美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

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形式10-q

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根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節，截至2019年9月29日的季度報告



根據1934年證券交易所第13或15(D)節關於從_{Br_



委託文件編號1-2451

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國家普雷斯托工業公司

(其章程中規定的註冊人的確切姓名)



(登記員的電話號碼，包括區號)715-839-2121

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根據1934年“證券交易法”第12(B)節登記的證券：{Br}



用支票標記表明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是的沒有☐

通過檢查標記表明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每一份互動數據文件(或短時間內要求登記人提交此類檔案)。是的沒有☐



通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。



如果一家新興的成長型公司，請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐



通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的，☐No



截至2019年9月29日，發行公司普通股共有7，002，711股已發行。



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第一部分-財務信息



項目1.財務報表



國家普雷斯托工業公司和子公司

壓縮合並資產負債表

2019年9月29日和2018年12月31日

(千美元)







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國家普雷斯托工業公司和子公司

壓縮合並資產負債表

2019年9月29日和2018年12月31日

(千美元)



























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國家普雷斯托工業公司和子公司

綜合收入綜合報表

截至2019年9月29日和2018年9月30日止的三個月和九個月

(未經審計)

(除每股數據外以千計)





























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國家普雷斯托工業公司和子公司

合併現金流量表

截至2019年9月29日和2018年9月30日止的9個月

(未經審計)

(千美元)









































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國家普雷斯托工業公司和子公司

股東權益合併報表

截至2019年9月29日和2018年9月30日止的三個月

(未經審計)

(除每股數據外以千計)







所附附註是精簡的合併財務報表的組成部分。

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國家普雷斯托工業公司

股東權益合併報表

截至2019年9月29日和2018年9月30日止的9個月

(未經審計)

(除每股數據外以千計)



























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國家普雷斯托工業公司和子公司

精簡合併財務報表附註

(未經審計)



注A-表示的基礎

本報告所列合併中期財務報表未經審計，是公司根據美國證券和交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的。公司管理層認為，合併中期財務報表反映了為公平列報中期結果所必需的所有正常經常性調整。截至2018年12月31日的合併資產負債表已從經審計的合併財務報表中彙總，但不包括其中所載的所有披露，應結合2018年10-K/A表年度報告一併閲讀。



2017年1月3日，該公司及其全資子公司Presto吸收劑產品公司。(“PAPI”)，簽訂了一項資產購買協議，其中基本上出售了PAPI的所有資產，並將某些負債分配給了Drylock技術有限公司。(“Drylock”)，以換取68 448 000美元。資產購買協議還規定，出售某些延遲資產後的額外收益為4 000 000美元，其中包括非自願轉換的機械和設備。推遲出售的資產在2018年第二季度完成，沒有任何損益。由於上述交易，公司將其所有期間的經營結果歸類，以反映其吸收產品業務已停止經營，並將其待出售的吸收產品業務的資產和負債分類。進一步討論見注K。



注B-重新分類

對前幾個期間的財務報表作了某些改敍，以符合本期的財務報表列報方式。這些重新分類不影響以前報告的淨收入或股東權益。



注C-收入

公司的收入來源於短期合同和項目，通常在3至24個月內完成，並根據ASC主題606“與客户簽訂合同的收入”予以確認。本公司的合同每一項都包含一個或多個履約義務：實際交付不同的訂購產品或產品。本公司向原業主提供其產品的保證型產品保修。此外，對於家庭用品/小電器部門，該公司估計季節性產品的回報和新推出的產品的回報，並享有退貨特權。獨立銷售價格在每一份合同中列明，並用於分配收入給相應的履約義務。在家庭用品/小電器部分，合同包括可變的考慮因素，因為價格取決於客户補貼，其中主要包括對合作廣告、缺陷產品和貿易折扣的補貼。客户津貼通常根據與客户商定的預算費率以及歷史經驗分配給業績義務，並得出公司對預期價值的最佳估計值，以供可變的考慮。



該公司在國防部門的合同主要是與美國國防部(DOD)和國防部的主要承包商簽訂的。因此，這一部門的業務基本上取決於國防部的產品需求和政府資金。基本上，國防部門直接或間接為國防部執行的所有工作都是在固定價格的基礎上進行的。根據固定價格合同，支付給承包商的價格是在合同開始時根據競爭情況授予的，因此，除關於特定材料的有限升級條款外，一般不受反映承包商實際費用的任何調整的影響。



在家庭用品/小家電部門，收入一般被確認為已完成的，訂購的產品從公司的倉庫運往客户。對於在客户收到產品時應該確認收入的相對較少的情況，公司會相應地調整收入。對於國防部門，收入主要是確認當客户有合法的所有權和正式的文件，它已經接受了產品。國防部門合同中也有某些終止條款可能導致收入的確認，其中9 412 000美元是在2019年第三季度確認的。在某些情況下，客户可能獲得合法的所有權，並接受產品在公司的設施，安排運輸在稍後的日期，通常在一至四周。本公司不認為客户擁有的產品的短期儲存是一項實質性的履約義務，也不分配交易價格的任何部分。



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收入確認、記帳和現金收款的時間會導致應收帳款以及客户預付款和存款(合同負債)出現在公司精簡的綜合資產負債表上。在國防部門，公司偶爾會在收入確認之前收到某些客户的預付款或定金，從而產生合同責任。這些預付款或存款並不是一個重要的融資組成部分。截至2019年9月29日和2018年12月31日，合同負債分別為4，294，000美元和9，579，000美元，分別列入公司精簡綜合資產負債表上的應付賬款。該公司確認，在截至2019年9月29日的9個月期間，該公司的收入為9，574，000美元，該收入在該期間開始時被列入國防部門的合同責任。該公司監測其可變考慮的估計，其中包括合作廣告的客户津貼、缺陷產品和貿易折扣，以及季節性產品和新推出產品的退貨，所有這些都與家庭用品/小電器部門有關，並定期對這些合同負債的賬面金額進行適當的累計調整。在截至2019年9月29日和2018年9月30日的三個月和九個月期間，該公司將季節性產品和新推出產品的預期收益分別下調了265，000美元和421，000美元。在同一期間，對上述估計數沒有其他重大調整。同一期間沒有確認與上一期間履行義務有關的收入數額。在該公司的國防部門，分配給未履行的履約義務(也稱為合同積壓)的合同交易價格部分分別為332，810，000美元和333，592美元。, [000]分別為2019年9月29日和2018年12月31日。公司預計未履行的履約義務將在18至24個月內履行。家庭用品/小電器部分的性能義務最初預期期限不超過一年。



如注E所示，公司的主要收入來源來自三個部分：家用電器/小電器、國防和安全。管理部門利用業績指標對公司的財務業績進行評估並作出經營決策。



附註D-每股收益

每股基本收益是根據這一期間普通股和參與有價證券的加權平均數計算的。稀釋每股收益還包括可發行的額外潛在普通股的稀釋效應。非既得股獎勵包括不可沒收的股息權利，無論是已支付的還是未支付的股息(“參與證券”)，都包括在已發行的股票數量中，用於計算每股基本收益和稀釋收益。



注：電子商務部門

在下面的摘要中，營業利潤是指其他所得税和所得税之前的收益。本公司的部門彼此獨立運作，沒有共享的、擁有的或租賃的生產設施。與公司活動有關的費用(如現金和有價證券管理)和與這些活動有關的資產包括在所有期間的家庭用品/小電器部門。



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2019年7月23日，該公司大量購買了2014年成立的威斯康星州霍雷布山公司OneEvent技術公司的所有資產。OneEvent基於雲的學習和分析引擎利用一系列與蜂窩網關集成的傳感設備進行預測、警報和預防。傳感器測量各種環境數據，包括煙霧、温度、一氧化碳、濕度、水、運動等等。見注L.由於OneEvent的一個主要重點是對建築物、房屋、資產和佔用者的消防保護，該公司創建了一個新的運營部門“安全”，將其業務與設計和銷售滅火器的Rusoh公司的業務結合起來。以前，Rusoh公司已被納入公司的家庭用品/小家電部門。已重報前期分段信息，以反映公司當前的細分。





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注F-金融工具的公允價值

公司採用財務會計準則委員會(“FASB”)、會計準則編碼(“ASC”)820(公允價值計量和披露)中所述的公允價值方法，對其金融資產和負債進行估值。ASC 820採用三層公允價值層次結構，優先考慮用於計量公允價值的投入。這些層次包括：第1級，定義為可觀測的投入，如活躍市場的報價；第2級，定義為活躍市場中的報價以外的直接或間接可觀測的投入；第3級，定義為幾乎或根本不存在市場數據的不可觀測輸入，因此需要實體制定自己的假設。



現金和現金等價物、應收賬款、應收票據、應付帳款和應計負債的賬面金額因這些金融工具的即期或短期到期而近似公允價值。



注G-現金、現金等價物和有價證券

公司認為所有原始到期日為三個月或更短的高流動性有價證券都是現金等價物。現金等價物包括貨幣市場基金。公司將現金存入高質量的金融機構。有時，這些餘額可能會超過聯邦保險的限額。貨幣市場基金按公允價值報告，使用活躍市場中相同證券的報價(一級，按FASB ASC 820的定義)。



公司已將所有有價證券歸類為可供出售的證券，要求證券按估計公允價值報告，未實現損益扣除税收後，作為股東權益的一個單獨組成部分報告。流動性高，免税的可變利率需求票據，有可在三個月或更短時間內行使的期權，被歸類為有價證券。



在2019年9月29日和2018年12月31日，有價證券的成本是用特定的識別方法確定的。下表彙總了所列期間結束時公司有價證券的攤銷成本和公允價值。按照FASB ASC 820的定義，公司的所有有價證券都被歸類為二級證券，公允價值使用重要的其他可觀測輸入確定，其中包括非活躍市場的報價、類似證券的報價、最近執行的交易、經紀人報價和其他可觀察的投入。





截至2019年9月29日和2018年9月30日的三個月期間，到期和出售可供出售證券的收益分別為9，823，000美元和51，866，000美元，在截至那時的9個月期間，總額分別為148，406，000美元和126，532，000美元。同期內沒有銷售有價證券的毛利或損失。在截至2019年9月29日和2018年9月30日的三個月期間，其他綜合收入中的未實現淨收益(28 000美元)和税前淨收益(39 000美元)分別為17.3萬美元和43 000美元。在同一期間，未實現的損益沒有從累積的其他綜合收入中重新分類。



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2019年9月29日持有的有價證券的合同期限如下：一年內29，913，000美元；一年至五年後15，496，000美元；五年至十年後4，146，000美元；十年後35，226，000美元。在未來五年內，所有票據均為可變利率需求票據，可於七天內以面值現金加利息形式投標。儘管有規定的合同到期日，但在不履行投標的情況下，票據將立即到期應付。



注H-其他資產

{Br}其他資產包括公司不時為家庭用品/小電器部門在製造過程中使用的某些材料支付的預付款。公司預計在兩年的時間內使用預付款和相關材料。截至2019年9月29日和2018年12月31日，這類預付款中的10 615 000美元和6 864 000美元仍未使用和未付。截至2019年9月29日和2018年12月31日，其他流動資產分別包括4，056，000美元和5，190，000美元，這是該公司對這些日期之後12個月內預計使用預付款和相關材料的最佳估計。



注I-租約

公司在ASC主題842“租約”下記帳，該主題於2019年1月1日通過。公司的租賃活動包括承租人和出租人的角色。作為承租人，該公司的主要租賃活動包括建築和結構，以支持其國防部門的一個地點的製造業務，以及倉庫空間和設備，以支持其在家庭用品/小家電部門的配送中心業務。作為出租人，公司的主要租賃活動是由位於其公司辦公室附近的製造和辦公空間組成。公司的所有租賃都被歸類為經營租賃。



公司作為承租人在其國防部門的租賃規定可變租賃付款，根據消費者價格指數的變化。作為出租人，該公司的主要租賃還規定了根據消費價格指數的變化以及保險費、房地產税和與租賃空間有關的公用事業費用增加的可變租賃付款。一般來説，公司的所有租賃合同都規定了延長和終止合同的選擇。公司租賃合同的大多數租賃條款反映了延期選擇，而沒有一個反映終止選擇。



公司已確定其租約中隱含的利率不容易確定，並估計其增量借款利率，酌情利用金融機構對房地產和設備的報價，期限類似於其租賃條款。公司以承租人的身份簽訂了各種短期租約，並按照asc主題842. 選擇了不承認的會計政策。









截至2019年9月29日的3個月和9個月，用於經營租賃的經營現金分別為242，000美元和659，000美元。加權平均剩餘租賃期限為7.72年，截至2019年9月29日，加權平均貼現率為5.5%。

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經營租賃負債的到期日如下：





截至2019年9月29日的季度，租賃收入為444，000美元。預計租賃付款提供的未貼現現金流量如下：







鑑於長期租賃協議的性質、公司控制財產維護的能力以及承租人的信譽，公司認為與其租賃不動產的剩餘價值相關的風險很低。剩餘價值風險因財產的長期存在性質以及這些資產持有其價值或在某些情況下升值的傾向而進一步減輕。





注J-承付款和意外開支

公司在很大程度上參與了與其業務有關的日常訴訟。管理層認為，訴訟的最終結果不會對公司的綜合財務狀況、流動性或運營結果產生重大影響。



注K-停止的操作

2017年1月3日，該公司及其全資子公司Presto吸收劑產品公司。(“PAPI”)，簽訂了一項資產購買協議，其中基本上出售了PAPI的所有資產，並將某些負債分配給了Drylock技術有限公司。(“Drylock”)，以換取68 448 000美元。資產購買協議還規定，出售某些延遲資產後的額外收益為4 000 000美元，其中包括非自願轉換的機械和設備。推遲出售的資產在2018年第二季度完成，沒有任何損益。由於上述交易，公司將其所有期間的經營結果歸類，以反映其吸收產品業務已停止經營，並將其待出售的吸收產品業務的資產和負債分類。除一次性交易成本外，該公司在出售前的税前收益為11，413，000美元，記錄在2017年停業業務的收益中。



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下表彙總了所述各期停產業務中吸收產品業務的結果：







在2019年第三季度，該公司確認了因違約而解決訴訟的其他收入。下表彙總了為銷售目的而持有的各期吸收產品業務的主要資產和負債類別：





{Br}現金流動綜合報表不分別列報已停止業務的現金流量與現金流量與持續業務的現金流量。在截至2019年9月29日和2018年9月30日的9個月中，用於已停止業務活動的現金分別為1，050，000美元和562，000美元。在截至2019年9月29日和2018年9月30日的9個月中，與終止的業務有關的投資活動提供的現金分別為3 107 000美元和6 134 000美元。



{Br}關於上文討論的資產購買協議，該公司與Drylock公司就其部分製造和倉庫設施簽訂了一項為期10年的租賃協議。租賃協議最初規定每年支付總額為1 288 000美元。2018年第四季度，對租賃協議進行了修訂，納入了該公司為Drylock建造的更多設施。經修訂的租約規定初始期限約為14年，並允許連續三年的續約期，以及在五年和十年後提前終止租約的選擇。經修訂的租約還規定根據某些價格指數、税收和佔用的空間對租金支付進行調整。該公司估計，根據經修訂的租約，每年的付款總額為1，755，000美元。從Drylock收到的租金收入數額記在綜合收入綜合報表的其他收入中。







注L-業務獲取

2019年7月23日，該公司的全資子公司OETA公司以6，855，000美元的價格購買了威斯康星州霍雷布山公司OneEvent Technologies公司的所有資產，其中包括現金4，021，000美元，免除應收票據2，364，000美元，並根據七年期間的收益計算的潛在收益。目前的收入估計價值為47萬美元，但收入的價值將因七年期間的實際收入而有所不同。OneEvent基於雲的學習和分析引擎利用一系列與蜂窩網關集成的傳感設備進行預測、警報和預防。傳感器測量各種環境數據，包括煙霧、温度、一氧化碳、濕度、水、運動等。根據交易條款，賣方隨後更改了其公司名稱和OETA公司。現在已經合法地採用了公司名稱，OneEvent技術公司。



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該收購按收購會計方法進行核算，公司被視為收購實體。因此，公司為完成收購而支付的代價已記錄在購置之日根據其估計公允價值而獲得的資產和承擔的負債。流動資產和負債的賬面價值由於這些資產和負債的短期性質而被視為近似公允價值。下表顯示了截至購置日期記錄的數額。這些估計數是基於初步估值，該公司預計將在2020年第一季度最後確定。







收購的無形資產主要包括技術、軟件和專利，這些專利將在10-15年內攤銷。所記錄的商譽數量反映了與該公司在安全部門的其他子公司Rusoh公司的預期協同作用。記錄的商譽可在15年內扣除所得税。該公司2019年的經營業績包括從收購之日起至2019年9月30日的13，000美元收入和(298，000美元)損失。以下形式的合併業務結果已準備就緒，彷彿是在2018年1月1日進行的收購。







{Br}上述未經審計的初步財務資料並不代表或表明如果交易發生在所列日期會發生什麼，也不表示如果在上文所述期間開始時完成收購，公司的實際業務結果會是什麼。合併後的結果反映了一次成本，以使合併後的組織更有效地合併和運作，但並不反映預期通過合併產生的協同效應，也不應將其作為公司將經歷的未來結果的指示。

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注M-最近發佈的會計公告

2017年1月，FASB發佈了ASU第2017-04號，“無形物品-商譽”和其他(主題350)：簡化商譽損害測試，從而消除了商譽損害測試第2步的性能。在進行年度或中期減值測試時，實體將將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較，並對賬面價值超過報告單位公允價值的數額確認任何減值費用。此外，單位在計量商譽減值損失時，應當考慮任何可扣減商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。該標準適用於2019年12月15日以後的財政年度。允許在2017年1月1日以後的測試日進行中期或年度減值測試。該公司預計ASU 2017-04的採用不會對其合併財務報表產生重大影響。



2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，“金融工具-信貸損失”(主題326)：“金融工具信用損失的計量”。ASU 2016-13通過採用基於預期損失的方法，為估算某些類型的金融工具，包括貿易應收款的信貸損失提供了指導。預期損失辦法將要求各實體納入對歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。ASU 2016-13還修正了可供出售的債務證券和購買的金融資產的信用損失的會計核算，信用惡化。該指南適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括這些財政年度內的中期。指南要求修改回顧性過渡方法，並允許儘早採用。該公司目前正在評估採用ASU 2016-13對其合併財務報表的影響。







項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析



本管理層關於財務狀況和經營結果的討論和分析中的前瞻性陳述(在本表格10-Q中)、公司2018年提交股東的年度報告、2019年5月21日舉行的年度會議的委託書以及公司新聞稿和經授權執行幹事批准的口頭聲明均根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出。有一些重要的因素可能導致結果與本文中的一些聲明所預期的結果大相徑庭。投資者被警告説，所有前瞻性的陳述都涉及風險和不確定性。除本報告和“合併財務報表説明”中討論的因素外，其他可能導致實際結果大相徑庭的因素還有：消費者支出和債務水平；利率；與主要客户的關係和採購的連續性；產品組合；企業收購的效益和風險；銷售和定價方面的競爭壓力；新產品的開發和市場接受；材料、貨運/航運、關税或生產成本在產品定價中無法彌補的增加；航運或生產中的延誤或中斷；對亞洲第三方供應商的依賴；裝運有缺陷的產品，可能導致產品責任索賠或召回；由工會組成的勞動力造成的工作或勞動中斷；政府需求、軍事開支和政府合同供資方面的變化，除其他外，這可能導致, 修改或終止現有合同；依賴分包商或供應商履行合同要求；有效啟動和利用資本設備投資；聯邦和州政府的政治行動可能對從美元相對於其他貨幣的價值到可負擔得起的勞動力和能源的供應產生影響；信息技術系統故障或安全漏洞。有關這些和其他因素的補充資料載於公司證券交易委員會的文件。



停止操作



2017年1月3日，該公司及其全資子公司Presto吸收劑產品公司。(“PAPI”)，簽訂了一項資產購買協議，其中基本上出售了PAPI的所有資產，並將某些負債分配給了Drylock技術有限公司。由於這一交易，公司將其所有時期的經營結果歸類，以反映其吸收產品業務已停止經營，並將其待出售的吸收產品業務的資產和負債分類。PAPI以前的業務包括公司的吸收劑產品部門。



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2019年第三季度與2018年第三季度比較



讀者請參閲綜合財務報表“業務部門”附註E，以獲取截至2019年9月29日和2018年9月30日的季度公司三個業務部門的財務業績數據。



在綜合基礎上，淨銷售額減少3，647，000美元(5%)，毛利增加8，150，000美元(52%)，銷售和一般開支增加780，000美元(13%)，長期資產減值減少3，021，000美元。2019年沒有任何損傷記錄。其他收入增加209，000元(18%)，而在撥備入息税前的持續經營收入增加10，605，000元(132%)，而持續經營的收入則增加8，472，000元(136%)。停業業務的收入(扣除税後)的變化為正數1，546，000美元。有關這些更改的詳細信息，請參閲下面按段分列的註釋。



家庭用品/小電器的淨銷售額從22，705，000美元下降到21，597，000美元，即5%，下降了1，108，000美元，主要原因是免税額增加和出貨量減少。國防淨銷售額減少了2，544，000美元，從58，939，000美元減少到56，395，000美元，即4%，主要原因是發運的單位減少，但因客户終止9，412，000美元的結算收益而部分抵消。



家庭用品/小家電毛利潤從3，317，000美元下降到2，823，000美元，主要反映出產品利潤率下降。國防毛利從12，657，000美元增至21，363，000美元，增加了8，706，000美元，主要反映了上述客户終止協議的收益。由於這兩項業務在安全部門的啟動性質以及由此產生的有限收入，這兩年的毛利率都為負數。



家庭用品/小電器部門的銷售和一般開支增加了951 000美元，主要反映了自營準備金的應計費用增加了177 000美元，法律和專業費用增加了289 000美元，以及與長期僱員退休後股票歸屬有關的費用增加了448 000美元。國防部門的銷售和一般開支減少了64.3萬美元，主要是由於該公司全資子公司AMTEC低致命性系統公司在2018年第四季度被剝離的運營成本減少。見公司2018年12月31日終了年度綜合財務報表附註Q，表10-K/A.安全部分銷售和一般費用增加了473，000美元，主要反映了OneEvent的銷售和一般費用，該公司的資產是在報告季度期間收購的。見公司合併財務報表附註L。



2019年沒有任何損傷記錄。相比之下，2018年第三季度，由於剝離AMTEC的資產和負債的賬面價值(上文提到)超過了售價減去銷售成本，該公司記錄了相關長期資產的減值3，021，000美元。



上述項目對營業利潤的變化負有責任。



其他收入增加209 000美元，主要原因是有價證券利息收入增加，收益增加，但平均每日投資減少，抵消了收益增加的影響。



在撥備所得税之前，繼續作業的收入增加了10 605 000美元，從8 031 000美元增加到18 636 000美元。持續經營所得所得税從1，791，000美元增加到3，924，000美元，這導致2019年的實際所得税税率為21%，而2018年為22%。持續經營收入從6，240，000美元增加到14，712，000美元，增長了8，472，000美元，即136%。



2017年1月3日，該公司及其全資子公司Presto吸收劑產品公司。(“PAPI”)，簽訂了一項資產購買協議，其中基本上出售了PAPI的所有資產，並將某些負債分配給了Drylock技術有限公司。由於這一交易，公司將其所有時期的經營結果歸類，以反映其吸收產品業務已停止經營，並將其待出售的吸收產品業務的資產和負債分類。截至2019年9月29日和2018年9月30日止的三個月，停業營業收入(扣除税後)分別為1，677，000美元和131，000美元。收入來源於因違約而提起的訴訟的和解。



淨收益從6，371，000美元增加到16，389，000美元，增加了10，018，000美元。



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2019和2018年前9個月的比較



讀者請參閲綜合財務報表“業務部門”附註E，以獲取截至2019年9月29日和2018年9月30日為止的前9個月公司三個業務部門的財務業績數據。



在綜合基礎上，銷售減少24，105，000美元(10%)，毛利減少4，404，000美元(8%)，銷售和一般開支增加1，481，000美元(8%)，無形資產攤銷減少2，166，000美元(100%)，長期資產減值減少3，021，000美元。2019年沒有任何損傷記錄。其他收入增加1，587，000元(52%)，而扣除入息税前的持續經營收入增加889，000元(3%)，而持續經營的收入則增加806，000元(3%)。扣除税後，停止經營的收入增加了1，558，000美元(1，277%)。有關這些更改的詳細信息，請參閲下面按段分列的註釋。



家庭用品/小電器淨銷售額增加3 695 000美元，從56 721 000美元增至60 416 000美元，即7%，主要原因是發貨量增加。國防淨銷售額減少了27，824，000美元，從180，957，000美元下降到153，133，000美元，即15%，主要原因是發運單位減少，但因客户終止9，412，000美元的結算收益而部分抵消。



家庭用品/小電器毛利潤從7，670，000美元減少到7，369，000美元，主要反映上述銷售增長被較不有利的產品利潤率所抵消。國防毛利從48，232，000美元減至44，292，000美元，減少了3，940，000美元，主要反映了上述銷售減少和產品利潤率下降，但也被上述客户終止協議的收益部分抵消。由於這兩項業務在安全部門的啟動性質以及由此產生的有限收入，這兩年的毛利率均為負數。



家庭用品/小電器部門的銷售和一般費用增加了2，337，000美元，主要原因是自我保險的應計費用增加了1，297，000美元，法律和專業費用增加了575，000美元，以及與長期僱員退休後股票歸屬有關的費用增加了448，000美元。國防部門的銷售和一般開支減少了1，723，000美元，主要是由於該公司全資子公司AMTEC低致命性系統公司在2018年第四季度被剝離的運營成本不足。見公司2018年12月31日終了年度合併財務報表附註Q，表10-K/A.安全部分銷售和一般費用增加了868，000美元，主要反映了OneEvent的銷售和一般費用以及法律和專業費用的增加。



無形資產攤銷減少2 166 000美元。減少的主要原因是國防部門攤銷一項政府銷售合同的價值，該合同於2018年第二季度全部攤銷。截至2019年9月29日和2018年9月30日的前9個月，公司記錄的與客户合同無形資產有關的攤銷費用分別為0美元和2 150 000美元。



2019年沒有任何損傷記錄。相反，2018年，由於剝離AMTEC的資產和負債的賬面價值(上述)超過售價減去銷售成本，該公司記錄了相關長期資產的減值3 021 000美元。



上述項目對營業利潤的變化負有責任。



其他收入增加1，587，000美元的主要原因是，由於美聯儲加息，有價證券的利息收入增加，收益率較高。



在提供所得税之前，繼續作業的收入增加了889 000美元，從35 702 000美元增加到36 591 000美元。持續經營所得所得税從7，692，000美元增加到7，775，000美元，這導致2019年的實際所得税税率為21%，而2018年為22%。持續經營收入從28，010，000美元增加到28，816，000美元，增長了806，000美元，即3%。



2017年1月3日，該公司及其全資子公司Presto吸收劑產品公司。(“PAPI”)，簽訂了一項資產購買協議，其中基本上出售了PAPI的所有資產，並將某些負債分配給了Drylock技術有限公司。由於這一交易，公司將其所有時期的經營結果歸類，以反映其吸收產品業務已停止經營，並將其待出售的吸收產品業務的資產和負債分類。截至9月份的前9個月停業營業收入(扣除税後)

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2019年9月30日和2018年9月30日分別為168萬美元和12.2萬美元。收入來源於因違約而提起的訴訟的和解。



淨收益從28，132，000美元增加到30，496，000美元，增加了2，364，000美元。





流動性與資本資源



在截至2019年9月29日和2018年9月30日的9個月中，業務活動提供的現金淨額(用於)分別為3 570 000美元和69 979 000美元。造成這一減少的主要因素是“現金流動綜合報表”中週轉金構成部分的變化。特別值得注意的是，2019年前9個月的淨收入為30，496，000美元，其中包括非現金折舊費用2，815，000美元和合法和解收益2，300，000美元。造成現金使用的另一個因素是庫存水平的增加、其他資產和流動資產中供應商的存款以及應付和應計數額的淨增加，但因客户銷售現金收款而產生的應收賬款減少而部分抵消。停止的業務活動所使用的現金為1 050 000美元。特別值得注意的是，2018年前9個月的淨收益為28，132，000美元，其中包括非現金折舊和攤銷費用總額5，245，000美元和長期資產的非現金減值3，021，000美元。提供現金的另一個原因是應收賬款數額減少，原因是客户銷售的現金收款、庫存水平、其他資產和流動資產中包括的原材料供應商的存款以及應付款和應計數額的淨增加。已停止的業務活動所使用的現金為562 000美元。



2019年前9個月投資活動提供的現金淨額為47 905 000美元，而2018年前9個月為40 804 000美元。造成這一變化的重要因素是2019年有價證券的淨到期日和銷售淨額49，990，000美元，而2018年有價證券的到期日和銷售淨額為41，779，000美元，合法結算的收益為2，300，000美元，2019年的保險結算收益為807，000美元，而2018年為2，474，000美元。造成所提供現金變化的另一個原因是，2019年購買不動產、廠場和設備、應收票據收益和企業購置減少。2019年前9個月和2018年前9個月停止業務提供的現金分別為3 107 000美元和6 134 000美元。



2019年前9個月和2018年前9個月籌資活動的現金流量基本持平，主要與年度股息有關。這兩個時期的現金流量也反映了將國庫券出售給一家公司贊助的退休計劃的收益。



由於上述原因，2019年前9個月的週轉資金減少了22 686 000美元，至2019年9月29日的282 081 000美元。2019年9月29日公司的流動比率為7.2比1.0，2018年12月31日為7.4比1.0。



公司期望繼續評估與其業務部門相一致的收購機會，並將進一步進行收購，並繼續根據現有授權項目和其他項目對這些部分進行資本投資，如果預計有適當的投資回報。



該公司擁有大量現金和現金等價物及有價證券的流動資金，以滿足其所有預期資本要求，支付股息，並通過收購和其他手段為未來的增長提供資金。其大部分有價證券投資於上述免税可變利率需求票據以及固定匯率市政票據和債券。該公司打算繼續其安全和短期流動資金的投資戰略，在其整個投資持有。



關鍵會計政策



{Br}按照美國普遍接受的會計原則編制公司綜合財務報表，要求管理層作出某些估計和假設，以影響所報告的資產和負債數額，並在綜合財務報表之日披露或有資產和負債以及報告所述期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。該公司審查了關鍵會計政策的發展和選擇，並認為以下是最重要的會計政策，可能會影響公司的報告結果。這些重要的會計政策和估計數已由董事會審計委員會審查。

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庫存

新家庭用品/小電器產品介紹是公司銷售的一個重要部分，以抵消其他家庭用品/小電器產品的發病率和/或由於天氣情況而降低對季節性產品接受程度的影響。新產品帶來不尋常的風險，過去有時由於對產品的需求低或減少而造成與過時或過剩庫存有關的損失。在本報告所述期間，不存在這種過時的問題，因此，該公司沒有記錄過時產品的儲備。今後，如果產品需求出現問題，公司可能會因相關庫存的過時而蒙受損失。公司國防部門的庫存風險並不大，因為產品主要是根據客户的具體訂單生產的。



自保產品責任和健康保險

公司在正常的業務過程中受到產品責任索賠的影響，併為醫療保健費用進行自我保險，儘管它確實承擔了止損和其他保險，以便在醫療保健索賠達到規定的門檻後支付索賠。公司的保險範圍因保單年度而異，通常對所有類型的保險都有限制，這也因保單年度而異。因此，公司在公司的綜合財務報表中記錄已知索賠和已發生但未報告的索賠的應計費用，包括有關法律費用的估計數。公司利用歷史趨勢和其他分析來幫助確定適當的應計利潤。沒有任何已知的索賠會對公司產生重大的不利影響，超出公司賬簿和記錄的累積和記錄的準備金水平。索賠數量或數量的增加可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。



收入

銷售記錄家庭用品/小家電部分的折扣和回報。銷售折扣和退貨是可變因素的關鍵方面，這是收入確認中使用的一個重要估計數。銷售退貨主要涉及保修退貨、季節性退貨以及那些新推出的帶有退貨特權的產品的退貨。保修退貨的計算在很大程度上是基於歷史數據，而季節性和新產品退貨主要是利用客户提供的信息來編制的。



長期資產的減值和估值

公司審查長期資產的減值，每當事件或情況的變化表明，相關的賬面金額可能無法收回。長期資產包括不動產、廠房和設備以及無形資產，包括政府銷售合同的價值。確定是否發生減值通常需要各種估計和假設，包括確定哪些現金流量與可能受損的資產直接相關、現金流動的使用壽命、現金流量的數額以及資產的剩餘價值(如果有的話)。反過來，衡量減值損失需要根據現有的最佳信息確定公允價值。本公司使用內部貼現現金流估算、可用的市價報價和適當的獨立評估來確定公允價值。該公司根據其歷史經驗和內部業務計劃得出所需的現金流量估計數。





項目3.市場風險的數量和質量披露



公司現金等價物和有價證券的利息收入受美國利率變化的影響。現金等價物主要由貨幣市場基金組成。根據會計行業對FASB ASC主題230下的現金等價物的解釋，該公司的7天可變利率需求票據被歸類為有價證券，而不是現金等價物。活期票據是一種流動性極強的票據，利率每七天設定一次，可在七天內通知受託人或再營銷商，以支付本金和應計利息。這些可變利率需求票據的七天投標特性得到了評級較高的美國銀行不可撤銷的信用證的進一步支持。如果債券不按票面價值加上應計利息進行再銷售，則從銀行的信用證中提取差額。公司沒有向受託人或再營銷者提交這些票據的問題。除了一家主要的美國銀行倒閉之外，該公司不知道在當前市場上與這些票據有關的風險。公司的投資餘額主要是固定利率和可變利率市政債券，加權平均壽命為0.8年。因此，利率的變化並沒有對該公司產生重大影響，而且

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本公司預計，未來的利率市場風險敞口不會是實質性的。該公司使用敏感性分析來確定其對利率變化的風險敞口。



該公司沒有投資衍生金融工具的歷史，也不期望將來投資於衍生金融工具。大多數與國際客户的交易都是以美元進行的，這就排除了對外幣現金流量對衝的需要。由於家庭用品/小家電部門的大多數供應商都在中國，因此美元和人民幣匯率的週期性變化確實會對該部門的產品成本產生影響。預計匯率波動帶來的任何潛在實質性影響都將影響通過重新估值後發出的定購單獲得的產品的成本。





項目4.控制和程序



披露控制和程序的評估



截至2019年9月29日，公司管理層，包括首席執行官和財務主任(首席財務官)，根據1934年“證券交易法”(“1934年法”)第13a-15條規則，對公司信息披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。公司首席執行官兼財務主任(首席財務官)的結論是，公司的披露控制和程序截至2019年9月29日尚未生效，原因是對財務報告的內部控制嚴重薄弱。



重大缺陷是對財務報告的內部控制方面的缺陷或綜合缺陷，因此公司年度或中期財務報表中的重大錯報不可能及時得到預防或發現。所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使那些確定有效的制度也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。



在2018年12月31日終了年度公司10-K/A年度報告第9A項中，管理層在與收入確認有關的財務報告的內部控制方面發現了一個重大缺陷。該公司沒有適當設計和維持對其國防部門收入的有效控制，因為這些控制未能顯示出對收入確認時間點模式的評估和文件的適當精確程度，也沒有充分考慮其與客户的合同中某些終止條款的替代用途和影響，這些條款可能為合同終止前完成的工作創造合法的付款權利，其中包括合理的利潤率。



儘管存在上述重大缺陷，公司管理層的結論是，本表10-Q所列合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司在所述期間的財務狀況、經營結果和現金流量。



補救計劃



公司設計了一項補救計劃，以解決控制缺陷並加強對財務報告的內部控制，這就需要重新評估其對審查國防部門合同的控制的設計和運作效果，包括在審查中執行適當的精確度，以確定可能影響收入確認模式的重要關鍵條件和假設。

財務報告內部控制的變化



除上述重大弱點外，2019年9月29日終了季度財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。



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第二部分-其他資料



項目1.法律程序



見上文第一部分-項目1下的綜合財務報表附註J。



項目6.展品











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簽名



根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。

















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