內容表

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-K

(第一標記)

截至財政年度11月30日2019

或

的過渡時期                    到                    

委員會檔案編號：001-31892

SYNNEX公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

(510) 656-3333

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：無

按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是  ☒/.☐

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。☐   不  ☒

用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是  ☒/.☐

通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是  ☒/.☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐/.☒

註冊人的非附屬公司持有的普通股的總市值(根據截至2019年5月31日紐約證券交易所的收盤價，即註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日)為美元。3,552,385,311。由每名執行主任、董事及每名擁有10%或以上已發行普通股的人所持有的股份已被排除在外，因為該等人可當作是聯營公司。這種從屬地位的確定不一定是其他目的的決定性決定。

截至2020年1月24日，51,441,428普通股，每股面值0.001美元，已發行。

以參考方式合併的文件

 第三部分第10條(關於董事和違約者報告(如有的話))、第11條、第12條(關於實益所有權)、第13條和第14條以參考方式將登記人的委託書提交證券交易委員會，以徵求將於2020年3月17日舉行的登記人2020年股東年會的委託書。

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SYNNEX公司

目錄

2019年表格10-K

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第一部分

在本年度報告表格10-K(本“報告”)中，“相信”、“估計”、“預期”、“意圖”、“允許”、“可以”、“可能”、“可能”、“設計”、“威爾”和類似的表述旨在識別前瞻性陳述。這些陳述與未來時期有關，包括關於市場趨勢、我們的業務模式和服務、我們的業務和市場戰略、我們提議的SYNNEX和Concentrix分離的陳述，包括時間和影響、未來的增長，包括我們的產品和服務項目的擴展、我們的基礎設施、我們對信息技術的投資、我們的系統、我們僱員的僱用和留用、MiTAC控股公司(MiTAC Holdings Corporation，簡稱MiTAC Holdings)在我們身上的所有權以及它的影響、我們的收入、收入來源、毛利、我們的運營成本和結果，付款的時間、庫存的價值、我們的競爭對手，包括與Syn耐科技國際公司的競爭、我們未來對額外融資的需求、這種資金的可能來源和影響、客户和供應商的集中、客户和供應商合同條款、客户預測及其對我們的影響、與供應商的關係、我們設施的適足性、獲得可比租約的能力、我們的數據中心和聯絡中心業務、在聯絡中心使用技術、管理和與國際資源溝通的能力、客户管理解決方案的可伸縮性、滿足需求的能力，管理存貨和運輸成本，我們的法律程序，我們的業務和趨勢，我們的國際業務，外匯匯率和套期保值活動，擴大我們的業務和相關的影響，包括我們的Concentrix業務，我們的戰略收購和剝離業務和資產, 包括我們的收購、收入、收入成本和毛利率、我們的商譽、銷售的季節性、股價的變化、我們的現金資源是否足以滿足我們的資本需求、我們的債務和融資安排、我們的外國子公司持有的現金和遣返、衍生工具公允價值的變化、我們的税務責任、我們披露控制和程序的充分性、對人員的依賴、定價壓力、網絡安全和遵守有關規則和條例的情況、影響上市公司的規則和條例的影響、我們的定價政策的影響、經濟和行業趨勢的影響，我們競爭市場的變化，我們的會計政策和最近發佈的會計聲明的影響，庫存回購義務和承諾及意外情況的影響，我們的有效税率，我們的商譽和無形資產的任何減值的影響，我們的股票回購和紅利計劃，我們的證券化計劃，定期貸款和循環信貸額度，我們在營運資本和人員的投資，以及我們的繼任計劃。前瞻性報表受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與預測結果大不相同。這些風險和不確定因素包括，但不限於本文討論的風險和與擬議的分離有關的風險，以及我們客户購買模式的季節性、對大客户的銷售集中、對信息技術的資本支出預算的依賴和趨勢、消費電子、工業、一般經濟狀況的波動、客户產品的市場變化、僱員流動、外幣價值和利率的變化以及下文第一部分1A項下的其他風險因素。, “危險因素”這些前瞻性的聲明只在此日期發表.我們明確拒絕任何義務或承諾公開發布任何前瞻性聲明的任何更新或修訂，以反映我們對此的期望的任何變化，或任何此類聲明所依據的事件、條件或環境的任何變化。

在本報告中題為“業務”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中，所有提及“SYNNEX”、“我們”或“公司”的地方，都是指SYNNEX公司及其子公司，除非明確表明該詞僅指母公司或其某一部門。

SYNNEX、SYNNEX Logo、Concentrix和所有其他SYNNEX公司、產品和服務名稱及口號都是SYNNEX公司的商標或註冊商標。SYNNEX，SYNNEX標誌和Concentrix Reg。美國帕特&TM.關掉。其他名稱和標記是其各自所有者的財產。

第1項商業

我們是一家“財富”200強企業，是一家領先的業務流程服務公司，為科技行業提供全面的分銷、物流和集成服務，並向廣泛的企業提供以客户體驗為重點的外包服務。我們通過兩個可報告的業務部門提供我們的產品和服務：技術解決方案和Concentrix。我們的技術解決方案部門銷售外圍設備、信息技術(IT)系統，包括數據中心服務器和存儲解決方案、系統組件、軟件、網絡、通信和安全設備、消費電子(CE)和補充產品。在我們的技術解決方案部門，我們還提供系統設計和集成解決方案。我們的concentrix部門提供一系列技術注入的戰略解決方案和端到端的業務服務，重點是客户體驗、流程優化、技術創新、前臺和後臺辦公自動化以及向客户提供8個已識別行業的業務轉型。

在2020年1月9日，我們宣佈了一項計劃，將我們的concentrix部門拆分為一家獨立的公開上市公司，這項交易預計將於2020年下半年完成。這種分離的目的是為美國和我們目前的股東提供聯邦所得税的免税交易。在分離之後，我們的股東將同時擁有SYNNEX和Concentrix的股份，每個人在交易前所持有的股份所佔的百分比是相同的。完成分離將不需要股東投票，但必須遵守慣例的結束條件，包括董事會的最終批准、對交易免税性質的有利意見以及向美國證券交易委員會提交的表格10登記聲明的有效性。

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在我們的技術解決方案部門，我們分發了更多比4萬項技術產品(按活動SKU衡量)多過400資訊科技、行政長官及原始設備製造商 (“OEM”)、25，000多家經銷商的供應商、美國、加拿大的系統集成商和零售商，日本墨西哥以及中美洲和南美洲。我們採購外圍設備，IT系統，系統組件，軟件，網絡，通訊和安全設備，CE和輔助產品從我們的供應商，並出售給我們的經銷商和零售客户。我們對授權軟件產品的分發執行類似的功能。我們的經銷商客户包括增值經銷商。 (“瓦爾斯”)、企業分銷商、政府分銷商、系統集成商、直銷商以及國家和地區零售商。我們將我們在分銷方面的核心優勢與需求生成、供應鏈管理以及設計和集成解決方案結合起來，以幫助我們的客户實現更高的市場效率、成本最小化、供應鏈中的實時聯繫和市場後產品支持。我們還在關鍵的垂直市場(如政府和醫療保健)提供全面的IT解決方案，並提供專業服務，提高印刷管理、更新、物流服務和供應鏈管理等領域的效率。此外，我們還為客户提供數據中心服務器的系統設計和集成解決方案，以及針對客户的工作負載和數據中心環境構建的網絡解決方案。

我們的技術解決方案業務的特點是毛利佔收入的百分比很低，或毛利率較低，而運營收入佔收入或營業利潤率的百分比很低。IT和CE產品的市場通常具有單價下降和產品生命週期短的特點。我們根據市場的供求特點來確定我們的銷售價格，我們所提供的每一種特定的產品或捆綁的產品和服務。

在我們的技術解決方案部門，我們高度依賴於IT和CE產品的最終市場需求，以及我們的合作伙伴的戰略舉措和業務模式。這一終端市場需求受到許多因素的影響，包括原始設備製造商引入新的IT和CE產品和軟件、現有IT和CE產品的替換週期、雲計算趨勢、總體經濟增長和一般業務活動。一個艱難和具有挑戰性的經濟環境也可能導致IT和CE行業的整合或衰退，以及基於價格的競爭加劇。

在我們的Concentrix部門，我們提供全面的戰略服務和解決方案，以增強客户的生命週期，以獲取、支持和更新客户關係，實現流程自動化和優化，最大限度地提高每個客户體驗的價值，並改善業務成果。我們的服務組合包括通過包括語音和非語音媒體以及70多種語言的全方位渠道向各行業垂直市場的客户提供端到端流程外包。我們的解決方案和服務組合支持我們的客户和他們的全球客户。2018年財政年度第四季度，我們收購了Concentgys公司，該公司增加了規模，使我們的收入基礎多樣化，擴大了Concentrix交付足跡，並加強了Concentrix作為全球頂級客户體驗服務提供商的領導地位。

我們的Concentrix部門通過執行通常與客户的產品和服務相關的服務以及它們在市場上的接收方式而獲得收入。我們的客户產品的業務或市場規模的任何變化，任何技術的失敗或客户產品在市場上的不被接受，都可能影響我們的業務。該業務的員工流失率和失去經驗豐富的員工的風險很高。較高的更替率會增加成本，降低業務效率和生產力。

我們從1980年開始營業，總部設在加利福尼亞州的弗裏蒙特。我們在北美和南美洲、亞洲-太平洋、歐洲和非洲都有重要的業務。我們最初在加利福尼亞州註冊為COMPAC微電子公司。1980年11月，我們更名為SYNNEX信息技術公司。1994年2月。我們後來於2003年10月以SYNNEX公司的名義在特拉華州重新註冊，截至2019年11月30日，我們在全球擁有超過24萬名全職和臨時僱員。

按部門分列的財務資料載於本報告其他部分的合併財務報表。

我們的產品和供應商

在我們的技術解決方案部門，我們從400多家OEM供應商那裏銷售廣泛的IT產品，包括外圍設備、IT系統、系統組件、軟件、安全、UCC和網絡設備，使我們能夠向分銷商和零售客户提供全面的解決方案。我們的產品還包括系統設計和全機架集成解決方案，按訂單構建和配置-訂單組裝.我們的技術解決方案部門佔2019財政年度綜合收入的80%，佔2018年和2017年財政年度綜合收入的88%(經調整)。2018年和2017年財政年度已根據本報告其他部分所述新的收入確認會計準則進行了調整。

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財政年度2019, 2018和2017，我們在技術解決方案部門按類別劃分的產品組合如下：

我們的供應商包括領先的外圍設備、IT系統、系統組件、軟件、安全、網絡設備、UCC和CE製造商。我們的主要OEM供應商是Alphabet公司。Asus Tek Computer Inc.，Cisco Systems，Inc.，HP Inc.(“惠普”)、惠普企業公司、英特爾公司、聯想集團有限公司、微軟公司、松下公司和三星半導體公司。

我們最大的OEM供應商是惠普。惠普提供的產品和服務銷售收入分別佔2019、2018年和2017年財政年度綜合收入的12%、13%(經調整)和14%(經調整)。與我們的OEM供應商協議一樣，我們與惠普的美國業務發展合作伙伴協議是短期的，可以在沒有理由的情況下在短時間內終止。如果我們違反協議，惠普可能終止協議，我們可能需要退還惠普在我們違反協議期間支付的任何折扣或計劃付款，並償還惠普合理的律師費。如果協議因原因而終止，或者如果我們未能履行協議規定的義務，我們與惠普的產品、支持和服務轉售協議將在違約或終止時自動終止。如果任何一方破產或破產，除付款義務外，另一方可以不經通知終止協議並取消任何未履行的義務。我們的一些子公司也與位於各自國家的惠普子公司簽訂了地區供應商協議。

我們與包括惠普在內的大多數供應商達成了分銷協議。這些協定通常規定非排他性的銷售權，並涉及特定的地理區域。這些協議通常也是短期的，可以定期續簽，並且經常包含允許我們或供應商在沒有理由的情況下在較短的時間內終止合同的條款。選擇終止分銷協議的OEM供應商通常會回購我們庫存中所攜帶的產品。

我們的技術解決方案業務使我們面臨這樣的風險：我們的庫存價值將受到供應商降價或技術變化的不利影響，影響我們庫存產品的有用性或可取性。我們的許多OEM供應商為我們提供有限的保護，使我們免受由於技術變革或供應商降價而造成的庫存價值損失。根據其中許多協議，我們有有限的時間返回或交換產品或要求價格保護信貸。我們監測我們的庫存水平，並試圖安排我們的採購時間，以最大限度地保護我們的供應商計劃。

我們的客户

在我們的技術解決方案部門，我們向25，000多家分銷商、系統集成商和零售商分發IT產品。轉售商主要由他們的最終用户客户分類。最終用户包括大公司或企業、聯邦、州和地方政府、中小型企業或中小企業，以及個人消費者。此外，轉售商的規模和地理範圍差異很大。我們的經銷商客户向我們和其他分銷商購買。我們較大的經銷商客户也直接從OEM供應商那裏購買某些產品。系統集成商除了提供產品轉售之外，還提供服務，主要是在系統定製、集成和部署方面。零售商主要為個人終端用户服務，並在很小程度上為小型辦公室/家庭辦公客户提供服務。我們還為為客户提供數據中心環境的數據中心服務器提供系統設計和集成解決方案。

在Concentrix部門，我們為超過650名客户服務：汽車；銀行、金融服務和保險；能源和公共部門；醫療保健；媒體和通信；零售和電子商務；技術和消費電子；以及旅行和運輸。我們專注於與這些客户密集型行業的大公司發展長期的戰略關係，以便從所需服務的複雜性、市場細分的預期增長以及對更具成本效益的客户體驗服務的需求中獲益。

在2019、2018和2017財政年度，一個客户分別佔我們綜合收入的19%、17%(經調整)和21%(經調整)。我們不認為任何單一客户的損失會對公司及其整個子公司產生重大的不利影響。

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我們的服務和解決方案

我們為客户提供各種業務流程服務。這些服務可以單獨購買，也可以以供應鏈解決方案和市場後產品支持的形式與其他服務結合購買。兩大類服務和解決方案包括技術解決方案和Concentrix：

技術解決方案。 我們有先進的挑選，包裝和裝運業務，這使我們能夠有效地接收我們的OEM供應商的發貨，並迅速為我們的經銷商和零售客户的訂單。為了滿足經銷商和零售客户的需求，我們通常會庫存或以其他方式獲得OEM供應商的庫存。此外，我們還設計和集成了符合我們的大型數據中心客户的數據中心環境和實際工作負載的節能和低成本的數據中心服務器。

對上述服務的補充如下：

系統設計和集成解決方案。我們為客户提供系統設計和完整的機架集成解決方案，按訂單構建和配置裝配能力.在這兩種情況下，我們提供設計，集成，測試和其他生產增值解決方案，如熱測試，動力牽引效率測試，燒錄，質量和後勤支持。

後勤服務。我們為我們的經銷商客户提供物流支持，如外包履行、虛擬配送和直接運送給最終用户。我們提供的其他物流支持活動包括生成定製的運輸文件，為定製、配置的產品進行多級序列號跟蹤，以及在線訂單和貨件跟蹤。我們還提供全面的關鍵物流解決方案，旨在滿足大量或專業物流服務的需要。我們的全套關鍵服務是模塊化的，旨在涵蓋物流生命週期的各個方面，包括運輸管理、庫存優化、補充產品匹配、逆向物流、資產翻新和處置以及戰略採購。

雲服務。我們為我們的經銷商客户提供基於雲的解決方案和服務，以便能夠在託管環境中向中小型企業銷售和遷移技術。我們的專有云平臺在用户友好的平臺上提供了一套完整的基於雲的解決方案，並允許我們的經銷商、客户和OEM供應商通過直接計費、供應、管理和支持來擁有完整的客户生命週期。我們的解決方案涵蓋了所有最終用户的需求，包括生產力和協作方面的純公共雲解決方案、IaaS或基礎設施即服務、PaaS或平臺即服務、SaaS或軟件即服務、安全性、移動性、物聯網或其他混合解決方案。我們專注的雲團隊由開發人員、銷售工程師和解決方案專家組成，支持我們的經銷商客户銷售這些解決方案。

在線服務。我們維護電子數據交換，或EDI，可擴展標記語言，或XML，基於web的通信鏈接和移動應用，與我們的許多經銷商和零售客户。這些鏈接提高了我們與客户之間交易的速度和效率，使他們能夠搜索產品、檢查庫存可用性和價格、配置系統、放置和跟蹤訂單、接收發票、審查帳户狀態和處理返回。我們也有基於網絡的應用軟件，允許我們的客户或他們的最終用户客户訂購軟件並在線送貨。

金融服務。我們為我們的經銷商客户提供廣泛的融資選擇，包括淨額條款，第三方租賃，平面圖融資和信用證支持的融資和安排，我們直接從最終用户收取付款。我們還將產品租賃給我們的經銷商、客户及其終端用户，併為最終用户提供設備即服務.我們的融資服務的可用性和條款取決於我們的信貸政策或第三方融資提供商對我們的客户。

營銷服務。我們為OEM供應商提供一系列針對經銷商、系統集成商和零售商的營銷活動，包括直接郵寄、外部媒體廣告、經銷商產品培訓、有針對性的電話營銷活動、國家和地區貿易展覽、貿易團體、數據庫分析、按需打印服務和網絡營銷。

Concentrix。 我們的Concentrix部門在2019財政年度佔我們合併收入的20%，2018年和2017財政年度佔12%(經調整)。我們向世界各地的大約650個客户提供了一系列的技術--注入全面的解決方案和端到端的業務外包服務，其中包括8個已確定的行業垂直業務。

我們在美洲、亞太地區、歐洲和非洲的許多國家的275多個地點開展業務。這些全球地點以70多種語言向世界各地的客户提供服務。我們的服務組合作為綜合解決方案出售給客户，其中包括：

客户生命週期管理。通過多種媒體向客户客户提供服務，如智能自助服務、語音、聊天、社交、短信、電子郵件和知識管理，支持客户的整個客户服務生命週期。這包括諸如歡迎和激活電話、帳單、付款、產品和服務查詢、投訴解決、客户調查和緊急反應等服務。我們亦為這些程序提供後臺支援，包括文件管理、索償管理、防止欺詐、按揭文件核實、退税管理等。我們還提供向客户提供反饋的服務。這是通過一個專門的專業團隊向我們的客户提供數據驅動的洞察力，通過分析和諮詢以及軟件解決方案，如企業反饋管理/多渠道、客户軟件之聲、集成客户體驗分析、接觸後調查、關係忠誠度研究、客户細分和分析、電話消除分析、客户努力分析、數字渠道優化和集成聯繫中心分析等來提高客户體驗。

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營銷解決方案。我們的服務包括數據驅動的客户獲取和保留營銷解決方案，跨越數字、社會、移動和印刷渠道，幫助我們的客户通過一個多樣化的分銷渠道管理他們的營銷，從而使渠道中的每個成員都能參與以正確的品牌為目標的最終客户。經驗。我們也支持我們的客户’我們的客户生命週期管理服務描述了忠誠度和激勵計劃、事件管理、購買點以及通過服務向客户提供有針對性的生命週期信息。

第三方保險單管理局。我們是通過我們的專有保險管理系統以及其他第三方系統管理的某些類型的保險單的特許第三方管理員。這些服務主要在美國提供。

企業移動開發我們為專注於企業部署的iOS和Android設備提供跨多個行業的移動應用程序開發。這個組中的服務包括UX/UI的設計/開發、應用程序的優化以及內部系統向雲的移動。

自動化和過程優化。我們提供有重點的前臺解決方案，包括工作流和宏/桌面自動化，從而提高工作人員的效率，並實現認知系統/機器人過程自動化，以取代手動接觸點。這些服務既使用內部技術資產，也使用第三方工具。

技術資產。我們授權了我們的許多技術資產，而沒有捆綁服務，這些服務使我們的客户能夠提高效率，提高數據的可見性，並從企業數據中識別有價值的客户模式和洞察力，以設計更好的客户體驗策略。這些資產也在我們的服務組合中使用。

銷售與營銷

在我們的技術解決方案部門，我們通過專門的銷售專業人員為我們的大型商業、政府分銷商和零售客户提供服務。我們通過專門的區域銷售團隊向較小的經銷商和原始設備製造商推銷產品。此外，我們還擁有專門的產品管理和業務開發專家，專注於選定供應商的產品和服務的銷售和推廣，或為特定的終端市場垂直銷售和推廣產品和服務。這些專家還直接參與與領先的原始設備製造商建立新的關係，以創造對其產品和服務的需求，並與經銷商建立滿足客户需求的新關係。我們也有一個直接的銷售方式，我們的設計和集成解決方案業務。我們的銷售和營銷專業人員得到我們的行政管理團隊成員的補充，他們在尋找潛在的新客户機會、促進銷售增長和確保客户滿意方面起着不可或缺的作用。我們有銷售和營銷專業人員在地理位置接近我們的經銷商，零售和OEM客户。

在我們的Concentrix部門，我們通過一支由行業垂直和地理組成的銷售隊伍來推銷我們的服務。我們銷售週期的長短因合同類型而異。 我們的努力可能會根據我們的領導生成計劃、感知到的機會、現有客户的推薦信、徵求建議書或其他原因而開始。銷售週期取決於服務的類型，以及與客户之間已建立的關係的存在。

我們為每一種戰略關係指定了客户夥伴或全球關係經理。關係經理得到流程改進、質量、過渡、財務、人力資源、信息技術和行業或主題專家團隊的支持，以確保向我們的客户提供最好的解決方案。

我們還努力促進我們的高級領導團隊和客户的高級管理層之間的關係。這些“C級”關係確保了雙方都專注於確定優先級，調整目標，並從上到下推動客户價值。作為增加現有客户業務的一種手段，高層的高管關係尤其具有建設性。它還為我們提供了一個解決客户關切問題的論壇。我們不斷地測量我們的客户滿意度水平，以確保我們為每個客户保持高服務水平。

我們的行動

在我們的技術解決方案部門，我們在美國、加拿大、日本、墨西哥、中國以及中美洲和南美洲經營着大約65個分銷和行政設施。我們的分發過程高度自動化，以減少錯誤，確保及時完成訂單，並提高我們的倉庫業務和後臺管理的效率。我們的分銷設施地理位置分散，靠近經銷商、客户和最終用户.這種分散的、區域性的戰略使我們能夠從更低的運輸成本和更短的交貨時間中獲益。此外，我們跟蹤幾個性能測量，以不斷提高我們的分配業務的效率和準確性。我們的地區地點也使我們能夠進行本地交付，併為更多的客户提供應召服務，而不是我們的分銷業務更加集中，從而為我們的客户提供更好的服務。我們的員工由長期員工和臨時員工組成，使我們能夠應對訂單活動的短期變化。

我們的專有IT系統和流程使我們能夠自動化我們的許多分發操作。我們在所有倉庫業務中使用射頻和條形碼掃描技術來維護實時庫存記錄，方便頻繁的週期計數，並提高訂單履行的準確性。

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為了提高我們的配送訂單履行的準確性和保護我們的庫存不縮水，我們的分配系統也包括許多控制。這些控制包括訂單重量檢查、條碼掃描和序列號配置文件驗證。我們還使用數字視頻圖像記錄我們的小包裝運輸活動的訂單。這些圖像和其他倉庫和運輸數據可在線提供給我們的客户服務代表，使我們能夠迅速回應我們的客户的訂單查詢。

我們在美國經營我們的主要系統設計和集成解決方案設施，在英國和中國經營集成設施。我們通常設計和集成IT系統、數據中心服務器、網絡解決方案和IT設備，包括直接從供應商購買或從我們的分銷庫存中獲得的系統組件。此外，我們還提供其他生產增值服務，包括熱測試、功率提取效率測試、燒成、質量和後勤支持.我們的一些設計和集成解決方案設施已通過ISO 9001：2015和ISO 14001：2015認證。

在我們的Concentrix部門，我們擁有全球交付能力，使我們能夠擴展來自世界各地的人員和其他資源，包括外語流利性、接近客户和時區優勢。這一能力的一個關鍵組成部分是我們在北美和南美洲、亞太地區、歐洲和非洲的40個國家的超過275個交付和管理中心。我們的交付中心通過利用交付中心專業人員的經驗，通過重用流程、解決方案設計和基礎設施來提高我們參與團隊的效率。從這些全球地點向世界各地的客户提供多種語言的服務。這些服務得到專有技術的支持，通過各種方法，包括語音、聊天、網絡、電子郵件、社交媒體以及數字和移動能力，通過扶持技術提供更好的商業智能和性能，使客户能夠進行高效和安全的聯繫。我們的許多交付中心是PCIDSS(支付卡行業安全標準理事會的數據安全標準)3.2.1版本認證。我們的許多配送中心都通過了ISO標準認證。我們在世界各地的28家配送中心都通過了COPC(客户操作性能中心)OSP標準的認證。

我們經營一個分佈式數據處理環境，可以將服務提供中心、數據服務器和數據庫與全球39個數據中心和存在點集成在一起。。我們的技術先進和安全的數據中心每天24小時提供服務，一年365天，有多餘的電力和通信饋電，應急電力備份，並設計以抵禦大多數自然災害。

我們的數據中心和聯繫中心業務的能力，再加上我們的客户管理解決方案的可伸縮性，使我們能夠滿足不斷變化的需求，大規模和快速增長的公司和政府實體。通過使用通用應用程序平臺的規模和效率，我們可以提供特定於客户的增強和修改，而無需承擔完全定製應用程序的許多成本，這使我們成為客户支持產品和服務的增值提供者。

國際行動

2019年財政年度，我們的綜合收入約有34%來自我們的國際業務。我們的技術解決方案業務的最終市場戰略，雖然集中在美洲，但正在有選擇的基礎上在國際上擴展，以便在滿足其區域要求的地點向原始設備製造商提供我們的分銷能力。我們的業務戰略的一個關鍵要素是將我們的Concentrix服務交付聯繫中心定位在對我們的客户需求和成本效益具有戰略意義的市場上。我們的Concentrix分部在菲律賓和印度有着重要的業務。

銷售和成本集中在外國管轄範圍內，使我們面臨各種風險，包括這些外幣相對於美元的價值變化的影響，這反過來又會影響報告的銷售額。

看見附註12-本報告第8項所列綜合財務報表的部分資料，以獲得與國內外業務有關的其他財務資料。

季節性

我們在技術解決方案部門的運營結果受到IT和CE產品行業季節性的影響。歷史上，由於我們的客户和最終用户的資本預算、聯邦政府支出和購買週期的模式，我們在第四個財政季度經歷了更高的銷售額。這些模式可能不會在以後的時期重複。

我們Concentrix部門的收入通常是我們第四財季的最高收入。

採購

在我們的技術解決方案部門，產品成本代表着我們最大的支出，IT和CE產品庫存是我們最大的營運資本投資之一。此外，從我們的OEM供應商那裏採購產品是一個非常複雜的過程，涉及激勵計劃、退税計劃、價格保護、數量和早期付款折扣等安排。因此，高效率和有成效的採購業務對我們的成功至關重要。

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我們的採購小組與我們組織的許多領域密切合作，特別是我們的產品經理，他們與我們的OEM供應商和我們的銷售人員密切合作，以瞭解應該購買的IT產品的數量和組合。

此外，採購小組利用內部開發的專有信息系統應用程序，進一步幫助根據幾個因素預測未來的產品需求，包括歷史銷售水平、預期產品生命週期以及當前和預測的經濟狀況。我們也可以依靠我們收到的誠信，不具約束力，客户的預測.我們保持電子數據交換，或EDI，與我們的OEM供應商連接，以發送採購訂單，接收採購訂單狀態，並收到通知，一旦產品已從我們的供應商。我們的信息系統還跟蹤倉庫和渠道庫存水平，並在實時基礎上打開採購訂單，使我們能夠在更接近客户的區域一級庫存庫存，並積極管理我們的營運資本資源。這種自動化水平通過補充和週轉庫存以及更頻繁地下定購訂單，提高了庫存管理的效率。此外，我們的系統工具還允許自動檢查和控制，以防止產生不準確的訂單。

管理我們的OEM供應商激勵計劃是我們的採購和產品管理團隊的另一個關鍵職能。我們試圖最大限度地利用我們的OEM供應商不時提供的獎勵、回扣、數量和早期支付折扣的好處。我們仔細評估這些供應商的激勵利益相對於我們的產品處理和運輸成本，以便我們不會過度投資於我們的庫存。我們還密切監測庫存水平的產品副產品的基礎上，並計劃購買，以利用OEM供應商提供的價格保護。通過管理庫存水平和監測客户購買模式在我們的每個地區分銷設施，我們相信我們可以儘量減少我們的運輸成本，通過庫存產品在我們的經銷商和零售商，以及他們的最終用户客户。

金融服務

在我們的技術解決方案部門，我們為客户提供各種融資選擇，以及預付、信用卡和現金的交付條件。在向我們的分銷商及零售客户提供信貸條款時，我們透過我們的資訊系統、信貸評級資料及金融服務人員定期詳細的信貸檔案審查，密切和定期監察他們的信譽。我們還在一些地區購買了信用保險，以進一步控制信貸風險。最後，根據我國應收賬款投資組合的總體質量和賬齡、存在一定數量的信用保險和明確識別客户風險，建立了正常經營過程中估計信用損失的準備金。

我們還銷售給某些經銷商客户根據第三方樓面計劃融資。這些融資公司的費用由我們的OEM供應商補貼或由我們支付。根據具體安排，我們通常在出售之日起15至30天內收到這些融資公司的付款。

信息技術

在我們的技術解決方案部門，我們的IT系統管理整個訂單週期，包括處理客户訂單、客户賬單和付款跟蹤。這些內部開發的IT系統使我們的操作更有效率，併為我們的業務提供可見性。我們相信我們的IT基礎設施是可擴展的，以支持進一步的增長。我們繼續加強和投資於我們的IT系統，以改進產品和庫存管理，簡化訂單和履行流程，並增加操作靈活性。

為了讓我們的客户和供應商能夠以高效和一致的方式與我們溝通和處理業務，我們實施了一套專有和現成的軟件程序，將我們的IT系統與我們的客户和供應商的系統集成在一起。特別是，我們與我們的許多分銷商和零售客户一起維護edi、xml、基於web的通信鏈接和移動平臺應用程序，使他們能夠搜索產品、檢查實時定價、庫存可用性和規格、訂購和跟蹤訂單、接收發票和處理退貨。

在Concentrix部門，我們投資於IT系統、基礎設施、自動化和安全，以加強員工管理和提高生產力。我們的聯絡中心可以使用廣泛的技術，包括數字交換、智能呼叫路由和跟蹤、專有勞動力管理系統、案例管理工具、專有軟件系統、計算機電話集成、交互式語音響應、高級語音識別、基於web的工具和具有嵌入式安全性的關係數據庫管理系統。我們對技術的創新使用使我們能夠改進我們的語音、聊天、網絡和電子郵件處理以及人員安排，從而提高我們向客户和他們的客户提供的服務的效率和質量。我們能夠響應客户呼叫量的變化，並根據代理可用性管理呼叫量流量。此外，我們還可以利用這一技術收集有關聯繫人的信息，包括聯繫的數量、響應時間、持續時間和結果，並定期向客户報告這些信息，以監測服務質量和計費的準確性。

競爭

我們在競爭激烈的全球環境中運作。IT產品行業的特點是競爭激烈，主要基於產品可用性、信貸條件、價格、交貨速度和準確性、銷售和營銷方案的有效性、根據客户需求、產品線的質量和深度、售前和售後技術支持、靈活性和對設計變化的及時反應、技術能力和產品質量、服務和支持的能力。我們與各種地區，國家和國際IT產品經銷商和製造商競爭。

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我們在技術解決方案部門的主要競爭對手包括Arrow Electronics，Inc.，Ingram MicroInc.，ScanSource，Inc.和Tech Data Corporation，以及較小程度上的地區分銷商。我們也面對直接向經銷商、零售商和終端用户銷售的OEM供應商的競爭.在歷史上，分銷業經歷並將繼續進行整合。多年來，IT分銷行業中的許多供應商退出或與其他供應商合併。例如，在2017年財政年度，我們收購了Westcon-Comstor美洲分銷業務，技術數據公司收購了Avnet公司的技術解決方案運營小組。我們參與了這一整合，並期望繼續評估各種機會。

當我們進入新的業務領域時，我們可能會遇到來自現有競爭對手和/或新競爭者的日益激烈的競爭。我們的一些競爭對手規模大得多，可能擁有比我們更多的財務、運營、製造和營銷資源。我們的一些競爭對手可能擁有比我們更廣泛的地理範圍和服務範圍。有些公司可能與現有客户建立了更發達的關係。我們試圖通過關注技術解決方案部門有限數量的領先原始設備製造商，運營更高效和低成本的運營，以及在技術解決方案和Concentrix部門提供高水平的增值和客户服務，來抵消我們的比較規模差異。

在我們的Concentrix部門，我們在一個高度競爭和迅速發展的全球市場中運作。我們的競爭對手既是地區性的企業，也是全球性的公司。我們的主要競爭對手包括埃森哲公司、Conduent Inc.、GenpactLimited、Globant S.A.、Sykes Enterprise Inc.、TelePerformance S.A.、TTEC Holdings，Inc.和Transcosmos公司。

將來，由於業務流程外包供應商的合併，我們可能面臨更大的競爭。整合活動可能會導致規模更大、足跡更廣或價格更有吸引力的競爭對手。此外，客户或潛在客户可以選擇不將其業務外包、建立單獨的外包業務或為自己提供以前外包的服務，或可能更換客户服務提供者。

我們不斷尋求將我們的業務擴展到主要與我們的核心分銷和外包業務服務以及其他支持、物流和相關增值服務有關的領域，包括有機地和通過戰略收購。

員工

截至2019年11月30日，我們擁有約235，000名全職員工.考慮到我們業務的多變性和客户所需的快速響應時間，我們必須能夠快速地提升和降低我們的運營能力，以最大限度地提高效率。因此，截至2019年11月30日，我們使用了總計約5，900名全職員工的臨時工或合同工。除了我們在某些國家的少數僱員-通常是當地法規所要求的或通過收購而引進的僱員-之外，我們的僱員沒有工會的代表，也不受集體談判協議的保護。我們認為我們的員工關係很好。

可得信息

我們的網站是http://www.synnex.com.在以電子方式向證券交易委員會(SEC)或證券交易委員會(SEC)提交或提交這些報告後，我們在我們的網站上或通過我們的網站，在合理可行的範圍內，向證券交易委員會(SEC)或證券交易委員會(SEC)提交或提交這些報告(如果有的話)，或根據“交易法”第13(A)或15(D)條，在合理可行的範圍內，儘快提供關於表格10-K的年度報告、表格10-Q的季度報告、表格8-K我們網站上的信息不是本報告的一部分。我們已經通過了一套適用於我們的員工的道德準則，包括我們的首席執行官、財務和會計官員，並且可以在我們網站的投資者關係頁面上免費獲得。

證券交易委員會在http://www.sec.gov設有一個互聯網網站，其中包括我們的10-K表格年度報告、表格10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告，以及根據“交易所法”第13(A)或15(D)條提交或提供的對這些報告(如果有的話)或其他文件的修正，以及我們的委託書和信息報表。

第1A項.危險因素

以下討論分為兩部分。第一部分，緊接着本段開始，討論了一些可能影響我們的業務、經營結果和財務狀況的風險。第二節標題為“與擬議中的分離相關的風險因素”，討論了與我們將concentrix分離為一家獨立的上市公司的計劃有關的一些風險。你應該仔細審查這兩個部分，以及我們的合併財務報表和附註，以及本報告中出現的其他信息，以獲得有關影響我們的風險的重要信息。在評估本報告所載前瞻性陳述時，應考慮這些風險因素，因為這些因素可能導致實際結果和條件與前瞻性報表中的預測結果大不相同。在你投資我們公司之前，你應該知道這樣的投資涉及一些風險，包括下面描述的風險。這裏強調的風險並不是我們面臨的唯一風險。如果實際發生任何風險，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到負面影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，你可能會損失全部或部分投資。

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我們預計我們的收入和經營業績會波動，這可能會對我們公司和我們的證券的企業價值產生不利影響。

由於許多因素，我們的經營業績一直波動，將來也會波動，其中包括：

雖然我們試圖控制我們的開支水平，但這些水平在一定程度上是基於預期的收入。因此，我們可能無法及時控制開支，以彌補任何意外的收入短缺。

我們在技術解決方案部門的運營結果也受到IT和CE產品和服務行業季節性的影響。歷史上，由於資本預算、聯邦政府支出和最終用户購買週期的模式，我們在第四個財政季度經歷了更高的銷售額。由於客户業務的季節性，我們的Concentrix部門在第四季度的收入通常更高。這些模式可能不會在以後的時期重複。你不應該依賴於對我們的經營業績的逐期比較作為未來業績的指標。在未來幾年，我們的經營業績可能低於我們或我們的公開市場分析師或投資者的預期，這很可能導致我們的股價下跌。

我們受到客户需求的不確定性和多變性的影響，這可能會減少收入，並對我們的經營業績產生不利影響，而且我們有客户合同中的條款，這些條款可能會導致我們收入的波動。

在我們的技術解決方案部門，我們銷售給我們的客户在購買訂單的基礎上，而不是按照長期合同或合同的最低採購要求。因此，我們的銷售取決於我們的客户的需求變化。由於各種原因，我們的客户下訂單的水平和時間各不相同，包括終端用户的季節性購買、採用新的硬件和軟件技術以及一般的經濟狀況。提交訂購單的客户可以取消、減少或延遲他們的訂單。如果我們無法預測和響應我們的經銷商、零售、設計和集成解決方案客户的需求，我們可能會失去客户，因為我們的產品供應不足，或者我們可能有過剩的庫存，這兩種庫存都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

對於我們的設計和集成解決方案客户，獨特的部分是根據客户的採購訂單和預測的需求。我們對過剩庫存的保護是有限的，如果預期需求不會成為現實。

在我們的Concentrix部門，我們根據合同為客户提供全球商業服務，如果這些條款被觸發，可能會影響我們的盈利能力。例如，我們的很多合約可能會在短時間內終止，而在客户終止這些合約的範圍內，我們的收入和經營結果可能會在一段又一段時間內出現意外的波動。此外，有些合同有與業績有關的獎金或處罰條款，如果我們滿足一定的績效水平，或者如果沒有達到一定的績效水平，我們就可以獲得獎金。我們是否得到獎金或被要求支付罰款是不可預測的，並可能導致額外的波動，我們的財務結果。此外，我們的客户可能不能保證最低的數量，但是，我們僱用的員工根據預期的數量。如果我們不能正確預測數量，我們的業務和財務結果可能會受到影響。減少數量、失去客户、支付罰款或無力終止任何無利可圖的合同，都可能對我們的業務和財務結果產生不利影響。

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在我們的技術解決方案部門，我們依靠在有限的數目上提供我們銷售的IT和CE產品和服務的原始設備製造商，以及我們與主要OEM供應商的業務關係的損失或重大變化，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們與少數OEM供應商的關係。例如，惠普產品和服務的銷售額分別佔2019、2018和2017年財政年度合併收入的12%、13%(經調整)和14%(經調整)。我們的OEM供應商協議通常是短期的，可以在沒有理由的情況下在短時間內終止.我們與惠普或任何其他主要OEM供應商關係的喪失或惡化，OEM供應商對額外分銷商的授權，OEM供應商直接向我們的經銷商和零售客户及終端用户銷售產品，或者我們未能與新的OEM供應商建立關係或擴大我們向OEM供應商提供的分銷和供應鏈服務，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。此外，OEM供應商可能面臨流動性或償付能力問題，這反過來可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。

我們的業務也高度依賴我們的OEM供應商提供的條款。一般來説，每個OEM供應商都有能力改變其分銷協議的條款和條件，例如降低價格保護和退貨權的數量，或降低我們可以獲得的購買折扣、獎勵折扣和營銷計劃的水平。

由於協議已經到期或以其他方式終止，我們可以與供應商進行業務往來，而不需要簽訂正式協議。在這種情況下，我們將在產品、保證和退貨以及其他條款和條件方面承擔額外的風險。如果我們不能將這些變化的影響傳遞給我們的經銷商和零售客户，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

在我們的技術解決方案部門，我們的毛利潤很低，這放大了毛利率、運營成本和我們的經營結果的變化的影響。

由於資訊科技及行政長官產品及服務行業的價格競爭十分激烈，我們的毛利率較低，我們預計未來仍會維持在低水平。由於行業整合和對某些IT和CE產品和服務的低需求而引起的競爭加劇，可能會妨礙我們保持或提高毛利率的能力。這些低毛利率放大了收入和運營成本的變化對我們的經營業績的影響。我們的部分運營費用是相對固定的，計劃的支出部分是基於預期的訂單，這些訂單預測未來需求的能見度有限。因此，我們可能無法減少我們的經營開支，以充分減輕任何進一步削減毛利或利潤率在未來。如果我們不能相應地降低成本結構以應對競爭性的價格壓力，我們的業務和運營結果就會受到影響。

我們還根據各種因素，包括銷售或購買量和客户的廣度，從OEM供應商那裏獲得購買折扣和回扣。淨銷售額的下降可能會對我們從OEM供應商那裏獲得的數量回扣水平產生負面影響，從而影響我們的毛利率。由於OEM供應商的一些回扣是以產品銷售的百分比增長為基礎的，因此，由於我們目前的收入基數很大，我們很難實現更大折扣所需的銷售增長百分比。減少或取消我們的OEM供應商的購買折扣和回扣將對我們的業務和經營結果產生不利影響。

我們面臨的風險是，我們的庫存價值可能下降，而我們的OEM供應商協議規定的保護條款可能不足以彌補價值的下降，而這反過來又可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

IT和CE產品行業受到迅速的技術變革、新的和增強的產品規格要求以及不斷變化的行業標準的制約。這些變化可能導致庫存價值大幅下降或迅速過時。我們的大部分OEM供應商提供有限的保護，以避免庫存價值的損失。例如，在供應商降價的情況下，我們可以從許多OEM供應商那裏獲得產品庫存的信用。此外，我們有一個有限的權利退回一定比例的採購給大多數OEM供應商。這些政策往往受到時間限制，並不能保護我們在所有情況下都不受存貨價值下降的影響。此外，我們的OEM供應商可能無法或不願意履行他們對我們的保護義務。降低或取消價格保護，或我們的OEM供應商無法履行他們的保護義務，可能會降低我們的毛利率，並導致我們記錄庫存減記。如果我們無法與我們的OEM供應商管理我們的庫存高精度，我們可能有足夠的產品供應或我們可能有過剩的庫存，導致庫存減記，其中任何一個可能損害我們的業務，財務狀況和經營成果。

我們依靠OEM供應商保持足夠的產品供應，及時履行客户訂單，任何供應短缺或延誤都可能導致我們無法及時履行訂單，這反過來會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們獲得所需數量的特定產品並及時完成經銷商和零售客户訂單的能力對我們的成功至關重要。在大多數情況下，我們沒有保證的價格或交貨協議與我們的OEM供應商。由於我們OEM供應商的強烈需求或遇到的問題，我們偶爾會遇到某些產品的供應短缺。如果短缺或延誤持續存在，這些產品的價格可能會上漲，或產品可能根本無法獲得。這種延誤也會影響我們採購完成客户訂單所需的關鍵部件的能力。此外，我們的OEM供應商可能決定通過其他分銷商、他們自己的經銷商網絡或直接向經銷商、零售商或最終用户分銷，或大幅度增加其現有的分銷業務。因此，如果我們不能保證和保持足夠的

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產品供應及時履行我們的客户訂單，我們的業務，財務狀況和經營結果可能受到不利影響。

我們在Concentrix業務中的交貨中心活動主要集中在菲律賓和印度，這可能會使我們面臨操作風險。

我們Concentrix部門的業務是以全球交付模式為基礎的，客户服務來自位於幾個國家的交付中心，我們一半以上的員工位於菲律賓和印度。這些國家特有的社會經濟狀況會嚴重擾亂我們的業務，影響我們履行對客户的合同義務的能力。如果這些地區遭受嚴重的自然災害或政治動盪，我們的人力資源可能受到影響，我們的信息技術和通信基礎設施可能受到威脅，我們管理的客户程序可能受到不利影響。政府、法律、法規、最低工資和税收規則的變化可能會嚴重影響我們在這些國家做生意的能力、我們的商業慣例、我們的經營成本和我們的經營結果。

我們的技術解決方案和Concentrix部門都有客户集中和激烈的競爭，這可能會對我們的收入產生不利影響。

我們的業務經驗客户集中不時。2019年、2018年和2017年，一個客户分別佔我們收入的19%、17%(經調整)和21%(經調整)。雖然我們不相信任何一位客户的損失會對公司及其整個附屬公司造成重大的不良影響，但這種損失可能會對我們的某些業務造成不利影響。例如，我們的技術解決方案部門的系統設計和集成解決方案業務具有顯著的客户集中度，需要在營運資本和基礎設施方面進行投資，並且有客户合同，這些合同通常提供有限的或沒有數量保證或對壽命結束投資提供保護。客户的流失或訂單數量的減少可能會對我們的收入、庫存損失備抵、固定間接費用的勻支以及我們未來的擴張計劃產生不利影響。系統設計和集成解決方案業務在競爭環境中運作。數量可以根據客户的需求、交貨質量和競爭環境而波動。我們及時提供定製解決方案的能力對我們的成功至關重要。任何延誤都會影響我們的競爭地位，導致客户訂單的流失，從而影響我們的財務狀況和經營業績。

在我們的Concentrix部門，我們經歷了客户的集中。這種客户集中增加了我們的經營業績季度波動的風險，這取決於我們頂級客户的業務的季節性模式。此外，我們的頂級客户可以對我們提出更多的價格和合同條款的一般要求。任何頂級客户的損失或需求的大幅減少都可能影響我們的業務、運營結果和部門的財務狀況。

我們銷售的CE產品的市場具有產品生命週期短的特點。增加對有限零售商貨架空間的競爭，減少經銷商或零售商的促銷支持，或增加可下載或在線內容和服務的受歡迎程度，都會對我們的收入產生不利影響。

CE產品的市場，如個人電腦和平板電腦、移動設備、可穿戴設備、視頻遊戲標題和硬件以及視聽設備，其特點是產品生命週期短，新產品頻繁推出。我們競爭的市場經常推出新產品，以滿足不斷變化的消費者偏好和趨勢。因此，經銷商和零售商有限的貨架空間和促銷活動的競爭十分激烈。如果我們的供應商的新產品不及時推出，或沒有獲得市場的重大接受，我們可能無法產生足夠的銷售或盈利能力。此外，如果我們不能成功地競爭經銷商或零售商的空間和促銷資源，這可能會對我們的產品的市場接受產生負面影響，並對我們的業務和經營結果產生負面影響。

我們的Concentrix業務受到其業務模式的動態變化和激烈競爭的影響，這反過來又會使我們的業務受到影響。

客户體驗服務行業具有高度的競爭力、高度的支離破碎性和易發生迅速變化的情況。我們認為，這一市場的主要競爭因素是流程和領域專門知識的廣度和深度、服務質量、吸引、培訓和留住合格人才的能力、合規嚴格性、全球交付能力、價格、營銷和銷售能力。我們與各種公司競爭業務，包括現有和潛在客户的內部業務.如果我們的客户更多地關注這一領域，並將這些業務內化，這也可能導致我們這樣的第三方服務提供商的可用市場規模大幅縮小。同樣，如果競爭對手以較低的價格提供服務，以獲得市場份額，或提供比我們提供或發展的服務更能獲得市場接受的服務，這可能會使我們的可用市場大幅減少。此外，我們的成功可能取決於我們是否有能力繼續開發和實施服務和解決方案，以預測和應對技術和產品的迅速和持續變化，以滿足客户不斷變化的需求。其中一些技術，如基於雲的服務、人工智能和自動化，可能會導致我們現有業務運作方式的不利轉變，或者縮小現有市場的規模。

如果我們不能為我們的Concentrix業務僱傭和留住具有領域專長的員工，我們的業務就會被打亂，這種混亂可能會影響我們管理成本的能力，而這反過來又會影響我們的盈利能力。

我們的業務和服務質量的成功在很大程度上取決於我們是否有能力在我們所有的國際配送中心吸引和留住熟練的人才。這個行業的特點是員工流失率高，我們面臨着

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在招聘、留住和激勵有領域經驗的有才能和有技能的領導者和員工方面的競爭。 員工流失率的任何增加都會增加招聘和培訓成本，並可能降低運營效率和生產率。

此外，人力資源的使用率直接影響我們的盈利能力。如果我們不能充分利用我們的人力資源，我們的利潤率可能會受到侵蝕。然而，如果我們的使用率過高，則可能導致向客户提供的服務質量下降，也可能導致更高的自然減員率。如果我們不能管理我們的僱員減員率，不能充分激勵我們的僱員或有效地利用我們的人力資源，我們的業務就會中斷，這種混亂可能會影響我們管理成本的能力，進而影響我們的盈利能力。

如果我們不能對我們在Concentrix業務中為客户執行的業務保持有效的內部控制，或者如果我們的信息系統被破壞或客户數據被破壞，客户關係可能受到損害，這反過來可能會對我們的收入和業務結果產生不利影響。

我們的客户體驗服務業務涉及我們代表我們的客户在他們的業務流程的某些關鍵操作，如銷售，營銷和客户支持。如果我們的客户在這些業務中遇到中斷或對所提供的服務質量不滿意，我們的客户關係可能會受到影響，我們可能會面臨可能的法律訴訟。

此外，在管理我們的客户的業務，我們管理大量的客户信息和機密數據。如果違反客户數據的機密性，如果僱員違反了管理個人信息的政策和條例，如果我們丟失了客户的數據，或者我們的IT系統的安全受到損害，我們可能要承擔責任，我們的運作可能會中斷。

如果我們不對我們為客户管理的程序保持適當的內部控制，或者我們沒有遵守適用於我們代表客户的業務的法律和條例，我們也可能要承擔責任。我們的客户可能要求我們獲得關於我們內部控制的審計報告。如果我們不能及時完成這些審計報告，或者如果在審計過程中發現了內部控制缺陷，我們的客户關係可能會受到影響。

我們已向某些Concentrix客户提供擔保，以保證我們子公司的履約義務。如果我們的子公司無法履行客户合同規定的履約義務，根據這些擔保，我們有義務支付損害賠償，這可能會對我們的業務結果產生不利影響。

如果我們不能成功地管理我們在Concentrix業務中的配送中心，我們的運營結果可能會受到不利影響。

我們的Concentrix業務有着廣泛的國際業務，如果我們無法管理和與國際上的資源溝通，可能會受到不利的影響。如果我們無法遠程管理我們的資源，那麼服務質量可能會受到威脅，我們優化資源的能力可能會受到損害。我們的Concentrix業務使用多種技術來管理大量的工作。這些技術是為了保持員工的生產力而設計的。技術上的任何失敗都可能對我們的業務產生負面影響。我們的服務的成功主要取決於我們員工的表現和由此產生的客户滿意度。任何平均等待時間或處理時間的增加，或員工缺乏及時或技術專長，都將直接影響客户的滿意度。任何不利的客户滿意度都可能影響整個業務。如果我們不能成功地管理我們的配送中心，我們的運營結果可能會受到不利影響。

外幣匯率的變動和外幣兑換的限制可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。

2019、2018和2017財政年度，我們的收入分別約有34%、28%(經調整)和27%(經調整)來自美國境外。我們大部分的國際收入、收入成本和運營費用都是以外幣計價的。Westcon-Comstor拉丁美洲的收入通常以當地貨幣計價，而收入成本則以美元計價。目前，我們的貨幣敞口來自以外幣計價的銷售和購買。外幣與美元之間的匯率變動可能會對我們的營業利潤率產生不利影響。例如，如果這些外幣對美元升值，用美元購買存貨或用外幣支付費用就會更加昂貴。這可能會對我們產生負面影響，如果與這些購買相關的收入是以美元交易的話。此外，貨幣貶值可能導致我們的產品(其中大部分是我們以美元購買)比在當地生產的產品更昂貴。在我們的技術解決方案部門，我們目前只進行有限的對衝活動，其中涉及使用貨幣遠期合同。對衝外匯可能是有風險的。這些對衝頭寸中的某些是未指定的資產負債表套期保值，如公司間貸款，通常期限不到一年。

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在我們的Concentrix部門，我們的客户經驗服務是從世界各地的幾個配送中心提供的，在菲律賓有着重要的業務。和印度。因此，我們的收入可能來自與我們相應的支出貨幣不同的貨幣。貨幣價值的波動，如菲律賓比索和印度盧比 對美元，和這些配送中心所在的地方經濟中的通貨膨脹會增加這些配送中心的運營成本和勞動力成本，從而降低盈利能力。雖然我們簽訂了某些貨幣的套期保值合同，以限制我們的潛在外匯風險敞口，但相對於提供服務的貨幣而言，合同貨幣價值的大幅下降可能對我們的業務結果產生重大不利影響，而我們的套期保值合同所實現的收益並不能完全抵消這些影響。

如果貨幣不自由或活躍地進行交易，還會有額外的風險。中國人民幣、菲律賓比索(Peso)和印度盧比等一些貨幣在轉換成其他貨幣方面受到限制，這可能限制我們對衝或以其他方式應對外幣快速貶值的能力。我們無法預測未來匯率波動對我們的業務和經營結果的影響。

我們不使用衍生金融工具進行投機交易，也不以完全抵消匯率變動影響的方式對衝外匯風險敞口。

一般來説，我們不使用金融工具來對衝存在自然對衝的國家以本幣計價的經營費用。例如，在許多國家，當地貨幣服務的收入大大抵消了以當地貨幣計值的業務費用。

由於我們在中國開展大量業務，與中國的經濟、政治和社會事件相關的風險可能會對我們的業務和經營結果產生負面影響。

我們的大部分技術解決方案IT系統業務，包括我們的IT系統支持和軟件開發業務，以及我們的部分Concentrix服務，都位於中國。此外，我們還從我們在中國的設施進行一般和行政活動。我們在中國的業務受到與中國經濟和政治制度有關的若干風險的影響，其中包括：

我們的IT系統是我們全球業務的重要組成部分。服務的任何重大中斷，無論是由於上述任何不確定因素、自然災害或其他原因，都可能導致我們的庫存採購延誤、訂單履行錯誤、客户服務水平下降以及其他業務中斷，任何這些都可能使我們的業務和經營結果受到影響。

我們的税負可能比預期的要高。

我們在全球範圍內開展業務，並在各個税務管轄區提交所得税申報單。我們的實際税率可能會受到幾個因素的不利影響，其中許多因素是我們無法控制的，包括：

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我們根據我們在各税務管轄區所欠税款的決定，報告我們的運作結果。要確定我們在全球範圍內對所得税和其他税收負債的規定，就需要對最終確定的税收作出估計、判斷和計算。我們對税務責任的釐定，一向須由各税務管轄區的税務機關加以檢討或審查。任何這種審查或審查的不利結果都可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。各種税務檢查和審計的結果可能與我們的財務報表中記錄的負債不同，並可能對我們的財務結果和現金流量產生不利影響。

我們一直在尋求並打算繼續在新市場進行戰略性收購或投資，並可能遇到與這些活動相關的風險，這些風險可能會損害我們的業務和運營結果。

我們過去曾在資訊科技及CE產品及服務業及客户體驗服務業內或以外的新市場尋求、收購或投資業務及資產，以補充或擴展現有業務。我們的收購戰略涉及若干風險，包括：

在我們的收購和投資方面，我們可能會招致額外的成本和某些多餘的開支，這可能會對我們的營業利潤產生不利的影響。未來的收購可能導致股票證券的稀釋發行、額外債務的產生、大量的註銷、未來盈利能力的下降或未來的虧損。與任何未來的收購有關的債務可能會限制我們獲得營運資金或經營業務所需的其他資金的能力。我們最近和未來的收購或投資可能不會成功，如果我們未能實現這些收購或投資的預期效益，我們的業務和運營結果可能會受到損害。

我們的商譽和可識別的無形資產可能受損，這可能會對我們的經營結果產生重大的非現金不良影響。

由於我們以前的收購，我們記錄了大量的商譽和可攤銷的無形資產。我們審查我們的商譽和無形資產的減值，當事件或情況的變化表明，賬面價值可能無法收回。我們評估商譽價值是否至少每年都有減值。我們的商譽或無形資產的賬面價值可能無法收回的因素，可視為情況的改變，包括股價下跌、市值下跌或現金流量下降，以及本港工業的增長放緩。在確定我們的商譽或無形資產減值期間，我們可能需要在財務報表中記錄收益的重大費用，從而對我們的經營結果產生不利影響。

由於我們的技術解決方案業務的資本密集性，我們需要繼續獲得資金，如果我們得不到資金，或者不能以優惠的條件獲得資金，就會損害我們經營或擴大業務的能力。

我們的技術解決方案業務需要大量的資本來為應收賬款和未由貿易債權人提供資金的產品庫存提供資金。如果可用來源的現金不足，我們的應收賬款證券化和循環信貸項目的收益是有限的，或者現金被用於意外的需求，我們可能需要比預期更早的額外資本。

如果我們被要求或選擇籌集額外的資金，包括由於分離，我們可能無法在優惠的條件下這樣做，或者根本無法這樣做，並且可能會因籌集額外資金而產生費用。我們目前和未來的負債可能會對我們的經營結果產生不利影響，並嚴重限制我們規劃或應對業務或行業變化的能力。我們也可能受到證券化或信貸安排中的金融和其他限制性契約的限制，包括限制我們借入更多資金和發放股息。此外，證券化或債務融資的成本在未來可能會大幅上升，包括由於分離，使我們的應收賬款或借款證券化成本過高，這可能迫使我們發行新的股票證券。如果我們發行新的股權證券，現有的股東可能會遭遇稀釋，

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或者，新的股權證券可能擁有比現有普通股持有人更高的權利、優先權或特權。如果我們不能以可接受的條件籌集資金，我們可能無法利用未來的機會或應對競爭壓力或預期不到的需求。任何不能在需要時籌集額外資金的情況都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。

我們債務安排的條款對我們的經營能力施加了重大限制，這反過來會對我們對商業和市場狀況作出反應的能力產生不利影響，因此可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。

截至2019年11月30日，我們在定期貸款、信貸額度、應收賬款證券化計劃和資本租賃(不包括貿易應付款)下有30億美元未償短期和長期借款。引起債務的一項或多項協議的條款，除其他外，可能限制或限制我們的下列能力：

此外，我們亦須維持指定的財政比率，並在某些債務安排下，符合某些財務狀況測試。我們不能達到這些比率和測試，包括由於分離，可能導致有關債務的償還加速，適用的安排終止，我們的實際資金成本增加，或其他信貸和證券化安排的交叉違約。因此，我們的經營能力可能受到限制，而我們對商業和市場情況作出反應的能力亦可能受到限制，這可能會對我們的業務和經營結果造成不利影響。

我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們的義務，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們能否按期償還債務或為我們的債務再融資，取決於我們的財務和經營業績，這取決於當前的經濟和競爭條件以及某些我們無法控制的金融、商業和其他因素。我們不能肯定我們是否會維持經營活動的現金流量，使我們能夠支付負債的本金和利息。

如果我們的現金流量和資本資源不足以支付我們的償債義務，包括由於分離，我們可能被迫減少或推遲資本支出，出售資產或業務，尋求額外資本，或重組或再融資我們的債務。我們不能肯定我們是否能夠採取任何這些行動，這些行動是否會成功，並使我們能夠履行我們預定的償債義務，或根據我們現有或未來的債務協議的條款允許採取這些行動。在沒有這種經營成果和資源的情況下，我們可能面臨大量的流動資金問題，並可能需要處置物質資產或業務，以履行我們的償債和其他義務。我們的一些信貸工具限制了我們處置資產和使用處置所得收益的能力。因此，我們可能無法完善這些處置或使用任何由此產生的收益，此外，這些收益可能不足以履行當時到期的任何償債義務。

如果我們不能按期償還債務，我們將違約，因此：

如果我們的借款利率提高，我們獲得資本和淨收入的機會就會受到不利影響。

我們的借款和證券化安排是可變利率債務，使我們面臨利率風險.如果利率上升，即使借款數額保持不變，還本付息義務和利息支出也會增加。我們的淨收入和現金流量，包括可用於還本付息的現金，將相應減少。

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利率的提高可能會增加我們未來的借貸成本，並限制我們獲得資本的機會。此外，目前的市場狀況、復甦的全球經濟和總體信貸狀況可能限制我們的資本供應，這可能導致利差與基本指數之間的息差增加，從而有效地增加我們的借貸成本。雖然我們的一些信貸機構通過合同談判達成了價差，但在重新談判我們的信貸安排時，對這些利差的任何改變都可能對我們的經營結果產生不利影響。

我們已經與金融機構進行利率互換，有效地將部分浮動利率債務轉換為固定利率，以管理我們在利率波動中的風險敞口。如果對手方不履行義務，我們將面臨信用損失。

我們的部分收入是由平面圖融資公司提供的，任何終止或減少這些融資安排都會增加我們的融資成本，損害我們的業務和經營成果。

我們產品銷售收入的一部分由平面圖融資公司提供。平面圖融資公司是由我們的客户聘請融資，或地板，從我們購買的產品。作為交換，我們將產品銷售的損失風險轉嫁給平面圖公司。我們目前在出售之日起約15至30天內從這些融資公司收到付款，這使我們的業務能夠以比沒有此類方案低得多的相對營運資本水平運作。如果這些平面圖安排終止或大幅減少，對更多週轉資金的需求和增加的融資成本可能會損害我們的業務和經營成果。

我們對客户的信用敞口很大，他們業務中的負面趨勢可能導致我們嚴重的信用損失，並對我們的現金流和流動性狀況產生負面影響。

我們向客户提供我們銷售給他們的很大一部分貸款，他們有一段時間，一般在發票日期後30天內付款。然而，在某些情況下，對於我們的一些較大的客户，我們提供更長的支付條件。因此，我們面臨客户不按時付款或根本不付款的風險。由於我們的客户遇到財務困難、流動性或償付能力問題，我們的信用風險可能會增加，導致他們無力償還我們的債務。流動性或償付能力問題可能由於經濟衰退或最終用户減少IT或CE支出而增加。如果由於金融或經濟狀況的變化或其他原因，我們無法及時向客户收取貨款，並且我們無法根據我們的信用保險單收取貨款，我們可以註銷從客户那裏欠下的款項。這些註銷可能會導致信用保險成本更高，而且條款對我們不利，並可能對我們利用應收賬款融資的能力產生負面影響。此外，客户未能在發票日期後的特定時間內付款，可能會導致我們的應收賬款證券化計劃出現違約。這些情況可能會對我們的現金流和流動資金狀況產生負面影響，或導致我們的其他債務交叉違約，並加速償還我們的債務。此外，隨着我們繼續在國際上擴張，我們面臨更高的收款風險，那裏的付款週期一般較長，信用評級程序可能不如美國那樣強勁，而且我們獲得應收賬款融資的渠道更加有限。

我們依賴於各種信息技術和電信系統以及因特網，而這些系統的任何故障都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們的運作依賴資訊科技及電訊系統及互聯網。這些系統支持多種功能，包括庫存管理、訂單處理、運輸、貨件跟蹤、賬單和我們的Concentrix業務。

我們的IT或電信系統的故障或嚴重故障可能會阻止我們接收客户訂單、打印產品選單、發貨產品、計費客户和處理通話量。頻繁或長期中斷我們在Concentrix業務中提供服務的能力將對我們的客户關係產生不利影響並損害我們的聲譽。如果我們的經銷商和零售客户無法訪問我們的價格和產品可用性信息，銷售也可能受到影響。我們還依靠互聯網，特別是EDI和XML，與OEM供應商、經銷商和零售客户進行大量訂單和信息交流。互聯網和個人網站經歷了一些中斷和減速，其中一些是由有組織的攻擊造成的。此外，一些網站出現了安全故障。如果我們遇到了安全故障，破壞或破壞的敏感信息，它可能損害我們與OEM供應商，經銷商和零售客户的關係。中斷我們的網站或互聯網在一般情況下可能會損害我們的訂單處理，或更普遍地阻止我們的OEM供應商和經銷商及零售客户獲取信息。我們的Concentrix業務依賴於第三方電信服務供應商以及我們的IT和電信系統提供的電話和數據服務。我們的信息技術和電信成本的任何大幅增加，或我們的信息技術或電信系統的暫時或永久損失，都可能損害我們與客户的關係。任何這些事件的發生都可能對我們的業務和財務結果產生不利影響。

網絡攻擊或不適當的個人信息披露或控制可能導致責任和損害我們的名譽，這可能對我們的業務產生不利影響。

我們的業務嚴重依賴信息技術網絡和系統。對這些網絡和系統的內部或外部攻擊可能擾亂我們的正常運作中心，妨礙我們向客户和客户提供關鍵產品和服務的能力，使我們根據合同承擔責任，損害我們的聲譽。

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我們的業務還包括使用、存儲和傳輸有關員工、客户和客户的信息。如果任何人，包括我們的僱員，疏忽地忽略或故意違反我們對該等資料的既定管制，或以其他方式不當管理或盜用該等資料，我們可能會受到金錢損害、罰款或刑事檢控。未經授權披露敏感或機密的客户或客户數據，無論是系統故障、僱員疏忽、欺詐或挪用，以及未經授權進入或通過我們的信息系統或我們為客户開發的信息系統，無論是我們的僱員還是第三方，都可能導致負面宣傳、客户損失、法律責任和對我們的聲譽、業務、經營結果和財務狀況的損害。

雖然我們採取措施保護我們的系統以及個人和專有信息的安全並防止未經授權地訪問這些信息，但我們的系統的安全控制以及我們遵循的其他安全做法不可能阻止不適當地獲取或披露個人可識別或專有的信息。此外，數據隱私還受到頻繁變化的規則和條例的制約，這些規則和條例有時會在我們提供服務的各個司法管轄區和國家之間發生衝突。歐洲的“一般數據保護條例”(GDPR)、菲律賓的“數據保密法”、“加利福尼亞消費者隱私權法”和其他類似法律已經並將繼續導致合規成本的增加。我們不遵守或成功地執行這些程序，以迴應這些和這方面其他不斷變化的監管要求，可能會造成法律責任或損害我們在市場上的聲譽，這可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

我們依靠獨立的船運公司提供產品，而這些航空公司的價格上漲或服務中斷可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。

我們幾乎完全依賴與獨立的航運公司的安排，如聯邦快遞和UPS，我們的產品從OEM供應商和交付產品給經銷商和零售客户。運費和運費會對我們的毛利率產生重大影響。因此，由於燃料成本上升或一般價格上漲而增加運費，將立即對我們的利潤產生不利影響，除非我們能夠將增加的費用轉嫁給我們的分銷商和零售客户，或與我們的OEM供應商重新談判條款。此外，在過去，由於與管理層的勞資談判，承運人經歷了停工。增加運費或運費，終止與一家或多家獨立航運公司的安排，一家或多家獨立航運公司未能或無法交付產品，甚至暫時無法提供航運服務，都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。

由於我們在資訊科技、行政長官和客户經驗服務業的主要人員的經驗，以及他們的技術和行業專長，如果我們失去任何關鍵人才，便會影響我們成功經營和發展業務的能力。

我們在很大程度上取決於我們能否留住關鍵的高級管理人員和其他技術及行業專家和人員的服務。除了我們的總裁兼首席執行官DennisPolk外，我們通常沒有與我們的行政人員或僱員簽訂僱傭協議。我們也不為我們的任何主要主管提供“關鍵人物”保險。我們競爭合格的高級管理人員和技術人員。關鍵管理人員或合格員工的流失或無法僱用可能會阻礙我們成功地經營和發展業務的能力。

我們可能會經歷從我們的倉庫偷竊產品，對我們的財產造成的水損害，以及其他可能損害我們的經營結果的傷亡事件。

我們不時會發生在不同設施發生的盜竊事件、水毀事件及其他傷亡事件。這類事件可能會令我們日後難以或昂貴地獲得保險。此外，將來可能會發生同樣或類似的事件，而我們可能沒有足夠的保險或保單限額，無法就損失獲得充分賠償，這可能會對我們的業務及財務結果造成不良影響。

我們可能會捲入知識產權或其他可能導致我們付出大量費用、轉移我們管理工作的努力、要求我們支付大量損害或要求我們取得許可證的爭端，這些許可可能無法以商業上合理的條件獲得。

我們不時收到有關我們的業務或我們為OEM供應商和其他人銷售或集成的產品的知識產權受到侵犯的通知。就專利或其他知識產權問題提起訴訟，可能會導致大量費用和管理及其他資源的轉移，並可能對我們的業務產生不利影響。雖然我們通常對OEM供應商和設計和集成解決方案客户有不同程度的賠償保護，但在許多情況下，我們可能有權得到的任何賠償都受到最高限額或其他限制。

此外，我們還開發了專有的IT系統、移動應用程序和基於雲的技術，並獲得了在我們的業務中發揮重要作用的技術。如果對我們提出的任何侵權索賠都是成功的，而且如果沒有得到或足夠的賠償，我們可能需要支付大量的損害賠償，或者我們可能需要尋求並獲得另一方知識產權的許可。如果有的話，我們可能無法以商業上合理的條件獲得這樣的許可證。

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我們在正常的業務過程中不時涉及其他訴訟。我們可能無法成功地為這些或其他主張辯護。無論結果如何，訴訟都可能導致鉅額開支，並可能轉移我們管理層的精力。

我們的業務主要集中在北美和拉丁美洲、亞太地區和歐洲，如果我們的設施運作中斷，可能會損害我們的業務和運營結果。

我們的全球業務可能會受到自然災害、惡劣天氣和其他業務中斷的影響，這可能嚴重損害我們的收入和財務狀況，增加我們的成本和開支。我們在北美、拉丁美洲、亞太地區和歐洲的工廠都有重要的業務.因此，無論是由於技術困難、電力故障、闖入、自然災害、火災或任何其他原因對設施造成的破壞或損壞，我們設施的任何長期運轉中斷都可能損害我們的經營成果。如果本地或國際供應鏈出現相關中斷，我們可能會遇到供應短缺或從OEM供應商接收產品的延誤，或者在向客户發貨方面遇到其他延誤。如果我們不能及時滿足客户的要求，這可能會損害我們的運營結果。例如，由於颱風、泥石流和洪水等惡劣天氣條件，我們的菲律賓行動面臨更大風險。我們目前有災難恢復計劃和業務中斷保險；但是，它們可能不足以補償可能發生的損失。

全球健康和經濟、政治和社會狀況可能損害我們做生意的能力，增加我們的成本，並對我們的股價產生負面影響。

由於美國和中國貿易談判的不利後果、聯合王國即將退出歐洲聯盟、美國聯邦政府預算中斷、某些國家的政治領導導致市場動盪以及對全球和區域經濟和市場的其他幹擾，世界經濟狀況仍然不確定。外部因素，如潛在的恐怖主義襲擊、戰爭行為、地緣政治和社會動亂或流行病以及世界許多地區其他類似的爆發，都可能阻止或妨礙我們做生意的能力，增加我們的成本，並對我們的股價產生不利影響。更廣泛地説，這些地緣政治、社會和經濟狀況可能導致美國和全世界金融市場和經濟更加動盪。例如，增加的不穩定性可能會加劇貨幣匯率的波動，導致我們的客户或潛在客户推遲或減少在我們產品或服務上的支出，並限制我們的供應商獲得信貸的機會。這也可能對我們以合理費率獲得適當保險的能力產生不利影響，並可能要求我們為我們的國內和國際業務採取安全措施而增加費用。我們主要沒有為恐怖主義、戰爭行為和類似事件造成的損失和中斷投保。這些不確定因素使我們和我們的供應商和客户很難準確地計劃未來的業務活動。

我們的部分業務是在美國境外進行的，使我們面臨美國可能不存在的額外風險，這反過來又會使我們的業務和經營結果受到損害。

我們有重要的國際業務和存在，使我們面臨風險，包括：

我們可以繼續在國際上擴張，以應對競爭壓力、客户和市場需求。在任何外國或地區開展業務都會帶來上述風險以及特定國家或地區特有的風險。此外，直到隨着時間的推移，在新的地理或地區的客户建立付款歷史之前，

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收取這些業務產生的應收賬款的可能性可能低於我們的預期。因此，在收取這類應收賬款方面設置的準備金可能不足的風險更大。此外，如果我們在任何外國的國際擴張努力失敗，我們可能決定停止業務，這很可能使我們承擔額外的費用和損失。

此外，改變美國或外國政府的政策或法律，除其他外，導致更高的税收、貨幣兑換限制、對資金轉移的限制或沒收私營企業，都可能減少我們國際擴張的預期利益。我們開展業務的國家為扭轉鼓勵對外貿易或投資的政策而採取的任何行動都可能對我們的業務產生不利影響。如果我們不能實現我們未來國際業務的預期增長，我們的業務和運營結果可能會受到影響。

我們普通股的所有權集中在我們的執行官員、董事和主要股東之間，可以使他們影響所有需要股東批准的事項，並可能推遲或阻止SYNNEX控制權的改變。

截至2019年11月30日，我們的執行官員、董事和主要股東擁有我們約20%的未償普通股。特別是，MiTAC控股公司(“MiTAC控股”)及其附屬公司擁有我們大約18%的普通股。MiTAC控股公司是一家在臺灣證券交易所上市的公司.因此，這些股東有可能影響或控制需要股東批准的事項，包括董事的選舉和併購的批准，或對我們董事會的行動施加影響。這種所有權的集中可能會產生拖延、防止或阻止我們公司控制權改變的效果，可能會剝奪我們的股東獲得作為出售我們公司一部分的普通股的溢價的機會，並可能最終影響我們普通股的市場價格。

我們和MiTAC控股及其附屬公司之間可能存在潛在的利益衝突，這可能會影響我們的業務和運營結果。

MiTAC控股公司及其附屬公司繼續受益地擁有我們的普通股，可能會在各種問題上產生利益衝突，例如可能的收購、競爭、證券的發行或處置、董事的選舉、股息的支付和其他業務事項。例如，我們目前從MiTAC控股公司購買庫存。馬修·苗作為我們的名譽主席、董事會成員、MiTAC控股公司的主席和MiTAC控股附屬公司的董事或高級官員的職位也可能存在類似的風險。在2019財政年度，Miau先生獲得了與我們的獨立董事相同的報酬，而在2020財政年度，Miau先生將得到與我們的獨立董事相同的報酬。Miau先生作為我們的董事之一的報酬是基於提名和公司治理委員會的批准，該委員會完全由董事會的獨立成員組成。我們還通過了一項政策，要求我們的任何董事都有潛在的利益衝突需要由審計委員會批准，而審計委員會也是由獨立的董事會成員組成的。

SYNNEX技術國際公司(SYNNEX Technology International Corp.)是一家在臺灣上市的公司，隸屬於美泰控股(MiTAC Holdings)，目前為亞洲和澳大利亞的各個市場提供分銷和履行服務，也是我們的潛在競爭對手。截至2019年11月30日，MiTAC股份有限公司是一家總部設在臺灣的私營公司，是MiTAC控股公司之外的一個獨立實體，直接和間接擁有新耐視科技國際公司約14.4%的股份和MiTAC控股公司約7.8%的股份。截至2019年11月30日，MiTAC控股公司直接和間接持有合成公司0.8%的股份國際技術公司。此外，截至2019年11月30日，MiTAC控股公司直接和間接擁有MiTAC公司約8.7%的股份，Syn奈XTechnologyInternational直接和間接擁有MiTAC公司約18.4%的股份。截至2019年11月30日，SYNNEXTechnologyInternational通過對Peer Developments有限公司的所有權間接擁有了我們大約7.5%的未發行普通股。無論是MiTAC控股公司，還是合成技術國際公司，都不能與我們競爭。在未來，我們可能會越來越多地與先耐視科技國際競爭，特別是如果我們在亞洲的業務擴展，或新耐視科技國際將其業務擴展到我們所服務的地區或客户。雖然合成技術國際是一個獨立的實體與我們，有可能會有混淆，因為我們的名字相似。此外，我們不能限制或控制合成技術國際公司在某些地理區域使用合成技術公司的名稱，我們使用該公司名稱可能會受到限制，因為該名稱的註冊是由合成技術國際公司註冊的，或者是在其目前運作的法域中事先使用的。

IT和CE行業的波動可能對我們的業務和運營結果產生重大的不利影響。

過去，我們的需求下降，我們預計我們經營的行業在未來會受到高度週期性的影響。由於經濟持續低迷和產能過剩，對我們產品和服務的需求減弱，可能會影響我們的收入，以及庫存的可銷售性、經銷商和零售客户應收賬款的收取。此外，如果我們不能充分適應新技術或客户需求的出現，例如基於雲的IT基礎設施和軟件--作為一種服務，我們未來的運營結果可能會受到不利影響。

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我們在美國和國際上的技術解決方案和Concentrix業務面臨着激烈的競爭，如果我們不能成功地競爭，我們將無法獲得或保持市場份額。

我們在一個高度競爭的環境中運作，無論是在美國還是在國際上。這種競爭主要基於產品和服務的可用性、信貸供應、價格、交貨速度、根據客户需求定製特定解決方案的能力、產品和服務線的質量和深度、售前和售後技術支持、設計變化的靈活性和及時反應以及技術能力、服務和支持。我們與各種地區、國家和國際IT和CE產品和服務供應商以及合同製造商、裝配商和客户體驗服務提供商進行競爭。在某些情況下，我們也與自己的客户，我們自己的OEM供應商和MiTAC控股公司及其附屬公司競爭。

我們的主要競爭對手比我們大得多，擁有更多的財政、經營、製造和營銷資源。我們的一些競爭對手可能有更廣泛的地理範圍和服務範圍比我們，並可能有更發達的關係，他們的現有客户。我們可能會失去在美國或國際市場的市場份額，或者將來會被迫降低我們的價格，以響應我們競爭對手的行動，從而使我們的毛利率下降。

此外，在我們的Concentrix業務，我們也面臨來自我們的客户的競爭。例如，我們的一些客户可能有內部能力和資源，以提供自己的客户聯繫中心。此外，定價壓力和服務質量可能會對我們的業務產生不利影響。我們能否提供高質素的服務，取決於我們能否挽留和適當培訓僱員，以及繼續投資於我們的基礎設施，包括資訊科技及電訊系統。

我們可能開展其他業務活動，包括擴大我們的供應鏈能力，並可能面臨來自在這些新領域有更多經驗的公司的競爭。此外，隨着我們進入新的業務領域，我們可能還會遇到來自現有競爭對手或新競爭者的日益激烈的競爭，包括一些曾經是我們的OEM供應商或經銷商和零售客户的競爭。由於我們擴展到新的業務領域，我們的OEM供應商、經銷商和零售客户的競爭加劇和負面反應可能會損害我們的業務和經營結果。

我們的業務可能受到一些OEM供應商鞏固業務或增加直銷的戰略的不利影響，這反過來會使我們的業務和經營結果受到影響。

任何一家主要的原始設備製造商與其他分銷商或集成服務提供商合併業務的決心，都可能對我們的業務和經營結果產生負面影響。OEM供應商的合併導致我們分配的一些產品和服務的來源減少。這種整合還導致了規模更大的OEM供應商，這些供應商擁有大量的運營和財政資源。其他供應商可能減少或取消促銷活動，以減少他們的開支，這反過來可能導致我們的經銷商或零售商客户和最終用户的需求下降。

一些OEM供應商，包括我們服務的一些領先的OEM供應商，一直在直接向經銷商、零售客户和終端用户銷售產品和服務，從而限制了我們的商業機會。如果大型OEM供應商越來越多地直接向終端用户或我們的經銷商和零售商銷售，而不是利用我們作為他們產品和服務的分銷商，我們的業務和經營結果將受到影響。

資訊科技業和行政長官行業受到迅速變化的技術和工序發展的影響，我們可能無法充分調整業務，以應付這些轉變，而這些轉變又會損害我們的業務和經營成果。

IT和CE行業的動態變化，包括OEM供應商的合併和OEM供應商使用的授權分銷商數量的減少，導致了管理人員的新的和更多的責任，並給我們的管理、經營和財務系統及其他資源造成了嚴重的壓力。我們可能無法根據行業的發展和趨勢成功地應對和管理我們的業務。隨着終端用户遷移到基於雲的IT基礎設施和服務軟件，硬件產品的銷售可能會減少，從而對我們的運營結果產生負面影響。我們在管理業務方面取得成功的另一個關鍵因素是我們實現更多規模經濟的能力。我們未能實現這些額外的規模經濟，或未能因應資訊科技及行政長官行業的轉變，可能會對我們的業務及營運結果造成不良影響。

如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制，我們及時和準確地報告財務結果的能力可能會受到不利影響，進而可能導致我們普通股的市場價格下降。

2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條要求我們的管理層報告我們的內部控制結構和財務報告程序的有效性，並要求我們的獨立註冊公共會計師事務所證明其有效性。我們完成了對2019年財政年度財務報告內部控制有效性的評估，我們正在實施一項方案，以執行繼續遵守這些要求所需的系統和流程評估和測試。然而，對財務報告的內部控制有其固有的侷限性，包括人為錯誤、可能因條件變化而規避控制或變得不足的可能性，以及欺詐。由於固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而造成的誤報可能發生，而且可能並不總是被防止或及時發現。我們期望繼續承擔大量費用，並將管理資源用於第404節的遵守情況。如果我們的首席執行官、首席財務官或

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獨立註冊會計師事務所認定，我們對財務報告的內部控制並不是第404條所定義的那樣有效，投資者的看法和我們的聲譽可能會受到不利影響。受影響，我們股票的市場價格可能會下跌。

財務會計準則的改變可能會影響我們的經營結果，並使我們改變我們的業務做法。

我們編制的財務報表符合美國公認的會計原則(“公認會計原則”)。這些會計原則須經財務會計準則委員會、美國註冊會計師協會、證券交易委員會和為解釋和制定適當會計政策而成立的各種機構的解釋。這些政策的改變可能會對我們報告的結果產生重大影響，並可能影響我們在公佈變更之前完成的交易報告。這些規則的改變或對現行做法的質疑可能會對我們報告的財務結果或我們開展業務的方式產生不利影響。

與擬議離職有關的風險

我們計劃分拆為兩家獨立的上市公司，受到各種風險和不確定因素的影響，可能無法按照預期的計劃或預期的時間表完成，甚至根本不可能完成，而且將涉及大量的時間和費用，這可能會擾亂或影響我們的業務。

在2020年1月9日，我們宣佈了將兩家獨立上市公司分開的計劃。這一分離目前定於2020年下半年完成，但須符合某些結束條件，包括SYNNEX董事會的最終批准、對交易免税性質的有利意見，以及向美國證券交易委員會(SEC)提交的表格10登記聲明的有效性。意料之外的事態發展，包括SYNNEX和Concentrix各自市場競爭條件的變化、獲取税收意見的可能拖延、金融市場的不確定性和執行分離的挑戰，可能會推遲或阻礙擬議分離的完成，或導致擬議的分離發生在與預期不同或不那麼有利的條款或條件上。再發

我們預計，完成擬議離職的過程將是耗時的，涉及大量費用和開支，這可能大大高於我們目前的預期，如果離職不完成，可能不會產生明顯的效益。執行擬議的離職將需要我們的高級管理人員和僱員的大量時間和關注，這可能會對我們的業務、財務結果和業務結果產生不利影響。在離職期間和離職完成後，我們在吸引、留住和激勵僱員方面也可能遇到越來越多的困難，這可能會損害我們的業務。

分離可能無法實現預期的部分或全部效益。

我們可能沒有意識到分離帶來的部分或全部預期的戰略、財務、運營、營銷或其他利益，或者這種利益可能因各種情況而延遲，而這些情況可能不受SYNNEX或Concentrix的控制。作為獨立的公開上市公司，SYNNEX和Concentrix將是規模較小、多元化程度較低、業務重點較窄的公司，而且可能更容易受到市場環境變化的影響，這可能會對它們各自的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。此外，我們亦不能保證兩間公開上市公司的普通股合併價值，會相等於或高於如不進行建議的分拆，我們的普通股的價值。

擬議的分離可能會破壞我們與客户和其他業務夥伴的關係，並對其產生負面影響。

我們做生意的各方可能會經歷與分離相關的不確定性，包括當前或未來與我們的業務關係。我們的業務關係可能會受到幹擾，因為客户、供應商和其他人可能試圖協商現有業務關係的變化，或者考慮與我們以外的各方建立業務關係。這些中斷可能對業務、財務狀況、業務結果或合併業務的前景產生重大和不利影響，包括對我們實現離職預期效益的能力產生重大和不利影響。

這種分離可能導致大量的税務責任。

我們打算徵求一項意見，大意是，為了美國聯邦所得税的目的，分離對於SYNNEX及其股東來説，符合1986年美國國內收入法第368(A)(1)(D)和355節(修訂後的)所指的免税重組的資格。該意見除其他外，將基於各種事實假設和

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我們所作的陳述。如果任何這些假設或陳述是不準確或不完整的，則對意見的依賴可能會受到影響。 這種分離可以向SYNNEX及其股東徵税。。我們將收到的意見將不會對國税局或任何法庭具有約束力。因此，不能保證國税局不會對意見中反映的結論提出質疑，也不能保證法院不會繼續提出這種質疑。

這種分離可能對我們獲得資本的機會和借款安排的條件產生不利影響，而這反過來又會對我們的業務和經營結果產生不利影響。

我們的定期貸款、信貸額度、應收賬款證券化計劃和資本租賃(不包括貿易應付款)的規定可能要求我們修改因分離而產生的借款條件，而且我們可能無法獲得與分離前相同的優惠條件。此外，由於分離和由此導致的收入多樣化減少和收入減少，我們可能無法滿足某些財務條件測試或維持我們的債務安排所要求的特定財務比率，這可能導致加快償還債務(包括其他安排下的交叉違約)、終止適用的設施或增加我們的實際資金成本，從而限制我們的經營能力，這將對我們的業務和經營結果產生不利影響。

第1B項未解決的工作人員意見

沒有。

第2項特性

我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州的弗裏蒙特，由我們擁有。我們在不同的國家經營分銷、整合、聯絡中心和行政設施。

我們的技術解決方案部門佔地約65家，佔地約580萬平方英尺，包括倉庫、物流和行政設施。我們擁有約210萬平方英尺的財產，其餘部分出租。

我們的Concentrix分部佔據約有275個設施，包括服務和交付中心以及行政設施，面積約1 660萬平方英尺。我們擁有大約130萬美元平方尺把剩下的租出去。

我們已經轉租了我們一些設施中未使用的部分。我們相信我們的設施保養良好，足以應付目前及近期的運作需要。在我們租賃的任何設施到期或終止後，我們相信我們可以獲得類似的辦公空間。

第3項法律程序

我們不時在正常的業務過程中參與法律程序。我們不相信這些程序會對我們的業務結果、財務狀況或業務的現金流產生重大不利影響。

此外，我們還參與了各種破產優惠行動，在這些行動中，我們是目前處於破產狀態的公司的供應商。這些優先訴訟由破產受託人代表破產財產提出，一般要求債務人在破產前90天內將款項歸還破產財產，供破產財產的所有債權人分配。我們目前沒有參與任何物質優惠程序。

第4項礦山安全披露

不適用。

有關執行主任的資料

下表列出截至2019年11月30日我國執行幹事的資料：

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丹尼斯·波爾克是我們的總裁兼首席執行官，自2018年3月以來一直擔任這一職務。波爾克先生也是一名主任，自2012年2月以來一直擔任這一職務。自2002年2月加入我們以來，波爾克先生曾擔任我們公司財務的首席運營官、首席財務官和高級副總裁。

邁克爾·厄本我們是全球技術解決方案分銷公司的總裁，自2019年2月以來一直擔任這一職務。在加入SYNNEX之前，厄本先生於2012年9月至2019年1月擔任科技數據公司戰略、轉型和全球供應商管理公司副總裁。在成立科技數據公司之前，厄本先生在Actebis公司擔任過進步的領導職務，包括董事長和首席執行官。厄本先生在德國帕德爾伯恩大學獲得工程學士學位。

彼得·拉羅克是北美技術解決方案公司總裁，自2013年11月起擔任該職位，自2006年7月起擔任美國分銷總裁，自2001年6月起擔任分銷執行副總裁，並於1997年9月至2001年6月擔任銷售和營銷高級副總裁。Larocque先生負責SYNNEX的北美技術解決方案業務。他在加拿大西安大略大學獲得經濟學學士學位。

馬歇爾·維特是我們的首席財務官，自2013年4月以來一直擔任這一職務。在加入SYNNEX之前，Witt先生是聯邦快遞貨運公司財務和財務總監的高級副總裁。在聯邦快遞公司十五年的任期內，維特先生在財務和運營方面發揮了進步的作用。在聯邦快遞公司任職之前，他曾擔任會計和財務領導職務，包括在畢馬威有限責任公司擔任銀行和運輸客户審計經理五年。維特先生擁有太平洋路德會大學財務管理學士學位和西雅圖大學會計學碩士學位，是一名註冊會計師。

克里斯托弗考德威爾是Concentrix公司執行副總裁兼總裁，自2014年2月起擔任該職位。他曾於2012年6月至2014年2月擔任Concentrix公司總裁，2007年3月至2012年6月擔任Concentrix公司高級副總裁和總經理，2007年3月至2012年6月擔任全球業務發展高級副總裁。考德威爾先生於2004年通過收購EMJ數據系統有限公司加入SYNNEX，擔任新興業務副總裁。

樑錫安是我們的高級副總裁、總法律顧問和公司祕書，自2001年5月以來一直擔任這一職務。樑振英先生於二000年十一月加入SYNNEX，擔任公司法律顧問。在SYNNEX之前，樑先生是Paul，Hastings，Janofsky&Walker LLP律師事務所的律師。樑先生在加州大學戴維斯國際關係學院獲得文學士學位，並在明尼蘇達大學法學院獲得法學博士學位。

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第二部分

第5項註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買

我們的普通股面值0.001美元，在紐約證券交易所(NYSE)進行交易，代號為“SNX”。

截至2020年1月24日，我們的普通股已被約5000名股東持有記錄。由於我們的普通股中有許多股份是由經紀人和其他機構代表股東持有的，因此我們無法估計這些有記錄的股東所代表的受益所有人的總數。

股票價格績效圖

下面的股票價格表現圖假設2014年11月30日投資100美元，比較了我們從2014年11月30日開始至2019年11月30日期間的累計股東總回報率、紐約證券交易所綜合指數、標準普爾中盤400指數、計算機和外圍設備指數以及Concentrix部門的一個同行小組。計算機和外圍設備索引是根據標準行業分類代碼5045-批發計算機和計算機外圍設備和軟件。被選中組成Concentrix同行集團指數的公司包括埃森哲公司(Accenture Plc)， 根帕特有限公司， TelePerformance S.A. TTEC控股公司，Conduent公司， Transcosmos公司、Sykes企業公司和 2019年11月30日，我們普通股的收盤價為122.81美元。表中的比較是美國證券交易委員會(SEC)的要求，並不是為了預測或指示我們普通股未來可能的表現。

根據權益補償計劃獲授權發行的證券

有關根據權益補償計劃獲授權發行的證券的資料，請參閲項目12 這份報告。

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股利

2014年9月29日，我們宣佈啟動季度現金紅利。此後，在1月、3月、6月和9月宣佈了股息，並於1月底、4月、7月和10月支付了股息。2019年和2018年按財政季度分列的每股股息如下：

2020年1月9日，我們宣佈，截至2020年1月24日，每股現金股利為每股0.40美元，將於2020年1月31日到期。股利的發放取決於持續的資本供應、在某些信貸安排中遵守契約和條件，以及我們董事會為股東的最佳利益所作的聲明。

購買權益證券

2017年6月，我們董事會批准了一項為期三年的3億美元股票回購計劃，自2017年7月1日起生效，根據該計劃，我們可以在公開市場上或通過私下談判的交易，不時地回購我們已發行的普通股。在截至2019年11月30日的財政年度，我們以15，184，260美元的總收購價回購了總計159，930股普通股。截至2019年11月30日，自股票回購計劃啟動以來，我們已回購了839，517股普通股，總成本為81，171，706美元，該計劃下股票回購的剩餘授權金額為218，828，294美元。公司購買的股份是在公開市場上進行的，公司回購的股份為一般公司用途而持有。

第6項選定財務數據

本報告第7項和本報告第8項所載的綜合財務報表和有關説明中所列的“管理人員對財務狀況和業務結果的討論和分析”對下列選定的綜合財務數據進行了限定，並應一併閲讀。下文所列2019、2018和2017財政年度的業務綜合報表和其他數據以及截至11月30日、2019年和2018年的綜合資產負債表數據是根據本報告其他部分所列經審計的綜合財務報表得出的。2016和2015財政年度的業務綜合報表和其他數據以及截至11月30日、2017年、2016年和2015年的綜合資產負債表數據是從本報告未包括的我們的合併財務報表中得出的。綜合業務報表數據包括我們從每次收購結束之日起的收購結果。歷史業務結果不一定表明未來任何時期可能預期的結果。請參閲本報告其他部分所載“管理當局對財務狀況和業務結果的討論和分析”和本報告其他部分所載的綜合財務報表附註2和3，以討論影響以下選定綜合財務數據可比性的因素，如企業合併和採用新的會計準則。

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第7項管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

為了瞭解SYNNEX公司以及過去兩個財政年度影響我們業績的重要因素，對我們財務狀況和業務結果的下列討論和分析，應結合本報告第1項、“選定的綜合財務數據”和“綜合財務報表及有關説明”和本報告其他部分所列附表中的業務説明閲讀。閣下應仔細檢討及考慮第一至第七項(管理層的討論)所載的財務狀況及營運結果的資料。的財務狀況及經營結果)我們2018年11月30日終了財政年度的10-K報表，於2019年1月28日提交證券交易委員會。或瞭解我們在2018年財政年度與2017年財政年度的業務和流動性討論和分析的結果。.

2018年12月1日，我們採用了會計準則編纂(ASC)主題606，採用了完整的回顧性方法。本報告對截至11月30日、2018年和2017年財政年度的數額進行了調整，以反映ASC主題606的通過，這對我們的合併財務報表沒有重大影響。關於ASC主題606對我們的財務結果、財務狀況和業務現金流量的影響的進一步信息，請參閲本報告第8項下的合併財務報表附註2。由於四捨五入，本報告中某些表格中的金額不得添加或計算。

在本年度報告中使用表格10-K，或本報告，“相信”、“估計”、“預期”、“允許”、“可以”、“可能”、“設計”、“威爾”和類似的表達方式都是為了識別前瞻性陳述。這些陳述與未來時期有關，包括關於市場趨勢、我們的業務模式和我們的服務、我們的市場戰略，包括擴大我們的產品線、擬議將SYNNEX和Concentrix分開的陳述，包括對我們未來業務的影響、我們的基礎設施、我們在信息技術或信息技術、系統、我們僱員的僱用、留用和更替、MiTAC控股公司(簡稱MiTAC Holdings)在我們身上的所有權利益以及它對我們的影響、我們的收入、我們的毛利、我們的運營成本和結果、我們的庫存價值，我們的資本資源是否足夠以應付我們的資本需要、我們的外國附屬公司持有的現金及遣返、衍生工具的公允價值的改變、我們的披露管制及程序是否足夠、定價壓力、競爭、經濟及工業趨勢的影響、我們的會計政策的影響及最近發出的會計聲明等。, 我們對存貨回購義務、承諾和意外事件的影響、我們的有效税率、我們的股票回購和股息計劃、我們的證券化項目和循環信貸額度、我們的繼任計劃、我們在營運資本、人員、設施和運營方面的投資等問題的看法。前瞻性報表受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與預測結果大不相同。這些風險和不確定因素包括，但不限於本文討論的這些風險，以及我們客户購買模式的季節性、對大客户的銷售集中、對信息技術的資本支出預算的依賴和趨勢、消費電子、工業、一般經濟狀況的波動以及第一部分第1A項“風險因素”所列的其他風險因素。這些前瞻性的聲明只在此日期發表.我們明確拒絕任何義務或承諾公開發布任何前瞻性聲明的任何更新或修訂，以反映我們對此的期望的任何變化，或任何此類聲明所依據的事件、條件或環境的任何變化。

宣佈計劃將我們的concentrix細分為一家獨立的上市公司。

在2020年1月9日，我們宣佈了一項計劃，將我們的concentrix部門拆分為一家獨立的公開上市公司，這項交易預計將於2020年下半年完成。這種分離的目的是為美國和我們目前的股東提供聯邦所得税的免税交易。在分離之後，我們的股東將同時擁有SYNNEX和Concentrix的股份，每個人在交易前所持有的股份所佔的百分比是相同的。完成分離將不需要股東投票，但必須遵守慣例的結束條件，包括董事會的最終批准、對交易免税性質的有利意見以及向美國證券交易委員會提交的表格10登記聲明的有效性。

收入和收入成本

我們的技術解決方案收入主要來自外圍設備、IT系統、系統組件、軟件、網絡、通信和安全設備以及CE和輔助產品的分配，以及為我們的設計和集成解決方案客户的數據中心提供服務器和網絡解決方案。在我們的Concentrix部門，我們提供高價值的業務外包服務和解決方案，以提高客户的客户體驗。我們的Concentrix客户合同通常由主服務協議或工作説明組成，其中包含我們提供的每個項目或服務的條款和條件。我們的協議期限從不到一年到五年以上，客户或我們因任何原因提前終止，通常提前30至90天通知。

在2019和2018年財政年度，我們的綜合收入的34%和28%分別來自我們的國際業務。因此，我們的收入增長受到外幣匯率波動的影響。上

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內容表

我們計劃將Concentrix部門分開，我們預計這一趨勢會逆轉，我們在美國創造的收入將佔到更大的比例。

信息技術產品和服務的市場通常以單位價格下降和產品生命週期短為特點。按價格計算，我們的整體業務也具有很強的競爭力。我們根據市場的供求特點來確定我們的銷售價格，針對我們所銷售的每一種特定的產品或捆綁的產品以及我們提供的解決方案。我們還不時參與OEM供應商的激勵和退税計劃。這些項目是我們向經銷商客户收取的最終銷售價格的重要決定因素。為了減輕我們的分銷庫存價格下降和報廢的風險，我們的OEM供應商通常會為他們減價或停產的產品提供有限的價格保護和退貨權。我們仔細管理我們的庫存，以最大限度地利益，這些供應商提供的保護。

我們技術解決方案收入的很大一部分成本是我們為我們銷售的產品支付給OEM供應商的購買價格，扣除從我們的OEM供應商那裏得到的任何獎勵、回扣、價格保護和購買折扣。產品成本收入還包括庫存損失和減記、與我們的庫存收運相關的運費以及OEM供應商的特許權使用費。此外，收入成本包括我們的系統設計和集成解決方案的材料、人力和管理費用。在我們的Concentrix部門，收入成本主要包括與合同交付有關的人員費用。

我們技術解決方案部門的收入和成本與產品有關，Concentrix部門的收入和成本涉及服務。

邊際

我們經營的技術解決方案行業的特點是毛利潤佔收入的百分比很低，或毛利率較低，而運營收入佔收入或營業利潤率的百分比很低。我們的技術解決方案毛利率每年都在波動，原因是我們提供的產品、我們銷售的客户、我們從OEM供應商那裏獲得的獎勵和回扣、競爭、季節性、低利潤率業務的替換、庫存陳舊以及與提高效率相關的成本降低。一般來説，當我們的收入更多地集中在有限的產品或客户上時，由於OEM供應商或經銷商客户的定價壓力增加，我們的技術解決方案毛利率趨於下降。Concentrix毛利潤高於我們的技術解決方案部門，可能會受到客户合同組合、項目完全可擴展的額外準備時間、過渡和初始設置成本的影響。我們的營業利潤率在過去也有波動，主要是基於我們實現規模經濟的能力、我們運營費用的管理、我們的技術解決方案和Concentrix收入的相對組合的變化以及我們收購和投資的時機。

經濟和工業趨勢

我們的技術解決方案收入高度依賴於終端市場對IT和CE產品的需求.這一最終市場需求受到許多因素的影響，包括原始設備製造商引進新的IT和CE產品和軟件、現有IT和CE產品的替換週期、季節性和總體經濟增長以及一般業務活動。困難和具有挑戰性的經濟環境也可能導致IT和CE分銷行業的整合或衰落，以及基於價格的競爭加劇。我們的系統設計和解決方案中的業務在很大程度上取決於對雲基礎設施的需求，以及市場上關鍵客户和供應商的數量。我們的技術解決方案業務包括在美國、加拿大、日本和拉丁美洲的業務，因此我們受到這些地區對我們產品的需求以及相對於美元的本幣升值或貶值的影響。

我們的Concentrix部門所經營的客户體驗服務行業具有競爭力。客户的業績衡量標準是基於有競爭力的定價條件和服務質量。因此，我們可能會受到定價壓力，服務的平均售價可能會下降。我們的Concentrix業務主要集中在美國、英國、菲律賓、印度、加拿大、中國和日本。因此，我們將受到這些地區的經濟強弱和相對於美元的本幣升值或貶值的影響。

在截至2019年11月30日的三年期間，經濟環境總體穩定.

關鍵會計政策和估計

對我們合併財務狀況和業務結果的討論和分析是根據我們按照公認會計原則編制的綜合財務報表進行的。這些財務報表的編制要求我們作出估計和假設，以影響報告的資產和負債數額，在財務報表日披露任何或有資產和負債，以及在本報告所述期間報告的收入和支出數額。在持續的基礎上，我們審查和評估我們的估計和假設。我們的估計是根據我們的歷史經驗，以及我們認為在當時情況下是合理的其他各種假設，而這些假設的結果，是我們判斷其他來源不容易獲得的資產及負債的賬面價值的基礎。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

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內容表

我們認為，以下關鍵會計政策涉及在編制綜合財務報表時使用的更重要的判斷、估計和/或假設。

收入確認。

2018年12月1日，我們採用了ASC主題606，採用了完整的回顧性方法。關於採用這一新的收入標準的影響的信息，見綜合財務報表附註2。

我們的收入主要來自：(I)通過我們的技術解決方案業務部門銷售各種IT產品；(Ii)通過我們的Concentrix業務部門提供以客户體驗為重點的業務外包服務。

我們的技術解決方案部門的收入在我們的綜合業務報表中被歸類為產品收入。我們Concentrix部門的收入在“業務綜合報表”中被歸類為服務收入。

我們確認銷售IT硬件和軟件的收入，因為控制轉移給客户，這是在產品發運或交付的時候。由我們銷售的產品是通過從我們的設施裝運，直接從供應商卸貨，或通過電子交付軟件產品。我們説明與客户簽訂的合同，當它得到書面批准時，合同被履行，雙方的權利，包括付款條件被確認，合同具有商業實質，並且考慮到可能的收取。通過執行協議或其他簽署的文件對我們的銷售條款和條件有約束力的客户訂單和協議被視為與客户的合同。在安排包括客户驗收條款的情況下，當我們能夠客觀地核實產品是否符合基本驗收規範，並且客户對貨物擁有控制權時，收入就會被確認。收入 不包括從客户處收取的税款並匯給政府當局。我們通常在裝船時向客户開具發票，或者按照具體的合同條款。付款是根據合同條款支付的，不包含重要的融資部分。 

銷售退貨和備抵的備抵是根據歷史數據估計的，並與確認收入同時入賬。根據歷史經驗，在銷售時記錄估計產品回報的負債，並在產品返回時將預期記錄在庫存中的數額確認為資產。定期審查和調整這些規定。在銷售時，根據對合同條款和歷史經驗的評估，由於向客户提供的早期付款折扣和數量獎勵折扣而減少了收入，這被認為是可變的考慮因素。

我們確認某些合同的收入淨額，即我們的履約義務是安排由另一方提供產品或服務，或提供物流服務，以交付我們不承擔所有權風險和回報的庫存，方法是確認在收入中賺取的利潤，而不承擔相關的收入成本。這類安排對我們的綜合收入或“產品”或“服務”收入不重要，包括供應商服務合同、合同後軟件支持服務和延期保修合同。

我們認為運輸和加工活動是完成產品銷售的成本。當產品的控制權轉移給客户時，運輸收入包括在淨銷售中，相關的運輸和處理費用包括在產品銷售成本中。

在Concentrix部門，隨着時間的推移，我們確認從服務合同中獲得的收入，因為承諾的服務提供給客户的金額反映了我們有權得到的考慮，以換取這些服務。我們説明與客户簽訂的合同，當它得到書面批准時，合同被履行，雙方的權利，包括付款條件被確認，合同具有商業實質，並且考慮到可能的收取。收入 不包括從客户處收取的税款並匯給政府當局。我們一般在客户履行服務後開具發票，或根據具體合同規定。付款是根據合同條款支付的，不包含重要的融資部分。服務合同可以以固定價格為基礎，也可以基於每筆交易的固定單價或其他客觀的產出衡量標準。我們確定在安排的初始階段(如安裝活動)執行的服務是否是不同的。在大多數情況下，這種安排是一項單一的履行義務，由一系列不同的服務組成，這些服務實質上是相同的，具有相同的轉移模式(即不同的服務天數)。我們記錄可歸因於某些過程轉換的遞延收入，在這些活動不代表單獨的績效義務的設置活動。與這類過渡活動有關的比林斯被歸入合同責任項下，並隨後在提供相關服務的期間內按比例確認。我們將進度的度量(通常是基於時間的)應用於任何固定的考慮因素，並根據使用情況將可變的考慮因素分配到不同的服務期間。因此，在提供服務的期間，收入通常是按使用情況確認的。這就產生了收入確認，這與迄今轉讓的服務相對於承諾的其餘服務給客户帶來的利益相對應。固定價格合同的收入在合同期限內在提供服務時以直線確認。單價交易的收入是通過一個客觀的產出指標來確認的，包括人員配置時間或服務代理處理的交易數量。客户合同條款可從不到一年到五年以上不等。

某些客户合同包括客户在實現某些商定的服務水平和業績指標或服務級別協議時支付的獎勵，這些可能會導致貸記或退還給客户。與此有關的收入

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內容表

如果可能確認的收入數額可以估計為可能不會出現任何增量收入的重大逆轉，則可將安排列為可變考慮因素。

商業組合。我們一般根據被收購人在收購日的公允價值，將購買的公允價值分配給被收購人所獲得的資產、承擔的負債和非控制權權益。購買價的公允價值超過這些資產的公允價值，承擔的負債和被收購人的非控制權權益被記為商譽，可能涉及聘請獨立的第三方進行評估。在確定被收購資產的公允價值、承擔的負債和非控制權權益時，我們做出了重要的估計和假設，特別是對無形資產的估計和假設。無形資產估值的關鍵估計數包括但不限於預期未來現金流量，其中包括考慮未來增長率和利潤率、自然減值率和貼現率。公允價值估計是基於我們認為市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設。在企業合併中記錄的金額可能在計量期間內發生變化，即從購置之日起不超過一年的期間，因為可以獲得關於購置日現有條件的補充信息。

收購

我們不斷尋求通過對業務和資產的戰略性收購來增強我們的業務部門的有機增長，以補充和擴大我們現有的能力。我們還剝離了我們認為對我們正在進行的業務不再具有戰略意義的業務。在我們的技術解決方案業務中，我們尋求獲得新的OEM關係，加強我們的供應鏈和集成能力，我們為我們的客户和OEM供應商提供的服務，並擴大我們的地理足跡。在我們的Concentrix部門，我們尋求提高我們在關鍵垂直領域的能力和領域專長，擴大我們的地理足跡，並進一步擴展到更高價值的服務。我們的戰略重點也是進一步擴大我們的規模，以支持我們的客户。

2018年財政年度的購置

2018年10月5日，我們以23億美元的收購價格收購了一家客户體驗外包公司--Concentgys公司，這是一家100%的客户體驗外包公司。此次收購與我們的Concentrix部門有關，並增加了規模，使我們的收入基礎多樣化，擴大了我們的服務提供範圍，並加強了我們作為全球頂級服務提供商的領導地位，以改善客户體驗。

業務結果

下表列出了所述期間的數據佔總收入的百分比：

隨着一項計劃的宣佈，在一項預計將於2020年下半年完成的交易中，我們的服務收入和服務成本收入--即我們的Concentrix部門的收入和成本--將在分離後停止。此外，銷售、一般和行政費用、利息費用和財務費用、淨額、其他收入(費用)、淨額和所得税準備金預計將減少與Concentrix部門有關的數額或受擬議離職影響的數額，毛利潤、營業收入和淨收入將相應減少。此外，由於Concentrix部門獲得的較高利潤中斷，我們的毛利率和營業利潤率預計將下降。

此外，在2020年下半年，我們預計，由於客户轉向代銷模式，我們的產品收入將減少約12億美元，在這種模式下，我們將在代理基礎上提供整合服務。

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某些非公認會計原則財務信息

除了披露根據公認會計原則確定的財務結果外，我們還披露了某些非GAAP財務信息，包括：

我們認為，提供這些額外信息有助於讀者更好地評估和理解我們的基本經營業績，特別是在比較以往期間的結果和未來期間的規劃和預測時，這主要是因為管理層通常監測除GAAP結果之外這些項目調整的業務。管理層還使用這些非GAAP措施來建立業務目標，並在某些情況下，為薪酬目的衡量績效。由於這些非GAAP財務措施並不是按照GAAP計算的，因此它們不一定可以與其他公司使用的類似名稱的度量相比較。這些非公認會計原則的財務措施不應孤立地加以考慮，也不應作為可比公認會計原則的替代措施，而應作為對根據公認會計原則提供的數據的補充和配合使用。

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非公認會計原則財務信息：