檔案號333-61001

已於2020年1月29日提交證券交易委員會

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

生效後第27號修正案

到

表格S-6

根據1933年ACT證券註冊

單位投資信託證券註冊

關於表格N-8B-2

Invesco QQQ信託^SM，系列1

(國税局僱主識別號碼：13-7173427)

Invesco資本管理有限公司

Invesco資本管理有限公司

萊西道3500號

700套房

唐納斯格羅夫，IL 60515

Daniel Draper，首席執行官

Invesco資本管理有限公司

萊西道3500號

700套房

唐納斯格羅夫，IL 60515

複製到：

埃裏克·S·紫色

施特雷·羅農·史蒂文斯&楊

新界北K街2000號

700套房

華盛頓特區20006

現提議根據細則485(B)款，本申請將於2020年1月31日生效。

根據1940年“投資公司法”第24F-2條規定的無限期受益權益單位。

☐複選框，如果建議本文件將生效日期，根據規則487。

根據規則24F-2，2019年12月20日不支付與提交規則24F-2通知信託公司最近一個財政年度的通知有關的費用。

Invesco QQQ信託^SM，系列1

交叉參考單

依據條例C

根據經修正的1933年證券法

(表格N-8B-2)

關於表格S-6的招股章程)

*不適用，回答否定或不需要。

i

*不適用 ，回答否定或不需要。

二

*不適用 ，回答否定或不需要。

三、

*不適用 ，回答否定或不需要。

四、四

招股説明書

英維斯科QQQ

信託^SM，系列1

單位投資信託基金

Invesco QQQ信託^SM，系列1：

主辦單位：Invesco Capital Management LLC

證券 和交易委員會尚未批准或

不批准這些證券或決定本招股章程是否為

真實的或完整的。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

招股説明書日期：2020年1月31日

版權^©2020年Invesco Capital Management LLC，版權所有

Invesco QQQ信託^SM，系列1

Invesco QQQ股票^SM

目錄

摘要

截至2019年9月30日的基本信息⁽¹⁾

1

本頁的剩餘部分有意保留空白。

2

高光

Invesco QQQ股票^SMInvesco qqq信託公司的所有權權益

Invesco QQQ信託基金^SM，系列1(HECH信託，在本招股説明書中也稱為Invesco QQQ Trust)是根據紐約州法律組建的單位投資信託公司 ，在該信託中發行稱為Invesco QQQ股份(以前稱為NASDAQ-100追蹤股票)的不分割股份。信託受紐約梅隆銀行(一家根據紐約州法律組建的具有信託權力的公司(受託人))和INVESCO資本管理有限責任公司(保薦人)前身NASDAQ Global Funds(保薦人)之間的一項標準信託條款(條款和條件)所管轄，日期為1999年3月1日，經2001年4月17日第1號修正案修訂的條款和條件經日期為2004年2月4日的條款和條件修正後執行，日期為Invesco Capital Management LLC(保薦人)。截至2006年1月1日的“條款和條件修正案”第3號、截至2012年11月16日的“條款和條件修正案第4號”、截至2017年8月2日的“對條款和條件的第5號修正”和截至2018年1月26日的“條款和條件第6號修正案”。保薦人和受託人也是信託契約和信託協議(信託協議)的締約方，日期為1999年3月4日，經2007年3月21日“信託協定”第1號修正案和2018年4月25日“信託協定”第2號修正案修正。Invesco QQQ股份代表信託基金持有的股票組合中的部分不可分割的所有權權益。該信託基金持有納斯達克100指數的所有股票。^®(指數)。

ivesco qqq股票一般應該跟蹤納斯達克100指數的 的價值。^®

{BR}信託的投資目標是在費用和開支之前跟蹤指數的投資結果(指數的組成部分證券有時稱為指數證券)。不能保證這一投資目標將得到充分實現。

信託持有投資組合(下文所界定的)和現金，不採用傳統方法積極管理，這通常涉及根據有關經濟、金融和市場因素的判斷對投資組合進行變動。保持信託證券(證券交易)和納斯達克100指數股票的 組成和權重之間的對應關係^®，受託機構不時調整 證券，以適應索引證券的標識和/或相對權重的週期性變化。組合存款(如下所定義)的證券部分的組成和權重也根據指數的變化調整為 。指數的變化是在市場收盤後進行的(見投資組合對投資組合存款的調整)。

Invesco QQQ股票的價值將隨着信託業證券組合價值的變化而波動。然而，在任何時候，市場

3

每個Invesco QQQ股票的價格可能與該股票的淨資產價值(NAV Ho)不相同。從歷史上看，這兩種估值一直非常接近。

NASDAQ-100 索引的當前值。^®即使其組成部分股票的交易被中斷，通常也會繼續被報告。在這種情況下，所報告的指數水平將以目前仍在交易的股票(如果有的話)的市場價格 和目前未交易的股票的最後報告價格為基礎。因此，報告的指數水平有時可能基於索引證券中一些甚至所有 股票的非當前價格信息。

Invesco qqq股票在納斯達克股票市場上市

Invesco QQQ股票在納斯達克全球市場一級上市交易。Invesco QQQ股票在交易日的任何時候都像普通股票一樣在二級市場買賣。InvescoQQQ的股票通常是100股，但也可以換一隻股票。INVESCO QQQ股票在NASDAQ上的交易可在下文有關投資Invesco QQQ股票的風險的情況下暫停 。

Invesco QQQ信託發行並贖回Invesco QQQ股份，倍數為50，000股，稱為創建單位

信託公司發行Invesco QQQ股票的倍數為50，000股，即稱為“創建單位”。信託基金向Invesco經銷商公司發出創建訂單後，向任何人發行“創建股”。(分銷商)，向信託的受託人存入 存款，指定的NASDAQ-100指數證券投資組合，以及現金支付(如果有的話)，通常等於證券的累積股息(扣除 費用)到存款時為止。

Invesco QQQ股份不能單獨贖回，除非信託終止。Invesco qqq 股份只能通過投標給信託基金50，000 ivesco qqq股份或其倍數來贖回。贖回時，被贖回的持有人將收到納斯達克-100指數證券的投資組合，其基礎是信託基金的 NAV，在某些情況下是現金支付。現金支付額一般等於因維斯科QQQ股份的創建所確定的現金數額，同樣，也可以由贖回持有人或信託基金支付，具體取決於收到的股息價值、信託費用和調整金額。

必須與分發服務器一起下創建訂單。

所有創建Invesco QQQ共享的訂單必須向分發服務器下發(請參閲創建單位Hit的創建信任過程(請參閲信任程序)。若要有資格向分銷商下訂單以創建Invesco QQQ股份的創建單元大小聚合，則實體或個人必須是(1)以下所定義的參與方，或(2)DTC參與者(僅見Invesco QQQ股份的圖書條目所有權)，在每種情況下都必須已執行Invesco QQQ參與者協議。另一參與方一詞是指經紀人-交易商或 其他參與者。

4

在Invesco QQQ結算過程中，通過國家證券結算公司(NSCC)的連續結算系統(CNS)，這是一個在證券交易委員會(證交會)註冊的清算機構。在接受創建Invesco QQQ股份的訂單後，分銷商將將此訂單轉發給受託人，並指示受託人啟動適當數量Invesco QQQ股份 的簿記移動到下訂單實體的帳户中。為創建Invesco QQQ股票的命令付款，將通過向受託人交存與指數證券 的組成和權重基本相似的證券組合(見信託創建的創建單位)，在某些情況下，連同現金付款的數額應等於支出額收入淨額(以下定義)，加上或減去(視屬何情況而定) 平衡金額(如下文所定義)。費用數額收入淨額是指按每個創建單位計算的數額，等於所有證券的股息，並在 最近一次前股利日期內，即Invesco QQQ股票最近的前股利日開始(每年3月、6月、9月和12月第三個星期五之後的第一個工作日，見分配) 貫穿幷包括當前營業日(累積期)，彷彿所有證券都是在這一期間持有的，減去以前未扣除的這段期間的應計費用和負債(包括，但不限於 ，(X)以前未扣除的信託税或其他政府費用(如有的話), 和(Y)受託人的應計費用和信託的其他費用(包括法律和審計費用)和以前未扣除的其他費用(見信託的其他費用)。平衡金額用於補償以下兩者之間的任何差異：(1)與創建Invesco QQQ股份有關的存放在受託人處的證券組合的價值，以及費用數額的收入淨額；(2)信託的NAV，按每個創建單位計算(見投資組合對投資組合存款的調整，以獲得進一步的説明 )。

費用金額的收入淨額和餘額統稱為現金組成部分，這種證券組合和現金組件的存款在此統稱為投資組合存款。對於在任何一天創建Invesco QQQ 股份的命令，投資組合存款的現金部分可以由受託人代表信託基金支付給Invesco QQQ股票的創建者，或者由Invesco QQQ股份的創建者代表信託公司向受託人支付， 取決於費用金額收入淨額和平衡金額的相應數額。

實體 或向分銷商下單的人必須(I)通過NSCC、Creations和贖回的CNS結算過程啟動與投資組合存款有關的指令，這種過程在此稱為 invesco qqq清算過程，或(Ii)在Invesco QQQ結算過程之外向受託人存款組合存款(E.，通過保管信託公司的設施)。

分銷商在代理的基礎上充當Invesco QQQ股份的承銷商。分發服務器保存與其所下訂單的記錄 和

5

接受並向下訂單者提供接受訂單的確認書。分銷商還負責向創建Invesco QQQ股份的 人發送招股説明書。分銷商還保存對訂單的交付指示的記錄，並可能提供某些其他行政服務，如與國家證券法的遵守有關的服務。該分銷商位於格林威廣場11號，套房1000，休斯頓，得克薩斯州77046-1173。分銷商是註冊經紀商和金融行業監管局(FINRA HECH)的成員。保薦人為某些分銷服務向分銷商支付統一的年費。在未獲得委員會事先免責救濟的情況下，擔保人將不要求信託基金償還此種款項。

條形圖和表格

下面的條形圖 ，標題為信託基金的年度總回報，下表為平均年度總回報(2019年12月31日終了的期間)提供了一些指示，説明 投資信託的風險，表明信託基於淨資產的回報的可變性，並將信託的業績與NASDAQ-100 指數的業績進行比較。^®。過去的表現(無論是税前還是税後)並不一定表明信託未來的表現。

下面列出的税後報税表是使用最高適用的歷史個人(br}聯邦邊際所得税税率計算的，並不反映州和地方税收的影響。您的實際税後報税將取決於您的具體納税情況，並可能與以下所示有所不同。税後申報表與通過401(K)計劃或個人退休賬户等遞税安排持有ivesco qqq股份的投資者無關。

下面條形圖中的總回報以及 表中所列的總報税和税後申報表並不反映那些在二級市場上購買和出售Invesco QQQ股票的人所支付的交易費用(見 表腳註)。

此條形圖顯示截至12月31日( 2019)的過去10年中每個完整日曆年的信任績效。在以下期間(2010年1月1日至2019年12月31日)，信託基金在截至2012年3月31日的季度內的最高季度回報率為21.17%，截至2018年12月31日的季度最低季度回報率為-16.76%。

6

信託基金的年度總收益

年平均總收益(截至2019年12月31日的期間)

未來應計費用將主要取決於信託基金的淨資產水平和支出水平。不能保證信託公司今後的日常運營費用將不超過信託公司日常資產淨值的0.20%。保薦人保留在未來中止其償還政策的權利。見信託的相關費用。

每一筆通過Invesco QQQ結算程序(交易費用)所作的 創造單位的創建和贖回，均須向受託管理人支付交易費，不論信託的NAV如何，都是不可退還的。

在 如下文所述的進一步通知之前，通過Invesco QQQQQQQQQQQQQ結算系統支付與創建單位有關的交易費用。

7

過程是(1)每個參與方每天500美元，用於創建Invesco QQQ股份的單位規模總和，在同一天內，有任何數目的 單獨創造或贖回其他類似的交易所交易基金，其數額不等於根據受託人或其附屬機構作為受託人、基金管理人 或以任何類似身份行事的指數所建立的Invesco QQQ股份的數目；(2)在同一天根據受託人或其附屬公司作為受託人、基金管理人或以任何類似身份行事的指數贖回另一種類似交易所交易基金的同等數量股份的，每一參與方不收取任何費用；和(3)在所有其他情況下，每一參與方每天1，000美元，不論該參與方在該日設立多少個單位。同樣，在下文所述的進一步 通知發出之前，通過Invesco QQQ結算程序贖回創造單位所收取的交易費為(I)每個參與方每天500美元，用於贖回Invesco QQQ股票的創生股規模 總和，而同一天內也有任何數目的單獨贖回，或數額不等於根據 受託管理人或其附屬機構作為託管人、基金管理人或以任何類似身份行事的Invesco QQQ股票數目的類似交易所交易基金；(2)在同一天根據受託人或其附屬公司以受託人、基金管理人或任何類似身份行事的指數設立另一種類似交易所交易基金的等額股份，則每個參與締約方不收取費用；和(3)在所有其他情況下，每個參與方每天$1000。, 不論在 當天被這樣的參與方贖回的單位數量如何。經保薦人同意，該交易費用隨後可由受託人更改，但無論如何，在 創建或贖回(視屬何情況而定)時，不得超過創作單位價值1%(10個基點)的10/100(10個基點限制)。保薦人或受託人目前沒有計劃修改、減少、折扣或免除與設立單位有關的交易費用，或目前設想的 。

對於在Invesco QQQ結算過程之外的創造和贖回，將向創建者或救贖者收取不超過適用交易費用三(3)倍的 額外金額。因此，根據目前的時間表，在Invesco QQQ結算程序之外創建或贖回創世單位所收取的總費用為(I)每個參與方每天500美元，用於創建Invesco QQQ股份的創建單位規模總和，而在同一天，也有任何數目的單獨創作或 贖回，數額不等於根據受託管理人或其附屬機構擔任受託人、基金管理人或任何類似身份的指數而創建的其他類似交易所交易基金的數量；(1)根據受託管理人或其附屬機構擔任受託人、基金管理人或任何類似身份的指數計算的其他類似交易所交易基金中，與創建或贖回Invesco QQQ股有關的費用總額為每天500美元； (2)在同一天根據受託人或其附屬公司擔任受託人、基金 管理人或任何類似身份的指數贖回另一個類似交易所交易基金的同等數目的股份，則每一參與方不收取費用；和(3)在所有其他情況下，1，000美元(設立或贖回創建股的交易費用)加上不超過3，000美元(3乘以1，000美元)的額外數額，共計4，000美元。

8

信託基金的開支

信託的費用將每日累積，並反映在信託的資產淨值中。在保薦人另有決定之前，保薦人已承諾信託的一般業務費用每年不超過信託每日NAV的0.20%，保證人將補償信託或代表信託承擔信託所產生的超過該數額的費用的發票。

信託年度一般營運開支⁽¹⁾:

投資者不支付與Invesco qqq股票發行的 購買或再投資有關的任何銷售費用，或在贖回時通常不支付任何延期銷售費用(贖回只允許在創建單位規模內支付)。E.、5萬股Invesco QQQ股份)。投資者在二級市場買賣Invesco QQQ股票將招致傳統的經紀佣金和費用。

通過Invesco QQQ結算程序對每一個創建或贖回造物單位收取的交易費 從每件0美元到1，000美元不等

9

參政黨，取決於它們是獨立創造的，還是因維斯科qqq股票的贖回，還是基於指數的其他類似交易所交易基金的股票。

開支例子

投資者 將為一筆10，000美元的投資支付以下費用，這是由於上文腳註(4)為2019年9月30日終了年度規定的營業費用比率上限為0.20%，適用於第一個期間，並假定 之後估算的營運費用毛額其餘期間仍為信託資產淨值的0.20%，並假定整個期間的投資回報率為5%。

為下列期間支付的累計費用：

上述例子假設對所有股息和分配進行再投資，並按照適用於共同基金的委員會條例的規定，採用每年5%的 回報率。雖然信託基金是一種單位投資信託，而不是共同基金，但這些信息是用來比較費用的。此示例不應被認為代表過去或將來的費用或年回報率；實際費用和年回報率可能比本示例假設的費用和年回報率多或少。投資者還應注意，提出一個 $10，000的投資只是為了説明目的。根據委員會獲得的豁免令，信託可向保薦人償還與印刷和分發説明{Br}Invesco QQQ股份和信託的營銷材料有關的某些費用，償還保薦人的年度許可費以及發行Invesco QQQ股份的聯邦和州年度登記費，最高可達0.20%(20個基點)，佔信託公司總資產的0.20%(20個基點)。

Invesco qqq股份的賬面所有權

保存信託公司，紐約，紐約，一家根據紐約州法律組建的有限用途信託公司(此處稱為DTC HEAM)，或其被提名人將是所有尚未發行的Invesco QQQ股份的記錄或註冊所有人。Invesco QQQ股份的實益所有權將顯示在DTC或其 參與者的記錄上。無論是在創建單位規模的集合還是其他方面，Invesco QQQ的股票都不會發行證書。

分佈

信託公司按季度分配，只要信託收到的有關證券和其他收入(如果有的話)的股息超過在Invesco QQQ股票每個前股利日結束的季度積累期內應計的信託費用和費用。然而，在任何一個季度，都不會有淨的 股息分配，並且

10

任何淨股利數額都將轉入下一個累積期，如果總淨股利分配額低於 信託資產淨值的1%(0.05%)的5/100，除非受託人確定為了維持信託公司作為受管制投資公司的地位，必須進行這種分配，以避免對未分配的收入徵收所得税或消費税。 受託人還保留宣佈特別紅利的權利，如果它酌情決定對受益所有人有利的話。

信託基金的開支可高達或超過信託在任何季度收到的股息和其他收入，在這種情況下，將不作季度淨股利分配。

信託基金在任何應税年度確認的任何資本收益淨額至少每年分配一次。信託基金可在年底後作出額外分配，以滿足經修正的1986年“國內收入法典”(“守則”)規定的某些分配要求。雖然收入分配(如果有的話)目前是按季度進行的，但受託人保留改變分配頻率的權利。

聯邦所得税考慮

信託基金根據“守則”選擇税收待遇作為一家受監管的投資公司，並每年分配其整個投資公司的應納税收入和資本收益(如果有的話)。應作為普通收入向 受益所有者徵税的分配通常應構成用於聯邦所得税目的的股息收入，並在 信託基金收到符合資格的股息收入的範圍內，有資格獲得許多公司可獲得的股息收入扣減額。信託的季度分配(如果有的話)將根據在這一季度分發期內持有的證券的股利業績，扣除信託費用和費用，而不是 信託基金的實際應税收入。因此，信託基金的任何這類分配的一部分可被視為用於聯邦所得税目的的資本返還或資本利得紅利，或可能要求信託作出額外分配，以維持其作為受管制投資公司的地位，或避免對未分配的收入徵收所得税或消費税。

終止Invesco QQQ信託基金

信託有一個指定的生存期。信託基金將在第一次出現 時終止：(1)3月4日、2124年或(2)“信託協定”所指名的15人最後一名倖存者死亡後20年(其中年齡最大的人於1986年出生，最小的人於1996年出生(強制性終止日期))。

註冊投資公司購買Invesco QQQ股份

註冊投資公司購買Invesco QQQ股份受“投資公司法”第12(D)(1)條規定的限制

11

1940年修訂的1940年法案(1940年法案)。2007年2月27日，委員會發布了一項命令，允許註冊投資公司投資超過這些限制的Invesco QQQ股份，但須符合申請書中規定的某些條件和條件。申請書中規定的條件之一是，依賴該命令的註冊投資公司必須與信託公司就投資條款達成書面協議 。

危險因素

投資者可以通過投資Invesco QQQ股票而賠錢。在決定投資Invesco QQQ股票之前，投資者應該仔細考慮下面描述的風險因素以及本招股説明書中包含的所有其他信息。

對信託基金的投資涉及證券價值可能根據證券發行人財務狀況的變化而波動的風險、一般普通股的價值以及其他因素。指數 證券的組成和權重，以及在信託中持有的證券的組成和權重也不時發生變化。

證券發行者的財務狀況可能受到損害，或者股票市場的總體狀況可能惡化(這兩種情況都可能導致證券價值的下降，從而導致Invesco QQQ股票的價值下降)。普通 類股票易受一般股票市場波動和價值波動的影響，因為市場對其發行者的信心和看法發生變化。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素，包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通貨膨脹和利率、經濟擴張或收縮以及全球或區域政治、經濟和銀行危機的預期。不能保證證券的 發行人會為普通股的流通股支付股息。證券上的分配一般取決於證券發行人宣佈股利；這種股利的申報一般取決於各種因素，包括髮行人的財務狀況和一般經濟狀況。

信託不是由傳統方法積極管理的，因此，發行人的不利財務狀況不會導致其證券從信託所持有的證券中被取消，除非該發行人的證券被從指數中刪除。

任何特定發行人的普通股持有人比優先股持有人和該發行人的債務義務持有人承擔的風險更大，因為作為該發行人的所有者，普通股持有人與發行人的債權人或債務債務或優先股持有人的權利相比，一般享有從該發行人處獲得付款的從屬權利。此外， 與債務證券不同，債務證券通常在到期時應支付本金(但其價值在到期前將受市場波動的影響)，或優先股通常具有清算優先權，並且可能聲明瞭可選贖回或強制贖回。

12

規定，普通股既無固定本金，也無到期日。只要普通股仍未結清，普通股的價值就會受到市場波動的影響。因此，證券的價值 可能會在信託的整個生命週期內波動。

對非美國發行者的證券的投資所涉及的風險超出了投資美國證券的風險。外國證券的市場流動性相對較低，市場波動較大，公開獲得的 信息減少，有關發行人的財務信息不那麼可靠，會計、審計和財務報告要求和實務標準可能與適用於國內 發行人的要求和實務標準不一致，而且可能不那麼嚴格。外國證券還面臨沒收、國有化、政治不穩定或其他不利的政治或經濟發展的風險，以及在其他國家履行義務的困難。對 外國證券的投資也可能受到股息扣繳或沒收税、貨幣阻塞和/或轉讓限制以及較高的交易費用的影響。由於信託基金可以投資於以外幣計價的證券，美元相對於其他貨幣價值的波動可能會對外國證券的投資產生不利影響，並可能對信託的回報產生負面影響。

對新興市場國家發行人證券的投資涉及通常與發達國家發行人證券投資無關的風險。新興市場的證券可能比較發達市場的證券更容易受到價格波動的影響。美元相對於其他貨幣價值的波動可能對新興市場證券的投資產生不利影響，新興市場證券的市場流動性相對較低，可公開獲得的有關發行人的信息減少，會計、審計和財務報告要求與適用於國內發行人的會計、審計和財務報告要求及實踐標準不一致，而且可能不那麼嚴格。新興市場證券也面臨沒收、國有化或其他不利的政治或經濟發展的風險，以及在其他國家執行義務的困難。對新興市場證券的投資也可能受到扣繳股息或沒收税、貨幣阻塞和(或)轉讓限制的限制，新興市場受到更大的市場波動、較低的交易量、政治和經濟不穩定、貿易市場存在的不確定性以及政府對外國投資的更多限制，而不是更多的發達市場。證券法在許多新興市場國家是比較新的和不確定的。因此，有關外國投資新興市場證券的法律、證券監管、證券所有權和股東權益等法律可能會迅速、難以預料地發生變化。此外，新興市場國家在聯邦、區域和地方各級執行税收制度可能不一致，可能會發生突然變化。

目前，所有證券都在納斯達克全球證券交易所(NASDAQGlobalSelector NASDAQ全球市場層)上市。某些證券的流動性交易市場的存在可能取決於交易商是否會在這類證券中建立市場。我們不能保證會為任何一個

13

證券，任何證券市場將保持，或任何這樣的市場將保持或保持流動性。如果證券交易市場有限或不存在，證券的出售價格和信託價值將受到不利影響。此外，信託基金的交易量可能較低，買賣價差也很大。根據交易量和市場流動性(包括信託持有的證券的 )，投標/要求價差隨時間而變化，如果Invesco QQQ股票的交易量和市場流動性更大，則通常更低，如果Invesco QQQ股票的交易量和市場流動性很少，則更高。此外，在壓力市場 條件下，Invesco QQQ股票市場可能因信託公司持有的證券市場流動性惡化而變得流動性下降，這可能導致Invesco QQQ股票的市場價格及其 基礎價值出現差異。

只有參與方可以直接與信託進行創造或贖回交易。該信託基金的機構數目有限，可作為參與方，這些參與方沒有義務提交創建或贖回令。因此，不能保證這些參與方將建立或維持一個活躍的股票交易市場。這種風險可能會增加，因為信託所依據的證券是在擔保結算系統之外交易的。在這種情況下，可能要求參與方在代理基礎上(即代表其他市場參與者)在某些交易上寄出 擔保品，而只有有限數量的參與方能夠這樣做。此外，如果參與方退出業務，或 無法繼續執行與信託有關的創建和/或贖回命令，而且沒有任何其他參與方能夠挺身而出創建或贖回創建單位，這可能會導致Invesco qqq股票的交易市場大幅縮小，這種交易市場可能更有可能以高於NAV的溢價或折扣進行交易，並可能面臨交易中斷和(或)退市。如果信託公司投資於非美國證券，這一風險可能會增加，因為這些證券的交易量可能較低。

信託尋求在費用和開支之前跟蹤該指數的投資回報。 不能保證納斯達克將準確地編制該指數，也不能保證該指數將被確定、合成或準確計算。雖然受託管理人描述了指數的設計目的，但納斯達克一般不提供任何擔保或承擔與該指數中數據的質量、準確性或完整性有關的任何責任，而且它一般也不保證該指數將與其方法相一致。納斯達克在索引內數據的質量、準確性和完整性方面所犯的錯誤可能會不時發生，如果有的話，在一段時間內可能無法被納斯達克識別和糾正。因此，與Nasdaq公司錯誤相關的收益、損失或成本 通常將由信託基金及其股東承擔。

Invesco qqq股票在 二級市場的交易價格一般與信託公司的每日資產淨值不同，受市場力量的影響，如信託基金持有的因維斯科qqq股票和標的證券的供求情況、經濟狀況和其他因素。關於invesco qqq股票日內指示價值(Iiv)的信息每15秒公佈一次。

14

納斯達克或市場數據供應商或其他信息提供商的每個交易日。然而，IIV不應被視為信託公司NAV的實時更新.IIV是 根據發行的一籃子證券和(或)現金的當前市場價值，這些證券和/或現金需要存入一個創建股，而不一定反映信託基金在某一特定時間點的實際投資組合的確切組成。此外，IIV通常是通過使用從經紀人和其他市場中介機構獲得的當前市場報價和/或價格報價以及根據當前市場價格進行的估值來確定的。IIV 的計算方式不得與NAV相同，NAV(1)每天只計算一次，(2)與IIV的計算不同，考慮到信託費用，(3)可根據1940年法案的要求，以與計算IIV所用的價格不同的價格進行公平估價。因此，IIV可能無法反映信託基金當前投資組合的最佳估值。此外，某些信託公司持有的股份的報價和/或估值 如果不在美國交易，則在美國交易時間內不得更新，這可能會影響IIV與Invesco QQQ股票之間的溢價和折扣。 信託基金、發起人及其附屬機構不參與或負責計算或傳播獨立調查報告的任何方面，信託、贊助方及其附屬機構對這些 計算的準確性不作任何保證。

不能保證信託基金將繼續滿足納斯達克維持Invesco QQQ股票上市所需的要求。如果：(一)信託指數的價值不再計算或不再可用；(二)信託在終止前還有60多個 天，而且Invesco QQQ股份的受益所有人不到50人，(Iii)信託指數未能滿足NASDAQ的某些持續上市標準，則納斯達克可以但不必將Invesco QQQ股票從上市中刪除；(4)信託的IIV不再計算或可用；或(V)該其他事件鬚髮生，或該等情況須存在，而納斯達克認為該等事件或條件使在納斯達克作進一步交易是不可取的。納斯達克將取消Invesco QQQ股票上市和交易的 終止信託。

還應對信託進行投資，但有一項諒解，即信託不能完全複製指數的業績，因為證券產生的總收益將因調整證券和其他信託費用的實際餘額而產生的交易費用而減少，而這種交易 費用和費用不包括在該指數的計算中。還可能在短期內，由於二級市場暫時無法獲得某些指數證券 或由於其他特殊情況，信託可能無法完全複製指數的表現。這種情況不可能持續很長一段時間，因為受託人必須通過調整 證券的組成來糾正這種不平衡。如果信託公司必須調整其投資組合，以便繼續根據“守則”成為一家受監管的投資公司，那麼信託的組成也可能不完全複製指數的構成。

15

與Invesco QQQ結算過程中的創建和贖回活動有關的證券、現金或Invesco QQQ 股份的交付時間框架基於NSCC當前的定期結算期(NSCC開放給 業務的2(2)天(每一天是NSCC營業日)。NSCC今後可減少這種定期結算期，在這種情況下，預期適用於Invesco QQQ股份創造和贖回的結算 期將相應減少或增加。

分紅給受益所有人取決於證券發行人支付股息的 。

贊助方目前已承諾將信託基金 的一般業務費用限制在信託公司每日NAV的0.20%。保薦人可自行酌情決定終止其限制信託的一般業務開支的承諾。在這種情況下，信託基金的開支可能超過信託在每個季度收到的紅利和其他收入。每當受託人確定預計的年度化費用和按日 計算的費用超過預計的年度股息時，信託基金將用通常出售證券所得收益支付任何此類超額費用，信託收入每日應計信託收益佔信託資產淨值的1/100以上(0.01%)。

Invesco QQQ股票的NAV可能並不總是與市場價格相對應。Invesco QQQ股票的NAV在創建單位的大小集合 和，按比例計算，每個Invesco QQQ股票的NAV隨着證券市場價值的波動而變化。投資者亦應留意，50，000股Invesco QQQ股票的公開交易市場總價格可能與Invesco QQQ股票(E.，50，000 Invesco QQQ股票可以高於或折價於創建股的NAV)，同樣，每個Invesco QQQ 股票的公開交易市場價格可能與創建股的NAV在每個Invesco QQQ股票基礎上不同。這一價差可能在很大程度上是由於Invesco QQQ股票二級交易市場上的供求力量將與影響指數證券交易價格的同一力量密切相關，但不是完全相同的力量，而不是在任何時候影響指數證券交易價格的力量。該信託的費用是每日累積的，反映在Invesco QQQ股份的NAV 中。

INVESCO QQQ股票在NASDAQ上的交易可能因市場情況 而暫停，或者根據納斯達克的規則和程序，因為NASDAQ認為使Invesco QQQ股票的交易是不可取的。不能保證納斯達克維持Invesco QQQ股票 上市所需的要求將繼續得到滿足或保持不變。如果Invesco QQQ股票從NASDAQ摘牌，該信託基金將終止，並隨後不會在國家證券交易所或由全國 證券協會經營的報價媒介上重新發行。

16

Invesco QQQ股票面臨投資於指數可能高度集中的經濟部門的股票組合的風險(G.(技術)以及一些單獨的組件證券(目前在 指數中具有高度集中的權重)的表現所特有的風險。這些風險包括這些部門的股票價格水平或這些特定公司的股價可能下降，從而對英視QQQ股票的價值產生不利影響。此外，由於投資於指數的證券是 信託的政策，如果指數集中於某一行業或一組行業，證券組合也將集中在該行業或行業集團。此外，投資者 應意識到，如果目前在該指數中具有高度集中權重的一支或多隻股票離開納斯達克，如果一家市值較大的公司將其股票在納斯達克上市，或者如果該指數有一個 大幅度的再平衡，那麼該指數的組成和權重，以及信託中證券的構成和權重將發生重大變化，Invesco QQQ股票的業績將隨着重新配置而反映新指數的 業績。

此外，由於指數集中在價格表現相對於其他經濟部門的波動率較高的部門，與其他基礎廣泛的股票指數相比，該指數的表現可能更不穩定。預計Invesco QQQ股票的價格波動可能大於投資公司根據指數以外的指數發行的其他市場交易證券的價格波動。

Invesco QQQ股票還受到與投資於 廣泛市場證券組合相關的風險以外的風險，即選擇信託投資組合中包括的證券、與信託有關的費用，或區分信託所有權權益與證券組合直接所有權的其他因素，可能會影響Invesco QQQ股票的交易，而不是廣泛的證券市場證券組合的交易。

受託人通常會為每個發行股的股票交付一個證券組合(Invesco QQQ股份)以供贖回，其組成與信託人認為收到 贖回請求之日有效的投資組合存款的證券部分基本相同。如果一筆贖回是通過Invesco QQQ結算程序處理的，而在結算日交付的證券沒有交付時，則該證券將由NSCC的完成交付的 擔保覆蓋。任何在交收日期未收到的證券，將在交割完成前每日向市場標記。信託基金在尚未這樣做的情況下，仍有義務將 這類證券交付給NSCC，而在信託基金向NSCC交付之前，此類證券價值任何增加的市場風險可能會對信託的NAV產生不利影響。投資者應注意，在Invesco QQQ結算程序之外向 redeemer提交贖回請求的證券不包括在NSCC保證完成這種交付的範圍內。

17

信託的發起人已獲得使用 NASDAQ-100索引的許可。^®作為確定信託基金持有的證券的組成和權重的依據，並使用納斯達克的某些商號和 商標。如果許可協議終止，信託可以終止。

與所有公司一樣，信託基金可能會受到操作和信息安全風險的影響。網絡安全故障或信託基金投資的證券發行者或其服務提供商或發行人的網絡安全故障或違法行為，有能力造成幹擾並影響企業的業務，可能造成財務損失、信託股東無法處理業務、違反適用的隱私和其他法律、監管罰款、處罰、名譽損害、償還或其他賠償費用和/或額外的合規費用。信託基金及其股東可能因此受到負面影響。信託基金可能投資的證券發行者也存在類似類型的網絡安全風險，這可能對此類發行人造成重大不利後果，並可能導致信託公司對此類公司的投資失去價值。

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獨立註冊會計師事務所報告

致Invesco qqq信託的保薦人、受託人及股東^SM，系列

關於財務報表的意見

我們已審計了Invesco qqq信託公司隨附的資產負債表，包括投資時間表。^SM，截至2019年9月30日止的第1系列(下稱“信託”)，2019年9月30日終了期間每年三年的相關業務報表和淨資產變動表，包括相關附註，以及2019年9月30日終了期間每五年的財務概要(統稱為財務報表)。我們認為，財務報表在所有重大方面公允列報了信託基金截至2019年9月30日的財務狀況、其業務結果和2019年9月30日終了期間三年中每年淨資產的變化，並按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，公允列報了信託基金截至2019年9月30日終了期間每五年的財務重點。

意見依據

這些財務報表是信託基金管理部門的責任。我們的責任是根據我們的審計就信託公司的財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於信託公司。

我們根據PCAOB的標準對這些財務報表進行審計。 這些標準要求我們規劃和進行審計，以便合理地保證財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。

我們的審計工作包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，不論是由於錯誤或 欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理當局採用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們的程序包括通過與保管人和經紀人的通信確認截至2019年9月30日擁有的證券；當沒有收到經紀人的答覆時，我們進行了其他審計程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/S/普華永道有限公司

伊利諾斯州芝加哥

(一九二零九年十二月十六日)

我們至少自1995年以來一直擔任Invesco投資公司集團中一家或多家投資公司的審計員。我們還沒有確定我們開始擔任審計師的具體年份。

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Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)

(一九二零九年九月三十日)

見所附作為財務報表組成部分的財務報表附註。

20

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)(續)

(一九二零九年九月三十日)

見所附作為財務報表組成部分的財務報表附註。

21

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)(續)

(一九二零九年九月三十日)

見所附作為財務報表組成部分的財務報表附註。

22

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)(續)

(一九二零九年九月三十日)

見所附作為財務報表組成部分的財務報表附註。

23

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)(續)

(一九二零九年九月三十日)

投資縮寫：

ADR-美國保存人收據

投資時間表附註：

見所附財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

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Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

資產負債表

(2019年9月30日)

見所附財務報表附註，這些説明是財務報表的組成部分。

25

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

業務報表

2019年9月30日2018年

見所附財務報表附註，這些説明是財務報表的組成部分。

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Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

淨資產變動表

2019，2018年，2017年9月30日

見所附財務報表附註，這些説明是財務報表的組成部分。

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Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

金融要聞

見所附財務 報表附註，這些報表是財務報表的組成部分。

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Invesco QQQ信託^SM，系列1

財務報表附註

(2019年9月30日)

附註1.特別組織

Invesco QQQ信託基金^SM，系列1(信託)是根據紐約州法律組織並根據1940年“投資公司法”(1940年法案)註冊的單位投資信託。

該信託公司的股票在這裏被稱為“重組股票”或“信託公司的股票”。該信託公司的股票在納斯達克的納斯達克全球市場層上市和交易。

每一股的市場價格可能與信託基金的淨資產價值(資產淨值)存在一定程度的差異。與傳統的共同基金不同，信託基金在NAV持續發行和贖回股票，只發行大量股票，每一股稱為“創造股”。發行和贖回的主要是納斯達克100指數(NASDAQ 100 Index)中包含的 有價證券。^®(基本指數)。

信託的投資目標是提供一般與基礎指數的價格和收益表現相對應的投資結果。

紐約梅隆銀行(受託管理人)已與Invesco資本管理有限責任公司(承諾人)簽訂了一項代理協議(代理協議)。根據“代理協定”的規定，保薦人將代表受託人履行某些職能：(A)評價信託所持有的證券組合，以確定信託的淨資產價值；(B) 與信託組合的再平衡和調整有關。

附註2.相當重要的會計政策

以下是信託基金在編制財務報表時所遵循的重要會計政策摘要。

信託是一家投資公司，因此按照財務會計準則理事會會計準則編纂主題946遵循投資公司會計和報告指南，金融服務投資公司。

A.證券估價- 證券，包括受限制證券，按下列政策估價：

有價證券按其交易的交易所的最後一次交易或正式收盤價估值，該交易所被視為證券交易的主要市場，或如果在估值日沒有最後交易或正式收盤價，則證券按當日收盤價估值 。如果證券沒有報價，證券的主要市場不是交易所，或者保薦人認為最後一筆交易、官方收盤價或收盤價不適合估價 目的，則該證券應在

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保薦人的誠意，以符合信託義齒和協定(信託協定)和代理協議的方式，基於(A)交易該證券的另一個市場上的證券的最後交易或收盤價，或如果沒有這種適當的收盤價，則按該其他市場的收盤價；(B)在主市場或其他市場上的當前投標價格， (C)如果沒有投標價格，則根據可比較證券的當前投標價格，(D)由保證人真誠地評估該等證券的價值，或(E)該等證券的任何組合。如果“代理協議”終止，受託管理人將根據“信託協定”的條款和條件負責上述估價步驟。

B.其他風險

股權風險在對信託進行投資時，應瞭解證券投資所固有的風險，包括髮行人的財務狀況可能受到損害或股票 市場的一般狀況可能惡化的風險(其中任何一種可能導致信託所持證券的價值下降，從而導致股票價值下降)。股票證券，因此，保存人的收據，容易受一般股票市場 波動和價值波動的影響，因為市場對其發行者的信心和看法發生變化。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素，包括：對政府的預期；經濟、貨幣和財政政策；通貨膨脹和利率；經濟擴張或收縮；以及全球或區域政治、經濟和銀行危機。

指數風險與許多投資公司不同的是，信託基金沒有使用一種投資策略，即尋求超過其 基礎指數的回報。因此，信託公司不一定會買賣證券，除非該證券分別從其基本指數中增加或刪除，即使該證券一般表現不佳。

非相關風險。由於多種原因，信任的返回可能與其基礎索引 的返回不匹配。例如，信託引起不適用於其基本指數的業務費用，並導致購買和出售證券的費用，特別是在重新平衡信託公司持有的證券以反映其基本指數的組成變化 時。此外，信託基金及其標的指數的表現可能因資產估值的差異而有所不同，信託的投資組合與其基礎指數之間的差異可能是由於法律限制、成本或流動性限制造成的。

30

信託可以定期參與與信託基金投資有關的訴訟。因此，信託基金可從 訴訟和解中獲得收益。收到的任何收益作為已實現收益(損失)列在業務報表中，已不再持有的投資作為未實現收益(損失)，投資仍持有未實現收益(損失)。

經紀佣金和加價被視為交易費用，記錄為購買 和(或)出售證券所得收益的成本基礎的增加。這些交易費用包括在“財務要聞”中關於投資證券的已實現淨收益和未實現損益(損失)的確定中，投資證券的淨實現和未實現收益(損失)列在業務報表和淨資產變動報表以及每股證券的已實現和未實現淨損益(虧損)中。交易費用包括在計算信任的NAV中，因此，它們減少了信任的 總回報。這些交易費用不被視為業務費用，也不反映在業務報表和淨資產變動表所報告的投資收入淨額中，也不反映在財務概要報告的每股投資淨收入 和費用與淨投資收入的比率中，也不受信託基金與顧問之間任何費用限制安排的限制。

31

只有當不確定的税收狀況更有可能持續存在時，該信託機構才能確認不確定的税收狀況的税收利益。管理層分析了信託公司不確定的税收狀況，得出結論認為，不應記錄未確認的税收利益的責任與不確定的税收狀況有關。管理層不知道有任何税務 職位有可能在今後12個月內發生重大變化。

收入和資本收益分配是根據聯邦所得税條例確定的，這可能不同於美利堅合眾國普遍接受的會計 原則(GAAP)。這些差異主要是由於實物交易的賬面和税收待遇不同，由於清洗 銷售而推遲的損失，以及外國投資公司的被動調整(如果有的話)。

該信任文件將美國聯邦納税申報表和某些 其他管轄區的納税申報表歸檔。一般而言，該信託基金須在報税期申報後接受此類税務當局長達三年的檢查。

此外，信託基金還可收取與向擔保人償還年度許可證費用、聯邦和州年度 登記費以及贊助者與印刷和分發營銷材料有關的費用有關的費用。根據豁免令的規定，本款所列的費用可記入信託基金，數額等於實際發生的費用，但每年不得超過信託每日資產淨值的0.20%。

32

2018年9月30日和2017年9月30日終了的年度，可分配收益的分配包括淨投資收入的分配。

注3與受託人、許可方和保薦人簽訂的協議

該信託每天都有收益，並每月支付其業務費用，包括受託人費用、向贊助者償還與信託的 營銷有關的費用以及向NASDAQ OMX集團公司支付費用。(許可人)使用索引作為確定信託所持證券的組成和權重的依據的許可證。

保薦人與許可方簽訂了許可協議(許可協議)。根據許可證協議，信託應繳的許可證費用每年等於：(I)信託基金和Invesco EQQQQQ基金平均淨資產總額的總和(A)的乘積，不超過25，000，000，000美元和(B)0.09%，(B)0.09%；(2)(A)等於信託和Invesco EQQQ基金平均淨資產之和的乘積，總計超過25，000，000，000，000美元和(B)0.08%，將這一數額乘以可歸屬信託基金的合計平均淨資產的 百分比。在任何情況下，許可證費用都不會超過總平均淨資產的0.09%，但根據總平均淨資產，今後可能會降低。未經信託股份受益所有人的同意，許可協議的各方可以修改該協議，並且許可協議沒有明確的終止日期。

根據“信託協定”，受託管理人保存信託公司的會計記錄，擔任託管人和託管人，並提供行政服務，包括提交所有必要的管理報告。受託人還負責確定證券組合的組成，這些證券必須交付，以換取發行信託的創建單位，並不時調整信託證券組合的組成，以符合各指數組成和(或)加權結構的變化。

就這些服務而言，受託管理人按下列年率收取費用：

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向受託人支付的最低年費為180 000美元。如果 受託人的補償額低於這一最低年費，保薦人已同意支付這種短缺的數額。

截至2019、2018年和2017年9月30日的 年營銷費用是指贊助方(如果有的話)代表信託承擔的費用，由信託承擔，但須遵守下文的報銷規定。營銷費用由保薦人代表信託公司支付，以支付保薦人在年度內直接收到的發票。

根據“信託協定”和“機構 協定”的規定，受託管理人將從自己的資產中支付保證人，以便為信託提供下列服務：調整證券組合的組成，計算並在必要時調整證券組合中每種證券的權重，在確定將這些證券從指數中刪除後處置或交換證券，並向經紀人或交易商直接進行證券交易，這些證券可能包括受託人的附屬公司，但不包括保證人的附屬公司。

保證人承諾，在2019年9月30日終了的財政年度內的每一天，除非另有決定，由受託人計算的信託的普通 業務費用不得超過信託公司每日資產淨值的20/100%(0.20%)。在信託的普通 業務費用超過0.20%的期間，保薦人已同意償還信託或承擔這種超額的正常業務費用。保薦人可由信託基金償還如此償還的費用，或假定在該財政年度的費用在任何一天低於每年0.20%的水平的 範圍內。

Invesco分銷商公司是保薦人的附屬公司 ，是該信託的分銷商。保證人，而不是信託，向分銷商支付分配服務的統一年費35，000美元。

附註4額外估價資料

GAAP 將公允價值定義為在當前市場條件下，在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公認會計原則建立了一個層次結構， 優先考慮對估價方法的投入，在活躍的資產市場(第1級)中，對隨時可用的未調整報價給予最高優先權(第1級)，對重要的無法觀察的投入(第3級)給予最低優先權，通常是在市場價格不容易獲得或不可靠時給予 。根據估值投入，證券或其他投資被分為三個層次之一。評估方法的變化可能導致在或從 投資的分配水平中轉移：

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截至2019年9月30日，信託基金中的所有證券都是根據一級投入進行估值的(見安全類別的 投資時間表)。分配給證券估值的水平可能並不表示與投資這些證券有關的風險或流動性。由於估值的內在不確定性，財務報表中反映的價值 可能與實際出售這些投資時收到的價值大相徑庭。

附註5.向股東和淨資產中的税收部分分配

截至9月30日(2019、2018年和2017年)財政年度向股東分配的税款性質：

大寫 損失結轉按特定日期計算和報告。該日之後的交易和其他活動的結果可能會影響信託基金實際可利用的資本損失結轉額。產生的資本損失

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2010年12月22日以後開始的年份可以無限期結轉，而以前的損失在八個納税年度內到期。有到期日的資本損失不得用於抵消資本收益，除非使用了所有沒有到期日的淨資本損失。沒有到期日的資本損失結轉將保留其短期或長期資本損失的性質，而不是先前法律規定的 短期資本損失。根據未來交易的結果，根據“國內收入法”和相關條例，今後利用資本損失結轉的能力可能受到限制。

下表列出信託基金截至2019年9月30日的可動用資本損失結轉額：

附註6.基本投資交易

2019年9月30日終了的財政年度，購買證券的總成本為4 912 194 127美元，出售證券的收益為4 869 006 859美元(不包括短期證券、美國國債、貨幣市場基金和實物交易)。

截至2019年9月30日的財政年度，與創造和贖回相關的實物交易分別為140，287，932，184美元和140，196，744，095美元。

就聯邦所得税 的目的而言，實物交易的收益(損失)一般不被視為應納税的收益(損失)。截至2019年9月30日，按税收計算的投資(包括任何衍生產品)的總成本包括截至最近完成的聯邦所得税報告期間的財務報告調整數-結束：

用於税務目的的投資費用為79 997 438 697美元。

附註7永久性差異的重新分類

主要是由於實物交易的賬面/税務處理不同，以及到期的資本損失結轉， 於2019年9月30日重新分類。

36

未分配的淨投資收益、未分配的淨實現收益(虧損)和受益權益份額。這些改敍對信託基金的淨資產沒有影響。2019年9月30日終了的財政年度，改敍如下：

附註8.變現資本

股票只在50，000股的創建單位發行和贖回。此類交易只允許在實物基礎上進行，單獨支付相當於Invesco QQQ股票未分配淨投資收益的現金，以及平衡現金部分，將交易等同於信託在交易日的每股淨資產價值 。通過國家證券結算公司(結算公司)的連續淨結算系統(清算程序)設立或贖回創造單位所收取的交易費用，視具體情況而定，為每個參與方每天0美元、500美元或1 000美元。在清算過程之外，與創造或贖回創造單位有關的總費用是每個參與方每天$4，000。

交易費用由受託方從參與方收取，用於抵消 處理訂單的費用。在截至2019年9月30日、2018年和2017年9月30日的年度中，受託管理人的交易費分別為1，637，550美元、1，569，150美元和1，505，750美元。受託人可自行酌情決定自願減少或免除 交易費，或修改交易費用表，但須受某些限制。2019年9月30日、2018年或2017年9月30日結束的年份沒有此類削減或豁免。

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保證人

保薦人是一名註冊投資顧問、商品池運營商和商品交易顧問，其辦事處位於萊西道3500號，套房 700，DOwsGrove，IL 60515。保薦人擔任ivesco系列美國交易所交易基金的投資顧問，並擔任美國交易所交易商品池系列的管理所有者，這些商品池分別由251只交易所交易基金 和11個交易所交易商品池組成，截至2019年12月31日，其總資產超過1，365億美元。此外，保薦人是Invesco多資產收益基金的副顧問，截至2019年12月31日，該基金的資產超過8.48億美元。此外，截至2019年12月31日，保薦人還擔任五個美國交易所交易基金的保薦人，這些基金組織為單位投資信託公司 (包括信託)，管理的總資產超過871億美元，並向Invesco附屬於美國以外的各種投資工具提供諮詢服務，其中包括由Invesco Advisers公司、Invesco Canada、Invesco Global Asset Management DAC和Source Investment Management Limited贊助或提供諮詢意見的交易所交易基金。

2006年9月18日，Invesco PLC(現稱Invesco，Ltd.)收購了保薦人。Invesco有限公司及其子公司是一個獨立的全球投資管理集團。Invesco有限公司在紐約證券交易所上市，代碼為IVZ。

根據與Nasdaq的許可協議的 條款，已授予保薦人使用索引作為確定信任組成的基礎的許可證，並在與信任有關的情況下使用Nasdaq的某些服務標記和商標(請參閲 consitionAgreement)。根據許可協議的條款，保薦人每年向納斯達克支付使用索引和這類服務標記和商標的許可費。保薦人通常會向信託基金(br}要求償還許可費用的數額(見信託的費用)。

該指數由Nasdaq 確定、組成和計算，而不考慮發起人、信託公司或Invesco QQQ股份的實益所有者。納斯達克在確定、編制或計算索引，或以任何方式修改其確定方法、 合成或今後計算索引時，擁有完全的控制權和唯一的酌處權。

信託

信託基金是交易所交易基金或交易所交易基金(Etf)，是一家註冊投資公司，其股票由 (A)繼續發行，並以實物形式贖回，稱為invesco qqq股份。^SM或QQQ^SM，只有在一天一次的NAV和(B)按整個交易日確定的價格單獨列出納斯達克股票，就像納斯達克二級市場上的任何 其他上市股票證券交易一樣，只有在大範圍內被稱為創業板(CreationUnit)的股票。信託持有的證券包括股票證券組合，或如與信託基金或 投資組合存款購買有關的證券尚未交付，則確認購買這類證券的合同(統稱為證券組合)。

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創建單位

投資組合存款可通過通過NSCC的Invesco QQQ結算程序提交的指示存入受託人，在與分銷商和受託人簽訂參與方協議的人向訂單分銷商投遞 後，即可創建Invesco QQQ股份。經銷商應拒絕任何未以適當形式提交的訂單。投資者 可通過Invesco QQQ結算過程或直接向Invesco QQQ結算程序以外的受託人存放投資組合存款。交易費用將在創建Invesco qqq股票的創建單位大小聚合時收取。在Invesco QQQ結算過程之外，不超過適用於創作單位的交易費用3(3)倍的額外金額將向創建者收取(E.，通過DTC直接將投資組合存款(br}直接存入受託人)，部分原因是因Invesco QQQ結算程序之外的結算費用增加。

受託人及保薦人不時及在他們決定的期間內，可共同增加。⁽¹⁾或減少和/或完全免除對Invesco QQQ股份的某些創建單位的交易費用(和/或因在Invesco qqq結算過程之外的創造和/或贖回而收取的額外金額)，無論是僅適用於通過Invesco QQQ結算過程所作的創造和/或贖回，還是僅適用於Invesco QQQ結算過程之外的創作和/或贖回，或適用於兩種創建和/或贖回方法。保薦人還保留權利，不時改變每個創建單位的Invesco QQQ股份數量(目前為50，000 Invesco QQQ股份)，而 這種改變可能與交易費用的改變同時進行，也可能不會發生。任何增加、減少或免除交易費用的發生，以及這種增加、減少或放棄適用的創建單位的數量，均應在當時的Invesco QQQ股票招股説明書中披露。

保薦人在每個營業日提供一份 名單，列明當前投資組合存款中每種證券的名稱和所需的股份數目，以及通過幷包括前一個營業日的收入淨額計算的費用淨額，包括前一個營業日每股已發行的Invesco QQQ股票。 保薦人可酌情選擇在每個營業日期間經常提供一個代表每個Invesco QQQ份額的數字，通過幷包括前一個營業日的支出金額收入淨額加上該日有效的投資組合存款證券部分的現值之和(該金額偶爾包括 )。代現金補償金額

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從這類投資組合存款中省略特定的指數安全性，請參見對投資組合存款的重新調整)。納斯達克計算出 NASDAQ-100指數。^®在納斯達克開放交易的每個營業日，日內每秒鐘一次。如果擔保人選擇提供這些資料，則將根據擔保人可得的最佳資料計算，並可由保證人指定的其他人計算。如果保薦人選擇提供這種 信息，保薦人或其指定人在任何一段時間內無法提供這類信息本身不會導致INVESCO QQQ股票在NASDAQ上的交易停止。如果提供這些信息，有意在二級市場上創建Invesco QQQ股票或購買Invesco QQQ股票的 投資者在作出投資決定時不應僅僅依靠這些信息，還應考慮到其他市場信息和相關的 經濟和其他因素(包括(但不限於)關於指數、指數證券和基於指數的金融工具的信息)。

在收到一個或多個投資組合存款後，在向分銷商配售一份創建Invesco QQQ股份的命令後，受託人 將以DTC或其被提名人的名義在CreationUnit大小聚合中登記Invesco QQQ股份的所有權。反過來，Invesco QQQ股票頭寸將從受託人在DTC的帳户中刪除，並分配給代表儲户創建創建股的DTC參與者的帳户。每個Invesco QQQ股份代表信託中的一部分不分割權益，其數額等於1(1)除以 Invesco QQQ已發行股份的總數。受託人可拒絕任何存款人或存户團體提出的設立設立單位的要求，但如該等存款人在受託人接受該要求及向該存款人發行 Invesco QQQ股份後，將持有80%(80%)或以上已發行的Invesco QQQ股份，則該受託人可拒絕該等要求。受託人還可以在某些其他情況下拒絕接受任何投資組合存款或其任何組成部分。如果沒有交付作為此類合同標的的索引證券，或者現金部分包括現金以代替交付一個或多個指數證券，則將根據信託協定指示受託人迅速獲得 這類指數證券。因此，從受託人收到現金到購買和交付所需的指數證券期間的價格波動將影響所有 Invesco QQQ股票的價值。

設立單位的程序

所有創建Invesco QQQ股份的訂單必須以50，000份Invesco QQQ股份(創建單位 大小)的倍數排列。所有創建Invesco QQQ股票的訂單，無論是通過Invesco QQQ結算過程還是在Invesco QQQ結算過程之外，都必須在 NASDAQ股票市場，LLC(關閉時間)(通常下午4：00)的正常交易時段結束前，由分銷商接收。(東方時間)在每一種情況下，這樣的訂單都是為了根據 的NAV來創建Invesco QQQ股份。

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在此日期確定的信任。如本招股説明書所述，訂單必須按照Invesco qqq參與者協議中規定的程序，通過電話或其他可為分銷商和受託人接受的傳輸方式傳送。嚴重的經濟或市場變化或中斷，或電話或其他通信故障，可能會妨礙與受託人、分銷商、參與方或DTC 參與者聯繫的能力。Invesco QQQ股票也可以在受託人收到與Invesco QQQ股份有關的投資組合存款的全部或部分證券部分之前創建，但只能通過Invesco QQQ Clearing 過程創建。在這種情況下，打算使用這一程序的參與方必須在NSCC以外向受託管理人提供擔保品，其中包括至少佔到期日收盤價的105%至115%的現金，因為在該訂單被視為收到之日，該筆投資組合存款中預期無法在該參與方賬户中得到的部分在下訂單後的第二個NSCC營業日交付信託。標市受託管理人每日只為增加該等價值。這種現金擔保品必須在上午11：00之前與 受託人一起寄出。東部時間在NSCC營業日翌日上午，這樣的訂單被經銷商視為收到，否則創建Invesco QQQ股票的訂單將被取消。受託人將在獨立於信託之外的 帳户中持有此類抵押品。根據NSCC規則，在NSCC收到該訂單後的第二天午夜，NSCC通常將在收到該訂單後的 第二個營業日向受託管理人保證投資組合存款的有價證券部分交付。如果NSCC擔保成立，受託機構將發行Invesco QQQ股票(在創建單位規模的總和中)，在這樣的第二個NSCC營業日訂購，依靠 NSCC擔保履行交付的投資組合存款。如果在第二個NSCC營業日沒有交付所需的證券，受託人將採取步驟，按照NSCC規則購買證券組合存款中缺失的部分。或者，在參與人協議允許的範圍內，受託管理人可在任何時候 購買丟失的股份，而參與方或直接交易委員會參與人同意接受對信託購買這類證券的費用與擔保品價值之間的任何差額的賠償責任，這兩者可由信託基金在該時間出售，並以受託人自行決定的 種方式出售。

有關這種現金擔保程序的信息可從分銷商獲得。

所有有關每項指數證券的股份數目、現金成分的 付款人的款額及身分的問題(E.，受託人代表信託或Invesco QQQ股份創建者)，以及任何指數證券的有效性、格式、資格(包括收取時間)及接受存款，均須由受託人決定，而受託人的決定是最終及具約束力的。受託人保留絕對權利，如 (A)存款人或一羣存款人在取得所訂購的Invesco QQQ股份後，將持有目前已發行的Invesco QQQ股份的80%或以上，則受託人保留絕對權利拒絕由分銷商就任何投資組合存款或其任何組成部分轉呈的創建令；

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(B)投資組合存款的形式不適當；(C)接受投資組合存款將產生某些不利的税務後果(見信託的税務地位)；律師認為，接受投資組合存款將是非法的；(E)接受投資組合存款將由受託人酌情決定，對信託或受益所有人的權利產生不利影響；或(F)如果受託人無法控制以外的情況，則無法處理Invesco QQQ股份的創建。受託人及保薦人不得因任何關於投遞有價證券存款或其任何組成部分的欠妥之處或不合規定之處的通知，或因拒絕一項設定令而在 上承擔任何責任。

使用Invesco QQQ結算過程放置創建訂單

通過Invesco QQQ結算過程創建的投資組合存款必須通過參與方 交付，該參與方已與分銷商和受託人簽署了參與方協議(因為根據其條款，Invesco QQQ參與者協議可能不時修訂)。Invesco QQQ參與者協議授權受託方代表參與方向NSCC轉交為執行參與方創建令所必需的交易指示。根據受託人向國家統計理事會發出的這種貿易指示， 參與方同意將必要的指數證券(或購買預期將在第二個(第二個)NSCC營業日之前通過NSCC定期交付的指數證券的合同)和現金成分 (如有需要)轉讓給受託人，以及受託人可能需要的補充資料。

在Invesco QQQ結算過程之外放置創建 命令

在Invesco QQQ結算過程之外創建的投資組合存款必須通過DTC參與者交付 ，該參與者已與分銷商和受託人簽署了Invesco QQQ參與者協議，並在其命令中聲明，它不使用Invesco QQQ結算過程，而是將通過股票和現金的轉移來實現 。所需數量的指數證券必須不遲於上午11：00通過直接交易委員會交付受託人的帳户。下一個營業日的東部時間，緊接傳送日期之後。 受託人必須在下午1：00之前通過聯邦儲備銀行電匯系統接收現金部分。東部時間下一個商業日，緊接傳送日期之後。如果託管機構在發送日期後的下一個營業日沒有及時收到所需的 Index證券和現金組件(如果需要的話)，則該訂單將被取消。在向分銷商發出書面通知後，這種取消的訂單可能會使用新組成的反映信託當前NAV的投資組合存款重新提交下一個工作日。如此創建的Invesco QQQ股票的交付將不遲於 日之後的第二個(第二個)商業日，在該日，該創建訂單被視為由經銷商接收。

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證券存託.只記賬系統

DTC作為Invesco QQQ股票的證券託管機構。作為dtc的提名人，cede&Co.在受託人的賬簿上註冊為 all invesco qqq股份的記錄所有者。Invesco QQQ股票將不發行證書。

DTC通知保薦人和受託人如下：DTC是一家根據紐約州法律組建的有限用途信託公司，是聯邦儲備系統的成員，是“紐約統一商法典”意義上的清算公司，也是根據經修正的1934年“證券交易法”第 17A節的規定註冊的一家準結算機構。設立直接交易委員會是為了持有其參與者(直接交易委員會參與者)的證券，並通過直接交易委員會參與者賬户中的電子簿記變化，便利這些證券參與者之間的證券交易的清關和結算，從而消除了證券證書實物流動的需要。DTC的參與者包括證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織，其中一些組織(和/或其代表)擁有存託信託公司 &Clearing公司，這是DTC和NSCC的母公司。與直接交易委員會參與者保持保管關係的銀行、經紀人、交易商和信託公司等其他人也可以使用直接或間接(間接參與方)的DTC系統。

在建立、轉讓或贖回Invesco QQQ股份的結算日，DTC將在其賬面登記和轉讓系統中貸記或借記如此創建、轉讓或贖回的Invesco QQQ股份的數量。被貸記和收費的 帳户應由受託人指定給NSCC，如果是通過Invesco QQQ結算過程進行的創建或贖回，則由受託人和DTC參與者指定，在Invesco QQQ結算過程之外進行創建或贖回 。Invesco QQQ股份的實益所有權僅限於DTC參與者、間接參與者以及通過DTC參與者和間接參與者持有利益的人。Invesco QQQ份數中 實益權益的所有權(這種實益權益的所有者在此稱為實益所有人)將在DTC 保存的記錄(關於DTC參與者)和DTC參與者的記錄(關於間接參與者和非DTC參與者的實益所有者)上顯示，所有權轉移將僅通過DTC 保存的記錄進行。預計受益所有者將從DTC參與者那裏或通過DTC參與者收到一份關於他們購買Invesco QQQ股份的書面確認書。一些法域的法律可能要求某些證券購買者以確定的形式實際交付這類證券。這樣的法律可能會損害某些投資者獲得Invesco QQQ股份的有利權益的能力。

只要作為DTC的提名人的Cde&Co.是Invesco QQQ股份的 註冊所有人，在此對Invesco QQQ股份的註冊或記錄所有人的提述，應指Invesco QQQ股份的實益所有人，而非Invesco QQQ股份的實益所有人。Invesco qqq股份的實益擁有人將無權

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使Invesco QQQ股份以其名義登記，將不接受或有權接受以確定形式實際交付的證書，也不被視為根據信託協定記錄或登記的證書持有人。因此，每一受益所有人必須依賴直接貿易委員會、直接貿易委員會參與者和該受益所有人持有其利益的任何間接參與者的程序，以根據信託協議行使Invesco QQQ股份持有人的任何權利。

受託人承認DTC或其 被提名人為所有Invesco QQQ股份的所有人，但信託協議中明確規定的除外。根據受託人與DTC之間的協議(DTC)，DTC應要求向受託人提供 ，並向信託基金收取每個DTC參與者所持Invesco QQQ股份的清單。受託管理人應直接或間接地通過該直接或間接的直接或間接的直接或間接地詢問每一名DTC參與者持有Invesco qqq股份的受益所有人的數目。受託人須按直接或間接向該等直接或間接受益擁有人發出通知、陳述或其他通訊的副本，並在該等直接或間接參與者可合理要求的地點，向每名該等直接或間接的DTC參與者提供該等通知、陳述或通訊的副本。此外，受託人應代表信託向每一此類DTC 參與人支付一筆公平合理的數額，作為此種傳送所需費用的償還，但須符合適用的法定和管理要求。

Invesco QQQ股份應分配給DTC或其被指定人Cde&Co。在收到對Invesco QQQ股份的任何分配付款後，DTC或CIDE&Co.必須立即向DTC參與者帳户支付與其在Invesco QQQ股份中各自的實益權益成比例的付款，如DTC或其被提名人的記錄中所示 。DTC參與者向通過DTC參與者持有的Invesco QQQ股份的間接參與者和受益所有人支付的款項將受常設指示和習慣做法的制約，就像目前為客户賬户持有的無記名形式或以街道名稱登記的證券一樣，這種DTC參與者將承擔責任。受託人或保薦人對與實益擁有人有關的紀錄或通知的任何方面，或因因Invesco QQQ股份的實益擁有權益而作出的付款，或就維持、監督或覆核與該等實益擁有權權益有關的任何紀錄，或就DTC與DTC參與者之間的關係的任何其他方面，或就該DTC參與者與通過該DTC參與者擁有的間接參與者及實益擁有人之間的關係，均無任何責任或法律責任。

DTC可決定在任何時候停止就Invesco QQQ股份提供服務，向受託人和保薦人發出 通知，並根據適用法律履行其對此的責任。在這種情況下，受託人和保薦人應採取行動，為直接貿易委員會尋找替代者，以同等費用履行其 職能；

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替換不可用，以終止信任(請參閲信任關聯終止的管理)。

贖回Invesco QQQ股票

Invesco QQQ的股票只能在創建單位內贖回。創建單位只能以實物形式贖回，除 外，不可兑換現金，如Invesco QQQQQQQQQK信託終止概要中所述。

Invesco QQQ股票贖回程序

設立單位的贖回申請可在任何商業日透過Invesco QQQ結算程序向受託人提出，地址是紐約布魯克林區漢森廣場2號漢森廣場2號信託辦公室，或受託人指定的其他辦事處。贖回創造單位的請求也可以直接向Invesco QQQ Clearing進程之外的受託人提出。不應向分銷商提出贖回請求。在通過Invesco QQQ結算程序進行贖回的情況下，交易費用將從交付給救世主的金額中扣除，或酌情添加到贖回人欠受託人的 金額中。如果在Invesco QQQ結算程序之外直接向受託人提出贖回，則將收取總額等於交易費的額外費用，另加一筆不超過適用於創建股的交易費用的3(3)倍(部分原因是Invesco QQQ結算程序外交付的相關費用增加)，該數額將從交付給贖回者的金額中扣除，或按適用情況再加到救濟人欠信託受託管理人的款項中(見摘要)(見簡要説明)。在所有情況下，Invesco QQQ股份的贖回和分發給贖回者(或支付給Invesco QQQ股份贖回的 受託人(視情況而定))的投標，將通過直接交易委員會和有關的直接交易委員會參與方通過直接交易委員會和有關直接貿易委員會參與者向其實益所有人進行，其記錄在DTC的記帳系統或相關的DTC參與者上，視情況可為 (見信託書-進入-僅限系統)。

受託人將通過dtc和相關的dtc參與者向 贖回受益所有人轉讓一份證券組合，用於Invesco qqq股份的每個創建股規模聚合，其組成和權重一般相同於 投資組合存款的證券部分，實際上(1)如下文所述受託人收到贖回請求之日，即通過Invesco QQQ清算過程或在Invesco QQQ清算過程之外或在Invesco QQQ清算過程之外或(2)在信託終止之日作出贖回的情況。(1)在Invesco QQQ清算過程或在Invesco QQQ結算過程之外作出贖回的情況下，或(2)在發出終止信託通知之日，信託基金的證券部分的組成和權重大致相同。受託人還通過相關的DTC參與人向贖回受益所有人轉移現金贖回付款，該金額在任何給定的業務 日是與現金部分的金額相同的數額，並等於以下的比例數額：所有證券在贖回之日期間的股息、扣除之前未扣除的應計費用和負債(包括(X)以前未扣除的税金或對信託的其他政府收費，以及(Y)未扣除的應計費用和負債；以及(Y)應計費用和負債(包括(X)以前未扣除的税款或其他政府對信託的收費，如有的話)，以及(Y)應計費用。

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信託的其他費用(包括法律和審計費用)和以前未扣除的其他費用(見信託的費用)，加上或減去餘額。贖回受益所有人必須向受託人交付任何金額，如果該受益所有人向信託支付的金額超過現金贖回付款(超額現金 金額)。對於在Invesco QQQ結算程序之外的贖回，信託受託人將在被視為收到贖回請求之日後的第二個營業日將現金贖回金額(如有需要)和證券轉移給贖回受益所有人。在現金贖回額由贖回人向受託人支付的情況下，贖回受益所有人(通過DTC和相關的 dtc參與者)必須在第二個NSCC營業日之前支付該現金金額，通過Invesco QQQ結算過程或第一個(1)商業日進行的贖回，在Invesco qqq結算過程之外的贖回，在被視為收到贖回請求的日期之後支付。受託人將取消在贖回時交付的所有Invesco QQQ股票。

如受託人裁定信託 在贖回Invesco QQQ股份時相當可能不可得或不能提供足夠數量的指數證券，則受託人在計算該指數證券或指數證券的現金等值時，有權酌情計算該指數證券或指數證券的現金等值，而該價值是根據該指數證券或指數證券的市值計算，而該等價值是該指數證券或指數證券在受託管理人當作收到贖回之日的評估時間，以代替將該指數證券或指數證券交付予被贖回人的Cash贖回額以代替交付該指數證券或指數證券。

就Invesco QQQ股份的贖回而言，如被贖回的投資者要求以現金而非實物贖回一份或多於一份證券，則受託人有權酌情計算該指數證券或指數證券的現金等值，而以該指數證券或指數型證券的市值為基礎，而該指數證券或指數證券是受託人當作收到該贖回令當日的市值，用以計算該指數證券或指數證券的贖回額，以代替將該指數證券或指數證券交付予贖回人。在這種情況下，該投資者將向受託人支付標準交易費，另加一筆不超過適用於創建單位的交易費用的三(3)倍的額外金額(見概要)。

受託人可酌情決定應被贖回的投資者的要求，全部或部分贖回設立單位，向該等贖回單位提供與指數證券的確切組成不同但與當時的投資組合存款在資產淨值上並無分別的證券組合。只有在確定這種 組合是適當的，以便保持投資組合與指數的組成和權重的相關性時，才有可能作出這樣的贖回。

受託人可出售證券以取得足夠的現金收益，以交付予已贖回的實益擁有人。在現金收益收到的範圍內

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受託管理人超出應提供給可贖回受益所有人的數額，此種現金數額應由受託人持有，並應按照適用於重重的準則 適用(如下所定義)。

如果信託以股息和其他形式在 上分配的收入不足以將現金贖回額分配給Invesco QQQ股份的贖回者，受託人可從其自己的基金中墊付贖回Invesco QQQ股份所需的任何款項；否則，受託人可出售足以完成這種贖回的證券。受託人可按此種預付款的數額償還自己，再加上聯邦儲備委員會要求的與這種預付款有關的任何數額，連同與當時的隔夜聯邦基金利率相等的利息，從(1)收到此種付款或其他收入時從信託基金的股息付款或其他收入中扣除這些數額，(2)受託人為信託的利益而持有的現金所賺取的 數額或收益，以及(3)出售證券。儘管如此，如果任何預付款超過45個營業日仍未結清，受託人通常應出售證券，以償還墊款及其應計利息。這種墊款將以信託 的資產上的留置權和擔保權益為擔保，以受託人為受益人。

受託人可酌情決定並在保證人指示下，暫停贖回權，或將贖回權的支付日期延後五(5)個營業日，自受託人(1)當作收到贖回請求之日起計五(5)個工作日，期間紐約證券交易所關閉； (2)因出現緊急情況而處置或評估證券並非合理可行的任何期間；或(3)委員會通過命令準許保護 實益擁有人的其他期間。保薦人和受託人都不對任何人或以任何方式對任何此種暫停或延期可能造成的損失或損害負責。

若要有資格向受託人下訂單以贖回Invesco QQQ在創建單位規模集合中的股份，一個實體或個人必須是 (1)參與方，就通過Invesco QQQ結算過程進行的贖回而言，或(2)DTC參與者，涉及Invesco QQQ結算過程之外的贖回，在任何情況下都必須已與分銷商和受託人執行了 Invesco QQQ參與者協議。

所有贖回Invesco QQQ股份的命令必須以50，000股的 倍數(創建單位大小)進行。訂單必須通過電話或受託人可以接受的其他傳輸方式發送給受託人，以便受託人不遲於 發送日期的截止時間，按照Invesco QQQ參與者協議規定的程序收到訂單。嚴重的經濟或市場變化或中斷，或電話或其他通訊故障，可能會妨礙向受託人、參與的 方或直接貿易委員會的參與者提供援助的能力。

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贖回Invesco QQQ股份的創建單位規模總和的命令應按該參與方或DTC參與者所要求的格式，酌情交給 參與方或DTC參與方。投資者應該意識到，他們的特定經紀人可能沒有執行Invesco QQQ參與者協議，因此， 因此，贖回Invesco QQQ股票的創建單位規模總和的命令可能必須由投資者的代理通過參與方或已執行Invesco QQQ參與者協議的DTC參與者進行。在任何 給定的時間內，可能只有有限數量的經紀商執行了Invesco QQQ參與者協議。發出贖回Invesco QQQ股份的命令的人應給予足夠的時間，以便(1)參與方或直接貿易公司參與者向受託人適當提交 令；(2)受託管理人及時收到將贖回的Invesco QQQ股份和現金贖回金額(如有的話)，如下文所述。在Invesco QQQ結算過程之外執行的贖回令 可能需要DTC參與者在發送日期早些時候發送，而不是使用Invesco QQQ結算過程執行的命令。在 Invesco QQQ結算程序之外下訂單的人，應與經紀人或存款機構的業務部門聯繫，確定適用於直接貿易委員會和聯邦儲備銀行電匯系統的最後期限，以實現Invesco QQQ股份 和現金贖回額的轉讓。這些最後期限將因機構而異。與會者被告知，在Invesco qqq結算程序之外的贖回令將被要求通過dtc和現金贖回金額(如果有的話)轉移invesco qqq股份。, 通過聯邦儲備銀行的電匯系統及時(見Invesco QQQ結算程序外的贖回訂單的安置)。有關現金贖回金額、Invesco qqq 股票數量和交易費用的信息，可從受託人處獲得，免費電話號碼：(888)627-3837。

使用Invesco QQQ結算程序放置贖回令

使用Invesco QQQ結算程序的贖回令在發送日期被受託人視為收到，條件是(I)受託人不遲於該傳送日期的結束時間收到該命令，及(Ii)Invesco QQQ參與者協議所列的所有其他程序均獲妥善遵守。使用Invesco QQQ結算程序(br}以適當形式作出但受託人在關閉時間後收到的贖回令，將被視為在發送日期之後的下一個營業日收到。Invesco QQQ參與協議授權受託方代表參與方向NSCC轉交為執行參與方贖回令所必需的交易指示。根據受託人的交易指示，受託人將在認為收到贖回請求之日後的第二個(第二個)NSCC工作日之前，將所需的證券 (或購買該證券的合同預計將通過nscc以常規方式交付)轉移，如果有現金贖回的話。如實益擁有人欠受託人現金贖回額，則須由

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在被視為收到贖回請求的日期之後的第二個(第二個)NSCC工作日。

在Invesco QQQ結算程序外放置贖回令

DTC參與者如希望在Invesco QQQ結算程序之外作出贖回Invesco QQQ股份的命令，則不必是參與方，但該命令必須聲明DTC參與者不使用Invesco QQQ結算程序，而Invesco QQQ股份的贖回將通過直接通過DTC轉讓Invesco QQQ股份來實現。在Invesco QQQ結算程序之外贖回Invesco QQQ股份的命令，在發送日期被受託人視為收到，條件是：(I)受託人不遲於該 傳送日期的結束時間收到該命令；(Ii)該命令之前或附有該命令中規定的Invesco QQQ股份的必要數量，必須在該命令規定的正常交易結束時間內通過DTC向受託人交付；(Iii)“Invesco QQQ參與者協議”中規定的所有其他程序均得到適當遵守。實益所有人(如果有的話)所欠的現金贖回金額必須在下午1：00之前交付 。東部時間在商業日之後的第一個交易日。

受託人將啟動程序，將所需的證券和現金贖回金額轉移給贖回的受益所有人(如該金額應從受託人支付給受益所有人)，在受託人視為收到該贖回令之日後的第二個(第二個)營業日。

投資組合

由於信託的目標是在費用和開支之前跟蹤指數的投資結果，在大多數情況下，投資組合將由所有的指數證券組成。預計現金或現金項目通常不會成為信託基金淨資產的很大一部分。雖然信託基金在任何時候都可能無法擁有某些指數證券，但信託將大量投資於指數證券，而且保薦人認為，這種投資應能使指數的投資業績與Invesco qqq股份的所有權密切對應。

對投資組合的調整

該指數是由納斯達克全球證券交易所(NASDAQGlobalSelector NASDAQGlobalMarketLayer)上上市的100家大型金融公司發行的經修正的資本化加權指數(見指數)。在任何時候，該指數的值等於 當時-當前指數證券的總價值乘以每個分量索引證券的權重乘以每個這類證券在NASDAQ上各自的正式收盤價，除以所報告的指標值。除數用於縮放該集合的 目的。

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值(以萬億計)降至較低的數量級，這對於索引報告而言更為可取。⁽²⁾

納斯達克 可能定期(通常每季度幾次)確定，由於二次發行、回購、轉換或其他公司行為，一個或多個指數證券的總流通股已發生變化。在這種情況下，根據納斯達克調整指數的政策和程序 ，指數股票權數將按該指數證券中已發行股票總額變化的百分比數額進行調整。此外，由於合併和收購、破產或其他市場條件(即公司行動)，納斯達克可取代指數中的一個或多個組成部分 證券，或如果發行人不符合繼續列入指數的標準，或選擇在另一個市場上列出其 證券，則可更換該證券。在過去十年中，所作的改變如下：

指數份額權重是基於每個索引證券中已發行的總份額，在某些情況下，該權重還需要重新平衡(請參閲索引的索引再平衡)。通常，每當索引共享權重發生變化或索引中包含的組件安全性發生變化時，

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Nasdaq調整除數，以確保指數的值沒有不連續，否則可能會由任何這樣的變化造成。

由於信託的投資目標是在費用和支出前跟蹤指數的投資結果、組合 和加權變化以及指數的相關除數變動，因此受託人需要對信託中持有的證券作出相應的調整，如下文所述。

信託不受管理，因此發行人的不利財務狀況不要求出售證券組合中的股票。 託管機構根據指數證券的組成和/或權重的變化，不時地調整投資組合的組成。受託管理人彙總這些調整中的某些，並至少每月對信託基金的VIST組合進行 一致的更改；但是，在索引發生重大變化的情況下，調整的頻率更高。具體來説，受託人必須在任何時候調整 證券組合的組成，因為任何指數證券的身份發生變化(即以一種證券代替另一種證券)，這種調整應在 證券的身份變更預定在市場收盤時生效之日之前或之後的兩(2)個營業天內進行。雖然信託的投資目標是提供與指數業績類似的投資結果，但如果信託在如此調整投資組合時產生的交易費用超過預期的誤稱，則不一定能同樣有效地複製指數的股票組成，如果信託基金在調整投資組合時發生的交易費用將超過因未能複製指數相同的微小和 微不足道的股票變動而產生的預期誤報。

因此，為了進一步實現 信託基金的投資目標，一般在以下準則中允許輕微的輕量化。受託人必須隨時調整證券組合的組成，只要任何證券的權重變化超過某一特定百分比(150%)的150% (150%)，即從指數中這類證券的權重(一種濫用權重)中調整。誤稱數額因信託基金的資產淨值而異，列於下表 ：

受託管理人在每個營業日檢查投資組合中的每種證券，比較 投資組合中每種此類證券的權重與指數中相應的指數證券的權重，其依據是前一個工作日市場收盤時的價格(加權分析)。如果 在任何證券中的權重超過適用錯誤加權金額的150%(150%)，受託人應計算對

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證券組合，以便將這類證券的誤稱納入誤判數額，依據市場收盤時發生這種錯誤加權的當天的價格。此外，受託人還應每月對投資組合中的每一種證券進行加權分析，在任何情況下，如果存在錯誤加權超過適用錯誤加權金額的100%(100%)，受託人應 計算對投資組合的調整，以便根據市場收盤當日發生這種錯誤加權的價格，將這類證券的誤用量控制在適用的誤用金額之內。如因本條例所述權數不當而對證券組合作出任何 調整，則該等調整所需購買或出售的證券，須在該錯誤加權被裁定之日起計的兩個(2)營業日內作出。在上述調整之外，受託人保留定期對證券進行額外調整的權利，這些調整可能在適用的錯誤加權金額範圍內被誤加權，以減少投資組合的總體 錯誤加權。

上述關於濫用權數的準則也應適用於任何索引安全，如 (1)可能無法交付，或交付數量不足，或(2)由於禁止創建者從事涉及該索引 安全的交易而無法交付給受託人。受託人在收到涉及該指數證券的創建股的命令後，應確定以現金代替該指數證券是否會導致信託公司證券組合中對該指數證券的 權重不當。如權數不當，受託人須於下一個交易日開市時購買該指數證券的規定份數。如果不產生誤稱，而受託人 持有的現金不超過下文所述的允許數額，則受託人可持有此種現金，如出現這種超額情況，則按照本報告所述程序對投資組合作出必要的調整。

根據信託協議和義齒的條款，受託人可自費僱用一名或多名代理人執行本招股説明書中所述的投資組合 調整。這些代理人可能包括但不要求包括保證人。根據這一授權，受託管理人已於2012年11月16日與保薦人簽訂了一項代理協定({Br}-代理協議)。根據“信託協定”的規定和“代理協定”的規定，保薦人將代表信託基金和受託人履行下列職能：調整 證券組合的組成；在必要時計算和調整證券組合中每種證券的權重；在確定這些證券將從指數中刪除後處置或交換證券；將證券交易直接交給 經紀人或交易商，其中可能包括受託管理人的附屬公司，但不包括保薦人的附屬公司。受託人將從自己的資產中支付這些服務的保證人。

根據本指南，保薦人應計算所需的調整，並應購買和出售適當的證券。作為根據這些要求買賣證券的結果，或者是創造的結果。

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信託基金可持有部分剩餘現金(臨時持有的現金除外)，原因是出售和購買證券或以現金代替指數 證券或未分配的收益或未分配的資本收益之間的時間差異，其數額不得超過該證券總價值1%(0.5%)的連續5(5)個營業日的5(5)個工作日內的數額。如受託人已作出所有所需的調整，而現金超過證券總價值1%(0.5%)的十分之五，則受託人須使用該等現金購買投資組合中相對於其在指數中的相對權重偏輕的額外指數 證券，儘管該指數證券的錯誤權重不得超逾適用的誤判款額。

除了不時調整投資組合以符合指數證券的組成或權重的變化外，保薦人通常還必須出售證券，以獲得足夠的現金收益，以便在任何時候支付信託費用和費用，而預計的按日計算的年化費用和支出超過預計每日累積的 股息和其他信託收入的1/100%(0.01%)。每當超過0.01%的門檻時，保薦人將出售足夠的證券，至遲於 下一次因權數不當而對投資組合作出調整，除非受託人保薦人在其酌情決定權中認為這種出售是不必要的，因為信託當時不需要產生現金以支付當時到期的費用，或由於保薦人另有決定該項出售是不合理或不可取的。在出售時，保薦人應首先出售在投資組合中相對於其在指數中的 相對權重過高的證券。

所有投資組合調整均應按照上述規格並按照 信託協議和代理協議的規定進行，不得任意調整。所有投資組合調整將按此處所述進行，除非此類調整將導致信託公司失去其作為受監管的投資公司的地位，該公司將根據“守則”第M節的規定進行調整。此外，如果有必要，保薦人必須隨時調整投資組合的組成，以確保信託作為受監管的投資公司的持續資格。此處提供的調整 旨在使投資組合的組成和權重儘可能符合指數證券的組成和權重。這種調整是基於目前由納斯達克決定的指數。如果納斯達克以影響此處規定的調整的方式改變了確定指數的方法，則受託人和保薦人應有權在未經DTC 或受益所有人同意的情況下修訂信託協議，使此處和“信託協定”中規定的調整符合這些變化，以便保持跟蹤指數的目標。

託管機構依賴納斯達克公開提供的關於指數證券的組成和權重的信息。如果受託人 無法獲取或處理此類信息，或者nscc無法接收此類信息。

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受託人在任何營業日提供的資料，則受託人應使用指數證券的組成和加權為最近有效的證券組合存款，用於此處所述的所有調整和確定(包括但不限於確定證券組合存款的證券部分)，直至(A)有關於 指數證券的現有信息或(B)連續兩個(2)營業日結束。如果無法獲得這些當前信息，而且連續兩個工作日已經過去，則應使用證券的組成和權重(作為 而不是索引證券)用於此處的所有調整和確定(包括(但不限於)確定投資組合存款的證券部分)，直至獲得關於 指數證券的當前信息為止。

如果信託終止，受託人應使用截至信託終止通知之日在信託中持有的 證券的組成和權重，用於確定投資組合存款的所有贖回或其他必要用途。

由於涉及一個或多個 指數證券的合併或收購，納斯達克可能不時調整指數的組成。在這種情況下，信託作為作為這種合併或收購活動對象的發行人的證券的股東，可以收到 發行人的潛在收購人的各種要約。受託人不得接受任何該等要約，直至決定將發行人的證券從索引中移除為止。在確定將 證券從指數中刪除之後，信託基金在出售這類發行人的證券時，可在市場價格沒有提供更有吸引力的替代辦法的情況下，接受任何在此之前未將其 股份提供給該發行者股東的考慮。在這類交易中收到的任何現金將按照上述標準再投資於指數證券。作為不屬於指數證券的考慮的一部分而收到的任何證券，將在切實可行的情況下儘快出售，出售所得的現金收益將按照上述標準進行再投資。

上述調整所產生的證券買賣，將按上述 規格規定的股份金額進行，不論是整批或奇數批。然而，某些指數證券有時可能無法達到上述計算所要求的數量。由於這一原因和其他原因，證券組合與指數證券之間的比例 關係的精確重複可能永遠無法實現，但仍將是信託基金在所有證券的收購和處置方面的目標。

信託是根據1940年法案註冊的單位投資信託，不是管理基金。管理基金 的傳統投資管理方法通常涉及根據經濟、金融和市場分析經常改變證券組合。然而，信託基金持有的投資組合沒有得到積極管理。相反， 所做的唯一的購買和銷售是針對

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{Br}投資組合將是在考慮到上述調整的情況下，為在可行範圍內複製指數而設計的投資組合所必需的投資組合。由於 沒有試圖管理傳統意義上的信託，除非發行人被從指數中刪除，否則發行人的不利財務狀況將不會成為從證券組合中出售其證券的基礎。

除非在某些情況下提前終止信託，否則信託將在固定的強制性終止日期進行清算。此外，Invesco QQQ股份的受益所有者在創建單位規模的總和有贖回實物的權利。

對投資組合存款 的調整

在每個營業日(每一個工作日，即調整日)，證券組合中的每一種指數證券的股票編號 和/或標識按照以下程序進行調整。一般來説，從下午4點開始。東部時間市場在每一個調整日關閉，受託人計算信託的NAV (見評估值)。NAV除以所有已發行的Invesco QQQ股票的數量乘以50，000股在一個創建單位的聚合，從而產生NAV。然後，受託人計算下一個營業日(請求日)投資組合存款中指數的每個組成部分證券的股票 (不四捨五入)的數目，以便(1)在調整日結束時證券 的市場價值包括在請求日納入投資組合存款，以及在調整日提出創建或贖回請求的費用淨收益淨額等於NAV和(2) a投資組合存款中每種證券的身份和權重按比例反映指數中證券的身份和權重，每一個在請求日生效。對於每個安全性，這種計算產生的數字四捨五入為最接近的整體共享， 分數為0.50被舍入。如此計算的證券的身分及股份數目構成證券組合按金的證券部分，在要求日及其後直至下一個調整日生效，作為 ，以及在要求日及其後直至下一個調整日(見Invesco QQQ股份的對等贖回 )的創制單位內贖回Invesco QQQ股份而通常由受託人交付的證券(見Invesco QQQ股份的對等贖回(見Invesco QQQ股份的對等贖回 )。除上述調整外, 如任何指數證券發生股票分拆、股票分紅或反向分拆，則投資組合存款須作出調整，以顧及該等股票分拆、股票股息或反向分拆的 ，方法是將股票分割、股票股息或反向股票分拆倍數(G.，如果出現 一對一指數證券的股票分割，通過將這類指數證券在規定的投資組合存款中的股份數量翻一番)，在每種情況下，四捨五入到 最近的整隻股票，只有0.50的零頭被四捨五入。

在請求日和每一天，在收到創建或贖回invesco qqq股票的請求之日，受託管理人計算投資組合存款的證券部分的市場價值，即在市場收盤時有效的證券部分的市值，並將該數額中的 費用收入淨額相加。

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對於請求在請求日創建或贖回的請求有效(這種市場價值和支出金額的收入淨額統稱為投資組合 存款金額。受託人然後計算NAV，根據市場關閉的要求日。如此計算的資產淨值與投資組合存款金額之間的差額是平衡金額。平衡金額 起到補償投資組合存款金額和資產淨值在請求日結束時的任何差額的作用，例如，(1)證券在 投資組合存款中的市場價值與證券在請求日的市場價值之間的差異；(2)與投資組合存款的適當組成有關的任何差異。

在任何調整日，(A)任何指數證券的身份和/或股票權重的變化計劃生效， 將導致在該商業日市場關閉後調整除數⁽³⁾和(B)沒有宣佈任何指數證券 的股票分割、股票紅利或反向股票分割在相應的請求日生效，受託人可放棄對投資組合存款的證券部分進行任何調整，並使用指數證券的組成和權重為最近的 有效組合存款在該調整日之後的請求日使用。此外，受託人可計算上述投資組合存款中指數證券的股份數目和(或)身份的調整數，但 除外，即這種計算將採用兩(2)個營業日，而不是請求日前的一個營業日。

在申請日營業結束時有效的費用收入淨額和餘額 金額統稱為現金部分(關於Invesco QQQ股份的創建)或現金贖回金額(涉及Invesco QQQ股票的贖回)。如果 產生的現金成分具有正價值，則Invesco QQQ股份的創建者將有義務就創建Invesco QQQ股份的命令向受託人支付這些現金；如果由此產生的現金分量為負值，則該現金應由受託人代表信託支付給Invesco QQQ股票的創建者。同樣，如果由此產生的現金贖回額為正數，則該現金應由受託人代表信託就贖回Invesco QQQ股份的命令轉移給贖回人；如果由此產生的現金贖回額為負值，則該現金應由Invesco QQQ股份的贖回人代信託向受託人支付。

如果受託人已將一個或多個指數證券的現金等值包含在投資組合存款中，因為 受託人已確定

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這類指數證券很可能無法獲得或數量不足可供交付，如此構成的投資組合存款應規定與創建單位規模集合中Invesco QQQ股份的創建有關的指數證券交付，以及在以下所有目的贖回Invesco QQQ股票時，直至隨後調整 存款證券部分為止。受託人因收購任何此類指數證券而產生的經紀佣金將以信託公司為代價，並將影響所有Invesco QQQ股票的價值。

就設立或贖回Invesco QQQ股份而言，如投資者受規管限制或以其他方式限制投資或從事一項或多於一項指數證券的交易，則受託人有權酌情將該指數證券的現金等值包括在投資組合存款內，以計算現金部分(或 現金贖回額(視屬何情況而定)，以代替將該指數證券納入受影響投資者的投資組合存款的證券部分。這種現金等值付款的數額應由 受託管理人按照關於允許濫用權數和允許現金數額的準則使用，這些準則可能要求受託人購買投資者無法購買的指數證券的適當數量的股份。在任何此種情況下，該投資者應向受託人支付標準交易費，外加一筆不超過適用於設立單位的交易費用的三(3)倍的額外數額。

受託人可酌情決定應被贖回的投資者的要求，全部或部分贖回設立單位，向該等贖回單位提供與指數證券的確切組成不同但與當時的投資組合存款在資產淨值上並無分別的證券組合。只有在確定這種 組合是適當的，以便維持信託的投資組合與指數的經修改的資本化加權組合相關聯時，才有可能作出這種贖回，例如，與替換一種指數證券 (G.由於合併、收購或破產)。

指數

主辦方選擇了NASDAQ-100 索引。^®作為選擇將由信託基金持有的證券的基礎，因為保薦人認為，該指數構成納斯達克上市的最大 公司的一個廣泛多樣化的部分。此外，該指數已獲得投資者和市場專業人士的廣泛接受。具體來説，該指數是由100家按市值計算在納斯達克全球證券交易所(NASDAQGlobalSelect或NASDAQGlobalMarket級)上市的大型金融公司發行的證券組成的。在管理該指數時，納斯達克將行使其認為適當的合理酌處權。

保薦人已獲得許可，可以使用索引作為確定信託的組成的基礎，並在與信託有關的納斯達克使用 某些服務標記和商標(請參閲許可協議BEACH)。納斯達克

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不負責也不應參與Invesco QQQ股份的創建或出售，也不應參與確定指數證券或證券的購買或銷售的時機、價格或數量和比例。此外，納斯達克在不考慮信託的情況下確定、包含和計算指數。

該指數於1985年1月首次公佈，涵蓋了各大行業集團的公司。該指數不包括 金融公司，包括註冊投資公司。截至2019年12月31日，該指數涵蓋的主要行業類別(按指數中各自資本化列出)如下：工業(5.84%)、 消費品(6.10%)、保健(6.97%)、消費者服務(22.11%)、電信(0.76%)、公用事業(0.89%)和技術(57.33%)。這些行業集團是以富時所維持的行業分類基準(ICB)為基礎的。截至2019年12月31日，指數中所代表的五大公司的 身份和資本化權重如下：蘋果公司(AppleInc.)。(11.60%)，微軟公司(10.69%)，Alphabet公司。(8.18%)，Amazon.com，Inc.(8.14%)和 facebook，Inc.(4.39%)。有關該指數市場價值的最新信息可從納斯達克獲得，並提供許多市場信息服務。

下表顯示1985年至2019年該指數的實際執行情況。股票價格在這段時期波動很大。所顯示的結果不應被視為未來指數可能產生的收益收益或資本損益的表示，也不應視為代表 信託基金的業績。

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