目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號
林賽公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(I.R.S.僱主) (識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。亞細亞
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。亞細亞
請檢查註冊人是大加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小報告公司還是新興成長型公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小報告公司”和“新興增長公司”的定義:
大型速動成型機 |
☒ |
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加速機 |
☐ |
非加速 |
☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
☐ |
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如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是
截至2020年1月7日,
- 1 -
目錄
林賽公司
索引表10-q
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頁 |
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第一部分-財務資料 |
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項目1-財務報表 |
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截至2019年11月30日和2018年11月30日止三個月的合併報表 |
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3 |
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截至2019年11月30日和2018年11月30日止的三個月綜合收入彙總報表 |
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4 |
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截至2019年11月30日、2018年11月30日和2019年8月31日的合併資產負債表
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5 |
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截至2019年11月30日和2018年11月30日止的三個月股東權益合併報表 |
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6 |
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截至2019年11月30日和2018年11月30日的三個月現金流動合併報表 |
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7 |
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精簡合併財務報表附註 |
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8 |
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項目2-管理層對財務狀況的探討與分析 和行動結果 |
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項目3-市場風險的定量和定性披露 |
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項目4-管制和程序 |
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第二部分-其他資料 |
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項目1-法律程序 |
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項目1A-危險因素 |
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項目2-未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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項目3-高級證券違約 |
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項目4-礦山安全披露 |
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項目5-其他資料 |
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項目6-展品 |
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簽名 |
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目錄
第一部分-財務資料
項目1-財務報表
林賽公司及其子公司
精簡合併盈餘報表
(未經審計)
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三個月結束 |
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(千美元和股份,但每股數額除外) |
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十一月三十日, 2019 |
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十一月三十日, 2018 |
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經營收入 |
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營業收入成本 |
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毛利 |
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業務費用: |
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銷售費用 |
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一般和行政費用 |
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工程研究費用 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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其他收入(費用): |
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利息費用 |
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利息收入 |
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其他(費用)收入,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收益 |
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每股收益: |
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稀釋 |
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用於計算每股收益的股票: |
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基本 |
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稀釋 |
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每股宣佈的現金紅利 |
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見所附精簡合併財務報表附註。
- 3 -
目錄
林賽公司及其子公司
綜合收益合併簡表
(未經審計)
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三個月結束 |
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(千美元) |
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十一月三十日, 2019 |
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十一月三十日, 2018 |
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淨收益 |
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其他綜合(損失)收入: |
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固定收益養卹金計劃調整,扣除税後 |
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外幣折算調整、套期保值活動淨額和税收淨額 |
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扣除税款後的其他綜合(損失)收入共計 特別費用$ |
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綜合收入總額 |
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見所附精簡合併財務報表附註。
- 4 -
目錄
林賽公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(美元和數千股,票面價值除外) |
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十一月三十日, 2019 |
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十一月三十日, 2018 |
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八月三十一日, 2019 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,扣除備抵額$ 三次分別 |
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存貨淨額 |
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待售資產 |
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其他流動資產淨額 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備: |
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成本 |
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減去累計折舊 |
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財產、廠房和設備,淨額 |
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無形資產,淨額 |
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善意 |
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經營租賃使用權資產 |
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遞延所得税資產 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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長期債務的當期部分 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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養卹金福利負債 |
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長期債務 |
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經營租賃負債 |
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遞延所得税負債 |
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其他非流動負債 |
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負債總額 |
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股東權益: |
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普通股$ |
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超過規定價值的資本 |
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留存收益 |
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減去國庫庫存-按成本計算, |
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累計其他綜合損失,淨額 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益合計 |
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見所附精簡合併財務報表附註.
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目錄
林賽公司及其子公司 |
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股東權益合併簡表 |
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(千美元和股份,但每股數額除外) |
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股份 共同 股票 |
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股份 國庫 股票 |
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共同 股票 |
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資本 超過. 明示 價值 |
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留用 收益 |
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國庫 股票 |
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累積 其他 綜合 (損失)收入, 網 |
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共計 股東‘ 衡平法 |
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2018年8月31日結餘 |
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綜合收入: |
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其他綜合收入 |
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綜合收入總額 |
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現金紅利(美元) |
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根據股票補償計劃發行普通股,淨額 |
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股份補償 連帶費用 |
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ASC 606的累積影響 主要收養 |
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ASU的累積影響 2018-02年 |
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2018年11月30日結餘 |
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2019年8月31日結餘 |
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其他綜合損失 |
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根據股票補償計劃發行普通股,淨額 |
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2019年11月30日結餘 |
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見所附精簡合併財務報表附註。 |
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- 6 -
目錄
林賽公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
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三個月結束 |
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(千美元) |
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十一月三十日, 2019 |
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十一月三十日, 2018 |
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業務活動現金流量: |
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淨收益 |
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調整數,以核對業務活動(用於)提供的淨收益與現金淨額: |
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折舊和攤銷 |
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銷售業務損失 |
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備抵無法收回的應收賬款 |
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遞延所得税 |
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股份補償費用 |
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其他,淨額 |
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( |
) |
資產和負債變動: |
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應收款項 |
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( |
) |
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( |
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盤存 |
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( |
) |
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( |
) |
其他流動資產 |
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( |
) |
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應付帳款 |
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其他流動負債 |
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( |
) |
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( |
) |
其他非流動資產和負債 |
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( |
) |
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( |
) |
(用於)業務活動提供的現金淨額 |
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( |
) |
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投資活動的現金流量: |
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購置財產、廠房和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
結算淨投資對衝的收益 |
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其他投資活動淨額 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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來自籌資活動的現金流量: |
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行使股票期權的收益 |
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為工資税義務預支的普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
償還長期債務的本金 |
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( |
) |
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( |
) |
支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
用於籌資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
|
|
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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( |
) |
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|
( |
) |
現金和現金等價物變動淨額 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
現金和現金等價物,期初 |
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|
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|
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|
|
|
現金和現金等價物,期末 |
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$ |
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|
|
$ |
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補充現金流信息 |
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已繳所得税,扣除退款後 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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已付利息 |
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$ |
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$ |
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非現金投資活動: |
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應收買賣票據 |
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─ |
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$ |
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|
見所附精簡合併財務報表附註。
- 7 -
目錄
林賽公司及其子公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註1-列報基礎
合併後的財務報表是根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例提交的,不包括林賽公司(“公司”)關於表10-K的年度報告中通常要求的所有美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)所要求的全部披露,因此,這些合併財務報表應與公司最近關於2019年8月31日終了財政年度表10-K的年度報告中所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。
管理層認為,本公司精簡的合併財務報表反映了所有必要的調整(包括正常的經常性權責發生制),以公平列報所列期間的財務狀況、業務結果和現金流量。中期的結果不一定表示公司全年預期的趨勢或結果。精簡的合併財務報表是使用美國公認會計原則編制的。這些原則要求我們作出估計和假設,以影響報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
最近的會計準則尚未通過
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-13號“會計準則更新”(“ASU”)。金融工具-信用損失(主題326),金融工具信用損失的計量。該標準取代了現行美國公認會計準則中發生的損失減值方法,而採用的方法反映了其範圍內包括貿易應收款在內的工具的預期信貸損失。此更新旨在為財務報表用户提供更多關於預期信用損失的決策有用信息。ASU No.2016-13的生效日期將是公司2021年財政年度的第一季度,並允許儘早採用。該公司目前正在評估採用ASU 2016-13號對其合併財務報表的影響。
最近採用的會計準則
2016年2月,FASB發佈ASU 2016-02,租賃,這要求承租人承認大多數租賃的使用權、資產和租賃責任,並披露有關租賃安排的關鍵信息。新指引於2020年第一季度對該公司生效。該公司實施了會計準則編碼(“ASC”)842,並記錄了資產使用權和租賃負債美元。
2017年8月,FASB發佈了第2017-12號ASU,有針對性地改進套期保值活動會計,通過更改限定套期保值關係的指定和度量指南以及套期保值結果的表示來修改套期保值關係的財務報告。ASU No.2017-12在公司2020財政年度第一季度生效,該ASU的採用對公司的合併財務報表沒有重大影響。
附註2-收入確認
收入分類
在截至2019年11月30日和2018年11月30日的三個月中,按收入細分的時間點按時間分列如下:
|
|
三個月結束 |
|
|
三個月結束 |
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||||||||||||||||||
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(2019年11月30日) |
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|
2018年11月30日 |
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||||||||||||||||||
(千美元) |
|
灌溉 |
|
|
基礎設施 |
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|
共計 |
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|
灌溉 |
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|
基礎設施 |
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共計 |
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時點 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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隨着時間的推移 |
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與客户簽訂合同的收入 |
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租賃收入 |
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營業收入總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
- 8 -
目錄
附註1披露了收入的進一步分類。6-工業部門信息。
對於超過12個月的合同,未履行的履約義務為$
合同餘額
合同資產是在記錄的合同收入超過根據合同條款收取的金額時產生的。合同負債是在記帳金額超過收入入賬時產生的。根據各種業績衡量標準,包括實現某些里程碑和完成合同的特定單位,向客户收取金額。在2019年11月30日和2019年8月31日,合同資產總額為美元。
合同負債包括客户的預付款和超出履約義務交付額的賬單。在2019年11月30日和2019年8月31日,合同負債為美元。
附註3-剝離及以出售方式持有
該公司在2019年財政年度第一季度完成了對其公司所有的灌溉經銷商的剝離,並記錄了銷售損失$。
此外,2018年第四季度,該公司關閉
附註4-每股淨收益
每股基本收益是以加權平均已發行普通股為基礎計算的。每股基本稀釋收益是根據基本加權平均流通股普通股按股票期權、限制性股票單位獎勵和其他稀釋證券的稀釋效應調整後計算的。當某一時期造成淨虧損時,已發行股票賠償的影響被排除在稀釋損失計算之外,因為納入將產生反稀釋效應。
下表顯示截至2019年11月30日和2018年11月30日的三個月每股基本和稀釋淨利潤的計算情況:
|
|
三個月結束 |
|
|||||
(千美元和股份,但每股數額除外) |
|
十一月三十日, 2019 |
|
|
十一月三十日, 2018 |
|
||
分子: |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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分母: |
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加權平均股票 |
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股票獎勵的稀釋效應 |
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加權平均流通股假設 二次稀釋 |
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每股基本淨收益 |
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$ |
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$ |
|
|
稀釋每股淨收益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
- 9 -
目錄
某些股票期權和限制性股票單位被排除在稀釋每股淨收益的計算之外,因為它們的效果是反稀釋的。績效股被排除在稀釋潛力普通股的計算之外,直到滿足最低業績條件。
|
|
三個月結束 |
|
|||||
(單位和選項(千)) |
|
十一月三十日, 2019 |
|
|
十一月三十日, 2018 |
|
||
限制性股票單位 |
|
|
|
|
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|
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|
股票期權 |
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|
績效股 |
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附註5-所得税
公司記錄的所得税費用為$
公司的政策是使用估計的年度有效所得税税率報告中期所得税支出。估計的年度有效所得税税率為
美國於2017年12月22日頒佈了重大的税收改革法案。美國税務改革對美國税法作了複雜而廣泛的修改。美國税制改革制定了新的所得税規定,將影響公司2020財政年度,包括但不限於對全球無形低税率收入(“GILTI”)規定新的最低税率。公司選擇將GILTI作為一項期間成本來核算,其效果反映在估計的年度有效税率中。
附註6-清單
截至2019年11月30日、2018年11月30日和2019年8月31日的庫存如下:
(千美元) |
|
十一月三十日, 2019 |
|
|
十一月三十日, 2018 |
|
|
八月三十一日, 2019 |
|
|||
原材料和用品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在製品 |
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製成品和採購零件,淨額 |
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LIFO調整前存貨總值 |
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減去對LIFO值的調整 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
存貨淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
- 10 -
目錄
附註7-長期債務
下表列出截至日期為止公司長期債務的未清本金餘額:
(千美元) |
|
(2019年11月30日) |
|
|
2018年11月30日 |
|
|
八月三十一日 |
|
|||
A系列高級註釋 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
循環信貸貸款 |
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電子系列2006 A債券 |
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債務總額 |
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減去電流部分 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
減去未攤銷的債務發行成本 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期債務總額 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應付債務的本金如下:
應在 |
|
千美元 |
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1年 |
|
$ |
|
|
2年 |
|
|
|
|
3年 |
|
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|
4年 |
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|
|
|
5年 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
附註8-金融衍生工具
該公司使用某些金融衍生工具來減輕其對外幣匯率波動的風險敞口。該公司使用這些衍生工具在正常業務過程中對衝風險敞口,不為投機目的投資衍生工具。公司管理與其衍生工具有關的市場和信貸風險,方法是確定和監測可能進行的風險類型和程度的限制,並與具有投資等級信用評級的交易對手進行交易。
(千美元) |
|
資產負債表 位置 |
|
十一月三十日, 2019 |
|
|
十一月三十日, 2018 |
|
|
八月三十一日, 2019 |
|
|||
指定為套期保值的衍生品 主要文書: |
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|
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外幣遠期合同 |
|
其他流動資產 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
外幣遠期合同 |
|
其他流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
指定為套期保值的衍生品總額 輔助儀器 |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
|
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|
未指定為套期保值的衍生品 主要文書: |
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|
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|
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|
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|
外幣遠期合同 |
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其他流動資產 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
外幣遠期合同 |
|
其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
未指定為 間接套期保值工具 |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
累計其他綜合收入包括已實現和未實現税後收益美元
- 11 -
目錄
淨投資套期保值關係
其他綜合收入確認的損益數額如下:
|
|
三個月結束 |
|
|||||
(千美元) |
|
十一月三十日, 2019 |
|
|
十一月三十日, 2018 |
|
||
外幣遠期合同,扣除税款 (福利)費用$ |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
在截至2019年11月30日和2018年11月30日的三個月內,該公司結算了外幣遠期合同,獲得税後淨利美元。
2019年11月30日、2018年11月30日和2019年8月31日,該公司持有未到期的外幣遠期合約,出售名義金額為
未指定為套期保值工具的衍生工具
公司一般不選擇套期會計處理與未來結算外國公司間應收賬款和應付款有關的衍生合同。如果公司不選擇對某一衍生產品進行套期保值會計處理,則該公司在合併後的資產負債表中以公允價值進行衍生產品,並通過合併後的收益表確認在某一時期內其公允價值的任何變化。該公司2019年11月30日、2018年11月30日和209年8月31日的名義價值為美元。
附註9-租賃
本公司作為承租人,主要經營租賃辦公空間、製造設施、設備和車輛。公司根據合同是否意味着在一段時間內控制已確定的資產的使用以換取考慮,確定合同在合同開始時是否存在或包含租賃。
對於所有類別的基礎資產,公司選擇不將租賃和非租賃部分分開,而是將租賃協議視為所有資產類別的單一租賃部分。此外,公司還選擇了切實可行的權宜之計,不重新評估現有合同是否是或包含租約、現有租約的分類、任何現有租約的初始直接成本核算以及在確定租賃期限和評估使用權(ROU)資產減值方面的事後考慮。
短期經營租約,其最初預期期限為12個月或更短,不記錄在合併資產負債表上。這種固定租賃付款在租賃期限內以直線方式在合併收益表中確認。任何與短期經營租賃相關的可變付款都在合併後的收益表中確認。公司做了
該公司的許多租約包含延期或延期選項。本公司包括其合理肯定的所有續期或延長期,至少在計算ROU資產和租賃負債的範圍內開始執行。
公司的租賃組合包括經營租賃、ROU資產和合並資產負債表中的經營租賃負債。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始之日確認的。為計算未來租賃付款的現值,公司使用增量借款利率,根據租約的預期期限估算擔保利率。
- 12 -
目錄
與公司經營租賃有關的租賃成本和其他信息如下:
(千美元) |
|
十一月三十日, 2019 |
|
|
業務租賃費用(因租賃付款而產生的費用) |
|
|
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|
可變租賃成本(不包括租賃付款的費用) |
|
|
|
|
租賃費用總額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃產生的現金流出 |
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|
|
|
加權平均租賃期限-經營租賃 |
|
|
|
|
加權平均貼現率-經營租賃 |
|
|
|
% |
與2020年第一季度經營租賃有關的補充資產負債表信息如下:
(千美元) |
|
分類 |
|
十一月三十日, 2019 |
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|
經營租賃ROU資產 |
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經營租賃使用權資產 |
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$ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃短期負債 |
|
其他流動負債 |
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|
經營租賃長期負債 |
|
經營租賃負債 |
|
|
|
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租賃負債總額 |
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$ |
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在2019年11月30日以後屆滿的經營租契下的最低租金如下:
財政年度終了 |
|
千美元 |
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|
2020 |
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
|
|
|
減:利息 |
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|
|
|
租賃負債現值 |
|
$ |
|
|
正如我們在截至2019年8月31日止年度的10-K表格年報中所披露,根據以往的租約會計準則,在2019年8月31日初期或剩餘一年以上的經營租契下,未來的最低租金付款如下:
財政年度終了 |
|
千美元 |
|
|
2020 |
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
$ |
|
|
附註10-公允價值計量
下表分別列出了截至2019年11月30日、2018年11月30日、2018年11月30日和2019年8月31日公允價值等級範圍內公允價值計量的公司金融資產和負債。在所述期間,沒有任何級別之間的轉移。
- 13 -
目錄
|
|
(2019年11月30日) |
|
|||||||||||||
(千美元) |
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
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共計 |
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現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
衍生資產 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生負債 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年11月30日 |
|
|||||||||||||
(千美元) |
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
|
共計 |
|
||||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
衍生資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生負債 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
八月三十一日 |
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(千美元) |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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共計 |
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現金和現金等價物 |
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衍生資產 |
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衍生負債 |
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有
附註11-承付款和意外開支
在正常的業務運作過程中,公司作出安排,使其有義務根據諸如租賃協議等合同進行未來付款。此外,公司還不時參與商業訴訟、勞資糾紛、行政訴訟、商業糾紛和其他法律訴訟,公司為某些訴訟確定了應計費用,如果這些程序在確定時可能和可合理估計的損失或有可能發生。公司認為,任何此類目前待決的程序要麼由保險承保,要麼不會對業務或合併財務報表產生重大影響,如果以對公司不利的方式作出決定的話。這種程序不包括下文單獨討論的環境補救事項。
基礎設施產品
目前,該公司正在為因車輛與高速公路障礙物碰撞而引起的多起產品責任訴訟進行辯護。X-Lite終端機。儘管2017年9月撤銷了一項針對競爭對手的重大判決,但該公司預計,原判決對基礎設施產品行業的重大關注可能會導致對該公司和該行業其他人提起更多訴訟。該公司認為,它對每一宗此類訴訟都有有價值的事實和法律辯護,並準備大力維護自己的利益。根據該公司目前掌握的信息,該公司不認為在任何這些訴訟中都可能發生損失;因此,公司精簡的合併財務報表中沒有列入任何應計項目。雖然可能會發生損失,但由於這些訴訟的複雜性和現狀,公司無法估計一系列潛在損失。然而,該公司維持保險範圍,以減輕這些訴訟中不利風險的影響,並預計這些訴訟不會對其業務或合併財務報表產生重大不利影響。
2019年6月,該公司從信中獲悉,司法部、民事司和美國司法部北區檢察官辦公室在交通部監察長辦公室的協助下,正在對公司進行調查,涉及該公司的X-Lite終端和可能違反聯邦民事虛假索賠法的行為。根據此事的結果,該公司可能會對公司的業務或合併財務報表產生重大不利影響。鑑於目前的情況,該公司無法估計可能造成的一系列潛在損失,如果有的話,或者對最終結果發表意見。
環境修復
根據與美國環境保護局(“環保局”)和內布拉斯加州環境質量部(“NDEQ”)的初步討論,該公司已承諾在2016年第三季度對內布拉斯加州林賽設施(“場址”)及其附近的地下水進行環境污染補救。該公司預計,在2020年下半年或以後,該公司將不會就一項最終計劃達成一致。該計劃是初步的,尚未得到環保局或NDEQ的批准。根據第三方環境專家的指導和與環保局的初步討論,該公司預計,一項最終計劃將在2020年下半年或以後才能達成。
- 14 -
目錄
本補救計劃目前估計應計費用總額為$
(千美元) |
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十一月三十日, 2019 |
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十一月三十日, 2018 |
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八月三十一日, 2019 |
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其他流動負債 |
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$ |
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$ |
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其他非流動負債 |
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環境補救負債總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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附註12-保證
下表列出了公司產品保證的變化情況:
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三個月結束 |
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(千美元) |
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十一月三十日, 2019 |
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十一月三十日, 2018 |
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產品保修應計餘額,期初 |
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$ |
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$ |
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本期間應計擔保負債 |
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在此期間支付的保修索賠 |
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( |
) |
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( |
) |
產品保修應計餘額,期末 |
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$ |
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$ |
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附註13-以股份為基礎的補償
公司目前的股份補償計劃,經公司股東批准,規定向公司員工和非僱員董事授予股票期權、限制性股份、限制性股票單位(“RSU”)、股票增值權、業績股和績效股票單位(“PSU”),公司根據估計的公允價值計算並確認所有基於股票的支付獎勵的補償費用。以股票為基礎的補償費用為$
下表顯示了截至2019年11月30日和2018年11月30日的三個月內基於股票的賠償金的類型和公允價值:
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三個月結束 |
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(2019年11月30日) |
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2018年11月30日 |
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數目 單位 獲批 |
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加權平均 批予日期公允價值 每項獎勵 |
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數目 單位 獲批 |
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加權平均 批予日期公允價值 每項獎勵 |
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股票期權 |
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RSU |
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PSU |
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$ |
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在截至2019年11月30日和2018年11月30日的三個月內,批准的RSU包括:
- 15 -
目錄
三個月s 終結(2019年11月30日)和2018分別。股票發行減除股票回購,以支付薪金税$
下表提供了在確定2019年11月30日和2018年11月30日終了的三個月內授予的股票期權公允價值時所使用的假設:
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贈款年度 |
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2019 |
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2018 |
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加權平均股利 |
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加權平均波動率 |
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無風險利率 |
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% |
加權平均預期壽命 |
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2020財政年度授予的PSU包括基於淨資產回報率和相對於公司同行的總股東回報(TSR)的業績目標。實際獲得的獎項將從
在贈款日期,對截至2019年11月30日和2018年11月30日三個月期間發放的TSR部分的公允價值進行了估算,採用了蒙特卡羅模擬模型,其中包括以下假設:
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贈款年度 |
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2019 |
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2018 |
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預期任期(年份) |
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無風險利率 |
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波動率 |
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股利收益率 |
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% |
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% |
附註14-
(千美元) |
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十一月三十日, 2019 |
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十一月三十日, 2018 |
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八月三十一日, 2019 |
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其他流動負債: |
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補償和福利 |
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合同負債 |
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保證 |
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經營租賃負債 |
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交易商相關負債 |
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遞延收入-租賃 |
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税收相關負債 |
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應計保險 |
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應計環境負債 |
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其他 |
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其他流動負債共計 |
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$ |
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$ |
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附註15-股份回購
有
附註16-工業部分信息
公司管理其業務活動
- 16 -
目錄
分部營業收入不包括未分配的公司一般和行政費用、利息收入、利息費用、其他收入和支出以及所得税。用於分部目的的營業收入包括一般和行政費用、銷售費用、工程和研究費用以及其他直接歸屬於分部的間接費用。在披露的數額中不包括部門間銷售。這個 公司
灌溉-本報告部分包括中心樞紐、橫向移動和軟管捲筒灌溉系統的製造和銷售,以及各種創新技術解決方案,如GPS定位和指導、可變速率灌溉、遠程灌溉管理和調度技術、灌溉諮詢和設計以及工業“物聯網”解決方案。
基礎設施-這一報告部門包括製造和銷售可移動的屏障、特種屏障、碰撞墊和終端、道路標記和道路安全設備;製造和銷售大直徑鋼管和鐵路信號和結構;以及提供外包的製造和生產服務-基礎設施報告部門由以下部分組成。
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三個月結束 |
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(千美元) |
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十一月三十日, 2019 |
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十一月三十日, 2018 |
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經營收入: |
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灌溉: |
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北美地區 |
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國際組織 |
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灌溉總量 |
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基礎設施 |
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營業收入總額 |
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營業收入: |
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灌溉 |
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基礎設施 |
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企業 |
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( |
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營業收入總額 |
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利息和其他費用淨額 |
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所得税前收入 |
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資本支出: |
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灌溉 |
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基礎設施 |
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企業 |
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折舊和攤銷: |
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灌溉 |
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基礎設施 |
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企業 |
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$ |
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$ |
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(千美元) |
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十一月三十日, 2019 |
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十一月三十日, 2018 |
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八月三十一日, 2019 |
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資產總額: |
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灌溉 |
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$ |
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$ |
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基礎設施 |
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企業 |
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$ |
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$ |
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$ |
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- 17 -
目錄
項目2-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
關於前瞻性聲明
這份關於表10-Q的季度報告不僅包含歷史信息,而且還包括經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。非歷史性的公開聲明是前瞻性的,反映了關於公司經營和計劃籌資的可能或假定的未來結果的信息。此外,前瞻性聲明可以口頭或在新聞稿、會議、報告中作出,也可以在公司網站上發表,或以其他方式發表。“預期”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算”、“將”、“計劃”、“預測”、“項目”、“展望”、“可能”、“應”或類似的表述一般會識別前瞻性陳述。標題為“執行概述和展望”的整節都應視為前瞻性陳述。對於這些陳述,公司要求保護1995年“私人證券訴訟改革法”所載前瞻性陳述的安全港。
前瞻性陳述涉及許多風險和不確定因素,包括但不限於公司2019年8月31日終了年度10-K表年度報告中“風險因素”一節中討論的風險和不確定性。讀者不應過分依賴任何前瞻性陳述,並應認識到這些報表是對未來結果或條件的預測,而這些預測可能不像預期的那樣發生。實際結果或條件可能與預期的結果或條件大不相同-由於本報告所述的風險和不確定性以及公司向證券交易委員會提交的其他公開文件中所述的風險和不確定性,實際結果或條件可能與前瞻性報表和歷史結果大不相同,包括公司截至2019年8月31日的財政年度10-K表的年度報告,以及目前未預料到的其他風險和不確定因素。本文件和公司其他公開文件中所述的風險和不確定性並非獨家信息,可能會不時出現與公司及其業務有關的進一步信息,包括可能對公司財務業績產生重大影響的因素。除非法律規定,公司沒有義務更新前瞻性報表,以反映影響前瞻性報表的實際結果或因素或假設的變化。
會計政策
在編制符合美國公認會計準則的公司精簡合併財務報表時,管理層必須作出各種影響報告金額和相關披露的決定。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計依據的假設。管理層在作出這些決定時,根據對相關情況和公司歷史經驗的理解和分析作出判斷。
公司的會計政策是最重要的,對其經營結果和財務狀況的列報是最重要的,需要管理層最大限度地使用判斷和估計,這些政策被指定為公司的關鍵會計政策。參見公司截至2019年8月31日的財政年度10-K表第7項下關於公司關鍵會計政策的討論。管理部門定期對其關鍵會計政策進行重新評估和調整,以適應情況的變化。在截至2019年11月30日的三個月內,公司的關鍵會計政策沒有任何變化。
近期會計準則
見附註1-本季度報告第一部分第1項所列合併財務報表最近的會計準則(已通過但尚未通過)的列報依據和披露情況,表10-Q。
執行概況和展望
截至2019年11月30日的三個月,其營業收入為1.094億美元,比2018年11月30日終了的三個月的1.12億美元下降了2%。截至2018年11月30日的三個月,灌溉部門收入下降6%,至8240萬美元,基礎設施部門收入增長11%,至2700萬美元。截至2018年11月30日的三個月,該公司的淨利潤為830萬美元,即每股稀釋後的淨利潤為0.77美元,而截至2018年11月30日的三個月,淨利潤為120萬美元,即每股攤薄0.11美元。
2018年11月30日終了的三個月淨利潤減少了290萬美元的税後成本,即每股稀釋後成本0.27美元,這與公司的“成長基金會”計劃有關。這些成本主要包括專業諮詢費和遣散費,在截至2019年11月30日的財政季度內沒有發生。(鼓掌)
該公司的灌溉收入在很大程度上取決於灌溉農業作物生產的需要,而這又取決於許多因素,包括下列主要驅動因素:
- 18 -
目錄
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• |
農產品價格 – AS.的.2019年11月, c霍恩 價格h阿維增加 3每分大豆價格有在……裏面摺痕1百分比 f羅姆2018年11月. 而c雜貨價格比前一年略有改善。,他們留着實質上低於峯值水平2013年。 |
|
• |
淨農業收入 – 截至2019年11月30日,美國農業部(USDA)估計,美國2019年的農業淨收入為925億美元,比美國農業部2018年美國最終的淨農業收入840億美元增長10.2%。 |
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• |
天氣狀況-對灌溉設備的需求往往受到暴風雨破壞和長期乾旱條件的積極影響,因為生產者正在尋找方法減少作物產量低和作物歉收的風險,相反,灌溉設備的需求在更可預測或過度的自然降水時期可能受到不利影響。 |
|
• |
政府政策-一些政府法律和條例可能影響公司的業務,包括: |
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• |
2018年12月簽署了“2018年農業改善法案”(“農業法案”)。2018年“農業法案”延續了2014年“農業法”中的許多項目,該法案已於2018年9月到期。這些項目旨在為種植者提供一定程度的確定性,包括為環境質量激勵計劃提供資金。該項目向農民提供財政援助,以實施保護措施,並經常被用於幫助購買中心樞紐灌溉系統。 |
|
• |
2017年12月頒佈的“美國減税和就業法案”(“美國税務改革”)增加了某些税收激勵措施的效益,例如第179節所得税減免和第168條獎金折舊,旨在鼓勵設備購買,允許設備的全部成本在購買年度被視為支出,而不是在其使用年限內攤銷。 |
|
• |
生物燃料生產仍然是灌溉玉米、甘蔗和大豆的主要需求驅動因素,因為這些作物被大量用於生產乙醇和生物柴油。2019年12月19日,美國環境保護局(EPA)敲定了2020年可再生燃料標準(RFS)的數量要求,該要求略微增加了常規生物燃料以及高級和纖維素生物燃料的產量。 |
|
• |
許多國際市場受到政府政策(如補貼和其他與農業有關的激勵措施)的影響,這些政策可能對個別市場產生重大影響,但通常不會對公司的綜合結果產生實質性影響。 |
|
• |
貨幣-美元相對於公司出口產品的若干國家的貨幣價值波動,公司在這些國家維持當地業務。美元的升值增加了從美國出口到這些國家的產品的本幣成本,因此可能對公司的國際銷售和利潤率產生負面影響。此外,以任何受影響的外幣銷售的美元價值將隨着美元相對於其他貨幣的升值而下降。 |
國際灌溉市場仍然活躍,有進一步發展和擴大的機會,但區域政治、經濟因素、貨幣條件等因素可以創造一個具有挑戰性的環境,此外,國際上的收益在很大程度上取決於項目銷售,而項目銷售往往會波動,難以準確預測。
基礎設施業務在一定程度上取決於政府在公路建設上的支出。2015年12月,美國政府頒佈了一項為期5年、耗資3050億美元的公路融資法案(“快速法案”),為公路和橋樑項目提供資金。除非國會重新批准,否則“快速法案”將於2020年9月到期。此外,聯邦公路管理局(Federal Highway Administration)也改變了公路安全產品認證要求。這一變化需要更多的研究和開發開支,並可能對該公司公路安全產品的競爭定位產生影響。儘管政府支出不確定,但每一條基礎設施產品線都有擴大市場的機會。對該公司運輸安全產品的需求繼續受到人口增長和改善道路安全的需要的驅動。
截至2019年11月30日,未裝船訂單積壓額為6,920萬美元,而2018年11月30日為4,920萬美元。
- 19 -
目錄
預期在隨後的十二個月內完成。由於合同的季節性、週期性、時間安排和執行情況,該公司的積壓可能會在不同時期之間波動。積壓通常代表長期項目和短期提前期訂單,因此通常不能很好地反映下一會計季度的收入。
該公司人口增長市場的全球驅動因素、糧食生產的擴大、高效用水和基礎設施的擴大支持了該公司的長期增長目標。在未來幾年中,最重要的增長機會是在國際市場,那裏的灌溉使用較不發達,需求主要由糧食安全、水資源短缺和人口增長驅動。
業務結果
2019年11月30日終了的三個月與2018年11月30日終了的三個月相比
下一節分析了公司在截至2019和2018年11月30日的三個月的合併損益表中顯示的經營業績。 應與精簡合併財務報表附註16中的行業部分信息一併閲讀:
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三個月結束 |
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百分比 |
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(千美元) |
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十一月三十日, 2019 |
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十一月三十日, 2018 |
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增加 (減少) |
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合併 |
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經營收入 |
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$ |
109,393 |
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$ |
111,951 |
|
|
-2% |
|
|
毛利 |
|
$ |
34,074 |
|
|
$ |
28,648 |
|
|
19% |
|
|
毛利率 |
|
|
31.1 |
% |
|
|
25.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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營業費用 (1) |
|
$ |
21,798 |
|
|
$ |
26,608 |
|
|
-18% |
|
|
營業收入 |
|
$ |
12,276 |
|
|
$ |
2,040 |
|
|
502% |
|
|
營運保證金 |
|
|
11.2 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他費用,淨額 |
|
$ |
(1,021 |
) |
|
$ |
(359 |
) |
|
184% |
|
|
所得税費用 |
|
$ |
2,910 |
|
|
$ |
469 |
|
|
520% |
|
|
總所得税税率 |
|
|
25.9 |
% |
|
|
27.9 |
% |
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
8,345 |
|
|
$ |
1,212 |
|
|
589% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
灌溉段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部經營收入 |
|
$ |
82,352 |
|
|
$ |
87,610 |
|
|
-6% |
|
|
分段營業收入 |
|
$ |
9,757 |
|
|
$ |
7,783 |
|
|
25% |
|
|
分段操作裕度 |
|
|
11.8 |
% |
|
|
8.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基礎設施段 |
|
|
|
|
|
|
|
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分部經營收入 |
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$ |
27,041 |
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$ |
24,341 |
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11% |
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分段營業收入 |
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$ |
8,768 |
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$ |
4,168 |
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110% |
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分段操作裕度 |
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32.4 |
% |
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17.1 |
% |
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(1) |
包括截至2019年11月30日和2018年11月30日這三個月的620萬美元和990萬美元的公司運營費用。 |
收入
截至2018年11月30日的三個月裏,灌溉收入減少了530萬美元,基礎設施收入增加了270萬美元。截至2018年11月30日的三個月,灌溉收入減少了530萬美元,基礎設施收入增加了270萬美元。截至2019年11月30日的三個月裏,灌溉部門提供了公司收入的75%,而截至2018年11月30日的三個月,灌溉業務收入佔公司收入的75%。
截至2018年11月30日的三個月,北美灌溉收入為5,260萬美元,比2018年11月30日的5,650萬美元減少了390萬美元(7%)。減少額中約330萬美元與前一年同期相比,本季度北美灌溉收入可歸因於2019年第一季度完成的業務剝離。此外,較高的灌溉設備單位體積的影響因更換部件銷售減少而被部分抵消。
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目錄
截止三個月的國際灌溉收入(2019年11月30日)$29.7 百萬減少d 通過$1.4百萬美元,或5百分比,從$31.1 到目前為止的三個月2018年11月30日. 收入減少d $1.1百萬,或3由於外幣換算率與上年同期相比有差異。 不包括外幣換算的影響,總體國際灌溉收入都是康普可耕地調至上一年度的同一期間。巴西銷售增長,歐洲和澳大利亞被其他市場的下跌所抵消。
截至2018年11月30日的三個月內,基礎設施部門的收入從2018年11月30日終了的三個月的2430萬美元增長270萬美元,即11%,增長了270萬美元,增幅11%。這一增長是由於道路安全產品銷售的增加以及道路拉鍊系統的增加造成的。®租賃收入。
毛利
截至2018年11月30日的三個月內,截至2019年11月30日的三個月毛利潤為3410萬美元,比2018年11月30日終了的三個月的2860萬美元增長了19%。在截至2018年11月30日的三個月裏,由於毛利率上升到31.1%,而截至2018年11月30日的三個月的毛利潤佔銷售額的25.6%,使其毛利潤增長了。毛利率提高是基礎設施收入更加有利可圖的結果以及改善保證金舉措的結果所致。
營業費用
截至2019年11月30日的三個月內,2180萬美元的運營支出減少了480萬美元(18%),而2018年11月30日終了的三個月的營業費用為2660萬美元。2018年11月30日終了的三個月裏,由於公司的增長基金會(Foundation for Growth Initiative,2018)這三個月,與該公司的增長計劃相關的400萬美元的成本,在本年度沒有重複。此外,銷售費用的減少被一般和行政費用的增加部分抵消。
所得税
在截至2019年11月30日和2018年11月30日的三個月裏,該公司的所得税支出分別為290萬美元和50萬美元。截至2019年11月30日和2018年11月30日這三個月的實際所得税税率分別為25.9%和27.9%。2018年11月至2019年11月實際税率的下降主要與外資企業收入組合的變化有關。
流動性與資本資源
截至2019年11月30日,該公司的現金和現金等價物總額為120.9百萬美元,而2018年11月30日為137.2百萬美元,2019年8月31日為127.2百萬美元。該公司需要現金為應收賬款和庫存提供資金,支付運營費用和資本支出,支付股息和股票回購。該公司滿足了流動性需求,並利用現有現金和業務提供的資金,以及根據以下信貸安排借款的資金,為其資本支出提供資金。該公司相信自己目前的現金資源、預計的經營現金流。其持續的銀行信貸額度下的剩餘能力足以滿足其所有預期的營運資本需求、計劃的資本支出和股息。該公司可能需要額外的借款,以便為未來的潛在收購提供資金。
截至2019年11月30日、2018年11月30日、2018年11月30日和2019年8月31日,外國子公司持有的現金和現金等價物總額分別約為4,350萬美元、3,020萬美元和4,810萬美元。該公司認為,外國子公司的收益將無限期地再投資,如果將這些收益匯回美國,就需要累積並支付增量州、地方和外國税。該公司不打算將這些資金匯回美國,也不期望這些資金對公司的整體流動性產生重大影響。亞細亞
2019年11月30日,淨營運資本為231.8百萬美元,而2018年11月30日為242.3美元,2019年8月31日為231.4百萬美元。截至2019年11月30日的三個月內,營業活動提供的現金總額為150萬美元,而2018年11月30日終了的三個月,用於經營活動的現金為1430萬美元。這一變化主要是由於淨收益增加,應收賬款、庫存和應付賬款的增長低於上年同期。
截至2019年11月30日的三個月,用於投資活動的現金流量總計320萬美元,而2018年11月30日終了的三個月期間為470萬美元。現金流量減少的主要原因是資本支出比上年同期減少。
截至2019年11月30日的三個月,用於融資活動的現金流總計450萬美元,而截至2018年11月30日的三個月用於融資活動的現金流為430萬美元。
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目錄
C頂點分配計劃
該公司的資本分配計劃是繼續投資於收入和收益增長,並結合一個明確的程序,以提高回報給股東。根據該公司的資本分配計劃,使用現金的優先事項包括:
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投資於有機增長,包括資本支出和擴大國際市場, |
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給股東的股息,以及隨着時間的推移而增加股息的預期, |
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為股東提供有吸引力的回報的協同收購,以及 |
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考慮到週期性和季節性波動的機會主義股票回購。 |
資本支出
2020年財政年度的資本支出預計在1 500萬美元至2 000萬美元之間,包括設備更換、生產率提高和新產品開發。公司管理層確實保持靈活性,根據經濟狀況調整部分計劃支出的數額和時間。
股利
在2020年第一季度,該公司向股東支付了每股0.31美元或340萬美元的季度現金紅利,而2019年第一季度為每股0.31美元,即330萬美元。
股票回購
公司董事會批准了一項至多2.5億美元的普通股回購計劃,但沒有到期日。根據該計劃,股票可以在私下談判和/或公開市場交易中回購,也可以按照1934年“證券交易法”第10b5-1條規定並經修正的規則10b5-1規定的正式交易計劃進行回購。在截至11月30日、2019年和2018年的三個月內分別沒有股票被回購。截至2019年11月30日,回購計劃的剩餘金額為6 370萬美元。
長期借款設施
高級註釋. 該公司有一批高級債券(“高級債券”)的未繳本金總額1.15億美元。高級債券的全部本金應於2030年2月19日到期,應於2030年2月19日支付。高級債券的利息每半年支付一次,固定年率為3.82%。2019年5月31日,該公司和高級債券持有人商定,除其他事項外,在2020年5月31日之前,暫時將公司對EBITDA槓桿比率的最高允許融資債務從3.0提高到3.5,條件是:如該比率在該段期間超逾原來的最高準許比率,則高級債券的利率須根據公司超逾該比率的程度而提高至0.50%。在2019財政年度,該公司並無超過原來的準許比率。高級債券下的轉易比率是無保證的。公司將出售高級債券所得的收益用作一般法人用途,包括收購及股息。
循環信貸貸款. 該公司與富國銀行、全國協會(“富國銀行”)、國家協會(“富國銀行”)的一筆5 000萬美元的無擔保、修正和恢復循環信貸貸款(“循環信貸機制”)的欠款將於2022年5月31日到期。該公司打算利用循環信貸貸款機制下的借款用於週轉資金的用途併為收購提供資金。2019年11月30日和2018年11月30日,該公司在循環信貸貸款機制下沒有未償還的貸款。循環信貸貸款機制下的任何時候可用的借款數額都會減少富國銀行當時簽發的備用信用證的數額。截至2019年11月30日,該公司有能力在循環信貸機制下借款至多5 000萬美元。循環信貸貸款機制下的借款按等於libor的可變利率加上90個基點(2019年11月30日為2.85%)的利率計算利息,但需按照循環信貸貸款機制貸款文件中的規定進行調整。按貸款類型的不同,按月至季度支付次級利息。該公司目前每年對循環信貸貸款中未使用部分支付0.25%的年度承諾費。
循環信貸安排下的借款與公司高級票據下的借款同等優先。上述每一項信貸安排都包括某些主要與公司財務狀況有關的契約。這些財務契約包括有資金的債務與EBITDA的槓桿比率和利息覆蓋率。
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目錄
與高級債券有關的安排所載的公約,如未包括在內或限制性較高,則為高級債券持有人的利益,該等契諾須視為以參考方式納入法團。在發生本契諾的任何失責事件,包括公司控制權的改變時,所有根據該等契諾而欠繳的款額,均可宣佈立即到期並須予支付。(2019年11月30日)和2018年11月30日,該公司在上述日期的每一天均符合其信貸安排所載的所有財務貸款契約。
2006年A系列債券. 電氣國際公司是該公司的全資子公司,2006年發行的工業收入債券本金為160萬美元(“2006 A系列債券”)。2006年A系列債券的本金和利息按月支付至2026年9月1日到期。根據5年期美國國庫券的收益率,利率每五年調整一次,加上0.45%(截至2019年11月30日為1.92%)。這一利率於2016年9月1日根據債券條款調整。調整後的利率將於2021年9月1日生效。2006年A系列債券下的義務由某些房地產的第一優先擔保權益擔保。
合同義務和商業承諾
公司的合同義務和商業承諾沒有發生重大變化,如2019年8月31日終了的財政年度公司關於表10-K的年度報告所述。
第3項-市場風險的定量和定性披露
公司對市場風險的定量和定性披露沒有實質性變化,此前在公司最近的10-K表格年度報告中披露了市場風險。參見2019年8月31日終了的會計年度公司關於表10-K的第二部分第7A項關於市場風險的定量和定性披露的討論。
項目4-管制和程序
披露控制和程序
公司在公司管理層,包括公司首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的監督和參與下,對根據“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估,首席執行官和首席財務幹事得出結論認為,截至2019年11月30日,公司的披露控制和程序由於先前在第二部分披露的重大缺陷而無效,公司截至2019年8月31日會計年度10-K年度報告第9A項。
如先前所披露的,在管理層對截至2019年8月31日財務報告的內部控制的評估中,該公司發現了一個與外國管轄範圍內間接税抵免的內部控制無效有關的重大弱點。該公司的控制並沒有有效地包括評估信貸的可收回性,因為無效的風險評估沒有確定與税收抵免估價有關的風險。這一缺陷導致重大錯報,在公司發佈2019年8月31日終了的會計年度10-K表年度報告所列合併財務報表之前,對此進行了更正。
在2020年財政年度的第一季度,該公司開始執行其補救計劃,以解決上述重大缺陷,包括實施新的控制措施,重點是税收抵免的估值。在適用的控制措施運作了足夠一段時間後,管理層通過測試得出結論,認為這些控制措施正在有效運作,否則將不會認為這一弱點得到糾正。該公司預計將在2020年財政年度完成這一重大缺陷的補救工作。
財務報告內部控制的變化
此外,除了上述補救工作和實施下文所述的ASC 842外,首席執行官和首席財務官確定,公司對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)在上個財政季度內沒有發生任何重大變化,對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或可能產生重大影響。
自2019年9月1日起,公司實施ASC 842租約。管理層確實對與租約及其內部的控制活動有關的過程進行了修改。這些措施包括制定新政策、開展新的培訓、確定和審查租賃合同以及收集為披露提供的信息。
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目錄
第二部分-其他資料
項目1-法律程序
見附註10中的披露-本季度報告第一部分第1項所列合併財務報表的承付款和意外開支-本季度報告表10-Q,現以參考方式納入本報告。
項目1A-危險因素
公司最近一份10-K年度報告中披露的風險因素並沒有發生重大變化。見公司截至2019年8月31日會計年度10-K表第一部分1A項下對公司風險因素的討論。
項目2-未登記的股本證券出售和收益的使用
沒有。
項目3-高級證券違約
沒有。
項目4-礦山安全披露
不適用。
項目5-其他資料
沒有。
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目錄
項目6-展品
陳列品 |
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沒有。 |
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描述 |
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3.1 |
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重報的公司註冊證書,參照2006年12月14日提交的公司當前表格8-K報告的附錄3.1。 |
3.2 |
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自2018年10月17日起,由公司的法律修訂和恢復,並參照2018年10月19日提交的公司目前關於8-K表格的報告的證據3.1進行合併。 |
4.1 |
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普通股票證明書樣本,參照截至2006年11月30日的會計季度公司季度報告表4(A)。 |
10.1* |
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林賽公司管理激勵計劃(MIP)2020年計劃年。†** |
31.1* |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證18“美國法典”第1350條。 |
31.2* |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席財務官的認證18美國法典第1350條。 |
32.1* |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對首席執行官和首席財務官的認證。18美國法典第1350條。 |
101* |
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以內聯可擴展業務報告語言(“內聯XBRL”)格式的條例S-T規則405規定的交互式數據文件。 |
104* |
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封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中)。 |
根據表格10-Q第二部分第6項的規定,†管理合同或補償計劃或安排必須在此作為證物提交。
*在此提交。
**本展覽的某些機密部分以下列方式略去用括號和星號標記這些部分,因為所確定的機密部分(一)不是實質性的,而且(二)如果公開披露,將對競爭有害。
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並於2020年1月9日正式授權。
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林賽公司 |
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通過: |
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/s/布賴恩(Brian)Cetcham |
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姓名: |
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布賴恩(Brian L.Ketcham) |
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標題: |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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(代表轉制、轉售、轉售、轉帳、轉帳) |
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