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減少了長期增長成員2019-12-310000080424US-GAAP:員工股權會員2018-10-012018-12-310000080424US-GAAP:員工股權會員2019-07-012019-12-310000080424US-GAAP:員工股權會員2018-07-012018-12-310000080424US-GAAP:養老金計劃固定福利會員2019-10-012019-12-310000080424US-GAAP:養老金計劃固定福利會員2018-10-012018-12-310000080424US-GAAP:養老金計劃固定福利會員2019-07-012019-12-310000080424US-GAAP:養老金計劃固定福利會員2018-07-012018-12-310000080424US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2019-10-012019-12-310000080424US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2018-10-012018-12-310000080424US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2019-07-012019-12-310000080424US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2018-07-012018-12-310000080424美國公認會計準則:其他投資成員2019-12-310000080424美國公認會計準則:其他投資成員2019-06-300000080424US-GAAP:美國政府機構債務證券成員2019-06-300000080424US-GAAP:公司債券證券會員2019-06-300000080424美國公認會計準則:長期債務成員2019-12-310000080424美國公認會計準則:長期債務成員2019-06-300000080424US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:公允價值套期保值會員2019-12-310000080424US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:公允價值套期保值會員2019-06-300000080424US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:外匯合同成員2019-12-310000080424US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:外匯合同成員2019-06-300000080424US-GAAP:被指定為對衝工具成員2019-12-310000080424US-GAAP:被指定為對衝工具成員2019-06-300000080424US-GAAP:非指定成員US-GAAP:外匯合同成員2019-12-310000080424US-GAAP:非指定成員US-GAAP:外匯合同成員2019-06-300000080424US-GAAP:基礎其他成員US-GAAP:公允價值套期保值會員2019-12-310000080424US-GAAP:基礎其他成員US-GAAP:公允價值套期保值會員2019-06-300000080424US-GAAP:基礎其他成員US-GAAP:淨投資對衝成員2019-12-310000080424US-GAAP:基礎其他成員US-GAAP:淨投資對衝成員2019-06-300000080424US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:外匯合同成員2019-10-012019-12-310000080424US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:外匯合同成員2018-10-012018-12-310000080424US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:外匯合同成員2019-07-012019-12-310000080424US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:外匯合同成員2018-07-012018-12-310000080424US-GAAP:淨投資對衝成員2019-10-012019-12-310000080424US-GAAP:淨投資對衝成員2018-10-012018-12-310000080424US-GAAP:淨投資對衝成員2019-07-012019-12-310000080424US-GAAP:淨投資對衝成員2018-07-012018-12-310000080424US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:公允價值套期保值會員2019-10-012019-12-310000080424US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:公允價值套期保值會員2018-10-012018-12-310000080424US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:公允價值套期保值會員2019-07-012019-12-310000080424US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:公允價值套期保值會員2018-07-012018-12-310000080424US-GAAP:非指定成員PG:外幣合約會員2019-10-012019-12-310000080424US-GAAP:非指定成員PG:外幣合約會員2018-10-012018-12-310000080424US-GAAP:非指定成員PG:外幣合約會員2019-07-012019-12-310000080424US-GAAP:非指定成員PG:外幣合約會員2018-07-012018-12-310000080424US-GAAP:累計淨投資收益虧損,包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-06-300000080424US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨收益虧損,包括應歸屬於非控股權益成員的部分2019-06-300000080424US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-06-300000080424US-GAAP:累計淨投資收益虧損,包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-07-012019-12-310000080424US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨收益虧損,包括應歸屬於非控股權益成員的部分2019-07-012019-12-310000080424US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-07-012019-12-310000080424US-GAAP:累計淨投資收益虧損,包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-12-310000080424US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨收益虧損,包括應歸屬於非控股權益成員的部分2019-12-310000080424US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-12-310000080424US-GAAP:符合套期保值條件的累計其他綜合收益損失衍生品包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-07-012019-12-310000080424SRT: 最低成員2019-07-012019-12-310000080424SRT: 最大成員2019-07-012019-12-310000080424US-GAAP:商品成本分部成員2019-10-012019-12-310000080424US-GAAP:商品成本分部成員2019-07-012019-12-310000080424US-GAAP:出售一般和管理費用會員2019-10-012019-12-310000080424US-GAAP:出售一般和管理費用會員2019-07-012019-12-310000080424US-GAAP:員工離職會員2019-06-300000080424US-GAAP:員工離職會員2019-07-012019-09-300000080424US-GAAP:員工離職會員2019-10-012019-12-310000080424US-GAAP:員工離職會員2019-07-012019-12-310000080424US-GAAP:員工離職會員2019-12-310000080424PG:資產相關成本成員2019-06-300000080424PG:資產相關成本成員2019-07-012019-09-300000080424PG:資產相關成本成員2019-10-012019-12-310000080424PG:資產相關成本成員2019-07-012019-12-310000080424PG:資產相關成本成員2019-12-310000080424US-GAAP:其他重組成員2019-06-300000080424US-GAAP:其他重組成員2019-07-012019-09-300000080424US-GAAP:其他重組成員2019-10-012019-12-310000080424US-GAAP:其他重組成員2019-07-012019-12-310000080424US-GAAP:其他重組成員2019-12-3100000804242019-07-012019-09-30pg: 員工0000080424PG:FabricCare and Home Carement 成員2019-10-012019-12-31UTR: Ratepg: 國家pg: 應納税管轄區pg: 審計0000080424PG: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(標記一號)
| | | | | | | | |
x | 真的 | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2019年12月31日
或者
| | | | | | | | |
o | 假的 | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
這個 寶潔公司公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
俄亥俄 | 哦 | 1-434 | | 31-0411980 |
(公司註冊國) | | (委員會檔案編號) | | (美國國税局僱主識別號) |
寶潔廣場一號 | | 辛辛那提 | 哦 | |
俄亥俄州辛辛那提寶潔廣場一號 | | | 45202 | |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) | |
(513) 983-1100
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | PG | 紐約證券交易所 |
4.125% 2020 年 12 月到期的歐元票據 | PG20A | 紐約證券交易所 |
0.275% 2020年到期票據 | PG20 | 紐約證券交易所 |
2.000% 2021年到期的票據 | PG21 | 紐約證券交易所 |
2.000% 2022 年到期的票據 | PG22B | 紐約證券交易所 |
1.125% 2023 年到期的票據 | PG23A | 紐約證券交易所 |
0.500% 2024 年到期的票據 | PG24A | 紐約證券交易所 |
2024 年到期的票據 0.625% | PG24B | 紐約證券交易所 |
1.375% 2025 年到期的票據 | PG25 | 紐約證券交易所 |
4.875% 歐元紙幣 2027 年 5 月到期 | PG27A | 紐約證券交易所 |
1.200% 2028 年到期的票據 | PG28 | 紐約證券交易所 |
1.250% 2029 年到期的票據 | PG29B | 紐約證券交易所 |
1.800% 2029 年到期的票據 | PG29A | 紐約證券交易所 |
6.250% 英鎊紙幣於 2030 年 1 月到期 | PG30 | 紐約證券交易所 |
5.250% 英鎊紙幣 2033 年 1 月到期 | PG33 | 紐約證券交易所 |
1.875% 2038年到期的票據 | PG38 | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的þ沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的þ沒有 o
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | þ | | | 加速過濾器 | ¨ | |
| 非加速過濾器 | ¨ | | | 規模較小的申報公司 | ¨ | 假的 |
| | | | | 新興成長型公司 | ¨ | 假的 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 o沒有 þ 假的
有 2,469,452,884截至2019年12月31日,已發行普通股。
第一部分:財務信息
寶潔公司及其子公司
合併收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | | | 截至 12 月 31 日的六個月 | | |
除每股金額外,金額以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 18,240 | | | $ | 17,438 | | | $ | 36,038 | | | $ | 34,128 | |
銷售產品的成本 | 8,869 | | | 8,919 | | | 17,592 | | | 17,403 | |
銷售、一般和管理費用 | 4,889 | | | 4,623 | | | 9,674 | | | 9,275 | |
營業收入 | 4,482 | | | 3,896 | | | 8,772 | | | 7,450 | |
利息支出 | (100) | | | (138) | | | (208) | | | (267) | |
利息收入 | 36 | | | 63 | | | 94 | | | 116 | |
其他非營業收入,淨額 | 114 | | | 95 | | | 217 | | | 557 | |
所得税前收益 | 4,532 | | | 3,916 | | | 8,875 | | | 7,856 | |
所得税 | 789 | | | 700 | | | 1,515 | | | 1,429 | |
淨收益 | 3,743 | | | 3,216 | | | 7,360 | | | 6,427 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 26 | | | 22 | | | 50 | | | 34 | |
歸屬於寶潔的淨收益 | $ | 3,717 | | | $ | 3,194 | | | $ | 7,310 | | | $ | 6,393 | |
| | | | | | | |
每股淨收益 (1) | | | | | | | |
基本 | $ | 1.47 | | | $ | 1.25 | | | $ | 2.88 | | | $ | 2.51 | |
稀釋 | $ | 1.41 | | | $ | 1.22 | | | $ | 2.77 | | | $ | 2.44 | |
| | | | | | | |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | 2,630.1 | | | 2,623.0 | | | 2,638.8 | | | 2,617.6 | |
(1) 每股基本淨收益和攤薄後每股淨收益根據歸屬於寶潔的淨收益計算。
寶潔公司及其子公司
綜合收益/(虧損)合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | | | 截至 12 月 31 日的六個月 | | |
以百萬為單位的金額 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 3,743 | | | $ | 3,216 | | | $ | 7,360 | | | $ | 6,427 | |
其他綜合收益/(虧損),扣除税款 | | | | | | | |
外幣折算 | 392 | | | (178) | | | (148) | | | (387) | |
投資證券的未實現收益/(虧損) | (1) | | | 58 | | | (6) | | | 53 | |
固定福利退休計劃的未實現收益/(虧損) | (37) | | | 98 | | | 142 | | | 250 | |
其他綜合收益/(虧損)總額,扣除税款 | 354 | | | (22) | | | (12) | | | (84) | |
綜合收入總額 | 4,097 | | | 3,194 | | | 7,348 | | | 6,343 | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益總額 | 24 | | | 23 | | | 44 | | | 31 | |
歸屬於寶潔公司的綜合收益總額 | $ | 4,073 | | | $ | 3,171 | | | $ | 7,304 | | | $ | 6,312 | |
寶潔公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位的金額 | | | | | 2019年12月31日 | | 2019年6月30日 |
資產 | | | | | | | |
流動資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | | | | $ | 6,279 | | | $ | 4,239 | |
可供出售的投資證券 | | | | | — | | | 6,048 | |
應收賬款 | | | | | 5,196 | | | 4,951 | |
庫存 | | | | | | | |
材料和用品 | | | | | 1,458 | | | 1,289 | |
工作正在進行中 | | | | | 632 | | | 612 | |
成品 | | | | | 3,431 | | | 3,116 | |
庫存總額 | | | | | 5,521 | | | 5,017 | |
預付費用和其他流動資產 | | | | | 1,921 | | | 2,218 | |
流動資產總額 | | | | | 18,917 | | | 22,473 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | | | | 21,250 | | | 21,271 | |
善意 | | | | | 39,998 | | | 40,273 | |
商標和其他無形資產,淨額 | | | | | 23,980 | | | 24,215 | |
其他非流動資產 | | | | | 7,578 | | | 6,863 | |
總資產 | | | | | $ | 111,723 | | | $ | 115,095 | |
| | | | | | | |
負債和股東權益 | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | | |
應付賬款 | | | | | $ | 10,781 | | | $ | 11,260 | |
應計負債和其他負債 | | | | | 10,230 | | | 9,054 | |
一年內到期的債務 | | | | | 9,153 | | | 9,697 | |
流動負債總額 | | | | | 30,164 | | | 30,011 | |
長期債務 | | | | | 18,985 | | | 20,395 | |
遞延所得税 | | | | | 6,242 | | | 6,899 | |
其他非流動負債 | | | | | 10,424 | | | 10,211 | |
負債總額 | | | | | 65,815 | | | 67,516 | |
股東權益 | | | | | | | |
優先股 | | | | | 911 | | | 928 | |
普通股 — 已發行的股票 — | 2019 年 12 月 | | 4,009.2 | | | | | |
| 2019 年 6 月 | | 4,009.2 | | | 4,009 | | | 4,009 | |
額外的實收資本 | | | | | 64,019 | | | 63,827 | |
ESOP 債務退休儲備金 | | | | | (1,112) | | | (1,146) | |
累計其他綜合收益/(虧損) | | | | | (14,942) | | | (14,936) | |
庫存股 | | | | | (105,761) | | | (100,406) | |
留存收益 | | | | | 98,414 | | | 94,918 | |
非控股權益 | | | | | 370 | | | 385 | |
股東權益總額 | | | | | 45,908 | | | 47,579 | |
負債總額和股東權益 | | | | | $ | 111,723 | | | $ | 115,095 | |
寶潔公司及其子公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月 | | | | | | | | | |
百萬美元; 以千計的股份 | 普通股 | | 優先股 | 額外實收資本 | ESOP 債務退休儲備金 | accumu-Late 其他 Comp-Rehensive 收入/(損失) | 國庫股 | 留存收益 | 非控股權益 | 股東權益總額 |
| 股份 | 金額 | | | | | | | | |
平衡 2019年9月30日 | 2,493,812 | | $4,009 | | $915 | | $63,949 | | ($1,112) | | ($15,298) | | ($102,510) | | $96,625 | | $406 | | $46,984 | |
淨收益 | | | | | | | | 3,717 | | 26 | | 3,743 | |
其他綜合收益/(虧損) | | | | | | 356 | | | | (2) | | 354 | |
股息和股息等價物(每股0.7459美元): | | | | | | | | | | |
常見 | | | | | | | | (1,863) | | | (1,863) | |
首選,扣除税收優惠 | | | | | | | | (64) | | | (64) | |
購買國庫股 | (28,628) | | | | | | | (3,504) | | | | (3,504) | |
員工股票計劃 | 3,681 | | | | 69 | | | | 250 | | | | 319 | |
優先股轉換 | 588 | | | (4) | | 1 | | | | 3 | | | | — | |
ESOP 債務影響 | | | | | — | | | | (1) | | | (1) | |
非控股權益,淨額 | | | | — | | | | | | (60) | | (60) | |
平衡 2019年12月31日 | 2,469,453 | | $4,009 | | $911 | | $64,019 | | ($1,112) | | ($14,942) | | ($105,761) | | $98,414 | | $370 | | $45,908 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的六個月 | | | | | | | | | |
百萬美元; 以千計的股份 | 普通股 | | 優先股 | 額外實收資本 | ESOP 債務退休儲備金 | accumu-Late 其他 Comp-Rehensive 收入/(損失) | 國庫股 | 留存收益 | 非控股權益 | 股東權益總額 |
| 股份 | 金額 | | | | | | | | |
平衡 2019年6月30日 | 2,504,751 | | $4,009 | | $928 | | $63,827 | | ($1,146) | | ($14,936) | | ($100,406) | | $94,918 | | $385 | | $47,579 | |
淨收益 | | | | | | | | 7,310 | | 50 | | 7,360 | |
其他綜合收益/(虧損) | | | | | | (6) | | | | (6) | | (12) | |
股息和股息等價物 (每股1.4918美元) | | | | | | | | | | |
常見 | | | | | | | | (3,737) | | | (3,737) | |
首選,扣除税收優惠 | | | | | | | | (129) | | | (129) | |
購買國庫股 | (54,033) | | | | | | | (6,504) | | | | (6,504) | |
員工股票計劃 | 16,731 | | | | 189 | | | | 1,135 | | | | 1,324 | |
優先股轉換 | 2,004 | | | (17) | | 3 | | | | 14 | | | | — | |
ESOP 債務影響 | | | | | 34 | | | | 52 | | | 86 | |
非控股權益,淨額 | | | | — | | | | | | (59) | | (59) | |
平衡 2019年12月31日 | 2,469,453 | | $4,009 | | $911 | | $64,019 | | ($1,112) | | ($14,942) | | ($105,761) | | $98,414 | | $370 | | $45,908 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2018 年 12 月 31 日的三個月 | | | | | | | | | | |
百萬美元; 以千計的股份 | 普通股 | | 優先股 | 額外實收資本 | ESOP 債務退休儲備金 | accumu-Late 其他 Comp-Rehensive 收入/(損失) | 國庫股 | 留存收益 | 非控股權益 | 股東權益總額 |
| 股份 | 金額 | | | | | | | | |
平衡 2018年9月30日 | 2,491,408 | | $4,009 | | $951 | | $63,711 | | ($1,177) | | ($15,133) | | ($99,956) | | $99,831 | | $268 | | $52,504 | |
淨收益 | | | | | | | | 3,194 | | 22 | | 3,216 | |
其他綜合收益/(虧損) | | | | | | (23) | | | | 1 | | (22) | |
股息和股息等價物 (每股0.7172美元): | | | | | | | | | | |
常見 | | | | | | | | (1,790) | | | (1,790) | |
首選,扣除税收優惠 | | | | | | | | (65) | | | (65) | |
購買國庫股 | (8,647) | | | | | | | (751) | | | | (751) | |
員工股票計劃 | 18,021 | | | | (73) | | | | 1,222 | | | | 1,149 | |
優先股轉換 | 798 | | | (5) | | — | | | | 5 | | | | — | |
ESOP 債務影響 | | | | | (1) | | | | — | | | (1) | |
非控股權益,淨額 | | | | 41 | | | | | | 162 | | 203 | |
平衡 2018年12月31日 | 2,501,580 | | $4,009 | | $946 | | $63,679 | | ($1,178) | | ($15,156) | | ($99,480) | | $101,170 | | $453 | | $54,443 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的六個月 | | | | | | | | | | |
百萬美元; 以千計的股份 | 普通股 | | 優先股 | 額外實收資本 | ESOP 債務退休儲備金 | accumu-Late 其他 Comp-Rehensive 收入/(損失) | 國庫股 | 留存收益 | 非控股權益 | 股東權益總額 |
| 股份 | 金額 | | | | | | | | |
平衡 2018年6月30日 | 2,498,093 | | $4,009 | | $967 | | $63,846 | | ($1,204) | | ($14,749) | | ($99,217) | | $98,641 | | $590 | | $52,883 | |
採用新會計準則的影響 | | | | | | (326) | | | | (200) | | (27) | | (553) | |
淨收益 | | | | | | | | 6,393 | | 34 | | 6,427 | |
其他綜合收益/(虧損) | | | | | | (81) | | | | (3) | | (84) | |
股息及股息等價物(每股1.4344美元): | | | | | | | | | | |
常見 | | | | | | | | (3,581) | | | (3,581) | |
首選,扣除税收優惠 | | | | | | | | (131) | | | (131) | |
購買國庫股 | (24,337) | | | | | | | (2,003) | | | | (2,003) | |
員工股票計劃 | 25,389 | | | | (53) | | | | 1,722 | | | | 1,669 | |
優先股轉換 | 2,435 | | | (21) | | 3 | | | | 18 | | | | — | |
ESOP 債務影響 | | | | | 26 | | | | 48 | | | 74 | |
非控股權益,淨額 | | | | (117) | | | | | | (141) | | (258) | |
平衡 2018年12月31日 | 2,501,580 | | $4,009 | | $946 | | $63,679 | | ($1,178) | | ($15,156) | | ($99,480) | | $101,170 | | $453 | | $54,443 | |
寶潔公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至 12 月 31 日的六個月 | | |
以百萬為單位的金額 | 2019 | | 2018 |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | $ | 4,239 | | | $ | 2,569 | |
經營活動 | | | |
淨收益 | 7,360 | | | 6,427 | |
折舊和攤銷 | 1,400 | | | 1,293 | |
基於股份的薪酬支出 | 202 | | | 181 | |
遞延所得税 | (549) | | | 37 | |
出售資產的收益 | (13) | | | (370) | |
以下方面的變化: | | | |
應收賬款 | (257) | | | (398) | |
庫存 | (533) | | | (531) | |
應付賬款、應計負債和其他負債 | 958 | | | 1,141 | |
其他運營資產和負債 | (55) | | | (370) | |
其他 | 20 | | | 164 | |
經營活動總數 | 8,533 | | | 7,574 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (1,684) | | | (1,781) | |
資產出售的收益 | 15 | | | 18 | |
收購,扣除獲得的現金 | (54) | | | (3,848) | |
購買短期投資 | — | | | (158) | |
投資證券的銷售和到期所得收益 | 6,151 | | | 1,117 | |
其他投資的變化 | 1 | | | (58) | |
投資活動總數 | 4,429 | | | (4,710) | |
籌資活動 | | | |
向股東分紅 | (3,855) | | | (3,703) | |
(減少) /增加短期債務 | (68) | | | 1,206 | |
長期債務的增加 | — | | | 2,368 | |
減少長期債務 | (1,546) | | | (978) | |
購買國庫股 | (6,504) | | | (2,003) | |
股票期權和其他的影響 | 1,060 | | | 1,486 | |
融資活動總額 | (10,913) | | | (1,624) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (9) | | | (113) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | 2,040 | | | 1,127 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 6,279 | | | $ | 3,696 | |
寶潔公司及其子公司
合併財務報表附註
1. 演示基礎
這些報表應與公司截至2019年6月30日的財年的10-K表年度報告一起閲讀。管理層認為,隨附的寶潔公司及其子公司(“公司”、“寶潔”、“寶潔”、“我們” 或 “我們的”)未經審計的合併財務報表包含了公允列報中期財務狀況、經營業績和現金流所需的所有必要調整。但是,此類財務報表中包含的經營業績不一定代表年度業績。
2. 新的會計公告和政策
2019 年 7 月 1 日,我們採用了亞利桑那州立大學 2016-02 “租賃(話題 842)”。新的會計準則要求在資產負債表上確認包括經營租賃在內的所有長期租賃的使用權資產和租賃負債。我們選擇了可選的過渡方法,並在修改後的追溯基礎上採用了新的指導方針,沒有重報前一時期的金額。根據新的會計準則的允許,我們選擇採用實際的權宜之計來延續採用時所有資產類別的原始租賃決定、租賃分類和初始直接成本的核算。此次採納並未對我們的財務報表產生重大影響,導致財務報表增長了大約 1截至2019年7月1日,我們在資產負債表上的總資產和總負債中各佔百分比。有關更多信息,請參閲註釋10。
2017年1月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2017-04版《無形資產-商譽及其他(主題350):簡化商譽減值測試》。該準則要求使用單步減值模型來衡量商譽減值,從而簡化了商譽減值的會計處理,即減值等於特定申報單位的賬面金額與估計公允價值之間的差額。這取消了當前減值模型的第二步,即要求公司首先以報告單位估算所有資產的公允價值,然後根據這些估計的公允價值和剩餘計量方法來衡量減值。它還規定,確認的任何損失均不應超過分配給該報告單位的商譽總額。我們將不遲於 2020 年 7 月 1 日採用該標準。新標準的影響將取決於未來個人減值(如果有的話)的具體事實和情況。
本財年內發佈或生效的其他新會計公告沒有或預計會對我們的合併財務報表產生重大影響。
3. 細分信息
根據美國公認會計原則,我們的運營部門分為五個應報告的細分市場:1) 美容、2) 美容、3) 醫療保健、4) 面料和家居護理以及 5) 嬰兒、女性和家庭護理。我們的五個可報告部門包括:
•美麗:護髮(護髮素、洗髮水、造型助劑、護理);皮膚和個人護理(止汗劑和除臭劑、個人清潔劑、皮膚護理);
•美容: 剃鬚護理(女用刀片和剃鬚刀、男用刀片和剃鬚刀、須前和剃鬚後產品、其他剃鬚護理);電器
•醫療保健:口腔護理(牙刷、牙膏、其他口腔護理);個人保健(胃腸道、快速診斷、呼吸系統、維生素/礦物質/補品、止痛、其他個人保健);
•面料和家居護理:織物護理(織物增強劑、洗衣添加劑、洗衣洗滌劑);家庭護理(空氣護理、餐具護理、寶潔專業版、表面護理);以及
•嬰兒、女性和家庭護理:嬰兒護理(嬰兒濕巾、膠帶尿布和褲子);女性護理(成人尿失禁、女性護理);家庭護理(紙巾、紙巾、廁紙)。
我們的運營部門由相似的產品類別組成。單獨佔合併淨銷售額5%或以上的運營部門如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按運營分部劃分的淨銷售額百分比 (1) | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | | | 截至 12 月 31 日的六個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
面料護理 | 22% | | | 22% | | | 22% | | | 22% | |
嬰兒護理 | 11% | | | 12% | | | 11% | | | 12% | |
家庭護理 | 10% | | | 10% | | | 10% | | | 10% | |
頭髮護理 | 10% | | | 9% | | | 10% | | | 10% | |
皮膚和個人護理 | 10% | | | 10% | | | 10% | | | 10% | |
家庭護理 | 8% | | | 9% | | | 9% | | | 9% | |
口腔護理 | 9% | | | 9% | | | 8% | | | 8% | |
剃鬚護理 | 7% | | | 7% | | | 7% | | | 8% | |
女性護理 | 6% | | | 6% | | | 6% | | | 6% | |
個人保健 | 5% | | | 4% | | | 5% | | | 4% | |
其他 | 2% | | | 2% | | | 2% | | | 1% | |
總計 | 100% | | | 100% | | | 100% | | | 100% | |
(1)按運營部門劃分的淨銷售額的百分比不包括企業持有的銷售額。
以下是可報告的分部業績摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | | | | | 截至 12 月 31 日的六個月 | | | | |
| | 淨銷售額 | | 所得税前的收益/(虧損) | | 淨收益 | | 淨銷售額 | | 所得税前的收益/(虧損) | | 淨收益 |
美麗 | 2019 | $ | 3,598 | | | $ | 1,072 | | | $ | 858 | | | $ | 7,150 | | | $ | 2,164 | | | $ | 1,732 | |
| 2018 | 3,357 | | | 964 | | | 772 | | | 6,646 | | | 1,911 | | | 1,531 | |
美容 | 2019 | 1,648 | | | 494 | | | 411 | | | 3,179 | | | 920 | | | 764 | |
| 2018 | 1,617 | | | 448 | | | 378 | | | 3,179 | | | 865 | | | 718 | |
醫療保健 | 2019 | 2,530 | | | 732 | | | 571 | | | 4,751 | | | 1,272 | | | 972 | |
| 2018 | 2,220 | | | 669 | | | 520 | | | 4,065 | | | 1,109 | | | 852 | |
面料和家居護理 | 2019 | 5,787 | | | 1,278 | | | 975 | | | 11,619 | | | 2,616 | | | 2,003 | |
| 2018 | 5,557 | | | 1,134 | | | 860 | | | 11,045 | | | 2,278 | | | 1,737 | |
嬰兒、女性和家庭護理 | 2019 | 4,582 | | | 1,076 | | | 822 | | | 9,149 | | | 2,210 | | | 1,693 | |
| 2018 | 4,558 | | | 930 | | | 707 | | | 8,948 | | | 1,832 | | | 1,399 | |
企業 | 2019 | 95 | | | (120) | | | 106 | | | 190 | | | (307) | | | 196 | |
| 2018 | 129 | | | (229) | | | (21) | | | 245 | | | (139) | | | 190 | |
道達爾公司 | 2019 | $ | 18,240 | | | $ | 4,532 | | | $ | 3,743 | | | $ | 36,038 | | | $ | 8,875 | | | $ | 7,360 | |
| 2018 | 17,438 | | | 3,916 | | | 3,216 | | | 34,128 | | | 7,856 | | | 6,427 | |
4. 商譽和其他無形資產
商譽按應申報分部分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美麗 | | 美容 | | 醫療保健 | | 面料和家居護理 | | 嬰兒、女性和家庭護理 | | 道達爾公司 |
截至 2019 年 6 月 30 日的商譽 | $ | 12,985 | | | $ | 12,881 | | | $ | 7,972 | | | $ | 1,855 | | | $ | 4,580 | | | $ | 40,273 | |
收購和資產剝離 | (1) | | | — | | | (55) | | | — | | | — | | | (56) | |
翻譯和其他 | (82) | | | (48) | | | (56) | | | (8) | | | (25) | | | (219) | |
2019 年 12 月 31 日的 Goodly | $ | 12,902 | | | $ | 12,833 | | | $ | 7,861 | | | $ | 1,847 | | | $ | 4,555 | | | $ | 39,998 | |
本年度收購和剝離產生的商譽主要反映了去年收購醫療保健領域默克kGaA(默克場外交易公司)的非處方藥(OTC)醫療保健業務的期初資產負債表調整(見附註12),以及去年收購美容業務的調整。
截至2019年12月31日,可識別的無形資產包括:
| | | | | | | | | | | |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 |
壽命可確定的無形資產 | $ | 8,509 | | | $ | (5,556) | |
壽命無限的無形資產 | 21,027 | | | — | |
可識別的無形資產總額 | $ | 29,536 | | | $ | (5,556) | |
壽命可確定的無形資產包括品牌、專利、技術和客户關係。無限期壽命的無形資產由品牌組成。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月,可確定的活體無形資產的攤銷費用為美元91和 $81,分別是。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月中,攤銷費用為美元187和 $154,分別地。
商譽和無限期存續的無形資產不進行攤銷,而是每年進行減值測試。評估商譽減值的測試分為兩個步驟。第一步,我們將申報單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果申報單位的公允價值低於賬面價值,我們將執行第二步(第二步測試),以確定申報單位商譽的隱含公允價值。減值分析的第二步測試要求以類似於業務合併中購買價格分配的方式對申報單位的有形和無形資產及負債進行估值。如果由此產生的申報單位商譽的隱含公允價值小於其賬面價值,則該差異即為減值。
用於測試商譽和無形資產減值的業務單位估值取決於許多重要的估計和假設,包括宏觀經濟狀況、整體類別增長率、競爭活動、成本控制、利潤擴張和公司業務計劃。我們認為這些估計和假設是合理的。但是,我們在商譽和無限期無形資產減值測試中使用的判斷、假設和估計(包括折扣率和税率或未來現金流預測)的未來變化可能會導致對公允價值的估計差異很大。我們對商譽和無限期活期無形資產的年度減值測試是在截至12月31日的三個月中進行的。
我們的大多數商譽申報部門都由傳統和收購業務組合而成,因此其公允價值緩衝至少超過其基礎賬面價值的兩倍。我們的某些商譽申報部門,尤其是Shave Care和Appliances,完全由被收購的業務組成,因此其公允價值緩衝沒有那麼高。家電申報單位的公允價值大大超過標的賬面價值。正如先前披露的那樣,在截至2019年6月30日的季度中,Shave Care申報部門和相關的吉列無限期無形資產的賬面價值減值。公允價值的潛在下跌在很大程度上是由於許多國家兑美元大幅貶值,主要是發達市場的美容習慣變化導致品類增長減速,以及美國和某些其他市場競爭激烈的市場環境。由於第二步測試確定了2019年6月30日的減值,Shave Care的公允價值比賬面價值高出約額 20% 截至 2019 年 6 月 30 日。由於無形資產的減值測試是一個一步到位的過程,因此吉列無限期無形資產的公允價值接近其當日的賬面價值。在截至2019年12月31日的季度的年度減值測試中,根據宏觀經濟環境的發展,我們降低了估值中使用的貼現率。由於這一變化以及其他基礎現金流預測的更新,Shave Care的公允價值比賬面價值高出超過 20%,吉列無限期無形資產的公允價值比賬面價值高出賬面價值約為賬面價值 5%。吉列無限期無形資產仍然容易受到未來減值風險的影響。
在確定Shave Care報告部門和吉列無限期無形資產的估計公允價值時使用的最重要的假設是淨銷售額和收益增長率(包括剩餘增長率)以及貼現率。剩餘增長率代表報告部門和吉列品牌在短期業務規劃期之後的預期增長率。我們的公允價值估算中使用的剩餘增長率與申報部門和品牌運營計劃一致,接近預期的長期類別市場增長率。剩餘增長率取決於整體市場增長率、競爭環境、通貨膨脹、相對匯率和影響市場份額的商業活動。因此,品類增長持續減速、美容習慣改變、貨幣兑美元貶值或競爭環境加劇可能會對剩餘增長率產生不利影響。貼現率與市場參與者可能預期的加權平均資本成本一致,它基於行業要求的回報率,包括對資本結構中債務和股權部分的考慮。我們的貼現率可能會受到宏觀經濟環境的不利變化、股票和債務市場的波動或其他特定國家的因素的影響,例如貨幣兑美元的進一步貶值。我們對美國以外現金流的公允價值估算中使用了截至公允價值計量日的即期匯率。
儘管管理層可以而且已經實施了應對這些事件的戰略,但運營計劃的變化或未來業務或宏觀經濟環境的不利變化可能會減少用於估算公允價值的基礎現金流,並可能導致公允價值下降,從而引發申報單位商譽和無限期無形資產的未來減值費用。截至2019年12月31日,Shave Care商譽和吉列無限期無形資產的賬面價值為美元12.5十億和美元14.1分別為十億。
下表提供了對Shave Care報告部門和吉列無限期活體無形資產的敏感度分析,利用短期和剩餘增長率以及貼現率假設的合理可能變化,以證明對估計公允價值的潛在影響。 下表單獨提供了與貼現率上升25個基點或短期和剩餘增長率下降25個基點相關的估計公允價值影響。
| | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值的大致百分比變化 | | |
| +25 個基點的折扣率 | | -25 個基點的增長率 |
Shave Care 商譽報告單位 | (6) | % | | (6) | % |
吉列無限期無形資產 | (6) | % | | (6) | % |
5. 每股收益
每股普通股基本淨收益的計算方法是將歸屬於寶潔公司的淨收益減去優先股股息除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股普通股淨收益是使用庫存股法計算的,其基礎是已發行普通股的加權平均數加上股票期權和其他股票獎勵的稀釋效應以及假設的優先股轉換。
每股淨收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併金額 | 截至12月31日的三個月 | | | | 截至 12 月 31 日的六個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 3,743 | | | $ | 3,216 | | | $ | 7,360 | | | $ | 6,427 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 26 | | | 22 | | | 50 | | | 34 | |
歸屬於寶潔的淨收益(攤薄) | 3,717 | | | 3,194 | | | 7,310 | | | 6,393 | |
優先股息 | (64) | | | (65) | | | (129) | | | (131) | |
普通股股東可歸屬於寶潔的淨收益(基本) | $ | 3,653 | | | $ | 3,129 | | | $ | 7,181 | | | $ | 6,262 | |
| | | | | | | |
以百萬計的股份 | | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 2,487.0 | | | 2,499.7 | | | 2,495.5 | | | 2,497.8 | |
加:稀釋性證券的影響 | | | | | | | |
優先股的轉換 (1) | 86.4 | | | 90.7 | | | 86.9 | | | 91.3 | |
股票期權和其他未歸屬股票獎勵的影響 (2) | 56.7 | | | 32.6 | | | 56.4 | | | 28.5 | |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | 2,630.1 | | | 2,623.0 | | | 2,638.8 | | | 2,617.6 | |
| | | | | | | |
每股淨收益 (3) | | | | | | | |
基本 | $ | 1.47 | | | $ | 1.25 | | | $ | 2.88 | | | $ | 2.51 | |
稀釋 | $ | 1.41 | | | $ | 1.22 | | | $ | 2.77 | | | $ | 2.44 | |
(1)儘管目前已包含在攤薄後的每股普通股淨收益中,但實際轉換為普通股是在出售優先股時發生的。只有在2035年之前根據ESOP債務的償還情況分配給ESOP參與者後,才能出售股票。
(2)加權平均已發行股票期權約為 23截至2018年12月31日的三個月,為百萬美元,大約 2百萬和 35截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月中,分別為百萬美元,未包含在攤薄後每股淨收益的計算中,因為期權已經用完資金或這樣做會產生反攤薄作用(即行使後的收益總額將超過標的普通股的市值)。截至2019年12月31日的三個月,沒有抗稀釋股票。
(3)每股淨收益是根據歸屬於寶潔的淨收益計算的。
6. 基於股份的薪酬和退休後福利
下表彙總了我們基於股份的薪酬支出和退休後福利成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | | | 截至 12 月 31 日的六個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
基於股份的薪酬支出 | $ | 92 | | | | $ | 79 | | | $ | 202 | | | $ | 181 | |
養老金福利的定期補助金淨成本 (1) | 44 | | | 36 | | | 84 | | | 64 | |
其他退休人員福利的定期福利淨成本/(貸項) (1) | (52) | | | (42) | | | (104) | | | (83) | |
(1)按年計算,這些過渡期的養老金福利和其他退休人員福利的定期福利淨成本總額的組成部分與截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告中披露的金額沒有重大差異。
7. 風險管理活動和公允價值衡量
作為一家提供多種產品的跨國公司,我們面臨着市場風險,例如利率、貨幣匯率和大宗商品價格的變化。在截至2019年12月31日的六個月中,我們的風險管理政策或活動沒有重大變化。
在此期間,該公司沒有改變其用於衡量任何金融資產和負債公允價值的估值技術。公司在每個季度末確認公允價值層次結構內各級別之間的轉移(如果有)。在本報告所述期間,各職等之間沒有調動。此外,在本報告所述期間,第三級資產和負債中沒有重大活動。在截至2019年12月31日的六個月中,沒有按非經常性公允價值重新計量的重大資產或負債。
其他投資的公允價值為美元64和 $169分別截至2019年12月31日和2019年6月30日,列在 “其他非流動資產” 中。在截至2019年12月31日的六個月中,公司出售了其所有現有的美國政府證券和公司債券。截至2019年6月30日,此類證券以可供出售投資證券形式發行,公允價值為美元3,648和 $2,400,分別是。公司按公允價值計量的投資通常被歸類為公允價值層次結構中的二級。現金等價物為 $5,175和 $2,956分別截至2019年12月31日和2019年6月30日,在公允價值層次結構中被歸類為第一級。在公允價值層次結構中,沒有其他被歸類為1級或3級的重大投資餘額,也沒有將淨資產價值作為實際權宜之計。公允價值通常根據類似工具的報價估算。
長期債務的公允價值為美元23,746和 $25,378分別截至2019年12月31日和2019年6月30日。這包括長期債務工具的流動部分 ($)3,008和 $3,390分別截至2019年12月31日和2019年6月30日)。某些長期債務(指定為公允價值套期保值的債務)按公允價值入賬。所有其他長期債務均按攤餘成本入賬,但出於披露目的按公允價值計量。我們認為我們的債務在公允價值等級制度中處於第二級。公允價值通常根據相同或相似工具的報價估算。
有關金融工具的披露
截至2019年12月31日和2019年6月30日,套期保值交易中使用的金融工具的名義金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名義金額 | | | | 公允價值資產 | | | | 公允價值(責任) | | |
| 2019年12月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年6月30日 |
公允價值套期保值關係中的衍生品 | | | | | | | | | | | |
利率合約 | $ | 7,097 | | | $ | 7,721 | | | $ | 128 | | | $ | 177 | | | $ | (5) | | | $ | (1) | |
淨投資對衝關係中的衍生品 | | | | | | | | | | | |
外幣利率合約 | $ | 3,291 | | | $ | 3,157 | | | $ | 13 | | | $ | 35 | | | $ | (25) | | | $ | (24) | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | $ | 10,388 | | | $ | 10,878 | | | $ | 141 | | | $ | 212 | | | $ | (30) | | | $ | (25) | |
| | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品 | | | | | | | | | | | |
外幣合約 | $ | 5,794 | | | $ | 6,431 | | | $ | 49 | | | $ | 27 | | | $ | (17) | | | $ | (20) | |
| | | | | | | | | | | |
按公允價值計算的衍生品總額 | $ | 16,182 | | | $ | 17,309 | | | $ | 190 | | | $ | 239 | | | $ | (47) | | | $ | (45) | |
所有衍生資產均以預付費用和其他流動資產或其他非流動資產的形式列報。所有衍生負債均以應計負債和其他負債或其他非流動負債列報。
利率衍生資產/(負債)的公允價值直接抵消了標的債務賬面金額中包含的公允價值套期保值調整的累計金額。包括未攤銷折扣或溢價和公允價值調整在內的基礎債務的賬面金額為美元7,188和 $7,860分別截至2019年12月31日和2019年6月30日。除了被指定為淨投資套期保值的外幣衍生品合約外,我們的某些以外幣計價的債務工具還被指定為淨投資套期保值。那些被指定為淨投資套期保值的債務工具的賬面價值,包括對這些工具的外幣交易損益的調整,為美元16,926和 $17,154分別截至2019年12月31日和2019年6月30日。淨投資套期保值的公允價值變化在其他綜合收益(OCI)的外幣折算部分中確認。公司所有以公允價值計量的衍生資產和負債在公允價值層次結構中均被歸類為二級。
在對衝關係中,我們的金融工具的税前收益/(虧損)分為以下幾類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OCI中確認的衍生品收益/(虧損)金額 | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | | | 截至 12 月 31 日的六個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨投資對衝關係中的衍生品 (1) (2) | | | | | | | |
外匯合約 | $ | (82) | | | $ | 23 | | | $ | 31 | | | $ | 19 | |
(1)對於淨投資套期保值關係中的衍生品,在收益中確認的有效性測試中排除的收益/(虧損)金額為美元21和 $13分別為截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月。排除在有效性測試之外的收益/(虧損)金額為美元40和 $27分別在截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月中。
(2)除了被指定為淨投資對衝的外幣衍生品合約外,我們的某些以外幣計價的債務工具也被指定為淨投資對衝。此類工具的累計其他綜合收益/(虧損)(AOCI)中確認的收益/(虧損)金額為美元(428) 和 $228分別為截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月。在AOCI中確認的此類工具的收益/(虧損)金額為美元181和 $241分別在截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益中確認的收益/(虧損)金額 | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | | | 截至 12 月 31 日的六個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
公允價值套期保值關係中的衍生品 | | | | | | | |
利率合約 | $ | (143) | | | $ | 42 | | | $ | (53) | | | $ | 18 | |
未指定為套期保值工具的衍生品 | | | | | | | |
外幣合約 | $ | 85 | | | $ | (5) | | | $ | (12) | | | $ | (7) | |
公允價值套期保值關係中衍生品的收益/(虧損)被相關風險敞口的按市值計價的影響完全抵消。這兩者均在合併利息收益表支出中得到確認。未被指定為套期保值工具的衍生品的收益/(虧損)被相關敞口的按市值計價大幅抵消。這兩者均在合併銷售收益、一般和管理費用表(SG&A)中得到確認。
8. 累計其他綜合收益/(虧損)
下表顯示了AOCI的變化,包括按構成部分對AOCI的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資證券 | | 養老金和其他退休人員福利 | | 外幣兑換 | | AOCI 總數 |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | 11 | | | $ | (4,198) | | | $ | (10,749) | | | $ | (14,936) | |
重新分類之前的 OCI (1) | (4) | | | (6) | | | (148) | | | (158) | |
從AOCI重新歸類為合併收益表的金額 (2) | (2) | | | 148 | | | — | | | 146 | |
本期淨額 OCI | (6) | | | 142 | | | (148) | | | (12) | |
減去:歸屬於非控股權益的其他綜合收益/(虧損) | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 5 | | | $ | (4,056) | | | $ | (10,891) | | | $ | (14,942) | |
(1)扣除税收支出/(福利)$ (1), $13和 $50分別用於投資證券、養老金和其他退休人員福利項目以及外幣折算的損益。
(2)扣除税收支出/(收益)美元0, $44和 $0分別用於投資證券、養老金和其他退休人員福利項目以及外幣折算的損益。
以下提供了有關從AOCI重新歸類為合併收益表的金額的更多詳細信息:
•投資證券:金額從AOCI重新歸類為其他非營業收入,淨額。
•養老金和其他退休人員福利:從AOCI重新歸類為其他非營業收入的金額,淨額幷包含在定期退休後淨成本的計算中。
9. 重組計劃
從歷史上看,公司每年都在持續開展重組類活動,以維持有競爭力的成本結構,包括製造和勞動力優化。在正在進行的計劃下產生的税前成本通常從美元不等250到 $500每年。
在2017財年,公司宣佈了一項多年生產力和成本節約計劃的具體內容,以進一步降低供應鏈、某些營銷活動和管理費用領域的成本。預計該計劃將導致逐步減少有針對性的入學人數,並進一步優化供應鏈和其他製造流程。
產生的重組成本主要包括離職員工的成本、退出設施的資產相關成本和其他成本。在截至2019年12月31日的三個月和六個月期間,公司產生的重組費用總額為美元105和 $198,分別是。在這些費用中,大約 $63和 $133記錄在銷售產品成本中,約為 $37和 $59分別記錄在 SG&A 中。這些費用的其餘部分記入其他營業外收入淨額。 下表列出了截至2019年12月31日的六個月的重組活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 儲備餘額 | | 先前報告的費用(截至2019年9月30日的三個月) | | 截至二零一九年十二月三十一日止三個月的費用 | | 截至2019年12月31日的六個月 | | | | 儲備餘額 |
| 2019年6月30日 | | | | | | 花費的現金 | | 對資產的收費 | | 2019年12月31日 |
分離 | $ | 280 | | | $ | 34 | | | $ | 47 | | | $ | (80) | | | $ | — | | | $ | 281 | |
與資產相關的成本 | — | | | 45 | | | 28 | | | — | | | (73) | | | — | |
其他費用 | 188 | | | 14 | | | 30 | | | (49) | | | — | | | 183 | |
總計 | $ | 468 | | | $ | 93 | | | $ | 105 | | | $ | (129) | | | $ | (73) | | | $ | 464 | |
分離成本
截至2019年12月31日的三個月和六個月期間的員工離職費約與遣散費有關 190和 370分別是員工。一攬子計劃主要是自願的,金額是根據工資水平和過去的服務期計算的。與自願離職相關的遣散費通常在員工接受提議時計入收入。
資產相關成本
資產相關成本包括資產減記和加速折舊。資產減記涉及為持有待售或處置的資產建立新的公允價值基礎。這些資產減記為當前賬面基準或處置時預期變現的金額,減去少量處置成本。加速折舊費用涉及將在正常服務期結束之前停止使用的長期資產。這些資產主要與製造整合和技術標準化有關。與資產相關的費用不會對未來的折舊費用產生重大影響。
其他費用
其他重組類費用是重組計劃的直接結果。此類費用主要包括資產清理和終止與供應鏈優化相關的合同。
根據我們對正在進行的重組類活動的歷史政策,重組計劃費用由公司出資,幷包含在公司內,用於管理和細分市場報告。因此,該計劃下的所有費用都包含在公司應報告的細分市場中。 但是,為了提供信息,下表彙總了與我們的可報告細分市場相關的總重組成本:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月 | | 截至2019年12月31日的六個月 |
美麗 | $ | 5 | | | $ | 13 | |
美容 | 14 | | | 32 | |
醫療保健 | 12 | | | 24 | |
面料和家居護理 | 7 | | | 11 | |
嬰兒、女性和家庭護理 | 9 | | | 29 | |
企業 (1) | 58 | | | 89 | |
道達爾公司 | $ | 105 | | | $ | 198 | |
(1)企業包括與分配的管理費用相關的成本,包括與我們的市場運營、全球業務服務和公司職能活動相關的費用。
10. 租賃
公司通過確定合同是否包含在一段時間內控制已確定財產、廠房或設備使用的權利,以換取對價,從而確定合同是否包含租約。我們在不同的期限內租賃某些房地產、機械、設備、車輛和辦公設備。其中許多租約都包括續訂或終止租約的選項。為了計算租賃負債,當公司可以合理確定將行使此類期權時,這些期權將包含在租賃期限內。用於計算我們的租賃負債的增量借款利率是基於生效日獲得的信息,因為大多數租賃都沒有提供隱含的借款利率。公司沒有任何重大融資租賃或轉租活動。
該公司為運營租賃支付的租賃費用為美元88和 $173分別為截至2019年12月31日的三個月和六個月。在截至2019年12月31日的三個月和六個月中,支付的與租賃相關的現金總額為美元74和 $145, 分別包括支出金額和資本化金額.短期租約,定義為初始期限為12個月或更短的租賃,不反映在合併資產負債表中。此類短期租賃的租賃費用並不重要。我們租賃投資組合中最重要的資產與房地產和汽車有關。為了計算此類租賃的租賃負債,我們合併了租賃和非租賃部分。
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產為 $19和 $28分別為截至2019年12月31日的三個月和六個月。
補充資產負債表和其他與租賃相關的信息如下:
| | | | | |
| 2019年12月31日 |
經營租賃: | |
其他非流動資產 | $ | 903 | |
| |
應計負債和其他負債 | 251 | |
其他非流動負債 | 676 | |
經營租賃負債總額 | $ | 927 | |
| |
加權平均剩餘租賃期限: | |
經營租賃 | 6.5年份 |
| |
加權平均折扣率: | |
經營租賃 | 4.6 | % |
截至2019年12月31日,經營租賃負債的未來支付情況如下:
| | | | | |
| 經營租賃 |
| 2019年12月31日 |
1 年 | $ | 251 | |
2 年 | 200 | |
3 年 | 163 | |
4 年 | 139 | |
5 年 | 105 | |
5 年以上 | 215 | |
租賃付款總額 | 1,073 | |
減去:利息 | (146) | |
租賃負債的現值 | $ | 927 | |
截至2019年6月30日,到財年,不可取消的經營租賃下的最低租賃付款預計為:
| | | | | |
| 經營租賃 |
| 2019年6月30日 |
2020 | $ | 263 | |
2021 | 209 | |
2022 | 165 | |
2023 | 141 | |
2024 | 121 | |
2024 年之後 | 244 | |
租賃付款總額 | $ | 1,143 | |
11. 承付款和或有開支
訴訟
我們不時受到因業務而產生的某些法律訴訟和索賠,這些訴訟和索賠涵蓋了廣泛的事項,包括反壟斷和貿易監管、產品責任、廣告、合同、環境、專利和商標事務、勞動和就業問題以及税收。管理層和我們的律師認為,儘管存在相當大的不確定性,但各種訴訟和索賠的最終解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
根據環境法律法規,我們還會遇到突發事件,這些突發事件將來可能需要我們採取行動來糾正先前的生產和廢物處置做法對環境的影響。根據目前可用的信息,我們認為環境修復的最終解決方案不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
所得税的不確定性
該公司的存在時間約為 70國家及以上 150應納税司法管轄區,並且在任何時候都有 40–50司法審核處於不同的完成階段。儘管我們認為基本的税收狀況是完全可以支持的,但我們會評估我們的税收狀況,併為不確定的税收狀況確定負債,這些負債可能會受到地方當局的質疑,可能無法完全維持。對不確定的税收狀況進行持續審查,並根據不斷變化的事實和情況進行調整,包括税務審計的進展、判例法的發展和時效的終止。此類調整酌情反映在税收規定中。我們的納税年度從 2008 年起一直開放。在審計結束之前,我們通常無法可靠地估計最終的結算金額。根據目前獲得的信息,我們預計,在接下來的12個月內,與多個司法管轄區的不確定税收狀況相關的審計活動可能會完成,我們已經為這些司法管轄區的應計現有負債約為美元146,包括利息和罰款。
有關公司承諾和意外開支的更多信息,請參閲我們截至2019年6月30日止年度的10-K表年度報告。
12. 默克收購
2018年11月30日,我們以美元的價格完成了對默克KGaA(默克場外交易)非處方醫療保健業務的收購3.7十億(按收盤時的匯率計算)在全現金交易中。該業務主要銷售非處方消費保健產品,主要銷往歐洲、拉丁美洲和亞洲市場。默克場外交易的業績對公司無關緊要,將在我們自2018年12月1日開始的合併財務報表中報告。
在本期間,我們完成了對收購的個人資產和承擔的負債的收購價格的分配。 分配基於對所購資產和負債的公允價值的最終確定。下表列出了截至收購之日與默克場外交易業務相關的收購價格分配:
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以百萬為單位的金額 | 2018年11月30日 |
流動資產 | $ | 421 | |
不動產、廠房和設備 | 119 | |
無形資產 | 2,134 | |
善意 | 2,083 | |
其他非流動資產 | 209 | |
收購的資產總額 | $ | 4,966 | |
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流動負債 | $ | 232 | |
遞延所得税 | 763 | |
非流動負債 | 94 | |
收購的負債總額 | $ | 1,089 | |
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非控股權益 (1) | $ | 169 | |
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收購的淨資產 | $ | 3,708 | |
(1)代表一個 48默克印度公司的少數股權百分比。
此次收購帶來了 $2.1十億美元的商譽,其中約為 $180出於税收目的,預計可扣除百萬美元。所有這些商譽都分配給了醫療保健應報告的細分市場。
默克場外交易公司可識別的無形資產的公允價值為$2.1十億。 可識別的無形資產的分配及其平均使用壽命如下:
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以百萬為單位的金額 | 估計公允價值 | | 剩餘平均值 有用生活 |
壽命可確定的無形資產 | | | |
品牌 | $ | 701 | | | 14 |
專利和技術 | 162 | | | 10 |
客户關係 | 325 | | | 20 |
總計 | $ | 1,188 | | | 15 |
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壽命無限的無形資產 | | | |
品牌 | 946 | | | |
無形資產總額 | $ | 2,134 | | | |
收購的大部分無形資產與品牌無形資產有關。我們對具有無限期壽命和有確定壽命的品牌無形資產的評估基於多種因素,包括競爭環境、市場份額、品牌歷史、產品生命週期、運營計劃和品牌銷售所在國的宏觀經濟環境。無限期存在的品牌無形資產包括Neurobion和Dolo Neurobion。明確存在的品牌無形資產主要包括區域或本地品牌。絕對存在的品牌無形資產估計的壽命不等 10到 20年份。技術無形資產與研發和製造知識有關。客户關係的無形資產與以下方面有關默克非處方藥與醫療保健專業人員、零售商和分銷商的關係。
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第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
前瞻性陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條的含義,本報告中的某些陳述,包括估計、預測、與我們的業務計劃、目標和預期經營業績有關的陳述以及這些陳述所依據的假設,均為 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能出現在整份報告中,包括但不限於以下章節:“管理層的討論與分析”、“風險因素” 以及 “合併財務報表附註4和11”。這些前瞻性陳述通常用 “相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“將”、“將是”、“將繼續”、“可能結果” 等詞語來識別。前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設受風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
我們的前瞻性陳述所面臨的風險和不確定性包括但不限於:(1)成功管理全球金融風險的能力,包括外匯波動、貨幣兑換或定價控制以及局部波動;(2)成功管理當地、地區或全球經濟波動(包括市場增長率降低)的能力,以及創造足夠的收入和現金流以使公司能夠影響預期的股票回購和股息支付的能力;(3)管理中斷的能力在信貸市場或我們的信用評級變化中;(4) 維持關鍵的製造和供應安排(包括執行供應鏈優化以及獨家供應商和獨家制造工廠安排)以及管理由於我們無法控制的因素(例如自然災害、戰爭或恐怖行為)造成的業務中斷的能力;(5)成功管理成本波動和壓力的能力,包括大宗商品和原材料的價格以及勞動力、運輸、能源、養老金成本和醫療保健;(6)能夠保持創新的領先地位,獲得必要的知識產權保護,成功應對不斷變化的消費者習慣和競爭對手獲得的技術進步以及向競爭對手授予的專利;(7)能夠在新的和現有的銷售渠道中與我們的本地和全球競爭對手競爭,包括成功應對產品的價格、促銷激勵措施和貿易條件等競爭因素;(8)管理和維護關鍵客户關係的能力;(9)保護我們的能力聲譽通過成功管理實際問題或感知到的問題,包括對安全、質量、成分、功效或可能出現的類似問題的擔憂,以及品牌資產;(10) 成功管理與第三方關係(例如我們的供應商、合同製造商、分銷商、承包商和外部業務合作伙伴)相關的財務、法律、聲譽和運營風險的能力;(11) 能夠依賴和維護關鍵公司和第三方信息技術系統、網絡和服務,並維護安全和此類系統、網絡和服務及其所含數據的功能;(12) 成功管理與不斷變化的政治狀況(包括英國決定退出歐盟)相關的不確定性以及匯率波動和市場收縮等潛在影響的能力;(13)成功管理監管和法律要求和事項(包括但不限於涉及產品責任、產品和包裝成分、知識產權的法律和法規)的能力,反壟斷、數據保護、税務、環境以及會計和財務報告),並在當前估計範圍內解決懸而未決的問題;(14)能夠管理適用税收法律和法規的變化,包括維持我們對剝離交易的預期税收待遇;(15)能夠成功管理我們正在進行的收購、剝離和合資活動,在每種情況下都能在不影響基本業務目標的實現的情況下實現公司的整體業務戰略和財務目標;以及 (16)能夠成功提高生產力和節約成本,管理正在進行的組織變革,同時成功識別、培養和留住關鍵員工,包括在技能或經驗豐富的員工可能有限的關鍵增長市場。本10-Q表格標題為 “經濟狀況和不確定性” 的部分以及公司截至2019年6月30日止年度的10-K表中標題為 “風險因素”(第一部分,第1A項)的部分詳細討論了可能導致實際業績和事件與本文預測存在重大差異的風險和不確定性。
管理層討論與分析(MD&A)的目的是通過關注某些關鍵指標的逐年變化,讓人們瞭解寶潔公司的財務狀況、經營業績和現金流。MD&A是作為我們的合併財務報表和隨附附註的補充提供的,應與之一起閲讀。
MD&A 分為以下幾個部分:
•概述
•業績摘要 — 截至2019年12月31日的六個月
•經濟狀況和不確定性
•經營業績——截至2019年12月31日的三個月和六個月
•業務板塊討論——截至2019年12月31日的三個月和六個月
•流動性和資本資源
•協調美國公認會計原則未定義的措施
在整個MD&A中,我們指的是管理層用來評估績效的衡量標準,包括單位銷量增長、淨銷售額和淨收益。我們還提到了一些未根據美利堅合眾國(U.S. GAAP)普遍接受的會計原則定義的財務指標,包括有機銷售增長、每股核心淨收益(核心每股收益)、調整後的自由現金流和調整後的自由現金流生產率。MD&A末尾的解釋提供了這些非公認會計準則指標的定義、這些指標的使用和推導的詳細信息以及與最直接可比的美國公認會計準則指標的對賬情況。
儘管份額和消費信息的可用性和可比性存在一些限制,但管理層還使用某些市場份額和市場消費估計值來評估與競爭相關的業績。MD&A中對市場份額和市場消費的提法是基於供應商在關鍵市場購買的傳統實體和在線數據以及內部估算的組合。所有市場份額參考均表示按固定貨幣計算的我們產品的銷售額佔該類別中所有產品銷售額的百分比。公司衡量本財年迄今為止的市場份額是有市場份額數據可用的最新時期,與報告期末相比,這通常反映出一兩個月的滯後時間。
概述
寶潔是快速消費品行業的全球領導者,專注於為世界各地的消費者提供質量和價值卓越的品牌消費包裝商品。我們的產品銷往180多個國家和地區,主要通過批量銷售商、電子商務、雜貨店、會員俱樂部商店、藥店、百貨商店、分銷商、批發商、嬰兒用品店、專業美容店、高頻商店和藥店銷售。我們還直接向消費者銷售。我們在大約 70 個國家開展了實地業務。
我們的市場環境與全球、區域和本地競爭對手競爭激烈。在我們銷售產品的許多市場和行業領域,我們與其他品牌產品以及零售商的自有品牌競爭。此外,我們競爭的許多產品細分市場都按價格等級進行區分(稱為超高端、高端、中端和超值產品)。我們在我們運營的行業領域和市場中處於有利地位,通常處於領先地位或可觀的市場份額。
下表提供了我們可報告的細分市場的詳細信息,包括每個細分市場中的產品類別和品牌構成。
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可報告的細分市場 | 產品類別(子類別) | 主要品牌 |
美麗 | 頭髮護理 (護髮素、洗髮水、造型助劑、護髮素) | Head & Shouds、草本精華、潘婷、歡欣鼓舞 |
| 皮膚和個人護理 (止汗劑和除臭劑,個人清潔劑,皮膚護理) | Olay、Old Spice、Safeguard、Sk-II、 |
美容 | 梳洗 (1)(剃鬚護理- 女用刀片和剃刀、男用刀片和剃刀、剃鬚前和剃鬚後產品、其他剃鬚護理; 電器) | 布勞恩、吉列、維納斯 |
醫療保健 | 口腔護理 (牙刷、牙膏、其他口腔護理) | Crest,Oral-B |
| 個人保健 (胃腸道、快速診斷、呼吸系統、維生素/礦物質/補品、緩解疼痛、其他個人保健) | Metamucil、Neurobion、Pepto Bismol、Vicks |
面料和家居護理 | 面料護理 (織物增強劑、洗衣添加劑、衣物洗滌劑) | Ariel、Downy、Gain、Tide |
| 家庭護理 (空氣護理、餐具護理、寶潔專業人士、表面護理) | Cascade、Dawn、Febreze、Mr. Clean、Swiffer |
嬰兒、女性和家庭護理 | 嬰兒護理 (嬰兒濕巾、膠帶尿布和褲子) | Luvs,幫寶適 |
| 女性護理 (成人失禁,女性護理) | 永遠、永遠謹慎、Tampax |
| 家庭護理 (紙巾、紙巾、廁紙) | Bounty、Charmin、Puffs |
(1)美容產品類別由 Shave Care 和 Appliances 運營部門組成。
下表提供了截至2019年12月31日的三個月和六個月中按應申報業務板塊分列的淨銷售額和淨收益的百分比(不包括公司的淨銷售額和淨收益):
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| 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月 | | | | 截至2019年12月31日的六個月 | | |
| 淨銷售額 | | 淨收益 | | 淨銷售額 | | 淨收益 |
美麗 | 20% | | | 23% | | | 20% | | | 24% | |
美容 | 9% | | | 11% | | | 9% | | | 11% | |
醫療保健 | 14% | | | 16% | | | 13% | | | 13% | |
面料和家居護理 | 32% | | | 27% | | | 32% | | | 28% | |
嬰兒、女性和家庭護理 | 25% | | | 23% | | | 26% | | | 24% | |
道達爾公司 | 100% | | | 100% | | | 100% | | | 100% | |
結果摘要
以下是截至2019年12月31日的六個月與截至2018年12月31日的六個月的業績要點:
•淨銷售額增長6%,達到360億美元,這得益於青少年醫療保健的高增長、美容業的個位數高增長、面料和家居護理的中等個位數增長以及嬰兒、女性用品和家庭護理的個位數低增長。美容淨銷售額保持不變。有機銷售額(不包括收購和剝離以及外匯的影響)增長了6%,這得益於美容和醫療保健業務的個位數高增長,面料和家居護理的中個位數增長以及嬰兒、女性用品和家庭護理及美容業務的低個位數增長。
•單位銷量增長了4%,有機體積增長了3%。十幾歲中期醫療保健的銷量有所增加,美容以及面料和家居護理的銷量為中個位數,嬰兒、女性用品和家庭護理的銷量為低個位數。梳理量保持不變。不包括收購默克場外交易的影響,醫療保健領域的有機成交量增長了中個位數。
•淨收益為74億美元,比上年同期增長9億美元,增長15%,這要歸因於淨銷售額的增加、營業利潤率的提高以及本期所得税税率的降低,但部分被PGT Healthcare合夥企業解散後的基期收益所抵消。
•歸屬於寶潔公司的淨收益比上年同期增長9億美元,增長14%,達到73億美元。
•攤薄後每股淨收益增長14%,至2.77,這主要是由於淨收益的增加。
•歸屬於寶潔公司的核心淨收益增長了19%,至74億美元,該淨收益不包括兩個時期的增量重組費用,以及PGT Healthcare合夥企業解散後的基準期收益。核心每股淨收益增長18%,至2.79美元,這主要是由於核心淨收益的增加。
•運營現金流為85億美元。調整後的自由現金流,即運營現金流減去資本支出和某些其他影響,為71億美元。調整後的自由現金流生產率為96%。
經濟狀況和不確定性
全球經濟狀況。我們的產品銷往北美、歐洲、拉丁美洲、亞洲和非洲的許多國家,其中一半以上的銷售來自美國以外。因此,我們受到全球宏觀經濟因素、美國和外國政府的政策以及外匯波動的影響。當前的宏觀經濟因素仍然是動態的,市場規模萎縮的任何原因,例如依賴大宗商品的經濟體國內生產總值下降,中東、中歐和東歐、某些拉丁美洲市場、大中華區和朝鮮半島的香港市場、與英國退出歐盟有關的經濟不確定性以及總體經濟放緩,都可能減少我們的銷售或侵蝕我們的營業利潤率,無論哪種情況,都可能減少我們的銷售額或侵蝕我們的營業利潤率減少我們的收入。
成本變化。我們的成本會受到波動的影響,特別是由於大宗商品價格、運輸成本和我們自己的生產力努力的變化。我們對某些大宗商品有大量風險敞口,特別是某些石油衍生材料,例如樹脂和紙漿等紙基材料,而這些大宗商品投入材料的市場價格波動會直接影響我們的成本。如果我們無法通過定價行動、成本節約項目和採購決策以及持續的生產率提高來管理大宗商品的波動,則可能會對我們的毛利率、營業利潤率和淨收益產生不利影響。如果對我們的產品消費產生負面影響,則在採取定價行動後,銷售也可能受到不利影響。我們努力實施、實現和維持成本改善計劃,包括外包項目、供應鏈優化以及一般管理費用和勞動力優化。正如本MD&A稍後所討論的那樣,我們在2012年啟動了管理費用和供應鏈成本改善項目。在2017財年,我們傳達了一項額外的多年成本削減計劃的具體內容,該計劃旨在減少入學人數並節省其他費用。如果我們未能成功執行和維持這些變化,可能會對我們的營業利潤率和淨收益產生負面影響。
外匯。我們面臨匯率波動的折算和交易風險。折算風險與衡量不使用美元作為本位貨幣的外國子公司的損益表所產生的匯率影響有關。交易風險敞口涉及 1) 以當地報告貨幣以外的貨幣計價的投入成本的影響;2) 以本位幣以外的貨幣計價的交易相關營運資金餘額的重估。在過去五個財政年度中的四個財政年度以及本財年中,美元兑多種外幣走強,導致這些外匯影響導致銷售額和收益減少。某些經歷嚴重匯率波動的國家,例如阿根廷、巴西、大中華區和英國,過去曾對我們的銷售、成本和收益產生重大影響,而且將來也可能對我們的銷售、成本和收益產生重大影響。為應對外幣匯率的某些波動而提高定價可能會抵消部分貨幣影響,但也可能對我們產品的消費產生負面影響,從而影響我們的銷售和利潤。
政府政策。我們的淨收益可能會受到美國或外國政府税收政策變化的影響,例如,2017年12月頒佈的《美國税法》,而經合組織目前為G20領導的工作側重於 “應對經濟數字化的挑戰”。該項目的廣度不僅限於純粹的數字業務,而且可能會通過重新定義司法管轄權來影響所有跨國企業。此外,在某些具有貨幣兑換、進口許可和定價控制的國家,例如尼日利亞、阿爾及利亞、埃及、阿根廷和土耳其,我們試圖謹慎管理我們的債務、貨幣和其他風險。此外,我們的收益和銷售可能會受到北美和其他地區國際貿易協定的變化(包括進口關税的上調)的影響,這既包括目前有效的變化,也有未來可能發生的變化。政府在這些領域的政策變化可能會導致我們的銷售額、營業利潤率和淨收益的增加或減少。
有關可能影響我們業績的風險因素的信息,請參閲公司截至2019年6月30日財年的10-K表格第一部分第1A項中的 “風險因素”。
經營業績 — 截至2019年12月31日的三個月
以下討論回顧了截至2019年12月31日的三個月與截至2018年12月31日的三個月的業績。
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| 截至12月31日的三個月 | | | | |
金額以百萬計,每股金額除外 | 2019 | | 2018 | | % Chg |
淨銷售額 | $18,240 | | | $17,438 | | | 5% | |
營業收入 | 4,482 | | | 3,896 | | | 15% | |
淨收益 | 3,743 | | | 3,216 | | | 16% | |
歸屬於寶潔的淨收益 | 3,717 | | | 3,194 | | | 16% | |
攤薄後的每股普通股淨收益 | 1.41 | | | 1.22 | | | 16% | |
普通股每股核心淨收益 | 1.42 | | | 1.25 | | | 14% | |
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| 截至12月31日的三個月 | | | | |
比較佔淨銷售額的百分比 | 2019 | | 2018 | | BASIS Pt Chg |
毛利率 | 51.4% | | | 48.9% | | | 250 | |
銷售、一般和管理費用 | 26.8% | | | 26.5% | | | 30 | |
營業收入 | 24.6% | | | 22.3% | | | 230 | |
所得税前收益 | 24.8% | | | 22.5% | | | 230 | |
淨收益 | 20.5% | | | 18.4% | | | 210 | |
歸屬於寶潔的淨收益 | 20.4% | | | 18.3% | | | 210 | |
淨銷售額
該季度的淨銷售額增長了5%,達到182億美元,其中包括來自外匯的1%負面影響。商品容量增加了 3%。不包括收購和資產剝離的影響,有機交易量也增長了3%。定價上漲對淨銷售額產生了1%的有利影響。Mix對淨銷售額產生了1%的積極影響,這得益於醫療保健板塊和皮膚和個人護理類別的有機增長不成比例,這兩個領域的銷售價格都高於公司的平均水平。醫療保健的銷量增長了兩位數,美容行業的銷量增長了中個位數,面料和家居護理以及美容的銷量增長了較低的個位數。嬰兒、女性護理和家庭護理的銷量保持不變。不包括收購默克場外交易的影響,醫療保健的有機交易量增長了中等個位數。就區域而言,銷量增長是由大中華區、歐洲和拉丁美洲的中等個位數增長以及北美、印度、中東和非洲(IMEA)的低個位數增長推動的。亞太地區的銷量保持不變。不包括收購默克場外交易的影響,拉丁美洲的有機成交量以低個位數增長。有機銷售額增長了5%,而有機銷量增長了3%。
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| 2019年與2018年的淨銷售額變化驅動因素(截至12月31日的三個月) (1) | | | | | | | | | | | | |
| 收購和資產剝離後的交易量 | | 交易量不包括收購和剝離 | | 外匯 | | 價格 | | 混合 | | 其他 (2) | | 淨銷售增長 |
美麗 | 5% | | | 5% | | | (1)% | | | 2% | | | 1% | | | —% | | | 7% | |
美容 | 2% | | | 2% | | | (2)% | | | 2% | | | —% | | | —% | | | 2% | |
醫療保健 | 11% | | | 5% | | | (1)% | | | 1% | | | 1% | | | 2% | | | 14% | |
面料和家居護理 | 3% | | | 3% | | | (1)% | | | 1% | | | 1% | | | —% | | | 4% | |
嬰兒、女性和家庭護理 | —% | | | —% | | | (1)% | | | —% | | | 1% | | | 1% | | | 1% | |
道達爾公司 | 3% | | | 3% | | | (1)% | | | 1% | | | 1% | | | 1% | | | 5% | |
(1)淨銷售百分比變化是根據持續應用的定量公式得出的近似值。
(2)其他包括收購和資產剝離對銷售組合的影響,以及使銷量與淨銷售額保持一致所必需的舍入影響。
運營成本
毛利率增長了250個基點,達到本季度淨銷售額的51.4%。毛利率受益於:
•製造成本節約項目總額為120個基點(扣除產品和包裝再投資後的110個基點),
•商品成本降低了70個基點,
•40個基點的積極定價影響,
•重組成本降低50個基點,以及
•其他福利的 30 個基點
這些好處被不利的外匯下跌10個基點和不利的產品組合導致的40個基點的下降所部分抵消(主要是由於利潤率較低的產品形式增長和某些類別的大規模,細分市場內部的混合)。
由於營銷支出、管理費用和其他運營成本的增加,銷售和收購總支出增長了6%,達到49億美元。銷售和收購佔淨銷售額的百分比增長了30個基點,達到26.8%,這是由於營銷支出和其他運營成本佔淨銷售額的百分比增加。營銷支出佔淨銷售額的百分比增加了20個基點,這是因為對媒體的再投資足以抵消淨銷售額增長以及機構薪酬、製作成本和廣告支出節省的積極規模影響。管理費用佔淨銷售額的百分比保持不變,因為淨銷售額增長和生產率節省的積極規模影響被通貨膨脹、更高的激勵性薪酬成本和其他成本增加所抵消。其他淨運營成本佔淨銷售額的百分比略有增加。生產率驅動的成本節約為銷售和收購帶來了100個基點的收益。
非營業費用和收入
由於平均債務餘額減少和美國利率降低,本季度的利息支出為1億美元,比上年同期減少3,800萬美元。由於投資證券餘額減少和美國利率降低,本季度利息收入為3,600萬美元,比上年同期減少2700萬美元。其他營業外收入為1.14億美元,增加了1,900萬美元,這是由於本期次要品牌剝離的收益有所增加。
所得税
在截至2019年12月31日的三個月中,有效税率比上年同期下降了50個基點至17.4%,原因是:
•通過簡化我們的法人實體結構,從非經常性税收優惠中減少了120個基點,
•由於收益的地域組合的有利影響,減少了70個基點,
以下因素部分抵消了這些削減:
•由於減少了基於股份的薪酬的超額税收優惠,增加了90個基點(本期減少了80個基點,而去年同期減少了170個基點),而且,
•與不確定税收狀況相關的離散影響增加了50個基點(本期減少了40個基點,而去年同期減少了90個基點)。
淨收益
由於淨銷售額的增長和毛利率的提高,營業收入增加了5.86億美元,增長了15%,達到45億美元,但銷售和收購佔銷售額百分比的增加部分抵消,所有這些都如上所述。淨收益增長5.27億美元或16%,達到37億美元,這主要是由於營業收入的增加。外匯對本季度的淨收益產生了4000萬美元的負面影響,包括交易費用和將外國子公司的收益轉換為美元所產生的轉化影響。本季度歸屬於寶潔公司的淨收益增加了5.23億美元,增長了16%,達到37億美元。攤薄後每股淨收益增長16%,至1.41美元。每股核心淨收益增長14%,至1.42美元。每股核心淨收益代表攤薄後的每股淨收益,不包括兩個時期與我們的生產率和成本節約計劃相關的增量重組費用。
經營業績 — 截至2019年12月31日的六個月
以下討論回顧了截至2019年12月31日的六個月與截至2018年12月31日的六個月的業績。
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| 截至 12 月 31 日的六個月 | | | | |
金額以百萬計,每股金額除外 | 2019 | | 2018 | | % Chg |
淨銷售額 | $36,038 | | | $34,128 | | | 6% | |
營業收入 | 8,772 | | | 7,450 | | | 18% | |
淨收益 | 7,360 | | | 6,427 | | | 15% | |
歸屬於寶潔的淨收益 | 7,310 | | | 6,393 | | | 14% | |
攤薄後的每股普通股淨收益 | 2.77 | | | 2.44 | | | 14% | |
普通股每股核心淨收益 | 2.79 | | | 2.36 | | | 18% | |
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| 截至 12 月 31 日的六個月 | | | | |
比較佔淨銷售額的百分比 | 2019 | | 2018 | | BASIS Pt Chg |
毛利率 | 51.2% | | | 49.0% | | | 220 | |
銷售、一般和管理費用 | 26.8% | | | 27.2% | | | (40) | |
營業收入 | 24.3% | | | 21.8% | | | 250 | |
所得税前收益 | 24.6% | | | 23.0% | | | 160 | |
淨收益 | 20.4% | | | 18.8% | | | 160 | |
歸屬於寶潔的淨收益 | 20.3% | | | 18.7% | | | 160 | |
淨銷售額
截至2019年12月31日的六個月中,淨銷售額增長了6%,達到360億美元,其中包括來自外匯的1%負面影響。商品容量增加了 4%。不包括收購和資產剝離的影響,有機交易量增長了3%。定價上漲對淨銷售額產生了1%的有利影響。Mix對淨銷售額產生了2%的積極影響,這主要是由於醫療保健板塊和皮膚和個人護理類別的有機增長不成比例,這兩個領域的銷售價格都高於公司的平均水平。十幾歲中期醫療保健的銷量有所增加,面料和家居護理和美容的銷量增長了中個位數,嬰兒、女性用品和家庭護理的銷量增長了較低的個位數。Grooming 中的音量保持不變。不包括收購默克場外交易的影響,醫療保健的有機交易量增長了中等個位數。在歐洲、大中華區、亞太地區和拉丁美洲的中等個位數增長以及北美和IMEA的低個位數增長帶動下,所有地區的銷量均有所增長。不包括小規模收購和資產剝離的影響,歐洲的有機交易量以低個位數增長。有機銷售額增長了6%,有機銷量增長了3%。
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| 2019年與2018年的淨銷售額變化驅動因素(截至12月31日的六個月) (1) | | | | | | | | | | | | |
| 收購和資產剝離後的交易量 | | 交易量不包括收購和剝離 | | 外匯 | | 價格 | | 混合 | | 其他 (2) | | 淨銷售增長 |
美麗 | 4% | | | 4% | | | (1)% | | | 2% | | | 3% | | | —% | | | 8% | |
美容 | 1% | | | 1% | | | (2)% | | | 2% | | | (1)% | | | —% | | | —% | |
醫療保健 | 14% | | | 5% | | | (2)% | | | 1% | | | 2% | | | 2% | | | 17% | |
面料和家居護理 | 5% | | | 5% | | | (1)% | | | —% | | | 1% | | | —% | | | 5% | |
嬰兒、女性和家庭護理 | 1% | | | 1% | | | (1)% | | | 1% | | | 1% | | | —% | | | 2% | |
道達爾公司 | 4% | | | 3% | | | (1)% | | | 1% | | | 2% | | | —% | | | 6% | |
(1)淨銷售百分比變化是根據持續應用的定量公式得出的近似值。
(2)其他包括收購和資產剝離對銷售組合的影響,以及使銷量與淨銷售額保持一致所必需的舍入影響。
運營成本
截至2019年12月31日的六個月中,毛利率增長了220個基點,達到淨銷售額的51.2%。毛利率受益於:
•製造成本節約項目總額為100個基點(扣除產品和包裝再投資後的90個基點),
•60個基點的積極定價影響,
•商品成本降低60個基點,
•從較低的重組成本中獲得 20 個基點,以及
•其他福利的 10 個基本積分
這些好處被不利的外匯下跌10個基點和不利的產品組合造成的10個基點的淨下降所抵消(主要是細分市場內部的混合,這是由於利潤率較低的產品形式增長和某些類別的大規模增長,以及織物護理類別的增長不成比例,該類別是我們最大的類別之一,利潤率低於公司的平均水平)。
由於營銷支出和管理成本的增加,銷售和收購總支出增長了4%,達到97億美元,但其他運營成本的減少部分抵消了這一點。銷售和收購佔淨銷售額的百分比下降了40個基點,至26.8%,這是由於管理費用和其他運營成本佔淨銷售額的百分比降低。營銷支出佔淨銷售額的百分比保持不變,因為淨銷售額增長以及機構薪酬、製作成本和廣告支出節省的積極規模影響被媒體和其他營銷支出的再投資所抵消。管理費用佔淨銷售額的百分比下降了10個基點,這得益於淨銷售額增長、生產率節省和重組費用相對於基準期的降低所產生的積極規模影響,部分被通貨膨脹、更高的激勵性薪酬成本和其他成本增加所抵消。其他淨運營成本佔淨銷售額的百分比下降了20個基點,這主要是由於法律和解帶來的收益。生產率驅動的成本節約為銷售和收購帶來了90個基點的收益。
非營業費用和收入
截至2019年12月31日的六個月中,利息支出為2.08億美元,比上年同期減少5,900萬美元,這是由於平均債務餘額減少和美國利率降低。截至2019年12月31日的六個月中,利息收入為9400萬美元,比上年同期減少2200萬美元,這是由於投資證券餘額減少和美國利率降低。其他營業外收入為2.17億美元,減少3.4億美元,這是由於PGT Healthcare合作伙伴關係解散帶來的基期收益。
所得税
在截至2019年12月31日的六個月中,有效税率比上年同期下降了110個基點至17.1%,原因是:
•通過簡化我們的法人實體結構,從非經常性税收優惠中減少了120個基點,
•由於收益的地域組合的有利影響,減少了50個基點,
•通過增加基於股份的薪酬的超額税收優惠減少了30個基點(本年度減少了140個基點,而去年減少了110個基點),
這些削減被以下因素所抵消:
•增長了80個基點,這與收益對解散PGT Healthcare合夥企業的上一年度税收影響有關,
•與不確定税收狀況相關的離散影響增加了10個基點(本年度減少了10個基點,而去年減少了20個基點)。
淨收益
營業收入增長了13億美元,增長了18%,達到88億美元,這要歸因於淨銷售額的增長、毛利率的提高以及銷售和收購佔銷售額的百分比降低,所有這些都如上所述。本財年迄今為止,淨收益增加了9.33億美元,達到74億美元,增長了15%,達到74億美元,這是由於營業收入的增加和税率的降低,但PGT Healthcare合夥企業解散後的基期收益部分抵消。外匯對本季度的淨收益產生了9000萬美元的負面影響,包括交易費用和將外國子公司的收益轉換為美元所產生的轉化影響。本財年迄今為止,歸屬於寶潔公司的淨收益增加了9.17億美元,增長了14%,達到73億美元。攤薄後每股淨收益增長14%,至2.77美元。每股核心淨收益增長18%,至2.79美元。每股核心淨收益代表攤薄後的每股淨收益,不包括兩個時期與我們的生產率和成本節約計劃相關的增量重組費用以及基期內解散PGT Healthcare合夥企業的收益。
業務板塊討論——截至2019年12月31日的三個月和六個月
以下討論按應報告的業務部門對業績進行了回顧。對截至2019年12月31日的三個月和六個月期間的業績進行了分析,其基礎是與截至2018年12月31日的同期和六個月的比較。用於評估細分市場業績的主要財務指標是淨銷售額和淨收益。下表提供了截至2019年12月31日的三個月和六個月中按應申報業務板塊劃分的淨銷售額和淨收益與上年同期相比的補充信息(以百萬美元計):
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| 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 與去年同期相比的變化百分比 | | 所得税前的收益/(虧損) | | 與去年同期相比的變化百分比 | | 淨收益 | | 與去年同期相比的變化百分比 |
美麗 | $ | 3,598 | | | 7 | % | | $ | 1,072 | | | 11 | % | | $ | 858 | | | 11 | % |
美容 | 1,648 | | | 2 | % | | 494 | | | 10 | % | | 411 | | | 9 | % |
醫療保健 | 2,530 | | | 14 | % | | 732 | | | 9 | % | | 571 | | | 10 | % |
面料和家居護理 | 5,787 | | | 4 | % | | 1,278 | | | 13 | % | | 975 | | | 13 | % |
嬰兒、女性和家庭護理 | 4,582 | | | 1 | % | | 1,076 | | | 16 | % | | 822 | | | 16 | % |
企業 | 95 | | | 不適用 | | | (120) | | | 不適用 | | | 106 | | | 不適用 | |
道達爾公司 | $ | 18,240 | | | 5 | % | | $ | 4,532 | | | 16 | % | | $ | 3,743 | | | 16 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的六個月 | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 與去年同期相比的變化百分比 | | 所得税前的收益/(虧損) | | 與去年同期相比的變化百分比 | | 淨收益 | | 與去年同期相比的變化百分比 |
美麗 | $ | 7,150 | | | 8 | % | | $ | 2,164 | | | 13 | % | | $ | 1,732 | | | 13 | % |
美容 | 3,179 | | | — | % | | 920 | | | 6 | % | | 764 | | | 6 | % |
醫療保健 | 4,751 | | | 17 | % | | 1,272 | | | 15 | % | | 972 | | | 14 | % |
面料和家居護理 | 11,619 | | | 5 | % | | 2,616 | | | 15 | % | | 2,003 | | | 15 | % |
嬰兒、女性和家庭護理 | 9,149 | | | 2 | % | | 2,210 | | | 21 | % | | 1,693 | | | 21 | % |
企業 | 190 | | | 不適用 | | | (307) | | | 不適用 | | | 196 | | | 不適用 | |
道達爾公司 | $ | 36,038 | | | 6 | % | | $ | 8,875 | | | 13 | % | | $ | 7,360 | | | 15 | % |
美麗
截至2019年12月31日的三個月,而三個月 截至 2018 年 12 月 31 日的月份
由於單位銷量增長了5%,第二財季美容淨銷售額增長了7%,達到36億美元。由於護膚和個人護理品類增長不成比例,包括Olay Skincare品牌,其銷售價格高於該細分市場的平均水平,有利的產品組合使淨銷售額增加了1%。更高的定價使淨銷售額增加了2%。不利的外匯影響使淨銷售額減少了1%。有機銷售額增長了8%。美容板塊的全球市場份額下降了0.2個百分點。銷量增長是由大中華區的兩位數增長、歐洲的個位數高增長、亞太地區的中個位數增長以及拉丁美洲和IMEA的低個位數增長所推動的。北美的銷量保持不變。
•護髮量增長幅度低個位數。銷量增長是由歐洲和亞太地區高個位數增長以及大中華區中等個位數增長推動的(由於產品創新、市場增長和零售商庫存增加以支持促銷和創新推出),但部分被市場下滑導致的北美低個位數下降所抵消。護髮品類的全球市場份額略有下降。
•“皮膚和個人護理” 的銷量增長了個位數高位。銷量增長的主要原因是大中華區增長超過20%,拉丁美洲實現了兩位數的增長,以及歐洲的個位數高增長。銷量增長是由優質創新、市場增長和零售商庫存增加推動的,以支持促銷活動。皮膚和個人護理品類的全球市場份額略有增加。
淨收益增長11%,達到8.58億美元,這要歸因於淨銷售額的增加和淨收益率的80個基點的增長。淨利潤率增加的主要原因是銷售和收購佔銷售額的百分比降低,但毛利率的下降部分抵消了這一點。毛利率下降的主要原因是與新制造業啟動成本相關的損失,以及不利組合的負面影響,這是由於大型企業增長不成比例,但定價的上漲部分抵消了不利組合的負面影響。銷售和收購佔銷售額百分比的下降主要是由於淨銷售額增長對規模的積極影響。
截至2019年12月31日的六個月,而六個月為六個月 截至 2018 年 12 月 31 日的月份
由於銷量增長了4%,美粧財年迄今為止的淨銷售額增長了8%,達到72億美元。由於皮膚和個人護理品類增長不成比例,包括Olay和SKII Skincare品牌,其銷售價格高於細分市場的平均水平,有利的產品組合使淨銷售額增加了3%。更高的定價使淨銷售額增加了2%。不利的外匯影響使淨銷售額減少了1%。有機銷售額增長了9%。美容領域的全球市場份額保持不變。受大中華區、歐洲和亞太地區中等個位數增長的帶動,以及北美、拉丁美洲和IMEA的低個位數增長,所有地區的銷量均有所增長。
•護髮量增長幅度低個位數。銷量增長是由歐洲和亞太地區中等個位數增長以及拉丁美洲、北美、大中華區和IMEA的低個位數增長(由於產品創新和市場增長)推動的。護髮品類的全球市場份額保持不變。
•“皮膚和個人護理” 的銷量增長了個位數高位。不包括次要品牌收購的影響,有機銷量增長了中等個位數。銷量增長是由大中華區十幾位數的高增長、拉丁美洲的個位數高增長、歐洲的中等個位數增長以及北美和亞太地區的低個位數增長所推動的。銷量增長是由優質創新和市場增長推動的。皮膚和個人護理品類的全球市場份額增長不到半個百分點。
淨收益增長了13%,達到17億美元,這要歸因於淨銷售額的增加和淨利潤率的120個基點的增長。淨收益率增加的主要原因是銷售和收購佔銷售額的百分比降低,但毛利率的下降部分抵消了這一點。毛利率下降的主要原因是不利組合的負面影響,這是由於大型企業增長不成比例,以及與新制造業啟動成本相關的其他損失,但定價的上漲部分抵消了這些負面影響。銷售和收購佔銷售額百分比的下降主要是由於淨銷售額增長對規模的積極影響。
美容
截至2019年12月31日的三個月,而三個月 截至 2018 年 12 月 31 日的月份
由於銷量增長了2%,第二財季的Grooming淨銷售額增長了2%,達到16億美元。不利的外匯對淨銷售額產生了2%的負面影響。定價對淨銷售額產生了2%的積極影響。有機銷售額增長了4%。美容板塊的全球市場份額增長了0.3個百分點。銷量增長是由亞太地區的十幾位數增長、IMEA的中等個位數增長以及歐洲的低個位數增長所推動的,這被大中華區高個位數下降和北美的低個位數下降所抵消。
•Shave Care 的銷量在低個位數上升。銷量增長是由亞太地區十幾位數的高增長、IMEA的中個位數增長以及歐洲的低個位數增長所推動的,所有這些都歸因於產品創新,但由於競爭活動,大中華區的個位數高下降和北美的個位數下降幅度較低,部分抵消了這一增長。剃鬚護理類別的全球市場份額略有增加。
•家電銷量以低個位數增長。北美的中等個位數增長和歐洲的低個位數增長,這兩者都歸因於創新,但由於競爭活動,IMEA的個位數高下降和大中華區中等個位數的下降部分抵消。家電類的全球市場份額增加了一個百分點。
淨收益增長9%,達到4.11億美元,這要歸因於淨銷售額的增加和淨利潤率的150個基點的增長。淨利潤率增加的主要原因是銷售和收購佔淨銷售額的百分比減少以及毛利率略有增加。毛利率略有增長,原因是製造成本節省和定價上漲的積極影響在很大程度上被不利組合的負面影響所抵消(這是由於一次性剃鬚刀產品增長不成比例以及亞太和IMEA地區的利潤率低於細分市場的平均水平)。銷售和收購佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是生產率的節省推動了管理成本的降低以及淨銷售額增長對規模的積極影響。
截至2019年12月31日的六個月與截至2018年12月31日的六個月相比
由於銷量增長了1%,本財年迄今為止的淨銷售額保持不變,為32億美元。不利的外匯對淨銷售額產生了2%的負面影響。定價對淨銷售額產生了2%的積極影響。不利的組合影響使淨銷售額減少了1%,這是由於亞太地區和IMEA地區的銷售價格低於該細分市場的平均水平,增長不成比例。有機銷售額增長了2%。美容板塊的全球市場份額下降了0.1個百分點。亞太地區中等個位數的銷量增長以及歐洲和IMEA的低個位數增長,但被北美的中等個位數下降和大中華區的低個位數下降所抵消。
•Shave Care 的銷量在低個位數上升。銷量增長是由亞太地區的兩位數增長以及產品創新導致的歐洲和IMEA的低個位數增長所推動的,但由於競爭活動,北美的中等個位數下降部分抵消了這一增長。剃鬚護理類別的全球市場份額保持不變。
•家電銷量下降了個位數。亞太地區的兩位數下降(由於市場萎縮、競爭活動和貿易庫存減少),但由於創新,北美和歐洲的低個位數銷量增長部分抵消。家電類的全球市場份額增長了半個百分點以上。
由於淨收益率提高了140個基點,淨收益增長了6%,達到8億美元。淨利潤率增加的主要原因是銷售和收購佔淨銷售額的百分比降低,但毛利率的下降部分抵消了這一點。毛利率下降是由於不利組合的負面影響(由於一次性剃鬚刀產品增長不成比例,亞太地區和IMEA地區的利潤率低於細分市場的平均水平),但部分被節省製造成本和提高定價的積極影響所抵消。銷售和收購佔淨銷售額的百分比有所下降,這主要是由於本期達成了有利的法律和解,以及由於生產率的節省而降低了管理費用。
醫療保健
截至2019年12月31日的三個月,而三個月 截至 2018 年 12 月 31 日的月份
由於單位銷量增長了11%,第二財季醫療保健淨銷售額增長了14%,達到25億美元。不包括收購默克非處方消費醫療保健的影響,有機銷售額增長了7%,有機銷量增長了5%。不利的外匯影響使淨銷售額減少了1%。定價對本季度的淨銷售額產生了1%的積極影響。由於個人健康護理類別的有機增長不成比例,而優質口腔護理產品的銷售價格高於該細分市場的平均銷售價格,有利的組合使淨銷售額增長了1%。醫療保健板塊的全球市場份額增長了0.3個百分點。銷量增長是由拉丁美洲和IMEA超過20%的增長、亞太地區的十幾%增長和歐洲的兩位數增長以及北美的中等個位數增長帶動的,但被大中華區的低個位數下降所部分抵消。不包括收購默克非處方消費醫療保健的影響,IMEA的有機交易量增長了十幾歲左右,拉丁美洲的有機銷量增長了個位數,歐洲和亞太地區的有機銷量增長了中等個位數。
•口腔護理量增加到中等個位數。創新和市場增長推動了IMEA的銷量增長超過20%,拉丁美洲和亞太地區實現了個位數的高增長,以及北美和歐洲的低個位數增長。由於競爭活動,大中華區的銷量下降幅度很低,部分抵消了這一點。不包括次要品牌剝離的影響,歐洲的有機銷量增長了中等個位數。口腔護理類別的全球市場份額增長不到半個百分點。
•與去年同期相比,個人醫療保健的數量增長了20%以上。不包括收購默克非處方消費醫療保健的影響,有機交易量增長了中等個位數。有機銷量增長是由拉丁美洲和IMEA的高個位數增長以及創新和營銷支出增加導致的北美中等個位數增長所推動的。個人健康護理類別的全球市場份額增長了半個百分點以上。
由於淨銷售額的增加,淨收益增長了10%,達到5.71億美元,但部分被淨收益率下降90個基點所抵消。淨利潤率下降是由於銷售和收購佔淨銷售額的百分比增加,但部分被毛利率的增加所抵消。毛利率的增長是由製造成本節省和定價上漲的積極影響推動的,但由於IMEA某些市場的有機增長不成比例,利潤率低於細分市場的平均水平,因此部分抵消了不利的組合影響。銷售和收購佔淨銷售額的百分比有所增加,這主要是由於收購默克非處方消費醫療保健導致的管理費用、營銷支出和其他運營費用的增加,但淨銷售額增長帶來的正規模收益部分抵消了這一增長。
截至2019年12月31日的六個月,而六個月為六個月 截至 2018 年 12 月 31 日的月份
由於單位銷量增長了14%,醫療保健財年迄今為止的淨銷售額增長了17%,達到48億美元。不包括收購默克非處方消費醫療保健的影響,有機銷售額增長了8%,有機銷量增長了5%。不利的外匯影響使淨銷售額減少了2%。更高的定價使淨銷售額增加了1%。良好的組合使淨銷售額增長了2%,這是由於個人健康護理類別的有機增長不成比例,而優質口腔護理產品的利潤率高於該細分市場的平均水平。醫療保健板塊的全球市場份額增長了0.3個百分點。銷量增長是由拉丁美洲和IMEA超過20%的增長、歐洲和亞太地區的青少年高增長以及北美的中等個位數增長帶動的,但被大中華區的低個位數下降所部分抵消。不包括收購默克非處方消費醫療保健的影響,IMEA的有機交易量增長了兩位數,拉丁美洲的有機交易量增長了個位數,歐洲增長了中等個位數,亞太地區增長了低個位數。
•口腔護理量增加到中等個位數。銷量增長是由IMEA增長超過20%、拉丁美洲和亞太地區高個位數增長、北美中等個位數增長以及創新和市場增長導致歐洲的低個位數增長所推動的。由於競爭活動,大中華區的銷量下降幅度很低,部分抵消了這一點。口腔護理類別的全球市場份額增長不到半個百分點。
•與前一時期相比,個人醫療保健的數量增長了20%以上。不包括收購默克非處方消費醫療保健的影響,有機交易量增長了中等個位數。有機銷量增長是由以下因素推動的
北美和歐洲的個位數高增長以及拉丁美洲和歐洲(IMEA)的中等個位數增長(由於創新和營銷支出的增加),但由於貶值相關價格上漲,亞太地區個位數的高銷量下降部分抵消。個人健康護理類別的全球市場份額增長了近半個百分點。
由於淨銷售額的增加,淨收益增長了14%,達到10億美元,但部分被淨收益率下降50個基點所抵消。淨利潤率下降的原因是銷售和收購佔銷售額的百分比增加,但部分被毛利率的增加所抵消。毛利率的增長主要是由定價上漲和製造成本節省的積極影響所推動的。銷售和收購佔淨銷售額的百分比有所增加,這主要是由於收購默克非處方消費醫療保健導致的管理費用、營銷支出和其他運營費用的增加,但淨銷售額增長帶來的正規模收益部分抵消了這一增長。
面料和家居護理
截至2019年12月31日的三個月,而截至2018年12月31日的三個月
由於單位銷量增長了3%,Fabric & Home Care在第二財季的淨銷售額增長了4%,達到58億美元。不利的外匯影響使淨銷售額減少了1%。更高的定價對淨銷售額產生了1%的積極影響。積極的組合影響使淨銷售額增長了1%,這是由於家庭護理類別和包括單位劑量洗衣和織物增強劑在內的優質產品的增長不成比例,所有這些產品的價格都高於該細分市場的平均價格。有機銷售額增長了5%。面料和家居護理板塊的全球市場份額增長了0.8個百分點。銷量增長是由拉丁美洲和大中華區的個位數高增長以及北美和歐洲的中個位數增長推動的,但被亞太地區中等個位數的下降所抵消。亞太地區銷量下降的部分原因是日本零售商在2019年10月增值税上調之前的上一季度庫存增加。
•Fabric Care 的銷量以低個位數增長。銷量增長是由拉丁美洲的兩位數增長、大中華區的個位數高增長以及北美和歐洲的中等個位數增長推動的,所有這些都歸功於產品創新。由於上述日本零售商在上一季度庫存增加以及競爭激烈的活動,亞太地區中等個位數的下降部分抵消了這一點。織物護理品類的全球市場份額增長了半個百分點以上。
•家庭護理交易量增長了中等個位數。銷量增長是由歐洲和IMEA的高個位數增長以及北美和亞太地區的低個位數增長推動的,所有這些都歸功於產品創新。家庭護理品類的全球市場份額增長超過一個百分點。
淨收益增長了13%,達到10億美元,這要歸因於淨銷售額的增加和淨收益率的130個基點的增長。淨收益率的增長主要是由於毛利率的提高,但銷售和收購佔淨銷售額百分比的增加部分抵消。毛利率的增長是由製造成本的節約、大宗商品成本的降低和定價的提高所推動的,但由於尚未進行成本優化的高端創新增長不成比例,不利的產品組合部分抵消了毛利率的增長。銷售和收購佔淨銷售額的百分比有所增加,這是由於營銷支出和管理費用增加,但部分被淨銷售額增長帶來的正規模收益所抵消。
截至2019年12月31日的六個月與截至2018年12月31日的六個月相比
由於單位銷量增長了5%,Fabric & Home Care財年迄今為止的淨銷售額增長了5%,達到116億美元。不利的外匯影響使淨銷售額減少了1%。由於包括單位劑量衣物和織物增強劑在內的優質產品的增長不成比例,積極的組合影響使淨銷售額增長了1%。定價對該期間的淨銷售額沒有影響。有機銷售額增長了6%。面料和家居護理板塊的全球市場份額增長了0.8個百分點。所有地區的銷量均有所增長,這得益於拉丁美洲的兩位數增長和大中華區的個位數高增長,以及北美和歐洲的中等個位數增長,以及亞太地區和IMEA的低個位數增長。
•Fabric Care 的銷量增長了中等個位數所有地區的銷量均有所增長,這得益於拉丁美洲的兩位數增長和大中華區的個位數高增長,以及北美和歐洲的中等個位數增長以及亞太地區和IMEA的低個位數增長。產品創新推動了銷量的增長。織物護理品類的全球市場份額增長了半個百分點以上。
•家庭護理交易量增長了中等個位數。產品創新帶來的銷量增加推動了歐洲的個位數高增長,亞太地區實現了中等個位數的增長,以及北美的低個位數增長。家庭護理品類的全球市場份額增長超過一個百分點。
淨收益增長了15%,達到20億美元,這要歸因於淨銷售額的增加和淨利潤率的150個基點的增長。淨收益率的增長主要是由於毛利率的提高,以及銷售和收購佔淨銷售額的百分比略有下降。毛利率的增長是由製造成本的節省和大宗商品成本的降低所推動的。銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比有所下降,這是由於淨銷售額增長帶來了正規模效益。
嬰兒、女性和家庭護理
截至2019年12月31日的三個月,而三個月 截至 2018 年 12 月 31 日的月份
由於銷量保持不變,第二財季嬰兒、女性用品和家庭護理的淨銷售額增長了1%,達到46億美元。不利的外匯影響使淨銷售額減少了1%。正面組合使淨銷售額增長了1%,這是由於包括褲子和成人尿失禁在內的高端產品以及高於細分市場平均銷售價格的北美地區的增長不成比例。定價對本季度沒有淨影響。有機銷售額增長了1%。嬰兒、女性用品和家庭護理板塊的全球市場份額下降了0.5個百分點。北美和大中華區的低個位數銷量增長被亞太地區、拉丁美洲和IMEA的中等個位數下降以及歐洲的低個位數下降所抵消。亞太地區銷量下降的部分原因是日本零售商在2019年10月增值税上調之前的上一季度庫存增加。
•Baby Care 的銷量下降了中等個位數。受亞太地區兩位數下降以及歐洲、IMEA、拉丁美洲和大中華區中等個位數下降的推動,所有地區的銷量均有所下降。這些下降是由於競爭活動、與貶值相關的價格上漲、某些市場的品類收縮以及上述日本增值税增加的影響。嬰兒護理品類的全球市場份額下降了一個百分點以上。
•女性護理的銷量增長幅度很低,為個位數。由於日本推出了新的成人尿失禁類別,亞太地區的銷量增長了20%以上。由於產品創新、營銷支出的增加和成人失禁類別的增長,大中華區的銷量增長了個位數,北美和歐洲的銷量增長了中等個位數。由於與貶值相關的價格上漲,IMEA的低個位數跌幅部分抵消了這一點。不包括次要品牌收購的影響,北美的有機銷量以低個位數增長。女性護理品類的全球市場份額增長了近半個百分點。
•在產品創新、市場增長和營銷支出增加的推動下,以北美業務為主的家庭護理業務的銷量以低個位數增長。北美家庭護理類別的份額略有下降。
淨收益增長了16%,達到8.22億美元,這主要是由於淨收益率提高了240個基點。淨利潤率的增加主要是由於毛利率的提高,但銷售和收購佔淨銷售額百分比的增加部分抵消。毛利率的提高是由於製造成本的節省和大宗商品成本的降低,但由於大尺寸和產品形式增長不成比例,利潤率低於細分市場平均水平,因此部分抵消了對組合的負面影響。銷售和收購佔淨銷售額的百分比有所增加,這主要是由於營銷支出佔銷售額的百分比增加,但由於生產率的節省,間接成本的降低部分抵消了這一點。
截至2019年12月31日的六個月,而六個月為六個月 截至 2018 年 12 月 31 日的月份
嬰兒、女性用品和家庭護理財年迄今為止,淨銷售額增長了2%,達到91億美元,原因是銷量增長了1%。不利的外匯影響使淨銷售額減少了1%。更高的定價使淨銷售額增加了1%。正面組合使淨銷售額增長了1%,這是由於包括褲子和成人尿失禁在內的高端產品以及高於細分市場平均銷售價格的北美地區的增長不成比例。有機銷售額增長了3%。嬰兒、女性用品和家庭護理板塊的全球市場份額下降了0.5個百分點。銷量增長是由北美、大中華區和亞太地區的低個位數增長推動的,但部分被歐洲和拉丁美洲的低個位數下降所抵消。
•Baby Care 的銷量下降了個位數。由於某些市場的競爭活動、與貶值相關的價格上漲和品類收縮,拉丁美洲的銷量下降了個位數,歐洲的銷量下降幅度為中個位數,IMEA的銷量下降幅度為中等個位數,大中華區的銷量下降幅度為低個位數。由於產品創新和市場增長,北美和亞太地區的低個位數增長部分抵消了這一點。嬰兒護理品類的全球市場份額下降了一個百分點以上。
•女性護理的銷量增長了中等個位數。不包括次要品牌收購的影響,有機銷量以低個位數增長。所有地區的銷量均有所增長,這得益於日本推出成人尿失禁類別的新產品,亞太地區的個位數增長幅度很高。由於產品創新、營銷支出的增加和成人尿失禁類別的增長,歐洲、IMEA、大中華區和拉丁美洲的銷量增長了中等個位數,北美的銷量低個位數。女性護理品類的全球市場份額增長不到半個百分點。
•在產品創新、市場增長和營銷支出增加的推動下,以北美業務為主的家庭護理業務的銷量以低個位數增長。北美家庭護理類別的份額下降了不到半個百分點。
淨收益增長了21%,達到17億美元,這要歸因於淨銷售額的增加和淨利潤率的290個基點的增長。由於毛利率的提高,淨利潤率上升,但銷售和收購佔淨銷售額的百分比略有增加部分抵消。由於製造成本節約項目、定價上漲和大宗商品成本降低,毛利率上升,但由於大尺寸和產品形態增長不成比例,對組合的負面影響部分抵消了毛利率的增長
利潤率低於細分市場的平均水平。銷售和收購佔淨銷售額的百分比略有增加,這是由於營銷支出佔銷售額的百分比增加,但部分被生產力節省推動的管理費用降低所抵消。
企業
公司包括未分配給特定業務領域的某些運營和非經營活動。其中包括:在公司層面管理的附帶業務;融資和投資活動;某些員工福利成本;其他一般公司項目;與某些被剝離的品牌和類別相關的損益;以及某些為維持有競爭力的成本結構而進行的重組類活動,包括製造和勞動力優化。公司還包括對賬項目,以根據美國公認會計原則調整應申報細分市場中使用的會計政策。最重要的對賬項目包括所得税,從應申報分部中反映的混合法定税率調整為公司的整體有效税率。
截至2019年12月31日的季度,企業淨銷售額減少了3,400萬美元,至9500萬美元,本財年迄今為止減少了5,500萬美元,至1.9億美元。本季度企業淨收益增加了1.27億美元,這主要是由於重組費用與基準期相比有所降低,利息支出減少以及有效税率降低,所有這些都已在上面描述。本財年迄今為止,企業淨收益增加了600萬美元,原因是與基準期相比更低的重組費用以及本期較低的利息支出、較低的有效税率和較低的外匯交易費用在很大程度上被PGT Healthcare合夥企業解散後的基期收益所抵消。
重組計劃以提高生產率和節省成本
2012年,該公司啟動了一項生產力和成本節約計劃,以降低供應鏈、研發、營銷和管理費用領域的成本並擴大槓桿規模。該計劃旨在通過簡化管理決策、製造和其他工作流程,為公司的增長戰略提供資金,從而加快成本削減。2017年,公司傳達了額外的多年生產力和成本節約計劃的具體內容。
目前的生產力和成本節約計劃預計將進一步降低供應鏈、某些營銷活動和間接費用領域的成本。作為該計劃的一部分,該公司在2018財年和2019財年共承擔了18億美元的税前重組成本,預計2020財年將增加約6億美元。預計該計劃將進一步有針對性地減少入學人數,並進一步優化供應鏈和其他製造流程。根據我們對正在進行的重組類活動的歷史政策,由此產生的費用由公司提供資金幷包含在公司內用於細分市場報告。
除了我們的重組計劃外,我們在供應鏈、營銷和管理費用領域還有其他持續的儲蓄舉措,這些措施已經並將繼續為我們的營業利潤率帶來額外的收益。
有關重組計劃的更多細節,請參閲合併財務報表附註中的附註9。
流動性和資本資源
經營活動
本財年迄今為止,我們從經營活動中創造了85億美元的現金,比上年增加了9.59億美元。經非現金項目(折舊和攤銷、基於股份的薪酬支出、遞延所得税和資產出售收益)調整後的淨收益產生了84億美元的運營現金流。在此期間,營運資金和其他影響創造了1.33億美元的現金。使用2.57億美元現金的應收賬款有所增加,這主要是由於銷售增長。庫存消耗了5.33億美元的現金,主要用於支持業務增長和產品計劃。應付賬款、應計賬款和其他負債增加,產生了9.58億美元的現金,這主要是由於應付税款的增加,在較小程度上延長了與供應商的付款期限以及支持業務增長。應付税款增加了約6.5億美元,其中包括與默克公司整合相關的約5億美元增長,這對運營現金流沒有影響,因為最初在收購默克時產生的遞延所得税負債得到了同等的抵消。所有其他運營資產和負債都使用了5,500萬美元的現金。
投資活動
本財年迄今為止,投資活動創造了44億美元的現金。資本支出為17億美元,佔淨銷售額的4.7%。我們從投資證券的銷售和到期日中獲得了62億美元的現金。
融資活動
本財年迄今為止,我們的融資活動使用了109億美元的淨現金。我們使用65億美元購買國庫券,39億美元用於分紅,16億美元用於償還債務。行使股票期權和其他影響產生的現金產生了11億美元的現金。
截至2019年12月31日,我們的流動負債超過流動資產112億美元。我們有短期和長期債務來滿足我們的融資需求。我們預計能夠主要通過運營產生的現金來支持我們的短期流動性和運營需求。我們擁有強勁的短期和長期債務評級,這使我們能夠並將繼續使我們能夠在商業票據和債券市場以優惠利率到期時為債務再融資。此外,我們與各種各樣的金融機構簽訂了協議,如果需要,這些機構應提供足夠的信貸資金來滿足短期融資需求。
協調美國公認會計原則未定義的措施
根據美國證券交易委員會的S-K法規第10(e)項,以下內容提供了非公認會計準則指標的定義以及與最密切相關的GAAP指標的對賬情況。我們認為,這些衡量標準為基本業務業績和趨勢(即不包括非經常性或不尋常項目的趨勢)提供了有用的視角,併為衡量同比業績提供了補充指標。管理層在做出運營決策、分配財務資源和用於業務戰略目的時使用下述非公認會計準則指標。這些指標可能對投資者有用,因為它們提供了有關業務表現的補充信息,並通過管理層的眼光讓投資者瞭解我們的業務業績。這些衡量標準還用於評估高級管理層,是確定其風險補償的一個因素。用户不打算將這些非公認會計準則指標視為相關的 GAAP 指標,而是作為我們業務業績的補充信息。由於方法以及調整的項目或事件可能存在差異,這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的類似指標不同。
有機銷售增長:有機銷售增長是衡量銷售增長的非公認會計準則,同比比較中不包括收購和剝離以及外匯的影響。我們認為,這項措施通過提供持續的銷售增長,使投資者對潛在的銷售趨勢有了進一步的瞭解。該衡量標準用於評估風險補償管理目標的實現情況。
調整後的自由現金流:調整後的自由現金流被定義為運營現金流減去資本支出,不包括2017年12月頒佈的美國綜合立法(通常被稱為《減税和就業法》(《美國税法》)產生的過渡税的支付。調整後的自由現金流代表公司在考慮計劃維護和資產擴張後能夠產生的現金。管理層將調整後的自由現金流視為一項重要的衡量標準,因為它是確定可用於分紅、股票回購、收購和其他全權投資的現金金額的一個因素。
調整後的自由現金流生產率:調整後的自由現金流生產率定義為調整後的自由現金流與淨收益的比率。管理層認為,調整後的自由現金流生產率是幫助投資者瞭解寶潔創造現金能力的有用指標。調整後的自由現金流生產率被管理層用於制定運營決策、分配財務資源和進行預算規劃。該衡量標準還用於評估風險補償管理目標的實現情況。該公司的長期目標是使調整後的年度自由現金流生產率達到或超過90%。
核心每股收益:如上所示,每股核心收益或核心每股收益是衡量公司攤薄後每股淨收益的指標。管理層將這項非公認會計準則指標視為衡量公司長期業績的有用補充指標。在評估高級管理層確定風險補償時,也使用該衡量標準。
以下對賬表中包含的核心收益指標是指經調整後適用於以下項目的等效GAAP指標:
漸進式重組:該公司的重組活動已經並將繼續保持在持續水平。此類活動導致每年持續收取約2.5億至5億美元的税前重組相關費用。2012年,該公司啟動了一項價值100億美元的戰略生產力和成本節約計劃,其中包括漸進式重組活動。2017 年,我們公佈了額外的多年生產力和成本節約計劃的細節。這會導致增加重組費用,以加快生產力並節省成本。對核心收益的調整僅包括高於我們認為的正常經常性重組成本水平的重組成本。
解散 PGT Healthcare 合作伙伴關係的收益:截至2018年9月30日的季度,公司完成了對PGT Healthcare合作伙伴關係的解散,PGT Healthcare合資公司是公司與梯瓦製藥工業有限公司(Teva)在非處方消費醫療保健業務方面的合資企業。該交易被視為出售PGT業務中梯瓦的部分,導致該公司在解散後確認了3.53億美元的税後收益。
我們不認為上述項目是我們可持續業績的一部分,將其排除在核心收益指標之外可以更具可比性的同比業績衡量標準。在評估高級管理層以確定其風險薪酬時,這些項目也被排除在外。
有機銷售增長:
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截至 2019 年 12 月 31 日的三個月 | 淨銷售增長 | | 外匯影響 | | 收購與剝離影響/其他 (1) | | 有機銷售增長 |
美麗 | 7% | | | 1% | | | —% | | | 8% | |
美容 | 2% | | | 2% | | | —% | | | 4% | |
醫療保健 | 14% | | | 1% | | | (8)% | | | 7% | |
面料和家居護理 | 4% | | | 1% | | | —% | | | 5% | |
嬰兒、女性和家庭護理 | 1% | | | 1% | | | (1)% | | | 1% | |
道達爾公司 | 5% | | | 1% | | | (1)% | | | 5% | |
(1)包括將淨銷售額與自然銷售額進行核對所必需的四捨五入影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的六個月 | 淨銷售增長 | | 外匯影響 | | 收購與剝離影響/其他 (1) | | 有機銷售增長 |
美麗 | 8% | | | 1% | | | —% | | | 9% | |
美容 | —% | | | 2% | | | —% | | | 2% | |
醫療保健 | 17% | | | 2% | | | (11)% | | | 8% | |
面料和家居護理 | 5% | | | 1% | | | —% | | | 6% | |
嬰兒、女性和家庭護理 | 2% | | | 1% | | | —% | | | 3% | |
道達爾公司 | 6% | | | 1% | | | (1)% | | | 6% | |
(1)包括將淨銷售額與自然銷售額進行核對所必需的四捨五入影響。
調整後的自由現金流(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的六個月 | | | | | |
運營現金流 | | 資本支出 | 美國《税法》付款 | | 調整後的自由現金流 |
$8,533 | | | $(1,684) | | $215 | | | $7,064 | |
調整後的自由現金流生產率(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的六個月 | | | | |
調整後的自由現金流 | | 淨收益 | | 調整後的自由現金流生產率 |
$7,064 | | | $7,360 | | | 96% | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
寶潔公司及其子公司 (除每股金額外,金額以百萬計) 非公認會計準則指標的對賬 | | | | | | | |
截至 2019 年 12 月 31 日的三個月 | | | | | | | |
| 據報道(公認會計原則) | | 漸進式重組 | | 四捨五入 | | 非公認會計原則(核心) |
銷售產品的成本 | $ | 8,869 | | | $ | (42) | | | $ | — | | | $ | 8,827 | |
銷售、一般和管理費用 | 4,889 | | | 25 | | | — | | | 4,914 | |
營業收入 | 4,482 | | | 17 | | | — | | | 4,499 | |
所得税 | 789 | | | 5 | | | — | | | 794 | |
歸屬於寶潔的淨收益 | 3,717 | | | 17 | | | 1 | | | 3,735 | |
| | | | | | | 核心每股收益 | |
攤薄後每股普通股淨收益 (1) | $ | 1.41 | | | $ | 0.01 | | | $ | — | | | $ | 1.42 | |
(1)攤薄後的每股淨收益根據歸屬於寶潔的淨收益計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 與去年同期相比變化 | | | | |
| | 歸屬於寶潔的核心淨收益 | 14 | % | | | |
| | 核心每股收益 | 14 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
寶潔公司及其子公司 (除每股金額外,金額以百萬計) 非公認會計準則指標的對賬 | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的三個月 | | | | | | | | | |
| 據報道(公認會計原則) | | 漸進式重組 | | | | 四捨五入 | | 非公認會計原則(核心) |
銷售產品的成本 | $ | 8,919 | | | $ | (123) | | | | | $ | — | | | $ | 8,796 | |
銷售、一般和管理費用 | 4,623 | | | 38 | | | | | (1) | | | 4,660 | |
營業收入 | 3,896 | | | 85 | | | | | 1 | | | 3,982 | |
所得税 | 700 | | | 17 | | | | | (2) | | | 715 | |
歸屬於寶潔的淨收益 | 3,194 | | | 77 | | | | | 1 | | | 3,272 | |
| | | | | | | | | 核心每股收益 | |
攤薄後每股普通股淨收益 (1) | $ | 1.22 | | | $ | 0.03 | | | | | $ | — | | | $ | 1.25 | |
(1)攤薄後的每股淨收益根據歸屬於寶潔的淨收益計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
寶潔公司及其子公司 (除每股金額外,金額以百萬計) 非公認會計準則指標的對賬 | | | | | | | |
截至2019年12月31日的六個月 | | | | | | | |
| 據報道(公認會計原則) | | 漸進式重組 | | 四捨五入 | | 非公認會計原則(核心) |
銷售產品的成本 | 17,592 | | | $ | (94) | | | $ | — | | | $ | 17,498 | |
銷售、一般和管理費用 | 9,674 | | | 47 | | | — | | | 9,721 | |
營業收入 | 8,772 | | | 47 | | | — | | | 8,819 | |
所得税 | 1,515 | | | 6 | | | — | | | 1,521 | |
歸屬於寶潔的淨收益 | 7,310 | | | 48 | | | — | | | 7,358 | |
| | | | | | | 核心每股收益 | |
攤薄後每股普通股淨收益 (1) | $ | 2.77 | | | $ | 0.02 | | | $ | — | | | $ | 2.79 | |
(1)攤薄後的每股淨收益根據歸屬於寶潔的淨收益計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 與去年同期相比變化 | | | | |
| | 歸屬於寶潔的核心淨收益 | 19 | % | | | |
| | 核心每股收益 | 18 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
寶潔公司及其子公司 (除每股金額外,金額以百萬計) 非公認會計準則指標的對賬 | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的六個月 | | | | | | | | | |
| 據報道(公認會計原則) | | 漸進式重組 | | 解散 PGT 合夥關係後獲得收益 | | 四捨五入 | | 非公認會計原則(核心) |
銷售產品的成本 | $ | 17,403 | | | $ | (169) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,234 | |
銷售、一般和管理費用 | 9,275 | | | 10 | | | — | | | — | | | 9,285 | |
營業收入 | 7,450 | | | 159 | | | — | | | — | | | 7,609 | |
所得税 | 1,429 | | | 23 | | | (2) | | | (1) | | | 1,449 | |
歸屬於寶潔的淨收益 | 6,393 | | | 146 | | | (353) | | | 1 | | | 6,187 | |
| | | | | | | | | 核心每股收益 | |
攤薄後每股普通股淨收益 (1) | $ | 2.44 | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.14) | | | $ | — | | | $ | 2.36 | |
(1)攤薄後的每股淨收益根據歸屬於寶潔的淨收益計算。
自2019年6月30日以來,該公司的市場風險敞口沒有重大變化。其他信息可在附註7——合併財務報表的風險管理活動和公允價值計量中找到。
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末,公司董事會主席、總裁兼首席執行官戴維·泰勒和公司副董事長、首席運營官兼首席財務官喬恩·穆勒對公司的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)進行了評估。泰勒先生和穆勒先生得出結論,公司的披露控制和程序有效確保了我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息(1)在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告;(2)積累並傳達給包括泰勒先生和穆勒先生在內的我們的管理層,以便他們及時就要求的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
公司不時受到因我們的業務而產生的某些法律訴訟和索賠,這些訴訟和索賠涵蓋了廣泛的事項,包括反壟斷和貿易監管、產品責任、廣告、合同、環境問題、專利和商標事務、勞動和就業問題以及税收。
有關風險因素的信息,請參閲公司截至2019年6月30日止年度的10-K表格第一部分第1A項中的 “風險因素”。在截至2019年12月31日的三個月中,這些風險因素沒有重大更新。
發行人購買股票證券
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時期 | 購買的股票總數 (1) | | 每股支付的平均價格 (2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (3) | | 根據我們的股票回購計劃可能已購買的股票的大致美元價值 |
10/01/2019 - 10/31/2019 | 5,763,316 | | | $121.46 | | 5,763,316 | | | (3) |
11/01/2019 - 11/30/2019 | 11,605,102 | | | $120.64 | | 11,605,102 | | | (3) |
12/01/2019 - 12/31/2019 | 11,230,232 | | | $124.66 | | 11,230,232 | | | (3) |
總計 | 28,598,650 | | | $122.38 | | 28,598,650 | | | |
(1)所有交易都是在公開市場上與大型金融機構進行的。該表不包括為滿足期權行使和其他股權交易的最低預扣税要求而向員工預扣的股票。公司通過獨立第三方管理無現金活動,不回購與無現金活動有關的股票。
(2)公開市場交易的每股支付的平均價格在結算基礎上計算,不包括佣金。
(3)2020年1月23日,公司表示,儘管根據公司的薪酬和福利計劃進行了任何收購,但預計在2020財年,公司仍將通過直接回購股票減少70億至80億美元的已發行股份。可以在公開市場和/或私人交易中進行購買,並且可以隨時增加、減少或停止購買,恕不另行通知。股票回購是根據公司董事會發布的一項決議授權的,預計將由運營現金流以及長期和短期債務的發行相結合來融資。
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3-1 | | 經修訂的公司章程(由股東在2011年10月11日的年會上修訂,並由董事會於2016年4月8日合併)(參照截至2016年6月30日的公司10-K表附錄(3-1)納入) |
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3-2 | | 法規(根據股東在2009年10月13日年會上授予的授權,於2016年4月8日由董事會批准)(參照截至2016年6月30日的公司10-K表附錄(3-2)納入) |
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10-1 | | 《寶潔 2019 年股票和激勵性薪酬計劃》和《寶潔 2014 年股票和激勵性薪酬計劃》薪酬和領導力發展委員會條例 * + |
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10-2 | | 寶潔績效股票計劃摘要* + |
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10-3 | | 公司長期激勵計劃摘要 * + |
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10-4 | | 公司短期成就獎勵計劃摘要* + |
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10-5 | | 公司退休計劃恢復計劃摘要 * + |
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10-6 | | 公司的離職信和離職通知書* + |
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10-7 | | 公司的分居協議和解僱協議表* + |
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10-8 | | 寶潔公司2019年股票和激勵性薪酬計劃,最初由股東在2019年10月8日的年會上通過(參照公司2019年10月11日提交的8-K表最新報告的附錄(10-1)納入)。* |
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31.1 | | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證 — 首席執行官 + |
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31.2 | | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證 — 首席財務官 + |
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32.1 | | | 第 1350 節認證 — 首席執行官 + |
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32.2 | | | 第 1350 條認證 — 首席財務官 + |
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101.SCH (1) | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL (1) | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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104 | | | 封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中) |
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* | 補償計劃或安排 |
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+ | 隨函提交 |
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(1) | 根據S-T法規第406T條,這些信息是為1933年《證券法》第11或12條以及1934年《證券交易法》第18條的目的提供和歸檔的,否則不承擔這些條款規定的責任。 |
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | | 寶潔公司 |
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2020年1月23日 | | | | /s/VALARIE L. SHEPPARD |
日期 | | | | (瓦拉麗·謝潑德) |
| | | | 主計長兼財務主管兼執行副總裁- |
| | | | 公司過渡負責人 |
| | | | (首席會計官) |
展覽索引
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展覽 | | |
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3-1 | | 經修訂的公司章程(由股東在2011年10月11日的年會上修訂,並由董事會於2016年4月8日合併)(參照截至2016年6月30日的公司10-K表附錄(3-1)納入) |
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3-2 | | 法規(根據股東在2009年10月13日年會上授予的授權,於2016年4月8日由董事會批准)(參照截至2016年6月30日的公司10-K表附錄(3-2)納入) |
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10-1 | | 《寶潔 2019 年股票和激勵性薪酬計劃》和《寶潔 2014 年股票和激勵性薪酬計劃》薪酬和領導力發展委員會條例 + |
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10-2 | | 寶潔績效股票計劃摘要 + |
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10-3 | | 公司長期激勵計劃摘要 + |
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10-4 | | 公司短期成就獎勵計劃摘要 + |
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10-5 | | 公司退休計劃恢復計劃摘要 + |
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10-6 | | 公司的離職信和離職通知書 + |
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10-7 | | 公司的分居協議和解僱協議表格 + |
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10-8 | | 寶潔公司2019年股票和激勵性薪酬計劃,最初由股東在2019年10月8日的年會上通過(參照公司2019年10月11日提交的8-K表最新報告的附錄(10-1)納入) |
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31.1 | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證 — 首席執行官 + |
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31.2 | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證 — 首席財務官 + |
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32.1 | | 第 1350 節認證 — 首席執行官 + |
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32.2 | | 第 1350 節認證 — 首席財務官 + |
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101.SCH (1) | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL (1) | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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104 | | 封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中) |
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+ | 隨函提交 |
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(1) | 根據S-T法規第406T條,這些信息是為1933年《證券法》第11或12條以及1934年《證券交易法》第18條的目的提供和歸檔的,否則不承擔這些條款規定的責任。 |