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項目1.	財務報表。

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除非上下文另有要求，“公司”、“CBI”、“我們”、“我們”或“我們”指的是星座品牌公司。以及它的子公司。我們已根據適用於季度報告表10-Q的證券交易委員會的規則和條例，在未審計的情況下編制了本報告所載的合併財務報表，並反映出，在我們看來，所有必要的調整，以公平地列報我們的財務信息。所有這些調整都是正常的經常性調整。按照普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露，已按照這類細則和條例的允許加以精簡或省略。這些合併財務報表及有關附註，應與本年度截至財政年度的合併財務報表及有關附註一併閲讀。2019年2月28日(“2019年年度報告”)，其中包括説明中所述最近通過的會計準則2和注意事項14在這裏。中期業務結果不一定表示年度結果。

最近採用會計準則

2016年2月，FASB發佈了租賃會計準則。在此指導下，承租人在其資產負債表上確認大多數租賃的資產和負債。租賃費用繼續與以前的指導一致。此外，本指南要求加強披露租賃安排產生的現金流量的數額、時間和不確定性。

我們於2019年3月1日通過了“準則”，採用了修改後的追溯方法，因此，以往期間的結餘和披露沒有被重報。我們為過期或現有合同選擇了一套過渡的實際權宜之計，保留了先前就租約識別、分類和產生的初始直接費用達成的結論。

我們完成了對會計政策、系統和控制的修改，包括一個新的租賃軟件，以獲取會計和披露所需的數據。本指南的通過導致了對經營租賃使用權的承認。$585.4百萬的經營租賃負債$619.7百萬截至2019年3月1日，並沒有對我們的運營結果或流動性產生實質性影響。

有關租賃的其他信息，請參閲注14.

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庫存按成本較低(主要按照先入先出法計算)或可變現淨值列報。成本要素包括材料、人力和間接費用，包括：

	十一月三十日， 2019 (1)				二月二十八日 2019
(以百萬計)
原材料和用品	$	131.7			$	182.6
在製品庫存	832.5				1,480.5
成品箱	394.6				467.3
	$	1,358.8			$	2,130.4

(1)	存貨餘額2019年11月30日，不包括重新歸類為待售資產的數額(見注)4).

關聯方交易和安排

我們和歐文斯-伊利諾伊州有一家擁有同等所有權的玻璃生產廠.我們已與歐文斯-伊利諾伊州的子公司簽訂了各種合同安排，主要用於購買主要用於我們進口和工藝啤酒組合中的玻璃瓶。根據這些安排購買的數額如下$155.2百萬和$172.4百萬為九個月結束 2019年11月30日，和2018年11月30日分別$28.8百萬和$48.7百萬為三個月結束 2019年11月30日，和2018年11月30日分別。

我們致力於業務轉型戰略，使我們的投資組合與消費者主導的首創趨勢以及葡萄酒、烈酒和啤酒市場的增長細分保持一致。

資產剝離和其他近期發展

黑色天鵝絨剝離

在2019年11月1日，我們出售了加拿大黑絲絨威士忌業務和該品牌的相關生產設施，以及該工廠生產的部分加拿大威士忌品牌，以及交易價值為$266.3百萬(“黑色天鵝絨剝離”)。我們收到的現金收益$269.7百萬。現金收入用於部分償還2017年11月2.00%的高級票據(如附註所定義)11). 下表彙總了與此交易相關的淨收益。九個月三個月結束 2019年11月30日:

(以百萬計)
從買方收到的現金		$	269.7
出售淨資產		(211.5		)
Aoci改敍調整數，主要是外幣翻譯		21.0
直接出售成本		(3.2		)
出售業務的收益		$	76.0

葡萄酒和烈酒交易

在2019年4月，我們達成了銷售部分葡萄酒和烈酒業務的最終協議，其中包括大約30個利潤較低、增長較低的葡萄酒和烈酒品牌、酒莊、葡萄園、辦公室和設施。$1.7十億，可作某些調整(“葡萄酒和烈酒交易”)。

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隨後的活動-

新酒與烈酒交易

在2019年12月，我們同意修改和取代葡萄酒和烈酒交易。對交易的修訂解決了美國聯邦貿易委員會(“FTC”)提出的競爭問題，具體涉及起泡酒、白蘭地、甜點酒和濃縮類。因此，庫克的加州香檳、J.Roget美國香檳、Paul Masson Grande Amber白蘭地和我們的濃縮業務將被排除在交易之外，因此調整後的交易價格約為$843百萬，有可能賺到更多的錢$250百萬如果某些品牌的性能規定在結束後兩年內得到滿足(“修改後的葡萄酒和烈酒交易”)，則需要考慮。經修訂的葡萄酒和烈酒交易預計將於2020年財政年度結束，並須經監管許可和政府審查和批准。此外，在一項單獨但相關的交易中，我們同意，在執行和交付經修訂的葡萄酒和烈酒交易的最終協議後，我們將簽訂一項協議，出售總部設在新西蘭的Nobilo葡萄酒品牌和某些相關資產。$130百萬(“Nobilo葡萄酒交易”)。來寶略葡萄酒交易預計將於2021年上半年完成，並將接受FTC和新西蘭監管機構的審查和批准。完成Nobilo交易也是以完成修改後的葡萄酒和烈酒交易為條件的。我們預計主要利用經修訂的葡萄酒和烈酒交易以及Nobilo葡萄酒交易(統稱“新酒和烈酒交易”)的淨現金來減少未償借款。

其他葡萄酒和烈酒交易

我們正在尋求其他機會，以剝離品牌和集中業務以外的修訂葡萄酒和烈酒交易的公司，其業務戰略更符合品牌(“其他葡萄酒和烈酒交易”)。我們不希望承認與其他葡萄酒和烈酒交易有關的損失。

壓載點交易

在2019年12月，我們達成了一個明確的協議，出售我們的鎮流器點工藝啤酒業務，包括其一些相關的生產設施和釀酒廠，(“鎮流器點交易”)。壓載點交易須滿足某些收盤價條件，並預計將結束。 到2020年財政年度末。我們預計將主要使用巴拉克點交易的淨現金收益來減少未償還的借款。

待售資產

在考慮上述交易時，某些淨資產已符合截至2019年11月30日。為九個月三個月結束 2019年11月30日的長期資產減值$417.0百萬和$390.0百萬分別被認可。如需更多資料，請參閲注6.

待售資產的賬面價值如下：

	2019年11月30日
	啤酒				酒與酒				共計
(以百萬計)
資產
盤存	$	14.7			$	699.1			$	713.8
預付費用和其他	1.3				9.7				11.0
待售資產-流動資產	16.0				708.8				724.8

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	2019年11月30日
	啤酒				酒與酒				共計
(以百萬計)
財產、廠房和設備	58.6				171.0				229.6
善意	4.5				280.2				284.7
無形資產	28.2				384.0				412.2
權益法投資	—				1.0				1.0
其他資產	25.6				26.4				52.0
減：待售資產準備金	(50.0		)		(367.0		)		(417.0		)
待售資產	66.9				495.6				562.5
負債
其他應計費用和負債	9.3				26.8				36.1
遞延所得税和其他負債	31.5				0.4				31.9
為出售而持有的負債 (1)	40.8				27.2				68.0
待售資產淨值	$	42.1			$	1,177.2			$	1,219.3

(1)	待出售的負債已列入截至2005年12月31日的綜合資產負債表2019年11月30日，在上述各賠償責任項目範圍內。

酒與酒的優化

我們確認了我們在葡萄酒和烈酒部門中為提高效率和降低成本結構而正在進行的努力的費用如下：

	作業地點結果		截至2019年11月30日止的9個月				截至2019年11月30日止的三個月
(以百萬計)
存貨減記損失	產品銷售成本		$	102.6			$	61.7
合同終止費用	產品銷售成本		20.1				—
僱員解僱費用	銷售、一般和行政費用		12.3				0.2
其他費用	銷售、一般和行政費用		8.0				1.7
長期資產減值	待售資產減值		367.0				340.0
			$	510.0			$	403.6

概述

我們的風險管理和衍生會計政策列於我們2019年年度報告的合併財務報表附註1和6中，沒有發生重大變化。九個月三個月結束 2019年11月30日.

我們對某些股權證券和其他權利進行了投資，這為我們提供了購買Can皮股票的額外所有權權益的選擇權(見注)。9)。這些投資包括在按公允價值計量的證券中，並按公允價值入賬，這些投資的公允價值變動所產生的淨收益(損失)確認為未合併投資的收入(損失)(見附註)。6).

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未償還衍生工具的合計名義價值如下：

	11月30日 2019				二月二十八日 2019
(以百萬計)
指定為對衝工具的衍生工具
外幣合同	$	1,891.0			$	1,579.3
利率互換合同	$	375.0			$	—
未指定為套期保值工具的衍生工具
外幣合同	$	1,030.2			$	460.3
商品衍生合同	$	261.5			$	284.7

信用風險

如果我們的衍生品合約的對手方違約，我們將面臨與信用相關的損失.這種信用風險僅限於衍生產品合約的公允價值。為了管理這一風險，我們只與那些獲得投資級信用評級的主要金融機構簽訂合同，我們與這些機構簽訂了標準的國際互換和衍生工具協會協議，這些協議允許衍生品合約的淨結算。我們還制定了交易對手信貸準則，並對其進行定期監測。由於這些保障措施，我們認為交易對手違約造成的損失風險是不重要的。

此外，我們的衍生工具不受信用評級或抵押品要求的限制。截至2019年11月30日，以應付對手方的淨負債狀況計算的衍生工具的估計公允價值為$8.1百萬。如果我們被要求結清這些衍生工具的淨負債頭寸2019年11月30日，我們手頭就有足夠的可用流動資金來履行這一義務。

週期導數活動結果

我們的衍生工具在資產負債表上的估計公允價值和位置如下(見注)6):

資產									負債
	11月30日 2019				二月二十八日 2019					11月30日 2019				二月二十八日 2019
(以百萬計)
指定為對衝工具的衍生工具
外幣合同：
預付費用和其他	$	27.8			$	14.1			其他應計費用和負債	$	12.2			$	8.8
其他資產	$	29.2			$	22.1			遞延所得税和其他負債	$	7.5			$	6.3
利率互換合約：
預付費用和其他	$	—			$	—			其他應計費用和負債	$	0.6			$	—
未指定為套期保值工具的衍生工具
外幣合同：
預付費用和其他	$	4.1			$	2.0			其他應計費用和負債	$	7.5			$	0.6
商品衍生合同：
預付費用和其他	$	2.1			$	6.1			其他應計費用和負債	$	13.0			$	6.1
其他資產	$	0.6			$	2.6			遞延所得税和其他負債	$	8.2			$	5.5

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在現金流量套期保值關係中指定的衍生工具對我們的業務結果以及扣除所得税影響後的其他綜合收益(虧損)(“保監處”)的主要影響如下：

衍生工具 指定現金流量 套期保值關係		網 收益(損失) 公認 在OCI中				淨收益(損失)定位 重新分類 Aoci對收入(損失)		網 收益(損失) 重新分類 來自AOCI 收入(損失)
(以百萬計)
截至2019年11月30日止的9個月
外幣合同		$	25.7			銷售		$	—
						產品銷售成本		11.6
利率互換合同		(0.4		)		利息費用		—
		$	25.3					$	11.6
截至2018年11月30日止的9個月
外幣合同		$	(55.6	)		銷售		$	0.1
						產品銷售成本		5.2
		$	(55.6	)				$	5.3
截至2019年11月30日止的三個月
外幣合同		$	61.3			銷售		$	—
						產品銷售成本		3.8
利率互換合同		0.2				利息費用		—
		$	61.5					$	3.8
2018年11月30日終了的三個月
外幣合同		$	(48.6	)		銷售		$	—
						產品銷售成本		0.5
		$	(48.6	)				$	0.5

我們期望$20.4百萬在淨利中，扣除所得税影響後，將從累積的其他綜合收入(虧損)(“AOCI”)重新分類為我們在未來12個月內的經營結果。

我們未指定的衍生工具對我們的操作結果的影響如下：

衍生工具 指定為套期保值工具				淨收益(虧損)地點 確認為收入(損失)		網 收益(損失) 公認 收入(損失)
(以百萬計)
截至2019年11月30日止的9個月
商品衍生合同				產品銷售成本		$	(23.7	)
外幣合同				銷售、一般和行政費用		(7.4		)
						$	(31.1	)
截至2018年11月30日止的9個月
商品衍生合同				產品銷售成本		$	(5.1	)
外幣合同				銷售、一般和行政費用		(58.5		)
利率互換合同				利息費用		35.0
						$	(28.6	)

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衍生工具 指定為套期保值工具				淨收益(虧損)地點 確認為收入(損失)		網 收益(損失) 公認 收入(損失)
(以百萬計)
截至2019年11月30日止的三個月
商品衍生合同				產品銷售成本		$	3.1
外幣合同				銷售、一般和行政費用		1.5
						$	4.6
2018年11月30日終了的三個月
商品衍生合同				產品銷售成本		$	(14.7	)
外幣合同				銷售、一般和行政費用		(30.4		)
利率互換合同				利息費用		32.3
						$	(12.8	)

權威指南建立了衡量公允價值的框架，包括計量公允價值所用投入的層次結構，最大限度地利用可觀測的投入，並通過要求在可用時使用最可觀測的投入儘量減少使用不可觀測的投入。等級包括三個層次：

•	一級投入是活躍市場相同資產或負債的報價；

•	二級輸入包括可觀察到的數據點，如活躍市場中類似資產或負債的報價、相同資產或非活躍市場中類似資產或負債的報價，以及直接或間接對資產和負債可觀察到的波動率、利率和收益率曲線等投入(報價除外)；以及

•	第三級輸入是資產或負債的不可觀測的數據點，包括資產或負債幾乎沒有(如果有的話)市場活動的情況。

公允價值方法

我們採用下列方法和假設來估計每一類金融工具的公允價值：

外幣及商品衍生合約

公允價值是使用從獨立定價服務獲得的基於市場的投入來估算的，並進入估值模型。這些估值模型需要各種投入，包括合同條件、市場外匯價格、市場商品價格、利率收益率曲線和適用的貨幣波動(二級公允價值計量)。

利率互換合同

公允價值是根據各自對手方的市場報價估算的。報價是通過使用基於遠期利率收益率曲線的貼現現金流計算來證實的，這些收益率曲線是從獨立的定價服務(二級公允價值計量)中得到的。

林冠投資

權益證券、認股權證 –2018年11月權證的條款於2019年6月修改，現在包括三批認股權證：新的A批認股權證、新B批認股權證和新C批認股權證。新C批認股權證的行使價格是以多倫多Can皮普通股收盤價的成交量加權平均值為基礎的。

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證券交易所(“TSX”)在緊接執行日期之前的五個交易日(“VWAP行使價格”)，因此不分配公允價值。有關2018年11月權證及相關修改的更多信息，請參閲注9.

用於估計權證公允價值的投入(均如注中所定義)9)如下：

	(2019年11月30日) (1)												2019年2月28日
	新的 A檔 認股權證 (2)				新的 B檔 認股權證(3)				十一月 2017年冠層 認股權證 (2)				十一月 2018年冠層 認股權證 (2)				十一月 2017年冠層 認股權證(2)
行使價格 (4)	C$	50.40			C$	76.68			C$	12.98			C$	50.40			C$	12.98
估值日股票價格(5)	C$	24.51			C$	24.51			C$	24.51			C$	62.38			C$	62.38
預期壽命 (6)	3.9年數				6.9年數				0.4年數				2.7年數				1.2年數
預期波動率(7)	65.0		%		65.0		%		93.0		%		79.3		%		87.8		%
無風險利率(8)	1.5		%		1.5		%		1.7		%		1.8		%		1.8		%
預期股利收益率(9)	0.0		%		0.0		%		0.0		%		0.0		%		0.0		%

(1)	新批C認股權證並沒有包括在表格內，因為不分配的公允價值。

(2)	公允價值的估計採用Black-Soles期權定價模型(二級公允價值計量)。

(3)	公允價值的估計採用蒙特卡羅模擬(二級公允價值計量)。

(4)	根據適用的基本協議的行使價格。

(5)	根據多倫多證券交易所截至適用日期的蓋層普通股的收盤價。

(6)	根據搜查令的到期日。

(7)	在考慮歷史和/或隱含波動水平的基礎上，對基礎權益擔保和對歷史同行組波動水平的有限考慮。

(8)	根據加拿大國債目前可獲得的隱含收益率，發行零息票，剩餘期限等於預期壽命。

(9)	根據歷史股息水平。

債務證券、可轉換的 – 2018年6月，我們收購了Can皮公司發行的可轉換債券。C$200.0百萬，或$150.5百萬(“蓋層債務證券”)。我們選擇了公允價值選項，對Can皮債務證券進行衡算，這與2017年11月的權證會計處理提供了最大程度的一致性。套期債務證券的利息收入採用有效利息法計算，並與利息費用公允價值的變動分開確認。蓋層債券自發行之日起，合同期限為五年，但在發生某些事件時，任何一方均可在到期前轉換。在結算時，可根據發行人的選擇，以現金、發行人的股本或兩者的組合進行結算。公允價值的估計採用二項式格點期權定價模型(二級公允價值計量)，其中包括基於票據發行日的隱含利差的信用利差估計。

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用以估計蓋層債務證券公允價值的投入如下：

	11月30日 2019				二月二十八日 2019
轉換價格(1)	C$	48.17			C$	48.17
估值日股票價格(2)	C$	24.51			C$	62.38
剩餘任期 (3)	3.6年數				4.4年數
預期波動率(4)	50.1		%		45.9		%
無風險利率(5)	1.6		%		1.8		%
預期股利收益率(6)	0.0		%		0.0		%

(1)	根據可由發行人選擇轉換成股本或同等金額的現金的比率。

(2)	根據多倫多證券交易所截至適用日期的蓋層普通股的收盤價。

(3)	根據債券的合同到期日。

(4)	基於歷史波動水平的基礎權益證券，降低了一定的風險，沒有納入期權定價模型。

(5)	根據加拿大國債目前可獲得的隱含收益率，發行零息債券，其期限等於債務證券的剩餘合同期限。

(6)	根據歷史股息水平。

短期借款

在我們的高級信貸安排下的循環信貸安排是一種可變利率的票據，其中包括一個固定的保證金，根據我們的債務評級(在我們的高級信貸工具中定義)可調整。其公允價值是通過使用libor貼現現金流量加上反映參與成員金融機構當前市場狀況的保證金(二級公允價值計量)來估算的。其餘的票據，包括我們的商業票據，都是帶有浮動利率的票據，其賬面價值接近公允價值。

長期債務

我們的定期信貸協議和2019年定期信貸協議下的定期貸款(如注中所定義)11)是可變利率債券，包括根據我們的債務評級可調整的固定保證金。高級浮動利率票據是包含固定保證金的浮動利率票據。定期貸款和高級浮動利率票據的公允價值是通過使用libor貼現現金流量加上反映參與成員金融機構當前市場狀況的保證金(二級公允價值計量)來估算的。剩餘長期債務的公允價值(主要是固定利率)是通過使用現有利率貼現現金流量來估算的，目前利率適用於類似期限和期限的債務(二級公允價值計量)。

我們某些金融工具的賬面金額，包括現金和現金等價物、應收帳款、應付帳款和短期借款。2019年11月30日，和2019年2月28日，由於這些工具的相對較短的成熟度。截至2019年11月30日，包括當期債務在內的長期債務的賬面價值為$12,074.5百萬，與估計的公允價值相比$12,800.6百萬。截至2019年2月28日，包括當期債務在內的長期債務的賬面價值為$12,825.0百萬，與估計的公允價值相比$12,768.5百萬.

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經常性基礎測量

下表列出按估計公允價值計算的經常出現的金融資產和負債：

	公允價值計量
	引文 價格 主動 市場 (一級)				顯着 其他 可觀察 投入 (第2級)				顯着 看不見 投入 (第3級)				共計
(以百萬計)
2019年11月30日
資產：
外幣合同	$	—			$	61.1			$	—			$	61.1
商品衍生合同	$	—			$	2.7			$	—			$	2.7
權益證券(1)	$	—			$	919.3			$	—			$	919.3
冠層債務證券(1)	$	—			$	120.9			$	—			$	120.9
負債：
外幣合同	$	—			$	27.2			$	—			$	27.2
商品衍生合同	$	—			$	21.2			$	—			$	21.2
利率互換合同	$	—			$	0.6			$	—			$	0.6
2019年2月28日
資產：
外幣合同	$	—			$	38.2			$	—			$	38.2
商品衍生合同	$	—			$	8.7			$	—			$	8.7
權益證券(1)	$	—			$	3,023.2			$	—			$	3,023.2
冠層債務證券(1)	$	—			$	211.5			$	—			$	211.5
負債：
外幣合同	$	—			$	15.7			$	—			$	15.7
商品衍生合同	$	—			$	11.6			$	—			$	11.6

(1)	按未合併投資所得收入(虧損)確認的公允價值計算的證券公允價值變動所產生的未實現淨收益(損失)如下：
			最後的九個月								最後三個月
			2019年11月30日				2018年11月30日				2019年11月30日				2018年11月30日
	(以百萬計)
	2017年11月Canpy投資(i)		$	—			$	292.5			$	—			$	(168.5	)
	2017年11月權證		(542.7		)		223.5				(91.9		)		(212.4		)
	2018年11月權證(2)		(1,561.2		)		257.6				(426.8		)		257.6
	冠層債務證券		(97.0		)		12.9				(15.6		)		(40.6		)
			$	(2,200.9	)		$	786.5			$	(534.3	)		$	(163.9	)
	(i)	按公允價值計算，從2017年11月投資之日起至2018年10月31日止。從2018年11月1日起，按權益法入賬。關於2017年11月Can皮投資的更多信息，請參見注9。
	(2)	2018年11月權證的條款於2019年6月修改。關於2018年11月權證及相關修改的更多信息，請參閲注9。在截至2019年11月30日的9個月中，扣除2019年6月授權書修改導致的11.76億美元未實現收益。

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非經常性基礎測量

下表列出按公允價值估計的非經常性資產和負債，並對所述期間進行了減值評估：

	公允價值計量												總損失
	引文 價格 主動 市場 (一級)				顯着 其他 可觀察 投入 (第2級)				顯着 看不見 投入 (第3級)				截至2019年11月30日止的9個月				截至2019年11月30日止的三個月
(以百萬計)
為出售而持有的長期資產	$	—			$	—			$	989.6			$	417.0			$	390.0
商標(1)	—				—				—				11.0				—
共計	$	—			$	—			$	989.6			$	428.0			$	390.0

(1)	餘額2019年11月30日，已重新歸類為待售資產(詳見下文“商標”以供進一步討論)。

為出售而持有的長期資產

在2020年財政年度第二季度，與葡萄酒和烈酒交易有關的長期持有資產被減記為其估計的公允價值，減去出售成本，從而造成以下損失：$27.0百萬。隨後，在2020年財政年度第三季度，與新酒和烈酒交易有關的額外損失$340.0百萬 被認出了。為出售而持有的長期資產，其賬面價值為$1,292.9百萬被記作他們目前估計的公允價值$949.6百萬，減去銷售成本，導致$367.0百萬為九個月結束 2019年11月30日。這一損失包括在待售資產減值項下。這些資產主要包括商譽、無形資產以及某些酒廠和葡萄園資產，這些資產符合為出售而持有的必要條件。我們目前對公允價值的估計是根據新酒和烈酒交易的預期收益確定的。2019年11月30日，不包括確定可實現的或有代價，我們將予以承認。

在2020年財政年度第三季度，與巴拉克點交易有關，持有的長期資產的賬面價值為$81.3百萬記到他們估計的公允價值$40.0百萬，減少銷售成本。因此，損失了.$50.0百萬，包括銷售費用和其他損失在內 為出售而持有的資產減值。這些資產主要由無形資產和某些生產和倉庫資產組成，這些資產符合必要的條件，可歸類為待售資產。我們對公允價值的估計是根據壓載點交易的預期收益確定的。2019年11月30日。壓載點是啤酒部門的一個組成部分，包括在我們的啤酒報告部門。因此，商譽是根據所出售業務的相對公允價值與報告單位的相對公允價值分配給持有待售資產的。未分配給待售資產的商譽仍留在啤酒報告單位。

商標

在2020年第二季度，我們啤酒行業的鎮流器點工藝啤酒投資組合中的某些持續的負面趨勢，包括收入下降速度的增加和競爭的加劇表明，我們與鎮流器點工藝啤酒商標相關的無限期無形資產的公允價值可能低於其賬面價值。因此，我們對損傷進行了定量評估。作為這次評估的結果，百勝啤酒的商標資產的賬面價值為$28.0百萬記作其估計的公允價值$17.0百萬，導致$11.0百萬。此減值包括在銷售、一般和行政費用中。九個月結束 2019年11月30日。壓載點工藝啤酒商標已被重新歸類為持有出售的資產，截至2019年11月30日.

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商譽賬面金額的變動如下：

	啤酒				酒與酒				合併
(以百萬計)
2018年2月28日	$	5,157.6			$	2,925.5			$	8,083.1
採購會計分配(1)	22.3				2.7				25.0
外幣折算調整	(12.0		)		(7.3		)		(19.3		)
2019年2月28日結餘	5,167.9				2,920.9				8,088.8
採購會計分配(2)	—				58.8				58.8
黑色天鵝絨剝離	—				(72.2		)		(72.2		)
外幣折算調整	(12.2		)		(6.7		)		(18.9		)
改劃為待售資產(3)	(4.5		)		(280.2		)		(284.7		)
2019年11月30日結餘	$	5,151.2			$	2,620.6			$	7,771.8

(1)	採購會計撥款，主要與購置F我們的角落(啤酒)。見下文定義的購置術語。

(2)	初步採購會計撥款，主要與收購納爾遜的綠荊棘(葡萄酒和烈酒)有關。見下文定義的購置術語。

(3)	主要與新酒和烈酒交易有關的商譽被重新歸類為待售資產，其依據是出售部分業務的相對公允價值以及剩餘的葡萄酒、烈酒和啤酒投資組合。相對公允價值採用收入法確定，所依據的假設包括預計收入增長率、終端增長率、貼現率和其他預測財務信息。

收購

納爾遜綠荊棘

在2019年5月，我們增加了我們在納爾遜的綠色布里耶酒廠，有限責任公司(“納爾遜的綠荊棘”)的所有權。75%，導致業務的合併和對25%非控制性利益。此次收購包括一系列獲獎的田納西州工藝波旁威士忌和威士忌產品。企業合併的初步公允價值主要分配給商譽、商標、庫存以及不動產、工廠和設備。尼爾森的綠色布里耶的經營結果報告在葡萄酒和烈酒部分，並已包括在我們的綜合經營結果，從收購之日起。

我們認識到$11.8百萬為九個月結束 2019年11月30日，與重新測量我們以前持有的20%股權在納爾遜的綠色Brier的收購日期公允價值。這一收益包括在我們的綜合經營結果中的銷售、一般和行政費用。

四角

2018年7月，我們收購了四角釀酒廠有限責任公司，其中包括一個高質量，活力，雙文化，德克薩斯工藝啤酒(“四角”)的組合。購買價格主要分配給商譽、不動產、工廠和設備以及商標，並根據品牌的表現在五年內賺取利潤。四個角落的經營結果報告在啤酒部門，並已包括在我們的綜合經營結果，從收購之日起。

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無形資產的主要組成部分如下：

	2019年11月30日								2019年2月28日
	毛額 載運 金額				網 載運 金額				毛額 載運 金額				網 載運 金額
(以百萬計)
攤銷無形資產
客户關係	$	87.5			$	33.1			$	89.9			$	39.1
其他	20.2				0.4				20.5				0.9
共計	$	107.7			33.5				$	110.4			40.0
不可攤銷無形資產
商標					2,687.8								3,158.1
無形資產總額(1)					$	2,721.3							$	3,198.1

(1)	餘額2019年11月30日，不包括重新歸類為待售資產的無形資產，這些資產主要由商標組成。

我們並沒有因續訂或延長所取得的無形資產的期限而招致任何費用。九個月三個月結束 2019年11月30日，和2018年11月30日。淨賬面金額是累計攤銷的賬面總值淨額。

我們的權益法投資如下：

	2019年11月30日							2019年2月28日
	承載價值				所有權百分比			承載價值				所有權百分比
(以百萬計)
冠層權益法投資	$	2,879.4			35.4	%		$	3,332.1			36.0	%
其他權益法投資(1)	179.3				20%-50%			133.5				20%-50%
	$	3,058.7						$	3,465.6

(1)	其他權益法投資餘額2019年11月30日，不包括重新歸類為待售資產的投資。

2017年11月，我們收購了18.9百萬普通股，代表9.9%加拿大安大略省樹冠增長公司(“2017年11月冠皮投資”)的所有權權益，這是一家上市公司和領先的藥用和娛樂大麻產品供應商(“冠皮”)，加上權證，讓我們可以選擇購買額外的大麻產品。18.9百萬集團的普通股(“2017年11月蓋層認股權證”)C$245.0百萬，或$191.3百萬。2017年11月的權證發行價格為C$12.98每股認股權證，並可自下列日期起行使2019年11月30日。這些認股權證將於2020年5月到期。.

從投資之日起至2018年10月31日，按公允價值核算了2017年11月Can皮投資。從2018年11月1日起，2017年11月的Canpy投資已按權益法入賬(見下文“權證法投資”)。自投資之日起，2017年11月的權證已按公允價值入賬。

2018年11月1日，我們增加了對Can皮公司的所有權興趣，收購了另外一家公司。104.5百萬普通股(“2018年11月權證投資”)(見權屬權益法)

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)，再加上認股權證，讓我們可以選擇購買額外的股票。139.7百萬Canpy的普通股(“2018年冠皮權證”，以及2018年11月Can皮投資公司的“2018年11月權證交易”)C$5,078.7百萬，或$3,869.9百萬.

2018年11月1日，我們對Can皮的所有權增加到36.6%這樣我們就可以對冠層施加重大的影響，而不是控制。因此，我們對2017年11月的Canpy投資和2018年11月的Canpy投資進行了核算，每一個投資都代表了根據股權法(“Can皮權益法投資”)對Can皮普通股的投資。我們承認這種投資在兩個月後的收益(虧損)和相關活動中的權益.因此，我們確認在收益(虧損)和相關活動中的權益$(544.2)百萬2019年1月1日至2019年9月30日的合併財務報表九個月結束 2019年11月30日，和$46.2百萬2019年7月1日至2019年9月30日的合併財務報表三個月結束 2019年11月30日。權證法投資及相關活動的收益(虧損)權益九個月三個月結束 2019年11月30日，除其他項目外，包括與確定壽命的無形資產有關的公允價值調整的攤銷、庫存逐步增加的流動、以及由於Can倫定期發行股權而導致的未實現收益(損失)。除上述項目外，九個月結束 2019年11月30日，包括我們在2019年6月授權書修改造成的額外損失中所佔的份額(如下所述)$(409.0)百萬(“2019年6月交證修改損失”)。

2018年11月的權證最初包括88.5百萬認股權證(“A檔認股權證”)及51.2百萬認股權證(“B檔認股權證”)。A批認股權證可即時行使，行使價格為C$50.40每股認股權證。B批認股權證可在A期認股權證全部行使時行使，其行使價格是基於在緊接行使日期前五個交易日，坎皮普通股在TSX上的收盤價的成交量加權平均。2018年11月權證最初於2021年11月到期，自投資之日起已按公允價值入賬。

2019年6月，集團股東批准了對2018年11月權證條款和某些其他權利(“2019年6月授權書修改”)的修改，並批准了修改生效所需的其他必要批准。這些變化是坎皮有意收購佔地控股公司(AcreageHoldingsInc.)的結果。(“面積”)美國聯邦大麻合法化，但須符合某些條件(“面積交易”)。由於這些修改，我們仍可選擇購買額外的139.7百萬行使最初於2018年11月收到的認股權證時持有的Can皮普通股；然而，這一選擇現在包括三批認股權證，包括88.5百萬認股權證(“新批A級認股權證”)，38.4百萬認股權證(“新批B股認股權證”)，及12.8百萬認股權證(“新批C股認股權證”，以及與新批A股認股權證及新批B類認股權證、2018年11月新冠式權證合二為一的認股權證)。新批A股認股權證的行使價格為C$50.40每股認股權證，目前可以行使，但現在到期的11月1日，2023年。新B批認股權證現在的行使價格為C$76.68每隻認股權證和新發行的C類認股權證都有VWAP的行使價格。新乙批認股權證及新批丙認股權證的到期日為二零二六年十一月一日。

2019年6月在土地交易中獲得的其他權利包括股票回購信貸和在公開市場或私人協議交易中購買Can皮普通股的能力。如果由於任何原因，坎皮沒有購買27,378,866冠層普通股或C$1,583.0百萬於2019年4月18日至新批A期認股權證全面行使後兩年內，我們將減記一筆金額，以降低每次行使新B批認股權證及新批C期認股權證時須支付的總行使價格。信用證金額等於C$1,583.0百萬以及冠倍在購買其普通股時所支付的實際價格，以供註銷。如果我們選擇在公開市場或與現有的私人協議購買Can皮普通股

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持有新B級認股權證或新批C級認股權證的人，每購買一隻蓋層普通股，須減少一次，但總減幅最高為20百萬搜查令。如果我們要充分行使新的A批認股權證，獲得股票回購信貸的可能性微乎其微，因此，沒有分配公允價值。

截至2019年6月27日修改日期，用於估計2018年11月新權證公允價值的投入如下：

	新的 A類手令(1)				新的 B批認股權證(1)
行使價格	C$	50.40			C$	76.68
估值日股票價格	C$	53.36			C$	53.36
預期壽命	4.3年數				7.3年數
預期波動率	66.7		%		66.7		%
無風險利率	1.4		%		1.4		%
預期股利收益率	0.0		%		0.0		%

(1)	請參閲注6用於輸入描述。

因此，我們已經確認$1,176.0百萬2020年財政年度第二季度未合併投資的未實現收益，即2019年6月授權書修改。約$322.5百萬其中未變現收益與新的A批認股權證及$853.5百萬與新B批認股權證有關。新C批認股權證沒有價值，因為它們有VWAP操作價格。隨着新A類權證和新B類認股權證到期日的延長，我們現在利用Can皮的歷史波動性、隱含波動性和在估值中對歷史同行羣波動的有限考慮來補充有限的交易歷史。

冠冠擁有各種未發行的可轉換股權證券，主要包括授予員工的股權獎勵，以及向各種第三方發放的期權和認股權證，包括我們2017年11月的權證、2018年11月新的冠層認股權證、冠皮債券證券以及面積看漲期權(如下所示)。截至2019年11月30日轉換其僱員持有和/或由其他第三方持有的權證，不包括我們2017年11月的權證、2018年11月新的權證、冠皮債務證券和麪積看漲期權，不會對我們在Canpy報告的收益或虧損中所佔份額產生重大影響。此外，根據一項經修正和重申的投資者權利協議，我們可以選擇以當時基礎權益證券的現價購買Can皮的更多普通股，以維持我們的相對所有權權益。如果我們行使了2017年11月的權證和2018年11月的權證，這可能會對我們在Can皮報告的收益或虧損中所佔的份額產生重大影響，我們對Can皮的所有權權益預計會增加到50%以上。在土地交易方面，Canpy有一個看漲期權，可以獲得100%的面積份額(“面積看漲期權”)，這就需要發行Canpy股份。如果坎皮行使面積看漲期權，它可能會對我們所報告的收益或虧損的份額產生重大影響，我們對Canpy的所有權興趣將會下降，不再被期望超過50%。

截至2019年11月30日，執行我們持有的所有權證將需要大約現金流出。$6.0十億基於2017年11月的權證條款和2018年11月新的權證條款。此外，截至2019年11月30日，冠層權益法投資的公允價值為$2,276.7百萬根據截至該日標的權益證券的收盤價。到目前為止，我們已經評估了樹冠權益法投資。2019年11月30日，並確定除了暫時的損傷外，沒有其他的損害。我們的結論是基於幾個因素，包括：(一)隱含公允價值超過賬面價值的時間長度；

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改善，(Iii)預期蓋層股票價格在短期內會回升，及(Iv)我們持有投資直至復甦的能力及意向。

下表列出了根據美國公認會計原則提交的CACLUP財務信息摘要。我們承認我們的收益(虧損)在兩個月的差距。因此，我們確認了坎皮公司2019年第四季度、2020年第一季度和2020年第二季度的收益(虧損)在2019年1月至9月期間的份額。九個月結束 2019年11月30日。我們確認了坎皮公司在2019年7月至9月期間2020會計年度第二季度的收益(虧損)中所佔的份額。三個月結束 2019年11月30日結果。所顯示的金額佔Canpy在各自期間的操作結果的100%。但是，它們不包括九個月結束 2019年11月30日2019年6月權證修改損失的影響，因為它是在股權內由Can皮記錄的。

	到11月30日為止的九個月裏，						截至11月30日的三個月，
	2019				2018		2019				2018
(以百萬計)
淨銷售額	$	196.4			納		$	58.0			納
毛利(虧損)	$	13.8			納		$	(7.3	)		納
淨收益(損失)	$	(246.0	)		納		$	172.6			納
可歸因於冠層的淨收益(損失)	$	(245.4	)		納		$	185.0			納
NA=不適用

其他資產的主要組成部分如下：

	11月30日 2019				二月二十八日 2019
(以百萬計)
經營租賃使用權資產	$	502.9			$	—
其他	116.2				109.7
	$	619.1			$	109.7

借款包括：

	2019年11月30日												二月二十八日 2019
	電流				長期				共計				共計
(以百萬計)
短期借款
高級信貸設施，循環信貸貸款	$	—											$	59.0
商業票據	281.5												732.5
	$	281.5											$	791.5
長期債務
高級信貸設施，定期貸款	$	—			$	—			$	—			$	492.8
定期貸款信貸設施	24.6				1,402.2				1,426.8				1,486.4
高級音符	698.2				9,923.2				10,621.4				10,816.9
其他	12.0				14.3				26.3				28.9
	$	734.8			$	11,339.7			$	12,074.5			$	12,825.0

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高級信貸設施

本公司、CB International Finance S.àR.L.，我們的全資子公司(“CB International”)，公司的某些子公司作為擔保人，美國銀行，N.A.，作為行政代理人(“管理代理人”)，以及某些其他貸款人是經修正和重報的信貸協議(“2018年信貸協議”)的締約方。2018年“信貸協議”規定了一個循環信貸貸款總額$2.0十億.

定期信貸協議

公司、行政代理人和某些其他放款人是定期貸款信貸協議(“定期信貸協議”)的當事方。“信用協議”規定了$1.5十億，由一個$500.0百萬3年期貸款安排(“3年期貸款安排”)及$1.0十億五年期貸款安排(“五年期貸款安排”)。

2019年定期信貸協議

2019年6月，公司和美國銀行(N.A.)作為行政代理人和貸款人(“貸款人”)簽訂了定期貸款信貸協議(“2019年定期信貸協議”)。2019年“長期信貸協議”規定設立一個$491.3百萬5年期貸款安排(“2019年五年期貸款機制”)。2019年五年期貸款機制將按季度償還本金，相當於2019年5年期貸款本金總額的1.25%，到期應付餘額。2019年定期信貸協議下的借款收益被用來全額償還2018年信貸協議下的美國A-1期貸款。

2019年定期信貸協議下的義務由公司的某些子公司擔保。2019年“貸款協議”下的擔保人與2018年“信貸協議”和“貸款協議”下的擔保人是同一附屬擔保人。我們和我們的子公司須遵守2019年“貸款協議”中所載的契約，包括限制額外負債(包括債務擔保)、附加留置權、合併和合並、與附屬公司的交易以及銷售和租回交易的契約，在每種情況下均須遵守許多條件、例外情況和門檻。金融契約僅限於最低利率和最高淨槓桿率。

截至2019年11月30日“2018年信貸協議”、“定期信貸協議”和2019年“定期信貸協議”下的信貸貸款總額包括：

	金額				成熟期
(以百萬計)
2018年信貸協議
循環信貸貸款 (1) (2)	$	2,000.0			2023年9月14日
定期信貸協議
三年期融資機制 (1) (3)	$	500.0			2021年11月1日
五年期融資機制 (1) (3)	1,000.0				2023年11月1日
	$	1,500.0
2019年定期信貸協議
2019年五年期融資機制(1) (3)	$	491.3			2024年6月28日

(1)	合約利率是根據我們的債務評級(在有關協議中所界定的)而變化的，是libor加保證金或基準利率加保證金的函數，或在某些無法充分確定或可用libor的情況下，是替代基準利率加保證金的函數。

(2)	我們和/或CB國際是$2,000.0百萬循環信貸機制。包括最多可供信用證使用的分設施$200.0百萬.

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(3)	我們是三年期貸款機制、五年期貸款機制和2019年五年期貸款機制的借款者.

截至2019年11月30日關於2018年“信貸協議”、“貸款協議”和2019年“貸款協議”下的借款情況如下：

	2018年信貸協議				定期信貸 協議								2019年定期信貸協議
	旋轉 信用 設施				三年 術語 設施(1)				五年 術語 設施(1) (2)				2019年五年期融資機制(1)
(以百萬計)
未償借款	$	—			$	499.6			$	442.1			$	485.1
利率	—		%		2.9		%		3.0		%		2.7		%
Libor保證金	1.13		%		1.13		%		1.25		%		0.88		%
未付信用證	$	11.8
剩餘借款能力(3)	$	1,706.2

(1)	未償還的定期貸款扣除未攤銷的債務發行成本。

(2)	未償還借款$520.0百萬根據我們的定期信貸協議部分償還五年期貸款.

(3)	未清循環信貸設施貸款和2018年信貸協議下的未清信用證和我國商業票據計劃下的未償貸款$282.0百萬(不包括未攤銷的折扣)(見“商業票據計劃”)。

商業票據計劃

我們有一個商業票據計劃，規定發行本金最多可達$2.0十億商業票據。我們的商業票據計劃得到了我們2018年信貸協議下循環信貸機制下未使用的承諾的支持。因此，我們商業票據計劃下的未償還借款減少了我們2018年信貸協議下循環信貸貸款的可用金額。截至2019年11月30日，我們有$281.5百萬未償還借款，扣除未攤銷貼現，按我們的商業票據計劃，加權平均年利率為2.0%和加權平均剩餘任期34天.

利率互換合同

在2019年6月，我們簽訂了利率互換協議，這些協議被指定為現金流量對衝。$375.0百萬我們的浮動利率債務。由於採取了這些對衝措施，我們已將利率定在$375.0百萬我們的浮動利率債務的平均利率為1.9%(不包括借款息差)2019年7月1日至2020年7月1日。

高級註釋

在2019年7月，我們發佈了$800.0百萬合計本金3.15%高級註釋-應於2029年8月到期(“2019年7月高級説明”)本次發行的收益，扣除折扣和債務發行成本後，為$793.0百萬。2019年7月高級債券的利息按每年2月1日和8月1日，即2020年2月1日開始每半年支付一次。2019年7月高級債券可全部或部分贖回，在2029年5月1日之前的任何時間，贖回價格等於100%未付本金，加上應計利息和未付利息，以及按適用的國庫利率計算的未來付款現值的全部付款20基準點在2029年5月1日或該日後，我們可全部或部分贖回2019年7月發行的高級債券，並可隨時以相等於贖回價格的價格贖回。100%未付本金加上應計利息和未付利息。2019年7月高級債券是一種高級無擔保債務，在支付所有現有和未來高級無擔保債務的權利方面排名相同。我們的某些美國子公司在高級無擔保基礎上為2019年7月的高級債券提供擔保。

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2014年11月，我們發佈了$400.0百萬合計本金3.875%應於2019年11月到期的高級説明(“2014年11月高級説明”的3.875%)。2019年8月28日，我們用2019年7月高級債券的收益償還了2014年11月3.875%的高級債券。

2017年11月，我們發佈了$600.0百萬合計本金2.00%應於2019年11月到期的高級説明(“2017年11月2%高級説明”)。在2019年11月7日，我們償還了2.00%的2017年11月高級債券，收益來自 黑色天鵝絨剝離，商業票據借款，和手頭現金。

還債

截至2019年11月30日，長期債務所規定的本金償還(不包括未攤銷債務發行成本和未攤銷折扣)$65.3百萬和$14.1百萬分別)三2020年財政年度及其後五個財政年度及其後的每一個財政年度如下：

(以百萬計)
2020	$	9.3
2021	735.7
2022	1,681.7
2023	1,828.3
2024	1,518.2
2025	780.7
此後	5,600.0
	$	12,153.9

我們的有效税率九個月結束 2019年11月30日，曾73.0%税收優惠與15.5%的税收費用九個月結束 2018年11月30日。我們的有效税率三個月結束 2019年11月30日，曾225.3%税收優惠與10.2%的税收費用三個月結束 2018年11月30日.

為九個月三個月結束 2019年11月30日，我們的實際税率高於聯邦法定税率21%，主要原因是：

•	對a的承認$547.4百萬由於在2019年9月瑞士頒佈税務改革而重新計量我們的遞延税收資產而產生的所得税淨收益；以及

•	我們從外國企業獲得的更高的實際税率，包括因我們對Can倫的投資的公允價值變化而產生的未實現的淨損失所記錄的税收優惠，以及記錄在集團收益(虧損)和相關活動中的税收優惠。

為九個月三個月結束 2018年11月30日，我們的實際税率低於聯邦法定税率21%，主要原因是：

•	降低適用於我國外資企業的有效税率；

•	對所得税福利的確認三個月結束 2018年11月30日，與對已確認的年度臨時數額的調整有關2018年2月28日與“減税和就業法”(“TCJ法”)有關；

•	確認以股票為基礎的補償獎勵活動產生的所得税淨收益.

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遞延所得税和其他負債的主要組成部分如下：

	11月30日 2019				二月二十八日 2019
(以百萬計)
遞延所得税	$	334.8			$	1,029.7
經營租賃責任	503.3				—
未確認的税收福利負債	248.5				239.0
應付長期所得税	96.3				95.4
其他	74.6				106.6
	$	1,257.5			$	1,470.7

一般

我們主要租賃某些葡萄園、辦公和生產設施、倉庫、生產設備和車輛。我們評估服務安排，以確定某個資產是否在協議中明確或隱含地指定，以及我們是否有權控制已識別資產的使用。我們的結論是，與購買從某一葡萄園特定區塊生產的葡萄有關的某些葡萄採購安排和某些第三方物流安排包含一份租約。

使用權資產最初是按成本計量的，主要包括租賃負債的初始數額，加上租賃開始之日或之前的初始直接費用和租賃付款，減去所收到的任何租賃獎勵，並在剩餘的租賃期限內按直線攤銷。所有的使用權資產都會定期檢查減值.租賃負債最初是按租賃付款的現值計算，貼現使用租約中隱含的利率，如果不能輕易確定，則按有擔保的增量借款利率計算。增量借款利率採用有價證券辦法確定，其依據是與我們的無擔保借款利率有關的可公開獲得的信息，包括抵押品、貨幣和租賃付款的時間。我們選擇在租賃期內以直線方式確認12個月或更短期限的租約的費用，而在資產負債表上不承認這些短期租約。

我們的租約有不同的租期，剩餘的租約期限大約可達30年數。我們的某些租賃安排為我們提供了提前延長或終止租約的選擇。

當我們確定合理地肯定我們將行使這些選擇時，資產使用權和租賃負債包括延長或終止租約的選擇。在作出決定時，我們會考慮現有的各種經濟和市場因素、商業策略，以及協議的性質、期限和條款。根據我們運用這些因素所作的評估，我們得出的結論是，在決定我們現時所訂租約的生效日期時，是否行使續期或提早終止合約的選擇，是不一定的。在開始日期所作的假設將在某些事件發生時重新評估，例如租約修改。

我們的某些合同安排可能包括租賃和非租賃的組成部分。非租賃部分是合同中與確保租賃資產使用無關的不同要素，如原材料、公用區域維護和其他管理費用。我們選擇將租賃和非租賃組合作為所有資產類別的單一租賃部分來衡量租賃負債。

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我們的某些租賃包括可變租賃付款，包括取決於指數或費率的付款，以及原材料、勞動力、財產税、保險、維修費和與租賃資產相關的其他運營費用等項目的可變支付。某些葡萄採購安排包括可變付款，這將取決於某些因素，包括天氣，收穫時間，總體市場條件，以及農業做法和葡萄園的位置。此外，某些第三方物流安排包括可變支付，這取決於吞吐量.這種可變租賃付款被排除在資產使用權的計算之外，並在發生債務的時期內予以確認。

資產負債表定位

租賃使用權資產和負債摘要如下：

	資產負債表分類		11月30日 2019
(以百萬計)
資產
經營租賃	其他資產		$	502.9
融資租賃	財產、廠房和設備		27.4
總使用權資產			$	530.3
負債
目前：
經營租賃	其他應計費用和負債		$	78.0
融資租賃	當前到期的長期債務		12.0
非電流：
經營租賃	遞延所得税和其他負債		503.3
融資租賃	長期債務，減去當期到期日		14.3
租賃負債總額			$	607.6

租賃成本

租賃費用總額的組成部分如下：

		截至2019年11月30日止的9個月				截至2019年11月30日止的三個月
(以百萬計)
經營租賃成本		$	77.0			$	30.5
融資租賃費用：
資產使用權攤銷		8.8				3.2
租賃負債利息		0.5				0.2
短期租賃費用		6.6				2.4
可變租賃成本		368.3				272.9
租賃費用總額		$	461.2			$	309.2

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租賃到期日 ⁽¹⁾ 

截至2019年11月30日，剩餘租賃負債的最低應付付款三幾個月的財政2020隨後五個財政年度及其後各年度的情況如下：

	經營租賃				融資租賃
(以百萬計)
2020	$	22.5			$	3.3
2021	96.5				11.6
2022	84.2				7.3
2023	72.7				3.8
2024	64.2				1.2
2025	54.0				—
此後	312.1				—
租賃付款總額	706.2				27.2
減：利息	(124.9		)		(0.9		)
租賃負債總額	$	581.3			$	26.3

截至2019年2月28日預期今後的付款情況如下：

	經營租賃
(以百萬計)
2020	$	59.0
2021	58.2
2022	51.1
2023	47.9
2024	41.2
此後	302.1
租賃付款總額	$	559.5

(1)	F或租期超過12個月的租約.

補充信息	截至2019年11月30日止的9個月
(以百萬計)
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
經營租賃的經營現金流	$	77.3
融資租賃的經營現金流	$	0.5
融資租賃現金流融資	$	10.6
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產：
經營租賃	$	34.7
融資租賃	$	8.5

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	2019年11月30日
(以百萬計)
加權平均剩餘租賃期限：
經營租賃	11.4年數
融資租賃	3.6年數
加權平均貼現率：
經營租賃	3.5		%
融資租賃	2.6		%

普通股

發行的普通股和國庫股的數量及相關股票活動如下：

	普通股									國庫券
	A類			B類			第1類			A類			B類
2019年2月28日結餘	185,740,178			28,322,419			1,149,624			18,927,966			5,005,800
股份轉換	133,667			(55	)		(133,612	)		—			—
行使股票期權(1)	—			—			2,107			(173,725	)		—
受限制股票單位的歸屬(2)	—			—			—			(88,683	)		—
業績股份單位的歸屬(2)	—			—			—			(29,015	)		—
取消限制性股份	—			—			—			444			—
2019年5月31日結餘	185,873,845			28,322,364			1,018,119			18,636,987			5,005,800
股票回購	—			—			—			265,593			—
股份轉換	6,267			(543	)		(5,724	)		—			—
行使股票期權(1)	—			—			—			(258,628	)		—
員工股票購買	—			—			—			(36,840	)		—
受限制股票單位的歸屬(2)	—			—			—			(2,148	)		—
2019年8月31日結餘	185,880,112			28,321,821			1,012,395			18,604,964			5,005,800
股份轉換	191,233			(2,215	)		(189,018	)		—			—
行使股票期權 (1)	—			—			—			(38,154	)		—
受限制股票單位的歸屬(2)	—			—			—			(242	)		—
2019年11月30日結餘	186,071,345			28,319,606			823,377			18,566,568			5,005,800

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	普通股									國庫券
	A類			B類			第1類			A類			B類
2018年2月28日結餘	258,718,356			28,335,387			1,970			90,743,239			5,005,800
股票回購	—			—			—			450,508			—
股份轉換	5,144			(5,144	)		—			—			—
行使股票期權	216,946			—			5,118			—			—
受限制股票單位的歸屬(2)	—			—			—			(20,392	)		—
業績股份單位的歸屬(2)	—			—			—			(62,352	)		—
2018年5月31日結餘	258,940,446			28,330,243			7,088			91,111,003			5,005,800
股票回購	—			—			—			1,901,637			—
股份轉換	2,500			(2,500	)		—			—			—
行使股票期權	137,219			—			2,325			—			—
員工股票購買	—			—			—			(34,203	)		—
批出受限制股票獎勵	—			—			—			(3,552	)		—
受限制股票單位的歸屬(2)	—			—			—			(3,074	)		—
2018年8月31日結餘	259,080,165			28,327,743			9,413			92,971,811			5,005,800
國庫股份的退休(3)	(74,000,000	)		—			—			(74,000,000	)		—
股份轉換	5,314			(5,314	)		—			—			—
行使股票期權	428,925			—			2,570			—			—
批出受限制股票獎勵	—			—			—			(362	)		—
受限制股票單位的歸屬(2)	—			—			—			(715	)		—
2018年11月30日結餘	185,514,404			28,322,429			11,983			18,970,734			5,005,800

(1)	包括從2019年3月1日開始的與股票期權相關的A類國庫券的使用。

(2)	扣除下列為滿足預扣税要求而預扣的股份：

	最後三個月 5月31日			最後三個月 八月三十一日			最後三個月 十一月三十日，			最後的九個月 十一月三十日，
2019
受限制股票單位	48,562			1,176			94			49,832
業績份額單位	17,439			—			—			17,439
2018
受限制股票單位	12,743			2,211			402			15,356
業績份額單位	44,016			—			—			44,016

(3)	我們的A級國庫券股票已被退到我們A級普通股的授權和未發行股票。

股票回購

2018年1月，我們的董事會授權回購$3.0十億我們級的A級普通股和B級可轉換普通股(2018年的授權)。董事會沒有具體説明這一授權到期的日期。根據2018年授權回購的股票已成為國庫股。

為九個月結束 2019年11月30日，我們買了265,593根據2018年授權持有的A類普通股的股份，總費用為$50.0百萬通過公開市場交易。

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截至2019年11月30日，根據2018年授權回購的股份總額如下：

					A類普通股
	回購 授權				美元價值 股份 購回				數目 股份 購回
(除共享數據外，以百萬計)
2018年授權	$	3,000.0			$	1,045.9			4,897,605

為三個月結束 2019年11月30日,為了九個月三個月結束 2018年11月30日，普通股每股淨收益(虧損)用IF折算法計算，假定採用國庫券法行使股票期權，B類可轉換普通股比二級法稀釋。為三個月結束 2019年11月30日，為了九個月三個月結束 2018年11月30日，B類可轉換普通股的普通股每股淨收益(虧損)是用兩類方法計算的，不假定B類可轉換普通股轉換為A類普通股。

我們排除了23,315,761B類可轉換普通股和3,290,122在假定行使股票期權的情況下發行的股票，使用國庫券法計算稀釋後每股淨收益(虧損)九個月結束 2019年11月30日，因為加入這些會起到抗稀釋作用。

按普通股計算的基本和稀釋淨收益(虧損)如下：

	最後的九個月
	2019年11月30日								2018年11月30日
	普通股								普通股
	甲級				乙級				甲級				乙級
(單位：百萬，但每股數據除外)
分配給CBI的淨收入(損失)-基本收入	$	(364.0	)		$	(46.2	)		$	1,949.3			$	247.1
B類普通股轉換為A類普通股	—				—				247.1				—
股票獎勵對分配淨收入(虧損)的影響	—				—				—				(5.6		)
分配-稀釋後可歸因於CBI的淨收入(損失)	$	(364.0	)		$	(46.2	)		$	2,196.4			$	241.5
加權平均普通股流通股基礎	168.258				23.316				167.203				23.322
B類普通股轉換為A類普通股	—				—				23.322				—
股票獎勵，主要是股票期權	—				—				5.396				—
加權平均普通股	168.258				23.316				195.921				23.322
可歸因於CBI的普通股淨收益(虧損)-基本收入	$	(2.17	)		$	(1.98	)		$	11.66			$	10.59
可歸因於CBI的普通股淨收益(虧損)-稀釋後	$	(2.17	)		$	(1.98	)		$	11.21			$	10.35

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	最後三個月
	2019年11月30日								2018年11月30日
	普通股								普通股
	甲級				乙級				甲級				乙級
(單位：百萬，但每股數據除外)
分配給CBI的淨收入(損失)-基本收入	$	320.1			$	40.3			$	268.9			$	34.2
B類普通股轉換為A類普通股	40.3				—				34.2				—
股票獎勵對分配淨收入(虧損)的影響	—				(0.4		)		—				(0.5		)
分配-稀釋後可歸因於CBI的淨收入(損失)	$	360.4			$	39.9			$	303.1			$	33.7
加權平均普通股流通股基礎	168.346				23.314				166.364				23.318
B類普通股轉換為A類普通股	23.314				—				23.318				—
股票獎勵，主要是股票期權	3.196				—				5.138				—
加權平均普通股	194.856				23.314				194.820				23.318
可歸因於CBI的普通股淨收益(虧損)-基本收入	$	1.90			$	1.73			$	1.62			$	1.47
可歸因於CBI的普通股淨收益(虧損)-稀釋後	$	1.85			$	1.71			$	1.56			$	1.45

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綜合收益(虧損)包括淨收益(虧損)、外幣折算調整、衍生工具未實現淨收益(虧損)、可供出售債務證券(“AFS”)的未實現淨收益(虧損)、養老金/退休後調整以及我們在權益法投資中所佔的OCI份額。可歸因於CBI的淨收入(損失)與可歸因於CBI的綜合收入(損失)的對賬情況如下：

	税前 金額				税務(費用) 效益				税收淨額 金額
(以百萬計)
截至2019年11月30日止的9個月
可歸因於CBI的淨收入(損失)									$	(410.2	)
可歸因於CBI的其他綜合收入(損失)：
外幣折算調整數：
淨收益(損失)	$	(4.5	)		$	—			(4.5		)
改敍調整數	(22.7		)		—				(22.7		)
其他綜合收入(損失)確認的淨收益(損失)	(27.2		)		—				(27.2		)
現金流量套期保值的未實現收益(損失)：
淨衍生收益(虧損)	18.5				3.7				22.2
改敍調整數	(8.4		)		(1.1		)		(9.5		)
其他綜合收入(損失)確認的淨收益(損失)	10.1				2.6				12.7
養卹金/退休後調整數：
精算淨收益(虧損)	—				—				—
改敍調整數	1.8				(0.1		)		1.7
其他綜合收入(損失)確認的淨收益(損失)	1.8				(0.1		)		1.7
OCI在權益法投資中的份額
淨收益(損失)	(22.3		)		5.2				(17.1		)
改敍調整數	—				—				—
其他綜合收入(損失)確認的淨收益(損失)	(22.3		)		5.2				(17.1		)
可歸因於CBI的其他綜合收入(損失)	$	(37.6	)		$	7.7			(29.9		)
可歸因於CBI的綜合收入(損失)									$	(440.1	)
截至2018年11月30日止的9個月
可歸因於CBI的淨收入(損失)									$	2,196.4
可歸因於CBI的其他綜合收入(損失)：
外幣折算調整數：
淨收益(損失)	$	(248.4	)		$	—			(248.4		)
改敍調整數	—				—				—
其他綜合收入(損失)確認的淨收益(損失)	(248.4		)		—				(248.4		)
現金流量套期保值的未實現收益(損失)：
淨衍生收益(虧損)	(61.7		)		8.1				(53.6		)
改敍調整數	(5.0		)		1.2				(3.8		)
其他綜合收入(損失)確認的淨收益(損失)	(66.7		)		9.3				(57.4		)
AFS債務證券未實現收益(虧損)：
AFS債務證券淨收益(虧損)	(0.4		)		0.1				(0.3		)
改敍調整數	1.9				0.9				2.8
其他綜合收入(損失)確認的淨收益(損失)	1.5				1.0				2.5
養卹金/退休後調整數：
精算淨收益(虧損)	0.2				(0.1		)		0.1
改敍調整數	0.3				(0.1		)		0.2
其他綜合收入(損失)確認的淨收益(損失)	0.5				(0.2		)		0.3
可歸因於CBI的其他綜合收入(損失)	$	(313.1	)		$	10.1			(303.0		)
可歸因於CBI的綜合收入(損失)									$	1,893.4

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	税前 金額				税務(費用) 效益				税收淨額 金額
(以百萬計)
截至2019年11月30日止的三個月
可歸因於CBI的淨收入(損失)									$	360.4
可歸因於CBI的其他綜合收入(損失)：
外幣折算調整數：
淨收益(損失)	$	53.7			$	—			53.7
改敍調整數	(22.7		)		—				(22.7		)
其他綜合收入(損失)確認的淨收益(損失)	31.0				—				31.0
現金流量套期保值的未實現收益(損失)：
淨衍生收益(虧損)	56.9				(0.1		)		56.8
改敍調整數	(2.4		)		(0.5		)		(2.9		)
其他綜合收入(損失)確認的淨收益(損失)	54.5				(0.6		)		53.9
養卹金/退休後調整數：
精算淨收益(虧損)	—				—				—
改敍調整數	1.7				(0.1		)		1.6
其他綜合收入(損失)確認的淨收益(損失)	1.7				(0.1		)		1.6
OCI在權益法投資中的份額
淨收益(損失)	8.3				(2.0		)		6.3
改敍調整數	—				—				—
其他綜合收入(損失)確認的淨收益(損失)	8.3				(2.0		)		6.3
可歸因於CBI的其他綜合收入(損失)	$	95.5			$	(2.7	)		92.8
可歸因於CBI的綜合收入(損失)									$	453.2
2018年11月30日終了的三個月
可歸因於CBI的淨收入(損失)									$	303.1
可歸因於CBI的其他綜合收入(損失)：
外幣折算調整數：
淨收益(損失)	$	(155.9	)		$	—			(155.9		)
改敍調整數	—				—				—
其他綜合收入(損失)確認的淨收益(損失)	(155.9		)		—				(155.9		)
現金流量套期保值的未實現收益(損失)：
淨衍生收益(虧損)	(52.5		)		7.1				(45.4		)
改敍調整數	(0.3		)		0.2				(0.1		)
其他綜合收入(損失)確認的淨收益(損失)	(52.8		)		7.3				(45.5		)
養卹金/退休後調整數：
精算淨收益(虧損)	0.2				(0.1		)		0.1
改敍調整數	—				—				—
其他綜合收入(損失)確認的淨收益(損失)	0.2				(0.1		)		0.1
可歸因於CBI的其他綜合收入(損失)	$	(208.5	)		$	7.2			(201.3		)
可歸因於CBI的綜合收入(損失)									$	101.8

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扣除所得税影響後的累計其他綜合收入(損失)包括以下組成部分：

	外國 貨幣 翻譯 調整				網 未實現 收益(損失) 關於導數 儀器				養卹金/ 退休 調整				股權法投資中OCI的份額				累積 其他 綜合收入 (損失)
(以百萬計)
2019年2月28日結餘	$	(406.5	)		$	25.1			$	(2.1	)		$	29.6			$	(353.9	)
其他綜合收入(損失)：
改敍調整前的其他綜合收入(損失)	(4.5		)		22.2				—				(17.1		)		0.6
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額	(22.7		)		(9.5		)		1.7				—				(30.5		)
其他綜合收入(損失)	(27.2		)		12.7				1.7				(17.1		)		(29.9		)
2019年11月30日結餘	$	(433.7	)		$	37.8			$	(0.4	)		$	12.5			$	(383.8	)

以下信息列出了截至下列年度的合併資產負債表2019年11月30日，和2019年2月28日，彙總綜合收入報表(損失)為九個月三個月結束 2019年11月30日，和2018年11月30日的現金流量表九個月結束 2019年11月30日，和2018年11月30日，就母公司而言，我們擔保高級票據的合併子公司(“附屬擔保人”)、非附屬擔保人(主要是外國附屬公司)的合併子公司(“附屬非擔保人”)和本公司。附屬擔保人是100%由母公司直接或間接擁有的擔保是每個附屬擔保人的共同義務和多項義務。擔保是充分和無條件的，因為這些條款在條例S-X第3條至第10條中使用，但附屬擔保人在適用於我們高級票據的契約中所載的某些習慣情況下，可自動解除和免除其義務。這些慣常情況包括，只要契約的其他適用條款得到遵守，附屬擔保人擔保其他債務的終止或解除，或法律上的失敗或契約的失敗，或我們的高級票據的清償和解除。我們沒有為我們的附屬擔保人提供單獨的財務信息，因為我們已經確定這些財務信息不會對投資者產生實質性影響。母公司、附屬擔保人和附屬非擔保人的會計政策與本公司2019年年度報告合併財務報表附註1中所述的會計政策相同，幷包括最近通過的説明中所述的會計準則2和注意事項14在這裏。對附屬擔保人以現金紅利、貸款或預付款的形式向我們轉移資金的能力沒有任何限制。

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	父母 公司				附屬 擔保人				附屬 非擔保人				沖銷				合併
(以百萬計)
2019年11月30日合併資產負債表
流動資產：
現金和現金等價物	$	22.9			$	3.6			$	67.2			$	—			$	93.7
應收賬款	377.6				358.5				72.2				—				808.3
盤存	44.8				1,023.8				467.6				(177.4		)		1,358.8
公司間應收賬款	30,226.9				37,000.0				20,412.3				(87,639.2		)		—
預付費用和其他	149.4				50.4				361.2				(76.7		)		484.3
待售資產-流動資產	179.0				497.5				48.3				—				724.8
流動資產總額	31,000.6				38,933.8				21,428.8				(87,893.3		)		3,469.9
財產、廠房和設備	69.3				577.0				4,540.9				—				5,187.2
對附屬公司的投資	26,125.0				1,626.9				3,312.1				(31,064.0		)		—
善意	—				5,877.9				1,893.9				—				7,771.8
無形資產	—				205.6				2,515.7				—				2,721.3
公司間應收票據	2,791.3				—				319.7				(3,111.0		)		—
權益法投資	—				0.5				3,058.2				—				3,058.7
按公允價值計量的證券	—				—				1,040.2				—				1,040.2
遞延所得税	65.2				—				2,811.7				(213.9		)		2,663.0
待售資產	29.5				434.6				98.4				—				562.5
其他資產	28.5				295.8				294.8				—				619.1
總資產	$	60,109.4			$	47,952.1			$	41,314.4			$	(122,282.2	)		$	27,093.7
流動負債：
短期借款	$	281.5			$	—			$	—			$	—			$	281.5
當前到期的長期債務	722.8				11.8				0.2				—				734.8
應付帳款	50.1				263.6				362.8				—				676.5
公司間應付款項	35,298.7				33,834.8				18,505.7				(87,639.2		)		—
其他應計費用和負債	358.5				331.4				181.0				(103.5		)		767.4
流動負債總額	36,711.6				34,441.6				19,049.7				(87,742.7		)		2,460.2
長期債務，減去當期到期日	11,325.5				14.0				0.2				—				11,339.7
應付公司間票據	319.7				2,263.6				527.7				(3,111.0		)		—
遞延所得税和其他負債	43.2				744.8				683.4				(213.9		)		1,257.5
負債總額	48,400.0				37,464.0				20,261.0				(91,067.6		)		15,057.4
CBI股東權益	11,709.4				10,488.1				20,726.5				(31,214.6		)		11,709.4
非控制利益	—				—				326.9				—				326.9
股東權益總額	11,709.4				10,488.1				21,053.4				(31,214.6		)		12,036.3
負債和股東權益共計	$	60,109.4			$	47,952.1			$	41,314.4			$	(122,282.2	)		$	27,093.7

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	父母 公司				附屬 擔保人				附屬 非擔保人				沖銷				合併
(以百萬計)
2019年2月28日合併資產負債表
流動資產：
現金和現金等價物	$	11.0			$	2.6			$	80.0			$	—			$	93.6
應收賬款	435.6				370.6				40.7				—				846.9
盤存	197.7				1,485.4				609.9				(162.6		)		2,130.4
公司間應收賬款	29,712.5				33,775.4				20,050.6				(83,538.5		)		—
預付費用和其他	89.9				78.1				446.7				(1.6		)		613.1
流動資產總額	30,446.7				35,712.1				21,227.9				(83,702.7		)		3,684.0
財產、廠房和設備	85.3				786.8				4,395.2				—				5,267.3
對附屬公司的投資	26,533.8				1,599.6				2,982.1				(31,115.5		)		—
善意	—				6,185.5				1,903.3				—				8,088.8
無形資產	—				605.0				2,593.1				—				3,198.1
公司間應收票據	3,218.6				—				38.6				(3,257.2		)		—
權益法投資	—				1.7				3,463.9				—				3,465.6
按公允價值計量的證券	—				—				3,234.7				—				3,234.7
遞延所得税	69.2				—				2,183.3				(69.2		)		2,183.3
其他資產	17.3				1.1				91.3				—				109.7
總資產	$	60,370.9			$	44,891.8			$	42,113.4			$	(118,144.6	)		$	29,231.5
流動負債：
短期借款	$	732.5			$	—			$	59.0			$	—			$	791.5
當前到期的長期債務	1,052.8				12.2				0.2				—				1,065.2
應付帳款	59.6				141.3				415.8				—				616.7
公司間應付款項	33,787.6				31,428.9				18,322.0				(83,538.5		)		—
其他應計費用和負債	374.3				184.0				156.6				(24.5		)		690.4
流動負債總額	36,006.8				31,766.4				18,953.6				(83,563.0		)		3,163.8
長期債務，減去當期到期日	11,743.4				16.0				0.4				—				11,759.8
應付公司間票據	38.5				2,694.4				524.3				(3,257.2		)		—
遞延所得税和其他負債	31.2				540.5				955.9				(56.9		)		1,470.7
負債總額	47,819.9				35,017.3				20,434.2				(86,877.1		)		16,394.3
CBI股東權益	12,551.0				9,874.5				21,393.0				(31,267.5		)		12,551.0
非控制利益	—				—				286.2				—				286.2
股東權益總額	12,551.0				9,874.5				21,679.2				(31,267.5		)		12,837.2
負債和股東權益共計	$	60,370.9			$	44,891.8			$	42,113.4			$	(118,144.6	)		$	29,231.5

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	父母 公司				附屬 擔保人				附屬 非擔保人				沖銷				合併
(以百萬計)
截至2019年11月30日的9個月綜合收入(虧損)彙總報表
銷售	$	2,048.1			$	5,926.1			$	3,315.4			$	(4,252.2	)		$	7,037.4
消費税	(244.7		)		(342.8		)		(9.3		)		—				(596.8		)
淨銷售額	1,803.4				5,583.3				3,306.1				(4,252.2		)		6,440.6
產品銷售成本	(1,410.0		)		(4,428.9		)		(1,622.5		)		4,222.9				(3,238.5		)
毛利	393.4				1,154.4				1,683.6				(29.3		)		3,202.1
銷售、一般和行政費用	(359.4		)		(744.7		)		(163.4		)		15.8				(1,251.7		)
待售資產減值	(21.9		)		(356.8		)		(38.3		)		—				(417.0		)
銷售業務損益	—				26.7				49.3				—				76.0
營業收入(損失)	12.1				79.6				1,531.2				(13.5		)		1,609.4
權益法投資、子公司及相關活動的收益(虧損)權益	(49.7		)		26.5				(180.8		)		(307.3		)		(511.3		)
按公允價值計算的證券未實現淨收益(損失)	—				—				(2,200.9		)		—				(2,200.9		)
出售未合併投資的淨收益(虧損)	—				—				0.4				—				0.4
利息收入	0.9				0.4				12.5				—				13.8
公司間利息收入	107.6				285.0				9.6				(402.2		)		—
利息費用	(341.2		)		(0.8		)		(1.1		)		—				(343.1		)
公司間利息費用	(281.1		)		(70.4		)		(50.7		)		402.2				—
債務清償損失	(2.4		)		—				—				—				(2.4		)
所得税前收入(損失)	(553.8		)		320.3				(879.8		)		(320.8		)		(1,434.1		)
(備抵)從所得税中受益	143.6				(72.9		)		972.4				3.4				1,046.5
淨收入(損失)	(410.2		)		247.4				92.6				(317.4		)		(387.6		)
非控制權益造成的淨收益(損失)	—				—				(22.6		)		—				(22.6		)
可歸因於CBI的淨收入(損失)	$	(410.2	)		$	247.4			$	70.0			$	(317.4	)		$	(410.2	)
可歸因於CBI的綜合收入(損失)	$	(440.1	)		$	246.7			$	32.4			$	(279.1	)		$	(440.1	)

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	父母 公司				附屬 擔保人				附屬 非擔保人				沖銷				合併
(以百萬計)
截至2018年11月30日的9個月綜合收入(虧損)彙總報表
銷售	$	2,263.2			$	5,757.6			$	2,891.6			$	(3,996.1	)		$	6,916.3
消費税	(269.5		)		(318.5		)		(9.5		)		—				(597.5		)
淨銷售額	1,993.7				5,439.1				2,882.1				(3,996.1		)		6,318.8
產品銷售成本	(1,565.2		)		(4,062.8		)		(1,505.6		)		4,001.6				(3,132.0		)
毛利	428.5				1,376.3				1,376.5				5.5				3,186.8
銷售、一般和行政費用	(425.5		)		(651.5		)		(180.0		)		17.1				(1,239.9		)
營業收入(損失)	3.0				724.8				1,196.5				22.6				1,946.9
權益法投資、子公司及相關活動的收益(虧損)權益	2,519.4				(25.3		)		494.4				(2,956.6		)		31.9
按公允價值計算的證券未實現淨收益(損失)	—				—				786.5				—				786.5
出售未合併投資的淨收益(虧損)	—				—				99.8				—				99.8
利息收入	0.6				—				7.3				—				7.9
公司間利息收入	198.4				487.2				3.7				(689.3		)		—
利息費用	(240.2		)		(0.9		)		(15.4		)		—				(256.5		)
公司間利息費用	(411.5		)		(148.2		)		(129.6		)		689.3				—
債務清償損失	(1.7		)		—				—				—				(1.7		)
所得税前收入(損失)	2,068.0				1,037.6				2,443.2				(2,934.0		)		2,614.8
(備抵)從所得税中受益	128.4				(248.4		)		(284.0		)		(1.1		)		(405.1		)
淨收入(損失)	2,196.4				789.2				2,159.2				(2,935.1		)		2,209.7
非控制權益造成的淨收益(損失)	—				—				(13.3		)		—				(13.3		)
可歸因於CBI的淨收入(損失)	$	2,196.4			$	789.2			$	2,145.9			$	(2,935.1	)		$	2,196.4
可歸因於CBI的綜合收入(損失)	$	1,893.4			$	788.6			$	1,843.1			$	(2,631.7	)		$	1,893.4

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	父母 公司				附屬 擔保人				附屬 非擔保人				沖銷				合併
(以百萬計)
截至2019年11月30日的三個月綜合損益表
銷售	$	681.4			$	1,800.0			$	1,008.1			$	(1,308.0	)		$	2,181.5
消費税	(76.3		)		(102.5		)		(3.3		)		—				(182.1		)
淨銷售額	605.1				1,697.5				1,004.8				(1,308.0		)		1,999.4
產品銷售成本	(475.6		)		(1,371.5		)		(479.3		)		1,314.5				(1,011.9		)
毛利	129.5				326.0				525.5				6.5				987.5
銷售、一般和行政費用	(124.1		)		(235.9		)		(52.5		)		6.2				(406.3		)
待售資產減值	(21.9		)		(329.9		)		(38.2		)		—				(390.0		)
銷售業務損益	—				26.7				49.3				—				76.0
營業收入(損失)	(16.5		)		(213.1		)		484.1				12.7				267.2
權益法投資、子公司及相關活動的收益(虧損)權益	491.5				21.2				171.2				(606.6		)		77.3
按公允價值計算的證券未實現淨收益(損失)	—				—				(534.3		)		—				(534.3		)
出售未合併投資的淨收益(虧損)	—				—				0.5				—				0.5
利息收入	0.4				0.1				4.1				—				4.6
公司間利息收入	34.2				99.3				3.2				(136.7		)		—
利息費用	(107.3		)		(0.3		)		(0.1		)		—				(107.7		)
公司間利息費用	(97.8		)		(21.8		)		(17.1		)		136.7				—
所得税前收入(損失)	304.5				(114.6		)		111.6				(593.9		)		(292.4		)
(備抵)從所得税中受益	55.9				27.5				576.3				(0.8		)		658.9
淨收入(損失)	360.4				(87.1		)		687.9				(594.7		)		366.5
非控制權益造成的淨收益(損失)	—				—				(6.1		)		—				(6.1		)
可歸因於CBI的淨收入(損失)	$	360.4			$	(87.1	)		$	681.8			$	(594.7	)		$	360.4
可歸因於CBI的綜合收入(損失)	$	453.2			$	(87.0	)		$	774.9			$	(687.9	)		$	453.2

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	父母 公司				附屬 擔保人				附屬 非擔保人				沖銷				合併
(以百萬計)
截至2018年11月30日的三個月綜合收益(虧損)彙總報表
銷售	$	772.0			$	1,763.7			$	886.9			$	(1,262.0	)		$	2,160.6
消費税	(89.8		)		(94.9		)		(3.3		)		—				(188.0		)
淨銷售額	682.2				1,668.8				883.6				(1,262.0		)		1,972.6
產品銷售成本	(530.4		)		(1,242.6		)		(490.5		)		1,260.9				(1,002.6		)
毛利	151.8				426.2				393.1				(1.1		)		970.0
銷售、一般和行政費用	(153.9		)		(199.4		)		(65.8		)		5.6				(413.5		)
營業收入(損失)	(2.1		)		226.8				327.3				4.5				556.5
權益法投資、子公司及相關活動的收益(虧損)權益	373.5				0.7				167.7				(512.6		)		29.3
按公允價值計算的證券未實現淨收益(損失)	—				—				(163.9		)		—				(163.9		)
利息收入	0.5				—				3.9				—				4.4
公司間利息收入	63.1				165.7				1.3				(230.1		)		—
利息費用	(75.6		)		(0.4		)		(1.2		)		—				(77.2		)
公司間利息費用	(140.5		)		(49.2		)		(40.4		)		230.1				—
債務清償損失	(1.7		)		—				—				—				(1.7		)
所得税前收入(損失)	217.2				343.6				294.7				(508.1		)		347.4
(備抵)從所得税中受益	85.9				(80.5		)		(37.6		)		(3.1		)		(35.3		)
淨收入(損失)	303.1				263.1				257.1				(511.2		)		312.1
非控制權益造成的淨收益(損失)	—				—				(9.0		)		—				(9.0		)
可歸因於CBI的淨收入(損失)	$	303.1			$	263.1			$	248.1			$	(511.2	)		$	303.1
可歸因於CBI的綜合收入(損失)	$	101.8			$	263.1			$	46.8			$	(309.9	)		$	101.8

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	父母 公司				附屬 擔保人				附屬 非擔保人				沖銷				合併
(以百萬計)
截至2019年11月30日的9個月現金流量表
(用於)業務活動提供的現金淨額	$	750.5			$	(192.1	)		$	1,601.1			$	(83.2	)		$	2,076.3
投資活動的現金流量：
購置財產、廠房和設備	(33.8		)		(48.1		)		(456.4		)		—				(538.3		)
企業採購，除現金外	—				—				(36.2		)		—				(36.2		)
有價證券投資	—				—				(33.7		)		—				(33.7		)
出售資產所得	0.2				0.1				0.4				—				0.7
出售業務所得收益	9.0				150.6				110.1				—				269.7
公司間票據的淨收益(償還)	(173.1		)		—				—				173.1				—
股票附屬公司(投資)的淨捐款	(84.5		)		—				—				84.5				—
其他投資活動	—				—				1.9				—				1.9
投資活動(用於)提供的現金淨額	(282.2		)		102.6				(413.9		)		257.6				(335.9		)
來自籌資活動的現金流量：
付給母公司的股息	—				—				(116.7		)		116.7				—
股票附屬公司(投資)的淨捐款	—				—				118.0				(118.0		)		—
公司間票據的淨收益(償還)	1,194.5				115.1				(1,136.5		)		(173.1		)		—
發行長期債券所得收益	1,291.3				—				—				—				1,291.3
償還長期債務的本金	(2,044.9		)		(10.9		)		(5.2		)		—				(2,061.0		)
短期借款的淨收益(償還)	(451.0		)		—				(59.0		)		—				(510.0		)
支付的股息	(427.0		)		—				—				—				(427.0		)
購買國庫券	(50.0		)		—				—				—				(50.0		)
根據權益補償計劃發行的股份的收益	38.9				—				—				—				38.9
以股票為基礎的支付獎勵的最低預扣繳額的支付	—				(13.7		)		(0.5		)		—				(14.2		)
償還債務發行費用	(8.2		)		—				—				—				(8.2		)
(用於)籌資活動提供的現金淨額	(456.4		)		90.5				(1,199.9		)		(174.4		)		(1,740.2		)
匯率變動對現金及現金等價物的影響	—				—				(0.1		)		—				(0.1		)
現金和現金等價物淨增(減少)額	11.9				1.0				(12.8		)		—				0.1
現金和現金等價物，期初	11.0				2.6				80.0				—				93.6
現金和現金等價物，期末	$	22.9			$	3.6			$	67.2			$	—			$	93.7

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	父母 公司				附屬 擔保人				附屬 非擔保人				沖銷				合併
(以百萬計)
截至2018年11月30日的9個月現金流動彙整表
(用於)業務活動提供的現金淨額	$	(18.5	)		$	628.5			$	1,363.9			$	—			$	1,973.9
投資活動的現金流量：
購置財產、廠房和設備	(23.4		)		(79.4		)		(517.5		)		—				(620.3		)
企業採購，除現金外	—				(19.5		)		(25.8		)		—				(45.3		)
有價證券投資	—				(0.1		)		(4,077.2		)		—				(4,077.3		)
出售資產所得	0.5				39.4				6.4				—				46.3
出售未合併投資的收益	—				—				110.2				—				110.2
公司間票據的淨收益(償還)	694.0				—				—				(694.0		)		—
股票附屬公司(投資)的淨捐款	(3,934.9		)		(11.1		)		—				3,946.0				—
其他投資活動	—				—				(0.9		)		—				(0.9		)
投資活動(用於)提供的現金淨額	(3,263.8		)		(70.7		)		(4,504.8		)		3,252.0				(4,587.3		)
來自籌資活動的現金流量：
付給母公司的股息	—				—				(36.5		)		36.5				—
股票附屬公司(投資)的淨捐款	—				28.8				3,953.7				(3,982.5		)		—
公司間票據的淨收益(償還)	206.9				(562.6		)		(338.3		)		694.0				—
發行長期債券所得收益	3,645.6				—				12.0				—				3,657.6
償還長期債務的本金	(6.2		)		(13.2		)		(25.9		)		—				(45.3		)
短期借款的淨收益(償還)	359.7				—				(374.2		)		—				(14.5		)
支付的股息	(417.9		)		—				—				—				(417.9		)
購買國庫券	(504.3		)		—				—				—				(504.3		)
根據權益補償計劃發行的股份的收益	32.6				—				—				—				32.6
以股票為基礎的支付獎勵的最低預扣繳額的支付	—				(12.8		)		(0.8		)		—				(13.6		)
償還債務發行費用	(33.3		)		—				—				—				(33.3		)
(用於)籌資活動提供的現金淨額	3,283.1				(559.8		)		3,190.0				(3,252.0		)		2,661.3
匯率變動對現金的影響 和現金等價物	—				—				(7.6		)		—				(7.6		)
現金和現金等價物淨增(減少)額	0.8				(2.0		)		41.5				—				40.3
現金和現金等價物，期初	4.6				4.4				81.3				—				90.3
現金和現金等價物，期末	$	5.4			$	2.4			$	122.8			$	—			$	130.6

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截至2019年2月28日，我們的內部管理財務報告由兩個業務部門組成：(一)啤酒和(二)高級葡萄酒和烈酒。從2019年3月1日開始，由於2018年11月Can皮投資和2019年3月1日我們的首席運營決策者(CODM)的變更，我們改變了我們的內部管理財務報告，使之包括以下內容： 三營業部：(一)啤酒，(二)葡萄酒和烈酒，(三)半成品啤酒。因此，從2020年第一季度開始，我們將在 四部分：(1) 啤酒，(Ii) 葡萄酒和烈酒，(Iii)公司營運及其他，及(Iv) 天篷。樹冠權益法投資 構成了樹冠部分。

在啤酒部分，我們的投資組合包括高端進口啤酒品牌和工藝啤酒品牌.我們擁有在美國進口、銷售和銷售墨西哥啤酒產品的獨家永久品牌許可證。在葡萄酒和烈酒部分，我們銷售的組合包括高利潤、高增長的葡萄酒品牌，並輔之以一些高端烈酒品牌。列入公司業務和其他部門的數額包括行政管理、公司發展、公司財務、公司成長和戰略、人力資源、內部審計、投資者關係、法律、公共關係和信息技術的費用， 以及我們通過公司風險投資所做的投資。。公司運營部分和其他部分中包括的所有費用都是適用於合併組的一般費用，因此不分配給其他應報告的部分。公司運營部門和其他部門報告的所有成本都不包括在CODM對其他應報告部門的營業收入(損失)績效的評估中。 業務部門反映了我們的業務是如何管理的，資源是如何分配的，高級管理層是如何評價經營業績的，以及我們內部財務報告的結構。長期存在的有形資產和按部門分列的總資產信息沒有提供給我們，也沒有得到我們的審查。 CODM因為它不用於作出戰略決定、分配資源或評估業績。

此外，管理層將影響可比性的項目(“可比調整”)排除在對每個業務部分的結果的評價之外，因為這些可比調整並不反映各部分的核心業務。根據核心部分的營業收入(虧損)對分段經營業績和部門管理薪酬進行評估。因此，用於部門管理的獎勵報酬目的的業績計量不包括這些可比調整的影響。

我們根據各業務單位的營業收入(虧損)來評估部門的經營業績。影響我們分部每一期間營業收入(損失)可比性的可比調整如下：

	到11月30日為止的九個月裏，								截至11月30日的三個月，
	2019				2018				2019				2018
(以百萬計)
產品銷售成本
戰略業務發展成本	$	(124.2	)		$	—			$	(61.7	)		$	—
未指定商品衍生合約的淨收益(虧損)	(23.7		)		(5.1		)		3.1				(14.7		)
加速折舊	(7.1		)		(6.5		)		(1.8		)		(1.5		)
通過庫存提升	(1.5		)		(3.6		)		(0.3		)		(2.2		)
存貨減記(損失)的回收	8.6				(2.8		)		—				(1.3		)
未指定商品衍生合同的結算	7.5				(7.3		)		2.3				(2.2		)
產品銷售總成本	(140.4		)		(25.3		)		(58.4		)		(21.9		)

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	到11月30日為止的九個月裏，								截至11月30日的三個月，
	2019				2018				2019				2018
銷售、一般和行政費用
重組和其他戰略性業務發展成本	(25.5		)		(10.9		)		(2.4		)		(2.3		)
無形資產減值	(11.0		)		—				—				—
交易、整合和其他與購置有關的費用	(6.7		)		(9.1		)		(1.2		)		(8.1		)
與收購投資有關的外幣衍生合約的淨收益(虧損)	—				(32.6		)		—				(25.5		)
遞延補償	—				(16.3		)		—				—
其他收益(損失)(1)	0.3				10.9				(0.8		)		2.4
銷售、一般和行政費用共計	(42.9		)		(58.0		)		(4.4		)		(33.5		)
待售資產減值	(417.0		)		—				(390.0		)		—
銷售業務損益	76.0				—				76.0				—
可比調整數、營業收入(損失)	$	(524.3	)		$	(83.3	)		$	(376.8	)		$	(55.4	)

(1)	這個九個月結束 2019年11月30日，包括收益$11.8百萬與我們的所有權增加有關的是，我們對納爾遜的綠色布瑞爾的所有權增加了，而且我們失去了$11.4百萬與上期購置有關的或有負債估計公允價值增加有關。這個九個月結束 2018年11月30日，包括收益$8.5百萬與出售某些非核心資產有關。

這些部門的會計政策與我們2019年年度報告所載合併財務報表附註1中所述的會計政策相同，幷包括最近通過的附註1所述的會計準則。2和注意事項14在這裏。下面所列的“冠層”部分的金額佔了“冠層”報告結果的100%。 兩個月後，按照美國公認會計原則，並將加拿大元兑換成美元。雖然我們持有的流通股份不足100%，但100%的冠層結果包含在下面的信息中，並隨後被刪除，以便與我們的合併進行協調。 財務報表. 部分信息如下：

	到11月30日為止的九個月裏，								截至11月30日的三個月，
	2019				2018				2019				2018
(以百萬計)
啤酒
淨銷售額	$	4,428.4			$	4,112.0			$	1,310.6			$	1,209.8
部分營業收入(損失)	$	1,780.8			$	1,601.5			$	514.9			$	450.9
資本支出	$	427.6			$	507.3			$	154.8			$	211.0
折舊和攤銷	$	155.7			$	152.0			$	49.5			$	51.5

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	到11月30日為止的九個月裏，								截至11月30日的三個月，
	2019				2018				2019				2018
(以百萬計)
酒與酒
淨銷售額：
酒	$	1,747.3			$	1,933.1			$	601.2			$	670.3
神靈	264.9				273.7				87.6				92.5
淨銷售額	$	2,012.2			$	2,206.8			$	688.8			$	762.8
部分營業收入(損失)	$	501.6			$	575.2			$	180.4			$	206.0
未合併投資的收入(損失)	$	34.6			$	32.2			$	31.6			$	28.4
權益法投資	$	97.9			$	97.8			$	97.9			$	97.8
資本支出	$	58.5			$	91.1			$	15.4			$	32.3
折舊和攤銷	$	75.2			$	73.4			$	25.2			$	24.2
公司業務和其他
部分營業收入(損失)	$	(148.7	)		$	(146.5	)		$	(51.3	)		$	(45.0	)
未合併投資的收入(損失)	$	(1.8	)		$	(0.3	)		$	(0.5	)		$	0.9
權益法投資	$	81.4			$	50.0			$	81.4			$	50.0
資本支出	$	52.2			$	21.9			$	12.9			$	6.4
折舊和攤銷	$	15.2			$	22.7			$	4.7			$	5.6
冠層
淨銷售額	$	196.4			納				$	58.0			納
部分營業收入(損失)	$	(541.3	)		納				$	(210.8	)		納
資本支出	$	443.5			納				$	172.9			納
折舊和攤銷	$	56.2			納				$	21.2			納
合併和沖銷
淨銷售額	$	(196.4	)		$	—			$	(58.0	)		$	—
營業收入(損失)	$	541.3			$	—			$	210.8			$	—
未合併投資的收入(損失)	$	(180.2	)		$	—			$	(71.1	)		$	—
權益法投資	$	2,879.4			$	3,435.2			$	2,879.4			$	3,435.2
資本支出	$	(443.5	)		$	—			$	(172.9	)		$	—
折舊和攤銷	$	(56.2	)		$	—			$	(21.2	)		$	—
可比調整
營業收入(損失)	$	(524.3	)		$	(83.3	)		$	(376.8	)		$	(55.4	)
未合併投資的收入(損失)	$	(2,564.4	)		$	886.3			$	(416.5	)		$	(163.9	)
折舊和攤銷	$	7.1			$	6.5			$	1.8			$	1.5
合併
淨銷售額	$	6,440.6			$	6,318.8			$	1,999.4			$	1,972.6
營業收入(損失)	$	1,609.4			$	1,946.9			$	267.2			$	556.5
未合併投資的收入(損失)(1)	$	(2,711.8	)		$	918.2			$	(456.5	)		$	(134.6	)
權益法投資	$	3,058.7			$	3,583.0			$	3,058.7			$	3,583.0
資本支出	$	538.3			$	620.3			$	183.1			$	249.7
折舊和攤銷	$	253.2			$	254.6			$	81.2			$	82.8

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(1)	未合併投資的收入(損失)包括：
			最後的九個月								最後三個月
			11月30日 2019				11月30日 2018				11月30日 2019				11月30日 2018
		(以百萬計)
		按公允價值計算的證券未實現淨收益(損失)	$	(2,200.9	)		$	786.5			$	(534.3	)		$	(163.9	)
		出售未合併投資的淨收益(虧損)(i)	0.4				99.8				0.5				—
		權益法投資及相關活動的收益(虧損)權益(2)	(511.3		)		31.9				77.3				29.3
			$	(2,711.8	)		$	918.2			$	(456.5	)		$	(134.6	)
	(i)	2018年5月，我們完成了以1.491億澳元(合1.136億美元)出售我們之前擁有的澳大利亞和歐洲業務的剩餘股權(“榮譽葡萄酒投資”)，但可能會進行收盤價調整。我們收到現金收益，扣除出售的直接費用，為1.102億美元，應收票據為340萬美元。這種利息包括按成本法計算的投資和可供出售的債務證券.
	(2)	包括2019年6月授權修改損失。

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第2項	管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。

•	概覽。 本節提供了對我們業務的一般描述，我們認為這對於理解我們的業務結果、財務狀況和潛在的未來趨勢是很重要的。

•	戰略。    本節描述了我們的戰略，並討論了最近的發展、重大投資、收購和剝離。

•	手術結果。  本節將分析我們在業務部門基礎上提出的業務結果。三個月結束 2019年11月30日 (“2020年第三季度“)2018年11月30日 (“2019年第三季度“)，以及九個月結束 2019年11月30日 (“2020年九個月“)2018年11月30日 (“2019年9個月“)此外，還簡要説明瞭影響結果可比性的重要交易和其他項目。

•	金融流動性和資本資源。這一節對我們的現金流量、未償債務進行了分析，討論了為我們目前的業務和今後的承諾提供資金的財政能力的數額，並討論了其他籌資安排。

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•	充分利用我們在飲料、酒精和批發商及零售商中的領先地位，擴大我們產品組合的分銷範圍，並提供交叉促銷機會；

•	通過提供消費者和飲料酒精方面的見解，加強與批發商和零售商的關係；

•	投資品牌建設和創新活動；

•	定位自己成功的消費者主導的產品，識別，滿足，並保持領先於不斷變化的消費趨勢和市場動態；

•	通過擴大和提高生產能力，最大限度地利用資產，實現運營效率；以及

•	培養員工，提高市場績效。

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(1)	見“最近的發展-新的葡萄酒和烈酒交易”下面。

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(1)	按公允價值計算，從2017年11月投資之日起至2018年10月31日止。2018年11月1日起按權益法入賬(見注)9財務報表)。

(2)	I包括根據權益法成本累積模式資本化的1 720萬美元直接購置費用。不包括與認股權證投資有關的730萬美元直接購置費用，這些費用因銷售、一般和行政費用而支出。

(3)	2019年6月，集團股東批准了2018年11月權證條款的修改。如需更多資料，請參閲注9財務報表。2020年九個月包括2019年6月授權修改產生的11.76億美元未實現收益。

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•	我們的經營結果受到未實現的淨虧損的負面影響，這是因為我們在Can皮公司的投資的公允價值發生了變化，以及主要與新酒和烈酒交易有關的長期資產減值，部分抵消了啤酒部分的持續改善和與黑絲絨剝離有關的淨收益。

•	淨銷售額 增加 1% 由於 增加啤酒的淨銷售額主要由銷量增長和墨西哥啤酒產品定價帶來的有利影響所驅動，部分抵消了葡萄酒和烈酒淨銷售額的下降，主要是品牌銷量下降，主要是品牌數量下降，而這些品牌將被剝離。

•	營業收入(損失) 減少 52% 主要原因是 主要與新酒和烈酒交易有關的長期資產減值，因與黑絲絨剝離有關的淨收益而部分抵銷墨西哥啤酒投資組合中的淨銷售額增長和價格的有利影響.

•	淨收入(損失)a可歸因於CBI和可歸因於CBI的普通股攤薄淨收益(虧損)增加主要來自瑞士頒佈的税收改革後確認的淨所得税優惠。

•	我們的經營結果受到以下因素的負面影響：(一)由於我們對冠輪投資公允價值的變化而出現的未實現的淨虧損；(二)坎皮的經營和相關活動結果造成的虧損股權；(三)主要與新酒和烈酒交易有關的長期持有資產的減值；(三)主要與新酒和烈酒交易有關的長期資產減值，由(I)部分抵銷 未實現的收益 由於2019年6月修改了2018年11月權證和(2)使啤酒部分的持續改進成為可能。

•	淨銷售額 增加 2% 主要原因是 增加啤酒的淨銷售額主要由銷量增長和墨西哥啤酒產品定價帶來的有利影響所驅動，部分抵消了葡萄酒和烈酒淨銷售額的下降，主要是品牌銷量下降，主要是品牌數量下降，而這些品牌將被剝離。

•	營業收入(損失) 減少 17% 主要原因是N持有出售的長期資產減值，主要是與新酒和烈酒交易和重組有關，以及其他戰略業務發展費用，這些費用是由於目前主要在葡萄酒和烈酒部門努力提高效率和降低成本結構而引起的，但部分抵消了這一減值。墨西哥啤酒的淨銷售量增長和價格的有利影響 淨收益有關的黑色天鵝絨剝離。

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•	淨收入(損失)a可歸因於CBI和可歸因於CBI的普通股攤薄淨收益(虧損)減少主要原因是我們的投資出現了未實現的淨虧損2020年九個月，與未實現的淨收益相比，我們的投資的公允價值變化所產生的淨收益2019年9個月，由瑞士頒佈的税收改革後確認的淨所得税優惠部分抵消。

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(1)	根據第三方數據，耗竭是我們各自品牌產品向零售客户發貨的分銷商.

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(2)	包括一個調整，以刪除與黑色天鵝絨剝離相關的期間11月1日，2018年11月1日至2018年11月30日。

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(1)	根據第三方數據，耗竭是我們各自品牌產品向零售客户發貨的分銷商.

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(2)	包括一個調整，以刪除與黑色天鵝絨剝離相關的期間11月1日，2018年11月1日至2018年11月30日。

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(1)	扣除我們2018年信貸協議下的未清循環信貸設施借款和未清信用證，以及我們商業票據計劃下的未償貸款。

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•	一級投入是活躍市場相同資產或負債的報價；

•	二級投入包括可觀察到的數據點，如活躍市場中類似資產或負債的報價、相同資產或非活躍市場中類似資產或負債的報價，以及直接或間接對資產和負債可觀察到的波動率、利率和收益率曲線等投入(報價除外)；以及

•	第三級輸入是資產或負債的不可觀測的數據點，包括資產或負債幾乎沒有(如果有的話)市場活動的情況。

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•	第一部分-項目2“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”下的陳述涉及：

◦	我們的業務策略，未來的業務，未來的財務狀況，未來的淨銷售額和預期的數量趨勢，預期的有效税率和預期的税收負債，前景，計劃和管理的目標；

◦	關於第三方預期或可能採取的行動的信息，包括國際貿易協定、關税、税收和其他政府規則和條例可能發生的變化；

◦	關於我們產品未來預期供求平衡的信息；

◦	開展經營活動和權證活動的時間和資金來源(如果有的話)；

◦	股票回購計劃的方式、時間和期限，以及回購股票的資金來源；

◦	未來股息的數額和時間。

•	關於我們啤酒的擴展、建造和優化活動的陳述，包括預期的成本和完成的時間框架。

•	關於以下方面的發言：

◦	以公允價值計算，我們投資於冠層的公允價值的波動；

◦	我們的活動圍繞着我們在Can皮的投資；

◦	恢復到我們的目標槓桿率的時間；

◦	2018年11月新一輪權證；以及

◦	我們的未來所有權水平和我們未來的份額，坎皮報告的收益和虧損。

•	有關新酒和烈酒交易、其他葡萄酒和烈酒交易以及壓載點交易的報表，包括預期損益、考慮的形式和數額、預期收益的數額和用途、估計的剩餘費用以及任何預期的重組費用。

•	關於Canpy交易面積的陳述。

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•	由於其他原因，我們的產品的實際供需平衡將與目前的預期不同，其中包括實際的原材料供應、對分銷商的實際發貨以及實際的消費者需求；

•	我們的產品的實際需求、淨銷售額和數量趨勢將與目前的預期不同，原因之一是對分銷商的實際出貨量和實際的消費者需求；

•	任何股票回購或權證活動(如果有的話)的金額、時間和資金來源可能會因市場情況、我們的現金和債務狀況、啤酒業務擴展活動的影響、我們對冠輪的投資的影響、今後執行權證的任何情況、新酒和烈酒交易、其他葡萄酒和烈酒交易的預期影響、以及管理層不時決定的其他因素而有所不同；

•	未來股息的數額和時間可能與我們目前的預期不同，如果我們利用現金流量為股利提供資金的能力受到總淨債務意外增長的影響，我們無法在預期水平上產生現金流量，或者我們無法產生預期收益；

•	由於市場和經濟條件的不同，我們在Can皮市場和商業地點的投資的公允價值可能會有所不同；

•	與啤酒業務擴展活動相關的時間框架和實際成本可能因市場狀況、我們的現金和債務狀況、在預期日期和預期條件下收到所需的監管批准以及管理層確定的其他因素而與管理層目前的預期不同；

•	完成新酒和烈酒交易、其他葡萄酒和烈酒交易，或壓載點交易，以及任何一項交易的實際完成日期，都可能與我們目前的預期不同；實際重組費用(如果有的話)將根據管理層的最終計劃而有所不同；未來出售資產減記的額外損失(如果有的話)數額將根據考慮的形式、實際收到的價款和未來的品牌業績而有所不同；

•	美國聯邦法律對土地和樹冠層之間的交易或該交易的實施所產生的任何影響，或土地交易對我們未來在“冠皮”中的所有權水平的影響，或我們今後在坎皮公司報告的收益和虧損中所佔份額的影響，都可能與管理層目前的預期不同；以及

•	恢復到我們的目標槓桿率的時間可能與管理層目前的預期不同，因為市場條件、我們在預期水平上產生現金流的能力以及我們產生預期收益的能力。

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項目3.	市場風險的定量和定性披露。

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項目4.	控制和程序。

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項目4.	礦山安全信息披露。

項目6.	展品。

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