佩裏 | | 55 |
| | 公司副總裁兼首席全球業務官 | | 2019 | | 公司副總裁兼首席全球業務發展幹事(2012-2019年) |
瑪麗·D·佩特魯辛 | | 58 |
| | 公司副總裁兼國防系統部門總裁 | | 2020 | | 任務系統部門陸地和航空電子C4ISR司副總裁兼總經理(2016-2019)、航空系統部門全球戰略和任務解決方案副總裁(2015-2016)、國際航空航天系統部門副總裁(2013-2015)
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肖恩·普維斯 | | 46 |
| | 企業副總裁兼企業服務總裁 | | 2018 | | 副總裁兼首席信息幹事(2016-2017年);前信息系統部門網絡部門副總裁兼總經理(2014-2016年) |
露西·C·瑞安 | | 46 |
| | 通信公司副總裁 | | 2019 | | 企業通信副總裁(2018年);通用動力通信主任(2010-2018年) |
審計委員會財務專家
有關審計委員會和審計委員會財務專家的信息將參照2020股東年會。
道德守則
我們對所有員工,包括首席執行官、首席財務官和首席會計官,都採用了“商業行為準則”。“商業行為標準”可在我們的網站www.northropgrumman.com上查閲,網址是“投資者關係-公司治理-概述”。“商業行為標準”的副本可提供給任何以書面形式要求的股東:諾思羅普格魯曼公司,祕書辦公室,地址:弗吉尼亞州福爾斯教堂費爾維尤公園路2980號。我們在我們的網站上公佈了對我們的“商業行為標準”條款的修正。適用於我們的董事和執行官員的業務行為標準的規定,在目前的表格8-K中披露。
該網站及其所包含的或包含在其中的信息不打算納入本年度報告中,即表格10-K或其他向SEC提交的文件。
其他披露
本項所要求的其他披露將通過引用2020股東年會。
項目11.行政補償
有關行政補償的資料,包括有關賠償委員會聯鎖及內幕參與的資料,以及補償委員會的報告,將參照2020股東年會。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
有關根據權益補償計劃獲授權發行的證券及某些受益擁有人及管理公司的證券所有權的資料,將參照2020股東年會。
有關根據我們的權益補償計劃獲授權的證券的描述,請參閲附註。14合併財務報表。
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性
有關某些關係、相關交易和董事獨立性的信息將參考2020股東年會。
項目14.主要會計費用和服務
有關主要會計費用及服務的資料,將參照2020股東年會。
第IV部
項目15.證物、財務報表附表
財務報表
綜合收益和綜合收入報表
財務狀況綜合報表
現金流動合併報表
股東權益變動合併報表
合併財務報表附註
2.財務報表附表
所有附表都被省略,因為它們不適用,不需要,或者在合併財務報表或合併財務報表附註中以其他方式提供信息。
3.展品
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| 2(a) | 泰坦II公司合併協議和計劃。(前為Northrop Grumman公司),Northrop Grumman公司(前稱新P公司)和泰坦合併Sub公司,日期為2011年3月30日(參照表10.1提交2011年4月4日提交的8-K表格,檔案號001-16411) |
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| 2(b) | 分離和分配協議日期為2011年3月29日,土衞六II公司。(前稱Northrop Grumman公司)、Northrop Grumman公司(原新P公司)、Huntington Ingalls Industries公司、Northrop Grumman Shipbuiling公司。和Northrop Grumman系統公司(參照表10.2提交2011年4月4日第8-K號表格,檔案號001-16411) |
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| 2(c) | 截至2017年9月17日,海王星合併公司Northrop Grumman公司之間的協議和合並計劃。和軌道ATK公司(參照表2.1提交2017年9月18日提交的第8-K號表格,檔案號001-16411) |
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| 2(d) | 截至2014年4月28日,Alliant Techsystems Inc.、Vista Spinco Inc.、Vista公司合併Sub Inc.之間的交易協議。和軌道科學公司(參照表2.1合併為AlliantTechsystems Inc.)。(現稱諾思羅普·格魯曼創新系統公司)2014年5月2日提交的第8-K號表格,檔案號001-16411)
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| 3(a) | 諾思羅普·格魯曼公司2012年5月29日修訂和恢復的公司註冊證書(參照表3.1,截至2012年6月30日,提交2002年7月25日,檔案號001-16411),形成10-Q公司註冊證書) |
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| 3(b) | 諾思羅普格魯曼公司2018年12月4日修訂和恢復章程(參照表3.1提交2018年12月10日提交的第8-K號表格,檔案號001-16411) |
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| 4(a) | 登記權利協議日期為2001年1月23日,由Northrop Grumman公司(現為Northrop Grumman系統公司),NNG公司簽署。(現為Northrop Grumman公司)和Unitrin公司。(參照附表表(D)(6)附件(D)(6)至2001年1月31日提交,檔案編號001-3229) |
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| 4(b) | 日期為1994年10月15日的Northrop Grumman公司(現為Northrop Grumman系統公司)與大通曼哈頓銀行(全國協會)之間的契約(參照表4.1合併,形成8-K號文件,1994年10月25日,檔案號001-3229) |
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| 4(c) | 第一次補充義齒日期為2011年3月30日,由Northrop Grumman系統公司(Northrop Grumman Systems Corporation)、紐約梅隆銀行(JPMorgan Chase Bank)和大通曼哈頓銀行(Chase曼哈頓銀行,N.A.)、泰坦II公司(Titan II,Inc.)組成。(前稱Northrop Grumman Corporation)和Titan Holdings II,L.P.,日期為1994年10月15日,Northrop Grumman公司(現為Northrop Grumman系統公司)和大通曼哈頓銀行,N.A.,受託人(參照表4.1,在截至2011年3月31日的季度,提交2011年4月27日,檔案號001-16411) |
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| 4(d) | 截至2011年3月30日由Northrop Grumman系統公司、紐約銀行梅隆銀行(摩根大通銀行和大通曼哈頓銀行,N.A.)、Titan Holdings II、L.P.和Northrop Grumman Corporation(前稱新P公司)之間的日期為1994年10月15日的In稠密義齒,日期為Northrop Grumman Corporation(現為Northrop Grumman Systems Corporation)和大通曼哈頓銀行,受託人(參照Ex檔4.2註冊為截至2011年3月31日截止2011年4月27日的第10-Q號表格)和大通曼哈頓銀行(2011年4月27日,4月27日)之間的第二次補充INDIC義齒,日期分別為Northrop Grumman Systems Corporation(現為Northrop Grumman Systems Corporation)和大通曼哈頓銀行(Chase曼哈頓銀行,N.A.)。第001-16411號檔案) |
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| 4(e) | 確定Northrop Grumman公司(現為Northrop Grumman系統公司)7.875%Debentures到期2026年的高級人員證書(無證物)表格(參照表4.3合併為2006年4月19日提交的第333-02653號註冊報表) |
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| 4(f) | Northrop Grumman公司(現為Northrop Grumman系統公司)7.875%到期債務形式(參照表4.6合併,形成2006年4月19日提交的第333-02653號註冊報表) |
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| 4(g) | 確定Northrop Grumman公司(現為Northrop Grumman系統公司)7.75%到期債務的高級人員證書表格(參照表10.9,形成2001年4月17日提交的第001-16411號檔案) |
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| 4(h) | 1991年12月15日,利頓工業公司之間的高級義齒。(Northrop Grumman系統公司的前身權益)和紐約銀行作為受託人,發行了到期於2026年和2036年的7.75%和6.98%的債券,以及這類債券的樣本(參照Litton Industries,Inc.的表10-Q,參照表表4.1)。截至1996年4月30日的季度,已於1996年6月11日提交,檔案號001-3998) |
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| 4(i) | 利頓工業公司於1991年12月15日與高級義齒有關的補充義齒,日期為2001年4月3日。(Northrop Grumman系統公司的前身為利益相關者)、Northrop Grumman公司、Northrop Grumman系統公司和紐約銀行作為受託人(參照表4.7組成截至2001年3月31日止季度的10-Q號文件,檔案號001-16411) |
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| 4(j) | 利頓工業公司於1991年12月15日,2002年12月20日對高級義齒進行補充義齒。(Northrop Grumman系統公司的前身利益)、Northrop Grumman公司、Northrop Grumman系統公司和紐約銀行作為受託人(參照表4(T),組成2002年12月31日終了年度的10-K號,2003年3月24日提交,檔案號001-16411) |
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| 4(k) | 第三次補充義齒日期為2011年3月30日,由Northrop Grumman系統公司(Litton Industries,Inc.的利益繼承者)、紐約梅隆銀行(前稱紐約銀行)作為託管人,泰坦II公司(Titan II,Inc.)擔任託管人。(前稱Northrop Grumman Corporation)和Titan Holdings II,L.P.,日期為1991年12月15日利頓工業公司之間的高級義齒。紐約銀行作為託管人(參照表4.5,在截至2011年3月31日的季度中組成10-Q號,於2011年4月27日提交,檔案號001-16411)。 |
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| 4(l) | 第四次補充義齒日期為2011年3月30日,由Northrop Grumman系統公司(Litton Industries,Inc.的接班人)、紐約銀行(前稱紐約銀行)擔任託管人,Titan Holdings II,L.P.和Northrop Grumman Corporation(前稱New P,Inc.)於1991年12月15日在Litton Industries公司之間擔任高級義齒修復人。紐約銀行作為託管人(參照表4.6,在截至2011年3月31日的季度中組成10-q號,於2011年4月27日提交,檔案號001-16411)。 |
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| 4(m) | TRW公司之間的契約(Northrop Grumman系統公司的前身)和梅隆銀行為受託人,日期為1986年5月1日(參照TRW公司表格8-A.的表2)。日期:1986年7月3日,檔案編號001-02384) |
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| 4(n) | TRW公司之間的第一次補充義齒。(Northrop Grumman系統公司的前身利益)和梅隆銀行為受託人,日期為1989年8月24日(參照表4(B),構成TRW公司第33-30350號註冊報表) |
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| 4(o) | TRW公司之間的第五次補充義齒。(Northrop Grumman系統公司的前身利益)和大通曼哈頓銀行作為繼承受託人,日期為1999年6月2日(參照表4(F),形成TRW公司S-4註冊聲明號333-83227號。1999年7月20日提交) |
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| 4(p) | 截至2009年12月31日,諾思羅普·格魯曼航天與飛行任務系統公司(Northrop Grumman Systems Corporation)(Northrop Grumman Systems Corporation)、紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)擔任繼任受託人、諾思羅普·格魯曼公司(Northrop Grumman Corporation)和諾思羅普·格魯曼系統公司(Northrop Grumman Systems Corporation)在截至2009年12月31日提交的截至2009年12月31日的第10-K號表格(第001-16411號文件)中第九次補充義齒。 |
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| 4(q) | 第十次補充義齒日期為2011年3月30日,由Northrop Grumman系統公司(Northrop Grumman Space&Transform Systems Corp.和TRW,Inc.的利益繼承者)、紐約銀行梅隆銀行(JPMorgan Chase Bank)和梅隆銀行(Mellon Bank,N.A.)、泰坦II公司(Titan II Inc.)接任受託人。(前稱Northrop Grumman Corporation)和Titan Holdings II,L.P.之間的TRW公司之間的義齒。梅隆銀行(N.A.)為受託人,日期為1986年5月1日(參照表4.7,在截至2011年3月31日的季度中形成10-Q,備案日期為2011年4月27日,檔案號001-16411) |
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| 4(r) | 第十一次補充義齒日期為2011年3月30日,由Northrop Grumman系統公司(Northrop Grumman Space&Tumman Systems Corp.和TRW Inc.)、紐約銀行(Bank Of New York Mellon)擔任摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)、梅隆銀行(Mellon Bank,N.A.)、泰坦控股II(Titan Holdings II,L.P.)和諾思羅普格魯曼公司(Northrop Grumman Corporation)(前稱新P公司)的繼承受託人。TRW公司之間的義齒。和梅隆銀行,作為受託人,日期為1986年5月1日(參照表4.8,形成截至2011年3月31日止的季度10-q,備案日期為2011年4月27日,檔案號001-16411) |
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| 4(s) | 截至2001年11月21日諾思羅普格魯曼公司與摩根大通銀行作為受託人的契約(參照表4.1合併,形成2001年11月21日提交的文件編號001-16411) |
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| 4(t) | 第二次補充義齒日期為2010年11月8日,諾思羅普格魯曼公司與紐約梅隆銀行之間的後續託管人,日期為2001年11月21日(參照表4(A),表4(A),表8-K,2010年11月8日提交,檔案號001-16411) |
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| 4(u) | 諾思羅普格魯曼公司3.500%高級票據到期日期2021年的表格(參照表4(A)表B提交的2000年11月8日提交的表格8-K,檔案號001-16411) |
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| 4(v) | 諾思羅普格魯曼公司5.050%高級票據到期2040年的表格(參照表4(A)表C,表8-K提交,2010年11月8日,檔案號001-16411) |
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| 4(w) | 第三次補充義齒日期為2011年3月30日,由泰坦II公司和在泰坦II公司之間。(前稱Northrop Grumman Corporation),紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)為摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)的繼任受託人,泰坦控股II(Titan Holdings II,L.P.),日期為2001年11月21日諾思羅普·格魯曼公司(Northrop Grumman Corporation)與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)之間的託管人。 |
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| 4(x) | 截至2011年3月30日,由泰坦控股公司II,L.P.、紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)接替摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)的受託人和諾思羅普·格魯曼公司(Northrop Grumman Corporation)(前稱新P公司(New P,Inc.))和截至2001年11月21日諾思羅普·格魯曼公司(Northrop Grumman Corporation)與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)之間的第四次補充義齒,作為託管人(參照Exdex4.10組成,截至2011年3月31日止的第10季度,提交2011年4月27日,檔案號001-16411)。 |
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| 4(y) | 第五次補充義齒,日期為2013年5月31日,由Northrop Grumman公司和紐約梅隆銀行之間的補充義齒,接替摩根大通銀行,受託人,日期為2001年11月21日(參照表4(A)提交2013年5月31日提交的第8-K號文件,檔案號001-16411) |
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| 4(z) | 3.250%高級票據到期日期2023年(參照表4(A)表B至表格8-K,2013年5月31日提交,檔案號001-16411) |
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| 4(Aa) | 4.750%高級票據到期日期2043年(參照表4(A)表C至表格8-K,2013年5月31日提交,檔案號001-16411) |
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| 4(Bb) | 第六次補充義齒,日期為2015年2月6日,諾思羅普格魯曼公司與紐約梅隆銀行之間的補充義齒,作為摩根大通銀行託管公司的繼承者,日期為2001年11月21日(參照表4.1提交2015年2月6日提交的8-K表格,檔案號001-16411) |
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| 4(Cc) | 3.850%高級票據到期日期2045年(參照表4.1表表A提交2015年2月6日第8-K號表格,檔案號001-16411) |
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| 4(Dd) | 第七次補充義齒,日期為2016年12月1日,諾思羅普格魯曼公司與紐約梅隆銀行之間,接替摩根大通銀行託管公司,至2001年11月21日(參照表4.1提交2016年12月1日第8-K號表格,檔案號001-16411) |
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| 4(Ee) | 3.200%高級票據到期日期2027年(參照表4.1表表A提交2016年12月1日提交的8-K表格,檔案號001-16411) |
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| 4(Ff) | 第八次補充義齒,日期為2017年10月13日,諾思羅普·格魯曼公司與紐約梅隆銀行之間的補充義齒,接替摩根大通銀行,受託人,日期為2001年11月21日(參照表4.1,提交2017年10月13日第8-K號表格,檔案號001-16411) |
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| 4(Gg) | 2.080%高級票據到期日期2020年(參見表4.1表表4.1至表格8-K,2017年10月13日,檔案號001-16411) |
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| 4(HH) | 2.550%高級票據到期日期2022年(參閲表4.1表表B至表格8-K,2017年10月13日,檔案號001-16411)
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| 4(2) | 將於2025年提交的2.930%高級照會表格(參照表4.1的表C提交2017年10月13日提交的第8-K號表格,檔案號001-16411) |
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| 4(JJ) | 3.250%高級票據到期日期2028年(參見表4.1表表4.1至2017年10月13日提交的8-K表格,檔案號001-16411) |
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| 4(Kk) | 4.030%高級票據到期日期2047年(參見表4.1表表4.1至2017年10月13日提交的8-K表格,檔案號001-16411) |
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| 10(a) | 截至2018年8月17日,諾思羅普·格魯曼公司(Northrop Grumman Corporation)作為借款人;Northrop Grumman系統公司(Northrop Grumman Systems Corporation)作為擔保人;放款方和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理人(參照表10.1合併,形成2018年8月17日提交的第001-16411號檔案) |
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| | (i) | 截至2019年10月17日,諾思羅普·格魯曼公司作為借款人的延期和修正協議,諾思羅普·格魯曼系統公司作為擔保人,發行銀行為擔保方,放款方為貸款方,摩根大通銀行為行政代理人(參見表10.1,2019年10月21日提交的表格8-K,檔案號001-16411) |
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| 10(b) | 截至2001年4月3日由Northrop Grumman公司對Litton Industries公司發行的契約債務的擔保形式。(Northrop Grumman系統公司在利益上的前身)(參照表10.10加入2001年4月17日提交的第8-K號表格,檔案號001-16411) |
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| 10(c) | 截至2001年4月3日由Northrop Grumman公司Northrop Grumman Corporation of Northrop Grumman Corporation of Northrop Grumman Corporation擔保債務的形式(參照表10.11表8-K,2001年4月17日提交,檔案號001-16411) |
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| 10(d) | 截至2003年3月27日由Northrop Grumman公司作為擔保人,以JP Morgan Chase銀行為託管人的前Northrop Grumman航天和飛行系統公司(Northrop Grumman Systems Corporation)發行的某些債務證券的保函形式(參照表4.2,2003年3月31日終了的第10-Q號文件提交,2003年5月14日,檔案號001-16411) |
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| +10(e) | Northrop Grumman公司1993年非僱員董事股票計劃(經修訂並於2010年1月1日更新)(參照截至2009年6月30日的季度表10.1至表10-Q),於2009年7月23日提交,檔案號001-16411) |
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| +10(f) | 修訂和重新制定2011年長期激勵股票計劃(自2015年5月20日起生效)(參照2015年4月6日提交的2015年股東大會附表14A委託書附錄B,檔案號001-16411) |
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| (i) | Northrop Grumman公司2011年長期激勵股票計劃下的非僱員董事股權贈款計劃,自2016年1月1日起修訂和恢復生效(參考表10.1至2015年9月30日終了季度表10-q,2015年10月28日提交,檔案號001-16411)
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| | (2) | 指定適用於根據2011年長期激勵股票計劃授予的2016年限制性股票權利的條款和條件的授予證書(參照截至2016年3月31日的季度的表10.1至表10-q)(2016年4月27日提交) |
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| | (3) | 指定適用於根據2011年長期激勵股票計劃授予的2016年限制性業績股票權利的條款和條件的授予證書(參照截至2016年3月31日的季度的表10.2至表10-q)於2016年4月27日提交) |
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| | (四) | 根據2011年長期激勵股票計劃授予Janis G.Pamiljans的適用於2016年限制性業績股票權利的條款和條件的授予證書(參考表10(H)(Iv),表10(H)(Iv),表10(H)(Iv)為2018年1月29日提交的截至2017年12月31日的年度表10-K) |
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| | (v) | 根據2011年長期激勵股票計劃授予Janis G.Pamiljans的適用於2016年限制性股票權利的條款和條件的授予證書(參考表10(H)(V),表10(H)(V)為2018年1月29日提交的截至2017年12月31日的年度表10-K) |
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| | (六) | 根據2011年長期激勵股票計劃授予Janis G.Pamiljans的適用於2016年特別限制性股票權利的條款和條件的授予證書(參考表10(H)(Vi),表10(H)(Vi),表10(H)(Vi)為2018年1月29日提交的截至2017年12月31日的年度表10-K) |
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| | (7) | 指定適用於根據2011年長期激勵股票計劃授予的2017年限制性股票權利的條款和條件的授予證書(參見表10.1至表10-q,截至2017年3月31日,2017年4月26日提交,檔案號001-16411) |
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| | (八) | 根據2011年長期激勵股票計劃授予的適用於2017年限制性業績股票權利的條款和條件的授予證書(參見表10.2至表10-q,2017年3月31日終了的季度,2017年4月26日提交,檔案號001-16411) |
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| | (九) | 根據2011年長期激勵股票計劃授予Janis G.Pamiljans的適用於2017年限制性股票權利的條款和條件的授予證書(參見表10.2至表10-q,截至2017年6月30日,已於2017年7月26日提交) |
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| | (x) | 根據2011年長期激勵股票計劃授予的適用於2018年限制性股票權利的條款和條件的授予證書(參見表10.1至表10-q,2018年3月31日終了的季度,2018年4月25日提交,檔案號001-16411)
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| | (十一) | 根據2011年長期激勵股票計劃授予的適用於2018年限制性業績股票權利的條款和條件的授予證書(參見表10.2至表10-Q,2018年3月31日終了的季度,2018年4月25日提交,檔案號001-16411)
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| | (十二) | 根據2011年長期激勵股票計劃授予Blake Larson的2018年特殊限制性股票權利適用條款和條件的授予證書(參見表10.2,表10.2,表10-q,2018年6月30日終了的季度,2018年7月25日提交,檔案號001-16411)
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| | (十三) | 適用於根據2011年長期激勵股票計劃授予的2017年限制性股票權利的修改條款和條件(參考2018年9月21日提交的表10.3至表格8-K,檔案號001-16411)
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| | (十四) | 適用於根據2011年長期激勵股票計劃授予的2017年限制性業績股票權利的修改條款和條件(參考2018年9月21日提交的表10.4至表格8-K,檔案號001-16411)
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| | (十五) | 適用於2018年根據2011年長期激勵股票計劃授予的受限制股票權利的修改條款和條件(參考2018年9月21日提交的表10.1至表格8-K,檔案號001-16411)
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| | (十六) | 根據2011年長期激勵股票計劃授予2018年限制性業績股票權利的修改條款和條件(參見表10.2至2018年9月21日提交的表格8-K,檔案號001-16411)
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| | (十七) | 根據2011年長期激勵股票計劃授予馬克·凱勒2018年限制性股票權利適用條款和條件的授予證書(參考表10(G)(Xvii),表10(G)(Xvii)為2018年12月31日終了年度的表10-K,提交2019年1月31日,檔案號001-16411)
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| | (十八) | 授予證書,指明適用於2019年限制性股票權利的條款和條件,根據2011年長期激勵股票計劃授予(參見表10.1至表10-q,截至2019年3月31日的季度,於2019年4月24日提交,檔案號001-16411)
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| | (十九) | 授予證書,指明適用於2019年限制性業績股票權利的條款和條件,根據2011年長期激勵股票計劃授予(參見表10.2至表10-Q),截至2019年3月31日的季度,於2019年4月24日提交,檔案號001-16411) |
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| +10(g) | Northrop Grumman 2011年長期激勵股票計劃(經修訂至2014年12月4日)(參考表10(H),表10(H)為截至2014年12月31日的年度表10-K,於2015年2月2日提交,檔案號001-16411) |
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| | (i) | 2011年12月21日生效的2011年長期激勵股票計劃下的非僱員董事獎勵條款摘要(參考表10(J)(Ii),表10(J)(Ii),表10(J)(Ii),表10-K,截至2011年12月31日,已於2012年2月8日提交,檔案號001-16411) |
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| | (2) | Northrop Grumman公司2011年長期激勵股票計劃下的非僱員董事股權贈款計劃,自2015年1月1日起修訂並恢復實施(參照表10(H)(Ii),截至2014年12月31日,提交2015年2月2日,檔案號001-16411),納入表10(H)(Ii) |
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| +10(h) | Northrop Grumman補充計劃2(自2014年1月1日起修訂和恢復生效)(參照表10(L),表10(L)為截至2013年12月31日的年度表10-K,於2014年2月3日提交,檔案號001-16411) |
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| | (i) | “Northrop Grumman補充計劃2:ERISA補充方案2”附錄B(自2014年1月1日起修訂和恢復生效)(參照表10(L)(I)為截至2013年12月31日的年度表10(L)(I),於2014年2月3日提交,檔案號001-16411) |
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| | (2) | “Northrop Grumman補充計劃2:軍官補充行政退休計劃”附錄G(自2012年1月1日起修訂和恢復生效)(參照表10(K)(Iv)納入2011年12月31日終了年度的表10(K)(Iv),2012年2月8日提交,檔案號001-16411) |
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| | (3) | “Northrop Grumman補充計劃2:軍官補充行政人員退休計劃II”附錄一(2014年1月1日修訂並重新編制)(參照2015年12月31日終了年度表10(K)(Iv)表10(K)(Iv),2016年2月1日提交,檔案號001-16411) |
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| | | |
| | (四) | “Northrop Grumman補充計劃2”第一修正案,日期為2017年12月20日(自2017年12月31日起生效)(參照表10(J)(V),表10(J)(V)為2017年12月31日終了年度的表10-K,2018年1月29日提交,檔案號001-16411) |
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| | *(v) | 對Northrop Grumman補充計劃附錄F的第一修正案,中國共產黨補充行政人員退休計劃,2019年12月30日生效 |
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| +10(i) | Northrop Grumman補充退休收入計劃(前TRW補充退休收入計劃)(2014年1月1日起修訂和恢復)(參照截至2013年12月31日的表10(M)表10(M),於2014年2月3日提交,檔案號001-16411) |
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| +*10(j) | 諾思羅普格魯曼公司民選及獲委任人員遣散費計劃(修訂及複核自2019年12月31日起生效) |
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| +10(k) | 非僱員董事薪酬條款表,2018年5月16日生效(參考表10.1至表10-q,2018年6月30日終了的季度,2018年7月25日提交,檔案號001-16411) |
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| +10(l) | 非僱員董事薪酬條款表,自2019年5月15日起生效(參閲表10.1至表10-q,截至2019年6月30日止的季度,於2019年7月24日提交,檔案號001-16411) |
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| +10(m) | Northrop Grumman公司及其董事和執行官員之間的賠償協議表格(參照表10.3,表10至表10-Q,截至2012年3月31日,於2012年4月25日提交,檔案號001-16411) |
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| | |
| +10(n) | Northrop Grumman遞延賠償計劃(自2016年4月1日起修訂和恢復生效)(參照表10.3,表10至表10-Q,截至2016年3月31日,已提交2016年4月27日,檔案號001-16411) |
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| +10(o) | 諾思羅普格魯曼公司2002年激勵薪酬計劃於2009年1月1日起修訂並恢復生效(參照表10.6,截至2009年3月31日的季度為10-Q,於2009年4月22日提交,檔案號001-16411) |
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| +10(p) | Northrop Grumman 2006年年激勵計劃及獎勵補償計劃(適用於非第162(M)款人員),自2009年1月1日起修訂並重述(2009年3月31日止的季度參照表10.7至表10-Q,2009年4月22日提交,檔案號001-16411) |
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| +10(q) | Northrop Grumman創新系統無資質遞延補償計劃,經修訂並重述2019年1月1日(參考表10(R),表10(R),2018年12月31日終了年度表10-K格式,2019年1月31日,檔案號001-16411) |
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| +10(r) | 軌道ATK公司執行幹事激勵計劃(截至2016年5月4日)(參考表10.1提交軌道ATK公司)。(現稱諾思羅普·格魯曼創新系統公司)表格8-K,2016年5月5日提交) |
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| +*10(s) | 諾斯羅普·格魯曼儲蓄過剩計劃(自2020年1月1日起生效) |
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| +10(t) | Northrop Grumman軍官退休賬户繳款計劃(自2019年1月1日起修訂和恢復生效)(參考表10(V),表10(V)為2018年12月31日終了年度表10-K,於2019年1月31日提交,檔案號001-16411) |
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| +10(u) | Northrop Grumman公司退休人員醫療計劃(2018年10月1日起修訂和恢復)(參照表10(W),表10(W)為2018年12月31日終了年度的表10-K,2019年1月31日提交,檔案號001-16411) |
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| +10(v) | Northrop Grumman創新系統公司定義了福利補充執行退休計劃,該計劃於2019年1月1日修訂並重述(參考表10(X),2018年12月31日終了的年度表10(X),提交2019年1月31日,檔案號001-16411) |
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| | *(i) | 對Northrop Grumman創新系統的第一次修正-定義利益補充行政人員退休計劃,自2019年12月31日起生效 |
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| +10(w) | Northrop Grumman創新系統公司定義了繳款補充執行退休計劃,該計劃於2019年1月1日修訂並重報(參考表10(Y),2018年12月31日終了的年度表10(Y),2019年1月31日提交,檔案號001-16411)。 |
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| +10(x) | 執行基本人壽保險和2019年1月1日意外死亡和傷殘保險單(參考2019年3月31日終了季度表10.4表10-Q),2019年4月24日提交,檔案號001-16411) |
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| | |
| +10(y) | 執行日期為2019年1月1日的長期殘疾保險單(參見表10.5至表10-q),截至2019年3月31日止的季度,於2019年4月24日提交,檔案號001-16411) |
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| +10(z) | 執行補充性個人殘疾保險計劃,日期為2014年6月30日(參考表10(Z),表10(Z),表10(Z),表10-K,截至2017年12月31日,2018年1月29日,檔案號001-16411) |
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| +10(Aa) | 集團個人超額責任保險單日期為2019年2月14日,自2019年1月1日起生效(參見表10.3至表10-Q,截止2019年3月31日,2019年4月24日存檔,檔案號001-16411) |
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| +10(Bb) | 2009年12月16日Northrop Grumman公司給Wesley G.Bush的關於自2010年1月1日起生效的賠償的信(參見2009年12月21日提交的第8-K號表格表10.2,檔案號001-16411) |
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| +10(Cc) | Northrop Grumman公司2018年1月10日致Blake Larson的關於自2018年6月6日起生效的賠償的信函(參見表10.3至表10-Q,2018年6月30日截止季度,2018年7月25日提交,檔案號001-16411) |
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| +10(Dd) | Northrop Grumman系統公司與衞斯理G.布什公司於2019年7月31日簽訂的顧問協議(參見表10.1至表10-Q,截止2019年9月30日,2019年10月24日,檔案號001-16411) |
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| *31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證凱西·J·監獄長 |
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| *31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條對Kenneth L.Bedingfield的認證 |
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| **32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證凱西·J·監獄長 |
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| **32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條對Kenneth L.Bedingfield的認證 |
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| *101 | Northrop Grumman公司2019年12月31日終了財政年度10-K報表年度報告,格式為XBRL(可擴展業務報告語言);(1)封面;(Ii)收益和綜合收入綜合報表;(Iii)財務狀況合併報表;(Iv)現金流動綜合報表;(V)股東權益變動合併報表;(Vi)合併財務報表附註。實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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| *104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權,於2020年1月29日.
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| | |
| 諾思羅普格魯曼公司 |
| | |
| 通過: | S/Michael A.Hardesty |
| | 邁克爾·A·哈德西 |
| | 公司副總裁、主計長和首席會計官 |
| | (首席會計主任) |
根據1934年“證券交易法”的要求,本報告已代表登記人簽署2020年1月29日,由下列人員以所指的身份提出。
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簽名 | | 標題 |
| |
凱西·J·典獄長* | | 主席、首席執行官和總裁(特等執行幹事)和主任
|
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肯尼斯·貝丁菲爾德* | | 公司副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
| |
邁克爾·A·哈德西 | | 公司副總裁、主計長和首席會計官 |
| | |
瑪麗安·布朗* | | 導演 |
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唐納德·費辛格* | | 導演 |
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安·M·福吉* | | 導演 |
| | |
布魯斯·戈登* | | 導演 |
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威廉·赫爾南德斯* | | 導演 |
| | |
馬德琳·克萊納* | | 導演 |
| |
卡爾·克雷伯* | | 導演 |
| |
加里·拉夫黑德* | | 導演 |
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Thomas M.Schoewe* | | 導演 |
| |
詹姆斯·圖利* | | 導演 |
| | |
馬克·威爾士三世* | | 導演 |
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| |
*通過: | /S/Jennifer C.McGarey |
| 詹妮弗·麥克蓋裏 |
| 公司副總裁兼祕書 |
| 事實律師 |
| 依據授權書 |