美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
[ X ]根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的季度報告
1934年證券交易所
截至2019年12月31日止的季度統計數字
[]根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告
佣金檔案號0-16106
Clearfield公司
(註冊人的確切名稱,一如其章程所指明者)
明尼蘇達 | 41-1347235 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
明尼蘇達州布魯克林公園100套房温妮卡大道北7050號
(主要行政辦公室地址及郵編)
(763) 476-6866
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | CLFD | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
通過檢查標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天內一直受到這種申報要求的限制。
☒是☐ no
請檢查註冊人是否已以電子方式提交 在 之前的12個月期間(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式數據文件。
☒是☐ no
在“交易所法”規則12b-2中,通過檢查標記表明註冊人是大型加速 備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。
大型加速濾波器☐加速 濾波器☒非加速濾波器☐
規模較小的報告公司☒Emerging 增長公司☐
如果一家新興成長型公司,請用複選標記標明 ,如果登記人選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或訂正的財務 會計準則。☐
1 |
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則 12b-2所定義)。
☐是☒ no
説明截至最近可行日期,每個發行人 類普通股的流通股數量。
班級: | 截至2020年1月17日未繳 |
普通股,面值.01美元 | 13,657,459 |
2 |
Clearfield公司
表格10-q
目錄
第一部分:財務信息 | 4 |
項目1.財務報表 | 4 |
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析 | 15 |
項目3.市場風險的量化披露和定性披露 | 17 |
項目4.控制和 程序 | 18 |
第二部分.其他資料 | 18 |
項目1.法律程序 | 18 |
項目1A。風險 因子 | 18 |
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用 | 19 |
項目3.高級證券違約 | 19 |
項目4.礦山安全披露 | 19 |
項目5.其他資料 | 19 |
項目6.展覽 | 19 |
簽名 | 19 |
3 |
第一部分財務資料
項目1.財務報表
Clearfield公司
凝聚平衡 片
(未經審計)12月31日, 2019 | 九月三十日 2019 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 10,586,850 | $ | 10,081,721 | ||||
短期投資 | 14,523,321 | 13,524,270 | ||||||
應收賬款,淨額 | 7,025,727 | 9,118,639 | ||||||
存貨淨額 | 10,630,441 | 9,012,980 | ||||||
其他流動資產 | 825,065 | 769,161 | ||||||
流動資產總額 | 43,591,404 | 42,506,771 | ||||||
不動產、廠房和設備,淨額 | 5,682,166 | 5,413,241 | ||||||
其他資產 | ||||||||
長期投資 | 21,704,000 | 23,902,000 | ||||||
善意 | 4,708,511 | 4,708,511 | ||||||
無形資產,淨額 | 5,059,707 | 5,147,135 | ||||||
使用權租賃資產 | 2,215,103 | - | ||||||
其他 | 202,539 | 210,905 | ||||||
其他資產共計 | 33,889,860 | 33,968,551 | ||||||
總資產 | $ | 83,163,430 | $ | 81,888,563 | ||||
負債與股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
租賃負債的當期部分 | $ | 516,167 | $ | - | ||||
應付帳款 | 2,316,100 | 3,173,599 | ||||||
應計補償 | 2,120,735 | 3,224,860 | ||||||
應計費用 | 327,154 | 208,603 | ||||||
流動負債總額 | 5,280,156 | 6,607,062 | ||||||
其他負債 | ||||||||
租賃責任的長期部分 | 1,940,024 | - | ||||||
遞延税 | 101,690 | 101,690 | ||||||
遞延租金 | - | 246,424 | ||||||
其他負債共計 | 2,041,714 | 348,114 | ||||||
負債總額 | 7,321,870 | 6,955,176 | ||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,面值為.01美元; 500,000股;未發行或未發行股票 | - | - | ||||||
普通股,授權50,000,000美元,面值.01美元;13,657,459股和13,641,805股,分別於2019年12月31日和2019年9月30日發行和發行 | 136,575 | 136,418 | ||||||
額外已付資本 | 57,383,020 | 56,976,162 | ||||||
留存收益 | 18,321,965 | 17,820,807 | ||||||
股東權益總額 | 75,841,560 | 74,933,387 | ||||||
負債和股東權益合計 | $ | 83,163,430 | $ | 81,888,563 |
見所附精簡 財務報表附註
4 |
Clearfield公司
壓縮報表 收益
(未經審計)
三個月結束 | 三個月結束 | |||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
淨銷售額 | $ | 19,377,991 | $ | 20,089,150 | ||||
銷售成本 | 11,650,456 | 12,142,452 | ||||||
毛利 | 7,727,535 | 7,946,698 | ||||||
營業費用 | ||||||||
銷售、一般和行政 | 7,326,620 | 6,775,875 | ||||||
業務收入 | 400,915 | 1,170,823 | ||||||
利息收入 | 223,243 | 135,137 | ||||||
所得税前收入 | 624,158 | 1,305,960 | ||||||
所得税費用 | 123,000 | 296,000 | ||||||
淨收益 | $ | 501,158 | $ | 1,009,960 | ||||
每股淨收入 | $ | 0.04 | $ | 0.08 | ||||
每股淨收益稀釋 | $ | 0.04 | $ | 0.08 | ||||
已發行加權平均股票: | ||||||||
基本 | 13,512,094 | 13,400,383 | ||||||
稀釋 | 13,622,226 | 13,400,383 |
見所附精簡 財務報表附註
5 |
Clearfield公司
股東權益簡明扼要的陳述
未經審計
截至2019年12月31日止的三個月
普通股 | 額外 | 留用 | 總份額- | |||||||||||||||||
股份 | 金額 | 已付資本 | 收益 | 股東權益 | ||||||||||||||||
截至2019年9月30日的結餘 | 13,641,805 | $ | 136,418 | $ | 56,976,162 | $ | 17,820,807 | $ | 74,933,387 | |||||||||||
股票補償費用 | - | - | 240,586 | - | 240,586 | |||||||||||||||
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 15,107 | 151 | 169,501 | - | 169,652 | |||||||||||||||
行使股票期權 | 1,000 | 10 | 2,570 | - | 2,580 | |||||||||||||||
與受限制股票授予的歸屬有關的預扣税 | (453 | ) | (4 | ) | (5,799 | ) | - | (5,803 | ) | |||||||||||
淨收益 | - | - | - | 501,158 | 501,158 | |||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | 13,657,459 | $ | 136,575 | $ | 57,383,020 | $ | 18,321,965 | $ | 75,841,560 |
2018年12月31日終了的三個月
普通股 | 額外 | 留用 | 總份額- | |||||||||||||||||
股份 | 金額 | 已付資本 | 收益 | 股東權益 | ||||||||||||||||
截至2018年9月30日餘額 | 13,646,553 | $ | 136,466 | $ | 55,483,759 | $ | 13,254,651 | $ | 68,874,876 | |||||||||||
股票補償費用 | - | - | 538,524 | - | 538,524 | |||||||||||||||
限制性股票發行,淨額 | (3,838 | ) | (38 | ) | 38 | - | - | |||||||||||||
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 17,312 | 173 | 145,767 | - | 145,940 | |||||||||||||||
行使股票期權,扣除為支付而交換的股份 | 2,974 | 29 | (12 | ) | - | 17 | ||||||||||||||
與受限制股票授予的歸屬有關的預扣税 | (545 | ) | (5 | ) | (6,671 | ) | - | (6,676 | ) | |||||||||||
淨收益 | - | - | - | 1,009,960 | 1,009,960 | |||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | 13,662,456 | $ | 136,625 | $ | 56,161,405 | $ | 14,264,611 | $ | 70,562,641 |
見所附精簡 財務報表附註
6 |
Clearfield公司
現金流量表
未經審計
截至12月31日的三個月, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
業務活動現金流量 | ||||||||
淨收益 | $ | 501,158 | $ | 1,009,960 | ||||
調整數,以調節業務活動提供的淨收入與現金淨額(用於): | ||||||||
折舊和攤銷 | 606,972 | 529,414 | ||||||
投資折價攤銷 | (28,051 | ) | - | |||||
股票補償 | 240,586 | 538,524 | ||||||
經營資產和負債的變化: | ||||||||
應收賬款淨額 | 2,092,912 | 4,653,817 | ||||||
存貨淨額 | (1,617,461 | ) | 424,019 | |||||
其他資產 | (47,538 | ) | 102,481 | |||||
應付帳款、應計費用和遞延租金 | (1,848,409 | ) | (432,340 | ) | ||||
業務活動提供的現金淨額(用於) | (99,831 | ) | 6,825,875 | |||||
投資活動的現金流量 | ||||||||
購置不動產、廠房和設備及無形資產 | (788,469 | ) | (276,599 | ) | ||||
購買投資 | (3,211,000 | ) | (1,558,000 | ) | ||||
投資到期日收益 | 4,438,000 | 1,680,000 | ||||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 438,531 | (154,599 | ) | |||||
來自融資活動的現金流量 | ||||||||
根據員工股票購買計劃發行普通股的收益 | 169,652 | 145,940 | ||||||
行使股票期權後發行普通股的收益 | 2,580 | 17 | ||||||
與受限制股票授予的歸屬有關的預扣税 | (5,803 | ) | (6,676 | ) | ||||
籌資活動提供的現金淨額 | 166,429 | 139,281 | ||||||
現金和現金等價物增加 | 505,129 | 6,810,557 | ||||||
現金和現金等價物,期初 | 10,081,721 | 8,547,777 | ||||||
現金和現金等價物,期末 | $ | 10,586,850 | $ | 15,358,334 | ||||
現金流量信息補充披露 | ||||||||
本年度支付的所得税現金 | $ | (29,907 | ) | $ | (1,043 | ) | ||
非現金融資活動 | ||||||||
無現金行使股票期權 | $ | - | $ | 9,658 |
見所附精簡 財務報表附註
7 |
附註 至精簡財務報表
説明1.列報依據
所附的截至2019年9月30日的精簡資產負債表是從已審計的財務報表中得出的,(B)截至2019年12月31日為止的三個月未經審計的臨時精簡財務報表,是由公司按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的,用於根據證券和交易委員會的規則和條例提供臨時財務信息。根據這些細則和條例,財務報表中通常包括的某些財務信息和腳註披露被濃縮或省略。然而,管理部門認為,財務報表包括所有調整數,包括正常的經常性應計項目、為公允列報財務狀況所必需的 、業務結果和所列臨時期間的現金流量。所列臨時期間的業務 結果不一定表明全年或任何其他中期的預期結果,原因是客户購買模式和季節性、業務和其他因素的變化。這些精簡的財務報表應與公司2019年9月30日終了年度10-K表年度報告中所列財務報表及其附註一併閲讀。
在編制公司財務報表時,管理層必須對報告的資產和負債數額以及報告期內與 有關的收入和支出作出估計和假設。由於無法精確地確定未來事件及其影響, 實際結果可能與這些估計有很大不同。
最近通過的會計公告
從2019年10月1日起,我們通過了“財務會計準則委員會”(“FASB”)“最新會計準則”(“ASU”)2016-02,租賃,在修改的追溯方法下使用 有效日期方法。經修訂的指南要求承租人在開始之日承認租賃責任,這是承租人有義務按貼現 計算的租約付款,並記錄使用權,這是一種資產,代表承租人在租賃期間使用或控制某一特定資產的權利。2018年7月,FASB發佈ASU 2018-11,租賃,有針對性的改進,使公司可以選擇在採用之日適用新標準,而不是追溯到財務報表中提出的最早的 期。該公司選出了新標準所允許的一攬子實用權宜之計,其中除其他外,使公司得以繼承歷史租賃分類。公司還選擇實際的權宜之計,不承認在12個月以下的短期租約中的租賃負債和ROU資產。我們選擇了選項 在採用日期應用新的標準,因此我們不需要重新聲明以前 期的財務報表,也不要求我們提供新標準所要求的前期披露信息。收養後,我們確認了大約240萬美元的使用權資產和大約260萬美元的租賃負債.我們採用新標準 沒有影響我們的現金流量,也沒有對我們的業務結果產生實質性影響。我們已擴大我們的財務報表披露,以符合新標準的要求。
附註2.每股淨收入
每股基本淨收益(“每股收益”)是通過淨收入除以報告所述期間流通的普通股加權 平均數計算的。稀釋每股收益等於淨收入除以在 稀釋時發行的普通股股票的加權平均數量之和加上所有其他普通股等價物(如股票期權)的總和。
8 |
以下是2019年12月31日和2018年12月31日終了的三個月普通股淨收益計算的分子 和分母的對賬情況:
截至12月31日的三個月, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
淨收益 | $ | 501,158 | $ | 1,009,960 | ||||
加權平均普通股 | 13,512,094 | 13,400,383 | ||||||
稀釋潛力普通股 | 110,132 | - | ||||||
加權平均稀釋普通股 | 13,622,226 | 13,400,383 | ||||||
每股淨收入: | ||||||||
基本 | $ | 0.04 | $ | 0.08 | ||||
稀釋 | $ | 0.04 | $ | 0.08 |
附註3.現金、現金等價物和投資
該公司目前將其過剩現金投資於由聯邦存款保險公司(“FDIC”) 和美國財政部(“國庫券”)擔保的、期限不超過五年的銀行存單(“CDS”),以及貨幣市場 賬户。原始到期日超過三個月的CDS和國債報告為持有到期日投資, 按攤銷成本入賬,由於利率變化的風險可忽略不計,因此接近公允價值。截至2019年12月31日和2019年9月30日公司投資的到期日如下:
(一九二零九年十二月三十一日) | (一九二零九年九月三十日) | |||||||
不到一年 | $ | 14,523,321 | $ | 13,524,270 | ||||
1-5歲 | 21,704,000 | 23,902,000 | ||||||
共計 | $ | 36,227,321 | $ | 37,426,270 |
附註4.以股票為基礎的賠償
在截至2019年12月31日的三個月中,公司記錄了與當前和過去的限制性股票贈款、非合格股票期權和公司僱員股票 購買計劃(“ESPP”)有關的240,586美元的補償 費用,其中235,788美元包括在銷售、一般 和行政費用中,4,798美元包括在銷售成本中。截至2018年12月31日,公司記錄了538,524美元與當前和過去限制性股票贈款、非合格股票期權和公司僱員股票購買計劃(“ESPP”) 有關的補償費用,其中507,284美元包括在銷售、一般和行政費用中, $31,240包括在銷售成本中。截至2019年12月31日,與 非既得限制股票獎勵和股票期權有關的未確認賠償費用總額2 650 700美元預計將在大約4.7年的時間內確認。
股票期權
公司使用Black-Schole期權定價 模型來確定授予的期權的公允價值。在截至2019年12月31日的三個月內,公司授予僱員非合格股票期權,購買總計116,600股普通股,加權平均合約期為5.78年,加權平均數為4.78年,行使價格為12.43美元。在截至2018年12月31日的三個月內,公司授予僱員非合格股票期權,允許他們購買總計172,000股普通股,加權平均合同期限為四年,三年歸屬期,加權平均行使價格為12.17美元。 2019年12月31日終了的三個月內發放的期權的加權平均公允價值為4.93美元。
9 |
這一公允價值是在贈款 日期估計的,所用的假設範圍如下:
三個月結束 2019年12月31日 | ||||
股利收益率 | 0% | |||
預期波動率 | 39.57 | - | 41.59% | |
無風險利率 | 1.65 | - | 1.69% | |
預期壽命(年份) | 4 | - | 6 | |
歸屬期(年) | 3 | - | 5 |
股票價格的預期波動是基於公司股票在接近預期壽命的一段時間內的歷史波動。預期壽命表示預計在授予日期後仍未執行的選項的期限 。無風險利率反映的是截至零息美國政府債券的授予日期的 利率,其剩餘壽命與預期的選項 期限相似。
期權在授予之日以公平市價確定的 授予,歸屬通常在三至五年內進行。在行使股票期權 時發行的股份是從公司授權但未發行的股份中發行的。
以下是截至2019年12月31日的三個月內股票期權活動 的摘要:
數目 選項 | 加權平均 行使價格 | |||||||
截至2019年9月30日未繳 | 290,750 | $ | 11.86 | |||||
獲批 | 116,600 | 12.43 | ||||||
行使 | (1,000 | ) | 2.58 | |||||
取消或沒收 | - | - | ||||||
截至2019年12月31日的未繳款項 | 406,350 | $ | 12.05 |
期權的內在價值是指標的股票的公允價值超過其行使價格的數量 。截至2019年12月31日,所有未償和可行使股票期權的加權平均剩餘合約期為2.40年,其內在價值合計為362,123美元。 在截至2019年12月31日的三個月內,公司從行使股票期權中獲得了2 580美元的收益。在2018年12月31日終了的三個月期間,該公司從行使股票期權中獲得17美元的收益。
限制性股票
公司2007年股票薪酬 計劃允許其薪酬委員會向關鍵員工 和非員工董事授予基於股票的獎勵,包括股票期權和限制性股票。該公司已經發放了為期一到十年的限制性股票贈款。
在截至2019年12月31日或2018年12月31日的三個月內,沒有頒發限制性股票獎勵。在截至2019年12月31日的三個月內,公司發放了8,625支業績 股,使參與人在實現2020財政年度業績目標後,有權獲得公司普通股的相同數量的股份。發行給業績股結算參與者的股份(如果有的話)將受到限制,但須在履約股結算日後一年內沒收。公司已確定,截至 授予日期,績效股票單位獎勵的每股公允價值為11.86美元。該公司認為,這些業績股票單位的獎勵很可能會授予。
截至2019年12月31日的三個月內的限制性股票交易概述如下:
股數 | 加權平均贈款 日期公允價值 | |||||||
截至2019年9月30日 | 130,440 | $ | 13.25 | |||||
獲批 | 8,625 | 11.86 | ||||||
既得利益 | (1,400 | ) | 12.81 | |||||
被沒收 | - | - | ||||||
截至2019年12月31日 | 137,665 | $ | 13.16 |
10 |
員工股票購買計劃
Clearfield,Inc.的ESPP允許參與的 僱員通過工資扣減以折扣的方式購買公司普通股的股份。ESPP對符合某些資格要求的所有員工都可用 。ESPP的條款規定,參與的員工可以在税後自願的基礎上購買公司的普通股。員工可以不低於普通股公平市價85%的價格購買公司普通股,其價格為每支股票 購買期或階段的開始或結束時的公平市價的85%。ESPP分六個月進行,階段從每個日曆 年的1月1日和7月1日開始。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的階段中,員工分別以每股11.23美元和8.43美元的價格購買了15,107股和17,312股股票。在僱員於2019年12月31日購買股票後,根據ESPP,有34,739股普通股可供今後購買。
附註5.收入
收入確認
淨銷售額包括產品和運費以及 手續費。收入是以我們期望得到的以轉讓產品為交換條件的代價來衡量的。 當我們履行合同規定的履約義務時,所有的收入都會被確認。我們通過將承諾的產品轉移給客户來確認收入,在客户獲得產品的控制權時,幾乎所有的收入都得到確認。我們確認在產品交付給或被客户提貨時的運費和手續費的收入。我們的大多數合同都有單一的履約義務,而且都是短期合同。外國法域向客户徵收並匯入政府當局的銷售税和增值税按淨額計算,因此不計入淨銷售額。
收入分類
公司根據產品的運輸地點將來自外部客户 的銷售分配到地理區域。美國以外地區的銷售主要銷往加勒比、加拿大、中美洲和南美洲的國家。
在截止的三個月裏,我們與下列地理區域有關的收入如下:
截至12月31日的三個月, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
美國 | $ | 18,240,788 | $ | 18,504,467 | ||||
所有其他國家 | 1,137,203 | 1,584,683 | ||||||
總淨銷售額 | $ | 19,377,991 | $ | 20,089,150 |
Clearfield生產和銷售為寬帶服務提供商市場設計的專有 產品線。此外,本公司還為需要按其規格建造的銅和光纖電纜組件的原始設備製造商提供建立到印刷的服務(br})。
11 |
在截止的三個月裏,我們按市場銷售的百分比如下:
截至12月31日的三個月, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
寬帶服務提供商 | 94 | % | 94 | % | ||||
打印客户 | 6 | % | 6 | % | ||||
總淨銷售額 | 100 | % | 100 | % |
寬帶服務提供商由社區寬帶組成,其中包括地方和區域電信公司、公用事業公司、市政當局和替代運營商,也稱為第2層和第3層客户、國家運營商(包括大型國家和全球有線網絡)和 無線提供商(也稱為第1層)、MSO(包括有線電視公司)和國際(Br)用户。
應收賬款
信貸是根據對客户財務狀況的評估來發放的,一般不需要擔保品。超過 合同付款條件的未清帳户被視為逾期未付。當應收帳款無法收回時,公司註銷應收帳款;隨後收到的這些應收帳款 記作可疑帳户備抵。截至2019年12月31日和2019年9月30日,可疑賬户備抵餘額為289 085美元。
有關應收賬款和銷售淨額的進一步信息,請參見附註7,“主要客户集中” 。
説明6.清單
清單包括以下內容:
(一九二零九年十二月三十一日) | (一九二零九年九月三十日) | |||||||
原料 | $ | 8,384,548 | $ | 7,115,298 | ||||
正在進行的工作 | 778,957 | 540,962 | ||||||
成品 | 1,466,936 | 1,356,720 | ||||||
存貨淨額 | $ | 10,630,441 | $ | 9,012,980 |
附註7.主要客户集中
在截至2019年12月31日的三個月中,三個客户分別佔公司淨銷售額的18%、13%和10%,佔公司總銷售額的41%。這些客户中的三個都是分銷商。在截至2018年12月31日的三個月中,兩個客户分別佔公司淨銷售額的18%和14%(佔公司淨銷售額的32%)。這些客户都是分銷商。這些大客户和我們的其他客户一樣,不時通過定購訂單購買我們的產品,我們沒有任何協議要求這些大客户將來向我們購買產品。
截至2019年12月31日,兩個客户分別佔應收賬款總額的14%和11%,即25%。這兩個客户都是分銷商。截至2019年9月30日,兩個客户分別佔16%和12%,佔應收賬款總額的28%。這兩個客户都是分銷商。
附註8.商譽和無形資產
公司每年或在事件發生或情況變化表明存在潛在損害的中期,對其減值商譽進行分析。截至2019年9月30日進行的 分析結果並不表明商譽受損。在截至2019年12月31日的三個月內,沒有任何觸發事件表明存在潛在損害。
該公司將為獲得專利而發生的法律費用資本化。一旦被美國專利局或外國同等機構接受,這些法律費用 將在剩餘的估計壽命內用直線法攤銷,不超過20年。截至2019年12月31日,該公司在美國境內外擁有21項專利和多項待決申請。
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此外,該公司還擁有各種有限的活着的無形資產,其中大部分是由於從卡里克斯公司收購活躍的櫥櫃生產線而獲得的。(“杯”)2018年財政年度。該公司分析其無形資產的減值,每年或在臨時 期,當事件發生或情況的變化表明潛在的損害。截至2019年9月30日的分析結果並不表明我們的無形資產減值。在截至2019年12月31日的三個月內,沒有任何觸發事件表明存在潛在損害。
附註9.所得税
截至2019年12月31日的三個月內,該公司的所得税支出為12.3萬美元,實際税率為19.7%。截至2018年12月31日,該公司的所得税支出為296,000美元,實際税率為22.7%。我們2020財政年度第一季度的税收支出反映了由於研究和開發 抵免的永久性差異增加而降低了税率。有效税率與法定税率的差異與非抵扣餐飲娛樂、非抵扣股票補償、國外衍生無形資產扣減及研發抵免有關。
遞延税確認為財務報表目的記錄的資產和負債數額與根據税法計量的資產和負債數額之間的臨時差異所產生的影響。公司實現遞延税的臨時差額取決於未來應納税的 收益。該公司利用“更有可能而非”的標準 評估圍繞其可收回性的現有積極和消極因素,審查其遞延税資產的預期使用情況。
截至2019年12月31日和2019年9月30日,該公司的剩餘估價津貼約為47 000美元,與州營業虧損結轉( 公司預計不會使用)有關。根據公司對長期預測和所有現有證據的分析和審查, 公司決定,截至12月31日(2019年)的三個月的估價津貼不應進一步變動。
截至2019年12月31日,我們沒有任何未確認的税收優惠。公司的慣例是將任何未確認的税收福利所產生的利息和罰款確認為所得税支出的一部分。該公司預計在未來12個月內,其未獲承認的税收狀況不會有任何重大變化。
附註10.租賃
Clearfield租賃了位於明尼蘇達州布魯克林公園温妮卡大道北7050號的一座佔地71,000平方英尺的設施,該設施由我們的公司辦公室、製造和倉庫組成。租期為十年零兩個月,自2015年1月1日起生效。2019年6月30日,該公司修改了其租約 ,為這一設施增加了14,000平方英尺,附加空間的租期與原租約相一致。在收到適當通知並支付大約249,000美元的終止費後,公司可一次性選擇終止租賃 ,自公司開始支付基本租金後第八年的最後一天起生效。續約和終止 選項沒有包括在租約期限內,因為我們不能合理地肯定我們將行使這兩種選擇。
我們還為墨西哥提華納的46,000平方英尺的製造設施作出了間接租賃安排。租約有效期為三年,自2017年8月1日起生效。 本租約不包含可續約的書面選擇。
使用權租賃資產和租賃負債 是根據租賃期限內剩餘租約付款的現值在開始日期確認的, 包括我們合理肯定要行使的續約期。我們的租約不包含任何物質剩餘價值保證 或物質限制性契約。截至2019年12月31日,我們沒有尚未開始的實質性租賃承諾。
截至2019年12月31日止的三個月內,銷售和銷售費用中包括經營租賃費用的一般費用和行政費用分別為185 628美元和56 366美元。
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截至2019年12月31日,租賃負債到期日如下:
經營租賃 | ||||
2020年(財政年度剩餘時間) | $ | 475,205 | ||
2021 | 479,221 | |||
2022 | 491,404 | |||
2023 | 503,903 | |||
2024 | 516,725 | |||
此後 | 217,552 | |||
租賃付款總額 | 2,684,010 | |||
減:利息 | (227,818 | ) | ||
租賃負債現值 | $ | 2,456,191 |
截至2019年12月31日,我國租約的加權平均期限為4.94年,加權平均折現率為3.51%。在截至2019年12月31日的三個月中,我們租賃的營業現金流出額為167,840美元。
截至2018年12月31日止的三個月的租金費用,按ASC 840入賬,包括貨物銷售成本、一般費用和行政費用,分別為168,828美元和53,538美元。
如 附註B所述,在ASU 2016-02通過之前,我們在2019年表格10-K年度報告中對財務報表的説明進行了披露,租約 (主題842),未來租賃協議規定的最低付款如下:
截至 9月30日, 2019 | ||||
2020 | $ | 643,040 | ||
2021 | 479,213 | |||
2022 | 491,397 | |||
2023 | 503,895 | |||
2024 | 516,720 | |||
此後 | 217,551 | |||
最低租賃付款總額 | $ | 2,851,816 |
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項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
本季度第10-Q號表格報告中所載的並非純粹歷史性的陳述是1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性報表與未來事件相關,通常是針對公司預期的未來業務和財務業績。“計劃”、“預期”、“目標”、“ ”、“相信”、“項目”、“目標”、“預期”、“打算”、“估計”、“ ”將、“應該”、“可能”等詞和其他具有類似含義的詞和術語,通常會識別 這些前瞻性語句。前瞻性陳述是基於對未來事件 和趨勢的某些假設和預期,而這些都會受到風險和不確定因素的影響。實際結果可能與任何前瞻性 報表中預測的結果不同,因為我們截至2019年9月30日的年度報告第一部分第1A項“風險因素”、“風險因素”以及我們向證券 和交易委員會提交的其他文件中確定並納入的因素,應被視為第一部分第2項“管理的討論 和財務狀況和經營結果的分析”的組成部分。這裏包含的所有前瞻性聲明都是以 的形式進行的,這是本季度10-Q報表的日期,我們沒有義務更新前瞻性報表或更新 ,這是為什麼實際結果可能與前瞻性報表中的預測結果不同的原因。
關於截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的三個月的財務狀況和業務結果的下列討論和分析,應與本報告第1項中的財務報表和相關附註以及截至2019年9月30日的年度10-K報表一併閲讀。
概述
一般
Clearfield公司設計、製造和分銷用於通信網絡的光纖管理、保護和交付產品。我們的“光纖到任何地方”平臺 服務於美國領先的寬帶服務提供商的獨特需求,其中包括社區寬帶、國家運營商和MSO,同時也服務於國際市場的寬帶需求,主要是加勒比、加拿大以及中美洲和南美洲國家的寬帶需求。這些客户包括在寬帶服務提供商中。 該公司還為包括原始設備製造商 (Oem)在內的按其規格建造的銅和光纜組件的印刷客户提供合同製造服務。
該公司歷來把重點放在服務不足或服務不足的農村社區,他們從獨立的電話公司獲得他們的聲音、視頻和數據服務。 通過將其內部工程和技術知識與其客户結合起來,該公司一直能夠開發、定製 和從設計到生產的產品。該公司產品的最終建造和組裝在Clearfield位於明尼蘇達州布魯克林公園和墨西哥的 工廠完成,並得到國內和全球製造合作伙伴網絡的製造支持。Clearfield專業生產這些產品,在快速和定期交貨的基礎上.本公司採用一種混合銷售模式,有些銷售直接向客户銷售,有的通過兩層分銷(渠道)合作伙伴、銷售代理和製造代表進行銷售,並通過私人標識其產品的原始設備供應商進行銷售。
行動結果
截至2019年12月31日止的三個月。截至2018年12月31日止的三個月
截至2019年12月31日的2020年第一季度淨銷售額為19,377,000美元,比2019年第一季度的淨銷售額20,089,000美元下降了約4%,即711,000美元。2020年第一季度對寬帶服務提供商的淨銷售額為18,155,000美元,而2019財政年度同期為18,800,000美元。在該集團中,該公司在2020財政年度第一季度的國際銷售額為1,137,000美元,而2019年同期為1,585,000美元。2020年第一季度,面向印刷客户的淨銷售額為122.3萬美元,而2019年同期為128.9萬美元。公司根據產品的運輸地點將來自外部客户 的銷售分配到地理區域。因此,在2020年和2019年的第一季度,國際銷售額分別佔淨銷售額的6%和8%。
2019年12月31日終了季度的淨銷售額與2018年12月31日終了的季度相比減少了711 000美元,原因是社區寬帶 和國際市場總共減少了1 865 000美元,主要原因是該公司活躍的內閣產品 線的銷售下降。與此相抵消的是,一級客户的銷售額增加了77.2萬美元,MSO的銷售額增加了425,000美元。此外,對 生成到打印客户的銷售減少了67,000美元,相對於前一時期沒有變化.來自所有客户的收入是從不時提交的定購單中獲得的 。因此,公司預測未來期訂單 或影響未來期訂單的趨勢的能力有限。
2020財政年度第一季度的銷售成本為11,650,000美元,比2019年財政年度的12,142,000美元下降了492,000美元,即4%。2020年第一季度毛利潤為39.9%,高於2019年第一季度的39.6%。截至2019年12月31日的季度,毛利 從2019年財政年度同期的7,947,000美元下降至7,728,000美元,降幅為219,000美元(3%)。2020年第一季度毛利下降的原因是數量減少,而 毛利百分比增加主要是由於產品組合。
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銷售、總務和行政費用從2019年第一季度的677.6萬美元增加到2020年第一季度的7326,000美元,增幅為550,000美元,即8%。2020財政年度第一季度與2019財政年度第一季度相比, 的增加主要包括主要由於增加銷售和工程人員而增加的補償費用594 000美元,以及外部 銷售佣金和代理費用增加160 000美元。這些費用因本季度股票補償費用減少271 000美元而有所抵銷。
2019年12月31日終了季度的業務收入為402 000美元,而2019財政年度同期的業務收入為1 171 000美元,減少了約66%。減少的主要原因是銷售、一般和行政費用增加。
截至2019年12月31日的季度, 的利息收入為223,000美元,而2019年同期的利息收入為135,000美元。增加 是由於2020年財政年度投資的投資結餘和利率增加。該公司將其過剩的現金主要投資於FDIC支持的銀行存單、美國國債和貨幣市場賬户。
我們為截至2019年12月31日和2018年12月31日的季度分別記錄了12.3萬美元和296,000美元的所得税準備金。我們根據我們估計的年度實際税率,記錄我們的收入税季度撥備。2019財政年度第一季度税收支出減少173 000美元,主要原因是2020財政年度第一季度應納税收入減少,實際税率較低。2019財政年度第一季度所得税支出率從2019年第一季度的22.7%降至19.7%,主要原因是研發成本增加。
該公司截至2019年12月31日的季度淨利潤為501,000美元,即每股基本和稀釋後的0.04美元。截至2018年12月31日的季度,該公司的淨利潤為1,010,000美元,即每股基本和稀釋後的0.08美元。
流動性和資本資源
截至2019年12月31日,我們流動性的主要來源是現金、現金等價物和短期投資.截至2019年12月31日,這些消息來源共計25,110,000美元,而截至2019年9月30日,這一數字為23,606,000美元。我們的超額現金主要投資於由FDIC、美國國庫券和貨幣市場賬户支持的存單。基本上,我們所有的資金都由聯邦存款保險公司承保,或得到美國政府的支持。截至2019年12月31日,被視為長期投資為21,704,000美元,而截至2019年9月30日,這一數字為23,902,000美元。我們相信,短期現金和投資的綜合餘額以及長期投資可以更準確地顯示我們的可用流動性。截至2019年12月31日或2019年9月30日,我們沒有長期債務.
我們相信,我們現有的現金等價物和短期投資,以及業務現金流量,將足以滿足我們未來12個月的營運資本和投資需求。該公司打算利用其現有的 現金和資產,主要用於其持續的有機增長和未來可能的戰略交易,以及執行董事會通過的股份回購計劃。股票回購計劃最初是在2014年11月13日通過的,共有8,000,000美元授權用於普通股回購。2017年4月25日,我們的董事會將授權 增加到12,000,000美元的普通股。
經營活動
在截至2019年12月31日的三個月中,用於經營活動的淨現金總額為100,000美元。這主要是由於淨收入501 000美元、折舊和攤銷的非現金費用607 000美元,以及以股票為基礎的賠償241 000美元,以及營業資產 和提供現金的負債的變化。使用現金的業務資產和負債的變化包括庫存增加1 617 000美元,應付帳款減少1 816 000美元,由應收賬款減少2 093 000美元抵消。應收賬款餘額 可能受客户項目發貨時間和付款條件的影響。從2019年9月30日至2019年12月31日,日未清銷售額減少了兩天,至33天。庫存 的增加反映了季節性需求的調整以及庫存水平的變化。週轉資金的變化反映了使用現金的 項目,包括應付款和應計費用減少1 848 000美元,其中主要反映2019年財政年度應計獎金應計項目和2020年第一季度支付的應付帳款。
截至2018年12月31日的三個月,業務活動提供的現金淨額共計6 826 000美元。這主要是因為淨收入1 010 000美元,折舊和攤銷的非現金費用 529 000美元,股票補償539 000美元,以及營業資產 和提供現金的負債的變化。提供現金的業務資產和負債的變化包括應收賬款 和存貨分別減少4 654 000美元和424 000美元。從2018年9月30日至2018年12月31日,日未清銷售額從2018年9月30日至2018年12月31日,減少了15天至37天。庫存的減少代表着隨着庫存水平的變化而對季節性需求進行調整的 。使用現金的週轉資本項目的變化包括應付賬款、應計費用和遞延租金減少432 000美元,主要反映2018年會計年度應計獎金 補償金在2019年第一季度支付。
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投資活動
我們將多餘的現金投資於貨幣市場賬户、美國國庫券和多家銀行的面額銀行CDS。我們認為,鑑於經濟環境以及聯邦存款保險公司和美國政府對這些投資提供的安全保障,我們獲得了有競爭力的回報率。在截至2019年12月31日的三個月內,我們用現金購買了3,211,000美元的聯邦存款保險公司支持證券,並收到了4,438,000美元的到期CD。在截至2019年12月31日的三個月中,我們購買了主要與製造設備有關的不動產、廠房和設備,消耗了75.7萬美元的現金。
在2018年12月31日終了的三個月裏, 我們用現金購買了1,558,000美元的fdc支持證券,並收到了1,680,000美元的到期CD。在截至2018年12月31日的三個月期間,購買主要與信息技術和製造設備有關的專利 和資本設備消耗了27.7萬美元的現金。
籌資活動
在截至2019年12月31日的三個月中,我們通過ESPP收到了僱員參與和購買股票的170,000美元,並使用6,000美元支付税 ,這是由於僱員使用股票預扣繳的限制股份。
在截至2018年12月31日的三個月中, 我們從僱員通過ESPP參與和購買股票中獲得146,000美元,並使用7,000美元支付税 ,這是由於僱員使用股票預扣繳的限制股份歸屬。
關鍵會計政策和估計數
管理層在選擇和應用公司會計政策時,利用其技術知識、積累的業務經驗、判斷和其他因素。管理層認為這些會計政策對財務報表的列報最為關鍵,因為它們需要最困難、最主觀和最複雜的判斷,包括收入確認、基於股票的補償和對庫存、長壽資產、有限無形資產和商譽的估價。
這些會計策略在項目 7中描述。公司截至2019年9月30日的10-K報表年度報告“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。在截至2019年12月31日的季度內,管理層沒有改變公司的關鍵會計政策。
在適用其關鍵會計政策時, 管理層根據現有信息重新評估每個報告期的估計數。這些估計值的變化對截至2019年12月31日的季度收益沒有顯著影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
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項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
截至2019年12月31日,公司管理層在公司首席執行官和公司首席財務官的監督和參與下,對公司披露控制和程序 的設計和運作的有效性進行了一次評價(因此,該術語在1934年“證券交易法”第13a-15(E)條中界定)。根據這一評價,公司首席執行官和公司首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
按照1934年“證券交易法”第13a-15(F)條的規定,公司對財務報告的 內部控制沒有發生變化,這些變化發生在截至2019年12月31日的季度內,對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或可能產生重大影響。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
沒有針對該公司或涉及該公司的待決法律程序,其結果可能對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
項目1A。危險因素
適用於本公司的最重大風險因素載於本公司截至2019年9月30日的年度報告第一部分1A“風險因素”。與我們以前在表格10-K的年度報告中披露的風險因素相比, 沒有發生重大變化。
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項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
無
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。
項目6.展覽
證物31.1-根據“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條認證首席執行官
證物31.2-根據“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條認證首席財務官
證物32.1-根據“美國法典”第18編第1350節認證首席執行官和首席財務官
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
Clearfield公司
(二零二零年一月二十八日) | /S/Cheryl Beranek | |
副主席:Cheryl Beranek | ||
ITS:總裁兼首席執行官 | ||
(特等行政主任) | ||
(二零二零年一月二十八日) | /S/Daniel Herzog | |
作者:Daniel Herzog | ||
ITS:首席財務官 | ||
(首席財務及會計主任) |
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